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Commissione Europea secondo la procedura prevista dal regolamento UE n. 1606/2002 del 19 luglio 2002, nonch\u00e9 dei provvedimenti emanati in attuazione dell\u2019art.9 del D.Lgs. n.38/2005 e dell\u2019art.43 del D. Lgs.18 agosto 2015, n.136. Si fa presente inoltre che la Banca d\u2019Italia, avendo i poteri in materia di definizione dei prospetti contabili e di definizione della Nota Integrativa del Bilancio, ha emanato l\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n. 262/2005 \u201cIl bilancio bancario: schemi e regole di compilazione\u201d il 17 novembre 2022. I principi contabili adottati per la predisposizione del presente bilancio, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi, risultano invariati rispetto al 31 dicembre 2022, ad eccezione dell\u2019applicazione del nuovo principio IFRS17 e prima applicazione dell\u2019IFRS9 previsti per la Compagnie assicurative. I dati del 2022 sono stati ricostruiti riportando gli effetti dell\u2019applicazione dei principi contabili IFRS17 e IFRS9 per le Compagnie assicurative.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-755": { "value": "
Sezione 2 - Principi generali di redazione
Il bilancio consolidato \u00e8 stato predisposto sulla base delle \u201cIstruzioni per la redazione del bilancio
dell\u2019impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi
bancari\u201d emanate dalla Banca d\u2019Italia con il Provvedimento del 22 dicembre 2005 e successivi
aggiornamenti.
Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, Conto economico, dal Prospetto della
redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto
finanziario e dalla Nota integrativa e dalle relative informazioni comparative al 31 dicembre 2022 ed
\u00e8 inoltre corredato da una Relazione sulla gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla
situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Credem.
Il bilancio \u00e8 redatto con l\u2019applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 e degli specifici principi
contabili omologati dalla Commissione europea e illustrati nella Parte A.2 della presente Nota
integrativa, nonch\u00e9 in aderenza con le assunzioni generali previste dal Quadro Sistematico per la
preparazione e presentazione del bilancio elaborato dallo IASB.
Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5, comma 2, del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio
2005, il bilancio \u00e8 redatto utilizzando l\u2019euro come moneta di conto, e si fonda sull\u2019applicazione dei
seguenti principi generali di redazione dettati dallo IAS 1:
- Continuit\u00e0 aziendale. Gli amministratori hanno considerato appropriato il presupposto della
continuit\u00e0 aziendale in quanto a loro giudizio non sono emerse incertezze legate ad eventi o
circostante che, considerati singolarmente o nel loro insieme, possano far sorgere dubbi
ri
guardo alla continuit\u00e0 aziendale. Conseguentemente le attivit\u00e0, passivit\u00e0 ed operazioni \u201cfuori
bilancio\u201d sono valutate secondo valori di funzionamento, in quanto destinate a durare nel
tempo.
- Competenza economica. Costi e ricavi vengono rilevati, a prescindere dal momento del loro
regolamento monetario, per periodo di maturazione economica e secondo il criterio di
correlazione.
- Coerenza di presentazione. La presentazione e la classificazione delle voci sono mantenute
costanti nel tempo allo scopo di garantire la comparabilit\u00e0 delle informazioni, salvo che la loro
variazione sia richiesta da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure renda pi\u00f9 appropriata, in termini di significativit\u00e0 e di affidabilit\u00e0, la rappresentazione dei valori. Se un criterio di presentazione o di classificazione viene cambiato, quello nuovo si applica \u2013 ove possibile \u2013 in modo retroattivo; in tal caso vengono anche indicati la natura e il motivo della variazione, nonch\u00e9 le voci interessate. Nella presentazione e nella classificazione delle voci sono adottati gli schemi predisposti dalla Banca d\u2019Italia per i bilanci delle banche, contenuti nella circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti ed integrazioni. - Aggregazione e rilevanza. Tutti i raggruppamenti significativi di voci con natura o funzione simili sono riportati separatamente. Gli elementi di natura o funzione diversa, se rilevanti, vengono presentati in modo distinto. - Divieto di compensazione. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0, costi e ricavi non vengono compensati tra loro, salvo che ci\u00f2 non sia richiesto o permesso da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure dagli schemi predisposti dalla Banca d\u2019Italia per i bilanci delle banche. - Informativa comparativa. Le informazioni comparative dell\u2019esercizio precedente sono riportate per tutti i dati contenuti nei prospetti contabili di confronto. Le modifiche ai dati comparativi sono effettuate solo quando ritenute di importo significativo. Si \u00e8 tenuto conto dei documenti di tipo interpretativo e di supporto all\u2019applicazione dei principi contabili, emanati dagli organismi regolamentari e di vigilanza europei e dagli standard setter, in particolare la comunicazione dell\u2019ESMA del 25 ottobre 2023 \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d, dove si evidenziano le priorit\u00e0 relative alla disclosure sui rendiconti annuali. Principi contabili P RINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1\u00b0 GENNAIO 2023 I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023: In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 \u2013 Insurance Contracts che \u00e8 destinato a sostituire il principio IFRS 4 \u2013 Insurance Contracts . Il principio \u00e8 stato applicato a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. L'obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un'entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore. Il nuovo principio misura un contratto assicurativo sulla base di un General Model o una versione semplificata di questo, chiamato Premium Allocation Approach (\u201cPAA\u201d). Le principali caratteristiche del General Model sono: o le stime e le ipotesi dei futuri flussi di cassa sono sempre quelle correnti; o la misurazione riflette il valore temporale del denaro; o le stime prevedono un utilizzo estensivo di informazioni osservabili sul mercato; o esiste una misurazione corrente ed esplicita del rischio; o il profitto atteso \u00e8 differito e aggregato in gruppi di contratti assicurativi al momento della rilevazione iniziale; e, o il profitto atteso \u00e8 rilevato nel periodo di copertura contrattuale tenendo conto delle rettifiche derivanti da variazioni delle ipotesi relative ai flussi finanziari relativi a ciascun gruppo di contratti.
L\u2019approccio PAA prevede la misurazione della passivit\u00e0 per la copertura residua di un gruppo di
co
ntratti di assicurazione a condizione che, al momento del riconoscimento iniziale, l'entit\u00e0
preveda che tale passivit\u00e0 rappresenti ragionevolmente un\u2019approssimazione del General Model. I
contratti con un periodo di copertura di un anno o meno sono automaticamente idonei per
l\u2019approccio PAA. Le semplificazioni derivanti dall\u2019applicazione del metodo PAA non si applicano alla
valutazione delle passivit\u00e0 per i claims in essere, che sono misurati con il General Model. Tuttavia,
non \u00e8 necessario attualizzare quei flussi di cassa se ci si attende che il saldo da pagare o incassare
avverr\u00e0 entro un anno dalla data in cui \u00e8 avvenuto il claim.
L'entit\u00e0 deve applicare il nuovo principio ai contratti di assicurazione emessi, inclusi i contratti di
riassicurazione emessi, ai contratti di riassicurazione detenuti e anche ai contratti di investimento
con una discrectionary partecipation feature (DPF).
Inoltre, in data 9 dicembre 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato
\u201cAmendments
to IFRS 17 Insurance contracts: Initial Application of
IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d
.
L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0
finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell'IFRS 17. L'emendamento \u00e8 stato
applicato a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023, unitamente all\u2019applicazione del principio IFRS 17, per evitare
disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 di contratti assicurativi, e per
migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per i lettori di bilancio.
Nel capitolo della Nota Integrativa \u201cConglomerato finanziario: transizione principi contabili IFRS 9 e
IFRS 17, riportato nella precedente Sezione 1\u201d sono riportati gli effetti sul bilancio consolidato del
Gruppo a seguito dell\u2019introduzione di tale principio e del relativo emendamento.
In
data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato
\u201cAmendments to IAS 12
Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabi
lities arising from a Single Transaction\u201d
. Il
documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni
che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di
smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023.
L\u2019adozione di tale emendamento non ha comportato effetti significativi sul bilancio consolidato del
Gruppo.
In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati
\u201cDisclosure of
Accounting Policies\u2014Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2\u201d
e
\u201cDefinition of
Accounting Estimates\u2014Amendments to IAS 8\u201d
. Le modifiche riguardanti lo IAS 1 richiedono ad
un\u2019entit\u00e0 di indicare le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati dal Gruppo. Le
modifiche sono volte a migliorare l\u2019informativa sui principi contabili applicati dal Gruppo in modo da
fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad
aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di
accounting
policy
. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. Per gli effetti derivanti da
modifiche alla policy di Svalutazione crediti di Gruppo si rimanda alla Sezione 5 \u201cAltri aspetti\u201d della
presente Nota integrativa.
In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201c
Amendments to IAS
12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules\u201d.
Il documento introduce
un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per
imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31
dicembre 2023, ma applicabile dal 1\u00b0 gennaio 2024) e prevede degli obblighi di informativa specifica
per le entit\u00e0 interessate dalla relativa International Tax Reform.
Il documento prevede l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di
informativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva)
ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023. L\u2019adozione
di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo, come descritto
nella Sezione 5 \u201cAltri aspetti\u201d della presente Nota integrativa.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IF RS OMOLOGATI DALL\u2019UNIONE EUROPEA AL 31 DICEMBRE 2023, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DAL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2023 I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati omologati dall\u2019Unione Europea ma non sono ancora obbligatoriamente applicabili e non sono stati adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 dicembre 2023: In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current o r Non-current\u201d ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato \u201c Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants\u201d. Tali modifiche hanno l\u2019obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altres\u00ec le informazioni che un\u2019entit\u00e0 deve fornire quando il suo diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2024; \u00e8 comunque consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201c Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d. Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passivit\u00e0 per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d\u2019uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFR S NON ANCORA OMOLOGATI DALL\u2019UNIONE EUROPEA Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti. In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements\u201d. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passivit\u00e0 e i flussi finanziari dell\u2019entit\u00e0 e di comprendere l'effetto di tali accordi sull\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 al rischio di liquidit\u00e0. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability\u201d. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non \u00e8 possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. La modifica si applicher\u00e0 dal 1\u00b0 gennaio 2025, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 \u2013 Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attivit\u00e0 soggette a tariffe regolamentate (\u201c Rate Regulation Activities\u201d) secondo i precedenti principi contabili adottati. Tale principio non risulta applicabile al Gruppo. Contenuto dei prospetti contabili Stato patrimoniale, conto economico e prospetto della redditivit\u00e0 complessiva Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto econom ico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono indicati fra parentesi. Allo stesso modo sono esposte le componenti reddituali positive e negative incluse nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Gli schemi riportano i corrispondenti dati di raffronto relativi allo stato patrimoniale riferiti all\u2019esercizio precedente, mentre i dati di conto economico e del prospetto delle redditivit\u00e0 complessiva sono riferiti allo stesso periodo dell\u2019esercizio precedente. Prospetto delle variazioni del patrimonio netto Il prospetto delle variazioni del patrimonio netto \u00e8 quello previsto dalla Circolare n. 262/2005, e successivi aggiornamenti, della Banca d\u2019Italia. Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Le azioni proprie in portafoglio, qualora presenti, sono portate in diminuzione del patrimonio netto. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie. Rendiconto finanziario Il Rendiconto Finanziario fornisce informazioni che permettono agli utilizzatori di valutare le variazioni nell\u2019attivo netto della societ\u00e0, la sua struttura finanziaria (compresa la liquidit\u00e0 e solvibilit\u00e0) e la sua capacit\u00e0 di influire sulla dimensione e sulla tempistica dei flussi finanziari allo scopo di adeguarsi alle circostanze e alle opportunit\u00e0. Lo IAS 7 stabilisce che il rendiconto finanziario pu\u00f2 essere redatto seguendo, alternativamente, il \u201cmetodo diretto\u201d o quello \u201cindiretto\u201d. La Banca d'Italia, cos\u00ec come previsto dalle istruzioni della Circolare n.262/05, propone quindi i due alternativi schemi di Rendiconto Finanziario nei quali i flussi correlati all'attivit\u00e0 operativa sono esposti con il metodo diretto e il metodo indiretto, senza privilegiarne uno in particolare, lasciando discrezionalit\u00e0 all'estensore del bilancio. Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nel periodo di riferimento del bilancio ed in quello dell\u2019esercizio precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso del periodo sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono indicati fra parentesi. Contenuto della Nota integrativa La Nota integrativa comprende le informazioni previste dalla Circolare n. 262/2005, e successive modifiche ed integrazioni, della Banca d\u2019Italia e le ulteriori informazioni previste dai principi contabili internazionali. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del D.Lgs n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio e la nota integrativa sono redatti in migliaia di euro.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfOtherAccountingPoliciesRelevantToUnderstandingOfFinancialStatements", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-780": { "value": "Sezione 2 - Principi generali di redazione Il bilancio consolidato \u00e8 stato predisposto sulla base delle \u201cIstruzioni per la redazione del bilancio dell\u2019impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari\u201d emanate dalla Banca d\u2019Italia con il Provvedimento del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa e dalle relative informazioni comparative al 31 dicembre 2022 ed \u00e8 inoltre corredato da una Relazione sulla gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Credem. Il bilancio \u00e8 redatto con l\u2019applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 e degli specifici principi contabili omologati dalla Commissione europea e illustrati nella Parte A.2 della presente Nota integrativa, nonch\u00e9 in aderenza con le assunzioni generali previste dal Quadro Sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio elaborato dallo IASB. Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5, comma 2, del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio \u00e8 redatto utilizzando l\u2019euro come moneta di conto, e si fonda sull\u2019applicazione dei seguenti principi generali di redazione dettati dallo IAS 1: - Continuit\u00e0 aziendale. Gli amministratori hanno considerato appropriato il presupposto della continuit\u00e0 aziendale in quanto a loro giudizio non sono emerse incertezze legate ad eventi o circostante che, considerati singolarmente o nel loro insieme, possano far sorgere dubbi ri guardo alla continuit\u00e0 aziendale. Conseguentemente le attivit\u00e0, passivit\u00e0 ed operazioni \u201cfuori bilancio\u201d sono valutate secondo valori di funzionamento, in quanto destinate a durare nel tempo. - Competenza economica. Costi e ricavi vengono rilevati, a prescindere dal momento del loro regolamento monetario, per periodo di maturazione economica e secondo il criterio di correlazione. - Coerenza di presentazione. La presentazione e la classificazione delle voci sono mantenute costanti nel tempo allo scopo di garantire la comparabilit\u00e0 delle informazioni, salvo che la loro variazione sia richiesta da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure renda pi\u00f9 appropriata, in termini di significativit\u00e0 e di affidabilit\u00e0, la rappresentazione dei valori. Se un criterio di presentazione o di classificazione viene cambiato, quello nuovo si applica \u2013 ove possibile \u2013 in modo retroattivo; in tal caso vengono anche indicati la natura e il motivo della variazione, nonch\u00e9 le voci interessate. Nella presentazione e nella classificazione delle voci sono adottati gli schemi predisposti dalla Banca d\u2019Italia per i bilanci delle banche, contenuti nella circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti ed integrazioni. - Aggregazione e rilevanza. Tutti i raggruppamenti significativi di voci con natura o funzione simili sono riportati separatamente. Gli elementi di natura o funzione diversa, se rilevanti, vengono presentati in modo distinto. - Divieto di compensazione. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0, costi e ricavi non vengono compensati tra loro, salvo che ci\u00f2 non sia richiesto o permesso da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure dagli schemi predisposti dalla Banca d\u2019Italia per i bilanci delle banche. - Informativa comparativa. Le informazioni comparative dell\u2019esercizio precedente sono riportate per tutti i dati contenuti nei prospetti contabili di confronto. Le modifiche ai dati comparativi sono effettuate solo quando ritenute di importo significativo. Si \u00e8 tenuto conto dei documenti di tipo interpretativo e di supporto all\u2019applicazione dei principi contabili, emanati dagli organismi regolamentari e di vigilanza europei e dagli standard setter, in particolare la comunicazione dell\u2019ESMA del 25 ottobre 2023 \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d, dove si evidenziano le priorit\u00e0 relative alla disclosure sui rendiconti annuali. Principi contabili P RINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1\u00b0 GENNAIO 2023 I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023: In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 \u2013 Insurance Contracts che \u00e8 destinato a sostituire il principio IFRS 4 \u2013 Insurance Contracts . Il principio \u00e8 stato applicato a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. L'obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un'entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore. Il nuovo principio misura un contratto assicurativo sulla base di un General Model o una versione semplificata di questo, chiamato Premium Allocation Approach (\u201cPAA\u201d). Le principali caratteristiche del General Model sono: o le stime e le ipotesi dei futuri flussi di cassa sono sempre quelle correnti; o la misurazione riflette il valore temporale del denaro; o le stime prevedono un utilizzo estensivo di informazioni osservabili sul mercato; o esiste una misurazione corrente ed esplicita del rischio; o il profitto atteso \u00e8 differito e aggregato in gruppi di contratti assicurativi al momento della rilevazione iniziale; e, o il profitto atteso \u00e8 rilevato nel periodo di copertura contrattuale tenendo conto delle rettifiche derivanti da variazioni delle ipotesi relative ai flussi finanziari relativi a ciascun gruppo di contratti. L\u2019approccio PAA prevede la misurazione della passivit\u00e0 per la copertura residua di un gruppo di co ntratti di assicurazione a condizione che, al momento del riconoscimento iniziale, l'entit\u00e0 preveda che tale passivit\u00e0 rappresenti ragionevolmente un\u2019approssimazione del General Model. I contratti con un periodo di copertura di un anno o meno sono automaticamente idonei per l\u2019approccio PAA. Le semplificazioni derivanti dall\u2019applicazione del metodo PAA non si applicano alla valutazione delle passivit\u00e0 per i claims in essere, che sono misurati con il General Model. Tuttavia, non \u00e8 necessario attualizzare quei flussi di cassa se ci si attende che il saldo da pagare o incassare avverr\u00e0 entro un anno dalla data in cui \u00e8 avvenuto il claim. L'entit\u00e0 deve applicare il nuovo principio ai contratti di assicurazione emessi, inclusi i contratti di riassicurazione emessi, ai contratti di riassicurazione detenuti e anche ai contratti di investimento con una discrectionary partecipation feature (DPF). Inoltre, in data 9 dicembre 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IFRS 17 Insurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell'IFRS 17. L'emendamento \u00e8 stato applicato a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023, unitamente all\u2019applicazione del principio IFRS 17, per evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 di contratti assicurativi, e per migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per i lettori di bilancio. Nel capitolo della Nota Integrativa \u201cConglomerato finanziario: transizione principi contabili IFRS 9 e IFRS 17, riportato nella precedente Sezione 1\u201d sono riportati gli effetti sul bilancio consolidato del Gruppo a seguito dell\u2019introduzione di tale principio e del relativo emendamento. In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction\u201d. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. L\u2019adozione di tale emendamento non ha comportato effetti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo. In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati \u201cDisclosure of Accounting Policies\u2014Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2\u201d e \u201cDefinition of Accounting Estimates\u2014Amendments to IAS 8\u201d . Le modifiche riguardanti lo IAS 1 richiedono ad un\u2019entit\u00e0 di indicare le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati dal Gruppo. Le modifiche sono volte a migliorare l\u2019informativa sui principi contabili applicati dal Gruppo in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy . Le modifiche sono state applicate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. Per gli effetti derivanti da modifiche alla policy di Svalutazione crediti di Gruppo si rimanda alla Sezione 5 \u201cAltri aspetti\u201d della presente Nota integrativa. In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201c Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules\u201d. Il documento introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31 dicembre 2023, ma applicabile dal 1\u00b0 gennaio 2024) e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa International Tax Reform. Il documento prevede l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023. L\u2019adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo, come descritto nella Sezione 5 \u201cAltri aspetti\u201d della presente Nota integrativa. PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IF RS OMOLOGATI DALL\u2019UNIONE EUROPEA AL 31 DICEMBRE 2023, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA ANTICIPATA DAL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2023 I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati omologati dall\u2019Unione Europea ma non sono ancora obbligatoriamente applicabili e non sono stati adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 dicembre 2023: In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current o r Non-current\u201d ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato \u201c Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants\u201d. Tali modifiche hanno l\u2019obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altres\u00ec le informazioni che un\u2019entit\u00e0 deve fornire quando il suo diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2024; \u00e8 comunque consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201c Amendments to IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback\u201d. Il documento richiede al venditore-lessee di valutare la passivit\u00e0 per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d\u2019uso trattenuto. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFR S NON ANCORA OMOLOGATI DALL\u2019UNIONE EUROPEA Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti. In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements\u201d. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passivit\u00e0 e i flussi finanziari dell\u2019entit\u00e0 e di comprendere l'effetto di tali accordi sull\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 al rischio di liquidit\u00e0. Le modifiche si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability\u201d. Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di verificare se una valuta pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non \u00e8 possibile, come determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. La modifica si applicher\u00e0 dal 1\u00b0 gennaio 2025, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento. In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 14 \u2013 Regulatory Deferral Accounts che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attivit\u00e0 soggette a tariffe regolamentate (\u201c Rate Regulation Activities\u201d) secondo i precedenti principi contabili adottati. Tale principio non risulta applicabile al Gruppo. Contenuto dei prospetti contabili Stato patrimoniale, conto economico e prospetto della redditivit\u00e0 complessiva Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto econom ico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Nel conto economico i ricavi sono
indicati senza segno, mentre i costi sono indicati fra parentesi. Allo stesso modo sono esposte le
componenti reddituali positive e negative incluse nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Gli schemi riportano i corrispondenti dati di raffronto relativi allo stato patrimoniale riferiti
all\u2019esercizio precedente, mentre i dati di conto economico e del prospetto delle redditivit\u00e0
complessiva sono riferiti allo stesso periodo dell\u2019esercizio precedente.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
Il prospetto delle variazioni del patrimonio netto \u00e8 quello previsto dalla Circolare n. 262/2005, e
successivi aggiornamenti, della Banca d\u2019Italia. Nel prospetto viene riportata la composizione e la
movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio
ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e da valutazione
di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Le azioni proprie in portafoglio, qualora
presenti, sono portate in diminuzione del patrimonio netto. Non sono stati emessi strumenti di
capitale diversi dalle azioni ordinarie.
Rendiconto finanziario
Il Rendiconto Finanziario fornisce informazioni che permettono agli utilizzatori di valutare le
variazioni nell\u2019attivo netto della societ\u00e0, la sua struttura finanziaria (compresa la liquidit\u00e0 e
solvibilit\u00e0) e la sua capacit\u00e0 di influire sulla dimensione e sulla tempistica dei flussi finanziari allo
scopo di adeguarsi alle circostanze e alle opportunit\u00e0.
Lo IAS 7 stabilisce che il rendiconto finanziario pu\u00f2 essere redatto seguendo, alternativamente, il \u201cmetodo diretto\u201d o quello \u201cindiretto\u201d. La Banca d'Italia, cos\u00ec come previsto dalle istruzioni della Circolare n.262/05, propone quindi i due alternativi schemi di Rendiconto Finanziario nei quali i flussi correlati all'attivit\u00e0 operativa sono esposti con il metodo diretto e il metodo indiretto, senza privilegiarne uno in particolare, lasciando discrezionalit\u00e0 all'estensore del bilancio. Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nel periodo di riferimento del bilancio ed in quello dell\u2019esercizio precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso del periodo sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono indicati fra parentesi. Contenuto della Nota integrativa La Nota integrativa comprende le informazioni previste dalla Circolare n. 262/2005, e successive modifiche ed integrazioni, della Banca d\u2019Italia e le ulteriori informazioni previste dai principi contabili internazionali. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del D.Lgs n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio e la nota integrativa sono redatti in migliaia di euro.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralInformationAboutFinancialStatementsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-812": { "value": "Sezione 2 - Principi generali di redazione Il bilancio consolidato \u00e8 stato predisposto sulla base delle \u201cIstruzioni per la redazione del bilancio dell\u2019impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari\u201d emanate dalla Banca d\u2019Italia con il Provvedimento del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa e dalle relative informazioni comparative al 31 dicembre 2022 ed \u00e8 inoltre corredato da una Relazione sulla gestione, sui risultati economici conseguiti e sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Credem. Il bilancio \u00e8 redatto con l\u2019applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 e degli specifici principi contabili omologati dalla Commissione europea e illustrati nella Parte A.2 della presente Nota integrativa, nonch\u00e9 in aderenza con le assunzioni generali previste dal Quadro Sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio elaborato dallo IASB. Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5, comma 2, del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio \u00e8 redatto utilizzando l\u2019euro come moneta di conto, e si fonda sull\u2019applicazione dei seguenti principi generali di redazione dettati dallo IAS 1: - Continuit\u00e0 aziendale. Gli amministratori hanno considerato appropriato il presupposto della continuit\u00e0 aziendale in quanto a loro giudizio non sono emerse incertezze legate ad eventi o circostante che, considerati singolarmente o nel loro insieme, possano far sorgere dubbi ri guardo alla continuit\u00e0 aziendale. Conseguentemente le attivit\u00e0, passivit\u00e0 ed operazioni \u201cfuori bilancio\u201d sono valutate secondo valori di funzionamento, in quanto destinate a durare nel tempo. Competenza economica. Costi e ricavi vengono rilevati, a prescindere dal momento del loro regolamento monetario, per periodo di maturazione economica e secondo il criterio di correlazione. Coerenza di presentazione. La presentazione e la classificazione delle voci sono mantenute costanti nel tempo allo scopo di garantire la comparabilit\u00e0 delle informazioni, salvo che la loro variazione sia richiesta da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure renda pi\u00f9 appropriata, in termini di significativit\u00e0 e di affidabilit\u00e0, la rappresentazione dei valori. Se un criterio di presentazione o di classificazione viene cambiato, quello nuovo si applica \u2013 ove possibile \u2013 in modo retroattivo; in tal caso vengono anche indicati la natura e il motivo della variazione, nonch\u00e9 le voci interessate. Nella presentazione e nella classificazione delle voci sono adottati gli schemi predisposti dalla Banca d\u2019Italia per i bilanci delle banche, contenuti nella circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti ed integrazioni. - Aggregazione e rilevanza. Tutti i raggruppamenti significativi di voci con natura o funzione simili sono riportati separatamente. Gli elementi di natura o funzione diversa, se rilevanti, vengono presentati in modo distinto. - Divieto di compensazione. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0, costi e ricavi non vengono compensati tra loro, salvo che ci\u00f2 non sia richiesto o permesso da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure dagli schemi predisposti dalla Banca d\u2019Italia per i bilanci delle banche. - Informativa comparativa. Le informazioni comparative dell\u2019esercizio precedente sono riportate per tutti i dati contenuti nei prospetti contabili di confronto. Le modifiche ai dati comparativi sono effettuate solo quando ritenute di importo significativo. Si \u00e8 tenuto conto dei documenti di tipo interpretativo e di supporto all\u2019applicazione dei principi contabili, emanati dagli organismi regolamentari e di vigilanza europei e dagli standard setter, in particolare la comunicazione dell\u2019ESMA del 25 ottobre 2023 \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d, dove si evidenziano le priorit\u00e0 relative alla disclosure sui rendiconti annuali. Principi contabili P RINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFRS APPLICATI DAL 1\u00b0 GENNAIO 2023 I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023: In data 18 maggio 2017 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 17 \u2013 Insurance Contracts che \u00e8 destinato a sostituire il principio IFRS 4 \u2013 Insurance Contracts . Il principio \u00e8 stato applicato a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. L'obiettivo del nuovo principio \u00e8 quello di garantire che un'entit\u00e0 fornisca informazioni pertinenti che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Lo IASB ha sviluppato lo standard per eliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti, fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione, inclusi i contratti di riassicurazione che un assicuratore detiene. Il nuovo principio prevede inoltre dei requisiti di presentazione e di informativa per migliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti a questo settore. Il nuovo principio misura un contratto assicurativo sulla base di un General Model o una versione semplificata di questo, chiamato Premium Allocation Approach (\u201cPAA\u201d). Le principali caratteristiche del General Model sono: o le stime e le ipotesi dei futuri flussi di cassa sono sempre quelle correnti; o la misurazione riflette il valore temporale del denaro; o le stime prevedono un utilizzo estensivo di informazioni osservabili sul mercato; o esiste una misurazione corrente ed esplicita del rischio; o il profitto atteso \u00e8 differito e aggregato in gruppi di contratti assicurativi al momento della rilevazione iniziale; e, o il profitto atteso \u00e8 rilevato nel periodo di copertura contrattuale tenendo conto delle rettifiche derivanti da variazioni delle ipotesi relative ai flussi finanziari relativi a ciascun gruppo di contratti. L\u2019approccio PAA prevede la misurazione della passivit\u00e0 per la copertura residua di un gruppo di co ntratti di assicurazione a condizione che, al momento del riconoscimento iniziale, l'entit\u00e0 preveda che tale passivit\u00e0 rappresenti ragionevolmente un\u2019approssimazione del General Model. I contratti con un periodo di copertura di un anno o meno sono automaticamente idonei per l\u2019approccio PAA. Le semplificazioni derivanti dall\u2019applicazione del metodo PAA non si applicano alla valutazione delle passivit\u00e0 per i claims in essere, che sono misurati con il General Model. Tuttavia, non \u00e8 necessario attualizzare quei flussi di cassa se ci si attende che il saldo da pagare o incassare avverr\u00e0 entro un anno dalla data in cui \u00e8 avvenuto il claim. L'entit\u00e0 deve applicare il nuovo principio ai contratti di assicurazione emessi, inclusi i contratti di riassicurazione emessi, ai contratti di riassicurazione detenuti e anche ai contratti di investimento con una discrectionary partecipation feature (DPF). Inoltre, in data 9 dicembre 2021, lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IFRS 17 Insurance contracts: Initial Application of IFRS 17 and IFRS 9 \u2013 Comparative Information\u201d. L'emendamento \u00e8 un'opzione di transizione relativa alle informazioni comparative sulle attivit\u00e0 finanziarie presentate alla data di applicazione iniziale dell'IFRS 17. L'emendamento \u00e8 stato applicato a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023, unitamente all\u2019applicazione del principio IFRS 17, per evitare disallineamenti contabili temporanei tra attivit\u00e0 finanziarie e passivit\u00e0 di contratti assicurativi, e per migliorare l'utilit\u00e0 delle informazioni comparative per i lettori di bilancio. Nel capitolo della Nota Integrativa \u201cConglomerato finanziario: transizione principi contabili IFRS 9 e IFRS 17, riportato nella precedente Sezione 1\u201d sono riportati gli effetti sul bilancio consolidato del Gruppo a seguito dell\u2019introduzione di tale principio e del relativo emendamento. In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction\u201d. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. L\u2019adozione di tale emendamento non ha comportato effetti significativi sul bilancio consolidato del Gruppo. In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati \u201cDisclosure of Accounting Policies\u2014Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2\u201d e \u201cDefinition of Accounting Estimates\u2014Amendments to IAS 8\u201d . Le modifiche riguardanti lo IAS 1 richiedono ad un\u2019entit\u00e0 di indicare le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati dal Gruppo. Le modifiche sono volte a migliorare l\u2019informativa sui principi contabili applicati dal Gruppo in modo da fornire informazioni pi\u00f9 utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonch\u00e9 ad aiutare le societ\u00e0 a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy . Le modifiche sono state applicate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. Per gli effetti derivanti da modifiche alla policy di Svalutazione crediti di Gruppo si rimanda alla Sezione 5 \u201cAltri aspetti\u201d della presente Nota integrativa. In data 23 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201c Amendments to IAS 12 Income taxes: International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules\u201d. Il documento introduce un\u2019eccezione temporanea agli obblighi di rilevazione e di informativa delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 per imposte differite relative alle Model Rules del Pillar Two (la cui norma risulta in vigore in Italia al 31 dicembre 2023, ma applicabile dal 1\u00b0 gennaio 2024) e prevede degli obblighi di informativa specifica per le entit\u00e0 interessate dalla relativa International Tax Reform. Il documento prevede l\u2019applicazione immediata dell\u2019eccezione temporanea, mentre gli obblighi di informativa sono applicabili ai soli bilanci annuali iniziati al 1\u00b0 gennaio 2023 (o in data successiva) ma non ai bilanci infrannuali aventi una data chiusura precedente al 31 dicembre 2023. L\u2019adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo, come descritto nella Sezione 5 \u201cAltri aspetti\u201d della presente Nota integrativa.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IF
RS OMOLOGATI DALL\u2019UNIONE EUROPEA
AL 31 DICEMBRE 2023, NON ANCORA OBBLIGATORIAMENTE APPLICABILI E NON ADOTTATI IN VIA
ANTICIPATA DAL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2023
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati omologati dall\u2019Unione
Europea ma non sono ancora obbligatoriamente applicabili e non sono stati adottati in via
anticipata dal Gruppo al 31 dicembre 2023:
In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201c
Amendments to IAS
1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current o
r Non-current
\u201d ed in
data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato \u201c
Amendments to IAS 1
Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities with Covenants\u201d
. Tali modifiche hanno
l\u2019obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 a breve o lungo termine. Inoltre, le
modifiche migliorano altres\u00ec le informazioni che un\u2019entit\u00e0 deve fornire quando il suo diritto di
differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto al rispetto di determinati
parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2024; \u00e8 comunque
consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori non si attendono un effetto significativo
nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale emendamento.
In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201c
Amendments to
IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leasebac
k\u201d.
Il documento richiede al venditore-lessee
di valutare la passivit\u00e0 per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo da non
rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d\u2019uso trattenuto. Le modifiche si
applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori
non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale
emendamento.
PRINCIPI CONTABILI, EMENDAMENTI ED INTERPRETAZIONI IFR
S NON ANCORA OMOLOGATI
DALL\u2019UNIONE EUROPEA
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell\u2019Unione Europea non
hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l\u2019adozione degli emendamenti
e dei principi sotto descritti.
In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato
\u201cAmendments to IAS
7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instrum
ents: Disclosures: Supplier Finance
Arrangements\u201d.
Il documento richiede ad un\u2019entit\u00e0 di fornire informazioni aggiuntive sugli accordi
di
reverse factoring
che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo gli accordi
finanziari con i fornitori possano influenzare le passivit\u00e0 e i flussi finanziari dell\u2019entit\u00e0 e di
comprendere l'effetto di tali accordi sull\u2019esposizione dell\u2019entit\u00e0 al rischio di liquidit\u00e0. Le modifiche
si applicheranno dal 1\u00b0 gennaio 2024, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori
non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale
emendamento.
In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato \u201cAmendments to IAS
21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability\u201d. Il documento
richiede ad un\u2019entit\u00e0 di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al fine di
verificare se una valuta pu\u00f2 essere convertita in un\u2019altra e, quando ci\u00f2 non \u00e8 possibile, come
determinare il tasso di cambio da utilizzare e l\u2019informativa da fornire in nota integrativa. La modifica
si applicher\u00e0 dal 1\u00b0 gennaio 2025, ma \u00e8 consentita un\u2019applicazione anticipata. Gli amministratori
non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall\u2019adozione di tale
emendamento.
In data 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio
IFRS 14 \u2013 Regulatory Deferral Accounts
che
consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi
relativi alle attivit\u00e0 soggette a tariffe regolamentate (\u201c
Rate Regulation
Activities
\u201d) secondo i
precedenti principi contabili adottati. Tale principio non risulta applicabile al Gruppo.
Contenuto dei prospetti contabili
Stato patrimoniale, conto economico e prospetto della
redditivit\u00e0 complessiva
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto econom
ico sono costituiti da voci, sottovoci e da
ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Nel conto economico i ricavi sono
indicati senza segno, mentre i costi sono indicati fra parentesi. Allo stesso modo sono esposte le componenti reddituali positive e negative incluse nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Gli schemi riportano i corrispondenti dati di raffronto relativi allo stato patrimoniale riferiti all\u2019esercizio precedente, mentre i dati di conto economico e del prospetto delle redditivit\u00e0 complessiva sono riferiti allo stesso periodo dell\u2019esercizio precedente. Prospetto delle variazioni del patrimonio netto Il prospetto delle variazioni del patrimonio netto \u00e8 quello previsto dalla Circolare n. 262/2005, e successivi aggiornamenti, della Banca d\u2019Italia. Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Le azioni proprie in portafoglio, qualora presenti, sono portate in diminuzione del patrimonio netto. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie. Rendiconto finanziario Il Rendiconto Finanziario fornisce informazioni che permettono agli utilizzatori di valutare le variazioni nell\u2019attivo netto della societ\u00e0, la sua struttura finanziaria (compresa la liquidit\u00e0 e solvibilit\u00e0) e la sua capacit\u00e0 di influire sulla dimensione e sulla tempistica dei flussi finanziari allo scopo di adeguarsi alle circostanze e alle opportunit\u00e0.
Lo IAS 7 stabilisce che il rendiconto finanziario pu\u00f2 essere redatto seguendo, alternativamente, il
\u201cmetodo diretto\u201d o quello \u201cindiretto\u201d.
La Banca d'Italia, cos\u00ec come previsto dalle istruzioni della Circolare n.262/05, propone quindi i due
alternativi schemi di Rendiconto Finanziario nei quali i flussi correlati all'attivit\u00e0 operativa sono
esposti con il metodo diretto e il metodo indiretto, senza privilegiarne uno in particolare, lasciando
discrezionalit\u00e0 all'estensore del bilancio.
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nel periodo di riferimento del bilancio ed in quello
dell\u2019esercizio precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi
derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti
delle operazioni di natura non monetaria.
I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0
di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista.
Nel prospetto i flussi generatisi nel corso del periodo sono indicati senza segno, mentre quelli
assorbiti sono indicati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativa
La Nota integrativa comprende le informazioni previste dalla Circolare n. 262/2005, e successive
modifiche ed integrazioni, della Banca d\u2019Italia e le ulteriori informazioni previste dai principi
contabili internazionali.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del D.Lgs n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio e la nota
integrativa sono redatti in migliaia di euro.
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Sezione 3 - Area e metodi di consolidamento
Il bilancio consolidato del Gruppo Credem comprende il bilancio di Credito Emiliano spa e delle
societ\u00e0 da questa controllate, includendo nel perimetro di consolidamento anche le societ\u00e0
operanti in settori di attivit\u00e0 dissimili da quello di appartenenza della Capogruppo. Analogamente,
sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPE/SPV) quando ne ricorrano i requisiti di effettivo controllo,
anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa.
Sono considerate controllate le imprese nelle quali la Capogruppo, direttamente o indirettamente,
possiede pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto o quando, pur con una quota di diritti di voto inferiore, la
Capogruppo ha il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di
determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa. Nella valutazione dei diritti di voto si
tiene conto anche dei diritti \u201cpotenziali\u201d che siano correntemente esercitabili o convertibili in diritti
di voto effettivi in qualsiasi momento.
Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo
dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem,
direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a co ntrollo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d come sopra definiti) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze non di controllo e di joint venture sono consolidate in base al metodo del patrimonio netto. Criteri e principi di consolidamento I criteri adottati per la redazione del bilancio conso lidato sono i seguenti: in occasione del primo consolidamento, il valore di carico delle partecipazioni in societ\u00e0 consolidate integralmente o proporzionalmente \u00e8 annullato a fronte del patrimonio netto delle societ\u00e0 stesse (ovvero delle quote di patrimonio netto che le partecipazioni stesse rappresentano). La contabilizzazione degli acquisti nelle societ\u00e0 avviene in base al \u201cmetodo dell\u2019acquisto\u201d come definito dall\u2019 IFRS 3, ossia con rilevazione di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali delle imprese acquisite al fair value alla data di acquisizione, cio\u00e8 dal momento in cui si ottiene l\u2019effettivo controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato; le eventuali eccedenze del valore di carico delle partecipazioni di cui al punto precedente rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto, adeguato con l\u2019effetto del fair value delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0, se positive sono rilevate quali avviamento nella voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d, se negative sono imputate a conto economico; per gli eventuali acquisti di ulteriori quote partecipative successive all\u2019acquisizione del controllo, disciplinati specificatamente dal principio contabile IAS27, le eventuali differenze positive o negative, come sopra determinate, che vengono a sorgere a seguito di tali acquisti successivi sono imputate direttamente a patrimonio; ad ogni data di bilancio (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene verificata l\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (c.d. impairment test). A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui attribuire l\u2019avviamento. L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 dato dall\u2019eventuale differenza negativa tra il valore di iscrizione dell\u2019avviamento ed il suo valore di recupero, determinato come il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso. Le conseguenti rettifiche di valore vengono rilevate a conto economico; gli elementi di attivo, passivo e conto economico vengono integralmente acquisiti \u201clinea per linea\u201d; le partite debitorie e creditorie, le operazioni fuori bilancio nonch\u00e9 i proventi e gli oneri ed i profitti e le perdite traenti origine da rapporti tra societ\u00e0 oggetto di consolidamento integrale, sono tra di loro elisi; le quote di patrimonio netto e di utile di periodo di pertinenza dei \u201cterzi\u201d azionisti delle societ\u00e0 consolidate, sono incluse in apposite voci, rispettivamente, del passivo di stato patrimoniale e del conto economico; per il consolidamento delle societ\u00e0 con metodo integrale sono stati utilizzati i bilanci predisposti e approvati dalle singole societ\u00e0, eventualmente resi conformi ai principi contabili internazionali seguiti nella predisposizione della situazione consolidata; il valore di libro delle partecipazioni rilevanti, detenute dalla capogruppo, o da altre societ\u00e0 del gruppo, afferenti societ\u00e0 consolidate con il metodo del patrimonio netto, \u00e8 raffrontato con la pertinente quota di patrimonio delle partecipate. L\u2019eventuale eccedenza del valore di libro - risultante in prima applicazione al bilancio consolidato \u2013 \u00e8 inclusa nel valore contabile della partecipata. Le variazioni nel valore patrimoniale, intervenute negli anni successivi a quello di prima applicazione, sono iscritte a voce 250 del conto economico consolidato (\u201cutili (perdite) delle partecipazioni\u201d) nella misura in cui le variazioni stesse siano riferibili a utili o perdite delle partecipate;
se esistono evidenze che il valore di una partecipazione rilevante possa aver subito una
r
iduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo
conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso
il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al
valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico;
per il consolidamento delle partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono state utilizzate, ove
disponibili, i progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dai rispettivi Consigli di
Amministrazione; in loro mancanza sono stati considerati i dati degli ultimi bilanci approvati
(generalmente quelli al 31 dicembre 2022).
Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva e collegate (consolidate al patrimonio netto)
Denominazioni imprese Sede
Tipo di
rapporto
Rapporto di partecipazione
Disponibilit\u00e0
voti
%
Impresa partecipante Quota %
A. Imprese
A. 1 Consolidate integralmente
1. Credemleasing spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,90%
Magazzini Generali delle
Tagliate
0,10%
2. Credemfactor spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,00%
Credemleasing 1,00%
3. Credem Private Equity SGR spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 87,50%
Credem Euromobiliare
Private banking
12,50%
4. Euromobiliare Asset Management SGR spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00%
5. Euromobiliare Advisory SIM spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00%
6. Credemtel spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00%
7. Avvera spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00%
8. Magazzini Generali delle Tagliate spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00%
9. Credem Euromobiliare Private Banking spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00%
10. Euromobiliare Fiduciaria spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00%
11. Credemvita spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00%
12. Sata srl Modena 1 Credemtel 100,00%
13. Blue Eye Solutions srl Montechiarugolo 1 Credemtel 100,00%
14. Credem CB srl Conegliano 1 Credito Emiliano 70,00%
A. 2 Consolidate con il metodo del patrimonio netto
1.Credemassicurazioni spa Reggio Emilia
4
Credito Emiliano 50,00%
2.Andxor srl Cinisello Balsamo
4
Credemtel 40,00%
3.SBC Fintech Milan 2224 srl Milano 4 Credemtel 35,02%
4. Flairbit srl Genova 4 Credemtel 10,00%
5. Mynet srl Udine 4 Credemtel 8,73%
Legenda
Tipo di rapporto:
1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria
4 = altre forme di controllo
Nel
mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella
societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese
di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato
a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di
gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A
seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al
31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale.
SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech
Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale
di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP
Ve
nture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio.
Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria
societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di
\u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up
detenute.
Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL
SOCIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel
mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un
ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel
nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale.
Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT
S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la
partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale
sociale.
Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato, da parte di Credemtel, l\u2019acquisto del restante 25%
del capitale sociale della societ\u00e0 Blue Eye Solutions S.r.l. (\u201cBlue Eye\u201d) per l\u2019importo di 368.000 ,00
euro. A seguito di tale acquisizione la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari,
al 31.12.2023, al 100,00% del capitale sociale.
Nel corso dell\u2019ultimo trimestre del 2023 Si rende noto che Credemtel, ha acquisito un ulteriore 25%
del capitale sociale di Blue Eye e l\u2019acquisto \u00e8 funzionale alla fusione per incorporazione delle societ\u00e0
Blue Eye e Sata Srl. A tale riguardo sono state iscritte, nel mese di gennaio 2024, presso il registro
delle imprese di Reggio Emilia, le delibere delle tre societ\u00e0 relativamente all\u2019approvazione del
Progetto di fusione.
Si rende noto che nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato una opzione put
per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota
partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in
GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023,
nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). Il
valore di vendita previsto dall\u2019esercizio dell\u2019opzione put corrisponde al valore di acquisto della
partecipazione medesima (357,4 mila euro).
B IL ANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 5 - Partecipazioni C riteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione. Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co ntrollate congiuntamente e collegate. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali. Criteri di valutazione Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c ongiuntamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSubsidiariesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-856": { "value": "Sezione 3 - Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato del Gruppo Credem comprende il bilancio di Credito Emiliano spa e delle societ\u00e0 da questa controllate, includendo nel perimetro di consolidamento anche le societ\u00e0 operanti in settori di attivit\u00e0 dissimili da quello di appartenenza della Capogruppo. Analogamente, sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPE/SPV) quando ne ricorrano i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa. Sono considerate controllate le imprese nelle quali la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto o quando, pur con una quota di diritti di voto inferiore, la Capogruppo ha il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa. Nella valutazione dei diritti di voto si tiene conto anche dei diritti \u201cpotenziali\u201d che siano correntemente esercitabili o convertibili in diritti di voto effettivi in qualsiasi momento. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem,
direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a
co
ntrollo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica
di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8
condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali.
Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la
capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i
diritti di voto \u201cpotenziali\u201d come sopra definiti) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto
inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della
partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze non
di controllo e di joint venture sono consolidate in base al metodo del patrimonio netto.
Criteri e principi di consolidamento
I criteri adottati per la redazione del bilancio conso
lidato sono i seguenti:
in occasione del primo consolidamento, il valore di carico delle partecipazioni in societ\u00e0
consolidate integralmente o proporzionalmente \u00e8 annullato a fronte del patrimonio netto delle
societ\u00e0 stesse (ovvero delle quote di patrimonio netto che le partecipazioni stesse
rappresentano). La contabilizzazione degli acquisti nelle societ\u00e0 avviene in base al \u201cmetodo
dell\u2019acquisto\u201d come definito dall\u2019 IFRS 3, ossia con rilevazione di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0
potenziali delle imprese acquisite al fair value alla data di acquisizione, cio\u00e8 dal momento in
cui si ottiene l\u2019effettivo controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una
controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato
a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata
ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato;
le eventuali eccedenze del valore di carico delle partecipazioni di cui al punto precedente
rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto, adeguato con l\u2019effetto del fair value
delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0, se positive sono rilevate quali avviamento nella voce \u201cAttivit\u00e0
immateriali\u201d, se negative sono imputate a conto economico;
per gli eventuali acquisti di ulteriori quote partecipative successive all\u2019acquisizione del
controllo, disciplinati specificatamente dal principio contabile IAS27, le eventuali differenze
positive o negative, come sopra determinate, che vengono a sorgere a seguito di tali acquisti
successivi sono imputate direttamente a patrimonio;
ad ogni data di bilancio (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene verificata
l\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (c.d. impairment test). A tal fine viene identificata
l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui attribuire l\u2019avviamento. L\u2019ammontare dell\u2019eventuale
riduzione di valore \u00e8 dato dall\u2019eventuale differenza negativa tra il valore di iscrizione
dell\u2019avviamento ed il suo valore di recupero, determinato come il maggiore tra il fair value
dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo
valore d\u2019uso. Le conseguenti rettifiche di valore vengono rilevate a conto economico;
gli elementi di attivo, passivo e conto economico vengono integralmente acquisiti \u201clinea per
linea\u201d;
le partite debitorie e creditorie, le operazioni fuori bilancio nonch\u00e9 i proventi e gli oneri ed i
profitti e le perdite traenti origine da rapporti tra societ\u00e0 oggetto di consolidamento integrale,
sono tra di loro elisi;
le quote di patrimonio netto e di utile di periodo di pertinenza dei \u201cterzi\u201d azionisti delle societ\u00e0
consolidate, sono incluse in apposite voci, rispettivamente, del passivo di stato patrimoniale
e del conto economico;
per il consolidamento delle societ\u00e0 con metodo integrale sono stati utilizzati i bilanci
predisposti e approvati dalle singole societ\u00e0, eventualmente resi conformi ai principi contabili
internazionali seguiti nella predisposizione della situazione consolidata;
il valore di libro delle partecipazioni rilevanti, detenute dalla capogruppo, o da altre societ\u00e0 del
gruppo, afferenti societ\u00e0 consolidate con il metodo del patrimonio netto, \u00e8 raffrontato con la
pertinente quota di patrimonio delle partecipate. L\u2019eventuale eccedenza del valore di libro -
risultante in prima applicazione al bilancio consolidato \u2013 \u00e8 inclusa nel valore contabile della
partecipata. Le variazioni nel valore patrimoniale, intervenute negli anni successivi a quello di
prima applicazione, sono iscritte a voce 250 del conto economico consolidato (\u201cutili (perdite)
delle partecipazioni\u201d) nella misura in cui le variazioni stesse siano riferibili a utili o perdite delle
partecipate;
se esistono evidenze che il valore di una partecipazione rilevante possa aver subito una r iduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico; per il consolidamento delle partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono state utilizzate, ove disponibili, i progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione; in loro mancanza sono stati considerati i dati degli ultimi bilanci approvati (generalmente quelli al 31 dicembre 2022). Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva e collegate (consolidate al patrimonio netto) Denominazioni imprese Sede Tipo di rapporto Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota % A. Imprese A. 1 Consolidate integralmente 1. Credemleasing spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,90% Magazzini Generali delle Tagliate 0,10% 2. Credemfactor spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,00% Credemleasing 1,00% 3. Credem Private Equity SGR spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 87,50% Credem Euromobiliare Private banking 12,50% 4. Euromobiliare Asset Management SGR spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 5. Euromobiliare Advisory SIM spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 6. Credemtel spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 7. Avvera spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 8. Magazzini Generali delle Tagliate spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 9. Credem Euromobiliare Private Banking spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 10. Euromobiliare Fiduciaria spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 11. Credemvita spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 12. Sata srl Modena 1 Credemtel 100,00% 13. Blue Eye Solutions srl Montechiarugolo 1 Credemtel 100,00% 14. Credem CB srl Conegliano 1 Credito Emiliano 70,00% A. 2 Consolidate con il metodo del patrimonio netto 1.Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 4 Credito Emiliano 50,00% 2.Andxor srl Cinisello Balsamo 4 Credemtel 40,00% 3.SBC Fintech Milan 2224 srl Milano 4 Credemtel 35,02% 4. Flairbit srl Genova 4 Credemtel 10,00% 5. Mynet srl Udine 4 Credemtel 8,73% Legenda Tipo di rapporto: 1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria 4 = altre forme di controllo Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Ve nture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute. Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SOCIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato, da parte di Credemtel, l\u2019acquisto del restante 25% del capitale sociale della societ\u00e0 Blue Eye Solutions S.r.l. (\u201cBlue Eye\u201d) per l\u2019importo di 368.000 ,00 euro. A seguito di tale acquisizione la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 100,00% del capitale sociale. Nel corso dell\u2019ultimo trimestre del 2023 Si rende noto che Credemtel, ha acquisito un ulteriore 25% del capitale sociale di Blue Eye e l\u2019acquisto \u00e8 funzionale alla fusione per incorporazione delle societ\u00e0 Blue Eye e Sata Srl. A tale riguardo sono state iscritte, nel mese di gennaio 2024, presso il registro delle imprese di Reggio Emilia, le delibere delle tre societ\u00e0 relativamente all\u2019approvazione del Progetto di fusione. Si rende noto che nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato una opzione put per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023, nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). Il valore di vendita previsto dall\u2019esercizio dell\u2019opzione put corrisponde al valore di acquisto della partecipazione medesima (357,4 mila euro). B IL ANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 5 - Partecipazioni C riteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione. Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co ntrollate congiuntamente e collegate. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali. Criteri di valutazione Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c ongiuntamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento. 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Sono considerate controllate le imprese nelle quali la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto o quando, pur con una quota di diritti di voto inferiore, la Capogruppo ha il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa. Nella valutazione dei diritti di voto si tiene conto anche dei diritti \u201cpotenziali\u201d che siano correntemente esercitabili o convertibili in diritti di voto effettivi in qualsiasi momento. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a co ntrollo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d come sopra definiti) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze non di controllo e di joint venture sono consolidate in base al metodo del patrimonio netto. Criteri e principi di consolidamento I criteri adottati per la redazione del bilancio conso lidato sono i seguenti: in occasione del primo consolidamento, il valore di carico delle partecipazioni in societ\u00e0 consolidate integralmente o proporzionalmente \u00e8 annullato a fronte del patrimonio netto delle societ\u00e0 stesse (ovvero delle quote di patrimonio netto che le partecipazioni stesse rappresentano). La contabilizzazione degli acquisti nelle societ\u00e0 avviene in base al \u201cmetodo dell\u2019acquisto\u201d come definito dall\u2019 IFRS 3, ossia con rilevazione di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali delle imprese acquisite al fair value alla data di acquisizione, cio\u00e8 dal momento in cui si ottiene l\u2019effettivo controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato; le eventuali eccedenze del valore di carico delle partecipazioni di cui al punto precedente rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto, adeguato con l\u2019effetto del fair value delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0, se positive sono rilevate quali avviamento nella voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d, se negative sono imputate a conto economico; per gli eventuali acquisti di ulteriori quote partecipative successive all\u2019acquisizione del controllo, disciplinati specificatamente dal principio contabile IAS27, le eventuali differenze positive o negative, come sopra determinate, che vengono a sorgere a seguito di tali acquisti successivi sono imputate direttamente a patrimonio; ad ogni data di bilancio (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene verificata l\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (c.d. impairment test). A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui attribuire l\u2019avviamento. L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 dato dall\u2019eventuale differenza negativa tra il valore di iscrizione dell\u2019avviamento ed il suo valore di recupero, determinato come il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso. Le conseguenti rettifiche di valore vengono rilevate a conto economico; gli elementi di attivo, passivo e conto economico vengono integralmente acquisiti \u201clinea per linea\u201d; le partite debitorie e creditorie, le operazioni fuori bilancio nonch\u00e9 i proventi e gli oneri ed i profitti e le perdite traenti origine da rapporti tra societ\u00e0 oggetto di consolidamento integrale, sono tra di loro elisi; le quote di patrimonio netto e di utile di periodo di pertinenza dei \u201cterzi\u201d azionisti delle societ\u00e0 consolidate, sono incluse in apposite voci, rispettivamente, del passivo di stato patrimoniale e del conto economico; per il consolidamento delle societ\u00e0 con metodo integrale sono stati utilizzati i bilanci predisposti e approvati dalle singole societ\u00e0, eventualmente resi conformi ai principi contabili internazionali seguiti nella predisposizione della situazione consolidata; il valore di libro delle partecipazioni rilevanti, detenute dalla capogruppo, o da altre societ\u00e0 del gruppo, afferenti societ\u00e0 consolidate con il metodo del patrimonio netto, \u00e8 raffrontato con la pertinente quota di patrimonio delle partecipate. L\u2019eventuale eccedenza del valore di libro - risultante in prima applicazione al bilancio consolidato \u2013 \u00e8 inclusa nel valore contabile della partecipata. Le variazioni nel valore patrimoniale, intervenute negli anni successivi a quello di prima applicazione, sono iscritte a voce 250 del conto economico consolidato (\u201cutili (perdite) delle partecipazioni\u201d) nella misura in cui le variazioni stesse siano riferibili a utili o perdite delle partecipate; se esistono evidenze che il valore di una partecipazione rilevante possa aver subito una r iduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico; per il consolidamento delle partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono state utilizzate, ove disponibili, i progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione; in loro mancanza sono stati considerati i dati degli ultimi bilanci approvati (generalmente quelli al 31 dicembre 2022). Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva e collegate (consolidate al patrimonio netto) Denominazioni imprese Sede Tipo di rapporto Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota % A. Imprese A. 1 Consolidate integralmente 1. Credemleasing spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,90% Magazzini Generali delle Tagliate 0,10% 2. Credemfactor spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,00% Credemleasing 1,00% 3. Credem Private Equity SGR spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 87,50% Credem Euromobiliare Private banking 12,50% 4. Euromobiliare Asset Management SGR spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 5. Euromobiliare Advisory SIM spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 6. Credemtel spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 7. Avvera spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 8. Magazzini Generali delle Tagliate spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 9. Credem Euromobiliare Private Banking spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 10. Euromobiliare Fiduciaria spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 11. Credemvita spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 12. Sata srl Modena 1 Credemtel 100,00% 13. Blue Eye Solutions srl Montechiarugolo 1 Credemtel 100,00% 14. Credem CB srl Conegliano 1 Credito Emiliano 70,00% A. 2 Consolidate con il metodo del patrimonio netto 1.Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 4 Credito Emiliano 50,00% 2.Andxor srl Cinisello Balsamo 4 Credemtel 40,00% 3.SBC Fintech Milan 2224 srl Milano 4 Credemtel 35,02% 4. Flairbit srl Genova 4 Credemtel 10,00% 5. Mynet srl Udine 4 Credemtel 8,73% Legenda Tipo di rapporto: 1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria 4 = altre forme di controllo Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Ve nture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute. Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SOCIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato, da parte di Credemtel, l\u2019acquisto del restante 25% del capitale sociale della societ\u00e0 Blue Eye Solutions S.r.l. (\u201cBlue Eye\u201d) per l\u2019importo di 368.000 ,00 euro. A seguito di tale acquisizione la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 100,00% del capitale sociale. Nel corso dell\u2019ultimo trimestre del 2023 Si rende noto che Credemtel, ha acquisito un ulteriore 25% del capitale sociale di Blue Eye e l\u2019acquisto \u00e8 funzionale alla fusione per incorporazione delle societ\u00e0 Blue Eye e Sata Srl. A tale riguardo sono state iscritte, nel mese di gennaio 2024, presso il registro delle imprese di Reggio Emilia, le delibere delle tre societ\u00e0 relativamente all\u2019approvazione del Progetto di fusione. Si rende noto che nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato una opzione put per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023, nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). Il valore di vendita previsto dall\u2019esercizio dell\u2019opzione put corrisponde al valore di acquisto della partecipazione medesima (357,4 mila euro). 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Sono considerate controllate le imprese nelle quali la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto o quando, pur con una quota di diritti di voto inferiore, la Capogruppo ha il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa. Nella valutazione dei diritti di voto si tiene conto anche dei diritti \u201cpotenziali\u201d che siano correntemente esercitabili o convertibili in diritti di voto effettivi in qualsiasi momento. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. 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Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze non di controllo e di joint venture sono consolidate in base al metodo del patrimonio netto. Criteri e principi di consolidamento I criteri adottati per la redazione del bilancio conso lidato sono i seguenti: in occasione del primo consolidamento, il valore di carico delle partecipazioni in societ\u00e0 consolidate integralmente o proporzionalmente \u00e8 annullato a fronte del patrimonio netto delle societ\u00e0 stesse (ovvero delle quote di patrimonio netto che le partecipazioni stesse rappresentano). La contabilizzazione degli acquisti nelle societ\u00e0 avviene in base al \u201cmetodo dell\u2019acquisto\u201d come definito dall\u2019 IFRS 3, ossia con rilevazione di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali delle imprese acquisite al fair value alla data di acquisizione, cio\u00e8 dal momento in cui si ottiene l\u2019effettivo controllo della societ\u00e0 acquisita. 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Credem CB srl Conegliano 1 Credito Emiliano 70,00% A. 2 Consolidate con il metodo del patrimonio netto 1.Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 4 Credito Emiliano 50,00% 2.Andxor srl Cinisello Balsamo 4 Credemtel 40,00% 3.SBC Fintech Milan 2224 srl Milano 4 Credemtel 35,02% 4. Flairbit srl Genova 4 Credemtel 10,00% 5. Mynet srl Udine 4 Credemtel 8,73% Legenda Tipo di rapporto: 1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria 4 = altre forme di controllo Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Ve nture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute. Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SOCIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato, da parte di Credemtel, l\u2019acquisto del restante 25% del capitale sociale della societ\u00e0 Blue Eye Solutions S.r.l. (\u201cBlue Eye\u201d) per l\u2019importo di 368.000 ,00 euro. A seguito di tale acquisizione la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 100,00% del capitale sociale. Nel corso dell\u2019ultimo trimestre del 2023 Si rende noto che Credemtel, ha acquisito un ulteriore 25% del capitale sociale di Blue Eye e l\u2019acquisto \u00e8 funzionale alla fusione per incorporazione delle societ\u00e0 Blue Eye e Sata Srl. A tale riguardo sono state iscritte, nel mese di gennaio 2024, presso il registro delle imprese di Reggio Emilia, le delibere delle tre societ\u00e0 relativamente all\u2019approvazione del Progetto di fusione. Si rende noto che nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato una opzione put per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023, nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). Il valore di vendita previsto dall\u2019esercizio dell\u2019opzione put corrisponde al valore di acquisto della partecipazione medesima (357,4 mila euro). Sezione 7 - Le partecipazioni - Voce 70 Il valore di bilancio della voce \u201cPartecipazioni\u201d ammonta a 55,0 milioni di euro. 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi Denominazioni Sede legale Tipo di rapporto Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota % A. Imprese controllate in modo congiunto 1. Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 50,00% B. Imprese sottoposte a influenza notevole 1. Andxor srl Cinisello Balsamo (MI) 1 Credemtel 40,00% 2. SBC Fintech 2224 Milan srl Milano 1 Credemtel 35,02% 3. Flairbit srl Genova 1 Credemtel 10,00% 4. Mynet srl Udine 1 Credemtel 8,73% Legenda Tipo di rapporto: 1 \u2013 partecipazione al capitale sociale 7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio, fair value e dividendi percepiti Denominazioni Valore di bilancio Fair value Dividendi percepiti A. Imprese controllate in modo congiunto 1. Credemassicurazioni spa 52.686 1.912 B. Imprese sottoposte ad influenza notevole 1. Andxor srl 1.366 160 2. SBC Fintech 2224 Milan srl 175 - 3. Flairbit srl 478 - 4. Mynet srl 250 Totale 54.955 - 2.072 La colonna fair value non \u00e8 avvalorata perch\u00e9 non sono presenti societ\u00e0 quotate classificate tra le partecipazioni significative. 7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabiliDenominazioni Cassa e disponibilit\u00e0 liquide Attivit\u00e0 finanziarieAttivit\u00e0 non finanziariePassivit\u00e0 finanziariePassivit\u00e0 non finanziarieRicavi totali Margine di interesseRettifiche e riprese di valore su attivit\u00e0 materiali e immateriali Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) dei gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione al netto delle imposte Utile (Perdita) d'esercizio (1) Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2)Redditivit\u00e0 complessiva (3) = (1) + (2)1.Imprese controllate in modo congiunto Credemassicurazioni 2.567 170.41220.643481108.41943.1823.115(1.626) 14.63810.275- 10.275 (915) 9.3602.Imprese sottoposte ad influenza notevole Andxor 77030819283541.5483(7)528372-372-372 SBC Fintech 2224 Milan 228408113429--22-2-2 Flairbit 589209758428948(1)(3)235165-165-165 Mynet 7374579287142363-(99)3737-37-37Nella tabella sono riportati i dati dei progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dal Consiglio di Amministrazione e fornito dalle societ\u00e0 o, qualora non disponibili, dalle pi\u00f9 recenti situazioni patrimoniali riferite al totale delle partecipate e non alla percentuale detenuta dal GruppoRiconciliazione tra le informazioni di natura contabile ed il valore contabile delle partecipazioni Denominazioni Pat rimonio netto (*) Percentuale di interessenza Patrimonio netto di pertinenza Avviamento Altre poste Valore di bilancio A. Imprese controllate in modo congiunto Credemassicurazioni 84.722 50,00% 42.362 10.324 - 52.686 Andxor 760 40,00% 304 1.062 - 1.366 SBC Fintech 2224 Milan 501 35,02% 175 - - 175 Flairbit 761 10,00% 76 402 478 Mynet 374 8,73% 33 217 250 Totale 87.118 - 42.950 12.005 - 54.955 (*) il patrimonio netto \u00e8 la somma delle \u201cattivit\u00e0 finanziarie\u201d, delle \u201cAttivit\u00e0 non finanziarie\u201d al netto delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d e delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate nella tabella 7.3. 7.5 Partecipazioni: variazioni annue Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Esistenze inziali 51.862 48.952 B. Aumenti 6.316 11.393 B.1 Acquisti 1.012 250 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - B.2 Riprese di valore - - B.3 Rivalutazioni - - B.4 Altre variazioni 5.304 11.143 C. Diminuzioni 3.223 8.123 C.1 Vendite - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C.2 Rettifiche di valore - - C.3 Svalutazioni 336 250 C.4 Altre variazioni 2.887 7.873 D. Rimanenze finali 54.955 51.862 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali Le variazioni relative al comparto delle partecipazioni recepiscono gli utili e le perdite delle societ\u00e0 consolidate al patrimonio netto, i dividendi distribuiti, gli acquisti effettuati. Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Venture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute. Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SO CIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. 7.6 Valutazioni e assunzioni significative per stabilire l\u2019esistenza di controllo congiunto o influenza notevole Credito Emiliano S.p.A. detiene il 50% di Credemassicurazioni S.p.A., la cui restante quota di capitale sociale (50%) \u00e8 invece detenuta da Reale Mutua Assicurazioni. In tale contesto: Credito Emiliano non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso dell\u2019altro socio; Credito Emiliano ha il potere di veto sulle scelte dell\u2019altro socio, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credito Emiliano anche l\u2019altro socio detentore del restante 50% del capitale sociale non \u00e8 in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a Credemassicurazioni la posizione di Credito Emiliano \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte dell\u2019altro socio. Gli accordi in essere tra i soci detentori rispettivamente il 50% del capitale sociale contemplano: diritto contemplato nell\u2019atto di compravendita di azioni, circoscritto entro precisi limiti temporali (ogni 5 anni), ad esercitare opzioni call e put sulle rispettive azioni; diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (la met\u00e0 degli amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di Amministrazione, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati, il Presidente del Collegio Sindacale). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di Credemassicurazioni voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri Consiglieri (ad esempio non \u00e8 contemplata la prevalenza del voto del Presidente del Consiglio di Amministrazione), la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie; obbligo a non trasferire le azioni a terzi per la durata del patto parasociale. In tale contesto, i diritti di Credito Emiliano sono circoscritti alle attivit\u00e0 nette di Credemassicurazioni. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 40% di ANDXOR SOLUZIONI INFORMATICHE S.R.L. \u201cANDXOR\u201d. In tale contesto, per ANDXOR: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel ha il potere di veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci detentori del restante 60% del capitale sociale non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a ANDXOR la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di ANDXOR contemplano, a favore di Credemtel: diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione ed il sindaco unico). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di ANDXOR voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri Consiglieri, la designazione di esponenti az iendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie; diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 35,02 % di SBC. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a SBC la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di SBC contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di SBC voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 8,73% di MYNET. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a MYNET la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di MYNET contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione) oltre alla designazione di un sindaco effettivo (con ruolo di presidente del collegio sindacale) ed uno supplente. Siccome non vi sono nell\u2019ambito di MYNET voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 10,00% di FLAIRBIT. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a FLAIRBIT la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di FLAIRBIT contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di FLAIRBIT voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. 7.7 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 controllate in modo congiunto Credito Emiliano ha sottoscritto con Reale Mutua di Assicurazioni accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership in Credemassicurazioni. In tale contesto le clausole del contratto di compravendita delle azioni a suo tempo perfezionato tra Credito Emiliano e Reale Mutua di Assicurazioni hanno espressamente convenuto un\u2019opzione put in capo a Reale Mutua di Assicurazioni e un\u2019opzione call in capo a Credito Emiliano S.p.A. riguardante il 50% della partecipazione di Reale Mutua nel capitale sociale di Credemassicurazioni. Entrambe le opzioni sono esercitabili allo scadere di ogni quinquennio dall\u2019acquisto della partecipazione in Credemassicurazioni da parte di Reale Mutua. A distanza di 10 anni dalla sottoscrizione del primo accordo di collaborazione, il Credito Emiliano e la Societ\u00e0 Reale Mutua di Assicurazioni hanno rinnovato la loro partnership paritetica nella societ\u00e0 in rassegna. Il rinnovo dell\u2019accordo permetter\u00e0 al gruppo di sviluppare l\u2019offerta di prodotti dei rami danni e di accrescere il livello di servizio offerto alla propria clientela, grazie al supporto di un primario player specializzato nel settore della protection. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: Il divieto di trasferimento delle azioni e dei diritti di opzione a terzi, diversi da societ\u00e0 controllate, per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere; Il diritto di ciascuna parte ottenere la nomina di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (la met\u00e0 degli amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di Amministrazione, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati, il Presidente del Collegio Sindacale); La necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come, tra le altre, la nomina del Direttore Generale, del Responsabile Sinistri, del Direttore Commerciale, della funzione di auditing, l\u2019approvazione di operazioni di finanzia straordinaria, di accordi distributivi, ecc). 7.8 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 sotto poste ad influenza notevole Credemtel ha sottoscritto con i soci di ANDXOR accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership in SATA. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione ed il sindaco unico); il diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere; la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo, la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 150.000 euro, la compravendita di diritti reali immobiliari, emissione di titoli di debito, distribuzione di riserve). Credemtel ha sottoscritto con i soci di SBC accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dello statuto, il trasferimento di partecipazioni sociali, acquisizioni e/o dismissioni, in qualsiasi forma effettuate, di beni immobili e/o di beni mobili di valore unitario superiore a Euro 20.000,00 e/o beni mobili registrati, l\u2019assunzione di dipendenti, l\u2019assunzione di indebitamento finanziario e concessione di finanziamenti e garanzie). Credemtel ha sottoscritto con i soci di MYNET accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 co mpiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione, un sindaco effettivo con ruolo di presidente del collegio sindacale ed un sindaco supplente); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo, la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 1.500.000 euro, l\u2019emissione di titoli di debito, l\u2019acquisizione o dismissione di beni mobili o immobili di valore superiore a 1.000.000 euro). Credemtel ha sottoscritto con i soci di FLAIRBIT accor di contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dello Statuto afferenti all\u2019oggetto sociale, la stipula di contratti di qualsiasi natura con alcuna parte correlata di FLAIRBIT, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 500.000 euro, l\u2019assunzione di personale con un trattamento economico (retribuzione annua lorda) pari o superiore ad Euro 100.000,00 (centomila) annui). 7.10 Altre informazioni Credemassicurazioni, Andxor, Flairbit e Mynet, parteci pazioni per le quali il valore di bilancio risulta essere superiore alla quota di pertinenza di patrimonio netto, sono state assoggettate a test d\u2019impairment dal quale \u00e8 emerso un valore recuperabile superiore al valore di carico. Si \u00e8 quindi ritenuto che la differenza negativa fra il valore di carico e la quota di pertinenza del patrimonio netto di tali partecipate non \u00e8 ascrivibile a perdita durevole di valore e, pert anto, non sono stati rettificati i valori di iscrizione. Per Credemassicurazioni la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di avviamento per 10,3 milioni di euro, mentre per Andxor, Flairbit e Mynet la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di avviamento rispettivamente per 1.062 mila di euro, per 402 mila euro e per 217 mila euro .", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfJointVenturesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-895": { "value": "Sezione 3 - Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato del Gruppo Credem comprende il bilancio di Credito Emiliano spa e delle societ\u00e0 da questa controllate, includendo nel perimetro di consolidamento anche le societ\u00e0 operanti in settori di attivit\u00e0 dissimili da quello di appartenenza della Capogruppo. Analogamente, sono incluse anche le societ\u00e0 veicolo (SPE/SPV) quando ne ricorrano i requisiti di effettivo controllo, anche indipendentemente dall\u2019esistenza di una quota partecipativa. Sono considerate controllate le imprese nelle quali la Capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede pi\u00f9 della met\u00e0 dei diritti di voto o quando, pur con una quota di diritti di voto inferiore, la Capogruppo ha il potere di nominare la maggioranza degli amministratori della partecipata o di determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa. Nella valutazione dei diritti di voto si tiene conto anche dei diritti \u201cpotenziali\u201d che siano correntemente esercitabili o convertibili in diritti di voto effettivi in qualsiasi momento. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a co ntrollo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d come sopra definiti) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze non di controllo e di joint venture sono consolidate in base al metodo del patrimonio netto. Criteri e principi di consolidamento I criteri adottati per la redazione del bilancio conso lidato sono i seguenti: in occasione del primo consolidamento, il valore di carico delle partecipazioni in societ\u00e0 consolidate integralmente o proporzionalmente \u00e8 annullato a fronte del patrimonio netto delle societ\u00e0 stesse (ovvero delle quote di patrimonio netto che le partecipazioni stesse rappresentano). La contabilizzazione degli acquisti nelle societ\u00e0 avviene in base al \u201cmetodo dell\u2019acquisto\u201d come definito dall\u2019 IFRS 3, ossia con rilevazione di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali delle imprese acquisite al fair value alla data di acquisizione, cio\u00e8 dal momento in cui si ottiene l\u2019effettivo controllo della societ\u00e0 acquisita. Pertanto, i risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo di riferimento sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato; le eventuali eccedenze del valore di carico delle partecipazioni di cui al punto precedente rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto, adeguato con l\u2019effetto del fair value delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0, se positive sono rilevate quali avviamento nella voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d, se negative sono imputate a conto economico; per gli eventuali acquisti di ulteriori quote partecipative successive all\u2019acquisizione del controllo, disciplinati specificatamente dal principio contabile IAS27, le eventuali differenze positive o negative, come sopra determinate, che vengono a sorgere a seguito di tali acquisti successivi sono imputate direttamente a patrimonio; ad ogni data di bilancio (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene verificata l\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (c.d. impairment test). A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari cui attribuire l\u2019avviamento. L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 dato dall\u2019eventuale differenza negativa tra il valore di iscrizione dell\u2019avviamento ed il suo valore di recupero, determinato come il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso. Le conseguenti rettifiche di valore vengono rilevate a conto economico; gli elementi di attivo, passivo e conto economico vengono integralmente acquisiti \u201clinea per linea\u201d; le partite debitorie e creditorie, le operazioni fuori bilancio nonch\u00e9 i proventi e gli oneri ed i profitti e le perdite traenti origine da rapporti tra societ\u00e0 oggetto di consolidamento integrale, sono tra di loro elisi; le quote di patrimonio netto e di utile di periodo di pertinenza dei \u201cterzi\u201d azionisti delle societ\u00e0 consolidate, sono incluse in apposite voci, rispettivamente, del passivo di stato patrimoniale e del conto economico; per il consolidamento delle societ\u00e0 con metodo integrale sono stati utilizzati i bilanci predisposti e approvati dalle singole societ\u00e0, eventualmente resi conformi ai principi contabili internazionali seguiti nella predisposizione della situazione consolidata; il valore di libro delle partecipazioni rilevanti, detenute dalla capogruppo, o da altre societ\u00e0 del gruppo, afferenti societ\u00e0 consolidate con il metodo del patrimonio netto, \u00e8 raffrontato con la pertinente quota di patrimonio delle partecipate. L\u2019eventuale eccedenza del valore di libro - risultante in prima applicazione al bilancio consolidato \u2013 \u00e8 inclusa nel valore contabile della partecipata. Le variazioni nel valore patrimoniale, intervenute negli anni successivi a quello di prima applicazione, sono iscritte a voce 250 del conto economico consolidato (\u201cutili (perdite) delle partecipazioni\u201d) nella misura in cui le variazioni stesse siano riferibili a utili o perdite delle partecipate; se esistono evidenze che il valore di una partecipazione rilevante possa aver subito una r iduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata nel conto economico; per il consolidamento delle partecipazioni in societ\u00e0 collegate sono state utilizzate, ove disponibili, i progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione; in loro mancanza sono stati considerati i dati degli ultimi bilanci approvati (generalmente quelli al 31 dicembre 2022). Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva e collegate (consolidate al patrimonio netto) Denominazioni imprese Sede Tipo di rapporto Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota % A. Imprese A. 1 Consolidate integralmente 1. Credemleasing spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,90% Magazzini Generali delle Tagliate 0,10% 2. Credemfactor spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 99,00% Credemleasing 1,00% 3. Credem Private Equity SGR spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 87,50% Credem Euromobiliare Private banking 12,50% 4. Euromobiliare Asset Management SGR spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 5. Euromobiliare Advisory SIM spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 6. Credemtel spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 7. Avvera spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 8. Magazzini Generali delle Tagliate spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 9. Credem Euromobiliare Private Banking spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 10. Euromobiliare Fiduciaria spa Milano 1 Credito Emiliano 100,00% 11. Credemvita spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 100,00% 12. Sata srl Modena 1 Credemtel 100,00% 13. Blue Eye Solutions srl Montechiarugolo 1 Credemtel 100,00% 14. Credem CB srl Conegliano 1 Credito Emiliano 70,00% A. 2 Consolidate con il metodo del patrimonio netto 1.Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 4 Credito Emiliano 50,00% 2.Andxor srl Cinisello Balsamo 4 Credemtel 40,00% 3.SBC Fintech Milan 2224 srl Milano 4 Credemtel 35,02% 4. Flairbit srl Genova 4 Credemtel 10,00% 5. Mynet srl Udine 4 Credemtel 8,73% Legenda Tipo di rapporto: 1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria 4 = altre forme di controllo Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Ve nture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute. Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SOCIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato, da parte di Credemtel, l\u2019acquisto del restante 25% del capitale sociale della societ\u00e0 Blue Eye Solutions S.r.l. (\u201cBlue Eye\u201d) per l\u2019importo di 368.000 ,00 euro. A seguito di tale acquisizione la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 100,00% del capitale sociale. Nel corso dell\u2019ultimo trimestre del 2023 Si rende noto che Credemtel, ha acquisito un ulteriore 25% del capitale sociale di Blue Eye e l\u2019acquisto \u00e8 funzionale alla fusione per incorporazione delle societ\u00e0 Blue Eye e Sata Srl. A tale riguardo sono state iscritte, nel mese di gennaio 2024, presso il registro delle imprese di Reggio Emilia, le delibere delle tre societ\u00e0 relativamente all\u2019approvazione del Progetto di fusione. Si rende noto che nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato una opzione put per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023, nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). Il valore di vendita previsto dall\u2019esercizio dell\u2019opzione put corrisponde al valore di acquisto della partecipazione medesima (357,4 mila euro). B. Informativa sulle entit\u00e0 strutturate (diverse dalle societ\u00e0 per la cartolarizzazione) Un\u2019entit\u00e0 strutturata \u00e8 un\u2019entit\u00e0 configurata in modo tale che i diritti di voto o diritti similari non sono ritenuti rilevanti per stabilire il controllo, come nel caso in cui i diritti di voto facciano soltanto riferimento ad attivit\u00e0 amministrative e le attivit\u00e0 rilevanti siano condotte attraverso accordi contrattuali. Per i veicoli a destinazione specifica e fondi di investimento, il controllo \u00e8 ritenuto esistere laddove il Gruppo dispone dei diritti contrattuali per gestire le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 e risulta esposto ai rendimenti variabili delle stesse. B.1 Entit\u00e0 strutturate consolidate Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate consol idate. B.2 Entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente. B.2.1 Entit\u00e0 strutturate non consolidate ai fini vigilanza Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate non consolidate ai fini vigilanza. B.2.2 Altre entit\u00e0 strutturate Non sono presenti nel Gruppo altre entit\u00e0 strutturate . 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Le partecipazioni controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze non di controllo e di joint venture sono consolidate in base al metodo del patrimonio netto. Criteri e principi di consolidamento I criteri adottati per la redazione del bilancio conso lidato sono i seguenti: in occasione del primo consolidamento, il valore di carico delle partecipazioni in societ\u00e0 consolidate integralmente o proporzionalmente \u00e8 annullato a fronte del patrimonio netto delle societ\u00e0 stesse (ovvero delle quote di patrimonio netto che le partecipazioni stesse rappresentano). La contabilizzazione degli acquisti nelle societ\u00e0 avviene in base al \u201cmetodo dell\u2019acquisto\u201d come definito dall\u2019 IFRS 3, ossia con rilevazione di attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali delle imprese acquisite al fair value alla data di acquisizione, cio\u00e8 dal momento in cui si ottiene l\u2019effettivo controllo della societ\u00e0 acquisita. 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Parimenti, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato; le eventuali eccedenze del valore di carico delle partecipazioni di cui al punto precedente rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto, adeguato con l\u2019effetto del fair value delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0, se positive sono rilevate quali avviamento nella voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d, se negative sono imputate a conto economico; per gli eventuali acquisti di ulteriori quote partecipative successive all\u2019acquisizione del controllo, disciplinati specificatamente dal principio contabile IAS27, le eventuali differenze positive o negative, come sopra determinate, che vengono a sorgere a seguito di tali acquisti successivi sono imputate direttamente a patrimonio; ad ogni data di bilancio (od ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore) viene verificata l\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (c.d. impairment test). 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Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Ve nture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute. Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SOCIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato, da parte di Credemtel, l\u2019acquisto del restante 25% del capitale sociale della societ\u00e0 Blue Eye Solutions S.r.l. (\u201cBlue Eye\u201d) per l\u2019importo di 368.000 ,00 euro. A seguito di tale acquisizione la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 100,00% del capitale sociale. Nel corso dell\u2019ultimo trimestre del 2023 Si rende noto che Credemtel, ha acquisito un ulteriore 25% del capitale sociale di Blue Eye e l\u2019acquisto \u00e8 funzionale alla fusione per incorporazione delle societ\u00e0 Blue Eye e Sata Srl. A tale riguardo sono state iscritte, nel mese di gennaio 2024, presso il registro delle imprese di Reggio Emilia, le delibere delle tre societ\u00e0 relativamente all\u2019approvazione del Progetto di fusione. Si rende noto che nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato una opzione put per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023, nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). Il valore di vendita previsto dall\u2019esercizio dell\u2019opzione put corrisponde al valore di acquisto della partecipazione medesima (357,4 mila euro). ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-781": { "value": "per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023, nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). Il valore di vendita previsto dall\u2019esercizio dell\u2019opzione put corrisponde al valore di acquisto della partecipazione medesima (357,4 mila euro). - Ev enti successivi alla data di riferimento del bilancio Si rimanda a quanto gi\u00e0 analiticamente esposto nella relazione sulla gestione, nel capitolo \u201cEvoluzione prevedibile della gestione e fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell\u2019esercizio\u201d. Si rende noto che, ai sensi dello IAS 10, la data in cui il bilancio \u00e8 stato autorizzato alla pubblicazione dal consiglio di amministrazione della banca \u00e8 l\u20198 marzo 2024. - Alt ri aspetti Conflitto russo-ucraino Il conflitto russo-ucraino ha scatenato importanti ripercussioni anche oltre i confini nazionali con intensit\u00e0 e modulazioni spesso imprevedibili su aspetti socio-economici: \u00e8 il caso dei mercati finanziari che hanno sofferto molto per tutto il 2022, per poi registrare una ripresa nel 2023, anche se permane un sottofondo di volatilit\u00e0 che rende ancora incerto lo scenario di riferimento. La tensione che si \u00e8 scatenata sui mercati energetici ha contribuito a sostenere un quadro inflattivo con effetti sia sulle famiglie che sulle imprese almeno per i maggiori costi dell\u2019energia e che si \u00e8 riflesso nelle politiche economiche restrittive delle Autorit\u00e0 di Vigilanza volte a calmierare la dinamica dei prezzi. Se escludiamo gli impatti su operatori che avevano esposizioni dirette in Russia o Ucraina, sui bilanci delle banche, che pure hanno pagato la volatilit\u00e0 dei mercati, la crescita dei tassi di interesse \u00e8 stata l\u2019implicazione pi\u00f9 evidente, determinando una crescita generalizzata del margine finanziario. Il Gruppo non evidenzia esposizioni rilevanti verso i paesi coinvolti nel conflitto, pertanto si co nfermano impatti legati all\u2019andamento dei mercati finanziari che hanno determinato un modesto riflesso sui ricavi commissionali, mentre non ci sono stati riflessi sulla qualit\u00e0 dell\u2019attivo. Sul tema in particolare, come gi\u00e0 evidenziato nel corso del 2022, il Gruppo ha innalzato il presidio attraverso meccanismi di segmentazione della clientela e dei relativi livelli di rischiosit\u00e0 in relazione alla maggior esposizione nei settori direttamente pi\u00f9 colpiti o pi\u00f9 esposti a rischi geopolitici o impattati dall\u2019incremento dei prezzi delle materie prime. Le ripercussioni dello scenario sulle principali grandezze economiche e patrimoniali sono revisionate trimestralmente per tener conto di eventuali deterioramenti o anomalie che, per il momento, non si sono manifestati, consentendo al Gruppo di mantenere un\u2019ottima qualit\u00e0 dell\u2019attivo. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo \u201c1.1 Impatti derivanti dal quadro macroeconomico, dalla Crisi RU/UA e dal rischio climatico in relazione al rischio di credito\u201d all\u2019interno della Parte E della presente nota. Dal punto di vista operativo, a seguito degli sviluppi del quadro sanzionatorio, la Banca ha adottato un approccio restrittivo nei confronti dell\u2019operativit\u00e0 che coinvolge Russia, Bielorussia e Ucraina, prevedendo: blocchi sulle transazioni e sull\u2019acquisizione di nuovi clienti; restrizioni di tipo geografico, merceologico e finanziario con soglie di rilevanza stringenti. Sono state applicate le misure restrittive varate dalle Autorit\u00e0: a decorrere dal 12 marzo 2022, in ottemperanza alla norma che prevede il divieto di prestare servizi di messaggistica finanziaria per scambiare dati con i soggetti listati e le loro controllate, ha disattivato la rete SWIFT verso alcune banche russe e bielorusse. Implementazione della normativa sull\u2019imposizione minim a globale prevista per i gruppi multinazionali e nazionali nell\u2019ambito del c.d. Pillar 2 e correlate modifiche allo IAS 12 in materia di imposte sul reddito Si segnalano le modifiche apportate dallo IASB allo IAS 12 Imposte in materia di International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model. Tra quasi 140 Paesi a livello globale, attraverso la Direttiva europea 2022/2053 l\u2019Unione Europea \u00e8 stata tra le prime giurisdizioni che ha raggiunto un accordo sulla riforma fiscale internazionale che introduce un'imposta minima globale (c.d. Global Minimum Tax\u201d) per le grandi imprese multinazionali. Nel dettaglio, questi Paesi, inclusa l\u2019Italia, hanno aderito al documento dell'OCSE Inclusive Framework on Base Erosion and Profit Shifting, che introduce un modello a due pilastri (c.d. Pillar) per affrontare le problematiche fiscali derivanti dalla digitalizzazione dell'economia. In Europa, la Direttiva per attuare la componente di imposta minima della riforma OCSE \u00e8 stata approvata dalla Commissione europea lo scorso 12 dicembre 2022. A seguito del superamento delle riserve da parte di alcuni Paesi membri, \u00e8 stato raggiunto l\u2019accordo unanime in sede UE per l\u2019adozione della proposta di Direttiva comunitaria volta a realizzare un livello minimo di tassazione effettiva del 15% dei gruppi multinazionali che presentano ricavi complessivi superiori a 750 milioni l\u2019anno. La Direttiva n. 2523/2022 \u00e8 stata pubblicata nella Gazzetta Ufficiale UE il 22 dicembre 2022 ed \u00e8 stata recepita nella legislazione nazionale con il decreto legislativo n. 209 del 27 dicembre 2023. Figurano fra i soggetti passivi le imprese localizzate in Italia che fanno parte di un gruppo multinazionale o nazionale con ricavi annui pari o superiori a 750 milioni di euro, compresi i ricavi delle entit\u00e0 escluse (quali entit\u00e0 statali, organizzazioni internazionali, organizzazioni senza scopo di lucro, fondi pensione, fondi di investimento), risultanti nel bilancio consolidato della controllante capogruppo in almeno due dei quattro esercizi immediatamente precedenti. L\u2019imposta minima nazionale sarebbe dovuta qualora per le imprese di un gruppo che operano in Italia si determini una situazione tale per cui l\u2019Etr si attesti al di sotto del 15% come tassazione minima. \u00c8 una facolt\u00e0 prevista dalla direttiva (e applicata dall\u2019Italia) per cui gli Stati possono introdurre un\u2019imposta minima nazionale. Sono previsti specifici requisiti di disclosure per le societ\u00e0 impattate, con differenti obblighi informativi da soddisfare nei periodi in cui la normativa Pillar Two \u00e8 entrata in vigore. Tali requisiti di disclosure sono applicabili a partire dai bilanci annuali che iniziano dal 1\u00b0 gennaio 2023 e non sono obbligatori nei resoconti intermedi redatti prima del 31 dicembre 2023. In particolare, le modifiche apportate al principio introducono una eccezione temporanea obbligatoria che prevede di non rilevare la fiscalit\u00e0 differita che deriverebbe dall\u2019implementazione del Pillar Two Framework. Il Gruppo Credem, pur configurandosi come soggetto passivo a livello nazionale, risulta fuori dal perimetro di applicazione della normativa per mancanza del requisito di tassazione sotto la soglia minima prevista. Imposta straordinaria extraprofitti L\u2019 art. 26 del DL n.104/2023, convertito con Legge del 9 ottobre 2023, n.136 ha istituito per l\u2019anno 2023 un\u2019imposta straordinaria determinata applicando un\u2019aliquota pari al 40 per cento sull\u2019ammontare del margine degli interessi ricompresi nella voce 30 del Conto Economico al 31.12.2023 che eccede almeno il 10% il medesimo margine riferibile al 31.12.2021. Sulla base di quanto previsto dal comma 3, del suddetto articolo 26, l\u2019ammontare dell\u2019imposta, in ogni caso, non pu\u00f2 essere superiore a una quota pari allo 0,26 per cento dell\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio (RWA) su base individuale. Secondo il comma 4 dell\u2019art.26 l\u2019imposta \u00e8 versata entro il sesto mese a quello della chiusura dell\u2019esercizio 2023. L\u2019art. 5 bis dispone che, in luogo del versamento, le banche possono destinare in sede di approvazione del bilancio relativo all\u2019esercizio 2023, ad una riserva non distribuibile, un importo non inferiore a due volte e mezza l\u2019imposta calcolata ai sensi della disposizione normativa citata. Il Gruppo attenendosi al dettato normativo ha provveduto a stanziare a riserva non distribuibile una somma pari a 95,0 milioni di euro. Altre informazioni Aggregazione aziendale Le operazioni di aggregazione aziendale sono disciplinate dal Principio contabile internazionale IFRS 3 \u201cBusiness combination\u201d. Il trasferimento del controllo di un\u2019impresa (o di un gruppo di attivit\u00e0 e beni integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un\u2019operazione di aggregazione aziendale. A tal fine il controllo si considera trasferito quando l\u2019investitore \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la partecipata e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0. L\u2019IFRS 3 richiede che per tutte le operazioni di aggregazione venga individuato un acquirente. Quest\u2019ultimo deve essere identificato nel soggetto che ottiene il controllo su un\u2019altra entit\u00e0 o gruppo di attivit\u00e0. L\u2019acquisizione deve essere contabilizzata nella data in cui l\u2019acquirente ottiene effettivamente il controllo sull\u2019impresa o attivit\u00e0 acquisite. Quando l\u2019operazione avviene tramite un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio normalmente coincide con la data di acquisizione. Tuttavia, \u00e8 sempre necessario verificare l\u2019eventuale presenza di accordi tra le parti che possano comportare un trasferimento del controllo prima della data dello scambio. Il corrispettivo trasferito nell\u2019ambito di un\u2019operazione di aggregazione deve essere determinato come sommatoria del fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente in cambio del controllo. Nelle operazioni che prevedono il pagamento in denaro (o quando \u00e8 previsto il pagamento mediante strumenti finanziari assimilabili alla cassa) il prezzo \u00e8 il corrispettivo pattuito, eventualmente attualizzato nel caso in cui sia previsto un pagamento rateale con riferimento ad un periodo superiore al breve termine; nel caso in cui il pagamento avvenga tramite uno strumento diverso dalla cassa, quindi mediante l\u2019emissione di strumenti rappresentativi di capitale, il prezzo \u00e8 pari al fair value del mezzo di pagamento al netto dei costi direttamente attribuibili all\u2019operazione di emissione di capitale. Le operazioni di aggregazione aziendale sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite (comprese eventuali attivit\u00e0 immateriali in precedenza non rilevate dall\u2019impresa acquisita) e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. L\u2019eccedenza tra il corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute o degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente) ed il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite deve essere rilevata come avviamento; qualora queste ultime risultino, invece, superiori alla sommatoria del corrispettivo, delle quote di minoranza e del fair value delle quote gi\u00e0 possedute, la differenza deve essere imputata a conto economico. La contabilizzazione dell\u2019operazione di aggregazione pu\u00f2 avvenire provvisoriamente entro la fine dell\u2019esercizio in cui l\u2019aggregazione viene realizzata e deve essere perfezionata entro dodici mesi dalla data di acquisizione. Le fusioni rientrano tra le operazioni di concentrazione tra imprese, rappresentando la forma di aggregazione aziendale pi\u00f9 completa, in quanto comportano l\u2019unificazione sia giuridica che economica dei soggetti che vi partecipano. Le fusioni, siano esse proprie, cio\u00e8 con la costituzione di un nuovo soggetto giuridico oppure \u201cper in corporazione\u201d con la confluenza di un\u2019impresa in un\u2019altra impresa gi\u00e0 esistente, sono trattate secondo i criteri precedentemente illustrati, in particolare: se l\u2019operazione comporta il trasferimento del controllo di un\u2019impresa, essa viene trattata come un\u2019operazione di aggregazione ai sensi dell\u2019IFRS 3; se l\u2019operazione non comporta il trasferimento del controllo, essa viene contabilizzata privilegiando la continuit\u00e0 dei valori della societ\u00e0 incorporata. Difatti, le operazioni di aggregazione aziendale fra entit\u00e0 under common control non rientrano nell\u2019ambito di applicazione del Principio contabile internazionale IFRS 3, n\u00e9 sono disciplinate da altri IFRS; vengono quindi definite facendo riferimento alle disposizioni contenute nello IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. Per maggior informazioni in merito alle operazioni di aggregazione aziendale avvenute nel corso dell\u2019esercizio si rimanda alla Parte G della presente Nota Integrativa Consolidata. Revisione contabile Il bilancio \u00e8 sottoposto a revisione contabile, ai sen si del D.Lgs. 39/2010 e del Regolamento UE 537/2014, da parte della societ\u00e0 Deloitte & Touche S.p.A., cui tale incarico \u00e8 stato affidato, in attuazione della Delibera assembleare del 28 aprile 2022, fino all\u2019esercizio chiuso al 2031. Utilizzo di stime ed assunzioni nella predisposizione del bilancio In conformit\u00e0 agli IFRS, la direzione aziendale deve f ormulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non \u00e8 facilmente desumibile da altre fonti. In particolare sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle pi\u00f9 rilevanti poste valutative iscritte nel Bilancio al 31 dicembre 2023, cos\u00ec come previsto dai principi contabili e dalle normative di riferimento sopra descritti. Detti processi sono basati in larga misura su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio secondo le regole dettate dalle norme vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2023. Il processo valutativo \u00e8 risultato particolarmente complesso in considerazione della persistente incertezza riscontrabile nel contesto macroeconomico e di mercato, caratterizzato, sia da importanti livelli di volatilit\u00e0 riscontrabili nei parametri finanziari determinanti ai fini della valutazione, sia da indicatori di deterioramento della qualit\u00e0 del credito ancora elevati. I parametri e le informazioni utilizzati per la verifica dei valori prima menzionati sono quindi significativamente influenzati da detti fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti ad oggi non prevedibili, talch\u00e9 non si possono escludere conseguenti effetti sui futuri valori di bilancio. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di periodo in periodo e, pertanto, non \u00e8 da escludere che nei periodi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio possano differire, anche in maniera significativa, a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Le stime e le ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri. Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive da parte della Direzione sono: la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie e delle partecipazioni; l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi; la stima del valore recuperabile dell\u2019avviamento; la quantificazione del TFR, dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri; le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita; le stime effettuate nell\u2019ambito del processo di Purchase Price Allocation (PPA); le stime effettuate per la valutazione delle passivit\u00e0 assicurative. Tali valutazioni sono prevalentemente legate sia all\u2019evoluzione del contesto socio-economico na zionale e internazionale, sia all\u2019andamento dei mercati finanziari, che provocano conseguenti riflessi sull\u2019andamento dei tassi, sulla fluttuazione dei prezzi, sulle basi attuariali e, pi\u00f9 in generale, sul merito creditizio delle controparti. Nel corso del 2023 gli aggiornamenti ed affinamenti della \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d, con riferimento ai crediti deteriorati, hanno generato un impatto di maggiori svalutazioni per 36,7 milioni di euro. Gli aggiornamenti intercorsi nell\u2019anno, che riguardano la dismissione degli overlay effettuati sulla base degli affinamenti sopra descritti e le modifiche effettuate ai parametri IFRS9, hanno come effetto una ripresa di valore non significativa. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella parte \u201cE\u201d della presente Nota Integrativa.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:ExplanationOfAssumptionAboutFutureWithSignificantRiskOfResultingInMaterialAdjustments", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-901": { "value": "per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa sar\u00e0 perfezionata entro il primo trimestre 2024 e per tale motivo la Partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nel bilancio al 31.12.2023, nella specifica voce dell\u2019attivo (\u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d). 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Dal punto di vista operativo, a seguito degli sviluppi del quadro sanzionatorio, la Banca ha adottato un approccio restrittivo nei confronti dell\u2019operativit\u00e0 che coinvolge Russia, Bielorussia e Ucraina, prevedendo: blocchi sulle transazioni e sull\u2019acquisizione di nuovi clienti; restrizioni di tipo geografico, merceologico e finanziario con soglie di rilevanza stringenti. Sono state applicate le misure restrittive varate dalle Autorit\u00e0: a decorrere dal 12 marzo 2022, in ottemperanza alla norma che prevede il divieto di prestare servizi di messaggistica finanziaria per scambiare dati con i soggetti listati e le loro controllate, ha disattivato la rete SWIFT verso alcune banche russe e bielorusse. Implementazione della normativa sull\u2019imposizione minim a globale prevista per i gruppi multinazionali e nazionali nell\u2019ambito del c.d. Pillar 2 e correlate modifiche allo IAS 12 in materia di imposte sul reddito Si segnalano le modifiche apportate dallo IASB allo IAS 12 Imposte in materia di International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model. Tra quasi 140 Paesi a livello globale, attraverso la Direttiva europea 2022/2053 l\u2019Unione Europea \u00e8 stata tra le prime giurisdizioni che ha raggiunto un accordo sulla riforma fiscale internazionale che introduce un'imposta minima globale (c.d. Global Minimum Tax\u201d) per le grandi imprese multinazionali. Nel dettaglio, questi Paesi, inclusa l\u2019Italia, hanno aderito al documento dell'OCSE Inclusive Framework on Base Erosion and Profit Shifting, che introduce un modello a due pilastri (c.d. Pillar) per affrontare le problematiche fiscali derivanti dalla digitalizzazione dell'economia. In Europa, la Direttiva per attuare la componente di imposta minima della riforma OCSE \u00e8 stata approvata dalla Commissione europea lo scorso 12 dicembre 2022. A seguito del superamento delle riserve da parte di alcuni Paesi membri, \u00e8 stato raggiunto l\u2019accordo unanime in sede UE per l\u2019adozione della proposta di Direttiva comunitaria volta a realizzare un livello minimo di tassazione effettiva del 15% dei gruppi multinazionali che presentano ricavi complessivi superiori a 750 milioni l\u2019anno. La Direttiva n. 2523/2022 \u00e8 stata pubblicata nella Gazzetta Ufficiale UE il 22 dicembre 2022 ed \u00e8 stata recepita nella legislazione nazionale con il decreto legislativo n. 209 del 27 dicembre 2023. Figurano fra i soggetti passivi le imprese localizzate in Italia che fanno parte di un gruppo multinazionale o nazionale con ricavi annui pari o superiori a 750 milioni di euro, compresi i ricavi delle entit\u00e0 escluse (quali entit\u00e0 statali, organizzazioni internazionali, organizzazioni senza scopo di lucro, fondi pensione, fondi di investimento), risultanti nel bilancio consolidato della controllante capogruppo in almeno due dei quattro esercizi immediatamente precedenti. L\u2019imposta minima nazionale sarebbe dovuta qualora per le imprese di un gruppo che operano in Italia si determini una situazione tale per cui l\u2019Etr si attesti al di sotto del 15% come tassazione minima. \u00c8 una facolt\u00e0 prevista dalla direttiva (e applicata dall\u2019Italia) per cui gli Stati possono introdurre un\u2019imposta minima nazionale. Sono previsti specifici requisiti di disclosure per le societ\u00e0 impattate, con differenti obblighi informativi da soddisfare nei periodi in cui la normativa Pillar Two \u00e8 entrata in vigore. Tali requisiti di disclosure sono applicabili a partire dai bilanci annuali che iniziano dal 1\u00b0 gennaio 2023 e non sono obbligatori nei resoconti intermedi redatti prima del 31 dicembre 2023. In particolare, le modifiche apportate al principio introducono una eccezione temporanea obbligatoria che prevede di non rilevare la fiscalit\u00e0 differita che deriverebbe dall\u2019implementazione del Pillar Two Framework. Il Gruppo Credem, pur configurandosi come soggetto passivo a livello nazionale, risulta fuori dal perimetro di applicazione della normativa per mancanza del requisito di tassazione sotto la soglia minima prevista. Imposta straordinaria extraprofitti L\u2019 art. 26 del DL n.104/2023, convertito con Legge del 9 ottobre 2023, n.136 ha istituito per l\u2019anno 2023 un\u2019imposta straordinaria determinata applicando un\u2019aliquota pari al 40 per cento sull\u2019ammontare del margine degli interessi ricompresi nella voce 30 del Conto Economico al 31.12.2023 che eccede almeno il 10% il medesimo margine riferibile al 31.12.2021. Sulla base di quanto previsto dal comma 3, del suddetto articolo 26, l\u2019ammontare dell\u2019imposta, in ogni caso, non pu\u00f2 essere superiore a una quota pari allo 0,26 per cento dell\u2019importo complessivo dell\u2019esposizione al rischio (RWA) su base individuale. Secondo il comma 4 dell\u2019art.26 l\u2019imposta \u00e8 versata entro il sesto mese a quello della chiusura dell\u2019esercizio 2023. L\u2019art. 5 bis dispone che, in luogo del versamento, le banche possono destinare in sede di approvazione del bilancio relativo all\u2019esercizio 2023, ad una riserva non distribuibile, un importo non inferiore a due volte e mezza l\u2019imposta calcolata ai sensi della disposizione normativa citata. Il Gruppo attenendosi al dettato normativo ha provveduto a stanziare a riserva non distribuibile una somma pari a 95,0 milioni di euro. Altre informazioni Aggregazione aziendale Le operazioni di aggregazione aziendale sono disciplinate dal Principio contabile internazionale IFRS 3 \u201cBusiness combination\u201d. Il trasferimento del controllo di un\u2019impresa (o di un gruppo di attivit\u00e0 e beni integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un\u2019operazione di aggregazione aziendale. A tal fine il controllo si considera trasferito quando l\u2019investitore \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con la partecipata e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tale entit\u00e0. L\u2019IFRS 3 richiede che per tutte le operazioni di aggregazione venga individuato un acquirente. Quest\u2019ultimo deve essere identificato nel soggetto che ottiene il controllo su un\u2019altra entit\u00e0 o gruppo di attivit\u00e0. L\u2019acquisizione deve essere contabilizzata nella data in cui l\u2019acquirente ottiene effettivamente il controllo sull\u2019impresa o attivit\u00e0 acquisite. Quando l\u2019operazione avviene tramite un\u2019unica operazione di scambio, la data dello scambio normalmente coincide con la data di acquisizione. Tuttavia, \u00e8 sempre necessario verificare l\u2019eventuale presenza di accordi tra le parti che possano comportare un trasferimento del controllo prima della data dello scambio. Il corrispettivo trasferito nell\u2019ambito di un\u2019operazione di aggregazione deve essere determinato come sommatoria del fair value, alla data dello scambio, delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 sostenute o assunte e degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente in cambio del controllo. Nelle operazioni che prevedono il pagamento in denaro (o quando \u00e8 previsto il pagamento mediante strumenti finanziari assimilabili alla cassa) il prezzo \u00e8 il corrispettivo pattuito, eventualmente attualizzato nel caso in cui sia previsto un pagamento rateale con riferimento ad un periodo superiore al breve termine; nel caso in cui il pagamento avvenga tramite uno strumento diverso dalla cassa, quindi mediante l\u2019emissione di strumenti rappresentativi di capitale, il prezzo \u00e8 pari al fair value del mezzo di pagamento al netto dei costi direttamente attribuibili all\u2019operazione di emissione di capitale. Le operazioni di aggregazione aziendale sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite (comprese eventuali attivit\u00e0 immateriali in precedenza non rilevate dall\u2019impresa acquisita) e le passivit\u00e0 identificabili assunte (comprese quelle potenziali) devono essere rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione. L\u2019eccedenza tra il corrispettivo trasferito (rappresentato dal fair value delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute o degli strumenti di capitale emessi dall\u2019acquirente) ed il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite deve essere rilevata come avviamento; qualora queste ultime risultino, invece, superiori alla sommatoria del corrispettivo, delle quote di minoranza e del fair value delle quote gi\u00e0 possedute, la differenza deve essere imputata a conto economico. La contabilizzazione dell\u2019operazione di aggregazione pu\u00f2 avvenire provvisoriamente entro la fine dell\u2019esercizio in cui l\u2019aggregazione viene realizzata e deve essere perfezionata entro dodici mesi dalla data di acquisizione. Le fusioni rientrano tra le operazioni di concentrazione tra imprese, rappresentando la forma di aggregazione aziendale pi\u00f9 completa, in quanto comportano l\u2019unificazione sia giuridica che economica dei soggetti che vi partecipano. Le fusioni, siano esse proprie, cio\u00e8 con la costituzione di un nuovo soggetto giuridico oppure \u201cper in corporazione\u201d con la confluenza di un\u2019impresa in un\u2019altra impresa gi\u00e0 esistente, sono trattate secondo i criteri precedentemente illustrati, in particolare: se l\u2019operazione comporta il trasferimento del controllo di un\u2019impresa, essa viene trattata come un\u2019operazione di aggregazione ai sensi dell\u2019IFRS 3; se l\u2019operazione non comporta il trasferimento del controllo, essa viene contabilizzata privilegiando la continuit\u00e0 dei valori della societ\u00e0 incorporata. Difatti, le operazioni di aggregazione aziendale fra entit\u00e0 under common control non rientrano nell\u2019ambito di applicazione del Principio contabile internazionale IFRS 3, n\u00e9 sono disciplinate da altri IFRS; vengono quindi definite facendo riferimento alle disposizioni contenute nello IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. Per maggior informazioni in merito alle operazioni di aggregazione aziendale avvenute nel corso dell\u2019esercizio si rimanda alla Parte G della presente Nota Integrativa Consolidata. Revisione contabile Il bilancio \u00e8 sottoposto a revisione contabile, ai sen si del D.Lgs. 39/2010 e del Regolamento UE 537/2014, da parte della societ\u00e0 Deloitte & Touche S.p.A., cui tale incarico \u00e8 stato affidato, in attuazione della Delibera assembleare del 28 aprile 2022, fino all\u2019esercizio chiuso al 2031. Utilizzo di stime ed assunzioni nella predisposizione del bilancio In conformit\u00e0 agli IFRS, la direzione aziendale deve f ormulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non \u00e8 facilmente desumibile da altre fonti. In particolare sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle pi\u00f9 rilevanti poste valutative iscritte nel Bilancio al 31 dicembre 2023, cos\u00ec come previsto dai principi contabili e dalle normative di riferimento sopra descritti. Detti processi sono basati in larga misura su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio secondo le regole dettate dalle norme vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2023. Il processo valutativo \u00e8 risultato particolarmente complesso in considerazione della persistente incertezza riscontrabile nel contesto macroeconomico e di mercato, caratterizzato, sia da importanti livelli di volatilit\u00e0 riscontrabili nei parametri finanziari determinanti ai fini della valutazione, sia da indicatori di deterioramento della qualit\u00e0 del credito ancora elevati. I parametri e le informazioni utilizzati per la verifica dei valori prima menzionati sono quindi significativamente influenzati da detti fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti ad oggi non prevedibili, talch\u00e9 non si possono escludere conseguenti effetti sui futuri valori di bilancio. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di periodo in periodo e, pertanto, non \u00e8 da escludere che nei periodi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio possano differire, anche in maniera significativa, a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Le stime e le ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri. Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive da parte della Direzione sono: la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie e delle partecipazioni; l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi; la stima del valore recuperabile dell\u2019avviamento; la quantificazione del TFR, dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri; le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita; le stime effettuate nell\u2019ambito del processo di Purchase Price Allocation (PPA); le stime effettuate per la valutazione delle passivit\u00e0 assicurative. Tali valutazioni sono prevalentemente legate sia all\u2019evoluzione del contesto socio-economico na zionale e internazionale, sia all\u2019andamento dei mercati finanziari, che provocano conseguenti riflessi sull\u2019andamento dei tassi, sulla fluttuazione dei prezzi, sulle basi attuariali e, pi\u00f9 in generale, sul merito creditizio delle controparti. Nel corso del 2023 gli aggiornamenti ed affinamenti della \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d, con riferimento ai crediti deteriorati, hanno generato un impatto di maggiori svalutazioni per 36,7 milioni di euro. Gli aggiornamenti intercorsi nell\u2019anno, che riguardano la dismissione degli overlay effettuati sulla base degli affinamenti sopra descritti e le modifiche effettuate ai parametri IFRS9, hanno come effetto una ripresa di valore non significativa. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella parte \u201cE\u201d della presente Nota Integrativa.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfChangesInAccountingPoliciesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-756": { "value": "Sezione 4 - Ev enti successivi alla data di riferimento del bilancio Si rimanda a quanto gi\u00e0 analiticamente esposto nella relazione sulla gestione, nel capitolo \u201cEvoluzione prevedibile della gestione e fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell\u2019esercizio\u201d. Si rende noto che, ai sensi dello IAS 10, la data in cui il bilancio \u00e8 stato autorizzato alla pubblicazione dal consiglio di amministrazione della banca \u00e8 l\u20198 marzo 2024", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEventsAfterReportingPeriodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-840": { "value": "
Conflitto russo-ucraino
Il conflitto russo-ucraino ha scatenato importanti ripercussioni anche oltre i confini nazionali con
intensit\u00e0 e modulazioni spesso imprevedibili su aspetti socio-economici: \u00e8 il caso dei mercati
finanziari che hanno sofferto molto per tutto il 2022, per poi registrare una ripresa nel 2023, anche
se permane un sottofondo di volatilit\u00e0 che rende ancora incerto lo scenario di riferimento.
La tensione che si \u00e8 scatenata sui mercati energetici ha contribuito a sostenere un quadro inflattivo
con effetti sia sulle famiglie che sulle imprese almeno per i maggiori costi dell\u2019energia e che si \u00e8
riflesso nelle politiche economiche restrittive delle Autorit\u00e0 di Vigilanza volte a calmierare la
dinamica dei prezzi.
Se escludiamo gli impatti su operatori che avevano esposizioni dirette in Russia o Ucraina, sui
bilanci delle banche, che pure hanno pagato la volatilit\u00e0 dei mercati, la crescita dei tassi di interesse
\u00e8 stata l\u2019implicazione pi\u00f9 evidente, determinando una crescita generalizzata del margine
finanziario.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfUncertaintiesOfEntitysAbilityToContinueAsGoingConcern", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-841": { "value": "
Il Gruppo non evidenzia esposizioni rilevanti verso i paesi coinvolti nel conflitto, pertanto si
co
nfermano impatti legati all\u2019andamento dei mercati finanziari che hanno determinato un modesto
riflesso sui ricavi commissionali, mentre non ci sono stati riflessi sulla qualit\u00e0 dell\u2019attivo. Sul tema
in particolare, come gi\u00e0 evidenziato nel corso del 2022, il Gruppo ha innalzato il presidio attraverso
meccanismi di segmentazione della clientela e dei relativi livelli di rischiosit\u00e0 in relazione alla
maggior esposizione nei settori direttamente pi\u00f9 colpiti o pi\u00f9 esposti a rischi geopolitici o impattati
dall\u2019incremento dei prezzi delle materie prime. Le ripercussioni dello scenario sulle principali
grandezze economiche e patrimoniali sono revisionate trimestralmente per tener conto di
eventuali deterioramenti o anomalie che, per il momento, non si sono manifestati, consentendo al
Gruppo di mantenere un\u2019ottima qualit\u00e0 dell\u2019attivo. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo \u201c1.1
Impatti derivanti dal quadro macroeconomico, dalla Crisi RU/UA e dal rischio climatico in relazione
al rischio di credito\u201d all\u2019interno della Parte E della presente nota.
Dal punto di vista operativo, a seguito degli sviluppi del quadro sanzionatorio, la Banca ha adottato
un approccio restrittivo nei confronti dell\u2019operativit\u00e0 che coinvolge Russia, Bielorussia e Ucraina,
prevedendo: blocchi sulle transazioni e sull\u2019acquisizione di nuovi clienti; restrizioni di tipo
geografico, merceologico e finanziario con soglie di rilevanza stringenti. Sono state applicate le
misure restrittive varate dalle Autorit\u00e0: a decorrere dal 12 marzo 2022, in ottemperanza alla
norma che prevede il divieto di prestare servizi di messaggistica finanziaria per scambiare dati con
i soggetti listati e le loro controllate, ha disattivato la rete SWIFT verso alcune banche russe e
bielorusse.
Utilizzo di stime ed assunzioni nella predisposizione del bilancio In conformit\u00e0 agli IFRS, la direzione aziendale deve f ormulare valutazioni, stime e ipotesi che influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 che non \u00e8 facilmente desumibile da altre fonti. In particolare sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle pi\u00f9 rilevanti poste valutative iscritte nel Bilancio al 31 dicembre 2023, cos\u00ec come previsto dai principi contabili e dalle normative di riferimento sopra descritti. Detti processi sono basati in larga misura su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio secondo le regole dettate dalle norme vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale, ossia prescindendo da ipotesi di liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione. I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2023. Il processo valutativo \u00e8 risultato particolarmente complesso in considerazione della persistente incertezza riscontrabile nel contesto macroeconomico e di mercato, caratterizzato, sia da importanti livelli di volatilit\u00e0 riscontrabili nei parametri finanziari determinanti ai fini della valutazione, sia da indicatori di deterioramento della qualit\u00e0 del credito ancora elevati. I parametri e le informazioni utilizzati per la verifica dei valori prima menzionati sono quindi significativamente influenzati da detti fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti ad oggi non prevedibili, talch\u00e9 non si possono escludere conseguenti effetti sui futuri valori di bilancio. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di periodo in periodo e, pertanto, non \u00e8 da escludere che nei periodi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio possano differire, anche in maniera significativa, a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Le stime e le ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri. Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive da parte della Direzione sono: la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie e delle partecipazioni; l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi; la stima del valore recuperabile dell\u2019avviamento; la quantificazione del TFR, dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri; le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita; le stime effettuate nell\u2019ambito del processo di Purchase Price Allocation (PPA); le stime effettuate per la valutazione delle passivit\u00e0 assicurative. Tali valutazioni sono prevalentemente legate sia all\u2019evoluzione del contesto socio-economico na zionale e internazionale, sia all\u2019andamento dei mercati finanziari, che provocano conseguenti riflessi sull\u2019andamento dei tassi, sulla fluttuazione dei prezzi, sulle basi attuariali e, pi\u00f9 in generale, sul merito creditizio delle controparti. Nel corso del 2023 gli aggiornamenti ed affinamenti della \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d, con riferimento ai crediti deteriorati, hanno generato un impatto di maggiori svalutazioni per 36,7 milioni di euro. Gli aggiornamenti intercorsi nell\u2019anno, che riguardano la dismissione degli overlay effettuati sulla base degli affinamenti sopra descritti e le modifiche effettuate ai parametri IFRS9, hanno come effetto una ripresa di valore non significativa. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella parte \u201cE\u201d della presente Nota Integrativa.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccountingJudgementsAndEstimatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-867": { "value": "Aggregazione aziendale Le operazioni di aggregazione aziendale sono disciplinate dal Principio contabile internazionale IFRS 3 \u201cBusiness combination\u201d. Il trasferimento del controllo di un\u2019impresa (o di un gruppo di attivit\u00e0 e beni integrati, condotti e gestiti unitariamente) configura un\u2019operazione di aggregazione aziendale. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-813": { "value": "
Utilizzo di stime ed assunzioni nella predisposizione del bilancio
In conformit\u00e0 agli IFRS, la direzione aziendale deve f
ormulare valutazioni, stime e ipotesi che
influenzano l\u2019applicazione dei principi contabili e gli importi delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e
dei ricavi rilevati in bilancio, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali. Le
stime e le relative ipotesi si basano sulle esperienze pregresse e su altri fattori considerati
ragionevoli nella fattispecie e sono state adottate per stimare il valore contabile delle attivit\u00e0 e delle
passivit\u00e0 che non \u00e8 facilmente desumibile da altre fonti.
In particolare sono stati adottati processi di stima a supporto del valore di iscrizione di alcune delle
pi\u00f9 rilevanti poste valutative iscritte nel Bilancio al 31 dicembre 2023, cos\u00ec come previsto dai principi
contabili e dalle normative di riferimento sopra descritti. Detti processi sono basati in larga misura
su stime di recuperabilit\u00e0 futura dei valori iscritti in bilancio secondo le regole dettate dalle norme
vigenti e sono stati effettuati in un\u2019ottica di continuit\u00e0 aziendale, ossia prescindendo da ipotesi di
liquidazione forzata delle poste oggetto di valutazione.
I processi adottati confortano i valori di iscrizione al 31 dicembre 2023. Il processo valutativo \u00e8
risultato particolarmente complesso in considerazione della persistente incertezza riscontrabile
nel contesto macroeconomico e di mercato, caratterizzato, sia da importanti livelli di volatilit\u00e0
riscontrabili nei parametri finanziari determinanti ai fini della valutazione, sia da indicatori di
deterioramento della qualit\u00e0 del credito ancora elevati.
I parametri e le informazioni utilizzati per la verifica dei valori prima menzionati sono quindi
significativamente influenzati da detti fattori che potrebbero registrare rapidi mutamenti ad oggi
non prevedibili, talch\u00e9 non si possono escludere conseguenti effetti sui futuri valori di bilancio. Per
loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di periodo in periodo e, pertanto, non
\u00e8 da escludere che nei periodi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio possano differire, anche
in maniera significativa, a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
Le stime e le ipotesi sono riviste regolarmente. Le eventuali variazioni conseguenti a tali revisioni
sono rilevate nel periodo in cui la revisione viene effettuata qualora la stessa interessi solo quel
periodo. Nel caso in cui la revisione interessi periodi sia correnti sia futuri, la variazione \u00e8 rilevata
nel periodo in cui la revisione viene effettuata e nei relativi periodi futuri.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive da
parte della Direzione sono:
la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti e, in genere, delle altre attivit\u00e0
finanziarie e delle partecipazioni;
l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non
quotati in mercati attivi;
la stima del valore recuperabile dell\u2019avviamento;
la quantificazione del TFR, dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita;
le stime effettuate nell\u2019ambito del processo di Purchase Price Allocation (PPA);
le stime effettuate per la valutazione delle passivit\u00e0 assicurative.
Tali valutazioni sono prevalentemente legate sia all\u2019evoluzione del contesto socio-economico
na
zionale e internazionale, sia all\u2019andamento dei mercati finanziari, che provocano conseguenti
riflessi sull\u2019andamento dei tassi, sulla fluttuazione dei prezzi, sulle basi attuariali e, pi\u00f9 in generale,
sul merito creditizio delle controparti.
Nel corso del 2023 gli aggiornamenti ed affinamenti della \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d, con
riferimento ai crediti deteriorati, hanno generato un impatto di maggiori svalutazioni per 36,7
milioni di euro.
Gli aggiornamenti intercorsi nell\u2019anno, che riguardano la dismissione degli overlay effettuati sulla
base degli affinamenti sopra descritti e le modifiche effettuate ai parametri IFRS9, hanno come
effetto una ripresa di valore non significativa.
Per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nella parte \u201cE\u201d della presente Nota Integrativa.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAssetsAndLiabilitiesWithSignificantRiskOfMaterialAdjustmentExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-750": { "value": "A.2 \u2013 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO 1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a contoeconomico Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 fina nziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include: le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, essenzialmente rappresentate da titoli di debito e di capitale e dal valore positivo dei contratti derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione; le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHold to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa. Trovano, quindi, evidenza in questa voce: i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi nel business model Trading (non riconducibili quindi ai business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHold to Collect and Sell\u201d) o che non superano il test SPPI; gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto - detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; le quote di OICR. La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attivit\u00e0 se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. E\u2019 possibile compensare i valori correnti positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte soltanto qualora si abbia correntemente il diritto
legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su
ba
se netta delle posizioni oggetto di compensazione.
Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto
primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto:
le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle
caratteristiche del contratto sottostante;
gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato;
gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni
rilevate a Conto Economico.
