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"value": "A1. PARTE GENERALESezione 1 - Dichiarazione di conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali Il Bilancio consolidato del Gruppo Mediocredito Centrale relativo all\u2019esercizio 2025, sottoposto a revisione legale da parte della societ\u00e0 Deloitte & Touche S.p.A., in conformit\u00e0 al D. Lgs. N. 38 del 28 febbraio 2005, \u00e8 redatto secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board (IASB), adottati dall\u2019Unione Europea, omologati dalla Commissione Europea, come previsto dal regolamento dell\u2019Unione Europea n. 1606/2002, incluse le relative interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e dello Standing Interpretations Committee (SIC).
Il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 \u00e8 stato predisposto sulla base delle istruzioni per la redazione del Bilancio emanate dalla Banca d'Italia nell'esercizio dei poteri stabiliti dall'art. 9 del D.Lgs. n.38/2005 e dall\u2019art. 43 del D.Lgs. n.136/2015, con il Provvedimento del 22 dicembre 2005, con cui \u00e8 stata emanata la Circolare n. 262/05 ed i successivi aggiornamenti (ultimo aggiornamento applicabile del 17 novembre 2022). Tali istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione, nonch\u00e9 il contenuto della Nota Integrativa.
Si sono inoltre considerati, per quanto applicabili, le comunicazioni degli Organi di Vigilanza (Banca d\u2019Italia, BCE, EBA, Consob, ESMA) e i documenti interpretativi sull\u2019applicazione degli IAS/IFRS predisposti dall\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0 (OIC) e dall\u2019Associazione Bancaria Italiana (ABI), con i quali sono state fornite raccomandazioni sull\u2019informativa da riportare in bilancio, su taluni aspetti di maggior rilevanza in ambito contabile o sul trattamento contabile di particolari operazioni.
Con riferimento alle interpretazioni fornite dai citati Organi, si \u00e8 tenuto conto, tra l\u2019altro, delle indicazioni di dell\u2019ESMA (European Securities and Markets Authority) contenute nello Statement del 14 ottobre 2025 \u201cEuropean Common Enforcement Priorities (ECEP) Statement for 2025\u201d e alle priorit\u00e0 di vigilanza per il triennio 2026 \u2013 2028 pubblicate da BCE a novembre 2025. Il Gruppo ha prestato particolare attenzione alla coerenza e alla connessione tra le informazioni relative ai rischi e alle opportunit\u00e0 climatiche fornite nel bilancio e le informazioni incluse nella Rendicontazione consolidata di sostenibilit\u00e0. In particolare, le informazioni sulle tematiche ESG sono state fornite con un taglio principalmente qualitativo all\u2019interno della Rendicontazione consolidata di sostenibilit\u00e0, ed in parte nella Nota integrativa \u201cParte E \u2013 Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura\u201d nella sezione \u201cPremessa\u201d con una sottosezione dedicata ai rischi ESG.
Inoltre, si \u00e8 tenuto conto della Comunicazione del 14 marzo 2023 della Banca d\u2019Italia con l\u2019aggiornamento delle disposizioni della Circolare n. 262 \"Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione\" aventi ad oggetto gli impatti del COVID-19 e delle misure a sostegno dell'economia. A tal riguardo si rimanda all\u2019informativa contenuta in calce alle tabelle:
\u2022Parte B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE \u2013 ATTIVO - SEZIONE 4 \u2013 ATTIVIT\u00c0 FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO 4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e
rettifiche di valore complessive;\u2022Parte E \u2013 INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA - SEZIONE 1 \u2013 RISCHIO DI CREDITO - Informazioni di natura quantitativa - A. Qualit\u00e0 del credito - A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica - A.1.5 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali) e A.1.7 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti.
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"v1-page331-cflshid_211002-tag179057": {
"value": "A1. PARTE GENERALESezione 5 - Altri aspetti
Informazioni sulla continuit\u00e0 aziendale
Nella fase di preparazione del Bilancio Consolidato, la direzione aziendale deve effettuare una valutazione della capacit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 e del Gruppo di continuare a operare come entit\u00e0 in funzionamento. Il Bilancio deve essere redatto nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0, a meno che la direzione aziendale non intenda liquidare l\u2019entit\u00e0 o interromperne l\u2019attivit\u00e0, o non abbia alternative realistiche a ci\u00f2. Qualora la direzione aziendale sia a conoscenza, nel fare le proprie valutazioni, di significative incertezze relative ad eventi o condizioni che possano comportare l\u2019insorgere di seri dubbi sulla capacit\u00e0 dell\u2019entit\u00e0 di continuare a operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento, tali incertezze devono essere evidenziate. Qualora il Bilancio non sia redatto nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0, tale fatto deve essere indicato, unitamente ai criteri in base ai quali esso \u00e8 stato redatto e alla ragione per cui l\u2019entit\u00e0 non \u00e8 considerata in funzionamento.
A tal riguardo, in data 21 gennaio 2025 si \u00e8 concluso il periodico processo di revisione prudenziale Supervisory Review and Evaluation Process \u2013 SREP) condotto sul Gruppo MCC, ad esito del quale sono stati comunicati dalla Banca d\u2019Italia i seguenti livelli di capitale:
\u2022CET 1 Ratio pari al 10,1%, composto dall\u2019OCR CET 1 Ratio dell\u20198,1% e da una componente target (Pillar 2 Guidance \u2013 P2G) del 2%;
\u2022Tier 1 Ratio pari all\u201912%, composto dall\u2019OCR Tier 1 Ratio del 10% e da una componente target (Pillar 2 Guidance \u2013 P2G) del 2%;
\u2022Total Capital Ratio pari al 14,5%, composto dall\u2019OCR Total Capital Ratio del 12,5% da una componente target (Pillar 2 Guidance \u2013 P2G) del 2%.
Il Gruppo bancario \u00e8 inoltre tenuto al rispetto del coefficiente di riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (Systemic Risk Buffer \u2013 Syrb); il coefficiente, stabilito nella misura dell\u20191% delle esposizioni ponderate per il rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia.
Al 31 dicembre 2025 i coefficienti di Gruppo Cet1 e Tier1, che incorporano gi\u00e0 i risultati dell\u2019anno, sono entrambi pari al 15,96% e il Total Capital ratio \u00e8 pari al 17,04%, quindi ampiamente superiori ai requisiti SREP.
Alla luce di tutto quanto in precedenza indicato, sulla base delle migliori informazioni disponibili alla data di approvazione del presente Bilancio Consolidato, anche considerati i rischi e le incertezze connessi all'attuale contesto macroeconomico, \u00e8 ragionevole l'aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile; inoltre, la struttura patrimoniale e finanziaria, l'andamento operativo e la convalidata redditivit\u00e0 del Gruppo MCC, anche da parte di BdM Banca, non presentano sintomi che possano determinare incertezze sul punto specifico e, conseguentemente, i il Bilancio consolidato \u00e8 stato predisposto nel presupposto della continuit\u00e0 aziendale.
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"value": "A1. PARTE GENERALESezione 2 - Principi generali di redazione
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario (elaborato applicando il metodo \"indiretto\"), dalla Nota integrativa, ed \u00e8 corredato da una Relazione sull\u2019andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale del Gruppo.
Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
I conti del Bilancio consolidato trovano corrispondenza nelle contabilit\u00e0 aziendali delle societ\u00e0 incluse nel consolidamento, che a loro volta rispecchiano i fatti amministrativi intervenuti nell'esercizio.
Il Bilancio \u00e8 redatto con l'intento di presentare la veritiera e corretta situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico dell'esercizio e i flussi finanziari del Gruppo. Il Bilancio \u00e8 redatto nella prospettiva della continuazione dell'attivit\u00e0 in quanto si ha la ragionevole aspettativa che le societ\u00e0 del Gruppo proseguano con la loro attivit\u00e0 operativa in un futuro prevedibile (IAS 1 par. 23), nel rispetto del principio della competenza economica (IAS 1 par. 25 e 26) e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di bilancio (IAS 1 par. 27). Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, i proventi ed i costi non sono stati soggetti a compensazione, se non richiesto o consentito da un principio o da un'interpretazione (IAS 1 par. 32).
Qualora per una migliore esposizione si renda opportuno procedere a riclassifiche dei dati comparativi, esse sono dettagliate in nota integrativa nei commenti alle voci interessate. Il Bilancio e la Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro (se non diversamente specificato), la Relazione sulla gestione in milioni di euro. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente.
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"v1-page332-cflshid_211456-tag179046": {
"value": "Sezione 2 - Principi generali di redazione
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario (elaborato applicando il metodo \"indiretto\"), dalla Nota integrativa, ed \u00e8 corredato da una Relazione sull\u2019andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale del Gruppo.
Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
I conti del Bilancio consolidato trovano corrispondenza nelle contabilit\u00e0 aziendali delle societ\u00e0 incluse nel consolidamento, che a loro volta rispecchiano i fatti amministrativi intervenuti nell'esercizio.
Il Bilancio \u00e8 redatto con l'intento di presentare la veritiera e corretta situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico dell'esercizio e i flussi finanziari del Gruppo. Il Bilancio \u00e8 redatto nella prospettiva della continuazione dell'attivit\u00e0 in quanto si ha la ragionevole aspettativa che le societ\u00e0 del Gruppo proseguano con la loro attivit\u00e0 operativa in un futuro prevedibile (IAS 1 par. 23), nel rispetto del principio della competenza economica (IAS 1 par. 25 e 26) e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di bilancio (IAS 1 par. 27). Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, i proventi ed i costi non sono stati soggetti a compensazione, se non richiesto o consentito da un principio o da un'interpretazione (IAS 1 par. 32).
Qualora per una migliore esposizione si renda opportuno procedere a riclassifiche dei dati comparativi, esse sono dettagliate in nota integrativa nei commenti alle voci interessate. Il Bilancio e la Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro (se non diversamente specificato), la Relazione sulla gestione in milioni di euro. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente.
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"v1-page332-cflshid_211456-tag179045": {
"value": "Sezione 2 - Principi generali di redazione
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario (elaborato applicando il metodo \"indiretto\"), dalla Nota integrativa, ed \u00e8 corredato da una Relazione sull\u2019andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale del Gruppo.
Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
I conti del Bilancio consolidato trovano corrispondenza nelle contabilit\u00e0 aziendali delle societ\u00e0 incluse nel consolidamento, che a loro volta rispecchiano i fatti amministrativi intervenuti nell'esercizio.
Il Bilancio \u00e8 redatto con l'intento di presentare la veritiera e corretta situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico dell'esercizio e i flussi finanziari del Gruppo. Il Bilancio \u00e8 redatto nella prospettiva della continuazione dell'attivit\u00e0 in quanto si ha la ragionevole aspettativa che le societ\u00e0 del Gruppo proseguano con la loro attivit\u00e0 operativa in un futuro prevedibile (IAS 1 par. 23), nel rispetto del principio della competenza economica (IAS 1 par. 25 e 26) e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di bilancio (IAS 1 par. 27). Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, i proventi ed i costi non sono stati soggetti a compensazione, se non richiesto o consentito da un principio o da un'interpretazione (IAS 1 par. 32).
Qualora per una migliore esposizione si renda opportuno procedere a riclassifiche dei dati comparativi, esse sono dettagliate in nota integrativa nei commenti alle voci interessate. Il Bilancio e la Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro (se non diversamente specificato), la Relazione sulla gestione in milioni di euro. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente.
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"v1-page332-cflshid_211456-tag179044": {
"value": "Sezione 2 - Principi generali di redazione
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario (elaborato applicando il metodo \"indiretto\"), dalla Nota integrativa, ed \u00e8 corredato da una Relazione sull\u2019andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale del Gruppo.
Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
I conti del Bilancio consolidato trovano corrispondenza nelle contabilit\u00e0 aziendali delle societ\u00e0 incluse nel consolidamento, che a loro volta rispecchiano i fatti amministrativi intervenuti nell'esercizio.
Il Bilancio \u00e8 redatto con l'intento di presentare la veritiera e corretta situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico dell'esercizio e i flussi finanziari del Gruppo. Il Bilancio \u00e8 redatto nella prospettiva della continuazione dell'attivit\u00e0 in quanto si ha la ragionevole aspettativa che le societ\u00e0 del Gruppo proseguano con la loro attivit\u00e0 operativa in un futuro prevedibile (IAS 1 par. 23), nel rispetto del principio della competenza economica (IAS 1 par. 25 e 26) e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di bilancio (IAS 1 par. 27). Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, i proventi ed i costi non sono stati soggetti a compensazione, se non richiesto o consentito da un principio o da un'interpretazione (IAS 1 par. 32).
Qualora per una migliore esposizione si renda opportuno procedere a riclassifiche dei dati comparativi, esse sono dettagliate in nota integrativa nei commenti alle voci interessate. Il Bilancio e la Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro (se non diversamente specificato), la Relazione sulla gestione in milioni di euro. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente.
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"value": "Sezione 2 - Principi generali di redazione
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario (elaborato applicando il metodo \"indiretto\"), dalla Nota integrativa, ed \u00e8 corredato da una Relazione sull\u2019andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale del Gruppo.
Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
I conti del Bilancio consolidato trovano corrispondenza nelle contabilit\u00e0 aziendali delle societ\u00e0 incluse nel consolidamento, che a loro volta rispecchiano i fatti amministrativi intervenuti nell'esercizio.
Il Bilancio \u00e8 redatto con l'intento di presentare la veritiera e corretta situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico dell'esercizio e i flussi finanziari del Gruppo. Il Bilancio \u00e8 redatto nella prospettiva della continuazione dell'attivit\u00e0 in quanto si ha la ragionevole aspettativa che le societ\u00e0 del Gruppo proseguano con la loro attivit\u00e0 operativa in un futuro prevedibile (IAS 1 par. 23), nel rispetto del principio della competenza economica (IAS 1 par. 25 e 26) e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di bilancio (IAS 1 par. 27). Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, i proventi ed i costi non sono stati soggetti a compensazione, se non richiesto o consentito da un principio o da un'interpretazione (IAS 1 par. 32).
Qualora per una migliore esposizione si renda opportuno procedere a riclassifiche dei dati comparativi, esse sono dettagliate in nota integrativa nei commenti alle voci interessate. Il Bilancio e la Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro (se non diversamente specificato), la Relazione sulla gestione in milioni di euro. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente.
Sezione 5 - Altri aspetti
Rischi e incertezze legati all\u2019utilizzo di stime
La redazione del Bilancio richiede il ricorso a stime e ad assunzioni che possono influenzare i valori iscritti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico, nonch\u00e9 nell\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
Le stime e le relative ipotesi si basano sull\u2019utilizzo delle informazioni gestionali disponibili e su valutazioni soggettive fondate anche sull\u2019esperienza storica.
Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in Bilancio possano differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l'impiego di valutazioni soggettive da parte della direzione aziendale sono:
\u2022la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, dei titoli e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
\u2022la quantificazione dei fondi rischi ed oneri (determinata sulla stima degli esborsi necessari per l'adempimento delle obbligazioni per cui si ritiene probabile dover impiegare risorse);
\u2022la quantificazione del trattamento di fine rapporto, del fondo di quiescenza aziendale e degli altri benefici dovuti ai dipendenti (determinati sulla stima del valore attuale delle obbligazioni riferite agli esborsi probabili che sono attualizzati considerando aspetti finanziari - tassi di interesse - andamento presunto delle retribuzioni, tassi di turnover e dati demografici);\u2022la fiscalit\u00e0 differita attiva (l'iscrizione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita attiva si basa sulla valutazione che nei prossimi esercizi la Banca produca redditi imponibili per ammontare tali da avere una ragionevole certezza che le imposte future da versare su detti redditi consentano l'integrale assorbimento della fiscalit\u00e0 differita attiva);
\u2022l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la determinazione del fair value relativo agli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
\u2022l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la determinazione del valore recuperabile delle partecipazioni.
La valutazione del rischio \u00e8 prevalentemente legata sia alla evoluzione del contesto socioeconomico nazionale e internazionale, sia all'andamento dei mercati finanziari, che provocano conseguenti riflessi sull'andamento dei tassi, sulla fluttuazione dei prezzi, sulle basi attuariali e, pi\u00f9 in generale, sul merito creditizio delle controparti.
Ai fini della classificazione dei crediti verso la clientela, gli Amministratori effettuano analisi, talvolta complesse, rivolte a individuare le posizioni che, successivamente all\u2019erogazione, mostrano evidenze di una possibile perdita di valore considerando sia informazioni interne, legate all\u2019andamento delle posizioni creditorie, sia informazioni esterne, legate al settore di riferimento e all\u2019esposizione complessiva dei debitori verso il sistema bancario.
La valutazione dei crediti verso la clientela \u00e8 un\u2019attivit\u00e0 di stima complessa, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettivit\u00e0, nella quale gli Amministratori utilizzano metodologie di valutazione che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l\u2019esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la stima della capacit\u00e0 di rimborso dei debitori, la valutazione delle eventuali garanzie, nel rispetto dei principi contabili e della policy sul credito approvata dal Gruppo.
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"value": "Sezione 2 - Principi generali di redazione
Il presente Bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario (elaborato applicando il metodo \"indiretto\"), dalla Nota integrativa, ed \u00e8 corredato da una Relazione sull\u2019andamento della gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale del Gruppo.
Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
I conti del Bilancio consolidato trovano corrispondenza nelle contabilit\u00e0 aziendali delle societ\u00e0 incluse nel consolidamento, che a loro volta rispecchiano i fatti amministrativi intervenuti nell'esercizio.
Il Bilancio \u00e8 redatto con l'intento di presentare la veritiera e corretta situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico dell'esercizio e i flussi finanziari del Gruppo. Il Bilancio \u00e8 redatto nella prospettiva della continuazione dell'attivit\u00e0 in quanto si ha la ragionevole aspettativa che le societ\u00e0 del Gruppo proseguano con la loro attivit\u00e0 operativa in un futuro prevedibile (IAS 1 par. 23), nel rispetto del principio della competenza economica (IAS 1 par. 25 e 26) e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di bilancio (IAS 1 par. 27). Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, i proventi ed i costi non sono stati soggetti a compensazione, se non richiesto o consentito da un principio o da un'interpretazione (IAS 1 par. 32).
Qualora per una migliore esposizione si renda opportuno procedere a riclassifiche dei dati comparativi, esse sono dettagliate in nota integrativa nei commenti alle voci interessate. Il Bilancio e la Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro (se non diversamente specificato), la Relazione sulla gestione in milioni di euro. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente.
Sezione 5 - Altri aspetti
Rischi e incertezze legati all\u2019utilizzo di stime
La redazione del Bilancio richiede il ricorso a stime e ad assunzioni che possono influenzare i valori iscritti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico, nonch\u00e9 nell\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
Le stime e le relative ipotesi si basano sull\u2019utilizzo delle informazioni gestionali disponibili e su valutazioni soggettive fondate anche sull\u2019esperienza storica.
Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in Bilancio possano differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l'impiego di valutazioni soggettive da parte della direzione aziendale sono:
\u2022la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, dei titoli e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
\u2022la quantificazione dei fondi rischi ed oneri (determinata sulla stima degli esborsi necessari per l'adempimento delle obbligazioni per cui si ritiene probabile dover impiegare risorse);
\u2022la quantificazione del trattamento di fine rapporto, del fondo di quiescenza aziendale e degli altri benefici dovuti ai dipendenti (determinati sulla stima del valore attuale delle obbligazioni riferite agli esborsi probabili che sono attualizzati considerando aspetti finanziari - tassi di interesse - andamento presunto delle retribuzioni, tassi di turnover e dati demografici);\u2022la fiscalit\u00e0 differita attiva (l'iscrizione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita attiva si basa sulla valutazione che nei prossimi esercizi la Banca produca redditi imponibili per ammontare tali da avere una ragionevole certezza che le imposte future da versare su detti redditi consentano l'integrale assorbimento della fiscalit\u00e0 differita attiva);
\u2022l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la determinazione del fair value relativo agli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
\u2022l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la determinazione del valore recuperabile delle partecipazioni.
La valutazione del rischio \u00e8 prevalentemente legata sia alla evoluzione del contesto socioeconomico nazionale e internazionale, sia all'andamento dei mercati finanziari, che provocano conseguenti riflessi sull'andamento dei tassi, sulla fluttuazione dei prezzi, sulle basi attuariali e, pi\u00f9 in generale, sul merito creditizio delle controparti.
Ai fini della classificazione dei crediti verso la clientela, gli Amministratori effettuano analisi, talvolta complesse, rivolte a individuare le posizioni che, successivamente all\u2019erogazione, mostrano evidenze di una possibile perdita di valore considerando sia informazioni interne, legate all\u2019andamento delle posizioni creditorie, sia informazioni esterne, legate al settore di riferimento e all\u2019esposizione complessiva dei debitori verso il sistema bancario.
La valutazione dei crediti verso la clientela \u00e8 un\u2019attivit\u00e0 di stima complessa, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettivit\u00e0, nella quale gli Amministratori utilizzano metodologie di valutazione che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l\u2019esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la stima della capacit\u00e0 di rimborso dei debitori, la valutazione delle eventuali garanzie, nel rispetto dei principi contabili e della policy sul credito approvata dal Gruppo.
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Il Bilancio \u00e8 redatto nella prospettiva della continuazione dell'attivit\u00e0 in quanto si ha la ragionevole aspettativa che le societ\u00e0 del Gruppo proseguano con la loro attivit\u00e0 operativa in un futuro prevedibile (IAS 1 par. 23), nel rispetto del principio della competenza economica (IAS 1 par. 25 e 26) e della coerenza di presentazione e classificazione delle voci di bilancio (IAS 1 par. 27). Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, i proventi ed i costi non sono stati soggetti a compensazione, se non richiesto o consentito da un principio o da un'interpretazione (IAS 1 par. 32).Qualora per una migliore esposizione si renda opportuno procedere a riclassifiche dei dati comparativi, esse sono dettagliate in nota integrativa nei commenti alle voci interessate.Il Bilancio e la Nota Integrativa sono espressi in migliaia di euro (se non diversamente specificato), la Relazione sulla gestione in milioni di euro. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l'esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente.Sezione 5 - Altri aspettiRischi e incertezze legati all\u2019utilizzo di stimeLa redazione del Bilancio richiede il ricorso a stime e ad assunzioni che possono influenzare i valori iscritti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico, nonch\u00e9 nell\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.Le stime e le relative ipotesi si basano sull\u2019utilizzo delle informazioni gestionali disponibili e su valutazioni soggettive fondate anche sull\u2019esperienza storica.Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in Bilancio possano differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l'impiego di valutazioni soggettive da parte della direzione aziendale sono:\u2022la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, dei titoli e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;\u2022la quantificazione dei fondi rischi ed oneri (determinata sulla stima degli esborsi necessari per l'adempimento delle obbligazioni per cui si ritiene probabile dover impiegare risorse);\u2022la quantificazione del trattamento di fine rapporto, del fondo di quiescenza aziendale e degli altri benefici dovuti ai dipendenti (determinati sulla stima del valore attuale delle obbligazioni riferite agli esborsi probabili che sono attualizzati considerando aspetti finanziari - tassi di interesse - andamento presunto delle retribuzioni, tassi di turnover e dati demografici);\u2022la fiscalit\u00e0 differita attiva (l'iscrizione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita attiva si basa sulla valutazione che nei prossimi esercizi la Banca produca redditi imponibili per ammontare tali da avere una ragionevole certezza che le imposte future da versare su detti redditi consentano l'integrale assorbimento della fiscalit\u00e0 differita attiva);\u2022l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la determinazione del fair value relativo agli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;\u2022l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la determinazione del valore recuperabile delle partecipazioni.La valutazione del rischio \u00e8 prevalentemente legata sia alla evoluzione del contesto socioeconomico nazionale e internazionale, sia all'andamento dei mercati finanziari, che provocano conseguenti riflessi sull'andamento dei tassi, sulla fluttuazione dei prezzi, sulle basi attuariali e, pi\u00f9 in generale, sul merito creditizio delle controparti.Ai fini della classificazione dei crediti verso la clientela, gli Amministratori effettuano analisi, talvolta complesse, rivolte a individuare le posizioni che, successivamente all\u2019erogazione, mostrano evidenze di una possibile perdita di valore considerando sia informazioni interne, legate all\u2019andamento delle posizioni creditorie, sia informazioni esterne, legate al settore di riferimento e all\u2019esposizione complessiva dei debitori verso il sistema bancario.La valutazione dei crediti verso la clientela \u00e8 un\u2019attivit\u00e0 di stima complessa, caratterizzata da un alto grado di incertezza e di soggettivit\u00e0, nella quale gli Amministratori utilizzano metodologie di valutazione che tengono in considerazione numerosi elementi quantitativi e qualitativi quali, tra gli altri, i dati storici relativi agli incassi, i flussi di cassa attesi e i relativi tempi attesi di recupero, l\u2019esistenza di indicatori di possibili perdite di valore, la stima della capacit\u00e0 di rimborso dei debitori, la valutazione delle eventuali garanzie, nel rispetto dei principi contabili e della policy sul credito approvata dal Gruppo.",
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"value": "Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
L\u2019area di consolidamento del Gruppo include al 31 dicembre 2025 Mediocredito Centrale nel ruolo di Capogruppo e le societ\u00e0 per le quali ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa:| Denominazione | Impresa Partecipante | Quota Partecipazione (%) | Tipo di Consolidamento |
| BdM BANCA S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 96,92 | Integrale |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 85,32 | Integrale |
| Artigiancassa S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 80,00 | Integrale |
| AD.FI. SME S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP SME S.R.L. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
* Si tratta di operazioni chiuse nel corso del 2025, per le quali risultano tuttora attive esclusivamente le relative SPV. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cUnwinding operazioni di cartolarizzazione \u20182018 Popolare Bari RMBS\u2019 e \u20182019 Popolare Bari RMBS\u2019\u201d della presente informativa.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazioneImpresaPartecipante Quota % | Disponibilit\u00e0 voti %(2) |
| 1. BdM Banca S.p.A | BARI | BARI | 1 | MCC | 96,92 | 96,92 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | ORVIETO | ORVIETO | 1 | MCC | 85,32 | 85,32 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | GIFFONI VALLE PIANA | GIFFONI VALLE PIANA | 1 | MCC | 80,00 | 80,00 |
| 4. AD.FI. SME SRL | MILANO | MILANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | MCC | 0 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
Cessione della Cassa di Risparmio di Orvieto Nel mese di gennaio 2025, Mediocredito Centrale e Banca del Fucino hanno sottoscritto il contratto di compravendita per la cessione della partecipazione detenuta nella Cassa di Risparmio di Orvieto, pari all\u201985,32% del capitale, per un controvalore provvisorio pari a 90,4 milioni di euro (soggetto ad aggiustamento sulla base del patrimonio netto della partecipata alla data di perfezionamento). Il 27 giugno 2025 MCC e Banca del Fucino hanno convenuto di posticipare il perfezionamento della vendita della partecipazione per consentire la finalizzazione degli adempimenti regolamentari per l\u2019acquisizione della partecipazione da parte dell\u2019acquirente, subordinatamente al soddisfacimento di tutte le condizioni sospensive previste nell\u2019accordo e all\u2019ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 regolatorie competenti, tra cui Banca d\u2019Italia e la Banca Centrale Europea. In data 30 ottobre 2025 le parti hanno convenuto di posticipare ulteriormente tale perfezionamento entro maggio 2026; la partecipazione pertanto continua ad essere iscritta tra le attivit\u00e0 in via di dismissione come previsto dal principio contabile IFRS 5.
Il 17 dicembre 2025 MCC e AGART S.p.A., societ\u00e0 partecipata da Confartigianato, CNA, Casartigiani e Fedart Fidi, a seguito del ricevimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 competenti, hanno acquisito rispettivamente l\u201980% e il 20% dell\u2019intermediario finanziario Backer Generoso Andria S.p.A. (\u201cBGA\u201d), che ha assunto la nuova denominazione di Artigiancassa - Cassa per il credito alle imprese artigiane e alle micro, piccole e medie imprese S.p.A., dando cos\u00ec il via al progetto strategico di rilancio di Artigiancassa. L\u2019operazione prevede che Artigiancassa diventi la fabbrica prodotto attraverso l\u2019attivazione di un canale di accesso al credito sul territorio e la gestione di misure agevolative per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici anche raccogliendo e valorizzando l\u2019eredit\u00e0 dello storico marchio \u201cArtigiancassa\u201d. Il principale obiettivo di Artigiancassa sar\u00e0 dare risposte immediate e puntuali ad un settore produttivo che rappresenta l\u2019ossatura dell\u2019Italia e del nostro Made in Italy, con l\u2019offerta di soluzioni di finanziamento a medio lungo termine attraverso un modello di servizio che unisce i vantaggi dell\u2019interazione personale degli Artigiancassa Point sul territorio e delle soluzioni di finanziamento digitale sviluppate da Mediocredito Centrale. A seguito del closing si \u00e8 tenuta la prima Assemblea di Artigiancassa che ha nominato Presidente l\u2019Avv. Leopoldo Facciotti e il Consiglio di Amministrazione che, oltre al Presidente, \u00e8 composto da Alessandra Cesari, Carmela D'Amato, Marco Granelli, Claudio Giovine. Contestualmente \u00e8 stato nominato il Collegio Sindacale formato da Marcella Galvani Presidente, e Antonio Baldelli e Paolo Palombelli sindaci effettivi. Il Consiglio di Amministrazione di Artigiancassa, riunitosi il 23 dicembre 2025, ha nominato Emanuele Stefano Carbonelli Direttore Generale. Il prezzo di acquisto della partecipazione per MCC \u00e8 pari a 6,3 milioni di euro. L\u2019allocazione di tale costo d\u2019acquisto ha comportato l\u2019iscrizione sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 di un avviamento pari a 1,7 milioni di euro. Il Gruppo ha avviato le analisi relative alla Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) il cui provisional period scadr\u00e0 alla fine del 2026. Dalle prime evidenze non si attendono effetti materiali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
L\u2019IFRS 10 disciplina il bilancio consolidato e definisce i criteri per l\u2019identificazione del perimetro di consolidamento. Per tale principio il controllo di una societ\u00e0 pu\u00f2 configurarsi solamente quando si \u00e8 in presenza degli elementi di seguito riportati:
\u2022Potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata;
\u2022Esposizione o il diritto a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022Capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
I tre elementi descritti in precedenza devono essere presenti contemporaneamente al fine di identificare una situazione di controllo.
Si \u00e8 in presenza di influenza significativa (o notevole) quando la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Il controllo congiunto si verifica, altres\u00ec, quando contrattualmente il controllo \u00e8 condiviso fra la Capogruppo
\u2013direttamente o indirettamente tramite altre societ\u00e0 del Gruppo \u2013 e un altro o pi\u00f9 soggetti, ovvero quando per le decisioni riguardanti le attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Una societ\u00e0 \u00e8 controllata quando la Capogruppo (direttamente o indirettamente) \u00e8 esposta a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0.
Un investitore, indipendentemente dalla natura del proprio rapporto con un\u2019entit\u00e0 (l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento), deve accertare se \u00e8 una entit\u00e0 controllante valutando se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Le disposizioni contenute nell\u2019IFRS 10 si applicano quindi per valutare le situazioni di controllo con riferimento a tutte le tipologie di investimenti partecipativi (societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 veicolo, fondi di investimento/OICR, etc).
L\u2019inclusione nel perimetro di consolidamento del Gruppo Mediocredito Centrale \u00e8 legata in particolare:
\u2022alla presenza della maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria della societ\u00e0 partecipata (controllo di diritto);
\u2022ad altri fattori relativi ad entit\u00e0 strutturate, diversi dal diritto di voto o da altri diritti simili, tali da determinare il controllo da parte della capogruppo.
In particolare, le entit\u00e0 strutturate incluse nel perimetro di consolidamento del Gruppo sono rappresentate delle Societ\u00e0 Veicolo:
\u2022AD.FI. SME S.R.L.;
\u20222017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u2022MCC GROUP SME S.R.L.;
\u2022MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L.
Per tali societ\u00e0 veicolo, la Capogruppo non possiede quote del capitale sociale ma quote significative di titoli junior emessi dalle societ\u00e0 stesse nell\u2019ambito di operazioni di cartolarizzazione o la totalit\u00e0 dei titoli emessi nel caso di operazioni di autocartolarizzazione.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
| Denominazioni imprese | Interessenze dei Terzi% | Disponibilit\u00e0 Voti\u00a0dei Terzi % (1) | Dividendi Distribuiti\u00a0ai terzi |
| 1. BDM BANCA S.p.A. | 3,08 | 3,08 | 0 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | 14,68 | 14,68 | 0 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | 20,00 | 20,00 | 0 |
| 4. AD.FI. SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
(1)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
| Denominazioni | Totale Attivo | Cassa e Disponibilit\u00e0 liquide | Attivit\u00e0 Finanziarie | Attivit\u00e0 materiali e immateriali | Passivit\u00e0 Finanziarie | Patrimonio Netto | Margine di Interesse | Margine di intermediazione | Costi Operativi | Utile (Perdita)\u00a0dell'operativit\u00e0 Corrente al lordo delle imposte | Utie (Perdita) della\u00a0operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) dei gruppi i\u00a0attivit\u00e0 in via dismissione | Utile (Perdita) di esercizio\u00a0(1) | Altre Componenti\u00a0reddituali al netto delle imposte | Redditivit\u00e0 complessiva\u00a0(3) = (1) + (2) |
| AD.FI. SME SRL | 45 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| AD.FI. SME PORT | 5.697 | 515 | 4.918 | - | 36.518 | (32.228) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 34 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 701 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 1.795 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC GROUP SME | 53 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC Group RMBS 2025 | 52 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
4.Restrizioni significative
Non vi sono restrizioni significative di cui al par. 13 dell\u2019IFRS 12 da segnalare. In particolare, non vi sono restrizioni legali, contrattuali e normative alla capacit\u00e0 della Capogruppo di accedere alle attivit\u00e0 o di utilizzarle e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo. Non vi sono, altres\u00ec, diritti di protezione di partecipazioni di minoranza che possano limitare significativamente la capacit\u00e0 dell'entit\u00e0 di accedere alle attivit\u00e0, o di utilizzarle, e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo.
5.Altre informazioni
Il Bilancio consolidato del Gruppo Mediocredito Centrale comprende il bilancio della Banca Capogruppo (Mediocredito Centrale S.p.A.) e delle societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Analogamente sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPV) quando ne ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa. Non risultano bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella predisposizione del presente bilancio consolidato riferiti ad una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso o bilanci redatti in valuta diversa dell\u2019euro.
Il metodo di consolidamento adottato dal Gruppo \u00e8 il consolidamento integrale.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e
di conto economico delle societ\u00e0 controllate.
Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Le acquisizioni di societ\u00e0 sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. Inoltre, per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita possono essere rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019eventuale eccedenza del corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute e degli strumenti di capitale emessi) e della eventuale rilevazione al fair value delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite viene rilevata come avviamento; qualora il prezzo risulti inferiore, la differenza viene imputata al conto economico.
Il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d viene applicato a partire dalla data dell\u2019acquisizione, ossia dal momento in cui si ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione (ivi incluse le eventuali differenze di cambio rilevate tempo per tempo nel patrimonio netto in sede di consolidamento) \u00e8 rilevata nel conto economico.
Ove necessario \u2013 e fatti salvi casi del tutto marginali \u2013 i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi del Gruppo.
5\u2013 Partecipazioni
Criteri di iscrizione, classificazione e valutazione
La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad una influenza notevole (collegate), le entit\u00e0 in cui il Gruppo possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono Iscritte al costo e valutate con equity method.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa pari al maggiore tra il fair value e valore d'uso. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"v1-page332-cflshid_211456-tag179050": {
"value": "Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
L\u2019area di consolidamento del Gruppo include al 31 dicembre 2025 Mediocredito Centrale nel ruolo di Capogruppo e le societ\u00e0 per le quali ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa:| Denominazione | Impresa Partecipante | Quota Partecipazione (%) | Tipo di Consolidamento |
| BdM BANCA S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 96,92 | Integrale |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 85,32 | Integrale |
| Artigiancassa S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 80,00 | Integrale |
| AD.FI. SME S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP SME S.R.L. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
* Si tratta di operazioni chiuse nel corso del 2025, per le quali risultano tuttora attive esclusivamente le relative SPV. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cUnwinding operazioni di cartolarizzazione \u20182018 Popolare Bari RMBS\u2019 e \u20182019 Popolare Bari RMBS\u2019\u201d della presente informativa.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazioneImpresaPartecipante Quota % | Disponibilit\u00e0 voti %(2) |
| 1. BdM Banca S.p.A | BARI | BARI | 1 | MCC | 96,92 | 96,92 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | ORVIETO | ORVIETO | 1 | MCC | 85,32 | 85,32 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | GIFFONI VALLE PIANA | GIFFONI VALLE PIANA | 1 | MCC | 80,00 | 80,00 |
| 4. AD.FI. SME SRL | MILANO | MILANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | MCC | 0 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
Cessione della Cassa di Risparmio di Orvieto Nel mese di gennaio 2025, Mediocredito Centrale e Banca del Fucino hanno sottoscritto il contratto di compravendita per la cessione della partecipazione detenuta nella Cassa di Risparmio di Orvieto, pari all\u201985,32% del capitale, per un controvalore provvisorio pari a 90,4 milioni di euro (soggetto ad aggiustamento sulla base del patrimonio netto della partecipata alla data di perfezionamento). Il 27 giugno 2025 MCC e Banca del Fucino hanno convenuto di posticipare il perfezionamento della vendita della partecipazione per consentire la finalizzazione degli adempimenti regolamentari per l\u2019acquisizione della partecipazione da parte dell\u2019acquirente, subordinatamente al soddisfacimento di tutte le condizioni sospensive previste nell\u2019accordo e all\u2019ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 regolatorie competenti, tra cui Banca d\u2019Italia e la Banca Centrale Europea. In data 30 ottobre 2025 le parti hanno convenuto di posticipare ulteriormente tale perfezionamento entro maggio 2026; la partecipazione pertanto continua ad essere iscritta tra le attivit\u00e0 in via di dismissione come previsto dal principio contabile IFRS 5.
Il 17 dicembre 2025 MCC e AGART S.p.A., societ\u00e0 partecipata da Confartigianato, CNA, Casartigiani e Fedart Fidi, a seguito del ricevimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 competenti, hanno acquisito rispettivamente l\u201980% e il 20% dell\u2019intermediario finanziario Backer Generoso Andria S.p.A. (\u201cBGA\u201d), che ha assunto la nuova denominazione di Artigiancassa - Cassa per il credito alle imprese artigiane e alle micro, piccole e medie imprese S.p.A., dando cos\u00ec il via al progetto strategico di rilancio di Artigiancassa. L\u2019operazione prevede che Artigiancassa diventi la fabbrica prodotto attraverso l\u2019attivazione di un canale di accesso al credito sul territorio e la gestione di misure agevolative per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici anche raccogliendo e valorizzando l\u2019eredit\u00e0 dello storico marchio \u201cArtigiancassa\u201d. Il principale obiettivo di Artigiancassa sar\u00e0 dare risposte immediate e puntuali ad un settore produttivo che rappresenta l\u2019ossatura dell\u2019Italia e del nostro Made in Italy, con l\u2019offerta di soluzioni di finanziamento a medio lungo termine attraverso un modello di servizio che unisce i vantaggi dell\u2019interazione personale degli Artigiancassa Point sul territorio e delle soluzioni di finanziamento digitale sviluppate da Mediocredito Centrale. A seguito del closing si \u00e8 tenuta la prima Assemblea di Artigiancassa che ha nominato Presidente l\u2019Avv. Leopoldo Facciotti e il Consiglio di Amministrazione che, oltre al Presidente, \u00e8 composto da Alessandra Cesari, Carmela D'Amato, Marco Granelli, Claudio Giovine. Contestualmente \u00e8 stato nominato il Collegio Sindacale formato da Marcella Galvani Presidente, e Antonio Baldelli e Paolo Palombelli sindaci effettivi. Il Consiglio di Amministrazione di Artigiancassa, riunitosi il 23 dicembre 2025, ha nominato Emanuele Stefano Carbonelli Direttore Generale. Il prezzo di acquisto della partecipazione per MCC \u00e8 pari a 6,3 milioni di euro. L\u2019allocazione di tale costo d\u2019acquisto ha comportato l\u2019iscrizione sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 di un avviamento pari a 1,7 milioni di euro. Il Gruppo ha avviato le analisi relative alla Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) il cui provisional period scadr\u00e0 alla fine del 2026. Dalle prime evidenze non si attendono effetti materiali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
L\u2019IFRS 10 disciplina il bilancio consolidato e definisce i criteri per l\u2019identificazione del perimetro di consolidamento. Per tale principio il controllo di una societ\u00e0 pu\u00f2 configurarsi solamente quando si \u00e8 in presenza degli elementi di seguito riportati:
\u2022Potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata;
\u2022Esposizione o il diritto a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022Capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
I tre elementi descritti in precedenza devono essere presenti contemporaneamente al fine di identificare una situazione di controllo.
Si \u00e8 in presenza di influenza significativa (o notevole) quando la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Il controllo congiunto si verifica, altres\u00ec, quando contrattualmente il controllo \u00e8 condiviso fra la Capogruppo
\u2013direttamente o indirettamente tramite altre societ\u00e0 del Gruppo \u2013 e un altro o pi\u00f9 soggetti, ovvero quando per le decisioni riguardanti le attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Una societ\u00e0 \u00e8 controllata quando la Capogruppo (direttamente o indirettamente) \u00e8 esposta a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0.
Un investitore, indipendentemente dalla natura del proprio rapporto con un\u2019entit\u00e0 (l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento), deve accertare se \u00e8 una entit\u00e0 controllante valutando se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Le disposizioni contenute nell\u2019IFRS 10 si applicano quindi per valutare le situazioni di controllo con riferimento a tutte le tipologie di investimenti partecipativi (societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 veicolo, fondi di investimento/OICR, etc).
L\u2019inclusione nel perimetro di consolidamento del Gruppo Mediocredito Centrale \u00e8 legata in particolare:
\u2022alla presenza della maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria della societ\u00e0 partecipata (controllo di diritto);
\u2022ad altri fattori relativi ad entit\u00e0 strutturate, diversi dal diritto di voto o da altri diritti simili, tali da determinare il controllo da parte della capogruppo.
In particolare, le entit\u00e0 strutturate incluse nel perimetro di consolidamento del Gruppo sono rappresentate delle Societ\u00e0 Veicolo:
\u2022AD.FI. SME S.R.L.;
\u20222017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u2022MCC GROUP SME S.R.L.;
\u2022MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L.
Per tali societ\u00e0 veicolo, la Capogruppo non possiede quote del capitale sociale ma quote significative di titoli junior emessi dalle societ\u00e0 stesse nell\u2019ambito di operazioni di cartolarizzazione o la totalit\u00e0 dei titoli emessi nel caso di operazioni di autocartolarizzazione.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
| Denominazioni imprese | Interessenze dei Terzi% | Disponibilit\u00e0 Voti\u00a0dei Terzi % (1) | Dividendi Distribuiti\u00a0ai terzi |
| 1. BDM BANCA S.p.A. | 3,08 | 3,08 | 0 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | 14,68 | 14,68 | 0 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | 20,00 | 20,00 | 0 |
| 4. AD.FI. SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
(1)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
| Denominazioni | Totale Attivo | Cassa e Disponibilit\u00e0 liquide | Attivit\u00e0 Finanziarie | Attivit\u00e0 materiali e immateriali | Passivit\u00e0 Finanziarie | Patrimonio Netto | Margine di Interesse | Margine di intermediazione | Costi Operativi | Utile (Perdita)\u00a0dell'operativit\u00e0 Corrente al lordo delle imposte | Utie (Perdita) della\u00a0operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) dei gruppi i\u00a0attivit\u00e0 in via dismissione | Utile (Perdita) di esercizio\u00a0(1) | Altre Componenti\u00a0reddituali al netto delle imposte | Redditivit\u00e0 complessiva\u00a0(3) = (1) + (2) |
| AD.FI. SME SRL | 45 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| AD.FI. SME PORT | 5.697 | 515 | 4.918 | - | 36.518 | (32.228) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 34 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 701 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 1.795 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC GROUP SME | 53 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC Group RMBS 2025 | 52 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
4.Restrizioni significative
Non vi sono restrizioni significative di cui al par. 13 dell\u2019IFRS 12 da segnalare. In particolare, non vi sono restrizioni legali, contrattuali e normative alla capacit\u00e0 della Capogruppo di accedere alle attivit\u00e0 o di utilizzarle e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo. Non vi sono, altres\u00ec, diritti di protezione di partecipazioni di minoranza che possano limitare significativamente la capacit\u00e0 dell'entit\u00e0 di accedere alle attivit\u00e0, o di utilizzarle, e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo.
5.Altre informazioni
Il Bilancio consolidato del Gruppo Mediocredito Centrale comprende il bilancio della Banca Capogruppo (Mediocredito Centrale S.p.A.) e delle societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Analogamente sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPV) quando ne ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa. Non risultano bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella predisposizione del presente bilancio consolidato riferiti ad una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso o bilanci redatti in valuta diversa dell\u2019euro.
Il metodo di consolidamento adottato dal Gruppo \u00e8 il consolidamento integrale.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e
di conto economico delle societ\u00e0 controllate.
Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Le acquisizioni di societ\u00e0 sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. Inoltre, per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita possono essere rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019eventuale eccedenza del corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute e degli strumenti di capitale emessi) e della eventuale rilevazione al fair value delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite viene rilevata come avviamento; qualora il prezzo risulti inferiore, la differenza viene imputata al conto economico.
Il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d viene applicato a partire dalla data dell\u2019acquisizione, ossia dal momento in cui si ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione (ivi incluse le eventuali differenze di cambio rilevate tempo per tempo nel patrimonio netto in sede di consolidamento) \u00e8 rilevata nel conto economico.
Ove necessario \u2013 e fatti salvi casi del tutto marginali \u2013 i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi del Gruppo.
Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
L\u2019area di consolidamento del Gruppo include al 31 dicembre 2025 Mediocredito Centrale nel ruolo di Capogruppo e le societ\u00e0 per le quali ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa:| Denominazione | Impresa Partecipante | Quota Partecipazione (%) | Tipo di Consolidamento |
| BdM BANCA S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 96,92 | Integrale |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 85,32 | Integrale |
| Artigiancassa S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 80,00 | Integrale |
| AD.FI. SME S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP SME S.R.L. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
* Si tratta di operazioni chiuse nel corso del 2025, per le quali risultano tuttora attive esclusivamente le relative SPV. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cUnwinding operazioni di cartolarizzazione \u20182018 Popolare Bari RMBS\u2019 e \u20182019 Popolare Bari RMBS\u2019\u201d della presente informativa.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazioneImpresaPartecipante Quota % | Disponibilit\u00e0 voti %(2) |
| 1. BdM Banca S.p.A | BARI | BARI | 1 | MCC | 96,92 | 96,92 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | ORVIETO | ORVIETO | 1 | MCC | 85,32 | 85,32 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | GIFFONI VALLE PIANA | GIFFONI VALLE PIANA | 1 | MCC | 80,00 | 80,00 |
| 4. AD.FI. SME SRL | MILANO | MILANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | MCC | 0 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
Cessione della Cassa di Risparmio di Orvieto Nel mese di gennaio 2025, Mediocredito Centrale e Banca del Fucino hanno sottoscritto il contratto di compravendita per la cessione della partecipazione detenuta nella Cassa di Risparmio di Orvieto, pari all\u201985,32% del capitale, per un controvalore provvisorio pari a 90,4 milioni di euro (soggetto ad aggiustamento sulla base del patrimonio netto della partecipata alla data di perfezionamento). Il 27 giugno 2025 MCC e Banca del Fucino hanno convenuto di posticipare il perfezionamento della vendita della partecipazione per consentire la finalizzazione degli adempimenti regolamentari per l\u2019acquisizione della partecipazione da parte dell\u2019acquirente, subordinatamente al soddisfacimento di tutte le condizioni sospensive previste nell\u2019accordo e all\u2019ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 regolatorie competenti, tra cui Banca d\u2019Italia e la Banca Centrale Europea. In data 30 ottobre 2025 le parti hanno convenuto di posticipare ulteriormente tale perfezionamento entro maggio 2026; la partecipazione pertanto continua ad essere iscritta tra le attivit\u00e0 in via di dismissione come previsto dal principio contabile IFRS 5.
Il 17 dicembre 2025 MCC e AGART S.p.A., societ\u00e0 partecipata da Confartigianato, CNA, Casartigiani e Fedart Fidi, a seguito del ricevimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 competenti, hanno acquisito rispettivamente l\u201980% e il 20% dell\u2019intermediario finanziario Backer Generoso Andria S.p.A. (\u201cBGA\u201d), che ha assunto la nuova denominazione di Artigiancassa - Cassa per il credito alle imprese artigiane e alle micro, piccole e medie imprese S.p.A., dando cos\u00ec il via al progetto strategico di rilancio di Artigiancassa. L\u2019operazione prevede che Artigiancassa diventi la fabbrica prodotto attraverso l\u2019attivazione di un canale di accesso al credito sul territorio e la gestione di misure agevolative per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici anche raccogliendo e valorizzando l\u2019eredit\u00e0 dello storico marchio \u201cArtigiancassa\u201d. Il principale obiettivo di Artigiancassa sar\u00e0 dare risposte immediate e puntuali ad un settore produttivo che rappresenta l\u2019ossatura dell\u2019Italia e del nostro Made in Italy, con l\u2019offerta di soluzioni di finanziamento a medio lungo termine attraverso un modello di servizio che unisce i vantaggi dell\u2019interazione personale degli Artigiancassa Point sul territorio e delle soluzioni di finanziamento digitale sviluppate da Mediocredito Centrale. A seguito del closing si \u00e8 tenuta la prima Assemblea di Artigiancassa che ha nominato Presidente l\u2019Avv. Leopoldo Facciotti e il Consiglio di Amministrazione che, oltre al Presidente, \u00e8 composto da Alessandra Cesari, Carmela D'Amato, Marco Granelli, Claudio Giovine. Contestualmente \u00e8 stato nominato il Collegio Sindacale formato da Marcella Galvani Presidente, e Antonio Baldelli e Paolo Palombelli sindaci effettivi. Il Consiglio di Amministrazione di Artigiancassa, riunitosi il 23 dicembre 2025, ha nominato Emanuele Stefano Carbonelli Direttore Generale. Il prezzo di acquisto della partecipazione per MCC \u00e8 pari a 6,3 milioni di euro. L\u2019allocazione di tale costo d\u2019acquisto ha comportato l\u2019iscrizione sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 di un avviamento pari a 1,7 milioni di euro. Il Gruppo ha avviato le analisi relative alla Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) il cui provisional period scadr\u00e0 alla fine del 2026. Dalle prime evidenze non si attendono effetti materiali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
L\u2019IFRS 10 disciplina il bilancio consolidato e definisce i criteri per l\u2019identificazione del perimetro di consolidamento. Per tale principio il controllo di una societ\u00e0 pu\u00f2 configurarsi solamente quando si \u00e8 in presenza degli elementi di seguito riportati:
\u2022Potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata;
\u2022Esposizione o il diritto a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022Capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
I tre elementi descritti in precedenza devono essere presenti contemporaneamente al fine di identificare una situazione di controllo.
Si \u00e8 in presenza di influenza significativa (o notevole) quando la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Il controllo congiunto si verifica, altres\u00ec, quando contrattualmente il controllo \u00e8 condiviso fra la Capogruppo
\u2013direttamente o indirettamente tramite altre societ\u00e0 del Gruppo \u2013 e un altro o pi\u00f9 soggetti, ovvero quando per le decisioni riguardanti le attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Una societ\u00e0 \u00e8 controllata quando la Capogruppo (direttamente o indirettamente) \u00e8 esposta a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0.
Un investitore, indipendentemente dalla natura del proprio rapporto con un\u2019entit\u00e0 (l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento), deve accertare se \u00e8 una entit\u00e0 controllante valutando se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Le disposizioni contenute nell\u2019IFRS 10 si applicano quindi per valutare le situazioni di controllo con riferimento a tutte le tipologie di investimenti partecipativi (societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 veicolo, fondi di investimento/OICR, etc).
L\u2019inclusione nel perimetro di consolidamento del Gruppo Mediocredito Centrale \u00e8 legata in particolare:
\u2022alla presenza della maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria della societ\u00e0 partecipata (controllo di diritto);
\u2022ad altri fattori relativi ad entit\u00e0 strutturate, diversi dal diritto di voto o da altri diritti simili, tali da determinare il controllo da parte della capogruppo.
In particolare, le entit\u00e0 strutturate incluse nel perimetro di consolidamento del Gruppo sono rappresentate delle Societ\u00e0 Veicolo:
\u2022AD.FI. SME S.R.L.;
\u20222017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u2022MCC GROUP SME S.R.L.;
\u2022MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L.
Per tali societ\u00e0 veicolo, la Capogruppo non possiede quote del capitale sociale ma quote significative di titoli junior emessi dalle societ\u00e0 stesse nell\u2019ambito di operazioni di cartolarizzazione o la totalit\u00e0 dei titoli emessi nel caso di operazioni di autocartolarizzazione.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
| Denominazioni imprese | Interessenze dei Terzi% | Disponibilit\u00e0 Voti\u00a0dei Terzi % (1) | Dividendi Distribuiti\u00a0ai terzi |
| 1. BDM BANCA S.p.A. | 3,08 | 3,08 | 0 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | 14,68 | 14,68 | 0 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | 20,00 | 20,00 | 0 |
| 4. AD.FI. SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
(1)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
| Denominazioni | Totale Attivo | Cassa e Disponibilit\u00e0 liquide | Attivit\u00e0 Finanziarie | Attivit\u00e0 materiali e immateriali | Passivit\u00e0 Finanziarie | Patrimonio Netto | Margine di Interesse | Margine di intermediazione | Costi Operativi | Utile (Perdita)\u00a0dell'operativit\u00e0 Corrente al lordo delle imposte | Utie (Perdita) della\u00a0operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) dei gruppi i\u00a0attivit\u00e0 in via dismissione | Utile (Perdita) di esercizio\u00a0(1) | Altre Componenti\u00a0reddituali al netto delle imposte | Redditivit\u00e0 complessiva\u00a0(3) = (1) + (2) |
| AD.FI. SME SRL | 45 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| AD.FI. SME PORT | 5.697 | 515 | 4.918 | - | 36.518 | (32.228) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 34 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 701 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 1.795 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC GROUP SME | 53 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC Group RMBS 2025 | 52 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
4.Restrizioni significative
Non vi sono restrizioni significative di cui al par. 13 dell\u2019IFRS 12 da segnalare. In particolare, non vi sono restrizioni legali, contrattuali e normative alla capacit\u00e0 della Capogruppo di accedere alle attivit\u00e0 o di utilizzarle e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo. Non vi sono, altres\u00ec, diritti di protezione di partecipazioni di minoranza che possano limitare significativamente la capacit\u00e0 dell'entit\u00e0 di accedere alle attivit\u00e0, o di utilizzarle, e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo.
5.Altre informazioni
Il Bilancio consolidato del Gruppo Mediocredito Centrale comprende il bilancio della Banca Capogruppo (Mediocredito Centrale S.p.A.) e delle societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Analogamente sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPV) quando ne ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa. Non risultano bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella predisposizione del presente bilancio consolidato riferiti ad una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso o bilanci redatti in valuta diversa dell\u2019euro.
Il metodo di consolidamento adottato dal Gruppo \u00e8 il consolidamento integrale.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e
di conto economico delle societ\u00e0 controllate.
Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Le acquisizioni di societ\u00e0 sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. Inoltre, per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita possono essere rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019eventuale eccedenza del corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute e degli strumenti di capitale emessi) e della eventuale rilevazione al fair value delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite viene rilevata come avviamento; qualora il prezzo risulti inferiore, la differenza viene imputata al conto economico.
Il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d viene applicato a partire dalla data dell\u2019acquisizione, ossia dal momento in cui si ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione (ivi incluse le eventuali differenze di cambio rilevate tempo per tempo nel patrimonio netto in sede di consolidamento) \u00e8 rilevata nel conto economico.
Ove necessario \u2013 e fatti salvi casi del tutto marginali \u2013 i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi del Gruppo.
Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
L\u2019area di consolidamento del Gruppo include al 31 dicembre 2025 Mediocredito Centrale nel ruolo di Capogruppo e le societ\u00e0 per le quali ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa:| Denominazione | Impresa Partecipante | Quota Partecipazione (%) | Tipo di Consolidamento |
| BdM BANCA S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 96,92 | Integrale |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 85,32 | Integrale |
| Artigiancassa S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 80,00 | Integrale |
| AD.FI. SME S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP SME S.R.L. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
* Si tratta di operazioni chiuse nel corso del 2025, per le quali risultano tuttora attive esclusivamente le relative SPV. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cUnwinding operazioni di cartolarizzazione \u20182018 Popolare Bari RMBS\u2019 e \u20182019 Popolare Bari RMBS\u2019\u201d della presente informativa.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazioneImpresaPartecipante Quota % | Disponibilit\u00e0 voti %(2) |
| 1. BdM Banca S.p.A | BARI | BARI | 1 | MCC | 96,92 | 96,92 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | ORVIETO | ORVIETO | 1 | MCC | 85,32 | 85,32 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | GIFFONI VALLE PIANA | GIFFONI VALLE PIANA | 1 | MCC | 80,00 | 80,00 |
| 4. AD.FI. SME SRL | MILANO | MILANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | MCC | 0 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
Cessione della Cassa di Risparmio di Orvieto Nel mese di gennaio 2025, Mediocredito Centrale e Banca del Fucino hanno sottoscritto il contratto di compravendita per la cessione della partecipazione detenuta nella Cassa di Risparmio di Orvieto, pari all\u201985,32% del capitale, per un controvalore provvisorio pari a 90,4 milioni di euro (soggetto ad aggiustamento sulla base del patrimonio netto della partecipata alla data di perfezionamento). Il 27 giugno 2025 MCC e Banca del Fucino hanno convenuto di posticipare il perfezionamento della vendita della partecipazione per consentire la finalizzazione degli adempimenti regolamentari per l\u2019acquisizione della partecipazione da parte dell\u2019acquirente, subordinatamente al soddisfacimento di tutte le condizioni sospensive previste nell\u2019accordo e all\u2019ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 regolatorie competenti, tra cui Banca d\u2019Italia e la Banca Centrale Europea. In data 30 ottobre 2025 le parti hanno convenuto di posticipare ulteriormente tale perfezionamento entro maggio 2026; la partecipazione pertanto continua ad essere iscritta tra le attivit\u00e0 in via di dismissione come previsto dal principio contabile IFRS 5.
Il 17 dicembre 2025 MCC e AGART S.p.A., societ\u00e0 partecipata da Confartigianato, CNA, Casartigiani e Fedart Fidi, a seguito del ricevimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 competenti, hanno acquisito rispettivamente l\u201980% e il 20% dell\u2019intermediario finanziario Backer Generoso Andria S.p.A. (\u201cBGA\u201d), che ha assunto la nuova denominazione di Artigiancassa - Cassa per il credito alle imprese artigiane e alle micro, piccole e medie imprese S.p.A., dando cos\u00ec il via al progetto strategico di rilancio di Artigiancassa. L\u2019operazione prevede che Artigiancassa diventi la fabbrica prodotto attraverso l\u2019attivazione di un canale di accesso al credito sul territorio e la gestione di misure agevolative per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici anche raccogliendo e valorizzando l\u2019eredit\u00e0 dello storico marchio \u201cArtigiancassa\u201d. Il principale obiettivo di Artigiancassa sar\u00e0 dare risposte immediate e puntuali ad un settore produttivo che rappresenta l\u2019ossatura dell\u2019Italia e del nostro Made in Italy, con l\u2019offerta di soluzioni di finanziamento a medio lungo termine attraverso un modello di servizio che unisce i vantaggi dell\u2019interazione personale degli Artigiancassa Point sul territorio e delle soluzioni di finanziamento digitale sviluppate da Mediocredito Centrale. A seguito del closing si \u00e8 tenuta la prima Assemblea di Artigiancassa che ha nominato Presidente l\u2019Avv. Leopoldo Facciotti e il Consiglio di Amministrazione che, oltre al Presidente, \u00e8 composto da Alessandra Cesari, Carmela D'Amato, Marco Granelli, Claudio Giovine. Contestualmente \u00e8 stato nominato il Collegio Sindacale formato da Marcella Galvani Presidente, e Antonio Baldelli e Paolo Palombelli sindaci effettivi. Il Consiglio di Amministrazione di Artigiancassa, riunitosi il 23 dicembre 2025, ha nominato Emanuele Stefano Carbonelli Direttore Generale. Il prezzo di acquisto della partecipazione per MCC \u00e8 pari a 6,3 milioni di euro. L\u2019allocazione di tale costo d\u2019acquisto ha comportato l\u2019iscrizione sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 di un avviamento pari a 1,7 milioni di euro. Il Gruppo ha avviato le analisi relative alla Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) il cui provisional period scadr\u00e0 alla fine del 2026. Dalle prime evidenze non si attendono effetti materiali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
L\u2019IFRS 10 disciplina il bilancio consolidato e definisce i criteri per l\u2019identificazione del perimetro di consolidamento. Per tale principio il controllo di una societ\u00e0 pu\u00f2 configurarsi solamente quando si \u00e8 in presenza degli elementi di seguito riportati:
\u2022Potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata;
\u2022Esposizione o il diritto a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022Capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
I tre elementi descritti in precedenza devono essere presenti contemporaneamente al fine di identificare una situazione di controllo.
Si \u00e8 in presenza di influenza significativa (o notevole) quando la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Il controllo congiunto si verifica, altres\u00ec, quando contrattualmente il controllo \u00e8 condiviso fra la Capogruppo
\u2013direttamente o indirettamente tramite altre societ\u00e0 del Gruppo \u2013 e un altro o pi\u00f9 soggetti, ovvero quando per le decisioni riguardanti le attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Una societ\u00e0 \u00e8 controllata quando la Capogruppo (direttamente o indirettamente) \u00e8 esposta a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0.
Un investitore, indipendentemente dalla natura del proprio rapporto con un\u2019entit\u00e0 (l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento), deve accertare se \u00e8 una entit\u00e0 controllante valutando se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Le disposizioni contenute nell\u2019IFRS 10 si applicano quindi per valutare le situazioni di controllo con riferimento a tutte le tipologie di investimenti partecipativi (societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 veicolo, fondi di investimento/OICR, etc).
L\u2019inclusione nel perimetro di consolidamento del Gruppo Mediocredito Centrale \u00e8 legata in particolare:
\u2022alla presenza della maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria della societ\u00e0 partecipata (controllo di diritto);
\u2022ad altri fattori relativi ad entit\u00e0 strutturate, diversi dal diritto di voto o da altri diritti simili, tali da determinare il controllo da parte della capogruppo.
In particolare, le entit\u00e0 strutturate incluse nel perimetro di consolidamento del Gruppo sono rappresentate delle Societ\u00e0 Veicolo:
\u2022AD.FI. SME S.R.L.;
\u20222017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u2022MCC GROUP SME S.R.L.;
\u2022MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L.
Per tali societ\u00e0 veicolo, la Capogruppo non possiede quote del capitale sociale ma quote significative di titoli junior emessi dalle societ\u00e0 stesse nell\u2019ambito di operazioni di cartolarizzazione o la totalit\u00e0 dei titoli emessi nel caso di operazioni di autocartolarizzazione.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
| Denominazioni imprese | Interessenze dei Terzi% | Disponibilit\u00e0 Voti\u00a0dei Terzi % (1) | Dividendi Distribuiti\u00a0ai terzi |
| 1. BDM BANCA S.p.A. | 3,08 | 3,08 | 0 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | 14,68 | 14,68 | 0 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | 20,00 | 20,00 | 0 |
| 4. AD.FI. SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
(1)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
| Denominazioni | Totale Attivo | Cassa e Disponibilit\u00e0 liquide | Attivit\u00e0 Finanziarie | Attivit\u00e0 materiali e immateriali | Passivit\u00e0 Finanziarie | Patrimonio Netto | Margine di Interesse | Margine di intermediazione | Costi Operativi | Utile (Perdita)\u00a0dell'operativit\u00e0 Corrente al lordo delle imposte | Utie (Perdita) della\u00a0operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) dei gruppi i\u00a0attivit\u00e0 in via dismissione | Utile (Perdita) di esercizio\u00a0(1) | Altre Componenti\u00a0reddituali al netto delle imposte | Redditivit\u00e0 complessiva\u00a0(3) = (1) + (2) |
| AD.FI. SME SRL | 45 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| AD.FI. SME PORT | 5.697 | 515 | 4.918 | - | 36.518 | (32.228) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 34 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 701 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 1.795 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC GROUP SME | 53 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC Group RMBS 2025 | 52 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
4.Restrizioni significative
Non vi sono restrizioni significative di cui al par. 13 dell\u2019IFRS 12 da segnalare. In particolare, non vi sono restrizioni legali, contrattuali e normative alla capacit\u00e0 della Capogruppo di accedere alle attivit\u00e0 o di utilizzarle e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo. Non vi sono, altres\u00ec, diritti di protezione di partecipazioni di minoranza che possano limitare significativamente la capacit\u00e0 dell'entit\u00e0 di accedere alle attivit\u00e0, o di utilizzarle, e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo.
5.Altre informazioni
Il Bilancio consolidato del Gruppo Mediocredito Centrale comprende il bilancio della Banca Capogruppo (Mediocredito Centrale S.p.A.) e delle societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Analogamente sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPV) quando ne ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa. Non risultano bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella predisposizione del presente bilancio consolidato riferiti ad una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso o bilanci redatti in valuta diversa dell\u2019euro.
Il metodo di consolidamento adottato dal Gruppo \u00e8 il consolidamento integrale.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e
di conto economico delle societ\u00e0 controllate.
Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Le acquisizioni di societ\u00e0 sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. Inoltre, per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita possono essere rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019eventuale eccedenza del corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute e degli strumenti di capitale emessi) e della eventuale rilevazione al fair value delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite viene rilevata come avviamento; qualora il prezzo risulti inferiore, la differenza viene imputata al conto economico.
Il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d viene applicato a partire dalla data dell\u2019acquisizione, ossia dal momento in cui si ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione (ivi incluse le eventuali differenze di cambio rilevate tempo per tempo nel patrimonio netto in sede di consolidamento) \u00e8 rilevata nel conto economico.
Ove necessario \u2013 e fatti salvi casi del tutto marginali \u2013 i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi del Gruppo.
5\u2013 Partecipazioni
Criteri di iscrizione, classificazione e valutazione
La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad una influenza notevole (collegate), le entit\u00e0 in cui il Gruppo possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono Iscritte al costo e valutate con equity method.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa pari al maggiore tra il fair value e valore d'uso. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"v1-page332-cflshid_211456-tag179047": {
"value": "Sezione 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
L\u2019area di consolidamento del Gruppo include al 31 dicembre 2025 Mediocredito Centrale nel ruolo di Capogruppo e le societ\u00e0 per le quali ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa:| Denominazione | Impresa Partecipante | Quota Partecipazione (%) | Tipo di Consolidamento |
| BdM BANCA S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 96,92 | Integrale |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 85,32 | Integrale |
| Artigiancassa S.p.A. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 80,00 | Integrale |
| AD.FI. SME S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.* | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP SME S.R.L. | Mediocredito Centrale S.p.A. | 0 | Integrale |
| MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | BdM BANCA S.p.A. | 0 | Integrale |
* Si tratta di operazioni chiuse nel corso del 2025, per le quali risultano tuttora attive esclusivamente le relative SPV. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo \u201cUnwinding operazioni di cartolarizzazione \u20182018 Popolare Bari RMBS\u2019 e \u20182019 Popolare Bari RMBS\u2019\u201d della presente informativa.
1.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva
| Denominazioni imprese | Sede operativa | Sede legale | Tipo di rapporto (1) | Rapporto di partecipazioneImpresaPartecipante Quota % | Disponibilit\u00e0 voti %(2) |
| 1. BdM Banca S.p.A | BARI | BARI | 1 | MCC | 96,92 | 96,92 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | ORVIETO | ORVIETO | 1 | MCC | 85,32 | 85,32 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | GIFFONI VALLE PIANA | GIFFONI VALLE PIANA | 1 | MCC | 80,00 | 80,00 |
| 4. AD.FI. SME SRL | MILANO | MILANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | MCC | 0 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | CONEGLIANO | CONEGLIANO | 4 | BdM | 0 | 0 |
Cessione della Cassa di Risparmio di Orvieto Nel mese di gennaio 2025, Mediocredito Centrale e Banca del Fucino hanno sottoscritto il contratto di compravendita per la cessione della partecipazione detenuta nella Cassa di Risparmio di Orvieto, pari all\u201985,32% del capitale, per un controvalore provvisorio pari a 90,4 milioni di euro (soggetto ad aggiustamento sulla base del patrimonio netto della partecipata alla data di perfezionamento). Il 27 giugno 2025 MCC e Banca del Fucino hanno convenuto di posticipare il perfezionamento della vendita della partecipazione per consentire la finalizzazione degli adempimenti regolamentari per l\u2019acquisizione della partecipazione da parte dell\u2019acquirente, subordinatamente al soddisfacimento di tutte le condizioni sospensive previste nell\u2019accordo e all\u2019ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 regolatorie competenti, tra cui Banca d\u2019Italia e la Banca Centrale Europea. In data 30 ottobre 2025 le parti hanno convenuto di posticipare ulteriormente tale perfezionamento entro maggio 2026; la partecipazione pertanto continua ad essere iscritta tra le attivit\u00e0 in via di dismissione come previsto dal principio contabile IFRS 5.
Il 17 dicembre 2025 MCC e AGART S.p.A., societ\u00e0 partecipata da Confartigianato, CNA, Casartigiani e Fedart Fidi, a seguito del ricevimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle autorit\u00e0 competenti, hanno acquisito rispettivamente l\u201980% e il 20% dell\u2019intermediario finanziario Backer Generoso Andria S.p.A. (\u201cBGA\u201d), che ha assunto la nuova denominazione di Artigiancassa - Cassa per il credito alle imprese artigiane e alle micro, piccole e medie imprese S.p.A., dando cos\u00ec il via al progetto strategico di rilancio di Artigiancassa. L\u2019operazione prevede che Artigiancassa diventi la fabbrica prodotto attraverso l\u2019attivazione di un canale di accesso al credito sul territorio e la gestione di misure agevolative per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici anche raccogliendo e valorizzando l\u2019eredit\u00e0 dello storico marchio \u201cArtigiancassa\u201d. Il principale obiettivo di Artigiancassa sar\u00e0 dare risposte immediate e puntuali ad un settore produttivo che rappresenta l\u2019ossatura dell\u2019Italia e del nostro Made in Italy, con l\u2019offerta di soluzioni di finanziamento a medio lungo termine attraverso un modello di servizio che unisce i vantaggi dell\u2019interazione personale degli Artigiancassa Point sul territorio e delle soluzioni di finanziamento digitale sviluppate da Mediocredito Centrale. A seguito del closing si \u00e8 tenuta la prima Assemblea di Artigiancassa che ha nominato Presidente l\u2019Avv. Leopoldo Facciotti e il Consiglio di Amministrazione che, oltre al Presidente, \u00e8 composto da Alessandra Cesari, Carmela D'Amato, Marco Granelli, Claudio Giovine. Contestualmente \u00e8 stato nominato il Collegio Sindacale formato da Marcella Galvani Presidente, e Antonio Baldelli e Paolo Palombelli sindaci effettivi. Il Consiglio di Amministrazione di Artigiancassa, riunitosi il 23 dicembre 2025, ha nominato Emanuele Stefano Carbonelli Direttore Generale. Il prezzo di acquisto della partecipazione per MCC \u00e8 pari a 6,3 milioni di euro. L\u2019allocazione di tale costo d\u2019acquisto ha comportato l\u2019iscrizione sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 di un avviamento pari a 1,7 milioni di euro. Il Gruppo ha avviato le analisi relative alla Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) il cui provisional period scadr\u00e0 alla fine del 2026. Dalle prime evidenze non si attendono effetti materiali.
2.Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
L\u2019IFRS 10 disciplina il bilancio consolidato e definisce i criteri per l\u2019identificazione del perimetro di consolidamento. Per tale principio il controllo di una societ\u00e0 pu\u00f2 configurarsi solamente quando si \u00e8 in presenza degli elementi di seguito riportati:
\u2022Potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata;
\u2022Esposizione o il diritto a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022Capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
I tre elementi descritti in precedenza devono essere presenti contemporaneamente al fine di identificare una situazione di controllo.
Si \u00e8 in presenza di influenza significativa (o notevole) quando la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Il controllo congiunto si verifica, altres\u00ec, quando contrattualmente il controllo \u00e8 condiviso fra la Capogruppo
\u2013direttamente o indirettamente tramite altre societ\u00e0 del Gruppo \u2013 e un altro o pi\u00f9 soggetti, ovvero quando per le decisioni riguardanti le attivit\u00e0 rilevanti \u00e8 richiesto il consenso unanime di tutte le parti che condividono il controllo.
Una societ\u00e0 \u00e8 controllata quando la Capogruppo (direttamente o indirettamente) \u00e8 esposta a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0.
Un investitore, indipendentemente dalla natura del proprio rapporto con un\u2019entit\u00e0 (l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento), deve accertare se \u00e8 una entit\u00e0 controllante valutando se controlla l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Le disposizioni contenute nell\u2019IFRS 10 si applicano quindi per valutare le situazioni di controllo con riferimento a tutte le tipologie di investimenti partecipativi (societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 veicolo, fondi di investimento/OICR, etc).
L\u2019inclusione nel perimetro di consolidamento del Gruppo Mediocredito Centrale \u00e8 legata in particolare:
\u2022alla presenza della maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria della societ\u00e0 partecipata (controllo di diritto);
\u2022ad altri fattori relativi ad entit\u00e0 strutturate, diversi dal diritto di voto o da altri diritti simili, tali da determinare il controllo da parte della capogruppo.
In particolare, le entit\u00e0 strutturate incluse nel perimetro di consolidamento del Gruppo sono rappresentate delle Societ\u00e0 Veicolo:
\u2022AD.FI. SME S.R.L.;
\u20222017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u20222019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L.;
\u2022MCC GROUP SME S.R.L.;
\u2022MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L.
Per tali societ\u00e0 veicolo, la Capogruppo non possiede quote del capitale sociale ma quote significative di titoli junior emessi dalle societ\u00e0 stesse nell\u2019ambito di operazioni di cartolarizzazione o la totalit\u00e0 dei titoli emessi nel caso di operazioni di autocartolarizzazione.
3.Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
3.1Interessenze di terzi, disponibilit\u00e0 dei voti dei terzi e dividendi distribuiti ai terzi
| Denominazioni imprese | Interessenze dei Terzi% | Disponibilit\u00e0 Voti\u00a0dei Terzi % (1) | Dividendi Distribuiti\u00a0ai terzi |
| 1. BDM BANCA S.p.A. | 3,08 | 3,08 | 0 |
| 2. Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | 14,68 | 14,68 | 0 |
| 3. Artigiancassa S.p.A. | 20,00 | 20,00 | 0 |
| 4. AD.FI. SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 5. 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 6. 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 7. 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 8. MCC GROUP SME S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
| 9. MCC GROUP RMBS 2025 S.R.L. | 100 | 100 | 0 |
(1)Disponibilit\u00e0 voti nell\u2019assemblea ordinaria
3.2Partecipazioni con interessenze di terzi significative: informazioni contabili
| Denominazioni | Totale Attivo | Cassa e Disponibilit\u00e0 liquide | Attivit\u00e0 Finanziarie | Attivit\u00e0 materiali e immateriali | Passivit\u00e0 Finanziarie | Patrimonio Netto | Margine di Interesse | Margine di intermediazione | Costi Operativi | Utile (Perdita)\u00a0dell'operativit\u00e0 Corrente al lordo delle imposte | Utie (Perdita) della\u00a0operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) dei gruppi i\u00a0attivit\u00e0 in via dismissione | Utile (Perdita) di esercizio\u00a0(1) | Altre Componenti\u00a0reddituali al netto delle imposte | Redditivit\u00e0 complessiva\u00a0(3) = (1) + (2) |
| AD.FI. SME SRL | 45 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| AD.FI. SME PORT | 5.697 | 515 | 4.918 | - | 36.518 | (32.228) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2017 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 34 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2018 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 701 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2019 POPOLARE BARI RMBS S.R.L. | 1.795 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC GROUP SME | 53 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| MCC Group RMBS 2025 | 52 | - | - | - | - | 10 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
4.Restrizioni significative
Non vi sono restrizioni significative di cui al par. 13 dell\u2019IFRS 12 da segnalare. In particolare, non vi sono restrizioni legali, contrattuali e normative alla capacit\u00e0 della Capogruppo di accedere alle attivit\u00e0 o di utilizzarle e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo. Non vi sono, altres\u00ec, diritti di protezione di partecipazioni di minoranza che possano limitare significativamente la capacit\u00e0 dell'entit\u00e0 di accedere alle attivit\u00e0, o di utilizzarle, e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo.
5.Altre informazioni
Il Bilancio consolidato del Gruppo Mediocredito Centrale comprende il bilancio della Banca Capogruppo (Mediocredito Centrale S.p.A.) e delle societ\u00e0 da questa direttamente controllate. Analogamente sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPV) quando ne ricorrono i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa. Non risultano bilanci di societ\u00e0 controllate utilizzati nella predisposizione del presente bilancio consolidato riferiti ad una data diversa da quella del bilancio consolidato stesso o bilanci redatti in valuta diversa dell\u2019euro.
Il metodo di consolidamento adottato dal Gruppo \u00e8 il consolidamento integrale.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e
di conto economico delle societ\u00e0 controllate.
Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Le acquisizioni di societ\u00e0 sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. Inoltre, per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita possono essere rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019eventuale eccedenza del corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute e degli strumenti di capitale emessi) e della eventuale rilevazione al fair value delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite viene rilevata come avviamento; qualora il prezzo risulti inferiore, la differenza viene imputata al conto economico.
Il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d viene applicato a partire dalla data dell\u2019acquisizione, ossia dal momento in cui si ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione (ivi incluse le eventuali differenze di cambio rilevate tempo per tempo nel patrimonio netto in sede di consolidamento) \u00e8 rilevata nel conto economico.
Ove necessario \u2013 e fatti salvi casi del tutto marginali \u2013 i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi del Gruppo.
4.Restrizioni significative
Non vi sono restrizioni significative di cui al par. 13 dell\u2019IFRS 12 da segnalare. In particolare, non vi sono restrizioni legali, contrattuali e normative alla capacit\u00e0 della Capogruppo di accedere alle attivit\u00e0 o di utilizzarle e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo. Non vi sono, altres\u00ec, diritti di protezione di partecipazioni di minoranza che possano limitare significativamente la capacit\u00e0 dell'entit\u00e0 di accedere alle attivit\u00e0, o di utilizzarle, e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRestrictedCashAndCashEquivalentsExplanatory",
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"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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}
},
"v1-page338-cflshid_213432-tag179052": {
"value": "4.Restrizioni significative
Non vi sono restrizioni significative di cui al par. 13 dell\u2019IFRS 12 da segnalare. In particolare, non vi sono restrizioni legali, contrattuali e normative alla capacit\u00e0 della Capogruppo di accedere alle attivit\u00e0 o di utilizzarle e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo. Non vi sono, altres\u00ec, diritti di protezione di partecipazioni di minoranza che possano limitare significativamente la capacit\u00e0 dell'entit\u00e0 di accedere alle attivit\u00e0, o di utilizzarle, e di estinguere le passivit\u00e0 del gruppo.
Sezione 1 - Cassa e disponibilit\u00e0 liquide - Voce 10
| 1.1 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Cassa | 66.982 | 71.393 |
| b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali | 568.865 | 625.759 |
| c) Conti correnti e depositi a vista presso banche | 315.434 | 256.884 |
| Totale | 951.280 | 954.036 |
La sottovoce \u201cb) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali\u201d si riferisce al deposito overnight presso la Banca d\u2019Italia pari a circa 569 milioni di euro (626 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
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"v1-page340-cflshid_214355-tag179054": {
"value": "Sezione 4 - Eventi successivi alla data di riferimento del bilancioSuccessivamente alla data di riferimento del Bilancio e fino alla data di approvazione del Bilancio del Gruppo da parte del Consiglio di Amministrazione del 24 marzo 2026, non si sono verificati eventi che inducano a rettificare i risultati economici e la situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo, come previsto dallo IAS 10 par. 10.
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"v1-page340-cflshid_214355-tag179058": {
"value": "Sezione 5 - Altri aspetti
Principi contabili e interpretazioni di nuova e prossima applicazione
Come richiesto dallo IAS 8, sono riportati di seguito i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi contabili gi\u00e0 in vigore, con i relativi regolamenti di omologazione da parte della Commissione Europea, la cui applicazione obbligatoria decorre dal 1\u00b0 gennaio 2025.
Principi contabili in vigore dal 2025
| Regolamento di omologazione | Titolo | Data di entrata in vigore |
| 2862/2024 | In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability\u201d. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di identificare una metodologia, da applicare in maniera coerente, volta a verificare se una valuta possa essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non sia possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. | 1\u00b0 gennaio 2025 |
Rispetto ai Regolamenti omologati ed entrati in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2025, il Gruppo non ha individuato impatti significativi sul Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025.
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi gi\u00e0 in vigore la cui applicazione obbligatoria decorre dal 1\u00b0 gennaio 2026 o da data successiva (nel caso in cui il bilancio non coincida con l\u2019anno solare).
Il Gruppo non si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di applicazione anticipata dei Regolamenti in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2026. Non si ritiene che tali modifiche o nuovi principi omologati comportino impatti significativi sul Bilancio consolidato del Gruppo.
Infine, di seguito si riportano i principi e le interpretazioni non omologati al 31 dicembre 2025:
Principi contabili in vigore successivamente al 31 dicembre 2025
| Regolamento di omologazione | Titolo | Data di entrata in vigore |
| 1047/2025 | In data 30 maggio 2024 lo IASB ha pubblicato il documento \u201cAmendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments\u2014Amendments to IFRS 9 and IFRS 7\u2033. Il documento chiarisce alcuni aspetti problematici emersi dal post-implementation review dell\u2019IFRS 9, tra cui il trattamento contabile delle attivit\u00e0 finanziarie i cui rendimenti variano al raggiungimento di obiettivi ESG (i.e. green bonds). In particolare, le modifiche hanno l\u2019obiettivo di:\u2022Chiarire la classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie con rendimenti variabili e legati ad obiettivi ambientali, sociali e di governance aziendale (ESG) ed i criteri da utilizzare per l\u2019assessment del SPPI test;\u2022determinare che la data di regolamento delle passivit\u00e0 tramite sistemi di pagamento elettronici \u00e8 quella in cui la passivit\u00e0 risulta estinta. Tuttavia, \u00e8 consentito ad un\u2019entit\u00e0 di adottare una politica contabile per consentire di eliminare contabilmente una passivit\u00e0 finanziaria prima di consegnare liquidit\u00e0 alla data di regolamento in presenza di determinate condizioni specifiche.Con queste modifiche, lo IASB ha inoltre introdotto ulteriori requisiti di informativa riguardo in particolare ad investimenti in strumenti di capitale designati a FVOCI. | 1\u00b0 gennaio 2026 |
| 1266/2025 | In data 18 dicembre 2024 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cContracts Referencing Nature-dependent Electricity \u2013 Amendment to IFRS 9 and IFRS 7\u201d. Il documento ha l\u2019obiettivo di supportare le entit\u00e0 nel rendicontare gli effetti finanziari dei contratti di acquisto di elettricit\u00e0 prodotta da fonti rinnovabili (spesso strutturati come Power Purchase Agreements). Sulla base di tali contratti, la quantit\u00e0 di elettricit\u00e0 generata ed acquistata pu\u00f2 variare in base a fattori incontrollabili quali le condizioni meteorologiche. Lo IASB ha apportato emendamenti mirati ai principi IFRS 9 e IFRS 7. Gli emendamenti includono:\u2022un chiarimento riguardo all\u2019applicazione dei requisiti di \u201cown use\u201d a questa tipologia di contratti;\u2022dei criteri per consentire la contabilizzazione di tali contratti come strumenti di copertura; e,\u2022dei nuovi requisiti di informativa per consentire agli utilizzatori del bilancio di comprendere l'effetto di questi contratti sulle performance finanziarie e sui flussi di cassa di un\u2019entit\u00e0. | 1\u00b0 gennaio 2026 |
| 1331/2025 | In data 18 luglio 2024 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cCiclo annuale di miglioramenti ai Principi contabili IFRS \u2014 Volume 11\u2033. Tale emendamento \u00e8 stato adottato con il Regolamento (UE) 2025/1331 della Commissione del 9 luglio 2025, pubblicato in Gazzetta Ufficiale Serie L del 10 luglio 2025. In particolare, sono state apportate modifiche di lieve entit\u00e0 all\u2019IFRS 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard, all\u2019IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative, all\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari, all\u2019IFRS 10 Bilancio consolidato e allo IAS 7 Rendiconto finanziario. | 1\u00b0 gennaio 2026 |
Principi contabili internazionali non omologati al 31 dicembre 2025
| Principio (IAS/IFRS)Interpretazione (SIC/IFRIC) | Titolo | Data di pubblicazione |
| Standard | | |
| IFRS 14 | Regulatory Deferral Accounts. Consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attivit\u00e0 soggette a tariffe regolamentate (\u201cRate Regulation Activities\u201d) secondo i precedenti principi contabili adottati. | Gennaio 2014 |
| IFRS 18 | Presentation and Disclosure in Financial Statements. Il principio sostituir\u00e0 lo IAS 1 Presentation of Financial Statements. Il nuovo principio si pone l\u2019obiettivo di migliorare la presentazione degli schemi di bilancio, con particolare riferimento allo schema del conto economico. | Aprile 2024 |
| IFRS 19 | Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures. Il nuovo principio introduce alcune semplificazioni con riferimento all\u2019informativa richiesta dagli IFRS Accounting Standard nel bilancio di esercizio di una societ\u00e0 controllata, che rispetta taluni requisiti. | Maggio 2024 |
| Amendments | | |
| IAS 21 | Emendamenti a IAS 21 (Lack of Exchangeability): relativi alla traduzione di bilanci in valute iperinflazionate; restano in fase di valutazione per l'omologazione UE. | Novembre 2025 |
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"v1-page340-cflshid_214355-tag179056": {
"value": "Sezione 5 - Altri aspetti
Principi contabili e interpretazioni di nuova e prossima applicazione
Come richiesto dallo IAS 8, sono riportati di seguito i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi contabili gi\u00e0 in vigore, con i relativi regolamenti di omologazione da parte della Commissione Europea, la cui applicazione obbligatoria decorre dal 1\u00b0 gennaio 2025.
Principi contabili in vigore dal 2025
| Regolamento di omologazione | Titolo | Data di entrata in vigore |
| 2862/2024 | In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability\u201d. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di identificare una metodologia, da applicare in maniera coerente, volta a verificare se una valuta possa essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non sia possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. | 1\u00b0 gennaio 2025 |
Rispetto ai Regolamenti omologati ed entrati in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2025, il Gruppo non ha individuato impatti significativi sul Bilancio consolidato al 31 dicembre 2025.
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi gi\u00e0 in vigore la cui applicazione obbligatoria decorre dal 1\u00b0 gennaio 2026 o da data successiva (nel caso in cui il bilancio non coincida con l\u2019anno solare).
Il Gruppo non si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di applicazione anticipata dei Regolamenti in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2026. Non si ritiene che tali modifiche o nuovi principi omologati comportino impatti significativi sul Bilancio consolidato del Gruppo.
Infine, di seguito si riportano i principi e le interpretazioni non omologati al 31 dicembre 2025:
Principi contabili in vigore successivamente al 31 dicembre 2025
| Regolamento di omologazione | Titolo | Data di entrata in vigore |
| 1047/2025 | In data 30 maggio 2024 lo IASB ha pubblicato il documento \u201cAmendments to the Classification and Measurement of Financial Instruments\u2014Amendments to IFRS 9 and IFRS 7\u2033. Il documento chiarisce alcuni aspetti problematici emersi dal post-implementation review dell\u2019IFRS 9, tra cui il trattamento contabile delle attivit\u00e0 finanziarie i cui rendimenti variano al raggiungimento di obiettivi ESG (i.e. green bonds). In particolare, le modifiche hanno l\u2019obiettivo di:\u2022Chiarire la classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie con rendimenti variabili e legati ad obiettivi ambientali, sociali e di governance aziendale (ESG) ed i criteri da utilizzare per l\u2019assessment del SPPI test;\u2022determinare che la data di regolamento delle passivit\u00e0 tramite sistemi di pagamento elettronici \u00e8 quella in cui la passivit\u00e0 risulta estinta. Tuttavia, \u00e8 consentito ad un\u2019entit\u00e0 di adottare una politica contabile per consentire di eliminare contabilmente una passivit\u00e0 finanziaria prima di consegnare liquidit\u00e0 alla data di regolamento in presenza di determinate condizioni specifiche.Con queste modifiche, lo IASB ha inoltre introdotto ulteriori requisiti di informativa riguardo in particolare ad investimenti in strumenti di capitale designati a FVOCI. | 1\u00b0 gennaio 2026 |
| 1266/2025 | In data 18 dicembre 2024 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cContracts Referencing Nature-dependent Electricity \u2013 Amendment to IFRS 9 and IFRS 7\u201d. Il documento ha l\u2019obiettivo di supportare le entit\u00e0 nel rendicontare gli effetti finanziari dei contratti di acquisto di elettricit\u00e0 prodotta da fonti rinnovabili (spesso strutturati come Power Purchase Agreements). Sulla base di tali contratti, la quantit\u00e0 di elettricit\u00e0 generata ed acquistata pu\u00f2 variare in base a fattori incontrollabili quali le condizioni meteorologiche. Lo IASB ha apportato emendamenti mirati ai principi IFRS 9 e IFRS 7. Gli emendamenti includono:\u2022un chiarimento riguardo all\u2019applicazione dei requisiti di \u201cown use\u201d a questa tipologia di contratti;\u2022dei criteri per consentire la contabilizzazione di tali contratti come strumenti di copertura; e,\u2022dei nuovi requisiti di informativa per consentire agli utilizzatori del bilancio di comprendere l'effetto di questi contratti sulle performance finanziarie e sui flussi di cassa di un\u2019entit\u00e0. | 1\u00b0 gennaio 2026 |
| 1331/2025 | In data 18 luglio 2024 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cCiclo annuale di miglioramenti ai Principi contabili IFRS \u2014 Volume 11\u2033. Tale emendamento \u00e8 stato adottato con il Regolamento (UE) 2025/1331 della Commissione del 9 luglio 2025, pubblicato in Gazzetta Ufficiale Serie L del 10 luglio 2025. In particolare, sono state apportate modifiche di lieve entit\u00e0 all\u2019IFRS 1 Prima adozione degli International Financial Reporting Standard, all\u2019IFRS 7 Strumenti finanziari: Informazioni integrative, all\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari, all\u2019IFRS 10 Bilancio consolidato e allo IAS 7 Rendiconto finanziario. | 1\u00b0 gennaio 2026 |
Principi contabili internazionali non omologati al 31 dicembre 2025
| Principio (IAS/IFRS)Interpretazione (SIC/IFRIC) | Titolo | Data di pubblicazione |
| Standard | | |
| IFRS 14 | Regulatory Deferral Accounts. Consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attivit\u00e0 soggette a tariffe regolamentate (\u201cRate Regulation Activities\u201d) secondo i precedenti principi contabili adottati. | Gennaio 2014 |
| IFRS 18 | Presentation and Disclosure in Financial Statements. Il principio sostituir\u00e0 lo IAS 1 Presentation of Financial Statements. Il nuovo principio si pone l\u2019obiettivo di migliorare la presentazione degli schemi di bilancio, con particolare riferimento allo schema del conto economico. | Aprile 2024 |
| IFRS 19 | Subsidiaries without Public Accountability: Disclosures. Il nuovo principio introduce alcune semplificazioni con riferimento all\u2019informativa richiesta dagli IFRS Accounting Standard nel bilancio di esercizio di una societ\u00e0 controllata, che rispetta taluni requisiti. | Maggio 2024 |
| Amendments | | |
| IAS 21 | Emendamenti a IAS 21 (Lack of Exchangeability): relativi alla traduzione di bilanci in valute iperinflazionate; restano in fase di valutazione per l'omologazione UE. | Novembre 2025 |
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory",
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"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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},
"v1-page340-cflshid_214355-tag179055": {
"value": "Sezione 5 - Altri aspetti
Informazioni integrative sull'autorizzazione alla pubblicazione dei bilanci
Il bilancio consolidato del Gruppo chiuso al 31 dicembre 2025 \u00e8 oggetto di approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo in data 24 marzo 2026 e sar\u00e0 pubblicato nei tempi e con le modalit\u00e0 previste dalla normativa vigente applicabile.
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"value": "A.2\u2013 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
1\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
-le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
-le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHeld to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHeld to Collect and Sell\u201d);
-le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. Un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa (cd. Fair value option).
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il
proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli
di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono cancellate dal Bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata
effettivamente trasferita.Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal Bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in Bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
2\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione
Sono incluse in tale voce le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo prevede sia l\u2019incasso dei
flussi finanziari previsti contrattualmente sia la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato e degli effetti dell\u2019impairment, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value, vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto, senza transitare per il conto economico, finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico.
Gli strumenti di capitale classificati nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa entro l\u2019orizzonte temporale di un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (attivit\u00e0 in bonis per le quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
3\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 finanziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHeld to Collect\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
-gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari (ad esempio per attivit\u00e0 di gestione di fondi pubblici agevolativi o per attivit\u00e0 di servicing). Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione, direttamente attribuibili allo strumento stesso.
In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si
provvede a iscrivere un impegno a erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in Bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi di cassa futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interessi, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Il calcolo delle perdite di valore attese per rischio di credito (impairment) \u00e8 strettamente connesso all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, laddove lo stage 1 include le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio di credito, lo stage 2 include le attivit\u00e0 finanziarie che, pur rimanendo in bonis, hanno registrato un significativo incremento del rischio di credito, e lo stage 3 comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (scaduti deteriorati, inadempienze probabili e sofferenze).
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Banca ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BPB e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti si sono utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BPB alla data di riferimento.
Le rettifiche di valore sono quindi rilevate nel Conto Economico:
-all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi (stage 1);
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente
incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale (passaggio a stage 2), in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi (ritorno a stage 1).
Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio, in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), atti a tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9.
Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore (passaggio a stage 3), l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L\u2019importo della perdita, da rilevare a Conto Economico, \u00e8 definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, come dettagliato nel paragrafo 16 \u201cModalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore\u201d, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dallo stesso (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa e all\u2019iscrizione di
una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. Tali analisi (quali-quantitative) sono volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria e dovranno pertanto considerare le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate, ossia:a)rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte. Le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti. Le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare la recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio, \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition;
b)Per la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari.
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (stage 3) acquisite nell\u2019ambito di un\u2019aggregazione aziendale, esse sono identificate in sede di prima iscrizione come attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate impaired (cd. \u201cPOCI\u201d) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare per quel che attiene al processo di impairment. Inoltre, sulle attivit\u00e0 finanziarie qualificate come POCI, si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d. \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.
Infine, con riferimento ai crediti deteriorati e non, rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali, la
differenza tra il valore di prima iscrizione (il fair value determinato in sede di PPA) e il precedente valore di carico contabile presso il soggetto acquisito viene suddivisa in due componenti: una legata ai minori flussi recuperabili stimati in sede di determinazione del fair value, che pertanto scontano le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua, e l\u2019altra legata all\u2019attualizzazione di tali minori flussi recuperabili. Si precisa che l\u2019effetto reversal dell\u2019attualizzazione (relativa alla stima dei flussi recuperabili attribuiti ai crediti deteriorati in sede di PPA) viene contabilizzato, pro rata temporis, fra gli interessi attivi in modo da integrare il tasso di interesse contrattuale con il maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai flussi recuperabili.Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
4\u2013 Operazioni di copertura
Il Gruppo si avvale della possibilit\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del precedente principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura.
Criteri di classificazione
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a fronteggiare rischi connessi alle variazioni del valore di mercato, ovvero dei futuri cash flow riferibili ad un determinato elemento o gruppo di elementi, tali da avere potenziali effetti sul Conto Economico. La tipologia di copertura utilizzata dal Gruppo \u00e8 la copertura di fair value ed ha l'obiettivo di coprire l'esposizione alla variazione di fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea.
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e
successivamente valutati al fair value.Criteri di valutazione
Nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione di fair value dell'elemento coperto con la variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia allo strumento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L'eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, costituisce di conseguenza l'effetto economico netto. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra l'oggetto coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace dal momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente e retrospettivamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dell'oggetto coperto risultano compensate da quello dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata attuata. Si ha efficacia contabile quando le variazioni di fair value dello strumento di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall'intervallo 80% - 125%, le variazioni dell'oggetto coperto per l'elemento di rischio oggetto di copertura (c.d. Dollar offset method). La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio, o, situazione infrannuale. Se le verifiche non confermano l'efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta; il contratto derivato viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio. Lo IAS 39 consente che l'oggetto di copertura del fair value possa essere individuato non solo in una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria ma, anche in un importo monetario, riveniente da una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possa essere utilizzato per ridurre le oscillazioni da fair value degli strumenti oggetto di copertura, al modificarsi dei tassi di interesse di mercato (c.d. copertura generica o macrohedging). Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.Analogamente alle coperture specifiche di fair value (microhedging), una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all'inizio che durante la sua vita, i cambiamenti di fair value dell'importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti di fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi sono all'interno dell'intervallo richiesto dallo IAS 39. In conformit\u00e0 alle istruzioni emanate dalla Banca d\u2019Italia per la compilazione dei bilanci delle banche, l'adeguamento del valore delle attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica viene rilevato nelle voci 60 dell'Attivo e 50 del Passivo, in contropartita della voce 90 del Conto Economico.
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"value": "A.2\u2013 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
1\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
-le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
-le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHeld to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHeld to Collect and Sell\u201d);
-le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. Un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa (cd. Fair value option).
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il
proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli
di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono cancellate dal Bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata
effettivamente trasferita.Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal Bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in Bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
4\u2013 Operazioni di copertura
Il Gruppo si avvale della possibilit\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del precedente principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura.
Criteri di classificazione
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a fronteggiare rischi connessi alle variazioni del valore di mercato, ovvero dei futuri cash flow riferibili ad un determinato elemento o gruppo di elementi, tali da avere potenziali effetti sul Conto Economico. La tipologia di copertura utilizzata dal Gruppo \u00e8 la copertura di fair value ed ha l'obiettivo di coprire l'esposizione alla variazione di fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea.
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e
successivamente valutati al fair value.Criteri di valutazione
Nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione di fair value dell'elemento coperto con la variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia allo strumento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L'eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, costituisce di conseguenza l'effetto economico netto. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra l'oggetto coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace dal momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente e retrospettivamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dell'oggetto coperto risultano compensate da quello dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata attuata. Si ha efficacia contabile quando le variazioni di fair value dello strumento di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall'intervallo 80% - 125%, le variazioni dell'oggetto coperto per l'elemento di rischio oggetto di copertura (c.d. Dollar offset method). La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio, o, situazione infrannuale. Se le verifiche non confermano l'efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta; il contratto derivato viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio. Lo IAS 39 consente che l'oggetto di copertura del fair value possa essere individuato non solo in una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria ma, anche in un importo monetario, riveniente da una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possa essere utilizzato per ridurre le oscillazioni da fair value degli strumenti oggetto di copertura, al modificarsi dei tassi di interesse di mercato (c.d. copertura generica o macrohedging). Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Analogamente alle coperture specifiche di fair value (microhedging), una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all'inizio che durante la sua vita, i cambiamenti di fair value dell'importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti di fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi sono all'interno dell'intervallo richiesto dallo IAS 39. In conformit\u00e0 alle istruzioni emanate dalla Banca d\u2019Italia per la compilazione dei bilanci delle banche, l'adeguamento del valore delle attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica viene rilevato nelle voci 60 dell'Attivo e 50 del Passivo, in contropartita della voce 90 del Conto Economico.
12\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.
Criteri di cancellazione
Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa.
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"language": "it",
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1\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
-le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
-le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHeld to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHeld to Collect and Sell\u201d);
-le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. Un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa (cd. Fair value option).
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il
proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli
di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono cancellate dal Bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata
effettivamente trasferita.Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal Bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in Bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
4\u2013 Operazioni di copertura
Il Gruppo si avvale della possibilit\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del precedente principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura.
Criteri di classificazione
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a fronteggiare rischi connessi alle variazioni del valore di mercato, ovvero dei futuri cash flow riferibili ad un determinato elemento o gruppo di elementi, tali da avere potenziali effetti sul Conto Economico. La tipologia di copertura utilizzata dal Gruppo \u00e8 la copertura di fair value ed ha l'obiettivo di coprire l'esposizione alla variazione di fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea.
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e
successivamente valutati al fair value.Criteri di valutazione
Nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione di fair value dell'elemento coperto con la variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia allo strumento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L'eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, costituisce di conseguenza l'effetto economico netto. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra l'oggetto coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace dal momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente e retrospettivamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dell'oggetto coperto risultano compensate da quello dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata attuata. Si ha efficacia contabile quando le variazioni di fair value dello strumento di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall'intervallo 80% - 125%, le variazioni dell'oggetto coperto per l'elemento di rischio oggetto di copertura (c.d. Dollar offset method). La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio, o, situazione infrannuale. Se le verifiche non confermano l'efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta; il contratto derivato viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio. Lo IAS 39 consente che l'oggetto di copertura del fair value possa essere individuato non solo in una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria ma, anche in un importo monetario, riveniente da una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possa essere utilizzato per ridurre le oscillazioni da fair value degli strumenti oggetto di copertura, al modificarsi dei tassi di interesse di mercato (c.d. copertura generica o macrohedging). Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Analogamente alle coperture specifiche di fair value (microhedging), una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all'inizio che durante la sua vita, i cambiamenti di fair value dell'importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti di fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi sono all'interno dell'intervallo richiesto dallo IAS 39. In conformit\u00e0 alle istruzioni emanate dalla Banca d\u2019Italia per la compilazione dei bilanci delle banche, l'adeguamento del valore delle attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica viene rilevato nelle voci 60 dell'Attivo e 50 del Passivo, in contropartita della voce 90 del Conto Economico.
12\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.
Criteri di cancellazione
Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa.
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1\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
-le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
-le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHeld to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHeld to Collect and Sell\u201d);
-le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. Un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa (cd. Fair value option).
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il
proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli
di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono cancellate dal Bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata
effettivamente trasferita.Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal Bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in Bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
16 \u2013 Altre Informazioni
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei
ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:\u2022Identificazione del contratto, definito come un accordo in cui le parti si sono impegnate ad adempiere alle rispettive obbligazioni;
\u2022Individuazione delle singole obbligazioni di fare (\u201cperformance obligations\u201d) contenute nel contratto;
\u2022Determinazione del prezzo della transazione, ossia il corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni e/o dei servizi;
\u2022Ripartizione del prezzo della transazione a ciascuna \u201cperformance obligation\u201d, sulla base dei prezzi
di vendita della singola obbligazione;
\u2022Riconoscimento dei ricavi nel momento in cui (o man mano che) l\u2019obbligazione di fare risulta
adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio promesso.
I ricavi possono essere riconosciuti in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, a mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. In particolare:
a)Gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
\u2022Di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022Classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
\u2022Connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
b)Gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
c)I dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
d) Le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi;
e)Gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
f)I ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della
vendita, a meno che sia stata mantenuta la maggior parte dei rischi e benefici connessi con l\u2019attivit\u00e0.
Rilevazione dei costi
I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio di competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.",
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1\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
-le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
-le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHeld to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHeld to Collect and Sell\u201d);
-le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. Un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa (cd. Fair value option).
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il
proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli
di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono cancellate dal Bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata
effettivamente trasferita.Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal Bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in Bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
2\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione
Sono incluse in tale voce le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo prevede sia l\u2019incasso dei
flussi finanziari previsti contrattualmente sia la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato e degli effetti dell\u2019impairment, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value, vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto, senza transitare per il conto economico, finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico.
Gli strumenti di capitale classificati nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa entro l\u2019orizzonte temporale di un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (attivit\u00e0 in bonis per le quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
3\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 finanziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHeld to Collect\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
-gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari (ad esempio per attivit\u00e0 di gestione di fondi pubblici agevolativi o per attivit\u00e0 di servicing). Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione, direttamente attribuibili allo strumento stesso.
In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si
provvede a iscrivere un impegno a erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in Bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi di cassa futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interessi, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Il calcolo delle perdite di valore attese per rischio di credito (impairment) \u00e8 strettamente connesso all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, laddove lo stage 1 include le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio di credito, lo stage 2 include le attivit\u00e0 finanziarie che, pur rimanendo in bonis, hanno registrato un significativo incremento del rischio di credito, e lo stage 3 comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (scaduti deteriorati, inadempienze probabili e sofferenze).
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Banca ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BPB e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti si sono utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BPB alla data di riferimento.
Le rettifiche di valore sono quindi rilevate nel Conto Economico:
-all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi (stage 1);
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente
incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale (passaggio a stage 2), in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi (ritorno a stage 1).
Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio, in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), atti a tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9.
Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore (passaggio a stage 3), l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L\u2019importo della perdita, da rilevare a Conto Economico, \u00e8 definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, come dettagliato nel paragrafo 16 \u201cModalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore\u201d, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dallo stesso (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa e all\u2019iscrizione di
una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. Tali analisi (quali-quantitative) sono volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria e dovranno pertanto considerare le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate, ossia:a)rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte. Le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti. Le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare la recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio, \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition;
b)Per la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari.
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (stage 3) acquisite nell\u2019ambito di un\u2019aggregazione aziendale, esse sono identificate in sede di prima iscrizione come attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate impaired (cd. \u201cPOCI\u201d) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare per quel che attiene al processo di impairment. Inoltre, sulle attivit\u00e0 finanziarie qualificate come POCI, si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d. \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.
Infine, con riferimento ai crediti deteriorati e non, rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali, la
differenza tra il valore di prima iscrizione (il fair value determinato in sede di PPA) e il precedente valore di carico contabile presso il soggetto acquisito viene suddivisa in due componenti: una legata ai minori flussi recuperabili stimati in sede di determinazione del fair value, che pertanto scontano le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua, e l\u2019altra legata all\u2019attualizzazione di tali minori flussi recuperabili. Si precisa che l\u2019effetto reversal dell\u2019attualizzazione (relativa alla stima dei flussi recuperabili attribuiti ai crediti deteriorati in sede di PPA) viene contabilizzato, pro rata temporis, fra gli interessi attivi in modo da integrare il tasso di interesse contrattuale con il maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai flussi recuperabili.Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
4\u2013 Operazioni di copertura
Il Gruppo si avvale della possibilit\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del precedente principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura.
Criteri di classificazione
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a fronteggiare rischi connessi alle variazioni del valore di mercato, ovvero dei futuri cash flow riferibili ad un determinato elemento o gruppo di elementi, tali da avere potenziali effetti sul Conto Economico. La tipologia di copertura utilizzata dal Gruppo \u00e8 la copertura di fair value ed ha l'obiettivo di coprire l'esposizione alla variazione di fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea.
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e
successivamente valutati al fair value.Criteri di valutazione
Nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione di fair value dell'elemento coperto con la variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia allo strumento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L'eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, costituisce di conseguenza l'effetto economico netto. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra l'oggetto coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace dal momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente e retrospettivamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dell'oggetto coperto risultano compensate da quello dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata attuata. Si ha efficacia contabile quando le variazioni di fair value dello strumento di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall'intervallo 80% - 125%, le variazioni dell'oggetto coperto per l'elemento di rischio oggetto di copertura (c.d. Dollar offset method). La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio, o, situazione infrannuale. Se le verifiche non confermano l'efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta; il contratto derivato viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio. Lo IAS 39 consente che l'oggetto di copertura del fair value possa essere individuato non solo in una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria ma, anche in un importo monetario, riveniente da una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possa essere utilizzato per ridurre le oscillazioni da fair value degli strumenti oggetto di copertura, al modificarsi dei tassi di interesse di mercato (c.d. copertura generica o macrohedging). Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Analogamente alle coperture specifiche di fair value (microhedging), una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all'inizio che durante la sua vita, i cambiamenti di fair value dell'importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti di fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi sono all'interno dell'intervallo richiesto dallo IAS 39. In conformit\u00e0 alle istruzioni emanate dalla Banca d\u2019Italia per la compilazione dei bilanci delle banche, l'adeguamento del valore delle attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica viene rilevato nelle voci 60 dell'Attivo e 50 del Passivo, in contropartita della voce 90 del Conto Economico.
11\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
I Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela, le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso titoli obbligazionari ed altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati.
Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dall\u02bcimpresa in qualit\u00e0 di locatario nell\u02bcambito di operazioni di leasing.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito.
La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value delle passivit\u00e0, normalmente pari all\u2019ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo.
Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che
rimangono iscritte per il valore incassato.I debiti per leasing vengono rivalutati quando vi \u00e8 una lease modification (e.g. una modifica del perimetro del contratto), che non \u00e8 contabilizzata/considerata come contratto separato.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico.
12\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.
Criteri di cancellazione
Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa.
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1\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
-le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
-le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHeld to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHeld to Collect and Sell\u201d);
-le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. Un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa (cd. Fair value option).
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il
proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli
di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono cancellate dal Bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata
effettivamente trasferita.Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal Bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in Bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
12\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.
Criteri di cancellazione
Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa.
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"value": "A.2\u2013 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO
1\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono cancellate dal Bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata
effettivamente trasferita.Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal Bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in Bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
2\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
3\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
5\u2013 Partecipazioni
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
6\u2013 Attivit\u00e0 materiali
Criteri di cancellazione
Il valore contabile di un bene materiale deve essere eliminato alla sua dismissione o quando nessun beneficio economico futuro \u00e8 atteso dal suo utilizzo. L'utile o la perdita derivante dall'eliminazione di un bene, quale
differenza tra il corrispettivo netto e il valore contabile, viene rilevata a Conto Economico in specifica voce.7\u2013 Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
8\u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
11\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico.
12\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di cancellazione
Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa.
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"value": "2\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione
Sono incluse in tale voce le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo prevede sia l\u2019incasso dei
flussi finanziari previsti contrattualmente sia la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato e degli effetti dell\u2019impairment, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value, vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto, senza transitare per il conto economico, finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico.
Gli strumenti di capitale classificati nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa entro l\u2019orizzonte temporale di un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (attivit\u00e0 in bonis per le quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
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"value": "2\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione
Sono incluse in tale voce le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo prevede sia l\u2019incasso dei
flussi finanziari previsti contrattualmente sia la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato e degli effetti dell\u2019impairment, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value, vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto, senza transitare per il conto economico, finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico.
Gli strumenti di capitale classificati nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa entro l\u2019orizzonte temporale di un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (attivit\u00e0 in bonis per le quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
3\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 finanziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHeld to Collect\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
-gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari (ad esempio per attivit\u00e0 di gestione di fondi pubblici agevolativi o per attivit\u00e0 di servicing). Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione, direttamente attribuibili allo strumento stesso.
In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si
provvede a iscrivere un impegno a erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in Bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi di cassa futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interessi, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Il calcolo delle perdite di valore attese per rischio di credito (impairment) \u00e8 strettamente connesso all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, laddove lo stage 1 include le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio di credito, lo stage 2 include le attivit\u00e0 finanziarie che, pur rimanendo in bonis, hanno registrato un significativo incremento del rischio di credito, e lo stage 3 comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (scaduti deteriorati, inadempienze probabili e sofferenze).
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Banca ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BPB e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti si sono utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BPB alla data di riferimento.
Le rettifiche di valore sono quindi rilevate nel Conto Economico:
-all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi (stage 1);
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente
incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale (passaggio a stage 2), in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi (ritorno a stage 1).
Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio, in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), atti a tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9.
Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore (passaggio a stage 3), l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L\u2019importo della perdita, da rilevare a Conto Economico, \u00e8 definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, come dettagliato nel paragrafo 16 \u201cModalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore\u201d, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.
Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dallo stesso (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa e all\u2019iscrizione di
una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. Tali analisi (quali-quantitative) sono volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria e dovranno pertanto considerare le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate, ossia:a)rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte. Le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti. Le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare la recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio, \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition;
b)Per la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari.
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (stage 3) acquisite nell\u2019ambito di un\u2019aggregazione aziendale, esse sono identificate in sede di prima iscrizione come attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate impaired (cd. \u201cPOCI\u201d) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare per quel che attiene al processo di impairment. Inoltre, sulle attivit\u00e0 finanziarie qualificate come POCI, si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d. \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.
Infine, con riferimento ai crediti deteriorati e non, rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali, la
differenza tra il valore di prima iscrizione (il fair value determinato in sede di PPA) e il precedente valore di carico contabile presso il soggetto acquisito viene suddivisa in due componenti: una legata ai minori flussi recuperabili stimati in sede di determinazione del fair value, che pertanto scontano le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua, e l\u2019altra legata all\u2019attualizzazione di tali minori flussi recuperabili. Si precisa che l\u2019effetto reversal dell\u2019attualizzazione (relativa alla stima dei flussi recuperabili attribuiti ai crediti deteriorati in sede di PPA) viene contabilizzato, pro rata temporis, fra gli interessi attivi in modo da integrare il tasso di interesse contrattuale con il maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai flussi recuperabili.Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
5\u2013 Partecipazioni
Criteri di iscrizione, classificazione e valutazione
La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad una influenza notevole (collegate), le entit\u00e0 in cui il Gruppo possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono Iscritte al costo e valutate con equity method.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa pari al maggiore tra il fair value e valore d'uso. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
16 \u2013 Altre Informazioni
Modalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore Ad ogni data di Bilancio, ai sensi dell\u2019IFRS 9, le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con impatto a conto economico sono sottoposte ad una valutazione volta a verificare se esistano evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 stesse. Un\u2019analisi analoga viene effettuata anche per gli impegni ad erogare fondi e per le garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro da assoggettare ad impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Nel caso in cui tali evidenze sussistano (c.d. \u201cevidenze di impairment\u201d), le attivit\u00e0 finanziarie in questione \u2013 coerentemente, ove esistenti, con tutte quelle restanti di pertinenza della medesima controparte \u2013 sono considerate deteriorate (impaired) e confluiscono nello stage 3. A fronte di tali esposizioni, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie classificate \u2013 ai sensi delle disposizioni della Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia \u2013 nelle categorie delle sofferenze, delle inadempienze probabili e delle esposizioni scadute da oltre novanta giorni, devono essere rilevate rettifiche di valore pari alle perdite attese in un orizzonte temporale pari alla loro intera vita residua.
Per le attivit\u00e0 finanziarie per cui non sussistono evidenze di impairment (strumenti finanziari non deteriorati), occorre, invece, verificare se esistono indicatori tali per cui il rischio creditizio della singola operazione risulti significativamente incrementato rispetto al momento di iscrizione iniziale. Le conseguenze di tale verifica, dal punto di vista della classificazione (o, pi\u00f9 propriamente, dello staging) e della valutazione, sono le seguenti:
\u2022ove tali indicatori sussistano, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria confluisce nello stage 2. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di una perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di rettifiche di valore pari alle perdite attese lungo l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni
data di reporting successiva sia per verificarne periodicamente la congruit\u00e0 rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto \u2013 nel caso in cui vengano meno gli indicatori di una rischiosit\u00e0 creditizia \u201csignificativamente incrementata\u201d \u2013 del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa;
\u2022ove tali indicatori non sussistano, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria confluisce nello stage 1. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di perdite attese, per lo specifico strumento finanziario, nel corso dei dodici mesi successivi. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni data di Bilancio successiva sia per verificarne periodicamente la congruit\u00e0 rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto \u2013 nel caso dovessero presentarsi indicatori di una rischiosit\u00e0 creditizia \u201csignificativamente incrementata\u201d \u2013 del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa.
Tenuto conto che ad ogni data di chiusura di Bilancio, \u00e8 necessario riconoscere a Conto Economico l\u2019ammontare della variazione della perdita attesa lifetime come un guadagno o perdita di impairment, il modello adottato dalla Banca per il calcolo delle rettifiche di valore sulle attivit\u00e0 finanziarie a livello di singolo rapporto \u00e8 la seguente:
Con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie classificate in stage 1, la formula di calcolo illustrata in precedenza \u00e8 calcolata limitatamente ad un orizzonte temporale di 1 anno (n pari o minore di 12 mesi), mentre per le attivit\u00e0 finanziarie classificate in stage 2 gli istanti ti indicati nella formula sono coerenti con la frequenza dei flussi di cassa previsti in caso di EAD multiperiodale oppure con la frequenza annua, nel caso di piano di ammortamento con un unico rimborso a scadenza (c.d. bullet). Il livello di granularit\u00e0 utilizzato per determinare l\u2019impairment \u00e8 il singolo rapporto per il portafoglio crediti, mentre per il portafoglio titoli occorre far riferimento alle singole tranche in rimanenza. Nei casi di acquisti di pi\u00f9 tranche66 di un medesimo titolo in momenti temporali diversi, \u00e8 possibile infatti che si riscontrino condizioni iniziali di
66 Nel presente documento con il termine \u201ctranche\u201d si intende un lotto di un determinato ISIN acquistato in un preciso istante temporale.
acquisto tra loro differenti (diversi rating dell\u2019emissione ovvero dell\u2019emittente) ed \u00e8 quindi opportuno considerare ciascuna tranche acquistata, anche di uno stesso titolo, come uno strumento finanziario a s\u00e9 stante. Ci\u00f2 implica la necessit\u00e0 di valutare il deterioramento del merito creditizio a livello di ogni singola tranche acquistata e l'eventualit\u00e0 di dover allocare tranche di uno stesso titolo in stage differenti.Probabilit\u00e0 di default (PD)
In attesa di consolidare un portafoglio in grado di fornire robuste evidenze di rischio interne, il Gruppo stima le PD ad un anno sulle proprie esposizioni avvalendosi di un modello di rating esterno. In particolare, le PD sono stimate per ciascuna classe di rating sulla base di un processo di ricalibrazione che utilizza le PD del modello e il tasso di default medio osservato sul portafoglio del Gruppo. I dati di input sono soggetti a controllo di qualit\u00e0 e qualora opportuno subiscono un processo di normalizzazione per garantire la monotonicit\u00e0 delle PD rispetto ai rating. Le posizioni sprovviste di rating vengono ricondotte alla classe di rating con PD media, a meno che dalle attivit\u00e0 di analisi e monitoraggio non emerga un profilo di rischio significativamente superiora alla media.
Per garantire una corretta applicazione del principio contabile le PD sono oggetto delle seguenti elaborazioni, suddivise nei seguenti step:
In ottica prudenziale e considerata la volatilit\u00e0 dei tassi di default osservata sul portafoglio crediti, le PD del provider ad un anno (PD 1Y) del modello vengono ricalibrate sulla base di un tasso di decadimento medio osservato sul portafoglio (Central Tendency \u2013 CT). Tale parametro viene aggiornato periodicamente, sulla base dei trend di rischio osservati internamente, al fine di stimare delle PD il pi\u00f9 possibile rappresentative della rischiosit\u00e0 del portafoglio;
2)Calcolo PD multiperiodali forward-looking cumulate Le PD multiperiodali sono derivate dalle PD 1Y tramite:
a)la metodologia di Merton-Vasicek, che prende in input i dati prospettici dei tassi di default calcolati utilizzando i modelli satellite proprietari, per i primi 3 anni della curva e,
b)dal quarto anno in poi, con approccio Markoviano utilizzando una matrice TTC calcolata attraverso le matrici di transizione storiche fornite dallo stesso provider.
3)Determinazione delle PD marginali condizionate A partire dalla struttura a termine delle PD cumulate, sono determinate le strutture a termine delle PD marginali e condizionate.
Loss Given Default (LGD)
La stima della LGD avviene tramite l\u2019utilizzo di due parametri di rischio di seguito descritti:
a)il valore di loss given sofferenza (LGS), ovvero il tasso di perdita sulle posizioni in sofferenza, calcolato tramite l\u2019utilizzo dei dati sui recuperi osservati sulle sofferenze chiuse lungo tutta la serie storica fino ad oggi disponibile;
b)il danger rate (DR), ovvero la probabilit\u00e0 che un bonis una volta diventato default migri a sofferenza, calcolato a partire dalle migrazioni a sofferenza osservate lungo tutta la serie storica fino ad oggi disponibile;
il prodotto tra i valori riportati al punto a) e al punto b) consente di ottenere una curva di LGD da applicare a tutta la durata del finanziamento.
In relazione al tipo garanzia associata al prodotto di finanziamento, il portafoglio crediti \u00e8 stato cos\u00ec segmentato:
1)Mutuo chirografario (non garantito) / Altri finanziamenti;
2)Mutuo con garanzia del Fondo di Garanzia per le PMI (FdG)/SACE;
3)Mutuo ipotecario non residenziale;
4)Mutuo ipotecario residenziale;
5)Factoring.
Esposizione al Default (EAD)
Per le posizioni On Balance il Gruppo utilizza come Exposure at Default i flussi di cassa risultanti dai piani di ammortamento effettivi dei finanziamenti. In particolare, per la prima annualit\u00e067 (posizioni in stage 1 e stage 2) viene considerato il rispettivo valore di Bilancio del rapporto, mentre per le successive annualit\u00e0 (stage 2), viene considerato il debito residuo della componente capitale dell\u2019esposizione come da piano IAS.
Per le posizioni Off Balance l\u2019Esposizione Al Default viene determinata in conformit\u00e0 con quanto previsto dal Regolamento 575/2013 all\u2019articolo 111, PARTE TRE, capo 2, sezione 1.
Aggregazioni aziendali
Il trasferimento del controllo di un\u2019impresa (o di un gruppo di attivit\u00e0 e beni integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un\u2019operazione di aggregazione aziendale il cui principio contabile di riferimento \u00e8 l\u2019IFRS 3.
A tal fine il controllo si considera trasferito quando l\u2019investitore \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la partecipata e allo stesso tempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0. L\u2019IFRS 3 richiede che per tutte le
67 Per le posizioni in stage 1 con vita residua inferiore ad un anno, la perdita attesa ad un anno viene riproporzionata sulla base del numero di mesi a scadenza.
operazioni di aggregazione venga individuato un acquirente. Quest\u2019ultimo deve essere identificato nel soggetto che ottiene il controllo su soggetto controllante seguendo la definizione di controllo sopra descritta, come per esempio nel caso di operazioni di scambio di interessenze partecipative, l\u2019individuazione dell\u2019acquirente deve avvenire con l\u2019utilizzo di altri fattori quali: l\u2019entit\u00e0 il cui fair value \u00e8 significativamente maggiore, l\u2019entit\u00e0 che eventualmente versa un corrispettivo in denaro, l\u2019entit\u00e0 che emette le nuove azioni.L\u2019acquisizione, e quindi il primo consolidamento dell\u2019entit\u00e0 acquisita, deve essere contabilizzata nella data in cui l\u2019acquirente ottiene effettivamente il controllo sull\u2019impresa o attivit\u00e0 acquisite. Quando l\u2019operazione avviene tramite un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio normalmente coincide con la data di acquisizione.
Tuttavia, \u00e8 sempre necessario verificare l\u2019eventuale presenza di accordi tra le parti che possano comportare un trasferimento del controllo prima della data dello scambio.
Il corrispettivo trasferito nell\u2019ambito di un\u2019operazione di aggregazione deve essere determinato come sommatoria del fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente in cambio del controllo.
Nelle operazioni che prevedono il pagamento in denaro (o quando \u00e8 previsto il pagamento mediante strumenti finanziari assimilabili alla cassa) il prezzo \u00e8 il corrispettivo pattuito, eventualmente attualizzato nel caso in cui sia previsto un pagamento rateale con riferimento ad un periodo superiore al breve termine; nel caso in cui il pagamento avvenga tramite uno strumento diverso dalla cassa, quindi mediante l\u2019emissione di strumenti rappresentativi di capitale, il prezzo \u00e8 pari al fair value del mezzo di pagamento al netto dei costi direttamente attribuibili all\u2019operazione di emissione di capitale. Per le modalit\u00e0 di determinazione del fair value degli strumenti finanziari, si rimanda a quanto indicato nel paragrafo \u201cInformativa sul fair value\u201d, con l\u2019accortezza che, in presenza di azioni quotate su mercati attivi, il fair value \u00e8 rappresentato dalla quotazione di Borsa alla data dell\u2019acquisizione o, in mancanza, dall\u2019ultima quotazione disponibile.
Sono inclusi nel corrispettivo dell\u2019aggregazione aziendale alla data di acquisizione gli aggiustamenti subordinati ad eventi futuri, se previsti dagli accordi e solo nel caso in cui siano probabili, determinabili in modo attendibile e realizzati entro i dodici mesi successivi alla data di acquisizione del controllo, mentre non vengono considerati gli indennizzi per riduzione del valore delle attivit\u00e0 utilizzate in quanto gi\u00e0 considerati o nel fair value degli strumenti rappresentativi di capitale o come riduzione del premio o incremento dello
sconto sull\u2019emissione iniziale nel caso di emissione di strumenti di debito.
I costi correlati all\u2019acquisizione sono gli oneri che l\u2019acquirente sostiene per la realizzazione dell\u2019aggregazione aziendale; a titolo esemplificativo questi comprendono i compensi professionali corrisposti a revisori, periti, consulenti legali, i costi per perizie e controllo dei conti, predisposizione di documenti informativi richiesti dalle norme, nonch\u00e9 le spese di consulenza sostenute per identificare potenziali target da acquisire se \u00e8 contrattualmente stabilito che il pagamento sia effettuato solo in caso di esito positivo
dell\u2019aggregazione, nonch\u00e9 i costi di registrazione ed emissione di titoli di debito o titoli azionari.L\u2019acquirente deve contabilizzare i costi correlati all\u2019acquisizione come oneri nei periodi in cui tali costi sono sostenuti e i servizi sono ricevuti, ad eccezione dei costi di emissione di titoli azionari o di titoli di debito che devono essere rilevati secondo quanto disposto dallo IAS 32 e dall\u2019 IFRS 9.
Le operazioni di aggregazione aziendale sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite (comprese eventuali attivit\u00e0 immateriali in precedenza non rilevate dall\u2019impresa acquisita) e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione.
L\u2019eccedenza tra il corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute o degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente), eventualmente integrato dal valore delle quote di minoranza (determinato come sopra esposto) e dal fair value delle interessenze gi\u00e0 possedute dall\u2019acquirente, ed il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite deve essere rilevata come avviamento; qualora queste ultime risultino, invece, superiori alla sommatoria del corrispettivo, delle quote di minoranza e del fair value delle quote gi\u00e0 possedute, la differenza deve essere imputata a conto economico.
La contabilizzazione dell\u2019operazione di aggregazione pu\u00f2 avvenire provvisoriamente entro la fine dell\u2019esercizio in cui l\u2019aggregazione viene realizzata e deve essere perfezionata entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
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"value": "2\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
Criteri di classificazione
Sono incluse in tale voce le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo prevede sia l\u2019incasso dei
flussi finanziari previsti contrattualmente sia la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazioneSuccessivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato e degli effetti dell\u2019impairment, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value, vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto, senza transitare per il conto economico, finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico.
Gli strumenti di capitale classificati nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa entro l\u2019orizzonte temporale di un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (attivit\u00e0 in bonis per le quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, e solo se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
3\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 finanziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHeld to Collect\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
-gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari (ad esempio per attivit\u00e0 di gestione di fondi pubblici agevolativi o per attivit\u00e0 di servicing). Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione, direttamente attribuibili allo strumento stesso.
In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si
provvede a iscrivere un impegno a erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in Bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi di cassa futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interessi, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Il calcolo delle perdite di valore attese per rischio di credito (impairment) \u00e8 strettamente connesso all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, laddove lo stage 1 include le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio di credito, lo stage 2 include le attivit\u00e0 finanziarie che, pur rimanendo in bonis, hanno registrato un significativo incremento del rischio di credito, e lo stage 3 comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (scaduti deteriorati, inadempienze probabili e sofferenze).
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Banca ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BPB e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti si sono utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BPB alla data di riferimento.
Le rettifiche di valore sono quindi rilevate nel Conto Economico:
-all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi (stage 1);
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente
incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale (passaggio a stage 2), in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi (ritorno a stage 1).
Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio, in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), atti a tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9.
Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore (passaggio a stage 3), l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L\u2019importo della perdita, da rilevare a Conto Economico, \u00e8 definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, come dettagliato nel paragrafo 16 \u201cModalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore\u201d, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.
Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dallo stesso (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa e all\u2019iscrizione di
una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. Tali analisi (quali-quantitative) sono volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria e dovranno pertanto considerare le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate, ossia:a)rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte. Le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti. Le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare la recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio, \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition;
b)Per la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari.
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (stage 3) acquisite nell\u2019ambito di un\u2019aggregazione aziendale, esse sono identificate in sede di prima iscrizione come attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate impaired (cd. \u201cPOCI\u201d) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare per quel che attiene al processo di impairment. Inoltre, sulle attivit\u00e0 finanziarie qualificate come POCI, si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d. \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.
Infine, con riferimento ai crediti deteriorati e non, rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali, la
differenza tra il valore di prima iscrizione (il fair value determinato in sede di PPA) e il precedente valore di carico contabile presso il soggetto acquisito viene suddivisa in due componenti: una legata ai minori flussi recuperabili stimati in sede di determinazione del fair value, che pertanto scontano le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua, e l\u2019altra legata all\u2019attualizzazione di tali minori flussi recuperabili. Si precisa che l\u2019effetto reversal dell\u2019attualizzazione (relativa alla stima dei flussi recuperabili attribuiti ai crediti deteriorati in sede di PPA) viene contabilizzato, pro rata temporis, fra gli interessi attivi in modo da integrare il tasso di interesse contrattuale con il maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai flussi recuperabili.Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
5\u2013 Partecipazioni
Criteri di iscrizione, classificazione e valutazione
La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad una influenza notevole (collegate), le entit\u00e0 in cui il Gruppo possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono Iscritte al costo e valutate con equity method.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa pari al maggiore tra il fair value e valore d'uso. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
6\u2013 Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione
Le Attivit\u00e0 materiali comprendono gli impianti, i macchinari d'ufficio, i mobili, i computer e le stampanti, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di beni strumentali a vita utile pluriennale utilizzati nello svolgimento dell'attivit\u00e0 aziendale. Sono incluse le attivit\u00e0 oggetto di operazioni di locazione ai sensi dell\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi.
L\u2019IFRS 16 fornisce i criteri per determinare se un contratto risponde alla definizione di leasing. La definizione di leasing stabilisce che un contratto di leasing esiste dal momento in cui il cliente controlla l\u2019utilizzo di un bene identificato. Tale definizione si incentra sulla nozione di controllo in coerenza ai principi contabili internazionali IFRS 10 e IFRS 15.
1.\u00c8 probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti;
2.Il costo del bene pu\u00f2 essere attendibilmente determinato.
Gli immobili acquisiti mediante contratti di leasing, attraverso i quali la societ\u00e0 controlla l\u2019utilizzo del bene identificato come oggetto del contratto, sono riconosciuti come attivit\u00e0 della Societ\u00e0 (\u201cRight of Use\u201d) al valore attuale dei canoni dovuti per il leasing.
Criteri di iscrizione
Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo di acquisto inclusivo degli eventuali oneri accessori direttamente imputabili. Il costo \u00e8 incrementato dei costi successivamente sostenuti per migliorare, sostituire una parte o effettuare una manutenzione straordinaria, in grado di apportare un incremento dei benefici economici futuri. Le spese di manutenzione ordinarie sono imputate direttamente a Conto Economico. Secondo l\u02bcIFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u2019obbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di valutazione
Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, dedotti gli ammortamenti e le eventuali perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono ammortizzate, in base alla stima di vita utile attesa, come segue:
\u2022Arredamenti e attrezzature: 15%
\u2022Mobili: 12%
\u2022Macchine d\u2019ufficio: 20%
Le quote di ammortamento sono calcolate alla data di bilancio e rilevate a Conto Economico. In caso di perdita di valore si provvede ad adeguarne il valore contabile attribuendo la rettifica a specifica voce di Conto Economico.
Con riferimento alle attivit\u00e0 consistenti nel diritto di utilizzo, contabilizzate in base all\u02bcIFRS 16, esse vengono misurate utilizzando il modello del costo; in questo caso le attivit\u00e0 sono successivamente ammortizzate lungo la durata dei contratti di leasing e soggette a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.
Criteri di cancellazione
Il valore contabile di un bene materiale deve essere eliminato alla sua dismissione o quando nessun beneficio economico futuro \u00e8 atteso dal suo utilizzo. L'utile o la perdita derivante dall'eliminazione di un bene, quale
differenza tra il corrispettivo netto e il valore contabile, viene rilevata a Conto Economico in specifica voce.7\u2013 Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se \u00e8 probabile che i futuri benefici economici attribuibili all\u2019attivit\u00e0 si realizzino e se il costo dell\u2019attivit\u00e0 stessa pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevato a conto economico nell\u2019esercizio in cui \u00e8 stato sostenuto.
Criteri di classificazione
Le \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d ai fini IAS comprendono l\u2019avviamento, regolato dall\u2019 IFRS 3, e le altre attivit\u00e0
immateriali disciplinate dallo IAS 38.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale viene rappresentata nell\u2019attivo dello Stato patrimoniale esclusivamente se viene
accertato che sia una risorsa:
\u2022Non monetaria;
\u2022Identificabile;
\u2022Priva di consistenza fisica;
\u2022Posseduta per essere utilizzata nella produzione o fornitura di beni e servizi, per affitto a terzi o per fini amministrativi;
\u2022Controllata dall\u2019impresa;
\u2022Dalla quale sono attesi benefici economici futuri.
Criteri di valutazione
Per le attivit\u00e0 a vita utile definita, il costo \u00e8 ammortizzato in quote costanti o in quote decrescenti determinate in funzione dell\u2019afflusso dei benefici economici attesi dall\u2019attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec ad un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono incluse attivit\u00e0 immateriali basate sulla tecnologia, quali il software applicativo, che sono ammortizzate in funzione della prevista obsolescenza tecnologica delle stesse e comunque non oltre un periodo massimo di sette anni.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 immateriali \u00e8 ripartito sistematicamente, in quote costanti, lungo la vita utile del bene. La vita utile di un bene viene definita in termini di utilizzo atteso del bene da parte dell\u2019impresa. Qualora la vita utile di un bene si presentasse, in sede di revisione periodica, notevolmente difforme dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l\u2019esercizio corrente e per quelli successivi \u00e8 rettificata.
Le eventuali svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali sono registrate se un elemento ha subito delle perdite di valore ai sensi dello IAS 36. Il valore svalutato \u00e8 ripristinato totalmente o parzialmente, se i motivi della svalutazione vengono meno in un esercizio successivo, iscrivendo il ripristino di valore fra i proventi straordinari.
16 \u2013 Altre Informazioni
Modalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore Ad ogni data di Bilancio, ai sensi dell\u2019IFRS 9, le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con impatto a conto economico sono sottoposte ad una valutazione volta a verificare se esistano evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 stesse. Un\u2019analisi analoga viene effettuata anche per gli impegni ad erogare fondi e per le garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro da assoggettare ad impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Nel caso in cui tali evidenze sussistano (c.d. \u201cevidenze di impairment\u201d), le attivit\u00e0 finanziarie in questione \u2013 coerentemente, ove esistenti, con tutte quelle restanti di pertinenza della medesima controparte \u2013 sono considerate deteriorate (impaired) e confluiscono nello stage 3. A fronte di tali esposizioni, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie classificate \u2013 ai sensi delle disposizioni della Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia \u2013 nelle categorie delle sofferenze, delle inadempienze probabili e delle esposizioni scadute da oltre novanta giorni, devono essere rilevate rettifiche di valore pari alle perdite attese in un orizzonte temporale pari alla loro intera vita residua.
Per le attivit\u00e0 finanziarie per cui non sussistono evidenze di impairment (strumenti finanziari non deteriorati), occorre, invece, verificare se esistono indicatori tali per cui il rischio creditizio della singola operazione risulti significativamente incrementato rispetto al momento di iscrizione iniziale. Le conseguenze di tale verifica, dal punto di vista della classificazione (o, pi\u00f9 propriamente, dello staging) e della valutazione, sono le seguenti:
\u2022ove tali indicatori sussistano, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria confluisce nello stage 2. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di una perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di rettifiche di valore pari alle perdite attese lungo l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni
data di reporting successiva sia per verificarne periodicamente la congruit\u00e0 rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto \u2013 nel caso in cui vengano meno gli indicatori di una rischiosit\u00e0 creditizia \u201csignificativamente incrementata\u201d \u2013 del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa;
\u2022ove tali indicatori non sussistano, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria confluisce nello stage 1. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di perdite attese, per lo specifico strumento finanziario, nel corso dei dodici mesi successivi. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni data di Bilancio successiva sia per verificarne periodicamente la congruit\u00e0 rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto \u2013 nel caso dovessero presentarsi indicatori di una rischiosit\u00e0 creditizia \u201csignificativamente incrementata\u201d \u2013 del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa.
Tenuto conto che ad ogni data di chiusura di Bilancio, \u00e8 necessario riconoscere a Conto Economico l\u2019ammontare della variazione della perdita attesa lifetime come un guadagno o perdita di impairment, il modello adottato dalla Banca per il calcolo delle rettifiche di valore sulle attivit\u00e0 finanziarie a livello di singolo rapporto \u00e8 la seguente:
Con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie classificate in stage 1, la formula di calcolo illustrata in precedenza \u00e8 calcolata limitatamente ad un orizzonte temporale di 1 anno (n pari o minore di 12 mesi), mentre per le attivit\u00e0 finanziarie classificate in stage 2 gli istanti ti indicati nella formula sono coerenti con la frequenza dei flussi di cassa previsti in caso di EAD multiperiodale oppure con la frequenza annua, nel caso di piano di ammortamento con un unico rimborso a scadenza (c.d. bullet). Il livello di granularit\u00e0 utilizzato per determinare l\u2019impairment \u00e8 il singolo rapporto per il portafoglio crediti, mentre per il portafoglio titoli occorre far riferimento alle singole tranche in rimanenza. Nei casi di acquisti di pi\u00f9 tranche66 di un medesimo titolo in momenti temporali diversi, \u00e8 possibile infatti che si riscontrino condizioni iniziali di
66 Nel presente documento con il termine \u201ctranche\u201d si intende un lotto di un determinato ISIN acquistato in un preciso istante temporale.
Probabilit\u00e0 di default (PD)
In attesa di consolidare un portafoglio in grado di fornire robuste evidenze di rischio interne, il Gruppo stima le PD ad un anno sulle proprie esposizioni avvalendosi di un modello di rating esterno. In particolare, le PD sono stimate per ciascuna classe di rating sulla base di un processo di ricalibrazione che utilizza le PD del modello e il tasso di default medio osservato sul portafoglio del Gruppo. I dati di input sono soggetti a controllo di qualit\u00e0 e qualora opportuno subiscono un processo di normalizzazione per garantire la monotonicit\u00e0 delle PD rispetto ai rating. Le posizioni sprovviste di rating vengono ricondotte alla classe di rating con PD media, a meno che dalle attivit\u00e0 di analisi e monitoraggio non emerga un profilo di rischio significativamente superiora alla media.
Per garantire una corretta applicazione del principio contabile le PD sono oggetto delle seguenti elaborazioni, suddivise nei seguenti step:
In ottica prudenziale e considerata la volatilit\u00e0 dei tassi di default osservata sul portafoglio crediti, le PD del provider ad un anno (PD 1Y) del modello vengono ricalibrate sulla base di un tasso di decadimento medio osservato sul portafoglio (Central Tendency \u2013 CT). Tale parametro viene aggiornato periodicamente, sulla base dei trend di rischio osservati internamente, al fine di stimare delle PD il pi\u00f9 possibile rappresentative della rischiosit\u00e0 del portafoglio;
2)Calcolo PD multiperiodali forward-looking cumulate Le PD multiperiodali sono derivate dalle PD 1Y tramite:
a)la metodologia di Merton-Vasicek, che prende in input i dati prospettici dei tassi di default calcolati utilizzando i modelli satellite proprietari, per i primi 3 anni della curva e,
b)dal quarto anno in poi, con approccio Markoviano utilizzando una matrice TTC calcolata attraverso le matrici di transizione storiche fornite dallo stesso provider.
3)Determinazione delle PD marginali condizionate A partire dalla struttura a termine delle PD cumulate, sono determinate le strutture a termine delle PD marginali e condizionate.
Loss Given Default (LGD)
La stima della LGD avviene tramite l\u2019utilizzo di due parametri di rischio di seguito descritti:
a)il valore di loss given sofferenza (LGS), ovvero il tasso di perdita sulle posizioni in sofferenza, calcolato tramite l\u2019utilizzo dei dati sui recuperi osservati sulle sofferenze chiuse lungo tutta la serie storica fino ad oggi disponibile;
b)il danger rate (DR), ovvero la probabilit\u00e0 che un bonis una volta diventato default migri a sofferenza, calcolato a partire dalle migrazioni a sofferenza osservate lungo tutta la serie storica fino ad oggi disponibile;
il prodotto tra i valori riportati al punto a) e al punto b) consente di ottenere una curva di LGD da applicare a tutta la durata del finanziamento.
In relazione al tipo garanzia associata al prodotto di finanziamento, il portafoglio crediti \u00e8 stato cos\u00ec segmentato:
1)Mutuo chirografario (non garantito) / Altri finanziamenti;
2)Mutuo con garanzia del Fondo di Garanzia per le PMI (FdG)/SACE;
3)Mutuo ipotecario non residenziale;
4)Mutuo ipotecario residenziale;
5)Factoring.
Esposizione al Default (EAD)
Per le posizioni On Balance il Gruppo utilizza come Exposure at Default i flussi di cassa risultanti dai piani di ammortamento effettivi dei finanziamenti. In particolare, per la prima annualit\u00e067 (posizioni in stage 1 e stage 2) viene considerato il rispettivo valore di Bilancio del rapporto, mentre per le successive annualit\u00e0 (stage 2), viene considerato il debito residuo della componente capitale dell\u2019esposizione come da piano IAS.
Per le posizioni Off Balance l\u2019Esposizione Al Default viene determinata in conformit\u00e0 con quanto previsto dal Regolamento 575/2013 all\u2019articolo 111, PARTE TRE, capo 2, sezione 1.
Aggregazioni aziendali
Il trasferimento del controllo di un\u2019impresa (o di un gruppo di attivit\u00e0 e beni integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un\u2019operazione di aggregazione aziendale il cui principio contabile di riferimento \u00e8 l\u2019IFRS 3.
A tal fine il controllo si considera trasferito quando l\u2019investitore \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la partecipata e allo stesso tempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0. L\u2019IFRS 3 richiede che per tutte le
67 Per le posizioni in stage 1 con vita residua inferiore ad un anno, la perdita attesa ad un anno viene riproporzionata sulla base del numero di mesi a scadenza.
operazioni di aggregazione venga individuato un acquirente. Quest\u2019ultimo deve essere identificato nel soggetto che ottiene il controllo su soggetto controllante seguendo la definizione di controllo sopra descritta, come per esempio nel caso di operazioni di scambio di interessenze partecipative, l\u2019individuazione dell\u2019acquirente deve avvenire con l\u2019utilizzo di altri fattori quali: l\u2019entit\u00e0 il cui fair value \u00e8 significativamente maggiore, l\u2019entit\u00e0 che eventualmente versa un corrispettivo in denaro, l\u2019entit\u00e0 che emette le nuove azioni.L\u2019acquisizione, e quindi il primo consolidamento dell\u2019entit\u00e0 acquisita, deve essere contabilizzata nella data in cui l\u2019acquirente ottiene effettivamente il controllo sull\u2019impresa o attivit\u00e0 acquisite. Quando l\u2019operazione avviene tramite un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio normalmente coincide con la data di acquisizione.
Tuttavia, \u00e8 sempre necessario verificare l\u2019eventuale presenza di accordi tra le parti che possano comportare un trasferimento del controllo prima della data dello scambio.
Il corrispettivo trasferito nell\u2019ambito di un\u2019operazione di aggregazione deve essere determinato come sommatoria del fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente in cambio del controllo.
Nelle operazioni che prevedono il pagamento in denaro (o quando \u00e8 previsto il pagamento mediante strumenti finanziari assimilabili alla cassa) il prezzo \u00e8 il corrispettivo pattuito, eventualmente attualizzato nel caso in cui sia previsto un pagamento rateale con riferimento ad un periodo superiore al breve termine; nel caso in cui il pagamento avvenga tramite uno strumento diverso dalla cassa, quindi mediante l\u2019emissione di strumenti rappresentativi di capitale, il prezzo \u00e8 pari al fair value del mezzo di pagamento al netto dei costi direttamente attribuibili all\u2019operazione di emissione di capitale. Per le modalit\u00e0 di determinazione del fair value degli strumenti finanziari, si rimanda a quanto indicato nel paragrafo \u201cInformativa sul fair value\u201d, con l\u2019accortezza che, in presenza di azioni quotate su mercati attivi, il fair value \u00e8 rappresentato dalla quotazione di Borsa alla data dell\u2019acquisizione o, in mancanza, dall\u2019ultima quotazione disponibile.
Sono inclusi nel corrispettivo dell\u2019aggregazione aziendale alla data di acquisizione gli aggiustamenti subordinati ad eventi futuri, se previsti dagli accordi e solo nel caso in cui siano probabili, determinabili in modo attendibile e realizzati entro i dodici mesi successivi alla data di acquisizione del controllo, mentre non vengono considerati gli indennizzi per riduzione del valore delle attivit\u00e0 utilizzate in quanto gi\u00e0 considerati o nel fair value degli strumenti rappresentativi di capitale o come riduzione del premio o incremento dello
sconto sull\u2019emissione iniziale nel caso di emissione di strumenti di debito.
I costi correlati all\u2019acquisizione sono gli oneri che l\u2019acquirente sostiene per la realizzazione dell\u2019aggregazione aziendale; a titolo esemplificativo questi comprendono i compensi professionali corrisposti a revisori, periti, consulenti legali, i costi per perizie e controllo dei conti, predisposizione di documenti informativi richiesti dalle norme, nonch\u00e9 le spese di consulenza sostenute per identificare potenziali target da acquisire se \u00e8 contrattualmente stabilito che il pagamento sia effettuato solo in caso di esito positivo
dell\u2019aggregazione, nonch\u00e9 i costi di registrazione ed emissione di titoli di debito o titoli azionari.L\u2019acquirente deve contabilizzare i costi correlati all\u2019acquisizione come oneri nei periodi in cui tali costi sono sostenuti e i servizi sono ricevuti, ad eccezione dei costi di emissione di titoli azionari o di titoli di debito che devono essere rilevati secondo quanto disposto dallo IAS 32 e dall\u2019 IFRS 9.
Le operazioni di aggregazione aziendale sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite (comprese eventuali attivit\u00e0 immateriali in precedenza non rilevate dall\u2019impresa acquisita) e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione.
L\u2019eccedenza tra il corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute o degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente), eventualmente integrato dal valore delle quote di minoranza (determinato come sopra esposto) e dal fair value delle interessenze gi\u00e0 possedute dall\u2019acquirente, ed il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite deve essere rilevata come avviamento; qualora queste ultime risultino, invece, superiori alla sommatoria del corrispettivo, delle quote di minoranza e del fair value delle quote gi\u00e0 possedute, la differenza deve essere imputata a conto economico.
La contabilizzazione dell\u2019operazione di aggregazione pu\u00f2 avvenire provvisoriamente entro la fine dell\u2019esercizio in cui l\u2019aggregazione viene realizzata e deve essere perfezionata entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
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"v1-page353-cflshid_219267-tag179200": {
"value": "3\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 finanziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHeld to Collect\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
-gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari (ad esempio per attivit\u00e0 di gestione di fondi pubblici agevolativi o per attivit\u00e0 di servicing). Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione, direttamente attribuibili allo strumento stesso.
In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si
provvede a iscrivere un impegno a erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in Bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi di cassa futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interessi, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Il calcolo delle perdite di valore attese per rischio di credito (impairment) \u00e8 strettamente connesso all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, laddove lo stage 1 include le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio di credito, lo stage 2 include le attivit\u00e0 finanziarie che, pur rimanendo in bonis, hanno registrato un significativo incremento del rischio di credito, e lo stage 3 comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (scaduti deteriorati, inadempienze probabili e sofferenze).
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Banca ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BPB e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti si sono utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BPB alla data di riferimento.
Le rettifiche di valore sono quindi rilevate nel Conto Economico:
-all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi (stage 1);
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente
incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale (passaggio a stage 2), in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi (ritorno a stage 1).
Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio, in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), atti a tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9.
Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore (passaggio a stage 3), l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L\u2019importo della perdita, da rilevare a Conto Economico, \u00e8 definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, come dettagliato nel paragrafo 16 \u201cModalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore\u201d, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.
Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dallo stesso (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa e all\u2019iscrizione di
una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. Tali analisi (quali-quantitative) sono volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria e dovranno pertanto considerare le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate, ossia:a)rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte. Le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti. Le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare la recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio, \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition;
b)Per la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari.
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (stage 3) acquisite nell\u2019ambito di un\u2019aggregazione aziendale, esse sono identificate in sede di prima iscrizione come attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate impaired (cd. \u201cPOCI\u201d) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare per quel che attiene al processo di impairment. Inoltre, sulle attivit\u00e0 finanziarie qualificate come POCI, si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d. \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.
Infine, con riferimento ai crediti deteriorati e non, rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali, la
differenza tra il valore di prima iscrizione (il fair value determinato in sede di PPA) e il precedente valore di carico contabile presso il soggetto acquisito viene suddivisa in due componenti: una legata ai minori flussi recuperabili stimati in sede di determinazione del fair value, che pertanto scontano le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua, e l\u2019altra legata all\u2019attualizzazione di tali minori flussi recuperabili. Si precisa che l\u2019effetto reversal dell\u2019attualizzazione (relativa alla stima dei flussi recuperabili attribuiti ai crediti deteriorati in sede di PPA) viene contabilizzato, pro rata temporis, fra gli interessi attivi in modo da integrare il tasso di interesse contrattuale con il maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai flussi recuperabili.Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.
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"value": "3\u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 finanziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
-l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHeld to Collect\u201d), e
-i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
-gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente;
-i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari (ad esempio per attivit\u00e0 di gestione di fondi pubblici agevolativi o per attivit\u00e0 di servicing). Non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value, con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione, direttamente attribuibili allo strumento stesso.
In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si
provvede a iscrivere un impegno a erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in Bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi di cassa futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interessi, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
Il calcolo delle perdite di valore attese per rischio di credito (impairment) \u00e8 strettamente connesso all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, laddove lo stage 1 include le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio di credito, lo stage 2 include le attivit\u00e0 finanziarie che, pur rimanendo in bonis, hanno registrato un significativo incremento del rischio di credito, e lo stage 3 comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (scaduti deteriorati, inadempienze probabili e sofferenze).
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Banca ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BPB e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti si sono utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BPB alla data di riferimento.
Le rettifiche di valore sono quindi rilevate nel Conto Economico:
-all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi (stage 1);
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente
incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale (passaggio a stage 2), in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0;
-all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi (ritorno a stage 1).
Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio, in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), atti a tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9.
Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore (passaggio a stage 3), l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L\u2019importo della perdita, da rilevare a Conto Economico, \u00e8 definito sulla base di un processo di valutazione analitica o determinato per categorie omogenee e, quindi, attribuito analiticamente ad ogni posizione e tiene conto, come dettagliato nel paragrafo 16 \u201cModalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore\u201d, di informazioni forward looking e dei possibili scenari alternativi di recupero.
Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dallo stesso (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa e all\u2019iscrizione di
una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. Tali analisi (quali-quantitative) sono volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria e dovranno pertanto considerare le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate, ossia:a)rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte. Le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti. Le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare la recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio, \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition;
b)Per la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari.
Per quanto riguarda le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate (stage 3) acquisite nell\u2019ambito di un\u2019aggregazione aziendale, esse sono identificate in sede di prima iscrizione come attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate impaired (cd. \u201cPOCI\u201d) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare per quel che attiene al processo di impairment. Inoltre, sulle attivit\u00e0 finanziarie qualificate come POCI, si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d. \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.
Infine, con riferimento ai crediti deteriorati e non, rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali, la
differenza tra il valore di prima iscrizione (il fair value determinato in sede di PPA) e il precedente valore di carico contabile presso il soggetto acquisito viene suddivisa in due componenti: una legata ai minori flussi recuperabili stimati in sede di determinazione del fair value, che pertanto scontano le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua, e l\u2019altra legata all\u2019attualizzazione di tali minori flussi recuperabili. Si precisa che l\u2019effetto reversal dell\u2019attualizzazione (relativa alla stima dei flussi recuperabili attribuiti ai crediti deteriorati in sede di PPA) viene contabilizzato, pro rata temporis, fra gli interessi attivi in modo da integrare il tasso di interesse contrattuale con il maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai flussi recuperabili.Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio quando scade il diritto a percepirne i flussi di cassa o in caso di cessione, solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in Bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse.16 \u2013 Altre Informazioni
Compensazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
In base alle indicazioni dello IAS 32 viene effettuata la compensazione contabile tra poste dell'attivo e del passivo se ricorrono i seguenti requisiti:
-il possesso del diritto contrattuale esercitabile per la compensazione degli importi rilevati contabilmente nei crediti e debiti;
-l'intenzione di regolare le partite al netto, o di realizzare l\u2019attivit\u00e0 ed estinguere
contemporaneamente le passivit\u00e0.
In ottemperanza a quanto previsto dall'IFRS 7, informazioni di maggior dettaglio sono esposte nelle tabelle di Nota integrativa riportate in Parte B - Altre informazioni. In particolare, sono rilevati i valori interessati dal principio prima e dopo gli effetti della compensazione e la misura delle garanzie reali connesse.
I criteri di classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie
La classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie nelle tre categorie previste dal principio IFRS 9 dipende da due criteri, o driver, di classificazione: il modello di business con cui sono gestiti gli strumenti finanziari (o Business Model) e le caratteristiche contrattuali dei flussi finanziari delle attivit\u00e0 finanziarie (o SPPI Test).
Dal combinato disposto dei due driver sopra menzionati discende la classificazione delle attivit\u00e0 finanziare, secondo quanto di seguito evidenziato:
-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: attivit\u00e0 che superano l\u2019SPPI test e rientrano nel
business model Hold to collect (HTC);
-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI): attivit\u00e0 che
superano l\u2019SPPI test e rientrano nel business model Hold to collect and sell (HTCS);
-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (FVTPL): \u00e8 una categoria residuale, in cui rientrano gli strumenti finanziari che non sono classificabili nelle categorie precedenti in base a quanto emerso dal business model test o dal test sulle caratteristiche dei flussi contrattuali (SPPI test non superato).
SPPI test
Affinch\u00e9 un\u2019attivit\u00e0 finanziaria possa essere classificata al costo ammortizzato o a FVOCI - oltre all\u2019analisi relativa al business model - \u00e8 necessario che i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 stessa prevedano, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (\u201csolely payment of principal and interest\u201d - SPPI). Tale analisi deve essere effettuata, in particolare, per i finanziamenti e i titoli di debito.
Il test SPPI deve essere effettuato su ogni singolo strumento finanziario, al momento dell\u2019iscrizione. Successivamente alla rilevazione iniziale, e finch\u00e9 \u00e8 rilevata in bilancio, l\u2019attivit\u00e0 non \u00e8 pi\u00f9 oggetto di nuove valutazioni ai fini del test SPPI. Qualora si proceda alla cancellazione (derecognition contabile) di uno
strumento finanziario e all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 finanziaria occorre procedere all\u2019effettuazione del test SPPI sul nuovo asset.Ai fini dell\u2019applicazione del test SPPI, l\u2019IFRS 9 fornisce le definizioni di:
-Capitale: \u00e8 il fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria all\u2019atto della rilevazione iniziale. Tale valore pu\u00f2 modificarsi
durante la vita dello strumento finanziario, per esempio per effetto dei rimborsi di parte del capitale;
-Interesse: \u00e8 il corrispettivo per il valore temporale del denaro (time value of money) e per il rischio di credito associato al capitale in essere in un particolare periodo di tempo. Pu\u00f2 anche includere la remunerazione per altri rischi e costi di base associati all\u2019attivit\u00e0 creditizia e un margine di profitto.
Nel valutare se i flussi contrattuali di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria possono essere definiti come SPPI, l\u2019IFRS 9 fa riferimento al concetto generale di \u201ccontratto base di concessione del credito\u201d (basic lending arrangement), che \u00e8 indipendente dalla forma legale dell\u2019attivit\u00e0. Quando le clausole contrattuali introducono l\u2019esposizione a rischi o volatilit\u00e0 dei flussi finanziari contrattuali non coerente con la definizione di basic lending arrangement, i flussi contrattuali non soddisfano la definizione di SPPI. L\u2019applicazione del driver di classificazione basato sui flussi di cassa contrattuali richiede talvolta un giudizio soggettivo e, pertanto, la definizione di policy interne di applicazione.
Nei casi in cui il valore temporale del denaro sia modificato (\u201cmodified time value of money\u201d) oppure quando il tasso d\u2019interesse \u00e8 rideterminato periodicamente sulla base di una media di particolari tassi di breve o medio-lungo termine - l\u2019impresa deve valutare, sia utilizzando elementi quantitativi che qualitativi, se i flussi contrattuali rispondano ancora alla definizione di SPPI (c.d. benchmark cash flows test). Qualora dal test emerga che i flussi di cassa contrattuali (non attualizzati) risultano \u201csignificativamente differenti\u201d rispetto ai flussi di cassa (anch\u2019essi non attualizzati) di uno strumento benchmark (ovvero senza l\u2019elemento di time value modificato) i flussi di cassa contrattuali non possono essere considerati come rispondenti alla definizione di SPPI.
Come previsto dall\u2019IFRS 9, una caratteristica dei flussi finanziari contrattuali non influisce sulla classificazione dell'attivit\u00e0 finanziaria qualora possa avere solo un effetto de minimis sui flussi finanziari contrattuali dell'attivit\u00e0 finanziaria (in ciascun esercizio e cumulativamente). Analogamente, se una caratteristica dei flussi finanziari non \u00e8 realistica (not genuine), ovvero se influisce sui flussi finanziari contrattuali dello strumento soltanto al verificarsi di un evento estremamente raro, molto insolito e molto improbabile, essa non influisce sulla classificazione dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
Business model
Per quanto riguarda il business model, l\u2019IFRS 9 individua tre fattispecie in relazione alla modalit\u00e0 con cui sono
gestiti i flussi di cassa e le vendite delle attivit\u00e0 finanziarie:
-Hold to Collect (HTC): si tratta di un modello di business il cui obiettivo si realizza attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie incluse nei portafogli ad esso associati. L\u2019inserimento di un portafoglio di attivit\u00e0 finanziarie in tale business model non comporta necessariamente
l\u2019impossibilit\u00e0 di vendere gli strumenti anche se \u00e8 necessario considerare la frequenza, il valore e la tempistica delle vendite negli esercizi precedenti, le ragioni delle vendite e le aspettative riguardo alle vendite future;
-Hold to Collect and Sell (HTCS): \u00e8 un modello di business misto, il cui obiettivo viene raggiunto attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie in portafoglio e (anche) attraverso un\u2019attivit\u00e0 di vendita che \u00e8 parte integrante della strategia. Entrambe le attivit\u00e0 (raccolta dei flussi contrattuali e vendita) sono indispensabili per il raggiungimento dell\u2019obiettivo del modello di business. Pertanto, le vendite sono pi\u00f9 frequenti e significative rispetto ad un business model HTC e sono parte integrante delle strategie perseguite;
-Others/Trading: si tratta di una categoria residuale che comprende sia le attivit\u00e0 finanziarie detenute con finalit\u00e0 di trading sia le attivit\u00e0 finanziarie gestite con un modello di business non riconducibile alle categorie precedenti (Hold to Collect ed Hold to Collect and Sell). In generale tale classificazione si applica ad un portafoglio di asset finanziari la cui gestione e performance sono valutate sulla base del fair value.
Il business model riflette le modalit\u00e0 con le quali le attivit\u00e0 finanziarie sono gestite per generare flussi di cassa a beneficio dell\u2019entit\u00e0 e viene definito dal top management mediante l\u2019opportuno coinvolgimento delle strutture di business. Viene osservato considerando la modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e, come conseguenza, la misura in cui i flussi di cassa del portafoglio derivano dall\u2019incasso di flussi contrattuali, dalla vendita delle attivit\u00e0 finanziarie o da entrambe queste attivit\u00e0. La valutazione non avviene sulla base di scenari che, in base a previsioni ragionevoli dell\u2019entit\u00e0, non sono destinati a verificarsi, come i cosiddetti scenari \u201cworst case\u201d o \u201cstress case\u201d. Per esempio, se l\u2019entit\u00e0 prevede di vendere un determinato portafoglio di attivit\u00e0 finanziarie solo in uno scenario \u201cstress case\u201d, tale scenario non influisce sulla valutazione del
modello di business dell\u2019entit\u00e0 per tali attivit\u00e0 se tale scenario, in base a previsioni ragionevoli dell\u2019entit\u00e0,non \u00e8 destinato a verificarsi.
Il modello di business non dipende dalle intenzioni che il management ha con riferimento ad un singolo strumento finanziario, ma fa riferimento alle modalit\u00e0 con le quali i gruppi di attivit\u00e0 finanziarie vengono gestiti ai fini del raggiungimento di un determinato obiettivo di business.
In sintesi, il business model:
-riflette le modalit\u00e0 con cui le attivit\u00e0 finanziarie sono gestite per generare flussi di cassa;
-viene definito dal top management, mediante l\u2019opportuno coinvolgimento delle strutture di business;
-deve essere osservabile considerando le modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie.
In termini operativi l\u2019assessment del modello di business viene effettuato in coerenza con l\u2019organizzazione aziendale, la specializzazione delle funzioni di business, il modello di risk e l\u2019assegnazione dei poteri delegati (limiti).
Nell\u2019effettuare l\u2019assessment del business model si utilizzano tutti i fattori rilevanti disponibili alla data dello stesso. Le evidenze sopra richiamate comprendono la strategia, i rischi e la loro gestione, le politiche di remunerazione, il reporting e l\u2019ammontare delle vendite. Nell\u2019analisi del business model \u00e8 essenziale che gli elementi indagati mostrino tra di loro coerenza e in particolare siano coerenti rispetto alla strategia perseguita. L\u2019evidenza di attivit\u00e0 non in linea con la strategia deve essere analizzata e adeguatamente giustificata.
A tale proposito e in relazione agli intenti gestionali per cui le attivit\u00e0 finanziare sono detenute, si evidenzia che l\u2019apposita Disposizione n. 1170 Policy IFRS 9 - Classificazione e misurazione delle attivit\u00e0 finanziarie, approvata dai competenti livelli di governance, definisce e declina gli elementi costitutivi del business model in relazione alle attivit\u00e0 finanziarie inserite nei portafogli gestiti nello svolgimento dell\u2019operativit\u00e0 sulle strutture di business della Capogruppo.
Per i portafogli Held to Collect, il Gruppo ha definito le soglie di ammissibilit\u00e0 delle vendite che non inficiano la classificazione (frequenti ma non significative, individualmente e in aggregato, oppure infrequenti anche se di ammontare significativo) e, contestualmente, si sono stabiliti i parametri per individuare le vendite coerenti con tale modello di business in quanto riconducibili ad un incremento del rischio di credito.
Modalit\u00e0 di determinazione del costo ammortizzato
Il costo ammortizzato \u00e8 uno dei possibili valori di misurazione di un\u2019attivit\u00e0 o di una passivit\u00e0 finanziaria. Tale valutazione viene effettuata per le attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato (voce 40 dell\u2019attivo), per quelle valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (voce 30 dell\u2019attivo) prima dell\u2019adeguamento al fair value e per le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato (voce 10 del passivo). Il costo ammortizzato deve essere calcolato utilizzando il metodo dell\u2019interesse effettivo, metodo che prevede la ripartizione degli interessi attivi o passivi, e dei costi e ricavi di transazione, lungo la durata
dello strumento finanziario. Il costo ammortizzato permette di allocare tutti i costi e ricavi generati da uno strumento finanziario lungo l\u2019intera vita attesa dello strumento stesso. Tra i costi e i ricavi da allocare lungo la vita attesa dello strumento finanziario, sono previsti i costi (proventi) di transazione che sono quei costi (proventi) marginali direttamente attribuibili all\u2019emissione/acquisizione di uno strumento finanziario. Per marginali si devono intendere quei costi (proventi) che non si sarebbero prodotti se l\u2019impresa non avesse acquisito o emesso lo strumento finanziario. Con particolare riferimento ai crediti, si considerano costi riconducibili allo strumento finanziario le provvigioni riconosciute ai canali distributivi ed i compensi pagati per la partecipazione ai prestiti sindacati; mentre i ricavi considerati nel calcolo del costo ammortizzato sono le commissioni previste contrattualmente all\u2019atto dell\u2019accensione dell\u2019operazione, e quelle di partecipazioni alle operazioni di sindacazione. Per i titoli emessi e le altre operazioni di provvista sono considerati nel calcolo del costo ammortizzato le commissioni di collocamento e le spese legali propedeutiche al collocamento. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che rende nullo il valore attuale, all\u2019epoca della valutazione, del cash- flow complessivo (i pagamenti o incassi futuri previsti lungo la vita attesa dello strumento finanziario) dello strumento finanziario. Il calcolo del tasso di interesse effettivo deve comprendere tutte le componenti economiche pagate o ricevute che sono parte integrante dello stesso, i costi di transazione, e tutti gli altri premi o sconti. La determinazione del costo ammortizzato \u00e8 diversa a seconda che gli strumenti finanziari considerati siano a tasso fisso o a tasso variabile e - in questa seconda ipotesi - a seconda che la variabilit\u00e0 del tasso sia nota (tasso fisso per fasce temporali) o meno a priori. Per gli strumenti finanziari a tasso fisso o a tasso fisso per fasce temporali (con il tasso che varia dopo un certo periodo in modo fisso), i flussi futuri di cassa devono essere quantificati in base al tasso di interesse noto (unico o variabile) durante la vita dello strumento. Per gli strumenti a tasso variabile, la cui variabilit\u00e0 non \u00e8 nota a priori (ad esempio perch\u00e9 legata ad un indice), la determinazione dei flussi di cassa deve avvenire sulla base dell\u2019ultimo tasso noto e ad ogni data di revisione del tasso, si procede al ricalcolo del nuovo tasso di rendimento effettivo.Come indicato dall'IFRS 9, in alcuni casi, un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 considerata deteriorata al momento della rilevazione iniziale poich\u00e9 il rischio di credito \u00e8 molto elevato e, pertanto, \u00e8 acquistata con grossi sconti (rispetto al valore di erogazione iniziale). Nel caso in cui le attivit\u00e0 finanziarie in oggetto, sulla base dell\u2019applicazione dei driver di classificazione (ovvero SPPI test e Business model), siano classificate tra le attivit\u00e0 valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, le stesse sono qualificate come \u201cPurchased or Originated Credit Impaired Asset\u201d (in breve \u201cPOCI\u201d) e sono assoggettate ad un trattamento peculiare per quel che attiene al processo di impairment. Inoltre, sulle attivit\u00e0 finanziarie qualificate come POCI, si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d. \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo
corretto per il credito. Con riferimento ai crediti deteriorati rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali, la differenza tra il valore di prima iscrizione (il fair value determinato in sede di PPA) dei POCI e il precedente valore di carico contabile presso il soggetto acquisito viene suddivisa in due componenti: una legata ai minori flussi recuperabili stimati in sede di determinazione del fair value, che pertanto scontano le perdite creditizie attese lungo l\u2019intera durata residua, e l\u2019altra legata all\u2019attualizzazione di tali minori flussi recuperabili. Si precisa che l\u2019effetto reversal dell\u2019attualizzazione (relativa alla stima dei flussi recuperabili attribuiti ai crediti deteriorati in sede di PPA) viene contabilizzato, pro rata temporis, fra gli interessi attivi in modo da integrare il tasso di interesse contrattuale con il maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai flussi recuperabili che, come detto in precedenza, tengono conto delle perdite attese lungo l\u2019intera durata residua delle attivit\u00e0 POCI.La valutazione al costo ammortizzato non si applica per le attivit\u00e0/passivit\u00e0 la cui breve durata fa ritenere
trascurabile l\u2019effetto economico dell\u2019attualizzazione, n\u00e9 per i crediti senza una scadenza definita o a revoca.
Modalit\u00e0 di determinazione delle perdite di valore Ad ogni data di Bilancio, ai sensi dell\u2019IFRS 9, le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle valutate al fair value con impatto a conto economico sono sottoposte ad una valutazione volta a verificare se esistano evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 stesse. Un\u2019analisi analoga viene effettuata anche per gli impegni ad erogare fondi e per le garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro da assoggettare ad impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Nel caso in cui tali evidenze sussistano (c.d. \u201cevidenze di impairment\u201d), le attivit\u00e0 finanziarie in questione \u2013 coerentemente, ove esistenti, con tutte quelle restanti di pertinenza della medesima controparte \u2013 sono considerate deteriorate (impaired) e confluiscono nello stage 3. A fronte di tali esposizioni, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie classificate \u2013 ai sensi delle disposizioni della Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia \u2013 nelle categorie delle sofferenze, delle inadempienze probabili e delle esposizioni scadute da oltre novanta giorni, devono essere rilevate rettifiche di valore pari alle perdite attese in un orizzonte temporale pari alla loro intera vita residua.
Per le attivit\u00e0 finanziarie per cui non sussistono evidenze di impairment (strumenti finanziari non deteriorati), occorre, invece, verificare se esistono indicatori tali per cui il rischio creditizio della singola operazione risulti significativamente incrementato rispetto al momento di iscrizione iniziale. Le conseguenze di tale verifica, dal punto di vista della classificazione (o, pi\u00f9 propriamente, dello staging) e della valutazione, sono le seguenti:
\u2022ove tali indicatori sussistano, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria confluisce nello stage 2. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di una perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di rettifiche di valore pari alle perdite attese lungo l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni
data di reporting successiva sia per verificarne periodicamente la congruit\u00e0 rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto \u2013 nel caso in cui vengano meno gli indicatori di una rischiosit\u00e0 creditizia \u201csignificativamente incrementata\u201d \u2013 del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa;
\u2022ove tali indicatori non sussistano, l\u2019attivit\u00e0 finanziaria confluisce nello stage 1. La valutazione, in tal caso, in coerenza con il dettato dei principi contabili internazionali e pur in assenza di perdita di valore manifesta, prevede la rilevazione di perdite attese, per lo specifico strumento finanziario, nel corso dei dodici mesi successivi. Tali rettifiche sono oggetto di revisione ad ogni data di Bilancio successiva sia per verificarne periodicamente la congruit\u00e0 rispetto alle stime di perdita costantemente aggiornate, sia per tener conto \u2013 nel caso dovessero presentarsi indicatori di una rischiosit\u00e0 creditizia \u201csignificativamente incrementata\u201d \u2013 del mutato orizzonte previsionale di calcolo della perdita attesa.
Tenuto conto che ad ogni data di chiusura di Bilancio, \u00e8 necessario riconoscere a Conto Economico l\u2019ammontare della variazione della perdita attesa lifetime come un guadagno o perdita di impairment, il modello adottato dalla Banca per il calcolo delle rettifiche di valore sulle attivit\u00e0 finanziarie a livello di singolo rapporto \u00e8 la seguente:
Con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie classificate in stage 1, la formula di calcolo illustrata in precedenza \u00e8 calcolata limitatamente ad un orizzonte temporale di 1 anno (n pari o minore di 12 mesi), mentre per le attivit\u00e0 finanziarie classificate in stage 2 gli istanti ti indicati nella formula sono coerenti con la frequenza dei flussi di cassa previsti in caso di EAD multiperiodale oppure con la frequenza annua, nel caso di piano di ammortamento con un unico rimborso a scadenza (c.d. bullet). Il livello di granularit\u00e0 utilizzato per determinare l\u2019impairment \u00e8 il singolo rapporto per il portafoglio crediti, mentre per il portafoglio titoli occorre far riferimento alle singole tranche in rimanenza. Nei casi di acquisti di pi\u00f9 tranche66 di un medesimo titolo in momenti temporali diversi, \u00e8 possibile infatti che si riscontrino condizioni iniziali di
66 Nel presente documento con il termine \u201ctranche\u201d si intende un lotto di un determinato ISIN acquistato in un preciso istante temporale.
acquisto tra loro differenti (diversi rating dell\u2019emissione ovvero dell\u2019emittente) ed \u00e8 quindi opportuno considerare ciascuna tranche acquistata, anche di uno stesso titolo, come uno strumento finanziario a s\u00e9 stante. Ci\u00f2 implica la necessit\u00e0 di valutare il deterioramento del merito creditizio a livello di ogni singola tranche acquistata e l'eventualit\u00e0 di dover allocare tranche di uno stesso titolo in stage differenti.Probabilit\u00e0 di default (PD)
In attesa di consolidare un portafoglio in grado di fornire robuste evidenze di rischio interne, il Gruppo stima le PD ad un anno sulle proprie esposizioni avvalendosi di un modello di rating esterno. In particolare, le PD sono stimate per ciascuna classe di rating sulla base di un processo di ricalibrazione che utilizza le PD del modello e il tasso di default medio osservato sul portafoglio del Gruppo. I dati di input sono soggetti a controllo di qualit\u00e0 e qualora opportuno subiscono un processo di normalizzazione per garantire la monotonicit\u00e0 delle PD rispetto ai rating. Le posizioni sprovviste di rating vengono ricondotte alla classe di rating con PD media, a meno che dalle attivit\u00e0 di analisi e monitoraggio non emerga un profilo di rischio significativamente superiora alla media.
Per garantire una corretta applicazione del principio contabile le PD sono oggetto delle seguenti elaborazioni, suddivise nei seguenti step:
In ottica prudenziale e considerata la volatilit\u00e0 dei tassi di default osservata sul portafoglio crediti, le PD del provider ad un anno (PD 1Y) del modello vengono ricalibrate sulla base di un tasso di decadimento medio osservato sul portafoglio (Central Tendency \u2013 CT). Tale parametro viene aggiornato periodicamente, sulla base dei trend di rischio osservati internamente, al fine di stimare delle PD il pi\u00f9 possibile rappresentative della rischiosit\u00e0 del portafoglio;
2)Calcolo PD multiperiodali forward-looking cumulate Le PD multiperiodali sono derivate dalle PD 1Y tramite:
a)la metodologia di Merton-Vasicek, che prende in input i dati prospettici dei tassi di default calcolati utilizzando i modelli satellite proprietari, per i primi 3 anni della curva e,
b)dal quarto anno in poi, con approccio Markoviano utilizzando una matrice TTC calcolata attraverso le matrici di transizione storiche fornite dallo stesso provider.
3)Determinazione delle PD marginali condizionate A partire dalla struttura a termine delle PD cumulate, sono determinate le strutture a termine delle PD marginali e condizionate.
Loss Given Default (LGD)
La stima della LGD avviene tramite l\u2019utilizzo di due parametri di rischio di seguito descritti:
a)il valore di loss given sofferenza (LGS), ovvero il tasso di perdita sulle posizioni in sofferenza, calcolato tramite l\u2019utilizzo dei dati sui recuperi osservati sulle sofferenze chiuse lungo tutta la serie storica fino ad oggi disponibile;
b)il danger rate (DR), ovvero la probabilit\u00e0 che un bonis una volta diventato default migri a sofferenza, calcolato a partire dalle migrazioni a sofferenza osservate lungo tutta la serie storica fino ad oggi disponibile;
il prodotto tra i valori riportati al punto a) e al punto b) consente di ottenere una curva di LGD da applicare a tutta la durata del finanziamento.
In relazione al tipo garanzia associata al prodotto di finanziamento, il portafoglio crediti \u00e8 stato cos\u00ec segmentato:
1)Mutuo chirografario (non garantito) / Altri finanziamenti;
2)Mutuo con garanzia del Fondo di Garanzia per le PMI (FdG)/SACE;
3)Mutuo ipotecario non residenziale;
4)Mutuo ipotecario residenziale;
5)Factoring.
Esposizione al Default (EAD)
Per le posizioni On Balance il Gruppo utilizza come Exposure at Default i flussi di cassa risultanti dai piani di ammortamento effettivi dei finanziamenti. In particolare, per la prima annualit\u00e067 (posizioni in stage 1 e stage 2) viene considerato il rispettivo valore di Bilancio del rapporto, mentre per le successive annualit\u00e0 (stage 2), viene considerato il debito residuo della componente capitale dell\u2019esposizione come da piano IAS.
Per le posizioni Off Balance l\u2019Esposizione Al Default viene determinata in conformit\u00e0 con quanto previsto dal Regolamento 575/2013 all\u2019articolo 111, PARTE TRE, capo 2, sezione 1.
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"v1-page357-cflshid_221237-tag179070": {
"value": "4\u2013 Operazioni di copertura
Il Gruppo si avvale della possibilit\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del precedente principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura.
Criteri di classificazione
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a fronteggiare rischi connessi alle variazioni del valore di mercato, ovvero dei futuri cash flow riferibili ad un determinato elemento o gruppo di elementi, tali da avere potenziali effetti sul Conto Economico. La tipologia di copertura utilizzata dal Gruppo \u00e8 la copertura di fair value ed ha l'obiettivo di coprire l'esposizione alla variazione di fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea.
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e
successivamente valutati al fair value.Criteri di valutazione
Nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione di fair value dell'elemento coperto con la variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia allo strumento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L'eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, costituisce di conseguenza l'effetto economico netto. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra l'oggetto coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace dal momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente e retrospettivamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dell'oggetto coperto risultano compensate da quello dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata attuata. Si ha efficacia contabile quando le variazioni di fair value dello strumento di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall'intervallo 80% - 125%, le variazioni dell'oggetto coperto per l'elemento di rischio oggetto di copertura (c.d. Dollar offset method). La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio, o, situazione infrannuale. Se le verifiche non confermano l'efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta; il contratto derivato viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio. Lo IAS 39 consente che l'oggetto di copertura del fair value possa essere individuato non solo in una singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria ma, anche in un importo monetario, riveniente da una molteplicit\u00e0 di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (o di loro porzioni), in modo che un insieme di contratti derivati possa essere utilizzato per ridurre le oscillazioni da fair value degli strumenti oggetto di copertura, al modificarsi dei tassi di interesse di mercato (c.d. copertura generica o macrohedging). Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti rivenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Analogamente alle coperture specifiche di fair value (microhedging), una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all'inizio che durante la sua vita, i cambiamenti di fair value dell'importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti di fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi sono all'interno dell'intervallo richiesto dallo IAS 39. In conformit\u00e0 alle istruzioni emanate dalla Banca d\u2019Italia per la compilazione dei bilanci delle banche, l'adeguamento del valore delle attivit\u00e0/passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica viene rilevato nelle voci 60 dell'Attivo e 50 del Passivo, in contropartita della voce 90 del Conto Economico.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory",
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"value": "5\u2013 Partecipazioni
Criteri di iscrizione, classificazione e valutazione
La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad una influenza notevole (collegate), le entit\u00e0 in cui il Gruppo possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono Iscritte al costo e valutate con equity method.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa pari al maggiore tra il fair value e valore d'uso. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory",
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"v1-page358-cflshid_221695-tag179183": {
"value": "5\u2013 Partecipazioni
Criteri di iscrizione, classificazione e valutazione
La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 collegate.
Sono considerate societ\u00e0 sottoposte ad una influenza notevole (collegate), le entit\u00e0 in cui il Gruppo possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono Iscritte al costo e valutate con equity method.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa pari al maggiore tra il fair value e valore d'uso. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
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"value": "6\u2013 Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione
Le Attivit\u00e0 materiali comprendono gli impianti, i macchinari d'ufficio, i mobili, i computer e le stampanti, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di beni strumentali a vita utile pluriennale utilizzati nello svolgimento dell'attivit\u00e0 aziendale. Sono incluse le attivit\u00e0 oggetto di operazioni di locazione ai sensi dell\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi.
L\u2019IFRS 16 fornisce i criteri per determinare se un contratto risponde alla definizione di leasing. La definizione di leasing stabilisce che un contratto di leasing esiste dal momento in cui il cliente controlla l\u2019utilizzo di un bene identificato. Tale definizione si incentra sulla nozione di controllo in coerenza ai principi contabili internazionali IFRS 10 e IFRS 15.
Immobili, impianti e macchinari sono rilevati come attivit\u00e0 quando:1.\u00c8 probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti;
2.Il costo del bene pu\u00f2 essere attendibilmente determinato.
Gli immobili acquisiti mediante contratti di leasing, attraverso i quali la societ\u00e0 controlla l\u2019utilizzo del bene identificato come oggetto del contratto, sono riconosciuti come attivit\u00e0 della Societ\u00e0 (\u201cRight of Use\u201d) al valore attuale dei canoni dovuti per il leasing.
Criteri di iscrizione
Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo di acquisto inclusivo degli eventuali oneri accessori direttamente imputabili. Il costo \u00e8 incrementato dei costi successivamente sostenuti per migliorare, sostituire una parte o effettuare una manutenzione straordinaria, in grado di apportare un incremento dei benefici economici futuri. Le spese di manutenzione ordinarie sono imputate direttamente a Conto Economico. Secondo l\u02bcIFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u2019obbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di valutazione
Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, dedotti gli ammortamenti e le eventuali perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono ammortizzate, in base alla stima di vita utile attesa, come segue:
\u2022Arredamenti e attrezzature: 15%
\u2022Mobili: 12%
\u2022Macchine d\u2019ufficio: 20%
Le quote di ammortamento sono calcolate alla data di bilancio e rilevate a Conto Economico. In caso di perdita di valore si provvede ad adeguarne il valore contabile attribuendo la rettifica a specifica voce di Conto Economico.
Con riferimento alle attivit\u00e0 consistenti nel diritto di utilizzo, contabilizzate in base all\u02bcIFRS 16, esse vengono misurate utilizzando il modello del costo; in questo caso le attivit\u00e0 sono successivamente ammortizzate lungo la durata dei contratti di leasing e soggette a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.
Criteri di cancellazione
Il valore contabile di un bene materiale deve essere eliminato alla sua dismissione o quando nessun beneficio economico futuro \u00e8 atteso dal suo utilizzo. L'utile o la perdita derivante dall'eliminazione di un bene, quale
differenza tra il corrispettivo netto e il valore contabile, viene rilevata a Conto Economico in specifica voce.",
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"value": "6\u2013 Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione
Le Attivit\u00e0 materiali comprendono gli impianti, i macchinari d'ufficio, i mobili, i computer e le stampanti, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di beni strumentali a vita utile pluriennale utilizzati nello svolgimento dell'attivit\u00e0 aziendale. Sono incluse le attivit\u00e0 oggetto di operazioni di locazione ai sensi dell\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi.
L\u2019IFRS 16 fornisce i criteri per determinare se un contratto risponde alla definizione di leasing. La definizione di leasing stabilisce che un contratto di leasing esiste dal momento in cui il cliente controlla l\u2019utilizzo di un bene identificato. Tale definizione si incentra sulla nozione di controllo in coerenza ai principi contabili internazionali IFRS 10 e IFRS 15.
Immobili, impianti e macchinari sono rilevati come attivit\u00e0 quando:1.\u00c8 probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti;
2.Il costo del bene pu\u00f2 essere attendibilmente determinato.
Gli immobili acquisiti mediante contratti di leasing, attraverso i quali la societ\u00e0 controlla l\u2019utilizzo del bene identificato come oggetto del contratto, sono riconosciuti come attivit\u00e0 della Societ\u00e0 (\u201cRight of Use\u201d) al valore attuale dei canoni dovuti per il leasing.
",
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"value": "6\u2013 Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione
Le Attivit\u00e0 materiali comprendono gli impianti, i macchinari d'ufficio, i mobili, i computer e le stampanti, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di beni strumentali a vita utile pluriennale utilizzati nello svolgimento dell'attivit\u00e0 aziendale. Sono incluse le attivit\u00e0 oggetto di operazioni di locazione ai sensi dell\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi.
L\u2019IFRS 16 fornisce i criteri per determinare se un contratto risponde alla definizione di leasing. La definizione di leasing stabilisce che un contratto di leasing esiste dal momento in cui il cliente controlla l\u2019utilizzo di un bene identificato. Tale definizione si incentra sulla nozione di controllo in coerenza ai principi contabili internazionali IFRS 10 e IFRS 15.
Immobili, impianti e macchinari sono rilevati come attivit\u00e0 quando:1.\u00c8 probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti;
2.Il costo del bene pu\u00f2 essere attendibilmente determinato.
Gli immobili acquisiti mediante contratti di leasing, attraverso i quali la societ\u00e0 controlla l\u2019utilizzo del bene identificato come oggetto del contratto, sono riconosciuti come attivit\u00e0 della Societ\u00e0 (\u201cRight of Use\u201d) al valore attuale dei canoni dovuti per il leasing.
Criteri di iscrizione
Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo di acquisto inclusivo degli eventuali oneri accessori direttamente imputabili. Il costo \u00e8 incrementato dei costi successivamente sostenuti per migliorare, sostituire una parte o effettuare una manutenzione straordinaria, in grado di apportare un incremento dei benefici economici futuri. Le spese di manutenzione ordinarie sono imputate direttamente a Conto Economico. Secondo l\u02bcIFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u2019obbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di valutazione
Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, dedotti gli ammortamenti e le eventuali perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono ammortizzate, in base alla stima di vita utile attesa, come segue:
\u2022Arredamenti e attrezzature: 15%
\u2022Mobili: 12%
\u2022Macchine d\u2019ufficio: 20%
Le quote di ammortamento sono calcolate alla data di bilancio e rilevate a Conto Economico. In caso di perdita di valore si provvede ad adeguarne il valore contabile attribuendo la rettifica a specifica voce di Conto Economico.
Con riferimento alle attivit\u00e0 consistenti nel diritto di utilizzo, contabilizzate in base all\u02bcIFRS 16, esse vengono misurate utilizzando il modello del costo; in questo caso le attivit\u00e0 sono successivamente ammortizzate lungo la durata dei contratti di leasing e soggette a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.
Criteri di cancellazione
Il valore contabile di un bene materiale deve essere eliminato alla sua dismissione o quando nessun beneficio economico futuro \u00e8 atteso dal suo utilizzo. L'utile o la perdita derivante dall'eliminazione di un bene, quale
differenza tra il corrispettivo netto e il valore contabile, viene rilevata a Conto Economico in specifica voce.",
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"value": "6\u2013 Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione
Le Attivit\u00e0 materiali comprendono gli impianti, i macchinari d'ufficio, i mobili, i computer e le stampanti, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di beni strumentali a vita utile pluriennale utilizzati nello svolgimento dell'attivit\u00e0 aziendale. Sono incluse le attivit\u00e0 oggetto di operazioni di locazione ai sensi dell\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi.
L\u2019IFRS 16 fornisce i criteri per determinare se un contratto risponde alla definizione di leasing. La definizione di leasing stabilisce che un contratto di leasing esiste dal momento in cui il cliente controlla l\u2019utilizzo di un bene identificato. Tale definizione si incentra sulla nozione di controllo in coerenza ai principi contabili internazionali IFRS 10 e IFRS 15.
Immobili, impianti e macchinari sono rilevati come attivit\u00e0 quando:1.\u00c8 probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti;
2.Il costo del bene pu\u00f2 essere attendibilmente determinato.
Gli immobili acquisiti mediante contratti di leasing, attraverso i quali la societ\u00e0 controlla l\u2019utilizzo del bene identificato come oggetto del contratto, sono riconosciuti come attivit\u00e0 della Societ\u00e0 (\u201cRight of Use\u201d) al valore attuale dei canoni dovuti per il leasing.
Criteri di iscrizione
Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo di acquisto inclusivo degli eventuali oneri accessori direttamente imputabili. Il costo \u00e8 incrementato dei costi successivamente sostenuti per migliorare, sostituire una parte o effettuare una manutenzione straordinaria, in grado di apportare un incremento dei benefici economici futuri. Le spese di manutenzione ordinarie sono imputate direttamente a Conto Economico. Secondo l\u02bcIFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u2019obbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di valutazione
Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, dedotti gli ammortamenti e le eventuali perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono ammortizzate, in base alla stima di vita utile attesa, come segue:
\u2022Arredamenti e attrezzature: 15%
\u2022Mobili: 12%
\u2022Macchine d\u2019ufficio: 20%
Le quote di ammortamento sono calcolate alla data di bilancio e rilevate a Conto Economico. In caso di perdita di valore si provvede ad adeguarne il valore contabile attribuendo la rettifica a specifica voce di Conto Economico.
Con riferimento alle attivit\u00e0 consistenti nel diritto di utilizzo, contabilizzate in base all\u02bcIFRS 16, esse vengono misurate utilizzando il modello del costo; in questo caso le attivit\u00e0 sono successivamente ammortizzate lungo la durata dei contratti di leasing e soggette a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.
Criteri di cancellazione
Il valore contabile di un bene materiale deve essere eliminato alla sua dismissione o quando nessun beneficio economico futuro \u00e8 atteso dal suo utilizzo. L'utile o la perdita derivante dall'eliminazione di un bene, quale
differenza tra il corrispettivo netto e il valore contabile, viene rilevata a Conto Economico in specifica voce.7\u2013 Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se \u00e8 probabile che i futuri benefici economici attribuibili all\u2019attivit\u00e0 si realizzino e se il costo dell\u2019attivit\u00e0 stessa pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevato a conto economico nell\u2019esercizio in cui \u00e8 stato sostenuto.
Criteri di classificazione
Le \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d ai fini IAS comprendono l\u2019avviamento, regolato dall\u2019 IFRS 3, e le altre attivit\u00e0
immateriali disciplinate dallo IAS 38.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale viene rappresentata nell\u2019attivo dello Stato patrimoniale esclusivamente se viene
accertato che sia una risorsa:
\u2022Non monetaria;
\u2022Identificabile;
\u2022Priva di consistenza fisica;
\u2022Posseduta per essere utilizzata nella produzione o fornitura di beni e servizi, per affitto a terzi o per fini amministrativi;
\u2022Controllata dall\u2019impresa;
\u2022Dalla quale sono attesi benefici economici futuri.
Criteri di valutazione
Per le attivit\u00e0 a vita utile definita, il costo \u00e8 ammortizzato in quote costanti o in quote decrescenti determinate in funzione dell\u2019afflusso dei benefici economici attesi dall\u2019attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec ad un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono incluse attivit\u00e0 immateriali basate sulla tecnologia, quali il software applicativo, che sono ammortizzate in funzione della prevista obsolescenza tecnologica delle stesse e comunque non oltre un periodo massimo di sette anni.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 immateriali \u00e8 ripartito sistematicamente, in quote costanti, lungo la vita utile del bene. La vita utile di un bene viene definita in termini di utilizzo atteso del bene da parte dell\u2019impresa. Qualora la vita utile di un bene si presentasse, in sede di revisione periodica, notevolmente difforme dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l\u2019esercizio corrente e per quelli successivi \u00e8 rettificata.
Le eventuali svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali sono registrate se un elemento ha subito delle perdite di valore ai sensi dello IAS 36. Il valore svalutato \u00e8 ripristinato totalmente o parzialmente, se i motivi della svalutazione vengono meno in un esercizio successivo, iscrivendo il ripristino di valore fra i proventi straordinari.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory",
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"value": "6\u2013 Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione
Le Attivit\u00e0 materiali comprendono gli impianti, i macchinari d'ufficio, i mobili, i computer e le stampanti, gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di beni strumentali a vita utile pluriennale utilizzati nello svolgimento dell'attivit\u00e0 aziendale. Sono incluse le attivit\u00e0 oggetto di operazioni di locazione ai sensi dell\u2019IFRS 16, nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi.
L\u2019IFRS 16 fornisce i criteri per determinare se un contratto risponde alla definizione di leasing. La definizione di leasing stabilisce che un contratto di leasing esiste dal momento in cui il cliente controlla l\u2019utilizzo di un bene identificato. Tale definizione si incentra sulla nozione di controllo in coerenza ai principi contabili internazionali IFRS 10 e IFRS 15.
Immobili, impianti e macchinari sono rilevati come attivit\u00e0 quando:1.\u00c8 probabile che i futuri benefici economici riferibili al bene saranno goduti;
2.Il costo del bene pu\u00f2 essere attendibilmente determinato.
Gli immobili acquisiti mediante contratti di leasing, attraverso i quali la societ\u00e0 controlla l\u2019utilizzo del bene identificato come oggetto del contratto, sono riconosciuti come attivit\u00e0 della Societ\u00e0 (\u201cRight of Use\u201d) al valore attuale dei canoni dovuti per il leasing.
Criteri di iscrizione
Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo di acquisto inclusivo degli eventuali oneri accessori direttamente imputabili. Il costo \u00e8 incrementato dei costi successivamente sostenuti per migliorare, sostituire una parte o effettuare una manutenzione straordinaria, in grado di apportare un incremento dei benefici economici futuri. Le spese di manutenzione ordinarie sono imputate direttamente a Conto Economico. Secondo l\u02bcIFRS 16, i leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u2019obbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing. Quando l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Criteri di valutazione
Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo, dedotti gli ammortamenti e le eventuali perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono ammortizzate, in base alla stima di vita utile attesa, come segue:
\u2022Arredamenti e attrezzature: 15%
\u2022Mobili: 12%
\u2022Macchine d\u2019ufficio: 20%
Le quote di ammortamento sono calcolate alla data di bilancio e rilevate a Conto Economico. In caso di perdita di valore si provvede ad adeguarne il valore contabile attribuendo la rettifica a specifica voce di Conto Economico.
Con riferimento alle attivit\u00e0 consistenti nel diritto di utilizzo, contabilizzate in base all\u02bcIFRS 16, esse vengono misurate utilizzando il modello del costo; in questo caso le attivit\u00e0 sono successivamente ammortizzate lungo la durata dei contratti di leasing e soggette a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment.
Criteri di cancellazione
Il valore contabile di un bene materiale deve essere eliminato alla sua dismissione o quando nessun beneficio economico futuro \u00e8 atteso dal suo utilizzo. L'utile o la perdita derivante dall'eliminazione di un bene, quale
differenza tra il corrispettivo netto e il valore contabile, viene rilevata a Conto Economico in specifica voce.7\u2013 Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se \u00e8 probabile che i futuri benefici economici attribuibili all\u2019attivit\u00e0 si realizzino e se il costo dell\u2019attivit\u00e0 stessa pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevato a conto economico nell\u2019esercizio in cui \u00e8 stato sostenuto.
Criteri di classificazione
Le \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d ai fini IAS comprendono l\u2019avviamento, regolato dall\u2019 IFRS 3, e le altre attivit\u00e0
immateriali disciplinate dallo IAS 38.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale viene rappresentata nell\u2019attivo dello Stato patrimoniale esclusivamente se viene
accertato che sia una risorsa:
\u2022Non monetaria;
\u2022Identificabile;
\u2022Priva di consistenza fisica;
\u2022Posseduta per essere utilizzata nella produzione o fornitura di beni e servizi, per affitto a terzi o per fini amministrativi;
\u2022Controllata dall\u2019impresa;
\u2022Dalla quale sono attesi benefici economici futuri.
Criteri di valutazione
Per le attivit\u00e0 a vita utile definita, il costo \u00e8 ammortizzato in quote costanti o in quote decrescenti determinate in funzione dell\u2019afflusso dei benefici economici attesi dall\u2019attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec ad un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono incluse attivit\u00e0 immateriali basate sulla tecnologia, quali il software applicativo, che sono ammortizzate in funzione della prevista obsolescenza tecnologica delle stesse e comunque non oltre un periodo massimo di sette anni.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 immateriali \u00e8 ripartito sistematicamente, in quote costanti, lungo la vita utile del bene. La vita utile di un bene viene definita in termini di utilizzo atteso del bene da parte dell\u2019impresa. Qualora la vita utile di un bene si presentasse, in sede di revisione periodica, notevolmente difforme dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l\u2019esercizio corrente e per quelli successivi \u00e8 rettificata.
Le eventuali svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali sono registrate se un elemento ha subito delle perdite di valore ai sensi dello IAS 36. Il valore svalutato \u00e8 ripristinato totalmente o parzialmente, se i motivi della svalutazione vengono meno in un esercizio successivo, iscrivendo il ripristino di valore fra i proventi straordinari.
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Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se \u00e8 probabile che i futuri benefici economici attribuibili all\u2019attivit\u00e0 si realizzino e se il costo dell\u2019attivit\u00e0 stessa pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevato a conto economico nell\u2019esercizio in cui \u00e8 stato sostenuto.
Criteri di classificazione
Le \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d ai fini IAS comprendono l\u2019avviamento, regolato dall\u2019 IFRS 3, e le altre attivit\u00e0
immateriali disciplinate dallo IAS 38.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale viene rappresentata nell\u2019attivo dello Stato patrimoniale esclusivamente se viene
accertato che sia una risorsa:
\u2022Non monetaria;
\u2022Identificabile;
\u2022Priva di consistenza fisica;
\u2022Posseduta per essere utilizzata nella produzione o fornitura di beni e servizi, per affitto a terzi o per fini amministrativi;
\u2022Controllata dall\u2019impresa;
\u2022Dalla quale sono attesi benefici economici futuri.
Criteri di valutazione
Per le attivit\u00e0 a vita utile definita, il costo \u00e8 ammortizzato in quote costanti o in quote decrescenti determinate in funzione dell\u2019afflusso dei benefici economici attesi dall\u2019attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec ad un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono incluse attivit\u00e0 immateriali basate sulla tecnologia, quali il software applicativo, che sono ammortizzate in funzione della prevista obsolescenza tecnologica delle stesse e comunque non oltre un periodo massimo di sette anni.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 immateriali \u00e8 ripartito sistematicamente, in quote costanti, lungo la vita utile del bene. La vita utile di un bene viene definita in termini di utilizzo atteso del bene da parte dell\u2019impresa. Qualora la vita utile di un bene si presentasse, in sede di revisione periodica, notevolmente difforme dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l\u2019esercizio corrente e per quelli successivi \u00e8 rettificata.
Le eventuali svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali sono registrate se un elemento ha subito delle perdite di valore ai sensi dello IAS 36. Il valore svalutato \u00e8 ripristinato totalmente o parzialmente, se i motivi della svalutazione vengono meno in un esercizio successivo, iscrivendo il ripristino di valore fra i proventi straordinari.
16 \u2013 Altre Informazioni
Aggregazioni aziendali
Il trasferimento del controllo di un\u2019impresa (o di un gruppo di attivit\u00e0 e beni integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un\u2019operazione di aggregazione aziendale il cui principio contabile di riferimento \u00e8 l\u2019IFRS 3.
A tal fine il controllo si considera trasferito quando l\u2019investitore \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la partecipata e allo stesso tempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0. L\u2019IFRS 3 richiede che per tutte le
67 Per le posizioni in stage 1 con vita residua inferiore ad un anno, la perdita attesa ad un anno viene riproporzionata sulla base del numero di mesi a scadenza.
operazioni di aggregazione venga individuato un acquirente. Quest\u2019ultimo deve essere identificato nel soggetto che ottiene il controllo su soggetto controllante seguendo la definizione di controllo sopra descritta, come per esempio nel caso di operazioni di scambio di interessenze partecipative, l\u2019individuazione dell\u2019acquirente deve avvenire con l\u2019utilizzo di altri fattori quali: l\u2019entit\u00e0 il cui fair value \u00e8 significativamente maggiore, l\u2019entit\u00e0 che eventualmente versa un corrispettivo in denaro, l\u2019entit\u00e0 che emette le nuove azioni.L\u2019acquisizione, e quindi il primo consolidamento dell\u2019entit\u00e0 acquisita, deve essere contabilizzata nella data in cui l\u2019acquirente ottiene effettivamente il controllo sull\u2019impresa o attivit\u00e0 acquisite. Quando l\u2019operazione avviene tramite un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio normalmente coincide con la data di acquisizione.
Tuttavia, \u00e8 sempre necessario verificare l\u2019eventuale presenza di accordi tra le parti che possano comportare un trasferimento del controllo prima della data dello scambio.
Il corrispettivo trasferito nell\u2019ambito di un\u2019operazione di aggregazione deve essere determinato come sommatoria del fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente in cambio del controllo.
Nelle operazioni che prevedono il pagamento in denaro (o quando \u00e8 previsto il pagamento mediante strumenti finanziari assimilabili alla cassa) il prezzo \u00e8 il corrispettivo pattuito, eventualmente attualizzato nel caso in cui sia previsto un pagamento rateale con riferimento ad un periodo superiore al breve termine; nel caso in cui il pagamento avvenga tramite uno strumento diverso dalla cassa, quindi mediante l\u2019emissione di strumenti rappresentativi di capitale, il prezzo \u00e8 pari al fair value del mezzo di pagamento al netto dei costi direttamente attribuibili all\u2019operazione di emissione di capitale. Per le modalit\u00e0 di determinazione del fair value degli strumenti finanziari, si rimanda a quanto indicato nel paragrafo \u201cInformativa sul fair value\u201d, con l\u2019accortezza che, in presenza di azioni quotate su mercati attivi, il fair value \u00e8 rappresentato dalla quotazione di Borsa alla data dell\u2019acquisizione o, in mancanza, dall\u2019ultima quotazione disponibile.
Sono inclusi nel corrispettivo dell\u2019aggregazione aziendale alla data di acquisizione gli aggiustamenti subordinati ad eventi futuri, se previsti dagli accordi e solo nel caso in cui siano probabili, determinabili in modo attendibile e realizzati entro i dodici mesi successivi alla data di acquisizione del controllo, mentre non vengono considerati gli indennizzi per riduzione del valore delle attivit\u00e0 utilizzate in quanto gi\u00e0 considerati o nel fair value degli strumenti rappresentativi di capitale o come riduzione del premio o incremento dello
sconto sull\u2019emissione iniziale nel caso di emissione di strumenti di debito.
I costi correlati all\u2019acquisizione sono gli oneri che l\u2019acquirente sostiene per la realizzazione dell\u2019aggregazione aziendale; a titolo esemplificativo questi comprendono i compensi professionali corrisposti a revisori, periti, consulenti legali, i costi per perizie e controllo dei conti, predisposizione di documenti informativi richiesti dalle norme, nonch\u00e9 le spese di consulenza sostenute per identificare potenziali target da acquisire se \u00e8 contrattualmente stabilito che il pagamento sia effettuato solo in caso di esito positivo
dell\u2019aggregazione, nonch\u00e9 i costi di registrazione ed emissione di titoli di debito o titoli azionari.L\u2019acquirente deve contabilizzare i costi correlati all\u2019acquisizione come oneri nei periodi in cui tali costi sono sostenuti e i servizi sono ricevuti, ad eccezione dei costi di emissione di titoli azionari o di titoli di debito che devono essere rilevati secondo quanto disposto dallo IAS 32 e dall\u2019 IFRS 9.
Le operazioni di aggregazione aziendale sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite (comprese eventuali attivit\u00e0 immateriali in precedenza non rilevate dall\u2019impresa acquisita) e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione.
L\u2019eccedenza tra il corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute o degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente), eventualmente integrato dal valore delle quote di minoranza (determinato come sopra esposto) e dal fair value delle interessenze gi\u00e0 possedute dall\u2019acquirente, ed il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite deve essere rilevata come avviamento; qualora queste ultime risultino, invece, superiori alla sommatoria del corrispettivo, delle quote di minoranza e del fair value delle quote gi\u00e0 possedute, la differenza deve essere imputata a conto economico.
La contabilizzazione dell\u2019operazione di aggregazione pu\u00f2 avvenire provvisoriamente entro la fine dell\u2019esercizio in cui l\u2019aggregazione viene realizzata e deve essere perfezionata entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
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"v1-page361-cflshid_222957-tag179078": {
"value": "7\u2013 Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se \u00e8 probabile che i futuri benefici economici attribuibili all\u2019attivit\u00e0 si realizzino e se il costo dell\u2019attivit\u00e0 stessa pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevato a conto economico nell\u2019esercizio in cui \u00e8 stato sostenuto.
Criteri di classificazione
Le \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d ai fini IAS comprendono l\u2019avviamento, regolato dall\u2019 IFRS 3, e le altre attivit\u00e0
immateriali disciplinate dallo IAS 38.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale viene rappresentata nell\u2019attivo dello Stato patrimoniale esclusivamente se viene
accertato che sia una risorsa:
\u2022Non monetaria;
\u2022Identificabile;
\u2022Priva di consistenza fisica;
\u2022Posseduta per essere utilizzata nella produzione o fornitura di beni e servizi, per affitto a terzi o per fini amministrativi;
\u2022Controllata dall\u2019impresa;
\u2022Dalla quale sono attesi benefici economici futuri.
Criteri di valutazione
Per le attivit\u00e0 a vita utile definita, il costo \u00e8 ammortizzato in quote costanti o in quote decrescenti determinate in funzione dell\u2019afflusso dei benefici economici attesi dall\u2019attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec ad un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono incluse attivit\u00e0 immateriali basate sulla tecnologia, quali il software applicativo, che sono ammortizzate in funzione della prevista obsolescenza tecnologica delle stesse e comunque non oltre un periodo massimo di sette anni.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 immateriali \u00e8 ripartito sistematicamente, in quote costanti, lungo la vita utile del bene. La vita utile di un bene viene definita in termini di utilizzo atteso del bene da parte dell\u2019impresa. Qualora la vita utile di un bene si presentasse, in sede di revisione periodica, notevolmente difforme dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l\u2019esercizio corrente e per quelli successivi \u00e8 rettificata.
Le eventuali svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali sono registrate se un elemento ha subito delle perdite di valore ai sensi dello IAS 36. Il valore svalutato \u00e8 ripristinato totalmente o parzialmente, se i motivi della svalutazione vengono meno in un esercizio successivo, iscrivendo il ripristino di valore fra i proventi straordinari.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
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"v1-page361-cflshid_222957-tag179077": {
"value": "7\u2013 Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se \u00e8 probabile che i futuri benefici economici attribuibili all\u2019attivit\u00e0 si realizzino e se il costo dell\u2019attivit\u00e0 stessa pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevato a conto economico nell\u2019esercizio in cui \u00e8 stato sostenuto.
Criteri di classificazione
Le \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d ai fini IAS comprendono l\u2019avviamento, regolato dall\u2019 IFRS 3, e le altre attivit\u00e0
immateriali disciplinate dallo IAS 38.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale viene rappresentata nell\u2019attivo dello Stato patrimoniale esclusivamente se viene
accertato che sia una risorsa:
\u2022Non monetaria;
\u2022Identificabile;
\u2022Priva di consistenza fisica;
\u2022Posseduta per essere utilizzata nella produzione o fornitura di beni e servizi, per affitto a terzi o per fini amministrativi;
\u2022Controllata dall\u2019impresa;
\u2022Dalla quale sono attesi benefici economici futuri.
Criteri di valutazione
Per le attivit\u00e0 a vita utile definita, il costo \u00e8 ammortizzato in quote costanti o in quote decrescenti determinate in funzione dell\u2019afflusso dei benefici economici attesi dall\u2019attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec ad un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono incluse attivit\u00e0 immateriali basate sulla tecnologia, quali il software applicativo, che sono ammortizzate in funzione della prevista obsolescenza tecnologica delle stesse e comunque non oltre un periodo massimo di sette anni.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 immateriali \u00e8 ripartito sistematicamente, in quote costanti, lungo la vita utile del bene. La vita utile di un bene viene definita in termini di utilizzo atteso del bene da parte dell\u2019impresa. Qualora la vita utile di un bene si presentasse, in sede di revisione periodica, notevolmente difforme dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l\u2019esercizio corrente e per quelli successivi \u00e8 rettificata.
Le eventuali svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali sono registrate se un elemento ha subito delle perdite di valore ai sensi dello IAS 36. Il valore svalutato \u00e8 ripristinato totalmente o parzialmente, se i motivi della svalutazione vengono meno in un esercizio successivo, iscrivendo il ripristino di valore fra i proventi straordinari.
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"value": "7\u2013 Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori solo se \u00e8 probabile che i futuri benefici economici attribuibili all\u2019attivit\u00e0 si realizzino e se il costo dell\u2019attivit\u00e0 stessa pu\u00f2 essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 rilevato a conto economico nell\u2019esercizio in cui \u00e8 stato sostenuto.
Criteri di classificazione
Le \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d ai fini IAS comprendono l\u2019avviamento, regolato dall\u2019 IFRS 3, e le altre attivit\u00e0
immateriali disciplinate dallo IAS 38.
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale viene rappresentata nell\u2019attivo dello Stato patrimoniale esclusivamente se viene
accertato che sia una risorsa:
\u2022Non monetaria;
\u2022Identificabile;
\u2022Priva di consistenza fisica;
\u2022Posseduta per essere utilizzata nella produzione o fornitura di beni e servizi, per affitto a terzi o per fini amministrativi;
\u2022Controllata dall\u2019impresa;
\u2022Dalla quale sono attesi benefici economici futuri.
Criteri di valutazione
Per le attivit\u00e0 a vita utile definita, il costo \u00e8 ammortizzato in quote costanti o in quote decrescenti determinate in funzione dell\u2019afflusso dei benefici economici attesi dall\u2019attivit\u00e0. Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita non sono invece soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec ad un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa avere subito una perdita di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile. In particolare, tra le attivit\u00e0 immateriali sono incluse attivit\u00e0 immateriali basate sulla tecnologia, quali il software applicativo, che sono ammortizzate in funzione della prevista obsolescenza tecnologica delle stesse e comunque non oltre un periodo massimo di sette anni.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o qualora non
siano pi\u00f9 attesi benefici economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 immateriali \u00e8 ripartito sistematicamente, in quote costanti, lungo la vita utile del bene. La vita utile di un bene viene definita in termini di utilizzo atteso del bene da parte dell\u2019impresa. Qualora la vita utile di un bene si presentasse, in sede di revisione periodica, notevolmente difforme dalle stime precedenti, la quota di ammortamento per l\u2019esercizio corrente e per quelli successivi \u00e8 rettificata.
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"value": "8\u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Criteri di classificazione
Vengono classificate nella voce dell\u2019attivo \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d e in quella del passivo \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d attivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per le quali il loro valore contabile sar\u00e0 presumibilmente recuperato mediante la vendita anzich\u00e9 con l\u2019uso continuativo.
Per essere classificate in tali voci, le attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (o gruppo in dismissione) devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali
Tali attivit\u00e0/passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attivit\u00e0 (es. attivit\u00e0 finanziarie rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 9) per cui l\u2019IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza.
Al momento della classificazione di un\u2019attivit\u00e0 non corrente tra le attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione, l\u2019eventuale processo di ammortamento viene interrotto.
I proventi ed oneri (al netto dell\u2019effetto fiscale), riconducibili ad attivit\u00e0 operative cessate in via di dismissione o rilevati come tali nel corso dell\u2019esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separata.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDiscontinuedOperationsExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page362-cflshid_223297-tag179081": {
"value": "8\u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Criteri di classificazione
Vengono classificate nella voce dell\u2019attivo \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d e in quella del passivo \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d attivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per le quali il loro valore contabile sar\u00e0 presumibilmente recuperato mediante la vendita anzich\u00e9 con l\u2019uso continuativo.
Per essere classificate in tali voci, le attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (o gruppo in dismissione) devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali
Tali attivit\u00e0/passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attivit\u00e0 (es. attivit\u00e0 finanziarie rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 9) per cui l\u2019IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza.
Al momento della classificazione di un\u2019attivit\u00e0 non corrente tra le attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione, l\u2019eventuale processo di ammortamento viene interrotto.
I proventi ed oneri (al netto dell\u2019effetto fiscale), riconducibili ad attivit\u00e0 operative cessate in via di dismissione o rilevati come tali nel corso dell\u2019esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separata.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory",
"language": "it",
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"value": "8\u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
Criteri di classificazione
Vengono classificate nella voce dell\u2019attivo \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d e in quella del passivo \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d attivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per le quali il loro valore contabile sar\u00e0 presumibilmente recuperato mediante la vendita anzich\u00e9 con l\u2019uso continuativo.
Per essere classificate in tali voci, le attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (o gruppo in dismissione) devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali
Tali attivit\u00e0/passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attivit\u00e0 (es. attivit\u00e0 finanziarie rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 9) per cui l\u2019IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza.
Al momento della classificazione di un\u2019attivit\u00e0 non corrente tra le attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione, l\u2019eventuale processo di ammortamento viene interrotto.
I proventi ed oneri (al netto dell\u2019effetto fiscale), riconducibili ad attivit\u00e0 operative cessate in via di dismissione o rilevati come tali nel corso dell\u2019esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separata.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory",
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"v1-page363-cflshid_223654-tag179083": {
"value": "9\u2013 Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le imposte sul reddito sono contabilizzate come costo in base al criterio della competenza economica, coerentemente con le modalit\u00e0 di rilevazione in Bilancio dei costi e ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto il saldo della fiscalit\u00e0 corrente e differita relativa al reddito dell'esercizio.
Le Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali correnti accolgono il saldo netto delle posizioni delle societ\u00e0 del Gruppo nei confronti delle Amministrazioni finanziarie italiana ed estere riconducibili all\u2019ambito della fiscalit\u00e0 diretta. In particolare, tali poste accolgono il saldo netto tra le passivit\u00e0 fiscali di anni pregressi e correnti dell\u2019esercizio, calcolate in base ad una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio, determinato in base alle norme tributarie in vigore, e le attivit\u00e0 fiscali correnti rappresentate dagli acconti, dalle ritenute d\u2019acconto subite o da altri crediti d\u2019imposta. Il rischio insito nei suddetti procedimenti \u2013 allo stesso modo dei rischi insiti in procedimenti che non hanno richiesto versamenti a titolo provvisorio \u2013 viene valutato secondo quanto indicato dall\u2019IFRIC 23.
Le controllate Banca Popolare di Bari e Cassa di Risparmio di Orvieto hanno approvato la proposta di adesione, gi\u00e0 a decorrere dal periodo di imposta 2021, al regime del Consolidato Fiscale Nazionale, previsto dagli articoli 117 e seguenti del DPR n.917/1986 (Testo Unico delle Imposte sui Redditi), adottato da Invitalia S.p.A., Azionista unico della Capogruppo Mediocredito Centrale.
La fiscalit\u00e0 differita \u00e8 determinata in base al criterio del cosiddetto balance sheet liability method, tenuto conto dell\u2019effetto fiscale connesso alle differenze temporanee tra il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ed il loro valore fiscale, che determineranno importi imponibili o deducibili nei futuri periodi. A tali fini si intendono \u201cdifferenze temporanee tassabili\u201d quelle che nei periodi futuri determineranno importi imponibili e \u201cdifferenze temporanee deducibili\u201d quelle che negli esercizi futuri determineranno importi deducibili.
La fiscalit\u00e0 differita viene calcolata applicando le aliquote di imposizione stabilite dalle disposizioni di legge in vigore alle differenze temporanee tassabili per cui esiste la probabilit\u00e0 di un effettivo sostenimento di imposte ed alle differenze temporanee deducibili per cui esiste una ragionevole certezza che vi siano ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la relativa deducibilit\u00e0 fiscale (c.d. probability test). Le imposte anticipate e differite relative alla medesima imposta e scadenti nel medesimo periodo vengono compensate.
Qualora le Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscano a componenti che hanno interessato il conto economico, la contropartita \u00e8 rappresentata dalle imposte sul reddito.
Nei casi in cui le imposte anticipate e differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto senza influenzare il conto economico (quali le rettifiche di prima applicazione degli IAS/IFRS, le valutazioni degli strumenti finanziari rilevali al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari), le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto, interessando le specifiche riserve quando previsto (es. riserve da valutazione).
dettagliato nel successivo paragrafo 16 \u2013 Altre informazioni.
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"value": "9\u2013 Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le imposte sul reddito sono contabilizzate come costo in base al criterio della competenza economica, coerentemente con le modalit\u00e0 di rilevazione in Bilancio dei costi e ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto il saldo della fiscalit\u00e0 corrente e differita relativa al reddito dell'esercizio.
Le Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali correnti accolgono il saldo netto delle posizioni delle societ\u00e0 del Gruppo nei confronti delle Amministrazioni finanziarie italiana ed estere riconducibili all\u2019ambito della fiscalit\u00e0 diretta. In particolare, tali poste accolgono il saldo netto tra le passivit\u00e0 fiscali di anni pregressi e correnti dell\u2019esercizio, calcolate in base ad una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio, determinato in base alle norme tributarie in vigore, e le attivit\u00e0 fiscali correnti rappresentate dagli acconti, dalle ritenute d\u2019acconto subite o da altri crediti d\u2019imposta. Il rischio insito nei suddetti procedimenti \u2013 allo stesso modo dei rischi insiti in procedimenti che non hanno richiesto versamenti a titolo provvisorio \u2013 viene valutato secondo quanto indicato dall\u2019IFRIC 23.
Le controllate Banca Popolare di Bari e Cassa di Risparmio di Orvieto hanno approvato la proposta di adesione, gi\u00e0 a decorrere dal periodo di imposta 2021, al regime del Consolidato Fiscale Nazionale, previsto dagli articoli 117 e seguenti del DPR n.917/1986 (Testo Unico delle Imposte sui Redditi), adottato da Invitalia S.p.A., Azionista unico della Capogruppo Mediocredito Centrale.
La fiscalit\u00e0 differita \u00e8 determinata in base al criterio del cosiddetto balance sheet liability method, tenuto conto dell\u2019effetto fiscale connesso alle differenze temporanee tra il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ed il loro valore fiscale, che determineranno importi imponibili o deducibili nei futuri periodi. A tali fini si intendono \u201cdifferenze temporanee tassabili\u201d quelle che nei periodi futuri determineranno importi imponibili e \u201cdifferenze temporanee deducibili\u201d quelle che negli esercizi futuri determineranno importi deducibili.
La fiscalit\u00e0 differita viene calcolata applicando le aliquote di imposizione stabilite dalle disposizioni di legge in vigore alle differenze temporanee tassabili per cui esiste la probabilit\u00e0 di un effettivo sostenimento di imposte ed alle differenze temporanee deducibili per cui esiste una ragionevole certezza che vi siano ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la relativa deducibilit\u00e0 fiscale (c.d. probability test). Le imposte anticipate e differite relative alla medesima imposta e scadenti nel medesimo periodo vengono compensate.
Qualora le Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscano a componenti che hanno interessato il conto economico, la contropartita \u00e8 rappresentata dalle imposte sul reddito.
Nei casi in cui le imposte anticipate e differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto senza influenzare il conto economico (quali le rettifiche di prima applicazione degli IAS/IFRS, le valutazioni degli strumenti finanziari rilevali al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari), le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto, interessando le specifiche riserve quando previsto (es. riserve da valutazione).
dettagliato nel successivo paragrafo 16 \u2013 Altre informazioni.
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"value": "10\u2013 Fondi per rischi ed oneri
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali che prevedono la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato.
Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.
Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se:
\u2022vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a
produrre benefici economici; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che
inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Laddove l\u2019elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico.L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione.
Le disposizioni in precedenza descritte non si applicano per determinare quali passivit\u00e0 potenziali rilevare in sede di aggregazione aziendale. L'acquirente deve invece rilevare, alla data di acquisizione, una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale se si tratta di un'obbligazione attuale derivante da eventi passati e il cui fair value (valore equo) pu\u00f2 essere attendibilmente determinato. Pertanto l'acquirente rileva una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale alla data di acquisizione anche se \u00e8 improbabile che, per adempiere all'obbligazione, sar\u00e0 necessario l'impiego di risorse atte a produrre benefici economici. Successivamente l'acquirente deve valutare la passivit\u00e0 potenziale rilevata nell'aggregazione aziendale al valore maggiore tra: a) l'ammontare che sarebbe rilevato in conformit\u00e0 allo IAS 37 e b) l'importo rilevato inizialmente, dedotto, ove appropriato, l'ammontare cumulato dei proventi rilevato in conformit\u00e0 ai principi dell'IFRS 15 \u201cRicavi provenienti da contratti con i clienti\u201d.
Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100
| 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione | | |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate | 5.615 | 2.518 |
| 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | 1.214 | 1.639 |
| 3. Fondi di quiescenza aziendali | 2.437 | 2.800 |
| 4. Altri fondi per rischi ed oneri | 151.428 | 188.981 |
| 4.1 controversie legali e fiscali | 91.945 | 109.401 |
| 4.2 oneri per il personale | 54.911 | 73.325 |
| 4.3 altri | 4.572 | 6.254 |
| Totale | 160.694 | 195.937 |
| 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue | |
| Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | Fondi di quiescenza | Altri fondi per rischi ed oneri | Totale |
| A. Esistenze iniziali | 1.638 | 2.800 | 188.981 | 193.419 |
| B. Aumenti | 155 | 96 | 43.272 | 43.523 |
| B.1 Accantonamento dell'esercizio | 155 | 96 | 43.272 | 43.523 |
| B.2 Variazioni dovute al passare del tempo | - | - | - | - |
| B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - | - |
| B.4 Altre variazioni | - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | 579 | 459 | 80.825 | 81.863 |
| C.1 Utilizzo nell'esercizio | - | 283 | 64.586 | 64.869 |
| C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - | - |
| C.3 Altre variazioni | 579 | 176 | 16.239 | 16.994 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | 991 | 991 |
| D. Rimanenze finali | 1.214 | 2.437 | 151.428 | 155.079 |
La movimentazione di 991 mila euro riportata tra le diminuzioni per altre variazioni (riga C.3) di cui operazioni di aggregazione aziendale rappresenta il reversal del fondo rischi ed oneri iscritto alla data di acquisizione della partecipazione in BdM (15 ottobre 2020) a fronte delle passivit\u00e0 potenziali identificate sulle cause passive.
1.5Rischi operativi
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di subire perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza e/o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compresi, tra l\u2019altro, il rischio giuridico, il rischio di modello o il rischio relativo alle tecnologie dell\u2019informazione e della comunicazione (TIC) ma non il rischio strategico e di reputazione.
Rientrano in tale tipologia le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, indisponibilit\u00e0 dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali (cd. Rischio Fisico).
Il Gruppo, misura il rischio in oggetto tramite il calcolo del \u201cComponente dell\u2019indicatore di attivit\u00e0\u201d (BIC) secondo il quale l\u2019esposizione al rischio \u00e8 funzione dei volumi della componente interessi, contratti di leasing e dividendi (ILDC), componente di servizi (SC) e componente finanziaria (FC). In considerazione dell\u2019operativit\u00e0 delle Banche del Gruppo, l\u2019esposizione ai rischi operativi \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019attivit\u00e0 creditizia verso le imprese e la clientela retail, all\u2019operativit\u00e0 in servizi di investimento, alla gestione dei processi di incasso e pagamento e all\u2019operativit\u00e0 relativa alla gestione dei fondi agevolativi per quanto concerne MCC.
In linea con quanto disciplinato dalla normativa di riferimento e dalle best practice di mercato, il sistema di operational risk management adottato dal Gruppo prevede l\u2019applicazione di un framework per l\u2019identificazione, la valutazione e il monitoraggio dei rischi operativi sia su base storica che in ottica forward looking. In particolare, i principali elementi di tale framework sono rappresentati dai seguenti processi:\u27a2
rilevazione degli eventi di Rischio Operativo (Loss Data Collection) corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini di misurazione e \u201cgestionali\u201d (i.e. effetti economici dell\u2019evento, recuperi, etc.) e classificati secondo le tassonomie regolamentari (\u201cEvent Type\u201d);\u27a2
valutazione quali-quantitativa dell\u2019esposizione al Rischio Operativo (Operational Risk Self Assessment). Tale processo \u00e8 volto all\u2019autovalutazione dell\u2019adeguatezza dei presidi posti in essere per la gestione ed il controllo dei singoli eventi di rischio, nonch\u00e9 ad ottenere stime su frequenza e impatto (sia atteso che worst case) degli eventi di rischio. Con tale approccio si intende orientare l\u2019analisi dei rischi principalmente all\u2019identificazione delle vulnerabilit\u00e0 dei Fattori di Rischio, al fine di garantire l\u2019immediata fruibilit\u00e0 dei risultati, sia in chiave gestionale che per l\u2019individuazione degli interventi di mitigazione.Attraverso il framework di Operational Risk Management, il Gruppo si propone di raggiungere i seguenti principali obiettivi:
\u2022garantire adeguato controllo e reporting dei rischi operativi identificati e valutati;
\u2022migliorare l\u2019efficacia dei processi operativi, al fine di assicurare la qualit\u00e0 e la continuit\u00e0 delle attivit\u00e0 e di elevare il livello di servizio offerto ai clienti;
\u2022diffondere la cultura del rischio operativo all\u2019interno del Gruppo per garantire una piena consapevolezza dei rischi assunti.
In relazione alla valutazione e gestione dei rischi operativi strettamente connessi agli eventi di rischio ICT, il framework di operational risk management si integra con il framework di valutazione del rischio informatico prevalentemente attraverso le fasi di IT Risk Assessment e monitoraggio e reporting dell\u2019evoluzione dell\u2019esposizione al rischio informatico, incident management, test di resilienza operativa digitale, bunsiness continuity e disaster recovery.
In particolare, attraverso le fasi di IT Risk Assessment viene valutata l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza in ottica prospettica mediante la selezione di un set di minacce e l\u2019associazione di quest\u2019ultime ad una specifica coppia di \u201casset ICT \u2013 processo aziendale\u201d, per le quali vengono successivamente effettuate stime di probabilit\u00e0 di accadimento, valutazione di efficacia delle contromisure e valutazioni di impatto, con il supporto dei cd. referenti applicativi. Tali valutazioni sono condotte, in un\u2019ottica risk based, almeno sulle applicazioni ICT Significant a supporto dei processi qualificati come essenziali o importanti (processi FEI), e sui sistemi legacy.
Nella struttura organizzativa adottata dal Gruppo, la Funzione responsabile del controllo e misurazione dei rischi operativi a livello consolidato \u00e8 il CRO. Inoltre, a seguito del 40\u00b0 aggiornamento della Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia, nel corso del 2023 \u00e8 stata anche costituita una ulteriore specifica UO, sempre a riporto diretto
del CRO, dedicata alla gestione, monitoraggio e reporting del rischio ICT.Le attivit\u00e0 svolte nel corso del 2025 in ambito ESG sul perimetro in oggetto hanno riguardato principalmente l\u2019analisi di materialit\u00e0, valutando l\u2019esposizione della Banca a perdite operative derivanti da danni materiali connessi a eventi esogeni sugli immobili ad uso funzionale. L\u2019analisi \u00e8 stata svolta utilizzando gli score di rischio fisico sugli immobili ottenuti dall\u2019infoprovider esterno, evidenziando una scarsa esposizione al rischio fisico, con conseguente non materialit\u00e0 dei fattori di rischio C&E sul rischio operativo.
Pendenze legali
L\u2019operativit\u00e0 della Capogruppo, caratterizzata da un comparto destinato all\u2019attivit\u00e0 bancaria ed un altro dedicato alla gestione dei fondi agevolativi, nel rispetto delle norme di separatezza, si rispecchia anche nell\u2019articolazione delle unit\u00e0 operative dedicate alla gestione degli aspetti legali ad essi connesse.
In relazione alle agevolazioni gestite dalla Capogruppo per conto delle Pubbliche Amministrazioni i contenziosi in essere non comportano, di regola, ripercussioni economiche rispetto all\u2019attivit\u00e0 ordinaria di MCC, posto che eventuali esiti negativi delle cause incardinate non hanno effetto sul Conto Economico della Capogruppo in quanto tutte le spese conseguenti la soccombenza giudiziale restano di competenza delle Pubbliche Amministrazioni committenti e quindi sostenute a valere sulle disponibilit\u00e0 in gestione. Tuttavia, anche per tale categoria di contenziosi, nei pur limitati casi in cui le controparti lamentino doglianze direttamente riferibili all\u2019azione di MCC, con conseguente richiesta specifica risarcitoria, risulta invece necessario stimare il relativo rischio di soccombenza ed evidenziare l\u2019opportunit\u00e0 di adeguati accantonamenti per possibili perdite.
Sebbene gli interventi agevolativi oggetto di controversia siano eterogenei, l\u2019oggetto delle cause \u00e8 tendenzialmente riconducibile a contestazioni procedurali o legate all\u2019interpretazione della normativa di riferimento che regola gli interventi e fissa l\u2019agire dei vari attori dello schema agevolativo, quali ad esempio le imprese beneficiarie, il gestore MCC, le varie Amministrazioni pubbliche titolari delle risorse, eventuali periti ed esperti volti a stimare e consuntivare i progetti finanziati.
Nell\u2019ambito della propria operativit\u00e0, la Capogruppo \u00e8 stata coinvolta in procedimenti giudiziari in presenza dei quali, ove ritenuto opportuno dalle competenti funzioni aziendali, sono valutate specifiche previsioni di perdita. Alla chiusura del periodo di riferimento, i contenziosi in corso riguardano gli ambiti del contenzioso con clientela e del legale agevolato.
Relativamente alle pendenze legali riconducibili alle entit\u00e0 ricomprese nel Gruppo Bancario Mediocredito Centrale e, segnatamente, BdM Banca e Cassa di Risparmio di Orvieto, l\u2019oggetto del contenzioso passivo \u00e8 riconducibile alle seguenti tipologie di controparti:
\u2022investitori-soci, per tali intendendosi sottoscrittori/titolari/possessori di titoli azionari e obbligazionari, aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A. e Banca Tercas S.p.A.;
\u2022clienti, ovvero fruitori di servizi bancari e/o finanziari in genere;
\u2022altri soggetti, per tali intendendosi controparti terze quali, a titolo esemplificativo, fornitori di servizi, compagnie assicurative.
Quanto alla natura dei predetti contenziosi, gli stessi sono riconducibili alle seguenti macro-categorie:
\u00a0
\u2022procedimenti incardinati in relazione all\u2019acquisto di titoli azionari e/o obbligazionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A.;
\u2022cause passive relative ad anatocismo e/o usura, titoli di credito, strumenti finanziari (ivi compresi i contenziosi aventi ad oggetto titoli azionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Tercas S.p.A.), frodi su assegni, risarcimento danni;
\u2022revocatorie fallimentari.
Le competenti strutture delle Banche esaminano e monitorano i rischi insiti o connessi alle suddette vertenze legali provvedendo, all\u2019occorrenza, ad effettuare specifici accantonamenti in ossequio e secondo i parametri di cui alla \u201cPolicy di Gruppo per la gestione del contenzioso\u201d.
\u00a0
Nella Parte B della Nota Integrativa, Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100, paragrafo: \u201cInformazioni sui principali contenziosi passivi\u201d.
Informazioni di natura quantitativa
Con riferimento all\u2019esercizio 2025, si segnala che il processo di raccolta delle perdite storiche ha consentito di rilevare una perdita netta per il Gruppo pari a 33,1 milioni. La stima complessiva include sia le perdite per cassa che gli accantonamenti contabilizzati nel corso di tutto l\u2019esercizio 2025. In tale flusso di perdita non sono incluse le c.d. pending loss e le credit risk boundary.
I grafici riportati di seguito illustrano i dati di perdita operativa rilevati nel corso del 2025, classificati in base alla tassonomia di Basilea 2 (\u201cEvent Type\u201d) e suddivisi in termini di impatto contabile e frequenza di rilevazione. Le principali perdite operative rilevate nel periodo sono riconducibili prevalentemente a contenziosi in essere sul perimetro delle Banche Controllate BdM e CRO (Event type 04 - Clienti, prodotti e prassi di business).
10\u2013 Fondi per rischi ed oneri
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali che prevedono la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato.
Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.
Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se:
\u2022vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a
produrre benefici economici; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che
inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Laddove l\u2019elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico.L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione.
Le disposizioni in precedenza descritte non si applicano per determinare quali passivit\u00e0 potenziali rilevare in sede di aggregazione aziendale. L'acquirente deve invece rilevare, alla data di acquisizione, una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale se si tratta di un'obbligazione attuale derivante da eventi passati e il cui fair value (valore equo) pu\u00f2 essere attendibilmente determinato. Pertanto l'acquirente rileva una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale alla data di acquisizione anche se \u00e8 improbabile che, per adempiere all'obbligazione, sar\u00e0 necessario l'impiego di risorse atte a produrre benefici economici. Successivamente l'acquirente deve valutare la passivit\u00e0 potenziale rilevata nell'aggregazione aziendale al valore maggiore tra: a) l'ammontare che sarebbe rilevato in conformit\u00e0 allo IAS 37 e b) l'importo rilevato inizialmente, dedotto, ove appropriato, l'ammontare cumulato dei proventi rilevato in conformit\u00e0 ai principi dell'IFRS 15 \u201cRicavi provenienti da contratti con i clienti\u201d.
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"value": "10\u2013 Fondi per rischi ed oneri
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali che prevedono la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato.
Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.
Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se:
\u2022vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a
produrre benefici economici; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che
inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Laddove l\u2019elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico.L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione.
Le disposizioni in precedenza descritte non si applicano per determinare quali passivit\u00e0 potenziali rilevare in sede di aggregazione aziendale. L'acquirente deve invece rilevare, alla data di acquisizione, una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale se si tratta di un'obbligazione attuale derivante da eventi passati e il cui fair value (valore equo) pu\u00f2 essere attendibilmente determinato. Pertanto l'acquirente rileva una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale alla data di acquisizione anche se \u00e8 improbabile che, per adempiere all'obbligazione, sar\u00e0 necessario l'impiego di risorse atte a produrre benefici economici. Successivamente l'acquirente deve valutare la passivit\u00e0 potenziale rilevata nell'aggregazione aziendale al valore maggiore tra: a) l'ammontare che sarebbe rilevato in conformit\u00e0 allo IAS 37 e b) l'importo rilevato inizialmente, dedotto, ove appropriato, l'ammontare cumulato dei proventi rilevato in conformit\u00e0 ai principi dell'IFRS 15 \u201cRicavi provenienti da contratti con i clienti\u201d.
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Fondi di quiescenza e per obblighi simili
I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali che prevedono la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato.
Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.
Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se:
\u2022vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a
produrre benefici economici; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che
inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Laddove l\u2019elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico.L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione.
Le disposizioni in precedenza descritte non si applicano per determinare quali passivit\u00e0 potenziali rilevare in sede di aggregazione aziendale. L'acquirente deve invece rilevare, alla data di acquisizione, una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale se si tratta di un'obbligazione attuale derivante da eventi passati e il cui fair value (valore equo) pu\u00f2 essere attendibilmente determinato. Pertanto l'acquirente rileva una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale alla data di acquisizione anche se \u00e8 improbabile che, per adempiere all'obbligazione, sar\u00e0 necessario l'impiego di risorse atte a produrre benefici economici. Successivamente l'acquirente deve valutare la passivit\u00e0 potenziale rilevata nell'aggregazione aziendale al valore maggiore tra: a) l'ammontare che sarebbe rilevato in conformit\u00e0 allo IAS 37 e b) l'importo rilevato inizialmente, dedotto, ove appropriato, l'ammontare cumulato dei proventi rilevato in conformit\u00e0 ai principi dell'IFRS 15 \u201cRicavi provenienti da contratti con i clienti\u201d.
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Fondi di quiescenza e per obblighi simili
I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali che prevedono la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato.
Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame accoglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi e alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.
Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se:
\u2022vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u2022\u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a
produrre benefici economici; e
\u2022pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che
inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Laddove l\u2019elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico.L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione.
Le disposizioni in precedenza descritte non si applicano per determinare quali passivit\u00e0 potenziali rilevare in sede di aggregazione aziendale. L'acquirente deve invece rilevare, alla data di acquisizione, una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale se si tratta di un'obbligazione attuale derivante da eventi passati e il cui fair value (valore equo) pu\u00f2 essere attendibilmente determinato. Pertanto l'acquirente rileva una passivit\u00e0 potenziale assunta in una aggregazione aziendale alla data di acquisizione anche se \u00e8 improbabile che, per adempiere all'obbligazione, sar\u00e0 necessario l'impiego di risorse atte a produrre benefici economici. Successivamente l'acquirente deve valutare la passivit\u00e0 potenziale rilevata nell'aggregazione aziendale al valore maggiore tra: a) l'ammontare che sarebbe rilevato in conformit\u00e0 allo IAS 37 e b) l'importo rilevato inizialmente, dedotto, ove appropriato, l'ammontare cumulato dei proventi rilevato in conformit\u00e0 ai principi dell'IFRS 15 \u201cRicavi provenienti da contratti con i clienti\u201d.
SEZIONE 2 \u2013 RISCHI DEL CONSOLIDATO PRUDENZIALE1.1 Rischio di credito
Informazioni di natura qualitativa
Il Gruppo Mediocredito Centrale si distingue per uniformit\u00e0 nella propria mission di sostegno all\u2019economia del Mezzogiorno e delle PMI, comune alle Banche che lo costituiscono.
In particolare, le linee di sviluppo dell\u2019attivit\u00e0 creditizia e le strategie di assunzione dei rischi sono definite dai vertici aziendali e periodicamente sottoposte all\u2019approvazione del Consiglio di Amministrazione, nella sessione annuale di budget e in occasione dell\u2019esame delle politiche di rischio e del connesso sistema dei limiti. Le decisioni creditizie si ispirano, in ogni caso, sui sistemi di rilevazione dei rischi quali il rating di controparte unitamente alle Probability of Default (PD) e alle Loss Given Default (LGD) e tengono conto, in aggiunta, della necessit\u00e0 di garantire un adeguato livello di frazionamento del credito. Le decisioni creditizie sono assunte, infatti, sulla base di un approccio expert based affiancato a sistemi di valutazione automatizzati (scoring/rating). Inoltre, l\u2019analisi del profilo di rischio delle controparti e dei Gruppi di Clienti Connessi, della sostenibilit\u00e0 e natura dei rischi viene condotta nel rispetto anche dei principi espressi dalla regolamentazione in materia, incluse le innovazioni introdotte dall\u2019EBA \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d pubblicate il 29 maggio 2020 e in vigore dal 30/06/2021. Il monitoraggio del rischio \u00e8 effettuato sulle principali determinanti dello stesso, individuate attraverso il sistema dei limiti, definito e articolato in maniera coerente con l\u2019effettiva evoluzione dell\u2019operativit\u00e0 e sottoposto a regolare revisione, come stabilito nel Processo di Risk Management, contenuto all\u2019interno del Regolamento della Funzione di Controllo dei Rischi.
Le principali esposizioni creditizie di Mediocredito Centrale sono ascrivibili prevalentemente a rischio verso banche75, rischio verso clientela (imprese76 ed altri soggetti pubblici e privati, nel rispetto del principio di prevalenza77) e altri rischi78. Per quanto riguarda BdM Banca (gi\u00e0 Banca Popolare di Bari) e Cassa di Risparmio di Orvieto, gli impieghi, in generale, sono erogati in via prioritaria alle famiglie (produttrici e consumatrici) ed alle piccole e medie imprese. Inoltre, il nuovo Istituto Artigiancassa si pone come fabbrica prodotto per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici.
Nell\u2019ambito del Piano di Implementazione ESG, il Gruppo ha condotto numerose attivit\u00e0 funzionali all\u2019integrazione dei rischi climatici e ambientali (C&E) all\u2019interno dei propri processi, nel rispetto delle Buone
75 Con riferimento: a c/c attivi, a depositi a vista e vincolati, a crediti relativi ad operativit\u00e0 in derivati che\u00a0
generano rischio di controparte. Per tale ultima fattispecie la Banca risulta conforme al Regolamento EMIR. 76 Con riferimento ad impieghi a clientela, societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 di persone e ditte individuali.
77 Il rischio verso clientela privati si sviluppa solo per la parte relativa ai dipendenti, essendo tale portafoglio\u00a0
sostanzialmente in run \u2013 off. 78 Prevalentemente il rischio verso lo Stato italiano, rappresentato da posizioni in Titoli di Stato e il rischio verso le Amministrazioni Centrali, in forma di commissioni percepite per lo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0.
Prassi indicate dal Regolatore. Tra queste, gi\u00e0 nel corso del 2024, il Gruppo ha individuato un infoprovider esterno dedicato all\u2019arricchimento delle informazioni in ambito ESG, sia sul perimetro controparti (emissioni, score di rischio fisico e score di rischio di transizione, score ESG, indicazioni sul livello di allineamento alla tassonomia e altre variabili utili alla rendicontazione in ambito Pillar III) sia sul perimetro degli immobili (score di rischio fisico e APE). La valutazione degli score \u00e8 effettuata sulla base di un modello proprietario, differenziato per ciascuno score, che include valutazioni di geolocalizzazione e le connesse probabilit\u00e0 di accadimento dei singoli eventi, in diversi scenari in ottica di climate change per la stima delle connesse perdite attese. Sulla base di tali informazioni, il Gruppo sta iniziando a pianificare l\u2019analisi di materialit\u00e0 dei fattori di rischio fisico e di transizione sul rischio di credito, individuando il perimetro delle controparti Imprese e Famiglie Produttrici79 e, per ciascuna di esse, il canale di trasmissione. La metodologia si baser\u00e0 sull\u2019analisi dell\u2019esposizione o del valore delle garanzie riconducibili a livelli di rischiosit\u00e0 almeno medio \u2013 alta. L\u2019incidenza per il singolo cluster di portafoglio sul totale esposizione fornisce un giudizio di materialit\u00e0. Le evidenze raccolte sinora hanno mostrato che il Gruppo risulta maggiormente esposto al rischio di transizione sul portafoglio Imprese con un complessivo giudizio di materialit\u00e0 \u00abMedia\u00bb, mentre l\u2019esposizione al rischio fisico risulta invece non materiale.
I Rischi di credito e incertezze geopolitiche
In considerazione dell\u2019escalation delle tensioni militari e geopolitiche, il Gruppo MCC ha attuato nel tempo varie misure preventive, a livello di Gruppo, per cogliere, gestire e mitigare gli effetti indiretti che si potranno eventualmente ripercuotere sull\u2019attivit\u00e0 e sui risultati della Banca e, pi\u00f9 in generale, del Gruppo.
In considerazione del quadro generale tuttora in evoluzione, il Gruppo MCC proseguir\u00e0 il processo di assessment per intercettare eventuali ulteriori elementi di attenzione. In considerazione del perdurare delle tensioni geopolitiche internazionali e dell\u2019elevato grado di incertezza che caratterizza l\u2019attuale contesto macroeconomico e finanziario, il Gruppo MCC ha progressivamente rafforzato i propri pres\u00ecdi di monitoraggio e gestione dei rischi, con particolare riferimento agli effetti indiretti che tali fattori possono determinare sulla qualit\u00e0 del credito, sui risultati economico-patrimoniali e, pi\u00f9 in generale, sul profilo di rischio complessivo del Gruppo.
Con riferimento agli eventi geopolitici in corso, si evidenzia l\u2019assenza di esposizioni dirette rilevanti verso controparti localizzate nei Paesi coinvolti nel conflitto russo-ucraino o in altre aree interessate da conflitti armati. I potenziali impatti risultano pertanto riconducibili prevalentemente a effetti indiretti, trasmessi attraverso il deterioramento del quadro macroeconomico globale, la volatilit\u00e0 dei mercati finanziari, le tensioni sulle catene di approvvigionamento, l\u2019aumento dei costi di produzione e l\u2019inasprimento delle politiche commerciali internazionali, inclusa l\u2019introduzione di misure tariffarie e dazi.
79 MCC non ha nel proprio perimetro le Famiglie consumatrici.
Tali elementi risultano riflessi nello scenario macroeconomico utilizzato dal Gruppo per il condizionamento delle Probabilit\u00e0 di Default (PD) ai fini IFRS 9, che incorpora ipotesi di rallentamento della crescita economica, persistenza di pressioni inflattive, livelli dei tassi di interesse ancora elevati nel breve-medio periodo, nonch\u00e9 dinamiche di aggiustamento del mercato immobiliare. Nel corso del 2025, la funzione owner della gestione proattiva del credito, con il supporto dei gestori della relazione e delle funzioni di controllo, ha svolto un\u2019attivit\u00e0 continuativa di monitoraggio sulle controparti appartenenti a settori e segmenti ritenuti maggiormente esposti ai rischi emergenti. In particolare, l\u2019attenzione si \u00e8 concentrata sui comparti Automotive, Commercial Real Estate e su altri settori potenzialmente impattati dalle dinamiche geopolitiche e commerciali, nonch\u00e9 sul segmento Privati.
Per le controparti appartenenti ai settori sopra menzionati che presentano indicatori di fragilit\u00e0, identificati da una Probabilit\u00e0 di Default superiore al 5%, il Gruppo ha adottato un approccio prudenziale nella valutazione del rischio di credito, applicando una misurazione delle Expected Credit Loss coerente con un orizzonte di perdita di tipo lifetime, pur mantenendo le esposizioni in Stage 1 ai fini della classificazione IFRS 9. Tale scelta riflette la valutazione che l\u2019attuale contesto macroeconomico, settoriale e geopolitico possa avere un effetto materialmente amplificativo sul rischio prospettico di controparti gi\u00e0 vulnerabili, anche in assenza di evidenze puntuali di deterioramento creditizio.
Analogamente, con riferimento al segmento Privati, il Gruppo ha tenuto conto dell\u2019impatto del rapido rialzo dei tassi di interesse osservato negli ultimi esercizi, che ha inciso in misura significativa sulla capacit\u00e0 di rimborso delle controparti esposte a finanziamenti a tasso variabile. In tale ambito, per le esposizioni caratterizzate da una Probabilit\u00e0 di Default superiore al 2,5%, \u00e8 stata applicata una misurazione prudenziale delle ECL coerente con un orizzonte di tipo lifetime, pur in assenza di una riclassificazione formale in Stage 2, al fine di intercettare tempestivamente l\u2019aumentata vulnerabilit\u00e0 di tali controparti al rischio di tasso.Il Gruppo ha inoltre integrato nei propri processi di valutazione del rischio di credito i rischi climatici e ambientali (ESG). I rischi di transizione sono stati considerati sia attraverso aggiustamenti delle PD delle controparti appartenenti a settori a elevata intensit\u00e0 carbonica, combinando tali informazioni settoriali con uno score di controparte volto a misurare il rischio di transizione a livello single name, sia mediante aggiustamenti delle Loss Given Default per le esposizioni garantite da immobili residenziali, in funzione della classe energetica degli immobili e della zona climatica di localizzazione.
Gli impatti prospettici dei fattori macroeconomici, geopolitici e climatici risultano incorporati negli scenari macroeconomici utilizzati per la determinazione delle PD forward looking e negli aggiustamenti prudenziali sopra descritti.
Gli interventi prudenziali descritti hanno determinato un incremento complessivo delle rettifiche di valore al 31.12.2025 pari a \u20ac 2,7 milioni (pari a circa 3 bps di coverage), riconducibile prevalentemente alle esposizioni:
-afferenti ai settori Automotive, Commercial Real Estate o potenzialmente colpite dai Dazi USA \u20ac 0,5 milioni (pari a circa 0,4 bps di coverage);
-segmento Privati a tasso variabile per \u20ac 0,8 milioni (pari a circa 0,7 bps di coverage);
-con elementi connessi ai fattori ESG per \u20ac 1,5 milioni (pari a circa 1,4 bps di coverage).
Il management overlay consente di adottare un approccio pi\u00f9 conservativo nella valutazione del rischio di credito, incorporando fattori qualitativi e prospettici che potrebbero non essere pienamente catturati dai modelli tradizionali. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di orientare linee di indirizzo per una gestione pi\u00f9 attenta e proattiva delle esposizioni, monitorando da vicino l\u2019evoluzione delle performance finanziarie delle controparti e adottando misure correttive tempestive laddove necessario. Questo approccio \u00e8 particolarmente rilevante in un contesto in cui la volatilit\u00e0 dei mercati e l\u2019imprevedibilit\u00e0 degli eventi geopolitici possono amplificare i rischi sistemici.
2.4Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Una componente essenziale per il corretto presidio del rischio di credito consiste nell\u2019adeguata gestione delle tecniche e degli strumenti di mitigazione dello stesso, sia nella fase di acquisizione sia in quella successiva di monitoraggio del valore e dell\u2019efficacia delle garanzie.
La Capogruppo ha disciplinato nella Policy di Gruppo in materia di gestione delle garanzie i principi e le linee guida del sistema di governo, a supporto di un adeguato utilizzo delle garanzie e delle tecniche di attenuazione del rischio di credito ai fini di Credit Risk Mitigation (CRM). Tali linee guida di Gruppo si integrano con le procedure interne supportate da idonei strumenti informatici, atti ad assicurare le modalit\u00e0 di valutazione, gestione e monitoraggio delle garanzie acquisite, oltre della loro connessa eleggibilit\u00e0 quali strumenti di mitigazione del rischio di credito e dei connessi assorbimenti patrimoniali. Tali elementi sono a presidio del complessivo processo di concessione, acquisizione e perfezionamento, monitoraggio, gestione e variazione, realizzo ed estinzione delle garanzie in coerenza anche con il complessivo quadro regolamentare disciplinato dalla normativa emanata dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza.
Le Societ\u00e0 del Gruppo acquisiscono tipologie di garanzie reali, personali e \u201catipiche\u201d riconosciute nelle linee guida di Gruppo e seguono le disposizioni di Capogruppo emanate in coerenza con la regolamentazione di settore emanata dall\u2019ABI, dalla Banca d\u2019Italia, dalla Commissione Europea e dall\u2019EBA, compresi gli orientamenti riportati nelle \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d.
Le garanzie acquisite hanno la funzione di supportare il credito e in nessun modo di sostituire la capacit\u00e0 del debitore di onorare le proprie obbligazioni. La validit\u00e0 giuridica delle garanzie ricevute \u00e8 verificata in sede di acquisizione da parte delle unit\u00e0 operative, cui compete, preventivamente alle erogazioni, la verifica di certezza ed efficacia; la validit\u00e0 temporale delle garanzie acquisite copre di norma l\u2019intero arco temporale degli affidamenti concessi.
Relativamente alla fase di verifica dell\u2019ammissibilit\u00e0 delle garanzie, il Gruppo verifica periodicamente:\u2022la rivalutazione statistica (effettuata con frequenza annuale per il comparto non residenziale e triennale per il residenziale) del valore degli immobili a ipoteca per tutti quei contratti per cui il Regolamento 575/2013, consente il ricorso a questa fattispecie di valutazione. A tal fine si avvale di un database relativo all\u2019andamento del mercato immobiliare per area geografica e tipologia di immobile acquisito da un fornitore esterno;
\u2022l\u2019ammissibilit\u00e0 generale e specifica degli strumenti di mitigazione del rischio di credito.
Nel documento di Informativa al Pubblico \u00e8 prevista una sezione specifica dedicata alle tecniche di attenuazione del rischio, con indicazioni quali/quantitative; tale documento \u00e8 reso disponibile sul sito della Banca in linea con le disposizioni di Vigilanza prudenziale (Cfr. Parte Prima \u2013 Titolo III \u2013 Capitolo 2 e Parte Seconda \u2013 Capitolo 13 della Circolare 285/2013).
Le linee guida interne perseguono i seguenti obiettivi:
\u2022promuovere la corretta gestione del credito e delle garanzie ad esso collegate;
\u2022massimizzare l\u2019effetto di mitigazione del rischio fornito dagli strumenti di protezione;
\u2022ottimizzare i requisiti patrimoniali secondo le indicazioni di Basilea (Credit Risk Mitigation);
\u2022definire le regole generali per l\u2019eleggibilit\u00e0, la valutazione, il monitoraggio e la gestione delle garanzie reali e personali.
Il diverso target di clientela tra le Banche del Gruppo determina le principali differenze nell\u2019individuazione delle forme di garanzie utilizzate per la mitigazione del rischio di credito.
Nella predisposizione del Piano di Iniziative ESG, il Gruppo ha previsto di presidiare il valore delle garanzie immobiliari alla luce degli impatti di scenari climatici fisici e di transizione. In particolare, ha previsto lo svolgimento dell\u2019analisi di materialit\u00e0 con riferimento agli immobili a garanzia con riguardo al rischio di transizione e al rischio fisico, sulla base delle informazioni sugli immobili forniti da infoprovider (Classe energetica/APE) e dati sul rischio fisico.
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"value": "11\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
I Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela, le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso titoli obbligazionari ed altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati.
Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dall\u02bcimpresa in qualit\u00e0 di locatario nell\u02bcambito di operazioni di leasing.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito.
La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value delle passivit\u00e0, normalmente pari all\u2019ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo.
Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che
rimangono iscritte per il valore incassato.I debiti per leasing vengono rivalutati quando vi \u00e8 una lease modification (e.g. una modifica del perimetro del contratto), che non \u00e8 contabilizzata/considerata come contratto separato.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico.
12\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Criteri di valutazione
Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fair value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico.
Criteri di cancellazione
Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa.
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"value": "11\u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
I Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela, le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso titoli obbligazionari ed altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati.
Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dall\u02bcimpresa in qualit\u00e0 di locatario nell\u02bcambito di operazioni di leasing.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito.
La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value delle passivit\u00e0, normalmente pari all\u2019ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo.
Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che
rimangono iscritte per il valore incassato.I debiti per leasing vengono rivalutati quando vi \u00e8 una lease modification (e.g. una modifica del perimetro del contratto), che non \u00e8 contabilizzata/considerata come contratto separato.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico.
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"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Azioni proprie
Banca Popolare di Bari detiene azioni proprie per un valore di Euro 25 milioni, su tali azioni la stessa banca
ha appostato una riserva di pari importo. La Capogruppo e le altre societ\u00e0 del Gruppo non detengono azioni proprie.
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"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei
ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:\u2022Identificazione del contratto, definito come un accordo in cui le parti si sono impegnate ad adempiere alle rispettive obbligazioni;
\u2022Individuazione delle singole obbligazioni di fare (\u201cperformance obligations\u201d) contenute nel contratto;
\u2022Determinazione del prezzo della transazione, ossia il corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni e/o dei servizi;
\u2022Ripartizione del prezzo della transazione a ciascuna \u201cperformance obligation\u201d, sulla base dei prezzi
di vendita della singola obbligazione;
\u2022Riconoscimento dei ricavi nel momento in cui (o man mano che) l\u2019obbligazione di fare risulta
adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio promesso.
I ricavi possono essere riconosciuti in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, a mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. In particolare:
a)Gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
\u2022Di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022Classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
\u2022Connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
b)Gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
c)I dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
d) Le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi;
e)Gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
f)I ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della
vendita, a meno che sia stata mantenuta la maggior parte dei rischi e benefici connessi con l\u2019attivit\u00e0.
Rilevazione dei costi
I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio di competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.",
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"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Aggregazioni aziendali
Il trasferimento del controllo di un\u2019impresa (o di un gruppo di attivit\u00e0 e beni integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un\u2019operazione di aggregazione aziendale il cui principio contabile di riferimento \u00e8 l\u2019IFRS 3.
A tal fine il controllo si considera trasferito quando l\u2019investitore \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la partecipata e allo stesso tempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0. L\u2019IFRS 3 richiede che per tutte le
67 Per le posizioni in stage 1 con vita residua inferiore ad un anno, la perdita attesa ad un anno viene riproporzionata sulla base del numero di mesi a scadenza.
operazioni di aggregazione venga individuato un acquirente. Quest\u2019ultimo deve essere identificato nel soggetto che ottiene il controllo su soggetto controllante seguendo la definizione di controllo sopra descritta, come per esempio nel caso di operazioni di scambio di interessenze partecipative, l\u2019individuazione dell\u2019acquirente deve avvenire con l\u2019utilizzo di altri fattori quali: l\u2019entit\u00e0 il cui fair value \u00e8 significativamente maggiore, l\u2019entit\u00e0 che eventualmente versa un corrispettivo in denaro, l\u2019entit\u00e0 che emette le nuove azioni.L\u2019acquisizione, e quindi il primo consolidamento dell\u2019entit\u00e0 acquisita, deve essere contabilizzata nella data in cui l\u2019acquirente ottiene effettivamente il controllo sull\u2019impresa o attivit\u00e0 acquisite. Quando l\u2019operazione avviene tramite un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio normalmente coincide con la data di acquisizione.
Tuttavia, \u00e8 sempre necessario verificare l\u2019eventuale presenza di accordi tra le parti che possano comportare un trasferimento del controllo prima della data dello scambio.
Il corrispettivo trasferito nell\u2019ambito di un\u2019operazione di aggregazione deve essere determinato come sommatoria del fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente in cambio del controllo.
Nelle operazioni che prevedono il pagamento in denaro (o quando \u00e8 previsto il pagamento mediante strumenti finanziari assimilabili alla cassa) il prezzo \u00e8 il corrispettivo pattuito, eventualmente attualizzato nel caso in cui sia previsto un pagamento rateale con riferimento ad un periodo superiore al breve termine; nel caso in cui il pagamento avvenga tramite uno strumento diverso dalla cassa, quindi mediante l\u2019emissione di strumenti rappresentativi di capitale, il prezzo \u00e8 pari al fair value del mezzo di pagamento al netto dei costi direttamente attribuibili all\u2019operazione di emissione di capitale. Per le modalit\u00e0 di determinazione del fair value degli strumenti finanziari, si rimanda a quanto indicato nel paragrafo \u201cInformativa sul fair value\u201d, con l\u2019accortezza che, in presenza di azioni quotate su mercati attivi, il fair value \u00e8 rappresentato dalla quotazione di Borsa alla data dell\u2019acquisizione o, in mancanza, dall\u2019ultima quotazione disponibile.
Sono inclusi nel corrispettivo dell\u2019aggregazione aziendale alla data di acquisizione gli aggiustamenti subordinati ad eventi futuri, se previsti dagli accordi e solo nel caso in cui siano probabili, determinabili in modo attendibile e realizzati entro i dodici mesi successivi alla data di acquisizione del controllo, mentre non vengono considerati gli indennizzi per riduzione del valore delle attivit\u00e0 utilizzate in quanto gi\u00e0 considerati o nel fair value degli strumenti rappresentativi di capitale o come riduzione del premio o incremento dello
sconto sull\u2019emissione iniziale nel caso di emissione di strumenti di debito.
I costi correlati all\u2019acquisizione sono gli oneri che l\u2019acquirente sostiene per la realizzazione dell\u2019aggregazione aziendale; a titolo esemplificativo questi comprendono i compensi professionali corrisposti a revisori, periti, consulenti legali, i costi per perizie e controllo dei conti, predisposizione di documenti informativi richiesti dalle norme, nonch\u00e9 le spese di consulenza sostenute per identificare potenziali target da acquisire se \u00e8 contrattualmente stabilito che il pagamento sia effettuato solo in caso di esito positivo
dell\u2019aggregazione, nonch\u00e9 i costi di registrazione ed emissione di titoli di debito o titoli azionari.L\u2019acquirente deve contabilizzare i costi correlati all\u2019acquisizione come oneri nei periodi in cui tali costi sono sostenuti e i servizi sono ricevuti, ad eccezione dei costi di emissione di titoli azionari o di titoli di debito che devono essere rilevati secondo quanto disposto dallo IAS 32 e dall\u2019 IFRS 9.
Le operazioni di aggregazione aziendale sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite (comprese eventuali attivit\u00e0 immateriali in precedenza non rilevate dall\u2019impresa acquisita) e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione.
L\u2019eccedenza tra il corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute o degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente), eventualmente integrato dal valore delle quote di minoranza (determinato come sopra esposto) e dal fair value delle interessenze gi\u00e0 possedute dall\u2019acquirente, ed il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite deve essere rilevata come avviamento; qualora queste ultime risultino, invece, superiori alla sommatoria del corrispettivo, delle quote di minoranza e del fair value delle quote gi\u00e0 possedute, la differenza deve essere imputata a conto economico.
La contabilizzazione dell\u2019operazione di aggregazione pu\u00f2 avvenire provvisoriamente entro la fine dell\u2019esercizio in cui l\u2019aggregazione viene realizzata e deve essere perfezionata entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
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"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei
ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:\u2022Identificazione del contratto, definito come un accordo in cui le parti si sono impegnate ad adempiere alle rispettive obbligazioni;
\u2022Individuazione delle singole obbligazioni di fare (\u201cperformance obligations\u201d) contenute nel contratto;
\u2022Determinazione del prezzo della transazione, ossia il corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni e/o dei servizi;
\u2022Ripartizione del prezzo della transazione a ciascuna \u201cperformance obligation\u201d, sulla base dei prezzi
di vendita della singola obbligazione;
\u2022Riconoscimento dei ricavi nel momento in cui (o man mano che) l\u2019obbligazione di fare risulta
adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio promesso.
I ricavi possono essere riconosciuti in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, a mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. In particolare:
a)Gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
\u2022Di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022Classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
\u2022Connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
b)Gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
c)I dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
d) Le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi;
e)Gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
f)I ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della
vendita, a meno che sia stata mantenuta la maggior parte dei rischi e benefici connessi con l\u2019attivit\u00e0.
Rilevazione dei costi
I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio di competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.",
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"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei
ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:\u2022Identificazione del contratto, definito come un accordo in cui le parti si sono impegnate ad adempiere alle rispettive obbligazioni;
\u2022Individuazione delle singole obbligazioni di fare (\u201cperformance obligations\u201d) contenute nel contratto;
\u2022Determinazione del prezzo della transazione, ossia il corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni e/o dei servizi;
\u2022Ripartizione del prezzo della transazione a ciascuna \u201cperformance obligation\u201d, sulla base dei prezzi
di vendita della singola obbligazione;
\u2022Riconoscimento dei ricavi nel momento in cui (o man mano che) l\u2019obbligazione di fare risulta
adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio promesso.
I ricavi possono essere riconosciuti in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, a mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. In particolare:
a)Gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
\u2022Di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022Classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
\u2022Connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
b)Gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
c)I dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
d) Le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi;
e)Gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
f)I ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della
vendita, a meno che sia stata mantenuta la maggior parte dei rischi e benefici connessi con l\u2019attivit\u00e0.
Rilevazione dei costi
I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio di competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page366-cflshid_224899-tag179095": {
"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei
ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:\u2022Identificazione del contratto, definito come un accordo in cui le parti si sono impegnate ad adempiere alle rispettive obbligazioni;
\u2022Individuazione delle singole obbligazioni di fare (\u201cperformance obligations\u201d) contenute nel contratto;
\u2022Determinazione del prezzo della transazione, ossia il corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni e/o dei servizi;
\u2022Ripartizione del prezzo della transazione a ciascuna \u201cperformance obligation\u201d, sulla base dei prezzi
di vendita della singola obbligazione;
\u2022Riconoscimento dei ricavi nel momento in cui (o man mano che) l\u2019obbligazione di fare risulta
adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio promesso.
I ricavi possono essere riconosciuti in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, a mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. In particolare:
a)Gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
\u2022Di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022Classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
\u2022Connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
b)Gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
c)I dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
d) Le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi;
e)Gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
f)I ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della
vendita, a meno che sia stata mantenuta la maggior parte dei rischi e benefici connessi con l\u2019attivit\u00e0.
Rilevazione dei costi
I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio di competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFeeAndCommissionIncomeAndExpenseExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page366-cflshid_224899-tag179094": {
"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei
ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:\u2022Identificazione del contratto, definito come un accordo in cui le parti si sono impegnate ad adempiere alle rispettive obbligazioni;
\u2022Individuazione delle singole obbligazioni di fare (\u201cperformance obligations\u201d) contenute nel contratto;
\u2022Determinazione del prezzo della transazione, ossia il corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni e/o dei servizi;
\u2022Ripartizione del prezzo della transazione a ciascuna \u201cperformance obligation\u201d, sulla base dei prezzi
di vendita della singola obbligazione;
\u2022Riconoscimento dei ricavi nel momento in cui (o man mano che) l\u2019obbligazione di fare risulta
adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio promesso.
I ricavi possono essere riconosciuti in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, a mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. In particolare:
a)Gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
\u2022Di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022Classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
\u2022Connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
b)Gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
c)I dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
d) Le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi;
e)Gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
f)I ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della
vendita, a meno che sia stata mantenuta la maggior parte dei rischi e benefici connessi con l\u2019attivit\u00e0.
Rilevazione dei costi
I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio di competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.",
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},
"v1-page366-cflshid_224899-tag179093": {
"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Rilevazione dei ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei
ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:\u2022Identificazione del contratto, definito come un accordo in cui le parti si sono impegnate ad adempiere alle rispettive obbligazioni;
\u2022Individuazione delle singole obbligazioni di fare (\u201cperformance obligations\u201d) contenute nel contratto;
\u2022Determinazione del prezzo della transazione, ossia il corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni e/o dei servizi;
\u2022Ripartizione del prezzo della transazione a ciascuna \u201cperformance obligation\u201d, sulla base dei prezzi
di vendita della singola obbligazione;
\u2022Riconoscimento dei ricavi nel momento in cui (o man mano che) l\u2019obbligazione di fare risulta
adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio promesso.
I ricavi possono essere riconosciuti in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, a mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. In particolare:
a)Gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
\u2022Di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
\u2022Classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
\u2022Connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
b)Gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a conto economico solo al momento del loro effettivo incasso;
c)I dividendi sono rilevati a conto economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
d) Le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi;
e)Gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al conto economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
f)I ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della
vendita, a meno che sia stata mantenuta la maggior parte dei rischi e benefici connessi con l\u2019attivit\u00e0.
Rilevazione dei costi
I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio di competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi.",
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"v1-page366-cflshid_224899-tag179092": {
"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Trattamento di fine rapporto del personale
Il trattamento di fine rapporto, al pari dei piani pensione a prestazione definita, \u00e8 una forma di retribuzione del personale, a corresponsione differita, rinviata alla fine del rapporto di lavoro. Esso matura in proporzione alla durata del rapporto e costituisce un elemento aggiuntivo del costo del personale. Esso \u00e8 classificato come:
\u2013\u201cpiano a contribuzione definita\u201d per le quote di trattamento di fine rapporto del personale maturande a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 (ovvero successivamente al 1\u00b0 gennaio 2007, data di entrata in vigore della riforma della previdenza complementare di cui al Decreto Legislativo 5 dicembre 2005 n. 252) sia nel caso di opzione da parte del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al fondo di Tesoreria presso l\u2019INPS. L\u2019importo delle quote \u00e8 contabilizzato tra i costi del personale ed \u00e8 determinato sulla base dei contributi dovuti senza l\u2019applicazione di metodologie di calcolo attuariali;
\u2013\u201cpiano a benefici definiti\u201d per la quota del trattamento di fine rapporto del personale maturata sino al 31
dicembre 2006. Le quote in oggetto sono iscritte sulla base del loro valore attuariale determinato utilizzando
il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d (c.d. Projected Unit Credit Method), senza applicazione del pro-rata del servizio prestato in quanto il costo previdenziale (\u201ccurrent service cost\u201d) del TFR \u00e8 quasi interamente maturato e la rivalutazione dello stesso, per gli anni a venire, non si ritiene dia luogo a significativi benefici per i dipendenti.
Ai fini dell\u2019attualizzazione, il tasso utilizzato \u00e8 determinato con riferimento al rendimento di mercato di obbligazioni di aziende primarie, tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0, ponderata in base alla percentuale dell\u2019importo pagato e anticipato, per ciascuna scadenza, rispetto al totale da pagare e anticipare fino all\u2019estinzione finale dell\u2019intera obbligazione. I costi per il servizio del piano sono contabilizzati tra i costi del personale mentre gli utili e le perdite attuariali sono rilevati nel prospetto della redditivit\u00e0
complessiva secondo quanto prescritto dallo IAS 19.",
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"v1-page366-cflshid_224899-tag179090": {
"value": "16 \u2013 Altre Informazioni
Benefici ai dipendenti
La metodologia alla base della valutazione dei benefici ai dipendenti non \u00e8 cambiata rispetto all\u2019esercizio precedente. Il Gruppo non ha rilevato obblighi legali verso i dipendenti connessi al COVID-19 per i quali potrebbe essere rilevata una passivit\u00e0 in base allo IAS 19.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "it",
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}
},
"v1-page369-cflshid_226120-tag179091": {
"value": "Compensazione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
In base alle indicazioni dello IAS 32 viene effettuata la compensazione contabile tra poste dell'attivo e del passivo se ricorrono i seguenti requisiti:
-il possesso del diritto contrattuale esercitabile per la compensazione degli importi rilevati contabilmente nei crediti e debiti;
-l'intenzione di regolare le partite al netto, o di realizzare l\u2019attivit\u00e0 ed estinguere
contemporaneamente le passivit\u00e0.
In ottemperanza a quanto previsto dall'IFRS 7, informazioni di maggior dettaglio sono esposte nelle tabelle di Nota integrativa riportate in Parte B - Altre informazioni. In particolare, sono rilevati i valori interessati dal principio prima e dopo gli effetti della compensazione e la misura delle garanzie reali connesse.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForOffsettingOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
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}
},
"v1-page380-cflshid_230864-tag179177": {
"value": "A.3INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA' FINANZIARIE
Successivamente all\u2019adozione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo Mediocredito Centrale non ha effettuato cambiamenti di business model per la gestione delle proprie attivit\u00e0 finanziarie e, conseguentemente, non sono avvenuti trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie.
Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il modello di business per la loro stessa gestione. \u00c8 atteso che tali modifiche siano altamente infrequenti e devono essere determinate dal management a seguito di rilevanti cambiamenti esterni o interni, dimostrabili a soggetti esterni.
Pertanto, l\u2019informativa richiesta nelle tabelle:
A.3.1- Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi;
A.3.2- Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value ed effetti sulla redditivit\u00e0 complessiva;
A.3.3- Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo;
non \u00e8 stata riportata in quanto non applicabile.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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"v1-page380-cflshid_230864-tag179176": {
"value": "A.3INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA' FINANZIARIE
Successivamente all\u2019adozione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo Mediocredito Centrale non ha effettuato cambiamenti di business model per la gestione delle proprie attivit\u00e0 finanziarie e, conseguentemente, non sono avvenuti trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie.
Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il modello di business per la loro stessa gestione. \u00c8 atteso che tali modifiche siano altamente infrequenti e devono essere determinate dal management a seguito di rilevanti cambiamenti esterni o interni, dimostrabili a soggetti esterni.
Pertanto, l\u2019informativa richiesta nelle tabelle:
A.3.1- Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi;
A.3.2- Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, fair value ed effetti sulla redditivit\u00e0 complessiva;
A.3.3- Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo;
non \u00e8 stata riportata in quanto non applicabile.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page381-cflshid_231246-tag179182": {
"value": "A.4INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
Informativa di natura qualitativa
L\u2019IFRS 13, al paragrafo 9, definisce il fair value come \u201cil prezzo che si percepirebbe per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione\u201d.
Il principio si fonda sulla definizione di \u201cfair value market based\u201d (metodo basato sulla valutazione di mercato) in quanto il fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 deve essere misurato in base alle caratteristiche assunte dagli operatori di mercato.
La valutazione al fair value presuppone inoltre che l\u2019operazione di vendita dell\u2019attivit\u00e0 o di trasferimento della passivit\u00e0 abbia luogo nel mercato principale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 o, in assenza di un mercato principale, nel mercato pi\u00f9 vantaggioso.
Il concetto di fair value si basa sul cosiddetto \u201cexit price\u201d. Il prezzo deve riflettere, cio\u00e8, la prospettiva di chi vende l\u2019attivit\u00e0 o che paga per trasferire la passivit\u00e0 alla data della rilevazione.
In tale contesto si inserisce la necessit\u00e0 che il fair value degli strumenti finanziari debba riflettere il rischio di inadempimento attraverso opportune rettifiche di valore del merito creditizio della controparte e dell\u2019emittente stesso. Per quanto attiene alla valutazione del rischio di inadempimento si evidenzia che il Gruppo ne ha effettuato una stima alla data di bilancio non riscontrando effetti significativi rispetto alla metodologia del fair value adottata precedentemente.
L\u2019IFRS 13, dal paragrafo 72 al paragrafo 90, prevede una classificazione delle valutazioni al fair value degli strumenti finanziari sulla base di una specifica gerarchia che si basa sulla natura e sulla significativit\u00e0 degli input utilizzati nelle medesime valutazioni (i cosiddetti \u201cLivelli\u201d).
I tre livelli previsti sono:
Livello 1: uno strumento finanziario appartiene al Livello 1 quando esso \u00e8 scambiato in un mercato in cui le transazioni sullo stesso si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo dello strumento su base continuativa (cd. \u201cmercato attivo\u201d).
Le variabili chiave generalmente prese in considerazione dalla Banca per l\u2019individuazione di un mercato
attivo sono:
\u2022il numero di contributori, scelti in base alla loro competenza sul segmento di mercato
considerato, l\u2019affidabilit\u00e0 nonch\u00e9 la continua presenza su quel segmento;
\u2022la frequenza nella quotazione del prezzo, ovvero l\u2019aggiornamento periodico del dato quotato;
\u2022la presenza di un prezzo \u201cdenaro\u201d (cd. \u201cbid\u201d) e di un prezzo \u201clettera\u201d (cd. \u201cask\u201d);
\u2022una differenza accettabile tra le quotazioni \u201cdenaro\u201d e \u201clettera\u201d;
\u2022il volume di scambi trattati: occorre che tale volume sia consistente al fine di poter considerare i prezzi che si generano da tali scambi significativi;
\u2022l\u2019eventuale presenza di dealers, brokers e market makers.
\u00c8 opportuno precisare, tuttavia, che la quotazione di un titolo in un mercato regolamentato non \u00e8 di per s\u00e9 indicativa della \u201cliquidit\u00e0\u201d del titolo stesso e quindi dell\u2019esistenza di un mercato attivo. Infatti, pur essendo negoziato in un mercato ufficiale, un titolo potrebbe non avere un numero di scambi ragionevolmente rilevante tale da poter concludere che il prezzo formatosi sul mercato risulti significativamente rappresentativo del fair value.
Ai fini della determinazione del fair value, deve essere quindi considerata la quotazione dello strumento non rettificata facendo riferimento al mercato principale o, in assenza di quest\u2019ultimo, a quello pi\u00f9 vantaggioso.
Pertanto, il prezzo quotato in un mercato attivo fornisce la prova pi\u00f9 attendibile del fair value e, quando disponibile, \u00e8 utilizzato senza alcuna modifica. Eventuali rettifiche comporterebbero la classificazione dello strumento finanziario a un livello inferiore (per esempio, quando non vi \u00e8 l\u2019immediata accessibilit\u00e0 dell\u2019informazione o la disponibilit\u00e0 del prezzo alla data di valutazione).
Per quanto riguarda i titoli di debito, la valorizzazione del titolo avviene alla data riferimento senza apportare alcuna rettifica alla quotazione di mercato rilevata alla medesima data. Con particolare riferimento ai titoli di debito quotati in un mercato attivo \u201cregolamentato\u201d, il prezzo considerato per la valutazione \u00e8 quello \u201cUfficiale\u201d, riveniente dal listino delle quotazioni pubblicato.
Sono considerati di norma mercati principali:
\u2022i circuiti MOT e MTS per i Titoli di Stato e per i titoli obbligazionari non governativi;
\u2022i tassi di cambio ufficiali BCE di giornata per le operazioni in cambi spot.
Per gli strumenti finanziari quotati su mercati attivi deve essere utilizzato il prezzo medio di offerta
(c.d. \u201cmid price\u201d) alla chiusura del periodo di riferimento.
Le principali fonti da utilizzare per l\u2019acquisizione dei prezzi ai fini contabili sono primarie piattaforme
di contribuzione (per esempio, Bloomberg, Telekurs, Reuters).
Per i titoli di capitale e per le quote di OICR, la cui valutazione \u00e8 desunta da primarie piattaforme di contribuzione (per esempio Bloomberg), sempre rappresentative di un mercato attivo, il fair value coincide con il prezzo di chiusura delle contrattazioni alla data di riferimento.
In presenza di un mercato attivo, anche gli strumenti derivati quotati sono valutati facendo riferimento al prezzo riveniente dal mercato principale, oppure, ove mancante, da quello pi\u00f9 vantaggioso attribuibile allo strumento oggetto della valutazione. La quotazione di mercato \u00e8 fornita giornalmente da una primaria \u201cclearing house\u201d ed \u00e8 comunque reperibile sui pi\u00f9 comuni info-provider.
Livello 2: qualora non si ricada nella casistica precedente (Livello 1), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa (c.d. modelli di \u201cpricing\u201d) che utilizzi esclusivamente input osservabili direttamente o
indirettamente sul mercato (per esempio, tramite canali informativi come Borse, info-provider, broker, siti internet ecc.). Gli input di Livello 2 comprendono:\u2022prezzi di mercato di strumenti con caratteristiche similari a quello oggetto di valutazione che siano quotati su un mercato attivo;
\u2022prezzo di mercato dello strumento oggetto di valutazione o di uno strumento similare quotato in un mercato non attivo;
\u2022modello di valutazione (a titolo esemplificativo: Discounted Cash Flow) che ricorra esclusivamente a input osservabili sul mercato o corroborati dal mercato (a titolo esemplificativo: tassi di interesse, curve dei rendimenti, volatilit\u00e0 ecc.).
Livello 3: qualora non si ricada nelle circostanze precedenti (Livello 1 e 2), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa basata su un modello di valutazione che sia coerente con lo strumento che si intende valutare e che massimizzi l\u2019uso di input osservabili sul mercato. Nel Livello 3 ricadono, quindi, tutti gli strumenti la cui valutazione si basa su almeno un input significativo non osservabile.
In alcuni casi, i dati utilizzati per valutare il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 potrebbero essere classificati in diversi livelli della gerarchia del fair value. In tali casi, la valutazione del fair value \u00e8 classificata interamente nello stesso Livello in cui \u00e8 classificato l\u2019input, purch\u00e9 \u201csignificativo\u201d, di pi\u00f9 basso Livello di gerarchia del fair value utilizzato per la valutazione. La valutazione dell\u2019importanza di un particolare input per l\u2019intera valutazione richiede un giudizio che tenga conto di fattori specifici dello strumento.
Pertanto, nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario siano utilizzati sia input osservabili sul mercato (Livello 2) sia input non osservabili (Livello 3) purch\u00e9 significativi come meglio definito di seguito, lo strumento \u00e8 classificato nel Livello 3 della gerarchia del fair value.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Uno strumento finanziario viene classificato nei livelli 2 e 3 in assenza di prezzi quotati in mercati attivi.
La classificazione nel livello 2 piuttosto che nel livello 3 \u00e8 invece determinata in base all\u2019osservabilit\u00e0 sui mercati degli input significativi utilizzati ai fini della determinazione del fair value.
Gli input osservabili sono parametri elaborati utilizzando dati di mercato, come le informazioni disponibili al pubblico su operazioni o fatti effettivi, e che riflettono le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o della passivit\u00e0; invece gli input non osservabili sono parametri per i quali non sono disponibili informazioni di mercato e che sono elaborati utilizzando le migliori
informazioni disponibili relative alle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dello strumento finanziario.Nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario sono utilizzati sia input osservabili sul mercato (livello 2) sia input non osservabili (livello 3), se quest\u2019ultimo \u00e8 ritenuto significativo, lo strumento \u00e8 classificato nel livello 3 della gerarchia del fair value.
Come richiesto dall\u2019IFRS 13, vengono utilizzate tecniche di valutazione \u201cadatte alle circostanze e tali da massimizzare l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti\u201d.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
Si precisa, inoltre, che le tecniche di valutazione utilizzate non hanno subito variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il fair value utilizzato ai fini della valutazione degli strumenti finanziari \u00e8 determinato sulla base dei criteri, di
seguito esposti, che assumono, come sopra descritto, l\u2019utilizzo di input osservabili o non osservabili.
LIVELLO 2 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato osservabili
Per gli strumenti di livello 2 un dato di input \u00e8 considerato \u201cosservabile\u201d, direttamente o indirettamente, quando \u00e8 disponibile con continuit\u00e0 a tutti i partecipanti al mercato, grazie a una distribuzione regolare tramite specifici canali informativi (Borse, info provider, broker, market maker, siti internet, etc.).
La valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (comparable approach) o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi \u2013 tra i quali spread creditizi e di liquidit\u00e0 \u2013 sono desunti da parametri osservabili di mercato (mark-to-model approach).
Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi, relative a strumenti che sono assimilabili allo strumento oggetto di valutazione. Le tecniche di valutazione impiegate nel \u201cmark- to-model approach\u201d sono quelle comunemente accettate e utilizzate come \u201cbest practice\u201d di mercato.
Sono definiti input di livello 2:
\u2022i prezzi quotati su mercati attivi di passivit\u00e0 similari;
\u2022i prezzi quotati per lo strumento in analisi o per strumenti simili su mercati non attivi (vale a dire mercati in cui ci sono poche transazioni, i prezzi non sono correnti o variano in modo sostanziale nel tempo e tra i diversi market maker o poca informazione \u00e8 resa pubblica);
\u2022input di mercato osservabili diversi da prezzi quotati (a esempio: tassi di interesse o curve di rendimento, volatilit\u00e0, curve di credito, etc.);
\u2022input corroborati da dati di mercato (ovvero derivanti da dati osservabili di mercato o corroborati attraverso analisi di correlazione).
In tal caso il dato di input \u00e8 rilevato da prezzi quotati mediante opportune tecniche numeriche.
Con riferimento al portafoglio di strumenti finanziari, rientrano, normalmente, nel livello 2 i derivati finanziari OTC (Over the counter) e i titoli di capitale privi di quotazioni ufficiali espresse da un mercato attivo.
Derivati finanziari OTC (Over the counter) I derivati di tasso, cambio, azionari, su inflazione e su commodity, laddove non scambiati su mercati regolamentati, sono strumenti \u201cOver The Counter\u201d (OTC), ovvero negoziati bilateralmente con controparti di mercato. La loro valutazione \u00e8 effettuata mediante appositi modelli di pricing, ove presenti, alimentati da parametri di input (quali curve tassi, matrici di volatilit\u00e0, tassi di cambio) che sono osservabili sul mercato, ancorch\u00e9 non quotati su mercati attivi.
Inoltre, per pervenire alla determinazione del fair value, si considera anche il rischio di inadempimento. In particolare, il \u201cFair Value Adjustment\u201d (FVA) \u00e8 definito come quella quantit\u00e0 che deve essere aggiunta al prezzo osservato sul mercato piuttosto che al prezzo teorico generato dal modello valutativo al fine di ottenere il fair value della posizione. Nella determinazione del fair value, tuttavia, si tiene conto anche di appositi strumenti di attenuazione del rischio di credito, quali eventuali contratti di collateralizzazione stipulati con controparti di elevato standing, che, di fatto, possono ridurre significativamente, se non azzerare, l\u2019esposizione a tale rischio.
La metodologia utilizzata nel valutare tali contratti \u00e8 la seguente:
i.strumenti non opzionali (interest rate swap, forward rate agreement, overnight interest swap, domestic currency swap, ecc.): le tecniche valutative sono appartenenti alla famiglia dei \u201cdiscount cash flow models\u201d nella quale i flussi di cassa certi o tendenziali sono attualizzati. Nei casi in cui i derivati OTC lineari o quasi lineari incorporino componenti opzionali, queste ultime sono valutate con le medesime metodologie adottate per le opzioni;
ii.strumenti opzionali: le tecniche valutative si basano su metodologie quali simulazione Monte Carlo, Modello di Fischer Black, Modello di Black Scholes e Alberi Binomiali.
\u00a0Tito li di debito e/o di capitale iscritti nell\u2019attivo S.P. privi di quo tazio ni ufficiali espresse da un mercato attivo Relativamente ai titoli di debito e/o di capitale acquistati, valutati in assenza di un mercato attivo, si verificano inizialmente:
\u2022la presenza di un mercato inattivo per lo strumento finanziario. In questo caso la valutazione
dello strumento finanziario si basa su prezzi rivenienti da un mercato inattivo purch\u00e9 siano considerati rappresentativi del fair value;
\u2022la presenza di un mercato attivo per uno strumento con caratteristiche similari. In questo caso, la valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (cd. \u201ccomparable approach\u201d). Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi relative a strumenti che sono assimilabili a quello oggetto di valutazione.
Nel caso in cui non sia possibile applicare i metodi precedentemente descritti, si adottano, caso per caso,
modelli valutativi tali da massimizzare il pi\u00f9 possibile l\u2019utilizzo di input osservabili sul mercato.
In particolare, per i titoli classificati nel livello 2 viene applicato il \u201cDiscounted Cash Flow Analysis\u201d, ossia l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento (a es. il rischio di controparte in capo all\u2019emittente). Il presupposto di tale modello valutativo \u00e8 comunque quello di utilizzare esclusivamente input osservabili sul mercato. Il merito di credito dell\u2019emittente \u00e8 incorporato nella valutazione dei titoli di debito ed \u00e8 ottenuto dalle curve di credit spread relative all\u2019emittente stesso, laddove presenti, o in base a curve rappresentative del settore di appartenenza dell\u2019emittente. Nel caso in cui nella determinazione del fair value si tenga conto di almeno un input significativo non osservabile sul mercato, lo strumento verrebbe classificato nel Livello 3 del fair value.
Titoli obbligazionari emessi Per la determinazione del fair value dei prestiti obbligazionari emessi, sia essa per il calcolo del valore di iscrizione in bilancio (nel caso di prestiti obbligazionari in fair value option se presenti) che per meri fini informativi (nel caso di prestiti obbligazionari iscritti al costo ammortizzato), viene utilizzata, ove disponibile, la quotazione espressa su mercati regolamentati o su sistemi multilaterali (Multilateral Trading Facility).
Ove non disponibile una quotazione o una transazione recente di mercato, la determinazione del prezzo segue un approccio Mark to Model basato sul Discounted Cash Flow Model, che prevede l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi secondo un tasso che tiene conto di uno spread di credito calcolato sulla base di valutazioni judgemental al meglio delle informazioni disponibili, delle condizioni del mercato, della seniority dei titoli in esame e di ulteriori aspetti di rischio riconducibili alla Banca.
LIVELLO 3 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato non osservabili
Sono classificati nel livello 3 tutti gli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo, per i quali la determinazione del relativo fair value viene effettuata facendo ricorso a modelli valutativi che presuppongono l\u2019utilizzo di parametri non direttamente osservabili sul mercato.
L\u2019utilizzo di input non osservabili \u00e8 richiesto nella misura in cui gli input osservabili rilevanti non siano disponibili, pertanto gli stessi riflettono le assunzioni, incluse quelle relative al rischio, che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0. La valutazione viene effettuata utilizzando le migliori informazioni disponibili, inclusi i dati interni.Le valutazioni delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 appartenenti al livello 3 sono generalmente condotte utilizzando metodologie valutative del tutto analoghe a quelle utilizzate per gli strumenti di livello 2; la differenza risiede nella presenza di parametri di input utilizzati nel modello di pricing che non risultano osservabili.
Si riportano di seguito informazioni sulla valutazione degli strumenti classificati nel livello 3.
\u2022Titoli di debito. Trattasi di strumenti finanziari complessi che non assumono una incidenza significativa sul portafoglio complessivo. Per la determinazione del fair value viene utilizzato il prezzo comunicato direttamente dall\u2019emittente determinato sulla base di tecniche di valutazione generalmente riconosciute ovvero viene adottata una idonea tecnica di valutazione (a es. il Discount Cash Flow \u2013 DCF Model).
\u2022Titoli di capitale non quotati. Si tratta di norma di quote partecipative di minoranza in societ\u00e0 finanziarie e non finanziarie non quotate. Tali strumenti sono valutati utilizzando modelli valutativi quali i) il metodo delle \u201ctransazioni dirette\u201d, in caso di transazioni significative sullo stesso titolo o su titoli similari osservate in un congruo arco temporale rispetto alla data di valutazione, ii) il metodo dei \u201cmultipli di borsa e di transazioni comparabili\u201d e iii) i metodi di valutazione finanziari, reddituali (quali a es. il Discount Cash Flow, l\u2019income approach, ecc.) e patrimoniali. Qualora dall\u2019applicazione delle metodologie valutative sopra descritte non fosse desumibile in modo attendibile il fair value, ovvero in caso di indisponibilit\u00e0 di dati utili ai fini della valutazione, si fa riferimento alla pertinente frazione di patrimonio netto sulla base dell\u2019ultimo bilancio d\u2019esercizio approvato della partecipata (cd. book value).
\u2022Quote di fondi di investimento O.I.C.R. di tipo \u201cchiuso\u201d. Si tratta di fondi chiusi, non classificabili nei livelli 1 e 2, che, conformemente alle strategie d\u2019investimento, sono destinati a un investimento di medio-lungo periodo e il loro smobilizzo avviene normalmente in caso di rimborso, totale o parziale, delle quote deciso da parte della societ\u00e0 di gestione del risparmio (SGR) a seguito del realizzo degli investimenti del fondo. Il fair value di tali strumenti viene determinato sulla base dell\u2019ultimo aggiornamento disponibile del NAV comunicato dalla SGR. In particolare, nel caso dei fondi di investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) specializzati nella gestione di crediti non-performing, alla pertinente frazione del NAV viene opportunamente applicato un correttivo (c.d. fair value adjustment) che prende in considerazione specifici fattori di rischio attribuibili alle quote O.I.C.R. detenute, quali il credit risk, il liquidity risk, il market risk, anche in considerazione di quanto previsto dalla comunicazione congiunta Banca d'Italia - Consob - IVASS n\u00b0 8 del 2019 relativa alle operazioni di vendita di portafogli
di crediti deteriorati per le quali \u00e8 prevista una contropartita di quote emesse da un fondo comune di investimento.
Poich\u00e9 i risultati delle valutazioni possono essere significativamente influenzati dalle assunzioni utilizzate, principalmente per il timing dei flussi di cassa futuri, per i tassi di attualizzazione adottati e per le metodologie di stima degli adjustment, i fair value stimati potrebbero differire da quelli realizzabili in una vendita immediata degli strumenti finanziari.
Finanziamenti e Crediti verso banche e clientela
Per gli altri strumenti finanziari iscritti in bilancio al costo (finanziamenti e crediti a vista) o al costo ammortizzato, e classificati sostanzialmente tra i rapporti creditizi verso banche e clientela o, si determina un fair value ai fini della presente informativa.
In particolare:
i.per gli impieghi a medio - lungo termine deteriorati (sofferenze, inadempienze probabili e scaduti), il fair value si determina attualizzando, in base ai tassi effettivi di rendimento, rappresentativi dei tassi di mercato, i flussi contrattuali o quelli quantificati sulla base dei piani di rientro, al netto delle previsioni di perdita; pertanto, il valore di bilancio degli stessi risulta allineato con il fair value;
ii.per gli impieghi a medio - lungo termine performing, la metodologia da utilizzare deve prevedere lo sconto dei relativi flussi di cassa. I flussi di cassa contrattuali devono essere ponderati in base alla PD (Probability of Default) e alla LGD (Loss Given Default), cio\u00e8 il tasso di perdita previsto in caso di insolvenza;
iii.per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, il valore contabile di iscrizione, al netto della svalutazione collettiva, \u00e8 considerato una buona approssimazione del fair value.
Visto che tali attivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
Debiti verso banche e clientela e altri titoli in circolazione
Per strumenti del passivo iscritti nelle voci debiti verso banche e debiti verso la clientela, il cui fair value \u00e8 determinato ai soli fini dell\u2019informativa di bilancio, si distingue a seconda che si tratti di debiti a vista o a medio/lungo termine.
In particolare:
\u2022per i debiti a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, per i quali risulta trascurabile il fattore tempo, il valore contabile si assume rappresentativo del fair value;
\u2022per i debiti a medio/lungo termine il fair value \u00e8 determinato mediante l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione quali il \u201cDiscounted Cash Flow\u201d, ossia attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento.
Visto che tali passivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
A.4.2Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
La valutazione, anche ai fini contabili, di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 a cura delle funzioni preposte del Gruppo.
Nella seguente tabella si riporta l\u2019analisi di sensitivity del fair value degli strumenti di livello 3 alla variazione degli input non osservabili utilizzati nell\u2019ambito della valutazione degli stessi.
Sensitivity del Fair value rispetto ad una variazione percentuale di +/-10% dell'input significativo
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello valutativo | Input significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Quote di fondi immobiliari OICR | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 19.590 | -429 | 429 |
| Quote di fondi (FIA) NPL OICR(*) | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 33.755 | -571 | +571 |
(*) Esclusa la quota di CRO
Sensitivity del Fair value rispetto a variazioni di scenari di performance (input significativo)
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello\u00a0valutativo | Input\u00a0significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Titoli di debito rivenienti da cartolarizzazione di crediti | Attual.ne flussi di cassa (DCF) | Scenari di performance dei crediti sottostanti | 1.745 | - | - |
Le variazioni dell'input significativo si riferiscono all'applicazione di differenti scenari di performance dei crediti sottostanti al titolo.
La tabella evidenzia, per portafoglio di classificazione, le variazioni plusvalenti o minusvalenti del fair value degli strumenti finanziari livello 3 rispetto a un range percentuale di scostamento o a variazioni di scenari di performance in relazione agli input significativi non osservabili.L\u2019analisi di sensibilit\u00e0 viene svolta per gli strumenti finanziari per cui i modelli valutativi adottati rendono possibile l\u2019effettuazione di tale esercizio. La sensitivity non \u00e8 applicabile, invece, in relazione a modelli basati su valutazioni e/o informazioni riportate nei bilanci o fornite da terze parti.
A.4.3Gerarchia del fair value
Per quanto attiene alla ripartizione dei portafogli per gerarchie di fair value, si evidenzia la distinzione nei tre livelli:
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 1\u00b0 livello quando trattasi di strumenti quotati in mercati attivi che consentono di utilizzare in maniera attendibile per la loro valutazione le quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 2\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che consentono comunque di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 3\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che non consentono di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato.
Nello specifico attualmente sono presenti come strumenti finanziari valutati al fair value:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da titoli della Repubblica Italiana quotati su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 quotate su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 non quotate o strumenti finanziari partecipativi assimilabili a titoli di capitale, cui \u00e8 associato un fair value di livello 3 non essendo quotate su un mercato regolamentato
\u2022i derivati di copertura associati al livello 2 in quanto pur in assenza di una quotazione ufficiale in un mercato attivo, sussistono mercati attivi per le parti che lo compongono e, pertanto, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Eventuali trasferimenti tra i diversi livelli di fair value si concretizzano solo nel caso in cui i mercati di riferimento adottati per le quotazioni utilizzate ai fini della determinazione del relativo fair value risultino chiusi, ovvero forniscano per gli strumenti finanziari oggetto di valutazione, quotazioni ritenute non pi\u00f9 significative per assenza di contrattazioni, ovvero, scarsa liquidit\u00e0 del mercato. In tali ipotesi si dar\u00e0 ampia informativa descrivendo la data dell'evento e le relative motivazioni, descrivendo i modelli valutativi che verranno adottati (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati.
A.4.4Altre informazioni
Il Gruppo non si avvale dell\u2019eccezione prevista dal paragrafo 48 dell\u2019IFRS 13 (fair value sulla base della posizione netta) in relazione ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie con posizioni che si compensano con riferimento al rischio di mercato o al rischio di controparte.
A.4INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
Informativa di natura qualitativa
L\u2019IFRS 13, al paragrafo 9, definisce il fair value come \u201cil prezzo che si percepirebbe per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione\u201d.
Il principio si fonda sulla definizione di \u201cfair value market based\u201d (metodo basato sulla valutazione di mercato) in quanto il fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 deve essere misurato in base alle caratteristiche assunte dagli operatori di mercato.
La valutazione al fair value presuppone inoltre che l\u2019operazione di vendita dell\u2019attivit\u00e0 o di trasferimento della passivit\u00e0 abbia luogo nel mercato principale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 o, in assenza di un mercato principale, nel mercato pi\u00f9 vantaggioso.
Il concetto di fair value si basa sul cosiddetto \u201cexit price\u201d. Il prezzo deve riflettere, cio\u00e8, la prospettiva di chi vende l\u2019attivit\u00e0 o che paga per trasferire la passivit\u00e0 alla data della rilevazione.
In tale contesto si inserisce la necessit\u00e0 che il fair value degli strumenti finanziari debba riflettere il rischio di inadempimento attraverso opportune rettifiche di valore del merito creditizio della controparte e dell\u2019emittente stesso. Per quanto attiene alla valutazione del rischio di inadempimento si evidenzia che il Gruppo ne ha effettuato una stima alla data di bilancio non riscontrando effetti significativi rispetto alla metodologia del fair value adottata precedentemente.
L\u2019IFRS 13, dal paragrafo 72 al paragrafo 90, prevede una classificazione delle valutazioni al fair value degli strumenti finanziari sulla base di una specifica gerarchia che si basa sulla natura e sulla significativit\u00e0 degli input utilizzati nelle medesime valutazioni (i cosiddetti \u201cLivelli\u201d).
I tre livelli previsti sono:
Livello 1: uno strumento finanziario appartiene al Livello 1 quando esso \u00e8 scambiato in un mercato in cui le transazioni sullo stesso si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo dello strumento su base continuativa (cd. \u201cmercato attivo\u201d).
Le variabili chiave generalmente prese in considerazione dalla Banca per l\u2019individuazione di un mercato
attivo sono:
\u2022il numero di contributori, scelti in base alla loro competenza sul segmento di mercato
considerato, l\u2019affidabilit\u00e0 nonch\u00e9 la continua presenza su quel segmento;
\u2022la frequenza nella quotazione del prezzo, ovvero l\u2019aggiornamento periodico del dato quotato;
\u2022la presenza di un prezzo \u201cdenaro\u201d (cd. \u201cbid\u201d) e di un prezzo \u201clettera\u201d (cd. \u201cask\u201d);
\u2022una differenza accettabile tra le quotazioni \u201cdenaro\u201d e \u201clettera\u201d;
\u2022il volume di scambi trattati: occorre che tale volume sia consistente al fine di poter considerare i prezzi che si generano da tali scambi significativi;
\u2022l\u2019eventuale presenza di dealers, brokers e market makers.
\u00c8 opportuno precisare, tuttavia, che la quotazione di un titolo in un mercato regolamentato non \u00e8 di per s\u00e9 indicativa della \u201cliquidit\u00e0\u201d del titolo stesso e quindi dell\u2019esistenza di un mercato attivo. Infatti, pur essendo negoziato in un mercato ufficiale, un titolo potrebbe non avere un numero di scambi ragionevolmente rilevante tale da poter concludere che il prezzo formatosi sul mercato risulti significativamente rappresentativo del fair value.
Ai fini della determinazione del fair value, deve essere quindi considerata la quotazione dello strumento non rettificata facendo riferimento al mercato principale o, in assenza di quest\u2019ultimo, a quello pi\u00f9 vantaggioso.
Pertanto, il prezzo quotato in un mercato attivo fornisce la prova pi\u00f9 attendibile del fair value e, quando disponibile, \u00e8 utilizzato senza alcuna modifica. Eventuali rettifiche comporterebbero la classificazione dello strumento finanziario a un livello inferiore (per esempio, quando non vi \u00e8 l\u2019immediata accessibilit\u00e0 dell\u2019informazione o la disponibilit\u00e0 del prezzo alla data di valutazione).
Per quanto riguarda i titoli di debito, la valorizzazione del titolo avviene alla data riferimento senza apportare alcuna rettifica alla quotazione di mercato rilevata alla medesima data. Con particolare riferimento ai titoli di debito quotati in un mercato attivo \u201cregolamentato\u201d, il prezzo considerato per la valutazione \u00e8 quello \u201cUfficiale\u201d, riveniente dal listino delle quotazioni pubblicato.
Sono considerati di norma mercati principali:
\u2022i circuiti MOT e MTS per i Titoli di Stato e per i titoli obbligazionari non governativi;
\u2022i tassi di cambio ufficiali BCE di giornata per le operazioni in cambi spot.
Per gli strumenti finanziari quotati su mercati attivi deve essere utilizzato il prezzo medio di offerta
(c.d. \u201cmid price\u201d) alla chiusura del periodo di riferimento.
Le principali fonti da utilizzare per l\u2019acquisizione dei prezzi ai fini contabili sono primarie piattaforme
di contribuzione (per esempio, Bloomberg, Telekurs, Reuters).
Per i titoli di capitale e per le quote di OICR, la cui valutazione \u00e8 desunta da primarie piattaforme di contribuzione (per esempio Bloomberg), sempre rappresentative di un mercato attivo, il fair value coincide con il prezzo di chiusura delle contrattazioni alla data di riferimento.
In presenza di un mercato attivo, anche gli strumenti derivati quotati sono valutati facendo riferimento al prezzo riveniente dal mercato principale, oppure, ove mancante, da quello pi\u00f9 vantaggioso attribuibile allo strumento oggetto della valutazione. La quotazione di mercato \u00e8 fornita giornalmente da una primaria \u201cclearing house\u201d ed \u00e8 comunque reperibile sui pi\u00f9 comuni info-provider.
Livello 2: qualora non si ricada nella casistica precedente (Livello 1), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa (c.d. modelli di \u201cpricing\u201d) che utilizzi esclusivamente input osservabili direttamente o
indirettamente sul mercato (per esempio, tramite canali informativi come Borse, info-provider, broker, siti internet ecc.). Gli input di Livello 2 comprendono:\u2022prezzi di mercato di strumenti con caratteristiche similari a quello oggetto di valutazione che siano quotati su un mercato attivo;
\u2022prezzo di mercato dello strumento oggetto di valutazione o di uno strumento similare quotato in un mercato non attivo;
\u2022modello di valutazione (a titolo esemplificativo: Discounted Cash Flow) che ricorra esclusivamente a input osservabili sul mercato o corroborati dal mercato (a titolo esemplificativo: tassi di interesse, curve dei rendimenti, volatilit\u00e0 ecc.).
Livello 3: qualora non si ricada nelle circostanze precedenti (Livello 1 e 2), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa basata su un modello di valutazione che sia coerente con lo strumento che si intende valutare e che massimizzi l\u2019uso di input osservabili sul mercato. Nel Livello 3 ricadono, quindi, tutti gli strumenti la cui valutazione si basa su almeno un input significativo non osservabile.
In alcuni casi, i dati utilizzati per valutare il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 potrebbero essere classificati in diversi livelli della gerarchia del fair value. In tali casi, la valutazione del fair value \u00e8 classificata interamente nello stesso Livello in cui \u00e8 classificato l\u2019input, purch\u00e9 \u201csignificativo\u201d, di pi\u00f9 basso Livello di gerarchia del fair value utilizzato per la valutazione. La valutazione dell\u2019importanza di un particolare input per l\u2019intera valutazione richiede un giudizio che tenga conto di fattori specifici dello strumento.
Pertanto, nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario siano utilizzati sia input osservabili sul mercato (Livello 2) sia input non osservabili (Livello 3) purch\u00e9 significativi come meglio definito di seguito, lo strumento \u00e8 classificato nel Livello 3 della gerarchia del fair value.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Uno strumento finanziario viene classificato nei livelli 2 e 3 in assenza di prezzi quotati in mercati attivi.
La classificazione nel livello 2 piuttosto che nel livello 3 \u00e8 invece determinata in base all\u2019osservabilit\u00e0 sui mercati degli input significativi utilizzati ai fini della determinazione del fair value.
Gli input osservabili sono parametri elaborati utilizzando dati di mercato, come le informazioni disponibili al pubblico su operazioni o fatti effettivi, e che riflettono le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o della passivit\u00e0; invece gli input non osservabili sono parametri per i quali non sono disponibili informazioni di mercato e che sono elaborati utilizzando le migliori
informazioni disponibili relative alle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dello strumento finanziario.Nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario sono utilizzati sia input osservabili sul mercato (livello 2) sia input non osservabili (livello 3), se quest\u2019ultimo \u00e8 ritenuto significativo, lo strumento \u00e8 classificato nel livello 3 della gerarchia del fair value.
Come richiesto dall\u2019IFRS 13, vengono utilizzate tecniche di valutazione \u201cadatte alle circostanze e tali da massimizzare l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti\u201d.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
Si precisa, inoltre, che le tecniche di valutazione utilizzate non hanno subito variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il fair value utilizzato ai fini della valutazione degli strumenti finanziari \u00e8 determinato sulla base dei criteri, di
seguito esposti, che assumono, come sopra descritto, l\u2019utilizzo di input osservabili o non osservabili.
LIVELLO 2 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato osservabili
Per gli strumenti di livello 2 un dato di input \u00e8 considerato \u201cosservabile\u201d, direttamente o indirettamente, quando \u00e8 disponibile con continuit\u00e0 a tutti i partecipanti al mercato, grazie a una distribuzione regolare tramite specifici canali informativi (Borse, info provider, broker, market maker, siti internet, etc.).
La valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (comparable approach) o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi \u2013 tra i quali spread creditizi e di liquidit\u00e0 \u2013 sono desunti da parametri osservabili di mercato (mark-to-model approach).
Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi, relative a strumenti che sono assimilabili allo strumento oggetto di valutazione. Le tecniche di valutazione impiegate nel \u201cmark- to-model approach\u201d sono quelle comunemente accettate e utilizzate come \u201cbest practice\u201d di mercato.
Sono definiti input di livello 2:
\u2022i prezzi quotati su mercati attivi di passivit\u00e0 similari;
\u2022i prezzi quotati per lo strumento in analisi o per strumenti simili su mercati non attivi (vale a dire mercati in cui ci sono poche transazioni, i prezzi non sono correnti o variano in modo sostanziale nel tempo e tra i diversi market maker o poca informazione \u00e8 resa pubblica);
\u2022input di mercato osservabili diversi da prezzi quotati (a esempio: tassi di interesse o curve di rendimento, volatilit\u00e0, curve di credito, etc.);
\u2022input corroborati da dati di mercato (ovvero derivanti da dati osservabili di mercato o corroborati attraverso analisi di correlazione).
In tal caso il dato di input \u00e8 rilevato da prezzi quotati mediante opportune tecniche numeriche.
Con riferimento al portafoglio di strumenti finanziari, rientrano, normalmente, nel livello 2 i derivati finanziari OTC (Over the counter) e i titoli di capitale privi di quotazioni ufficiali espresse da un mercato attivo.
Derivati finanziari OTC (Over the counter) I derivati di tasso, cambio, azionari, su inflazione e su commodity, laddove non scambiati su mercati regolamentati, sono strumenti \u201cOver The Counter\u201d (OTC), ovvero negoziati bilateralmente con controparti di mercato. La loro valutazione \u00e8 effettuata mediante appositi modelli di pricing, ove presenti, alimentati da parametri di input (quali curve tassi, matrici di volatilit\u00e0, tassi di cambio) che sono osservabili sul mercato, ancorch\u00e9 non quotati su mercati attivi.
Inoltre, per pervenire alla determinazione del fair value, si considera anche il rischio di inadempimento. In particolare, il \u201cFair Value Adjustment\u201d (FVA) \u00e8 definito come quella quantit\u00e0 che deve essere aggiunta al prezzo osservato sul mercato piuttosto che al prezzo teorico generato dal modello valutativo al fine di ottenere il fair value della posizione. Nella determinazione del fair value, tuttavia, si tiene conto anche di appositi strumenti di attenuazione del rischio di credito, quali eventuali contratti di collateralizzazione stipulati con controparti di elevato standing, che, di fatto, possono ridurre significativamente, se non azzerare, l\u2019esposizione a tale rischio.
La metodologia utilizzata nel valutare tali contratti \u00e8 la seguente:
i.strumenti non opzionali (interest rate swap, forward rate agreement, overnight interest swap, domestic currency swap, ecc.): le tecniche valutative sono appartenenti alla famiglia dei \u201cdiscount cash flow models\u201d nella quale i flussi di cassa certi o tendenziali sono attualizzati. Nei casi in cui i derivati OTC lineari o quasi lineari incorporino componenti opzionali, queste ultime sono valutate con le medesime metodologie adottate per le opzioni;
ii.strumenti opzionali: le tecniche valutative si basano su metodologie quali simulazione Monte Carlo, Modello di Fischer Black, Modello di Black Scholes e Alberi Binomiali.
\u00a0Tito li di debito e/o di capitale iscritti nell\u2019attivo S.P. privi di quo tazio ni ufficiali espresse da un mercato attivo Relativamente ai titoli di debito e/o di capitale acquistati, valutati in assenza di un mercato attivo, si verificano inizialmente:
\u2022la presenza di un mercato inattivo per lo strumento finanziario. In questo caso la valutazione
dello strumento finanziario si basa su prezzi rivenienti da un mercato inattivo purch\u00e9 siano considerati rappresentativi del fair value;
\u2022la presenza di un mercato attivo per uno strumento con caratteristiche similari. In questo caso, la valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (cd. \u201ccomparable approach\u201d). Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi relative a strumenti che sono assimilabili a quello oggetto di valutazione.
Nel caso in cui non sia possibile applicare i metodi precedentemente descritti, si adottano, caso per caso,
modelli valutativi tali da massimizzare il pi\u00f9 possibile l\u2019utilizzo di input osservabili sul mercato.
In particolare, per i titoli classificati nel livello 2 viene applicato il \u201cDiscounted Cash Flow Analysis\u201d, ossia l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento (a es. il rischio di controparte in capo all\u2019emittente). Il presupposto di tale modello valutativo \u00e8 comunque quello di utilizzare esclusivamente input osservabili sul mercato. Il merito di credito dell\u2019emittente \u00e8 incorporato nella valutazione dei titoli di debito ed \u00e8 ottenuto dalle curve di credit spread relative all\u2019emittente stesso, laddove presenti, o in base a curve rappresentative del settore di appartenenza dell\u2019emittente. Nel caso in cui nella determinazione del fair value si tenga conto di almeno un input significativo non osservabile sul mercato, lo strumento verrebbe classificato nel Livello 3 del fair value.
Titoli obbligazionari emessi Per la determinazione del fair value dei prestiti obbligazionari emessi, sia essa per il calcolo del valore di iscrizione in bilancio (nel caso di prestiti obbligazionari in fair value option se presenti) che per meri fini informativi (nel caso di prestiti obbligazionari iscritti al costo ammortizzato), viene utilizzata, ove disponibile, la quotazione espressa su mercati regolamentati o su sistemi multilaterali (Multilateral Trading Facility).
Ove non disponibile una quotazione o una transazione recente di mercato, la determinazione del prezzo segue un approccio Mark to Model basato sul Discounted Cash Flow Model, che prevede l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi secondo un tasso che tiene conto di uno spread di credito calcolato sulla base di valutazioni judgemental al meglio delle informazioni disponibili, delle condizioni del mercato, della seniority dei titoli in esame e di ulteriori aspetti di rischio riconducibili alla Banca.
LIVELLO 3 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato non osservabili
Sono classificati nel livello 3 tutti gli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo, per i quali la determinazione del relativo fair value viene effettuata facendo ricorso a modelli valutativi che presuppongono l\u2019utilizzo di parametri non direttamente osservabili sul mercato.
L\u2019utilizzo di input non osservabili \u00e8 richiesto nella misura in cui gli input osservabili rilevanti non siano disponibili, pertanto gli stessi riflettono le assunzioni, incluse quelle relative al rischio, che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0. La valutazione viene effettuata utilizzando le migliori informazioni disponibili, inclusi i dati interni.Le valutazioni delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 appartenenti al livello 3 sono generalmente condotte utilizzando metodologie valutative del tutto analoghe a quelle utilizzate per gli strumenti di livello 2; la differenza risiede nella presenza di parametri di input utilizzati nel modello di pricing che non risultano osservabili.
Si riportano di seguito informazioni sulla valutazione degli strumenti classificati nel livello 3.
\u2022Titoli di debito. Trattasi di strumenti finanziari complessi che non assumono una incidenza significativa sul portafoglio complessivo. Per la determinazione del fair value viene utilizzato il prezzo comunicato direttamente dall\u2019emittente determinato sulla base di tecniche di valutazione generalmente riconosciute ovvero viene adottata una idonea tecnica di valutazione (a es. il Discount Cash Flow \u2013 DCF Model).
\u2022Titoli di capitale non quotati. Si tratta di norma di quote partecipative di minoranza in societ\u00e0 finanziarie e non finanziarie non quotate. Tali strumenti sono valutati utilizzando modelli valutativi quali i) il metodo delle \u201ctransazioni dirette\u201d, in caso di transazioni significative sullo stesso titolo o su titoli similari osservate in un congruo arco temporale rispetto alla data di valutazione, ii) il metodo dei \u201cmultipli di borsa e di transazioni comparabili\u201d e iii) i metodi di valutazione finanziari, reddituali (quali a es. il Discount Cash Flow, l\u2019income approach, ecc.) e patrimoniali. Qualora dall\u2019applicazione delle metodologie valutative sopra descritte non fosse desumibile in modo attendibile il fair value, ovvero in caso di indisponibilit\u00e0 di dati utili ai fini della valutazione, si fa riferimento alla pertinente frazione di patrimonio netto sulla base dell\u2019ultimo bilancio d\u2019esercizio approvato della partecipata (cd. book value).
\u2022Quote di fondi di investimento O.I.C.R. di tipo \u201cchiuso\u201d. Si tratta di fondi chiusi, non classificabili nei livelli 1 e 2, che, conformemente alle strategie d\u2019investimento, sono destinati a un investimento di medio-lungo periodo e il loro smobilizzo avviene normalmente in caso di rimborso, totale o parziale, delle quote deciso da parte della societ\u00e0 di gestione del risparmio (SGR) a seguito del realizzo degli investimenti del fondo. Il fair value di tali strumenti viene determinato sulla base dell\u2019ultimo aggiornamento disponibile del NAV comunicato dalla SGR. In particolare, nel caso dei fondi di investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) specializzati nella gestione di crediti non-performing, alla pertinente frazione del NAV viene opportunamente applicato un correttivo (c.d. fair value adjustment) che prende in considerazione specifici fattori di rischio attribuibili alle quote O.I.C.R. detenute, quali il credit risk, il liquidity risk, il market risk, anche in considerazione di quanto previsto dalla comunicazione congiunta Banca d'Italia - Consob - IVASS n\u00b0 8 del 2019 relativa alle operazioni di vendita di portafogli
di crediti deteriorati per le quali \u00e8 prevista una contropartita di quote emesse da un fondo comune di investimento.
Poich\u00e9 i risultati delle valutazioni possono essere significativamente influenzati dalle assunzioni utilizzate, principalmente per il timing dei flussi di cassa futuri, per i tassi di attualizzazione adottati e per le metodologie di stima degli adjustment, i fair value stimati potrebbero differire da quelli realizzabili in una vendita immediata degli strumenti finanziari.
Finanziamenti e Crediti verso banche e clientela
Per gli altri strumenti finanziari iscritti in bilancio al costo (finanziamenti e crediti a vista) o al costo ammortizzato, e classificati sostanzialmente tra i rapporti creditizi verso banche e clientela o, si determina un fair value ai fini della presente informativa.