Riclassifiche
Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat
eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie
(ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse
riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio
modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o
interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi,
che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate
dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie
previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate
al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato
dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in
maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse
effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di
riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei
diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0
finanziarie valutate al fair value con impatto a
conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di
valutazione sono imputati nel Conto Economico.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono
utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima
e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati
agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati
che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di
determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli
di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un
mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e
limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione
precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair
value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci
o solamente se la cessione ha comportato il
sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora
sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie
cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle
attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0
finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo
sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il
mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato
dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari
delle stesse.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la
conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale
assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri
soggetti terzi.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali G li interessi attivi sui titoli di debito ed i differenziali ed i margini dei contratti derivati classificati in tale categoria, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relativi agli interessi. I differenziali e i margini degli altri contratti vengono rilevati nel \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. I dividendi sono rilevati per competenza economica riferita alla data di assunzione della delibera di distribuzione da parte dell\u2019assemblea e sono esposti nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d. Gli utili e le perdite realizzati dalla cessione o rimborso o le plus/minusvalenze derivanti dalle variazioni di fair value sono iscritti nel conto economico del periodo nel quale si manifestano e classificati nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ad eccezione della quota relativa ai contratti derivati gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutate al fair value rilevata nel \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d . 2.1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redd itivit\u00e0 complessiva (FVOCI con riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell \u2013 \u201cHTCS\u201d\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). In particolare, vengono inclusi in questa voce: i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI; i finanziamenti che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, degli effetti dell\u2019impairment e de ll\u2019eventuale effetto cambio, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 sia sotto forma di titoli di debito che di crediti \u2013 sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, al pari delle Attivit\u00e0 al costo ammortizzato, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa ad un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (bonis per i quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi attivi, calcolati in base alla metodolog ia del T.I.R., vengono contabilizzati per competenza nelle voci \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto sino a che l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Per i titoli di debito, al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore, l\u2019utile o la perdita cumulati vengono riversati a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico, nel caso dei titoli di debito. L\u2019ammontare della ripresa non pu\u00f2 in ogni caso superare la differenza tra il valore contabile ed il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI senza riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019 iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di capitale. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione So no inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie per i titoli di capitale non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, gli strumen ti di capitale per cui \u00e8 stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali I dividendi vengono contabilizzati alla voce \u201cDividend i e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione difair value dei titoli di capitale vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto e tale non viene riversato a conto economico nel caso di cessione e cancellazione del titolo di capitale. 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la da ta di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHold to Collect\u201d \u2013 \u201cHTC\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce: gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente. Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio per distribuzione di prodotti finanziari ed attivit\u00e0 di servicing). Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie, non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato (calcolato col richiamato metodo del tasso di interesse effettivo) della differenza tra tale importo iniziale e l\u2019importo alla scadenza (riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente alla singola attivit\u00e0) e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interesse, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca. I criteri di valutazione relativi agli accantonamenti per le perdite attese sono strettamente connessi all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, l\u2019ultimo dei quali (Stage 3) comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate e i restanti (Stage 1 e 2) le attivit\u00e0 finanziarie in bonis. Con riferimento alla rappresentazione contabile dei suddetti effetti valutativi, le rettifiche di valore riferite a questa tipologia di attivit\u00e0 sono rilevate nel Conto Economico: all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi. Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio (o \u201ctranche\u201d di titolo), in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati dai modelli AIRB e opportunamente corretti per tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9. Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore, l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. In tale contesto, \u00e8 stata sviluppata una specifica metodologia per il trattamento contabile da applicare ad un portafoglio di posizioni a sofferenza che, avendo maturato un vintage significativo, vengono valutate anche in un\u2019ottica di cessione (c.d.\u201dPortafoglio sotto \u2013 modello Stage 3\u201d). Tale metodologia considera diversi scenari e stima il valore recuperabile delle esposizioni in base alla combinazione e alle probabilit\u00e0 di accadimento di tali scenari, oltre che ai relativi flussi di cassa stimati. Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attivit\u00e0 rimane invariato nel tempo ancorch\u00e9 sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse. In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dal bilancio (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario. In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa ed all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. In alcuni casi, infatti, potr\u00e0 risultare chiaro, senza il ricorso a complesse analisi, che i cambiamenti introdotti modificano sostanzialmente le caratteristiche e/o i flussi contrattuali di una de terminata attivit\u00e0 mentre, in altri casi, dovranno essere svolte ulteriori analisi (anche di tipo quantitativo) per apprezzare gli effetti delle stesse e verificare la necessit\u00e0 di procedere o meno alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 ed alla iscrizione di un nuovo strumento finanziario. Le analisi (quali-quantitative) volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, dovranno pertanto considerare: le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate: ad esempio, rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte: le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti; le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare il recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio (salvo quanto si dir\u00e0 in seguito in tema di elementi oggettivi), \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition; la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilan ci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: Gli interessi attivi dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo; Gli utili e perdite da cessione dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d; Le rettifiche da impairment, le perdite per cancellazioni e le riprese di valore dei crediti e dei t itoli vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. Gli interessi dovuti al trascorrere del tempo sono contabilizzati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d. 4 - Operazioni di copertura Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura (sia per le coperture specifiche che per le macro coperture). Criteri di iscrizione Gli strumenti derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e successivamente misurati al fair value. Criteri di classificazione: tipologia di coperture Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali variazioni di fair value o variazioni di flussi di cassa, attribuibili ad un determinato rischio e rilevabili su un determinato elemento o gruppo di elementi, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi. Le tipologie di coperture utilizzate sono le seguenti: copertura di fair value: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, inclusi i core deposits, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea. Le coperture generiche di fair value (\u201cmacro hedge\u201d) hanno l\u2019obiettivo di ridurre le oscillazioni di fair value, imputabili al rischio di tasso di interesse, di un importo monetario, riveniente da un portafoglio di attivit\u00e0 o di passivit\u00e0 finanziarie. Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti derivanti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0; copertura di flussi finanziari: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione a variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio. Tale tipologia di copertura \u00e8 utilizzata essenzialmente per stabilizzare il flusso di interessi della raccolta a tasso variabile nella misura in cui quest\u2019ultima finanzia impieghi a tasso fisso. In talune circostanze, analoghe operazioni sono poste in essere relativamente ad alcune tipologie di impieghi a tasso variabile. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al Gruppo possono essere designati come strumenti di copertura. Data la scelta esercitata dal Gruppo di avvalersi della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le regole dello IAS 39 per le relazioni di copertura, non \u00e8 possibile designare i titoli di capitale classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) come oggetti coperti per il rischio di prezzo o di cambio, dato che tali strumenti non impattano il conto economico, nemmeno in caso di vendita (se non per i dividendi che sono rilevati a conto economico). Criteri di valutazione I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare: nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. Nel caso di operazioni di copertura generica di fair value di un portafoglio (\u201cmacro hedge\u201d) le variazioni di fair value con riferimento al rischio coperto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura sono imputate nello stato patrimoniale, rispettivamente, nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d; nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate n ella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace; le coperture di un investimento netto in valuta sono contabilizzate allo stesso modo delle coperture di flussi finanziari. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata posta in essere. Si ha efficacia quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall\u2019intervallo 80-125%, le variazioni di fair value dello strumento coperto, per l\u2019elemento di rischio oggetto di copertura. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale utilizzando: test prospettici, che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano la sua efficacia attesa; test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono, ovvero, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Pertanto, ogni risultato riconducibile a transazioni interne effettuate tra diverse entit\u00e0 del Gruppo \u00e8 eliminato dal bilancio consolidato. Cessazione prospettica della contabilizzazione di copertura Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della cope r tura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione. Inoltre, le operazioni di copertura cessano nel momento in cui lo strumento di copertura giunge a scadenza, \u00e8 venduto, cessato o esercitato, oppure viene revocata la designazione. Per le relazioni di copertura di fair value, lo strumento finanziario coperto non \u00e8 pi\u00f9 rettificato per le variazioni di fair value e qualsiasi rettifica al valore contabile di uno strumento finanziario coperto per il quale \u00e8 utilizzato il criterio dell'interesse effettivo deve essere ammortizzata nel conto economico. Nel caso di interruzione di una relazione di copertura generica di fair value, le rivalutazioni/svalutazioni cumulate iscritte nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d sono rilevate a conto economico tra gli interessi attivi o passivi lungo la durata residua delle originarie relazioni di copertura, ferma restando la verifica che ne sussistano i presupposti. Per le relazioni di copertura dei flussi finanziari, l 'utile o la perdita complessiva dello strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo a partire dall'esercizio in cui la copertura era efficace, deve restare separatamente nel patrimonio netto sino a quando l'operazione programmata si verifica. Qualora l'operazione programmata ci si attende non debba pi\u00f9 accadere, nel qual caso qualsiasi correlato utile o perdita complessivo sullo strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo dall'esercizio in cui la copertura era efficace deve essere riclassificato dal patrimonio netto all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio come rettifica da riclassificazione. Tuttavia, un\u2019operazione programmata che non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile, ci si pu\u00f2 ancora attendere che si verifichi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse (oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d o \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d; le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 5 - Partecipazioni C riteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione. Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co ntrollate congiuntamente e collegate. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali. Criteri di valutazione Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c ongiuntamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento. 6 - Attivit\u00e0 materiali C riteri di iscrizione Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene. Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a Conto Economico. Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immob ili strumentali, gli investimenti immobiliari, il patrimonio artistico di pregio, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi nonch\u00e9 le attrezzature di qualsiasi tipo che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo. Le attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi sono classificate come \u201cattivit\u00e0 ad uso funzionale\u201d secondo lo IAS 16. Gli immobili posseduti con finalit\u00e0 di investimento (per conseguire canoni di locazione o per l\u2019apprezzamento del capitale investito) sono classificati come \u201cattivit\u00e0 detenute a scopo di investimento\u201d in base allo IAS 40. La voce accoglie anche attivit\u00e0 materiali classificate in base allo IAS 2 - Rimanenze, che si riferiscono sia a beni derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di escussione di garanzie o dall\u2019acquisto in asta che l\u2019impresa ha intenzione di vendere nel prossimo futuro, senza effettuare rilevanti opere di ristrutturazione, e che non hanno i presupposti per essere classificati nelle categorie precedenti, sia al portafoglio immobiliare delle Societ\u00e0 immobiliari del Gruppo, comprensivo di aree edificabili, immobili in costruzione, immobili ultimati in vendita e iniziative di sviluppo immobiliare, acquistato e detenuto in un\u2019ottica di dismissione. Sono, infine, iscritti nelle attivit\u00e0 materiali i beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile \u00e8 rappresentato dal costo dei beni al netto del valore residuo al termine del processo di ammortamento, se significativo. Gli immobili vengono ammortizzati per una quota ritenuta congrua per rappresentare il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento del valore dei cespiti Non vengono invece ammortizzati: i terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita; il patrimonio artistico di pregio, gli altri beni storico artistici e decorativi in quanto la loro vita utile non pu\u00f2 essere stimata ed il loro valore \u00e8 normalmente destinato ad aumentare nel tempo. Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 materiale valutata al costo possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a Conto Economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati, in assenza di precedenti perdite di valore. Per quel che attiene alle attivit\u00e0 materiali rilevate ai sensi dello IAS 2, le stesse sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di realizzo, fermo restando che si procede comunque al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero ove esista qualche indicazione che dimostri che il bene possa aver subito una perdita di valore. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Criteri di cancellazione Un'attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo Stato Patrimon iale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d; i profitti e le perdite derivanti dalle operazioni di cessione vengono allocati nella voce \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d. 7 - Attivit\u00e0 immateriali C riteri di iscrizione Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se son o identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Le predette attivit\u00e0 sono iscritte ai costi di acquisto, comprensivi degli oneri accessori ed aumentati delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacit\u00e0 produttiva iniziale. Gli avviamenti sono pari alla differenza positiva tra gli oneri sostenuti per acquisire i complessi aziendali sottostanti e le pertinenti quote del fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali acquisite. Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico. Criteri di classificazione Il portafoglio delle attivit\u00e0 immateriali include i fa ttori intangibili di produzione ad utilit\u00e0 pluriennale rappresentati in particolare da software, benefici legati alla relazione con la clientela (client relationship) e avviamenti. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore recuperabile di ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) al quale appartiene un determinato avviamento e il valore contabile della medesima costituisce perdita da impairment. Il valore recuperabile di una CGU \u2013 che ne rappresenta una stima del valore economico \u2013 si ragguaglia al maggiore tra il valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi di cassa attesi) e il valore di scambio (presumibile valore di cessione al netto dei costi di transazione). Eventuali successive riprese di valore non possono essere registrate. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 immateriali vengono cancellate dal bilanci o quando hanno esaurito integralmente le loro funzionalit\u00e0 economiche, ovvero nel momento della dismissione o qualora non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate n ella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d. le perdite durature di valore dell\u2019avviamento vengono allocate nella voce \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore. 8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione V engono classificate nella voce dell\u2019attivo \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d e in quella del passivo \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d attivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per i quali \u00e8 stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita \u00e8 ritenuta altamente probabile. Tali attivit\u00e0/passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attivit\u00e0 (es. attivit\u00e0 finanziarie rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 9) per cui l\u2019IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza. I proventi ed oneri (al netto dell\u2019effetto fiscale), riconducibili ad attivit\u00e0 operative cessate in via di dismissione o rilevati come tali nel corso dell\u2019esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separata. 9 - Fiscalit\u00e0 corrente e differita C riteri di iscrizione, di valutazione e di cancellazione Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto delle legislazioni fiscali nazionali, sono contabilizzate come costo in base al criterio della competenza economica, coerentemente con le modalit\u00e0 di rilevazione in bilancio dei costi e ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto il saldo della fiscalit\u00e0 corrente e differita relativa al reddito dell\u2019esercizio. In particolare, tali poste accolgono il saldo netto tra le passivit\u00e0 fiscali correnti dell\u2019esercizio, calcolate in base ad una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio, determinato in base alle norme tributarie in vigore, e le attivit\u00e0 fiscali correnti rappresentate dagli acconti e dagli altri crediti d\u2019imposta per ritenute d\u2019acconto subite od altri crediti d\u2019imposta di esercizi precedenti per i quali le societ\u00e0 del Gruppo hanno richiesto la compensazione con imposte di esercizi successivi. Le Attivit\u00e0 fiscali correnti accolgono altres\u00ec i crediti d\u2019imposta per i quali \u00e8 stato richiesto il rimborso alle autorit\u00e0 fiscali competenti; le somme versate a titolo provvisorio nel corso di un procedimento contenzioso con l\u2019Amministrazione finanziaria vengono valutate secondo le logiche dello IAS 37 in relazione alle probabilit\u00e0 di impiego di risorse economiche per il loro adempimento. La fiscalit\u00e0 differita viene determinata in base al criterio del cosiddetto \u201cbalance sheet liability method\u201d, tenuto conto dell\u2019effetto fiscale connesso alle differenze temporanee tra il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ed il loro valore fiscale che determineranno importi imponibili o deducibili nei futuri periodi. A tali fini, si intendono \u201cdifferenze temporanee tassabili\u201d quelle che nei periodi futuri determineranno importi imponibili e \u201cdifferenze temporanee deducibili\u201d quelle che negli esercizi futuri determineranno importi deducibili. Le imposte anticipate sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite fiscali non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili fiscali futuri, che possano consentire l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali riportati a nuovo, eccetto i casi in cui: l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili deriva dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sul risultato di bilancio, n\u00e9 sul risultato fiscale; nel caso di differenze temporanee deducibili associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che esse si riverseranno nel futuro prevedibile e che vi saranno sufficienti imponibili fiscali che consentano il recupero di tali differenze temporanee. Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni: le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell\u2019avviamento o di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza n\u00e9 il risultato di bilancio n\u00e9 il risultato fiscale; il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in societ\u00e0 c ontrollate, collegate e joint venture, pu\u00f2 essere controllato, ed \u00e8 probabile che esso non si verifichi nel prevedibile futuro. La fiscalit\u00e0 differita viene calcolata applicando le aliquote di imposizione stabilite dalle disposizioni di legge in vigore alle differenze temporanee tassabili per cui esiste la probabilit\u00e0 di un effettivo sostenimento di imposte ed alle differenze temporanee deducibili per cui si ritiene che vi siano ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la relativa deducibilit\u00e0 fiscale (c.d. probability test). Qualora le Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscano a componenti che hanno interessato il conto economico, la contropartita \u00e8 rappresentata dalle imposte sul reddito. Nei casi in cui le imposte anticipate e differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto senza influenzare il conto economico (quali le valutazioni degli strumenti finanziari rilevati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari), le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto, interessando le specifiche riserve quando previsto (es. riserve da valutazione). La fiscalit\u00e0 latente sulle poste patrimoniali in sospensione d\u2019imposta \u201ctassabili in ogni caso di utilizzo\u201d \u00e8 iscritta in bilancio in riduzione del patrimonio netto. La fiscalit\u00e0 latente riferita alle poste patrimoniali in sospensione d\u2019imposta \u201ctassabili soltanto in ipotesi di distribuzione\u201d non viene iscritta in bilancio, in quanto la consistenza delle riserve disponibili gi\u00e0 assoggettate a tassazione consente di ritenere che non saranno effettuate operazioni che ne comportino la tassazione. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali sono imputate al conto ec onomico (voce \u201cImposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente\u201d), salvo quando esse derivino da operazioni i cui effetti vanno attribuiti direttamente al patrimonio netto (nel qual caso vengono imputate al patrimonio) o da operazioni di aggregazione societaria (nel qual caso entrano nel computo del valore di avviamento). 10 - Fondi per rischi ed oneri C riteri di iscrizione, classificazione e di cancellazione I fondi per rischi ed oneri sono passivit\u00e0 d\u2019ammontare o scadenza incerti rilevati in bilancio quando ricorrono le seguenti contestuali condizioni: esiste un\u2019obbligazione attuale alla data di riferimento del bilancio, che deriva da un evento passato; l\u2019obbligazione deve essere di tipo legale (trova origine da un contratto, normativa o altra disposizione di legge) o implicita (nasce nel momento in cui l\u2019impresa genera nei confronti di terzi l\u2019aspettativa che assolver\u00e0 i propri impegni anche se non rientranti nella casistica delle obbligazioni legali); \u00e8 probabile che si verifichi un\u2019uscita finanziaria per produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione; \u00e8 possibile effettuare una stima attendibile dell\u2019ammontare dell\u2019obbligazione. Nella voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d sono inclusi i fondi relativi a prestazioni di lungo termine, a prestazioni successive alla cessazione del rapporto di lavoro trattati dallo IAS 19 e i fondi per rischi ed oneri trattati dallo IAS 37. Criteri di valutazione Gli accantonamenti vengono attualizzati, laddove l\u2019ele mento temporale sia significativo, utilizzando i tassi correnti di mercato \u201cfree risk\u201d. L\u2019accantonamento \u00e8 rilevato a conto economico. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli accantonamenti/recuperi a fronte dei fondi per rischi e oneri nonch\u00e9 l\u2019effetto derivante dal passaggio del tempo vengono allocati nella voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d. Fondi di quiescenza e per obblighi simili I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali applicando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unit\u00e0 separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio \u00e8 inoltre rettificato del fair value delle eventuali attivit\u00e0 a servizio del piano. Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame ac coglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. L\u2019aggregato accoglie, peraltro, anche i fondi per rischi ed oneri costituti a fronte di altre tipologie di impegni e di garanzie rilasciate che, in virt\u00f9 delle proprie peculiarit\u00e0, non rientrano nel richiamato perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Altri fondi Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli acca ntonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare. Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se: vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato; \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Per tener conto dell\u2019elemento temporale gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico. L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione. Nella voce sono inclusi anche i benefici a lungo termine ai dipendenti, i cui oneri vengono determinati con i medesimi criteri attuariali descritti per i fondi di quiescenza. Gli utili e le perdite attuariali vengono rilevati tutti immediatamente nel conto economico. 11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value delle passivit\u00e0, normalmente pari all\u2019ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione I Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela, le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso certificati di deposito, titoli obbligazionari ed altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati. Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dall\u2019impresa in qualit\u00e0 di locatario nell\u2019ambito di operazioni di leasing. Criteri di valutazione Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo. Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento. 12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione C riteri di iscrizione Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi. In tale categoria di passivit\u00e0 sono, in particolare, inclusi i contratti derivati di trading con fair value negativo, nonch\u00e9 i derivati impliciti con fair value negativo presenti in contratti complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - ma non strettamente correlati agli stessi. Inoltre, sono incluse le passivit\u00e0 che si originano da scoperti tecnici generati dall\u2019attivit\u00e0 di negoziazione di titoli. Criteri di valutazione Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fa ir value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico. Criteri di cancellazione Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa. 13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value C riteri di iscrizione L\u2019 iscrizione di tali passivit\u00e0 avviene alla data di emissione in misura pari al loro fair value, incluso il valore dell\u2019eventuale derivato embedded e al netto delle commissioni di collocamento pagate. Criteri di classificazione Formano oggetto di rilevazione nella presente voce le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con contropartita in Conto Economico, sulla base della facolt\u00e0 riconosciuta alle imprese (c.d. \u201cfair value option\u201d) dall\u2019IFRS 9 e nel rispetto delle casistiche previste dalla normativa di riferimento. Criteri di valutazione Tali passivit\u00e0 sono valutate al fair value con imputaz ione del risultato secondo le seguenti regole previste dall\u2019IFRS 9: le variazioni di fair value che sono attribuibili alla variazione del proprio merito creditizio devono essere rilevate nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (Patrimonio netto); le restanti variazioni di fair value devono essere rilevate nel Conto Economico. Gli importi rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non rigirano successivamente a conto economico. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione non deve essere applicata qualora la rilevazione degli effetti del proprio merito di credito a Patrimonio netto determini o accentui un accounting mismatch a conto economico. In questo caso gli utili o le perdite legate alla passivit\u00e0, incluse quelle che si determinano come effetto della variazione del proprio merito creditizio, devono essere rilevate a conto economico. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value vengon o cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando questa viene estinta, ovverosia quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. 14 - Operazioni in valuta C riteri di iscrizione Le operazioni in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione. Criteri di classificazione Le operazioni in valuta sono costituite da tutte le at tivit\u00e0 e le passivit\u00e0 denominate in valute diverse dall\u2019euro. Criteri di cancellazione Si applicano i criteri indicati per le voci di bilanci o corrispondenti. Il tasso di cambio utilizzato \u00e8 quello alla data di estinzione. Criteri di valutazione Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannua le, le poste di bilancio in valuta estera vengono valorizzate come segue: le poste monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura; le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione; le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura. Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono. Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze di cambio che derivano dal regolamento d i elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio. 15 \u2013 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative C riteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell'IFRS 17 - Contratti assicurativi. Nello specifico, nella voce passivit\u00e0 assicurative trovano evidenza le passivit\u00e0 iscritte dal Gruppo a fronte dei contratti per i quali il rischio assicurativo \u00e8 valutato significativo e che comprendono: i prodotti di natura finanziaria inclusi in gestioni separate e che quindi prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili, le polizze di ramo primo temporanee caso morte e le polizze di rendita e miste con coefficienti di conversione in rendita garantiti al momento dell'emissione e le polizze danni. Si evidenzia che i prodotti di natura finanziaria emessi dalle Compagnie assicurative che non presentano un rischio assicurativo significativo e che non prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili, sono esposti in bilancio come passivit\u00e0 finanziarie e sono contabilizzati ai sensi dell\u2019IFRS 9. Appartengono a tale categoria tutte le polizze relative ai prodotti unit linked, alla gestione di fondi pensione, nonch\u00e9 le polizze di capitalizzazione di ramo quinto. Genericamente i contratti assicurativi presentano un saldo passivo (passivit\u00e0 assicurative) mentre i contratti di cessione in riassicurazione presentano un saldo attivo (attivit\u00e0 assicurative). Criteri di iscrizione Al momento della sottoscrizione del contratto con il s oggetto assicurato viene riconosciuta una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale di tutti i flussi di cassa contrattuali attesi (Present value future cash flow), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk Adjustment (per i rischi di tipo non finanziario) e del Margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri. La contabilizzazione avviene per gruppi di contratti (\u201cUnit of Account\u201d) e non contratto per contratto. Ai fini dell\u2019identificazione delle \u201cUnit of Account\u201d i contratti emessi vengono dapprima suddivisi in \u201cportafogli\u201d, ovvero in gruppi di contratti che condividono rischi simili e che vengono gestiti unitariamente; ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in bucket di profittabilit\u00e0 distinguendo tra contratti onerosi al momento della rilevazione iniziale, contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito e il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio. Per definire le classi di profittabilit\u00e0 \u00e8 previsto lo svolgimento di uno specifico test (test di onerosit\u00e0). Infine, i gruppi di contratti non devono contenere contratti emessi a pi\u00f9 di 12 mesi di distanza (raggruppamento per \u201ccoorti\u201d) con l\u2019eccezione dei contratti collegati a gestioni separate per i quali l\u2019endorsement del principio IFRS 17 da parte della Commissione Europea ha previsto opzionalmente di derogare a tale requisito (c.d. \u201dcarve-out\u201d). Criteri di valutazione Il principio IFRS 17 prevede la valutazione della pass ivit\u00e0 assicurativa sulla base di informazioni aggiornate, che riflettano le condizioni esistenti alla data di misurazione. In particolare, il principio prevede: un modello contabile di riferimento (\u201cGeneral Model\u201d) utilizzato per i contratti vita che non prevedono collegamenti contrattuali tra gli attivi e i passivi (prodotti caso morte e credit protection insurance) e per i contratti danni pluriennali non elegibili per il modello semplificato; un modello che modifica il General Model denominato Variable Fee Approach utilizzato obbligatoriamente per la valutazione di alcune tipologie specifiche di passivit\u00e0; un approccio semplificato facoltativo chiamato metodo della ripartizione dei premi (Premium Allocation Approach). Per la determinazione dei flussi di cassa attesi vengono presi in considerazione tutti i flussi direttamente collegati all\u2019adempimento dei contratti assicurativi. Dopo la rilevazione iniziale, il valore contabile di un gruppo di contratti assicurativi ad ogni data di reporting deve essere rivisto sulla base delle ipotesi pi\u00f9 aggiornate sia operative (i.e. costi dei sinistri, spese) sia finanziarie (i.e. tasso di interesse). Ad ogni chiusura contabile \u00e8 quindi necessario effettuare un aggiornamento dei saldi di flussi di cassa contrattuali attesi e del Risk Adjustment. In tale contesto: l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile ad ipotesi operative (i.e. aggiornamento delle stime dei sinistri futuri) \u00e8 contabilizzato in contropartita al margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) (i.e. riduzione dei flussi di cassa contrattuali attesi per diminuzione dei sinistri attesi \u00e8 contabilizzato in in cremento del margine sui servizi contrattuali); l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile a variazioni finanziarie (i.e. aggiornamento del tasso di interesse) \u00e8 riconosciuto, invece, a Conto Economico (i.e. riduzione di flussi di cassa contrattuali attesi per incremento del tasso di sconto viene contabilizzata nel Conto Economico). Una volta recepite le variazioni ascrivibili a ipotesi operative di flussi di cassa contrattuali attesi e Risk Adjustment, il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) viene rilasciato a conto economico per la porzione stimata di servizio assicurativo reso nel periodo. La modalit\u00e0 di rilascio segue il servizio reso lungo la durata del contratto (c.d. \u201ccoverage unit\u201d). Viceversa, in caso di gruppi di contratti onerosi il principio prevede la rilevazione immediata a conto economico della perdita complessiva stimata sull\u2019intera vita delle polizze. Per i contratti assicurativi con caratteristiche di partecipazione diretta agli utili (prodotti vita il cui valore \u00e8 influenzato dagli attivi sottostanti), il principio prevede l\u2019applicazione obbligatoria di una versione modificata del General Model denominata Variable Fee Approach. Un contratto \u00e8 partecipativo diretto se i termini del contratto prevedono che: l\u2019assicurato ottenga un rendimento connesso a un gruppo di attivit\u00e0 sottostanti chiaramente identificate; l\u2019entit\u00e0 si aspetti di riconoscere una quota significativa dei rendimenti generati dal fair value delle attivit\u00e0 sottostanti; una porzione significativa dei flussi di cassa che l\u2019emittente si aspetta di pagare all\u2019assicurato si modifichi sulla base delle variazioni del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti. Il Variable Fee Approach ha le stesse regole di iscrizione iniziale del General Model ma prevede alcune varianti sulle movimentazioni nelle misurazioni successive. Infatti, nel Variable Fee Approach il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) comprende, in aggiunta a quanto previsto dal modello generale, gli utili finanziari di competenza del Gruppo derivanti dalla gestione degli attivi sottostanti i contratti valutati al Variable Fee Approach. Infine, il Principio IFRS 17 prevede l\u2019applicazione del metodo della ripartizione dei premi (Premium Allocation Approach) per semplificare la valutazione di un gruppo di contratti assicurativi se il periodo di copertura di ciascun contratto del gruppo (compresi i servizi assicurativi derivanti da tutti i premi compresi entro il limite contrattuale) non supera i 12 mesi o se l\u2019applicazione di tale approccio non presenta risultati che si discostano in modo significativo rispetto all\u2019applicazione del General Model. Tale modello non prevede l\u2019identificazione delle singole componenti delle passivit\u00e0 per copertura futura (flussi di cassa contrattuali attesi, Risk Adjustment e margine sui servizi contrattuali) ma l\u2019identificazione di una passivit\u00e0 assicurativa \u201ccomplessiva\u201d. Criteri di modifica e cancellazione Secondo il principio IFRS 17 il contratto assicurati vo va eliminato contabilmente quando, e solo quando, il contratto \u00e8 estinto, ossia quando l\u2019obbligazione specificata nel contratto assicurativo \u00e8 scaduta, adempiuta o cancellata. Peraltro, a seguito di modifiche contrattuali (concordate tra le parti o per cambiamenti normativi) che riflettono almeno una delle seguenti condizioni: la modifica contrattuale, nel caso fosse stata inclusa nel contratto alla rilevazione iniziale, avrebbe comportato l\u2019esclusione del contratto dall\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17, la separazione di diverse componenti portando un contratto differente nella valutazione in ambito IFRS 17, un \u201climite contrattuale\u201d (\u201ccontract boundary\u201d) sostanzialmente differente o l\u2019assegnazione di un gruppo di contratti differente; il contratto originario rispecchia la definizione di contratto di investimento con partecipazione discrezionale agli utili, ma quello modificato non pi\u00f9 e viceversa; il contratto originario \u00e8 valutato con il modello semplificato, il metodo della ripartizione dei premi, ma il contratto modificato non ha pi\u00f9 le caratteristiche per essere valutato con questo modello. Il principio IFRS 17 richiede la derecognition del contratto originario e la contestuale iscrizione del nuovo contratto. Al contrario, se le modifiche contrattuali non ricadono nelle fattispecie in precedenza elencate, vanno trattate come cambiamento delle ipotesi di valutazione dei flussi di cassa contrattuali attesi e conseguentemente modificano il Risk Adjustment e il margine sui servizi co ntrattuali (Contractual Service Margin) precedentemente calcolati. Per quanto riguarda tutti gli altri aspetti non descritti nei paragrafi precedenti nonch\u00e9 per la descrizione delle scelte metodologiche utilizzate dal gruppo si faccia riferimento a quanto riportato al paragrafo \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti Assicurativi\u201d Parte A Politiche contabili \u2013 A.1 Parte Generale. 16 - Altre informazioni T rattamento contabile delle operazioni con riferimento al Crediti d\u2019imposta ai sensi del D.L. n. 18/2020 (\u201cCura Italia\u201d) e D.L n. 34/2020 (\u201cRilancio\u201d) Il DL n. 18/2020 (c.d. \u201cCura Italia\u201d) e il DL n. 34/20 20 (c.d. \u201cRilancio\u201d) convertiti in legge, con modificazioni, rispettivamente dalla Legge n. 27 del 24 aprile 2020 e dalla Legge n. 77 del 17 luglio 2020 hanno introdotto misure fiscali di incentivazione per le spese sostenute per investimenti (es. eco e sismabonus): detti incentivi fiscali si applicano a famiglie ed imprese, sono commisurati a una percentuale della spesa sostenuta e sono erogati sotto forma di crediti d\u2019imposta o di detrazioni d\u2019imposta (trasformabili su opzione in crediti d\u2019imposta). Nell\u2019ambito di tali operazioni, esiste la possibilit\u00e0 per il beneficiario, di cedere a terzi detti incentivi ad acquirenti che potranno utilizzarli in compensazione di imposte e contributi, secondo le medesime regole previste per il beneficiario originario, oppure possono ulteriormente cederli (in tutto o in parte) a terzi. Nessuno dei crediti in esame \u00e8 rimborsabile (in tutto o in parte) direttamente dallo Stato e non vi \u00e8 la possibilit\u00e0 di riportare a nuovo, n\u00e9 chiedere a rimborso, la quota parte non compensata nell\u2019anno di riferimento per motivi di incapienza. Come previsto dal Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9 del gennaio 2021, le caratteristiche principali dei crediti d\u2019imposta introdotti dai Decreti sono: la possibilit\u00e0 di utilizzo in compensazione in un arco di tempo limitato; la cedibilit\u00e0 a terzi acquirenti la non rimborsabilit\u00e0 (da parte dell\u2019Erario). Secondo tale Documento, per il soggetto beneficiario, una volta acquistati da un soggetto terzo, le peculiarit\u00e0 dei crediti non permettono una loro immediata riconducibilit\u00e0 a uno specifico principio contabile internazionale. In tal senso, la Banca ha definito unaaccounting policy per il trattamento contabile di tali tipologie di crediti d\u2019imposta ai sensi dei paragrafi 10 e 11 dello IAS 8, al fine di definire la modalit\u00e0 di rilevazione iniziale, misurazione e conseguente classificazione, tenendo conto del costo sostenuto dal cessionario per l\u2019acquisto dei crediti, delle loro caratteristiche di utilizzabilit\u00e0 e dell\u2019esigenza di rilevare, in base alla competenza economica, il provento ottenuto. Come previsto dal Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9 di gennaio 2021, al fine di definire il trattamento contabile da adottare ai crediti d\u2019imposta in esame, si far\u00e0 riferimento ad alcune disposizioni contenute nel principio contabile IFRS 9 per gli strumenti finanziari. Criteri di iscrizione La prima iscrizione di un credito d\u2019imposta ai sensi d el D.L. n. 18/2020 (\u201cCura Italia\u201d) e D.L n. 34/2020 (\u201cRilancio\u201d) avviene alla data di accettazione del credito sul cassetto fiscale della Banca. L\u2019iscrizione avviene al prezzo dell\u2019operazione di acquisizione dal beneficiario e dovr\u00e0 scontare: a) il valore temporale del denaro e b) la capacit\u00e0 di utilizzarlo entro la relativa scadenza temporale. Tale prezzo soddisfa la condizione dell\u2019IFRS 9 secondo cui le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie vanno inizialmente rilevate al fair value che dovr\u00e0 essere assimilato, nella gerarchia del fair value prevista dall\u2019IFRS 13, ad un fair value di livello 3. Sono oggetto di potenziale inclusione nel calcolo del fair value i costi marginali direttamente attribuibili all'acquisizione del credito d\u2019imposta, considerando che il costo marginale \u00e8 un costo che non sarebbe stato sostenuto se l'entit\u00e0 non avesse acquistato il credito d\u2019imposta (quale ad esempio la commissione pagata ad agenti, consulenti e mediatori, ai sensi del paragrafo B5.4.8 del IFRS9). Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione Come previsto dal Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9 di gennaio 2021, tenuto conto che tali crediti d\u2019imposta acquistati non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, la classificazione pi\u00f9 ap propriata, ai fini della presentazione in bilancio, \u00e8 quella residuale alla voce 120 dello stato patrimoniale \u201cAltre Attivit\u00e0\u201d dello stato patrimoniale, in linea con i paragrafi 54 e 55 dello IAS 1 \u201cPresentazione del bilancio\u201d. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti d \u2019imposta ai sensi del D.L. n. 18/2020 (\u201cCura Italia\u201d) e D.L n. 34/2020 (\u201cRilancio\u201d) che sono detenuti per essere utilizzati in compensazione di imposte e contributi (secondo le medesime regole previste per il beneficiario originario), sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. Come previsto dal Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9 di gennaio 2021, per la valutazione successiva dei crediti d\u2019imposta ai sensi del D.L. n. 18/2020 (\u201cCura Italia\u201d) e D.L n. 34/2020 (\u201cRilancio\u201d) al costo ammortizzato, viene considerato: il valore temporale del denaro; l\u2019utilizzo di un tasso d\u2019interesse effettivo, determinato all\u2019origine in maniera tale che i flussi di cassa attualizzati connessi con le compensazioni attese future stimate lungo la durata prevista del credito d\u2019imposta eguaglino il prezzo d\u2019acquisto dei crediti d\u2019imposta. i flussi di utilizzo del credito d\u2019imposta tramite le compensazioni. Per calcolare il tasso di interesse effettivo vengono, quindi, stimate le compensazioni attese, tenendo conto di tutti i termini relativi al credito d\u2019imposta, compreso il fatto che, dopo aver valutato la possibilit\u00e0 e gli eventuali impatti a conto economico di una nuova cessione degli stessi ad un terzo soggetto, il credito d\u2019imposta non utilizzato in ciascun periodo di compensazione sar\u00e0 perso. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito. Utilizzando il metodo del costo ammortizzato, con riferimento al calcolo del valore contabile lordo del credito d\u2019imposta, si procede periodicamente alla revisione delle stime dei flussi di cassa ed alla rettifica del valore contabile lordo per riflettere i flussi finanziari effettivi e rideterminati: nell\u2019effettuare tali rettifiche, si procede scontando i nuovi flussi finanziari all\u2019originario tasso di interesse effettivo. Tale contabilizzazione consentir\u00e0 quindi di rilevare \u201cpro-rata\u201d temporis durante la vita di tale credito d\u2019imposta i proventi, nonch\u00e9 di rilevare immediatamente le eventuali perdite dell\u2019operazione. Ne consegue che, qualora dalla revisione delle stime circa l\u2019utilizzo del credito d\u2019imposta tramite compensazione emerga la necessit\u00e0 di rettificare il valore contabile lordo del credito d\u2019imposta per riflettere gli utilizzi stimati, effettivi e rideterminati, si proceder\u00e0 a ricalcolare il valore contabile lordo del credito d\u2019imposta come il valore attuale delle nuove stime degli utilizzi del credito d\u2019imposta tramite compensazione attualizzati all\u2019originario tasso di interesse effettivo. In tale rideterminazione, tenuto conto dell\u2019assenza di rimborsabilit\u00e0 da parte della controparte (vale a dire dell\u2019Erario), sarebbe inclusa quindi una svalutazione derivante da un eventuale mancato utilizzo dei crediti d\u2019imposta acquistati. Criteri di cancellazione I crediti d\u2019imposta vengono cancellati quando scadon o i diritti di compensazione dei crediti stessi o quando i crediti d\u2019imposta vengono ceduti trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Come previsto dal Documento Banca d'Italia/Consob/Ivas s n. 9 di gennaio 2021, la rappresentazione dei proventi e degli oneri derivanti dall\u2019acquisto e utilizzo dei crediti d\u2019imposta ai sensi del D.L. n. 18/2020 (\u201cCura Italia\u201d) e D.L n. 34/2020 (\u201cRilancio\u201d) riflette la modalit\u00e0 di gestione adottata. Nel caso di crediti d\u2019imposta detenuti per essere utilizzati in compensazione di imposte e contributi valutati al costo ammortizzato, la rilevazione della componente interessi viene effettuata nella voce 10 di conto economico \u201cInteressi Attivi\u201d e vengono rilevate tra gli interessi attivi o passivi anche le variazioni di valore dovute ai cambiamenti di stima delle tempistiche di compensazione dei flussi di cassa attesi, ai sensi del paragrafo B5.4.6 dell\u2019IFRS 9. Eventuali rettifiche conseguenti il non integrale recupero tramite compensazione dei crediti, dopo aver valutato la possibilit\u00e0 e gli eventuali impatti a conto economico di una nuova cessione degli stessi ad un terzo soggetto, sono rilevate nella voce 130 di conto economico \u201cRettifiche/riprese di va lore nette per rischio di credito di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. In caso di cessione degli stessi a terzi soggetti, le eventuali plus/minusvalenze tra il valore di cessione ed il valore netto contabile dei crediti alla data di cessione sono rilevati nella voce 100 di conto economico \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di: a) attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. Azioni proprie Le eventuali azioni proprie detenute sono portate in r iduzione del patrimonio netto. Analogamente, il costo originario delle stesse e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto. Ratei e risconti I ratei ed i risconti che accolgono oneri e proventi d i competenza del periodo maturati su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sono iscritti in bilancio a rettifica delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 a cui si riferiscono. Spese per migliorie su beni di terzi I costi di ristrutturazione di immobili non di proprie t\u00e0 vengono capitalizzati in considerazione del fatto che per la durata del contratto di affitto la societ\u00e0 utilizzatrice ha il controllo dei beni e pu\u00f2 trarre da essi benefici economici futuri. I suddetti costi, classificati tra le Altre attivit\u00e0 come previsto dalle Istruzioni della Banca d\u2019Italia, vengono ammortizzati per un periodo non superiore alla durata del contratto di affitto. Trattamento di fine rapporto del personale Il trattamento di fine rapporto si configura come un \u201c beneficio successivo al rapporto di lavoro\u201d classificato come: \u201cpiano a contribuzione definita\u201d per le quote di trattamento di fine rapporto del personale maturande a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 (data di entrata in vigore della riforma della previdenza complementare di cui al Decreto Legislativo 5 dicembre 2005 n. 252) sia nel caso di opzione da parte del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al fondo di Tesoreria presso l\u2019INPS. Per tali quote l\u2019importo contabilizzato tra i costi del personale \u00e8 determinato sulla base dei contributi dovuti senza l\u2019applicazione di metodologie di calcolo attuariali; \u201cpiano a benefici definiti\u201d e pertanto \u00e8 iscritto sulla base del suo valore attuariale determinato utilizzando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, per la quota del trattamento di fine rapporto del personale maturata sino al 31 dicembre 2006. Tali quote riferite al piano a benefici definiti sono iscritte sulla base del loro valore attuariale determinato utilizzando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, senza applicazione del pro-rata del servizio prestato in quanto il costo previdenziale (\u201ccurrent service cost\u201d) del TFR \u00e8 quasi interamente maturato e la rivalutazione dello stesso, per gli anni a venire, non si ritiene dia luogo a significativi benefici per i dipendenti. Ai fini dell'attualizzazione, il tasso utilizzato \u00e8 determinato con riferimento al rendimento di mercato di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0, ponderata in base alla percentuale dell'importo pagato e anticipato, per ciascuna scadenza, rispetto al totale da pagare e anticipare fino all'estinzione finale dell\u2019intera obbligazione. I costi per il servizio del piano sono contabilizzati tra i costi del personale, mentre gli utili e le perdite attuariali sono rilevati nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Pagamenti basati su azioni I piani di remunerazione del personale basati su azion i, le quali sono regolate con azioni e non per cassa, vengono rilevati nel conto economico, con un corrispondente incremento del patrimonio netto, sulla base del fair value degli strumenti finanziari attribuiti alla data di assegnazione, suddividendo l\u2019onere lungo il periodo previsto dal piano. In presenza di opzioni, il fair value delle stesse \u00e8 calcolato utilizzando un modello che considera, oltre ad informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell\u2019opzione, il prezzo corrente delle azioni e la loro volatilit\u00e0 attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free, anche le caratteristiche specifiche del piano in essere. Nel modello di valorizzazione sono valutate in modo distinto l\u2019opzione e la probabilit\u00e0 di realizzazione delle condizioni in base alle quali le opzioni sono state assegnate. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. L\u2019eventuale riduzione del numero di strumenti finanziari assegnati \u00e8 contabilizzata come cancellazione di una parte degli stessi. Benefici ai dipendenti Si definiscono benefici ai dipendenti tutti i tipi di remunerazione erogati dall\u2019azienda in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta dai dipendenti. I benefici ai dipendenti si suddividono tra: benefici a breve termine (diversi dai benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro e dai benefici retributivi sotto forma di partecipazione al capitale) che si prevede di liquidare interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato l\u2019attivit\u00e0 lavorativa e rilevati interamente a conto economico al momento della maturazione (rientrano in tale categoria, ad esempio, i salari, gli stipendi e le prestazioni \u201cstraordinarie\u201d); benefici successivi al rapporto di lavoro dovuti dopo la conclusione del rapporto di lavoro che obbligano l\u2019impresa ad un\u2019erogazione futura nei confronti dei dipendenti. Tra questi, rientrano il trattamento di fine rapporto e i fondi pensione che, a loro volta si suddividono in piani a contribuzione definita e piani a benefici definiti o fondi di quiescenza aziendale; benefici a lungo termine, diversi dai precedenti, che non si prevede siano estinti interamente entro i dodici mesi successivi al temine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno svolto le proprie prestazioni lavorative. Il costo \u00e8 allocato sul periodo di servizio lavorativo prestato dal beneficiario in base al valore attuariale determinato utilizzando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d. Gli utili e perdite attuariali sono rilevate a conto economico. Procedura di Impairment test sugli avviamenti L\u2019avviamento iscritto a seguito di acquisizioni viene assoggettato ad impairment test almeno una volta all\u2019anno e comunque quando vi siano segnali di deterioramento. Ai fini del test, una volta allocato l\u2019avviamento in unit\u00e0 generatrici di flussi finanziari (CGU) si pone a confronto il valore contabile ed il valore recuperabile di tali unit\u00e0, rappresentato dal maggiore fra il fair value, al netto di eventuali costi di vendita, ed il valore d\u2019uso. L\u2019apposita informativa presentata nella sezione 10 dell\u2019attivo della nota integrativa fornisce maggiori informazioni. Riconoscimento dei ricavi e dei costi Il Gruppo rileva i ricavi per un importo che riflette il corrispettivo a cui l\u2019entit\u00e0 ritiene di avere diritto in cambio del trasferimento di merci o servizi al cliente. L\u2019IFRS 15 -Ricavi da contratti con clienti, ha sostituito lo IAS 18 \u2013 Ricavi, lo IAS 11 \u2013 Lavori su ordinazione, nonch\u00e9 le interpretazioni Sic 31, IFRIC 13 e IFRIC 15. Il principio stabilisce un modello di riconoscimento dei ricavi, si applica a tutti i contratti con clienti, eccezion fatta per i contratti che rientrano nell\u2019ambito di applicazione di IFRS 4, IFRS 9, IFRS 16, quindi per i contratti assicurativi e per gli strumenti finanziari e i contratti di leasing. Il principio introduce un modello in cinque fasi che si applica nella fase di contabilizzazione dei ricavi derivanti da contratti con i clienti: l\u2019identificazione del contratto con il cliente; l\u2019identificazione delle performance obligation del contratto; la determinazione del prezzo; l\u2019allocazione del prezzo alle performance obligation del contratto; i criteri di iscrizione del ricavo quando l\u2019entit\u00e0 soddisfa ciascuna performance obligation. Il principio comporta l\u2019esercizio di un giudizio da parte delle entit\u00e0, che prenda in considerazione tutti i fatti e le circostanze rilevanti nell\u2019applicazione di ogni fase del modello ai contratti con i propri clienti. Il principio specifica inoltre la contabilizzazione dei costi incrementali legati all\u2019ottenimento di un contratto e dei costi direttamente legati al completamento di un contratto. Il Gruppo esercita un giudizio che prende in considerazione tutti i fatti e le circostanze rilevanti nell\u2019applicazione ai contratti con i propri clienti di ogni fase del modello a cinque fasi introdotto dall\u2019IFRS 15. I ricavi possono essere riconosciuti: in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. Il bene \u00e8 trasferito quando, o nel corso del periodo in cui, il cliente ne acquisisce il controllo. In particolare: per gli strumenti finanziari classificati HTC e HTCS, gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari: o di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi; o classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option); o connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze; gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a Conto Economico solo al momento del loro effettivo incasso; i dividendi sono rilevati a Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione; le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi; i ricavi derivanti dalla vendita di strumenti finanziari, determinati dalla differenza tra corrispettivo pagato o incassato della transazione ed il fair value dello strumento, vengono riconosciuti al Conto Economico in sede di rilevazione dell\u2019operazione se il fair value \u00e8 determinabile con riferimento a prezzi ufficiali disponibili su mercati attivi, ovvero per attivit\u00e0 e passivit\u00e0 misurate sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario (livello 1 e livello 2 della gerarchia del fair value). Qualora i parametri di riferimento utilizzati per la valutazione non siano osservabili sul mercato (livello 3) o gli strumenti stessi presentino una ridotta liquidit\u00e0, lo strumento finanziario viene iscritto per un importo pari al prezzo della transazione; la differenza rispetto al fair value affluisce al Conto Economico lungo la durata dell\u2019operazione; gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al Conto Economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi; i ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della vendita, ovvero quando \u00e8 adempiuta l\u2019obbligazione di fare nei confronti del cliente. Costi sostenuti per l\u2019ottenimento del contratto I costi sostenuti per l'ottenimento del contratto so no i costi che l'entit\u00e0 sostiene per ottenere il contratto con il cliente e che non avrebbe sostenuto se non avesse ottenuto il contratto. Il Gruppo rileva come attivit\u00e0 i costi sostenuti per l'adempimento del contratto soltanto se questi soddisfano tutte le condizioni seguenti: sono incrementali \u2013 Il Gruppo li sostiene per ottenere il contratto con il cliente e non li avrebbe sostenuti se non avesse ottenuto il contratto; si prevede di recuperarli. I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio della competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi. Attivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquisite o originate S econdo quanto previsto dal principio contabile IFRS 9, i crediti considerati deteriorati gi\u00e0 dal mo mento della rilevazione iniziale in bilancio, in ragione dell\u2019elevato rischio di credito associato, vengono definiti Purchased or Originated Credit Impaired Asset (POCI). Conseguentemente, qualora all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale un\u2019esposizione creditizia iscritta nella voce 30 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d o nella voce 40 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, risulti essere deteriorata, la stessa \u00e8 qualificata quale \u201cAttivit\u00e0 finanziarie deteriorate acquisite o originate\u201d (Purchased or Originated Credit Impaired \u2013 POCI). Ai fini del calcolo degli interessi attivi, dalla rilevazione iniziale e lungo tutta la vita attesa dello strumento, si applica il tasso di interesse effettivo corretto per il rischio di credito al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria (c.d. \u201cCredit Adjusted Effective Interest Rate\u201d o \u201cCEIR\u201d), anche in ipotesi di miglioramento del rischio di credito dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria (cfr. IFRS 9, parr. 5.4.1- 5.4.2). L'EIR rettificato per il credito \u00e8 il tasso di interesse che, al momento della rilevazione iniziale, attualizza i flussi di cassa futuri stimati (incluse le perdite su crediti) al costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria POCI. Ai fini del calcolo del CEIR occorre stimare i flussi di cassa attesi considerando: o tutti i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria (ad esempio, rimborsi di capitale anticipati, estensioni ecc.), tutte le commissioni e punti base pagati o ricevuti tra le controparti di un contratto che sono parte integrante del tasso di interesse effettivo, i costi dell\u2019operazione e tutti gli altri premi o sconti; o le perdite attese lifetime. Alla data di riferimento del bilancio, il Gruppo, in linea con le disposizioni dell\u2019IFRS 9 parr. 5.5.13- 5.5.14, rileva a conto economico, in contropartita all\u2019attivit\u00e0 finanziaria, le variazioni cumulate delle perdite attese derivanti dal cambiamento delle stime dei flussi finanziari futuri come utile o perdita per riduzione di valore lungo tutta la vita del credito dal momento della rilevazione iniziale. Ai fini dell\u2019attualizzazione della perdita attesa, si utilizza il CEIR come fattore di sconto. Tale circostanza implica che un\u2019attivit\u00e0 POCI sar\u00e0 sempre valutata secondo il modello \u201clifetime expected credit loss\u201d. La conseguenza diretta \u00e8 che una volta che viene attribuita la qualifica POCI ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria essa non potr\u00e0 mai essere riclassificata in Stage diversi da POCI e dovr\u00e0 sempre essere assoggettata al modello di impairment \u201clifetime\u201d. La variazione positiva delle perdite attese lungo tutta la vita del credito deve essere contabilizzata a conto economico anche se l\u2019ammontare di tali perdite \u00e8 inferiore rispetto a quello considerato per la determinazione del tasso interno di rendimento per il calcolo del costo ammortizzato, alla data di prima rilevazione. Per quanto concerne la contabilizzazione degli interessi attivi, essi continuano ad essere calcolati sul costo ammortizzato (al netto delle rettifiche di valore), applicando ad esso il CEIR e iscritti in contropartita all\u2019attivit\u00e0 finanziaria. I crediti POCI iscritti nel bilancio del Gruppo, coerentemente alle disposizioni del Principio IFRS9, si distinguono due fattispecie di: o Attivit\u00e0 finanziarie acquistate deteriorate (di seguito, anche \u201cPCI\u201d), le esposizioni creditizie gi\u00e0 deteriorate al momento dell\u2019acquisto, anche nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione aziendale; o Attivit\u00e0 finanziarie originate deteriorate (di seguito, anche \u201cOCI\u201d), le esposizioni creditizie originate in caso di operazioni di ristrutturazione di esposizioni deteriorate che hanno determinato l\u2019erogazione di nuova finanza, ovvero introdotto modifiche sostanziali alle condizioni originarie contrattuali. Per il Gruppo CREDEM la fattispecie riconducibile ai PCI \u00e8 quella derivante dall\u2019operazione di aggregazione aziendale della Cassa di Risparmio di Cento, mentre i crediti rientranti nella categoria OCI, presenti nell\u2019attivo di Bilancio della Societ\u00e0 Avvera, sono tutti ascrivibili ad operazioni di Cessione del Quinto ed in particolare relativi ad operazioni con contestuale consolidamento di esposizioni su Credito Emiliano afferenti clientela che presenta elementi di difficolt\u00e0 finanziaria (scaduti o rating non positivi o precedenti concessioni) o gi\u00e0 classificata a default. Con riferimento ai crediti deteriorati acquistati nell\u2019ambito dell\u2019operazione di aggregazione aziendale si precisa che il rispetto del trattamento contabile sopra illustrato \u00e8 stato ottenuto sotto il profilo sostanziale attraverso la contabilizzazione negli interessi attivi, pro-rata temporis, dell\u2019effetto reversal dei minori valori attribuiti ai crediti deteriorati in sede di Purchase Price Allocation. Tale approccio \u00e8 ritenuto una ragionevole approssimazione del \u201ccredit-adjusted effective interest rate\u201d, in quanto il tasso di interesse contrattuale \u00e8, di fatto, integrato dal maggior rendimento derivante dal minor valore attribuito ai crediti acquisiti.
Modalit\u00e0 di determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0
As
petti generali
Gli strumenti finanziari valutati al fair value includono le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie detenute
per la negoziazione, gli strumenti finanziari designati al fair value, gli strumenti derivati e, infine, gli
strumenti classificati come valutati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Il principio IFRS13 definisce il
fair value
come il prezzo che si percepirebbe per la vendita di
un\u2019attivit\u00e0 ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione
nel mercato principale (o pi\u00f9 vantaggioso) alla data di valutazione, alle correnti condizioni di
mercato (ossia un prezzo di chiusura), indipendentemente dal fatto che quel prezzo sia osservabile
direttamente o che venga stimato utilizzando un\u2019altra tecnica di valutazione.
Le funzioni coinvolte nei processi di determinazione del fair value includono le funzioni
amministrative, le funzioni di front office Finanza e le funzioni di Risk Management.
Gli uffici amministrativi, direttamente responsabili della redazione dell\u2019informativa finanziaria, sono
chiamati a presidiare le regole utilizzate per la determinazione del Fair Value nel rispetto dei principi
contabili di riferimento.
Gli uffici Finanza, a loro volta, detengono le conoscenze legate alle tecniche di valutazione applicate
e presiedono i sistemi informativi utilizzati nei processi di determinazione del fair value.
Infine gli uffici della funzione Risk Management sono chiamati a validare le tecniche di valutazione
utilizzate, inclusi i relativi modelli e i parametri utilizzati. Tali uffici verificano la potenziale presenza
di un mercato attivo e analizzano le possibili fonti disponibili. In generale, il Gruppo determina il fair
value di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie secondo tecniche di valutazione scelte in base alla natura
degli strumenti detenuti ed in base alle informazioni disponibili al momento della valutazione.
Sulla base delle informazioni disponibili al momento della valutazione, gli strumenti finanziari sono
suddivisi tra quelli il cui prezzo \u00e8 quotato in un mercato attivo da quelli per i quali un mercato attivo
al momento della valutazione non esiste.
La gerarchia del fair value attribuisce la massima priorit\u00e0 ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati
attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche (dati di livello 1) e la priorit\u00e0 minima agli input non osservabili
(dati di Livello 3).
Gli input di Livello 1 sono prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 e passivit\u00e0
identiche a cui l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 accedere alla data di valutazione. Un prezzo quotato in un mercato attivo
fornisce la prova pi\u00f9 attendibile del fair value e, quando disponibile, deve essere utilizzato senza
alcuna rettifica per valutare il fair value.
Gli input di Livello 2 sono input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente
o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0.
Allo stesso modo non sono considerate osservabili tutte le altre variabili impiegate nelle tecniche
valutative che non possono essere corroborate sulla base di dati osservabili di mercato.
La presenza di mercati attivi e l\u2019utilizzo di prezzi
q
uotati (Mark to Market)
In linea generale, il processo per l\u2019applicazione del Mark to Market \u00e8 largamente automatizzato.
Tutti gli strumenti finanziari quotati detenuti (azioni, obbligazioni e strumenti finanziari derivati)
sono valutati, in presenza di mercati attivi, mediante i rispettivi prezzi quotati (valutazioni al Mark
to Market) per la determinazione del P&L giornaliero.
Relativamente ai principali Information Providers, si distingue tra:
- Market parameters a cui \u00e8 agganciato un RIC Refinitiv: in questo caso il prezzo viene
recuperato real time da Refinitiv attraverso la piattaforma ATS;
- Strumenti ai quali pu\u00f2 essere agganciata sia una contribuzione Refinitiv che Bloomberg. Nel
dettaglio all\u2019interno dell\u2019ATS sono state implementate regole che consentono la
comparazione tra le fonti e seleziona quella ritenuta valida in termini di liquidit\u00e0,
aggiornamento giornaliero e delta spread. Il modulo ATS considera una fonte primaria per ogni
categoria di strumento, e attribuisce il livello di fair value associato ad ogni parametro;
- Parametri EOD: market parameters aggiornati una volta al giorno (es volatilit\u00e0 cap and Floor)
disponibili dal provider The ICE.
Qualora le informazioni Refinitiv e Bloomberg non siano disponibili si utilizzano altri Information
Providers indipendenti.
Se un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutata al
fair value
ha un prezzo denaro e un prezzo lettera (per esempio
un dato proveniente da un mercato a scambi diretti e assistiti), per valutare il
fair value
deve essere
utilizzato il prezzo rientrante nello scarto denaro-lettera (
bid-ask spread
) pi\u00f9 rappresentativo del
fair value
in quelle circostanze specifiche, indipendentemente da come tale dato \u00e8 classificato nella
BILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA gerarchia del fair value (Livello 1, 2 o 3). \u00c8 consentito l\u2019utilizzo di prezzi denaro per posizioni attive e di prezzi lettera per posizioni passive, ma non \u00e8 obbligatorio. Il Gruppo utilizza prevalentemente per le proprie posizioni attive i prezzi denaro, mentre per le proprie posizioni passive i prezzi lettera. Generalmente l\u2019acquisizione dei prezzi quotati avviene in via automatica, su base giornaliera, attraverso lo scarico delle informazioni da primari Information Provider indipendenti. L\u2019utilizzo di tecniche di valutazione (Mark to Model) Ne l determinare il fair value degli strumenti finanziari si ricorre al Mark to Model qualora l\u2019analisi evidenzi che per gli strumenti detenuti non esistano prezzi quotati nel mercato principale (o pi\u00f9 vantaggioso). Le tecniche di valutazione utilizzate per valutare ilfair valuedevono massimizzare l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e ridurre al minimo l\u2019utilizzo di input non osservabili. Gli input di Livello 2 sono input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0. Gli input di livello 2 comprendono: - prezzi quotati per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 similari in mercati attivi; - prezzi quotati per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche o similari in mercati non attivi; - dati diversi dai prezzi quotati osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (per esempio tassi di interesse e curve dei rendimenti osservabili a intervalli comunemente quotati, volatilit\u00e0 implicite e spread creditizi); - input corroborati dal mercato. Gli input non osservabili, Livello 3, devono essere utilizzati per valutare il fair value nella misura in cui gli input osservabili rilevanti non siano disponibili, consentendo pertanto situazioni di scarsa attivit\u00e0 del mercato per l\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 alla data di valutazione. Tuttavia, la finalit\u00e0 della valutazione del fair value resta la stessa, ossia un prezzo di chiusura alla data di valutazione dal punto di vista di un operatore di mercato che possiede l\u2019attivit\u00e0 o la passivit\u00e0. Pertanto, gli input non osservabili devono riflettere le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nel determinare il prezzo dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0, incluse le assunzioni circa il rischio. Le rettifiche agli input di Livello 2 varieranno in funzione di fattori specifici dell\u2019attivit\u00e0 o della passivit\u00e0. Tali fattori comprendono i seguenti elementi: - la condizione o l\u2019ubicazione dell\u2019attivit\u00e0; - la misura in cui gli input fanno riferimento a elementi comparabili all\u2019attivit\u00e0 o alla passivit\u00e0; e - il volume o il livello di attivit\u00e0 nei mercati in cui gli input sono osservati. L\u2019utilizzo di input non osservabili significativi o eventuali rettifiche di un input di Livello 2 significativo per l\u2019intera valutazione dello strumento, possono comportare nella valutazione del fair valueuna classificazione a Livello 3 nella gerarchia delfair value. L\u2019utilizzo di una tecnica di valutazione ha l\u2019obiettivo di stimare il prezzo a cui avrebbe luogo una regolare operazione di vendita di una attivit\u00e0 o di trasferimento di una passivit\u00e0 tra operatori di mercato alla data di valutazione, alle condizioni di mercato correnti. Tre tecniche di valutazione ampiamente utilizzate sono il metodo basato sulla valutazione di mercato, il metodo del costoe il metodo reddituale. Un\u2019entit\u00e0 deve utilizzare tecniche di valutazione coerenti con uno o pi\u00f9 di questi metodi per valutare ilfair value. Esempi dei principali parametri osservabili di mercato di cui si servono le pi\u00f9 comuni tecniche di valutazione applicate sono i seguenti: - curva dei tassi Risk Free. Sulla base delle rilevazioni storicizzate nell\u2019applicativo di Front Office (Murex) viene ricavata una curva tassi Euro c.d. Risk-Free, attraverso un bootstrapping dei tassi impliciti in depositi, swap e Forward Rate Agreement; - tassi di cambio. Il sistema Murex acquisisce giornalmente, in automatico, i tassi di cambio spot fixing BCE dall\u2019infoprovider Reuters; - curve di volatilit\u00e0. Vengono mappate le curve di volatilit\u00e0 rilevate da fonte esterna precedentemente individuata (ICE), e storicizzate nell\u2019applicativo di front office (Murex); va sottolineato che l\u2019operativit\u00e0 del Gruppo in conto proprio si concentra prevalentemente su strumenti di tasso. Diversamente, qualora le tecniche di valutazione si basino in via prevalente su parametri non osservabili sul mercato, vengono svolti processi di stima interni. Ci\u00f2 avviene limitatamente ai casi in cui i relativi dati di mercato non siano disponibili o non siano ritenuti affidabili. L\u2019utilizzo delle tecniche di valutazione che fanno uso di dati osservabili di mercato o di dati stimati int ernamente, implicano l\u2019utilizzo di modelli valutativi all\u2019interno dei quali sono calati tali parametri. Il metodo reddituale converte importi futuri (per esempio, flussi finanziari o ricavi e costi) in un unico importo corrente (ossia attualizzato). Quando si utilizza il metodo reddituale, la valutazione del fair valueriflette le attuali aspettative del mercato su tali importi futuri. A titolo esemplificativo, tali tecniche di valutazione comprendono: - tecniche del valore attuale; - modelli di misurazione del prezzo delle opzioni, quali la formula di Black-Scholes-Merton che incorpora tecniche di calcolo del valore attuale e riflettono sia il valore temporale, sia il valore intrinseco di un\u2019opzione. Qualora per\u00f2 si faccia ricorso a modelli valutativi proprietari, l\u2019affidabilit\u00e0 degli stessi \u00e8 testata confrontando, per strumenti simili quotati, le valutazioni fornite da tali tecniche con i relativi prezzi quotati (back testing). Inoltre, l\u2019affidabilit\u00e0 di tali tecniche \u00e8 verificata, ex post, monitorando nel tempo i risultati ottenuti. Fondi immobiliari chiusi Al fine di tenere in considerazione l\u2019indisponibilit\u00e0 d i valutazioni continuative dei fondi immobiliari chiusi non quotati, dovute a illiquidit\u00e0, assenza di un mercato liquido e la specificit\u00e0 del sottostante, la metodologia alla base dell\u2019individuazione del fair value attribuibile al capitale sociale della societ\u00e0 avviene considerando valore del NAV pi\u00f9 aggiornato disponibile (di norma riferito alla chiusura del semestre precedente) opportunamente rettificato al fine di riflettere la scarsa liquidit\u00e0 dell\u2019asset. Passivit\u00e0 di propria emissione Per la determinazione del fair value delle passivit\u00e0 di propria emissione valutate al fair value, si tiene conto anche del proprio rischio emittente. La costruzione di una o pi\u00f9 curve di credit spread si rende necessaria, nell\u2019ambito della fair value option, al fine di valorizzare gli strumenti non negoziati su mercati attivi 2 con un full fair value. Il con cetto di full fair value comprende, rispetto alla semplice attualizzazione sulla curva risk free dei cash flows generati dallo strumento, un ulteriore aggiustamento che tenga conto del rischio emittente: l\u2019aggiustamento, ovvero il credit spread, assume la forma di uno spread additivo sulla curva risk free ed \u00e8 di entit\u00e0 diversa sulle diverse scadenze temporali. Il credit spread relativo ad un emittente, inoltre, esprimendo un\u2019indicazione sulla probabilit\u00e0 e sull\u2019entit\u00e0 del rimborso dell\u2019emissione, \u00e8 diverso in base alla seniority dell\u2019emissione: un\u2019emissione senior avr\u00e0 un credit spread inferiore rispetto ad un\u2019emissione subordinata. L\u2019applicazione della Fair Value Option alle passivit\u00e0 finanziarie prevede che si dia evidenza dell\u2019ammontare delle variazioni di fair value attribuibili a variazioni del solo rischio creditizio dello strumento. I fattori di rischio dovuti al merito creditizio vengono incorporati nella curva di attualizzazione (usata per il calcolo del Fair Value) applicando alla curva risk free uno spread che renda conto del rischio emittente. Con tale metodo valutativo \u00e8 possibile separare i diversi componenti di rischio, rischio tasso e rischio credito. Riguardo il merito creditizio, si \u00e8 proceduto a separare il rischio di credito dovuto alla variazione del merito creditizio nel corso dell\u2019ultimo anno e dal momento dell\u2019emissione del titolo (o dall\u2019FTA degli IAS). I fattori considerati nei calcoli sono: - il tasso di mercato free risk osservato alla data di valutazione; - il credit spread osservato alla data di emissione iniziale del titolo; - il credit spread osservato l\u2019anno precedente alla data di valutazione odierna; - il credit spread osservato alla data di valutazione. Attraverso il confronto del fair value di mercato alla data di valutazione con il fair value calcolato utilizzando il rischio di credito osservato al momento dell\u2019emissione (o all\u2019anno precedente), risulta possibile determinare le variazioni di fair value imputabili alle sole variazioni del rischio di credito dell\u2019ultimo anno, e dal momento dell\u2019emissione. Le curve rettificate per il merito di credito dell\u2019emittente si ottengono sommando ai tassi zero coupon (o tassi risk free) un credit spread che esprime il merito creditizio dell\u2019emittente stesso. Tali curve sono utilizzate per la valutazione di obbligazioni non quotate sui mercati attivi. CIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA Con la valutazione al Fair Value per tutti gli strumenti relativi a un singolo emittente (e anche per quelli emessi dal Gruppo), si possono costruire tre curve: - una curva senior preferred; - una curva senior non preferred; - una curva subordinata; - una curva covered. Per la determinazione delle curve dei credit spread, Credem si avvale di un servizio di fornitura esterna di curve bancarie da parte del provider Confluence/UBS. La metodologia alla base della costruzione delle credit curves \u00e8 basata sul principio che per costruire una credit curve su varie scadenze corrette, sarebbe necessario avere molti dati disponibili di mercato e strumenti con diverse scadenze, in quanto basterebbe eseguire il classico boot-strapping method per costruire la curva. In molti casi per\u00f2, come in Credem, non c\u2019\u00e8 un numero sufficiente di osservazioni per poter applicare tale metodologia. Confluence, per ovviare a questo problema, utilizza una curva di comparables scelti per settore per costruire la shape della curva, e successivamente valuta gli spread delle emissioni outstanding per determinare di conseguenza lo spread delle curve. Questo processo viene effettuato per ogni curva indicata nella premessa. Criteri di determinazione del fair value di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non misurate al fair value su base ricorrente Di seguito si riportano le informazioni richieste dall\u2019 IFRS 13. Per i rapporti creditizi attivi e passivi non misurati al fair value su base ricorrente, il fair value, riportato nelle tabelle presenti nelle note illustrative, \u00e8 stato determinato con i seguenti criteri: - per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 a vista, con scadenza a breve termine (entro 12 mesi) o indeterminata, il valore di iscrizione; stessa impostazione \u00e8 stata utilizzata per i crediti non performing; - per i titoli emessi a tasso variabile e per quelli a tasso fisso a breve termine (entro 12 mesi) il valore contabile \u00e8 stato assunto come approssimazione del fair value; - per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 a medio a lungo termine, la valutazione \u00e8 stata determinata mediante l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. Tale operazione \u00e8 stata eseguita utilizzando tassi privi di rischio e, per le attivit\u00e0, correggendo i flussi di cassa futuri, tenendo conto della rischiosit\u00e0 della controparte mediante parametri di PD (Probability of Default) e di LGD (Loss Given Default); - per i titoli emessi a tasso fisso a medio lungo temine la valutazione \u00e8 stata effettuata mediante l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri, corretta per il rischio emittente associato a Credem. Per tali strumenti, la determinazione del fair value si basa anche sull\u2019utilizzo di parametri interni non direttamente osservabili sul mercato ed \u00e8 calcolato solo ai fini di adempiere alle richieste di informativa e non ha alcun impatto sullo stato patrimoniale e sul conto economico. RMATIVA SUITRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE Successivamente all\u2019adozione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo Credem non ha effettuato cambiamenti di business model per la gestione delle proprie attivit\u00e0 finanziarie e, quindi, non sono avvenuti trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie. Le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica) non prevedono riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui la societ\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione di tali attivit\u00e0 finanziarie. E\u2019 previsto che tali modifiche siano altamente infrequenti e devono essere determinate dal management a seguito di rilevanti cambiamenti esterni o interni, dimostrabili a soggetti esterni. RMATIVA SUL FAIR VALUE nformativa di natura qualitativa ello di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Le tecniche di valutazione utilizzate per gli strumenti finanziari appartenenti al livello 2 e 3 si distinguono: - Attivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti strutturati utilizzando per la componente obbligazionaria il modello discounted cash flow con un tasso corretto per un opportuno rischio di credito, e per la componente azionaria utilizzando il modello Black&Scholes; ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSummaryOfSignificantAccountingPoliciesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-814": { "value": "
1
- Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto
economico
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e
per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i
contratti derivati.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto
economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione
direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 fina
nziarie diverse da quelle classificate tra le
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0
finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include:
le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, essenzialmente rappresentate da titoli di
debito e di capitale e dal valore positivo dei contratti derivati detenuti con finalit\u00e0 di
negoziazione;
le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0
finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair
value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini
contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse
sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono
detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato
alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHold to Collect\u201d) o il cui obiettivo
\u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita
di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d);
le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al
momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale
fattispecie, un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come
valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o
riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa.
Trovano, quindi, evidenza in questa voce:
i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi nel business model Trading (non riconducibili
quindi ai business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHold to Collect and Sell\u201d) o che non superano il
test SPPI;
gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto -
detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale,
per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva;
le quote di OICR.
La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la
negoziazione, che sono rappresentati come attivit\u00e0 se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il
fair value \u00e8 negativo. E\u2019 possibile compensare i valori correnti positivi e negativi derivanti da
operazioni in essere con la medesima controparte soltanto qualora si abbia correntemente il diritto
legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su ba se netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto: le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle caratteristiche del contratto sottostante; gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato; gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni rilevate a Conto Economico. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali G li interessi attivi sui titoli di debito ed i differenziali ed i margini dei contratti derivati classificati in tale categoria, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relativi agli interessi. I differenziali e i margini degli altri contratti vengono rilevati nel \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. I dividendi sono rilevati per competenza economica riferita alla data di assunzione della delibera di distribuzione da parte dell\u2019assemblea e sono esposti nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d. Gli utili e le perdite realizzati dalla cessione o rimborso o le plus/minusvalenze derivanti dalle variazioni di fair value sono iscritti nel conto economico del periodo nel quale si manifestano e classificati nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ad eccezione della quota relativa ai contratti derivati gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutate al fair value rilevata nel \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d . 2.1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redd itivit\u00e0 complessiva (FVOCI con riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell \u2013 \u201cHTCS\u201d\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). In particolare, vengono inclusi in questa voce: i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI; i finanziamenti che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, degli effetti dell\u2019impairment e de ll\u2019eventuale effetto cambio, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 sia sotto forma di titoli di debito che di crediti \u2013 sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, al pari delle Attivit\u00e0 al costo ammortizzato, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa ad un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (bonis per i quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi attivi, calcolati in base alla metodolog ia del T.I.R., vengono contabilizzati per competenza nelle voci \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto sino a che l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Per i titoli di debito, al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore, l\u2019utile o la perdita cumulati vengono riversati a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico, nel caso dei titoli di debito. L\u2019ammontare della ripresa non pu\u00f2 in ogni caso superare la differenza tra il valore contabile ed il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI senza riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019 iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di capitale. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione So no inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie per i titoli di capitale non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, gli strumen ti di capitale per cui \u00e8 stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali I dividendi vengono contabilizzati alla voce \u201cDividend i e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione difair value dei titoli di capitale vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto e tale non viene riversato a conto economico nel caso di cessione e cancellazione del titolo di capitale. 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la da ta di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHold to Collect\u201d \u2013 \u201cHTC\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce: gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente. Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio per distribuzione di prodotti finanziari ed attivit\u00e0 di servicing). Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie, non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato (calcolato col richiamato metodo del tasso di interesse effettivo) della differenza tra tale importo iniziale e l\u2019importo alla scadenza (riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente alla singola attivit\u00e0) e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interesse, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca. I criteri di valutazione relativi agli accantonamenti per le perdite attese sono strettamente connessi all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, l\u2019ultimo dei quali (Stage 3) comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate e i restanti (Stage 1 e 2) le attivit\u00e0 finanziarie in bonis. Con riferimento alla rappresentazione contabile dei suddetti effetti valutativi, le rettifiche di valore riferite a questa tipologia di attivit\u00e0 sono rilevate nel Conto Economico: all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi. Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio (o \u201ctranche\u201d di titolo), in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati dai modelli AIRB e opportunamente corretti per tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9. Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore, l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. In tale contesto, \u00e8 stata sviluppata una specifica metodologia per il trattamento contabile da applicare ad un portafoglio di posizioni a sofferenza che, avendo maturato un vintage significativo, vengono valutate anche in un\u2019ottica di cessione (c.d.\u201dPortafoglio sotto \u2013 modello Stage 3\u201d). Tale metodologia considera diversi scenari e stima il valore recuperabile delle esposizioni in base alla combinazione e alle probabilit\u00e0 di accadimento di tali scenari, oltre che ai relativi flussi di cassa stimati. Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attivit\u00e0 rimane invariato nel tempo ancorch\u00e9 sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse. In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dal bilancio (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario. In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa ed all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. In alcuni casi, infatti, potr\u00e0 risultare chiaro, senza il ricorso a complesse analisi, che i cambiamenti introdotti modificano sostanzialmente le caratteristiche e/o i flussi contrattuali di una de terminata attivit\u00e0 mentre, in altri casi, dovranno essere svolte ulteriori analisi (anche di tipo quantitativo) per apprezzare gli effetti delle stesse e verificare la necessit\u00e0 di procedere o meno alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 ed alla iscrizione di un nuovo strumento finanziario. Le analisi (quali-quantitative) volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, dovranno pertanto considerare: le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate: ad esempio, rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte: le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti; le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare il recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio (salvo quanto si dir\u00e0 in seguito in tema di elementi oggettivi), \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition; la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilan ci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: Gli interessi attivi dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo; Gli utili e perdite da cessione dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d; Le rettifiche da impairment, le perdite per cancellazioni e le riprese di valore dei crediti e dei t itoli vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. Gli interessi dovuti al trascorrere del tempo sono contabilizzati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d. 4 - Operazioni di copertura Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura (sia per le coperture specifiche che per le macro coperture). Criteri di iscrizione Gli strumenti derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e successivamente misurati al fair value. Criteri di classificazione: tipologia di coperture Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali variazioni di fair value o variazioni di flussi di cassa, attribuibili ad un determinato rischio e rilevabili su un determinato elemento o gruppo di elementi, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi. Le tipologie di coperture utilizzate sono le seguenti: copertura di fair value: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, inclusi i core deposits, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea. Le coperture generiche di fair value (\u201cmacro hedge\u201d) hanno l\u2019obiettivo di ridurre le oscillazioni di fair value, imputabili al rischio di tasso di interesse, di un importo monetario, riveniente da un portafoglio di attivit\u00e0 o di passivit\u00e0 finanziarie. Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti derivanti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0; copertura di flussi finanziari: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione a variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio. Tale tipologia di copertura \u00e8 utilizzata essenzialmente per stabilizzare il flusso di interessi della raccolta a tasso variabile nella misura in cui quest\u2019ultima finanzia impieghi a tasso fisso. In talune circostanze, analoghe operazioni sono poste in essere relativamente ad alcune tipologie di impieghi a tasso variabile. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al Gruppo possono essere designati come strumenti di copertura. Data la scelta esercitata dal Gruppo di avvalersi della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le regole dello IAS 39 per le relazioni di copertura, non \u00e8 possibile designare i titoli di capitale classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) come oggetti coperti per il rischio di prezzo o di cambio, dato che tali strumenti non impattano il conto economico, nemmeno in caso di vendita (se non per i dividendi che sono rilevati a conto economico). Criteri di valutazione I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare: nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. Nel caso di operazioni di copertura generica di fair value di un portafoglio (\u201cmacro hedge\u201d) le variazioni di fair value con riferimento al rischio coperto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura sono imputate nello stato patrimoniale, rispettivamente, nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d; nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate n ella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace; le coperture di un investimento netto in valuta sono contabilizzate allo stesso modo delle coperture di flussi finanziari. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata posta in essere. Si ha efficacia quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall\u2019intervallo 80-125%, le variazioni di fair value dello strumento coperto, per l\u2019elemento di rischio oggetto di copertura. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale utilizzando: test prospettici, che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano la sua efficacia attesa; test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono, ovvero, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Pertanto, ogni risultato riconducibile a transazioni interne effettuate tra diverse entit\u00e0 del Gruppo \u00e8 eliminato dal bilancio consolidato. Cessazione prospettica della contabilizzazione di copertura Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della cope r tura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione. Inoltre, le operazioni di copertura cessano nel momento in cui lo strumento di copertura giunge a scadenza, \u00e8 venduto, cessato o esercitato, oppure viene revocata la designazione. Per le relazioni di copertura di fair value, lo strumento finanziario coperto non \u00e8 pi\u00f9 rettificato per le variazioni di fair value e qualsiasi rettifica al valore contabile di uno strumento finanziario coperto per il quale \u00e8 utilizzato il criterio dell'interesse effettivo deve essere ammortizzata nel conto economico. Nel caso di interruzione di una relazione di copertura generica di fair value, le rivalutazioni/svalutazioni cumulate iscritte nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d sono rilevate a conto economico tra gli interessi attivi o passivi lungo la durata residua delle originarie relazioni di copertura, ferma restando la verifica che ne sussistano i presupposti. Per le relazioni di copertura dei flussi finanziari, l 'utile o la perdita complessiva dello strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo a partire dall'esercizio in cui la copertura era efficace, deve restare separatamente nel patrimonio netto sino a quando l'operazione programmata si verifica. Qualora l'operazione programmata ci si attende non debba pi\u00f9 accadere, nel qual caso qualsiasi correlato utile o perdita complessivo sullo strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo dall'esercizio in cui la copertura era efficace deve essere riclassificato dal patrimonio netto all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio come rettifica da riclassificazione. Tuttavia, un\u2019operazione programmata che non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile, ci si pu\u00f2 ancora attendere che si verifichi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse (oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d o \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d; le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 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Criteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 fina nziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include: le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, essenzialmente rappresentate da titoli di debito e di capitale e dal valore positivo dei contratti derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione; le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHold to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa. Trovano, quindi, evidenza in questa voce: i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi nel business model Trading (non riconducibili quindi ai business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHold to Collect and Sell\u201d) o che non superano il test SPPI; gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto - detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; le quote di OICR. La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attivit\u00e0 se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. E\u2019 possibile compensare i valori correnti positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte soltanto qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su ba se netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto: le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle caratteristiche del contratto sottostante; gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato; gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni rilevate a Conto Economico. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali G li interessi attivi sui titoli di debito ed i differenziali ed i margini dei contratti derivati classificati in tale categoria, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relativi agli interessi. I differenziali e i margini degli altri contratti vengono rilevati nel \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. I dividendi sono rilevati per competenza economica riferita alla data di assunzione della delibera di distribuzione da parte dell\u2019assemblea e sono esposti nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d. Gli utili e le perdite realizzati dalla cessione o rimborso o le plus/minusvalenze derivanti dalle variazioni di fair value sono iscritti nel conto economico del periodo nel quale si manifestano e classificati nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ad eccezione della quota relativa ai contratti derivati gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutate al fair value rilevata nel \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d .
Riconoscimento dei ricavi e dei costi
Il Gruppo rileva i ricavi per un importo che riflette
il corrispettivo a cui l\u2019entit\u00e0 ritiene di avere diritto
in cambio del trasferimento di merci o servizi al cliente.
L\u2019IFRS 15 -Ricavi da contratti con clienti, ha sostituito lo IAS 18 \u2013 Ricavi, lo IAS 11 \u2013 Lavori su
ordinazione, nonch\u00e9 le interpretazioni Sic 31, IFRIC 13 e IFRIC 15.
Il principio stabilisce un modello di riconoscimento dei ricavi, si applica a tutti i contratti con clienti,
eccezion fatta per i contratti che rientrano nell\u2019ambito di applicazione di IFRS 4, IFRS 9, IFRS 16,
quindi per i contratti assicurativi e per gli strumenti finanziari e i contratti di leasing. Il principio
introduce un modello in cinque fasi che si applica nella fase di contabilizzazione dei ricavi derivanti
da contratti con i clienti:
l\u2019identificazione del contratto con il cliente;
l\u2019identificazione delle performance obligation del contratto;
la determinazione del prezzo;
l\u2019allocazione del prezzo alle performance obligation del contratto;
i criteri di iscrizione del ricavo quando l\u2019entit\u00e0 soddisfa ciascuna performance obligation.
Il principio comporta l\u2019esercizio di un giudizio da parte delle entit\u00e0, che prenda in considerazione
tutti i fatti e le circostanze rilevanti nell\u2019applicazione di ogni fase del modello ai contratti con i propri
clienti. Il principio specifica inoltre la contabilizzazione dei costi incrementali legati all\u2019ottenimento
di un contratto e dei costi direttamente legati al completamento di un contratto. Il Gruppo esercita
un giudizio che prende in considerazione tutti i fatti e le circostanze rilevanti nell\u2019applicazione ai
contratti con i propri clienti di ogni fase del modello a cinque fasi introdotto dall\u2019IFRS 15.
I ricavi possono essere riconosciuti:
in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il
bene o servizio promesso, o
nel corso del tempo, mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al
c
liente il bene o servizio promesso.
Il bene \u00e8 trasferito quando, o nel corso del periodo in cui, il cliente ne acquisisce il controllo.
In particolare:
per gli strumenti finanziari classificati HTC e HTCS, gli interessi corrispettivi sono riconosciuti
pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di
applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi)
comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di
riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari:
o di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi;
o classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente
collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option);
o connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione
e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze;
gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a Conto
Economico solo al momento del loro effettivo incasso;
i dividendi sono rilevati a Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la
distribuzione;
le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi
contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate
nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono
rilevate tra gli interessi;
i ricavi derivanti dalla vendita di strumenti finanziari, determinati dalla differenza tra
corrispettivo pagato o incassato della transazione ed il fair value dello strumento, vengono
riconosciuti al Conto Economico in sede di rilevazione dell\u2019operazione se il fair value \u00e8
determinabile con riferimento a prezzi ufficiali disponibili su mercati attivi, ovvero per attivit\u00e0
e passivit\u00e0 misurate sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri
osservabili sul mercato diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario (livello 1 e livello 2
della gerarchia del fair value). Qualora i parametri di riferimento utilizzati per la valutazione non
siano osservabili sul mercato (livello 3) o gli strumenti stessi presentino una ridotta liquidit\u00e0,
lo strumento finanziario viene iscritto per un importo pari al prezzo della transazione; la
differenza rispetto al fair value affluisce al Conto Economico lungo la durata dell\u2019operazione;
gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al Conto
Economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il
corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi;
i ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del
perfezionamento della vendita, ovvero quando \u00e8 adempiuta l\u2019obbligazione di fare nei confronti
del cliente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradingIncomeAndExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-842": { "value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a contoeconomico Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 fina nziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include: le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, essenzialmente rappresentate da titoli di debito e di capitale e dal valore positivo dei contratti derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione; le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHold to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa. Trovano, quindi, evidenza in questa voce: i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi nel business model Trading (non riconducibili quindi ai business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHold to Collect and Sell\u201d) o che non superano il test SPPI; gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto - detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; le quote di OICR. La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attivit\u00e0 se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. E\u2019 possibile compensare i valori correnti positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte soltanto qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su ba se netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto: le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle caratteristiche del contratto sottostante; gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato; gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni rilevate a Conto Economico. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali G li interessi attivi sui titoli di debito ed i differenziali ed i margini dei contratti derivati classificati in tale categoria, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relativi agli interessi. I differenziali e i margini degli altri contratti vengono rilevati nel \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. I dividendi sono rilevati per competenza economica riferita alla data di assunzione della delibera di distribuzione da parte dell\u2019assemblea e sono esposti nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d. Gli utili e le perdite realizzati dalla cessione o rimborso o le plus/minusvalenze derivanti dalle variazioni di fair value sono iscritti nel conto economico del periodo nel quale si manifestano e classificati nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ad eccezione della quota relativa ai contratti derivati gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutate al fair value rilevata nel \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d . 2.1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redd itivit\u00e0 complessiva (FVOCI con riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell \u2013 \u201cHTCS\u201d\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). In particolare, vengono inclusi in questa voce: i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI; i finanziamenti che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, degli effetti dell\u2019impairment e de ll\u2019eventuale effetto cambio, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 sia sotto forma di titoli di debito che di crediti \u2013 sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, al pari delle Attivit\u00e0 al costo ammortizzato, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa ad un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (bonis per i quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi attivi, calcolati in base alla metodolog ia del T.I.R., vengono contabilizzati per competenza nelle voci \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto sino a che l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Per i titoli di debito, al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore, l\u2019utile o la perdita cumulati vengono riversati a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico, nel caso dei titoli di debito. L\u2019ammontare della ripresa non pu\u00f2 in ogni caso superare la differenza tra il valore contabile ed il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI senza riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019 iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di capitale. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione So no inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie per i titoli di capitale non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, gli strumen ti di capitale per cui \u00e8 stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali I dividendi vengono contabilizzati alla voce \u201cDividend i e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione difair value dei titoli di capitale vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto e tale non viene riversato a conto economico nel caso di cessione e cancellazione del titolo di capitale. 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la da ta di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHold to Collect\u201d \u2013 \u201cHTC\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce: gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente. Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio per distribuzione di prodotti finanziari ed attivit\u00e0 di servicing). Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie, non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato (calcolato col richiamato metodo del tasso di interesse effettivo) della differenza tra tale importo iniziale e l\u2019importo alla scadenza (riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente alla singola attivit\u00e0) e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interesse, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca. I criteri di valutazione relativi agli accantonamenti per le perdite attese sono strettamente connessi all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, l\u2019ultimo dei quali (Stage 3) comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate e i restanti (Stage 1 e 2) le attivit\u00e0 finanziarie in bonis. Con riferimento alla rappresentazione contabile dei suddetti effetti valutativi, le rettifiche di valore riferite a questa tipologia di attivit\u00e0 sono rilevate nel Conto Economico: all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi. Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio (o \u201ctranche\u201d di titolo), in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati dai modelli AIRB e opportunamente corretti per tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9. Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore, l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. In tale contesto, \u00e8 stata sviluppata una specifica metodologia per il trattamento contabile da applicare ad un portafoglio di posizioni a sofferenza che, avendo maturato un vintage significativo, vengono valutate anche in un\u2019ottica di cessione (c.d.\u201dPortafoglio sotto \u2013 modello Stage 3\u201d). Tale metodologia considera diversi scenari e stima il valore recuperabile delle esposizioni in base alla combinazione e alle probabilit\u00e0 di accadimento di tali scenari, oltre che ai relativi flussi di cassa stimati. Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attivit\u00e0 rimane invariato nel tempo ancorch\u00e9 sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse. In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dal bilancio (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario. In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa ed all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. In alcuni casi, infatti, potr\u00e0 risultare chiaro, senza il ricorso a complesse analisi, che i cambiamenti introdotti modificano sostanzialmente le caratteristiche e/o i flussi contrattuali di una de terminata attivit\u00e0 mentre, in altri casi, dovranno essere svolte ulteriori analisi (anche di tipo quantitativo) per apprezzare gli effetti delle stesse e verificare la necessit\u00e0 di procedere o meno alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 ed alla iscrizione di un nuovo strumento finanziario. Le analisi (quali-quantitative) volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, dovranno pertanto considerare: le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate: ad esempio, rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte: le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti; le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare il recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio (salvo quanto si dir\u00e0 in seguito in tema di elementi oggettivi), \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition; la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilan ci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: Gli interessi attivi dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo; Gli utili e perdite da cessione dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d; Le rettifiche da impairment, le perdite per cancellazioni e le riprese di valore dei crediti e dei t itoli vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. Gli interessi dovuti al trascorrere del tempo sono contabilizzati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d. 4 - Operazioni di copertura Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura (sia per le coperture specifiche che per le macro coperture). Criteri di iscrizione Gli strumenti derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e successivamente misurati al fair value. Criteri di classificazione: tipologia di coperture Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali variazioni di fair value o variazioni di flussi di cassa, attribuibili ad un determinato rischio e rilevabili su un determinato elemento o gruppo di elementi, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi. Le tipologie di coperture utilizzate sono le seguenti: copertura di fair value: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, inclusi i core deposits, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea. Le coperture generiche di fair value (\u201cmacro hedge\u201d) hanno l\u2019obiettivo di ridurre le oscillazioni di fair value, imputabili al rischio di tasso di interesse, di un importo monetario, riveniente da un portafoglio di attivit\u00e0 o di passivit\u00e0 finanziarie. Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti derivanti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0; copertura di flussi finanziari: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione a variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio. Tale tipologia di copertura \u00e8 utilizzata essenzialmente per stabilizzare il flusso di interessi della raccolta a tasso variabile nella misura in cui quest\u2019ultima finanzia impieghi a tasso fisso. In talune circostanze, analoghe operazioni sono poste in essere relativamente ad alcune tipologie di impieghi a tasso variabile. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al Gruppo possono essere designati come strumenti di copertura. Data la scelta esercitata dal Gruppo di avvalersi della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le regole dello IAS 39 per le relazioni di copertura, non \u00e8 possibile designare i titoli di capitale classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) come oggetti coperti per il rischio di prezzo o di cambio, dato che tali strumenti non impattano il conto economico, nemmeno in caso di vendita (se non per i dividendi che sono rilevati a conto economico). Criteri di valutazione I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare: nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. Nel caso di operazioni di copertura generica di fair value di un portafoglio (\u201cmacro hedge\u201d) le variazioni di fair value con riferimento al rischio coperto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura sono imputate nello stato patrimoniale, rispettivamente, nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d; nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate n ella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace; le coperture di un investimento netto in valuta sono contabilizzate allo stesso modo delle coperture di flussi finanziari. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata posta in essere. Si ha efficacia quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall\u2019intervallo 80-125%, le variazioni di fair value dello strumento coperto, per l\u2019elemento di rischio oggetto di copertura. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale utilizzando: test prospettici, che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano la sua efficacia attesa; test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono, ovvero, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Pertanto, ogni risultato riconducibile a transazioni interne effettuate tra diverse entit\u00e0 del Gruppo \u00e8 eliminato dal bilancio consolidato. Cessazione prospettica della contabilizzazione di copertura Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della cope r tura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione. Inoltre, le operazioni di copertura cessano nel momento in cui lo strumento di copertura giunge a scadenza, \u00e8 venduto, cessato o esercitato, oppure viene revocata la designazione. Per le relazioni di copertura di fair value, lo strumento finanziario coperto non \u00e8 pi\u00f9 rettificato per le variazioni di fair value e qualsiasi rettifica al valore contabile di uno strumento finanziario coperto per il quale \u00e8 utilizzato il criterio dell'interesse effettivo deve essere ammortizzata nel conto economico. Nel caso di interruzione di una relazione di copertura generica di fair value, le rivalutazioni/svalutazioni cumulate iscritte nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d sono rilevate a conto economico tra gli interessi attivi o passivi lungo la durata residua delle originarie relazioni di copertura, ferma restando la verifica che ne sussistano i presupposti. Per le relazioni di copertura dei flussi finanziari, l 'utile o la perdita complessiva dello strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo a partire dall'esercizio in cui la copertura era efficace, deve restare separatamente nel patrimonio netto sino a quando l'operazione programmata si verifica. Qualora l'operazione programmata ci si attende non debba pi\u00f9 accadere, nel qual caso qualsiasi correlato utile o perdita complessivo sullo strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo dall'esercizio in cui la copertura era efficace deve essere riclassificato dal patrimonio netto all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio come rettifica da riclassificazione. Tuttavia, un\u2019operazione programmata che non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile, ci si pu\u00f2 ancora attendere che si verifichi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse (oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d o \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d; le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value delle passivit\u00e0, normalmente pari all\u2019ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo.
Criteri di classificazione
I
Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme
di provvista interbancaria e con clientela, le operazioni di pronti contro termine con obbligo di
riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso certificati di deposito, titoli obbligazionari
ed altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati.
Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dall\u2019impresa in qualit\u00e0 di locatario nell\u2019ambito di operazioni di
leasing.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie
vengono valutate al costo ammortizzato col
metodo del tasso di interesse effettivo.
Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile,
che rimangono iscritte per il valore incassato.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio
quando risultano scadute o estinte. La
cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente
emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla
viene registrata a Conto Economico.
Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come
una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
C
riteri di iscrizione
Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla
data di sottoscrizione o alla data di emissione ad
un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di
transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
In tale categoria di passivit\u00e0 sono, in particolare, inclusi i contratti derivati di trading con fair value
negativo, nonch\u00e9 i derivati impliciti con fair value negativo presenti in contratti complessi - in cui il
contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - ma non strettamente correlati agli stessi. Inoltre,
sono incluse le passivit\u00e0 che si originano da scoperti tecnici generati dall\u2019attivit\u00e0 di negoziazione di
titoli.
Criteri di valutazione
Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fa
ir value con imputazione del risultato della
valutazione nel Conto Economico.
Criteri di cancellazione
Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono
i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con
trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa.
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
C
riteri di iscrizione
L\u2019
iscrizione di tali passivit\u00e0 avviene alla data di emissione in misura pari al loro fair value, incluso il
valore dell\u2019eventuale derivato embedded e al netto delle commissioni di collocamento pagate.
Criteri di classificazione
Formano oggetto di rilevazione nella presente voce le
passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
con contropartita in Conto Economico, sulla base della facolt\u00e0 riconosciuta alle imprese (c.d. \u201cfair
value option\u201d) dall\u2019IFRS 9 e nel rispetto delle casistiche previste dalla normativa di riferimento.
Criteri di valutazione
Tali passivit\u00e0 sono valutate al fair value con imputaz
ione del risultato secondo le seguenti regole
previste dall\u2019IFRS 9:
le variazioni di fair value che sono attribuibili alla variazione del proprio merito creditizio devono
e
ssere rilevate nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (Patrimonio netto);
le restanti variazioni di fair value devono essere rilevate nel Conto Economico.
Gli importi rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non rigirano successivamente a conto
economico. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione non deve essere applicata qualora la rilevazione
degli effetti del proprio merito di credito a Patrimonio netto determini o accentui un accounting
mismatch a conto economico. In questo caso gli utili o le perdite legate alla passivit\u00e0, incluse quelle
che si determinano come effetto della variazione del proprio merito creditizio, devono essere
rilevate a conto economico.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value vengon
o cancellate dal bilancio quando scadono i diritti
contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando questa viene estinta, ovverosia quando
l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta.
14 - Operazioni in valuta
C
riteri di iscrizione
Le operazioni in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di
conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione.
Criteri di classificazione
Le operazioni in valuta sono costituite da tutte le at
tivit\u00e0 e le passivit\u00e0 denominate in valute diverse
dall\u2019euro.
Criteri di cancellazione
Si applicano i criteri indicati per le voci di bilanci
o corrispondenti.
Il tasso di cambio utilizzato \u00e8 quello alla data di estinzione.
Criteri di valutazione
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannua
le, le poste di bilancio in valuta estera vengono
valorizzate come segue:
le poste monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere
alla data dell\u2019operazione;
le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in
essere alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di
elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio
precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio
netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro,
quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche
la relativa differenza cambio.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento d
i elementi monetari o dalla conversione di
elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio
precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono nella voce \u201cRisultato
netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio
netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro,
quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche
la relativa differenza cambio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-857": { "value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a contoeconomico Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 fina nziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include: le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, essenzialmente rappresentate da titoli di debito e di capitale e dal valore positivo dei contratti derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione; le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHold to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa. Trovano, quindi, evidenza in questa voce: i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi nel business model Trading (non riconducibili quindi ai business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHold to Collect and Sell\u201d) o che non superano il test SPPI; gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto - detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; le quote di OICR. La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attivit\u00e0 se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. E\u2019 possibile compensare i valori correnti positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte soltanto qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su ba se netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto: le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle caratteristiche del contratto sottostante; gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato; gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni rilevate a Conto Economico. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali G li interessi attivi sui titoli di debito ed i differenziali ed i margini dei contratti derivati classificati in tale categoria, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relativi agli interessi. I differenziali e i margini degli altri contratti vengono rilevati nel \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. I dividendi sono rilevati per competenza economica riferita alla data di assunzione della delibera di distribuzione da parte dell\u2019assemblea e sono esposti nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d. Gli utili e le perdite realizzati dalla cessione o rimborso o le plus/minusvalenze derivanti dalle variazioni di fair value sono iscritti nel conto economico del periodo nel quale si manifestano e classificati nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ad eccezione della quota relativa ai contratti derivati gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutate al fair value rilevata nel \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-892": { "value": "1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a contoeconomico Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 fina nziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include: le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, essenzialmente rappresentate da titoli di debito e di capitale e dal valore positivo dei contratti derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione; le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHold to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa. Trovano, quindi, evidenza in questa voce: i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi nel business model Trading (non riconducibili quindi ai business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHold to Collect and Sell\u201d) o che non superano il test SPPI; gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto - detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; le quote di OICR. La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attivit\u00e0 se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. E\u2019 possibile compensare i valori correnti positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte soltanto qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su ba se netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto: le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle caratteristiche del contratto sottostante; gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato; gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni rilevate a Conto Economico. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
G
li interessi attivi sui titoli di debito ed i differenziali ed i margini dei contratti derivati classificati in
tale categoria, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value
sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relativi agli interessi.
I differenziali e i margini degli altri contratti vengono rilevati nel \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di
negoziazione\u201d.
I dividendi sono rilevati per competenza economica riferita alla data di assunzione della delibera di
distribuzione da parte dell\u2019assemblea e sono esposti nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d.
Gli utili e le perdite realizzati dalla cessione o rimborso o le plus/minusvalenze derivanti dalle
variazioni di fair value sono iscritti nel conto economico del periodo nel quale si manifestano e
classificati nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ad eccezione della quota
relativa ai contratti derivati gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutate al fair value
rilevata nel \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d .
CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura (sia per le coperture specifiche che per le macro coperture). Criteri di iscrizione Gli strumenti derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e successivamente misurati al fair value. Criteri di classificazione: tipologia di coperture Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali variazioni di fair value o variazioni di flussi di cassa, attribuibili ad un determinato rischio e rilevabili su un determinato elemento o gruppo di elementi, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi. Le tipologie di coperture utilizzate sono le seguenti: copertura di fair value: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, inclusi i core deposits, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea. Le coperture generiche di fair value (\u201cmacro hedge\u201d) hanno l\u2019obiettivo di ridurre le oscillazioni di fair value, imputabili al rischio di tasso di interesse, di un importo monetario, riveniente da un portafoglio di attivit\u00e0 o di passivit\u00e0 finanziarie. Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti derivanti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0; copertura di flussi finanziari: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione a variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio. Tale tipologia di copertura \u00e8 utilizzata essenzialmente per stabilizzare il flusso di interessi della raccolta a tasso variabile nella misura in cui quest\u2019ultima finanzia impieghi a tasso fisso. In talune circostanze, analoghe operazioni sono poste in essere relativamente ad alcune tipologie di impieghi a tasso variabile. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al Gruppo possono essere designati come strumenti di copertura. Data la scelta esercitata dal Gruppo di avvalersi della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le regole dello IAS 39 per le relazioni di copertura, non \u00e8 possibile designare i titoli di capitale classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) come oggetti coperti per il rischio di prezzo o di cambio, dato che tali strumenti non impattano il conto economico, nemmeno in caso di vendita (se non per i dividendi che sono rilevati a conto economico). Criteri di valutazione I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare: nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. Nel caso di operazioni di copertura generica di fair value di un portafoglio (\u201cmacro hedge\u201d) le variazioni di fair value con riferimento al rischio coperto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura sono imputate nello stato patrimoniale, rispettivamente, nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d; nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate n ella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace; le coperture di un investimento netto in valuta sono contabilizzate allo stesso modo delle coperture di flussi finanziari. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata posta in essere. Si ha efficacia quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall\u2019intervallo 80-125%, le variazioni di fair value dello strumento coperto, per l\u2019elemento di rischio oggetto di copertura. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale utilizzando: test prospettici, che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano la sua efficacia attesa; test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono, ovvero, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Pertanto, ogni risultato riconducibile a transazioni interne effettuate tra diverse entit\u00e0 del Gruppo \u00e8 eliminato dal bilancio consolidato. Cessazione prospettica della contabilizzazione di copertura Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della cope r tura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione. Inoltre, le operazioni di copertura cessano nel momento in cui lo strumento di copertura giunge a scadenza, \u00e8 venduto, cessato o esercitato, oppure viene revocata la designazione. Per le relazioni di copertura di fair value, lo strumento finanziario coperto non \u00e8 pi\u00f9 rettificato per le variazioni di fair value e qualsiasi rettifica al valore contabile di uno strumento finanziario coperto per il quale \u00e8 utilizzato il criterio dell'interesse effettivo deve essere ammortizzata nel conto economico. Nel caso di interruzione di una relazione di copertura generica di fair value, le rivalutazioni/svalutazioni cumulate iscritte nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d sono rilevate a conto economico tra gli interessi attivi o passivi lungo la durata residua delle originarie relazioni di copertura, ferma restando la verifica che ne sussistano i presupposti. Per le relazioni di copertura dei flussi finanziari, l 'utile o la perdita complessiva dello strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo a partire dall'esercizio in cui la copertura era efficace, deve restare separatamente nel patrimonio netto sino a quando l'operazione programmata si verifica. Qualora l'operazione programmata ci si attende non debba pi\u00f9 accadere, nel qual caso qualsiasi correlato utile o perdita complessivo sullo strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo dall'esercizio in cui la copertura era efficace deve essere riclassificato dal patrimonio netto all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio come rettifica da riclassificazione. Tuttavia, un\u2019operazione programmata che non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile, ci si pu\u00f2 ancora attendere che si verifichi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse (oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d o \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d; le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 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Criteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 fina nziarie diverse da quelle classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce, in particolare, include: le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, essenzialmente rappresentate da titoli di debito e di capitale e dal valore positivo dei contratti derivati detenuti con finalit\u00e0 di negoziazione; le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, rappresentate dalle attivit\u00e0 finanziarie che non soddisfano i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Si tratta di attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali non prevedono esclusivamente rimborsi del capitale e pagamenti dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d non superato) oppure che non sono detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso di attivit\u00e0 finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (Business model \u201cHold to Collect\u201d) o il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti. In relazione a tale fattispecie, un\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 designare irrevocabilmente all\u2019iscrizione un\u2019attivit\u00e0 finanziaria come valutata al fair value con impatto a conto economico se, e solo se, cos\u00ec facendo elimina o riduce significativamente un\u2019incoerenza valutativa. Trovano, quindi, evidenza in questa voce: i titoli di debito e i finanziamenti che sono inclusi nel business model Trading (non riconducibili quindi ai business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHold to Collect and Sell\u201d) o che non superano il test SPPI; gli strumenti di capitale - non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto - detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per cui non si sia optato, in sede di rilevazione iniziale, per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; le quote di OICR. La voce accoglie, inoltre, i contratti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, che sono rappresentati come attivit\u00e0 se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. E\u2019 possibile compensare i valori correnti positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte soltanto qualora si abbia correntemente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su ba se netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata in quanto: le loro caratteristiche economiche ed i rischi non sono strettamente correlati alle caratteristiche del contratto sottostante; gli strumenti incorporati, anche se separati, soddisfano la definizione di derivato; gli strumenti ibridi cui appartengono non sono valutati al fair value con le relative variazioni rilevate a Conto Economico. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali G li interessi attivi sui titoli di debito ed i differenziali ed i margini dei contratti derivati classificati in tale categoria, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value sono iscritti per competenza nelle voci di conto economico relativi agli interessi. I differenziali e i margini degli altri contratti vengono rilevati nel \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. I dividendi sono rilevati per competenza economica riferita alla data di assunzione della delibera di distribuzione da parte dell\u2019assemblea e sono esposti nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d. Gli utili e le perdite realizzati dalla cessione o rimborso o le plus/minusvalenze derivanti dalle variazioni di fair value sono iscritti nel conto economico del periodo nel quale si manifestano e classificati nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 di negoziazione\u201d, ad eccezione della quota relativa ai contratti derivati gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 o passivit\u00e0 valutate al fair value rilevata nel \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura (sia per le coperture specifiche che per le macro coperture). Criteri di iscrizione Gli strumenti derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e successivamente misurati al fair value. Criteri di classificazione: tipologia di coperture Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali variazioni di fair value o variazioni di flussi di cassa, attribuibili ad un determinato rischio e rilevabili su un determinato elemento o gruppo di elementi, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi. Le tipologie di coperture utilizzate sono le seguenti: copertura di fair value: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, inclusi i core deposits, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea. Le coperture generiche di fair value (\u201cmacro hedge\u201d) hanno l\u2019obiettivo di ridurre le oscillazioni di fair value, imputabili al rischio di tasso di interesse, di un importo monetario, riveniente da un portafoglio di attivit\u00e0 o di passivit\u00e0 finanziarie. Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti derivanti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0; copertura di flussi finanziari: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione a variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio. Tale tipologia di copertura \u00e8 utilizzata essenzialmente per stabilizzare il flusso di interessi della raccolta a tasso variabile nella misura in cui quest\u2019ultima finanzia impieghi a tasso fisso. In talune circostanze, analoghe operazioni sono poste in essere relativamente ad alcune tipologie di impieghi a tasso variabile. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al Gruppo possono essere designati come strumenti di copertura. Data la scelta esercitata dal Gruppo di avvalersi della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le regole dello IAS 39 per le relazioni di copertura, non \u00e8 possibile designare i titoli di capitale classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) come oggetti coperti per il rischio di prezzo o di cambio, dato che tali strumenti non impattano il conto economico, nemmeno in caso di vendita (se non per i dividendi che sono rilevati a conto economico). Criteri di valutazione I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare: nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. Nel caso di operazioni di copertura generica di fair value di un portafoglio (\u201cmacro hedge\u201d) le variazioni di fair value con riferimento al rischio coperto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura sono imputate nello stato patrimoniale, rispettivamente, nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d; nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate n ella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace; le coperture di un investimento netto in valuta sono contabilizzate allo stesso modo delle coperture di flussi finanziari. Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata posta in essere. Si ha efficacia quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall\u2019intervallo 80-125%, le variazioni di fair value dello strumento coperto, per l\u2019elemento di rischio oggetto di copertura. La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale utilizzando: test prospettici, che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto dimostrano la sua efficacia attesa; test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono, ovvero, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Pertanto, ogni risultato riconducibile a transazioni interne effettuate tra diverse entit\u00e0 del Gruppo \u00e8 eliminato dal bilancio consolidato. Cessazione prospettica della contabilizzazione di copertura Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della cope r tura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione. Inoltre, le operazioni di copertura cessano nel momento in cui lo strumento di copertura giunge a scadenza, \u00e8 venduto, cessato o esercitato, oppure viene revocata la designazione. Per le relazioni di copertura di fair value, lo strumento finanziario coperto non \u00e8 pi\u00f9 rettificato per le variazioni di fair value e qualsiasi rettifica al valore contabile di uno strumento finanziario coperto per il quale \u00e8 utilizzato il criterio dell'interesse effettivo deve essere ammortizzata nel conto economico. Nel caso di interruzione di una relazione di copertura generica di fair value, le rivalutazioni/svalutazioni cumulate iscritte nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d sono rilevate a conto economico tra gli interessi attivi o passivi lungo la durata residua delle originarie relazioni di copertura, ferma restando la verifica che ne sussistano i presupposti. Per le relazioni di copertura dei flussi finanziari, l 'utile o la perdita complessiva dello strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo a partire dall'esercizio in cui la copertura era efficace, deve restare separatamente nel patrimonio netto sino a quando l'operazione programmata si verifica. Qualora l'operazione programmata ci si attende non debba pi\u00f9 accadere, nel qual caso qualsiasi correlato utile o perdita complessivo sullo strumento di copertura che \u00e8 stato rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo dall'esercizio in cui la copertura era efficace deve essere riclassificato dal patrimonio netto all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio come rettifica da riclassificazione. Tuttavia, un\u2019operazione programmata che non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile, ci si pu\u00f2 ancora attendere che si verifichi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse (oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d o \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d; le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-900": { "value": "Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilan ci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento. Criteri di cancellazione Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value vengon o cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando questa viene estinta, ovverosia quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-783": { "value": "
2.1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redd
itivit\u00e0 complessiva (FVOCI con
riciclo)
Criteri di iscrizione
L\u2019
iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed
alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono
contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili
allo strumento stesso.
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina
nziarie che soddisfano entrambe le seguenti
condizioni:
l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito
sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita
(Business model \u201cHold to Collect and Sell \u2013 \u201cHTCS\u201d\u201d), e
i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari
rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale
da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
In particolare, vengono inclusi in questa voce:
i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che
hanno superato il test SPPI;
i finanziamenti che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che
hanno superato il test SPPI.
Riclassifiche
Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat
eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie
(ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse
riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio
modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o
interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne.
In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere
riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una
delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento
\u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione
operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla
categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva
da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della
riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto
economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8
riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla
redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli
impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, degli effetti dell\u2019impairment e de ll\u2019eventuale effetto cambio, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 sia sotto forma di titoli di debito che di crediti \u2013 sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, al pari delle Attivit\u00e0 al costo ammortizzato, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa ad un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (bonis per i quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi attivi, calcolati in base alla metodolog ia del T.I.R., vengono contabilizzati per competenza nelle voci \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto sino a che l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Per i titoli di debito, al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore, l\u2019utile o la perdita cumulati vengono riversati a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico, nel caso dei titoli di debito. L\u2019ammontare della ripresa non pu\u00f2 in ogni caso superare la differenza tra il valore contabile ed il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI senza riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019 iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di capitale. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di classificazione
So
no inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali
al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value
con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
In particolare, vengono inclusi in questa voce le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo,
collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si
\u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Riclassifiche
Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat
eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie
per i titoli di capitale non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, gli strumen
ti di capitale per cui \u00e8 stata effettuata la scelta
per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in
contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere
successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente
riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8
rappresentata dai relativi dividendi.
Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al
fair value con impatto a conto economico.
Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo
\u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze,
ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero
in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo
rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci
o solamente se la cessione ha comportato il
sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora
sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie
cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle
attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0
finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo
sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il
mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato
dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari
delle stesse.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la
conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale
assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri
soggetti terzi.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
I dividendi vengono contabilizzati alla voce \u201cDividend
i e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il
diritto a riceverne il pagamento, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di
fair value
dei titoli di capitale vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto e tale non viene
riversato a conto economico nel caso di cessione e cancellazione del titolo di capitale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForAvailableforsaleFinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-868": { "value": "2.1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redd itivit\u00e0 complessiva (FVOCI con riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell \u2013 \u201cHTCS\u201d\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). In particolare, vengono inclusi in questa voce: i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI; i finanziamenti che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, degli effetti dell\u2019impairment e de ll\u2019eventuale effetto cambio, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 sia sotto forma di titoli di debito che di crediti \u2013 sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, al pari delle Attivit\u00e0 al costo ammortizzato, con conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita attesa ad un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (bonis per i quali si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3 (esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello strumento finanziario. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli interessi attivi, calcolati in base alla metodolog ia del T.I.R., vengono contabilizzati per competenza nelle voci \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto sino a che l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Per i titoli di debito, al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore, l\u2019utile o la perdita cumulati vengono riversati a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico, nel caso dei titoli di debito. L\u2019ammontare della ripresa non pu\u00f2 in ogni caso superare la differenza tra il valore contabile ed il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI senza riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019 iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di capitale. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione So no inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie per i titoli di capitale non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, gli strumen ti di capitale per cui \u00e8 stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali I dividendi vengono contabilizzati alla voce \u201cDividend i e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione difair value dei titoli di capitale vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto e tale non viene riversato a conto economico nel caso di cessione e cancellazione del titolo di capitale. 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la da ta di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHold to Collect\u201d \u2013 \u201cHTC\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce: gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente. Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio per distribuzione di prodotti finanziari ed attivit\u00e0 di servicing). Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie, non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato (calcolato col richiamato metodo del tasso di interesse effettivo) della differenza tra tale importo iniziale e l\u2019importo alla scadenza (riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente alla singola attivit\u00e0) e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interesse, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca. I criteri di valutazione relativi agli accantonamenti per le perdite attese sono strettamente connessi all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, l\u2019ultimo dei quali (Stage 3) comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate e i restanti (Stage 1 e 2) le attivit\u00e0 finanziarie in bonis. Con riferimento alla rappresentazione contabile dei suddetti effetti valutativi, le rettifiche di valore riferite a questa tipologia di attivit\u00e0 sono rilevate nel Conto Economico: all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi. Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio (o \u201ctranche\u201d di titolo), in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati dai modelli AIRB e opportunamente corretti per tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9. Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore, l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. In tale contesto, \u00e8 stata sviluppata una specifica metodologia per il trattamento contabile da applicare ad un portafoglio di posizioni a sofferenza che, avendo maturato un vintage significativo, vengono valutate anche in un\u2019ottica di cessione (c.d.\u201dPortafoglio sotto \u2013 modello Stage 3\u201d). Tale metodologia considera diversi scenari e stima il valore recuperabile delle esposizioni in base alla combinazione e alle probabilit\u00e0 di accadimento di tali scenari, oltre che ai relativi flussi di cassa stimati. Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attivit\u00e0 rimane invariato nel tempo ancorch\u00e9 sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse. In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dal bilancio (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario. In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa ed all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. In alcuni casi, infatti, potr\u00e0 risultare chiaro, senza il ricorso a complesse analisi, che i cambiamenti introdotti modificano sostanzialmente le caratteristiche e/o i flussi contrattuali di una de terminata attivit\u00e0 mentre, in altri casi, dovranno essere svolte ulteriori analisi (anche di tipo quantitativo) per apprezzare gli effetti delle stesse e verificare la necessit\u00e0 di procedere o meno alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 ed alla iscrizione di un nuovo strumento finanziario. Le analisi (quali-quantitative) volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, dovranno pertanto considerare: le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate: ad esempio, rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte: le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti; le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare il recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio (salvo quanto si dir\u00e0 in seguito in tema di elementi oggettivi), \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition; la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilan ci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: Gli interessi attivi dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo; Gli utili e perdite da cessione dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d; Le rettifiche da impairment, le perdite per cancellazioni e le riprese di valore dei crediti e dei t itoli vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. Gli interessi dovuti al trascorrere del tempo sono contabilizzati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d. B IL ANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 5 - Partecipazioni C riteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione. Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co ntrollate congiuntamente e collegate. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali. Criteri di valutazione Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c ongiuntamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento. 6 - Attivit\u00e0 materiali C riteri di iscrizione Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene. Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a Conto Economico. Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immob ili strumentali, gli investimenti immobiliari, il patrimonio artistico di pregio, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi nonch\u00e9 le attrezzature di qualsiasi tipo che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo. Le attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi sono classificate come \u201cattivit\u00e0 ad uso funzionale\u201d secondo lo IAS 16. Gli immobili posseduti con finalit\u00e0 di investimento (per conseguire canoni di locazione o per l\u2019apprezzamento del capitale investito) sono classificati come \u201cattivit\u00e0 detenute a scopo di investimento\u201d in base allo IAS 40. La voce accoglie anche attivit\u00e0 materiali classificate in base allo IAS 2 - Rimanenze, che si riferiscono sia a beni derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di escussione di garanzie o dall\u2019acquisto in asta che l\u2019impresa ha intenzione di vendere nel prossimo futuro, senza effettuare rilevanti opere di ristrutturazione, e che non hanno i presupposti per essere classificati nelle categorie precedenti, sia al portafoglio immobiliare delle Societ\u00e0 immobiliari del Gruppo, comprensivo di aree edificabili, immobili in costruzione, immobili ultimati in vendita e iniziative di sviluppo immobiliare, acquistato e detenuto in un\u2019ottica di dismissione. Sono, infine, iscritti nelle attivit\u00e0 materiali i beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile \u00e8 rappresentato dal costo dei beni al netto del valore residuo al termine del processo di ammortamento, se significativo. Gli immobili vengono ammortizzati per una quota ritenuta congrua per rappresentare il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento del valore dei cespiti Non vengono invece ammortizzati: i terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita; il patrimonio artistico di pregio, gli altri beni storico artistici e decorativi in quanto la loro vita utile non pu\u00f2 essere stimata ed il loro valore \u00e8 normalmente destinato ad aumentare nel tempo. Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 materiale valutata al costo possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a Conto Economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati, in assenza di precedenti perdite di valore. Per quel che attiene alle attivit\u00e0 materiali rilevate ai sensi dello IAS 2, le stesse sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di realizzo, fermo restando che si procede comunque al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero ove esista qualche indicazione che dimostri che il bene possa aver subito una perdita di valore. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Criteri di cancellazione Un'attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo Stato Patrimon iale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d; i profitti e le perdite derivanti dalle operazioni di cessione vengono allocati nella voce \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d. 7 - Attivit\u00e0 immateriali C riteri di iscrizione Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se son o identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Le predette attivit\u00e0 sono iscritte ai costi di acquisto, comprensivi degli oneri accessori ed aumentati delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacit\u00e0 produttiva iniziale. Gli avviamenti sono pari alla differenza positiva tra gli oneri sostenuti per acquisire i complessi aziendali sottostanti e le pertinenti quote del fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali acquisite. Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico. Criteri di classificazione Il portafoglio delle attivit\u00e0 immateriali include i fa ttori intangibili di produzione ad utilit\u00e0 pluriennale rappresentati in particolare da software, benefici legati alla relazione con la clientela (client relationship) e avviamenti. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore recuperabile di ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) al quale appartiene un determinato avviamento e il valore contabile della medesima costituisce perdita da impairment. Il valore recuperabile di una CGU \u2013 che ne rappresenta una stima del valore economico \u2013 si ragguaglia al maggiore tra il valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi di cassa attesi) e il valore di scambio (presumibile valore di cessione al netto dei costi di transazione). Eventuali successive riprese di valore non possono essere registrate. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 immateriali vengono cancellate dal bilanci o quando hanno esaurito integralmente le loro funzionalit\u00e0 economiche, ovvero nel momento della dismissione o qualora non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate n ella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d. le perdite durature di valore dell\u2019avviamento vengono allocate nella voce \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-902": { "value": "2.1 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redd itivit\u00e0 complessiva (FVOCI con riciclo) Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione per i finanziamenti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell \u2013 \u201cHTCS\u201d\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). In particolare, vengono inclusi in questa voce: i titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI; i finanziamenti che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica), non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione. Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le Attivit\u00e0 classificate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva sono valutate al fair value, con la rilevazione a Conto Economico degli
impatti derivanti dall\u2019applicazione del costo ammortizzato, degli effetti dell\u2019impairment e
de
ll\u2019eventuale effetto cambio, mentre gli altri utili o perdite derivanti da una variazione di fair value
vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto finch\u00e9 l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene
cancellata. Al momento della dismissione, totale o parziale, l\u2019utile o la perdita cumulati nella riserva
da valutazione vengono riversati, in tutto o in parte, a Conto Economico.
Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al
fair value con impatto a conto economico.
Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 sia sotto
forma di titoli di debito che di crediti \u2013 sono soggette alla verifica dell\u2019incremento significativo del
rischio creditizio (impairment) prevista dall\u2019IFRS 9, al pari delle Attivit\u00e0 al costo ammortizzato, con
conseguente rilevazione a conto economico di una rettifica di valore a copertura delle perdite
attese. Pi\u00f9 in particolare, sugli strumenti classificati in stage 1 (ossia sulle attivit\u00e0 finanziarie al
momento dell\u2019origination, ove non deteriorate, e sugli strumenti per cui non si \u00e8 verificato un
significativo incremento del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) viene
contabilizzata, alla data di rilevazione iniziale e ad ogni data di reporting successiva, una perdita
attesa ad un anno. Invece, per gli strumenti classificati in stage 2 (bonis per i quali si \u00e8 verificato un
incremento significativo del rischio creditizio rispetto alla data di rilevazione iniziale) e in stage 3
(esposizioni deteriorate) viene contabilizzata una perdita attesa per l\u2019intera vita residua dello
strumento finanziario.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci
o solamente se la cessione ha comportato il
sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora
sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie
cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle
attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0
finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo
sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il
mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato
dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari
delle stesse.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la
conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale
assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri
soggetti terzi.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Gli interessi attivi, calcolati in base alla metodolog
ia del T.I.R., vengono contabilizzati per
competenza nelle voci \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d, mentre gli utili o le perdite derivanti
da una variazione di
fair value
vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto sino a
che l\u2019attivit\u00e0 finanziaria non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Per i titoli di
debito, al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore, l\u2019utile o la perdita
cumulati vengono riversati a conto economico.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi
successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con
imputazione a conto economico, nel caso dei titoli di debito. L\u2019ammontare della ripresa non pu\u00f2 in
ogni caso superare la differenza tra il valore contabile ed il costo ammortizzato che lo strumento
avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessi
va (FVOCI senza
riciclo)
Criteri di iscrizione
L\u2019
iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di capitale.
All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o
proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di classificazione So no inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce le interessenze azionarie, non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie per i titoli di capitale non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, gli strumen ti di capitale per cui \u00e8 stata effettuata la scelta per la classificazione nella presente categoria sono valutati al fair value e gli importi rilevati in contropartita del patrimonio netto (Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva) non devono essere successivamente trasferiti a conto economico, neanche in caso di cessione. La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8 rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilanci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali I dividendi vengono contabilizzati alla voce \u201cDividend i e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione difair value dei titoli di capitale vengono rilevati in una specifica riserva di patrimonio netto e tale non viene riversato a conto economico nel caso di cessione e cancellazione del titolo di capitale. 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la da ta di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione, ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina nziarie (in particolare finanziamenti e titoli di debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHold to Collect\u201d \u2013 \u201cHTC\u201d), e i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce: gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente; i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente. Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0 e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio per distribuzione di prodotti finanziari ed attivit\u00e0 di servicing). Riclassifiche Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat eria di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie, non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto, nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Criteri di valutazione Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 riconosciuta in bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato (calcolato col richiamato metodo del tasso di interesse effettivo) della differenza tra tale importo iniziale e l\u2019importo alla scadenza (riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente alla singola attivit\u00e0) e rettificato dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 individuato calcolando il tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interesse, all\u2019ammontare erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013 la cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca. I criteri di valutazione relativi agli accantonamenti per le perdite attese sono strettamente connessi all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti dall\u2019IFRS 9, l\u2019ultimo dei quali (Stage 3) comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate e i restanti (Stage 1 e 2) le attivit\u00e0 finanziarie in bonis. Con riferimento alla rappresentazione contabile dei suddetti effetti valutativi, le rettifiche di valore riferite a questa tipologia di attivit\u00e0 sono rilevate nel Conto Economico: all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alla rilevazione di rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0; all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi. Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio (o \u201ctranche\u201d di titolo), in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD), loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati dai modelli AIRB e opportunamente corretti per tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9. Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive evidenze di una perdita di valore, l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. In tale contesto, \u00e8 stata sviluppata una specifica metodologia per il trattamento contabile da applicare ad un portafoglio di posizioni a sofferenza che, avendo maturato un vintage significativo, vengono valutate anche in un\u2019ottica di cessione (c.d.\u201dPortafoglio sotto \u2013 modello Stage 3\u201d). Tale metodologia considera diversi scenari e stima il valore recuperabile delle esposizioni in base alla combinazione e alle probabilit\u00e0 di accadimento di tali scenari, oltre che ai relativi flussi di cassa stimati. Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea. I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie. Il tasso effettivo originario di ciascuna attivit\u00e0 rimane invariato nel tempo ancorch\u00e9 sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse. In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se, al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dal bilancio (derecognition) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario. In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa ed all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi quantitativi. In alcuni casi, infatti, potr\u00e0 risultare chiaro, senza il ricorso a complesse analisi, che i
cambiamenti introdotti modificano sostanzialmente le caratteristiche e/o i flussi contrattuali di una
de
terminata attivit\u00e0 mentre, in altri casi, dovranno essere svolte ulteriori analisi (anche di tipo
quantitativo) per apprezzare gli effetti delle stesse e verificare la necessit\u00e0 di procedere o meno
alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 ed alla iscrizione di un nuovo strumento finanziario.
Le analisi (quali-quantitative) volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali
apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, dovranno pertanto considerare:
le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate: ad esempio, rinegoziazioni per motivi
commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte:
le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una
situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di
rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato.
Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto,
solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito,
con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che,
ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente,
tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse
effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un
decremento dei ricavi futuri previsti;
le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono
riconducibili al tentativo della banca di massimizzare il recovery dei cash flow del credito
originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono
sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre
informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio (salvo quanto si dir\u00e0 in seguito in tema di
elementi oggettivi), \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la
rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di
cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition;
la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui
flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento
di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di
equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro
impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilan
ci
o solamente se la cessione ha comportato il
sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora
sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie
cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle
attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0
finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo
sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il
mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato
dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari
delle stesse.
Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la
conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale
assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri
soggetti terzi.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin
enti voci di conto economico avviene sulla
base di quanto riportato di seguito:
Gli interessi attivi dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi
assimilati\u201d per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo;
Gli utili e perdite da cessione dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cUtili (perdite) da
cessione o riacquisto di attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d;
Le rettifiche da impairment, le perdite per cancellazioni e le riprese di valore dei crediti e dei t itoli vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. Gli interessi dovuti al trascorrere del tempo sono contabilizzati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d. B IL ANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura e delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d; le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato, scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto. nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace. 5 - Partecipazioni C riteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione. Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co ntrollate congiuntamente e collegate. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali. Criteri di valutazione Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c ongiuntamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-784": { "value": "
3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
C
riteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed
alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono
contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili
allo strumento stesso.
In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la
da
ta di sottoscrizione del contratto. Qualora tale coincidenza non si manifesti, in sede di
sottoscrizione del contratto si provvede ad iscrivere un impegno ad erogare fondi che si chiude alla
data di erogazione del finanziamento. L\u2019iscrizione del credito avviene sulla base del fair value dello
stesso, pari all\u2019ammontare erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi/proventi
direttamente riconducibili al singolo credito e determinabili sin dall\u2019origine dell\u2019operazione,
ancorch\u00e9 liquidati in un momento successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche
suddette, sono oggetto di rimborso da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i
normali costi interni di carattere amministrativo.
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attivit\u00e0 fina
nziarie (in particolare finanziamenti e titoli di
debito) che soddisfano entrambe le seguenti condizioni:
l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito
mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente (Business model \u201cHold to
Collect\u201d \u2013 \u201cHTC\u201d), e
i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari
rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale
da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato).
Pi\u00f9 in particolare, formano oggetto di rilevazione in questa voce:
gli impieghi con banche nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al
paragrafo precedente;
gli impieghi con clientela nelle diverse forme tecniche che presentano i requisiti di cui al
paragrafo precedente;
i titoli di debito che presentano i requisiti di cui al paragrafo precedente.
Sono inoltre inclusi in tale categoria i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di attivit\u00e0
e di servizi finanziari come definiti dal T.U.B. e dal T.U.F. (ad esempio per distribuzione di prodotti
finanziari ed attivit\u00e0 di servicing).
Riclassifiche
Secondo le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in mat
eria di riclassificazione delle attivit\u00e0
finanziarie, non sono ammesse riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso
in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie a
seguito di cambiamenti esterni o interni i quali siano rilevanti per le operazioni dell'entit\u00e0 e
dimostrabili alle parti esterne. In tali casi, che ci si attende siano altamente infrequenti, le attivit\u00e0
finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al costo ammortizzato in una
delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto
sulla redditivit\u00e0 complessiva o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto
economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della
riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla
data di riclassificazione. Gli utili o le perdite risultanti dalla differenza tra il costo ammortizzato
dell'attivit\u00e0 finanziaria e il relativo fair value sono rilevati a conto economico nel caso di riclassifica
tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico e a Patrimonio netto,
nell\u2019apposita riserva di valutazione, nel caso di riclassifica tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair
value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0
finanziarie in esame sono valutate al costo
ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. In questi termini, l\u2019attivit\u00e0 \u00e8
riconosciuta in bilancio per un ammontare pari al valore di prima iscrizione diminuito dei rimborsi
di capitale, pi\u00f9 o meno l\u2019ammortamento cumulato (calcolato col richiamato metodo del tasso di
interesse effettivo) della differenza tra tale importo iniziale e l\u2019importo alla scadenza (riconducibile
tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente alla singola attivit\u00e0) e rettificato dell\u2019eventuale
fondo a copertura delle perdite attese. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 individuato calcolando il tasso
che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri dell\u2019attivit\u00e0, per capitale ed interesse, all\u2019ammontare
erogato inclusivo dei costi/proventi ricondotti all\u2019attivit\u00e0 finanziaria medesima. Tale modalit\u00e0 di
contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei
costi/proventi direttamente attribuibili ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria lungo la sua vita residua attesa.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per le attivit\u00e0 \u2013 valorizzate al costo storico \u2013
la
cui breve durata fa ritenere trascurabile l\u2019effetto dell\u2019applicazione della logica
dell\u2019attualizzazione, per quelle senza una scadenza definita e per i crediti a revoca.
I criteri di valutazione relativi agli accantonamenti per le perdite attese sono strettamente connessi
all\u2019inclusione degli strumenti in esame in uno dei tre stages (stadi di rischio creditizio) previsti
dall\u2019IFRS 9, l\u2019ultimo dei quali (Stage 3) comprende le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate e i restanti
(Stage 1 e 2) le attivit\u00e0 finanziarie in bonis.
Con riferimento alla rappresentazione contabile dei suddetti effetti valutativi, le rettifiche di valore
riferite a questa tipologia di attivit\u00e0 sono rilevate nel Conto Economico:
all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale, per un ammontare pari alla perdita attesa a dodici mesi;
all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio non sia risultato
significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alle variazioni
dell\u2019ammontare delle rettifiche di valore per perdite attese nei dodici mesi successivi;
all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove il rischio creditizio sia risultato
significativamente incrementato rispetto all\u2019iscrizione iniziale, in relazione alla rilevazione di
rettifiche di valore per perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente
per l\u2019attivit\u00e0;
all\u2019atto della valutazione successiva dell\u2019attivit\u00e0, ove \u2013 dopo che si \u00e8 verificato un incremento
significativo del rischio di credito rispetto all\u2019iscrizione iniziale \u2013 la \u201csignificativit\u00e0\u201d di tale
incremento sia poi venuta meno, in relazione all\u2019adeguamento delle rettifiche di valore
cumulate per tener conto del passaggio da una perdita attesa lungo l\u2019intera vita residua dello
strumento (\u201clifetime\u201d) ad una a dodici mesi.
Le attivit\u00e0 finanziarie in esame, ove risultino in bonis, sono sottoposte ad una valutazione, volta a
definire le rettifiche di valore da rilevare in bilancio, a livello di singolo rapporto creditizio (o
\u201ctranche\u201d di titolo), in funzione dei parametri di rischio rappresentati da probability of default (PD),
loss given default (LGD) ed exposure at default (EAD), derivati dai modelli AIRB e opportunamente
corretti per tener conto delle previsioni del principio contabile IFRS 9.
Se, oltre ad un incremento significativo del rischio di credito, si riscontrano anche oggettive
evidenze di una perdita di valore, l\u2019importo della perdita viene misurato come differenza tra il valore
contabile dell\u2019attivit\u00e0 \u2013 classificata come \u201cdeteriorata\u201d, al pari di tutti gli altri rapporti intercorrenti
con la medesima controparte \u2013 e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso
di interesse effettivo originario. In tale contesto, \u00e8 stata sviluppata una specifica metodologia per
il trattamento contabile da applicare ad un portafoglio di posizioni a sofferenza che, avendo
maturato un vintage significativo, vengono valutate anche in un\u2019ottica di cessione (c.d.\u201dPortafoglio
sotto \u2013 modello Stage 3\u201d). Tale metodologia considera diversi scenari e stima il valore recuperabile
delle esposizioni in base alla combinazione e alle probabilit\u00e0 di accadimento di tali scenari, oltre
che ai relativi flussi di cassa stimati. Rientrano nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate gli strumenti
finanziari ai quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di
scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le regole di Banca d\u2019Italia, coerenti con la
normativa IAS/IFRS e di Vigilanza europea.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi e del presumibile valore di
realizzo delle eventuali garanzie.
Il tasso effettivo originario di ciascuna attivit\u00e0 rimane invariato nel tempo ancorch\u00e9 sia intervenuta
una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale ed
anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi
successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con
imputazione a Conto Economico. La ripresa di valore non pu\u00f2 eccedere il costo ammortizzato che
lo strumento finanziario avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche. I ripristini di valore
connessi con il trascorrere del tempo sono appostati nel margine di interesse.
In alcuni casi, durante la vita delle attivit\u00e0 finanziarie in esame e, in particolare, dei crediti, le
condizioni contrattuali originarie sono oggetto di successiva modifica per volont\u00e0 delle parti del
contratto. Quando, nel corso della vita di uno strumento, le clausole contrattuali sono oggetto di
modifica occorre verificare se l\u2019attivit\u00e0 originaria deve continuare ad essere rilevata in bilancio o se,
al contrario, lo strumento originario deve essere oggetto di cancellazione dal bilancio
(
derecognition
) e debba essere rilevato un nuovo strumento finanziario.
In generale, le modifiche di un\u2019attivit\u00e0 finanziaria conducono alla cancellazione della stessa ed
all\u2019iscrizione di una nuova attivit\u00e0 quando sono \u201csostanziali\u201d. La valutazione circa la \u201csostanzialit\u00e0\u201d
della modifica deve essere effettuata considerando sia elementi qualitativi sia elementi
quantitativi. In alcuni casi, infatti, potr\u00e0 risultare chiaro, senza il ricorso a complesse analisi, che i
cambiamenti introdotti modificano sostanzialmente le caratteristiche e/o i flussi contrattuali di una de terminata attivit\u00e0 mentre, in altri casi, dovranno essere svolte ulteriori analisi (anche di tipo quantitativo) per apprezzare gli effetti delle stesse e verificare la necessit\u00e0 di procedere o meno alla cancellazione dell\u2019attivit\u00e0 ed alla iscrizione di un nuovo strumento finanziario. Le analisi (quali-quantitative) volte a definire la \u201csostanzialit\u00e0\u201d delle modifiche contrattuali apportate ad un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, dovranno pertanto considerare: le finalit\u00e0 per cui le modifiche sono state effettuate: ad esempio, rinegoziazioni per motivi commerciali e concessioni per difficolt\u00e0 finanziarie della controparte: le prime, volte a \u201ctrattenere\u201d il cliente, vedono coinvolto un debitore che non versa in una situazione di difficolt\u00e0 finanziaria. In questa casistica sono incluse tutte le operazioni di rinegoziazione che sono volte ad adeguare l\u2019onerosit\u00e0 del debito alle condizioni di mercato. Tali operazioni comportano una variazione delle condizioni originarie del contratto, solitamente richieste dal debitore, che attiene ad aspetti connessi alla onerosit\u00e0 del debito, con un conseguente beneficio economico per il debitore stesso. In linea generale si ritiene che, ogniqualvolta la banca effettui una rinegoziazione al fine di evitare di perdere il proprio cliente, tale rinegoziazione debba essere considerata come sostanziale in quanto, ove non fosse effettuata, il cliente potrebbe finanziarsi presso un altro intermediario e la banca subirebbe un decremento dei ricavi futuri previsti; le seconde, effettuate per \u201cragioni di rischio creditizio\u201d (misure di forbearance), sono riconducibili al tentativo della banca di massimizzare il recovery dei cash flow del credito originario. I rischi e i benefici sottostanti, successivamente alle modifiche, di norma, non sono sostanzialmente trasferiti e, conseguentemente, la rappresentazione contabile che offre informazioni pi\u00f9 rilevanti per il lettore del bilancio (salvo quanto si dir\u00e0 in seguito in tema di elementi oggettivi), \u00e8 quella effettuata tramite il \u201cmodification accounting\u201d - che implica la rilevazione a conto economico della differenza tra valore contabile e valore attuale dei flussi di cassa modificati scontati al tasso di interesse originario - e non tramite la derecognition; la presenza di specifici elementi oggettivi (\u201ctrigger\u201d) che incidono sulle caratteristiche e/o sui flussi contrattuali dello strumento finanziario (quali, a solo titolo di esempio, il cambiamento di divisa o la modifica della tipologia di rischio a cui si \u00e8 esposti, ove la si correli a parametri di equity e commodity), che si ritiene comportino la derecognition in considerazione del loro impatto (atteso come significativo) sui flussi contrattuali originari. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilan ci o solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi alle attivit\u00e0 stesse. Per contro, qualora sia stata mantenuta una quota parte rilevante dei rischi e benefici relativi alle attivit\u00e0 finanziarie cedute, queste continuano ad essere iscritte in bilancio, ancorch\u00e9 giuridicamente la titolarit\u00e0 delle attivit\u00e0 stesse sia stata effettivamente trasferita. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in bilancio delle attivit\u00e0 in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall\u2019esposizione ai cambiamenti di valore delle attivit\u00e0 cedute ed alle variazioni dei flussi finanziari delle stesse. Infine, le attivit\u00e0 finanziarie cedute vengono cancellate dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un\u2019obbligazione a pagare detti flussi, e solo essi, senza un ritardo rilevante ad altri soggetti terzi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: Gli interessi attivi dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo; Gli utili e perdite da cessione dei crediti e dei titoli vengono allocati nella voce \u201cUtili (perdite) da cessione o riacquisto di attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d;
Le rettifiche da impairment, le perdite per cancellazioni e le riprese di valore dei crediti e dei
t
itoli vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito
relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d.
Gli interessi dovuti al trascorrere del tempo sono contabilizzati nella voce \u201cInteressi attivi e
proventi assimilati\u201d.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHeldtomaturityInvestmentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-785": { "value": " CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0, prevista in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, di continuare ad applicare integralmente le previsioni del principio contabile IAS 39 in tema di \u201chedge accounting\u201d (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) per ogni tipologia di copertura (sia per le coperture specifiche che per le macro coperture). Criteri di iscrizione Gli strumenti derivati di copertura, al pari di tutti i derivati, sono inizialmente iscritti e successivamente misurati al fair value. Criteri di classificazione: tipologia di coperture Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali variazioni di fair value o variazioni di flussi di cassa, attribuibili ad un determinato rischio e rilevabili su un determinato elemento o gruppo di elementi, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi. Le tipologie di coperture utilizzate sono le seguenti: copertura di fair value: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value (attribuibile alle diverse tipologie di rischio) di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio o porzioni di esse, di gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0, di impegni irrevocabili e di portafogli di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, inclusi i core deposits, come consentito dallo IAS 39 omologato dalla Commissione Europea. Le coperture generiche di fair value (\u201cmacro hedge\u201d) hanno l\u2019obiettivo di ridurre le oscillazioni di fair value, imputabili al rischio di tasso di interesse, di un importo monetario, riveniente da un portafoglio di attivit\u00e0 o di passivit\u00e0 finanziarie. Non possono essere oggetto di copertura generica importi netti derivanti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0; copertura di flussi finanziari: ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione a variazioni dei flussi di cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio. Tale tipologia di copertura \u00e8 utilizzata essenzialmente per stabilizzare il flusso di interessi della raccolta a tasso variabile nella misura in cui quest\u2019ultima finanzia impieghi a tasso fisso. In talune circostanze, analoghe operazioni sono poste in essere relativamente ad alcune tipologie di impieghi a tasso variabile. Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna al Gruppo possono essere designati come strumenti di copertura. Data la scelta esercitata dal Gruppo di avvalersi della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le regole dello IAS 39 per le relazioni di copertura, non \u00e8 possibile designare i titoli di capitale classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) come oggetti coperti per il rischio di prezzo o di cambio, dato che tali strumenti non impattano il conto economico, nemmeno in caso di vendita (se non per i dividendi che sono rilevati a conto economico). Criteri di valutazione I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare: nel caso di copertura di fair value, si compensa la variazione del fair value dell\u2019elemento coperto con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a Conto Economico delle variazioni di valore, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura. L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. Nel caso di operazioni di copertura generica di fair value di un portafoglio (\u201cmacro hedge\u201d) le variazioni di fair value con riferimento al rischio coperto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 oggetto di copertura sono imputate nello stato patrimoniale, rispettivamente, nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0 finanziarie oggetto di copertura generica\u201d;
nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate
n
ella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto
Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei
flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace;
le coperture di un investimento netto in valuta sono contabilizzate allo stesso modo delle
coperture di flussi finanziari.
Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della
relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui
la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa.
L'efficacia della copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento
coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di
copertura. Pertanto, l'efficacia \u00e8 apprezzata dal confronto delle suddette variazioni, tenuto conto
dell'intento perseguito dall'impresa nel momento in cui la copertura \u00e8 stata posta in essere. Si ha
efficacia quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello strumento finanziario di
copertura neutralizzano quasi integralmente, cio\u00e8 nei limiti stabiliti dall\u2019intervallo 80-125%, le
variazioni di fair value dello strumento coperto, per l\u2019elemento di rischio oggetto di copertura.
La valutazione dell'efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale
utilizzando:
test prospettici, che giustificano l'applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto
dimostrano la sua efficacia attesa;
test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo
cui si riferiscono, ovvero, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura
perfetta.
Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come
strumenti di copertura. Pertanto, ogni risultato riconducibile a transazioni interne effettuate tra
diverse entit\u00e0 del Gruppo \u00e8 eliminato dal bilancio consolidato.
Cessazione prospettica della contabilizzazione di copertura
Se le verifiche non confermano l\u2019efficacia della cop
e
r
tura, da quel momento la contabilizzazione
delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta e il contratto derivato
di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione. Inoltre, le operazioni di copertura
cessano nel momento in cui lo strumento di copertura giunge a scadenza, \u00e8 venduto, cessato o
esercitato, oppure viene revocata la designazione.
Per le relazioni di copertura di fair value, lo strumento finanziario coperto non \u00e8 pi\u00f9 rettificato per le
variazioni di fair value e qualsiasi rettifica al valore contabile di uno strumento finanziario coperto
per il quale \u00e8 utilizzato il criterio dell'interesse effettivo deve essere ammortizzata nel conto
economico. Nel caso di interruzione di una relazione di copertura generica di fair value, le
rivalutazioni/svalutazioni cumulate iscritte nella voce 60. \u201cAdeguamento di valore delle attivit\u00e0
finanziarie oggetto di copertura generica\u201d oppure 50. \u201cAdeguamento di valore delle passivit\u00e0
finanziarie oggetto di copertura generica\u201d sono rilevate a conto economico tra gli interessi attivi o
passivi lungo la durata residua delle originarie relazioni di copertura, ferma restando la verifica che
ne sussistano i presupposti.
Per le relazioni di copertura dei flussi finanziari, l
'utile o la perdita complessiva dello strumento di
copertura che \u00e8 stato rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo a partire
dall'esercizio in cui la copertura era efficace, deve restare separatamente nel patrimonio netto sino
a quando l'operazione programmata si verifica. Qualora l'operazione programmata ci si attende non
debba pi\u00f9 accadere, nel qual caso qualsiasi correlato utile o perdita complessivo sullo strumento
di copertura che \u00e8 stato rilevato nel prospetto delle altre componenti di conto economico
complessivo dall'esercizio in cui la copertura era efficace deve essere riclassificato dal patrimonio
netto all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio come rettifica da riclassificazione. Tuttavia, un\u2019operazione
programmata che non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile, ci si pu\u00f2 ancora attendere che si verifichi.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin
enti voci di conto economico avviene sulla
base di quanto riportato di seguito:
i differenziali maturati sugli strumenti derivati di copertura del rischio di tasso di interesse
(oltre agli interessi delle posizioni oggetto di copertura) vengono allocati nella voce \u201cInteressi
attivi e proventi assimilati\u201d o \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d;
le plusvalenze e minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di copertura
e
delle posizioni oggetto di copertura di fair value hedge vengono allocate nella voce \u201cRisultato
netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d;
le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla valutazione degli strumenti derivati di
copertura di cash flow hedge (per la parte efficace) vengono allocate in una specifica riserva
di valutazione di patrimonio netto \u201cCopertura dei flussi finanziari\u201d, al netto dell\u2019effetto fiscale
differito. Per la parte inefficace tali plus e minus vengono contabilizzate a conto economico
nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di copertura\u201d. Se lo strumento coperto \u00e8 cancellato,
scade o si estingue allora la riserva \u00e8 riversata immediatamente a conto economico
contestualmente alla cancellazione dell\u2019elemento coperto.
nel caso di copertura di flussi finanziari, le variazioni di fair value del derivato sono imputate
nella redditivit\u00e0 complessiva, per la quota efficace della copertura, e sono rilevate a Conto
Economico solo quando, con riferimento alla posta coperta, si manifesta la variazione dei
flussi di cassa da compensare o se la copertura risulta inefficace.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-786": { "value": "
5 - Partecipazioni
C
riteri di iscrizione
Le
partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le
interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi
direttamente attribuibili alla transazione.
Criteri di classificazione
La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co
ntrollate congiuntamente e collegate.
Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo
dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem,
direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a
controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica
di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8
condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali.
Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la
capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i
diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di
partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di
particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato.
Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle
quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una
porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare
diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali.
Criteri di valutazione
Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c
ongiuntamente sono valutate con il metodo
del patrimonio netto.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede
alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei
flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale
dell\u2019investimento.
Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a
conto economico.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi
successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con
imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da
impairment in precedenza registrate.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i
diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo
sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Le
differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite
da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite)
delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi
simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociatesAndJointVenturesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-815": { "value": "5 - Partecipazioni C riteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione. Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co ntrollate congiuntamente e collegate. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali. Criteri di valutazione Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c ongiuntamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsInJointVentures", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-843": { "value": "5 - Partecipazioni C riteri di iscrizione Le partecipazioni sono iscritte alla data di regolamento. All\u2019atto della rilevazione iniziale le interessenze partecipative sono contabilizzate al costo, comprensivo dei costi o proventi direttamente attribuibili alla transazione. Criteri di classificazione La voce include le interessenze detenute in societ\u00e0 co ntrollate congiuntamente e collegate. Sono considerate controllate congiuntamente le imprese nelle quali i diritti di voto ed il controllo dell\u2019attivit\u00e0 economica della partecipata sono condivisi in modo paritetico da Credem, direttamente o indirettamente, e da un altro soggetto. Inoltre viene qualificato come sottoposto a controllo congiunto un investimento partecipativo nel quale, pur in assenza di una quota paritetica di diritti di voto, il controllo sull\u2019attivit\u00e0 economica e sugli indirizzi strategici della partecipata \u00e8 condiviso con altri soggetti in virt\u00f9 di accordi contrattuali. Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali la capogruppo, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata in virt\u00f9 di particolari legami giuridici quali la partecipazione a patti di sindacato. Non sono considerate sottoposte ad influenza notevole alcune interessenze superiori al 20%, nelle quali, direttamente o indirettamente, il Gruppo detiene esclusivamente diritti patrimoniali su una porzione dei frutti degli investimenti, non ha accesso alle politiche di gestione e pu\u00f2 esercitare diritti di governance limitati alla tutela degli interessi patrimoniali. Criteri di valutazione Le partecipazioni in societ\u00e0 collegate o controllate c ongiuntamente sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi finanziari futuri che la partecipazione potr\u00e0 generare, incluso il valore di dismissione finale dell\u2019investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza \u00e8 rilevata a conto economico. Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico che non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Criteri di cancellazione Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivati dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e benefici ad essa connessi. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze negative di prima iscrizione, gli utili e le perdite delle partecipate realizzate, le perdite da impairment e le riprese di valore vengono allocate nella voce di conto economico \u201cUtili (Perdite) delle partecipazioni\u201d, mentre i dividendi incassati vengono allocati nella voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d nel momento in cui sorge il diritto a riceverne il pagamento. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentInAssociates", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-787": { "value": "
6 - Attivit\u00e0 materiali
C
riteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto,
tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del
bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici
futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione
ordinaria sono rilevati a Conto Economico.
Criteri di classificazione
Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immob
ili strumentali, gli investimenti immobiliari, il
patrimonio artistico di pregio, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi nonch\u00e9 le attrezzature di
qualsiasi tipo che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo. Le attivit\u00e0 materiali detenute per
essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi sono classificate come \u201cattivit\u00e0
ad uso funzionale\u201d secondo lo IAS 16. Gli immobili posseduti con finalit\u00e0 di investimento (per
conseguire canoni di locazione o per l\u2019apprezzamento del capitale investito) sono classificati come
\u201cattivit\u00e0 detenute a scopo di investimento\u201d in base allo IAS 40.
La voce accoglie anche attivit\u00e0 materiali classificate in base allo IAS 2 - Rimanenze, che si
riferiscono sia a beni derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di escussione di garanzie o dall\u2019acquisto in asta che
l\u2019impresa ha intenzione di vendere nel prossimo futuro, senza effettuare rilevanti opere di
ristrutturazione, e che non hanno i presupposti per essere classificati nelle categorie precedenti,
sia al portafoglio immobiliare delle Societ\u00e0 immobiliari del Gruppo, comprensivo di aree edificabili,
immobili in costruzione, immobili ultimati in vendita e iniziative di sviluppo immobiliare, acquistato
e detenuto in un\u2019ottica di dismissione.
Sono, infine, iscritti nelle attivit\u00e0 materiali i beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing
finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, dedotti
eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di
ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile \u00e8
rappresentato dal costo dei beni al netto del valore residuo al termine del processo di
ammortamento, se significativo. Gli immobili vengono ammortizzati per una quota ritenuta
congrua per rappresentare il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto
conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento
del valore dei cespiti
Non vengono invece ammortizzati:
i terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in
quanto hanno vita utile indefinita;
il patrimonio artistico di pregio, gli altri beni storico artistici e decorativi in quanto la loro vita
utile non pu\u00f2 essere stimata ed il loro valore \u00e8 normalmente destinato ad aumentare nel
tempo.
Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 materiale valutata al costo possa aver
subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore
di recupero. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a Conto Economico.
Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una
ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli
ammortamenti calcolati, in assenza di precedenti perdite di valore.
Per quel che attiene alle attivit\u00e0 materiali rilevate ai sensi dello IAS 2, le stesse sono valutate al
minore tra il costo ed il valore netto di realizzo, fermo restando che si procede comunque al
confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero ove esista qualche
in
dicazione che dimostri che il bene possa aver subito una perdita di valore. Le eventuali rettifiche
vengono rilevate a conto economico.
Criteri di cancellazione
Un'attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo Stato Patrimon
iale al momento della dismissione o quando il
bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici
economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin
enti voci di conto economico avviene sulla
base di quanto riportato di seguito:
gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate
nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d;
i profitti e le perdite derivanti dalle operazioni di cessione vengono allocati nella voce \u201cUtili
(Perdite) da cessione di investimenti\u201d.
7 - Attivit\u00e0 immateriali
C
riteri di iscrizione
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se son
o identificabili e trovano origine in diritti legali o
contrattuali.
Le predette attivit\u00e0 sono iscritte ai costi di acquisto, comprensivi degli oneri accessori ed aumentati
delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacit\u00e0 produttiva iniziale. Gli
avviamenti sono pari alla differenza positiva tra gli oneri sostenuti per acquisire i complessi
aziendali sottostanti e le pertinenti quote del fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0
potenziali acquisite. Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill
non trovi giustificazione nelle capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene
iscritta direttamente a conto economico.
Criteri di classificazione
Il portafoglio delle attivit\u00e0 immateriali include i fa
ttori intangibili di produzione ad utilit\u00e0 pluriennale
rappresentati in particolare da software, benefici legati alla relazione con la clientela (client
relationship) e avviamenti.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val
utate secondo il principio del costo al netto
degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari
alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono
evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad
impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono
eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate.
Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti
ad impairment test. L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore recuperabile di ciascuna unit\u00e0
generatrice di flussi finanziari (CGU) al quale appartiene un determinato avviamento e il valore
contabile della medesima costituisce perdita da impairment. Il valore recuperabile di una CGU \u2013 che
ne rappresenta una stima del valore economico \u2013 si ragguaglia al maggiore tra il valore d\u2019uso (valore
attuale dei flussi di cassa attesi) e il valore di scambio (presumibile valore di cessione al netto dei
costi di transazione). Eventuali successive riprese di valore non possono essere registrate.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 immateriali vengono cancellate dal bilanci
o quando hanno esaurito integralmente le loro
funzionalit\u00e0 economiche, ovvero nel momento della dismissione o qualora non sono attesi benefici
economici futuri.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin
enti voci di conto economico avviene sulla
base di quanto riportato di seguito:
gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate
n
ella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d.
le perdite durature di valore dell\u2019avviamento vengono allocate nella voce \u201cRettifiche di valore
dell\u2019avviamento\u201d. Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di
valore.
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Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immob ili strumentali, gli investimenti immobiliari, il patrimonio artistico di pregio, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi nonch\u00e9 le attrezzature di qualsiasi tipo che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo. Le attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi sono classificate come \u201cattivit\u00e0 ad uso funzionale\u201d secondo lo IAS 16. Gli immobili posseduti con finalit\u00e0 di investimento (per conseguire canoni di locazione o per l\u2019apprezzamento del capitale investito) sono classificati come \u201cattivit\u00e0 detenute a scopo di investimento\u201d in base allo IAS 40. La voce accoglie anche attivit\u00e0 materiali classificate in base allo IAS 2 - Rimanenze, che si riferiscono sia a beni derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di escussione di garanzie o dall\u2019acquisto in asta che l\u2019impresa ha intenzione di vendere nel prossimo futuro, senza effettuare rilevanti opere di ristrutturazione, e che non hanno i presupposti per essere classificati nelle categorie precedenti, sia al portafoglio immobiliare delle Societ\u00e0 immobiliari del Gruppo, comprensivo di aree edificabili, immobili in costruzione, immobili ultimati in vendita e iniziative di sviluppo immobiliare, acquistato e detenuto in un\u2019ottica di dismissione. Sono, infine, iscritti nelle attivit\u00e0 materiali i beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile \u00e8 rappresentato dal costo dei beni al netto del valore residuo al termine del processo di ammortamento, se significativo. Gli immobili vengono ammortizzati per una quota ritenuta congrua per rappresentare il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento del valore dei cespiti Non vengono invece ammortizzati: i terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita; il patrimonio artistico di pregio, gli altri beni storico artistici e decorativi in quanto la loro vita utile non pu\u00f2 essere stimata ed il loro valore \u00e8 normalmente destinato ad aumentare nel tempo. Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 materiale valutata al costo possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a Conto Economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati, in assenza di precedenti perdite di valore. Per quel che attiene alle attivit\u00e0 materiali rilevate ai sensi dello IAS 2, le stesse sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di realizzo, fermo restando che si procede comunque al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero ove esista qualche indicazione che dimostri che il bene possa aver subito una perdita di valore. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Criteri di cancellazione Un'attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo Stato Patrimon iale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d; i profitti e le perdite derivanti dalle operazioni di cessione vengono allocati nella voce \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d. 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Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immob ili strumentali, gli investimenti immobiliari, il patrimonio artistico di pregio, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi nonch\u00e9 le attrezzature di qualsiasi tipo che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo. Le attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi sono classificate come \u201cattivit\u00e0 ad uso funzionale\u201d secondo lo IAS 16. Gli immobili posseduti con finalit\u00e0 di investimento (per conseguire canoni di locazione o per l\u2019apprezzamento del capitale investito) sono classificati come \u201cattivit\u00e0 detenute a scopo di investimento\u201d in base allo IAS 40. La voce accoglie anche attivit\u00e0 materiali classificate in base allo IAS 2 - Rimanenze, che si riferiscono sia a beni derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di escussione di garanzie o dall\u2019acquisto in asta che l\u2019impresa ha intenzione di vendere nel prossimo futuro, senza effettuare rilevanti opere di ristrutturazione, e che non hanno i presupposti per essere classificati nelle categorie precedenti, sia al portafoglio immobiliare delle Societ\u00e0 immobiliari del Gruppo, comprensivo di aree edificabili, immobili in costruzione, immobili ultimati in vendita e iniziative di sviluppo immobiliare, acquistato e detenuto in un\u2019ottica di dismissione. Sono, infine, iscritti nelle attivit\u00e0 materiali i beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile \u00e8 rappresentato dal costo dei beni al netto del valore residuo al termine del processo di ammortamento, se significativo. Gli immobili vengono ammortizzati per una quota ritenuta congrua per rappresentare il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento del valore dei cespiti Non vengono invece ammortizzati: i terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita; il patrimonio artistico di pregio, gli altri beni storico artistici e decorativi in quanto la loro vita utile non pu\u00f2 essere stimata ed il loro valore \u00e8 normalmente destinato ad aumentare nel tempo. Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 materiale valutata al costo possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a Conto Economico. 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Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d; i profitti e le perdite derivanti dalle operazioni di cessione vengono allocati nella voce \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d. 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Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immob ili strumentali, gli investimenti immobiliari, il patrimonio artistico di pregio, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi nonch\u00e9 le attrezzature di qualsiasi tipo che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo. Le attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi sono classificate come \u201cattivit\u00e0 ad uso funzionale\u201d secondo lo IAS 16. Gli immobili posseduti con finalit\u00e0 di investimento (per conseguire canoni di locazione o per l\u2019apprezzamento del capitale investito) sono classificati come \u201cattivit\u00e0 detenute a scopo di investimento\u201d in base allo IAS 40. La voce accoglie anche attivit\u00e0 materiali classificate in base allo IAS 2 - Rimanenze, che si riferiscono sia a beni derivanti dall\u2019attivit\u00e0 di escussione di garanzie o dall\u2019acquisto in asta che l\u2019impresa ha intenzione di vendere nel prossimo futuro, senza effettuare rilevanti opere di ristrutturazione, e che non hanno i presupposti per essere classificati nelle categorie precedenti, sia al portafoglio immobiliare delle Societ\u00e0 immobiliari del Gruppo, comprensivo di aree edificabili, immobili in costruzione, immobili ultimati in vendita e iniziative di sviluppo immobiliare, acquistato e detenuto in un\u2019ottica di dismissione. Sono, infine, iscritti nelle attivit\u00e0 materiali i beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile \u00e8 rappresentato dal costo dei beni al netto del valore residuo al termine del processo di ammortamento, se significativo. 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Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d; i profitti e le perdite derivanti dalle operazioni di cessione vengono allocati nella voce \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d. 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Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immob ili strumentali, gli investimenti immobiliari, il patrimonio artistico di pregio, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi nonch\u00e9 le attrezzature di qualsiasi tipo che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo. Le attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi sono classificate come \u201cattivit\u00e0 ad uso funzionale\u201d secondo lo IAS 16. Gli immobili posseduti con finalit\u00e0 di investimento (per conseguire canoni di locazione o per l\u2019apprezzamento del capitale investito) sono classificati come \u201cattivit\u00e0 detenute a scopo di investimento\u201d in base allo IAS 40. 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Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore. Le attivit\u00e0 materiali sono sistematicamente ammortizzate, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, lungo la loro vita utile. Il valore ammortizzabile \u00e8 rappresentato dal costo dei beni al netto del valore residuo al termine del processo di ammortamento, se significativo. Gli immobili vengono ammortizzati per una quota ritenuta congrua per rappresentare il deperimento dei cespiti nel tempo a seguito del loro utilizzo, tenuto conto delle spese di manutenzione di carattere straordinario, che vengono portate ad incremento del valore dei cespiti Non vengono invece ammortizzati: i terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita; il patrimonio artistico di pregio, gli altri beni storico artistici e decorativi in quanto la loro vita utile non pu\u00f2 essere stimata ed il loro valore \u00e8 normalmente destinato ad aumentare nel tempo. Se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 materiale valutata al costo possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a Conto Economico. 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Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate nella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d; i profitti e le perdite derivanti dalle operazioni di cessione vengono allocati nella voce \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d. 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Le predette attivit\u00e0 sono iscritte ai costi di acquisto, comprensivi degli oneri accessori ed aumentati delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacit\u00e0 produttiva iniziale. Gli avviamenti sono pari alla differenza positiva tra gli oneri sostenuti per acquisire i complessi aziendali sottostanti e le pertinenti quote del fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali acquisite. Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico. Criteri di classificazione Il portafoglio delle attivit\u00e0 immateriali include i fa ttori intangibili di produzione ad utilit\u00e0 pluriennale rappresentati in particolare da software, benefici legati alla relazione con la clientela (client relationship) e avviamenti. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore recuperabile di ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) al quale appartiene un determinato avviamento e il valore contabile della medesima costituisce perdita da impairment. Il valore recuperabile di una CGU \u2013 che ne rappresenta una stima del valore economico \u2013 si ragguaglia al maggiore tra il valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi di cassa attesi) e il valore di scambio (presumibile valore di cessione al netto dei costi di transazione). Eventuali successive riprese di valore non possono essere registrate. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 immateriali vengono cancellate dal bilanci o quando hanno esaurito integralmente le loro funzionalit\u00e0 economiche, ovvero nel momento della dismissione o qualora non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate n ella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d. le perdite durature di valore dell\u2019avviamento vengono allocate nella voce \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-817": { "value": "7 - Attivit\u00e0 immateriali C riteri di iscrizione Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se son o identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Le predette attivit\u00e0 sono iscritte ai costi di acquisto, comprensivi degli oneri accessori ed aumentati delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacit\u00e0 produttiva iniziale. Gli avviamenti sono pari alla differenza positiva tra gli oneri sostenuti per acquisire i complessi aziendali sottostanti e le pertinenti quote del fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali acquisite. Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico. Criteri di classificazione Il portafoglio delle attivit\u00e0 immateriali include i fa ttori intangibili di produzione ad utilit\u00e0 pluriennale rappresentati in particolare da software, benefici legati alla relazione con la clientela (client relationship) e avviamenti. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore recuperabile di ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) al quale appartiene un determinato avviamento e il valore contabile della medesima costituisce perdita da impairment. Il valore recuperabile di una CGU \u2013 che ne rappresenta una stima del valore economico \u2013 si ragguaglia al maggiore tra il valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi di cassa attesi) e il valore di scambio (presumibile valore di cessione al netto dei costi di transazione). Eventuali successive riprese di valore non possono essere registrate. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 immateriali vengono cancellate dal bilanci o quando hanno esaurito integralmente le loro funzionalit\u00e0 economiche, ovvero nel momento della dismissione o qualora non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate n ella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d. le perdite durature di valore dell\u2019avviamento vengono allocate nella voce \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-845": { "value": "7 - Attivit\u00e0 immateriali C riteri di iscrizione Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se son o identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Le predette attivit\u00e0 sono iscritte ai costi di acquisto, comprensivi degli oneri accessori ed aumentati delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacit\u00e0 produttiva iniziale. Gli avviamenti sono pari alla differenza positiva tra gli oneri sostenuti per acquisire i complessi aziendali sottostanti e le pertinenti quote del fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali acquisite. Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico. Criteri di classificazione Il portafoglio delle attivit\u00e0 immateriali include i fa ttori intangibili di produzione ad utilit\u00e0 pluriennale rappresentati in particolare da software, benefici legati alla relazione con la clientela (client relationship) e avviamenti. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore recuperabile di ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) al quale appartiene un determinato avviamento e il valore contabile della medesima costituisce perdita da impairment. Il valore recuperabile di una CGU \u2013 che ne rappresenta una stima del valore economico \u2013 si ragguaglia al maggiore tra il valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi di cassa attesi) e il valore di scambio (presumibile valore di cessione al netto dei costi di transazione). Eventuali successive riprese di valore non possono essere registrate. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 immateriali vengono cancellate dal bilanci o quando hanno esaurito integralmente le loro funzionalit\u00e0 economiche, ovvero nel momento della dismissione o qualora non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate n ella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d. le perdite durature di valore dell\u2019avviamento vengono allocate nella voce \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-859": { "value": "7 - Attivit\u00e0 immateriali C riteri di iscrizione Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se son o identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Le predette attivit\u00e0 sono iscritte ai costi di acquisto, comprensivi degli oneri accessori ed aumentati delle spese successive sostenute per accrescerne il valore o la capacit\u00e0 produttiva iniziale. Gli avviamenti sono pari alla differenza positiva tra gli oneri sostenuti per acquisire i complessi aziendali sottostanti e le pertinenti quote del fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali acquisite. Qualora tale differenza risulti negativa (badwill) o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi giustificazione nelle capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a conto economico. Criteri di classificazione Il portafoglio delle attivit\u00e0 immateriali include i fa ttori intangibili di produzione ad utilit\u00e0 pluriennale rappresentati in particolare da software, benefici legati alla relazione con la clientela (client relationship) e avviamenti. Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. L\u2019eventuale differenza negativa tra il valore recuperabile di ciascuna unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari (CGU) al quale appartiene un determinato avviamento e il valore contabile della medesima costituisce perdita da impairment. Il valore recuperabile di una CGU \u2013 che ne rappresenta una stima del valore economico \u2013 si ragguaglia al maggiore tra il valore d\u2019uso (valore attuale dei flussi di cassa attesi) e il valore di scambio (presumibile valore di cessione al netto dei costi di transazione). Eventuali successive riprese di valore non possono essere registrate. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 immateriali vengono cancellate dal bilanci o quando hanno esaurito integralmente le loro funzionalit\u00e0 economiche, ovvero nel momento della dismissione o qualora non sono attesi benefici economici futuri. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019allocazione delle componenti reddituali nelle pertin enti voci di conto economico avviene sulla base di quanto riportato di seguito: gli ammortamenti periodici, le perdite durature di valore e le riprese di valore vengono allocate n ella voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d. le perdite durature di valore dell\u2019avviamento vengono allocate nella voce \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-888": { "value": "Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. 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", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-881": { "value": "Criteri di valutazione Le attivit\u00e0 immateriali di durata limitata vengono val utate secondo il principio del costo al netto degli ammortamenti e delle perdite per riduzioni di valore. Gli ammortamenti sono di durata pari alla vita utile dei beni da ammortizzare e sono basati sul metodo a quote costanti. Se ricorrono evidenze sintomatiche dell\u2019esistenza di perdite, le attivit\u00e0 immateriali sono sottoposte ad impairment test, registrando le eventuali perdite di valore; successive riprese di valore non possono eccedere l\u2019ammontare delle perdite da impairment in precedenza registrate. Gli avviamenti non sono assoggettati ad ammortamento, ma vengono periodicamente sottoposti ad impairment test. 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8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione
V
engono classificate nella voce dell\u2019attivo \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di
dismissione\u201d e in quella del passivo \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d attivit\u00e0
non correnti o gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per i quali \u00e8 stato avviato un processo di dismissione e la
loro vendita \u00e8 ritenuta altamente probabile. Tali attivit\u00e0/passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il
valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di
attivit\u00e0 (es. attivit\u00e0 finanziarie rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 9) per cui l\u2019IFRS 5
prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di
pertinenza.
I proventi ed oneri (al netto dell\u2019effetto fiscale), riconducibili ad attivit\u00e0 operative cessate in via di
dismissione o rilevati come tali nel corso dell\u2019esercizio, sono esposti nel conto economico in voce
separata.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-869": { "value": "8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione V engono classificate nella voce dell\u2019attivo \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d e in quella del passivo \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d attivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per i quali \u00e8 stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita \u00e8 ritenuta altamente probabile. Tali attivit\u00e0/passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attivit\u00e0 (es. attivit\u00e0 finanziarie rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 9) per cui l\u2019IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza. I proventi ed oneri (al netto dell\u2019effetto fiscale), riconducibili ad attivit\u00e0 operative cessate in via di dismissione o rilevati come tali nel corso dell\u2019esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separata. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-788": { "value": "8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione V engono classificate nella voce dell\u2019attivo \u201cAttivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d e in quella del passivo \u201cPassivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione\u201d attivit\u00e0 non correnti o gruppi di attivit\u00e0/passivit\u00e0 per i quali \u00e8 stato avviato un processo di dismissione e la loro vendita \u00e8 ritenuta altamente probabile. Tali attivit\u00e0/passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore di carico ed il loro fair value al netto dei costi di cessione, ad eccezione di alcune tipologie di attivit\u00e0 (es. attivit\u00e0 finanziarie rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 9) per cui l\u2019IFRS 5 prevede specificatamente che debbano essere applicati i criteri valutativi del principio contabile di pertinenza. I proventi ed oneri (al netto dell\u2019effetto fiscale), riconducibili ad attivit\u00e0 operative cessate in via di dismissione o rilevati come tali nel corso dell\u2019esercizio, sono esposti nel conto economico in voce separata. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-789": { "value": "
9 - Fiscalit\u00e0 corrente e differita
C
riteri di iscrizione, di valutazione e di cancellazione
Le
imposte sul reddito, calcolate nel rispetto delle legislazioni fiscali nazionali, sono contabilizzate
come costo in base al criterio della competenza economica, coerentemente con le modalit\u00e0 di
rilevazione in bilancio dei costi e ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto il saldo
della fiscalit\u00e0 corrente e differita relativa al reddito dell\u2019esercizio. In particolare, tali poste
accolgono il saldo netto tra le passivit\u00e0 fiscali correnti dell\u2019esercizio, calcolate in base ad una
prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio, determinato in base alle norme
tributarie in vigore, e le attivit\u00e0 fiscali correnti rappresentate dagli acconti e dagli altri crediti
d\u2019imposta per ritenute d\u2019acconto subite od altri crediti d\u2019imposta di esercizi precedenti per i quali
le societ\u00e0 del Gruppo hanno richiesto la compensazione con imposte di esercizi successivi.
Le Attivit\u00e0 fiscali correnti accolgono altres\u00ec i crediti d\u2019imposta per i quali \u00e8 stato richiesto il rimborso
alle autorit\u00e0 fiscali competenti; le somme versate a titolo provvisorio nel corso di un procedimento
contenzioso con l\u2019Amministrazione finanziaria vengono valutate secondo le logiche dello IAS 37 in
relazione alle probabilit\u00e0 di impiego di risorse economiche per il loro adempimento.
La fiscalit\u00e0 differita viene determinata in base al criterio del cosiddetto \u201cbalance sheet liability
method\u201d, tenuto conto dell\u2019effetto fiscale connesso alle differenze temporanee tra il valore
contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ed il loro valore fiscale che determineranno importi imponibili o
deducibili nei futuri periodi. A tali fini, si intendono \u201cdifferenze temporanee tassabili\u201d quelle che nei
periodi futuri determineranno importi imponibili e \u201cdifferenze temporanee deducibili\u201d quelle che
negli esercizi futuri determineranno importi deducibili.
Le imposte anticipate sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti
e delle perdite fiscali non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno
disponibili sufficienti imponibili fiscali futuri, che possano consentire l\u2019utilizzo delle differenze
temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali riportati a nuovo, eccetto i casi in cui:
l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili deriva dalla
rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta
un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sul risultato
di bilancio, n\u00e9 sul risultato fiscale;
nel caso di differenze temporanee deducibili associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate,
collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia
probabile che esse si riverseranno nel futuro prevedibile e che vi saranno sufficienti imponibili
fiscali che consentano il recupero di tali differenze temporanee.
Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le
seguenti eccezioni:
le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell\u2019avviamento o di un\u2019attivit\u00e0 o
passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della
transazione stessa, non influenza n\u00e9 il risultato di bilancio n\u00e9 il risultato fiscale;
il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in societ\u00e0
c
ontrollate, collegate e joint venture, pu\u00f2 essere controllato, ed \u00e8 probabile che esso non si
verifichi nel prevedibile futuro.
La fiscalit\u00e0 differita viene calcolata applicando le aliquote di imposizione stabilite dalle disposizioni
di legge in vigore alle differenze temporanee tassabili per cui esiste la probabilit\u00e0 di un effettivo
sostenimento di imposte ed alle differenze temporanee deducibili per cui si ritiene che vi siano
ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la relativa deducibilit\u00e0 fiscale (c.d.
probability test).
Qualora le Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscano a componenti che hanno interessato il
conto economico, la contropartita \u00e8 rappresentata dalle imposte sul reddito.
Nei casi in cui le imposte anticipate e differite riguardino transazioni che hanno interessato
direttamente il patrimonio netto senza influenzare il conto economico (quali le valutazioni degli
strumenti finanziari rilevati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o dei contratti
derivati di copertura di flussi finanziari), le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio
netto, interessando le specifiche riserve quando previsto (es. riserve da valutazione).
La fiscalit\u00e0 latente sulle poste patrimoniali in sospensione d\u2019imposta \u201ctassabili in ogni caso di
utilizzo\u201d \u00e8 iscritta in bilancio in riduzione del patrimonio netto. La fiscalit\u00e0 latente riferita alle poste
patrimoniali in sospensione d\u2019imposta \u201ctassabili soltanto in ipotesi di distribuzione\u201d non viene
iscritta in bilancio, in quanto la consistenza delle riserve disponibili gi\u00e0 assoggettate a tassazione
consente di ritenere che non saranno effettuate operazioni che ne comportino la tassazione.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali sono imputate al conto ec
onomico (voce \u201cImposte sul reddito
dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente\u201d), salvo quando esse derivino da operazioni i cui effetti vanno
attribuiti direttamente al patrimonio netto (nel qual caso vengono imputate al patrimonio) o da
operazioni di aggregazione societaria (nel qual caso entrano nel computo del valore di avviamento).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-870": { "value": "9 - Fiscalit\u00e0 corrente e differita C riteri di iscrizione, di valutazione e di cancellazione Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto delle legislazioni fiscali nazionali, sono contabilizzate come costo in base al criterio della competenza economica, coerentemente con le modalit\u00e0 di rilevazione in bilancio dei costi e ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto il saldo della fiscalit\u00e0 corrente e differita relativa al reddito dell\u2019esercizio. In particolare, tali poste accolgono il saldo netto tra le passivit\u00e0 fiscali correnti dell\u2019esercizio, calcolate in base ad una prudenziale previsione dell\u2019onere tributario dovuto per l\u2019esercizio, determinato in base alle norme tributarie in vigore, e le attivit\u00e0 fiscali correnti rappresentate dagli acconti e dagli altri crediti d\u2019imposta per ritenute d\u2019acconto subite od altri crediti d\u2019imposta di esercizi precedenti per i quali le societ\u00e0 del Gruppo hanno richiesto la compensazione con imposte di esercizi successivi. Le Attivit\u00e0 fiscali correnti accolgono altres\u00ec i crediti d\u2019imposta per i quali \u00e8 stato richiesto il rimborso alle autorit\u00e0 fiscali competenti; le somme versate a titolo provvisorio nel corso di un procedimento contenzioso con l\u2019Amministrazione finanziaria vengono valutate secondo le logiche dello IAS 37 in relazione alle probabilit\u00e0 di impiego di risorse economiche per il loro adempimento. La fiscalit\u00e0 differita viene determinata in base al criterio del cosiddetto \u201cbalance sheet liability method\u201d, tenuto conto dell\u2019effetto fiscale connesso alle differenze temporanee tra il valore contabile delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ed il loro valore fiscale che determineranno importi imponibili o deducibili nei futuri periodi. A tali fini, si intendono \u201cdifferenze temporanee tassabili\u201d quelle che nei periodi futuri determineranno importi imponibili e \u201cdifferenze temporanee deducibili\u201d quelle che negli esercizi futuri determineranno importi deducibili. Le imposte anticipate sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite fiscali non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili fiscali futuri, che possano consentire l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali riportati a nuovo, eccetto i casi in cui: l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili deriva dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sul risultato di bilancio, n\u00e9 sul risultato fiscale; nel caso di differenze temporanee deducibili associate a partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che esse si riverseranno nel futuro prevedibile e che vi saranno sufficienti imponibili fiscali che consentano il recupero di tali differenze temporanee. Le imposte differite passive sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni: le imposte differite passive derivano dalla rilevazione iniziale dell\u2019avviamento o di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non rappresenta un\u2019aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza n\u00e9 il risultato di bilancio n\u00e9 il risultato fiscale; il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in societ\u00e0 c ontrollate, collegate e joint venture, pu\u00f2 essere controllato, ed \u00e8 probabile che esso non si verifichi nel prevedibile futuro. La fiscalit\u00e0 differita viene calcolata applicando le aliquote di imposizione stabilite dalle disposizioni di legge in vigore alle differenze temporanee tassabili per cui esiste la probabilit\u00e0 di un effettivo sostenimento di imposte ed alle differenze temporanee deducibili per cui si ritiene che vi siano ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la relativa deducibilit\u00e0 fiscale (c.d. probability test). Qualora le Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 fiscali differite si riferiscano a componenti che hanno interessato il conto economico, la contropartita \u00e8 rappresentata dalle imposte sul reddito. Nei casi in cui le imposte anticipate e differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto senza influenzare il conto economico (quali le valutazioni degli strumenti finanziari rilevati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva o dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari), le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto, interessando le specifiche riserve quando previsto (es. riserve da valutazione). La fiscalit\u00e0 latente sulle poste patrimoniali in sospensione d\u2019imposta \u201ctassabili in ogni caso di utilizzo\u201d \u00e8 iscritta in bilancio in riduzione del patrimonio netto. La fiscalit\u00e0 latente riferita alle poste patrimoniali in sospensione d\u2019imposta \u201ctassabili soltanto in ipotesi di distribuzione\u201d non viene iscritta in bilancio, in quanto la consistenza delle riserve disponibili gi\u00e0 assoggettate a tassazione consente di ritenere che non saranno effettuate operazioni che ne comportino la tassazione. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali sono imputate al conto ec onomico (voce \u201cImposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente\u201d), salvo quando esse derivino da operazioni i cui effetti vanno attribuiti direttamente al patrimonio netto (nel qual caso vengono imputate al patrimonio) o da operazioni di aggregazione societaria (nel qual caso entrano nel computo del valore di avviamento). ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-790": { "value": "
10 - Fondi per rischi ed oneri
C
riteri di iscrizione, classificazione e di cancellazione
I fondi per rischi ed oneri sono passivit\u00e0 d\u2019ammontare
o scadenza incerti rilevati in bilancio quando
ricorrono le seguenti contestuali condizioni:
esiste un\u2019obbligazione attuale alla data di riferimento del bilancio, che deriva da un evento
passato; l\u2019obbligazione deve essere di tipo legale (trova origine da un contratto, normativa o
altra disposizione di legge) o implicita (nasce nel momento in cui l\u2019impresa genera nei
confronti di terzi l\u2019aspettativa che assolver\u00e0 i propri impegni anche se non rientranti nella
casistica delle obbligazioni legali);
\u00e8 probabile che si verifichi un\u2019uscita finanziaria per produrre benefici economici per adempiere
l\u2019obbligazione;
\u00e8 possibile effettuare una stima attendibile dell\u2019ammontare dell\u2019obbligazione.
Nella voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d sono inclusi i fondi relativi a prestazioni di lungo termine, a
prestazioni successive alla cessazione del rapporto di lavoro trattati dallo IAS 19 e i fondi per rischi
ed oneri trattati dallo IAS 37.
Criteri di valutazione
Gli accantonamenti vengono attualizzati, laddove l\u2019ele
mento temporale sia significativo,
utilizzando i tassi correnti di mercato \u201cfree risk\u201d. L\u2019accantonamento \u00e8 rilevato a conto economico.
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Gli accantonamenti/recuperi a fronte dei fondi per rischi e oneri nonch\u00e9 l\u2019effetto derivante dal
passaggio del tempo vengono allocati nella voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d.
Fondi di quiescenza e per obblighi simili
I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di
accordi aziendali e si qualificano come piani a
benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di
lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali applicando il metodo della
\u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi
storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base
di
un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come
unit\u00e0 separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione
finale. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati
alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua
della passivit\u00e0. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio \u00e8 inoltre
rettificato del fair value delle eventuali attivit\u00e0 a servizio del piano.
Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle
modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti
nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate
La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame ac
coglie i fondi per rischio di credito rilevati a
fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di
applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in
linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di
calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo
ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
L\u2019aggregato accoglie, peraltro, anche i fondi per rischi ed oneri costituti a fronte di altre tipologie di
impegni e di garanzie rilasciate che, in virt\u00f9 delle proprie peculiarit\u00e0, non rientrano nel richiamato
perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9.
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli acca
ntonamenti relativi ad obbligazioni legali o
connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per
i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse,
sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.
Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se:
vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
\u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte
a produrre benefici economici; e
pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento
dell\u2019obbligazione.
L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per
adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed
incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Per tener conto
dell\u2019elemento temporale gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di
mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto
Economico.
L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre
benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione.
Nella voce sono inclusi anche i benefici a lungo termine ai dipendenti, i cui oneri vengono
determinati con i medesimi criteri attuariali descritti per i fondi di quiescenza. Gli utili e le perdite
attuariali vengono rilevati tutti immediatamente nel conto economico.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-819": { "value": "10 - Fondi per rischi ed oneri C riteri di iscrizione, classificazione e di cancellazione I fondi per rischi ed oneri sono passivit\u00e0 d\u2019ammontare o scadenza incerti rilevati in bilancio quando ricorrono le seguenti contestuali condizioni: esiste un\u2019obbligazione attuale alla data di riferimento del bilancio, che deriva da un evento passato; l\u2019obbligazione deve essere di tipo legale (trova origine da un contratto, normativa o altra disposizione di legge) o implicita (nasce nel momento in cui l\u2019impresa genera nei confronti di terzi l\u2019aspettativa che assolver\u00e0 i propri impegni anche se non rientranti nella casistica delle obbligazioni legali); \u00e8 probabile che si verifichi un\u2019uscita finanziaria per produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione; \u00e8 possibile effettuare una stima attendibile dell\u2019ammontare dell\u2019obbligazione. Nella voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d sono inclusi i fondi relativi a prestazioni di lungo termine, a prestazioni successive alla cessazione del rapporto di lavoro trattati dallo IAS 19 e i fondi per rischi ed oneri trattati dallo IAS 37. Criteri di valutazione Gli accantonamenti vengono attualizzati, laddove l\u2019ele mento temporale sia significativo, utilizzando i tassi correnti di mercato \u201cfree risk\u201d. L\u2019accantonamento \u00e8 rilevato a conto economico. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli accantonamenti/recuperi a fronte dei fondi per rischi e oneri nonch\u00e9 l\u2019effetto derivante dal passaggio del tempo vengono allocati nella voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d. Fondi di quiescenza e per obblighi simili I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali applicando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unit\u00e0 separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio \u00e8 inoltre rettificato del fair value delle eventuali attivit\u00e0 a servizio del piano. Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame ac coglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. L\u2019aggregato accoglie, peraltro, anche i fondi per rischi ed oneri costituti a fronte di altre tipologie di impegni e di garanzie rilasciate che, in virt\u00f9 delle proprie peculiarit\u00e0, non rientrano nel richiamato perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Altri fondi Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli acca ntonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare. Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se: vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato; \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Per tener conto dell\u2019elemento temporale gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico. L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione. Nella voce sono inclusi anche i benefici a lungo termine ai dipendenti, i cui oneri vengono determinati con i medesimi criteri attuariali descritti per i fondi di quiescenza. Gli utili e le perdite attuariali vengono rilevati tutti immediatamente nel conto economico. 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Nella voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d sono inclusi i fondi relativi a prestazioni di lungo termine, a prestazioni successive alla cessazione del rapporto di lavoro trattati dallo IAS 19 e i fondi per rischi ed oneri trattati dallo IAS 37. Criteri di valutazione Gli accantonamenti vengono attualizzati, laddove l\u2019ele mento temporale sia significativo, utilizzando i tassi correnti di mercato \u201cfree risk\u201d. L\u2019accantonamento \u00e8 rilevato a conto economico. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli accantonamenti/recuperi a fronte dei fondi per rischi e oneri nonch\u00e9 l\u2019effetto derivante dal passaggio del tempo vengono allocati nella voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d. Fondi di quiescenza e per obblighi simili I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali applicando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unit\u00e0 separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio \u00e8 inoltre rettificato del fair value delle eventuali attivit\u00e0 a servizio del piano. Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame ac coglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. L\u2019aggregato accoglie, peraltro, anche i fondi per rischi ed oneri costituti a fronte di altre tipologie di impegni e di garanzie rilasciate che, in virt\u00f9 delle proprie peculiarit\u00e0, non rientrano nel richiamato perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Altri fondi Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli acca ntonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare. Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se: vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato; \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Per tener conto dell\u2019elemento temporale gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico. L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione. Nella voce sono inclusi anche i benefici a lungo termine ai dipendenti, i cui oneri vengono determinati con i medesimi criteri attuariali descritti per i fondi di quiescenza. Gli utili e le perdite attuariali vengono rilevati tutti immediatamente nel conto economico. Sezione 2 \u2013 Ris chi del consolidato prudenziale In questa sezione sono fornite le informazioni riferite alle imprese incluse nel consolidato prudenziale (societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario). 1.1 Rischio di credito I nformazioni di natura qualitativa Secondo le disposizioni del principio contabile IFRS 9 le perdite attese sui crediti devono essere determinate valutando una gamma di possibili scenari adeguatamente ponderati in modo da riflettere un importo obiettivo in relazione alle loro differenti probabilit\u00e0 di realizzo. A tal fine il modello di Impairment considera tre scenari macroeconomici futuri: uno centrale coerente con i processi di pianificazione, ICAAP e RAF e due ulteriori scenari a corollario, volti a rappresentare un range di variabilit\u00e0 tra gli ipotetici scenari plausibili: - \u201cScenario Good\u201d \u2013 scenario con bassa probabilit\u00e0 che si verifichino scenari migliori; - \u201cScenario Baseline\u201d \u2013 scenario centrale coerente con i processi di pianificazione, ICAAP e RAF; - \u201cScenario Bad\u201d \u2013 scenario con bassa probabilit\u00e0 che si verifichino scenari peggiori. Tali scenari sono selezionati tra quelli forniti periodicamente da un fornitore esterno e sono approvati dal Consiglio di Amministrazione. Ciascuno \u00e8 corredato dalla relativa probabilit\u00e0 di accadimento, e fornisce le proiezioni future dei principali indicatori macroeconomici su un orizzonte di tre anni, con frequenza di osservazione trimestrale. Si riporta di seguito l\u2019indicazione degli scenari macroeconomici adottati per il calcolo delle perdite attese ponderate, corredati dai pesi definiti in coerenza con la relativa probabilit\u00e0 di accadimento: Scenario IFRS 9 De scrizione dello scenario Peso da policy \u201cGood\u201d Stronger Near-Term Recovery Scenario (\u201cS1\u201d) : scenario con probabilit\u00e0 del 10% che si realizzi uno scenario migliore e del 90% che se ne realizzi uno peggiore 10% \u201cBaseline\u201d Baseline Scenario : scenario con probabilit\u00e0 del 50% che si realizzi uno scenario migliore e del 50% che se ne realizzi uno peggiore 80% \u201cBad\u201d Deep Recession Scenario (\u201cS3\u201d): scenario con probabilit\u00e0 del 90% che si realizzi uno scenario migliore e del 10% che se ne realizzi uno peggiore 10% Ai fini della definizione degli scenari, il PIL \u00e8 la variabile \u201canchor point\u201d, il cui andamento \u00e8 considerato come indicatore rappresentativo del quadro economico generale. Sulla base dell\u2019andamento del PIL \u00e8 definito l\u2019andamento delle altre variabili macroeconomiche di rilievo. A ciascuno scenario, in condizioni standard, \u00e8 quindi associata una probabilit\u00e0 di accadimento sulla base del loro percentile di riferimento nella distribuzione delle variazioni del PIL sugli scenari generati. Per maggiori dettagli sugli scenari si rimanda anche a quanto descritto pi\u00f9 avanti al paragrafo \u201cMisurazione delle perdite attese - Definizione dello scenario\u201d. L\u2019effetto degli Scenari viene poi tradotto nel modello di Impairment tramite l\u2019utilizzo di appositi modelli Satellite che individuano le variabili pi\u00f9 significative per rappresentare la pi\u00f9 significativa correlazione tra il ciclo economico e i dati interni anche in termini di scostamento temporale (prendendo in considerazione i distinti driver anche a vari lag temporali rispetto al dato consuntivo). Questi ultimi sono utilizzati per il calcolo della componente forward looking di tutti i parametri che intervengono nel calcolo dell\u2019ECL: PD, LGD e EAD/PrePayment. Co nsiderazioni ulteriori possono essere effettuate per le esposizioni classificate nello \u201cStage 3\u201d. Per quel che attiene pi\u00f9 specificatamente ai crediti deteriorati, si segnala che, pur in presenza di una sostanziale equiparazione della definizione di credito deteriorato (credit-impaired financial asset) presente nell\u2019IFRS 9 rispetto al principio contabile che \u00e8 andato a sostituire (lo IAS39), le modalit\u00e0 di calcolo dell\u2019ECL lifetime hanno comportato riflessi metodologici anche ai fini delle valutazioni da svolgere in tale comparto, principalmente in relazione: All\u2019inclusione di informazioni di tipo forward looking, quali quelle relative agli scenari m acroeconomici, alle stime e alle tempistiche di recupero, alla probabilit\u00e0 di migrazione in classi peggiori, nonch\u00e9 quelle che possono avere influenza sul valore del collaterale o sulla durata attesa del relativo recupero; - Alla considerazione di scenari alternativi di recupero, quali quelli di vendita degli asset creditizi, in connessione con possibili cessioni di quote del portafoglio deteriorato, in relazione agli obiettivi aziendali di riduzione degli asset non performing, ai quali deve essere attribuita una probabilit\u00e0 di realizzazione, da considerare nell\u2019ambito della valutazione complessiva. Tenendo in considerazione quanto sopra e in coerenza con gli indirizzi e gli obiettivi relativi al portafoglio NPL, le svalutazioni sui crediti deteriorati vengono applicate attraverso due diverse metodologie: - Analitiche sulle singole esposizioni, in relazione alle rettifiche applicate a tali esposizioni, nel corso dell\u2019esercizio corrente le perdite attese sui crediti deteriorati sono determinate analiticamente in base alle previsioni di recupero formulate dal gestore o risultanti dall\u2019applicazione del regolamento interno \u201clinee guida e criteri di svalutazione crediti gruppo Credem\u201d, attualizzate in funzione dei tassi di interesse effettivi originari e della relativa tempistica di recupero prevista. Considerato che le previsioni di recupero assumono come riferimento la specifica situazione del debitore, si ritiene non trovi coerenza di applicazione un\u2019analisi di sensitivity delle perdite attese su tali esposizioni.; Nonostante ci\u00f2, non si pu\u00f2 escludere che un peggioramento della situazione creditizia del debitore, anche in seguito a possibili impatti negativi sull'economia derivanti dalla complessa situazione geopolitica attuale, con particolare riferimento a recenti tensioni internazionali, potrebbe generare ulteriori perdite rispetto a quelle previste a dicembre 2023. \u00c8 importante sottolineare che, in risposta a tale contesto, sono state implementate misure straordinarie per gestire il rischio e rivedere la strategia creditizia. - Per quanto concerne le attivit\u00e0 di gestione del rischio, sono state adottate azioni specifiche che hanno coinvolto l'intero portafoglio creditizio. Si \u00e8 identificato con particolare attenzione i clienti potenzialmente pi\u00f9 vulnerabili agli impatti legati ai costi dell'energia, alle materie prime e alle carenze nelle forniture, concentrandosi su settori considerati pi\u00f9 esposti, tra cui l'industria cartaria, la produzione di piastrelle in ceramica, la metallurgia, l'automotive e il settore legno/agroalimentare. Inoltre, nell'analizzare la strategia creditizia, sono state considerate le politiche della BCE, con particolare attenzione all'innalzamento dei tassi di interesse e alle dinamiche inflazionistiche, al fine di adeguare prontamente le politiche aziendali a un contesto economico in continua evoluzione. I settori sottoposti a maggior presidio vengono aggiornati trimestralmente per tener conto della dinamicit\u00e0 del contesto esterno. - Svalutazioni determinate secondo uno specifico modello, che possono essere applicate ad un portafoglio di posizioni a Sofferenza valutate in un\u2019ottica di dismissione (di seguito definito \u201cPortafoglio sotto-modello Stage 3\u201d o \u201cPortafoglio\u201d). Al 31/12/2023 non vi sono posizioni classificate all\u2019interno del portafoglio sotto-modello Stage 3. 1. Aspetti generali Il Gruppo Credem considera storicamente l\u2019elevata qual it\u00e0 del credito come un elemento fondante della propria stabilit\u00e0 patrimoniale ed un fattore strategico nel processo di creazione del valore. I principi fondamentali su cui si basa l\u2019erogazione del credito sono i seguenti: - la coerenza con la connotazione di banca commerciale domestica nella valutazione dell\u2019attivit\u00e0 del cliente, della sua dimensione e della sua ubicazione geografica rispetto alla rete Credem; - la tecnica nell\u2019analisi di rischio, che assicura alle concessioni creditizie un presupposto oggettivo e coerente con le finalit\u00e0 e le esigenze finanziarie del cliente, con le sue dimensioni patrimoniali e finanziarie e con le relative capacit\u00e0 di rimborso storiche e prospettiche , anche al fine di ridurre fortemente eventuali necessit\u00e0 di rifinanziamento successivo; - la qualit\u00e0 e l\u2019adeguatezza delle informazioni, coerentemente ai criteri di Data Governance definiti dal gruppo Credem, come presupposto essenziale per la valutazione oggettiva del profilo di rischio che trova nel rating interno la sua prima espressione di sintesi; - il frazionamento del rischio di credito perseguito diversificando il portafoglio clienti con un approccio selettivo e coerente con gli obiettivi di capitale e di rischio/rendimento; la valutazione consolidata delle controparti a livello di Gruppo in modo da delineare una p rospettiva unitaria e non frammentata del profilo di rischio di ciascuna singola controparte o gruppo controparte; la cura riservata alla regolarit\u00e0 formale prima dell\u2019erogazione delle concessioni di credito anche attraverso il supporto di strutture specialistiche presso il gruppo che assicurano i necessari riferimenti tecnico-consulenziali; l\u2019attenta gestione dei rapporti da parte delle unit\u00e0 di linea e i controlli effettuati dalle funzioni centrali dedicate, che assicurano la corretta applicazione delle linee di credito, l\u2019aggiornamento costante del quadro informativo della clientela, la tempestiva individuazione delle posizioni problematiche e l\u2019adozione delle azioni necessarie al recupero delle relative esposizioni; - l\u2019adozione di politiche rigorose di classificazione e copertura dei crediti deteriorati, privilegiando quando possibile politiche transattive volte a raggiungere accordi stragiudiziali con le controparti contenendone di conseguenza i costi di recupero; - l\u2019attenzione ai fattori ESG, con particolare focus rispetto al grado di esposizione agli impatti generati dai fattori climatici e ambientali sui portafogli creditizi, sulla sostenibilit\u00e0 delle controparti e sul valore dei collateral; - l\u2019astensione dal finanziamento di aziende collegate direttamente a settori controversi definiti dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, nello specifico quelli correlati alla produzione e commercializzazione di armi non convenzionali e all\u2019utilizzo di derivati speculativi su materie prime alimentari. Con il ridursi del rischio di credito associato alla pandemia Covid 19, si precisa che a partire dal 1\u00b0 Gennaio 2023 l\u2019EBA ha deciso di abrogare l\u2019informativa prevista dalle \u201cGuidelines on reporting and disclosure of exposures subject to measures applied in response to the COVID 19 crisis\u201d precedentemente pubblicate nell\u2019informativa \u201cPillar 3\u201d. 2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito I collateral e le garanzie rivestono particolare rilev anza nelle strategie creditizie del Gruppo Credem in quanto consentono la mitigazione nel complessivo ciclo di vita del credito, pur mantenendo un carattere accessorio nel processo di valutazione e concessione del credito dove l\u2019elemento fondante \u00e8 la valutazione della capacit\u00e0 di rimborso del debitore. In tal senso l\u2019acquisizione delle stesse, comporta un\u2019approfondita attivit\u00e0 valutativa sia in fase di acquisizione sia di monitoraggio e gestione. Per i collateral immobiliari sono definiti, conformemente ad i requisiti normativi, i principi generali che consentono un sano e prudente processo di valutazione degli immobili oggetto dei collateral: - Indipendenza della valutazione tramite l\u2019utilizzo di periti esterni indipendenti dal processo di erogazione del credito. - Conformit\u00e0 e congruit\u00e0 della valutazione, adeguata alla complessit\u00e0 dell\u2019operazione, alla sua dimensione, alla tipologia dell\u2019immobile per l\u2019individuazione del valore di mercato su cui viene calcolato l\u2019indicatore di loan to value. - Un robusto sistema di controlli, conforme ad i requisiti normativi, a presidio del processo di valutazione. Vista l\u2019importanza del comparto mutui nel portafoglio complessivo e in ottica di adeguamento alle Disposizioni di Vigilanza \u00e8 stato messo a punto un processo di monitoraggio periodico del valore degli immobili oggetto di ipoteca al fine di una corretta valutazione del grado di copertura dei collateral. All\u2019interno del \u201cRegolamento per l\u2019assunzione dei rischi di credito verso la clientela\u201d \u00e8 codificata la po nderazione da applicare alle diverse operazioni ipotecarie in base alla natura dell\u2019immobile. Il Comitato di Credit Strategy, inoltre, propone periodicamente le linee guida di indirizzo in termini di Loan To Value media del portafoglio e delle nuove erogazioni. In particolare, proprio per la natura di intervento a medio termine, i mutui ipotecari prevedono percentuali di iscrizione della garanzia diversificate a seconda della tipologia del finanziamento. Per quanto riguarda le garanzie reali su valori mobiliari sono previsti scarti cauzionali da applicare a seconda della tipologia del prodotto acquisito in garanzia e dell\u2019eventuale rating dell\u2019emittente. E\u2019 inoltre previsto il monitoraggio costante dei valori mobiliari a garanzia e la valorizzazione ai fini di Credit Risk Mitigation. In riferimento alle garanzie fidejussorie, osserviamo che la loro valorizzazione viene sempre effettuata sulla base di una valutazione prudenziale del patrimonio responsabile dei garanti. Relativamente alle garanzie pubbliche, il Gruppo Credem adotta specifiche procedure volte a rispettare le modalit\u00e0 operative richieste dai dettami normativi emanati dallo Stato o dagli enti emittenti tali garanzie. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCollateralExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-860": { "value": "10 - Fondi per rischi ed oneri C riteri di iscrizione, classificazione e di cancellazione I fondi per rischi ed oneri sono passivit\u00e0 d\u2019ammontare o scadenza incerti rilevati in bilancio quando ricorrono le seguenti contestuali condizioni: esiste un\u2019obbligazione attuale alla data di riferimento del bilancio, che deriva da un evento passato; l\u2019obbligazione deve essere di tipo legale (trova origine da un contratto, normativa o altra disposizione di legge) o implicita (nasce nel momento in cui l\u2019impresa genera nei confronti di terzi l\u2019aspettativa che assolver\u00e0 i propri impegni anche se non rientranti nella casistica delle obbligazioni legali); \u00e8 probabile che si verifichi un\u2019uscita finanziaria per produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione; \u00e8 possibile effettuare una stima attendibile dell\u2019ammontare dell\u2019obbligazione. Nella voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d sono inclusi i fondi relativi a prestazioni di lungo termine, a prestazioni successive alla cessazione del rapporto di lavoro trattati dallo IAS 19 e i fondi per rischi ed oneri trattati dallo IAS 37. Criteri di valutazione Gli accantonamenti vengono attualizzati, laddove l\u2019ele mento temporale sia significativo, utilizzando i tassi correnti di mercato \u201cfree risk\u201d. L\u2019accantonamento \u00e8 rilevato a conto economico. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli accantonamenti/recuperi a fronte dei fondi per rischi e oneri nonch\u00e9 l\u2019effetto derivante dal passaggio del tempo vengono allocati nella voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d. Fondi di quiescenza e per obblighi simili I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali applicando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unit\u00e0 separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio \u00e8 inoltre rettificato del fair value delle eventuali attivit\u00e0 a servizio del piano. Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame ac coglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. L\u2019aggregato accoglie, peraltro, anche i fondi per rischi ed oneri costituti a fronte di altre tipologie di impegni e di garanzie rilasciate che, in virt\u00f9 delle proprie peculiarit\u00e0, non rientrano nel richiamato perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Altri fondi Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli acca ntonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare. Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se: vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato; \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Per tener conto dell\u2019elemento temporale gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico. L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione. Nella voce sono inclusi anche i benefici a lungo termine ai dipendenti, i cui oneri vengono determinati con i medesimi criteri attuariali descritti per i fondi di quiescenza. Gli utili e le perdite attuariali vengono rilevati tutti immediatamente nel conto economico. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialGuaranteesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-871": { "value": "10 - Fondi per rischi ed oneri C riteri di iscrizione, classificazione e di cancellazione I fondi per rischi ed oneri sono passivit\u00e0 d\u2019ammontare o scadenza incerti rilevati in bilancio quando ricorrono le seguenti contestuali condizioni: esiste un\u2019obbligazione attuale alla data di riferimento del bilancio, che deriva da un evento passato; l\u2019obbligazione deve essere di tipo legale (trova origine da un contratto, normativa o altra disposizione di legge) o implicita (nasce nel momento in cui l\u2019impresa genera nei confronti di terzi l\u2019aspettativa che assolver\u00e0 i propri impegni anche se non rientranti nella casistica delle obbligazioni legali); \u00e8 probabile che si verifichi un\u2019uscita finanziaria per produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione; \u00e8 possibile effettuare una stima attendibile dell\u2019ammontare dell\u2019obbligazione. Nella voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d sono inclusi i fondi relativi a prestazioni di lungo termine, a prestazioni successive alla cessazione del rapporto di lavoro trattati dallo IAS 19 e i fondi per rischi ed oneri trattati dallo IAS 37. Criteri di valutazione Gli accantonamenti vengono attualizzati, laddove l\u2019ele mento temporale sia significativo, utilizzando i tassi correnti di mercato \u201cfree risk\u201d. L\u2019accantonamento \u00e8 rilevato a conto economico. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Gli accantonamenti/recuperi a fronte dei fondi per rischi e oneri nonch\u00e9 l\u2019effetto derivante dal passaggio del tempo vengono allocati nella voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d. Fondi di quiescenza e per obblighi simili I Fondi di quiescenza sono costituiti in attuazione di accordi aziendali e si qualificano come piani a benefici definiti. La passivit\u00e0 relativa a tali piani ed il relativo costo previdenziale delle prestazioni di lavoro corrente sono determinati sulla base di ipotesi attuariali applicando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l\u2019attualizzazione finanziaria di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unit\u00e0 separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell'obbligazione finale. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato in base ai rendimenti di mercato rilevati alle date di valutazione di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0. Il valore attuale dell'obbligazione alla data di riferimento del bilancio \u00e8 inoltre rettificato del fair value delle eventuali attivit\u00e0 a servizio del piano. Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva. Fondi per rischi ed oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate La sottovoce dei fondi per rischi ed oneri in esame ac coglie i fondi per rischio di credito rilevati a fronte degli impegni ad erogare fondi ed alle garanzie rilasciate che rientrano nel perimetro di applicazione delle regole sull\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Per tali fattispecie sono adottate, in linea di principio, le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra i tre stage (stadi di rischio creditizio) e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. L\u2019aggregato accoglie, peraltro, anche i fondi per rischi ed oneri costituti a fronte di altre tipologie di impegni e di garanzie rilasciate che, in virt\u00f9 delle proprie peculiarit\u00e0, non rientrano nel richiamato perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9. Altri fondi Gli altri fondi per rischi ed oneri accolgono gli acca ntonamenti relativi ad obbligazioni legali o connessi a rapporti di lavoro oppure a contenziosi, anche fiscali, originati da un evento passato per i quali sia probabile l\u2019esborso di risorse economiche per l\u2019adempimento delle obbligazioni stesse, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare. Conseguentemente, la rilevazione di un accantonamento avviene se e solo se: vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato; \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. Per tener conto dell\u2019elemento temporale gli accantonamenti vengono attualizzati utilizzando i tassi correnti di mercato. L\u2019accantonamento e gli incrementi dovuti al fattore temporale sono rilevati a Conto Economico. L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione. Nella voce sono inclusi anche i benefici a lungo termine ai dipendenti, i cui oneri vengono determinati con i medesimi criteri attuariali descritti per i fondi di quiescenza. Gli utili e le perdite attuariali vengono rilevati tutti immediatamente nel conto economico. Sezione 10 \u2013 Fondi per rischi e oneri - Voce 100 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione Voci/Componenti Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 5.228 7.056 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate - - 3. Fondi di quiescenza aziendali 1.194 1.254 4. Altri fondi per rischi ed oneri 212.943 174.649 4.1 controversie legali e fiscali 19.096 16.964 4.2 oneri per il personale 116.901 96.499 4.3 altri 76.946 61.186 Totale 219.365 182.959 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate Fondi di quiescenza Altri fondi per rischi ed oneri Totale A. Esistenze iniziali 7.056 1.254 174.652 182.962 B. Aumenti 1.460 31 118.623 120.114 B.1 Accantonamento dell'esercizio 1.460 31 117.820 119.311 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo - - 471 471 B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - 332 332 B.4 Altre variazioni - - - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - C. Diminuzioni 3.288 91 80.332 83.711 C.1 Utilizzo nell'esercizio 3.256 77 79.874 83.207 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - 10 382 392 C.3 Altre variazioni 32 4 76 112 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - D. Rimanenze finali 5.228 1.194 212.943 219.365 BILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA In formazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Il Gruppo ha sviluppato un sistema integrato di gestione dei rischi operativi assunti che, in at tuazione degli indirizzi strategici, consente di rafforzare la capacit\u00e0 delle Unit\u00e0 Organizzative di gestirli consapevolmente, introducendo strumenti di rilevazione, misurazione e controllo tali da garantire un\u2019assunzione dei rischi consapevole e compatibile con le strategie di Governance e con le condizioni economiche e patrimoniali, nel rispetto delle indicazioni provenienti dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza\u201d. Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato il regolamento \u201cGestione dei rischi operativi\u201d (Regolamento ORM) con cui definisce le politiche di gestione del rischio operativo a livello di Gruppo e Banca e determina un sistema comune e coordinato caratterizzato da regole condivise per l\u2019allocazione di compiti e responsabilit\u00e0. Il regolamento definisce come rischio operativo \u201cil rischio di perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compreso il rischio giuridico; non sono inclusi quelli strategici e di reputazione\u201d. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato, ai fini della determinazione del requisito patrimoniale, l\u2019utilizzo del metodo TSA per tutte le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario. Non sono intervenute variazioni significative rispetto all\u2019esercizio precedente in relazione al modello di gestione dei rischi operativi che di seguito viene rappresentato sinteticamente: l\u2019Organo con funzioni di supervisione strategica di Gruppo \u00e8 identificato nel Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano SpA, Capogruppo del Gruppo Bancario Credito Emiliano \u2013 CREDEM. L\u2019azione viene esercitata con il supporto del Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo (Comitato di Governance, privo di deleghe, istituito con la finalit\u00e0 di svolgere un ruolo istruttorio). A livello di Gruppo sono stati individuati pi\u00f9 organi con funzioni di gestione, coincidenti con i Consigli di Amministrazione delle singole controllate, che hanno adottato il Regolamento ORM traducendo il relativo \u201cschema\u201d nella specifica realt\u00e0 aziendale ed individuando concretamente le funzioni \u201clocali\u201d richieste per il buon esito del processo. Dal punto di vista operativo gli organi con funzione di supervisione strategica e quelli con funzioni di gestione sono supportati dall\u2019attivit\u00e0 dell\u2019ufficio Governance, Raf Esg e Operativi (GEO). Nell\u2019ambito del processo coordinato centralmente da GEO (c.d. \u201cORM Centrale\u201d), l\u2019attivit\u00e0 viene svolta con il supporto di alcune funzioni \u201cORM Periferico\u201d appartenenti a diversi servizi della banca. L\u2019Organo con funzioni di controllo \u00e8 identificato nel Collegio Sindacale, coerentemente con la disciplina vigente relativa agli enti che adottano un modello \u201ctradizionale\u201d di governance societaria. Pi\u00f9 in particolare, il Collegio della Capogruppo \u00e8 responsabile di vigilare sull\u2019osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie, sulla corretta amministrazione, sull\u2019adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili del Gruppo anche tramite il coordinamento con gli omologhi organi collegiali presenti nelle controllate. Nell\u2019espletamento delle proprie attivit\u00e0 tale organo viene supportato dal Servizio Audit di Gruppo. Il Regolamento ORM istituisce, inoltre, specifici flussi informativi verso l\u2019organo di controllo delle societ\u00e0 interessate dal modello TSA (a livello individuale e consolidato, secondo le rispettive competenze). Il Sistema di Gestione dei Rischi Operativi \u00e8 periodicamente sottoposto a revisione indipendente da parte del Servizio Audit della Capogruppo. Il sistema di gestione dei rischi operativi \u00e8 definito come l\u2019insieme strutturato dei processi funzioni e risorse per l\u2019identificazione, la valutazione e il controllo dei rischi operativi ed \u00e8 articolato nei seguenti sottoprocessi: - Identificazione; - Misurazione; - Monitoraggio e Controllo; - Mitigazione. Le societ\u00e0 incluse nei processi di misurazione, monitoraggio e mitigazione, sono quelle che risultano annualmente rilevanti ai fini del rischio operativo ed informatico dall\u2019analisi di rilevanza effettuata nell\u2019ambito dell\u2019approvazione del Risk Appetite Framework (RAF) e del processo di de terminazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale (ICAAP) svolto dalla Capogruppo. Il processo di \u201cIdentificazione\u201d \u00e8 composto dalle seguenti procedure: - Loss Data Collection: consiste nella raccolta dei dati di perdita operativa interna con il coinvolgimento diretto di tutte le unit\u00e0 di business. In tale ambito, gli eventi di perdita operativa (inclusi quelli di natura informatica) sono classificati per Business Line (corporate finance, trading and sales, retail banking, commercial banking, payment and settlement, agency services, asset management, retail Brokerage) ed Event Type (frodi interne, frodi esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, clientela - prodotti e prassi professionali, danni da eventi esterni, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi, esecuzione, consegna e gestione dei processi); - Risk Self Assessment: consiste nella raccolta, attraverso questionario, di stime soggettive espresse dai risk owner con riferimento agli eventi di natura operativa (inclusi quelli di natura informatica) potenzialmente rilevanti per le proprie unit\u00e0 di business e tenuto conto delle linee guida di sviluppo emerse dal processo di pianificazione preliminare di gruppo; - Data Pooling/Comunicazione verso enti esterni: consiste nella partecipazione ad iniziative consortili esterne e nella gestione delle relative interrelazioni (ad es. consorzio DIPO) ed alla comunicazione dei dati di perdita operativa raccolti agli Organi di Vigilanza (Banca d\u2019Italia e Banca Centrale Europea). Il processo di \u201cMisurazione\u201d \u00e8 rappresentato dalla quantificazione del Capitale a Rischio (CaR) mediante stime soggettive. Le metodologie di misurazione delle perdite attese e inattese sono finalizzate ad un\u2019attivit\u00e0 di controllo ed individuazione di situazioni potenzialmente critiche e si basano sulla esecuzione di questionari Risk Self Assessment (RSA), con frequenza almeno annuale, che per ogni tipologia di evento richiedono ai responsabili delle unit\u00e0 organizzative (UO) che possono generare/gestire i rischi operativi, una stima soggettiva di alcuni fattori di rischio: - \u201cfrequenza tipica\u201d, il numero medio atteso di eventi nell\u2019arco temporale di riferimento; - \u201cimpatto tipico\u201d, la perdita media attesa per tipologia di evento; - \u201cimpatto peggiore\u201d, l\u2019impatto del singolo evento qualora esso si manifesti nel peggior modo (ragionevolmente) concepibile. L\u2019analisi \u00e8 svolta su pi\u00f9 livelli: unit\u00e0 organizzativa, business units, societ\u00e0 e gruppo consolidato e per ogni livello sono prodotti: un valore di perdita attesa ed un valore di perdita inattesa. I risultati della valutazione sono utilizzati a fini gestionali per la prevenzione e la mitigazione dei rischi operativi e nel processo di pianificazione operativa, coerentemente a quanto definito dal \u201cRegolamento pianificazione, programmazione e controllo di Gruppo\u201d. Il processo di \u201cMonitoraggio e controllo\u201d mira a identificare tempestivamente eventuali disfunzioni nei processi aziendali o nelle procedure di gestione del rischio al fine di consentire di valutare le necessarie azioni di mitigazione. I Rischi Operativi sono inoltre monitorati all\u2019inter no del pi\u00f9 ampio processo di Risk Appetite Framework (RAF) di Gruppo (monitoraggio trimestrale). Al fine di assicurare un presidio nel continuo, \u00e8 prevista una rendicontazione per singolo evento di perdita operativa la cui autonomia di delibera (definita all\u2019interno dei regolamenti gi\u00e0 vigenti o, in mancanza, oltre la soglia di 100.000\u20ac) spetta al Comitato Esecutivo/Consiglio di Amministrazione, dei controlli che non sono andati a buon fine e delle azioni correttive di eventuali carenze organizzative e/o di processo/prodotto. Qualora disponibili, l\u2019ORM periferico di volta in volta competente, inserisce le informazioni oggetto di rendicontazione in seno alle proposte e le invia alle Funzioni preposte a seconda delle casistiche (a titolo esemplificativo, Servizio Audit e Compliance). In ogni caso, le delibere assunte dal CE/CA sono inviate, per opportuna conoscenza, al Risk Officer della Capogruppo e a GEO. GEO verifica semestralmente che le Funzioni preposte siano state attivate dagli ORM Periferici e laddove questo non sia accaduto, attiva direttamente le Funzioni preposte eventualmente coordinandosi con gli ORM Periferici. Inoltre, GEO controlla semestralmente, per BU/Servizio di Credembanca e per le societ\u00e0 rilevanti, che le rispettive perdite contabilizzate nel semestre/anno di riferimento non superino il relativo valore di Perdita Attesa stimato in ambito Risk Self Assessment e, nel caso in cui ci\u00f2 accada, rendiconta nel CE di Credembanca lemotivazioni dello scostamento fornite dai Responsabili delle BU/Capi Servizio di Credembanca. Per le singole societ\u00e0 rilevanti, nel caso in cui le perdite risultino superiori alla Perdita Attesa, l\u2019ORM periferico della societ\u00e0 rendiconta nel proprio CA le motivazioni dello scostamento e ne d\u00e0 comunicazione al Risk Officer della Capogruppo. Il sistema di reporting fornisce agli organi aziendali ed ai responsabili delle funzioni interessate informazioni sul livello di esposizione ai rischi operativi e rappresenta uno strumento di supporto per la loro gestione attiva ed \u00e8 la sintesi dei processi di misurazione, monitoraggio e controllo. Il processo di \u201cMitigazione\u201d definisce le azioni da intraprendere per la prevenzione e l\u2019attenuazione de i rischi operativi ed \u00e8 composto dalle seguenti procedure: - Analisi gestionale: consiste nell\u2019analisi delle criticit\u00e0 emerse e delle diverse possibili soluzioni a disposizione nell\u2019ambito delle tradizionali modalit\u00e0 alternative di gestione del rischio (ritenzione, trasferimento, mitigazione), in ottica costi-benefici; - Gestione dell\u2019attivit\u00e0 di mitigazione: consiste nella scelta, pianificazione, avvio delle attivit\u00e0, implementazione e completamento degli interventi di mitigazione messi in atto e successivo controllo dell\u2019avanzamento e dell\u2019efficacia degli interventi di mitigazione del rischio attuati; - Gestione delle forme di trasferimento: consiste nella individuazione, valutazione, scelta e gestione delle diverse forme di trasferimento del rischio. Le azioni di mitigazione definite nel reporting vengono inoltre incluse nel processo di pianificazione operativa. La classificazione delle attivit\u00e0 nelle linee dibusiness regolamentari \u00e8 declinata nelle fasi di: - mappatura dati; - determinazione requisito patrimoniale individuale. La mappatura dei dati si delinea a livello individuale attraverso il collocamento di ciascuno dei centri gestionali nella business line regolamentare di pertinenza seguendo i principi sanciti dal Regolamento UE n. 575/2013; segue quindi l\u2019individuazione delle fonti dati che riportano i dati reddituali di tali centri e gli eventuali criteri di ripartizione. In applicazione della mappatura definita, ciascuna societ\u00e0 procede alla determinazione dei valori per centro, alla collocazione sulle business line previste e alla determinazione del requisito individuale. Le attivit\u00e0 definite per la determinazione del requisito patrimoniale consolidato prevedono l\u2019identificazione dell\u2019\u201dIndicatore Rilevante\u201d individuale e la componente riconducibile a ciascuna societ\u00e0 del Gruppo per business line regolamentare (da determinarsi in coerenza con i criteri sanciti nella mappatura utilizzata a fini individuali). Il requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi, calcolato sull\u2019 Indicatore Rilevante del triennio 2021 - 2023, \u00e8 pari a 185,1 milioni di euro. RISCHI LEGALI Il Gruppo, nel normale svolgimento della propria attiv it\u00e0 d\u2019impresa, \u00e8 parte di diversi procedimenti giudiziari dai quali potrebbero anche derivare obblighi di natura risarcitoria e/o restitutoria, con conseguente possibile esborso di risorse economiche (c.d. rischio legale). Tutte le controversie in essere sono state debitamente analizzate dalla Banca e, alla luce di tale analisi, nonch\u00e9 delle indicazioni anche provenienti dai Legali Fiduciari esterni, sono stati effettuati, ove ritenuto necessario, accantonamenti a bilancio nella misura idonea ed appropriata alle singole circostanze. Pi\u00f9 in particolare \u00e8 costituito un fondo rischi ed oneri diversi a presidio delle passivit\u00e0 che potrebbero scaturire dalle cause pendenti. La maggior parte di tali controversie sono riconducibili alle principali attivit\u00e0 del Gruppo e riguardano, in particolare, le aree dei servizi di investimento, dell\u2019anatocismo e fiscali. Di rilevanza minore sono le controversie relative all\u2019ambito immobiliare, amministrativo e all\u2019operativit\u00e0 di sportello. Si fornisce di seguito una descrizione delle principali classi di passivit\u00e0 potenziali che, nel caso in cui la relativa passivit\u00e0 sia stata giudicata probabile, hanno dato luogo ad accantonamenti agli altri fondi per rischi ed oneri. Contenzioso lavoristico I rischi connessi al contenzioso lavoristico vengono v alutati trimestralmente in base all\u2019andamento delle cause e conseguentemente vengono aggiornati gli accantonamenti. Revocatorie Fallimentari Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa quando clienti assoggettabili a Liquidazione Giudiziale dispongono pagamenti in favore del Gruppo, effettuano rimesse su un conto corrente bancario in un arco temporale prossimo alla dichiarazione di Liquidazione Giudiziale. L'azione revocatoria \u00e8 uno strumento utilizzabile dal curatore fallimentare allo scopo di ricostituire il patrimonio del fallito destinato alla soddisfazione dei suoi creditori, facendovi rientrare quanto ne era uscito nel periodo antecedente alla Liquidazione Giudiziale (il cosiddetto periodo sospetto). Il Gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Tutte le cause in materia sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Malversazioni Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, vi sono alcuni reclami e alcune vertenze giudiziali derivanti da comportamenti anomali posti in essere da dipendenti o consulenti finanziari nello svolgimento delle mansioni loro affidate o dell\u2019attivit\u00e0 espletata, con conseguenti contestazioni da parte della clientela nei confronti della Banca stessa, che pu\u00f2 eventualmente essere ritenuta responsabile di tali comportamenti. Il gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Contenzioso in materia di anatocismo Tutte le cause in materia - a volte comprendenti anche contestazioni relative al superamento del Tasso Soglia Usura \u2013 sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Contenzioso in materia di servizi di investimento Quanto alle controversie giudiziali aventi ad oggetto servizi di investimento \u2013 bond in default, derivati, ecc. \u2013 la policy adottata dalla Banca in materia \u00e8 quella di procedere ad una valutazione delle singole posizioni caso per caso, prestando particolare attenzione al dato documentale e al profilo dell\u2019adeguatezza degli investimenti contestati rispetto alla posizione della singola controparte. Per effetto di detta analisi, ove ritenuto opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze. Reclami formulati dalla clientela Con riferimento alle contestazioni avanzate dalla clie ntela vengono effettuati gli opportuni accantonamenti; in particolare, nel caso in cui il danno lamentato sia superiore a una predeterminata soglia di rilevanza (ad oggi fissata in 25ek), la previsione di perdita \u00e8 fatta analiticamente. Qualora il danno lamentato sia, invece, inferiore a detta soglia, l\u2019accantonamento \u00e8 determinato applicando una percentuale forfettaria/statistica stabilita in base alla media delle perdite effettivamente subite sul totale dei reclami analoghi ricevuti negli anni precedenti. Contenzioso fiscale I rischi derivanti dal contenzioso fiscale del Gruppo sono presidiati da adeguati accantonamenti a fondi per rischi e oneri. Con riguardo alla capogruppo, sono in essere 15 procedimenti contenziosi, afferenti principalmente a tributi locali o conseguenti a dinieghi su istanze di rimborso di imposte presentate dalla banca. Relativamente a tali contenziosi non sono emersi rischi effettivi o quanto meno il rischio stimato \u00e8 apparso remoto. Per questa ragione non sono stati effettuati accantonamenti specifici. Per Credemleasing pendono 28 procedimenti contenziosi, prevalentemente relativi a tributi locali. Sono infine presenti controversie di minore rilevanza relative all\u2019operativit\u00e0 posta in essere dai promotori finanziari, al contenzioso lavoristico, nonch\u00e9 all\u2019ambito immobiliare, amministrativo. Linee evolutive nella gestione della componente di rischio operativo legata ai rischi climatici e ambientali A partire dalla campagna di RSA svolta nel 2023 \u00e8 stata realizzata un\u2019evoluzione metodologica che ha permesso di evidenziare, in modo esplicito, le categorie di rischio all\u2019interno delle quali sono riflessi i rischi operativi Climatici e Ambientali (C&E), distinti tra rischio fisico e rischio di transizione. Con particolare riferimento al processo di Risk Self Assessment, \u00e8 stato eseguito un aggiornamento del repository, sono stati introdotti nuovi scenari e ne sono stati modificati altri al fine di meglio esplicitare il potenziale legame con fattori C&E. Inoltre, l\u2019aggiornamento del catalogo degli Event Type nell\u2019ambito del processo di Loss Data Collection permetter\u00e0, a partire dal 2024, anche l\u2019identificazione dei dati storici di perdita riconducibili a fattori C&E. Informazioni di natura quantitativa Si riporta di seguito la composizione percentuale delle perdite operative del Gruppo Credem per ti pologie di evento: ET 01 - Frodi Interne ET 02 - Frodi esterne ET 03 - Relazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di lavoro ET 04 - Rapporti con clienti, prestazioni di servizi o prodotti ET 05 - Disastri ed altri eventi ET 06 - Sistemi ET 07 - Esecuzione, gestione, consegna di prodotti o servizi Nel corso del 2023, la principale fonte di rischio o pe rativo, per importo di perdita, \u00e8 risultata essere la tipologia di evento \u201cFrodi esterne\u201d (ET 02). La seconda fonte di rischio operativo si riferisce alle perdite dovute a \u201cEsecuzione, gestione e consegna di prodotti o servizi\u201d (ET 07) e dopo, in ordine di incidenza, ci sono le perdite dovute a \u201cRelazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di lavoro\u201d (ET 03)\u201d, \u201cRapporti con Clienti, prestazioni di servizi o prodotti\u201d (ET 04), \u201cFrodi Interne\u201d (ET 01), e \u201cDisastri ed altri eventi\u201d (ET 05). L\u2019incidenza delle perdite legate a malfunzionamento dei sistemi tecnologici (ET 06) \u00e8 risultata marginale. Infine, la quasi totalit\u00e0 delle perdite riconducibili al \u201cConduct Risk\u201d si riferisce agli Event Type 01 e 04. 8% 45% 12% 11% 1% \u22480% 23% Perdite operative anno 2023 per Event Type (%) ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-899": { "value": "
11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
C
riteri di iscrizione
La
prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che
normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei
titoli di debito.
La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value delle passivit\u00e0, normalmente pari
all\u2019ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi
aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi
i costi interni di carattere amministrativo.
Criteri di classificazione I Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela, le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso certificati di deposito, titoli obbligazionari ed altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati. Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dall\u2019impresa in qualit\u00e0 di locatario nell\u2019ambito di operazioni di leasing. Criteri di valutazione Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo. Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento. 12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione C riteri di iscrizione Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi. In tale categoria di passivit\u00e0 sono, in particolare, inclusi i contratti derivati di trading con fair value negativo, nonch\u00e9 i derivati impliciti con fair value negativo presenti in contratti complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - ma non strettamente correlati agli stessi. Inoltre, sono incluse le passivit\u00e0 che si originano da scoperti tecnici generati dall\u2019attivit\u00e0 di negoziazione di titoli. Criteri di valutazione Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fa ir value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico. Criteri di cancellazione Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa. 13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value C riteri di iscrizione L\u2019 iscrizione di tali passivit\u00e0 avviene alla data di emissione in misura pari al loro fair value, incluso il valore dell\u2019eventuale derivato embedded e al netto delle commissioni di collocamento pagate. Criteri di classificazione Formano oggetto di rilevazione nella presente voce le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con contropartita in Conto Economico, sulla base della facolt\u00e0 riconosciuta alle imprese (c.d. \u201cfair value option\u201d) dall\u2019IFRS 9 e nel rispetto delle casistiche previste dalla normativa di riferimento. Criteri di valutazione Tali passivit\u00e0 sono valutate al fair value con imputaz ione del risultato secondo le seguenti regole previste dall\u2019IFRS 9: le variazioni di fair value che sono attribuibili alla variazione del proprio merito creditizio devono essere rilevate nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (Patrimonio netto); le restanti variazioni di fair value devono essere rilevate nel Conto Economico. Gli importi rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non rigirano successivamente a conto economico. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione non deve essere applicata qualora la rilevazione degli effetti del proprio merito di credito a Patrimonio netto determini o accentui un accounting mismatch a conto economico. In questo caso gli utili o le perdite legate alla passivit\u00e0, incluse quelle che si determinano come effetto della variazione del proprio merito creditizio, devono essere rilevate a conto economico. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value vengon o cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando questa viene estinta, ovverosia quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-872": { "value": "11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato C riteri di iscrizione La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di sottoscrizione del contratto, che normalmente coincide con il momento della ricezione delle somme raccolte o della emissione dei titoli di debito. La prima iscrizione \u00e8 effettuata sulla base del fair value delle passivit\u00e0, normalmente pari all\u2019ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo. Criteri di classificazione I Debiti verso banche, i Debiti verso clientela e i Titoli in circolazione ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela, le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto a termine e la raccolta effettuata attraverso certificati di deposito, titoli obbligazionari ed altri strumenti di raccolta in circolazione, al netto degli eventuali ammontari riacquistati. Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dall\u2019impresa in qualit\u00e0 di locatario nell\u2019ambito di operazioni di leasing. Criteri di valutazione Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato col metodo del tasso di interesse effettivo. Fanno eccezione le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta trascurabile, che rimangono iscritte per il valore incassato. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli obbligazionari precedentemente emessi. La differenza tra valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare corrisposto per acquistarla viene registrata a Conto Economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento. 12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione C riteri di iscrizione Gli strumenti finanziari in oggetto sono iscritti alla data di sottoscrizione o alla data di emissione ad un valore pari al fair value dello strumento, senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi. In tale categoria di passivit\u00e0 sono, in particolare, inclusi i contratti derivati di trading con fair value negativo, nonch\u00e9 i derivati impliciti con fair value negativo presenti in contratti complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - ma non strettamente correlati agli stessi. Inoltre, sono incluse le passivit\u00e0 che si originano da scoperti tecnici generati dall\u2019attivit\u00e0 di negoziazione di titoli. Criteri di valutazione Tutte le passivit\u00e0 di negoziazione sono valutate al fa ir value con imputazione del risultato della valutazione nel Conto Economico. Criteri di cancellazione Le Passivit\u00e0 finanziarie detenute per negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando la passivit\u00e0 finanziaria \u00e8 ceduta con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 della stessa. 13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value C riteri di iscrizione L\u2019 iscrizione di tali passivit\u00e0 avviene alla data di emissione in misura pari al loro fair value, incluso il valore dell\u2019eventuale derivato embedded e al netto delle commissioni di collocamento pagate. Criteri di classificazione Formano oggetto di rilevazione nella presente voce le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con contropartita in Conto Economico, sulla base della facolt\u00e0 riconosciuta alle imprese (c.d. \u201cfair value option\u201d) dall\u2019IFRS 9 e nel rispetto delle casistiche previste dalla normativa di riferimento. Criteri di valutazione Tali passivit\u00e0 sono valutate al fair value con imputaz ione del risultato secondo le seguenti regole previste dall\u2019IFRS 9: le variazioni di fair value che sono attribuibili alla variazione del proprio merito creditizio devono essere rilevate nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (Patrimonio netto); le restanti variazioni di fair value devono essere rilevate nel Conto Economico. Gli importi rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non rigirano successivamente a conto economico. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione non deve essere applicata qualora la rilevazione degli effetti del proprio merito di credito a Patrimonio netto determini o accentui un accounting mismatch a conto economico. In questo caso gli utili o le perdite legate alla passivit\u00e0, incluse quelle che si determinano come effetto della variazione del proprio merito creditizio, devono essere rilevate a conto economico. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value vengon o cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando questa viene estinta, ovverosia quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBorrowingsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-820": { "value": " le variazioni di fair value che sono attribuibili alla variazione del proprio merito creditizio devono essere rilevate nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva (Patrimonio netto); le restanti variazioni di fair value devono essere rilevate nel Conto Economico. Gli importi rilevati nel Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non rigirano successivamente a conto economico. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione non deve essere applicata qualora la rilevazione degli effetti del proprio merito di credito a Patrimonio netto determini o accentui un accounting mismatch a conto economico. In questo caso gli utili o le perdite legate alla passivit\u00e0, incluse quelle che si determinano come effetto della variazione del proprio merito creditizio, devono essere rilevate a conto economico. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value vengon o cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando questa viene estinta, ovverosia quando l'obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata o scaduta. zioni in valuta C riteri di iscrizione Le operazioni in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione. Criteri di classificazione Le operazioni in valuta sono costituite da tutte le at tivit\u00e0 e le passivit\u00e0 denominate in valute diverse dall\u2019euro. Criteri di cancellazione Si applicano i criteri indicati per le voci di bilanci o corrispondenti. Il tasso di cambio utilizzato \u00e8 quello alla data di estinzione. Criteri di valutazione Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannua le, le poste di bilancio in valuta estera vengono valorizzate come segue: le poste monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura; le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione; le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura. Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono. Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio. Criteri di rilevazione delle componenti reddituali Le differenze di cambio che derivano dal regolamento d i elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono nella voce \u201cRisultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d. Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-757": { "value": "
15 \u2013 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
C
riteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative che rientrano nell\u2019ambito di
applicazione dell'IFRS 17 - Contratti assicurativi. Nello specifico, nella voce passivit\u00e0 assicurative
trovano evidenza le passivit\u00e0 iscritte dal Gruppo a fronte dei contratti per i quali il rischio
assicurativo \u00e8 valutato significativo e che comprendono: i prodotti di natura finanziaria inclusi in
gestioni separate e che quindi prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili, le
polizze di ramo primo temporanee caso morte e le polizze di rendita e miste con coefficienti di
conversione in rendita garantiti al momento dell'emissione e le polizze danni. Si evidenzia che i
prodotti di natura finanziaria emessi dalle Compagnie assicurative che non presentano un rischio
assicurativo significativo e che non prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili,
sono esposti in bilancio come passivit\u00e0 finanziarie e sono contabilizzati ai sensi dell\u2019IFRS 9.
Appartengono a tale categoria tutte le polizze relative ai prodotti unit linked, alla gestione di fondi
pensione, nonch\u00e9 le polizze di capitalizzazione di ramo quinto. Genericamente i contratti
assicurativi presentano un saldo passivo (passivit\u00e0 assicurative) mentre i contratti di cessione in
riassicurazione presentano un saldo attivo (attivit\u00e0 assicurative).
Criteri di iscrizione
Al momento della sottoscrizione del contratto con il s
oggetto assicurato viene riconosciuta una
passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale di tutti i flussi di cassa
contrattuali attesi (Present value future cash flow), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno
Risk Adjustment (per i rischi di tipo non finanziario) e del Margine sui servizi contrattuali
(Contractual Service Margin), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri. La contabilizzazione
avviene per gruppi di contratti (\u201cUnit of Account\u201d) e non contratto per contratto. Ai fini
dell\u2019identificazione delle \u201cUnit of Account\u201d i contratti emessi vengono dapprima suddivisi in
\u201cportafogli\u201d, ovvero in gruppi di contratti che condividono rischi simili e che vengono gestiti
unitariamente; ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in bucket di profittabilit\u00e0
distinguendo tra contratti onerosi al momento della rilevazione iniziale, contratti che al momento
della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito e
il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio. Per definire le classi di profittabilit\u00e0 \u00e8 previsto
lo svolgimento di uno specifico test (test di onerosit\u00e0). Infine, i gruppi di contratti non devono
contenere contratti emessi a pi\u00f9 di 12 mesi di distanza (raggruppamento per \u201ccoorti\u201d) con
l\u2019eccezione dei contratti collegati a gestioni separate per i quali l\u2019endorsement del principio IFRS 17
da parte della Commissione Europea ha previsto opzionalmente di derogare a tale requisito (c.d.
\u201dcarve-out\u201d).
Criteri di valutazione
Il principio IFRS 17 prevede la valutazione della pass
ivit\u00e0 assicurativa sulla base di informazioni
aggiornate, che riflettano le condizioni esistenti alla data di misurazione. In particolare, il principio
prevede:
un modello contabile di riferimento (\u201cGeneral Model\u201d) utilizzato per i contratti vita che non
prevedono collegamenti contrattuali tra gli attivi e i passivi (prodotti caso morte e credit
protection insurance) e per i contratti danni pluriennali non elegibili per il modello
semplificato;
un modello che modifica il General Model denominato Variable Fee Approach utilizzato
obbligatoriamente per la valutazione di alcune tipologie specifiche di passivit\u00e0;
un approccio semplificato facoltativo chiamato metodo della ripartizione dei premi (Premium
Allocation Approach).
Per la determinazione dei flussi di cassa attesi vengono presi in considerazione tutti i flussi
direttamente collegati all\u2019adempimento dei contratti assicurativi. Dopo la rilevazione iniziale, il
valore contabile di un gruppo di contratti assicurativi ad ogni data di reporting deve essere rivisto
sulla base delle ipotesi pi\u00f9 aggiornate sia operative (i.e. costi dei sinistri, spese) sia finanziarie (i.e.
tasso di interesse). Ad ogni chiusura contabile \u00e8 quindi necessario effettuare un aggiornamento dei
saldi di flussi di cassa contrattuali attesi e del Risk Adjustment. In tale contesto:
l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile ad
ipotesi operative (i.e. aggiornamento delle stime dei sinistri futuri) \u00e8 contabilizzato in
contropartita al margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) (i.e. riduzione dei
flussi di cassa contrattuali attesi per diminuzione dei sinistri attesi \u00e8 contabilizzato in
in
cremento del margine sui servizi contrattuali);
l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile a
variazioni finanziarie (i.e. aggiornamento del tasso di interesse) \u00e8 riconosciuto, invece, a
Conto Economico (i.e. riduzione di flussi di cassa contrattuali attesi per incremento del tasso
di sconto viene contabilizzata nel Conto Economico).
Una volta recepite le variazioni ascrivibili a ipotesi operative di flussi di cassa contrattuali attesi e
Risk Adjustment, il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) viene rilasciato a
conto economico per la porzione stimata di servizio assicurativo reso nel periodo. La modalit\u00e0 di
rilascio segue il servizio reso lungo la durata del contratto (c.d. \u201ccoverage unit\u201d). Viceversa, in caso
di gruppi di contratti onerosi il principio prevede la rilevazione immediata a conto economico della
perdita complessiva stimata sull\u2019intera vita delle polizze. Per i contratti assicurativi con
caratteristiche di partecipazione diretta agli utili (prodotti vita il cui valore \u00e8 influenzato dagli attivi
sottostanti), il principio prevede l\u2019applicazione obbligatoria di una versione modificata del General
Model denominata Variable Fee Approach. Un contratto \u00e8 partecipativo diretto se i termini del
contratto prevedono che:
l\u2019assicurato ottenga un rendimento connesso a un gruppo di attivit\u00e0 sottostanti chiaramente
identificate;
l\u2019entit\u00e0 si aspetti di riconoscere una quota significativa dei rendimenti generati dal fair value
delle attivit\u00e0 sottostanti;
una porzione significativa dei flussi di cassa che l\u2019emittente si aspetta di pagare all\u2019assicurato
si modifichi sulla base delle variazioni del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti.
Il Variable Fee Approach ha le stesse regole di iscrizione iniziale del General Model ma prevede
alcune varianti sulle movimentazioni nelle misurazioni successive. Infatti, nel Variable Fee
Approach il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) comprende, in aggiunta a
quanto previsto dal modello generale, gli utili finanziari di competenza del Gruppo derivanti dalla
gestione degli attivi sottostanti i contratti valutati al Variable Fee Approach.
Infine, il Principio IFRS 17 prevede l\u2019applicazione del metodo della ripartizione dei premi (Premium
Allocation Approach) per semplificare la valutazione di un gruppo di contratti assicurativi se il
periodo di copertura di ciascun contratto del gruppo (compresi i servizi assicurativi derivanti da
tutti i premi compresi entro il limite contrattuale) non supera i 12 mesi o se l\u2019applicazione di tale
approccio non presenta risultati che si discostano in modo significativo rispetto all\u2019applicazione del
General Model. Tale modello non prevede l\u2019identificazione delle singole componenti delle passivit\u00e0
per copertura futura (flussi di cassa contrattuali attesi, Risk Adjustment e margine sui servizi
contrattuali) ma l\u2019identificazione di una passivit\u00e0 assicurativa \u201ccomplessiva\u201d.
Criteri di modifica e cancellazione
Secondo il principio IFRS 17 il contratto assicurati
vo
va eliminato contabilmente quando, e solo
quando, il contratto \u00e8 estinto, ossia quando l\u2019obbligazione specificata nel contratto assicurativo \u00e8
scaduta, adempiuta o cancellata. Peraltro, a seguito di modifiche contrattuali (concordate tra le
parti o per cambiamenti normativi) che riflettono almeno una delle seguenti condizioni:
la modifica contrattuale, nel caso fosse stata inclusa nel contratto alla rilevazione iniziale,
avrebbe comportato l\u2019esclusione del contratto dall\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17, la
separazione di diverse componenti portando un contratto differente nella valutazione in
ambito IFRS 17, un \u201climite contrattuale\u201d (\u201ccontract boundary\u201d) sostanzialmente differente o
l\u2019assegnazione di un gruppo di contratti differente;
il contratto originario rispecchia la definizione di contratto di investimento con partecipazione
discrezionale agli utili, ma quello modificato non pi\u00f9 e viceversa;
il contratto originario \u00e8 valutato con il modello semplificato, il metodo della ripartizione dei
premi, ma il contratto modificato non ha pi\u00f9 le caratteristiche per essere valutato con questo
modello.
Il principio IFRS 17 richiede la derecognition del contratto originario e la contestuale iscrizione del
nuovo contratto. Al contrario, se le modifiche contrattuali non ricadono nelle fattispecie in
precedenza elencate, vanno trattate come cambiamento delle ipotesi di valutazione dei flussi di
cassa contrattuali attesi e conseguentemente modificano il Risk Adjustment e il margine sui servizi
co
ntrattuali (Contractual Service Margin) precedentemente calcolati.
Per quanto riguarda tutti gli altri aspetti non descritti nei paragrafi precedenti nonch\u00e9 per la
descrizione delle scelte metodologiche utilizzate dal gruppo si faccia riferimento a quanto riportato
al paragrafo \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti Assicurativi\u201d Parte A Politiche contabili \u2013 A.1 Parte Generale.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLoansAndReceivablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-847": { "value": "15 \u2013 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative C riteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell'IFRS 17 - Contratti assicurativi. Nello specifico, nella voce passivit\u00e0 assicurative trovano evidenza le passivit\u00e0 iscritte dal Gruppo a fronte dei contratti per i quali il rischio assicurativo \u00e8 valutato significativo e che comprendono: i prodotti di natura finanziaria inclusi in gestioni separate e che quindi prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili, le polizze di ramo primo temporanee caso morte e le polizze di rendita e miste con coefficienti di conversione in rendita garantiti al momento dell'emissione e le polizze danni. Si evidenzia che i prodotti di natura finanziaria emessi dalle Compagnie assicurative che non presentano un rischio assicurativo significativo e che non prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili, sono esposti in bilancio come passivit\u00e0 finanziarie e sono contabilizzati ai sensi dell\u2019IFRS 9. Appartengono a tale categoria tutte le polizze relative ai prodotti unit linked, alla gestione di fondi pensione, nonch\u00e9 le polizze di capitalizzazione di ramo quinto. Genericamente i contratti assicurativi presentano un saldo passivo (passivit\u00e0 assicurative) mentre i contratti di cessione in riassicurazione presentano un saldo attivo (attivit\u00e0 assicurative). Criteri di iscrizione Al momento della sottoscrizione del contratto con il s oggetto assicurato viene riconosciuta una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale di tutti i flussi di cassa contrattuali attesi (Present value future cash flow), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk Adjustment (per i rischi di tipo non finanziario) e del Margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri. La contabilizzazione avviene per gruppi di contratti (\u201cUnit of Account\u201d) e non contratto per contratto. Ai fini dell\u2019identificazione delle \u201cUnit of Account\u201d i contratti emessi vengono dapprima suddivisi in \u201cportafogli\u201d, ovvero in gruppi di contratti che condividono rischi simili e che vengono gestiti unitariamente; ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in bucket di profittabilit\u00e0 distinguendo tra contratti onerosi al momento della rilevazione iniziale, contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito e il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio. Per definire le classi di profittabilit\u00e0 \u00e8 previsto lo svolgimento di uno specifico test (test di onerosit\u00e0). Infine, i gruppi di contratti non devono contenere contratti emessi a pi\u00f9 di 12 mesi di distanza (raggruppamento per \u201ccoorti\u201d) con l\u2019eccezione dei contratti collegati a gestioni separate per i quali l\u2019endorsement del principio IFRS 17 da parte della Commissione Europea ha previsto opzionalmente di derogare a tale requisito (c.d. \u201dcarve-out\u201d). Criteri di valutazione Il principio IFRS 17 prevede la valutazione della pass ivit\u00e0 assicurativa sulla base di informazioni aggiornate, che riflettano le condizioni esistenti alla data di misurazione. In particolare, il principio prevede: un modello contabile di riferimento (\u201cGeneral Model\u201d) utilizzato per i contratti vita che non prevedono collegamenti contrattuali tra gli attivi e i passivi (prodotti caso morte e credit protection insurance) e per i contratti danni pluriennali non elegibili per il modello semplificato; un modello che modifica il General Model denominato Variable Fee Approach utilizzato obbligatoriamente per la valutazione di alcune tipologie specifiche di passivit\u00e0; un approccio semplificato facoltativo chiamato metodo della ripartizione dei premi (Premium Allocation Approach). Per la determinazione dei flussi di cassa attesi vengono presi in considerazione tutti i flussi direttamente collegati all\u2019adempimento dei contratti assicurativi. Dopo la rilevazione iniziale, il valore contabile di un gruppo di contratti assicurativi ad ogni data di reporting deve essere rivisto sulla base delle ipotesi pi\u00f9 aggiornate sia operative (i.e. costi dei sinistri, spese) sia finanziarie (i.e. tasso di interesse). Ad ogni chiusura contabile \u00e8 quindi necessario effettuare un aggiornamento dei saldi di flussi di cassa contrattuali attesi e del Risk Adjustment. In tale contesto: l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile ad ipotesi operative (i.e. aggiornamento delle stime dei sinistri futuri) \u00e8 contabilizzato in contropartita al margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) (i.e. riduzione dei flussi di cassa contrattuali attesi per diminuzione dei sinistri attesi \u00e8 contabilizzato in in cremento del margine sui servizi contrattuali); l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile a variazioni finanziarie (i.e. aggiornamento del tasso di interesse) \u00e8 riconosciuto, invece, a Conto Economico (i.e. riduzione di flussi di cassa contrattuali attesi per incremento del tasso di sconto viene contabilizzata nel Conto Economico). Una volta recepite le variazioni ascrivibili a ipotesi operative di flussi di cassa contrattuali attesi e Risk Adjustment, il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) viene rilasciato a conto economico per la porzione stimata di servizio assicurativo reso nel periodo. La modalit\u00e0 di rilascio segue il servizio reso lungo la durata del contratto (c.d. \u201ccoverage unit\u201d). Viceversa, in caso di gruppi di contratti onerosi il principio prevede la rilevazione immediata a conto economico della perdita complessiva stimata sull\u2019intera vita delle polizze. Per i contratti assicurativi con caratteristiche di partecipazione diretta agli utili (prodotti vita il cui valore \u00e8 influenzato dagli attivi sottostanti), il principio prevede l\u2019applicazione obbligatoria di una versione modificata del General Model denominata Variable Fee Approach. Un contratto \u00e8 partecipativo diretto se i termini del contratto prevedono che: l\u2019assicurato ottenga un rendimento connesso a un gruppo di attivit\u00e0 sottostanti chiaramente identificate; l\u2019entit\u00e0 si aspetti di riconoscere una quota significativa dei rendimenti generati dal fair value delle attivit\u00e0 sottostanti; una porzione significativa dei flussi di cassa che l\u2019emittente si aspetta di pagare all\u2019assicurato si modifichi sulla base delle variazioni del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti. Il Variable Fee Approach ha le stesse regole di iscrizione iniziale del General Model ma prevede alcune varianti sulle movimentazioni nelle misurazioni successive. Infatti, nel Variable Fee Approach il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) comprende, in aggiunta a quanto previsto dal modello generale, gli utili finanziari di competenza del Gruppo derivanti dalla gestione degli attivi sottostanti i contratti valutati al Variable Fee Approach. Infine, il Principio IFRS 17 prevede l\u2019applicazione del metodo della ripartizione dei premi (Premium Allocation Approach) per semplificare la valutazione di un gruppo di contratti assicurativi se il periodo di copertura di ciascun contratto del gruppo (compresi i servizi assicurativi derivanti da tutti i premi compresi entro il limite contrattuale) non supera i 12 mesi o se l\u2019applicazione di tale approccio non presenta risultati che si discostano in modo significativo rispetto all\u2019applicazione del General Model. Tale modello non prevede l\u2019identificazione delle singole componenti delle passivit\u00e0 per copertura futura (flussi di cassa contrattuali attesi, Risk Adjustment e margine sui servizi contrattuali) ma l\u2019identificazione di una passivit\u00e0 assicurativa \u201ccomplessiva\u201d. Criteri di modifica e cancellazione Secondo il principio IFRS 17 il contratto assicurati vo va eliminato contabilmente quando, e solo quando, il contratto \u00e8 estinto, ossia quando l\u2019obbligazione specificata nel contratto assicurativo \u00e8 scaduta, adempiuta o cancellata. Peraltro, a seguito di modifiche contrattuali (concordate tra le parti o per cambiamenti normativi) che riflettono almeno una delle seguenti condizioni: la modifica contrattuale, nel caso fosse stata inclusa nel contratto alla rilevazione iniziale, avrebbe comportato l\u2019esclusione del contratto dall\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17, la separazione di diverse componenti portando un contratto differente nella valutazione in ambito IFRS 17, un \u201climite contrattuale\u201d (\u201ccontract boundary\u201d) sostanzialmente differente o l\u2019assegnazione di un gruppo di contratti differente; il contratto originario rispecchia la definizione di contratto di investimento con partecipazione discrezionale agli utili, ma quello modificato non pi\u00f9 e viceversa; il contratto originario \u00e8 valutato con il modello semplificato, il metodo della ripartizione dei premi, ma il contratto modificato non ha pi\u00f9 le caratteristiche per essere valutato con questo modello. Il principio IFRS 17 richiede la derecognition del contratto originario e la contestuale iscrizione del nuovo contratto. Al contrario, se le modifiche contrattuali non ricadono nelle fattispecie in precedenza elencate, vanno trattate come cambiamento delle ipotesi di valutazione dei flussi di cassa contrattuali attesi e conseguentemente modificano il Risk Adjustment e il margine sui servizi co ntrattuali (Contractual Service Margin) precedentemente calcolati. Per quanto riguarda tutti gli altri aspetti non descritti nei paragrafi precedenti nonch\u00e9 per la descrizione delle scelte metodologiche utilizzate dal gruppo si faccia riferimento a quanto riportato al paragrafo \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti Assicurativi\u201d Parte A Politiche contabili \u2013 A.1 Parte Generale. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInsuranceContracts", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-861": { "value": "15 \u2013 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative C riteri di classificazione Sono classificate in questa categoria le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell'IFRS 17 - Contratti assicurativi. Nello specifico, nella voce passivit\u00e0 assicurative trovano evidenza le passivit\u00e0 iscritte dal Gruppo a fronte dei contratti per i quali il rischio assicurativo \u00e8 valutato significativo e che comprendono: i prodotti di natura finanziaria inclusi in gestioni separate e che quindi prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili, le polizze di ramo primo temporanee caso morte e le polizze di rendita e miste con coefficienti di conversione in rendita garantiti al momento dell'emissione e le polizze danni. Si evidenzia che i prodotti di natura finanziaria emessi dalle Compagnie assicurative che non presentano un rischio assicurativo significativo e che non prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili, sono esposti in bilancio come passivit\u00e0 finanziarie e sono contabilizzati ai sensi dell\u2019IFRS 9. Appartengono a tale categoria tutte le polizze relative ai prodotti unit linked, alla gestione di fondi pensione, nonch\u00e9 le polizze di capitalizzazione di ramo quinto. Genericamente i contratti assicurativi presentano un saldo passivo (passivit\u00e0 assicurative) mentre i contratti di cessione in riassicurazione presentano un saldo attivo (attivit\u00e0 assicurative). Criteri di iscrizione Al momento della sottoscrizione del contratto con il s oggetto assicurato viene riconosciuta una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale di tutti i flussi di cassa contrattuali attesi (Present value future cash flow), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk Adjustment (per i rischi di tipo non finanziario) e del Margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri. La contabilizzazione avviene per gruppi di contratti (\u201cUnit of Account\u201d) e non contratto per contratto. Ai fini dell\u2019identificazione delle \u201cUnit of Account\u201d i contratti emessi vengono dapprima suddivisi in \u201cportafogli\u201d, ovvero in gruppi di contratti che condividono rischi simili e che vengono gestiti unitariamente; ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in bucket di profittabilit\u00e0 distinguendo tra contratti onerosi al momento della rilevazione iniziale, contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito e il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio. Per definire le classi di profittabilit\u00e0 \u00e8 previsto lo svolgimento di uno specifico test (test di onerosit\u00e0). Infine, i gruppi di contratti non devono contenere contratti emessi a pi\u00f9 di 12 mesi di distanza (raggruppamento per \u201ccoorti\u201d) con l\u2019eccezione dei contratti collegati a gestioni separate per i quali l\u2019endorsement del principio IFRS 17 da parte della Commissione Europea ha previsto opzionalmente di derogare a tale requisito (c.d. \u201dcarve-out\u201d). Criteri di valutazione Il principio IFRS 17 prevede la valutazione della pass ivit\u00e0 assicurativa sulla base di informazioni aggiornate, che riflettano le condizioni esistenti alla data di misurazione. In particolare, il principio prevede: un modello contabile di riferimento (\u201cGeneral Model\u201d) utilizzato per i contratti vita che non prevedono collegamenti contrattuali tra gli attivi e i passivi (prodotti caso morte e credit protection insurance) e per i contratti danni pluriennali non elegibili per il modello semplificato; un modello che modifica il General Model denominato Variable Fee Approach utilizzato obbligatoriamente per la valutazione di alcune tipologie specifiche di passivit\u00e0; un approccio semplificato facoltativo chiamato metodo della ripartizione dei premi (Premium Allocation Approach). Per la determinazione dei flussi di cassa attesi vengono presi in considerazione tutti i flussi direttamente collegati all\u2019adempimento dei contratti assicurativi. Dopo la rilevazione iniziale, il valore contabile di un gruppo di contratti assicurativi ad ogni data di reporting deve essere rivisto sulla base delle ipotesi pi\u00f9 aggiornate sia operative (i.e. costi dei sinistri, spese) sia finanziarie (i.e. tasso di interesse). Ad ogni chiusura contabile \u00e8 quindi necessario effettuare un aggiornamento dei saldi di flussi di cassa contrattuali attesi e del Risk Adjustment. In tale contesto: l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile ad ipotesi operative (i.e. aggiornamento delle stime dei sinistri futuri) \u00e8 contabilizzato in contropartita al margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) (i.e. riduzione dei flussi di cassa contrattuali attesi per diminuzione dei sinistri attesi \u00e8 contabilizzato in in cremento del margine sui servizi contrattuali); l\u2019aggiornamento di flussi di cassa contrattuali attesi o del Risk Adjustment imputabile a variazioni finanziarie (i.e. aggiornamento del tasso di interesse) \u00e8 riconosciuto, invece, a Conto Economico (i.e. riduzione di flussi di cassa contrattuali attesi per incremento del tasso di sconto viene contabilizzata nel Conto Economico). Una volta recepite le variazioni ascrivibili a ipotesi operative di flussi di cassa contrattuali attesi e Risk Adjustment, il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) viene rilasciato a conto economico per la porzione stimata di servizio assicurativo reso nel periodo. La modalit\u00e0 di rilascio segue il servizio reso lungo la durata del contratto (c.d. \u201ccoverage unit\u201d). Viceversa, in caso di gruppi di contratti onerosi il principio prevede la rilevazione immediata a conto economico della perdita complessiva stimata sull\u2019intera vita delle polizze. Per i contratti assicurativi con caratteristiche di partecipazione diretta agli utili (prodotti vita il cui valore \u00e8 influenzato dagli attivi sottostanti), il principio prevede l\u2019applicazione obbligatoria di una versione modificata del General Model denominata Variable Fee Approach. Un contratto \u00e8 partecipativo diretto se i termini del contratto prevedono che: l\u2019assicurato ottenga un rendimento connesso a un gruppo di attivit\u00e0 sottostanti chiaramente identificate; l\u2019entit\u00e0 si aspetti di riconoscere una quota significativa dei rendimenti generati dal fair value delle attivit\u00e0 sottostanti; una porzione significativa dei flussi di cassa che l\u2019emittente si aspetta di pagare all\u2019assicurato si modifichi sulla base delle variazioni del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti. Il Variable Fee Approach ha le stesse regole di iscrizione iniziale del General Model ma prevede alcune varianti sulle movimentazioni nelle misurazioni successive. Infatti, nel Variable Fee Approach il margine sui servizi contrattuali (Contractual Service Margin) comprende, in aggiunta a quanto previsto dal modello generale, gli utili finanziari di competenza del Gruppo derivanti dalla gestione degli attivi sottostanti i contratti valutati al Variable Fee Approach. Infine, il Principio IFRS 17 prevede l\u2019applicazione del metodo della ripartizione dei premi (Premium Allocation Approach) per semplificare la valutazione di un gruppo di contratti assicurativi se il periodo di copertura di ciascun contratto del gruppo (compresi i servizi assicurativi derivanti da tutti i premi compresi entro il limite contrattuale) non supera i 12 mesi o se l\u2019applicazione di tale approccio non presenta risultati che si discostano in modo significativo rispetto all\u2019applicazione del General Model. Tale modello non prevede l\u2019identificazione delle singole componenti delle passivit\u00e0 per copertura futura (flussi di cassa contrattuali attesi, Risk Adjustment e margine sui servizi contrattuali) ma l\u2019identificazione di una passivit\u00e0 assicurativa \u201ccomplessiva\u201d. Criteri di modifica e cancellazione Secondo il principio IFRS 17 il contratto assicurati vo va eliminato contabilmente quando, e solo quando, il contratto \u00e8 estinto, ossia quando l\u2019obbligazione specificata nel contratto assicurativo \u00e8 scaduta, adempiuta o cancellata. Peraltro, a seguito di modifiche contrattuali (concordate tra le parti o per cambiamenti normativi) che riflettono almeno una delle seguenti condizioni: la modifica contrattuale, nel caso fosse stata inclusa nel contratto alla rilevazione iniziale, avrebbe comportato l\u2019esclusione del contratto dall\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17, la separazione di diverse componenti portando un contratto differente nella valutazione in ambito IFRS 17, un \u201climite contrattuale\u201d (\u201ccontract boundary\u201d) sostanzialmente differente o l\u2019assegnazione di un gruppo di contratti differente; il contratto originario rispecchia la definizione di contratto di investimento con partecipazione discrezionale agli utili, ma quello modificato non pi\u00f9 e viceversa; il contratto originario \u00e8 valutato con il modello semplificato, il metodo della ripartizione dei premi, ma il contratto modificato non ha pi\u00f9 le caratteristiche per essere valutato con questo modello. Il principio IFRS 17 richiede la derecognition del contratto originario e la contestuale iscrizione del nuovo contratto. Al contrario, se le modifiche contrattuali non ricadono nelle fattispecie in precedenza elencate, vanno trattate come cambiamento delle ipotesi di valutazione dei flussi di cassa contrattuali attesi e conseguentemente modificano il Risk Adjustment e il margine sui servizi co ntrattuali (Contractual Service Margin) precedentemente calcolati. Per quanto riguarda tutti gli altri aspetti non descritti nei paragrafi precedenti nonch\u00e9 per la descrizione delle scelte metodologiche utilizzate dal gruppo si faccia riferimento a quanto riportato al paragrafo \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti Assicurativi\u201d Parte A Politiche contabili \u2013 A.1 Parte Generale. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReinsuranceExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-758": { "value": "
Azioni proprie
Le eventuali azioni proprie detenute sono portate in r
iduzione del patrimonio netto. Analogamente,
il costo originario delle stesse e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono
rilevati come movimenti del patrimonio netto.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-759": { "value": "
Trattamento di fine rapporto del personale
Il trattamento di fine rapporto si configura come un \u201c
beneficio successivo al rapporto di lavoro\u201d
classificato come:
\u201cpiano a contribuzione definita\u201d per le quote di trattamento di fine rapporto del personale
maturande a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 (data di entrata in vigore della riforma della previdenza
complementare di cui al Decreto Legislativo 5 dicembre 2005 n. 252) sia nel caso di opzione
da parte del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al
fondo di Tesoreria presso l\u2019INPS. Per tali quote l\u2019importo contabilizzato tra i costi del personale
\u00e8 determinato sulla base dei contributi dovuti senza l\u2019applicazione di metodologie di calcolo
attuariali;
\u201cpiano a benefici definiti\u201d e pertanto \u00e8 iscritto sulla base del suo valore attuariale determinato
utilizzando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, per la quota del trattamento di
fine rapporto del personale maturata sino al 31 dicembre 2006.
Tali quote riferite al piano a benefici definiti sono iscritte sulla base del loro valore attuariale
determinato utilizzando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d, senza applicazione del
pro-rata del servizio prestato in quanto il costo previdenziale (\u201ccurrent service cost\u201d) del TFR \u00e8
quasi interamente maturato e la rivalutazione dello stesso, per gli anni a venire, non si ritiene dia
luogo a significativi benefici per i dipendenti.
Ai fini dell'attualizzazione, il tasso utilizzato \u00e8 determinato con riferimento al rendimento di mercato
di obbligazioni di aziende primarie tenendo conto della durata media residua della passivit\u00e0,
ponderata in base alla percentuale dell'importo pagato e anticipato, per ciascuna scadenza,
rispetto al totale da pagare e anticipare fino all'estinzione finale dell\u2019intera obbligazione.
I costi per il servizio del piano sono contabilizzati tra i costi del personale, mentre gli utili e le perdite
attuariali sono rilevati nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-760": { "value": "
Pagamenti basati su azioni
I piani di remunerazione del personale basati su azion
i, le quali sono regolate con azioni e non per
cassa, vengono rilevati nel conto economico, con un corrispondente incremento del patrimonio
netto, sulla base del fair value degli strumenti finanziari attribuiti alla data di assegnazione,
suddividendo l\u2019onere lungo il periodo previsto dal piano.
In presenza di opzioni, il fair value delle stesse \u00e8 calcolato utilizzando un modello che considera,
oltre ad informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell\u2019opzione, il prezzo corrente delle azioni
e la loro volatilit\u00e0 attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free, anche le caratteristiche
specifiche del piano in essere. Nel modello di valorizzazione sono valutate in modo distinto
l\u2019opzione e la probabilit\u00e0 di realizzazione delle condizioni in base alle quali le opzioni sono state
as
segnate.
La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato.
L\u2019eventuale riduzione del numero di strumenti finanziari assegnati \u00e8 contabilizzata come
cancellazione di una parte degli stessi.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-791": { "value": "l\u2019opzione e la probabilit\u00e0 di realizzazione delle condizioni in base alle quali le opzioni sono state assegnate. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. L\u2019eventuale riduzione del numero di strumenti finanziari assegnati \u00e8 contabilizzata come cancellazione di una parte degli stessi. Benefici ai dipendenti Si definiscono benefici ai dipendenti tutti i tipi di remunerazione erogati dall\u2019azienda in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa svolta dai dipendenti. I benefici ai dipendenti si suddividono tra: benefici a breve termine (diversi dai benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro e dai benefici retributivi sotto forma di partecipazione al capitale) che si prevede di liquidare interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato l\u2019attivit\u00e0 lavorativa e rilevati interamente a conto economico al momento della maturazione (rientrano in tale categoria, ad esempio, i salari, gli stipendi e le prestazioni \u201cstraordinarie\u201d); benefici successivi al rapporto di lavoro dovuti dopo la conclusione del rapporto di lavoro che obbligano l\u2019impresa ad un\u2019erogazione futura nei confronti dei dipendenti. Tra questi, rientrano il trattamento di fine rapporto e i fondi pensione che, a loro volta si suddividono in piani a contribuzione definita e piani a benefici definiti o fondi di quiescenza aziendale; benefici a lungo termine, diversi dai precedenti, che non si prevede siano estinti interamente entro i dodici mesi successivi al temine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno svolto le proprie prestazioni lavorative. Il costo \u00e8 allocato sul periodo di servizio lavorativo prestato dal beneficiario in base al valore attuariale determinato utilizzando il metodo della \u201cProiezione Unitaria del Credito\u201d. Gli utili e perdite attuariali sono rilevate a conto economico. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-882": { "value": "Riconoscimento dei ricavi e dei costi Il Gruppo rileva i ricavi per un importo che riflette il corrispettivo a cui l\u2019entit\u00e0 ritiene di avere diritto in cambio del trasferimento di merci o servizi al cliente. L\u2019IFRS 15 -Ricavi da contratti con clienti, ha sostituito lo IAS 18 \u2013 Ricavi, lo IAS 11 \u2013 Lavori su ordinazione, nonch\u00e9 le interpretazioni Sic 31, IFRIC 13 e IFRIC 15. Il principio stabilisce un modello di riconoscimento dei ricavi, si applica a tutti i contratti con clienti, eccezion fatta per i contratti che rientrano nell\u2019ambito di applicazione di IFRS 4, IFRS 9, IFRS 16, quindi per i contratti assicurativi e per gli strumenti finanziari e i contratti di leasing. Il principio introduce un modello in cinque fasi che si applica nella fase di contabilizzazione dei ricavi derivanti da contratti con i clienti: l\u2019identificazione del contratto con il cliente; l\u2019identificazione delle performance obligation del contratto; la determinazione del prezzo; l\u2019allocazione del prezzo alle performance obligation del contratto; i criteri di iscrizione del ricavo quando l\u2019entit\u00e0 soddisfa ciascuna performance obligation. Il principio comporta l\u2019esercizio di un giudizio da parte delle entit\u00e0, che prenda in considerazione tutti i fatti e le circostanze rilevanti nell\u2019applicazione di ogni fase del modello ai contratti con i propri clienti. Il principio specifica inoltre la contabilizzazione dei costi incrementali legati all\u2019ottenimento di un contratto e dei costi direttamente legati al completamento di un contratto. Il Gruppo esercita un giudizio che prende in considerazione tutti i fatti e le circostanze rilevanti nell\u2019applicazione ai contratti con i propri clienti di ogni fase del modello a cinque fasi introdotto dall\u2019IFRS 15. I ricavi possono essere riconosciuti: in un momento preciso, quando l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso, o nel corso del tempo, mano a mano che l\u2019entit\u00e0 adempie l\u2019obbligazione di fare trasferendo al cliente il bene o servizio promesso. Il bene \u00e8 trasferito quando, o nel corso del periodo in cui, il cliente ne acquisisce il controllo. In particolare: per gli strumenti finanziari classificati HTC e HTCS, gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato. La voce interessi attivi (ovvero interessi passivi) comprende anche i differenziali o i margini, positivi (o negativi), maturati sino alla data di riferimento del bilancio, relativi a contratti derivati finanziari: o di copertura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che generano interessi; o classificati nello Stato Patrimoniale nel portafoglio di negoziazione, ma gestionalmente collegati ad attivit\u00e0 e/o passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value (fair value option); o connessi gestionalmente con attivit\u00e0 e passivit\u00e0 classificate nel portafoglio di negoziazione e che prevedono la liquidazione di differenziali o di margini a pi\u00f9 scadenze; gli interessi di mora, eventualmente previsti in via contrattuale, sono contabilizzati a Conto Economico solo al momento del loro effettivo incasso; i dividendi sono rilevati a Conto Economico nel corso dell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione; le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati. Le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del tasso di interesse effettivo, sono rilevate tra gli interessi; i ricavi derivanti dalla vendita di strumenti finanziari, determinati dalla differenza tra corrispettivo pagato o incassato della transazione ed il fair value dello strumento, vengono riconosciuti al Conto Economico in sede di rilevazione dell\u2019operazione se il fair value \u00e8 determinabile con riferimento a prezzi ufficiali disponibili su mercati attivi, ovvero per attivit\u00e0 e passivit\u00e0 misurate sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario (livello 1 e livello 2 della gerarchia del fair value). Qualora i parametri di riferimento utilizzati per la valutazione non siano osservabili sul mercato (livello 3) o gli strumenti stessi presentino una ridotta liquidit\u00e0, lo strumento finanziario viene iscritto per un importo pari al prezzo della transazione; la differenza rispetto al fair value affluisce al Conto Economico lungo la durata dell\u2019operazione; gli utili e perdite derivanti dalla negoziazione di strumenti finanziari sono riconosciuti al Conto Economico al momento del perfezionamento della vendita, sulla base della differenza tra il corrispettivo pagato o incassato ed il valore di iscrizione degli strumenti stessi; i ricavi derivanti dalla vendita di attivit\u00e0 non finanziarie sono rilevati al momento del perfezionamento della vendita, ovvero quando \u00e8 adempiuta l\u2019obbligazione di fare nei confronti del cliente. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-862": { "value": "Costi sostenuti per l\u2019ottenimento del contratto I costi sostenuti per l'ottenimento del contratto so no i costi che l'entit\u00e0 sostiene per ottenere il contratto con il cliente e che non avrebbe sostenuto se non avesse ottenuto il contratto. Il Gruppo rileva come attivit\u00e0 i costi sostenuti per l'adempimento del contratto soltanto se questi soddisfano tutte le condizioni seguenti: sono incrementali \u2013 Il Gruppo li sostiene per ottenere il contratto con il cliente e non li avrebbe sostenuti se non avesse ottenuto il contratto; si prevede di recuperarli. I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio della competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForCustomerAcquisitionCostsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-793": { "value": "
Criteri di determinazione del fair value di attivit\u00e0 e
passivit\u00e0 non misurate al fair value su base
ricorrente
Di seguito si riportano le informazioni richieste dall\u2019
IFRS 13.
Per i rapporti creditizi attivi e passivi non misurati al fair value su base ricorrente, il fair value,
riportato nelle tabelle presenti nelle note illustrative, \u00e8 stato determinato con i seguenti criteri:
- per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 a vista, con scadenza a breve termine (entro 12 mesi) o indeterminata,
il valore di iscrizione; stessa impostazione \u00e8 stata utilizzata per i crediti non performing;
- per i titoli emessi a tasso variabile e per quelli a tasso fisso a breve termine (entro 12 mesi) il
valore contabile \u00e8 stato assunto come approssimazione del fair value;
- per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 a medio a lungo termine, la valutazione \u00e8 stata determinata mediante
l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri. Tale operazione \u00e8 stata eseguita utilizzando tassi privi
di rischio e, per le attivit\u00e0, correggendo i flussi di cassa futuri, tenendo conto della rischiosit\u00e0
della controparte mediante parametri di PD (Probability of Default) e di LGD (Loss Given Default);
- per i titoli emessi a tasso fisso a medio lungo temine la valutazione \u00e8 stata effettuata mediante
l\u2019attualizzazione dei flussi di cassa futuri, corretta per il rischio emittente associato a Credem.
Per tali strumenti, la determinazione del fair value si basa anche sull\u2019utilizzo di parametri interni
non direttamente osservabili sul mercato ed \u00e8 calcolato solo ai fini di adempiere alle richieste di
- Passivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti plain vanilla secondo le tecniche di valutazione
di
scounted cash flow di cassa considerando il tasso corretto per il rischio di credito di Credito
Emiliano sulla scadenza dello strumento.
Si riporta brevemente la definizione dei modelli utilizzati:
1.Discounted Cash Flow
Il modello discounted cash flow, flussi di cassa attual
izzati, \u00e8 un metodo di valutazione di un
investimento, basato sul processo finanziario di attualizzazione, che consente di stabilire oggi il
valore attuale di un capitale che ha come naturale scadenza una data futura tramite l'applicazione
di un tasso di sconto. Il tasso di sconto viene corretto per il rischio di credito dei flussi futuri attesi
dall'attivit\u00e0 in questione. La somma algebrica dei flussi attualizzati rappresenta il valore netto
attuale (Net present value) dello strumento.
I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono: curva tassi e credit spread di ogni singola
emissione.
2.Modello Black&Scholes
Il modello Black&scholes univariato (BS) \u00e8 il modello d
i pricing delle opzioni pi\u00f9 famoso e
riconosciuto dal mercato. Il modello si basa sulla possibilit\u00e0 di creare un portafoglio equivalente
all\u2019opzione, costituito in parte da unit\u00e0 del sottostante e in parte da obbligazioni prive di rischio
entrambi influenzati dalla stessa fonte di incertezza data dalle variazioni del prezzo dell\u2019azione. Le
ipotesi sottostanti il modello di BS sono rappresentate dall'andamento dei prezzi
dell'attivit\u00e0 sottostante (approssimato da un processo log-normale), dalla presenza di un mercato
perfettamente efficiente; dal tasso di interesse e dalla volatilit\u00e0 del sottostante costante per tutta
la durata dell'opzione.
I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono il tasso di interesse, il valore e la volatilit\u00e0 del
sottostante.
Alla data del 31/12/2023 tutti i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono risultati
osservabili, evidenziando per gli strumenti valutati tramite mark to model livelli di fair value pari a
2.
In particolare:
- i tassi di interesse sono estrapolati dalla curva zero ottenuta dalle quotazionI di mercato di
strumenti omogenei;
- i credit spread per la componete Credito Emiliano sono ottenuti da quotazioni di mercato di
emissioni comparables;
- valore del sottostante sono ottenuti dalla quotazione del mercato;
- volatilit\u00e0 del sottostante ottenute da quotazioni di mercato, alla luce della scadenza a breve
della componente azionaria.
I modelli e i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono dettagliati e disciplinati nei
documenti Allegato Tecnico al documento Fair Value Policy di Gruppo: \u201cRegole di applicazione
Credem alla Fair Value Policy di Gruppo\u201d e \u201cManuale Modelli di pricing\u201d.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutaz
i
o
ni
Gli strumenti non scambiati su mercati attivi sono valutati a mark to model utilizzando la tecnica di
valutazione che massimizza l\u2019utilizzo di dati osservabili sul mercato. Qualora i parametri risultino
non disponibili e direttamente osservabili il livello di fair value attribuito \u00e8 pari a 3.
Alla data del 31/12/2023 nessun strumento finanziario derivato \u00e8 stato valutato a
mark to model
tramite parametri di mercato non direttamente osservabili.
A.4.3 Gerarchia del fair value
Trasferimenti tra i livelli
della gerarchia del fair value
La gerarchia del fair value attribuisce la massima prio
rit\u00e0 ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati
attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche (dati di livello 1) e la priorit\u00e0 minima agli input non osservabili
(dati di livello 3).
I Livelli utilizzati per le classificazioni riportate nel seguito della presente Nota integrativa sono i
seguenti:
- \u201clivello 1\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione
osservabili su mercati attivi (non rettificati) alle quali si pu\u00f2 accedere alla data di valutazione;
- \u201clivello 2\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input diversi dai prezzi quo tati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione; - \u201clivello 3\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input non osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione. L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli \u00e8 rappresentata dalla verifica puntuale per ogni strumento detenuto nei portafogli di propriet\u00e0 di un possibile potenziale mercato attivo che rispetti alcune regole di valorizzazione. In particolare viene analizzato che le contribuzioni risultino continuative, contenute nei delta spread bid ask, indicative di possibili transazioni recenti quindi non trascinate, e che l\u2019emittente risulti solido e attivo. Il mancato rispetto di tali regole porta a un aggravio di livello associato a una valorizzazione il pi\u00f9 coerente e rappresentativa del fair value dello strumento. Analogamente l\u2019analisi viene effettuata anche nella verifica di un potenziale ripristino di mercato attivo sugli strumenti per i quali nel corso del tempo si verifica una riattivazione di valorizzazione continuative sul mercato regolamentato e non. A.4.4 Altre informazioni L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli di fair value avviene trimestralmente alle date contabili di riferimento basandosi sulla verifica della presenza di un mercato principale o pi\u00f9 vantaggioso nell\u2019intervallo temporale antecedente la data contabile di riferimento. L\u2019attivit\u00e0 prevede la verifica di alcuni principi necessari alla definizione di presenza di un mercato attivo per ogni strumento finanziario identificati dalla disponibilit\u00e0 di valorizzazioni eseguibili, continue e con scarto denaro- lettera (bid-ask spread) contenuti. Il rispetto di tali condizioni determina il livello di fair value dello strumento analizzato. Qualora non siano presenti quotazioni di mercato, l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione viene effettuata ad ogni data contabile massimizzando l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e riducendo al minimo l\u2019utilizzo di input non osservabili. La verifica di tali parametri di input in funzione della disponibilit\u00e0 determina il livello di fair value dello strumento. Alle date contabili viene inoltre effettuata una analisi comparativa dei livelli di fair value rispetto al trimestre precedente e l\u2019inizio dell\u2019esercizio di riferimento al fine di individuare i trasferimenti di livelli di fair value avvenuti nel corso dell\u2019esercizio di riferimento e le circostanze che hanno determinato tale trasferimento. A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 misurate al fair value 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 4.613.404 84.847 283.133 4.428.365 94.089 280.470 a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - - c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 4.584.429 52.804 283.111 4.407.670 58.204 280.447 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 8.874.040 56.245 31.835 9.145.902 51.846 31.578 3. Derivati di copertura - 568.146 - - 1.090.239 - 4. Attivit\u00e0 materiali - - - - - - 5. Attivit\u00e0 immateriali - - - - - - Totale 13.487.444 709.238 314.968 13.574.267 1.236.174 312.048 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - 27.211 - - 36.257 - 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - 3.884.977 - - 3.750.764 3. Derivati di copertura - 911.207 - - 874.058 - Totale - 938.418 3.884.977 - 910.315 3.750.764 In riferimento alle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente alla data del 31 dicembre 2023 gli strumenti valorizzati secondo il mercato pi\u00f9 vantaggioso (livello di fair value pari a 1) e/o secondo tecniche di valutazione basate su parametri osservabili (livello di fair value pari a 2) rappresentano il 99,25% del totale delle attivit\u00e0 valutate al fair value (valore stabile rispetto al corrispondente 2022 pari al 99,79%). Gli strumenti valutati tramite tecniche di valutazione basate prevalentemente su parametri non osservabili hanno riguardato una parte residuale del totale attivit\u00e0 valutate al fair value (0,75%), costante rispetto al valore del 2022 pari a 0,21%. Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (live llo 3)
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Attivit\u00e0
finanziarie
di cui: c) altre di cui: a) di cui: b) valutate al Derivati
attivit\u00e0 attivit\u00e0 attivit\u00e0 finanziarie fair value di Attivit\u00e0 Attivit\u00e0
Totale finanziarie finanziarie obbligatoriamente con impatto copertura materiali immateriali
detenute per designate sulla
valutate al fair la al fair redditivit\u00e0
value complessiva
negoziazione value
1. Esistenze iniziali
280.470
23 - 280.447 31.578 - - -
2. Aumenti
43.930
52 - 43.878 3.378 - - -
2.1. Acquisti
39.568
2 - 39.566 - - - -
2.2. Profitti imputati a:
4.175
50 -
4.125
1.025
- - -
2.2.1. Conto Economico
4.175
50 -
4.125
-
- - -
- di cui plusvalenze
4.125
- - 4.125 - - - -
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
1.025
- - -
2.3. Trasferimenti da 187 - - 187 - - - -
altri livelli
2.4. Altre variazioni in
aumento
- - - - 2.353 - - -
3. Diminuzioni 41.267 53 - 41.214 3.121 - - -
3.1. Vendite
16.203
51 - 16.152 2.698 - - -
3.2. Rimborsi
12.327
- - 12.327 - - - -
3.3. Perdite imputate a:
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.1. Conto Economico
12.735
- - 12.735 - - - -
- di cui minusvalenze
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
- - -
3.4. Trasferimenti da
- - - - - - - -
altri livelli
3.5. Altre variazioni in
diminuzione
2 2 - - 423 - - -
4. Rimanenze finali 283.133 22 - 283.111 31.835 - - - L\u2019attribuzione del livello di fair value pari a 3 riguarda strumenti definiti \u201cilliquidi\u201d che evidenziano poche valorizzazioni nel corso del tempo e per i quali lo stato dello strumento o pi\u00f9 in generale dell\u2019emittente alla data di valutazione, non rende possibile l\u2019ipotesi di un eventuale ripristino del mercato verso uno stato attivo. Nella voce 2.1 \u201cAcquisti\u201d sono riportati: - attivit\u00e0 finanziarie valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto Economico: una quota di fondi; - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una obbligazione e 5 azioni Nella voce 3.1 \u201cVendite\u201d sono riportati: - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una azione e 4 obbligazioni; - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: una azione. Le variazioni annue da e verso Livello 3 al 31/12/2023 non evidenziano trasferimenti rilevanti, sia per quanto riguarda la sezione diminuzioni che per quanto concerne la sezione aumenti per tutte le classificazioni contabili (attivit\u00e0 finanziare valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto Economico, attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico e attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al
31/12/2023
31/12/2022
fair value o misurate al fair value
su base non ricorrente
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al 44.465.032 7.352.925 377.189 37.543.867 43.917.805 7.726.829 587.266 34.547.315
costo ammortizzato
2. Attivit\u00e0 materiali detenute a
scopo di investimento
4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118
3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi 357 - - 357 - - - -
di attivit\u00e0 in via di dismissione
Totale 44.470.424 7.352.925 377.189 37.552.919 43.922.959 7.726.829 587.266 34.556.433
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
costo ammortizzato
2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0
- - - - - - - -
in via di dismissione
Totale 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-761": { "value": "
A.3 INFORMATIVA SUI
TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE
Successivamente all\u2019adozione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo Credem non ha effettuato cambiamenti di
business model per la gestione delle proprie attivit\u00e0 finanziarie e, quindi, non sono avvenuti
trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie. Le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in materia
di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8
ammessa alcuna riclassifica) non prevedono riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie
salvo il caso in cui la societ\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione di tali attivit\u00e0
finanziarie. E\u2019 previsto che tali modifiche siano altamente infrequenti e devono essere determinate
dal management a seguito di rilevanti cambiamenti esterni o interni, dimostrabili a soggetti esterni.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-792": { "value": "A.3 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE Successivamente all\u2019adozione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo Credem non ha effettuato cambiamenti di business model per la gestione delle proprie attivit\u00e0 finanziarie e, quindi, non sono avvenuti trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie. Le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica) non prevedono riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui la societ\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione di tali attivit\u00e0 finanziarie. E\u2019 previsto che tali modifiche siano altamente infrequenti e devono essere determinate dal management a seguito di rilevanti cambiamenti esterni o interni, dimostrabili a soggetti esterni. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-821": { "value": "A.3 INFORMATIVA SUITRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE Successivamente all\u2019adozione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo Credem non ha effettuato cambiamenti di business model per la gestione delle proprie attivit\u00e0 finanziarie e, quindi, non sono avvenuti trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie. Le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica) non prevedono riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui la societ\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione di tali attivit\u00e0 finanziarie. E\u2019 previsto che tali modifiche siano altamente infrequenti e devono essere determinate dal management a seguito di rilevanti cambiamenti esterni o interni, dimostrabili a soggetti esterni. A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE Informativa di natura qualitativa A.4 .1 \u2013 Livello di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Le tecniche di valutazione utilizzate per gli strumenti finanziari appartenenti al livello 2 e 3 si distinguono: - Attivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti strutturati utilizzando per la componente obbligazionaria il modello discounted cash flow con un tasso corretto per un opportuno rischio di credito, e per la componente azionaria utilizzando il modello Black&Scholes; - Passivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti plain vanilla secondo le tecniche di valutazione discounted cash flow di cassa considerando il tasso corretto per il rischio di credito di Credito Emiliano sulla scadenza dello strumento. Si riporta brevemente la definizione dei modelli utilizzati: 1.Discounted Cash Flow Il modello discounted cash flow, flussi di cassa attual izzati, \u00e8 un metodo di valutazione di un investimento, basato sul processo finanziario di attualizzazione, che consente di stabilire oggi il valore attuale di un capitale che ha come naturale scadenza una data futura tramite l'applicazione di un tasso di sconto. Il tasso di sconto viene corretto per il rischio di credito dei flussi futuri attesi dall'attivit\u00e0 in questione. La somma algebrica dei flussi attualizzati rappresenta il valore netto attuale (Net present value) dello strumento. I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono: curva tassi e credit spread di ogni singola emissione. 2.Modello Black&Scholes Il modello Black&scholes univariato (BS) \u00e8 il modello d i pricing delle opzioni pi\u00f9 famoso e riconosciuto dal mercato. Il modello si basa sulla possibilit\u00e0 di creare un portafoglio equivalente all\u2019opzione, costituito in parte da unit\u00e0 del sottostante e in parte da obbligazioni prive di rischio entrambi influenzati dalla stessa fonte di incertezza data dalle variazioni del prezzo dell\u2019azione. Le ipotesi sottostanti il modello di BS sono rappresentate dall'andamento dei prezzi dell'attivit\u00e0 sottostante (approssimato da un processo log-normale), dalla presenza di un mercato perfettamente efficiente; dal tasso di interesse e dalla volatilit\u00e0 del sottostante costante per tutta la durata dell'opzione. I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono il tasso di interesse, il valore e la volatilit\u00e0 del sottostante. Alla data del 31/12/2023 tutti i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono risultati osservabili, evidenziando per gli strumenti valutati tramite mark to model livelli di fair value pari a 2. In particolare: - i tassi di interesse sono estrapolati dalla curva zero ottenuta dalle quotazionI di mercato di strumenti omogenei; - i credit spread per la componete Credito Emiliano sono ottenuti da quotazioni di mercato di emissioni comparables; - valore del sottostante sono ottenuti dalla quotazione del mercato; - volatilit\u00e0 del sottostante ottenute da quotazioni di mercato, alla luce della scadenza a breve della componente azionaria. I modelli e i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono dettagliati e disciplinati nei documenti Allegato Tecnico al documento Fair Value Policy di Gruppo: \u201cRegole di applicazione Credem alla Fair Value Policy di Gruppo\u201d e \u201cManuale Modelli di pricing\u201d. A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutaz i oni Gli strumenti non scambiati su mercati attivi sono valutati a mark to model utilizzando la tecnica di valutazione che massimizza l\u2019utilizzo di dati osservabili sul mercato. Qualora i parametri risultino non disponibili e direttamente osservabili il livello di fair value attribuito \u00e8 pari a 3. Alla data del 31/12/2023 nessun strumento finanziario derivato \u00e8 stato valutato a mark to model tramite parametri di mercato non direttamente osservabili. A.4.3 Gerarchia del fair value Trasferimenti tra i livelli della gerarchia del fair value La gerarchia del fair value attribuisce la massima prio rit\u00e0 ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche (dati di livello 1) e la priorit\u00e0 minima agli input non osservabili (dati di livello 3). I Livelli utilizzati per le classificazioni riportate nel seguito della presente Nota integrativa sono i seguenti: - \u201clivello 1\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservabili su mercati attivi (non rettificati) alle quali si pu\u00f2 accedere alla data di valutazione; - \u201clivello 2\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input diversi dai prezzi quo tati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione; - \u201clivello 3\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input non osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione. L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli \u00e8 rappresentata dalla verifica puntuale per ogni strumento detenuto nei portafogli di propriet\u00e0 di un possibile potenziale mercato attivo che rispetti alcune regole di valorizzazione. In particolare viene analizzato che le contribuzioni risultino continuative, contenute nei delta spread bid ask, indicative di possibili transazioni recenti quindi non trascinate, e che l\u2019emittente risulti solido e attivo. Il mancato rispetto di tali regole porta a un aggravio di livello associato a una valorizzazione il pi\u00f9 coerente e rappresentativa del fair value dello strumento. Analogamente l\u2019analisi viene effettuata anche nella verifica di un potenziale ripristino di mercato attivo sugli strumenti per i quali nel corso del tempo si verifica una riattivazione di valorizzazione continuative sul mercato regolamentato e non. A.4.4 Altre informazioni L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli di fair value avviene trimestralmente alle date contabili di riferimento basandosi sulla verifica della presenza di un mercato principale o pi\u00f9 vantaggioso nell\u2019intervallo temporale antecedente la data contabile di riferimento. L\u2019attivit\u00e0 prevede la verifica di alcuni principi necessari alla definizione di presenza di un mercato attivo per ogni strumento finanziario identificati dalla disponibilit\u00e0 di valorizzazioni eseguibili, continue e con scarto denaro- lettera (bid-ask spread) contenuti. Il rispetto di tali condizioni determina il livello di fair value dello strumento analizzato. Qualora non siano presenti quotazioni di mercato, l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione viene effettuata ad ogni data contabile massimizzando l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e riducendo al minimo l\u2019utilizzo di input non osservabili. La verifica di tali parametri di input in funzione della disponibilit\u00e0 determina il livello di fair value dello strumento. Alle date contabili viene inoltre effettuata una analisi comparativa dei livelli di fair value rispetto al trimestre precedente e l\u2019inizio dell\u2019esercizio di riferimento al fine di individuare i trasferimenti di livelli di fair value avvenuti nel corso dell\u2019esercizio di riferimento e le circostanze che hanno determinato tale trasferimento. A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 misurate al fair value 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 4.613.404 84.847 283.133 4.428.365 94.089 280.470 a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - - c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 4.584.429 52.804 283.111 4.407.670 58.204 280.447 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 8.874.040 56.245 31.835 9.145.902 51.846 31.578 3. Derivati di copertura - 568.146 - - 1.090.239 - 4. Attivit\u00e0 materiali - - - - - - 5. Attivit\u00e0 immateriali - - - - - - Totale 13.487.444 709.238 314.968 13.574.267 1.236.174 312.048 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - 27.211 - - 36.257 - 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - 3.884.977 - - 3.750.764 3. Derivati di copertura - 911.207 - - 874.058 - Totale - 938.418 3.884.977 - 910.315 3.750.764 In riferimento alle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente alla data del 31 dicembre 2023 gli strumenti valorizzati secondo il mercato pi\u00f9 vantaggioso (livello di fair value pari a 1) e/o secondo tecniche di valutazione basate su parametri osservabili (livello di fair value pari a 2) rappresentano il 99,25% del totale delle attivit\u00e0 valutate al fair value (valore stabile rispetto al corrispondente 2022 pari al 99,79%). Gli strumenti valutati tramite tecniche di valutazione basate prevalentemente su parametri non osservabili hanno riguardato una parte residuale del totale attivit\u00e0 valutate al fair value (0,75%), costante rispetto al valore del 2022 pari a 0,21%. Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (live
llo 3)
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Attivit\u00e0
finanziarie
di cui: c) altre di cui: a) di cui: b) valutate al Derivati
attivit\u00e0 attivit\u00e0 attivit\u00e0 finanziarie fair value di Attivit\u00e0 Attivit\u00e0
Totale finanziarie finanziarie obbligatoriamente con impatto copertura materiali immateriali
detenute per designate sulla
valutate al fair la al fair redditivit\u00e0
value complessiva
negoziazione value
1. Esistenze iniziali
280.470
23 - 280.447 31.578 - - -
2. Aumenti
43.930
52 - 43.878 3.378 - - -
2.1. Acquisti
39.568
2 - 39.566 - - - -
2.2. Profitti imputati a:
4.175
50 -
4.125
1.025
- - -
2.2.1. Conto Economico
4.175
50 -
4.125
-
- - -
- di cui plusvalenze
4.125
- - 4.125 - - - -
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
1.025
- - -
2.3. Trasferimenti da 187 - - 187 - - - -
altri livelli
2.4. Altre variazioni in
aumento
- - - - 2.353 - - -
3. Diminuzioni 41.267 53 - 41.214 3.121 - - -
3.1. Vendite
16.203
51 - 16.152 2.698 - - -
3.2. Rimborsi
12.327
- - 12.327 - - - -
3.3. Perdite imputate a:
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.1. Conto Economico
12.735
- - 12.735 - - - -
- di cui minusvalenze
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
- - -
3.4. Trasferimenti da
- - - - - - - -
altri livelli
3.5. Altre variazioni in
diminuzione
2 2 - - 423 - - -
4. Rimanenze finali 283.133
22
-
283.111
31.835
-
-
-
L\u2019attribuzione del livello di fair value pari a 3 riguarda strumenti definiti \u201cilliquidi\u201d che evidenziano
poche valorizzazioni nel corso del tempo e per i quali lo stato dello strumento o pi\u00f9 in generale
dell\u2019emittente alla data di valutazione, non rende possibile l\u2019ipotesi di un eventuale ripristino del
mercato verso uno stato attivo.
Nella voce 2.1 \u201cAcquisti\u201d sono riportati:
- attivit\u00e0 finanziarie valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto Economico: una
quota di fondi;
- attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una obbligazione e 5 azioni
Nella voce 3.1 \u201cVendite\u201d sono riportati:
- attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una azione e 4 obbligazioni;
- attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: una azione.
Le variazioni annue da e verso Livello 3 al 31/12/2023 non evidenziano trasferimenti rilevanti, sia per
quanto riguarda la sezione diminuzioni che per quanto concerne la sezione aumenti per tutte le
classificazioni contabili (attivit\u00e0 finanziare valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto
Economico, attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico e attivit\u00e0 finanziarie
valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva).
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livel
li di
fair value
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al
31/12/2023
31/12/2022
fair value o misurate al fair value
su base non ricorrente
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al 44.465.032 7.352.925 377.189 37.543.867 43.917.805 7.726.829 587.266 34.547.315
costo ammortizzato
2. Attivit\u00e0 materiali detenute a
scopo di investimento
4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118
3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi 357 - - 357 - - - -
di attivit\u00e0 in via di dismissione
Totale 44.470.424 7.352.925 377.189 37.552.919 43.922.959 7.726.829 587.266 34.556.433
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
costo ammortizzato
2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0
- - - - - - - -
in via di dismissione
Totale 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-848": { "value": "A.3 INFORMATIVA SUITRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE Successivamente all\u2019adozione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo Credem non ha effettuato cambiamenti di business model per la gestione delle proprie attivit\u00e0 finanziarie e, quindi, non sono avvenuti trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie. Le regole generali previste dall\u2019IFRS 9 in materia di riclassificazione delle attivit\u00e0 finanziarie (ad eccezione dei titoli di capitale, per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica) non prevedono riclassifiche verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui la societ\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione di tali attivit\u00e0 finanziarie. E\u2019 previsto che tali modifiche siano altamente infrequenti e devono essere determinate dal management a seguito di rilevanti cambiamenti esterni o interni, dimostrabili a soggetti esterni. A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE Informativa di natura qualitativa A.4 .1 \u2013 Livello di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Le tecniche di valutazione utilizzate per gli strumenti finanziari appartenenti al livello 2 e 3 si distinguono: - Attivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti strutturati utilizzando per la componente obbligazionaria il modello discounted cash flow con un tasso corretto per un opportuno rischio di credito, e per la componente azionaria utilizzando il modello Black&Scholes; - Passivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti plain vanilla secondo le tecniche di valutazione discounted cash flow di cassa considerando il tasso corretto per il rischio di credito di Credito Emiliano sulla scadenza dello strumento. Si riporta brevemente la definizione dei modelli utilizzati: 1.Discounted Cash Flow Il modello discounted cash flow, flussi di cassa attual izzati, \u00e8 un metodo di valutazione di un investimento, basato sul processo finanziario di attualizzazione, che consente di stabilire oggi il valore attuale di un capitale che ha come naturale scadenza una data futura tramite l'applicazione di un tasso di sconto. Il tasso di sconto viene corretto per il rischio di credito dei flussi futuri attesi dall'attivit\u00e0 in questione. La somma algebrica dei flussi attualizzati rappresenta il valore netto attuale (Net present value) dello strumento. I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono: curva tassi e credit spread di ogni singola emissione. 2.Modello Black&Scholes Il modello Black&scholes univariato (BS) \u00e8 il modello d i pricing delle opzioni pi\u00f9 famoso e riconosciuto dal mercato. Il modello si basa sulla possibilit\u00e0 di creare un portafoglio equivalente all\u2019opzione, costituito in parte da unit\u00e0 del sottostante e in parte da obbligazioni prive di rischio entrambi influenzati dalla stessa fonte di incertezza data dalle variazioni del prezzo dell\u2019azione. Le ipotesi sottostanti il modello di BS sono rappresentate dall'andamento dei prezzi dell'attivit\u00e0 sottostante (approssimato da un processo log-normale), dalla presenza di un mercato perfettamente efficiente; dal tasso di interesse e dalla volatilit\u00e0 del sottostante costante per tutta la durata dell'opzione. I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono il tasso di interesse, il valore e la volatilit\u00e0 del sottostante. Alla data del 31/12/2023 tutti i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono risultati osservabili, evidenziando per gli strumenti valutati tramite mark to model livelli di fair value pari a 2. In particolare: i tassi di interesse sono estrapolati dalla curva zero ottenuta dalle quotazionI di mercato di strumenti omogenei; - i credit spread per la componete Credito Emiliano sono ottenuti da quotazioni di mercato di emissioni comparables; - valore del sottostante sono ottenuti dalla quotazione del mercato; - volatilit\u00e0 del sottostante ottenute da quotazioni di mercato, alla luce della scadenza a breve della componente azionaria. I modelli e i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono dettagliati e disciplinati nei documenti Allegato Tecnico al documento Fair Value Policy di Gruppo: \u201cRegole di applicazione Credem alla Fair Value Policy di Gruppo\u201d e \u201cManuale Modelli di pricing\u201d. A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutaz i oni Gli strumenti non scambiati su mercati attivi sono valutati a mark to model utilizzando la tecnica di valutazione che massimizza l\u2019utilizzo di dati osservabili sul mercato. Qualora i parametri risultino non disponibili e direttamente osservabili il livello di fair value attribuito \u00e8 pari a 3. Alla data del 31/12/2023 nessun strumento finanziario derivato \u00e8 stato valutato a mark to model tramite parametri di mercato non direttamente osservabili. A.4.3 Gerarchia del fair value Trasferimenti tra i livelli della gerarchia del fair value La gerarchia del fair value attribuisce la massima prio rit\u00e0 ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche (dati di livello 1) e la priorit\u00e0 minima agli input non osservabili (dati di livello 3). I Livelli utilizzati per le classificazioni riportate nel seguito della presente Nota integrativa sono i seguenti: - \u201clivello 1\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservabili su mercati attivi (non rettificati) alle quali si pu\u00f2 accedere alla data di valutazione; \u201clivello 2\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input diversi dai prezzi quo tati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione; - \u201clivello 3\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input non osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione. L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli \u00e8 rappresentata dalla verifica puntuale per ogni strumento detenuto nei portafogli di propriet\u00e0 di un possibile potenziale mercato attivo che rispetti alcune regole di valorizzazione. In particolare viene analizzato che le contribuzioni risultino continuative, contenute nei delta spread bid ask, indicative di possibili transazioni recenti quindi non trascinate, e che l\u2019emittente risulti solido e attivo. Il mancato rispetto di tali regole porta a un aggravio di livello associato a una valorizzazione il pi\u00f9 coerente e rappresentativa del fair value dello strumento. Analogamente l\u2019analisi viene effettuata anche nella verifica di un potenziale ripristino di mercato attivo sugli strumenti per i quali nel corso del tempo si verifica una riattivazione di valorizzazione continuative sul mercato regolamentato e non. A.4.4 Altre informazioni L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli di fair value avviene trimestralmente alle date contabili di riferimento basandosi sulla verifica della presenza di un mercato principale o pi\u00f9 vantaggioso nell\u2019intervallo temporale antecedente la data contabile di riferimento. L\u2019attivit\u00e0 prevede la verifica di alcuni principi necessari alla definizione di presenza di un mercato attivo per ogni strumento finanziario identificati dalla disponibilit\u00e0 di valorizzazioni eseguibili, continue e con scarto denaro- lettera (bid-ask spread) contenuti. Il rispetto di tali condizioni determina il livello di fair value dello strumento analizzato. Qualora non siano presenti quotazioni di mercato, l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione viene effettuata ad ogni data contabile massimizzando l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e riducendo al minimo l\u2019utilizzo di input non osservabili. La verifica di tali parametri di input in funzione della disponibilit\u00e0 determina il livello di fair value dello strumento. Alle date contabili viene inoltre effettuata una analisi comparativa dei livelli di fair value rispetto al trimestre precedente e l\u2019inizio dell\u2019esercizio di riferimento al fine di individuare i trasferimenti di livelli di fair value avvenuti nel corso dell\u2019esercizio di riferimento e le circostanze che hanno determinato tale trasferimento. A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 misurate al fair value 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 4.613.404 84.847 283.133 4.428.365 94.089 280.470 a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - - c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 4.584.429 52.804 283.111 4.407.670 58.204 280.447 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 8.874.040 56.245 31.835 9.145.902 51.846 31.578 3. Derivati di copertura - 568.146 - - 1.090.239 - 4. Attivit\u00e0 materiali - - - - - - 5. Attivit\u00e0 immateriali - - - - - - Totale 13.487.444 709.238 314.968 13.574.267 1.236.174 312.048 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - 27.211 - - 36.257 - 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - 3.884.977 - - 3.750.764 3. Derivati di copertura - 911.207 - - 874.058 - Totale - 938.418 3.884.977 - 910.315 3.750.764 In riferimento alle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente alla data del 31 dicembre 2023 gli strumenti valorizzati secondo il mercato pi\u00f9 vantaggioso (livello di fair value pari a 1) e/o secondo tecniche di valutazione basate su parametri osservabili (livello di fair value pari a 2) rappresentano il 99,25% del totale delle attivit\u00e0 valutate al fair value (valore stabile rispetto al corrispondente 2022 pari al 99,79%). Gli strumenti valutati tramite tecniche di valutazione basate prevalentemente su parametri non osservabili hanno riguardato una parte residuale del totale attivit\u00e0 valutate al fair value (0,75%), costante rispetto al valore del 2022 pari a 0,21%. Informativa di natura quantitativa A.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (live llo 3)
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Attivit\u00e0
finanziarie
di cui: c) altre di cui: a) di cui: b) valutate al Derivati
attivit\u00e0 attivit\u00e0 attivit\u00e0 finanziarie fair value di Attivit\u00e0 Attivit\u00e0
Totale finanziarie finanziarie obbligatoriamente con impatto copertura materiali immateriali
detenute per designate sulla
valutate al fair la al fair redditivit\u00e0
value complessiva
negoziazione value
1. Esistenze iniziali
280.470
23 - 280.447 31.578 - - -
2. Aumenti
43.930
52 - 43.878 3.378 - - -
2.1. Acquisti
39.568
2 - 39.566 - - - -
2.2. Profitti imputati a:
4.175
50 -
4.125
1.025
- - -
2.2.1. Conto Economico
4.175
50 -
4.125
-
- - -
- di cui plusvalenze
4.125
- - 4.125 - - - -
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
1.025
- - -
2.3. Trasferimenti da 187 - - 187 - - - -
altri livelli
2.4. Altre variazioni in
aumento
- - - - 2.353 - - -
3. Diminuzioni 41.267 53 - 41.214 3.121 - - -
3.1. Vendite
16.203
51 - 16.152 2.698 - - -
3.2. Rimborsi
12.327
- - 12.327 - - - -
3.3. Perdite imputate a:
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.1. Conto Economico
12.735
- - 12.735 - - - -
- di cui minusvalenze
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
- - -
3.4. Trasferimenti da
- - - - - - - -
altri livelli
3.5. Altre variazioni in
diminuzione
2 2 - - 423 - - -
4. Rimanenze finali 283.133 22 - 283.111 31.835 - - - L\u2019attribuzione del livello di fair value pari a 3 riguarda strumenti definiti \u201cilliquidi\u201d che evidenziano poche valorizzazioni nel corso del tempo e per i quali lo stato dello strumento o pi\u00f9 in generale dell\u2019emittente alla data di valutazione, non rende possibile l\u2019ipotesi di un eventuale ripristino del mercato verso uno stato attivo. Nella voce 2.1 \u201cAcquisti\u201d sono riportati: - attivit\u00e0 finanziarie valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto Economico: una quota di fondi; - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una obbligazione e 5 azioni Nella voce 3.1 \u201cVendite\u201d sono riportati: - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una azione e 4 obbligazioni; - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: una azione. Le variazioni annue da e verso Livello 3 al 31/12/2023 non evidenziano trasferimenti rilevanti, sia per quanto riguarda la sezione diminuzioni che per quanto concerne la sezione aumenti per tutte le classificazioni contabili (attivit\u00e0 finanziare valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto Economico, attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico e attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al
31/12/2023
31/12/2022
fair value o misurate al fair value
su base non ricorrente
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al 44.465.032 7.352.925 377.189 37.543.867 43.917.805 7.726.829 587.266 34.547.315
costo ammortizzato
2. Attivit\u00e0 materiali detenute a
scopo di investimento
4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118
3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi 357 - - 357 - - - -
di attivit\u00e0 in via di dismissione
Totale 44.470.424 7.352.925 377.189 37.552.919 43.922.959 7.726.829 587.266 34.556.433
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
costo ammortizzato
2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0
- - - - - - - -
in via di dismissione
Totale 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
A.5 \u2013 Informativa sul c.d. \u201cday one profit/loss\u201d I proventi connessi all\u2019emissione di prestiti obbligazionari, determinati dalla differenza tra il corrispettivo incassato ed il fair value dello strumento, sono riconosciuti a conto economico alla data di emissione in tutti i casi in cui tale fair value sia determinato attraverso tecniche di valutazione che prendono parametri osservabili sul mercato. Il principio IFRS9 prevede che l\u2019iscrizione iniziale degli strumenti finanziari avvenga al fair value. Normalmente il fair value di uno strumento finanziario alla data di rilevazione iniziale in bilancio \u00e8 pari al \u201cprezzo di transazione\u201d; in altre parole, al costo o all\u2019importo erogato per le attivit\u00e0 finanziarie o alla somma incassata per le passivit\u00e0 finanziarie. L\u2019affermazione che all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale in bilancio il fair value di uno strumento finanziario coincide con il prezzo della transazione \u00e8 intuitivamente sempre riscontrabile nel caso di transazioni del cosiddetto \u201cLivello 1\u201d della gerarchia del fair value. Anche nel caso del \u201cLivello 2\u201d, che si basa su prezzi derivati indirettamente dal mercato (comparable approach), l\u2019iscrizione iniziale vede, in moltissimi casi, sostanzialmente coincidere fair value e prezzo. Eventuali differenze tra prezzo e fair value sono di norma da attribuire ai cosiddetti margini commerciali. Nel caso del \u201cLivello 3\u201d, invece, sussiste una discrezionalit\u00e0 parziale dell\u2019operatore nella valutazione dello strumento e, pertanto, proprio per la maggior soggettivit\u00e0 nella determinazione del fair value non \u00e8 disponibile un inequivocabile termine di riferimento da raffrontare con il prezzo della transazione. Per tale ragione l\u2019IFRS9 esclude che l'eventuale iniziale differenza tra il prezzo della transazione e la stima interna del fair value possa essere subito imputata a Conto Economico in un'unica soluzione. In tal caso, quindi, l\u2019iscrizione iniziale deve sempre avvenire al prezzo. La successiva valutazione non pu\u00f2 includere la differenza tra prezzo e fair value riscontrata all\u2019atto della prima valutazione - ossia il Day-One-Profit (DOP) o il Day-One-Loss (DOL) implicito -, che deve invece essere riconosciuta a Conto Economico solo se deriva da cambiamenti dei fattori su cui i partecipanti al mercato basano le loro valutazioni nel fissare i prezzi (incluso l\u2019effetto tempo). Ove lo strumento abbia una scadenza definita e non sia immediatamente disponibile un modello che monitori i cambiamenti dei fattori su cui gli operatori basano i prezzi, \u00e8 ammesso il transito del DOP/DOL a Conto Economico linearmente sulla vita dello strumento finanziario stesso. Pertanto, la politica contabile seguita prevede che: - l'eventuale DOP/DOL implicito negli strumenti di \"Livello 2\" venga subito imputato per intero al Conto Economico; - invece, l'eventuale DOP/DOL implicito negli strumenti di \"Livello 3\" venga sterilizzato e imputato al Conto Economico \"pro rata temporis\" (linearmente) lungo la vita residua di tali strumenti; - nel caso in cui uno strumento classificato nel \u201cLivello 3\u201d della gerarchia del fair value venga riclassificato nel \u201cLivello 2\u201d, i residui DOP/DOL sospesi patrimonialmente vengono iscritti a Conto Economico in un\u2019unica soluzione. Al 31 dicembre 2023 non erano presenti importi che debbano essere ancora rilevati a conto economico \"pro rata temporis\", ovvero lungo la vita residua del contratto. Sezione 2 \u2013 At tivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 20 2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.950 23 - 16.377 1 - 1.1 Titoli strutturati 4.813 23 - 9.489 1 - 1.2 Altri titoli di debito 21.137 - - 6.888 - - 2. Titoli di capitale - - - 2.139 - - 3. Quote di O.I.C.R. 3.025 - 22 536 - 23 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale (A) 28.975 23 22 19.052 1 23 B. Strumenti derivati - - - - - - 1. Derivati finanziari - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.1 di negoziazione - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - 1.3 altri - - - - - - 2. Derivati creditizi - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - 2.3 altri - - - - - - Totale (B) - 32.020 - 1.643 35.884 - Totale (A+B) 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Azionari 3.047 559 Totale 3.047 559 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.974 16.379 a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 24.107 5.519 c) Banche 1.323 2.270 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 229 868 di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie 317 7.722 2. Titoli di capitale - 2.140 a) Banche - 321 b) Altre societ\u00e0 finanziarie - 694 di cui: imprese di assicurazione - 427 c) Societ\u00e0 non finanziarie - 1.125 d) Altri emittenti - - 3. Quote di OICR 3.047 559 4. Finanziamenti - - a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie - - f) Famiglie - - Totale (A) 29.022 19.078 B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali - - b) Altre 32.020 37.527 Totale (B) 32.020 37.527 Totale (A+B) 61.042 56.605 In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni contenute nella Comunicazione CONSOB n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa che al 31 dicembre 2023 sono presenti esposizioni in titoli governativi verso lo Stato Italia per 15,5 milioni di euro, e per circa 8,6 milioni di euro verso altri paesi. Le posizioni, classificate contabilmente di trading, hanno come oggetto la negoziazione verso la clientela istituzionale. Si rimanda alla sezione 3 della presente nota per i titoli detenuti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d. 2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Titoli di debito 460.212 4.449 10 439.278 7.010 9 1.1 Titoli strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito 460.212 4.449 10 439.278 7.010 9 2. Titoli di capitale 177.801 1.705 - 140.938 2.081 - 3. Quote di O.I.C.R. 3.946.416 46.650 251.480 3.827.266 49.113 236.675 4. Finanziamenti - - 31.621 188 - 43.763 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - 31.621 188 - 43.763 Totale 4.584.429 52.804 283.111 4.407.670 58.204 280.447 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Fondi chiusi 10.535 8.454 Azionari 1.574.896 1.438.070 Immobiliari 1.201 1.201 Monetari 220.522 271.221 Obbligazionari 1.860.232 1.720.318 Bilanciati 75.245 84.216 Flessibili 501.616 589.574 Altri 299 - Totale 4.244.546 4.113.054 2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Titoli di capitale 179.507 143.019 di cui: banche 21.251 15.718 di cui: altre societ\u00e0 finanziarie 12.982 10.501 di cui: societ\u00e0 non finanziarie 145.274 116.800 2. Titoli di debito 464.671 446.295 a) Banche centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 321.559 287.027 c) Banche 124.618 117.486 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 3.673 953 di cui: imprese di assicurazione 1.049 944 e) Societ\u00e0 non finanziarie 14.821 40.829 3. Quote di O.I.C.R. 4.244.546 4.113.054 4. Finanziamenti 31.621 43.951 a) Banche centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie 10.767 12.609 di cui: imprese di assicurazione 10.767 12.609 e) Societ\u00e0 non finanziarie 19.861 30.529 f) Famiglie 993 813 Totale 4.920.345 4.746.319 A seguito del fallimento dell\u2019SPPI test nella presente categoria sono state riclassificate le quote di fondi comuni (OICR) e alcuni finanziamenti verso clientela. Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, interamente ascrivibile alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 253,9 milioni di euro, verso la Germania per 34, 6 milioni di euro, verso la Francia per 16,3 milioni di euro, verso la Spagna per 10,7 milioni di euro, verso la Stati Uniti per 1,5 milioni di euro, verso la Austria per 1,4 milioni di euro, verso la Gran Bretagna per 1,4 milioni di euro, verso l\u2019Irlanda per 1,2 milioni di euro e verso il Portogallo per 0,7 milioni di euro.
Sezione 3 - At
tivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 Voce
30
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica
Voci/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Titoli di debito
8.866.480
54.032
-
9.139.602
50.046
-
1.1 Titoli strutturati 943.633
2.406
-
814.923
2.897
-
1.2 Altri titoli di debito 7.922.847
51.626
-
8.324.679
47.149
-
2. Titoli di capitale
7.560
2.213
31.835
6.300
1.800
31.578
3. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
Totale
8.874.040
56.245
31.835
9.145.902
51.846
31.578
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittenti Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Titoli di debito 8.920.512 9.189.647 a) Banche centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 6.372.557 6.926.842 c) Banche 1.483.700 1.272.864 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 444.268 259.240 di cui: imprese di assicurazione 5.188 5.206 e) Societ\u00e0 non finanziarie 619.987 730.701 2. Titoli di capitale 41.608 39.678 a) Banche 22.638 23.468 b) Altri emittenti: 18.970 16.210 - altre societ\u00e0 finanziarie 16.583 13.306 di cui: imprese di assicurazione - - - societ\u00e0 non finanziarie 2.179 2.748 - altri 208 156 3. Finanziamenti - - a) Banche centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie - - f) Famiglie - - Totale 8.962.120 9.229.325 In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni contenute nella Comunicazione Consob n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa: Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d, re lativo al Gruppo bancario, sono presenti titoli governativi esteri (Spagna) per 304,3 milioni di euro, (Belgio) per 415,3 milioni di euro, (Francia) per 453,9 milioni di euro e (U.S. Treasury) per 1.256,1 milioni di euro. Sono presenti inoltre obbligazioni, per circa 919,0 milioni di euro, emessi dall\u2019Unione Europea e obbligazioni per 13,0 milioni di euro, emessi dall\u2019European Financial Stability Facilities. Relativamente ai titoli governativi emessi dallo Stato Italiano si evidenzia un\u2019esposizione complessiva pari a circa 52,9 milioni di euro (BTP 29,7 milioni di euro e CCT 23,2 milioni di euro). Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d, relativo alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 1.955,3 milioni di euro, verso la Spagna per 473,9 milioni di euro, verso il Belgio per 243,7 milioni di euro, verso il Portogallo per 125,0 milioni di euro, verso la Francia per 87,8 milioni di euro, verso la Germania per 37,5 milioni di euro, verso l\u2019Irlanda per 18,1 milioni di euro e verso gli Stati Uniti per 17,1 milioni di euro. Sono presenti coperture di fair value hedge sia su titoli di Stato, italiani, a tasso fisso (BTP), ed esteri, che su titoli obbligazionari (senior unsecure e covered bond) a tasso fisso emessi da primari istituti di credito europei. La copertura \u00e8 di tipo fair value hedge attuata attraverso la designazione di appositi strumenti di copertura (Interest Rate Swap) con copertura specifica del c.d. \u201crischio tasso\u201d su detti titoli; la relazione venuta cos\u00ec a crearsi fra Hedged Item e Hedging Instrument ha comportato la redazione di una specifica documentazione che formalizza la relazione di copertura ed ha altres\u00ec usufruito delle particolari regole di contabilizzazione dell\u2019Hedge Accounting. Si segnala che sono stati effettuati i test di efficacia (sia prospettici che retrospettivi) con esito positivo. 3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive Valore lordo Rettifiche di valore complessive Primo stadio di cui: Strumenti con basso rischio di credito Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Write-off parziali complessivi Titoli di debito 8.926.494 18.380 - - - 5.981 - - - - Finanziamenti - - - - - - - - - - Totale 31/12/2023 8.926.494 18.380 - - - 5.981 - - - - Totale 31/12/2022 9.193.022 73.790 - - - 3.375 - - - - Il valore lordo e le rettifiche di valore complessive delle attivit\u00e0 finanziarie impaired sono comprensivi degli interessi contrattuali maturati. Sezione 4 \u2013 Att ivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 40 4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche Tipologia operazioni/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali 375.118 - - - - 375.118 280.694 - - - - 280.694 1. Depositi a scadenza - - - - - - - - - - - - 2. Riserva obbligatoria 375.118 - - X X X 280.694 - - X X X 3. Pronti contro termine - - - X X X - - - X X X 4. Altri - - - X X X - - - X X X B. Crediti verso banche 1.226.058 - - 599.313 6.791 615.874 1.218.957 - - 499.209 11.766 693.579 1. Finanziamenti 615.390 - - - - 615.874 693.294 - - - - 693.579 1.1 Conti correnti - - - - - - - - - - - - 1.2. Depositi a scadenza - - - X X X - - - X X X 1.3. Altri finanziamenti: 615.390 - - X X X 693.294 - - X X X - Pronti contro termine attivi - - - X X X - - - X X X - Finanziamenti per leasing 168 - - X X X 206 - - X X X - Altri 615.222 - - X X X 693.088 - - X X X 2. Titoli di debito 610.668 - - 599.313 6.791 - 525.663 - - 499.209 11.766 - 2.1 Titoli strutturati 134.812 - - 128.699 6.791 - 148.998 - - 137.217 11.766 - 2.2 Altri titoli di debito 475.856 - - 470.614 - - 376.665 - - 361.992 - - Totale 1.601.176 - - 599.313 6.791 990.992 1.499.651 - - 499.209 11.766 974.273 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Sono inclusi i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari. I c rediti, ad eccezione dei titoli di debito, sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3. Le metodologie utilizzate per la determinazione del fair value sono riportate nella Parte A1 \u2013 Parte generale \u2013Sezione 18 \u201c Altre informazioni\u201d.
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela
Tipologia
operazioni/Valori
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Valore di bilancio
Fair value
Valore di bilancio
Fair value
Primo e
secondo
stadio
Terzo
stadio
Impaired
acquisite
o
originate
L1
L2
L3
Primo e
secondo
stadio
Terzo
stadio
Impaired
acquisite
o
originate
L1
L2
L3
1. Finanziamenti
35.434.672
271.677
17.405
-
-
36.552.871
34.156.005
304.765
22.439
-
-
33.557.798
1. Conti correnti 1.838.482 21.996 686 - - - 1.955.412 26.328 1.354 - - -
2. Pronti contro
termine attivi
8.797 - - X X X - - - X X X
3. Mutui 20.288.147 182.615 7.598 X X X 19.858.860 207.016 12.869 X X X
4. Carte di credito,
prestiti personali e
cessioni del
quinto
3.373.582 24.543 8.791 X X X 2.778.147 25.349 7.859 X X X
5. Finanziamenti
per leasing
3.107.352 28.525 - X X X 2.919.787 34.895 - X X X
6. Factoring 1.456.078 9.172 - X X X 1.531.598 6.328 - X X X
7. Altri
finanziamenti
5.362.234 4.826 330 X X X 5.112.201 4.849 357 X X X
2. Titoli di debito
7.140.100
-
-
6.753.612
370.398
-
7.934.942
-
-
7.227.620
575.500
15.244
1. Titoli strutturati 469.796 - - 176.652 288.027 - 612.075 - - 169.163 417.356 15.244
2. Altri titoli di
debito
6.670.304 - - 6.576.960 82.371 - 7.322.867 - - 7.058.457 158.144 -
Totale
42.574.772
271.677
17.405
6.753.612
370.398
36.552.871
42.090.947
304.765
22.439
7.227.620
575.500
33.573.042
I crediti verso la clientela per finanziamenti sono pari a 35.723,8 milioni di euro.