In particolare:
i.per gli impieghi a medio - lungo termine deteriorati (sofferenze, inadempienze probabili e scaduti), il fair value si determina attualizzando, in base ai tassi effettivi di rendimento, rappresentativi dei tassi di mercato, i flussi contrattuali o quelli quantificati sulla base dei piani di rientro, al netto delle previsioni di perdita; pertanto, il valore di bilancio degli stessi risulta allineato con il fair value;
ii.per gli impieghi a medio - lungo termine performing, la metodologia da utilizzare deve prevedere lo sconto dei relativi flussi di cassa. I flussi di cassa contrattuali devono essere ponderati in base alla PD (Probability of Default) e alla LGD (Loss Given Default), cio\u00e8 il tasso di perdita previsto in caso di insolvenza;
iii.per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, il valore contabile di iscrizione, al netto della svalutazione collettiva, \u00e8 considerato una buona approssimazione del fair value.
Visto che tali attivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
Debiti verso banche e clientela e altri titoli in circolazione
Per strumenti del passivo iscritti nelle voci debiti verso banche e debiti verso la clientela, il cui fair value \u00e8 determinato ai soli fini dell\u2019informativa di bilancio, si distingue a seconda che si tratti di debiti a vista o a medio/lungo termine.
In particolare:
\u2022per i debiti a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, per i quali risulta trascurabile il fattore tempo, il valore contabile si assume rappresentativo del fair value;
\u2022per i debiti a medio/lungo termine il fair value \u00e8 determinato mediante l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione quali il \u201cDiscounted Cash Flow\u201d, ossia attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento.
Visto che tali passivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
A.4.2Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
La valutazione, anche ai fini contabili, di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 a cura delle funzioni preposte del Gruppo.
Nella seguente tabella si riporta l\u2019analisi di sensitivity del fair value degli strumenti di livello 3 alla variazione degli input non osservabili utilizzati nell\u2019ambito della valutazione degli stessi.
Sensitivity del Fair value rispetto ad una variazione percentuale di +/-10% dell'input significativo
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello valutativo | Input significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Quote di fondi immobiliari OICR | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 19.590 | -429 | 429 |
| Quote di fondi (FIA) NPL OICR(*) | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 33.755 | -571 | +571 |
(*) Esclusa la quota di CRO
Sensitivity del Fair value rispetto a variazioni di scenari di performance (input significativo)
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello\u00a0valutativo | Input\u00a0significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Titoli di debito rivenienti da cartolarizzazione di crediti | Attual.ne flussi di cassa (DCF) | Scenari di performance dei crediti sottostanti | 1.745 | - | - |
Le variazioni dell'input significativo si riferiscono all'applicazione di differenti scenari di performance dei crediti sottostanti al titolo.
La tabella evidenzia, per portafoglio di classificazione, le variazioni plusvalenti o minusvalenti del fair value degli strumenti finanziari livello 3 rispetto a un range percentuale di scostamento o a variazioni di scenari di performance in relazione agli input significativi non osservabili.L\u2019analisi di sensibilit\u00e0 viene svolta per gli strumenti finanziari per cui i modelli valutativi adottati rendono possibile l\u2019effettuazione di tale esercizio. La sensitivity non \u00e8 applicabile, invece, in relazione a modelli basati su valutazioni e/o informazioni riportate nei bilanci o fornite da terze parti.
A.4.3Gerarchia del fair value
Per quanto attiene alla ripartizione dei portafogli per gerarchie di fair value, si evidenzia la distinzione nei tre livelli:
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 1\u00b0 livello quando trattasi di strumenti quotati in mercati attivi che consentono di utilizzare in maniera attendibile per la loro valutazione le quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 2\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che consentono comunque di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 3\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che non consentono di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato.
Nello specifico attualmente sono presenti come strumenti finanziari valutati al fair value:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da titoli della Repubblica Italiana quotati su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 quotate su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 non quotate o strumenti finanziari partecipativi assimilabili a titoli di capitale, cui \u00e8 associato un fair value di livello 3 non essendo quotate su un mercato regolamentato
\u2022i derivati di copertura associati al livello 2 in quanto pur in assenza di una quotazione ufficiale in un mercato attivo, sussistono mercati attivi per le parti che lo compongono e, pertanto, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Eventuali trasferimenti tra i diversi livelli di fair value si concretizzano solo nel caso in cui i mercati di riferimento adottati per le quotazioni utilizzate ai fini della determinazione del relativo fair value risultino chiusi, ovvero forniscano per gli strumenti finanziari oggetto di valutazione, quotazioni ritenute non pi\u00f9 significative per assenza di contrattazioni, ovvero, scarsa liquidit\u00e0 del mercato. In tali ipotesi si dar\u00e0 ampia informativa descrivendo la data dell'evento e le relative motivazioni, descrivendo i modelli valutativi che verranno adottati (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati.
A.4.4Altre informazioni
Il Gruppo non si avvale dell\u2019eccezione prevista dal paragrafo 48 dell\u2019IFRS 13 (fair value sulla base della posizione netta) in relazione ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie con posizioni che si compensano con riferimento al rischio di mercato o al rischio di controparte.
Informativa di natura quantitativaA.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 6 | 40 | 92.274 | 5 | 10.635 | 83.647 |
| a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
| b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | 87.246 | - | - | 78.962 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 2.750.697 | - | 34.355 | 2.062.672 | - | 11.653 |
| 3. Derivati di copertura | - | 49.094 | - | - | 28.217 | - |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.750.703 | 49.134 | 126.629 | 2.062.677 | 38.852 | 95.300 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | 20 | - | - | 31 | - |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati di copertura | - | 2.818 | - | - | 4.640 | - |
| Totale | - | 2.838 | - | - | 4.671 | - |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva |
| Totale | di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | Totale | Derivati di copertura | Attivit\u00e0 materiali | Attivit\u00e0 immateriali |
| 1. Esistenze iniziali | 83.647 | 4.684 | - | 78.963 | 11.731 | - | - | - |
| 2. Aumenti | 20.776 | 344 | - | 20.432 | 23.215 | - | - | - |
| 2.1. Acquisti | 14.223 | - | - | 14.223 | 23.066 | - | - | - |
| 2.2. Profitti imputati a: | 5.787 | 344 | - | 5.443 | 58 | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | 5.787 | 344 | - | 5.443 | - | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | 5.794 | 351 | - | 5.443 | - | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | 58 | - | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | 766 | - | - | 766 | 91 | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | 13.136 | - | - | 13.136 | 513 | - | - | - |
| 3.1. Vendite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2. Rimborsi | 9.624 | - | - | 9.624 | 25 | - | - | - |
| 3.3. Perdite imputate a: | 2.399 | - | - | 2.399 | 488 | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | 2.399 | - | - | 2.399 | - | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | 2.438 | - | - | 2.438 | - | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | 488 | - | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | 1.113 | - | - | 1.113 | - | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 92.274 | 5.028 | - | 87.246 | 34.355 | - | - | - |
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 9.740.954 | 17.310 | - | 10.297.769 | 8.823.075 | 3.097 | - | 9.162.802 |
| 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 1.675.205 | 235.226 | - | 1.439.978 | 1.553.946 | 134.502 | - | 1.419.444 |
| Totale | 11.419.545 | 252.536 | - | 11.743.583 | 10.380.601 | 137.599 | - | 10.588.082 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 12.801.246 | - | 1.278.476 | 11.604.859 | 11.353.843 | - | 770.957 | 10.655.534 |
| 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | 1.246.644 | - | - | 1.246.644 | 1.230.170 | - | - | 1.230.170 |
| Totale | 14.047.890 | - | 1.278.476 | 12.851.503 | 12.584.013 | - | 770.957 | 11.885.704 |
Legenda:
VB=Valore di Bilancio
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
A.4INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
Informativa di natura qualitativa
L\u2019IFRS 13, al paragrafo 9, definisce il fair value come \u201cil prezzo che si percepirebbe per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione\u201d.
Il principio si fonda sulla definizione di \u201cfair value market based\u201d (metodo basato sulla valutazione di mercato) in quanto il fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 deve essere misurato in base alle caratteristiche assunte dagli operatori di mercato.
La valutazione al fair value presuppone inoltre che l\u2019operazione di vendita dell\u2019attivit\u00e0 o di trasferimento della passivit\u00e0 abbia luogo nel mercato principale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 o, in assenza di un mercato principale, nel mercato pi\u00f9 vantaggioso.
Il concetto di fair value si basa sul cosiddetto \u201cexit price\u201d. Il prezzo deve riflettere, cio\u00e8, la prospettiva di chi vende l\u2019attivit\u00e0 o che paga per trasferire la passivit\u00e0 alla data della rilevazione.
In tale contesto si inserisce la necessit\u00e0 che il fair value degli strumenti finanziari debba riflettere il rischio di inadempimento attraverso opportune rettifiche di valore del merito creditizio della controparte e dell\u2019emittente stesso. Per quanto attiene alla valutazione del rischio di inadempimento si evidenzia che il Gruppo ne ha effettuato una stima alla data di bilancio non riscontrando effetti significativi rispetto alla metodologia del fair value adottata precedentemente.
L\u2019IFRS 13, dal paragrafo 72 al paragrafo 90, prevede una classificazione delle valutazioni al fair value degli strumenti finanziari sulla base di una specifica gerarchia che si basa sulla natura e sulla significativit\u00e0 degli input utilizzati nelle medesime valutazioni (i cosiddetti \u201cLivelli\u201d).
I tre livelli previsti sono:
Livello 1: uno strumento finanziario appartiene al Livello 1 quando esso \u00e8 scambiato in un mercato in cui le transazioni sullo stesso si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo dello strumento su base continuativa (cd. \u201cmercato attivo\u201d).
Le variabili chiave generalmente prese in considerazione dalla Banca per l\u2019individuazione di un mercato
attivo sono:
\u2022il numero di contributori, scelti in base alla loro competenza sul segmento di mercato
considerato, l\u2019affidabilit\u00e0 nonch\u00e9 la continua presenza su quel segmento;
\u2022la frequenza nella quotazione del prezzo, ovvero l\u2019aggiornamento periodico del dato quotato;
\u2022la presenza di un prezzo \u201cdenaro\u201d (cd. \u201cbid\u201d) e di un prezzo \u201clettera\u201d (cd. \u201cask\u201d);
\u2022una differenza accettabile tra le quotazioni \u201cdenaro\u201d e \u201clettera\u201d;
\u2022il volume di scambi trattati: occorre che tale volume sia consistente al fine di poter considerare i prezzi che si generano da tali scambi significativi;
\u2022l\u2019eventuale presenza di dealers, brokers e market makers.
\u00c8 opportuno precisare, tuttavia, che la quotazione di un titolo in un mercato regolamentato non \u00e8 di per s\u00e9 indicativa della \u201cliquidit\u00e0\u201d del titolo stesso e quindi dell\u2019esistenza di un mercato attivo. Infatti, pur essendo negoziato in un mercato ufficiale, un titolo potrebbe non avere un numero di scambi ragionevolmente rilevante tale da poter concludere che il prezzo formatosi sul mercato risulti significativamente rappresentativo del fair value.
Ai fini della determinazione del fair value, deve essere quindi considerata la quotazione dello strumento non rettificata facendo riferimento al mercato principale o, in assenza di quest\u2019ultimo, a quello pi\u00f9 vantaggioso.
Pertanto, il prezzo quotato in un mercato attivo fornisce la prova pi\u00f9 attendibile del fair value e, quando disponibile, \u00e8 utilizzato senza alcuna modifica. Eventuali rettifiche comporterebbero la classificazione dello strumento finanziario a un livello inferiore (per esempio, quando non vi \u00e8 l\u2019immediata accessibilit\u00e0 dell\u2019informazione o la disponibilit\u00e0 del prezzo alla data di valutazione).
Per quanto riguarda i titoli di debito, la valorizzazione del titolo avviene alla data riferimento senza apportare alcuna rettifica alla quotazione di mercato rilevata alla medesima data. Con particolare riferimento ai titoli di debito quotati in un mercato attivo \u201cregolamentato\u201d, il prezzo considerato per la valutazione \u00e8 quello \u201cUfficiale\u201d, riveniente dal listino delle quotazioni pubblicato.
Sono considerati di norma mercati principali:
\u2022i circuiti MOT e MTS per i Titoli di Stato e per i titoli obbligazionari non governativi;
\u2022i tassi di cambio ufficiali BCE di giornata per le operazioni in cambi spot.
Per gli strumenti finanziari quotati su mercati attivi deve essere utilizzato il prezzo medio di offerta
(c.d. \u201cmid price\u201d) alla chiusura del periodo di riferimento.
Le principali fonti da utilizzare per l\u2019acquisizione dei prezzi ai fini contabili sono primarie piattaforme
di contribuzione (per esempio, Bloomberg, Telekurs, Reuters).
Per i titoli di capitale e per le quote di OICR, la cui valutazione \u00e8 desunta da primarie piattaforme di contribuzione (per esempio Bloomberg), sempre rappresentative di un mercato attivo, il fair value coincide con il prezzo di chiusura delle contrattazioni alla data di riferimento.
In presenza di un mercato attivo, anche gli strumenti derivati quotati sono valutati facendo riferimento al prezzo riveniente dal mercato principale, oppure, ove mancante, da quello pi\u00f9 vantaggioso attribuibile allo strumento oggetto della valutazione. La quotazione di mercato \u00e8 fornita giornalmente da una primaria \u201cclearing house\u201d ed \u00e8 comunque reperibile sui pi\u00f9 comuni info-provider.
Livello 2: qualora non si ricada nella casistica precedente (Livello 1), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa (c.d. modelli di \u201cpricing\u201d) che utilizzi esclusivamente input osservabili direttamente o
indirettamente sul mercato (per esempio, tramite canali informativi come Borse, info-provider, broker, siti internet ecc.). Gli input di Livello 2 comprendono:\u2022prezzi di mercato di strumenti con caratteristiche similari a quello oggetto di valutazione che siano quotati su un mercato attivo;
\u2022prezzo di mercato dello strumento oggetto di valutazione o di uno strumento similare quotato in un mercato non attivo;
\u2022modello di valutazione (a titolo esemplificativo: Discounted Cash Flow) che ricorra esclusivamente a input osservabili sul mercato o corroborati dal mercato (a titolo esemplificativo: tassi di interesse, curve dei rendimenti, volatilit\u00e0 ecc.).
Livello 3: qualora non si ricada nelle circostanze precedenti (Livello 1 e 2), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa basata su un modello di valutazione che sia coerente con lo strumento che si intende valutare e che massimizzi l\u2019uso di input osservabili sul mercato. Nel Livello 3 ricadono, quindi, tutti gli strumenti la cui valutazione si basa su almeno un input significativo non osservabile.
In alcuni casi, i dati utilizzati per valutare il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 potrebbero essere classificati in diversi livelli della gerarchia del fair value. In tali casi, la valutazione del fair value \u00e8 classificata interamente nello stesso Livello in cui \u00e8 classificato l\u2019input, purch\u00e9 \u201csignificativo\u201d, di pi\u00f9 basso Livello di gerarchia del fair value utilizzato per la valutazione. La valutazione dell\u2019importanza di un particolare input per l\u2019intera valutazione richiede un giudizio che tenga conto di fattori specifici dello strumento.
Pertanto, nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario siano utilizzati sia input osservabili sul mercato (Livello 2) sia input non osservabili (Livello 3) purch\u00e9 significativi come meglio definito di seguito, lo strumento \u00e8 classificato nel Livello 3 della gerarchia del fair value.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Uno strumento finanziario viene classificato nei livelli 2 e 3 in assenza di prezzi quotati in mercati attivi.
La classificazione nel livello 2 piuttosto che nel livello 3 \u00e8 invece determinata in base all\u2019osservabilit\u00e0 sui mercati degli input significativi utilizzati ai fini della determinazione del fair value.
Gli input osservabili sono parametri elaborati utilizzando dati di mercato, come le informazioni disponibili al pubblico su operazioni o fatti effettivi, e che riflettono le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o della passivit\u00e0; invece gli input non osservabili sono parametri per i quali non sono disponibili informazioni di mercato e che sono elaborati utilizzando le migliori
informazioni disponibili relative alle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dello strumento finanziario.Nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario sono utilizzati sia input osservabili sul mercato (livello 2) sia input non osservabili (livello 3), se quest\u2019ultimo \u00e8 ritenuto significativo, lo strumento \u00e8 classificato nel livello 3 della gerarchia del fair value.
Come richiesto dall\u2019IFRS 13, vengono utilizzate tecniche di valutazione \u201cadatte alle circostanze e tali da massimizzare l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti\u201d.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
Si precisa, inoltre, che le tecniche di valutazione utilizzate non hanno subito variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il fair value utilizzato ai fini della valutazione degli strumenti finanziari \u00e8 determinato sulla base dei criteri, di
seguito esposti, che assumono, come sopra descritto, l\u2019utilizzo di input osservabili o non osservabili.
LIVELLO 2 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato osservabili
Per gli strumenti di livello 2 un dato di input \u00e8 considerato \u201cosservabile\u201d, direttamente o indirettamente, quando \u00e8 disponibile con continuit\u00e0 a tutti i partecipanti al mercato, grazie a una distribuzione regolare tramite specifici canali informativi (Borse, info provider, broker, market maker, siti internet, etc.).
La valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (comparable approach) o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi \u2013 tra i quali spread creditizi e di liquidit\u00e0 \u2013 sono desunti da parametri osservabili di mercato (mark-to-model approach).
Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi, relative a strumenti che sono assimilabili allo strumento oggetto di valutazione. Le tecniche di valutazione impiegate nel \u201cmark- to-model approach\u201d sono quelle comunemente accettate e utilizzate come \u201cbest practice\u201d di mercato.
Sono definiti input di livello 2:
\u2022i prezzi quotati su mercati attivi di passivit\u00e0 similari;
\u2022i prezzi quotati per lo strumento in analisi o per strumenti simili su mercati non attivi (vale a dire mercati in cui ci sono poche transazioni, i prezzi non sono correnti o variano in modo sostanziale nel tempo e tra i diversi market maker o poca informazione \u00e8 resa pubblica);
\u2022input di mercato osservabili diversi da prezzi quotati (a esempio: tassi di interesse o curve di rendimento, volatilit\u00e0, curve di credito, etc.);
\u2022input corroborati da dati di mercato (ovvero derivanti da dati osservabili di mercato o corroborati attraverso analisi di correlazione).
In tal caso il dato di input \u00e8 rilevato da prezzi quotati mediante opportune tecniche numeriche.
Con riferimento al portafoglio di strumenti finanziari, rientrano, normalmente, nel livello 2 i derivati finanziari OTC (Over the counter) e i titoli di capitale privi di quotazioni ufficiali espresse da un mercato attivo.
Derivati finanziari OTC (Over the counter) I derivati di tasso, cambio, azionari, su inflazione e su commodity, laddove non scambiati su mercati regolamentati, sono strumenti \u201cOver The Counter\u201d (OTC), ovvero negoziati bilateralmente con controparti di mercato. La loro valutazione \u00e8 effettuata mediante appositi modelli di pricing, ove presenti, alimentati da parametri di input (quali curve tassi, matrici di volatilit\u00e0, tassi di cambio) che sono osservabili sul mercato, ancorch\u00e9 non quotati su mercati attivi.
Inoltre, per pervenire alla determinazione del fair value, si considera anche il rischio di inadempimento. In particolare, il \u201cFair Value Adjustment\u201d (FVA) \u00e8 definito come quella quantit\u00e0 che deve essere aggiunta al prezzo osservato sul mercato piuttosto che al prezzo teorico generato dal modello valutativo al fine di ottenere il fair value della posizione. Nella determinazione del fair value, tuttavia, si tiene conto anche di appositi strumenti di attenuazione del rischio di credito, quali eventuali contratti di collateralizzazione stipulati con controparti di elevato standing, che, di fatto, possono ridurre significativamente, se non azzerare, l\u2019esposizione a tale rischio.
La metodologia utilizzata nel valutare tali contratti \u00e8 la seguente:
i.strumenti non opzionali (interest rate swap, forward rate agreement, overnight interest swap, domestic currency swap, ecc.): le tecniche valutative sono appartenenti alla famiglia dei \u201cdiscount cash flow models\u201d nella quale i flussi di cassa certi o tendenziali sono attualizzati. Nei casi in cui i derivati OTC lineari o quasi lineari incorporino componenti opzionali, queste ultime sono valutate con le medesime metodologie adottate per le opzioni;
ii.strumenti opzionali: le tecniche valutative si basano su metodologie quali simulazione Monte Carlo, Modello di Fischer Black, Modello di Black Scholes e Alberi Binomiali.
\u00a0Tito li di debito e/o di capitale iscritti nell\u2019attivo S.P. privi di quo tazio ni ufficiali espresse da un mercato attivo Relativamente ai titoli di debito e/o di capitale acquistati, valutati in assenza di un mercato attivo, si verificano inizialmente:
\u2022la presenza di un mercato inattivo per lo strumento finanziario. In questo caso la valutazione
dello strumento finanziario si basa su prezzi rivenienti da un mercato inattivo purch\u00e9 siano considerati rappresentativi del fair value;
\u2022la presenza di un mercato attivo per uno strumento con caratteristiche similari. In questo caso, la valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (cd. \u201ccomparable approach\u201d). Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi relative a strumenti che sono assimilabili a quello oggetto di valutazione.
Nel caso in cui non sia possibile applicare i metodi precedentemente descritti, si adottano, caso per caso,
modelli valutativi tali da massimizzare il pi\u00f9 possibile l\u2019utilizzo di input osservabili sul mercato.
In particolare, per i titoli classificati nel livello 2 viene applicato il \u201cDiscounted Cash Flow Analysis\u201d, ossia l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento (a es. il rischio di controparte in capo all\u2019emittente). Il presupposto di tale modello valutativo \u00e8 comunque quello di utilizzare esclusivamente input osservabili sul mercato. Il merito di credito dell\u2019emittente \u00e8 incorporato nella valutazione dei titoli di debito ed \u00e8 ottenuto dalle curve di credit spread relative all\u2019emittente stesso, laddove presenti, o in base a curve rappresentative del settore di appartenenza dell\u2019emittente. Nel caso in cui nella determinazione del fair value si tenga conto di almeno un input significativo non osservabile sul mercato, lo strumento verrebbe classificato nel Livello 3 del fair value.
Titoli obbligazionari emessi Per la determinazione del fair value dei prestiti obbligazionari emessi, sia essa per il calcolo del valore di iscrizione in bilancio (nel caso di prestiti obbligazionari in fair value option se presenti) che per meri fini informativi (nel caso di prestiti obbligazionari iscritti al costo ammortizzato), viene utilizzata, ove disponibile, la quotazione espressa su mercati regolamentati o su sistemi multilaterali (Multilateral Trading Facility).
Ove non disponibile una quotazione o una transazione recente di mercato, la determinazione del prezzo segue un approccio Mark to Model basato sul Discounted Cash Flow Model, che prevede l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi secondo un tasso che tiene conto di uno spread di credito calcolato sulla base di valutazioni judgemental al meglio delle informazioni disponibili, delle condizioni del mercato, della seniority dei titoli in esame e di ulteriori aspetti di rischio riconducibili alla Banca.
LIVELLO 3 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato non osservabili
Sono classificati nel livello 3 tutti gli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo, per i quali la determinazione del relativo fair value viene effettuata facendo ricorso a modelli valutativi che presuppongono l\u2019utilizzo di parametri non direttamente osservabili sul mercato.
L\u2019utilizzo di input non osservabili \u00e8 richiesto nella misura in cui gli input osservabili rilevanti non siano disponibili, pertanto gli stessi riflettono le assunzioni, incluse quelle relative al rischio, che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0. La valutazione viene effettuata utilizzando le migliori informazioni disponibili, inclusi i dati interni.Le valutazioni delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 appartenenti al livello 3 sono generalmente condotte utilizzando metodologie valutative del tutto analoghe a quelle utilizzate per gli strumenti di livello 2; la differenza risiede nella presenza di parametri di input utilizzati nel modello di pricing che non risultano osservabili.
Si riportano di seguito informazioni sulla valutazione degli strumenti classificati nel livello 3.
\u2022Titoli di debito. Trattasi di strumenti finanziari complessi che non assumono una incidenza significativa sul portafoglio complessivo. Per la determinazione del fair value viene utilizzato il prezzo comunicato direttamente dall\u2019emittente determinato sulla base di tecniche di valutazione generalmente riconosciute ovvero viene adottata una idonea tecnica di valutazione (a es. il Discount Cash Flow \u2013 DCF Model).
\u2022Titoli di capitale non quotati. Si tratta di norma di quote partecipative di minoranza in societ\u00e0 finanziarie e non finanziarie non quotate. Tali strumenti sono valutati utilizzando modelli valutativi quali i) il metodo delle \u201ctransazioni dirette\u201d, in caso di transazioni significative sullo stesso titolo o su titoli similari osservate in un congruo arco temporale rispetto alla data di valutazione, ii) il metodo dei \u201cmultipli di borsa e di transazioni comparabili\u201d e iii) i metodi di valutazione finanziari, reddituali (quali a es. il Discount Cash Flow, l\u2019income approach, ecc.) e patrimoniali. Qualora dall\u2019applicazione delle metodologie valutative sopra descritte non fosse desumibile in modo attendibile il fair value, ovvero in caso di indisponibilit\u00e0 di dati utili ai fini della valutazione, si fa riferimento alla pertinente frazione di patrimonio netto sulla base dell\u2019ultimo bilancio d\u2019esercizio approvato della partecipata (cd. book value).
\u2022Quote di fondi di investimento O.I.C.R. di tipo \u201cchiuso\u201d. Si tratta di fondi chiusi, non classificabili nei livelli 1 e 2, che, conformemente alle strategie d\u2019investimento, sono destinati a un investimento di medio-lungo periodo e il loro smobilizzo avviene normalmente in caso di rimborso, totale o parziale, delle quote deciso da parte della societ\u00e0 di gestione del risparmio (SGR) a seguito del realizzo degli investimenti del fondo. Il fair value di tali strumenti viene determinato sulla base dell\u2019ultimo aggiornamento disponibile del NAV comunicato dalla SGR. In particolare, nel caso dei fondi di investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) specializzati nella gestione di crediti non-performing, alla pertinente frazione del NAV viene opportunamente applicato un correttivo (c.d. fair value adjustment) che prende in considerazione specifici fattori di rischio attribuibili alle quote O.I.C.R. detenute, quali il credit risk, il liquidity risk, il market risk, anche in considerazione di quanto previsto dalla comunicazione congiunta Banca d'Italia - Consob - IVASS n\u00b0 8 del 2019 relativa alle operazioni di vendita di portafogli
di crediti deteriorati per le quali \u00e8 prevista una contropartita di quote emesse da un fondo comune di investimento.
Poich\u00e9 i risultati delle valutazioni possono essere significativamente influenzati dalle assunzioni utilizzate, principalmente per il timing dei flussi di cassa futuri, per i tassi di attualizzazione adottati e per le metodologie di stima degli adjustment, i fair value stimati potrebbero differire da quelli realizzabili in una vendita immediata degli strumenti finanziari.
Finanziamenti e Crediti verso banche e clientela
Per gli altri strumenti finanziari iscritti in bilancio al costo (finanziamenti e crediti a vista) o al costo ammortizzato, e classificati sostanzialmente tra i rapporti creditizi verso banche e clientela o, si determina un fair value ai fini della presente informativa.
In particolare:
i.per gli impieghi a medio - lungo termine deteriorati (sofferenze, inadempienze probabili e scaduti), il fair value si determina attualizzando, in base ai tassi effettivi di rendimento, rappresentativi dei tassi di mercato, i flussi contrattuali o quelli quantificati sulla base dei piani di rientro, al netto delle previsioni di perdita; pertanto, il valore di bilancio degli stessi risulta allineato con il fair value;
ii.per gli impieghi a medio - lungo termine performing, la metodologia da utilizzare deve prevedere lo sconto dei relativi flussi di cassa. I flussi di cassa contrattuali devono essere ponderati in base alla PD (Probability of Default) e alla LGD (Loss Given Default), cio\u00e8 il tasso di perdita previsto in caso di insolvenza;
iii.per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, il valore contabile di iscrizione, al netto della svalutazione collettiva, \u00e8 considerato una buona approssimazione del fair value.
Visto che tali attivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
Debiti verso banche e clientela e altri titoli in circolazione
Per strumenti del passivo iscritti nelle voci debiti verso banche e debiti verso la clientela, il cui fair value \u00e8 determinato ai soli fini dell\u2019informativa di bilancio, si distingue a seconda che si tratti di debiti a vista o a medio/lungo termine.
In particolare:
\u2022per i debiti a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, per i quali risulta trascurabile il fattore tempo, il valore contabile si assume rappresentativo del fair value;
\u2022per i debiti a medio/lungo termine il fair value \u00e8 determinato mediante l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione quali il \u201cDiscounted Cash Flow\u201d, ossia attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento.
Visto che tali passivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
A.4.2Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
La valutazione, anche ai fini contabili, di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 a cura delle funzioni preposte del Gruppo.
Nella seguente tabella si riporta l\u2019analisi di sensitivity del fair value degli strumenti di livello 3 alla variazione degli input non osservabili utilizzati nell\u2019ambito della valutazione degli stessi.
Sensitivity del Fair value rispetto ad una variazione percentuale di +/-10% dell'input significativo
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello valutativo | Input significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Quote di fondi immobiliari OICR | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 19.590 | -429 | 429 |
| Quote di fondi (FIA) NPL OICR(*) | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 33.755 | -571 | +571 |
(*) Esclusa la quota di CRO
Sensitivity del Fair value rispetto a variazioni di scenari di performance (input significativo)
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello\u00a0valutativo | Input\u00a0significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Titoli di debito rivenienti da cartolarizzazione di crediti | Attual.ne flussi di cassa (DCF) | Scenari di performance dei crediti sottostanti | 1.745 | - | - |
Le variazioni dell'input significativo si riferiscono all'applicazione di differenti scenari di performance dei crediti sottostanti al titolo.
La tabella evidenzia, per portafoglio di classificazione, le variazioni plusvalenti o minusvalenti del fair value degli strumenti finanziari livello 3 rispetto a un range percentuale di scostamento o a variazioni di scenari di performance in relazione agli input significativi non osservabili.L\u2019analisi di sensibilit\u00e0 viene svolta per gli strumenti finanziari per cui i modelli valutativi adottati rendono possibile l\u2019effettuazione di tale esercizio. La sensitivity non \u00e8 applicabile, invece, in relazione a modelli basati su valutazioni e/o informazioni riportate nei bilanci o fornite da terze parti.
A.4.3Gerarchia del fair value
Per quanto attiene alla ripartizione dei portafogli per gerarchie di fair value, si evidenzia la distinzione nei tre livelli:
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 1\u00b0 livello quando trattasi di strumenti quotati in mercati attivi che consentono di utilizzare in maniera attendibile per la loro valutazione le quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 2\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che consentono comunque di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 3\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che non consentono di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato.
Nello specifico attualmente sono presenti come strumenti finanziari valutati al fair value:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da titoli della Repubblica Italiana quotati su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 quotate su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 non quotate o strumenti finanziari partecipativi assimilabili a titoli di capitale, cui \u00e8 associato un fair value di livello 3 non essendo quotate su un mercato regolamentato
\u2022i derivati di copertura associati al livello 2 in quanto pur in assenza di una quotazione ufficiale in un mercato attivo, sussistono mercati attivi per le parti che lo compongono e, pertanto, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Eventuali trasferimenti tra i diversi livelli di fair value si concretizzano solo nel caso in cui i mercati di riferimento adottati per le quotazioni utilizzate ai fini della determinazione del relativo fair value risultino chiusi, ovvero forniscano per gli strumenti finanziari oggetto di valutazione, quotazioni ritenute non pi\u00f9 significative per assenza di contrattazioni, ovvero, scarsa liquidit\u00e0 del mercato. In tali ipotesi si dar\u00e0 ampia informativa descrivendo la data dell'evento e le relative motivazioni, descrivendo i modelli valutativi che verranno adottati (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati.
A.4.4Altre informazioni
Il Gruppo non si avvale dell\u2019eccezione prevista dal paragrafo 48 dell\u2019IFRS 13 (fair value sulla base della posizione netta) in relazione ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie con posizioni che si compensano con riferimento al rischio di mercato o al rischio di controparte.
Informativa di natura quantitativaA.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 6 | 40 | 92.274 | 5 | 10.635 | 83.647 |
| a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
| b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | 87.246 | - | - | 78.962 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 2.750.697 | - | 34.355 | 2.062.672 | - | 11.653 |
| 3. Derivati di copertura | - | 49.094 | - | - | 28.217 | - |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.750.703 | 49.134 | 126.629 | 2.062.677 | 38.852 | 95.300 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | 20 | - | - | 31 | - |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati di copertura | - | 2.818 | - | - | 4.640 | - |
| Totale | - | 2.838 | - | - | 4.671 | - |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva |
| Totale | di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | Totale | Derivati di copertura | Attivit\u00e0 materiali | Attivit\u00e0 immateriali |
| 1. Esistenze iniziali | 83.647 | 4.684 | - | 78.963 | 11.731 | - | - | - |
| 2. Aumenti | 20.776 | 344 | - | 20.432 | 23.215 | - | - | - |
| 2.1. Acquisti | 14.223 | - | - | 14.223 | 23.066 | - | - | - |
| 2.2. Profitti imputati a: | 5.787 | 344 | - | 5.443 | 58 | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | 5.787 | 344 | - | 5.443 | - | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | 5.794 | 351 | - | 5.443 | - | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | 58 | - | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | 766 | - | - | 766 | 91 | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | 13.136 | - | - | 13.136 | 513 | - | - | - |
| 3.1. Vendite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2. Rimborsi | 9.624 | - | - | 9.624 | 25 | - | - | - |
| 3.3. Perdite imputate a: | 2.399 | - | - | 2.399 | 488 | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | 2.399 | - | - | 2.399 | - | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | 2.438 | - | - | 2.438 | - | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | 488 | - | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | 1.113 | - | - | 1.113 | - | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 92.274 | 5.028 | - | 87.246 | 34.355 | - | - | - |
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 9.740.954 | 17.310 | - | 10.297.769 | 8.823.075 | 3.097 | - | 9.162.802 |
| 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 1.675.205 | 235.226 | - | 1.439.978 | 1.553.946 | 134.502 | - | 1.419.444 |
| Totale | 11.419.545 | 252.536 | - | 11.743.583 | 10.380.601 | 137.599 | - | 10.588.082 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 12.801.246 | - | 1.278.476 | 11.604.859 | 11.353.843 | - | 770.957 | 10.655.534 |
| 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | 1.246.644 | - | - | 1.246.644 | 1.230.170 | - | - | 1.230.170 |
| Totale | 14.047.890 | - | 1.278.476 | 12.851.503 | 12.584.013 | - | 770.957 | 11.885.704 |
Legenda:
VB=Valore di Bilancio
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
A.4INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
Informativa di natura qualitativa
L\u2019IFRS 13, al paragrafo 9, definisce il fair value come \u201cil prezzo che si percepirebbe per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione\u201d.
Il principio si fonda sulla definizione di \u201cfair value market based\u201d (metodo basato sulla valutazione di mercato) in quanto il fair value dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 deve essere misurato in base alle caratteristiche assunte dagli operatori di mercato.
La valutazione al fair value presuppone inoltre che l\u2019operazione di vendita dell\u2019attivit\u00e0 o di trasferimento della passivit\u00e0 abbia luogo nel mercato principale dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 o, in assenza di un mercato principale, nel mercato pi\u00f9 vantaggioso.
Il concetto di fair value si basa sul cosiddetto \u201cexit price\u201d. Il prezzo deve riflettere, cio\u00e8, la prospettiva di chi vende l\u2019attivit\u00e0 o che paga per trasferire la passivit\u00e0 alla data della rilevazione.
In tale contesto si inserisce la necessit\u00e0 che il fair value degli strumenti finanziari debba riflettere il rischio di inadempimento attraverso opportune rettifiche di valore del merito creditizio della controparte e dell\u2019emittente stesso. Per quanto attiene alla valutazione del rischio di inadempimento si evidenzia che il Gruppo ne ha effettuato una stima alla data di bilancio non riscontrando effetti significativi rispetto alla metodologia del fair value adottata precedentemente.
L\u2019IFRS 13, dal paragrafo 72 al paragrafo 90, prevede una classificazione delle valutazioni al fair value degli strumenti finanziari sulla base di una specifica gerarchia che si basa sulla natura e sulla significativit\u00e0 degli input utilizzati nelle medesime valutazioni (i cosiddetti \u201cLivelli\u201d).
I tre livelli previsti sono:
Livello 1: uno strumento finanziario appartiene al Livello 1 quando esso \u00e8 scambiato in un mercato in cui le transazioni sullo stesso si verificano con una frequenza e con volumi sufficienti a fornire informazioni utili per la determinazione del prezzo dello strumento su base continuativa (cd. \u201cmercato attivo\u201d).
Le variabili chiave generalmente prese in considerazione dalla Banca per l\u2019individuazione di un mercato
attivo sono:
\u2022il numero di contributori, scelti in base alla loro competenza sul segmento di mercato
considerato, l\u2019affidabilit\u00e0 nonch\u00e9 la continua presenza su quel segmento;
\u2022la frequenza nella quotazione del prezzo, ovvero l\u2019aggiornamento periodico del dato quotato;
\u2022la presenza di un prezzo \u201cdenaro\u201d (cd. \u201cbid\u201d) e di un prezzo \u201clettera\u201d (cd. \u201cask\u201d);
\u2022una differenza accettabile tra le quotazioni \u201cdenaro\u201d e \u201clettera\u201d;
\u2022il volume di scambi trattati: occorre che tale volume sia consistente al fine di poter considerare i prezzi che si generano da tali scambi significativi;
\u2022l\u2019eventuale presenza di dealers, brokers e market makers.
\u00c8 opportuno precisare, tuttavia, che la quotazione di un titolo in un mercato regolamentato non \u00e8 di per s\u00e9 indicativa della \u201cliquidit\u00e0\u201d del titolo stesso e quindi dell\u2019esistenza di un mercato attivo. Infatti, pur essendo negoziato in un mercato ufficiale, un titolo potrebbe non avere un numero di scambi ragionevolmente rilevante tale da poter concludere che il prezzo formatosi sul mercato risulti significativamente rappresentativo del fair value.
Ai fini della determinazione del fair value, deve essere quindi considerata la quotazione dello strumento non rettificata facendo riferimento al mercato principale o, in assenza di quest\u2019ultimo, a quello pi\u00f9 vantaggioso.
Pertanto, il prezzo quotato in un mercato attivo fornisce la prova pi\u00f9 attendibile del fair value e, quando disponibile, \u00e8 utilizzato senza alcuna modifica. Eventuali rettifiche comporterebbero la classificazione dello strumento finanziario a un livello inferiore (per esempio, quando non vi \u00e8 l\u2019immediata accessibilit\u00e0 dell\u2019informazione o la disponibilit\u00e0 del prezzo alla data di valutazione).
Per quanto riguarda i titoli di debito, la valorizzazione del titolo avviene alla data riferimento senza apportare alcuna rettifica alla quotazione di mercato rilevata alla medesima data. Con particolare riferimento ai titoli di debito quotati in un mercato attivo \u201cregolamentato\u201d, il prezzo considerato per la valutazione \u00e8 quello \u201cUfficiale\u201d, riveniente dal listino delle quotazioni pubblicato.
Sono considerati di norma mercati principali:
\u2022i circuiti MOT e MTS per i Titoli di Stato e per i titoli obbligazionari non governativi;
\u2022i tassi di cambio ufficiali BCE di giornata per le operazioni in cambi spot.
Per gli strumenti finanziari quotati su mercati attivi deve essere utilizzato il prezzo medio di offerta
(c.d. \u201cmid price\u201d) alla chiusura del periodo di riferimento.
Le principali fonti da utilizzare per l\u2019acquisizione dei prezzi ai fini contabili sono primarie piattaforme
di contribuzione (per esempio, Bloomberg, Telekurs, Reuters).
Per i titoli di capitale e per le quote di OICR, la cui valutazione \u00e8 desunta da primarie piattaforme di contribuzione (per esempio Bloomberg), sempre rappresentative di un mercato attivo, il fair value coincide con il prezzo di chiusura delle contrattazioni alla data di riferimento.
In presenza di un mercato attivo, anche gli strumenti derivati quotati sono valutati facendo riferimento al prezzo riveniente dal mercato principale, oppure, ove mancante, da quello pi\u00f9 vantaggioso attribuibile allo strumento oggetto della valutazione. La quotazione di mercato \u00e8 fornita giornalmente da una primaria \u201cclearing house\u201d ed \u00e8 comunque reperibile sui pi\u00f9 comuni info-provider.
Livello 2: qualora non si ricada nella casistica precedente (Livello 1), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa (c.d. modelli di \u201cpricing\u201d) che utilizzi esclusivamente input osservabili direttamente o
indirettamente sul mercato (per esempio, tramite canali informativi come Borse, info-provider, broker, siti internet ecc.). Gli input di Livello 2 comprendono:\u2022prezzi di mercato di strumenti con caratteristiche similari a quello oggetto di valutazione che siano quotati su un mercato attivo;
\u2022prezzo di mercato dello strumento oggetto di valutazione o di uno strumento similare quotato in un mercato non attivo;
\u2022modello di valutazione (a titolo esemplificativo: Discounted Cash Flow) che ricorra esclusivamente a input osservabili sul mercato o corroborati dal mercato (a titolo esemplificativo: tassi di interesse, curve dei rendimenti, volatilit\u00e0 ecc.).
Livello 3: qualora non si ricada nelle circostanze precedenti (Livello 1 e 2), si dovr\u00e0 ricorrere a una tecnica valutativa basata su un modello di valutazione che sia coerente con lo strumento che si intende valutare e che massimizzi l\u2019uso di input osservabili sul mercato. Nel Livello 3 ricadono, quindi, tutti gli strumenti la cui valutazione si basa su almeno un input significativo non osservabile.
In alcuni casi, i dati utilizzati per valutare il fair value di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 potrebbero essere classificati in diversi livelli della gerarchia del fair value. In tali casi, la valutazione del fair value \u00e8 classificata interamente nello stesso Livello in cui \u00e8 classificato l\u2019input, purch\u00e9 \u201csignificativo\u201d, di pi\u00f9 basso Livello di gerarchia del fair value utilizzato per la valutazione. La valutazione dell\u2019importanza di un particolare input per l\u2019intera valutazione richiede un giudizio che tenga conto di fattori specifici dello strumento.
Pertanto, nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario siano utilizzati sia input osservabili sul mercato (Livello 2) sia input non osservabili (Livello 3) purch\u00e9 significativi come meglio definito di seguito, lo strumento \u00e8 classificato nel Livello 3 della gerarchia del fair value.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati
Uno strumento finanziario viene classificato nei livelli 2 e 3 in assenza di prezzi quotati in mercati attivi.
La classificazione nel livello 2 piuttosto che nel livello 3 \u00e8 invece determinata in base all\u2019osservabilit\u00e0 sui mercati degli input significativi utilizzati ai fini della determinazione del fair value.
Gli input osservabili sono parametri elaborati utilizzando dati di mercato, come le informazioni disponibili al pubblico su operazioni o fatti effettivi, e che riflettono le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o della passivit\u00e0; invece gli input non osservabili sono parametri per i quali non sono disponibili informazioni di mercato e che sono elaborati utilizzando le migliori
informazioni disponibili relative alle assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero per determinare il prezzo dello strumento finanziario.Nei casi in cui nella valutazione di uno strumento finanziario sono utilizzati sia input osservabili sul mercato (livello 2) sia input non osservabili (livello 3), se quest\u2019ultimo \u00e8 ritenuto significativo, lo strumento \u00e8 classificato nel livello 3 della gerarchia del fair value.
Come richiesto dall\u2019IFRS 13, vengono utilizzate tecniche di valutazione \u201cadatte alle circostanze e tali da massimizzare l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti\u201d.
Le tecniche valutative sono utilizzate con continuit\u00e0 e in maniera coerente nel tempo a meno che esistano delle tecniche alternative che forniscono una valutazione pi\u00f9 rappresentativa del fair value (a esempio nel caso di sviluppo nuovi mercati, informazioni non pi\u00f9 disponibili o nuove informazioni, condizioni di mercato diverse).
Si precisa, inoltre, che le tecniche di valutazione utilizzate non hanno subito variazioni rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il fair value utilizzato ai fini della valutazione degli strumenti finanziari \u00e8 determinato sulla base dei criteri, di
seguito esposti, che assumono, come sopra descritto, l\u2019utilizzo di input osservabili o non osservabili.
LIVELLO 2 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato osservabili
Per gli strumenti di livello 2 un dato di input \u00e8 considerato \u201cosservabile\u201d, direttamente o indirettamente, quando \u00e8 disponibile con continuit\u00e0 a tutti i partecipanti al mercato, grazie a una distribuzione regolare tramite specifici canali informativi (Borse, info provider, broker, market maker, siti internet, etc.).
La valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (comparable approach) o mediante tecniche di valutazione per le quali tutti i fattori significativi \u2013 tra i quali spread creditizi e di liquidit\u00e0 \u2013 sono desunti da parametri osservabili di mercato (mark-to-model approach).
Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi, relative a strumenti che sono assimilabili allo strumento oggetto di valutazione. Le tecniche di valutazione impiegate nel \u201cmark- to-model approach\u201d sono quelle comunemente accettate e utilizzate come \u201cbest practice\u201d di mercato.
Sono definiti input di livello 2:
\u2022i prezzi quotati su mercati attivi di passivit\u00e0 similari;
\u2022i prezzi quotati per lo strumento in analisi o per strumenti simili su mercati non attivi (vale a dire mercati in cui ci sono poche transazioni, i prezzi non sono correnti o variano in modo sostanziale nel tempo e tra i diversi market maker o poca informazione \u00e8 resa pubblica);
\u2022input di mercato osservabili diversi da prezzi quotati (a esempio: tassi di interesse o curve di rendimento, volatilit\u00e0, curve di credito, etc.);
\u2022input corroborati da dati di mercato (ovvero derivanti da dati osservabili di mercato o corroborati attraverso analisi di correlazione).
In tal caso il dato di input \u00e8 rilevato da prezzi quotati mediante opportune tecniche numeriche.
Con riferimento al portafoglio di strumenti finanziari, rientrano, normalmente, nel livello 2 i derivati finanziari OTC (Over the counter) e i titoli di capitale privi di quotazioni ufficiali espresse da un mercato attivo.
Derivati finanziari OTC (Over the counter) I derivati di tasso, cambio, azionari, su inflazione e su commodity, laddove non scambiati su mercati regolamentati, sono strumenti \u201cOver The Counter\u201d (OTC), ovvero negoziati bilateralmente con controparti di mercato. La loro valutazione \u00e8 effettuata mediante appositi modelli di pricing, ove presenti, alimentati da parametri di input (quali curve tassi, matrici di volatilit\u00e0, tassi di cambio) che sono osservabili sul mercato, ancorch\u00e9 non quotati su mercati attivi.
Inoltre, per pervenire alla determinazione del fair value, si considera anche il rischio di inadempimento. In particolare, il \u201cFair Value Adjustment\u201d (FVA) \u00e8 definito come quella quantit\u00e0 che deve essere aggiunta al prezzo osservato sul mercato piuttosto che al prezzo teorico generato dal modello valutativo al fine di ottenere il fair value della posizione. Nella determinazione del fair value, tuttavia, si tiene conto anche di appositi strumenti di attenuazione del rischio di credito, quali eventuali contratti di collateralizzazione stipulati con controparti di elevato standing, che, di fatto, possono ridurre significativamente, se non azzerare, l\u2019esposizione a tale rischio.
La metodologia utilizzata nel valutare tali contratti \u00e8 la seguente:
i.strumenti non opzionali (interest rate swap, forward rate agreement, overnight interest swap, domestic currency swap, ecc.): le tecniche valutative sono appartenenti alla famiglia dei \u201cdiscount cash flow models\u201d nella quale i flussi di cassa certi o tendenziali sono attualizzati. Nei casi in cui i derivati OTC lineari o quasi lineari incorporino componenti opzionali, queste ultime sono valutate con le medesime metodologie adottate per le opzioni;
ii.strumenti opzionali: le tecniche valutative si basano su metodologie quali simulazione Monte Carlo, Modello di Fischer Black, Modello di Black Scholes e Alberi Binomiali.
\u00a0Tito li di debito e/o di capitale iscritti nell\u2019attivo S.P. privi di quo tazio ni ufficiali espresse da un mercato attivo Relativamente ai titoli di debito e/o di capitale acquistati, valutati in assenza di un mercato attivo, si verificano inizialmente:
\u2022la presenza di un mercato inattivo per lo strumento finanziario. In questo caso la valutazione
dello strumento finanziario si basa su prezzi rivenienti da un mercato inattivo purch\u00e9 siano considerati rappresentativi del fair value;
\u2022la presenza di un mercato attivo per uno strumento con caratteristiche similari. In questo caso, la valutazione dello strumento finanziario si basa su prezzi desumibili dalle quotazioni di mercato di attivit\u00e0 simili (cd. \u201ccomparable approach\u201d). Il \u201ccomparable approach\u201d si traduce nella ricerca di transazioni presenti su mercati attivi relative a strumenti che sono assimilabili a quello oggetto di valutazione.
Nel caso in cui non sia possibile applicare i metodi precedentemente descritti, si adottano, caso per caso,
modelli valutativi tali da massimizzare il pi\u00f9 possibile l\u2019utilizzo di input osservabili sul mercato.
In particolare, per i titoli classificati nel livello 2 viene applicato il \u201cDiscounted Cash Flow Analysis\u201d, ossia l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento (a es. il rischio di controparte in capo all\u2019emittente). Il presupposto di tale modello valutativo \u00e8 comunque quello di utilizzare esclusivamente input osservabili sul mercato. Il merito di credito dell\u2019emittente \u00e8 incorporato nella valutazione dei titoli di debito ed \u00e8 ottenuto dalle curve di credit spread relative all\u2019emittente stesso, laddove presenti, o in base a curve rappresentative del settore di appartenenza dell\u2019emittente. Nel caso in cui nella determinazione del fair value si tenga conto di almeno un input significativo non osservabile sul mercato, lo strumento verrebbe classificato nel Livello 3 del fair value.
Titoli obbligazionari emessi Per la determinazione del fair value dei prestiti obbligazionari emessi, sia essa per il calcolo del valore di iscrizione in bilancio (nel caso di prestiti obbligazionari in fair value option se presenti) che per meri fini informativi (nel caso di prestiti obbligazionari iscritti al costo ammortizzato), viene utilizzata, ove disponibile, la quotazione espressa su mercati regolamentati o su sistemi multilaterali (Multilateral Trading Facility).
Ove non disponibile una quotazione o una transazione recente di mercato, la determinazione del prezzo segue un approccio Mark to Model basato sul Discounted Cash Flow Model, che prevede l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa attesi secondo un tasso che tiene conto di uno spread di credito calcolato sulla base di valutazioni judgemental al meglio delle informazioni disponibili, delle condizioni del mercato, della seniority dei titoli in esame e di ulteriori aspetti di rischio riconducibili alla Banca.
LIVELLO 3 \u2013 Metodi di valutazione basati su parametri di mercato non osservabili
Sono classificati nel livello 3 tutti gli strumenti finanziari non quotati in un mercato attivo, per i quali la determinazione del relativo fair value viene effettuata facendo ricorso a modelli valutativi che presuppongono l\u2019utilizzo di parametri non direttamente osservabili sul mercato.
L\u2019utilizzo di input non osservabili \u00e8 richiesto nella misura in cui gli input osservabili rilevanti non siano disponibili, pertanto gli stessi riflettono le assunzioni, incluse quelle relative al rischio, che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0. La valutazione viene effettuata utilizzando le migliori informazioni disponibili, inclusi i dati interni.Le valutazioni delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 appartenenti al livello 3 sono generalmente condotte utilizzando metodologie valutative del tutto analoghe a quelle utilizzate per gli strumenti di livello 2; la differenza risiede nella presenza di parametri di input utilizzati nel modello di pricing che non risultano osservabili.
Si riportano di seguito informazioni sulla valutazione degli strumenti classificati nel livello 3.
\u2022Titoli di debito. Trattasi di strumenti finanziari complessi che non assumono una incidenza significativa sul portafoglio complessivo. Per la determinazione del fair value viene utilizzato il prezzo comunicato direttamente dall\u2019emittente determinato sulla base di tecniche di valutazione generalmente riconosciute ovvero viene adottata una idonea tecnica di valutazione (a es. il Discount Cash Flow \u2013 DCF Model).
\u2022Titoli di capitale non quotati. Si tratta di norma di quote partecipative di minoranza in societ\u00e0 finanziarie e non finanziarie non quotate. Tali strumenti sono valutati utilizzando modelli valutativi quali i) il metodo delle \u201ctransazioni dirette\u201d, in caso di transazioni significative sullo stesso titolo o su titoli similari osservate in un congruo arco temporale rispetto alla data di valutazione, ii) il metodo dei \u201cmultipli di borsa e di transazioni comparabili\u201d e iii) i metodi di valutazione finanziari, reddituali (quali a es. il Discount Cash Flow, l\u2019income approach, ecc.) e patrimoniali. Qualora dall\u2019applicazione delle metodologie valutative sopra descritte non fosse desumibile in modo attendibile il fair value, ovvero in caso di indisponibilit\u00e0 di dati utili ai fini della valutazione, si fa riferimento alla pertinente frazione di patrimonio netto sulla base dell\u2019ultimo bilancio d\u2019esercizio approvato della partecipata (cd. book value).
\u2022Quote di fondi di investimento O.I.C.R. di tipo \u201cchiuso\u201d. Si tratta di fondi chiusi, non classificabili nei livelli 1 e 2, che, conformemente alle strategie d\u2019investimento, sono destinati a un investimento di medio-lungo periodo e il loro smobilizzo avviene normalmente in caso di rimborso, totale o parziale, delle quote deciso da parte della societ\u00e0 di gestione del risparmio (SGR) a seguito del realizzo degli investimenti del fondo. Il fair value di tali strumenti viene determinato sulla base dell\u2019ultimo aggiornamento disponibile del NAV comunicato dalla SGR. In particolare, nel caso dei fondi di investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) specializzati nella gestione di crediti non-performing, alla pertinente frazione del NAV viene opportunamente applicato un correttivo (c.d. fair value adjustment) che prende in considerazione specifici fattori di rischio attribuibili alle quote O.I.C.R. detenute, quali il credit risk, il liquidity risk, il market risk, anche in considerazione di quanto previsto dalla comunicazione congiunta Banca d'Italia - Consob - IVASS n\u00b0 8 del 2019 relativa alle operazioni di vendita di portafogli
di crediti deteriorati per le quali \u00e8 prevista una contropartita di quote emesse da un fondo comune di investimento.
Poich\u00e9 i risultati delle valutazioni possono essere significativamente influenzati dalle assunzioni utilizzate, principalmente per il timing dei flussi di cassa futuri, per i tassi di attualizzazione adottati e per le metodologie di stima degli adjustment, i fair value stimati potrebbero differire da quelli realizzabili in una vendita immediata degli strumenti finanziari.
Finanziamenti e Crediti verso banche e clientela
Per gli altri strumenti finanziari iscritti in bilancio al costo (finanziamenti e crediti a vista) o al costo ammortizzato, e classificati sostanzialmente tra i rapporti creditizi verso banche e clientela o, si determina un fair value ai fini della presente informativa.
In particolare:
i.per gli impieghi a medio - lungo termine deteriorati (sofferenze, inadempienze probabili e scaduti), il fair value si determina attualizzando, in base ai tassi effettivi di rendimento, rappresentativi dei tassi di mercato, i flussi contrattuali o quelli quantificati sulla base dei piani di rientro, al netto delle previsioni di perdita; pertanto, il valore di bilancio degli stessi risulta allineato con il fair value;
ii.per gli impieghi a medio - lungo termine performing, la metodologia da utilizzare deve prevedere lo sconto dei relativi flussi di cassa. I flussi di cassa contrattuali devono essere ponderati in base alla PD (Probability of Default) e alla LGD (Loss Given Default), cio\u00e8 il tasso di perdita previsto in caso di insolvenza;
iii.per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, il valore contabile di iscrizione, al netto della svalutazione collettiva, \u00e8 considerato una buona approssimazione del fair value.
Visto che tali attivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
Debiti verso banche e clientela e altri titoli in circolazione
Per strumenti del passivo iscritti nelle voci debiti verso banche e debiti verso la clientela, il cui fair value \u00e8 determinato ai soli fini dell\u2019informativa di bilancio, si distingue a seconda che si tratti di debiti a vista o a medio/lungo termine.
In particolare:
\u2022per i debiti a vista o con scadenza nel breve periodo (inferiore a 12 mesi) o indeterminata, per i quali risulta trascurabile il fattore tempo, il valore contabile si assume rappresentativo del fair value;
\u2022per i debiti a medio/lungo termine il fair value \u00e8 determinato mediante l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione quali il \u201cDiscounted Cash Flow\u201d, ossia attualizzazione dei flussi di cassa futuri, scontati a un tasso di mercato che tenga comunque conto di tutti i fattori di rischio a cui \u00e8 esposto lo strumento.
Visto che tali passivit\u00e0 finanziarie non vengono generalmente scambiate sul mercato, la determinazione del fair value si basa sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato e quindi tali strumenti sono classificati nel Livello 3 del fair value.
A.4.2Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
La valutazione, anche ai fini contabili, di tutte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 a cura delle funzioni preposte del Gruppo.
Nella seguente tabella si riporta l\u2019analisi di sensitivity del fair value degli strumenti di livello 3 alla variazione degli input non osservabili utilizzati nell\u2019ambito della valutazione degli stessi.
Sensitivity del Fair value rispetto ad una variazione percentuale di +/-10% dell'input significativo
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello valutativo | Input significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Quote di fondi immobiliari OICR | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 19.590 | -429 | 429 |
| Quote di fondi (FIA) NPL OICR(*) | Adjustment del NAV | Parametri di rischio | 33.755 | -571 | +571 |
(*) Esclusa la quota di CRO
Sensitivity del Fair value rispetto a variazioni di scenari di performance (input significativo)
| Tipologia strumento\u00a0Portafoglio\"Attivit\u00e0 finanziarie\u00a0obbligatoriamente\u00a0valutate al fair value\" | Modello\u00a0valutativo | Input\u00a0significativo\u00a0non osservabile | Fair value\u00a031/12/2025 | Variazione\u00a0minusvalente | Variazione\u00a0plusvalente |
| Titoli di debito rivenienti da cartolarizzazione di crediti | Attual.ne flussi di cassa (DCF) | Scenari di performance dei crediti sottostanti | 1.745 | - | - |
Le variazioni dell'input significativo si riferiscono all'applicazione di differenti scenari di performance dei crediti sottostanti al titolo.
La tabella evidenzia, per portafoglio di classificazione, le variazioni plusvalenti o minusvalenti del fair value degli strumenti finanziari livello 3 rispetto a un range percentuale di scostamento o a variazioni di scenari di performance in relazione agli input significativi non osservabili.L\u2019analisi di sensibilit\u00e0 viene svolta per gli strumenti finanziari per cui i modelli valutativi adottati rendono possibile l\u2019effettuazione di tale esercizio. La sensitivity non \u00e8 applicabile, invece, in relazione a modelli basati su valutazioni e/o informazioni riportate nei bilanci o fornite da terze parti.
A.4.3Gerarchia del fair value
Per quanto attiene alla ripartizione dei portafogli per gerarchie di fair value, si evidenzia la distinzione nei tre livelli:
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 1\u00b0 livello quando trattasi di strumenti quotati in mercati attivi che consentono di utilizzare in maniera attendibile per la loro valutazione le quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 2\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che consentono comunque di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato;
\u2022il fair value dello strumento finanziario \u00e8 associato al 3\u00b0 livello quando trattasi di strumenti non quotati in mercati attivi che non consentono di utilizzare per la determinazione del rispettivo fair value modelli valutativi basati su dati osservabili da quotazioni del mercato.
Nello specifico attualmente sono presenti come strumenti finanziari valutati al fair value:
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da titoli della Repubblica Italiana quotati su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 quotate su mercato regolamentato e associati al livello 1 in quanto il fair value esposto in Bilancio \u00e8 acquisito da quotazioni di mercato attivo e disponibile in un listino sotto autorit\u00e0 di regolamentazione; tali prezzi rappresentano operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni;
\u2022le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva rappresentate da azioni ordinarie di societ\u00e0 non quotate o strumenti finanziari partecipativi assimilabili a titoli di capitale, cui \u00e8 associato un fair value di livello 3 non essendo quotate su un mercato regolamentato
\u2022i derivati di copertura associati al livello 2 in quanto pur in assenza di una quotazione ufficiale in un mercato attivo, sussistono mercati attivi per le parti che lo compongono e, pertanto, il fair value \u00e8 determinato sulla base dei pertinenti prezzi di mercato per le parti che lo compongono.
Eventuali trasferimenti tra i diversi livelli di fair value si concretizzano solo nel caso in cui i mercati di riferimento adottati per le quotazioni utilizzate ai fini della determinazione del relativo fair value risultino chiusi, ovvero forniscano per gli strumenti finanziari oggetto di valutazione, quotazioni ritenute non pi\u00f9 significative per assenza di contrattazioni, ovvero, scarsa liquidit\u00e0 del mercato. In tali ipotesi si dar\u00e0 ampia informativa descrivendo la data dell'evento e le relative motivazioni, descrivendo i modelli valutativi che verranno adottati (Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati.
A.4.4Altre informazioni
Il Gruppo non si avvale dell\u2019eccezione prevista dal paragrafo 48 dell\u2019IFRS 13 (fair value sulla base della posizione netta) in relazione ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie con posizioni che si compensano con riferimento al rischio di mercato o al rischio di controparte.
Informativa di natura quantitativaA.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 6 | 40 | 92.274 | 5 | 10.635 | 83.647 |
| a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
| b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | 87.246 | - | - | 78.962 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 2.750.697 | - | 34.355 | 2.062.672 | - | 11.653 |
| 3. Derivati di copertura | - | 49.094 | - | - | 28.217 | - |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.750.703 | 49.134 | 126.629 | 2.062.677 | 38.852 | 95.300 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | 20 | - | - | 31 | - |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati di copertura | - | 2.818 | - | - | 4.640 | - |
| Totale | - | 2.838 | - | - | 4.671 | - |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva |
| Totale | di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | Totale | Derivati di copertura | Attivit\u00e0 materiali | Attivit\u00e0 immateriali |
| 1. Esistenze iniziali | 83.647 | 4.684 | - | 78.963 | 11.731 | - | - | - |
| 2. Aumenti | 20.776 | 344 | - | 20.432 | 23.215 | - | - | - |
| 2.1. Acquisti | 14.223 | - | - | 14.223 | 23.066 | - | - | - |
| 2.2. Profitti imputati a: | 5.787 | 344 | - | 5.443 | 58 | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | 5.787 | 344 | - | 5.443 | - | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | 5.794 | 351 | - | 5.443 | - | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | 58 | - | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | 766 | - | - | 766 | 91 | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | 13.136 | - | - | 13.136 | 513 | - | - | - |
| 3.1. Vendite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2. Rimborsi | 9.624 | - | - | 9.624 | 25 | - | - | - |
| 3.3. Perdite imputate a: | 2.399 | - | - | 2.399 | 488 | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | 2.399 | - | - | 2.399 | - | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | 2.438 | - | - | 2.438 | - | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | 488 | - | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | 1.113 | - | - | 1.113 | - | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 92.274 | 5.028 | - | 87.246 | 34.355 | - | - | - |
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 9.740.954 | 17.310 | - | 10.297.769 | 8.823.075 | 3.097 | - | 9.162.802 |
| 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 1.675.205 | 235.226 | - | 1.439.978 | 1.553.946 | 134.502 | - | 1.419.444 |
| Totale | 11.419.545 | 252.536 | - | 11.743.583 | 10.380.601 | 137.599 | - | 10.588.082 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 12.801.246 | - | 1.278.476 | 11.604.859 | 11.353.843 | - | 770.957 | 10.655.534 |
| 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | 1.246.644 | - | - | 1.246.644 | 1.230.170 | - | - | 1.230.170 |
| Totale | 14.047.890 | - | 1.278.476 | 12.851.503 | 12.584.013 | - | 770.957 | 11.885.704 |
Legenda:
VB=Valore di Bilancio
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Nel caso di strumenti finanziari di Livello 3, il fair value risultante da una tecnica di valutazione pu\u00f2 differire dal prezzo della transazione. In presenza di differenza positiva (day one profit), questa \u00e8 ammortizzata lungo la vita residua dello strumento, mentre in caso di differenza negativa (day one loss), questa \u00e8 iscritta a conto economico in via prudenziale.
Nel corso dell\u2019esercizio 2025, non vi sono stati eventi con rilevazione di day one profit o di day one loss.Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 2. Titoli di capitale | 4 | - | 5.027 | 3 | - | 4.683 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | - | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 6 | - | 5.028 | 5 | - | 4.684 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| Totale (A+B) | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | 3 | 3 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2 | 2 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1 | 1 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 5.030 | 4.686 |
| a) Banche | 5.028 | 4.684 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di OICR | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 5.033 | 4.689 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | - | - |
| b) Altre | 40 | 10.635 |
| Totale (B) | 40 | 10.635 |
| Totale (A+B) | 5.074 | 15.324 |
I titoli di capitale di banche fanno riferimento ad una partecipazione di minoranza detenuta da BdM in Vivibanca S.p.A.
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| Totale | Totale |
| Voci/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | - | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 85.383 | - | - | 76.861 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | 87.246 | - | - | 78.962 |
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
L\u2019importo relativo ai titoli di debito si riferisce, esclusivamente, a esposizioni verso emittenti corporate.
L\u2019importo relativo alle quote di O.I.C.R. si riferisce a:
\u2022fondi mobiliari riservati per circa 5,7 milioni di euro (6,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Fondi di Investimento Alternativi (FIA) chiusi e riservati per circa 27,15 milioni di euro (38,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi immobiliari chiusi per circa 19,6 milioni di euro (14,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi private equity e private debt per circa 3,4 milioni di euro;
\u2022quote del fondo di private debt Anthilia BIT IV, gestito da Anthilia SGR, per un fair value pari a 9,0 milioni di euro (9,3 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo di NPL Keystone, gestito da Kryalos SGR, per un fair value pari a 5,6 milioni di euro (6,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Azimut per 5 milioni di euro (2,0 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Lifestyle Fund II per 2,8 milioni di euro sottoscritte nell\u2019anno 2024.
Per maggiori dettagli sulla metodologia di determinazione del fair value si rimanda alla Parte A del presente documento, sezione A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE.
Per le quote O.I.C.R non ricorrono i presupposti per il consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di capitale | - | - |
| di cui: banche | - | - |
| di cui: altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di debito | 1.863 | 2.101 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.863 | 2.101 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 85.383 | 76.861 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 87.246 | 78.962 |
Sezione 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - Voce 303.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 2.744.556 | - | - | 2.049.481 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2.744.556 | - | - | 2.049.481 | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 6.140 | - | 34.355 | 13.191 | - | 11.653 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.750.696 | - | 34.355 | 2.062.672 | - | 11.653 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Il portafoglio titoli di debito \u00e8 costituito principalmente da:
\u2022Titoli di Stato della Repubblica Italiana (BTP e CCT) per 2.645 milioni di euro (1.998,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022titoli di debito della controllante Invitalia per 28,1 milioni di euro (27,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022titoli di debito emessi da CDP per 17,8 milioni di euro (vs 5,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022titoli di debito emessi dall\u2019Istituto per il Credito Sportivo e Culturale per 18,5 milioni di euro (4,9 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
Nel corso del 2025 sono stati acquistati titoli di debito emessi da MPS per 10,9 milioni di euro e titoli di debito emessi da Ferrovie dello Stato per 5,1 milioni di euro.
I titoli di capitale fanno riferimento a strumenti di equity acquisiti nell\u2019ambito di procedure concordate riguardanti talune posizioni creditizie, oltre che ad investimenti azionari non classificabili nella voce partecipazioni, e comprendono interessenze partecipative di minoranza in societ\u00e0 finanziarie e non finanziarie non quotate. Il portafoglio incorpora una minusvalenza da valutazione, iscritta in contropartita della riserva OCI, pari a -3,1 milioni di euro (-3,9 milioni di euro al 31 dicembre 2024), attribuibile alla riserva negativa sui titoli di capitale per -1,7 milioni di euro (-4,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e alla riserva negativa sui titoli di debito per -1,4 milioni di euro (positiva per 0,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittenti
| Totale | Totale |
| Voci/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di debito | 2.744.556 | 2.049.481 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2.673.378 | 2.026.053 |
| c) Banche | 45.427 | 4.862 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 17.914 | 18.566 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 7.837 | - |
| 2. Titoli di capitale | 40.495 | 24.845 |
| a) Banche | 23.000 | 9.022 |
| b) Altri emittenti: | 17.495 | 15.823 |
| - altre societ\u00e0 finanziarie | 7.037 | 7.918 |
| di cui: imprese di assicurazione | 5.146 | 5.541 |
| - societ\u00e0 non finanziarie | 10.458 | 7.905 |
| - altri | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 2.785.051 | 2.074.326 |
* Valore da esporre a fini informativi
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Valore lordo | Rettifiche di valore complessivo | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Primo stadio | \u00a0 | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Write-off parziali complessivi |
| Titoli di debito | \u00a0 | 2.741.078 | 2.678.782 | 4.955 | - | - | 1.469 | 8 | - | - | - |
| Finanziamenti | \u00a0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 2.741.078 | 2.678.782 | 4.955 | - | - | 1.469 | 8 | - | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 2.051.273 | 2.051.273 | - | - | - | 1.792 | - | - | - | - |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 80.653 | - | - | - | - | 80.653 | 82.057 | - | - | - | - | 82.057 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 80.653 | - | - | X | X | X | 81.552 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | 505 | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1. Finanziamenti | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1.1 Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 20.469 | - | - | X | X | X | 21.827 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti: | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 142.357 | - | - | - | - | 171.391 | 152.184 | - | - | - | - | 181.743 |
Legenda:1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
La sottovoce 1.2 Depositi a scadenza accoglie la Riserva Obbligatoria che la Capogruppo detiene presso Unicredit; in considerazione della natura della posta il fair value \u00e8 pari al valore di bilancio.
La sottovoce \u201c1.3. Altri finanziamenti-Altri\u201d si riferisce a finanziamenti verso altri istituti di credito.4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 8.805.651 | 190.403 | 21.837 | - | - | 9.554.119 | 7.777.561 | 198.180 | 49.513 | - | - | 8.363.914 |
| 1 Conti correnti | 231.198 | 19.286 | 2.774 | X | X | X | 251.069 | 14.968 | 7.648 | X | X | X |
| 2 Pronti contro termine attivi | 427.508 | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 3 Mutui | 5.819.961 | 96.876 | 8.418 | X | X | X | 5.510.897 | 101.680 | 19.324 | X | X | X |
| 4 Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 9.910 | 1.001 | - | X | X | X | 11.924 | 435 | - | X | X | X |
| 5 Finanziamenti per leasing | 1.110 | - | 3.807 | X | X | X | 2.028 | - | 3.875 | X | X | X |
| 6 Factoring | 276.738 | 1.549 | - | X | X | X | 285.927 | 977 | - | X | X | X |
| 7 Altri finanziamenti | 2.039.226 | 71.691 | 6.838 | X | X | X | 1.715.716 | 80.120 | 18.666 | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 326.464 | 254.242 | - | 17.310 | - | 572.259 | 535.053 | 110.584 | - | 3.097 | - | 617.145 |
| 1 Titoli strutturati | 47.278 | - | - | 15.448 | - | 35.989 | 22.916 | - | - | - | - | 23.863 |
| 2 Altri titoli di debito | 279.186 | 254.242 | - | 1.862 | - | 536.270 | 512.138 | 110.584 | - | 3.097 | - | 593.282 |
| Totale | 9.132.115 | 444.645 | 21.837 | 17.310 | - | 10.126.378 | 8.312.614 | 308.764 | 49.513 | 3.097 | - | 8.981.059 |
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate |
| 1. Titoli di debito | 326.465 | 254.242 | - | 535.053 | 110.584 | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 10.155 | - | - | 10.234 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 235.170 | 254.242 | - | 475.714 | 110.584 | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 81.140 | - | - | 49.105 | - | - |
| 2. Finanziamenti verso: | 8.805.652 | 190.401 | 21.837 | 7.777.561 | 198.179 | 49.513 |
| a) Amministrazioni pubbliche | 400.922 | 476 | - | 305.515 | 297 | 21 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 615.430 | 8.288 | 351 | 84.766 | 4.193 | 867 |
| di cui: imprese di assicurazione | 1.552 | - | - | 1.377 | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 4.540.195 | 118.303 | 12.078 | 4.392.680 | 98.286 | 29.582 |
| d) Famiglie | 3.249.103 | 63.334 | 9.408 | 2.994.600 | 95.405 | 19.043 |
| Totale | 9.132.117 | 444.643 | 21.837 | 8.312.614 | 308.764 | 49.513 |
Per la composizione e la descrizione della variazione della voce rispetto all\u2019esercizio precedente si rinvia alla Relazione sulla Gestione \u2013 Aggregati patrimoniali \u2013 Qualit\u00e0 del credito.
La sottovoce 2.2 \u201cAltri titoli debito\u201d, nel \u201cprimo e secondo stadio\u201d, comprende il titolo di debito riveniente dalla cartolarizzazione di terzi \u201cAida SPV\u201d, con sottostanti portafogli di crediti CQSP in bonis, per complessivi 28 milioni di euro circa e altri ABS emessi da societ\u00e0 veicolo nell\u2019ambito di operazioni di basket bond. Per maggiori informazioni su tale operativit\u00e0 si rinvia a quanto riportato nel paragrafo \u201cIl business\u201d della Relazione sulla gestione. Con riguardo al valore di bilancio indicato nel \u201cterzo stadio\u201d, esso si riferisce ai titoli senior \u201c2017 PB NPLs\u201d, \u201c2016 PB NPLs\u201d, \u201c2018 PB NPLs\u201d e \u201cGiorgia SPV\u201d classificati a inadempienza probabile (UTP).
I titoli strutturati sono costituiti da: \u2022Minibond Florian S.p.A: prestito obbligazionario dell\u2019importo nominale complessivo di 25 milioni di euro emesso il 17 marzo 2022. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR maggiorato del 2,25%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 2,9 milioni di euro (3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Minibond PMP industries S.p.A. 2022 \u2013 2029: prestito Obbligazionario dell\u2019importo nominale complessivo di 25 milioni di euro emesso il 6 luglio 2022. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR maggiorato del 2,50%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 3,6 milioni di euro (4,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022BAIA Camping Village S.p.A. 2023 \u2013 2029: prestito di importo nominale complessivo di 10 milioni di euro emesso in data 3 marzo 2023. Il prestito ha una durata sino al 3 marzo 2029, fatte salve le ipotesi di rimborso anticipato. L\u2019Emittente si impegna a corrispondere ai Portatori dei Titoli gli interessi sulle somme erogate, ad un tasso di interesse pari alla somma algebrica tra l\u2019Euribor e un margine. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 2,4 milioni di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Site S.p.A: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di euro 8 milioni di euro di euro emesso il 29 maggio 2024. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 2,30%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 3,6 milioni di euro al 31 dicembre 2025;
\u2022C.O.M.A.C. INTERNATIONAL AM S.R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di Euro 2 milioni di euro emesso il 1\u00b0 agosto 2024 con scadenza il 1\u00b0 agosto 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio \u00e8 pari circa a 1 milione al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente;
\u2022Gruppo Farmaimpresa S.r.l.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 2 milioni di euro emesso il 11 luglio 2024 con scadenza 24 luglio 2030. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio \u00e8 pari circa a 1 milione al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente;
\u2022Tesmec S.p.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 8 milioni di euro emesso il 19 dicembre 2024. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 3,65%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 4milioni di euro al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente.
\u2022Edil San Felice S.p.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di euro 4 milioni di euro emesso il 28 febbraio 2025 con scadenza il 28 febbraio 2030. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 1,7 milioni di euro.
\u2022ICM SPA: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 20 milioni di euro emesso il 1\u00b0 aprile 2025 con scadenza il 1\u00b0 aprile 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 2,50%. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 7,1 milioni di euro.
\u2022F.M.C. S.R.L. MADE IN ITALY: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 1,5 milioni di euro emesso il 10 aprile 2025 con scadenza il 10 aprile 2033. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025\u00e8 pari a 0,74 milioni di euro.
\u2022GPI S.P.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 50 milioni di euro emesso il 11 aprile 2025 con scadenza il 30 marzo 2031. Il tasso di interesse \u00e8 variabile. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 14,8 milioni di euro
\u2022NATURA DAUNA SOCIETA' COOPERATIVA AGRICOLA A R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 10 milioni di euro emesso il 30 giugno 2025 con scadenza il 30 giugno 2033. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 1,7 milioni di euro.
\u2022MANFREDI BARBERA & FIGLI SPA.; prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 2,5 milioni di euro emesso il 29 luglio 2025 con scadenza il 29 luglio 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 2,5 milioni di euro
\u2022AUTOCHIM S.R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 1 milione di euro emesso il 26 novembre 2025 con scadenza il 26 novembre 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M.Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 0,49 milioni di euro.
Al 31 dicembre 2024 era presente il prestito UP! S.r.l. con valore di bilancio pari a circa 1,6 milioni di euro, rappresentato da titoli per un importo nominale complessivo pari ad Euro 4 milioni. I titoli erano al portatore ed erano accentrati presso Monte Titoli in regime di dematerializzazione. Il prestito, emesso il 10 novembre 2023, presentava un tasso fisso nominale lordo annuo per il calcolo degli interessi pari al 7,00%. Il prestito \u00e8 stato rimborsato nell\u2019anno 2025.
Operazioni sul mercato MTS Repo
A partire dal mese di agosto 2012 la controllata BdM ha diversificato l\u2019attivit\u00e0 di raccolta e impieghi con la BCE partecipando anche al mercato MTS Repo e contestualmente, al fine di tutelarsi dal Rischio di Controparte, ha aderito alla Cassa di Compensazione e Garanzia.
Si riportano di seguito le classi di operazioni effettuate con quest\u2019ultima imputate alle voci \u201ccrediti verso clientela\u201d e \u201cdebiti verso la clientela\u201d.
| Voci | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0 | | |
| Pronti contro termine attivi | \u00a0427.508 | \u00a0- |
| Margini iniziali e Default Fund (c/c) | 47.976 | 100 |
| Totale attivit\u00e0 | 475.484 | 100 |
| Passivit\u00e0 | | |
| Pronti contro termine passivi | 458.500 | 390.270 |
| Totale passivit\u00e0 | 458.500 | \u00a0390.270 |
4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Valore lordo | Rettifiche di valore complessivo | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Primo stadio | \u00a0 | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Write-off parziali complessivi |
| Titoli di debito | \u00a0 | 294.569 | - | 43.323 | 265.591 | - | 7.770 | 3.658 | 11.349 | - | - |
| Finanziamenti | \u00a0 | 8.219.620 | - | 806.547 | 318.092 | 29.381 | 31.850 | 46.309 | 127.690 | 7.543 | 9.568 |
| Totale | 31/12/2025 | 8.514.189 | - | 849.869 | 583.683 | 29.381 | 39.620 | 49.967 | 139.039 | 7.543 | 9.568 |
| Totale | 31/12/2024 | 7.518.834 | - | 1.025.805 | 403.755 | 105.461 | 40.201 | 39.644 | 94.991 | 55.951 | 9.861 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
(*) Valore da esporre a fini informativi
Nella tabella sotto sono riportati i finanziamenti in essere alla data di riferimento del bilancio che costituiscono nuova liquidit\u00e0 concessa mediante meccanismi di garanzia pubblica rilasciata a fronte del contesto COVID-19:| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | Valore lordo | Rettifiche di valore complessivo | \u00a0 |
| \u00a0 | Primo stadio | \u00a0 | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 |
| \u00a0 | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Write-off parziali complessivi |
| Nuova liquidit\u00e0 concessa mediante meccanismi di garanzia pubblica rilasciata a fronte del contesto COVID-19 | 331.707 | - | 74.094 | 21.720 | - | 748 | 995 | 5.465 | 331.707 | - |
| Totale 31/12/2025 | 331.707 | - | 74.094 | 21.720 | - | 748 | 995 | 5.465 | 331.707 | - |
| Totale 31/12/2024 | 602.073 | - | 102.308 | 43.064 | - | 1.689 | 1.137 | 12.103 | 0 | - |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Sezione 5 - Derivati di copertura - Voce 50
5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| Fair Value | VN | Fair Value | VN |
| 31/12/2025 | VN | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 1) Fair value | - | 49.094 | - | 829.807 | - | 28.217 | - | 272.416 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | | | | | | | | |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 49.094 | - | 829.807 | - | 28.217 | - | 272.416 |
Legenda:
VN=valore nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
I derivati di copertura nella presente voce sono tutti relativi alla provvista effettuata con emissioni obbligazionarie da parte della Capogruppo. In particolare, il saldo si riferisce ai derivati a copertura dello Zero Coupon 1998 \u2013 2028.
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | Generica | Specifica | Generica | 31/12/2025 |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | 31/12/2025 | 31/12/2025 | 31/12/2025 | |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 23.909 | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 23.909 | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | 25.164 | X | - | 21 | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | 25.164 | - | - | 21 | - | - | - | - | - | |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 1 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | 1.060.506 | X | X | X | 1.000.088 | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 164.277 | X | X | X | 156.712 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 17.237 | X | X | X | 33.185 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | - | X | X | X | 5.078 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 49.357 | X | X | X | 64.257 | X | X | X |
| Totale | 1.224.783 | - | - | 1.232.809 | 1.156.799 | - | - | 1.158.669 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 8.658.437 | X | X | X | 7.937.173 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 445.779 | X | X | X | 697.486 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 821.253 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 458.500 | X | X | X | - | X | X | X |
| 3.2 Altri | 362.753 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 38.844 | X | X | X | 34.715 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 79.440 | X | X | X | 214.720 | X | X | X |
| Totale | 10.043.753 | - | - | 10.339.111 | 9.099.817 | - | - | 9.462.525 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
| Tipologia titoli/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | 0 | L1 | L2 | L3 |
| A. Titoli | | | | | | | | |
| 1. obbligazioni | 1.529.345 | - | 1.278.476 | 29.575 | 1.092.624 | - | 770.957 | 29.738 |
| 1.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 altre | 1.529.345 | - | 1.278.476 | 29.575 | 1.092.624 | - | 770.957 | 29.738 |
| 2. altri titoli | 3.364 | - | - | 3.364 | 4.602 | - | - | 4.602 |
| 2.1 strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 altri | 3.364 | - | - | 3.364 | 4.602 | - | - | 4.602 |
| Totale | 1.532.709 | - | 1.278.476 | 32.939 | 1.097.226 | - | 770.957 | 34.340 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
I Titoli in circolazione sono costituiti da:
\u2022225,5 milioni di euro (212,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024) relativi a un residuo prestito obbligazionario quotato sul MOT, emesso da MCC il 9 febbraio 1998 ed in scadenza il 10 febbraio 2028;
\u2022913,1 milioni di euro relativi ai prestiti obbligazionari i) \u201cSocial\u201d \u2013 unsecured senior preferred - per 401,8 milioni di euro, quotato alla Borsa del Lussemburgo, tasso fisso annuo 3,750% (re-offer yield 3,822%), emesso da MCC il 20 settembre 2024 con scadenza settembre 2029 (pari a 401,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024); ii) \u201cSocial\u201d \u2013 unsecured senior preferred - per 511,3 milioni di euro, anch\u2019esso emesso da MCC, con una cedola a tasso fisso annua del 3,25% (re-offer yield 3,285%) e scadenza 4 marzo 2030 (tasso BTP 3,5% 03/01/30 +50bps).
\u202270,6 milioni di euro (69,4 milioni al 31 dicembre 2024) relativi ad un prestito subordinato Tier 2 di nominali 70 milioni emesso da MCC a dicembre 2022;
\u2022199,9 milioni di euro (309,4 milioni al 31 dicembre 2024) relativi ai titoli acquisiti in sede dell\u2019operazione di cartolarizzazione realizzata per mezzo del veicolo MCC Group SME;
\u2022Euro 123,6 milioni di euro relativi ad altri titoli legati ad operazioni di cartolarizzazione crediti ipotecari e leasing (104,5 milioni di euro nel 2024).
1.4 Dettaglio debiti/titoli subordinati
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A.1 Debiti subordinati | - | 64.877 |
| - banche | - | 64.877 |
| - clientela | - | - |
| A.2 Debiti non subordinati | 11.268.537 | 10.191.739 |
| B.1 Titoli subordinati | 70.615 | 84.396 |
| - banche | 70.615 | 84.396 |
| - clientela | - | - |
| B.2 Titoli non subordinati | 1.462.094 | 983.093 |
| Totale | 12.801.245 | 11.324.105 |
I prestiti subordinati non convertibili costituiscono \u201cstrumenti di classe 2\u201d ai sensi del Regolamento Europeo n. 575 del 2013 (CRR), cos\u00ec come definito dalle Istruzioni di Vigilanza della Banca d\u2019Italia. Tali prestiti sono regolati dalla clausola di subordinazione secondo la quale, in caso di liquidazione dell\u2019Ente, le obbligazioni saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Tutti i predetti prestiti possiedono i requisiti previsti dalla Banca d\u2019Italia per la loro inclusione nel Capitale di classe 2.
1.6 Debiti per leasing finanziario
Da oltre 1 anno fino a 2 anni
Da oltre 2 anni fino a 3 anni
Da oltre 3 anni fino a 4 anni
Da oltre 4 anni fino a 5 anni
Totale pagamenti da effettuare per il leasing
Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | - | - | 20 | - | - | - | - | 31 | - | - |
| 1.1 Di negoziazione | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| Totale (A+B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
Legenda:
VN=Valore nominale o nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
Sezione 4 \u2013 Derivati di copertura \u2013 Voce 404.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| Fair value | 31/12/2025 | VN | Fair value | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
| 1) Fair value | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
Legenda:
VN = valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | \u00a0 | Generica | Specifica | Generica | \u00a0 |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | \u00a0 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | 2.818 | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | 2.818 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
A.5 \u2013 INFORMATIVA SUL C.D. \u201cDAY ONE PROFIT/LOSS\u201dNel caso di strumenti finanziari di Livello 3, il fair value risultante da una tecnica di valutazione pu\u00f2 differire dal prezzo della transazione. In presenza di differenza positiva (day one profit), questa \u00e8 ammortizzata lungo la vita residua dello strumento, mentre in caso di differenza negativa (day one loss), questa \u00e8 iscritta a conto economico in via prudenziale.
Nel corso dell\u2019esercizio 2025, non vi sono stati eventi con rilevazione di day one profit o di day one loss.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognisingDifferenceBetweenFairValueAtInitialRecognitionAndAmountDeterminedUsingValuationTechniqueExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page397-cflshid_237468-tag179187": {
"value": "Sezione 1 - Cassa e disponibilit\u00e0 liquide - Voce 10
| 1.1 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Cassa | 66.982 | 71.393 |
| b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali | 568.865 | 625.759 |
| c) Conti correnti e depositi a vista presso banche | 315.434 | 256.884 |
| Totale | 951.280 | 954.036 |
La sottovoce \u201cb) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali\u201d si riferisce al deposito overnight presso la Banca d\u2019Italia pari a circa 569 milioni di euro (626 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page397-cflshid_237468-tag179100": {
"value": "Sezione 1 - Cassa e disponibilit\u00e0 liquide - Voce 10
| 1.1 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Cassa | 66.982 | 71.393 |
| b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali | 568.865 | 625.759 |
| c) Conti correnti e depositi a vista presso banche | 315.434 | 256.884 |
| Totale | 951.280 | 954.036 |
La sottovoce \u201cb) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali\u201d si riferisce al deposito overnight presso la Banca d\u2019Italia pari a circa 569 milioni di euro (626 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 80.653 | - | - | - | - | 80.653 | 82.057 | - | - | - | - | 82.057 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 80.653 | - | - | X | X | X | 81.552 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | 505 | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1. Finanziamenti | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1.1 Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 20.469 | - | - | X | X | X | 21.827 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti: | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 142.357 | - | - | - | - | 171.391 | 152.184 | - | - | - | - | 181.743 |
Legenda:1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
La sottovoce 1.2 Depositi a scadenza accoglie la Riserva Obbligatoria che la Capogruppo detiene presso Unicredit; in considerazione della natura della posta il fair value \u00e8 pari al valore di bilancio.
La sottovoce \u201c1.3. Altri finanziamenti-Altri\u201d si riferisce a finanziamenti verso altri istituti di credito.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndBankBalancesAtCentralBanksExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page398-cflshid_237629-tag179106": {
"value": "Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 2. Titoli di capitale | 4 | - | 5.027 | 3 | - | 4.683 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | - | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 6 | - | 5.028 | 5 | - | 4.684 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| Totale (A+B) | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | 3 | 3 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2 | 2 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1 | 1 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 5.030 | 4.686 |
| a) Banche | 5.028 | 4.684 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di OICR | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 5.033 | 4.689 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | - | - |
| b) Altre | 40 | 10.635 |
| Totale (B) | 40 | 10.635 |
| Totale (A+B) | 5.074 | 15.324 |
I titoli di capitale di banche fanno riferimento ad una partecipazione di minoranza detenuta da BdM in Vivibanca S.p.A.
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| Totale | Totale |
| Voci/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | - | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 85.383 | - | - | 76.861 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | 87.246 | - | - | 78.962 |
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
L\u2019importo relativo ai titoli di debito si riferisce, esclusivamente, a esposizioni verso emittenti corporate.
L\u2019importo relativo alle quote di O.I.C.R. si riferisce a:
\u2022fondi mobiliari riservati per circa 5,7 milioni di euro (6,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Fondi di Investimento Alternativi (FIA) chiusi e riservati per circa 27,15 milioni di euro (38,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi immobiliari chiusi per circa 19,6 milioni di euro (14,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi private equity e private debt per circa 3,4 milioni di euro;
\u2022quote del fondo di private debt Anthilia BIT IV, gestito da Anthilia SGR, per un fair value pari a 9,0 milioni di euro (9,3 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo di NPL Keystone, gestito da Kryalos SGR, per un fair value pari a 5,6 milioni di euro (6,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Azimut per 5 milioni di euro (2,0 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Lifestyle Fund II per 2,8 milioni di euro sottoscritte nell\u2019anno 2024.
Per maggiori dettagli sulla metodologia di determinazione del fair value si rimanda alla Parte A del presente documento, sezione A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE.
Per le quote O.I.C.R non ricorrono i presupposti per il consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di capitale | - | - |
| di cui: banche | - | - |
| di cui: altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di debito | 1.863 | 2.101 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.863 | 2.101 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 85.383 | 76.861 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 87.246 | 78.962 |
Sezione 5 - Derivati di copertura - Voce 50
5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| Fair Value | VN | Fair Value | VN |
| 31/12/2025 | VN | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 1) Fair value | - | 49.094 | - | 829.807 | - | 28.217 | - | 272.416 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | | | | | | | | |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 49.094 | - | 829.807 | - | 28.217 | - | 272.416 |
Legenda:
VN=valore nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
I derivati di copertura nella presente voce sono tutti relativi alla provvista effettuata con emissioni obbligazionarie da parte della Capogruppo. In particolare, il saldo si riferisce ai derivati a copertura dello Zero Coupon 1998 \u2013 2028.
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | Generica | Specifica | Generica | 31/12/2025 |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | 31/12/2025 | 31/12/2025 | 31/12/2025 | |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 23.909 | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 23.909 | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | 25.164 | X | - | 21 | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | 25.164 | - | - | 21 | - | - | - | - | - | |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | - | - | 20 | - | - | - | - | 31 | - | - |
| 1.1 Di negoziazione | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| Totale (A+B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
Legenda:
VN=Valore nominale o nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
Sezione 4 \u2013 Derivati di copertura \u2013 Voce 404.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| Fair value | 31/12/2025 | VN | Fair value | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
| 1) Fair value | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
Legenda:
VN = valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | \u00a0 | Generica | Specifica | Generica | \u00a0 |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | \u00a0 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | 2.818 | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | 2.818 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 2. Titoli di capitale | 4 | - | 5.027 | 3 | - | 4.683 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | - | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 6 | - | 5.028 | 5 | - | 4.684 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| Totale (A+B) | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| Totale | Totale |
| Voci/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | - | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 85.383 | - | - | 76.861 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | 87.246 | - | - | 78.962 |
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
L\u2019importo relativo ai titoli di debito si riferisce, esclusivamente, a esposizioni verso emittenti corporate.
L\u2019importo relativo alle quote di O.I.C.R. si riferisce a:
\u2022fondi mobiliari riservati per circa 5,7 milioni di euro (6,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Fondi di Investimento Alternativi (FIA) chiusi e riservati per circa 27,15 milioni di euro (38,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi immobiliari chiusi per circa 19,6 milioni di euro (14,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi private equity e private debt per circa 3,4 milioni di euro;
\u2022quote del fondo di private debt Anthilia BIT IV, gestito da Anthilia SGR, per un fair value pari a 9,0 milioni di euro (9,3 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo di NPL Keystone, gestito da Kryalos SGR, per un fair value pari a 5,6 milioni di euro (6,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Azimut per 5 milioni di euro (2,0 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Lifestyle Fund II per 2,8 milioni di euro sottoscritte nell\u2019anno 2024.
Per maggiori dettagli sulla metodologia di determinazione del fair value si rimanda alla Parte A del presente documento, sezione A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE.
Per le quote O.I.C.R non ricorrono i presupposti per il consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10.
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 80.653 | - | - | - | - | 80.653 | 82.057 | - | - | - | - | 82.057 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 80.653 | - | - | X | X | X | 81.552 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | 505 | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1. Finanziamenti | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1.1 Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 20.469 | - | - | X | X | X | 21.827 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti: | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 142.357 | - | - | - | - | 171.391 | 152.184 | - | - | - | - | 181.743 |
Legenda:1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
La sottovoce 1.2 Depositi a scadenza accoglie la Riserva Obbligatoria che la Capogruppo detiene presso Unicredit; in considerazione della natura della posta il fair value \u00e8 pari al valore di bilancio.
La sottovoce \u201c1.3. Altri finanziamenti-Altri\u201d si riferisce a finanziamenti verso altri istituti di credito.
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 8.805.651 | 190.403 | 21.837 | - | - | 9.554.119 | 7.777.561 | 198.180 | 49.513 | - | - | 8.363.914 |
| 1 Conti correnti | 231.198 | 19.286 | 2.774 | X | X | X | 251.069 | 14.968 | 7.648 | X | X | X |
| 2 Pronti contro termine attivi | 427.508 | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 3 Mutui | 5.819.961 | 96.876 | 8.418 | X | X | X | 5.510.897 | 101.680 | 19.324 | X | X | X |
| 4 Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 9.910 | 1.001 | - | X | X | X | 11.924 | 435 | - | X | X | X |
| 5 Finanziamenti per leasing | 1.110 | - | 3.807 | X | X | X | 2.028 | - | 3.875 | X | X | X |
| 6 Factoring | 276.738 | 1.549 | - | X | X | X | 285.927 | 977 | - | X | X | X |
| 7 Altri finanziamenti | 2.039.226 | 71.691 | 6.838 | X | X | X | 1.715.716 | 80.120 | 18.666 | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 326.464 | 254.242 | - | 17.310 | - | 572.259 | 535.053 | 110.584 | - | 3.097 | - | 617.145 |
| 1 Titoli strutturati | 47.278 | - | - | 15.448 | - | 35.989 | 22.916 | - | - | - | - | 23.863 |
| 2 Altri titoli di debito | 279.186 | 254.242 | - | 1.862 | - | 536.270 | 512.138 | 110.584 | - | 3.097 | - | 593.282 |
| Totale | 9.132.115 | 444.645 | 21.837 | 17.310 | - | 10.126.378 | 8.312.614 | 308.764 | 49.513 | 3.097 | - | 8.981.059 |
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | 1.060.506 | X | X | X | 1.000.088 | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 164.277 | X | X | X | 156.712 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 17.237 | X | X | X | 33.185 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | - | X | X | X | 5.078 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 49.357 | X | X | X | 64.257 | X | X | X |
| Totale | 1.224.783 | - | - | 1.232.809 | 1.156.799 | - | - | 1.158.669 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 8.658.437 | X | X | X | 7.937.173 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 445.779 | X | X | X | 697.486 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 821.253 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 458.500 | X | X | X | - | X | X | X |
| 3.2 Altri | 362.753 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 38.844 | X | X | X | 34.715 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 79.440 | X | X | X | 214.720 | X | X | X |
| Totale | 10.043.753 | - | - | 10.339.111 | 9.099.817 | - | - | 9.462.525 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
3. Attivit\u00e0 costituite a garanzia di proprie passivit\u00e0 e impegni
| Portafogli | Importo | Importo |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | - | - |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 696.560 | 431.348 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 600.167 | 719.943 |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - |
| di cui: attivit\u00e0 materiali che costituiscono rimanenze | - | - |
Nel dettaglio la voce comprende:
\u2212Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: \u271348.515 migliaia relative a titoli a garanzia di operazioni di raccolta BCE;
\u271368.644 migliaia relative a titoli a garanzia di altre operazioni di raccolta collateralizzate;
\u27132.309 migliaia relative titoli in garanzia alle Amministrazioni Pubbliche per le attivit\u00e0 svolte per loro conto di erogazione contributi a favore delle aziende;
\u2713577,1 milioni di euro di titoli non iscritti nell\u2019attivo utilizzati per operazioni di provvista finanziaria relativi ai pronti contro termine attivi.
\u2212Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: \u2713373.876 migliaia relative a contratti di finanziamento ceduti in garanzia alla BCE, nell\u2019ambito delle operazioni di rifinanziamento sull\u2019Eurosistema;
\u271310.168 migliaia relative a Titoli a garanzia di operazioni di raccolta BCE;
\u2713190.726 migliaia relative ad operazioni creditizie date a garanzia di provvista CDP;
\u271325.357 migliaia relative ad operazioni creditizie date a garanzia di provvista BEI;
\u271340 migliaia relative a depositi vincolati correlati all\u2019operativit\u00e0 della Banca.
5. Gestione e intermediazione per conto terzi
| Tipologia servizi | Importo |
| 1. Esecuzione di ordini per conto della clientela | - |
| a) acquisti | - |
| 1. regolati | - |
| 2. non regolati | - |
| b) vendite | - |
| 1. regolate | - |
| 2. non regolate | - |
| 2. Gestioni di portafogli | 276 |
| a) individuali | 276 |
| b) collettive | - |
| 3. Custodia e amministrazione di titoli | 8.985.752 |
| a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) | 17 |
| 1. titoli emessi dalle societ\u00e0 incluse nel consolidamento | - |
| 2. altri titoli | 17 |
| b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri | 3.087.937 |
| 1. titoli emessi dalle societ\u00e0 incluse nel consolidamento | 4.154 |
| 2. altri titoli | 3.083.783 |
| c) titoli di terzi depositati presso terzi | 3.083.454 |
| d) titoli di propriet\u00e0 depositati presso terzi | 5.897.798 |
| 4. Altre operazioni | 30.537.867 |
Con riferimento al punto 4. Altre operazioni della tabella sopra riportata, di seguito si riportano le disponibilit\u00e0 al 31 dicembre 2025, relative ai principali Fondi gestiti da MCC in contabilit\u00e0 separata, sulla base di apposite convenzioni con Stato e Regioni:
| \u00a0 | |
| Altre operazioni | Importo31/12/2025 | Importo31/12/2024 |
| Fondo di garanzia L.23/12/96 n. 662 c/o Mediocredito Centrale | 30.328.503 | 27.976.922 |
| di cui depositati presso la Tesoreria dello Stato | 30.272.060 | 27.940.945 |
| Fondo per la Crescita Sostenibile DL 22/06/12 n. 83 art. 23 c. 2 | 139.475 | 231.815 |
| Fondo L. 23/12/00 art. 106 c/o Mediocredito Centrale | 32.327 | 32.327 |
| di cui depositati presso la Tesoreria dello Stato | 32.252 | 32.252 |
| Fondo L. 23/12/97 n. 454 c/o Mediocredito Centrale | 1.477 | 1.477 |
| Fondo di fondi del programma operativo nazionale ricerca e innovazione 2014-2020 | 405 | 1397 |
| Gestione quota fondo unico Regione Marche | 1.805 | 1.829 |
| Gestione quota fondo unico Regione Liguria | 15.586 | 26 |
| L.488 RTI (MCC/BDS/IRFIS) MAP | 7.809 | 7.671 |
| Altri Fondi | 10.479 | 16.525 |
| Totale | 30.537.866 | 28.269.988 |
| \u00a0 | |
6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari
| Forme tecniche | Ammontare lordo delle attivit\u00e0 finanziarie (a) | Ammontare delle passivit\u00e0 finanziarie compensate in bilancio (b) | Ammontare netto delle attivit\u00e0 finanziarie riportato in bilancio (c=a-b) | Ammontari correlati non oggetto di compensazione in bilancio | Ammontare netto (f=c-d-e) | Ammontare netto |
| Strumenti finanziari (d) | Depositi di contante ricevuti in garanzia (e) | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Derivati | 49.095 | - | 49.095 | - | 23.883 | 25.212 | (5.549) |
| 2. Pronti contro termine | 427.508 | - | 427.508 | 421.350 | 6.158 | - | - |
| 3. Prestito titoli | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 476.603 | - | 476.603 | 421.350 | 30.041 | 25.212 | X |
| Totale | 31/12/2024 | 34.201 | - | 34.201 | - | 39.750 | X | (5.549) |
7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari
| Forme tecniche | Ammontare lordo delle passivit\u00e0 finanziarie (a) | Ammontare delle attivit\u00e0 finanziarie compensato in bilancio (b) | Ammontare netto delle passivit\u00e0 finanziarie riportato in bilancio (c=a-b) | Ammontari correlati non oggetto di compensazione in bilancio | Ammontare netto (f=c-d-e) | Ammontare netto |
| Strumenti finanziari (d) | Depositi di contante posti a garanzia (e) | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Derivati | 10.016 | - | 10.016 | - | 29.430 | (19.414) | 260 |
| 2. Pronti contro termine | 458.500 | - | 458.500 | 455.229 | - | 3.271 | - |
| 3. Prestito titoli | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 468.516 | - | 468.516 | 455.229 | 29.430 | (16.143) | X |
| Totale | 31/12/2024 | 2.890 | - | 2.890 | - | 2.630 | X | 260 |
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 2. Titoli di capitale | 4 | - | 5.027 | 3 | - | 4.683 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | - | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 6 | - | 5.028 | 5 | - | 4.684 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| Totale (A+B) | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | 3 | 3 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2 | 2 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1 | 1 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 5.030 | 4.686 |
| a) Banche | 5.028 | 4.684 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di OICR | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 5.033 | 4.689 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | - | - |
| b) Altre | 40 | 10.635 |
| Totale (B) | 40 | 10.635 |
| Totale (A+B) | 5.074 | 15.324 |
I titoli di capitale di banche fanno riferimento ad una partecipazione di minoranza detenuta da BdM in Vivibanca S.p.A.
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 2. Titoli di capitale | 4 | - | 5.027 | 3 | - | 4.683 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | - | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 6 | - | 5.028 | 5 | - | 4.684 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| Totale (A+B) | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | 3 | 3 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2 | 2 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1 | 1 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 5.030 | 4.686 |
| a) Banche | 5.028 | 4.684 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di OICR | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 5.033 | 4.689 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | - | - |
| b) Altre | 40 | 10.635 |
| Totale (B) | 40 | 10.635 |
| Totale (A+B) | 5.074 | 15.324 |
I titoli di capitale di banche fanno riferimento ad una partecipazione di minoranza detenuta da BdM in Vivibanca S.p.A.
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 2. Titoli di capitale | 4 | - | 5.027 | 3 | - | 4.683 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | - | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 6 | - | 5.028 | 5 | - | 4.684 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| Totale (A+B) | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | 3 | 3 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2 | 2 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1 | 1 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 5.030 | 4.686 |
| a) Banche | 5.028 | 4.684 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di OICR | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 5.033 | 4.689 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | - | - |
| b) Altre | 40 | 10.635 |
| Totale (B) | 40 | 10.635 |
| Totale (A+B) | 5.074 | 15.324 |
I titoli di capitale di banche fanno riferimento ad una partecipazione di minoranza detenuta da BdM in Vivibanca S.p.A.
Sezione 5 - Derivati di copertura - Voce 50
5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| Fair Value | VN | Fair Value | VN |
| 31/12/2025 | VN | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 1) Fair value | - | 49.094 | - | 829.807 | - | 28.217 | - | 272.416 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | | | | | | | | |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 49.094 | - | 829.807 | - | 28.217 | - | 272.416 |
Legenda:
VN=valore nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
I derivati di copertura nella presente voce sono tutti relativi alla provvista effettuata con emissioni obbligazionarie da parte della Capogruppo. In particolare, il saldo si riferisce ai derivati a copertura dello Zero Coupon 1998 \u2013 2028.
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | Generica | Specifica | Generica | 31/12/2025 |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | 31/12/2025 | 31/12/2025 | 31/12/2025 | |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | 23.909 | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | 23.909 | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | 25.164 | X | - | 21 | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | 25.164 | - | - | 21 | - | - | - | - | - | |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | - | - | 20 | - | - | - | - | 31 | - | - |
| 1.1 Di negoziazione | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| Totale (A+B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
Legenda:
VN=Valore nominale o nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
Sezione 4 \u2013 Derivati di copertura \u2013 Voce 404.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| Fair value | 31/12/2025 | VN | Fair value | 31/12/2024 | VN |
| L1 | L2 | L3 | 31/12/2025 | L1 | L2 | L3 | 31/12/2024 |
| A. Derivati finanziari | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
| 1) Fair value | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 2.818 | - | 400.000 | - | 4.640 | - | 400.000 |
Legenda:
VN = valore nozionale
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Operazioni/Tipo di copertura | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | \u00a0 | Generica | Specifica | Generica | \u00a0 |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri | \u00a0 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| Totale attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | 2.818 | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| Totale passivit\u00e0 | 2.818 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura
1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | Totale | 31/12/2025 | Totale | 31/12/2024 |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | 171.350 | \u201967.102 | 61 | - | 110.082 | 167.102 | 61 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | 171.350 | 167.102 | - | - | 110.082 | 167.102 | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | 61 | - | - | - | 61 |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valute e oro | - | - | 8.948 | - | - | - | 10.063 | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | 8.948 | - | - | - | 10.063 | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 171.350 | 176.050 | 61 | - | 110.082 | 177.165 | 61 |
A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per pr\u2013dotti
| Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | |
| 1. Fair value positivo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | 7.198 | 14.339 | - | - | - | 14.339 | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | 39 | - | - | - | 10 | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 7.198 | 14.378 | - | - | - | 14.349 | - |
| 2. Fair value negativo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | 2.890 | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | 19 | (12.980) | - | - | 31 | (12.980) |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | 20 | (12.980) | - | 2.890 | 31 | (12.980) |
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - val\u2019re nozionale | X | 167.102 | - | - |
| - fair value positivo | X | 14.339 | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | 6.054 | - | 2.894 |
| - fair value positivo | X | 18 | - | 21 |
| - fair value negativo | X | 16 | - | 4 |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - val\u2019re nozionale | - | 171.350 | - | - |
| - fair value positivo | - | 7.198 | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali
| Sottostanti/Vita residua | Fino a 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | 22.948 | 81.077 | 234.428 | 338.452 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | - | - | - | - |
| A.3 Derivati finanziari su valute e oro | | 8.948 | - | - | 8.948 |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 31.896 | 81.077 | 234.427 | 347.400 |
| Totale | 31/12/2024 | 30.806 | 71.527 | 184.914 | 287.248 |
1.3.2 Le coperture contabiliInformazioni di natura qualitativa
A. Attivit\u00e0 di copertura del fair value
Al fine di immunizzare il valore economico dall\u2019impatto di variazioni dei tassi di interesse sulla raccolta obbligazionaria a tasso fisso/zero coupon, sono stati stipulati contratti derivati di tipo Interest Rate Swap con primaria controparte di mercato. Tali posizioni si configurano come coperture di Fair Value Hedge.
I derivati di copertura presenti nel bilancio individuale di BdM, stipulati prima della data di acquisizione del controllo, sono riclassificati come derivati di negoziazione ai fini del presente bilancio consolidato in ossequio alle disposizioni previste dall\u2019IFRS 3 non essendo stato possibile, ai soli fini del consolidato, designare una relazione di copertura efficace a partire da tale data. I derivati di copertura presenti nel bilancio individuale di BdM stipulati successivamente alla data di acquisizione del controllo si configurano, anche ai fini del presente bilancio consolidato, come coperture di Fair Value Hedge.
Con riferimento a BdM e CR Orvieto, a partire dall\u2019esercizi 2024 sono state deliberate operazioni in Fair Value Hedge su portafogli di mutui a tasso fisso, finalizzate a ridurre l\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse.
Le operazioni di copertura sono state strutturate sulla base di apposite analisi volte all\u2019individuazione di mutui a tasso fisso con caratteristiche di estrema omogeneit\u00e0 sia dal punto di vista finanziario (es. frequenza pagamento rata, modalit\u00e0 di calcolo degli interessi) sia dal punto di vista della tipologia di prenditore (mutui ipotecari retail ad andamento regolare), al fine di garantire, costantemente nel tempo, un\u2019elevata efficacia della relazione di hedging.
La strategia di efficientamento a medio/lungo termine del complessivo profilo di asset management ha previsto, infatti, specifiche operazioni di hedging di impieghi a lungo termine, al fine di contenere la complessiva esposizione al rischio di tasso di interesse su livelli coerenti con gli obiettivi stabiliti.
B. Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari Non sono presenti operazioni di copertura dei flussi finanziari.
C. Attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteri Non sono presenti attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteri.
D. Strumenti di copertura Per quanto riguarda la copertura delle emissioni obbligazionarie, ciascuno strumento di copertura \u00e8 caratterizzato da una gamba attiva che replica esattamente gli interessi che maturano sull\u2019oggetto coperto e da una gamba passiva indicizzata al parametro Euribor pi\u00f9 uno spread, in modo tale da compensare le variazioni di valore sull\u2019elemento coperto dovute a variazioni dei tassi di interesse.
Per quanto riguarda la copertura di portafogli omogenei di mutui a tasso fisso, ciascuno strumento di copertura \u00e8 caratterizzato da una gamba passiva che replica gli interessi che maturano sull\u2019oggetto coperto e
da una gamba attiva indicizzata al parametro Euribor pi\u00f9 uno spread, in modo tale da compensare le variazioni di valore sull\u2019elemento coperto dovute a variazioni dei tassi di interesse.Poich\u00e9 la finalit\u00e0 dell\u2019operazione di copertura \u00e8 quella di immunizzare il valore economico del portafoglio bancario dal rischio di tasso di interesse, l\u2019elemento coperto non \u00e8 esattamente il titolo obbligazionario, bens\u00ec una sua porzione, rappresentata dalla componente a cui \u00e8 riferibile l\u2019impatto delle variazioni dei tassi. La verifica dell\u2019efficacia della copertura si avvale di metodologie accettate dai principi contabili di riferimento e dalla prassi professionale e consiste nel verificare che la variazione di valore dell\u2019elemento coperto, a fronte di uno shock convenzionale sui tassi di interesse, sia pari alla variazione di valore dello strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza (inefficacia) deve essere attribuibile esclusivamente alla differenza tra lo spread equo di mercato e quello effettivamente negoziato con la controparte.
Con riferimento a BdM e CR Orvieto, a partire dall\u2019esercizio 2024 sono state poste in essere talune operazioni per le quali si \u00e8 adottata la metodologia del \u201cMicro Fair Value Hedge di Gruppo\u201d per la copertura del rischio tasso relativo alle esposizioni di mutui residenziali a tasso fisso. L\u2019adeguamento di valore al fair value degli elementi coperti ha per oggetto cluster di mutui, singolarmente identificati, che sono stati oggetto di copertura di fair value con uno o pi\u00f9 contratti derivati (interest rate swap). Il metodo contabile utilizzato permette di rappresentare, in modo simmetrico, gli effetti sia sui mutui che sui derivati di copertura.
La relazione di copertura \u00e8 formalmente documentata da una hedging card e la tenuta della copertura nel tempo \u00e8 verificata sia attraverso test prospettici che retrospettivi.
La copertura \u00e8 considerata efficace se il rapporto tra la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto rispetto allo strumento di copertura \u00e8 ricompreso nell\u2019intervallo 80-125%. Con tale tecnica risultano oggetto di copertura mutui per un ammontare complessivo di circa 450,1 milioni di euro.
Informazioni di natura quantitativa
A. Derivati finanziari di copertura
A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | 1.453.602 | (223.795) | - | - | 672.416 | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | 1.453.602 | (223.795) | - | - | 672.416 | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valute e oro | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 1.453.602 | (223.795) | - | - | 672.416 | - | - |
A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti| \u00a0 | Fair value positivo e negativo | Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura |
| \u00a0 | Totale | 31/12/2025 | Totale | 31/12/2024 | Totale | Totale |
| Tipologie derivati | Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| \u00a0 | Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| \u00a0 | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | \u00a0 | \u00a0 |
| Fair value positivo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | 41.897 | -10.625 | - | - | 28.218 | -1 | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 41.897 | -10.625 | - | - | 28.218 | -1 | - | - | - |
| Fair value negativo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | 5.708 | - | - | - | 4.640 | 1 | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | 1 | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 5.708 | - | - | - | 4.640 | 1 | 1 | - | - |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | | | | \u00a0 | |
A.3 Derivati finanziari di copertura OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | X | (223.795) | - | - |
| - fair value positivo | X | (10.625) | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | - | 1.453.602 | - | - |
| - fair value positivo | - | 41.897 | - | - |
| - fair value negativo | - | 5.708 | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | - | - | - | - |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali
| Sottostanti/Vita residua | Fino a 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | (10.906) | 1.148.352 | 92.361 | 1.229.807 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | - | - | - | - |
| A.3 Derivati finanziari su valute ed oro | | - | - | - | - |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | (10.906) | 1.148.352 | 92.361 | 1.229.807 |
| Totale | 31/12/2024 | - | 672.416 | - | 672.416 |
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 202.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | | | | | |
| 1. Titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2 | - | 1 | 2 | - | 1 |
| 2. Titoli di capitale | 4 | - | 5.027 | 3 | - | 4.683 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | - | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A) | 6 | - | 5.028 | 5 | - | 4.684 |
| B. Strumenti derivati | - | - | - | - | - | - |
| 1. Derivati finanziari | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | - | 40 | - | - | 10.635 | - |
| Totale (A+B) | 6 | 40 | 5.028 | 5 | 10.635 | 4.685 |
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | | |
| 1. Titoli di debito | 3 | 3 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2 | 2 |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1 | 1 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 5.030 | 4.686 |
| a) Banche | 5.028 | 4.684 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 2 | 2 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di OICR | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale (A) | 5.033 | 4.689 |
| B. Strumenti derivati | | |
| a) Controparti Centrali | - | - |
| b) Altre | 40 | 10.635 |
| Totale (B) | 40 | 10.635 |
| Totale (A+B) | 5.074 | 15.324 |
I titoli di capitale di banche fanno riferimento ad una partecipazione di minoranza detenuta da BdM in Vivibanca S.p.A.
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| Totale | Totale |
| Voci/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | 1.863 | - | - | 2.101 |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | - | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | 85.383 | - | - | 76.861 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | 87.246 | - | - | 78.962 |
Legenda:
L1 = Livello 1
L2 = Livello 2
L3 = Livello 3
L\u2019importo relativo ai titoli di debito si riferisce, esclusivamente, a esposizioni verso emittenti corporate.
L\u2019importo relativo alle quote di O.I.C.R. si riferisce a:
\u2022fondi mobiliari riservati per circa 5,7 milioni di euro (6,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Fondi di Investimento Alternativi (FIA) chiusi e riservati per circa 27,15 milioni di euro (38,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi immobiliari chiusi per circa 19,6 milioni di euro (14,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022fondi private equity e private debt per circa 3,4 milioni di euro;
\u2022quote del fondo di private debt Anthilia BIT IV, gestito da Anthilia SGR, per un fair value pari a 9,0 milioni di euro (9,3 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo di NPL Keystone, gestito da Kryalos SGR, per un fair value pari a 5,6 milioni di euro (6,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Azimut per 5 milioni di euro (2,0 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022quote del fondo Lifestyle Fund II per 2,8 milioni di euro sottoscritte nell\u2019anno 2024.
Per maggiori dettagli sulla metodologia di determinazione del fair value si rimanda alla Parte A del presente documento, sezione A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE.
Per le quote O.I.C.R non ricorrono i presupposti per il consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di capitale | - | - |
| di cui: banche | - | - |
| di cui: altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di debito | 1.863 | 2.101 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 1.863 | 2.101 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 85.383 | 76.861 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 87.246 | 78.962 |
Sezione 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - Voce 303.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica
| Voci/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 2.744.556 | - | - | 2.049.481 | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 2.744.556 | - | - | 2.049.481 | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 6.140 | - | 34.355 | 13.191 | - | 11.653 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 2.750.696 | - | 34.355 | 2.062.672 | - | 11.653 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Il portafoglio titoli di debito \u00e8 costituito principalmente da:
\u2022Titoli di Stato della Repubblica Italiana (BTP e CCT) per 2.645 milioni di euro (1.998,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022titoli di debito della controllante Invitalia per 28,1 milioni di euro (27,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022titoli di debito emessi da CDP per 17,8 milioni di euro (vs 5,8 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022titoli di debito emessi dall\u2019Istituto per il Credito Sportivo e Culturale per 18,5 milioni di euro (4,9 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
Nel corso del 2025 sono stati acquistati titoli di debito emessi da MPS per 10,9 milioni di euro e titoli di debito emessi da Ferrovie dello Stato per 5,1 milioni di euro.
I titoli di capitale fanno riferimento a strumenti di equity acquisiti nell\u2019ambito di procedure concordate riguardanti talune posizioni creditizie, oltre che ad investimenti azionari non classificabili nella voce partecipazioni, e comprendono interessenze partecipative di minoranza in societ\u00e0 finanziarie e non finanziarie non quotate. Il portafoglio incorpora una minusvalenza da valutazione, iscritta in contropartita della riserva OCI, pari a -3,1 milioni di euro (-3,9 milioni di euro al 31 dicembre 2024), attribuibile alla riserva negativa sui titoli di capitale per -1,7 milioni di euro (-4,5 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e alla riserva negativa sui titoli di debito per -1,4 milioni di euro (positiva per 0,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittenti
| Totale | Totale |
| Voci/Valori | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Titoli di debito | 2.744.556 | 2.049.481 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 2.673.378 | 2.026.053 |
| c) Banche | 45.427 | 4.862 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 17.914 | 18.566 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 7.837 | - |
| 2. Titoli di capitale | 40.495 | 24.845 |
| a) Banche | 23.000 | 9.022 |
| b) Altri emittenti: | 17.495 | 15.823 |
| - altre societ\u00e0 finanziarie | 7.037 | 7.918 |
| di cui: imprese di assicurazione | 5.146 | 5.541 |
| - societ\u00e0 non finanziarie | 10.458 | 7.905 |
| - altri | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| Totale | 2.785.051 | 2.074.326 |
* Valore da esporre a fini informativi
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Valore lordo | Rettifiche di valore complessivo | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Primo stadio | \u00a0 | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Write-off parziali complessivi |
| Titoli di debito | \u00a0 | 2.741.078 | 2.678.782 | 4.955 | - | - | 1.469 | 8 | - | - | - |
| Finanziamenti | \u00a0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 2.741.078 | 2.678.782 | 4.955 | - | - | 1.469 | 8 | - | - | - |
| Totale | 31/12/2024 | 2.051.273 | 2.051.273 | - | - | - | 1.792 | - | - | - | - |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 80.653 | - | - | - | - | 80.653 | 82.057 | - | - | - | - | 82.057 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 80.653 | - | - | X | X | X | 81.552 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | 505 | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1. Finanziamenti | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1.1 Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 20.469 | - | - | X | X | X | 21.827 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti: | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 142.357 | - | - | - | - | 171.391 | 152.184 | - | - | - | - | 181.743 |
Legenda:1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
La sottovoce 1.2 Depositi a scadenza accoglie la Riserva Obbligatoria che la Capogruppo detiene presso Unicredit; in considerazione della natura della posta il fair value \u00e8 pari al valore di bilancio.
La sottovoce \u201c1.3. Altri finanziamenti-Altri\u201d si riferisce a finanziamenti verso altri istituti di credito.4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 8.805.651 | 190.403 | 21.837 | - | - | 9.554.119 | 7.777.561 | 198.180 | 49.513 | - | - | 8.363.914 |
| 1 Conti correnti | 231.198 | 19.286 | 2.774 | X | X | X | 251.069 | 14.968 | 7.648 | X | X | X |
| 2 Pronti contro termine attivi | 427.508 | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 3 Mutui | 5.819.961 | 96.876 | 8.418 | X | X | X | 5.510.897 | 101.680 | 19.324 | X | X | X |
| 4 Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 9.910 | 1.001 | - | X | X | X | 11.924 | 435 | - | X | X | X |
| 5 Finanziamenti per leasing | 1.110 | - | 3.807 | X | X | X | 2.028 | - | 3.875 | X | X | X |
| 6 Factoring | 276.738 | 1.549 | - | X | X | X | 285.927 | 977 | - | X | X | X |
| 7 Altri finanziamenti | 2.039.226 | 71.691 | 6.838 | X | X | X | 1.715.716 | 80.120 | 18.666 | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 326.464 | 254.242 | - | 17.310 | - | 572.259 | 535.053 | 110.584 | - | 3.097 | - | 617.145 |
| 1 Titoli strutturati | 47.278 | - | - | 15.448 | - | 35.989 | 22.916 | - | - | - | - | 23.863 |
| 2 Altri titoli di debito | 279.186 | 254.242 | - | 1.862 | - | 536.270 | 512.138 | 110.584 | - | 3.097 | - | 593.282 |
| Totale | 9.132.115 | 444.645 | 21.837 | 17.310 | - | 10.126.378 | 8.312.614 | 308.764 | 49.513 | 3.097 | - | 8.981.059 |
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate |
| 1. Titoli di debito | 326.465 | 254.242 | - | 535.053 | 110.584 | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 10.155 | - | - | 10.234 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 235.170 | 254.242 | - | 475.714 | 110.584 | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 81.140 | - | - | 49.105 | - | - |
| 2. Finanziamenti verso: | 8.805.652 | 190.401 | 21.837 | 7.777.561 | 198.179 | 49.513 |
| a) Amministrazioni pubbliche | 400.922 | 476 | - | 305.515 | 297 | 21 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 615.430 | 8.288 | 351 | 84.766 | 4.193 | 867 |
| di cui: imprese di assicurazione | 1.552 | - | - | 1.377 | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 4.540.195 | 118.303 | 12.078 | 4.392.680 | 98.286 | 29.582 |
| d) Famiglie | 3.249.103 | 63.334 | 9.408 | 2.994.600 | 95.405 | 19.043 |
| Totale | 9.132.117 | 444.643 | 21.837 | 8.312.614 | 308.764 | 49.513 |
Per la composizione e la descrizione della variazione della voce rispetto all\u2019esercizio precedente si rinvia alla Relazione sulla Gestione \u2013 Aggregati patrimoniali \u2013 Qualit\u00e0 del credito.
La sottovoce 2.2 \u201cAltri titoli debito\u201d, nel \u201cprimo e secondo stadio\u201d, comprende il titolo di debito riveniente dalla cartolarizzazione di terzi \u201cAida SPV\u201d, con sottostanti portafogli di crediti CQSP in bonis, per complessivi 28 milioni di euro circa e altri ABS emessi da societ\u00e0 veicolo nell\u2019ambito di operazioni di basket bond. Per maggiori informazioni su tale operativit\u00e0 si rinvia a quanto riportato nel paragrafo \u201cIl business\u201d della Relazione sulla gestione. Con riguardo al valore di bilancio indicato nel \u201cterzo stadio\u201d, esso si riferisce ai titoli senior \u201c2017 PB NPLs\u201d, \u201c2016 PB NPLs\u201d, \u201c2018 PB NPLs\u201d e \u201cGiorgia SPV\u201d classificati a inadempienza probabile (UTP).
I titoli strutturati sono costituiti da: \u2022Minibond Florian S.p.A: prestito obbligazionario dell\u2019importo nominale complessivo di 25 milioni di euro emesso il 17 marzo 2022. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR maggiorato del 2,25%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 2,9 milioni di euro (3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Minibond PMP industries S.p.A. 2022 \u2013 2029: prestito Obbligazionario dell\u2019importo nominale complessivo di 25 milioni di euro emesso il 6 luglio 2022. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR maggiorato del 2,50%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 3,6 milioni di euro (4,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022BAIA Camping Village S.p.A. 2023 \u2013 2029: prestito di importo nominale complessivo di 10 milioni di euro emesso in data 3 marzo 2023. Il prestito ha una durata sino al 3 marzo 2029, fatte salve le ipotesi di rimborso anticipato. L\u2019Emittente si impegna a corrispondere ai Portatori dei Titoli gli interessi sulle somme erogate, ad un tasso di interesse pari alla somma algebrica tra l\u2019Euribor e un margine. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 2,4 milioni di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Site S.p.A: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di euro 8 milioni di euro di euro emesso il 29 maggio 2024. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 2,30%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 3,6 milioni di euro al 31 dicembre 2025;
\u2022C.O.M.A.C. INTERNATIONAL AM S.R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di Euro 2 milioni di euro emesso il 1\u00b0 agosto 2024 con scadenza il 1\u00b0 agosto 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio \u00e8 pari circa a 1 milione al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente;
\u2022Gruppo Farmaimpresa S.r.l.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 2 milioni di euro emesso il 11 luglio 2024 con scadenza 24 luglio 2030. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio \u00e8 pari circa a 1 milione al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente;
\u2022Tesmec S.p.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 8 milioni di euro emesso il 19 dicembre 2024. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 3,65%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 4milioni di euro al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente.
\u2022Edil San Felice S.p.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di euro 4 milioni di euro emesso il 28 febbraio 2025 con scadenza il 28 febbraio 2030. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 1,7 milioni di euro.
\u2022ICM SPA: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 20 milioni di euro emesso il 1\u00b0 aprile 2025 con scadenza il 1\u00b0 aprile 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 2,50%. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 7,1 milioni di euro.
\u2022F.M.C. S.R.L. MADE IN ITALY: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 1,5 milioni di euro emesso il 10 aprile 2025 con scadenza il 10 aprile 2033. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025\u00e8 pari a 0,74 milioni di euro.
\u2022GPI S.P.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 50 milioni di euro emesso il 11 aprile 2025 con scadenza il 30 marzo 2031. Il tasso di interesse \u00e8 variabile. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 14,8 milioni di euro
\u2022NATURA DAUNA SOCIETA' COOPERATIVA AGRICOLA A R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 10 milioni di euro emesso il 30 giugno 2025 con scadenza il 30 giugno 2033. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 1,7 milioni di euro.
\u2022MANFREDI BARBERA & FIGLI SPA.; prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 2,5 milioni di euro emesso il 29 luglio 2025 con scadenza il 29 luglio 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 2,5 milioni di euro
\u2022AUTOCHIM S.R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 1 milione di euro emesso il 26 novembre 2025 con scadenza il 26 novembre 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M.Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 0,49 milioni di euro.
Al 31 dicembre 2024 era presente il prestito UP! S.r.l. con valore di bilancio pari a circa 1,6 milioni di euro, rappresentato da titoli per un importo nominale complessivo pari ad Euro 4 milioni. I titoli erano al portatore ed erano accentrati presso Monte Titoli in regime di dematerializzazione. Il prestito, emesso il 10 novembre 2023, presentava un tasso fisso nominale lordo annuo per il calcolo degli interessi pari al 7,00%. Il prestito \u00e8 stato rimborsato nell\u2019anno 2025.
Operazioni sul mercato MTS Repo
A partire dal mese di agosto 2012 la controllata BdM ha diversificato l\u2019attivit\u00e0 di raccolta e impieghi con la BCE partecipando anche al mercato MTS Repo e contestualmente, al fine di tutelarsi dal Rischio di Controparte, ha aderito alla Cassa di Compensazione e Garanzia.
Si riportano di seguito le classi di operazioni effettuate con quest\u2019ultima imputate alle voci \u201ccrediti verso clientela\u201d e \u201cdebiti verso la clientela\u201d.
| Voci | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0 | | |
| Pronti contro termine attivi | \u00a0427.508 | \u00a0- |
| Margini iniziali e Default Fund (c/c) | 47.976 | 100 |
| Totale attivit\u00e0 | 475.484 | 100 |
| Passivit\u00e0 | | |
| Pronti contro termine passivi | 458.500 | 390.270 |
| Totale passivit\u00e0 | 458.500 | \u00a0390.270 |
4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Valore lordo | Rettifiche di valore complessivo | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | Primo stadio | \u00a0 | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Write-off parziali complessivi |
| Titoli di debito | \u00a0 | 294.569 | - | 43.323 | 265.591 | - | 7.770 | 3.658 | 11.349 | - | - |
| Finanziamenti | \u00a0 | 8.219.620 | - | 806.547 | 318.092 | 29.381 | 31.850 | 46.309 | 127.690 | 7.543 | 9.568 |
| Totale | 31/12/2025 | 8.514.189 | - | 849.869 | 583.683 | 29.381 | 39.620 | 49.967 | 139.039 | 7.543 | 9.568 |
| Totale | 31/12/2024 | 7.518.834 | - | 1.025.805 | 403.755 | 105.461 | 40.201 | 39.644 | 94.991 | 55.951 | 9.861 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
(*) Valore da esporre a fini informativi
Sezione 1 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | 1.060.506 | X | X | X | 1.000.088 | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 164.277 | X | X | X | 156.712 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 17.237 | X | X | X | 33.185 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | - | X | X | X | 5.078 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 49.357 | X | X | X | 64.257 | X | X | X |
| Totale | 1.224.783 | - | - | 1.232.809 | 1.156.799 | - | - | 1.158.669 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 8.658.437 | X | X | X | 7.937.173 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 445.779 | X | X | X | 697.486 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 821.253 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 458.500 | X | X | X | - | X | X | X |
| 3.2 Altri | 362.753 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 38.844 | X | X | X | 34.715 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 79.440 | X | X | X | 214.720 | X | X | X |
| Totale | 10.043.753 | - | - | 10.339.111 | 9.099.817 | - | - | 9.462.525 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
| Tipologia titoli/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | 0 | L1 | L2 | L3 |
| A. Titoli | | | | | | | | |
| 1. obbligazioni | 1.529.345 | - | 1.278.476 | 29.575 | 1.092.624 | - | 770.957 | 29.738 |
| 1.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 altre | 1.529.345 | - | 1.278.476 | 29.575 | 1.092.624 | - | 770.957 | 29.738 |
| 2. altri titoli | 3.364 | - | - | 3.364 | 4.602 | - | - | 4.602 |
| 2.1 strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 altri | 3.364 | - | - | 3.364 | 4.602 | - | - | 4.602 |
| Totale | 1.532.709 | - | 1.278.476 | 32.939 | 1.097.226 | - | 770.957 | 34.340 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
I Titoli in circolazione sono costituiti da:
\u2022225,5 milioni di euro (212,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024) relativi a un residuo prestito obbligazionario quotato sul MOT, emesso da MCC il 9 febbraio 1998 ed in scadenza il 10 febbraio 2028;
\u2022913,1 milioni di euro relativi ai prestiti obbligazionari i) \u201cSocial\u201d \u2013 unsecured senior preferred - per 401,8 milioni di euro, quotato alla Borsa del Lussemburgo, tasso fisso annuo 3,750% (re-offer yield 3,822%), emesso da MCC il 20 settembre 2024 con scadenza settembre 2029 (pari a 401,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024); ii) \u201cSocial\u201d \u2013 unsecured senior preferred - per 511,3 milioni di euro, anch\u2019esso emesso da MCC, con una cedola a tasso fisso annua del 3,25% (re-offer yield 3,285%) e scadenza 4 marzo 2030 (tasso BTP 3,5% 03/01/30 +50bps).
\u202270,6 milioni di euro (69,4 milioni al 31 dicembre 2024) relativi ad un prestito subordinato Tier 2 di nominali 70 milioni emesso da MCC a dicembre 2022;
\u2022199,9 milioni di euro (309,4 milioni al 31 dicembre 2024) relativi ai titoli acquisiti in sede dell\u2019operazione di cartolarizzazione realizzata per mezzo del veicolo MCC Group SME;
\u2022Euro 123,6 milioni di euro relativi ad altri titoli legati ad operazioni di cartolarizzazione crediti ipotecari e leasing (104,5 milioni di euro nel 2024).
1.4 Dettaglio debiti/titoli subordinati
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A.1 Debiti subordinati | - | 64.877 |
| - banche | - | 64.877 |
| - clientela | - | - |
| A.2 Debiti non subordinati | 11.268.537 | 10.191.739 |
| B.1 Titoli subordinati | 70.615 | 84.396 |
| - banche | 70.615 | 84.396 |
| - clientela | - | - |
| B.2 Titoli non subordinati | 1.462.094 | 983.093 |
| Totale | 12.801.245 | 11.324.105 |
I prestiti subordinati non convertibili costituiscono \u201cstrumenti di classe 2\u201d ai sensi del Regolamento Europeo n. 575 del 2013 (CRR), cos\u00ec come definito dalle Istruzioni di Vigilanza della Banca d\u2019Italia. Tali prestiti sono regolati dalla clausola di subordinazione secondo la quale, in caso di liquidazione dell\u2019Ente, le obbligazioni saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Tutti i predetti prestiti possiedono i requisiti previsti dalla Banca d\u2019Italia per la loro inclusione nel Capitale di classe 2.
1.6 Debiti per leasing finanziario
Da oltre 1 anno fino a 2 anni
Da oltre 2 anni fino a 3 anni
Da oltre 3 anni fino a 4 anni
Da oltre 4 anni fino a 5 anni
Totale pagamenti da effettuare per il leasing
Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | - | - | 20 | - | - | - | - | 31 | - | - |
| 1.1 Di negoziazione | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| Totale (A+B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
Legenda:
VN=Valore nominale o nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page406-cflshid_241350-tag179107": {
"value": "Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 404.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 80.653 | - | - | - | - | 80.653 | 82.057 | - | - | - | - | 82.057 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 80.653 | - | - | X | X | X | 81.552 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X | 505 | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1. Finanziamenti | 61.703 | - | - | - | - | 90.738 | 70.127 | - | - | - | - | 99.686 |
| 1.1 Conti correnti | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 20.469 | - | - | X | X | X | 21.827 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti: | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 41.234 | - | - | X | X | X | 48.300 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 142.357 | - | - | - | - | 171.391 | 152.184 | - | - | - | - | 181.743 |
Legenda:1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
La sottovoce 1.2 Depositi a scadenza accoglie la Riserva Obbligatoria che la Capogruppo detiene presso Unicredit; in considerazione della natura della posta il fair value \u00e8 pari al valore di bilancio.
La sottovoce \u201c1.3. Altri finanziamenti-Altri\u201d si riferisce a finanziamenti verso altri istituti di credito.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLoansAndAdvancesToBanksExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page406-cflshid_241356-tag179108": {
"value": "Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 404.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| 1. Finanziamenti | 8.805.651 | 190.403 | 21.837 | - | - | 9.554.119 | 7.777.561 | 198.180 | 49.513 | - | - | 8.363.914 |
| 1 Conti correnti | 231.198 | 19.286 | 2.774 | X | X | X | 251.069 | 14.968 | 7.648 | X | X | X |
| 2 Pronti contro termine attivi | 427.508 | - | - | X | X | X | - | - | - | X | X | X |
| 3 Mutui | 5.819.961 | 96.876 | 8.418 | X | X | X | 5.510.897 | 101.680 | 19.324 | X | X | X |
| 4 Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 9.910 | 1.001 | - | X | X | X | 11.924 | 435 | - | X | X | X |
| 5 Finanziamenti per leasing | 1.110 | - | 3.807 | X | X | X | 2.028 | - | 3.875 | X | X | X |
| 6 Factoring | 276.738 | 1.549 | - | X | X | X | 285.927 | 977 | - | X | X | X |
| 7 Altri finanziamenti | 2.039.226 | 71.691 | 6.838 | X | X | X | 1.715.716 | 80.120 | 18.666 | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 326.464 | 254.242 | - | 17.310 | - | 572.259 | 535.053 | 110.584 | - | 3.097 | - | 617.145 |
| 1 Titoli strutturati | 47.278 | - | - | 15.448 | - | 35.989 | 22.916 | - | - | - | - | 23.863 |
| 2 Altri titoli di debito | 279.186 | 254.242 | - | 1.862 | - | 536.270 | 512.138 | 110.584 | - | 3.097 | - | 593.282 |
| Totale | 9.132.115 | 444.645 | 21.837 | 17.310 | - | 10.126.378 | 8.312.614 | 308.764 | 49.513 | 3.097 | - | 8.981.059 |
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate |
| 1. Titoli di debito | 326.465 | 254.242 | - | 535.053 | 110.584 | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 10.155 | - | - | 10.234 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 235.170 | 254.242 | - | 475.714 | 110.584 | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 81.140 | - | - | 49.105 | - | - |
| 2. Finanziamenti verso: | 8.805.652 | 190.401 | 21.837 | 7.777.561 | 198.179 | 49.513 |
| a) Amministrazioni pubbliche | 400.922 | 476 | - | 305.515 | 297 | 21 |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 615.430 | 8.288 | 351 | 84.766 | 4.193 | 867 |
| di cui: imprese di assicurazione | 1.552 | - | - | 1.377 | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 4.540.195 | 118.303 | 12.078 | 4.392.680 | 98.286 | 29.582 |
| d) Famiglie | 3.249.103 | 63.334 | 9.408 | 2.994.600 | 95.405 | 19.043 |
| Totale | 9.132.117 | 444.643 | 21.837 | 8.312.614 | 308.764 | 49.513 |
Per la composizione e la descrizione della variazione della voce rispetto all\u2019esercizio precedente si rinvia alla Relazione sulla Gestione \u2013 Aggregati patrimoniali \u2013 Qualit\u00e0 del credito.
La sottovoce 2.2 \u201cAltri titoli debito\u201d, nel \u201cprimo e secondo stadio\u201d, comprende il titolo di debito riveniente dalla cartolarizzazione di terzi \u201cAida SPV\u201d, con sottostanti portafogli di crediti CQSP in bonis, per complessivi 28 milioni di euro circa e altri ABS emessi da societ\u00e0 veicolo nell\u2019ambito di operazioni di basket bond. Per maggiori informazioni su tale operativit\u00e0 si rinvia a quanto riportato nel paragrafo \u201cIl business\u201d della Relazione sulla gestione. Con riguardo al valore di bilancio indicato nel \u201cterzo stadio\u201d, esso si riferisce ai titoli senior \u201c2017 PB NPLs\u201d, \u201c2016 PB NPLs\u201d, \u201c2018 PB NPLs\u201d e \u201cGiorgia SPV\u201d classificati a inadempienza probabile (UTP).
I titoli strutturati sono costituiti da: \u2022Minibond Florian S.p.A: prestito obbligazionario dell\u2019importo nominale complessivo di 25 milioni di euro emesso il 17 marzo 2022. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR maggiorato del 2,25%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 2,9 milioni di euro (3,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Minibond PMP industries S.p.A. 2022 \u2013 2029: prestito Obbligazionario dell\u2019importo nominale complessivo di 25 milioni di euro emesso il 6 luglio 2022. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR maggiorato del 2,50%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 3,6 milioni di euro (4,6 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022BAIA Camping Village S.p.A. 2023 \u2013 2029: prestito di importo nominale complessivo di 10 milioni di euro emesso in data 3 marzo 2023. Il prestito ha una durata sino al 3 marzo 2029, fatte salve le ipotesi di rimborso anticipato. L\u2019Emittente si impegna a corrispondere ai Portatori dei Titoli gli interessi sulle somme erogate, ad un tasso di interesse pari alla somma algebrica tra l\u2019Euribor e un margine. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 2,4 milioni di euro (3 milioni di euro al 31 dicembre 2024);
\u2022Site S.p.A: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di euro 8 milioni di euro di euro emesso il 29 maggio 2024. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 2,30%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 3,6 milioni di euro al 31 dicembre 2025;
\u2022C.O.M.A.C. INTERNATIONAL AM S.R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di Euro 2 milioni di euro emesso il 1\u00b0 agosto 2024 con scadenza il 1\u00b0 agosto 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio \u00e8 pari circa a 1 milione al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente;
\u2022Gruppo Farmaimpresa S.r.l.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 2 milioni di euro emesso il 11 luglio 2024 con scadenza 24 luglio 2030. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio \u00e8 pari circa a 1 milione al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente;
\u2022Tesmec S.p.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 8 milioni di euro emesso il 19 dicembre 2024. Il tasso di interesse \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 3,65%. Il valore di bilancio \u00e8 pari a 4milioni di euro al 31 dicembre 2025 al pari dell\u2019esercizio precedente.
\u2022Edil San Felice S.p.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di euro 4 milioni di euro emesso il 28 febbraio 2025 con scadenza il 28 febbraio 2030. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 1,7 milioni di euro.
\u2022ICM SPA: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 20 milioni di euro emesso il 1\u00b0 aprile 2025 con scadenza il 1\u00b0 aprile 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 6M maggiorato del 2,50%. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 7,1 milioni di euro.
\u2022F.M.C. S.R.L. MADE IN ITALY: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 1,5 milioni di euro emesso il 10 aprile 2025 con scadenza il 10 aprile 2033. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025\u00e8 pari a 0,74 milioni di euro.
\u2022GPI S.P.A.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 50 milioni di euro emesso il 11 aprile 2025 con scadenza il 30 marzo 2031. Il tasso di interesse \u00e8 variabile. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 14,8 milioni di euro
\u2022NATURA DAUNA SOCIETA' COOPERATIVA AGRICOLA A R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 10 milioni di euro emesso il 30 giugno 2025 con scadenza il 30 giugno 2033. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 1,7 milioni di euro.
\u2022MANFREDI BARBERA & FIGLI SPA.; prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 2,5 milioni di euro emesso il 29 luglio 2025 con scadenza il 29 luglio 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M. Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 2,5 milioni di euro
\u2022AUTOCHIM S.R.L.: prestito obbligazionario di importo nominale complessivo di 1 milione di euro emesso il 26 novembre 2025 con scadenza il 26 novembre 2031. Il tasso di interesse variabile \u00e8 indicizzato all\u2019EURIBOR 3M.Il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 \u00e8 pari a 0,49 milioni di euro.
Al 31 dicembre 2024 era presente il prestito UP! S.r.l. con valore di bilancio pari a circa 1,6 milioni di euro, rappresentato da titoli per un importo nominale complessivo pari ad Euro 4 milioni. I titoli erano al portatore ed erano accentrati presso Monte Titoli in regime di dematerializzazione. Il prestito, emesso il 10 novembre 2023, presentava un tasso fisso nominale lordo annuo per il calcolo degli interessi pari al 7,00%. Il prestito \u00e8 stato rimborsato nell\u2019anno 2025.
Operazioni sul mercato MTS Repo
A partire dal mese di agosto 2012 la controllata BdM ha diversificato l\u2019attivit\u00e0 di raccolta e impieghi con la BCE partecipando anche al mercato MTS Repo e contestualmente, al fine di tutelarsi dal Rischio di Controparte, ha aderito alla Cassa di Compensazione e Garanzia.
Si riportano di seguito le classi di operazioni effettuate con quest\u2019ultima imputate alle voci \u201ccrediti verso clientela\u201d e \u201cdebiti verso la clientela\u201d.
| Voci | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Attivit\u00e0 | | |
| Pronti contro termine attivi | \u00a0427.508 | \u00a0- |
| Margini iniziali e Default Fund (c/c) | 47.976 | 100 |
| Totale attivit\u00e0 | 475.484 | 100 |
| Passivit\u00e0 | | |
| Pronti contro termine passivi | 458.500 | 390.270 |
| Totale passivit\u00e0 | 458.500 | \u00a0390.270 |
Sezione 7 - Partecipazioni - Voce 70
7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
| Denominazioni | Sede legale | Sede operativa | Tipo di rapporto | Impresa partecipante | Quota % | Disponibilit\u00e0 voti % |
| B. | Imprese sottoposte ad influenza notevole | | | | | | |
| Istituto della Enciclopedia Italiana fondata da Giovanni Treccani S.p.A. | Roma, Piazza dell'Enciclopedia 4 | Roma, Piazza dell'Enciclopedia 4 | | | 0,67% | 0,67% |
7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili| Denominazioni | Valore di bilancio delle partecipazioni | Totale attivo | Totale passivit\u00e0 | Ricavi totali | Utile (Perdita) dell'operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte | Utile (Perdita) d'esercizio (1) | Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2) | Redditivit\u00e0 complessiva (3)=(1)+(2) |
| A. | Imprese controllate in modo congiunto | | | | | | | | | |
| B. | Imprese sottoposte ad influenza notevole | | | | | | | | | |
| Istituto della Enciclopedia Italiana fondato da Giovanni Treccani S.p.A. | 600 | 102.086 | 10.902 | 6.046 | 163 | - | 163 | - | 163 |
I dati esposti in tabella sono relativi all\u2019ultimo bilancio approvato (31 dicembre 2024).
7.5 Partecipazioni: variazioni annue
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Esistenze inziali | 857 | 455 |
| B. Aumenti | - | 402 |
| B.1 Acquisti | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| B.2 Riprese di valore | - | 158 |
| B.3 Rivalutazioni | - | - |
| B.4 Altre variazioni | - | 244 |
| C. Diminuzioni | (244) | - |
| C.1 Vendite | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - |
| C.3 Svalutazioni | - | - |
| C.4 Altre variazioni | (244) | - |
| D. Rimanenze finali | 614 | 857 |
| E. Rivalutazioni totali | - | - |
| F. Rettifiche totali | - | - |
Sezione 7 - Partecipazioni - Voce 70
7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
| Denominazioni | Sede legale | Sede operativa | Tipo di rapporto | Impresa partecipante | Quota % | Disponibilit\u00e0 voti % |
| B. | Imprese sottoposte ad influenza notevole | | | | | | |
| Istituto della Enciclopedia Italiana fondata da Giovanni Treccani S.p.A. | Roma, Piazza dell'Enciclopedia 4 | Roma, Piazza dell'Enciclopedia 4 | | | 0,67% | 0,67% |
7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili| Denominazioni | Valore di bilancio delle partecipazioni | Totale attivo | Totale passivit\u00e0 | Ricavi totali | Utile (Perdita) dell'operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte | Utile (Perdita) d'esercizio (1) | Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2) | Redditivit\u00e0 complessiva (3)=(1)+(2) |
| A. | Imprese controllate in modo congiunto | | | | | | | | | |
| B. | Imprese sottoposte ad influenza notevole | | | | | | | | | |
| Istituto della Enciclopedia Italiana fondato da Giovanni Treccani S.p.A. | 600 | 102.086 | 10.902 | 6.046 | 163 | - | 163 | - | 163 |
I dati esposti in tabella sono relativi all\u2019ultimo bilancio approvato (31 dicembre 2024).
7.5 Partecipazioni: variazioni annue
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Esistenze inziali | 857 | 455 |
| B. Aumenti | - | 402 |
| B.1 Acquisti | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| B.2 Riprese di valore | - | 158 |
| B.3 Rivalutazioni | - | - |
| B.4 Altre variazioni | - | 244 |
| C. Diminuzioni | (244) | - |
| C.1 Vendite | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - |
| C.3 Svalutazioni | - | - |
| C.4 Altre variazioni | (244) | - |
| D. Rimanenze finali | 614 | 857 |
| E. Rivalutazioni totali | - | - |
| F. Rettifiche totali | - | - |
Sezione 7 - Partecipazioni - Voce 70
7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
| Denominazioni | Sede legale | Sede operativa | Tipo di rapporto | Impresa partecipante | Quota % | Disponibilit\u00e0 voti % |
| B. | Imprese sottoposte ad influenza notevole | | | | | | |
| Istituto della Enciclopedia Italiana fondata da Giovanni Treccani S.p.A. | Roma, Piazza dell'Enciclopedia 4 | Roma, Piazza dell'Enciclopedia 4 | | | 0,67% | 0,67% |
7.4 Partecipazioni non significative: informazioni contabili| Denominazioni | Valore di bilancio delle partecipazioni | Totale attivo | Totale passivit\u00e0 | Ricavi totali | Utile (Perdita) dell'operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte | Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte | Utile (Perdita) d'esercizio (1) | Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2) | Redditivit\u00e0 complessiva (3)=(1)+(2) |
| A. | Imprese controllate in modo congiunto | | | | | | | | | |
| B. | Imprese sottoposte ad influenza notevole | | | | | | | | | |
| Istituto della Enciclopedia Italiana fondato da Giovanni Treccani S.p.A. | 600 | 102.086 | 10.902 | 6.046 | 163 | - | 163 | - | 163 |
I dati esposti in tabella sono relativi all\u2019ultimo bilancio approvato (31 dicembre 2024).
7.5 Partecipazioni: variazioni annue
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Esistenze inziali | 857 | 455 |
| B. Aumenti | - | 402 |
| B.1 Acquisti | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| B.2 Riprese di valore | - | 158 |
| B.3 Rivalutazioni | - | - |
| B.4 Altre variazioni | - | 244 |
| C. Diminuzioni | (244) | - |
| C.1 Vendite | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - |
| C.3 Svalutazioni | - | - |
| C.4 Altre variazioni | (244) | - |
| D. Rimanenze finali | 614 | 857 |
| E. Rivalutazioni totali | - | - |
| F. Rettifiche totali | - | - |
Sezione 9 - Attivit\u00e0 materiali - Voce 90
9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 108.497 | 111.289 |
| a) terreni | 61.888 | 62.108 |
| b) fabbricati | 36.810 | 40.449 |
| c) mobili | 3.787 | 3.383 |
| d) impianti elettronici | 3.289 | 2.837 |
| e) altre | 2.723 | 2.509 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | 36.089 | 37.356 |
| a) terreni | - | - |
| b) fabbricati | 34.441 | 36.117 |
| c) mobili | - | - |
| d) impianti elettronici | - | - |
| e) altre | 1.648 | 1.239 |
| Totale | 144.584 | 148.645 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| a) terreni | 1.968 | - | - | 2.020 | 1.984 | - | - | 2.020 |
| b) fabbricati | 1.419 | - | - | 3.816 | 1.596 | - | - | 3.816 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) terreni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) fabbricati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue
| Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | Totale |
| A. Esistenze iniziali lorde | 70.664 | 212.856 | 41.165 | 35.661 | 78.107 | 438.456 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (8.556) | (136.289) | (37.783) | (32.824) | (74.359) | (289.811) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 62.108 | 76.567 | 3.382 | 2.837 | 3.748 | 148.645 |
| B. Aumenti: | - | 6.881 | 893 | 1.938 | 2.208 | 11.920 |
| B.1 Acquisti | - | 5.948 | 893 | 1.938 | 2.208 | 10.987 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | (422) | 1 | - | 5 | (416) |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | 414 | - | - | - | 414 |
| B.3 Riprese di valore | - | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze positive di cambio | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| B.7 Altre variazioni | - | 519 | - | - | - | 519 |
| C. Diminuzioni: | 220 | 12.194 | 489 | 1.486 | 1.583 | 15.972 |
| C.1 Vendite | 125 | 187 | - | - | - | 312 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Ammortamenti | - | 11.678 | 489 | 1.478 | 1.578 | 15.223 |
| C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.4 Variazioni negative di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze negative di cambio | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Trasferimenti a | 95 | 255 | - | - | - | 350 |
| a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 95 | 255 | - | - | - | 350 |
| C.7 Altre variazioni | - | 74 | - | 8 | 5 | 87 |
| D. Rimanenze finali nette | 61.888 | 71.251 | 3.787 | 3.289 | 4.373 | 144.588 |
| D.1 Riduzioni di valore totali nette | 8.556 | 140.815 | 38.332 | 34.431 | 75.522 | 297.656 |
| D.2 Rimanenze finali lorde | 70.444 | 212.066 | 42.119 | 37.720 | 79.895 | 442.244 |
| E. Valutazione al costo | - | - | - | - | - | - |
I valori rappresentati nella tabella sopra sono comprensivi dei Diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing per un valore finale netto di 37,6 milioni di euro (40,2 milioni di euro di esistenze iniziali nette).9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
| Totale |
| Terreni | Fabbricati |
| A. Esistenze iniziali | 1.984 | 1.596 |
| B. Aumenti | - | - |
| B.1 Acquisti | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | - |
| B.3 Variazioni positive di fair value | - | - |
| B.4 Riprese di valore | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale | - | - |
| B.7 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | 16 | 177 |
| C.1 Vendite | 16 | 37 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C.2 Ammortamenti | - | 140 |
| C.3 Variazioni negative di fair value | - | - |
| C.4 Rettifiche di valore da deterioramento | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - |
| C.6 Trasferimenti a: | - | - |
| a) immobili ad uso funzionale | - | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - |
| C.7 Altre variazioni | - | - |
| D. Rimanenze finali | 1.968 | 1.419 |
| E. Valutazione al fair value | 2.020 | 3.816 |
",
"dimensions": {
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"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 108.497 | 111.289 |
| a) terreni | 61.888 | 62.108 |
| b) fabbricati | 36.810 | 40.449 |
| c) mobili | 3.787 | 3.383 |
| d) impianti elettronici | 3.289 | 2.837 |
| e) altre | 2.723 | 2.509 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | 36.089 | 37.356 |
| a) terreni | - | - |
| b) fabbricati | 34.441 | 36.117 |
| c) mobili | - | - |
| d) impianti elettronici | - | - |
| e) altre | 1.648 | 1.239 |
| Totale | 144.584 | 148.645 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| a) terreni | 1.968 | - | - | 2.020 | 1.984 | - | - | 2.020 |
| b) fabbricati | 1.419 | - | - | 3.816 | 1.596 | - | - | 3.816 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) terreni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) fabbricati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue
| Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | Totale |
| A. Esistenze iniziali lorde | 70.664 | 212.856 | 41.165 | 35.661 | 78.107 | 438.456 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (8.556) | (136.289) | (37.783) | (32.824) | (74.359) | (289.811) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 62.108 | 76.567 | 3.382 | 2.837 | 3.748 | 148.645 |
| B. Aumenti: | - | 6.881 | 893 | 1.938 | 2.208 | 11.920 |
| B.1 Acquisti | - | 5.948 | 893 | 1.938 | 2.208 | 10.987 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | (422) | 1 | - | 5 | (416) |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | 414 | - | - | - | 414 |
| B.3 Riprese di valore | - | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze positive di cambio | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| B.7 Altre variazioni | - | 519 | - | - | - | 519 |
| C. Diminuzioni: | 220 | 12.194 | 489 | 1.486 | 1.583 | 15.972 |
| C.1 Vendite | 125 | 187 | - | - | - | 312 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Ammortamenti | - | 11.678 | 489 | 1.478 | 1.578 | 15.223 |
| C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.4 Variazioni negative di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze negative di cambio | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Trasferimenti a | 95 | 255 | - | - | - | 350 |
| a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 95 | 255 | - | - | - | 350 |
| C.7 Altre variazioni | - | 74 | - | 8 | 5 | 87 |
| D. Rimanenze finali nette | 61.888 | 71.251 | 3.787 | 3.289 | 4.373 | 144.588 |
| D.1 Riduzioni di valore totali nette | 8.556 | 140.815 | 38.332 | 34.431 | 75.522 | 297.656 |
| D.2 Rimanenze finali lorde | 70.444 | 212.066 | 42.119 | 37.720 | 79.895 | 442.244 |
| E. Valutazione al costo | - | - | - | - | - | - |
I valori rappresentati nella tabella sopra sono comprensivi dei Diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing per un valore finale netto di 37,6 milioni di euro (40,2 milioni di euro di esistenze iniziali nette).9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
| Totale |
| Terreni | Fabbricati |
| A. Esistenze iniziali | 1.984 | 1.596 |
| B. Aumenti | - | - |
| B.1 Acquisti | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | - |
| B.3 Variazioni positive di fair value | - | - |
| B.4 Riprese di valore | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale | - | - |
| B.7 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | 16 | 177 |
| C.1 Vendite | 16 | 37 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C.2 Ammortamenti | - | 140 |
| C.3 Variazioni negative di fair value | - | - |
| C.4 Rettifiche di valore da deterioramento | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - |
| C.6 Trasferimenti a: | - | - |
| a) immobili ad uso funzionale | - | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - |
| C.7 Altre variazioni | - | - |
| D. Rimanenze finali | 1.968 | 1.419 |
| E. Valutazione al fair value | 2.020 | 3.816 |
Sezione 1 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | 1.060.506 | X | X | X | 1.000.088 | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 164.277 | X | X | X | 156.712 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 17.237 | X | X | X | 33.185 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | - | X | X | X | 5.078 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 49.357 | X | X | X | 64.257 | X | X | X |
| Totale | 1.224.783 | - | - | 1.232.809 | 1.156.799 | - | - | 1.158.669 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 8.658.437 | X | X | X | 7.937.173 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 445.779 | X | X | X | 697.486 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 821.253 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 458.500 | X | X | X | - | X | X | X |
| 3.2 Altri | 362.753 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 38.844 | X | X | X | 34.715 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 79.440 | X | X | X | 214.720 | X | X | X |
| Totale | 10.043.753 | - | - | 10.339.111 | 9.099.817 | - | - | 9.462.525 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.6 Debiti per leasing finanziario
Da oltre 1 anno fino a 2 anni
Da oltre 2 anni fino a 3 anni
Da oltre 3 anni fino a 4 anni
Da oltre 4 anni fino a 5 anni
Totale pagamenti da effettuare per il leasing
Sezione 1 - LOCATARIO Informazioni qualitative
Il principio IFRS 16 \u201cLeases\u201d \u00e8 stato introdotto dal Regolamento UE n. 2017/1986 del 31 ottobre 2017 in sostituzione dello IAS 17 e si applica a partire dal 1\u00b0 gennaio 2019.
Tale principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l\u2019identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall\u2019uso del bene e il diritto di dirigere l\u2019uso del bene sottostante il contratto.