Si fornisce di seguito il dettaglio dei finanziamenti erogati alla clientela con indicazione del credito
lordo, delle previsioni di perdita, del credito netto e del relativo coverage per categoria.
CREDITI VERSO CLIENTELA PER FINANZIAMENTI
Crediti
performing
TOTALE
CREDITI
\u20acmln Sofferenze
Inadempienze
probabili
\"Esposizioni
scadute\"
Tot. Crediti
problematici
Valori lordi 2023
298
359
46
702
35.522
36.224
Previsioni di
perdita
2023
241
167
11
418
82
500
Valori netti 2023
57
192
34
283
35.441
35.724
Coverage
puntuali
2023
80,9
46,4
24,6
59,6
0,2
1,4%
Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo al Gruppo bancario,
sono presenti esposizioni in titoli governativi per circa 5.329,7 milioni di euro (4.589,5milioni di euro
Italia, BTP 4.421,7 milioni di euro e CCT 167,8 milioni di euro, altri paesi, 456,5 milioni di euro Spagna
e 283,7 milioni di euro Portogallo) e obbligazioni, per circa 996,6 milioni di euro, emessi dall\u2019Unione
Europea.
Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo alle \u201cImprese di
assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 106,6 milioni di euro,
verso la Spagna per 17,0 milioni di euro, verso il Portogallo per 3,7 milioni di euro e verso la Francia
per 1,0 milioni di euro.
Sono presenti coperture di fair value hedge su titoli di Stato, italiani, a tasso fisso (BTP), ed esteri.
La copertura \u00e8 di tipo fair value hedge attuata attraverso la designazione di appositi strumenti di
copertura (Interest Rate Swap) con copertura specifica del c.d. \u201crischio tasso\u201d su detti titoli; la
re
lazione venuta cos\u00ec a crearsi fra Hedged Item e Hedging Instrument ha comportato la redazione
di una specifica documentazione che formalizza la relazione di copertura ed ha altres\u00ec usufruito
delle particolari regole di contabilizzazione dell\u2019Hedge Accounting. Si segnala che sono stati
effettuati i test di efficacia (sia prospettici che retrospettivi) con esito positivo.
Sono presenti nella categoria contabile \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, al 31
dicembre 2023, 380 milioni di Euro di ABS emessi da veicoli terzi, collegati a crediti originati in
Europa, con preponderanza della componente di
origination
francese (140.4 milioni di Euro). Il
portafoglio \u00e8 costituito da differenti tipologie di ABS con una prevalenza delle cartolarizzazioni di
mutui residenziali, che incidono per il 51,9%.
L\u2019attuale esposizione suddivisa per rischio paese \u00e8 cos\u00ec composta:
Paese
Controvalore
(migliaia Euro) % Esposizione
FRANCIA 140.449 37,0
GERMANIA 87.135 22,9
SPAGNA 62.622 16,5
PAESI BASSI 49.358 13,0
ITALIA 25.755 6,8
IRLANDA 13.572 3,6
PORTOGALLO 531 0,1
REGNO UNITO 280 0,1
TOTALE 379.702 100,0
Il portafoglio delle cartolarizzazioni \u00e8 diversificato su 24 emittenti e 28 emissioni, con massima
concentrazione pari a 29,7 milioni di Euro per singola emissione e 62,6 milioni di Euro per singolo
emittente.
Si \u00e8 adottata anche la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio
di tasso associato all\u2019erogazione di mutui a tasso fisso e a tasso variabile con opzioni \u201cCap\u201d.
Sono presenti, inoltre, coperture di Cash Flow Hedge su erogazioni di mutui a tasso variabile.
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Primo e secondo stadio Terzo stadio Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate Primo e secondo stadio Terzo stadio Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate 1. Titoli di debito 7.140.100 - - 7.934.941 - - a) Amministrazioni pubbliche 6.454.554 - - 7.034.284 - - b) Altre societ\u00e0 finanziarie 685.048 - - 852.339 - - di cui: imprese di assicurazione 527 - - 533 - - c) Societ\u00e0 non finanziarie 498 - - 48.318 - - 2. Finanziamenti verso: 35.434.671 271.678 17.405 34.156.006 304.764 22.439 a) Amministrazioni pubbliche 604.308 2.024 - 700.907 3.069 - b) Altre societ\u00e0 finanziarie 703.771 149 876 469.800 59 1.769 di cui: imprese di assicurazione 48.915 - - 24.798 - - c) Societ\u00e0 non finanziarie 17.470.786 107.719 4.499 17.312.865 114.308 8.843 d) Famiglie 16.655.806 161.786 12.030 15.672.434 187.328 11.827 Totale 42.574.771 271.678 17.405 42.090.947 304.764 22.439 4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive Valore lordo Rettifiche di valore complessive Primo stadio di cui: Strumenti con basso rischio di credito Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Write-off parziali complessivi Titoli di debito 7.757.323 - - - - 6.556 - - - - Finanziamenti 34.122.564 240.421 2.384.730 687.736 19.821 39.697 42.414 416.059 2.415 17.477 Totale 31/12/2023 41.879.887 240.421 2.384.730 687.736 19.821 46.253 42.414 416.059 2.415 17.477 Totale 31/12/2022 41.386.981 384.499 2.295.037 713.601 25.248 48.294 43.126 408.837 2.808 13.996 Il principio IFRS9 prevede la classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato in tre stages, in ordine crescente di deterioramento del merito creditizio; a tali categorie si associano misurazioni progressivamente pi\u00f9 severe delle riduzioni di valore. Il valore lordo e le rettifiche di valore complessive delle attivit\u00e0 finanziarie impaired sono comprensivi degli interessi contrattuali maturati Sezione 5 - De rivati di copertura \u2013 Voce 50 5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli FV 31/12/2023 VN FV 31/12/2022 VN L1 L2 L3 31/12/2023 L1 L2 L3 31/12/2022 A. Derivati finanziari 1. Fair value - 568.146 - 17.532.717 - 1.090.239 - 16.552.179 2. Flussi finanziari - - - - - - - - 3. Investimenti esteri - - - - - - - - B. Derivati creditizi 1. Fair value - - - - - - - - 2. Flussi finanziari - - - - - - - - Totale - 568.146 - 17.532.717 - 1.090.239 - 16.552.179 Legenda: VN = valore nozionale L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura Operazioni/Tipo di copertura Fair Value Flussi finanziari Investim. esteri Specifica Generica Specifica Generica titoli di debito e tassi di interesse titoli di capitale e indici azionari valute e oro credito merci altri 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 329.097 - - - X X X - X X 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 72.390 X - - X X X - X X 3. Portafoglio X X X X X X 48.975 X - X 4. Altre operazioni - - - - - - X - X - Totale attivit\u00e0 401.487 - - - - - 48.975 - - - 1. Passivit\u00e0 finanziarie 297 X - - - - X - X X 2. Portafoglio X X X X X X - X - X Totale passivit\u00e0 297 - - - - - - - - 1. Transazioni attese X X X X X X X - X X 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie X X X X X X 117.387 X - - Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso della raccolta a vista della clientela. La raccolta a vista dalla clientela rappresenta un\u2019importante fonte di funding della banca. Una quota parte di questa raccolta, seppur contrattualmente a vista, presenta per\u00f2 una forte persistenza nel tempo ed una elasticit\u00e0 imperfetta alla variazione dei tassi di mercato, rappresentata dal cosiddetto \u201ceffetto vischiosit\u00e0\u201d. Questo effetto \u00e8 stato stimato mediante un modello di analisi che consiste in due componenti: la stima della relazione dei tassi delle poste a vista con i tassi di mercato in base ad un modello econometrico; la stima della persistenza dei volumi, attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene tradotto in un portafoglio di poste a tasso fisso a scadenza. I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value positivo di 117.387 mila euro. So no presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTCS. I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 329.097 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTC. I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 72.390 mila euro. Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del macro fair value hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019erogazione di crediti a tasso fisso e a tasso variabile con opzione \u201cCap\u201d. L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente gli effetti economici delle strategie di copertura attuate. I derivati di copertura relativi a tale strategia presentano un fair value positivo di 48.975 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli emessi a tasso fisso contabilizzati nei \u201ctitoli in circolazione\u201d. I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 297 mila euro. Si rimanda alla Sezione della Parte E della nota integrativa per la descrizione delle modalit\u00e0 della copertura. Sezione 1 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Totale
Totale
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2023
31/12/2022
VB Fair Value VB Fair Value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
2.149.620
X
X
X
5.584.256
X
X
X
2. Debiti verso banche
3.636.697
X
X
X
3.152.107
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
231.803
X
X
X
705.859
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
33.758
X
X
X
5.701
X
X
X
2.3 Finanziamenti
3.370.471
X
X
X
2.440.014
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
3.355.734
X
X
X
2.420.997
X
X
X
2.3.2 Altri
14.737
X
X
X
19.017
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di -
X
X
X
-
X
X
X
propri strumenti patrimoniali
2.5 Debiti per leasing
-
X
X
X
-
X
X
X
2.6 Altri debiti
665
X
X
X
533
X
X
X
Totale 5.786.317 3.355.734 - 2.430.583 8.736.363 - 2.420.997 6.315.296
Totale 5786317 8736363 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value. I debiti verso banche sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura. La voce \u201c1.Debiti verso banche centrali\u201d accoglie le operazioni di rifinanziamento effettuate con la Banca Centrale Europea. L\u2019utilizzo del canale di rifinanziamento tramite la BCE, a fine 2023, \u00e8 rappresentato dalla partecipazione alle operazioni di TLTRO III per 740 milioni di euro di valore nominale e da operazioni MRO, con scadenza ad 1 settimana, per un valore pari a 1,4 miliardi di euro di valore nominale. Nel mese di marzo, \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tranche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno 2023, \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno 2023, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata inoltre effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine di settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale scadenza. 1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Conti correnti e depositi a vista 31.780.656 X X X 34.097.698 X X X 2. Depositi a scadenza 5.136.382 X X X 1.283.116 X X X 3. Finanziamenti 5.042.202 X X X 2.934.676 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi 4.470.001 X X X 2.355.113 X X X 3.2 Altri 572.201 X X X 579.563 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X 5. Debiti per leasing 135.807 X X X 131.035 X X X 5. Altri debiti 314.314 X X X 332.441 X X X Totale 42.409.361 - 4.470.001 37.939.360 38.778.966 - 2.355.113 36.423.451 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I d ebiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value, considerando che si tratta quasi esclusivamente di rapporti a vista o a breve termine e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3, ad eccezione del livello di fair value dei pronti contro termine a cui \u00e8 attributo il valore 2. Nella voce Debiti per leasing \u00e8 ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Debito per leasing (Lease Liability), pari al valore attuale dei canoni previsti e non ancora pagati dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore, attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari. I debiti verso clientela sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura specifica, mentre sono state poste in essere coperture di Macro Fair Value Hedge delle poste a vista, cos\u00ec come descritto nella parte E, sezione 2.2 della presente nota. Si segnala che, a seguito delle modifiche apportate al funzionamento del mercato interbancario collateralizzato, con conseguente trasferimento alla Cassa di Compensazione e Garanzia ed alla Monte Titoli delle funzioni finora svolte dalla Banca d\u2019Italia, nella voce 3.1 \u201cPronti contro termine passivi\u201d sono presenti i finanziamenti, per 4.470,0 milioni di euro, ricevuti dal suddetto mercato. Secondo i dati ABI, in Italia, a gennaio 2024, la dinamica della raccolta diretta risulta in contrazione dell\u20191,5% su base annua, con una variazione negativa dei depositi, a fronte di obbligazioni in crescita. La contrazione, dato lo scenario dei tassi, \u00e8 effetto delle strategie di funding delle imprese che massimizzano l\u2019utilizzo delle proprie disponibilit\u00e0 evitando il ricorso a forme di finanziamento onerose e della preferenza accordata dai risparmiatori a forme di investimento a tempo pi\u00f9 remunerative (tipicamente, titoli obbligazionari in amministrata). 1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione Tipologia titoli/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Titoli 1. obbligazioni 4.581.551 4.169.898 445.445 - 3.477.932 3.219.919 184.164 - 1.1 strutturate 749.693 763.278 - - 501.354 470.182 - - 1.2 altre 3.831.858 3.406.620 445.445 - 2.976.578 2.749.737 184.164 - 2. altri titoli 84 - - 84 139 - - 13 9 2.1 strutturate - - - - - - - - 2.2 altre 84 - - 84 139 - - 13 9 Totale 4.581.635 4.169.898 445.445 84 3.478.071 3.219.919 184.164 13 9 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Nella voce \u201caltri titoli\u201d sono classificati i certificati di deposito. A maggio 2023 \u00e8 stata collocato un prestito obbligazionario Green Senior Non Preferred destinato ad investitori istituzionali per nominali 400 milioni di euro. A luglio 2023 sono stati collocati due prestiti obbligazionari Social Senior Preferred, rispettivamente destinati alla clientela di Credem Euromobiliare Private Banking e Credem, per complessivi 245 milioni di euro. A settembre 2023 Credem ha emesso unSocial Senior Preferred 6.5NC5.5 per 500 milioni di euro e con l\u2019obiettivo di ottimizzare il proprio passivo ha lanciato contestualmente un\u2019offerta di riacquisto parziale del prestito obbligazionario Senior Non-Preferred da 500 milioni di euro con scadenza ottobre 2025 ed opzione di riacquisto ad ottobre 2024 (ISIN XS2068978050). Alla scadenza dell\u2019offerta di riacquisto, il 25 settembre 2023, l\u2019ammontare dei titoli validamente presentati \u00e8 risultato pari a 162 milioni di euro riacquistati (81% dell\u2019ammontare massimo e 32% rispetto al valore nominale dell\u2019obbligazione). Il prestito obbligazionario \u00e8 ora in essere per un importo residuale nominale pari a 338 milioni di euro. .4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati Gruppo Bancario Principali caratteristiche contrattuali delle passivit\u00e0 subordinate: \u201cCREDITO EMILIANO 20/30 SUBORDINATO 3,5% SUB\u201d (ISIN IT0005421539) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 3,5% annuo lordo fino al 16/12/2025 poi tasso IRS 5Y + 3,897% annuo lordo. Il prestito scade il 16/12/2030 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 16/12/2025 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. \u201cCREDITO EMILIANO 22/32 SUBORDINATO 7,625 SUB\u201d (ISIN IT0005497117) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 7,625% annuo lordo fino al 05/10/2027 poi tasso MS 5Y + 5,514% annuo lordo. Il prestito scade il 05/10/2032 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 05/07/2027 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. In caso di liquidazione tutte le obbligazioni subordinate saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Imprese di Assicurazione Obb ligazione non convertibile, a tasso fisso, emissione a 98,330% in data 18 novembre 2020 e denominato \u201cCredemvita s.p.a.\u201d, codice ISIN XS2253071216 in valuta euro. Il titolo presenta le seguenti caratteristiche: Valore nominale: 107.500.000 di euro; Scadenza: 18/02/2031; Cedola: Tasso fisso annuale, fissato al momento dell\u2019emissione pari al 3,5% per i primi 5 anni. Il tasso di interesse viene rivisto al termine del quinto anno, senza applicazione di alcun meccanismo di step-up; Rating: BBB- by Fitch. Il rimborso del Prestito potr\u00e0 avvenire - oltre che alla scadenza naturale - alla scadenza del quinto anno, ovvero al verificarsi di un \"Regulatory Event\" (ossia nell'ipotesi in cui i titoli non avessero pi\u00f9 le caratteristiche di ammissibilit\u00e0 - e non di computabilit\u00e0 \u2013 ad essere inclusi tra gli elementi dei fondi propri di base di livello 2 della Compagnia, ovvero, conformemente alla prassi di mercato, nel caso in cui la Compagnia non fosse pi\u00f9 assoggettata alla supervisione dell'IVASS) e di un \"Tax Event\" (ossia qualora, a causa dell'introduzione di nuove norme fiscali, ovvero della modifica di quelle esistenti, la Compagnia fosse assoggettata al pagamento di ulteriori imposte sul Prestito ovvero non fosse pi\u00f9 in condizioni di dedurre gli interessi pagati sul Prestito). 1.5 Dettaglio dei debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembr e 2022, debiti strutturati verso banche e verso clientela. 1.6 Debiti per leasing Alla data del 31 dicembre 2023 sono presenti debiti pe r leasing IFRS16 per 135,8 milioni di euro. Si allegano i flussi finanziari per i leasing con l'analisi delle scadenze: Fino a 1 mese 5.803 Oltre 1 mese e fino a 3 mesi 447 Oltre 3 mesi fino a 1 anno 16.124 Oltre 1 anno fino a 5 anni 67.382 Oltre 5 anni 46.051 Totale 135.807 Titoli in circolazione oggetto di copertura specifica Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Micro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso per un ammontare di circa 2.050 milioni di euro. Sezione 2 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 20 2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VN Fair Value Fair Value * VN Fair Value Fair Value * L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Passivit\u00e0 per cassa 1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - - 3. Titoli di debito - - - - - - - - - - 3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X 3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X 3.2 Altri titoli - - - - - - - - - - 3.2.1 Strutturati - - - - X - - - - X 3.2.2 Altri - - - - X - - - - X Totale (A) - - - - - - - - - - B. Strumenti derivati 1. Derivati finanziari - - 27.211 - - - - 36.257 - - 1.1 Di negoziazione X - 27.211 - X X - 36.257 - X 1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 1.3 Altri X - - - X X - - - X 2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X 2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 2.3 Altri X - - - X X - - - X Totale B X - 27.211 - X X - 36.257 - X Totale (A+B) X - 27.211 - X X - 36.257 - X Legenda: VN = valore nominale o nozionale L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Fair value*=Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione. 2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u201d: passivit \u00e0 subordinate 2.3 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziaz ione\u201d: debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembre 2022, passivit\u00e0 subordinate e debiti strutturati.
Sezione 4 \u2013 De
rivati di copertura \u2013 Voce 40
4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
Fair value 31/12/2023 VN Fair value 31/12/2022 VN
L1 L2 L3 31/12/2023
L1 L2 L3 31/12/2022
A. Derivati finanziari -
911.207
-
15.773.106
-
874.058
-
7.668.363
1) Fair value -
852.218
-
14.705.614
-
765.513
-
6.446.126
2) Flussi finanziari -
58.989
-
1.067.492
-
108.545
-
1.222.237
3) Investimenti esteri -
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi -
-
-
-
-
-
-
-
1) Fair value -
-
-
-
-
-
-
-
2) Flussi finanziari -
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
911.207
-
15.773.106
-
874.058
-
7.668.363
Legenda:
VN= Valore nominale o nozionale
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura
Operazioni/Tipo di
copertura
Fair Value Flussi finanziari
Investim.
esteri
Specifica
Generica
Specifica
Generica
titoli di
debito e
tassi di
interesse
titoli di
capitale
e indici
azionari
valute e
oro
credito merci altri
1. Attivit\u00e0 finanziarie
valutate al fair value con
impatto sulla redditivit\u00e0
complessiva
58.625
-
-
-
X X X -
X X
2. Attivit\u00e0 finanziarie
valutate al costo
ammortizzato
397.484
X -
-
X X X -
X X
3. Portafoglio X X X X X X 84.932
X 58.989
X
4. Altre operazioni -
-
-
-
-
-
X -
X -
Totale attivit\u00e0
456.109
-
-
-
-
-
84.932
-
58.989
-
1. Passivit\u00e0 finanziarie 191.874
X -
-
-
-
X -
X X
2. Portafoglio X X X X X X -
X -
X
Totale passivit\u00e0
191.874
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Transazioni attese X X X X X X X -
X X
2. Portafoglio di attivit\u00e0
e passivit\u00e0 finanziarie
X X X X X X 119.302 X - -
Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di
tasso della raccolta a vista della clientela.
La raccolta a vista dalla clientela rappresenta un\u2019importante fonte di funding della banca. Una quota
parte di questa raccolta, seppur contrattualmente a vista, presenta per\u00f2 una forte persistenza nel
tempo ed una elasticit\u00e0 imperfetta alla variazione dei tassi di mercato, rappresentata dal
cosiddetto \u201ceffetto vischiosit\u00e0\u201d.
Questo effetto \u00e8 stato stimato mediante un modello di analisi che consiste in due componenti:
la stima della relazione dei tassi delle poste a vista con i tassi di mercato in base ad un modello
econometrico;
la stima della persistenza dei volumi, attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene
tradotto in un portafoglio di poste a tasso fisso a scadenza.
I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value negativo di 119.302 mila euro.
So
no presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio
HTCS.
I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 58.625 mila euro.
Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTC.
I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 397.484 mila euro.
Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del macro fair value hedge per la copertura del rischio di
tasso associato all\u2019erogazione di crediti a tasso fisso e a tasso variabile con opzione \u201cCap\u201d.
L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente gli
effetti economici delle strategie di copertura attuate. I derivati di copertura relativi a tale strategia
presentano un fair value negativo di 84.932 mila euro.
Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli emessi a tasso fisso contabilizzati nei
\u201ctitoli in circolazione\u201d.
I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 191.874 mila euro.
Sono presenti coperture di macro cash flow hedge su erogazione di mutui a tasso variabile. I
derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value negativo di 58.989 mila euro.
Si rimanda alla Sezione della Parte E delle note illustrative per la descrizione delle modalit\u00e0 della
copertura.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-762": { "value": "A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE Informativa di natura qualitativa A.4 .1 \u2013 Livello di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati Le tecniche di valutazione utilizzate per gli strumenti finanziari appartenenti al livello 2 e 3 si distinguono: - Attivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti strutturati utilizzando per la componente obbligazionaria il modello discounted cash flow con un tasso corretto per un opportuno rischio di credito, e per la componente azionaria utilizzando il modello Black&Scholes; Passivit\u00e0 finanziarie: valutazione degli strumenti plain vanilla secondo le tecniche di valutazione discounted cash flow di cassa considerando il tasso corretto per il rischio di credito di Credito Emiliano sulla scadenza dello strumento. Si riporta brevemente la definizione dei modelli utilizzati: 1.Discounted Cash Flow Il modello discounted cash flow, flussi di cassa attual izzati, \u00e8 un metodo di valutazione di un investimento, basato sul processo finanziario di attualizzazione, che consente di stabilire oggi il valore attuale di un capitale che ha come naturale scadenza una data futura tramite l'applicazione di un tasso di sconto. Il tasso di sconto viene corretto per il rischio di credito dei flussi futuri attesi dall'attivit\u00e0 in questione. La somma algebrica dei flussi attualizzati rappresenta il valore netto attuale (Net present value) dello strumento. I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono: curva tassi e credit spread di ogni singola emissione. 2.Modello Black&Scholes Il modello Black&scholes univariato (BS) \u00e8 il modello d i pricing delle opzioni pi\u00f9 famoso e riconosciuto dal mercato. Il modello si basa sulla possibilit\u00e0 di creare un portafoglio equivalente all\u2019opzione, costituito in parte da unit\u00e0 del sottostante e in parte da obbligazioni prive di rischio entrambi influenzati dalla stessa fonte di incertezza data dalle variazioni del prezzo dell\u2019azione. Le ipotesi sottostanti il modello di BS sono rappresentate dall'andamento dei prezzi dell'attivit\u00e0 sottostante (approssimato da un processo log-normale), dalla presenza di un mercato perfettamente efficiente; dal tasso di interesse e dalla volatilit\u00e0 del sottostante costante per tutta la durata dell'opzione. I parametri utilizzati nella tecnica di valutazione sono il tasso di interesse, il valore e la volatilit\u00e0 del sottostante. Alla data del 31/12/2023 tutti i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono risultati osservabili, evidenziando per gli strumenti valutati tramite mark to model livelli di fair value pari a 2. In particolare: i tassi di interesse sono estrapolati dalla curva zero ottenuta dalle quotazionI di mercato di strumenti omogenei; - i credit spread per la componete Credito Emiliano sono ottenuti da quotazioni di mercato di emissioni comparables; - valore del sottostante sono ottenuti dalla quotazione del mercato; - volatilit\u00e0 del sottostante ottenute da quotazioni di mercato, alla luce della scadenza a breve della componente azionaria. I modelli e i parametri utilizzati nelle tecniche di valutazione sono dettagliati e disciplinati nei documenti Allegato Tecnico al documento Fair Value Policy di Gruppo: \u201cRegole di applicazione Credem alla Fair Value Policy di Gruppo\u201d e \u201cManuale Modelli di pricing\u201d. A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutaz i oni Gli strumenti non scambiati su mercati attivi sono valutati a mark to model utilizzando la tecnica di valutazione che massimizza l\u2019utilizzo di dati osservabili sul mercato. Qualora i parametri risultino non disponibili e direttamente osservabili il livello di fair value attribuito \u00e8 pari a 3. Alla data del 31/12/2023 nessun strumento finanziario derivato \u00e8 stato valutato a mark to model tramite parametri di mercato non direttamente osservabili. A.4.3 Gerarchia del fair value Trasferimenti tra i livelli della gerarchia del fair value La gerarchia del fair value attribuisce la massima prio rit\u00e0 ai prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche (dati di livello 1) e la priorit\u00e0 minima agli input non osservabili (dati di livello 3). I Livelli utilizzati per le classificazioni riportate nel seguito della presente Nota integrativa sono i seguenti: - \u201clivello 1\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazione osservabili su mercati attivi (non rettificati) alle quali si pu\u00f2 accedere alla data di valutazione; \u201clivello 2\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input diversi dai prezzi quo tati inclusi nel Livello 1 osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione; - \u201clivello 3\u201d: il fair value degli strumenti finanziari \u00e8 determinato in base a input non osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0, utilizzando anche di tecniche di valutazione. L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli \u00e8 rappresentata dalla verifica puntuale per ogni strumento detenuto nei portafogli di propriet\u00e0 di un possibile potenziale mercato attivo che rispetti alcune regole di valorizzazione. In particolare viene analizzato che le contribuzioni risultino continuative, contenute nei delta spread bid ask, indicative di possibili transazioni recenti quindi non trascinate, e che l\u2019emittente risulti solido e attivo. Il mancato rispetto di tali regole porta a un aggravio di livello associato a una valorizzazione il pi\u00f9 coerente e rappresentativa del fair value dello strumento. Analogamente l\u2019analisi viene effettuata anche nella verifica di un potenziale ripristino di mercato attivo sugli strumenti per i quali nel corso del tempo si verifica una riattivazione di valorizzazione continuative sul mercato regolamentato e non. A.4.4 Altre informazioni L\u2019attivit\u00e0 di attribuzione dei livelli di fair value avviene trimestralmente alle date contabili di riferimento basandosi sulla verifica della presenza di un mercato principale o pi\u00f9 vantaggioso nell\u2019intervallo temporale antecedente la data contabile di riferimento. L\u2019attivit\u00e0 prevede la verifica di alcuni principi necessari alla definizione di presenza di un mercato attivo per ogni strumento finanziario identificati dalla disponibilit\u00e0 di valorizzazioni eseguibili, continue e con scarto denaro- lettera (bid-ask spread) contenuti. Il rispetto di tali condizioni determina il livello di fair value dello strumento analizzato. Qualora non siano presenti quotazioni di mercato, l\u2019utilizzo di tecniche di valutazione viene effettuata ad ogni data contabile massimizzando l\u2019utilizzo di input osservabili rilevanti e riducendo al minimo l\u2019utilizzo di input non osservabili. La verifica di tali parametri di input in funzione della disponibilit\u00e0 determina il livello di fair value dello strumento.
Alle date contabili viene inoltre effettuata una analisi comparativa dei livelli di fair value rispetto al
trimestre precedente e l\u2019inizio dell\u2019esercizio di riferimento al fine di individuare i trasferimenti di
livelli di fair value avvenuti nel corso dell\u2019esercizio di riferimento e le circostanze che hanno
determinato tale trasferimento.
A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 misurate al fair value
31/12/2023 31/12/2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a
conto economico
4.613.404 84.847 283.133 4.428.365 94.089 280.470
a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23
b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - -
c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al
fair value
4.584.429 52.804 283.111 4.407.670 58.204 280.447
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla
redditivit\u00e0 complessiva
8.874.040 56.245 31.835 9.145.902 51.846 31.578
3. Derivati di copertura - 568.146 - - 1.090.239 -
4. Attivit\u00e0 materiali - - - - - -
5. Attivit\u00e0 immateriali - - - - - -
Totale 13.487.444 709.238 314.968 13.574.267 1.236.174 312.048
1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - 27.211 - - 36.257 -
2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - 3.884.977 - - 3.750.764
3. Derivati di copertura - 911.207 - - 874.058 -
Totale - 938.418 3.884.977 - 910.315 3.750.764
In riferimento alle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente alla data del 31 dicembre 2023 gli
strumenti valorizzati secondo il mercato pi\u00f9 vantaggioso (livello di fair value pari a 1) e/o secondo
tecniche di valutazione basate su parametri osservabili (livello di fair value pari a 2) rappresentano
il 99,25% del totale delle attivit\u00e0 valutate al fair value (valore stabile rispetto al corrispondente 2022
pari al 99,79%).
Gli strumenti valutati tramite tecniche di valutazione basate prevalentemente su parametri non
osservabili hanno riguardato una parte residuale del totale attivit\u00e0 valutate al fair value (0,75%),
costante rispetto al valore del 2022 pari a 0,21%.
Informativa di natura quantitativa
A.4.5 Gerarchia del fair value
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (live llo 3)
Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Attivit\u00e0
finanziarie
di cui: c) altre di cui: a) di cui: b) valutate al Derivati
attivit\u00e0 attivit\u00e0 attivit\u00e0 finanziarie fair value di Attivit\u00e0 Attivit\u00e0
Totale finanziarie finanziarie obbligatoriamente con impatto copertura materiali immateriali
detenute per designate sulla
valutate al fair la al fair redditivit\u00e0
value complessiva
negoziazione value
1. Esistenze iniziali
280.470
23 - 280.447 31.578 - - -
2. Aumenti
43.930
52 - 43.878 3.378 - - -
2.1. Acquisti
39.568
2 - 39.566 - - - -
2.2. Profitti imputati a:
4.175
50 -
4.125
1.025
- - -
2.2.1. Conto Economico
4.175
50 -
4.125
-
- - -
- di cui plusvalenze
4.125
- - 4.125 - - - -
2.2.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
1.025
- - -
2.3. Trasferimenti da 187 - - 187 - - - -
altri livelli
2.4. Altre variazioni in
aumento
- - - - 2.353 - - -
3. Diminuzioni 41.267 53 - 41.214 3.121 - - -
3.1. Vendite
16.203
51 - 16.152 2.698 - - -
3.2. Rimborsi
12.327
- - 12.327 - - - -
3.3. Perdite imputate a:
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.1. Conto Economico
12.735
- - 12.735 - - - -
- di cui minusvalenze
12.735
- - 12.735 - - - -
3.3.2. Patrimonio netto
-
X
X
X
-
- - -
3.4. Trasferimenti da
- - - - - - - -
altri livelli
3.5. Altre variazioni in
diminuzione
2 2 - - 423 - - -
4. Rimanenze finali 283.133 22 - 283.111 31.835 - - - L\u2019attribuzione del livello di fair value pari a 3 riguarda strumenti definiti \u201cilliquidi\u201d che evidenziano poche valorizzazioni nel corso del tempo e per i quali lo stato dello strumento o pi\u00f9 in generale dell\u2019emittente alla data di valutazione, non rende possibile l\u2019ipotesi di un eventuale ripristino del mercato verso uno stato attivo. Nella voce 2.1 \u201cAcquisti\u201d sono riportati: - attivit\u00e0 finanziarie valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto Economico: una quota di fondi; - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una obbligazione e 5 azioni Nella voce 3.1 \u201cVendite\u201d sono riportati: - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico: una azione e 4 obbligazioni; - attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: una azione. Le variazioni annue da e verso Livello 3 al 31/12/2023 non evidenziano trasferimenti rilevanti, sia per quanto riguarda la sezione diminuzioni che per quanto concerne la sezione aumenti per tutte le classificazioni contabili (attivit\u00e0 finanziare valutate obbligatoriamente al FV con impatto a Conto Economico, attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto a Conto Economico e attivit\u00e0 finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al
31/12/2023
31/12/2022
fair value o misurate al fair value
su base non ricorrente
VB
L1
L2
L3
VB
L1
L2
L3
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al 44.465.032 7.352.925 377.189 37.543.867 43.917.805 7.726.829 587.266 34.547.315
costo ammortizzato
2. Attivit\u00e0 materiali detenute a
scopo di investimento
4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118
3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi 357 - - 357 - - - -
di attivit\u00e0 in via di dismissione
Totale 44.470.424 7.352.925 377.189 37.552.919 43.922.959 7.726.829 587.266 34.556.433
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
costo ammortizzato
2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0
- - - - - - - -
in via di dismissione
Totale 52.777.314 4.169.898 8.271.180 40.370.027 50.993.399 3.220.939 2.539.277 45.149.135
A.5 \u2013 Informativa sul c.d. \u201cday one profit/loss\u201d ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-822": { "value": "A.5 \u2013 Informativa sul c.d. \u201cday one profit/loss\u201d I proventi connessi all\u2019emissione di prestiti obbligazionari, determinati dalla differenza tra il corrispettivo incassato ed il fair value dello strumento, sono riconosciuti a conto economico alla data di emissione in tutti i casi in cui tale fair value sia determinato attraverso tecniche di valutazione che prendono parametri osservabili sul mercato. Il principio IFRS9 prevede che l\u2019iscrizione iniziale degli strumenti finanziari avvenga al fair value. Normalmente il fair value di uno strumento finanziario alla data di rilevazione iniziale in bilancio \u00e8 pari al \u201cprezzo di transazione\u201d; in altre parole, al costo o all\u2019importo erogato per le attivit\u00e0 finanziarie o alla somma incassata per le passivit\u00e0 finanziarie. L\u2019affermazione che all\u2019atto dell\u2019iscrizione iniziale in bilancio il fair value di uno strumento finanziario coincide con il prezzo della transazione \u00e8 intuitivamente sempre riscontrabile nel caso di transazioni del cosiddetto \u201cLivello 1\u201d della gerarchia del fair value. Anche nel caso del \u201cLivello 2\u201d, che si basa su prezzi derivati indirettamente dal mercato (comparable approach), l\u2019iscrizione iniziale vede, in moltissimi casi, sostanzialmente coincidere fair value e prezzo. Eventuali differenze tra prezzo e fair value sono di norma da attribuire ai cosiddetti margini commerciali. Nel caso del \u201cLivello 3\u201d, invece, sussiste una discrezionalit\u00e0 parziale dell\u2019operatore nella valutazione dello strumento e, pertanto, proprio per la maggior soggettivit\u00e0 nella determinazione del fair value non \u00e8 disponibile un inequivocabile termine di riferimento da raffrontare con il prezzo della transazione. Per tale ragione l\u2019IFRS9 esclude che l'eventuale iniziale differenza tra il prezzo della transazione e la stima interna del fair value possa essere subito imputata a Conto Economico in un'unica soluzione. In tal caso, quindi, l\u2019iscrizione iniziale deve sempre avvenire al prezzo. La successiva valutazione non pu\u00f2 includere la differenza tra prezzo e fair value riscontrata all\u2019atto della prima valutazione - ossia il Day-One-Profit (DOP) o il Day-One-Loss (DOL) implicito -, che deve invece essere riconosciuta a Conto Economico solo se deriva da cambiamenti dei fattori su cui i partecipanti al mercato basano le loro valutazioni nel fissare i prezzi (incluso l\u2019effetto tempo). Ove lo strumento abbia una scadenza definita e non sia immediatamente disponibile un modello che monitori i cambiamenti dei fattori su cui gli operatori basano i prezzi, \u00e8 ammesso il transito del DOP/DOL a Conto Economico linearmente sulla vita dello strumento finanziario stesso. Pertanto, la politica contabile seguita prevede che: - l'eventuale DOP/DOL implicito negli strumenti di \"Livello 2\" venga subito imputato per intero al Conto Economico; - invece, l'eventuale DOP/DOL implicito negli strumenti di \"Livello 3\" venga sterilizzato e imputato al Conto Economico \"pro rata temporis\" (linearmente) lungo la vita residua di tali strumenti; - nel caso in cui uno strumento classificato nel \u201cLivello 3\u201d della gerarchia del fair value venga riclassificato nel \u201cLivello 2\u201d, i residui DOP/DOL sospesi patrimonialmente vengono iscritti a Conto Economico in un\u2019unica soluzione. Al 31 dicembre 2023 non erano presenti importi che debbano essere ancora rilevati a conto economico \"pro rata temporis\", ovvero lungo la vita residua del contratto. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognisingDifferenceBetweenFairValueAtInitialRecognitionAndAmountDeterminedUsingValuationTechniqueExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-763": { "value": "Sezione 1 \u2013 Ca ssa e disponibilit\u00e0 liquide \u2013 Voce 10 1.1 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 a) Cassa 180.951 174.505 b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali 6.030.000 3.100.000 c) Conti correnti e depositi a vista presso banche 115.659 83.205 Totale 6.326.610 3.357.710 Il Gruppo ha in deposito presso la Banca Centrale liquidit\u00e0 per 6,0 miliardi di euro. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-794": { "value": "Sezione 1 \u2013 Ca ssa e disponibilit\u00e0 liquide \u2013 Voce 10 1.1 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 a) Cassa 180.951 174.505 b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali 6.030.000 3.100.000 c) Conti correnti e depositi a vista presso banche 115.659 83.205 Totale 6.326.610 3.357.710 Il Gruppo ha in deposito presso la Banca Centrale liquidit\u00e0 per 6,0 miliardi di euro. 4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche Tipologia operazioni/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali 375.118 - - - - 375.118 280.694 - - - - 280.694 1. Depositi a scadenza - - - - - - - - - - - - 2. Riserva obbligatoria 375.118 - - X X X 280.694 - - X X X 3. Pronti contro termine - - - X X X - - - X X X 4. Altri - - - X X X - - - X X X B. Crediti verso banche 1.226.058 - - 599.313 6.791 615.874 1.218.957 - - 499.209 11.766 693.579 1. Finanziamenti 615.390 - - - - 615.874 693.294 - - - - 693.579 1.1 Conti correnti - - - - - - - - - - - - 1.2. Depositi a scadenza - - - X X X - - - X X X 1.3. Altri finanziamenti: 615.390 - - X X X 693.294 - - X X X - Pronti contro termine attivi - - - X X X - - - X X X - Finanziamenti per leasing 168 - - X X X 206 - - X X X - Altri 615.222 - - X X X 693.088 - - X X X 2. Titoli di debito 610.668 - - 599.313 6.791 - 525.663 - - 499.209 11.766 - 2.1 Titoli strutturati 134.812 - - 128.699 6.791 - 148.998 - - 137.217 11.766 - 2.2 Altri titoli di debito 475.856 - - 470.614 - - 376.665 - - 361.992 - - Totale 1.601.176 - - 599.313 6.791 990.992 1.499.651 - - 499.209 11.766 974.273 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Sono inclusi i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari. I c rediti, ad eccezione dei titoli di debito, sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3. Le metodologie utilizzate per la determinazione del fair value sono riportate nella Parte A1 \u2013 Parte generale \u2013Sezione 18 \u201c Altre informazioni\u201d.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndBankBalancesAtCentralBanksExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-823": { "value": "
Sezione 2 \u2013 At
tivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 20
2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
Voci/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
A. Attivit\u00e0 per cassa
1. Titoli di debito 25.950
23
-
16.377
1
-
1.1 Titoli strutturati 4.813
23
-
9.489
1
-
1.2 Altri titoli di debito 21.137
-
-
6.888
-
-
2. Titoli di capitale -
-
-
2.139
-
-
3. Quote di O.I.C.R. 3.025
-
22
536
-
23
4. Finanziamenti -
-
-
-
-
-
4.1 Pronti contro termine -
-
-
-
-
-
4.2 Altri -
-
-
-
-
-
Totale (A)
28.975
23
22
19.052
1
23
B. Strumenti derivati
-
-
-
-
-
-
1. Derivati finanziari -
32.020
-
1.643
35.884
-
1.1 di negoziazione -
32.020
-
1.643
35.884
-
1.2 connessi con la fair value option -
-
-
-
-
-
1.3 altri -
-
-
-
-
-
2. Derivati creditizi -
-
-
-
-
-
2.1 di negoziazione -
-
-
-
-
-
2.2 connessi con la fair value option -
-
-
-
-
-
2.3 altri -
-
-
-
-
-
Totale (B)
-
32.020
-
1.643
35.884
-
Totale (A+B)
28.975
32.043
22
20.695
35.885
23
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d:
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
Azionari 3.047
559
Totale
3.047
559
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.974 16.379 a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 24.107 5.519 c) Banche 1.323 2.270 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 229 868 di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie 317 7.722 2. Titoli di capitale - 2.140 a) Banche - 321 b) Altre societ\u00e0 finanziarie - 694 di cui: imprese di assicurazione - 427 c) Societ\u00e0 non finanziarie - 1.125 d) Altri emittenti - - 3. Quote di OICR 3.047 559 4. Finanziamenti - - a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie - - f) Famiglie - - Totale (A) 29.022 19.078 B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali - - b) Altre 32.020 37.527 Totale (B) 32.020 37.527 Totale (A+B) 61.042 56.605 In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni contenute nella Comunicazione CONSOB n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa che al 31 dicembre 2023 sono presenti esposizioni in titoli governativi verso lo Stato Italia per 15,5 milioni di euro, e per circa 8,6 milioni di euro verso altri paesi. Le posizioni, classificate contabilmente di trading, hanno come oggetto la negoziazione verso la clientela istituzionale. Si rimanda alla sezione 3 della presente nota per i titoli detenuti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialAssetsHeldForTradingExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-889": { "value": "Sezione 2 \u2013 At tivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 20 2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.950 23 - 16.377 1 - 1.1 Titoli strutturati 4.813 23 - 9.489 1 - 1.2 Altri titoli di debito 21.137 - - 6.888 - - 2. Titoli di capitale - - - 2.139 - - 3. Quote di O.I.C.R. 3.025 - 22 536 - 23 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale (A) 28.975 23 22 19.052 1 23 B. Strumenti derivati - - - - - - 1. Derivati finanziari - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.1 di negoziazione - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - 1.3 altri - - - - - - 2. Derivati creditizi - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - 2.3 altri - - - - - - Totale (B) - 32.020 - 1.643 35.884 - Totale (A+B) 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Azionari 3.047 559 Totale 3.047 559 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.974 16.379 a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 24.107 5.519 c) Banche 1.323 2.270 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 229 868 di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie 317 7.722 2. Titoli di capitale - 2.140 a) Banche - 321 b) Altre societ\u00e0 finanziarie - 694 di cui: imprese di assicurazione - 427 c) Societ\u00e0 non finanziarie - 1.125 d) Altri emittenti - - 3. Quote di OICR 3.047 559 4. Finanziamenti - - a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie - - f) Famiglie - - Totale (A) 29.022 19.078 B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali - - b) Altre 32.020 37.527 Totale (B) 32.020 37.527 Totale (A+B) 61.042 56.605 In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni contenute nella Comunicazione CONSOB n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa che al 31 dicembre 2023 sono presenti esposizioni in titoli governativi verso lo Stato Italia per 15,5 milioni di euro, e per circa 8,6 milioni di euro verso altri paesi. Le posizioni, classificate contabilmente di trading, hanno come oggetto la negoziazione verso la clientela istituzionale. Si rimanda alla sezione 3 della presente nota per i titoli detenuti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d. 2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Titoli di debito 460.212 4.449 10 439.278 7.010 9 1.1 Titoli strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito 460.212 4.449 10 439.278 7.010 9 2. Titoli di capitale 177.801 1.705 - 140.938 2.081 - 3. Quote di O.I.C.R. 3.946.416 46.650 251.480 3.827.266 49.113 236.675 4. Finanziamenti - - 31.621 188 - 43.763 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - 31.621 188 - 43.763 Totale 4.584.429 52.804 283.111 4.407.670 58.204 280.447 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Fondi chiusi 10.535 8.454 Azionari 1.574.896 1.438.070 Immobiliari 1.201 1.201 Monetari 220.522 271.221 Obbligazionari 1.860.232 1.720.318 Bilanciati 75.245 84.216 Flessibili 501.616 589.574 Altri 299 - Totale 4.244.546 4.113.054
4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche
Tipologia
operazioni/Valori
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Valore di bilancio
Fair value
Valore di bilancio
Fair value
Primo e
secondo
stadio
Terzo
stadio
Impaired
acquisite o
originate
L1
L2
L3
Primo e
secondo
stadio
Terzo
stadio
Impaired
acquisite
o
originate
L1
L2
L3
A. Crediti verso
Banche Centrali
375.118
-
-
-
-
375.118
280.694
-
-
-
-
280.694
1. Depositi a
scadenza
- - - - - - - - - - - -
2. Riserva
obbligatoria
375.118 - - X X X 280.694 - - X X X
3. Pronti contro
termine
- - - X X X - - - X X X
4. Altri - - - X X X - - - X X X
B
. Crediti verso
banche
1.226.058
-
-
599.313
6.791
615.874
1.218.957
-
-
499.209 11.766
693.579
1. Finanziamenti 615.390 - - - - 615.874 693.294 - - - - 693.579
1
.1 Conti
correnti
- - - - - - - - - - - -
1.2. Depositi a
scadenza
- - - X X X - - - X X X
1.3. Altri
finanziamenti:
615.390 - - X X X 693.294 - - X X X
- Pronti
contro
termine attivi
- - - X X X - - - X X X
-
Finanziamenti
per leasing
168 - - X X X 206 - - X X X
- Altri 615.222 - - X X X 693.088 - - X X X
2. Titoli di debito 610.668 - - 599.313 6.791 - 525.663 - - 499.209 11.766 -
2.1 Titoli
strutturati
134.812 - - 128.699 6.791 - 148.998 - - 137.217 11.766 -
2.2 Altri titoli
di debito
475.856 - - 470.614 - - 376.665 - - 361.992 - -
Totale
1.601.176
-
-
599.313
6.791
990.992
1.499.651
-
-
499.209 11.766
974.273
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
Sono inclusi i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari.
I c
rediti, ad eccezione dei titoli di debito, sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro
fair value e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3.
Le metodologie utilizzate per la determinazione del fair value sono riportate nella Parte A1 \u2013 Parte
generale \u2013Sezione 18 \u201c Altre informazioni\u201d.
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 1. Finanziamenti 35.434.672 271.677 17.405 - - 36.552.871 34.156.005 304.765 22.439 - - 33.557.798 1. Conti correnti 1.838.482 21.996 686 - - - 1.955.412 26.328 1.354 - - - 2. Pronti contro termine attivi 8.797 - - X X X - - - X X X 3. Mutui 20.288.147 182.615 7.598 X X X 19.858.860 207.016 12.869 X X X 4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.373.582 24.543 8.791 X X X 2.778.147 25.349 7.859 X X X 5. Finanziamenti per leasing 3.107.352 28.525 - X X X 2.919.787 34.895 - X X X 6. Factoring 1.456.078 9.172 - X X X 1.531.598 6.328 - X X X 7. Altri finanziamenti 5.362.234 4.826 330 X X X 5.112.201 4.849 357 X X X 2. Titoli di debito 7.140.100 - - 6.753.612 370.398 - 7.934.942 - - 7.227.620 575.500 15.244 1. Titoli strutturati 469.796 - - 176.652 288.027 - 612.075 - - 169.163 417.356 15.244 2. Altri titoli di debito 6.670.304 - - 6.576.960 82.371 - 7.322.867 - - 7.058.457 158.144 - Totale 42.574.772 271.677 17.405 6.753.612 370.398 36.552.871 42.090.947 304.765 22.439 7.227.620 575.500 33.573.042 I crediti verso la clientela per finanziamenti sono pari a 35.723,8 milioni di euro. Si fornisce di seguito il dettaglio dei finanziamenti erogati alla clientela con indicazione del credito lordo, delle previsioni di perdita, del credito netto e del relativo coverage per categoria. CREDITI VERSO CLIENTELA PER FINANZIAMENTI Crediti performing TOTALE CREDITI \u20acmln Sofferenze Inadempienze probabili \"Esposizioni scadute\" Tot. Crediti problematici Valori lordi 2023 298 359 46 702 35.522 36.224 Previsioni di perdita 2023 241 167 11 418 82 500 Valori netti 2023 57 192 34 283 35.441 35.724 Coverage puntuali 2023 80,9 46,4 24,6 59,6 0,2 1,4% Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo al Gruppo bancario, sono presenti esposizioni in titoli governativi per circa 5.329,7 milioni di euro (4.589,5milioni di euro Italia, BTP 4.421,7 milioni di euro e CCT 167,8 milioni di euro, altri paesi, 456,5 milioni di euro Spagna e 283,7 milioni di euro Portogallo) e obbligazioni, per circa 996,6 milioni di euro, emessi dall\u2019Unione Europea. Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 106,6 milioni di euro, verso la Spagna per 17,0 milioni di euro, verso il Portogallo per 3,7 milioni di euro e verso la Francia per 1,0 milioni di euro. Sono presenti coperture di fair value hedge su titoli di Stato, italiani, a tasso fisso (BTP), ed esteri. La copertura \u00e8 di tipo fair value hedge attuata attraverso la designazione di appositi strumenti di copertura (Interest Rate Swap) con copertura specifica del c.d. \u201crischio tasso\u201d su detti titoli; la re lazione venuta cos\u00ec a crearsi fra Hedged Item e Hedging Instrument ha comportato la redazione di una specifica documentazione che formalizza la relazione di copertura ed ha altres\u00ec usufruito delle particolari regole di contabilizzazione dell\u2019Hedge Accounting. Si segnala che sono stati effettuati i test di efficacia (sia prospettici che retrospettivi) con esito positivo. Sono presenti nella categoria contabile \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, al 31 dicembre 2023, 380 milioni di Euro di ABS emessi da veicoli terzi, collegati a crediti originati in Europa, con preponderanza della componente di origination francese (140.4 milioni di Euro). Il portafoglio \u00e8 costituito da differenti tipologie di ABS con una prevalenza delle cartolarizzazioni di mutui residenziali, che incidono per il 51,9%. L\u2019attuale esposizione suddivisa per rischio paese \u00e8 cos\u00ec composta: Paese Controvalore (migliaia Euro) % Esposizione FRANCIA 140.449 37,0 GERMANIA 87.135 22,9 SPAGNA 62.622 16,5 PAESI BASSI 49.358 13,0 ITALIA 25.755 6,8 IRLANDA 13.572 3,6 PORTOGALLO 531 0,1 REGNO UNITO 280 0,1 TOTALE 379.702 100,0 Il portafoglio delle cartolarizzazioni \u00e8 diversificato su 24 emittenti e 28 emissioni, con massima concentrazione pari a 29,7 milioni di Euro per singola emissione e 62,6 milioni di Euro per singolo emittente. Si \u00e8 adottata anche la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019erogazione di mutui a tasso fisso e a tasso variabile con opzioni \u201cCap\u201d. Sono presenti, inoltre, coperture di Cash Flow Hedge su erogazioni di mutui a tasso variabile. Sezione 1 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Totale
Totale
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2023
31/12/2022
VB Fair Value VB Fair Value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
2.149.620
X
X
X
5.584.256
X
X
X
2. Debiti verso banche
3.636.697
X
X
X
3.152.107
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
231.803
X
X
X
705.859
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
33.758
X
X
X
5.701
X
X
X
2.3 Finanziamenti
3.370.471
X
X
X
2.440.014
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
3.355.734
X
X
X
2.420.997
X
X
X
2.3.2 Altri
14.737
X
X
X
19.017
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di -
X
X
X
-
X
X
X
propri strumenti patrimoniali
2.5 Debiti per leasing
-
X
X
X
-
X
X
X
2.6 Altri debiti
665
X
X
X
533
X
X
X
Totale 5.786.317 3.355.734 - 2.430.583 8.736.363 - 2.420.997 6.315.296
Totale 5786317 8736363 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value. I debiti verso banche sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura. La voce \u201c1.Debiti verso banche centrali\u201d accoglie le operazioni di rifinanziamento effettuate con la Banca Centrale Europea. L\u2019utilizzo del canale di rifinanziamento tramite la BCE, a fine 2023, \u00e8 rappresentato dalla partecipazione alle operazioni di TLTRO III per 740 milioni di euro di valore nominale e da operazioni MRO, con scadenza ad 1 settimana, per un valore pari a 1,4 miliardi di euro di valore nominale. Nel mese di marzo, \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tranche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno 2023, \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno 2023, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata inoltre effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine di settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale scadenza. 1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Conti correnti e depositi a vista 31.780.656 X X X 34.097.698 X X X 2. Depositi a scadenza 5.136.382 X X X 1.283.116 X X X 3. Finanziamenti 5.042.202 X X X 2.934.676 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi 4.470.001 X X X 2.355.113 X X X 3.2 Altri 572.201 X X X 579.563 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X 5. Debiti per leasing 135.807 X X X 131.035 X X X 5. Altri debiti 314.314 X X X 332.441 X X X Totale 42.409.361 - 4.470.001 37.939.360 38.778.966 - 2.355.113 36.423.451 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I d ebiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value, considerando che si tratta quasi esclusivamente di rapporti a vista o a breve termine e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3, ad eccezione del livello di fair value dei pronti contro termine a cui \u00e8 attributo il valore 2. Nella voce Debiti per leasing \u00e8 ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Debito per leasing (Lease Liability), pari al valore attuale dei canoni previsti e non ancora pagati dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore, attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari. I debiti verso clientela sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura specifica, mentre sono state poste in essere coperture di Macro Fair Value Hedge delle poste a vista, cos\u00ec come descritto nella parte E, sezione 2.2 della presente nota. Si segnala che, a seguito delle modifiche apportate al funzionamento del mercato interbancario collateralizzato, con conseguente trasferimento alla Cassa di Compensazione e Garanzia ed alla Monte Titoli delle funzioni finora svolte dalla Banca d\u2019Italia, nella voce 3.1 \u201cPronti contro termine passivi\u201d sono presenti i finanziamenti, per 4.470,0 milioni di euro, ricevuti dal suddetto mercato. Secondo i dati ABI, in Italia, a gennaio 2024, la dinamica della raccolta diretta risulta in contrazione dell\u20191,5% su base annua, con una variazione negativa dei depositi, a fronte di obbligazioni in crescita. La contrazione, dato lo scenario dei tassi, \u00e8 effetto delle strategie di funding delle imprese che massimizzano l\u2019utilizzo delle proprie disponibilit\u00e0 evitando il ricorso a forme di finanziamento onerose e della preferenza accordata dai risparmiatori a forme di investimento a tempo pi\u00f9 remunerative (tipicamente, titoli obbligazionari in amministrata). 3. Attivit\u00e0 costituite a garanzia di proprie passivit\u00e0 e impegni Portafogli Importo Importo 31/12/2023 31/12/2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.369 22.459 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 4.252.481 3.343.916 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 10.556.875 11.452.899 4. Attivit\u00e0 materiali - - di cui: attivit\u00e0 materiali che costituiscono rimanenze - - Nella voce 1. \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d sono ricompresi i crediti a cauzione per anticipazione su finanziamenti con la Banca Centrale Europea. Nella voce 2. \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d sono ricompresi: - 110,1 milioni di euro a cauzione per anticipazione su finanziamenti con la Banca Centrale Europea; - 4.040, milioni di euro a garanzia operazioni di pronti contro termine passivi; - 102,3 milioni di euro a garanzia operazioni di altre operazioni. Nella voce 3. \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d sono ricompresi: - 2.289,3 milioni di euro sono i crediti ceduti a societ\u00e0 veicolo nell\u2019ambito di operazioni di covered bond; - 2.635,3 milioni di euro a cauzione per anticipazione su finanziamenti con la Banca Centrale Europea; - 968,3 milioni di euro come margini iniziali e di variazione con clearing broker; - 120,9 milioni di euro a garanzia della cassa di compensazione e garanzia; - 67,3 milioni di euro a cauzione presso la Banca d\u2019Italia per emissione assegni circolari; - 3.979,8 milioni di euro a garanzia operazioni di pronti contro termine passivi; - 520,4 milioni di euro a garanzia altri tipi di raccolta collateralizzata 6. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari Forme tecniche Ammontare lordo delle attivit\u00e0 finanziarie (a) Ammontare delle passivit\u00e0 finanziarie compensate in bilancio (b) Ammontare netto delle attivit\u00e0 finanziarie riportato in bilancio (c=a-b) Ammontari correlati non oggetto di compensazione in Bilancio Ammontare netto (f=c-d-e) 31/12/2023 Ammontare netto 31/12/2022 Strumenti finanziari (d) Depositi di contante ricevuti in garanzia (e) 1. Derivati 640.251 - 640.251 470.186 170.065 - 26.073 2. Pronti contro termine 8.797 - 8.797 8.797 - - - 3. Prestito titoli - - - - - - - 4. Altre - - - - - - - Totale 31/12/2023 649.048 - 649.048 478.983 170.065 - X Totale 31/12/2022 635.194 - 635.194 - 609.121 X 26.073 7. Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari Forme tecniche Ammontare lordo delle passivit\u00e0 finanziarie (a) Ammontare delle attivit\u00e0 finanziarie compensato in bilancio (b) Ammontare netto delle passivit\u00e0 finanziarie riportato in bilancio (c=a-b) Ammontari correlati non oggetto di compensazione in bilancio Ammontare netto (f=c-d-e) 31/12/2023 Ammontare netto 31/12/2022 Strumenti finanziari (d) Depositi in contanti posti a garanzia (e) 1. Derivati 894.655 - 894.655 330.527 564.129 (1) (210.673) 2. Pronti contro termine 7.825.735 - 7.825.735 7.825.735 - - - 3. Prestito titoli - - - - - - - 4. Altre operazioni - - - - - - - Totale 31.122.023 8.720.390 - 8.720.390 8.156.262 564.129 (1) X Totale 31/12/2022 398.448 - 398.448 - 609.121 - (210.673", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRepurchaseAndReverseRepurchaseAgreementsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-863": { "value": "Sezione 2 \u2013 At tivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 20 2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.950 23 - 16.377 1 - 1.1 Titoli strutturati 4.813 23 - 9.489 1 - 1.2 Altri titoli di debito 21.137 - - 6.888 - - 2. Titoli di capitale - - - 2.139 - - 3. Quote di O.I.C.R. 3.025 - 22 536 - 23 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale (A) 28.975 23 22 19.052 1 23 B. Strumenti derivati - - - - - - 1. Derivati finanziari - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.1 di negoziazione - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - 1.3 altri - - - - - - 2. Derivati creditizi - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - 2.3 altri - - - - - - Totale (B) - 32.020 - 1.643 35.884 - Totale (A+B) 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Azionari 3.047 559 Totale 3.047 559 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.974 16.379 a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 24.107 5.519 c) Banche 1.323 2.270 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 229 868 di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie 317 7.722 2. Titoli di capitale - 2.140 a) Banche - 321 b) Altre societ\u00e0 finanziarie - 694 di cui: imprese di assicurazione - 427 c) Societ\u00e0 non finanziarie - 1.125 d) Altri emittenti - - 3. Quote di OICR 3.047 559 4. Finanziamenti - - a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie - - f) Famiglie - - Totale (A) 29.022 19.078 B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali - - b) Altre 32.020 37.527 Totale (B) 32.020 37.527 Totale (A+B) 61.042 56.605 In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni contenute nella Comunicazione CONSOB n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa che al 31 dicembre 2023 sono presenti esposizioni in titoli governativi verso lo Stato Italia per 15,5 milioni di euro, e per circa 8,6 milioni di euro verso altri paesi. Le posizioni, classificate contabilmente di trading, hanno come oggetto la negoziazione verso la clientela istituzionale. Si rimanda alla sezione 3 della presente nota per i titoli detenuti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
Voci/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Titoli di debito 460.212
4.449
10
439.278
7.010
9
1.1 Titoli strutturati -
-
-
-
-
-
1.2 Altri titoli di debito 460.212
4.449
10
439.278
7.010
9
2. Titoli di capitale 177.801
1.705
-
140.938
2.081
-
3. Quote di O.I.C.R. 3.946.416
46.650
251.480
3.827.266
49.113
236.675
4. Finanziamenti -
-
31.621
188
-
43.763
4.1 Pronti contro termine -
-
-
-
-
-
4.2 Altri -
-
31.621
188
-
43.763
Totale
4.584.429
52.804
283.111
4.407.670
58.204
280.447
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d:
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
Fondi chiusi 10.535
8.454
Azionari
1.574.896
1.438.070
Immobiliari 1.201
1.201
Monetari 220.522
271.221
Obbligazionari 1.860.232
1.720.318
Bilanciati 75.245
84.216
Flessibili 501.616
589.574
Altri 299
-
Totale
4.244.546
4.113.054
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Titoli di capitale 179.507 143.019 di cui: banche 21.251 15.718 di cui: altre societ\u00e0 finanziarie 12.982 10.501 di cui: societ\u00e0 non finanziarie 145.274 116.800 2. Titoli di debito 464.671 446.295 a) Banche centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 321.559 287.027 c) Banche 124.618 117.486 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 3.673 953 di cui: imprese di assicurazione 1.049 944 e) Societ\u00e0 non finanziarie 14.821 40.829 3. Quote di O.I.C.R. 4.244.546 4.113.054 4. Finanziamenti 31.621 43.951 a) Banche centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie 10.767 12.609 di cui: imprese di assicurazione 10.767 12.609 e) Societ\u00e0 non finanziarie 19.861 30.529 f) Famiglie 993 813 Totale 4.920.345 4.746.319 A seguito del fallimento dell\u2019SPPI test nella presente categoria sono state riclassificate le quote di fondi comuni (OICR) e alcuni finanziamenti verso clientela. Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, interamente ascrivibile alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 253,9 milioni di euro, verso la Germania per 34, 6 milioni di euro, verso la Francia per 16,3 milioni di euro, verso la Spagna per 10,7 milioni di euro, verso la Stati Uniti per 1,5 milioni di euro, verso la Austria per 1,4 milioni di euro, verso la Gran Bretagna per 1,4 milioni di euro, verso l\u2019Irlanda per 1,2 milioni di euro e verso il Portogallo per 0,7 milioni di euro. Sezione 3 - At tivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva \u2013 Voce 30 3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Titoli di debito 8.866.480 54.032 - 9.139.602 50.046 - 1.1 Titoli strutturati 943.633 2.406 - 814.923 2.897 - 1.2 Altri titoli di debito 7.922.847 51.626 - 8.324.679 47.149 - 2. Titoli di capitale 7.560 2.213 31.835 6.300 1.800 31.578 3. Finanziamenti - - - - - - Totale 8.874.040 56.245 31.835 9.145.902 51.846 31.578 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per
debitori/emittenti
Voci/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Titoli di debito 8.920.512
9.189.647
a) Banche centrali -
-
b) Amministrazioni pubbliche 6.372.557
6.926.842
c) Banche 1.483.700
1.272.864
d) Altre societ\u00e0 finanziarie 444.268
259.240
di cui: imprese di assicurazione 5.188
5.206
e) Societ\u00e0 non finanziarie 619.987
730.701
2. Titoli di capitale 41.608
39.678
a) Banche 22.638
23.468
b) Altri emittenti: 18.970
16.210
- altre societ\u00e0 finanziarie 16.583
13.306
di cui: imprese di assicurazione -
-
- societ\u00e0 non finanziarie 2.179
2.748
- altri 208
156
3. Finanziamenti -
-
a) Banche centrali -
-
b) Amministrazioni pubbliche -
-
c) Banche -
-
d) Altre societ\u00e0 finanziarie -
-
di cui: imprese di assicurazione -
-
e) Societ\u00e0 non finanziarie -
-
f) Famiglie -
-
Totale
8.962.120
9.229.325
In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni
contenute nella Comunicazione Consob n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il
documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni
finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa:
Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d,
re
lativo al Gruppo bancario, sono presenti titoli governativi esteri (Spagna) per 304,3 milioni di euro,
(Belgio) per 415,3 milioni di euro, (Francia) per 453,9 milioni di euro e (U.S. Treasury) per 1.256,1
milioni di euro. Sono presenti inoltre obbligazioni, per circa 919,0 milioni di euro, emessi dall\u2019Unione
Europea e obbligazioni per 13,0 milioni di euro, emessi dall\u2019European Financial Stability Facilities.
Relativamente ai titoli governativi emessi dallo Stato
Italiano si evidenzia un\u2019esposizione
complessiva pari a circa 52,9 milioni di euro (BTP 29,7 milioni di euro e CCT 23,2 milioni di euro).
Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d,
relativo alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia
per 1.955,3 milioni di euro, verso la Spagna per 473,9 milioni di euro, verso il Belgio per 243,7 milioni
di euro, verso il Portogallo per 125,0 milioni di euro, verso la Francia per 87,8 milioni di euro, verso la
Germania per 37,5 milioni di euro, verso l\u2019Irlanda per 18,1 milioni di euro e verso gli Stati Uniti per 17,1
milioni di euro.
Sono presenti coperture di fair value hedge sia su titoli di Stato, italiani, a tasso fisso (BTP), ed
esteri, che su titoli obbligazionari (senior unsecure e covered bond) a tasso fisso emessi da primari
istituti di credito europei. La copertura \u00e8 di tipo fair value hedge attuata attraverso la designazione
di appositi strumenti di copertura (Interest Rate Swap) con copertura specifica del c.d. \u201crischio
tasso\u201d su detti titoli; la relazione venuta cos\u00ec a crearsi fra Hedged Item e Hedging Instrument ha
comportato la redazione di una specifica documentazione che formalizza la relazione di copertura
ed ha altres\u00ec usufruito delle particolari regole di contabilizzazione dell\u2019Hedge Accounting. Si segnala
che sono stati effettuati i test di efficacia (sia prospettici che retrospettivi) con esito positivo.
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore
complessive
Valore lordo Rettifiche di valore complessive
Primo
stadio
di cui:
Strumenti
con basso
rischio di
credito
Secondo
stadio
Terzo
stadio
Impaired
acquisite
o originate
Primo
stadio
Secondo
stadio
Terzo
stadio
Impaired
acquisite o
originate
Write-off
parziali
complessivi
Titoli di debito 8.926.494
18.380
-
-
-
5.981
-
-
-
-
Finanziamenti -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2023
8.926.494
18.380
-
-
-
5.981
-
-
-
-
Totale
31/12/2022
9.193.022
73.790
-
-
-
3.375
-
-
-
-
Il valore lordo e le rettifiche di valore complessive delle attivit\u00e0 finanziarie impaired sono
comprensivi degli interessi contrattuali maturati.
Sezione 4 \u2013 Att ivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 40 4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche Tipologia operazioni/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 A. Crediti verso Banche Centrali 375.118 - - - - 375.118 280.694 - - - - 280.694 1. Depositi a scadenza - - - - - - - - - - - - 2. Riserva obbligatoria 375.118 - - X X X 280.694 - - X X X 3. Pronti contro termine - - - X X X - - - X X X 4. Altri - - - X X X - - - X X X B. Crediti verso banche 1.226.058 - - 599.313 6.791 615.874 1.218.957 - - 499.209 11.766 693.579 1. Finanziamenti 615.390 - - - - 615.874 693.294 - - - - 693.579 1.1 Conti correnti - - - - - - - - - - - - 1.2. Depositi a scadenza - - - X X X - - - X X X 1.3. Altri finanziamenti: 615.390 - - X X X 693.294 - - X X X - Pronti contro termine attivi - - - X X X - - - X X X - Finanziamenti per leasing 168 - - X X X 206 - - X X X - Altri 615.222 - - X X X 693.088 - - X X X 2. Titoli di debito 610.668 - - 599.313 6.791 - 525.663 - - 499.209 11.766 - 2.1 Titoli strutturati 134.812 - - 128.699 6.791 - 148.998 - - 137.217 11.766 - 2.2 Altri titoli di debito 475.856 - - 470.614 - - 376.665 - - 361.992 - - Totale 1.601.176 - - 599.313 6.791 990.992 1.499.651 - - 499.209 11.766 974.273 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Sono inclusi i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari. I c rediti, ad eccezione dei titoli di debito, sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3. Le metodologie utilizzate per la determinazione del fair value sono riportate nella Parte A1 \u2013 Parte generale \u2013Sezione 18 \u201c Altre informazioni\u201d. 4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 1. Finanziamenti 35.434.672 271.677 17.405 - - 36.552.871 34.156.005 304.765 22.439 - - 33.557.798 1. Conti correnti 1.838.482 21.996 686 - - - 1.955.412 26.328 1.354 - - - 2. Pronti contro termine attivi 8.797 - - X X X - - - X X X 3. Mutui 20.288.147 182.615 7.598 X X X 19.858.860 207.016 12.869 X X X 4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.373.582 24.543 8.791 X X X 2.778.147 25.349 7.859 X X X 5. Finanziamenti per leasing 3.107.352 28.525 - X X X 2.919.787 34.895 - X X X 6. Factoring 1.456.078 9.172 - X X X 1.531.598 6.328 - X X X 7. Altri finanziamenti 5.362.234 4.826 330 X X X 5.112.201 4.849 357 X X X 2. Titoli di debito 7.140.100 - - 6.753.612 370.398 - 7.934.942 - - 7.227.620 575.500 15.244 1. Titoli strutturati 469.796 - - 176.652 288.027 - 612.075 - - 169.163 417.356 15.244 2. Altri titoli di debito 6.670.304 - - 6.576.960 82.371 - 7.322.867 - - 7.058.457 158.144 - Totale 42.574.772 271.677 17.405 6.753.612 370.398 36.552.871 42.090.947 304.765 22.439 7.227.620 575.500 33.573.042 I crediti verso la clientela per finanziamenti sono pari a 35.723,8 milioni di euro. Si fornisce di seguito il dettaglio dei finanziamenti erogati alla clientela con indicazione del credito lordo, delle previsioni di perdita, del credito netto e del relativo coverage per categoria. CREDITI VERSO CLIENTELA PER FINANZIAMENTI Crediti performing TOTALE CREDITI \u20acmln Sofferenze Inadempienze probabili \"Esposizioni scadute\" Tot. Crediti problematici Valori lordi 2023 298 359 46 702 35.522 36.224 Previsioni di perdita 2023 241 167 11 418 82 500 Valori netti 2023 57 192 34 283 35.441 35.724 Coverage puntuali 2023 80,9 46,4 24,6 59,6 0,2 1,4% Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo al Gruppo bancario, sono presenti esposizioni in titoli governativi per circa 5.329,7 milioni di euro (4.589,5milioni di euro Italia, BTP 4.421,7 milioni di euro e CCT 167,8 milioni di euro, altri paesi, 456,5 milioni di euro Spagna e 283,7 milioni di euro Portogallo) e obbligazioni, per circa 996,6 milioni di euro, emessi dall\u2019Unione Europea. Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 106,6 milioni di euro, verso la Spagna per 17,0 milioni di euro, verso il Portogallo per 3,7 milioni di euro e verso la Francia per 1,0 milioni di euro. Sono presenti coperture di fair value hedge su titoli di Stato, italiani, a tasso fisso (BTP), ed esteri. La copertura \u00e8 di tipo fair value hedge attuata attraverso la designazione di appositi strumenti di copertura (Interest Rate Swap) con copertura specifica del c.d. \u201crischio tasso\u201d su detti titoli; la re lazione venuta cos\u00ec a crearsi fra Hedged Item e Hedging Instrument ha comportato la redazione di una specifica documentazione che formalizza la relazione di copertura ed ha altres\u00ec usufruito delle particolari regole di contabilizzazione dell\u2019Hedge Accounting. Si segnala che sono stati effettuati i test di efficacia (sia prospettici che retrospettivi) con esito positivo. Sono presenti nella categoria contabile \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, al 31 dicembre 2023, 380 milioni di Euro di ABS emessi da veicoli terzi, collegati a crediti originati in Europa, con preponderanza della componente di origination francese (140.4 milioni di Euro). Il portafoglio \u00e8 costituito da differenti tipologie di ABS con una prevalenza delle cartolarizzazioni di mutui residenziali, che incidono per il 51,9%. L\u2019attuale esposizione suddivisa per rischio paese \u00e8 cos\u00ec composta: Paese Controvalore (migliaia Euro) % Esposizione FRANCIA 140.449 37,0 GERMANIA 87.135 22,9 SPAGNA 62.622 16,5 PAESI BASSI 49.358 13,0 ITALIA 25.755 6,8 IRLANDA 13.572 3,6 PORTOGALLO 531 0,1 REGNO UNITO 280 0,1 TOTALE 379.702 100,0 Il portafoglio delle cartolarizzazioni \u00e8 diversificato su 24 emittenti e 28 emissioni, con massima concentrazione pari a 29,7 milioni di Euro per singola emissione e 62,6 milioni di Euro per singolo emittente. Si \u00e8 adottata anche la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019erogazione di mutui a tasso fisso e a tasso variabile con opzioni \u201cCap\u201d. Sono presenti, inoltre, coperture di Cash Flow Hedge su erogazioni di mutui a tasso variabile. 4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Primo e secondo stadio Terzo stadio Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate Primo e secondo stadio Terzo stadio Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate 1. Titoli di debito 7.140.100 - - 7.934.941 - - a) Amministrazioni pubbliche 6.454.554 - - 7.034.284 - - b) Altre societ\u00e0 finanziarie 685.048 - - 852.339 - - di cui: imprese di assicurazione 527 - - 533 - - c) Societ\u00e0 non finanziarie 498 - - 48.318 - - 2. Finanziamenti verso: 35.434.671 271.678 17.405 34.156.006 304.764 22.439 a) Amministrazioni pubbliche 604.308 2.024 - 700.907 3.069 - b) Altre societ\u00e0 finanziarie 703.771 149 876 469.800 59 1.769 di cui: imprese di assicurazione 48.915 - - 24.798 - - c) Societ\u00e0 non finanziarie 17.470.786 107.719 4.499 17.312.865 114.308 8.843 d) Famiglie 16.655.806 161.786 12.030 15.672.434 187.328 11.827 Totale 42.574.771 271.678 17.405 42.090.947 304.764 22.439 4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive Valore lordo Rettifiche di valore complessive Primo stadio di cui: Strumenti con basso rischio di credito Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Write-off parziali complessivi Titoli di debito 7.757.323 - - - - 6.556 - - - - Finanziamenti 34.122.564 240.421 2.384.730 687.736 19.821 39.697 42.414 416.059 2.415 17.477 Totale 31/12/2023 41.879.887 240.421 2.384.730 687.736 19.821 46.253 42.414 416.059 2.415 17.477 Totale 31/12/2022 41.386.981 384.499 2.295.037 713.601 25.248 48.294 43.126 408.837 2.808 13.996 Il principio IFRS9 prevede la classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato in tre stages, in ordine crescente di deterioramento del merito creditizio; a tali categorie si associano misurazioni progressivamente pi\u00f9 severe delle riduzioni di valore. Il valore lordo e le rettifiche di valore complessive delle attivit\u00e0 finanziarie impaired sono comprensivi degli interessi contrattuali maturati . Sezione 1 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Totale
Totale
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2023
31/12/2022
VB Fair Value VB Fair Value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
2.149.620
X
X
X
5.584.256
X
X
X
2. Debiti verso banche
3.636.697
X
X
X
3.152.107
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
231.803
X
X
X
705.859
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
33.758
X
X
X
5.701
X
X
X
2.3 Finanziamenti
3.370.471
X
X
X
2.440.014
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
3.355.734
X
X
X
2.420.997
X
X
X
2.3.2 Altri
14.737
X
X
X
19.017
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di -
X
X
X
-
X
X
X
propri strumenti patrimoniali
2.5 Debiti per leasing
-
X
X
X
-
X
X
X
2.6 Altri debiti
665
X
X
X
533
X
X
X
Totale 5.786.317 3.355.734 - 2.430.583 8.736.363 - 2.420.997 6.315.296
Totale 5786317 8736363 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value. I debiti verso banche sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura. La voce \u201c1.Debiti verso banche centrali\u201d accoglie le operazioni di rifinanziamento effettuate con la Banca Centrale Europea. L\u2019utilizzo del canale di rifinanziamento tramite la BCE, a fine 2023, \u00e8 rappresentato dalla partecipazione alle operazioni di TLTRO III per 740 milioni di euro di valore nominale e da operazioni MRO, con scadenza ad 1 settimana, per un valore pari a 1,4 miliardi di euro di valore nominale. Nel mese di marzo, \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tranche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno 2023, \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno 2023, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata inoltre effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine di settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale scadenza. 1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Conti correnti e depositi a vista 31.780.656 X X X 34.097.698 X X X 2. Depositi a scadenza 5.136.382 X X X 1.283.116 X X X 3. Finanziamenti 5.042.202 X X X 2.934.676 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi 4.470.001 X X X 2.355.113 X X X 3.2 Altri 572.201 X X X 579.563 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X 5. Debiti per leasing 135.807 X X X 131.035 X X X 5. Altri debiti 314.314 X X X 332.441 X X X Totale 42.409.361 - 4.470.001 37.939.360 38.778.966 - 2.355.113 36.423.451 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I d ebiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value, considerando che si tratta quasi esclusivamente di rapporti a vista o a breve termine e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3, ad eccezione del livello di fair value dei pronti contro termine a cui \u00e8 attributo il valore 2. Nella voce Debiti per leasing \u00e8 ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Debito per leasing (Lease Liability), pari al valore attuale dei canoni previsti e non ancora pagati dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore, attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari. I debiti verso clientela sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura specifica, mentre sono state poste in essere coperture di Macro Fair Value Hedge delle poste a vista, cos\u00ec come descritto nella parte E, sezione 2.2 della presente nota. Si segnala che, a seguito delle modifiche apportate al funzionamento del mercato interbancario collateralizzato, con conseguente trasferimento alla Cassa di Compensazione e Garanzia ed alla Monte Titoli delle funzioni finora svolte dalla Banca d\u2019Italia, nella voce 3.1 \u201cPronti contro termine passivi\u201d sono presenti i finanziamenti, per 4.470,0 milioni di euro, ricevuti dal suddetto mercato. Secondo i dati ABI, in Italia, a gennaio 2024, la dinamica della raccolta diretta risulta in contrazione dell\u20191,5% su base annua, con una variazione negativa dei depositi, a fronte di obbligazioni in crescita. La contrazione, dato lo scenario dei tassi, \u00e8 effetto delle strategie di funding delle imprese che massimizzano l\u2019utilizzo delle proprie disponibilit\u00e0 evitando il ricorso a forme di finanziamento onerose e della preferenza accordata dai risparmiatori a forme di investimento a tempo pi\u00f9 remunerative (tipicamente, titoli obbligazionari in amministrata). 1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione Tipologia titoli/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Titoli 1. obbligazioni 4.581.551 4.169.898 445.445 - 3.477.932 3.219.919 184.164 1.1 strutturate 749.693 763.278 - - 501.354 470.182 - 1.2 altre 3.831.858 3.406.620 445.445 - 2.976.578 2.749.737 184.164 2. altri titoli 84 - - 84 139 - - 13 2.1 strutturate - - - - - - - 2.2 altre 84 - - 84 139 - - 13 Totale 4.581.635 4.169.898 445.445 84 3.478.071 3.219.919 184.164 13 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Nella voce \u201caltri titoli\u201d sono classificati i certificati di deposito. A maggio 2023 \u00e8 stata collocato un prestito obbligazionario Green Senior Non Preferred destinato ad investitori istituzionali per nominali 400 milioni di euro. A luglio 2023 sono stati collocati due prestiti obbligazionari Social Senior Preferred, rispettivamente destinati alla clientela di Credem Euromobiliare Private Banking e Credem, per complessivi 245 milioni di euro. A settembre 2023 Credem ha emesso unSocial Senior Preferred 6.5NC5.5 per 500 milioni di euro e con l\u2019obiettivo di ottimizzare il proprio passivo ha lanciato contestualmente un\u2019offerta di riacquisto parziale del prestito obbligazionario Senior Non-Preferred da 500 milioni di euro con scadenza ottobre 2025 ed opzione di riacquisto ad ottobre 2024 (ISIN XS2068978050). Alla scadenza dell\u2019offerta di riacquisto, il 25 settembre 2023, l\u2019ammontare dei titoli validamente presentati \u00e8 risultato pari a 162 milioni di euro riacquistati (81% dell\u2019ammontare massimo e 32% rispetto al valore nominale dell\u2019obbligazione). Il prestito obbligazionario \u00e8 ora in essere per un importo residuale nominale pari a 338 milioni di euro. .4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati Gruppo Bancario Principali caratteristiche contrattuali delle passivit\u00e0 subordinate: \u201cCREDITO EMILIANO 20/30 SUBORDINATO 3,5% SUB\u201d (ISIN IT0005421539) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 3,5% annuo lordo fino al 16/12/2025 poi tasso IRS 5Y + 3,897% annuo lordo. Il prestito scade il 16/12/2030 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 16/12/2025 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. \u201cCREDITO EMILIANO 22/32 SUBORDINATO 7,625 SUB\u201d (ISIN IT0005497117) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna.
Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 7,625% annuo lordo fino al
05
/10/2027 poi tasso MS 5Y + 5,514% annuo lordo.
Il prestito scade il 05/10/2032 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 05/07/2027 che
significher\u00e0 il rimborso anticipato.
Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000
obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna
L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding.
In caso di liquidazione tutte le obbligazioni subordinate saranno rimborsate solo dopo che siano
stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati.
Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.
Imprese di Assicurazione
Obb
ligazione non convertibile, a tasso fisso, emissione a 98,330% in data 18 novembre 2020 e
denominato \u201cCredemvita s.p.a.\u201d, codice ISIN XS2253071216 in valuta euro. Il titolo presenta le
seguenti caratteristiche:
Valore nominale: 107.500.000 di euro;
Scadenza: 18/02/2031;
Cedola: Tasso fisso annuale, fissato al momento dell\u2019emissione pari al 3,5% per i primi 5 anni. Il
tasso di interesse viene rivisto al termine del quinto anno, senza applicazione di alcun
meccanismo di step-up;
Rating: BBB- by Fitch.
Il rimborso del Prestito potr\u00e0 avvenire - oltre che alla scadenza naturale - alla scadenza del quinto
anno, ovvero al verificarsi di un \"Regulatory Event\" (ossia nell'ipotesi in cui i titoli non avessero pi\u00f9
le caratteristiche di ammissibilit\u00e0 - e non di computabilit\u00e0 \u2013 ad essere inclusi tra gli elementi dei
fondi propri di base di livello 2 della Compagnia, ovvero, conformemente alla prassi di mercato, nel
caso in cui la Compagnia non fosse pi\u00f9 assoggettata alla supervisione dell'IVASS) e di un \"Tax
Event\" (ossia qualora, a causa dell'introduzione di nuove norme fiscali, ovvero della modifica di
quelle esistenti, la Compagnia fosse assoggettata al pagamento di ulteriori imposte sul Prestito
ovvero non fosse pi\u00f9 in condizioni di dedurre gli interessi pagati sul Prestito).
1.5 Dettaglio dei debiti strutturati
Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembr
e 2022, debiti strutturati verso banche e verso
clientela.
1.6 Debiti per leasing
Alla data del 31 dicembre 2023 sono presenti debiti pe
r leasing IFRS16 per 135,8 milioni di euro. Si
allegano i flussi finanziari per i leasing con l'analisi delle scadenze:
Fino a 1 mese 5.803
Oltre 1 mese e fino a 3 mesi 447
Oltre 3 mesi fino a 1 anno 16.124
Oltre 1 anno fino a 5 anni 67.382
Oltre 5 anni 46.051
Totale 135.807
Titoli in circolazione oggetto di copertura specifica
Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Micro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di
tasso associato all\u2019emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso per un ammontare di circa
2.050 milioni di euro.
Sezione 2 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 20 2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VN Fair Value Fair Value * VN Fair Value Fair Value * L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Passivit\u00e0 per cassa 1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - - 3. Titoli di debito - - - - - - - - - - 3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X 3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X 3.2 Altri titoli - - - - - - - - - - 3.2.1 Strutturati - - - - X - - - - X 3.2.2 Altri - - - - X - - - - X Totale (A) - - - - - - - - - - B. Strumenti derivati 1. Derivati finanziari - - 27.211 - - - - 36.257 - - 1.1 Di negoziazione X - 27.211 - X X - 36.257 - X 1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 1.3 Altri X - - - X X - - - X 2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X 2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 2.3 Altri X - - - X X - - - X Totale B X - 27.211 - X X - 36.257 - X Totale (A+B) X - 27.211 - X X - 36.257 - X Legenda: VN = valore nominale o nozionale L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Fair value*=Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione. 2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u201d: passivit \u00e0 ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDebtSecuritiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-795": { "value": "Sezione 2 \u2013 At tivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico \u2013 Voce 20 2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.950 23 - 16.377 1 - 1.1 Titoli strutturati 4.813 23 - 9.489 1 - 1.2 Altri titoli di debito 21.137 - - 6.888 - - 2. Titoli di capitale - - - 2.139 - - 3. Quote di O.I.C.R. 3.025 - 22 536 - 23 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale (A) 28.975 23 22 19.052 1 23 B. Strumenti derivati - - - - - - 1. Derivati finanziari - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.1 di negoziazione - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - 1.3 altri - - - - - - 2. Derivati creditizi - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - 2.3 altri - - - - - - Totale (B) - 32.020 - 1.643 35.884 - Totale (A+B) 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Azionari 3.047 559 Totale 3.047 559
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
Voci/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
A. Attivit\u00e0 per cassa
1. Titoli di debito 25.974
16.379
a) Banche Centrali -
-
b) Amministrazioni pubbliche 24.107
5.519
c) Banche 1.323
2.270
d) Altre societ\u00e0 finanziarie 229
868
di cui: imprese di assicurazione -
-
e) Societ\u00e0 non finanziarie 317
7.722
2. Titoli di capitale -
2.140
a) Banche -
321
b) Altre societ\u00e0 finanziarie -
694
di cui: imprese di assicurazione -
427
c) Societ\u00e0 non finanziarie -
1.125
d) Altri emittenti -
-
3. Quote di OICR 3.047
559
4. Finanziamenti -
-
a) Banche Centrali -
-
b) Amministrazioni pubbliche -
-
c) Banche -
-
d) Altre societ\u00e0 finanziarie -
-
di cui: imprese di assicurazione -
-
e) Societ\u00e0 non finanziarie -
-
f) Famiglie -
-
Totale (A)
29.022
19.078
B. Strumenti derivati
a) Controparti Centrali -
-
b) Altre 32.020
37.527
Totale (B)
32.020
37.527
Totale (A+B)
61.042
56.605
In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni
contenute nella Comunicazione CONSOB n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il
documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni
finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa che al 31 dicembre 2023 sono presenti
esposizioni in titoli governativi verso lo Stato Italia per 15,5 milioni di euro, e per circa 8,6 milioni di
euro verso altri paesi. Le posizioni, classificate contabilmente di trading, hanno come oggetto la
negoziazione verso la clientela istituzionale.
Si rimanda alla sezione 3 della presente nota per i titoli detenuti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie
valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Titoli di debito 460.212 4.449 10 439.278 7.010 9 1.1 Titoli strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito 460.212 4.449 10 439.278 7.010 9 2. Titoli di capitale 177.801 1.705 - 140.938 2.081 - 3. Quote di O.I.C.R. 3.946.416 46.650 251.480 3.827.266 49.113 236.675 4. Finanziamenti - - 31.621 188 - 43.763 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - 31.621 188 - 43.763 Totale 4.584.429 52.804 283.111 4.407.670 58.204 280.447 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Fondi chiusi 10.535 8.454 Azionari 1.574.896 1.438.070 Immobiliari 1.201 1.201 Monetari 220.522 271.221 Obbligazionari 1.860.232 1.720.318 Bilanciati 75.245 84.216 Flessibili 501.616 589.574 Altri 299 - Totale 4.244.546 4.113.054
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Titoli di capitale 179.507
143.019
di cui: banche 21.251
15.718
di cui: altre societ\u00e0 finanziarie 12.982
10.501
di cui: societ\u00e0 non finanziarie 145.274
116.800
2. Titoli di debito 464.671
446.295
a) Banche centrali -
-
b) Amministrazioni pubbliche 321.559
287.027
c) Banche 124.618
117.486
d) Altre societ\u00e0 finanziarie 3.673
953
di cui: imprese di assicurazione 1.049
944
e) Societ\u00e0 non finanziarie 14.821
40.829
3. Quote di O.I.C.R. 4.244.546
4.113.054
4. Finanziamenti 31.621
43.951
a) Banche centrali -
-
b) Amministrazioni pubbliche -
-
c) Banche -
-
d) Altre societ\u00e0 finanziarie 10.767
12.609
di cui: imprese di assicurazione 10.767
12.609
e) Societ\u00e0 non finanziarie 19.861
30.529
f) Famiglie 993
813
Totale
4.920.345
4.746.319
A seguito del fallimento dell\u2019SPPI test nella presente categoria sono state riclassificate le quote di
fondi comuni (OICR) e alcuni finanziamenti verso clientela.
Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d, interamente ascrivibile
alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 253,9
milioni di euro, verso la Germania per 34, 6 milioni di euro, verso la Francia per 16,3 milioni di euro,
verso la Spagna per 10,7 milioni di euro, verso la Stati Uniti per 1,5 milioni di euro, verso la Austria
per 1,4 milioni di euro, verso la Gran Bretagna per 1,4 milioni di euro, verso l\u2019Irlanda per 1,2 milioni di
euro e verso il Portogallo per 0,7 milioni di euro.
Sezione 5 - De
rivati di copertura \u2013 Voce 50
5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
FV
31/12/2023
VN
FV
31/12/2022
VN
L1 L2 L3
31/12/2023
L1 L2 L3
31/12/2022
A. Derivati finanziari
1. Fair value -
568.146
-
17.532.717
-
1.090.239
-
16.552.179
2. Flussi finanziari -
-
-
-
-
-
-
-
3. Investimenti esteri -
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi
1. Fair value -
-
-
-
-
-
-
-
2. Flussi finanziari -
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
568.146
-
17.532.717
-
1.090.239
-
16.552.179
Legenda:
VN = valore nozionale
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura
Operazioni/Tipo di copertura
Fair Value Flussi finanziari
Investim.
esteri
Specifica
Generica
Specifica
Generica
titoli di
debito e
tassi di
interesse
titoli di
capitale
e indici
azionari
valute
e oro
credito
merci altri
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al
fair value con impatto sulla
redditivit\u00e0 complessiva
329.097
-
-
-
X X X -
X X
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al
costo ammortizzato
72.390
X -
-
X X X -
X X
3. Portafoglio X X X X X X 48.975
X -
X
4. Altre operazioni -
-
-
-
-
-
X -
X -
Totale attivit\u00e0
401.487
-
-
-
-
-
48.975
-
-
-
1. Passivit\u00e0 finanziarie 297
X -
-
-
-
X -
X X
2. Portafoglio X X X X X X -
X -
X
Totale passivit\u00e0
297
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Transazioni attese X X X X X X X -
X X
2. Portafoglio di attivit\u00e0 e
passivit\u00e0 finanziarie
X X X X X X 117.387
X -
-
Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di
tasso della raccolta a vista della clientela.
La raccolta a vista dalla clientela rappresenta un\u2019importante fonte di funding della banca. Una quota
parte di questa raccolta, seppur contrattualmente a vista, presenta per\u00f2 una forte persistenza nel
tempo ed una elasticit\u00e0 imperfetta alla variazione dei tassi di mercato, rappresentata dal
cosiddetto \u201ceffetto vischiosit\u00e0\u201d.
Questo effetto \u00e8 stato stimato mediante un modello di analisi che consiste in due componenti:
la stima della relazione dei tassi delle poste a vista con i tassi di mercato in base ad un modello
econometrico;
la stima della persistenza dei volumi, attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene
tradotto in un portafoglio di poste a tasso fisso a scadenza.
I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value positivo di 117.387 mila euro.
So
no presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio
HTCS.
I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 329.097 mila euro.
Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTC.
I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 72.390 mila euro.
Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del macro fair value hedge per la copertura del rischio di
tasso associato all\u2019erogazione di crediti a tasso fisso e a tasso variabile con opzione \u201cCap\u201d.
L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente gli
effetti economici delle strategie di copertura attuate. I derivati di copertura relativi a tale strategia
presentano un fair value positivo di 48.975 mila euro.
Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli emessi a tasso fisso contabilizzati nei
\u201ctitoli in circolazione\u201d.
I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 297 mila euro.
Si rimanda alla Sezione della Parte E della nota integrativa per la descrizione delle modalit\u00e0 della
copertura.
Sezione 2 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 20 2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VN Fair Value Fair Value * VN Fair Value Fair Value * L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Passivit\u00e0 per cassa 1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - - 3. Titoli di debito - - - - - - - - - - 3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X 3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X 3.2 Altri titoli - - - - - - - - - - 3.2.1 Strutturati - - - - X - - - - X 3.2.2 Altri - - - - X - - - - X Totale (A) - - - - - - - - - - B. Strumenti derivati 1. Derivati finanziari - - 27.211 - - - - 36.257 - - 1.1 Di negoziazione X - 27.211 - X X - 36.257 - X 1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 1.3 Altri X - - - X X - - - X 2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X 2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 2.3 Altri X - - - X X - - - X Totale B X - 27.211 - X X - 36.257 - X Totale (A+B) X - 27.211 - X X - 36.257 - X Legenda: VN = valore nominale o nozionale L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Fair value*=Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione. 2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u201d: passivit \u00e0 subordinate 2.3 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziaz ione\u201d: debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembre 2022, passivit\u00e0 subordinate e debiti strutturati. Sezione 4 \u2013 De rivati di copertura \u2013 Voce 40 4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli Fair value 31/12/2023 VN Fair value 31/12/2022 VN L1 L2 L3 31/12/2023 L1 L2 L3 31/12/2022 A. Derivati finanziari - 911.207 - 15.773.106 - 874.058 - 7.668.363 1) Fair value - 852.218 - 14.705.614 - 765.513 - 6.446.126 2) Flussi finanziari - 58.989 - 1.067.492 - 108.545 - 1.222.237 3) Investimenti esteri - - - - - - - - B. Derivati creditizi - - - - - - - - 1) Fair value - - - - - - - - 2) Flussi finanziari - - - - - - - - Totale - 911.207 - 15.773.106 - 874.058 - 7.668.363 Legenda: VN= Valore nominale o nozionale L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura Operazioni/Tipo di copertura Fair Value Flussi finanziari Investim. esteri Specifica Generica Specifica Generica titoli di debito e tassi di interesse titoli di capitale e indici azionari valute e oro credito merci altri 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 58.625 - - - X X X - X X 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 397.484 X - - X X X - X X 3. Portafoglio X X X X X X 84.932 X 58.989 X 4. Altre operazioni - - - - - - X - X - Totale attivit\u00e0 456.109 - - - - - 84.932 - 58.989 - 1. Passivit\u00e0 finanziarie 191.874 X - - - - X - X X 2. Portafoglio X X X X X X - X - X Totale passivit\u00e0 191.874 - - - - - - - - - 1. Transazioni attese X X X X X X X - X X 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie X X X X X X 119.302 X - - Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso della raccolta a vista della clientela. La raccolta a vista dalla clientela rappresenta un\u2019importante fonte di funding della banca. Una quota parte di questa raccolta, seppur contrattualmente a vista, presenta per\u00f2 una forte persistenza nel tempo ed una elasticit\u00e0 imperfetta alla variazione dei tassi di mercato, rappresentata dal cosiddetto \u201ceffetto vischiosit\u00e0\u201d. Questo effetto \u00e8 stato stimato mediante un modello di analisi che consiste in due componenti: la stima della relazione dei tassi delle poste a vista con i tassi di mercato in base ad un modello econometrico; la stima della persistenza dei volumi, attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene tradotto in un portafoglio di poste a tasso fisso a scadenza. I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value negativo di 119.302 mila euro. So no presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTCS. I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 58.625 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTC. I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 397.484 mila euro. Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del macro fair value hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019erogazione di crediti a tasso fisso e a tasso variabile con opzione \u201cCap\u201d. L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente gli effetti economici delle strategie di copertura attuate. I derivati di copertura relativi a tale strategia presentano un fair value negativo di 84.932 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli emessi a tasso fisso contabilizzati nei \u201ctitoli in circolazione\u201d. I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 191.874 mila euro. Sono presenti coperture di macro cash flow hedge su erogazione di mutui a tasso variabile. I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value negativo di 58.989 mila euro. Si rimanda alla Sezione della Parte E delle note illustrative per la descrizione delle modalit\u00e0 della copertura. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-905": { "value": "2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.950 23 - 16.377 1 - 1.1 Titoli strutturati 4.813 23 - 9.489 1 - 1.2 Altri titoli di debito 21.137 - - 6.888 - - 2. Titoli di capitale - - - 2.139 - - 3. Quote di O.I.C.R. 3.025 - 22 536 - 23 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale (A) 28.975 23 22 19.052 1 23 B. Strumenti derivati - - - - - - 1. Derivati finanziari - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.1 di negoziazione - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - 1.3 altri - - - - - - 2. Derivati creditizi - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - 2.3 altri - - - - - - Totale (B) - 32.020 - 1.643 35.884 - Totale (A+B) 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Azionari 3.047 559 Totale 3.047 559 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.974 16.379 a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 24.107 5.519 c) Banche 1.323 2.270 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 229 868 di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie 317 7.722 2. Titoli di capitale - 2.140 a) Banche - 321 b) Altre societ\u00e0 finanziarie - 694 di cui: imprese di assicurazione - 427 c) Societ\u00e0 non finanziarie - 1.125 d) Altri emittenti - - 3. Quote di OICR 3.047 559 4. Finanziamenti - - a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie - - f) Famiglie - - Totale (A) 29.022 19.078 B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali - - b) Altre 32.020 37.527 Totale (B) 32.020 37.527 Totale (A+B) 61.042 56.605 In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni contenute nella Comunicazione CONSOB n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa che al 31 dicembre 2023 sono presenti esposizioni in titoli governativi verso lo Stato Italia per 15,5 milioni di euro, e per circa 8,6 milioni di euro verso altri paesi. Le posizioni, classificate contabilmente di trading, hanno come oggetto la negoziazione verso la clientela istituzionale. Si rimanda alla sezione 3 della presente nota per i titoli detenuti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d. Sezione 5 - De rivati di copertura \u2013 Voce 50 5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli FV 31/12/2023 VN FV 31/12/2022 VN L1 L2 L3 31/12/2023 L1 L2 L3 31/12/2022 A. Derivati finanziari 1. Fair value - 568.146 - 17.532.717 - 1.090.239 - 16.552.179 2. Flussi finanziari - - - - - - - - 3. Investimenti esteri - - - - - - - - B. Derivati creditizi 1. Fair value - - - - - - - - 2. Flussi finanziari - - - - - - - - Totale - 568.146 - 17.532.717 - 1.090.239 - 16.552.179 Legenda: VN = valore nozionale L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura Operazioni/Tipo di copertura Fair Value Flussi finanziari Investim. esteri Specifica Generica Specifica Generica titoli di debito e tassi di interesse titoli di capitale e indici azionari valute e oro credito merci altri 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 329.097 - - - X X X - X X 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 72.390 X - - X X X - X X 3. Portafoglio X X X X X X 48.975 X - X 4. Altre operazioni - - - - - - X - X - Totale attivit\u00e0 401.487 - - - - - 48.975 - - - 1. Passivit\u00e0 finanziarie 297 X - - - - X - X X 2. Portafoglio X X X X X X - X - X Totale passivit\u00e0 297 - - - - - - - - 1. Transazioni attese X X X X X X X - X X 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie X X X X X X 117.387 X - - Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso della raccolta a vista della clientela. La raccolta a vista dalla clientela rappresenta un\u2019importante fonte di funding della banca. Una quota parte di questa raccolta, seppur contrattualmente a vista, presenta per\u00f2 una forte persistenza nel tempo ed una elasticit\u00e0 imperfetta alla variazione dei tassi di mercato, rappresentata dal cosiddetto \u201ceffetto vischiosit\u00e0\u201d. Questo effetto \u00e8 stato stimato mediante un modello di analisi che consiste in due componenti: la stima della relazione dei tassi delle poste a vista con i tassi di mercato in base ad un modello econometrico; la stima della persistenza dei volumi, attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene tradotto in un portafoglio di poste a tasso fisso a scadenza. I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value positivo di 117.387 mila euro. So no presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTCS. I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 329.097 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTC. I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 72.390 mila euro. Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del macro fair value hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019erogazione di crediti a tasso fisso e a tasso variabile con opzione \u201cCap\u201d. L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente gli effetti economici delle strategie di copertura attuate. I derivati di copertura relativi a tale strategia presentano un fair value positivo di 48.975 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli emessi a tasso fisso contabilizzati nei \u201ctitoli in circolazione\u201d. I derivati di questa tipologia presentano un fair value positivo di 297 mila euro. Si rimanda alla Sezione della Parte E della nota integrativa per la descrizione delle modalit\u00e0 della copertura. 2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VN Fair Value Fair Value * VN Fair Value Fair Value * L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Passivit\u00e0 per cassa 1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - - 3. Titoli di debito - - - - - - - - - - 3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X 3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X 3.2 Altri titoli - - - - - - - - - - 3.2.1 Strutturati - - - - X - - - - X 3.2.2 Altri - - - - X - - - - X Totale (A) - - - - - - - - - - B. Strumenti derivati 1. Derivati finanziari - - 27.211 - - - - 36.257 - - 1.1 Di negoziazione X - 27.211 - X X - 36.257 - X 1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 1.3 Altri X - - - X X - - - X 2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X 2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 2.3 Altri X - - - X X - - - X Totale B X - 27.211 - X X - 36.257 - X Totale (A+B) X - 27.211 - X X - 36.257 - X Legenda: VN = valore nominale o nozionale L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Fair value*=Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione. 2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u201d: passivit Sezione 4 \u2013 De rivati di copertura \u2013 Voce 40 4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli Fair value 31/12/2023 VN Fair value 31/12/2022 VN L1 L2 L3 31/12/2023 L1 L2 L3 31/12/2022 A. Derivati finanziari - 911.207 - 15.773.106 - 874.058 - 7.668.363 1) Fair value - 852.218 - 14.705.614 - 765.513 - 6.446.126 2) Flussi finanziari - 58.989 - 1.067.492 - 108.545 - 1.222.237 3) Investimenti esteri - - - - - - - - B. Derivati creditizi - - - - - - - - 1) Fair value - - - - - - - - 2) Flussi finanziari - - - - - - - - Totale - 911.207 - 15.773.106 - 874.058 - 7.668.363 Legenda: VN= Valore nominale o nozionale L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura Operazioni/Tipo di copertura Fair Value Flussi finanziari Investim. esteri Specifica Generica Specifica Generica titoli di debito e tassi di interesse titoli di capitale e indici azionari valute e oro credito merci altri 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 58.625 - - - X X X - X X 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 397.484 X - - X X X - X X 3. Portafoglio X X X X X X 84.932 X 58.989 X 4. Altre operazioni - - - - - - X - X - Totale attivit\u00e0 456.109 - - - - - 84.932 - 58.989 - 1. Passivit\u00e0 finanziarie 191.874 X - - - - X - X X 2. Portafoglio X X X X X X - X - X Totale passivit\u00e0 191.874 - - - - - - - - - 1. Transazioni attese X X X X X X X - X X 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie X X X X X X 119.302 X - - Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso della raccolta a vista della clientela. La raccolta a vista dalla clientela rappresenta un\u2019importante fonte di funding della banca. Una quota parte di questa raccolta, seppur contrattualmente a vista, presenta per\u00f2 una forte persistenza nel tempo ed una elasticit\u00e0 imperfetta alla variazione dei tassi di mercato, rappresentata dal cosiddetto \u201ceffetto vischiosit\u00e0\u201d. Questo effetto \u00e8 stato stimato mediante un modello di analisi che consiste in due componenti: la stima della relazione dei tassi delle poste a vista con i tassi di mercato in base ad un modello econometrico; la stima della persistenza dei volumi, attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene tradotto in un portafoglio di poste a tasso fisso a scadenza. I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value negativo di 119.302 mila euro. So no presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTCS. I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 58.625 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli a tasso fisso detenuti nel portafoglio HTC. I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 397.484 mila euro. Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del macro fair value hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019erogazione di crediti a tasso fisso e a tasso variabile con opzione \u201cCap\u201d. L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente gli effetti economici delle strategie di copertura attuate. I derivati di copertura relativi a tale strategia presentano un fair value negativo di 84.932 mila euro. Sono presenti coperture di micro fair value hedge su titoli emessi a tasso fisso contabilizzati nei \u201ctitoli in circolazione\u201d. I derivati di questa tipologia presentano un fair value negativo di 191.874 mila euro. Sono presenti coperture di macro cash flow hedge su erogazione di mutui a tasso variabile. I derivati di copertura di questa tipologia presentano un fair value negativo di 58.989 mila euro. Si rimanda alla Sezione della Parte E delle note illustrative per la descrizione delle modalit\u00e0 della copertura. 1.2.4 Gli strumenti derivati L\u2019operativit\u00e0 in strumenti finanziari derivati \u00e8 gestita dal Gruppo tramite un apposito applicativo de dicato atto alle valorizzazioni giornaliere aMark to model. Il documento di riferimento \u201cAllegato tecnico alla Fair value Policy di Gruppo: Manuale modelli di pricing\u201d disciplina i principali modelli di pricing comunemente utilizzati dal Gruppo per i propri derivati valutati al Mark to Model. In particolare una sezione dedicata descrive nel dettaglio tali modelli. L\u2019insieme dei modelli descritti individua le metodologie ad oggi utilizzate e validate per le valutazioni degli strumenti detenuti in propriet\u00e0. Classificazione strumenti derivati e parametri di mercato Il Gruppo Credem si \u00e8 dotato di una Fair Value Policy e relativi allegati tecnici che disciplinano anche le regole contabili per la valorizzazione degli strumenti a mark to model, i relativi parametri e i processi inerenti la valorizzazione degli strumenti. In particolare il manuale si articola nelle seguenti sezioni: - classificazione degli strumenti derivati, storicizzati all\u2019interno dell\u2019applicativo; - mappatura e dettaglio dei parametri di mercato alimentati all\u2019interno dell\u2019applicativo al fine di valutare tutti gli strumenti; - descrizione procedure automatizzate per la storicizzazione dei prezzi. Parametri di mercato I parametri di mercato utilizzati per le valutazioni e gestiti all\u2019interno dell\u2019applicativo possono essere: - dati acquisiti automaticamente, informazioni scaricate periodicamente da Info Providers, (ad es: market parameter giornalieri); - dati di mercato stimati dall\u2019applicativo, prevalentemente attraverso dati acquisiti automaticamente. Generalmente, i parametri alimentati manualmente sono quelli che non necessitano di un aggiornamento costante e giornaliero. Processo di validazione modelli e parametri I documenti di riferimento riportano come indicato tutti i modelli di pricing e i parametri di mercato validati e utilizzati dal Gruppo per la valutazione degli strumenti derivati. Qualora sia necessario introdurre nuovi parametri e/o modelli, il processo prevede il coinvolgimento della funzione di validazione che disciplina un apposito parere inerente la nuova operativit\u00e0 e provvede alla validazione dei modelli come disciplinato nell\u2019 apposito regolamento Nuovi prodotti del Gruppo. E\u2019 cura della funzione di validazione aggiornare periodicamente i documenti di riferimento con i nuovi modelli e/o parametri utilizzati ed effettuare analisi sulla validit\u00e0 dei modelli in uso. Procedure automatiche e appositi controlli consentono il presidio giornaliero delle valorizzazioni dei derivati e dei parametri utilizzati. Si riporta per ogni tipologia di strumento derivato il tipo di valutazione (tramite quotazione di mercato -Mark to market o tramite valutazione a modello-Mark to model ). Nel caso lo strumento sia valutato tramite Mark to Model si indicano: il modello di pricing utilizzato per la valorizzazione e i parametri di mercato utilizzati per la valutazione. Family Group Transactio n Type Description Mark to MarketMark to Model Modello di pricing Parametri di mercato CURR FXD FXD Spot Forward Mark to Market Mark to Model Modello : Costo of Carry Parametri: tassi di cambio , curve forex CURR FXD XSW Forex-Swap Mark to Model Modello : Cost of Carry
Family Group
T
ransactio
n Type
Description
Mark to
MarketMark to
Model
Modello di pricing
Parametri di mercato
Parametri
: tassi di cambio , curve forex
CURR OPT FX Option Mark to Model
Modello
: Black Exotic (solo back to back)
Parametri
: tassi di cambio , curve forex,
superfici volatilit\u00e0 forex
EQD BOND CNV Convertible Bond Mark to Market
Mark to Model
Modello:
CN Credit All (
Solo Sensitivity
)
Parametri:
Prezzo Bond, curva tassi,
superfici volatilit\u00e0 equity curve dividendi
EQD EQUIT Equities Mark to Market
Modello
Parametri:
prezzo equity, prezzo indici
IRD ASWP Asset Swap Mark to Model
Modello
: D
iscounted cash flow
Parametri
: c
urva tassi
IRD BOND Vanilla Bonds
Mark to Market
Mark to Model
Modello
: D
iscounted cash flow
Parametri
Prezzo Bond, curva tassi, curva
credit spread
IRD C/F Cap/Floor Mark to Model
Modello
: B
lack Normal Yield, Fischer Black
Parametri
: c
urva tassi , superfici volatilit\u00e0
tassi cap&floor
IRD CS Currency Swap Mark to Model
Modello:
Discounted cash flow
Parametri:
ta
ssi di cambio , curve forex,
curve tassi
IRD FRA Forward Rate
Agreement
Mark to Model
Modelli:
Discounted cash flow
Parametri:
Cu
rva tassi
IRD IRS
Interest Rate
Swap Mark to Model
Modello
: Discounted cash flow
Parametri
: curva tassi
IRD IRS Inflation Swap Mark to Model
Modelli:
Discounted cash flow
Parametri:
curva inflation, curva tassi
IRD
LFUT
SFUT
Long /Short
Future Mark to Market
Modello
:
P
arametri
: p
rezzo future tassi e bond
URD LN_LR Loans/Deposit Mark to Model
Modello
Discounted cash flow
Parametri
: curva tassi
IRD OPT OTC Bond Option Mark to Model
Modello:
Black Normal Yield, Fischer Black
Family Group
T
ransactio
n Type
Description
Mark to
MarketMark to
Model
Modello di pricing
Parametri di mercato
Parametri:
curva tassi superfici volatilit\u00e0
bond
IRD OSWP Interest Rate
Swaption
MARK_TO_MODE
L
Modelli
: Black Shifted (Componente
opzionale (swaption)), Discounted cash
flow (Componente cedolare dello swap)
Parametri
: c
urva tassi, Swaption Volatility
Surface
IRD REPO REPO Bond Repo Mark to Model
Modello:
Discounted cash flow
Parametri:
prezzo Bond, curva tassi
SCF SCF SCF Simple Cash Flow
Modello
:
Parametri
1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione A. Derivati finanziari A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologi e derivati Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Over the counter Mercati organizzati Over the counter Mercati organizzati Controparti centrali Senza controparti centrali Controp arti centrali Senza controparti centrali Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione 1. Titoli di debito e tassi d'interesse - 2.024.793 528.396 67.500 - 955.838 572.888 - a) Opzioni - 225.462 394.367 - - 23.522 377.487 - b) Swap - 1.799.331 134.029 - - 932.316 192.901 - c) Forward - - - - - - - - d) Futures - - - 67.500 - - 2.500 - e) Altri - - - - - - - - 2. Titoli di capitale e indici azionari - - 10 - - - 5.728 - a) Opzioni - - 10 - - - 5.728 - b) Swap - - - - - - - - c) Forward - - - - - - - - d) Futures - - - - - - - - e) Altri - - - - - - - - 3. Valute e oro - 64.462 462.856 - - 82.252 538.832 a) Opzioni - - - - - - - - b) Swap - - - - - - - - c) Forward - 64.462 462.856 - - 82.252 538.832 - d) Futures - - - - - - - - e) Altri - - - - - - - - 4. Merci - - - - - - - - 5. Altri - - - - - - - - Totale - 2.089.255 991.262 67.500 - 1.038.090 1.117.448 -
A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
Tipologie derivati
Totale
31/12/2023 Totale
31/12/2022
Over the counter
Mercati
organizzati
Over the counter
Mercati
organizzati
Controparti
centrali
Senza controparti centrali
Controparti
centrali
Senza controparti centrali
Con accordi di
compensazione
Senza accordi
di
compensazione
Con accordi di
compensazione
Senza accordi
di
compensazione
1. Fair value positivo
a) Opzioni -
509
1.411
-
-
1.084
107
-
b) Interest rate swap -
24.795
322
-
-
26.029
221
-
c) Cross currency
swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap -
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward -
630
4.352
-
-
955
7.487
-
f) Futures -
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri -
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
25.934
6.085
-
-
28.068
7.815
2. Fair value negativo
a) Opzioni -
80
8.425
-
-
48
16.621
-
b) Interest rate swap -
10.499
5.431
-
-
55.444
10.285
-
c) Cross currency
swap
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Equity swap -
-
-
-
-
-
-
-
e) Forward -
247
2.529
-
-
1.882
5.557
-
f) Futures -
-
-
-
-
-
-
-
g) Altri -
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
10.826
16.385
-
-
57.374
32.463
-
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti Attivit\u00e0 sottostanti Controparti centraliBancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggettiContratti non rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse - valore nozionale X - 41.870 486.527 - fair value positivo X - 40 1.691 - fair value negativo X - 2.112 11.744 2) Titoli di capitale e indici azionari - valore nozionale X - 10 - - fair value positivo X - 2 - - fair value negativo X - - - 3) Valute e oro - valore nozionale X - - 462.856 - fair value positivo X - - 4.352 - fair value negativo X - - 2.529 4) Merci - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - 5) Altri - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - Contratti rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse - valore nozionale - 2.024.793 - - - fair value positivo - 25.305 - - - fair value negativo - 10.579 - - 2) Titoli di capitale e indici azionari - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 3) Valute e oro - valore nozionale - 64.462 - - - fair value positivo - 630 - - - fair value negativo - 247 - - 4) Merci - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 5) Altri - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali Sottostanti/Vita residua Fino ad 1 anno Oltre 1 anno e fino a 5 anni Oltre 5 anni Totale A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 2.021.383 527.274 4.533 2.553.190 A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari - - 10 10 A.3 Derivati finanziari su valute e oro 9.484 - 527.319 527.319 A.4 Derivati finanziari su merci - - - - A.5 Altri derivati finanziari - - - - Totale 31/12/2023 536.758 4.543 3.080.519 3.080.519 Totale 31/12/2022 1.037.628 100.933 2.155.538 2.155.538 1.3.2 Le coperture contabili Informazioni di natura qualitativa In tema di Hedge accounting, il Gruppo, come previsto dall\u2019IFRS9, continua ad applicare quanto de finito dal principio contabile IAS 39 (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) in relazione a tutte le coperture poste in essere. Attivit\u00e0 di copertura del fair value, strumenti di copertura ed elementi coperti Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato a: - Mutui/finanziamenti a tasso fisso, affiancandola quindi alla metodologia del Cash Flow Hedge, - componente core anelastica della raccolta a vista, Si \u00e8 adottata, inoltre, la metodologia contabile del Micro Fair value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato a: - titoli di debito in regime contabile HTCS e HTC (inclusi titoli BTP inflattivi ove viene coperto anche il rischio inflazione), - prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi dal Credito Emiliano. L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente in modo simmetrico sia le poste coperte che i prodotti derivati utilizzati per la copertura. In particolare, per la copertura del rischio di tasso, vengono utilizzati strumenti derivati non quotati (IRS, OIS, IRS inflation) che consentono di riallineare le differenze tra le caratteristiche finanziarie degli impieghi e della raccolta. Il Fair Value Hedge prevede che la relazione di copertura sia formalmente documentata da una hedging card e che la tenuta della copertura sia verificata attraverso dei test di efficacia sia prospettici che retrospettivi. Se i test di efficacia danno esito positivo \u00e8 passata in contabilit\u00e0 una rettifica relativa al Fair Value dello strumento coperto, per allineare la sua modalit\u00e0 di valutazione a quello dello strumento di hedging. Tali test di efficacia sono svolti periodicamente durante tutta la vita dell\u2019operazione. La copertura \u00e8 considerata efficace se il rapporto tra la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto rispetto allo strumento di copertura \u00e8 compreso nel range 80%-125%. Il test di verifica della tenuta prospettica e retrospettiva delle coperture \u00e8 svolto su base trimestrale. L\u2019hedge accounting non pu\u00f2 essere mantenuto qualora la copertura divenga inefficace (fuori dal range 80%-125%). Eventuali fonti di inefficacia possono essere: diverse date di pagamento o convenzioni fra strumento coperto e di copertura, spread di credito per il FVH titolo, variazione della base tra le curve di forwarding e discounting. Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari, strumenti di copertura ed elementi coperti Obiettivo di fondo delle operazioni di copertura effettuate secondo la metodologia del Cash Flow He dge \u00e8 quello di evitare che variazioni inattese dei tassi di mercato si ripercuotano negativamente sul margine di interesse. Sono presenti coperture di cash flow hedge su diverse forme di raccolta a tasso variabile gi\u00e0 emessi.
In particolare, per la copertura del rischio di tasso, vengono utilizzati strumenti derivati non quotati
(I
RS) che consentono di riallineare le differenze tra le caratteristiche finanziarie degli impieghi e
della raccolta. L\u2019obiettivo della copertura \u00e8 l\u2019eliminazione parziale del rischio di fluttuazioni dei
flussi di cassa futuri determinati dall\u2019andamento del tasso variabile lungo il periodo coperto e il
conseguente raggiungimento di un\u2019indicizzazione al tasso fisso \u201cobiettivo\u201d, pari a quello
sintetizzato dai flussi della \u201cgamba\u201d a tasso fisso del gruppo di strumenti di copertura.
Nei precedenti esercizi \u00e8 stato attivato il Macro Cash Flow Hedge anche per i mutui a tasso
variabile. La definizione dei pacchetti di mutui coperti in Macro Cash Flow Hedge \u00e8 stata fatta
secondo i seguenti criteri:
- stessa frequenza di pagamento
- stesso tipo di indicizzazione
- periodicit\u00e0 di revisione del tasso e liquidazione degli interessi (divisi nei seguenti 3 bucket:
dal 1\u00b0 al 10\u00b0 giorno del mese, dal 11\u00b0 al 20\u00b0 e dal 21\u00b0 a fine mese).
L'omogeneit\u00e0 di tali caratteristiche del portafoglio mutui e dei relativi derivati garantisce l'efficacia
della copertura e quindi permette di non effettuare il test al punto 2 del seguente paragrafo (test
invece indispensabile per il Cash Flow Hedge su diverse forme di raccolta.
Metodo di valutazione di efficacia
Per la raccolta a tasso variabile coperta in Cash Flow
Hedge vengono effettuati i seguenti test:
- Verifica della capienza minima di nominale per ogni periodo futuro a partire del bucket in
corso;
- effettuazione del test prospettico e retrospettivo tramite la metodologia del derivato
ipotetico, ovvero confronto fra il Fair Value del derivato di copertura rispetto al Fair Value del
derivato ipotetico avente come gamba fissa gli stessi flussi dei derivati di copertura e come
gamba variabile i flussi variabili dello strumento coperto pesato per le percentuali di
copertura.
Per i mutui coperti in Macro Cash Flow Hedge viene verificato che lo swap di copertura sia stato
concluso a condizioni di mercato, controllando il valore di Mark To Market con la curva real time al
momento della chiusura dell\u2019operazione.
Osservazioni sulla metodologia presentata
Rel
ativamente al Cash Flow Hedge delle diverse forme di raccolta (analogo discorso vale per il
Macro Cash Flow Hedge mutui cambiando i segni dei flussi e passivit\u00e0 in attivit\u00e0) gli strumenti
derivati per i quali si applica la metodologia in oggetto sono considerati come facenti parte di un
unico gruppo di operazioni che presentano complessivamente un\u2019esposizione di tipo \u201cincasso
tasso variabile/pagamento tasso fisso\u201d. Tale gruppo di operazioni \u00e8 considerato, lungo tutta la loro
vita, a copertura parziale dei flussi che si generano su un gruppo di passivit\u00e0 a tasso variabile
(pagamento tasso variabile); tali passivit\u00e0 sono rappresentate sia da posizioni debitorie gi\u00e0 in
essere, sia da operazioni future con le medesime caratteristiche (qualora rispettino i requisiti
richiesti dal principio per essere designate come poste coperte
5
). All\u2019interno di ciascun bucket,
es
sendo coperto l\u2019insieme omogeneo dei flussi generati dalle passivit\u00e0 interessate dalla
copertura, l\u2019identificazione dei flussi coperti prescinde dalla correlazione dei medesimi rispetto ai
nominali che li hanno generati (singole passivit\u00e0 a tasso variabile), tuttavia i flussi oggetto di
copertura vengono identificati come \u201ci primi\u201d complessivamente generati all\u2019interno del bucket
medesimo.
L\u2019obiettivo della copertura \u00e8 l\u2019eliminazione di una porzione del rischio di variabilit\u00e0 dei flussi di
cassa derivanti dalla ridefinizione delle \u201ccedole\u201d delle poste coperte. La designazione della
relazione di copertura \u00e8 riferita a precisi periodi di tempo futuro (bucket trimestrali per il Cash Flow
Hedge titoli, bucket mensili per il Cash Flow Hedge mutui) e, in termini di porzione coperta, pu\u00f2
essere differente da bucket a bucket in relazione alla posizione complessiva del gruppo dei derivati
di copertura e delle operazioni coperte in essere alla fine di ogni bucket definito.
La riduzione del rischio di variabilit\u00e0 dei flussi di cassa \u00e8 ottenuta tramite la composizione di gruppi
di elementi coperti e di poste di copertura che presentano caratteristiche di indicizzazione allo
stesso tasso variabile e con date di definizione dei tassi \u201cragionevolmente\u201d vicine (trimestre nel
caso di Cash Flow Hedge su diverse forme di raccolta, 10 giorni nel caso del Cash Flow Hedge
mutui).
In sostanza, i flussi di cassa che verranno incassati in ognuno dei periodi definiti dalle cedole
va
riabili del gruppo degli strumenti di copertura annulleranno una porzione (pari a quella generata
sul capitale coperto) dei flussi di cassa complessivamente pagati sul gruppo di poste coperte (i
flussi generati dai primi nominali in riprezzamento di ogni bucket fino a concorrenza del nominale
delle operazioni di copertura per ogni periodo) trasformando l\u2019esposizione complessiva nel bucket
da variabile a fissa.
Affinch\u00e9 tale situazione si verifichi con un elevato livello di probabilit\u00e0 \u00e8 necessario che i flussi di
cassa (variabili) generati dai due gruppi siano allineati in termini di parametro e frequenza di
indicizzazione e che le date di definizione dei tassi variabili dei singoli elementi presenti nei due
gruppi siano sufficientemente ravvicinate fra di loro.
Informazioni di natura quantitativa
A.
D
erivati finanziari di copertura
A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo
Attivit\u00e0
sottostanti/Tipologi
e derivati
Totale 31/12/2023
Totale 31/12/2022
Over the counter
Mercati
organizzati
Over the counter
Mercati
organizzati
Controparti
centrali
Senza controparti centrali
Controparti
centrali
Senza controparti centrali
Con accordi di
compensazione
Senza accordi di
compensazione
Con accordi di
compensazione
Senza accordi di
compensazione
1. Titoli di debito
e tassi
d'interesse
- 33.263.953 41.870 - - 24.765.365 54.461 -
a) Opzioni - - - - - - - -
b) Swap - 33.263.953 41.870 - - 24.765.365 54.461 -
c) Forward - - - - - - - -
d) Futures - - - - - - - -
e) Altri - - - - - - - -
2. Titoli di
capitale e indici
azionari
- - - - - - - -
a) Opzioni - - - - - - - -
b) Swap - - - - - - - -
c) Forward - - - - - - - -
d) Futures - - - - - - - -
e) Altri - - - - - - - -
3. Valute e oro
- - - - - - - -
a) Opzioni - - - - - - - -
b) Swap - - - - - - - -
c) Forward - - - - - - - -
d) Futures - - - - - - - -
e) Altri - - - - - - - -
4. Merci
- - - - - - - -
5. Altri
- - - - - - - -
Totale
-
33.263.953
41.870
-
-
24.765.365
54.461
-
A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti
Tipologie derivati
Fair value positivo e negativo
Variazione del valore usato per
calcolare l'efficacia della
copertura
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Totale
Totale
Over the counter
Mercati
organizzati
Over the counter
Mercati
organizzati
Controparti
centrali
Senza controparti centrali
Controparti
centrali
Senza controparti centrali
31/12/2023
31/12/2022
Con accordi di
compensazione
Senza accordi di
compensazione
Con accordi di
compensazione
Senza accordi di
compensazione
Fair value positivo
a) Opzioni - - - - - - - - - -
b) Interest rate
swap
- 566.146 2.000 - - 1.086.613 3.626 - - -
c) Cross
currency swap
- - - - - - - - - -
d) Equity swap - - - - - - - - - -
e) Forward - - - - - - - - - -
f) Futures - - - - - - - - - -
g) Altri - - - - - - - - - -
Totale
-
566.146
2.000
-
-
1.086.613
3.626
-
-
-
Fair value negativo
a) Opzioni - - - - - - - - - -
b) Interest rate
swap
- 911.154 52 - - 874.058 - - - -
c) Cross
currency swap
- - - - - - - - - -
d) Equity swap - - - - - - - - - -
e) Forward - - - - - - - - - -
f) Futures - - - - - - - - - -
g) Altri - - - - - - - - - -
Totale
-
911.154
52
-
-
874.058
-
-
-
-
A.3 Derivati finanziari di copertura OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti Attivit\u00e0 sottostanti Controparti centrali Banche Altre societ\u00e0 finanziarie Altri soggetti Contratti non rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse - valore nozionale X 41.870 - - - fair value positivo X 2.000 - - - fair value negativo X 52 - - 2) Titoli di capitale e indici azionari - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - 3) Valute e oro - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - 4) Merci - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - 5) Altri - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - Contratti rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse - valore nozionale - 33.030.953 233.000 - - fair value positivo - 566.146 - - - fair value negativo - 909.545 1.609 - 2) Titoli di capitale e indici azionari - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 3) Valute e oro - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 4) Merci - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 5) Altri - - - - - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali Sottostanti/Vita residua Fino ad 1 anno Oltre 1 anno e fino a 5 anni Oltre 5 anni Totale A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 12.380.355 11.331.768 9.593.701 33.305.824 A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari - - - A.3 Derivati finanziari su valute ed oro - - - - A.4 Derivati finanziari su merci - - - - A.5 Altri derivati finanziari - - - - Totale 31/12/2023 12.380.355 11.331.768 9.593.701 33.305.824 Totale 31/12/2022 3.641.430 9.922.022 11.256.374 24.819.826 D. Strumenti coperti In tema di Hedge accounting, il Gruppo, come previsto dall\u2019IFRS9, continua ad applicare quanto de finito dal principio contabile IAS 39 (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) in relazione a tutte le coperture poste in essere. D.1 Coperture del fair value Coperture specifiche: valore di bilancio Coperture specifiche - posizioni nette: valore di bilancio delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (prima della compensazione) Coperture specifiche Coperture generiche: Valore di bilancio Variazioni cumulate di fair value dello strumento coperto Cessazione della copertura: variazioni cumulate residue del fair value Variazioni del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura A. Attivit\u00e0 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivt\u00e0 complessiva - copertura di: 5.356.194 - 200.860 - - - 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse 5.356.194 - 200.860 - - X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari - - - - - X 1.3 Valute e oro - - - - - X 1.4 Crediti - - - - - X 1.5 Altri - - - - - X 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato -copertura di: 6.800.594 - (161.442) - - 12.781.599 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse 6.800.594 - (161.442) - - X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari - - - - - X 1.3 Valute e oro - - - - - X 1.4 Crediti - - - - - X 1.5 Altri - - - - - X Totale 31/12/2023 12.156.788 - 39.418 - - 12.781.599 Totale 31/12/2022 11.735.482 - 759.895 - - 8.662.151 B. Passivit\u00e0 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di: 2.011.826 - 149.364 - - 95.816 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse 2.011.826 - 149.364 - - X 1.2 Valute e oro - - - - - X 1.3 Altri - - - - - X Totale 31/12/2023 2.011.826 - 149.364 - - 95.816 Totale 31/12/2022 1.905.291 - 254.923 - - 3.428.589
D.2 Copertura dei flussi finanziari e degli investimenti esteri
Variazione del valore
usato per rilevare
l'inefficacia della
copertura
Riserve da copertura
Cessazione della
copertura: valore residuo
delle riserve di copertura
A. Copertura di flussi Finanziari
1. Attivit\u00e0 -
-
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse -
-
-
1.2 Titoli di capitale e indici azionari -
-
-
1.3 Valute e oro -
-
-
1.4 Crediti -
-
-
1.5 Altri -
-
-
2. Passivit\u00e0 -
(38.838)
-
1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse -
(38.838)
-
1.2 Valute e oro -
-
-
1.3 Altri -
-
-
Totale (A)
31/12/2023 -
(38.838)
-
Totale (A)
31/12/2022 -
(72.379)
-
B. Copertura degli investimenti esteri X -
-
Totale (A+B)
31/12/2023 -
(38.838)
-
Totale (A+B)
31/12/2022 -
(72.379)
-
E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto
E.1. Riconciliazione delle componenti di patrimonio netto
Riserva da copertura dei flussi
finanziari
Riserva da copertura di
investimenti esteri
Strumenti di copertura (elementi non designati)
Valore temporale opzione
Valore elemento forward e
differenziale da valuta estera
Titoli di debito e
tassi d'interesse
Titoli di capitale e
indici azionari
Valute e oro
Crediti
Altri
Titoli di debito e
tassi d'interesse
Titoli di capitale e
indici
azionari
Valute e oro
Crediti
Altri
Coperture
relative a
operazioni
Coperture
relative a un
periodo
Coperture
relative a
operazioni
Coperture
relative a un
periodo
Esistenze iniziali
(72.379)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Variazioni di fair value (quota
efficace)
33.541 - - - - - - - - - - - - -
Rigiri a conto economico - - - - - - - - - - - - - -
di cui: transazioni future
non pi\u00f9 attese
- - - - - X X X X X X X X X
Altre variazioni - - - - - - - - - - - - - -
di cui: trasferimenti al
valore contabile iniziale
degli strumenti coperti
- - - - - X X X X X X X X X
Rimanenze finali
(38.838)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.1 Derivati finanziari e creditizi OTC: fair value netti per controparti
Controparti
centrali
Banche
Altre societ\u00e0
finanziarie
Altri soggetti
A. Derivati finanziari
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale -
35.097.616
274.870
486.527
- fair value netto positivo -
593.451
40
1.691
- fair value netto negativo -
920.176
3.721
11.744
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale -
-
10
-
- fair value netto positivo -
-
2
-
- fair value netto negativo -
-
-
-
3) Valute e oro
- valore nozionale -
64.462
-
462.856
- fair value netto positivo -
630
-
4.352
- fair value netto negativo -
247
-
2.529
4) Merci
- valore nozionale -
-
-
-
- fair value netto positivo -
-
-
-
- fair value netto negativo -
-
-
-
5) Altri
- valore nozionale -
-
-
-
- fair value netto positivo -
-
-
-
- fair value netto negativo -
-
-
-
B. Derivati creditizi
1) Acquisto protezione
- valore nozionale -
-
-
-
- fair value netto positivo -
-
-
-
- fair value netto negativo -
-
-
-
2) Vendita protezione
- valore nozionale -
-
-
-
- fair value netto positivo -
-
-
-
- fair value netto negativo -
-
-
-
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-873": { "value": "2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.950 23 - 16.377 1 - 1.1 Titoli strutturati 4.813 23 - 9.489 1 - 1.2 Altri titoli di debito 21.137 - - 6.888 - - 2. Titoli di capitale - - - 2.139 - - 3. Quote di O.I.C.R. 3.025 - 22 536 - 23 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti contro termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale (A) 28.975 23 22 19.052 1 23 B. Strumenti derivati - - - - - - 1. Derivati finanziari - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.1 di negoziazione - 32.020 - 1.643 35.884 - 1.2 connessi con la fair value option - - - - - - 1.3 altri - - - - - - 2. Derivati creditizi - - - - - - 2.1 di negoziazione - - - - - - 2.2 connessi con la fair value option - - - - - - 2.3 altri - - - - - - Totale (B) - 32.020 - 1.643 35.884 - Totale (A+B) 28.975 32.043 22 20.695 35.885 23 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Si segnala la composizione della voce 3 \u201cQuote O.I.C.R\u201d: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Azionari 3.047 559 Totale 3.047 559 2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti Voci/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 per cassa 1. Titoli di debito 25.974 16.379 a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche 24.107 5.519 c) Banche 1.323 2.270 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 229 868 di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie 317 7.722 2. Titoli di capitale - 2.140 a) Banche - 321 b) Altre societ\u00e0 finanziarie - 694 di cui: imprese di assicurazione - 427 c) Societ\u00e0 non finanziarie - 1.125 d) Altri emittenti - - 3. Quote di OICR 3.047 559 4. Finanziamenti - - a) Banche Centrali - - b) Amministrazioni pubbliche - - c) Banche - - d) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - e) Societ\u00e0 non finanziarie - - f) Famiglie - - Totale (A) 29.022 19.078 B. Strumenti derivati a) Controparti Centrali - - b) Altre 32.020 37.527 Totale (B) 32.020 37.527 Totale (A+B) 61.042 56.605 In conformit\u00e0 a quanto disposto dal principio contabile IFRS 7 e tenuto conto delle indicazioni contenute nella Comunicazione CONSOB n. DEM/11070007 del 5 agosto 2011 (che riprende il documento ESMA N. 2011/266 del 28 luglio 2011) in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito al \u201cdebito Sovrano\u201d, si precisa che al 31 dicembre 2023 sono presenti esposizioni in titoli governativi verso lo Stato Italia per 15,5 milioni di euro, e per circa 8,6 milioni di euro verso altri paesi. Le posizioni, classificate contabilmente di trading, hanno come oggetto la negoziazione verso la clientela istituzionale. Si rimanda alla sezione 3 della presente nota per i titoli detenuti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d. Sezione 2 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 20 2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VN Fair Value Fair Value * VN Fair Value Fair Value * L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Passivit\u00e0 per cassa 1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - - 3. Titoli di debito - - - - - - - - - - 3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X 3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X 3.2 Altri titoli - - - - - - - - - - 3.2.1 Strutturati - - - - X - - - - X 3.2.2 Altri - - - - X - - - - X Totale (A) - - - - - - - - - - B. Strumenti derivati 1. Derivati finanziari - - 27.211 - - - - 36.257 - - 1.1 Di negoziazione X - 27.211 - X X - 36.257 - X 1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 1.3 Altri X - - - X X - - - X 2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X 2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 2.3 Altri X - - - X X - - - X Totale B X - 27.211 - X X - 36.257 - X Totale (A+B) X - 27.211 - X X - 36.257 - X Legenda: VN = valore nominale o nozionale L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Fair value*=Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione. 2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u201d: passivit \u00e0 subordinate 2.3 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziaz ione\u201d: debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembre 2022, passivit\u00e0 subordinate e debiti strutturati. 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Finanziamenti 615.390 - - - - 615.874 693.294 - - - - 693.579 1.1 Conti correnti - - - - - - - - - - - - 1.2. Depositi a scadenza - - - X X X - - - X X X 1.3. Altri finanziamenti: 615.390 - - X X X 693.294 - - X X X - Pronti contro termine attivi - - - X X X - - - X X X - Finanziamenti per leasing 168 - - X X X 206 - - X X X - Altri 615.222 - - X X X 693.088 - - X X X 2. Titoli di debito 610.668 - - 599.313 6.791 - 525.663 - - 499.209 11.766 - 2.1 Titoli strutturati 134.812 - - 128.699 6.791 - 148.998 - - 137.217 11.766 - 2.2 Altri titoli di debito 475.856 - - 470.614 - - 376.665 - - 361.992 - - Totale 1.601.176 - - 599.313 6.791 990.992 1.499.651 - - 499.209 11.766 974.273 Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Sono inclusi i crediti di funzionamento connessi con la prestazione di servizi finanziari. I c rediti, ad eccezione dei titoli di debito, sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3. Le metodologie utilizzate per la determinazione del fair value sono riportate nella Parte A1 \u2013 Parte generale \u2013Sezione 18 \u201c Altre informazioni\u201d. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLoansAndAdvancesToBanksExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-765": { "value": "4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 Primo e secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate L1 L2 L3 1. Finanziamenti 35.434.672 271.677 17.405 - - 36.552.871 34.156.005 304.765 22.439 - - 33.557.798 1. Conti correnti 1.838.482 21.996 686 - - - 1.955.412 26.328 1.354 - - - 2. Pronti contro termine attivi 8.797 - - X X X - - - X X X 3. Mutui 20.288.147 182.615 7.598 X X X 19.858.860 207.016 12.869 X X X 4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.373.582 24.543 8.791 X X X 2.778.147 25.349 7.859 X X X 5. Finanziamenti per leasing 3.107.352 28.525 - X X X 2.919.787 34.895 - X X X 6. Factoring 1.456.078 9.172 - X X X 1.531.598 6.328 - X X X 7. Altri finanziamenti 5.362.234 4.826 330 X X X 5.112.201 4.849 357 X X X 2. Titoli di debito 7.140.100 - - 6.753.612 370.398 - 7.934.942 - - 7.227.620 575.500 15.244 1. Titoli strutturati 469.796 - - 176.652 288.027 - 612.075 - - 169.163 417.356 15.244 2. Altri titoli di debito 6.670.304 - - 6.576.960 82.371 - 7.322.867 - - 7.058.457 158.144 - Totale 42.574.772 271.677 17.405 6.753.612 370.398 36.552.871 42.090.947 304.765 22.439 7.227.620 575.500 33.573.042 I crediti verso la clientela per finanziamenti sono pari a 35.723,8 milioni di euro. Si fornisce di seguito il dettaglio dei finanziamenti erogati alla clientela con indicazione del credito lordo, delle previsioni di perdita, del credito netto e del relativo coverage per categoria. CREDITI VERSO CLIENTELA PER FINANZIAMENTI Crediti performing TOTALE CREDITI \u20acmln Sofferenze Inadempienze probabili \"Esposizioni scadute\" Tot. Crediti problematici Valori lordi 2023 298 359 46 702 35.522 36.224 Previsioni di perdita 2023 241 167 11 418 82 500 Valori netti 2023 57 192 34 283 35.441 35.724 Coverage puntuali 2023 80,9 46,4 24,6 59,6 0,2 1,4% Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo al Gruppo bancario, sono presenti esposizioni in titoli governativi per circa 5.329,7 milioni di euro (4.589,5milioni di euro Italia, BTP 4.421,7 milioni di euro e CCT 167,8 milioni di euro, altri paesi, 456,5 milioni di euro Spagna e 283,7 milioni di euro Portogallo) e obbligazioni, per circa 996,6 milioni di euro, emessi dall\u2019Unione Europea. Nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, relativo alle \u201cImprese di assicurazione\u201d, sono presenti esposizioni di titoli governativi verso l\u2019Italia per 106,6 milioni di euro, verso la Spagna per 17,0 milioni di euro, verso il Portogallo per 3,7 milioni di euro e verso la Francia per 1,0 milioni di euro. Sono presenti coperture di fair value hedge su titoli di Stato, italiani, a tasso fisso (BTP), ed esteri. La copertura \u00e8 di tipo fair value hedge attuata attraverso la designazione di appositi strumenti di copertura (Interest Rate Swap) con copertura specifica del c.d. \u201crischio tasso\u201d su detti titoli; la re lazione venuta cos\u00ec a crearsi fra Hedged Item e Hedging Instrument ha comportato la redazione di una specifica documentazione che formalizza la relazione di copertura ed ha altres\u00ec usufruito delle particolari regole di contabilizzazione dell\u2019Hedge Accounting. Si segnala che sono stati effettuati i test di efficacia (sia prospettici che retrospettivi) con esito positivo. Sono presenti nella categoria contabile \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, al 31 dicembre 2023, 380 milioni di Euro di ABS emessi da veicoli terzi, collegati a crediti originati in Europa, con preponderanza della componente di origination francese (140.4 milioni di Euro). Il portafoglio \u00e8 costituito da differenti tipologie di ABS con una prevalenza delle cartolarizzazioni di mutui residenziali, che incidono per il 51,9%. L\u2019attuale esposizione suddivisa per rischio paese \u00e8 cos\u00ec composta: Paese Controvalore (migliaia Euro) % Esposizione FRANCIA 140.449 37,0 GERMANIA 87.135 22,9 SPAGNA 62.622 16,5 PAESI BASSI 49.358 13,0 ITALIA 25.755 6,8 IRLANDA 13.572 3,6 PORTOGALLO 531 0,1 REGNO UNITO 280 0,1 TOTALE 379.702 100,0 Il portafoglio delle cartolarizzazioni \u00e8 diversificato su 24 emittenti e 28 emissioni, con massima concentrazione pari a 29,7 milioni di Euro per singola emissione e 62,6 milioni di Euro per singolo emittente. Si \u00e8 adottata anche la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019erogazione di mutui a tasso fisso e a tasso variabile con opzioni \u201cCap\u201d. Sono presenti, inoltre, coperture di Cash Flow Hedge su erogazioni di mutui a tasso variabile.
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela
Tipologia
operazioni/Valori
Totale
Totale
31/12/2023
31/12/2022
Primo e
secondo
stadio
Terzo stadio
Attivit\u00e0 impaired
acquisite o
originate
Primo e
secondo
stadio
Terzo
stadio
Attivit\u00e0 impaired
acquisite o
originate
1. Titoli di debito
7.140.100
-
-
7.934.941
-
-
a) Amministrazioni
pubbliche
6.454.554 - - 7.034.284 - -
b) Altre societ\u00e0
finanziarie
685.048 - - 852.339 - -
di
cui: imprese di
assicurazione
527 - - 533 - -
c) Societ\u00e0 non
finanziarie
498 - - 48.318 - -
2. Finanziamenti verso:
35.434.671
271.678
17.405
34.156.006
304.764
22.439
a) Amministrazioni
pubbliche
604.308 2.024 - 700.907 3.069 -
b) Altre societ\u00e0
finanziarie
703.771 149 876 469.800 59 1.769
di cui: imprese di
assicurazione
48.915 - - 24.798 - -
c) Societ\u00e0 non
finanziarie
17.470.786 107.719 4.499 17.312.865 114.308 8.843
d) Famiglie 16.655.806 161.786 12.030 15.672.434 187.328 11.827
Totale
42.574.771
271.678
17.405
42.090.947
304.764
22.439
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Sezione 7 - Le
partecipazioni - Voce 70
Il valore di bilancio della voce \u201cPartecipazioni\u201d ammonta a 55,0 milioni di euro.
7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi
Denominazioni Sede legale
Tipo di
rapporto
Rapporto di partecipazione
Disponibilit\u00e0
voti %
Impresa partecipante
Quota %
A. Imprese controllate in modo
congiunto
1. Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 50,00%
B. Imprese sottoposte a influenza
notevole
1. Andxor srl Cinisello Balsamo (MI) 1 Credemtel 40,00%
2. SBC Fintech 2224 Milan srl Milano 1 Credemtel 35,02%
3. Flairbit srl Genova 1 Credemtel 10,00%
4. Mynet srl Udine 1 Credemtel 8,73%
Legenda
Tipo di rapporto:
1 \u2013 partecipazione al capitale sociale
7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio, fair value e dividendi percepiti
Denominazioni Va
lore di bilancio Fair value Dividendi percepiti
A. Imprese controllate in modo congiunto
1. Credemassicurazioni spa 52.686
1.912
B. Imprese sottoposte ad influenza notevole
1. Andxor srl 1.366
160
2. SBC Fintech 2224 Milan srl 175
-
3. Flairbit srl 478
-
4. Mynet srl 250
Totale
54.955
-
2.072
La colonna fair value non \u00e8 avvalorata perch\u00e9 non sono presenti societ\u00e0 quotate classificate tra le
partecipazioni significative.
rtecipazioni significative: informazioni contabiliDenominazioni Cassa e disponibilit\u00e0 liquide Attivit\u00e0 finanziarieAttivit\u00e0 non finanziariePassivit\u00e0 finanziariePassivit\u00e0 non finanziarieRicavi totali Margine di interesseRettifiche e riprese di valore su attivit\u00e0 materiali e immateriali Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) dei gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione al netto delle imposte Utile (Perdita) d'esercizio (1) Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2)Redditivit\u00e0 complessiva (3) = (1) + (2)1.Imprese controllate in modo congiunto Credemassicurazioni 2.567 170.41220.643481108.41943.1823.115(1.626) 14.63810.275- 10.275 (915) 9.3602.Imprese sottoposte ad influenza notevole Andxor 77030819283541.5483(7)528372-372-372 SBC Fintech 2224 Milan 228408113429--22-2-2 Flairbit 589209758428948(1)(3)235165-165-165 Mynet 7374579287142363-(99)3737-37-37Nella tabella sono riportati i dati dei progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dal Consiglio di Amministrazione e fornito dalle societ\u00e0 o, qualora non disponibili, dalle pi\u00f9 recenti situazioni patrimoniali riferite al totale delle partecipate e non alla percentuale detenuta dal Gruppo.Riconciliazione tra le informazioni di natura contabile ed il valore contabile delle partecipazioni Denominazioni Pat rimonio netto (*) Percentuale di interessenza Patrimonio netto di pertinenza Avviamento Altre poste Valore di bilancio A. Imprese controllate in modo congiunto Credemassicurazioni 84.722 50,00% 42.362 10.324 - 52.686 Andxor 760 40,00% 304 1.062 - 1.366 SBC Fintech 2224 Milan 501 35,02% 175 - - 175 Flairbit 761 10,00% 76 402 478 Mynet 374 8,73% 33 217 250 Totale 87.118 - 42.950 12.005 - 54.955 (*) il patrimonio netto \u00e8 la somma delle \u201cattivit\u00e0 finanziarie\u201d, delle \u201cAttivit\u00e0 non finanziarie\u201d al netto delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d e delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate nella tabella 7.3. 7.5 Partecipazioni: variazioni annue Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Esistenze inziali 51.862 48.952 B. Aumenti 6.316 11.393 B.1 Acquisti 1.012 250 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - B.2 Riprese di valore - - B.3 Rivalutazioni - - B.4 Altre variazioni 5.304 11.143 C. Diminuzioni 3.223 8.123 C.1 Vendite - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C.2 Rettifiche di valore - - C.3 Svalutazioni 336 250 C.4 Altre variazioni 2.887 7.873 D. Rimanenze finali 54.955 51.862 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali Le variazioni relative al comparto delle partecipazioni recepiscono gli utili e le perdite delle societ\u00e0 consolidate al patrimonio netto, i dividendi distribuiti, gli acquisti effettuati. Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Venture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute.
Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL
SO
CIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel
mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un
ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel
nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale.
Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT
S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la
partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale
sociale.
7.6 Valutazioni e assunzioni significative per stabilire l
\u2019esistenza di controllo congiunto o influenza notevole
Credito Emiliano S.p.A. detiene il 50% di Credemassicurazioni S.p.A., la cui restante quota di
capitale sociale (50%) \u00e8 invece detenuta da Reale Mutua Assicurazioni.
In tale contesto:
Credito Emiliano non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo
determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le
attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso dell\u2019altro
socio;
Credito Emiliano ha il potere di veto sulle scelte dell\u2019altro socio, nel senso che in mancanza del
voto favorevole di Credito Emiliano anche l\u2019altro socio detentore del restante 50% del capitale
sociale non \u00e8 in grado di incidere sulla societ\u00e0.
In relazione a Credemassicurazioni la posizione di Credito Emiliano \u00e8 pertanto quella:
di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali
possibili rendimenti;
che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto
sulle scelte dell\u2019altro socio.
Gli accordi in essere tra i soci detentori rispettivamente il 50% del capitale sociale contemplano:
diritto contemplato nell\u2019atto di compravendita di azioni, circoscritto entro precisi limiti
temporali (ogni 5 anni), ad esercitare opzioni call e put sulle rispettive azioni;
diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (la met\u00e0 degli
amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di Amministrazione, il Presidente del Consiglio
di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati, il Presidente del Collegio Sindacale).