Per \u201cleasing\u201d, pertanto, si intendono tutti i contratti in base ai quali il locatore concede al locatario il diritto di utilizzare un bene per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo. Tale definizione va quindi oltre il concetto di leasing (finanziario/operativo) generalmente considerato nella prassi contabile prima dell\u2019emanazione del principio in questione. Nell\u2019alveo dell\u2019IFRS 16, rientrano, infatti, anche i comuni contratti di locazione di beni materiali (ad es. di immobili) utilizzati dall\u2019impresa nell\u2019esercizio della propria attivit\u00e0.
Quanto alla nuova contabilizzazione, il locatario rileva nello Stato patrimoniale Attivo un Diritto d\u2019Uso (Right of Use) del bene oggetto del contratto e nello Stato patrimoniale Passivo un Debito per leasing (Lease Liability) pari al valore attuale dei canoni previsti per il contratto e non ancora pagati. Nel conto economico vengono rilevati, invece, l\u2019ammortamento del Diritto d\u2019Uso e gli interessi passivi derivanti dal Debito per leasing.
Nell\u2019identificazione dei diritti d\u2019uso, si applicano le \u201csemplificazioni\u201d consentite dall\u2019IFRS 16, ovvero:
\u2022esclusione dal perimetro di applicazione dei contratti \u201cshort-term\u201d, ovvero aventi una vita residua alla data di prima applicazione inferiore ai 12 mesi;
\u2022esclusione dal perimetro di applicazione dei contratti \u201clow-value\u201d, ovvero aventi un valore stimato all\u2019acquisto dell\u2019asset inferiore ad euro 5.000.
Con riferimento alle scelte adottate nell\u2019applicazione del principio si evidenzia inoltre che:
\u2022il perimetro di applicazione del nuovo principio \u00e8 riferibile essenzialmente ai contratti di locazione immobiliare e di noleggio di autoveicoli;
\u2022il tasso di finanziamento marginale \u00e8 determinato sulla base di una curva risk free aumentata dello spread della raccolta (rappresentativo del merito creditizio del locatario);
\u2022con riferimento alla durata dei leasing, in generale \u00e8 stato considerato come ragionevolmente certo solo il primo periodo di rinnovo contrattuale, a meno che non vi siano clausole contrattuali
particolari, fatti o circostanze, che portino a considerare rinnovi aggiuntivi o a determinare la fine del leasing.
Informazioni quantitative
Per le informazioni relative ai diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing si rimanda alla Parte B -Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90 della presente nota integrativa.
Per le informazioni relative ai debiti per leasing si veda quanto riportato nella Parte B - Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 della presente nota integrativa.
Per le informazioni sugli interessi passivi sui debiti per leasing e gli altri oneri connessi con i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing si fa rinvio alla Parte C - Sezione 1 \u2013 Interessi \u2013 Voci 10 e 20 e Sezione 14 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 210 della presente nota integrativa.
Sezione 9 - Attivit\u00e0 materiali - Voce 90
9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 108.497 | 111.289 |
| a) terreni | 61.888 | 62.108 |
| b) fabbricati | 36.810 | 40.449 |
| c) mobili | 3.787 | 3.383 |
| d) impianti elettronici | 3.289 | 2.837 |
| e) altre | 2.723 | 2.509 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | 36.089 | 37.356 |
| a) terreni | - | - |
| b) fabbricati | 34.441 | 36.117 |
| c) mobili | - | - |
| d) impianti elettronici | - | - |
| e) altre | 1.648 | 1.239 |
| Totale | 144.584 | 148.645 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| a) terreni | 1.968 | - | - | 2.020 | 1.984 | - | - | 2.020 |
| b) fabbricati | 1.419 | - | - | 3.816 | 1.596 | - | - | 3.816 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) terreni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) fabbricati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 3.387 | - | - | 5.836 | 3.580 | - | - | 5.836 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue
| Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | Totale |
| A. Esistenze iniziali lorde | 70.664 | 212.856 | 41.165 | 35.661 | 78.107 | 438.456 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | (8.556) | (136.289) | (37.783) | (32.824) | (74.359) | (289.811) |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 62.108 | 76.567 | 3.382 | 2.837 | 3.748 | 148.645 |
| B. Aumenti: | - | 6.881 | 893 | 1.938 | 2.208 | 11.920 |
| B.1 Acquisti | - | 5.948 | 893 | 1.938 | 2.208 | 10.987 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | (422) | 1 | - | 5 | (416) |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | 414 | - | - | - | 414 |
| B.3 Riprese di valore | - | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze positive di cambio | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| B.7 Altre variazioni | - | 519 | - | - | - | 519 |
| C. Diminuzioni: | 220 | 12.194 | 489 | 1.486 | 1.583 | 15.972 |
| C.1 Vendite | 125 | 187 | - | - | - | 312 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Ammortamenti | - | 11.678 | 489 | 1.478 | 1.578 | 15.223 |
| C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.4 Variazioni negative di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
| b) conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze negative di cambio | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Trasferimenti a | 95 | 255 | - | - | - | 350 |
| a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | - | - | X | X | X | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 95 | 255 | - | - | - | 350 |
| C.7 Altre variazioni | - | 74 | - | 8 | 5 | 87 |
| D. Rimanenze finali nette | 61.888 | 71.251 | 3.787 | 3.289 | 4.373 | 144.588 |
| D.1 Riduzioni di valore totali nette | 8.556 | 140.815 | 38.332 | 34.431 | 75.522 | 297.656 |
| D.2 Rimanenze finali lorde | 70.444 | 212.066 | 42.119 | 37.720 | 79.895 | 442.244 |
| E. Valutazione al costo | - | - | - | - | - | - |
I valori rappresentati nella tabella sopra sono comprensivi dei Diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing per un valore finale netto di 37,6 milioni di euro (40,2 milioni di euro di esistenze iniziali nette).9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
| Totale |
| Terreni | Fabbricati |
| A. Esistenze iniziali | 1.984 | 1.596 |
| B. Aumenti | - | - |
| B.1 Acquisti | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | - |
| B.3 Variazioni positive di fair value | - | - |
| B.4 Riprese di valore | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale | - | - |
| B.7 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | 16 | 177 |
| C.1 Vendite | 16 | 37 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C.2 Ammortamenti | - | 140 |
| C.3 Variazioni negative di fair value | - | - |
| C.4 Rettifiche di valore da deterioramento | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - |
| C.6 Trasferimenti a: | - | - |
| a) immobili ad uso funzionale | - | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - |
| C.7 Altre variazioni | - | - |
| D. Rimanenze finali | 1.968 | 1.419 |
| E. Valutazione al fair value | 2.020 | 3.816 |
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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}
},
"v1-page422-cflshid_249844-tag179117": {
"value": "Sezione 10 - Attivit\u00e0 immateriali - Voce 100
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Durata definita | Durata indefinita | Durata definita | Durata indefinita |
| A.1 Avviamento | X | 1.656 | X | - |
| A.1.1 di pertinenza del gruppo | X | - | X | - |
| A.1.2 di pertinenza di terzi | X | - | X | - |
| A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| a) attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) altre attivit\u00e0 | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: | - | - | - | - |
| a) attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) altre attivit\u00e0 | - | - | - | - |
| Totale | 4.002 | 1.805 | 2.984 | - |
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | Totale |
| DEF | INDEF | DEF | INDEF |
| A. Esistenze iniziali | 331.844 | - | - | 61.535 | - | 393.379 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | 331.844 | - | - | 58.549 | - | 390.393 |
| A.2 Esistenze iniziali nette | - | - | - | 2.986 | - | 2.986 |
| B. Aumenti | 1.656 | - | - | 2.579 | 149 | 4.384 |
| B.1 Acquisti | 1.656 | - | - | 2.579 | 149 | 4.384 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | 1.656 | - | - | - | - | 1.656 |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - | - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - | - | 1.563 | - | 1.563 |
| C.1 Vendite | - | - | - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - | - | 1.524 | - | 1.524 |
| - Ammortamenti | X | - | - | 1.524 | - | 1.524 |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| + patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| + conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Variazioni negative di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - | - | 39 | - | 39 |
| D. Rimanenze finali nette | 1.656 | - | - | 4.002 | 149 | 5.807 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | 331.844 | - | - | 58.810 | - | 390.654 |
| E. Rimanenze finali lorde | 333.500 | - | - | 62.812 | 149 | 396.461 |
| F. Valutazione al costo | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
DEF=a durata definita
INDEF=a durata indefinita
Sezione 10 - Attivit\u00e0 immateriali - Voce 100
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Durata definita | Durata indefinita | Durata definita | Durata indefinita |
| A.1 Avviamento | X | 1.656 | X | - |
| A.1.1 di pertinenza del gruppo | X | - | X | - |
| A.1.2 di pertinenza di terzi | X | - | X | - |
| A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| a) attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) altre attivit\u00e0 | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: | - | - | - | - |
| a) attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) altre attivit\u00e0 | - | - | - | - |
| Totale | 4.002 | 1.805 | 2.984 | - |
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | Totale |
| DEF | INDEF | DEF | INDEF |
| A. Esistenze iniziali | 331.844 | - | - | 61.535 | - | 393.379 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | 331.844 | - | - | 58.549 | - | 390.393 |
| A.2 Esistenze iniziali nette | - | - | - | 2.986 | - | 2.986 |
| B. Aumenti | 1.656 | - | - | 2.579 | 149 | 4.384 |
| B.1 Acquisti | 1.656 | - | - | 2.579 | 149 | 4.384 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | 1.656 | - | - | - | - | 1.656 |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - | - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - | - | 1.563 | - | 1.563 |
| C.1 Vendite | - | - | - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - | - | 1.524 | - | 1.524 |
| - Ammortamenti | X | - | - | 1.524 | - | 1.524 |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| + patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| + conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Variazioni negative di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - | - | 39 | - | 39 |
| D. Rimanenze finali nette | 1.656 | - | - | 4.002 | 149 | 5.807 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | 331.844 | - | - | 58.810 | - | 390.654 |
| E. Rimanenze finali lorde | 333.500 | - | - | 62.812 | 149 | 396.461 |
| F. Valutazione al costo | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
DEF=a durata definita
INDEF=a durata indefinita
Sezione 10 - Attivit\u00e0 immateriali - Voce 100
10.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Attivit\u00e0/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Durata definita | Durata indefinita | Durata definita | Durata indefinita |
| A.1 Avviamento | X | 1.656 | X | - |
| A.1.1 di pertinenza del gruppo | X | - | X | - |
| A.1.2 di pertinenza di terzi | X | - | X | - |
| A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| a) attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) altre attivit\u00e0 | 4.002 | 149 | 2.984 | - |
| A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: | - | - | - | - |
| a) attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) altre attivit\u00e0 | - | - | - | - |
| Totale | 4.002 | 1.805 | 2.984 | - |
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | Totale |
| DEF | INDEF | DEF | INDEF |
| A. Esistenze iniziali | 331.844 | - | - | 61.535 | - | 393.379 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | 331.844 | - | - | 58.549 | - | 390.393 |
| A.2 Esistenze iniziali nette | - | - | - | 2.986 | - | 2.986 |
| B. Aumenti | 1.656 | - | - | 2.579 | 149 | 4.384 |
| B.1 Acquisti | 1.656 | - | - | 2.579 | 149 | 4.384 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | 1.656 | - | - | - | - | 1.656 |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - | - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - | - | 1.563 | - | 1.563 |
| C.1 Vendite | - | - | - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - | - | 1.524 | - | 1.524 |
| - Ammortamenti | X | - | - | 1.524 | - | 1.524 |
| - Svalutazioni | - | - | - | - | - | - |
| + patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| + conto economico | - | - | - | - | - | - |
| C.3 Variazioni negative di fair value | - | - | - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - | - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - | - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - | - | 39 | - | 39 |
| D. Rimanenze finali nette | 1.656 | - | - | 4.002 | 149 | 5.807 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | 331.844 | - | - | 58.810 | - | 390.654 |
| E. Rimanenze finali lorde | 333.500 | - | - | 62.812 | 149 | 396.461 |
| F. Valutazione al costo | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
DEF=a durata definita
INDEF=a durata indefinita
Sezione 11 - Attivit\u00e0 fiscali e passivit\u00e0 fiscali - Voce 110 dell'attivo e Voce 60 del passivo11.1 Attivit\u00e0 per imposte anticipate: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per imposte anticipate con contropartita a Conto Economico | 170.804 | 170.290 |
| - Rettifiche di valore su crediti | 9.480 | 9.430 |
| - Perdita fiscale | 48.770 | 42.352 |
| - Deducibilit\u00e0 in quinti contrib. Da schema volontario ex Tercas | - | - |
| - Affrancamento avviamenti e intangibili ex 15 D. Lgs. 185/08 | 11.557 | 11.365 |
| - Accantonamenti a fondi per rischi e oneri | 51.529 | 53.118 |
| - Avviamenti | 1.787 | 2.386 |
| - Affrancamento avviamenti da fusione Gr. Tercas | - | - |
| - ACE | 10.979 | 10.588 |
| - FTA IFRS 9 | 19.932 | 19.083 |
| - Altre su immobili | - | - |
| - Operazioni di aggregazione aziendale | 16.201 | 21.033 |
| - Altre | 569 | 935 |
| B. Attivit\u00e0 per imposte anticipate con contropartita a Patrimonio Netto | 3.192 | 3.037 |
| - per minusvalenze su titoli FVTOCI | 1.642 | 1.432 |
| - per provvidenze al personale | 887 | 967 |
| - altre | 663 | 638 |
| Totale Attivit\u00e0 per imposte anticipate | 173.996 | 173.327 |
Le DTA derivanti (direttamente e indirettamente) da operazioni di aggregazione aziendale al 31 dicembre 2025 si sono decrementate di circa 4,8 milioni di euro per via dei seguenti effetti:
\u2022minori DTA derivanti da reversal dell\u2019ECL sui crediti in bonis di BdM per Euro 564 migliaia;
\u2022minori DTA derivanti da reversal di effetti di PPA su fondo rischi e oneri per 328 migliaia e su crediti in bonis e deteriorati di BdM per Euro 3.940 migliaia;
\u2022minori DTA derivanti dalla classificazione della quota parte delle anticipate rilevate sulla PPA per CRO a voce 120. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione per Euro 9.757 migliaia.
La BdM, come meglio specificato nel successivo paragrafo 11.8 \u201dAltre informazioni\u201d in tema di probability test, ha proceduto alla rilevazione, al 31 dicembre 2025, di i) attivit\u00e0 fiscali differite (\u201cDTA\u201d) non qualificate per complessivi 23,3 milioni di euro circa, di cui euro 16,6 milioni di euro relativi ad altre differenze temporanee e 6,7 milioni di euro per perdite fiscali ed eccedenze ACE. Per effetto di tale iscrizione, al 31 dicembre 2025, risultano non rilevati circa 568 milioni di euro di DTA IRES/IRAP, di cui circa 550 milioni di euro afferenti alle perdite fiscali (comprese quelle attribuibili al Consolidato fiscale e non remunerate). Detta fiscalit\u00e0 differita attiva non rilevata costituisce un asset potenziale la cui iscrivibilit\u00e0 nell\u2019Attivo dello stato patrimoniale sar\u00e0 valutata alle future date
di reporting in funzione delle prospettive reddituali della controllata coerentemente con le previsioni del paragrafo 37 dello IAS 12.11.2 Passivit\u00e0 per imposte differite: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Passivit\u00e0 per imposte differite con contropartita a Conto Economico | | |
| - Adeguamento valore immobili | 962 | 1.404 |
| - Interessi di mora | - | - |
| - Attualizzazione fondi | 222 | 222 |
| - Altre | 58 | 58 |
| - Operazioni di aggregazione aziendale | 745 | 1.166 |
| Totale a conto economico | 1.987 | 2.850 |
| B. Passivit\u00e0 per imposte differite con contropartita a Patrimonio Netto | | |
| - Altri strumenti finanziari | 584 | 1.826 |
| - Altre attivit\u00e0/passivit\u00e0 | 112 | 105 |
| Totale a patrimonio netto | 696 | 1.931 |
| Totale Passivit\u00e0 per imposte differite | 2.683 | 4.781 |
Le DTL derivanti (direttamente e indirettamente) da operazioni di aggregazione aziendale relative al 31 dicembre 2025 si sono decrementate di circa 421 mila euro per via dei seguenti effetti:
\u2022minori DTL derivanti da ammortamento PPA su immobili per Euro 50 migliaia
\u2022minori DTL generate dagli impatti a conto economico relativi alla chiusura dei derivati di copertura di BdM in essere nel 2020 che sono stati riclassificati negli esercizi precedenti a derivati di negoziazione per Euro 371 mila.
11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 170.291 | 202.877 |
| 2. Aumenti | 27.431 | 33.448 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 26.268 | 33.560 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) riprese di valore | 26.268 | 33.008 |
| d) altre | - | 552 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 1.163 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | (112) |
| 3. Diminuzioni | 26.920 | 66.034 |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | 22.198 | 41.077 |
| a) rigiri | 22.198 | 41.077 |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni: | 4.722 | 24.957 |
| a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla legge.n.214/2011 | - | - |
| b) altre | 4.722 | 24.957 |
| 4. Importo finale | 170.801 | 170.291 |
L\u2019incremento indicato nella voce \u201cRiprese di valore\u201d per 26,3 milioni di euro si riferisce: i. per 23,3 milioni al valore delle DTA della controllata BdM iscritte a seguito delle risultanze del probability test; ii. per 3 milioni di euro al valore delle DTA ordinarie di MCC.
L'incremento indicato nella voce \"Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali\" (1,2 milioni), si riferisce all'effetto connesso all'aumento dell'aliquota IRAP per gli anni da 2026 a 2028 previsto dall'articolo 1, comma 74 della Legge n. 199/2025 (Legge di Bilancio per il 2026). Si fa rimando, al riguardo, all\u2019apposito paragrafo 11.8 \u201cAltre informazioni\u201d.
11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 20.690 | 28.571 |
| 2. Aumenti | 223 | - |
| 3. Diminuzioni | - | 7.881 |
| 3.1 Rigiri | - | 3.266 |
| 3.2 Trasformazione in crediti d'imposta | - | - |
| a) derivante da perdite di esercizio | - | - |
| b) derivante da perdite fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | 4.615 |
| 4. Importo finale | 20.913 | 20.690 |
11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 2.850 | 8.730 |
| 2. Aumenti | 3.462 | (1.954) |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio | - | - |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | 3.462 | (1.954) |
| 3. Diminuzioni | 4.325 | 3.926 |
| 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio | 113 | 110 |
| a) rigiri | 113 | 110 |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | 4.212 | 3.816 |
| 4. Importo finale | 1.987 | 2.850 |
11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 3.037 | 7.690 |
| 2. Aumenti | 452 | 1.641 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 346 | 1.617 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 346 | 1.617 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | 106 | 24 |
| 3. Diminuzioni | 297 | 6.295 |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | 297 | 6.031 |
| a) rigiri | 297 | 6.031 |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | 263 |
| 4. Importo finale | 3.192 | 3.037 |
11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 1.931 | 853 |
| 2. Aumenti | 389 | 1.506 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell\u2019esercizio | 387 | 1.506 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 387 | 1.506 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 2 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | 1.624 | 428 |
| 3.1 Imposte differite annullate nell\u2019esercizio | 1.624 | 254 |
| a) rigiri | 1.624 | 254 |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | 174 |
| 4. Importo finale | 696 | 1.931 |
11.8 Altre informazioni Consolidato fiscale di Invitalia S.p.A.
A decorrere dal periodo d\u2019imposta 2021, anche BdM e CRO hanno aderito alla procedura di consolidamento fiscale (nazionale) ex art. 117 e ss. del Tuir attivata da Invitalia S.p.A. , societ\u00e0 che detiene il 100% del capitale sociale di Mediocredito Centrale \u2013 Banca del Mezzogiorno S.p.A..
Inoltre, a seguito di apposita opzione di adesione con effetto per il triennio 2025-2027, anche la Capogruppo MCC \u00e8 rientrata nel consolidato fiscale.
L\u2019istituto \u00e8 disciplinato da un apposito Regolamento di Consolidamento e prevede l\u2019aggregazione degli imponibili di tutte le societ\u00e0 del Gruppo partecipanti ed un unico versamento dell\u2019IRES da parte di Invitalia in qualit\u00e0 di consolidante.
Sotto il profilo sostanziale, il consolidamento consente, quindi, la compensazione intersoggettiva degli imponibili positivi \u2013 in particolare, ciascun partecipante \u00e8 tenuto a trasferire alla procedura il proprio reddito gi\u00e0 al netto delle perdite fiscali prodotte prima dell\u2019adesione al consolidato fiscale e della deduzione ACE - e negativi generati dalle singole societ\u00e0 partecipanti alla procedura.
Con riferimento ai risultati imponibili negativi generati dalle societ\u00e0 partecipanti al consolidato in costanza di procedura, gli stessi sono sistematicamente trasferiti alla fiscal unit (i.e. consolidante) ai fini della determinazione del reddito complessivo di gruppo e l\u2019eventuale eccedenza negativa (rispetto agli imponibili positivi trasferiti da altre societ\u00e0 del gruppo) costituisce una perdita fiscale di gruppo, rimanendo dunque nella disponibilit\u00e0 della fiscal unit. Al contrario, sia le perdite fiscali sia le eccedenze ACE prodotte dalle societ\u00e0 in periodi d\u2019imposta precedenti rispetto all\u2019adesione alla procedura non sono attribuibili al consolidato e sono utilizzate a riduzione del reddito individuale delle societ\u00e0 che le hanno generate.
Da ultimo, nei confronti dei soggetti passivi dell'addizionale Ires del 3,5% che rientrano nel perimetro del consolidato fiscale, sia in qualit\u00e0 di consolidanti sia di consolidati, \u00e8 previsto che la stessa debba essere applicata autonomamente su base individuale, non andando a confluire nella tassazione complessiva globale della fiscal unit.
Probability test ai sensi dello IAS 12 sulla fiscalit\u00e0 differitaIl Gruppo presenta nel proprio Attivo di Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2025 attivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate (DTA) pari a complessivi euro 174 milioni (euro 173,3 milioni al 31 dicembre 2024), di cui euro 170,8 milioni in contropartita del Conto economico ed euro 3,2 milioni in contropartita del Patrimonio Netto.
Di queste, 20,9 euro milioni - rispettivamente 1,3 milioni per MCC e 19,6 milioni per BdM - rientrano nell\u2019ambito di applicazione della L. 214/2011, e, pertanto, sono considerate DTA \u201cqualificate\u201d (al 31 dicembre 2024 pari a complessivi 20,7 milioni, di cui 1,2 milioni per MCC, 19,5 milioni per BdM), mentre euro 59,7 milioni \u2013 interamente riferibili a BdM - si riferiscono alle perdite fiscali ed eccedenze ACE riportabili in compensazione dai redditi dei futuri esercizi, senza limiti temporali (al 31 dicembre 2024 pari a 52,9 milioni).
La restante parte, pari a 93,4 milioni - rispettivamente 6,1 milioni per MCC, 70,9 milioni per BDM, 0,2 milioni per Artigiancassa e 16,2 milioni relativi ai complessivi effetti delle operazioni di aggregazione aziendali -\u00e8 rappresentata da altre DTA derivanti da differenze temporanee (al 31 dicembre 2024 pari a 99,7 milioni - rispettivamente 5,3 milioni per MCC, 73,4 milioni per BdM e 21 milioni relativi ai complessivi effetti delle operazioni di aggregazione aziendali).
Allo stato attuale il Gruppo presenta DTA dipendenti da redditivit\u00e0 futura non iscritte in bilancio per circa euro 567,8 milioni di euro, tutti imputabili a BdM, di cui circa 550 milioni afferenti a perdite fiscali (inclusive di quelle attribuite al consolidato fiscale), che, alla luce dei risultati del probability test, effettuato in conformit\u00e0 al dettato del principio contabile IAS 12 e dei criteri adottati dal Gruppo, non si ritengono iscrivibili.
In continuit\u00e0 e coerenza con i precedenti periodi, sull\u2019ammontare delle imposte anticipate iscritte e non iscritte \u00e8 stata condotta un\u2019analisi volta a i) verificare se le previsioni di redditivit\u00e0 futura siano tali da garantire il riassorbimento e giustificare, quindi, il mantenimento in bilancio delle DTA iscritte, nonch\u00e9 a ii) riscontrare l\u2019esistenza dei presupposti per l\u2019iscrizione di nuove imposte anticipate.
Inoltre, nel caso del Gruppo, la modalit\u00e0 di iscrizione della fiscalit\u00e0 differita in bilancio assume particolare significativit\u00e0 sia in ordine alle scelte contabili effettuate, rese pi\u00f9 stringenti da un lungo periodo di assenza di redditivit\u00e0, sia per il significativo ammontare delle DTA presente nei bilanci.
Il principio contabile internazionale IAS 12 \u201cImposte sul reddito\u201d individua delle specifiche condizioni volte a evitare, in particolare, l\u2019iscrizione di fiscalit\u00e0 differita attiva (DTA) non recuperabile. Il suddetto principio contabile prevede, difatti, che le DTA connesse a differenze temporanee deducibili possano essere iscritte in bilancio se \u00e8 probabile che saranno realizzati redditi imponibili a fronte dei quali tali differenze temporanee potranno essere recuperate.
Quanto alla \u201cprobabilit\u00e0 di recupero\u201d, sulla base di una interpretazione sistematica della normativa contabile, appare sostenibile applicare la definizione di \u201cmore likely than not\u201d (probabilit\u00e0 quindi superiore al 50% in analogia a quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 37).Nello svolgimento del probability test sulle DTA iscritte in bilancio, il Gruppo ha considerato, separatamente, quelle derivanti da differenze temporanee deducibili relative a svalutazioni di crediti, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali (cc.dd. \u201cDTA qualificate\u201d). Per dette attivit\u00e0, il regime di conversione in crediti d\u2019imposta introdotto dall\u2019art. 2, comma 55 e seguenti del D.L. 225/2010, successivamente modificato dall\u2019art. 9, D.L. 201/2011, convertito nella Legge 214/2011, a decorrere dal periodo di imposta chiuso al 31 dicembre 2011, ha, di fatto, previsto una modalit\u00e0 di recupero aggiuntiva e integrativa, che risulta idonea ad assicurare il recupero delle imposte anticipate qualificate in ogni circostanza, indipendentemente dalla redditivit\u00e0 futura dell\u2019impresa. Tale impostazione trova, peraltro, conferma nel documento congiunto Banca d\u2019Italia, Consob e ISVAP n. 5 del 15 maggio 2012 (emanato nell\u2019ambito del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS), relativo al \u201cTrattamento contabile delle imposte anticipate derivante dalla Legge 214/2011\u201d, secondo il quale la disciplina fiscale sopra richiamata, nel conferire certezza al recupero delle DTA, incide sul citato probability test contemplato dallo IAS 12 rendendolo di fatto automaticamente soddisfatto. Sul punto, occorre ancora precisare che, con specifico riferimento alle menzionate DTA, il mantenimento della loro convertibilit\u00e0 in crediti di imposta \u00e8 subordinato al pagamento del canone di cui al D.L. 3 maggio 2016, n. 59, convertito con modificazioni dalla legge n. 119 del 30 giugno 2016. La legge del 17 febbraio 2017, n. 15 di conversione del D.L. \u201cSalva risparmio\u201d (D.L. 23 dicembre 2016 n. 237) ha posticipato il periodo per il quale \u00e8 dovuto il canone fino al 31 dicembre 2030. Al fine di garantirsi la trasformabilit\u00e0 delle DTA in crediti di imposta ed evitare gli impatti negativi che si sarebbero altrimenti determinati sui Fondi propri, la Banca ha aderito all\u2019opzione tramite il versamento del citato canone. A tal riguardo, si ricorda che, dal punto di vista dell\u2019adeguatezza patrimoniale, le DTA sono oggetto di particolare attenzione ai fini della determinazione del Common Equity Tier 1 (CET1) e delle attivit\u00e0 ponderate per il rischio (RWA). Tornando al test di recuperabilit\u00e0, l\u2019analisi \u00e8 stata condotta, nel rispetto di quanto previsto dallo IAS 12, considerando le disposizioni dell\u2019ordinamento fiscale italiano che impattano sulla valutazione in questione e, tra queste, in particolare:
\u2022il sopra citato articolo 2, commi da 55 a 59 del D.L. n. 225/2010, e successive modificazioni, in tema di conversione in crediti di imposta delle DTA IRES e IRAP (ovvero dei relativi reversal nel caso di perdita fiscale) di tipo \u201cqualificato\u201d;
\u2022l\u2019art. 84 del TUIR che dispone la riportabilit\u00e0 a nuovo delle perdite fiscali IRES senza limiti temporali;
\u2022l\u2019art. 1, comma 4, del D.L. 06/12/2011, n. 201, convertito con modificazioni dalla Legge 214/2011, ai sensi del quale l\u2019eccedenza ACE non utilizzata nel periodo \u00e8 riportata a nuovo senza limiti temporali ovvero, in alternativa, pu\u00f2 essere trasformata in credito d\u2019imposta da utilizzare in compensazione dell\u2019IRAP dovuta
in cinque rate annuali. In proposito, si segnala l\u2019abrogazione dell\u2019ACE, con decorrenza dal 2024, per effetto dell\u2019art. 5 del D.Lgs. 30 dicembre 2023, n. 216, ai sensi del quale le eccedenze pregresse rimaste inutilizzate al 31 dicembre 2023 possono essere rinviate a nuovo per essere portate a riduzione dell\u2019imponibile di anni seguenti fino al completo assorbimento;
\u2022l\u2019art. 1, commi 65-66, della Legge 28 dicembre 2015, n. 208 (Legge di Stabilit\u00e0 2016), che, a decorrere dal periodo d\u2019imposta in corso al 31 dicembre 2017, ha ridotto di 3,5 punti percentuali l\u2019aliquota ordinaria dell\u2019IRES, che cos\u00ec \u00e8 passata dal 27,5% al 24%. Al fine di prevenire gli effetti distorsivi che il calo dell\u2019aliquota IRES avrebbe determinato sul patrimonio di vigilanza degli enti creditizi e finanziari, la suddetta norma ha contestualmente introdotto per tali intermediari un\u2019addizionale IRES nella misura del 3,5% in modo da mantenere inalterata l\u2019imposizione complessiva al 27,5%;
\u2022l\u2019art. 1, commi da 49 a 51, della Legge 30 dicembre 2023, n. 213 (Legge di bilancio 2024) che ha disposto un nuovo differimento, ancorch\u00e9 parziale, della deducibilit\u00e0, sia ai fini IRES che IRAP, delle rettifiche su crediti prevista dall\u2019art. 16, commi 3-4 e 8-9 del D.L. 83/2015;
\u2022l\u2019art. 1, commi da 14 a 17, della legge di bilancio 2025 (i.e. legge n. 207/2024) che ha modificato il regime transitorio di deducibilit\u00e0, ai fini IRES e IRAP, delle rettifiche di valore e perdite su crediti delle banche non dedotte fino all\u2019esercizio in corso al 31 dicembre 2015, dell\u2019avviamento e dei componenti negativi emersi in sede di prima adozione dell\u2019IFRS 9, prevedendo il differimento delle quote deducibili nei periodi d\u2019imposta in corso al 31 dicembre 2025 e al 31 dicembre 2026, in quote costanti, al periodo d\u2019imposta in corso al 31 dicembre 2026 ed ai successivi tre periodi d\u2019imposta;
\u2022 l\u2019art. 1, comma 18, della legge di bilancio 2025 (i.e. legge n. 207/2024) che ha introdotto, per il solo 2025, una limitazione temporanea all\u2019utilizzo delle perdite fiscali ex art. 84 del TUIR e delle eccedenze ACE ex art. 5 del D.lgs. 216/2023 con riferimento al maggior reddito imponibile formatosi in conseguenza delle disposizioni di differimento illustrate al punto precedente;
\u2022l\u2019art. 1, comma 76-78, della Legge di bilancio 2026 (i.e. legge n. 199/2025) che, ai fini della determinazione delle basi imponibili IRES ed IRAP degli intermediari finanziari, ha disposto un\u2019ulteriore parziale differimento della deducibilit\u00e0 delle quote relative a componenti di reddito derivanti da rettifiche di valore e perdite su crediti verso la clientela pregresse, da avviamenti e altri beni immateriali, nonch\u00e9 dalle rettifiche di valore effettuate in sede di prima applicazione del principio contabile IFRS9. Sui maggiori imponibili degli anni 2026 e 2027 derivanti dal differimento dei componenti reddituali precedentemente indicati si dispone altres\u00ec una limitazione nell\u2019utilizzo delle perdite fiscali ed eccedenze ACE pregresse rispetto ai criteri ordinari.
Nell\u2019analisi di recuperabilit\u00e0 si \u00e8 tenuto altres\u00ec conto delle seguenti considerazioni:
a)lo IAS 12 non prevede un orizzonte massimo di previsione dei redditi imponibili;
b)il probability test si \u00e8 basato sul Piano Industriale 2024-2027. Coerentemente con quanto fatto negli esercizi precedenti e con le raccomandazioni delle Autorit\u00e0 di Vigilanza, che richiedono un prudente apprezzamento delle situazioni di incertezza e della probabilit\u00e0 di realizzo dei business plan, considerando la fase trasformativa in cui ancora versa la Banca e in attesa di consuntivare in misura apprezzabile i risultati positivi previsti dai piani, nonch\u00e9 in ragione dell\u2019incertezza connessa all\u2019attuale contesto macroeconomico che risente, in particolare, dell\u2019instabilit\u00e0 generata dal protrarsi dei conflitti in Europa e in Medio Oriente, ai fini dell\u2019esecuzione del probability test sono state riapprezzate le proiezioni economiche degli esercizi successivi, nonch\u00e9 i correlativi imponibili attesi, applicando haircut prudenziali ai fini della determinazione dei benefici fiscali;
c)le proiezioni dei flussi reddituali attesi oltre l\u2019orizzonte temporale dei periodi espliciti sono state determinate sulla base dell\u2019imponibile stimato per l\u2019ultimo anno di piano ipotizzando prudenzialmente un tasso di crescita nullo;
d)le ipotesi di reversal di una parte delle DTA da differenze temporanee, assoggettate alla verifica di recuperabilit\u00e0, sono sostanzialmente certe in quanto definite anzitempo dalla normativa fiscale attualmente in vigore;
e)le passivit\u00e0 per imposte differite (DTL \u2013 Deferred Tax Liabilities), qualora presenti, sono oggetto di compensazione con le DTA nel caso in cui il loro riversamento temporale sia previsto avvenire nel medesimo esercizio.
Le analisi effettuate, anche con il supporto di primario consulente esterno indipendente, tenendo conto delle considerazioni sopra illustrate, hanno consentito di mantenere in bilancio le DTA dipendenti da redditivit\u00e0 futura gi\u00e0 iscritte nonch\u00e9 di eseguire un reassessment di DTA della specie per un importo complessivo di 23,3 milioni di euro circa, di cui 16,6 milioni circa relativi ad altre differenze temporanee e 6,7 milioni circa per perdite fiscali ed eccedenze ACE. Complessivamente, si stima la piena recuperabilit\u00e0 delle DTA iscritte in bilancio entro l\u2019anno 2035.
Posizione fiscale
Ultimo esercizio definito
Ai fini delle imposte dirette e dell\u2019imposta sul valore aggiunto, risulta definito e non pi\u00f9 passibile di accertamento, per decorrenza dei termini, il periodo di imposta chiuso al 31 dicembre 2018. Occorre precisare, al riguardo, che l\u2019articolo 67, comma 1, del decreto Cura Italia (D.L. n. 18/2020) ha stabilito la sospensione dall\u20198 marzo al 31 maggio 2020 dei termini relativi anche all\u2019attivit\u00e0 di accertamento, per tutte le annualit\u00e0 fino al 2018. Si tratta di 85 giorni che generano lo spostamento in avanti delle scadenze per un periodo corrispondente a quello della sospensione.
Contenzioso in essereLe principali controversie tributarie, tutte relative a BdM Banca, riguardano:
\u2022gli esercizi 1976, 1977, 1978, 1979, 1981, 1982, 1983, 1987 e 1995, per crediti Irpeg e Ilor spettanti in base a dichiarazioni Mod. 760 di complessivi euro 608 mila, oltre interessi, avverso diniego parziale espresso della Direzione Provinciale Entrate di Bari, notificato nel mese di maggio 2019 a fronte di istanza di rimborso, che reiterava precedenti istanze mai riscontrate dall\u2019Ufficio. Con sentenza del 13 febbraio 2020, depositata il 25 maggio 2020, l\u2019allora Commissione Tributaria Provinciale di Bari ha rigettato il ricorso della Banca. Contro tale sentenza la Banca ha interposto gravame presso la Corte di Giustizia Tributaria di 2\u00b0 Grado della Puglia, la quale, con sentenza n. 2266/2025 depositata in data 21 luglio 2025, ha rigettato l\u2019appello della Banca, compensando le spese di lite. Verificata la presenza dei presupposti giuridici e di fatto necessari per adire la Corte di Cassazione, la Banca ha impugnato la sentenza di secondo grado con la presentazione in data 19 dicembre 2025 di apposito ricorso per cassazione.
Al riguardo, si precisa che i crediti tributari oggetto della presente controversia non risultano iscritti in bilancio a seguito della svalutazione operata nel periodo di amministrazione straordinaria della Banca, ritenendo alta la probabilit\u00e0 di soccombenza in giudizio.
\u2022il biennio 1984-1985, per crediti Irpeg e Ilor di complessivi euro 10.662 mila, (oltre ulteriori interessi maturati pari a circa 746 mila), rilevati dalla ex Banca Caripe, avverso silenzio-rifiuto su istanza di rimborso. Dopo i primi due gradi di giudizio favorevoli alla Banca, la Suprema Corte di Cassazione, adita dall\u2019Agenzia delle Entrate di Pescara, con Ordinanza n. 10251/2023, depositata il 18 aprile 2023 ha annullato la sentenza di secondo grado, favorevole alla Banca:
(i)negando il rimborso degli interessi relativi all\u2019Irpeg 1984 per avvenuta prescrizione del diritto di credito, in quanto tali interessi, secondo la Suprema Corte, sono soggetti a prescrizione quinquennale, in luogo di quella decennale. Il relativo credito iscritto in bilancio di circa 267 mila euro \u00e8 stato quindi integralmente svalutato nell\u2019esercizio 2023;
(ii)rinviando la controversia relativa alla richiesta di rimborso per Irpeg/Ilor 1985 al giudice di merito affinch\u00e9 accerti la presenza di un rimborso parziale del credito, da intendersi, secondo la Suprema Corte, quale provvedimento di rigetto espresso per la parte non rimborsata, impugnabile nel termine di 60 giorni. Tale circostanza renderebbe, di fatto, improponibile la presentazione di una seconda istanza di rimborso per il mancato accoglimento integrale della prima. A tale proposito, poich\u00e9 dagli atti di causa non \u00e8 stata rinvenuta documentazione attestante rimborsi parziali dei suddetti crediti, la Banca ha ritenuto utile riassumere la
controversia dinanzi ai giudici di secondo grado con deposito del ricorso presso la Corte di Giustizia Tributaria di secondo grado dell'Abruzzo in data 31 ottobre 2023.
Il giudizio di riassunzione \u00e8 stato definito con il deposito in data 29 marzo 2024 della Sentenza n. 214/2024 della Corte di Giustizia Tributaria di secondo grado dell'Abruzzo, che ha riconosciuto:
\u2713il rimborso della quota capitale dei crediti dell\u2019anno 1985 nella misura complessiva di euro 4.350 mila;
\u2713il rimborso degli interessi accessori al tasso legale ed il ristoro del maggior danno da svalutazione monetaria, a far data dal 6 novembre 2001, disconoscendo gli interessi maturati precedentemente a tale data, per effetto della maturazione del termine quinquennale di prescrizione. Dal calcolo eseguito dal legale che ha assistito la Banca sin dal primo grado di giudizio, il rimborso si attesterebbe a complessivi euro 4.674 mila. Tuttavia, il mancato riconoscimento degli interessi e del danno da svalutazione monetaria maturati nel periodo dal 1987 al 2001, in cui vigevano tassi di interesse elevati applicabili ai rimborsi di imposte, ha comportato una rettifica nel presente bilancio del credito Irpeg/Ilor relativo al 1985 nella misura complessiva di euro 2.117 mila, imputati a conto economico nella voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d;
\u2713la compensazione delle spese di giudizio in ragione di 1/4, per tutti i gradi del giudizio, mentre per il resto sono rimaste a carico dell\u2019Amministrazione finanziaria.
Pertanto, ad esito del giudizio di riassunzione, il rimborso complessivo a titolo di quota capitale, interessi accessori e maggior danno da svalutazione monetaria si attesterebbe a circa euro 9.024 mila.
Con riferimento, invece, agli interessi disconosciuti in sentenza per presunta avvenuta prescrizione quinquennale (circa euro 4.742 migliaia), BdM, attraverso il legale esterno incaricato, ha verificato la presenza dei presupposti giuridici e di fatto necessari per adire nuovamente la Corte di Cassazione e impugnare la sentenza della Corte di Giustizia di Secondo Grado dell\u2019Abruzzo, nella parte in cui non ha disposto il rimborso degli interessi maturati di volta in volta nel quinquennio precedente le diverse istanze di rimborso presentate dalla Banca, anche se tra un\u2019istanza di rimborso e la successiva siano trascorsi pi\u00f9 di cinque anni.
L\u2019impugnazione \u00e8 avvenuta in data 8 ottobre 2024 con la presentazione del ricorso incidentale e contestuale controricorso, al fine di resistere al ricorso erariale, nel frattempo notificato dall'Agenzia delle entrate nel mese di agosto 2024.
\u2022l\u2019esercizio 2008, per maggiori imposte IRES - IRAP, interessi e sanzioni di circa euro 1.220 migliaia. Per la controversia tributaria in oggetto \u00e8 stata riscontrata la sussistenza delle condizioni per accedere al regime di definizione agevolata ai sensi del citato D.L. n. 50/2017 e, dunque, BdM ha ritenuto opportuno aderire
alla definizione agevolata presentando domanda in via telematica e assolvendo al relativo onere. In assenza di diniego verso tale definizione agevolata nel termine perentorio del 31 luglio 2018 da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate, deputata a verificare la regolarit\u00e0 della domanda di definizione della lite e la ricorrenza dei presupposti richiesti dalla legge, la Corte Suprema di Cassazione, con Ordinanza n. 7494/2025 depositata il 10 novembre 2025, ha dichiarato cessata la materia del contendere attestante l\u2019estinzione della controversia per cessazione della materia del contendere con compensazione delle spese di lite.
Con riferimento ai contenziosi tuttora in essere, il Gruppo, anche tenendo conto degli andamenti degli stessi, dispone di fondi a presidio basati sulla miglior stima disponibile alla data di riferimento del bilancio.
Sezione 13 - Altre attivit\u00e0 - Voce 13013.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti attivi | 22.581 | 6.525 |
| - Effetti e assegni insoluti di terzi | 1.060 | 1.415 |
| - Partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | - | 28 |
| - Partite transitorie verso filiali | 294 | 4.112 |
| - Partite transitorie relative alla gestione finanziaria | 91 | 93 |
| - Assegni da regolare | - | - |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 41.941 | 36.778 |
| - Migliorie e spese incrementative su beni di terzi | 2.183 | 1.840 |
| - Crediti verso Invitalia SpA | 4.610 | 784 |
| - Crediti da fatturare | - | - |
| - Crediti fiscali acquistati | 7 | - |
| - Crediti verso Controllate | - | - |
| - Crediti tributari | 198.703 | 256.999 |
| - Altre | 26.961 | 31.476 |
| Totale Altre attivit\u00e0 | 298.431 | 340.050 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d, \u201crelative alla gestione finanziaria\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano prevalentemente da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019esercizio e pareggiate nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
La voce Crediti tributari \u00e8 principalmente riconducibile a: crediti d\u2019imposta connessi al c.d. \u201cSuperbonus\u201d, acquistati da privati e da imprese per circa 145,1 milioni di euro; imposta di bollo relativa alla controllata BDM per circa 25,7 milioni di euro.
Il saldo della voce \u201cCrediti verso Invitalia SpA\u201d, pari a circa 4,6 milioni di euro, si riferisce al beneficio fiscale derivante dall\u2019utilizzo parziale, all\u2019interno del Consolidato Fiscale di Invitalia, della perdita fiscale prodotta nell\u2019anno 2024 per effetto dell\u2019aggregazione dei risultati fiscali delle societ\u00e0 consolidate.
Crediti fiscali legati a bonus edilizi
A partire dall\u2019esercizio 2021, il Gruppo, conformemente alla normativa di riferimento (Decreto Legge 19 maggio 2020, n. 34, c.d. \u201cdecreto Rilancio\u201d, convertito dalla Legge del 17 luglio 2020, n. 77 e successive modifiche e integrazioni), ha acquistato crediti d\u2019imposta afferenti al c.d. \u201cSuperbonus\u201d nonch\u00e9 alle altre agevolazioni fiscali utilizzabili dai clienti-contribuenti. Tali crediti acquistati vengono utilizzati dalla Banca portandoli in compensazione con propri debiti tributari seguendo la stessa ripartizione in quote annuali con la quale sarebbe stata fruita la detrazione da parte dei contribuenti. Da ultimo, il Decreto Legge 29/03/2024, n. 39, convertito con Legge 23/05/2024 n. 67 pubblicata nella G.U. del 28/05/2024, n. 123, ha introdotto nuove disposizioni in materia di bonus fiscali edilizi, tra cui, la pi\u00f9 rilevante per i \u201csoggetti qualificati\u201d (ossia banche e gli altri intermediari finanziari, nonch\u00e9 le societ\u00e0 appartenenti ad un gruppo bancario e le imprese di assicurazioni), \u00e8 il divieto di compensazione, dal 1\u00b0 gennaio 2025, dei crediti d\u2019imposta derivanti dalle opzioni di sconto o cessione con i contributi previdenziali e i premi per l\u2019assicurazione contro gli infortuni sul lavoro e le malattie professionali (a tal riguardo si fa rimando alla Parte A, Sezione 4 \u2013 Altri aspetti, Par. \u201cNovit\u00e0 normative in materia di Superbonus/Ecobonus\u201d).Contabilmente, la peculiarit\u00e0 dei sopra descritti crediti di imposta \u00e8 tale da non consentirne la riconduzione a uno specifico principio contabile internazionale; in tal caso, lo IAS 8 prevede che la direzione aziendale debba definire quel trattamento contabile ritenuto il pi\u00f9 idoneo per garantire agli utilizzatori del bilancio un\u2019informativa rilevante e attendibile. A tal fine, la Banca - tenendo conto delle indicazioni espresse il 5 gennaio 2021 da Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS nel documento n. 9 del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS \u201cTrattamento contabile dei crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti\u201d \u2013 ha fatto riferimento ad alcune disposizioni contabili contenute nel principio IFRS 9. In maggior dettaglio, i crediti d\u2019imposta in questione sono ritenuti assimilabili, sul piano sostanziale, a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per la quale applicare, per estensione analogica, le disposizioni previste nel citato principio, qualora compatibili con le caratteristiche dell\u2019operazione. In particolare, i crediti acquisiti sono riconducibili al business model \u201cHold to Collect\u201d in quanto vi \u00e8 un obiettivo di detenerli e utilizzarli per future compensazioni con i debiti tributari del Gruppo.
Ne consegue che, applicando per analogia le disposizioni previste dall\u2019IFRS 9, i crediti acquisiti vengono inizialmente iscritti al fair value, pari al corrispettivo pagato al cliente per l\u2019acquisto del credito di imposta (non essendoci allo stato mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili), e, successivamente, valutati in base al costo ammortizzato, tenuto conto del valore e della tempistica di compensazione. Non risultano invece applicabili le disposizioni relative al calcolo delle perdite attese (\u201cECL\u201d), ai sensi dell\u2019IFRS 9. La recuperabilit\u00e0 dei crediti fiscali dipende, infatti, dalla tax capability dell\u2019acquirente, ossia dalla capacit\u00e0 di compensare i crediti fiscali acquisiti con i debiti
tributari dell\u2019acquirente, non essendo possibile richiedere, in alcun modo, il loro rimborso all\u2019Agenzia delle Entrate. Detti crediti sono esposti nella voce \u201c130. Altre Attivit\u00e0\u201d, in quanto non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, in linea con quanto rappresentato nel documento congiunto sopra citato. I proventi netti periodici, calcolati applicando il tasso di interesse effettivo al credito d\u2019imposta nettato delle compensazioni operate annualmente, sono imputati contabilmente nel margine di interesse, voce 10. del conto economico. A seguito della cessazione dell\u2019attivit\u00e0 di acquisto dei bonus fiscali per saturazione del plafond fiscale del Gruppo, in data 18 novembre 2025 la piattaforma informatica dedicata alla cessione dei crediti di imposta \u00e8 stata dismessa.
Al 31 dicembre 2025, risultano perfezionati acquisti di crediti d\u2019imposta per un valore di bilancio pari a circa 144 milioni di euro (circa 216,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024). La valutazione al costo ammortizzato dei crediti d\u2019imposta in portafoglio ha generato proventi a conto economico pari a circa 10,1 milioni di euro (circa 11,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024), imputati contabilmente nel margine di interesse.
Sezione 8 - Altre passivit\u00e0 - Voce 808.1 Altre passivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti passivi | 7.832 | 5.278 |
| - Somme da riconoscere all'erario | 34.592 | 35.556 |
| - Partite relative a operazioni in titoli e in valuta | 2.805 | 3.157 |
| - Somme a disposizione da riconoscere a terzi | 9.888 | 11.997 |
| - Scarto valuta su operazioni di portafoglio | 57.024 | 57.279 |
| - Partite transitorie verso filiali | 607 | 188 |
| - Competenze relative al personale | 7.017 | 6.982 |
| - Contributori da versare a Enti previdenziali | 8.715 | 7.932 |
| - Debiti verso fornitori per fatture ricevute e da ricevere | 34.285 | 41.853 |
| - Partite da versare a Enti pubblici per c/terzi | 115.577 | 49.121 |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 287.996 | 144.654 |
| - Debiti verso Invitalia | 687 | 303 |
| - Debiti verso Invitalia per consolidato fiscale | 15.263 | 1.191 |
| - Depositi cauzionali | - | - |
| - Debiti tributari | - | - |
| - Debiti verso controllate | 6.046 | 5.521 |
| - Altre | 33.502 | 43.252 |
| Totale Altre Passivit\u00e0 | 621.834 | 414.365 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano, prevalentemente, da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019anno e pareggiate nei primi giorni dell\u2019anno successivo.
L\u2019importo iscritto alla voce \u201cAltre partite transitorie in attesa di lavorazione\u201d \u00e8 dato da: 101,4 milioni (39,4 milioni al 31 dicembre 2024) da accrediti pervenuti alla Capogruppo ma non ancora autorizzati, da liquidare nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 ex L.185/90, relativamente a partite transitorie definitesi nel 2026; 109,3 milioni di euro di partite transitorie relative all\u2019operativit\u00e0 della controllata BDM (99,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e 77,2 milioni di altre partite. Tali poste, di natura transitoria, si chiudono nel mese successivo.
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"value": "Sezione 11 - Attivit\u00e0 fiscali e passivit\u00e0 fiscali - Voce 110 dell'attivo e Voce 60 del passivo11.1 Attivit\u00e0 per imposte anticipate: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 per imposte anticipate con contropartita a Conto Economico | 170.804 | 170.290 |
| - Rettifiche di valore su crediti | 9.480 | 9.430 |
| - Perdita fiscale | 48.770 | 42.352 |
| - Deducibilit\u00e0 in quinti contrib. Da schema volontario ex Tercas | - | - |
| - Affrancamento avviamenti e intangibili ex 15 D. Lgs. 185/08 | 11.557 | 11.365 |
| - Accantonamenti a fondi per rischi e oneri | 51.529 | 53.118 |
| - Avviamenti | 1.787 | 2.386 |
| - Affrancamento avviamenti da fusione Gr. Tercas | - | - |
| - ACE | 10.979 | 10.588 |
| - FTA IFRS 9 | 19.932 | 19.083 |
| - Altre su immobili | - | - |
| - Operazioni di aggregazione aziendale | 16.201 | 21.033 |
| - Altre | 569 | 935 |
| B. Attivit\u00e0 per imposte anticipate con contropartita a Patrimonio Netto | 3.192 | 3.037 |
| - per minusvalenze su titoli FVTOCI | 1.642 | 1.432 |
| - per provvidenze al personale | 887 | 967 |
| - altre | 663 | 638 |
| Totale Attivit\u00e0 per imposte anticipate | 173.996 | 173.327 |
Le DTA derivanti (direttamente e indirettamente) da operazioni di aggregazione aziendale al 31 dicembre 2025 si sono decrementate di circa 4,8 milioni di euro per via dei seguenti effetti:
\u2022minori DTA derivanti da reversal dell\u2019ECL sui crediti in bonis di BdM per Euro 564 migliaia;
\u2022minori DTA derivanti da reversal di effetti di PPA su fondo rischi e oneri per 328 migliaia e su crediti in bonis e deteriorati di BdM per Euro 3.940 migliaia;
\u2022minori DTA derivanti dalla classificazione della quota parte delle anticipate rilevate sulla PPA per CRO a voce 120. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione per Euro 9.757 migliaia.
La BdM, come meglio specificato nel successivo paragrafo 11.8 \u201dAltre informazioni\u201d in tema di probability test, ha proceduto alla rilevazione, al 31 dicembre 2025, di i) attivit\u00e0 fiscali differite (\u201cDTA\u201d) non qualificate per complessivi 23,3 milioni di euro circa, di cui euro 16,6 milioni di euro relativi ad altre differenze temporanee e 6,7 milioni di euro per perdite fiscali ed eccedenze ACE. Per effetto di tale iscrizione, al 31 dicembre 2025, risultano non rilevati circa 568 milioni di euro di DTA IRES/IRAP, di cui circa 550 milioni di euro afferenti alle perdite fiscali (comprese quelle attribuibili al Consolidato fiscale e non remunerate). Detta fiscalit\u00e0 differita attiva non rilevata costituisce un asset potenziale la cui iscrivibilit\u00e0 nell\u2019Attivo dello stato patrimoniale sar\u00e0 valutata alle future date
di reporting in funzione delle prospettive reddituali della controllata coerentemente con le previsioni del paragrafo 37 dello IAS 12.11.2 Passivit\u00e0 per imposte differite: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Passivit\u00e0 per imposte differite con contropartita a Conto Economico | | |
| - Adeguamento valore immobili | 962 | 1.404 |
| - Interessi di mora | - | - |
| - Attualizzazione fondi | 222 | 222 |
| - Altre | 58 | 58 |
| - Operazioni di aggregazione aziendale | 745 | 1.166 |
| Totale a conto economico | 1.987 | 2.850 |
| B. Passivit\u00e0 per imposte differite con contropartita a Patrimonio Netto | | |
| - Altri strumenti finanziari | 584 | 1.826 |
| - Altre attivit\u00e0/passivit\u00e0 | 112 | 105 |
| Totale a patrimonio netto | 696 | 1.931 |
| Totale Passivit\u00e0 per imposte differite | 2.683 | 4.781 |
Le DTL derivanti (direttamente e indirettamente) da operazioni di aggregazione aziendale relative al 31 dicembre 2025 si sono decrementate di circa 421 mila euro per via dei seguenti effetti:
\u2022minori DTL derivanti da ammortamento PPA su immobili per Euro 50 migliaia
\u2022minori DTL generate dagli impatti a conto economico relativi alla chiusura dei derivati di copertura di BdM in essere nel 2020 che sono stati riclassificati negli esercizi precedenti a derivati di negoziazione per Euro 371 mila.
11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 170.291 | 202.877 |
| 2. Aumenti | 27.431 | 33.448 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 26.268 | 33.560 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) riprese di valore | 26.268 | 33.008 |
| d) altre | - | 552 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 1.163 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | (112) |
| 3. Diminuzioni | 26.920 | 66.034 |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | 22.198 | 41.077 |
| a) rigiri | 22.198 | 41.077 |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni: | 4.722 | 24.957 |
| a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla legge.n.214/2011 | - | - |
| b) altre | 4.722 | 24.957 |
| 4. Importo finale | 170.801 | 170.291 |
L\u2019incremento indicato nella voce \u201cRiprese di valore\u201d per 26,3 milioni di euro si riferisce: i. per 23,3 milioni al valore delle DTA della controllata BdM iscritte a seguito delle risultanze del probability test; ii. per 3 milioni di euro al valore delle DTA ordinarie di MCC.
L'incremento indicato nella voce \"Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali\" (1,2 milioni), si riferisce all'effetto connesso all'aumento dell'aliquota IRAP per gli anni da 2026 a 2028 previsto dall'articolo 1, comma 74 della Legge n. 199/2025 (Legge di Bilancio per il 2026). Si fa rimando, al riguardo, all\u2019apposito paragrafo 11.8 \u201cAltre informazioni\u201d.
11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 20.690 | 28.571 |
| 2. Aumenti | 223 | - |
| 3. Diminuzioni | - | 7.881 |
| 3.1 Rigiri | - | 3.266 |
| 3.2 Trasformazione in crediti d'imposta | - | - |
| a) derivante da perdite di esercizio | - | - |
| b) derivante da perdite fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | 4.615 |
| 4. Importo finale | 20.913 | 20.690 |
11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 2.850 | 8.730 |
| 2. Aumenti | 3.462 | (1.954) |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio | - | - |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | 3.462 | (1.954) |
| 3. Diminuzioni | 4.325 | 3.926 |
| 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio | 113 | 110 |
| a) rigiri | 113 | 110 |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | 4.212 | 3.816 |
| 4. Importo finale | 1.987 | 2.850 |
11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 3.037 | 7.690 |
| 2. Aumenti | 452 | 1.641 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 346 | 1.617 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 346 | 1.617 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | 106 | 24 |
| 3. Diminuzioni | 297 | 6.295 |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | 297 | 6.031 |
| a) rigiri | 297 | 6.031 |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | 263 |
| 4. Importo finale | 3.192 | 3.037 |
11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Importo iniziale | 1.931 | 853 |
| 2. Aumenti | 389 | 1.506 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell\u2019esercizio | 387 | 1.506 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 387 | 1.506 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | 2 | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | 1.624 | 428 |
| 3.1 Imposte differite annullate nell\u2019esercizio | 1.624 | 254 |
| a) rigiri | 1.624 | 254 |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | - | - |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | 174 |
| 4. Importo finale | 696 | 1.931 |
11.8 Altre informazioni Consolidato fiscale di Invitalia S.p.A.
A decorrere dal periodo d\u2019imposta 2021, anche BdM e CRO hanno aderito alla procedura di consolidamento fiscale (nazionale) ex art. 117 e ss. del Tuir attivata da Invitalia S.p.A. , societ\u00e0 che detiene il 100% del capitale sociale di Mediocredito Centrale \u2013 Banca del Mezzogiorno S.p.A..
Inoltre, a seguito di apposita opzione di adesione con effetto per il triennio 2025-2027, anche la Capogruppo MCC \u00e8 rientrata nel consolidato fiscale.
L\u2019istituto \u00e8 disciplinato da un apposito Regolamento di Consolidamento e prevede l\u2019aggregazione degli imponibili di tutte le societ\u00e0 del Gruppo partecipanti ed un unico versamento dell\u2019IRES da parte di Invitalia in qualit\u00e0 di consolidante.
Sotto il profilo sostanziale, il consolidamento consente, quindi, la compensazione intersoggettiva degli imponibili positivi \u2013 in particolare, ciascun partecipante \u00e8 tenuto a trasferire alla procedura il proprio reddito gi\u00e0 al netto delle perdite fiscali prodotte prima dell\u2019adesione al consolidato fiscale e della deduzione ACE - e negativi generati dalle singole societ\u00e0 partecipanti alla procedura.
Con riferimento ai risultati imponibili negativi generati dalle societ\u00e0 partecipanti al consolidato in costanza di procedura, gli stessi sono sistematicamente trasferiti alla fiscal unit (i.e. consolidante) ai fini della determinazione del reddito complessivo di gruppo e l\u2019eventuale eccedenza negativa (rispetto agli imponibili positivi trasferiti da altre societ\u00e0 del gruppo) costituisce una perdita fiscale di gruppo, rimanendo dunque nella disponibilit\u00e0 della fiscal unit. Al contrario, sia le perdite fiscali sia le eccedenze ACE prodotte dalle societ\u00e0 in periodi d\u2019imposta precedenti rispetto all\u2019adesione alla procedura non sono attribuibili al consolidato e sono utilizzate a riduzione del reddito individuale delle societ\u00e0 che le hanno generate.
Da ultimo, nei confronti dei soggetti passivi dell'addizionale Ires del 3,5% che rientrano nel perimetro del consolidato fiscale, sia in qualit\u00e0 di consolidanti sia di consolidati, \u00e8 previsto che la stessa debba essere applicata autonomamente su base individuale, non andando a confluire nella tassazione complessiva globale della fiscal unit.
Probability test ai sensi dello IAS 12 sulla fiscalit\u00e0 differitaIl Gruppo presenta nel proprio Attivo di Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2025 attivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate (DTA) pari a complessivi euro 174 milioni (euro 173,3 milioni al 31 dicembre 2024), di cui euro 170,8 milioni in contropartita del Conto economico ed euro 3,2 milioni in contropartita del Patrimonio Netto.
Di queste, 20,9 euro milioni - rispettivamente 1,3 milioni per MCC e 19,6 milioni per BdM - rientrano nell\u2019ambito di applicazione della L. 214/2011, e, pertanto, sono considerate DTA \u201cqualificate\u201d (al 31 dicembre 2024 pari a complessivi 20,7 milioni, di cui 1,2 milioni per MCC, 19,5 milioni per BdM), mentre euro 59,7 milioni \u2013 interamente riferibili a BdM - si riferiscono alle perdite fiscali ed eccedenze ACE riportabili in compensazione dai redditi dei futuri esercizi, senza limiti temporali (al 31 dicembre 2024 pari a 52,9 milioni).
La restante parte, pari a 93,4 milioni - rispettivamente 6,1 milioni per MCC, 70,9 milioni per BDM, 0,2 milioni per Artigiancassa e 16,2 milioni relativi ai complessivi effetti delle operazioni di aggregazione aziendali -\u00e8 rappresentata da altre DTA derivanti da differenze temporanee (al 31 dicembre 2024 pari a 99,7 milioni - rispettivamente 5,3 milioni per MCC, 73,4 milioni per BdM e 21 milioni relativi ai complessivi effetti delle operazioni di aggregazione aziendali).
Allo stato attuale il Gruppo presenta DTA dipendenti da redditivit\u00e0 futura non iscritte in bilancio per circa euro 567,8 milioni di euro, tutti imputabili a BdM, di cui circa 550 milioni afferenti a perdite fiscali (inclusive di quelle attribuite al consolidato fiscale), che, alla luce dei risultati del probability test, effettuato in conformit\u00e0 al dettato del principio contabile IAS 12 e dei criteri adottati dal Gruppo, non si ritengono iscrivibili.
In continuit\u00e0 e coerenza con i precedenti periodi, sull\u2019ammontare delle imposte anticipate iscritte e non iscritte \u00e8 stata condotta un\u2019analisi volta a i) verificare se le previsioni di redditivit\u00e0 futura siano tali da garantire il riassorbimento e giustificare, quindi, il mantenimento in bilancio delle DTA iscritte, nonch\u00e9 a ii) riscontrare l\u2019esistenza dei presupposti per l\u2019iscrizione di nuove imposte anticipate.
Inoltre, nel caso del Gruppo, la modalit\u00e0 di iscrizione della fiscalit\u00e0 differita in bilancio assume particolare significativit\u00e0 sia in ordine alle scelte contabili effettuate, rese pi\u00f9 stringenti da un lungo periodo di assenza di redditivit\u00e0, sia per il significativo ammontare delle DTA presente nei bilanci.
Il principio contabile internazionale IAS 12 \u201cImposte sul reddito\u201d individua delle specifiche condizioni volte a evitare, in particolare, l\u2019iscrizione di fiscalit\u00e0 differita attiva (DTA) non recuperabile. Il suddetto principio contabile prevede, difatti, che le DTA connesse a differenze temporanee deducibili possano essere iscritte in bilancio se \u00e8 probabile che saranno realizzati redditi imponibili a fronte dei quali tali differenze temporanee potranno essere recuperate.
Quanto alla \u201cprobabilit\u00e0 di recupero\u201d, sulla base di una interpretazione sistematica della normativa contabile, appare sostenibile applicare la definizione di \u201cmore likely than not\u201d (probabilit\u00e0 quindi superiore al 50% in analogia a quanto previsto dal principio contabile internazionale IAS 37).Nello svolgimento del probability test sulle DTA iscritte in bilancio, il Gruppo ha considerato, separatamente, quelle derivanti da differenze temporanee deducibili relative a svalutazioni di crediti, avviamento e altre attivit\u00e0 immateriali (cc.dd. \u201cDTA qualificate\u201d). Per dette attivit\u00e0, il regime di conversione in crediti d\u2019imposta introdotto dall\u2019art. 2, comma 55 e seguenti del D.L. 225/2010, successivamente modificato dall\u2019art. 9, D.L. 201/2011, convertito nella Legge 214/2011, a decorrere dal periodo di imposta chiuso al 31 dicembre 2011, ha, di fatto, previsto una modalit\u00e0 di recupero aggiuntiva e integrativa, che risulta idonea ad assicurare il recupero delle imposte anticipate qualificate in ogni circostanza, indipendentemente dalla redditivit\u00e0 futura dell\u2019impresa. Tale impostazione trova, peraltro, conferma nel documento congiunto Banca d\u2019Italia, Consob e ISVAP n. 5 del 15 maggio 2012 (emanato nell\u2019ambito del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS), relativo al \u201cTrattamento contabile delle imposte anticipate derivante dalla Legge 214/2011\u201d, secondo il quale la disciplina fiscale sopra richiamata, nel conferire certezza al recupero delle DTA, incide sul citato probability test contemplato dallo IAS 12 rendendolo di fatto automaticamente soddisfatto. Sul punto, occorre ancora precisare che, con specifico riferimento alle menzionate DTA, il mantenimento della loro convertibilit\u00e0 in crediti di imposta \u00e8 subordinato al pagamento del canone di cui al D.L. 3 maggio 2016, n. 59, convertito con modificazioni dalla legge n. 119 del 30 giugno 2016. La legge del 17 febbraio 2017, n. 15 di conversione del D.L. \u201cSalva risparmio\u201d (D.L. 23 dicembre 2016 n. 237) ha posticipato il periodo per il quale \u00e8 dovuto il canone fino al 31 dicembre 2030. Al fine di garantirsi la trasformabilit\u00e0 delle DTA in crediti di imposta ed evitare gli impatti negativi che si sarebbero altrimenti determinati sui Fondi propri, la Banca ha aderito all\u2019opzione tramite il versamento del citato canone. A tal riguardo, si ricorda che, dal punto di vista dell\u2019adeguatezza patrimoniale, le DTA sono oggetto di particolare attenzione ai fini della determinazione del Common Equity Tier 1 (CET1) e delle attivit\u00e0 ponderate per il rischio (RWA). Tornando al test di recuperabilit\u00e0, l\u2019analisi \u00e8 stata condotta, nel rispetto di quanto previsto dallo IAS 12, considerando le disposizioni dell\u2019ordinamento fiscale italiano che impattano sulla valutazione in questione e, tra queste, in particolare:
\u2022il sopra citato articolo 2, commi da 55 a 59 del D.L. n. 225/2010, e successive modificazioni, in tema di conversione in crediti di imposta delle DTA IRES e IRAP (ovvero dei relativi reversal nel caso di perdita fiscale) di tipo \u201cqualificato\u201d;
\u2022l\u2019art. 84 del TUIR che dispone la riportabilit\u00e0 a nuovo delle perdite fiscali IRES senza limiti temporali;
\u2022l\u2019art. 1, comma 4, del D.L. 06/12/2011, n. 201, convertito con modificazioni dalla Legge 214/2011, ai sensi del quale l\u2019eccedenza ACE non utilizzata nel periodo \u00e8 riportata a nuovo senza limiti temporali ovvero, in alternativa, pu\u00f2 essere trasformata in credito d\u2019imposta da utilizzare in compensazione dell\u2019IRAP dovuta
in cinque rate annuali. In proposito, si segnala l\u2019abrogazione dell\u2019ACE, con decorrenza dal 2024, per effetto dell\u2019art. 5 del D.Lgs. 30 dicembre 2023, n. 216, ai sensi del quale le eccedenze pregresse rimaste inutilizzate al 31 dicembre 2023 possono essere rinviate a nuovo per essere portate a riduzione dell\u2019imponibile di anni seguenti fino al completo assorbimento;
\u2022l\u2019art. 1, commi 65-66, della Legge 28 dicembre 2015, n. 208 (Legge di Stabilit\u00e0 2016), che, a decorrere dal periodo d\u2019imposta in corso al 31 dicembre 2017, ha ridotto di 3,5 punti percentuali l\u2019aliquota ordinaria dell\u2019IRES, che cos\u00ec \u00e8 passata dal 27,5% al 24%. Al fine di prevenire gli effetti distorsivi che il calo dell\u2019aliquota IRES avrebbe determinato sul patrimonio di vigilanza degli enti creditizi e finanziari, la suddetta norma ha contestualmente introdotto per tali intermediari un\u2019addizionale IRES nella misura del 3,5% in modo da mantenere inalterata l\u2019imposizione complessiva al 27,5%;
\u2022l\u2019art. 1, commi da 49 a 51, della Legge 30 dicembre 2023, n. 213 (Legge di bilancio 2024) che ha disposto un nuovo differimento, ancorch\u00e9 parziale, della deducibilit\u00e0, sia ai fini IRES che IRAP, delle rettifiche su crediti prevista dall\u2019art. 16, commi 3-4 e 8-9 del D.L. 83/2015;
\u2022l\u2019art. 1, commi da 14 a 17, della legge di bilancio 2025 (i.e. legge n. 207/2024) che ha modificato il regime transitorio di deducibilit\u00e0, ai fini IRES e IRAP, delle rettifiche di valore e perdite su crediti delle banche non dedotte fino all\u2019esercizio in corso al 31 dicembre 2015, dell\u2019avviamento e dei componenti negativi emersi in sede di prima adozione dell\u2019IFRS 9, prevedendo il differimento delle quote deducibili nei periodi d\u2019imposta in corso al 31 dicembre 2025 e al 31 dicembre 2026, in quote costanti, al periodo d\u2019imposta in corso al 31 dicembre 2026 ed ai successivi tre periodi d\u2019imposta;
\u2022 l\u2019art. 1, comma 18, della legge di bilancio 2025 (i.e. legge n. 207/2024) che ha introdotto, per il solo 2025, una limitazione temporanea all\u2019utilizzo delle perdite fiscali ex art. 84 del TUIR e delle eccedenze ACE ex art. 5 del D.lgs. 216/2023 con riferimento al maggior reddito imponibile formatosi in conseguenza delle disposizioni di differimento illustrate al punto precedente;
\u2022l\u2019art. 1, comma 76-78, della Legge di bilancio 2026 (i.e. legge n. 199/2025) che, ai fini della determinazione delle basi imponibili IRES ed IRAP degli intermediari finanziari, ha disposto un\u2019ulteriore parziale differimento della deducibilit\u00e0 delle quote relative a componenti di reddito derivanti da rettifiche di valore e perdite su crediti verso la clientela pregresse, da avviamenti e altri beni immateriali, nonch\u00e9 dalle rettifiche di valore effettuate in sede di prima applicazione del principio contabile IFRS9. Sui maggiori imponibili degli anni 2026 e 2027 derivanti dal differimento dei componenti reddituali precedentemente indicati si dispone altres\u00ec una limitazione nell\u2019utilizzo delle perdite fiscali ed eccedenze ACE pregresse rispetto ai criteri ordinari.
Nell\u2019analisi di recuperabilit\u00e0 si \u00e8 tenuto altres\u00ec conto delle seguenti considerazioni:
a)lo IAS 12 non prevede un orizzonte massimo di previsione dei redditi imponibili;
b)il probability test si \u00e8 basato sul Piano Industriale 2024-2027. Coerentemente con quanto fatto negli esercizi precedenti e con le raccomandazioni delle Autorit\u00e0 di Vigilanza, che richiedono un prudente apprezzamento delle situazioni di incertezza e della probabilit\u00e0 di realizzo dei business plan, considerando la fase trasformativa in cui ancora versa la Banca e in attesa di consuntivare in misura apprezzabile i risultati positivi previsti dai piani, nonch\u00e9 in ragione dell\u2019incertezza connessa all\u2019attuale contesto macroeconomico che risente, in particolare, dell\u2019instabilit\u00e0 generata dal protrarsi dei conflitti in Europa e in Medio Oriente, ai fini dell\u2019esecuzione del probability test sono state riapprezzate le proiezioni economiche degli esercizi successivi, nonch\u00e9 i correlativi imponibili attesi, applicando haircut prudenziali ai fini della determinazione dei benefici fiscali;
c)le proiezioni dei flussi reddituali attesi oltre l\u2019orizzonte temporale dei periodi espliciti sono state determinate sulla base dell\u2019imponibile stimato per l\u2019ultimo anno di piano ipotizzando prudenzialmente un tasso di crescita nullo;
d)le ipotesi di reversal di una parte delle DTA da differenze temporanee, assoggettate alla verifica di recuperabilit\u00e0, sono sostanzialmente certe in quanto definite anzitempo dalla normativa fiscale attualmente in vigore;
e)le passivit\u00e0 per imposte differite (DTL \u2013 Deferred Tax Liabilities), qualora presenti, sono oggetto di compensazione con le DTA nel caso in cui il loro riversamento temporale sia previsto avvenire nel medesimo esercizio.
Le analisi effettuate, anche con il supporto di primario consulente esterno indipendente, tenendo conto delle considerazioni sopra illustrate, hanno consentito di mantenere in bilancio le DTA dipendenti da redditivit\u00e0 futura gi\u00e0 iscritte nonch\u00e9 di eseguire un reassessment di DTA della specie per un importo complessivo di 23,3 milioni di euro circa, di cui 16,6 milioni circa relativi ad altre differenze temporanee e 6,7 milioni circa per perdite fiscali ed eccedenze ACE. Complessivamente, si stima la piena recuperabilit\u00e0 delle DTA iscritte in bilancio entro l\u2019anno 2035.
Posizione fiscale
Ultimo esercizio definito
Ai fini delle imposte dirette e dell\u2019imposta sul valore aggiunto, risulta definito e non pi\u00f9 passibile di accertamento, per decorrenza dei termini, il periodo di imposta chiuso al 31 dicembre 2018. Occorre precisare, al riguardo, che l\u2019articolo 67, comma 1, del decreto Cura Italia (D.L. n. 18/2020) ha stabilito la sospensione dall\u20198 marzo al 31 maggio 2020 dei termini relativi anche all\u2019attivit\u00e0 di accertamento, per tutte le annualit\u00e0 fino al 2018. Si tratta di 85 giorni che generano lo spostamento in avanti delle scadenze per un periodo corrispondente a quello della sospensione.
Contenzioso in essereLe principali controversie tributarie, tutte relative a BdM Banca, riguardano:
\u2022gli esercizi 1976, 1977, 1978, 1979, 1981, 1982, 1983, 1987 e 1995, per crediti Irpeg e Ilor spettanti in base a dichiarazioni Mod. 760 di complessivi euro 608 mila, oltre interessi, avverso diniego parziale espresso della Direzione Provinciale Entrate di Bari, notificato nel mese di maggio 2019 a fronte di istanza di rimborso, che reiterava precedenti istanze mai riscontrate dall\u2019Ufficio. Con sentenza del 13 febbraio 2020, depositata il 25 maggio 2020, l\u2019allora Commissione Tributaria Provinciale di Bari ha rigettato il ricorso della Banca. Contro tale sentenza la Banca ha interposto gravame presso la Corte di Giustizia Tributaria di 2\u00b0 Grado della Puglia, la quale, con sentenza n. 2266/2025 depositata in data 21 luglio 2025, ha rigettato l\u2019appello della Banca, compensando le spese di lite. Verificata la presenza dei presupposti giuridici e di fatto necessari per adire la Corte di Cassazione, la Banca ha impugnato la sentenza di secondo grado con la presentazione in data 19 dicembre 2025 di apposito ricorso per cassazione.
Al riguardo, si precisa che i crediti tributari oggetto della presente controversia non risultano iscritti in bilancio a seguito della svalutazione operata nel periodo di amministrazione straordinaria della Banca, ritenendo alta la probabilit\u00e0 di soccombenza in giudizio.
\u2022il biennio 1984-1985, per crediti Irpeg e Ilor di complessivi euro 10.662 mila, (oltre ulteriori interessi maturati pari a circa 746 mila), rilevati dalla ex Banca Caripe, avverso silenzio-rifiuto su istanza di rimborso. Dopo i primi due gradi di giudizio favorevoli alla Banca, la Suprema Corte di Cassazione, adita dall\u2019Agenzia delle Entrate di Pescara, con Ordinanza n. 10251/2023, depositata il 18 aprile 2023 ha annullato la sentenza di secondo grado, favorevole alla Banca:
(i)negando il rimborso degli interessi relativi all\u2019Irpeg 1984 per avvenuta prescrizione del diritto di credito, in quanto tali interessi, secondo la Suprema Corte, sono soggetti a prescrizione quinquennale, in luogo di quella decennale. Il relativo credito iscritto in bilancio di circa 267 mila euro \u00e8 stato quindi integralmente svalutato nell\u2019esercizio 2023;
(ii)rinviando la controversia relativa alla richiesta di rimborso per Irpeg/Ilor 1985 al giudice di merito affinch\u00e9 accerti la presenza di un rimborso parziale del credito, da intendersi, secondo la Suprema Corte, quale provvedimento di rigetto espresso per la parte non rimborsata, impugnabile nel termine di 60 giorni. Tale circostanza renderebbe, di fatto, improponibile la presentazione di una seconda istanza di rimborso per il mancato accoglimento integrale della prima. A tale proposito, poich\u00e9 dagli atti di causa non \u00e8 stata rinvenuta documentazione attestante rimborsi parziali dei suddetti crediti, la Banca ha ritenuto utile riassumere la
controversia dinanzi ai giudici di secondo grado con deposito del ricorso presso la Corte di Giustizia Tributaria di secondo grado dell'Abruzzo in data 31 ottobre 2023.
Il giudizio di riassunzione \u00e8 stato definito con il deposito in data 29 marzo 2024 della Sentenza n. 214/2024 della Corte di Giustizia Tributaria di secondo grado dell'Abruzzo, che ha riconosciuto:
\u2713il rimborso della quota capitale dei crediti dell\u2019anno 1985 nella misura complessiva di euro 4.350 mila;
\u2713il rimborso degli interessi accessori al tasso legale ed il ristoro del maggior danno da svalutazione monetaria, a far data dal 6 novembre 2001, disconoscendo gli interessi maturati precedentemente a tale data, per effetto della maturazione del termine quinquennale di prescrizione. Dal calcolo eseguito dal legale che ha assistito la Banca sin dal primo grado di giudizio, il rimborso si attesterebbe a complessivi euro 4.674 mila. Tuttavia, il mancato riconoscimento degli interessi e del danno da svalutazione monetaria maturati nel periodo dal 1987 al 2001, in cui vigevano tassi di interesse elevati applicabili ai rimborsi di imposte, ha comportato una rettifica nel presente bilancio del credito Irpeg/Ilor relativo al 1985 nella misura complessiva di euro 2.117 mila, imputati a conto economico nella voce 200. \u201cAltri oneri/proventi di gestione\u201d;
\u2713la compensazione delle spese di giudizio in ragione di 1/4, per tutti i gradi del giudizio, mentre per il resto sono rimaste a carico dell\u2019Amministrazione finanziaria.
Pertanto, ad esito del giudizio di riassunzione, il rimborso complessivo a titolo di quota capitale, interessi accessori e maggior danno da svalutazione monetaria si attesterebbe a circa euro 9.024 mila.
Con riferimento, invece, agli interessi disconosciuti in sentenza per presunta avvenuta prescrizione quinquennale (circa euro 4.742 migliaia), BdM, attraverso il legale esterno incaricato, ha verificato la presenza dei presupposti giuridici e di fatto necessari per adire nuovamente la Corte di Cassazione e impugnare la sentenza della Corte di Giustizia di Secondo Grado dell\u2019Abruzzo, nella parte in cui non ha disposto il rimborso degli interessi maturati di volta in volta nel quinquennio precedente le diverse istanze di rimborso presentate dalla Banca, anche se tra un\u2019istanza di rimborso e la successiva siano trascorsi pi\u00f9 di cinque anni.
L\u2019impugnazione \u00e8 avvenuta in data 8 ottobre 2024 con la presentazione del ricorso incidentale e contestuale controricorso, al fine di resistere al ricorso erariale, nel frattempo notificato dall'Agenzia delle entrate nel mese di agosto 2024.
\u2022l\u2019esercizio 2008, per maggiori imposte IRES - IRAP, interessi e sanzioni di circa euro 1.220 migliaia. Per la controversia tributaria in oggetto \u00e8 stata riscontrata la sussistenza delle condizioni per accedere al regime di definizione agevolata ai sensi del citato D.L. n. 50/2017 e, dunque, BdM ha ritenuto opportuno aderire
alla definizione agevolata presentando domanda in via telematica e assolvendo al relativo onere. In assenza di diniego verso tale definizione agevolata nel termine perentorio del 31 luglio 2018 da parte dell\u2019Agenzia delle Entrate, deputata a verificare la regolarit\u00e0 della domanda di definizione della lite e la ricorrenza dei presupposti richiesti dalla legge, la Corte Suprema di Cassazione, con Ordinanza n. 7494/2025 depositata il 10 novembre 2025, ha dichiarato cessata la materia del contendere attestante l\u2019estinzione della controversia per cessazione della materia del contendere con compensazione delle spese di lite.
Con riferimento ai contenziosi tuttora in essere, il Gruppo, anche tenendo conto degli andamenti degli stessi, dispone di fondi a presidio basati sulla miglior stima disponibile alla data di riferimento del bilancio.
Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e voce 70 del passivo
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita | | |
| A.1 Attivit\u00e0 finanziarie | 35.523 | 39.679 |
| A.2 Partecipazioni | - | - |
| A.3 Attivit\u00e0 materiali | 738 | 388 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| A.4 Attivit\u00e0 immateriali | - | - |
| A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti | - | - |
| Totale (A) | 36.260 | 40.065 |
| di cui valutate al costo | 738 | 388 |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 35.523 | 39.679 |
| B. Attivit\u00e0 operative cessate | | |
| B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 1.763 | 2.047 |
| - attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 11 | - |
| - attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| - altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 1.752 | 2.047 |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 235.317 | 134.580 |
| B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.341.547 | 1.286.013 |
| B.4 Partecipazioni | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 materiali | 6.833 | 11.697 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| B.6 Attivit\u00e0 immateriali | 164 | 158 |
| B.7 Altre attivit\u00e0 | 53.321 | 79.385 |
| Totale (B) | 1.638.945 | 1.513.880 |
| di cui valutate al costo | 1.404.688 | 1.464.925 |
| di cui valutate al fair value livello 1 | 235.226 | 134.502 |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 1.854 | 2.128 |
| C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita | | |
| C.1 Debiti | - | - |
| C.2 Titoli | - | - |
| C.3 Altre passivit\u00e0 | - | - |
| Totale (C) | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
| D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate | | |
| D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (1.192.294) | (1.171.719) |
| D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - |
| D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| D.4 Fondi | (3.974) | (3.837) |
| D.5 Altre passivit\u00e0 | (50.367) | (54.615) |
| Totale (D) | (1.246.635) | (1.230.171) |
| di cui valutate al costo | (1.246.640) | (1.230.171) |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
Le Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione ammontano a 1.639 milioni al 31 dicembre 2025, tale voce accoglie per 1.641 milioni la controllata Cassa di Risparmio di Orvieto il cui contributo al bilancio consolidato \u00e8 riclassificato in questa apposita voce a seguito della cessione della partecipazione a Banca del Fucino e per 35,5 milioni i crediti oggetto di derisking.
Per maggiori dettagli sulle operazioni si rimanda al paragrafo \u201cPrincipali fatti e vicende che hanno caratterizzato la gestione consolidata\u201d della Relazione sulla gestione.
Per le informazioni sulle voci pi\u00f9 significative dell\u2019attivo e del passivo di CRO si rimanda alla Relazione sulla gestione consolidata al paragrafo \u201cAggregati Patrimoniali\u201d e \u201cRisultati dell\u2019esercizio\u201d.
SEZIONE 7 \u2013 Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione \u2013 Voce 70
Si veda sezione 12 dell\u2019attivo.
Sezione 22 - Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte \u2013 Voce 320
22.1 Utile (perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte: composizione
| Componenti reddituali/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Proventi | 81.367 | 84.770 |
| 2. Oneri | (66.167) | (68.615) |
| 3. Risultato delle valutazioni del gruppo di attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 associate | 9.509 | 11.165 |
| 4. Utili (perdite) da realizzo | - | - |
| 5. Imposte e tasse | (4.367) | (5.157) |
| Utile (perdita) | 20.342 | 22.162 |
22.2 Dettaglio delle imposte sul reddito relative alle attivit\u00e0 operative cessate
| Importo | Importo |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fiscalit\u00e0 corrente (-) | (1.395) | (364) |
| 2. Variazione delle imposte anticipate (+/-) | (2.972) | (4.792) |
| 3. Variazione delle imposte differite (-/+) | - | - |
| 4. Imposte sul reddito di esercizio (-1+/-2+/-3) | (4.367) | (5.157) |
Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e voce 70 del passivo
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita | | |
| A.1 Attivit\u00e0 finanziarie | 35.523 | 39.679 |
| A.2 Partecipazioni | - | - |
| A.3 Attivit\u00e0 materiali | 738 | 388 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| A.4 Attivit\u00e0 immateriali | - | - |
| A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti | - | - |
| Totale (A) | 36.260 | 40.065 |
| di cui valutate al costo | 738 | 388 |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 35.523 | 39.679 |
| B. Attivit\u00e0 operative cessate | | |
| B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 1.763 | 2.047 |
| - attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 11 | - |
| - attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| - altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 1.752 | 2.047 |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 235.317 | 134.580 |
| B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.341.547 | 1.286.013 |
| B.4 Partecipazioni | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 materiali | 6.833 | 11.697 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| B.6 Attivit\u00e0 immateriali | 164 | 158 |
| B.7 Altre attivit\u00e0 | 53.321 | 79.385 |
| Totale (B) | 1.638.945 | 1.513.880 |
| di cui valutate al costo | 1.404.688 | 1.464.925 |
| di cui valutate al fair value livello 1 | 235.226 | 134.502 |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 1.854 | 2.128 |
| C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita | | |
| C.1 Debiti | - | - |
| C.2 Titoli | - | - |
| C.3 Altre passivit\u00e0 | - | - |
| Totale (C) | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
| D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate | | |
| D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (1.192.294) | (1.171.719) |
| D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - |
| D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| D.4 Fondi | (3.974) | (3.837) |
| D.5 Altre passivit\u00e0 | (50.367) | (54.615) |
| Totale (D) | (1.246.635) | (1.230.171) |
| di cui valutate al costo | (1.246.640) | (1.230.171) |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
Le Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione ammontano a 1.639 milioni al 31 dicembre 2025, tale voce accoglie per 1.641 milioni la controllata Cassa di Risparmio di Orvieto il cui contributo al bilancio consolidato \u00e8 riclassificato in questa apposita voce a seguito della cessione della partecipazione a Banca del Fucino e per 35,5 milioni i crediti oggetto di derisking.
Per maggiori dettagli sulle operazioni si rimanda al paragrafo \u201cPrincipali fatti e vicende che hanno caratterizzato la gestione consolidata\u201d della Relazione sulla gestione.
Per le informazioni sulle voci pi\u00f9 significative dell\u2019attivo e del passivo di CRO si rimanda alla Relazione sulla gestione consolidata al paragrafo \u201cAggregati Patrimoniali\u201d e \u201cRisultati dell\u2019esercizio\u201d.
Sezione 22 - Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte \u2013 Voce 320
22.1 Utile (perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte: composizione
| Componenti reddituali/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Proventi | 81.367 | 84.770 |
| 2. Oneri | (66.167) | (68.615) |
| 3. Risultato delle valutazioni del gruppo di attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 associate | 9.509 | 11.165 |
| 4. Utili (perdite) da realizzo | - | - |
| 5. Imposte e tasse | (4.367) | (5.157) |
| Utile (perdita) | 20.342 | 22.162 |
22.2 Dettaglio delle imposte sul reddito relative alle attivit\u00e0 operative cessate
| Importo | Importo |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fiscalit\u00e0 corrente (-) | (1.395) | (364) |
| 2. Variazione delle imposte anticipate (+/-) | (2.972) | (4.792) |
| 3. Variazione delle imposte differite (-/+) | - | - |
| 4. Imposte sul reddito di esercizio (-1+/-2+/-3) | (4.367) | (5.157) |
Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e voce 70 del passivo
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita | | |
| A.1 Attivit\u00e0 finanziarie | 35.523 | 39.679 |
| A.2 Partecipazioni | - | - |
| A.3 Attivit\u00e0 materiali | 738 | 388 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| A.4 Attivit\u00e0 immateriali | - | - |
| A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti | - | - |
| Totale (A) | 36.260 | 40.065 |
| di cui valutate al costo | 738 | 388 |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 35.523 | 39.679 |
| B. Attivit\u00e0 operative cessate | | |
| B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 1.763 | 2.047 |
| - attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 11 | - |
| - attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| - altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 1.752 | 2.047 |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 235.317 | 134.580 |
| B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.341.547 | 1.286.013 |
| B.4 Partecipazioni | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 materiali | 6.833 | 11.697 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| B.6 Attivit\u00e0 immateriali | 164 | 158 |
| B.7 Altre attivit\u00e0 | 53.321 | 79.385 |
| Totale (B) | 1.638.945 | 1.513.880 |
| di cui valutate al costo | 1.404.688 | 1.464.925 |
| di cui valutate al fair value livello 1 | 235.226 | 134.502 |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 1.854 | 2.128 |
| C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita | | |
| C.1 Debiti | - | - |
| C.2 Titoli | - | - |
| C.3 Altre passivit\u00e0 | - | - |
| Totale (C) | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
| D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate | | |
| D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (1.192.294) | (1.171.719) |
| D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - |
| D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| D.4 Fondi | (3.974) | (3.837) |
| D.5 Altre passivit\u00e0 | (50.367) | (54.615) |
| Totale (D) | (1.246.635) | (1.230.171) |
| di cui valutate al costo | (1.246.640) | (1.230.171) |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
Le Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione ammontano a 1.639 milioni al 31 dicembre 2025, tale voce accoglie per 1.641 milioni la controllata Cassa di Risparmio di Orvieto il cui contributo al bilancio consolidato \u00e8 riclassificato in questa apposita voce a seguito della cessione della partecipazione a Banca del Fucino e per 35,5 milioni i crediti oggetto di derisking.
Per maggiori dettagli sulle operazioni si rimanda al paragrafo \u201cPrincipali fatti e vicende che hanno caratterizzato la gestione consolidata\u201d della Relazione sulla gestione.
Per le informazioni sulle voci pi\u00f9 significative dell\u2019attivo e del passivo di CRO si rimanda alla Relazione sulla gestione consolidata al paragrafo \u201cAggregati Patrimoniali\u201d e \u201cRisultati dell\u2019esercizio\u201d.
SEZIONE 7 \u2013 Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione \u2013 Voce 70
Si veda sezione 12 dell\u2019attivo.
Sezione 22 - Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte \u2013 Voce 320
22.1 Utile (perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte: composizione
| Componenti reddituali/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Proventi | 81.367 | 84.770 |
| 2. Oneri | (66.167) | (68.615) |
| 3. Risultato delle valutazioni del gruppo di attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 associate | 9.509 | 11.165 |
| 4. Utili (perdite) da realizzo | - | - |
| 5. Imposte e tasse | (4.367) | (5.157) |
| Utile (perdita) | 20.342 | 22.162 |
22.2 Dettaglio delle imposte sul reddito relative alle attivit\u00e0 operative cessate
| Importo | Importo |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fiscalit\u00e0 corrente (-) | (1.395) | (364) |
| 2. Variazione delle imposte anticipate (+/-) | (2.972) | (4.792) |
| 3. Variazione delle imposte differite (-/+) | - | - |
| 4. Imposte sul reddito di esercizio (-1+/-2+/-3) | (4.367) | (5.157) |
Sezione 13 - Altre attivit\u00e0 - Voce 13013.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti attivi | 22.581 | 6.525 |
| - Effetti e assegni insoluti di terzi | 1.060 | 1.415 |
| - Partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | - | 28 |
| - Partite transitorie verso filiali | 294 | 4.112 |
| - Partite transitorie relative alla gestione finanziaria | 91 | 93 |
| - Assegni da regolare | - | - |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 41.941 | 36.778 |
| - Migliorie e spese incrementative su beni di terzi | 2.183 | 1.840 |
| - Crediti verso Invitalia SpA | 4.610 | 784 |
| - Crediti da fatturare | - | - |
| - Crediti fiscali acquistati | 7 | - |
| - Crediti verso Controllate | - | - |
| - Crediti tributari | 198.703 | 256.999 |
| - Altre | 26.961 | 31.476 |
| Totale Altre attivit\u00e0 | 298.431 | 340.050 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d, \u201crelative alla gestione finanziaria\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano prevalentemente da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019esercizio e pareggiate nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
La voce Crediti tributari \u00e8 principalmente riconducibile a: crediti d\u2019imposta connessi al c.d. \u201cSuperbonus\u201d, acquistati da privati e da imprese per circa 145,1 milioni di euro; imposta di bollo relativa alla controllata BDM per circa 25,7 milioni di euro.
Il saldo della voce \u201cCrediti verso Invitalia SpA\u201d, pari a circa 4,6 milioni di euro, si riferisce al beneficio fiscale derivante dall\u2019utilizzo parziale, all\u2019interno del Consolidato Fiscale di Invitalia, della perdita fiscale prodotta nell\u2019anno 2024 per effetto dell\u2019aggregazione dei risultati fiscali delle societ\u00e0 consolidate.
Crediti fiscali legati a bonus edilizi
A partire dall\u2019esercizio 2021, il Gruppo, conformemente alla normativa di riferimento (Decreto Legge 19 maggio 2020, n. 34, c.d. \u201cdecreto Rilancio\u201d, convertito dalla Legge del 17 luglio 2020, n. 77 e successive modifiche e integrazioni), ha acquistato crediti d\u2019imposta afferenti al c.d. \u201cSuperbonus\u201d nonch\u00e9 alle altre agevolazioni fiscali utilizzabili dai clienti-contribuenti. Tali crediti acquistati vengono utilizzati dalla Banca portandoli in compensazione con propri debiti tributari seguendo la stessa ripartizione in quote annuali con la quale sarebbe stata fruita la detrazione da parte dei contribuenti. Da ultimo, il Decreto Legge 29/03/2024, n. 39, convertito con Legge 23/05/2024 n. 67 pubblicata nella G.U. del 28/05/2024, n. 123, ha introdotto nuove disposizioni in materia di bonus fiscali edilizi, tra cui, la pi\u00f9 rilevante per i \u201csoggetti qualificati\u201d (ossia banche e gli altri intermediari finanziari, nonch\u00e9 le societ\u00e0 appartenenti ad un gruppo bancario e le imprese di assicurazioni), \u00e8 il divieto di compensazione, dal 1\u00b0 gennaio 2025, dei crediti d\u2019imposta derivanti dalle opzioni di sconto o cessione con i contributi previdenziali e i premi per l\u2019assicurazione contro gli infortuni sul lavoro e le malattie professionali (a tal riguardo si fa rimando alla Parte A, Sezione 4 \u2013 Altri aspetti, Par. \u201cNovit\u00e0 normative in materia di Superbonus/Ecobonus\u201d).Contabilmente, la peculiarit\u00e0 dei sopra descritti crediti di imposta \u00e8 tale da non consentirne la riconduzione a uno specifico principio contabile internazionale; in tal caso, lo IAS 8 prevede che la direzione aziendale debba definire quel trattamento contabile ritenuto il pi\u00f9 idoneo per garantire agli utilizzatori del bilancio un\u2019informativa rilevante e attendibile. A tal fine, la Banca - tenendo conto delle indicazioni espresse il 5 gennaio 2021 da Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS nel documento n. 9 del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS \u201cTrattamento contabile dei crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti\u201d \u2013 ha fatto riferimento ad alcune disposizioni contabili contenute nel principio IFRS 9. In maggior dettaglio, i crediti d\u2019imposta in questione sono ritenuti assimilabili, sul piano sostanziale, a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per la quale applicare, per estensione analogica, le disposizioni previste nel citato principio, qualora compatibili con le caratteristiche dell\u2019operazione. In particolare, i crediti acquisiti sono riconducibili al business model \u201cHold to Collect\u201d in quanto vi \u00e8 un obiettivo di detenerli e utilizzarli per future compensazioni con i debiti tributari del Gruppo.
Ne consegue che, applicando per analogia le disposizioni previste dall\u2019IFRS 9, i crediti acquisiti vengono inizialmente iscritti al fair value, pari al corrispettivo pagato al cliente per l\u2019acquisto del credito di imposta (non essendoci allo stato mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili), e, successivamente, valutati in base al costo ammortizzato, tenuto conto del valore e della tempistica di compensazione. Non risultano invece applicabili le disposizioni relative al calcolo delle perdite attese (\u201cECL\u201d), ai sensi dell\u2019IFRS 9. La recuperabilit\u00e0 dei crediti fiscali dipende, infatti, dalla tax capability dell\u2019acquirente, ossia dalla capacit\u00e0 di compensare i crediti fiscali acquisiti con i debiti
tributari dell\u2019acquirente, non essendo possibile richiedere, in alcun modo, il loro rimborso all\u2019Agenzia delle Entrate. Detti crediti sono esposti nella voce \u201c130. Altre Attivit\u00e0\u201d, in quanto non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, in linea con quanto rappresentato nel documento congiunto sopra citato. I proventi netti periodici, calcolati applicando il tasso di interesse effettivo al credito d\u2019imposta nettato delle compensazioni operate annualmente, sono imputati contabilmente nel margine di interesse, voce 10. del conto economico. A seguito della cessazione dell\u2019attivit\u00e0 di acquisto dei bonus fiscali per saturazione del plafond fiscale del Gruppo, in data 18 novembre 2025 la piattaforma informatica dedicata alla cessione dei crediti di imposta \u00e8 stata dismessa.
Al 31 dicembre 2025, risultano perfezionati acquisti di crediti d\u2019imposta per un valore di bilancio pari a circa 144 milioni di euro (circa 216,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024). La valutazione al costo ammortizzato dei crediti d\u2019imposta in portafoglio ha generato proventi a conto economico pari a circa 10,1 milioni di euro (circa 11,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024), imputati contabilmente nel margine di interesse.
| Sezione 2 - Commissioni - Voci 40 e 502.1 Commissioni attive: composizione | | |
| Tipologia di servizi/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Strumenti finanziari | 12.580 | 10.323 |
| 1. Collocamento titoli | 11.208 | 9.183 |
| 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile | - | - |
| 1.2 Senza impegno irrevocabile | 11.208 | 9.183 |
| 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti | 1.360 | 1.131 |
| 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari | 1.360 | 1.131 |
| 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti | - | - |
| 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari | 12 | 9 |
| di cui: negoziazione per conto proprio | - | - |
| di cui: gestione di portafogli individuali | 12 | 9 |
| b) Corporate Finance | 2.806 | 2.680 |
| 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni | - | - |
| 2. Servizi di tesoreria | 2.806 | 2.680 |
| 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance | - | - |
| c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti | - | - |
| d) Compensazione e regolamento | - | - |
| e) Gestione di portafogli collettive | - | - |
| f) Custodia e amministrazione | 496 | 544 |
| 1. Banca depositaria | - | - |
| 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione | 496 | 544 |
| g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive | - | - |
| h) Attivit\u00e0 fiduciaria | - | - |
| i) Servizi di pagamento | 44.092 | 45.338 |
| 1. Conti correnti | 32.283 | 33.181 |
| 2. Carte di credito | - | - |
| 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento | 3.672 | 3.360 |
| 4. Bonifici e altri ordini di pagamento | 110 | 105 |
| 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento | 8.027 | 8.692 |
| j) Distribuzione di servizi di terzi | 38.782 | 28.252 |
| 1. Gestioni di portafogli collettive | - | - |
| 2. Prodotti assicurativi | 22.870 | 17.917 |
| 3. Altri prodotti | 15.912 | 10.335 |
| di cui: gestioni di portafogli individuali | - | - |
| k) Finanza strutturata | - | 431 |
| l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | 403 | 404 |
| m) Impegni a erogare fondi | - | - |
| n) Garanzie finanziarie rilasciate | 1.815 | 1.565 |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| o) Operazioni di finanziamento | 29.577 | 20.227 |
| di cui: per operazioni di factoring | 1.838 | 2.179 |
| p) Negoziazione di valute | 360 | 324 |
| q) Merci | - | - |
| r) Altre commissioni attive | 67.266 | 57.140 |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio | - | - |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione | - | - |
| Totale | 198.177 | 167.228 |
La voce \u201cAltre commissioni attive\u201d include prevalentemente le commissioni per la gestione dei fondi pubblici agevolativi di cui la principale \u00e8 quella relativa al Fondo di garanzia per le PMI, pari a 59,5 milioni (50,7 milioni al 31 dicembre 2024).
Parte L \u2013 Informativa di settore L\u2019informativa di settore del Gruppo si basa sugli elementi che il management di Capogruppo utilizza per adottare nel continuo decisioni operative (c.d. management approach) ed \u00e8 dunque coerente con i requisiti informativi previsti dall\u2019IFRS 8. Sono stati identificati due settori di attivit\u00e0: Attivit\u00e0 creditizia e Gestione di fondi agevolativi.
L\u2019attribuzione dei risultati economici e patrimoniali ai due settori di attivit\u00e0 si basa sui principi contabili utilizzati per la redazione e presentazione del Bilancio.
Per ciascun settore, oggetto di informativa viene presentato il risultato conseguito in termini di utile lordo dell\u2019operativit\u00e0 corrente.
Di seguito sono riportati i principali dati di conto economico e degli aggregati patrimoniali, che in sintesi evidenziano la contribuzione settoriale.
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATI ECONOMICI | \u00a0 | 31/12/2025 | \u00a0 | 31/12/2024 |
| (dati in migliaia di euro) | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale |
| Creditizia | Creditizia |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | \u00a0 | 439.834 | 62.959 | 502.793 | \u00a0 | 414.495 | 53.114 | 467.609 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO DI GESTIONE | \u00a0 | 464.017 | 27.130 | 502.738 | \u00a0 | 451.248 | 16.601 | 467.053 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Rett. nette per rischio di credito di att. fin. e per modif. contrattuali | \u00a0 | -84.306 | -531 | -84.837 | \u00a0 | -71.537 | 795,8751199 | -70.741 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO NETTO DI GESTIONE | \u00a0 | 379.711 | 26.599 | 417.901 | \u00a0 | 379.711 | 17.396 | 396.312 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| UTILE LORDO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE | \u00a0 | 47.362 | 26.590 | 73.952 | \u00a0 | 45.304 | 16.229 | 61.533 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Imposte sul reddito | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -11.627 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -12.402 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Risultato delle attivit\u00e0 operative cessate | \u00a0 | 22.161 | - | 20.339 | \u00a0 | 22.161 | - | 22.161 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO DI ESERCIZIO | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 82.664 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 71.292 |
| Risultato di periodo di pertinenza di terzi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3.022 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3.083 |
| RISULTATO DI ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 79.642 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 68.209 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| ALTRE INFORMAZIONI | \u00a0 | 31/12/2025 | \u00a0 | 31/12/2024 |
| (dati in migliaia di euro) | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale |
| Creditizia | Creditizia |
| Intermediazione creditizia: | \u00a0 | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| crediti vs clientela e banche | \u00a0 | 9.526.301 | 72.295 | 9.598.595 | \u00a0 | 8.760.755 | 62.320 | 8.823.075 |
| Gestione Fondi Pubblici: | \u00a0 | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| fondi di terzi in gestione, iscritti in apposita contabilit\u00e0 separata (*) | \u00a0 | | 30.537.866 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 28.269.988 | \u00a0 |
| di cui: Fondo di Garanzia l.662/96 | \u00a0 | | 30.328.503 | \u00a0 | | \u00a0 | 27.976.922 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
(*) Si veda la Parte B della Nota Integrativa - \u201cGestione e intermediazione per conto terzi\u201d
Sezione 13 - Altre attivit\u00e0 - Voce 13013.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti attivi | 22.581 | 6.525 |
| - Effetti e assegni insoluti di terzi | 1.060 | 1.415 |
| - Partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | - | 28 |
| - Partite transitorie verso filiali | 294 | 4.112 |
| - Partite transitorie relative alla gestione finanziaria | 91 | 93 |
| - Assegni da regolare | - | - |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 41.941 | 36.778 |
| - Migliorie e spese incrementative su beni di terzi | 2.183 | 1.840 |
| - Crediti verso Invitalia SpA | 4.610 | 784 |
| - Crediti da fatturare | - | - |
| - Crediti fiscali acquistati | 7 | - |
| - Crediti verso Controllate | - | - |
| - Crediti tributari | 198.703 | 256.999 |
| - Altre | 26.961 | 31.476 |
| Totale Altre attivit\u00e0 | 298.431 | 340.050 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d, \u201crelative alla gestione finanziaria\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano prevalentemente da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019esercizio e pareggiate nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
La voce Crediti tributari \u00e8 principalmente riconducibile a: crediti d\u2019imposta connessi al c.d. \u201cSuperbonus\u201d, acquistati da privati e da imprese per circa 145,1 milioni di euro; imposta di bollo relativa alla controllata BDM per circa 25,7 milioni di euro.
Il saldo della voce \u201cCrediti verso Invitalia SpA\u201d, pari a circa 4,6 milioni di euro, si riferisce al beneficio fiscale derivante dall\u2019utilizzo parziale, all\u2019interno del Consolidato Fiscale di Invitalia, della perdita fiscale prodotta nell\u2019anno 2024 per effetto dell\u2019aggregazione dei risultati fiscali delle societ\u00e0 consolidate.
Crediti fiscali legati a bonus edilizi
A partire dall\u2019esercizio 2021, il Gruppo, conformemente alla normativa di riferimento (Decreto Legge 19 maggio 2020, n. 34, c.d. \u201cdecreto Rilancio\u201d, convertito dalla Legge del 17 luglio 2020, n. 77 e successive modifiche e integrazioni), ha acquistato crediti d\u2019imposta afferenti al c.d. \u201cSuperbonus\u201d nonch\u00e9 alle altre agevolazioni fiscali utilizzabili dai clienti-contribuenti. Tali crediti acquistati vengono utilizzati dalla Banca portandoli in compensazione con propri debiti tributari seguendo la stessa ripartizione in quote annuali con la quale sarebbe stata fruita la detrazione da parte dei contribuenti. Da ultimo, il Decreto Legge 29/03/2024, n. 39, convertito con Legge 23/05/2024 n. 67 pubblicata nella G.U. del 28/05/2024, n. 123, ha introdotto nuove disposizioni in materia di bonus fiscali edilizi, tra cui, la pi\u00f9 rilevante per i \u201csoggetti qualificati\u201d (ossia banche e gli altri intermediari finanziari, nonch\u00e9 le societ\u00e0 appartenenti ad un gruppo bancario e le imprese di assicurazioni), \u00e8 il divieto di compensazione, dal 1\u00b0 gennaio 2025, dei crediti d\u2019imposta derivanti dalle opzioni di sconto o cessione con i contributi previdenziali e i premi per l\u2019assicurazione contro gli infortuni sul lavoro e le malattie professionali (a tal riguardo si fa rimando alla Parte A, Sezione 4 \u2013 Altri aspetti, Par. \u201cNovit\u00e0 normative in materia di Superbonus/Ecobonus\u201d).Contabilmente, la peculiarit\u00e0 dei sopra descritti crediti di imposta \u00e8 tale da non consentirne la riconduzione a uno specifico principio contabile internazionale; in tal caso, lo IAS 8 prevede che la direzione aziendale debba definire quel trattamento contabile ritenuto il pi\u00f9 idoneo per garantire agli utilizzatori del bilancio un\u2019informativa rilevante e attendibile. A tal fine, la Banca - tenendo conto delle indicazioni espresse il 5 gennaio 2021 da Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS nel documento n. 9 del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS \u201cTrattamento contabile dei crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti\u201d \u2013 ha fatto riferimento ad alcune disposizioni contabili contenute nel principio IFRS 9. In maggior dettaglio, i crediti d\u2019imposta in questione sono ritenuti assimilabili, sul piano sostanziale, a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per la quale applicare, per estensione analogica, le disposizioni previste nel citato principio, qualora compatibili con le caratteristiche dell\u2019operazione. In particolare, i crediti acquisiti sono riconducibili al business model \u201cHold to Collect\u201d in quanto vi \u00e8 un obiettivo di detenerli e utilizzarli per future compensazioni con i debiti tributari del Gruppo.
Ne consegue che, applicando per analogia le disposizioni previste dall\u2019IFRS 9, i crediti acquisiti vengono inizialmente iscritti al fair value, pari al corrispettivo pagato al cliente per l\u2019acquisto del credito di imposta (non essendoci allo stato mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili), e, successivamente, valutati in base al costo ammortizzato, tenuto conto del valore e della tempistica di compensazione. Non risultano invece applicabili le disposizioni relative al calcolo delle perdite attese (\u201cECL\u201d), ai sensi dell\u2019IFRS 9. La recuperabilit\u00e0 dei crediti fiscali dipende, infatti, dalla tax capability dell\u2019acquirente, ossia dalla capacit\u00e0 di compensare i crediti fiscali acquisiti con i debiti
tributari dell\u2019acquirente, non essendo possibile richiedere, in alcun modo, il loro rimborso all\u2019Agenzia delle Entrate. Detti crediti sono esposti nella voce \u201c130. Altre Attivit\u00e0\u201d, in quanto non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, in linea con quanto rappresentato nel documento congiunto sopra citato. I proventi netti periodici, calcolati applicando il tasso di interesse effettivo al credito d\u2019imposta nettato delle compensazioni operate annualmente, sono imputati contabilmente nel margine di interesse, voce 10. del conto economico. A seguito della cessazione dell\u2019attivit\u00e0 di acquisto dei bonus fiscali per saturazione del plafond fiscale del Gruppo, in data 18 novembre 2025 la piattaforma informatica dedicata alla cessione dei crediti di imposta \u00e8 stata dismessa.
Al 31 dicembre 2025, risultano perfezionati acquisti di crediti d\u2019imposta per un valore di bilancio pari a circa 144 milioni di euro (circa 216,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024). La valutazione al costo ammortizzato dei crediti d\u2019imposta in portafoglio ha generato proventi a conto economico pari a circa 10,1 milioni di euro (circa 11,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024), imputati contabilmente nel margine di interesse.
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| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti attivi | 22.581 | 6.525 |
| - Effetti e assegni insoluti di terzi | 1.060 | 1.415 |
| - Partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | - | 28 |
| - Partite transitorie verso filiali | 294 | 4.112 |
| - Partite transitorie relative alla gestione finanziaria | 91 | 93 |
| - Assegni da regolare | - | - |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 41.941 | 36.778 |
| - Migliorie e spese incrementative su beni di terzi | 2.183 | 1.840 |
| - Crediti verso Invitalia SpA | 4.610 | 784 |
| - Crediti da fatturare | - | - |
| - Crediti fiscali acquistati | 7 | - |
| - Crediti verso Controllate | - | - |
| - Crediti tributari | 198.703 | 256.999 |
| - Altre | 26.961 | 31.476 |
| Totale Altre attivit\u00e0 | 298.431 | 340.050 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d, \u201crelative alla gestione finanziaria\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano prevalentemente da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019esercizio e pareggiate nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
La voce Crediti tributari \u00e8 principalmente riconducibile a: crediti d\u2019imposta connessi al c.d. \u201cSuperbonus\u201d, acquistati da privati e da imprese per circa 145,1 milioni di euro; imposta di bollo relativa alla controllata BDM per circa 25,7 milioni di euro.
Il saldo della voce \u201cCrediti verso Invitalia SpA\u201d, pari a circa 4,6 milioni di euro, si riferisce al beneficio fiscale derivante dall\u2019utilizzo parziale, all\u2019interno del Consolidato Fiscale di Invitalia, della perdita fiscale prodotta nell\u2019anno 2024 per effetto dell\u2019aggregazione dei risultati fiscali delle societ\u00e0 consolidate.
Crediti fiscali legati a bonus edilizi
A partire dall\u2019esercizio 2021, il Gruppo, conformemente alla normativa di riferimento (Decreto Legge 19 maggio 2020, n. 34, c.d. \u201cdecreto Rilancio\u201d, convertito dalla Legge del 17 luglio 2020, n. 77 e successive modifiche e integrazioni), ha acquistato crediti d\u2019imposta afferenti al c.d. \u201cSuperbonus\u201d nonch\u00e9 alle altre agevolazioni fiscali utilizzabili dai clienti-contribuenti. Tali crediti acquistati vengono utilizzati dalla Banca portandoli in compensazione con propri debiti tributari seguendo la stessa ripartizione in quote annuali con la quale sarebbe stata fruita la detrazione da parte dei contribuenti. Da ultimo, il Decreto Legge 29/03/2024, n. 39, convertito con Legge 23/05/2024 n. 67 pubblicata nella G.U. del 28/05/2024, n. 123, ha introdotto nuove disposizioni in materia di bonus fiscali edilizi, tra cui, la pi\u00f9 rilevante per i \u201csoggetti qualificati\u201d (ossia banche e gli altri intermediari finanziari, nonch\u00e9 le societ\u00e0 appartenenti ad un gruppo bancario e le imprese di assicurazioni), \u00e8 il divieto di compensazione, dal 1\u00b0 gennaio 2025, dei crediti d\u2019imposta derivanti dalle opzioni di sconto o cessione con i contributi previdenziali e i premi per l\u2019assicurazione contro gli infortuni sul lavoro e le malattie professionali (a tal riguardo si fa rimando alla Parte A, Sezione 4 \u2013 Altri aspetti, Par. \u201cNovit\u00e0 normative in materia di Superbonus/Ecobonus\u201d).Contabilmente, la peculiarit\u00e0 dei sopra descritti crediti di imposta \u00e8 tale da non consentirne la riconduzione a uno specifico principio contabile internazionale; in tal caso, lo IAS 8 prevede che la direzione aziendale debba definire quel trattamento contabile ritenuto il pi\u00f9 idoneo per garantire agli utilizzatori del bilancio un\u2019informativa rilevante e attendibile. A tal fine, la Banca - tenendo conto delle indicazioni espresse il 5 gennaio 2021 da Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS nel documento n. 9 del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS \u201cTrattamento contabile dei crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti\u201d \u2013 ha fatto riferimento ad alcune disposizioni contabili contenute nel principio IFRS 9. In maggior dettaglio, i crediti d\u2019imposta in questione sono ritenuti assimilabili, sul piano sostanziale, a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per la quale applicare, per estensione analogica, le disposizioni previste nel citato principio, qualora compatibili con le caratteristiche dell\u2019operazione. In particolare, i crediti acquisiti sono riconducibili al business model \u201cHold to Collect\u201d in quanto vi \u00e8 un obiettivo di detenerli e utilizzarli per future compensazioni con i debiti tributari del Gruppo.
Ne consegue che, applicando per analogia le disposizioni previste dall\u2019IFRS 9, i crediti acquisiti vengono inizialmente iscritti al fair value, pari al corrispettivo pagato al cliente per l\u2019acquisto del credito di imposta (non essendoci allo stato mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili), e, successivamente, valutati in base al costo ammortizzato, tenuto conto del valore e della tempistica di compensazione. Non risultano invece applicabili le disposizioni relative al calcolo delle perdite attese (\u201cECL\u201d), ai sensi dell\u2019IFRS 9. La recuperabilit\u00e0 dei crediti fiscali dipende, infatti, dalla tax capability dell\u2019acquirente, ossia dalla capacit\u00e0 di compensare i crediti fiscali acquisiti con i debiti
tributari dell\u2019acquirente, non essendo possibile richiedere, in alcun modo, il loro rimborso all\u2019Agenzia delle Entrate. Detti crediti sono esposti nella voce \u201c130. Altre Attivit\u00e0\u201d, in quanto non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, in linea con quanto rappresentato nel documento congiunto sopra citato. I proventi netti periodici, calcolati applicando il tasso di interesse effettivo al credito d\u2019imposta nettato delle compensazioni operate annualmente, sono imputati contabilmente nel margine di interesse, voce 10. del conto economico. A seguito della cessazione dell\u2019attivit\u00e0 di acquisto dei bonus fiscali per saturazione del plafond fiscale del Gruppo, in data 18 novembre 2025 la piattaforma informatica dedicata alla cessione dei crediti di imposta \u00e8 stata dismessa.
Al 31 dicembre 2025, risultano perfezionati acquisti di crediti d\u2019imposta per un valore di bilancio pari a circa 144 milioni di euro (circa 216,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024). La valutazione al costo ammortizzato dei crediti d\u2019imposta in portafoglio ha generato proventi a conto economico pari a circa 10,1 milioni di euro (circa 11,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024), imputati contabilmente nel margine di interesse.
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| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti attivi | 22.581 | 6.525 |
| - Effetti e assegni insoluti di terzi | 1.060 | 1.415 |
| - Partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | - | 28 |
| - Partite transitorie verso filiali | 294 | 4.112 |
| - Partite transitorie relative alla gestione finanziaria | 91 | 93 |
| - Assegni da regolare | - | - |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 41.941 | 36.778 |
| - Migliorie e spese incrementative su beni di terzi | 2.183 | 1.840 |
| - Crediti verso Invitalia SpA | 4.610 | 784 |
| - Crediti da fatturare | - | - |
| - Crediti fiscali acquistati | 7 | - |
| - Crediti verso Controllate | - | - |
| - Crediti tributari | 198.703 | 256.999 |
| - Altre | 26.961 | 31.476 |
| Totale Altre attivit\u00e0 | 298.431 | 340.050 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d, \u201crelative alla gestione finanziaria\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano prevalentemente da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019esercizio e pareggiate nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
La voce Crediti tributari \u00e8 principalmente riconducibile a: crediti d\u2019imposta connessi al c.d. \u201cSuperbonus\u201d, acquistati da privati e da imprese per circa 145,1 milioni di euro; imposta di bollo relativa alla controllata BDM per circa 25,7 milioni di euro.
Il saldo della voce \u201cCrediti verso Invitalia SpA\u201d, pari a circa 4,6 milioni di euro, si riferisce al beneficio fiscale derivante dall\u2019utilizzo parziale, all\u2019interno del Consolidato Fiscale di Invitalia, della perdita fiscale prodotta nell\u2019anno 2024 per effetto dell\u2019aggregazione dei risultati fiscali delle societ\u00e0 consolidate.
Crediti fiscali legati a bonus edilizi
A partire dall\u2019esercizio 2021, il Gruppo, conformemente alla normativa di riferimento (Decreto Legge 19 maggio 2020, n. 34, c.d. \u201cdecreto Rilancio\u201d, convertito dalla Legge del 17 luglio 2020, n. 77 e successive modifiche e integrazioni), ha acquistato crediti d\u2019imposta afferenti al c.d. \u201cSuperbonus\u201d nonch\u00e9 alle altre agevolazioni fiscali utilizzabili dai clienti-contribuenti. Tali crediti acquistati vengono utilizzati dalla Banca portandoli in compensazione con propri debiti tributari seguendo la stessa ripartizione in quote annuali con la quale sarebbe stata fruita la detrazione da parte dei contribuenti. Da ultimo, il Decreto Legge 29/03/2024, n. 39, convertito con Legge 23/05/2024 n. 67 pubblicata nella G.U. del 28/05/2024, n. 123, ha introdotto nuove disposizioni in materia di bonus fiscali edilizi, tra cui, la pi\u00f9 rilevante per i \u201csoggetti qualificati\u201d (ossia banche e gli altri intermediari finanziari, nonch\u00e9 le societ\u00e0 appartenenti ad un gruppo bancario e le imprese di assicurazioni), \u00e8 il divieto di compensazione, dal 1\u00b0 gennaio 2025, dei crediti d\u2019imposta derivanti dalle opzioni di sconto o cessione con i contributi previdenziali e i premi per l\u2019assicurazione contro gli infortuni sul lavoro e le malattie professionali (a tal riguardo si fa rimando alla Parte A, Sezione 4 \u2013 Altri aspetti, Par. \u201cNovit\u00e0 normative in materia di Superbonus/Ecobonus\u201d).Contabilmente, la peculiarit\u00e0 dei sopra descritti crediti di imposta \u00e8 tale da non consentirne la riconduzione a uno specifico principio contabile internazionale; in tal caso, lo IAS 8 prevede che la direzione aziendale debba definire quel trattamento contabile ritenuto il pi\u00f9 idoneo per garantire agli utilizzatori del bilancio un\u2019informativa rilevante e attendibile. A tal fine, la Banca - tenendo conto delle indicazioni espresse il 5 gennaio 2021 da Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS nel documento n. 9 del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS \u201cTrattamento contabile dei crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti\u201d \u2013 ha fatto riferimento ad alcune disposizioni contabili contenute nel principio IFRS 9. In maggior dettaglio, i crediti d\u2019imposta in questione sono ritenuti assimilabili, sul piano sostanziale, a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per la quale applicare, per estensione analogica, le disposizioni previste nel citato principio, qualora compatibili con le caratteristiche dell\u2019operazione. In particolare, i crediti acquisiti sono riconducibili al business model \u201cHold to Collect\u201d in quanto vi \u00e8 un obiettivo di detenerli e utilizzarli per future compensazioni con i debiti tributari del Gruppo.
Ne consegue che, applicando per analogia le disposizioni previste dall\u2019IFRS 9, i crediti acquisiti vengono inizialmente iscritti al fair value, pari al corrispettivo pagato al cliente per l\u2019acquisto del credito di imposta (non essendoci allo stato mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili), e, successivamente, valutati in base al costo ammortizzato, tenuto conto del valore e della tempistica di compensazione. Non risultano invece applicabili le disposizioni relative al calcolo delle perdite attese (\u201cECL\u201d), ai sensi dell\u2019IFRS 9. La recuperabilit\u00e0 dei crediti fiscali dipende, infatti, dalla tax capability dell\u2019acquirente, ossia dalla capacit\u00e0 di compensare i crediti fiscali acquisiti con i debiti
tributari dell\u2019acquirente, non essendo possibile richiedere, in alcun modo, il loro rimborso all\u2019Agenzia delle Entrate. Detti crediti sono esposti nella voce \u201c130. Altre Attivit\u00e0\u201d, in quanto non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, in linea con quanto rappresentato nel documento congiunto sopra citato. I proventi netti periodici, calcolati applicando il tasso di interesse effettivo al credito d\u2019imposta nettato delle compensazioni operate annualmente, sono imputati contabilmente nel margine di interesse, voce 10. del conto economico. A seguito della cessazione dell\u2019attivit\u00e0 di acquisto dei bonus fiscali per saturazione del plafond fiscale del Gruppo, in data 18 novembre 2025 la piattaforma informatica dedicata alla cessione dei crediti di imposta \u00e8 stata dismessa.
Al 31 dicembre 2025, risultano perfezionati acquisti di crediti d\u2019imposta per un valore di bilancio pari a circa 144 milioni di euro (circa 216,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024). La valutazione al costo ammortizzato dei crediti d\u2019imposta in portafoglio ha generato proventi a conto economico pari a circa 10,1 milioni di euro (circa 11,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024), imputati contabilmente nel margine di interesse.
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"v1-page440-cflshid_257758-tag179121": {
"value": "Sezione 13 - Altre attivit\u00e0 - Voce 13013.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti attivi | 22.581 | 6.525 |
| - Effetti e assegni insoluti di terzi | 1.060 | 1.415 |
| - Partite in contenzioso non derivanti da operazioni creditizie | - | 28 |
| - Partite transitorie verso filiali | 294 | 4.112 |
| - Partite transitorie relative alla gestione finanziaria | 91 | 93 |
| - Assegni da regolare | - | - |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 41.941 | 36.778 |
| - Migliorie e spese incrementative su beni di terzi | 2.183 | 1.840 |
| - Crediti verso Invitalia SpA | 4.610 | 784 |
| - Crediti da fatturare | - | - |
| - Crediti fiscali acquistati | 7 | - |
| - Crediti verso Controllate | - | - |
| - Crediti tributari | 198.703 | 256.999 |
| - Altre | 26.961 | 31.476 |
| Totale Altre attivit\u00e0 | 298.431 | 340.050 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d, \u201crelative alla gestione finanziaria\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano prevalentemente da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019esercizio e pareggiate nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
La voce Crediti tributari \u00e8 principalmente riconducibile a: crediti d\u2019imposta connessi al c.d. \u201cSuperbonus\u201d, acquistati da privati e da imprese per circa 145,1 milioni di euro; imposta di bollo relativa alla controllata BDM per circa 25,7 milioni di euro.
Il saldo della voce \u201cCrediti verso Invitalia SpA\u201d, pari a circa 4,6 milioni di euro, si riferisce al beneficio fiscale derivante dall\u2019utilizzo parziale, all\u2019interno del Consolidato Fiscale di Invitalia, della perdita fiscale prodotta nell\u2019anno 2024 per effetto dell\u2019aggregazione dei risultati fiscali delle societ\u00e0 consolidate.
Crediti fiscali legati a bonus edilizi
A partire dall\u2019esercizio 2021, il Gruppo, conformemente alla normativa di riferimento (Decreto Legge 19 maggio 2020, n. 34, c.d. \u201cdecreto Rilancio\u201d, convertito dalla Legge del 17 luglio 2020, n. 77 e successive modifiche e integrazioni), ha acquistato crediti d\u2019imposta afferenti al c.d. \u201cSuperbonus\u201d nonch\u00e9 alle altre agevolazioni fiscali utilizzabili dai clienti-contribuenti. Tali crediti acquistati vengono utilizzati dalla Banca portandoli in compensazione con propri debiti tributari seguendo la stessa ripartizione in quote annuali con la quale sarebbe stata fruita la detrazione da parte dei contribuenti. Da ultimo, il Decreto Legge 29/03/2024, n. 39, convertito con Legge 23/05/2024 n. 67 pubblicata nella G.U. del 28/05/2024, n. 123, ha introdotto nuove disposizioni in materia di bonus fiscali edilizi, tra cui, la pi\u00f9 rilevante per i \u201csoggetti qualificati\u201d (ossia banche e gli altri intermediari finanziari, nonch\u00e9 le societ\u00e0 appartenenti ad un gruppo bancario e le imprese di assicurazioni), \u00e8 il divieto di compensazione, dal 1\u00b0 gennaio 2025, dei crediti d\u2019imposta derivanti dalle opzioni di sconto o cessione con i contributi previdenziali e i premi per l\u2019assicurazione contro gli infortuni sul lavoro e le malattie professionali (a tal riguardo si fa rimando alla Parte A, Sezione 4 \u2013 Altri aspetti, Par. \u201cNovit\u00e0 normative in materia di Superbonus/Ecobonus\u201d).Contabilmente, la peculiarit\u00e0 dei sopra descritti crediti di imposta \u00e8 tale da non consentirne la riconduzione a uno specifico principio contabile internazionale; in tal caso, lo IAS 8 prevede che la direzione aziendale debba definire quel trattamento contabile ritenuto il pi\u00f9 idoneo per garantire agli utilizzatori del bilancio un\u2019informativa rilevante e attendibile. A tal fine, la Banca - tenendo conto delle indicazioni espresse il 5 gennaio 2021 da Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS nel documento n. 9 del Tavolo di coordinamento in materia di applicazione degli IAS/IFRS \u201cTrattamento contabile dei crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti\u201d \u2013 ha fatto riferimento ad alcune disposizioni contabili contenute nel principio IFRS 9. In maggior dettaglio, i crediti d\u2019imposta in questione sono ritenuti assimilabili, sul piano sostanziale, a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria per la quale applicare, per estensione analogica, le disposizioni previste nel citato principio, qualora compatibili con le caratteristiche dell\u2019operazione. In particolare, i crediti acquisiti sono riconducibili al business model \u201cHold to Collect\u201d in quanto vi \u00e8 un obiettivo di detenerli e utilizzarli per future compensazioni con i debiti tributari del Gruppo.
Ne consegue che, applicando per analogia le disposizioni previste dall\u2019IFRS 9, i crediti acquisiti vengono inizialmente iscritti al fair value, pari al corrispettivo pagato al cliente per l\u2019acquisto del credito di imposta (non essendoci allo stato mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili), e, successivamente, valutati in base al costo ammortizzato, tenuto conto del valore e della tempistica di compensazione. Non risultano invece applicabili le disposizioni relative al calcolo delle perdite attese (\u201cECL\u201d), ai sensi dell\u2019IFRS 9. La recuperabilit\u00e0 dei crediti fiscali dipende, infatti, dalla tax capability dell\u2019acquirente, ossia dalla capacit\u00e0 di compensare i crediti fiscali acquisiti con i debiti
tributari dell\u2019acquirente, non essendo possibile richiedere, in alcun modo, il loro rimborso all\u2019Agenzia delle Entrate. Detti crediti sono esposti nella voce \u201c130. Altre Attivit\u00e0\u201d, in quanto non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, in linea con quanto rappresentato nel documento congiunto sopra citato. I proventi netti periodici, calcolati applicando il tasso di interesse effettivo al credito d\u2019imposta nettato delle compensazioni operate annualmente, sono imputati contabilmente nel margine di interesse, voce 10. del conto economico. A seguito della cessazione dell\u2019attivit\u00e0 di acquisto dei bonus fiscali per saturazione del plafond fiscale del Gruppo, in data 18 novembre 2025 la piattaforma informatica dedicata alla cessione dei crediti di imposta \u00e8 stata dismessa.
Al 31 dicembre 2025, risultano perfezionati acquisti di crediti d\u2019imposta per un valore di bilancio pari a circa 144 milioni di euro (circa 216,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024). La valutazione al costo ammortizzato dei crediti d\u2019imposta in portafoglio ha generato proventi a conto economico pari a circa 10,1 milioni di euro (circa 11,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024), imputati contabilmente nel margine di interesse.
Sezione 8 - Altre passivit\u00e0 - Voce 808.1 Altre passivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti passivi | 7.832 | 5.278 |
| - Somme da riconoscere all'erario | 34.592 | 35.556 |
| - Partite relative a operazioni in titoli e in valuta | 2.805 | 3.157 |
| - Somme a disposizione da riconoscere a terzi | 9.888 | 11.997 |
| - Scarto valuta su operazioni di portafoglio | 57.024 | 57.279 |
| - Partite transitorie verso filiali | 607 | 188 |
| - Competenze relative al personale | 7.017 | 6.982 |
| - Contributori da versare a Enti previdenziali | 8.715 | 7.932 |
| - Debiti verso fornitori per fatture ricevute e da ricevere | 34.285 | 41.853 |
| - Partite da versare a Enti pubblici per c/terzi | 115.577 | 49.121 |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 287.996 | 144.654 |
| - Debiti verso Invitalia | 687 | 303 |
| - Debiti verso Invitalia per consolidato fiscale | 15.263 | 1.191 |
| - Depositi cauzionali | - | - |
| - Debiti tributari | - | - |
| - Debiti verso controllate | 6.046 | 5.521 |
| - Altre | 33.502 | 43.252 |
| Totale Altre Passivit\u00e0 | 621.834 | 414.365 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano, prevalentemente, da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019anno e pareggiate nei primi giorni dell\u2019anno successivo.
L\u2019importo iscritto alla voce \u201cAltre partite transitorie in attesa di lavorazione\u201d \u00e8 dato da: 101,4 milioni (39,4 milioni al 31 dicembre 2024) da accrediti pervenuti alla Capogruppo ma non ancora autorizzati, da liquidare nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 ex L.185/90, relativamente a partite transitorie definitesi nel 2026; 109,3 milioni di euro di partite transitorie relative all\u2019operativit\u00e0 della controllata BDM (99,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e 77,2 milioni di altre partite. Tali poste, di natura transitoria, si chiudono nel mese successivo.
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"v1-page443-cflshid_258819-tag179211": {
"value": "Sezione 1 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | 1.060.506 | X | X | X | 1.000.088 | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 164.277 | X | X | X | 156.712 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 17.237 | X | X | X | 33.185 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | - | X | X | X | 5.078 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 49.357 | X | X | X | 64.257 | X | X | X |
| Totale | 1.224.783 | - | - | 1.232.809 | 1.156.799 | - | - | 1.158.669 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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"v1-page443-cflshid_258819-tag179210": {
"value": "Sezione 1 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | 1.060.506 | X | X | X | 1.000.088 | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 164.277 | X | X | X | 156.712 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 17.237 | X | X | X | 33.185 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | 97.683 | X | X | X | 54.191 | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | - | X | X | X | 5.078 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 49.357 | X | X | X | 64.257 | X | X | X |
| Totale | 1.224.783 | - | - | 1.232.809 | 1.156.799 | - | - | 1.158.669 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 8.658.437 | X | X | X | 7.937.173 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 445.779 | X | X | X | 697.486 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 821.253 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 458.500 | X | X | X | - | X | X | X |
| 3.2 Altri | 362.753 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 38.844 | X | X | X | 34.715 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 79.440 | X | X | X | 214.720 | X | X | X |
| Totale | 10.043.753 | - | - | 10.339.111 | 9.099.817 | - | - | 9.462.525 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
| Tipologia titoli/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| L1 | L2 | L3 | 0 | L1 | L2 | L3 |
| A. Titoli | | | | | | | | |
| 1. obbligazioni | 1.529.345 | - | 1.278.476 | 29.575 | 1.092.624 | - | 770.957 | 29.738 |
| 1.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 altre | 1.529.345 | - | 1.278.476 | 29.575 | 1.092.624 | - | 770.957 | 29.738 |
| 2. altri titoli | 3.364 | - | - | 3.364 | 4.602 | - | - | 4.602 |
| 2.1 strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 altri | 3.364 | - | - | 3.364 | 4.602 | - | - | 4.602 |
| Totale | 1.532.709 | - | 1.278.476 | 32.939 | 1.097.226 | - | 770.957 | 34.340 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
I Titoli in circolazione sono costituiti da:
\u2022225,5 milioni di euro (212,7 milioni di euro al 31 dicembre 2024) relativi a un residuo prestito obbligazionario quotato sul MOT, emesso da MCC il 9 febbraio 1998 ed in scadenza il 10 febbraio 2028;
\u2022913,1 milioni di euro relativi ai prestiti obbligazionari i) \u201cSocial\u201d \u2013 unsecured senior preferred - per 401,8 milioni di euro, quotato alla Borsa del Lussemburgo, tasso fisso annuo 3,750% (re-offer yield 3,822%), emesso da MCC il 20 settembre 2024 con scadenza settembre 2029 (pari a 401,2 milioni di euro al 31 dicembre 2024); ii) \u201cSocial\u201d \u2013 unsecured senior preferred - per 511,3 milioni di euro, anch\u2019esso emesso da MCC, con una cedola a tasso fisso annua del 3,25% (re-offer yield 3,285%) e scadenza 4 marzo 2030 (tasso BTP 3,5% 03/01/30 +50bps).
\u202270,6 milioni di euro (69,4 milioni al 31 dicembre 2024) relativi ad un prestito subordinato Tier 2 di nominali 70 milioni emesso da MCC a dicembre 2022;
\u2022199,9 milioni di euro (309,4 milioni al 31 dicembre 2024) relativi ai titoli acquisiti in sede dell\u2019operazione di cartolarizzazione realizzata per mezzo del veicolo MCC Group SME;
\u2022Euro 123,6 milioni di euro relativi ad altri titoli legati ad operazioni di cartolarizzazione crediti ipotecari e leasing (104,5 milioni di euro nel 2024).
1.4 Dettaglio debiti/titoli subordinati
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A.1 Debiti subordinati | - | 64.877 |
| - banche | - | 64.877 |
| - clientela | - | - |
| A.2 Debiti non subordinati | 11.268.537 | 10.191.739 |
| B.1 Titoli subordinati | 70.615 | 84.396 |
| - banche | 70.615 | 84.396 |
| - clientela | - | - |
| B.2 Titoli non subordinati | 1.462.094 | 983.093 |
| Totale | 12.801.245 | 11.324.105 |
I prestiti subordinati non convertibili costituiscono \u201cstrumenti di classe 2\u201d ai sensi del Regolamento Europeo n. 575 del 2013 (CRR), cos\u00ec come definito dalle Istruzioni di Vigilanza della Banca d\u2019Italia. Tali prestiti sono regolati dalla clausola di subordinazione secondo la quale, in caso di liquidazione dell\u2019Ente, le obbligazioni saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Tutti i predetti prestiti possiedono i requisiti previsti dalla Banca d\u2019Italia per la loro inclusione nel Capitale di classe 2.
1.6 Debiti per leasing finanziario
Da oltre 1 anno fino a 2 anni
Da oltre 2 anni fino a 3 anni
Da oltre 3 anni fino a 4 anni
Da oltre 4 anni fino a 5 anni
Totale pagamenti da effettuare per il leasing
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| 00/01/1900 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Conti correnti e depositi a vista | 8.658.437 | X | X | X | 7.937.173 | X | X | X |
| 2. Depositi a scadenza | 445.779 | X | X | X | 697.486 | X | X | X |
| 3. Finanziamenti | 821.253 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 3.1 Pronti contro termine passivi | 458.500 | X | X | X | - | X | X | X |
| 3.2 Altri | 362.753 | X | X | X | 215.723 | X | X | X |
| 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 5. Debiti per leasing | 38.844 | X | X | X | 34.715 | X | X | X |
| 6. Altri debiti | 79.440 | X | X | X | 214.720 | X | X | X |
| Totale | 10.043.753 | - | - | 10.339.111 | 9.099.817 | - | - | 9.462.525 |
Legenda:
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromCustomersExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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}
},
"v1-page445-cflshid_260527-tag179212": {
"value": "1.4 Dettaglio debiti/titoli subordinati
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A.1 Debiti subordinati | - | 64.877 |
| - banche | - | 64.877 |
| - clientela | - | - |
| A.2 Debiti non subordinati | 11.268.537 | 10.191.739 |
| B.1 Titoli subordinati | 70.615 | 84.396 |
| - banche | 70.615 | 84.396 |
| - clientela | - | - |
| B.2 Titoli non subordinati | 1.462.094 | 983.093 |
| Totale | 12.801.245 | 11.324.105 |
I prestiti subordinati non convertibili costituiscono \u201cstrumenti di classe 2\u201d ai sensi del Regolamento Europeo n. 575 del 2013 (CRR), cos\u00ec come definito dalle Istruzioni di Vigilanza della Banca d\u2019Italia. Tali prestiti sono regolati dalla clausola di subordinazione secondo la quale, in caso di liquidazione dell\u2019Ente, le obbligazioni saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Tutti i predetti prestiti possiedono i requisiti previsti dalla Banca d\u2019Italia per la loro inclusione nel Capitale di classe 2.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSubordinatedLiabilitiesExplanatory",
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"v1-page447-cflshid_261164-tag179127": {
"value": "Sezione 2 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 202.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica
| Tipologia operazioni/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| VN | Fair Value | Fair Value * | VN | Fair Value | Fair Value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Passivit\u00e0 per cassa | | | | | | | | | | |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Obbligazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1.1 Strutturate | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.1.2 Altre obbligazioni | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| Totale (A) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Strumenti derivati | | | | | | | | | | |
| 1. Derivati finanziari | - | - | 20 | - | - | - | - | 31 | - | - |
| 1.1 Di negoziazione | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| 1.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Di negoziazione | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.2 Connessi con la fair value option | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| 2.3 Altri | X | - | - | - | X | X | - | - | - | X |
| Totale (B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
| Totale (A+B) | X | - | 20 | - | X | X | - | 31 | - | X |
Legenda:
VN=Valore nominale o nozionale
L1=Livello1
L2=Livello2
L3=Livello3
Fair value* = Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell\u2019emittente rispetto alla data di emissione
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesHeldForTradingExplanatory",
"language": "it",
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}
},
"v1-page450-cflshid_263644-tag179130": {
"value": "Sezione 8 - Altre passivit\u00e0 - Voce 808.1 Altre passivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti passivi | 7.832 | 5.278 |
| - Somme da riconoscere all'erario | 34.592 | 35.556 |
| - Partite relative a operazioni in titoli e in valuta | 2.805 | 3.157 |
| - Somme a disposizione da riconoscere a terzi | 9.888 | 11.997 |
| - Scarto valuta su operazioni di portafoglio | 57.024 | 57.279 |
| - Partite transitorie verso filiali | 607 | 188 |
| - Competenze relative al personale | 7.017 | 6.982 |
| - Contributori da versare a Enti previdenziali | 8.715 | 7.932 |
| - Debiti verso fornitori per fatture ricevute e da ricevere | 34.285 | 41.853 |
| - Partite da versare a Enti pubblici per c/terzi | 115.577 | 49.121 |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 287.996 | 144.654 |
| - Debiti verso Invitalia | 687 | 303 |
| - Debiti verso Invitalia per consolidato fiscale | 15.263 | 1.191 |
| - Depositi cauzionali | - | - |
| - Debiti tributari | - | - |
| - Debiti verso controllate | 6.046 | 5.521 |
| - Altre | 33.502 | 43.252 |
| Totale Altre Passivit\u00e0 | 621.834 | 414.365 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano, prevalentemente, da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019anno e pareggiate nei primi giorni dell\u2019anno successivo.
L\u2019importo iscritto alla voce \u201cAltre partite transitorie in attesa di lavorazione\u201d \u00e8 dato da: 101,4 milioni (39,4 milioni al 31 dicembre 2024) da accrediti pervenuti alla Capogruppo ma non ancora autorizzati, da liquidare nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 ex L.185/90, relativamente a partite transitorie definitesi nel 2026; 109,3 milioni di euro di partite transitorie relative all\u2019operativit\u00e0 della controllata BDM (99,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e 77,2 milioni di altre partite. Tali poste, di natura transitoria, si chiudono nel mese successivo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory",
"language": "it",
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},
"v1-page450-cflshid_263644-tag179129": {
"value": "Sezione 8 - Altre passivit\u00e0 - Voce 808.1 Altre passivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti passivi | 7.832 | 5.278 |
| - Somme da riconoscere all'erario | 34.592 | 35.556 |
| - Partite relative a operazioni in titoli e in valuta | 2.805 | 3.157 |
| - Somme a disposizione da riconoscere a terzi | 9.888 | 11.997 |
| - Scarto valuta su operazioni di portafoglio | 57.024 | 57.279 |
| - Partite transitorie verso filiali | 607 | 188 |
| - Competenze relative al personale | 7.017 | 6.982 |
| - Contributori da versare a Enti previdenziali | 8.715 | 7.932 |
| - Debiti verso fornitori per fatture ricevute e da ricevere | 34.285 | 41.853 |
| - Partite da versare a Enti pubblici per c/terzi | 115.577 | 49.121 |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 287.996 | 144.654 |
| - Debiti verso Invitalia | 687 | 303 |
| - Debiti verso Invitalia per consolidato fiscale | 15.263 | 1.191 |
| - Depositi cauzionali | - | - |
| - Debiti tributari | - | - |
| - Debiti verso controllate | 6.046 | 5.521 |
| - Altre | 33.502 | 43.252 |
| Totale Altre Passivit\u00e0 | 621.834 | 414.365 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano, prevalentemente, da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019anno e pareggiate nei primi giorni dell\u2019anno successivo.
L\u2019importo iscritto alla voce \u201cAltre partite transitorie in attesa di lavorazione\u201d \u00e8 dato da: 101,4 milioni (39,4 milioni al 31 dicembre 2024) da accrediti pervenuti alla Capogruppo ma non ancora autorizzati, da liquidare nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 ex L.185/90, relativamente a partite transitorie definitesi nel 2026; 109,3 milioni di euro di partite transitorie relative all\u2019operativit\u00e0 della controllata BDM (99,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e 77,2 milioni di altre partite. Tali poste, di natura transitoria, si chiudono nel mese successivo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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"v1-page450-cflshid_263644-tag179128": {
"value": "Sezione 8 - Altre passivit\u00e0 - Voce 808.1 Altre passivit\u00e0: composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - Ratei e risconti passivi | 7.832 | 5.278 |
| - Somme da riconoscere all'erario | 34.592 | 35.556 |
| - Partite relative a operazioni in titoli e in valuta | 2.805 | 3.157 |
| - Somme a disposizione da riconoscere a terzi | 9.888 | 11.997 |
| - Scarto valuta su operazioni di portafoglio | 57.024 | 57.279 |
| - Partite transitorie verso filiali | 607 | 188 |
| - Competenze relative al personale | 7.017 | 6.982 |
| - Contributori da versare a Enti previdenziali | 8.715 | 7.932 |
| - Debiti verso fornitori per fatture ricevute e da ricevere | 34.285 | 41.853 |
| - Partite da versare a Enti pubblici per c/terzi | 115.577 | 49.121 |
| - Altre partite transitorie in attesa di lavorazione | 287.996 | 144.654 |
| - Debiti verso Invitalia | 687 | 303 |
| - Debiti verso Invitalia per consolidato fiscale | 15.263 | 1.191 |
| - Depositi cauzionali | - | - |
| - Debiti tributari | - | - |
| - Debiti verso controllate | 6.046 | 5.521 |
| - Altre | 33.502 | 43.252 |
| Totale Altre Passivit\u00e0 | 621.834 | 414.365 |
Le partite transitorie \u201cverso filiali\u201d e quelle \u201cin attesa di lavorazione\u201d derivano, prevalentemente, da elaborazioni effettuate negli ultimi giorni dell\u2019anno e pareggiate nei primi giorni dell\u2019anno successivo.
L\u2019importo iscritto alla voce \u201cAltre partite transitorie in attesa di lavorazione\u201d \u00e8 dato da: 101,4 milioni (39,4 milioni al 31 dicembre 2024) da accrediti pervenuti alla Capogruppo ma non ancora autorizzati, da liquidare nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 ex L.185/90, relativamente a partite transitorie definitesi nel 2026; 109,3 milioni di euro di partite transitorie relative all\u2019operativit\u00e0 della controllata BDM (99,4 milioni di euro al 31 dicembre 2024) e 77,2 milioni di altre partite. Tali poste, di natura transitoria, si chiudono nel mese successivo.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccruedExpensesAndOtherLiabilitiesExplanatory",
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"v1-page451-cflshid_264052-tag179206": {
"value": "Sezione 9 - Trattamento di fine rapporto del personale - Voce 909.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Esistenze iniziali | 20.175 | 24.626 |
| B. Aumenti | 901 | 713 |
| B.1 Accantonamenti dell'esercizio | 467 | 508 |
| B.2 Altre variazioni | 434 | 205 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C. Diminuzioni | 2.398 | 5.164 |
| C.1 Liquidazioni effettuate | 2.083 | 3.675 |
| C.2 Altre variazioni | 315 | 1.489 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| D. Rimanenze finali | 18.678 | 20.175 |
| Totale | 18.678 | 20.175 |
Il trattamento di fine rapporto, al pari dei piani pensione a prestazione definita, \u00e8 una forma di retribuzione del personale, a corresponsione differita, rinviata alla fine del rapporto di lavoro. Esso matura in proporzione alla durata del rapporto costituendo un elemento aggiuntivo del costo del personale. L\u2019importo del TFR \u00e8 iscritto in bilancio sulla base del suo valore attuariale.
Ai fini dell\u2019attualizzazione, si utilizza il metodo della Proiezione unitaria del credito (c.d. Projected Unit Credit Method) che prevede, appunto, la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato.
A seguito della riforma della previdenza complementare prevista dal D. Lgs. n. 252 del dicembre 2005 anticipata nell\u2019applicazione dalla Legge n. 296 del 27 dicembre 2006, per le imprese con almeno 50 dipendenti le quote di TFR maturate sino al 31 dicembre 2006 restano in azienda mentre quelle maturande a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 sono state, a scelta del dipendente, destinate a forme di previdenza complementare ovvero trasferite al Fondo di Tesoreria dell\u2019INPS.
Le quote di TFR maturate a tutto il 31 dicembre 2006 anche successivamente all\u2019introduzione della riforma, continuano ad essere configurate come piani a benefici definiti cos\u00ec come previsto dallo IAS 19, mentre le quote di TFR maturande dal 1\u00b0 gennaio 2007 configurano ai fini dello IAS 19 un piano a contribuzione definita e pertanto il loro ammontare non \u00e8 assoggettato ad alcuna ipotesi attuariale.
Le principali ipotesi attuariali sono cos\u00ec sintetizzate:
-Tasso annuo di attualizzazione del TFR: 3,09% (2,93% al 31 dicembre 2024)
-Tasso annuo di inflazione: 2,00% (invariato rispetto al 31 dicembre 2024)
-Tasso annuo di incremento del TFR: come previsto dall\u2019art. 2120 del Codice Civile, \u00e8 pari al 75% dell\u2019inflazione pi\u00f9 1,5 punti percentuali;-Tasso di incremento salariale: 1,00% (invariato rispetto al 31 dicembre 2024).
In merito al tasso di attualizzazione, utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione \u00e8 stato desunto dall\u2019indice Iboxx Eurozone Corporate AA rilevato alla data della valutazione. A tal fine si \u00e8 scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione.
Come richiesto dallo IAS 19, per i piani a beneficio definito di tipo post-employment, si riporta di seguito l\u2019analisi di sensitivit\u00e0, per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine dell\u2019esercizio:
| \u00a0 | \u00a0 | Variazione TFR in termini assoluti | Nuovo importo TFR | Variazione in termini percentuali |
| Tasso di turnover | 1,00% | 2 | 1.588 | 0,15% |
| Tasso di turnover | -1,00% | (3) | 1.583 | -0,16% |
| Tasso di inflazione | 0,25% | 13 | 1.599 | 0,83% |
| Tasso di inflazione | -0,25% | (13) | 1.573 | -0,82% |
| Tasso di attualizzazione | 0,25% | (20) | 1.565 | -1,28% |
| Tasso di attualizzazione | -0,25% | 21 | 1.606 | 1,31% |
La durata media dell\u2019obbligazione \u00e8 stata calcolata pari a 6 anni.
Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100
10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti
Il Fondo di quiescenza aziendale presente nel bilancio consolidato, pari a 2,4 milioni di euro, riguarda per 1,7 milioni di euro la gestione a stralcio del Fondo integrativo pensioni della controllante MCC, limitata a un ristretto gruppo di dipendenti pensionati che nel 1982 decisero di non aderire allo scioglimento. Al 31 dicembre 2025 risultano iscritti al Fondo 5 pensionati, non essendovi pi\u00f9 lavoratori attivi. Le principali ipotesi attuariali utilizzate sono cos\u00ec sintetizzate: -Ipotesi demografiche:
\u2022Per la probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione, si \u00e8 usata la tavola di mortalit\u00e0 A62 pubblicata dall\u2019ANIA alla fine di gennaio 2014 in linea con la significativa riduzione della mortalit\u00e0 della popolazione italiana ormai in atto da un consistente numero di anni;
\u2022Per la probabilit\u00e0 di inabilit\u00e0 si \u00e8 tenuto conto delle tavole INPS distinte per et\u00e0 e sesso.
-Ipotesi economico finanziarie
\u2022Tasso annuo di inflazione: 2,00% (invariato rispetto al 31 dicembre 2024);
\u2022Tasso annuo di attualizzazione: 3,96% (3,38% al 31 dicembre 2024).
Lo IAS 19 richiede di condurre un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dell\u2019obbligazione relativa ai fondi di quiescenza rispetto alle ipotesi attuariali ritenute pi\u00f9 significative, finalizzata a mostrare di quanto varierebbe la passivit\u00e0 di bilancio in relazione alle oscillazioni ragionevolmente possibili di ciascuna di tali ipotesi attuariali. In particolare, nella seguente tabella viene fornita evidenza della variazione delle consistenze dei fondi di quiescenza, nell\u2019ipotesi di aumentare o diminuire il tasso di attualizzazione e di inflazione di 25 punti base rispetto ai parametri effettivamente utilizzati.
| \u00a0 | \u00a0 | Variazione FIP in termini assoluti | Nuovo importo FIP | Variazione in termini percentuali |
| Tasso di inflazione | 0,25% | 37 | 1.783 | 2,14% |
| Tasso di inflazione | -0,25% | (36) | 1.709 | -2,06% |
| Tasso di attualizzazione | 0,25% | (45) | 1.701 | -2,56% |
| Tasso di attualizzazione | -0,25% | 47 | 1.792 | 2,70% |
I restanti 0,7 milioni di euro riguardano il Fondo interno di previdenza complementare di pertinenza di ex Banca Tercas contabilizzato nel bilancio della controllata BdM.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
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"v1-page452-cflshid_264570-tag179132": {
"value": "Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100
| 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione | | |
| Voci/Componenti | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate | 5.615 | 2.518 |
| 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | 1.214 | 1.639 |
| 3. Fondi di quiescenza aziendali | 2.437 | 2.800 |
| 4. Altri fondi per rischi ed oneri | 151.428 | 188.981 |
| 4.1 controversie legali e fiscali | 91.945 | 109.401 |
| 4.2 oneri per il personale | 54.911 | 73.325 |
| 4.3 altri | 4.572 | 6.254 |
| Totale | 160.694 | 195.937 |
Nella sottovoce 4.2 \u201coneri per il personale\u201d, sia al 31 dicembre 2025 sia al 31 dicembre 2024, \u00e8 ricompreso l\u2019accantonamento complessivo netto al c.d. \u201cFondo esodi incentivati\u201d della controllata BdM, pari, rispettivamente, a 28,9 milioni di e a 45,6 milioni di euro, relativo agli impatti contabili, ai sensi dello IAS 37, dell\u2019Accordo sindacale del 10 giugno 2020 e successivi aggiornamenti/integrazioni.\u00a0\u00a0
| 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue | |
| Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | Fondi di quiescenza | Altri fondi per rischi ed oneri | Totale |
| A. Esistenze iniziali | 1.638 | 2.800 | 188.981 | 193.419 |
| B. Aumenti | 155 | 96 | 43.272 | 43.523 |
| B.1 Accantonamento dell'esercizio | 155 | 96 | 43.272 | 43.523 |
| B.2 Variazioni dovute al passare del tempo | - | - | - | - |
| B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - | - |
| B.4 Altre variazioni | - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | 579 | 459 | 80.825 | 81.863 |
| C.1 Utilizzo nell'esercizio | - | 283 | 64.586 | 64.869 |
| C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - | - |
| C.3 Altre variazioni | 579 | 176 | 16.239 | 16.994 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | 991 | 991 |
| D. Rimanenze finali | 1.214 | 2.437 | 151.428 | 155.079 |
La movimentazione di 991 mila euro riportata tra le diminuzioni per altre variazioni (riga C.3) di cui operazioni di aggregazione aziendale rappresenta il reversal del fondo rischi ed oneri iscritto alla data di acquisizione della partecipazione in BdM (15 ottobre 2020) a fronte delle passivit\u00e0 potenziali identificate sulle cause passive.
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
| Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisiti/e o originati/e | Totale |
| Impegni a erogare fondi | 1.628 | 629 | 16 | - | 2.273 |
| Garanzie finanziarie rilasciate | 90 | 45 | 3.207 | - | 3.342 |
| Totale | 1.718 | 674 | 3.223 | - | 5.615 |
10.4 Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate
| Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Totale |
| 1. Altri Impegni | - | - | - | - |
| 2. Altre garanzie rilasciate | 118 | 165 | 931 | 1.214 |
| Totale | 118 | 165 | 931 | 1.214 |
10.5 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti
Il Fondo di quiescenza aziendale presente nel bilancio consolidato, pari a 2,4 milioni di euro, riguarda per 1,7 milioni di euro la gestione a stralcio del Fondo integrativo pensioni della controllante MCC, limitata a un ristretto gruppo di dipendenti pensionati che nel 1982 decisero di non aderire allo scioglimento. Al 31 dicembre 2025 risultano iscritti al Fondo 5 pensionati, non essendovi pi\u00f9 lavoratori attivi. Le principali ipotesi attuariali utilizzate sono cos\u00ec sintetizzate: -Ipotesi demografiche:
\u2022Per la probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione, si \u00e8 usata la tavola di mortalit\u00e0 A62 pubblicata dall\u2019ANIA alla fine di gennaio 2014 in linea con la significativa riduzione della mortalit\u00e0 della popolazione italiana ormai in atto da un consistente numero di anni;
\u2022Per la probabilit\u00e0 di inabilit\u00e0 si \u00e8 tenuto conto delle tavole INPS distinte per et\u00e0 e sesso.
-Ipotesi economico finanziarie
\u2022Tasso annuo di inflazione: 2,00% (invariato rispetto al 31 dicembre 2024);
\u2022Tasso annuo di attualizzazione: 3,96% (3,38% al 31 dicembre 2024).
Lo IAS 19 richiede di condurre un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dell\u2019obbligazione relativa ai fondi di quiescenza rispetto alle ipotesi attuariali ritenute pi\u00f9 significative, finalizzata a mostrare di quanto varierebbe la passivit\u00e0 di bilancio in relazione alle oscillazioni ragionevolmente possibili di ciascuna di tali ipotesi attuariali. In particolare, nella seguente tabella viene fornita evidenza della variazione delle consistenze dei fondi di quiescenza, nell\u2019ipotesi di aumentare o diminuire il tasso di attualizzazione e di inflazione di 25 punti base rispetto ai parametri effettivamente utilizzati.
| \u00a0 | \u00a0 | Variazione FIP in termini assoluti | Nuovo importo FIP | Variazione in termini percentuali |
| Tasso di inflazione | 0,25% | 37 | 1.783 | 2,14% |
| Tasso di inflazione | -0,25% | (36) | 1.709 | -2,06% |
| Tasso di attualizzazione | 0,25% | (45) | 1.701 | -2,56% |
| Tasso di attualizzazione | -0,25% | 47 | 1.792 | 2,70% |
I restanti 0,7 milioni di euro riguardano il Fondo interno di previdenza complementare di pertinenza di ex Banca Tercas contabilizzato nel bilancio della controllata BdM.
10.6Fondi per rischi ed oneri - altri fondiLa voce 100 \u201cFondi per rischi e oneri: c) altri fondi per rischi e oneri\u201d del passivo di stato patrimoniale del bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 include fondi pari a Euro 151,4 milioni (Euro 189 milioni al 31 dicembre 2024) di cui 6,6 milioni relativi a MCC (Euro 7,1 milioni al 31 dicembre 2024), 143,9 milioni relativi a BdM (Euro 180,1 milioni al 31 dicembre 2024), e 0,8 milioni (1,8 milioni al 31 dicembre 2024) derivanti dal residuo effetto della purchase price allocation prevista dall\u2019IFRS 3.
I suddetti fondi rischi includono i fondi per controversie e altre vertenze giudiziarie ed extragiudiziarie di natura legale e fiscale per un valore consolidato pari a Euro 92 milioni (Euro 109,4 milioni al 31 dicembre 2024) di cui 88 mila euro relativi a MCC (Euro 106 mila al 31 dicembre 2024), 91,1 milioni relativi a BdM (Euro 107,5 milioni al 31 dicembre 2024) e per la restante parte dagli effetti della purchase price allocation come precedentemente rappresentato.
Informazioni sui principali contenziosi passivi Mediocredito Centrale
Le controversie legali per le quali sono stati stanziati appositi accantonamenti sono relative a quattro contenziosi con clientela. Sussistono, inoltre, alcuni contenziosi con clientela per i quali non \u00e8 stato effettuato alcun accantonamento, in quanto non \u00e8 al momento nota, ovvero probabile, una previsione di soccombenza.
Inoltre, con riferimento ad un contenzioso fiscale, che per effetto di quanto pattuito con le controparti contrattuali nell'ambito di operazioni straordinarie (scissione o cessione di rami d'azienda, cessione di rapporti giuridici in blocco), perfezionate dal 1\u00b0 luglio del 2008 al 1\u00b0 settembre 2010 con Societ\u00e0 del Gruppo UniCredit, avrebbe comunque fatto capo a queste ultime, si segnala che \u00e8 stato dichiarato estinto per effetto di un decreto della Corte di Cassazione del marzo 2022.
Infine, in relazione alle agevolazioni gestite dalla Banca per conto delle Pubbliche Amministrazioni sussistono diversi contenziosi per i quali non sono effettuati accantonamenti in quanto eventuali esiti di soccombenza sono di competenza delle Pubbliche Amministrazioni e saranno pertanto sostenuti a valere sulle disponibilit\u00e0 in gestione.
BdM BANCA (esclusivamente nell\u2019ambito del presente paragrafo, anche la \u201cBanca\u201d o \u201cBdM\u201d)
Si premette che BdM si \u00e8 avvalsa della possibilit\u00e0 concessa dallo IAS 37, par. 92, di non fornire informativa di dettaglio sull\u2019ammontare degli accantonamenti ai fondi stanziati a bilancio a fronte dei singoli rischi qualora tali informazioni possano seriamente pregiudicare e/o indebolire la propria posizione nei contenziosi e/o in potenziali accordi transattivi.
Con riferimento al contenzioso con gli azionisti, soprattutto a partire dall\u2019anno 2016 sono stati avviati diversi procedimenti giudiziari (mediazioni e cause) di natura civilistica aventi a oggetto le azioni emesse dalla Banca (nella sua precedente forma giuridica di societ\u00e0 cooperativa per azioni) anche in occasione di pregresse operazioni di aumento di capitale. Nei citati procedimenti, le principali contestazioni mosse all\u2019operato della Banca riguardano:
\u2022la presunta nullit\u00e0 delle operazioni di investimento poste in essere ai sensi dell\u2019art. 23 del Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria - \u201cTUF\u201d) in ragione della asserita carenza di un contratto quadro di investimento concluso per iscritto;
\u2022la presunta violazione degli obblighi di fonte primaria e secondaria gravanti sugli intermediari finanziari, con particolare riguardo alla asserita carente o non corretta profilazione degli investitori, nonch\u00e9 alla presunta carenza o incompletezza dell\u2019informativa fornita a questi ultimi in merito alle caratteristiche e ai profili di rischio e di liquidit\u00e0 dei titoli azionari (della gi\u00e0) Banca Popolare di Bari;
\u2022la mancata o non tempestiva esecuzione degli ordini di vendita delle azioni;
\u2022in altri casi, la presunta violazione dell\u2019art. 94 del TUF in punto di asserita falsit\u00e0 dei prospetti informativi relativi alle operazioni di aumento di capitale eseguite dalla Banca negli anni 2014-2015.
A fronte del petitum (di valore determinato) associato alle cause in essere, pari a circa 121 milioni di euro alla data del 31 dicembre 2025, si \u00e8 provveduto ad effettuare un prudente apprezzamento del rischio di soccombenza formulando una stima degli accantonamenti in conformit\u00e0 a quanto previsto dallo IAS 37. La Banca monitora costantemente l\u2019andamento del contenzioso, anche prospetticamente. A tal proposito viene svolta un\u2019ulteriore attivit\u00e0 di valutazione e stima del rischio potenziale di contenzioso. All\u2019esito, in considerazione di quanto disposto dal principio contabile IAS 37, la Banca ha formulato stime prudenziali di accantonamenti in bilancio in considerazione delle richieste anche stragiudiziali a oggi avanzate.
In tale contesto si segnala altres\u00ec che sono in corso, dinanzi al Tribunale di Bari, n. 3 procedimenti penali (rubricati ai nn. RGNR 7109/2017, RGNR 4081/2020 e RGNR 10280/2016) nei confronti di ex esponenti aziendali e/o ex amministratori della Banca. In uno dei procedimenti (RGNR 4081/2020) il Tribunale si \u00e8 espresso, a fine 2021, estromettendo la Banca dal processo quale responsabile civile rispetto alle domande risarcitorie formulate da azionisti costituitisi parte civile contro gli ex esponenti aziendali e/o ex amministratori della Banca. Nel procedimento RGNR 7109/2017, il Tribunale ha ammesso in qualit\u00e0 di parti civili circa 2500 azionisti i quali, allo stato, hanno chiesto e ottenuto la citazione della Banca in giudizio come responsabile civile. Quanto al procedimento RGNR 10280/2020, il Tribunale ha ammesso in qualit\u00e0 di parti civili circa 560 azionisti i quali, allo stato, hanno chiesto e ottenuto la citazione della Banca in giudizio come responsabile civile.
Nel dicembre 2018 la Fondazione Cassa di Risparmio di Orvieto ha presentato domanda di arbitrato volta a ottenere i) l\u2019accertamento del preteso inadempimento da parte della Banca al contratto stipulato in data 30 giugno 2010, in virt\u00f9 del quale la Fondazione aveva conferito a quest\u2019ultima apposito mandato, da azionarsi su richiesta e a condizioni predeterminate, per la vendita della propria partecipazione di minoranza detenuta nella Cassa di Risparmio di Orvieto, nonch\u00e9 ii) la conseguente condanna al pagamento della penale contrattuale di 5 milioni di euro sulla base del ritenuto presupposto che la Banca non avesse dato corso al mandato ricevuto pur sussistendone, ad avviso della Fondazione, le condizioni per l\u2019attivazione. La Banca ha provveduto ritualmente a costituirsi invocando la risoluzione del contratto di mandato a vendere in oggetto ed evidenziando, in particolare, il sensibile mutamento del mercato azionario bancario, tale da rendere la prestazione oggettivamente impossibile per eccessiva onerosit\u00e0 sopravvenuta, e contestando, per molteplici motivazioni, la fondatezza della pretesa della Fondazione. Con lodo del 31 maggio 2021, il Collegio ha disposto l\u2019accoglimento della domanda della Fondazione e, per l\u2019effetto, ha condannato la Banca a versare, in favore dell\u2019attrice, l\u2019importo della penale convenuta nel mandato, ridotta da 5 milioni a 4 milioni di euro oltre interessi di mora. La Banca, eseguito il pagamento nella disposta misura, ha provveduto a proporre impugnazione avverso il lodo arbitrale. Con sentenza, passata in giudicato, del 6 giugno 2025 la Corte di Appello di Roma ha definito il giudizio, dichiarando inammissibile sia l\u2019impugnazione principale promossa dalla Banca, sia quella incidentale promossa dalla Fondazione. L\u2019assemblea straordinaria della ex Banca Tercas S.p.A. (all\u2019epoca in Amministrazione Straordinaria e successivamente fusa per incorporazione nella Banca) del 29 luglio 2014, nell\u2019ambito della complessiva operazione di salvataggio dello stesso istituto di credito, ha fra l\u2019altro approvato l\u2019azzeramento del capitale sociale, mediante annullamento delle azioni, a parziale copertura delle ingenti perdite maturate sino a tale data. Ci\u00f2 ha generato l\u2019avvio di contenziosi da parte di ex azionisti della stessa banca. In relazione a tali contenziosi, le tesi sostenute dai ricorrenti sono basate principalmente sulla asserita violazione, da parte di Banca Tercas S.p.A., dei propri obblighi di diligenza, correttezza e trasparenza informativa, nonch\u00e9 in tema di valutazione di adeguatezza delle operazioni finanziarie contestate, previsti dal codice civile e dalla normativa di settore sullo svolgimento dei servizi di investimento applicabile ratione temporis, richiamando tutti, inter alia, la presunta violazione degli obblighi specificamente sanciti dall\u2019art. 21 del D. Lgs. 58/1998 e dalla Comunicazione Consob 9019104 del 2 marzo 2009. La Banca ha proceduto alla puntuale disamina e contestazione delle singole azioni e ha in corso un\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio rispetto all\u2019andamento di tali contenziosi. Con atto notificato in data 23 giugno 2021, la Tradinvest S.r.l. ha citato in giudizio la Banca e Mediocredito Centrale \u2013 Banca del Mezzogiorno S.p.A., innanzi al Tribunale di Bari, agendo sia in proprio, relativamente a operazioni di investimento in azioni della Banca, sia in qualit\u00e0 di cessionaria di crediti litigiosi alla stessa ceduti dalle societ\u00e0 Eurowind Orta Nova S.r.l. e Lomagri S.r.l., chiedendo la condanna i) delle banche convenute, in solido tra loro, a restituire la somma di euro 9,1 milioni di euro a fronte di contratto di finanziamento concesso in pool alla Eurowind Orta Nova S.r.l.; ii) della Banca alla restituzione di euro 1 milione per \u201ccommissione di advisory\u201d nonch\u00e9 della somma di 1,01 milioni di euro a fronte della sottoscrizione di titoli emessi dalla Banca. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Completato l\u2019iter processuale di scambio di memorie, \u00e8 stato disposto dal Giudice lo svolgimento di una consulenza tecnica d\u2019ufficio depositata nel corso del 2025. La causa risulta rinviata, per la precisazione delle conclusioni, all\u2019udienza del 15 settembre 2027.Con atto notificato il 22 novembre 2022, la Curatela del Fallimento Fimco S.p.A. ha convenuto in giudizio la Banca al fine di vederne accertata e dichiarata la presunta responsabilit\u00e0 per aver abusivamente concesso credito e finanziato la societ\u00e0 consentendo a quest\u2019ultima di proseguire illegittimamente l'attivit\u00e0 di impresa con aggravamento del dissesto e, per l\u2019effetto, ottenere la condanna della medesima Banca al risarcimento del danno quantificato in 82,6 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Completato l\u2019iter processuale di scambio di memorie istruttorie, \u00e8 stato disposto dal Giudice lo svolgimento di una consulenza tecnica d\u2019ufficio, allo stato in corso. Con atto di citazione notificato il 9 gennaio 2023, la Curatela del Fallimento Maiora Group S.p.A. ha avviato un giudizio nei confronti, tra gli altri, della Banca finalizzato ad accertarne e dichiararne la responsabilit\u00e0 per atti di mala gestio, realizzati in concorso con gli ex organi sociali della societ\u00e0 fallita, concretizzatisi nell'abusiva concessione di credito che avrebbe aggravato il dissesto e l\u2019erosione del patrimonio sociale tale da legittimare la richiesta di condanna della medesima Banca, in solido con gli altri convenuti, al risarcimento del danno subito quantificato in 49,5 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita nei termini di legge contestando la fondatezza delle domande avversarie. Completato l\u2019iter processuale di scambio delle memorie, \u00e8 stato disposto dal Giudice lo svolgimento di una consulenza tecnica d\u2019ufficio, allo stato in corso. Informazioni su passivit\u00e0 potenziali
Di seguito si riportano informazioni sulle principali passivit\u00e0 potenziali, ai sensi dei parr. 27-30 dello IAS 37, in essere e sorte nel corso del periodo di riferimento del bilancio.
Mediocredito Centrale
Con atto notificato in data 23 giugno 2021, la Tradinvest S.r.l. (\u201cSociet\u00e0\u201d) ha, inter alia, citato in giudizio BdM Banca S.p.A. (gi\u00e0 Banca Popolare di Bari S.p.A.) e Mediocredito Centrale S.p.A. (\u201cMCC\u201d o \u201cBanca\u201d), innanzi al Tribunale di Bari, agendo in qualit\u00e0 di cessionaria di crediti litigiosi alla stessa ceduti dalla societ\u00e0 Eurowind Orta Nova S.r.l., chiedendo la condanna delle banche convenute, in solido tra loro, a restituire la somma di euro 9,1 milioni di euro a fronte di contratto di finanziamento concesso in pool alla Eurowind Orta Nova S.r.l.
Al riguardo, MCC si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Sciogliendo la riserva assunta all'udienza del 18.10.23, il Giudice ha disposto l'espletamento di una consulenza tecnica contabile (sia in ordine al rapporto di mutuo, sia in relazione alle azioni e obbligazioni emesse da BdM Banca S.p.A.).. In data 24 febbraio 2025 \u00e8 stata depositata la CTU definitiva che non ha rilevato superamenti del tasso soglia di usura applicabile alla categoria del finanziamento, n\u00e9 con riferimento agli interessi corrispettivi n\u00e9 con riferimento agli interessi di mora. L\u2019udienza di precisazione delle conclusioni dapprima fissata per il 3 dicembre 2025 \u00e8 stata rinviata al 15 settembre 2027.Con atto notificato in data 23 dicembre 2022, la Societ\u00e0 Italiana per Condotte d\u2019Acqua S.p.A. (\u201cSociet\u00e0\u201d) in Amministrazione Straordinaria, in persona dei Commissari Straordinari, ha citato in giudizio Mediocredito Centrale S.p.A. (\u201cMCC\u201d o \u201cBanca\u201d) e altre persone fisiche e giuridiche (complessivamente, circa 50 soggetti), per presunte responsabilit\u00e0 dei citati soggetti, nell\u2019aggravamento dello stato di crisi della impresa, poi formalmente dichiarata insolvente. Con riferimento a MCC, la vicenda trae origine da un finanziamento di euro 15 milioni, concesso dalla Banca alla Societ\u00e0 nel 2016 - vale a dire prima che la Societ\u00e0 venisse ammessa, nel 2018, alla procedura di Amministrazione Straordinaria ex art.2, comma 2, D.L. n.347/2003. Per completezza informativa, si rileva che - in relazione alla posizione in questione - \u00e8 gi\u00e0 pendente un contenzioso promosso dai Commissari, finalizzato alla declaratoria di inefficacia e conseguente revoca dei pagamenti effettuati a MCC. Sinteticamente, ai fini del presente giudizio, la Societ\u00e0 cita i soggetti convenuti al fine di vederli condannati - in solido tra loro - al risarcimento del danno da questi a vario titolo provocato. Nello specifico, a MCC (e alle altre banche convenute) \u00e8 contestato che gli Istituti di credito fossero a conoscenza dello stato di crisi dell\u2019impresa dal 1\u00b0 gennaio 2016 e che gli stessi, in costanza di apertura e mantenimento del credito in favore della Societ\u00e0, avrebbero contribuito a determinarne il dissesto. L\u2019udienza di prima comparizione \u00e8 stata fissata il 22 aprile 2024. Alla prima udienza il legale dell'attrice ha chiesto rinvio di circa tre mesi per poter fornire prova dell'avvenuto perfezionamento della notifica nei confronti del Banco do Brasil ed il Giudice ha disposto rinvio al 1\u00b0 luglio 2025. A tale udienza il Giudice ha rinviato al 18 novembre 2025 per consentire a parte attrice di fornire la prova dell\u2019avvenuta notifica al Banco do Brasil e successivamente l\u2019udienza \u00e8 stata ancora rinviata al 29 settembre 2026.Con riferimento ad entrambi i contenziosi di cui sopra - nell\u2019ambito delle valutazioni svolte in coerenza con la vigente Policy interna in materia di gestione del contenzioso - la Banca ha ritenuto allo stato attuale non sussistere i presupposti, previsti dallo IAS 37, per formulare un\u2019ipotesi di accantonamento.
BdM BANCA (esclusivamente nell\u2019ambito del presente paragrafo, anche la \u201cBanca\u201d)
Con atto di citazione noti\ufb01cato nel settembre 2015, la Fondazione Pescarabruzzo ha convenuto in giudizio Banca Tercas davanti al Tribunale dell\u2019Aquila, domandando la declaratoria di nullit\u00e0 della delibera dell\u2019assemblea straordinaria della suddetta Banca del 29 luglio 2014 (all\u2019epoca in Amministrazione Straordinaria e successivamente incorporata dalla Banca), per asserita violazione del diritto all\u2019informativa completa dei soci, nonch\u00e9 per asserita illegittima esclusione del diritto di opzione spettante ai vecchi soci. La Fondazione ha, altres\u00ec, domandato l\u2019annullamento dei contratti di acquisto delle azioni Tercas dalla stessa perfezionati tra il 2008 e il 2010. Con sentenza del maggio 2019, il Tribunale dell\u2019Aquila ha integralmente rigettato le domande formulate dalla Fondazione Pescarabruzzo nei confronti della Banca, ritenendole in parte inammissibili e in parte infondate. Con atto di appello notificato alla Banca nel giugno 2019, la Fondazione Pescarabruzzo ha impugnato la suddetta sentenza. Anche il giudizio di secondo grado \u00e8 stato definito con sentenza favorevole pronunciata dalla Corte di Appello dell\u2019Aquila in data 6 aprile 2022. Con ricorso per cassazione notificato in data 10 giugno 2022, la Fondazione Pescarabruzzo ha proposto impugnazione avverso la gi\u00e0 menzionata sentenza d\u2019appello. La Banca, al riguardo, ha provveduto a notificare controricorso. Il giudizio risulta allo stato oggetto di definizione.Con atto di citazione notificato nel febbraio 2023, la Fondazione Pescarabruzzo ha nuovamente convenuto in giudizio la Banca, dinanzi al Tribunale di Pescara, al fine di vederne accertata la responsabilit\u00e0 nonch\u00e9 il grave inadempimento in relazione agli acquisti di azioni Tercas, effettuati negli anni tra il 2006 e il 2010 dalla Fondazione con condanna della Banca al risarcimento del danno nella chiesta misura di 17,2 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Il giudizio risulta allo stato oggetto di definizione. Nell'ambito di una pi\u00f9 ampia operazione di cessione di crediti classificati a sofferenza, posta in essere in data 31 ottobre 2018, la Banca ha ceduto pro-soluto i crediti vantati nei confronti della Dima Costruzioni S.p.A. e della Dimafin S.p.A. (rimanendo, tuttavia, a carico della Banca medesima la conduzione di eventuali contenziosi, aventi natura restitutoria e/o risarcitoria, connessi ai crediti ceduti). Nell\u2019ambito del contenzioso, avviato dal Gruppo Di Mario nei confronti dell\u2019intero ceto bancario, risultano a oggi pendenti i seguenti due giudizi: i)nel marzo 2016 il Sig. Di Mario, in proprio, ha citato in giudizio la ex Banca Tercas, unitamente ad altri istituti di credito, al fine di vederne accertata la responsabilit\u00e0 per il dissesto economico delle societ\u00e0 del Gruppo Di Mario, chiedendo la condanna dei convenuti, in solido, al risarcimento dei danni dallo stesso subiti, quantificati in 700 milioni di euro. Con sentenza del 10 ottobre 2019, il Tribunale di Roma ha dichiarato inammissibile la domanda attorea. La sentenza \u00e8 stata appellata da controparte dinanzi alla Corte di Appello di Roma; all\u2019udienza del 14 giugno 2021, fissata per la precisazione delle conclusioni, la causa \u00e8 stata trattenuta in decisione con termine per il deposito delle memorie conclusive e delle repliche. Con sentenza dell\u2019ottobre 2021, la Corte di Appello ha integralmente rigettato le domande formulate condannando, altres\u00ec, parte attrice alla refusione delle spese legali in favore delle parti
appellate. Con ricorso notificato in data 3 gennaio 2022, il Sig. Raffaele Di Mario ha impugnato la succitata sentenza dinanzi alla Corte di Cassazione. La Banca, pertanto, si \u00e8 costituita notificando controricorso;
ii)nel dicembre 2017 la Curatela del Fallimento Di Mario ha citato in giudizio, tra gli altri, la ex Banca Tercas per l\u2019accertamento della relativa responsabilit\u00e0 per l\u2019aggravamento dell\u2019insolvenza di Raffaele Di Mario conseguente alle operazioni di risanamento che hanno interessato le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Di Mario e per il dissesto delle societ\u00e0 del Gruppo e, per l\u2019effetto, ha chiesto la condanna, di tutti i convenuti, in via solidale, al risarcimento danni per complessivi 8,9 milioni di euro. La Banca, ritualmente costituitasi, ha contestato le avverse pretese sollevando una serie di eccezioni sia procedurali che sostanziali. Il Tribunale, ritenuto che, alla luce della documentazione in atti e delle eccezioni sollevate dalle parti, la causa fosse matura per la decisione e che l\u2019approfondimento istruttorio richiesto fosse superfluo, ha trattenuto la causa in decisione con termine per il deposito delle memorie conclusive e delle repliche. Con sentenza del febbraio 2022, il Tribunale, accertato il difetto di legittimazione ad agire, ha respinto la domanda del Fallimento condannando parte attrice alla refusione delle spese legali in favore delle parti convenute. La sentenza \u00e8 stata appellata dal Fallimento Di Mario dinanzi alla Corte di Appello di Roma. Svolta la prima udienza in data 13 novembre 2023, la causa \u00e8 stata rinviata per la precisazione delle conclusioni. Con sentenza del settembre 2025 la Corte di Appello di Roma ha rigettato l\u2019appello proposto dal Fallimento Di Mario con condanna alla refusione delle spese del grado. La sentenza di appello \u00e8 stata impugnata dal Fallimento Di Mario con ricorso in Corte di Cassazione del novembre 2025; giudizio nel quale la Banca si \u00e8 regolarmente costituita nei termini di legge.
Con atto notificato il 28 aprile 2021, la Futura Funds Sicav Plc ha convenuto la Banca innanzi al Tribunale di Bari, chiedendone la condanna al pagamento della complessiva somma di 54,85 milioni di euro a titolo di danno derivante dal presumibile mancato recupero dei prestiti obbligazionari dalla stessa sottoscritti nelle societ\u00e0 Fimco S.p.A. e Maiora Group S.p.A., rispettivamente per 25 milioni di euro ciascuno, imputato alla Banca in relazione all'abusiva concessione di credito operata a favore delle due societ\u00e0 successivamente fallite, in ragione delle scarse possibilit\u00e0 di concreto soddisfacimento all\u2019esito delle due procedure concorsuali. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Pendente la fase istruttoria del giudizio, il Tribunale ha ammesso CTU, allo stato in corso. Nell\u2019ambito di un contratto di cessione di crediti in blocco stipulato, in data 18 aprile 2019, ai sensi dell\u2019art. 58 del Decreto legislativo 1\u00b0 settembre 1993, n. 385, la Banca ha ceduto un credito vantato nei confronti della Perseo Energia S.r.l. e riveniente da un contratto di finanziamento stipulato nel novembre 2013. Risulta, a oggi, pendente una controversia che trae origine dall\u2019azione esecutiva intrapresa dalla cessionaria nei confronti della Perseo e del Comune di Villapiana (terzo garante), con atto di precetto per 9,3 milioni di euro, avverso il quale il Comune ha proposto opposizione contestando, inter alia, la validit\u00e0 delle garanzie dal medesimo rilasciate formulando, in via subordinata, una domanda risarcitoria, di importo pari all'importo del precetto, nei confronti della cessionaria. La Banca \u00e8 stata chiamata in causa da quest\u2019ultima a titolo di manleva in relazione alla domanda risarcitoria. Il giudizio \u00e8 stato definito favorevolmente con sentenza del 12 luglio 2024 che, oltre a rigettare l'opposizione del Comune, ha altres\u00ec integralmente respinto anche la predetta domanda risarcitoria. La sentenza \u00e8 stata appellata dal Comune che ha riproposto la propria domanda risarcitoria direttamente nei confronti della Banca, la quale si \u00e8 costituita nel giudizio di appello in data 4 febbraio 2025.Il Comune ha, altres\u00ec, proposto opposizione avverso l'esecuzione, medio tempore intrapresa dalla cessionaria, formulando istanza di sospensione, accolta dal Tribunale. Anche il giudizio di merito risulta sospeso in attesa della definizione di un parallelo giudizio amministrativo, avente ad oggetto l'impugnazione di una delibera del Comune di Villapiana, allo stato pendente in Cassazione a seguito di ricorso notificato in data 22 aprile 2025 dal Comune, sia nei confronti della cessionaria che della Banca, e nell\u2019ambito del quale quest\u2019ultima ha notificato proprio controricorso in data 3 giugno 2025. Nell\u2019ambito di cui sopra, si segnala che la Banca ha ricevuto una richiesta stragiudiziale di indennizzo dalla cessionaria, per circa 11 milioni di euro, sulla base di una presunta asserita violazione del citato contratto di cessione da parte della Banca, riscontrata negativamente. A tale richiesta stragiudiziale di indennizzo e per le medesime ragioni, si segnala che, con atto di citazione notificato il 23 gennaio 2026, la cessionaria ha convenuto in giudizio la Banca chiedendone la condanna al pagamento della complessiva somma di circa 11,7 milioni di euro.Con atto di citazione notificato il 28 maggio 2024, Soiget S.r.l. ha avviato un giudizio per veder accertare e dichiarare la nullit\u00e0 di un mutuo ipotecario di 5,3 milioni di euro (oggetto di cessione) e delle collegate garanzie (ipoteche e fideiussioni) nonch\u00e9 del precedente finanziamento di 4 milioni di euro concesso dalla Banca, in attesa del mutuo, sotto forma di apertura di credito, sul presupposto che tale mutuo sarebbe stato erogato al solo fine di consentire alla Soiget S.r.l. di estinguere la propria debitoria nei confronti di Fimco S.p.A. e, a quest'ultima, di ripianare, a propria volta, l'esposizione chirografaria nei confronti della Banca. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge contestando la fondatezza delle domande avversarie. Il Giudice, rigettate le istanze istruttorie formulate dall\u2019attrice, ha rinviato la causa all\u2019udienza del 12 novembre 2026 per la decisione. Con atto di citazione notificato il 29 luglio 2025, il Fallimento Confezioni Di Chio S.r.l. ha convenuto in giudizio la Banca al fine di vederne accertata e dichiarata la presunta responsabilit\u00e0 per aver abusivamente concesso credito e finanziato la societ\u00e0 consentendo a quest\u2019ultima di proseguire illegittimamente l'attivit\u00e0 di impresa con aggravamento del dissesto e, per l\u2019effetto, ottenere la condanna della medesima Banca al risarcimento del danno quantificato in 13,8 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie e chiedendo al Giudice l'autorizzazione alla chiamata in causa dei fratelli Di Chio Savino e Di Chio Vincenzo, rispettivamente nella qualit\u00e0 di socio/amministratore e di socio della predetta S.r.l.Con atto di citazione notificato il 1\u00b0 ottobre 2025, il Fallimento La Caprese S.r.l. in liquidazione ha convenuto in giudizio la Banca unitamente ad altri Istituti di Credito e all\u2019amministratore/liquidatore della societ\u00e0 al fine di veder accertata e dichiarata la responsabilit\u00e0 dell\u2019amministratore/liquidatore della societ\u00e0 in solido con le banche evocate in giudizio per i danni cagionati alla fallita e, per essa, al fallimento istante e ai suoi creditori per asserita concessione abusiva di credito attuata dalle banche. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Con atto di citazione notificato il 28 ottobre 2025, la Costruzioni Generali Egidio Auletta s.a.s. ha convenuto la Banca, innanzi al Tribunale di Potenza, sollevando eccezioni in materia di anatocismo e usura e, per l\u2019effetto, richiedendo la condanna della stessa al risarcimento e/o alla restituzione di tutte le somme illegittimamente addebitate in relazione ai rapporti bancari oggetto di contestazione (conti correnti e mutui). La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Il fondo \u00e8 relativo alla capogruppo MCC e accoglie i) la stima degli oneri diretti e indiretti relativi ai premi di produttivit\u00e0/sistema premiante che sulla base di successive deliberazioni o accordi sindacali saranno da riconoscere al personale; ii) il fondo residuo pari a circa 0,7 milioni di euro, al netto degli utilizzi, per l\u2019attivazione di un piano di incentivazione all\u2019esodo, deliberato nel mese di novembre 2024 (per complessivi 2 milioni di euro), basato sul riconoscimento di un incentivo economico da offrire a una popolazione target di 53 risorse pi\u00f9 prossime alla pensione (da 60 anni di et\u00e0 in avanti) prevedendo una percentuale di adesione del 33% e un incentivo medio pari a 120.000 euro in coerenza con la quantificazione avvenuta nel corso dell\u2019esercizio 2019 in occasione del precedente incentivo all\u2019esodo concesso dalla Capogruppo.
Altri
La voce include Fondi per passivit\u00e0 riconducibili essenzialmente a rischi operativi rivenienti dalla gestione delle agevolazioni pubbliche pari a circa 146 migliaia di euro da parte della Capogruppo MCC.
Altre informazioni1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate
| Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate | Totale | Totale |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisiti/e o originati/e | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Impegni a erogare fondi | 2.475.185 | 116.486 | 34.548 | - | 2.626.219 | 2.378.918 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 679.035 | 897 | 1.432 | - | 681.364 | 565.406 |
| c) Banche | 17.000 | - | - | - | 17.000 | 17.000 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 74.161 | - | - | - | 74.161 | 53.988 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 1.566.444 | 110.733 | 30.192 | - | 1.707.369 | 1.588.009 |
| f) Famiglie | 138.545 | 4.856 | 2.924 | - | 146.325 | 154.515 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | 56.717 | 412 | 15.325 | - | 72.454 | 54.783 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 42 | - | 20 | - | 62 | 104 |
| c) Banche | 28.144 | - | - | - | 28.144 | 24.013 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | 75 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 27.121 | 355 | 15.073 | - | 42.549 | 28.806 |
| f) Famiglie | 1.410 | 57 | 232 | - | 1.699 | 1.785 |
2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate
| Valore nominale | Valore nominale |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Altre garanzie rilasciate | | |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | 1.775 | 2.264 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 135 | 140 |
| c) Banche | 461 | 29 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 628 | 410 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 97.169 | 104.517 |
| f) Famiglie | 7.017 | 5.619 |
| 2. Altri impegni | | |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
1.5Rischi operativi
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di subire perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza e/o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compresi, tra l\u2019altro, il rischio giuridico, il rischio di modello o il rischio relativo alle tecnologie dell\u2019informazione e della comunicazione (TIC) ma non il rischio strategico e di reputazione.
Rientrano in tale tipologia le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, indisponibilit\u00e0 dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali (cd. Rischio Fisico).
Il Gruppo, misura il rischio in oggetto tramite il calcolo del \u201cComponente dell\u2019indicatore di attivit\u00e0\u201d (BIC) secondo il quale l\u2019esposizione al rischio \u00e8 funzione dei volumi della componente interessi, contratti di leasing e dividendi (ILDC), componente di servizi (SC) e componente finanziaria (FC). In considerazione dell\u2019operativit\u00e0 delle Banche del Gruppo, l\u2019esposizione ai rischi operativi \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019attivit\u00e0 creditizia verso le imprese e la clientela retail, all\u2019operativit\u00e0 in servizi di investimento, alla gestione dei processi di incasso e pagamento e all\u2019operativit\u00e0 relativa alla gestione dei fondi agevolativi per quanto concerne MCC.
In linea con quanto disciplinato dalla normativa di riferimento e dalle best practice di mercato, il sistema di operational risk management adottato dal Gruppo prevede l\u2019applicazione di un framework per l\u2019identificazione, la valutazione e il monitoraggio dei rischi operativi sia su base storica che in ottica forward looking. In particolare, i principali elementi di tale framework sono rappresentati dai seguenti processi:\u27a2
rilevazione degli eventi di Rischio Operativo (Loss Data Collection) corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini di misurazione e \u201cgestionali\u201d (i.e. effetti economici dell\u2019evento, recuperi, etc.) e classificati secondo le tassonomie regolamentari (\u201cEvent Type\u201d);\u27a2
valutazione quali-quantitativa dell\u2019esposizione al Rischio Operativo (Operational Risk Self Assessment). Tale processo \u00e8 volto all\u2019autovalutazione dell\u2019adeguatezza dei presidi posti in essere per la gestione ed il controllo dei singoli eventi di rischio, nonch\u00e9 ad ottenere stime su frequenza e impatto (sia atteso che worst case) degli eventi di rischio. Con tale approccio si intende orientare l\u2019analisi dei rischi principalmente all\u2019identificazione delle vulnerabilit\u00e0 dei Fattori di Rischio, al fine di garantire l\u2019immediata fruibilit\u00e0 dei risultati, sia in chiave gestionale che per l\u2019individuazione degli interventi di mitigazione.Attraverso il framework di Operational Risk Management, il Gruppo si propone di raggiungere i seguenti principali obiettivi:
\u2022garantire adeguato controllo e reporting dei rischi operativi identificati e valutati;
\u2022migliorare l\u2019efficacia dei processi operativi, al fine di assicurare la qualit\u00e0 e la continuit\u00e0 delle attivit\u00e0 e di elevare il livello di servizio offerto ai clienti;
\u2022diffondere la cultura del rischio operativo all\u2019interno del Gruppo per garantire una piena consapevolezza dei rischi assunti.
In relazione alla valutazione e gestione dei rischi operativi strettamente connessi agli eventi di rischio ICT, il framework di operational risk management si integra con il framework di valutazione del rischio informatico prevalentemente attraverso le fasi di IT Risk Assessment e monitoraggio e reporting dell\u2019evoluzione dell\u2019esposizione al rischio informatico, incident management, test di resilienza operativa digitale, bunsiness continuity e disaster recovery.
In particolare, attraverso le fasi di IT Risk Assessment viene valutata l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza in ottica prospettica mediante la selezione di un set di minacce e l\u2019associazione di quest\u2019ultime ad una specifica coppia di \u201casset ICT \u2013 processo aziendale\u201d, per le quali vengono successivamente effettuate stime di probabilit\u00e0 di accadimento, valutazione di efficacia delle contromisure e valutazioni di impatto, con il supporto dei cd. referenti applicativi. Tali valutazioni sono condotte, in un\u2019ottica risk based, almeno sulle applicazioni ICT Significant a supporto dei processi qualificati come essenziali o importanti (processi FEI), e sui sistemi legacy.
Nella struttura organizzativa adottata dal Gruppo, la Funzione responsabile del controllo e misurazione dei rischi operativi a livello consolidato \u00e8 il CRO. Inoltre, a seguito del 40\u00b0 aggiornamento della Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia, nel corso del 2023 \u00e8 stata anche costituita una ulteriore specifica UO, sempre a riporto diretto
del CRO, dedicata alla gestione, monitoraggio e reporting del rischio ICT.Le attivit\u00e0 svolte nel corso del 2025 in ambito ESG sul perimetro in oggetto hanno riguardato principalmente l\u2019analisi di materialit\u00e0, valutando l\u2019esposizione della Banca a perdite operative derivanti da danni materiali connessi a eventi esogeni sugli immobili ad uso funzionale. L\u2019analisi \u00e8 stata svolta utilizzando gli score di rischio fisico sugli immobili ottenuti dall\u2019infoprovider esterno, evidenziando una scarsa esposizione al rischio fisico, con conseguente non materialit\u00e0 dei fattori di rischio C&E sul rischio operativo.
Pendenze legali
L\u2019operativit\u00e0 della Capogruppo, caratterizzata da un comparto destinato all\u2019attivit\u00e0 bancaria ed un altro dedicato alla gestione dei fondi agevolativi, nel rispetto delle norme di separatezza, si rispecchia anche nell\u2019articolazione delle unit\u00e0 operative dedicate alla gestione degli aspetti legali ad essi connesse.
In relazione alle agevolazioni gestite dalla Capogruppo per conto delle Pubbliche Amministrazioni i contenziosi in essere non comportano, di regola, ripercussioni economiche rispetto all\u2019attivit\u00e0 ordinaria di MCC, posto che eventuali esiti negativi delle cause incardinate non hanno effetto sul Conto Economico della Capogruppo in quanto tutte le spese conseguenti la soccombenza giudiziale restano di competenza delle Pubbliche Amministrazioni committenti e quindi sostenute a valere sulle disponibilit\u00e0 in gestione. Tuttavia, anche per tale categoria di contenziosi, nei pur limitati casi in cui le controparti lamentino doglianze direttamente riferibili all\u2019azione di MCC, con conseguente richiesta specifica risarcitoria, risulta invece necessario stimare il relativo rischio di soccombenza ed evidenziare l\u2019opportunit\u00e0 di adeguati accantonamenti per possibili perdite.
Sebbene gli interventi agevolativi oggetto di controversia siano eterogenei, l\u2019oggetto delle cause \u00e8 tendenzialmente riconducibile a contestazioni procedurali o legate all\u2019interpretazione della normativa di riferimento che regola gli interventi e fissa l\u2019agire dei vari attori dello schema agevolativo, quali ad esempio le imprese beneficiarie, il gestore MCC, le varie Amministrazioni pubbliche titolari delle risorse, eventuali periti ed esperti volti a stimare e consuntivare i progetti finanziati.
Nell\u2019ambito della propria operativit\u00e0, la Capogruppo \u00e8 stata coinvolta in procedimenti giudiziari in presenza dei quali, ove ritenuto opportuno dalle competenti funzioni aziendali, sono valutate specifiche previsioni di perdita. Alla chiusura del periodo di riferimento, i contenziosi in corso riguardano gli ambiti del contenzioso con clientela e del legale agevolato.
Relativamente alle pendenze legali riconducibili alle entit\u00e0 ricomprese nel Gruppo Bancario Mediocredito Centrale e, segnatamente, BdM Banca e Cassa di Risparmio di Orvieto, l\u2019oggetto del contenzioso passivo \u00e8 riconducibile alle seguenti tipologie di controparti:
\u2022investitori-soci, per tali intendendosi sottoscrittori/titolari/possessori di titoli azionari e obbligazionari, aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A. e Banca Tercas S.p.A.;
\u2022clienti, ovvero fruitori di servizi bancari e/o finanziari in genere;
\u2022altri soggetti, per tali intendendosi controparti terze quali, a titolo esemplificativo, fornitori di servizi, compagnie assicurative.
Quanto alla natura dei predetti contenziosi, gli stessi sono riconducibili alle seguenti macro-categorie:
\u00a0
\u2022procedimenti incardinati in relazione all\u2019acquisto di titoli azionari e/o obbligazionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A.;
\u2022cause passive relative ad anatocismo e/o usura, titoli di credito, strumenti finanziari (ivi compresi i contenziosi aventi ad oggetto titoli azionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Tercas S.p.A.), frodi su assegni, risarcimento danni;
\u2022revocatorie fallimentari.
Le competenti strutture delle Banche esaminano e monitorano i rischi insiti o connessi alle suddette vertenze legali provvedendo, all\u2019occorrenza, ad effettuare specifici accantonamenti in ossequio e secondo i parametri di cui alla \u201cPolicy di Gruppo per la gestione del contenzioso\u201d.
\u00a0
Nella Parte B della Nota Integrativa, Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100, paragrafo: \u201cInformazioni sui principali contenziosi passivi\u201d.
Informazioni di natura quantitativa
Con riferimento all\u2019esercizio 2025, si segnala che il processo di raccolta delle perdite storiche ha consentito di rilevare una perdita netta per il Gruppo pari a 33,1 milioni. La stima complessiva include sia le perdite per cassa che gli accantonamenti contabilizzati nel corso di tutto l\u2019esercizio 2025. In tale flusso di perdita non sono incluse le c.d. pending loss e le credit risk boundary.
I grafici riportati di seguito illustrano i dati di perdita operativa rilevati nel corso del 2025, classificati in base alla tassonomia di Basilea 2 (\u201cEvent Type\u201d) e suddivisi in termini di impatto contabile e frequenza di rilevazione. Le principali perdite operative rilevate nel periodo sono riconducibili prevalentemente a contenziosi in essere sul perimetro delle Banche Controllate BdM e CRO (Event type 04 - Clienti, prodotti e prassi di business).
Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100
10.6Fondi per rischi ed oneri - altri fondiLa voce 100 \u201cFondi per rischi e oneri: c) altri fondi per rischi e oneri\u201d del passivo di stato patrimoniale del bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 include fondi pari a Euro 151,4 milioni (Euro 189 milioni al 31 dicembre 2024) di cui 6,6 milioni relativi a MCC (Euro 7,1 milioni al 31 dicembre 2024), 143,9 milioni relativi a BdM (Euro 180,1 milioni al 31 dicembre 2024), e 0,8 milioni (1,8 milioni al 31 dicembre 2024) derivanti dal residuo effetto della purchase price allocation prevista dall\u2019IFRS 3.
I suddetti fondi rischi includono i fondi per controversie e altre vertenze giudiziarie ed extragiudiziarie di natura legale e fiscale per un valore consolidato pari a Euro 92 milioni (Euro 109,4 milioni al 31 dicembre 2024) di cui 88 mila euro relativi a MCC (Euro 106 mila al 31 dicembre 2024), 91,1 milioni relativi a BdM (Euro 107,5 milioni al 31 dicembre 2024) e per la restante parte dagli effetti della purchase price allocation come precedentemente rappresentato.
Informazioni sui principali contenziosi passivi Mediocredito Centrale
Le controversie legali per le quali sono stati stanziati appositi accantonamenti sono relative a quattro contenziosi con clientela. Sussistono, inoltre, alcuni contenziosi con clientela per i quali non \u00e8 stato effettuato alcun accantonamento, in quanto non \u00e8 al momento nota, ovvero probabile, una previsione di soccombenza.
Inoltre, con riferimento ad un contenzioso fiscale, che per effetto di quanto pattuito con le controparti contrattuali nell'ambito di operazioni straordinarie (scissione o cessione di rami d'azienda, cessione di rapporti giuridici in blocco), perfezionate dal 1\u00b0 luglio del 2008 al 1\u00b0 settembre 2010 con Societ\u00e0 del Gruppo UniCredit, avrebbe comunque fatto capo a queste ultime, si segnala che \u00e8 stato dichiarato estinto per effetto di un decreto della Corte di Cassazione del marzo 2022.
Infine, in relazione alle agevolazioni gestite dalla Banca per conto delle Pubbliche Amministrazioni sussistono diversi contenziosi per i quali non sono effettuati accantonamenti in quanto eventuali esiti di soccombenza sono di competenza delle Pubbliche Amministrazioni e saranno pertanto sostenuti a valere sulle disponibilit\u00e0 in gestione.
BdM BANCA (esclusivamente nell\u2019ambito del presente paragrafo, anche la \u201cBanca\u201d o \u201cBdM\u201d)
Si premette che BdM si \u00e8 avvalsa della possibilit\u00e0 concessa dallo IAS 37, par. 92, di non fornire informativa di dettaglio sull\u2019ammontare degli accantonamenti ai fondi stanziati a bilancio a fronte dei singoli rischi qualora tali informazioni possano seriamente pregiudicare e/o indebolire la propria posizione nei contenziosi e/o in potenziali accordi transattivi.
Con riferimento al contenzioso con gli azionisti, soprattutto a partire dall\u2019anno 2016 sono stati avviati diversi procedimenti giudiziari (mediazioni e cause) di natura civilistica aventi a oggetto le azioni emesse dalla Banca (nella sua precedente forma giuridica di societ\u00e0 cooperativa per azioni) anche in occasione di pregresse operazioni di aumento di capitale. Nei citati procedimenti, le principali contestazioni mosse all\u2019operato della Banca riguardano:
\u2022la presunta nullit\u00e0 delle operazioni di investimento poste in essere ai sensi dell\u2019art. 23 del Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria - \u201cTUF\u201d) in ragione della asserita carenza di un contratto quadro di investimento concluso per iscritto;
\u2022la presunta violazione degli obblighi di fonte primaria e secondaria gravanti sugli intermediari finanziari, con particolare riguardo alla asserita carente o non corretta profilazione degli investitori, nonch\u00e9 alla presunta carenza o incompletezza dell\u2019informativa fornita a questi ultimi in merito alle caratteristiche e ai profili di rischio e di liquidit\u00e0 dei titoli azionari (della gi\u00e0) Banca Popolare di Bari;
\u2022la mancata o non tempestiva esecuzione degli ordini di vendita delle azioni;
\u2022in altri casi, la presunta violazione dell\u2019art. 94 del TUF in punto di asserita falsit\u00e0 dei prospetti informativi relativi alle operazioni di aumento di capitale eseguite dalla Banca negli anni 2014-2015.
A fronte del petitum (di valore determinato) associato alle cause in essere, pari a circa 121 milioni di euro alla data del 31 dicembre 2025, si \u00e8 provveduto ad effettuare un prudente apprezzamento del rischio di soccombenza formulando una stima degli accantonamenti in conformit\u00e0 a quanto previsto dallo IAS 37. La Banca monitora costantemente l\u2019andamento del contenzioso, anche prospetticamente. A tal proposito viene svolta un\u2019ulteriore attivit\u00e0 di valutazione e stima del rischio potenziale di contenzioso. All\u2019esito, in considerazione di quanto disposto dal principio contabile IAS 37, la Banca ha formulato stime prudenziali di accantonamenti in bilancio in considerazione delle richieste anche stragiudiziali a oggi avanzate.
In tale contesto si segnala altres\u00ec che sono in corso, dinanzi al Tribunale di Bari, n. 3 procedimenti penali (rubricati ai nn. RGNR 7109/2017, RGNR 4081/2020 e RGNR 10280/2016) nei confronti di ex esponenti aziendali e/o ex amministratori della Banca. In uno dei procedimenti (RGNR 4081/2020) il Tribunale si \u00e8 espresso, a fine 2021, estromettendo la Banca dal processo quale responsabile civile rispetto alle domande risarcitorie formulate da azionisti costituitisi parte civile contro gli ex esponenti aziendali e/o ex amministratori della Banca. Nel procedimento RGNR 7109/2017, il Tribunale ha ammesso in qualit\u00e0 di parti civili circa 2500 azionisti i quali, allo stato, hanno chiesto e ottenuto la citazione della Banca in giudizio come responsabile civile. Quanto al procedimento RGNR 10280/2020, il Tribunale ha ammesso in qualit\u00e0 di parti civili circa 560 azionisti i quali, allo stato, hanno chiesto e ottenuto la citazione della Banca in giudizio come responsabile civile.
Nel dicembre 2018 la Fondazione Cassa di Risparmio di Orvieto ha presentato domanda di arbitrato volta a ottenere i) l\u2019accertamento del preteso inadempimento da parte della Banca al contratto stipulato in data 30 giugno 2010, in virt\u00f9 del quale la Fondazione aveva conferito a quest\u2019ultima apposito mandato, da azionarsi su richiesta e a condizioni predeterminate, per la vendita della propria partecipazione di minoranza detenuta nella Cassa di Risparmio di Orvieto, nonch\u00e9 ii) la conseguente condanna al pagamento della penale contrattuale di 5 milioni di euro sulla base del ritenuto presupposto che la Banca non avesse dato corso al mandato ricevuto pur sussistendone, ad avviso della Fondazione, le condizioni per l\u2019attivazione. La Banca ha provveduto ritualmente a costituirsi invocando la risoluzione del contratto di mandato a vendere in oggetto ed evidenziando, in particolare, il sensibile mutamento del mercato azionario bancario, tale da rendere la prestazione oggettivamente impossibile per eccessiva onerosit\u00e0 sopravvenuta, e contestando, per molteplici motivazioni, la fondatezza della pretesa della Fondazione. Con lodo del 31 maggio 2021, il Collegio ha disposto l\u2019accoglimento della domanda della Fondazione e, per l\u2019effetto, ha condannato la Banca a versare, in favore dell\u2019attrice, l\u2019importo della penale convenuta nel mandato, ridotta da 5 milioni a 4 milioni di euro oltre interessi di mora. La Banca, eseguito il pagamento nella disposta misura, ha provveduto a proporre impugnazione avverso il lodo arbitrale. Con sentenza, passata in giudicato, del 6 giugno 2025 la Corte di Appello di Roma ha definito il giudizio, dichiarando inammissibile sia l\u2019impugnazione principale promossa dalla Banca, sia quella incidentale promossa dalla Fondazione. L\u2019assemblea straordinaria della ex Banca Tercas S.p.A. (all\u2019epoca in Amministrazione Straordinaria e successivamente fusa per incorporazione nella Banca) del 29 luglio 2014, nell\u2019ambito della complessiva operazione di salvataggio dello stesso istituto di credito, ha fra l\u2019altro approvato l\u2019azzeramento del capitale sociale, mediante annullamento delle azioni, a parziale copertura delle ingenti perdite maturate sino a tale data. Ci\u00f2 ha generato l\u2019avvio di contenziosi da parte di ex azionisti della stessa banca. In relazione a tali contenziosi, le tesi sostenute dai ricorrenti sono basate principalmente sulla asserita violazione, da parte di Banca Tercas S.p.A., dei propri obblighi di diligenza, correttezza e trasparenza informativa, nonch\u00e9 in tema di valutazione di adeguatezza delle operazioni finanziarie contestate, previsti dal codice civile e dalla normativa di settore sullo svolgimento dei servizi di investimento applicabile ratione temporis, richiamando tutti, inter alia, la presunta violazione degli obblighi specificamente sanciti dall\u2019art. 21 del D. Lgs. 58/1998 e dalla Comunicazione Consob 9019104 del 2 marzo 2009. La Banca ha proceduto alla puntuale disamina e contestazione delle singole azioni e ha in corso un\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio rispetto all\u2019andamento di tali contenziosi. Con atto notificato in data 23 giugno 2021, la Tradinvest S.r.l. ha citato in giudizio la Banca e Mediocredito Centrale \u2013 Banca del Mezzogiorno S.p.A., innanzi al Tribunale di Bari, agendo sia in proprio, relativamente a operazioni di investimento in azioni della Banca, sia in qualit\u00e0 di cessionaria di crediti litigiosi alla stessa ceduti dalle societ\u00e0 Eurowind Orta Nova S.r.l. e Lomagri S.r.l., chiedendo la condanna i) delle banche convenute, in solido tra loro, a restituire la somma di euro 9,1 milioni di euro a fronte di contratto di finanziamento concesso in pool alla Eurowind Orta Nova S.r.l.; ii) della Banca alla restituzione di euro 1 milione per \u201ccommissione di advisory\u201d nonch\u00e9 della somma di 1,01 milioni di euro a fronte della sottoscrizione di titoli emessi dalla Banca. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Completato l\u2019iter processuale di scambio di memorie, \u00e8 stato disposto dal Giudice lo svolgimento di una consulenza tecnica d\u2019ufficio depositata nel corso del 2025. La causa risulta rinviata, per la precisazione delle conclusioni, all\u2019udienza del 15 settembre 2027.Con atto notificato il 22 novembre 2022, la Curatela del Fallimento Fimco S.p.A. ha convenuto in giudizio la Banca al fine di vederne accertata e dichiarata la presunta responsabilit\u00e0 per aver abusivamente concesso credito e finanziato la societ\u00e0 consentendo a quest\u2019ultima di proseguire illegittimamente l'attivit\u00e0 di impresa con aggravamento del dissesto e, per l\u2019effetto, ottenere la condanna della medesima Banca al risarcimento del danno quantificato in 82,6 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Completato l\u2019iter processuale di scambio di memorie istruttorie, \u00e8 stato disposto dal Giudice lo svolgimento di una consulenza tecnica d\u2019ufficio, allo stato in corso. Con atto di citazione notificato il 9 gennaio 2023, la Curatela del Fallimento Maiora Group S.p.A. ha avviato un giudizio nei confronti, tra gli altri, della Banca finalizzato ad accertarne e dichiararne la responsabilit\u00e0 per atti di mala gestio, realizzati in concorso con gli ex organi sociali della societ\u00e0 fallita, concretizzatisi nell'abusiva concessione di credito che avrebbe aggravato il dissesto e l\u2019erosione del patrimonio sociale tale da legittimare la richiesta di condanna della medesima Banca, in solido con gli altri convenuti, al risarcimento del danno subito quantificato in 49,5 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita nei termini di legge contestando la fondatezza delle domande avversarie. Completato l\u2019iter processuale di scambio delle memorie, \u00e8 stato disposto dal Giudice lo svolgimento di una consulenza tecnica d\u2019ufficio, allo stato in corso. Informazioni su passivit\u00e0 potenziali
Di seguito si riportano informazioni sulle principali passivit\u00e0 potenziali, ai sensi dei parr. 27-30 dello IAS 37, in essere e sorte nel corso del periodo di riferimento del bilancio.
Mediocredito Centrale
Con atto notificato in data 23 giugno 2021, la Tradinvest S.r.l. (\u201cSociet\u00e0\u201d) ha, inter alia, citato in giudizio BdM Banca S.p.A. (gi\u00e0 Banca Popolare di Bari S.p.A.) e Mediocredito Centrale S.p.A. (\u201cMCC\u201d o \u201cBanca\u201d), innanzi al Tribunale di Bari, agendo in qualit\u00e0 di cessionaria di crediti litigiosi alla stessa ceduti dalla societ\u00e0 Eurowind Orta Nova S.r.l., chiedendo la condanna delle banche convenute, in solido tra loro, a restituire la somma di euro 9,1 milioni di euro a fronte di contratto di finanziamento concesso in pool alla Eurowind Orta Nova S.r.l.
Al riguardo, MCC si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Sciogliendo la riserva assunta all'udienza del 18.10.23, il Giudice ha disposto l'espletamento di una consulenza tecnica contabile (sia in ordine al rapporto di mutuo, sia in relazione alle azioni e obbligazioni emesse da BdM Banca S.p.A.).. In data 24 febbraio 2025 \u00e8 stata depositata la CTU definitiva che non ha rilevato superamenti del tasso soglia di usura applicabile alla categoria del finanziamento, n\u00e9 con riferimento agli interessi corrispettivi n\u00e9 con riferimento agli interessi di mora. L\u2019udienza di precisazione delle conclusioni dapprima fissata per il 3 dicembre 2025 \u00e8 stata rinviata al 15 settembre 2027.Con atto notificato in data 23 dicembre 2022, la Societ\u00e0 Italiana per Condotte d\u2019Acqua S.p.A. (\u201cSociet\u00e0\u201d) in Amministrazione Straordinaria, in persona dei Commissari Straordinari, ha citato in giudizio Mediocredito Centrale S.p.A. (\u201cMCC\u201d o \u201cBanca\u201d) e altre persone fisiche e giuridiche (complessivamente, circa 50 soggetti), per presunte responsabilit\u00e0 dei citati soggetti, nell\u2019aggravamento dello stato di crisi della impresa, poi formalmente dichiarata insolvente. Con riferimento a MCC, la vicenda trae origine da un finanziamento di euro 15 milioni, concesso dalla Banca alla Societ\u00e0 nel 2016 - vale a dire prima che la Societ\u00e0 venisse ammessa, nel 2018, alla procedura di Amministrazione Straordinaria ex art.2, comma 2, D.L. n.347/2003. Per completezza informativa, si rileva che - in relazione alla posizione in questione - \u00e8 gi\u00e0 pendente un contenzioso promosso dai Commissari, finalizzato alla declaratoria di inefficacia e conseguente revoca dei pagamenti effettuati a MCC. Sinteticamente, ai fini del presente giudizio, la Societ\u00e0 cita i soggetti convenuti al fine di vederli condannati - in solido tra loro - al risarcimento del danno da questi a vario titolo provocato. Nello specifico, a MCC (e alle altre banche convenute) \u00e8 contestato che gli Istituti di credito fossero a conoscenza dello stato di crisi dell\u2019impresa dal 1\u00b0 gennaio 2016 e che gli stessi, in costanza di apertura e mantenimento del credito in favore della Societ\u00e0, avrebbero contribuito a determinarne il dissesto. L\u2019udienza di prima comparizione \u00e8 stata fissata il 22 aprile 2024. Alla prima udienza il legale dell'attrice ha chiesto rinvio di circa tre mesi per poter fornire prova dell'avvenuto perfezionamento della notifica nei confronti del Banco do Brasil ed il Giudice ha disposto rinvio al 1\u00b0 luglio 2025. A tale udienza il Giudice ha rinviato al 18 novembre 2025 per consentire a parte attrice di fornire la prova dell\u2019avvenuta notifica al Banco do Brasil e successivamente l\u2019udienza \u00e8 stata ancora rinviata al 29 settembre 2026.Con riferimento ad entrambi i contenziosi di cui sopra - nell\u2019ambito delle valutazioni svolte in coerenza con la vigente Policy interna in materia di gestione del contenzioso - la Banca ha ritenuto allo stato attuale non sussistere i presupposti, previsti dallo IAS 37, per formulare un\u2019ipotesi di accantonamento.
BdM BANCA (esclusivamente nell\u2019ambito del presente paragrafo, anche la \u201cBanca\u201d)
Con atto di citazione noti\ufb01cato nel settembre 2015, la Fondazione Pescarabruzzo ha convenuto in giudizio Banca Tercas davanti al Tribunale dell\u2019Aquila, domandando la declaratoria di nullit\u00e0 della delibera dell\u2019assemblea straordinaria della suddetta Banca del 29 luglio 2014 (all\u2019epoca in Amministrazione Straordinaria e successivamente incorporata dalla Banca), per asserita violazione del diritto all\u2019informativa completa dei soci, nonch\u00e9 per asserita illegittima esclusione del diritto di opzione spettante ai vecchi soci. La Fondazione ha, altres\u00ec, domandato l\u2019annullamento dei contratti di acquisto delle azioni Tercas dalla stessa perfezionati tra il 2008 e il 2010. Con sentenza del maggio 2019, il Tribunale dell\u2019Aquila ha integralmente rigettato le domande formulate dalla Fondazione Pescarabruzzo nei confronti della Banca, ritenendole in parte inammissibili e in parte infondate. Con atto di appello notificato alla Banca nel giugno 2019, la Fondazione Pescarabruzzo ha impugnato la suddetta sentenza. Anche il giudizio di secondo grado \u00e8 stato definito con sentenza favorevole pronunciata dalla Corte di Appello dell\u2019Aquila in data 6 aprile 2022. Con ricorso per cassazione notificato in data 10 giugno 2022, la Fondazione Pescarabruzzo ha proposto impugnazione avverso la gi\u00e0 menzionata sentenza d\u2019appello. La Banca, al riguardo, ha provveduto a notificare controricorso. Il giudizio risulta allo stato oggetto di definizione.Con atto di citazione notificato nel febbraio 2023, la Fondazione Pescarabruzzo ha nuovamente convenuto in giudizio la Banca, dinanzi al Tribunale di Pescara, al fine di vederne accertata la responsabilit\u00e0 nonch\u00e9 il grave inadempimento in relazione agli acquisti di azioni Tercas, effettuati negli anni tra il 2006 e il 2010 dalla Fondazione con condanna della Banca al risarcimento del danno nella chiesta misura di 17,2 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Il giudizio risulta allo stato oggetto di definizione. Nell'ambito di una pi\u00f9 ampia operazione di cessione di crediti classificati a sofferenza, posta in essere in data 31 ottobre 2018, la Banca ha ceduto pro-soluto i crediti vantati nei confronti della Dima Costruzioni S.p.A. e della Dimafin S.p.A. (rimanendo, tuttavia, a carico della Banca medesima la conduzione di eventuali contenziosi, aventi natura restitutoria e/o risarcitoria, connessi ai crediti ceduti). Nell\u2019ambito del contenzioso, avviato dal Gruppo Di Mario nei confronti dell\u2019intero ceto bancario, risultano a oggi pendenti i seguenti due giudizi: i)nel marzo 2016 il Sig. Di Mario, in proprio, ha citato in giudizio la ex Banca Tercas, unitamente ad altri istituti di credito, al fine di vederne accertata la responsabilit\u00e0 per il dissesto economico delle societ\u00e0 del Gruppo Di Mario, chiedendo la condanna dei convenuti, in solido, al risarcimento dei danni dallo stesso subiti, quantificati in 700 milioni di euro. Con sentenza del 10 ottobre 2019, il Tribunale di Roma ha dichiarato inammissibile la domanda attorea. La sentenza \u00e8 stata appellata da controparte dinanzi alla Corte di Appello di Roma; all\u2019udienza del 14 giugno 2021, fissata per la precisazione delle conclusioni, la causa \u00e8 stata trattenuta in decisione con termine per il deposito delle memorie conclusive e delle repliche. Con sentenza dell\u2019ottobre 2021, la Corte di Appello ha integralmente rigettato le domande formulate condannando, altres\u00ec, parte attrice alla refusione delle spese legali in favore delle parti
appellate. Con ricorso notificato in data 3 gennaio 2022, il Sig. Raffaele Di Mario ha impugnato la succitata sentenza dinanzi alla Corte di Cassazione. La Banca, pertanto, si \u00e8 costituita notificando controricorso;
ii)nel dicembre 2017 la Curatela del Fallimento Di Mario ha citato in giudizio, tra gli altri, la ex Banca Tercas per l\u2019accertamento della relativa responsabilit\u00e0 per l\u2019aggravamento dell\u2019insolvenza di Raffaele Di Mario conseguente alle operazioni di risanamento che hanno interessato le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Di Mario e per il dissesto delle societ\u00e0 del Gruppo e, per l\u2019effetto, ha chiesto la condanna, di tutti i convenuti, in via solidale, al risarcimento danni per complessivi 8,9 milioni di euro. La Banca, ritualmente costituitasi, ha contestato le avverse pretese sollevando una serie di eccezioni sia procedurali che sostanziali. Il Tribunale, ritenuto che, alla luce della documentazione in atti e delle eccezioni sollevate dalle parti, la causa fosse matura per la decisione e che l\u2019approfondimento istruttorio richiesto fosse superfluo, ha trattenuto la causa in decisione con termine per il deposito delle memorie conclusive e delle repliche. Con sentenza del febbraio 2022, il Tribunale, accertato il difetto di legittimazione ad agire, ha respinto la domanda del Fallimento condannando parte attrice alla refusione delle spese legali in favore delle parti convenute. La sentenza \u00e8 stata appellata dal Fallimento Di Mario dinanzi alla Corte di Appello di Roma. Svolta la prima udienza in data 13 novembre 2023, la causa \u00e8 stata rinviata per la precisazione delle conclusioni. Con sentenza del settembre 2025 la Corte di Appello di Roma ha rigettato l\u2019appello proposto dal Fallimento Di Mario con condanna alla refusione delle spese del grado. La sentenza di appello \u00e8 stata impugnata dal Fallimento Di Mario con ricorso in Corte di Cassazione del novembre 2025; giudizio nel quale la Banca si \u00e8 regolarmente costituita nei termini di legge.
Con atto notificato il 28 aprile 2021, la Futura Funds Sicav Plc ha convenuto la Banca innanzi al Tribunale di Bari, chiedendone la condanna al pagamento della complessiva somma di 54,85 milioni di euro a titolo di danno derivante dal presumibile mancato recupero dei prestiti obbligazionari dalla stessa sottoscritti nelle societ\u00e0 Fimco S.p.A. e Maiora Group S.p.A., rispettivamente per 25 milioni di euro ciascuno, imputato alla Banca in relazione all'abusiva concessione di credito operata a favore delle due societ\u00e0 successivamente fallite, in ragione delle scarse possibilit\u00e0 di concreto soddisfacimento all\u2019esito delle due procedure concorsuali. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Pendente la fase istruttoria del giudizio, il Tribunale ha ammesso CTU, allo stato in corso. Nell\u2019ambito di un contratto di cessione di crediti in blocco stipulato, in data 18 aprile 2019, ai sensi dell\u2019art. 58 del Decreto legislativo 1\u00b0 settembre 1993, n. 385, la Banca ha ceduto un credito vantato nei confronti della Perseo Energia S.r.l. e riveniente da un contratto di finanziamento stipulato nel novembre 2013. Risulta, a oggi, pendente una controversia che trae origine dall\u2019azione esecutiva intrapresa dalla cessionaria nei confronti della Perseo e del Comune di Villapiana (terzo garante), con atto di precetto per 9,3 milioni di euro, avverso il quale il Comune ha proposto opposizione contestando, inter alia, la validit\u00e0 delle garanzie dal medesimo rilasciate formulando, in via subordinata, una domanda risarcitoria, di importo pari all'importo del precetto, nei confronti della cessionaria. La Banca \u00e8 stata chiamata in causa da quest\u2019ultima a titolo di manleva in relazione alla domanda risarcitoria. Il giudizio \u00e8 stato definito favorevolmente con sentenza del 12 luglio 2024 che, oltre a rigettare l'opposizione del Comune, ha altres\u00ec integralmente respinto anche la predetta domanda risarcitoria. La sentenza \u00e8 stata appellata dal Comune che ha riproposto la propria domanda risarcitoria direttamente nei confronti della Banca, la quale si \u00e8 costituita nel giudizio di appello in data 4 febbraio 2025.Il Comune ha, altres\u00ec, proposto opposizione avverso l'esecuzione, medio tempore intrapresa dalla cessionaria, formulando istanza di sospensione, accolta dal Tribunale. Anche il giudizio di merito risulta sospeso in attesa della definizione di un parallelo giudizio amministrativo, avente ad oggetto l'impugnazione di una delibera del Comune di Villapiana, allo stato pendente in Cassazione a seguito di ricorso notificato in data 22 aprile 2025 dal Comune, sia nei confronti della cessionaria che della Banca, e nell\u2019ambito del quale quest\u2019ultima ha notificato proprio controricorso in data 3 giugno 2025. Nell\u2019ambito di cui sopra, si segnala che la Banca ha ricevuto una richiesta stragiudiziale di indennizzo dalla cessionaria, per circa 11 milioni di euro, sulla base di una presunta asserita violazione del citato contratto di cessione da parte della Banca, riscontrata negativamente. A tale richiesta stragiudiziale di indennizzo e per le medesime ragioni, si segnala che, con atto di citazione notificato il 23 gennaio 2026, la cessionaria ha convenuto in giudizio la Banca chiedendone la condanna al pagamento della complessiva somma di circa 11,7 milioni di euro.Con atto di citazione notificato il 28 maggio 2024, Soiget S.r.l. ha avviato un giudizio per veder accertare e dichiarare la nullit\u00e0 di un mutuo ipotecario di 5,3 milioni di euro (oggetto di cessione) e delle collegate garanzie (ipoteche e fideiussioni) nonch\u00e9 del precedente finanziamento di 4 milioni di euro concesso dalla Banca, in attesa del mutuo, sotto forma di apertura di credito, sul presupposto che tale mutuo sarebbe stato erogato al solo fine di consentire alla Soiget S.r.l. di estinguere la propria debitoria nei confronti di Fimco S.p.A. e, a quest'ultima, di ripianare, a propria volta, l'esposizione chirografaria nei confronti della Banca. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge contestando la fondatezza delle domande avversarie. Il Giudice, rigettate le istanze istruttorie formulate dall\u2019attrice, ha rinviato la causa all\u2019udienza del 12 novembre 2026 per la decisione. Con atto di citazione notificato il 29 luglio 2025, il Fallimento Confezioni Di Chio S.r.l. ha convenuto in giudizio la Banca al fine di vederne accertata e dichiarata la presunta responsabilit\u00e0 per aver abusivamente concesso credito e finanziato la societ\u00e0 consentendo a quest\u2019ultima di proseguire illegittimamente l'attivit\u00e0 di impresa con aggravamento del dissesto e, per l\u2019effetto, ottenere la condanna della medesima Banca al risarcimento del danno quantificato in 13,8 milioni di euro. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie e chiedendo al Giudice l'autorizzazione alla chiamata in causa dei fratelli Di Chio Savino e Di Chio Vincenzo, rispettivamente nella qualit\u00e0 di socio/amministratore e di socio della predetta S.r.l.Con atto di citazione notificato il 1\u00b0 ottobre 2025, il Fallimento La Caprese S.r.l. in liquidazione ha convenuto in giudizio la Banca unitamente ad altri Istituti di Credito e all\u2019amministratore/liquidatore della societ\u00e0 al fine di veder accertata e dichiarata la responsabilit\u00e0 dell\u2019amministratore/liquidatore della societ\u00e0 in solido con le banche evocate in giudizio per i danni cagionati alla fallita e, per essa, al fallimento istante e ai suoi creditori per asserita concessione abusiva di credito attuata dalle banche. La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Con atto di citazione notificato il 28 ottobre 2025, la Costruzioni Generali Egidio Auletta s.a.s. ha convenuto la Banca, innanzi al Tribunale di Potenza, sollevando eccezioni in materia di anatocismo e usura e, per l\u2019effetto, richiedendo la condanna della stessa al risarcimento e/o alla restituzione di tutte le somme illegittimamente addebitate in relazione ai rapporti bancari oggetto di contestazione (conti correnti e mutui). La Banca si \u00e8 ritualmente costituita in giudizio nei termini di legge, contestando integralmente la fondatezza delle domande avversarie. Il fondo \u00e8 relativo alla capogruppo MCC e accoglie i) la stima degli oneri diretti e indiretti relativi ai premi di produttivit\u00e0/sistema premiante che sulla base di successive deliberazioni o accordi sindacali saranno da riconoscere al personale; ii) il fondo residuo pari a circa 0,7 milioni di euro, al netto degli utilizzi, per l\u2019attivazione di un piano di incentivazione all\u2019esodo, deliberato nel mese di novembre 2024 (per complessivi 2 milioni di euro), basato sul riconoscimento di un incentivo economico da offrire a una popolazione target di 53 risorse pi\u00f9 prossime alla pensione (da 60 anni di et\u00e0 in avanti) prevedendo una percentuale di adesione del 33% e un incentivo medio pari a 120.000 euro in coerenza con la quantificazione avvenuta nel corso dell\u2019esercizio 2019 in occasione del precedente incentivo all\u2019esodo concesso dalla Capogruppo.
Altri
La voce include Fondi per passivit\u00e0 riconducibili essenzialmente a rischi operativi rivenienti dalla gestione delle agevolazioni pubbliche pari a circa 146 migliaia di euro da parte della Capogruppo MCC.
1.5Rischi operativi
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di subire perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza e/o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compresi, tra l\u2019altro, il rischio giuridico, il rischio di modello o il rischio relativo alle tecnologie dell\u2019informazione e della comunicazione (TIC) ma non il rischio strategico e di reputazione.
Rientrano in tale tipologia le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, indisponibilit\u00e0 dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali (cd. Rischio Fisico).
Il Gruppo, misura il rischio in oggetto tramite il calcolo del \u201cComponente dell\u2019indicatore di attivit\u00e0\u201d (BIC) secondo il quale l\u2019esposizione al rischio \u00e8 funzione dei volumi della componente interessi, contratti di leasing e dividendi (ILDC), componente di servizi (SC) e componente finanziaria (FC). In considerazione dell\u2019operativit\u00e0 delle Banche del Gruppo, l\u2019esposizione ai rischi operativi \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019attivit\u00e0 creditizia verso le imprese e la clientela retail, all\u2019operativit\u00e0 in servizi di investimento, alla gestione dei processi di incasso e pagamento e all\u2019operativit\u00e0 relativa alla gestione dei fondi agevolativi per quanto concerne MCC.
In linea con quanto disciplinato dalla normativa di riferimento e dalle best practice di mercato, il sistema di operational risk management adottato dal Gruppo prevede l\u2019applicazione di un framework per l\u2019identificazione, la valutazione e il monitoraggio dei rischi operativi sia su base storica che in ottica forward looking. In particolare, i principali elementi di tale framework sono rappresentati dai seguenti processi:\u27a2
rilevazione degli eventi di Rischio Operativo (Loss Data Collection) corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini di misurazione e \u201cgestionali\u201d (i.e. effetti economici dell\u2019evento, recuperi, etc.) e classificati secondo le tassonomie regolamentari (\u201cEvent Type\u201d);\u27a2
valutazione quali-quantitativa dell\u2019esposizione al Rischio Operativo (Operational Risk Self Assessment). Tale processo \u00e8 volto all\u2019autovalutazione dell\u2019adeguatezza dei presidi posti in essere per la gestione ed il controllo dei singoli eventi di rischio, nonch\u00e9 ad ottenere stime su frequenza e impatto (sia atteso che worst case) degli eventi di rischio. Con tale approccio si intende orientare l\u2019analisi dei rischi principalmente all\u2019identificazione delle vulnerabilit\u00e0 dei Fattori di Rischio, al fine di garantire l\u2019immediata fruibilit\u00e0 dei risultati, sia in chiave gestionale che per l\u2019individuazione degli interventi di mitigazione.Attraverso il framework di Operational Risk Management, il Gruppo si propone di raggiungere i seguenti principali obiettivi:
\u2022garantire adeguato controllo e reporting dei rischi operativi identificati e valutati;
\u2022migliorare l\u2019efficacia dei processi operativi, al fine di assicurare la qualit\u00e0 e la continuit\u00e0 delle attivit\u00e0 e di elevare il livello di servizio offerto ai clienti;
\u2022diffondere la cultura del rischio operativo all\u2019interno del Gruppo per garantire una piena consapevolezza dei rischi assunti.
In relazione alla valutazione e gestione dei rischi operativi strettamente connessi agli eventi di rischio ICT, il framework di operational risk management si integra con il framework di valutazione del rischio informatico prevalentemente attraverso le fasi di IT Risk Assessment e monitoraggio e reporting dell\u2019evoluzione dell\u2019esposizione al rischio informatico, incident management, test di resilienza operativa digitale, bunsiness continuity e disaster recovery.
In particolare, attraverso le fasi di IT Risk Assessment viene valutata l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza in ottica prospettica mediante la selezione di un set di minacce e l\u2019associazione di quest\u2019ultime ad una specifica coppia di \u201casset ICT \u2013 processo aziendale\u201d, per le quali vengono successivamente effettuate stime di probabilit\u00e0 di accadimento, valutazione di efficacia delle contromisure e valutazioni di impatto, con il supporto dei cd. referenti applicativi. Tali valutazioni sono condotte, in un\u2019ottica risk based, almeno sulle applicazioni ICT Significant a supporto dei processi qualificati come essenziali o importanti (processi FEI), e sui sistemi legacy.
Nella struttura organizzativa adottata dal Gruppo, la Funzione responsabile del controllo e misurazione dei rischi operativi a livello consolidato \u00e8 il CRO. Inoltre, a seguito del 40\u00b0 aggiornamento della Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia, nel corso del 2023 \u00e8 stata anche costituita una ulteriore specifica UO, sempre a riporto diretto
del CRO, dedicata alla gestione, monitoraggio e reporting del rischio ICT.Le attivit\u00e0 svolte nel corso del 2025 in ambito ESG sul perimetro in oggetto hanno riguardato principalmente l\u2019analisi di materialit\u00e0, valutando l\u2019esposizione della Banca a perdite operative derivanti da danni materiali connessi a eventi esogeni sugli immobili ad uso funzionale. L\u2019analisi \u00e8 stata svolta utilizzando gli score di rischio fisico sugli immobili ottenuti dall\u2019infoprovider esterno, evidenziando una scarsa esposizione al rischio fisico, con conseguente non materialit\u00e0 dei fattori di rischio C&E sul rischio operativo.
Pendenze legali
L\u2019operativit\u00e0 della Capogruppo, caratterizzata da un comparto destinato all\u2019attivit\u00e0 bancaria ed un altro dedicato alla gestione dei fondi agevolativi, nel rispetto delle norme di separatezza, si rispecchia anche nell\u2019articolazione delle unit\u00e0 operative dedicate alla gestione degli aspetti legali ad essi connesse.
In relazione alle agevolazioni gestite dalla Capogruppo per conto delle Pubbliche Amministrazioni i contenziosi in essere non comportano, di regola, ripercussioni economiche rispetto all\u2019attivit\u00e0 ordinaria di MCC, posto che eventuali esiti negativi delle cause incardinate non hanno effetto sul Conto Economico della Capogruppo in quanto tutte le spese conseguenti la soccombenza giudiziale restano di competenza delle Pubbliche Amministrazioni committenti e quindi sostenute a valere sulle disponibilit\u00e0 in gestione. Tuttavia, anche per tale categoria di contenziosi, nei pur limitati casi in cui le controparti lamentino doglianze direttamente riferibili all\u2019azione di MCC, con conseguente richiesta specifica risarcitoria, risulta invece necessario stimare il relativo rischio di soccombenza ed evidenziare l\u2019opportunit\u00e0 di adeguati accantonamenti per possibili perdite.
Sebbene gli interventi agevolativi oggetto di controversia siano eterogenei, l\u2019oggetto delle cause \u00e8 tendenzialmente riconducibile a contestazioni procedurali o legate all\u2019interpretazione della normativa di riferimento che regola gli interventi e fissa l\u2019agire dei vari attori dello schema agevolativo, quali ad esempio le imprese beneficiarie, il gestore MCC, le varie Amministrazioni pubbliche titolari delle risorse, eventuali periti ed esperti volti a stimare e consuntivare i progetti finanziati.
Nell\u2019ambito della propria operativit\u00e0, la Capogruppo \u00e8 stata coinvolta in procedimenti giudiziari in presenza dei quali, ove ritenuto opportuno dalle competenti funzioni aziendali, sono valutate specifiche previsioni di perdita. Alla chiusura del periodo di riferimento, i contenziosi in corso riguardano gli ambiti del contenzioso con clientela e del legale agevolato.
Relativamente alle pendenze legali riconducibili alle entit\u00e0 ricomprese nel Gruppo Bancario Mediocredito Centrale e, segnatamente, BdM Banca e Cassa di Risparmio di Orvieto, l\u2019oggetto del contenzioso passivo \u00e8 riconducibile alle seguenti tipologie di controparti:
\u2022investitori-soci, per tali intendendosi sottoscrittori/titolari/possessori di titoli azionari e obbligazionari, aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A. e Banca Tercas S.p.A.;
\u2022clienti, ovvero fruitori di servizi bancari e/o finanziari in genere;
\u2022altri soggetti, per tali intendendosi controparti terze quali, a titolo esemplificativo, fornitori di servizi, compagnie assicurative.
Quanto alla natura dei predetti contenziosi, gli stessi sono riconducibili alle seguenti macro-categorie:
\u00a0
\u2022procedimenti incardinati in relazione all\u2019acquisto di titoli azionari e/o obbligazionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A.;
\u2022cause passive relative ad anatocismo e/o usura, titoli di credito, strumenti finanziari (ivi compresi i contenziosi aventi ad oggetto titoli azionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Tercas S.p.A.), frodi su assegni, risarcimento danni;
\u2022revocatorie fallimentari.
Le competenti strutture delle Banche esaminano e monitorano i rischi insiti o connessi alle suddette vertenze legali provvedendo, all\u2019occorrenza, ad effettuare specifici accantonamenti in ossequio e secondo i parametri di cui alla \u201cPolicy di Gruppo per la gestione del contenzioso\u201d.
\u00a0
Nella Parte B della Nota Integrativa, Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100, paragrafo: \u201cInformazioni sui principali contenziosi passivi\u201d.
Informazioni di natura quantitativa
Con riferimento all\u2019esercizio 2025, si segnala che il processo di raccolta delle perdite storiche ha consentito di rilevare una perdita netta per il Gruppo pari a 33,1 milioni. La stima complessiva include sia le perdite per cassa che gli accantonamenti contabilizzati nel corso di tutto l\u2019esercizio 2025. In tale flusso di perdita non sono incluse le c.d. pending loss e le credit risk boundary.
I grafici riportati di seguito illustrano i dati di perdita operativa rilevati nel corso del 2025, classificati in base alla tassonomia di Basilea 2 (\u201cEvent Type\u201d) e suddivisi in termini di impatto contabile e frequenza di rilevazione. Le principali perdite operative rilevate nel periodo sono riconducibili prevalentemente a contenziosi in essere sul perimetro delle Banche Controllate BdM e CRO (Event type 04 - Clienti, prodotti e prassi di business).
Sezione 13 - Patrimonio del gruppo - Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 18013.1 \"Capitale\u201d e \u201cAzioni proprie\": composizione
Il capitale sociale versato \u00e8 pari a euro 204.508.690 ed \u00e8 rappresentato da 40.901.738 azioni ordinarie del valore di 5 euro ciascuna.
13.1 \"Capitale\" e \"Azioni proprie\": composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Capitale | | |
| A.1 Azioni ordinarie | 204.509 | 204.509 |
| A.2 Azioni di risparmio | - | - |
| A.3 Azioni privilegiate | - | - |
| A.4 Azioni altre | - | - |
| B. Azioni proprie | | |
| B.1 Azioni ordinarie | - | - |
| B.2 Azioni di risparmio | - | - |
| B.3 Azioni privilegiate | - | - |
| B.4 Azioni altre | - | - |
13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
| Voci/Tipologie | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | - | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 40.901.738 | - |
| B. Aumenti | - | - |
| B.1 Nuove emissioni | - | - |
| - a pagamento: | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | - | - |
| - a titolo gratuito: | - | - |
| - a favore dei dipendenti | - | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita di azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | - | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 40.901.738 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | - | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
13.3 Capitale: altre informazioni
Il Capitale \u00e8 sottoscritto dal socio unico Invitalia S.p.A. per un importo pari a 204.508.690 euro costituito da 40.901.738 azioni da 5 euro cadauna.
- Utili (Perdite) portati a nuovo
- Riserve di utili - Altre
- Riserva da consolidamento
Al 31 dicembre 2025 sono presenti riserve di capitale pari a 430 milioni di euro, relative al versamento in conto capitale effettuato dalla controllante Invitalia SpA ai sensi di quanto previsto dal Decreto 142/2019.
Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa
Il Patrimonio consolidato, declinato in dettaglio nelle sezioni seguenti, \u00e8 composto dal capitale sociale, dalle riserve di utili e dalle altre riserve, e dalla riserva da valutazione relativa al portafoglio FVTOCI e dai piani a benefici definiti.
Viene sottoposto ad un monitoraggio costante e congiunto da parte delle Unit\u00e0 Organizzative CFO e CRO del Gruppo, al fine di verificarne l\u2019adeguatezza attuale, nonch\u00e9 prospettica, correlata alle esigenze patrimoniali, connessa allo sviluppo del business e coerente con la propensione al rischio definita dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
Nelle procedure interne di gestione del patrimonio consolidato si tiene altres\u00ec conto dei requisiti minimi patrimoniali obbligatori fissati dalla normativa di Vigilanza, che si prefigge due obiettivi fondamentali:
\u2022rafforzare la capacit\u00e0 delle banche di assorbire gli shock derivanti da tensioni finanziarie ed economiche;
\u2022ampliare la trasparenza e l\u2019informativa al pubblico in relazione ai rischi che le banche assumono.
Per il raggiungimento del primo obiettivo sono previste misure che accrescono la quantit\u00e0 e qualit\u00e0 della dotazione di capitale degli intermediari, attraverso l\u2019applicazione di riserve aggiuntive rispetto ai requisiti minimi (riserve di conservazione del capitale e strumenti di vigilanza anticiclici), norme sulla gestione del rischio di liquidit\u00e0 e della leva finanziaria (ulteriori requisiti richiesti per fronteggiare il rischio di liquidit\u00e0 a breve termine, per mantenere l\u2019equilibrio strutturale a lungo termine e per contenere la leva finanziaria).
Inoltre, in attuazione delle linee guida EBA sullo SREP, l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza rivede periodicamente i requisiti di capitale delle singole banche in relazione alla loro rischiosit\u00e0 complessiva e agli esiti del processo di controllo prudenziale. In particolare, in relazione ai tre ratios patrimoniali previsti dalla normativa (CET1, Tier1 e TCR), nell\u2019ambito del processo SREP la Banca d\u2019Italia definisce, per ciascuna banca sottoposta alla propria vigilanza diretta, il livello individuale dei seguenti requisiti:
\u2022Total SREP capital ratio (TSCR) o requisito vincolante;
\u2022Overall Capital Requirements (OCR) o requisito complessivo;
\u2022Pillar 2 guidance (P2G) o requisito target (ove previsto).
B. Informazioni di natura quantitativaB.1 Patrimonio contabile consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
| Voci del patrimonio netto | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| 1. Capitale | 232.450 | - | - | - | 232.450 |
| 2. Sovrapprezzi di emissione | 6.989 | - | - | - | 6.989 |
| 3. Riserve | 817.344 | - | - | - | 817.344 |
| 4. Strumenti di capitale | - | - | - | - | - |
| 5. (Azioni proprie) | (769) | - | - | - | (769) |
| 6. Riserve da valutazione: | (14.142) | - | - | - | (14.142) |
| - Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (7.912) | - | - | - | (7.912) |
| - Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (7.234) | - | - | - | (7.234) |
| - Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - |
| - Copertura di investimenti esteri | - | - | - | - | - |
| - Copertura dei flussi finanziari | - | - | - | - | - |
| - Strumenti di copertura (elementi non designati) | - | - | - | - | - |
| - Differenze di cambio | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - |
| - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) | - | - | - | - | - |
| - Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti | 1.004 | - | - | - | 1.004 |
| - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | - | - | - | - | - |
| - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - |
| - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione | - | - | - | - | - |
| - Leggi speciali di rivalutazione | - | - | - | - | - |
| 7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi | 82.664 | - | - | - | 82.664 |
| Totale | 1.124.536 | - | - | - | 1.124.536 |
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione | | | | | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
| Attivit\u00e0/valori | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa |
| 1. Titoli di debito | 1.309 | 8.396 | - | - | - | - | - | - | 1.321 | 8.555 |
| 2. Titoli di capitale | 22.636 | 31.360 | - | - | - | - | - | - | 23.623 | 31.534 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 24.944 | 40.089 | - | - | - | - | - | - | 24.944 | 40.089 |
| Totale | 31/12/2024 | 28.523 | 42.022 | - | - | - | - | - | - | 28.523 | 42.022 |
| | | | | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue
| Titoli di debito | Titoli di capitale | Finanziamenti |
| 1. Esistenze iniziali | (3.545) | (9.953) | - |
| 2. Variazioni positive | 658 | (50) | - |
| 2.1 Incrementi di fair value | 263 | (68) | - |
| 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito | 15 | X | - |
| 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo | 382 | X | - |
| 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 2.5 Altre variazioni | (2) | 18 | - |
| 3. Variazioni negative | (4.347) | 2.092 | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | (2.174) | 2.122 | - |
| 3.2 Riprese di valore per rischio di credito | (218) | - | - |
| 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo | (1.958) | X | - |
| 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | (12) | - |
| 3.5 Altre variazioni | 2 | (17) | - |
| 4. Rimanenze finali | (7.234) | (7.912) | - |
| B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue | | | |
| 31/12/2025 |
| Trattamento di fine rapporto | Fondo interno pensioni | Totale |
| 1. Esistenze iniziali | (53) | 684 | 631 |
| 2. Variazioni positive | 260 | 118 | 378 |
| 2.1 Utili dovuti a modifiche del tasso di sconto | 29 | 118 | 147 |
| 2.2 Altri Utili attuariali | 10 | - | 10 |
| 2.3 Altre variazioni | 221 | - | 221 |
| 3. Variazioni negative | (5) | | (5) |
| 3.1 Perdite dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - |
| 3.2 Altre perdite attuariali | - | - | - |
| 3.3 Altre variazioni | (5) | | (5) |
| 4. Rimanenze finali | 202 | 802 | 1.004 |
Sezione 13 - Patrimonio del gruppo - Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 18013.1 \"Capitale\u201d e \u201cAzioni proprie\": composizione
Il capitale sociale versato \u00e8 pari a euro 204.508.690 ed \u00e8 rappresentato da 40.901.738 azioni ordinarie del valore di 5 euro ciascuna.
13.1 \"Capitale\" e \"Azioni proprie\": composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Capitale | | |
| A.1 Azioni ordinarie | 204.509 | 204.509 |
| A.2 Azioni di risparmio | - | - |
| A.3 Azioni privilegiate | - | - |
| A.4 Azioni altre | - | - |
| B. Azioni proprie | | |
| B.1 Azioni ordinarie | - | - |
| B.2 Azioni di risparmio | - | - |
| B.3 Azioni privilegiate | - | - |
| B.4 Azioni altre | - | - |
13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
| Voci/Tipologie | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | - | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 40.901.738 | - |
| B. Aumenti | - | - |
| B.1 Nuove emissioni | - | - |
| - a pagamento: | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | - | - |
| - a titolo gratuito: | - | - |
| - a favore dei dipendenti | - | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita di azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | - | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 40.901.738 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | - | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
13.3 Capitale: altre informazioni
Il Capitale \u00e8 sottoscritto dal socio unico Invitalia S.p.A. per un importo pari a 204.508.690 euro costituito da 40.901.738 azioni da 5 euro cadauna.
- Utili (Perdite) portati a nuovo
- Riserve di utili - Altre
- Riserva da consolidamento
Al 31 dicembre 2025 sono presenti riserve di capitale pari a 430 milioni di euro, relative al versamento in conto capitale effettuato dalla controllante Invitalia SpA ai sensi di quanto previsto dal Decreto 142/2019.
Parte F \u2013 Informazioni sul patrimonio consolidato Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa
Il Patrimonio consolidato, declinato in dettaglio nelle sezioni seguenti, \u00e8 composto dal capitale sociale, dalle riserve di utili e dalle altre riserve, e dalla riserva da valutazione relativa al portafoglio FVTOCI e dai piani a benefici definiti.
Viene sottoposto ad un monitoraggio costante e congiunto da parte delle Unit\u00e0 Organizzative CFO e CRO del Gruppo, al fine di verificarne l\u2019adeguatezza attuale, nonch\u00e9 prospettica, correlata alle esigenze patrimoniali, connessa allo sviluppo del business e coerente con la propensione al rischio definita dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
Nelle procedure interne di gestione del patrimonio consolidato si tiene altres\u00ec conto dei requisiti minimi patrimoniali obbligatori fissati dalla normativa di Vigilanza, che si prefigge due obiettivi fondamentali:
\u2022rafforzare la capacit\u00e0 delle banche di assorbire gli shock derivanti da tensioni finanziarie ed economiche;
\u2022ampliare la trasparenza e l\u2019informativa al pubblico in relazione ai rischi che le banche assumono.
Per il raggiungimento del primo obiettivo sono previste misure che accrescono la quantit\u00e0 e qualit\u00e0 della dotazione di capitale degli intermediari, attraverso l\u2019applicazione di riserve aggiuntive rispetto ai requisiti minimi (riserve di conservazione del capitale e strumenti di vigilanza anticiclici), norme sulla gestione del rischio di liquidit\u00e0 e della leva finanziaria (ulteriori requisiti richiesti per fronteggiare il rischio di liquidit\u00e0 a breve termine, per mantenere l\u2019equilibrio strutturale a lungo termine e per contenere la leva finanziaria).
Inoltre, in attuazione delle linee guida EBA sullo SREP, l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza rivede periodicamente i requisiti di capitale delle singole banche in relazione alla loro rischiosit\u00e0 complessiva e agli esiti del processo di controllo prudenziale. In particolare, in relazione ai tre ratios patrimoniali previsti dalla normativa (CET1, Tier1 e TCR), nell\u2019ambito del processo SREP la Banca d\u2019Italia definisce, per ciascuna banca sottoposta alla propria vigilanza diretta, il livello individuale dei seguenti requisiti:
\u2022Total SREP capital ratio (TSCR) o requisito vincolante;
\u2022Overall Capital Requirements (OCR) o requisito complessivo;
\u2022Pillar 2 guidance (P2G) o requisito target (ove previsto).
B. Informazioni di natura quantitativaB.1 Patrimonio contabile consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
| Voci del patrimonio netto | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| 1. Capitale | 232.450 | - | - | - | 232.450 |
| 2. Sovrapprezzi di emissione | 6.989 | - | - | - | 6.989 |
| 3. Riserve | 817.344 | - | - | - | 817.344 |
| 4. Strumenti di capitale | - | - | - | - | - |
| 5. (Azioni proprie) | (769) | - | - | - | (769) |
| 6. Riserve da valutazione: | (14.142) | - | - | - | (14.142) |
| - Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (7.912) | - | - | - | (7.912) |
| - Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (7.234) | - | - | - | (7.234) |
| - Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - |
| - Copertura di investimenti esteri | - | - | - | - | - |
| - Copertura dei flussi finanziari | - | - | - | - | - |
| - Strumenti di copertura (elementi non designati) | - | - | - | - | - |
| - Differenze di cambio | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - |
| - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) | - | - | - | - | - |
| - Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti | 1.004 | - | - | - | 1.004 |
| - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | - | - | - | - | - |
| - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - |
| - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione | - | - | - | - | - |
| - Leggi speciali di rivalutazione | - | - | - | - | - |
| 7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi | 82.664 | - | - | - | 82.664 |
| Totale | 1.124.536 | - | - | - | 1.124.536 |
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione | | | | | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
| Attivit\u00e0/valori | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa |
| 1. Titoli di debito | 1.309 | 8.396 | - | - | - | - | - | - | 1.321 | 8.555 |
| 2. Titoli di capitale | 22.636 | 31.360 | - | - | - | - | - | - | 23.623 | 31.534 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 24.944 | 40.089 | - | - | - | - | - | - | 24.944 | 40.089 |
| Totale | 31/12/2024 | 28.523 | 42.022 | - | - | - | - | - | - | 28.523 | 42.022 |
| | | | | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue
| Titoli di debito | Titoli di capitale | Finanziamenti |
| 1. Esistenze iniziali | (3.545) | (9.953) | - |
| 2. Variazioni positive | 658 | (50) | - |
| 2.1 Incrementi di fair value | 263 | (68) | - |
| 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito | 15 | X | - |
| 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo | 382 | X | - |
| 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 2.5 Altre variazioni | (2) | 18 | - |
| 3. Variazioni negative | (4.347) | 2.092 | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | (2.174) | 2.122 | - |
| 3.2 Riprese di valore per rischio di credito | (218) | - | - |
| 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo | (1.958) | X | - |
| 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | (12) | - |
| 3.5 Altre variazioni | 2 | (17) | - |
| 4. Rimanenze finali | (7.234) | (7.912) | - |
| B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue | | | |
| 31/12/2025 |
| Trattamento di fine rapporto | Fondo interno pensioni | Totale |
| 1. Esistenze iniziali | (53) | 684 | 631 |
| 2. Variazioni positive | 260 | 118 | 378 |
| 2.1 Utili dovuti a modifiche del tasso di sconto | 29 | 118 | 147 |
| 2.2 Altri Utili attuariali | 10 | - | 10 |
| 2.3 Altre variazioni | 221 | - | 221 |
| 3. Variazioni negative | (5) | | (5) |
| 3.1 Perdite dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - |
| 3.2 Altre perdite attuariali | - | - | - |
| 3.3 Altre variazioni | (5) | | (5) |
| 4. Rimanenze finali | 202 | 802 | 1.004 |
Sezione 13 - Patrimonio del gruppo - Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 18013.1 \"Capitale\u201d e \u201cAzioni proprie\": composizione
Il capitale sociale versato \u00e8 pari a euro 204.508.690 ed \u00e8 rappresentato da 40.901.738 azioni ordinarie del valore di 5 euro ciascuna.
13.1 \"Capitale\" e \"Azioni proprie\": composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Capitale | | |
| A.1 Azioni ordinarie | 204.509 | 204.509 |
| A.2 Azioni di risparmio | - | - |
| A.3 Azioni privilegiate | - | - |
| A.4 Azioni altre | - | - |
| B. Azioni proprie | | |
| B.1 Azioni ordinarie | - | - |
| B.2 Azioni di risparmio | - | - |
| B.3 Azioni privilegiate | - | - |
| B.4 Azioni altre | - | - |
13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
| Voci/Tipologie | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | - | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 40.901.738 | - |
| B. Aumenti | - | - |
| B.1 Nuove emissioni | - | - |
| - a pagamento: | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | - | - |
| - a titolo gratuito: | - | - |
| - a favore dei dipendenti | - | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita di azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | - | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 40.901.738 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | - | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
13.3 Capitale: altre informazioni
Il Capitale \u00e8 sottoscritto dal socio unico Invitalia S.p.A. per un importo pari a 204.508.690 euro costituito da 40.901.738 azioni da 5 euro cadauna.
- Utili (Perdite) portati a nuovo
- Riserve di utili - Altre
- Riserva da consolidamento
Al 31 dicembre 2025 sono presenti riserve di capitale pari a 430 milioni di euro, relative al versamento in conto capitale effettuato dalla controllante Invitalia SpA ai sensi di quanto previsto dal Decreto 142/2019.
Parte F \u2013 Informazioni sul patrimonio consolidato Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa
Il Patrimonio consolidato, declinato in dettaglio nelle sezioni seguenti, \u00e8 composto dal capitale sociale, dalle riserve di utili e dalle altre riserve, e dalla riserva da valutazione relativa al portafoglio FVTOCI e dai piani a benefici definiti.
Viene sottoposto ad un monitoraggio costante e congiunto da parte delle Unit\u00e0 Organizzative CFO e CRO del Gruppo, al fine di verificarne l\u2019adeguatezza attuale, nonch\u00e9 prospettica, correlata alle esigenze patrimoniali, connessa allo sviluppo del business e coerente con la propensione al rischio definita dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
Nelle procedure interne di gestione del patrimonio consolidato si tiene altres\u00ec conto dei requisiti minimi patrimoniali obbligatori fissati dalla normativa di Vigilanza, che si prefigge due obiettivi fondamentali:
\u2022rafforzare la capacit\u00e0 delle banche di assorbire gli shock derivanti da tensioni finanziarie ed economiche;
\u2022ampliare la trasparenza e l\u2019informativa al pubblico in relazione ai rischi che le banche assumono.
Per il raggiungimento del primo obiettivo sono previste misure che accrescono la quantit\u00e0 e qualit\u00e0 della dotazione di capitale degli intermediari, attraverso l\u2019applicazione di riserve aggiuntive rispetto ai requisiti minimi (riserve di conservazione del capitale e strumenti di vigilanza anticiclici), norme sulla gestione del rischio di liquidit\u00e0 e della leva finanziaria (ulteriori requisiti richiesti per fronteggiare il rischio di liquidit\u00e0 a breve termine, per mantenere l\u2019equilibrio strutturale a lungo termine e per contenere la leva finanziaria).
Inoltre, in attuazione delle linee guida EBA sullo SREP, l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza rivede periodicamente i requisiti di capitale delle singole banche in relazione alla loro rischiosit\u00e0 complessiva e agli esiti del processo di controllo prudenziale. In particolare, in relazione ai tre ratios patrimoniali previsti dalla normativa (CET1, Tier1 e TCR), nell\u2019ambito del processo SREP la Banca d\u2019Italia definisce, per ciascuna banca sottoposta alla propria vigilanza diretta, il livello individuale dei seguenti requisiti:
\u2022Total SREP capital ratio (TSCR) o requisito vincolante;
\u2022Overall Capital Requirements (OCR) o requisito complessivo;
\u2022Pillar 2 guidance (P2G) o requisito target (ove previsto).
B. Informazioni di natura quantitativaB.1 Patrimonio contabile consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
| Voci del patrimonio netto | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| 1. Capitale | 232.450 | - | - | - | 232.450 |
| 2. Sovrapprezzi di emissione | 6.989 | - | - | - | 6.989 |
| 3. Riserve | 817.344 | - | - | - | 817.344 |
| 4. Strumenti di capitale | - | - | - | - | - |
| 5. (Azioni proprie) | (769) | - | - | - | (769) |
| 6. Riserve da valutazione: | (14.142) | - | - | - | (14.142) |
| - Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (7.912) | - | - | - | (7.912) |
| - Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (7.234) | - | - | - | (7.234) |
| - Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - |
| - Copertura di investimenti esteri | - | - | - | - | - |
| - Copertura dei flussi finanziari | - | - | - | - | - |
| - Strumenti di copertura (elementi non designati) | - | - | - | - | - |
| - Differenze di cambio | - | - | - | - | - |
| - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - |
| - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) | - | - | - | - | - |
| - Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti | 1.004 | - | - | - | 1.004 |
| - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | - | - | - | - | - |
| - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - |
| - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione | - | - | - | - | - |
| - Leggi speciali di rivalutazione | - | - | - | - | - |
| 7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi | 82.664 | - | - | - | 82.664 |
| Totale | 1.124.536 | - | - | - | 1.124.536 |
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione | | | | | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
| Attivit\u00e0/valori | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa |
| 1. Titoli di debito | 1.309 | 8.396 | - | - | - | - | - | - | 1.321 | 8.555 |
| 2. Titoli di capitale | 22.636 | 31.360 | - | - | - | - | - | - | 23.623 | 31.534 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 24.944 | 40.089 | - | - | - | - | - | - | 24.944 | 40.089 |
| Totale | 31/12/2024 | 28.523 | 42.022 | - | - | - | - | - | - | 28.523 | 42.022 |
| | | | | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue
| Titoli di debito | Titoli di capitale | Finanziamenti |
| 1. Esistenze iniziali | (3.545) | (9.953) | - |
| 2. Variazioni positive | 658 | (50) | - |
| 2.1 Incrementi di fair value | 263 | (68) | - |
| 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito | 15 | X | - |
| 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo | 382 | X | - |
| 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 2.5 Altre variazioni | (2) | 18 | - |
| 3. Variazioni negative | (4.347) | 2.092 | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | (2.174) | 2.122 | - |
| 3.2 Riprese di valore per rischio di credito | (218) | - | - |
| 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo | (1.958) | X | - |
| 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | (12) | - |
| 3.5 Altre variazioni | 2 | (17) | - |
| 4. Rimanenze finali | (7.234) | (7.912) | - |
| B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue | | | |
| 31/12/2025 |
| Trattamento di fine rapporto | Fondo interno pensioni | Totale |
| 1. Esistenze iniziali | (53) | 684 | 631 |
| 2. Variazioni positive | 260 | 118 | 378 |
| 2.1 Utili dovuti a modifiche del tasso di sconto | 29 | 118 | 147 |
| 2.2 Altri Utili attuariali | 10 | - | 10 |
| 2.3 Altre variazioni | 221 | - | 221 |
| 3. Variazioni negative | (5) | | (5) |
| 3.1 Perdite dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - |
| 3.2 Altre perdite attuariali | - | - | - |
| 3.3 Altre variazioni | (5) | | (5) |
| 4. Rimanenze finali | 202 | 802 | 1.004 |
Sezione 13 - Patrimonio del gruppo - Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 18013.1 \"Capitale\u201d e \u201cAzioni proprie\": composizione
Il capitale sociale versato \u00e8 pari a euro 204.508.690 ed \u00e8 rappresentato da 40.901.738 azioni ordinarie del valore di 5 euro ciascuna.
13.1 \"Capitale\" e \"Azioni proprie\": composizione
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Capitale | | |
| A.1 Azioni ordinarie | 204.509 | 204.509 |
| A.2 Azioni di risparmio | - | - |
| A.3 Azioni privilegiate | - | - |
| A.4 Azioni altre | - | - |
| B. Azioni proprie | | |
| B.1 Azioni ordinarie | - | - |
| B.2 Azioni di risparmio | - | - |
| B.3 Azioni privilegiate | - | - |
| B.4 Azioni altre | - | - |
13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
| Voci/Tipologie | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | - | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 40.901.738 | - |
| B. Aumenti | - | - |
| B.1 Nuove emissioni | - | - |
| - a pagamento: | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | - | - |
| - a titolo gratuito: | - | - |
| - a favore dei dipendenti | - | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita di azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | - | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 40.901.738 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | - | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 40.901.738 | - |
| - interamente liberate | 40.901.738 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
13.3 Capitale: altre informazioni
Il Capitale \u00e8 sottoscritto dal socio unico Invitalia S.p.A. per un importo pari a 204.508.690 euro costituito da 40.901.738 azioni da 5 euro cadauna.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
- Utili (Perdite) portati a nuovo
- Riserve di utili - Altre
- Riserva da consolidamento
Al 31 dicembre 2025 sono presenti riserve di capitale pari a 430 milioni di euro, relative al versamento in conto capitale effettuato dalla controllante Invitalia SpA ai sensi di quanto previsto dal Decreto 142/2019.
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14.1 Dettaglio della voce 190 \"patrimonio di pertinenza di terzi\"
| Denominazione imprese | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Partecipazioni in societ\u00e0 consolidate con interessenze di terzi significative | | |
| 1. BANCA POPOLARE DI BARI SPA | 16.480 | 15.618 |
| 2. CASSA DI RISPARMIO DI ORVIETO SPA | 16.049 | 14.283 |
| 3. Artigiancassa \u2013 Cassa per il Credito alle Imprese Artigiane e alle micro, piccole e medie imprese S.p.A. | 1.164 | - |
| Altre partecipazioni | (60) | (38) |
| Totale | 33.633 | 29.863 |
Altre informazioni1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate
| Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate | Totale | Totale |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisiti/e o originati/e | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Impegni a erogare fondi | 2.475.185 | 116.486 | 34.548 | - | 2.626.219 | 2.378.918 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 679.035 | 897 | 1.432 | - | 681.364 | 565.406 |
| c) Banche | 17.000 | - | - | - | 17.000 | 17.000 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 74.161 | - | - | - | 74.161 | 53.988 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 1.566.444 | 110.733 | 30.192 | - | 1.707.369 | 1.588.009 |
| f) Famiglie | 138.545 | 4.856 | 2.924 | - | 146.325 | 154.515 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | 56.717 | 412 | 15.325 | - | 72.454 | 54.783 |
| a) Banche Centrali | - | - | - | - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 42 | - | 20 | - | 62 | 104 |
| c) Banche | 28.144 | - | - | - | 28.144 | 24.013 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - | - | - | - | 75 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 27.121 | 355 | 15.073 | - | 42.549 | 28.806 |
| f) Famiglie | 1.410 | 57 | 232 | - | 1.699 | 1.785 |
2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate
| Valore nominale | Valore nominale |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Altre garanzie rilasciate | | |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | 1.775 | 2.264 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 135 | 140 |
| c) Banche | 461 | 29 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 628 | 410 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 97.169 | 104.517 |
| f) Famiglie | 7.017 | 5.619 |
| 2. Altri impegni | | |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
Sezione 1 - Interessi - Voci 10 e 201.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
| Voci/Forme tecniche | Titoli di debito | Finanziamenti | Altre operazioni | Totale | Totale |
| | | | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: | 21.490 | - | - | 21.490 | 14.871 |
| 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | - | - |
| 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 21.490 | - | - | 21.490 | 14.871 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 33.024 | - | X | 33.024 | 12.169 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: | 21.413 | 365.939 | X | 387.352 | 476.761 |
| 3.1 Crediti verso banche | - | 10.663 | X | 10.663 | 44.888 |
| 3.2 Crediti verso clientela | 21.413 | 355.276 | X | 376.689 | 431.873 |
| 4. Derivati di copertura | X | X | 730 | 730 | - |
| 5. Altre attivit\u00e0 | X | X | 7.028 | 7.028 | 8.385 |
| 6. Passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | - | 4 |
| Totale | 75.927 | 365.939 | 7.758 | 449.624 | 512.190 |
| di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired | - | 14.702 | - | 14.702 | 19.110 |
| di cui: interessi attivi su leasing finanziario | X | - | X | - | - |
Tra gli interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired sono registrati gli interessi su attivit\u00e0 finanziarie che non sono state acquisite o originate deteriorate ma lo sono diventate in una seconda fase. Come richiesto dall\u2019IFRS 9, paragrafo 5.4.1 lettera b), su tali attivit\u00e0 il Gruppo ha applicato il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato negli esercizi successivi.
Gli interessi attivi al 31 dicembre 2025 includono anche effetti di reversal delle differenze di fair value registrate in PPA sui crediti verso la clientela per 11,9 milioni (10,3 milioni al 31 dicembre 2024), di cui
i.Euro 0,3 milioni di interessi attivi assorbiti da reversal PPA su posizioni in sofferenza;
ii.Euro 3,4 milioni di interessi attivi generati da reversal PPA su posizioni UTP
iii.Euro 8,2 milioni di interessi attivi generati da reversal PPA su posizioni in bonis.
La sottovoce \u201c3.1 Crediti verso banche\u201d, al 31 dicembre 2025, comprende, tra gli altri, gli interessi attivi maturati su operazioni di deposito overnight con la Banca Centrale pari a circa 9,1 milioni di euro (34,1 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione| Voci/Forme tecniche | Debiti | Titoli | Altre operazioni | Totale | Totale |
| | | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (117.400) | (55.355) | X | (172.755) | (204.940) |
| 1.1 Debiti verso banche centrali | (7.218) | X | X | (7.218) | (45.275) |
| 1.2 Debiti verso banche | (5.285) | X | X | (5.285) | (3.012) |
| 1.3 Debiti verso clientela | (104.897) | X | X | (104.897) | (107.843) |
| 1.4 Titoli in circolazione | X | (55.355) | X | (55.355) | (48.810) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 4. Altre passivit\u00e0 e fondi | X | X | - | - | - |
| 5. Derivati di copertura | X | X | 4.747 | 4.747 | (9.472) |
| 6. Attivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | (350) | (480) |
| Totale | (117.400) | (55.355) | 4.747 | (168.358) | (214.892) |
| di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing | (1.082) | X | X | (1.082) | (984) |
| 1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura | | |
| Voci | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura | 55.804 | 28.572 |
| B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura | (50.327) | (38.044) |
| C. Saldo (A-B) | 5.477 | (9.472) |
| Sezione 2 - Commissioni - Voci 40 e 502.1 Commissioni attive: composizione | | |
| Tipologia di servizi/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Strumenti finanziari | 12.580 | 10.323 |
| 1. Collocamento titoli | 11.208 | 9.183 |
| 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile | - | - |
| 1.2 Senza impegno irrevocabile | 11.208 | 9.183 |
| 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti | 1.360 | 1.131 |
| 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari | 1.360 | 1.131 |
| 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti | - | - |
| 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari | 12 | 9 |
| di cui: negoziazione per conto proprio | - | - |
| di cui: gestione di portafogli individuali | 12 | 9 |
| b) Corporate Finance | 2.806 | 2.680 |
| 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni | - | - |
| 2. Servizi di tesoreria | 2.806 | 2.680 |
| 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance | - | - |
| c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti | - | - |
| d) Compensazione e regolamento | - | - |
| e) Gestione di portafogli collettive | - | - |
| f) Custodia e amministrazione | 496 | 544 |
| 1. Banca depositaria | - | - |
| 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione | 496 | 544 |
| g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive | - | - |
| h) Attivit\u00e0 fiduciaria | - | - |
| i) Servizi di pagamento | 44.092 | 45.338 |
| 1. Conti correnti | 32.283 | 33.181 |
| 2. Carte di credito | - | - |
| 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento | 3.672 | 3.360 |
| 4. Bonifici e altri ordini di pagamento | 110 | 105 |
| 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento | 8.027 | 8.692 |
| j) Distribuzione di servizi di terzi | 38.782 | 28.252 |
| 1. Gestioni di portafogli collettive | - | - |
| 2. Prodotti assicurativi | 22.870 | 17.917 |
| 3. Altri prodotti | 15.912 | 10.335 |
| di cui: gestioni di portafogli individuali | - | - |
| k) Finanza strutturata | - | 431 |
| l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | 403 | 404 |
| m) Impegni a erogare fondi | - | - |
| n) Garanzie finanziarie rilasciate | 1.815 | 1.565 |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| o) Operazioni di finanziamento | 29.577 | 20.227 |
| di cui: per operazioni di factoring | 1.838 | 2.179 |
| p) Negoziazione di valute | 360 | 324 |
| q) Merci | - | - |
| r) Altre commissioni attive | 67.266 | 57.140 |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio | - | - |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione | - | - |
| Totale | 198.177 | 167.228 |
La voce \u201cAltre commissioni attive\u201d include prevalentemente le commissioni per la gestione dei fondi pubblici agevolativi di cui la principale \u00e8 quella relativa al Fondo di garanzia per le PMI, pari a 59,5 milioni (50,7 milioni al 31 dicembre 2024).
| 2.2 Commissioni passive: composizione | | |
| Tipologia di servizi/valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Strumenti finanziari | (314) | (226) |
| di cui: negoziazione di strumenti finanziari | (314) | (226) |
| di cui: collocamento di strumenti finanziari | - | - |
| di cui: gestione di portafogli individuali | - | - |
| - Proprie | - | - |
| - Delegate a terzi | - | - |
| b) Compensazione e regolamento | - | - |
| c) Gestione di portafogli collettive | - | - |
| 1. Proprie | - | - |
| 2. Delegate a terzi | - | - |
| d) Custodia e amministrazione | (245) | (224) |
| e) Servizi di incasso e pagamento | (1.223) | (1.326) |
| f) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | - | - |
| g) Impegni a ricevere fondi | - | - |
| h) Garanzie finanziarie ricevute | (738) | (584) |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi | - | - |
| j) Negoziazione di valute | - | - |
| k) Altre commissioni passive | (6.221) | (4.521) |
| Totale | (8.740) | (6.881) |
Nella voce \u201cAltre commissioni passive\u201d sono ricomprese le commissioni percepite non altrove classificabili si riferiscono, principalmente, a commissioni per servizi di terzi alla clientela.
Sezione 3 - Dividendi e proventi simili - Voce 70| 3.1 Dividendi e proventi simili: composizione | | | | |
| Voci/Proventi | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Dividendi | Proventi simili | Dividendi | Proventi simili |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | 1.465 | \u00a0- | 1.767 |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 1.207 | \u00a0- | 174 | \u00a0- |
| D. Partecipazioni | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Totale | 1.207 | 1.465 | 174 | 1.767 |
La voce \u201cB. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d comprende i proventi percepiti da quote di O.I.C.R. .
La voce \u201cC. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d accoglie i
dividendi percepiti da partecipazioni di minoranza.
| 16.2 Altri proventi di gestione: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Recuperi da gestioni con pubbliche amministrazioni | - | - |
| Recupero spese legali e competenze notarili | 4.813 | 2.936 |
| Fitti attivi e ricavi per servizi immobiliari | 94 | 2.426 |
| Recupero assicurazione clientela | 409 | 437 |
| Recupero imposte | 13.861 | 12.587 |
| Recupero spese su rapporti con clientela | 635 | 740 |
| Altri | 7.107 | 5.875 |
| Totale | 26.919 | 25.001 |
La sottovoce \u201cAltri\u201d di oneri e proventi include oneri di varia natura (prevalentemente spese legali) sostenuti dal Gruppo ma di pertinenza dei Fondi agevolativi gestiti, che vengono pertanto riaddebitati agli stessi. Negli Altri proventi di gestione - \u201cAltri\u201d relativamente ai proventi sono inoltre ricomprese le sopravvenienze attive non classificabili in altra voce di conto economico.
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"dimensions": {
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"value": "Sezione 1 - Interessi - Voci 10 e 201.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
| Voci/Forme tecniche | Titoli di debito | Finanziamenti | Altre operazioni | Totale | Totale |
| | | | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: | 21.490 | - | - | 21.490 | 14.871 |
| 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | - | - |
| 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 21.490 | - | - | 21.490 | 14.871 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 33.024 | - | X | 33.024 | 12.169 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: | 21.413 | 365.939 | X | 387.352 | 476.761 |
| 3.1 Crediti verso banche | - | 10.663 | X | 10.663 | 44.888 |
| 3.2 Crediti verso clientela | 21.413 | 355.276 | X | 376.689 | 431.873 |
| 4. Derivati di copertura | X | X | 730 | 730 | - |
| 5. Altre attivit\u00e0 | X | X | 7.028 | 7.028 | 8.385 |
| 6. Passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | - | 4 |
| Totale | 75.927 | 365.939 | 7.758 | 449.624 | 512.190 |
| di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired | - | 14.702 | - | 14.702 | 19.110 |
| di cui: interessi attivi su leasing finanziario | X | - | X | - | - |
Tra gli interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired sono registrati gli interessi su attivit\u00e0 finanziarie che non sono state acquisite o originate deteriorate ma lo sono diventate in una seconda fase. Come richiesto dall\u2019IFRS 9, paragrafo 5.4.1 lettera b), su tali attivit\u00e0 il Gruppo ha applicato il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato negli esercizi successivi.
Gli interessi attivi al 31 dicembre 2025 includono anche effetti di reversal delle differenze di fair value registrate in PPA sui crediti verso la clientela per 11,9 milioni (10,3 milioni al 31 dicembre 2024), di cui
i.Euro 0,3 milioni di interessi attivi assorbiti da reversal PPA su posizioni in sofferenza;
ii.Euro 3,4 milioni di interessi attivi generati da reversal PPA su posizioni UTP
iii.Euro 8,2 milioni di interessi attivi generati da reversal PPA su posizioni in bonis.
La sottovoce \u201c3.1 Crediti verso banche\u201d, al 31 dicembre 2025, comprende, tra gli altri, gli interessi attivi maturati su operazioni di deposito overnight con la Banca Centrale pari a circa 9,1 milioni di euro (34,1 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
| 1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura | | |
| Voci | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura | 55.804 | 28.572 |
| B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura | (50.327) | (38.044) |
| C. Saldo (A-B) | 5.477 | (9.472) |
Sezione 1 - Interessi - Voci 10 e 201.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
| Voci/Forme tecniche | Titoli di debito | Finanziamenti | Altre operazioni | Totale | Totale |
| | | | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: | 21.490 | - | - | 21.490 | 14.871 |
| 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | - | - |
| 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 21.490 | - | - | 21.490 | 14.871 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 33.024 | - | X | 33.024 | 12.169 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: | 21.413 | 365.939 | X | 387.352 | 476.761 |
| 3.1 Crediti verso banche | - | 10.663 | X | 10.663 | 44.888 |
| 3.2 Crediti verso clientela | 21.413 | 355.276 | X | 376.689 | 431.873 |
| 4. Derivati di copertura | X | X | 730 | 730 | - |
| 5. Altre attivit\u00e0 | X | X | 7.028 | 7.028 | 8.385 |
| 6. Passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | - | 4 |
| Totale | 75.927 | 365.939 | 7.758 | 449.624 | 512.190 |
| di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired | - | 14.702 | - | 14.702 | 19.110 |
| di cui: interessi attivi su leasing finanziario | X | - | X | - | - |
Tra gli interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired sono registrati gli interessi su attivit\u00e0 finanziarie che non sono state acquisite o originate deteriorate ma lo sono diventate in una seconda fase. Come richiesto dall\u2019IFRS 9, paragrafo 5.4.1 lettera b), su tali attivit\u00e0 il Gruppo ha applicato il tasso di interesse effettivo al costo ammortizzato negli esercizi successivi.
Gli interessi attivi al 31 dicembre 2025 includono anche effetti di reversal delle differenze di fair value registrate in PPA sui crediti verso la clientela per 11,9 milioni (10,3 milioni al 31 dicembre 2024), di cui
i.Euro 0,3 milioni di interessi attivi assorbiti da reversal PPA su posizioni in sofferenza;
ii.Euro 3,4 milioni di interessi attivi generati da reversal PPA su posizioni UTP
iii.Euro 8,2 milioni di interessi attivi generati da reversal PPA su posizioni in bonis.
La sottovoce \u201c3.1 Crediti verso banche\u201d, al 31 dicembre 2025, comprende, tra gli altri, gli interessi attivi maturati su operazioni di deposito overnight con la Banca Centrale pari a circa 9,1 milioni di euro (34,1 milioni di euro al 31 dicembre 2024).
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
| Voci/Forme tecniche | Debiti | Titoli | Altre operazioni | Totale | Totale |
| | | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (117.400) | (55.355) | X | (172.755) | (204.940) |
| 1.1 Debiti verso banche centrali | (7.218) | X | X | (7.218) | (45.275) |
| 1.2 Debiti verso banche | (5.285) | X | X | (5.285) | (3.012) |
| 1.3 Debiti verso clientela | (104.897) | X | X | (104.897) | (107.843) |
| 1.4 Titoli in circolazione | X | (55.355) | X | (55.355) | (48.810) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 4. Altre passivit\u00e0 e fondi | X | X | - | - | - |
| 5. Derivati di copertura | X | X | 4.747 | 4.747 | (9.472) |
| 6. Attivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | (350) | (480) |
| Totale | (117.400) | (55.355) | 4.747 | (168.358) | (214.892) |
| di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing | (1.082) | X | X | (1.082) | (984) |
| 1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura | | |
| Voci | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura | 55.804 | 28.572 |
| B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura | (50.327) | (38.044) |
| C. Saldo (A-B) | 5.477 | (9.472) |
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
| Voci/Forme tecniche | Debiti | Titoli | Altre operazioni | Totale | Totale |
| | | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (117.400) | (55.355) | X | (172.755) | (204.940) |
| 1.1 Debiti verso banche centrali | (7.218) | X | X | (7.218) | (45.275) |
| 1.2 Debiti verso banche | (5.285) | X | X | (5.285) | (3.012) |
| 1.3 Debiti verso clientela | (104.897) | X | X | (104.897) | (107.843) |
| 1.4 Titoli in circolazione | X | (55.355) | X | (55.355) | (48.810) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 4. Altre passivit\u00e0 e fondi | X | X | - | - | - |
| 5. Derivati di copertura | X | X | 4.747 | 4.747 | (9.472) |
| 6. Attivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | (350) | (480) |
| Totale | (117.400) | (55.355) | 4.747 | (168.358) | (214.892) |
| di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing | (1.082) | X | X | (1.082) | (984) |
| 1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura | | |
| Voci | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura | 55.804 | 28.572 |
| B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura | (50.327) | (38.044) |
| C. Saldo (A-B) | 5.477 | (9.472) |
| Sezione 2 - Commissioni - Voci 40 e 502.1 Commissioni attive: composizione | | |
| Tipologia di servizi/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Strumenti finanziari | 12.580 | 10.323 |
| 1. Collocamento titoli | 11.208 | 9.183 |
| 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile | - | - |
| 1.2 Senza impegno irrevocabile | 11.208 | 9.183 |
| 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti | 1.360 | 1.131 |
| 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari | 1.360 | 1.131 |
| 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti | - | - |
| 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari | 12 | 9 |
| di cui: negoziazione per conto proprio | - | - |
| di cui: gestione di portafogli individuali | 12 | 9 |
| b) Corporate Finance | 2.806 | 2.680 |
| 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni | - | - |
| 2. Servizi di tesoreria | 2.806 | 2.680 |
| 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance | - | - |
| c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti | - | - |
| d) Compensazione e regolamento | - | - |
| e) Gestione di portafogli collettive | - | - |
| f) Custodia e amministrazione | 496 | 544 |
| 1. Banca depositaria | - | - |
| 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione | 496 | 544 |
| g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive | - | - |
| h) Attivit\u00e0 fiduciaria | - | - |
| i) Servizi di pagamento | 44.092 | 45.338 |
| 1. Conti correnti | 32.283 | 33.181 |
| 2. Carte di credito | - | - |
| 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento | 3.672 | 3.360 |
| 4. Bonifici e altri ordini di pagamento | 110 | 105 |
| 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento | 8.027 | 8.692 |
| j) Distribuzione di servizi di terzi | 38.782 | 28.252 |
| 1. Gestioni di portafogli collettive | - | - |
| 2. Prodotti assicurativi | 22.870 | 17.917 |
| 3. Altri prodotti | 15.912 | 10.335 |
| di cui: gestioni di portafogli individuali | - | - |
| k) Finanza strutturata | - | 431 |
| l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | 403 | 404 |
| m) Impegni a erogare fondi | - | - |
| n) Garanzie finanziarie rilasciate | 1.815 | 1.565 |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| o) Operazioni di finanziamento | 29.577 | 20.227 |
| di cui: per operazioni di factoring | 1.838 | 2.179 |
| p) Negoziazione di valute | 360 | 324 |
| q) Merci | - | - |
| r) Altre commissioni attive | 67.266 | 57.140 |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio | - | - |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione | - | - |
| Totale | 198.177 | 167.228 |
La voce \u201cAltre commissioni attive\u201d include prevalentemente le commissioni per la gestione dei fondi pubblici agevolativi di cui la principale \u00e8 quella relativa al Fondo di garanzia per le PMI, pari a 59,5 milioni (50,7 milioni al 31 dicembre 2024).
| 2.2 Commissioni passive: composizione | | |
| Tipologia di servizi/valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) Strumenti finanziari | (314) | (226) |
| di cui: negoziazione di strumenti finanziari | (314) | (226) |
| di cui: collocamento di strumenti finanziari | - | - |
| di cui: gestione di portafogli individuali | - | - |
| - Proprie | - | - |
| - Delegate a terzi | - | - |
| b) Compensazione e regolamento | - | - |
| c) Gestione di portafogli collettive | - | - |
| 1. Proprie | - | - |
| 2. Delegate a terzi | - | - |
| d) Custodia e amministrazione | (245) | (224) |
| e) Servizi di incasso e pagamento | (1.223) | (1.326) |
| f) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | - | - |
| g) Impegni a ricevere fondi | - | - |
| h) Garanzie finanziarie ricevute | (738) | (584) |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi | - | - |
| j) Negoziazione di valute | - | - |
| k) Altre commissioni passive | (6.221) | (4.521) |
| Totale | (8.740) | (6.881) |
Nella voce \u201cAltre commissioni passive\u201d sono ricomprese le commissioni percepite non altrove classificabili si riferiscono, principalmente, a commissioni per servizi di terzi alla clientela.
Sezione 3 - Dividendi e proventi simili - Voce 70| 3.1 Dividendi e proventi simili: composizione | | | | |
| Voci/Proventi | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Dividendi | Proventi simili | Dividendi | Proventi simili |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | 1.465 | \u00a0- | 1.767 |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 1.207 | \u00a0- | 174 | \u00a0- |
| D. Partecipazioni | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Totale | 1.207 | 1.465 | 174 | 1.767 |
La voce \u201cB. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d comprende i proventi percepiti da quote di O.I.C.R. .
La voce \u201cC. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d accoglie i
dividendi percepiti da partecipazioni di minoranza.
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"language": "it",
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"v1-page478-cflshid_276581-tag179215": {
"value": "Sezione 4 - Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione - Voce 804.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione: composizione
| Operazioni/Componenti reddituali | Plusvalenze (A) | Utili da negoziazione (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da negoziazione (D) | Risultato netto [(A+B) - (C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 344 | 115 | - | (2) | 457 |
| 1.1 Titoli di debito | - | 113 | - | - | 113 |
| 1.2 Titoli di capitale | 344 | - | - | - | 344 |
| 1.3 Quote di O.I.C.R. | - | 1 | - | - | 1 |
| 1.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| 1.5 Altre | - | 1 | - | (2) | (1) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 2.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti | - | - | - | - | - |
| 2.3 Altre | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio | X | X | X | X | 1.070 |
| 4. Strumenti derivati | 443 | 13.902 | - | (14.232) | 113 |
| 4.1 Derivati finanziari: | 443 | 13.902 | - | (14.232) | 113 |
| - Su titoli di debito e tassi di interesse | 516 | 13.902 | - | (14.232) | 186 |
| - Su titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - |
| - Su valute e oro | X | X | X | X | - |
| - Altri | (73) | - | - | - | (73) |
| 4.2 Derivati su crediti | - | - | - | - | - |
| di cui: coperture naturali connesse con la fair value option | X | X | X | X | - |
| Totale | 787 | 14.017 | - | (14.234) | 1.640 |
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradingIncomeExpenseExplanatory",
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"v1-page478-cflshid_276581-tag179147": {
"value": "Sezione 4 - Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione - Voce 804.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione: composizione
| Operazioni/Componenti reddituali | Plusvalenze (A) | Utili da negoziazione (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da negoziazione (D) | Risultato netto [(A+B) - (C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 344 | 115 | - | (2) | 457 |
| 1.1 Titoli di debito | - | 113 | - | - | 113 |
| 1.2 Titoli di capitale | 344 | - | - | - | 344 |
| 1.3 Quote di O.I.C.R. | - | 1 | - | - | 1 |
| 1.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| 1.5 Altre | - | 1 | - | (2) | (1) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 2.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti | - | - | - | - | - |
| 2.3 Altre | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio | X | X | X | X | 1.070 |
| 4. Strumenti derivati | 443 | 13.902 | - | (14.232) | 113 |
| 4.1 Derivati finanziari: | 443 | 13.902 | - | (14.232) | 113 |
| - Su titoli di debito e tassi di interesse | 516 | 13.902 | - | (14.232) | 186 |
| - Su titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - |
| - Su valute e oro | X | X | X | X | - |
| - Altri | (73) | - | - | - | (73) |
| 4.2 Derivati su crediti | - | - | - | - | - |
| di cui: coperture naturali connesse con la fair value option | X | X | X | X | - |
| Totale | 787 | 14.017 | - | (14.234) | 1.640 |
Sezione 5 - Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura - Voce 90| 5.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura: composizione | | |
| Componenti reddituali/Valori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 30/06/2024 |
| A. Proventi relativi a: | | |
| A.1 Derivati di copertura del fair value | 16.652 | 20.269 |
| A.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | - |
| A.3 Passivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | 13.659 | 2.894 |
| A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari | - | - |
| A.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta | - | - |
| Totale proventi dell'attivit\u00e0 di copertura (A) | 30.311 | 23.163 |
| B. Oneri relativi a: | | |
| B.1 Derivati di copertura del fair value | (13.480) | (3.188) |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | (16.871) | (10.461) |
| B.3 Passivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | (9.865) |
| B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta | - | - |
| Totale oneri dell'attivit\u00e0 di copertura (B) | (30.351) | (23.514) |
| C. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura (A - B) | (40) | (351) |
| di cui: risultato delle coperture su posizioni nette | - | - |
Sezione 7 - Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 1107.2 Variazione netta di valore delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
| Operazioni/Componenti reddituali | Plusvalenze (A) | Utili da realizzo (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da realizzo (D) | Risultato netto [(A+B) - (C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie | 5.675 | 434 | (3.283) | (7) | 2.819 |
| 1.1 Titoli di debito | - | 407 | (440) | - | (33) |
| 1.2 Titoli di capitale | - | - | - | - | - |
| 1.3 Quote di O.I.C.R | 5.675 | 27 | (2.843) | (7) | 2.852 |
| 1.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio | X | X | X | X | - |
| Totale | 5.675 | 434 | (3.283) | (7) | 2.819 |
La sottovoce 1.3 \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d \u2013 \u201cPlusvalenza\u201d comprende prevalentemente la variazione positiva del fair value dell\u2019interessenza nel fondo immobiliare \u201cFontana \u2013 Comparto Federico II\u201d, pari a circa 5,4 milioni di euro.
La sottovoce 1.3 \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d \u2013 \u201cMinusvalenze\u201d comprende la variazione negativa del fair value del fondo Keystone, pari a circa 1,2 milioni di euro, quella del fondo Idea Taste, pari a circa 0,6 milioni di euro e il risultato di altri fondi detenuti della Capogruppo per 1 milione di euro.
1.2.3-Rischio di cambio
Informazioni di natura qualitativa
A.Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Nel corso del 2024 l\u2019operativit\u00e0 in valuta del Gruppo \u00e8 rilevata sul solo perimetro BDM e si \u00e8 costantemente attestata, nel corso del periodo di competenza, su livelli complessivamente residuali rispetto al totale degli impieghi. Le politiche di gestione adottate in materia di rischio cambio sono infatti orientate a non assumere posizioni di rischio rilevanti, anche mediante la puntuale compensazione fra volumi di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e derivati nelle principali valute trattate.
Le attivit\u00e0 di copertura sono gestite dall\u2019area Finanza e sono monitorate periodicamente dalle competenti strutture aziendali di controllo. Allo stato, il monitoraggio dell\u2019esposizione al rischio di cambio \u00e8 effettuato mediante un\u2019apposita procedura estratta da applicativi interni all\u2019ufficio di competenza. In particolare, le competenti strutture della BDM stimano periodicamente l\u2019esposizione netta nelle principali valute oggetto di operativit\u00e0
I requisiti patrimoniali a fronte del rischio cambio sono invece quantificati sulla base della metodologia standard definita dalla normativa prudenziale.
B.Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
La copertura gestionale del rischio di cambio \u00e8 effettuata attraverso operazioni in cambi a pronti, a termine e currency swap.
Informazioni di natura quantitativa
Qui di seguito si riporta il dettaglio delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta che si riferiscono essenzialmente a operazioni in Dollaro Stati Uniti, Sterlina Regno Unito, Dollaro Canada, Franco Svizzera e Zloty Polonia.
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
| Voci | Valute |
| USD | GBP | CAD | CHF | PLN | ALTRE VALUTE |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie | 2.898 | 107 | 52 | 169 | 7 | 57 |
| A.1 Titoli di debito | | | | | | |
| A.2 Titoli di capitale | 3 | | | | | |
| A.3 Finanziamenti a banche | 695 | 82 | 52 | 169 | 7 | 57 |
| A.4 Finanziamenti a clientela | 2.200 | 25 | | | | |
| A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie | | | | | | |
| B. Altre attivit\u00e0 | 47 | 161 | 64 | 98 | | 17 |
| C. Passivit\u00e0 finanziarie | 2.800 | 988 | 572 | 223 | - | 877 |
| C.1 Debiti verso banche | 237 | 1 | - | 51 | - | - |
| C.2 Debiti verso clientela | 2.563 | 987 | 572 | 173 | | |
| C.3 Titoli di debito | | | | | | 877 |
| C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie | | | | | | |
| D. Altre passivit\u00e0 | | | 19 | | | |
| E. Derivati finanziari | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | | | | | | |
| + Posizioni corte | | | | | | |
| - Altri derivati | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | 3.586 | 687 | 466 | | | |
| + Posizioni corte | 4.619 | 1 | 1 | 1 | | 91 |
| Totale attivit\u00e0 | 6.959 | 955 | 582 | 267 | 7 | 74 |
| Totale passivit\u00e0 | 7.419 | 989 | 592 | 225 | - | 968 |
| Sbilancio (+/-) | (460) | (34) | (10) | 42 | 7 | (894) |
2.Modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0
La presente tavola non \u00e8 stata redatta, alla luce dell\u2019esposizione sostanzialmente nulla al rischio di cambio derivante dal portafoglio di trading.
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"v1-page482-cflshid_278490-tag179155": {
"value": "Sezione 8 - Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito - Voce 1308.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione
| Operazioni/Componenti reddituali | Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | Totale | Totale |
| | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | | | Impaired acquisite o originate |
| Primo stadio | Secondo stadio | Write-off | Altre | Write-off | Altre | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| A. Crediti verso banche | (257) | - | - | - | - | - | 9 | | - | - | (248) | 220 |
| - Finanziamenti | (257) | - | - | - | - | - | 9 | - | - | - | (248) | 190 |
| - Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 |
| B. Crediti verso clientela | (4.465) | (7.031) | (5.643) | (92.638) | - | - | 4.491 | 1.746 | 18.635 | - | (84.905) | (70.535) |
| - Finanziamenti | (820) | (5.527) | (5.643) | (84.978) | - | - | 2.404 | 1.011 | 17.177 | - | (76.376) | (69.194) |
| - Titoli di debito | (3.645) | (1.504) | - | (7.660) | - | - | 2.087 | 735 | 1.458 | - | (8.529) | (1.341) |
| Totale | (4.722) | (7.031) | (5.643) | (92.638) | - | - | 4.500 | 1.746 | 18.635 | - | (85.153) | (70.314) |
8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
| Operazioni/Componenti reddituali | Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | Totale | Totale |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Write-off | Altre | Write-off | Altre | Write-off | Altre | |
| A. Titoli di debito | (1.354) | - | - | - | - | - | 1.671 | - | - | - | 317 | (427) |
| B. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | (1.354) | - | - | - | - | - | 1.671 | - | - | - | 317 | (427) |
Sezione 14 - Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali - Voce 21014.1. Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
| Attivit\u00e0/Componenti reddituali | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 materiali | | | | |
| 1. Ad uso funzionale | (15.224) | - | - | (15.224) |
| - Di propriet\u00e0 | (6.524) | - | - | (6.524) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | (8.700) | - | - | (8.700) |
| 2. Detenute a scopo d'investimento | (141) | - | - | (141) |
| - Di propriet\u00e0 | (141) | - | - | (141) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| 3. Rimanenze | X | - | - | - |
| Totale | (15.365) | - | - | (15.365) |
Gli ammortamenti includono anche la quota parte di reversal del delta fair value di PPA sugli immobili rilevato a seguito dell\u2019operazione di aggregazione aziendale, per circa 19 mila euro.
Sezione 15 - Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali - Voce 220
15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione
| Attivit\u00e0/Componente reddituale | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 immateriali | | | | |
| di cui:software | - | - | - | - |
| A.1 Di propriet\u00e0 | (1.522) | - | - | (1.522) |
| - Generate internamente dall'azienda | - | - | - | - |
| - Altre | (1.522) | - | - | (1.522) |
| A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| Totale | (1.522) | - | - | (1.522) |
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"value": "| Sezione 12 - Spese amministrative - Voce 19012.1 Spese per il personale: composizione | | |
| Tipologia di spesa/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | (173.595) | (162.152) |
| a) salari e stipendi | (109.887) | (112.135) |
| b) oneri sociali | (37.558) | (35.620) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (9.789) | (9.221) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (645) | (676) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | (96) | (116) |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | (96) | (116) |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (4.737) | (2.579) |
| - a contribuzione definita | (4.737) | (2.579) |
| - a benefici definiti | - | - |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | - | - |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (10.883) | (1.805) |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | (29.428) | (19.970) |
| 3) Amministratori e sindaci | (2.236) | (2.120) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| Totale | (205.259) | (184.242) |
| 12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | 2.606 | 2.739 |
| a) dirigenti | 30 | 30 |
| b) quadri direttivi | 884 | 917 |
| c) restante personale dipendente | 1.692 | 1.792 |
| 2) Altro personale | 13 | 7 |
I dati esposti in tabella sono elaborati con il criterio del FTE medio.
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Per ulteriori informazioni si rimanda alla Sezione 10.5 della Parte B \u2013 Passivo della presente nota integrativa.
| 12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) polizza infortuni | (728) | (682) |
| b) polizze sanitarie | (2.748) | (2.259) |
| c) incentivi all'esodo | (1.900) | 7.676 |
| d) buoni pasto | (2.851) | (2.871) |
| e) altri benefici | (2.658) | (3.670) |
| Totale | (10.885) | (1.805) |
| 12.5 Altre spese amministrative: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Imposte indirette e tasse | (16.871) | (15.884) |
| 2. Costi e spese diverse | (93.417) | (105.891) |
| a) spese di pubblicit\u00e0, marketing e comunicazione | (995) | (1.551) |
| - spese di rappresentanza | (63) | (77) |
| - spese di pubblicit\u00e0 | (651) | (1.248) |
| - spese di sponsorizzazioni | (281) | (226) |
| b) spese relative al rischio creditizio | (8.272) | (8.125) |
| '- spese legali per recupero crediti | (3.198) | (3.722) |
| - informazioni commerciali, visure e altre spese | (5.074) | (4.403) |
| c) spese indirette relative al personale | (2.991) | (3.155) |
| - spese di viaggio e noleggio automezzi | (2.930) | (2.827) |
| - altre spese per personale | (61) | (328) |
| d) spese relative all'Information Communication Technology | (18.145) | (17.093) |
| - telefoniche e trasmissione dati | (3.580) | (4.135) |
| - service ICT | (13.180) | (11.451) |
| - manutenzione e riparazione apparecchiature ICT | (1.385) | (1.507) |
| e) consulenze e servizi professionali | (27.785) | (30.305) |
| - consulenze tecnico-specialistiche | (5.480) | (6.908) |
| - altri servizi professionali | (8.721) | (8.841) |
| - spese legali e notarili | (13.584) | (14.556) |
| f) spese relative agli immobili | (9.129) | (9.128) |
| - sorveglianza locali | (965) | (866) |
| - pulizia locali | (2.012) | (1.919) |
| - manutenzioni mobili, macchine ed impianti | (1.312) | (1.541) |
| - manutenzione locali | (757) | (731) |
| - fitti passivi per locazioni immobili | (1.121) | (980) |
| - utenze | (2.963) | (3.091) |
| g) altre spese di funzionamento | (26.100) | (36.534) |
| - assicurazioni | (2.862) | (3.101) |
| - spese postali | (1.575) | (1.358) |
| - stampanti e cancelleria | (1.692) | (1.481) |
| - diritti, quote e contributi ad associazioni di categoria e Fondi di Tutela | (1.741) | (9.012) |
| - contributi al Fondo di Risoluzione | (18) | (287) |
| - service amministrativi e logistici | (13.955) | (16.337) |
| - beneficenza | (84) | (39) |
| - altre | (4.173) | (4.919) |
| Totale | (110.288) | (121.774) |
Per l\u2019informativa di dettaglio sui compensi per le attivit\u00e0 svolte dalla Societ\u00e0 di revisione si rimanda all\u2019apposita sezione: \u201cCorrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione ai sensi dell'art. 149 duodecies del Regolamento Consob n. 11971\u201d.
Sezione 13 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - Voce 200| 13.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione | |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale |
| - Accantonamenti | (824) | (3.028) | (3.852) | (652) | (56) | (708) |
| - Riprese | 661 | 94 | 755 | 3.064 | - | 3.064 |
| Totale | (163) | (2.934) | (3.097) | 2.412 | (56) | 2.356 |
\u00a0
| 13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composizione | |
| | 31/12/2025 | | | 31/12/2024 | |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale |
| - Accantonamenti | (40) | (115) | (155) | (59) | (212) | (271) |
| - Riprese | 62 | 518 | 580 | 22 | 395 | 417 |
| Totale | 22 | 403 | 425 | (37) | 183 | 146 |
\u00a0
| 13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - al Fondo per cause Passive | (15.302) | (14.645) |
| Accantonamenti | (24.619) | (32.065) |
| Riprese | 9.317 | 17.420 |
| - al Fondo oneri del personale | 319 | (2.104) |
| Accantonamenti | (566) | (2.760) |
| Riprese | 885 | 656 |
| - al Fondo per revocatorie fallimentari | 28 | (22) |
| Accantonamenti | - | (22) |
| Riprese | 28 | - |
| - ad Altri fondi per rischi e oneri | (1.686) | (1.858) |
| Accantonamenti | (3.085) | (4.007) |
| Riprese | 1.399 | 2.149 |
| Totale | (16.641) | (18.629) |
Sezione 14 - Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali - Voce 21014.1. Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
| Attivit\u00e0/Componenti reddituali | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 materiali | | | | |
| 1. Ad uso funzionale | (15.224) | - | - | (15.224) |
| - Di propriet\u00e0 | (6.524) | - | - | (6.524) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | (8.700) | - | - | (8.700) |
| 2. Detenute a scopo d'investimento | (141) | - | - | (141) |
| - Di propriet\u00e0 | (141) | - | - | (141) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| 3. Rimanenze | X | - | - | - |
| Totale | (15.365) | - | - | (15.365) |
Gli ammortamenti includono anche la quota parte di reversal del delta fair value di PPA sugli immobili rilevato a seguito dell\u2019operazione di aggregazione aziendale, per circa 19 mila euro.
Sezione 15 - Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali - Voce 220
15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione
| Attivit\u00e0/Componente reddituale | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 immateriali | | | | |
| di cui:software | - | - | - | - |
| A.1 Di propriet\u00e0 | (1.522) | - | - | (1.522) |
| - Generate internamente dall'azienda | - | - | - | - |
| - Altre | (1.522) | - | - | (1.522) |
| A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| Totale | (1.522) | - | - | (1.522) |
Sezione 16 - Altri oneri e proventi di gestione - Voce 230| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| -Oneri per spese recuperabili | (4.154) | (3.283) |
| -Perdite su revocatorie fallimentari | (41) | (88) |
| -Perdite su cause passive | (10.782) | (6.225) |
| -Ammortamenti su migliorie immobili di terzi | (659) | (363) |
| -Oneri tasse e penalit\u00e0 | (37) | (66) |
| -Altri | (3.650) | (10.775) |
| Totale | (19.323) | (20.800) |
| Sezione 12 - Spese amministrative - Voce 19012.1 Spese per il personale: composizione | | |
| Tipologia di spesa/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | (173.595) | (162.152) |
| a) salari e stipendi | (109.887) | (112.135) |
| b) oneri sociali | (37.558) | (35.620) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (9.789) | (9.221) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (645) | (676) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | (96) | (116) |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | (96) | (116) |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (4.737) | (2.579) |
| - a contribuzione definita | (4.737) | (2.579) |
| - a benefici definiti | - | - |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | - | - |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (10.883) | (1.805) |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | (29.428) | (19.970) |
| 3) Amministratori e sindaci | (2.236) | (2.120) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| Totale | (205.259) | (184.242) |
| 12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | 2.606 | 2.739 |
| a) dirigenti | 30 | 30 |
| b) quadri direttivi | 884 | 917 |
| c) restante personale dipendente | 1.692 | 1.792 |
| 2) Altro personale | 13 | 7 |
I dati esposti in tabella sono elaborati con il criterio del FTE medio.
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Per ulteriori informazioni si rimanda alla Sezione 10.5 della Parte B \u2013 Passivo della presente nota integrativa.
| 12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) polizza infortuni | (728) | (682) |
| b) polizze sanitarie | (2.748) | (2.259) |
| c) incentivi all'esodo | (1.900) | 7.676 |
| d) buoni pasto | (2.851) | (2.871) |
| e) altri benefici | (2.658) | (3.670) |
| Totale | (10.885) | (1.805) |
| 12.5 Altre spese amministrative: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Imposte indirette e tasse | (16.871) | (15.884) |
| 2. Costi e spese diverse | (93.417) | (105.891) |
| a) spese di pubblicit\u00e0, marketing e comunicazione | (995) | (1.551) |
| - spese di rappresentanza | (63) | (77) |
| - spese di pubblicit\u00e0 | (651) | (1.248) |
| - spese di sponsorizzazioni | (281) | (226) |
| b) spese relative al rischio creditizio | (8.272) | (8.125) |
| '- spese legali per recupero crediti | (3.198) | (3.722) |
| - informazioni commerciali, visure e altre spese | (5.074) | (4.403) |
| c) spese indirette relative al personale | (2.991) | (3.155) |
| - spese di viaggio e noleggio automezzi | (2.930) | (2.827) |
| - altre spese per personale | (61) | (328) |
| d) spese relative all'Information Communication Technology | (18.145) | (17.093) |
| - telefoniche e trasmissione dati | (3.580) | (4.135) |
| - service ICT | (13.180) | (11.451) |
| - manutenzione e riparazione apparecchiature ICT | (1.385) | (1.507) |
| e) consulenze e servizi professionali | (27.785) | (30.305) |
| - consulenze tecnico-specialistiche | (5.480) | (6.908) |
| - altri servizi professionali | (8.721) | (8.841) |
| - spese legali e notarili | (13.584) | (14.556) |
| f) spese relative agli immobili | (9.129) | (9.128) |
| - sorveglianza locali | (965) | (866) |
| - pulizia locali | (2.012) | (1.919) |
| - manutenzioni mobili, macchine ed impianti | (1.312) | (1.541) |
| - manutenzione locali | (757) | (731) |
| - fitti passivi per locazioni immobili | (1.121) | (980) |
| - utenze | (2.963) | (3.091) |
| g) altre spese di funzionamento | (26.100) | (36.534) |
| - assicurazioni | (2.862) | (3.101) |
| - spese postali | (1.575) | (1.358) |
| - stampanti e cancelleria | (1.692) | (1.481) |
| - diritti, quote e contributi ad associazioni di categoria e Fondi di Tutela | (1.741) | (9.012) |
| - contributi al Fondo di Risoluzione | (18) | (287) |
| - service amministrativi e logistici | (13.955) | (16.337) |
| - beneficenza | (84) | (39) |
| - altre | (4.173) | (4.919) |
| Totale | (110.288) | (121.774) |
Per l\u2019informativa di dettaglio sui compensi per le attivit\u00e0 svolte dalla Societ\u00e0 di revisione si rimanda all\u2019apposita sezione: \u201cCorrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione ai sensi dell'art. 149 duodecies del Regolamento Consob n. 11971\u201d.
| Sezione 12 - Spese amministrative - Voce 19012.1 Spese per il personale: composizione | | |
| Tipologia di spesa/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | (173.595) | (162.152) |
| a) salari e stipendi | (109.887) | (112.135) |
| b) oneri sociali | (37.558) | (35.620) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (9.789) | (9.221) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (645) | (676) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | (96) | (116) |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | (96) | (116) |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (4.737) | (2.579) |
| - a contribuzione definita | (4.737) | (2.579) |
| - a benefici definiti | - | - |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | - | - |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (10.883) | (1.805) |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | (29.428) | (19.970) |
| 3) Amministratori e sindaci | (2.236) | (2.120) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| Totale | (205.259) | (184.242) |
| 12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | 2.606 | 2.739 |
| a) dirigenti | 30 | 30 |
| b) quadri direttivi | 884 | 917 |
| c) restante personale dipendente | 1.692 | 1.792 |
| 2) Altro personale | 13 | 7 |
I dati esposti in tabella sono elaborati con il criterio del FTE medio.
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
Per ulteriori informazioni si rimanda alla Sezione 10.5 della Parte B \u2013 Passivo della presente nota integrativa.
| 12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) polizza infortuni | (728) | (682) |
| b) polizze sanitarie | (2.748) | (2.259) |
| c) incentivi all'esodo | (1.900) | 7.676 |
| d) buoni pasto | (2.851) | (2.871) |
| e) altri benefici | (2.658) | (3.670) |
| Totale | (10.885) | (1.805) |
| 12.5 Altre spese amministrative: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Imposte indirette e tasse | (16.871) | (15.884) |
| 2. Costi e spese diverse | (93.417) | (105.891) |
| a) spese di pubblicit\u00e0, marketing e comunicazione | (995) | (1.551) |
| - spese di rappresentanza | (63) | (77) |
| - spese di pubblicit\u00e0 | (651) | (1.248) |
| - spese di sponsorizzazioni | (281) | (226) |
| b) spese relative al rischio creditizio | (8.272) | (8.125) |
| '- spese legali per recupero crediti | (3.198) | (3.722) |
| - informazioni commerciali, visure e altre spese | (5.074) | (4.403) |
| c) spese indirette relative al personale | (2.991) | (3.155) |
| - spese di viaggio e noleggio automezzi | (2.930) | (2.827) |
| - altre spese per personale | (61) | (328) |
| d) spese relative all'Information Communication Technology | (18.145) | (17.093) |
| - telefoniche e trasmissione dati | (3.580) | (4.135) |
| - service ICT | (13.180) | (11.451) |
| - manutenzione e riparazione apparecchiature ICT | (1.385) | (1.507) |
| e) consulenze e servizi professionali | (27.785) | (30.305) |
| - consulenze tecnico-specialistiche | (5.480) | (6.908) |
| - altri servizi professionali | (8.721) | (8.841) |
| - spese legali e notarili | (13.584) | (14.556) |
| f) spese relative agli immobili | (9.129) | (9.128) |
| - sorveglianza locali | (965) | (866) |
| - pulizia locali | (2.012) | (1.919) |
| - manutenzioni mobili, macchine ed impianti | (1.312) | (1.541) |
| - manutenzione locali | (757) | (731) |
| - fitti passivi per locazioni immobili | (1.121) | (980) |
| - utenze | (2.963) | (3.091) |
| g) altre spese di funzionamento | (26.100) | (36.534) |
| - assicurazioni | (2.862) | (3.101) |
| - spese postali | (1.575) | (1.358) |
| - stampanti e cancelleria | (1.692) | (1.481) |
| - diritti, quote e contributi ad associazioni di categoria e Fondi di Tutela | (1.741) | (9.012) |
| - contributi al Fondo di Risoluzione | (18) | (287) |
| - service amministrativi e logistici | (13.955) | (16.337) |
| - beneficenza | (84) | (39) |
| - altre | (4.173) | (4.919) |
| Totale | (110.288) | (121.774) |
Per l\u2019informativa di dettaglio sui compensi per le attivit\u00e0 svolte dalla Societ\u00e0 di revisione si rimanda all\u2019apposita sezione: \u201cCorrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione ai sensi dell'art. 149 duodecies del Regolamento Consob n. 11971\u201d.
| Sezione 12 - Spese amministrative - Voce 19012.1 Spese per il personale: composizione | | |
| Tipologia di spesa/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | (173.595) | (162.152) |
| a) salari e stipendi | (109.887) | (112.135) |
| b) oneri sociali | (37.558) | (35.620) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (9.789) | (9.221) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (645) | (676) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | (96) | (116) |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | (96) | (116) |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (4.737) | (2.579) |
| - a contribuzione definita | (4.737) | (2.579) |
| - a benefici definiti | - | - |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | - | - |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (10.883) | (1.805) |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | (29.428) | (19.970) |
| 3) Amministratori e sindaci | (2.236) | (2.120) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| Totale | (205.259) | (184.242) |
| 12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1) Personale dipendente | 2.606 | 2.739 |
| a) dirigenti | 30 | 30 |
| b) quadri direttivi | 884 | 917 |
| c) restante personale dipendente | 1.692 | 1.792 |
| 2) Altro personale | 13 | 7 |
I dati esposti in tabella sono elaborati con il criterio del FTE medio.
| 12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| a) polizza infortuni | (728) | (682) |
| b) polizze sanitarie | (2.748) | (2.259) |
| c) incentivi all'esodo | (1.900) | 7.676 |
| d) buoni pasto | (2.851) | (2.871) |
| e) altri benefici | (2.658) | (3.670) |
| Totale | (10.885) | (1.805) |
Sezione 13 - Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri - Voce 200| 13.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione | |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale |
| - Accantonamenti | (824) | (3.028) | (3.852) | (652) | (56) | (708) |
| - Riprese | 661 | 94 | 755 | 3.064 | - | 3.064 |
| Totale | (163) | (2.934) | (3.097) | 2.412 | (56) | 2.356 |
\u00a0
| 13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composizione | |
| | 31/12/2025 | | | 31/12/2024 | |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Totale |
| - Accantonamenti | (40) | (115) | (155) | (59) | (212) | (271) |
| - Riprese | 62 | 518 | 580 | 22 | 395 | 417 |
| Totale | 22 | 403 | 425 | (37) | 183 | 146 |
\u00a0
| 13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| - al Fondo per cause Passive | (15.302) | (14.645) |
| Accantonamenti | (24.619) | (32.065) |
| Riprese | 9.317 | 17.420 |
| - al Fondo oneri del personale | 319 | (2.104) |
| Accantonamenti | (566) | (2.760) |
| Riprese | 885 | 656 |
| - al Fondo per revocatorie fallimentari | 28 | (22) |
| Accantonamenti | - | (22) |
| Riprese | 28 | - |
| - ad Altri fondi per rischi e oneri | (1.686) | (1.858) |
| Accantonamenti | (3.085) | (4.007) |
| Riprese | 1.399 | 2.149 |
| Totale | (16.641) | (18.629) |
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page488-cflshid_282006-tag179156": {
"value": "Sezione 14 - Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali - Voce 21014.1. Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
| Attivit\u00e0/Componenti reddituali | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 materiali | | | | |
| 1. Ad uso funzionale | (15.224) | - | - | (15.224) |
| - Di propriet\u00e0 | (6.524) | - | - | (6.524) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | (8.700) | - | - | (8.700) |
| 2. Detenute a scopo d'investimento | (141) | - | - | (141) |
| - Di propriet\u00e0 | (141) | - | - | (141) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| 3. Rimanenze | X | - | - | - |
| Totale | (15.365) | - | - | (15.365) |
Gli ammortamenti includono anche la quota parte di reversal del delta fair value di PPA sugli immobili rilevato a seguito dell\u2019operazione di aggregazione aziendale, per circa 19 mila euro.