Siccome non vi sono nell\u2019ambito di Credemassicurazioni voti di consiglieri che prevalgano su
quelli di altri Consiglieri (ad esempio non \u00e8 contemplata la prevalenza del voto del Presidente
del Consiglio di Amministrazione), la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a
nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie;
obbligo a non trasferire le azioni a terzi per la durata del patto parasociale.
In tale contesto, i diritti di Credito Emiliano sono circoscritti alle attivit\u00e0 nette di
Credemassicurazioni.
Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 40% di
ANDXOR SOLUZIONI INFORMATICHE S.R.L. \u201cANDXOR\u201d.
In tale contesto, per ANDXOR:
Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le
scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti
della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci;
Credemtel ha il potere di veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che
in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci detentori del restante 60%
del capitale sociale non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0.
In relazione a ANDXOR la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella:
di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali
possibili rendimenti;
che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto
sulle scelte degli altri soci.
Gli accordi in essere tra i soci di ANDXOR contemplano, a favore di Credemtel:
diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un
consigliere di amministrazione ed il sindaco unico). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di ANDXOR
voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri Consiglieri, la designazione di esponenti
az
iendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie;
diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota
di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto parasociale
attualmente in essere.
Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 35,02 % di
SBC.
In tale contesto:
Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le
scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti
della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci;
Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso
che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di
incidere sulla societ\u00e0.
In relazione a SBC la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella:
di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali
possibili rendimenti;
che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto
sulle scelte degli altri soci.
Gli accordi in essere tra i soci di SBC contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in
apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione).
Siccome non vi sono nell\u2019ambito di SBC voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri,
la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte
societarie.
Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 8,73% di
MYNET.
In tale contesto:
Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le
scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti
della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci;
Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso
che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di
incidere sulla societ\u00e0.
In relazione a MYNET la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella:
di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali
possibili rendimenti;
che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto
sulle scelte degli altri soci.
Gli accordi in essere tra i soci di MYNET contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato
in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione)
oltre alla designazione di un sindaco effettivo (con ruolo di presidente del collegio sindacale) ed
uno supplente. Siccome non vi sono nell\u2019ambito di MYNET voti di consiglieri che prevalgano su quelli
di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una
prevalenza sulle scelte societarie.
Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 10,00% di
FLAIRBIT.
In tale contesto:
Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le
scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti
della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci;
Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso
che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di
incidere sulla societ\u00e0.
In relazione a FLAIRBIT la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella:
di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali
possibili rendimenti;
che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto
s
ulle scelte degli altri soci.
Gli accordi in essere tra i soci di FLAIRBIT contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato
in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione).
Siccome non vi sono nell\u2019ambito di FLAIRBIT voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri
consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza
sulle scelte societarie.
7.7 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 contr
ollate in modo congiunto
Credito Emiliano ha sottoscritto con Reale Mutua di Assicurazioni accordi contrattuali volti a
disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership in Credemassicurazioni.
In tale contesto le clausole del contratto di compravendita delle azioni a suo tempo perfezionato
tra Credito Emiliano e Reale Mutua di Assicurazioni hanno espressamente convenuto un\u2019opzione
put in capo a Reale Mutua di Assicurazioni e un\u2019opzione call in capo a Credito Emiliano S.p.A.
riguardante il 50% della partecipazione di Reale Mutua nel capitale sociale di Credemassicurazioni.
Entrambe le opzioni sono esercitabili allo scadere di ogni quinquennio dall\u2019acquisto della
partecipazione in Credemassicurazioni da parte di Reale Mutua.
A distanza di 10 anni dalla sottoscrizione del primo accordo di collaborazione, il Credito Emiliano e
la Societ\u00e0 Reale Mutua di Assicurazioni hanno rinnovato la loro partnership paritetica nella societ\u00e0
in rassegna. Il rinnovo dell\u2019accordo permetter\u00e0 al gruppo di sviluppare l\u2019offerta di prodotti dei rami
danni e di accrescere il livello di servizio offerto alla propria clientela, grazie al supporto di un
primario player specializzato nel settore della protection.
Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano:
Il divieto di trasferimento delle azioni e dei diritti di opzione a terzi, diversi da societ\u00e0
controllate, per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere;
Il diritto di ciascuna parte ottenere la nomina di ottenere la nomina di esponenti aziendali di
propria designazione (la met\u00e0 degli amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di
Amministrazione, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati,
il Presidente del Collegio Sindacale);
La necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di
Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come, tra le altre, la nomina del Direttore
Generale, del Responsabile Sinistri, del Direttore Commerciale, della funzione di auditing,
l\u2019approvazione di operazioni di finanzia straordinaria, di accordi distributivi, ecc).
7.8 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 sot
t
o
poste ad influenza notevole
Credemtel ha sottoscritto con i soci di ANDXOR accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9
compiutamente la partnership in SATA.
Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano:
il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un
consigliere di amministrazione ed il sindaco unico);
il diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota
di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto
parasociale attualmente in essere;
la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di
Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo,
la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 150.000 euro, la
compravendita di diritti reali immobiliari, emissione di titoli di debito, distribuzione di riserve).
Credemtel ha sottoscritto con i soci di SBC accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9
compiutamente la partnership nella societ\u00e0.
Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano:
il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un
consigliere di amministrazione);
la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche
(come le modificazioni dello statuto, il trasferimento di partecipazioni sociali, acquisizioni e/o
dismissioni, in qualsiasi forma effettuate, di beni immobili e/o di beni mobili di valore unitario
superiore a Euro 20.000,00 e/o beni mobili registrati, l\u2019assunzione di dipendenti, l\u2019assunzione
di indebitamento finanziario e concessione di finanziamenti e garanzie).
Credemtel ha sottoscritto con i soci di MYNET accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 co mpiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione, un sindaco effettivo con ruolo di presidente del collegio sindacale ed un sindaco supplente); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo, la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 1.500.000 euro, l\u2019emissione di titoli di debito, l\u2019acquisizione o dismissione di beni mobili o immobili di valore superiore a 1.000.000 euro). Credemtel ha sottoscritto con i soci di FLAIRBIT accor di contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dello Statuto afferenti all\u2019oggetto sociale, la stipula di contratti di qualsiasi natura con alcuna parte correlata di FLAIRBIT, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 500.000 euro, l\u2019assunzione di personale con un trattamento economico (retribuzione annua lorda) pari o superiore ad Euro 100.000,00 (centomila) annui). 7.10 Altre informazioni Credemassicurazioni, Andxor, Flairbit e Mynet, parteci pazioni per le quali il valore di bilancio risulta essere superiore alla quota di pertinenza di patrimonio netto, sono state assoggettate a test d\u2019impairment dal quale \u00e8 emerso un valore recuperabile superiore al valore di carico. Si \u00e8 quindi ritenuto che la differenza negativa fra il valore di carico e la quota di pertinenza del patrimonio netto di tali partecipate non \u00e8 ascrivibile a perdita durevole di valore e, pert anto, non sono stati rettificati i valori di iscrizione. Per Credemassicurazioni la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di avviamento per 10,3 milioni di euro, mentre per Andxor, Flairbit e Mynet la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di avviamento rispettivamente per 1.062 mila di euro, per 402 mila euro e per 217 mila euro .", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-890": { "value": "Sezione 7 - Le partecipazioni - Voce 70 Il valore di bilancio della voce \u201cPartecipazioni\u201d ammonta a 55,0 milioni di euro. 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi Denominazioni Sede legale Tipo di rapporto Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota % A. Imprese controllate in modo congiunto 1. Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 50,00% B. Imprese sottoposte a influenza notevole 1. Andxor srl Cinisello Balsamo (MI) 1 Credemtel 40,00% 2. SBC Fintech 2224 Milan srl Milano 1 Credemtel 35,02% 3. Flairbit srl Genova 1 Credemtel 10,00% 4. Mynet srl Udine 1 Credemtel 8,73% Legenda Tipo di rapporto: 1 \u2013 partecipazione al capitale sociale 7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio, fair value e dividendi percepiti Denominazioni Valore di bilancio Fair value Dividendi percepiti A. Imprese controllate in modo congiunto 1. Credemassicurazioni spa 52.686 1.912 B. Imprese sottoposte ad influenza notevole 1. Andxor srl 1.366 160 2. SBC Fintech 2224 Milan srl 175 - 3. Flairbit srl 478 - 4. Mynet srl 250 Totale 54.955 - 2.072 La colonna fair value non \u00e8 avvalorata perch\u00e9 non sono presenti societ\u00e0 quotate classificate tra le partecipazioni significative. rtecipazioni significative: informazioni contabiliDenominazioni Cassa e disponibilit\u00e0 liquide Attivit\u00e0 finanziarieAttivit\u00e0 non finanziariePassivit\u00e0 finanziariePassivit\u00e0 non finanziarieRicavi totali Margine di interesseRettifiche e riprese di valore su attivit\u00e0 materiali e immateriali Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al lordo delle imposte Utile (Perdita) della operativit\u00e0 corrente al netto delle imposte Utile (Perdita) dei gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione al netto delle imposte Utile (Perdita) d'esercizio (1) Altre componenti reddituali al netto delle imposte (2)Redditivit\u00e0 complessiva (3) = (1) + (2)1.Imprese controllate in modo congiunto Credemassicurazioni 2.567 170.41220.643481108.41943.1823.115(1.626) 14.63810.275- 10.275 (915) 9.3602.Imprese sottoposte ad influenza notevole Andxor 77030819283541.5483(7)528372-372-372 SBC Fintech 2224 Milan 228408113429--22-2-2 Flairbit 589209758428948(1)(3)235165-165-165 Mynet 7374579287142363-(99)3737-37-37Nella tabella sono riportati i dati dei progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dal Consiglio di Amministrazione e fornito dalle societ\u00e0 o, qualora non disponibili, dalle pi\u00f9 recenti situazioni patrimoniali riferite al totale delle partecipate e non alla percentuale detenuta dal Gruppo.
Riconciliazione tra le informazioni di natura contabile ed il valore contabile delle partecipazioni
Denominazioni
Pat
rimonio
netto (*)
Percentuale di
interessenza
Patrimonio
netto di
pertinenza
Avviamento
Altre
poste
Valore di
bilancio
A. Imprese controllate in modo congiunto
Credemassicurazioni
84.722
50,00%
42.362
10.324
-
52.686
Andxor
760
40,00%
304
1.062
-
1.366
SBC Fintech 2224 Milan
501
35,02%
175
-
-
175
Flairbit
761
10,00%
76
402
478
Mynet
374
8,73%
33
217
250
Totale
87.118
-
42.950
12.005
-
54.955
(*) il patrimonio netto \u00e8 la somma delle \u201cattivit\u00e0 finanziarie\u201d, delle \u201cAttivit\u00e0 non finanziarie\u201d al netto delle
\u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d e delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate nella tabella 7.3.
7.5 Partecipazioni: variazioni annue
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
A. Esistenze inziali
51.862
48.952
B. Aumenti
6.316
11.393
B.1 Acquisti
1.012
250
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
B.2 Riprese di valore
-
-
B.3 Rivalutazioni
-
-
B.4 Altre variazioni
5.304
11.143
C. Diminuzioni
3.223
8.123
C.1 Vendite
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale
-
-
C.2 Rettifiche di valore
-
-
C.3 Svalutazioni
336
250
C.4 Altre variazioni
2.887
7.873
D. Rimanenze finali
54.955
51.862
E. Rivalutazioni totali
F. Rettifiche totali
Le variazioni relative al comparto delle partecipazioni recepiscono gli utili e le perdite delle societ\u00e0
consolidate al patrimonio netto, i dividendi distribuiti, gli acquisti effettuati.
Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella
societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese
di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato
a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di
gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A
seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al
31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale.
SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech
Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale
di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP
Venture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio.
Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria
societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di
\u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up
detenute.
Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SO CIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. 7.6 Valutazioni e assunzioni significative per stabilire l\u2019esistenza di controllo congiunto o influenza notevole Credito Emiliano S.p.A. detiene il 50% di Credemassicurazioni S.p.A., la cui restante quota di capitale sociale (50%) \u00e8 invece detenuta da Reale Mutua Assicurazioni. In tale contesto: Credito Emiliano non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso dell\u2019altro socio; Credito Emiliano ha il potere di veto sulle scelte dell\u2019altro socio, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credito Emiliano anche l\u2019altro socio detentore del restante 50% del capitale sociale non \u00e8 in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a Credemassicurazioni la posizione di Credito Emiliano \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte dell\u2019altro socio. Gli accordi in essere tra i soci detentori rispettivamente il 50% del capitale sociale contemplano: diritto contemplato nell\u2019atto di compravendita di azioni, circoscritto entro precisi limiti temporali (ogni 5 anni), ad esercitare opzioni call e put sulle rispettive azioni; diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (la met\u00e0 degli amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di Amministrazione, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati, il Presidente del Collegio Sindacale). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di Credemassicurazioni voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri Consiglieri (ad esempio non \u00e8 contemplata la prevalenza del voto del Presidente del Consiglio di Amministrazione), la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie; obbligo a non trasferire le azioni a terzi per la durata del patto parasociale. In tale contesto, i diritti di Credito Emiliano sono circoscritti alle attivit\u00e0 nette di Credemassicurazioni. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 40% di ANDXOR SOLUZIONI INFORMATICHE S.R.L. \u201cANDXOR\u201d. In tale contesto, per ANDXOR: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel ha il potere di veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci detentori del restante 60% del capitale sociale non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a ANDXOR la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di ANDXOR contemplano, a favore di Credemtel: diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione ed il sindaco unico). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di ANDXOR voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri Consiglieri, la designazione di esponenti az iendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie; diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 35,02 % di SBC. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a SBC la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di SBC contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di SBC voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 8,73% di MYNET. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a MYNET la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di MYNET contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione) oltre alla designazione di un sindaco effettivo (con ruolo di presidente del collegio sindacale) ed uno supplente. Siccome non vi sono nell\u2019ambito di MYNET voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 10,00% di FLAIRBIT. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a FLAIRBIT la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; Gli accordi in essere tra i soci di FLAIRBIT contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di FLAIRBIT voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. 7.7 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 controllate in modo congiunto Credito Emiliano ha sottoscritto con Reale Mutua di Assicurazioni accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership in Credemassicurazioni. In tale contesto le clausole del contratto di compravendita delle azioni a suo tempo perfezionato tra Credito Emiliano e Reale Mutua di Assicurazioni hanno espressamente convenuto un\u2019opzione put in capo a Reale Mutua di Assicurazioni e un\u2019opzione call in capo a Credito Emiliano S.p.A. riguardante il 50% della partecipazione di Reale Mutua nel capitale sociale di Credemassicurazioni. Entrambe le opzioni sono esercitabili allo scadere di ogni quinquennio dall\u2019acquisto della partecipazione in Credemassicurazioni da parte di Reale Mutua. A distanza di 10 anni dalla sottoscrizione del primo accordo di collaborazione, il Credito Emiliano e la Societ\u00e0 Reale Mutua di Assicurazioni hanno rinnovato la loro partnership paritetica nella societ\u00e0 in rassegna. Il rinnovo dell\u2019accordo permetter\u00e0 al gruppo di sviluppare l\u2019offerta di prodotti dei rami danni e di accrescere il livello di servizio offerto alla propria clientela, grazie al supporto di un primario player specializzato nel settore della protection. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: Il divieto di trasferimento delle azioni e dei diritti di opzione a terzi, diversi da societ\u00e0 controllate, per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere; Il diritto di ciascuna parte ottenere la nomina di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (la met\u00e0 degli amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di Amministrazione, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati, il Presidente del Collegio Sindacale); La necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come, tra le altre, la nomina del Direttore Generale, del Responsabile Sinistri, del Direttore Commerciale, della funzione di auditing, l\u2019approvazione di operazioni di finanzia straordinaria, di accordi distributivi, ecc). 7.8 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 sotto poste ad influenza notevole Credemtel ha sottoscritto con i soci di ANDXOR accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership in SATA. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione ed il sindaco unico); il diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere; la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo, la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 150.000 euro, la compravendita di diritti reali immobiliari, emissione di titoli di debito, distribuzione di riserve). Credemtel ha sottoscritto con i soci di SBC accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dello statuto, il trasferimento di partecipazioni sociali, acquisizioni e/o dismissioni, in qualsiasi forma effettuate, di beni immobili e/o di beni mobili di valore unitario superiore a Euro 20.000,00 e/o beni mobili registrati, l\u2019assunzione di dipendenti, l\u2019assunzione di indebitamento finanziario e concessione di finanziamenti e garanzie).
Credemtel ha sottoscritto con i soci di MYNET accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9
co
mpiutamente la partnership nella societ\u00e0.
Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano:
il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un
consigliere di amministrazione, un sindaco effettivo con ruolo di presidente del collegio
sindacale ed un sindaco supplente);
la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche
(come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo, la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione
di finanziamenti oltre i 1.500.000 euro, l\u2019emissione di titoli di debito, l\u2019acquisizione o
dismissione di beni mobili o immobili di valore superiore a 1.000.000 euro).
Credemtel ha sottoscritto con i soci di FLAIRBIT accor
di contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9
compiutamente la partnership nella societ\u00e0.
Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano:
il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un
consigliere di amministrazione);
la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche
(come le modificazioni dello Statuto afferenti all\u2019oggetto sociale, la stipula di contratti di
qualsiasi natura con alcuna parte correlata di FLAIRBIT, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i
500.000 euro, l\u2019assunzione di personale con un trattamento economico (retribuzione annua
lorda) pari o superiore ad Euro 100.000,00 (centomila) annui).
7.10 Altre informazioni
Credemassicurazioni, Andxor, Flairbit e Mynet, parteci
pazioni per le quali il valore di bilancio risulta
essere superiore alla quota di pertinenza di patrimonio netto, sono state assoggettate a test
d\u2019impairment dal quale \u00e8 emerso un valore recuperabile superiore al valore di carico. Si \u00e8 quindi
ritenuto che la differenza negativa fra il valore di carico e la quota di pertinenza del patrimonio
netto di tali partecipate non \u00e8 ascrivibile a perdita durevole di valore e, pert
anto, non sono stati
rettificati i valori di iscrizione.
Per Credemassicurazioni la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di avviamento per 10,3
milioni di euro, mentre per Andxor, Flairbit e Mynet la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di
avviamento rispettivamente per 1.062 mila di euro, per 402 mila euro e per 217 mila euro .
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInAssociatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-874": { "value": "Sezione 7 - Le partecipazioni - Voce 70 Il valore di bilancio della voce \u201cPartecipazioni\u201d ammonta a 55,0 milioni di euro. 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi Denominazioni Sede legale Tipo di rapporto Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota % A. Imprese controllate in modo congiunto 1. Credemassicurazioni spa Reggio Emilia 1 Credito Emiliano 50,00% B. Imprese sottoposte a influenza notevole 1. Andxor srl Cinisello Balsamo (MI) 1 Credemtel 40,00% 2. SBC Fintech 2224 Milan srl Milano 1 Credemtel 35,02% 3. Flairbit srl Genova 1 Credemtel 10,00% 4. Mynet srl Udine 1 Credemtel 8,73% Legenda Tipo di rapporto: 1 \u2013 partecipazione al capitale sociale 7.2 Partecipazioni significative: valore di bilancio, fair value e dividendi percepiti Denominazioni Valore di bilancio Fair value Dividendi percepiti A. Imprese controllate in modo congiunto 1. Credemassicurazioni spa 52.686 1.912 B. Imprese sottoposte ad influenza notevole 1. Andxor srl 1.366 160 2. SBC Fintech 2224 Milan srl 175 - 3. Flairbit srl 478 - 4. Mynet srl 250 Totale 54.955 - 2.072 La colonna fair value non \u00e8 avvalorata perch\u00e9 non sono presenti societ\u00e0 quotate classificate tra le partecipazioni significative. 7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabiliDenominazioniCassa edisponibilit\u00e0liquideAttivit\u00e0finanziarieAttivit\u00e0nonfinanziariePassivit\u00e0finanziariePassivit\u00e0nonfinanziarieRicavitotaliMarginediinteresseRettifiche e ripresedi valore su attivit\u00e0materiali eimmaterialiUtile(Perdita)dellaoperativit\u00e0corrente allordo delleimposteUtile(Perdita)dellaoperativit\u00e0corrente alnetto delleimposteUtile(Perdita) deigruppi diattivit\u00e0 invia didismissioneal nettodelleimposteUtile(Perdita)d'esercizio(1)Altrecomponentireddituali alnetto delleimposte (2)Redditivit\u00e0complessiva(3) = (1) + (2)1.Imprese controllate in modocongiuntoCredemassicurazioni2.567170.41220.643481108.41943.1823.115(1.626)14.63810.275- 10.275 (915)9.3602.Imprese sottoposte ad influenzanotevole Andxor 77030819283541.5483(7)528372-372-372 SBC Fintech 2224 Milan 228408113429--22-2-2 Flairbit 589209758428948(1)(3)235165-165-165 Mynet 7374579287142363-(99)3737-37-37Nella tabella sono riportati i dati dei progetti di bilancio al 31 dicembre 2023 approvati dal Consiglio di Amministrazione e fornito dalle societ\u00e0 o, qualora non disponibili, dallepi\u00f9 recenti situazioni patrimoniali riferite al totale delle partecipate e non alla percentuale detenuta dal Gruppo.Riconciliazione tra le informazioni di natura contabile ed il valore contabile delle partecipazioni Denominazioni Pat rimonio netto (*) Percentuale di interessenza Patrimonio netto di pertinenza Avviamento Altre poste Valore di bilancio A. Imprese controllate in modo congiunto Credemassicurazioni 84.722 50,00% 42.362 10.324 - 52.686 Andxor 760 40,00% 304 1.062 - 1.366 SBC Fintech 2224 Milan 501 35,02% 175 - - 175 Flairbit 761 10,00% 76 402 478 Mynet 374 8,73% 33 217 250 Totale 87.118 - 42.950 12.005 - 54.955 (*) il patrimonio netto \u00e8 la somma delle \u201cattivit\u00e0 finanziarie\u201d, delle \u201cAttivit\u00e0 non finanziarie\u201d al netto delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d e delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie\u201d riportate nella tabella 7.3. 7.5 Partecipazioni: variazioni annue Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Esistenze inziali 51.862 48.952 B. Aumenti 6.316 11.393 B.1 Acquisti 1.012 250 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - B.2 Riprese di valore - - B.3 Rivalutazioni - - B.4 Altre variazioni 5.304 11.143 C. Diminuzioni 3.223 8.123 C.1 Vendite - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C.2 Rettifiche di valore - - C.3 Svalutazioni 336 250 C.4 Altre variazioni 2.887 7.873 D. Rimanenze finali 54.955 51.862 E. Rivalutazioni totali F. Rettifiche totali Le variazioni relative al comparto delle partecipazioni recepiscono gli utili e le perdite delle societ\u00e0 consolidate al patrimonio netto, i dividendi distribuiti, gli acquisti effettuati. Nel mese di gennaio 2022 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel Spa (\u201cCredemtel\u201d) nella societ\u00e0 SBC Fintech Milan 2224 s.r.l. (\u201cSBC\u201d) per l\u2019importo complessivo di 250.000 euro. Nel mese di gennaio 2023 SBC ha inoltre deliberato un aumento di capitale progressivo e scindibile riservato a Credemtel per l\u2019importo complessivo di Euro 450.000 da dividersi in tre tranches. Nel mese di gennaio 2023 \u00e8 stata versata la prima di tali tranches e nel mese di ottobre 2023 la seconda. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 35,02% del capitale sociale. SBC \u00e8 una Holding che detiene, al 31.12.2023, il 16,695% del capitale sociale di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d, con sede in Roma (RM), Via Arduino n. 22, nell\u2019ambito di un programma verticale di investimento e innovazione nell\u2019ambito FinTech & InsurTech basato a Milano e promosso da CDP Venture Capital SGR S.p.A. e della durata di almeno un triennio. Ai fini del processo di impairment test \u00e8 stata utilizzata una valutazione effettuata da una primaria societ\u00e0 esperta nella valutazione di Start-up che ha fornito una valutazione del Patrimonio netto di \u201cFintech & Insurtech Accelerator s.r.l.\u201d rettificato in base al fair-value delle societ\u00e0 Start-up detenute. Nel mese di aprile 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 MYNET SRL SO CIETA' BENEFIT (\u201cMYNET\u201d) per l\u2019importo complessivo di 100.000 euro. Successivamente, nel mese di novembre 2023, Credemtel ha incrementato la quota partecipativa in MYNET con un ulteriore investimento di 150.000 euro. A seguito di tali versamenti la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 8,73% del capitale sociale. Nel mese di novembre 2023 si \u00e8 perfezionato un investimento di Credemtel nella societ\u00e0 FLAIRBIT S.R.L. (\u201cFLAIRBIT\u201d) per l\u2019importo complessivo di 461.760,33 euro. A seguito di tale versamento la partecipazione di Credemtel nella societ\u00e0 risulta essere pari, al 31.12.2023, al 10,00% del capitale sociale. 7.6 Valutazioni e assunzioni significative per stabilire l\u2019esistenza di controllo congiunto o influenza notevole Credito Emiliano S.p.A. detiene il 50% di Credemassicurazioni S.p.A., la cui restante quota di capitale sociale (50%) \u00e8 invece detenuta da Reale Mutua Assicurazioni. In tale contesto: Credito Emiliano non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso dell\u2019altro socio; Credito Emiliano ha il potere di veto sulle scelte dell\u2019altro socio, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credito Emiliano anche l\u2019altro socio detentore del restante 50% del capitale sociale non \u00e8 in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a Credemassicurazioni la posizione di Credito Emiliano \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte dell\u2019altro socio. Gli accordi in essere tra i soci detentori rispettivamente il 50% del capitale sociale contemplano: diritto contemplato nell\u2019atto di compravendita di azioni, circoscritto entro precisi limiti temporali (ogni 5 anni), ad esercitare opzioni call e put sulle rispettive azioni; diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (la met\u00e0 degli amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di Amministrazione, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati, il Presidente del Collegio Sindacale). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di Credemassicurazioni voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri Consiglieri (ad esempio non \u00e8 contemplata la prevalenza del voto del Presidente del Consiglio di Amministrazione), la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie; obbligo a non trasferire le azioni a terzi per la durata del patto parasociale. In tale contesto, i diritti di Credito Emiliano sono circoscritti alle attivit\u00e0 nette di Credemassicurazioni. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 40% di ANDXOR SOLUZIONI INFORMATICHE S.R.L. \u201cANDXOR\u201d. In tale contesto, per ANDXOR: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel ha il potere di veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci detentori del restante 60% del capitale sociale non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a ANDXOR la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di ANDXOR contemplano, a favore di Credemtel: diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione ed il sindaco unico). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di ANDXOR voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri Consiglieri, la designazione di esponenti az iendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie; diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 35,02 % di SBC. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a SBC la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di SBC contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di SBC voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 8,73% di MYNET. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a MYNET la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di MYNET contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione) oltre alla designazione di un sindaco effettivo (con ruolo di presidente del collegio sindacale) ed uno supplente. Siccome non vi sono nell\u2019ambito di MYNET voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. Credito Emiliano S.p.A. detiene il 100% di Credemtel S.p.A., che a sua volta detiene il 10,00% di FLAIRBIT. In tale contesto: Credemtel non detiene la maggioranza dei diritti di voto, non potendo da solo determinare le scelte societarie, non avendo la capacit\u00e0 pratica di condurre unilateralmente le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata, per le quali \u00e8 sempre necessario anche il consenso degli altri soci; Credemtel per\u00f2 ha il potere il veto, su specifici argomenti, sulle scelte degli altri soci, nel senso che in mancanza del voto favorevole di Credemtel anche gli altri soci non sono in grado di incidere sulla societ\u00e0. In relazione a FLAIRBIT la posizione di Credemtel \u00e8 pertanto quella: di un soggetto che \u00e8 esposto a rendimenti variabili e che detiene comunque diritti su tali possibili rendimenti; che ha una propria capacit\u00e0 di incidere su tali rendimenti solo esercitando un potere di veto sulle scelte degli altri soci. Gli accordi in essere tra i soci di FLAIRBIT contemplano, a favore di Credemtel il diritto contemplato in apposito patto parasociale di ottenere esponenti aziendali (un consigliere di amministrazione). Siccome non vi sono nell\u2019ambito di FLAIRBIT voti di consiglieri che prevalgano su quelli di altri consiglieri, la designazione di esponenti aziendali non attribuisce a nessun socio una prevalenza sulle scelte societarie. 7.7 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 controllate in modo congiunto Credito Emiliano ha sottoscritto con Reale Mutua di Assicurazioni accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership in Credemassicurazioni. In tale contesto le clausole del contratto di compravendita delle azioni a suo tempo perfezionato tra Credito Emiliano e Reale Mutua di Assicurazioni hanno espressamente convenuto un\u2019opzione put in capo a Reale Mutua di Assicurazioni e un\u2019opzione call in capo a Credito Emiliano S.p.A. riguardante il 50% della partecipazione di Reale Mutua nel capitale sociale di Credemassicurazioni. Entrambe le opzioni sono esercitabili allo scadere di ogni quinquennio dall\u2019acquisto della partecipazione in Credemassicurazioni da parte di Reale Mutua. A distanza di 10 anni dalla sottoscrizione del primo accordo di collaborazione, il Credito Emiliano e la Societ\u00e0 Reale Mutua di Assicurazioni hanno rinnovato la loro partnership paritetica nella societ\u00e0 in rassegna. Il rinnovo dell\u2019accordo permetter\u00e0 al gruppo di sviluppare l\u2019offerta di prodotti dei rami danni e di accrescere il livello di servizio offerto alla propria clientela, grazie al supporto di un primario player specializzato nel settore della protection. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: Il divieto di trasferimento delle azioni e dei diritti di opzione a terzi, diversi da societ\u00e0 controllate, per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere; Il diritto di ciascuna parte ottenere la nomina di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (la met\u00e0 degli amministratori e, a rinnovi alternati del Consiglio di Amministrazione, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e, a rinnovi alternati, il Presidente del Collegio Sindacale); La necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come, tra le altre, la nomina del Direttore Generale, del Responsabile Sinistri, del Direttore Commerciale, della funzione di auditing, l\u2019approvazione di operazioni di finanzia straordinaria, di accordi distributivi, ecc). 7.8 Impegni riferiti a partecipazioni in societ\u00e0 sotto poste ad influenza notevole Credemtel ha sottoscritto con i soci di ANDXOR accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership in SATA. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione ed il sindaco unico); il diritto di co-vendita a favore di Credemtel qualora venga trasferita per atto tra vivi una quota di almeno il 50% del capitale sociale di ANDXOR per tutta la durata del patto parasociale attualmente in essere; la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni dei componenti del Consiglio di Amministrazione riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo, la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 150.000 euro, la compravendita di diritti reali immobiliari, emissione di titoli di debito, distribuzione di riserve). Credemtel ha sottoscritto con i soci di SBC accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dello statuto, il trasferimento di partecipazioni sociali, acquisizioni e/o dismissioni, in qualsiasi forma effettuate, di beni immobili e/o di beni mobili di valore unitario superiore a Euro 20.000,00 e/o beni mobili registrati, l\u2019assunzione di dipendenti, l\u2019assunzione di indebitamento finanziario e concessione di finanziamenti e garanzie). Credemtel ha sottoscritto con i soci di MYNET accordi contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 co mpiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione, un sindaco effettivo con ruolo di presidente del collegio sindacale ed un sindaco supplente); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dell\u2019atto costitutivo, la modificazione dell\u2019oggetto sociale, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 1.500.000 euro, l\u2019emissione di titoli di debito, l\u2019acquisizione o dismissione di beni mobili o immobili di valore superiore a 1.000.000 euro). Credemtel ha sottoscritto con i soci di FLAIRBIT accor di contrattuali volti a disciplinare pi\u00f9 compiutamente la partnership nella societ\u00e0. Le parti hanno poi perfezionato un patto parasociale le cui clausole contemplano: il diritto di Credemtel di ottenere la nomina di esponenti aziendali di propria designazione (un consigliere di amministrazione); la necessit\u00e0 di un quorum qualificato per le deliberazioni riguardanti particolari tematiche (come le modificazioni dello Statuto afferenti all\u2019oggetto sociale, la stipula di contratti di qualsiasi natura con alcuna parte correlata di FLAIRBIT, l\u2019assunzione di finanziamenti oltre i 500.000 euro, l\u2019assunzione di personale con un trattamento economico (retribuzione annua lorda) pari o superiore ad Euro 100.000,00 (centomila) annui). 7.10 Altre informazioni Credemassicurazioni, Andxor, Flairbit e Mynet, parteci pazioni per le quali il valore di bilancio risulta essere superiore alla quota di pertinenza di patrimonio netto, sono state assoggettate a test d\u2019impairment dal quale \u00e8 emerso un valore recuperabile superiore al valore di carico. Si \u00e8 quindi ritenuto che la differenza negativa fra il valore di carico e la quota di pertinenza del patrimonio netto di tali partecipate non \u00e8 ascrivibile a perdita durevole di valore e, pert anto, non sono stati rettificati i valori di iscrizione. Per Credemassicurazioni la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di avviamento per 10,3 milioni di euro, mentre per Andxor, Flairbit e Mynet la differenza negativa \u00e8 ascrivibile alla quota di avviamento rispettivamente per 1.062 mila di euro, per 402 mila euro e per 217 mila euro ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-897": { "value": "
Sezione 8
\u2013
Attivit\u00e0 assicurative
-
Voce 80
Dinamica del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione - GMM \u2013 attivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti
Attivit\u00e0 per residua copertura
31/12/2023
Attivit\u00e0 per residua copertura
31/12/2022
Attivit\u00e0
per sinistri
accaduti
Totale
Attivit\u00e0
per sinistri
accaduti
Totale
Al netto della
componente
recupero
perdite
Componente
recupero
perdite
31/12/2023
31/12/2023
Al netto della
componente
recupero
perdite
Componente
recupero
perdite
31/12/2022
31/12/2022
A. Valore di bilancio iniziale
1. Cessioni in riassicurazione
che costituiscono attivit\u00e0
18.721 697 988 20.406 20.793 - 701 21.494
2. Cessioni in riassicurazione
che costituiscono passivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0
gennaio
18.721
697
988
20.406
20.793
-
701
21.494
B. Effetti economici connessi
con le cessioni in
riassicurazione
1. Costo della riassicurazione (8.036) - - (8.036) (6.790) - - (6.790)
2. Sinistri e altri costi
recuperati
- - 4.919 4.919 - - 4.848 4.848
3. Variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per
sinistri accaduti
- - (149) (149) - - 287 287
4. Cessioni in riassicurazione
che coprono contratti
onerosi
- (680) - (680) - 697 - 697
4.1 Ricavi connessi con
l\u2019iscrizione di contratti
assicurativi sottostanti
onerosi
- - - - - 784 - 784
4.2 Rilasci della
componente di recupero
perdite diversi dalle
variazioni dei flussi
finanziari dei contratti di
cessione in riassicurazione
- (86) - (86) - (66) - (66)
4.3 Variazioni dei flussi
finanziari delle cessioni in
riassicurazione derivanti
dai contratti assicurativi
sottostanti onerosi
- (594) - (594) - (21) - (21)
5. Effetti del cambiamento
del rischio di inadempimento
da parte dei riassicuratori
- - - - - - - -
6. Totale
(8.036)
(680)
4.770
(3.946)
(6.790)
697
5.135
(958)
C. Risultato dei servizi
assicurativi (Totale B)
(8.036)
(680)
4.770
(3.946)
(6.790)
697
5.135
(958)
D. Ricavi/costi netti di natura
finanziaria
1. Relativi alle cessioni in
riassicurazione
998 - - 998 (1.450) - - (1.450)
1.1. Registrati in conto
economico
72 - - 72 16 - - 16
1.2. Registrati nel conto
economico complessivo
926 - - 926 (1.466) - - (1.466)
2. Effetti connessi con le
variazioni dei tassi di cambio
- - - - - - - -
3. Totale
998
-
-
998
(1.450)
-
-
(1.450)
E. Componenti di investimento
-
-
-
-
-
-
-
-
F. Importo complessivo
registrato in conto economico
e nel conto economico
complessivo (C+D+E)
(7.038)
(680)
4.770
(2.948)
(8.240)
697
5.135
(2.408)
G. Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
H. Movimenti di cassa
1. Premi pagati al netto di
importi non connessi con i
sinistri recuperati dai
riassicuratori
2.823 - - 2.823 6.167 - - 6.167
2. Importo dei sinistri
recuperato dai riassicuratori
- - (4.919) (4.919) - - (4.848) (4.848)
3. Totale
2.823
-
(4.919)
(2.096)
6.167
-
(4.848)
1.319
I. Valore di bilancio netto al 31
dicembre (A.3+F+G+H.3)
14.506
17
839
15.362
18.720
697
988
20.405
L. Valore di bilancio finale
1. Cessioni in riassicurazione
che costituiscono attivit\u00e0
14.506 17 839 15.362 18.721 697 988 20.406
2. Cessioni in riassicurazione
che costituiscono passivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al
31 dicembre
14.506
17
839
15.362
18.721
697
988
20.406
Dinamica del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione per elementi sottostanti alla misurazione
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio delle
cessioni in riassicurazione
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio delle
cessioni in riassicurazione
Voci/Scomposizione valore di
bilancio
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
31/12/2023
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
31/12/2023
Margine sui
servizi
contrattuali
31/12/2023
Totale
31/12/2023
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
31/12/2022
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
31/12/2022
Margine sui
servizi
contrattuali
31/12/2022
Totale
31/12/2022
A. Valore di bilancio iniziale
1. Cessio
ni in riassicurazione
che costituiscono attivit\u00e0
17.989 627 1.789 20.405 17.929 570 2.996 21.495
2. Cessioni in riassicurazione
che costituiscono passivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0
gennaio
17.990
627
1.789
20.406
17.929
570
2.996
21.495
B. Variazioni relative ai servizi
attuali
1. Margine sui servizi
contrattuali registrato in conto
economico
- - (705) (705) - - (569) (569)
2. Variazione per rischi non
finanziari scaduti
- (162) - (162) - (157) - (157)
3. Modifiche connesse con
l'esperienza
(1.275) - - (1.275) (5.652) - - (5.652)
4. Totale
(1.275)
(162)
(705)
(2.142)
(5.652)
(157)
(569)
(6.378)
C. Variazioni relative a sevizi futuri
1. Cambia
menti di stime che
modificano il margine sui servizi
contrattuali
(2.518) (113) 1.655 (976) 167 70 (649) (412)
2. Effetti dei contratti iscritti
nell'esercizio
514 113 (627) - 472 205 (676) 1
3. Aggiustamento del margine
sui servizi contrattuali connesso
con recuperi relativi
all\u2019iscrizione iniziale di contratti
assicurativi sottostanti onerosi
- - - - - - 784 784
4. Rilasci della componente di
recupero perdite diversi dalle
variazioni dei flussi finanziari dei
contratti di cessione in
riassicurazione
- - (86) (86) - - (66) (66)
5. V
ariazioni dei flussi finanziari
delle cessioni in riassicurazione
derivanti dai contratti
assicurativi sottostanti onerosi
- - (594) (594) - - (21) (21)
6. Totale
(2.004)
-
348
(1.656)
639
275
(628)
286
D. Variazioni relative a servizi
passati
(149)
-
-
(149)
5.135
-
-
5.135
1. aggius
tamenti all'attivit\u00e0 per
sinistri accaduti
(149) - - (149) 5.135 - - 5.135
E. Effetti delle variazioni del rischio
di inadempimento
-
-
-
-
-
-
-
-
F. Risultato dei servizi assicurativi
(B+C+D+E)
(3.428)
(162)
(357)
(3.947)
122
118
(1.197)
(957)
G. Ricavi/costi di natura finanziaria
1. Relativi alle cessioni in
riassicurazione
981 43 (25) 999 (1.380) (61) (9) (1.450)
1.1 Registrati in conto
economico
92 6 (25) 73 24 1 (9) 16
1.2. Registrati nel conto
economico complessivo
889 37 - 926 (1.404) (62) - (1.466)
2. Effetti connessi con le
variazioni dei tassi di cambio
- - - - - - - -
3. Totale
981
43
(25)
999
(1.380)
(61)
(9)
(1.450)
H. Importo complessivo registrato
in conto economico e nel conto
economico complessivo (F+ G)
(2.447)
(119)
(382)
(2.948)
(1.258)
57
(1.206)
(2.407)
I. Altre
variazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
L. Movimenti di cassa
1. Premi pagati al netto di
importi non connessi con i
sinistri recuperati dai
riassicuratori
2.823 - - 2.823 6.167 - - 6.167
2. Importi recuperati dai
riassicuratori
(4.919) - - (4.919) (4.848) - - (4.848)
3. Totale
(2.096)
-
-
(2.096)
1.319
-
-
1.319
M. Valore netto di bilancio al 31
dicembre (A.3+H+I+L.3)
13.447
508
1.407
15.362
17.990
627
1.790
20.407
N. Valore di bilancio finale
1. Cessioni in riassicurazione
che costituiscono attivit\u00e0
13.447 508 1.408 15.363 17.989 627 1.789 20.405
2. Cessioni in riassicurazione
che costituiscono passivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 31
dicembre
13.447
508
1.408
15.363
17.989
627
1.789
20.405
Dinamica del margine sui servizi contrattuali delle cessioni in riassicurazione ripartito in base ai contratti esistenti al
momento della transizione all\u2019IFRS 17
31/12/2023
31/12/2022
Nuovi contratti
e contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazion
e retroattiva
piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazion
e retroattiva
modificata
Contratti
misurati
alla data
di
transizion
e con il
metodo
del fair
value
Contratt
i
oggetto
di
carve-
out
Total
e
Nuovi contratti
e contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazion
e retroattiva
piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazion
e retroattiva
modificata
Contratti
misurati
alla data
di
transizion
e con il
metodo
del fair
value
Contratt
i
oggetto
di
carve-
out
Totale
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Esistenze iniziali
(225)
-
2.014
-
1.789
-
-
2.996
-
2.996
Variazioni
riferite ai servizi
attuali
276
-
(1.072)
-
(796)
69
-
(711)
-
(642)
- Margine sui
servizi
contrattuali
rilevato in
conto
economico
per riflettere i
servizi ricevuti
276 - (1.072) - (796) 69 - (711) - (642)
Variazioni
riferite ai servizi
futuri
(1.226)
-
1.661
-
435
(301)
-
(261)
-
(562)
- Variazioni
delle stime
che
modificano il
margine sui
servizi
contrattuali
(599) - 1.661 - 1.062 (409) - (261) - (670)
- Effetti dei
contratti
inizialmente
rilevati
nell\u2019esercizio
di riferimento
(627) - - - (627) 108 - - - 108
Ricavi/costi di
natura
finanziaria
1. Relativi alle
cessioni in
riassicurazion
e
(23) - 1 - (22) 7 - (9) - (2)
2. Effetti
connessi con
le variazioni
dei tassi di
cambio
- - - - - - - - - -
3. Totale
(23)
-
1
-
(22)
7
-
(9)
-
(2)
Totale variazioni
riconosciute in
conto
economico e nel
conto
economico
complessivo
(973)
-
590
-
(383)
(225)
-
(981)
-
(1.206
)
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Rimanenze finali
(1.198)
-
2.604
-
1.406
(225)
-
2.015
-
1.790
Contratti originati 31/12/2023 Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese Contratti trasferiti da terzi 31/12/2023 31/12/2023 Voci/Gruppi di contratti Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita (2.844) - (2.844) - - - - - di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti - - - - - - - - B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata (3.357) - (3.357) - - - - - C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) 513 - 513 - - - - - D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari 113 - 113 - - - - - E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari - - - - - - - - F. Margine sui servizi contrattuali (627) - (627) - - - - - G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F) (1) - (1) - - - - - Contratti originati Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese Contratti trasferiti da terzi 31/12/2022 31/12/2022 31/12/2022 Voci/Gruppi di contratti Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita (6.800) - (6.800) - - - - - di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti - - - - - - - - B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata (7.272) - (7.272) - - - - - C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) 472 - 472 - - - - - D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari 205 - 205 - - - - - E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari - - - - - - - - F. Margine sui servizi contrattuali (676) - (676) - - - - - G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F) 1 - 1 - - - - - Sezione 11 \u2013 Passivit\u00e0 assicurative Voce 110 Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita Voci/Passivit\u00e0 Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 Passivit\u00e0 per sinistri accaduti Totale Passivit\u00e0 per sinistri accaduti Totale Al netto della perdita Perdita 31/12/2023 31/12/2023 Al netto della perdita Perdita 31/12/2022 31/12/2022 A. Valore di bilancio iniziale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 3.575.841 - 32.163 3.608.004 4.272.246 - 26.411 4.298.657 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 3.575.841 - 32.163 3.608.004 4.272.246 - 26.411 4.298.657 B. Ricavi assicurativi (59.368) - - (59.368) (72.475) - - (72.475) C. Costi per servizi assicurativi 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili - - 735.629 735.629 - - 31.434 31.434 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti - - (716.175) (716.175) - - 5.752 5.752 3. Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi - - - - - - - - 4. Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti 49 - - 49 33 - - 33 5. Totale 49 - 19.454 19.503 33 - 37.186 37.219 D. Risultato dei servizi assicurativi (B+C) (59.319) - 19.454 (39.865) (72.442) - 37.186 (35.256) E. Costi/ricavi netti di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi 295.184 - - 295.184 (717.297) - - (717.297) 1.1 Registrati in conto economico 115.937 - - 115.937 (12.126) - - (12.126) 1.2 Registrati nel conto economico complessivo 179.247 - - 179.247 (705.171) - - (705.171) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 295.184 - - 295.184 (717.297) - - (717.297) F. Componenti di investimento (720.300) - 720.300 - (372.414) - 372.413 (1) G. Importo totale registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (D+E+F) (484.435) - 739.754 255.319 (1.162.153) - 409.599 (752.554) H. Altre variazioni 1.008 - - 1.008 758 - - 758 I. Movimenti di cassa 1. Premi ricevuti 745.357 - - 745.357 465.668 - - 465.668 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti - - - - (679) - - (679) 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa - - (735.629) (735.629) - - (403.848) (403.848) 4. Totale 745.357 - (735.629) 9.728 464.989 - (403.848) 61.141 L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) 3.837.771 - 36.288 3.874.059 3.575.840 - 32.162 3.608.002 M. Valore di bilancio finale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 3.837.771 - 36.288 3.874.059 3.575.841 - 32.163 3.608.004 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 3.837.771 - 36.288 3.874.059 3.575.841 - 32.163 3.608.004 Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita Voci/Passivit\u00e0 Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 Passivit\u00e0 per sinistri accaduti Totale Passivit\u00e0 per sinistri accaduti Totale Al netto della perdita Perdita 31/12/202331/12/2023Al netto della perdita Perdita 31/12/202231/12/2022 A. Valore di bilancio iniziale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 58.259 1.396 5.014 64.669 54.763 - 3.233 57.996 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 58.259 1.396 5.014 64.669 54.763 - 3.233 57.996 B. Ricavi assicurativi (33.337) (7) - (33.344) (20.985) (14) - (20.999) C. Costi per servizi assicurativi 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili - - 11.473 11.473 - - 12.267 12.267 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti - - 852 852 - - 1.782 1.782 3. Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi - (1.360) - (1.360) - 1.397 - 1.397 4. Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti 2.553 - - 2.553 1.000 - - 1.000 5. Totale 2.553 (1.360) 12.325 13.518 1.000 1.397 14.049 16.446 D. Risultato dei servizi assicurativi (B+C) (30.784) (1.367) 12.325 (19.826) (19.985) 1.383 14.049 (4.553) E. Costi/ricavi netti di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi 3.079 7 - 3.086 (3.986) 13 - (3.973) 1.1 Registrati in conto economico 531 7 - 538 21 13 - 34 1.2 Registrati nel conto economico complessivo 2.548 - - 2.548 (4.007) - - (4.007) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 3.079 7 - 3.086 (3.986) 13 - (3.973) F. Componenti di investimento - - - - - - - - G. Importo totale registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (D+E+F) (27.705) (1.360) 12.325 (16.740) (23.971) 1.396 14.049 (8.526) H. Altre variazioni - - - - - - - - I. Movimenti di cassa 1. Premi ricevuti 26.560 - - 26.560 33.764 - - 33.764 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti (14) - - (14) (6.297) - - (6.297) 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa - - (11.473) (11.473) - - (12.267) (12.267) 4. Totale 26.546 - (11.473) 15.073 27.467 - (12.267) 15.200 L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) 57.100 36 5.866 63.002 58.259 1.396 5.015 64.670 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 57.100 36 5.866 63.002 58.259 1.396 5.014 64.669 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 57.100 36 5.866 63.002 58.259 1.396 5.014 64.669
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri
accaduti
Contratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Voci/Passivit\u00e0
Passivit\u00e0 per residua
copertura
31/12/2023
Passivit\u00e0 per residua
copertura
31/12/2022
Passivit\u00e0 per
sinistri
accaduti
Totale
Passivit\u00e0 per
sinistri
accaduti
Totale
Al netto
della
perdita
Perdita
31/12/2023
31/12/2023
Al netto
della
perdita
Perdita
31/12/2022
31/12/2022
A. Valore di bilancio iniziale
1. Contratti assicurativi emessi
che costituiscono passivit\u00e0
279.829 - 365 280.194 180.072 - 81 180.153
2. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0
gennaio
279.829
-
365
280.194
180.072
-
81
180.153
B. Ricavi assicurativi
(4.406)
-
-
(4.406)
(4.310)
-
-
(4.310)
C. Costi per servizi assicurativi
1. Sinistri accaduti e altri costi
direttamente attribuibili
- - 24.814 24.814 - - 902 902
2. Variazioni della passivit\u00e0 per
sinistri accaduti
- - (22.717) (22.717) - - 284 284
3. Perdite e relativi recuperi su
contratti onerosi
- - - - - - - -
4. Ammortamento dei costi di
acquisizione dei contratti
14 - - 14 11 - - 11
5. Totale
14
-
2.097
2.111
11
-
1.186
1.197
D. Risultato dei servizi
assicurativi (B+C)
(4.392)
-
2.097
(2.295)
(4.299)
-
1.186
(3.113)
E. Costi/ricavi netti di natura
finanziaria
1. Relativi ai contratti
assucurativi emessi
25.909 - - 25.909 (35.287) - - (35.287)
1.1 Registrati in conto
economico
20.379 - - 20.379 (17.910) - - (17.910)
1.2 Registrati nel conto
economico complessivo
5.530 - - 5.530 (17.377) - - (17.377)
2. Effetti connessi con le
variazioni dei tassi di cambio
- - - - - - - -
3. Totale
25.909
-
-
25.909
(35.287)
-
-
(35.287)
F. Componenti di investimento
(24.672)
-
24.672
-
(17.423)
-
17.423
-
G. Importo totale registrato in
conto economico e nel conto
economico complessivo (D+E+F)
(3.155)
-
26.769
23.614
(57.009)
-
18.609
(38.400)
H. Altre variazioni
(1.008)
-
-
(1.008)
(758)
-
-
(758)
I. Movimenti di cassa
1. Premi ricevuti 72.945 - - 72.945 157.640 - - 157.640
2. Pagamenti connessi con i
costi di acquisizione dei
contratti
- - - - (116) - - (116)
3. Sinistri pagati e altre uscite
di cassa
- - (24.814) (24.814) - - (18.327) (18.327)
4. Totale
72.945
-
(24.814)
48.131
157.524
-
(18.327)
139.197
L. Valore netto di bilancio al 31
dicembre (A.3+G+H+I.4)
348.611
-
2.320
350.931
279.829
-
363
280.192
M. Valore di bilancio finale
1. Contratti assicurativi emessi
che costituiscono passivit\u00e0
348.611 - 2.319 350.930 279.829 - 365 280.194
2. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 31
dicembre
348.611
-
2.319
350.930
279.829
-
365
280.194
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi Voci/Elementi sottostanti alla misurazione Valore attuale dei flussi finanziari Aggiustamento per i rischi non finanziari Margine sui servizi contrattuali Totale 31/12/2023 Valore attuale dei flussi finanziari Aggiustamento per i rischi non finanziari Margine sui servizi contrattuali Totale 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2022 31/12/2022 A. Valore di bilancio iniziale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 3.350.671 23.429 233.905 3.608.005 4.020.613 16.389 261.656 4.298.658 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 3.350.671 23.429 233.905 3.608.005 4.020.613 16.389 261.656 4.298.658 B. Variazioni relative ai servizi attuali 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico - - (38.166) (38.166) - - (57.149) (57.149) 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti - (2.987) - (2.987) - (1.289) - (1.289) 3. Modifiche connesse con l\u2019esperienza (19.240) - - (19.240) (92.620) - - (92.620) 4. Totale (19.240) (2.987) (38.166) (60.393) (92.620) (1.289) (57.149) (151.058) C. Variazioni relative a servizi futuri 1. Variazioni del margine sui servizi contrattuali 12.349 25.800 (37.076) 1.073 93.753 12.497 (27.633) 78.617 2. Perdite su gruppi di contratti onerosi e relativi recuperi - - - - - - - - 3. Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento (56.161) 3.628 52.534 1 (26.307) 1.175 25.132 - 4. Totale (43.812) 29.428 15.458 1.074 67.446 13.672 (2.501) 78.617 D. Variazioni relative a servizi passati 1. Aggiustamenti alla passivit\u00e0 per sinistri avvenuti 4.125 - - 4.125 5.752 - - 5.752 2. Modifiche connesse con l\u2019esperienza 15.330 - - 15.330 31.434 - - 31.434 3. Totale 19.455 - - 19.455 37.186 - - 37.186 E. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D) (43.597) 26.441 (22.708) (39.864) 12.012 12.383 (59.650) (35.255) F. Costi/ricavi di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi 347.780 (1.220) (51.376) 295.184 (731.856) (5.298) 19.856 (717.298) 1.1 Registrati in conto economico 347.780 (1.220) (230.623) 115.937 (731.856) (5.298) 725.027 (12.127) 1.2 Registrati nel conto economico complessivo - - 179.247 179.247 - - (705.171) (705.171) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 347.780 (1.220) (51.376) 295.184 (731.856) (5.298) 19.856 (717.298) G. Importo totale delle variazioni registrate in conto economico e nel conto economico complessivo (E+F) 304.183 25.221 (74.084) 255.320 (719.844) 7.085 (39.794) (752.553) H. Altre variazioni (26.438) (193) 27.639 1.008 (11.240) (46) 12.043 757 I. Movimenti di cassa 1. Premi ricevuti 745.357 - - 745.357 465.668 - - 465.668 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti - - - - (679) - - (679) 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa (735.629) - - (735.629) (403.847) - - (403.847) 4. Totale 9.728 - - 9.728 61.142 - - 61.142 L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) 3.638.144 48.457 187.460 3.874.061 3.350.671 23.428 233.905 3.608.004 M. Valore di bilancio finale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 3.638.143 48.456 187.460 3.874.059 3.350.671 23.429 233.905 3.608.00 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 3.638.143 48.456 187.460 3.874.059 3.350.671 23.429 233.905 3.608.005 Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi Voci/Elementi sottostanti alla misurazione Valore attuale dei flussi finanziari Aggiustamento per i rischi non finanziari Margine sui servizi contrattuali Totale 31/12/2023 Valore attuale dei flussi finanziari Aggiustamento per i rischi non finanziari Margine sui servizi contrattuali Totale 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2022 31/12/2022 A. Valore di bilancio iniziale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 48.839 1.766 14.064 64.669 44.158 1.561 12.277 57.996 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 48.840 1.767 14.064 64.671 44.158 1.561 12.277 57.996 B. Variazioni relative ai servizi attuali 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico - - (6.244) (6.244) - - (3.333) (3.333) 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti - (501) - (501) - (456) - (456) 3. Modifiche connesse con l\u2019esperienza (25.103) - - (25.103) (16.840) - - (16.840) 4. Totale (25.103) (501) (6.244) (31.848) (16.840) (456) (3.333) (20.629) C. Variazioni relative a servizi futuri 1. Variazioni del margine sui servizi contrattuali (6.768) (256) 7.465 441 1.228 216 (945) 499 2. Perdite su gruppi di contratti onerosi e relativi recuperi (791) 48 - (743) 1.217 312 - 1.529 3. Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento (5.995) 400 5.595 - (6.390) 301 6.090 1 4. Totale (13.554) 192 13.060 (302) (3.945) 829 5.145 2.029 D. Variazioni relative a servizi passati 1. Aggiustamenti alla passivit\u00e0 per sinistri avvenuti 852 - - 852 1.782 - - 1.782 2. Modifiche connesse con l\u2019esperienza 11.473 - - 11.473 12.267 - - 12.267 3. Totale 12.325 - - 12.325 14.049 - - 14.049 E. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D) (26.332) (309) 6.816 (19.825) (6.736) 373 1.812 (4.551) F. Costi/ricavi di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi 2.745 113 228 3.086 (3.781) (167) (26) (3.974) 1.1 Registrati in conto economico 292 18 228 538 59 - (26) 33 1.2 Registrati nel conto economico complessivo 2.453 95 - 2.548 (3.840) (167) - (4.007) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 2.745 113 228 3.086 (3.781) (167) (26) (3.974) G. Importo totale delle variazioni registrate in conto economico e nel conto economico complessivo (E+F) (23.587) (196) 7.044 (16.739) (10.517) 206 1.786 (8.525) H. Altre variazioni - - - - - - - - I. Movimenti di cassa 1. Premi ricevuti 26.560 - - 26.560 33.764 - - 33.764 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti (14) - - (14) (6.297) - - (6.297) 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa (11.473) - - (11.473) (12.267) - - (12.267) 4. Totale 15.073 - - 15.073 15.200 - - 15.200 L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) 40.326 1.571 21.108 63.005 48.841 1.767 14.063 64.671 M. Valore di bilancio finale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 40.325 1.570 21.108 63.003 48.839 1.766 14.064 64.669 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 40.325 1.570 21.108 63.003 48.839 1.766 14.064 64.669 Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione Contratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi Voci/Elementi sottostanti alla misurazione Valore attuale dei flussi finanziari Aggiustamento per i rischi non finanziari Margine sui servizi contrattuali Totale 31/12/2023 Valore attuale dei flussi finanziari Aggiustamento per i rischi non finanziari Margine sui servizi contrattuali Totale 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2023 31/12/2022 31/12/2022 31/12/2022 A. Valore di bilancio iniziale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 267.546 1.069 11.579 280.194 171.662 515 7.977 180.154 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 267.546 1.069 11.579 280.194 171.662 515 7.977 180.154 B. Variazioni relative ai servizi attuali 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico - - (2.173) (2.173) - - (1.680) (1.680) 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti - (83) - (83) - (31) - (31) 3. Modifiche connesse con l\u2019esperienza (15.743) - - (15.743) 178.301 - - 178.301 4. Totale (15.743) (83) (2.173) (17.999) 178.301 (31) (1.680) 176.590 C. Variazioni relative a servizi futuri 1. Variazioni del margine sui servizi contrattuali (5.763) 969 18.400 13.606 (159.295) (180) (21.414) (180.889) 2. Perdite su gruppi di contratti onerosi e relativi recuperi - - - - - - - - 3. Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento (4.133) 257 3.876 - (21.803) 948 20.855 - 4. Totale (9.896) 1.226 22.276 13.606 (181.098) 768 (559) (180.889) D. Variazioni relative a servizi passati 1. Aggiustamenti alla passivit\u00e0 per sinistri avvenuti 1.955 - - 1.955 284 - - 284 2. Modifiche connesse con l\u2019esperienza 142 - - 142 903 - - 903 3. Totale 2.097 - - 2.097 1.187 - - 1.187 E. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D) (23.542) 1.143 20.103 (2.296) (1.610) 737 (2.239) (3.112) F. Costi/ricavi di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi 39.474 17 (13.582) 25.909 (39.311) (176) 4.199 (35.288) 1.1 Registrati in conto economico 39.474 17 (19.112) 20.379 (39.311) (176) 21.576 (17.911) 1.2 Registrati nel conto economico complessivo - - 5.530 5.530 - - (17.377) (17.377) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 39.474 17 (13.582) 25.909 (39.311) (176) 4.199 (35.288) G. Importo totale delle variazioni registrate in conto economico e nel conto economico complessivo (E+F) 15.932 1.160 6.521 23.613 (40.921) 561 1.960 (38.400) H. Altre variazioni (2.143) (9) 1.144 (1.008) (2.394) (8) 1.642 (760) I. Movimenti di cassa 1. Premi ricevuti 72.945 - - 72.945 157.640 - - 157.640 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti - - - - (116) - - (116) 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa (24.814) - - (24.814) (18.326) - - (18.326) 4. Totale 48.131 - - 48.131 139.198 - - 139.198 L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) 329.466 2.220 19.244 350.930 267.545 1.068 11.579 280.192 M. Valore di bilancio finale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 329.467 2.218 19.245 350.930 267.546 1.069 11.579 280.194 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 329.467 2.218 19.245 350.930 267.546 1.069 11.579 280.194 Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita 31/12/2023 31/12/2022 Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value Contratti oggetto di carve- out Totale Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value Contratti oggetto di carve- out Totale Ricavi assicurativi - - - 59.366 59.366 - - - 73.156 73.156 Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali - - - 233.905 233.905 - - - 261.656 261.656 Variazioni riferite ai servizi attuali - - - (38.166) (38.166) - - - (57.149) (57.149) - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati - - - (38.166) (38.166) - - - (57.149) (57.149) Variazioni riferite ai servizi futuri - - - (8.567) (8.567) - - - 31.434 31.434 - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali - - - (61.101) (61.101) - - - (6.302) (6.302) - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento - - - 52.534 52.534 - - - 25.132 25.132 Ricavi/costi di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi - - - 289 289 - - - (2.036) (2.036) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - - - 3. Totale - - - 289 289 - - - (2.036) (2.036) Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo - - - (46.444) (46.444) - - - (27.751) (27.751) Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali - - - 187.461 187.461 - - - 233.905 233.90 Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita 31/12/2023 31/12/2022 Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value Contratti oggetto di carve- out Totale Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value Contratti oggetto di carve- out Totale Ricavi assicurativi 16.487 - 16.858 - 33.345 8.936 - 15.531 - 24.467 Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali 4.954 - 9.110 - 14.064 - - 12.277 - 12.277 Variazioni riferite ai servizi attuali (2.449) - (3.795) - (6.244) (507) - (2.825) - (3.332) -Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati (2.449) - (3.795) - (6.244) (507) - (2.825) - (3.332) Variazioni riferite ai servizi futuri 7.779 - 5.281 - 13.060 5.448 - (303) - 5.145 - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali 2.184 - 5.281 - 7.465 642 - 303 - 945 -Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento 5.595 - - - 5.595 6.090 - - - 6.090 Ricavi/costi di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi 223 - 6 - 229 13 - (38) - (25) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - - - 3. Totale 223 - 6 - 229 13 - (38) - (25) Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo 5.553 - 1.492 - 7.045 4.954 - (3.166) - 1.788 Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali 10.507 - 10.602 - 21.109 4.954 - 9.111 - 14.065
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti
esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17
Contratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
31/12/2023
31/12/2022
Nuovi contratti e
contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva
modificata
'Contratti
misurati
alla data di
transizione
con il
metodo
del fair
value
Contratti
oggetto
di carve-
out
Totale
Nuovi contratti e
contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva
modificata
'Contratti
misurati
alla data di
transizione
con il
metodo
del fair
value
Contratti
oggetto
di carve-
out
Totale
Ricavi
assicurativi
-
-
-
4.406
4.406
-
-
-
4.424
4.424
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Esistenze
iniziali
-
-
-
11.579
11.579
-
-
-
7.977
7.977
Variazioni
riferite ai
servizi attuali
-
-
-
(2.173)
(2.173)
-
-
-
(1.680)
(1.680)
-
Margine sui
servizi
contrattuali
rilevato in
conto
economico
per riflettere
i servizi
prestati
- - - (2.173) (2.173) - - - (1.680) (1.680)
Variazioni
riferite ai
servizi futuri
-
-
-
21.645
21.645
-
-
-
(9.609)
(9.609)
- Variazioni
delle stime
che
modificano il
margine sui
servizi
contrattuali
- - - 17.769 17.769 - - - 30.464 30.464
- Effetti dei
contratti
inizialmente
rilevati
nell\u2019esercizio
di
riferimento
- - - 3.876 3.876 - - - 20.855 20.855
Ricavi/costi di
natura
finanziaria
1. Relativi ai
contratti
assicurativi
emessi
- - - (11.806) (11.806) - - - 14.892 14.892
2. Effetti
connessi
con le
variazioni dei
tassi di
cambio
- - - - - - - - - -
3. Totale - - - (11.806) (11.806) - - - 14.892 14.892
Totale
variazioni
riconosciute in
conto
economico e
nel conto
economico
complessivo
-
-
-
7.666
7.666
-
-
-
3.603
3.603
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Rimanenze
finali
-
-
-
19.245
19.245
-
-
-
11.580
11.580
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizioContratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita Contratti originatiContratti acquisiti in operazioni di aggregazione di impreseContratti trasferiti da terziContratti originatiContratti acquisiti in operazioni di aggregazione di impreseContratti trasferiti da terziVoci/Gruppi di contratti31/12/202331/12/202331/12/202331/12/202231/12/202231/12/2022Contratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleA. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in1. Costi diacquisizione dei contratti - 390 390 - - - - - - - 345 345 - - - - - - 2. Importo deisinistri e altri costi direttamente attribuibili - 617.690 617.690 - - - - - - - 293.804 293.804 - - - - - - 3. Totale - 618.080 618.080 - - - - - - - 294.149 294.149 - - - - - - B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata- (674.240) (674.240) - - - - - - - 320.455 320.455 - - - - - - C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B)-(56.160)(56.160)-------(26.306)(26.306)------D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari- 3.628 3.628 - - - - - - - 1.175 1.175 - - - - - - E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi- - - - - - - - - - - - - - - - - - F. Margine sui servizi contrattuali- 52.534 52.534 - - - - - - - 25.132 25.132 - - - - - - G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F)-22-------11Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizioContratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita Contratti originatiContratti acquisiti in operazioni di aggregazione di impreseContratti trasferiti da terziContratti originatiContratti acquisiti in operazioni di aggregazione di impreseContratti trasferiti da terziVoci/Gruppi di contratti 31/12/202331/12/202331/12/202331/12/202231/12/202231/12/2022Contratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleA. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in1. Costi diacquisizione dei contratti - 2.098 2.098 - - - - - - - 1.741 1.741 - - - - - - 2. Importo deisinistri e altri costi direttamente attribuibili 815 19.210 20.025 - - - - - - 10.261 16.570 26.831 - - - - - - 3. Totale 815 21.308 22.123 - - - - - - 10.261 18.311 28.572 - - - - - - B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata(857) (27.325) (28.182) - - - - - - 9.439 24.701 34.140 - - - - - - C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B)(42)(6.017)(6.059)------822(6.390)(5.568)------D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari24 400 424 - - - - - - 287 301 588 - - - - - - E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi- - - - - - - - - - - - - - - - - - F. Margine sui servizi contrattuali- 5.595 5.595 - - - - - - - 6.090 6.090 - - - - - - G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F)(18)(22)(40)------1.10911.110Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizioContratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita Contratti originatiContratti acquisiti in operazioni di aggregazione di impreseContratti trasferiti da terziContratti originatiContratti acquisiti in operazioni di aggregazione di impreseContratti trasferiti da terziVoci/Gruppi di contratti31/12/202331/12/202331/12/202331/12/202231/12/202231/12/2022Contratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleContratti onerosiContratti non onerosiTotaleA. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in1. Costi diacquisizione dei contratti - 17 17 - - - - - - - 376 376 - - - - - - 2. Importo deisinistri e altri costi direttamente attribuibili - 54.712 54.712 - - - - - - - 315.969 315.969 - - - - - - 3. Totale - 54.729 54.729 - - - - - - - 316.345 316.345 - - - - - - B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata- (58.862) (58.862) - - - - - - - 338.148 338.148 - - - - - - C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B)-(4.133)(4.133)-------(21.803)(21.803)------D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari- 257 257 - - - - - - - 948 948 - - - - - - E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi- - - - - - - - - - - - - - - - - - F. Margine sui servizi contrattuali- 3.876 3.876 - - - - - - - 20.855 20.855 - - - - - - G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F)
Sezione 3 \u2013 Ris
chi delle imprese di assicurazione
3.1 Rischi assicurativi
CREDEMVITA S.P.A.
Approccio alla gestione del rischio di Credemvita
Strategie e gestione del rischio
Cr
edemvita S.p.A opera sulla scorta di una strategia d
i assunzione e gestione dei rischi basata su
criteri di sana e prudente gestione e coerente con il livello patrimoniale dell\u2019impresa. Tale strategia
si fonda su principi di valutazione dei rischi che considerano gli aspetti relativi alla loro
rilevanza/significativit\u00e0.
L\u2019approccio seguito nella gestione dei rischi \u00e8 fondato sul criterio di proporzionalit\u00e0 e viene
delineato in apposite politiche interne ai sensi del Regolamento IVASS n.38/2018, per ognuno degli
ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia.
Gli elementi chiave attraverso cui viene definita la strategia e le modalit\u00e0 di gestione dei rischi della
Compagnia sono i seguenti:
- identificazione e classificazione dei rischi \u2013 mappa dei rischi;
- valutazione dei rischi;
- strumenti e metodologie di misurazione;
- gestione dei rischi;
- monitoraggio e reporting.
I principi generali adottati per la definizione del sistema di gestione del rischio considerano quindi:
- la verifica della coerenza tra il livello di rischio assunto e il livello di patrimonio disponibile
atteso (Risk Appetite);
- la misurabilit\u00e0 / valutazione dei rischi (per quelli quantificabili) per permettere al
management di valutare l\u2019impatto degli stessi sull\u2019andamento aziendale;
- la determinazione di processi e presidi operativi per quelli non quantificabili;
- la presenza di un sistema di monitoraggio continuativo del profilo di rischio attuale e
prospettico e dei relativi indicatori di rischio e/o rendimento identificati.
Credemvita nell\u2019ambito del proprio sistema di gestione dei rischi, ha strutturato ed implementato
un autonomo processo di valutazione della propria adeguatezza patrimoniale, attuale e
prospettica, in relazione ai rischi rilevanti verso i quali la Compagnia risulta esposta (processo
ORSA \u2013 Own Risk and Solvency Assessment). Tale processo ha le seguenti fasi:
- Valutazione prospettica del Solvency II Ratio;
- Stress Test;
- Piano di Liquidit\u00e0 prospettico;
- Adeguatezza della Formula Standard rispetto il profilo di rischio della Compagnia;
- Back Testing;
- Predisposizione ORSA Report e invio.
Parte integrante del processo ORSA sono anche i seguenti processi:
- Definizione del piano preliminare e del budget aziendale;
- Definizione del Risk Appetite;
- Individuazione e valutazione dei rischi e Continuous Monitoring.
Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di indirizzo strategico della Compagnia, il Consiglio di Amministrazione
individua e approva il corretto dimensionamento della dotazione complessiva di capitale e gli
obiettivi di redditivit\u00e0 corretta per il rischio. La formulazione di preliminari linee guida strategiche
da parte del Consiglio di Amministrazione indirizza la calibrazione degli obiettivi di rischio e lo
sviluppo del piano strategico.
Tali attivit\u00e0 sono significativamente connesse e vengono entrambe sviluppate considerando la
situazione di partenza della Compagnia, la visione prospettica del contesto esterno, i profili di
rischio e gli orientamenti in termini di rischio/rendimento. Gli indirizzi strategici approvati dal
Consiglio di Amministrazione si riflettono sull\u2019assetto produttivo e organizzativo al fine di
determinare l\u2019impatto desiderato \u2013 nell\u2019orizzonte della pianificazione \u2013 sul binomio
rischio/rendimento.
Nel continuo, la Funzione di Risk Management supporta gli organi aziendali nelle scelte derivanti
da
ll\u2019attuazione del piano agevolando la comprensione e la consapevolezza dei rischi
assunti/assumibili e il presidio degli stessi.
Identificazione e classificazione dei rischi \u2013 mappa dei rischi
La regolamentazione di settore, recante disposizioni i
n materia di sistema di gestione dei rischi,
richiede alle imprese di effettuare una catalogazione dei rischi a cui esse sono esposte
indipendentemente dalla circostanza che siano quantificabili, in funzione della natura, della
portata e complessit\u00e0 inerenti all\u2019attivit\u00e0 svolta, in ottica attuale e prospettica, nonch\u00e9 gli effetti
indiretti connessi ai rischi significativi.
Tale catalogazione costituisce il linguaggio comune per lo svolgimento di tutte le attivit\u00e0 connesse
con il sistema di gestione dei rischi aziendali.
I rischi della Compagnia sono classificati nelle seguenti principali classi:
- Rischi sottoscrizione (o tecnici assicurativi);
- Rischi di mercato:
o Rischi Mercato;
o Rischio ALM;
o Rischio Liquidit\u00e0.;
- Rischi di credito e counterparty;
- Rischi operativi:
o Rischi Operativi;
o Rischio Informatico e Cyber Risk;
- Rischi di non conformit\u00e0 alle norme;
- Rischi di secondo livello;
o Rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo;
o Rischio reputazionale;
o Rischi di condotta;
o Rischi ESG
- Rischi strategici
- Rischi emergenti
Il processo di identificazione dei rischi a cui la Compagnia \u00e8 esposta costituisce un elemento
fondamentale per la corretta implementazione e valutazione del pi\u00f9 ampio processo di gestione
dei rischi. Credemvita, in linea con la Normativa Regolamentare, ha previsto una procedura di
censimento dei rischi, da intendersi come strumento metodologico di supporto nello svolgimento
delle attivit\u00e0 di individuazione e valutazione dei rischi che permetta di raccogliere in via
continuativa informazioni sui rischi, interni ed esterni, esistenti e prospettici a cui \u00e8 esposta, e che
possono interessare tutti i processi operativi e le aree aziendali. Per sua natura tale procedura \u00e8 in
continua evoluzione in base al progressivo affinamento del sistema di gestione dei rischi e
all\u2019evoluzione del quadro normativo di riferimento.
La procedura di censimento dei rischi di Credemvita si articola in quattro fasi:
- analisi del piano strategico aziendale e individuazione dei fattori di rischio emergenti;
- individuazione dei fattori di rischio esterni;
- individuazione dei fattori di rischio operativi (ivi inclusi quelli informatici e di cyber risk), di non
conformit\u00e0 alle norme e di secondo livello;
- individuazione dei fattori di rischio strategico.
Le modalit\u00e0 adottate per l\u2019identificazione dei rischi si basano sostanzialmente su uno o pi\u00f9 dei
seguenti approcci:
- Risk Assessment specifici (per famiglie di rischio);
- Valutazioni delle differenze tra ogni assunzione di rischio e il risultato attuale;
- Eventi perdita o errori accaduti;
- Revisione dei processi, della matrice dei rischi normativa o risk assessment normativi;
- Brainstorming con il management e i risk owner;
- Valutazioni di Internal/External Audit
- Comunicazioni e confronti con i regulator;
- Altri eventi esterni;
- Reporting trasmesso dalle arre funzionali della Compagnia.
Una volta che i rischi sono stati identificati essi vanno a costituire la mappa dei rischi della
Compagnia.
Valutazione dei Rischi
Il
processo di valutazione dei rischi \u00e8 realizzato sia con logiche attuali sia con logiche prospettiche
ed integra metodologie ed approcci di carattere quantitativo e qualitativo.
La valutazione dei rischi \u00e8 effettuata su base individuale, a livello di singolo rischio, e su base
aggregata, per tener conto delle interrelazioni fra le fonti di rischio. Vengono inoltre considerati gli
effetti indiretti connessi ai rischi pi\u00f9 significativi.
La frequenza della valutazione dei rischi dipende dalla tipologia dei rischi, dagli strumenti e dalle
metodologie di valutazione utilizzate ed \u00e8 stabilita in coerenza con la frequenza e le esigenze dei
processi strategici e decisionali della Compagnia. La frequenza di valutazione dei rischi in ottica
prospettica \u00e8 coerente con il processo annuale di pianificazione strategica.
Accanto alla gestione ordinaria del processo di valutazione dei rischi, \u00e8 prevista una gestione
all\u2019occorrenza, in ragione di eventi che possano determinare una variazione significativa del profilo
di rischio. In particolare, sono stati identificati i seguenti principali eventi:
- l\u2019aggiornamento del piano strategico;
- un\u2019acquisizione o un disinvestimento che modifichi sensibilmente il business, il profilo di
rischio o la posizione di solvibilit\u00e0;
- una variazione significativa nei mercati finanziari che determini un notevole impatto sul
portafoglio attivi della compagnia;
- una variazione significativa nelle passivit\u00e0 della Compagnia;
- una riduzione della posizione di solvibilit\u00e0 al di sotto di valori critici;
- un cambiamento significativo del quadro regolamentare;
- un cambiamento significativo del profilo di rischio e l\u2019insorgere di nuovi rischi;
- un cambiamento significativo dei processi, sistemi e procedure aziendali.
Strumenti e Metodologie di Misurazione
La
Compagnia ha definito ai sensi della normativa regolamentare un processo di valutazione e
analisi dei rischi basato sostanzialmente sugli strumenti e metodologie legate a:
- Metodologie sviluppate nell\u2019ambito della procedura di profilazione dei rischi ovvero indicatori
di rischio i quali possono essere costruiti dai seguenti approcci metodologici:
o regolamentari ovvero fondati sui principi alla base delle grandezze regolamentari
Solvency II;
o gestionali ovvero basati su concetti generali come ad esempio esposizione,
concentrazione, volatilit\u00e0, perdita attesa o potenziale, e/o volti a valutare quei rischi non
ricompresi nella formula standard e/o ad integrare la valutazione degli stessi rischi
regolamentari;
o qualitative.
Oltre alle metodologie alla base di tali indicatori di rischio, la misurazione del rischio della
Compagnia, sia attuale che prospettica, si basa sulle metodologie regolamentari per il calcolo del
Requisito di Capitale (cfr. SCR): la metodologia di riferimento \u00e8 quella della Formula Standard.
Tutte queste grandezze, oltre a costituire l\u2019impianto per il monitoraggio nel continuo alla base del
modello organizzativo di gestione del rischio, rappresentano gli elementi alla base della
metodologia per la profilazione del rischio della Compagnia. Tale attivit\u00e0 ha come obiettivo
l\u2019individuazione e valutazione dei fattori di rischio e l\u2019attribuzione ad ognuno di essi di un livello di
significativit\u00e0.
- Applicazione del Volatility Adjustments: le valutazioni attuali e prospettiche dei rischi
regolamentari della Compagnia prevedono l\u2019utilizzo del Volatility Adjustment come Long
Term Guarantee measure. Il Volatility Adjustment viene applicato sul totale delle passivit\u00e0
detenute dalla Compagnia vendute interamente in Italia e nella valuta Euro. Non viene
applicato dalla Compagnia il Matching Adjustment. Al fine di una maggiore comprensione
degli effetti derivanti dall\u2019applicazione del Volatility Adjustment sulle riserve tecniche e sui
fondi propri, la Compagnia effettua inoltre analisi di sensitivity ogni qualvolta lo scostamento
tra la curva risk free EIOPA e la curva risk free EIOPA con volatility Adjustement risulti
significativo.
- Sensitivity, stress test e scenario test: ai sensi dell\u2019Art. 19, comma 4 del Reg. IVASS n.38, la
Funzione Risk Management, allo scopo di valutare in ottica attuale e prospettica gli impatti
sulla situazione economica e patrimoniale derivanti da andamenti avversi dei principali
fattori di rischio, effettua, per ciascuna delle fonti di rischio identificate come maggiormente
significative, analisi di stress test e sensitivity.
- Risk Self Assessment sui rischi operativi (ivi inclusi il rischio informatico e il cyber risk).
LANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA L\u2019o biettivo del sistema di gestione dei rischi consiste nel mantenere i rischi a cui la Compagnia \u00e8 esposta a un livello definito accettabile, attraverso l\u2019indicazione della propensione e della tolleranza al rischio stabilite in coerenza con l\u2019obiettivo di salvaguardia del patrimonio delle stesse a garanzia della continuit\u00e0 aziendale. Le linee guida in tema di gestione dei rischi sono riportate nelle singole politiche redatte, riviste ed approvate annualmente dal Consiglio di Amministrazione, previo passaggio da parte del Comitato Consiliare per il Controllo Interno e i Rischi. Elementi costitutivi della gestione dei rischi sono: Risk Appetite Framework La Compagnia si \u00e8 dotata di un Risk Appetite Framework (cfr. RAF) che definisce la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi nonch\u00e9 i processi di riferimento necessari per definirli e attuarli. Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di indirizzo strategico della Compagnia, il Consiglio di Amministrazione individua e approva la propria propensione al rischio. Il processo di definizione/revisione del Risk Appetite Framework si affianca pertanto al processo di Pianificazione Strategica/Operativa (Budget) e tiene conto della valutazione interna del rischio e della solvibilit\u00e0. Tali elementi non sono infatti disgiunti, ma si influenzano a vicenda con l\u2019obiettivo di ottenere la massimizzazione del profilo rischio \u2013 rendimento della Compagnia. La definizione del RAF tiene conto dei seguenti aspetti: - la strategia della Compagnia, ivi inclusi gli obiettivi organizzativi, il piano strategico, i vincoli finanziari, nonch\u00e9 normativi e le aspettative degli stakeholders; - gli aspetti chiave del business della Compagnia; - la volont\u00e0 e la capacit\u00e0 di assumere rischi; - le competenze, le risorse e la tecnologia a disposizione della Compagnia per gestire e monitorare le esposizioni al rischio. La propensione al rischio della Compagnia congiuntamente alla valutazione del sistema di governo societario adottato nonch\u00e9 alla mappatura e identificazione dei fattori di rischio e ad una generale applicazione del principio della persona prudente, rappresentano i principali elementi costitutivi alla base della determinazione del modello organizzativo di gestione dei rischi (specifico per ogni classe di rischio). Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite Framework (c.d. RAF), al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la capacit\u00e0 e la volont\u00e0 di assumere rischi della Compagnia stessa. Si declinano, di seguito, i concetti rilevanti ai fini della definizione del RAF: - il Risk Profile rappresenta il rischio effettivo della Compagnia valutato in un determinato istante temporale; - il Risk Appetite rappresenta la vera e propria propensione al rischio da parte della Compagnia e costituisce, quindi, il livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici; - la Risk Tolerance individua la soglia massima di tolleranza del rischio, fissata al fine di assicurare alla Compagnia margini sufficienti per operare sia in fase di normale corso degli affari sia in condizioni di mercato particolarmente stressate; - la Risk Capacity, invece, rappresenta il massimo rischio assumibile dalla Compagnia; \u00e8 costituito quindi dal livello di rischio che essa \u00e8 in grado di assumere a suo carico senza violare i requisiti regolamentari o gli altri vincoli imposti dall\u2019autorit\u00e0 di vigilanza. Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite Framework, al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la capacit\u00e0 e la volont\u00e0 di assumere rischi. In particolare il piano strategico, partendo dal profilo di rischio della Compagnia al momento della redazione del piano stesso, tiene conto del rischio assumibile senza violare i requisiti regolamentari o altri vincoli imposti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, l\u2019appetito al rischio (ovvero del livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici) e la tolleranza al rischio (ovvero la soglia massima di scostamento rispetto all\u2019appetito al rischio) fissate dal Consiglio di Amministrazione. La Compagnia ha inoltre definito una Politica di Gestione del Capitale e un Piano di Gestione del Capitale il cui scopo \u00e8 quello di adottare procedure atte ad accertare la salvaguardia dei requisiti regolamentari e dei livelli obiettivo di Risk Appetite nonch\u00e9 di garantire che, sia al momento dell\u2019emissione che successivamente, gli elementi dei Fondi Propri a cui l\u2019impresa intende attingere
al fine di realizzare gli obiettivi di business stabiliti in sede di pianificazione strategica, soddisfino i
re
quisiti regolamentari definiti da EIOPA e siano correttamente classificati. Tale Piano \u00e8 stato
redatto coerentemente con le risultanze della valutazione prospettica dei rischi secondo
l\u2019approccio Solvency II (ORSA), con gli obiettivi e le metodologie stabilite nella Politica di Gestione
del Capitale e con i requisiti di solvibilit\u00e0 stabiliti dal Regolatore, al fine di garantire la solidit\u00e0
patrimoniale della Compagnia nell\u2019esercizio della propria attivit\u00e0 e nei suoi possibili sviluppi futuri.
Indicatori di Rischio
In coerenza con quanto disciplinato nella Policy di Risk Appetite Framework, la gestione dei rischi
in ottica attuale e prospettica della Compagnia si basa sulla definizione di indicatori per ogni
categoria di rischio.
La Compagnia distingue i rischi tra:
- rischi quantificabili aventi impatto patrimoniale, per i quali la Compagnia determina il requisito
di capitale;
- rischi quantificabili per i quali la Compagnia non determina il requisito di capitale (ad es.
liquidit\u00e0, cash flow matching) che vengono misurati con metriche e limitazione specifiche;
- rischi difficilmente quantificabili, valutati in maniera qualitativa, che per loro natura e
caratteristiche, risultano di difficile quantificazione e non sono coperti dai requisiti di capitale
richiesti dalla Normativa, anche se il verificarsi dell\u2019evento a questi associato comporterebbe
delle conseguenze rilevanti per l\u2019attivit\u00e0 svolta dalla Compagnia.
Gli indicatori sono ulteriormente suddivisi in:
-
indicatori di I\u00b0 livello:
sono indicatori finalizzati principalmente al rispetto dei vincoli di
solvibilit\u00e0. Sono indicatori di possibili impatti negativi e forniscono avvertimenti atti ad
identificare potenziali eventi dannosi che minacciano il raggiungimento degli obiettivi e la
continuit\u00e0 del Business. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy RAF e ad essi viene
associato un Risk Appetite, una Risk Tolerance e una Risk Capacity e il relativo sistema di Risk
Appetite Statement;
-
indicatori di early warning:
al fine di effettuare un monitoraggio preventivo e nel continuo sugli
indicatori di solvibilit\u00e0 sono stati inoltre definiti degli indicatori di early warnig volti ad
intercettare fenomeni e/o eventi di potenziale elevata criticit\u00e0 e o attenzione;
-
indicatori di II\u00b0 livello:
sono indicatori di tipo operativo/gestionali funzionali ad irrobustire le
attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi ed eventualmente fornire segnali preventivi ad un potenziale
deterioramento delle metriche di I\u00b0 Livello. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy
di Gestione dei Rischi e della Politica di Gestione dei Rischi del Fondo Pensione Aperto.
Nell\u2019ambito generale del sistema di gestione dei rischi la Compagnia definisce inoltre specifici limiti
operativi che declinano gli obiettivi di rischio (ad es. in termini di esposizione, concentrazione, etc.)
coerenti con l\u2019appetito al rischio della Compagnia.
Il principale indicatore di I\u00b0 Livello della Compagnia \u00e8 il Solvency II Ratio ovvero il rapporto tra
Eligible Capital e Solvency Capital Requirement. La Compagnia si prefigge l\u2019obiettivo di avere un
livello di Capitale Economico adeguato e in linea con gli obiettivi strategici, superiore ad un
prefissato livello di Solvency Ratio come di seguito riportato:
- Risk Appetite: 150%;
- Risk Tolerance: 125%;
- Risk Capacity: 105%.
Nell\u2019ambito della definizione del RAF risulta necessario fissare il livello di rischio che, se non
rispettato dal Risk Profile della Compagnia, necessita di interventi correttivi. Le soglie individuano
dunque i binari all\u2019interno dei quali la Compagnia pu\u00f2 condurre la sua azione finalizzata al
raggiungimento degli obiettivi di business. La violazione di queste soglie richieda un processo di
escalation da parte della Compagnia e la definizione di specifici piani di intervento per fare fronte
alla situazione.
Monitoraggio e Reporting
Il modello organizzativo di gestione del rischio di Cr
edemvita coinvolge tutte le strutture aziendali,
dalle funzioni operative (coinvolte nella gestione dei rischi sui processi di propria competenza) ai
Comitati fino al CdA, ivi incluse le funzioni fondamentali.
In tale contesto, la funzione di Risk Management funge inoltre da coordinatore delle attivit\u00e0 di
monitoraggio dei rischi. Pi\u00f9 in particolare, concorre alla definizione delle metodologie di
misurazione dei rischi e dei limiti operativi, definendo appropriate procedure di verifica, ed ha il
compito di validare i flussi informativi dell\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi, predisporre la
reportistica per i vertici aziendali e verificare la coerenza dei modelli di misurazione dei rischi con l\u2019 operativit\u00e0 svolta dall\u2019impresa. I rischi sono monitorati in maniera continuativa dalla funzione di Risk Management e dalle singole funzioni competenti; a tal fine \u00e8 stato sviluppato e affinato progressivamente il reporting relativo all\u2019evoluzione dei rischi nei confronti del Consiglio di Amministrazione, del Comitato Consiliare per i Controlli Interni e i Rischi, del Comitato Investimenti e ALM, dell\u2019Alta Direzione e delle strutture operative competenti al fine di migliorare la comunicazione dei risultati e consentire una maggior comprensione delle tematiche connesse alla valutazione dei rischi. Il modello di gestione dei rischi adottato da Credemvita \u00e8 caratterizzato da: - una fase di aggiornamento degli indicatori di rischio e/o dei limiti operativi per il governo del rischio a seconda delle esigenze organizzative e/o a seguito di variazioni del contesto interno o esterno, o qualora non siano pi\u00f9 in linea con il profilo di rischio richiesto dall\u2019Organo Amministrativo; - una conseguente attivit\u00e0 di monitoraggio degli indicatori e dei limiti operativi e di governo del rischio. Le attivit\u00e0 di verifica del rispetto dei livelli di tolleranza al rischio definiti dal Consiglio di Amministrazione si sostanziano in specifici presidi organizzativi atti a garantire il rispetto dei limiti stessi, ad attivare tempestivi processi di segnalazione a fronte di eventuali rilevazioni di superamento e a definire specifici piani di rientro a seguito delle segnalazioni stesse. Nell\u2019ambito del sistema di gestione dei rischi e coerentemente con quanto previsto dalla Normativa, il Consiglio di Amministrazione ha formalizzato un set di politiche e allegati, che, relativamente ad ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia, dettagliano gli obiettivi, i compiti, le responsabilit\u00e0, il processo e definiscono gli strumenti e le procedure, anche di reporting, necessarie ad individuare e conseguentemente gestire ogni ambito di rischio. Tali documenti, inoltre, hanno l\u2019obiettivo pi\u00f9 generale di contribuire alla diffusione della cultura del controllo e di gestione dei rischi all\u2019interno della societ\u00e0. Il rispetto e l\u2019applicazione dei documenti sono garantiti dalla presenza del Sistema dei Controlli Interni costituito da un insieme di regole, procedure e tecniche di controllo e strutture organizzative volto ad assicurare il corretto funzionamento ed il buon andamento dell\u2019impresa. Analisi dei rischi La Compagnia ha definito ai sensi della Regolamentaz io ne di settore, un processo di analisi dei rischi che include sia una valutazione qualitativa sia, per quelli quantificabili, l\u2019adozione di metodologie di misurazione dell\u2019esposizione al rischio, incluso, un sistema di determinazione dell\u2019ammontare della massima perdita potenziale sia in ottica attuale che prospettica. Tali analisi consento di effettuare in maniera continuativa una profilazione dei rischi a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta. Si specifica che la Compagnia per le valutazioni del requisito patrimoniale di solvibilit\u00e0 secondo il regime normativo Solvency II utilizza la Formula Standard conformemente a quanto definito nel Regolamento delegato (UE) 2019/981 della Commissione. Pertanto, le valutazioni attuali e prospettiche dei rischi tengono conto di tutti i rischi, compresi nel framework della Formula Standard, a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta. Al fine di valutare nel continuo la propria situazione di solvibilit\u00e0, la Compagnia provvede inoltre su base trimestrale al calcolo del proprio Requisito di Capitale, alla determinazione dei fondi propri ammissibili e della relativa qualit\u00e0 e composizione, verificando nel contempo il rispetto dei limiti operativi e della propensione al rischio. Specifiche valutazioni di stress test e sensitivity vengo effettuate con la stessa frequenza sulle grandezze patrimoniali. Adeguata documentazione viene rendicontata al Consiglio di Amministrazione e trasmessa all\u2019Organo di Vigilanza tramite i Quantitative Reporting Template (QRT). Con la stessa frequenza viene verificato il rispetto degli indicatori di I\u00b0Livello declinati nel Risk Appetite Framework. Qualora nell\u2019ambito delle diverse attivit\u00e0 di monitoraggio effettuate dalla Compagnia dovessero emergere scostamenti continuativi e/o significativi del profilo di rischio rispetto all\u2019Appetito al Rischio dell\u2019impresa, scostamenti significativi rispetto alle principali ipotesi tecniche/finanziarie/di mercato/di prodotto definite nell\u2019ambito del Piano Strategico (e quindi nelle valutazioni ORSA), viene effettuata un\u2019attivit\u00e0 di Non-Regular ORSA al fine di valutare gli impatti di tali variazioni anche in ottica prospettica. La Compagnia nel corso dell\u2019Esercizio 2023 ha adempiuto alle seguenti scadenze normative: - Predisposizione ed invio all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, entro i termini regolamentari, delle reportistiche trimestrali (QRT) richieste dal Pillar III; - Predisposizione del Regular Supervisory Report - RSR (Relazione periodica all\u2019Autorit\u00e0 di V igilanza) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal Consiglio di Amministrazione di Marzo 2023 ed inviati entro il termine regolamentare ad IVASS; - Predisposizione del Solvency Financial Condition Report - SFCR (Relazione sulla solvibilit\u00e0 e sulla condizione finanziaria) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal Consiglio di Amministrazione di Marzo 2022 ed inviati entro il termine regolamentare ad IVASS; - Realizzazione delle elaborazioni ORSA necessarie alla valutazione del profilo di solvibilit\u00e0 del piano strategico 2023-2025 e alla predisposizione del Report ORSA delibero dal Consiglio di Amministrazione di Aprile 2022 ed inviato, entro la scadenza regolamentare, ad IVASS. Si specifica infine che in continuit\u00e0 con quanto avvenuto nel corso del 2021, nel 2022, stante la situazione derivante dall\u2019emergenza Covid-19 e dalle recenti tensioni legate alla guerra Russo- Ucraina, la Compagnia continua a partecipare su richiesta dell\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza alle seguenti attivit\u00e0: - monitoraggio mensile della posizione di solvibilit\u00e0 (attivit\u00e0 avviata a partire dal mese di marzo 2020); - monitoraggio trimestrale del rischio di liquidit\u00e0 (attivit\u00e0 avviata nel mese di giugno a partire dalla base dati del 31.03.2020). Rischi di sottoscrizione (o tecnici assicurativi) Si definisce Rischio di Sottoscrizione - il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di fissazione di prezzi e di costituzione delle riserve tecniche (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 4 del CAP). Nell\u2019ambito del Framework dei rischi della Compagnia, tale rischio pu\u00f2 essere ulteriormente distinto nelle seguenti categorie: - Rischio di assunzione: rappresenta il rischio derivante dalla sottoscrizione dei contratti di assicurazione, collegato agli eventi assicurati, ai processi seguiti per la tariffazione e selezione dei rischi, all\u2019andamento sfavorevole della sinistrosit\u00e0 effettiva rispetto a quella stimata (tali rischi si sostanziano in particolar modo nel rischio risultante da un default del prezzo legato alla valutazione del rischio e in ipotesi di prezzo iniziale inadatta all\u2019evoluzione del rischio); - Rischio di riservazione: ovvero il rischio connesso alla quantificazione di riserve tecniche non sufficienti a coprire gli impegni assunti nei confronti degli assicurati. Tale classe di rischio pu\u00f2 essere distinta nei seguenti fattori di rischio: - mortalit\u00e0: ossia il rischio che deriva da un aumento inatteso dei tassi di mortalit\u00e0, \u00e8 associato alle polizze (come ad esempio le assicurazioni caso morte o le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa garantisce una serie di pagamenti singoli o ricorrenti in caso di decesso dell\u2019assicurato o nel corso della durata della polizza; - sopravvivenza: il rischio di longevit\u00e0, che deriva da una diminuzione inattesa dei tassi di mortalit\u00e0, \u00e8 associato alle polizze (ad esempio, rendite) che prevedono che l\u2019impresa garantisca una serie di pagamenti fino alla morte dell\u2019assicurato o a polizze (ad esempio le polizze miste) che prevedono la garanzia da parte dell\u2019impresa di un unico pagamento in caso di sopravvivenza dell\u2019assicurato per tutta la durata prevista dalla polizza; - invalidit\u00e0 \u2013 morbilit\u00e0: il rischio di invalidit\u00e0 \u2013 morbilit\u00e0, che deriva da una variazione inattesa del livello, del trend o della volatilit\u00e0 dei tassi di disabilit\u00e0 e morbilit\u00e0, \u00e8 applicabile alle polizze associate alla disabilit\u00e0; - mutualit\u00e0: con il fattore di rischio \u201cMutualit\u00e0\u201d si intende il fatto che una diminuzione della numerosit\u00e0 delle polizze in portafoglio potrebbe avere effetti negativi inattesi sui benefici provenienti dalla mutualit\u00e0. Un\u2019elevata numerosit\u00e0 di polizze permette di \u201cattutire\u201d il verificarsi di eventi sinistrosi sull\u2019intera popolazione; nel business Vita la diminuzione del numero dei contratti porta per esempio ad un incremento delle fluttuazioni casuali della mortalit\u00e0. Il fattore di rischio mutualit\u00e0, quindi, \u00e8 strettamente correlato ai fattori di rischio \u201cComportamento dell\u2019assicurato\u201d e \u201cControparte\u201d; - estinzione anticipata \u2013 comportamento degli assicurati: il rischio di estinzione anticipata, che deriva da una variazione inattesa dei tassi di esercizio delle opzioni da parte degli assicurati, \u00e8 applicabile a tutte le opzioni previste per gli assicurati, legali o contrattuali, che possono modificare sensibilmente il valore dei flussi di cassa futuri, le opzioni per interrompere completamente o parzialmente, ridurre, limitare o sospendere la copertura assicurativa cos\u00ec come le opzioni che consentono la modifica completa o parziale, il rinnovo, l\u2019aumento, l'estensione o la ripresa della copertura assicurativa; garanzia/copertura: la rischiosit\u00e0 dei prodotti Vita dipende dalle \u201cgaranzie/coperture\u201d previste dai contratti stessi e in base alle quali la societ\u00e0 si impegna a pagare le prestazioni assicurate ai beneficiari. Se il verificarsi del fatto dannoso per il quale \u00e8 prestata la garanzia assicurativa
non \u00e8 correttamente monitorato o non corrisponde alle stime fatte in fase di tariffazione,
qu
esto costituisce un elemento di rischiosit\u00e0 del prodotto stesso;
- inflazione/spese: il fattore di rischio, che deriva da una variazione inattese delle spese, si
riferisce ai costi di gestione dei contratti di assicurazione;
- catastrofale: il fattore di rischio catastrofale, che deriva da eventi estremi o irregolari, i cui
effetti non sono sufficientemente catturati negli altri rischi di sottoscrizione (ad esempio
evento pandemico o esplosione nucleare), si riferisce alle polizze che sono legate alla
mortalit\u00e0;
- Revisione: Il fattore di rischio revisione ha lo scopo di catturare il rischio di variazione
sfavorevole dell'importo di una rendita, a seguito di una revisione imprevista del processo di
richiesta di risarcimento.
Per i prodotti di tipo protection (puro rischio) si possono identificare inoltre i seguenti fattori di
rischio:
- Risk Volatility: tale fattore di rischio nell\u2019ambito del processo assuntivo dipende
sostanzialmente dalla presenza di basi tecniche non aggiornate correttamente al momento
della determinazione del prezzo; da un margine tecnico molto basso e/o da basi tecniche molto
strette; dalla presenza di nuovi rischi non considerati al momento della determinazione del
prezzo; rischio controparte elevato (da parte del partner/distributore, soprattutto in caso di
commissioni upfront / goodwill). Nell\u2019ambito del processo di riservazione tale fattore di rischio
dipende dal rischio di pagamento eccessivo della quota di profitto se i parametri delle riserve
sono fissati in modo improprio;
- Population: nell\u2019ambito del processo di tariffazione tale fattore di rischio \u00e8 sostanzialmente
correlato ad una tariffazione unica per una vasta popolazione di fasce d\u2019et\u00e0 (specialmente per
il rischio morte) o fascia di durata / fascia di tasso di interesse; alto rischio di selezione avversa
nella struttura del prodotto. Nel caso del processo di riservazione tale fattore di rischio dipende
sostanzialmente da: adeguatezza delle riserve fortemente legata alla struttura della
popolazione (soprattutto riserve matematiche / passivit\u00e0 a lungo termine); riserve che non
includono il costo reale delle opzioni della popolazione come l\u2019estinzione, il riscatto; riserve che
non includono il giusto livello di spese generali per la specifica popolazione/prodotto.
Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di sottoscrizione di Credemvita secondo i dettami
normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del
rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo dei rischi life underwriting \u00e8 pari
al 46,2%).
Life risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo
Relativo Complessivo
Mortality risk
9,1%
4,2%
Longevity risk
0,5%
0,2%
Disability morbidity risk
0,0%
0,0%
Life Lapse risk
80,1%
37,0%
Expense risk
7,5%
3,5%
Revisionary risk
0,0%
0,0%
CAT risk
2,8%
1,3%
La Compagnia adotta, nei confronti di tali rischi, linee guida che:
- definiscono il modello organizzativo e di governance, nonch\u00e9 i ruoli e le responsabilit\u00e0 delle
strutture aziendali coinvolte nell\u2019assunzione e nel monitoraggio del rischio assunto e nelle
attivit\u00e0 di riservazione;
- descrivono le procedure di reporting applicate ed i flussi di comunicazione tra le funzioni
coinvolte nei processi di sottoscrizione e riservazione;
- illustrano le modalit\u00e0 con cui l\u2019impresa tiene conto della riassicurazione o di altre tecniche di
mitigazione del rischio nel processo di progettazione di un nuovo prodotto assicurativo e del
calcolo del relativo premio.
La Compagnia misura e monitora la propria esposizione al rischio di sottoscrizione considerando
il portafoglio complessivo, oltre a verificare la conformit\u00e0 ai limiti ed alle politiche definite.
La valutazione dei rischi tecnici viene realizzata sia con logiche di carattere ALM \u2013 Asset-Liability
Management \u2013 al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le
dinamiche degli attivi a copertura, sia seguendo i principi di Solvibilit\u00e0 \u2013 al fine di cogliere
l\u2019eventuale requisito capitale assorbito da ogni singolo fattore di rischio.
L\u2019identificazione dei rischi viene effettuata con riferimento ai nuovi prodotti e al portafoglio in
es
sere:
- Nuovi prodotti: coerentemente con il Piano Strategico, la rilevazione dei rischi connessi ai nuovi
prodotti viene effettuata sulla base delle loro caratteristiche tecniche nell\u2019ambito del processo
di ORSA. Inoltre, in coerenza con il processo finalizzato alla creazione e lancio dei nuovi
prodotti definito nell\u2019ambito del pi\u00f9 generale processo POG (Product Oversight and
Governance), la funzione Risk Management \u00e8 chiamata a redigere una specifica analisi di
rischiosit\u00e0 del singolo prodotto. Inoltre, parte integrante delle valutazioni di redditivit\u00e0 e di
rischio connessi ai nuovi prodotti, sono il profit test, i test di prodotto e il Value for Money
effettuati dalla Compagnia.
- Portafoglio in essere: con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene
effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio e delle misure di assorbimento di capitale
determinate attraverso lo strumento utilizzato dalla Compagnia per il calcolo del SCR
(Standard Formula). Le informazioni relative all\u2019andamento tecnico complessivo del ramo vita
rispecchiano sinteticamente i risultati tecnici dei singoli Rami e quindi dei prodotti presenti in
portafoglio (che in generale possono comprendere pi\u00f9 Rami). Sempre con riferimento al
portafoglio in essere, vengono effettuate dalla Compagnia valutazioni di back testing.
Si riportano sinteticamente di seguito le principali misure di rischio utilizzate:
- SCR Life in valore assoluto: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale;
- SCR Life in termini di ratio: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale per unit\u00e0 di
Best Estimate Life Lorde;
- SCR Lapse in termini di ratio: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale derivante
dal rischio Lapse per unit\u00e0 di Best Estimate Life Lorde;
- SCR Lapse in valore assoluto: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale derivante
dal rischio Lapse;
- PVFP portafoglio in force: Present Value Future Profit \u00e8 un indicatore che consente di
monitorare, per ciascuna Lob Solvency II del portafoglio in-force il contributo dato alla
creazione del valore economico aziendale;
- SCR per LoB (Line of Business).
Di seguito si riportano le informazioni sulla sensitivit\u00e0 alle variazioni delle variabili legate al rischio
assicurativo derivanti dai contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17.
Sulla base delle valutazioni gestionali effettuate Credemvita ha identificato ad oggi nella possibile
evoluzione delle estinzioni anticipate il prevalente fattore di rischio da monitorare per misurare la
resilienza economico patrimoniale dell\u2019attivit\u00e0 assicurativa svolta. In coerenza con il framework
ICAAP di Gruppo \u00e8 stata adottata un\u2019ipotesi di aumento del +28% dei riscatti (corrispondente al
livello massimo di osservato su base storica sulla gestione separata principale di Credemvita) sui
dati al 31 dicembre 2023 mantenendo invariati tutti gli altri fattori di mercato, ipotesi operative
prospettiche e aliquote fiscali.
L\u2019analisi \u00e8 stata effettuata sulla principale gestione separata della Compagnia ovvero su quella pi\u00f9
soggetta al fenomeno delle estinzioni anticipate e che al 31 dicembre 2023 in termini di stock di
CSM copre oltre il 50% del CSM totale di Credemvita.
Di seguito vengono riepilogate le variazioni percentuali di utile netto e patrimonio netto rispetto
allo stress derivante dall\u2019aumento dei riscatti sopra dettagliato.
Analisi di sensitivit\u00e0 \u2013 Variazioni % di Contributo al Consolidato di Gruppo
e
Patrimonio Netto
Analisi di Sensitivit\u00e0
Contributo al Consolidato
di Gruppo
Patrimonio Netto
Estinzioni anticipate +28% -5.58% -0,53%
Le analisi di sensitivit\u00e0 di cui sopra sono state effettuate tramite elaborazioni integrate attivo-
passivo che tenessero pertanto conto congiuntamente degli effetti dei relativi stress di mercato
sia sul portafoglio polizze che sul portafoglio titoli andando a mantenere invariato l\u2019apporto del
business ceduto a livello economico-patrimoniale.
Rischi di mercato
Si definisce rischio di mercato, il rischio di perdita
o di variazione sfavorevole della situazione
finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei
prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari (cfr. articolo 1, comma 1,
lettera vv-bis 3 del CAP).
I rischi di mercato risentono dell\u2019andamento congiunturale del ciclo economico, che pu\u00f2
am
plificarne o eventualmente diminuirne la significativit\u00e0, soprattutto se il portafoglio titoli della
Compagnia \u00e8 particolarmente concentrato in determinati settori, valute o aree geografiche.
Conseguentemente, le imprese sono esposte al rischio di conseguire rendimenti diversi, ed
eventualmente anche inferiori, rispetto al rendimento atteso al momento dell\u2019assunzione
dell\u2019impegno, oppure rispetto ad un rendimento minimo definito contrattualmente.
Tale rischio pu\u00f2 essere distinto nei seguenti fattori di rischio:
- Rischio tasso di interesse: il valore degli attivi di una impresa di assicurazione \u00e8 sensibile a
variazioni dei tassi di interesse. Inoltre, se i flussi finanziari generati dalle attivit\u00e0 e quelli
generati dalle passivit\u00e0 di un\u2019impresa non sono perfettamente allineati per scadenza,
periodicit\u00e0 degli eventuali pagamenti e per natura dei tassi degli investimenti (maturity
mismatching, interest rate mismatching, reset date mismatching, basic mismatching), uno
shock (positivo o negativo) dei tassi di interesse pu\u00f2 produrre variazioni non sincronizzate nel
valore delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0. Sostanzialmente l'esposizione al rischio tasso di interesse
si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella
struttura a termine dei tassi di interesse o alla volatilit\u00e0 dei tassi di interesse;
- Rischio azionario: i valori di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa possono essere
sensibili all\u2019andamento dei mercati azionari (per esempio nel caso di contratti le cui prestazioni
sono collegate al valore di un titolo azionario);
- Rischio tasso di cambio: il valore di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa pu\u00f2 essere
sensibile a variazioni dei tassi di cambio (per esempio nel caso di titoli azionari o obbligazionari
denominati in valuta estera). Questo fattore di rischio, quindi, assume particolare rilevanza per
le imprese di assicurazione in presenza di attivit\u00e0 a copertura delle riserve tecniche
denominate in una valuta diversa da quella dei corrispondenti impegni tecnici assunti
contrattualmente. Infatti, poich\u00e9 la conversione di valute avviene alla chiusura d\u2019esercizio al
cambio corrente, in corrispondenza di detta data possono realizzarsi delle plus/minusvalenze
a causa della variazione dei tassi di cambio;
- Rischio immobiliare: qualora gli attivi di un\u2019impresa di assicurazione siano investiti in immobili,
i valori di tali attivit\u00e0 sono sensibili all\u2019andamento dei prezzi di mercato degli stessi;
- Rischio credito: ogni volta che un\u2019impresa di assicurazione sottoscrive strumenti finanziari,
pu\u00f2 incorrere nel rischio di insolvenza del proprio debitore il quale potrebbe non essere in grado
sia di adempiere alle proprie obbligazioni sia di incorrere nel rischio di un peggioramento merito
creditizio, con conseguente riduzione del valore del titolo. L\u2019esposizione al rischio credito si
riferisce ad attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti finanziari sensibili alla variazione degli spread
creditizi;
- Rischio concentrazione: l\u2019esposizione al rischio di concentrazione, che deriva da una
variazione inattesa dei prezzi, del valore delle esposizioni verso emittenti su cui si ha un
accumulo di esposizione con la stessa controparte, si riferisce alle attivit\u00e0 soggette al rischio
azionario, al tasso di interesse e spread e al rischio immobiliare inclusi nel rischio di mercato,
ed esclude le attivit\u00e0 soggette al rischio di inadempimento di controparte. Al momento a livello
regolamentare sono esclusi anche i titoli di stato;
- Altre esposizioni in assets: Tale fattore di rischio si concretizza nel rischio mercato legato a
private equity, strumenti alternativi, infrastrutture, prodotti legati all\u2019inflazione e ibridi.
Oltre ai fattori di rischio connessi alle tipologie di posizioni presenti in portafoglio o alla struttura
degli attiviti rispetto ai passivi sottostanti, esistono altri fattori di rischio appartenenti alla
categoria di rischio mercato e strettamente connessi con i rischi operativi:
- Market risk limits: Fattore di rischio derivante dalla carenza nella definizione e/o nel rinnovo dei
limiti di mercato e violazione dei limiti;
- Modelling risk: Scarsa o inadeguata qualit\u00e0 dei modelli sottostanti le valutazioni dei rischi
valutari, di tasso di interesse, di liquidit\u00e0, di trasformazione, azionari e di altri rischi di mercato
(alla base del requisito di capitale, della durata, delle sensibilit\u00e0, delle correlazioni tra i rischi,
delle metriche di VaR e VEV, di stress test, ecc). Tale fattore di rischio \u00e8 sostanzialmente
classificabile anche nella categoria dei rischi operativi;
Monitoring of market positions: Valutazione inadeguata o impropria delle posizioni, con conseguente scarsa qualit\u00e0 nella valutazione del rischio mercato. I fattori di rischio di mercato vengono principalmente individuati nelle classi di bilancio specifiche delle Gestioni Separate e del Portafoglio di Propriet\u00e0. La tabella riportata di seguito rappresenta la distribuzione degli strumenti nei portafogli suddetti al la data di valutazione per tipologia, espressi in percentuale rispetto al controvalore totale di mercato. Tipo Titolo Tipo Cedola Totali Emittenti Governativi Fixed 70, 97% Floating 0,09% Totale 71,06% Emittenti Obbligazionari Fixed 11,39% Floating 2,72% Totale 14,11% OICR Totale 14,83% Di cui la ripartizione in OICR risulta cos\u00ec composta: Tipo OICR % OICR Azionario 12,43% OICR Governativo 23,30% OICR Immobiliare 10,00% OICR Loans 29,58% OICR Corporate 14,83% OICR Infrastrutturali 5,52% OICR Private Equity 4,34% La percentuale esposta in valuta sul totale di portafoglio assets \u00e8 del 2,02%. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di mercato di Credemvita secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo dei rischi market \u00e8 pari al 40,8%). Market risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo Relativo Complessivo Interest rate risk 6,9% 2,8% Equity risk 36,9% 15,1% Property risk 5,9% 2,4% Spread risk 33,3% 13,6% Currency risk 17,0% 6,9% Concentration risk 0,0% 0,0% La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali per l\u2019attivit\u00e0 del Team Finanza, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Nella composizione complessiva del portafoglio d\u2019investimento si tiene conto dell\u2019esposizione al rischio, dei vincoli legati alla copertura delle riserve tecniche e degli effetti sul Solvency Ratio. I limiti e gli indicatori relativi agli investimenti sono oggetto di verifica e controllo su base continuativa da parte delle funzioni aziendali preposte e, con frequenza periodica, i risultati di tali controlli sono portati all\u2019attenzione del Consiglio di Amministrazione. Il processo prevede inoltre una fase di revisione dei suddetti limiti realizzata mediante analisi di sensitivit\u00e0 condotte sui portafogli attivi e passivi. La valutazione dei rischi di mercato viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata sia con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche, sia seguendo i principi Solvency II al fine di cogliere l\u2019eventuale requisito di capitale assorbito da ogni singolo modulo e sottomodulo di rischio. L\u2019identificazione dei rischi mercato vita viene effettuata con riferimento ai nuovi investimenti e asset allocation target, e al portafoglio in essere: - Nuovi investimenti: con riferimento ai nuovi investimenti, nell\u2019ambito del processo ORSA vengono effettuate analisi relative a scenari di investimento futuro con l\u2019obiettivo di identificare i rischi connessi a tali scelte di investimento e a valutarne l\u2019impatto sul profilo di rischio in termini quantitativi. Inoltre, per gli investimenti di \u201cnatura occasionale\u201d (secondo la definizione data nella Policy Investimenti) sulla base delle informazioni fornite dal Team
Finanza (a titolo esemplificativo: obiettivo dell\u2019investimento, portafoglio di riferimento, size
de
ll\u2019operazione) viene effettuata dalla Funzione di Risk Management una valutazione
quali/quantitativa ex-ante basata sia su logiche gestionali che regolamentari. Un iter di
valutazione del rischio ex-ante viene effettuata dalla Funzione di Risk Management anche per
tutti gli OICR non UCITs sulla base della Due Diligence predisposta dal Team Finanza secondo
quanto disciplinato dalla Policy su OICR/ETF.
- Portafoglio in essere: Con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene
effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio, dei dati di mercato e delle misure di rischio
determinate attraverso lo strumento di calcolo del SCR adottato.
Si riportano di seguito i macro-indicatori analizzati per la valutazione e il monitoraggio dei rischi di
mercato:
- SCR Maket Risk- Based: indicatori basati sulle grandezze regolamentari relative al requisito di
capitale afferenti alla classe di rischio mercato;
- Percentuale di Esposizione in Asset Class: indicatore volto a quantificare e monitorare le
esposizioni nelle principali asset class declinate all\u2019interno della Policy degli Investimenti;
- Percentuale di Concentrazione Emittenti Financial e Corporate: indicatore volto a quantificare
e monitorare la concentrazione degli emittenti Corporate in base a specifiche fasce di merito
creditizio;
- Limite esposizione in OICR e limite esposizione per strategia in OICR;
- Sensitivities Spread Goverantivo Italia (al fine di catturare il fattore di rischio spread sui titoli
governativi non incluso nella formula standard);
- Sensitivity sui fattori di rischio mercato (es. tasso).
Di seguito si riportano le informazioni sulla sensitivit\u00e0 alle variazioni delle variabili legate al rischio
di liquidit\u00e0 derivanti dai contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17.
Con l\u2019obiettivo di valutare la reattivit\u00e0 del patrimonio netto e del risultato d\u2019esercizio al verificarsi
di specifici eventi di stress, partendo dalla composizione del portafoglio in essere al 31 dicembre
2023, sono stati definiti diversi livelli di sensitivities rispetto ai seguenti fattori di rischio:
- Incremento dei credit spread di +100 bps, +200 bps e +300 bps da applicare ai titoli governativi
italiani e del Sud Europa; vengono esclusi dall\u2019analisi i titoli di emittenti Core Europe ed USA in
ragione dell\u2019elevato rating e dell\u2019assenza di volatilit\u00e0 storiche cos\u00ec accentuate.
- Incremento delle curve dei tassi risk free EUR di +100 bps e +200 bps da applicare a tutto il
portafoglio titoli
- Incremento/diminuzione del rapporto di cambio EUR/USD del +/- 10%
Tali sensitivites appartengono al pi\u00f9 ampio sistema di monitoraggio e controllo dei rischi di Gruppo
oggetto di reporting trimestrale al Consiglio di Amministrazione della controllante.
Ricordando che al 31 dicembre 2023:
- il patrimonio netto di Credemvita era pari indicativamente a 435,96 milioni di Euro e
- il contributo al consolidato di Gruppo pari a 48,06 milioni di Euro.
Di seguito vengono riepilogate le variazioni percentuali conseguenti agli eventi sopra
dettagliati.
An
alisi di sensitivit\u00e0 \u2013 Variazioni % di Contributo al Consolidato di Gruppo e Patrimonio Netto
Analisi di Sensitivit\u00e0
Con
tributo al Consolidato
di Gruppo
Patrimonio Netto
Credit Spread + 100bps -9,98% -3.04%
Credit Spread + 200bps
-20,12% -6,89%
Credit Spread + 300bps
-30
,57% -10,74%
Rischio Tasso EUR +100bps
-10,18% -2,71%
Rischio Tasso EUR +200bps -20,36% -5,43%
Rischio Cambio EUR/USD -10%
-7,69% -2,25%
Rischio Cambio EUR/USD +10% +7,69% 2,25%
Le analisi di sensitivit\u00e0 di cui sopra sono state effettuate tramite elaborazioni integrate attivo-
passivo che tenessero pertanto conto congiuntamente degli effetti dei relativi stress di mercato
sia sul portafoglio polizze che sul portafoglio titoli andando a mantenere invariato l\u2019apporto del
business ceduto a livello economico-patrimoniale.
Rischi di mercato e ALM Il rischio ALM \u00e8 un rischio strettamente correlato ai disallineamenti tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Il processo ALM include al suo interno dinamiche connesse alla gestione dei rischi e alla pianificazione strategica. Si focalizza sul medio - lungo termine anzich\u00e9 offrire soluzioni di mitigazione o copertura del rischio. L\u2019obiettivo di tale gestione del rischio \u00e8 quello di massimizzare le attivit\u00e0 per soddisfare le passivit\u00e0 complesse che possono aumentare la redditivit\u00e0. Alla sottocategoria dei Rischi ALM appartengono i seguenti fattori di rischio: - Asset Allocation Strategica (AAT): consiste nel rischio risultante dall\u2019inadeguatezza/incoerenza dell\u2019asset allocation per fare fronte alle passivit\u00e0. - Asset & Liability mismatch: corrisponde al rischio di disallineamento tra attivi e passivi che pu\u00f2 comportare un\u2019esposizione dell\u2019impresa o al rischio disinvestimento o al rischio reinvestimento. La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Valutazione dei rischi ALM viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche. Per quanto riguarda i macro-indicatori analizzati per la valutazione e monitoraggio dei rischi ALM: - SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio sia regolamentare che gestionale; - Disallineamento rendimenti delle gestioni separate: l\u2019indicatore misura il disallinemento tra rendimenti dalle gestioni separate e rendimenti minimi garantiti agli assicurati; - Cash Flow Matching: l\u2019indicatore descrive il disallineamento, tempo per tempo, tra i Cashflow degli attivi e i Cashflow del passivo; - Duration Matching: disallineamento tra la duration dei Cashflow Attivi e la duration dei Cashflow Passivi; - Future Discretionary Benefit (cd. FDB): indicatore che ha lo scopo di monitorare in maniera indiretta la capacit\u00e0 di assorbimento delle perdite Solvency II da parte delle Technical Provisions; - Sensitivities Spread Goverantivo Italia; - Sensitivity sui fattori di rischio mercato e tecnici (es. tasso e riscatti). Rischio di liquidit\u00e0 Le Compagnie sono soggette a possibili tensioni di l iq uidit\u00e0 derivanti da scadenze diverse tra gli attivi e i relativi passivi. Per rischio di liquidit\u00e0 si intende il rischio che la Compagnia non sia in grado di liquidare investimenti ed altre attivit\u00e0 per regolare i propri impegni finanziari al momento della relativa scadenza (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 2 del CAP). La possibilit\u00e0 di procedere allo smobilizzo tempestivo del portafoglio \u00e8 fortemente condizionata dalla liquidabilit\u00e0 dei titoli in cui lo stesso \u00e8 investito. La scarsa liquidabilit\u00e0 dei titoli in portafoglio, infatti, pu\u00f2 esporre la Compagnia al rischio di conseguire delle perdite connesse alla difficolt\u00e0 di trovare sul mercato la controparte interessata all\u2019acquisto dei titoli che si intende smobilizzare. La Compagnia quantifica la sua posizione di solvibilit\u00e0 con le metriche della Formula Standard, che non prevede una quantificazione del rischio liquidit\u00e0 in termini di assorbimento di capitale. L\u2019identificazione del rischio di liquidit\u00e0 viene effettuata con riferimento ai portafogli investimenti sottostanti i prodotti con garanzia di capitale e/o rendimento. L\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici dei portafogli e delle metriche definite in funzione dell\u2019orizzonte temporale con cui viene analizzato e studiato il rischio stesso. Si riportano di seguito gli indicatori utilizzati dalla Compagnia per il monitoraggio del rischio liquidit\u00e0: - importo dei conti correnti: la Compagnia ha scelto di monitorare l\u2019importo detenuto nei Conti Correnti al fine di fissare un limite inferiore che rappresenta la Riserva di Liquidit\u00e0 (come prescritta dal Reg. 38 IVASS) e un limite superiore in termini di importo massimo da detenere nei Conti Correnti al fine di rendere efficace la gestione del portafoglio e limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR Default. Nella quantificazione della Riserva di Liquidit\u00e0 concorrono non solo le esposizioni in Conto Corrente ma anche titoli Governativi dell'Area Euro con qualit\u00e0 del credito superiore a 2 e scadenza inferiore ai 3 mesi. Liquidity Buffer: il numero di periodi, mensili, consecutivi con Liquidity Buffer negativo, n ell\u2019orizzonte temporale annuale considerato e fornisce un\u2019indicazione sintetica della situazione di liquidit\u00e0 della Compagnia; - Piano di liquidit\u00e0: l\u2019indicatore \u00e8 volto a dimostrare che la Compagnia ha le risorse finanziarie su base continuativa per la gestione del rischio liquidit\u00e0. Tale condizione risulta inoltre essere alla base per l\u2019applicazione del Volatility Adjustment a livello Regolamentare; - Contingency di liquidit\u00e0: ovvero titoli facilmente liquidabili; - SCR default conti corrente: al fine di limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR default derivante dall\u2019aumento dei volumi dei conti corrente, la Compagnia ha fissato un limite superiore in termini di SCR Default. La seguente tabella fornisce un\u2019analisi per scadenze del valore attuale dei flussi di cassa netti che si prevede si verifichino sui contratti del portafoglio in essere al 31 dicembre 2023. Si ricorda che per Credemvita sono valutati secondo il framework contabile IFRS17 i prodotti assicurativi gestiti dalla Compagnia per un ammontare indicativo di riserve lorde pari a 4.289 milioni di Euro rispetto all\u2019ammontare di riserva complessive pari indicativamente a 8.176 milioni di Euro. 1 anno o meno 1-2 anni 2-3 anni 3-4 anni 4-5 anni oltre i 5 anni Valore attuale dei flussi di cassa dei contratti assicurativi emessi 508.077 398.711 343.792 420.493 271.232 2.142.817 Si evidenzia altres\u00ec come la Compagnia non presenti in portafoglio passivit\u00e0 per residua copertura valutate secondo la metodologia del Premium Allocation Approach (PAA). Numeriche e analisi riportate sono state effettuate considerando per rilevanza solo i portafogli del business diretto e al lordo delle provvigioni riconosciute alla rete distributiva del Gruppo in quanto non rilevanti quest\u2019ultimi ai fini delle valutazioni di liquidit\u00e0 di Gruppo. Rischio di credito (default) Si definisce rischio di credito (rischio default) il r ischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante da oscillazioni del merito di credito di emittenti di titoli, controparti e debitori nei confronti dei quali l\u2019impresa di assicurazione o di riassicurazione \u00e8 esposta in forma di rischio di inadempimento della controparte, di rischio di spread o di concentrazione del rischio di mercato (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 1 del CAP). La perdita di valore della posizione creditoria e collegata principalmente alla qualit\u00e0 dell\u2019emittente o della controparte (inclusi i riassicuratori, coassicuratori, assicurati ed intermediari) ma pu\u00f2 anche derivare da un deterioramento delle condizioni economico-finanziarie del debitore da cui dipende la capacita di far fronte agli impegni finanziari assunti, nonch\u00e9 da cause indipendenti dalla situazione economica o finanziaria della controparte debitrice, quali ad esempio cause politico- militare. Da un punto di vista puramente rappresentativo identifichiamo tre macro aree del rischio credito: - Riassicurazione; - Intermediarie e altre controparti; - Investimenti. I fattori di rischio sottostanti alle singole sottocategorie del rischio credito sono i seguenti: - Per quanto riguarda la sottoclasse Rassicurazione: o Rischio di credito verso riassicuratori: rappresenta il rischio di perdite derivanti dall\u2019insolvenza di uno o pi\u00f9 riassicuratori; o Rischio di base: derivante dalle eventuali discrepanze tra le esigenze di riassicurazione e l\u2019effettiva copertura prevista dal trattato comportando per la Compagnia un\u2019assunzione di rischio maggiore rispetto a quella preventivata. - Per quanto riguarda gli intermediari e le altre controparti: o Rischio di credito verso intermediari e altre controparti: rappresenta il rischio di perdite in conseguenza all\u2019inadempimento contrattuale di soggetti terzi (es. i crediti verso assicurati, verso intermediari assicurativi, conti correnti verso banche). Per quanto riguarda la sottoclasse rischio di credito degli investimenti (correlato al processo di asset management) essa rappresenta il rischio di perdite derivanti dall\u2019insolvenza di una o pi\u00f9 obbligazioni pertanto si identificano i seguenti fattori di rischio: o Bond default: rischio legato all\u2019inadempienza dell\u2019emittente prima della realizzazione della sua obbligazione;
o Altre investment assets: rischio credito verso altri assets;
o C
redit limits: carenze nella definizione, nel rinnovo o nel monitoraggio dei limiti di credito,
violazione dei limiti, assegnazione errata o mancato rinnovo delle linee di credito;
o Modellazione del rischio e scoring: scarsa valutazione del rischio di insolvenza per le
controparti e/o paesi e strumenti di valutazione inadeguati, incompleti o mal utilizzati;
o Monitoraggio delle posizioni di credito: valutazione incompleta, inadeguate o impropria
degli impegni effettivi con conseguente scarsa valutazione del rischio di credito.
Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di counterparty default di Credemvita secondo i
dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della
rappresentazione del rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo dei rischi
counterpary default \u00e8 pari al 2,1%).
Credit risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo
Relativo Complessivo
Type 1 counterparties 100,0%
2,1%
Type 2 counterparties 0,0%
0,0%
Le politiche relative alla gestione del rischio di credito verso gli emittenti di strumenti finanziari
sono riconducibili a quanto sopra riportato a proposito del rischio di mercato con riferimento ai
principi generali relativi al controllo degli investimenti di natura finanziaria. Per quanto concerne le
controparti riassicurative, Credemvita ha definito politiche per la gestione e il controllo di tale
rischio in termini di linee guida e limiti relativi alle controparti.
L\u2019identificazione del Counterparty Default Risk viene effettuata con riferimento alle controparti
verso le quali sussistono posizioni di credito.
Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate:
- Importo Massimo in Conti Correnti: rappresenta l\u2019ammontare massimo in C/C da detenere su
singolo portafoglio;
- SCR default conti corrente: al fine di limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR default derivante
dall\u2019aumento dei volumi dei conti corrente, la Compagnia ha fissato un limite superiore in
termini di SCR Default;
- SCR Counterparty Default Risk Riassicurativo/Recoverables SII: l\u2019indicatore \u00e8 costruito
rapportando l\u2019SCR Counterparty Default Risk verso Riassicuratori (pre-diversificazione), ai
Recoverables (somma tra le riserve cedute e crediti netti verso riassicuratori);
- Esposizione per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019esposizione verso ciascun
Riassicuratore in termini di somme assicurate;
- Anzianit\u00e0 dei crediti netti per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019anzianit\u00e0 dei crediti netti
verso ciascuna controparte riassicurativa;
- Ammontare dei crediti netti per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019ammontare dei crediti
netti verso ciascuna controparte riassicurativa.
Rischi operativi, di non conformit\u00e0 alle norme, reputa
zionali, di condotta, di appartenenza al Gruppo
e ESG
Il rischio operativo \u00e8 definibile come il rischio di s
ubire perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla
disfunzione (carenze o errori) di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi
esogeni (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 5 del CAP).
Per la Compagnia tale definizione ricomprende anche il rischio legale e compliance.
I rischi operativi possono essere a loro volta frazionati nelle seguenti sottocategorie:
- Rischio Operativo;
- IT Risk & Cyber Risk;
- Regulatory Operational Risk.
I principali fattori di rischio che caratterizzano il rischio operativo sono:
People Risk: le risorse umane possono essere fonte di rischio per l\u2019impresa, se la struttura organizzativa non \u00e8 efficiente, oppure si verificano carenze nella professionalit\u00e0 dei dipendenti o, per esempio, se la struttura retributiva e il percorso di carriera non sono adeguati e se il clima aziendale non \u00e8 idoneo. Gli esempi di perdite dovute a risorse incompetenti o negligenti sono numerosi, fra questi emergono i casi di inserimento erroneo di dati nei sistemi, errori nella trasposizione dei dati o violazioni di regolamenti. - Process Risk: i processi aziendali sono fonte di rischio operativo nel caso in cui si verifichino d elle inefficienze nel disegno, nella formalizzazione e nella definizione della struttura degli stessi e quindi nella definizione degli attori che vi prendono parte e del relativo livello di responsabilit\u00e0 e di autorizzazione. Possono risultare inadeguati e quindi essere fonte di rischio operativo tutti i processi aziendali, compresi i modelli valutativi e di calcolo e gli stessi processi di gestione del rischio. Sono fonte di rischio operativo: o le esternalizzazioni di attivit\u00e0 aziendali nel caso in cui si verifichino delle carenze / inadeguatezze nei processi di gestione del rapporto con gli outsourcer tali da causare delle perdite all\u2019impresa; o il mancato aggiornamento o l\u2019inadeguata archiviazione delle procedure e normative che formalizzano i processi interni; o mancata/inadeguata/intempestiva emanazione di norme attuative interne in relazione alla normativa esterna vigente. - IT Security Risk e IT Risk: i sistemi informativi possono causare perdite all\u2019impresa se non vengono adottate adeguate misure di IT Security oppure nella gestione delle apparecchiature hardware e software. La crescente dipendenza dai sistemi informativi e dalle risorse tecnologiche in genere ha reso questo fattore di rischio sempre pi\u00f9 rilevante. Gli esempi di perdita legati a questo fattore sono numerosi, come l\u2019assunzione di rischi eccessivi dovuti a errori di programmi informatici, il mancato rispetto di adempimenti contrattuali dovuto a errori dei sistemi informativi e ancora la perdita di dati rilevanti connessa a fallimenti dei sistemi. - Eventi Esterni: gli eventi legati a fattori esterni possono causare perdite all\u2019impresa a fronte di calamit\u00e0 naturali, di prevenzione e sicurezza verso eventi di natura accidentale, a fronte di obsolescenza delle infrastrutture, di prevenzione e di sicurezza verso atti di natura criminosa, nei passaggi autorizzativi per l'esecuzione delle attivit\u00e0 operative, nelle misure di controllo verso attivit\u00e0 non autorizzate e frodi da parte di dipendenti, di misure preventive verso frodi da parte di esterni, a fronte di un inadeguato e/o non tempestivo aggiornamento della normativa interna in relazione ai mutamenti della normativa esterna da cui deriva. L\u2019approccio di identificazione del rischio operativo segue una logica di tipo \u2018bottom up\u2019, basata su una metodologia di Risk Self Assessment con l\u2019obiettivo di valutare il livello di rischiosit\u00e0 e la qualit\u00e0 dei controlli posti in essere per mitigare il rischio afferente alle attivit\u00e0 operative e ad ogni processo aziendale. L\u2019obiettivo di tale approccio, basato sull\u2019analisi per Area Funzionale, \u00e8 l\u2019individuazione degli eventi perdita che potrebbero manifestarsi, la valutazione del possibile impatto e della possibile frequenza di realizzazione di tali eventi, la valutazione dell\u2019efficacia dei controlli a presidio e dei possibili strumenti organizzativi attivabili per la mitigazione del rischio. La Compagnia ha strutturato, inoltre, con periodicit\u00e0 annuale una valutazione delle perdite effettive subite derivanti da rischi operativi (c.d. LDC \u2013 Loss Data Collection). Tale analisi consente inoltre di effettuare un back-test circa la valutazione ex-ante mediante Risk Self-Assessment. La Compagnia ha inoltre proseguito nei lavori per il completamento del piano di continuit\u00e0 operativa (Business Continuity Plan). Per quanto riguarda la valutazione del requisito di capitale (SCR), i rischi operativi vengono valutati mediante l\u2019applicazione della Standard Formula. Da un punto di vista della distribuzione del rischio operativo di Credemvita secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo del rischio operativo \u00e8 pari al 10,9%). Operational risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo Relativo Complessivo Operational risk 10,9% 10,9% I l rischio normativo di compliance (ovvero di non conformit\u00e0 alle norme) riguarda il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, e subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di Vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali. Il rischio normativo di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo: rischio di mancata prevenzione, da parte della Compagnia, della realizzazione di attivit\u00e0 a scopo di riciclaggio dei proventi di attivit\u00e0 criminose e di finanziamento del terrorismo; rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della ma ncata osservanza di leggi, regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di Vigilanza in materia antiriciclaggio e antiterrorismo. I fattori di rischio legale e di non conformit\u00e0 alle norme sono riconducibili a: - Legal enviroment: rischio legato in generale al mancato rispetto delle leggi, sia esso di natura fiscale o di trattamento dati personali. Rischio di controversia causato da un vuoto giuridico o da un inquadramento incompleto o inadeguato degli obblighi e delle responsabilit\u00e0 assegnate alle parti. Assenza di contratti, condizioni carenti di conservazione della documentazione legale. Rischio legato al non rispetto delle leggi sulle imposte legate alla Compagnia. Rischio legato all\u2019antiriciclaggio. Rischio legato alla sicurezza sul lavoro. Rischio legato al mancato rispetto della normativa sulla privacy; - Compliance with regulations: inosservanza dei regolamenti e provvedimenti applicabili (leggi assicurative, aziendali o del lavoro). Mancanza di follow-up delle questioni normative. In particolare il fattore di rischio Compliance with regulations (di seguito anche rischio \u201cNormativa\u201d) pu\u00f2 esporre l\u2019impresa a specifici eventi perdita, legati appunto all\u2019evoluzione della stessa. Mutamenti sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali, possono, infatti, riguardare: o rapporti con l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza; o rapporti con i clienti; o rapporti con i dipendenti; o sicurezza sui luoghi di lavoro; o rapporti con altri Organi. In particolare, tale fattore di rischio riguarda l\u2019incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, il subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di Vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, con particolare attenzione alle norme relative alla trasparenza e correttezza dei comportamenti nei confronti degli assicurati e danneggiati, all\u2019informativa precontrattuale e contrattuale, alla corretta esecuzione dei contratti, con particolare riferimento alla gestione dei sinistri e, pi\u00f9 in generale, alla tutela del consumatore. Secondo il modello adottato da Credemvita, inoltre, esistono altri rischi/eventi perdita non strettamente riconducibili a fattori di rischio specifici, ma che possono derivare da fattori di rischio riconducibili alle classi di rischio precedentemente illustrate. Si tratta in particolare della classe di rischio legata all\u2019appartenenza al gruppo, della classe di rischio reputazionale, di condotta e ESG, cos\u00ec identificati dalla normativa di settore. Il rischio reputazionale \u00e8 inteso come il rischio di deterioramento dell\u2019immagine aziendale e di aumento della conflittualit\u00e0 sia con gli assicurati (dovuto anche alla scarsa qualit\u00e0 dei servizi offerti, al collocamento di polizze non adeguate o al comportamento in fase di vendita, post vendita e di liquidazione) sia con le Autorit\u00e0 di Vigilanza e gli shareholders. Il rischio reputazionale \u00e8 generalmente classificato in: - rischio reputazionale diretto: incentrato su business sensibili, sulla base di ESG (Ambientale, Sociale e Governance); - rischio reputazionale indiretto: basato sulla gestione dell\u2019impatto reputazionale di altri tipi di rischio (eg: rischio operativo, cyber risk, rischio legale, etc). Si specifica che la valutazione del rischio reputazionale avviene nell\u2019ambito della campagna di Risk Self Assessment afferente alla gestione del rischio operativo. L\u2019identificazione del rischio \u00e8 effettuata gestionalmente mediante l\u2019analisi: delle procedure di collocamento che contemplano una preventiva valutazione di adeguatezza del contratto finalizzata ad individuare in via preliminare le esigenze assicurative e i bisogni di protezione del cliente, nonch\u00e9 a fornire l\u2019adeguata informativa sul prodotto; - dei servizi di assistenza da parte della rete distributiva; - del processo di gestione dei reclami; - del processo di liquidazione dei sinistri. Essendo inoltre il rischio reputazionale strettamente connesso ai rischi operativi, informatici e cyber e al rischio di condotta, gli specifici presidi operativi e organizzativi posti in essere per la gestione di tali rischi rappresento un ulteriore elemento a supporto della gestione del rischio reputazionale. Il rischio di condotta - quale sottocategoria di rischio operativo, di compliance e reputazionale \u2013 pu\u00f2 essere definito come il rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di
offerta inappropriata di prodotti e/o servizi, incluse fattispecie di condotta inadeguata
(d
olo/negligenza) da parte dell\u2019impresa.
La gestione del rischio di condotta \u00e8 strettamente connessa alle attivit\u00e0 definite nell\u2019ambito del
processo POG (disciplinato nella rispettiva Regolamentoi POG). La Compagnia, nell\u2019ambito della
gestione del rischio di Condotta, si prefigge i seguenti obiettivi:
- rendere le iniziative di business orientate e focalizzate sulla figura del cliente. In tale ambito il
focus \u00e8 incentrato sul disegno dei prodotti e la definizione di servizi in linea con le esigenze
della clientela;
- stabilire un codice/sistema di condotta completamente radicato all\u2019interno della struttura
aziendale. In tale ambito il focus \u00e8 incentrato sulla vendita di prodotti / erogazone di servizi
assicurando trasparenza informativa verso la clientela,
- garantire che il business sia nel continuo focalizzato sul conseguimento del miglior risultato
per il cliente (cfr. Monitoraggio KPI e KRI), tutelando l\u2019integrit\u00e0 e la condotta della Compagnia
nella relazione con la clientela.
Il rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo (rischio di \u2018contagio\u2019) \u00e8 inteso come rischio che, a
seguito dei rapporti intercorrenti tra l\u2019impresa e le altre entit\u00e0 del gruppo, situazioni di difficolt\u00e0
che insorgono in una societ\u00e0 del medesimo gruppo possano propagarsi con effetti negativi sulla
solvibilit\u00e0 dell\u2019impresa stessa.
In coerenza con la propria strategia e con le politiche in materia degli investimenti, adottata
dall\u2019Organo Amministrativo ha definito una propria politica delle operazioni infragruppo e ha
determinato appropriati limiti di operativit\u00e0.
L\u2019identificazione e l\u2019analisi del rischio \u00e8 effettuata pertanto in coerenza alle categorie e alle
controparti delle operazioni stesse, con particolare riguardo alle garanzie eventualmente rilasciate
nell\u2019ambito del Gruppo ed in coerenza con le caratteristiche delle seguenti tipologie di operazioni:
- Operazioni significative (comprese tra il 1% e il 5% del Solvency Capital Requirement di
periodo);
- Operazioni Molto significative (>5% del Solvency Capital Requirement di periodo).
Il rischio ESG (Enviromental, Social and Governance) si pone l\u2019obiettivo di valutare un evento o una
condizione di tipo ambientale, sociale o di governance che, verificandosi, potrebbe provocare un
impatto negativo effettivo o potenziale sul valore dell\u2019investimento o sul valore della passivit\u00e0.
Questa tipologia di rischio rientra tra i rischi di secondo livello o rischi indiretti in quanto pu\u00f2
manifestarsi provocando un impatto negativo su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 influenzando i fattori di rischio
gi\u00e0 contemplati nelle altre risk category (ad esempio Rischio di Mercato e di Sottoscrizione).
All\u2019interno della categoria dei rischi ESG, particolare rilevanza \u00e8 assegnata ai rischi climatici in
quanto potrebbero generare elevate perdite per le Compagnie Assicurative se non correttamente
identificati e gestiti.
Con specifico riferimento ai rischi climatici, in coerenza con le indicazioni del Regolamento
Delegato (UE) 2021/1256 della Commissione del 21 Aprile 2021, la Compagnia ha strutturato una
serie di analisi sul proprio portafoglio (sia investimenti, sia tecnico/assicurativo) per verificare la
materialit\u00e0 dell\u2019esposizione ai rischi climatici e, successivamente, condurre l\u2019analisi di scenario per
quantificare l\u2019impatto che essi producono sulle principali grandezze economiche e patrimoniali.
Il Framework sviluppato dalla Compagnia per la gestione del rischio climatico identifica i seguenti
step:
Identificazione dei fattori di rischio e del perimetro di analisi - identificazione e classificazione delle principali fonti di rischio climatico e del perimetro di prodotti e assets potenzialmente impattati secondo le linee guida indicate da EIOPA. - Valutazione della materialit\u00e0 \u2013 la valutazione, propedeutica all\u2019analisi di rilevanza (cfr. punto successivo), \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities); - Analisi di Rilevanza \u2013 analisi attivata solo per i rischi identificati come potenzialmente materiali nel punto precedente, ed ha come obiettivo l\u2019identificazione dei rischi climatici rilevanti per il business e per la relativa analisi di stress ai fini ORSA. L\u2019analisi \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities) e prevede almeno le seguenti macro attivit\u00e0: o Identificazione dei criteri e delle metodologie da utilizzare sui portafogli esposti al rischio (sia asset, sia liabilities) analizzate nei paragrafi successivi; o Valutazione quali/quantitativa di ogni perimetro identificato rispetto alle metodologie individuate e alle specifiche soglie di materialit\u00e0.
Il sistema di gestione dei rischi ESG prevede la definizione di indicatori utilizzati per monitorare
l\u2019
esposizione, con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali insiti nei
portafogli Asset e Liabilities della Compagnia.
Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate e i volumi analizzati:
- Weighted Average Carbon Footprint;
- Percentuale Climate Policy Relevant Activities;
- Weighted Average Liabilities Hazard Exposure;
- Percentuale passivit\u00e0 ad alto rischio climatico.
Rischi strategico
Per rischio strategico si intende il rischio attuale o
prospettico di flessione degli utili o del capitale
e di sostenibilit\u00e0 del modello di business, incluso il rischio di non riuscire a generare un adeguato
ritorno sul capitale sulla base della propensione al rischio definita dall\u2019impresa, derivante da
cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate, dall\u2019 attuazione inadeguata di
decisioni, impropria gestione del rischio di appartenenza al gruppo, e dalla scarsa reattivit\u00e0 a
variazioni del contesto competitivo.
L\u2019analisi dei rischi strategici viene effettuate mediante specifiche analisi si sensitivity in sede ORSA
o ogni qualvolta si assista a variazioni significative del mercato, dell\u2019mix di produzione e delle
ipotesi sottostanti le valutazioni (a titolo esemplificativo, tassi di riscatto best estimate, ipotesi di
minimo garantito, etc).
In tale ambito viene altres\u00ec valutata la presenza di potenziali rischi emergenti sulla base delle
informazioni derivanti dal piano industriale, dalle evoluzioni di prodotto, dalle variazioni normative
e da qualsiasi altra variazione potenzialmente impattante sul profilo di rischio dell\u2019impresa.
In seguito ai risultati di tale analisi, vengono valutati gli eventuali cambiamenti da apportare nella
mappa dei rischi aziendali.
Le valutazioni effettuate dalla Compagnia alla data di valutazione hanno consentito di delineare la
mappa dei rischi \u2013 Framework Solvency II - a cui la Compagnia \u00e8 esposta (di seguito riportata).
Modulo di rischio Sottomodulo di rischio Esposizione
Underwriting Risk
Mortality risk X
Longevity risk X
Disability morbidity risk ---
Life Lapse risk X
Expense risk X
Revisionary risk ---
CAT risk X
Market risk
Interest rate risk X
Equity risk X
Property risk X
Spread risk X
Currency risk X
Concentration risk ---
Counterparty default risk
Type 1 counterparties X
Type 2 counterparties ---
Operational Risk Operational risk X
Le valutazioni prospettiche dei rischi non hanno rilevato da un punto di vista regolamentare
(Solvency II) rischi emergenti in ragione delle azioni previste dalle nuove strategie di investimento
e di business. Si evidenzia tuttavia una loro differente composizione in termini di rilevanza rispetto
al dato consuntivo. In particolare, pur confermandosi i rischi Life Underwriting superiori ai rischi
Market, si inizia ad osservare un ribilanciamento tra le due classi di rischio guidato in particolar
modo da una riduzione del rischio Lapse Mass come conseguenza indiretta delle dinamiche dei
tassi in progressiva riduzione rispetto al 2023.
Con riferimento ai dati prospettici e a quelli monitorati alla data di valutazione, l\u2019analisi ha
permesso di individuare i sotto moduli di rischio maggiormente significativi e impattanti per la
Compagnia, che risultano essere i sotto moduli di rischio Equity, Spread, Currency, Operational e
Lapse Mass. Anche se da un punto di vista del requisito di capitale generato il modulo di rischio
Interest Rate, alla data di valutazione, non rappresenta un modulo di rischio rilevante (anche per
vi
a di un gap di duration tra attivi e passivi sostanzialmente contenuto), tuttavia per gli effetti
indiretti che esso pu\u00f2 generare, tale fattore di rischio viene considerato tra i rischi principali
d\u2019attenzionare.
Inoltre si conferma l\u2019esposizione della Compagnia al rischio Spread sui Governativi ITA (rischio non
contemplato nella Formula Standard). La Compagnia nelle proprie valutazioni prende in
considerazione tale fattore di rischio mediante specifiche analisi di sensitivity effettuate
periodicamente (almeno con frequenza trimestrale) e all\u2019interno del Report ORSA YE 31.12.2023.
Le analisi quali/quantitativa sull\u2019adeguatezza del Profilo di Rischio della Compagnia rispetto i
requisiti sottostanti l\u2019applicazione della Formula Standard sono risultate positive.