Sezione 15 - Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali - Voce 220
15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione
| Attivit\u00e0/Componente reddituale | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 immateriali | | | | |
| di cui:software | - | - | - | - |
| A.1 Di propriet\u00e0 | (1.522) | - | - | (1.522) |
| - Generate internamente dall'azienda | - | - | - | - |
| - Altre | (1.522) | - | - | (1.522) |
| A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| Totale | (1.522) | - | - | (1.522) |
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page489-cflshid_282613-tag179161": {
"value": "Sezione 16 - Altri oneri e proventi di gestione - Voce 230| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| -Oneri per spese recuperabili | (4.154) | (3.283) |
| -Perdite su revocatorie fallimentari | (41) | (88) |
| -Perdite su cause passive | (10.782) | (6.225) |
| -Ammortamenti su migliorie immobili di terzi | (659) | (363) |
| -Oneri tasse e penalit\u00e0 | (37) | (66) |
| -Altri | (3.650) | (10.775) |
| Totale | (19.323) | (20.800) |
| 16.2 Altri proventi di gestione: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Recuperi da gestioni con pubbliche amministrazioni | - | - |
| Recupero spese legali e competenze notarili | 4.813 | 2.936 |
| Fitti attivi e ricavi per servizi immobiliari | 94 | 2.426 |
| Recupero assicurazione clientela | 409 | 437 |
| Recupero imposte | 13.861 | 12.587 |
| Recupero spese su rapporti con clientela | 635 | 740 |
| Altri | 7.107 | 5.875 |
| Totale | 26.919 | 25.001 |
La sottovoce \u201cAltri\u201d di oneri e proventi include oneri di varia natura (prevalentemente spese legali) sostenuti dal Gruppo ma di pertinenza dei Fondi agevolativi gestiti, che vengono pertanto riaddebitati agli stessi. Negli Altri proventi di gestione - \u201cAltri\u201d relativamente ai proventi sono inoltre ricomprese le sopravvenienze attive non classificabili in altra voce di conto economico.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560064085A02B2B297",
"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page489-cflshid_282620-tag179158": {
"value": "Sezione 16 - Altri oneri e proventi di gestione - Voce 230| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| -Oneri per spese recuperabili | (4.154) | (3.283) |
| -Perdite su revocatorie fallimentari | (41) | (88) |
| -Perdite su cause passive | (10.782) | (6.225) |
| -Ammortamenti su migliorie immobili di terzi | (659) | (363) |
| -Oneri tasse e penalit\u00e0 | (37) | (66) |
| -Altri | (3.650) | (10.775) |
| Totale | (19.323) | (20.800) |
| 16.1 Altri oneri di gestione: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| -Oneri per spese recuperabili | (4.154) | (3.283) |
| -Perdite su revocatorie fallimentari | (41) | (88) |
| -Perdite su cause passive | (10.782) | (6.225) |
| -Ammortamenti su migliorie immobili di terzi | (659) | (363) |
| -Oneri tasse e penalit\u00e0 | (37) | (66) |
| -Altri | (3.650) | (10.775) |
| Totale | (19.323) | (20.800) |
| 16.2 Altri proventi di gestione: composizione | | |
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Recuperi da gestioni con pubbliche amministrazioni | - | - |
| Recupero spese legali e competenze notarili | 4.813 | 2.936 |
| Fitti attivi e ricavi per servizi immobiliari | 94 | 2.426 |
| Recupero assicurazione clientela | 409 | 437 |
| Recupero imposte | 13.861 | 12.587 |
| Recupero spese su rapporti con clientela | 635 | 740 |
| Altri | 7.107 | 5.875 |
| Totale | 26.919 | 25.001 |
La sottovoce \u201cAltri\u201d di oneri e proventi include oneri di varia natura (prevalentemente spese legali) sostenuti dal Gruppo ma di pertinenza dei Fondi agevolativi gestiti, che vengono pertanto riaddebitati agli stessi. Negli Altri proventi di gestione - \u201cAltri\u201d relativamente ai proventi sono inoltre ricomprese le sopravvenienze attive non classificabili in altra voce di conto economico.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory",
"language": "it",
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"period": "2025-01-01T00:00:00/2026-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page490-cflshid_283080-tag179162": {
"value": "Sezione 21 - Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente - Voce 300
21.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente: composizione
| Componenti reddituali/Settori | Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Imposte correnti (-) | (16.589) | (9.623) |
| 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) | 3.587 | 79 |
| 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) | - | - |
| 3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+) | - | - |
| 4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) | 513 | (2.725) |
| 5. Variazione delle imposte differite (+/-) | 862 | 111 |
| 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+3bis+/-4+/-5) | (11.627) | (12.158) |
21.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio
| Totale | Totale |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| Utile dell'operativit\u00e0 corrente | 83.989 | 60.592 |
| Imposte sul reddito ad aliquota nominale | (23.097) | (16.663) |
| Variazioni in aumento delle imposte: | - | - |
| Costi fiscalmente non deducibili - differenze permanenti | (662) | (840) |
| Altre variazioni (cambio aliquote etc.) | (693) | - |
| Variazioni in diminuzione delle imposte | - | - |
| Ricavi non tassabili - differenze permanenti | 3.432 | 155 |
| IRAP | (5.035) | (2.950) |
| Altre Variazioni (effetti di consolidamento) | 14.745 | 8.139 |
| IMPOSTE SUL REDDITO | (11.310) | (12.158) |
22.2 Dettaglio delle imposte sul reddito relative alle attivit\u00e0 operative cessate
| Importo | Importo |
| 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| 1. Fiscalit\u00e0 corrente (-) | (1.395) | (364) |
| 2. Variazione delle imposte anticipate (+/-) | (2.972) | (4.792) |
| 3. Variazione delle imposte differite (-/+) | - | - |
| 4. Imposte sul reddito di esercizio (-1+/-2+/-3) | (4.367) | (5.157) |
SEZIONE 1\u2013 RISCHI DEL CONSOLIDATO CONTABILE Informazioni di natura quantitativa
Sono esclusi dalla seguente informativa i titoli di capitale e le quote di OICR. Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio)
| Portafogli/qualit\u00e0 | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate | Esposizioni scadute non deteriorate | Altre esposizioni non deteriorate | Totale |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 15.109 | 433.983 | 17.346 | 59.592 | 9.214.924 | 9.740.954 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 2.744.556 | 2.744.556 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | 1.863 | 1.863 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | 6.520 | 41.189 | 944 | 2.571 | 1.561.072 | 1.612.296 |
| Totale | 31/12/2025 | 21.628 | 475.171 | 18.292 | 62.164 | 13.522.415 | 14.099.669 |
| Totale | 31/12/2024 | 55.397 | 345.234 | 17.114 | 63.292 | 11.853.814 | 12.334.851 |
A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| Portafogli/qualit\u00e0 | Deteriorate | Non deteriorate | Totale (esposizione netta) |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 613.017 | 146.579 | 466.438 | 9.568 | 9.364.103 | 89.590 | 9.274.513 | 9.740.951 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 2.746.032 | 1.477 | 2.744.555 | 2.744.555 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | X | X | 1.863 | 1.863 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | 85.108 | 36.457 | 48.651 | 21 | 1.566.343 | 2.699 | 1.563.644 | 1.612.295 |
| Totale | 31/12/2025 | 698.125 | 183.036 | 515.092 | 9.588 | 13.676.478 | 93.766 | 13.584.575 | 14.099.664 |
| Totale | 31/12/2024 | 726.352 | 308.607 | 417.745 | 11.941 | 12.006.200 | 91.195 | 11.917.106 | 12.334.851 |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia | Altre attivit\u00e0 |
| Minusvalenze cumulate | Esposizione netta | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | 44 |
| 2. Derivati di copertura | - | - | 49.094 |
| Totale | 31/12/2025 | - | - | 49.138 |
| Totale | 31/12/2024 | - | - | 38.852 |
* Valore da esporre a fini informativi
SEZIONE 2 \u2013 RISCHI DEL CONSOLIDATO PRUDENZIALE1.1 Rischio di credito
Informazioni di natura qualitativa
Il Gruppo Mediocredito Centrale si distingue per uniformit\u00e0 nella propria mission di sostegno all\u2019economia del Mezzogiorno e delle PMI, comune alle Banche che lo costituiscono.
In particolare, le linee di sviluppo dell\u2019attivit\u00e0 creditizia e le strategie di assunzione dei rischi sono definite dai vertici aziendali e periodicamente sottoposte all\u2019approvazione del Consiglio di Amministrazione, nella sessione annuale di budget e in occasione dell\u2019esame delle politiche di rischio e del connesso sistema dei limiti. Le decisioni creditizie si ispirano, in ogni caso, sui sistemi di rilevazione dei rischi quali il rating di controparte unitamente alle Probability of Default (PD) e alle Loss Given Default (LGD) e tengono conto, in aggiunta, della necessit\u00e0 di garantire un adeguato livello di frazionamento del credito. Le decisioni creditizie sono assunte, infatti, sulla base di un approccio expert based affiancato a sistemi di valutazione automatizzati (scoring/rating). Inoltre, l\u2019analisi del profilo di rischio delle controparti e dei Gruppi di Clienti Connessi, della sostenibilit\u00e0 e natura dei rischi viene condotta nel rispetto anche dei principi espressi dalla regolamentazione in materia, incluse le innovazioni introdotte dall\u2019EBA \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d pubblicate il 29 maggio 2020 e in vigore dal 30/06/2021. Il monitoraggio del rischio \u00e8 effettuato sulle principali determinanti dello stesso, individuate attraverso il sistema dei limiti, definito e articolato in maniera coerente con l\u2019effettiva evoluzione dell\u2019operativit\u00e0 e sottoposto a regolare revisione, come stabilito nel Processo di Risk Management, contenuto all\u2019interno del Regolamento della Funzione di Controllo dei Rischi.
Le principali esposizioni creditizie di Mediocredito Centrale sono ascrivibili prevalentemente a rischio verso banche75, rischio verso clientela (imprese76 ed altri soggetti pubblici e privati, nel rispetto del principio di prevalenza77) e altri rischi78. Per quanto riguarda BdM Banca (gi\u00e0 Banca Popolare di Bari) e Cassa di Risparmio di Orvieto, gli impieghi, in generale, sono erogati in via prioritaria alle famiglie (produttrici e consumatrici) ed alle piccole e medie imprese. Inoltre, il nuovo Istituto Artigiancassa si pone come fabbrica prodotto per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici.
Nell\u2019ambito del Piano di Implementazione ESG, il Gruppo ha condotto numerose attivit\u00e0 funzionali all\u2019integrazione dei rischi climatici e ambientali (C&E) all\u2019interno dei propri processi, nel rispetto delle Buone
75 Con riferimento: a c/c attivi, a depositi a vista e vincolati, a crediti relativi ad operativit\u00e0 in derivati che\u00a0
generano rischio di controparte. Per tale ultima fattispecie la Banca risulta conforme al Regolamento EMIR. 76 Con riferimento ad impieghi a clientela, societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 di persone e ditte individuali.
77 Il rischio verso clientela privati si sviluppa solo per la parte relativa ai dipendenti, essendo tale portafoglio\u00a0
sostanzialmente in run \u2013 off. 78 Prevalentemente il rischio verso lo Stato italiano, rappresentato da posizioni in Titoli di Stato e il rischio verso le Amministrazioni Centrali, in forma di commissioni percepite per lo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0.
Prassi indicate dal Regolatore. Tra queste, gi\u00e0 nel corso del 2024, il Gruppo ha individuato un infoprovider esterno dedicato all\u2019arricchimento delle informazioni in ambito ESG, sia sul perimetro controparti (emissioni, score di rischio fisico e score di rischio di transizione, score ESG, indicazioni sul livello di allineamento alla tassonomia e altre variabili utili alla rendicontazione in ambito Pillar III) sia sul perimetro degli immobili (score di rischio fisico e APE). La valutazione degli score \u00e8 effettuata sulla base di un modello proprietario, differenziato per ciascuno score, che include valutazioni di geolocalizzazione e le connesse probabilit\u00e0 di accadimento dei singoli eventi, in diversi scenari in ottica di climate change per la stima delle connesse perdite attese. Sulla base di tali informazioni, il Gruppo sta iniziando a pianificare l\u2019analisi di materialit\u00e0 dei fattori di rischio fisico e di transizione sul rischio di credito, individuando il perimetro delle controparti Imprese e Famiglie Produttrici79 e, per ciascuna di esse, il canale di trasmissione. La metodologia si baser\u00e0 sull\u2019analisi dell\u2019esposizione o del valore delle garanzie riconducibili a livelli di rischiosit\u00e0 almeno medio \u2013 alta. L\u2019incidenza per il singolo cluster di portafoglio sul totale esposizione fornisce un giudizio di materialit\u00e0. Le evidenze raccolte sinora hanno mostrato che il Gruppo risulta maggiormente esposto al rischio di transizione sul portafoglio Imprese con un complessivo giudizio di materialit\u00e0 \u00abMedia\u00bb, mentre l\u2019esposizione al rischio fisico risulta invece non materiale.
I Rischi di credito e incertezze geopolitiche
In considerazione dell\u2019escalation delle tensioni militari e geopolitiche, il Gruppo MCC ha attuato nel tempo varie misure preventive, a livello di Gruppo, per cogliere, gestire e mitigare gli effetti indiretti che si potranno eventualmente ripercuotere sull\u2019attivit\u00e0 e sui risultati della Banca e, pi\u00f9 in generale, del Gruppo.
In considerazione del quadro generale tuttora in evoluzione, il Gruppo MCC proseguir\u00e0 il processo di assessment per intercettare eventuali ulteriori elementi di attenzione. In considerazione del perdurare delle tensioni geopolitiche internazionali e dell\u2019elevato grado di incertezza che caratterizza l\u2019attuale contesto macroeconomico e finanziario, il Gruppo MCC ha progressivamente rafforzato i propri pres\u00ecdi di monitoraggio e gestione dei rischi, con particolare riferimento agli effetti indiretti che tali fattori possono determinare sulla qualit\u00e0 del credito, sui risultati economico-patrimoniali e, pi\u00f9 in generale, sul profilo di rischio complessivo del Gruppo.
Con riferimento agli eventi geopolitici in corso, si evidenzia l\u2019assenza di esposizioni dirette rilevanti verso controparti localizzate nei Paesi coinvolti nel conflitto russo-ucraino o in altre aree interessate da conflitti armati. I potenziali impatti risultano pertanto riconducibili prevalentemente a effetti indiretti, trasmessi attraverso il deterioramento del quadro macroeconomico globale, la volatilit\u00e0 dei mercati finanziari, le tensioni sulle catene di approvvigionamento, l\u2019aumento dei costi di produzione e l\u2019inasprimento delle politiche commerciali internazionali, inclusa l\u2019introduzione di misure tariffarie e dazi.
79 MCC non ha nel proprio perimetro le Famiglie consumatrici.
Tali elementi risultano riflessi nello scenario macroeconomico utilizzato dal Gruppo per il condizionamento delle Probabilit\u00e0 di Default (PD) ai fini IFRS 9, che incorpora ipotesi di rallentamento della crescita economica, persistenza di pressioni inflattive, livelli dei tassi di interesse ancora elevati nel breve-medio periodo, nonch\u00e9 dinamiche di aggiustamento del mercato immobiliare. Nel corso del 2025, la funzione owner della gestione proattiva del credito, con il supporto dei gestori della relazione e delle funzioni di controllo, ha svolto un\u2019attivit\u00e0 continuativa di monitoraggio sulle controparti appartenenti a settori e segmenti ritenuti maggiormente esposti ai rischi emergenti. In particolare, l\u2019attenzione si \u00e8 concentrata sui comparti Automotive, Commercial Real Estate e su altri settori potenzialmente impattati dalle dinamiche geopolitiche e commerciali, nonch\u00e9 sul segmento Privati.
Per le controparti appartenenti ai settori sopra menzionati che presentano indicatori di fragilit\u00e0, identificati da una Probabilit\u00e0 di Default superiore al 5%, il Gruppo ha adottato un approccio prudenziale nella valutazione del rischio di credito, applicando una misurazione delle Expected Credit Loss coerente con un orizzonte di perdita di tipo lifetime, pur mantenendo le esposizioni in Stage 1 ai fini della classificazione IFRS 9. Tale scelta riflette la valutazione che l\u2019attuale contesto macroeconomico, settoriale e geopolitico possa avere un effetto materialmente amplificativo sul rischio prospettico di controparti gi\u00e0 vulnerabili, anche in assenza di evidenze puntuali di deterioramento creditizio.
Analogamente, con riferimento al segmento Privati, il Gruppo ha tenuto conto dell\u2019impatto del rapido rialzo dei tassi di interesse osservato negli ultimi esercizi, che ha inciso in misura significativa sulla capacit\u00e0 di rimborso delle controparti esposte a finanziamenti a tasso variabile. In tale ambito, per le esposizioni caratterizzate da una Probabilit\u00e0 di Default superiore al 2,5%, \u00e8 stata applicata una misurazione prudenziale delle ECL coerente con un orizzonte di tipo lifetime, pur in assenza di una riclassificazione formale in Stage 2, al fine di intercettare tempestivamente l\u2019aumentata vulnerabilit\u00e0 di tali controparti al rischio di tasso.Il Gruppo ha inoltre integrato nei propri processi di valutazione del rischio di credito i rischi climatici e ambientali (ESG). I rischi di transizione sono stati considerati sia attraverso aggiustamenti delle PD delle controparti appartenenti a settori a elevata intensit\u00e0 carbonica, combinando tali informazioni settoriali con uno score di controparte volto a misurare il rischio di transizione a livello single name, sia mediante aggiustamenti delle Loss Given Default per le esposizioni garantite da immobili residenziali, in funzione della classe energetica degli immobili e della zona climatica di localizzazione.
Gli impatti prospettici dei fattori macroeconomici, geopolitici e climatici risultano incorporati negli scenari macroeconomici utilizzati per la determinazione delle PD forward looking e negli aggiustamenti prudenziali sopra descritti.
Gli interventi prudenziali descritti hanno determinato un incremento complessivo delle rettifiche di valore al 31.12.2025 pari a \u20ac 2,7 milioni (pari a circa 3 bps di coverage), riconducibile prevalentemente alle esposizioni:
-afferenti ai settori Automotive, Commercial Real Estate o potenzialmente colpite dai Dazi USA \u20ac 0,5 milioni (pari a circa 0,4 bps di coverage);
-segmento Privati a tasso variabile per \u20ac 0,8 milioni (pari a circa 0,7 bps di coverage);
-con elementi connessi ai fattori ESG per \u20ac 1,5 milioni (pari a circa 1,4 bps di coverage).
Il management overlay consente di adottare un approccio pi\u00f9 conservativo nella valutazione del rischio di credito, incorporando fattori qualitativi e prospettici che potrebbero non essere pienamente catturati dai modelli tradizionali. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di orientare linee di indirizzo per una gestione pi\u00f9 attenta e proattiva delle esposizioni, monitorando da vicino l\u2019evoluzione delle performance finanziarie delle controparti e adottando misure correttive tempestive laddove necessario. Questo approccio \u00e8 particolarmente rilevante in un contesto in cui la volatilit\u00e0 dei mercati e l\u2019imprevedibilit\u00e0 degli eventi geopolitici possono amplificare i rischi sistemici.
2.Politiche di gestione del rischio di credito
Nel corso del 2025, il Gruppo Mediocredito Centrale, in coerenza con l\u2019impianto normativo di Gruppo, ha proseguito, in linea con quanto gi\u00e0 avviato negli anni precedenti, una serie di interventi evolutivi tesi a garantire un approccio comune di Gruppo per quanto attiene i framework metodologici, gli aspetti di processo e le implementazioni degli strumenti a supporto e connesse norme e manuali operativi, a completamento del pi\u00f9 alto quadro di principi, regole e criteri attraverso cui il Gruppo intende assumere e presidiare, tra gli altri, il rischio di credito.
Parimenti sono state condotte delle iniziative allo scopo di rafforzare ed ottimizzare i processi di erogazione, monitoraggio e gestione del credito, nel rispetto dei principi espressi dalla regolamentazione in materia, incluse le innovazioni introdotte dall\u2019EBA \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d pubblicate il 29 Maggio 2020 e in vigore dal 30/06/2021.
Il Gruppo adotta i criteri emanati nella \u201cPolicy di Gruppo in materia di Classificazione e Valutazione dei crediti\u201d, che reca una disciplina omogenea e armonizzata, definendo i requisiti relativi alla classificazione e valutazione dei crediti, in coerenza con la regolamentazione di settore emanata dalla Banca d\u2019Italia, dalla Commissione Europea e dall\u2019EBA. In tale contesto, il Gruppo ha recepito i pi\u00f9 recenti aggiornamenti normativi intervenuti in materia, quali quelli relativi alla cd. \u201cNuova definizione di Default\u201d (disciplinata dal Regolamento UE n.575/2013 e connesse Guidelines EBA interpretative) e declinato le linee guida in coerenza con le disposizioni del Regolamento Europeo n. 575/2013, cd. CRR, cos\u00ec come modificato dal Regolamento Europeo n. 630/2019.
Nel rispetto di una sana e prudente gestione - in coerenza con la regolamentazione di settore emanata dalla Banca d\u2019Italia, dalla Commissione Europea e dall\u2019EBA - le linee guida di Gruppo segnano le direttrici del modello del credito, le cui novit\u00e0 principali hanno riguardato in primo luogo la definizione di un modello omogeneo a livello di Gruppo delle autonomie deliberative secondo un approccio risk-based, che tiene conto, oltre che
della tipologia di operazione e della correlata garanzia, del profilo di rischio della controparte e della strategia creditizia associata. Inoltre, sono state affinate le regole comuni per gestire i rischi nei confronti di controparti single name e/o Gruppi di Clienti Connessi che presentano esposizione creditizie pi\u00f9 rilevanti, nonch\u00e9 delineati meccanismi di condivisione del rischio di credito. Altres\u00ec le policies in materia hanno declinato un nuovo framework di gestione e monitoraggio del credito che prevede, innanzitutto, l\u2019adozione di un modello teso all\u2019intensificarsi di misure gestionali, proattive e preventive, volte a prevenire il deterioramento dei crediti grazie al presidio costante e all\u2019intervento sul portafoglio in essere da parte del Gestore della Relazione di concerto con il Gestore proattivo del credito performing. Il suddetto framework mira a un potenziamento del governo dei rischi grazie all\u2019introduzione di un presidio specifico nell\u2019ambito dei controlli di I livello sull\u2019intero Gruppo Bancario, oltre alla definizione di regole e meccanismi di escalation attivabili per indirizzare tempestive azioni correttive di risoluzione di eventuali criticit\u00e0 riscontrate.Al fine di rendere pi\u00f9 tempestiva ed efficace l\u2019attivit\u00e0 di gestione non performing, sono stati previsti presidi specifici secondo approcci differenziati di gestione del credito: uno di gestione del credito NPE in continuit\u00e0 teso a recuperare la relazione, contenerne il deterioramento e perseguire il rientro in bonis della controparte; l\u2019altro di gestione del recupero del credito, che si basa su un approccio di valutazione della controparte di tipo gone concern, con la finalit\u00e0 di massimizzare il recupero dell\u2019esposizione.
Alla luce dell\u2019ingresso nel Gruppo di Artigiancassa, nel corso del 2026 sar\u00e0 data progressiva attuazione alle implementazioni di natura organizzativa, applicativa e di processo utili ad assicurare, nel rispetto delle linee guida del Gruppo MCC e in coerenza con il modello di business, adeguati presidi di concessione e di gestione del rischio di credito.
2.1Aspetti organizzativi
Sotto il profilo della gestione dei rischi, l'assetto organizzativo adottato dal Gruppo prevede presidi che garantiscono il rispetto del principio della \u201csegregation of duties\u201d lungo l\u2019intera filiera del credito.
In primo luogo, al fine di assicurare adeguati livelli di controllo, sono vigenti linee guida, presidi e strumenti per gestire i rischi nei confronti di controparti single name e/o Gruppi di Clienti Connessi che presentano esposizione creditizie pi\u00f9 rilevanti. Nell\u2019ambito del processo di concessione degli affidamenti, il Gruppo ha completato il programma evolutivo degli applicativi e dei processi in ottica LO&M e ha rafforzato i punti di coordinamento di natura gestionale tra la Capogruppo e le singole Legal Entity con la finalit\u00e0 di garantire un approccio integrato nel mantenimento di adeguati livelli di esposizione anche in un\u2019ottica di cross selling e mix di prodotti.
Inoltre, dal 2024 \u00e8 vigente un nuovo framework di Gruppo in merito alle linee di indirizzo creditizie che, orientato al valore, integra le informazioni provenienti dall\u2019analisi del rischio, le previsioni forward looking settoriale, anche in ambito climatico e ambientale (C&E), e le linee di indirizzo strategico di Piano Industriale. In tale ambito, ai modelli di scoring/rating si affianca un approccio expert based mediante il quale vengono
analizzati i singoli rischi assumenti in base a vari fattori, tra cui la correttezza delle finalit\u00e0, l\u2019adeguatezza e compatibilit\u00e0 temporale dei flussi generati per il rimborso del debito, la rischiosit\u00e0 della struttura. Ove ricorrano garanzie a presidio, in ottica complementare e collaterale, vengono analizzate e valutate anche queste. Vista la recente applicazione e la necessit\u00e0 di assicurare la coerenza con i paramenti di rischio e con i fattori che influenzano i driver del framework, l\u2019impianto \u00e8 soggetto a manutenzione nel continuo e progressivo affinamento, anche alla luce dei principali fenomeni che emergono dalle attivit\u00e0 di monitoraggio e di approfondimento sui settori maggiormente assistiti e mediamente caratterizzati da maggiori elementi di rischio. Il monitoraggio operativo della relazione creditizia con la clientela \u00e8 assolto dalle corrispondenti funzioni operative, secondo una specifica normativa aziendale: esse instaurano un\u2019interazione efficace e tempestiva con la clientela affidata, fin dal manifestarsi degli eventuali primi sintomi di difficolt\u00e0, quali il ritardo nel pagamento di rate di ammortamento o la richiesta di waiver contrattuali.
Il Gruppo si avvale di una piattaforma di monitoraggio e gestione del credito attraverso l\u2019utilizzo di specifici strumenti informatici a supporto dell\u2019operativit\u00e0, e l\u2019adozione di relativi modelli di intercettamento/ identificazione della clientela a rischio di potenziale deterioramento, al fine di garantire un monitoraggio tempestivo delle posizioni, sulla base di soglie di allerta personalizzate, e di assicurare le attivit\u00e0 di controllo di secondo e terzo livello. Tale piattaforma \u00e8 stata oggetto, nel corso dell\u2019ultimo trimestre 2024, di una release evolutiva tesa a dotare le Banche di strumenti e processi comuni, e caratterizzata da un riassetto dell\u2019impianto di intercettamento e connesse strategie di intervento, rendo pi\u00f9 tempestivo il riconoscimento delle posizioni con rischiosit\u00e0 accresciuta e dando pronta attuazione alle contromisure necessarie.
All\u2019interno delle strutture di Capogruppo \u00e8 stato costituito un presidio specifico di governo del rischio di credito, responsabile delle attivit\u00e0 di Controlli di I\u00b0 livello in ambito creditizio, svolte sia sul processo di concessione, sia quello di gestione del credito performing e non performing e delle correlate garanzie. Tale funzione \u00e8 deputata a intercettare eventuali criticit\u00e0 o deviazioni quali/quantitative rispetto alle politiche di concessione e gestione del rischio di credito, attivando, qualora necessario, meccanismi di escalation sulle funzioni owner dei processi creditizi al fine attuare tempestive azioni correttive di risoluzione.
Nel corso del 2025, sono state altres\u00ec avviate ulteriori importanti iniziative volte al potenziamento del modello di gestione proattiva del credito problematico, sia performing che non performing, al fine di completare il percorso intrapreso di efficientamento della macchina operativa, nonch\u00e8 addivenire al miglior assetto per la gestione ordinaria \u201cin house\u201d, il governo degli outsourcers e le attivit\u00e0 di natura straordinaria (ad esempio attivit\u00e0 di cessione di crediti a soggetti terzi).In continuit\u00e0 con l\u2019approccio adottato nel 2024 il Gruppo ha valorizzato elementi ESG nelle Politiche creditizie ambientali: in coerenza con gli sviluppi del Piano di implementazione ESG e ha individuato e selezionato, sulla base delle indicazioni che vengono dai regolatori e sulla base di valutazioni proprietarie, un insieme di settori considerati critici dal punto di vista ambientale rispetto ai quali assumere un approccio pi\u00f9 prudente, attraverso un sistema disincentivante di notching, in
relazione alla concessione del credito. Il Gruppo ha definito inoltre le linee evolutive per l\u2019integrazione dei fattori di rischio C&E nei processi e nelle politiche creditizie a livello di singola di controparte, la cui piena applicazione verr\u00e0 completata nel corso del 2026.2.2Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Il Sistema dei Controlli Interni riveste un ruolo centrale in quanto garantisce agli Organi Aziendali la piena consapevolezza della situazione ed efficace presidio dei rischi aziendali e delle loro interrelazioni. Nel contesto delle attivit\u00e0 di controllo e misurazione del rischio di credito, la Circolare 285 di Banca d\u2019Italia80 articola le attivit\u00e0 di controllo come di seguito rappresentato:
\u2022Controlli di I livello;
\u2022Controlli di II livello;
\u2022Controlli di III livello.
I Controlli di I livello in ambito creditizio, in coerenza con la \u201cPolicy di Gruppo in materia di monitoraggio del credito Performing e Non Performing\u201d, sono svolti da specifiche funzioni di Capogruppo di governo del rischio di credito \u2013 in forza anche di specifici meccanismi di coordinamento e flussi con le omologhe funzioni delle Controllate \u2013 deputate a intercettare eventuali criticit\u00e0 e attivare e funzioni owner dei processi creditizi al fine attuare tempestive azioni correttive di risoluzione.
Nello specifico, oltre a monitorare l\u2019andamento dei Grandi Rischi, della Clientela Condivisa e dei Gruppi di Clienti Connessi, le funzioni sono responsabili delle attivit\u00e0 di controllo di I livello sul processo di concessione, gestione del credito Performing e Non Performing e delle correlate garanzie, tra le quali:
\u2022analisi volte a identificare eventuali deviazioni quali / quantitative rispetto alle politiche di concessione del credito di Gruppo;
\u2022monitoraggio della corretta e tempestiva gestione operativa del credito;
\u2022controllo dell\u2019efficacia del processo di classificazione e di concessione delle misure di forbearance, ivi incluso la supervisione sul processo di valutazione delle esposizioni creditizie;
\u2022controllo delle attivit\u00e0 relative alla gestione delle garanzie e connesso intervento sulle funzioni owner alla gestione finalizzato al mantenimento e alla valorizzazione delle stesse.
Secondo il nuovo modello adottato, qualora la funzione owner delle attivit\u00e0 di monitoraggio di Capogruppo, durante l\u2019esecuzione dei controlli di I livello svolti sulle esposizioni creditizie dei portafogli della
80 Disposizioni di Vigilanza per le Banche (Parte I - Recepimento in Italia della CRD IV; Titolo IV - Governo societario, controlli interni, gestione dei rischi; Capitolo 3 \u2013 Il sistema dei controlli interni; Sezione I \u2013 Disposizioni preliminari e principi generali)
Capogruppo e delle Societ\u00e0 del Gruppo, rilevi elementi discordanti rispetto alle logiche definite, pu\u00f2 attivare azioni correttive, indirizzare interventi di risoluzione da parte delle funzioni competenti per la gestione delle fattispecie di volta in volta individuate o effettuare direttamente attivit\u00e0.Altres\u00ec, le figure aziendali che hanno contatto con la clientela (Relationship Manager o Gestori della clientela) e le funzioni aziendali preposte alla valutazione del connesso credito, anche con il supporto di strumenti informatici utilizzati in tutte le fasi della relazione con il cliente, presidiano le fasi di individuazione, misurazione e monitoraggio operativo dei rischi, sia in fase di origination che successiva gestione. In particolare, si fa riferimento alle regole che discendono dalle policy del credito, ai sistemi di rating, nonch\u00e9 a tutte le altre fonti informative che permettono di valutare e tenere sotto controllo, sia in sede di concessione che successivo monitoraggio e gestione, la qualit\u00e0 del credito. Dal punto di vista regolamentare, la stima degli assorbimenti patrimoniali per il rischio di credito \u00e8 elaborata utilizzando la metodologia standardizzata prevista dalle Istruzioni di Vigilanza prudenziale, con riferimento sia al trattamento delle esposizioni sia alle eventuali garanzie che le assistono.
Nell\u2019ambito del medesimo framework, alla Funzione di Controllo dei Rischi \u00e8 attribuito il compito di svolgere, a livello centrale e periferico, la verifica del corretto svolgimento del monitoraggio andamentale sulle singole esposizioni, in particolare di quelle non performing, e la valutazione della coerenza delle classificazioni, della congruit\u00e0 degli accantonamenti e dell\u2019adeguatezza del processo di recupero.
Per il raggiungimento di tale obiettivo, sono state redatte ed emanate le norme riguardanti tali aspetti, nello specifico la \u201cPolicy di Gruppo in materia di controlli di II livello sul portafoglio crediti\u201d e i connessi Manuali metodologici, che hanno delineato il framework di Gruppo per lo svolgimento delle attivit\u00e0. In particolare, la Policy di Gruppo descrive l\u2019insieme dei dispositivi di governance e dei meccanismi di gestione e controllo adottati dal Gruppo Bancario Mediocredito Centrale al fine di consentire il corretto svolgimento dei controlli di II livello sul portafoglio crediti da parte della Funzione di Controllo dei Rischi, sia a livello centrale che periferico. All\u2019interno della Policy sono declinati in modo formale e organico:
\u2022ruoli e responsabilit\u00e0 degli Organi e delle Funzioni Aziendali coinvolti nel processo dei controlli di II livello;
\u2022principi e criteri generali dei controlli di II livello, ossia gli ambiti e la natura dei controlli;
\u2022fasi caratterizzanti il processo di controllo, comprensivo della fase di escalation.
Il perimetro di indagine delle attivit\u00e0 di controllo comprende le esposizioni presenti nei portafogli creditizi della Capogruppo e delle Societ\u00e0 del Gruppo, relative ai diversi segmenti di clientela e tipologie di prodotto. I controlli di II livello definiti all\u2019interno della Policy di Gruppo in materia di Controlli di II livello sono svolti dalla Funzione di Controllo dei Rischi e sono ripartiti nei seguenti ambiti: controlli sulla fase di concessione, verifica del corretto svolgimento del monitoraggio andamentale, verifica sulla corretta classificazione delle esposizioni, controlli sulla gestione delle garanzie, valutazione della congruit\u00e0 degli accantonamenti, valutazione dell\u2019adeguatezza del processo di recupero.
I controlli di II livello hanno la finalit\u00e0 di accertare, su base periodica, che il monitoraggio andamentale sulle singole posizioni creditizie avvenga con regolare cadenza, nel rispetto delle procedure interne e che le stesse procedure risultino efficaci ed affidabili, con riferimento alla capacit\u00e0 di segnalare tempestivamente l\u2019insorgere di anomalie, nonch\u00e9 di assicurare la congruit\u00e0 delle rettifiche di valore. Inoltre, i controlli svolti hanno la finalit\u00e0 di accertare che le procedure interne siano rispettate e siano idonee a garantire una efficace gestione del credito. Ci\u00f2 anche al fine di contribuire, nel tempo, al progressivo accrescimento del grado di affidabilit\u00e0 delle procedure utilizzate e della capacit\u00e0 delle stesse di garantire la tempestiva individuazione e classificazione delle posizioni anomale, nonch\u00e9 la corretta stima del grado di copertura ad esse associato.Le macro-tipologie di controlli di II livello, che compongono il framework, sono le seguenti:
\u2022analisi di tipo massivo: controlli applicati al portafoglio creditizio nel suo complesso o a suoi sottoinsiemi rilevanti che consentono di evidenziare elementi di potenziale anomalia del portafoglio oggetto di analisi in termini di misclassification o deficit di provisioning;
\u2022controlli analitici su base campionaria: controlli analitici su singole esposizioni creditizie opportunamente selezionate su base campionaria, condotti mediante valutazioni specifiche basate sul complessivo patrimonio informativo disponibile sulla singola esposizione, sulle garanzie/collateral ad essa associati e sulla controparte, ivi compreso il suo profilo di rischio attuale e prospettico. Oltre alla fase di verifica sostanziale circa la coerenza della classificazione, la congruit\u00e0 degli accantonamenti e l\u2019adeguatezza del processo di recupero del credito, \u00e8 prevista \u2013 per le posizioni selezionate del portafoglio non performing \u2013 la verifica della presenza di aggiornati valori peritali delle garanzie, la registrazione nelle procedure automatiche di tutte le informazioni necessarie per la valutazione dei crediti, la tracciabilit\u00e0 del processo di recupero, le stime dei tempi di recupero.
Gli esiti delle attivit\u00e0 di controllo svolte sono condivisi con le funzioni owner in ambito crediti, che forniscono i propri riscontri in merito nell\u2019ambito del processo di interlocuzione (feedbacking). In caso di discordanza, \u00e8 prevista l\u2019attivazione di un processo di escalation finalizzato a garantire la risoluzione ed a sanare eventuali anomalie riscontrate in fase di controllo.
Gli esiti dell\u2019attivit\u00e0 di controllo, dei relativi follow-up e del processo di escalation sono rendicontati al Consiglio di Amministrazione, all\u2019Amministratore Delegato, al Comitato Controlli e Rischi ed al Collegio Sindacale.
Le attivit\u00e0 di monitoraggio del rischio di credito includono la verifica sia del rispetto dei limiti di concentrazione stabiliti dalla Banca d\u2019Italia (normativa \u201cGrandi Esposizioni\u201d81 e \u201cattivit\u00e0 di rischio nei confronti di soggetti collegati\u201d82), sia degli indirizzi generali stabiliti nell\u2019ambito della pianificazione dell\u2019attivit\u00e0 creditizia. Per quanto riguarda il rischio di concentrazione, il Gruppo monitora il livello di concentrazione delle esposizioni con riferimento alla componente:
81 Parte Seconda, Capitolo 10, Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e artt. 387 e segg. del Regolamento UE 575/2013
82 Parte Seconda, Capitolo 10, Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e artt. 387 e segg. del Regolamento UE 575/2013
\u2022singolo prenditore (c.d. \u201csingle name\u201d): attraverso la metodologia denominata Granularity Adjustment (GA) prevista dalla normativa di Vigilanza prudenziale83;
\u2022geosettoriale: attraverso metodologie basate su prassi adottate dalla prevalenza del sistema bancario e condivise con l\u2019Organo di Vigilanza.
In particolare, le strutture commerciali e di controllo monitorano in maniera dettagliata, a seconda delle specifiche esigenze, rami e settori di attivit\u00e0 economica per i quali si siano manifestati andamenti congiunturali connotati da criticit\u00e0 anche solo potenziali e/o temporanee.
La funzione di controllo dei rischi di Capogruppo periodicamente conduce analisi mirate volte a monitorare l\u2019andamento settoriale del portafoglio crediti di Gruppo, anche in ottica forward-looking, con l\u2019obiettivo di intercettare potenziali ambiti di rischiosit\u00e0 emergenti utilizzando come driver di approfondimento la composizione settoriale del portafoglio, ulteriormente declinata sulla base delle informazioni desumibili dal servizio di scoring, fornito da provider esterno, rappresentativo di rischiosit\u00e0 prospettica in un orizzonte di medio-termine (3 anni). Inoltre, nell\u2019ambito delle Politiche Creditizie, in coerenza con la disciplina sulle Grandi Esposizioni, nel rispetto di parametri compatibili con il piano industriale, il RAF e il mantenimento di limiti equilibrati e sostenibili per le dimensioni patrimoniali, sono stati definiti dei limiti interni di esposizione ammessi in funzione del rating della controparte, coerenti con una strategia di crescita degli impieghi su selezionati settori di clientela. La gestione del rischio di credito \u00e8 effettuata seguendo un\u2019ottica forward looking, per la cui attuazione ci si avvale, tra l\u2019altro, delle prove di stress al fine di valutare la propria vulnerabilit\u00e0 ad eventi eccezionali ma plausibili, riconducibili a ipotesi specifiche inerenti a singole variabili economico \u2013 finanziarie (analisi di sensitivit\u00e0) o a movimenti congiunti di un insieme di variabili in ipotesi di scenari avversi (analisi di scenario). Al riguardo il Gruppo si \u00e8 dotato di una specifica policy che disciplina la definizione degli scenari macroeconomici a supporto dei processi di Risk Governance e, pi\u00f9 in generale, dei processi di gestione di rischi.
Nel disegno degli scenari macroeconomici in condizioni ordinarie e di mercato avverso, il Gruppo si pu\u00f2 avvalere di previsioni formulate da riconosciute fonti esterne, opportunamente integrate con ipotesi interne per meglio cogliere le vulnerabilit\u00e0 del Gruppo (riconducibili a esempio al proprio business model), al fine condurre prove di stress coerenti rispetto all\u2019attuale scenario di mercato e alle sue possibili evoluzioni.
Al riguardo, nell\u2019ambito dei processi ICAAP e ILAAP, in coerenza con le indicazioni fornite dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza nella specifica comunicazione relativa agli \u201cAdempimenti ICAAP/ILAAP per l'avvio del ciclo SREP 2023\u201d, sono stati elaborati scenari di stress, inclusi quelli sul rischio di credito, coerenti con quelli formulati nell\u2019ambito dell\u2019EU wide stress test EBA 2023.
Con riferimento al rischio di controparte, nell\u2019ambito della metodologia standardizzata, la definizione degli equivalenti creditizi \u00e8 stimata mediante il metodo del valore corrente previsto dalla normativa di Vigilanza prudenziale. Inoltre, con riferimento agli strumenti derivati, viene calcolato un requisito patrimoniale
83 Circolare 285 di Banca d\u2019Italia Parte Prima \u2013 TITOLO III \u2013 Capitolo 1 \u2013 Allegato B.
aggiuntivo a fronte del rischio di perdite inattese generate da oscillazioni del fair value derivanti da variazioni del merito creditizio delle controparti (Credit Value Adjustment \u2013 CVA) qualora non collateralizzato.2.3Metodi di misurazione delle perdite attese
A seguito dell\u2019introduzione del principio contabile IFRS 9, la gestione del rischio di credito \u00e8 messa in stretta relazione con la rilevazione e misurazione delle perdite attese. Secondo il principio contabile, attivit\u00e0 e impegni che ricadono in un ben definito perimetro84 sono suddivisi in tre categorie (stage). Tale classificazione \u00e8 fondata su criteri di trasferimento legati alla qualit\u00e0 creditizia dell\u2019elemento in esame che incidono sulla modalit\u00e0 di rilevazione delle rettifiche di valore, differenziata rispetto all\u2019orizzonte temporale di riferimento e alla rilevazione degli interessi attivi. Il Gruppo ha pertanto implementato degli strumenti che, in linea con i dettami del suddetto principio, gli permettano di valutare in maniera automatica il significativo aumento del rischio di credito. Tali strumenti sono differenziati rispetto al portafoglio di riferimento.
Per quanto concerne il portafoglio Titoli, il Gruppo utilizza la seguente modalit\u00e0 di valutazione:
\u2022per i titoli che alla data di reporting presentano un rating di tipo investment, viene applicata la low credit risk exemption (LCRE)85;
\u2022per i titoli che alla data di reporting presentano un rating di tipo speculative viene considerato l'andamento del merito creditizio della controparte tra la data di acquisto/ sottoscrizione e la data di reporting, misurato dalla variazione della classe di rating. Il deterioramento significativo da cui scaturisce la classificazione in stage 2 viene individuato dal peggioramento di almeno 2 notch nella scala di rating. Al verificarsi, invece, di un oggettivo evento di perdita (credit event) l\u2019esposizione viene classificata in stage 3. In assenza di deterioramento significativo della posizione \u00e8 prevista, come da Principio, la classificazione in stage 1.
Per il portafoglio crediti, tali strumenti utilizzano:
\u2022le informazioni derivanti dai modelli di scoring, confrontando le valutazioni ottenute alla data di origination della posizione con gli aggiornamenti periodici;
84 Il perimetro di interesse del principio contabile IFRS9 \u00e8 il seguente:1.
attivit\u00e0 finanziarie classificate nel portafoglio Hold to Collect e valutate al costo ammortizzato;2.
attivit\u00e0 finanziarie classificate nel portafoglio Hold to Collect and sell e valutate al Fair Value Through OCI;3.
impegni di affidamento (no se al Fair Value Through P&L);4.
garanzie (no se al Fair Value Through P&L); 85 In applicazione della Low Credit Risk Exemption (LCRE), possono essere assegnate allo stage 1 alla data di\u00a0
reporting, senza necessit\u00e0 di verificare il significativo deterioramento del merito di credito, sulla base dei\u00a0
seguenti requisiti previsti dal Principio come rappresentativi di un rischio di credito basso:1.lo strumento finanziario presenta un basso rischio di default;
2.il debitore dispone di una forte capacit\u00e0 di soddisfare le sue obbligazioni nel breve periodo; eventuali variazioni sfavorevoli delle condizioni economiche nel medio/ lungo periodo non necessariamente ridurranno le capacit\u00e0 di adempimento del debitore.
\u2022le informazioni sull\u2019andamento dei pagamenti (superamento dei 30 giorni di scaduto);
\u2022la presenza di misure di forbearance sulle posizioni in bonis;
\u2022le informazioni derivanti dai sistemi interni di early warning (presenza del cliente nella watchlist).
Le informazioni che il Gruppo utilizza per la rilevazione delle perdite attese sui crediti classificati in stage 1 o stage 2 si articolano come segue:
\u2022probabilit\u00e0 di default (PD) del cliente, ottenuta da un modello di rating esterno; tale informazione \u00e8 soggetta agli aggiustamenti dettati dal principio contabile, segnatamente:
oun aggiustamento point in time (PIT) che, in ottica prudente e considerata la volatilit\u00e0 dei tassi di default osservata sul portafoglio crediti, consiste nella ricalibrazione sulla base del tasso di deterioramento medio osservato sul portafoglio proprietario;
ouna correzione forward looking sui primi tre anni della curva secondo la metodologia di Merton-Vasicek, che prende in input i dati prospettici dei tassi di default calcolati utilizzando i modelli satellite proprietari;
odopo i primi tre anni, una calibrazione through the cycle86, con approccio Markoviano utilizzando una matrice TTC calcolata attraverso le matrici di transizione storiche fornite dallo stesso provider.
\u2022loss given default (LGD), ottenuta facendo ricorso a valori osservati sul proprio portafoglio. Tali valori sono opportunamente aggiornati utilizzando, ove necessario, margini di prudenzialit\u00e0 e segmentazioni in base al tipo di garanzia associata al finanziamento;
\u2022esposizione al default (EAD), differenziata tra posizioni on e off balance sheet;
\u2022vita residua del rapporto;
\u2022tasso di attualizzazione pari al tasso interno di rendimento della posizione.
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Capogruppo ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BdM e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti sono state utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BdM al 31 dicembre 2025.
I crediti deteriorati rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali vengono qualificate come POCI; per tali crediti si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d.
86 Tramite approccio Markoviano ibrido.
\u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.Valutazione dell\u2019incremento significativo del rischio di credito (SICR)
La valutazione dell\u2019incremento significativo del rischio di credito avviene, come indicato dal principio contabile IFRS 9, attraverso valutazioni quali-quantitative tali da determinare un peggioramento della probabilit\u00e0 di inadempimento della controparte.
L\u2019approccio adottato si basa su un principio di classificazione di tipo analitico, ovvero basato sull\u2019analisi
delle singole posizioni. I driver di staging impiegati sono:
\u2022Valutazione del Significant Increase in Credit Risk (i.e. SICR) tramite:
omisurazione della variazione del rating/PD alla data di riferimento rispetto alla data di origination della posizione: in caso di rilevamento del superamento di una certa soglia di rating/PD rispetto al valore registrato in fase di origination, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2. In caso contrario la posizione \u00e8 classificata a stage 1. Tale criterio risulta di carattere relativo, prevedendo il confronto con la situazione creditizia rilevata all\u2019erogazione del credito;
opresenza di una PD alla data corrente superiore al 20%
\u2022Criterio backstop sui giorni di scaduto: in caso di rilevamento di 30 o pi\u00f9 giorni di scaduto continuativo la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2;
\u2022Criterio backstop sulle misure di forbearance: in caso di classificazione a forborne performing, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2;
\u2022Criterio backstop sugli eventi pregiudizievoli/sistema EWS: in caso di eventi pregiudizievoli o trigger del sistema di EWS, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2.
Inoltre, l\u2019utilizzo di scenari macroeconomici inclusivi degli effetti delle guerre incorso, relative tensioni geo-politiche e del contesto inflazionistico possono determinare un peggioramento delle PD con effetti diretti sulla popolazione classificata in stage 2.
Misurazione delle perdite attese
Nel corso del 2025 la Banca, nell\u2019ottica di una continua armonizzazione delle metodologie tra tutte le LEs, ha condotto per tutte le LEs del Gruppo un aggiornamento dei parametri IFRS 9 legati al rischio di credito, che si \u00e8 riflesso nella misurazione delle perdite attese. In particolare, il Gruppo ha:
\u2022ricalibrato le probabilit\u00e0 di default al fine di riflettere al meglio la rischiosit\u00e0 del proprio
portafoglio e del mutato contesto macroeconomico;
\u2022aggiornato i valori di loss given default utilizzando le serie storiche interne pi\u00f9 recenti disponibili;
\u2022armonizzato i criteri di stage allocation.
In particolare, per la misurazione delle perdite attese, In base al principio IFRS 9 tutte le attivit\u00e0 finanziarie non oggetto di misurazione in bilancio al fair value con impatto nel conto economico, rappresentate da titoli di debito e finanziamenti, e le esposizioni fuori bilancio devono essere assoggettati al nuovo modello di impairment basato sulle perdite attese.
Nel dettaglio, il modello di impairment introdotto dal principio contabile IFRS 9 si basa sul concetto di valutazione \"forward looking\", ovvero sulla nozione di perdita attesa (Expected Credit Loss), sia essa calcolata a 12 mesi (Stage 1) o fino alla vita residua dello strumento (perdita lifetime per gli Stage 2 e Stage 3).
In particolare, il modello prevede che le attivit\u00e0 finanziarie debbano essere classificate in tre distinti \"stage\" a cui corrispondono diversi criteri di valutazione:
\u2022Stage 1: da valutare sulla base di una stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno. Rientrano nello Stage 1 le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 osservato un deterioramento significativo del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale;
\u2022Stage 2: da valutare sulla base di una stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all'intera vita residua dell'attivit\u00e0 finanziaria. Rientrano nello Stage 2 le attivit\u00e0 finanziarie che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale;
\u2022Stage 3: da valutare sulla base di una stima della perdita attesa che assume la probabilit\u00e0 di default pari al 100%. Rientrano nello Stage 3 le attivit\u00e0 finanziarie considerate deteriorate.
Secondo il modello di calcolo delle Expected Credit Loss, le perdite devono essere registrate non solo facendo riferimento alle oggettive evidenze di perdite di valore gi\u00e0 manifestatesi alla data di reporting, ma anche sulla base dell'aspettativa di perdite di valore future non ancora manifestatesi, che devono riflettere:
\u2022la probabilit\u00e0 del verificarsi di diversi scenari;
\u2022l'effetto di attualizzazione mediante l'utilizzo del tasso di interesse effettivo;
\u2022le esperienze storiche e le valutazioni correnti e future.
Ne consegue che la determinazione delle perdite attese \u00e8 un esercizio complesso che richiede significativi elementi di giudizio e di stima, anche con riferimento alle informazioni forward looking di natura macroeconomica.
La principale innovazione introdotta dal IFRS 9 consiste nel requisito di calcolare le perdite attese lifetime per tutte le posizioni che, rispetto ad origination, abbiano presentato un \"significativo incremento del rischio di credito\" (i.e. Stage 2). Per tali posizioni, quindi, il Gruppo deve procedere con la stima delle perdite attese
lungo un orizzonte temporale che copra l'intera durata del rapporto fino a scadenza (e non solo per il primo anno di vita dello come richiesto dallo IAS 39). Il calcolo delle perdite attese lifetime \u00e8 sviluppato tramite la stima dei parametri PD, LGD e EAD su un orizzonte temporale pari all'intera vita residua dell'attivit\u00e0 finanziaria.Partendo da tale assunzione vengono periodicamente elaborati i parametri di rischio IFRS 9 \"compliant\", in termini di:
\u2022probabilit\u00e0 di default (PD) ad un anno e lifetime;
\u2022perdita in caso di default (LGD);
Nella definizione dei parametri si \u00e8 tenuto conto:
\u2022delle condizioni del ciclo economico corrente (Point-in-Time);
\u2022di informazioni previsionali riguardanti la futura dinamica dei fattori di mercato (Forward looking risk measures) da cui dipende la perdita attesa lifetime.
2.4Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Una componente essenziale per il corretto presidio del rischio di credito consiste nell\u2019adeguata gestione delle tecniche e degli strumenti di mitigazione dello stesso, sia nella fase di acquisizione sia in quella successiva di monitoraggio del valore e dell\u2019efficacia delle garanzie.
La Capogruppo ha disciplinato nella Policy di Gruppo in materia di gestione delle garanzie i principi e le linee guida del sistema di governo, a supporto di un adeguato utilizzo delle garanzie e delle tecniche di attenuazione del rischio di credito ai fini di Credit Risk Mitigation (CRM). Tali linee guida di Gruppo si integrano con le procedure interne supportate da idonei strumenti informatici, atti ad assicurare le modalit\u00e0 di valutazione, gestione e monitoraggio delle garanzie acquisite, oltre della loro connessa eleggibilit\u00e0 quali strumenti di mitigazione del rischio di credito e dei connessi assorbimenti patrimoniali. Tali elementi sono a presidio del complessivo processo di concessione, acquisizione e perfezionamento, monitoraggio, gestione e variazione, realizzo ed estinzione delle garanzie in coerenza anche con il complessivo quadro regolamentare disciplinato dalla normativa emanata dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza.
Le Societ\u00e0 del Gruppo acquisiscono tipologie di garanzie reali, personali e \u201catipiche\u201d riconosciute nelle linee guida di Gruppo e seguono le disposizioni di Capogruppo emanate in coerenza con la regolamentazione di settore emanata dall\u2019ABI, dalla Banca d\u2019Italia, dalla Commissione Europea e dall\u2019EBA, compresi gli orientamenti riportati nelle \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d.
Le garanzie acquisite hanno la funzione di supportare il credito e in nessun modo di sostituire la capacit\u00e0 del debitore di onorare le proprie obbligazioni. La validit\u00e0 giuridica delle garanzie ricevute \u00e8 verificata in sede di acquisizione da parte delle unit\u00e0 operative, cui compete, preventivamente alle erogazioni, la verifica di certezza ed efficacia; la validit\u00e0 temporale delle garanzie acquisite copre di norma l\u2019intero arco temporale degli affidamenti concessi.
Relativamente alla fase di verifica dell\u2019ammissibilit\u00e0 delle garanzie, il Gruppo verifica periodicamente:\u2022la rivalutazione statistica (effettuata con frequenza annuale per il comparto non residenziale e triennale per il residenziale) del valore degli immobili a ipoteca per tutti quei contratti per cui il Regolamento 575/2013, consente il ricorso a questa fattispecie di valutazione. A tal fine si avvale di un database relativo all\u2019andamento del mercato immobiliare per area geografica e tipologia di immobile acquisito da un fornitore esterno;
\u2022l\u2019ammissibilit\u00e0 generale e specifica degli strumenti di mitigazione del rischio di credito.
Nel documento di Informativa al Pubblico \u00e8 prevista una sezione specifica dedicata alle tecniche di attenuazione del rischio, con indicazioni quali/quantitative; tale documento \u00e8 reso disponibile sul sito della Banca in linea con le disposizioni di Vigilanza prudenziale (Cfr. Parte Prima \u2013 Titolo III \u2013 Capitolo 2 e Parte Seconda \u2013 Capitolo 13 della Circolare 285/2013).
Le linee guida interne perseguono i seguenti obiettivi:
\u2022promuovere la corretta gestione del credito e delle garanzie ad esso collegate;
\u2022massimizzare l\u2019effetto di mitigazione del rischio fornito dagli strumenti di protezione;
\u2022ottimizzare i requisiti patrimoniali secondo le indicazioni di Basilea (Credit Risk Mitigation);
\u2022definire le regole generali per l\u2019eleggibilit\u00e0, la valutazione, il monitoraggio e la gestione delle garanzie reali e personali.
Il diverso target di clientela tra le Banche del Gruppo determina le principali differenze nell\u2019individuazione delle forme di garanzie utilizzate per la mitigazione del rischio di credito.
Nella predisposizione del Piano di Iniziative ESG, il Gruppo ha previsto di presidiare il valore delle garanzie immobiliari alla luce degli impatti di scenari climatici fisici e di transizione. In particolare, ha previsto lo svolgimento dell\u2019analisi di materialit\u00e0 con riferimento agli immobili a garanzia con riguardo al rischio di transizione e al rischio fisico, sulla base delle informazioni sugli immobili forniti da infoprovider (Classe energetica/APE) e dati sul rischio fisico.
3.Esposizioni creditizie deteriorate
Il 26 aprile 2019 \u00e8 entrato in vigore il Regolamento UE 630/2019, che obbliga le banche a registrare accantonamenti, ai fini della vigilanza, sulle posizioni deteriorate (Non Performing Exposures), riferite ad erogazioni sorte successivamente al 26 aprile 2019, secondo una progressione temporale (calendar provisioning) che tiene conto dell\u2019ageing dell\u2019esposizione e della tipologia, prevedendo un calendario differenziato a seconda che l\u2019operazione sia secured o unsecured. In particolare, per le esposizioni deteriorate non garantite viene applicato un calendario di tre anni, per le esposizioni garantite \u00e8 previsto
un calendario pi\u00f9 lungo: nove anni per quelle garantite da immobili e sette anni per le altre. Il meccanismo di calendar prevede la svalutazione integrale dei crediti deteriorati secondo scadenze prestabilite. Esso mira ad assicurare che gli NPL non si accumulino nei bilanci bancari senza adeguate rettifiche di valore.Il calendar provisioning introduce un requisito di Pillar I vincolante per tutte le banche. Tale normativa pur avendo valenza regolamentare e non contabile, rappresenta un importante punto di riferimento per la determinazione delle rettifiche di valore. Le Banche del Gruppo hanno adeguato le proprie procedure applicative, al fine di consentire anche il rispetto delle nuove previsioni regolamentari in materia di accantonamenti su crediti. Il patrimonio informativo con evidenza del minimum requirement previsto da normativa \u00e8, quindi, reso disponibile per fornire ulteriori elementi ai fini della determinazione delle svalutazioni contabili.
3.1 Strategie e politiche di gestione
Le attivit\u00e0 di controllo andamentale sullo stato delle singole pratiche e le connesse valutazioni sono svolte da funzioni specialistiche del credito deteriorato, sulla base di criteri oggetto di sistematico monitoraggio.
A tal proposito, in Capogruppo \u00e8 stata accentrata la gestione di specifiche tipologie di controparti non performing (sofferenze e unlikely to pay \u201cgone concern\u201d) in ottica di massimizzazione delle strategie di recupero, con il mantenimento presso le banche controllate della gestione delle posizioni Past due e Utp \u201cgoing concern\u201d in ottica di continuit\u00e0 aziendale. A valle dell\u2019accentramento, al fine di perseguire una maggiore focalizzazione delle azioni gestionali, nel corso del 2025 \u00e8 stata altres\u00ec completata l\u2019ulteriore attivit\u00e0 prodromica di censimento e suddivisione dell\u2019intero portafoglio UtP tra \u201cgoing\u201d e \u201cgone concern\u201d, con conseguente attribuzione alle unit\u00e0 organizzative rispettivamente competenti. Inoltre, nell\u2019ambito delle funzioni creditizie citate sono stati costituiti Team dedicati alla supervisione del Servicer esterno, al quale \u00e8 demandata la gestione di parte dei crediti deteriorati delle Controllate, nonch\u00e9 \u00e8 proseguito il progressivo percorso strutturato di monitoraggio dello stesso.
In considerazione delle caratteristiche del proprio portafoglio, del contesto esterno e delle proprie capacit\u00e0 gestionali, il Gruppo \u2013 sotto il coordinamento di una unit\u00e0 organizzativa di Capogruppo dedicata al derisking- valuta, inoltre, la possibilit\u00e0 di effettuare cessioni prediligendo le operazioni di natura true sales.
La Funzione di Controllo dei rischi effettua, in linea con le evoluzioni normative, un\u2019attivit\u00e0 di verifica del corretto svolgimento del monitoraggio andamentale, con particolare riferimento al credito deteriorato.
In tale ambito, viene predisposto e aggiornato periodicamente il piano operativo di gestione dei crediti deteriorati di breve (indicativamente un anno) e medio/lungo termine (tre anni) e viene trasmesso, per informativa, all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza. Gli obiettivi vengono stabiliti con riferimento al livello dei Non Performing Loans (NPL) al lordo e al netto delle rettifiche di valore, in valore assoluto e in percentuale del totale delle esposizioni creditizie verso la clientela, fornendo il dettaglio dei flussi di ingresso e uscita dagli stati amministrativi non performing e delle modalit\u00e0 utilizzate per la riduzione dello stock dei crediti deteriorati.
La strategia di gestione degli NPL \u00e8 integrata con il RAF, con i processi di budget di ICAAP e con le politiche di
remunerazione e incentivazione del Gruppo.Il Consiglio di Amministrazione, su proposta dell\u2019Amministratore Delegato:
\u2022definisce e aggiorna annualmente il piano operativo di gestione degli NPL;
\u2022valuta e monitora, con cadenza semestrale, i progressi effettuati rispetto agli obiettivi prefissati dal piano;
\u2022definisce e aggiorna le linee guida di Gruppo in materia di strategie e gestione degli NPL, nonch\u00e9 i criteri di classificazione e valutazione dei crediti disciplinati nella relativa policy di Gruppo, aggiornando in coerenza il Regolamento del Credito;
\u2022individua le unit\u00e0 responsabili delle attivit\u00e0 di classificazione, valutazione e gestione degli NPL e ne definisce gli obiettivi gestionali;
\u2022verifica che l\u2019assetto organizzativo prescelto sia adeguato a limitare i margini di discrezionalit\u00e0 gestionale dei soggetti coinvolti nei processi di classificazione, valutazione e gestione degli NPL, in presenza di conflitti di interesse;
\u2022approva i sistemi oggettivi di selezione delle controparti scelte nel caso di esternalizzazione delle controparti e ne monitora i risultati;
\u2022assicura adeguati controlli interni sui processi di gestione degli NPL.
In via generale, in relazione alle modalit\u00e0 di classificazione dei crediti deteriorati, in aggiunta ai criteri definiti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza (per sofferenze, inadempienze probabili, esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate \u2013 past due), si procede alla verifica di eventi che attengono il Cliente affidato, quali:
\u2022significative difficolt\u00e0 del debitore;
\u2022violazioni gravi di accordi contrattuali;
\u2022alta probabilit\u00e0 di fallimento;
\u2022estensione al debitore di concessioni derivanti da difficolt\u00e0 finanziarie, che normalmente non sarebbero state concesse.
Le classi di cui si compone il portafoglio non performing sono le seguenti:
\u2022Esposizioni Scadute e/o Sconfinanti Deteriorate (past due),
\u2022Inadempienze Probabili (unlikely to pay),
\u2022Sofferenze.
Lo status contabile rappresenta la posizione complessiva del cliente, cos\u00ec come viene rappresentata in bilancio, e segnalata nella Matrice dei Conti della Banca d\u2019Italia. Esso \u00e8 riferito al cliente nel suo complesso, pertanto non viene riferito alle singole linee di credito di cui esso gode o alle singole esposizioni in essere.
Ne deriva che, in caso di clientela cui facciano capo pi\u00f9 prodotti creditizi, la valutazione sulla riclassificazione \u00e8 effettuata considerando la globale esposizione debitoria, con conseguente verifica ed applicazione della uniforme classificazione per tutte le linee di credito fruite, ponendo particolare cautela nell\u2019analizzare tutte le posizioni anagrafiche del soggetto.
Nell\u2019ambito di ciascuna classe vengono evidenziate le esposizioni forborne, ossia le operazioni creditizie che
sono state oggetto di concessioni. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le Sofferenze, tra le Inadempienze Probabili, oppure, tra le Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a s\u00e9 stante di attivit\u00e0 deteriorate.Il concetto di forbearance \u00e8 riferito al singolo contratto creditizio; debbono pertanto essere riclassificati tra i forborne soltanto i rapporti di credito intrattenuti con un cliente che sono stati oggetto di concessioni.
Per le esposizioni creditizie classificate come past due, UTP e sofferenze, la Banca prevede delle percentuali minime di accantonamento a perdita espressamente disciplinate nella propria normativa interna nella quale sono altres\u00ec individuate, in modo puntuale, le fattispecie al ricorrere delle quali \u00e8 possibile derogare all\u2019applicazione delle gi\u00e0 menzionate soglie minime di accantonamento.
I criteri di determinazione delle rettifiche ed i relativi livelli di accantonamento sono oggetto di benchmarking e di continua revisione e aggiornamento, al fine di garantire un\u2019adeguata rappresentazione dei profili di rischio della Banca, nonch\u00e9 il rispetto delle disposizioni regolamentari in materia.
Per le posizioni rientranti nel perimetro dei crediti Non Performing, le svalutazioni vengono determinate sulla base dell\u2019approccio valutativo identificato (forfetario o analitica specifica) per la singola controparte, sulla base delle policy di gruppo approvate nel corso del 2021.
Nella valutazione analitica di carattere statistico (cd. \u201cvalutazione forfetaria\u201d), l\u2019Expected Credit Loss Lifetime viene calcolata sulla base dei parametri di rischio definiti dalle competenti unit\u00e0 organizzative di Risk Management. Tale metodologia di valutazione \u00e8 utilizzata con riferimento a:
\u2022controparti classificate Esposizioni Scadute e/o Sconfinanti deteriorate (cd. \u201cPast Due\u201d), a prescindere dall\u2019importo;
\u2022controparti classificate tra le Inadempienze Probabili, la cui esposizione lorda (per cassa e/o per firma), a livello di controparte, risulta uguale o inferiore ad una determinata soglia;
Nella valutazione analitica specifica, le perdite attese lifetime sono stimate in maniera puntuale dalle unit\u00e0 organizzative preposte alla valutazione, tenendo in considerazione le specificit\u00e0 della singola posizione, mediante appositi modelli valutativi, e coerentemente con le percentuali minime di svalutazione.
Per procedere alla valutazione analitica di una controparte, \u00e8 necessario preliminarmente definire se valutarla in ottica:
-di continuit\u00e0 aziendale (approccio \u201cGoing Concern\u201d), laddove la valutazione si focalizza sulla verifica della sostenibilit\u00e0 nel tempo dell\u2019indebitamento aziendale sulla base dei flussi di cassa stimati;
-liquidatoria (approccio \u201cGone Concern\u201d), nel caso in cui il recupero sia possibile mediante il realizzo delle garanzie e/o la liquidazione degli attivi dell\u2019impresa, oppure in assenza di informazioni attendibili per la stima dei cash flow attesi.
Nello scenario Going Concern, i flussi di cassa operativi del debitore continuano a essere prodotti e possono essere utilizzati per rimborsare (almeno in parte) il debito finanziario; in tale scenario, le garanzie possono essere escusse nella misura in cui ci\u00f2 non influisca sui flussi di cassa operativi della controparte, in quanto non
funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali.Nello scenario Gone Concern, i flussi di cassa operativi del debitore cessano o sono comunque evidentemente insufficienti a garantire il recupero dell\u2019esposizione; in tale scenario si stimano i recuperi derivanti dall\u2019escussione di tutte le garanzie presenti, senza effettuare distinzione in base alla destinazione produttiva o meno dei beni propria dell\u2019approccio Going Concern.
Gli interessi di mora partecipano alla Voce Interessi attivi di Conto Economico, solo se effettivamente incassati, in quanto la quota parte non incassata risulta integralmente rettificata.
3.2 Write \u2013 off
Il write-off (o stralcio) consiste nella cancellazione contabile, quando non si hanno pi\u00f9 ragionevoli aspettative di recuperare l\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Pu\u00f2 riguardare l\u2019intero ammontare di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria o una porzione di essa e corrisponde allo storno delle rettifiche di valore complessive, in contropartita del valore lordo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, e, per la parte eccedente l\u2019importo delle rettifiche di valore complessive, alla perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria rilevata direttamente a conto economico. Esso non determina la cancellazione dei diritti contrattuali. Lo stralcio di partite contabili inesigibili e la conseguente imputazione a perdite pu\u00f2 avvenire nei seguenti casi:
\u2022irrecuperabilit\u00e0 del credito, risultante da elementi certi e precisi;
\u2022rinuncia al credito, in conseguenza di: remissione unilaterale del debito; residuo a fronte di contratti transattivi;
\u2022cessione di credito.
In relazione alle diverse casistiche in cui \u00e8 possibile operare lo stralcio, \u00e8 necessario, anche per motivi fiscali, che siano conservati tutti i documenti idonei a dimostrare la validit\u00e0 della scelta effettuata, quali a titolo esemplificativo i documenti da cui risultano le attivit\u00e0 effettuate e la data di conclusione dei tentativi di recupero, anche se infruttuosi. L\u2019ammontare da stralciare \u00e8 determinato quale saldo contabile lordo a livello cliente e deve essere interamente svalutato.
In aggiunta, in alcune circostanze \u00e8 necessario procedere all\u2019effettuazione di svalutazioni dei crediti lordi al fine di adeguare gli stessi alle effettive ragioni di credito del Gruppo. Tali circostanze ricorrono, ad esempio, in caso di provvedimenti non impugnati, nell\u2019ambito di procedure concorsuali, in base alle quali \u00e8 riconosciuto un credito inferiore a quello contabilizzato. In tali ipotesi, \u00e8 necessario procedere all\u2019effettuazione di svalutazioni previa delibera dell\u2019Organo Deliberante individuato sulla base delle vigenti Deleghe di poteri (indicando come \u201cimporto offerto\u201d il credito ammesso). Si evidenzia che le porzioni di credito oggetto di stralcio devono essere gi\u00e0 interamente accantonate e che gli stralci parziali deliberati concorrono alla formazione del limite complessivo di perdita in caso di transazioni successive allo stralcio.
Le situazioni identificate che potrebbero comportare il write-off, salvo altre situazioni individuate caso per caso dall\u2019Organo Deliberante, sono riconducibili all\u2019esperimento infruttuoso delle azioni di recupero connesse a procedure concorsuali, alla rinuncia al credito nonch\u00e9 a tempi elevati di permanenza tra i crediti in default nonch\u00e9 di posizioni a sofferenza per le quali \u00e8 stato concluso un accordo a saldo e stralcio con parte debitrice debitamente adempiuto mediante incasso della somma pattuita.Nel corso dell\u2019esercizio 2025 ammontano a complessivi circa 9,6 milioni di euro. In particolare, la quasi totalit\u00e0 delle cancellazioni sono riconducibili a posizioni classificate a sofferenza, quasi o del tutto integralmente svalutate nel corso dell\u2019esercizio o degli esercizi precedenti per le quali, conclusi accordi a saldo e stralcio o post liquidazione di garanzie istituzionali, \u00e8 stato giudicato antieconomico e infruttuoso agire con le attivit\u00e0 di recupero del credito. Altres\u00ec, sempre a seguito di accordi a saldo e stralcio su posizioni a sofferenza sono stati effettuati depennamenti con conseguenti write off per milioni di euro.
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
Ai sensi dell\u2019IFRS 9, si definiscono \u201cAttivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate\u201d \u2013 c.d. \u201cPOCI\u201d \u2013 le esposizioni che risultano deteriorate alla data di acquisto o a quella in cui sono originate. In particolare, un\u2019esposizione \u00e8 identificata come \u201cPOCI\u201d in conseguenza dell\u2019acquisto da terzi di un credito deteriorato, ovvero in seguito:
\u2022alla \u201cderecognition\u201d di un precedente rapporto al quale sono state apportate modifiche contrattuali sostanziali (cfr. IFRS 9, par. B5.5.26). In questo caso, essendoci evidenza del fatto che l'attivit\u00e0 finanziaria modificata \u00e8 deteriorata al momento della rilevazione iniziale, la nuova attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 rilevata come attivit\u00e0 finanziaria deteriorata originata (POCI), salvo che lo strumento non dovesse superare l\u2019SPPI test;
\u2022all\u2019erogazione di nuova finanza a controparti con un profilo di rischio creditizio elevato, non finalizzata alla massimizzazione del recovery value.
I crediti \u201cPOCI\u201d sono quindi inizialmente iscritti nello stage 3 e presentano delle peculiarit\u00e0 relativamente al processo di staging e al conseguente calcolo della perdita attesa.
A fronte degli stessi - sin dalla data di rilevazione iniziale e per tutta la vita residua degli strumenti in questione - l\u2019impairment \u00e8 sempre pari all\u2019expected credit loss di tipo lifetime. Ne deriva, pertanto, che le perdite attese sui POCI, anche in caso di rientro dell\u2019esposizione in bonis, non potranno mai essere calcolate su un orizzonte temporale di 12 mesi (come previsto per le posizioni in stage 1).
A livello consolidato, in virt\u00f9 di quanto previsto dall\u2019IFRS 9, tutti i crediti di BdM e di Cassa di Risparmio di Orvieto che, alla data di acquisizione del controllo da parte di MCC, risultavano classificati nello stage 3, sono stati
considerati \u201cPOCI\u201d.4.Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali ed esposizioni oggetto di concessioni
In base a quanto stabilito dagli ITS (Implementing Technical Standard) dell\u2019EBA, si definisce concessione una \u201cmisura di tolleranza\u201d accordata da una banca verso un debitore che si trovi, o stia per trovarsi, in difficolt\u00e0 nel far fronte ai propri impegni finanziari87. L\u2019esposizione cui \u00e8 stata applicata una misura di tolleranza da parte della Banca deve essere classificata tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate o tra le altre esposizioni oggetto di concessioni indipendentemente dal fatto che la concessione origini una perdita per la banca stessa. Viene considerata concessione una delle seguenti misure di tolleranza:
\u2022una modifica dei termini e delle condizioni contrattuali cui il debitore non sarebbe in grado di adempiere, in tutto o in parte, in considerazione delle difficolt\u00e0 finanziarie nelle quali versa, finalizzata a perseguire l\u2019interesse di rendere il debito pi\u00f9 sostenibile per il debitore e che non sarebbe stata concessa se il debitore stesso non avesse versato in difficolt\u00e0 finanziarie;
\u2022un totale o parziale rifinanziamento di un credito problematico, che non sarebbe stato concesso se il debitore non avesse versato in difficolt\u00e0 finanziarie.
Si considera evidenza di concessione:
\u2022una modifica dei termini contrattuali favorevole al debitore (concessione in termini assoluti);
\u2022una modifica dei termini contrattuali che comporti l\u2019applicazione al debitore di termini e condizioni pi\u00f9 favorevoli rispetto a quelli che la banca applica a clienti con il medesimo profilo di rischio del debitore (concessione in termini relativi);
\u2022l\u2019esercizio di clausole contrattuali la cui applicazione \u00e8 rimessa alla discrezionalit\u00e0 del debitore nel caso in cui la banca approvi l\u2019esercizio delle suddette clausole, ovvero rilevi l\u2019esistenza dello stato di difficolt\u00e0 finanziaria del debitore.
Pertanto, nel caso di rinegoziazioni con valenza commerciale, che non rientrano nella fattispecie di questo paragrafo, le valutazioni tengono conto della economicit\u00e0 degli interventi richiesti e le decisioni assunte non comportano mai la modifica dello \u201cstatus\u201d della posizione. Le rimodulazioni dei debiti motivate da difficolt\u00e0 finanziarie attuali o prospettiche della clientela, che ricadono nella fattispecie oggetto di questo paragrafo, esse si fondano sulla verifica della sostenibilit\u00e0 degli impegni rispetto ai flussi di cassa percepiti e attesi. Tale valutazione viene effettuata attraverso un ordinario processo istruttorio e deliberativo. Le misure di \u201cforbearance\u201d eventualmente adottate vengono recepite all\u2019interno dei sistemi aziendali e sono controllate nel tempo dalle strutture preposte, nel rispetto della normativa di riferimento. Le eventuali modifiche da
87 European Banking Authority, EBA FINAL draft Implementing Technical Standards on Supervisory reporting on forbearance and non-performing exposures under article 99(4) of Regulation (EU) No 575/2013
apportare alla classificazione dei rapporti che beneficiano di misure di \u201cforbearance\u201d sono espressamente disciplinate dalle normative interne relative alla classificazione dei crediti.
Informazioni di natura quantitativaA.Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
| Portafogli/stadi di rischio | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 21.081 | - | - | 19.268 | 19.175 | 2.522 | 6.562 | 5.947 | 119.222 | - | - | 809 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | 1.295 | 865 | 34.364 | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 21.081 | - | - | 19.268 | 19.175 | 2.522 | 7.857 | 6.812 | 153.586 | - | - | 809 |
| Totale | 31/12/2024 | 18.642 | - | - | 14.630 | 21.167 | 9.117 | 5.841 | 15.568 | 202.060 | 320 | - | 486 |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| Causali/stadi di rischio | Rettifiche di valore complessive |
| Attivit\u00e0 rientranti nel primo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel secondo stadio |
| Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive |
| Rettifiche complessive iniziali | 48 | 40.152 | 1.907 | 3.242 | \u00a0- | 53.753 | \u00a01 | 39.648 | \u00a0- | 6.199 | \u00a0- | 45.847 |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | 23 | 4.342 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 6.993 | 5 | 18.439 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 21.690 |
| Cancellazioni diverse dai write-off | -14 | -715 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -2.713 | -5 | -13.696 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -16.482 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) | -8 | -3.786 | -325 | \u00a0- | \u00a0- | -3.805 | \u00a0- | 1.014 | 8 | \u00a0- | \u00a0- | 146 |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -7 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -7) |
| Cambiamenti della metodologia di stima | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -401 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -401 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Altre variazioni | 29 | -53 | -115 | 747 | \u00a0- | -8.751 | \u00a0- | 4.572 | -8 | -574 | \u00a0- | 4.401 |
| Rettifiche complessive finali | 79 | 39.540 | 1.467 | 3.989 | \u00a0- | 45.077 | \u00a0- | 49.967 | \u00a0- | 5.625 | \u00a0- | 55.594 |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | \u00a0- | 4.748 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 4.748 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -4.938 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -4.936 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| Causali/stadi di rischio | Rettifiche di valore complessive | Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | Tot. |
| Attivit\u00e0 rientranti nel terzo stadio | Attivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate |
| Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/ |
| Rettifiche complessive iniziali | \u00a0- | 94.989 | \u00a0- | 157.668 | 252.656 | \u00a0- | 55.951 | \u00a0- | \u00a0- | 55.950 | 1 | 1.489 | 726 | 301 | \u00a0- | 402.320 |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | \u00a0- | 18.427 | \u00a0- | \u00a0- | 33.347 | \u00a0- | X | X | X | X | X | - | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 41.236 |
| Cancellazioni diverse dai write-off | \u00a0- | -17.985 | \u00a0- | -38.360 | -62.065 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -70.774 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) | \u00a0- | -136.741 | \u00a0- | 3.497 | -138.470 | \u00a0- | -489 | \u00a0- | \u00a0- | -489 | 1 | -218 | 45 | 2.924 | \u00a0- | -133.733 |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | \u00a0- | -5 | \u00a0- | \u00a0- | -5 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -12 |
| Cambiamenti della metodologia di stima | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -3.809 | \u00a0- | \u00a0- | -6.065 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -4.210 |
| Altre variazioni | \u00a0- | 184.161 | \u00a0- | 34.863 | 217.305 | \u00a0- | -47.919 | \u00a0- | \u00a0- | -47.918 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 175.702 |
| Rettifiche complessive finali | \u00a0- | 139.038 | \u00a0- | 157.666 | 296.703 | \u00a0- | 7.543 | \u00a0- | \u00a0- | 7.543 | 2 | 1.708 | 682 | 3.224 | \u00a0- | 410.529 |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | \u00a0- | 2.827 | \u00a0- | \u00a0- | 2.827 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 7.575 |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -4.578 | \u00a0- | \u00a0- | -4.578 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -9.516 |
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
| Portafogli/stadi di rischio | Valori lordi/valore nominale |
| Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio | Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio | Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio |
| Da primo stadio a secondo stadio | Da secondo stadio a primo stadio | Da secondo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a secondo stadio | Da primo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a primo stadio |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 539.742 | 675.102 | 61.325 | 11.056 | 95.753 | 5.328 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 4.955 | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | 27.142 | - | 7.300 | - |
| 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | 66.773 | 80.894 | 2.870 | 40 | 23.839 | 303 |
| 31/12/2025 | 611.469 | 755.996 | 91.337 | 11.096 | 126.892 | 5.631 |
| 31/12/2024 | 683.989 | 401.159 | 80.069 | 9.709 | 73.347 | 8.783 |
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
| Tipologie esposizioni/valori | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | | |
| A.1 A vista | 884.318 | 883.440 | 878 | - | - | 19 | 18 | - | - | - | 884.300 | - |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 884.318 | 883.440 | 878 | X | - | 19 | 18 | - | X | - | 884.300 | - |
| A.2 Altre | 187.912 | 182.958 | 4.955 | - | - | 78 | (10) | 8 | - | - | 187.834 | - |
| a) Sofferenze | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Inademp. probabili | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | - | - | - | X | - | 2 | - | - | X | - | (2) | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 187.912 | 182.958 | 4.955 | X | - | 78 | (10) | 8 | X | - | 187.834 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| Totale (A) | 1.072.230 | 1.066.398 | 5.832 | - | - | 97 | 8 | 8 | - | - | 1.072.134 | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | | |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 78.006 | 45.605 | - | X | - | - | - | - | X | - | 78.006 | - |
| Totale (B) | 78.006 | 45.605 | - | - | - | - | - | - | - | - | 78.006 | - |
| Totale (A+B) | 1.150.236 | 1.112.004 | 5.832 | - | - | 97 | 8 | 8 | - | - | 1.150.140 | - |
* Valore da esporre a fini informativi
A.1.5 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
Tipologie esposizioni/valori
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Write-off parziali complessivi*
Impaired acquisite o originate
Impaired acquisite o originate
Tipologie esposizioni/valori
A. Esposizioni creditizie per cassa
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
b) Inadempienze probabili
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
c) Esposizioni scadute deteriorate
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
d) Esposizioni scadute non deteriorate
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
e) Altre esposizioni non deteriorate
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
*Valore da esporre a fini informativiNella tabella sotto sono riportati i finanziamenti in essere alla data di riferimento del bilancio che costituiscono nuova liquidit\u00e0 concessa mediante meccanismi di garanzia pubblica rilasciata a fronte del contesto COVID-19:
| \u00a0 | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Tipologie finanziamenti / Valori | \u00a0 | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Write-off parziali complessivi* |
| B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE PROBABILI | 25.088 | - | - | 25.088 | - | -7.352 | - | - | -7.352 | - | 17.737 | - |
| di cui oggetto di altre misure di concessione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C. FINANZIAMENTI SCADUTI DETERIORATI | 2.419 | - | - | 2.419 | - | 490 | - | - | 490 | - | 1.929 | - |
| D. ALTRI FINANZIAMENTI SCADUTI NON DETERIORATI | 1.986 | 330 | 1.656 | - | - | 34 | 1 | 33 | - | - | 1.952 | - |
| E. ALTRI FINANZIAMENTI NON DETERIORATI | 280.677 | 248.929 | 31.748 | - | - | 657 | 377 | 280 | - | - | 280.020 | - |
| TOTALE (A+B+C+D+E) | 310.170 | 249.259 | 33.404 | 27.507 | - | 8.533 | 378 | 312 | 7.842 | - | 301.637 | - |
A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 209.157 | 493.630 | 21.583 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 2.299 | 175.049 | 6.648 |
| B. Variazioni in aumento | 104.133 | 487.214 | 97.327 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate | - | 302.711 | 89.167 |
| B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | 1.212 | 7 |
| B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 59.502 | 62.698 | 530 |
| B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | 1 | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 44.632 | 120.592 | 7.623 |
| C. Variazioni in diminuzione | 250.856 | 369.651 | 94.407 |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate | 16 | 13.770 | 10.212 |
| C.2 write-off | 7.731 | 1.198 | 102 |
| C.3 incassi | 10.363 | 121.584 | 7.985 |
| C.4 realizzi per cessioni | 56.762 | 63.696 | 777 |
| C.5 perdite da cessione | 145.093 | 56.883 | 366 |
| C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | 59.129 | 63.377 |
| C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | 5 | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | 30.891 | 53.387 | 11.588 |
| D. Esposizione lorda finale | 62.433 | 611.196 | 24.503 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 3.027 | 296.776 | 2.084 |
Come meglio evidenziato al paragrafo \u201cQualit\u00e0 del credito\u201d in Relazione sulla gestione, le esposizioni lorde sopra rappresentate, per i crediti delle controllate BDM e CRO, includono gli effetti di PPA rilevati sul portafoglio in essere al 15 ottobre 2020.
Le esposizioni lorde sopra rappresentate sono costituite da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate per Euro 105,5 milioni di cui Euro 9 milioni di esposizione lorda finale relativa a crediti a sofferenza (Euro 16,7 milioni di esposizione lorda iniziale) ed Euro 96,5 milioni di esposizione lorda finale relativa a crediti a inadempienze probabili (Euro 135,9 milioni di esposizione lorda iniziale).
A.1.7bis Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
| Causali/Qualit\u00e0 | Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate | Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 167.146 | 104.803 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 7.773 | 7.511 |
| B. Variazioni in aumento | 54.671 | 51.805 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | 6.167 | 31.073 |
| B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 23.984 | X |
| B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 10.103 |
| B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione | 10.970 | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 13.550 | 10.628 |
| C. Variazioni in diminuzione | 103.179 | 80.970 |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | X | 37.187 |
| C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 10.103 | X |
| C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 23.984 |
| C.4 write-off | 1.837 | 132 |
| C.5 incassi | 17.955 | 11.055 |
| C.6 realizzi per cessioni | 8.093 | - |
| C.7 perdite da cessione | 12.908 | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | 52.284 | 8.613 |
| D. Esposizione lorda finale | 118.638 | 75.637 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 34.969 | 20.245 |
A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni |
| A. Rettifiche complessive iniziali | 154.900 | 13.556 | 149.246 | 56.612 | 4.463 | 234 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 643 | - | 25.926 | 7.616 | 1.050 | 36 |
| B. Variazioni in aumento | 42.557 | 5.785 | 87.674 | 17.178 | 6.982 | 196 |
| B.1 rettifiche di valore da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | 35 | X | 553 | X | 50 | X |
| B.2 altre rettifiche di valore | 14.369 | 764 | 67.148 | 12.076 | 6.320 | 114 |
| B.3 perdite da cessione | 569 | 61 | 1.224 | 188 | 366 | 21 |
| B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 25.217 | 4.690 | 3.533 | 157 | 172 | - |
| B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| B.6 altre variazioni in aumento | 2.368 | 269 | 15.216 | 4.757 | 74 | 61 |
| C. Variazioni in diminuzione | 156.652 | 16.448 | 100.658 | 37.128 | 5.473 | 292 |
| C.1 riprese di valore da valutazione | 3.634 | 378 | 17.637 | 9.552 | 1.061 | 46 |
| C.2 riprese di valore da incasso | 2.817 | 198 | 75.979 | 20.256 | 310 | 20 |
| C.3 utili da cessione | 287 | - | 234 | 25 | - | - |
| C.4 write-off | 7.234 | 1.471 | 1.198 | 356 | 102 | 10 |
| C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | - | 25.073 | 5.185 | 3.804 | 183 |
| C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| C.7 altre variazioni in diminuzione | 142.679 | 14.401 | (19.464) | 1.753 | 197 | 32 |
| D. Rettifiche complessive finali | 40.805 | 2.894 | 136.260 | 36.661 | 5.972 | 138 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 691 | - | 16.613 | 985 | 378 | - |
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni
A.2.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
| Esposizioni | Classi di rating esterni | Senza rating | Totale |
| Classe 1 | classe 2 | classe 3 | classe 4 | classe 5 | classe 6 |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie vautate al costo ammortizzato | 11.527 | 20.559 | 166.040 | 48.822 | 128.424 | 112.277 | 9.489.446 | 9.977.096 |
| - Primo stadio | 117 | 20.559 | 166.032 | 48.822 | 18.617 | - | 8.260.040 | 8.514.187 |
| - Secondo stadio | 11.410 | - | 8 | - | - | - | 838.454 | 849.872 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | 109.807 | 112.277 | 361.571 | 583.655 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | 29.381 | 29.381 |
| B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 311.429 | - | 2.660.286 | - | - | - | (225.682) | 2.746.032 |
| - Primo stadio | 306.474 | - | 2.660.286 | - | - | - | (225.682) | 2.741.078 |
| - Secondo stadio | 4.955 | - | - | - | - | - | - | 4.955 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | 1.627.255 | 1.627.255 |
| - Primo stadio | - | - | - | - | - | - | 1.293.999 | 1.293.999 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 116.075 | 116.075 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 217.180 | 217.180 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B+C) | 322.956 | 20.559 | 2.826.326 | 48.822 | 128.424 | 112.277 | 10.891.018 | 14.350.383 |
| D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | - | 21 | 2.189 | 31.205 | - | - | 2.665.256 | 2.698.671 |
| - Primo stadio | - | 21 | 2.189 | 31.205 | - | - | 2.498.487 | 2.531.901 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 116.897 | 116.897 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 49.873 | 49.873 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (D) | - | 21 | 2.189 | 31.205 | - | - | 2.665.256 | 2.698.671 |
| Totale (A+B+C+D) | 322.956 | 20.579 | 2.828.515 | 80.027 | 128.424 | 112.277 | 13.556.274 | 17.049.053 |
La ripartizione evidenziata fa riferimento alle classi di rating di Standard & Poor\u2019s e Fitch:| Classi di rating esterno | Map S&P | Map Fitch |
| Classe 1 | A-1+ | F1+ |
| Classe 2 | A-1 | F1 |
| Classe 3 | A-2 | F2 |
| Classe 4 | A-3 | F3 |
| Classe 5 | B | B |
| Classe 6 | C | C |
| Senza rating | - | D |
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia| A.3.2 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite | | | | | | | | |
| Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali | Garanzie personali | Totale |
| (1) | (2) |
| | | | | Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Immobili \u2013 Ipoteche | Immobili \u2013 Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | (1)+(2) |
| Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 8.418.279 | 8.151.363 | 4.213.240 | (4.918) | 440.926 | 96.525 | - | - | - | - | - | 2.346.375 | 36.401 | 39.834 | 851.556 | 8.019.938 |
| 1.1. totalmente garantite | 6.785.741 | 6.566.794 | 4.202.481 | (4.918) | 438.358 | 90.935 | - | - | - | - | - | 1.230.092 | 13.294 | 37.402 | 788.581 | 6.796.225 |
| - di cui deteriorate | 571.131 | 413.683 | 111.364 | (3.807) | 230 | 4.595 | - | - | - | - | - | 256.131 | 2.436 | 776 | 25.274 | 396.999 |
| 1.2. parzialmente garantite | 1.632.538 | 1.584.569 | 10.758 | - | 2.568 | 5.591 | - | - | - | - | - | 1.116.283 | 23.106 | 2.433 | 62.975 | 1.223.713 |
| - di cui deteriorate | 76.228 | 51.406 | - | - | 18 | 368 | - | - | - | - | - | 38.230 | 1.504 | 271 | 4.480 | 44.872 |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | 866.870 | 861.775 | 1.923 | - | 7.820 | 6.655 | - | - | - | - | - | 98.574 | 27 | 12.118 | 636.726 | 763.844 |
| 2.1. totalmente garantite | 645.357 | 644.241 | 1.923 | - | 7.260 | 5.530 | - | - | - | - | - | 40.537 | 21 | 12.062 | 576.692 | 644.025 |
| - di cui deteriorate | 15.881 | 15.390 | - | - | 87 | 71 | - | - | - | - | - | 561 | - | 25 | 14.646 | 15.390 |
| 2.2. parzialmente garantite | 221.514 | 217.534 | - | - | 560 | 1.126 | - | - | - | - | - | 58.037 | 5 | 55 | 60.035 | 119.819 |
| - di cui deteriorate | 21.231 | 18.054 | - | - | 65 | 85 | - | - | - | - | - | 9.760 | - | - | 5.635 | 15.544 |
B.Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizieB.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela
| Esposizioni/Controparti | Amministrazioni pubbliche | Societ\u00e0 finanziarie | Societ\u00e0 finanziarie (di cui: imprese di assicurazione) | Societ\u00e0 non finanziarie | Famiglie |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | 756 | 710 | 1.140 | - | 15.527 | 29.053 | 4.204 | 11.044 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - | 1.022 | 2.323 | 408 | 571 |
| A.2 Inadempienze probabili | | 472 | 636 | 270.418 | 38.344 | - | - | 132.588 | 72.179 | 71.459 | 25.100 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - | 56.518 | 23.626 | 20.424 | 13.035 |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 1 | - | 416 | 43 | - | - | 10.814 | 3.902 | 7.297 | 2.026 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - | 238 | 61 | 334 | 78 |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 3.330.077 | 12.542 | 724.104 | 9.839 | 2.481 | - | 5.357.353 | 60.692 | 3.983.345 | 10.612 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | 427 | 4 | 12.064 | - | - | - | (10.669) | 2.169 | 70.972 | 670 |
| Totale (A) | | 3.330.550 | 13.178 | 995.693 | 48.936 | 3.621 | - | 5.516.282 | 165.825 | 4.066.305 | 48.782 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 1.450 | 5 | - | - | - | - | 42.990 | 3.895 | 3.053 | 255 |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 679.507 | 598 | 91.232 | 270 | - | - | 3.379.189 | 1.915 | 151.646 | 86 |
| Totale (B) | | 680.957 | 603 | 91.232 | 270 | - | - | 3.422.178 | 5.809 | 154.699 | 341 |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 4.011.507 | 13.781 | 1.086.924 | 49.206 | 3.621 | - | 8.938.461 | 171.634 | 4.221.004 | 49.123 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 3.050.700 | 16.309 | 704.951 | 43.950 | 2.055 | - | 6.961.123 | 279.834 | 3.961.838 | 68.162 |
B.2 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela
| Esposizioni/Aree geografiche | Italia | Altri paesi europei | America | Asia | Resto del mondo |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 21.629 | 40.804 | (2) | - | - | - | - | - | - | 1 |
| A.2 Inadempienze probabili | | 474.925 | 136.183 | 9 | 44 | 4 | 33 | - | - | (1) | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 18.524 | 5.970 | 6 | 1 | 1 | - | - | - | (3) | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 13.081.101 | 95.188 | 311.773 | (1.528) | 2.007 | 17 | - | - | (2) | 1 |
| Totale (A) | | 13.596.179 | 278.145 | 311.786 | (1.483) | 2.012 | 50 | - | - | (6) | 2 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 47.493 | 4.155 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 4.278.396 | 2.868 | 23.177 | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | | 4.325.889 | 7.023 | 23.177 | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 17.922.068 | 285.168 | 334.963 | (1.483) | 2.012 | 50 | - | - | (6) | 2 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 14.663.512 | 407.708 | 14.081 | 302 | 757 | 53 | 123 | 92 | 140 | 93 |
B.2 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela
| Esposizioni / Aree geografiche | | Italia Nord Ovest | | Italia Nord Est | | Italia Centro | | Italia Sud e Isole | |
| | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 505 | (3.381) | 493 | 2.480 | 8.119 | (13.459) | 12.511 | 55.166 |
| A.2 Inadempienze probabili | | 17.090 | 25.477 | 290.354 | 24.712 | 34.882 | 34.216 | 132.600 | 51.779 |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 1.034 | 342 | 2.283 | 363 | 2.641 | 1.728 | 12.566 | 3.537 |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 1.144.218 | 12.740 | 734.077 | 18.902 | 6.177.751 | 25.440 | 5.025.054 | 38.104 |
| Totale (A) | | 1.162.847 | 35.178 | 1.027.207 | 46.457 | 6.223.393 | 47.925 | 5.182.731 | 148.586 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 6.127 | 68 | 184 | 2 | 3.262 | 222 | 37.920 | 3.863 |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 522.130 | 821 | 151.414 | 192 | 981.611 | 438 | 2.623.240 | 1.417 |
| Totale (B) | | 528.257 | 889 | 151.598 | 194 | 984.873 | 660 | 2.661.160 | 5.280 |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 1.691.104 | 36.067 | 1.178.805 | 46.651 | 7.208.266 | 48.585 | 7.843.891 | 153.886 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 1.286.946 | 39.952 | 1.356.575 | 48.371 | 5.443.070 | 120.696 | 6.576.921 | 198.689 |
B.3 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso banche (MONDO) B.3 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche
| | Italia | Altri paesi europei | America | Asia | Resto del mondo |
| Esposizioni/Aree geografiche | | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 1.049.530 | 122 | 21.852 | (24) | 633 | (1) | - | - | 119 | - |
| Totale (A) | | 1.049.530 | 122 | 21.852 | (24) | 633 | (1) | - | - | 119 | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 28.821 | - | 32.248 | - | 16.938 | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | | 28.821 | - | 32.248 | - | 16.938 | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 1.078.351 | 122 | 54.099 | (24) | 17.571 | (1) | - | - | 119 | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 1.033.948 | 77 | 67.535 | (9) | 17.999 | (1) | - | - | 150 | - |
B.3 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso banche
| Esposizioni/Aree geografiche | | Italia Nord Ovest | Italia Nord Est | Italia Centro | Italia Sud e Isole |
| | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 165.062 | 86 | 201.109 | - | 599.009 | 37 | 84.350 | - |
| Totale (A) | | 165.062 | 86 | 201.109 | - | 599.009 | 37 | 84.350 | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 68 | - | - | - | 28.752 | - | - | - |
| Totale (B) | | 68 | - | - | - | 28.752 | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 165.131 | 86 | 201.109 | - | 627.761 | 37 | 84.350 | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 139.358 | 63 | 124.042 | - | 684.796 | 14 | 85.754 | - |
C.Operazioni di cartolarizzazioneInformazioni di natura qualitativa
Si evidenzia che non formano oggetto di rilevazione nella presente sezione le operazioni di cartolarizzazione nelle quali siano originator banche del Gruppo Mediocredito Centrale e il complesso delle passivit\u00e0 emesse (es. titoli ABS) sia sottoscritto all\u2019atto dell\u2019emissione da una o pi\u00f9 societ\u00e0 del Gruppo medesimo. Per l\u2019illustrazione delle cd. Autocartolarizzazioni si rimanda alla sezione della Parte E della Nota Integrativa consolidata relativa al rischio di liquidit\u00e0.
Per quanto riguarda la Capogruppo MCC, al 31 dicembre 2025 non sono presenti operazioni di cartolarizzazione originate con l\u2019obiettivo di conseguire il trasferimento del rischio di credito, mentre sono presenti alcune operazioni di Tranched Cover con garanzia di portafoglio del Fondo di Garanzia per le PMI a copertura delle prime perdite finalizzate al finanziamento di imprese.
Cartolarizzazioni di \u201cproprie\u201d \u2013 MCC Group SME Srl Lato raccolta, il 28 dicembre 2023 \u00e8 stata perfezionata un\u2019Operazione di cartolarizzazione di crediti in bonis, assistiti da garanzia del FCG o di SACE, promossa da pi\u00f9 cedenti appartenenti al Gruppo Bancario Mediocredito Centrale, ai sensi della legge del 30 aprile 1999, numero 130. Sulla base di una struttura di cessione di crediti c.d. multioriginator, \u00e8 stata effettuata la cessione da parte di MCC e BdM Banca S.p.A., in favore della SPV, di un portafoglio di crediti per un prezzo di 349.838.771,5 euro per MCC e 348.443.765,87 euro per BdM Banca.
In particolare, i crediti sono stati ceduti alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group SME Srl\u201d appositamente costituita per l\u2019operazione di cartolarizzazione ai sensi della Legge 130/1999.
L\u2019acquisto del Portafoglio \u00e8 stato finanziato attraverso i proventi derivanti dall\u2019emissione, da parte della SPV, di titoli asset backed floating rate e variable return a ricorso limitato, ai sensi del combinato disposto degli articoli 1 e 5 della legge sulla Cartolarizzazione, aventi le seguenti caratteristiche:
(a)due classi di titoli senior (rispettivamente, i \u201cTitoli di Classe A1\u201d per 244 milioni e i \u201cTitoli di Classe A2\u201d per 244 milioni), che sono stati sottoscritti da J.P. Morgan SE, con riferimento alla Classe A1, e da BdM, con riferimento alla Classe A2; e
(b)una classe di titoli junior, che \u00e8 stata sottoscritta da MCC per 110.734.000 euro e da BdM per 109.339.000 euro, in funzione del prezzo di cessione del portafoglio ceduto da ciascuno di essi.
MCC ha quindi ricevuto, alla data di emissione dei Titoli, funding in misura pari al prezzo di sottoscrizione versato da JP Morgan a valere sui Titoli di Classe A1, pari a 244 milioni.
I titoli sono stati emessi al 100% del loro importo nominale e in tagli da 100.000,00 euro e multipli interi di 1.000,00 euro; sono al portatore, emessi in forma dematerializzata e depositati presso Monte Titoli S.p.A.
I titoli emessi dalla SPV MCC Group SME, nel corso dell\u2019anno 2025, hanno subito le seguenti variazioni:
(a) con riferimento ai titoli di classe A1 sottoscritti da JPMorgan, la quota di competenza di MCC si \u00e8 ridotta a euro 97.347 mila per effetto dei rimborsi di capitale effettuati dalla SPV;(b) con riferimento al titolo di classe A2 detenuto da BdM Banca, in data 28 giugno 2024 \u00e8 stato rimborsato integralmente, e contestualmente incrementato il valore del titolo Senior di Classe A1 sottoscritto, da parte del terzo investitore (JP Morgan), per un valore complessivo pari a 189,5 milioni di euro. Pertanto, il titolo di Classe A2 presenta al 31.12.2025 un valore pari a zero.
\u00a9 Con riferimento ai titoli Junior la quota sottoscritta da MCC si \u00e8 ridotta da 110.734 mila euro ad 60.104 mila euro mentre la quota di BDM si \u00e8 ridotta da 109.339 mila euro a 59.348 mila euro per effetto dei rimborsi di capitale avvenuti nel corso dell\u2019anno.
I titoli emessi non sono dotati di rating, n\u00e9 quotati o ammessi alla negoziazione su alcun mercato regolamentato o sistema multilaterale di negoziazione.
In considerazione, inter alia, della sottoscrizione dei Titoli Junior da parte delle banche cedenti, l\u2019Operazione non prevede il deconsolidamento contabile e prudenziale dei crediti cartolarizzati.
Titoli ABS di \u201cterzi\u201d A partire dal 2019, nel rispetto degli indirizzi definiti e del perseguimento della prevalenza, la Banca ha assunto il ruolo di investitore in operazioni di Basket Bond a supporto della crescita di PMI del Mezzogiorno (Basket Bond Campania, Basket Bond Puglia). Al 31 dicembre 2025 tali operazioni non implicano l\u2019insorgere del rischio derivante da cartolarizzazioni in quanto si tratta di operazioni standard, in cui \u00e8 chiaro il rischio assunto e l\u2019eventuale garanzia a mitigazione. In relazione a quanto premesso, pertanto, si ritiene che non sussista il rischio che \u201cla sostanza economica dell\u2019operazione di cartolarizzazione non sia pienamente rispecchiata nelle decisioni di valutazione e di gestione del rischio\u201d. Tale operativit\u00e0 rientra nelle modalit\u00e0 operative individuate dalla Banca per la realizzazione della propria mission di supporto all\u2019economia. Mediocredito Centrale ha partecipato tra gli altri:
\u2022insieme a Banca Sella e Cassa Depositi e Prestiti, al Basket Bond Sella, per un importo massimo di 80 milioni (quota MCC), finalizzato al finanziamento di progetti di crescita delle PMI e Mid Cap italiane, con un programma triennale;
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti e Banca Finnat, al programma Basket Bond Euronext Growth finalizzato all\u2019emissione di titoli obbligazionari per un importo sottoscritto di 17,5 milioni (quota MCC) I minibond hanno finanziato i programmi di sviluppo e crescita delle imprese quotate al mercato Euronext Growth al fine di potenziarne la capacit\u00e0 competitiva;
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti e a Credit Agricole al programma di emissioni \u201cBasket Bond Cr\u00e9dit Agricole\u201d, finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI e Mid Caps Italiane. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 30%). Nel contesto di detta operazione, nel rispetto di determinati requisiti, i Minibond beneficiano di una garanzia al 90% rilasciata dalla Banca Europea per gli Investimenti nel limite massimo di perdite pari al 35% (cap) del portafoglio dei Bond, di tempo in tempo ancora da rimborsare, oggetto di sottoscrizione (Garanzia BEI);
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Equita\u201d finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%);
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Italia\u201d finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50;
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Sistema Confindustria\u201d finalizzato alle PMI orientate all\u2019innovazione e all\u2019accesso alla finanza alternativa. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%);
\u2022nel ruolo di co-arranger, insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Lazio\u201d, finalizzato a supportare PMI con sede operativa nella Regione Lazio, attraverso Minibond per un importo massimo di 60 mln\u20ac (incrementabili fino a 80 mln\u20ac); l\u2019operazione prevede la presenza di un SPV ed emissione di ABS aventi come sottostanti gli stessi Minibond. L\u2019operazione \u00e8 assistita da garanzia reale prestata da Lazio Innova S.p.A nella forma di cash collateral, a copertura delle prime perdite registrate sul portafoglio di minibond, entro un massimo del 25% dell\u2019importo del portafoglio (con dotazione finanziaria pari a massimo 15 mln\u20ac, incrementabile fino a euro 20 mln\u20ac);
\u2022Basket Bond Campania \u2013 I edizioneIn RTI con\u202fBanca Finint ha svolto il ruolo di co-arranger per il programma che ha sostenuto le PMI con sede operativa in Campania attraverso l\u2019emissione di Minibond di taglio compreso tra \u20ac1\u202fe\u202f3,5\u202fmilioni. I titoli ABS sono stati sottoscritti pariteticamente da MCC e da CDP. L\u2019operazione \u00e8 assistita da una garanzia pubblica diretta \u201ca prima richiesta\u201d fornita da Sviluppo Campania; il programma ha visto l\u2019emissione di un portafoglio pari a 144,1 milioni di cui 72,05 quota MCC.
\u2022Basket Bond Campania \u2013 II edizioneIl programma ha replicato la struttura finanziaria della prima edizione: PMI campane; In RTI con\u202fBanca Finint ha svolto il ruolo di co-arrangers; Minibond del valore compreso tra \u20ac1\u202fa\u202f5\u202fmilioni; sottoscrittori paritetici MCC e CDP. La garanzia pubblica, fornita come per la prima edizione da Sviluppo Campania; il programma ha visto l\u2019emissione di un portafoglio pari a 54,2 milioni di cui 27,1 quota MCC.
\u2022Basket Bond Puglia
Il programma Basket Bond Puglia, promosso dalla Regione Puglia, ha previsto la raccolta mediante Minibond emessi da PMI pugliesi, sottoscritti inizialmente da UniCredit in qualit\u00e0 di arranger e coinvestitore, ceduti in quota del 95% alla SPV. Successivamente, la SPV ha emesso titoli ABS sottoscritti pariteticamente da MCC e da CDP in qualit\u00e0 di anchor investors per un ammontare complessivo di 140,5 milioni. La garanzia pubblica copre fino al 25% delle perdite sul portafoglio, con un massimale garantito di \u20ac40\u202fmilioni.
Inoltre, ha sottoscritto i titoli emessi dal veicolo Lumen, costituito nel contesto dell\u2019operazione strutturata insieme a Credimi, in qualit\u00e0 di cedente dei crediti originati dai finanziamenti erogati dalla stessa e successivamente ceduti al veicolo, per un importo massimo di 25\u20ac/mln, con la finalit\u00e0 di finanziare le PMI; la partecipazione di MCC si attesta al 95%, mentre il 5% dell\u2019operazione \u00e8 sottoscritta da Credimi; in relazione alle ultime vicende che hanno interessato l\u2019operatore Credimi \u00e8 subentrata la societ\u00e0 Quinservizi S.p.A. in sostituzione di Credimi in qualit\u00e0 di Subservicer in relazione ai rapporti con il veicolo al fine di garantire la continuit\u00e0 dell\u2019operazione.Per quanto riguarda la controllata BDM, le operazioni di cartolarizzazione di crediti sono individuate dalla stessa come strumento di diversificazione delle fonti di finanziamento per far fronte alle esigenze di funding, ovvero come idoneo strumento volto a effettuare il trasferimento a terzi del rischio di credito (c.d. derisking).
Di seguito si fornisce il dettaglio delle operazioni effettuate da BDM.
2017 Popolare Bari RMBS Srl In data 7 luglio 2017, la BdM Banca (all\u2019epoca Banca Popolare di Bari, \u201cBP Bari\u201d), insieme alla Cassa di Risparmio di Orvieto, perfezion\u00f2 un\u2019operazione di cartolarizzazione multi-originator, cedendo un portafoglio di mutui residenziali in bonis e individuati sulla base di criteri predefiniti in modo da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi della legge sulla Cartolarizzazione 130/1999, per un ammontare di crediti in linea capitale pari a euro 728,3 milioni, di cui 601,7 derivanti da BP Bari e 126,6 da CR Orvieto.
| Societ\u00e0 Veicolo | 2017 Popolare Bari RMBS Srl |
| Tipologia operazione | Tradizionale |
| Originator | BdM Banca \u2013 Cassa di Risparmio di Orvieto |
| Servicer | BdM Banca |
| Arranger | J.P.Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | RMBS \u2013 Mutui residenziali ipotecari |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di godimento | 07/07/2017 |
| Prezzo di cessione del portafoglio | 728.304.805 |
| - di cui Originator Banca Popolare di Bari | 601.660.921 |
| - di cui originator Cassa di Risparmio di Orvieto | 126.643.884 |
| Agenzie di Rating | Moody\u2019s \u2013 DBRS Rating Limited |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 16.261 mila, la Societ\u00e0 Veicolo \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d emise quattro distinte classi di titoli Asset Backed Securities (ABS), di cui una Senior (A), una Mezzanine (B) e due Junior (J1 e J2), per un ammontare complessivo di euro 747.990 mila.
Alle classi Senior e Mezzanine fu attribuito il rating da DBRS Rating Limited e da Moody\u2019s.
In data 2 ottobre 2017, la Senior Note fu ceduta, dalle due banche originator, a terzi investitori a un prezzo unitario di 99,16, per un controvalore di complessivi euro 592.193 mila, a fronte di un valore nominale di euro 597.210 mila. In proporzione al valore del portafoglio ceduto, la BdM Banca (all\u2019epoca Banca Popolare di Bari) incass\u00f2 un importo pari ad euro 487.961 mila (al netto di commissioni e spese legali) mentre la restante parte (euro 102.711 mila) fu incassata dall\u2019altra originator Cassa di Risparmio di Orvieto per quanto di spettanza. Nel corso del 2020, in un\u2019ottica di ottimizzazione del costo del funding, la Banca acquist\u00f2 dai terzi investitori quota-parte del titolo Senior collocato sul mercato per un valore nominale di circa 5 milioni di euro.
La struttura dell\u2019operazione \u00e8 stata tale da non trasferire a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti e, pertanto, non ricorrono i presupposti previsti dall\u2019IFRS 9 per la derecognition dei crediti dal bilancio. Nella sostanza, la Banca non ha effettuato una cessione a titolo definitivo del portafoglio crediti ceduto, bens\u00ec, di fatto, ha ricevuto un finanziamento dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Alla data di riferimento del presente bilancio, il titolo Senior di Classe A risulta interamente rimborsato, pertanto, il valore residuo, risulta pari a zero.
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody\u2019s | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A | Senior | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,4 | AAH/Aa3 | 30/04/2058 | 597.210 | | Di cui: |
| | | | | | 566.460 | | Terzi investitori |
| | | | | | 30.750 | | BdM Banca |
| B | Mezzanine | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,6 | AAL/A2 | 30/04/2058 | 58.264 | 53.170 | Di cui: |
| | | | | | 48.133 | 43.039 | BdM Banca |
| | | | | | 10.131 | 10.131 | Cassa di Risparmio Orvieto |
| J1 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 76.428 | 76.428 | BdM Banca |
| J2 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 16.088 | 16.088 | Cassa di Risparmio Orvieto |
| Totali | | | | | | 747.990 | 145.686 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Cartolarizzazione leasing in bonis \u201cAdriatico Finance SME Srl\u201d Nel corso del 2008 fu effettuata un\u2019operazione di cartolarizzazione relativa a finanziamenti per leasing non originati dalla ex Banca Tercas bens\u00ec dalla Terleasing SpA (ora ViviBanca SpA) non appartenente all\u2019allora Gruppo Tercas, utilizzando, in qualit\u00e0 di Societ\u00e0 Veicolo ai sensi della Legge 130/99, la Adriatico Finance SME Srl.
Nel dettaglio, i crediti (leasing) ceduti alla Societ\u00e0 Veicolo erano stati pari a euro 118.437 mila.
| Societ\u00e0 Veicolo | Adriatico Finance SME Srl |
| Tipologia operazione | Cartolarizzazione |
| Originator | Banca Tercas |
| Servicer | Terfinance |
| Arranger | HSBC BANK Plc |
| Computation Agent | 130 Finance S.r.l. |
| Corporate Servicer | 130 Servicing S.p.a. |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | Leasing |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di godimento | 20/03/2008 |
| Prezzo di cessione del portafoglio (*) | 118.437.360 |
| Agenzie di Rating | not rated |
| (*) escluso rateo interessi e interessi sospesi | (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti, la Societ\u00e0 Veicolo finanzi\u00f2 l\u2019operazione con l\u2019emissione di titoli ABS di classe Senior, Mezzanine e Junior che furono sottoscritti interamente da Banca Tercas.
A seguito dell\u2019incorporazione della ex Banca Tercas nella allora BP Bari, avvenuta nel corso del 2016, quest\u2019ultima acquis\u00ec la titolarit\u00e0 di detti titoli ABS.
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A | Senior | n.q. | 3 Months Euribor | not rated | 31/12/2032 | 65.750 | | Ex Banca Tercas |
| B | Mazzanine | n.q. | 3 Months Euribor | not rated | 31/12/2032 | 33.886 | 6.470 | Ex Banca Tercas |
| C | Junior | n.q. | 3 Months Euribor | not rated | 31/12/2032 | 19.027 | 19.027 | Ex Banca Tercas |
| Totale | | | | | | 118.663 | 25.497 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Considerato che a seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione la ex Banca Tercas assunse, di fatto, tutti i rischi e benefici del portafoglio crediti ceduto, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 relative al patrimonio separato della Societ\u00e0 Veicolo sono state oggetto di consolidamento integrale. Di conseguenza, nel bilancio consolidato della Capogruppo sono iscritti i crediti relativi ai leasing rilevati a fine esercizio dalla Societ\u00e0 Veicolo.
In data 22 dicembre 2023, BdM Banca, di concerto con la Capogruppo Mediocredito Centrale (MCC), ha perfezionato un\u2019operazione di autocartolarizzazione multioriginator di un portafoglio di crediti in bonis, relativi a contratti di finanziamento concessi a PMI assistiti da garanzie prestate da SACE SpA e dal Fondo Centrale di Garanzia, per un valore contabile lordo (GBV) pari a circa 348 milioni di euro.
I crediti sono stati ceduti alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group SME Srl\u201d appositamente costituita per l\u2019operazione di cartolarizzazione ai sensi della Legge 130/1999.
| Societ\u00e0 Veicolo | MCC Group SME Srl |
| Tipologia operazione | Tradizionale |
| Originator | Mediocredito Centrale (MCC) \u2013 BdM Banca |
| Master Servicer | MCC |
| Arranger | JP Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | SME- Mutui e Finanziamenti a PMI |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di cessione | 22/12/2023 |
| Prezzo di cessione del portafoglio (alla data di efficacia del 31/10/2023) | 698.282.537 |
| - di cui originator Mediocredito Centrale (MCC) | 349.838.772 |
| - di cui originator BdM Banca | 348.443.765 |
| Agenzie di Rating | Not rated |
| (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 9,79 milioni di euro, la Societ\u00e0 Veicolo emise quattro tranche di titoli di cui due Senior (A1 e A2) e due Junior (B1 e B2), per un ammontare complessivo di 708.073 mila euro. Nel corso del mese di giugno 2024, al fine di migliorare la situazione di liquidit\u00e0 strutturale della Banca, \u00e8 stato perfezionato l\u2019iter di ottenimento del funding dall\u2019operazione di cartolarizzazione mediante collocamento a terzi investitori del titolo Senior emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo.
In particolare, in data 28 giugno 2024, a fronte del rimborso integrale e della cancellazione del titolo Senior di Classe A2 detenuto dalla Banca, il contestuale incremento del valore sottoscritto, da parte del terzo investitore (JP Morgan), del titolo Senior di Classe A1 emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo, per un valore complessivo pari a 189,5 milioni di euro a un tasso pari all\u2019Euribor a 3 mesi pi\u00f9 spread dell\u20191,55%, ha comportato un afflusso di risorse finanziarie cash, in favore della Banca, di pari ammontare. In sostanza, tramite l\u2019operazione di funding in parola, la Banca, a giugno 2024, ha ricevuto dalla Societ\u00e0 Veicolo un finanziamento garantito dai crediti cartolarizzati d\u2019importo pari a 189,5 milioni di euro.
Al 31 dicembre 2025, tale finanziamento risulta pari a 97,3 milioni di euro, rilevato contabilmente tra i \u201cdebiti verso clientela\u201d (voce 10. B) del Passivo S.P.).
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody\u2019s | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A1 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/1,55% | Not rated | 01/12/2043 | 433.500 | 194.694 | JP Morgan |
| | | | | | | 97.347 | Liquidit\u00e0 MCC |
| | | | | | | 97.347 | Liquidit\u00e0 BdM Banca |
| A2 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/1,55% | Not rated | 28/06/2024 | | | BdM Banca |
| B | Junior | n.q. | 3 Months Euribor | Not rated | 01/12/2043 | 220.073 | 119.452 | Di cui: |
| B1 | Junior | | | | | 110.734 | 60.104 | Mcc |
| B2 | Junior | | | | | 109.339 | 59.348 | BdM Banca |
| Totali | | | | | | 653.573 | 314.146 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Considerato il mantenimento, da parte di BdM, dell\u2019intero valore del titolo Junior di propria pertinenza, di fatto l\u2019operazione non ha trasferito a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti. In base a quanto previsto dall\u2019IFRS 9 in tema di derecognition, nel bilancio della Banca:
\u2022i crediti oggetto dell\u2019operazione continuano a essere iscritti nella pertinente forma tecnica dell\u2019attivo patrimoniale;
\u2022il corrispettivo incassato dalla Societ\u00e0 Veicolo a seguito del collocamento della tranche Senior presso terzi \u00e8 stato rilevato in contropartita della passivit\u00e0 finanziaria iscritta nei confronti della Societ\u00e0 Veicolo medesima a fronte del finanziamento ricevuto;
\u2022continuano a essere rilevati gli interessi relativi ai crediti ceduti al netto di quelli connessi con la passivit\u00e0 iscritta nei confronti della Societ\u00e0 Veicolo.
La Capogruppo MCC, in qualit\u00e0 di Master Servicer, continua a svolgere l\u2019attivit\u00e0 di gestione, amministrazione, incasso e recupero dei crediti dalla stessa ceduti. Contestualmente, MCC ha continuato ad esternalizzare a BdM Banca l\u2019attivit\u00e0 di gestione, amministrazione, incasso e recupero dei Crediti ceduti da BdM. Pertanto, quest\u2019ultima, in qualit\u00e0 di Special Servicer, continua a gestire le riscossioni sul portafoglio ceduto e a mantenere direttamente i rapporti con i clienti, trasferendo giornalmente gli incassi a titolo di capitale e interessi sul Collection Account presso la banca depositaria. Idonee strutture centrali della Banca si occupano, quindi, di seguire in via continuativa i flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 cartolarizzate, monitorandone costantemente l\u2019incasso e gestendo le procedure di recupero relative alle posizioni deteriorate.
Per sua natura, l\u2019operazione di cartolarizzazione, avendo per oggetto finanziamenti in bonis assistiti da garanzia SACE e dal Fondo Centrale di Garanzia, cartolarizzati sulla base di quanto disposto dalla Legge 130/1999, non ha comportato una variazione del rischio di credito del portafoglio ceduto.
Anche per quanto riguarda la controllata CRO, le operazioni di cartolarizzazione di crediti sono individuate da CRO come strumento di diversificazione delle fonti di finanziamento per far fronte alle esigenze di funding, ovvero come idoneo strumento volto ad effettuare il trasferimento a terzi del rischio di credito (c.d. derisking).Di seguito si fornisce il dettaglio delle operazioni effettuate da CRO.
2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. In data 7 luglio 2017 la Cassa di Risparmio di Orvieto, insieme alla BdM Banca (all\u2019epoca Banca Popolare di Bari, \u201cBP Bari\u201d), perfezion\u00f2 un\u2019operazione di cartolarizzazione multi-originator, cedendo un portafoglio di mutui residenziali in bonis e individuati sulla base di criteri predefiniti in modo da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi della legge sulla Cartolarizzazione 130/1999, per un ammontare di crediti in linea capitale pari a euro 728,3 milioni, di cui 601,7 milioni derivanti da BdM Banca e 126,6 milioni da CRO.
| Societ\u00e0 Veicolo | 2017 Popolare Bari RMBS Srl |
| Tipologia operazione | Tradizionale |
| Originator | BDM Banca \u2013 Cassa di Risparmio di Orvieto |
| Servicer | BDM Banca |
| Arranger | J.P. Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | RMBS \u2013 Mutui residenziali ipotecari |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di godimento | 07/07/2017 |
| Prezzo di cessione del portafoglio | 728.304.805 |
| - di cui Originator BDM Banca | 601.660.921 |
| - di cui Originator Cassa di Risparmio di Orvieto | 126.643.884 |
| Agenzie di Rating | DBRS Ratings Limited / Moody\u2019s |
| (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 3.423 mila di pertinenza di CRO, la Societ\u00e0 Veicolo \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d emise quattro distinte classi di titoli Asset Backed Securities (ABS), di cui una senior (A), una mezzanine (B) e due junior (J1 e J2), per un ammontare complessivo di euro 747.990 mila.
Alle classi Senior e Mezzanine fu attribuito il rating da DBRS Rating Limited e da Moody\u2019s.
In data 2 ottobre 2017, la Senior Note fu ceduta, dalle due banche originator, a terzi investitori a un prezzo unitario di 99,16, per un controvalore di complessivi euro 592.193 mila, a fronte di un valore nominale di euro 597.210 mila. In proporzione al valore del portafoglio ceduto, CRO incass\u00f2 un importo pari ad euro 102.711 mila (al netto di commissioni e spese legali) mentre la restante parte (euro 487.961 mila) fu incassata dall\u2019altra originator BdM Banca per quanto di spettanza.
La struttura dell\u2019operazione \u00e8 tale da non trasferire a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti e, pertanto, non ricorrono i presupposti previsti dall\u2019IFRS 9 per la derecognition dei crediti dal bilancio. Nella sostanza, CRO non ha effettuato una cessione a titolo definitivo del portafoglio crediti ceduto, bens\u00ec, di fatto, ha ricevuto un finanziamento dalla Societ\u00e0 Veicolo.Alla data di riferimento del presente bilancio, il titolo Senior di Classe A risulta interamente rimborsato, pertanto, il valore residuo, risulta pari a zero.
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody\u2019s | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A | Senior | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,4 | AAA/Aa3 | 30/04/2058 | 597.210 | | di cui: |
| | | | | | 566.460 | | Terzi investitori |
| | | | | | 30.750 | | BDM Banca |
| B | Mezzanine | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,6 | AAH/Aa3 | 30/04/2058 | 58.264 | 53.170 | di cui: |
| | | | | | 48.133 | 43.039 | BDM Banca |
| | | | | | 10.131 | 10.131 | Cassa di Risparmio di Orvieto |
| J1 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 76.428 | 76.428 | BDM Banca |
| J2 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 16.088 | 16.088 | Cassa di Risparmio di Orvieto |
| Totale | | | | | | 747.990 | 145.686 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Informazioni di natura quantitativa C.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione \u201cproprie\u201d ripartite per tipologia di attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipologia di esposizioni | Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate/Esposizioni | Esposizioni per cassa | Garanzie finanziarie rilasciate | Linee di credito |
| Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior |
| Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore |
| A. Oggetto di integrale cancellazione dal bilancio | 204.478 | - 431 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7.457 | - 190 | - | - | - | - | - | - |
| A.1 Popolare Bari NPLs 2016 S.r.l. \u2013 Sofferenze | 56.440 | 215 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.945 | - | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Popolare Bari NPLs 2017 S.r.l. \u2013 Sofferenze | 53.425 | 1.244 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.902 | - | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Popolare Bari NPLs 2018 S.r.l. \u2013 Sofferenze | 94.528 | -1.148 | - | - - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3.610 | - 190 | - | - | - | - | - | - |
| A.4 SPV Project 1806 S.r.l. \u2013 finanziamenti energy | 84 | 119 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Oggetto di parziale cancellazione dal bilancio | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C. Non cancellate dal bilancio | 97.347 | - | 102.584 | - | 76.428 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.1 MCC Group SME S.r.l. | 97.347 | - | 59.348 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.1 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | - | - | 43.236 | - | 76.428 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Gli importi indicati nella voce A \u201cOggetto di integrale cancellazione dal bilancio\u201d si riferiscono ai titoli Senior detenuti da BDM e CRO, rivenienti dalle cartolarizzazioni \u201cPopolare Bari NPLs 2016 S.r.l.\u201d, perfezionata a fine 2016, \u201cPopolare Bari NPLs 2017 S.r.l.\u201d, perfezionata a dicembre 2017, \u201cPop NPLs 2018 S.r.l.\u201d, perfezionata a novembre 2018, e \u201cSPV Project 1806 S.r.l.\u201d, perfezionata a giugno 2019, che hanno comportato il trasferimento a terzi del rischio credito relativo alle sottostanti posizioni. Gli importi nella voce C \u201cNon cancellate dal bilancio\u201d sono relativi alla cartolarizzazione mutui in bonis \u201c2017 Popolare di Bari RMBS S.r.l.\u201d e MCC Group SME S.r.l..
C.2 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazioni di \u201cterzi\u201d ripartite per tipologia delle attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipo di esposizione
| Tipologia attivit\u00e0 sottostanti/Esposizioni | Esposizioni per cassa | Garanzie rilasciate | Linee di credito |
| Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior |
| Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore |
| Titoli di debito | 188.552 | -1.363 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Crediti | 5.977 | 1.167 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Mutui agrari (BNT) | - | - | - | - | 1.829 | 65 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Leasing (Adriatico Finance SME) | - | - | 5.381 | - 217 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Finanziamenti contro cessione del quinto dello stipendio o della pensione (\u201cCQS/CQP\u201d) | 77.806 | -6.815 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Gli importi relativi alle voci \u201cMutui agrari\u201d e \u201cLeasing\u201d si riferiscono ai fair value dei titoli, iscritti nella voce 20 c) dell\u2019Attivo, a fronte, rispettivamente, della cartolarizzazione di terzi \u201cBNT Portfolio SPV Srl\u201d e della cartolarizzazione di terzi \u201cAdriatico Finance Srl\u201d.La voce \u201cCQSP\u201d si riferisce al valore di bilancio, iscritto nella voce 40 b) dell\u2019Attivo, dei titoli Senior rivenienti dalle operazioni di cartolarizzazione di terzi \u201cGiorgia Spv\u201d e \u201cAida Spv\u201d.
C.3 Consolidato prudenziale \u2013 Interessenze in societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione
| | | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 |
| Nome cartolarizzazione / | Sede legale | Consolidamento | Crediti | Titoli di debito | Altre | Senior | Mezzanine | Junior |
| Denominazione societ\u00e0 veicolo |
| MCC Group SME Srl | Conegliano (Tv) | SI | 297.483 | - | 36.091 | 194.694 | 119.452 | - |
| EBB Export S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 7.824 | - | 7.824 | - | - |
| EBB Export S.r.l. \u2013 Series 2 | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 3.600 | - | 3.600 | - | - |
| Basket Bond Campania S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 55.844 | - | 55.749 | - | - |
| Basket Bond Campania 2023 s.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 47.828 | - | 47.559 | - | - |
| Garibaldi Tower Basket Bond S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 81.270 | - | 81.127 | - | - |
| Growth Market Basket Bond S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 20.914 | - | 20.534 | - | - |
| SBB SPV S.R.L | Via Curtatone 3 \u2013 00185 Roma | NO | - | 85.032 | - | 84.718 | - | - |
| Lumen SPV S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | 10.877 | - | - | 9.308 | - | - |
| Basket Bond Italia S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 56.498 | - | 56.410 | - | - |
| Agricole Basket Bond 2022 S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 23.530 | - | 23.500 | - | - |
| Basket Bond FCG s.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 11.170 | - | 11.170 | - | - |
| SPV PROJECT 2206 S.R.L. | Corso Vittorio Emanuele II 24/28, 20122 \u2013 Milano | NO | - | 20.800 | - | 20.800 | - | - |
| Basket Bond Lazio S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 28.864 | - | 28.864 | - | - |
| Popolare Bari NPLs 2016 S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 15.121 | - | 5.439 | 57.580 | 14.000 | 10.035 |
| Popolare Bari NPLs 2017 S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 11.085 | - | 3.518 | 52.186 | 10.100 | 13.450 |
| Popolare NPLs 2018 S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 80.653 | - | 19.660 | 218.668 | 50.000 | 15.780 |
| SPV Project 1806 S.r.l. | Milano | NO | 411 | - | | 3.639 | - | 3.901 |
| 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | Conegliano (Tv) | SI | 199.608 | - | 17.849 | - | 53.170 | 92.516 |
| BNT Portfolio SPV S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 62.750 | - | 11.145 | - | - | 212.748 |
| Adriatico Finance SME S.r.l. | Milano | SI | 22.367 | - | 1.902 | - | 6.470 | 19.027 |
| Giorgia SPV Srl | Conegliano (Tv) | NO | 38.579 | - | 764 | 57.137 | - | - |
| AIDA SPV Srl | Conegliano (Tv) | NO | 49.190 | - | 944 | 28.080 | - | 21.800 |
Alla luce della struttura delle suddette operazioni di cartolarizzazione, non ricorrono i presupposti previsti dall\u2019IFRS 10 per il consolidamento delle Societ\u00e0 Veicolo.
C.4 Consolidato prudenziale \u2013 Societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione non consolidate
Nell\u2019esercizio 2019, Mediocredito Centrale ha sottoscritto il 40% della prima emissione obbligazionaria da 50 milioni di euro nell\u2019ambito dell\u2019Export Basket Bond Programme.
Il programma prevedeva operazioni per complessivi 500 milioni di euro per finanziare i piani di investimento nei mercati internazionali delle PMI italiane.
Nell\u2019operazione, Banca Finint ha svolto il ruolo di Arranger (tramite la controllata FISG), CDP quello di Anchor Investor e SACE ha operato in qualit\u00e0 di garante.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 2,08/Additional variable return | not rated | 09/05/2028 | 50.000 | 7.827 | MCC/CDP/BANCA FININT |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 50.000 | 7.827 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| EBB Export S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 3.131 | | | 3.131 | 3.131 | |
EBB Export S.r.l. \u2013 Series 2 Trattasi di un\u2019ulteriore operazione nell\u2019ambito del programma Export Basket Bond in cui MCC e CDP hanno sottoscritto al 50% ciascuna i titoli ABS emessi dalla societ\u00e0 veicolo EBB Export S.r.l. per complessivi 12 milioni.
Nell\u2019operazione, Banca Finint ha svolto il ruolo di Arranger (tramite la controllata FISG), CDP quello di Anchor Investor e SACE ha operato in qualit\u00e0 di garante.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 1,30/Additional variable return | not rated | 17/07/2027 | 12.000 | 3.600 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 12.000 | 3.600 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| EBB Export S.r.l. \u2013 Series 2 | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 1.809 | | | 1.809 | 1.809 | |
Basket Bond Campania S.r.l. Nell\u2019esercizio 2020 \u00e8 stato avviato il Programma Garanzia Campania Bond, che prevedeva la costituzione di un portafoglio di Mini-bond emessi da societ\u00e0 campane per un importo massimo di 148 milioni di euro. Gli emittenti in questione hanno emesso Mini-bond sottoscritti dalla societ\u00e0 veicolo Basket Bond Campania S.r.l., che a sua volta ha emesso Asset-Backed Securities sottoscritti al 50% da CDP e MCC, che operano da anchor investor nell\u2019operazione.
Il portafoglio beneficia di una garanzia pubblica, a copertura delle prime perdite, per un controvalore massimo di 37 milioni di euro. Nel 2020 sono stati portati a termine cinque closing e finanziate 41 PMI per 97 milioni di euro; nel 2021 sono stati finalizzati quattro closing con 24 societ\u00e0 per complessivi 47 milioni di euro.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,30/Additional variable return | not rated | 21/01/2029 | 144.100 | 55.749 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 144.100 | 55.749 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Campania S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 26.268 | \u00a0 | \u00a0 | 26.268 | 26.268 | |
Basket Bond Campania 2023 s.r.l. Nell\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato avviato la seconda edizione del programma di Basket Bond promosso dalla Regione Campania e gestito dalla societ\u00e0 in house-Sviluppo Campania, il cui valore totale a fine programma \u00e8 stato di 148 milioni. Come in passato, lo schema finanziario prevede per Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e Mediocredito Centrale (MCC) un ruolo di finanziatori (anchor investor), con la sottoscrizione del 50% ciascuna dei 25 milioni, e sostenuti da ADVANT \u2013 Nctm per le attivit\u00e0 legali.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,30/Additional variable return | not rated | 08/08/2033 | 54.200 | 47.559 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 54.2000 | 47.559 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Campania 2023 s.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 22.185 | \u00a0 | \u00a0 | 22.185 | 22.185 | |
Garibaldi Tower Basket Bond S.r.l.Il Programma Basket Bond Puglia prevede la costituzione di un portafoglio di Mini-bond emessi da societ\u00e0 pugliesi per un importo massimo di 160 milioni di euro. Le societ\u00e0 in questione emettono Mini-bond interamente sottoscritti da Unicredit S.p.A. (Arranger e co-investitore dell\u2019operazione) che poi cede alla societ\u00e0 veicolo il 95% di ciascun Mini-bond sottoscritto. In seguito, i titoli ABS emessi dalla societ\u00e0 veicolo sono sottoscritti fino al 50% da CDP e dal MedioCredito Centrale (MCC), che svolgono il ruolo di anchor investor nell\u2019operazione.
Il portafoglio beneficia di una garanzia pubblica, a copertura delle prime perdite, per un controvalore massimo di 40 milioni di euro. Nel 2020 sono stati portati a termine due closing con 14 PMI finanziate per complessivi 52 milioni di euro; nel 2021 sono stati finalizzati due closing che hanno coinvolto 7 societ\u00e0 per circa 35 milioni di euro complessivi; nel 2022 sono stati finalizzati due closing per complessivi 24 milioni di euro in favore di 6 societ\u00e0 e nel 2023 sono stati perfezionati due closing per complessivi 39 milioni di euro in favore di 12 emittenti.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,50/Additional variable return | not rated | 12/07/2030 | 140.450 | 81.127 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 140.450 | 81.127 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Garibaldi Tower Basket Bond S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 37.657 | \u00a0 | \u00a0 | 37.657 | 37.657 | |
Growth Market Basket Bond S.r.l. Nell\u2019esercizio 2021 \u00e8 stato avviato il programma Basket Bond Euronext Growth, che prevedeva l\u2019emissione di titoli obbligazionari per un valore complessivo di 50 milioni.
Cassa Depositi e Prestiti, in qualit\u00e0 di anchor investor, ha sottoscritto il 50% dell\u2019ammontare complessivo, Mediocredito Centrale il 30% e Banca Finnat il 20%.Il programma Basket Bond Euronext Growth \u00e8 stato coordinato da Banca Finnat, che ha agito in qualit\u00e0 di Arranger, in qualit\u00e0 di Servicer, Corporate Servicer, Computation Agent, Rappresentante dei Portatori dei Titoli e Banca Agente, lato Growth Market Basket Bond Srl.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,96/Additional variable return | not rated | 09/11/2028 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a041.000 | 20.534 | MCC/CDP/Banca Finnat |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 41.000 | 20.534 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Growth Market Basket Bond S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 4.851 | \u00a0 | \u00a0 | 4.851 | 4.851 | |
Il programma Basket Bond, lanciato nel 2021 ed esteso nel 2023 da Mediocredito Centrale, Cassa Depositi e Prestiti e Sella, ha sostenuto numerose aziende per un valore totale di 111,5 milioni di minibond sottoscritti.
L\u2019obiettivo \u00e8 finanziare i progetti di crescita delle piccole e medie imprese, favorirne l\u2019accesso al mercato dei capitali, sostenerne la competitivit\u00e0 e promuoverne lo sviluppo anche in ambito ESG.
CDP e MCC sono intervenute in qualit\u00e0 di anchor investor, sottoscrivendo ciascuna il 40% dei titoli emessi dalla societ\u00e0 veicolo SBB SPV S.R.L., mentre Banca Sella ha sottoscritto il restante 20%.
Entrambe le emissioni obbligazionarie hanno una struttura sustainability-linked in relazione alla quale \u00e8 prevista l\u2019individuazione e il monitoraggio di specifici KPI di sostenibilit\u00e0 per valutare l\u2019allineamento dei progetti di investimento a determinati obiettivi di sviluppo sostenibile. Al raggiungimento di tali target, \u00e8 prevista una riduzione del tasso di interesse applicato sullo strumento (cosiddetto \u201cstep down\u201d).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 3,50/Additional variable return | not rated | 12/11/2030 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0111.500 | 84.718 | MCC/CDP/Banca Sella |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 111.500 | 84.718 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| SBB SPV S.R.L | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 32.829 | \u00a0 | \u00a0 | 32.829 | 32.829 | 0 |
Mediocredito Centrale e Credimi hanno siglato un accordo per finanziare il tessuto imprenditoriale delle piccole e medie imprese. L\u2019operazione prevedeva lo stanziamento di 26,6 milioni di euro, di cui 25 milioni di euro da parte di Mediocredito Centrale e di ulteriori 1,6 milioni da parte di Credimi, da utilizzare, principalmente, per portare liquidit\u00e0 alle imprese operanti nel Sud Italia e nelle isole, e in particolare nelle regioni di Abruzzo, Basilicata, Calabria, Campania, Molise, Puglia, Sardegna e Sicilia. L\u2019emissione \u00e8 stata destinata a finanziare le PMI attraverso la sottoscrizione dei veicoli di cartolarizzazione di Credimi.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | Variable return | not rated | 22/01/2029 | 26.034 | 9.308 | MCC/Credimi Spa |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 26.034 | 9.308 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Lumen SPV S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 5.977 | \u00a0 | \u00a0 | 5.977 | 5.977 | |
Basket Bond Italia S.r.l. Nell\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato avviato il programma, che ha coinvolto CDP e MCC in qualit\u00e0 di coinvestitori e Banca Finint come arranger dell\u2019operazione, volto a favorire i piani di sviluppo di 22 societ\u00e0 per complessivi 97 milioni di euro.
Tale programma aveva come obiettivo favorire il sostegno, attraverso strumenti di finanza alternativa, all\u2019accesso al mercato dei capitali e ai piani di investimento e di sviluppo delle aziende di minori dimensioni, rafforzandone la competitivit\u00e0 in Italia e all\u2019estero.
Il programma beneficia della garanzia del Fondo Europeo di Garanzia (FEG) gestito dalla Banca Europea per gli Investimenti (Gruppo BEI), parte integrante del pacchetto di misure di risposta al Covid approvato dalla UE nel 2020 e dedicato a contrastare le difficolt\u00e0 economiche e i rallentamenti produttivi causati dalla pandemia.
L\u2019iniziativa, inoltre, \u00e8 stata promossa da Banca Finint, nel ruolo di arranger in cooperazione con Confindustria Veneto Est, ed ELITE, parte del Gruppo Euronext. CDP e MCC hanno investito nei minibond emessi dalle imprese che hanno voluto finanziare la propria crescita dimensionale utilizzando un canale alternativo e complementare a quello creditizio tradizionale.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,20/Additional variable return | not rated | 22/08/2031 | 97.300 | 56.410 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 97.300 | 56.410 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Italia S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 24.596 | \u00a0 | \u00a0 | 24.596 | 24.596 | |
Agricole Basket Bond 2022 S.r.l. MCC insieme a Cassa Depositi e Prestiti e a Credit Agricole ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Cr\u00e9dit Agricole\u201d, finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI e Mid Caps Italiane.
MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 30%).
Nel contesto di detta operazione, nel rispetto di determinati requisiti, i Minibond beneficiano di una garanzia al 90% rilasciata dalla Banca Europea per gli Investimenti nel limite massimo di perdite pari al 35% (cap) del portafoglio dei Bond, di tempo in tempo ancora da rimborsare, oggetto di sottoscrizione (Garanzia BEI).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,50/Additional variable return | not rated | 15/01/2032 | 37.000 | 23.500 | MCC/CDP/CAI |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37.000 | 23.500 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Agricole Basket Bond 2022 S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 6.161 | \u00a0 | \u00a0 | 6.161 | 6.161 | |
MCC insieme a Cassa Depositi e Prestiti ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Sistema Confindustria\u201d finalizzato alle PMI e alle Midcap orientate all\u2019innovazione e all\u2019accesso alla finanza alternativa. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,15/Additional variable return | not rated | 29/01/2034 | 13.500 | 11.170 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 13.500 | 11.170 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond FCG s.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 5.375 | \u00a0 | \u00a0 | 5.375 | 5.375 | |
MCC, insieme a Cassa Depositi e Prestiti, ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Equita\u201d finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI.
MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 1,50/Additional variable return | not rated | 18/02/2031 | 25.000 | 20.800 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 25.000 | 20.800 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| SPV PROJECT 2206 S.R.L. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 9.697 | \u00a0 | \u00a0 | 9.697 | 9.697 | |
MCC nel ruolo di co-arranger, insieme a Cassa Depositi e Prestiti, ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Lazio\u201d, finalizzato a supportare PMI con sede operativa nella Regione Lazio, attraverso Minibond per un importo massimo di 60 milioni (incrementabili fino a 80 milioni).
L\u2019operazione prevede la presenza della societ\u00e0 veicolo Basket Bond Lazio S.r.l. e l\u2019emissione di ABS aventi come sottostanti gli stessi Minibond.
L\u2019operazione \u00e8 assistita da garanzia reale prestata da Lazio Innova S.p.A nella forma di cash collateral, a copertura delle prime perdite registrate sul portafoglio di minibond, entro un massimo del 25% dell\u2019importo del portafoglio (con dotazione finanziaria pari a massimo 15 milioni, incrementabile fino a euro 20 milioni).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,30/Additional variable return | not rated | 16/11/2034 | 30.500 | 28.864 | MCC/CDP |
| Totali | | | | | 30.500 | 28.864 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Lazio S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 13.992 | \u00a0 | \u00a0 | 13.992 | 13.992 | |
Popolare Bari NPLs 2016 Srl A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2016 S.r.l.\u201d, la Banca detiene l\u2019intera tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato Italiano, con un debito residuo complessivo pari a euro 57.580 mila al 31 dicembre 2025.
La quota della tranche Senior sottoscritta dalla Banca presenta un valore di bilancio, al 31 dicembre 2025, pari a euro 56.440 mila, comprensivo della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Di seguito si riportano i dettagli della tranche Senior ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,50 | DBRS BBB+, Moody\u2019s Baa1 | 01/12/2036 | 126.500 | 57.580 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 126.500 | 57.580 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, la Banca, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profillo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo \u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 1.945 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2016 Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 58.385 | | | 58.385 | 58.385 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita (euro 60.835 mila), alla data del presente bilancio, \u00e8 pari alla sommatoria tra il valore di bilancio della tranche Senior detenuta dalla Banca (euro 58.385 mila comprensivo della relativa rettifica di valore) e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 1.945 mila).
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono di fatto presidiati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d sulla tranche Senior.
Popolare Bari NPLs 2017 Srl A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2017 S.r.l.\u201d la Banca detiene l\u2019intera tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato italiano, con un debito residuo complessivo pari a euro 52.186 mila al 31 dicembre 2025.
La quota della tranche Senior sottoscritta dalla Banca presenta un valore di bilancio, al 31 dicembre 2025, pari a euro 53.425 mila, comprensivo della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Di seguito si riportano i dettagli della tranche Senior ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,30 | rating DBRS Baa3, Moody\u2019s BBB(low), Scope BBB | Dicembre 2037 | 80.900 | 52.186 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 80.900 | 52.186 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, la Banca, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profilo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo \u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 1.902 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2017 Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 55.327 | | | 55.327 | 55.327 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita (euro 55.327 mila), alla data del presente bilancio \u00e8 pari, pertanto, alla sommatoria tra il valore di bilancio della tranche Senior detenuta dalla Banca (euro 53.425 mila comprensivo della relativa rettifica di valore complessiva) e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 1.902 mila).
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono di fatto presidiati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d sulla tranche Senior.
Pop NPLs 2018 SrlA seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 S.r.l.\u201d, effettuata insieme a un pool di banche, la Banca presenta in bilancio, in relazione al portafoglio ceduto:
\u2022una quota della tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato Italiano, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 218.668 mila al 31 dicembre 2025;
\u2022in ottemperanza all\u2019obbligo di retention, una quota della tranche Mezzanine emessa dalla SPV, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 50.000 mila al 31 dicembre 2025, nonch\u00e9 una quota della tranche Junior emessa dalla SPV, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 15.780 mila al 31 dicembre 2025.
Di seguito si riportano i dettagli delle tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,30 | rating Moody\u2019s Baa3 , Scope BBB | Dicembre 2033 | 426.000 | 218.668 | Pool Banche |
| Mezzanine | Non quotato | Euribor6M/6,00 | rating Moody\u2019s rating Caa2 e B | Dicembre 2033 | 50.000 | 50.000 | Pool Banche |
| Junior | Non quotato | Euribor6M/10,00 | Not rated | Dicembre 2033 | 15.780 | 15.780 | Pool Banche |
La quota della tranche Senior sottoscritta dalla Banca presenta, al 31 dicembre 2025, un valore di bilancio, al netto della rettifica di valore complessiva, pari a euro 94.528 mila ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Le quote delle tranche Mezzanine e Junior sottoscritte dalla Banca, classificate nella voce \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, risultano, al 31 dicembre 2025, interamente svalutate.
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, la Banca, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profilo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo
\u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 3.610 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 98.138 | | | 98.138 | 98.138 | |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 20.c) Alttre attivit\u00e0 finaziarie obbligatoriamente valutate al fair value | | | | | | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita, alla data del presente bilancio, \u00e8 pari, pertanto, alla sommatoria tra il valore di bilancio della tranche Senior (euro 94.528 mila comprensivo della relativa rettifica di valore) e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 3.610 mila), pari a euro 98.138 mila, considerando che le tranche Mezzanine e Junior ricomprese nel portafoglio titoli \u201cobbligatoriamente al fair value\u201d risultano interamente svalutate.
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono di fatto neutralizzati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d a presidio dell\u2019intera esposizione sulla tranche Senior.
A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di crediti in bonis alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cSPV Project 1806 S.r.l.\u201d, la Banca ha sottoscritto una quota della tranche Senior, di complessivi euro 41.380 mila, e una quota della tranche Junior (in ottemperanza all\u2019obbligo di retention), di complessivi euro 9.642 mila, emesse dalla SPV.
Di seguito si riportano i dettagli delle tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor3M/2,30 | not rated | Agosto 2034 | 41.830 | 3.639 | BdM Banca |
| Junior | Non quotato | Euribor3M/6,00 | not rated | Agosto 2034 | 9.642 | 3.901 | BdM Banca |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Le quote della tranche Senior e della tranche Junior sottoscritte presentano un valore di bilancio, al 31 dicembre 2025, pari, complessivamente, a euro 84 mila e sono ricomprese nel portafoglio titoli \u201cobbligatoriamente al fair value\u201d.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cSPV Project 1806 Srl\u201d | Voce 20.c) Alttre attivit\u00e0 finaziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 84 | | | 84 | 84 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita (euro 188 mila), alla data del presente bilancio, \u00e8 pari al fair value della tranche Senior, considerando che la tranche Junior risulta interamente svalutata.
Cartolarizzazione di terzi BNT Portfolio SPV Srl La Banca detiene una quota dei titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201cBNT Portfolio SPV S.r.l.\u201d nell\u2019ambito di un\u2019operazione di cartolarizzazione di crediti performing e non performing originati da Banca Nuova Terra, perfezionatasi nel corso del primo semestre del 2014.
La Societ\u00e0 Veicolo, appositamente costituita ai sensi della Legge 130/99, finanzi\u00f2 l\u2019operazione attraverso l\u2019emissione di un\u2019unica classe di titoli ABS, di importo nominale pari a euro 397.800 mila, che fu sottoscritta da un pool di banche \u201csocie\u201d costituito da Banca Popolare dell\u2019Emilia-Romagna, Banco Popolare, Banca Popolare di Vicenza, Banca Popolare di Sondrio e dall\u2019allora BP Bari. Delle \u201cbanche socie\u201d la Banca \u00e8 l\u2019unica banca esterna al patto di sindacato afferente alla gestione strategica dell\u2019operazione.
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | Euribor6M/0,90 | not rated | 08/02/2042 | 397.800 | 212.748 | Pool banche |
| Totale | | | | | 397.800 | 212.748 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
La Banca sottoscrisse il predetto titolo per euro 13 milioni circa, pari a una quota marginale (3,3%) del valore nominale complessivo emesso.
Con riferimento alla valutazione del portafoglio cartolarizzato, l\u2019operazione ha previsto l\u2019istituzione di un comitato di servicing, costituito da membri nominati da ciascuna banca sottoscrittrice, i cui compiti riguardano le decisioni in materia di moratorie, piani di rientro e transazioni (oltre le soglie predeterminate di ordinaria gestione), nonch\u00e9, in occasione delle scadenze del 30 giugno e 31 dicembre di ogni anno, la valutazione delle previsioni di perdita sul portafoglio crediti in essere.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cBNT Portfolio SPV S.r.l.\u201d | Voce 20.c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 1.829 | | | 1.829 | 1.829 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita \u00e8 pertanto coincidente con il valore di bilancio al 31 dicembre 2024 del titolo ABS sottoscritto dalla Banca.
Alla data di riferimento del presente bilancio, non si rilevano contributi al sostegno finanziario della Societ\u00e0 Veicolo da parte della Banca.
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono legate, di fatto, all\u2019andamento del portafoglio crediti sottostante i titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Cartolarizzazione di terzi \u201cGiorgia SPV Srl\u201d Nel corso del secondo semestre 2022, la Banca sottoscrisse un titolo monotranche (Asset Backed Floating Rate), con scadenza 2040, emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201cGiorgia SPV Srl\u201d nell\u2019ambito di un\u2019operazione di
cartolarizzazione di crediti di terzi CQSP (Cessione del Quinto dello Stipendio e della Pensione) in bonis, originati dalla societ\u00e0 Pitagora SpA.Di seguito si riportano i dettagli del titolo mono-tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating Moody\u2019s/DBRS | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Mono-tranche | Non quotato | Euribor1M/0,60 | Not rated | Dicembre 2040 | 101.465 | 57.137 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 101.465 | 57.137 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Il valore sottoscritto del predetto titolo ammontava a euro 101.465 mila, pari al 100% del valore nominale complessivo emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo. Al 31 dicembre 2025, il valore di bilancio \u00e8 pari ad euro 49.849 mila, comprensivi della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 iscritto nella voce 40.\u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cGiorgia SPV Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 49.849 | | | 49.849 | 49.849 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita \u00e8 pertanto coincidente con il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 del titolo ABS sottoscritto dalla Banca.
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono legate, di fatto, all\u2019andamento del portafoglio crediti CQSP sottostante i titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Cartolarizzazione di terzi \u201cAIDA SPV Srl\u201dNel mese di dicembre 2022, la Banca sottoscrisse un titolo di Classe A (Asset Backed Floating Rate Partly-Paid Notes), con scadenza 2041, emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201cAida SPV Srl\u201d nell\u2019ambito di un\u2019operazione di cartolarizzazione di crediti di terzi CQSP (Cessione del Quinto dello Stipendio e della Pensione) in bonis, originati dalla societ\u00e0 Pitagora SpA.
Di seguito si riportano i dettagli della tranche Senior:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating Moody\u2019s/DBRS | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor1M/1,25 | Not rated | Dicembre 2041 | 115.055 | 28.080 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 115.055 | 28.080 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Il valore sottoscritto del predetto titolo ammontava a euro 115.055 milioni, pari al 100% del valore nominale complessivo della Senior note emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo. Al 31 dicembre 2025, il valore di bilancio \u00e8 pari ad euro 28.080 mila, comprensivi della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 iscritto nella voce 40.\u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cAIDA SPV Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 27.957 | | | 27.957 | 27.957 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita \u00e8 pertanto coincidente con il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 del titolo sottoscritto dalla Banca.
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono legate, di fatto, all\u2019andamento del portafoglio crediti CQSP sottostante i titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Pop NPLs 2018 S.r.l.A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 S.r.l.\u201d, effettuata insieme a un pool di banche, CRO presenta in bilancio, in relazione al portafoglio ceduto:
\u2022una quota della tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato Italiano, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari ad euro 218.668 mila al 31 dicembre 2025;
\u2022in ottemperanza all\u2019obbligo di retention, una quota della tranche Mezzanine emessa dalla SPV con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 50.000 mila al 31 dicembre 2025, nonch\u00e9 una quota della tranche Junior emessa dalla SPV con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 15.780 mila al 31 dicembre 2025.
Di seguito si riportano i dettagli delle tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating Moody\u2019s/Scope | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,3 | Baa3/BBB | 31/12/2033 | 426.000 | 218.668 | Pool banche |
| Mezzanine | Non quotato | Euribor6M/6,0 | Caa2/B | 31/12/2033 | 50.000 | 50.000 | Pool banche |
| Junior | Non quotato | Euribor6M/10,0 | not rated | 31/12/2033 | 15.780 | 15.780 | Pool banche |
| Totale | | | | | 491.780 | 284.448 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
La quota della tranche Senior sottoscritta da CRO presenta, al 31 dicembre 2025, un valore di bilancio, al netto della rettifica di valore complessiva, pari a euro 13.403 mila ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Le quote delle tranche Mezzanine e Junior sottoscritte dalla Banca, classificate nella voce \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, risultano, al 31 dicembre 2025, interamente svalutate.
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, CRO, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profilo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo \u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 502 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.
| Voci di bilancio/tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C=A-B) | Esposizione massima al rischio di perdita (D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E=D-C) |
| Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 40b) \u2013 Crediti verso la clientela | 13.905 | | | 13.905 | 13.905 | |
| Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 20c) \u2013 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | | | | | | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita, alla data del presente bilancio, \u00e8 pari, pertanto, i) alla sommatoria tra il valore di bilancio, al netto delle rettifiche di valore, della tranche Senior (euro 13.403 mila), e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 502 mila), per un totale di euro 13.905 mila, considerando che le tranche Mezzanine e Junior ricomprese nel portafoglio titoli \u201cobbligatoriamente al fair value\u201d risultano interamente svalutate.
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la Cassa di Risparmio di Orvieto a una perdita sono di fatto neutralizzati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d a presidio dell\u2019intera esposizione sulle tranche senior.
C.5 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 di servicer \u2013 cartolarizzazioni proprie: incassi dei crediti cartolarizzati e rimborsi dei titoli emessi dalla societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione
| Servicer | Societ\u00e0 veicolo | Attivit\u00e0 cartolarizzate | Incassi crediti realizzati nell\u2019anno | Quota percentuale dei titoli rimborsati |
| (dato di fine periodo) | (dato di fine periodo) |
| \u00a0 | Senior | Mezzanine | Junior |
| Deteriorate | Non deteriorate | Deteriorate | Non deteriorate | Attivit\u00e0 deteriorate | Attivit\u00e0 non deteriorate | Attivit\u00e0 deteriorate | Attivit\u00e0 non deteriorate | Attivit\u00e0 deteriorate | Attivit\u00e0 non deteriorate |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| MCC | MCC Group SME Srl | 1.767 | 111.246 | 323 | 107.874 | | 36,62% | | | | 12% |
| BDM | 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | 6.034 | 163.018 | 2.318 | 32.155 | - | - | - | - | 11% | - |
| BDM | MCC Group SME Srl | 6.695 | 177.717 | 1.055 | 100.320 | - | 49% | - | - | 46% | - |
| CRO | 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | 713 | 44.811 | 117 | 7.497 | - | - | - | - | - | - |
C.6 Consolidato prudenziale \u2013 Societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione consolidate
Per la presente voce, si rimanda all\u2019informativa fornita in precedenza, lettera C, \u201cInformazioni di natura qualitativa\u201d.
D. Operazioni di cessioneA. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente Informazioni di natura qualitativa
Informazioni di natura qualitativa
Ai sensi delle disposizioni contenute nella Comunicazione della Banca d\u2019Italia del 23 dicembre 2019, nella presente sezione vengono fornite informazioni quali-quantitative in merito a operazioni di cessione di crediti deteriorati in favore di un fondo comune di investimento con contestuale sottoscrizione di quote emesse dal fondo stesso.
In ambito Mediocredito Centrale, lo strumento della cessione di crediti a fondi comuni di investimento ha l\u2019obiettivo di affidare la gestione di esposizioni della banca, classificate tra gli \u201cNPLs\u201d, a operatori professionali specializzati ed indipendenti (rappresentati da societ\u00e0 di gestione del risparmio, le \u201cSGR\u201d), i quali, dovrebbero consentire una pi\u00f9 efficace gestione e valorizzazione dei crediti deteriorati, migliorando nel contempo gli indicatori afferenti la qualit\u00e0 del credito del cedente. Le strategie perseguite dalla SGR che gestisce il fondo, infatti, puntano su leve gestionali quali, ad esempio, la conversione in equity dei crediti, soluzioni di ristrutturazione aziendale volte a salvaguardare il valore delle imprese attraverso partnership industriali, nonch\u00e9 l\u2019apporto di nuova finanza da parte di investitori terzi finalizzata al rilancio delle imprese attraverso strumenti che consentano un grado di priorit\u00e0 nel rimborso superiore rispetto all\u2019indebitamento finanziario gi\u00e0 in essere.
Derisking di NPLs al Fondo Keystone Nel mese di dicembre 2023, si \u00e8 perfezionata una operazione di derisking di crediti deteriorati, classificati a sofferenza e inadempienza probabile, con un GBV complessivo, alla data di riferimento del 30 giugno 2023, pari a circa 47,8 milioni di euro. L\u2019operazione si \u00e8 realizzata mediante il conferimento dei crediti deteriorati al Fondo \u201cKeystone\u201d (gestito da Kryalos SGR) con compensazione del prezzo di cessione, pari a circa 36,4 milioni di euro, con il prezzo di sottoscrizione, di pari importo, di numero 36.393.618 quote del Fondo cessionario.
Nel mese di dicembre 2024 si \u00e8 perfezionato un ulteriore conferimento al fondo Keystone di 3 posizioni deteriorate (due classificate a UtP e una a sofferenza) che, al 30 giugno 2024, presentavano un GBV pari a circa 11 milioni di euro, conferite al valore di 4,8 milioni di euro. L\u2019operazione si \u00e8 realizzata mediante il conferimento dei citati crediti al Fondo \u201cKeystone\u201d (gestito da Kryalos SGR) con compensazione del prezzo di cessione, pari a circa 4,8 milioni di euro, con il prezzo di sottoscrizione, di pari importo, di numero 5.798.474 quote del Fondo cessionario.
Pertanto, la Banca detiene attualmente 42.192.092 quote del Fondo \u201cKeystone\u201d.
Il Fondo Keystone \u00e8 un fondo comune di investimento di diritto italiano, di tipo chiuso, rientrante nella categoria dei FIA (Fondi di Investimento Alternativi) riservati a investitori professionali, istituito e gestito dalla societ\u00e0 Kryalos SGR S.p.A..Le politiche di gestione del Fondo sono incentrate sulla massimizzazione del recovery rate dei crediti e, pi\u00f9 in generale, del valore degli attivi rientranti nel perimetro del Fondo.
Il Regolamento del Fondo disciplina la struttura e le attivit\u00e0 di investimento dallo stesso svolte anche in termini di governance. Sotto quest\u2019ultimo profilo, l\u2019organo responsabile della gestione del Fondo e per lo svolgimento delle attivit\u00e0 di investimento \u00e8 il Consiglio di Amministrazione che si avvale del Comitato Consultivo il quale pu\u00f2 esprimere parere vincolante nei confronti del Consiglio di Amministrazione solamente in caso di approvazione di qualunque investimento, disinvestimento, contratto o altro atto in conflitto di interessi, anche potenziale, tra parti correlate e con altri fondi gestiti dalla SGR. Vi \u00e8 poi un terzo organo decisionale, ovvero l\u2019Assemblea del fondo, a cui partecipano tutti i possessori di quote dei Comparti del Fondo.
Da un punto di vista contabile, coerentemente a quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, l\u2019operazione di derisking ha comportato la cosiddetta derecognition dei crediti ceduti, in contropartita dell\u2019iscrizione delle quote attribuite del Fondo Keystone, in quanto la Banca ha trasferito in modo sostanziale tutti i rischi e benefici derivanti dal possesso delle attivit\u00e0 oggetto di cessione e, inoltre, non ha mantenuto alcun potere sulla gestione del Fondo stesso che \u00e8 stato assunto da Kryalos SGR S.p.A..
Le quote ricevute del Fondo Keystone a fronte dei crediti NPLs ceduti sono state iscritte nella voce 20. C) dell\u2019Attivo S.P. \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, con un valore di fair value, al 31 dicembre 2025, pari a circa 27,2 milioni di euro. Per maggiori dettagli sulla determinazione del fair value delle quote si rinvia alla Parte A.4 \u201cInformativa sul fair value della presente nota integrativa\u201d.
Di seguito si riportano le informazioni quali-quantitative relative alla su descritta operazione.
| Cedente | Mediocredito Centrale S.p.A. |
| Fondo di investimento acquirente: | Fondo Keystone |
| SGR che gestisce il Fondo di investimento: | KRYALOS SGR s.p.a. |
| Mese di cessione: | dicembre 2023 |
| Attivit\u00e0 cedute: | Finanziamenti ad imprese |
| Qualit\u00e0 delle attivit\u00e0 cedute: | Sofferenze e Inadempienze Probabili |
| GBV attivit\u00e0 cedute (in milioni di \u20ac): | 58,8 |
| NBV delle attivit\u00e0 cedute (in milioni di \u20ac): | 36,4 |
| Prezzo delle attivit\u00e0 cedute | 41,2 |
| Quote del Fondo attribuite: | |
| - ISIN | IT0005474462 |
| - N\u00b0 quote attribuite alla sottoscrizione | 50.895.532 |
| - Valore di bilancio delle quote alla sottoscrizione | 7,8 |
| - N\u00b0 quote in rimanenza a fine esercizio | 50.895.532 |
| - Valore di bilancio delle quote a fine esercizio | 5,6 |
| (importi in milioni di euro) |
La controllata BDM detiene un\u2019interessenza \u2013 sotto forma di quote di O.I.C.R. \u2013 in fondi immobiliari, di fatto assimilabile a una entit\u00e0 strutturata non consolidata.
La partecipazione al fondo \u00e8 riservata a investitori qualificati, tra cui gli istituti bancari. Il fondo costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti gli effetti da quello di ciascun partecipante, nonch\u00e9 dal patrimonio degli altri comparti di cui \u00e8 eventualmente costituito il fondo immobiliare.
Scopo del fondo \u00e8 quello di investire e gestire professionalmente le risorse del comparto al fine di favorire una crescita equilibrata e graduale nel tempo del valore reale degli investimenti. Il fondo \u00e8 di tipo \u201cchiuso\u201d, per cui il rimborso delle quote conferite dai partecipanti potr\u00e0 avvenire alla scadenza della durata del comparto.
Il finanziamento del fondo avviene attraverso apporti in natura o in denaro da parte degli investitori ovvero mediante il ricorso all\u2019indebitamento bancario.
Il patrimonio del comparto \u00e8 investito prevalentemente in beni immobili e in interessenze in altri fondi immobiliari. Al riguardo, il valore complessivo netto del fondo \u00e8 la risultante delle attivit\u00e0 al netto delle passivit\u00e0 ed \u00e8 determinato in base al valore corrente delle stesse attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che lo compongono.
La gestione del fondo, ivi incluse le connesse scelte di investimento, compete alla Societ\u00e0 di Gestione del Risparmio (SGR) che vi provvede nel rispetto delle norme di legge e regolamentari, delle disposizioni degli Organi di Vigilanza nonch\u00e9 dei relativi regolamenti di gestione.
Informazioni di natura quantitativa| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposiozione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| OICR comparti di fondi immobiliari | Voce 20.c) Alttre attivit\u00e0 finaziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 19.590 | | | 19.590 | 19.590 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la Banca a una perdita sono essenzialmente riconducibili a un eventuale significativo deprezzamento degli investimenti immobiliari e di altre interessenze detenute dal fondo.
Alla data del 31 dicembre 2025, la valutazione dell\u2019interessenza nel fondo immobiliare chiuso \u201cFontana \u2013 Comparto Federico II\u201d (ex \u201cDonatello \u2013 comparto Federico II\u201d) ha comportato un aumento delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d pari a circa 5,4 milioni di euro.
Nella colonna \u201cAttivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero\u201d, in corrispondenza della sottovoce D.1. sono ricompresi i PCT passivi della Capogruppo; in corrispondenza della sottovoce E.2 \u201cFinanziamenti\u201d \u00e8 riportato l\u2019ammontare dei crediti in essere sui bilanci delle controllate BDM e CRO relativo all\u2019operazione di cartolarizzazione tradizionale \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d. Nella colonna \u201cpassivit\u00e0 finanziarie associate\u201d \u00e8 riportato l\u2019ammontare dei titoli emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d al netto delle tranche sottoscritte dall\u2019originator BdM (gi\u00e0 Banca Popolare di Bari) e al netto della liquidit\u00e0 della Societ\u00e0 Veicolo.
D.1 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio
| | Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero | Passivit\u00e0 finanziarie associate |
| | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto | di cui deteriorate | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | X | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | X | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | X | - | - | - |
| 4. Derivati | - | - | - | X | - | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 510.322 | 510.322 | - | 13.530 | 87.417 | 87.417 | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | 510.322 | - | - | 13.530 | 87.417 | 87.417 | - |
| Totale | 31/12/2025 | 510.322 | 510.322 | - | 13.530 | 87.417 | 87.417 | - |
| Totale | 31/12/2024 | 712.648 | 712.648 | - | 14.179 | 171.929 | 171.929 | - |
E.Consolidato prudenziale \u2013 modelli per la misurazione del rischio di creditoIl Gruppo Bancario, pur non utilizzando modelli interni di portafoglio per la misurazione del rischio di credito, verifica la propria vulnerabilit\u00e0 a eventi eccezionali ma plausibili mediante l\u2019esecuzione di prove di stress che si estrinsecano nel valutare gli effetti sul portafoglio crediti di eventi specifici o di movimenti congiunti di un insieme di variabili economico-finanziarie in ipotesi di scenari avversi.
In particolare, il Gruppo valuta gli impatti che le condizioni economiche congiunturali producono:
\u2022sugli assorbimenti patrimoniali che derivano dal verificarsi di eventi economici pi\u00f9 severi di quelli previsti in fase di budget;
\u2022sull\u2019effettiva capacit\u00e0 di realizzare la redditivit\u00e0 a piano e i potenziali impatti dei minori utili sulla tenuta complessiva dei ratio patrimoniali;
\u2022sulla sostenibilit\u00e0 degli accantonamenti a fronte di un deterioramento del portafoglio crediti maggiore di quello preventivato.
Relativamente al rischio di credito, gli impatti derivanti da uno scenario avverso sono \u201cveicolati\u201d per il tramite di un modello econometrico che coglie la relazione tra le dinamiche congiunturali macroeconomiche e la dinamica dei tassi di deterioramento della clientela.
1.2 Rischi di mercato1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza
Informazioni di natura qualitativa
A.Aspetti generali
La policy di Gruppo in materia di rischio di mercato esclude ogni attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio (trading), ad eccezione dell\u2019eventuale smobilizzo di posizioni del portafoglio di trading in essere alla data di approvazione della stessa policy, coerentemente con le opportunit\u00e0 offerte dall\u2019evoluzione dei mercati finanziari.
Sul perimetro Mediocredito Centrale le posizioni attribuibili al portafoglio di negoziazione ai fini di Vigilanza risultano nulle e pertanto l\u2019intera struttura finanziaria \u00e8 riconducibile al c.d. \u201cportafoglio bancario\u201d.
Sul perimetro BdM si riscontra un\u2019esposizione marginale ai rischi di mercato derivante da posizioni residuali allocate nel \u201cportafoglio di negoziazione di vigilanza\u201d e originate dalla pregressa attivit\u00e0 di trading. La principale fonte di rischio di tasso \u00e8 costituita dalla presenza di titoli obbligazionari. Inoltre, i derivati di copertura presenti nel bilancio individuale di BdM, stipulati prima della data di acquisizione del controllo, sono riclassificati come derivati di negoziazione ai fini del presente bilancio consolidato in ossequio alle disposizioni previste dall\u2019IFRS 3: non essendo stato possibile, ai soli fini del consolidato, ridisegnare una relazione di copertura efficace a partire dalla data di acquisizione del controllo.
La principale fonte di rischio di prezzo \u00e8 costituita da investimenti in titoli azionari \u2013 anch\u2019essi contraddistinti, nel periodo di riferimento, da volumi complessivamente residuali.
Per quanto riguarda Cassa di Risparmio di Orvieto, non detiene un portafoglio di propriet\u00e0 con finalit\u00e0 di trading.
B.Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo Tale sezione \u00e8 compilata solo in relazione al perimetro BdM, in considerazione di quanto descritto in precedenza.
Coerentemente con gli indirizzi regolamentari, il Gruppo ha provveduto all\u2019implementazione di specifiche procedure e sistemi di controllo funzionali a una prudente gestione dei rischi di mercato.
Le attivit\u00e0 volte alla quantificazione dei requisiti patrimoniali, basate sull\u2019adozione della metodologia standard definita dalla normativa prudenziale, sono infatti affiancate da ulteriori presidi che consentono di amministrare l\u2019esposizione ai rischi di mercato in coerenza con quanto definito dagli Organi Aziendali con funzione di indirizzo strategico.
Tali presidi sono declinati nell\u2019ambito di una specifica policy di Gruppo che individua sistemi e strumenti per la misurazione, il controllo e la mitigazione dei rischi di mercato, oltre a definire le procedure e gli attori coinvolti nel processo di gestione degli stessi.
In particolare, il sistema in vigore si basa sull\u2019individuazione di una serie di grandezze/indicatori funzionali al monitoraggio dell\u2019esposizione ai rischi di mercato, tra cui i capitali investiti, le variazioni giornaliere del valore
del portafoglio, i relativi livelli di concentrazione (articolati per rating e controparte), il grado di diversificazione degli strumenti finanziari detenuti e il livello di Value at Risk (VaR), rappresentativo della massima perdita di valore che un portafoglio pu\u00f2 subire su un orizzonte di dieci giorni e con un livello di confidenza del 99%.Il monitoraggio giornaliero del VaR \u00e8 affiancato dalla stima di Expected Shortfall (ES) o Conditional VaR (CvaR) di portafoglio, misura che rappresenta il valore atteso delle perdite peggiori oltre un determinato percentile e, pertanto, caratterizzata da maggiore stabilit\u00e0 e prudenzialit\u00e0 rispetto al VaR.
1.2.2Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo portafoglio bancario
Informazioni di natura qualitativa A.Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario pu\u00f2 essere definito come il rischio che variazioni dei tassi di interesse determinino effetti sfavorevoli sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 detenute con finalit\u00e0 diverse dalla negoziazione, impattando, quindi, sulla redditivit\u00e0 e/o sul valore economico. L\u2019esposizione al \u201crischio di tasso di interesse\u201d deriva principalmente dal grado di trasformazione delle scadenze, ossia la raccolta di fondi con frequenza di \u201crepricing a breve\u201d e l\u2019impiego in attivi con revisione del tasso a pi\u00f9 lungo termine; per tali motivi la sua quantificazione si basa in primo luogo sull\u2019analisi del disallineamento (cd. \u201cmismatch\u201d) tra le scadenze di \u201criprezzamento delle poste attive e passive\u201d (cd. \u201cgap risk\u201d). Sono inoltre rilevanti per le Banche del Gruppo, in dipendenza dello specifico business model adottato da ciascuna entit\u00e0:
\u2022il \u201crischio di base\u201d, ovvero il rischio legato all\u2019imperfetta correlazione nell\u2019aggiustamento dei tassi attivi e passivi su strumenti diversi, ma con caratteristiche di revisione del prezzo altrimenti analoghe (scadenza e/o frequenza di revisione);
\u2022il \u201crischio di opzione\u201d, ovvero il rischio legato alla presenza di opzioni nelle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti fuori bilancio della Banca.
Il framework di governo del rischio di tasso di interesse ed i principi che indirizzano l\u2019interazione tra la Capogruppo e le singole Societ\u00e0 del Gruppo, i processi di controllo e gestione del rischio, sia in condizioni di normale corso degli affari che in condizioni di stress, sono disciplinati da una specifica policy di Gruppo.
Al fine di potenziare i processi di misurazione e gestione della esposizione al rischio di tasso di interesse a livello consolidato, il Gruppo ha implementato specifiche procedure volte a monitorare i livelli di rischio assunti e contenere gli stessi entro il complessivo framework di soglie definito dagli Organi aziendali. In particolare, rilevano: \u2022tra gli indicatori strategici:
\u2022il rapporto \u2206 Present Value/Tier1, indicatore volto a monitorare l\u2019impatto negativo delle variazioni dei tassi di interesse sul valore economico netto del portafoglio bancario a fronte di ciascuno degli shock standard previsti dalle Linee Guida EBA;
\u2022il rapporto \u2206 Margine di Interesse/Tier1, indicatore volto a monitorare l\u2019impatto sul margine di interesse a fronte di shock paralleli di \u00b1200bps;
\u2022tra i limiti operativi:
\u2022la Duration media del portafoglio titoli HTCS: indicatore volto a misurare il contributo all\u2019esposizione al rischio di tasso derivante dai titoli di propriet\u00e0 HTCS;
\u2022il Delta FV +200bps portafoglio crediti + derivati di copertura mutui / Tier1: indicatore volto a misurare il contributo all\u2019esposizione al rischio di tasso, in ottica di medio-lungo termine, derivante dai crediti a clientela, tenendo conto della quota coperta mediante contratti derivati di Interest Rate Swap.
Per la misurazione ed il monitoraggio di tali indicatori ai fini del RAF di Gruppo e pi\u00f9 in generale per l\u2019analisi dell\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse il Gruppo adotta, in coerenza con le Linee Guida EBA: \u2022un modello di misurazione interno basato sulla metodologia \u201cfull evaluation\u201d;
\u2022stime econometriche dei modelli comportamentali della clientela, relativamente alle poste a vista e al pre-payment dei mutui.
Per quanto riguarda il primo aspetto, la full evaluation consiste nel determinare il valore di mercato di ciascuna posizione di raccolta/impiego e in strumenti derivati scontando i flussi di cassa futuri alla curva dei tassi di interesse risk-free e nel ripetere tale operazione dopo aver applicato uno shock alla curva di sconto: la differenza tra i due risultati misura l\u2019impatto sul valore economico. Tale metodologia permette di cogliere in modo accurato gli effetti derivanti dalla presenza di opzioni implicite nelle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 a tasso variabile. Analogamente, il \u2206 Margine di Interesse viene determinato calcolando gli interessi generati, a livello di singola posizione di raccolta/impiego e in strumenti derivati, sulla base dei tassi correnti e ripetendo l\u2019operazione sulla base dei tassi post-shock.
Sotto il profilo dei fattori di rischio, sono considerati sia spostamenti paralleli della curva, che movimenti non paralleli (ad es. shock parallelo pari ad una variazione di \u00b1 200 punti base, shock non-parallelo cd. \u201csteepener\u201d, shock non-parallelo cd. \u201cflattener\u201d, ecc.).
Per quanto riguarda la stima dei modelli comportamentali, le poste a vista con clientela sono caratterizzate da:
1.assenza di una scadenza definita contrattualmente;
2.assenza di una regola esplicita di indicizzazione del tasso, dove l\u2019entit\u00e0 e le modalit\u00e0 di ridefinizione del tasso dipendono non tanto dall\u2019andamento dei tassi di mercato, quanto dalla relazione tra banca e clientela e dalla relativa negoziazione.
Ne consegue, in particolare per le masse di raccolta, un ridotto livello di elasticit\u00e0 rispetto ai tassi di mercato che genera un rilevante rischio di tasso, sia in termini di margine di interesse, che di valore economico. Per rappresentare correttamente queste posizioni occorre quindi modellizzare: la persistenza degli aggregati, che essendo elevata li rende assimilabili a passivit\u00e0 a medio-lungo; il limitato grado di reattivit\u00e0 ai tassi di mercato, che li rende in parte analoghi a strumenti a tasso fisso.
A tal fine, sono stati stimati due distinti modelli econometrici:a)modello dei volumi, che determina la quota stabile delle masse (componente \u2018core\u2019, di cui fornisce un profilo di persistenza delle giacenze) e la quota volatile (componente \u2018non-core\u2019, che si assume abbia scadenza 1 giorno);
b)modello dei tassi, che descrive la dinamica del tasso cliente individuando una formula euristica di indicizzazione ad un parametro di mercato.
Per quanto riguarda il prepayment, questo origina dalla presenza di una opzione implicita nel contratto di mutuo: il mutuatario ha la possibilit\u00e0 di estinguere anticipatamente il contratto in ogni momento prima della sua scadenza contrattuale. Dall\u2019introduzione della Legge 40/2007, per i mutui a persone fisiche aventi ad oggetto l\u2019acquisto di immobili, tale opzione \u00e8 esercitabile senza penali.
Sotto l\u2019aspetto finanziario, il mutuatario dovrebbe esercitare l\u2019opzione quando il tasso di rifinanziamento del mutuo sul mercato \u00e8 inferiore al tasso correntemente pagato sul contratto. Si osserva, per\u00f2, un esercizio non ottimale dell\u2019opzione di prepayment; inoltre, la presenza di tassi di prepayment non marginali anche sul comparto dei mutui a tasso variabile non rende il fenomeno caratterizzabile esclusivamente in termini di esercizio razionale dell\u2019opzione finanziaria. La modellizzazione adottata \u00e8, quindi, di tipo comportamentale, basata sull\u2019analisi in serie storica degli eventi di estinzione anticipata avvenuti all\u2019interno di un periodo di osservazione. In questi modelli, a differenza dei modelli di mercato, le variabili esplicative non sono esclusivamente di tipo finanziario, ma dipendono anche dalle caratteristiche del mutuo e del mutuatario.
Il rischio di prezzo, invece, \u00e8 legato essenzialmente alla presenza di investimenti all\u2019interno del portafoglio delle attivit\u00e0 detenute nell\u2019ambito del modello di business \u201cHeld to Collect and Sell\u201d, ovvero con l\u2019obiettivo sia di incassare i flussi di cassa contrattuali, sia di effettuare eventuali vendite degli strumenti finanziari. In particolare, la Banca provvede a monitorare l\u2019esposizione al rischio di prezzo mediante gli indicatori VaR (Value at Risk) e CvaR (Conditional Value at Risk) degli investimenti allocati nel portafoglio bancario, con orizzonte di investimento pari a due settimane ed intervallo di confidenza del 99%.
Relativamente alle attivit\u00e0 previste nel Piano Interventi ESG, l\u2019impatto dei fattori di rischio climatico e ambientale risulta non direttamente applicabile al rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario e non materiale in relazione al rischio di prezzo.
Informazioni di natura quantitativa
1.Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie
La presente tavola non \u00e8 stata redatta poich\u00e9 di seguito viene fornita un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio di tasso
di interesse basata su modelli interni e altre metodologie.
2.Portafoglio bancario \u2013 modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0
Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi di rischio di tasso di interesse nell\u2019ambito del portafoglio bancario. In particolare, la tabella sotto riportata riporta i dati relativi all\u2019impatto sul margine di interesse nell\u2019ipotesi di shift dei tassi di interesse di +/- 200 punti base:
| Descrizione voce | Shock+ 200 bps | Shock- 200 bps |
| Delta Margine Interesse | 51.140 | -34.632 |
(dati in migliaia di euro)
La tabella sottostante mostra, invece, la sensitivity del valore del patrimonio in ipotesi di shock paralleli della curva pari a (+/- 200 bps) e di di shock non paralleli della curva (Short rates shock up, Short rates shock down, Flattener shock, Steepener shock) definiti negli orientamenti EBA:
| Descrizione voce | Shock+200 bps | Shock-200 bps | Short rates shock up | Short rates shock down | Flattener shock | Steepener shock |
| Delta valore Patrimonio | -105.577 | 116.228 | -67.941 | 71.310 | -38.677 | 20.384 |
(dati in migliaia di euro)
Tutte le analisi effettuate tengono opportunamente in considerazione gli effetti derivanti dal trattamento delle poste a vista, del fenomeno del prepayment degli impieghi, e dalla presenza di caps/floors.
1.2.3-Rischio di cambio
Informazioni di natura qualitativa
A.Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Nel corso del 2024 l\u2019operativit\u00e0 in valuta del Gruppo \u00e8 rilevata sul solo perimetro BDM e si \u00e8 costantemente attestata, nel corso del periodo di competenza, su livelli complessivamente residuali rispetto al totale degli impieghi. Le politiche di gestione adottate in materia di rischio cambio sono infatti orientate a non assumere posizioni di rischio rilevanti, anche mediante la puntuale compensazione fra volumi di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e derivati nelle principali valute trattate.
Le attivit\u00e0 di copertura sono gestite dall\u2019area Finanza e sono monitorate periodicamente dalle competenti strutture aziendali di controllo. Allo stato, il monitoraggio dell\u2019esposizione al rischio di cambio \u00e8 effettuato mediante un\u2019apposita procedura estratta da applicativi interni all\u2019ufficio di competenza. In particolare, le competenti strutture della BDM stimano periodicamente l\u2019esposizione netta nelle principali valute oggetto di operativit\u00e0
I requisiti patrimoniali a fronte del rischio cambio sono invece quantificati sulla base della metodologia standard definita dalla normativa prudenziale.
B.Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
La copertura gestionale del rischio di cambio \u00e8 effettuata attraverso operazioni in cambi a pronti, a termine e currency swap.
Informazioni di natura quantitativa
Qui di seguito si riporta il dettaglio delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta che si riferiscono essenzialmente a operazioni in Dollaro Stati Uniti, Sterlina Regno Unito, Dollaro Canada, Franco Svizzera e Zloty Polonia.
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
| Voci | Valute |
| USD | GBP | CAD | CHF | PLN | ALTRE VALUTE |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie | 2.898 | 107 | 52 | 169 | 7 | 57 |
| A.1 Titoli di debito | | | | | | |
| A.2 Titoli di capitale | 3 | | | | | |
| A.3 Finanziamenti a banche | 695 | 82 | 52 | 169 | 7 | 57 |
| A.4 Finanziamenti a clientela | 2.200 | 25 | | | | |
| A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie | | | | | | |
| B. Altre attivit\u00e0 | 47 | 161 | 64 | 98 | | 17 |
| C. Passivit\u00e0 finanziarie | 2.800 | 988 | 572 | 223 | - | 877 |
| C.1 Debiti verso banche | 237 | 1 | - | 51 | - | - |
| C.2 Debiti verso clientela | 2.563 | 987 | 572 | 173 | | |
| C.3 Titoli di debito | | | | | | 877 |
| C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie | | | | | | |
| D. Altre passivit\u00e0 | | | 19 | | | |
| E. Derivati finanziari | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | | | | | | |
| + Posizioni corte | | | | | | |
| - Altri derivati | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | 3.586 | 687 | 466 | | | |
| + Posizioni corte | 4.619 | 1 | 1 | 1 | | 91 |
| Totale attivit\u00e0 | 6.959 | 955 | 582 | 267 | 7 | 74 |
| Totale passivit\u00e0 | 7.419 | 989 | 592 | 225 | - | 968 |
| Sbilancio (+/-) | (460) | (34) | (10) | 42 | 7 | (894) |
2.Modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0
La presente tavola non \u00e8 stata redatta, alla luce dell\u2019esposizione sostanzialmente nulla al rischio di cambio derivante dal portafoglio di trading.
1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura
1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | Totale | 31/12/2025 | Totale | 31/12/2024 |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | 171.350 | \u201967.102 | 61 | - | 110.082 | 167.102 | 61 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | 171.350 | 167.102 | - | - | 110.082 | 167.102 | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | 61 | - | - | - | 61 |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valute e oro | - | - | 8.948 | - | - | - | 10.063 | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | 8.948 | - | - | - | 10.063 | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 171.350 | 176.050 | 61 | - | 110.082 | 177.165 | 61 |
A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per pr\u2013dotti
| Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | |
| 1. Fair value positivo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | 7.198 | 14.339 | - | - | - | 14.339 | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | 39 | - | - | - | 10 | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 7.198 | 14.378 | - | - | - | 14.349 | - |
| 2. Fair value negativo | | | | | | | | |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | 2.890 | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | 19 | (12.980) | - | - | 31 | (12.980) |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | - | 20 | (12.980) | - | 2.890 | 31 | (12.980) |
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - val\u2019re nozionale | X | 167.102 | - | - |
| - fair value positivo | X | 14.339 | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | 6.054 | - | 2.894 |
| - fair value positivo | X | 18 | - | 21 |
| - fair value negativo | X | 16 | - | 4 |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - val\u2019re nozionale | - | 171.350 | - | - |
| - fair value positivo | - | 7.198 | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali
| Sottostanti/Vita residua | Fino a 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | 22.948 | 81.077 | 234.428 | 338.452 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | - | - | - | - |
| A.3 Derivati finanziari su valute e oro | | 8.948 | - | - | 8.948 |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 31.896 | 81.077 | 234.427 | 347.400 |
| Totale | 31/12/2024 | 30.806 | 71.527 | 184.914 | 287.248 |
1.3.2 Le coperture contabiliInformazioni di natura qualitativa
A. Attivit\u00e0 di copertura del fair value
Al fine di immunizzare il valore economico dall\u2019impatto di variazioni dei tassi di interesse sulla raccolta obbligazionaria a tasso fisso/zero coupon, sono stati stipulati contratti derivati di tipo Interest Rate Swap con primaria controparte di mercato. Tali posizioni si configurano come coperture di Fair Value Hedge.
I derivati di copertura presenti nel bilancio individuale di BdM, stipulati prima della data di acquisizione del controllo, sono riclassificati come derivati di negoziazione ai fini del presente bilancio consolidato in ossequio alle disposizioni previste dall\u2019IFRS 3 non essendo stato possibile, ai soli fini del consolidato, designare una relazione di copertura efficace a partire da tale data. I derivati di copertura presenti nel bilancio individuale di BdM stipulati successivamente alla data di acquisizione del controllo si configurano, anche ai fini del presente bilancio consolidato, come coperture di Fair Value Hedge.
Con riferimento a BdM e CR Orvieto, a partire dall\u2019esercizi 2024 sono state deliberate operazioni in Fair Value Hedge su portafogli di mutui a tasso fisso, finalizzate a ridurre l\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse.
Le operazioni di copertura sono state strutturate sulla base di apposite analisi volte all\u2019individuazione di mutui a tasso fisso con caratteristiche di estrema omogeneit\u00e0 sia dal punto di vista finanziario (es. frequenza pagamento rata, modalit\u00e0 di calcolo degli interessi) sia dal punto di vista della tipologia di prenditore (mutui ipotecari retail ad andamento regolare), al fine di garantire, costantemente nel tempo, un\u2019elevata efficacia della relazione di hedging.
La strategia di efficientamento a medio/lungo termine del complessivo profilo di asset management ha previsto, infatti, specifiche operazioni di hedging di impieghi a lungo termine, al fine di contenere la complessiva esposizione al rischio di tasso di interesse su livelli coerenti con gli obiettivi stabiliti.
B. Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari Non sono presenti operazioni di copertura dei flussi finanziari.
C. Attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteri Non sono presenti attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteri.
D. Strumenti di copertura Per quanto riguarda la copertura delle emissioni obbligazionarie, ciascuno strumento di copertura \u00e8 caratterizzato da una gamba attiva che replica esattamente gli interessi che maturano sull\u2019oggetto coperto e da una gamba passiva indicizzata al parametro Euribor pi\u00f9 uno spread, in modo tale da compensare le variazioni di valore sull\u2019elemento coperto dovute a variazioni dei tassi di interesse.
Per quanto riguarda la copertura di portafogli omogenei di mutui a tasso fisso, ciascuno strumento di copertura \u00e8 caratterizzato da una gamba passiva che replica gli interessi che maturano sull\u2019oggetto coperto e
da una gamba attiva indicizzata al parametro Euribor pi\u00f9 uno spread, in modo tale da compensare le variazioni di valore sull\u2019elemento coperto dovute a variazioni dei tassi di interesse.Poich\u00e9 la finalit\u00e0 dell\u2019operazione di copertura \u00e8 quella di immunizzare il valore economico del portafoglio bancario dal rischio di tasso di interesse, l\u2019elemento coperto non \u00e8 esattamente il titolo obbligazionario, bens\u00ec una sua porzione, rappresentata dalla componente a cui \u00e8 riferibile l\u2019impatto delle variazioni dei tassi. La verifica dell\u2019efficacia della copertura si avvale di metodologie accettate dai principi contabili di riferimento e dalla prassi professionale e consiste nel verificare che la variazione di valore dell\u2019elemento coperto, a fronte di uno shock convenzionale sui tassi di interesse, sia pari alla variazione di valore dello strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza (inefficacia) deve essere attribuibile esclusivamente alla differenza tra lo spread equo di mercato e quello effettivamente negoziato con la controparte.
Con riferimento a BdM e CR Orvieto, a partire dall\u2019esercizio 2024 sono state poste in essere talune operazioni per le quali si \u00e8 adottata la metodologia del \u201cMicro Fair Value Hedge di Gruppo\u201d per la copertura del rischio tasso relativo alle esposizioni di mutui residenziali a tasso fisso. L\u2019adeguamento di valore al fair value degli elementi coperti ha per oggetto cluster di mutui, singolarmente identificati, che sono stati oggetto di copertura di fair value con uno o pi\u00f9 contratti derivati (interest rate swap). Il metodo contabile utilizzato permette di rappresentare, in modo simmetrico, gli effetti sia sui mutui che sui derivati di copertura.
La relazione di copertura \u00e8 formalmente documentata da una hedging card e la tenuta della copertura nel tempo \u00e8 verificata sia attraverso test prospettici che retrospettivi.
La copertura \u00e8 considerata efficace se il rapporto tra la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto rispetto allo strumento di copertura \u00e8 ricompreso nell\u2019intervallo 80-125%. Con tale tecnica risultano oggetto di copertura mutui per un ammontare complessivo di circa 450,1 milioni di euro.
Informazioni di natura quantitativa
A. Derivati finanziari di copertura
A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo
| Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologie derivati | | Totale | 31/12/2025 | | | Totale | 31/12/2024 | |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | 1.453.602 | (223.795) | - | - | 672.416 | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | 1.453.602 | (223.795) | - | - | 672.416 | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valute e oro | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 1.453.602 | (223.795) | - | - | 672.416 | - | - |
A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti| \u00a0 | Fair value positivo e negativo | Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura |
| \u00a0 | Totale | 31/12/2025 | Totale | 31/12/2024 | Totale | Totale |
| Tipologie derivati | Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| \u00a0 | Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali | 31/12/2025 | 31/12/2024 |
| \u00a0 | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | \u00a0 | \u00a0 |
| Fair value positivo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | 41.897 | -10.625 | - | - | 28.218 | -1 | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 41.897 | -10.625 | - | - | 28.218 | -1 | - | - | - |
| Fair value negativo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | 5.708 | - | - | - | 4.640 | 1 | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | 1 | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | - | 5.708 | - | - | - | 4.640 | 1 | 1 | - | - |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | | | | \u00a0 | |
A.3 Derivati finanziari di copertura OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
| Attivit\u00e0 sottostanti | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | X | (223.795) | - | - |
| - fair value positivo | X | (10.625) | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | | | | |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | | | | |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | | | | |
| - valore nozionale | - | 1.453.602 | - | - |
| - fair value positivo | - | 41.897 | - | - |
| - fair value negativo | - | 5.708 | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | | | | |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | - | - | - | - |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali
| Sottostanti/Vita residua | Fino a 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Totale |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | | (10.906) | 1.148.352 | 92.361 | 1.229.807 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | | - | - | - | - |
| A.3 Derivati finanziari su valute ed oro | | - | - | - | - |
| A.4 Derivati finanziari su merci | | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | (10.906) | 1.148.352 | 92.361 | 1.229.807 |
| Totale | 31/12/2024 | - | 672.416 | - | 672.416 |
1.4 Rischio di liquidit\u00e0Informazioni di natura qualitativa
A.Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0, in termini generali, \u00e8 inteso come il rischio che la gestione bancaria si trovi nell\u2019incapacit\u00e0 di finanziare nuovi impieghi e/o adempiere puntualmente ai propri impegni di pagamento; il sistema di governo e gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 orientato ad evitare che si determinino condizioni su cui possa svilupparsi tale stato di inadempienza.
L\u2019esposizione al rischio di liquidit\u00e0 riflette in primo luogo lo specifico business model delle entit\u00e0 del Gruppo. Rilevano, inoltre, le scelte gestionali in merito agli strumenti di mitigazione dello stesso rischio, quali: la composizione quali \u2013 quantitativa delle riserve di liquidit\u00e0, la quota di attivo vincolato, il grado di diversificazione della provvista.
In relazione a tali aspetti ed ai fattori di rischio suscettibili di incidere sui flussi di cassa attesi, si rilevano le seguenti tipologie di rischio di liquidit\u00e0 a cui il Gruppo \u00e8 esposto:
a.rischio di esigenze impreviste di liquidit\u00e0 (contingency liquidity risk);
b.rischio di rifinanziamento effettuato a condizioni sfavorevoli (mismatch liquidity risk);
c.rischio di vendita forzata di titoli \u2013 o di attivi creditizi \u2013 ad un prezzo inferiore al fair value (market liquidity risk);
d.rischio, connesso alla composizione della provvista ed alla concentrazione per controparti/ forme tecniche/ scadenze, di effetti negativi sulla propensione del mercato verso il debito unsecured del Gruppo (funding liquidity risk);
e.rischio, connesso alla quota di attivi vincolati in operazioni di provvista garantita, di effetti negativi sulla propensione del mercato verso il debito unsecured del Gruppo (asset encumbrance risk).
A fronte di tali rischi, il sistema di monitoraggio della liquidit\u00e0 \u00e8 articolato come segue.
\u2022per quanto riguarda il funding liquidity risk, contingency liquidity risk e market liquidity risk, l\u2019esposizione al rischio viene monitorata congiuntamente attraverso il modello della maturity ladder, posizionando i flussi di cassa previsti e la counterbalancing capacity (riserve di liquidit\u00e0) su uno scadenzario mensile e calcolando il saldo cumulato per ciascuna fascia di scadenza. L\u2019analisi di scenario prevede l\u2019introduzione di ipotesi di stress relative al mancato rinnovo della provvista a breve termine e agli haircut sulle riserve di liquidit\u00e0. L\u2019esposizione al rischio viene espressa sia in termini di giorni di sopravvivenza che secondo la formulazione del Liquidity Coverage Ratio (rapporto tra riserve di liquidit\u00e0 e uscite nette, su un orizzonte di trenta giorni, in condizioni di stress);
\u2022l\u2019esposizione al funding liquidity risk \u00e8 inoltre oggetto di misurazione sotto il profilo della concentrazione della raccolta per forme tecniche, per controparti e per scadenze di rinnovo;
\u2022l\u2019esposizione al mismatch liquidity risk viene espressa come quota di attivo illiquido finanziato da raccolta stabile e, in particolare, secondo la formulazione del Net Stable Funding Ratio;
\u2022per l\u2019asset encumbrance risk, l\u2019esposizione al rischio \u00e8 espressa sia come rapporto tra attivo vincolato e totale delle attivit\u00e0 vincolabili che come quota impegnata di collaterale stanziabile presso l\u2019Eurosistema;
\u2022dal lato dei fattori di rischio (monitoraggio di eventi sfavorevoli suscettibili di incidere sui flussi di cassa attesi) \u00e8 attivo un sistema di indicatori di preallarme, con la finalit\u00e0 di rilevare anticipatamente gli eventi in grado di innescare situazioni di tensione o crisi di liquidit\u00e0.
Per quanto riguarda la definizione della propensione al rischio di liquidit\u00e0 ed il monitoraggio del rispetto delle relative soglie (RAF), rilevano i seguenti indicatori di liquidit\u00e0:
\u2022il Liquidity Coverage Ratio e il Net Stable Funding Ratio, previsti quali indicatori strategici per il monitoraggio della liquidit\u00e0 del Gruppo nel breve e nel medio-lungo termine;
\u2022la Counterbalancing Capacity ed il livello di Attivit\u00e0 Eligible Disponibili, quali indicatori di monitoraggio volti ad evidenziare anticipatamente l\u2019insorgere di tensioni potenzialmente in grado di riflettersi sull\u2019evoluzione degli indicatori strategici e ad innescare una \u201csorveglianza rafforzata\u201d sul complessivo sistema degli indicatori.
Il framework di governo della liquidit\u00e0 ed i principi che indirizzano l\u2019interazione tra la Capogruppo e le singole Societ\u00e0 del Gruppo, i processi di controllo e gestione del rischio di liquidit\u00e0, sia in condizioni di normale corso degli affari che in condizioni di stress, sono disciplinati dalla Liquidity Policy di Gruppo. Rilevano inoltre il Contingency Funding and Recovery Plan, finalizzato a identificare anticipatamente, analizzare e gestire situazioni di \u201ctensione di liquidit\u00e0\u201d generate da fattori idiosincratici e/o di mercato, e il Piano di Risanamento (Recovery Plan), finalizzato alla gestione di situazioni di vera e propria \u201ccrisi di liquidit\u00e0\u201d.
Il Gruppo adotta metodologie avanzate e processi integrati per il monitoraggio del rischio di liquidit\u00e0, a seguito dell\u2019implementazione di un ambiente dati e di calcolo unico, comprensivo dell\u2019intero perimetro consolidato. Il sistema abilita, tra l\u2019altro, la simulazione degli indicatori di liquidit\u00e0 ai fini della pianificazione del funding e strategica, in condizioni ordinarie e di stress.
Nell\u2019ambito del Piano di Iniziative ESG, la Banca ha svolto attivit\u00e0 di analisi e valutazione prospettica dell'impatto dei fattori di rischio ESG sul proprio profilo di rischio nei processi di determinazione dell\u2019adeguatezza della liquidit\u00e0, anche in ottica di stress test. Da tali analisi risulta che l\u2019esposizione dei profili di liquidit\u00e0 della Banca a tali fattori di rischio \u00e8 piuttosto contenuta sia a livello idiosincratico, a seguito dello specifico modello di business e della composizione delle riserve di liquidit\u00e0 detenute, che a livello sistemico, data la scarsa correlazione tra gli eventi climatici e le dinamiche di domanda/offerta della liquidit\u00e0.
In particolare, secondo la metodologia in uso, \u00e8 stato individuato il portafoglio di riferimento, costituito dai volumi di raccolta potenzialmente interessati dalla materializzazione dei rischi climatici e ambientali afferenti alla componente di rischio fisico acuto e cronico. L\u2019accadimento di eventi metereologici estremi conseguenti a minacce di rischio fisico comporta la riduzione dei saldi di raccolta a vista e scadenza per attivit\u00e0 di ricostruzione/risanamento/spese immediate. Per cogliere il rischio fisico acuto sulla raccolta sono state utilizzate le evidenze di un database esterno di dominio pubblico, realizzato a partire da specifici data sourcer allo scopo di determinare le classi di esposizione a specifiche minacce di rischio fisico. Gli score sono disponibili su vista geografica, pertanto la Banca ha strutturato l\u2019analisi sulle tre macroaree geografiche: nord, centro e sud. Sulla base degli score di rischio sulle province afferenti a ciascuna area geografica \u00e8 emerso che il portafoglio analizzato risulta essere esposto in misura non materiale al rischio fisico.
Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Voci/Scaglioni temporali | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| Attivit\u00e0 per cassa | 1.170.920 | 42.551 | 66.521 | 208.708 | 1.111.481 | 735.507 | 1.635.140 | 5.658.132 | 4.534.320 | 101.128 |
| A.1 Titoli di Stato | 3 | - | 11.988 | - | 220.616 | 4.883 | 326.855 | 1.882.002 | 460.400 | - |
| A.2 Altri titoli di debito | 1.348 | 598 | 253 | 1.530 | 4.130 | 10.226 | 19.053 | 239.960 | 189.929 | - |
| A.3 Quote OICR | 87.135 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 1.082.434 | 41.954 | 54.281 | 207.178 | 886.734 | 720.398 | 1.289.233 | 3.536.170 | 3.883.991 | 101.128 |
| - Banche | 634.796 | 63 | - | - | - | 2.689 | - | - | - | 101.128 |
| - Clientela | 447.638 | 41.891 | 54.281 | 207.178 | 886.734 | 717.709 | 1.289.233 | 3.536.170 | 3.883.991 | - |
| Passivit\u00e0 per cassa | 9.818.551 | 1.539.903 | 7.761 | 90.333 | 146.074 | 219.415 | 300.072 | 1.487.829 | 261.537 | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | 9.712.985 | 20.389 | 7.729 | 61.619 | 103.591 | 149.364 | 163.433 | 74.958 | - | - |
| - Banche | 569 | - | - | 16.668 | - | - | 268 | - | - | - |
| - Clientela | 9.713.985 | 20.389 | 7.729 | 44.950 | 103.591 | 149.364 | 163.164 | 74.958 | - | - |
| B.2 Titoli di debito | 99.612 | - | \u00a0 | 50 | 16.782 | 554 | 38.760 | 1.085.207 | 269.938 | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 4.954 | 1.519.515 | 31 | 28.664 | 25.701 | 68.497 | 97.879 | 327.664 | (8.401) | - |
| Operazioni \"fuori bilancio\" | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | 157 | 1.406 | - | 847 | 1.796 | 543 | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | 392 | 1.146 | - | - | 1.777 | 1.385 | - | - | - |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | 28.358 | - | - | - | 49 | 1.924 | 3.846 | - | - | 243.970 |
| - Posizioni corte | - | - | - | 122 | 243 | - | - | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | 1.123.346 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | 1.123.346 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | 43.070 | - | 3.750 | 61.496 | 1.227 | 2.625 | - | 79.617 | 171.907 | - |
| - Posizioni corte | 363.691 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Operazioni di AutocartolarizzazioneLe operazioni di autocartolarizzazione di crediti performing sono strutturate con l\u2019obiettivo di conseguire il miglioramento della gestione del rischio di liquidit\u00e0, incentrato sull\u2019ottimizzazione della gestione del portafoglio crediti e la diversificazione delle fonti di finanziamento, la riduzione del loro costo e l\u2019alimentazione delle scadenze naturali dell\u2019attivo con quelle del passivo.
La sottoscrizione diretta e integrale da parte della Banca delle note ABS (\u201cAsset Back Securities\u201d), emesse dalle Societ\u00e0 Veicolo costituite ai sensi della Legge 130/1999, pur non permettendo di ottenere liquidit\u00e0 diretta dal mercato, consente di disporre di titoli utilizzabili per operazioni di rifinanziamento con l\u2019Eurosistema, migliorando il margine di sicurezza e la posizione di rischio di liquidit\u00e0.
La Banca, quindi, trattenendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 cedute, mantiene in bilancio detti crediti per il loro intero ammontare, applicando il trattamento contabile previsto dall\u2019IFRS 9 per la categoria di strumenti finanziari a cui questi appartengono, mentre le note emesse dal veicolo e sottoscritte non sono rappresentate in bilancio. Almeno fino a quando parte dei titoli junior non saranno eventualmente collocati sul mercato, le suddette operazioni di cessione e acquisto, da considerarsi congiuntamente in virt\u00f9 del principio della prevalenza della sostanza sulla forma, configurano una semplice trasformazione dei crediti in valori mobiliari (titoli), senza che vi sia alcun effetto economico sostanziale.
Con le Societ\u00e0 Veicolo vengono stipulati appositi contratti di Servicing in base ai quali il Gruppo svolge tutte le attivit\u00e0 connesse alla gestione dei crediti ceduti (amministrazione, gestione, incasso e recupero), in qualit\u00e0 di Master Servicer: coordinamento, amministrazione e attivit\u00e0 di recupero per i crediti a sofferenza.
Di seguito si riporta una descrizione sintetica delle operazioni effettuate dal Gruppo.
In data 19 dicembre 2025, BdM Banca, ha perfezionato un\u2019operazione di cartolarizzazione di un portafoglio di crediti classificati in bonis derivanti da mutui ipotecari residenziali individuati sulla base di criteri predefiniti, in modo da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi della legge sulla Cartolarizzazione, per un ammontare di crediti in linea capitale pari ad euro 1.028 milioni di euro.
I crediti sono stati ceduti, con contratto di cessione firmato il 28 ottobre 2025, alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group RMBS Srl\u201d, appositamente costituita per l\u2019operazione di cartolarizzazione ai sensi della Legge 130/1999.
| Societ\u00e0 Veicolo | MCC Group RMBS 2025 Srl |
| Tipologia operazione | Autocartolarizzazione |
| Originator | BdM Banca |
| Master Servicer | BdM Banca |
| Arranger | JP Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | RMBS- Mutui ipotecari residenziali |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di cessione | 28/10/2025 |
| Prezzo di cessione del portafoglio | 1.027.567 |
| Agenzie di Rating | DBRS/Moody's |
| (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 12,75 milioni di euro, la Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group RMBS S.r.l.\u201d ha emesso in data 19 dicembre 2025, le seguenti tranche di titoli, interamente sottoscritte da BdM Banca:
a)titolo senior di Class A1 Notes pari a 300 milioni di euro, Floating Rate;
b)titolo senior di Class A2 Notes pari a 200 milioni di euro Floating Rate;
c)titolo senior di Class A3 Notes pari a 350 milioni di euro Floating Rate;
d)titoli di Class J Notes, per un ammontare complessivo di euro 182,6 milioni, Additional Return.
Le Class A Notes sono state oggetto di rating da parte delle agenzie di rating internazionali:
-Morningstar DBRS
-Moody\u2019s Ratings
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody's | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A1 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/0,7% | AAA/Aa2 | dic-67 | 300.000 | 300.000 | BdM Banca |
| A2 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/0,7% | AAA/Aa2 | dic-67 | 200.000 | 200.000 | BdM Banca |
| A3 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/0,75% | A/Aa2 | dic-67 | 350.000 | 350.000 | BdM Banca |
| J | Junior | n.q. | 3 Months Euribor | N/A | dic-67 | 182.568 | 182.568 | BdM Banca |
| Totali | | | | | | 1.032.568 | 1.032.568 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Al fine di coprirsi dal rischio tasso, la Societ\u00e0 Veicolo ha stipulato con J.P. Morgan appositi contratti derivati (front-swap). Identiche strutture finanziarie furono poi replicate tra J.P. Morgan e la BdM Banca (back to back swap).
Al 31 dicembre 2025 detta operazione si configura come un\u2019operazione cosiddetta di \u201cautocartolarizzazione\u201d, nella quale, i titoli emessi dalla societ\u00e0 veicolo risultano sottoscritti dall\u2019orginator. Di fatti, BdM Banca ha trattenuto tutti i rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 cartolarizzate. Non ricorrendo pertanto i presupposti previsti dall\u2019IFRS 9 per la derecognition dei crediti dal bilancio, la Banca continua a iscrivere in bilancio detti crediti per il loro intero ammontare, applicando il trattamento contabile previsto dall\u2019IFRS 9 per la categoria di strumenti finanziari a cui essi appartengono, mentre le note emesse dalla societ\u00e0 veicolo interamente sottoscritte non sono rappresentate come asset in bilancio.
Allo stato, la BdM Banca, in qualit\u00e0 di Servicer, continua a gestire le riscossioni sul portafoglio ceduto e a mantenere direttamente i rapporti con i clienti, trasferendo giornalmente gli incassi a titolo di capitale e interessi sul Collection Account presso la banca depositaria. Idonee strutture centrali della Banca si occupano quindi di seguire in via continuativa i flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 cartolarizzate, monitorandone costantemente l\u2019incasso e gestendo le procedure di recupero relative alle posizioni deteriorate.
Periodicamente, il Servicer provvede a fornire alla Societ\u00e0 Veicolo (oltre che alle altre controparti definite nei contratti di Servicing) informazioni sull\u2019attivit\u00e0 svolta attraverso la predisposizione del Servicer\u2019s Report che evidenzia, in particolare, l\u2019attivit\u00e0 di riscossione e di realizzo dei crediti ceduti, l\u2019ammontare delle posizioni deteriorate, le rate arretrate ecc.
Per sua natura, l\u2019operazione di cartolarizzazione, avendo per oggetto mutui ipotecari e chirografari in bonis cartolarizzati sulla base di quanto disposto dalla Legge 130/1999, non ha comportato una variazione del rischio di credito del portafoglio ceduto.
Si segnala, inoltre, che nel corso del mese di febbraio 2026, al fine di migliorare la situazione di liquidit\u00e0 strutturale della Banca, \u00e8 stato perfezionato l\u2019iter di ottenimento del funding dall\u2019operazione di cartolarizzazione mediante collocamento a terzi investitori del titolo Senior di Classe A1 emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo.
In particolare, in data 6 febbraio 2026, \u00e8 stato perfezionato il collocamento del titolo Senior di Classe A1, sottoscritto da un\u2019ampia base di investitori istituzionali europei, per un importo pari a 300 milioni di euro e a un tasso pari all\u2019Euribor 3 mesi pi\u00f9 spread di 70 bps, comportando un afflusso di risorse finanziarie cash, in favore della Banca, di pari ammontare.
Considerato il mantenimento, da parte di BdM, dell\u2019intero valore dei titoli di Classe A2 e A3 e del titolo Junior, di fatto l\u2019operazione non trasferisce a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti. In base a quanto previsto dall\u2019IFRS 9 in tema di derecognition, i crediti oggetto dell\u2019operazione continueranno, quindi, ad essere iscritti nella pertinente forma tecnica dell\u2019attivo patrimoniale.
Unwinding operazioni di cartolarizzazione \u201c2018 Popolare Bari RMBS\u201d e \u201c2019 Popolare Bari RMBS\u201dNell\u2019ambito delle politiche di gestione della tesoreria e in considerazione degli ormai marginali benefici conseguibili, coerentemente con quanto previsto nel Funding Plan di Gruppo del 2025, il Consiglio di Amministrazione della BdM Banca, ha deliberato, in data 11 giugno 2025, l\u2019avvio delle attivit\u00e0 di chiusura anticipata delle operazioni di cartolarizzazione senza derecognition \u201c2018 Popolare Bari RMBS\u201d e \u201c2019 Popolare Bari RMBS\u201d, con la conseguente chiusura e liquidazione delle rispettive societ\u00e0 veicolo.
A seguito del rimborso integrale dei titoli senior, mezzanine e junior delle operazioni di cartolarizzazione \u201c2018 Popolare Bari RMBS\u201d e \u201c2019 Popolare Bari RMBS\u201d e del conseguente azzeramento dei benefici relativi alla liquidit\u00e0 generata dalle stesse, la BDM Banca, nel corso del mese di luglio, ha proceduto alla chiusura delle operazioni.
Con contratti di riacquisto firmati in data 24 luglio 2025, ciascun originator ha riacquistato la totalit\u00e0 dei crediti dalla SPV e, in data 31 luglio 2025, si \u00e8 proceduto ai regolamenti finali delle operazioni con il rimborso dei rispettivi titoli senior, mezzanine e junior e con l\u2019estinzione di ogni altro debito di funzionamento delle Societ\u00e0 Veicolo (SPV) in essere alla data di efficacia dell\u2019unwinding.
Trattandosi di operazioni di cartolarizzazione nella quale i crediti cartolarizzati non sono stati cancellati dal bilancio dell\u2019originator ai sensi dell\u2019IFRS 9, l\u2019unwinding non ha comportato effetti di sorta a conto economico.
1.5Rischi operativi
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Si definisce rischio operativo il rischio di subire perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza e/o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compresi, tra l\u2019altro, il rischio giuridico, il rischio di modello o il rischio relativo alle tecnologie dell\u2019informazione e della comunicazione (TIC) ma non il rischio strategico e di reputazione.
Rientrano in tale tipologia le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, indisponibilit\u00e0 dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali (cd. Rischio Fisico).
Il Gruppo, misura il rischio in oggetto tramite il calcolo del \u201cComponente dell\u2019indicatore di attivit\u00e0\u201d (BIC) secondo il quale l\u2019esposizione al rischio \u00e8 funzione dei volumi della componente interessi, contratti di leasing e dividendi (ILDC), componente di servizi (SC) e componente finanziaria (FC). In considerazione dell\u2019operativit\u00e0 delle Banche del Gruppo, l\u2019esposizione ai rischi operativi \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019attivit\u00e0 creditizia verso le imprese e la clientela retail, all\u2019operativit\u00e0 in servizi di investimento, alla gestione dei processi di incasso e pagamento e all\u2019operativit\u00e0 relativa alla gestione dei fondi agevolativi per quanto concerne MCC.
In linea con quanto disciplinato dalla normativa di riferimento e dalle best practice di mercato, il sistema di operational risk management adottato dal Gruppo prevede l\u2019applicazione di un framework per l\u2019identificazione, la valutazione e il monitoraggio dei rischi operativi sia su base storica che in ottica forward looking. In particolare, i principali elementi di tale framework sono rappresentati dai seguenti processi:\u27a2
rilevazione degli eventi di Rischio Operativo (Loss Data Collection) corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini di misurazione e \u201cgestionali\u201d (i.e. effetti economici dell\u2019evento, recuperi, etc.) e classificati secondo le tassonomie regolamentari (\u201cEvent Type\u201d);\u27a2
valutazione quali-quantitativa dell\u2019esposizione al Rischio Operativo (Operational Risk Self Assessment). Tale processo \u00e8 volto all\u2019autovalutazione dell\u2019adeguatezza dei presidi posti in essere per la gestione ed il controllo dei singoli eventi di rischio, nonch\u00e9 ad ottenere stime su frequenza e impatto (sia atteso che worst case) degli eventi di rischio. Con tale approccio si intende orientare l\u2019analisi dei rischi principalmente all\u2019identificazione delle vulnerabilit\u00e0 dei Fattori di Rischio, al fine di garantire l\u2019immediata fruibilit\u00e0 dei risultati, sia in chiave gestionale che per l\u2019individuazione degli interventi di mitigazione.Attraverso il framework di Operational Risk Management, il Gruppo si propone di raggiungere i seguenti principali obiettivi:
\u2022garantire adeguato controllo e reporting dei rischi operativi identificati e valutati;
\u2022migliorare l\u2019efficacia dei processi operativi, al fine di assicurare la qualit\u00e0 e la continuit\u00e0 delle attivit\u00e0 e di elevare il livello di servizio offerto ai clienti;
\u2022diffondere la cultura del rischio operativo all\u2019interno del Gruppo per garantire una piena consapevolezza dei rischi assunti.
In relazione alla valutazione e gestione dei rischi operativi strettamente connessi agli eventi di rischio ICT, il framework di operational risk management si integra con il framework di valutazione del rischio informatico prevalentemente attraverso le fasi di IT Risk Assessment e monitoraggio e reporting dell\u2019evoluzione dell\u2019esposizione al rischio informatico, incident management, test di resilienza operativa digitale, bunsiness continuity e disaster recovery.
In particolare, attraverso le fasi di IT Risk Assessment viene valutata l\u2019esposizione al rischio ICT e di Sicurezza in ottica prospettica mediante la selezione di un set di minacce e l\u2019associazione di quest\u2019ultime ad una specifica coppia di \u201casset ICT \u2013 processo aziendale\u201d, per le quali vengono successivamente effettuate stime di probabilit\u00e0 di accadimento, valutazione di efficacia delle contromisure e valutazioni di impatto, con il supporto dei cd. referenti applicativi. Tali valutazioni sono condotte, in un\u2019ottica risk based, almeno sulle applicazioni ICT Significant a supporto dei processi qualificati come essenziali o importanti (processi FEI), e sui sistemi legacy.
Nella struttura organizzativa adottata dal Gruppo, la Funzione responsabile del controllo e misurazione dei rischi operativi a livello consolidato \u00e8 il CRO. Inoltre, a seguito del 40\u00b0 aggiornamento della Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia, nel corso del 2023 \u00e8 stata anche costituita una ulteriore specifica UO, sempre a riporto diretto
del CRO, dedicata alla gestione, monitoraggio e reporting del rischio ICT.Le attivit\u00e0 svolte nel corso del 2025 in ambito ESG sul perimetro in oggetto hanno riguardato principalmente l\u2019analisi di materialit\u00e0, valutando l\u2019esposizione della Banca a perdite operative derivanti da danni materiali connessi a eventi esogeni sugli immobili ad uso funzionale. L\u2019analisi \u00e8 stata svolta utilizzando gli score di rischio fisico sugli immobili ottenuti dall\u2019infoprovider esterno, evidenziando una scarsa esposizione al rischio fisico, con conseguente non materialit\u00e0 dei fattori di rischio C&E sul rischio operativo.
Pendenze legali
L\u2019operativit\u00e0 della Capogruppo, caratterizzata da un comparto destinato all\u2019attivit\u00e0 bancaria ed un altro dedicato alla gestione dei fondi agevolativi, nel rispetto delle norme di separatezza, si rispecchia anche nell\u2019articolazione delle unit\u00e0 operative dedicate alla gestione degli aspetti legali ad essi connesse.
In relazione alle agevolazioni gestite dalla Capogruppo per conto delle Pubbliche Amministrazioni i contenziosi in essere non comportano, di regola, ripercussioni economiche rispetto all\u2019attivit\u00e0 ordinaria di MCC, posto che eventuali esiti negativi delle cause incardinate non hanno effetto sul Conto Economico della Capogruppo in quanto tutte le spese conseguenti la soccombenza giudiziale restano di competenza delle Pubbliche Amministrazioni committenti e quindi sostenute a valere sulle disponibilit\u00e0 in gestione. Tuttavia, anche per tale categoria di contenziosi, nei pur limitati casi in cui le controparti lamentino doglianze direttamente riferibili all\u2019azione di MCC, con conseguente richiesta specifica risarcitoria, risulta invece necessario stimare il relativo rischio di soccombenza ed evidenziare l\u2019opportunit\u00e0 di adeguati accantonamenti per possibili perdite.
Sebbene gli interventi agevolativi oggetto di controversia siano eterogenei, l\u2019oggetto delle cause \u00e8 tendenzialmente riconducibile a contestazioni procedurali o legate all\u2019interpretazione della normativa di riferimento che regola gli interventi e fissa l\u2019agire dei vari attori dello schema agevolativo, quali ad esempio le imprese beneficiarie, il gestore MCC, le varie Amministrazioni pubbliche titolari delle risorse, eventuali periti ed esperti volti a stimare e consuntivare i progetti finanziati.
Nell\u2019ambito della propria operativit\u00e0, la Capogruppo \u00e8 stata coinvolta in procedimenti giudiziari in presenza dei quali, ove ritenuto opportuno dalle competenti funzioni aziendali, sono valutate specifiche previsioni di perdita. Alla chiusura del periodo di riferimento, i contenziosi in corso riguardano gli ambiti del contenzioso con clientela e del legale agevolato.
Relativamente alle pendenze legali riconducibili alle entit\u00e0 ricomprese nel Gruppo Bancario Mediocredito Centrale e, segnatamente, BdM Banca e Cassa di Risparmio di Orvieto, l\u2019oggetto del contenzioso passivo \u00e8 riconducibile alle seguenti tipologie di controparti:
\u2022investitori-soci, per tali intendendosi sottoscrittori/titolari/possessori di titoli azionari e obbligazionari, aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A. e Banca Tercas S.p.A.;
\u2022clienti, ovvero fruitori di servizi bancari e/o finanziari in genere;
\u2022altri soggetti, per tali intendendosi controparti terze quali, a titolo esemplificativo, fornitori di servizi, compagnie assicurative.
Quanto alla natura dei predetti contenziosi, gli stessi sono riconducibili alle seguenti macro-categorie:
\u00a0
\u2022procedimenti incardinati in relazione all\u2019acquisto di titoli azionari e/o obbligazionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Popolare di Bari S.C.p.A.;
\u2022cause passive relative ad anatocismo e/o usura, titoli di credito, strumenti finanziari (ivi compresi i contenziosi aventi ad oggetto titoli azionari aventi come (eo tempore) emittente Banca Tercas S.p.A.), frodi su assegni, risarcimento danni;
\u2022revocatorie fallimentari.
Le competenti strutture delle Banche esaminano e monitorano i rischi insiti o connessi alle suddette vertenze legali provvedendo, all\u2019occorrenza, ad effettuare specifici accantonamenti in ossequio e secondo i parametri di cui alla \u201cPolicy di Gruppo per la gestione del contenzioso\u201d.
\u00a0
Nella Parte B della Nota Integrativa, Sezione 10 - Fondi per rischi e oneri - Voce 100, paragrafo: \u201cInformazioni sui principali contenziosi passivi\u201d.
Informazioni di natura quantitativa
Con riferimento all\u2019esercizio 2025, si segnala che il processo di raccolta delle perdite storiche ha consentito di rilevare una perdita netta per il Gruppo pari a 33,1 milioni. La stima complessiva include sia le perdite per cassa che gli accantonamenti contabilizzati nel corso di tutto l\u2019esercizio 2025. In tale flusso di perdita non sono incluse le c.d. pending loss e le credit risk boundary.
I grafici riportati di seguito illustrano i dati di perdita operativa rilevati nel corso del 2025, classificati in base alla tassonomia di Basilea 2 (\u201cEvent Type\u201d) e suddivisi in termini di impatto contabile e frequenza di rilevazione. Le principali perdite operative rilevate nel periodo sono riconducibili prevalentemente a contenziosi in essere sul perimetro delle Banche Controllate BdM e CRO (Event type 04 - Clienti, prodotti e prassi di business).
SEZIONE 1\u2013 RISCHI DEL CONSOLIDATO CONTABILE Informazioni di natura quantitativa
Sono esclusi dalla seguente informativa i titoli di capitale e le quote di OICR. Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio)
| Portafogli/qualit\u00e0 | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate | Esposizioni scadute non deteriorate | Altre esposizioni non deteriorate | Totale |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 15.109 | 433.983 | 17.346 | 59.592 | 9.214.924 | 9.740.954 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 2.744.556 | 2.744.556 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | 1.863 | 1.863 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | 6.520 | 41.189 | 944 | 2.571 | 1.561.072 | 1.612.296 |
| Totale | 31/12/2025 | 21.628 | 475.171 | 18.292 | 62.164 | 13.522.415 | 14.099.669 |
| Totale | 31/12/2024 | 55.397 | 345.234 | 17.114 | 63.292 | 11.853.814 | 12.334.851 |
A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| Portafogli/qualit\u00e0 | Deteriorate | Non deteriorate | Totale (esposizione netta) |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 613.017 | 146.579 | 466.438 | 9.568 | 9.364.103 | 89.590 | 9.274.513 | 9.740.951 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 2.746.032 | 1.477 | 2.744.555 | 2.744.555 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | X | X | 1.863 | 1.863 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | 85.108 | 36.457 | 48.651 | 21 | 1.566.343 | 2.699 | 1.563.644 | 1.612.295 |
| Totale | 31/12/2025 | 698.125 | 183.036 | 515.092 | 9.588 | 13.676.478 | 93.766 | 13.584.575 | 14.099.664 |
| Totale | 31/12/2024 | 726.352 | 308.607 | 417.745 | 11.941 | 12.006.200 | 91.195 | 11.917.106 | 12.334.851 |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia | Altre attivit\u00e0 |
| Minusvalenze cumulate | Esposizione netta | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | 44 |
| 2. Derivati di copertura | - | - | 49.094 |
| Totale | 31/12/2025 | - | - | 49.138 |
| Totale | 31/12/2024 | - | - | 38.852 |
* Valore da esporre a fini informativi
SEZIONE 2 \u2013 RISCHI DEL CONSOLIDATO PRUDENZIALE1.1 Rischio di credito
Informazioni di natura qualitativa
Il Gruppo Mediocredito Centrale si distingue per uniformit\u00e0 nella propria mission di sostegno all\u2019economia del Mezzogiorno e delle PMI, comune alle Banche che lo costituiscono.
In particolare, le linee di sviluppo dell\u2019attivit\u00e0 creditizia e le strategie di assunzione dei rischi sono definite dai vertici aziendali e periodicamente sottoposte all\u2019approvazione del Consiglio di Amministrazione, nella sessione annuale di budget e in occasione dell\u2019esame delle politiche di rischio e del connesso sistema dei limiti. Le decisioni creditizie si ispirano, in ogni caso, sui sistemi di rilevazione dei rischi quali il rating di controparte unitamente alle Probability of Default (PD) e alle Loss Given Default (LGD) e tengono conto, in aggiunta, della necessit\u00e0 di garantire un adeguato livello di frazionamento del credito. Le decisioni creditizie sono assunte, infatti, sulla base di un approccio expert based affiancato a sistemi di valutazione automatizzati (scoring/rating). Inoltre, l\u2019analisi del profilo di rischio delle controparti e dei Gruppi di Clienti Connessi, della sostenibilit\u00e0 e natura dei rischi viene condotta nel rispetto anche dei principi espressi dalla regolamentazione in materia, incluse le innovazioni introdotte dall\u2019EBA \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d pubblicate il 29 maggio 2020 e in vigore dal 30/06/2021. Il monitoraggio del rischio \u00e8 effettuato sulle principali determinanti dello stesso, individuate attraverso il sistema dei limiti, definito e articolato in maniera coerente con l\u2019effettiva evoluzione dell\u2019operativit\u00e0 e sottoposto a regolare revisione, come stabilito nel Processo di Risk Management, contenuto all\u2019interno del Regolamento della Funzione di Controllo dei Rischi.
Le principali esposizioni creditizie di Mediocredito Centrale sono ascrivibili prevalentemente a rischio verso banche75, rischio verso clientela (imprese76 ed altri soggetti pubblici e privati, nel rispetto del principio di prevalenza77) e altri rischi78. Per quanto riguarda BdM Banca (gi\u00e0 Banca Popolare di Bari) e Cassa di Risparmio di Orvieto, gli impieghi, in generale, sono erogati in via prioritaria alle famiglie (produttrici e consumatrici) ed alle piccole e medie imprese. Inoltre, il nuovo Istituto Artigiancassa si pone come fabbrica prodotto per rispondere alle esigenze creditizie e finanziarie degli artigiani e, pi\u00f9 in generale, dei piccoli operatori economici.
Nell\u2019ambito del Piano di Implementazione ESG, il Gruppo ha condotto numerose attivit\u00e0 funzionali all\u2019integrazione dei rischi climatici e ambientali (C&E) all\u2019interno dei propri processi, nel rispetto delle Buone
75 Con riferimento: a c/c attivi, a depositi a vista e vincolati, a crediti relativi ad operativit\u00e0 in derivati che\u00a0
generano rischio di controparte. Per tale ultima fattispecie la Banca risulta conforme al Regolamento EMIR. 76 Con riferimento ad impieghi a clientela, societ\u00e0 di capitali, societ\u00e0 di persone e ditte individuali.
77 Il rischio verso clientela privati si sviluppa solo per la parte relativa ai dipendenti, essendo tale portafoglio\u00a0
sostanzialmente in run \u2013 off. 78 Prevalentemente il rischio verso lo Stato italiano, rappresentato da posizioni in Titoli di Stato e il rischio verso le Amministrazioni Centrali, in forma di commissioni percepite per lo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0.
Prassi indicate dal Regolatore. Tra queste, gi\u00e0 nel corso del 2024, il Gruppo ha individuato un infoprovider esterno dedicato all\u2019arricchimento delle informazioni in ambito ESG, sia sul perimetro controparti (emissioni, score di rischio fisico e score di rischio di transizione, score ESG, indicazioni sul livello di allineamento alla tassonomia e altre variabili utili alla rendicontazione in ambito Pillar III) sia sul perimetro degli immobili (score di rischio fisico e APE). La valutazione degli score \u00e8 effettuata sulla base di un modello proprietario, differenziato per ciascuno score, che include valutazioni di geolocalizzazione e le connesse probabilit\u00e0 di accadimento dei singoli eventi, in diversi scenari in ottica di climate change per la stima delle connesse perdite attese. Sulla base di tali informazioni, il Gruppo sta iniziando a pianificare l\u2019analisi di materialit\u00e0 dei fattori di rischio fisico e di transizione sul rischio di credito, individuando il perimetro delle controparti Imprese e Famiglie Produttrici79 e, per ciascuna di esse, il canale di trasmissione. La metodologia si baser\u00e0 sull\u2019analisi dell\u2019esposizione o del valore delle garanzie riconducibili a livelli di rischiosit\u00e0 almeno medio \u2013 alta. L\u2019incidenza per il singolo cluster di portafoglio sul totale esposizione fornisce un giudizio di materialit\u00e0. Le evidenze raccolte sinora hanno mostrato che il Gruppo risulta maggiormente esposto al rischio di transizione sul portafoglio Imprese con un complessivo giudizio di materialit\u00e0 \u00abMedia\u00bb, mentre l\u2019esposizione al rischio fisico risulta invece non materiale.
I Rischi di credito e incertezze geopolitiche
In considerazione dell\u2019escalation delle tensioni militari e geopolitiche, il Gruppo MCC ha attuato nel tempo varie misure preventive, a livello di Gruppo, per cogliere, gestire e mitigare gli effetti indiretti che si potranno eventualmente ripercuotere sull\u2019attivit\u00e0 e sui risultati della Banca e, pi\u00f9 in generale, del Gruppo.
In considerazione del quadro generale tuttora in evoluzione, il Gruppo MCC proseguir\u00e0 il processo di assessment per intercettare eventuali ulteriori elementi di attenzione. In considerazione del perdurare delle tensioni geopolitiche internazionali e dell\u2019elevato grado di incertezza che caratterizza l\u2019attuale contesto macroeconomico e finanziario, il Gruppo MCC ha progressivamente rafforzato i propri pres\u00ecdi di monitoraggio e gestione dei rischi, con particolare riferimento agli effetti indiretti che tali fattori possono determinare sulla qualit\u00e0 del credito, sui risultati economico-patrimoniali e, pi\u00f9 in generale, sul profilo di rischio complessivo del Gruppo.
Con riferimento agli eventi geopolitici in corso, si evidenzia l\u2019assenza di esposizioni dirette rilevanti verso controparti localizzate nei Paesi coinvolti nel conflitto russo-ucraino o in altre aree interessate da conflitti armati. I potenziali impatti risultano pertanto riconducibili prevalentemente a effetti indiretti, trasmessi attraverso il deterioramento del quadro macroeconomico globale, la volatilit\u00e0 dei mercati finanziari, le tensioni sulle catene di approvvigionamento, l\u2019aumento dei costi di produzione e l\u2019inasprimento delle politiche commerciali internazionali, inclusa l\u2019introduzione di misure tariffarie e dazi.
79 MCC non ha nel proprio perimetro le Famiglie consumatrici.
Tali elementi risultano riflessi nello scenario macroeconomico utilizzato dal Gruppo per il condizionamento delle Probabilit\u00e0 di Default (PD) ai fini IFRS 9, che incorpora ipotesi di rallentamento della crescita economica, persistenza di pressioni inflattive, livelli dei tassi di interesse ancora elevati nel breve-medio periodo, nonch\u00e9 dinamiche di aggiustamento del mercato immobiliare. Nel corso del 2025, la funzione owner della gestione proattiva del credito, con il supporto dei gestori della relazione e delle funzioni di controllo, ha svolto un\u2019attivit\u00e0 continuativa di monitoraggio sulle controparti appartenenti a settori e segmenti ritenuti maggiormente esposti ai rischi emergenti. In particolare, l\u2019attenzione si \u00e8 concentrata sui comparti Automotive, Commercial Real Estate e su altri settori potenzialmente impattati dalle dinamiche geopolitiche e commerciali, nonch\u00e9 sul segmento Privati.
Per le controparti appartenenti ai settori sopra menzionati che presentano indicatori di fragilit\u00e0, identificati da una Probabilit\u00e0 di Default superiore al 5%, il Gruppo ha adottato un approccio prudenziale nella valutazione del rischio di credito, applicando una misurazione delle Expected Credit Loss coerente con un orizzonte di perdita di tipo lifetime, pur mantenendo le esposizioni in Stage 1 ai fini della classificazione IFRS 9. Tale scelta riflette la valutazione che l\u2019attuale contesto macroeconomico, settoriale e geopolitico possa avere un effetto materialmente amplificativo sul rischio prospettico di controparti gi\u00e0 vulnerabili, anche in assenza di evidenze puntuali di deterioramento creditizio.
Analogamente, con riferimento al segmento Privati, il Gruppo ha tenuto conto dell\u2019impatto del rapido rialzo dei tassi di interesse osservato negli ultimi esercizi, che ha inciso in misura significativa sulla capacit\u00e0 di rimborso delle controparti esposte a finanziamenti a tasso variabile. In tale ambito, per le esposizioni caratterizzate da una Probabilit\u00e0 di Default superiore al 2,5%, \u00e8 stata applicata una misurazione prudenziale delle ECL coerente con un orizzonte di tipo lifetime, pur in assenza di una riclassificazione formale in Stage 2, al fine di intercettare tempestivamente l\u2019aumentata vulnerabilit\u00e0 di tali controparti al rischio di tasso.Il Gruppo ha inoltre integrato nei propri processi di valutazione del rischio di credito i rischi climatici e ambientali (ESG). I rischi di transizione sono stati considerati sia attraverso aggiustamenti delle PD delle controparti appartenenti a settori a elevata intensit\u00e0 carbonica, combinando tali informazioni settoriali con uno score di controparte volto a misurare il rischio di transizione a livello single name, sia mediante aggiustamenti delle Loss Given Default per le esposizioni garantite da immobili residenziali, in funzione della classe energetica degli immobili e della zona climatica di localizzazione.
Gli impatti prospettici dei fattori macroeconomici, geopolitici e climatici risultano incorporati negli scenari macroeconomici utilizzati per la determinazione delle PD forward looking e negli aggiustamenti prudenziali sopra descritti.
Gli interventi prudenziali descritti hanno determinato un incremento complessivo delle rettifiche di valore al 31.12.2025 pari a \u20ac 2,7 milioni (pari a circa 3 bps di coverage), riconducibile prevalentemente alle esposizioni:
-afferenti ai settori Automotive, Commercial Real Estate o potenzialmente colpite dai Dazi USA \u20ac 0,5 milioni (pari a circa 0,4 bps di coverage);
-segmento Privati a tasso variabile per \u20ac 0,8 milioni (pari a circa 0,7 bps di coverage);
-con elementi connessi ai fattori ESG per \u20ac 1,5 milioni (pari a circa 1,4 bps di coverage).
Il management overlay consente di adottare un approccio pi\u00f9 conservativo nella valutazione del rischio di credito, incorporando fattori qualitativi e prospettici che potrebbero non essere pienamente catturati dai modelli tradizionali. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di orientare linee di indirizzo per una gestione pi\u00f9 attenta e proattiva delle esposizioni, monitorando da vicino l\u2019evoluzione delle performance finanziarie delle controparti e adottando misure correttive tempestive laddove necessario. Questo approccio \u00e8 particolarmente rilevante in un contesto in cui la volatilit\u00e0 dei mercati e l\u2019imprevedibilit\u00e0 degli eventi geopolitici possono amplificare i rischi sistemici.
2.Politiche di gestione del rischio di credito
Nel corso del 2025, il Gruppo Mediocredito Centrale, in coerenza con l\u2019impianto normativo di Gruppo, ha proseguito, in linea con quanto gi\u00e0 avviato negli anni precedenti, una serie di interventi evolutivi tesi a garantire un approccio comune di Gruppo per quanto attiene i framework metodologici, gli aspetti di processo e le implementazioni degli strumenti a supporto e connesse norme e manuali operativi, a completamento del pi\u00f9 alto quadro di principi, regole e criteri attraverso cui il Gruppo intende assumere e presidiare, tra gli altri, il rischio di credito.
Parimenti sono state condotte delle iniziative allo scopo di rafforzare ed ottimizzare i processi di erogazione, monitoraggio e gestione del credito, nel rispetto dei principi espressi dalla regolamentazione in materia, incluse le innovazioni introdotte dall\u2019EBA \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d pubblicate il 29 Maggio 2020 e in vigore dal 30/06/2021.
Il Gruppo adotta i criteri emanati nella \u201cPolicy di Gruppo in materia di Classificazione e Valutazione dei crediti\u201d, che reca una disciplina omogenea e armonizzata, definendo i requisiti relativi alla classificazione e valutazione dei crediti, in coerenza con la regolamentazione di settore emanata dalla Banca d\u2019Italia, dalla Commissione Europea e dall\u2019EBA. In tale contesto, il Gruppo ha recepito i pi\u00f9 recenti aggiornamenti normativi intervenuti in materia, quali quelli relativi alla cd. \u201cNuova definizione di Default\u201d (disciplinata dal Regolamento UE n.575/2013 e connesse Guidelines EBA interpretative) e declinato le linee guida in coerenza con le disposizioni del Regolamento Europeo n. 575/2013, cd. CRR, cos\u00ec come modificato dal Regolamento Europeo n. 630/2019.
Nel rispetto di una sana e prudente gestione - in coerenza con la regolamentazione di settore emanata dalla Banca d\u2019Italia, dalla Commissione Europea e dall\u2019EBA - le linee guida di Gruppo segnano le direttrici del modello del credito, le cui novit\u00e0 principali hanno riguardato in primo luogo la definizione di un modello omogeneo a livello di Gruppo delle autonomie deliberative secondo un approccio risk-based, che tiene conto, oltre che
della tipologia di operazione e della correlata garanzia, del profilo di rischio della controparte e della strategia creditizia associata. Inoltre, sono state affinate le regole comuni per gestire i rischi nei confronti di controparti single name e/o Gruppi di Clienti Connessi che presentano esposizione creditizie pi\u00f9 rilevanti, nonch\u00e9 delineati meccanismi di condivisione del rischio di credito. Altres\u00ec le policies in materia hanno declinato un nuovo framework di gestione e monitoraggio del credito che prevede, innanzitutto, l\u2019adozione di un modello teso all\u2019intensificarsi di misure gestionali, proattive e preventive, volte a prevenire il deterioramento dei crediti grazie al presidio costante e all\u2019intervento sul portafoglio in essere da parte del Gestore della Relazione di concerto con il Gestore proattivo del credito performing. Il suddetto framework mira a un potenziamento del governo dei rischi grazie all\u2019introduzione di un presidio specifico nell\u2019ambito dei controlli di I livello sull\u2019intero Gruppo Bancario, oltre alla definizione di regole e meccanismi di escalation attivabili per indirizzare tempestive azioni correttive di risoluzione di eventuali criticit\u00e0 riscontrate.Al fine di rendere pi\u00f9 tempestiva ed efficace l\u2019attivit\u00e0 di gestione non performing, sono stati previsti presidi specifici secondo approcci differenziati di gestione del credito: uno di gestione del credito NPE in continuit\u00e0 teso a recuperare la relazione, contenerne il deterioramento e perseguire il rientro in bonis della controparte; l\u2019altro di gestione del recupero del credito, che si basa su un approccio di valutazione della controparte di tipo gone concern, con la finalit\u00e0 di massimizzare il recupero dell\u2019esposizione.
Alla luce dell\u2019ingresso nel Gruppo di Artigiancassa, nel corso del 2026 sar\u00e0 data progressiva attuazione alle implementazioni di natura organizzativa, applicativa e di processo utili ad assicurare, nel rispetto delle linee guida del Gruppo MCC e in coerenza con il modello di business, adeguati presidi di concessione e di gestione del rischio di credito.
2.1Aspetti organizzativi
Sotto il profilo della gestione dei rischi, l'assetto organizzativo adottato dal Gruppo prevede presidi che garantiscono il rispetto del principio della \u201csegregation of duties\u201d lungo l\u2019intera filiera del credito.
In primo luogo, al fine di assicurare adeguati livelli di controllo, sono vigenti linee guida, presidi e strumenti per gestire i rischi nei confronti di controparti single name e/o Gruppi di Clienti Connessi che presentano esposizione creditizie pi\u00f9 rilevanti. Nell\u2019ambito del processo di concessione degli affidamenti, il Gruppo ha completato il programma evolutivo degli applicativi e dei processi in ottica LO&M e ha rafforzato i punti di coordinamento di natura gestionale tra la Capogruppo e le singole Legal Entity con la finalit\u00e0 di garantire un approccio integrato nel mantenimento di adeguati livelli di esposizione anche in un\u2019ottica di cross selling e mix di prodotti.
Inoltre, dal 2024 \u00e8 vigente un nuovo framework di Gruppo in merito alle linee di indirizzo creditizie che, orientato al valore, integra le informazioni provenienti dall\u2019analisi del rischio, le previsioni forward looking settoriale, anche in ambito climatico e ambientale (C&E), e le linee di indirizzo strategico di Piano Industriale. In tale ambito, ai modelli di scoring/rating si affianca un approccio expert based mediante il quale vengono
analizzati i singoli rischi assumenti in base a vari fattori, tra cui la correttezza delle finalit\u00e0, l\u2019adeguatezza e compatibilit\u00e0 temporale dei flussi generati per il rimborso del debito, la rischiosit\u00e0 della struttura. Ove ricorrano garanzie a presidio, in ottica complementare e collaterale, vengono analizzate e valutate anche queste. Vista la recente applicazione e la necessit\u00e0 di assicurare la coerenza con i paramenti di rischio e con i fattori che influenzano i driver del framework, l\u2019impianto \u00e8 soggetto a manutenzione nel continuo e progressivo affinamento, anche alla luce dei principali fenomeni che emergono dalle attivit\u00e0 di monitoraggio e di approfondimento sui settori maggiormente assistiti e mediamente caratterizzati da maggiori elementi di rischio. Il monitoraggio operativo della relazione creditizia con la clientela \u00e8 assolto dalle corrispondenti funzioni operative, secondo una specifica normativa aziendale: esse instaurano un\u2019interazione efficace e tempestiva con la clientela affidata, fin dal manifestarsi degli eventuali primi sintomi di difficolt\u00e0, quali il ritardo nel pagamento di rate di ammortamento o la richiesta di waiver contrattuali.
Il Gruppo si avvale di una piattaforma di monitoraggio e gestione del credito attraverso l\u2019utilizzo di specifici strumenti informatici a supporto dell\u2019operativit\u00e0, e l\u2019adozione di relativi modelli di intercettamento/ identificazione della clientela a rischio di potenziale deterioramento, al fine di garantire un monitoraggio tempestivo delle posizioni, sulla base di soglie di allerta personalizzate, e di assicurare le attivit\u00e0 di controllo di secondo e terzo livello. Tale piattaforma \u00e8 stata oggetto, nel corso dell\u2019ultimo trimestre 2024, di una release evolutiva tesa a dotare le Banche di strumenti e processi comuni, e caratterizzata da un riassetto dell\u2019impianto di intercettamento e connesse strategie di intervento, rendo pi\u00f9 tempestivo il riconoscimento delle posizioni con rischiosit\u00e0 accresciuta e dando pronta attuazione alle contromisure necessarie.
All\u2019interno delle strutture di Capogruppo \u00e8 stato costituito un presidio specifico di governo del rischio di credito, responsabile delle attivit\u00e0 di Controlli di I\u00b0 livello in ambito creditizio, svolte sia sul processo di concessione, sia quello di gestione del credito performing e non performing e delle correlate garanzie. Tale funzione \u00e8 deputata a intercettare eventuali criticit\u00e0 o deviazioni quali/quantitative rispetto alle politiche di concessione e gestione del rischio di credito, attivando, qualora necessario, meccanismi di escalation sulle funzioni owner dei processi creditizi al fine attuare tempestive azioni correttive di risoluzione.
Nel corso del 2025, sono state altres\u00ec avviate ulteriori importanti iniziative volte al potenziamento del modello di gestione proattiva del credito problematico, sia performing che non performing, al fine di completare il percorso intrapreso di efficientamento della macchina operativa, nonch\u00e8 addivenire al miglior assetto per la gestione ordinaria \u201cin house\u201d, il governo degli outsourcers e le attivit\u00e0 di natura straordinaria (ad esempio attivit\u00e0 di cessione di crediti a soggetti terzi).In continuit\u00e0 con l\u2019approccio adottato nel 2024 il Gruppo ha valorizzato elementi ESG nelle Politiche creditizie ambientali: in coerenza con gli sviluppi del Piano di implementazione ESG e ha individuato e selezionato, sulla base delle indicazioni che vengono dai regolatori e sulla base di valutazioni proprietarie, un insieme di settori considerati critici dal punto di vista ambientale rispetto ai quali assumere un approccio pi\u00f9 prudente, attraverso un sistema disincentivante di notching, in
relazione alla concessione del credito. Il Gruppo ha definito inoltre le linee evolutive per l\u2019integrazione dei fattori di rischio C&E nei processi e nelle politiche creditizie a livello di singola di controparte, la cui piena applicazione verr\u00e0 completata nel corso del 2026.2.2Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Il Sistema dei Controlli Interni riveste un ruolo centrale in quanto garantisce agli Organi Aziendali la piena consapevolezza della situazione ed efficace presidio dei rischi aziendali e delle loro interrelazioni. Nel contesto delle attivit\u00e0 di controllo e misurazione del rischio di credito, la Circolare 285 di Banca d\u2019Italia80 articola le attivit\u00e0 di controllo come di seguito rappresentato:
\u2022Controlli di I livello;
\u2022Controlli di II livello;
\u2022Controlli di III livello.
I Controlli di I livello in ambito creditizio, in coerenza con la \u201cPolicy di Gruppo in materia di monitoraggio del credito Performing e Non Performing\u201d, sono svolti da specifiche funzioni di Capogruppo di governo del rischio di credito \u2013 in forza anche di specifici meccanismi di coordinamento e flussi con le omologhe funzioni delle Controllate \u2013 deputate a intercettare eventuali criticit\u00e0 e attivare e funzioni owner dei processi creditizi al fine attuare tempestive azioni correttive di risoluzione.
Nello specifico, oltre a monitorare l\u2019andamento dei Grandi Rischi, della Clientela Condivisa e dei Gruppi di Clienti Connessi, le funzioni sono responsabili delle attivit\u00e0 di controllo di I livello sul processo di concessione, gestione del credito Performing e Non Performing e delle correlate garanzie, tra le quali:
\u2022analisi volte a identificare eventuali deviazioni quali / quantitative rispetto alle politiche di concessione del credito di Gruppo;
\u2022monitoraggio della corretta e tempestiva gestione operativa del credito;
\u2022controllo dell\u2019efficacia del processo di classificazione e di concessione delle misure di forbearance, ivi incluso la supervisione sul processo di valutazione delle esposizioni creditizie;
\u2022controllo delle attivit\u00e0 relative alla gestione delle garanzie e connesso intervento sulle funzioni owner alla gestione finalizzato al mantenimento e alla valorizzazione delle stesse.
Secondo il nuovo modello adottato, qualora la funzione owner delle attivit\u00e0 di monitoraggio di Capogruppo, durante l\u2019esecuzione dei controlli di I livello svolti sulle esposizioni creditizie dei portafogli della
80 Disposizioni di Vigilanza per le Banche (Parte I - Recepimento in Italia della CRD IV; Titolo IV - Governo societario, controlli interni, gestione dei rischi; Capitolo 3 \u2013 Il sistema dei controlli interni; Sezione I \u2013 Disposizioni preliminari e principi generali)
Capogruppo e delle Societ\u00e0 del Gruppo, rilevi elementi discordanti rispetto alle logiche definite, pu\u00f2 attivare azioni correttive, indirizzare interventi di risoluzione da parte delle funzioni competenti per la gestione delle fattispecie di volta in volta individuate o effettuare direttamente attivit\u00e0.Altres\u00ec, le figure aziendali che hanno contatto con la clientela (Relationship Manager o Gestori della clientela) e le funzioni aziendali preposte alla valutazione del connesso credito, anche con il supporto di strumenti informatici utilizzati in tutte le fasi della relazione con il cliente, presidiano le fasi di individuazione, misurazione e monitoraggio operativo dei rischi, sia in fase di origination che successiva gestione. In particolare, si fa riferimento alle regole che discendono dalle policy del credito, ai sistemi di rating, nonch\u00e9 a tutte le altre fonti informative che permettono di valutare e tenere sotto controllo, sia in sede di concessione che successivo monitoraggio e gestione, la qualit\u00e0 del credito. Dal punto di vista regolamentare, la stima degli assorbimenti patrimoniali per il rischio di credito \u00e8 elaborata utilizzando la metodologia standardizzata prevista dalle Istruzioni di Vigilanza prudenziale, con riferimento sia al trattamento delle esposizioni sia alle eventuali garanzie che le assistono.
Nell\u2019ambito del medesimo framework, alla Funzione di Controllo dei Rischi \u00e8 attribuito il compito di svolgere, a livello centrale e periferico, la verifica del corretto svolgimento del monitoraggio andamentale sulle singole esposizioni, in particolare di quelle non performing, e la valutazione della coerenza delle classificazioni, della congruit\u00e0 degli accantonamenti e dell\u2019adeguatezza del processo di recupero.
Per il raggiungimento di tale obiettivo, sono state redatte ed emanate le norme riguardanti tali aspetti, nello specifico la \u201cPolicy di Gruppo in materia di controlli di II livello sul portafoglio crediti\u201d e i connessi Manuali metodologici, che hanno delineato il framework di Gruppo per lo svolgimento delle attivit\u00e0. In particolare, la Policy di Gruppo descrive l\u2019insieme dei dispositivi di governance e dei meccanismi di gestione e controllo adottati dal Gruppo Bancario Mediocredito Centrale al fine di consentire il corretto svolgimento dei controlli di II livello sul portafoglio crediti da parte della Funzione di Controllo dei Rischi, sia a livello centrale che periferico. All\u2019interno della Policy sono declinati in modo formale e organico:
\u2022ruoli e responsabilit\u00e0 degli Organi e delle Funzioni Aziendali coinvolti nel processo dei controlli di II livello;
\u2022principi e criteri generali dei controlli di II livello, ossia gli ambiti e la natura dei controlli;
\u2022fasi caratterizzanti il processo di controllo, comprensivo della fase di escalation.
Il perimetro di indagine delle attivit\u00e0 di controllo comprende le esposizioni presenti nei portafogli creditizi della Capogruppo e delle Societ\u00e0 del Gruppo, relative ai diversi segmenti di clientela e tipologie di prodotto. I controlli di II livello definiti all\u2019interno della Policy di Gruppo in materia di Controlli di II livello sono svolti dalla Funzione di Controllo dei Rischi e sono ripartiti nei seguenti ambiti: controlli sulla fase di concessione, verifica del corretto svolgimento del monitoraggio andamentale, verifica sulla corretta classificazione delle esposizioni, controlli sulla gestione delle garanzie, valutazione della congruit\u00e0 degli accantonamenti, valutazione dell\u2019adeguatezza del processo di recupero.
I controlli di II livello hanno la finalit\u00e0 di accertare, su base periodica, che il monitoraggio andamentale sulle singole posizioni creditizie avvenga con regolare cadenza, nel rispetto delle procedure interne e che le stesse procedure risultino efficaci ed affidabili, con riferimento alla capacit\u00e0 di segnalare tempestivamente l\u2019insorgere di anomalie, nonch\u00e9 di assicurare la congruit\u00e0 delle rettifiche di valore. Inoltre, i controlli svolti hanno la finalit\u00e0 di accertare che le procedure interne siano rispettate e siano idonee a garantire una efficace gestione del credito. Ci\u00f2 anche al fine di contribuire, nel tempo, al progressivo accrescimento del grado di affidabilit\u00e0 delle procedure utilizzate e della capacit\u00e0 delle stesse di garantire la tempestiva individuazione e classificazione delle posizioni anomale, nonch\u00e9 la corretta stima del grado di copertura ad esse associato.Le macro-tipologie di controlli di II livello, che compongono il framework, sono le seguenti:
\u2022analisi di tipo massivo: controlli applicati al portafoglio creditizio nel suo complesso o a suoi sottoinsiemi rilevanti che consentono di evidenziare elementi di potenziale anomalia del portafoglio oggetto di analisi in termini di misclassification o deficit di provisioning;
\u2022controlli analitici su base campionaria: controlli analitici su singole esposizioni creditizie opportunamente selezionate su base campionaria, condotti mediante valutazioni specifiche basate sul complessivo patrimonio informativo disponibile sulla singola esposizione, sulle garanzie/collateral ad essa associati e sulla controparte, ivi compreso il suo profilo di rischio attuale e prospettico. Oltre alla fase di verifica sostanziale circa la coerenza della classificazione, la congruit\u00e0 degli accantonamenti e l\u2019adeguatezza del processo di recupero del credito, \u00e8 prevista \u2013 per le posizioni selezionate del portafoglio non performing \u2013 la verifica della presenza di aggiornati valori peritali delle garanzie, la registrazione nelle procedure automatiche di tutte le informazioni necessarie per la valutazione dei crediti, la tracciabilit\u00e0 del processo di recupero, le stime dei tempi di recupero.
Gli esiti delle attivit\u00e0 di controllo svolte sono condivisi con le funzioni owner in ambito crediti, che forniscono i propri riscontri in merito nell\u2019ambito del processo di interlocuzione (feedbacking). In caso di discordanza, \u00e8 prevista l\u2019attivazione di un processo di escalation finalizzato a garantire la risoluzione ed a sanare eventuali anomalie riscontrate in fase di controllo.
Gli esiti dell\u2019attivit\u00e0 di controllo, dei relativi follow-up e del processo di escalation sono rendicontati al Consiglio di Amministrazione, all\u2019Amministratore Delegato, al Comitato Controlli e Rischi ed al Collegio Sindacale.
Le attivit\u00e0 di monitoraggio del rischio di credito includono la verifica sia del rispetto dei limiti di concentrazione stabiliti dalla Banca d\u2019Italia (normativa \u201cGrandi Esposizioni\u201d81 e \u201cattivit\u00e0 di rischio nei confronti di soggetti collegati\u201d82), sia degli indirizzi generali stabiliti nell\u2019ambito della pianificazione dell\u2019attivit\u00e0 creditizia. Per quanto riguarda il rischio di concentrazione, il Gruppo monitora il livello di concentrazione delle esposizioni con riferimento alla componente:
81 Parte Seconda, Capitolo 10, Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e artt. 387 e segg. del Regolamento UE 575/2013
82 Parte Seconda, Capitolo 10, Circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia e artt. 387 e segg. del Regolamento UE 575/2013
\u2022singolo prenditore (c.d. \u201csingle name\u201d): attraverso la metodologia denominata Granularity Adjustment (GA) prevista dalla normativa di Vigilanza prudenziale83;
\u2022geosettoriale: attraverso metodologie basate su prassi adottate dalla prevalenza del sistema bancario e condivise con l\u2019Organo di Vigilanza.
In particolare, le strutture commerciali e di controllo monitorano in maniera dettagliata, a seconda delle specifiche esigenze, rami e settori di attivit\u00e0 economica per i quali si siano manifestati andamenti congiunturali connotati da criticit\u00e0 anche solo potenziali e/o temporanee.
La funzione di controllo dei rischi di Capogruppo periodicamente conduce analisi mirate volte a monitorare l\u2019andamento settoriale del portafoglio crediti di Gruppo, anche in ottica forward-looking, con l\u2019obiettivo di intercettare potenziali ambiti di rischiosit\u00e0 emergenti utilizzando come driver di approfondimento la composizione settoriale del portafoglio, ulteriormente declinata sulla base delle informazioni desumibili dal servizio di scoring, fornito da provider esterno, rappresentativo di rischiosit\u00e0 prospettica in un orizzonte di medio-termine (3 anni). Inoltre, nell\u2019ambito delle Politiche Creditizie, in coerenza con la disciplina sulle Grandi Esposizioni, nel rispetto di parametri compatibili con il piano industriale, il RAF e il mantenimento di limiti equilibrati e sostenibili per le dimensioni patrimoniali, sono stati definiti dei limiti interni di esposizione ammessi in funzione del rating della controparte, coerenti con una strategia di crescita degli impieghi su selezionati settori di clientela. La gestione del rischio di credito \u00e8 effettuata seguendo un\u2019ottica forward looking, per la cui attuazione ci si avvale, tra l\u2019altro, delle prove di stress al fine di valutare la propria vulnerabilit\u00e0 ad eventi eccezionali ma plausibili, riconducibili a ipotesi specifiche inerenti a singole variabili economico \u2013 finanziarie (analisi di sensitivit\u00e0) o a movimenti congiunti di un insieme di variabili in ipotesi di scenari avversi (analisi di scenario). Al riguardo il Gruppo si \u00e8 dotato di una specifica policy che disciplina la definizione degli scenari macroeconomici a supporto dei processi di Risk Governance e, pi\u00f9 in generale, dei processi di gestione di rischi.
Nel disegno degli scenari macroeconomici in condizioni ordinarie e di mercato avverso, il Gruppo si pu\u00f2 avvalere di previsioni formulate da riconosciute fonti esterne, opportunamente integrate con ipotesi interne per meglio cogliere le vulnerabilit\u00e0 del Gruppo (riconducibili a esempio al proprio business model), al fine condurre prove di stress coerenti rispetto all\u2019attuale scenario di mercato e alle sue possibili evoluzioni.
Al riguardo, nell\u2019ambito dei processi ICAAP e ILAAP, in coerenza con le indicazioni fornite dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza nella specifica comunicazione relativa agli \u201cAdempimenti ICAAP/ILAAP per l'avvio del ciclo SREP 2023\u201d, sono stati elaborati scenari di stress, inclusi quelli sul rischio di credito, coerenti con quelli formulati nell\u2019ambito dell\u2019EU wide stress test EBA 2023.
Con riferimento al rischio di controparte, nell\u2019ambito della metodologia standardizzata, la definizione degli equivalenti creditizi \u00e8 stimata mediante il metodo del valore corrente previsto dalla normativa di Vigilanza prudenziale. Inoltre, con riferimento agli strumenti derivati, viene calcolato un requisito patrimoniale
83 Circolare 285 di Banca d\u2019Italia Parte Prima \u2013 TITOLO III \u2013 Capitolo 1 \u2013 Allegato B.
aggiuntivo a fronte del rischio di perdite inattese generate da oscillazioni del fair value derivanti da variazioni del merito creditizio delle controparti (Credit Value Adjustment \u2013 CVA) qualora non collateralizzato.2.3Metodi di misurazione delle perdite attese
A seguito dell\u2019introduzione del principio contabile IFRS 9, la gestione del rischio di credito \u00e8 messa in stretta relazione con la rilevazione e misurazione delle perdite attese. Secondo il principio contabile, attivit\u00e0 e impegni che ricadono in un ben definito perimetro84 sono suddivisi in tre categorie (stage). Tale classificazione \u00e8 fondata su criteri di trasferimento legati alla qualit\u00e0 creditizia dell\u2019elemento in esame che incidono sulla modalit\u00e0 di rilevazione delle rettifiche di valore, differenziata rispetto all\u2019orizzonte temporale di riferimento e alla rilevazione degli interessi attivi. Il Gruppo ha pertanto implementato degli strumenti che, in linea con i dettami del suddetto principio, gli permettano di valutare in maniera automatica il significativo aumento del rischio di credito. Tali strumenti sono differenziati rispetto al portafoglio di riferimento.
Per quanto concerne il portafoglio Titoli, il Gruppo utilizza la seguente modalit\u00e0 di valutazione:
\u2022per i titoli che alla data di reporting presentano un rating di tipo investment, viene applicata la low credit risk exemption (LCRE)85;
\u2022per i titoli che alla data di reporting presentano un rating di tipo speculative viene considerato l'andamento del merito creditizio della controparte tra la data di acquisto/ sottoscrizione e la data di reporting, misurato dalla variazione della classe di rating. Il deterioramento significativo da cui scaturisce la classificazione in stage 2 viene individuato dal peggioramento di almeno 2 notch nella scala di rating. Al verificarsi, invece, di un oggettivo evento di perdita (credit event) l\u2019esposizione viene classificata in stage 3. In assenza di deterioramento significativo della posizione \u00e8 prevista, come da Principio, la classificazione in stage 1.
Per il portafoglio crediti, tali strumenti utilizzano:
\u2022le informazioni derivanti dai modelli di scoring, confrontando le valutazioni ottenute alla data di origination della posizione con gli aggiornamenti periodici;
84 Il perimetro di interesse del principio contabile IFRS9 \u00e8 il seguente:1.
attivit\u00e0 finanziarie classificate nel portafoglio Hold to Collect e valutate al costo ammortizzato;2.
attivit\u00e0 finanziarie classificate nel portafoglio Hold to Collect and sell e valutate al Fair Value Through OCI;3.
impegni di affidamento (no se al Fair Value Through P&L);4.
garanzie (no se al Fair Value Through P&L); 85 In applicazione della Low Credit Risk Exemption (LCRE), possono essere assegnate allo stage 1 alla data di\u00a0
reporting, senza necessit\u00e0 di verificare il significativo deterioramento del merito di credito, sulla base dei\u00a0
seguenti requisiti previsti dal Principio come rappresentativi di un rischio di credito basso:1.lo strumento finanziario presenta un basso rischio di default;
2.il debitore dispone di una forte capacit\u00e0 di soddisfare le sue obbligazioni nel breve periodo; eventuali variazioni sfavorevoli delle condizioni economiche nel medio/ lungo periodo non necessariamente ridurranno le capacit\u00e0 di adempimento del debitore.
\u2022le informazioni sull\u2019andamento dei pagamenti (superamento dei 30 giorni di scaduto);
\u2022la presenza di misure di forbearance sulle posizioni in bonis;
\u2022le informazioni derivanti dai sistemi interni di early warning (presenza del cliente nella watchlist).
Le informazioni che il Gruppo utilizza per la rilevazione delle perdite attese sui crediti classificati in stage 1 o stage 2 si articolano come segue:
\u2022probabilit\u00e0 di default (PD) del cliente, ottenuta da un modello di rating esterno; tale informazione \u00e8 soggetta agli aggiustamenti dettati dal principio contabile, segnatamente:
oun aggiustamento point in time (PIT) che, in ottica prudente e considerata la volatilit\u00e0 dei tassi di default osservata sul portafoglio crediti, consiste nella ricalibrazione sulla base del tasso di deterioramento medio osservato sul portafoglio proprietario;
ouna correzione forward looking sui primi tre anni della curva secondo la metodologia di Merton-Vasicek, che prende in input i dati prospettici dei tassi di default calcolati utilizzando i modelli satellite proprietari;
odopo i primi tre anni, una calibrazione through the cycle86, con approccio Markoviano utilizzando una matrice TTC calcolata attraverso le matrici di transizione storiche fornite dallo stesso provider.
\u2022loss given default (LGD), ottenuta facendo ricorso a valori osservati sul proprio portafoglio. Tali valori sono opportunamente aggiornati utilizzando, ove necessario, margini di prudenzialit\u00e0 e segmentazioni in base al tipo di garanzia associata al finanziamento;
\u2022esposizione al default (EAD), differenziata tra posizioni on e off balance sheet;
\u2022vita residua del rapporto;
\u2022tasso di attualizzazione pari al tasso interno di rendimento della posizione.
Ai fini della quantificazione dell\u2019ECL da applicare al portafoglio crediti acquisito nell\u2019ambito della business combination la Capogruppo ha ritenuto ragionevole e prudente mantenere la staging allocation desumibile dagli archivi gestionali di BdM e CRO, in quanto l\u2019attribuzione di uno staging ad hoc per il solo bilancio consolidato avrebbe richiesto, come esplicitamente previsto dall\u2019IFRS 9, eccessivi costi o sforzi (\u201cundue cost or effort\u201d). Con riferimento all\u2019ECL applicata ai medesimi crediti sono state utilizzate le percentuali di copertura dei crediti classificati in stage 1 e stage 2 di BdM al 31 dicembre 2025.
I crediti deteriorati rivenienti da operazioni di aggregazioni aziendali vengono qualificate come POCI; per tali crediti si calcola, alla data di rilevazione iniziale, un tasso di interesse effettivo corretto per il credito (c.d.
86 Tramite approccio Markoviano ibrido.
\u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d), per la cui individuazione \u00e8 necessario includere, nelle stime dei flussi finanziari, le perdite attese iniziali. Per l\u2019applicazione del costo ammortizzato, e il conseguente calcolo degli interessi, si applica, quindi, tale tasso di interesse effettivo corretto per il credito.Valutazione dell\u2019incremento significativo del rischio di credito (SICR)
La valutazione dell\u2019incremento significativo del rischio di credito avviene, come indicato dal principio contabile IFRS 9, attraverso valutazioni quali-quantitative tali da determinare un peggioramento della probabilit\u00e0 di inadempimento della controparte.
L\u2019approccio adottato si basa su un principio di classificazione di tipo analitico, ovvero basato sull\u2019analisi
delle singole posizioni. I driver di staging impiegati sono:
\u2022Valutazione del Significant Increase in Credit Risk (i.e. SICR) tramite:
omisurazione della variazione del rating/PD alla data di riferimento rispetto alla data di origination della posizione: in caso di rilevamento del superamento di una certa soglia di rating/PD rispetto al valore registrato in fase di origination, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2. In caso contrario la posizione \u00e8 classificata a stage 1. Tale criterio risulta di carattere relativo, prevedendo il confronto con la situazione creditizia rilevata all\u2019erogazione del credito;
opresenza di una PD alla data corrente superiore al 20%
\u2022Criterio backstop sui giorni di scaduto: in caso di rilevamento di 30 o pi\u00f9 giorni di scaduto continuativo la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2;
\u2022Criterio backstop sulle misure di forbearance: in caso di classificazione a forborne performing, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2;
\u2022Criterio backstop sugli eventi pregiudizievoli/sistema EWS: in caso di eventi pregiudizievoli o trigger del sistema di EWS, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2.
Inoltre, l\u2019utilizzo di scenari macroeconomici inclusivi degli effetti delle guerre incorso, relative tensioni geo-politiche e del contesto inflazionistico possono determinare un peggioramento delle PD con effetti diretti sulla popolazione classificata in stage 2.
Misurazione delle perdite attese
Nel corso del 2025 la Banca, nell\u2019ottica di una continua armonizzazione delle metodologie tra tutte le LEs, ha condotto per tutte le LEs del Gruppo un aggiornamento dei parametri IFRS 9 legati al rischio di credito, che si \u00e8 riflesso nella misurazione delle perdite attese. In particolare, il Gruppo ha:
\u2022ricalibrato le probabilit\u00e0 di default al fine di riflettere al meglio la rischiosit\u00e0 del proprio
portafoglio e del mutato contesto macroeconomico;
\u2022aggiornato i valori di loss given default utilizzando le serie storiche interne pi\u00f9 recenti disponibili;
\u2022armonizzato i criteri di stage allocation.
In particolare, per la misurazione delle perdite attese, In base al principio IFRS 9 tutte le attivit\u00e0 finanziarie non oggetto di misurazione in bilancio al fair value con impatto nel conto economico, rappresentate da titoli di debito e finanziamenti, e le esposizioni fuori bilancio devono essere assoggettati al nuovo modello di impairment basato sulle perdite attese.
Nel dettaglio, il modello di impairment introdotto dal principio contabile IFRS 9 si basa sul concetto di valutazione \"forward looking\", ovvero sulla nozione di perdita attesa (Expected Credit Loss), sia essa calcolata a 12 mesi (Stage 1) o fino alla vita residua dello strumento (perdita lifetime per gli Stage 2 e Stage 3).
In particolare, il modello prevede che le attivit\u00e0 finanziarie debbano essere classificate in tre distinti \"stage\" a cui corrispondono diversi criteri di valutazione:
\u2022Stage 1: da valutare sulla base di una stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno. Rientrano nello Stage 1 le attivit\u00e0 finanziarie in bonis per le quali non si \u00e8 osservato un deterioramento significativo del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale;
\u2022Stage 2: da valutare sulla base di una stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all'intera vita residua dell'attivit\u00e0 finanziaria. Rientrano nello Stage 2 le attivit\u00e0 finanziarie che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale;
\u2022Stage 3: da valutare sulla base di una stima della perdita attesa che assume la probabilit\u00e0 di default pari al 100%. Rientrano nello Stage 3 le attivit\u00e0 finanziarie considerate deteriorate.
Secondo il modello di calcolo delle Expected Credit Loss, le perdite devono essere registrate non solo facendo riferimento alle oggettive evidenze di perdite di valore gi\u00e0 manifestatesi alla data di reporting, ma anche sulla base dell'aspettativa di perdite di valore future non ancora manifestatesi, che devono riflettere:
\u2022la probabilit\u00e0 del verificarsi di diversi scenari;
\u2022l'effetto di attualizzazione mediante l'utilizzo del tasso di interesse effettivo;
\u2022le esperienze storiche e le valutazioni correnti e future.
Ne consegue che la determinazione delle perdite attese \u00e8 un esercizio complesso che richiede significativi elementi di giudizio e di stima, anche con riferimento alle informazioni forward looking di natura macroeconomica.
La principale innovazione introdotta dal IFRS 9 consiste nel requisito di calcolare le perdite attese lifetime per tutte le posizioni che, rispetto ad origination, abbiano presentato un \"significativo incremento del rischio di credito\" (i.e. Stage 2). Per tali posizioni, quindi, il Gruppo deve procedere con la stima delle perdite attese
lungo un orizzonte temporale che copra l'intera durata del rapporto fino a scadenza (e non solo per il primo anno di vita dello come richiesto dallo IAS 39). Il calcolo delle perdite attese lifetime \u00e8 sviluppato tramite la stima dei parametri PD, LGD e EAD su un orizzonte temporale pari all'intera vita residua dell'attivit\u00e0 finanziaria.Partendo da tale assunzione vengono periodicamente elaborati i parametri di rischio IFRS 9 \"compliant\", in termini di:
\u2022probabilit\u00e0 di default (PD) ad un anno e lifetime;
\u2022perdita in caso di default (LGD);
Nella definizione dei parametri si \u00e8 tenuto conto:
\u2022delle condizioni del ciclo economico corrente (Point-in-Time);
\u2022di informazioni previsionali riguardanti la futura dinamica dei fattori di mercato (Forward looking risk measures) da cui dipende la perdita attesa lifetime.
2.4Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Una componente essenziale per il corretto presidio del rischio di credito consiste nell\u2019adeguata gestione delle tecniche e degli strumenti di mitigazione dello stesso, sia nella fase di acquisizione sia in quella successiva di monitoraggio del valore e dell\u2019efficacia delle garanzie.
La Capogruppo ha disciplinato nella Policy di Gruppo in materia di gestione delle garanzie i principi e le linee guida del sistema di governo, a supporto di un adeguato utilizzo delle garanzie e delle tecniche di attenuazione del rischio di credito ai fini di Credit Risk Mitigation (CRM). Tali linee guida di Gruppo si integrano con le procedure interne supportate da idonei strumenti informatici, atti ad assicurare le modalit\u00e0 di valutazione, gestione e monitoraggio delle garanzie acquisite, oltre della loro connessa eleggibilit\u00e0 quali strumenti di mitigazione del rischio di credito e dei connessi assorbimenti patrimoniali. Tali elementi sono a presidio del complessivo processo di concessione, acquisizione e perfezionamento, monitoraggio, gestione e variazione, realizzo ed estinzione delle garanzie in coerenza anche con il complessivo quadro regolamentare disciplinato dalla normativa emanata dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza.
Le Societ\u00e0 del Gruppo acquisiscono tipologie di garanzie reali, personali e \u201catipiche\u201d riconosciute nelle linee guida di Gruppo e seguono le disposizioni di Capogruppo emanate in coerenza con la regolamentazione di settore emanata dall\u2019ABI, dalla Banca d\u2019Italia, dalla Commissione Europea e dall\u2019EBA, compresi gli orientamenti riportati nelle \u201cGuidelines on Loan Origination and Monitoring (EBA/GL/2020/06)\u201d.
Le garanzie acquisite hanno la funzione di supportare il credito e in nessun modo di sostituire la capacit\u00e0 del debitore di onorare le proprie obbligazioni. La validit\u00e0 giuridica delle garanzie ricevute \u00e8 verificata in sede di acquisizione da parte delle unit\u00e0 operative, cui compete, preventivamente alle erogazioni, la verifica di certezza ed efficacia; la validit\u00e0 temporale delle garanzie acquisite copre di norma l\u2019intero arco temporale degli affidamenti concessi.
Relativamente alla fase di verifica dell\u2019ammissibilit\u00e0 delle garanzie, il Gruppo verifica periodicamente:\u2022la rivalutazione statistica (effettuata con frequenza annuale per il comparto non residenziale e triennale per il residenziale) del valore degli immobili a ipoteca per tutti quei contratti per cui il Regolamento 575/2013, consente il ricorso a questa fattispecie di valutazione. A tal fine si avvale di un database relativo all\u2019andamento del mercato immobiliare per area geografica e tipologia di immobile acquisito da un fornitore esterno;
\u2022l\u2019ammissibilit\u00e0 generale e specifica degli strumenti di mitigazione del rischio di credito.
Nel documento di Informativa al Pubblico \u00e8 prevista una sezione specifica dedicata alle tecniche di attenuazione del rischio, con indicazioni quali/quantitative; tale documento \u00e8 reso disponibile sul sito della Banca in linea con le disposizioni di Vigilanza prudenziale (Cfr. Parte Prima \u2013 Titolo III \u2013 Capitolo 2 e Parte Seconda \u2013 Capitolo 13 della Circolare 285/2013).
Le linee guida interne perseguono i seguenti obiettivi:
\u2022promuovere la corretta gestione del credito e delle garanzie ad esso collegate;
\u2022massimizzare l\u2019effetto di mitigazione del rischio fornito dagli strumenti di protezione;
\u2022ottimizzare i requisiti patrimoniali secondo le indicazioni di Basilea (Credit Risk Mitigation);
\u2022definire le regole generali per l\u2019eleggibilit\u00e0, la valutazione, il monitoraggio e la gestione delle garanzie reali e personali.
Il diverso target di clientela tra le Banche del Gruppo determina le principali differenze nell\u2019individuazione delle forme di garanzie utilizzate per la mitigazione del rischio di credito.
Nella predisposizione del Piano di Iniziative ESG, il Gruppo ha previsto di presidiare il valore delle garanzie immobiliari alla luce degli impatti di scenari climatici fisici e di transizione. In particolare, ha previsto lo svolgimento dell\u2019analisi di materialit\u00e0 con riferimento agli immobili a garanzia con riguardo al rischio di transizione e al rischio fisico, sulla base delle informazioni sugli immobili forniti da infoprovider (Classe energetica/APE) e dati sul rischio fisico.
3.Esposizioni creditizie deteriorate
Il 26 aprile 2019 \u00e8 entrato in vigore il Regolamento UE 630/2019, che obbliga le banche a registrare accantonamenti, ai fini della vigilanza, sulle posizioni deteriorate (Non Performing Exposures), riferite ad erogazioni sorte successivamente al 26 aprile 2019, secondo una progressione temporale (calendar provisioning) che tiene conto dell\u2019ageing dell\u2019esposizione e della tipologia, prevedendo un calendario differenziato a seconda che l\u2019operazione sia secured o unsecured. In particolare, per le esposizioni deteriorate non garantite viene applicato un calendario di tre anni, per le esposizioni garantite \u00e8 previsto
un calendario pi\u00f9 lungo: nove anni per quelle garantite da immobili e sette anni per le altre. Il meccanismo di calendar prevede la svalutazione integrale dei crediti deteriorati secondo scadenze prestabilite. Esso mira ad assicurare che gli NPL non si accumulino nei bilanci bancari senza adeguate rettifiche di valore.Il calendar provisioning introduce un requisito di Pillar I vincolante per tutte le banche. Tale normativa pur avendo valenza regolamentare e non contabile, rappresenta un importante punto di riferimento per la determinazione delle rettifiche di valore. Le Banche del Gruppo hanno adeguato le proprie procedure applicative, al fine di consentire anche il rispetto delle nuove previsioni regolamentari in materia di accantonamenti su crediti. Il patrimonio informativo con evidenza del minimum requirement previsto da normativa \u00e8, quindi, reso disponibile per fornire ulteriori elementi ai fini della determinazione delle svalutazioni contabili.
3.1 Strategie e politiche di gestione
Le attivit\u00e0 di controllo andamentale sullo stato delle singole pratiche e le connesse valutazioni sono svolte da funzioni specialistiche del credito deteriorato, sulla base di criteri oggetto di sistematico monitoraggio.
A tal proposito, in Capogruppo \u00e8 stata accentrata la gestione di specifiche tipologie di controparti non performing (sofferenze e unlikely to pay \u201cgone concern\u201d) in ottica di massimizzazione delle strategie di recupero, con il mantenimento presso le banche controllate della gestione delle posizioni Past due e Utp \u201cgoing concern\u201d in ottica di continuit\u00e0 aziendale. A valle dell\u2019accentramento, al fine di perseguire una maggiore focalizzazione delle azioni gestionali, nel corso del 2025 \u00e8 stata altres\u00ec completata l\u2019ulteriore attivit\u00e0 prodromica di censimento e suddivisione dell\u2019intero portafoglio UtP tra \u201cgoing\u201d e \u201cgone concern\u201d, con conseguente attribuzione alle unit\u00e0 organizzative rispettivamente competenti. Inoltre, nell\u2019ambito delle funzioni creditizie citate sono stati costituiti Team dedicati alla supervisione del Servicer esterno, al quale \u00e8 demandata la gestione di parte dei crediti deteriorati delle Controllate, nonch\u00e9 \u00e8 proseguito il progressivo percorso strutturato di monitoraggio dello stesso.
In considerazione delle caratteristiche del proprio portafoglio, del contesto esterno e delle proprie capacit\u00e0 gestionali, il Gruppo \u2013 sotto il coordinamento di una unit\u00e0 organizzativa di Capogruppo dedicata al derisking- valuta, inoltre, la possibilit\u00e0 di effettuare cessioni prediligendo le operazioni di natura true sales.
La Funzione di Controllo dei rischi effettua, in linea con le evoluzioni normative, un\u2019attivit\u00e0 di verifica del corretto svolgimento del monitoraggio andamentale, con particolare riferimento al credito deteriorato.
In tale ambito, viene predisposto e aggiornato periodicamente il piano operativo di gestione dei crediti deteriorati di breve (indicativamente un anno) e medio/lungo termine (tre anni) e viene trasmesso, per informativa, all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza. Gli obiettivi vengono stabiliti con riferimento al livello dei Non Performing Loans (NPL) al lordo e al netto delle rettifiche di valore, in valore assoluto e in percentuale del totale delle esposizioni creditizie verso la clientela, fornendo il dettaglio dei flussi di ingresso e uscita dagli stati amministrativi non performing e delle modalit\u00e0 utilizzate per la riduzione dello stock dei crediti deteriorati.
La strategia di gestione degli NPL \u00e8 integrata con il RAF, con i processi di budget di ICAAP e con le politiche di
remunerazione e incentivazione del Gruppo.Il Consiglio di Amministrazione, su proposta dell\u2019Amministratore Delegato:
\u2022definisce e aggiorna annualmente il piano operativo di gestione degli NPL;
\u2022valuta e monitora, con cadenza semestrale, i progressi effettuati rispetto agli obiettivi prefissati dal piano;
\u2022definisce e aggiorna le linee guida di Gruppo in materia di strategie e gestione degli NPL, nonch\u00e9 i criteri di classificazione e valutazione dei crediti disciplinati nella relativa policy di Gruppo, aggiornando in coerenza il Regolamento del Credito;
\u2022individua le unit\u00e0 responsabili delle attivit\u00e0 di classificazione, valutazione e gestione degli NPL e ne definisce gli obiettivi gestionali;
\u2022verifica che l\u2019assetto organizzativo prescelto sia adeguato a limitare i margini di discrezionalit\u00e0 gestionale dei soggetti coinvolti nei processi di classificazione, valutazione e gestione degli NPL, in presenza di conflitti di interesse;
\u2022approva i sistemi oggettivi di selezione delle controparti scelte nel caso di esternalizzazione delle controparti e ne monitora i risultati;
\u2022assicura adeguati controlli interni sui processi di gestione degli NPL.
In via generale, in relazione alle modalit\u00e0 di classificazione dei crediti deteriorati, in aggiunta ai criteri definiti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza (per sofferenze, inadempienze probabili, esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate \u2013 past due), si procede alla verifica di eventi che attengono il Cliente affidato, quali:
\u2022significative difficolt\u00e0 del debitore;
\u2022violazioni gravi di accordi contrattuali;
\u2022alta probabilit\u00e0 di fallimento;
\u2022estensione al debitore di concessioni derivanti da difficolt\u00e0 finanziarie, che normalmente non sarebbero state concesse.
Le classi di cui si compone il portafoglio non performing sono le seguenti:
\u2022Esposizioni Scadute e/o Sconfinanti Deteriorate (past due),
\u2022Inadempienze Probabili (unlikely to pay),
\u2022Sofferenze.
Lo status contabile rappresenta la posizione complessiva del cliente, cos\u00ec come viene rappresentata in bilancio, e segnalata nella Matrice dei Conti della Banca d\u2019Italia. Esso \u00e8 riferito al cliente nel suo complesso, pertanto non viene riferito alle singole linee di credito di cui esso gode o alle singole esposizioni in essere.
Ne deriva che, in caso di clientela cui facciano capo pi\u00f9 prodotti creditizi, la valutazione sulla riclassificazione \u00e8 effettuata considerando la globale esposizione debitoria, con conseguente verifica ed applicazione della uniforme classificazione per tutte le linee di credito fruite, ponendo particolare cautela nell\u2019analizzare tutte le posizioni anagrafiche del soggetto.
Nell\u2019ambito di ciascuna classe vengono evidenziate le esposizioni forborne, ossia le operazioni creditizie che
sono state oggetto di concessioni. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le Sofferenze, tra le Inadempienze Probabili, oppure, tra le Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a s\u00e9 stante di attivit\u00e0 deteriorate.Il concetto di forbearance \u00e8 riferito al singolo contratto creditizio; debbono pertanto essere riclassificati tra i forborne soltanto i rapporti di credito intrattenuti con un cliente che sono stati oggetto di concessioni.
Per le esposizioni creditizie classificate come past due, UTP e sofferenze, la Banca prevede delle percentuali minime di accantonamento a perdita espressamente disciplinate nella propria normativa interna nella quale sono altres\u00ec individuate, in modo puntuale, le fattispecie al ricorrere delle quali \u00e8 possibile derogare all\u2019applicazione delle gi\u00e0 menzionate soglie minime di accantonamento.
I criteri di determinazione delle rettifiche ed i relativi livelli di accantonamento sono oggetto di benchmarking e di continua revisione e aggiornamento, al fine di garantire un\u2019adeguata rappresentazione dei profili di rischio della Banca, nonch\u00e9 il rispetto delle disposizioni regolamentari in materia.
Per le posizioni rientranti nel perimetro dei crediti Non Performing, le svalutazioni vengono determinate sulla base dell\u2019approccio valutativo identificato (forfetario o analitica specifica) per la singola controparte, sulla base delle policy di gruppo approvate nel corso del 2021.
Nella valutazione analitica di carattere statistico (cd. \u201cvalutazione forfetaria\u201d), l\u2019Expected Credit Loss Lifetime viene calcolata sulla base dei parametri di rischio definiti dalle competenti unit\u00e0 organizzative di Risk Management. Tale metodologia di valutazione \u00e8 utilizzata con riferimento a:
\u2022controparti classificate Esposizioni Scadute e/o Sconfinanti deteriorate (cd. \u201cPast Due\u201d), a prescindere dall\u2019importo;
\u2022controparti classificate tra le Inadempienze Probabili, la cui esposizione lorda (per cassa e/o per firma), a livello di controparte, risulta uguale o inferiore ad una determinata soglia;
Nella valutazione analitica specifica, le perdite attese lifetime sono stimate in maniera puntuale dalle unit\u00e0 organizzative preposte alla valutazione, tenendo in considerazione le specificit\u00e0 della singola posizione, mediante appositi modelli valutativi, e coerentemente con le percentuali minime di svalutazione.
Per procedere alla valutazione analitica di una controparte, \u00e8 necessario preliminarmente definire se valutarla in ottica:
-di continuit\u00e0 aziendale (approccio \u201cGoing Concern\u201d), laddove la valutazione si focalizza sulla verifica della sostenibilit\u00e0 nel tempo dell\u2019indebitamento aziendale sulla base dei flussi di cassa stimati;
-liquidatoria (approccio \u201cGone Concern\u201d), nel caso in cui il recupero sia possibile mediante il realizzo delle garanzie e/o la liquidazione degli attivi dell\u2019impresa, oppure in assenza di informazioni attendibili per la stima dei cash flow attesi.
Nello scenario Going Concern, i flussi di cassa operativi del debitore continuano a essere prodotti e possono essere utilizzati per rimborsare (almeno in parte) il debito finanziario; in tale scenario, le garanzie possono essere escusse nella misura in cui ci\u00f2 non influisca sui flussi di cassa operativi della controparte, in quanto non
funzionali all\u2019attivit\u00e0 aziendali.Nello scenario Gone Concern, i flussi di cassa operativi del debitore cessano o sono comunque evidentemente insufficienti a garantire il recupero dell\u2019esposizione; in tale scenario si stimano i recuperi derivanti dall\u2019escussione di tutte le garanzie presenti, senza effettuare distinzione in base alla destinazione produttiva o meno dei beni propria dell\u2019approccio Going Concern.
Gli interessi di mora partecipano alla Voce Interessi attivi di Conto Economico, solo se effettivamente incassati, in quanto la quota parte non incassata risulta integralmente rettificata.
3.2 Write \u2013 off
Il write-off (o stralcio) consiste nella cancellazione contabile, quando non si hanno pi\u00f9 ragionevoli aspettative di recuperare l\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Pu\u00f2 riguardare l\u2019intero ammontare di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria o una porzione di essa e corrisponde allo storno delle rettifiche di valore complessive, in contropartita del valore lordo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, e, per la parte eccedente l\u2019importo delle rettifiche di valore complessive, alla perdita di valore dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria rilevata direttamente a conto economico. Esso non determina la cancellazione dei diritti contrattuali. Lo stralcio di partite contabili inesigibili e la conseguente imputazione a perdite pu\u00f2 avvenire nei seguenti casi:
\u2022irrecuperabilit\u00e0 del credito, risultante da elementi certi e precisi;
\u2022rinuncia al credito, in conseguenza di: remissione unilaterale del debito; residuo a fronte di contratti transattivi;
\u2022cessione di credito.
In relazione alle diverse casistiche in cui \u00e8 possibile operare lo stralcio, \u00e8 necessario, anche per motivi fiscali, che siano conservati tutti i documenti idonei a dimostrare la validit\u00e0 della scelta effettuata, quali a titolo esemplificativo i documenti da cui risultano le attivit\u00e0 effettuate e la data di conclusione dei tentativi di recupero, anche se infruttuosi. L\u2019ammontare da stralciare \u00e8 determinato quale saldo contabile lordo a livello cliente e deve essere interamente svalutato.
In aggiunta, in alcune circostanze \u00e8 necessario procedere all\u2019effettuazione di svalutazioni dei crediti lordi al fine di adeguare gli stessi alle effettive ragioni di credito del Gruppo. Tali circostanze ricorrono, ad esempio, in caso di provvedimenti non impugnati, nell\u2019ambito di procedure concorsuali, in base alle quali \u00e8 riconosciuto un credito inferiore a quello contabilizzato. In tali ipotesi, \u00e8 necessario procedere all\u2019effettuazione di svalutazioni previa delibera dell\u2019Organo Deliberante individuato sulla base delle vigenti Deleghe di poteri (indicando come \u201cimporto offerto\u201d il credito ammesso). Si evidenzia che le porzioni di credito oggetto di stralcio devono essere gi\u00e0 interamente accantonate e che gli stralci parziali deliberati concorrono alla formazione del limite complessivo di perdita in caso di transazioni successive allo stralcio.
Le situazioni identificate che potrebbero comportare il write-off, salvo altre situazioni individuate caso per caso dall\u2019Organo Deliberante, sono riconducibili all\u2019esperimento infruttuoso delle azioni di recupero connesse a procedure concorsuali, alla rinuncia al credito nonch\u00e9 a tempi elevati di permanenza tra i crediti in default nonch\u00e9 di posizioni a sofferenza per le quali \u00e8 stato concluso un accordo a saldo e stralcio con parte debitrice debitamente adempiuto mediante incasso della somma pattuita.Nel corso dell\u2019esercizio 2025 ammontano a complessivi circa 9,6 milioni di euro. In particolare, la quasi totalit\u00e0 delle cancellazioni sono riconducibili a posizioni classificate a sofferenza, quasi o del tutto integralmente svalutate nel corso dell\u2019esercizio o degli esercizi precedenti per le quali, conclusi accordi a saldo e stralcio o post liquidazione di garanzie istituzionali, \u00e8 stato giudicato antieconomico e infruttuoso agire con le attivit\u00e0 di recupero del credito. Altres\u00ec, sempre a seguito di accordi a saldo e stralcio su posizioni a sofferenza sono stati effettuati depennamenti con conseguenti write off per milioni di euro.
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
Ai sensi dell\u2019IFRS 9, si definiscono \u201cAttivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate\u201d \u2013 c.d. \u201cPOCI\u201d \u2013 le esposizioni che risultano deteriorate alla data di acquisto o a quella in cui sono originate. In particolare, un\u2019esposizione \u00e8 identificata come \u201cPOCI\u201d in conseguenza dell\u2019acquisto da terzi di un credito deteriorato, ovvero in seguito:
\u2022alla \u201cderecognition\u201d di un precedente rapporto al quale sono state apportate modifiche contrattuali sostanziali (cfr. IFRS 9, par. B5.5.26). In questo caso, essendoci evidenza del fatto che l'attivit\u00e0 finanziaria modificata \u00e8 deteriorata al momento della rilevazione iniziale, la nuova attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 rilevata come attivit\u00e0 finanziaria deteriorata originata (POCI), salvo che lo strumento non dovesse superare l\u2019SPPI test;
\u2022all\u2019erogazione di nuova finanza a controparti con un profilo di rischio creditizio elevato, non finalizzata alla massimizzazione del recovery value.
I crediti \u201cPOCI\u201d sono quindi inizialmente iscritti nello stage 3 e presentano delle peculiarit\u00e0 relativamente al processo di staging e al conseguente calcolo della perdita attesa.
A fronte degli stessi - sin dalla data di rilevazione iniziale e per tutta la vita residua degli strumenti in questione - l\u2019impairment \u00e8 sempre pari all\u2019expected credit loss di tipo lifetime. Ne deriva, pertanto, che le perdite attese sui POCI, anche in caso di rientro dell\u2019esposizione in bonis, non potranno mai essere calcolate su un orizzonte temporale di 12 mesi (come previsto per le posizioni in stage 1).
A livello consolidato, in virt\u00f9 di quanto previsto dall\u2019IFRS 9, tutti i crediti di BdM e di Cassa di Risparmio di Orvieto che, alla data di acquisizione del controllo da parte di MCC, risultavano classificati nello stage 3, sono stati
considerati \u201cPOCI\u201d.4.Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali ed esposizioni oggetto di concessioni
In base a quanto stabilito dagli ITS (Implementing Technical Standard) dell\u2019EBA, si definisce concessione una \u201cmisura di tolleranza\u201d accordata da una banca verso un debitore che si trovi, o stia per trovarsi, in difficolt\u00e0 nel far fronte ai propri impegni finanziari87. L\u2019esposizione cui \u00e8 stata applicata una misura di tolleranza da parte della Banca deve essere classificata tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate o tra le altre esposizioni oggetto di concessioni indipendentemente dal fatto che la concessione origini una perdita per la banca stessa. Viene considerata concessione una delle seguenti misure di tolleranza:
\u2022una modifica dei termini e delle condizioni contrattuali cui il debitore non sarebbe in grado di adempiere, in tutto o in parte, in considerazione delle difficolt\u00e0 finanziarie nelle quali versa, finalizzata a perseguire l\u2019interesse di rendere il debito pi\u00f9 sostenibile per il debitore e che non sarebbe stata concessa se il debitore stesso non avesse versato in difficolt\u00e0 finanziarie;
\u2022un totale o parziale rifinanziamento di un credito problematico, che non sarebbe stato concesso se il debitore non avesse versato in difficolt\u00e0 finanziarie.
Si considera evidenza di concessione:
\u2022una modifica dei termini contrattuali favorevole al debitore (concessione in termini assoluti);
\u2022una modifica dei termini contrattuali che comporti l\u2019applicazione al debitore di termini e condizioni pi\u00f9 favorevoli rispetto a quelli che la banca applica a clienti con il medesimo profilo di rischio del debitore (concessione in termini relativi);
\u2022l\u2019esercizio di clausole contrattuali la cui applicazione \u00e8 rimessa alla discrezionalit\u00e0 del debitore nel caso in cui la banca approvi l\u2019esercizio delle suddette clausole, ovvero rilevi l\u2019esistenza dello stato di difficolt\u00e0 finanziaria del debitore.
Pertanto, nel caso di rinegoziazioni con valenza commerciale, che non rientrano nella fattispecie di questo paragrafo, le valutazioni tengono conto della economicit\u00e0 degli interventi richiesti e le decisioni assunte non comportano mai la modifica dello \u201cstatus\u201d della posizione. Le rimodulazioni dei debiti motivate da difficolt\u00e0 finanziarie attuali o prospettiche della clientela, che ricadono nella fattispecie oggetto di questo paragrafo, esse si fondano sulla verifica della sostenibilit\u00e0 degli impegni rispetto ai flussi di cassa percepiti e attesi. Tale valutazione viene effettuata attraverso un ordinario processo istruttorio e deliberativo. Le misure di \u201cforbearance\u201d eventualmente adottate vengono recepite all\u2019interno dei sistemi aziendali e sono controllate nel tempo dalle strutture preposte, nel rispetto della normativa di riferimento. Le eventuali modifiche da
87 European Banking Authority, EBA FINAL draft Implementing Technical Standards on Supervisory reporting on forbearance and non-performing exposures under article 99(4) of Regulation (EU) No 575/2013
apportare alla classificazione dei rapporti che beneficiano di misure di \u201cforbearance\u201d sono espressamente disciplinate dalle normative interne relative alla classificazione dei crediti.
Informazioni di natura quantitativaA.Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
| Portafogli/stadi di rischio | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 21.081 | - | - | 19.268 | 19.175 | 2.522 | 6.562 | 5.947 | 119.222 | - | - | 809 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | 1.295 | 865 | 34.364 | - | - | - |
| Totale | 31/12/2025 | 21.081 | - | - | 19.268 | 19.175 | 2.522 | 7.857 | 6.812 | 153.586 | - | - | 809 |
| Totale | 31/12/2024 | 18.642 | - | - | 14.630 | 21.167 | 9.117 | 5.841 | 15.568 | 202.060 | 320 | - | 486 |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| Causali/stadi di rischio | Rettifiche di valore complessive |
| Attivit\u00e0 rientranti nel primo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel secondo stadio |
| Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive |
| Rettifiche complessive iniziali | 48 | 40.152 | 1.907 | 3.242 | \u00a0- | 53.753 | \u00a01 | 39.648 | \u00a0- | 6.199 | \u00a0- | 45.847 |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | 23 | 4.342 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 6.993 | 5 | 18.439 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 21.690 |
| Cancellazioni diverse dai write-off | -14 | -715 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -2.713 | -5 | -13.696 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -16.482 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) | -8 | -3.786 | -325 | \u00a0- | \u00a0- | -3.805 | \u00a0- | 1.014 | 8 | \u00a0- | \u00a0- | 146 |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -7 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -7) |
| Cambiamenti della metodologia di stima | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -401 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -401 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Altre variazioni | 29 | -53 | -115 | 747 | \u00a0- | -8.751 | \u00a0- | 4.572 | -8 | -574 | \u00a0- | 4.401 |
| Rettifiche complessive finali | 79 | 39.540 | 1.467 | 3.989 | \u00a0- | 45.077 | \u00a0- | 49.967 | \u00a0- | 5.625 | \u00a0- | 55.594 |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | \u00a0- | 4.748 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 4.748 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -4.938 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -4.936 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi
| Causali/stadi di rischio | Rettifiche di valore complessive | Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | Tot. |
| Attivit\u00e0 rientranti nel terzo stadio | Attivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate |
| Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/ |
| Rettifiche complessive iniziali | \u00a0- | 94.989 | \u00a0- | 157.668 | 252.656 | \u00a0- | 55.951 | \u00a0- | \u00a0- | 55.950 | 1 | 1.489 | 726 | 301 | \u00a0- | 402.320 |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | \u00a0- | 18.427 | \u00a0- | \u00a0- | 33.347 | \u00a0- | X | X | X | X | X | - | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 41.236 |
| Cancellazioni diverse dai write-off | \u00a0- | -17.985 | \u00a0- | -38.360 | -62.065 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -70.774 |
| Rett/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) | \u00a0- | -136.741 | \u00a0- | 3.497 | -138.470 | \u00a0- | -489 | \u00a0- | \u00a0- | -489 | 1 | -218 | 45 | 2.924 | \u00a0- | -133.733 |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | \u00a0- | -5 | \u00a0- | \u00a0- | -5 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -12 |
| Cambiamenti della metodologia di stima | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -3.809 | \u00a0- | \u00a0- | -6.065 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -4.210 |
| Altre variazioni | \u00a0- | 184.161 | \u00a0- | 34.863 | 217.305 | \u00a0- | -47.919 | \u00a0- | \u00a0- | -47.918 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 175.702 |
| Rettifiche complessive finali | \u00a0- | 139.038 | \u00a0- | 157.666 | 296.703 | \u00a0- | 7.543 | \u00a0- | \u00a0- | 7.543 | 2 | 1.708 | 682 | 3.224 | \u00a0- | 410.529 |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | \u00a0- | 2.827 | \u00a0- | \u00a0- | 2.827 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | 7.575 |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | \u00a0- | -4.578 | \u00a0- | \u00a0- | -4.578 | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | \u00a0- | -9.516 |
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
| Portafogli/stadi di rischio | Valori lordi/valore nominale |
| Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio | Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio | Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio |
| Da primo stadio a secondo stadio | Da secondo stadio a primo stadio | Da secondo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a secondo stadio | Da primo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a primo stadio |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 539.742 | 675.102 | 61.325 | 11.056 | 95.753 | 5.328 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 4.955 | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | 27.142 | - | 7.300 | - |
| 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | 66.773 | 80.894 | 2.870 | 40 | 23.839 | 303 |
| 31/12/2025 | 611.469 | 755.996 | 91.337 | 11.096 | 126.892 | 5.631 |
| 31/12/2024 | 683.989 | 401.159 | 80.069 | 9.709 | 73.347 | 8.783 |
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
| Tipologie esposizioni/valori | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | | |
| A.1 A vista | 884.318 | 883.440 | 878 | - | - | 19 | 18 | - | - | - | 884.300 | - |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 884.318 | 883.440 | 878 | X | - | 19 | 18 | - | X | - | 884.300 | - |
| A.2 Altre | 187.912 | 182.958 | 4.955 | - | - | 78 | (10) | 8 | - | - | 187.834 | - |
| a) Sofferenze | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Inademp. probabili | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | - | - | - | X | - | 2 | - | - | X | - | (2) | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 187.912 | 182.958 | 4.955 | X | - | 78 | (10) | 8 | X | - | 187.834 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| Totale (A) | 1.072.230 | 1.066.398 | 5.832 | - | - | 97 | 8 | 8 | - | - | 1.072.134 | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | | |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 78.006 | 45.605 | - | X | - | - | - | - | X | - | 78.006 | - |
| Totale (B) | 78.006 | 45.605 | - | - | - | - | - | - | - | - | 78.006 | - |
| Totale (A+B) | 1.150.236 | 1.112.004 | 5.832 | - | - | 97 | 8 | 8 | - | - | 1.150.140 | - |
* Valore da esporre a fini informativi
A.1.5 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti
Tipologie esposizioni/valori
Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Write-off parziali complessivi*
Impaired acquisite o originate
Impaired acquisite o originate
Tipologie esposizioni/valori
A. Esposizioni creditizie per cassa
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
b) Inadempienze probabili
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
c) Esposizioni scadute deteriorate
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
d) Esposizioni scadute non deteriorate
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
e) Altre esposizioni non deteriorate
- di cui: esposizioni oggetto di concessioni
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
*Valore da esporre a fini informativiNella tabella sotto sono riportati i finanziamenti in essere alla data di riferimento del bilancio che costituiscono nuova liquidit\u00e0 concessa mediante meccanismi di garanzia pubblica rilasciata a fronte del contesto COVID-19:
| \u00a0 | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Tipologie finanziamenti / Valori | \u00a0 | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Write-off parziali complessivi* |
| B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE PROBABILI | 25.088 | - | - | 25.088 | - | -7.352 | - | - | -7.352 | - | 17.737 | - |
| di cui oggetto di altre misure di concessione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C. FINANZIAMENTI SCADUTI DETERIORATI | 2.419 | - | - | 2.419 | - | 490 | - | - | 490 | - | 1.929 | - |
| D. ALTRI FINANZIAMENTI SCADUTI NON DETERIORATI | 1.986 | 330 | 1.656 | - | - | 34 | 1 | 33 | - | - | 1.952 | - |
| E. ALTRI FINANZIAMENTI NON DETERIORATI | 280.677 | 248.929 | 31.748 | - | - | 657 | 377 | 280 | - | - | 280.020 | - |
| TOTALE (A+B+C+D+E) | 310.170 | 249.259 | 33.404 | 27.507 | - | 8.533 | 378 | 312 | 7.842 | - | 301.637 | - |
A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 209.157 | 493.630 | 21.583 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 2.299 | 175.049 | 6.648 |
| B. Variazioni in aumento | 104.133 | 487.214 | 97.327 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate | - | 302.711 | 89.167 |
| B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | 1.212 | 7 |
| B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 59.502 | 62.698 | 530 |
| B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | 1 | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 44.632 | 120.592 | 7.623 |
| C. Variazioni in diminuzione | 250.856 | 369.651 | 94.407 |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate | 16 | 13.770 | 10.212 |
| C.2 write-off | 7.731 | 1.198 | 102 |
| C.3 incassi | 10.363 | 121.584 | 7.985 |
| C.4 realizzi per cessioni | 56.762 | 63.696 | 777 |
| C.5 perdite da cessione | 145.093 | 56.883 | 366 |
| C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | 59.129 | 63.377 |
| C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | 5 | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | 30.891 | 53.387 | 11.588 |
| D. Esposizione lorda finale | 62.433 | 611.196 | 24.503 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 3.027 | 296.776 | 2.084 |
Come meglio evidenziato al paragrafo \u201cQualit\u00e0 del credito\u201d in Relazione sulla gestione, le esposizioni lorde sopra rappresentate, per i crediti delle controllate BDM e CRO, includono gli effetti di PPA rilevati sul portafoglio in essere al 15 ottobre 2020.
Le esposizioni lorde sopra rappresentate sono costituite da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate per Euro 105,5 milioni di cui Euro 9 milioni di esposizione lorda finale relativa a crediti a sofferenza (Euro 16,7 milioni di esposizione lorda iniziale) ed Euro 96,5 milioni di esposizione lorda finale relativa a crediti a inadempienze probabili (Euro 135,9 milioni di esposizione lorda iniziale).
A.1.7bis Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
| Causali/Qualit\u00e0 | Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate | Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 167.146 | 104.803 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 7.773 | 7.511 |
| B. Variazioni in aumento | 54.671 | 51.805 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | 6.167 | 31.073 |
| B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 23.984 | X |
| B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 10.103 |
| B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione | 10.970 | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 13.550 | 10.628 |
| C. Variazioni in diminuzione | 103.179 | 80.970 |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | X | 37.187 |
| C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 10.103 | X |
| C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 23.984 |
| C.4 write-off | 1.837 | 132 |
| C.5 incassi | 17.955 | 11.055 |
| C.6 realizzi per cessioni | 8.093 | - |
| C.7 perdite da cessione | 12.908 | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | 52.284 | 8.613 |
| D. Esposizione lorda finale | 118.638 | 75.637 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 34.969 | 20.245 |
A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
| Causali/Categorie | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni |
| A. Rettifiche complessive iniziali | 154.900 | 13.556 | 149.246 | 56.612 | 4.463 | 234 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 643 | - | 25.926 | 7.616 | 1.050 | 36 |
| B. Variazioni in aumento | 42.557 | 5.785 | 87.674 | 17.178 | 6.982 | 196 |
| B.1 rettifiche di valore da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | 35 | X | 553 | X | 50 | X |
| B.2 altre rettifiche di valore | 14.369 | 764 | 67.148 | 12.076 | 6.320 | 114 |
| B.3 perdite da cessione | 569 | 61 | 1.224 | 188 | 366 | 21 |
| B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 25.217 | 4.690 | 3.533 | 157 | 172 | - |
| B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| B.6 altre variazioni in aumento | 2.368 | 269 | 15.216 | 4.757 | 74 | 61 |
| C. Variazioni in diminuzione | 156.652 | 16.448 | 100.658 | 37.128 | 5.473 | 292 |
| C.1 riprese di valore da valutazione | 3.634 | 378 | 17.637 | 9.552 | 1.061 | 46 |
| C.2 riprese di valore da incasso | 2.817 | 198 | 75.979 | 20.256 | 310 | 20 |
| C.3 utili da cessione | 287 | - | 234 | 25 | - | - |
| C.4 write-off | 7.234 | 1.471 | 1.198 | 356 | 102 | 10 |
| C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | - | - | 25.073 | 5.185 | 3.804 | 183 |
| C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| C.7 altre variazioni in diminuzione | 142.679 | 14.401 | (19.464) | 1.753 | 197 | 32 |
| D. Rettifiche complessive finali | 40.805 | 2.894 | 136.260 | 36.661 | 5.972 | 138 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | 691 | - | 16.613 | 985 | 378 | - |
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni
A.2.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
| Esposizioni | Classi di rating esterni | Senza rating | Totale |
| Classe 1 | classe 2 | classe 3 | classe 4 | classe 5 | classe 6 |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie vautate al costo ammortizzato | 11.527 | 20.559 | 166.040 | 48.822 | 128.424 | 112.277 | 9.489.446 | 9.977.096 |
| - Primo stadio | 117 | 20.559 | 166.032 | 48.822 | 18.617 | - | 8.260.040 | 8.514.187 |
| - Secondo stadio | 11.410 | - | 8 | - | - | - | 838.454 | 849.872 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | 109.807 | 112.277 | 361.571 | 583.655 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | 29.381 | 29.381 |
| B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 311.429 | - | 2.660.286 | - | - | - | (225.682) | 2.746.032 |
| - Primo stadio | 306.474 | - | 2.660.286 | - | - | - | (225.682) | 2.741.078 |
| - Secondo stadio | 4.955 | - | - | - | - | - | - | 4.955 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | 1.627.255 | 1.627.255 |
| - Primo stadio | - | - | - | - | - | - | 1.293.999 | 1.293.999 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 116.075 | 116.075 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 217.180 | 217.180 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B+C) | 322.956 | 20.559 | 2.826.326 | 48.822 | 128.424 | 112.277 | 10.891.018 | 14.350.383 |
| D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | - | 21 | 2.189 | 31.205 | - | - | 2.665.256 | 2.698.671 |
| - Primo stadio | - | 21 | 2.189 | 31.205 | - | - | 2.498.487 | 2.531.901 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | 116.897 | 116.897 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 49.873 | 49.873 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (D) | - | 21 | 2.189 | 31.205 | - | - | 2.665.256 | 2.698.671 |
| Totale (A+B+C+D) | 322.956 | 20.579 | 2.828.515 | 80.027 | 128.424 | 112.277 | 13.556.274 | 17.049.053 |
La ripartizione evidenziata fa riferimento alle classi di rating di Standard & Poor\u2019s e Fitch:| Classi di rating esterno | Map S&P | Map Fitch |
| Classe 1 | A-1+ | F1+ |
| Classe 2 | A-1 | F1 |
| Classe 3 | A-2 | F2 |
| Classe 4 | A-3 | F3 |
| Classe 5 | B | B |
| Classe 6 | C | C |
| Senza rating | - | D |
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia| A.3.2 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite | | | | | | | | |
| Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali | Garanzie personali | Totale |
| (1) | (2) |
| | | | | Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Immobili \u2013 Ipoteche | Immobili \u2013 Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | (1)+(2) |
| Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 8.418.279 | 8.151.363 | 4.213.240 | (4.918) | 440.926 | 96.525 | - | - | - | - | - | 2.346.375 | 36.401 | 39.834 | 851.556 | 8.019.938 |
| 1.1. totalmente garantite | 6.785.741 | 6.566.794 | 4.202.481 | (4.918) | 438.358 | 90.935 | - | - | - | - | - | 1.230.092 | 13.294 | 37.402 | 788.581 | 6.796.225 |
| - di cui deteriorate | 571.131 | 413.683 | 111.364 | (3.807) | 230 | 4.595 | - | - | - | - | - | 256.131 | 2.436 | 776 | 25.274 | 396.999 |
| 1.2. parzialmente garantite | 1.632.538 | 1.584.569 | 10.758 | - | 2.568 | 5.591 | - | - | - | - | - | 1.116.283 | 23.106 | 2.433 | 62.975 | 1.223.713 |
| - di cui deteriorate | 76.228 | 51.406 | - | - | 18 | 368 | - | - | - | - | - | 38.230 | 1.504 | 271 | 4.480 | 44.872 |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | 866.870 | 861.775 | 1.923 | - | 7.820 | 6.655 | - | - | - | - | - | 98.574 | 27 | 12.118 | 636.726 | 763.844 |
| 2.1. totalmente garantite | 645.357 | 644.241 | 1.923 | - | 7.260 | 5.530 | - | - | - | - | - | 40.537 | 21 | 12.062 | 576.692 | 644.025 |
| - di cui deteriorate | 15.881 | 15.390 | - | - | 87 | 71 | - | - | - | - | - | 561 | - | 25 | 14.646 | 15.390 |
| 2.2. parzialmente garantite | 221.514 | 217.534 | - | - | 560 | 1.126 | - | - | - | - | - | 58.037 | 5 | 55 | 60.035 | 119.819 |
| - di cui deteriorate | 21.231 | 18.054 | - | - | 65 | 85 | - | - | - | - | - | 9.760 | - | - | 5.635 | 15.544 |
B.Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizieB.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela
| Esposizioni/Controparti | Amministrazioni pubbliche | Societ\u00e0 finanziarie | Societ\u00e0 finanziarie (di cui: imprese di assicurazione) | Societ\u00e0 non finanziarie | Famiglie |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | 756 | 710 | 1.140 | - | 15.527 | 29.053 | 4.204 | 11.044 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - | 1.022 | 2.323 | 408 | 571 |
| A.2 Inadempienze probabili | | 472 | 636 | 270.418 | 38.344 | - | - | 132.588 | 72.179 | 71.459 | 25.100 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - | 56.518 | 23.626 | 20.424 | 13.035 |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 1 | - | 416 | 43 | - | - | 10.814 | 3.902 | 7.297 | 2.026 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | - | - | - | - | - | - | 238 | 61 | 334 | 78 |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 3.330.077 | 12.542 | 724.104 | 9.839 | 2.481 | - | 5.357.353 | 60.692 | 3.983.345 | 10.612 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | | 427 | 4 | 12.064 | - | - | - | (10.669) | 2.169 | 70.972 | 670 |
| Totale (A) | | 3.330.550 | 13.178 | 995.693 | 48.936 | 3.621 | - | 5.516.282 | 165.825 | 4.066.305 | 48.782 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 1.450 | 5 | - | - | - | - | 42.990 | 3.895 | 3.053 | 255 |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 679.507 | 598 | 91.232 | 270 | - | - | 3.379.189 | 1.915 | 151.646 | 86 |
| Totale (B) | | 680.957 | 603 | 91.232 | 270 | - | - | 3.422.178 | 5.809 | 154.699 | 341 |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 4.011.507 | 13.781 | 1.086.924 | 49.206 | 3.621 | - | 8.938.461 | 171.634 | 4.221.004 | 49.123 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 3.050.700 | 16.309 | 704.951 | 43.950 | 2.055 | - | 6.961.123 | 279.834 | 3.961.838 | 68.162 |
B.2 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela
| Esposizioni/Aree geografiche | Italia | Altri paesi europei | America | Asia | Resto del mondo |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 21.629 | 40.804 | (2) | - | - | - | - | - | - | 1 |
| A.2 Inadempienze probabili | | 474.925 | 136.183 | 9 | 44 | 4 | 33 | - | - | (1) | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 18.524 | 5.970 | 6 | 1 | 1 | - | - | - | (3) | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 13.081.101 | 95.188 | 311.773 | (1.528) | 2.007 | 17 | - | - | (2) | 1 |
| Totale (A) | | 13.596.179 | 278.145 | 311.786 | (1.483) | 2.012 | 50 | - | - | (6) | 2 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 47.493 | 4.155 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 4.278.396 | 2.868 | 23.177 | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | | 4.325.889 | 7.023 | 23.177 | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 17.922.068 | 285.168 | 334.963 | (1.483) | 2.012 | 50 | - | - | (6) | 2 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 14.663.512 | 407.708 | 14.081 | 302 | 757 | 53 | 123 | 92 | 140 | 93 |
B.2 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela
| Esposizioni / Aree geografiche | | Italia Nord Ovest | | Italia Nord Est | | Italia Centro | | Italia Sud e Isole | |
| | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | 505 | (3.381) | 493 | 2.480 | 8.119 | (13.459) | 12.511 | 55.166 |
| A.2 Inadempienze probabili | | 17.090 | 25.477 | 290.354 | 24.712 | 34.882 | 34.216 | 132.600 | 51.779 |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | 1.034 | 342 | 2.283 | 363 | 2.641 | 1.728 | 12.566 | 3.537 |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 1.144.218 | 12.740 | 734.077 | 18.902 | 6.177.751 | 25.440 | 5.025.054 | 38.104 |
| Totale (A) | | 1.162.847 | 35.178 | 1.027.207 | 46.457 | 6.223.393 | 47.925 | 5.182.731 | 148.586 |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | 6.127 | 68 | 184 | 2 | 3.262 | 222 | 37.920 | 3.863 |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 522.130 | 821 | 151.414 | 192 | 981.611 | 438 | 2.623.240 | 1.417 |
| Totale (B) | | 528.257 | 889 | 151.598 | 194 | 984.873 | 660 | 2.661.160 | 5.280 |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 1.691.104 | 36.067 | 1.178.805 | 46.651 | 7.208.266 | 48.585 | 7.843.891 | 153.886 |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 1.286.946 | 39.952 | 1.356.575 | 48.371 | 5.443.070 | 120.696 | 6.576.921 | 198.689 |
B.3 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso banche (MONDO) B.3 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche
| | Italia | Altri paesi europei | America | Asia | Resto del mondo |
| Esposizioni/Aree geografiche | | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 1.049.530 | 122 | 21.852 | (24) | 633 | (1) | - | - | 119 | - |
| Totale (A) | | 1.049.530 | 122 | 21.852 | (24) | 633 | (1) | - | - | 119 | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 28.821 | - | 32.248 | - | 16.938 | - | - | - | - | - |
| Totale (B) | | 28.821 | - | 32.248 | - | 16.938 | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 1.078.351 | 122 | 54.099 | (24) | 17.571 | (1) | - | - | 119 | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 1.033.948 | 77 | 67.535 | (9) | 17.999 | (1) | - | - | 150 | - |
B.3 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso banche
| Esposizioni/Aree geografiche | | Italia Nord Ovest | Italia Nord Est | Italia Centro | Italia Sud e Isole |
| | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | | 165.062 | 86 | 201.109 | - | 599.009 | 37 | 84.350 | - |
| Totale (A) | | 165.062 | 86 | 201.109 | - | 599.009 | 37 | 84.350 | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | | 68 | - | - | - | 28.752 | - | - | - |
| Totale (B) | | 68 | - | - | - | 28.752 | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2025 | 165.131 | 86 | 201.109 | - | 627.761 | 37 | 84.350 | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2024 | 139.358 | 63 | 124.042 | - | 684.796 | 14 | 85.754 | - |
C.Operazioni di cartolarizzazioneInformazioni di natura qualitativa
Si evidenzia che non formano oggetto di rilevazione nella presente sezione le operazioni di cartolarizzazione nelle quali siano originator banche del Gruppo Mediocredito Centrale e il complesso delle passivit\u00e0 emesse (es. titoli ABS) sia sottoscritto all\u2019atto dell\u2019emissione da una o pi\u00f9 societ\u00e0 del Gruppo medesimo. Per l\u2019illustrazione delle cd. Autocartolarizzazioni si rimanda alla sezione della Parte E della Nota Integrativa consolidata relativa al rischio di liquidit\u00e0.