Le risultanze delle attivit\u00e0 di valutazione dei rischi hanno evidenziato una volatilit\u00e0 nell\u2019evoluzione
della solvibilit\u00e0 della Compagnia derivante dalle fluttuazioni dello spread BTP/Bund e dalle
dinamiche collegate ai tassi di interessi. Tuttavia, tale volatilit\u00e0 dell\u2019indice di solvibilit\u00e0, \u00e8 governata
dalla Compagnia mediante l\u2019attivazione di specifici presidi organizzativi e di monitoraggio.
Oltre al calcolo degli impatti dovuti ai rischi di natura quantificabile, la Compagnia gestisce e
monitora anche i rischi non rientranti nell\u2019ambito della Formula Standard e i cosiddetti rischi non
quantificabili da un punto di vista regolamentare, quali:
- rischio spread sui titoli governativi;
- rischio di liquidit\u00e0;
- rischio ALM;
- rischio di non conformit\u00e0 alle norme;
- rischio di appartenenza al gruppo;
- rischio reputazionale;
- rischio condotta
- rischio ESG (con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali);
- rischio strategico;
- rischi emergenti.
Allo stato attuale, tali tipologie di rischio hanno un livello di gestione coerente con la loro rilevanza.
Esse sono periodicamente monitorate e valutate. E dalle valutazioni condotte non comportano un
add-on in termini di capitale regolamentare.
Al momento non vi sono risultati che evidenzino situazioni di criticit\u00e0 in termini di solvibilit\u00e0
derivanti dai rischi strategici. Tuttavia, anche alla luce del contesto attuale, verr\u00e0 mantenuto un
attento monitoraggio con il fine di intercettare possibili variazioni del contesto macro-economico
e/o di business che possono avere impatti significativi sugli Own Funds della Compagnia e sul
rischio Lapse Mass.
CREDEMASSICURAZIONI S.P.A.
Ap
proccio alla gestione del rischio di Credemassicurazioni
Strategie e gestione del rischio
Cr
edemassicurazioni S.p.A opera sulla scorta di una strategia di assunzione e gestione dei rischi
basata su criteri di sana e prudente gestione e coerente con il livello patrimoniale dell\u2019impresa.
Tale strategia si fonda su principi di valutazione dei rischi che considerano gli aspetti relativi alla
loro rilevanza/significativit\u00e0. L\u2019approccio seguito nella gestione dei rischi \u00e8 fondato sul criterio di
proporzionalit\u00e0 e viene delineato in apposite politiche interne ai sensi del Regolamento IVASS
n.38/2018, per ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia.
Il quadro di riferimento per lo sviluppo dei processi di gestione dei rischi si concretizza attraverso
la definizione dei seguenti elementi fondanti:
- I criteri di identificazione, misurazione, gestione, reporting e controllo dei rischi aziendali;
- I livelli di propensione e tolleranza al rischio (il c.d. Risk Appetite Framework);
- Il modello organizzativo del sistema di gestione dei rischi;
- Le strategie e le politiche di gestione dei rischi;
- L\u2019integrazione del sistema di gestione dei rischi con i processi decisionali.
- I piani di emergenza.
I p
rincipi generali adottati per la definizione del sistema di gestione del rischio considerano quindi:
- la verifica della coerenza tra il livello di rischio assunto e il livello di patrimonio disponibile atteso
(Risk Appetite);
- la misurabilit\u00e0/valutazione dei rischi (per quelli quantificabili) per permettere al management
di valutare l\u2019impatto degli stessi sull\u2019andamento aziendale;
- la determinazione di processi e presidi operativi per quelli non quantificabili;
- la presenza di un sistema di monitoraggio continuativo del profilo di rischio attuale e
prospettico e dei relativi indicatori di rischio identificati.
Il modello organizzativo di gestione del rischio della Compagnia coinvolge tutte le strutture
aziendali, dalle funzioni tecnico/operative ivi incluse le Funzioni di Fondamentali, il Consigliere
Incaricato e il Consiglio di Amministrazione. Tale quadro di riferimento \u00e8 formalizzato all\u2019interno
della Policy di Gestione dei Rischi, (e relativi allegati), della Policy di Risk Appetite Framework (e
relativi allegati) e le ulteriori Policies redatte dalla Compagnia ai sensi del Regolamento IVASS
n.38/2018, per ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia.
La formulazione di preliminari linee guida strategiche da parte del Consiglio di Amministrazione
indirizza la calibrazione degli obiettivi di rischio \u2013 definiti nel Risk Appetite Framwork (c.d. RAF) - e
lo sviluppo del Piano Strategico. Tali attivit\u00e0 sono significativamente interrelate e vengono
sviluppate considerando la situazione di partenza della Compagnia, la visione prospettica del
contesto esterno, i profili di rischio e gli orientamenti in termini di sviluppo e innovazione dei
prodotti (in coerenza con il processo POG) e di rischio. Il RAF rappresenta il quadro che definisce la
propensione al rischio, gli indicatori di rischio, i limiti e le soglie di tolleranza, le linee guida, i principi,
quindi la struttura all\u2019interno della quale sono definiti i limiti di rischio, le politiche di governo dei
rischi, i processi e le procedure di riferimento necessari per individuarli, monitorarli e gestirli.
La definizione del RAF tiene conto dei seguenti aspetti:
- la strategia della Compagnia, ivi inclusi gli obiettivi di governance ed organizzativi, il business
plan, i vincoli finanziari, nonch\u00e9 normativi e le aspettative degli stakeholders;
- gli aspetti chiave del business della Compagnia;
- la volont\u00e0 e la capacit\u00e0 di assumere rischi;
- le competenze, le risorse e la tecnologia a disposizione della Compagnia per gestire e
monitorare le esposizioni al rischio.
Nel continuo, la Funzione di Risk Management supporta gli organi aziendali nelle scelte derivanti
dall\u2019attuazione del piano agevolando la comprensione e la consapevolezza dei rischi
assunti/assumibili e il presidio degli stessi.
Identificazione e classificazione dei rischi \u2013 mappa dei rischi
La regolamentazione di settore, recante disposizioni i n materia di sistema di gestione dei rischi, richiede alle imprese di effettuare una catalogazione dei rischi a cui esse sono esposte indipendentemente dalla circostanza che siano quantificabili, in funzione della natura, della portata e complessit\u00e0 inerenti all\u2019attivit\u00e0 svolta, in ottica attuale e prospettica, nonch\u00e9 gli effetti indiretti connessi ai rischi significativi. Tale catalogazione costituisce il linguaggio comune per lo svolgimento di tutte le attivit\u00e0 connesse con il sistema di gestione dei rischi aziendali. I rischi della Compagnia sono classificati nelle seguenti principali classi: - Rischi sottoscrizione (o tecnici assicurativi); - Rischi di mercato: o Rischi Mercato; o Rischio ALM; o Rischio Liquidit\u00e0.; - Rischi di credito e counterparty; - Rischi operativi: o Rischi Operativi; o Rischio Informatico e Cyber Risk; - Rischi di non conformit\u00e0 alle norme; - Rischi indiretti o di secondo livello; o Rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo; o Rischio reputazionale; BILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA o Rischi di condotta; o R ischi ESG; - Rischi strategici; - Rischi emergenti. Il processo di identificazione dei rischi cui la Compagnia \u00e8 esposta costituisce un elemento fondamentale per la corretta implementazione e valutazione del pi\u00f9 ampio processo di gestione dei rischi. Credemassicurazioni, in linea con la Normativa Regolamentare, ha previsto una procedura di censimento dei rischi, da intendersi come strumento metodologico di supporto nello svolgimento delle attivit\u00e0 di individuazione e valutazione dei rischi che permetta di raccogliere in via continuativa informazioni sui rischi, interni ed esterni, esistenti e prospettici a cui \u00e8 esposta, e che possono interessare tutti i processi operativi e le aree aziendali. Per sua natura tale procedura \u00e8 continua in evoluzione in base al progressivo affinamento del sistema di gestione dei rischi e all\u2019evoluzione del quadro normativo di riferimento. La procedura di censimento dei rischi di Credemassicurazioni si articola in quattro fasi: - analisi del piano strategico aziendale e individuazione dei fattori di rischio emergenti; - individuazione dei fattori di rischio esterni; - individuazione dei fattori di rischio operativi (ivi inclusi quelli informatici e di cyber risk), di non conformit\u00e0 alle norme e di secondo livello; - individuazione dei fattori di rischio strategico. Le modalit\u00e0 adottate per l\u2019identificazione dei rischi si basano sostanzialmente su uno o pi\u00f9 dei seguenti approcci: - Risk Assessment specifici (per famiglie di rischio); - Valutazioni delle differenze tra ogni assunzione di rischio e il risultato attuale; - Eventi perdita o errori accaduti; - Revisione dei processi, della matrice dei rischi normativa o risk assessment normativi; - Brainstorming con il management e i risk owner; - Valutazioni di Internal/External Audit - Comunicazioni e confronti con i regulator; - Altri eventi esterni; - Reporting trasmesso dalle arre funzionali della Compagnia. Una volta che i rischi sono stati identificati essi vanno a costituire la mappa dei rischi della Compagnia. Valutazione dei Rischi Il processo di valutazione dei rischi \u00e8 realizzato s ia con logiche attuali sia con logiche prospettiche ed integra metodologie ed approcci di carattere quantitativo e qualitativo. La valutazione dei rischi \u00e8 effettuata su base individuale, a livello di singolo rischio, e su base aggregata, per tener conto delle interrelazioni fra le fonti di rischio. Vengono inoltre considerati gli effetti indiretti connessi ai rischi pi\u00f9 significativi. La frequenza della valutazione dei rischi dipende dalla tipologia dei rischi, dagli strumenti e dalle metodologie di valutazione utilizzate ed \u00e8 stabilita in coerenza con la frequenza e le esigenze dei processi strategici e decisionali della Compagnia. La frequenza di valutazione dei rischi in ottica prospettica \u00e8 coerente con il processo annuale di pianificazione strategica. Accanto alla gestione ordinaria del processo di valutazione dei rischi, \u00e8 prevista una gestione all\u2019occorrenza, in ragione di eventi che possano determinare una variazione significativa del profilo di rischio. In particolare, sono stati identificati i seguenti principali eventi: - l\u2019aggiornamento del piano strategico; - un\u2019acquisizione o un disinvestimento che modifichi sensibilmente il business, il profilo di rischio o la posizione di solvibilit\u00e0; - una variazione significativa nei mercati finanziari che determini un notevole impatto sul portafoglio attivi della compagnia; - una variazione significativa nelle passivit\u00e0 della Compagnia; - una riduzione della posizione di solvibilit\u00e0 al di sotto di valori critici; - un cambiamento significativo del quadro regolamentare;
- un cambiamento significativo del profilo di rischio e l\u2019insorgere di nuovi rischi;
- u
n cambiamento significativo dei processi, sistemi e procedure aziendali.
Strumenti e Metodologie di Misurazione
La Compagnia ha definito ai sensi della normativa regolamentare un processo di valutazione e
analisi dei rischi basato sostanzialmente sugli strumenti e metodologie legate a:
- Metodologie sviluppate nell\u2019ambito della procedura di profilazione dei rischi: indicatori di
rischio i quali possono essere costruiti ai seguenti approcci metodologici:
o regolamentari ovvero fondati sui principi alla base delle grandezze regolamentari
Solvency II;
o gestionali ovvero basati su concetti generali come ad esempio esposizione,
concentrazione, volatilit\u00e0, perdita attesa o potenziale, e/o volti a valutare quei rischi non
ricompresi nella formula standard e/o ad integrare la valutazione degli stessi rischi
regolamentari;
o qualitative.
Oltre alle metodologie alla base di tali indicatori di rischio, la misurazione del rischio della
Compagnia, sia attuale che prospettica, si basa sulle metodologie regolamentari per il calcolo del
Requisito di Capitale (cfr. SCR): la metodologia di riferimento \u00e8 quella della Formula Standard.
Tutte queste grandezze, oltre a costituire l\u2019impianto per il monitoraggio nel continuo alla base del
modello organizzativo di gestione del rischio, rappresentano gli elementi alla base della
metodologia per la profilazione del rischio della Compagnia. Tale attivit\u00e0 ha come obiettivo
l\u2019individuazione e valutazione dei fattori di rischio e l\u2019attribuzione ad ognuno di essi di un livello di
significativit\u00e0.
- Applicazione del Volatility Adjustments: le valutazioni attuali e prospettiche dei rischi
regolamentari della Compagnia prevedono l\u2019utilizzo del Volatility Adjustment come Long
Term Guarantee measure. Il Volatility Adjustment viene applicato sul totale delle passivit\u00e0
detenute dalla Compagnia vendute interamente in Italia e nella valuta Euro. Non viene
applicato dalla Compagnia il Matching Adjustment. Al fine di una maggiore comprensione
degli effetti derivanti dall\u2019applicazione del Volatility Adjustment sulle riserve tecniche e sui
fondi propri, la Compagnia effettua inoltre analisi di sensitivity ogni qualvolta lo scostamento
tra la curva risk free EIOPA e la curva risk free EIOPA con volatility Adjustement risulti
significativo.
- Sensitivity, stress test e scenario test: ai sensi dell\u2019Art. 19, comma 4 del Reg. IVASS n.38, la
Funzione Risk Management, allo scopo di valutare in ottica attuale e prospettica gli impatti
sulla situazione economica e patrimoniale derivanti da andamenti avversi dei principali
fattori di rischio, effettua, per ciascuna delle fonti di rischio identificate come maggiormente
significative, analisi di stress test e sensitivity.
- Risk Self Assessment sui rischi operativi (ivi inclusi il rischio informatico e il cyber risk).
Gestione dei Rischi
L
\u2019o
biettivo del sistema di gestione dei rischi consiste nel mantenere i rischi cui la Compagnia \u00e8
esposta a un livello definito accettabile, attraverso l\u2019indicazione della propensione e della
tolleranza al rischio stabilite in coerenza con l\u2019obiettivo di salvaguardia del patrimonio delle stesse
a garanzia della continuit\u00e0 aziendale. Le linee guida in tema di gestione dei rischi sono riportate
nelle singole politiche redatte, riviste ed approvate annualmente dal Consiglio di Amministrazione,
previo passaggio con il Consigliere Incaricato al controllo interno e ai rischi. Elementi costitutivi
della gestione dei rischi sono:
Risk Appetite Framework
La Compagnia si \u00e8 dotata di un Risk Appetite Framework (cfr. RAF) che definisce la propensione al
rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi nonch\u00e9 i processi
di riferimento necessari per definirli e attuarli. Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di indirizzo strategico della
Compagnia, il Consiglio di Amministrazione individua e approva la propria propensione al rischio. Il
processo di definizione/revisione del Risk Appetite Framework si affianca pertanto al processo di
Pianificazione Strategica/Operativa (Budget) e tiene conto della valutazione interna del rischio e
della solvibilit\u00e0. Tali elementi non sono infatti disgiunti, ma si influenzano a vicenda con l\u2019obiettivo
di ottenere la massimizzazione del profilo rischio \u2013 rendimento della Compagnia. La definizione del
RAF tiene conto dei seguenti aspetti:
- la strategia della Compagnia, ivi inclusi gli obiettivi organizzativi, il piano strategico, i vincoli
finanziari, nonch\u00e9 normativi e le aspettative degli stakeholders;
- gli aspetti chiave del business della Compagnia;
- l
a volont\u00e0 e la capacit\u00e0 di assumere rischi;
- le competenze, le risorse e la tecnologia a disposizione della Compagnia per gestire e
monitorare le esposizioni al rischio.
La propensione al rischio della Compagnia congiuntamente alla valutazione del sistema di governo
societario adottato nonch\u00e9 alla mappatura e identificazione dei fattori di rischio e ad una generale
applicazione del principio della persona prudente, rappresentano i principali elementi costitutivi
alla base della determinazione del modello organizzativo di gestione dei rischi (specifico per ogni
classe di rischio).
Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il
rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite
Framework (c.d. RAF), al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la
capacit\u00e0 e la volont\u00e0 di assumere rischi della Compagnia stessa.
Si declinano, di seguito, i concetti rilevanti ai fini della definizione del RAF:
- il Risk Profile rappresenta il rischio effettivo della Compagnia valutato in un determinato
istante temporale;
- il Risk Appetite rappresenta la vera e propria propensione al rischio da parte della Compagnia
e costituisce, quindi, il livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei
suoi obiettivi strategici;
- la Risk Tolerance individua la soglia massima di tolleranza del rischio, fissata al fine di
assicurare alla Compagnia margini sufficienti per operare sia in fase di normale corso degli
affari sia in condizioni di mercato particolarmente stressate;
- la Risk Capacity, invece, rappresenta il massimo rischio assumibile dalla Compagnia; \u00e8
costituito quindi dal livello di rischio che essa \u00e8 in grado di assumere a suo carico senza
violare i requisiti regolamentari o gli altri vincoli imposti dall\u2019autorit\u00e0 di vigilanza.
- Risk Preferences, rappresentano le preferenze in materia di selezione dei rischi, sintetizzano
il collegamento tra Risk Appetite e Strategia, caratterizzano gli elementi qualitativi del RAF.
Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il
rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite
Framework, al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la capacit\u00e0 e
la volont\u00e0 di assumere rischi. In particolare il piano strategico, partendo dal profilo di rischio della
Compagnia al momento della redazione del piano stesso, tiene conto del rischio assumibile senza
violare i requisiti regolamentari o altri vincoli imposti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, l\u2019appetito al rischio
(ovvero del livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi
strategici) e la tolleranza al rischio (ovvero la soglia massima di scostamento rispetto all\u2019appetito
al rischio) fissate dal Consiglio di Amministrazione.
La Compagnia ha inoltre definito una Politica di Gestione del Capitale e un Piano di Gestione del
Capitale il cui scopo \u00e8 quello di adottare procedure atte ad accertare la salvaguardia dei requisiti
regolamentari e dei livelli obiettivo di Risk Appetite nonch\u00e9 di garantire che, sia al momento
dell\u2019emissione che successivamente, gli elementi dei Fondi Propri a cui l\u2019impresa intende attingere
al fine di realizzare gli obiettivi di business stabiliti in sede di pianificazione strategica, soddisfino i
requisiti regolamentari definiti da EIOPA e siano correttamente classificati. Tale Piano \u00e8 stato
redatto coerentemente con le risultanze della valutazione prospettica dei rischi secondo
l\u2019approccio Solvency II (ORSA), con gli obiettivi e le metodologie stabilite nella Politica di Gestione
del Capitale e con i requisiti di solvibilit\u00e0 stabiliti dal Regolatore, al fine di garantire la solidit\u00e0
patrimoniale della Compagnia nell\u2019esercizio della propria attivit\u00e0 e nei suoi possibili sviluppi futuri.
Indicatori di Rischio
In coerenza con quanto disciplinato nella Policy di Risk Appetite Framework, la gestione dei rischi
in ottica attuale e prospettica della Compagnia si basa sulla definizione di indicatori per ogni
categoria di rischio.
La Compagnia distingue i rischi tra:
- rischi quantificabili aventi impatto patrimoniale, per i quali la Compagnia determina il
requisito di capitale;
- rischi quantificabili per i quali la Compagnia non determina il requisito di capitale (ad es.
liquidit\u00e0, cash flow matching) che vengono misurati con metriche e limitazione specifiche;
- rischi difficilmente quantificabili, valutati in maniera qualitativa, che per loro natura e c aratteristiche, risultano di difficile quantificazione e non sono coperti dai requisiti di capitale richiesti dalla Normativa, anche se il verificarsi dell\u2019evento a questi associato comporterebbe delle conseguenze rilevanti per l\u2019attivit\u00e0 svolta dalla Compagnia. Gli indicatori sono ulteriormente suddivisi in: - indicatori di I\u00b0 livello: sono indicatori finalizzati principalmente al rispetto dei vincoli di solvibilit\u00e0. Sono indicatori di possibili impatti negativi e forniscono avvertimenti atti ad identificare potenziali eventi dannosi che minacciano il raggiungimento degli obiettivi e la continuit\u00e0 del Business. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy RAF e ad essi viene associato un Risk Appetite, una Risk Tolerance e una Risk Capacity e il relativo sistema di Risk Appetite Statement; - indicatori di early warning: al fine di effettuare un monitoraggio preventivo e nel continuo sugli indicatori di solvibilit\u00e0 sono stati inoltre definiti degli indicatori di early warnig volti ad intercettare fenomeni e/o eventi di potenziale elevata criticit\u00e0 e o attenzione; - indicatori di II\u00b0 livello: sono indicatori di tipo operativo/gestionali funzionali ad irrobustire le attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi ed eventualmente fornire segnali preventivi ad un potenziale deterioramento delle metriche di I\u00b0 Livello. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy di Gestione dei Rischi e della Politica di Gestione dei Rischi del Fondo Pensione Aperto. Nell\u2019ambito generale del sistema di gestione dei rischi la Compagnia definisce inoltre specifici limiti operativi che declinano gli obiettivi di rischio (ad es. in termini di esposizione, concentrazione, etc.) coerenti con l\u2019appetito al rischio della Compagnia. Il principale indicatore di I\u00b0 Livello della Compagnia \u00e8 il Solvency II Ratio ovvero il rapporto tra Eligible Capital e Solvency Capital Requirement. La Compagnia si prefigge l\u2019obiettivo di avere un livello di Capitale Economico adeguato e in linea con gli obiettivi strategici, superiore ad un prefissato livello di Solvency Ratio come di seguito riportato: - Risk Appetite: 230%; - Risk Tolerance: 180%; - Risk Capacity: 130%. Nell\u2019ambito della definizione del RAF risulta necessario fissare il livello di rischio che, se non rispettato dal Risk Profile della Compagnia, necessita di interventi correttivi. Le soglie individuano dunque i binari all\u2019interno dei quali la Compagnia pu\u00f2 condurre la sua azione finalizzata al raggiungimento degli obiettivi di business. La violazione di queste soglie richieda un processo di escalation da parte della Compagnia e la definizione di specifici piani di intervento per fare fronte alla situazione. Monitoraggio e Reporting Il modello organizzativo di gestione del rischio di Cr edemassicurazioni coinvolge tutte le strutture aziendali, dalle funzioni operative (coinvolte nella gestione dei rischi sui processi di propria competenza) ivi incluse le Funzioni di Fondamentali, il Consigliere Incaricato e il Consiglio di Amministrazione. In tale contesto, la funzione di Risk Management funge inoltre da coordinatore delle attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi. Pi\u00f9 in particolare, concorre alla definizione delle metodologie di misurazione dei rischi e dei limiti operativi, definendo appropriate procedure di verifica, ed ha il compito di validare i flussi informativi dell\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi, predisporre la reportistica per i vertici aziendali e verificare la coerenza dei modelli di misurazione dei rischi con l\u2019operativit\u00e0 svolta dall\u2019impresa. I rischi sono monitorati in maniera continuativa dalla funzione di Risk Management e dalle singole funzioni competenti; a tal fine \u00e8 stato sviluppato e affinato progressivamente il reporting relativo all\u2019evoluzione dei rischi nei confronti del Consiglio di Amministrazione, del Consigliere Incaricato per i Controlli Interni e i Rischi, del CRO, dell\u2019Alta Direzione e delle strutture operative competenti al fine di migliorare la comunicazione dei risultati e consentire una maggior comprensione delle tematiche connesse alla valutazione dei rischi. Il modello di gestione dei rischi adottato da Credemassicurazioni \u00e8 caratterizzato da: - una fase di aggiornamento degli indicatori di rischio e/o dei limiti operativi per il governo del rischio a seconda delle esigenze organizzative e/o a seguito di variazioni del contesto interno o esterno, o qualora non siano pi\u00f9 in linea con il profilo di rischio richiesto dall\u2019Organo Amministrativo; - una conseguente attivit\u00e0 di monitoraggio degli indicatori e dei limiti operativi e di governo del r ischio. Le attivit\u00e0 di verifica del rispetto dei livelli di tolleranza al rischio definiti dal Consiglio di Amministrazione si sostanziano in specifici presidi organizzativi atti a garantire il rispetto dei limiti stessi, ad attivare tempestivi processi di segnalazione a fronte di eventuali rilevazioni di superamento e a definire specifici piani di rientro a seguito delle segnalazioni stesse. Nell\u2019ambito del sistema di gestione dei rischi e coerentemente con quanto previsto dalla Normativa, il Consiglio di Amministrazione ha formalizzato un set di politiche e allegati, che, relativamente ad ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono su Credemassicurazioni, dettagliano gli obiettivi, i compiti, le responsabilit\u00e0, il processo e definiscono gli strumenti e le procedure, anche di reporting, necessarie ad individuare e conseguentemente gestire ogni ambito di rischio. Tali documenti, inoltre, hanno l\u2019obiettivo pi\u00f9 generale di contribuire alla diffusione della cultura del controllo e di gestione dei rischi all\u2019interno della societ\u00e0. Il rispetto e l\u2019applicazione dei documenti sono garantiti dalla presenza del Sistema dei Controlli Interni costituito da un insieme di regole, procedure e tecniche di controllo e strutture organizzative volto ad assicurare il corretto funzionamento ed il buon andamento dell\u2019impresa. Analisi dei rischi La Compagnia ha definito ai sensi della Regolamentazio ne di settore, un processo di analisi dei rischi che include sia una valutazione qualitativa sia, per quelli quantificabili, l\u2019adozione di metodologie di misurazione dell\u2019esposizione al rischio, incluso, un sistema di determinazione dell\u2019ammontare della massima perdita potenziale sia in ottica attuale che prospettica. Tali analisi consento di effettuare in maniera continuativa una profilazione dei rischi a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta. Si specifica che la Compagnia per le valutazioni del requisito patrimoniale di solvibilit\u00e0 secondo il regime normativo Solvency II utilizza la Formula Standard conformemente a quanto definito nel Regolamento delegato (UE) 2019/981 della Commissione. Pertanto, le valutazioni attuali e prospettiche dei rischi tengono conto di tutti i rischi, compresi nel framework della Formula Standard, a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta. Al fine di valutare nel continuo la propria situazione di solvibilit\u00e0, la Compagnia provvede inoltre su base trimestrale al calcolo del proprio requisito di capitale, alla determinazione dei fondi propri ammissibili e della relativa qualit\u00e0 e composizione, verificando nel contempo il rispetto dei limiti operativi e della propensione al rischio. Specifiche valutazioni di stress test e sensitivity vengono effettuate con la stessa frequenza sulle grandezze patrimoniali. Adeguata documentazione viene rendicontata al Consiglio di Amministrazione e trasmessa all\u2019Organo di Vigilanza tramite i Quantitative Reporting Template (QRT). Con la stessa frequenza viene verificato il rispetto degli indicatori di I\u00b0 Livello declinati nel Risk Appetite Framework.
Qualora nell\u2019ambito delle diverse attivit\u00e0 di monitoraggio effettuate dalla Compagnia dovessero
emergere scostamenti continuativi e/o significativi del profilo di rischio rispetto all\u2019Appetito al
Rischio dell\u2019impresa, scostamenti significativi rispetto alle principali ipotesi tecniche/finanziarie/di
mercato/di prodotto definite nell\u2019ambito del Piano Strategico (e quindi nelle valutazioni ORSA),
viene effettuata un\u2019attivit\u00e0 di Non-Regular ORSA al fine di valutare gli impatti di tali variazioni anche
in ottica prospettica.
La Compagnia nel corso dell\u2019esercizio 2023 ha adempiuto alle seguenti scadenze normative:
- Predisposizione ed invio all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, entro i termini regolamentari, delle
reportistiche trimestrali (QRT) richieste dal Pillar III;
- Predisposizione del Regular Supervisory Report - RSR (Relazione periodica all\u2019Autorit\u00e0 di
Vigilanza) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal Consiglio di
Amministrazione di Marzo 2023 ed inviati entro il termine regolamentare ad IVASS;
- Predisposizione del Solvency Financial Condition Report - SFCR (Relazione sulla solvibilit\u00e0 e
sulla condizione finanziaria) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal
Consiglio di Amministrazione di Marzo 2023 ed inviati entro il termine regolamentare ad
IVASS;
- Realizzazione delle elaborazioni ORSA necessarie alla valutazione del profilo di solvibilit\u00e0 del
piano strategico 2023-2025 e alla predisposizione del Report ORSA delibero dal Consiglio di
Amministrazione di Aprile 2023 ed inviato, entro la scadenza regolamentare, ad IVASS.
Si specifica infine che in continuit\u00e0 con gli anni precedenti (attivit\u00e0 avviata a partire dal mese di
marzo 2020), la Compagnia continua a partecipare su richiesta dell\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza alle
seguenti attivit\u00e0:
monitoraggio mensile della posizione di solvibilit\u00e0. R ischi di sottoscrizione (o tecnici assicurativi) Si definisce Rischio di Sottoscrizione - il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di fissazione di prezzi e di costituzione delle riserve tecniche (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 4 del CAP). Nell\u2019ambito del Framework dei rischi della Compagnia, tale rischio pu\u00f2 essere ulteriormente distinto nelle seguenti categorie: - Rischio di assunzione: rappresenta il rischio derivante dalla sottoscrizione dei contratti di assicurazione, collegato agli eventi assicurati, ai processi seguiti per la tariffazione e selezione dei rischi, all\u2019andamento sfavorevole della sinistralit\u00e0 effettiva rispetto a quella stimata. - Rischio di riservazione, ovvero il rischio connesso alla quantificazione di riserve tecniche non sufficienti a coprire gli impegni assunti nei confronti degli assicurati e dei danneggiati. - Rischio catastrofale, ovvero il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative, derivante dall\u2019incertezza significativa delle ipotesi relative alla determinazione dei premi e alla costituzione delle riserve in rapporto al verificarsi di eventi estremi ed eccezionali legati ad eventi naturali o causati dall\u2019uomo. - Rischio lapse, rappresenta il rischio derivante dall\u2019esercizio di opzioni da parte degli assicurati eventualmente contenute nei contratti non-life, quali ad esempio l\u2019opzione di rescindere il contratto prima della scadenza pattuita o l\u2019opzione di rinnovo del contratto secondo condizioni precedentemente stabilite. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di sottoscrizione di Credemassicurazioni secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di redazione della presente sezione (si precisa che il peso complessivo dei rischi Health NSLT underwriting \u00e8 pari al 83,2%). Non Life risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo Non-Life premium and reserve risk 56,7% 30,6% Non-Life lapse risk 31,6% 17,0% Non-life CAT risk 11,7% 6,3% Health risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo Health premium and reserve risk 75,0% 22,0% Health Lapse risk 22,0% 6,5% Health CAT 2,9% 0,9% Health SLT Mortality risk 0,0% 0,0% Health SLT Longevity risk 0,0% 0,0% Health SLT Disability morbidity risk 0,0% 0,0% Health SLT Lapse risk 0,0% 0,0% Health SLT Expense risk 0,0% 0,0% Health SLT Revision risk 0,0% 0,0% La Compagnia adotta, nei confronti di tali rischi, linee guida che: - illustrano i tipi di rischi assicurativi che intende assumere; - evidenziano le caratteristiche dell\u2019attivit\u00e0 di assicurazione (prodotti, canali distributivi, rischi esclusi); - descrivono le modalit\u00e0 volte a garantire che la raccolta premi sia adeguata a coprire i sinistri previsti e le relative spese; - illustrano le modalit\u00e0 con cui l\u2019impresa tiene conto della riassicurazione o di altre tecniche di mitigazione del rischio nel processo di progettazione di un nuovo prodotto assicurativo e del calcolo del relativo premio; - illustrano le modalit\u00e0 con cui l\u2019impresa tiene conto delle limitazioni degli investimenti nel processo di progettazione di un nuovo prodotto assicurativo e del calcolo del relativo premio. La Compagnia misura e monitora la propria esposizione al rischio di sottoscrizione considerando il portafoglio complessivo, oltre a verificare la conformit\u00e0 ai limiti ed alle politiche definite. L\u2019identificazione dei rischi viene effettuata con riferimento ai nuovi prodotti e al portafoglio in essere: - Nuovi prodotti: coerentemente con il Piano Strategico, la rilevazione dei rischi connessi ai nuovi p rodotti viene effettuata sulla base delle loro caratteristiche tecniche nell\u2019ambito del processo di ORSA. Inoltre, in coerenza con il processo finalizzato alla creazione e lancio dei nuovi prodotti definito nell\u2019ambito del pi\u00f9 generale processo POG (Product Oversight and Governance), la funzione Risk Management \u00e8 chiamata a redigere una specifica analisi di rischiosit\u00e0 (c.d. scheda rischi) del singolo prodotto i cui esiti sono trasmessi al Comitato di Direzione e Product Governance. - Portafoglio in essere: con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio e delle misure di assorbimento di capitale determinate attraverso lo strumento utilizzato dalla Compagnia per il calcolo del SCR (Standard Formula). Le informazioni relative all\u2019andamento tecnico complessivo rispecchiano sinteticamente i risultati tecnici dei singoli Rami e quindi dei prodotti presenti in portafoglio (che in generale possono comprendere pi\u00f9 Rami). Si riportano sinteticamente di seguito le principali misure di rischio utilizzate: - SCR - Non-life underwriting risk e relativi sottomoduli di rischio (valutato sia al lordo sia al netto della Riassicurazione); - SCR - Health underwriting risk e relativi sottomoduli di rischio (valutato sia al lordo sia al netto della Riassicurazione); - Distribuzione delle Best Estimate (Non-Life ed Health NSLT) valutate sia al lordo sia al netto della Riassicurazione; - Risk Margin (Non-Life ed Health NSLT); - Combined Ratio; - Loss Ratio; - Expense Ratio. Rischi di mercato Si definisce rischio di mercato, il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 3 del CAP). I rischi di mercato risentono dell\u2019andamento congiunturale del ciclo economico, che pu\u00f2 amplificarne o eventualmente diminuirne la significativit\u00e0, soprattutto se il portafoglio titoli della Compagnia \u00e8 particolarmente concentrato in determinati settori, valute o aree geografiche. Tale rischio pu\u00f2 essere distinto nei seguenti fattori di rischio: - Rischio tasso di interesse: il valore degli attivi di una impresa di assicurazione \u00e8 sensibile a variazioni dei tassi di interesse. Inoltre, se i flussi finanziari generati dalle attivit\u00e0 e quelli generati dalle passivit\u00e0 di un\u2019impresa non sono perfettamente allineati per scadenza, periodicit\u00e0 degli eventuali pagamenti e per natura dei tassi degli investimenti (maturity mismatching, interest rate mismatching, reset date mismatching, basic mismatching), uno shock (positivo o negativo) dei tassi di interesse pu\u00f2 produrre variazioni non sincronizzate nel valore delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0. Sostanzialmente l'esposizione al rischio tasso di interesse si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi di interesse o alla volatilit\u00e0 dei tassi di interesse; - Rischio azionario: i valori di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa possono essere sensibili all\u2019andamento dei mercati azionari (per esempio nel caso di contratti le cui prestazioni sono collegate al valore di un titolo azionario); - Rischio tasso di cambio: il valore di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa pu\u00f2 essere sensibile a variazioni dei tassi di cambio (per esempio nel caso di titoli azionari o obbligazionari denominati in valuta estera). Questo fattore di rischio, quindi, assume particolare rilevanza per le imprese di assicurazione in presenza di attivit\u00e0 a copertura delle riserve tecniche denominate in una valuta diversa da quella dei corrispondenti impegni tecnici assunti contrattualmente. Infatti, poich\u00e9 la conversione di valute avviene alla chiusura d\u2019esercizio al cambio corrente, in corrispondenza di detta data possono realizzarsi delle plus/minusvalenze a causa della variazione dei tassi di cambio; - Rischio immobiliare: qualora gli attivi di un\u2019impresa di assicurazione siano investiti in immobili, i valori di tali attivit\u00e0 sono sensibili all\u2019andamento dei prezzi di mercato degli stessi; - Rischio credito: ogni volta che un\u2019impresa di assicurazione sottoscrive strumenti finanziari, pu\u00f2 incorrere nel rischio di insolvenza del proprio debitore il quale potrebbe non essere in grado sia di adempiere alle proprie obbligazioni sia di incorrere nel rischio di un peggioramento merito creditizio, con conseguente riduzione del valore del titolo. L\u2019esposizione al rischio credito si riferisce ad attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti finanziari sensibili alla variazione degli spread cr editizi; - Rischio concentrazione: l\u2019esposizione al rischio di concentrazione, che deriva da una variazione inattesa dei prezzi, del valore delle esposizioni verso emittenti su cui si ha un accumulo di esposizione con la stessa controparte, si riferisce alle attivit\u00e0 soggette al rischio azionario, al tasso di interesse e spread e al rischio immobiliare inclusi nel rischio di mercato, ed esclude le attivit\u00e0 soggette al rischio di inadempimento di controparte. Al momento a livello regolamentare sono esclusi anche i titoli di stato; - Altre esposizioni in assets: Tale fattore di rischio si concretizza nel rischio mercato legato a private equity, strumenti alternativi, infrastrutture, prodotti legati all\u2019inflazione e ibridi. I fattori di rischio di mercato vengono principalmente individuati nelle classi di bilancio specifiche del Portafoglio di Propriet\u00e0. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di mercato di Credemassicurazioni secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di redazione della presente sezione (si precisa che il peso complessivo dei rischi market \u00e8 pari al 9,3%). Market risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo Interest rate risk 77,7% 7,2% Equity risk 0,0% 0,0% Property risk 0,0% 0,0% Spread risk 13,5% 1,3% Currency risk 8,8% 0,8% Concentration risk 0,0% 0,0% La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali per l\u2019attivit\u00e0 dell\u2019Area Finanza, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Nella composizione complessiva del portafoglio d\u2019investimento si tiene conto dell\u2019esposizione al rischio, dei vincoli legati alla copertura delle riserve tecniche e degli effetti sul Solvency Ratio. I limiti e gli indicatori relativi agli investimenti sono oggetto di verifica e controllo su base continuativa da parte delle funzioni aziendali preposte e, con frequenza periodica, i risultati di tali controlli sono portati all\u2019attenzione del Consiglio di Amministrazione. Il processo prevede inoltre una fase di revisione dei suddetti limiti realizzata mediante analisi di sensitivit\u00e0 condotte sui portafogli attivi e passivi. La valutazione dei rischi di mercato viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata sia con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche, sia seguendo i principi Solvency II al fine di cogliere l\u2019eventuale requisito di capitale assorbito da ogni singolo modulo e sottomodulo di rischio. L\u2019identificazione dei rischi mercato vita viene effettuata con riferimento ai nuovi investimenti e asset allocation target, e al portafoglio in essere: - Nuovi investimenti: con riferimento ai nuovi investimenti, nell\u2019ambito del processo ORSA vengono effettuate analisi relative a scenari di investimento futuro con l\u2019obiettivo di identificare i rischi connessi a tali scelte di investimento e a valutarne l\u2019impatto sul profilo di rischio in termini quantitativi. Inoltre, per gli investimenti di \u201cnatura occasionale\u201d (secondo la definizione data nella Policy Investimenti) sulla base delle informazioni fornite dall\u2019Area Finanza (a titolo esemplificativo: obiettivo dell\u2019investimento, portafoglio di riferimento, size dell\u2019operazione) viene effettuata dalla funzione di Risk Management una valutazione quali/quantitativa ex-ante basata sia su logiche gestionali che regolamentari. Un iter di valutazione del rischio ex-ante viene effettuata dalla Funzione di Risk Management anche per tutti gli OICR non UCITs sulla base della Due Diligence predisposta da Area Finanza secondo quanto disciplinato dalla Policy su OICR/ETF. - Portafoglio in essere: Con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio, dei dati di mercato e delle misure di rischio determinate attraverso lo strumento di calcolo del SCR adottato. Si riportano di seguito i macro-indicatori analizzati per la valutazione e il monitoraggio dei rischi di me rcato: - SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio sia regolamentare che gestionale; - Concentrazione relativa su singola controparte; - Rating su singola controparte; - Esposizione assoluta in Equity; - Esposizione relativa in Obbligazioni Corporate; - Esposizione assoluta in valuta estera; - Duration; - Sensitivities Spread Goverantivo Italia (al fine di catturare il fattore di rischio spread sui titoli governativi non incluso nella formula standard); - Sensitivity sui fattori di rischio mercato (es. tasso). Rischi di mercato e ALM Il rischio ALM \u00e8 un rischio strettamente correlato ai disallineamenti tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Il processo ALM include al suo interno dinamiche connesse alla gestione dei rischi e alla pianificazione strategica. Si focalizza sul medio - lungo termine anzich\u00e9 offrire soluzioni di mitigazione o copertura del rischio. L\u2019obiettivo di tale gestione del rischio \u00e8 quello di massimizzare le attivit\u00e0 per soddisfare le passivit\u00e0 complesse che possono aumentare la redditivit\u00e0.
Alla sottocategoria dei Rischi ALM appartengono i seguenti fattori di rischio:
- Asset Allocation Strategica (AAT): consiste nel rischio risultante
dall\u2019inadeguatezza/incoerenza dell\u2019asset allocation per fare fronte alle passivit\u00e0.
- Asset & Liability mismatch: corrisponde al rischio di disallineamento tra attivi e passivi che pu\u00f2
comportare un\u2019esposizione dell\u2019impresa o al rischio disinvestimento o al rischio
reinvestimento.
La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che
definiscono i principi generali, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di
superamento dei limiti.
Valutazione dei rischi ALM viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare
gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata con logiche di
Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi
e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche.
Per quanto riguarda i macro-indicatori analizzati per la valutazione e monitoraggio dei rischi ALM:
- SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di
capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio
sia regolamentare che gestionale;
- Cash Flow Matching: l\u2019indicatore descrive il disallineamento, tempo per tempo, tra i Cashflow
degli attivi e i Cashflow del passivo;
- Duration Matching: disallineamento tra la duration dei Cashflow Attivi e la duration dei
Cashflow Passivi.
Rischio di liquidit\u00e0
Le Compagnie sono soggette a possibili tensioni di l
iq
uidit\u00e0 derivanti da scadenze diverse tra gli
attivi e i relativi passivi. Per rischio di liquidit\u00e0 si intende il rischio che la Compagnia non sia in grado
di liquidare investimenti ed altre attivit\u00e0 per regolare i propri impegni finanziari al momento della
relativa scadenza (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 2 del CAP).
La possibilit\u00e0 di procedere allo smobilizzo tempestivo del portafoglio \u00e8 fortemente condizionata
dalla liquidabilit\u00e0 dei titoli in cui lo stesso \u00e8 investito. La scarsa liquidabilit\u00e0 dei titoli in portafoglio,
infatti, pu\u00f2 esporre la Compagnia al rischio di conseguire delle perdite connesse alla difficolt\u00e0 di
trovare sul mercato la controparte interessata all\u2019acquisto dei titoli che si intende smobilizzare.
La Compagnia quantifica la sua posizione di solvibilit\u00e0 con le metriche della Formula Standard, che
non prevede una quantificazione del rischio liquidit\u00e0 in termini di assorbimento di capitale.
L\u2019identificazione del rischio di liquidit\u00e0 viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti
sottostanti i prodotti con garanzia di capitale e/o rendimento. L\u2019identificazione dei rischi viene
effettuata sulla base dei dati tecnici dei portafogli e delle metriche definite in funzione
dell\u2019orizzonte temporale con cui viene analizzato e studiato il rischio stesso.
Si riportano di seguito gli indicatori utilizzati dalla Compagnia per il monitoraggio del rischio
liquidit\u00e0:
- importo dei conti correnti: la Compagnia ha scelto di monitorare l\u2019importo detenuto nei Conti C orrenti al fine di fissare un limite inferiore che rappresenta la Riserva di Liquidit\u00e0 (come prescritta dal Reg. 38 IVASS) e un limite superiore in termini di importo massimo da detenere nei Conti Correnti al fine di rendere efficace la gestione del portafoglio e limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR Default. Nella quantificazione della Riserva di Liquidit\u00e0 concorrono non solo le esposizioni in Conto Corrente ma anche titoli Governativi dell'Area Euro con qualit\u00e0 del credito superiore a 2 e scadenza inferiore ai 3 mesi. - Liquidity Buffer: il numero di periodi, mensili, consecutivi con Liquidity Buffer negativo, nell\u2019orizzonte temporale annuale considerato e fornisce un\u2019indicazione sintetica della situazione di liquidit\u00e0 della Compagnia; - Piano di liquidit\u00e0: l\u2019indicatore \u00e8 volto a dimostrare che la Compagnia ha le risorse finanziarie su base continuativa per la gestione del rischio liquidit\u00e0. Tale condizione risulta inoltre essere alla base per l\u2019applicazione del Volatility Adjustment a livello Regolamentare; - Contingency di liquidit\u00e0: ovvero titoli facilmente liquidabili; - SCR default conti corrente: al fine di limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR default derivante dall\u2019aumento dei volumi dei conti corrente, la Compagnia ha fissato un limite superiore in termini di SCR Default. Rischio di credito (default) Si definisce rischio di credito (rischio default) il r ischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante da oscillazioni del merito di credito di emittenti di titoli, controparti e debitori nei confronti dei quali l\u2019impresa di assicurazione o di riassicurazione \u00e8 esposta in forma rischio di inadempimento della controparte, di rischio di spread o di concentrazione del rischio di mercato (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 1 del CAP). La perdita di valore della posizione creditoria e collegata principalmente alla qualit\u00e0 dell\u2019emittente o della controparte (inclusi i riassicuratori, coassicuratori, assicurati ed intermediari) ma pu\u00f2 anche derivare da un deterioramento delle condizioni economico-finanziarie del debitore da cui dipende la capacita di far fronte agli impegni finanziari assunti, nonch\u00e9 da cause indipendenti dalla situazione economica o finanziaria della controparte debitrice, quali ad esempio cause politico- militare. Da un punto di vista puramente rappresentativo identifichiamo tre macro aree del rischio credito: - Riassicurazione; - Intermediarie e altre controparti; - Investimenti. I fattori di rischio sottostanti alle singole sottocategorie del rischio credito sono i seguenti: - Per quanto riguarda la sottoclasse Rassicurazione: o Rischio di credito verso riassicuratori: rappresenta il rischio di perdite derivanti dall\u2019insolvenza di uno o pi\u00f9 riassicuratori; o Rischio di base: derivante dalle eventuali discrepanze tra le esigenze di riassicurazione e l\u2019effettiva copertura prevista dal trattato comportando per la Compagnia un\u2019assunzione di rischio maggiore rispetto a quella preventivata. - Per quanto riguarda gli intermediari e le altre controparti: o Rischio di credito verso intermediari e altre controparti: rappresenta il rischio di perdite in conseguenza all\u2019inadempimento contrattuale di soggetti terzi (es. i crediti verso assicurati, verso intermediari assicurativi, conti correnti verso banche). Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di counterparty default di Credemassicurazioni secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di redazione della presente sezione (si precisa che il peso complessivo dei rischi counterpary default \u00e8 pari al 2,1%). Credit risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo Type 1 counterparties 68,8% 1,4% Type 2 counterparties 31,2% 0,6% Le politiche relative alla gestione del rischio di credito verso gli emittenti di strumenti finanziari sono riconducibili a quanto sopra riportato a proposito del rischio di mercato con riferimento ai principi generali relativi al controllo degli investimenti di natura finanziaria. Per quanto concerne le controparti riassicurative, Credemassicurazioni ha definito politiche per la gestione e il controllo di tale rischio in termini di linee guida e limiti relativi alle controparti. L\u2019identificazione del Counterparty Default Risk viene effettuata con riferimento alle controparti ve rso le quali sussistono posizioni di credito. Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate: - SCR Counterparty Default Risk; - Importo Massimo in Conti Correnti: rappresenta l\u2019ammontare massimo in C/C da detenere sul portafoglio; - Esposizione per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019esposizione verso ciascun Riassicuratore in termini di somme assicurate; - Rating o Solvency Ratio per Riassicuratore: l\u2019indicatore \u00e8 pari al Rating del singolo Riassicuratore o, in caso di controparte non retata, al Solvency Ratio dello stesso. Rischi operativi, di non conformit\u00e0 alle norme, reputazionali, di condotta e di appartenenza al Gruppo Il rischio operativo \u00e8 definibile come il rischio di subire perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione (carenze o errori) di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi esogeni (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 5 del CAP). I rischi operativi possono essere a loro volta frazionati nelle seguenti sottocategorie: - Rischio Operativo; - IT Risk & Cyber Risk; - Regulatory Operational Risk. I principali fattori di rischio che caratterizzano il rischio operativo sono: - People Risk: le risorse umane possono essere fonte di rischio per l\u2019impresa, se la struttura organizzativa non \u00e8 efficiente, oppure si verificano carenze nella professionalit\u00e0 dei dipendenti o, per esempio, se la struttura retributiva e il percorso di carriera non sono adeguati e se il clima aziendale non \u00e8 idoneo. Gli esempi di perdite dovute a risorse incompetenti o negligenti sono numerosi, fra questi emergono i casi di inserimento erroneo di dati nei sistemi, errori nella trasposizione dei dati o violazioni di regolamenti. - Process Risk: i processi aziendali sono fonte di rischio operativo nel caso in cui si verifichino delle inefficienze nel disegno, nella formalizzazione e nella definizione della struttura degli stessi e quindi nella definizione degli attori che vi prendono parte e del relativo livello di responsabilit\u00e0 e di autorizzazione. Possono risultare inadeguati e quindi essere fonte di rischio operativo tutti i processi aziendali, compresi i modelli valutativi e di calcolo e gli stessi processi di gestione del rischio. Sono fonte di rischio operativo: o le esternalizzazioni di attivit\u00e0 aziendali nel caso in cui si verifichino delle carenze / inadeguatezze nei processi di gestione del rapporto con gli outsourcer tali da causare delle perdite all\u2019impresa; o il mancato aggiornamento o l\u2019inadeguata archiviazione delle procedure e normative che formalizzano i processi interni; o mancata/inadeguata/intempestiva emanazione di norme attuative interne in relazione alla normativa esterna vigente. - IT Security Risk e IT Risk: i sistemi informativi possono causare perdite all\u2019impresa se non vengono adottate adeguate misure di IT Security oppure nella gestione delle apparecchiature hardware e software. La crescente dipendenza dai sistemi informativi e dalle risorse tecnologiche in genere ha reso questo fattore di rischio sempre pi\u00f9 rilevante. Gli esempi di perdita legati a questo fattore sono numerosi, come l\u2019assunzione di rischi eccessivi dovuti a errori di programmi informatici, il mancato rispetto di adempimenti contrattuali dovuto a errori dei sistemi informativi e ancora la perdita di dati rilevanti connessa a fallimenti dei sistemi. - Eventi Esterni: gli eventi legati a fattori esterni possono causare perdite all\u2019impresa a fronte di calamit\u00e0 naturali, di prevenzione e sicurezza verso eventi di natura accidentale, a fronte di obsolescenza delle infrastrutture, di prevenzione e di sicurezza verso atti di natura criminosa, nei passaggi autorizzativi per l'esecuzione delle attivit\u00e0 operative, nelle misure di controllo verso attivit\u00e0 non autorizzate e frodi da parte di dipendenti, di misure preventive verso frodi da parte di esterni, a fronte di un inadeguato e/o non tempestivo aggiornamento della normativa interna in relazione ai mutamenti della normativa esterna da cui deriva. L\u2019approccio di identificazione del rischio operativo segue una logica di tipo \u2018bottom up\u2019, basata su una metodologia di Risk Self Assessment con l\u2019obiettivo di valutare il livello di rischiosit\u00e0 e la qualit\u00e0 dei controlli posti in essere per mitigare il rischio afferente alle attivit\u00e0 operative e ad ogni processo aziendale. L\u2019obiettivo di tale approccio, basato sull\u2019analisi per Area Funzionale, \u00e8 l\u2019individuazione degli eventi perdita che potrebbero manifestarsi, la valutazione del possibile impatto e della possibile frequenza di realizzazione di tali eventi, la valutazione dell\u2019efficacia dei controlli a presidio e dei po ssibili strumenti organizzativi attivabili per la mitigazione del rischio. La Compagnia ha strutturato, inoltre, con periodicit\u00e0 annuale una valutazione delle perdite effettive subite derivanti da rischi operativi (c.d. LDC \u2013 Loss Data Collection). Tale analisi consente inoltre di effettuare un back-test circa la valutazione ex-ante mediante Risk Self-Assessment. La Compagnia ha inoltre proseguito nei lavori per il completamento del piano di continuit\u00e0 operativa (Business Continuity Plan). Per quanto riguarda la valutazione del requisito di capitale (SCR), i rischi operativi vengono valutati mediante l\u2019applicazione della Standard Formula. Il peso complessivo dei rischi operative, secondo i dettami normativi Solvency II \u00e8 pari al 5,5% (dato al IVQ 2023). Il rischio normativo di compliance (ovvero di non conformit\u00e0 alle norme) riguarda il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, e subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di Vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali. Nella gestione del rischio di non conformit\u00e0 normativa, l\u2019azienda identifica quale fattore prioritario di successo il conseguimento della conformit\u00e0 in materia di trasparenza e correttezza nel rapporto col cliente assicurato e danneggiato, nell\u2019informativa precontrattuale e contrattuale dei prodotti, nella corretta esecuzione dei contratti, con particolare riguardo alla liquidazione dei sinistri, e in generale nella tutela del consumatore. In sintesi, il processo di analisi di conformit\u00e0 alle norme mira, attraverso la formalizzazione della matrice di rischio di compliance, a: - migliorare il grado di sensibilit\u00e0 nei confronti del disposto normativo da parte dei controlli di primo livello; - valutare i presidi di controllo esistenti sui processi; - stimolare la riflessione sui potenziali rischi esistenti; - valutare la capacit\u00e0 nel riconoscere o prevenire i rischi medesimi; - individuare gli interventi organizzativi utili a colmare i gap eventualmente riscontrati. Nell\u2019esercizio dei propri compiti la funzione di Compliance opera sulla base di un approccio metodologico fondato su tecniche di identificazione, valutazione, gestione e monitoraggio dei rischi di non conformit\u00e0 ispirate alle migliori prassi del mercato e coerenti con quelli utilizzati nei processi di Risk Management e di Revisione Interna. Secondo il modello adottato da Credemassicurazioni, inoltre, esistono altri rischi/eventi perdita non strettamente riconducibili a fattori di rischio specifici, ma che possono derivare da fattori di rischio riconducibili alle classi di rischio precedentemente illustrate. Si tratta in particolare della classe di rischio legata all\u2019appartenenza al gruppo, della classe di rischio reputazionale, di condotta e ESG, cos\u00ec identificati dalla normativa di settore. Il rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo (rischio di \u2018contagio\u2019) \u00e8 inteso come rischio che, a seguito dei rapporti intercorrenti tra l\u2019impresa e le altre entit\u00e0 del gruppo, situazioni di difficolt\u00e0 che insorgono in una societ\u00e0 del medesimo gruppo possano propagarsi con effetti negativi sulla solvibilit\u00e0 dell\u2019impresa stessa. In coerenza con la propria strategia e con le politiche in materia degli investimenti, adottata dall\u2019Organo Amministrativo ha definito una propria politica delle operazioni infragruppo e ha determinato appropriati limiti di operativit\u00e0. L\u2019identificazione e l\u2019analisi del rischio \u00e8 effettuata pertanto in coerenza alle categorie e alle controparti delle operazioni stesse, con particolare riguardo alle garanzie eventualmente rilasciate nell\u2019ambito del Gruppo ed in coerenza con le caratteristiche delle seguenti tipologie di operazioni: - Operazioni significative (comprese tra il 1% e il 5% del Solvency Capital Requirement di periodo); - Operazioni Molto significative (>5% del Solvency Capital Requirement di periodo). Il rischio reputazionale \u00e8 inteso come il rischio di deterioramento dell\u2019immagine aziendale e di aumento della conflittualit\u00e0 sia con gli assicurati (dovuto anche alla scarsa qualit\u00e0 dei servizi offerti, al collocamento di polizze non adeguate o al comportamento in fase di vendita, post vendita e di liquidazione) sia con le Autorit\u00e0 di Vigilanza e gli shareholders. Il rischio reputazionale \u00e8 quindi strettamente legato alla vendita del prodotto e alla prestazione dei servizi ad esso collegati. A tutela del Cliente/Assicurato e di conseguenza a presidio del rischio reputazionale sono attivate una serie di misure: - le procedure di collocamento che contemplano una preventiva valutazione di adeguatezza del c ontratto finalizzata ad individuare in via preliminare le esigenze assicurative e i bisogni di protezione del cliente, nonch\u00e9 a fornire l\u2019adeguata informativa sul prodotto; - l\u2019assistenza e i servizi generali alla rete distributiva; - il processo di gestione dei reclami; - il servizio di liquidazione sinistri. Essendo inoltre il rischio reputazionale strettamente connesso ai rischi operativi, informatici e cyber e al rischio di condotta, gli specifici presidi operativi e organizzativi posti in essere per la gestione di tali rischi rappresentano un ulteriore elemento a supporto della gestione del rischio reputazionale. Il rischio di condotta - quale sottocategoria di rischio operativo, di compliance e reputazionale \u2013 pu\u00f2 essere definito come il rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di offerta inappropriata di prodotti e/o servizi, incluse fattispecie di condotta inadeguata (dolo/negligenza) da parte dell\u2019impresa. L a gestione del rischio di condotta \u00e8 strettamente connessa alle attivit\u00e0 definite nell\u2019ambito del processo POG (disciplinato nella rispettiva Policy di POG). La Compagnia, nell\u2019ambito della gestione del rischio di Condotta, si prefigge i seguenti obiettivi: - rendere le iniziative di business orientate e focalizzate sulla figura del cliente. In tale ambito il focus \u00e8 incentrato sul disegno dei prodotti e la definizione di servizi in linea con le esigenze della clientela; - stabilire un codice/sistema di condotta completamente radicato all\u2019interno della struttura aziendale. In tale ambito il focus \u00e8 incentrato sulla vendita di prodotti / erogazone di servizi assicurando trasparenza informativa verso la clientela, - garantire che il business sia nel continuo focalizzato sul conseguimento del miglior risultato per il cliente (cfr. Monitoraggio KPI e KRI), tutelando l\u2019integrit\u00e0 e la condotta della Compagnia nella relazione con la clientela. Il rischio ESG (Enviromental, Social and Governance) si pone l\u2019obiettivo di valutare un evento o una condizione di tipo ambientale, sociale o di governance che, verificandosi, potrebbe provocare un impatto negativo effettivo o potenziale sul valore dell\u2019investimento o sul valore della passivit\u00e0. Questa tipologia di rischio rientra tra i rischi di secondo livello o rischi indiretti in quanto pu\u00f2 manifestarsi provocando un impatto negativo su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 influenzando i fattori di rischio gi\u00e0 contemplati nelle altre risk category (ad esempio Rischio di Mercato e di Sottoscrizione). All\u2019interno della categoria dei rischi ESG, particolare rilevanza \u00e8 assegnata ai rischi climatici in quanto potrebbero generare elevate perdite per le Compagnie Assicurative se non correttamente identificati e gestiti. Con specifico riferimento ai rischi climatici, in coerenza con le indicazioni del Regolamento Delegato (UE) 2021/1256 della Commissione del 21 Aprile 2021, la Compagnia ha strutturato una serie di analisi sul proprio portafoglio (sia investimenti, sia tecnico/assicurativo) per verificare la materialit\u00e0 dell\u2019esposizione ai rischi climatici e, successivamente, condurre l\u2019analisi di scenario per quantificare l\u2019impatto che essi producono sulle principali grandezze economiche e patrimoniali. Il Framework sviluppato dalla Compagnia per la gestione del rischio climatico identifica i seguenti step: - Identificazione dei fattori di rischio e del perimetro di analisi - identificazione e classificazione delle principali fonti di rischio climatico e del perimetro di prodotti e assets potenzialmente impattati secondo le linee guida indicate da EIOPA. - Valutazione della materialit\u00e0 \u2013 la valutazione, propedeutica all\u2019analisi di rilevanza (cfr. punto successivo), \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities); - Analisi di Rilevanza \u2013 analisi attivata solo per i rischi identificati come potenzialmente materiali nel punto precedente, ed ha come obiettivo l\u2019identificazione dei rischi climatici rilevanti per il business e per la relativa analisi di stress ai fini ORSA. L\u2019analisi \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities) e prevede almeno le seguenti macro attivit\u00e0: o Identificazione dei criteri e delle metodologie da utilizzare sui portafogli esposti al rischio (sia asset, sia liabilities) analizzate nei paragrafi successivi; o Valutazione quali/quantitativa di ogni perimetro identificato rispetto alle metodologie individuate e alle specifiche soglie di materialit\u00e0. Il sistema di gestione dei rischi ESG prevede la definizione di indicatori utilizzati per monitorare l\u2019esposizione, con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali insiti nei portafogli Asset e Liabilities della Compagnia.
Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate e i volumi analizzati:
- We
ighted Average Carbon Footprint;
- Percentuale Climate Policy Relevant Activities;
- Percentuale passivit\u00e0 ad alto rischio climatico.
Rischio strategico
Per rischio strategico si intende il rischio attuale o
prospettico di flessione degli utili o del capitale
e di sostenibilit\u00e0 del modello di business, incluso il rischio di non riuscire a generare un adeguato
ritorno sul capitale sulla base della propensione al rischio definita dall\u2019impresa, derivante da
cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate, dall\u2019 attuazione inadeguata di
decisioni, impropria gestione del rischio di appartenenza al gruppo, e dalla scarsa reattivit\u00e0 a
variazioni del contesto competitivo.
L\u2019analisi dei rischi strategici viene effettuate mediante specifiche analisi si sensitivity in sede ORSA
o ogni qualvolta si assista a variazioni significative del mercato, dell\u2019mix di produzione e delle
ipotesi sottostanti le valutazioni (a titolo esemplificativo, tassi di riscatto best estimate, ipotesi di
minimo garantito, etc).
In tale ambito viene altres\u00ec valutata la presenza di potenziali rischi emergenti sulla base delle
informazioni derivanti dal piano industriale, dalle evoluzioni di prodotto, dalle variazioni normative
e da qualsiasi altra variazione potenzialmente impattante sul profilo di rischio dell\u2019impresa.
In seguito ai risultati di tale analisi, vengono valutati gli eventuali cambiamenti da apportare nella
mappa dei rischi aziendali.
Le valutazioni effettuate dalla Compagnia alla data di valutazione hanno consentito di delineare la
mappa dei rischi \u2013 Framework Solvency II - a cui la Compagnia \u00e8 esposta (di seguito riportata).
Modulo di rischio
Sottomodulo di rischio
Esposizione
Non-Life underwriting risk
Non-Life premium and reserve risk X
Non-Life lapse risk X
Non-life CAT risk X
Health underwriting risk
Health premium and reserve risk X
Health Lapse risk X
Health CAT X
Health SLT Mortality risk ---
Health SLT Longevity risk ---
Health SLT Disability morbidity risk ---
Health SLT Lapse risk ---
Health SLT Expense risk ---
Health SLT Revision risk ---
Market risk
Interest rate risk X
Equity risk X
Property risk X
Spread risk X
Currency risk X
Concentration risk ---
Counterparty default risk
Type 1 counterparties X
Type 2 counterparties X
Operational Risk
Operational risk X
Le valutazioni prospettiche dei rischi non hanno rilevato da un punto di vista regolamentare
(Solvency II) rischi emergenti in ragione delle azioni previste dalle nuove strategie di investimento
e di business.
Con riferimento ai dati prospettici e monitorati alla data di valutazione, l\u2019analisi ha permesso di
individuare i sotto moduli di rischio maggiormente significativi e impattanti per la Compagnia, che
risultano essere i sotto moduli di rischio Non-Life premium and reserve risk, Health premium and
reserve risk, seguiti dal sotto modulo Non Life lapse Risk.
Inoltre si evidenzia l\u2019esposizione della Compagnia al rischio Spread sui Governativi ITA (rischio non
contemplato nella Formula Standard). La Compagnia nelle proprie valutazioni prende in
considerazione tale fattore di rischio mediante specifiche analisi di sensitivity effettuate
periodicamente e all\u2019interno del Report ORSA YE 31.12.2023.
Le analisi quali/quantitativa sull\u2019adeguatezza del Profilo di Rischio della Compagnia rispetto i
requisiti sottostanti l\u2019applicazione della Formula Standard sono risultate positive.
Oltre al calcolo degli impatti dovuti ai rischi di natura quantificabile, la Compagnia gestisce e
monitora anche i rischi non rientranti nell\u2019ambito della Formula Standard e i cosiddetti rischi non
quantificabili da un punto di vista regolamentare, quali:
- rischio spread sui titoli governativi;
- rischio di liquidit\u00e0; - r ischio ALM; - rischio strategico; - rischio di non conformit\u00e0 alle norme; - rischio reputazionale; - rischio condotta - rischio ESG (con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali); - rischio di appartenenza al gruppo; - rischi emergenti e di sostenibilit\u00e0. Allo stato attuale tali tipologie di rischio hanno un livello di gestione coerente con la rilevanza dei fattori di rischio che li caratterizzano, periodicamente monitorate e non comportano un add-on in termini di capitale regolamentare.
Al momento non vi sono risultati che evidenzino situazioni di criticit\u00e0 in termini di solvibilit\u00e0
derivanti dai rischi strategici. Tuttavia, \u00e8 da continuare a tenere in considerazione l\u2019effetto di
possibili variazioni del contesto macro-economico che possono avere impatti significativi sugli
Own Funds della Compagnia.
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Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 18.721 697 988 20.406 20.793 - 701 21.494 B. Effetti economici connessi con le cessioni in riassicurazione 1. Costo della riassicurazione (8.036) - - (8.036) (6.790) - - (6.790) 2. Sinistri e altri costi recuperati - - 4.919 4.919 - - 4.848 4.848 3. Variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per sinistri accaduti - - (149) (149) - - 287 287 4. Cessioni in riassicurazione che coprono contratti onerosi - (680) - (680) - 697 - 697 4.1 Ricavi connessi con l\u2019iscrizione di contratti assicurativi sottostanti onerosi - - - - - 784 - 784 4.2 Rilasci della componente di recupero perdite diversi dalle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione - (86) - (86) - (66) - (66) 4.3 Variazioni dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi - (594) - (594) - (21) - (21) 5. Effetti del cambiamento del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori - - - - - - - - 6. Totale (8.036) (680) 4.770 (3.946) (6.790) 697 5.135 (958) C. Risultato dei servizi assicurativi (Totale B) (8.036) (680) 4.770 (3.946) (6.790) 697 5.135 (958) D. Ricavi/costi netti di natura finanziaria 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione 998 - - 998 (1.450) - - (1.450) 1.1. Registrati in conto economico 72 - - 72 16 - - 16 1.2. Registrati nel conto economico complessivo 926 - - 926 (1.466) - - (1.466) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 998 - - 998 (1.450) - - (1.450) E. Componenti di investimento - - - - - - - - F. Importo complessivo registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (C+D+E) (7.038) (680) 4.770 (2.948) (8.240) 697 5.135 (2.408) G. Altre variazioni - - - - - - - - H. Movimenti di cassa 1. Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori 2.823 - - 2.823 6.167 - - 6.167 2. Importo dei sinistri recuperato dai riassicuratori - - (4.919) (4.919) - - (4.848) (4.848) 3. Totale 2.823 - (4.919) (2.096) 6.167 - (4.848) 1.319 I. Valore di bilancio netto al 31 dicembre (A.3+F+G+H.3) 14.506 17 839 15.362 18.720 697 988 20.405 L. Valore di bilancio finale 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 14.506 17 839 15.362 18.721 697 988 20.406 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 14.506 17 839 15.362 18.721 697 988 20.406 Dinamica del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione per elementi sottostanti alla misurazione Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione Voci/Scomposizione valore di bilancio Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2023 Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2023 Margine sui servizi contrattuali 31/12/2023 Totale 31/12/2023 Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2022 Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2022 Margine sui servizi contrattuali 31/12/2022 Totale 31/12/2022 A. Valore di bilancio iniziale 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 17.989 627 1.789 20.405 17.929 570 2.996 21.495 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 17.990 627 1.789 20.406 17.929 570 2.996 21.495 B. Variazioni relative ai servizi attuali 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico - - (705) (705) - - (569) (569) 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti - (162) - (162) - (157) - (157) 3. Modifiche connesse con l'esperienza (1.275) - - (1.275) (5.652) - - (5.652) 4. Totale (1.275) (162) (705) (2.142) (5.652) (157) (569) (6.378) C. Variazioni relative a sevizi futuri 1. Cambiamenti di stime che modificano il margine sui servizi contrattuali (2.518) (113) 1.655 (976) 167 70 (649) (412) 2. Effetti dei contratti iscritti nell'esercizio 514 113 (627) - 472 205 (676) 1 3. Aggiustamento del margine sui servizi contrattuali connesso con recuperi relativi all\u2019iscrizione iniziale di contratti assicurativi sottostanti onerosi - - - - - - 784 784 4. Rilasci della componente di recupero perdite diversi dalle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione - - (86) (86) - - (66) (66) 5. Variazioni dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi - - (594) (594) - - (21) (21) 6. Totale (2.004) - 348 (1.656) 639 275 (628) 286 D. Variazioni relative a servizi passati (149) - - (149) 5.135 - - 5.135 1. aggiustamenti all'attivit\u00e0 per sinistri accaduti (149) - - (149) 5.135 - - 5.135 E. Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento - - - - - - - - F. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D+E) (3.428) (162) (357) (3.947) 122 118 (1.197) (957) G. Ricavi/costi di natura finanziaria 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione 981 43 (25) 999 (1.380) (61) (9) (1.450) 1.1 Registrati in conto economico 92 6 (25) 73 24 1 (9) 16 1.2. Registrati nel conto economico complessivo 889 37 - 926 (1.404) (62) - (1.466) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 981 43 (25) 999 (1.380) (61) (9) (1.450) H. Importo complessivo registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (F+ G) (2.447) (119) (382) (2.948) (1.258) 57 (1.206) (2.407) I. Altrevariazioni - - - - - - - - L. Movimenti di cassa 1. Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori 2.823 - - 2.823 6.167 - - 6.167 2. Importi recuperati dai riassicuratori (4.919) - - (4.919) (4.848) - - (4.848) 3. Totale (2.096) - - (2.096) 1.319 - - 1.319 M. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+H+I+L.3) 13.447 508 1.407 15.362 17.990 627 1.790 20.407 N. Valore di bilancio finale 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 13.447 508 1.408 15.363 17.989 627 1.789 20.405 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 13.447 508 1.408 15.363 17.989 627 1.789 20.405 Dinamica del margine sui servizi contrattuali delle cessioni in riassicurazione ripartito in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 31/12/2023 31/12/2022 Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazion e retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazion e retroattiva modificata Contratti misurati alla data di transizion e con il metodo del fair value Contratt i oggetto di carve- out Total e Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazion e retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazion e retroattiva modificata Contratti misurati alla data di transizion e con il metodo del fair value Contratt i oggetto di carve- out Totale Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali (225) - 2.014 - 1.789 - - 2.996 - 2.996 Variazioni riferite ai servizi attuali 276 - (1.072) - (796) 69 - (711) - (642) - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi ricevuti 276 - (1.072) - (796) 69 - (711) - (642) Variazioni riferite ai servizi futuri (1.226) - 1.661 - 435 (301) - (261) - (562) - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali (599) - 1.661 - 1.062 (409) - (261) - (670) - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento (627) - - - (627) 108 - - - 108 Ricavi/costi di natura finanziaria 1. Relativi alle cessioni in riassicurazion e (23) - 1 - (22) 7 - (9) - (2) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - - - 3. Totale (23) - 1 - (22) 7 - (9) - (2) Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo (973) - 590 - (383) (225) - (981) - (1.206 ) Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali (1.198) - 2.604 - 1.406 (225) - 2.015 - 1.790 Contratti originati 31/12/2023 Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese Contratti trasferiti da terzi 31/12/2023 31/12/2023 Voci/Gruppi di contratti Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita (2.844) - (2.844) - - - - - di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti - - - - - - - - B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata (3.357) - (3.357) - - - - - C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) 513 - 513 - - - - - D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari 113 - 113 - - - - - E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari - - - - - - - - F. Margine sui servizi contrattuali (627) - (627) - - - - - G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F) (1) - (1) - - - - - Contratti originati Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese Contratti trasferiti da terzi 31/12/2022 31/12/2022 31/12/2022 Voci/Gruppi di contratti Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale Contratti senza componente di recupero perdite Contratti con componente di recupero perdita Totale A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita (6.800) - (6.800) - - - - - di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti - - - - - - - - B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata (7.272) - (7.272) - - - - - C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) 472 - 472 - - - - - D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari 205 - 205 - - - - - E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari - - - - - - - - F. Margine sui servizi contrattuali (676) - (676) - - - - - G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F) 1 - 1 - - - - -
Sezione 11 \u2013 Passivit\u00e0 assicurative Voce 110
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri
accaduti
Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Voci/Passivit\u00e0
Passivit\u00e0 per residua
copertura
31/12/2023
Passivit\u00e0 per residua
copertura
31/12/2022
Passivit\u00e0 per
sinistri
accaduti
Totale
Passivit\u00e0 per
sinistri
accaduti
Totale
Al netto
della
perdita
Perdita
31/12/2023
31/12/2023
Al netto
della
perdita
Perdita
31/12/2022
31/12/2022
A. Valore di bilancio iniziale
1. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
passivit\u00e0
3.575.841 - 32.163 3.608.004 4.272.246 - 26.411 4.298.657
2. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0
gennaio
3.575.841
-
32.163
3.608.004
4.272.246
-
26.411
4.298.657
B. Ricavi assicurativi
(59.368)
-
-
(59.368)
(72.475)
-
-
(72.475)
C. Costi per servizi assicurativi
1. Sinistri accaduti e altri costi
direttamente attribuibili
- - 735.629 735.629 - - 31.434 31.434
2. Variazioni della passivit\u00e0
per sinistri accaduti
- - (716.175) (716.175) - - 5.752 5.752
3. Perdite e relativi recuperi su
contratti onerosi
- - - - - - - -
4. Ammortamento dei costi di
acquisizione dei contratti
49 - - 49 33 - - 33
5. Totale
49
-
19.454
19.503
33
-
37.186
37.219
D. Risultato dei servizi
assicurativi (B+C)
(59.319)
-
19.454
(39.865)
(72.442)
-
37.186
(35.256)
E. Costi/ricavi netti di natura
finanziaria
1. Relativi ai contratti
assucurativi emessi
295.184 - - 295.184 (717.297) - - (717.297)
1.1 Registrati in conto
economico
115.937 - - 115.937 (12.126) - - (12.126)
1.2 Registrati nel conto
economico complessivo
179.247 - - 179.247 (705.171) - - (705.171)
2. Effetti connessi con le
variazioni dei tassi di cambio
- - - - - - - -
3. Totale
295.184
-
-
295.184
(717.297)
-
-
(717.297)
F. Componenti di investimento
(720.300)
-
720.300
-
(372.414)
-
372.413
(1)
G. Importo totale registrato in
conto economico e nel conto
economico complessivo
(D+E+F)
(484.435)
-
739.754
255.319
(1.162.153)
-
409.599
(752.554)
H. Altre variazioni
1.008
-
-
1.008
758
-
-
758
I. Movimenti di cassa
1. Premi ricevuti 745.357 - - 745.357 465.668 - - 465.668
2. Pagamenti connessi con i
costi di acquisizione dei
contratti
- - - - (679) - - (679)
3. Sinistri pagati e altre uscite
di cassa
- - (735.629) (735.629) - - (403.848) (403.848)
4. Totale
745.357
-
(735.629)
9.728
464.989
-
(403.848)
61.141
L. Valore netto di bilancio al 31
dicembre (A.3+G+H+I.4)
3.837.771
-
36.288
3.874.059
3.575.840
-
32.162
3.608.002
M. Valore di bilancio finale
1. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
passivit\u00e0
3.837.771 - 36.288 3.874.059 3.575.841 - 32.163 3.608.004
2. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 31
dicembre
3.837.771
-
36.288
3.874.059
3.575.841
-
32.163
3.608.004
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri
accaduti
Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Voci/Passivit\u00e0
Passivit\u00e0 per residua
copertura
31/12/2023
Passivit\u00e0 per residua
copertura
31/12/2022
Passivit\u00e0 per
sinistri
accaduti
Totale
Passivit\u00e0 per
sinistri
accaduti
Totale
Al netto
della
perdita
Perdita
31/12/2023
31/12/2023
Al netto
della
perdita
Perdita
31/12/2022
31/12/2022
A. Valore di bilancio iniziale
1. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
passivit\u00e0
58.259 1.396 5.014 64.669 54.763 - 3.233 57.996
2. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0
gennaio
58.259
1.396
5.014
64.669
54.763
-
3.233
57.996
B. Ricavi assicurativi
(33.337)
(7)
-
(33.344)
(20.985)
(14)
-
(20.999)
C. Costi per servizi assicurativi
1. Sinistri accaduti e altri
costi direttamente
attribuibili
- - 11.473 11.473 - - 12.267 12.267
2. Variazioni della passivit\u00e0
per sinistri accaduti
- - 852 852 - - 1.782 1.782
3. Perdite e relativi recuperi
su contratti onerosi
- (1.360) - (1.360) - 1.397 - 1.397
4. Ammortamento dei costi
di acquisizione dei contratti
2.553 - - 2.553 1.000 - - 1.000
5. Totale
2.553
(1.360)
12.325
13.518
1.000
1.397
14.049
16.446
D. Risultato dei servizi
assicurativi (B+C)
(30.784)
(1.367)
12.325
(19.826)
(19.985)
1.383
14.049
(4.553)
E. Costi/ricavi netti di natura
finanziaria
1. Relativi ai contratti
assucurativi emessi
3.079 7 - 3.086 (3.986) 13 - (3.973)
1.1 Registrati in conto
economico
531 7 - 538 21 13 - 34
1.2 Registrati nel conto
economico complessivo
2.548 - - 2.548 (4.007) - - (4.007)
2. Effetti connessi con le
variazioni dei tassi di
cambio
- - - - - - - -
3. Totale
3.079
7
-
3.086
(3.986)
13
-
(3.973)
F. Componenti di investimento
-
-
-
-
-
-
-
-
G. Importo totale registrato in
conto economico e nel conto
economico complessivo
(D+E+F)
(27.705)
(1.360)
12.325
(16.740)
(23.971)
1.396
14.049
(8.526)
H. Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
I. Movimenti di cassa
1. Premi ricevuti 26.560 - - 26.560 33.764 - - 33.764
2. Pagamenti connessi con i
costi di acquisizione dei
contratti
(14) - - (14) (6.297) - - (6.297)
3. Sinistri pagati e altre
uscite di cassa
- - (11.473) (11.473) - - (12.267) (12.267)
4. Totale
26.546
-
(11.473)
15.073
27.467
-
(12.267)
15.200
L. Valore netto di bilancio al 31
dicembre (A.3+G+H+I.4)
57.100
36
5.866
63.002
58.259
1.396
5.015
64.670
1. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
passivit\u00e0
57.100 36 5.866 63.002 58.259 1.396 5.014 64.669
2. Contratti assicurativi
emessi che costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di bilancio al 31
dicembre
57.100
36
5.866
63.002
58.259
1.396
5.014
64.669
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti Contratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita Voci/Passivit\u00e0 Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 Passivit\u00e0 per sinistri accaduti Totale Passivit\u00e0 per sinistri accaduti Totale Al netto della perdita Perdita 31/12/2023 31/12/2023 Al netto della perdita Perdita 31/12/2022 31/12/2022 A. Valore di bilancio iniziale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 279.829 - 365 280.194 180.072 - 81 180.153 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio 279.829 - 365 280.194 180.072 - 81 180.153 B. Ricavi assicurativi (4.406) - - (4.406) (4.310) - - (4.310) C. Costi per servizi assicurativi 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili - - 24.814 24.814 - - 902 902 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti - - (22.717) (22.717) - - 284 284 3. Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi - - - - - - - - 4. Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti 14 - - 14 11 - - 11 5. Totale 14 - 2.097 2.111 11 - 1.186 1.197 D. Risultato dei servizi assicurativi (B+C) (4.392) - 2.097 (2.295) (4.299) - 1.186 (3.113) E. Costi/ricavi netti di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi 25.909 - - 25.909 (35.287) - - (35.287) 1.1 Registrati in conto economico 20.379 - - 20.379 (17.910) - - (17.910) 1.2 Registrati nel conto economico complessivo 5.530 - - 5.530 (17.377) - - (17.377) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 25.909 - - 25.909 (35.287) - - (35.287) F. Componenti di investimento (24.672) - 24.672 - (17.423) - 17.423 - G. Importo totale registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (D+E+F) (3.155) - 26.769 23.614 (57.009) - 18.609 (38.400) H. Altre variazioni (1.008) - - (1.008) (758) - - (758) I. Movimenti di cassa 1. Premi ricevuti 72.945 - - 72.945 157.640 - - 157.640 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti - - - - (116) - - (116) 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa - - (24.814) (24.814) - - (18.327) (18.327) 4. Totale 72.945 - (24.814) 48.131 157.524 - (18.327) 139.197 L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) 348.611 - 2.320 350.931 279.829 - 363 280.192 M. Valore di bilancio finale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 348.611 - 2.319 350.930 279.829 - 365 280.194 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 - - - - - - - - 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre 348.611 - 2.319 350.930 279.829 - 365 280.194
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione
Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio
dei contratti assicurativi emessi
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei
contratti assicurativi emessi
Voci/Elementi
sottostanti alla
misurazione
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
Margine sui
servizi
contrattuali
Totale
31/12/2023
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
Margine sui
servizi
contrattuali
Totale
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2022
31/12/2022
A. V
alore di
bilancio iniziale
1. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
passivit\u00e0
3.350.671 23.429 233.905 3.608.005 4.020.613 16.389 261.656 4.298.658
2. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore
netto
di bilancio al 1\u00b0
gennaio
3.350.671
23.429
233.905
3.608.005
4.020.613
16.389
261.656
4.298.658
B. Variazioni
relative ai servizi
attuali
1. Margine sui
servizi
contrattuali
registrato in
conto
economico
- - (38.166) (38.166) - - (57.149) (57.149)
2. Variazione
per rischi non
finanziari
scaduti
- (2.987) - (2.987) - (1.289) - (1.289)
3. Modifiche
connesse con
l\u2019esperienza
(19.240) - - (19.240) (92.620) - - (92.620)
4. Totale
(19.240)
(2.987)
(38.166)
(60.393)
(92.620)
(1.289)
(57.149)
(151.058)
C. Variazioni
relative a servizi
futuri
1. Variazioni
del margine
sui servizi
contrattuali
12.349 25.800 (37.076) 1.073 93.753 12.497 (27.633) 78.617
2. Perdite su
gruppi di
contratti
onerosi e
relativi
recuperi
- - - - - - - -
3.
Effetti dei
contratti
inizialmente
rilevati
nell\u2019esercizio
di riferimento
(56.161) 3.628 52.534 1 (26.307) 1.175 25.132 -
4. Totale
(43.812)
29.428
15.458
1.074
67.446
13.672
(2.501)
78.617
D. Variazioni
relative a servizi
passati
1.
Aggiustamenti
alla passivit\u00e0
per sinistri
avvenuti
4.125 - - 4.125 5.752 - - 5.752
2. Modifiche connesse con l\u2019esperienza 15.330 - - 15.330 31.434 - - 31.434 3. Totale 19.455 - - 19.455 37.186 - - 37.186 E. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D) (43.597) 26.441 (22.708) (39.864) 12.012 12.383 (59.650) (35.255) F. Costi/ricavi di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi 347.780 (1.220) (51.376) 295.184 (731.856) (5.298) 19.856 (717.298) 1.1 Registrati in conto economico 347.780 (1.220) (230.623) 115.937 (731.856) (5.298) 725.027 (12.127) 1.2 Registrati nel conto economico complessivo - - 179.247 179.247 - - (705.171) (705.171) 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - 3. Totale 347.780 (1.220) (51.376) 295.184 (731.856) (5.298) 19.856 (717.298) G. Importo totale delle variazioni registrate in conto economico e nel conto economico complessivo (E+F) 304.183 25.221 (74.084) 255.320 (719.844) 7.085 (39.794) (752.553) H. Altre variazioni (26.438) (193) 27.639 1.008 (11.240) (46) 12.043 757 I. Movimenti di cassa 1. Premi ricevuti 745.357 - - 745.357 465.668 - - 465.668 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti - - - - (679) - - (679) 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa (735.629) - - (735.629) (403.847) - - (403.847) 4. Totale 9.728 - - 9.728 61.142 - - 61.142 L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) 3.638.144 48.457 187.460 3.874.061 3.350.671 23.428 233.905 3.608.004 M. Valore di bilancio finale 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 3.638.143 48.456 187.460 3.874.059 3.350.671 23.429 233.905 3.608.00 5
2. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto
di bilancio al 31
dicembre
3.638.143
48.456
187.460
3.874.059
3.350.671
23.429
233.905
3.608.005
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione
Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio
dei contratti assicurativi emessi
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio
dei contratti assicurativi emessi
Voci/Elementi
sottostanti alla
misurazione
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
Margine sui
servizi
contrattuali
Totale
31/12/2023
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
Margine sui
servizi
contrattuali
Totale
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2022
31/12/2022
A. Valore di
bilancio iniziale
1. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
passivit\u00e0
48.839 1.766 14.064 64.669 44.158 1.561 12.277 57.996
2. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di
bilancio al 1\u00b0
gennaio
48.840
1.767
14.064
64.671
44.158
1.561
12.277
57.996
B. Variazioni
relative ai servizi
attuali
1. Margine sui
servizi
contrattuali
registrato in
conto
economico
- - (6.244) (6.244) - - (3.333) (3.333)
2. Variazione
per rischi non
finanziari
scaduti
- (501) - (501) - (456) - (456)
3. Modifiche
connesse con
l\u2019esperienza
(25.103) - - (25.103) (16.840) - - (16.840)
4. Totale
(25.103)
(501)
(6.244)
(31.848)
(16.840)
(456)
(3.333)
(20.629)
C. Variazioni
relative a servizi
futuri
1. Variazioni del
margine sui
servizi
contrattuali
(6.768) (256) 7.465 441 1.228 216 (945) 499
2. Perdite su
gruppi di
contratti
onerosi e
relativi recuperi
(791) 48 - (743) 1.217 312 - 1.529
3. Effetti dei
contratti
inizialmente
rilevati
nell\u2019esercizio di
riferimento
(5.995) 400 5.595 - (6.390) 301 6.090 1
4. Totale
(13.554)
192
13.060
(302)
(3.945)
829
5.145
2.029
D. Variazioni
relative a servizi
passati
1.
Aggiustamenti
alla passivit\u00e0
per sinistri
avvenuti
852 - - 852 1.782 - - 1.782
2. Modifiche
connesse con
l\u2019esperienza
11.473 - - 11.473 12.267 - - 12.267
3. Totale
12.325
-
-
12.325
14.049
-
-
14.049
E. Risultato dei
servizi
assicurativi
(B+C+D)
(26.332)
(309)
6.816
(19.825)
(6.736)
373
1.812
(4.551)
F. Costi/ricavi di
natura finanziaria
1. Relativi ai
contratti
assucurativi
emessi
2.745 113 228 3.086 (3.781) (167) (26) (3.974)
1.1 Registrati
in conto
economico
292 18 228 538 59 - (26) 33
1.2 Registrati
nel conto
economico
complessivo
2.453 95 - 2.548 (3.840) (167) - (4.007)
2. Effetti
connessi con le
variazioni dei
tassi di cambio
- - - - - - - -
3. Totale
2.745
113
228
3.086
(3.781)
(167)
(26)
(3.974)
G. Importo totale
delle variazioni
registrate in
conto economico
e nel conto
economico
complessivo
(E+F)
(23.587)
(196)
7.044
(16.739)
(10.517)
206
1.786
(8.525)
H. Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
I. Movimenti di
cassa
1. Premi ricevuti 26.560 - - 26.560 33.764 - - 33.764
2. Pagamenti
connessi con i
costi di
acquisizione
dei contratti
(14) - - (14) (6.297) - - (6.297)
3. Sinistri
pagati e altre
uscite di cassa
(11.473) - - (11.473) (12.267) - - (12.267)
4. Totale
15.073
-
-
15.073
15.200
-
-
15.200
L. Valore netto di
bilancio al 31
dicembre
(A.3+G+H+I.4)
40.326
1.571
21.108
63.005
48.841
1.767
14.063
64.671
M. Valore di
bilancio finale
1. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
passivit\u00e0
40.325 1.570 21.108 63.003 48.839 1.766 14.064 64.669
2. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di
bilancio al 31
dicembre
40.325
1.570
21.108
63.003
48.839
1.766
14.064
64.669
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione
Contratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio
dei contratti assicurativi emessi
Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio
dei contratti assicurativi emessi
Voci/Elementi
sottostanti alla
misurazione
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
Margine sui
servizi
contrattuali
Totale
31/12/2023
Valore
attuale dei
flussi
finanziari
Aggiustamento
per i rischi non
finanziari
Margine sui
servizi
contrattuali
Totale
31/12/2022
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2022
31/12/2022
A. Valore di
bilancio iniziale
1. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
passivit\u00e0
267.546 1.069 11.579 280.194 171.662 515 7.977 180.154
2. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di
bilancio al 1\u00b0
gennaio
267.546
1.069
11.579
280.194
171.662
515
7.977
180.154
B. Variazioni
relative ai servizi
attuali
1. Margine sui
servizi
contrattuali
registrato in
conto
economico
- - (2.173) (2.173) - - (1.680) (1.680)
2. Variazione
per rischi non
finanziari
scaduti
- (83) - (83) - (31) - (31)
3. Modifiche
connesse con
l\u2019esperienza
(15.743) - - (15.743) 178.301 - - 178.301
4. Totale
(15.743)
(83)
(2.173)
(17.999)
178.301
(31)
(1.680)
176.590
C. Variazioni
relative a servizi
futuri
1. Variazioni del
margine sui
servizi
contrattuali
(5.763) 969 18.400 13.606 (159.295) (180) (21.414) (180.889)
2. Perdite su
gruppi di
contratti
onerosi e
relativi
recuperi
- - - - - - - -
3. Effetti dei
contratti
inizialmente
rilevati
nell\u2019esercizio di
riferimento
(4.133) 257 3.876 - (21.803) 948 20.855 -
4. Totale
(9.896)
1.226
22.276
13.606
(181.098)
768
(559)
(180.889)
D. Variazioni
relative a servizi
passati
1.
Aggiustamenti
alla passivit\u00e0
per sinistri
avvenuti
1.955 - - 1.955 284 - - 284
2. Modifiche
connesse con
l\u2019esperienza
142 - - 142 903 - - 903
3. Totale
2.097
-
-
2.097
1.187
-
-
1.187
E. Risultato dei
servizi
assicurativi
(B+C+D)
(23.542)
1.143
20.103
(2.296)
(1.610)
737
(2.239)
(3.112)
F. Costi/ricavi di
natura finanziaria
1. Relativi ai
contratti
assucurativi
emessi
39.474 17 (13.582) 25.909 (39.311) (176) 4.199 (35.288)
1.1 Registrati
in conto
economico
39.474 17 (19.112) 20.379 (39.311) (176) 21.576 (17.911)
1.2 Registrati
nel conto
economico
complessivo
- - 5.530 5.530 - - (17.377) (17.377)
2. Effetti
connessi con le
variazioni dei
tassi di cambio
- - - - - - - -
3. Totale
39.474
17
(13.582)
25.909
(39.311)
(176)
4.199
(35.288)
G. Importo totale
delle variazioni
registrate in
conto economico
e nel conto
economico
complessivo
(E+F)
15.932
1.160
6.521
23.613
(40.921)
561
1.960
(38.400)
H. Altre variazioni
(2.143)
(9)
1.144
(1.008)
(2.394)
(8)
1.642
(760)
I. Movimenti di
cassa
1. Premi
ricevuti
72.945 - - 72.945 157.640 - - 157.640
2. Pagamenti
connessi con i
costi di
acquisizione
dei contratti
- - - - (116) - - (116)
3. Sinistri
pagati e altre
uscite di cassa
(24.814) - - (24.814) (18.326) - - (18.326)
4. Totale
48.131
-
-
48.131
139.198
-
-
139.198
L. Valore netto di
bilancio al 31
dicembre
(A.3+G+H+I.4)
329.466
2.220
19.244
350.930
267.545
1.068
11.579
280.192
M. Valore di
bilancio finale
1. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
passivit\u00e0
329.467 2.218 19.245 350.930 267.546 1.069 11.579 280.194
2. Contratti
assicurativi
emessi che
costituiscono
attivit\u00e0
- - - - - - - -
3. Valore netto di
bilancio al 31
dicembre
329.467
2.218
19.245
350.930
267.546
1.069
11.579
280.194
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti
esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17
Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
31/12/2023
31/12/2022
Nuovi contratti e
contratti
misurati alla
data di
transizione con il
metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con il
metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva
modificata
Contratti
misurati
alla data di
transizione
con il
metodo del
fair value
Contratti
oggetto
di carve-
out
Totale
Nuovi contratti e
contratti
misurati alla
data di
transizione con il
metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con il
metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva
modificata
Contratti
misurati
alla data di
transizione
con il
metodo del
fair value
Contratti
oggetto
di carve-
out
Totale
Ricavi
assicurativi
-
-
-
59.366
59.366
-
-
-
73.156
73.156
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Esistenze
iniziali
-
-
-
233.905
233.905
-
-
-
261.656
261.656
Variazioni
riferite ai servizi
attuali
-
-
-
(38.166)
(38.166)
-
-
-
(57.149)
(57.149)
- Margine sui
servizi
contrattuali
rilevato in
conto
economico
per riflettere
i servizi
prestati
- - - (38.166) (38.166) - - - (57.149) (57.149)
Variazioni
riferite ai servizi
futuri
-
-
-
(8.567)
(8.567)
-
-
-
31.434
31.434
- Variazioni
delle stime
che
modificano il
margine sui
servizi
contrattuali
- - - (61.101) (61.101) - - - (6.302) (6.302)
- Effetti dei
contratti
inizialmente
rilevati
nell\u2019esercizio
di
riferimento
- - - 52.534 52.534 - - - 25.132 25.132
Ricavi/costi di
natura
finanziaria
1. Relativi ai
contratti
assicurativi
emessi
- - - 289 289 - - - (2.036) (2.036)
2. Effetti
connessi con
le variazioni
dei tassi di
cambio
- - - - - - - - - -
3. Totale - - - 289 289 - - - (2.036) (2.036)
Totale
variazioni
riconosciute in
conto
economico e
nel conto
economico
complessivo
-
-
-
(46.444)
(46.444)
-
-
-
(27.751)
(27.751)
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Rimanenze
finali
-
-
-
187.461
187.461
-
-
-
233.905
233.90 5
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti
esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17
Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
31/12/2023
31/12/2022
Nuovi contratti e
contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva
modificata
Contratti
misurati
alla data di
transizione
con il
metodo
del fair
value
Contratti
oggetto
di carve-
out
Totale
Nuovi contratti e
contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva piena
Contratti
misurati alla
data di
transizione con
il metodo
dell\u2019applicazione
retroattiva
modificata
Contratti
misurati
alla data di
transizione
con il
metodo
del fair
value
Contratti
oggetto
di carve-
out
Totale
Ricavi
assicurativi
16.487
-
16.858
-
33.345
8.936
-
15.531
-
24.467
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Esistenze
iniziali
4.954
-
9.110
-
14.064
-
-
12.277
-
12.277
Variazioni
riferite ai
servizi attuali
(2.449)
-
(3.795)
-
(6.244)
(507)
-
(2.825)
-
(3.332)
-
Margine sui
servizi
contrattuali
rilevato in
conto
economico
per riflettere
i servizi
prestati
(2.449) - (3.795) - (6.244) (507) - (2.825) - (3.332)
Variazioni
riferite ai
servizi futuri
7.779
-
5.281
-
13.060
5.448
-
(303)
-
5.145
- Variazioni
delle stime
che
modificano il
margine sui
servizi
contrattuali
2.184 - 5.281 - 7.465 642 - 303 - 945
-
Effetti dei
contratti
inizialmente
rilevati
nell\u2019esercizio
di
riferimento
5.595 - - - 5.595 6.090 - - - 6.090
Ricavi/costi di
natura
finanziaria
1. Relativi ai
contratti
assicurativi
emessi
223 - 6 - 229 13 - (38) - (25)
2. Effetti
connessi con
le variazioni
dei tassi di
cambio
- - - - - - - - - -
3. Totale 223 - 6 - 229 13 - (38) - (25)
Totale
variazioni
riconosciute in
conto
economico e
nel conto
economico
complessivo
5.553
-
1.492
-
7.045
4.954
-
(3.166)
-
1.788
Margine sui
servizi
contrattuali \u2013
Rimanenze
finali
10.507
-
10.602
-
21.109
4.954
-
9.111
-
14.065
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 Contratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita 31/12/2023 31/12/2022 Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata 'Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value Contratti oggetto di carve- out Totale Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata 'Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value Contratti oggetto di carve- out Totale Ricavi assicurativi - - - 4.406 4.406 - - - 4.424 4.424 Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali - - - 11.579 11.579 - - - 7.977 7.977 Variazioni riferite ai servizi attuali - - - (2.173) (2.173) - - - (1.680) (1.680) - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati - - - (2.173) (2.173) - - - (1.680) (1.680) Variazioni riferite ai servizi futuri - - - 21.645 21.645 - - - (9.609) (9.609) - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali - - - 17.769 17.769 - - - 30.464 30.464 - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento - - - 3.876 3.876 - - - 20.855 20.855 Ricavi/costi di natura finanziaria 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi - - - (11.806) (11.806) - - - 14.892 14.892 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio - - - - - - - - - - 3. Totale - - - (11.806) (11.806) - - - 14.892 14.892 Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo - - - 7.666 7.666 - - - 3.603 3.603 Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali - - - 19.245 19.245 - - - 11.580 11.580
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizio
Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Contratti originati
Contratti acquisiti in operazioni
di aggregazione di imprese
Contratti trasferiti da terzi
Contratti originati
Contratti acquisiti in operazioni
di aggregazione di imprese
Contratti trasferiti da terzi
Voci/Gruppi di
contratti
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2022
31/12/2022
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
A. Stima del valore
attuale dei flussi
finanziari futuri in
1. Costi di
acquisizione dei
contratti
- 390 390 - - - - - - - 345 345 - - - - - -
2. Importo dei
sinistri e altri costi
direttamente
attribuibili
- 617.690 617.690 - - - - - - - 293.804 293.804 - - - - - -
3. Totale - 618.080 618.080 - - - - - - - 294.149 294.149 - - - - - -
B. Stima del valore
attuale dei flussi
finanziari futuri in
entrata
- (674.240) (674.240) - - - - - - - 320.455 320.455 - - - - - -
C. Stima del valore
attuale netto dei
flussi finanziari futuri
(A-B)
-
(56.160)
(56.160)
-
-
-
-
-
-
-
(26.306)
(26.306)
-
-
-
-
-
-
D. Stima
aggiustamento per i
rischi non finanziari
- 3.628 3.628 - - - - - - - 1.175 1.175 - - - - - -
E. Eliminazione
contabile di attivit\u00e0
gi\u00e0 iscritte a fronte di
flussi finanziari
connessi con i
contratti assicurativi
emessi
- - - - - - - - - - - - - - - - - -
F. Margine sui servizi
contrattuali
- 52.534 52.534 - - - - - - - 25.132 25.132 - - - - - -
G. Aumento incluso
nella passivit\u00e0 per
contratti assicurativi
emessi nell'esercizio
(C+D+E+F)
-
2
2
-
-
-
-
-
-
-
1
1
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizio
Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Contratti originati
Contratti acquisiti in operazioni di
aggregazione di imprese
Contratti trasferiti da terzi
Contratti originati
Contratti acquisiti in operazioni di
aggregazione di imprese
Contratti trasferiti da terzi
Voci/Gruppi di contratti
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2022
31/12/2022
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
A. Stima del valore
attuale dei flussi
finanziari futuri in
1. Costi di
acquisizione dei
contratti
- 2.098 2.098 - - - - - - - 1.741 1.741 - - - - - -
2. Importo dei
sinistri e altri costi
direttamente
attribuibili
815 19.210 20.025 - - - - - - 10.261 16.570 26.831 - - - - - -
3. Totale 815 21.308 22.123 - - - - - - 10.261 18.311 28.572 - - - - - -
B. Stima del valore
attuale dei flussi
finanziari futuri in
entrata
(857) (27.325) (28.182) - - - - - - 9.439 24.701 34.140 - - - - - -
C. Stima del valore
attuale netto dei flussi
finanziari futuri (A-B)
(42)
(6.017)
(6.059)
-
-
-
-
-
-
822
(6.390)
(5.568)
-
-
-
-
-
-
D. Stima
aggiustamento per i
rischi non finanziari
24 400 424 - - - - - - 287 301 588 - - - - - -
E. Eliminazione
contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0
iscritte a fronte di
flussi finanziari
connessi con i
contratti assicurativi
emessi
- - - - - - - - - - - - - - - - - -
F. Margine sui servizi
contrattuali
- 5.595 5.595 - - - - - - - 6.090 6.090 - - - - - -
G. Aumento incluso
nella passivit\u00e0 per
contratti assicurativi
emessi nell'esercizio
(C+D+E+F)
(18)
(22)
(40)
-
-
-
-
-
-
1.109
1
1.110
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizio
Contratti d'investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Contratti originati
Contratti acquisiti in operazioni di
aggregazione di imprese
Contratti trasferiti da terzi
Contratti originati
Contratti acquisiti in operazioni di
aggregazione di imprese
Contratti trasferiti da terzi
Voci/Gruppi di
contratti
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2022
31/12/2022
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
Contratti
onerosi
Contratti
non
onerosi
Totale
A. Stima del valore
attuale dei flussi
finanziari futuri in
1. Costi di
acquisizione dei
contratti
- 17 17 - - - - - - - 376 376 - - - - - -
2. Importo dei
sinistri e altri costi
direttamente
attribuibili
- 54.712 54.712 - - - - - - - 315.969 315.969 - - - - - -
3. Totale - 54.729 54.729 - - - - - - - 316.345 316.345 - - - - - -
B. Stima del valore
attuale dei flussi
finanziari futuri in
entrata
- (58.862) (58.862) - - - - - - - 338.148 338.148 - - - - - -
C. Stima del valore
attuale netto dei flussi
finanziari futuri (A-B)
-
(4.133)
(4.133)
-
-
-
-
-
-
-
(21.803)
(21.803)
-
-
-
-
-
-
D. Stima
aggiustamento per i
rischi non finanziari
- 257 257 - - - - - - - 948 948 - - - - - -
E. Eliminazione
contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0
iscritte a fronte di
flussi finanziari
connessi con i
contratti assicurativi
emessi
- - - - - - - - - - - - - - - - - -
F. Margine sui servizi
contrattuali
- 3.876 3.876 - - - - - - - 20.855 20.855 - - - - - -
G. Aumento incluso
nella passivit\u00e0 per
contratti assicurativi
emessi nell'esercizio
(C+D+E+F)
Sezione 3 \u2013 Ris chi delle imprese di assicurazione 3.1 Rischi assicurativi CREDEMVITA S.P.A. Approccio alla gestione del rischio di Credemvita Strategie e gestione del rischio Cr edemvita S.p.A opera sulla scorta di una strategia d i assunzione e gestione dei rischi basata su criteri di sana e prudente gestione e coerente con il livello patrimoniale dell\u2019impresa. Tale strategia si fonda su principi di valutazione dei rischi che considerano gli aspetti relativi alla loro rilevanza/significativit\u00e0. L\u2019approccio seguito nella gestione dei rischi \u00e8 fondato sul criterio di proporzionalit\u00e0 e viene delineato in apposite politiche interne ai sensi del Regolamento IVASS n.38/2018, per ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia. Gli elementi chiave attraverso cui viene definita la strategia e le modalit\u00e0 di gestione dei rischi della Compagnia sono i seguenti: - identificazione e classificazione dei rischi \u2013 mappa dei rischi; - valutazione dei rischi; - strumenti e metodologie di misurazione; - gestione dei rischi; - monitoraggio e reporting. I principi generali adottati per la definizione del sistema di gestione del rischio considerano quindi: - la verifica della coerenza tra il livello di rischio assunto e il livello di patrimonio disponibile atteso (Risk Appetite); - la misurabilit\u00e0 / valutazione dei rischi (per quelli quantificabili) per permettere al management di valutare l\u2019impatto degli stessi sull\u2019andamento aziendale; - la determinazione di processi e presidi operativi per quelli non quantificabili; - la presenza di un sistema di monitoraggio continuativo del profilo di rischio attuale e prospettico e dei relativi indicatori di rischio e/o rendimento identificati. Credemvita nell\u2019ambito del proprio sistema di gestione dei rischi, ha strutturato ed implementato un autonomo processo di valutazione della propria adeguatezza patrimoniale, attuale e prospettica, in relazione ai rischi rilevanti verso i quali la Compagnia risulta esposta (processo ORSA \u2013 Own Risk and Solvency Assessment). Tale processo ha le seguenti fasi: - Valutazione prospettica del Solvency II Ratio; - Stress Test; - Piano di Liquidit\u00e0 prospettico; - Adeguatezza della Formula Standard rispetto il profilo di rischio della Compagnia; - Back Testing; - Predisposizione ORSA Report e invio. Parte integrante del processo ORSA sono anche i seguenti processi: - Definizione del piano preliminare e del budget aziendale; - Definizione del Risk Appetite; - Individuazione e valutazione dei rischi e Continuous Monitoring. Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di indirizzo strategico della Compagnia, il Consiglio di Amministrazione individua e approva il corretto dimensionamento della dotazione complessiva di capitale e gli obiettivi di redditivit\u00e0 corretta per il rischio. La formulazione di preliminari linee guida strategiche da parte del Consiglio di Amministrazione indirizza la calibrazione degli obiettivi di rischio e lo sviluppo del piano strategico. Tali attivit\u00e0 sono significativamente connesse e vengono entrambe sviluppate considerando la situazione di partenza della Compagnia, la visione prospettica del contesto esterno, i profili di rischio e gli orientamenti in termini di rischio/rendimento. Gli indirizzi strategici approvati dal Consiglio di Amministrazione si riflettono sull\u2019assetto produttivo e organizzativo al fine di determinare l\u2019impatto desiderato \u2013 nell\u2019orizzonte della pianificazione \u2013 sul binomio rischio/rendimento. Nel continuo, la Funzione di Risk Management supporta gli organi aziendali nelle scelte derivanti da ll\u2019attuazione del piano agevolando la comprensione e la consapevolezza dei rischi assunti/assumibili e il presidio degli stessi. Identificazione e classificazione dei rischi \u2013 mappa dei rischi La regolamentazione di settore, recante disposizioni i n materia di sistema di gestione dei rischi, richiede alle imprese di effettuare una catalogazione dei rischi a cui esse sono esposte indipendentemente dalla circostanza che siano quantificabili, in funzione della natura, della portata e complessit\u00e0 inerenti all\u2019attivit\u00e0 svolta, in ottica attuale e prospettica, nonch\u00e9 gli effetti indiretti connessi ai rischi significativi. Tale catalogazione costituisce il linguaggio comune per lo svolgimento di tutte le attivit\u00e0 connesse con il sistema di gestione dei rischi aziendali. I rischi della Compagnia sono classificati nelle seguenti principali classi: - Rischi sottoscrizione (o tecnici assicurativi); - Rischi di mercato: o Rischi Mercato; o Rischio ALM; o Rischio Liquidit\u00e0.; - Rischi di credito e counterparty; - Rischi operativi: o Rischi Operativi; o Rischio Informatico e Cyber Risk; - Rischi di non conformit\u00e0 alle norme; - Rischi di secondo livello; o Rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo; o Rischio reputazionale; o Rischi di condotta; o Rischi ESG - Rischi strategici - Rischi emergenti Il processo di identificazione dei rischi a cui la Compagnia \u00e8 esposta costituisce un elemento fondamentale per la corretta implementazione e valutazione del pi\u00f9 ampio processo di gestione dei rischi. Credemvita, in linea con la Normativa Regolamentare, ha previsto una procedura di censimento dei rischi, da intendersi come strumento metodologico di supporto nello svolgimento delle attivit\u00e0 di individuazione e valutazione dei rischi che permetta di raccogliere in via continuativa informazioni sui rischi, interni ed esterni, esistenti e prospettici a cui \u00e8 esposta, e che possono interessare tutti i processi operativi e le aree aziendali. Per sua natura tale procedura \u00e8 in continua evoluzione in base al progressivo affinamento del sistema di gestione dei rischi e all\u2019evoluzione del quadro normativo di riferimento. La procedura di censimento dei rischi di Credemvita si articola in quattro fasi: - analisi del piano strategico aziendale e individuazione dei fattori di rischio emergenti; - individuazione dei fattori di rischio esterni; - individuazione dei fattori di rischio operativi (ivi inclusi quelli informatici e di cyber risk), di non conformit\u00e0 alle norme e di secondo livello; - individuazione dei fattori di rischio strategico. Le modalit\u00e0 adottate per l\u2019identificazione dei rischi si basano sostanzialmente su uno o pi\u00f9 dei seguenti approcci: - Risk Assessment specifici (per famiglie di rischio); - Valutazioni delle differenze tra ogni assunzione di rischio e il risultato attuale; - Eventi perdita o errori accaduti; - Revisione dei processi, della matrice dei rischi normativa o risk assessment normativi; - Brainstorming con il management e i risk owner; - Valutazioni di Internal/External Audit - Comunicazioni e confronti con i regulator; - Altri eventi esterni; - Reporting trasmesso dalle arre funzionali della Compagnia. Una volta che i rischi sono stati identificati essi vanno a costituire la mappa dei rischi della Compagnia. Valutazione dei Rischi Il processo di valutazione dei rischi \u00e8 realizzato sia con logiche attuali sia con logiche prospettiche ed integra metodologie ed approcci di carattere quantitativo e qualitativo. La valutazione dei rischi \u00e8 effettuata su base individuale, a livello di singolo rischio, e su base aggregata, per tener conto delle interrelazioni fra le fonti di rischio. Vengono inoltre considerati gli effetti indiretti connessi ai rischi pi\u00f9 significativi. La frequenza della valutazione dei rischi dipende dalla tipologia dei rischi, dagli strumenti e dalle metodologie di valutazione utilizzate ed \u00e8 stabilita in coerenza con la frequenza e le esigenze dei processi strategici e decisionali della Compagnia. La frequenza di valutazione dei rischi in ottica prospettica \u00e8 coerente con il processo annuale di pianificazione strategica. Accanto alla gestione ordinaria del processo di valutazione dei rischi, \u00e8 prevista una gestione all\u2019occorrenza, in ragione di eventi che possano determinare una variazione significativa del profilo di rischio. In particolare, sono stati identificati i seguenti principali eventi: - l\u2019aggiornamento del piano strategico; - un\u2019acquisizione o un disinvestimento che modifichi sensibilmente il business, il profilo di rischio o la posizione di solvibilit\u00e0; - una variazione significativa nei mercati finanziari che determini un notevole impatto sul portafoglio attivi della compagnia; - una variazione significativa nelle passivit\u00e0 della Compagnia; - una riduzione della posizione di solvibilit\u00e0 al di sotto di valori critici; - un cambiamento significativo del quadro regolamentare; - un cambiamento significativo del profilo di rischio e l\u2019insorgere di nuovi rischi; - un cambiamento significativo dei processi, sistemi e procedure aziendali. Strumenti e Metodologie di Misurazione La Compagnia ha definito ai sensi della normativa regolamentare un processo di valutazione e analisi dei rischi basato sostanzialmente sugli strumenti e metodologie legate a: - Metodologie sviluppate nell\u2019ambito della procedura di profilazione dei rischi ovvero indicatori di rischio i quali possono essere costruiti dai seguenti approcci metodologici: o regolamentari ovvero fondati sui principi alla base delle grandezze regolamentari Solvency II; o gestionali ovvero basati su concetti generali come ad esempio esposizione, concentrazione, volatilit\u00e0, perdita attesa o potenziale, e/o volti a valutare quei rischi non ricompresi nella formula standard e/o ad integrare la valutazione degli stessi rischi regolamentari; o qualitative. Oltre alle metodologie alla base di tali indicatori di rischio, la misurazione del rischio della Compagnia, sia attuale che prospettica, si basa sulle metodologie regolamentari per il calcolo del Requisito di Capitale (cfr. SCR): la metodologia di riferimento \u00e8 quella della Formula Standard. Tutte queste grandezze, oltre a costituire l\u2019impianto per il monitoraggio nel continuo alla base del modello organizzativo di gestione del rischio, rappresentano gli elementi alla base della metodologia per la profilazione del rischio della Compagnia. Tale attivit\u00e0 ha come obiettivo l\u2019individuazione e valutazione dei fattori di rischio e l\u2019attribuzione ad ognuno di essi di un livello di significativit\u00e0. - Applicazione del Volatility Adjustments: le valutazioni attuali e prospettiche dei rischi regolamentari della Compagnia prevedono l\u2019utilizzo del Volatility Adjustment come Long Term Guarantee measure. Il Volatility Adjustment viene applicato sul totale delle passivit\u00e0 detenute dalla Compagnia vendute interamente in Italia e nella valuta Euro. Non viene applicato dalla Compagnia il Matching Adjustment. Al fine di una maggiore comprensione degli effetti derivanti dall\u2019applicazione del Volatility Adjustment sulle riserve tecniche e sui fondi propri, la Compagnia effettua inoltre analisi di sensitivity ogni qualvolta lo scostamento tra la curva risk free EIOPA e la curva risk free EIOPA con volatility Adjustement risulti significativo. - Sensitivity, stress test e scenario test: ai sensi dell\u2019Art. 19, comma 4 del Reg. IVASS n.38, la Funzione Risk Management, allo scopo di valutare in ottica attuale e prospettica gli impatti sulla situazione economica e patrimoniale derivanti da andamenti avversi dei principali fattori di rischio, effettua, per ciascuna delle fonti di rischio identificate come maggiormente significative, analisi di stress test e sensitivity. - Risk Self Assessment sui rischi operativi (ivi inclusi il rischio informatico e il cyber risk). LANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA L\u2019o biettivo del sistema di gestione dei rischi consiste nel mantenere i rischi a cui la Compagnia \u00e8 esposta a un livello definito accettabile, attraverso l\u2019indicazione della propensione e della tolleranza al rischio stabilite in coerenza con l\u2019obiettivo di salvaguardia del patrimonio delle stesse a garanzia della continuit\u00e0 aziendale. Le linee guida in tema di gestione dei rischi sono riportate nelle singole politiche redatte, riviste ed approvate annualmente dal Consiglio di Amministrazione, previo passaggio da parte del Comitato Consiliare per il Controllo Interno e i Rischi. Elementi costitutivi della gestione dei rischi sono: Risk Appetite Framework La Compagnia si \u00e8 dotata di un Risk Appetite Framework (cfr. RAF) che definisce la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi nonch\u00e9 i processi di riferimento necessari per definirli e attuarli. Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di indirizzo strategico della Compagnia, il Consiglio di Amministrazione individua e approva la propria propensione al rischio. Il processo di definizione/revisione del Risk Appetite Framework si affianca pertanto al processo di Pianificazione Strategica/Operativa (Budget) e tiene conto della valutazione interna del rischio e della solvibilit\u00e0. Tali elementi non sono infatti disgiunti, ma si influenzano a vicenda con l\u2019obiettivo di ottenere la massimizzazione del profilo rischio \u2013 rendimento della Compagnia. La definizione del RAF tiene conto dei seguenti aspetti: - la strategia della Compagnia, ivi inclusi gli obiettivi organizzativi, il piano strategico, i vincoli finanziari, nonch\u00e9 normativi e le aspettative degli stakeholders; - gli aspetti chiave del business della Compagnia; - la volont\u00e0 e la capacit\u00e0 di assumere rischi; - le competenze, le risorse e la tecnologia a disposizione della Compagnia per gestire e monitorare le esposizioni al rischio. La propensione al rischio della Compagnia congiuntamente alla valutazione del sistema di governo societario adottato nonch\u00e9 alla mappatura e identificazione dei fattori di rischio e ad una generale applicazione del principio della persona prudente, rappresentano i principali elementi costitutivi alla base della determinazione del modello organizzativo di gestione dei rischi (specifico per ogni classe di rischio). Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite Framework (c.d. RAF), al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la capacit\u00e0 e la volont\u00e0 di assumere rischi della Compagnia stessa. Si declinano, di seguito, i concetti rilevanti ai fini della definizione del RAF: - il Risk Profile rappresenta il rischio effettivo della Compagnia valutato in un determinato istante temporale; - il Risk Appetite rappresenta la vera e propria propensione al rischio da parte della Compagnia e costituisce, quindi, il livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici; - la Risk Tolerance individua la soglia massima di tolleranza del rischio, fissata al fine di assicurare alla Compagnia margini sufficienti per operare sia in fase di normale corso degli affari sia in condizioni di mercato particolarmente stressate; - la Risk Capacity, invece, rappresenta il massimo rischio assumibile dalla Compagnia; \u00e8 costituito quindi dal livello di rischio che essa \u00e8 in grado di assumere a suo carico senza violare i requisiti regolamentari o gli altri vincoli imposti dall\u2019autorit\u00e0 di vigilanza. Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite Framework, al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la capacit\u00e0 e la volont\u00e0 di assumere rischi. In particolare il piano strategico, partendo dal profilo di rischio della Compagnia al momento della redazione del piano stesso, tiene conto del rischio assumibile senza violare i requisiti regolamentari o altri vincoli imposti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, l\u2019appetito al rischio (ovvero del livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici) e la tolleranza al rischio (ovvero la soglia massima di scostamento rispetto all\u2019appetito al rischio) fissate dal Consiglio di Amministrazione. La Compagnia ha inoltre definito una Politica di Gestione del Capitale e un Piano di Gestione del Capitale il cui scopo \u00e8 quello di adottare procedure atte ad accertare la salvaguardia dei requisiti regolamentari e dei livelli obiettivo di Risk Appetite nonch\u00e9 di garantire che, sia al momento dell\u2019emissione che successivamente, gli elementi dei Fondi Propri a cui l\u2019impresa intende attingere al fine di realizzare gli obiettivi di business stabiliti in sede di pianificazione strategica, soddisfino i re quisiti regolamentari definiti da EIOPA e siano correttamente classificati. Tale Piano \u00e8 stato redatto coerentemente con le risultanze della valutazione prospettica dei rischi secondo l\u2019approccio Solvency II (ORSA), con gli obiettivi e le metodologie stabilite nella Politica di Gestione del Capitale e con i requisiti di solvibilit\u00e0 stabiliti dal Regolatore, al fine di garantire la solidit\u00e0 patrimoniale della Compagnia nell\u2019esercizio della propria attivit\u00e0 e nei suoi possibili sviluppi futuri. Indicatori di Rischio In coerenza con quanto disciplinato nella Policy di Risk Appetite Framework, la gestione dei rischi in ottica attuale e prospettica della Compagnia si basa sulla definizione di indicatori per ogni categoria di rischio. La Compagnia distingue i rischi tra: - rischi quantificabili aventi impatto patrimoniale, per i quali la Compagnia determina il requisito di capitale; - rischi quantificabili per i quali la Compagnia non determina il requisito di capitale (ad es. liquidit\u00e0, cash flow matching) che vengono misurati con metriche e limitazione specifiche; - rischi difficilmente quantificabili, valutati in maniera qualitativa, che per loro natura e caratteristiche, risultano di difficile quantificazione e non sono coperti dai requisiti di capitale richiesti dalla Normativa, anche se il verificarsi dell\u2019evento a questi associato comporterebbe delle conseguenze rilevanti per l\u2019attivit\u00e0 svolta dalla Compagnia. Gli indicatori sono ulteriormente suddivisi in: - indicatori di I\u00b0 livello: sono indicatori finalizzati principalmente al rispetto dei vincoli di solvibilit\u00e0. Sono indicatori di possibili impatti negativi e forniscono avvertimenti atti ad identificare potenziali eventi dannosi che minacciano il raggiungimento degli obiettivi e la continuit\u00e0 del Business. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy RAF e ad essi viene associato un Risk Appetite, una Risk Tolerance e una Risk Capacity e il relativo sistema di Risk Appetite Statement; - indicatori di early warning: al fine di effettuare un monitoraggio preventivo e nel continuo sugli indicatori di solvibilit\u00e0 sono stati inoltre definiti degli indicatori di early warnig volti ad intercettare fenomeni e/o eventi di potenziale elevata criticit\u00e0 e o attenzione; - indicatori di II\u00b0 livello: sono indicatori di tipo operativo/gestionali funzionali ad irrobustire le attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi ed eventualmente fornire segnali preventivi ad un potenziale deterioramento delle metriche di I\u00b0 Livello. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy di Gestione dei Rischi e della Politica di Gestione dei Rischi del Fondo Pensione Aperto. Nell\u2019ambito generale del sistema di gestione dei rischi la Compagnia definisce inoltre specifici limiti operativi che declinano gli obiettivi di rischio (ad es. in termini di esposizione, concentrazione, etc.) coerenti con l\u2019appetito al rischio della Compagnia. Il principale indicatore di I\u00b0 Livello della Compagnia \u00e8 il Solvency II Ratio ovvero il rapporto tra Eligible Capital e Solvency Capital Requirement. La Compagnia si prefigge l\u2019obiettivo di avere un livello di Capitale Economico adeguato e in linea con gli obiettivi strategici, superiore ad un prefissato livello di Solvency Ratio come di seguito riportato: - Risk Appetite: 150%; - Risk Tolerance: 125%; - Risk Capacity: 105%. Nell\u2019ambito della definizione del RAF risulta necessario fissare il livello di rischio che, se non rispettato dal Risk Profile della Compagnia, necessita di interventi correttivi. Le soglie individuano dunque i binari all\u2019interno dei quali la Compagnia pu\u00f2 condurre la sua azione finalizzata al raggiungimento degli obiettivi di business. La violazione di queste soglie richieda un processo di escalation da parte della Compagnia e la definizione di specifici piani di intervento per fare fronte alla situazione. Monitoraggio e Reporting Il modello organizzativo di gestione del rischio di Cr edemvita coinvolge tutte le strutture aziendali, dalle funzioni operative (coinvolte nella gestione dei rischi sui processi di propria competenza) ai Comitati fino al CdA, ivi incluse le funzioni fondamentali. In tale contesto, la funzione di Risk Management funge inoltre da coordinatore delle attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi. Pi\u00f9 in particolare, concorre alla definizione delle metodologie di misurazione dei rischi e dei limiti operativi, definendo appropriate procedure di verifica, ed ha il compito di validare i flussi informativi dell\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi, predisporre la
reportistica per i vertici aziendali e verificare la coerenza dei modelli di misurazione dei rischi con
l\u2019
operativit\u00e0 svolta dall\u2019impresa.
I rischi sono monitorati in maniera continuativa dalla funzione di Risk Management e dalle singole
funzioni competenti; a tal fine \u00e8 stato sviluppato e affinato progressivamente il reporting relativo
all\u2019evoluzione dei rischi nei confronti del Consiglio di Amministrazione, del Comitato Consiliare per
i Controlli Interni e i Rischi, del Comitato Investimenti e ALM, dell\u2019Alta Direzione e delle strutture
operative competenti al fine di migliorare la comunicazione dei risultati e consentire una maggior
comprensione delle tematiche connesse alla valutazione dei rischi.
Il modello di gestione dei rischi adottato da Credemvita \u00e8 caratterizzato da:
- una fase di aggiornamento degli indicatori di rischio e/o dei limiti operativi per il governo del
rischio a seconda delle esigenze organizzative e/o a seguito di variazioni del contesto interno
o esterno, o qualora non siano pi\u00f9 in linea con il profilo di rischio richiesto dall\u2019Organo
Amministrativo;
- una conseguente attivit\u00e0 di monitoraggio degli indicatori e dei limiti operativi e di governo del
rischio. Le attivit\u00e0 di verifica del rispetto dei livelli di tolleranza al rischio definiti dal Consiglio
di Amministrazione si sostanziano in specifici presidi organizzativi atti a garantire il rispetto
dei limiti stessi, ad attivare tempestivi processi di segnalazione a fronte di eventuali
rilevazioni di superamento e a definire specifici piani di rientro a seguito delle segnalazioni
stesse.
Nell\u2019ambito del sistema di gestione dei rischi e coerentemente con quanto previsto dalla
Normativa, il Consiglio di Amministrazione ha formalizzato un set di politiche e allegati, che,
relativamente ad ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia, dettagliano gli
obiettivi, i compiti, le responsabilit\u00e0, il processo e definiscono gli strumenti e le procedure, anche
di reporting, necessarie ad individuare e conseguentemente gestire ogni ambito di rischio. Tali
documenti, inoltre, hanno l\u2019obiettivo pi\u00f9 generale di contribuire alla diffusione della cultura del
controllo e di gestione dei rischi all\u2019interno della societ\u00e0.
Il rispetto e l\u2019applicazione dei documenti sono garantiti dalla presenza del Sistema dei Controlli
Interni costituito da un insieme di regole, procedure e tecniche di controllo e strutture
organizzative volto ad assicurare il corretto funzionamento ed il buon andamento dell\u2019impresa.
Analisi dei rischi
La Compagnia ha definito ai sensi della Regolamentaz
io
ne di settore, un processo di analisi dei
rischi che include sia una valutazione qualitativa sia, per quelli quantificabili, l\u2019adozione di
metodologie di misurazione dell\u2019esposizione al rischio, incluso, un sistema di determinazione
dell\u2019ammontare della massima perdita potenziale sia in ottica attuale che prospettica. Tali analisi
consento di effettuare in maniera continuativa una profilazione dei rischi a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta.
Si specifica che la Compagnia per le valutazioni del requisito patrimoniale di solvibilit\u00e0 secondo il
regime normativo Solvency II utilizza la Formula Standard conformemente a quanto definito nel
Regolamento delegato (UE) 2019/981 della Commissione. Pertanto, le valutazioni attuali e
prospettiche dei rischi tengono conto di tutti i rischi, compresi nel framework della Formula
Standard, a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta.
Al fine di valutare nel continuo la propria situazione di solvibilit\u00e0, la Compagnia provvede inoltre su
base trimestrale al calcolo del proprio Requisito di Capitale, alla determinazione dei fondi propri
ammissibili e della relativa qualit\u00e0 e composizione, verificando nel contempo il rispetto dei limiti
operativi e della propensione al rischio. Specifiche valutazioni di stress test e sensitivity vengo
effettuate con la stessa frequenza sulle grandezze patrimoniali. Adeguata documentazione viene
rendicontata al Consiglio di Amministrazione e trasmessa all\u2019Organo di Vigilanza tramite i
Quantitative Reporting Template (QRT). Con la stessa frequenza viene verificato il rispetto degli
indicatori di I\u00b0Livello declinati nel Risk Appetite Framework.
Qualora nell\u2019ambito delle diverse attivit\u00e0 di monitoraggio effettuate dalla Compagnia dovessero
emergere scostamenti continuativi e/o significativi del profilo di rischio rispetto all\u2019Appetito al
Rischio dell\u2019impresa, scostamenti significativi rispetto alle principali ipotesi tecniche/finanziarie/di
mercato/di prodotto definite nell\u2019ambito del Piano Strategico (e quindi nelle valutazioni ORSA),
viene effettuata un\u2019attivit\u00e0 di Non-Regular ORSA al fine di valutare gli impatti di tali variazioni anche
in ottica prospettica.
La Compagnia nel corso dell\u2019Esercizio 2023 ha adempiuto alle seguenti scadenze normative:
- Predisposizione ed invio all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, entro i termini regolamentari, delle
reportistiche trimestrali (QRT) richieste dal Pillar III;
- Predisposizione del Regular Supervisory Report - RSR (Relazione periodica all\u2019Autorit\u00e0 di V igilanza) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal Consiglio di Amministrazione di Marzo 2023 ed inviati entro il termine regolamentare ad IVASS; - Predisposizione del Solvency Financial Condition Report - SFCR (Relazione sulla solvibilit\u00e0 e sulla condizione finanziaria) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal Consiglio di Amministrazione di Marzo 2022 ed inviati entro il termine regolamentare ad IVASS; - Realizzazione delle elaborazioni ORSA necessarie alla valutazione del profilo di solvibilit\u00e0 del piano strategico 2023-2025 e alla predisposizione del Report ORSA delibero dal Consiglio di Amministrazione di Aprile 2022 ed inviato, entro la scadenza regolamentare, ad IVASS. Si specifica infine che in continuit\u00e0 con quanto avvenuto nel corso del 2021, nel 2022, stante la situazione derivante dall\u2019emergenza Covid-19 e dalle recenti tensioni legate alla guerra Russo- Ucraina, la Compagnia continua a partecipare su richiesta dell\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza alle seguenti attivit\u00e0: - monitoraggio mensile della posizione di solvibilit\u00e0 (attivit\u00e0 avviata a partire dal mese di marzo 2020); - monitoraggio trimestrale del rischio di liquidit\u00e0 (attivit\u00e0 avviata nel mese di giugno a partire dalla base dati del 31.03.2020). Rischi di sottoscrizione (o tecnici assicurativi) Si definisce Rischio di Sottoscrizione - il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di fissazione di prezzi e di costituzione delle riserve tecniche (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 4 del CAP). Nell\u2019ambito del Framework dei rischi della Compagnia, tale rischio pu\u00f2 essere ulteriormente distinto nelle seguenti categorie: - Rischio di assunzione: rappresenta il rischio derivante dalla sottoscrizione dei contratti di assicurazione, collegato agli eventi assicurati, ai processi seguiti per la tariffazione e selezione dei rischi, all\u2019andamento sfavorevole della sinistrosit\u00e0 effettiva rispetto a quella stimata (tali rischi si sostanziano in particolar modo nel rischio risultante da un default del prezzo legato alla valutazione del rischio e in ipotesi di prezzo iniziale inadatta all\u2019evoluzione del rischio); - Rischio di riservazione: ovvero il rischio connesso alla quantificazione di riserve tecniche non sufficienti a coprire gli impegni assunti nei confronti degli assicurati. Tale classe di rischio pu\u00f2 essere distinta nei seguenti fattori di rischio: - mortalit\u00e0: ossia il rischio che deriva da un aumento inatteso dei tassi di mortalit\u00e0, \u00e8 associato alle polizze (come ad esempio le assicurazioni caso morte o le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa garantisce una serie di pagamenti singoli o ricorrenti in caso di decesso dell\u2019assicurato o nel corso della durata della polizza; - sopravvivenza: il rischio di longevit\u00e0, che deriva da una diminuzione inattesa dei tassi di mortalit\u00e0, \u00e8 associato alle polizze (ad esempio, rendite) che prevedono che l\u2019impresa garantisca una serie di pagamenti fino alla morte dell\u2019assicurato o a polizze (ad esempio le polizze miste) che prevedono la garanzia da parte dell\u2019impresa di un unico pagamento in caso di sopravvivenza dell\u2019assicurato per tutta la durata prevista dalla polizza; - invalidit\u00e0 \u2013 morbilit\u00e0: il rischio di invalidit\u00e0 \u2013 morbilit\u00e0, che deriva da una variazione inattesa del livello, del trend o della volatilit\u00e0 dei tassi di disabilit\u00e0 e morbilit\u00e0, \u00e8 applicabile alle polizze associate alla disabilit\u00e0; - mutualit\u00e0: con il fattore di rischio \u201cMutualit\u00e0\u201d si intende il fatto che una diminuzione della numerosit\u00e0 delle polizze in portafoglio potrebbe avere effetti negativi inattesi sui benefici provenienti dalla mutualit\u00e0. Un\u2019elevata numerosit\u00e0 di polizze permette di \u201cattutire\u201d il verificarsi di eventi sinistrosi sull\u2019intera popolazione; nel business Vita la diminuzione del numero dei contratti porta per esempio ad un incremento delle fluttuazioni casuali della mortalit\u00e0. Il fattore di rischio mutualit\u00e0, quindi, \u00e8 strettamente correlato ai fattori di rischio \u201cComportamento dell\u2019assicurato\u201d e \u201cControparte\u201d; - estinzione anticipata \u2013 comportamento degli assicurati: il rischio di estinzione anticipata, che deriva da una variazione inattesa dei tassi di esercizio delle opzioni da parte degli assicurati, \u00e8 applicabile a tutte le opzioni previste per gli assicurati, legali o contrattuali, che possono modificare sensibilmente il valore dei flussi di cassa futuri, le opzioni per interrompere completamente o parzialmente, ridurre, limitare o sospendere la copertura assicurativa cos\u00ec come le opzioni che consentono la modifica completa o parziale, il rinnovo, l\u2019aumento, l'estensione o la ripresa della copertura assicurativa; - garanzia/copertura: la rischiosit\u00e0 dei prodotti Vita dipende dalle \u201cgaranzie/coperture\u201d previste dai contratti stessi e in base alle quali la societ\u00e0 si impegna a pagare le prestazioni assicurate ai beneficiari. Se il verificarsi del fatto dannoso per il quale \u00e8 prestata la garanzia assicurativa non \u00e8 correttamente monitorato o non corrisponde alle stime fatte in fase di tariffazione, questo costituisce un elemento di rischiosit\u00e0 del prodotto stesso; - inflazione/spese: il fattore di rischio, che deriva da una variazione inattese delle spese, si riferisce ai costi di gestione dei contratti di assicurazione; - catastrofale: il fattore di rischio catastrofale, che deriva da eventi estremi o irregolari, i cui effetti non sono sufficientemente catturati negli altri rischi di sottoscrizione (ad esempio evento pandemico o esplosione nucleare), si riferisce alle polizze che sono legate alla mortalit\u00e0; - Revisione: Il fattore di rischio revisione ha lo scopo di catturare il rischio di variazione sfavorevole dell'importo di una rendita, a seguito di una revisione imprevista del processo di richiesta di risarcimento. Per i prodotti di tipo protection (puro rischio) si possono identificare inoltre i seguenti fattori di rischio: - Risk Volatility: tale fattore di rischio nell\u2019ambito del processo assuntivo dipende sostanzialmente dalla presenza di basi tecniche non aggiornate correttamente al momento della determinazione del prezzo; da un margine tecnico molto basso e/o da basi tecniche molto strette; dalla presenza di nuovi rischi non considerati al momento della determinazione del prezzo; rischio controparte elevato (da parte del partner/distributore, soprattutto in caso di commissioni upfront / goodwill). Nell\u2019ambito del processo di riservazione tale fattore di rischio dipende dal rischio di pagamento eccessivo della quota di profitto se i parametri delle riserve sono fissati in modo improprio; - Population: nell\u2019ambito del processo di tariffazione tale fattore di rischio \u00e8 sostanzialmente correlato ad una tariffazione unica per una vasta popolazione di fasce d\u2019et\u00e0 (specialmente per il rischio morte) o fascia di durata / fascia di tasso di interesse; alto rischio di selezione avversa nella struttura del prodotto. Nel caso del processo di riservazione tale fattore di rischio dipende sostanzialmente da: adeguatezza delle riserve fortemente legata alla struttura della popolazione (soprattutto riserve matematiche / passivit\u00e0 a lungo termine); riserve che non includono il costo reale delle opzioni della popolazione come l\u2019estinzione, il riscatto; riserve che non includono il giusto livello di spese generali per la specifica popolazione/prodotto. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di sottoscrizione di Credemvita secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo dei rischi life underwriting \u00e8 pari al 46,2%). Life risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo Relativo Complessivo Mortality risk 9,1% 4,2% Longevity risk 0,5% 0,2% Disability morbidity risk 0,0% 0,0% Life Lapse risk 80,1% 37,0% Expense risk 7,5% 3,5% Revisionary risk 0,0% 0,0% CAT risk 2,8% 1,3% La Compagnia adotta, nei confronti di tali rischi, linee guida che: - definiscono il modello organizzativo e di governance, nonch\u00e9 i ruoli e le responsabilit\u00e0 delle strutture aziendali coinvolte nell\u2019assunzione e nel monitoraggio del rischio assunto e nelle attivit\u00e0 di riservazione; - descrivono le procedure di reporting applicate ed i flussi di comunicazione tra le funzioni coinvolte nei processi di sottoscrizione e riservazione; - illustrano le modalit\u00e0 con cui l\u2019impresa tiene conto della riassicurazione o di altre tecniche di mitigazione del rischio nel processo di progettazione di un nuovo prodotto assicurativo e del calcolo del relativo premio. La Compagnia misura e monitora la propria esposizione al rischio di sottoscrizione considerando il portafoglio complessivo, oltre a verificare la conformit\u00e0 ai limiti ed alle politiche definite. La valutazione dei rischi tecnici viene realizzata sia con logiche di carattere ALM \u2013 Asset-Liability Management \u2013 al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura, sia seguendo i principi di Solvibilit\u00e0 \u2013 al fine di cogliere l\u2019eventuale requisito capitale assorbito da ogni singolo fattore di rischio. L\u2019identificazione dei rischi viene effettuata con riferimento ai nuovi prodotti e al portafoglio in es sere: - Nuovi prodotti: coerentemente con il Piano Strategico, la rilevazione dei rischi connessi ai nuovi prodotti viene effettuata sulla base delle loro caratteristiche tecniche nell\u2019ambito del processo di ORSA. Inoltre, in coerenza con il processo finalizzato alla creazione e lancio dei nuovi prodotti definito nell\u2019ambito del pi\u00f9 generale processo POG (Product Oversight and Governance), la funzione Risk Management \u00e8 chiamata a redigere una specifica analisi di rischiosit\u00e0 del singolo prodotto. Inoltre, parte integrante delle valutazioni di redditivit\u00e0 e di rischio connessi ai nuovi prodotti, sono il profit test, i test di prodotto e il Value for Money effettuati dalla Compagnia. - Portafoglio in essere: con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio e delle misure di assorbimento di capitale determinate attraverso lo strumento utilizzato dalla Compagnia per il calcolo del SCR (Standard Formula). Le informazioni relative all\u2019andamento tecnico complessivo del ramo vita rispecchiano sinteticamente i risultati tecnici dei singoli Rami e quindi dei prodotti presenti in portafoglio (che in generale possono comprendere pi\u00f9 Rami). Sempre con riferimento al portafoglio in essere, vengono effettuate dalla Compagnia valutazioni di back testing. Si riportano sinteticamente di seguito le principali misure di rischio utilizzate: - SCR Life in valore assoluto: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale; - SCR Life in termini di ratio: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale per unit\u00e0 di Best Estimate Life Lorde; - SCR Lapse in termini di ratio: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale derivante dal rischio Lapse per unit\u00e0 di Best Estimate Life Lorde; - SCR Lapse in valore assoluto: fornisce un\u2019indicazione dell\u2019assorbimento di capitale derivante dal rischio Lapse; - PVFP portafoglio in force: Present Value Future Profit \u00e8 un indicatore che consente di monitorare, per ciascuna Lob Solvency II del portafoglio in-force il contributo dato alla creazione del valore economico aziendale; - SCR per LoB (Line of Business). Di seguito si riportano le informazioni sulla sensitivit\u00e0 alle variazioni delle variabili legate al rischio assicurativo derivanti dai contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17. Sulla base delle valutazioni gestionali effettuate Credemvita ha identificato ad oggi nella possibile evoluzione delle estinzioni anticipate il prevalente fattore di rischio da monitorare per misurare la resilienza economico patrimoniale dell\u2019attivit\u00e0 assicurativa svolta. In coerenza con il framework ICAAP di Gruppo \u00e8 stata adottata un\u2019ipotesi di aumento del +28% dei riscatti (corrispondente al livello massimo di osservato su base storica sulla gestione separata principale di Credemvita) sui dati al 31 dicembre 2023 mantenendo invariati tutti gli altri fattori di mercato, ipotesi operative prospettiche e aliquote fiscali. L\u2019analisi \u00e8 stata effettuata sulla principale gestione separata della Compagnia ovvero su quella pi\u00f9 soggetta al fenomeno delle estinzioni anticipate e che al 31 dicembre 2023 in termini di stock di CSM copre oltre il 50% del CSM totale di Credemvita. Di seguito vengono riepilogate le variazioni percentuali di utile netto e patrimonio netto rispetto allo stress derivante dall\u2019aumento dei riscatti sopra dettagliato. Analisi di sensitivit\u00e0 \u2013 Variazioni % di Contributo al Consolidato di Gruppo ePatrimonio Netto Analisi di Sensitivit\u00e0 Contributo al Consolidato di Gruppo Patrimonio Netto stinzioni anticipate +28% -5.58% -0,53% Le analisi di sensitivit\u00e0 di cui sopra sono state effettuate tramite elaborazioni integrate attivo- passivo che tenessero pertanto conto congiuntamente degli effetti dei relativi stress di mercato sia sul portafoglio polizze che sul portafoglio titoli andando a mantenere invariato l\u2019apporto del business ceduto a livello economico-patrimoniale. Rischi di mercato Si definisce rischio di mercato, il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 3 del CAP). I rischi di mercato risentono dell\u2019andamento congiunturale del ciclo economico, che pu\u00f2 am plificarne o eventualmente diminuirne la significativit\u00e0, soprattutto se il portafoglio titoli della Compagnia \u00e8 particolarmente concentrato in determinati settori, valute o aree geografiche. Conseguentemente, le imprese sono esposte al rischio di conseguire rendimenti diversi, ed eventualmente anche inferiori, rispetto al rendimento atteso al momento dell\u2019assunzione dell\u2019impegno, oppure rispetto ad un rendimento minimo definito contrattualmente. Tale rischio pu\u00f2 essere distinto nei seguenti fattori di rischio: - Rischio tasso di interesse: il valore degli attivi di una impresa di assicurazione \u00e8 sensibile a variazioni dei tassi di interesse. Inoltre, se i flussi finanziari generati dalle attivit\u00e0 e quelli generati dalle passivit\u00e0 di un\u2019impresa non sono perfettamente allineati per scadenza, periodicit\u00e0 degli eventuali pagamenti e per natura dei tassi degli investimenti (maturity mismatching, interest rate mismatching, reset date mismatching, basic mismatching), uno shock (positivo o negativo) dei tassi di interesse pu\u00f2 produrre variazioni non sincronizzate nel valore delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0. Sostanzialmente l'esposizione al rischio tasso di interesse si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi di interesse o alla volatilit\u00e0 dei tassi di interesse; - Rischio azionario: i valori di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa possono essere sensibili all\u2019andamento dei mercati azionari (per esempio nel caso di contratti le cui prestazioni sono collegate al valore di un titolo azionario); - Rischio tasso di cambio: il valore di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa pu\u00f2 essere sensibile a variazioni dei tassi di cambio (per esempio nel caso di titoli azionari o obbligazionari denominati in valuta estera). Questo fattore di rischio, quindi, assume particolare rilevanza per le imprese di assicurazione in presenza di attivit\u00e0 a copertura delle riserve tecniche denominate in una valuta diversa da quella dei corrispondenti impegni tecnici assunti contrattualmente. Infatti, poich\u00e9 la conversione di valute avviene alla chiusura d\u2019esercizio al cambio corrente, in corrispondenza di detta data possono realizzarsi delle plus/minusvalenze a causa della variazione dei tassi di cambio; - Rischio immobiliare: qualora gli attivi di un\u2019impresa di assicurazione siano investiti in immobili, i valori di tali attivit\u00e0 sono sensibili all\u2019andamento dei prezzi di mercato degli stessi; - Rischio credito: ogni volta che un\u2019impresa di assicurazione sottoscrive strumenti finanziari, pu\u00f2 incorrere nel rischio di insolvenza del proprio debitore il quale potrebbe non essere in grado sia di adempiere alle proprie obbligazioni sia di incorrere nel rischio di un peggioramento merito creditizio, con conseguente riduzione del valore del titolo. L\u2019esposizione al rischio credito si riferisce ad attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti finanziari sensibili alla variazione degli spread creditizi; - Rischio concentrazione: l\u2019esposizione al rischio di concentrazione, che deriva da una variazione inattesa dei prezzi, del valore delle esposizioni verso emittenti su cui si ha un accumulo di esposizione con la stessa controparte, si riferisce alle attivit\u00e0 soggette al rischio azionario, al tasso di interesse e spread e al rischio immobiliare inclusi nel rischio di mercato, ed esclude le attivit\u00e0 soggette al rischio di inadempimento di controparte. Al momento a livello regolamentare sono esclusi anche i titoli di stato; - Altre esposizioni in assets: Tale fattore di rischio si concretizza nel rischio mercato legato a private equity, strumenti alternativi, infrastrutture, prodotti legati all\u2019inflazione e ibridi. Oltre ai fattori di rischio connessi alle tipologie di posizioni presenti in portafoglio o alla struttura degli attiviti rispetto ai passivi sottostanti, esistono altri fattori di rischio appartenenti alla categoria di rischio mercato e strettamente connessi con i rischi operativi: - Market risk limits: Fattore di rischio derivante dalla carenza nella definizione e/o nel rinnovo dei limiti di mercato e violazione dei limiti; - Modelling risk: Scarsa o inadeguata qualit\u00e0 dei modelli sottostanti le valutazioni dei rischi valutari, di tasso di interesse, di liquidit\u00e0, di trasformazione, azionari e di altri rischi di mercato (alla base del requisito di capitale, della durata, delle sensibilit\u00e0, delle correlazioni tra i rischi, delle metriche di VaR e VEV, di stress test, ecc). Tale fattore di rischio \u00e8 sostanzialmente classificabile anche nella categoria dei rischi operativi; - Monitoring of market positions: Valutazione inadeguata o impropria delle posizioni, con conseguente scarsa qualit\u00e0 nella valutazione del rischio mercato. I fattori di rischio di mercato vengono principalmente individuati nelle classi di bilancio specifiche delle Gestioni Separate e del Portafoglio di Propriet\u00e0. La tabella riportata di seguito rappresenta la distribuzione degli strumenti nei portafogli suddetti al la data di valutazione per tipologia, espressi in percentuale rispetto al controvalore totale di mercato. Tipo Titolo Tipo Cedola Totali Emittenti Governativi Fixed 70, 97% Floating 0,09% Totale 71,06% Emittenti Obbligazionari Fixed 11,39% Floating 2,72% Totale 14,11% OICR Totale 14,83% Di cui la ripartizione in OICR risulta cos\u00ec composta: Tipo OICR % OICR Azionario 12,43% OICR Governativo 23,30% OICR Immobiliare 10,00% OICR Loans 29,58% OICR Corporate 14,83% OICR Infrastrutturali 5,52% OICR Private Equity 4,34% La percentuale esposta in valuta sul totale di portafoglio assets \u00e8 del 2,02%. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di mercato di Credemvita secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo dei rischi market \u00e8 pari al 40,8%). Market risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo Relativo Complessivo Interest rate risk 6,9% 2,8% Equity risk 36,9% 15,1% Property risk 5,9% 2,4% Spread risk 33,3% 13,6% Currency risk 17,0% 6,9% Concentration risk 0,0% 0,0% La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali per l\u2019attivit\u00e0 del Team Finanza, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Nella composizione complessiva del portafoglio d\u2019investimento si tiene conto dell\u2019esposizione al rischio, dei vincoli legati alla copertura delle riserve tecniche e degli effetti sul Solvency Ratio. I limiti e gli indicatori relativi agli investimenti sono oggetto di verifica e controllo su base continuativa da parte delle funzioni aziendali preposte e, con frequenza periodica, i risultati di tali controlli sono portati all\u2019attenzione del Consiglio di Amministrazione. Il processo prevede inoltre una fase di revisione dei suddetti limiti realizzata mediante analisi di sensitivit\u00e0 condotte sui portafogli attivi e passivi. La valutazione dei rischi di mercato viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata sia con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche, sia seguendo i principi Solvency II al fine di cogliere l\u2019eventuale requisito di capitale assorbito da ogni singolo modulo e sottomodulo di rischio. L\u2019identificazione dei rischi mercato vita viene effettuata con riferimento ai nuovi investimenti e asset allocation target, e al portafoglio in essere: - Nuovi investimenti: con riferimento ai nuovi investimenti, nell\u2019ambito del processo ORSA vengono effettuate analisi relative a scenari di investimento futuro con l\u2019obiettivo di identificare i rischi connessi a tali scelte di investimento e a valutarne l\u2019impatto sul profilo di rischio in termini quantitativi. Inoltre, per gli investimenti di \u201cnatura occasionale\u201d (secondo la definizione data nella Policy Investimenti) sulla base delle informazioni fornite dal Team Finanza (a titolo esemplificativo: obiettivo dell\u2019investimento, portafoglio di riferimento, size de ll\u2019operazione) viene effettuata dalla Funzione di Risk Management una valutazione quali/quantitativa ex-ante basata sia su logiche gestionali che regolamentari. Un iter di valutazione del rischio ex-ante viene effettuata dalla Funzione di Risk Management anche per tutti gli OICR non UCITs sulla base della Due Diligence predisposta dal Team Finanza secondo quanto disciplinato dalla Policy su OICR/ETF. - Portafoglio in essere: Con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio, dei dati di mercato e delle misure di rischio determinate attraverso lo strumento di calcolo del SCR adottato. Si riportano di seguito i macro-indicatori analizzati per la valutazione e il monitoraggio dei rischi di mercato: - SCR Maket Risk- Based: indicatori basati sulle grandezze regolamentari relative al requisito di capitale afferenti alla classe di rischio mercato; - Percentuale di Esposizione in Asset Class: indicatore volto a quantificare e monitorare le esposizioni nelle principali asset class declinate all\u2019interno della Policy degli Investimenti; - Percentuale di Concentrazione Emittenti Financial e Corporate: indicatore volto a quantificare e monitorare la concentrazione degli emittenti Corporate in base a specifiche fasce di merito creditizio; - Limite esposizione in OICR e limite esposizione per strategia in OICR; - Sensitivities Spread Goverantivo Italia (al fine di catturare il fattore di rischio spread sui titoli governativi non incluso nella formula standard); - Sensitivity sui fattori di rischio mercato (es. tasso). Di seguito si riportano le informazioni sulla sensitivit\u00e0 alle variazioni delle variabili legate al rischio di liquidit\u00e0 derivanti dai contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17. Con l\u2019obiettivo di valutare la reattivit\u00e0 del patrimonio netto e del risultato d\u2019esercizio al verificarsi di specifici eventi di stress, partendo dalla composizione del portafoglio in essere al 31 dicembre 2023, sono stati definiti diversi livelli di sensitivities rispetto ai seguenti fattori di rischio: - Incremento dei credit spread di +100 bps, +200 bps e +300 bps da applicare ai titoli governativi italiani e del Sud Europa; vengono esclusi dall\u2019analisi i titoli di emittenti Core Europe ed USA in ragione dell\u2019elevato rating e dell\u2019assenza di volatilit\u00e0 storiche cos\u00ec accentuate. - Incremento delle curve dei tassi risk free EUR di +100 bps e +200 bps da applicare a tutto il portafoglio titoli - Incremento/diminuzione del rapporto di cambio EUR/USD del +/- 10% Tali sensitivites appartengono al pi\u00f9 ampio sistema di monitoraggio e controllo dei rischi di Gruppo oggetto di reporting trimestrale al Consiglio di Amministrazione della controllante. Ricordando che al 31 dicembre 2023: - il patrimonio netto di Credemvita era pari indicativamente a 435,96 milioni di Euro e - il contributo al consolidato di Gruppo pari a 48,06 milioni di Euro. Di seguito vengono riepilogate le variazioni percentuali conseguenti agli eventi sopra dettagliati. An alisi di sensitivit\u00e0 \u2013 Variazioni % di Contributo al Consolidato di Gruppo e Patrimonio Netto Analisi di Sensitivit\u00e0 Contributo al Consolidato di Gruppo Patrimonio Netto Credit Spread + 100bps -9,98% -3.04% Credit Spread + 200bps -20,12% -6,89% Credit Spread + 300bps -30 ,57% -10,74% Rischio Tasso EUR +100bps -10,18% -2,71% Rischio Tasso EUR +200bps -20,36% -5,43% Rischio Cambio EUR/USD -10% -7,69% -2,25% Rischio Cambio EUR/USD +10% +7,69% 2,25% Le analisi di sensitivit\u00e0 di cui sopra sono state effettuate tramite elaborazioni integrate attivo- passivo che tenessero pertanto conto congiuntamente degli effetti dei relativi stress di mercato sia sul portafoglio polizze che sul portafoglio titoli andando a mantenere invariato l\u2019apporto del business ceduto a livello economico-patrimoniale. NCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA Il rischio ALM \u00e8 un rischio strettamente correlato ai disallineamenti tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Il processo ALM include al suo interno dinamiche connesse alla gestione dei rischi e alla pianificazione strategica. Si focalizza sul medio - lungo termine anzich\u00e9 offrire soluzioni di mitigazione o copertura del rischio. L\u2019obiettivo di tale gestione del rischio \u00e8 quello di massimizzare le attivit\u00e0 per soddisfare le passivit\u00e0 complesse che possono aumentare la redditivit\u00e0. Alla sottocategoria dei Rischi ALM appartengono i seguenti fattori di rischio: - Asset Allocation Strategica (AAT): consiste nel rischio risultante dall\u2019inadeguatezza/incoerenza dell\u2019asset allocation per fare fronte alle passivit\u00e0. - Asset & Liability mismatch: corrisponde al rischio di disallineamento tra attivi e passivi che pu\u00f2 comportare un\u2019esposizione dell\u2019impresa o al rischio disinvestimento o al rischio reinvestimento. La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Valutazione dei rischi ALM viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche. Per quanto riguarda i macro-indicatori analizzati per la valutazione e monitoraggio dei rischi ALM: - SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio sia regolamentare che gestionale; - Disallineamento rendimenti delle gestioni separate: l\u2019indicatore misura il disallinemento tra rendimenti dalle gestioni separate e rendimenti minimi garantiti agli assicurati; - Cash Flow Matching: l\u2019indicatore descrive il disallineamento, tempo per tempo, tra i Cashflow degli attivi e i Cashflow del passivo; - Duration Matching: disallineamento tra la duration dei Cashflow Attivi e la duration dei Cashflow Passivi; - Future Discretionary Benefit (cd. FDB): indicatore che ha lo scopo di monitorare in maniera indiretta la capacit\u00e0 di assorbimento delle perdite Solvency II da parte delle Technical Provisions; - Sensitivities Spread Goverantivo Italia; - Sensitivity sui fattori di rischio mercato e tecnici (es. tasso e riscatti). Rischio di liquidit\u00e0 Le Compagnie sono soggette a possibili tensioni di l iq uidit\u00e0 derivanti da scadenze diverse tra gli attivi e i relativi passivi. Per rischio di liquidit\u00e0 si intende il rischio che la Compagnia non sia in grado di liquidare investimenti ed altre attivit\u00e0 per regolare i propri impegni finanziari al momento della relativa scadenza (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 2 del CAP). La possibilit\u00e0 di procedere allo smobilizzo tempestivo del portafoglio \u00e8 fortemente condizionata dalla liquidabilit\u00e0 dei titoli in cui lo stesso \u00e8 investito. La scarsa liquidabilit\u00e0 dei titoli in portafoglio, infatti, pu\u00f2 esporre la Compagnia al rischio di conseguire delle perdite connesse alla difficolt\u00e0 di trovare sul mercato la controparte interessata all\u2019acquisto dei titoli che si intende smobilizzare. La Compagnia quantifica la sua posizione di solvibilit\u00e0 con le metriche della Formula Standard, che non prevede una quantificazione del rischio liquidit\u00e0 in termini di assorbimento di capitale. L\u2019identificazione del rischio di liquidit\u00e0 viene effettuata con riferimento ai portafogli investimenti sottostanti i prodotti con garanzia di capitale e/o rendimento. L\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici dei portafogli e delle metriche definite in funzione dell\u2019orizzonte temporale con cui viene analizzato e studiato il rischio stesso. Si riportano di seguito gli indicatori utilizzati dalla Compagnia per il monitoraggio del rischio liquidit\u00e0: - importo dei conti correnti: la Compagnia ha scelto di monitorare l\u2019importo detenuto nei Conti Correnti al fine di fissare un limite inferiore che rappresenta la Riserva di Liquidit\u00e0 (come prescritta dal Reg. 38 IVASS) e un limite superiore in termini di importo massimo da detenere nei Conti Correnti al fine di rendere efficace la gestione del portafoglio e limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR Default. Nella quantificazione della Riserva di Liquidit\u00e0 concorrono non solo le esposizioni in Conto Corrente ma anche titoli Governativi dell'Area Euro con qualit\u00e0 del credito superiore a 2 e scadenza inferiore ai 3 mesi. - Liquidity Buffer: il numero di periodi, mensili, consecutivi con Liquidity Buffer negativo, n ell\u2019orizzonte temporale annuale considerato e fornisce un\u2019indicazione sintetica della situazione di liquidit\u00e0 della Compagnia; - Piano di liquidit\u00e0: l\u2019indicatore \u00e8 volto a dimostrare che la Compagnia ha le risorse finanziarie su base continuativa per la gestione del rischio liquidit\u00e0. Tale condizione risulta inoltre essere alla base per l\u2019applicazione del Volatility Adjustment a livello Regolamentare; - Contingency di liquidit\u00e0: ovvero titoli facilmente liquidabili; - SCR default conti corrente: al fine di limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR default derivante dall\u2019aumento dei volumi dei conti corrente, la Compagnia ha fissato un limite superiore in termini di SCR Default. La seguente tabella fornisce un\u2019analisi per scadenze del valore attuale dei flussi di cassa netti che si prevede si verifichino sui contratti del portafoglio in essere al 31 dicembre 2023. Si ricorda che per Credemvita sono valutati secondo il framework contabile IFRS17 i prodotti assicurativi gestiti dalla Compagnia per un ammontare indicativo di riserve lorde pari a 4.289 milioni di Euro rispetto all\u2019ammontare di riserva complessive pari indicativamente a 8.176 milioni di Euro. 1 anno o meno 1-2 anni 2-3 anni 3-4 anni 4-5 anni oltre i 5 anni Valore attuale dei flussi di cassa dei contratti assicurativi emessi 508.077 398.711 343.792 420.493 271.232 2.142.817 Si evidenzia altres\u00ec come la Compagnia non presenti in portafoglio passivit\u00e0 per residua copertura valutate secondo la metodologia del Premium Allocation Approach (PAA). Numeriche e analisi riportate sono state effettuate considerando per rilevanza solo i portafogli del business diretto e al lordo delle provvigioni riconosciute alla rete distributiva del Gruppo in quanto non rilevanti quest\u2019ultimi ai fini delle valutazioni di liquidit\u00e0 di Gruppo. Rischio di credito (default) Si definisce rischio di credito (rischio default) il r ischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante da oscillazioni del merito di credito di emittenti di titoli, controparti e debitori nei confronti dei quali l\u2019impresa di assicurazione o di riassicurazione \u00e8 esposta in forma di rischio di inadempimento della controparte, di rischio di spread o di concentrazione del rischio di mercato (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 1 del CAP). La perdita di valore della posizione creditoria e collegata principalmente alla qualit\u00e0 dell\u2019emittente o della controparte (inclusi i riassicuratori, coassicuratori, assicurati ed intermediari) ma pu\u00f2 anche derivare da un deterioramento delle condizioni economico-finanziarie del debitore da cui dipende la capacita di far fronte agli impegni finanziari assunti, nonch\u00e9 da cause indipendenti dalla situazione economica o finanziaria della controparte debitrice, quali ad esempio cause politico- militare. Da un punto di vista puramente rappresentativo identifichiamo tre macro aree del rischio credito: - Riassicurazione; - Intermediarie e altre controparti; - Investimenti. I fattori di rischio sottostanti alle singole sottocategorie del rischio credito sono i seguenti: - Per quanto riguarda la sottoclasse Rassicurazione: o Rischio di credito verso riassicuratori: rappresenta il rischio di perdite derivanti dall\u2019insolvenza di uno o pi\u00f9 riassicuratori; o Rischio di base: derivante dalle eventuali discrepanze tra le esigenze di riassicurazione e l\u2019effettiva copertura prevista dal trattato comportando per la Compagnia un\u2019assunzione di rischio maggiore rispetto a quella preventivata. - Per quanto riguarda gli intermediari e le altre controparti: o Rischio di credito verso intermediari e altre controparti: rappresenta il rischio di perdite in conseguenza all\u2019inadempimento contrattuale di soggetti terzi (es. i crediti verso assicurati, verso intermediari assicurativi, conti correnti verso banche). - Per quanto riguarda la sottoclasse rischio di credito degli investimenti (correlato al processo di asset management) essa rappresenta il rischio di perdite derivanti dall\u2019insolvenza di una o pi\u00f9 obbligazioni pertanto si identificano i seguenti fattori di rischio: o Bond default: rischio legato all\u2019inadempienza dell\u2019emittente prima della realizzazione della sua obbligazione; o Altre investment assets: rischio credito verso altri assets; o C redit limits: carenze nella definizione, nel rinnovo o nel monitoraggio dei limiti di credito, violazione dei limiti, assegnazione errata o mancato rinnovo delle linee di credito; o Modellazione del rischio e scoring: scarsa valutazione del rischio di insolvenza per le controparti e/o paesi e strumenti di valutazione inadeguati, incompleti o mal utilizzati; o Monitoraggio delle posizioni di credito: valutazione incompleta, inadeguate o impropria degli impegni effettivi con conseguente scarsa valutazione del rischio di credito. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di counterparty default di Credemvita secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo dei rischi counterpary default \u00e8 pari al 2,1%). Credit risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo Relativo Complessivo Type 1 counterparties 100,0% 2,1% Type 2 counterparties 0,0% 0,0% Le politiche relative alla gestione del rischio di credito verso gli emittenti di strumenti finanziari sono riconducibili a quanto sopra riportato a proposito del rischio di mercato con riferimento ai principi generali relativi al controllo degli investimenti di natura finanziaria. Per quanto concerne le controparti riassicurative, Credemvita ha definito politiche per la gestione e il controllo di tale rischio in termini di linee guida e limiti relativi alle controparti. L\u2019identificazione del Counterparty Default Risk viene effettuata con riferimento alle controparti verso le quali sussistono posizioni di credito. Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate: - Importo Massimo in Conti Correnti: rappresenta l\u2019ammontare massimo in C/C da detenere su singolo portafoglio; - SCR default conti corrente: al fine di limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR default derivante dall\u2019aumento dei volumi dei conti corrente, la Compagnia ha fissato un limite superiore in termini di SCR Default; - SCR Counterparty Default Risk Riassicurativo/Recoverables SII: l\u2019indicatore \u00e8 costruito rapportando l\u2019SCR Counterparty Default Risk verso Riassicuratori (pre-diversificazione), ai Recoverables (somma tra le riserve cedute e crediti netti verso riassicuratori); - Esposizione per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019esposizione verso ciascun Riassicuratore in termini di somme assicurate; - Anzianit\u00e0 dei crediti netti per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019anzianit\u00e0 dei crediti netti verso ciascuna controparte riassicurativa; - Ammontare dei crediti netti per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019ammontare dei crediti netti verso ciascuna controparte riassicurativa. Rischi operativi, di non conformit\u00e0 alle norme, reputa zionali, di condotta, di appartenenza al Gruppo e ESG Il rischio operativo \u00e8 definibile come il rischio di s ubire perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione (carenze o errori) di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi esogeni (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 5 del CAP). Per la Compagnia tale definizione ricomprende anche il rischio legale e compliance. I rischi operativi possono essere a loro volta frazionati nelle seguenti sottocategorie: - Rischio Operativo; - IT Risk & Cyber Risk; - Regulatory Operational Risk. I principali fattori di rischio che caratterizzano il rischio operativo sono: - People Risk: le risorse umane possono essere fonte di rischio per l\u2019impresa, se la struttura organizzativa non \u00e8 efficiente, oppure si verificano carenze nella professionalit\u00e0 dei dipendenti o, per esempio, se la struttura retributiva e il percorso di carriera non sono adeguati e se il clima aziendale non \u00e8 idoneo. Gli esempi di perdite dovute a risorse incompetenti o negligenti sono numerosi, fra questi emergono i casi di inserimento erroneo di dati nei sistemi, errori nella trasposizione dei dati o violazioni di regolamenti. Process Risk: i processi aziendali sono fonte di rischio operativo nel caso in cui si verifichino d elle inefficienze nel disegno, nella formalizzazione e nella definizione della struttura degli stessi e quindi nella definizione degli attori che vi prendono parte e del relativo livello di responsabilit\u00e0 e di autorizzazione. Possono risultare inadeguati e quindi essere fonte di rischio operativo tutti i processi aziendali, compresi i modelli valutativi e di calcolo e gli stessi processi di gestione del rischio. Sono fonte di rischio operativo: o le esternalizzazioni di attivit\u00e0 aziendali nel caso in cui si verifichino delle carenze / inadeguatezze nei processi di gestione del rapporto con gli outsourcer tali da causare delle perdite all\u2019impresa; o il mancato aggiornamento o l\u2019inadeguata archiviazione delle procedure e normative che formalizzano i processi interni; o mancata/inadeguata/intempestiva emanazione di norme attuative interne in relazione alla normativa esterna vigente. - IT Security Risk e IT Risk: i sistemi informativi possono causare perdite all\u2019impresa se non vengono adottate adeguate misure di IT Security oppure nella gestione delle apparecchiature hardware e software. La crescente dipendenza dai sistemi informativi e dalle risorse tecnologiche in genere ha reso questo fattore di rischio sempre pi\u00f9 rilevante. Gli esempi di perdita legati a questo fattore sono numerosi, come l\u2019assunzione di rischi eccessivi dovuti a errori di programmi informatici, il mancato rispetto di adempimenti contrattuali dovuto a errori dei sistemi informativi e ancora la perdita di dati rilevanti connessa a fallimenti dei sistemi. - Eventi Esterni: gli eventi legati a fattori esterni possono causare perdite all\u2019impresa a fronte di calamit\u00e0 naturali, di prevenzione e sicurezza verso eventi di natura accidentale, a fronte di obsolescenza delle infrastrutture, di prevenzione e di sicurezza verso atti di natura criminosa, nei passaggi autorizzativi per l'esecuzione delle attivit\u00e0 operative, nelle misure di controllo verso attivit\u00e0 non autorizzate e frodi da parte di dipendenti, di misure preventive verso frodi da parte di esterni, a fronte di un inadeguato e/o non tempestivo aggiornamento della normativa interna in relazione ai mutamenti della normativa esterna da cui deriva. L\u2019approccio di identificazione del rischio operativo segue una logica di tipo \u2018bottom up\u2019, basata su una metodologia di Risk Self Assessment con l\u2019obiettivo di valutare il livello di rischiosit\u00e0 e la qualit\u00e0 dei controlli posti in essere per mitigare il rischio afferente alle attivit\u00e0 operative e ad ogni processo aziendale. L\u2019obiettivo di tale approccio, basato sull\u2019analisi per Area Funzionale, \u00e8 l\u2019individuazione degli eventi perdita che potrebbero manifestarsi, la valutazione del possibile impatto e della possibile frequenza di realizzazione di tali eventi, la valutazione dell\u2019efficacia dei controlli a presidio e dei possibili strumenti organizzativi attivabili per la mitigazione del rischio. La Compagnia ha strutturato, inoltre, con periodicit\u00e0 annuale una valutazione delle perdite effettive subite derivanti da rischi operativi (c.d. LDC \u2013 Loss Data Collection). Tale analisi consente inoltre di effettuare un back-test circa la valutazione ex-ante mediante Risk Self-Assessment. La Compagnia ha inoltre proseguito nei lavori per il completamento del piano di continuit\u00e0 operativa (Business Continuity Plan). Per quanto riguarda la valutazione del requisito di capitale (SCR), i rischi operativi vengono valutati mediante l\u2019applicazione della Standard Formula. Da un punto di vista della distribuzione del rischio operativo di Credemvita secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di valutazione (si precisa che il peso complessivo del rischio operativo \u00e8 pari al 10,9%). Operational risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo Relativo Complessivo Operational risk 10,9% 10,9% l rischio normativo di compliance (ovvero di non conformit\u00e0 alle norme) riguarda il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, e subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di Vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali. Il rischio normativo di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo: rischio di mancata prevenzione, da parte della Compagnia, della realizzazione di attivit\u00e0 a scopo di riciclaggio dei proventi di attivit\u00e0 criminose e di finanziamento del terrorismo; rischio di incorrere
in sanzioni giudiziarie o amministrative, subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della
ma
ncata osservanza di leggi, regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di Vigilanza in materia
antiriciclaggio e antiterrorismo.