Per quanto riguarda la Capogruppo MCC, al 31 dicembre 2025 non sono presenti operazioni di cartolarizzazione originate con l\u2019obiettivo di conseguire il trasferimento del rischio di credito, mentre sono presenti alcune operazioni di Tranched Cover con garanzia di portafoglio del Fondo di Garanzia per le PMI a copertura delle prime perdite finalizzate al finanziamento di imprese.
Cartolarizzazioni di \u201cproprie\u201d \u2013 MCC Group SME Srl Lato raccolta, il 28 dicembre 2023 \u00e8 stata perfezionata un\u2019Operazione di cartolarizzazione di crediti in bonis, assistiti da garanzia del FCG o di SACE, promossa da pi\u00f9 cedenti appartenenti al Gruppo Bancario Mediocredito Centrale, ai sensi della legge del 30 aprile 1999, numero 130. Sulla base di una struttura di cessione di crediti c.d. multioriginator, \u00e8 stata effettuata la cessione da parte di MCC e BdM Banca S.p.A., in favore della SPV, di un portafoglio di crediti per un prezzo di 349.838.771,5 euro per MCC e 348.443.765,87 euro per BdM Banca.
In particolare, i crediti sono stati ceduti alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group SME Srl\u201d appositamente costituita per l\u2019operazione di cartolarizzazione ai sensi della Legge 130/1999.
L\u2019acquisto del Portafoglio \u00e8 stato finanziato attraverso i proventi derivanti dall\u2019emissione, da parte della SPV, di titoli asset backed floating rate e variable return a ricorso limitato, ai sensi del combinato disposto degli articoli 1 e 5 della legge sulla Cartolarizzazione, aventi le seguenti caratteristiche:
(a)due classi di titoli senior (rispettivamente, i \u201cTitoli di Classe A1\u201d per 244 milioni e i \u201cTitoli di Classe A2\u201d per 244 milioni), che sono stati sottoscritti da J.P. Morgan SE, con riferimento alla Classe A1, e da BdM, con riferimento alla Classe A2; e
(b)una classe di titoli junior, che \u00e8 stata sottoscritta da MCC per 110.734.000 euro e da BdM per 109.339.000 euro, in funzione del prezzo di cessione del portafoglio ceduto da ciascuno di essi.
MCC ha quindi ricevuto, alla data di emissione dei Titoli, funding in misura pari al prezzo di sottoscrizione versato da JP Morgan a valere sui Titoli di Classe A1, pari a 244 milioni.
I titoli sono stati emessi al 100% del loro importo nominale e in tagli da 100.000,00 euro e multipli interi di 1.000,00 euro; sono al portatore, emessi in forma dematerializzata e depositati presso Monte Titoli S.p.A.
I titoli emessi dalla SPV MCC Group SME, nel corso dell\u2019anno 2025, hanno subito le seguenti variazioni:
(a) con riferimento ai titoli di classe A1 sottoscritti da JPMorgan, la quota di competenza di MCC si \u00e8 ridotta a euro 97.347 mila per effetto dei rimborsi di capitale effettuati dalla SPV;(b) con riferimento al titolo di classe A2 detenuto da BdM Banca, in data 28 giugno 2024 \u00e8 stato rimborsato integralmente, e contestualmente incrementato il valore del titolo Senior di Classe A1 sottoscritto, da parte del terzo investitore (JP Morgan), per un valore complessivo pari a 189,5 milioni di euro. Pertanto, il titolo di Classe A2 presenta al 31.12.2025 un valore pari a zero.
\u00a9 Con riferimento ai titoli Junior la quota sottoscritta da MCC si \u00e8 ridotta da 110.734 mila euro ad 60.104 mila euro mentre la quota di BDM si \u00e8 ridotta da 109.339 mila euro a 59.348 mila euro per effetto dei rimborsi di capitale avvenuti nel corso dell\u2019anno.
I titoli emessi non sono dotati di rating, n\u00e9 quotati o ammessi alla negoziazione su alcun mercato regolamentato o sistema multilaterale di negoziazione.
In considerazione, inter alia, della sottoscrizione dei Titoli Junior da parte delle banche cedenti, l\u2019Operazione non prevede il deconsolidamento contabile e prudenziale dei crediti cartolarizzati.
Titoli ABS di \u201cterzi\u201d A partire dal 2019, nel rispetto degli indirizzi definiti e del perseguimento della prevalenza, la Banca ha assunto il ruolo di investitore in operazioni di Basket Bond a supporto della crescita di PMI del Mezzogiorno (Basket Bond Campania, Basket Bond Puglia). Al 31 dicembre 2025 tali operazioni non implicano l\u2019insorgere del rischio derivante da cartolarizzazioni in quanto si tratta di operazioni standard, in cui \u00e8 chiaro il rischio assunto e l\u2019eventuale garanzia a mitigazione. In relazione a quanto premesso, pertanto, si ritiene che non sussista il rischio che \u201cla sostanza economica dell\u2019operazione di cartolarizzazione non sia pienamente rispecchiata nelle decisioni di valutazione e di gestione del rischio\u201d. Tale operativit\u00e0 rientra nelle modalit\u00e0 operative individuate dalla Banca per la realizzazione della propria mission di supporto all\u2019economia. Mediocredito Centrale ha partecipato tra gli altri:
\u2022insieme a Banca Sella e Cassa Depositi e Prestiti, al Basket Bond Sella, per un importo massimo di 80 milioni (quota MCC), finalizzato al finanziamento di progetti di crescita delle PMI e Mid Cap italiane, con un programma triennale;
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti e Banca Finnat, al programma Basket Bond Euronext Growth finalizzato all\u2019emissione di titoli obbligazionari per un importo sottoscritto di 17,5 milioni (quota MCC) I minibond hanno finanziato i programmi di sviluppo e crescita delle imprese quotate al mercato Euronext Growth al fine di potenziarne la capacit\u00e0 competitiva;
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti e a Credit Agricole al programma di emissioni \u201cBasket Bond Cr\u00e9dit Agricole\u201d, finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI e Mid Caps Italiane. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 30%). Nel contesto di detta operazione, nel rispetto di determinati requisiti, i Minibond beneficiano di una garanzia al 90% rilasciata dalla Banca Europea per gli Investimenti nel limite massimo di perdite pari al 35% (cap) del portafoglio dei Bond, di tempo in tempo ancora da rimborsare, oggetto di sottoscrizione (Garanzia BEI);
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Equita\u201d finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%);
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Italia\u201d finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50;
\u2022insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Sistema Confindustria\u201d finalizzato alle PMI orientate all\u2019innovazione e all\u2019accesso alla finanza alternativa. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%);
\u2022nel ruolo di co-arranger, insieme a Cassa Depositi e Prestiti al programma di emissioni \u201cBasket Bond Lazio\u201d, finalizzato a supportare PMI con sede operativa nella Regione Lazio, attraverso Minibond per un importo massimo di 60 mln\u20ac (incrementabili fino a 80 mln\u20ac); l\u2019operazione prevede la presenza di un SPV ed emissione di ABS aventi come sottostanti gli stessi Minibond. L\u2019operazione \u00e8 assistita da garanzia reale prestata da Lazio Innova S.p.A nella forma di cash collateral, a copertura delle prime perdite registrate sul portafoglio di minibond, entro un massimo del 25% dell\u2019importo del portafoglio (con dotazione finanziaria pari a massimo 15 mln\u20ac, incrementabile fino a euro 20 mln\u20ac);
\u2022Basket Bond Campania \u2013 I edizioneIn RTI con\u202fBanca Finint ha svolto il ruolo di co-arranger per il programma che ha sostenuto le PMI con sede operativa in Campania attraverso l\u2019emissione di Minibond di taglio compreso tra \u20ac1\u202fe\u202f3,5\u202fmilioni. I titoli ABS sono stati sottoscritti pariteticamente da MCC e da CDP. L\u2019operazione \u00e8 assistita da una garanzia pubblica diretta \u201ca prima richiesta\u201d fornita da Sviluppo Campania; il programma ha visto l\u2019emissione di un portafoglio pari a 144,1 milioni di cui 72,05 quota MCC.
\u2022Basket Bond Campania \u2013 II edizioneIl programma ha replicato la struttura finanziaria della prima edizione: PMI campane; In RTI con\u202fBanca Finint ha svolto il ruolo di co-arrangers; Minibond del valore compreso tra \u20ac1\u202fa\u202f5\u202fmilioni; sottoscrittori paritetici MCC e CDP. La garanzia pubblica, fornita come per la prima edizione da Sviluppo Campania; il programma ha visto l\u2019emissione di un portafoglio pari a 54,2 milioni di cui 27,1 quota MCC.
\u2022Basket Bond Puglia
Il programma Basket Bond Puglia, promosso dalla Regione Puglia, ha previsto la raccolta mediante Minibond emessi da PMI pugliesi, sottoscritti inizialmente da UniCredit in qualit\u00e0 di arranger e coinvestitore, ceduti in quota del 95% alla SPV. Successivamente, la SPV ha emesso titoli ABS sottoscritti pariteticamente da MCC e da CDP in qualit\u00e0 di anchor investors per un ammontare complessivo di 140,5 milioni. La garanzia pubblica copre fino al 25% delle perdite sul portafoglio, con un massimale garantito di \u20ac40\u202fmilioni.
Inoltre, ha sottoscritto i titoli emessi dal veicolo Lumen, costituito nel contesto dell\u2019operazione strutturata insieme a Credimi, in qualit\u00e0 di cedente dei crediti originati dai finanziamenti erogati dalla stessa e successivamente ceduti al veicolo, per un importo massimo di 25\u20ac/mln, con la finalit\u00e0 di finanziare le PMI; la partecipazione di MCC si attesta al 95%, mentre il 5% dell\u2019operazione \u00e8 sottoscritta da Credimi; in relazione alle ultime vicende che hanno interessato l\u2019operatore Credimi \u00e8 subentrata la societ\u00e0 Quinservizi S.p.A. in sostituzione di Credimi in qualit\u00e0 di Subservicer in relazione ai rapporti con il veicolo al fine di garantire la continuit\u00e0 dell\u2019operazione.Per quanto riguarda la controllata BDM, le operazioni di cartolarizzazione di crediti sono individuate dalla stessa come strumento di diversificazione delle fonti di finanziamento per far fronte alle esigenze di funding, ovvero come idoneo strumento volto a effettuare il trasferimento a terzi del rischio di credito (c.d. derisking).
Di seguito si fornisce il dettaglio delle operazioni effettuate da BDM.
2017 Popolare Bari RMBS Srl In data 7 luglio 2017, la BdM Banca (all\u2019epoca Banca Popolare di Bari, \u201cBP Bari\u201d), insieme alla Cassa di Risparmio di Orvieto, perfezion\u00f2 un\u2019operazione di cartolarizzazione multi-originator, cedendo un portafoglio di mutui residenziali in bonis e individuati sulla base di criteri predefiniti in modo da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi della legge sulla Cartolarizzazione 130/1999, per un ammontare di crediti in linea capitale pari a euro 728,3 milioni, di cui 601,7 derivanti da BP Bari e 126,6 da CR Orvieto.
| Societ\u00e0 Veicolo | 2017 Popolare Bari RMBS Srl |
| Tipologia operazione | Tradizionale |
| Originator | BdM Banca \u2013 Cassa di Risparmio di Orvieto |
| Servicer | BdM Banca |
| Arranger | J.P.Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | RMBS \u2013 Mutui residenziali ipotecari |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di godimento | 07/07/2017 |
| Prezzo di cessione del portafoglio | 728.304.805 |
| - di cui Originator Banca Popolare di Bari | 601.660.921 |
| - di cui originator Cassa di Risparmio di Orvieto | 126.643.884 |
| Agenzie di Rating | Moody\u2019s \u2013 DBRS Rating Limited |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 16.261 mila, la Societ\u00e0 Veicolo \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d emise quattro distinte classi di titoli Asset Backed Securities (ABS), di cui una Senior (A), una Mezzanine (B) e due Junior (J1 e J2), per un ammontare complessivo di euro 747.990 mila.
Alle classi Senior e Mezzanine fu attribuito il rating da DBRS Rating Limited e da Moody\u2019s.
In data 2 ottobre 2017, la Senior Note fu ceduta, dalle due banche originator, a terzi investitori a un prezzo unitario di 99,16, per un controvalore di complessivi euro 592.193 mila, a fronte di un valore nominale di euro 597.210 mila. In proporzione al valore del portafoglio ceduto, la BdM Banca (all\u2019epoca Banca Popolare di Bari) incass\u00f2 un importo pari ad euro 487.961 mila (al netto di commissioni e spese legali) mentre la restante parte (euro 102.711 mila) fu incassata dall\u2019altra originator Cassa di Risparmio di Orvieto per quanto di spettanza. Nel corso del 2020, in un\u2019ottica di ottimizzazione del costo del funding, la Banca acquist\u00f2 dai terzi investitori quota-parte del titolo Senior collocato sul mercato per un valore nominale di circa 5 milioni di euro.
La struttura dell\u2019operazione \u00e8 stata tale da non trasferire a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti e, pertanto, non ricorrono i presupposti previsti dall\u2019IFRS 9 per la derecognition dei crediti dal bilancio. Nella sostanza, la Banca non ha effettuato una cessione a titolo definitivo del portafoglio crediti ceduto, bens\u00ec, di fatto, ha ricevuto un finanziamento dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Alla data di riferimento del presente bilancio, il titolo Senior di Classe A risulta interamente rimborsato, pertanto, il valore residuo, risulta pari a zero.
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody\u2019s | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A | Senior | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,4 | AAH/Aa3 | 30/04/2058 | 597.210 | | Di cui: |
| | | | | | 566.460 | | Terzi investitori |
| | | | | | 30.750 | | BdM Banca |
| B | Mezzanine | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,6 | AAL/A2 | 30/04/2058 | 58.264 | 53.170 | Di cui: |
| | | | | | 48.133 | 43.039 | BdM Banca |
| | | | | | 10.131 | 10.131 | Cassa di Risparmio Orvieto |
| J1 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 76.428 | 76.428 | BdM Banca |
| J2 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 16.088 | 16.088 | Cassa di Risparmio Orvieto |
| Totali | | | | | | 747.990 | 145.686 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Cartolarizzazione leasing in bonis \u201cAdriatico Finance SME Srl\u201d Nel corso del 2008 fu effettuata un\u2019operazione di cartolarizzazione relativa a finanziamenti per leasing non originati dalla ex Banca Tercas bens\u00ec dalla Terleasing SpA (ora ViviBanca SpA) non appartenente all\u2019allora Gruppo Tercas, utilizzando, in qualit\u00e0 di Societ\u00e0 Veicolo ai sensi della Legge 130/99, la Adriatico Finance SME Srl.
Nel dettaglio, i crediti (leasing) ceduti alla Societ\u00e0 Veicolo erano stati pari a euro 118.437 mila.
| Societ\u00e0 Veicolo | Adriatico Finance SME Srl |
| Tipologia operazione | Cartolarizzazione |
| Originator | Banca Tercas |
| Servicer | Terfinance |
| Arranger | HSBC BANK Plc |
| Computation Agent | 130 Finance S.r.l. |
| Corporate Servicer | 130 Servicing S.p.a. |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | Leasing |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di godimento | 20/03/2008 |
| Prezzo di cessione del portafoglio (*) | 118.437.360 |
| Agenzie di Rating | not rated |
| (*) escluso rateo interessi e interessi sospesi | (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti, la Societ\u00e0 Veicolo finanzi\u00f2 l\u2019operazione con l\u2019emissione di titoli ABS di classe Senior, Mezzanine e Junior che furono sottoscritti interamente da Banca Tercas.
A seguito dell\u2019incorporazione della ex Banca Tercas nella allora BP Bari, avvenuta nel corso del 2016, quest\u2019ultima acquis\u00ec la titolarit\u00e0 di detti titoli ABS.
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A | Senior | n.q. | 3 Months Euribor | not rated | 31/12/2032 | 65.750 | | Ex Banca Tercas |
| B | Mazzanine | n.q. | 3 Months Euribor | not rated | 31/12/2032 | 33.886 | 6.470 | Ex Banca Tercas |
| C | Junior | n.q. | 3 Months Euribor | not rated | 31/12/2032 | 19.027 | 19.027 | Ex Banca Tercas |
| Totale | | | | | | 118.663 | 25.497 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Considerato che a seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione la ex Banca Tercas assunse, di fatto, tutti i rischi e benefici del portafoglio crediti ceduto, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 relative al patrimonio separato della Societ\u00e0 Veicolo sono state oggetto di consolidamento integrale. Di conseguenza, nel bilancio consolidato della Capogruppo sono iscritti i crediti relativi ai leasing rilevati a fine esercizio dalla Societ\u00e0 Veicolo.
In data 22 dicembre 2023, BdM Banca, di concerto con la Capogruppo Mediocredito Centrale (MCC), ha perfezionato un\u2019operazione di autocartolarizzazione multioriginator di un portafoglio di crediti in bonis, relativi a contratti di finanziamento concessi a PMI assistiti da garanzie prestate da SACE SpA e dal Fondo Centrale di Garanzia, per un valore contabile lordo (GBV) pari a circa 348 milioni di euro.
I crediti sono stati ceduti alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group SME Srl\u201d appositamente costituita per l\u2019operazione di cartolarizzazione ai sensi della Legge 130/1999.
| Societ\u00e0 Veicolo | MCC Group SME Srl |
| Tipologia operazione | Tradizionale |
| Originator | Mediocredito Centrale (MCC) \u2013 BdM Banca |
| Master Servicer | MCC |
| Arranger | JP Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | SME- Mutui e Finanziamenti a PMI |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di cessione | 22/12/2023 |
| Prezzo di cessione del portafoglio (alla data di efficacia del 31/10/2023) | 698.282.537 |
| - di cui originator Mediocredito Centrale (MCC) | 349.838.772 |
| - di cui originator BdM Banca | 348.443.765 |
| Agenzie di Rating | Not rated |
| (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 9,79 milioni di euro, la Societ\u00e0 Veicolo emise quattro tranche di titoli di cui due Senior (A1 e A2) e due Junior (B1 e B2), per un ammontare complessivo di 708.073 mila euro. Nel corso del mese di giugno 2024, al fine di migliorare la situazione di liquidit\u00e0 strutturale della Banca, \u00e8 stato perfezionato l\u2019iter di ottenimento del funding dall\u2019operazione di cartolarizzazione mediante collocamento a terzi investitori del titolo Senior emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo.
In particolare, in data 28 giugno 2024, a fronte del rimborso integrale e della cancellazione del titolo Senior di Classe A2 detenuto dalla Banca, il contestuale incremento del valore sottoscritto, da parte del terzo investitore (JP Morgan), del titolo Senior di Classe A1 emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo, per un valore complessivo pari a 189,5 milioni di euro a un tasso pari all\u2019Euribor a 3 mesi pi\u00f9 spread dell\u20191,55%, ha comportato un afflusso di risorse finanziarie cash, in favore della Banca, di pari ammontare. In sostanza, tramite l\u2019operazione di funding in parola, la Banca, a giugno 2024, ha ricevuto dalla Societ\u00e0 Veicolo un finanziamento garantito dai crediti cartolarizzati d\u2019importo pari a 189,5 milioni di euro.
Al 31 dicembre 2025, tale finanziamento risulta pari a 97,3 milioni di euro, rilevato contabilmente tra i \u201cdebiti verso clientela\u201d (voce 10. B) del Passivo S.P.).
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody\u2019s | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A1 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/1,55% | Not rated | 01/12/2043 | 433.500 | 194.694 | JP Morgan |
| | | | | | | 97.347 | Liquidit\u00e0 MCC |
| | | | | | | 97.347 | Liquidit\u00e0 BdM Banca |
| A2 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/1,55% | Not rated | 28/06/2024 | | | BdM Banca |
| B | Junior | n.q. | 3 Months Euribor | Not rated | 01/12/2043 | 220.073 | 119.452 | Di cui: |
| B1 | Junior | | | | | 110.734 | 60.104 | Mcc |
| B2 | Junior | | | | | 109.339 | 59.348 | BdM Banca |
| Totali | | | | | | 653.573 | 314.146 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Considerato il mantenimento, da parte di BdM, dell\u2019intero valore del titolo Junior di propria pertinenza, di fatto l\u2019operazione non ha trasferito a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti. In base a quanto previsto dall\u2019IFRS 9 in tema di derecognition, nel bilancio della Banca:
\u2022i crediti oggetto dell\u2019operazione continuano a essere iscritti nella pertinente forma tecnica dell\u2019attivo patrimoniale;
\u2022il corrispettivo incassato dalla Societ\u00e0 Veicolo a seguito del collocamento della tranche Senior presso terzi \u00e8 stato rilevato in contropartita della passivit\u00e0 finanziaria iscritta nei confronti della Societ\u00e0 Veicolo medesima a fronte del finanziamento ricevuto;
\u2022continuano a essere rilevati gli interessi relativi ai crediti ceduti al netto di quelli connessi con la passivit\u00e0 iscritta nei confronti della Societ\u00e0 Veicolo.
La Capogruppo MCC, in qualit\u00e0 di Master Servicer, continua a svolgere l\u2019attivit\u00e0 di gestione, amministrazione, incasso e recupero dei crediti dalla stessa ceduti. Contestualmente, MCC ha continuato ad esternalizzare a BdM Banca l\u2019attivit\u00e0 di gestione, amministrazione, incasso e recupero dei Crediti ceduti da BdM. Pertanto, quest\u2019ultima, in qualit\u00e0 di Special Servicer, continua a gestire le riscossioni sul portafoglio ceduto e a mantenere direttamente i rapporti con i clienti, trasferendo giornalmente gli incassi a titolo di capitale e interessi sul Collection Account presso la banca depositaria. Idonee strutture centrali della Banca si occupano, quindi, di seguire in via continuativa i flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 cartolarizzate, monitorandone costantemente l\u2019incasso e gestendo le procedure di recupero relative alle posizioni deteriorate.
Per sua natura, l\u2019operazione di cartolarizzazione, avendo per oggetto finanziamenti in bonis assistiti da garanzia SACE e dal Fondo Centrale di Garanzia, cartolarizzati sulla base di quanto disposto dalla Legge 130/1999, non ha comportato una variazione del rischio di credito del portafoglio ceduto.
Anche per quanto riguarda la controllata CRO, le operazioni di cartolarizzazione di crediti sono individuate da CRO come strumento di diversificazione delle fonti di finanziamento per far fronte alle esigenze di funding, ovvero come idoneo strumento volto ad effettuare il trasferimento a terzi del rischio di credito (c.d. derisking).Di seguito si fornisce il dettaglio delle operazioni effettuate da CRO.
2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. In data 7 luglio 2017 la Cassa di Risparmio di Orvieto, insieme alla BdM Banca (all\u2019epoca Banca Popolare di Bari, \u201cBP Bari\u201d), perfezion\u00f2 un\u2019operazione di cartolarizzazione multi-originator, cedendo un portafoglio di mutui residenziali in bonis e individuati sulla base di criteri predefiniti in modo da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi della legge sulla Cartolarizzazione 130/1999, per un ammontare di crediti in linea capitale pari a euro 728,3 milioni, di cui 601,7 milioni derivanti da BdM Banca e 126,6 milioni da CRO.
| Societ\u00e0 Veicolo | 2017 Popolare Bari RMBS Srl |
| Tipologia operazione | Tradizionale |
| Originator | BDM Banca \u2013 Cassa di Risparmio di Orvieto |
| Servicer | BDM Banca |
| Arranger | J.P. Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | RMBS \u2013 Mutui residenziali ipotecari |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di godimento | 07/07/2017 |
| Prezzo di cessione del portafoglio | 728.304.805 |
| - di cui Originator BDM Banca | 601.660.921 |
| - di cui Originator Cassa di Risparmio di Orvieto | 126.643.884 |
| Agenzie di Rating | DBRS Ratings Limited / Moody\u2019s |
| (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 3.423 mila di pertinenza di CRO, la Societ\u00e0 Veicolo \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d emise quattro distinte classi di titoli Asset Backed Securities (ABS), di cui una senior (A), una mezzanine (B) e due junior (J1 e J2), per un ammontare complessivo di euro 747.990 mila.
Alle classi Senior e Mezzanine fu attribuito il rating da DBRS Rating Limited e da Moody\u2019s.
In data 2 ottobre 2017, la Senior Note fu ceduta, dalle due banche originator, a terzi investitori a un prezzo unitario di 99,16, per un controvalore di complessivi euro 592.193 mila, a fronte di un valore nominale di euro 597.210 mila. In proporzione al valore del portafoglio ceduto, CRO incass\u00f2 un importo pari ad euro 102.711 mila (al netto di commissioni e spese legali) mentre la restante parte (euro 487.961 mila) fu incassata dall\u2019altra originator BdM Banca per quanto di spettanza.
La struttura dell\u2019operazione \u00e8 tale da non trasferire a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti e, pertanto, non ricorrono i presupposti previsti dall\u2019IFRS 9 per la derecognition dei crediti dal bilancio. Nella sostanza, CRO non ha effettuato una cessione a titolo definitivo del portafoglio crediti ceduto, bens\u00ec, di fatto, ha ricevuto un finanziamento dalla Societ\u00e0 Veicolo.Alla data di riferimento del presente bilancio, il titolo Senior di Classe A risulta interamente rimborsato, pertanto, il valore residuo, risulta pari a zero.
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody\u2019s | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A | Senior | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,4 | AAA/Aa3 | 30/04/2058 | 597.210 | | di cui: |
| | | | | | 566.460 | | Terzi investitori |
| | | | | | 30.750 | | BDM Banca |
| B | Mezzanine | Borsa Irlandese | 3 Months Euribor/0,6 | AAH/Aa3 | 30/04/2058 | 58.264 | 53.170 | di cui: |
| | | | | | 48.133 | 43.039 | BDM Banca |
| | | | | | 10.131 | 10.131 | Cassa di Risparmio di Orvieto |
| J1 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 76.428 | 76.428 | BDM Banca |
| J2 | Junior | n.q. | Variable Return | not rated | 30/04/2058 | 16.088 | 16.088 | Cassa di Risparmio di Orvieto |
| Totale | | | | | | 747.990 | 145.686 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Informazioni di natura quantitativa C.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione \u201cproprie\u201d ripartite per tipologia di attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipologia di esposizioni | Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate/Esposizioni | Esposizioni per cassa | Garanzie finanziarie rilasciate | Linee di credito |
| Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior |
| Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore |
| A. Oggetto di integrale cancellazione dal bilancio | 204.478 | - 431 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7.457 | - 190 | - | - | - | - | - | - |
| A.1 Popolare Bari NPLs 2016 S.r.l. \u2013 Sofferenze | 56.440 | 215 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.945 | - | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Popolare Bari NPLs 2017 S.r.l. \u2013 Sofferenze | 53.425 | 1.244 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.902 | - | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Popolare Bari NPLs 2018 S.r.l. \u2013 Sofferenze | 94.528 | -1.148 | - | - - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3.610 | - 190 | - | - | - | - | - | - |
| A.4 SPV Project 1806 S.r.l. \u2013 finanziamenti energy | 84 | 119 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Oggetto di parziale cancellazione dal bilancio | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C. Non cancellate dal bilancio | 97.347 | - | 102.584 | - | 76.428 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.1 MCC Group SME S.r.l. | 97.347 | - | 59.348 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.1 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | - | - | 43.236 | - | 76.428 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Gli importi indicati nella voce A \u201cOggetto di integrale cancellazione dal bilancio\u201d si riferiscono ai titoli Senior detenuti da BDM e CRO, rivenienti dalle cartolarizzazioni \u201cPopolare Bari NPLs 2016 S.r.l.\u201d, perfezionata a fine 2016, \u201cPopolare Bari NPLs 2017 S.r.l.\u201d, perfezionata a dicembre 2017, \u201cPop NPLs 2018 S.r.l.\u201d, perfezionata a novembre 2018, e \u201cSPV Project 1806 S.r.l.\u201d, perfezionata a giugno 2019, che hanno comportato il trasferimento a terzi del rischio credito relativo alle sottostanti posizioni. Gli importi nella voce C \u201cNon cancellate dal bilancio\u201d sono relativi alla cartolarizzazione mutui in bonis \u201c2017 Popolare di Bari RMBS S.r.l.\u201d e MCC Group SME S.r.l..
C.2 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazioni di \u201cterzi\u201d ripartite per tipologia delle attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipo di esposizione
| Tipologia attivit\u00e0 sottostanti/Esposizioni | Esposizioni per cassa | Garanzie rilasciate | Linee di credito |
| Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior | Senior | Mezzanine | Junior |
| Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Valore di bilancio | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore | Esposizione netta | Rettifiche/riprese di valore |
| Titoli di debito | 188.552 | -1.363 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Crediti | 5.977 | 1.167 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Mutui agrari (BNT) | - | - | - | - | 1.829 | 65 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Leasing (Adriatico Finance SME) | - | - | 5.381 | - 217 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Finanziamenti contro cessione del quinto dello stipendio o della pensione (\u201cCQS/CQP\u201d) | 77.806 | -6.815 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Gli importi relativi alle voci \u201cMutui agrari\u201d e \u201cLeasing\u201d si riferiscono ai fair value dei titoli, iscritti nella voce 20 c) dell\u2019Attivo, a fronte, rispettivamente, della cartolarizzazione di terzi \u201cBNT Portfolio SPV Srl\u201d e della cartolarizzazione di terzi \u201cAdriatico Finance Srl\u201d.La voce \u201cCQSP\u201d si riferisce al valore di bilancio, iscritto nella voce 40 b) dell\u2019Attivo, dei titoli Senior rivenienti dalle operazioni di cartolarizzazione di terzi \u201cGiorgia Spv\u201d e \u201cAida Spv\u201d.
C.3 Consolidato prudenziale \u2013 Interessenze in societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione
| | | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 |
| Nome cartolarizzazione / | Sede legale | Consolidamento | Crediti | Titoli di debito | Altre | Senior | Mezzanine | Junior |
| Denominazione societ\u00e0 veicolo |
| MCC Group SME Srl | Conegliano (Tv) | SI | 297.483 | - | 36.091 | 194.694 | 119.452 | - |
| EBB Export S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 7.824 | - | 7.824 | - | - |
| EBB Export S.r.l. \u2013 Series 2 | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 3.600 | - | 3.600 | - | - |
| Basket Bond Campania S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 55.844 | - | 55.749 | - | - |
| Basket Bond Campania 2023 s.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 47.828 | - | 47.559 | - | - |
| Garibaldi Tower Basket Bond S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 81.270 | - | 81.127 | - | - |
| Growth Market Basket Bond S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 20.914 | - | 20.534 | - | - |
| SBB SPV S.R.L | Via Curtatone 3 \u2013 00185 Roma | NO | - | 85.032 | - | 84.718 | - | - |
| Lumen SPV S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | 10.877 | - | - | 9.308 | - | - |
| Basket Bond Italia S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 56.498 | - | 56.410 | - | - |
| Agricole Basket Bond 2022 S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 23.530 | - | 23.500 | - | - |
| Basket Bond FCG s.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 11.170 | - | 11.170 | - | - |
| SPV PROJECT 2206 S.R.L. | Corso Vittorio Emanuele II 24/28, 20122 \u2013 Milano | NO | - | 20.800 | - | 20.800 | - | - |
| Basket Bond Lazio S.r.l. | Via V.Alfieri, 1 \u2013 31015 Conegliano (TV) | NO | - | 28.864 | - | 28.864 | - | - |
| Popolare Bari NPLs 2016 S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 15.121 | - | 5.439 | 57.580 | 14.000 | 10.035 |
| Popolare Bari NPLs 2017 S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 11.085 | - | 3.518 | 52.186 | 10.100 | 13.450 |
| Popolare NPLs 2018 S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 80.653 | - | 19.660 | 218.668 | 50.000 | 15.780 |
| SPV Project 1806 S.r.l. | Milano | NO | 411 | - | | 3.639 | - | 3.901 |
| 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | Conegliano (Tv) | SI | 199.608 | - | 17.849 | - | 53.170 | 92.516 |
| BNT Portfolio SPV S.r.l. | Conegliano (Tv) | NO | 62.750 | - | 11.145 | - | - | 212.748 |
| Adriatico Finance SME S.r.l. | Milano | SI | 22.367 | - | 1.902 | - | 6.470 | 19.027 |
| Giorgia SPV Srl | Conegliano (Tv) | NO | 38.579 | - | 764 | 57.137 | - | - |
| AIDA SPV Srl | Conegliano (Tv) | NO | 49.190 | - | 944 | 28.080 | - | 21.800 |
Alla luce della struttura delle suddette operazioni di cartolarizzazione, non ricorrono i presupposti previsti dall\u2019IFRS 10 per il consolidamento delle Societ\u00e0 Veicolo.
C.4 Consolidato prudenziale \u2013 Societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione non consolidate
Nell\u2019esercizio 2019, Mediocredito Centrale ha sottoscritto il 40% della prima emissione obbligazionaria da 50 milioni di euro nell\u2019ambito dell\u2019Export Basket Bond Programme.
Il programma prevedeva operazioni per complessivi 500 milioni di euro per finanziare i piani di investimento nei mercati internazionali delle PMI italiane.
Nell\u2019operazione, Banca Finint ha svolto il ruolo di Arranger (tramite la controllata FISG), CDP quello di Anchor Investor e SACE ha operato in qualit\u00e0 di garante.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 2,08/Additional variable return | not rated | 09/05/2028 | 50.000 | 7.827 | MCC/CDP/BANCA FININT |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 50.000 | 7.827 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| EBB Export S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 3.131 | | | 3.131 | 3.131 | |
EBB Export S.r.l. \u2013 Series 2 Trattasi di un\u2019ulteriore operazione nell\u2019ambito del programma Export Basket Bond in cui MCC e CDP hanno sottoscritto al 50% ciascuna i titoli ABS emessi dalla societ\u00e0 veicolo EBB Export S.r.l. per complessivi 12 milioni.
Nell\u2019operazione, Banca Finint ha svolto il ruolo di Arranger (tramite la controllata FISG), CDP quello di Anchor Investor e SACE ha operato in qualit\u00e0 di garante.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 1,30/Additional variable return | not rated | 17/07/2027 | 12.000 | 3.600 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 12.000 | 3.600 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| EBB Export S.r.l. \u2013 Series 2 | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 1.809 | | | 1.809 | 1.809 | |
Basket Bond Campania S.r.l. Nell\u2019esercizio 2020 \u00e8 stato avviato il Programma Garanzia Campania Bond, che prevedeva la costituzione di un portafoglio di Mini-bond emessi da societ\u00e0 campane per un importo massimo di 148 milioni di euro. Gli emittenti in questione hanno emesso Mini-bond sottoscritti dalla societ\u00e0 veicolo Basket Bond Campania S.r.l., che a sua volta ha emesso Asset-Backed Securities sottoscritti al 50% da CDP e MCC, che operano da anchor investor nell\u2019operazione.
Il portafoglio beneficia di una garanzia pubblica, a copertura delle prime perdite, per un controvalore massimo di 37 milioni di euro. Nel 2020 sono stati portati a termine cinque closing e finanziate 41 PMI per 97 milioni di euro; nel 2021 sono stati finalizzati quattro closing con 24 societ\u00e0 per complessivi 47 milioni di euro.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,30/Additional variable return | not rated | 21/01/2029 | 144.100 | 55.749 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 144.100 | 55.749 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Campania S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 26.268 | \u00a0 | \u00a0 | 26.268 | 26.268 | |
Basket Bond Campania 2023 s.r.l. Nell\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato avviato la seconda edizione del programma di Basket Bond promosso dalla Regione Campania e gestito dalla societ\u00e0 in house-Sviluppo Campania, il cui valore totale a fine programma \u00e8 stato di 148 milioni. Come in passato, lo schema finanziario prevede per Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e Mediocredito Centrale (MCC) un ruolo di finanziatori (anchor investor), con la sottoscrizione del 50% ciascuna dei 25 milioni, e sostenuti da ADVANT \u2013 Nctm per le attivit\u00e0 legali.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,30/Additional variable return | not rated | 08/08/2033 | 54.200 | 47.559 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 54.2000 | 47.559 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Campania 2023 s.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 22.185 | \u00a0 | \u00a0 | 22.185 | 22.185 | |
Garibaldi Tower Basket Bond S.r.l.Il Programma Basket Bond Puglia prevede la costituzione di un portafoglio di Mini-bond emessi da societ\u00e0 pugliesi per un importo massimo di 160 milioni di euro. Le societ\u00e0 in questione emettono Mini-bond interamente sottoscritti da Unicredit S.p.A. (Arranger e co-investitore dell\u2019operazione) che poi cede alla societ\u00e0 veicolo il 95% di ciascun Mini-bond sottoscritto. In seguito, i titoli ABS emessi dalla societ\u00e0 veicolo sono sottoscritti fino al 50% da CDP e dal MedioCredito Centrale (MCC), che svolgono il ruolo di anchor investor nell\u2019operazione.
Il portafoglio beneficia di una garanzia pubblica, a copertura delle prime perdite, per un controvalore massimo di 40 milioni di euro. Nel 2020 sono stati portati a termine due closing con 14 PMI finanziate per complessivi 52 milioni di euro; nel 2021 sono stati finalizzati due closing che hanno coinvolto 7 societ\u00e0 per circa 35 milioni di euro complessivi; nel 2022 sono stati finalizzati due closing per complessivi 24 milioni di euro in favore di 6 societ\u00e0 e nel 2023 sono stati perfezionati due closing per complessivi 39 milioni di euro in favore di 12 emittenti.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,50/Additional variable return | not rated | 12/07/2030 | 140.450 | 81.127 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 140.450 | 81.127 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Garibaldi Tower Basket Bond S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 37.657 | \u00a0 | \u00a0 | 37.657 | 37.657 | |
Growth Market Basket Bond S.r.l. Nell\u2019esercizio 2021 \u00e8 stato avviato il programma Basket Bond Euronext Growth, che prevedeva l\u2019emissione di titoli obbligazionari per un valore complessivo di 50 milioni.
Cassa Depositi e Prestiti, in qualit\u00e0 di anchor investor, ha sottoscritto il 50% dell\u2019ammontare complessivo, Mediocredito Centrale il 30% e Banca Finnat il 20%.Il programma Basket Bond Euronext Growth \u00e8 stato coordinato da Banca Finnat, che ha agito in qualit\u00e0 di Arranger, in qualit\u00e0 di Servicer, Corporate Servicer, Computation Agent, Rappresentante dei Portatori dei Titoli e Banca Agente, lato Growth Market Basket Bond Srl.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,96/Additional variable return | not rated | 09/11/2028 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a041.000 | 20.534 | MCC/CDP/Banca Finnat |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 41.000 | 20.534 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Growth Market Basket Bond S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 4.851 | \u00a0 | \u00a0 | 4.851 | 4.851 | |
Il programma Basket Bond, lanciato nel 2021 ed esteso nel 2023 da Mediocredito Centrale, Cassa Depositi e Prestiti e Sella, ha sostenuto numerose aziende per un valore totale di 111,5 milioni di minibond sottoscritti.
L\u2019obiettivo \u00e8 finanziare i progetti di crescita delle piccole e medie imprese, favorirne l\u2019accesso al mercato dei capitali, sostenerne la competitivit\u00e0 e promuoverne lo sviluppo anche in ambito ESG.
CDP e MCC sono intervenute in qualit\u00e0 di anchor investor, sottoscrivendo ciascuna il 40% dei titoli emessi dalla societ\u00e0 veicolo SBB SPV S.R.L., mentre Banca Sella ha sottoscritto il restante 20%.
Entrambe le emissioni obbligazionarie hanno una struttura sustainability-linked in relazione alla quale \u00e8 prevista l\u2019individuazione e il monitoraggio di specifici KPI di sostenibilit\u00e0 per valutare l\u2019allineamento dei progetti di investimento a determinati obiettivi di sviluppo sostenibile. Al raggiungimento di tali target, \u00e8 prevista una riduzione del tasso di interesse applicato sullo strumento (cosiddetto \u201cstep down\u201d).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 3,50/Additional variable return | not rated | 12/11/2030 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0111.500 | 84.718 | MCC/CDP/Banca Sella |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 111.500 | 84.718 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| SBB SPV S.R.L | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 32.829 | \u00a0 | \u00a0 | 32.829 | 32.829 | 0 |
Mediocredito Centrale e Credimi hanno siglato un accordo per finanziare il tessuto imprenditoriale delle piccole e medie imprese. L\u2019operazione prevedeva lo stanziamento di 26,6 milioni di euro, di cui 25 milioni di euro da parte di Mediocredito Centrale e di ulteriori 1,6 milioni da parte di Credimi, da utilizzare, principalmente, per portare liquidit\u00e0 alle imprese operanti nel Sud Italia e nelle isole, e in particolare nelle regioni di Abruzzo, Basilicata, Calabria, Campania, Molise, Puglia, Sardegna e Sicilia. L\u2019emissione \u00e8 stata destinata a finanziare le PMI attraverso la sottoscrizione dei veicoli di cartolarizzazione di Credimi.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | Variable return | not rated | 22/01/2029 | 26.034 | 9.308 | MCC/Credimi Spa |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 26.034 | 9.308 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Lumen SPV S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 5.977 | \u00a0 | \u00a0 | 5.977 | 5.977 | |
Basket Bond Italia S.r.l. Nell\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato avviato il programma, che ha coinvolto CDP e MCC in qualit\u00e0 di coinvestitori e Banca Finint come arranger dell\u2019operazione, volto a favorire i piani di sviluppo di 22 societ\u00e0 per complessivi 97 milioni di euro.
Tale programma aveva come obiettivo favorire il sostegno, attraverso strumenti di finanza alternativa, all\u2019accesso al mercato dei capitali e ai piani di investimento e di sviluppo delle aziende di minori dimensioni, rafforzandone la competitivit\u00e0 in Italia e all\u2019estero.
Il programma beneficia della garanzia del Fondo Europeo di Garanzia (FEG) gestito dalla Banca Europea per gli Investimenti (Gruppo BEI), parte integrante del pacchetto di misure di risposta al Covid approvato dalla UE nel 2020 e dedicato a contrastare le difficolt\u00e0 economiche e i rallentamenti produttivi causati dalla pandemia.
L\u2019iniziativa, inoltre, \u00e8 stata promossa da Banca Finint, nel ruolo di arranger in cooperazione con Confindustria Veneto Est, ed ELITE, parte del Gruppo Euronext. CDP e MCC hanno investito nei minibond emessi dalle imprese che hanno voluto finanziare la propria crescita dimensionale utilizzando un canale alternativo e complementare a quello creditizio tradizionale.
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,20/Additional variable return | not rated | 22/08/2031 | 97.300 | 56.410 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 97.300 | 56.410 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Italia S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 24.596 | \u00a0 | \u00a0 | 24.596 | 24.596 | |
Agricole Basket Bond 2022 S.r.l. MCC insieme a Cassa Depositi e Prestiti e a Credit Agricole ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Cr\u00e9dit Agricole\u201d, finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI e Mid Caps Italiane.
MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 30%).
Nel contesto di detta operazione, nel rispetto di determinati requisiti, i Minibond beneficiano di una garanzia al 90% rilasciata dalla Banca Europea per gli Investimenti nel limite massimo di perdite pari al 35% (cap) del portafoglio dei Bond, di tempo in tempo ancora da rimborsare, oggetto di sottoscrizione (Garanzia BEI).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,50/Additional variable return | not rated | 15/01/2032 | 37.000 | 23.500 | MCC/CDP/CAI |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37.000 | 23.500 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Agricole Basket Bond 2022 S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 6.161 | \u00a0 | \u00a0 | 6.161 | 6.161 | |
MCC insieme a Cassa Depositi e Prestiti ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Sistema Confindustria\u201d finalizzato alle PMI e alle Midcap orientate all\u2019innovazione e all\u2019accesso alla finanza alternativa. MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,15/Additional variable return | not rated | 29/01/2034 | 13.500 | 11.170 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 13.500 | 11.170 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond FCG s.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 5.375 | \u00a0 | \u00a0 | 5.375 | 5.375 | |
MCC, insieme a Cassa Depositi e Prestiti, ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Equita\u201d finalizzato a supportare i programmi di crescita delle imprese PMI.
MCC figura come co-investitore (quota di partecipazione pari a 50%).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 1,50/Additional variable return | not rated | 18/02/2031 | 25.000 | 20.800 | MCC/CDP |
| Totali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 25.000 | 20.800 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| SPV PROJECT 2206 S.R.L. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 9.697 | \u00a0 | \u00a0 | 9.697 | 9.697 | |
MCC nel ruolo di co-arranger, insieme a Cassa Depositi e Prestiti, ha aderito al programma di emissioni \u201cBasket Bond Lazio\u201d, finalizzato a supportare PMI con sede operativa nella Regione Lazio, attraverso Minibond per un importo massimo di 60 milioni (incrementabili fino a 80 milioni).
L\u2019operazione prevede la presenza della societ\u00e0 veicolo Basket Bond Lazio S.r.l. e l\u2019emissione di ABS aventi come sottostanti gli stessi Minibond.
L\u2019operazione \u00e8 assistita da garanzia reale prestata da Lazio Innova S.p.A nella forma di cash collateral, a copertura delle prime perdite registrate sul portafoglio di minibond, entro un massimo del 25% dell\u2019importo del portafoglio (con dotazione finanziaria pari a massimo 15 milioni, incrementabile fino a euro 20 milioni).
Si riportano di seguito i dettagli dei titoli sottoscritti:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | 0,30/Additional variable return | not rated | 16/11/2034 | 30.500 | 28.864 | MCC/CDP |
| Totali | | | | | 30.500 | 28.864 | \u00a0 |
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale attivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Basket Bond Lazio S.r.l. | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 13.992 | \u00a0 | \u00a0 | 13.992 | 13.992 | |
Popolare Bari NPLs 2016 Srl A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2016 S.r.l.\u201d, la Banca detiene l\u2019intera tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato Italiano, con un debito residuo complessivo pari a euro 57.580 mila al 31 dicembre 2025.
La quota della tranche Senior sottoscritta dalla Banca presenta un valore di bilancio, al 31 dicembre 2025, pari a euro 56.440 mila, comprensivo della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Di seguito si riportano i dettagli della tranche Senior ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,50 | DBRS BBB+, Moody\u2019s Baa1 | 01/12/2036 | 126.500 | 57.580 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 126.500 | 57.580 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, la Banca, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profillo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo \u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 1.945 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2016 Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 58.385 | | | 58.385 | 58.385 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita (euro 60.835 mila), alla data del presente bilancio, \u00e8 pari alla sommatoria tra il valore di bilancio della tranche Senior detenuta dalla Banca (euro 58.385 mila comprensivo della relativa rettifica di valore) e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 1.945 mila).
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono di fatto presidiati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d sulla tranche Senior.
Popolare Bari NPLs 2017 Srl A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2017 S.r.l.\u201d la Banca detiene l\u2019intera tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato italiano, con un debito residuo complessivo pari a euro 52.186 mila al 31 dicembre 2025.
La quota della tranche Senior sottoscritta dalla Banca presenta un valore di bilancio, al 31 dicembre 2025, pari a euro 53.425 mila, comprensivo della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Di seguito si riportano i dettagli della tranche Senior ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,30 | rating DBRS Baa3, Moody\u2019s BBB(low), Scope BBB | Dicembre 2037 | 80.900 | 52.186 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 80.900 | 52.186 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, la Banca, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profilo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo \u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 1.902 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPopolare Bari NPLs 2017 Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 55.327 | | | 55.327 | 55.327 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita (euro 55.327 mila), alla data del presente bilancio \u00e8 pari, pertanto, alla sommatoria tra il valore di bilancio della tranche Senior detenuta dalla Banca (euro 53.425 mila comprensivo della relativa rettifica di valore complessiva) e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 1.902 mila).
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono di fatto presidiati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d sulla tranche Senior.
Pop NPLs 2018 SrlA seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 S.r.l.\u201d, effettuata insieme a un pool di banche, la Banca presenta in bilancio, in relazione al portafoglio ceduto:
\u2022una quota della tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato Italiano, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 218.668 mila al 31 dicembre 2025;
\u2022in ottemperanza all\u2019obbligo di retention, una quota della tranche Mezzanine emessa dalla SPV, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 50.000 mila al 31 dicembre 2025, nonch\u00e9 una quota della tranche Junior emessa dalla SPV, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 15.780 mila al 31 dicembre 2025.
Di seguito si riportano i dettagli delle tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,30 | rating Moody\u2019s Baa3 , Scope BBB | Dicembre 2033 | 426.000 | 218.668 | Pool Banche |
| Mezzanine | Non quotato | Euribor6M/6,00 | rating Moody\u2019s rating Caa2 e B | Dicembre 2033 | 50.000 | 50.000 | Pool Banche |
| Junior | Non quotato | Euribor6M/10,00 | Not rated | Dicembre 2033 | 15.780 | 15.780 | Pool Banche |
La quota della tranche Senior sottoscritta dalla Banca presenta, al 31 dicembre 2025, un valore di bilancio, al netto della rettifica di valore complessiva, pari a euro 94.528 mila ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Le quote delle tranche Mezzanine e Junior sottoscritte dalla Banca, classificate nella voce \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, risultano, al 31 dicembre 2025, interamente svalutate.
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, la Banca, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profilo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo
\u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 3.610 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 98.138 | | | 98.138 | 98.138 | |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 20.c) Alttre attivit\u00e0 finaziarie obbligatoriamente valutate al fair value | | | | | | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita, alla data del presente bilancio, \u00e8 pari, pertanto, alla sommatoria tra il valore di bilancio della tranche Senior (euro 94.528 mila comprensivo della relativa rettifica di valore) e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 3.610 mila), pari a euro 98.138 mila, considerando che le tranche Mezzanine e Junior ricomprese nel portafoglio titoli \u201cobbligatoriamente al fair value\u201d risultano interamente svalutate.
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono di fatto neutralizzati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d a presidio dell\u2019intera esposizione sulla tranche Senior.
A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di crediti in bonis alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cSPV Project 1806 S.r.l.\u201d, la Banca ha sottoscritto una quota della tranche Senior, di complessivi euro 41.380 mila, e una quota della tranche Junior (in ottemperanza all\u2019obbligo di retention), di complessivi euro 9.642 mila, emesse dalla SPV.
Di seguito si riportano i dettagli delle tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor3M/2,30 | not rated | Agosto 2034 | 41.830 | 3.639 | BdM Banca |
| Junior | Non quotato | Euribor3M/6,00 | not rated | Agosto 2034 | 9.642 | 3.901 | BdM Banca |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Le quote della tranche Senior e della tranche Junior sottoscritte presentano un valore di bilancio, al 31 dicembre 2025, pari, complessivamente, a euro 84 mila e sono ricomprese nel portafoglio titoli \u201cobbligatoriamente al fair value\u201d.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cSPV Project 1806 Srl\u201d | Voce 20.c) Alttre attivit\u00e0 finaziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 84 | | | 84 | 84 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita (euro 188 mila), alla data del presente bilancio, \u00e8 pari al fair value della tranche Senior, considerando che la tranche Junior risulta interamente svalutata.
Cartolarizzazione di terzi BNT Portfolio SPV Srl La Banca detiene una quota dei titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201cBNT Portfolio SPV S.r.l.\u201d nell\u2019ambito di un\u2019operazione di cartolarizzazione di crediti performing e non performing originati da Banca Nuova Terra, perfezionatasi nel corso del primo semestre del 2014.
La Societ\u00e0 Veicolo, appositamente costituita ai sensi della Legge 130/99, finanzi\u00f2 l\u2019operazione attraverso l\u2019emissione di un\u2019unica classe di titoli ABS, di importo nominale pari a euro 397.800 mila, che fu sottoscritta da un pool di banche \u201csocie\u201d costituito da Banca Popolare dell\u2019Emilia-Romagna, Banco Popolare, Banca Popolare di Vicenza, Banca Popolare di Sondrio e dall\u2019allora BP Bari. Delle \u201cbanche socie\u201d la Banca \u00e8 l\u2019unica banca esterna al patto di sindacato afferente alla gestione strategica dell\u2019operazione.
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating all\u2019emissione | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Classe Unica | Non quotato | Euribor6M/0,90 | not rated | 08/02/2042 | 397.800 | 212.748 | Pool banche |
| Totale | | | | | 397.800 | 212.748 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
La Banca sottoscrisse il predetto titolo per euro 13 milioni circa, pari a una quota marginale (3,3%) del valore nominale complessivo emesso.
Con riferimento alla valutazione del portafoglio cartolarizzato, l\u2019operazione ha previsto l\u2019istituzione di un comitato di servicing, costituito da membri nominati da ciascuna banca sottoscrittrice, i cui compiti riguardano le decisioni in materia di moratorie, piani di rientro e transazioni (oltre le soglie predeterminate di ordinaria gestione), nonch\u00e9, in occasione delle scadenze del 30 giugno e 31 dicembre di ogni anno, la valutazione delle previsioni di perdita sul portafoglio crediti in essere.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cBNT Portfolio SPV S.r.l.\u201d | Voce 20.c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 1.829 | | | 1.829 | 1.829 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita \u00e8 pertanto coincidente con il valore di bilancio al 31 dicembre 2024 del titolo ABS sottoscritto dalla Banca.
Alla data di riferimento del presente bilancio, non si rilevano contributi al sostegno finanziario della Societ\u00e0 Veicolo da parte della Banca.
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono legate, di fatto, all\u2019andamento del portafoglio crediti sottostante i titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Cartolarizzazione di terzi \u201cGiorgia SPV Srl\u201d Nel corso del secondo semestre 2022, la Banca sottoscrisse un titolo monotranche (Asset Backed Floating Rate), con scadenza 2040, emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201cGiorgia SPV Srl\u201d nell\u2019ambito di un\u2019operazione di
cartolarizzazione di crediti di terzi CQSP (Cessione del Quinto dello Stipendio e della Pensione) in bonis, originati dalla societ\u00e0 Pitagora SpA.Di seguito si riportano i dettagli del titolo mono-tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating Moody\u2019s/DBRS | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Mono-tranche | Non quotato | Euribor1M/0,60 | Not rated | Dicembre 2040 | 101.465 | 57.137 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 101.465 | 57.137 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Il valore sottoscritto del predetto titolo ammontava a euro 101.465 mila, pari al 100% del valore nominale complessivo emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo. Al 31 dicembre 2025, il valore di bilancio \u00e8 pari ad euro 49.849 mila, comprensivi della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 iscritto nella voce 40.\u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cGiorgia SPV Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 49.849 | | | 49.849 | 49.849 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita \u00e8 pertanto coincidente con il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 del titolo ABS sottoscritto dalla Banca.
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono legate, di fatto, all\u2019andamento del portafoglio crediti CQSP sottostante i titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Cartolarizzazione di terzi \u201cAIDA SPV Srl\u201dNel mese di dicembre 2022, la Banca sottoscrisse un titolo di Classe A (Asset Backed Floating Rate Partly-Paid Notes), con scadenza 2041, emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201cAida SPV Srl\u201d nell\u2019ambito di un\u2019operazione di cartolarizzazione di crediti di terzi CQSP (Cessione del Quinto dello Stipendio e della Pensione) in bonis, originati dalla societ\u00e0 Pitagora SpA.
Di seguito si riportano i dettagli della tranche Senior:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating Moody\u2019s/DBRS | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor1M/1,25 | Not rated | Dicembre 2041 | 115.055 | 28.080 | BdM Banca |
| Totale | | | | | 115.055 | 28.080 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Il valore sottoscritto del predetto titolo ammontava a euro 115.055 milioni, pari al 100% del valore nominale complessivo della Senior note emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo. Al 31 dicembre 2025, il valore di bilancio \u00e8 pari ad euro 28.080 mila, comprensivi della relativa rettifica di valore complessiva, ed \u00e8 iscritto nella voce 40.\u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| Societ\u00e0 veicolo \u201cAIDA SPV Srl\u201d | Voce 40.b)Crediti verso clientela | 27.957 | | | 27.957 | 27.957 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita \u00e8 pertanto coincidente con il valore di bilancio al 31 dicembre 2025 del titolo sottoscritto dalla Banca.
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la BdM Banca a una perdita sono legate, di fatto, all\u2019andamento del portafoglio crediti CQSP sottostante i titoli ABS emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo.
Pop NPLs 2018 S.r.l.A seguito dell\u2019operazione di cartolarizzazione di sofferenze alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 S.r.l.\u201d, effettuata insieme a un pool di banche, CRO presenta in bilancio, in relazione al portafoglio ceduto:
\u2022una quota della tranche Senior emessa dalla SPV, assistita dalla garanzia GACS dello Stato Italiano, con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari ad euro 218.668 mila al 31 dicembre 2025;
\u2022in ottemperanza all\u2019obbligo di retention, una quota della tranche Mezzanine emessa dalla SPV con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 50.000 mila al 31 dicembre 2025, nonch\u00e9 una quota della tranche Junior emessa dalla SPV con un debito residuo complessivo, nei confronti del pool di banche, pari a euro 15.780 mila al 31 dicembre 2025.
Di seguito si riportano i dettagli delle tranche:
| Titolo | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating Moody\u2019s/Scope | Data rimborso finale | Valore nominale emesso | Valore nominale a fine esercizio | Sottoscrittore |
| Senior | Non quotato | Euribor6M/0,3 | Baa3/BBB | 31/12/2033 | 426.000 | 218.668 | Pool banche |
| Mezzanine | Non quotato | Euribor6M/6,0 | Caa2/B | 31/12/2033 | 50.000 | 50.000 | Pool banche |
| Junior | Non quotato | Euribor6M/10,0 | not rated | 31/12/2033 | 15.780 | 15.780 | Pool banche |
| Totale | | | | | 491.780 | 284.448 | |
| | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
La quota della tranche Senior sottoscritta da CRO presenta, al 31 dicembre 2025, un valore di bilancio, al netto della rettifica di valore complessiva, pari a euro 13.403 mila ed \u00e8 ricompresa nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Nel corso del 2025 l\u2019esposizione della tranche Senior \u00e8 stata riclassificata tra le esposizioni in Stage 3, con status \u201cinadempienza probabile\u201d.
Le quote delle tranche Mezzanine e Junior sottoscritte dalla Banca, classificate nella voce \u201cAltre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, risultano, al 31 dicembre 2025, interamente svalutate.
Nell\u2019ambito dell\u2019operazione, CRO, in ottemperanza alle richieste delle agenzie di rating, ha erogato alla Societ\u00e0 Veicolo un mutuo a ricorso limitato, finalizzato a finanziare la cash reserve. In particolare, il mutuo ha un profilo amortizing correlato al debito residuo delle note Senior e Mezzanine e sar\u00e0 estinto alla data di pagamento in cui verr\u00e0 integralmente rimborsata la tranche Senior. La cascata dei pagamenti prevista dal Regolamento delle note prevede che gli interessi sul mutuo a ricorso limitato sono antergati rispetto al pagamento degli interessi sulle note Senior e Mezzanine, cos\u00ec come il rimborso delle quote capitale del mutuo \u00e8 antergato rispetto al rimborso delle quote capitale delle note Senior e Mezzanine. Il debito residuo, alla reporting date, ammonta a euro 502 mila, comprensivo della rettifica di valore complessiva.
| Voci di bilancio/tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C=A-B) | Esposizione massima al rischio di perdita (D) | Differenza tra esposizione al rischio di perdita e valore contabile(E=D-C) |
| Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 40b) \u2013 Crediti verso la clientela | 13.905 | | | 13.905 | 13.905 | |
| Societ\u00e0 Veicolo \u201cPop NPLs 2018 Srl\u201d | Voce 20c) \u2013 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | | | | | | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
L\u2019esposizione massima al rischio di perdita, alla data del presente bilancio, \u00e8 pari, pertanto, i) alla sommatoria tra il valore di bilancio, al netto delle rettifiche di valore, della tranche Senior (euro 13.403 mila), e l\u2019esposizione netta connessa al predetto mutuo a ricorso limitato (euro 502 mila), per un totale di euro 13.905 mila, considerando che le tranche Mezzanine e Junior ricomprese nel portafoglio titoli \u201cobbligatoriamente al fair value\u201d risultano interamente svalutate.
Alla luce della struttura della cartolarizzazione, gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la Cassa di Risparmio di Orvieto a una perdita sono di fatto neutralizzati dalla presenza della garanzia dello Stato Italiano \u201cGACS\u201d a presidio dell\u2019intera esposizione sulle tranche senior.
C.5 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 di servicer \u2013 cartolarizzazioni proprie: incassi dei crediti cartolarizzati e rimborsi dei titoli emessi dalla societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione
| Servicer | Societ\u00e0 veicolo | Attivit\u00e0 cartolarizzate | Incassi crediti realizzati nell\u2019anno | Quota percentuale dei titoli rimborsati |
| (dato di fine periodo) | (dato di fine periodo) |
| \u00a0 | Senior | Mezzanine | Junior |
| Deteriorate | Non deteriorate | Deteriorate | Non deteriorate | Attivit\u00e0 deteriorate | Attivit\u00e0 non deteriorate | Attivit\u00e0 deteriorate | Attivit\u00e0 non deteriorate | Attivit\u00e0 deteriorate | Attivit\u00e0 non deteriorate |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| MCC | MCC Group SME Srl | 1.767 | 111.246 | 323 | 107.874 | | 36,62% | | | | 12% |
| BDM | 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | 6.034 | 163.018 | 2.318 | 32.155 | - | - | - | - | 11% | - |
| BDM | MCC Group SME Srl | 6.695 | 177.717 | 1.055 | 100.320 | - | 49% | - | - | 46% | - |
| CRO | 2017 Popolare Bari RMBS S.r.l. | 713 | 44.811 | 117 | 7.497 | - | - | - | - | - | - |
C.6 Consolidato prudenziale \u2013 Societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione consolidate
Per la presente voce, si rimanda all\u2019informativa fornita in precedenza, lettera C, \u201cInformazioni di natura qualitativa\u201d.
D. Operazioni di cessioneA. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente Informazioni di natura qualitativa
Informazioni di natura qualitativa
Ai sensi delle disposizioni contenute nella Comunicazione della Banca d\u2019Italia del 23 dicembre 2019, nella presente sezione vengono fornite informazioni quali-quantitative in merito a operazioni di cessione di crediti deteriorati in favore di un fondo comune di investimento con contestuale sottoscrizione di quote emesse dal fondo stesso.
In ambito Mediocredito Centrale, lo strumento della cessione di crediti a fondi comuni di investimento ha l\u2019obiettivo di affidare la gestione di esposizioni della banca, classificate tra gli \u201cNPLs\u201d, a operatori professionali specializzati ed indipendenti (rappresentati da societ\u00e0 di gestione del risparmio, le \u201cSGR\u201d), i quali, dovrebbero consentire una pi\u00f9 efficace gestione e valorizzazione dei crediti deteriorati, migliorando nel contempo gli indicatori afferenti la qualit\u00e0 del credito del cedente. Le strategie perseguite dalla SGR che gestisce il fondo, infatti, puntano su leve gestionali quali, ad esempio, la conversione in equity dei crediti, soluzioni di ristrutturazione aziendale volte a salvaguardare il valore delle imprese attraverso partnership industriali, nonch\u00e9 l\u2019apporto di nuova finanza da parte di investitori terzi finalizzata al rilancio delle imprese attraverso strumenti che consentano un grado di priorit\u00e0 nel rimborso superiore rispetto all\u2019indebitamento finanziario gi\u00e0 in essere.
Derisking di NPLs al Fondo Keystone Nel mese di dicembre 2023, si \u00e8 perfezionata una operazione di derisking di crediti deteriorati, classificati a sofferenza e inadempienza probabile, con un GBV complessivo, alla data di riferimento del 30 giugno 2023, pari a circa 47,8 milioni di euro. L\u2019operazione si \u00e8 realizzata mediante il conferimento dei crediti deteriorati al Fondo \u201cKeystone\u201d (gestito da Kryalos SGR) con compensazione del prezzo di cessione, pari a circa 36,4 milioni di euro, con il prezzo di sottoscrizione, di pari importo, di numero 36.393.618 quote del Fondo cessionario.
Nel mese di dicembre 2024 si \u00e8 perfezionato un ulteriore conferimento al fondo Keystone di 3 posizioni deteriorate (due classificate a UtP e una a sofferenza) che, al 30 giugno 2024, presentavano un GBV pari a circa 11 milioni di euro, conferite al valore di 4,8 milioni di euro. L\u2019operazione si \u00e8 realizzata mediante il conferimento dei citati crediti al Fondo \u201cKeystone\u201d (gestito da Kryalos SGR) con compensazione del prezzo di cessione, pari a circa 4,8 milioni di euro, con il prezzo di sottoscrizione, di pari importo, di numero 5.798.474 quote del Fondo cessionario.
Pertanto, la Banca detiene attualmente 42.192.092 quote del Fondo \u201cKeystone\u201d.
Il Fondo Keystone \u00e8 un fondo comune di investimento di diritto italiano, di tipo chiuso, rientrante nella categoria dei FIA (Fondi di Investimento Alternativi) riservati a investitori professionali, istituito e gestito dalla societ\u00e0 Kryalos SGR S.p.A..Le politiche di gestione del Fondo sono incentrate sulla massimizzazione del recovery rate dei crediti e, pi\u00f9 in generale, del valore degli attivi rientranti nel perimetro del Fondo.
Il Regolamento del Fondo disciplina la struttura e le attivit\u00e0 di investimento dallo stesso svolte anche in termini di governance. Sotto quest\u2019ultimo profilo, l\u2019organo responsabile della gestione del Fondo e per lo svolgimento delle attivit\u00e0 di investimento \u00e8 il Consiglio di Amministrazione che si avvale del Comitato Consultivo il quale pu\u00f2 esprimere parere vincolante nei confronti del Consiglio di Amministrazione solamente in caso di approvazione di qualunque investimento, disinvestimento, contratto o altro atto in conflitto di interessi, anche potenziale, tra parti correlate e con altri fondi gestiti dalla SGR. Vi \u00e8 poi un terzo organo decisionale, ovvero l\u2019Assemblea del fondo, a cui partecipano tutti i possessori di quote dei Comparti del Fondo.
Da un punto di vista contabile, coerentemente a quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, l\u2019operazione di derisking ha comportato la cosiddetta derecognition dei crediti ceduti, in contropartita dell\u2019iscrizione delle quote attribuite del Fondo Keystone, in quanto la Banca ha trasferito in modo sostanziale tutti i rischi e benefici derivanti dal possesso delle attivit\u00e0 oggetto di cessione e, inoltre, non ha mantenuto alcun potere sulla gestione del Fondo stesso che \u00e8 stato assunto da Kryalos SGR S.p.A..
Le quote ricevute del Fondo Keystone a fronte dei crediti NPLs ceduti sono state iscritte nella voce 20. C) dell\u2019Attivo S.P. \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, con un valore di fair value, al 31 dicembre 2025, pari a circa 27,2 milioni di euro. Per maggiori dettagli sulla determinazione del fair value delle quote si rinvia alla Parte A.4 \u201cInformativa sul fair value della presente nota integrativa\u201d.
Di seguito si riportano le informazioni quali-quantitative relative alla su descritta operazione.
| Cedente | Mediocredito Centrale S.p.A. |
| Fondo di investimento acquirente: | Fondo Keystone |
| SGR che gestisce il Fondo di investimento: | KRYALOS SGR s.p.a. |
| Mese di cessione: | dicembre 2023 |
| Attivit\u00e0 cedute: | Finanziamenti ad imprese |
| Qualit\u00e0 delle attivit\u00e0 cedute: | Sofferenze e Inadempienze Probabili |
| GBV attivit\u00e0 cedute (in milioni di \u20ac): | 58,8 |
| NBV delle attivit\u00e0 cedute (in milioni di \u20ac): | 36,4 |
| Prezzo delle attivit\u00e0 cedute | 41,2 |
| Quote del Fondo attribuite: | |
| - ISIN | IT0005474462 |
| - N\u00b0 quote attribuite alla sottoscrizione | 50.895.532 |
| - Valore di bilancio delle quote alla sottoscrizione | 7,8 |
| - N\u00b0 quote in rimanenza a fine esercizio | 50.895.532 |
| - Valore di bilancio delle quote a fine esercizio | 5,6 |
| (importi in milioni di euro) |
La controllata BDM detiene un\u2019interessenza \u2013 sotto forma di quote di O.I.C.R. \u2013 in fondi immobiliari, di fatto assimilabile a una entit\u00e0 strutturata non consolidata.
La partecipazione al fondo \u00e8 riservata a investitori qualificati, tra cui gli istituti bancari. Il fondo costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti gli effetti da quello di ciascun partecipante, nonch\u00e9 dal patrimonio degli altri comparti di cui \u00e8 eventualmente costituito il fondo immobiliare.
Scopo del fondo \u00e8 quello di investire e gestire professionalmente le risorse del comparto al fine di favorire una crescita equilibrata e graduale nel tempo del valore reale degli investimenti. Il fondo \u00e8 di tipo \u201cchiuso\u201d, per cui il rimborso delle quote conferite dai partecipanti potr\u00e0 avvenire alla scadenza della durata del comparto.
Il finanziamento del fondo avviene attraverso apporti in natura o in denaro da parte degli investitori ovvero mediante il ricorso all\u2019indebitamento bancario.
Il patrimonio del comparto \u00e8 investito prevalentemente in beni immobili e in interessenze in altri fondi immobiliari. Al riguardo, il valore complessivo netto del fondo \u00e8 la risultante delle attivit\u00e0 al netto delle passivit\u00e0 ed \u00e8 determinato in base al valore corrente delle stesse attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che lo compongono.
La gestione del fondo, ivi incluse le connesse scelte di investimento, compete alla Societ\u00e0 di Gestione del Risparmio (SGR) che vi provvede nel rispetto delle norme di legge e regolamentari, delle disposizioni degli Organi di Vigilanza nonch\u00e9 dei relativi regolamenti di gestione.
Informazioni di natura quantitativa| Voci di bilancio/Tipologia di entit\u00e0 strutturata | Portafogli contabili dell\u2019attivo | Totale attivit\u00e0(A) | Portafogli contabili del passivo | Totale passivit\u00e0(B) | Valore contabile netto(C = A \u2013 B) | Esposizione massima al rischio di perdita(D) | Differenza tra esposiozione al rischio di perdita e valore contabile(E = D \u2013 C) |
| OICR comparti di fondi immobiliari | Voce 20.c) Alttre attivit\u00e0 finaziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 19.590 | | | 19.590 | 19.590 | |
| | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Gli eventi o circostanze che potrebbero esporre la Banca a una perdita sono essenzialmente riconducibili a un eventuale significativo deprezzamento degli investimenti immobiliari e di altre interessenze detenute dal fondo.
Alla data del 31 dicembre 2025, la valutazione dell\u2019interessenza nel fondo immobiliare chiuso \u201cFontana \u2013 Comparto Federico II\u201d (ex \u201cDonatello \u2013 comparto Federico II\u201d) ha comportato un aumento delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d pari a circa 5,4 milioni di euro.
Nella colonna \u201cAttivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero\u201d, in corrispondenza della sottovoce D.1. sono ricompresi i PCT passivi della Capogruppo; in corrispondenza della sottovoce E.2 \u201cFinanziamenti\u201d \u00e8 riportato l\u2019ammontare dei crediti in essere sui bilanci delle controllate BDM e CRO relativo all\u2019operazione di cartolarizzazione tradizionale \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d. Nella colonna \u201cpassivit\u00e0 finanziarie associate\u201d \u00e8 riportato l\u2019ammontare dei titoli emessi dalla Societ\u00e0 Veicolo \u201c2017 Popolare Bari RMBS S.r.l.\u201d al netto delle tranche sottoscritte dall\u2019originator BdM (gi\u00e0 Banca Popolare di Bari) e al netto della liquidit\u00e0 della Societ\u00e0 Veicolo.
D.1 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio
| | Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero | Passivit\u00e0 finanziarie associate |
| | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto | di cui deteriorate | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | - | X | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | X | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | X | - | - | - |
| 4. Derivati | - | - | - | X | - | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 510.322 | 510.322 | - | 13.530 | 87.417 | 87.417 | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | 510.322 | - | - | 13.530 | 87.417 | 87.417 | - |
| Totale | 31/12/2025 | 510.322 | 510.322 | - | 13.530 | 87.417 | 87.417 | - |
| Totale | 31/12/2024 | 712.648 | 712.648 | - | 14.179 | 171.929 | 171.929 | - |
A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| Portafogli/qualit\u00e0 | Deteriorate | Non deteriorate | Totale (esposizione netta) |
| Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 613.017 | 146.579 | 466.438 | 9.568 | 9.364.103 | 89.590 | 9.274.513 | 9.740.951 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 2.746.032 | 1.477 | 2.744.555 | 2.744.555 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | X | X | 1.863 | 1.863 |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | 85.108 | 36.457 | 48.651 | 21 | 1.566.343 | 2.699 | 1.563.644 | 1.612.295 |
| Totale | 31/12/2025 | 698.125 | 183.036 | 515.092 | 9.588 | 13.676.478 | 93.766 | 13.584.575 | 14.099.664 |
| Totale | 31/12/2024 | 726.352 | 308.607 | 417.745 | 11.941 | 12.006.200 | 91.195 | 11.917.106 | 12.334.851 |
| Portafogli/qualit\u00e0 | Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia | Altre attivit\u00e0 |
| Minusvalenze cumulate | Esposizione netta | Esposizione netta |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - | 44 |
| 2. Derivati di copertura | - | - | 49.094 |
| Totale | 31/12/2025 | - | - | 49.138 |
| Totale | 31/12/2024 | - | - | 38.852 |
* Valore da esporre a fini informativi
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia| A.3.2 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite | | | | | | | | |
| Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali | Garanzie personali | Totale |
| (1) | (2) |
| | | | | Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Immobili \u2013 Ipoteche | Immobili \u2013 Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | (1)+(2) |
| Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 8.418.279 | 8.151.363 | 4.213.240 | (4.918) | 440.926 | 96.525 | - | - | - | - | - | 2.346.375 | 36.401 | 39.834 | 851.556 | 8.019.938 |
| 1.1. totalmente garantite | 6.785.741 | 6.566.794 | 4.202.481 | (4.918) | 438.358 | 90.935 | - | - | - | - | - | 1.230.092 | 13.294 | 37.402 | 788.581 | 6.796.225 |
| - di cui deteriorate | 571.131 | 413.683 | 111.364 | (3.807) | 230 | 4.595 | - | - | - | - | - | 256.131 | 2.436 | 776 | 25.274 | 396.999 |
| 1.2. parzialmente garantite | 1.632.538 | 1.584.569 | 10.758 | - | 2.568 | 5.591 | - | - | - | - | - | 1.116.283 | 23.106 | 2.433 | 62.975 | 1.223.713 |
| - di cui deteriorate | 76.228 | 51.406 | - | - | 18 | 368 | - | - | - | - | - | 38.230 | 1.504 | 271 | 4.480 | 44.872 |
| 2. Esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d garantite: | 866.870 | 861.775 | 1.923 | - | 7.820 | 6.655 | - | - | - | - | - | 98.574 | 27 | 12.118 | 636.726 | 763.844 |
| 2.1. totalmente garantite | 645.357 | 644.241 | 1.923 | - | 7.260 | 5.530 | - | - | - | - | - | 40.537 | 21 | 12.062 | 576.692 | 644.025 |
| - di cui deteriorate | 15.881 | 15.390 | - | - | 87 | 71 | - | - | - | - | - | 561 | - | 25 | 14.646 | 15.390 |
| 2.2. parzialmente garantite | 221.514 | 217.534 | - | - | 560 | 1.126 | - | - | - | - | - | 58.037 | 5 | 55 | 60.035 | 119.819 |
| - di cui deteriorate | 21.231 | 18.054 | - | - | 65 | 85 | - | - | - | - | - | 9.760 | - | - | 5.635 | 15.544 |
",
"dimensions": {
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},
"v1-page591-cflshid_330019-tag179166": {
"value": "1.2 Rischi di mercato1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza
Informazioni di natura qualitativa
A.Aspetti generali
La policy di Gruppo in materia di rischio di mercato esclude ogni attivit\u00e0 di negoziazione in conto proprio (trading), ad eccezione dell\u2019eventuale smobilizzo di posizioni del portafoglio di trading in essere alla data di approvazione della stessa policy, coerentemente con le opportunit\u00e0 offerte dall\u2019evoluzione dei mercati finanziari.
Sul perimetro Mediocredito Centrale le posizioni attribuibili al portafoglio di negoziazione ai fini di Vigilanza risultano nulle e pertanto l\u2019intera struttura finanziaria \u00e8 riconducibile al c.d. \u201cportafoglio bancario\u201d.
Sul perimetro BdM si riscontra un\u2019esposizione marginale ai rischi di mercato derivante da posizioni residuali allocate nel \u201cportafoglio di negoziazione di vigilanza\u201d e originate dalla pregressa attivit\u00e0 di trading. La principale fonte di rischio di tasso \u00e8 costituita dalla presenza di titoli obbligazionari. Inoltre, i derivati di copertura presenti nel bilancio individuale di BdM, stipulati prima della data di acquisizione del controllo, sono riclassificati come derivati di negoziazione ai fini del presente bilancio consolidato in ossequio alle disposizioni previste dall\u2019IFRS 3: non essendo stato possibile, ai soli fini del consolidato, ridisegnare una relazione di copertura efficace a partire dalla data di acquisizione del controllo.
La principale fonte di rischio di prezzo \u00e8 costituita da investimenti in titoli azionari \u2013 anch\u2019essi contraddistinti, nel periodo di riferimento, da volumi complessivamente residuali.
Per quanto riguarda Cassa di Risparmio di Orvieto, non detiene un portafoglio di propriet\u00e0 con finalit\u00e0 di trading.
B.Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo Tale sezione \u00e8 compilata solo in relazione al perimetro BdM, in considerazione di quanto descritto in precedenza.
Coerentemente con gli indirizzi regolamentari, il Gruppo ha provveduto all\u2019implementazione di specifiche procedure e sistemi di controllo funzionali a una prudente gestione dei rischi di mercato.
Le attivit\u00e0 volte alla quantificazione dei requisiti patrimoniali, basate sull\u2019adozione della metodologia standard definita dalla normativa prudenziale, sono infatti affiancate da ulteriori presidi che consentono di amministrare l\u2019esposizione ai rischi di mercato in coerenza con quanto definito dagli Organi Aziendali con funzione di indirizzo strategico.
Tali presidi sono declinati nell\u2019ambito di una specifica policy di Gruppo che individua sistemi e strumenti per la misurazione, il controllo e la mitigazione dei rischi di mercato, oltre a definire le procedure e gli attori coinvolti nel processo di gestione degli stessi.
In particolare, il sistema in vigore si basa sull\u2019individuazione di una serie di grandezze/indicatori funzionali al monitoraggio dell\u2019esposizione ai rischi di mercato, tra cui i capitali investiti, le variazioni giornaliere del valore
del portafoglio, i relativi livelli di concentrazione (articolati per rating e controparte), il grado di diversificazione degli strumenti finanziari detenuti e il livello di Value at Risk (VaR), rappresentativo della massima perdita di valore che un portafoglio pu\u00f2 subire su un orizzonte di dieci giorni e con un livello di confidenza del 99%.Il monitoraggio giornaliero del VaR \u00e8 affiancato dalla stima di Expected Shortfall (ES) o Conditional VaR (CvaR) di portafoglio, misura che rappresenta il valore atteso delle perdite peggiori oltre un determinato percentile e, pertanto, caratterizzata da maggiore stabilit\u00e0 e prudenzialit\u00e0 rispetto al VaR.
1.2.2Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo portafoglio bancario
Informazioni di natura qualitativa A.Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario pu\u00f2 essere definito come il rischio che variazioni dei tassi di interesse determinino effetti sfavorevoli sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 detenute con finalit\u00e0 diverse dalla negoziazione, impattando, quindi, sulla redditivit\u00e0 e/o sul valore economico. L\u2019esposizione al \u201crischio di tasso di interesse\u201d deriva principalmente dal grado di trasformazione delle scadenze, ossia la raccolta di fondi con frequenza di \u201crepricing a breve\u201d e l\u2019impiego in attivi con revisione del tasso a pi\u00f9 lungo termine; per tali motivi la sua quantificazione si basa in primo luogo sull\u2019analisi del disallineamento (cd. \u201cmismatch\u201d) tra le scadenze di \u201criprezzamento delle poste attive e passive\u201d (cd. \u201cgap risk\u201d). Sono inoltre rilevanti per le Banche del Gruppo, in dipendenza dello specifico business model adottato da ciascuna entit\u00e0:
\u2022il \u201crischio di base\u201d, ovvero il rischio legato all\u2019imperfetta correlazione nell\u2019aggiustamento dei tassi attivi e passivi su strumenti diversi, ma con caratteristiche di revisione del prezzo altrimenti analoghe (scadenza e/o frequenza di revisione);
\u2022il \u201crischio di opzione\u201d, ovvero il rischio legato alla presenza di opzioni nelle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti fuori bilancio della Banca.
Il framework di governo del rischio di tasso di interesse ed i principi che indirizzano l\u2019interazione tra la Capogruppo e le singole Societ\u00e0 del Gruppo, i processi di controllo e gestione del rischio, sia in condizioni di normale corso degli affari che in condizioni di stress, sono disciplinati da una specifica policy di Gruppo.
Al fine di potenziare i processi di misurazione e gestione della esposizione al rischio di tasso di interesse a livello consolidato, il Gruppo ha implementato specifiche procedure volte a monitorare i livelli di rischio assunti e contenere gli stessi entro il complessivo framework di soglie definito dagli Organi aziendali. In particolare, rilevano: \u2022tra gli indicatori strategici:
\u2022il rapporto \u2206 Present Value/Tier1, indicatore volto a monitorare l\u2019impatto negativo delle variazioni dei tassi di interesse sul valore economico netto del portafoglio bancario a fronte di ciascuno degli shock standard previsti dalle Linee Guida EBA;
\u2022il rapporto \u2206 Margine di Interesse/Tier1, indicatore volto a monitorare l\u2019impatto sul margine di interesse a fronte di shock paralleli di \u00b1200bps;
\u2022tra i limiti operativi:
\u2022la Duration media del portafoglio titoli HTCS: indicatore volto a misurare il contributo all\u2019esposizione al rischio di tasso derivante dai titoli di propriet\u00e0 HTCS;
\u2022il Delta FV +200bps portafoglio crediti + derivati di copertura mutui / Tier1: indicatore volto a misurare il contributo all\u2019esposizione al rischio di tasso, in ottica di medio-lungo termine, derivante dai crediti a clientela, tenendo conto della quota coperta mediante contratti derivati di Interest Rate Swap.
Per la misurazione ed il monitoraggio di tali indicatori ai fini del RAF di Gruppo e pi\u00f9 in generale per l\u2019analisi dell\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse il Gruppo adotta, in coerenza con le Linee Guida EBA: \u2022un modello di misurazione interno basato sulla metodologia \u201cfull evaluation\u201d;
\u2022stime econometriche dei modelli comportamentali della clientela, relativamente alle poste a vista e al pre-payment dei mutui.
Per quanto riguarda il primo aspetto, la full evaluation consiste nel determinare il valore di mercato di ciascuna posizione di raccolta/impiego e in strumenti derivati scontando i flussi di cassa futuri alla curva dei tassi di interesse risk-free e nel ripetere tale operazione dopo aver applicato uno shock alla curva di sconto: la differenza tra i due risultati misura l\u2019impatto sul valore economico. Tale metodologia permette di cogliere in modo accurato gli effetti derivanti dalla presenza di opzioni implicite nelle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 a tasso variabile. Analogamente, il \u2206 Margine di Interesse viene determinato calcolando gli interessi generati, a livello di singola posizione di raccolta/impiego e in strumenti derivati, sulla base dei tassi correnti e ripetendo l\u2019operazione sulla base dei tassi post-shock.
Sotto il profilo dei fattori di rischio, sono considerati sia spostamenti paralleli della curva, che movimenti non paralleli (ad es. shock parallelo pari ad una variazione di \u00b1 200 punti base, shock non-parallelo cd. \u201csteepener\u201d, shock non-parallelo cd. \u201cflattener\u201d, ecc.).
Per quanto riguarda la stima dei modelli comportamentali, le poste a vista con clientela sono caratterizzate da:
1.assenza di una scadenza definita contrattualmente;
2.assenza di una regola esplicita di indicizzazione del tasso, dove l\u2019entit\u00e0 e le modalit\u00e0 di ridefinizione del tasso dipendono non tanto dall\u2019andamento dei tassi di mercato, quanto dalla relazione tra banca e clientela e dalla relativa negoziazione.
Ne consegue, in particolare per le masse di raccolta, un ridotto livello di elasticit\u00e0 rispetto ai tassi di mercato che genera un rilevante rischio di tasso, sia in termini di margine di interesse, che di valore economico. Per rappresentare correttamente queste posizioni occorre quindi modellizzare: la persistenza degli aggregati, che essendo elevata li rende assimilabili a passivit\u00e0 a medio-lungo; il limitato grado di reattivit\u00e0 ai tassi di mercato, che li rende in parte analoghi a strumenti a tasso fisso.
A tal fine, sono stati stimati due distinti modelli econometrici:a)modello dei volumi, che determina la quota stabile delle masse (componente \u2018core\u2019, di cui fornisce un profilo di persistenza delle giacenze) e la quota volatile (componente \u2018non-core\u2019, che si assume abbia scadenza 1 giorno);
b)modello dei tassi, che descrive la dinamica del tasso cliente individuando una formula euristica di indicizzazione ad un parametro di mercato.
Per quanto riguarda il prepayment, questo origina dalla presenza di una opzione implicita nel contratto di mutuo: il mutuatario ha la possibilit\u00e0 di estinguere anticipatamente il contratto in ogni momento prima della sua scadenza contrattuale. Dall\u2019introduzione della Legge 40/2007, per i mutui a persone fisiche aventi ad oggetto l\u2019acquisto di immobili, tale opzione \u00e8 esercitabile senza penali.
Sotto l\u2019aspetto finanziario, il mutuatario dovrebbe esercitare l\u2019opzione quando il tasso di rifinanziamento del mutuo sul mercato \u00e8 inferiore al tasso correntemente pagato sul contratto. Si osserva, per\u00f2, un esercizio non ottimale dell\u2019opzione di prepayment; inoltre, la presenza di tassi di prepayment non marginali anche sul comparto dei mutui a tasso variabile non rende il fenomeno caratterizzabile esclusivamente in termini di esercizio razionale dell\u2019opzione finanziaria. La modellizzazione adottata \u00e8, quindi, di tipo comportamentale, basata sull\u2019analisi in serie storica degli eventi di estinzione anticipata avvenuti all\u2019interno di un periodo di osservazione. In questi modelli, a differenza dei modelli di mercato, le variabili esplicative non sono esclusivamente di tipo finanziario, ma dipendono anche dalle caratteristiche del mutuo e del mutuatario.
Il rischio di prezzo, invece, \u00e8 legato essenzialmente alla presenza di investimenti all\u2019interno del portafoglio delle attivit\u00e0 detenute nell\u2019ambito del modello di business \u201cHeld to Collect and Sell\u201d, ovvero con l\u2019obiettivo sia di incassare i flussi di cassa contrattuali, sia di effettuare eventuali vendite degli strumenti finanziari. In particolare, la Banca provvede a monitorare l\u2019esposizione al rischio di prezzo mediante gli indicatori VaR (Value at Risk) e CvaR (Conditional Value at Risk) degli investimenti allocati nel portafoglio bancario, con orizzonte di investimento pari a due settimane ed intervallo di confidenza del 99%.
Relativamente alle attivit\u00e0 previste nel Piano Interventi ESG, l\u2019impatto dei fattori di rischio climatico e ambientale risulta non direttamente applicabile al rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario e non materiale in relazione al rischio di prezzo.
Informazioni di natura quantitativa
1.Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie
La presente tavola non \u00e8 stata redatta poich\u00e9 di seguito viene fornita un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio di tasso
di interesse basata su modelli interni e altre metodologie.
2.Portafoglio bancario \u2013 modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0
Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi di rischio di tasso di interesse nell\u2019ambito del portafoglio bancario. In particolare, la tabella sotto riportata riporta i dati relativi all\u2019impatto sul margine di interesse nell\u2019ipotesi di shift dei tassi di interesse di +/- 200 punti base:
| Descrizione voce | Shock+ 200 bps | Shock- 200 bps |
| Delta Margine Interesse | 51.140 | -34.632 |
(dati in migliaia di euro)
La tabella sottostante mostra, invece, la sensitivity del valore del patrimonio in ipotesi di shock paralleli della curva pari a (+/- 200 bps) e di di shock non paralleli della curva (Short rates shock up, Short rates shock down, Flattener shock, Steepener shock) definiti negli orientamenti EBA:
| Descrizione voce | Shock+200 bps | Shock-200 bps | Short rates shock up | Short rates shock down | Flattener shock | Steepener shock |
| Delta valore Patrimonio | -105.577 | 116.228 | -67.941 | 71.310 | -38.677 | 20.384 |
(dati in migliaia di euro)
Tutte le analisi effettuate tengono opportunamente in considerazione gli effetti derivanti dal trattamento delle poste a vista, del fenomeno del prepayment degli impieghi, e dalla presenza di caps/floors.
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"dimensions": {
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"v1-page608-cflshid_339868-tag179167": {
"value": "1.4 Rischio di liquidit\u00e0Informazioni di natura qualitativa
A.Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0
Il rischio di liquidit\u00e0, in termini generali, \u00e8 inteso come il rischio che la gestione bancaria si trovi nell\u2019incapacit\u00e0 di finanziare nuovi impieghi e/o adempiere puntualmente ai propri impegni di pagamento; il sistema di governo e gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 orientato ad evitare che si determinino condizioni su cui possa svilupparsi tale stato di inadempienza.
L\u2019esposizione al rischio di liquidit\u00e0 riflette in primo luogo lo specifico business model delle entit\u00e0 del Gruppo. Rilevano, inoltre, le scelte gestionali in merito agli strumenti di mitigazione dello stesso rischio, quali: la composizione quali \u2013 quantitativa delle riserve di liquidit\u00e0, la quota di attivo vincolato, il grado di diversificazione della provvista.
In relazione a tali aspetti ed ai fattori di rischio suscettibili di incidere sui flussi di cassa attesi, si rilevano le seguenti tipologie di rischio di liquidit\u00e0 a cui il Gruppo \u00e8 esposto:
a.rischio di esigenze impreviste di liquidit\u00e0 (contingency liquidity risk);
b.rischio di rifinanziamento effettuato a condizioni sfavorevoli (mismatch liquidity risk);
c.rischio di vendita forzata di titoli \u2013 o di attivi creditizi \u2013 ad un prezzo inferiore al fair value (market liquidity risk);
d.rischio, connesso alla composizione della provvista ed alla concentrazione per controparti/ forme tecniche/ scadenze, di effetti negativi sulla propensione del mercato verso il debito unsecured del Gruppo (funding liquidity risk);
e.rischio, connesso alla quota di attivi vincolati in operazioni di provvista garantita, di effetti negativi sulla propensione del mercato verso il debito unsecured del Gruppo (asset encumbrance risk).
A fronte di tali rischi, il sistema di monitoraggio della liquidit\u00e0 \u00e8 articolato come segue.
\u2022per quanto riguarda il funding liquidity risk, contingency liquidity risk e market liquidity risk, l\u2019esposizione al rischio viene monitorata congiuntamente attraverso il modello della maturity ladder, posizionando i flussi di cassa previsti e la counterbalancing capacity (riserve di liquidit\u00e0) su uno scadenzario mensile e calcolando il saldo cumulato per ciascuna fascia di scadenza. L\u2019analisi di scenario prevede l\u2019introduzione di ipotesi di stress relative al mancato rinnovo della provvista a breve termine e agli haircut sulle riserve di liquidit\u00e0. L\u2019esposizione al rischio viene espressa sia in termini di giorni di sopravvivenza che secondo la formulazione del Liquidity Coverage Ratio (rapporto tra riserve di liquidit\u00e0 e uscite nette, su un orizzonte di trenta giorni, in condizioni di stress);
\u2022l\u2019esposizione al funding liquidity risk \u00e8 inoltre oggetto di misurazione sotto il profilo della concentrazione della raccolta per forme tecniche, per controparti e per scadenze di rinnovo;
\u2022l\u2019esposizione al mismatch liquidity risk viene espressa come quota di attivo illiquido finanziato da raccolta stabile e, in particolare, secondo la formulazione del Net Stable Funding Ratio;
\u2022per l\u2019asset encumbrance risk, l\u2019esposizione al rischio \u00e8 espressa sia come rapporto tra attivo vincolato e totale delle attivit\u00e0 vincolabili che come quota impegnata di collaterale stanziabile presso l\u2019Eurosistema;
\u2022dal lato dei fattori di rischio (monitoraggio di eventi sfavorevoli suscettibili di incidere sui flussi di cassa attesi) \u00e8 attivo un sistema di indicatori di preallarme, con la finalit\u00e0 di rilevare anticipatamente gli eventi in grado di innescare situazioni di tensione o crisi di liquidit\u00e0.
Per quanto riguarda la definizione della propensione al rischio di liquidit\u00e0 ed il monitoraggio del rispetto delle relative soglie (RAF), rilevano i seguenti indicatori di liquidit\u00e0:
\u2022il Liquidity Coverage Ratio e il Net Stable Funding Ratio, previsti quali indicatori strategici per il monitoraggio della liquidit\u00e0 del Gruppo nel breve e nel medio-lungo termine;
\u2022la Counterbalancing Capacity ed il livello di Attivit\u00e0 Eligible Disponibili, quali indicatori di monitoraggio volti ad evidenziare anticipatamente l\u2019insorgere di tensioni potenzialmente in grado di riflettersi sull\u2019evoluzione degli indicatori strategici e ad innescare una \u201csorveglianza rafforzata\u201d sul complessivo sistema degli indicatori.
Il framework di governo della liquidit\u00e0 ed i principi che indirizzano l\u2019interazione tra la Capogruppo e le singole Societ\u00e0 del Gruppo, i processi di controllo e gestione del rischio di liquidit\u00e0, sia in condizioni di normale corso degli affari che in condizioni di stress, sono disciplinati dalla Liquidity Policy di Gruppo. Rilevano inoltre il Contingency Funding and Recovery Plan, finalizzato a identificare anticipatamente, analizzare e gestire situazioni di \u201ctensione di liquidit\u00e0\u201d generate da fattori idiosincratici e/o di mercato, e il Piano di Risanamento (Recovery Plan), finalizzato alla gestione di situazioni di vera e propria \u201ccrisi di liquidit\u00e0\u201d.
Il Gruppo adotta metodologie avanzate e processi integrati per il monitoraggio del rischio di liquidit\u00e0, a seguito dell\u2019implementazione di un ambiente dati e di calcolo unico, comprensivo dell\u2019intero perimetro consolidato. Il sistema abilita, tra l\u2019altro, la simulazione degli indicatori di liquidit\u00e0 ai fini della pianificazione del funding e strategica, in condizioni ordinarie e di stress.
Nell\u2019ambito del Piano di Iniziative ESG, la Banca ha svolto attivit\u00e0 di analisi e valutazione prospettica dell'impatto dei fattori di rischio ESG sul proprio profilo di rischio nei processi di determinazione dell\u2019adeguatezza della liquidit\u00e0, anche in ottica di stress test. Da tali analisi risulta che l\u2019esposizione dei profili di liquidit\u00e0 della Banca a tali fattori di rischio \u00e8 piuttosto contenuta sia a livello idiosincratico, a seguito dello specifico modello di business e della composizione delle riserve di liquidit\u00e0 detenute, che a livello sistemico, data la scarsa correlazione tra gli eventi climatici e le dinamiche di domanda/offerta della liquidit\u00e0.
In particolare, secondo la metodologia in uso, \u00e8 stato individuato il portafoglio di riferimento, costituito dai volumi di raccolta potenzialmente interessati dalla materializzazione dei rischi climatici e ambientali afferenti alla componente di rischio fisico acuto e cronico. L\u2019accadimento di eventi metereologici estremi conseguenti a minacce di rischio fisico comporta la riduzione dei saldi di raccolta a vista e scadenza per attivit\u00e0 di ricostruzione/risanamento/spese immediate. Per cogliere il rischio fisico acuto sulla raccolta sono state utilizzate le evidenze di un database esterno di dominio pubblico, realizzato a partire da specifici data sourcer allo scopo di determinare le classi di esposizione a specifiche minacce di rischio fisico. Gli score sono disponibili su vista geografica, pertanto la Banca ha strutturato l\u2019analisi sulle tre macroaree geografiche: nord, centro e sud. Sulla base degli score di rischio sulle province afferenti a ciascuna area geografica \u00e8 emerso che il portafoglio analizzato risulta essere esposto in misura non materiale al rischio fisico.
Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Voci/Scaglioni temporali | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| Attivit\u00e0 per cassa | 1.170.920 | 42.551 | 66.521 | 208.708 | 1.111.481 | 735.507 | 1.635.140 | 5.658.132 | 4.534.320 | 101.128 |
| A.1 Titoli di Stato | 3 | - | 11.988 | - | 220.616 | 4.883 | 326.855 | 1.882.002 | 460.400 | - |
| A.2 Altri titoli di debito | 1.348 | 598 | 253 | 1.530 | 4.130 | 10.226 | 19.053 | 239.960 | 189.929 | - |
| A.3 Quote OICR | 87.135 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 1.082.434 | 41.954 | 54.281 | 207.178 | 886.734 | 720.398 | 1.289.233 | 3.536.170 | 3.883.991 | 101.128 |
| - Banche | 634.796 | 63 | - | - | - | 2.689 | - | - | - | 101.128 |
| - Clientela | 447.638 | 41.891 | 54.281 | 207.178 | 886.734 | 717.709 | 1.289.233 | 3.536.170 | 3.883.991 | - |
| Passivit\u00e0 per cassa | 9.818.551 | 1.539.903 | 7.761 | 90.333 | 146.074 | 219.415 | 300.072 | 1.487.829 | 261.537 | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | 9.712.985 | 20.389 | 7.729 | 61.619 | 103.591 | 149.364 | 163.433 | 74.958 | - | - |
| - Banche | 569 | - | - | 16.668 | - | - | 268 | - | - | - |
| - Clientela | 9.713.985 | 20.389 | 7.729 | 44.950 | 103.591 | 149.364 | 163.164 | 74.958 | - | - |
| B.2 Titoli di debito | 99.612 | - | \u00a0 | 50 | 16.782 | 554 | 38.760 | 1.085.207 | 269.938 | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 4.954 | 1.519.515 | 31 | 28.664 | 25.701 | 68.497 | 97.879 | 327.664 | (8.401) | - |
| Operazioni \"fuori bilancio\" | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | 157 | 1.406 | - | 847 | 1.796 | 543 | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | 392 | 1.146 | - | - | 1.777 | 1.385 | - | - | - |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | 28.358 | - | - | - | 49 | 1.924 | 3.846 | - | - | 243.970 |
| - Posizioni corte | - | - | - | 122 | 243 | - | - | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | 1.123.346 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | 1.123.346 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | 43.070 | - | 3.750 | 61.496 | 1.227 | 2.625 | - | 79.617 | 171.907 | - |
| - Posizioni corte | 363.691 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Operazioni di AutocartolarizzazioneLe operazioni di autocartolarizzazione di crediti performing sono strutturate con l\u2019obiettivo di conseguire il miglioramento della gestione del rischio di liquidit\u00e0, incentrato sull\u2019ottimizzazione della gestione del portafoglio crediti e la diversificazione delle fonti di finanziamento, la riduzione del loro costo e l\u2019alimentazione delle scadenze naturali dell\u2019attivo con quelle del passivo.
La sottoscrizione diretta e integrale da parte della Banca delle note ABS (\u201cAsset Back Securities\u201d), emesse dalle Societ\u00e0 Veicolo costituite ai sensi della Legge 130/1999, pur non permettendo di ottenere liquidit\u00e0 diretta dal mercato, consente di disporre di titoli utilizzabili per operazioni di rifinanziamento con l\u2019Eurosistema, migliorando il margine di sicurezza e la posizione di rischio di liquidit\u00e0.
La Banca, quindi, trattenendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 cedute, mantiene in bilancio detti crediti per il loro intero ammontare, applicando il trattamento contabile previsto dall\u2019IFRS 9 per la categoria di strumenti finanziari a cui questi appartengono, mentre le note emesse dal veicolo e sottoscritte non sono rappresentate in bilancio. Almeno fino a quando parte dei titoli junior non saranno eventualmente collocati sul mercato, le suddette operazioni di cessione e acquisto, da considerarsi congiuntamente in virt\u00f9 del principio della prevalenza della sostanza sulla forma, configurano una semplice trasformazione dei crediti in valori mobiliari (titoli), senza che vi sia alcun effetto economico sostanziale.
Con le Societ\u00e0 Veicolo vengono stipulati appositi contratti di Servicing in base ai quali il Gruppo svolge tutte le attivit\u00e0 connesse alla gestione dei crediti ceduti (amministrazione, gestione, incasso e recupero), in qualit\u00e0 di Master Servicer: coordinamento, amministrazione e attivit\u00e0 di recupero per i crediti a sofferenza.
Di seguito si riporta una descrizione sintetica delle operazioni effettuate dal Gruppo.
In data 19 dicembre 2025, BdM Banca, ha perfezionato un\u2019operazione di cartolarizzazione di un portafoglio di crediti classificati in bonis derivanti da mutui ipotecari residenziali individuati sulla base di criteri predefiniti, in modo da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi della legge sulla Cartolarizzazione, per un ammontare di crediti in linea capitale pari ad euro 1.028 milioni di euro.
I crediti sono stati ceduti, con contratto di cessione firmato il 28 ottobre 2025, alla Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group RMBS Srl\u201d, appositamente costituita per l\u2019operazione di cartolarizzazione ai sensi della Legge 130/1999.
| Societ\u00e0 Veicolo | MCC Group RMBS 2025 Srl |
| Tipologia operazione | Autocartolarizzazione |
| Originator | BdM Banca |
| Master Servicer | BdM Banca |
| Arranger | JP Morgan |
| Computation Agent | Securitisation Services SpA |
| Corporate Servicer | Securitisation Services SpA |
| Tipologia attivit\u00e0 cartolarizzate | RMBS- Mutui ipotecari residenziali |
| Qualit\u00e0 attivit\u00e0 cartolarizzate | In bonis |
| Data di cessione | 28/10/2025 |
| Prezzo di cessione del portafoglio | 1.027.567 |
| Agenzie di Rating | DBRS/Moody's |
| (importi in euro) |
A fronte dei crediti ceduti nonch\u00e9 della costituzione di una riserva di liquidit\u00e0 e di un retention amount pari a complessivi euro 12,75 milioni di euro, la Societ\u00e0 Veicolo \u201cMCC Group RMBS S.r.l.\u201d ha emesso in data 19 dicembre 2025, le seguenti tranche di titoli, interamente sottoscritte da BdM Banca:
a)titolo senior di Class A1 Notes pari a 300 milioni di euro, Floating Rate;
b)titolo senior di Class A2 Notes pari a 200 milioni di euro Floating Rate;
c)titolo senior di Class A3 Notes pari a 350 milioni di euro Floating Rate;
d)titoli di Class J Notes, per un ammontare complessivo di euro 182,6 milioni, Additional Return.
Le Class A Notes sono state oggetto di rating da parte delle agenzie di rating internazionali:
-Morningstar DBRS
-Moody\u2019s Ratings
| Titolo | Classe | Piazza Quotazione | Tasso/Spread | Rating DBRS/Moody's | Data Rimborso Finale | Valore nominale emesso | Valore residuo a fine esercizio | Sottoscrittore |
| A1 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/0,7% | AAA/Aa2 | dic-67 | 300.000 | 300.000 | BdM Banca |
| A2 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/0,7% | AAA/Aa2 | dic-67 | 200.000 | 200.000 | BdM Banca |
| A3 | Senior | n.q. | 3 Months Euribor/0,75% | A/Aa2 | dic-67 | 350.000 | 350.000 | BdM Banca |
| J | Junior | n.q. | 3 Months Euribor | N/A | dic-67 | 182.568 | 182.568 | BdM Banca |
| Totali | | | | | | 1.032.568 | 1.032.568 | |
| | | | | | | | (importi in migliaia di euro) |
Al fine di coprirsi dal rischio tasso, la Societ\u00e0 Veicolo ha stipulato con J.P. Morgan appositi contratti derivati (front-swap). Identiche strutture finanziarie furono poi replicate tra J.P. Morgan e la BdM Banca (back to back swap).
Al 31 dicembre 2025 detta operazione si configura come un\u2019operazione cosiddetta di \u201cautocartolarizzazione\u201d, nella quale, i titoli emessi dalla societ\u00e0 veicolo risultano sottoscritti dall\u2019orginator. Di fatti, BdM Banca ha trattenuto tutti i rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 cartolarizzate. Non ricorrendo pertanto i presupposti previsti dall\u2019IFRS 9 per la derecognition dei crediti dal bilancio, la Banca continua a iscrivere in bilancio detti crediti per il loro intero ammontare, applicando il trattamento contabile previsto dall\u2019IFRS 9 per la categoria di strumenti finanziari a cui essi appartengono, mentre le note emesse dalla societ\u00e0 veicolo interamente sottoscritte non sono rappresentate come asset in bilancio.
Allo stato, la BdM Banca, in qualit\u00e0 di Servicer, continua a gestire le riscossioni sul portafoglio ceduto e a mantenere direttamente i rapporti con i clienti, trasferendo giornalmente gli incassi a titolo di capitale e interessi sul Collection Account presso la banca depositaria. Idonee strutture centrali della Banca si occupano quindi di seguire in via continuativa i flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 cartolarizzate, monitorandone costantemente l\u2019incasso e gestendo le procedure di recupero relative alle posizioni deteriorate.
Periodicamente, il Servicer provvede a fornire alla Societ\u00e0 Veicolo (oltre che alle altre controparti definite nei contratti di Servicing) informazioni sull\u2019attivit\u00e0 svolta attraverso la predisposizione del Servicer\u2019s Report che evidenzia, in particolare, l\u2019attivit\u00e0 di riscossione e di realizzo dei crediti ceduti, l\u2019ammontare delle posizioni deteriorate, le rate arretrate ecc.
Per sua natura, l\u2019operazione di cartolarizzazione, avendo per oggetto mutui ipotecari e chirografari in bonis cartolarizzati sulla base di quanto disposto dalla Legge 130/1999, non ha comportato una variazione del rischio di credito del portafoglio ceduto.
Si segnala, inoltre, che nel corso del mese di febbraio 2026, al fine di migliorare la situazione di liquidit\u00e0 strutturale della Banca, \u00e8 stato perfezionato l\u2019iter di ottenimento del funding dall\u2019operazione di cartolarizzazione mediante collocamento a terzi investitori del titolo Senior di Classe A1 emesso dalla Societ\u00e0 Veicolo.
In particolare, in data 6 febbraio 2026, \u00e8 stato perfezionato il collocamento del titolo Senior di Classe A1, sottoscritto da un\u2019ampia base di investitori istituzionali europei, per un importo pari a 300 milioni di euro e a un tasso pari all\u2019Euribor 3 mesi pi\u00f9 spread di 70 bps, comportando un afflusso di risorse finanziarie cash, in favore della Banca, di pari ammontare.
Considerato il mantenimento, da parte di BdM, dell\u2019intero valore dei titoli di Classe A2 e A3 e del titolo Junior, di fatto l\u2019operazione non trasferisce a terzi il rischio sostanziale dei crediti sottostanti. In base a quanto previsto dall\u2019IFRS 9 in tema di derecognition, i crediti oggetto dell\u2019operazione continueranno, quindi, ad essere iscritti nella pertinente forma tecnica dell\u2019attivo patrimoniale.
Unwinding operazioni di cartolarizzazione \u201c2018 Popolare Bari RMBS\u201d e \u201c2019 Popolare Bari RMBS\u201dNell\u2019ambito delle politiche di gestione della tesoreria e in considerazione degli ormai marginali benefici conseguibili, coerentemente con quanto previsto nel Funding Plan di Gruppo del 2025, il Consiglio di Amministrazione della BdM Banca, ha deliberato, in data 11 giugno 2025, l\u2019avvio delle attivit\u00e0 di chiusura anticipata delle operazioni di cartolarizzazione senza derecognition \u201c2018 Popolare Bari RMBS\u201d e \u201c2019 Popolare Bari RMBS\u201d, con la conseguente chiusura e liquidazione delle rispettive societ\u00e0 veicolo.
A seguito del rimborso integrale dei titoli senior, mezzanine e junior delle operazioni di cartolarizzazione \u201c2018 Popolare Bari RMBS\u201d e \u201c2019 Popolare Bari RMBS\u201d e del conseguente azzeramento dei benefici relativi alla liquidit\u00e0 generata dalle stesse, la BDM Banca, nel corso del mese di luglio, ha proceduto alla chiusura delle operazioni.
Con contratti di riacquisto firmati in data 24 luglio 2025, ciascun originator ha riacquistato la totalit\u00e0 dei crediti dalla SPV e, in data 31 luglio 2025, si \u00e8 proceduto ai regolamenti finali delle operazioni con il rimborso dei rispettivi titoli senior, mezzanine e junior e con l\u2019estinzione di ogni altro debito di funzionamento delle Societ\u00e0 Veicolo (SPV) in essere alla data di efficacia dell\u2019unwinding.
Trattandosi di operazioni di cartolarizzazione nella quale i crediti cartolarizzati non sono stati cancellati dal bilancio dell\u2019originator ai sensi dell\u2019IFRS 9, l\u2019unwinding non ha comportato effetti di sorta a conto economico.
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},
"v1-page622-cflshid_345222-tag179169": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa
Il Patrimonio consolidato, declinato in dettaglio nelle sezioni seguenti, \u00e8 composto dal capitale sociale, dalle riserve di utili e dalle altre riserve, e dalla riserva da valutazione relativa al portafoglio FVTOCI e dai piani a benefici definiti.
Viene sottoposto ad un monitoraggio costante e congiunto da parte delle Unit\u00e0 Organizzative CFO e CRO del Gruppo, al fine di verificarne l\u2019adeguatezza attuale, nonch\u00e9 prospettica, correlata alle esigenze patrimoniali, connessa allo sviluppo del business e coerente con la propensione al rischio definita dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
Nelle procedure interne di gestione del patrimonio consolidato si tiene altres\u00ec conto dei requisiti minimi patrimoniali obbligatori fissati dalla normativa di Vigilanza, che si prefigge due obiettivi fondamentali:
\u2022rafforzare la capacit\u00e0 delle banche di assorbire gli shock derivanti da tensioni finanziarie ed economiche;
\u2022ampliare la trasparenza e l\u2019informativa al pubblico in relazione ai rischi che le banche assumono.
Per il raggiungimento del primo obiettivo sono previste misure che accrescono la quantit\u00e0 e qualit\u00e0 della dotazione di capitale degli intermediari, attraverso l\u2019applicazione di riserve aggiuntive rispetto ai requisiti minimi (riserve di conservazione del capitale e strumenti di vigilanza anticiclici), norme sulla gestione del rischio di liquidit\u00e0 e della leva finanziaria (ulteriori requisiti richiesti per fronteggiare il rischio di liquidit\u00e0 a breve termine, per mantenere l\u2019equilibrio strutturale a lungo termine e per contenere la leva finanziaria).
Inoltre, in attuazione delle linee guida EBA sullo SREP, l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza rivede periodicamente i requisiti di capitale delle singole banche in relazione alla loro rischiosit\u00e0 complessiva e agli esiti del processo di controllo prudenziale. In particolare, in relazione ai tre ratios patrimoniali previsti dalla normativa (CET1, Tier1 e TCR), nell\u2019ambito del processo SREP la Banca d\u2019Italia definisce, per ciascuna banca sottoposta alla propria vigilanza diretta, il livello individuale dei seguenti requisiti:
\u2022Total SREP capital ratio (TSCR) o requisito vincolante;
\u2022Overall Capital Requirements (OCR) o requisito complessivo;
\u2022Pillar 2 guidance (P2G) o requisito target (ove previsto).
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"v1-page633-cflshid_348956-tag179172": {
"value": "Parte H \u2013 Operazioni con parti correlate Nel rispetto di quanto stabilito dalla Policy di Gruppo per la gestione delle operazioni con soggetti collegati, le controllate hanno delineato in appositi manuali il processo interno per la gestione delle attivit\u00e0 di rischio e conflitti di interesse nei confronti del perimetro di Gruppo dei soggetti collegati a cui il Gruppo deve necessariamente far riferimento, individuando regole idonee ad assicurare la trasparenza, la correttezza sostanziale e procedurale di tali operazioni, nonch\u00e9 l\u2019articolazione interna dei compiti fra i propri Organi e funzioni aziendali.In relazione a quanto previsto dallo IAS 24 il perimetro delle parti correlate \u00e8 stato individuato nelle seguenti categorie:
-la controllante al 100%: della Capogruppo Agenzia nazionale per l\u2019attrazione degli investimenti e lo sviluppo d\u2019impresa S.p.A. (Invitalia S.p.A.);
-societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Invitalia;
-le societ\u00e0 che, direttamente o indirettamente, detengono una partecipazione nella controllante Invitalia tale da poter esercitare un'influenza notevole sulla medesima;
-i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo \u2013 ivi inclusi gli Amministratori e Sindaci - della Capogruppo o della societ\u00e0 Controllante (\"dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche\");
-le societ\u00e0 controllate direttamente e/o indirettamente dal Gruppo;
-le societ\u00e0 controllate direttamente e/o indirettamente, anche congiuntamente, da dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche;
-le societ\u00e0 soggette ad un'influenza notevole da parte dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, ovvero le societ\u00e0 delle quali i dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche detengono, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto;
-i familiari stretti dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e le entit\u00e0 da questi controllate, controllate congiuntamente o sulle quali \u00e8 esercitata un'influenza notevole ovvero \u00e8 detenuta, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto;
-i Fondi pensionistici per i dipendenti del Gruppo.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategicaLa tabella che segue riporta l'ammontare complessivo dei benefici riconosciuti ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche del Gruppo comprensivi dell'IVA e di oneri accessori ove applicabili.
| \u00a0 | Benefici a breve termine | Benefici successivi al rapporto di lavoro | Altri benefici a lungo termine | Indennit\u00e0 per la cessazione del rapporto di lavoro | Pagamenti in azioni |
| \u00a0 | Compensi agli amministratori | 2.078 | - | - | - | - |
| \u00a0 | Compensi ai sindaci | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0579 | - | - | - | - |
| \u00a0 | Compensi ai dirigenti strategici della Banca | 6.397 | 295 | 8 | - | 188 |
In considerazione dell\u2019acquisizione della societ\u00e0 Artigiancassa, avvenuta in data 17 dicembre, i compensi relativi agli amministratori, ai sindaci e ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche della stessa non sono stati inclusi nella presente tabella, in quanto le relative nomine sono intervenute solo al termine dell\u2019esercizio di riferimento (23 dicembre 2025).
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
In conformit\u00e0 a quanto previsto dalla vigente \u201cPolicy di Gruppo per la gestione delle operazioni con soggetti Collegati\u201d, si segnala che nel corso d\u2019esercizio non sono state rilevate operazioni compiute con soggetti collegati sulle quali il Comitato Parti Correlate o il Collegio Sindacale abbiano reso pareri negativi o formulato rilievi.
Fermi gli obblighi di cui all'art. 2391 del Codice Civile in tema di interesse degli amministratori, trova applicazione per il Gruppo il disposto dell'art. 136 T.U.B. in tema di obbligazioni degli esponenti bancari, ai sensi del quale costoro non possono contrarre obbligazioni di qualsiasi natura o compiere atti di compravendita, direttamente o indirettamente con il Gruppo che amministrano, dirigono o controllano, se non previa deliberazione del Consiglio di Amministrazione, presa all'unanimit\u00e0, con l'esclusione del voto dell'esponente interessato e con il voto favorevole di tutti i membri del Collegio Sindacale. Pertanto, tutte le operazioni riconducibili alle \"obbligazioni degli esponenti bancari\" ex art. 136 TUB sono state oggetto di apposite delibere consiliari.
Gruppo Invitalia e dirigenti strategici, inclusi quelli della controllante
| \u00a0 | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 | Conto Economico | \u00a0Impegni |
| Crediti verso Clientela | Altre attivit\u00e0 | Debiti verso clientela | Altre passivit\u00e0 | Interessi attivi | Commissioni attive | Interessi passivi | Spese per il personale | Altre spese amministrative89 | Impegni ad erogare fondi |
| Agenzia nazionale per l\u2019attrazione degli investimenti e lo sviluppo d\u2019impresa S.p.A. (Invitalia S.p.A.) | 14.968 | 849 | 42.143 | 15.950 | 748 | - | 907 | - | - 177 | 14.960 |
| Infratel Italia S.p.A. | - | 20 | 188.145 | - | - | - | 1.085 | - | -34 | 5.000 |
| Dirigenti Strategici-Amministratori-Sindaci | 4.205 | - | 2.797 | - | 259 | 24 | 51 | - | - | 1.727 |
89 Saldo negativo in quanto recuperi di costi.
I rapporti di natura patrimoniale ed economica in essere tra le societ\u00e0 rientranti nel perimetro di consolidamento sono oggetto di elisione e non contribuiscono in alcun modo al conto economico. Qui di seguito si riportano i principali rapporti di natura patrimoniale ed economica in essere tra la Capogruppo MCC e le societ\u00e0 del Gruppo: BdM Banca SpA e Cassa di Risparmio di Orvieto SpA (Controllate):Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario MCC
| \u00a0 | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 | Conto economico | Impegni |
| Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | Derivati | Crediti verso Banche | Altre attivit\u00e0 | Debiti verso banche | Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | Altre passivit\u00e0 | Fondi per Rischi ed oneri | Interessi attivi | Interessi passivi | Commissioni passive | Risultato netto attivit\u00e0 di negoziazione | Spese amministrative | Altri oneri di gestione | Altri proventi di gestione | Impegni ad erogare fondi |
| BdM Banca S.p.A. | 150 | \u00a0 | 199.473 | 12.268 | 653 | \u00a0 | 8.381 | 1.242 | 9.028 | 1.932 | 124 | \u00a0 | 24.573 | \u00a0 | 26.534 | \u00a0 |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | \u00a0 | \u00a0 | 147.858 | 1.774 | \u00a0 | 7.198 | 699 | -62 | 2.613 | \u00a0 | 10 | 9.572 | -406 | \u00a0 | 5.260 | \u00a0 |
Con riferimento alle operazioni svolte dal Gruppo con le altre parti correlate, si precisa che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni di tal natura non risultano peraltro neppure eseguite con soggetti diversi dalle parti correlate.
Altre parti correlate
| Attivit\u00e0 | | Passivit\u00e0 | | Conto Economico | | Impegni |
| Crediti\u00a0verso\u00a0Clientela | Partecip. | Altre attiv. | Debiti\u00a0vs clientela | Altre passiv. | Inter. attivi | Comm. attive | Interessi\u00a0passivi | Comm. passive | Spese ammin. | Impegni ad\u00a0erogare fondi |
| CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.P.A. | 70 | - | - | 471.722 | - | 10 | 10 | 13.771 | - | - | 811 |
| ENEL S.P.A. | - | - | - | 8 | - | - | - | 9 | - | - | - |
| FONDO UNICO DI GIUSTIZIA | 1 | - | - | 5.089 | - | - | 14 | - | - | - | - |
| GRUPPO POSTE ITALIANE S.P.A. | 2.622 | - | - | 100 | 2 | - | - | 35 | - | 1.932 | - |
| ISTITUTO DELLA ENCICLOPEDIA ITALIANA FONDATA DA GIOVANNI TRECCANI S.P.A. | - | 600 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ITALIA TRASPORTO AEREO S.P.A. | - | - | - | 1.537 | - | - | - | 506 | - | - | - |
| RAFFINERIA DI MILAZZO S.C.P.A. | 20.000 | - | - | - | - | 666 | - | - | - | - | - |
| SACE FCT S.P.A. | 20.000 | | | | | 418 | | | | | |
| SO.I.GE.A. S.R.L. | 5.017 | - | - | 1.235 | - | 262 | - | - | - | - | - |
| TESORO DELLO STATO | 288.361 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 275.432 |
| UNI.VERSUS - CSEI | 2 | - | - | 68 | - | - | - | - | - | - | - |
| ISTITUTO PER IL CREDITO SPORTIVO | 2.554 | - | - | 36 | - | 64 | - | - | - | - | 2.556 |
| FERROVIE DELLO STATO | - | - | - | 106 | - | - | - | - | - | - | - |
| FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI ORVIETO | - | - | - | 2.330 | - | - | - | 5 | - | - | - |
| ALTRE PARTI CORRELATE | 1.089 | - | - | 129 | - | 61 | 7 | - | - | - | 1.689 |
Tra le parti correlate rientra anche la Fondazione Cassa di Risparmio di Orvieto in qualit\u00e0 di entit\u00e0 esercitante
influenza notevole sulla controllata CR Orvieto.
Oltre a quanto rendicontato nella tabella sopra si segnala quanto segue, con riferimento alla Capogruppo MCC:
\u2022Verso CONSAP CONCESSIONARIA SERVIZIASSICURATIVI PUBBLICI S.P.A. la Banca vanta crediti per 36 migliaia di euro relativi ad interessi maturati per le operazioni di moratorie concesse;
\u2022Verso il Ministero delle Imprese e del Made in Italy la Banca vanta crediti per 72.028 migliaia di euro relativi a fatture emesse o da emettere, relativamente a commissioni maturate nell'ambito dell'attivit\u00e0 di Gestione di Fondi Agevolativi;
\u2022Per quanto attiene al Fondo integrativo pensionistico per i dipendenti della Banca si segnalano i versamenti delle quote al Fondo pensionistico Previgen per 2.362 migliaia di euro;
\u2022Tra i crediti vs clientela sono presenti op.ni di factoring pro-soluto, per 14.814 migliaia di euro di crediti e migliaia di interessi attivi, i cui debitori ceduti risultano soggetti connessi di nostre parti correlate;
\u2022Nei confronti di SACE S.p.A. risultano debiti per commissioni, dovute a fronte di garanzie rilasciate su finanziamenti erogati, per 587 migliaia di euro e commissioni passive per 16 migliaia di euro dovute ad una garanzia richiesta dalla Banca.
Con riferimento alle esposizioni con parti correlate relative alle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo e classificate nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d si rimanda all\u2019informativa presente nella sezione 3 della Parte B della presente nota integrativa
Informativa sull'attivit\u00e0 di direzione e coordinamento di societ\u00e0
La Capogruppo MCC \u00e8 soggetta all\u2019attivit\u00e0 di direzione e coordinamento della controllante Invitalia S.p.A., i cui dati essenziali, esposti nel seguente prospetto riepilogativo richiesto dall\u2019art. 2497 bis del Codice Civile, sono stati estratti dal relativo Bilancio per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, ultimo approvato.
Per un\u2019adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di Invitalia S.p.A. al 31 dicembre 2024, nonch\u00e9 del risultato conseguito dalla societ\u00e0 nell\u2019esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del Bilancio che, corredato dalla relazione della societ\u00e0 di revisione, \u00e8 disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge.
AGENZIA NAZIONALE PER L'ATTRAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E LO SVILUPPO D'IMPRESA S.p.A.
prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell'ultimo bilancio approvato ex art. 2497-bis CC
| STATO PATRIMONIALE | 31.12.2024 |
| VOCI DELL'ATTIVO | \u00a0 |
| Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | 27.319 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 141.408 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.871.500 |
| Partecipazioni | 1.074.776 |
| Attivit\u00e0 materiali immateriali | 146.548 |
| Attivit\u00e0 fiscali | 11.804 |
| Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 36.482 |
| Altre attivit\u00e0 | 233.932 |
| TOTALE DELL'ATTIVO | 3.543.770 |
| VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | \u00a0 |
| Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 674.841 |
| Passivit\u00e0 fiscali | 3.437 |
| Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | - |
| Altre passivit\u00e0 | 1.950.446 |
| Trattamento di fine rapporto del personale | 4.918 |
| Fondi per rischi e oneri | 29.353 |
| Capitale | 836.384 |
| Riserve | 20.890 |
| Riserve da valutazione | 1.108 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 22.393 |
| TOTALE DEL PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 3.543.770 |
| \u00a0IMPEGNI | \u00a0 3.684 |
| CONTO ECONOMICO | 31.12.2024 |
| VOCI | \u00a0 |
| Margine di interesse | (12.783) |
| Commissioni nette | 245.986 |
| Dividendi e proventi assimilati | - |
| Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione | 29 |
| Utile/perdita da cessione o riacquisto | (44) |
| Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 5.560 |
| Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito | (3.503) |
| Spese amministrative | (233.855) |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | (9.147) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali | (5.295) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali | (5.784) |
| Altri proventi e oneri di gestione | 8.232 |
| Utili (Perdite) delle partecipazioni | 41.916 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente | (2.870) |
| Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte | (6.049) |
| Risultato d'esercizio | 22.393 |
Parte H \u2013 Operazioni con parti correlate Nel rispetto di quanto stabilito dalla Policy di Gruppo per la gestione delle operazioni con soggetti collegati, le controllate hanno delineato in appositi manuali il processo interno per la gestione delle attivit\u00e0 di rischio e conflitti di interesse nei confronti del perimetro di Gruppo dei soggetti collegati a cui il Gruppo deve necessariamente far riferimento, individuando regole idonee ad assicurare la trasparenza, la correttezza sostanziale e procedurale di tali operazioni, nonch\u00e9 l\u2019articolazione interna dei compiti fra i propri Organi e funzioni aziendali.In relazione a quanto previsto dallo IAS 24 il perimetro delle parti correlate \u00e8 stato individuato nelle seguenti categorie:
-la controllante al 100%: della Capogruppo Agenzia nazionale per l\u2019attrazione degli investimenti e lo sviluppo d\u2019impresa S.p.A. (Invitalia S.p.A.);
-societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Invitalia;
-le societ\u00e0 che, direttamente o indirettamente, detengono una partecipazione nella controllante Invitalia tale da poter esercitare un'influenza notevole sulla medesima;
-i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo \u2013 ivi inclusi gli Amministratori e Sindaci - della Capogruppo o della societ\u00e0 Controllante (\"dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche\");
-le societ\u00e0 controllate direttamente e/o indirettamente dal Gruppo;
-le societ\u00e0 controllate direttamente e/o indirettamente, anche congiuntamente, da dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche;
-le societ\u00e0 soggette ad un'influenza notevole da parte dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, ovvero le societ\u00e0 delle quali i dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche detengono, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto;
-i familiari stretti dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e le entit\u00e0 da questi controllate, controllate congiuntamente o sulle quali \u00e8 esercitata un'influenza notevole ovvero \u00e8 detenuta, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto;
-i Fondi pensionistici per i dipendenti del Gruppo.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategicaLa tabella che segue riporta l'ammontare complessivo dei benefici riconosciuti ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche del Gruppo comprensivi dell'IVA e di oneri accessori ove applicabili.
| \u00a0 | Benefici a breve termine | Benefici successivi al rapporto di lavoro | Altri benefici a lungo termine | Indennit\u00e0 per la cessazione del rapporto di lavoro | Pagamenti in azioni |
| \u00a0 | Compensi agli amministratori | 2.078 | - | - | - | - |
| \u00a0 | Compensi ai sindaci | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0579 | - | - | - | - |
| \u00a0 | Compensi ai dirigenti strategici della Banca | 6.397 | 295 | 8 | - | 188 |
In considerazione dell\u2019acquisizione della societ\u00e0 Artigiancassa, avvenuta in data 17 dicembre, i compensi relativi agli amministratori, ai sindaci e ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche della stessa non sono stati inclusi nella presente tabella, in quanto le relative nomine sono intervenute solo al termine dell\u2019esercizio di riferimento (23 dicembre 2025).
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
In conformit\u00e0 a quanto previsto dalla vigente \u201cPolicy di Gruppo per la gestione delle operazioni con soggetti Collegati\u201d, si segnala che nel corso d\u2019esercizio non sono state rilevate operazioni compiute con soggetti collegati sulle quali il Comitato Parti Correlate o il Collegio Sindacale abbiano reso pareri negativi o formulato rilievi.
Fermi gli obblighi di cui all'art. 2391 del Codice Civile in tema di interesse degli amministratori, trova applicazione per il Gruppo il disposto dell'art. 136 T.U.B. in tema di obbligazioni degli esponenti bancari, ai sensi del quale costoro non possono contrarre obbligazioni di qualsiasi natura o compiere atti di compravendita, direttamente o indirettamente con il Gruppo che amministrano, dirigono o controllano, se non previa deliberazione del Consiglio di Amministrazione, presa all'unanimit\u00e0, con l'esclusione del voto dell'esponente interessato e con il voto favorevole di tutti i membri del Collegio Sindacale. Pertanto, tutte le operazioni riconducibili alle \"obbligazioni degli esponenti bancari\" ex art. 136 TUB sono state oggetto di apposite delibere consiliari.
Gruppo Invitalia e dirigenti strategici, inclusi quelli della controllante
| \u00a0 | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 | Conto Economico | \u00a0Impegni |
| Crediti verso Clientela | Altre attivit\u00e0 | Debiti verso clientela | Altre passivit\u00e0 | Interessi attivi | Commissioni attive | Interessi passivi | Spese per il personale | Altre spese amministrative89 | Impegni ad erogare fondi |
| Agenzia nazionale per l\u2019attrazione degli investimenti e lo sviluppo d\u2019impresa S.p.A. (Invitalia S.p.A.) | 14.968 | 849 | 42.143 | 15.950 | 748 | - | 907 | - | - 177 | 14.960 |
| Infratel Italia S.p.A. | - | 20 | 188.145 | - | - | - | 1.085 | - | -34 | 5.000 |
| Dirigenti Strategici-Amministratori-Sindaci | 4.205 | - | 2.797 | - | 259 | 24 | 51 | - | - | 1.727 |
89 Saldo negativo in quanto recuperi di costi.
I rapporti di natura patrimoniale ed economica in essere tra le societ\u00e0 rientranti nel perimetro di consolidamento sono oggetto di elisione e non contribuiscono in alcun modo al conto economico. Qui di seguito si riportano i principali rapporti di natura patrimoniale ed economica in essere tra la Capogruppo MCC e le societ\u00e0 del Gruppo: BdM Banca SpA e Cassa di Risparmio di Orvieto SpA (Controllate):Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario MCC
| \u00a0 | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 | Conto economico | Impegni |
| Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | Derivati | Crediti verso Banche | Altre attivit\u00e0 | Debiti verso banche | Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | Altre passivit\u00e0 | Fondi per Rischi ed oneri | Interessi attivi | Interessi passivi | Commissioni passive | Risultato netto attivit\u00e0 di negoziazione | Spese amministrative | Altri oneri di gestione | Altri proventi di gestione | Impegni ad erogare fondi |
| BdM Banca S.p.A. | 150 | \u00a0 | 199.473 | 12.268 | 653 | \u00a0 | 8.381 | 1.242 | 9.028 | 1.932 | 124 | \u00a0 | 24.573 | \u00a0 | 26.534 | \u00a0 |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | \u00a0 | \u00a0 | 147.858 | 1.774 | \u00a0 | 7.198 | 699 | -62 | 2.613 | \u00a0 | 10 | 9.572 | -406 | \u00a0 | 5.260 | \u00a0 |
Con riferimento alle operazioni svolte dal Gruppo con le altre parti correlate, si precisa che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni di tal natura non risultano peraltro neppure eseguite con soggetti diversi dalle parti correlate.
Altre parti correlate
| Attivit\u00e0 | | Passivit\u00e0 | | Conto Economico | | Impegni |
| Crediti\u00a0verso\u00a0Clientela | Partecip. | Altre attiv. | Debiti\u00a0vs clientela | Altre passiv. | Inter. attivi | Comm. attive | Interessi\u00a0passivi | Comm. passive | Spese ammin. | Impegni ad\u00a0erogare fondi |
| CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.P.A. | 70 | - | - | 471.722 | - | 10 | 10 | 13.771 | - | - | 811 |
| ENEL S.P.A. | - | - | - | 8 | - | - | - | 9 | - | - | - |
| FONDO UNICO DI GIUSTIZIA | 1 | - | - | 5.089 | - | - | 14 | - | - | - | - |
| GRUPPO POSTE ITALIANE S.P.A. | 2.622 | - | - | 100 | 2 | - | - | 35 | - | 1.932 | - |
| ISTITUTO DELLA ENCICLOPEDIA ITALIANA FONDATA DA GIOVANNI TRECCANI S.P.A. | - | 600 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ITALIA TRASPORTO AEREO S.P.A. | - | - | - | 1.537 | - | - | - | 506 | - | - | - |
| RAFFINERIA DI MILAZZO S.C.P.A. | 20.000 | - | - | - | - | 666 | - | - | - | - | - |
| SACE FCT S.P.A. | 20.000 | | | | | 418 | | | | | |
| SO.I.GE.A. S.R.L. | 5.017 | - | - | 1.235 | - | 262 | - | - | - | - | - |
| TESORO DELLO STATO | 288.361 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 275.432 |
| UNI.VERSUS - CSEI | 2 | - | - | 68 | - | - | - | - | - | - | - |
| ISTITUTO PER IL CREDITO SPORTIVO | 2.554 | - | - | 36 | - | 64 | - | - | - | - | 2.556 |
| FERROVIE DELLO STATO | - | - | - | 106 | - | - | - | - | - | - | - |
| FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI ORVIETO | - | - | - | 2.330 | - | - | - | 5 | - | - | - |
| ALTRE PARTI CORRELATE | 1.089 | - | - | 129 | - | 61 | 7 | - | - | - | 1.689 |
Tra le parti correlate rientra anche la Fondazione Cassa di Risparmio di Orvieto in qualit\u00e0 di entit\u00e0 esercitante
influenza notevole sulla controllata CR Orvieto.
Oltre a quanto rendicontato nella tabella sopra si segnala quanto segue, con riferimento alla Capogruppo MCC:
\u2022Verso CONSAP CONCESSIONARIA SERVIZIASSICURATIVI PUBBLICI S.P.A. la Banca vanta crediti per 36 migliaia di euro relativi ad interessi maturati per le operazioni di moratorie concesse;
\u2022Verso il Ministero delle Imprese e del Made in Italy la Banca vanta crediti per 72.028 migliaia di euro relativi a fatture emesse o da emettere, relativamente a commissioni maturate nell'ambito dell'attivit\u00e0 di Gestione di Fondi Agevolativi;
\u2022Per quanto attiene al Fondo integrativo pensionistico per i dipendenti della Banca si segnalano i versamenti delle quote al Fondo pensionistico Previgen per 2.362 migliaia di euro;
\u2022Tra i crediti vs clientela sono presenti op.ni di factoring pro-soluto, per 14.814 migliaia di euro di crediti e migliaia di interessi attivi, i cui debitori ceduti risultano soggetti connessi di nostre parti correlate;
\u2022Nei confronti di SACE S.p.A. risultano debiti per commissioni, dovute a fronte di garanzie rilasciate su finanziamenti erogati, per 587 migliaia di euro e commissioni passive per 16 migliaia di euro dovute ad una garanzia richiesta dalla Banca.
Con riferimento alle esposizioni con parti correlate relative alle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo e classificate nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d si rimanda all\u2019informativa presente nella sezione 3 della Parte B della presente nota integrativa
Informativa sull'attivit\u00e0 di direzione e coordinamento di societ\u00e0
La Capogruppo MCC \u00e8 soggetta all\u2019attivit\u00e0 di direzione e coordinamento della controllante Invitalia S.p.A., i cui dati essenziali, esposti nel seguente prospetto riepilogativo richiesto dall\u2019art. 2497 bis del Codice Civile, sono stati estratti dal relativo Bilancio per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, ultimo approvato.
Per un\u2019adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di Invitalia S.p.A. al 31 dicembre 2024, nonch\u00e9 del risultato conseguito dalla societ\u00e0 nell\u2019esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del Bilancio che, corredato dalla relazione della societ\u00e0 di revisione, \u00e8 disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge.
AGENZIA NAZIONALE PER L'ATTRAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E LO SVILUPPO D'IMPRESA S.p.A.
prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell'ultimo bilancio approvato ex art. 2497-bis CC
| STATO PATRIMONIALE | 31.12.2024 |
| VOCI DELL'ATTIVO | \u00a0 |
| Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | 27.319 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 141.408 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.871.500 |
| Partecipazioni | 1.074.776 |
| Attivit\u00e0 materiali immateriali | 146.548 |
| Attivit\u00e0 fiscali | 11.804 |
| Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 36.482 |
| Altre attivit\u00e0 | 233.932 |
| TOTALE DELL'ATTIVO | 3.543.770 |
| VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | \u00a0 |
| Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 674.841 |
| Passivit\u00e0 fiscali | 3.437 |
| Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | - |
| Altre passivit\u00e0 | 1.950.446 |
| Trattamento di fine rapporto del personale | 4.918 |
| Fondi per rischi e oneri | 29.353 |
| Capitale | 836.384 |
| Riserve | 20.890 |
| Riserve da valutazione | 1.108 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 22.393 |
| TOTALE DEL PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 3.543.770 |
| \u00a0IMPEGNI | \u00a0 3.684 |
| CONTO ECONOMICO | 31.12.2024 |
| VOCI | \u00a0 |
| Margine di interesse | (12.783) |
| Commissioni nette | 245.986 |
| Dividendi e proventi assimilati | - |
| Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione | 29 |
| Utile/perdita da cessione o riacquisto | (44) |
| Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 5.560 |
| Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito | (3.503) |
| Spese amministrative | (233.855) |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | (9.147) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali | (5.295) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali | (5.784) |
| Altri proventi e oneri di gestione | 8.232 |
| Utili (Perdite) delle partecipazioni | 41.916 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente | (2.870) |
| Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte | (6.049) |
| Risultato d'esercizio | 22.393 |
Parte H \u2013 Operazioni con parti correlate Nel rispetto di quanto stabilito dalla Policy di Gruppo per la gestione delle operazioni con soggetti collegati, le controllate hanno delineato in appositi manuali il processo interno per la gestione delle attivit\u00e0 di rischio e conflitti di interesse nei confronti del perimetro di Gruppo dei soggetti collegati a cui il Gruppo deve necessariamente far riferimento, individuando regole idonee ad assicurare la trasparenza, la correttezza sostanziale e procedurale di tali operazioni, nonch\u00e9 l\u2019articolazione interna dei compiti fra i propri Organi e funzioni aziendali.In relazione a quanto previsto dallo IAS 24 il perimetro delle parti correlate \u00e8 stato individuato nelle seguenti categorie:
-la controllante al 100%: della Capogruppo Agenzia nazionale per l\u2019attrazione degli investimenti e lo sviluppo d\u2019impresa S.p.A. (Invitalia S.p.A.);
-societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Invitalia;
-le societ\u00e0 che, direttamente o indirettamente, detengono una partecipazione nella controllante Invitalia tale da poter esercitare un'influenza notevole sulla medesima;
-i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo \u2013 ivi inclusi gli Amministratori e Sindaci - della Capogruppo o della societ\u00e0 Controllante (\"dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche\");
-le societ\u00e0 controllate direttamente e/o indirettamente dal Gruppo;
-le societ\u00e0 controllate direttamente e/o indirettamente, anche congiuntamente, da dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche;
-le societ\u00e0 soggette ad un'influenza notevole da parte dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, ovvero le societ\u00e0 delle quali i dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche detengono, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto;
-i familiari stretti dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e le entit\u00e0 da questi controllate, controllate congiuntamente o sulle quali \u00e8 esercitata un'influenza notevole ovvero \u00e8 detenuta, direttamente o indirettamente, una quota significativa dei diritti di voto;
-i Fondi pensionistici per i dipendenti del Gruppo.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategicaLa tabella che segue riporta l'ammontare complessivo dei benefici riconosciuti ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche del Gruppo comprensivi dell'IVA e di oneri accessori ove applicabili.
| \u00a0 | Benefici a breve termine | Benefici successivi al rapporto di lavoro | Altri benefici a lungo termine | Indennit\u00e0 per la cessazione del rapporto di lavoro | Pagamenti in azioni |
| \u00a0 | Compensi agli amministratori | 2.078 | - | - | - | - |
| \u00a0 | Compensi ai sindaci | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0579 | - | - | - | - |
| \u00a0 | Compensi ai dirigenti strategici della Banca | 6.397 | 295 | 8 | - | 188 |
In considerazione dell\u2019acquisizione della societ\u00e0 Artigiancassa, avvenuta in data 17 dicembre, i compensi relativi agli amministratori, ai sindaci e ai dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche della stessa non sono stati inclusi nella presente tabella, in quanto le relative nomine sono intervenute solo al termine dell\u2019esercizio di riferimento (23 dicembre 2025).
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
In conformit\u00e0 a quanto previsto dalla vigente \u201cPolicy di Gruppo per la gestione delle operazioni con soggetti Collegati\u201d, si segnala che nel corso d\u2019esercizio non sono state rilevate operazioni compiute con soggetti collegati sulle quali il Comitato Parti Correlate o il Collegio Sindacale abbiano reso pareri negativi o formulato rilievi.
Fermi gli obblighi di cui all'art. 2391 del Codice Civile in tema di interesse degli amministratori, trova applicazione per il Gruppo il disposto dell'art. 136 T.U.B. in tema di obbligazioni degli esponenti bancari, ai sensi del quale costoro non possono contrarre obbligazioni di qualsiasi natura o compiere atti di compravendita, direttamente o indirettamente con il Gruppo che amministrano, dirigono o controllano, se non previa deliberazione del Consiglio di Amministrazione, presa all'unanimit\u00e0, con l'esclusione del voto dell'esponente interessato e con il voto favorevole di tutti i membri del Collegio Sindacale. Pertanto, tutte le operazioni riconducibili alle \"obbligazioni degli esponenti bancari\" ex art. 136 TUB sono state oggetto di apposite delibere consiliari.
Gruppo Invitalia e dirigenti strategici, inclusi quelli della controllante
| \u00a0 | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 | Conto Economico | \u00a0Impegni |
| Crediti verso Clientela | Altre attivit\u00e0 | Debiti verso clientela | Altre passivit\u00e0 | Interessi attivi | Commissioni attive | Interessi passivi | Spese per il personale | Altre spese amministrative89 | Impegni ad erogare fondi |
| Agenzia nazionale per l\u2019attrazione degli investimenti e lo sviluppo d\u2019impresa S.p.A. (Invitalia S.p.A.) | 14.968 | 849 | 42.143 | 15.950 | 748 | - | 907 | - | - 177 | 14.960 |
| Infratel Italia S.p.A. | - | 20 | 188.145 | - | - | - | 1.085 | - | -34 | 5.000 |
| Dirigenti Strategici-Amministratori-Sindaci | 4.205 | - | 2.797 | - | 259 | 24 | 51 | - | - | 1.727 |
89 Saldo negativo in quanto recuperi di costi.
I rapporti di natura patrimoniale ed economica in essere tra le societ\u00e0 rientranti nel perimetro di consolidamento sono oggetto di elisione e non contribuiscono in alcun modo al conto economico. Qui di seguito si riportano i principali rapporti di natura patrimoniale ed economica in essere tra la Capogruppo MCC e le societ\u00e0 del Gruppo: BdM Banca SpA e Cassa di Risparmio di Orvieto SpA (Controllate):Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario MCC
| \u00a0 | Attivit\u00e0 | Passivit\u00e0 | Conto economico | Impegni |
| Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | Derivati | Crediti verso Banche | Altre attivit\u00e0 | Debiti verso banche | Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | Altre passivit\u00e0 | Fondi per Rischi ed oneri | Interessi attivi | Interessi passivi | Commissioni passive | Risultato netto attivit\u00e0 di negoziazione | Spese amministrative | Altri oneri di gestione | Altri proventi di gestione | Impegni ad erogare fondi |
| BdM Banca S.p.A. | 150 | \u00a0 | 199.473 | 12.268 | 653 | \u00a0 | 8.381 | 1.242 | 9.028 | 1.932 | 124 | \u00a0 | 24.573 | \u00a0 | 26.534 | \u00a0 |
| Cassa di Risparmio di Orvieto S.p.A. | \u00a0 | \u00a0 | 147.858 | 1.774 | \u00a0 | 7.198 | 699 | -62 | 2.613 | \u00a0 | 10 | 9.572 | -406 | \u00a0 | 5.260 | \u00a0 |
Con riferimento alle operazioni svolte dal Gruppo con le altre parti correlate, si precisa che non sono rinvenibili operazioni atipiche e/o inusuali; operazioni di tal natura non risultano peraltro neppure eseguite con soggetti diversi dalle parti correlate.
Altre parti correlate
| Attivit\u00e0 | | Passivit\u00e0 | | Conto Economico | | Impegni |
| Crediti\u00a0verso\u00a0Clientela | Partecip. | Altre attiv. | Debiti\u00a0vs clientela | Altre passiv. | Inter. attivi | Comm. attive | Interessi\u00a0passivi | Comm. passive | Spese ammin. | Impegni ad\u00a0erogare fondi |
| CASSA DEPOSITI E PRESTITI S.P.A. | 70 | - | - | 471.722 | - | 10 | 10 | 13.771 | - | - | 811 |
| ENEL S.P.A. | - | - | - | 8 | - | - | - | 9 | - | - | - |
| FONDO UNICO DI GIUSTIZIA | 1 | - | - | 5.089 | - | - | 14 | - | - | - | - |
| GRUPPO POSTE ITALIANE S.P.A. | 2.622 | - | - | 100 | 2 | - | - | 35 | - | 1.932 | - |
| ISTITUTO DELLA ENCICLOPEDIA ITALIANA FONDATA DA GIOVANNI TRECCANI S.P.A. | - | 600 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ITALIA TRASPORTO AEREO S.P.A. | - | - | - | 1.537 | - | - | - | 506 | - | - | - |
| RAFFINERIA DI MILAZZO S.C.P.A. | 20.000 | - | - | - | - | 666 | - | - | - | - | - |
| SACE FCT S.P.A. | 20.000 | | | | | 418 | | | | | |
| SO.I.GE.A. S.R.L. | 5.017 | - | - | 1.235 | - | 262 | - | - | - | - | - |
| TESORO DELLO STATO | 288.361 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 275.432 |
| UNI.VERSUS - CSEI | 2 | - | - | 68 | - | - | - | - | - | - | - |
| ISTITUTO PER IL CREDITO SPORTIVO | 2.554 | - | - | 36 | - | 64 | - | - | - | - | 2.556 |
| FERROVIE DELLO STATO | - | - | - | 106 | - | - | - | - | - | - | - |
| FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI ORVIETO | - | - | - | 2.330 | - | - | - | 5 | - | - | - |
| ALTRE PARTI CORRELATE | 1.089 | - | - | 129 | - | 61 | 7 | - | - | - | 1.689 |
Tra le parti correlate rientra anche la Fondazione Cassa di Risparmio di Orvieto in qualit\u00e0 di entit\u00e0 esercitante
influenza notevole sulla controllata CR Orvieto.
Oltre a quanto rendicontato nella tabella sopra si segnala quanto segue, con riferimento alla Capogruppo MCC:
\u2022Verso CONSAP CONCESSIONARIA SERVIZIASSICURATIVI PUBBLICI S.P.A. la Banca vanta crediti per 36 migliaia di euro relativi ad interessi maturati per le operazioni di moratorie concesse;
\u2022Verso il Ministero delle Imprese e del Made in Italy la Banca vanta crediti per 72.028 migliaia di euro relativi a fatture emesse o da emettere, relativamente a commissioni maturate nell'ambito dell'attivit\u00e0 di Gestione di Fondi Agevolativi;
\u2022Per quanto attiene al Fondo integrativo pensionistico per i dipendenti della Banca si segnalano i versamenti delle quote al Fondo pensionistico Previgen per 2.362 migliaia di euro;
\u2022Tra i crediti vs clientela sono presenti op.ni di factoring pro-soluto, per 14.814 migliaia di euro di crediti e migliaia di interessi attivi, i cui debitori ceduti risultano soggetti connessi di nostre parti correlate;
\u2022Nei confronti di SACE S.p.A. risultano debiti per commissioni, dovute a fronte di garanzie rilasciate su finanziamenti erogati, per 587 migliaia di euro e commissioni passive per 16 migliaia di euro dovute ad una garanzia richiesta dalla Banca.
Con riferimento alle esposizioni con parti correlate relative alle attivit\u00e0 finanziarie detenute dal Gruppo e classificate nella voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d si rimanda all\u2019informativa presente nella sezione 3 della Parte B della presente nota integrativa
Informativa sull'attivit\u00e0 di direzione e coordinamento di societ\u00e0
La Capogruppo MCC \u00e8 soggetta all\u2019attivit\u00e0 di direzione e coordinamento della controllante Invitalia S.p.A., i cui dati essenziali, esposti nel seguente prospetto riepilogativo richiesto dall\u2019art. 2497 bis del Codice Civile, sono stati estratti dal relativo Bilancio per l\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, ultimo approvato.
Per un\u2019adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di Invitalia S.p.A. al 31 dicembre 2024, nonch\u00e9 del risultato conseguito dalla societ\u00e0 nell\u2019esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del Bilancio che, corredato dalla relazione della societ\u00e0 di revisione, \u00e8 disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge.
AGENZIA NAZIONALE PER L'ATTRAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E LO SVILUPPO D'IMPRESA S.p.A.
prospetto riepilogativo dei dati essenziali dell'ultimo bilancio approvato ex art. 2497-bis CC
| STATO PATRIMONIALE | 31.12.2024 |
| VOCI DELL'ATTIVO | \u00a0 |
| Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | 27.319 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 141.408 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 1.871.500 |
| Partecipazioni | 1.074.776 |
| Attivit\u00e0 materiali immateriali | 146.548 |
| Attivit\u00e0 fiscali | 11.804 |
| Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 36.482 |
| Altre attivit\u00e0 | 233.932 |
| TOTALE DELL'ATTIVO | 3.543.770 |
| VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | \u00a0 |
| Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 674.841 |
| Passivit\u00e0 fiscali | 3.437 |
| Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | - |
| Altre passivit\u00e0 | 1.950.446 |
| Trattamento di fine rapporto del personale | 4.918 |
| Fondi per rischi e oneri | 29.353 |
| Capitale | 836.384 |
| Riserve | 20.890 |
| Riserve da valutazione | 1.108 |
| Utile (Perdita) d'esercizio | 22.393 |
| TOTALE DEL PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 3.543.770 |
| \u00a0IMPEGNI | \u00a0 3.684 |
| CONTO ECONOMICO | 31.12.2024 |
| VOCI | \u00a0 |
| Margine di interesse | (12.783) |
| Commissioni nette | 245.986 |
| Dividendi e proventi assimilati | - |
| Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione | 29 |
| Utile/perdita da cessione o riacquisto | (44) |
| Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 5.560 |
| Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito | (3.503) |
| Spese amministrative | (233.855) |
| Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | (9.147) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali | (5.295) |
| Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali | (5.784) |
| Altri proventi e oneri di gestione | 8.232 |
| Utili (Perdite) delle partecipazioni | 41.916 |
| Imposte sul reddito dell'esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente | (2.870) |
| Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte | (6.049) |
| Risultato d'esercizio | 22.393 |
Parte L \u2013 Informativa di settore L\u2019informativa di settore del Gruppo si basa sugli elementi che il management di Capogruppo utilizza per adottare nel continuo decisioni operative (c.d. management approach) ed \u00e8 dunque coerente con i requisiti informativi previsti dall\u2019IFRS 8. Sono stati identificati due settori di attivit\u00e0: Attivit\u00e0 creditizia e Gestione di fondi agevolativi.
L\u2019attribuzione dei risultati economici e patrimoniali ai due settori di attivit\u00e0 si basa sui principi contabili utilizzati per la redazione e presentazione del Bilancio.
Per ciascun settore, oggetto di informativa viene presentato il risultato conseguito in termini di utile lordo dell\u2019operativit\u00e0 corrente.
Di seguito sono riportati i principali dati di conto economico e degli aggregati patrimoniali, che in sintesi evidenziano la contribuzione settoriale.
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATI ECONOMICI | \u00a0 | 31/12/2025 | \u00a0 | 31/12/2024 |
| (dati in migliaia di euro) | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale |
| Creditizia | Creditizia |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | \u00a0 | 439.834 | 62.959 | 502.793 | \u00a0 | 414.495 | 53.114 | 467.609 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO DI GESTIONE | \u00a0 | 464.017 | 27.130 | 502.738 | \u00a0 | 451.248 | 16.601 | 467.053 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Rett. nette per rischio di credito di att. fin. e per modif. contrattuali | \u00a0 | -84.306 | -531 | -84.837 | \u00a0 | -71.537 | 795,8751199 | -70.741 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO NETTO DI GESTIONE | \u00a0 | 379.711 | 26.599 | 417.901 | \u00a0 | 379.711 | 17.396 | 396.312 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| UTILE LORDO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE | \u00a0 | 47.362 | 26.590 | 73.952 | \u00a0 | 45.304 | 16.229 | 61.533 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Imposte sul reddito | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -11.627 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -12.402 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Risultato delle attivit\u00e0 operative cessate | \u00a0 | 22.161 | - | 20.339 | \u00a0 | 22.161 | - | 22.161 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO DI ESERCIZIO | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 82.664 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 71.292 |
| Risultato di periodo di pertinenza di terzi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3.022 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3.083 |
| RISULTATO DI ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 79.642 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 68.209 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| ALTRE INFORMAZIONI | \u00a0 | 31/12/2025 | \u00a0 | 31/12/2024 |
| (dati in migliaia di euro) | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale |
| Creditizia | Creditizia |
| Intermediazione creditizia: | \u00a0 | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| crediti vs clientela e banche | \u00a0 | 9.526.301 | 72.295 | 9.598.595 | \u00a0 | 8.760.755 | 62.320 | 8.823.075 |
| Gestione Fondi Pubblici: | \u00a0 | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| fondi di terzi in gestione, iscritti in apposita contabilit\u00e0 separata (*) | \u00a0 | | 30.537.866 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 28.269.988 | \u00a0 |
| di cui: Fondo di Garanzia l.662/96 | \u00a0 | | 30.328.503 | \u00a0 | | \u00a0 | 27.976.922 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
(*) Si veda la Parte B della Nota Integrativa - \u201cGestione e intermediazione per conto terzi\u201d
Parte L \u2013 Informativa di settore L\u2019informativa di settore del Gruppo si basa sugli elementi che il management di Capogruppo utilizza per adottare nel continuo decisioni operative (c.d. management approach) ed \u00e8 dunque coerente con i requisiti informativi previsti dall\u2019IFRS 8. Sono stati identificati due settori di attivit\u00e0: Attivit\u00e0 creditizia e Gestione di fondi agevolativi.
L\u2019attribuzione dei risultati economici e patrimoniali ai due settori di attivit\u00e0 si basa sui principi contabili utilizzati per la redazione e presentazione del Bilancio.
Per ciascun settore, oggetto di informativa viene presentato il risultato conseguito in termini di utile lordo dell\u2019operativit\u00e0 corrente.
Di seguito sono riportati i principali dati di conto economico e degli aggregati patrimoniali, che in sintesi evidenziano la contribuzione settoriale.
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATI ECONOMICI | \u00a0 | 31/12/2025 | \u00a0 | 31/12/2024 |
| (dati in migliaia di euro) | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale |
| Creditizia | Creditizia |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| MARGINE DI INTERMEDIAZIONE | \u00a0 | 439.834 | 62.959 | 502.793 | \u00a0 | 414.495 | 53.114 | 467.609 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO DI GESTIONE | \u00a0 | 464.017 | 27.130 | 502.738 | \u00a0 | 451.248 | 16.601 | 467.053 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Rett. nette per rischio di credito di att. fin. e per modif. contrattuali | \u00a0 | -84.306 | -531 | -84.837 | \u00a0 | -71.537 | 795,8751199 | -70.741 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO NETTO DI GESTIONE | \u00a0 | 379.711 | 26.599 | 417.901 | \u00a0 | 379.711 | 17.396 | 396.312 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| UTILE LORDO DELL'OPERATIVITA' CORRENTE | \u00a0 | 47.362 | 26.590 | 73.952 | \u00a0 | 45.304 | 16.229 | 61.533 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Imposte sul reddito | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -11.627 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -12.402 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Risultato delle attivit\u00e0 operative cessate | \u00a0 | 22.161 | - | 20.339 | \u00a0 | 22.161 | - | 22.161 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| RISULTATO DI ESERCIZIO | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 82.664 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 71.292 |
| Risultato di periodo di pertinenza di terzi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3.022 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 3.083 |
| RISULTATO DI ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 79.642 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 68.209 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| ALTRE INFORMAZIONI | \u00a0 | 31/12/2025 | \u00a0 | 31/12/2024 |
| (dati in migliaia di euro) | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale | \u00a0 | Attivit\u00e0 | Gestione di Fondi Agevolativi | Totale |
| Creditizia | Creditizia |
| Intermediazione creditizia: | \u00a0 | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| crediti vs clientela e banche | \u00a0 | 9.526.301 | 72.295 | 9.598.595 | \u00a0 | 8.760.755 | 62.320 | 8.823.075 |
| Gestione Fondi Pubblici: | \u00a0 | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| fondi di terzi in gestione, iscritti in apposita contabilit\u00e0 separata (*) | \u00a0 | | 30.537.866 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 28.269.988 | \u00a0 |
| di cui: Fondo di Garanzia l.662/96 | \u00a0 | | 30.328.503 | \u00a0 | | \u00a0 | 27.976.922 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
(*) Si veda la Parte B della Nota Integrativa - \u201cGestione e intermediazione per conto terzi\u201d