I fattori di rischio legale e di non conformit\u00e0 alle norme sono riconducibili a:
- Legal enviroment: rischio legato in generale al mancato rispetto delle leggi, sia esso di natura
fiscale o di trattamento dati personali. Rischio di controversia causato da un vuoto giuridico o
da un inquadramento incompleto o inadeguato degli obblighi e delle responsabilit\u00e0 assegnate
alle parti. Assenza di contratti, condizioni carenti di conservazione della documentazione
legale. Rischio legato al non rispetto delle leggi sulle imposte legate alla Compagnia. Rischio
legato all\u2019antiriciclaggio. Rischio legato alla sicurezza sul lavoro. Rischio legato al mancato
rispetto della normativa sulla privacy;
- Compliance with regulations: inosservanza dei regolamenti e provvedimenti applicabili (leggi
assicurative, aziendali o del lavoro). Mancanza di follow-up delle questioni normative. In
particolare il fattore di rischio Compliance with regulations (di seguito anche rischio
\u201cNormativa\u201d) pu\u00f2 esporre l\u2019impresa a specifici eventi perdita, legati appunto all\u2019evoluzione
della stessa. Mutamenti sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti
giurisprudenziali, possono, infatti, riguardare:
o rapporti con l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza;
o rapporti con i clienti;
o rapporti con i dipendenti;
o sicurezza sui luoghi di lavoro;
o rapporti con altri Organi.
In particolare, tale fattore di rischio riguarda l\u2019incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, il
subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi,
regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di Vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione,
con particolare attenzione alle norme relative alla trasparenza e correttezza dei comportamenti
nei confronti degli assicurati e danneggiati, all\u2019informativa precontrattuale e contrattuale, alla
corretta esecuzione dei contratti, con particolare riferimento alla gestione dei sinistri e, pi\u00f9 in
generale, alla tutela del consumatore.
Secondo il modello adottato da Credemvita, inoltre, esistono altri rischi/eventi perdita non
strettamente riconducibili a fattori di rischio specifici, ma che possono derivare da fattori di rischio
riconducibili alle classi di rischio precedentemente illustrate. Si tratta in particolare della classe di
rischio legata all\u2019appartenenza al gruppo, della classe di rischio reputazionale, di condotta e ESG,
cos\u00ec identificati dalla normativa di settore.
Il rischio reputazionale \u00e8 inteso come il rischio di deterioramento dell\u2019immagine aziendale e di
aumento della conflittualit\u00e0 sia con gli assicurati (dovuto anche alla scarsa qualit\u00e0 dei servizi
offerti, al collocamento di polizze non adeguate o al comportamento in fase di vendita, post
vendita e di liquidazione) sia con le Autorit\u00e0 di Vigilanza e gli shareholders.
Il rischio reputazionale \u00e8 generalmente classificato in:
- rischio reputazionale diretto: incentrato su business sensibili, sulla base di ESG (Ambientale,
Sociale e Governance);
- rischio reputazionale indiretto: basato sulla gestione dell\u2019impatto reputazionale di altri tipi di
rischio (eg: rischio operativo, cyber risk, rischio legale, etc).
Si specifica che la valutazione del rischio reputazionale avviene nell\u2019ambito della campagna di Risk
Self Assessment afferente alla gestione del rischio operativo. L\u2019identificazione del rischio \u00e8
effettuata gestionalmente mediante l\u2019analisi:
delle procedure di collocamento che contemplano una preventiva valutazione di adeguatezza del contratto finalizzata ad individuare in via preliminare le esigenze assicurative e i bisogni di protezione del cliente, nonch\u00e9 a fornire l\u2019adeguata informativa sul prodotto; - dei servizi di assistenza da parte della rete distributiva; - del processo di gestione dei reclami; - del processo di liquidazione dei sinistri. Essendo inoltre il rischio reputazionale strettamente connesso ai rischi operativi, informatici e cyber e al rischio di condotta, gli specifici presidi operativi e organizzativi posti in essere per la gestione di tali rischi rappresento un ulteriore elemento a supporto della gestione del rischio reputazionale. Il rischio di condotta - quale sottocategoria di rischio operativo, di compliance e reputazionale \u2013 pu\u00f2 essere definito come il rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di offerta inappropriata di prodotti e/o servizi, incluse fattispecie di condotta inadeguata (d olo/negligenza) da parte dell\u2019impresa. La gestione del rischio di condotta \u00e8 strettamente connessa alle attivit\u00e0 definite nell\u2019ambito del processo POG (disciplinato nella rispettiva Regolamentoi POG). La Compagnia, nell\u2019ambito della gestione del rischio di Condotta, si prefigge i seguenti obiettivi: - rendere le iniziative di business orientate e focalizzate sulla figura del cliente. In tale ambito il focus \u00e8 incentrato sul disegno dei prodotti e la definizione di servizi in linea con le esigenze della clientela; - stabilire un codice/sistema di condotta completamente radicato all\u2019interno della struttura aziendale. In tale ambito il focus \u00e8 incentrato sulla vendita di prodotti / erogazone di servizi assicurando trasparenza informativa verso la clientela, - garantire che il business sia nel continuo focalizzato sul conseguimento del miglior risultato per il cliente (cfr. Monitoraggio KPI e KRI), tutelando l\u2019integrit\u00e0 e la condotta della Compagnia nella relazione con la clientela. Il rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo (rischio di \u2018contagio\u2019) \u00e8 inteso come rischio che, a seguito dei rapporti intercorrenti tra l\u2019impresa e le altre entit\u00e0 del gruppo, situazioni di difficolt\u00e0 che insorgono in una societ\u00e0 del medesimo gruppo possano propagarsi con effetti negativi sulla solvibilit\u00e0 dell\u2019impresa stessa. In coerenza con la propria strategia e con le politiche in materia degli investimenti, adottata dall\u2019Organo Amministrativo ha definito una propria politica delle operazioni infragruppo e ha determinato appropriati limiti di operativit\u00e0. L\u2019identificazione e l\u2019analisi del rischio \u00e8 effettuata pertanto in coerenza alle categorie e alle controparti delle operazioni stesse, con particolare riguardo alle garanzie eventualmente rilasciate nell\u2019ambito del Gruppo ed in coerenza con le caratteristiche delle seguenti tipologie di operazioni: - Operazioni significative (comprese tra il 1% e il 5% del Solvency Capital Requirement di periodo); - Operazioni Molto significative (>5% del Solvency Capital Requirement di periodo). Il rischio ESG (Enviromental, Social and Governance) si pone l\u2019obiettivo di valutare un evento o una condizione di tipo ambientale, sociale o di governance che, verificandosi, potrebbe provocare un impatto negativo effettivo o potenziale sul valore dell\u2019investimento o sul valore della passivit\u00e0. Questa tipologia di rischio rientra tra i rischi di secondo livello o rischi indiretti in quanto pu\u00f2 manifestarsi provocando un impatto negativo su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 influenzando i fattori di rischio gi\u00e0 contemplati nelle altre risk category (ad esempio Rischio di Mercato e di Sottoscrizione). All\u2019interno della categoria dei rischi ESG, particolare rilevanza \u00e8 assegnata ai rischi climatici in quanto potrebbero generare elevate perdite per le Compagnie Assicurative se non correttamente identificati e gestiti. Con specifico riferimento ai rischi climatici, in coerenza con le indicazioni del Regolamento Delegato (UE) 2021/1256 della Commissione del 21 Aprile 2021, la Compagnia ha strutturato una serie di analisi sul proprio portafoglio (sia investimenti, sia tecnico/assicurativo) per verificare la materialit\u00e0 dell\u2019esposizione ai rischi climatici e, successivamente, condurre l\u2019analisi di scenario per quantificare l\u2019impatto che essi producono sulle principali grandezze economiche e patrimoniali. Il Framework sviluppato dalla Compagnia per la gestione del rischio climatico identifica i seguenti step: Identificazione dei fattori di rischio e del perimetro di analisi - identificazione e classificazione delle principali fonti di rischio climatico e del perimetro di prodotti e assets potenzialmente impattati secondo le linee guida indicate da EIOPA. - Valutazione della materialit\u00e0 \u2013 la valutazione, propedeutica all\u2019analisi di rilevanza (cfr. punto successivo), \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities); - Analisi di Rilevanza \u2013 analisi attivata solo per i rischi identificati come potenzialmente materiali nel punto precedente, ed ha come obiettivo l\u2019identificazione dei rischi climatici rilevanti per il business e per la relativa analisi di stress ai fini ORSA. L\u2019analisi \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities) e prevede almeno le seguenti macro attivit\u00e0: o Identificazione dei criteri e delle metodologie da utilizzare sui portafogli esposti al rischio (sia asset, sia liabilities) analizzate nei paragrafi successivi; o Valutazione quali/quantitativa di ogni perimetro identificato rispetto alle metodologie individuate e alle specifiche soglie di materialit\u00e0. Il sistema di gestione dei rischi ESG prevede la definizione di indicatori utilizzati per monitorare l\u2019 esposizione, con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali insiti nei portafogli Asset e Liabilities della Compagnia. Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate e i volumi analizzati: - Weighted Average Carbon Footprint; - Percentuale Climate Policy Relevant Activities; - Weighted Average Liabilities Hazard Exposure; - Percentuale passivit\u00e0 ad alto rischio climatico. Rischi strategico Per rischio strategico si intende il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale e di sostenibilit\u00e0 del modello di business, incluso il rischio di non riuscire a generare un adeguato ritorno sul capitale sulla base della propensione al rischio definita dall\u2019impresa, derivante da cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate, dall\u2019 attuazione inadeguata di decisioni, impropria gestione del rischio di appartenenza al gruppo, e dalla scarsa reattivit\u00e0 a variazioni del contesto competitivo. L\u2019analisi dei rischi strategici viene effettuate mediante specifiche analisi si sensitivity in sede ORSA o ogni qualvolta si assista a variazioni significative del mercato, dell\u2019mix di produzione e delle ipotesi sottostanti le valutazioni (a titolo esemplificativo, tassi di riscatto best estimate, ipotesi di minimo garantito, etc). In tale ambito viene altres\u00ec valutata la presenza di potenziali rischi emergenti sulla base delle informazioni derivanti dal piano industriale, dalle evoluzioni di prodotto, dalle variazioni normative e da qualsiasi altra variazione potenzialmente impattante sul profilo di rischio dell\u2019impresa. In seguito ai risultati di tale analisi, vengono valutati gli eventuali cambiamenti da apportare nella mappa dei rischi aziendali. Le valutazioni effettuate dalla Compagnia alla data di valutazione hanno consentito di delineare la mappa dei rischi \u2013 Framework Solvency II - a cui la Compagnia \u00e8 esposta (di seguito riportata). Modulo di rischio Sottomodulo di rischio Esposizione Underwriting Risk Mortality risk X Longevity risk X Disability morbidity risk --- Life Lapse risk X Expense risk X Revisionary risk --- CAT risk X Market risk Interest rate risk X Equity risk X Property risk X Spread risk X Currency risk X Concentration risk --- Counterparty default risk Type 1 counterparties X Type 2 counterparties --- Operational Risk Operational risk X Le valutazioni prospettiche dei rischi non hanno rilevato da un punto di vista regolamentare (Solvency II) rischi emergenti in ragione delle azioni previste dalle nuove strategie di investimento e di business. Si evidenzia tuttavia una loro differente composizione in termini di rilevanza rispetto al dato consuntivo. In particolare, pur confermandosi i rischi Life Underwriting superiori ai rischi Market, si inizia ad osservare un ribilanciamento tra le due classi di rischio guidato in particolar modo da una riduzione del rischio Lapse Mass come conseguenza indiretta delle dinamiche dei tassi in progressiva riduzione rispetto al 2023. Con riferimento ai dati prospettici e a quelli monitorati alla data di valutazione, l\u2019analisi ha permesso di individuare i sotto moduli di rischio maggiormente significativi e impattanti per la Compagnia, che risultano essere i sotto moduli di rischio Equity, Spread, Currency, Operational e Lapse Mass. Anche se da un punto di vista del requisito di capitale generato il modulo di rischio Interest Rate, alla data di valutazione, non rappresenta un modulo di rischio rilevante (anche per vi a di un gap di duration tra attivi e passivi sostanzialmente contenuto), tuttavia per gli effetti indiretti che esso pu\u00f2 generare, tale fattore di rischio viene considerato tra i rischi principali d\u2019attenzionare. Inoltre si conferma l\u2019esposizione della Compagnia al rischio Spread sui Governativi ITA (rischio non contemplato nella Formula Standard). La Compagnia nelle proprie valutazioni prende in considerazione tale fattore di rischio mediante specifiche analisi di sensitivity effettuate periodicamente (almeno con frequenza trimestrale) e all\u2019interno del Report ORSA YE 31.12.2023. Le analisi quali/quantitativa sull\u2019adeguatezza del Profilo di Rischio della Compagnia rispetto i requisiti sottostanti l\u2019applicazione della Formula Standard sono risultate positive. Le risultanze delle attivit\u00e0 di valutazione dei rischi hanno evidenziato una volatilit\u00e0 nell\u2019evoluzione della solvibilit\u00e0 della Compagnia derivante dalle fluttuazioni dello spread BTP/Bund e dalle dinamiche collegate ai tassi di interessi. Tuttavia, tale volatilit\u00e0 dell\u2019indice di solvibilit\u00e0, \u00e8 governata dalla Compagnia mediante l\u2019attivazione di specifici presidi organizzativi e di monitoraggio. Oltre al calcolo degli impatti dovuti ai rischi di natura quantificabile, la Compagnia gestisce e monitora anche i rischi non rientranti nell\u2019ambito della Formula Standard e i cosiddetti rischi non quantificabili da un punto di vista regolamentare, quali: - rischio spread sui titoli governativi; - rischio di liquidit\u00e0; - rischio ALM; - rischio di non conformit\u00e0 alle norme; - rischio di appartenenza al gruppo; - rischio reputazionale; - rischio condotta - rischio ESG (con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali); - rischio strategico; - rischi emergenti. Allo stato attuale, tali tipologie di rischio hanno un livello di gestione coerente con la loro rilevanza. Esse sono periodicamente monitorate e valutate. E dalle valutazioni condotte non comportano un add-on in termini di capitale regolamentare. Al momento non vi sono risultati che evidenzino situazioni di criticit\u00e0 in termini di solvibilit\u00e0 derivanti dai rischi strategici. Tuttavia, anche alla luce del contesto attuale, verr\u00e0 mantenuto un attento monitoraggio con il fine di intercettare possibili variazioni del contesto macro-economico e/o di business che possono avere impatti significativi sugli Own Funds della Compagnia e sul rischio Lapse Mass. CREDEMASSICURAZIONI S.P.A. Approccio alla gestione del rischio di Credemassicurazioni Strategie e gestione del rischio Cr edemassicurazioni S.p.A opera sulla scorta di una strategia di assunzione e gestione dei rischi basata su criteri di sana e prudente gestione e coerente con il livello patrimoniale dell\u2019impresa. Tale strategia si fonda su principi di valutazione dei rischi che considerano gli aspetti relativi alla loro rilevanza/significativit\u00e0. L\u2019approccio seguito nella gestione dei rischi \u00e8 fondato sul criterio di proporzionalit\u00e0 e viene delineato in apposite politiche interne ai sensi del Regolamento IVASS n.38/2018, per ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia. Il quadro di riferimento per lo sviluppo dei processi di gestione dei rischi si concretizza attraverso la definizione dei seguenti elementi fondanti: - I criteri di identificazione, misurazione, gestione, reporting e controllo dei rischi aziendali; - I livelli di propensione e tolleranza al rischio (il c.d. Risk Appetite Framework); - Il modello organizzativo del sistema di gestione dei rischi; - Le strategie e le politiche di gestione dei rischi; - L\u2019integrazione del sistema di gestione dei rischi con i processi decisionali. - I piani di emergenza. I p rincipi generali adottati per la definizione del sistema di gestione del rischio considerano quindi: - la verifica della coerenza tra il livello di rischio assunto e il livello di patrimonio disponibile atteso (Risk Appetite); - la misurabilit\u00e0/valutazione dei rischi (per quelli quantificabili) per permettere al management di valutare l\u2019impatto degli stessi sull\u2019andamento aziendale; - la determinazione di processi e presidi operativi per quelli non quantificabili; - la presenza di un sistema di monitoraggio continuativo del profilo di rischio attuale e prospettico e dei relativi indicatori di rischio identificati. Il modello organizzativo di gestione del rischio della Compagnia coinvolge tutte le strutture aziendali, dalle funzioni tecnico/operative ivi incluse le Funzioni di Fondamentali, il Consigliere Incaricato e il Consiglio di Amministrazione. Tale quadro di riferimento \u00e8 formalizzato all\u2019interno della Policy di Gestione dei Rischi, (e relativi allegati), della Policy di Risk Appetite Framework (e relativi allegati) e le ulteriori Policies redatte dalla Compagnia ai sensi del Regolamento IVASS n.38/2018, per ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono sulla Compagnia. La formulazione di preliminari linee guida strategiche da parte del Consiglio di Amministrazione indirizza la calibrazione degli obiettivi di rischio \u2013 definiti nel Risk Appetite Framwork (c.d. RAF) - e lo sviluppo del Piano Strategico. Tali attivit\u00e0 sono significativamente interrelate e vengono sviluppate considerando la situazione di partenza della Compagnia, la visione prospettica del contesto esterno, i profili di rischio e gli orientamenti in termini di sviluppo e innovazione dei prodotti (in coerenza con il processo POG) e di rischio. Il RAF rappresenta il quadro che definisce la propensione al rischio, gli indicatori di rischio, i limiti e le soglie di tolleranza, le linee guida, i principi, quindi la struttura all\u2019interno della quale sono definiti i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi e le procedure di riferimento necessari per individuarli, monitorarli e gestirli. La definizione del RAF tiene conto dei seguenti aspetti: - la strategia della Compagnia, ivi inclusi gli obiettivi di governance ed organizzativi, il business plan, i vincoli finanziari, nonch\u00e9 normativi e le aspettative degli stakeholders; - gli aspetti chiave del business della Compagnia; - la volont\u00e0 e la capacit\u00e0 di assumere rischi; - le competenze, le risorse e la tecnologia a disposizione della Compagnia per gestire e monitorare le esposizioni al rischio. Nel continuo, la Funzione di Risk Management supporta gli organi aziendali nelle scelte derivanti dall\u2019attuazione del piano agevolando la comprensione e la consapevolezza dei rischi assunti/assumibili e il presidio degli stessi. Identificazione e classificazione dei rischi \u2013 mappa dei rischi
La regolamentazione di settore, recante disposizioni
i
n materia di sistema di gestione dei rischi,
richiede alle imprese di effettuare una catalogazione dei rischi a cui esse sono esposte
indipendentemente dalla circostanza che siano quantificabili, in funzione della natura, della
portata e complessit\u00e0 inerenti all\u2019attivit\u00e0 svolta, in ottica attuale e prospettica, nonch\u00e9 gli effetti
indiretti connessi ai rischi significativi.
Tale catalogazione costituisce il linguaggio comune per lo svolgimento di tutte le attivit\u00e0 connesse
con il sistema di gestione dei rischi aziendali.
I rischi della Compagnia sono classificati nelle seguenti principali classi:
- Rischi sottoscrizione (o tecnici assicurativi);
- Rischi di mercato:
o Rischi Mercato;
o Rischio ALM;
o Rischio Liquidit\u00e0.;
- Rischi di credito e counterparty;
- Rischi operativi:
o Rischi Operativi;
o Rischio Informatico e Cyber Risk;
- Rischi di non conformit\u00e0 alle norme;
- Rischi indiretti o di secondo livello;
o Rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo;
o Rischio reputazionale;
o Rischi di condotta;
o R
ischi ESG;
- Rischi strategici;
- Rischi emergenti.
Il processo di identificazione dei rischi cui la Compagnia \u00e8 esposta costituisce un elemento
fondamentale per la corretta implementazione e valutazione del pi\u00f9 ampio processo di gestione
dei rischi. Credemassicurazioni, in linea con la Normativa Regolamentare, ha previsto una
procedura di censimento dei rischi, da intendersi come strumento metodologico di supporto nello
svolgimento delle attivit\u00e0 di individuazione e valutazione dei rischi che permetta di raccogliere in
via continuativa informazioni sui rischi, interni ed esterni, esistenti e prospettici a cui \u00e8 esposta, e
che possono interessare tutti i processi operativi e le aree aziendali. Per sua natura tale procedura
\u00e8 continua in evoluzione in base al progressivo affinamento del sistema di gestione dei rischi e
all\u2019evoluzione del quadro normativo di riferimento.
La procedura di censimento dei rischi di Credemassicurazioni si articola in quattro fasi:
- analisi del piano strategico aziendale e individuazione dei fattori di rischio emergenti;
- individuazione dei fattori di rischio esterni;
- individuazione dei fattori di rischio operativi (ivi inclusi quelli informatici e di cyber risk), di non
conformit\u00e0 alle norme e di secondo livello;
- individuazione dei fattori di rischio strategico.
Le modalit\u00e0 adottate per l\u2019identificazione dei rischi si basano sostanzialmente su uno o pi\u00f9 dei
seguenti approcci:
- Risk Assessment specifici (per famiglie di rischio);
- Valutazioni delle differenze tra ogni assunzione di rischio e il risultato attuale;
- Eventi perdita o errori accaduti;
- Revisione dei processi, della matrice dei rischi normativa o risk assessment normativi;
- Brainstorming con il management e i risk owner;
- Valutazioni di Internal/External Audit
- Comunicazioni e confronti con i regulator;
- Altri eventi esterni;
- Reporting trasmesso dalle arre funzionali della Compagnia.
Una volta che i rischi sono stati identificati essi vanno a costituire la mappa dei rischi della
Compagnia.
Valutazione dei Rischi
Il processo di valutazione dei rischi \u00e8 realizzato s
ia
con logiche attuali sia con logiche prospettiche
ed integra metodologie ed approcci di carattere quantitativo e qualitativo.
La valutazione dei rischi \u00e8 effettuata su base individuale, a livello di singolo rischio, e su base
aggregata, per tener conto delle interrelazioni fra le fonti di rischio. Vengono inoltre considerati gli
effetti indiretti connessi ai rischi pi\u00f9 significativi.
La frequenza della valutazione dei rischi dipende dalla tipologia dei rischi, dagli strumenti e dalle
metodologie di valutazione utilizzate ed \u00e8 stabilita in coerenza con la frequenza e le esigenze dei
processi strategici e decisionali della Compagnia. La frequenza di valutazione dei rischi in ottica
prospettica \u00e8 coerente con il processo annuale di pianificazione strategica.
Accanto alla gestione ordinaria del processo di valutazione dei rischi, \u00e8 prevista una gestione
all\u2019occorrenza, in ragione di eventi che possano determinare una variazione significativa del profilo
di rischio. In particolare, sono stati identificati i seguenti principali eventi:
- l\u2019aggiornamento del piano strategico;
- un\u2019acquisizione o un disinvestimento che modifichi sensibilmente il business, il profilo di
rischio o la posizione di solvibilit\u00e0;
- una variazione significativa nei mercati finanziari che determini un notevole impatto sul
portafoglio attivi della compagnia;
- una variazione significativa nelle passivit\u00e0 della Compagnia;
- una riduzione della posizione di solvibilit\u00e0 al di sotto di valori critici;
- un cambiamento significativo del quadro regolamentare;
- un cambiamento significativo del profilo di rischio e l\u2019insorgere di nuovi rischi; - un cambiamento significativo dei processi, sistemi e procedure aziendali. Strumenti e Metodologie di Misurazione La Compagnia ha definito ai sensi della normativa regolamentare un processo di valutazione e analisi dei rischi basato sostanzialmente sugli strumenti e metodologie legate a: - Metodologie sviluppate nell\u2019ambito della procedura di profilazione dei rischi: indicatori di rischio i quali possono essere costruiti ai seguenti approcci metodologici: o regolamentari ovvero fondati sui principi alla base delle grandezze regolamentari Solvency II; o gestionali ovvero basati su concetti generali come ad esempio esposizione, concentrazione, volatilit\u00e0, perdita attesa o potenziale, e/o volti a valutare quei rischi non ricompresi nella formula standard e/o ad integrare la valutazione degli stessi rischi regolamentari; o qualitative. Oltre alle metodologie alla base di tali indicatori di rischio, la misurazione del rischio della Compagnia, sia attuale che prospettica, si basa sulle metodologie regolamentari per il calcolo del Requisito di Capitale (cfr. SCR): la metodologia di riferimento \u00e8 quella della Formula Standard. Tutte queste grandezze, oltre a costituire l\u2019impianto per il monitoraggio nel continuo alla base del modello organizzativo di gestione del rischio, rappresentano gli elementi alla base della metodologia per la profilazione del rischio della Compagnia. Tale attivit\u00e0 ha come obiettivo l\u2019individuazione e valutazione dei fattori di rischio e l\u2019attribuzione ad ognuno di essi di un livello di significativit\u00e0. - Applicazione del Volatility Adjustments: le valutazioni attuali e prospettiche dei rischi regolamentari della Compagnia prevedono l\u2019utilizzo del Volatility Adjustment come Long Term Guarantee measure. Il Volatility Adjustment viene applicato sul totale delle passivit\u00e0 detenute dalla Compagnia vendute interamente in Italia e nella valuta Euro. Non viene applicato dalla Compagnia il Matching Adjustment. Al fine di una maggiore comprensione degli effetti derivanti dall\u2019applicazione del Volatility Adjustment sulle riserve tecniche e sui fondi propri, la Compagnia effettua inoltre analisi di sensitivity ogni qualvolta lo scostamento tra la curva risk free EIOPA e la curva risk free EIOPA con volatility Adjustement risulti significativo. - Sensitivity, stress test e scenario test: ai sensi dell\u2019Art. 19, comma 4 del Reg. IVASS n.38, la Funzione Risk Management, allo scopo di valutare in ottica attuale e prospettica gli impatti sulla situazione economica e patrimoniale derivanti da andamenti avversi dei principali fattori di rischio, effettua, per ciascuna delle fonti di rischio identificate come maggiormente significative, analisi di stress test e sensitivity. - Risk Self Assessment sui rischi operativi (ivi inclusi il rischio informatico e il cyber risk). Gestione dei Rischi L \u2019o biettivo del sistema di gestione dei rischi consiste nel mantenere i rischi cui la Compagnia \u00e8 esposta a un livello definito accettabile, attraverso l\u2019indicazione della propensione e della tolleranza al rischio stabilite in coerenza con l\u2019obiettivo di salvaguardia del patrimonio delle stesse a garanzia della continuit\u00e0 aziendale. Le linee guida in tema di gestione dei rischi sono riportate nelle singole politiche redatte, riviste ed approvate annualmente dal Consiglio di Amministrazione, previo passaggio con il Consigliere Incaricato al controllo interno e ai rischi. Elementi costitutivi della gestione dei rischi sono: Risk Appetite Framework La Compagnia si \u00e8 dotata di un Risk Appetite Framework (cfr. RAF) che definisce la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi nonch\u00e9 i processi di riferimento necessari per definirli e attuarli. Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di indirizzo strategico della Compagnia, il Consiglio di Amministrazione individua e approva la propria propensione al rischio. Il processo di definizione/revisione del Risk Appetite Framework si affianca pertanto al processo di Pianificazione Strategica/Operativa (Budget) e tiene conto della valutazione interna del rischio e della solvibilit\u00e0. Tali elementi non sono infatti disgiunti, ma si influenzano a vicenda con l\u2019obiettivo di ottenere la massimizzazione del profilo rischio \u2013 rendimento della Compagnia. La definizione del RAF tiene conto dei seguenti aspetti: - la strategia della Compagnia, ivi inclusi gli obiettivi organizzativi, il piano strategico, i vincoli finanziari, nonch\u00e9 normativi e le aspettative degli stakeholders; - gli aspetti chiave del business della Compagnia; - l a volont\u00e0 e la capacit\u00e0 di assumere rischi; - le competenze, le risorse e la tecnologia a disposizione della Compagnia per gestire e monitorare le esposizioni al rischio. La propensione al rischio della Compagnia congiuntamente alla valutazione del sistema di governo societario adottato nonch\u00e9 alla mappatura e identificazione dei fattori di rischio e ad una generale applicazione del principio della persona prudente, rappresentano i principali elementi costitutivi alla base della determinazione del modello organizzativo di gestione dei rischi (specifico per ogni classe di rischio). Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite Framework (c.d. RAF), al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la capacit\u00e0 e la volont\u00e0 di assumere rischi della Compagnia stessa. Si declinano, di seguito, i concetti rilevanti ai fini della definizione del RAF: - il Risk Profile rappresenta il rischio effettivo della Compagnia valutato in un determinato istante temporale; - il Risk Appetite rappresenta la vera e propria propensione al rischio da parte della Compagnia e costituisce, quindi, il livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici; - la Risk Tolerance individua la soglia massima di tolleranza del rischio, fissata al fine di assicurare alla Compagnia margini sufficienti per operare sia in fase di normale corso degli affari sia in condizioni di mercato particolarmente stressate; - la Risk Capacity, invece, rappresenta il massimo rischio assumibile dalla Compagnia; \u00e8 costituito quindi dal livello di rischio che essa \u00e8 in grado di assumere a suo carico senza violare i requisiti regolamentari o gli altri vincoli imposti dall\u2019autorit\u00e0 di vigilanza. - Risk Preferences, rappresentano le preferenze in materia di selezione dei rischi, sintetizzano il collegamento tra Risk Appetite e Strategia, caratterizzano gli elementi qualitativi del RAF. Nella definizione delle proprie strategie di business, la Compagnia valuta, su base continuativa, il rispetto, nei diversi anni di sviluppo del piano, dei livelli di rischio target definiti nel Risk Appetite Framework, al fine di garantire la coerenza tra gli obiettivi di medio-lungo periodo e la capacit\u00e0 e la volont\u00e0 di assumere rischi. In particolare il piano strategico, partendo dal profilo di rischio della Compagnia al momento della redazione del piano stesso, tiene conto del rischio assumibile senza violare i requisiti regolamentari o altri vincoli imposti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, l\u2019appetito al rischio (ovvero del livello di rischio che essa intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici) e la tolleranza al rischio (ovvero la soglia massima di scostamento rispetto all\u2019appetito al rischio) fissate dal Consiglio di Amministrazione. La Compagnia ha inoltre definito una Politica di Gestione del Capitale e un Piano di Gestione del Capitale il cui scopo \u00e8 quello di adottare procedure atte ad accertare la salvaguardia dei requisiti regolamentari e dei livelli obiettivo di Risk Appetite nonch\u00e9 di garantire che, sia al momento dell\u2019emissione che successivamente, gli elementi dei Fondi Propri a cui l\u2019impresa intende attingere al fine di realizzare gli obiettivi di business stabiliti in sede di pianificazione strategica, soddisfino i requisiti regolamentari definiti da EIOPA e siano correttamente classificati. Tale Piano \u00e8 stato redatto coerentemente con le risultanze della valutazione prospettica dei rischi secondo l\u2019approccio Solvency II (ORSA), con gli obiettivi e le metodologie stabilite nella Politica di Gestione del Capitale e con i requisiti di solvibilit\u00e0 stabiliti dal Regolatore, al fine di garantire la solidit\u00e0 patrimoniale della Compagnia nell\u2019esercizio della propria attivit\u00e0 e nei suoi possibili sviluppi futuri. Indicatori di Rischio In coerenza con quanto disciplinato nella Policy di Risk Appetite Framework, la gestione dei rischi in ottica attuale e prospettica della Compagnia si basa sulla definizione di indicatori per ogni categoria di rischio. La Compagnia distingue i rischi tra: - rischi quantificabili aventi impatto patrimoniale, per i quali la Compagnia determina il requisito di capitale; - rischi quantificabili per i quali la Compagnia non determina il requisito di capitale (ad es. liquidit\u00e0, cash flow matching) che vengono misurati con metriche e limitazione specifiche; rischi difficilmente quantificabili, valutati in maniera qualitativa, che per loro natura e c aratteristiche, risultano di difficile quantificazione e non sono coperti dai requisiti di capitale richiesti dalla Normativa, anche se il verificarsi dell\u2019evento a questi associato comporterebbe delle conseguenze rilevanti per l\u2019attivit\u00e0 svolta dalla Compagnia. Gli indicatori sono ulteriormente suddivisi in: - indicatori di I\u00b0 livello: sono indicatori finalizzati principalmente al rispetto dei vincoli di solvibilit\u00e0. Sono indicatori di possibili impatti negativi e forniscono avvertimenti atti ad identificare potenziali eventi dannosi che minacciano il raggiungimento degli obiettivi e la continuit\u00e0 del Business. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy RAF e ad essi viene associato un Risk Appetite, una Risk Tolerance e una Risk Capacity e il relativo sistema di Risk Appetite Statement; - indicatori di early warning: al fine di effettuare un monitoraggio preventivo e nel continuo sugli indicatori di solvibilit\u00e0 sono stati inoltre definiti degli indicatori di early warnig volti ad intercettare fenomeni e/o eventi di potenziale elevata criticit\u00e0 e o attenzione; - indicatori di II\u00b0 livello: sono indicatori di tipo operativo/gestionali funzionali ad irrobustire le attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi ed eventualmente fornire segnali preventivi ad un potenziale deterioramento delle metriche di I\u00b0 Livello. Tali indicatori sono integrati all\u2019interno della Policy di Gestione dei Rischi e della Politica di Gestione dei Rischi del Fondo Pensione Aperto. Nell\u2019ambito generale del sistema di gestione dei rischi la Compagnia definisce inoltre specifici limiti operativi che declinano gli obiettivi di rischio (ad es. in termini di esposizione, concentrazione, etc.) coerenti con l\u2019appetito al rischio della Compagnia. Il principale indicatore di I\u00b0 Livello della Compagnia \u00e8 il Solvency II Ratio ovvero il rapporto tra Eligible Capital e Solvency Capital Requirement. La Compagnia si prefigge l\u2019obiettivo di avere un livello di Capitale Economico adeguato e in linea con gli obiettivi strategici, superiore ad un prefissato livello di Solvency Ratio come di seguito riportato: - Risk Appetite: 230%; - Risk Tolerance: 180%; - Risk Capacity: 130%. Nell\u2019ambito della definizione del RAF risulta necessario fissare il livello di rischio che, se non rispettato dal Risk Profile della Compagnia, necessita di interventi correttivi. Le soglie individuano dunque i binari all\u2019interno dei quali la Compagnia pu\u00f2 condurre la sua azione finalizzata al raggiungimento degli obiettivi di business. La violazione di queste soglie richieda un processo di escalation da parte della Compagnia e la definizione di specifici piani di intervento per fare fronte alla situazione.
Monitoraggio e Reporting
Il modello organizzativo di gestione del rischio di
Cr
edemassicurazioni coinvolge tutte le strutture
aziendali, dalle funzioni operative (coinvolte nella gestione dei rischi sui processi di propria
competenza) ivi incluse le Funzioni di Fondamentali, il Consigliere Incaricato e il Consiglio di
Amministrazione.
In tale contesto, la funzione di Risk Management funge inoltre da coordinatore delle attivit\u00e0 di
monitoraggio dei rischi. Pi\u00f9 in particolare, concorre alla definizione delle metodologie di
misurazione dei rischi e dei limiti operativi, definendo appropriate procedure di verifica, ed ha il
compito di validare i flussi informativi dell\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio dei rischi, predisporre la
reportistica per i vertici aziendali e verificare la coerenza dei modelli di misurazione dei rischi con
l\u2019operativit\u00e0 svolta dall\u2019impresa.
I rischi sono monitorati in maniera continuativa dalla funzione di Risk Management e dalle singole
funzioni competenti; a tal fine \u00e8 stato sviluppato e affinato progressivamente il reporting relativo
all\u2019evoluzione dei rischi nei confronti del Consiglio di Amministrazione, del Consigliere Incaricato
per i Controlli Interni e i Rischi, del CRO, dell\u2019Alta Direzione e delle strutture operative competenti
al fine di migliorare la comunicazione dei risultati e consentire una maggior comprensione delle
tematiche connesse alla valutazione dei rischi.
Il modello di gestione dei rischi adottato da Credemassicurazioni \u00e8 caratterizzato da:
- una fase di aggiornamento degli indicatori di rischio e/o dei limiti operativi per il governo del
rischio a seconda delle esigenze organizzative e/o a seguito di variazioni del contesto interno
o esterno, o qualora non siano pi\u00f9 in linea con il profilo di rischio richiesto dall\u2019Organo
Amministrativo;
una conseguente attivit\u00e0 di monitoraggio degli indicatori e dei limiti operativi e di governo del r ischio. Le attivit\u00e0 di verifica del rispetto dei livelli di tolleranza al rischio definiti dal Consiglio di Amministrazione si sostanziano in specifici presidi organizzativi atti a garantire il rispetto dei limiti stessi, ad attivare tempestivi processi di segnalazione a fronte di eventuali rilevazioni di superamento e a definire specifici piani di rientro a seguito delle segnalazioni stesse. Nell\u2019ambito del sistema di gestione dei rischi e coerentemente con quanto previsto dalla Normativa, il Consiglio di Amministrazione ha formalizzato un set di politiche e allegati, che, relativamente ad ognuno degli ambiti di rischiosit\u00e0 che insistono su Credemassicurazioni, dettagliano gli obiettivi, i compiti, le responsabilit\u00e0, il processo e definiscono gli strumenti e le procedure, anche di reporting, necessarie ad individuare e conseguentemente gestire ogni ambito di rischio. Tali documenti, inoltre, hanno l\u2019obiettivo pi\u00f9 generale di contribuire alla diffusione della cultura del controllo e di gestione dei rischi all\u2019interno della societ\u00e0. Il rispetto e l\u2019applicazione dei documenti sono garantiti dalla presenza del Sistema dei Controlli Interni costituito da un insieme di regole, procedure e tecniche di controllo e strutture organizzative volto ad assicurare il corretto funzionamento ed il buon andamento dell\u2019impresa. Analisi dei rischi La Compagnia ha definito ai sensi della Regolamentazio ne di settore, un processo di analisi dei rischi che include sia una valutazione qualitativa sia, per quelli quantificabili, l\u2019adozione di metodologie di misurazione dell\u2019esposizione al rischio, incluso, un sistema di determinazione dell\u2019ammontare della massima perdita potenziale sia in ottica attuale che prospettica. Tali analisi consento di effettuare in maniera continuativa una profilazione dei rischi a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta. Si specifica che la Compagnia per le valutazioni del requisito patrimoniale di solvibilit\u00e0 secondo il regime normativo Solvency II utilizza la Formula Standard conformemente a quanto definito nel Regolamento delegato (UE) 2019/981 della Commissione. Pertanto, le valutazioni attuali e prospettiche dei rischi tengono conto di tutti i rischi, compresi nel framework della Formula Standard, a cui l\u2019impresa \u00e8 esposta. Al fine di valutare nel continuo la propria situazione di solvibilit\u00e0, la Compagnia provvede inoltre su base trimestrale al calcolo del proprio requisito di capitale, alla determinazione dei fondi propri ammissibili e della relativa qualit\u00e0 e composizione, verificando nel contempo il rispetto dei limiti operativi e della propensione al rischio. Specifiche valutazioni di stress test e sensitivity vengono effettuate con la stessa frequenza sulle grandezze patrimoniali. Adeguata documentazione viene rendicontata al Consiglio di Amministrazione e trasmessa all\u2019Organo di Vigilanza tramite i Quantitative Reporting Template (QRT). Con la stessa frequenza viene verificato il rispetto degli indicatori di I\u00b0 Livello declinati nel Risk Appetite Framework. Qualora nell\u2019ambito delle diverse attivit\u00e0 di monitoraggio effettuate dalla Compagnia dovessero emergere scostamenti continuativi e/o significativi del profilo di rischio rispetto all\u2019Appetito al Rischio dell\u2019impresa, scostamenti significativi rispetto alle principali ipotesi tecniche/finanziarie/di mercato/di prodotto definite nell\u2019ambito del Piano Strategico (e quindi nelle valutazioni ORSA), viene effettuata un\u2019attivit\u00e0 di Non-Regular ORSA al fine di valutare gli impatti di tali variazioni anche in ottica prospettica. La Compagnia nel corso dell\u2019esercizio 2023 ha adempiuto alle seguenti scadenze normative: - Predisposizione ed invio all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, entro i termini regolamentari, delle reportistiche trimestrali (QRT) richieste dal Pillar III; - Predisposizione del Regular Supervisory Report - RSR (Relazione periodica all\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal Consiglio di Amministrazione di Marzo 2023 ed inviati entro il termine regolamentare ad IVASS; - Predisposizione del Solvency Financial Condition Report - SFCR (Relazione sulla solvibilit\u00e0 e sulla condizione finanziaria) con riferimento alla data di esercizio 31.12.2022, deliberata dal Consiglio di Amministrazione di Marzo 2023 ed inviati entro il termine regolamentare ad IVASS; - Realizzazione delle elaborazioni ORSA necessarie alla valutazione del profilo di solvibilit\u00e0 del piano strategico 2023-2025 e alla predisposizione del Report ORSA delibero dal Consiglio di Amministrazione di Aprile 2023 ed inviato, entro la scadenza regolamentare, ad IVASS. Si specifica infine che in continuit\u00e0 con gli anni precedenti (attivit\u00e0 avviata a partire dal mese di marzo 2020), la Compagnia continua a partecipare su richiesta dell\u2019Autorit\u00e0 di vigilanza alle seguenti attivit\u00e0: monitoraggio mensile della posizione di solvibilit\u00e0. R ischi di sottoscrizione (o tecnici assicurativi) Si definisce Rischio di Sottoscrizione - il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di fissazione di prezzi e di costituzione delle riserve tecniche (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 4 del CAP). Nell\u2019ambito del Framework dei rischi della Compagnia, tale rischio pu\u00f2 essere ulteriormente distinto nelle seguenti categorie: - Rischio di assunzione: rappresenta il rischio derivante dalla sottoscrizione dei contratti di assicurazione, collegato agli eventi assicurati, ai processi seguiti per la tariffazione e selezione dei rischi, all\u2019andamento sfavorevole della sinistralit\u00e0 effettiva rispetto a quella stimata. - Rischio di riservazione, ovvero il rischio connesso alla quantificazione di riserve tecniche non sufficienti a coprire gli impegni assunti nei confronti degli assicurati e dei danneggiati. - Rischio catastrofale, ovvero il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative, derivante dall\u2019incertezza significativa delle ipotesi relative alla determinazione dei premi e alla costituzione delle riserve in rapporto al verificarsi di eventi estremi ed eccezionali legati ad eventi naturali o causati dall\u2019uomo. - Rischio lapse, rappresenta il rischio derivante dall\u2019esercizio di opzioni da parte degli assicurati eventualmente contenute nei contratti non-life, quali ad esempio l\u2019opzione di rescindere il contratto prima della scadenza pattuita o l\u2019opzione di rinnovo del contratto secondo condizioni precedentemente stabilite. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di sottoscrizione di Credemassicurazioni secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di redazione della presente sezione (si precisa che il peso complessivo dei rischi Health NSLT underwriting \u00e8 pari al 83,2%). Non Life risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo Non-Life premium and reserve risk 56,7% 30,6% Non-Life lapse risk 31,6% 17,0% Non-life CAT risk 11,7% 6,3% Health risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo
Health premium and reserve risk
75,0% 22,0%
Health Lapse risk
22,0% 6,5%
Health CAT
2,9% 0,9%
Health SLT Mortality risk
0,0% 0,0%
Health SLT Longevity risk
0,0% 0,0%
Health SLT Disability morbidity risk
0,0% 0,0%
Health SLT Lapse risk
0,0% 0,0%
Health SLT Expense risk
0,0% 0,0%
Health SLT Revision risk
0,0% 0,0%
La Compagnia adotta, nei confronti di tali rischi, linee guida che:
- illustrano i tipi di rischi assicurativi che intende assumere;
- evidenziano le caratteristiche dell\u2019attivit\u00e0 di assicurazione (prodotti, canali distributivi, rischi
esclusi);
- descrivono le modalit\u00e0 volte a garantire che la raccolta premi sia adeguata a coprire i sinistri
previsti e le relative spese;
- illustrano le modalit\u00e0 con cui l\u2019impresa tiene conto della riassicurazione o di altre tecniche di
mitigazione del rischio nel processo di progettazione di un nuovo prodotto assicurativo e del
calcolo del relativo premio;
- illustrano le modalit\u00e0 con cui l\u2019impresa tiene conto delle limitazioni degli investimenti nel
processo di progettazione di un nuovo prodotto assicurativo e del calcolo del relativo premio.
La Compagnia misura e monitora la propria esposizione al rischio di sottoscrizione considerando
il portafoglio complessivo, oltre a verificare la conformit\u00e0 ai limiti ed alle politiche definite.
L\u2019identificazione dei rischi viene effettuata con riferimento ai nuovi prodotti e al portafoglio in
essere:
Nuovi prodotti: coerentemente con il Piano Strategico, la rilevazione dei rischi connessi ai nuovi p rodotti viene effettuata sulla base delle loro caratteristiche tecniche nell\u2019ambito del processo di ORSA. Inoltre, in coerenza con il processo finalizzato alla creazione e lancio dei nuovi prodotti definito nell\u2019ambito del pi\u00f9 generale processo POG (Product Oversight and Governance), la funzione Risk Management \u00e8 chiamata a redigere una specifica analisi di rischiosit\u00e0 (c.d. scheda rischi) del singolo prodotto i cui esiti sono trasmessi al Comitato di Direzione e Product Governance. - Portafoglio in essere: con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio e delle misure di assorbimento di capitale determinate attraverso lo strumento utilizzato dalla Compagnia per il calcolo del SCR (Standard Formula). Le informazioni relative all\u2019andamento tecnico complessivo rispecchiano sinteticamente i risultati tecnici dei singoli Rami e quindi dei prodotti presenti in portafoglio (che in generale possono comprendere pi\u00f9 Rami). Si riportano sinteticamente di seguito le principali misure di rischio utilizzate: - SCR - Non-life underwriting risk e relativi sottomoduli di rischio (valutato sia al lordo sia al netto della Riassicurazione); - SCR - Health underwriting risk e relativi sottomoduli di rischio (valutato sia al lordo sia al netto della Riassicurazione); - Distribuzione delle Best Estimate (Non-Life ed Health NSLT) valutate sia al lordo sia al netto della Riassicurazione; - Risk Margin (Non-Life ed Health NSLT); - Combined Ratio; - Loss Ratio; - Expense Ratio. Rischi di mercato Si definisce rischio di mercato, il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 3 del CAP). rischi di mercato risentono dell\u2019andamento congiunturale del ciclo economico, che pu\u00f2 amplificarne o eventualmente diminuirne la significativit\u00e0, soprattutto se il portafoglio titoli della Compagnia \u00e8 particolarmente concentrato in determinati settori, valute o aree geografiche. Tale rischio pu\u00f2 essere distinto nei seguenti fattori di rischio: - Rischio tasso di interesse: il valore degli attivi di una impresa di assicurazione \u00e8 sensibile a variazioni dei tassi di interesse. Inoltre, se i flussi finanziari generati dalle attivit\u00e0 e quelli generati dalle passivit\u00e0 di un\u2019impresa non sono perfettamente allineati per scadenza, periodicit\u00e0 degli eventuali pagamenti e per natura dei tassi degli investimenti (maturity mismatching, interest rate mismatching, reset date mismatching, basic mismatching), uno shock (positivo o negativo) dei tassi di interesse pu\u00f2 produrre variazioni non sincronizzate nel valore delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0. Sostanzialmente l'esposizione al rischio tasso di interesse si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi di interesse o alla volatilit\u00e0 dei tassi di interesse; - Rischio azionario: i valori di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa possono essere sensibili all\u2019andamento dei mercati azionari (per esempio nel caso di contratti le cui prestazioni sono collegate al valore di un titolo azionario); - Rischio tasso di cambio: il valore di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa pu\u00f2 essere sensibile a variazioni dei tassi di cambio (per esempio nel caso di titoli azionari o obbligazionari denominati in valuta estera). Questo fattore di rischio, quindi, assume particolare rilevanza per le imprese di assicurazione in presenza di attivit\u00e0 a copertura delle riserve tecniche denominate in una valuta diversa da quella dei corrispondenti impegni tecnici assunti contrattualmente. Infatti, poich\u00e9 la conversione di valute avviene alla chiusura d\u2019esercizio al cambio corrente, in corrispondenza di detta data possono realizzarsi delle plus/minusvalenze a causa della variazione dei tassi di cambio; - Rischio immobiliare: qualora gli attivi di un\u2019impresa di assicurazione siano investiti in immobili, i valori di tali attivit\u00e0 sono sensibili all\u2019andamento dei prezzi di mercato degli stessi; - Rischio credito: ogni volta che un\u2019impresa di assicurazione sottoscrive strumenti finanziari, pu\u00f2 incorrere nel rischio di insolvenza del proprio debitore il quale potrebbe non essere in grado sia di adempiere alle proprie obbligazioni sia di incorrere nel rischio di un peggioramento merito creditizio, con conseguente riduzione del valore del titolo. L\u2019esposizione al rischio credito si riferisce ad attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti finanziari sensibili alla variazione degli spread cr editizi; - Rischio concentrazione: l\u2019esposizione al rischio di concentrazione, che deriva da una variazione inattesa dei prezzi, del valore delle esposizioni verso emittenti su cui si ha un accumulo di esposizione con la stessa controparte, si riferisce alle attivit\u00e0 soggette al rischio azionario, al tasso di interesse e spread e al rischio immobiliare inclusi nel rischio di mercato, ed esclude le attivit\u00e0 soggette al rischio di inadempimento di controparte. Al momento a livello regolamentare sono esclusi anche i titoli di stato; - Altre esposizioni in assets: Tale fattore di rischio si concretizza nel rischio mercato legato a private equity, strumenti alternativi, infrastrutture, prodotti legati all\u2019inflazione e ibridi. I fattori di rischio di mercato vengono principalmente individuati nelle classi di bilancio specifiche del Portafoglio di Propriet\u00e0. Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di mercato di Credemassicurazioni secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di redazione della presente sezione (si precisa che il peso complessivo dei rischi market \u00e8 pari al 9,3%). Market risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo Interest rate risk 77,7% 7,2% Equity risk 0,0% 0,0% Property risk 0,0% 0,0% Spread risk 13,5% 1,3% Currency risk 8,8% 0,8% Concentration risk 0,0% 0,0% La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali per l\u2019attivit\u00e0 dell\u2019Area Finanza, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Nella composizione complessiva del portafoglio d\u2019investimento si tiene conto dell\u2019esposizione al rischio, dei vincoli legati alla copertura delle riserve tecniche e degli effetti sul Solvency Ratio. I limiti e gli indicatori relativi agli investimenti sono oggetto di verifica e controllo su base continuativa da parte delle funzioni aziendali preposte e, con frequenza periodica, i risultati di tali controlli sono portati all\u2019attenzione del Consiglio di Amministrazione. Il processo prevede inoltre una fase di revisione dei suddetti limiti realizzata mediante analisi di sensitivit\u00e0 condotte sui portafogli attivi e passivi. La valutazione dei rischi di mercato viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata sia con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche, sia seguendo i principi Solvency II al fine di cogliere l\u2019eventuale requisito di capitale assorbito da ogni singolo modulo e sottomodulo di rischio. L\u2019identificazione dei rischi mercato vita viene effettuata con riferimento ai nuovi investimenti e asset allocation target, e al portafoglio in essere: - Nuovi investimenti: con riferimento ai nuovi investimenti, nell\u2019ambito del processo ORSA vengono effettuate analisi relative a scenari di investimento futuro con l\u2019obiettivo di identificare i rischi connessi a tali scelte di investimento e a valutarne l\u2019impatto sul profilo di rischio in termini quantitativi. Inoltre, per gli investimenti di \u201cnatura occasionale\u201d (secondo la definizione data nella Policy Investimenti) sulla base delle informazioni fornite dall\u2019Area Finanza (a titolo esemplificativo: obiettivo dell\u2019investimento, portafoglio di riferimento, size dell\u2019operazione) viene effettuata dalla funzione di Risk Management una valutazione quali/quantitativa ex-ante basata sia su logiche gestionali che regolamentari. Un iter di valutazione del rischio ex-ante viene effettuata dalla Funzione di Risk Management anche per tutti gli OICR non UCITs sulla base della Due Diligence predisposta da Area Finanza secondo quanto disciplinato dalla Policy su OICR/ETF. - Portafoglio in essere: Con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio, dei dati di mercato e delle misure di rischio determinate attraverso lo strumento di calcolo del SCR adottato. Si riportano di seguito i macro-indicatori analizzati per la valutazione e il monitoraggio dei rischi di me rcato: - SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio sia regolamentare che gestionale; - Concentrazione relativa su singola controparte; - Rating su singola controparte; - Esposizione assoluta in Equity; - Esposizione relativa in Obbligazioni Corporate; - Esposizione assoluta in valuta estera; - Duration; - Sensitivities Spread Goverantivo Italia (al fine di catturare il fattore di rischio spread sui titoli governativi non incluso nella formula standard); - Sensitivity sui fattori di rischio mercato (es. tasso). Rischi di mercato e ALM Il rischio ALM \u00e8 un rischio strettamente correlato ai disallineamenti tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Il processo ALM include al suo interno dinamiche connesse alla gestione dei rischi e alla pianificazione strategica. Si focalizza sul medio - lungo termine anzich\u00e9 offrire soluzioni di mitigazione o copertura del rischio. L\u2019obiettivo di tale gestione del rischio \u00e8 quello di massimizzare le attivit\u00e0 per soddisfare le passivit\u00e0 complesse che possono aumentare la redditivit\u00e0. Alla sottocategoria dei Rischi ALM appartengono i seguenti fattori di rischio: - Asset Allocation Strategica (AAT): consiste nel rischio risultante dall\u2019inadeguatezza/incoerenza dell\u2019asset allocation per fare fronte alle passivit\u00e0. - Asset & Liability mismatch: corrisponde al rischio di disallineamento tra attivi e passivi che pu\u00f2 comportare un\u2019esposizione dell\u2019impresa o al rischio disinvestimento o al rischio reinvestimento. La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Valutazione dei rischi ALM viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche. Per quanto riguarda i macro-indicatori analizzati per la valutazione e monitoraggio dei rischi ALM: - SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio sia regolamentare che gestionale; - Cash Flow Matching: l\u2019indicatore descrive il disallineamento, tempo per tempo, tra i Cashflow degli attivi e i Cashflow del passivo; - Duration Matching: disallineamento tra la duration dei Cashflow Attivi e la duration dei Cashflow Passivi. Rischio di liquidit\u00e0 Le Compagnie sono soggette a possibili tensioni di l iq uidit\u00e0 derivanti da scadenze diverse tra gli attivi e i relativi passivi. Per rischio di liquidit\u00e0 si intende il rischio che la Compagnia non sia in grado di liquidare investimenti ed altre attivit\u00e0 per regolare i propri impegni finanziari al momento della relativa scadenza (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 2 del CAP). La possibilit\u00e0 di procedere allo smobilizzo tempestivo del portafoglio \u00e8 fortemente condizionata dalla liquidabilit\u00e0 dei titoli in cui lo stesso \u00e8 investito. La scarsa liquidabilit\u00e0 dei titoli in portafoglio, infatti, pu\u00f2 esporre la Compagnia al rischio di conseguire delle perdite connesse alla difficolt\u00e0 di trovare sul mercato la controparte interessata all\u2019acquisto dei titoli che si intende smobilizzare. La Compagnia quantifica la sua posizione di solvibilit\u00e0 con le metriche della Formula Standard, che non prevede una quantificazione del rischio liquidit\u00e0 in termini di assorbimento di capitale. L\u2019identificazione del rischio di liquidit\u00e0 viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti sottostanti i prodotti con garanzia di capitale e/o rendimento. L\u2019identificazione dei rischi viene effettuata sulla base dei dati tecnici dei portafogli e delle metriche definite in funzione dell\u2019orizzonte temporale con cui viene analizzato e studiato il rischio stesso. Si riportano di seguito gli indicatori utilizzati dalla Compagnia per il monitoraggio del rischio liquidit\u00e0: - importo dei conti correnti: la Compagnia ha scelto di monitorare l\u2019importo detenuto nei Conti C orrenti al fine di fissare un limite inferiore che rappresenta la Riserva di Liquidit\u00e0 (come prescritta dal Reg. 38 IVASS) e un limite superiore in termini di importo massimo da detenere nei Conti Correnti al fine di rendere efficace la gestione del portafoglio e limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR Default. Nella quantificazione della Riserva di Liquidit\u00e0 concorrono non solo le esposizioni in Conto Corrente ma anche titoli Governativi dell'Area Euro con qualit\u00e0 del credito superiore a 2 e scadenza inferiore ai 3 mesi. - Liquidity Buffer: il numero di periodi, mensili, consecutivi con Liquidity Buffer negativo, nell\u2019orizzonte temporale annuale considerato e fornisce un\u2019indicazione sintetica della situazione di liquidit\u00e0 della Compagnia; - Piano di liquidit\u00e0: l\u2019indicatore \u00e8 volto a dimostrare che la Compagnia ha le risorse finanziarie su base continuativa per la gestione del rischio liquidit\u00e0. Tale condizione risulta inoltre essere alla base per l\u2019applicazione del Volatility Adjustment a livello Regolamentare; - Contingency di liquidit\u00e0: ovvero titoli facilmente liquidabili; - SCR default conti corrente: al fine di limitare gli eventuali effetti sull\u2019SCR default derivante dall\u2019aumento dei volumi dei conti corrente, la Compagnia ha fissato un limite superiore in termini di SCR Default. Rischio di credito (default) Si definisce rischio di credito (rischio default) il r ischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante da oscillazioni del merito di credito di emittenti di titoli, controparti e debitori nei confronti dei quali l\u2019impresa di assicurazione o di riassicurazione \u00e8 esposta in forma di rischio di inadempimento della controparte, di rischio di spread o di concentrazione del rischio di mercato (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 1 del CAP). La perdita di valore della posizione creditoria e collegata principalmente alla qualit\u00e0 dell\u2019emittente o della controparte (inclusi i riassicuratori, coassicuratori, assicurati ed intermediari) ma pu\u00f2 anche derivare da un deterioramento delle condizioni economico-finanziarie del debitore da cui dipende la capacita di far fronte agli impegni finanziari assunti, nonch\u00e9 da cause indipendenti dalla situazione economica o finanziaria della controparte debitrice, quali ad esempio cause politico- militare. Da un punto di vista puramente rappresentativo identifichiamo tre macro aree del rischio credito: - Riassicurazione; - Intermediarie e altre controparti; - Investimenti. I fattori di rischio sottostanti alle singole sottocategorie del rischio credito sono i seguenti: - Per quanto riguarda la sottoclasse Rassicurazione: o Rischio di credito verso riassicuratori: rappresenta il rischio di perdite derivanti dall\u2019insolvenza di uno o pi\u00f9 riassicuratori; o Rischio di base: derivante dalle eventuali discrepanze tra le esigenze di riassicurazione e l\u2019effettiva copertura prevista dal trattato comportando per la Compagnia un\u2019assunzione di rischio maggiore rispetto a quella preventivata. - Per quanto riguarda gli intermediari e le altre controparti: o Rischio di credito verso intermediari e altre controparti: rappresenta il rischio di perdite in conseguenza all\u2019inadempimento contrattuale di soggetti terzi (es. i crediti verso assicurati, verso intermediari assicurativi, conti correnti verso banche). Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di counterparty default di Credemassicurazioni secondo i dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della rappresentazione del rischio alla data di redazione della presente sezione (si precisa che il peso complessivo dei rischi counterpary default \u00e8 pari al 2,1%). Credit risk - risk/sum of risk components - relativo e complessivo IVQ 2023 % Relativo % Complessivo Type 1 counterparties 68,8% 1,4% Type 2 counterparties 31,2% 0,6% Le politiche relative alla gestione del rischio di credito verso gli emittenti di strumenti finanziari sono riconducibili a quanto sopra riportato a proposito del rischio di mercato con riferimento ai principi generali relativi al controllo degli investimenti di natura finanziaria. Per quanto concerne le controparti riassicurative, Credemassicurazioni ha definito politiche per la gestione e il controllo di tale rischio in termini di linee guida e limiti relativi alle controparti.
L\u2019identificazione del Counterparty Default Risk viene effettuata con riferimento alle controparti
ve
rso le quali sussistono posizioni di credito.
Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate:
- SCR Counterparty Default Risk;
- Importo Massimo in Conti Correnti: rappresenta l\u2019ammontare massimo in C/C da detenere sul
portafoglio;
- Esposizione per Riassicuratore: l\u2019indicatore individua l\u2019esposizione verso ciascun
Riassicuratore in termini di somme assicurate;
- Rating o Solvency Ratio per Riassicuratore: l\u2019indicatore \u00e8 pari al Rating del singolo
Riassicuratore o, in caso di controparte non retata, al Solvency Ratio dello stesso.
Rischi operativi, di non conformit\u00e0 alle norme, reputa
zionali, di condotta e di appartenenza al Gruppo
Il rischio operativo \u00e8 definibile come il rischio di subire perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla
disfunzione (carenze o errori) di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi
esogeni (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 5 del CAP).
I rischi operativi possono essere a loro volta frazionati nelle seguenti sottocategorie:
- Rischio Operativo;
- IT Risk & Cyber Risk;
Regulatory Operational Risk. I principali fattori di rischio che caratterizzano il rischio operativo sono: - People Risk: le risorse umane possono essere fonte di rischio per l\u2019impresa, se la struttura organizzativa non \u00e8 efficiente, oppure si verificano carenze nella professionalit\u00e0 dei dipendenti o, per esempio, se la struttura retributiva e il percorso di carriera non sono adeguati e se il clima aziendale non \u00e8 idoneo. Gli esempi di perdite dovute a risorse incompetenti o negligenti sono numerosi, fra questi emergono i casi di inserimento erroneo di dati nei sistemi, errori nella trasposizione dei dati o violazioni di regolamenti. - Process Risk: i processi aziendali sono fonte di rischio operativo nel caso in cui si verifichino delle inefficienze nel disegno, nella formalizzazione e nella definizione della struttura degli stessi e quindi nella definizione degli attori che vi prendono parte e del relativo livello di responsabilit\u00e0 e di autorizzazione. Possono risultare inadeguati e quindi essere fonte di rischio operativo tutti i processi aziendali, compresi i modelli valutativi e di calcolo e gli stessi processi di gestione del rischio. Sono fonte di rischio operativo: o le esternalizzazioni di attivit\u00e0 aziendali nel caso in cui si verifichino delle carenze / inadeguatezze nei processi di gestione del rapporto con gli outsourcer tali da causare delle perdite all\u2019impresa; o il mancato aggiornamento o l\u2019inadeguata archiviazione delle procedure e normative che formalizzano i processi interni; o mancata/inadeguata/intempestiva emanazione di norme attuative interne in relazione alla normativa esterna vigente. - IT Security Risk e IT Risk: i sistemi informativi possono causare perdite all\u2019impresa se non vengono adottate adeguate misure di IT Security oppure nella gestione delle apparecchiature hardware e software. La crescente dipendenza dai sistemi informativi e dalle risorse tecnologiche in genere ha reso questo fattore di rischio sempre pi\u00f9 rilevante. Gli esempi di perdita legati a questo fattore sono numerosi, come l\u2019assunzione di rischi eccessivi dovuti a errori di programmi informatici, il mancato rispetto di adempimenti contrattuali dovuto a errori dei sistemi informativi e ancora la perdita di dati rilevanti connessa a fallimenti dei sistemi. - Eventi Esterni: gli eventi legati a fattori esterni possono causare perdite all\u2019impresa a fronte di calamit\u00e0 naturali, di prevenzione e sicurezza verso eventi di natura accidentale, a fronte di obsolescenza delle infrastrutture, di prevenzione e di sicurezza verso atti di natura criminosa, nei passaggi autorizzativi per l'esecuzione delle attivit\u00e0 operative, nelle misure di controllo verso attivit\u00e0 non autorizzate e frodi da parte di dipendenti, di misure preventive verso frodi da parte di esterni, a fronte di un inadeguato e/o non tempestivo aggiornamento della normativa interna in relazione ai mutamenti della normativa esterna da cui deriva. L\u2019approccio di identificazione del rischio operativo segue una logica di tipo \u2018bottom up\u2019, basata su una metodologia di Risk Self Assessment con l\u2019obiettivo di valutare il livello di rischiosit\u00e0 e la qualit\u00e0 dei controlli posti in essere per mitigare il rischio afferente alle attivit\u00e0 operative e ad ogni processo aziendale. L\u2019obiettivo di tale approccio, basato sull\u2019analisi per Area Funzionale, \u00e8 l\u2019individuazione degli eventi perdita che potrebbero manifestarsi, la valutazione del possibile impatto e della possibile
frequenza di realizzazione di tali eventi, la valutazione dell\u2019efficacia dei controlli a presidio e dei
po
ssibili strumenti organizzativi attivabili per la mitigazione del rischio.
La Compagnia ha strutturato, inoltre, con periodicit\u00e0 annuale una valutazione delle perdite
effettive subite derivanti da rischi operativi (c.d. LDC \u2013 Loss Data Collection). Tale analisi consente
inoltre di effettuare un back-test circa la valutazione ex-ante mediante Risk Self-Assessment.
La Compagnia ha inoltre proseguito nei lavori per il completamento del piano di continuit\u00e0
operativa (Business Continuity Plan).
Per quanto riguarda la valutazione del requisito di capitale (SCR), i rischi operativi vengono valutati
mediante l\u2019applicazione della Standard Formula. Il peso complessivo dei rischi operative, secondo
i dettami normativi Solvency II \u00e8 pari al 5,5% (dato al IVQ 2023).
Il rischio normativo di compliance (ovvero di non conformit\u00e0 alle norme) riguarda il rischio di
incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, e subire perdite o danni reputazionali in
conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di
Vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di
autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli
orientamenti giurisprudenziali.
Nella gestione del rischio di non conformit\u00e0 normativa, l\u2019azienda identifica quale fattore prioritario di successo il conseguimento della conformit\u00e0 in materia di trasparenza e correttezza nel rapporto col cliente assicurato e danneggiato, nell\u2019informativa precontrattuale e contrattuale dei prodotti, nella corretta esecuzione dei contratti, con particolare riguardo alla liquidazione dei sinistri, e in generale nella tutela del consumatore. In sintesi, il processo di analisi di conformit\u00e0 alle norme mira, attraverso la formalizzazione della matrice di rischio di compliance, a: - migliorare il grado di sensibilit\u00e0 nei confronti del disposto normativo da parte dei controlli di primo livello; - valutare i presidi di controllo esistenti sui processi; - stimolare la riflessione sui potenziali rischi esistenti; - valutare la capacit\u00e0 nel riconoscere o prevenire i rischi medesimi; - individuare gli interventi organizzativi utili a colmare i gap eventualmente riscontrati. Nell\u2019esercizio dei propri compiti la funzione di Compliance opera sulla base di un approccio metodologico fondato su tecniche di identificazione, valutazione, gestione e monitoraggio dei rischi di non conformit\u00e0 ispirate alle migliori prassi del mercato e coerenti con quelli utilizzati nei processi di Risk Management e di Revisione Interna. Secondo il modello adottato da Credemassicurazioni, inoltre, esistono altri rischi/eventi perdita non strettamente riconducibili a fattori di rischio specifici, ma che possono derivare da fattori di rischio riconducibili alle classi di rischio precedentemente illustrate. Si tratta in particolare della classe di rischio legata all\u2019appartenenza al gruppo, della classe di rischio reputazionale, di condotta e ESG, cos\u00ec identificati dalla normativa di settore. Il rischio legato all\u2019appartenenza al gruppo (rischio di \u2018contagio\u2019) \u00e8 inteso come rischio che, a seguito dei rapporti intercorrenti tra l\u2019impresa e le altre entit\u00e0 del gruppo, situazioni di difficolt\u00e0 che insorgono in una societ\u00e0 del medesimo gruppo possano propagarsi con effetti negativi sulla solvibilit\u00e0 dell\u2019impresa stessa. In coerenza con la propria strategia e con le politiche in materia degli investimenti, adottata dall\u2019Organo Amministrativo ha definito una propria politica delle operazioni infragruppo e ha determinato appropriati limiti di operativit\u00e0. L\u2019identificazione e l\u2019analisi del rischio \u00e8 effettuata pertanto in coerenza alle categorie e alle controparti delle operazioni stesse, con particolare riguardo alle garanzie eventualmente rilasciate nell\u2019ambito del Gruppo ed in coerenza con le caratteristiche delle seguenti tipologie di operazioni: - Operazioni significative (comprese tra il 1% e il 5% del Solvency Capital Requirement di periodo); - Operazioni Molto significative (>5% del Solvency Capital Requirement di periodo). Il rischio reputazionale \u00e8 inteso come il rischio di deterioramento dell\u2019immagine aziendale e di aumento della conflittualit\u00e0 sia con gli assicurati (dovuto anche alla scarsa qualit\u00e0 dei servizi offerti, al collocamento di polizze non adeguate o al comportamento in fase di vendita, post vendita e di liquidazione) sia con le Autorit\u00e0 di Vigilanza e gli shareholders. Il rischio reputazionale \u00e8 quindi strettamente legato alla vendita del prodotto e alla prestazione dei servizi ad esso collegati. A tutela del Cliente/Assicurato e di conseguenza a presidio del rischio reputazionale sono attivate una serie di misure: le procedure di collocamento che contemplano una preventiva valutazione di adeguatezza del c ontratto finalizzata ad individuare in via preliminare le esigenze assicurative e i bisogni di protezione del cliente, nonch\u00e9 a fornire l\u2019adeguata informativa sul prodotto; - l\u2019assistenza e i servizi generali alla rete distributiva; - il processo di gestione dei reclami; - il servizio di liquidazione sinistri. Essendo inoltre il rischio reputazionale strettamente connesso ai rischi operativi, informatici e cyber e al rischio di condotta, gli specifici presidi operativi e organizzativi posti in essere per la gestione di tali rischi rappresentano un ulteriore elemento a supporto della gestione del rischio reputazionale. Il rischio di condotta - quale sottocategoria di rischio operativo, di compliance e reputazionale \u2013 pu\u00f2 essere definito come il rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di offerta inappropriata di prodotti e/o servizi, incluse fattispecie di condotta inadeguata (dolo/negligenza) da parte dell\u2019impresa. a gestione del rischio di condotta \u00e8 strettamente connessa alle attivit\u00e0 definite nell\u2019ambito del processo POG (disciplinato nella rispettiva Policy di POG). La Compagnia, nell\u2019ambito della gestione del rischio di Condotta, si prefigge i seguenti obiettivi: - rendere le iniziative di business orientate e focalizzate sulla figura del cliente. In tale ambito il focus \u00e8 incentrato sul disegno dei prodotti e la definizione di servizi in linea con le esigenze della clientela; - stabilire un codice/sistema di condotta completamente radicato all\u2019interno della struttura aziendale. In tale ambito il focus \u00e8 incentrato sulla vendita di prodotti / erogazone di servizi assicurando trasparenza informativa verso la clientela, - garantire che il business sia nel continuo focalizzato sul conseguimento del miglior risultato per il cliente (cfr. Monitoraggio KPI e KRI), tutelando l\u2019integrit\u00e0 e la condotta della Compagnia nella relazione con la clientela. Il rischio ESG (Enviromental, Social and Governance) si pone l\u2019obiettivo di valutare un evento o una condizione di tipo ambientale, sociale o di governance che, verificandosi, potrebbe provocare un impatto negativo effettivo o potenziale sul valore dell\u2019investimento o sul valore della passivit\u00e0. Questa tipologia di rischio rientra tra i rischi di secondo livello o rischi indiretti in quanto pu\u00f2 manifestarsi provocando un impatto negativo su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 influenzando i fattori di rischio gi\u00e0 contemplati nelle altre risk category (ad esempio Rischio di Mercato e di Sottoscrizione). All\u2019interno della categoria dei rischi ESG, particolare rilevanza \u00e8 assegnata ai rischi climatici in quanto potrebbero generare elevate perdite per le Compagnie Assicurative se non correttamente identificati e gestiti. Con specifico riferimento ai rischi climatici, in coerenza con le indicazioni del Regolamento Delegato (UE) 2021/1256 della Commissione del 21 Aprile 2021, la Compagnia ha strutturato una serie di analisi sul proprio portafoglio (sia investimenti, sia tecnico/assicurativo) per verificare la materialit\u00e0 dell\u2019esposizione ai rischi climatici e, successivamente, condurre l\u2019analisi di scenario per quantificare l\u2019impatto che essi producono sulle principali grandezze economiche e patrimoniali. Il Framework sviluppato dalla Compagnia per la gestione del rischio climatico identifica i seguenti step: - Identificazione dei fattori di rischio e del perimetro di analisi - identificazione e classificazione delle principali fonti di rischio climatico e del perimetro di prodotti e assets potenzialmente impattati secondo le linee guida indicate da EIOPA. - Valutazione della materialit\u00e0 \u2013 la valutazione, propedeutica all\u2019analisi di rilevanza (cfr. punto successivo), \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities); - Analisi di Rilevanza \u2013 analisi attivata solo per i rischi identificati come potenzialmente materiali nel punto precedente, ed ha come obiettivo l\u2019identificazione dei rischi climatici rilevanti per il business e per la relativa analisi di stress ai fini ORSA. L\u2019analisi \u00e8 effettuata su ogni singolo perimetro (sia lato Asset, sia Liabilities) e prevede almeno le seguenti macro attivit\u00e0: o Identificazione dei criteri e delle metodologie da utilizzare sui portafogli esposti al rischio (sia asset, sia liabilities) analizzate nei paragrafi successivi; o Valutazione quali/quantitativa di ogni perimetro identificato rispetto alle metodologie individuate e alle specifiche soglie di materialit\u00e0. Il sistema di gestione dei rischi ESG prevede la definizione di indicatori utilizzati per monitorare l\u2019esposizione, con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali insiti nei portafogli Asset e Liabilities della Compagnia. Si riportano sinteticamente di seguito le misure di rischio utilizzate e i volumi analizzati: - We ighted Average Carbon Footprint; - Percentuale Climate Policy Relevant Activities; - Percentuale passivit\u00e0 ad alto rischio climatico. Rischio strategico Per rischio strategico si intende il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale e di sostenibilit\u00e0 del modello di business, incluso il rischio di non riuscire a generare un adeguato ritorno sul capitale sulla base della propensione al rischio definita dall\u2019impresa, derivante da cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate, dall\u2019 attuazione inadeguata di decisioni, impropria gestione del rischio di appartenenza al gruppo, e dalla scarsa reattivit\u00e0 a variazioni del contesto competitivo. L\u2019analisi dei rischi strategici viene effettuate mediante specifiche analisi si sensitivity in sede ORSA o ogni qualvolta si assista a variazioni significative del mercato, dell\u2019mix di produzione e delle ipotesi sottostanti le valutazioni (a titolo esemplificativo, tassi di riscatto best estimate, ipotesi di minimo garantito, etc). In tale ambito viene altres\u00ec valutata la presenza di potenziali rischi emergenti sulla base delle informazioni derivanti dal piano industriale, dalle evoluzioni di prodotto, dalle variazioni normative e da qualsiasi altra variazione potenzialmente impattante sul profilo di rischio dell\u2019impresa. In seguito ai risultati di tale analisi, vengono valutati gli eventuali cambiamenti da apportare nella mappa dei rischi aziendali. Le valutazioni effettuate dalla Compagnia alla data di valutazione hanno consentito di delineare la mappa dei rischi \u2013 Framework Solvency II - a cui la Compagnia \u00e8 esposta (di seguito riportata). Modulo di rischio Sottomodulo di rischio Esposizione Non-Life underwriting risk Non-Life premium and reserve risk X Non-Life lapse risk X Non-life CAT risk X Health underwriting risk Health premium and reserve risk X Health Lapse risk X Health CAT X Health SLT Mortality risk --- Health SLT Longevity risk --- Health SLT Disability morbidity risk --- Health SLT Lapse risk --- Health SLT Expense risk --- Health SLT Revision risk --- Market risk Interest rate risk X Equity risk X Property risk X Spread risk X Currency risk X Concentration risk --- Counterparty default risk Type 1 counterparties X Type 2 counterparties X Operational Risk Operational risk X Le valutazioni prospettiche dei rischi non hanno rilevato da un punto di vista regolamentare (Solvency II) rischi emergenti in ragione delle azioni previste dalle nuove strategie di investimento e di business. Con riferimento ai dati prospettici e monitorati alla data di valutazione, l\u2019analisi ha permesso di individuare i sotto moduli di rischio maggiormente significativi e impattanti per la Compagnia, che risultano essere i sotto moduli di rischio Non-Life premium and reserve risk, Health premium and reserve risk, seguiti dal sotto modulo Non Life lapse Risk. Inoltre si evidenzia l\u2019esposizione della Compagnia al rischio Spread sui Governativi ITA (rischio non contemplato nella Formula Standard). La Compagnia nelle proprie valutazioni prende in considerazione tale fattore di rischio mediante specifiche analisi di sensitivity effettuate periodicamente e all\u2019interno del Report ORSA YE 31.12.2023. Le analisi quali/quantitativa sull\u2019adeguatezza del Profilo di Rischio della Compagnia rispetto i requisiti sottostanti l\u2019applicazione della Formula Standard sono risultate positive. Oltre al calcolo degli impatti dovuti ai rischi di natura quantificabile, la Compagnia gestisce e monitora anche i rischi non rientranti nell\u2019ambito della Formula Standard e i cosiddetti rischi non quantificabili da un punto di vista regolamentare, quali: - rischio spread sui titoli governativi;
- rischio di liquidit\u00e0;
- r
ischio ALM;
- rischio strategico;
- rischio di non conformit\u00e0 alle norme;
- rischio reputazionale;
- rischio condotta
- rischio ESG (con un focus specifico sui rischi climatici connessi ai rischi ambientali);
- rischio di appartenenza al gruppo;
- rischi emergenti e di sostenibilit\u00e0.
Allo stato attuale tali tipologie di rischio hanno un livello di gestione coerente con la rilevanza dei
fattori di rischio che li caratterizzano, periodicamente monitorate e non comportano un add-on in
termini di capitale regolamentare.
Al momento non vi sono risultati che evidenzino situazioni di criticit\u00e0 in termini di solvibilit\u00e0 derivanti dai rischi strategici. Tuttavia, \u00e8 da continuare a tenere in considerazione l\u2019effetto di possibili variazioni del contesto macro-economico che possono avere impatti significativi sugli Own Funds della Compagnia.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsuranceContractsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-766": { "value": "
Sezione 9 \u2013 At
tivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90
9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
Attivit\u00e0/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0
311.800
321.628
a) terreni
135.310
136.481
b) fabbricati
111.686
119.664
c) mobili
12.037
11.637
d) impianti elettronici
18.573
20.304
e) altre
34.194
33.542
2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing
130.206
127.137
a) terreni
-
-
b) fabbricati
127.009
124.922
c) mobili
-
-
d) impianti elettronici
-
-
e) altre
3.197
2.215
Totale
442.006
448.765
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute
-
-
Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, al netto degli ammortamenti e di qualsiasi perdita per
riduzione di valore accumulate.
Nelle attivit\u00e0 materiali \u00e8 anche ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Diritto d\u2019Uso (Right of
Use) dei beni oggetti di contratti di leasing operativo.
9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investiment
o: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
Attivit\u00e0/Valori
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Valore di
bilancio
Fair value
Valore di
bilancio
Fair value
L1 L2 L3 L1 L2 L3
1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 4.995
-
-
8.695
5.154
-
-
9.118
a) terreni 2.414
-
-
1.990
2.414
-
-
2.393
b) fabbricati 2.581
-
-
6.705
2.740
-
-
6.725
2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing
-
-
-
-
-
-
-
-
a) terreni
-
-
-
-
-
-
-
-
b) fabbricati
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
4.995
-
-
8.695
5.154
-
-
9.118
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle
garanzie ricevute
-
-
-
-
-
-
-
-
Legenda:
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo. Il fair value delle attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di
investimento ammonta a 8,7 milioni di euro, ed \u00e8 stato determinato da valutatori esperti esterni ed
indipendenti.
Il fair value indica l\u2019ammontare stimato cui una propriet\u00e0 o passivit\u00e0 dovrebbe essere ceduta e
acquistata, alla data di valutazione, da un venditore e da un acquirente privi di legami particolari,
entrambi interessati alla compravendita, a condizioni concorrenziali, dopo un\u2018adeguata
commercializzazione in cui le parti abbiano agito entrambe in modo informato, consapevole e
senza coercizioni. (RICS Red Book VS 3.2, ed. italiana, Marzo 2012). Al 31 dicembre 2023 il Gruppo
ha
applicato il metodo Comparativo (o del Mercato) per la determinazione del fair value per gli
immobili di propriet\u00e0 a scopo di investimento.
9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue
Terreni Fabbricati Mobili
Impianti
elettronici
Altre Totale
A. Esistenze iniziali lorde 136.481
325.829
41.582
63.054
150.183
717.129
A.1 Riduzioni di valore totali nette -
206.165
29.945
42.750
116.641
395.501
A.2 Esistenze iniziali nette 136.481
119.664
11.637
20.304
33.542
321.628
B. Aumenti: 3
3.041
4.191
2.768
9.452
19.455
B.1 Acquisti -
2.261
2.659
2.728
6.565
14.213
- di cui operazioni di aggregazione
aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate -
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore -
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto -
-
-
-
-
-
b) conto economico -
-
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio -
-
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili
detenuti a scopo di investimento
-
-
X X X -
B.7 Altre variazioni 3
780
1.532
40
2.887
5.242
C. Diminuzioni: 1.174
11.019
3.792
4.499
8.800
29.284
C.1 Vendite
851
1.840
10
-
12
2.713
- di cui operazioni di aggregazione
aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Ammortamenti -
8.716
2.231
4.476
5.895
21.318
C.3 Rettifiche di valore da
deterioramento imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto -
-
-
-
-
-
b) conto economico -
-
-
-
-
-
C.4 Variazioni negative di fair value
imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto -
-
-
-
-
-
b) conto economico -
-
-
-
-
-
C.5 Differenze negative di cambio -
-
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti a: -
-
-
-
-
-
a) attivit\u00e0 materiali detenute a
scopo di investimento
-
-
X X X -
b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di
attivit\u00e0 in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.7 Altre variazioni 323
463
1.551
23
2.893
5.253
D. Rimanenze finali nette 135.310
111.686
12.036
18.573
34.194
311.799
D.1 Riduzioni di valore totali nette -
212.758
30.632
46.645
118.854
408.889
D.2 Rimanenze finali lorde 135.310
324.444
42.668
65.218
153.048
720.688
E. Valutazione al costo -
-
-
-
-
-
9.6 bis Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale (diritti d'
uso acquisiti con il leasing): variazioni annue
Terreni Fabbricati Mobili
Impianti
elettronici
Altre Totale
A. Esistenze iniziali lorde -
202.339
-
-
6.494
208.833
A.1 Riduzioni di valore totali nette -
77.417
-
-
4.279
81.696
A.2 Esistenze iniziali nette -
124.922
-
-
2.215
127.137
B. Aumenti: -
36.996
-
-
5.068
42.064
B.1 Acquisti -
32.641
-
-
2.737
35.378
- di cui operazioni di aggregazione
aziendale
-
-
-
-
-
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate -
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore -
52
-
-
-
52
B.4 Variazioni positive di fair value
imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto -
-
-
-
-
-
b) conto economico -
-
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio -
-
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili
detenuti a scopo di investimento
-
-
X X X -
B.7 Altre variazioni -
4.303
-
-
2.331
6.634
C. Diminuzioni: -
34.910
-
-
4.086
38.996
C.1 Vendite
-
1.397
-
-
775
2.172
- di cui operazioni di aggregazione
aziendale
-
-
-
-
-
-
C.2 Ammortamenti -
23.022
-
-
1.570
24.592
C.3 Rettifiche di valore da
deterioramento imputate a
-
64
-
-
-
64
a) patrimonio netto -
-
-
-
-
-
b) conto economico -
64
-
-
-
64
C.4 Variazioni negative di fair value
imputate a
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto -
-
-
-
-
-
b) conto economico -
-
-
-
-
-
C.5 Differenze negative di cambio -
-
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti a: -
-
-
-
-
-
a) attivit\u00e0 materiali detenute a
scopo di investimento
-
-
X X X -
b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di
attivit\u00e0 in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.7 Altre variazioni -
10.427
-
-
1.741
12.168
D. Rimanenze finali nette -
127.008
-
-
3.197
130.205
D.1 Riduzioni di valore totali nette -
95.722
-
-
2.822
98.544
D.2 Rimanenze finali lorde -
222.730
-
-
6.019
228.749
E. Valutazione al costo -
-
-
-
-
-
Si fornisce anche la tabella di movimentazione dei diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing in quanto tali
attivit\u00e0 sono rilevanti.
9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue Totale Terreni Fabbricati A. Esistenze iniziali 2.414 2.740 B. Aumenti - - B.1 Acquisti - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - B.3 Variazioni positive di fair value - - B.4 Riprese di valore - - B.5 Differenze di cambio positive - - B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale - - B.7 Altre variazioni - - C. Diminuzioni - 159 C.1 Vendite - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C.2 Ammortamenti - 159 C.3 Variazioni negative di fair value - - C.4 Rettifiche di valore da deterioramento - - C.5 Differenze di cambio negative - - C.6 Trasferimenti a: - - a) immobili ad uso funzionale - - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - C.7 Altre variazioni - - D. Rimanenze finali 2.414 2.581 E. Valutazione al fair value 1.990 6.705 ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfPropertyPlantAndEquipmentExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-796": { "value": "Sezione 9 \u2013 At tivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90 9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 311.800 321.628 a) terreni 135.310 136.481 b) fabbricati 111.686 119.664 c) mobili 12.037 11.637 d) impianti elettronici 18.573 20.304 e) altre 34.194 33.542 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing 130.206 127.137 a) terreni - - b) fabbricati 127.009 124.922 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre 3.197 2.215 Totale 442.006 448.765 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, al netto degli ammortamenti e di qualsiasi perdita per riduzione di valore accumulate. Nelle attivit\u00e0 materiali \u00e8 anche ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Diritto d\u2019Uso (Right of Use) dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. 9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investiment o: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 a) terreni 2.414 - - 1.990 2.414 - - 2.393 b) fabbricati 2.581 - - 6.705 2.740 - - 6.725 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - - - - - a) terreni - - - - - - - - b) fabbricati - - - - - - - - Totale 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - - - - - - - Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo. Il fair value delle attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento ammonta a 8,7 milioni di euro, ed \u00e8 stato determinato da valutatori esperti esterni ed indipendenti. Il fair value indica l\u2019ammontare stimato cui una propriet\u00e0 o passivit\u00e0 dovrebbe essere ceduta e acquistata, alla data di valutazione, da un venditore e da un acquirente privi di legami particolari, entrambi interessati alla compravendita, a condizioni concorrenziali, dopo un\u2018adeguata commercializzazione in cui le parti abbiano agito entrambe in modo informato, consapevole e senza coercizioni. (RICS Red Book VS 3.2, ed. italiana, Marzo 2012). Al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha applicato il metodo Comparativo (o del Mercato) per la determinazione del fair value per gli immobili di propriet\u00e0 a scopo di investimento. 9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde 136.481 325.829 41.582 63.054 150.183 717.129 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 206.165 29.945 42.750 116.641 395.501 A.2 Esistenze iniziali nette 136.481 119.664 11.637 20.304 33.542 321.628 B. Aumenti: 3 3.041 4.191 2.768 9.452 19.455 B.1 Acquisti - 2.261 2.659 2.728 6.565 14.213 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - - - - - - B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni 3 780 1.532 40 2.887 5.242 C. Diminuzioni: 1.174 11.019 3.792 4.499 8.800 29.284 C.1 Vendite 851 1.840 10 - 12 2.713 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 8.716 2.231 4.476 5.895 21.318 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni 323 463 1.551 23 2.893 5.253 D. Rimanenze finali nette 135.310 111.686 12.036 18.573 34.194 311.799 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 212.758 30.632 46.645 118.854 408.889 D.2 Rimanenze finali lorde 135.310 324.444 42.668 65.218 153.048 720.688 E. Valutazione al costo - - - - - - 9.6 bis Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale (diritti d' uso acquisiti con il leasing): variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde - 202.339 - - 6.494 208.833 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 77.417 - - 4.279 81.696 A.2 Esistenze iniziali nette - 124.922 - - 2.215 127.137 B. Aumenti: - 36.996 - - 5.068 42.064 B.1 Acquisti - 32.641 - - 2.737 35.378 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - 52 - - - 52 B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni - 4.303 - - 2.331 6.634 C. Diminuzioni: - 34.910 - - 4.086 38.996 C.1 Vendite - 1.397 - - 775 2.172 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 23.022 - - 1.570 24.592 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - 64 - - - 64 a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - 64 - - - 64 C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni - 10.427 - - 1.741 12.168 D. Rimanenze finali nette - 127.008 - - 3.197 130.205 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 95.722 - - 2.822 98.544 D.2 Rimanenze finali lorde - 222.730 - - 6.019 228.749 E. Valutazione al costo - - - - - - Si fornisce anche la tabella di movimentazione dei diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing in quanto tali attivit\u00e0 sono rilevanti. 9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue Totale Terreni Fabbricati A. Esistenze iniziali 2.414 2.740 B. Aumenti - - B.1 Acquisti - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - B.3 Variazioni positive di fair value - - B.4 Riprese di valore - - B.5 Differenze di cambio positive - - B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale - - B.7 Altre variazioni - - C. Diminuzioni - 159 C.1 Vendite - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C.2 Ammortamenti - 159 C.3 Variazioni negative di fair value - - C.4 Rettifiche di valore da deterioramento - - C.5 Differenze di cambio negative - - C.6 Trasferimenti a: - - a) immobili ad uso funzionale - - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - C.7 Altre variazioni - - D. Rimanenze finali 2.414 2.581 E. Valutazione al fair value 1.990 6.705 ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-824": { "value": "Sezione 9 \u2013 At tivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90 9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 311.800 321.628 a) terreni 135.310 136.481 b) fabbricati 111.686 119.664 c) mobili 12.037 11.637 d) impianti elettronici 18.573 20.304 e) altre 34.194 33.542 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing 130.206 127.137 a) terreni - - b) fabbricati 127.009 124.922 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre 3.197 2.215 Totale 442.006 448.765 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, al netto degli ammortamenti e di qualsiasi perdita per riduzione di valore accumulate. Nelle attivit\u00e0 materiali \u00e8 anche ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Diritto d\u2019Uso (Right of Use) dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. 9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investiment o: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 a) terreni 2.414 - - 1.990 2.414 - - 2.393 b) fabbricati 2.581 - - 6.705 2.740 - - 6.725 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - - - - - a) terreni - - - - - - - - b) fabbricati - - - - - - - - Totale 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - - - - - - - Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo. Il fair value delle attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento ammonta a 8,7 milioni di euro, ed \u00e8 stato determinato da valutatori esperti esterni ed indipendenti. Il fair value indica l\u2019ammontare stimato cui una propriet\u00e0 o passivit\u00e0 dovrebbe essere ceduta e acquistata, alla data di valutazione, da un venditore e da un acquirente privi di legami particolari, entrambi interessati alla compravendita, a condizioni concorrenziali, dopo un\u2018adeguata commercializzazione in cui le parti abbiano agito entrambe in modo informato, consapevole e senza coercizioni. (RICS Red Book VS 3.2, ed. italiana, Marzo 2012). Al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha applicato il metodo Comparativo (o del Mercato) per la determinazione del fair value per gli immobili di propriet\u00e0 a scopo di investimento. 9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde 136.481 325.829 41.582 63.054 150.183 717.129 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 206.165 29.945 42.750 116.641 395.501 A.2 Esistenze iniziali nette 136.481 119.664 11.637 20.304 33.542 321.628 B. Aumenti: 3 3.041 4.191 2.768 9.452 19.455 B.1 Acquisti - 2.261 2.659 2.728 6.565 14.213 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - - - - - - B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni 3 780 1.532 40 2.887 5.242 C. Diminuzioni: 1.174 11.019 3.792 4.499 8.800 29.284 C.1 Vendite 851 1.840 10 - 12 2.713 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 8.716 2.231 4.476 5.895 21.318 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni 323 463 1.551 23 2.893 5.253 D. Rimanenze finali nette 135.310 111.686 12.036 18.573 34.194 311.799 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 212.758 30.632 46.645 118.854 408.889 D.2 Rimanenze finali lorde 135.310 324.444 42.668 65.218 153.048 720.688 E. Valutazione al costo - - - - - - 9.6 bis Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale (diritti d' uso acquisiti con il leasing): variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde - 202.339 - - 6.494 208.833 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 77.417 - - 4.279 81.696 A.2 Esistenze iniziali nette - 124.922 - - 2.215 127.137 B. Aumenti: - 36.996 - - 5.068 42.064 B.1 Acquisti - 32.641 - - 2.737 35.378 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - 52 - - - 52 B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni - 4.303 - - 2.331 6.634 C. Diminuzioni: - 34.910 - - 4.086 38.996 C.1 Vendite - 1.397 - - 775 2.172 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 23.022 - - 1.570 24.592 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - 64 - - - 64 a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - 64 - - - 64 C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni - 10.427 - - 1.741 12.168 D. Rimanenze finali nette - 127.008 - - 3.197 130.205 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 95.722 - - 2.822 98.544 D.2 Rimanenze finali lorde - 222.730 - - 6.019 228.749 E. Valutazione al costo - - - - - - Si fornisce anche la tabella di movimentazione dei diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing in quanto tali attivit\u00e0 sono rilevanti.
9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue
Totale
Terreni Fabbricati
A. Esistenze iniziali 2.414
2.740
B. Aumenti -
-
B.1 Acquisti -
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale -
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate -
-
B.3 Variazioni positive di fair value -
-
B.4 Riprese di valore -
-
B.5 Differenze di cambio positive -
-
B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale -
-
B.7 Altre variazioni -
-
C. Diminuzioni -
159
C.1 Vendite
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale -
-
C.2 Ammortamenti -
159
C.3 Variazioni negative di fair value -
-
C.4 Rettifiche di valore da deterioramento -
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
C.6 Trasferimenti a: -
-
a) immobili ad uso funzionale -
-
b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione -
-
C.7 Altre variazioni -
-
D. Rimanenze finali 2.414
2.581
E. Valutazione al fair value 1.990
6.705
Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130 13.1 Altre attivit\u00e0: composizione 31/12/2023 31/12/2022 Assegni negoziati da compensare 48.603 48.304 Operazioni su titoli in lavorazione 1.836 1.213 Assegni in corso di lavorazione 6.980 793 Operazioni relative a servizi di pagamento in corso di lavorazione 86.111 69.259 Operazioni relative a servizi di pagamento in corso di maturazione 29.346 30.743 Ratei attivi 4.041 3.397 Risconti attivi 31.180 29.688 Assegni ed effetti insoluti ad al protesto tratti sull'azienda e su terzi 751 756 Migliorie e spese incrementative su beni di terzi 20.243 20.253 Depositi cauzionali 26 70 Debitori diversi per fatture emesse 45.271 30.100 Debitori diversi 744.457 616.484 Partite viaggianti con le filiali 20.755 17.832 Totale 1.039.600 868.892 Le operazioni relative a servizi di pagamento in corso di lavorazione/maturazione sono relative ad addebiti ricevuti ma non ancora addebitati sui conti della clientela. Non sono presenti impairment loss (IFRS 9) su crediti relativi a contratti con la clientela e contract assets. Nella voce \u201cRisconti attivi\u201d sono presenti anche costi sostenuti per l\u2019ottenimento dei contratti verso promotori finanziari, di competenza di esercizi futuri, pari a 19,6 milioni di euro. La movimentazione della voce \u00e8 la seguente: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Importo iniziale 18.908 19.811 2. Aumenti 13.463 11.686 2.1 Altri aumenti 13.463 11.686 3. Diminuzioni 12.772 12.589 3.1 ammortamenti 12.772 12.589 4. Importo finale 19.599 18.908 Di seguito si riporta il dettaglio dei \u201cDebitori diversi: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Crediti d\u2019imposta 636.515 536.037 Contenzioso non creditizio 1.300 1.469 Altri debitori diversi 76.660 48.380 Anticipi a fornitori 29.983 38.640 Totale 744.457 625.058 Nella voce \u201ccrediti d\u2019imposta\u201d sono presenti le attivit\u00e0 fiscali connesse con l\u2019attivit\u00e0 di sostituto d\u2019imposta. Sono presenti crediti di imposta ai sensi del D.L. n.18/2020 (Cura Italia) e D.L. n.34/2020 (Rilancio) (eco bonus e sisma bonus) per un controvalore complessivo di 452,8 milioni di euro. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-875": { "value": "Sezione 9 \u2013 At tivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90 9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 311.800 321.628 a) terreni 135.310 136.481 b) fabbricati 111.686 119.664 c) mobili 12.037 11.637 d) impianti elettronici 18.573 20.304 e) altre 34.194 33.542 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing 130.206 127.137 a) terreni - - b) fabbricati 127.009 124.922 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre 3.197 2.215 Totale 442.006 448.765 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, al netto degli ammortamenti e di qualsiasi perdita per riduzione di valore accumulate. Nelle attivit\u00e0 materiali \u00e8 anche ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Diritto d\u2019Uso (Right of Use) dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. 9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investiment o: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 a) terreni 2.414 - - 1.990 2.414 - - 2.393 b) fabbricati 2.581 - - 6.705 2.740 - - 6.725 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - - - - - a) terreni - - - - - - - - b) fabbricati - - - - - - - - Totale 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - - - - - - - Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo. Il fair value delle attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento ammonta a 8,7 milioni di euro, ed \u00e8 stato determinato da valutatori esperti esterni ed indipendenti. Il fair value indica l\u2019ammontare stimato cui una propriet\u00e0 o passivit\u00e0 dovrebbe essere ceduta e acquistata, alla data di valutazione, da un venditore e da un acquirente privi di legami particolari, entrambi interessati alla compravendita, a condizioni concorrenziali, dopo un\u2018adeguata commercializzazione in cui le parti abbiano agito entrambe in modo informato, consapevole e senza coercizioni. (RICS Red Book VS 3.2, ed. italiana, Marzo 2012). Al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha applicato il metodo Comparativo (o del Mercato) per la determinazione del fair value per gli immobili di propriet\u00e0 a scopo di investimento. 9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde 136.481 325.829 41.582 63.054 150.183 717.129 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 206.165 29.945 42.750 116.641 395.501 A.2 Esistenze iniziali nette 136.481 119.664 11.637 20.304 33.542 321.628 B. Aumenti: 3 3.041 4.191 2.768 9.452 19.455 B.1 Acquisti - 2.261 2.659 2.728 6.565 14.213 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - - - - - - B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni 3 780 1.532 40 2.887 5.242 C. Diminuzioni: 1.174 11.019 3.792 4.499 8.800 29.284 C.1 Vendite 851 1.840 10 - 12 2.713 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 8.716 2.231 4.476 5.895 21.318 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni 323 463 1.551 23 2.893 5.253 D. Rimanenze finali nette 135.310 111.686 12.036 18.573 34.194 311.799 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 212.758 30.632 46.645 118.854 408.889 D.2 Rimanenze finali lorde 135.310 324.444 42.668 65.218 153.048 720.688 E. Valutazione al costo - - - - - - 9.6 bis Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale (diritti d' uso acquisiti con il leasing): variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde - 202.339 - - 6.494 208.833 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 77.417 - - 4.279 81.696 A.2 Esistenze iniziali nette - 124.922 - - 2.215 127.137 B. Aumenti: - 36.996 - - 5.068 42.064 B.1 Acquisti - 32.641 - - 2.737 35.378 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - 52 - - - 52 B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni - 4.303 - - 2.331 6.634 C. Diminuzioni: - 34.910 - - 4.086 38.996 C.1 Vendite - 1.397 - - 775 2.172 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 23.022 - - 1.570 24.592 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - 64 - - - 64 a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - 64 - - - 64 C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni - 10.427 - - 1.741 12.168 D. Rimanenze finali nette - 127.008 - - 3.197 130.205 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 95.722 - - 2.822 98.544 D.2 Rimanenze finali lorde - 222.730 - - 6.019 228.749 E. Valutazione al costo - - - - - - Si fornisce anche la tabella di movimentazione dei diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing in quanto tali attivit\u00e0 sono rilevanti. 9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue Totale Terreni Fabbricati A. Esistenze iniziali 2.414 2.740 B. Aumenti - - B.1 Acquisti - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - B.3 Variazioni positive di fair value - - B.4 Riprese di valore - - B.5 Differenze di cambio positive - - B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale - - B.7 Altre variazioni - - C. Diminuzioni - 159 C.1 Vendite - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C.2 Ammortamenti - 159 C.3 Variazioni negative di fair value - - C.4 Rettifiche di valore da deterioramento - - C.5 Differenze di cambio negative - - C.6 Trasferimenti a: - - a) immobili ad uso funzionale - - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - C.7 Altre variazioni - - D. Rimanenze finali 2.414 2.581 E. Valutazione al fair value 1.990 6.705 Sezione 1 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Totale
Totale
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2023
31/12/2022
VB Fair Value VB Fair Value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
2.149.620
X
X
X
5.584.256
X
X
X
2. Debiti verso banche
3.636.697
X
X
X
3.152.107
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
231.803
X
X
X
705.859
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
33.758
X
X
X
5.701
X
X
X
2.3 Finanziamenti
3.370.471
X
X
X
2.440.014
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
3.355.734
X
X
X
2.420.997
X
X
X
2.3.2 Altri
14.737
X
X
X
19.017
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di -
X
X
X
-
X
X
X
propri strumenti patrimoniali
2.5 Debiti per leasing
-
X
X
X
-
X
X
X
2.6 Altri debiti
665
X
X
X
533
X
X
X
Totale 5.786.317 3.355.734 - 2.430.583 8.736.363 - 2.420.997 6.315.296
Totale 5786317 8736363 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value. I debiti verso banche sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura. La voce \u201c1.Debiti verso banche centrali\u201d accoglie le operazioni di rifinanziamento effettuate con la Banca Centrale Europea. L\u2019utilizzo del canale di rifinanziamento tramite la BCE, a fine 2023, \u00e8 rappresentato dalla partecipazione alle operazioni di TLTRO III per 740 milioni di euro di valore nominale e da operazioni MRO, con scadenza ad 1 settimana, per un valore pari a 1,4 miliardi di euro di valore nominale. Nel mese di marzo, \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tranche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno 2023, \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno 2023, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata inoltre effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine di settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale scadenza. 1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Conti correnti e depositi a vista 31.780.656 X X X 34.097.698 X X X 2. Depositi a scadenza 5.136.382 X X X 1.283.116 X X X 3. Finanziamenti 5.042.202 X X X 2.934.676 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi 4.470.001 X X X 2.355.113 X X X 3.2 Altri 572.201 X X X 579.563 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X 5. Debiti per leasing 135.807 X X X 131.035 X X X 5. Altri debiti 314.314 X X X 332.441 X X X Totale 42.409.361 - 4.470.001 37.939.360 38.778.966 - 2.355.113 36.423.451 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I d ebiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value, considerando che si tratta quasi esclusivamente di rapporti a vista o a breve termine e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3, ad eccezione del livello di fair value dei pronti contro termine a cui \u00e8 attributo il valore 2. Nella voce Debiti per leasing \u00e8 ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Debito per leasing (Lease Liability), pari al valore attuale dei canoni previsti e non ancora pagati dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore, attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari. I debiti verso clientela sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura specifica, mentre sono state poste in essere coperture di Macro Fair Value Hedge delle poste a vista, cos\u00ec come descritto nella parte E, sezione 2.2 della presente nota. Si segnala che, a seguito delle modifiche apportate al funzionamento del mercato interbancario collateralizzato, con conseguente trasferimento alla Cassa di Compensazione e Garanzia ed alla Monte Titoli delle funzioni finora svolte dalla Banca d\u2019Italia, nella voce 3.1 \u201cPronti contro termine passivi\u201d sono presenti i finanziamenti, per 4.470,0 milioni di euro, ricevuti dal suddetto mercato. Secondo i dati ABI, in Italia, a gennaio 2024, la dinamica della raccolta diretta risulta in contrazione dell\u20191,5% su base annua, con una variazione negativa dei depositi, a fronte di obbligazioni in crescita. La contrazione, dato lo scenario dei tassi, \u00e8 effetto delle strategie di funding delle imprese che massimizzano l\u2019utilizzo delle proprie disponibilit\u00e0 evitando il ricorso a forme di finanziamento onerose e della preferenza accordata dai risparmiatori a forme di investimento a tempo pi\u00f9 remunerative (tipicamente, titoli obbligazionari in amministrata). 1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione Tipologia titoli/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Titoli 1. obbligazioni 4.581.551 4.169.898 445.445 - 3.477.932 3.219.919 184.164 - 1.1 strutturate 749.693 763.278 - - 501.354 470.182 - - 1.2 altre 3.831.858 3.406.620 445.445 - 2.976.578 2.749.737 184.164 - 2. altri titoli 84 - - 84 139 - - 13 9 2.1 strutturate - - - - - - - - 2.2 altre 84 - - 84 139 - - 13 9 Totale 4.581.635 4.169.898 445.445 84 3.478.071 3.219.919 184.164 13 9 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Nella voce \u201caltri titoli\u201d sono classificati i certificati di deposito. A maggio 2023 \u00e8 stata collocato un prestito obbligazionario Green Senior Non Preferred destinato ad investitori istituzionali per nominali 400 milioni di euro. A luglio 2023 sono stati collocati due prestiti obbligazionari Social Senior Preferred, rispettivamente destinati alla clientela di Credem Euromobiliare Private Banking e Credem, per complessivi 245 milioni di euro. A settembre 2023 Credem ha emesso unSocial Senior Preferred 6.5NC5.5 per 500 milioni di euro e con l\u2019obiettivo di ottimizzare il proprio passivo ha lanciato contestualmente un\u2019offerta di riacquisto parziale del prestito obbligazionario Senior Non-Preferred da 500 milioni di euro con scadenza ottobre 2025 ed opzione di riacquisto ad ottobre 2024 (ISIN XS2068978050). Alla scadenza dell\u2019offerta di riacquisto, il 25 settembre 2023, l\u2019ammontare dei titoli validamente presentati \u00e8 risultato pari a 162 milioni di euro riacquistati (81% dell\u2019ammontare massimo e 32% rispetto al valore nominale dell\u2019obbligazione). Il prestito obbligazionario \u00e8 ora in essere per un importo residuale nominale pari a 338 milioni di euro. .4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati Gruppo Bancario Principali caratteristiche contrattuali delle passivit\u00e0 subordinate: \u201cCREDITO EMILIANO 20/30 SUBORDINATO 3,5% SUB\u201d (ISIN IT0005421539) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 3,5% annuo lordo fino al 16/12/2025 poi tasso IRS 5Y + 3,897% annuo lordo. Il prestito scade il 16/12/2030 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 16/12/2025 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. \u201cCREDITO EMILIANO 22/32 SUBORDINATO 7,625 SUB\u201d (ISIN IT0005497117) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 7,625% annuo lordo fino al 05/10/2027 poi tasso MS 5Y + 5,514% annuo lordo. Il prestito scade il 05/10/2032 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 05/07/2027 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. In caso di liquidazione tutte le obbligazioni subordinate saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Imprese di Assicurazione Obb ligazione non convertibile, a tasso fisso, emissione a 98,330% in data 18 novembre 2020 e denominato \u201cCredemvita s.p.a.\u201d, codice ISIN XS2253071216 in valuta euro. Il titolo presenta le seguenti caratteristiche: Valore nominale: 107.500.000 di euro; Scadenza: 18/02/2031; Cedola: Tasso fisso annuale, fissato al momento dell\u2019emissione pari al 3,5% per i primi 5 anni. Il tasso di interesse viene rivisto al termine del quinto anno, senza applicazione di alcun meccanismo di step-up; Rating: BBB- by Fitch. Il rimborso del Prestito potr\u00e0 avvenire - oltre che alla scadenza naturale - alla scadenza del quinto anno, ovvero al verificarsi di un \"Regulatory Event\" (ossia nell'ipotesi in cui i titoli non avessero pi\u00f9 le caratteristiche di ammissibilit\u00e0 - e non di computabilit\u00e0 \u2013 ad essere inclusi tra gli elementi dei fondi propri di base di livello 2 della Compagnia, ovvero, conformemente alla prassi di mercato, nel caso in cui la Compagnia non fosse pi\u00f9 assoggettata alla supervisione dell'IVASS) e di un \"Tax Event\" (ossia qualora, a causa dell'introduzione di nuove norme fiscali, ovvero della modifica di quelle esistenti, la Compagnia fosse assoggettata al pagamento di ulteriori imposte sul Prestito ovvero non fosse pi\u00f9 in condizioni di dedurre gli interessi pagati sul Prestito). 1.5 Dettaglio dei debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembr e 2022, debiti strutturati verso banche e verso clientela. 1.6 Debiti per leasing Alla data del 31 dicembre 2023 sono presenti debiti pe r leasing IFRS16 per 135,8 milioni di euro. Si allegano i flussi finanziari per i leasing con l'analisi delle scadenze: Fino a 1 mese 5.803 Oltre 1 mese e fino a 3 mesi 447 Oltre 3 mesi fino a 1 anno 16.124 Oltre 1 anno fino a 5 anni 67.382 Oltre 5 anni 46.051 Totale 135.807 Titoli in circolazione oggetto di copertura specifica Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Micro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso per un ammontare di circa 2.050 milioni di euro.
SEZIONE 1 \u2013 LOCATARIO
Informazioni qualitative
In data 13 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato il nuovo principio \u201cIFRS 16 Leases\u201d, che sostituisce il
principio IAS 17 Leases, nonch\u00e9 le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement
contains a Lease, SIC15 Operating Leases Incentives e SIC-27 Evaluating the Substance of
Transactions Involving the Legal Form of a Lease. Il principio \u00e8 stato omologato dalla Commissione
Europea con Regolamento n. 2017/1986 e si applica a partire dal 1\u00b0 gennaio 2019.
Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul
controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi,
individuando quali discriminanti: l\u2019identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il
diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall\u2019uso del bene e il diritto
di dirigere l\u2019uso del bene sottostante il contratto.
La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di
contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore,
attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte
del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari.
Ai sensi della nuova contabilizzazione, il locatario rileva, nello Stato patrimoniale Attivo, un Diritto
d\u2019Uso (Right of Use) del bene oggetto del contratto e nello Stato patrimoniale Passivo, un Debito
per leasing (Lease Liability) pari al valore attuale dei canoni previsti per il contratto e non ancora
pagati. Nel conto economico vengono rilevati l\u2019ammortamento del Diritto d'Uso e gli interessi
passivi derivanti dall\u2019attualizzazione del Debito per leasing.
L\u2019informativa richiesta \u00e8 stata inoltre ampliata sia per il locatario che per il locatore e sono richieste
nuove informazioni di tipo quantitativo e qualitativo.
Approccio metodologico e scelte di transizione
Rispetto alle modalit\u00e0 di transizione consentite dall\u2019IFRS 16, il Gruppo ha deciso di effettuare la
transizione in base al Modified retrospective approach rilevando l\u2019impatto cumulato
dell\u2019applicazione iniziale del principio ai contratti di leasing operativo esistenti determinandone
l\u2019impatto sui saldi di apertura al 1\u00b0 gennaio 2019, senza procedere alla riesposizione dei dati
comparativi. Alla data di prima applicazione il saldo dei Diritti d\u2019Uso \u00e8 quindi pari a quello dei Debiti
per leasing aggiustato per considerare eventuali risconti passivi o ratei attivi. I debiti per leasing
sono stati determinati come attualizzazione alla data di prima applicazione dei canoni futuri
contrattuali utilizzando il tasso di finanziamento marginale (Incremental Borrowing Rate).
Tra le principali scelte operative che il Gruppo ha utilizzato durante la transizione si evidenzia:
la scelta di non rideterminare il perimetro di prima applicazione, bens\u00ec di applicare il nuovo
principio a tutti i contratti di leasing gi\u00e0 individuati sulla base della definizione contenuta nello
IAS 17;
l\u2019esclusione dal perimetro di applicazione dei contratti \u201cshort-term\u201d, ovvero aventi una vita
residua alla data di prima applicazione inferiore ai 12 mesi;
l\u2019esclusione dal perimetro di applicazione dei contratti \u201clow-value\u201d, ovvero aventi un valore
stimato dell\u2019asset inferiore a Euro 5.000;
fatto affidamento all\u2019assessment IAS 37 alla data di fine esercizio come alternativa alla
verifica di impairment.
Con riferimento alle scelte adottate dal Gruppo nell\u2019applicazione del principio si evidenzia inoltre
che:
con riferimento al leasing operativo il perimetro di applicazione \u00e8 riferibile ai contratti di
locazione immobiliare e noleggio di autoveicoli;
il Gruppo ha determinato il tasso di finanziamento marginale sulla base delle curve tassi
relative alle emissioni Senior unsecured del Gruppo. Il tasso determinato, contenente la
componente del rischio credito del Gruppo, considera inoltre le differenti durate contrattuali;
con riferimento alla durata dei leasing immobiliari, in generale il Gruppo ha considerato come
ragionevolmente certo solo il primo periodo di rinnovo contrattuale.
B
ILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA
I contratti di locazione commerciale sono regolati dalla legge per cui al conduttore \u00e8 consentito di
disdettare la locazione ad ogni scadenza (normalmente ogni sei anni) con un preavviso di almeno
dodici mesi.
Analogo diritto \u00e8 in capo al locatore. Questo comporta che, ad ogni mese di ogni anno, \u00e8
potenzialmente possibile inviare (o ricevere dal locatore) la disdetta dai contratti di locazione che
scadono dopo dodici mesi. Negli ultimi anni per\u00f2, visto il contesto del mercato immobiliare, si \u00e8
assistito a pochissime disdette annue da parte dei locatori.
La quasi totalit\u00e0 dei nostri contratti \u00e8 regolamentato tra le parti il recesso che pu\u00f2 essere
esercitato solo dal conduttore in ogni momento con un preavviso di mesi sei. Negli ultimi anni la
banca ha esercitato spesso questa facolt\u00e0 per poter gestire al meglio le chiusure delle filiali
previste.
Inoltre nelle parti B e C della presente Nota integrativa sono riportate le informazioni patrimoniali
ed economiche richieste dal principio IFRS16.
Informazioni quantitative
Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
Fabbricati Altre Totale Fabbricati Altre Totale
Right of Use saldo iniziale
124.919 2.215 127.134 127.032 3.068 130.100
- Quote ammortamento
-23.010 -1.570 -24.580 -22.985 -1.727 -24.712
+/- Altre variazioni
25.100 2.552 27.652 20.872 874 21.746
Valore contabile saldo finale 127.009 3.197 130.206 124.919 2.215 127.134
Debiti per leasing
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Lease Liability saldo iniziale
131.035 134.266
- canoni erogati per i leasing
-27.506 -26.305
+ Interessi Passivi maturati nell'esercizio
3.587 3.207
+/- Altre variazioni
28.690 19.867
Lease Liability saldo finale
135.807 131.035
Altre Informazioni
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Costi per leasing low value
140 58
Costi per leasing short term
74 76
Altre spese sui leasing
2.865 2.671
La voce altre spese sui leasing \u00e8 riconducibile all\u2019Iva indetraibile ed altri servizi.
SEZIONE 2 \u2013 LOC
ATORE
Informazioni qualitative
Nel Gruppo le operazioni di leasing finanziario sono effettuate da Credemleasing.
Nel 2023 il mercato del leasing e del noleggio a lungo termine ha finalizzato complessivamente
investimenti per un valore di 34,8 miliardi di euro, con un incremento del 8,8% rispetto al 2022.
Quello dei veicoli si conferma il comparto trainante della crescita con il 60,6% dello stipulato totale
di cui il 58,9% legato alla componente del NLT. Lo strumentale, che rappresenta circa il 29% del
mercato, risulta in flessione rispetto all\u2019anno precedente sia in valore che in numero di pezzi
stipulati. Il comparto immobiliare registra complessivamente una sostanziale tenuta rispetto
all\u2019anno precedente beneficiando in particolare dalla dinamica evidenziata dal costruendo, mentre
l\u2019immobiliare costruito risulta in contrazione. Lo stipulato del comparto aeronavale e ferroviario
mostra una riduzione nel numero delle stipule ma una crescita in termini di valore.
Credemleasing, attiva esclusivamente nel leasing finanziario, consuntiva un andamento
commerciale in incremento del 1,4% nel valore complessivo degli investimenti finanziati ed in
contrazione nel numero dei nuovi contratti stipulati (-7%).
Il comparto mobiliare rappresenta il 70,1% delle nuove stipule. Nonostante una prevalenza di beni
strumentali (oltre il 58% del totale del comparto), analogamente al mercato il comparto mostra
una contrazione sia in numero che in volume. Rispetto allo stesso periodo del 2022 si registra un
significativo incremento del contributo portato dal leasing nautico finanziato (+166,4%). In crescita
anche il comparto dei veicoli sia in termini di volumi che di numero pezzi.
Il comparto immobiliare nel suo complesso registra un incremento dei volumi (+8,6%). Il comparto
\u00e8 sostenuto in pari misura dal segmento del \u201ccostruito\u201d e \u201ccostruendo\u201d che rappresentano
rispettivamente il 48% e il 52% del totale. In controtendenza rispetto al mercato, un contributo
rilevante \u00e8 riconducibile al leasing costruito (+18,7%), di cui circa il 54% relativo ad operazioni di
importo compreso tra 0,5 e 2,5 milioni. Il leasing costruendo resta sostanzialmente invariato
evidenziando un buon dinamismo degli investimenti d\u2019importo superiore a 2,5 milioni di euro che
rappresentano circa il 66% del totale della categoria.
Le principali dinamiche riferite alla gestione caratteristica vedono l\u2019incremento del margine di
intermediazione (+17,6%), sul quale ha influito positivamente il margine da interessi grazie
all\u2019incremento dei capitali medi produttivi (+5,6% rispetto allo stesso periodo del 2022), oltre al
positivo andamento delle commissioni attive connesse alla gestione dei contratti di leasing.
Le rettifiche su crediti si attestano a circa 0,91 milioni di euro; la componente
bonis
risulta in ripresa
dato il miglioramento della qualit\u00e0 del portafoglio mentre quella
default
registra rettifiche
riconducibili a nuovi flussi a NPL e a maggiori accantonamenti su posizioni gi\u00e0 a default.
Le spese amministrative registrano un leggero incremento in linea con l\u2019evoluzione strutturale
della Societ\u00e0. ll
Cost/Income
al 26,2% conferma un buon livello di efficienza operativa.
Informazioni quantitative
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
2. Leasing finanziario
Si riportano le informazioni relative ai crediti per lo
cazione finanziaria (ripartizione per fasce di vita
residua dei crediti futuri comprensivi della quota di riscatto, relativi ai soli contratti attivi) e la
suddivisione delle medesime informazioni distinte tra esposizioni deteriorate e non deteriorate:
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconcilazione con finanziamenti per leasing iscritti
nell\u2019attivo
Fasce temporali
Totale
31/12/2023
Pagamenti da
ricevere per il leasing
Totale
31/12/2022
Pagamenti da
ricevere per il leasing
Fino a 1 anno 851.921
767.692
Da oltre 1 anno fino a 2 anni 655.905
591.288
Da oltre 2 anno fino a 3 anni 535.809
487.934
Da oltre 3 anno fino a 4 anni 405.466
372.076
Da oltre 4 anno fino a 5 anni 267.773
261.254
Da oltre 5 anni 779.610
762.701
Totale dei pagamenti da ricevere per leasing 3.496.484
3.242.945
Riconciliazione con finanziamenti
(370.050)
(287.088)
Utili finanziari non maturati (-) (370.050)
(287.088)
Valore residuo non garantito (-) -
-
Finanziamenti per leasing 3.126.434
2.955.857
Totale 2023 Totale 2022
Pagamenti da ricevere per il
leasing Totale
pagamenti da
ricevere per il
leasing
Pagamenti da ricevere per il
leasing
Totale pagamenti
da ricevere per il
leasing
Fasce temporali
Esposizioni
Deteriorate
Esposizioni
non
deteriorate
Esposizioni
Deteriorate
Esposizioni
non
deteriorate
Fino a 1 anno 23.980
827.941
851.921
29.567
738.125
767.692
Da oltre 1 anno fino a
2 anni
5.417
650.488
655.905
5.801
585.488
591.289
Da oltre 2 anno fino a
3 anni
4.049
531.760
535.809
4.869
483.065
487.934
Da oltre 3 anno fino a
4 anni
3.121
402.345
405.466
3.690
368.386
372.076
Da oltre 4 anno fino a
5 anni
2.958
264.815
267.773
2.992
258.261
261.253
Da oltre 5 anni 8.692
770.918
779.610
10.286
752.415
762.701
Totale pagamenti da
ricevere per leasing
48.217
3.448.267
3.496.484
57.205
3.185.740
3.242.945
RICONCILIAZIONE
Utili finanziari non
maturati (-)
(4.372)
(365.678)
(370.050)
(5.070)
(282.018)
(287.088)
Valore residuo non
garantito
-
-
-
-
-
-
Finanziamenti per
leasing
43.845
3.082.589
3.126.434
52.135
2.903.722
2.955.857
2.2 Altre informazioni
I contratti di locazione finanziaria prevedono che l\u2019utilizzatore, al termine del periodo di durata
contrattuale indicato e sempre che abbia integralmente assolto a tutti gli obblighi assunti, abbia la
facolt\u00e0 di scegliere di:
acquisire la propriet\u00e0 del bene contro versamento di un prezzo definito;
restituire il bene oggetto del contratto.
L
a durata dei contratti, in rapporto alla vita economica dei beni, ed il valore prefissato per il riscatto
dei beni stessi sono tali da indurre gli utilizzatori, nella generalit\u00e0 dei casi, all\u2019acquisto del bene alla
scadenza contrattuale.
I beni finanziati variano a seconda del soggetto richiedente e/o natura di attivit\u00e0 svolta. In generale
i beni finanziati rientrano in 4 comparti: veicoli (automobili, veicoli commerciali, veicoli industriali),
aeroferronavale (aeromobili, motonavi e imbarcazioni da diporto, vagoni ferroviari), strumentale e
immobiliare (edifici ad uso commerciale, industriale e residenziale sia costruiti che da realizzare).
3. Leasing operativo
S
i fornisce la classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere.
3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Fasce temporali
Totale
31/12/2023
Pagamenti da
ricevere per il leasing
Totale
31/12/2022
Pagamenti da
ricevere per il leasing
Fino a 1 anno 1.463
1.400
Da oltre 1 anno fino a 2 anni 1.441
1.393
Da oltre 2 anni fino a 3 anni 1.411
1.363
Da oltre 3 anni fino a 4 anni 1.376
1.334
Da oltre 4 anni fino a 5 anni 1.261
1.299
Da oltre 5 anni 6.313
7.230
Totale 13.265
14.019
3.2 Altre informazioni
Sono presenti contratti di locazione, in qualit\u00e0 di locatore, per gli immobili di propriet\u00e0, mentre per
alcuni immobili di terzi presi in affitto sono stati stipulati contratti di sublocazione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-884": { "value": "Sezione 9 \u2013 At tivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 90 9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 311.800 321.628 a) terreni 135.310 136.481 b) fabbricati 111.686 119.664 c) mobili 12.037 11.637 d) impianti elettronici 18.573 20.304 e) altre 34.194 33.542 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing 130.206 127.137 a) terreni - - b) fabbricati 127.009 124.922 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre 3.197 2.215 Totale 442.006 448.765 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo, al netto degli ammortamenti e di qualsiasi perdita per riduzione di valore accumulate. Nelle attivit\u00e0 materiali \u00e8 anche ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Diritto d\u2019Uso (Right of Use) dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. 9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investiment o: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0/Valori Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Valore di bilancio Fair value Valore di bilancio Fair value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 a) terreni 2.414 - - 1.990 2.414 - - 2.393 b) fabbricati 2.581 - - 6.705 2.740 - - 6.725 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - - - - - a) terreni - - - - - - - - b) fabbricati - - - - - - - - Totale 4.995 - - 8.695 5.154 - - 9.118 di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - - - - - - - Legenda: L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Le attivit\u00e0 materiali sono valutate al costo. Il fair value delle attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento ammonta a 8,7 milioni di euro, ed \u00e8 stato determinato da valutatori esperti esterni ed indipendenti. Il fair value indica l\u2019ammontare stimato cui una propriet\u00e0 o passivit\u00e0 dovrebbe essere ceduta e acquistata, alla data di valutazione, da un venditore e da un acquirente privi di legami particolari, entrambi interessati alla compravendita, a condizioni concorrenziali, dopo un\u2018adeguata commercializzazione in cui le parti abbiano agito entrambe in modo informato, consapevole e senza coercizioni. (RICS Red Book VS 3.2, ed. italiana, Marzo 2012). Al 31 dicembre 2023 il Gruppo ha applicato il metodo Comparativo (o del Mercato) per la determinazione del fair value per gli immobili di propriet\u00e0 a scopo di investimento. 9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde 136.481 325.829 41.582 63.054 150.183 717.129 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 206.165 29.945 42.750 116.641 395.501 A.2 Esistenze iniziali nette 136.481 119.664 11.637 20.304 33.542 321.628 B. Aumenti: 3 3.041 4.191 2.768 9.452 19.455 B.1 Acquisti - 2.261 2.659 2.728 6.565 14.213 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - - - - - - B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni 3 780 1.532 40 2.887 5.242 C. Diminuzioni: 1.174 11.019 3.792 4.499 8.800 29.284 C.1 Vendite 851 1.840 10 - 12 2.713 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 8.716 2.231 4.476 5.895 21.318 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni 323 463 1.551 23 2.893 5.253 D. Rimanenze finali nette 135.310 111.686 12.036 18.573 34.194 311.799 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 212.758 30.632 46.645 118.854 408.889 D.2 Rimanenze finali lorde 135.310 324.444 42.668 65.218 153.048 720.688 E. Valutazione al costo - - - - - - 9.6 bis Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale (diritti d' uso acquisiti con il leasing): variazioni annue Terreni Fabbricati Mobili Impianti elettronici Altre Totale A. Esistenze iniziali lorde - 202.339 - - 6.494 208.833 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 77.417 - - 4.279 81.696 A.2 Esistenze iniziali nette - 124.922 - - 2.215 127.137 B. Aumenti: - 36.996 - - 5.068 42.064 B.1 Acquisti - 32.641 - - 2.737 35.378 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - - - - - B.3 Riprese di valore - 52 - - - 52 B.4 Variazioni positive di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - B.5 Differenze positive di cambio - - - - - - B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento - - X X X - B.7 Altre variazioni - 4.303 - - 2.331 6.634 C. Diminuzioni: - 34.910 - - 4.086 38.996 C.1 Vendite - 1.397 - - 775 2.172 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Ammortamenti - 23.022 - - 1.570 24.592 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a - 64 - - - 64 a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - 64 - - - 64 C.4 Variazioni negative di fair value imputate a - - - - - - a) patrimonio netto - - - - - - b) conto economico - - - - - - C.5 Differenze negative di cambio - - - - - - C.6 Trasferimenti a: - - - - - - a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - X X X - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - C.7 Altre variazioni - 10.427 - - 1.741 12.168 D. Rimanenze finali nette - 127.008 - - 3.197 130.205 D.1 Riduzioni di valore totali nette - 95.722 - - 2.822 98.544 D.2 Rimanenze finali lorde - 222.730 - - 6.019 228.749 E. Valutazione al costo - - - - - - Si fornisce anche la tabella di movimentazione dei diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing in quanto tali attivit\u00e0 sono rilevanti. 9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue Totale Terreni Fabbricati A. Esistenze iniziali 2.414 2.740 B. Aumenti - - B.1 Acquisti - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - B.2 Spese per migliorie capitalizzate - - B.3 Variazioni positive di fair value - - B.4 Riprese di valore - - B.5 Differenze di cambio positive - - B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale - - B.7 Altre variazioni - - C. Diminuzioni - 159 C.1 Vendite - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C.2 Ammortamenti - 159 C.3 Variazioni negative di fair value - - C.4 Rettifiche di valore da deterioramento - - C.5 Differenze di cambio negative - - C.6 Trasferimenti a: - - a) immobili ad uso funzionale - - b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - C.7 Altre variazioni - - D. Rimanenze finali 2.414 2.581 E. Valutazione al fair value 1.990 6.705 Sezione 1 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Totale
Totale
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2023
31/12/2022
VB Fair Value VB Fair Value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
2.149.620
X
X
X
5.584.256
X
X
X
2. Debiti verso banche
3.636.697
X
X
X
3.152.107
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
231.803
X
X
X
705.859
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
33.758
X
X
X
5.701
X
X
X
2.3 Finanziamenti
3.370.471
X
X
X
2.440.014
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
3.355.734
X
X
X
2.420.997
X
X
X
2.3.2 Altri
14.737
X
X
X
19.017
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di -
X
X
X
-
X
X
X
propri strumenti patrimoniali
2.5 Debiti per leasing
-
X
X
X
-
X
X
X
2.6 Altri debiti
665
X
X
X
533
X
X
X
Totale 5.786.317 3.355.734 - 2.430.583 8.736.363 - 2.420.997 6.315.296
Totale 5786317 8736363 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value. I debiti verso banche sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura. La voce \u201c1.Debiti verso banche centrali\u201d accoglie le operazioni di rifinanziamento effettuate con la Banca Centrale Europea. L\u2019utilizzo del canale di rifinanziamento tramite la BCE, a fine 2023, \u00e8 rappresentato dalla partecipazione alle operazioni di TLTRO III per 740 milioni di euro di valore nominale e da operazioni MRO, con scadenza ad 1 settimana, per un valore pari a 1,4 miliardi di euro di valore nominale. Nel mese di marzo, \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tranche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno 2023, \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno 2023, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata inoltre effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine di settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale scadenza. 1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Conti correnti e depositi a vista 31.780.656 X X X 34.097.698 X X X 2. Depositi a scadenza 5.136.382 X X X 1.283.116 X X X 3. Finanziamenti 5.042.202 X X X 2.934.676 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi 4.470.001 X X X 2.355.113 X X X 3.2 Altri 572.201 X X X 579.563 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X 5. Debiti per leasing 135.807 X X X 131.035 X X X 5. Altri debiti 314.314 X X X 332.441 X X X Totale 42.409.361 - 4.470.001 37.939.360 38.778.966 - 2.355.113 36.423.451 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I d ebiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value, considerando che si tratta quasi esclusivamente di rapporti a vista o a breve termine e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3, ad eccezione del livello di fair value dei pronti contro termine a cui \u00e8 attributo il valore 2. Nella voce Debiti per leasing \u00e8 ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Debito per leasing (Lease Liability), pari al valore attuale dei canoni previsti e non ancora pagati dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore, attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari. I debiti verso clientela sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura specifica, mentre sono state poste in essere coperture di Macro Fair Value Hedge delle poste a vista, cos\u00ec come descritto nella parte E, sezione 2.2 della presente nota. Si segnala che, a seguito delle modifiche apportate al funzionamento del mercato interbancario collateralizzato, con conseguente trasferimento alla Cassa di Compensazione e Garanzia ed alla Monte Titoli delle funzioni finora svolte dalla Banca d\u2019Italia, nella voce 3.1 \u201cPronti contro termine passivi\u201d sono presenti i finanziamenti, per 4.470,0 milioni di euro, ricevuti dal suddetto mercato. Secondo i dati ABI, in Italia, a gennaio 2024, la dinamica della raccolta diretta risulta in contrazione dell\u20191,5% su base annua, con una variazione negativa dei depositi, a fronte di obbligazioni in crescita. La contrazione, dato lo scenario dei tassi, \u00e8 effetto delle strategie di funding delle imprese che massimizzano l\u2019utilizzo delle proprie disponibilit\u00e0 evitando il ricorso a forme di finanziamento onerose e della preferenza accordata dai risparmiatori a forme di investimento a tempo pi\u00f9 remunerative (tipicamente, titoli obbligazionari in amministrata). SEZIONE 1 \u2013 LOCATARIO Informazioni qualitative In data 13 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato il nuovo principio \u201cIFRS 16 Leases\u201d, che sostituisce il principio IAS 17 Leases, nonch\u00e9 le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease, SIC15 Operating Leases Incentives e SIC-27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease. Il principio \u00e8 stato omologato dalla Commissione Europea con Regolamento n. 2017/1986 e si applica a partire dal 1\u00b0 gennaio 2019. Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l\u2019identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall\u2019uso del bene e il diritto di dirigere l\u2019uso del bene sottostante il contratto. La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore, attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari. Ai sensi della nuova contabilizzazione, il locatario rileva, nello Stato patrimoniale Attivo, un Diritto d\u2019Uso (Right of Use) del bene oggetto del contratto e nello Stato patrimoniale Passivo, un Debito per leasing (Lease Liability) pari al valore attuale dei canoni previsti per il contratto e non ancora pagati. Nel conto economico vengono rilevati l\u2019ammortamento del Diritto d'Uso e gli interessi passivi derivanti dall\u2019attualizzazione del Debito per leasing. L\u2019informativa richiesta \u00e8 stata inoltre ampliata sia per il locatario che per il locatore e sono richieste nuove informazioni di tipo quantitativo e qualitativo. Approccio metodologico e scelte di transizione Rispetto alle modalit\u00e0 di transizione consentite dall\u2019IFRS 16, il Gruppo ha deciso di effettuare la transizione in base al Modified retrospective approach rilevando l\u2019impatto cumulato dell\u2019applicazione iniziale del principio ai contratti di leasing operativo esistenti determinandone l\u2019impatto sui saldi di apertura al 1\u00b0 gennaio 2019, senza procedere alla riesposizione dei dati comparativi. Alla data di prima applicazione il saldo dei Diritti d\u2019Uso \u00e8 quindi pari a quello dei Debiti per leasing aggiustato per considerare eventuali risconti passivi o ratei attivi. I debiti per leasing sono stati determinati come attualizzazione alla data di prima applicazione dei canoni futuri contrattuali utilizzando il tasso di finanziamento marginale (Incremental Borrowing Rate). Tra le principali scelte operative che il Gruppo ha utilizzato durante la transizione si evidenzia: la scelta di non rideterminare il perimetro di prima applicazione, bens\u00ec di applicare il nuovo principio a tutti i contratti di leasing gi\u00e0 individuati sulla base della definizione contenuta nello IAS 17; l\u2019esclusione dal perimetro di applicazione dei contratti \u201cshort-term\u201d, ovvero aventi una vita residua alla data di prima applicazione inferiore ai 12 mesi; l\u2019esclusione dal perimetro di applicazione dei contratti \u201clow-value\u201d, ovvero aventi un valore stimato dell\u2019asset inferiore a Euro 5.000; fatto affidamento all\u2019assessment IAS 37 alla data di fine esercizio come alternativa alla verifica di impairment. Con riferimento alle scelte adottate dal Gruppo nell\u2019applicazione del principio si evidenzia inoltre che: con riferimento al leasing operativo il perimetro di applicazione \u00e8 riferibile ai contratti di locazione immobiliare e noleggio di autoveicoli; il Gruppo ha determinato il tasso di finanziamento marginale sulla base delle curve tassi relative alle emissioni Senior unsecured del Gruppo. Il tasso determinato, contenente la componente del rischio credito del Gruppo, considera inoltre le differenti durate contrattuali; con riferimento alla durata dei leasing immobiliari, in generale il Gruppo ha considerato come ragionevolmente certo solo il primo periodo di rinnovo contrattuale. B ILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA I contratti di locazione commerciale sono regolati dalla legge per cui al conduttore \u00e8 consentito di disdettare la locazione ad ogni scadenza (normalmente ogni sei anni) con un preavviso di almeno dodici mesi. Analogo diritto \u00e8 in capo al locatore. Questo comporta che, ad ogni mese di ogni anno, \u00e8 potenzialmente possibile inviare (o ricevere dal locatore) la disdetta dai contratti di locazione che scadono dopo dodici mesi. Negli ultimi anni per\u00f2, visto il contesto del mercato immobiliare, si \u00e8 assistito a pochissime disdette annue da parte dei locatori. La quasi totalit\u00e0 dei nostri contratti \u00e8 regolamentato tra le parti il recesso che pu\u00f2 essere esercitato solo dal conduttore in ogni momento con un preavviso di mesi sei. Negli ultimi anni la banca ha esercitato spesso questa facolt\u00e0 per poter gestire al meglio le chiusure delle filiali previste. Inoltre nelle parti B e C della presente Nota integrativa sono riportate le informazioni patrimoniali ed economiche richieste dal principio IFRS16. Informazioni quantitative Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Fabbricati Altre Totale Fabbricati Altre Totale Right of Use saldo iniziale 124.919 2.215 127.134 127.032 3.068 130.100 - Quote ammortamento -23.010 -1.570 -24.580 -22.985 -1.727 -24.712 +/- Altre variazioni 25.100 2.552 27.652 20.872 874 21.746 Valore contabile saldo finale 127.009 3.197 130.206 124.919 2.215 127.134 Debiti per leasing Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Lease Liability saldo iniziale 131.035 134.266 - canoni erogati per i leasing -27.506 -26.305 + Interessi Passivi maturati nell'esercizio 3.587 3.207 +/- Altre variazioni 28.690 19.867 Lease Liability saldo finale 135.807 131.035 Altre Informazioni Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Costi per leasing low value 140 58 Costi per leasing short term 74 76 Altre spese sui leasing 2.865 2.671 La voce altre spese sui leasing \u00e8 riconducibile all\u2019Iva indetraibile ed altri servizi. SEZIONE 2 \u2013 LOCATORE Informazioni qualitative Nel Gruppo le operazioni di leasing finanziario sono effettuate da Credemleasing. Nel 2023 il mercato del leasing e del noleggio a lungo termine ha finalizzato complessivamente investimenti per un valore di 34,8 miliardi di euro, con un incremento del 8,8% rispetto al 2022. Quello dei veicoli si conferma il comparto trainante della crescita con il 60,6% dello stipulato totale di cui il 58,9% legato alla componente del NLT. Lo strumentale, che rappresenta circa il 29% del mercato, risulta in flessione rispetto all\u2019anno precedente sia in valore che in numero di pezzi stipulati. Il comparto immobiliare registra complessivamente una sostanziale tenuta rispetto all\u2019anno precedente beneficiando in particolare dalla dinamica evidenziata dal costruendo, mentre l\u2019immobiliare costruito risulta in contrazione. Lo stipulato del comparto aeronavale e ferroviario mostra una riduzione nel numero delle stipule ma una crescita in termini di valore. Credemleasing, attiva esclusivamente nel leasing finanziario, consuntiva un andamento commerciale in incremento del 1,4% nel valore complessivo degli investimenti finanziati ed in contrazione nel numero dei nuovi contratti stipulati (-7%). Il comparto mobiliare rappresenta il 70,1% delle nuove stipule. Nonostante una prevalenza di beni strumentali (oltre il 58% del totale del comparto), analogamente al mercato il comparto mostra una contrazione sia in numero che in volume. Rispetto allo stesso periodo del 2022 si registra un significativo incremento del contributo portato dal leasing nautico finanziato (+166,4%). In crescita anche il comparto dei veicoli sia in termini di volumi che di numero pezzi. Il comparto immobiliare nel suo complesso registra un incremento dei volumi (+8,6%). Il comparto \u00e8 sostenuto in pari misura dal segmento del \u201ccostruito\u201d e \u201ccostruendo\u201d che rappresentano rispettivamente il 48% e il 52% del totale. In controtendenza rispetto al mercato, un contributo rilevante \u00e8 riconducibile al leasing costruito (+18,7%), di cui circa il 54% relativo ad operazioni di importo compreso tra 0,5 e 2,5 milioni. Il leasing costruendo resta sostanzialmente invariato evidenziando un buon dinamismo degli investimenti d\u2019importo superiore a 2,5 milioni di euro che rappresentano circa il 66% del totale della categoria. Le principali dinamiche riferite alla gestione caratteristica vedono l\u2019incremento del margine di intermediazione (+17,6%), sul quale ha influito positivamente il margine da interessi grazie all\u2019incremento dei capitali medi produttivi (+5,6% rispetto allo stesso periodo del 2022), oltre al positivo andamento delle commissioni attive connesse alla gestione dei contratti di leasing. Le rettifiche su crediti si attestano a circa 0,91 milioni di euro; la componente bonis risulta in ripresa dato il miglioramento della qualit\u00e0 del portafoglio mentre quella default registra rettifiche riconducibili a nuovi flussi a NPL e a maggiori accantonamenti su posizioni gi\u00e0 a default. Le spese amministrative registrano un leggero incremento in linea con l\u2019evoluzione strutturale della Societ\u00e0. ll Cost/Income al 26,2% conferma un buon livello di efficienza operativa. Informazioni quantitative 1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico 2. Leasing finanziario Si riportano le informazioni relative ai crediti per locazione finanziaria (ripartizione per fasce di vita residua dei crediti futuri comprensivi della quota di riscatto, relativi ai soli contratti attivi) e la suddivisione delle medesime informazioni distinte tra esposizioni deteriorate e non deteriorate: 2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconcilazione con finanziamenti per leasing iscritti nell\u2019attivo Fasce temporali Totale 31/12/2023 Pagamenti da ricevere per il leasing Totale 31/12/2022 Pagamenti da ricevere per il leasing Fino a 1 anno 851.921 767.692 Da oltre 1 anno fino a 2 anni 655.905 591.288 Da oltre 2 anno fino a 3 anni 535.809 487.934 Da oltre 3 anno fino a 4 anni 405.466 372.076 Da oltre 4 anno fino a 5 anni 267.773 261.254 Da oltre 5 anni 779.610 762.701 Totale dei pagamenti da ricevere per leasing 3.496.484 3.242.945 Riconciliazione con finanziamenti (370.050) (287.088) Utili finanziari non maturati (-) (370.050) (287.088) Valore residuo non garantito (-) - - Finanziamenti per leasing 3.126.434 2.955.857 Totale 2023 Totale 2022 Pagamenti da ricevere per il leasing Totale pagamenti da ricevere per il leasing Pagamenti da ricevere per il leasing Totale pagamenti da ricevere per il leasing Fasce temporali Esposizioni Deteriorate Esposizioni non deteriorate Esposizioni Deteriorate Esposizioni non deteriorate Fino a 1 anno 23.980 827.941 851.921 29.567 738.125 767.692 Da oltre 1 anno fino a 2 anni 5.417 650.488 655.905 5.801 585.488 591.289 Da oltre 2 anno fino a 3 anni 4.049 531.760 535.809 4.869 483.065 487.934 Da oltre 3 anno fino a 4 anni 3.121 402.345 405.466 3.690 368.386 372.076 Da oltre 4 anno fino a 5 anni 2.958 264.815 267.773 2.992 258.261 261.253 Da oltre 5 anni 8.692 770.918 779.610 10.286 752.415 762.701 Totale pagamenti da ricevere per leasing 48.217 3.448.267 3.496.484 57.205 3.185.740 3.242.945 RICONCILIAZIONE Utili finanziari non maturati (-) (4.372) (365.678) (370.050) (5.070) (282.018) (287.088) Valore residuo non garantito - - - - - - Finanziamenti per leasing 43.845 3.082.589 3.126.434 52.135 2.903.722 2.955.857 2.2 Altre informazioni I contratti di locazione finanziaria prevedono che l\u2019utilizzatore, al termine del periodo di durata contrattuale indicato e sempre che abbia integralmente assolto a tutti gli obblighi assunti, abbia la facolt\u00e0 di scegliere di: acquisire la propriet\u00e0 del bene contro versamento di un prezzo definito; restituire il bene oggetto del contratto. L a durata dei contratti, in rapporto alla vita economica dei beni, ed il valore prefissato per il riscatto dei beni stessi sono tali da indurre gli utilizzatori, nella generalit\u00e0 dei casi, all\u2019acquisto del bene alla scadenza contrattuale. I beni finanziati variano a seconda del soggetto richiedente e/o natura di attivit\u00e0 svolta. In generale i beni finanziati rientrano in 4 comparti: veicoli (automobili, veicoli commerciali, veicoli industriali), aeroferronavale (aeromobili, motonavi e imbarcazioni da diporto, vagoni ferroviari), strumentale e immobiliare (edifici ad uso commerciale, industriale e residenziale sia costruiti che da realizzare). 3. Leasing operativo S i fornisce la classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere. 3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere Fasce temporali Totale 31/12/2023 Pagamenti da ricevere per il leasing Totale 31/12/2022 Pagamenti da ricevere per il leasing Fino a 1 anno 1.463 1.400 Da oltre 1 anno fino a 2 anni 1.441 1.393 Da oltre 2 anni fino a 3 anni 1.411 1.363 Da oltre 3 anni fino a 4 anni 1.376 1.334 Da oltre 4 anni fino a 5 anni 1.261 1.299 Da oltre 5 anni 6.313 7.230 Totale 13.265 14.019 3.2 Altre informazioni Sono presenti contratti di locazione, in qualit\u00e0 di locatore, per gli immobili di propriet\u00e0, mentre per alcuni immobili di terzi presi in affitto sono stati stipulati contratti di sublocazione", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasePrepaymentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-767": { "value": "
Sezione 10 - Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 100
1
0.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Attivit\u00e0/Valori
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
Durata
definita
Durata
indefinita
Durata
definita
Durata
indefinita
A.1 Avviamento
X
291.342
X
291.342
A.1.1 di pertinenza del gruppo X 291.342
X 291.342
A.1.2 di pertinenza di terzi X -
X -
A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali 199.440
-
185.131
-
di cui: software 184.923
-
168.427
-
A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: 199.440
-
185.131
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente 22.052
-
20.375
-
b) Altre attivit\u00e0 177.388
-
164.756
-
A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: -
-
-
-
a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente -
-
-
-
b) Altre attivit\u00e0 -
-
-
-
Totale
199.440
291.342
185.131
291.342
La voce \u201dAltre attivit\u00e0\u201d \u00e8 composta prevalentemente da software e dalla \u201cCustomer Relationship\u201d
relativa alle acquisizioni degli sportelli dei rami d\u2019azienda e alla fusione della Cassa di Risparmio di
Cento.
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
Avviamento
Altre attivit\u00e0
immateriali: generate
internamente
Altre attivit\u00e0
immateriali: altre
Totale
DEF INDEF DEF INDEF
A. Esistenze iniziali 291.342
70.280
-
616.990
-
978.612
A.1 Riduzioni di valore totali nette -
49.905
-
452.234
-
502.139
A.2 Esistenze iniziali nette 291.342
20.375
-
164.756
-
476.473
B. Aumenti -
8.789
-
89.778
-
98.567
B.1 Acquisti -
8.654
-
64.378
-
73.032
- di cui operazioni di aggregazione aziendale -
-
-
-
-
-
B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne X 135
-
-
-
135
B.3 Riprese di valore X -
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value -
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto X -
-
-
-
-
- a conto economico X -
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive -
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni -
-
-
25.400
-
25.400
C. Diminuzioni -
7.112
-
77.148
-
84.260
C.1 Vendite -
-
-
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale -
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore -
7.112
-
51.747
-
58.859
- Ammortamenti X 7.112
-
51.747
-
58.859
- Svalutazioni -
-
-
-
-
-
+ patrimonio netto X -
-
-
-
-
+ conto economico -
-
-
-
-
-
C.3 Variazioni negative di fair value: -
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto X -
-
-
-
-
- a conto economico X -
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di
dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative -
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni -
-
-
25.401
-
25.401
D. Rimanenze finali nette 291.342
22.052
-
177.388
-
490.782
D.1 Rettifiche di valori totali nette -
57.020
-
478.742
-
535.762
E. Rimanenze finali lorde 291.342
79.072
-
656.130
-
1.026.544
F. Valutazione al costo -
-
-
-
-
-
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
La sottovoce \u201cF - Valutazione al costo\u201d non \u00e8 valorizzata in quanto, come da istruzioni di Banca
d\u2019Italia, la sua compilazione \u00e8 prevista solo per le attivit\u00e0 immateriali valutate in bilancio al fair value.
Gli incrementi delle attivit\u00e0 immateriali sono principalmente riferibili a nuovi sviluppi applicativi.
Si fornisce il dettaglio degli avviamenti consolidati con il riferimento all\u2019anno di acquisizione o fusione della entit\u00e0 relativa: Gruppi filiali/banche Anno di fusione o di acquisizione Filiali Deutsche Bank 1998 2.695 B.C.C. Curinga 1998 917 B.C.C. San Giovanni Gemini 1998 452 Banca dei Comuni Nolani 1998 2.361 Banca della Provincia di Napoli 1998 58 B.C.C. Alto Crotonese 1999 161 B.C.C. Fortore Miscano 1999 1.377 Banca Popolare Andriese 2000 17.669 Banca di Latina 2003 3.028 Filiali Citibank International PLC 2008 36.307 Filiali Banco Popolare 2008 119.926 Filiali Unicredit 2008 94.433 TOTALE BANCHE INCORPORATE 279.384 Euromobiliare A.M. Sgr (ramo ceduto da Credem International Lux) 2000 2.166 TOTALI AVVIAMENTI BANCHE 281.550 So.em.ro (incorporata da MGT) 1998 294 Netium 2001 9 Credemvita 2008 4.092 C.S. Inform (incorporata da Credemtel) 2010 1.350 Topkey (incorporata da Credemtel) 2014 835 Sata 2020 1.656 Blue Eye 2021 1.556 TOTALI AVVIAMENTI 291.342 Impairment test sugli avviamenti Definizione delle CGU Lo IAS 36 prevede che, anche nell\u2019ottica della verifica di eventuali riduzioni di valore (\u201cImpairment Test\u201d), gli avviamenti acquisiti in aggregazioni aziendali siano allocati ad unit\u00e0 organizzative relativamente autonome nel profilo gestionale e che beneficiano delle sinergie derivanti dall\u2019acquisizione. Tali unit\u00e0 organizzative, denominate Cash Generating Units (\u201cCGU\u201d), devono presentare le seguenti caratteristiche: - rappresentare il livello minimo con riferimento al quale l\u2019avviamento stesso \u00e8 monitorato ai fini del controllo di gestione interno; - non essere superiori a un Segmento Operativo definito ai sensi del principio IFRS 8. Nel Gruppo Credem le CGU che hanno beneficiato e che continuano a beneficiarie delle sinergie derivanti dai processi di aggregazione effettuati nel tempo sono le seguenti: - Banking; - Insurance. Il sistema di reportistica utilizzato dalla Direzione \u00e8 coerente con tali CGU (si veda la Parte L relativa all\u2019Informativa di Settore) ed, inoltre, i flussi finanziari da esse prodotti risultano omogenei quanto alla natura della clientela ed alla tipologia di prodotti e servizi forniti. Tali CGU pertanto rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo di attivit\u00e0 che genera flussi finanziari in entrata indipendenti ed il livello minimo al quale l\u2019avviamento pu\u00f2 essere allocato secondo criteri non arbitrari. E\u2019 a tale livello che le dinamiche di valore dell\u2019avviamento assumono significato e vengono controllate nella gestione del Gruppo Credem. Definizione del valore contabile delle CGU Nel caso di aziende bancarie e assicurative e, in generale, di aziende operanti nel settore finanziario, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, in linea di principio escluse dall\u2019ambito di applicazione dello IAS 36,
costituiscono parte integrante del core business. Al fine di identificare i flussi di cassa delle CGU \u00e8
pe
rtanto necessario considerare anche i flussi di cassa associati alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie.
Sulla base di tale impostazione, l\u2019impairment test di CGU operanti in ambito finanziario non pu\u00f2 che
essere svolto secondo una prospettiva cosiddetta \u201cequity side\u201d. Coerentemente, anche il valore
contabile delle CGU deve essere determinato secondo la stessa prospettiva.
In particolare, il valore contabile delle CGU \u00e8 stato determinato nel seguente modo:
- Per la CGU Insurance, composta integralmente dalle entit\u00e0 giuridiche Credemvita e
Cr
edemassicurazioni, il valore contabile \u00e8 stato determinato analiticamente, sulla base del
contributo al patrimonio netto consolidato di ciascuna societ\u00e0.
- Per la CGU Banking il relativo valore contabile \u00e8 stato determinato:
- allocando analiticamente gli avviamenti di pertinenza;
- allocando il patrimonio netto consolidato \u201cresiduo\u201d in proporzione al capitale
regolamentare richiesto per l\u2019operativit\u00e0 della CGU. L\u2019utilizzo di tale indicatore gestionale
risulta giustificato dalla considerazione che, nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, i fattori di
rischio ed i relativi assorbimenti di capitale regolamentare incidono nella generazione dei
flussi finanziari prospettici e quindi nella determinazione del valore recuperabile con il quale
il valore contabile deve risultare coerente.
Di seguito si riporta il prospetto di sintesi relativo ai valori contabili delle CGU e ai relativi valori di
bilancio degli avviamenti (in milioni di euro):
CGU
Banking CGU Insurance
Valore
contabile CGU
2.997,1 593,9
Avviamenti
allocati
288,8 14,4
Gli
avviamenti sopra riportati si riferiscono al bilancio consolidato.
Oltre all\u2019importo di 291,3 milioni di euro contabilizzato alla voce \u201cAttivit\u00e0 Immateriali\u201d, gli avviamenti
allocati comprendono anche gli avviamenti relativi a Credemassicurazioni, pari a 10,3 milioni di
euro, ad Andxor, pari a 1,1 milioni di euro, a Flairbit, pari a 0,4 milioni di euro e a Mynet, pari a 0,2
milioni di euro inclusi nella voce partecipazioni.
Definizione del valore
recuperabile delle CGU
Il principio contabile IAS 36 richiede che, almeno annualmente, l\u2019ammontare dell\u2019avviamento
iscritto a bilancio sia sottoposto a Impairment Test.
Il test di impairment \u00e8 svolto raffrontando il valore contabile delle CGU a cui \u00e8 allocato con il valore
recuperabile dalle stesse. Laddove tale valore risultasse inferiore al valore contabile deve essere
rilevata una rettifica di valore.
Il valore recuperabile della CGU \u00e8 il maggiore tra il suo fair value al netto dei costi di vendita ed il suo
valore d\u2019uso.
Il principio aggiunge che nello svolgimento del test di impairment non \u00e8 necessario definire sia il
valore d\u2019uso che il fair value, ma \u00e8 sufficiente che almeno uno dei due sia superiore al valore
contabile per confermare l\u2019assenza di una perdita durevole di valore. Ai fini dell\u2019individuazione del
valore recuperabile delle singole CGU \u00e8 stato individuato il valore d\u2019uso.
CGU Banking
Per la CGU Banking il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato
attraverso lo sviluppo del Dividend Discount
Model (DDM).
Tale metodo determina il valore in funzione del flusso di dividendi attesi potenzialmente
distribuibili. Nella fattispecie, il metodo utilizzato \u00e8 il DDM nella variante \u201cExcess Capital\u201d,
comunemente adottata nella prassi valutativa per il settore bancario, in base al quale il valore
economico \u00e8 pari alla sommatoria dei seguenti elementi:
- valore attuale dei flussi di cassa futuri generati nell\u2019arco di un determinato orizzonte temporale
di pianificazione esplicita e distribuibili agli azionisti mantenendo un livello di
patrimonializzazione, coerente con le istruzioni dettate in materia dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza e
compatibile con la natura e l\u2019evoluzione attesa delle attivit\u00e0;
- valore attuale di una rendita perpetua definita sulla base di un dividendo sostenibile per gli
esercizi successivi al periodo di pianificazione esplicita, coerente con i livelli di
patrimonializzazione richiesti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza.
Nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa
co
nsiderati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i
flussi di cassa di cui un azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle
dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale.
I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa sono stati desunti dal Preconsuntivo 2023 e
Budget 2024 del Gruppo Credem, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo il 15
dicembre 2023 e da proiezioni, redatte ai soli fini del test di impairment sugli avviamenti, relative
agli esercizi dal 2025 al 2027.
Il livello di patrimonializzazione, ai fini della determinazione del flusso di dividendi potenzialmente
distribuibili, \u00e8 stato ipotizzato pari al 9,29% di Tier 1 e all\u201911,54% di Tier Total (livelli calcolati sulla
base della Final SREP decision della BCE e regole della CRR2).
Il tasso di sconto dei flussi \u00e8 stato stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, che stima il
costo del capitale come la sommatoria del rendimento di investimenti privi di rischio e di un premio
per il rischio correlato alla rischiosit\u00e0 specifica dell\u2019attivit\u00e0. Nello specifico il costo del capitale \u00e8
stato determinato nella misura dell\u20198,96%, sulla base dei seguenti parametri:
- Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente alla media semplice del rendimento lordo
dei BTP a 10 anni emessi negli ultimi 6 mesi;
- Coefficiente Beta: pari a 0,841 corrispondente al coefficiente di Credem (Beta 5Y Adjuted
31.12.2018/31.12.2023, con rilevazione settimanale);
- Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato
italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del
\u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle
attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte
verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso,
a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto
dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi.
Il valore terminale, alla fine del periodo di pianificazione esplicito, \u00e8 stato determinato sulla base di
un tasso di crescita di lungo periodo sostenibile, assunto nella misura dell\u20191,9%, in linea con le
aspettative di crescita di lungo termine dell\u2019economia e con la prassi valutativa (Prometeia,
Rapporto di Previsione di dicembre 2023, Inflazione Italia al 2026, ultimo anno stimato
dall\u2019Associazione).
Nella tabella che segue viene riportata la sintesi delle valutazioni effettuate. In particolare la tabella
pone a confronto i valori contabili della CGU con il rispettivo valore d\u2019uso ottenuto (in milioni di euro):
CGU
Banking
Valore d\u2019uso della CGU 5.644,2
Valore contabile CGU 2.997,1
Delta 2.647,1
Il modello di determinazione del valore d\u2019uso \u00e8 stato inoltre sottoposto ad analisi di sensitivit\u00e0 al
fine di apprezzare la variazione dei risultati ottenuti al variare dei parametri valutativi adottati. Dalle
analisi svolte, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore con riferimento alla CGU in esame
fino alla considerazione di un tasso di attualizzazione del 18,79%.
Si segnala che, considerando congiuntamente un tasso di crescita di lungo periodo nullo
(decremento di 190 bps) e un tasso di attualizzazione del 18,71% non si rileverebbero rettifiche di
valore sulla CGU. Si segnala infine che anche abbattendo i flussi di cassa futuri attesi del 48% non
si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU.
Le analisi evidenziano altres\u00ec come le differenze rilevate nelle analisi di sensitivit\u00e0 sopra descritte
assorbano in maniera estensiva, in relazione al climate risk del Gruppo Credem, gli impatti stimati
in uno scenario avverso.
CGU Assicurazioni
Per la CGU Assicurazioni il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato, considerando specificamente il
bu
siness \u201cDanni\u201d e il business \u201cVita\u201d, anche attraverso il supporto di un consulente esterno.
CGU Assicurazioni \u2013 Bu
siness Danni
Per il business \u201cDanni\u201d, ai fini della stima del valore d\u2019uso, \u00e8 stato utilizzato il metodo del Dividend
Discount Model (DDM) nella variante \u201cExcess Capital\u201d, descritto nel paragrafo precedente, sulla
base dei seguenti elementi fondamentali.
I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa si estendono ad un arco temporale di tre
esercizi (2023-2025) e si basano sul budget 2024, approvato dal Consiglio di Amministrazione del
11 dicembre 2023, e dai previsionali 2025 e 2026 elaborati dall\u2019Ufficio tecnico di
Credemassicurazioni.
Il livello di patrimonializzazione minimo, ai fini della determinazione del flusso di dividendi
potenzialmente distribuibili, \u00e8 stato definito coerentemente con le istruzioni dell\u2019Autorit\u00e0 di
Vigilanza ed in linea con la prassi valutativa nel settore di riferimento.
Il costo del capitale, stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, \u00e8 stato determinato nella
misura del 7,25%, sulla base dei seguenti parametri:
- Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente al rendimento medio registrato negli ultimi
6 mesi dai BTP con scadenza residua decennale;
- Coefficiente Beta: pari a 0,53, corrispondente al coefficiente medio delle societ\u00e0 di
assicurazione italiane quotate;
- Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato
italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del
\u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle
attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte
verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso,
a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto
dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi.
Il valore terminale \u00e8 stato determinato pari al valore dell\u2019ultimo periodo di pianificazione esplicito.
CGU Assicurazioni \u2013 B
u
siness Vita
Il valore d\u2019uso del business \u201cVita\u201d \u00e8 stato stimato secondo l\u2019approccio denominato Appraisal Value,
sommando al Patrimonio Netto secondo i principi contabili IFRS il Business in-Force, determinato
attraverso l\u2019attualizzazione dei futuri margini tecnici derivanti dal portafoglio in essere, ed il New
Business Value, derivante dal portafoglio di futura produzione prevedibile.
I flussi per la determinazione del valore derivante dal Business in-Force sono stati stimati,
attraverso l\u2019utilizzo della metodologia alla base del Traditional Embedded Value, considerando la
composizione del portafoglio assicurati e le caratteristiche tecniche del portafoglio prodotti.
I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa si estendono ad un arco temporale di tre
esercizi (2024-2026) e si basano sul budget 2024, approvato dal Consiglio di Amministrazione del
7 dicembre 2023, e dai previsionali 2025 e 2026.
Il costo del capitale, stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, \u00e8 stato determinato nella
misura del 7,25%, sulla base dei seguenti parametri:
- Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente al rendimento medio registrato negli ultimi
6 mesi dai BTP con scadenza residua decennale;
- Coefficiente Beta: pari a 0,53, corrispondente al coefficiente medio delle societ\u00e0 di
assicurazione italiane quotate;
- Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato
italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del
\u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle
attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte
verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso,
a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto
dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi.
Nella tabella che segue viene riportata la sintesi delle valutazioni effettuate con riferimento alla CGU
Assicurazioni (dati in milioni di euro):
Business Danni B
u
siness Vita Totale CGU
Assicurazioni
Valore d\u2019uso della CGU 195,3 562,7 758,0
Valore contabile CGU 105,4 488,5 593,9
Delta 89,9 74,2 164,1
Il modello di determinazione del valore d\u2019uso \u00e8 stato inoltre sottoposto ad analisi di sensitivit\u00e0 al
fi
ne di apprezzare la variazione dei risultati ottenuti al variare dei parametri valutativi adottati.
Dalle analisi svolte, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore con riferimento alla CGU in
esame, considerando:
- per il business Danni, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps);
- per il business Vita:
- Business In Force, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps), riscatti (+/-50 bps), spese (+/-50
bps) e tasso di crescita \u201cg\u201d (+/-50 bps);
- New Business, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps), tasso di crescita \u201cg\u201d (+/-50 bps) e
New Business Margin APE (+/-100 bps).
In una logica complessiva di ulteriore \u201cstress test\u201d, si segnala che anche considerando
congiuntamente:
- per il business Danni, un tasso di attualizzazione dell\u20198,25% (incremento di circa 100 bps) e un
incremento del Sovency Capital Requirement del 10% (incremento di circa 1000 bps);
- per il business Vita, un tasso di attualizzazione dell\u20198,25% (incremento di circa 100 bps) e una
minore marginalit\u00e0 sul New Business di 100 bps;
non si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU Assicurazioni.
Nota sulle valutazioni espresse dal mercato
Negli ultimi sei mesi del 2023 le azioni Credem sono state scambiate ad un controvalore medio di
7,74 Euro per azione, corrispondente ad un multiplo sul patrimonio netto contabile della Banca al
31 dicembre 2023 di circa 0,68x.
I report degli analisti indicano un \u201ctarget price\u201d medio per il titolo Credem di 10,31 Euro per azione,
corrispondente ad un multiplo sul patrimonio netto contabile della Banca al 31 dicembre 2023 pari
a circa 0,91x.
Dall\u2019analisi della quotazione di borsa del titolo Credem di gennaio 2024 (8,43 euro il prezzo di
chiusura al 31 gennaio) \u00e8 emersa una capitalizzazione di borsa pari ad un multiplo del patrimonio
netto contabile al 31 dicembre 2023 di circa 0,74x.
Verifica di ragionevolezza complessiva
Come messo in evidenza nei paragrafi precedenti del documento, sono state individuate e
so
ttoposte ad impairment test la CGU Banking e la CGU Assicurazioni (Bancassurance).
A completamento delle analisi precedentemente descritte si \u00e8 proceduto ad effettuare una
\u201cverifica di ragionevolezza complessiva\u201d che prevede un confronto tra il valore contabile ed il valore
recuperabile del Gruppo Credem.
Ai fini di tale verifica \u00e8 stato utilizzato quale metodo di valutazione il DDM nella variante \u201cexcess
capital\u201d e sono stati utilizzati gli stessi parametri di costo del capitale, tasso di crescita di lungo
periodo e requisiti patrimoniali richiesti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza utilizzati per il test della CGU
Banking.
I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa sono stati desunti dal Preconsuntivo 2023 e
Budget 2024 del Gruppo Credem, approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo il
15 dicembre 2023 e da proiezioni, redatte ai soli fini del test di impairment sugli avviamenti, relative
agli esercizi dal 2025 al 2027.
Dal confronto del valore contabile complessivo relativo al Gruppo Credem ed il suo valore
recuperabile, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore.
Anche in questo caso sono state effettuate analisi di sensitivit\u00e0 rispetto a variazioni nei valori dei
principali parametri al fine di individuare le condizioni sotto cui il valore recuperabile
dell\u2019avviamento a livello di Gruppo risulta pari al suo valore di bilancio. Le analisi evidenziano anche
come le differenze rilevate nelle analisi di sensitivit\u00e0 sopra descritte assorbano in maniera
estensiva, in relazione al climate risk del Gruppo Credem, gli impatti stimati in uno scenario avverso.
Alla luce dei risultati sopra descritti in relazione alla verifica di ragionevolezza complessiva
effettuata con riferimento al Gruppo Credem, si pu\u00f2 concludere che non sono emerse indicazioni
di riduzione di valore.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-797": { "value": "Sezione 10 - Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 100 1 0.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0 Attivit\u00e0/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Durata definita Durata indefinita Durata definita Durata indefinita A.1 Avviamento X 291.342 X 291.342 A.1.1 di pertinenza del gruppo X 291.342 X 291.342 A.1.2 di pertinenza di terzi X - X - A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali 199.440 - 185.131 - di cui: software 184.923 - 168.427 - A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: 199.440 - 185.131 - a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente 22.052 - 20.375 - b) Altre attivit\u00e0 177.388 - 164.756 - A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: - - - - a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente - - - - b) Altre attivit\u00e0 - - - - Totale 199.440 291.342 185.131 291.342 La voce \u201dAltre attivit\u00e0\u201d \u00e8 composta prevalentemente da software e dalla \u201cCustomer Relationship\u201d relativa alle acquisizioni degli sportelli dei rami d\u2019azienda e alla fusione della Cassa di Risparmio di Cento. 10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue Avviamento Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente Altre attivit\u00e0 immateriali: altre Totale DEF INDEF DEF INDEF A. Esistenze iniziali 291.342 70.280 - 616.990 - 978.612 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 49.905 - 452.234 - 502.139 A.2 Esistenze iniziali nette 291.342 20.375 - 164.756 - 476.473 B. Aumenti - 8.789 - 89.778 - 98.567 B.1 Acquisti - 8.654 - 64.378 - 73.032 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne X 135 - - - 135 B.3 Riprese di valore X - - - - - B.4 Variazioni positive di fair value - - - - - - - a patrimonio netto X - - - - - - a conto economico X - - - - - B.5 Differenze di cambio positive - - - - - - B.6 Altre variazioni - - - 25.400 - 25.400 C. Diminuzioni - 7.112 - 77.148 - 84.260 C.1 Vendite - - - - - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Rettifiche di valore - 7.112 - 51.747 - 58.859 - Ammortamenti X 7.112 - 51.747 - 58.859 - Svalutazioni - - - - - - + patrimonio netto X - - - - - + conto economico - - - - - - C.3 Variazioni negative di fair value: - - - - - - - a patrimonio netto X - - - - - - a conto economico X - - - - - C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione - - - - - - C.5 Differenze di cambio negative - - - - - - C.6 Altre variazioni - - - 25.401 - 25.401 D. Rimanenze finali nette 291.342 22.052 - 177.388 - 490.782 D.1 Rettifiche di valori totali nette - 57.020 - 478.742 - 535.762 E. Rimanenze finali lorde 291.342 79.072 - 656.130 - 1.026.544 F. Valutazione al costo - - - - - - Legenda DEF: a durata definita INDEF: a durata indefinita La sottovoce \u201cF - Valutazione al costo\u201d non \u00e8 valorizzata in quanto, come da istruzioni di Banca d\u2019Italia, la sua compilazione \u00e8 prevista solo per le attivit\u00e0 immateriali valutate in bilancio al fair value. Gli incrementi delle attivit\u00e0 immateriali sono principalmente riferibili a nuovi sviluppi applicativi. costituiscono parte integrante del core business. Al fine di identificare i flussi di cassa delle CGU \u00e8 pe rtanto necessario considerare anche i flussi di cassa associati alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie. Sulla base di tale impostazione, l\u2019impairment test di CGU operanti in ambito finanziario non pu\u00f2 che essere svolto secondo una prospettiva cosiddetta \u201cequity side\u201d. Coerentemente, anche il valore contabile delle CGU deve essere determinato secondo la stessa prospettiva. In particolare, il valore contabile delle CGU \u00e8 stato determinato nel seguente modo: - Per la CGU Insurance, composta integralmente dalle entit\u00e0 giuridiche Credemvita e Cr edemassicurazioni, il valore contabile \u00e8 stato determinato analiticamente, sulla base del contributo al patrimonio netto consolidato di ciascuna societ\u00e0. - Per la CGU Banking il relativo valore contabile \u00e8 stato determinato: - allocando analiticamente gli avviamenti di pertinenza; - allocando il patrimonio netto consolidato \u201cresiduo\u201d in proporzione al capitale regolamentare richiesto per l\u2019operativit\u00e0 della CGU. L\u2019utilizzo di tale indicatore gestionale risulta giustificato dalla considerazione che, nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, i fattori di rischio ed i relativi assorbimenti di capitale regolamentare incidono nella generazione dei flussi finanziari prospettici e quindi nella determinazione del valore recuperabile con il quale il valore contabile deve risultare coerente. Di seguito si riporta il prospetto di sintesi relativo ai valori contabili delle CGU e ai relativi valori di bilancio degli avviamenti (in milioni di euro): CGU Banking CGU Insurance Valore contabile CGU 2.997,1 593,9 Avviamenti allocati 288,8 14,4 Gli avviamenti sopra riportati si riferiscono al bilancio consolidato. Oltre all\u2019importo di 291,3 milioni di euro contabilizzato alla voce \u201cAttivit\u00e0 Immateriali\u201d, gli avviamenti allocati comprendono anche gli avviamenti relativi a Credemassicurazioni, pari a 10,3 milioni di euro, ad Andxor, pari a 1,1 milioni di euro, a Flairbit, pari a 0,4 milioni di euro e a Mynet, pari a 0,2 milioni di euro inclusi nella voce partecipazioni. Definizione del valore recuperabile delle CGU Il principio contabile IAS 36 richiede che, almeno annualmente, l\u2019ammontare dell\u2019avviamento iscritto a bilancio sia sottoposto a Impairment Test. Il test di impairment \u00e8 svolto raffrontando il valore contabile delle CGU a cui \u00e8 allocato con il valore recuperabile dalle stesse. Laddove tale valore risultasse inferiore al valore contabile deve essere rilevata una rettifica di valore. Il valore recuperabile della CGU \u00e8 il maggiore tra il suo fair value al netto dei costi di vendita ed il suo valore d\u2019uso. Il principio aggiunge che nello svolgimento del test di impairment non \u00e8 necessario definire sia il valore d\u2019uso che il fair value, ma \u00e8 sufficiente che almeno uno dei due sia superiore al valore contabile per confermare l\u2019assenza di una perdita durevole di valore. Ai fini dell\u2019individuazione del valore recuperabile delle singole CGU \u00e8 stato individuato il valore d\u2019uso. CGU Banking Per la CGU Banking il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato attraverso lo sviluppo del Dividend Discount Model (DDM). Tale metodo determina il valore in funzione del flusso di dividendi attesi potenzialmente distribuibili. Nella fattispecie, il metodo utilizzato \u00e8 il DDM nella variante \u201cExcess Capital\u201d, comunemente adottata nella prassi valutativa per il settore bancario, in base al quale il valore economico \u00e8 pari alla sommatoria dei seguenti elementi: Nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa co nsiderati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa sono stati desunti dal Preconsuntivo 2023 e Budget 2024 del Gruppo Credem, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo il 15 dicembre 2023 e da proiezioni, redatte ai soli fini del test di impairment sugli avviamenti, relative agli esercizi dal 2025 al 2027. Il livello di patrimonializzazione, ai fini della determinazione del flusso di dividendi potenzialmente distribuibili, \u00e8 stato ipotizzato pari al 9,29% di Tier 1 e all\u201911,54% di Tier Total (livelli calcolati sulla base della Final SREP decision della BCE e regole della CRR2). Il tasso di sconto dei flussi \u00e8 stato stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, che stima il costo del capitale come la sommatoria del rendimento di investimenti privi di rischio e di un premio per il rischio correlato alla rischiosit\u00e0 specifica dell\u2019attivit\u00e0. Nello specifico il costo del capitale \u00e8 stato determinato nella misura dell\u20198,96%, sulla base dei seguenti parametri: - Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente alla media semplice del rendimento lordo dei BTP a 10 anni emessi negli ultimi 6 mesi; - Coefficiente Beta: pari a 0,841 corrispondente al coefficiente di Credem (Beta 5Y Adjuted 31.12.2018/31.12.2023, con rilevazione settimanale); - Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del \u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso, a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi. Il valore terminale, alla fine del periodo di pianificazione esplicito, \u00e8 stato determinato sulla base di un tasso di crescita di lungo periodo sostenibile, assunto nella misura dell\u20191,9%, in linea con le aspettative di crescita di lungo termine dell\u2019economia e con la prassi valutativa (Prometeia, Rapporto di Previsione di dicembre 2023, Inflazione Italia al 2026, ultimo anno stimato dall\u2019Associazione). Nella tabella che segue viene riportata la sintesi delle valutazioni effettuate. In particolare la tabella pone a confronto i valori contabili della CGU con il rispettivo valore d\u2019uso ottenuto (in milioni di euro): CGU Banking Valore d\u2019uso della CGU 5.644,2 Valore contabile CGU 2.997,1 Delta 2.647,1 Il modello di determinazione del valore d\u2019uso \u00e8 stato inoltre sottoposto ad analisi di sensitivit\u00e0 al fine di apprezzare la variazione dei risultati ottenuti al variare dei parametri valutativi adottati. Dalle analisi svolte, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore con riferimento alla CGU in esame fino alla considerazione di un tasso di attualizzazione del 18,79%. Si segnala che, considerando congiuntamente un tasso di crescita di lungo periodo nullo (decremento di 190 bps) e un tasso di attualizzazione del 18,71% non si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU. Si segnala infine che anche abbattendo i flussi di cassa futuri attesi del 48% non si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU. Le analisi evidenziano altres\u00ec come le differenze rilevate nelle analisi di sensitivit\u00e0 sopra descritte assorbano in maniera estensiva, in relazione al climate risk del Gruppo Credem, gli impatti stimati in uno scenario avverso. CGU Assicurazioni Per la CGU Assicurazioni il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato, considerando specificamente il bu siness \u201cDanni\u201d e il business \u201cVita\u201d, anche attraverso il supporto di un consulente esterno. CGU Assicurazioni \u2013 Bu siness Danni Per il business \u201cDanni\u201d, ai fini della stima del valore d\u2019uso, \u00e8 stato utilizzato il metodo del Dividend Discount Model (DDM) nella variante \u201cExcess Capital\u201d, descritto nel paragrafo precedente, sulla base dei seguenti elementi fondamentali. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa si estendono ad un arco temporale di tre esercizi (2023-2025) e si basano sul budget 2024, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 11 dicembre 2023, e dai previsionali 2025 e 2026 elaborati dall\u2019Ufficio tecnico di Credemassicurazioni. Il livello di patrimonializzazione minimo, ai fini della determinazione del flusso di dividendi potenzialmente distribuibili, \u00e8 stato definito coerentemente con le istruzioni dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza ed in linea con la prassi valutativa nel settore di riferimento. Il costo del capitale, stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, \u00e8 stato determinato nella misura del 7,25%, sulla base dei seguenti parametri: - Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente al rendimento medio registrato negli ultimi 6 mesi dai BTP con scadenza residua decennale; - Coefficiente Beta: pari a 0,53, corrispondente al coefficiente medio delle societ\u00e0 di assicurazione italiane quotate; - Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del \u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso, a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi. Il valore terminale \u00e8 stato determinato pari al valore dell\u2019ultimo periodo di pianificazione esplicito. CGU Assicurazioni \u2013 Bu siness Vita Il valore d\u2019uso del business \u201cVita\u201d \u00e8 stato stimato secondo l\u2019approccio denominato Appraisal Value, sommando al Patrimonio Netto secondo i principi contabili IFRS il Business in-Force, determinato attraverso l\u2019attualizzazione dei futuri margini tecnici derivanti dal portafoglio in essere, ed il New Business Value, derivante dal portafoglio di futura produzione prevedibile. I flussi per la determinazione del valore derivante dal Business in-Force sono stati stimati, attraverso l\u2019utilizzo della metodologia alla base del Traditional Embedded Value, considerando la composizione del portafoglio assicurati e le caratteristiche tecniche del portafoglio prodotti. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa si estendono ad un arco temporale di tre esercizi (2024-2026) e si basano sul budget 2024, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 7 dicembre 2023, e dai previsionali 2025 e 2026. Il costo del capitale, stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, \u00e8 stato determinato nella misura del 7,25%, sulla base dei seguenti parametri: - Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente al rendimento medio registrato negli ultimi 6 mesi dai BTP con scadenza residua decennale; - Coefficiente Beta: pari a 0,53, corrispondente al coefficiente medio delle societ\u00e0 di assicurazione italiane quotate; - Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del \u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso, a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi. Nella tabella che segue viene riportata la sintesi delle valutazioni effettuate con riferimento alla CGU Assicurazioni (dati in milioni di euro): Business Danni B u siness Vita Totale CGU Assicurazioni Valore d\u2019uso della CGU 195,3 562,7 758,0 Valore contabile CGU 105,4 488,5 593,9 Delta 89,9 74,2 164,1 Il modello di determinazione del valore d\u2019uso \u00e8 stato inoltre sottoposto ad analisi di sensitivit\u00e0 al fi ne di apprezzare la variazione dei risultati ottenuti al variare dei parametri valutativi adottati. Dalle analisi svolte, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore con riferimento alla CGU in esame, considerando: - per il business Danni, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps); - per il business Vita: - Business In Force, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps), riscatti (+/-50 bps), spese (+/-50 bps) e tasso di crescita \u201cg\u201d (+/-50 bps); - New Business, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps), tasso di crescita \u201cg\u201d (+/-50 bps) e New Business Margin APE (+/-100 bps). In una logica complessiva di ulteriore \u201cstress test\u201d, si segnala che anche considerando congiuntamente: - per il business Danni, un tasso di attualizzazione dell\u20198,25% (incremento di circa 100 bps) e un incremento del Sovency Capital Requirement del 10% (incremento di circa 1000 bps); - per il business Vita, un tasso di attualizzazione dell\u20198,25% (incremento di circa 100 bps) e una minore marginalit\u00e0 sul New Business di 100 bps; non si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU Assicurazioni. Nota sulle valutazioni espresse dal mercato Negli ultimi sei mesi del 2023 le azioni Credem sono state scambiate ad un controvalore medio di 7,74 Euro per azione, corrispondente ad un multiplo sul patrimonio netto contabile della Banca al 31 dicembre 2023 di circa 0,68x. I report degli analisti indicano un \u201ctarget price\u201d medio per il titolo Credem di 10,31 Euro per azione, corrispondente ad un multiplo sul patrimonio netto contabile della Banca al 31 dicembre 2023 pari a circa 0,91x. Dall\u2019analisi della quotazione di borsa del titolo Credem di gennaio 2024 (8,43 euro il prezzo di chiusura al 31 gennaio) \u00e8 emersa una capitalizzazione di borsa pari ad un multiplo del patrimonio netto contabile al 31 dicembre 2023 di circa 0,74x. Verifica di ragionevolezza complessiva Come messo in evidenza nei paragrafi precedenti del documento, sono state individuate e so ttoposte ad impairment test la CGU Banking e la CGU Assicurazioni (Bancassurance). A completamento delle analisi precedentemente descritte si \u00e8 proceduto ad effettuare una \u201cverifica di ragionevolezza complessiva\u201d che prevede un confronto tra il valore contabile ed il valore recuperabile del Gruppo Credem. Ai fini di tale verifica \u00e8 stato utilizzato quale metodo di valutazione il DDM nella variante \u201cexcess capital\u201d e sono stati utilizzati gli stessi parametri di costo del capitale, tasso di crescita di lungo periodo e requisiti patrimoniali richiesti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza utilizzati per il test della CGU Banking. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa sono stati desunti dal Preconsuntivo 2023 e Budget 2024 del Gruppo Credem, approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo il 15 dicembre 2023 e da proiezioni, redatte ai soli fini del test di impairment sugli avviamenti, relative agli esercizi dal 2025 al 2027. Dal confronto del valore contabile complessivo relativo al Gruppo Credem ed il suo valore recuperabile, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore. Anche in questo caso sono state effettuate analisi di sensitivit\u00e0 rispetto a variazioni nei valori dei principali parametri al fine di individuare le condizioni sotto cui il valore recuperabile dell\u2019avviamento a livello di Gruppo risulta pari al suo valore di bilancio. Le analisi evidenziano anche come le differenze rilevate nelle analisi di sensitivit\u00e0 sopra descritte assorbano in maniera estensiva, in relazione al climate risk del Gruppo Credem, gli impatti stimati in uno scenario avverso. Alla luce dei risultati sopra descritti in relazione alla verifica di ragionevolezza complessiva effettuata con riferimento al Gruppo Credem, si pu\u00f2 concludere che non sono emerse indicazioni di riduzione di valore.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIntangibleAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-825": { "value": "Sezione 10 - Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 100 1 0.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0 Attivit\u00e0/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Durata definita Durata indefinita Durata definita Durata indefinita A.1 Avviamento X 291.342 X 291.342 A.1.1 di pertinenza del gruppo X 291.342 X 291.342 A.1.2 di pertinenza di terzi X - X - A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali 199.440 - 185.131 - di cui: software 184.923 - 168.427 - A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: 199.440 - 185.131 - a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente 22.052 - 20.375 - b) Altre attivit\u00e0 177.388 - 164.756 - A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: - - - - a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente - - - - b) Altre attivit\u00e0 - - - - Totale 199.440 291.342 185.131 291.342 La voce \u201dAltre attivit\u00e0\u201d \u00e8 composta prevalentemente da software e dalla \u201cCustomer Relationship\u201d relativa alle acquisizioni degli sportelli dei rami d\u2019azienda e alla fusione della Cassa di Risparmio di Cento. 10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue Avviamento Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente Altre attivit\u00e0 immateriali: altre Totale DEF INDEF DEF INDEF A. Esistenze iniziali 291.342 70.280 - 616.990 - 978.612 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 49.905 - 452.234 - 502.139 A.2 Esistenze iniziali nette 291.342 20.375 - 164.756 - 476.473 B. Aumenti - 8.789 - 89.778 - 98.567 B.1 Acquisti - 8.654 - 64.378 - 73.032 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne X 135 - - - 135 B.3 Riprese di valore X - - - - - B.4 Variazioni positive di fair value - - - - - - - a patrimonio netto X - - - - - - a conto economico X - - - - - B.5 Differenze di cambio positive - - - - - - B.6 Altre variazioni - - - 25.400 - 25.400 C. Diminuzioni - 7.112 - 77.148 - 84.260 C.1 Vendite - - - - - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Rettifiche di valore - 7.112 - 51.747 - 58.859 - Ammortamenti X 7.112 - 51.747 - 58.859 - Svalutazioni - - - - - - + patrimonio netto X - - - - - + conto economico - - - - - - C.3 Variazioni negative di fair value: - - - - - - - a patrimonio netto X - - - - - - a conto economico X - - - - - C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione - - - - - - C.5 Differenze di cambio negative - - - - - - C.6 Altre variazioni - - - 25.401 - 25.401 D. Rimanenze finali nette 291.342 22.052 - 177.388 - 490.782 D.1 Rettifiche di valori totali nette - 57.020 - 478.742 - 535.762 E. Rimanenze finali lorde 291.342 79.072 - 656.130 - 1.026.544 F. Valutazione al costo - - - - - - Legenda DEF: a durata definita INDEF: a durata indefinita La sottovoce \u201cF - Valutazione al costo\u201d non \u00e8 valorizzata in quanto, come da istruzioni di Banca d\u2019Italia, la sua compilazione \u00e8 prevista solo per le attivit\u00e0 immateriali valutate in bilancio al fair value. Gli incrementi delle attivit\u00e0 immateriali sono principalmente riferibili a nuovi sviluppi applicativi. Si fornisce il dettaglio degli avviamenti consolidati con il riferimento all\u2019anno di acquisizione o fusione della entit\u00e0 relativa: Gruppi filiali/banche Anno di fusione o di acquisizione Filiali Deutsche Bank 1998 2.695 B.C.C. Curinga 1998 917 B.C.C. San Giovanni Gemini 1998 452 Banca dei Comuni Nolani 1998 2.361 Banca della Provincia di Napoli 1998 58 B.C.C. Alto Crotonese 1999 161 B.C.C. Fortore Miscano 1999 1.377 Banca Popolare Andriese 2000 17.669 Banca di Latina 2003 3.028 Filiali Citibank International PLC 2008 36.307 Filiali Banco Popolare 2008 119.926 Filiali Unicredit 2008 94.433 TOTALE BANCHE INCORPORATE 279.384 Euromobiliare A.M. Sgr (ramo ceduto da Credem International Lux) 2000 2.166 TOTALI AVVIAMENTI BANCHE 281.550 So.em.ro (incorporata da MGT) 1998 294 Netium 2001 9 Credemvita 2008 4.092 C.S. Inform (incorporata da Credemtel) 2010 1.350 Topkey (incorporata da Credemtel) 2014 835 Sata 2020 1.656 Blue Eye 2021 1.556 TOTALI AVVIAMENTI 291.342 Impairment test sugli avviamenti Definizione delle CGU Lo IAS 36 prevede che, anche nell\u2019ottica della verifica di eventuali riduzioni di valore (\u201cImpairment Test\u201d), gli avviamenti acquisiti in aggregazioni aziendali siano allocati ad unit\u00e0 organizzative relativamente autonome nel profilo gestionale e che beneficiano delle sinergie derivanti dall\u2019acquisizione. Tali unit\u00e0 organizzative, denominate Cash Generating Units (\u201cCGU\u201d), devono presentare le seguenti caratteristiche: - rappresentare il livello minimo con riferimento al quale l\u2019avviamento stesso \u00e8 monitorato ai fini del controllo di gestione interno; - non essere superiori a un Segmento Operativo definito ai sensi del principio IFRS 8. Nel Gruppo Credem le CGU che hanno beneficiato e che continuano a beneficiarie delle sinergie derivanti dai processi di aggregazione effettuati nel tempo sono le seguenti: - Banking; - Insurance. Il sistema di reportistica utilizzato dalla Direzione \u00e8 coerente con tali CGU (si veda la Parte L relativa all\u2019Informativa di Settore) ed, inoltre, i flussi finanziari da esse prodotti risultano omogenei quanto alla natura della clientela ed alla tipologia di prodotti e servizi forniti. Tali CGU pertanto rappresentano il pi\u00f9 piccolo gruppo di attivit\u00e0 che genera flussi finanziari in entrata indipendenti ed il livello minimo al quale l\u2019avviamento pu\u00f2 essere allocato secondo criteri non arbitrari. E\u2019 a tale livello che le dinamiche di valore dell\u2019avviamento assumono significato e vengono controllate nella gestione del Gruppo Credem. Definizione del valore contabile delle CGU Nel caso di aziende bancarie e assicurative e, in generale, di aziende operanti nel settore finanziario, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, in linea di principio escluse dall\u2019ambito di applicazione dello IAS 36, costituiscono parte integrante del core business. Al fine di identificare i flussi di cassa delle CGU \u00e8 pe rtanto necessario considerare anche i flussi di cassa associati alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie. Sulla base di tale impostazione, l\u2019impairment test di CGU operanti in ambito finanziario non pu\u00f2 che essere svolto secondo una prospettiva cosiddetta \u201cequity side\u201d. Coerentemente, anche il valore contabile delle CGU deve essere determinato secondo la stessa prospettiva. In particolare, il valore contabile delle CGU \u00e8 stato determinato nel seguente modo: - Per la CGU Insurance, composta integralmente dalle entit\u00e0 giuridiche Credemvita e Cr edemassicurazioni, il valore contabile \u00e8 stato determinato analiticamente, sulla base del contributo al patrimonio netto consolidato di ciascuna societ\u00e0. - Per la CGU Banking il relativo valore contabile \u00e8 stato determinato: - allocando analiticamente gli avviamenti di pertinenza; - allocando il patrimonio netto consolidato \u201cresiduo\u201d in proporzione al capitale regolamentare richiesto per l\u2019operativit\u00e0 della CGU. L\u2019utilizzo di tale indicatore gestionale risulta giustificato dalla considerazione che, nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria, i fattori di rischio ed i relativi assorbimenti di capitale regolamentare incidono nella generazione dei flussi finanziari prospettici e quindi nella determinazione del valore recuperabile con il quale il valore contabile deve risultare coerente. Di seguito si riporta il prospetto di sintesi relativo ai valori contabili delle CGU e ai relativi valori di bilancio degli avviamenti (in milioni di euro): CGU Banking CGU Insurance Valore contabile CGU 2.997,1 593,9 Avviamenti allocati 288,8 14,4 Gli avviamenti sopra riportati si riferiscono al bilancio consolidato. Oltre all\u2019importo di 291,3 milioni di euro contabilizzato alla voce \u201cAttivit\u00e0 Immateriali\u201d, gli avviamenti allocati comprendono anche gli avviamenti relativi a Credemassicurazioni, pari a 10,3 milioni di euro, ad Andxor, pari a 1,1 milioni di euro, a Flairbit, pari a 0,4 milioni di euro e a Mynet, pari a 0,2 milioni di euro inclusi nella voce partecipazioni. Definizione del valorerecuperabile delle CGU Il principio contabile IAS 36 richiede che, almeno annualmente, l\u2019ammontare dell\u2019avviamento iscritto a bilancio sia sottoposto a Impairment Test. Il test di impairment \u00e8 svolto raffrontando il valore contabile delle CGU a cui \u00e8 allocato con il valore recuperabile dalle stesse. Laddove tale valore risultasse inferiore al valore contabile deve essere rilevata una rettifica di valore. Il valore recuperabile della CGU \u00e8 il maggiore tra il suo fair value al netto dei costi di vendita ed il suo valore d\u2019uso. Il principio aggiunge che nello svolgimento del test di impairment non \u00e8 necessario definire sia il valore d\u2019uso che il fair value, ma \u00e8 sufficiente che almeno uno dei due sia superiore al valore contabile per confermare l\u2019assenza di una perdita durevole di valore. Ai fini dell\u2019individuazione del valore recuperabile delle singole CGU \u00e8 stato individuato il valore d\u2019uso. CGU Banking Per la CGU Banking il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato attraverso lo sviluppo del Dividend Discount Model (DDM). Tale metodo determina il valore in funzione del flusso di dividendi attesi potenzialmente distribuibili. Nella fattispecie, il metodo utilizzato \u00e8 il DDM nella variante \u201cExcess Capital\u201d, comunemente adottata nella prassi valutativa per il settore bancario, in base al quale il valore economico \u00e8 pari alla sommatoria dei seguenti elementi: - valore attuale dei flussi di cassa futuri generati nell\u2019arco di un determinato orizzonte temporale di pianificazione esplicita e distribuibili agli azionisti mantenendo un livello di patrimonializzazione, coerente con le istruzioni dettate in materia dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza e compatibile con la natura e l\u2019evoluzione attesa delle attivit\u00e0; - valore attuale di una rendita perpetua definita sulla base di un dividendo sostenibile per gli esercizi successivi al periodo di pianificazione esplicita, coerente con i livelli di patrimonializzazione richiesti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza. Nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa co nsiderati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa sono stati desunti dal Preconsuntivo 2023 e Budget 2024 del Gruppo Credem, approvati dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo il 15 dicembre 2023 e da proiezioni, redatte ai soli fini del test di impairment sugli avviamenti, relative agli esercizi dal 2025 al 2027. Il livello di patrimonializzazione, ai fini della determinazione del flusso di dividendi potenzialmente distribuibili, \u00e8 stato ipotizzato pari al 9,29% di Tier 1 e all\u201911,54% di Tier Total (livelli calcolati sulla base della Final SREP decision della BCE e regole della CRR2). Il tasso di sconto dei flussi \u00e8 stato stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, che stima il costo del capitale come la sommatoria del rendimento di investimenti privi di rischio e di un premio per il rischio correlato alla rischiosit\u00e0 specifica dell\u2019attivit\u00e0. Nello specifico il costo del capitale \u00e8 stato determinato nella misura dell\u20198,96%, sulla base dei seguenti parametri: - Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente alla media semplice del rendimento lordo dei BTP a 10 anni emessi negli ultimi 6 mesi; - Coefficiente Beta: pari a 0,841 corrispondente al coefficiente di Credem (Beta 5Y Adjuted 31.12.2018/31.12.2023, con rilevazione settimanale); - Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del \u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso, a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi. Il valore terminale, alla fine del periodo di pianificazione esplicito, \u00e8 stato determinato sulla base di un tasso di crescita di lungo periodo sostenibile, assunto nella misura dell\u20191,9%, in linea con le aspettative di crescita di lungo termine dell\u2019economia e con la prassi valutativa (Prometeia, Rapporto di Previsione di dicembre 2023, Inflazione Italia al 2026, ultimo anno stimato dall\u2019Associazione). Nella tabella che segue viene riportata la sintesi delle valutazioni effettuate. In particolare la tabella pone a confronto i valori contabili della CGU con il rispettivo valore d\u2019uso ottenuto (in milioni di euro): CGU Banking Valore d\u2019uso della CGU 5.644,2 Valore contabile CGU 2.997,1 Delta 2.647,1 Il modello di determinazione del valore d\u2019uso \u00e8 stato inoltre sottoposto ad analisi di sensitivit\u00e0 al fine di apprezzare la variazione dei risultati ottenuti al variare dei parametri valutativi adottati. Dalle analisi svolte, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore con riferimento alla CGU in esame fino alla considerazione di un tasso di attualizzazione del 18,79%. Si segnala che, considerando congiuntamente un tasso di crescita di lungo periodo nullo (decremento di 190 bps) e un tasso di attualizzazione del 18,71% non si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU. Si segnala infine che anche abbattendo i flussi di cassa futuri attesi del 48% non si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU. Le analisi evidenziano altres\u00ec come le differenze rilevate nelle analisi di sensitivit\u00e0 sopra descritte assorbano in maniera estensiva, in relazione al climate risk del Gruppo Credem, gli impatti stimati in uno scenario avverso. CGU Assicurazioni Per la CGU Assicurazioni il valore d\u2019uso \u00e8 stato determinato, considerando specificamente il bu siness \u201cDanni\u201d e il business \u201cVita\u201d, anche attraverso il supporto di un consulente esterno. CGU Assicurazioni \u2013 Bu siness Danni Per il business \u201cDanni\u201d, ai fini della stima del valore d\u2019uso, \u00e8 stato utilizzato il metodo del Dividend Discount Model (DDM) nella variante \u201cExcess Capital\u201d, descritto nel paragrafo precedente, sulla base dei seguenti elementi fondamentali. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa si estendono ad un arco temporale di tre esercizi (2023-2025) e si basano sul budget 2024, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 11 dicembre 2023, e dai previsionali 2025 e 2026 elaborati dall\u2019Ufficio tecnico di Credemassicurazioni. Il livello di patrimonializzazione minimo, ai fini della determinazione del flusso di dividendi potenzialmente distribuibili, \u00e8 stato definito coerentemente con le istruzioni dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza ed in linea con la prassi valutativa nel settore di riferimento. Il costo del capitale, stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, \u00e8 stato determinato nella misura del 7,25%, sulla base dei seguenti parametri: - Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente al rendimento medio registrato negli ultimi 6 mesi dai BTP con scadenza residua decennale; - Coefficiente Beta: pari a 0,53, corrispondente al coefficiente medio delle societ\u00e0 di assicurazione italiane quotate; - Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del \u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso, a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi. Il valore terminale \u00e8 stato determinato pari al valore dell\u2019ultimo periodo di pianificazione esplicito. CGU Assicurazioni \u2013 Bu siness Vita Il valore d\u2019uso del business \u201cVita\u201d \u00e8 stato stimato secondo l\u2019approccio denominato Appraisal Value, sommando al Patrimonio Netto secondo i principi contabili IFRS il Business in-Force, determinato attraverso l\u2019attualizzazione dei futuri margini tecnici derivanti dal portafoglio in essere, ed il New Business Value, derivante dal portafoglio di futura produzione prevedibile. I flussi per la determinazione del valore derivante dal Business in-Force sono stati stimati, attraverso l\u2019utilizzo della metodologia alla base del Traditional Embedded Value, considerando la composizione del portafoglio assicurati e le caratteristiche tecniche del portafoglio prodotti. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa si estendono ad un arco temporale di tre esercizi (2024-2026) e si basano sul budget 2024, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 7 dicembre 2023, e dai previsionali 2025 e 2026. Il costo del capitale, stimato sulla base del \u201cCapital Asset Pricing Model\u201d, \u00e8 stato determinato nella misura del 7,25%, sulla base dei seguenti parametri: - Tasso privo di rischio: pari al 4,34%, corrispondente al rendimento medio registrato negli ultimi 6 mesi dai BTP con scadenza residua decennale; - Coefficiente Beta: pari a 0,53, corrispondente al coefficiente medio delle societ\u00e0 di assicurazione italiane quotate; - Premio per il rischio di mercato: pari al 5,50%, in linea con la prassi valutativa per il mercato italiano e con la comune applicazione nel settore delle assicurazioni; tale valore \u00e8 depurato del \u201crischio paese\u201d in quanto implicitamente compreso nel sopracitato tasso di rendimento delle attivit\u00e0 privo di rischio. Con riferimento al premio per il rischio di mercato sono state fatte verifiche con fonti alternative, quali Damodaran, Fernadez e Kroll, provvedendo, ove del caso, a correggere per il differenziale di inflazione dei mercati a cui i valori si riferivano. Il livello scelto dal Gruppo si pone all\u2019interno dell\u2019intervallo di valori alternativi. Nella tabella che segue viene riportata la sintesi delle valutazioni effettuate con riferimento alla CGU Assicurazioni (dati in milioni di euro): Business Danni B u siness Vita Totale CGU Assicurazioni Valore d\u2019uso della CGU 195,3 562,7 758,0 Valore contabile CGU 105,4 488,5 593,9 Delta 89,9 74,2 164,1 Il modello di determinazione del valore d\u2019uso \u00e8 stato inoltre sottoposto ad analisi di sensitivit\u00e0 al fi ne di apprezzare la variazione dei risultati ottenuti al variare dei parametri valutativi adottati. Dalle analisi svolte, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore con riferimento alla CGU in esame, considerando: - per il business Danni, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps); - per il business Vita: - Business In Force, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps), riscatti (+/-50 bps), spese (+/-50 bps) e tasso di crescita \u201cg\u201d (+/-50 bps); - New Business, tasso di attualizzazione \u201cKe\u201d (+/-50 bps), tasso di crescita \u201cg\u201d (+/-50 bps) e New Business Margin APE (+/-100 bps). In una logica complessiva di ulteriore \u201cstress test\u201d, si segnala che anche considerando congiuntamente: - per il business Danni, un tasso di attualizzazione dell\u20198,25% (incremento di circa 100 bps) e un incremento del Sovency Capital Requirement del 10% (incremento di circa 1000 bps); - per il business Vita, un tasso di attualizzazione dell\u20198,25% (incremento di circa 100 bps) e una minore marginalit\u00e0 sul New Business di 100 bps; non si rileverebbero rettifiche di valore sulla CGU Assicurazioni. Nota sulle valutazioni espresse dal mercato Negli ultimi sei mesi del 2023 le azioni Credem sono state scambiate ad un controvalore medio di 7,74 Euro per azione, corrispondente ad un multiplo sul patrimonio netto contabile della Banca al 31 dicembre 2023 di circa 0,68x. I report degli analisti indicano un \u201ctarget price\u201d medio per il titolo Credem di 10,31 Euro per azione, corrispondente ad un multiplo sul patrimonio netto contabile della Banca al 31 dicembre 2023 pari a circa 0,91x. Dall\u2019analisi della quotazione di borsa del titolo Credem di gennaio 2024 (8,43 euro il prezzo di chiusura al 31 gennaio) \u00e8 emersa una capitalizzazione di borsa pari ad un multiplo del patrimonio netto contabile al 31 dicembre 2023 di circa 0,74x. Verifica di ragionevolezza complessiva Come messo in evidenza nei paragrafi precedenti del documento, sono state individuate e so ttoposte ad impairment test la CGU Banking e la CGU Assicurazioni (Bancassurance). A completamento delle analisi precedentemente descritte si \u00e8 proceduto ad effettuare una \u201cverifica di ragionevolezza complessiva\u201d che prevede un confronto tra il valore contabile ed il valore recuperabile del Gruppo Credem. Ai fini di tale verifica \u00e8 stato utilizzato quale metodo di valutazione il DDM nella variante \u201cexcess capital\u201d e sono stati utilizzati gli stessi parametri di costo del capitale, tasso di crescita di lungo periodo e requisiti patrimoniali richiesti dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza utilizzati per il test della CGU Banking. I flussi per l\u2019applicazione della metodologia valutativa sono stati desunti dal Preconsuntivo 2023 e Budget 2024 del Gruppo Credem, approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo il 15 dicembre 2023 e da proiezioni, redatte ai soli fini del test di impairment sugli avviamenti, relative agli esercizi dal 2025 al 2027. Dal confronto del valore contabile complessivo relativo al Gruppo Credem ed il suo valore recuperabile, non sono emerse indicazioni di riduzione di valore. Anche in questo caso sono state effettuate analisi di sensitivit\u00e0 rispetto a variazioni nei valori dei principali parametri al fine di individuare le condizioni sotto cui il valore recuperabile dell\u2019avviamento a livello di Gruppo risulta pari al suo valore di bilancio. Le analisi evidenziano anche come le differenze rilevate nelle analisi di sensitivit\u00e0 sopra descritte assorbano in maniera estensiva, in relazione al climate risk del Gruppo Credem, gli impatti stimati in uno scenario avverso. Alla luce dei risultati sopra descritti in relazione alla verifica di ragionevolezza complessiva effettuata con riferimento al Gruppo Credem, si pu\u00f2 concludere che non sono emerse indicazioni di riduzione di valore.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoodwillExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-849": { "value": "Sezione 10 - Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 100 1 0.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0 Attivit\u00e0/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Durata definita Durata indefinita Durata definita Durata indefinita A.1 Avviamento X 291.342 X 291.342 A.1.1 di pertinenza del gruppo X 291.342 X 291.342 A.1.2 di pertinenza di terzi X - X - A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali 199.440 - 185.131 - di cui: software 184.923 - 168.427 - A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: 199.440 - 185.131 - a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente 22.052 - 20.375 - b) Altre attivit\u00e0 177.388 - 164.756 - A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: - - - - a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente - - - - b) Altre attivit\u00e0 - - - - Totale 199.440 291.342 185.131 291.342 La voce \u201dAltre attivit\u00e0\u201d \u00e8 composta prevalentemente da software e dalla \u201cCustomer Relationship\u201d relativa alle acquisizioni degli sportelli dei rami d\u2019azienda e alla fusione della Cassa di Risparmio di Cento. 10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue Avviamento Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente Altre attivit\u00e0 immateriali: altre Totale DEF INDEF DEF INDEF A. Esistenze iniziali 291.342 70.280 - 616.990 - 978.612 A.1 Riduzioni di valore totali nette - 49.905 - 452.234 - 502.139 A.2 Esistenze iniziali nette 291.342 20.375 - 164.756 - 476.473 B. Aumenti - 8.789 - 89.778 - 98.567 B.1 Acquisti - 8.654 - 64.378 - 73.032 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne X 135 - - - 135 B.3 Riprese di valore X - - - - - B.4 Variazioni positive di fair value - - - - - - - a patrimonio netto X - - - - - - a conto economico X - - - - - B.5 Differenze di cambio positive - - - - - - B.6 Altre variazioni - - - 25.400 - 25.400 C. Diminuzioni - 7.112 - 77.148 - 84.260 C.1 Vendite - - - - - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - - - C.2 Rettifiche di valore - 7.112 - 51.747 - 58.859 - Ammortamenti X 7.112 - 51.747 - 58.859 - Svalutazioni - - - - - - + patrimonio netto X - - - - - + conto economico - - - - - - C.3 Variazioni negative di fair value: - - - - - - - a patrimonio netto X - - - - - - a conto economico X - - - - - C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione - - - - - - C.5 Differenze di cambio negative - - - - - - C.6 Altre variazioni - - - 25.401 - 25.401 D. Rimanenze finali nette 291.342 22.052 - 177.388 - 490.782 D.1 Rettifiche di valori totali nette - 57.020 - 478.742 - 535.762 E. Rimanenze finali lorde 291.342 79.072 - 656.130 - 1.026.544 F. Valutazione al costo - - - - - - Legenda DEF: a durata definita INDEF: a durata indefinita La sottovoce \u201cF - Valutazione al costo\u201d non \u00e8 valorizzata in quanto, come da istruzioni di Banca d\u2019Italia, la sua compilazione \u00e8 prevista solo per le attivit\u00e0 immateriali valutate in bilancio al fair value. Gli incrementi delle attivit\u00e0 immateriali sono principalmente riferibili a nuovi sviluppi applicativi. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfResearchAndDevelopmentExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-876": { "value": "
Sezione 11 \u2013 Le
attivit\u00e0 fiscali e le passivit\u00e0 fiscali \u2013 Voce 110 dell\u2019attivo e Voce 60 del passivo
Le attivit\u00e0 fiscali e le passivit\u00e0 fiscali correnti comprendono l\u2019ammontare netto (debito o credito) IRES ed IRAP, al netto dei crediti d\u2019imposta e degli acconti, e l\u2019addizionale IRES, prevista per gli intermediari finanziari ai sensi dell\u2019art.12, comma 3, del Decreto Legislativo n.142 del 29 novembre 2018. Ai fini delle imposte dirette, risultano definiti, per decorrenza dei termini di cui all\u2019art. 43 del D.P.R. 29/9/1973, n. 600, i periodi di imposta chiusi al 31/12/2017. I rischi derivanti dal contenzioso fiscale del Gruppo sono presidiati da adeguati accantonamenti a fondi per rischi e oneri. Iscrizione e misurazione di attivit\u00e0 per imposte differite Nell\u2019attivo dello stato patrimoniale sono presenti le \u201cattivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate\u201d, DTA ovvero Deferred Tax Asset, principalmente derivanti da differenze temporanee tra la data di iscrizione nel conto economico di costi e la data alla quale i costi medesimi potranno essere dedotti. Tali attivit\u00e0 iscritte in bilancio si riferiscono a differenze temporanee recuperabili in un arco temporale abbastanza lungo. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata con il \u201cProbability test\u201d previsto dallo IAS12 sulla base della capacit\u00e0 fiscale della Banca e delle societ\u00e0 del Gruppo di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi nei futuri esercizi, tenuto conto delle disposizioni fiscali vigenti. L\u2019ammontare delle imposte anticipate iscritto in bilancio viene sottoposto a test ogni anno, per verificare se sussista o meno la ragionevole probabilit\u00e0 che la societ\u00e0 interessata consegua in futuro risultati imponibili tali da consentire un riassorbimento delle imposte anticipate iscritte nei precedenti periodi d\u2019imposta. Con riferimento all\u2019iscrivibilit\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte anticipate ed al loro mantenimento in bilancio \u00e8 opportuno richiamare alcune importanti modifiche normative introdotte nel 2011 in materia fiscale che, prevedendo la trasformazione delle attivit\u00e0 per imposte anticipate in crediti di imposta in predeterminate ipotesi, hanno introdotto la modalit\u00e0 di recupero delle imposte anticipate attive tale da assicurare il loro riassorbimento a prescindere dalla capacit\u00e0 di generare una redditivit\u00e0. Le disposizioni di cui all\u2019art.2, commi da 55 a 58, del D.L. 225/2010, c.d. Decreto Milleproroghe 2010, hanno introdotto la disciplina della trasformazione in credito di imposta delle attivit\u00e0 per imposte anticipate in ipotesi di rilevazione di una \u201cperdita civilistica\u201d. Rientrano nella presente disciplina le imposte anticipate iscritte in bilancio in relazione sia alle svalutazioni di crediti non ancora dedotte ai sensi dell\u2019art.106, comma 3, del Tuir, sia al valore dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immobiliari ai sensi dell\u2019art.103 del Tuir, i cui componenti negativi sono deducibili nei periodi di imposta successivi. Successivamente la Legge 22 dicembre 2011 n.214, di seguito 214/2011, con la conversione delle disposizioni contenute nel Decreto Legge 201/2011 ha apportato importanti modifiche alla disciplina della trasformazione delle imposte anticipate estendendone l\u2019ambito oggettivo di applicazione all\u2019ipotesi di conseguimento di una perdita fiscale ai fini IRES. Le modifiche introdotte dalla Legge 147/2013 hanno esteso la trasformazione delle imposte anticipate Irap stanziate sia sulle quote delle rettifiche di valore sui crediti, sia sulle quote di ammortamento di avviamenti e altre attivit\u00e0 materiali rinviate negli esercizi successivi nelle ipotesi di rilevazione di una perdita civilistica e di conseguimento ai fini Irap di un valore della produzione netta negativo. Quindi, nelle ipotesi di una perdita civilistica o di una perdita fiscale o un valore della produzione netta Irap negativo, le attivit\u00e0 per imposte anticipate Ires/Irap riferite alle rettifiche di valore su crediti non ancora dedotte dal reddito imponibile e le attivit\u00e0 per impose anticipate riconducibili al valore dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali, i cui componenti negativi sono deducibili in pi\u00f9 periodi di imposta, sono trasformate in credito di imposta secondo le previsioni delle Legge 214 del 22 dicembre 2011 (compensazione senza limiti con qualsiasi tipo di tributo, incluso ritenute e contributi).
Da segnalare inoltre come l\u2019articolo 11 del decreto-legge 3 maggio 2016, n. 59, convertito con
modificazioni dalla legge 30 giugno 2016, n. 119, stabilisce che le imprese interessate dalle
disposizioni che prevedono la trasformazione in crediti d\u2019imposta delle attivit\u00e0 per imposte
anticipate \u2013 di cui all\u2019articolo 2, commi da 55 a 57, del decreto-legge 29 dicembre 2010, n. 225 \u2013
possono optare per il mantenimento dell\u2019applicazione delle predette disposizioni, attraverso il
versamento di un canone.
L\u2019opzione ha lo scopo di consentire alle societ\u00e0 che hanno DTA qualificate al 31 dicembre 2015 di ma ntenere il diritto di trasformarle in crediti d\u2019imposta nel caso che in futuro si verifichino le situazioni di perdita civilistica o fiscale o liquidazione prevista all\u2019articolo 2, commi da 55 al 56 ter del Dl 225 del 2010. Oltre a ci\u00f2, il regime di deducibilit\u00e0 ai fini Ires e Irap delle svalutazioni crediti e delle perdite su crediti, verso la clientela, degli enti creditizi e finanziari e delle imprese di assicurazione \u00e8 stato modificato dal Decreto Legge n.83 del 27 giugno 2015, art.16, introducendo, al posto della deducibilit\u00e0 annuale in misura di un quinto per ciascun anno, la deducibilit\u00e0 integrale, a partire dall\u2019esercizio 2016, di tali componenti negativi di reddito nell\u2019esercizio in cui sono rilevati in bilancio, mentre le svalutazioni relative all\u2019esercizio 2015 erano deducibili al 75% nell\u2019anno di pertinenza, mentre il restante 25% sar\u00e0 deducibile, insieme agli stock di svalutazioni e perdite non ancora dedotte presenti al 31 dicembre 2014, in dieci anni con differenti percentuali di deduzione. La legge 30 dicembre 2018, n.145, nota come Legge di Bilancio 2019, ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2018 al 2026. Sempre la stessa legge ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2019 in quattro quote annuali dal 2022 al 2025. La legge di Bilancio n.160 del 27 dicembre 2019, nota come Legge di Bilancio 2020, ha disposto il rinvio a partire dal 2019 e fino al 2029 della deduzione secondo diverse misure percentuali delle quote di ammortamento relative al valore dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali che hanno dato luogo all\u2019iscrizione di imposte anticipate che non erano ancora state dedotte nel 2017 ed in particolare ai quei valori relativi ad avviamenti ed altre attivit\u00e0 immateriali iscritti nel bilancio consolidato e riferibili ai maggiori valori contabili delle partecipazioni di controllo acquisite ed iscritte nel bilancio per effetto di operazioni straordinarie. La stessa legge ha inoltre previsto, ai commi 1067 -1068, che i componenti reddituali derivanti dall\u2019adozione del modello di rilevazione del fondo a copertura delle perdite attese su crediti di cui al par.5.5 IFRS9, ed iscritti a bilancio in sede di prima adozione del medesimo principio contabile, siano deducibili dalla base imponibile IRES ed IRAP nella misura del 10 per cento del loro ammontare nel periodo di imposta di prima adozione e per il restante 90 per cento in quote costanti nei nove periodi di imposta successivi. Sempre la stessa legge ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2019 in cinque quote annuali dal 2025 al 2029 ed ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2019 al 2028. L\u2019art. 110 del DL 14 agosto 2020, n. 104 (c.d. decreto \u201cAgosto\u201d) ha reintrodotto, nell\u2019ambito delle disposizioni che prevedono la rivalutazione (anche solo civilistica) dei beni d\u2019impresa nel bilancio 2020, la possibilit\u00e0, per le societ\u00e0 che redigono il bilancio d\u2019esercizio secondo i principi contabili IAS/IFRS, di riallineare le divergenze tra valori fiscali e contabili relativi ai beni materiali e immateriali (esclusi i bene merce) ed alle partecipazioni immobilizzate. Sui maggiori valori riallineati \u00e8 applicata un\u2019imposta sostitutiva dell\u2019IRES e dell\u2019IRAP pari al 3%, da versare in un massimo di tre rate annuali entro il termine per il versamento a saldo delle imposte sui redditi; \u00e8 inoltre necessario \u201cvincolare\u201d una riserva di patrimonio (in regime di sospensione di imposta) per un importo pari alle divergenze riallineate al netto dell\u2019imposta sostitutiva. Sono riallineabili i valori relativi a \u201ci beni d\u2019impresa e le partecipazioni\u201d risultanti dal bilancio dell\u2019esercizio in corso al 31 dicembre 2019 ed individuati (come gi\u00e0 avvenuto per previgenti regimi simili) secondo le disposizioni relative al regime di rivalutazione/riallineamento della legge n. 342/2000. In tal senso, possono riallinearsi le divergenze che si creano ordinariamente per effetto dell\u2019utilizzo del criterio del fair value nella valutazione dei beni (ad esempio, per gli immobili) ovvero quelle originate da operazioni straordinarie fiscalmente neutrali. Il gruppo ha provveduto ad allineare i valori fiscali ai maggiori valori civilistici dei beni di impresa iscritti nel bilancio al 31 dicembre 2020, per un importo di circa 96 milioni di euro, e gi\u00e0 presenti nel bilancio chiuso al 31/12/2019 e il riallineamento ha interessato gli immobili interamente di propriet\u00e0, c.d. terra/cielo, che in sede di prima applicazione dei principi contabili internazionali IAS, per poter permettere lo scorporo del valore del terreno dal valore dei fabbricati, furono valutati al fair value. La perizia esterna di valutazione, fu suddivisa tra il valore dei terreni ed il valore dei fabbricati sovrastanti. Ai fini fiscali non si \u00e8 potuto tener conto di questi maggiori valori di bilancio, proseguendo con il piano di ammortamento in base alle aliquote fiscalmente gi\u00e0 riconosciute in passato. A seguito di questo riallineamento \u00e8 stata contabilizzata, nell\u2019esercizio 2020, l\u2019imposta sostitutiva del 3%, ammontante a 2,8 milioni di euro, e sono state stornate le relative imposte differite stanziate per effetto della rivalutazione effettuata in sede di prima applicazione dei principi
contabili internazionali. L\u2019effetto positivo netto che ha interessato il conto economico del 2020 \u00e8
st
ato pari a 22,8 milioni di euro.
Inoltre la Legge di bilancio 2021, articolo 1, comma 83, legge 178/2020 ha esteso questa possibilit\u00e0
anche agli avviamenti risultanti dal bilancio in corso al 31 dicembre 2020 con il pagamento di
un'imposta sostitutiva del 3% che permette di riconoscere anche fiscalmente i maggiori valori
civilistici iscritti in bilancio rispetto ai minori valori fiscali. In bilancio sono iscritti anche avviamenti,
che non hanno mai avuto rilevanza fiscale, riferiti alle incorporazioni effettuate negli esercizi
precedenti per 23,5 milioni di euro. A seguito di questo riallineamento \u00e8 stata contabilizzata,
nell\u2019esercizio 2020, l\u2019imposta sostitutiva del 3%, ammontante a 0,8 milioni di euro, e sono state
iscritte le relative imposte differite attive, seguendo quanto riportato dall\u2019applicazione n.1 del
febbraio 2009 dell\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0. L\u2019effetto positivo netto che ha interessato il
conto economico del 2020 \u00e8 stato pari a 4,5 milioni di euro.
La Legge di Bilancio 2022 (Legge n.234 del 30/12/2021) ha stabilito, ai sensi dell\u2019art. 1 comma 622,
che la deduzione fiscale dei valori rivalutati per beni immateriali (che fiscalmente si ammortizzano
in 18 anni, a norma dell\u2019articolo 103 del Tuir), debba avvenire, partendo dal 2021, in 50 anni,
terminando dunque nell\u2019anno 2070. Pertanto, le imposte differite attive iscritte per 23,5 milioni di
euro relative al valore degli avviamenti riallineati saranno riassorbite entro l\u2019arco temporale di 50
anni, rispetto ai 18 anni inizialmente previsti.
Nel corso dell\u2019anno 2021, gli impatti di natura fiscale hanno tenuto conto della fusione per
incorporazione di Cassa Risparmio di Cento S.p.A. L\u2019operazione straordinaria \u00e8 rappresentata nel
bilancio d\u2019esercizio al 31 dicembre 2021 in base al c.d. \u201cacquisition method\u201d, previsto dall\u2019IFRS 3,
dedicato alla rappresentazione contabile delle aggregazioni aziendali (c.d. \u201cbusiness
combinations\u201d). In particolare, il c.d. \u201cacquisition method\u201d impone che, in caso di fusione per
incorporazione, l\u2019operazione abbia un riflesso nel bilancio d\u2019esercizio, tramite un processo di
\u201cpurchase price allocation\u201d (\u201cPPA\u201d) basato sul fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 della societ\u00e0
incorporata. Tale criterio di contabilizzazione pu\u00f2 generare differenze tra il valore contabile
de
terminato a seguito dell\u2019operazione di fusione e il valore contabile delle stesse poste indicato
nell\u2019ultimo bilancio dell\u2019incorporata.
Nel caso specifico, nel bilancio al 31/12/2021, le differenze hanno concorso a determinare: i)
l\u2019iscrizione di un avviamento negativo (c.d. \u201cbadwill\u201d, fiscalmente non riconosciuto, ai sensi
dell\u2019art.172 del TUIR), pari a euro 97 mln, che \u00e8 stato contabilizzato nel conto economico come
provento e determinato dalla differenza negativa tra il minor valore di fair value del \u201ccorrispettivo\u201d
e il maggior valore di fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite a seguito dell\u2019incorporazione; ii)
l\u2019iscrizione di ulteriori poste contabili (fiscalmente rilevanti) relative a svalutazioni e rivalutazioni di
crediti NPL, time deposit e fondi immobiliari, per un ammontare complessivo netto di 23 milioni di
euro; iii) l\u2019assorbimento delle DTA riferibili a perdite fiscali pregresse, per un ammontare
complessivo di 36 milioni di euro.
Nel corso del 2022, l\u2019art. 42 comma 1, del DL 17/2022 convertito dalla Legge 34/2022, ha previsto
che, la quota relativa alle svalutazioni e alle perdite su crediti pari al 12% che sarebbe stata oggetto
di deduzione sia ai fini IRES che IRAP nel periodo di imposta 2022, sia rinviata in quattro quote
costanti da dedursi dal 2023 al 2026. In ci\u00f2 sta la modifica apportata nell\u2019iter di conversione del
decreto, che in origine colpiva la deduzione del 2021 rinviandola ai successivi quattro periodi di
imposta (dal 2022 al 2025). Inoltre il comma 1-bis dell\u2019art 42 in sede dell\u2019iter di conversione in Legge,
ha modificato il comma 1056 della Legge 145/2018, per cui la quota del 10% rinviata ai fini IRES e
IRAP al 2026, viene anticipata e ammessa in deduzione al 31 dicembre 2022 per il 53%, mentre la
restante parte (47%) rimane al 2026.
Nel corso del 2023, l'art. 1 co. 49 - 51 della L. 213/2023 interviene nuovamente sul regime transitorio
di deducibilit\u00e0, ai fini IRES e IRAP, delle svalutazione su crediti di banche, stabilendo il differimento,
in quote costanti, al periodo d'imposta in corso al 31.12.2027 e al successivo, della deduzione della
quota dell'1% dell'ammontare dei componenti negativi prevista per il periodo d'imposta in corso al
31.12.2024 e della quota del 3% dell'ammontare dei componenti negativi prevista per il periodo
d'imposta in corso al 31.12.2026.
11.1 Attivit\u00e0 per imposte anticipate: composizione
IRES IRAP Totale
Rettifiche di valore su crediti verso clientela 41.476
5.335
46.811
Svalutazione di strumenti finanziari 187.664
46.862
234.526
Spese di rappresentanza ed avviamento 8.661
1.753
10.414
Crediti di firma, revocatorie fallimentari e cause legali in corso 1.711
-
1.711
Accantonamenti per spese per il personale 30.640
5.912
36.552
Altre 106.518
7.608
114.126
Totale
376.670
67.470
444.140
11.2 Passivit\u00e0 per imposte differite: composizione
IRES IRAP Totale
Plusvalenze strumenti finanziari 20.413
6.178
26.591
Accantonamenti effettuati esclusivamente in ambito fiscale 61.468
12.450
73.918
Altre residuali 145.132
39.255
184.387
Totale
227.013
57.883
284.896
11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Importo iniziale 232.348
248.413
2. Aumenti 46.450
32.990
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 46.450
32.990
a) relative a precedenti esercizi -
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili -
-
c) riprese di valore -
-
d) altre 46.450
32.990
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali -
-
2.3 Altri aumenti -
-
3. Diminuzioni 55.922
49.061
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 55.922
49.061
a) rigiri 55.922
49.061
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 -
-
c) dovute a mutamento di criteri contabili -
-
d) altre -
-
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali -
-
3.3 Altre diminuzioni: -
-
a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla legge.n.214/2011 -
-
b) altre -
-
4. Importo finale 222.876
232.342
11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Importo iniziale 71.730
82.392
2. Aumenti -
-
3. Diminuzioni 22.855
10.662
3.1 Rigiri 22.855
10.662
3.2 Trasformazione in crediti d'imposta -
-
a) derivante da perdite di esercizio -
-
b) derivante da perdite fiscali -
-
3.3 Altre diminuzioni -
-
4. Importo finale 48.875
71.730
Per ragioni di trasparenza informativa vengono fornite le variazioni delle imposte anticipate di cui
alla Legge 214/2011; sono rivenienti principalmente da svalutazione su crediti, ex art. 106, comma 3,
DPR 917/86 (45,4 milioni di euro) e da affrancamento su avviamenti (3,5 milioni di euro).
11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita
del conto economico)
Totale
Totale
31/12/2023
31/12/2022
1. Importo iniziale
124.249
101.904
2. Aumenti
24.866
22.869
2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 24.866 22.869
a) relative a precedenti esercizi - -
b) dovute al mutamento di criteri contabili - -
c) altre 24.866 22.869
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -
2.3 Altri aumenti - -
3. Diminuzioni
439
524
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio 439 524
a) rigiri 439 524
b) dovute al mutamento di criteri contabili - -
c) altre - -
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - -
3.3 Altre diminuzioni - -
4. Importo finale
148.676
124.249
11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto)
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Importo iniziale 308.951
13.482
2. Aumenti 132
304.435
2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 132
304.435
a) relative a precedenti esercizi -
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili -
-
c) altre 132
304.435
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali -
-
2.3 Altri aumenti -
-
3. Diminuzioni 87.819
34.846
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 87.819
34.846
a) rigiri 87.819
34.846
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 -
-
c) dovute al mutamento di criteri contabili -
-
d) altre -
-
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali -
-
3.3 Altre diminuzioni -
-
4. Importo finale 221.264
308.951
11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
Totale
Totale
31/12/2023
31/12/2022
1. Importo iniziale
198.236
58.703
2. Aumenti
180
192.405
2.1 Imposte differite rilevate nell\u2019esercizio 180 192.405
a) relative a precedenti esercizi - 21
b) dovute al mutamento dei criteri contabili - -
c) altre 180 192.384
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - -
2.3 Altri aumenti - -
3. Diminuzioni
62.196
52.872
3.1 Imposte differite annullate nell\u2019esercizio 62.196 52.872
a) rigiri 62.196 52.872
b) dovute al mutamento di criteri contabili - -
c) altre - -
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - -
3.3 Altre diminuzioni - -
4. Importo finale
136.220
198.236
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Iscrizione e misurazione di attivit\u00e0 per imposte differite Nell\u2019attivo dello stato patrimoniale sono presenti le \u201cattivit\u00e0 fiscali per imposte anticipate\u201d, DTA ovvero Deferred Tax Asset, principalmente derivanti da differenze temporanee tra la data di iscrizione nel conto economico di costi e la data alla quale i costi medesimi potranno essere dedotti. Tali attivit\u00e0 iscritte in bilancio si riferiscono a differenze temporanee recuperabili in un arco temporale abbastanza lungo. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata con il \u201cProbability test\u201d previsto dallo IAS12 sulla base della capacit\u00e0 fiscale della Banca e delle societ\u00e0 del Gruppo di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi nei futuri esercizi, tenuto conto delle disposizioni fiscali vigenti. L\u2019ammontare delle imposte anticipate iscritto in bilancio viene sottoposto a test ogni anno, per verificare se sussista o meno la ragionevole probabilit\u00e0 che la societ\u00e0 interessata consegua in futuro risultati imponibili tali da consentire un riassorbimento delle imposte anticipate iscritte nei precedenti periodi d\u2019imposta. Con riferimento all\u2019iscrivibilit\u00e0 delle attivit\u00e0 per imposte anticipate ed al loro mantenimento in bilancio \u00e8 opportuno richiamare alcune importanti modifiche normative introdotte nel 2011 in materia fiscale che, prevedendo la trasformazione delle attivit\u00e0 per imposte anticipate in crediti di imposta in predeterminate ipotesi, hanno introdotto la modalit\u00e0 di recupero delle imposte anticipate attive tale da assicurare il loro riassorbimento a prescindere dalla capacit\u00e0 di generare una redditivit\u00e0. Le disposizioni di cui all\u2019art.2, commi da 55 a 58, del D.L. 225/2010, c.d. Decreto Milleproroghe 2010, hanno introdotto la disciplina della trasformazione in credito di imposta delle attivit\u00e0 per imposte anticipate in ipotesi di rilevazione di una \u201cperdita civilistica\u201d. Rientrano nella presente disciplina le imposte anticipate iscritte in bilancio in relazione sia alle svalutazioni di crediti non ancora dedotte ai sensi dell\u2019art.106, comma 3, del Tuir, sia al valore dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immobiliari ai sensi dell\u2019art.103 del Tuir, i cui componenti negativi sono deducibili nei periodi di imposta successivi. Successivamente la Legge 22 dicembre 2011 n.214, di seguito 214/2011, con la conversione delle disposizioni contenute nel Decreto Legge 201/2011 ha apportato importanti modifiche alla disciplina della trasformazione delle imposte anticipate estendendone l\u2019ambito oggettivo di applicazione all\u2019ipotesi di conseguimento di una perdita fiscale ai fini IRES. Le modifiche introdotte dalla Legge 147/2013 hanno esteso la trasformazione delle imposte anticipate Irap stanziate sia sulle quote delle rettifiche di valore sui crediti, sia sulle quote di ammortamento di avviamenti e altre attivit\u00e0 materiali rinviate negli esercizi successivi nelle ipotesi di rilevazione di una perdita civilistica e di conseguimento ai fini Irap di un valore della produzione netta negativo. Quindi, nelle ipotesi di una perdita civilistica o di una perdita fiscale o un valore della produzione netta Irap negativo, le attivit\u00e0 per imposte anticipate Ires/Irap riferite alle rettifiche di valore su crediti non ancora dedotte dal reddito imponibile e le attivit\u00e0 per impose anticipate riconducibili al valore dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali, i cui componenti negativi sono deducibili in pi\u00f9 periodi di imposta, sono trasformate in credito di imposta secondo le previsioni delle Legge 214 del 22 dicembre 2011 (compensazione senza limiti con qualsiasi tipo di tributo, incluso ritenute e contributi). Da segnalare inoltre come l\u2019articolo 11 del decreto-legge 3 maggio 2016, n. 59, convertito con modificazioni dalla legge 30 giugno 2016, n. 119, stabilisce che le imprese interessate dalle disposizioni che prevedono la trasformazione in crediti d\u2019imposta delle attivit\u00e0 per imposte anticipate \u2013 di cui all\u2019articolo 2, commi da 55 a 57, del decreto-legge 29 dicembre 2010, n. 225 \u2013 possono optare per il mantenimento dell\u2019applicazione delle predette disposizioni, attraverso il versamento di un canone. L\u2019opzione ha lo scopo di consentire alle societ\u00e0 che hanno DTA qualificate al 31 dicembre 2015 di ma ntenere il diritto di trasformarle in crediti d\u2019imposta nel caso che in futuro si verifichino le situazioni di perdita civilistica o fiscale o liquidazione prevista all\u2019articolo 2, commi da 55 al 56 ter del Dl 225 del 2010. Oltre a ci\u00f2, il regime di deducibilit\u00e0 ai fini Ires e Irap delle svalutazioni crediti e delle perdite su crediti, verso la clientela, degli enti creditizi e finanziari e delle imprese di assicurazione \u00e8 stato modificato dal Decreto Legge n.83 del 27 giugno 2015, art.16, introducendo, al posto della deducibilit\u00e0 annuale in misura di un quinto per ciascun anno, la deducibilit\u00e0 integrale, a partire dall\u2019esercizio 2016, di tali componenti negativi di reddito nell\u2019esercizio in cui sono rilevati in bilancio, mentre le svalutazioni relative all\u2019esercizio 2015 erano deducibili al 75% nell\u2019anno di pertinenza, mentre il restante 25% sar\u00e0 deducibile, insieme agli stock di svalutazioni e perdite non ancora dedotte presenti al 31 dicembre 2014, in dieci anni con differenti percentuali di deduzione. La legge 30 dicembre 2018, n.145, nota come Legge di Bilancio 2019, ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2018 al 2026. Sempre la stessa legge ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2019 in quattro quote annuali dal 2022 al 2025. La legge di Bilancio n.160 del 27 dicembre 2019, nota come Legge di Bilancio 2020, ha disposto il rinvio a partire dal 2019 e fino al 2029 della deduzione secondo diverse misure percentuali delle quote di ammortamento relative al valore dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali che hanno dato luogo all\u2019iscrizione di imposte anticipate che non erano ancora state dedotte nel 2017 ed in particolare ai quei valori relativi ad avviamenti ed altre attivit\u00e0 immateriali iscritti nel bilancio consolidato e riferibili ai maggiori valori contabili delle partecipazioni di controllo acquisite ed iscritte nel bilancio per effetto di operazioni straordinarie. La stessa legge ha inoltre previsto, ai commi 1067 -1068, che i componenti reddituali derivanti dall\u2019adozione del modello di rilevazione del fondo a copertura delle perdite attese su crediti di cui al par.5.5 IFRS9, ed iscritti a bilancio in sede di prima adozione del medesimo principio contabile, siano deducibili dalla base imponibile IRES ed IRAP nella misura del 10 per cento del loro ammontare nel periodo di imposta di prima adozione e per il restante 90 per cento in quote costanti nei nove periodi di imposta successivi. Sempre la stessa legge ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2019 in cinque quote annuali dal 2025 al 2029 ed ha rinviato la percentuale di deduzione prevista nel 2019 al 2028. L\u2019art. 110 del DL 14 agosto 2020, n. 104 (c.d. decreto \u201cAgosto\u201d) ha reintrodotto, nell\u2019ambito delle disposizioni che prevedono la rivalutazione (anche solo civilistica) dei beni d\u2019impresa nel bilancio 2020, la possibilit\u00e0, per le societ\u00e0 che redigono il bilancio d\u2019esercizio secondo i principi contabili IAS/IFRS, di riallineare le divergenze tra valori fiscali e contabili relativi ai beni materiali e immateriali (esclusi i bene merce) ed alle partecipazioni immobilizzate. Sui maggiori valori riallineati \u00e8 applicata un\u2019imposta sostitutiva dell\u2019IRES e dell\u2019IRAP pari al 3%, da versare in un massimo di tre rate annuali entro il termine per il versamento a saldo delle imposte sui redditi; \u00e8 inoltre necessario \u201cvincolare\u201d una riserva di patrimonio (in regime di sospensione di imposta) per un importo pari alle divergenze riallineate al netto dell\u2019imposta sostitutiva. Sono riallineabili i valori relativi a \u201ci beni d\u2019impresa e le partecipazioni\u201d risultanti dal bilancio dell\u2019esercizio in corso al 31 dicembre 2019 ed individuati (come gi\u00e0 avvenuto per previgenti regimi simili) secondo le disposizioni relative al regime di rivalutazione/riallineamento della legge n. 342/2000. In tal senso, possono riallinearsi le divergenze che si creano ordinariamente per effetto dell\u2019utilizzo del criterio del fair value nella valutazione dei beni (ad esempio, per gli immobili) ovvero quelle originate da operazioni straordinarie fiscalmente neutrali. Il gruppo ha provveduto ad allineare i valori fiscali ai maggiori valori civilistici dei beni di impresa iscritti nel bilancio al 31 dicembre 2020, per un importo di circa 96 milioni di euro, e gi\u00e0 presenti nel bilancio chiuso al 31/12/2019 e il riallineamento ha interessato gli immobili interamente di propriet\u00e0, c.d. terra/cielo, che in sede di prima applicazione dei principi contabili internazionali IAS, per poter permettere lo scorporo del valore del terreno dal valore dei fabbricati, furono valutati al fair value. La perizia esterna di valutazione, fu suddivisa tra il valore dei terreni ed il valore dei fabbricati sovrastanti. Ai fini fiscali non si \u00e8 potuto tener conto di questi maggiori valori di bilancio, proseguendo con il piano di ammortamento in base alle aliquote fiscalmente gi\u00e0 riconosciute in passato. A seguito di questo riallineamento \u00e8 stata contabilizzata, nell\u2019esercizio 2020, l\u2019imposta sostitutiva del 3%, ammontante a 2,8 milioni di euro, e sono state stornate le relative imposte differite stanziate per effetto della rivalutazione effettuata in sede di prima applicazione dei principi contabili internazionali. L\u2019effetto positivo netto che ha interessato il conto economico del 2020 \u00e8 stato pari a 22,8 milioni di euro. Inoltre la Legge di bilancio 2021, articolo 1, comma 83, legge 178/2020 ha esteso questa possibilit\u00e0 anche agli avviamenti risultanti dal bilancio in corso al 31 dicembre 2020 con il pagamento di un'imposta sostitutiva del 3% che permette di riconoscere anche fiscalmente i maggiori valori civilistici iscritti in bilancio rispetto ai minori valori fiscali. In bilancio sono iscritti anche avviamenti, che non hanno mai avuto rilevanza fiscale, riferiti alle incorporazioni effettuate negli esercizi precedenti per 23,5 milioni di euro. A seguito di questo riallineamento \u00e8 stata contabilizzata, nell\u2019esercizio 2020, l\u2019imposta sostitutiva del 3%, ammontante a 0,8 milioni di euro, e sono state iscritte le relative imposte differite attive, seguendo quanto riportato dall\u2019applicazione n.1 del febbraio 2009 dell\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0. L\u2019effetto positivo netto che ha interessato il conto economico del 2020 \u00e8 stato pari a 4,5 milioni di euro. La Legge di Bilancio 2022 (Legge n.234 del 30/12/2021) ha stabilito, ai sensi dell\u2019art. 1 comma 622, che la deduzione fiscale dei valori rivalutati per beni immateriali (che fiscalmente si ammortizzano in 18 anni, a norma dell\u2019articolo 103 del Tuir), debba avvenire, partendo dal 2021, in 50 anni, terminando dunque nell\u2019anno 2070. Pertanto, le imposte differite attive iscritte per 23,5 milioni di euro relative al valore degli avviamenti riallineati saranno riassorbite entro l\u2019arco temporale di 50 anni, rispetto ai 18 anni inizialmente previsti. Nel corso dell\u2019anno 2021, gli impatti di natura fiscale hanno tenuto conto della fusione per incorporazione di Cassa Risparmio di Cento S.p.A. L\u2019operazione straordinaria \u00e8 rappresentata nel bilancio d\u2019esercizio al 31 dicembre 2021 in base al c.d. \u201cacquisition method\u201d, previsto dall\u2019IFRS 3, dedicato alla rappresentazione contabile delle aggregazioni aziendali (c.d. \u201cbusiness combinations\u201d). In particolare, il c.d. \u201cacquisition method\u201d impone che, in caso di fusione per incorporazione, l\u2019operazione abbia un riflesso nel bilancio d\u2019esercizio, tramite un processo di \u201cpurchase price allocation\u201d (\u201cPPA\u201d) basato sul fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 della societ\u00e0 incorporata. Tale criterio di contabilizzazione pu\u00f2 generare differenze tra il valore contabile de terminato a seguito dell\u2019operazione di fusione e il valore contabile delle stesse poste indicato nell\u2019ultimo bilancio dell\u2019incorporata. Nel caso specifico, nel bilancio al 31/12/2021, le differenze hanno concorso a determinare: i) l\u2019iscrizione di un avviamento negativo (c.d. \u201cbadwill\u201d, fiscalmente non riconosciuto, ai sensi dell\u2019art.172 del TUIR), pari a euro 97 mln, che \u00e8 stato contabilizzato nel conto economico come provento e determinato dalla differenza negativa tra il minor valore di fair value del \u201ccorrispettivo\u201d e il maggior valore di fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite a seguito dell\u2019incorporazione; ii) l\u2019iscrizione di ulteriori poste contabili (fiscalmente rilevanti) relative a svalutazioni e rivalutazioni di crediti NPL, time deposit e fondi immobiliari, per un ammontare complessivo netto di 23 milioni di euro; iii) l\u2019assorbimento delle DTA riferibili a perdite fiscali pregresse, per un ammontare complessivo di 36 milioni di euro. Nel corso del 2022, l\u2019art. 42 comma 1, del DL 17/2022 convertito dalla Legge 34/2022, ha previsto che, la quota relativa alle svalutazioni e alle perdite su crediti pari al 12% che sarebbe stata oggetto di deduzione sia ai fini IRES che IRAP nel periodo di imposta 2022, sia rinviata in quattro quote costanti da dedursi dal 2023 al 2026. In ci\u00f2 sta la modifica apportata nell\u2019iter di conversione del decreto, che in origine colpiva la deduzione del 2021 rinviandola ai successivi quattro periodi di imposta (dal 2022 al 2025). Inoltre il comma 1-bis dell\u2019art 42 in sede dell\u2019iter di conversione in Legge, ha modificato il comma 1056 della Legge 145/2018, per cui la quota del 10% rinviata ai fini IRES e IRAP al 2026, viene anticipata e ammessa in deduzione al 31 dicembre 2022 per il 53%, mentre la restante parte (47%) rimane al 2026. Nel corso del 2023, l'art. 1 co. 49 - 51 della L. 213/2023 interviene nuovamente sul regime transitorio di deducibilit\u00e0, ai fini IRES e IRAP, delle svalutazione su crediti di banche, stabilendo il differimento, in quote costanti, al periodo d'imposta in corso al 31.12.2027 e al successivo, della deduzione della quota dell'1% dell'ammontare dei componenti negativi prevista per il periodo d'imposta in corso al 31.12.2024 e della quota del 3% dell'ammontare dei componenti negativi prevista per il periodo d'imposta in corso al 31.12.2026. 11.1 Attivit\u00e0 per imposte anticipate: composizione IRES IRAP Totale Rettifiche di valore su crediti verso clientela 41.476 5.335 46.811 Svalutazione di strumenti finanziari 187.664 46.862 234.526 Spese di rappresentanza ed avviamento 8.661 1.753 10.414 Crediti di firma, revocatorie fallimentari e cause legali in corso 1.711 - 1.711 Accantonamenti per spese per il personale 30.640 5.912 36.552 Altre 106.518 7.608 114.126 Totale 376.670 67.470 444.140 11.2 Passivit\u00e0 per imposte differite: composizione IRES IRAP Totale Plusvalenze strumenti finanziari 20.413 6.178 26.591 Accantonamenti effettuati esclusivamente in ambito fiscale 61.468 12.450 73.918 Altre residuali 145.132 39.255 184.387 Totale 227.013 57.883 284.896 11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico) Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Importo iniziale 232.348 248.413 2. Aumenti 46.450 32.990 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 46.450 32.990 a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) riprese di valore - - d) altre 46.450 32.990 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - - 2.3 Altri aumenti - - 3. Diminuzioni 55.922 49.061 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 55.922 49.061 a) rigiri 55.922 49.061 b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 - - c) dovute a mutamento di criteri contabili - - d) altre - - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - - 3.3 Altre diminuzioni: - - a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla legge.n.214/2011 - - b) altre - - 4. Importo finale 222.876 232.342 11.4 Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011 Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Importo iniziale 71.730 82.392 2. Aumenti - - 3. Diminuzioni 22.855 10.662 3.1 Rigiri 22.855 10.662 3.2 Trasformazione in crediti d'imposta - - a) derivante da perdite di esercizio - - b) derivante da perdite fiscali - - 3.3 Altre diminuzioni - - 4. Importo finale 48.875 71.730 Per ragioni di trasparenza informativa vengono fornite le variazioni delle imposte anticipate di cui alla Legge 214/2011; sono rivenienti principalmente da svalutazione su crediti, ex art. 106, comma 3, DPR 917/86 (45,4 milioni di euro) e da affrancamento su avviamenti (3,5 milioni di euro). 11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico) Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Importo iniziale 124.249 101.904 2. Aumenti 24.866 22.869 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio 24.866 22.869 a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre 24.866 22.869 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - - 2.3 Altri aumenti - - 3. Diminuzioni 439 524 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio 439 524 a) rigiri 439 524 b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre - - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - - 3.3 Altre diminuzioni - - 4. Importo finale 148.676 124.249 11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Importo iniziale 308.951 13.482 2. Aumenti 132 304.435 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio 132 304.435 a) relative a precedenti esercizi - - b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre 132 304.435 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - - 2.3 Altri aumenti - - 3. Diminuzioni 87.819 34.846 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 87.819 34.846 a) rigiri 87.819 34.846 b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 - - c) dovute al mutamento di criteri contabili - - d) altre - - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - - 3.3 Altre diminuzioni - - 4. Importo finale 221.264 308.951 11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto) Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Importo iniziale 198.236 58.703 2. Aumenti 180 192.405 2.1 Imposte differite rilevate nell\u2019esercizio 180 192.405 a) relative a precedenti esercizi - 21 b) dovute al mutamento dei criteri contabili - - c) altre 180 192.384 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali - - 2.3 Altri aumenti - - 3. Diminuzioni 62.196 52.872 3.1 Imposte differite annullate nell\u2019esercizio 62.196 52.872 a) rigiri 62.196 52.872 b) dovute al mutamento di criteri contabili - - c) altre - - 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali - - 3.3 Altre diminuzioni - - 4. Importo finale 136.220 198.236 Sono presenti crediti di imposta ai sensi del D.L. n.18/2020 (Cura Italia) e D.L. n.34/2020 (Rilancio) (eco bonus e sisma bonus) per un controvalore complessivo di 452,8 milioni di euro. Sezione 8 \u2013 Altre passivit\u00e0 \u2013 Voce 80 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Debiti verso l'erario 255.601 161.393 Scarto valuta su operazioni di portafoglio 414.985 479.949 Somme a disposizione della clientela 21.855 21.504 Risconti passivi 13.326 9.930 Retribuzioni da corrispondere e relativi contributi 22.914 22.712 Ratei passivi 5.815 17.150 Partite in lavorazione su estero 14.285 9.162 Fornitori 199.261 190.014 Partite viaggianti con le filiali 2.986 6.425 Somme da accreditare a enti 3.847 1.933 Partite in lavorazione titoli 25.959 10.172 Altre partite 149.571 109.262 Somme da accreditare a banche 505.114 401.582 Totale 1.635.519 1.441.188 La voce \u201cScarto valuta su operazioni di portafoglio\u201d \u00e8 da ricondurre agli sbilanci degli effetti del portafoglio proprio e di terzi", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-768": { "value": "
Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e
passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120
dell\u2019attivo e voce 70 del passivo
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
Totale
Totale
31/12/2023 31/12/2022
A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita
A.1 Attivit\u00e0 finanziarie -
-
A.2 Partecipazioni 357
-
A.3 Attivit\u00e0 materiali -
-
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute -
-
A.4 Attivit\u00e0 immateriali
-
-
A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti -
-
Totale (A)
357
-
di cui valutate al costo
357
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
B. Attivit\u00e0 operative cessate
B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto
economico
-
-
- attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione -
-
- attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value -
-
- altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value -
-
B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla
redditivit\u00e0
complessiva
-
-
B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato -
-
B.4 Partecipazioni -
-
B.5 Attivit\u00e0 materiali -
-
di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute -
-
B.6 Attivit\u00e0 immateriali -
-
B.7 Altre attivit\u00e0 -
-
Totale (B)
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita
C.1 Debiti -
-
C.2 Titoli -
-
C.3 Altre passivit\u00e0 -
-
Totale (C)
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate
D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato -
-
D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione -
-
D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value -
-
D.4 Fondi -
-
D.5 Altre passivit\u00e0 -
-
Totale (D)
-
-
di cui valutate al costo
-
-
di cui valutate al fair value livello 1
-
-
di cui valutate al fair value livello 2
-
-
di cui valutate al fair value livello 3
-
-
Nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato un\u2019opzione put per la fuoriuscita
dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa \u00e8
stata perfezionata nel mese di gennaio 2024 e per tale motivo la partecipazione in GSM \u00e8 stata
esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nella specifica voce.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-826": { "value": "Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e voce 70 del passivo 12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0 Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita A.1 Attivit\u00e0 finanziarie - - A.2 Partecipazioni 357 - A.3 Attivit\u00e0 materiali - - di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - A.4 Attivit\u00e0 immateriali - - A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti - - Totale (A) 357 - di cui valutate al costo 357 - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - B. Attivit\u00e0 operative cessate B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - - - attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - - - attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - - B.4 Partecipazioni - - B.5 Attivit\u00e0 materiali - - di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - B.6 Attivit\u00e0 immateriali - - B.7 Altre attivit\u00e0 - - Totale (B) - - di cui valutate al costo - - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita C.1 Debiti - - C.2 Titoli - - C.3 Altre passivit\u00e0 - - Totale (C) - - di cui valutate al costo - - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - - D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - D.4 Fondi - - D.5 Altre passivit\u00e0 - - Totale (D) - - di cui valutate al costo - - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - Nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato un\u2019opzione put per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa \u00e8 stata perfezionata nel mese di gennaio 2024 e per tale motivo la partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nella specifica voce. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-798": { "value": "Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019attivo e voce 70 del passivo 12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0 Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita A.1 Attivit\u00e0 finanziarie - - A.2 Partecipazioni 357 - A.3 Attivit\u00e0 materiali - - di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - A.4 Attivit\u00e0 immateriali - - A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti - - Totale (A) 357 - di cui valutate al costo 357 - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - B. Attivit\u00e0 operative cessate B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - - - attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - - - attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - - B.4 Partecipazioni - - B.5 Attivit\u00e0 materiali - - di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute - - B.6 Attivit\u00e0 immateriali - - B.7 Altre attivit\u00e0 - - Totale (B) - - di cui valutate al costo - - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita C.1 Debiti - - C.2 Titoli - - C.3 Altre passivit\u00e0 - - Totale (C) - - di cui valutate al costo - - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - - D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - D.4 Fondi - - D.5 Altre passivit\u00e0 - - Totale (D) - - di cui valutate al costo - - di cui valutate al fair value livello 1 - - di cui valutate al fair value livello 2 - - di cui valutate al fair value livello 3 - - Nel mese di dicembre 2023 la societ\u00e0 Avvera S.p.A ha esercitato un\u2019opzione put per la fuoriuscita dal capitale sociale di Gruppo Santamaria S.p.A. \u201cGSM\u201d. La cessione della quota partecipativa \u00e8 stata perfezionata nel mese di gennaio 2024 e per tale motivo la partecipazione in GSM \u00e8 stata esposta, ai sensi del principio contabile internazionale IFRS 5, nella specifica voce. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncurrentAssetsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-799": { "value": "
Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
31/12/2023 31/12/2022
Assegni negoziati da compensare 48.603
48.304
Operazioni su titoli in lavorazione 1.836
1.213
Assegni in corso di lavorazione 6.980
793
Operazioni relative a servizi di pagamento in corso di lavorazione 86.111
69.259
Operazioni relative a servizi di pagamento in corso di maturazione 29.346
30.743
Ratei attivi 4.041
3.397
Risconti attivi 31.180
29.688
Assegni ed effetti insoluti ad al protesto tratti sull'azienda e su terzi 751
756
Migliorie e spese incrementative su beni di terzi 20.243
20.253
Depositi cauzionali 26
70
Debitori diversi per fatture emesse 45.271
30.100
Debitori diversi 744.457
616.484
Partite viaggianti con le filiali 20.755
17.832
Totale
1.039.600
868.892
Le operazioni relative a servizi di pagamento in corso di lavorazione/maturazione sono relative ad
addebiti ricevuti ma non ancora addebitati sui conti della clientela.
Non sono presenti impairment loss (IFRS 9) su crediti relativi a contratti con la clientela e contract
assets.
Nella voce \u201cRisconti attivi\u201d sono presenti anche costi sostenuti per l\u2019ottenimento dei contratti verso
promotori finanziari, di competenza di esercizi futuri, pari a 19,6 milioni di euro. La movimentazione
della voce \u00e8 la seguente:
Totale Totale
31/12/202
3
31/12/202
2
1. Importo iniziale 18.908
19.811
2. Aumenti 13.463
11.686
2.1 Altri aumenti 13.463
11.686
3. Diminuzioni 12.772
12.589
3.1 ammortamenti 12.772
12.589
4. Importo finale 19.599
18.908
Di seguito si riporta il dettaglio dei \u201cDebitori diversi:
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
Crediti d\u2019imposta 636.515
536.037
Contenzioso non creditizio 1.300
1.469
Altri debitori diversi 76.660
48.380
Anticipi a fornitori 29.983
38.640
Totale
744.457
625.058
Nella voce \u201ccrediti d\u2019imposta\u201d sono presenti le attivit\u00e0 fiscali connesse con l\u2019attivit\u00e0 di sostituto
d\u2019imposta.
Sono presenti crediti di imposta ai sensi del D.L. n.18/2020 (Cura Italia) e D.L. n.34/2020 (Rilancio)
(eco bonus e sisma bonus) per un controvalore complessivo di 452,8 milioni di euro.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-850": { "value": "Sezione 13 \u2013 Altre attivit\u00e0 \u2013 Voce 130 13.1 Altre attivit\u00e0: composizione 31/12/2023 31/12/2022 Assegni negoziati da compensare 48.603 48.304 Operazioni su titoli in lavorazione 1.836 1.213 Assegni in corso di lavorazione 6.980 793 Operazioni relative a servizi di pagamento in corso di lavorazione 86.111 69.259 Operazioni relative a servizi di pagamento in corso di maturazione 29.346 30.743 Ratei attivi 4.041 3.397 Risconti attivi 31.180 29.688 Assegni ed effetti insoluti ad al protesto tratti sull'azienda e su terzi 751 756 Migliorie e spese incrementative su beni di terzi 20.243 20.253 Depositi cauzionali 26 70 Debitori diversi per fatture emesse 45.271 30.100 Debitori diversi 744.457 616.484 Partite viaggianti con le filiali 20.755 17.832 Totale 1.039.600 868.892 Le operazioni relative a servizi di pagamento in corso di lavorazione/maturazione sono relative ad addebiti ricevuti ma non ancora addebitati sui conti della clientela. Non sono presenti impairment loss (IFRS 9) su crediti relativi a contratti con la clientela e contract assets. Nella voce \u201cRisconti attivi\u201d sono presenti anche costi sostenuti per l\u2019ottenimento dei contratti verso promotori finanziari, di competenza di esercizi futuri, pari a 19,6 milioni di euro. La movimentazione della voce \u00e8 la seguente: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Importo iniziale 18.908 19.811 2. Aumenti 13.463 11.686 2.1 Altri aumenti 13.463 11.686 3. Diminuzioni 12.772 12.589 3.1 ammortamenti 12.772 12.589 4. Importo finale 19.599 18.908 Di seguito si riporta il dettaglio dei \u201cDebitori diversi: Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Crediti d\u2019imposta 636.515 536.037 Contenzioso non creditizio 1.300 1.469 Altri debitori diversi 76.660 48.380 Anticipi a fornitori 29.983 38.640 Totale 744.457 625.058 Nella voce \u201ccrediti d\u2019imposta\u201d sono presenti le attivit\u00e0 fiscali connesse con l\u2019attivit\u00e0 di sostituto d\u2019imposta. Sono presenti crediti di imposta ai sensi del D.L. n.18/2020 (Cura Italia) e D.L. n.34/2020 (Rilancio) (eco bonus e sisma bonus) per un controvalore complessivo di 452,8 milioni di euro. 2.1 Commissioni attive: composizione Tipologia servizi/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 a) Strumenti finanziari 204.167 200.280 1. Collocamento titoli 94.476 92.068 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile - - 1.2 Senza impegno irrevocabile 94.476 92.068 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti 19.014 15.032 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari 12.259 6.79 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti 6.755 8.241 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari 90.677 93.18 di cui: negoziazione per conto proprio - - di cui: gestione di portafogli individuali 90.677 93.18 b) Corporate Finance 1.835 1.969 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni 1.835 1.969 2. Servizi di tesoreria - - 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance - - c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti 13.585 12.806 d) Compensazione e regolamento - - e) Gestione di portafogli collettive 214.734 208.369 f) Custodia e amministrazione 3.851 3.943 1. Banca depositaria - - 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione 3.851 3.943 g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive - - h) Attivit\u00e0 fiduciaria 1.193 1.230 i) Servizi di pagamento 213.304 221.018 1. Conti correnti 122.175 134.401 2. Carte di credito 30.306 28.48 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 23.299 22.125 4. Bonifici e altri ordini di pagamento 15.711 14.664 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 21.813 21.347 j) Distribuzione di servizi di terzi 70.857 64.498 1. Gestioni di portafogli collettive - - 2. Prodotti assicurativi 67.862 62.325 3. Altri prodotti 2.995 2.173 di cui: gestioni di portafogli individuali - - k) Finanza strutturata - - l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - m) Impegni a erogare fondi - - n) Garanzie finanziarie rilasciate 5.046 4.720 di cui: derivati su crediti - - o) Operazioni di finanziamento 17.038 16.410 di cui: per operazioni di factoring 17.038 16.410 p) Negoziazione di valute 3.606 3.859 q) Merci - - r) Altre commissioni attive 30.207 26.471 di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio - - di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione - - Totale 779.423 765.57 Si riporta la disaggregazione delle commissioni distribuite per forma tecnica in linea con quanto richiesto da IFRS 15 par. 114. Le principali tipologie commissionali sono riconducibili a (IFRS 15 par. 119): - Gestione dei portafogli individuali e collettivi: la performance obbligation si sostanzia in 1.422 m ila euro e viene tipicamente soddisfatta over time; - Collocamento titoli: si tratta di commissioni in sede di collocamento fondi/sicav incassati per un importo pari a 12.870 mila euro; - Distribuzione dei servizi di terzi: si tratta di commissioni di acquisizione relative a polizze assicurative per un importo pari a 9.217 mila euro. Il Gruppo percepisce vari tipi di commissioni variabili come: - Success Fee e retainer fee; - Performance/Overperformance; - Rappel. Tali commissioni vengono percepite al raggiungimento di determinati obiettivi, previsti contrattualmente e sono contabilizzate al momento in cui viene meno l'incertezza relativa alla determinazione dell'importo variabile. Nella parte L della nota integrativa viene presentata la disaggregazione dei Ricavi per segmento operativo. I NFORMATIVA DI SETTORE \u2013 distribuzione per settori operativi Nel Gruppo Credem operano due settori operativi, Banking e Wealth Management: \u2022 Banking: Commercial Banking, Private Banking, Parabancario, Consumer Credit e Altro/Technology \u2022 Wealth Management: Asset Management e Insurance. Que sti due settori operativi aggregano i principali ambiti di business in cui operano le diverse societ\u00e0 del Gruppo. In particolare: Commercial Banking: - Credito Emiliano S.p.A.: \u00e8 la Capogruppo del Gruppo Credem specializzata nell\u2019attivit\u00e0 di commercial banking attraverso l\u2019erogazione di servizi indirizzati a clientela retail e corporate. Tali servizi sono forniti anche attraverso reti di consulenti finanziari abilitati all\u2019offerta fuori sede con rapporto agenziale. La Capogruppo gestisce, in modalit\u00e0 accentrata, la tesoreria ed il rischio di tasso del Gruppo, interfacciandosi con i mercati finanziari istituzionali; - Credem CB S.r.l.: societ\u00e0 veicolo ex L. 130 del 30 aprile 1999 per supportare la strutturazione di specifici programmi di emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bonds). Private Banking: - Credem - Euromobiliare Private Banking S.p.A.: \u00e8 la Private Bank del Gruppo Bancario Credem, attiva sia nel private banking che nella promozione finanziaria. Parabancario, Consumer Credit e Altro/Technology - Credemleasing S.p.A.: societ\u00e0 specializzata nello sviluppo e nell\u2019offerta di pacchetti integrati di leasing. La stessa opera in tutti i comparti di attivit\u00e0 della locazione finanziaria: targato (leasing, long renting, leasing a privati), strumentale, immobiliare e navale; - Credemfactor S.p.A.: societ\u00e0 specializzata nell\u2019attivit\u00e0 di factoring, offre una gamma di servizi che va dalla gestione dei crediti commerciali, al monitoraggio continuo del rischio, alla garanzia e alla anticipazione del credito. Credemfactor S.p.A. \u00e8 inoltre specializzata nella gestione dei crediti verso gli Enti Pubblici e nello sviluppo di convenzioni con i fornitori; - Avvera S.p.A.: societ\u00e0 di credito al consumo, specializzata nell\u2019intermediazione di mutui e nel collocamento di prodotti di cessione del quinto e erogazione di prestiti personali e finalizzati; - Magazzini Generali delle Tagliate S.p.A.: azienda operante nel settore della stagionatura e dello stoccaggio di formaggio Parmigiano-Reggiano e Grana Padano. La societ\u00e0 \u00e8 parte integrante del Gruppo in quanto le \u201cforme\u201d di formaggio rappresentano il collaterale per finanziamenti ai produttori; - Credemtel S.p.A.: azienda attiva nell\u2019offerta di servizi telematici rivolti a banche, aziende e Pubblica Amministrazione e sue eventuali Societ\u00e0 controllate. Asset Management - Euromobiliare Asset Management SGR S.p.A.: societ\u00e0 attiva nel campo della gestione collettiva (fondi e comparti SICAV). Svolge i ruoli di \u201cManagement Company\u201d e \u201cFund Administrator\u201d della SICAV Lussemburghese Euromobiliare International Fund Sicav, i cui comparti sono distribuiti attraverso le filiali ed i consulenti finanziari di Credito Emiliano e di Credem - Euromobiliare Private Banking; - Euromobiliare Advisory SIM S.p.A.: societ\u00e0 il cui oggetto sociale prevede l\u2019esercizio professionale dei servizi di gestione di portafogli, ricezione e trasmissione di ordini, consulenza in materia di investimenti e patrimoniale, anche mediante lo sviluppo di prodotti e servizi innovativi ad alto valore tecnologico nei confronti del pubblico ed alle reti Credem; - Euromobiliare Fiduciaria S.p.A.: \u00e8 un operatore che rientra tra le societ\u00e0 fiduciarie previste dalla Legge n. 1966 del 23 novembre 1939 e svolge attivit\u00e0 di custodia ed amministrazione dei beni affidati dai fiducianti sulla base di un mandato fiduciario; - Credem Private Equity SGR S.p.A.: societ\u00e0 autorizzata alla prestazione del servizio di gestione co llettiva del risparmio, che svolge attivit\u00e0 di investimento in capitale di rischio mediante l\u2019istituzione e l\u2019organizzazione di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi. Insurance: - Credemvita S.p.A.: impresa di assicurazioni attiva nei rami vita e previdenziale, che opera esclusivamente attraverso le reti distributive del Gruppo Credem; - Credemassicurazioni S.p.A.: impresa di assicurazioni attiva nei rami danni, che opera esclusivamente attraverso le reti distributive del Gruppo Credem. La societ\u00e0 \u00e8 partecipata pariteticamente da Credito Emiliano S.p.A. e da Reale Mutua Assicurazioni S.p.A. INFORMATIVA DI SETTORE - commento Si fa rimando a quanto ampiamente riportato nella relazione sulla gestione sull\u2019andamento economico e patrimoniale dei diversi ambiti di business e delle singole societ\u00e0 del Gruppo. Ad integrazione, si riportano di seguito gli schemi di conto economico riclassificato suddiviso per i singoli ambiti di business, a loro volta raggruppati nei due segmenti operativi: Banking e Wealth Management. Con lo stesso dettaglio vengono inoltre esposti i principali aggregati di impieghi e raccolta con clientela ed il dettaglio delle commissioni attive. SEGMENT REPORTING Dicembre 2023 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsurance Wealth ManagementElisioni, rettifiche e riclassificheConsolidatoIMPIEGHI A CLIENTELA 34.3647377.27542.376-6.66135.715Raccolta ASSICURATIVA 8.1738.1738.173Raccolta DIRETTA BANCARIA 30.4436.90714037.489-32737.163TOTALE RACCOLTA DIRETTA CLIENTELA 30.4436.90714037.4898.1738.173-32745.336Raccolta GESTITA 18.98020.90839.88813.92913.929-22.10331.714Raccolta AMMINISTRATA 7.19712.28819.485-1019.475TOTALE RACCOLTA INDIRETTA CLIENTELA 26.17733.19659.37313.92913.929-22.11351.189TOTALE RACCOLTA CLIENTELA 56.62040.10314096.86213.9298.17322.102-22.44096.525TOTAL BUSINESS CLIENTELA 90.98440.8407.415139.23813.9298.17322.102-29.101132.240Dicembre 2022 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset Management Insurance Wealth ManagementElisioni, rettifiche e riclassifiche Consolidato IMPIEGHI A CLIENTELA 33.6034516.33240.386-5.90334.483Raccolta ASSICURATIVA 7.7047.7047.704Raccolta DIRETTA BANCARIA 34.5392.04224136.822-49336.329TOTALE RACCOLTA DIRETTA CLIENTELA 34.5392.04224136.8227.7047.704-49344.033Raccolta GESTITA 30.7638.19038.95313.52413.524-21.50130.976Raccolta AMMINISTRATA 10.1653.63113.796-1513.781TOTALE RACCOLTA INDIRETTA CLIENTELA 40.92811.82152.74913.52413.524-21.51644.757TOTALE RACCOLTA CLIENTELA 75.46713.86324189.57113.5247.70421.228-22.00988.790TOTAL BUSINESS CLIENTELA 109.07013.9816.394129.95713.5247.70421.228-27.911123.273SEGMENT REPORTING Dicembre 2023 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsurance Wealth Management Elisioni, rettifiche e riclassificheConsolidato riclassificato Margine finanziario 866,290,6111,41.068,211,35,116,46,71.091,3Margine servizi 495,7168,9112,8777,498,393,6191,9-137,6831,7Margine d'intermediazione 1.361,9259,5224,21.845,6109,698,7208,3-130,91.923,0Spese personale -435,6-89,3-48,3-573,2-16,8-17,1-33,914,0-593,1Spese amministrative -206,0-63,9-41,8-311,7-18,6-5,9-24,583,3-252,9Costi operativi -641,6-153,2-90,1-884,9-35,4-23,0-58,497,3-846,0Risultato lordo di gestione 720,3106,3134,1960,774,275,7149,9-33,61.077,0Ammortamenti -87,4-7,7-11,4-106,5-0,9-1,8-2,74,2-105,0Risultato operativo 632,998,6122,7854,273,373,9147,2-29,4972,0Rettifiche nette su crediti -33,9-0,1-17,6-51,6-51,6Accantonamenti per rischi ed oneri -26,4-1,0-2,4-29,8-0,2-0,2-30,0Proventi / oneri straordinari -60,0-5,20,1-65,10,10,1-0,3-65,3Utile prima delle imposte 512,692,3102,8707,773,174,0147,1-29,7825,1Utile di terzi Imposte sul reddito -166,3-31,5-33,1-230,9-20,2-20,8-41,08,9-263,0Utile netto 346,360,869,7476,852,953,2106,1-20,8562,1Dicembre 2022 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset Management Insurance Wealth Management Elisioni, rettifiche e riclassificheConsolidato riclassificato Margine finanziario 547,610,193,7651,41,05,56,54,3662,2Margine servizi 578,571,095,4744,977,485,2162,6-91,3816,2Margine d'intermediazione 1.126,181,1189,11.396,378,490,7169,1-87,01.478,4Spese personale -462,8-34,6-44,6-542,0-15,2-16,8-32,013,8-560,2Spese amministrative -205,1-22,3-38,7-266,1-16,7-5,8-22,554,0-234,6Costi operativi -667,9-56,9-83,3-808,1-31,9-22,6-54,567,8-794,8Risultato lordo di gestione 458,224,2105,8588,246,568,1114,6-19,2683,6Ammortamenti -84,0-4,2-9,4-97,6-1,0-0,6-1,61,6-97,6Risultato operativo 374,220,096,4490,645,567,5113,0-17,6586,0Rettifiche nette su crediti -41,7-0,1-7,2-49,0-0,1-0,1-49,1Accantonamenti per rischi ed oneri -11,0-0,2-11,2-11,2Proventi / oneri straordinari -47,0-1,8-0,3-49,1-0,10,1-1,4-50,5Utile prima delle imposte 274,518,188,7381,345,367,6112,9-19,0475,2Utile di terzi Imposte sul reddito -85,5-5,7-28,7-119,9-12,3-19,4-31,72,5-149,1Utile netto 189,012,460,0261,433,048,281,2-16,5326,1Si riporta, inoltre, la disaggregazione delle commissioni attive per segmento operativo Dicembre 2023 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsuranceWealth ManagementElisioni, rettifiche e riclassificheConsolidatoCollocamento titoli e raccolta ordini 169.507170.028339.5357.6377.637-143.005204.167Corporate Finance 1.8351.8351.835Consulenza in materia di investimenti 4.2799.04313.3229.6199.619-9.35613.585Gestioni collettive di portafogli 215.157215.157-423214.734Custodia e amministrazione 3.1776783.855-43.851Servizi di pagamento 210.7613.057213.818-514213.304Distribuzione prodotti di terzi 75.88439.12956.820171.83315.48515.485-116.46170.857Garanzie rilasciate 4.9001715.071-255.046Operazioni di finanziamento 17.03817.03817.038Negoziazione valute 3.550623.612-63.606Altre commissioni 11.4781.23418.03030.7421.1941.194-53631.400TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 483.536225.23791.888800.661233.60715.485249.092-270.330779.423Dicembre 2022 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsuranceWealth Management Elisioni, rettifiche e riclassificheConsolidato Collocamento titoli e raccolta ordini 257.23086.769343.9996.5926.592-150.311200.280Corporate Finance 31.9661.9691.969Consulenza in materia di investimenti 5.9166.84812.7648.2058.205-8.16312.806Gestioni collettive di portafogli 208.768208.768-399208.369Custodia e amministrazione 3.859883.947-43.943Servizi di pagamento 220.0451.308221.353-335221.018Distribuzione prodotti di terzi 85.59319.69145.270150.55416.50516.505-102.56164.498Garanzie rilasciate 4.658784.736-164.720Operazioni di finanziamento 16.41016.41016.410Negoziazione valute 3.837283.865-63.859Altre commissioni 10.77042715.65626.8531.2791.279-43127.701TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 591.911117.20377.336786.450224.84416.505241.348-262.226765.571", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueFromContractsWithCustomersExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-877": { "value": "Sono presenti crediti di imposta ai sensi del D.L. n.18/2020 (Cura Italia) e D.L. n.34/2020 (Rilancio) (eco bonus e sisma bonus) per un controvalore complessivo di 452,8 milioni di euro. Sezione 8 \u2013 Altre passivit\u00e0 \u2013 Voce 80 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Debiti verso l'erario 255.601 161.393 Scarto valuta su operazioni di portafoglio 414.985 479.949 Somme a disposizione della clientela 21.855 21.504 Risconti passivi 13.326 9.930 Retribuzioni da corrispondere e relativi contributi 22.914 22.712 Ratei passivi 5.815 17.150 Partite in lavorazione su estero 14.285 9.162 Fornitori 199.261 190.014 Partite viaggianti con le filiali 2.986 6.425 Somme da accreditare a enti 3.847 1.933 Partite in lavorazione titoli 25.959 10.172 Altre partite 149.571 109.262 Somme da accreditare a banche 505.114 401.582 Totale 1.635.519 1.441.188 La voce \u201cScarto valuta su operazioni di portafoglio\u201d \u00e8 da ricondurre agli sbilanci degli effetti del portafoglio proprio e di terzi", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredIncomeExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-894": { "value": "Sezione 1 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato \u2013 Voce 10 1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Totale
Totale
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2023
31/12/2022
VB Fair Value VB Fair Value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
2.149.620
X
X
X
5.584.256
X
X
X
2. Debiti verso banche
3.636.697
X
X
X
3.152.107
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
231.803
X
X
X
705.859
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
33.758
X
X
X
5.701
X
X
X
2.3 Finanziamenti
3.370.471
X
X
X
2.440.014
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
3.355.734
X
X
X
2.420.997
X
X
X
2.3.2 Altri
14.737
X
X
X
19.017
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di -
X
X
X
-
X
X
X
propri strumenti patrimoniali
2.5 Debiti per leasing
-
X
X
X
-
X
X
X
2.6 Altri debiti
665
X
X
X
533
X
X
X
Totale 5.786.317 3.355.734 - 2.430.583 8.736.363 - 2.420.997 6.315.296
Totale 5786317 8736363 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value. I debiti verso banche sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura. La voce \u201c1.Debiti verso banche centrali\u201d accoglie le operazioni di rifinanziamento effettuate con la Banca Centrale Europea. L\u2019utilizzo del canale di rifinanziamento tramite la BCE, a fine 2023, \u00e8 rappresentato dalla partecipazione alle operazioni di TLTRO III per 740 milioni di euro di valore nominale e da operazioni MRO, con scadenza ad 1 settimana, per un valore pari a 1,4 miliardi di euro di valore nominale. Nel mese di marzo, \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tranche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno 2023, \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno 2023, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata inoltre effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine di settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale scadenza. 1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Conti correnti e depositi a vista 31.780.656 X X X 34.097.698 X X X 2. Depositi a scadenza 5.136.382 X X X 1.283.116 X X X 3. Finanziamenti 5.042.202 X X X 2.934.676 X X X 3.1 Pronti contro termine passivi 4.470.001 X X X 2.355.113 X X X 3.2 Altri 572.201 X X X 579.563 X X X 4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali - X X X - X X X 5. Debiti per leasing 135.807 X X X 131.035 X X X 5. Altri debiti 314.314 X X X 332.441 X X X Totale 42.409.361 - 4.470.001 37.939.360 38.778.966 - 2.355.113 36.423.451 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 I d ebiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value, considerando che si tratta quasi esclusivamente di rapporti a vista o a breve termine e il livello di fair value attribuito risulta essere pari a 3, ad eccezione del livello di fair value dei pronti contro termine a cui \u00e8 attributo il valore 2. Nella voce Debiti per leasing \u00e8 ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Debito per leasing (Lease Liability), pari al valore attuale dei canoni previsti e non ancora pagati dei beni oggetti di contratti di leasing operativo. La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore, attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari. I debiti verso clientela sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura specifica, mentre sono state poste in essere coperture di Macro Fair Value Hedge delle poste a vista, cos\u00ec come descritto nella parte E, sezione 2.2 della presente nota. Si segnala che, a seguito delle modifiche apportate al funzionamento del mercato interbancario collateralizzato, con conseguente trasferimento alla Cassa di Compensazione e Garanzia ed alla Monte Titoli delle funzioni finora svolte dalla Banca d\u2019Italia, nella voce 3.1 \u201cPronti contro termine passivi\u201d sono presenti i finanziamenti, per 4.470,0 milioni di euro, ricevuti dal suddetto mercato. Secondo i dati ABI, in Italia, a gennaio 2024, la dinamica della raccolta diretta risulta in contrazione dell\u20191,5% su base annua, con una variazione negativa dei depositi, a fronte di obbligazioni in crescita. La contrazione, dato lo scenario dei tassi, \u00e8 effetto delle strategie di funding delle imprese che massimizzano l\u2019utilizzo delle proprie disponibilit\u00e0 evitando il ricorso a forme di finanziamento onerose e della preferenza accordata dai risparmiatori a forme di investimento a tempo pi\u00f9 remunerative (tipicamente, titoli obbligazionari in amministrata). 1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione Tipologia titoli/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VB Fair Value VB Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Titoli 1. obbligazioni 4.581.551 4.169.898 445.445 - 3.477.932 3.219.919 184.164 - 1.1 strutturate 749.693 763.278 - - 501.354 470.182 - - 1.2 altre 3.831.858 3.406.620 445.445 - 2.976.578 2.749.737 184.164 - 2. altri titoli 84 - - 84 139 - - 13 9 2.1 strutturate - - - - - - - - 2.2 altre 84 - - 84 139 - - 13 9 Totale 4.581.635 4.169.898 445.445 84 3.478.071 3.219.919 184.164 13 9 Legenda: VB= Valore di bilancio L1= Livello 1 L2= Livello 2 L3= Livello 3 Nella voce \u201caltri titoli\u201d sono classificati i certificati di deposito. A maggio 2023 \u00e8 stata collocato un prestito obbligazionario Green Senior Non Preferred destinato ad investitori istituzionali per nominali 400 milioni di euro. A luglio 2023 sono stati collocati due prestiti obbligazionari Social Senior Preferred, rispettivamente destinati alla clientela di Credem Euromobiliare Private Banking e Credem, per complessivi 245 milioni di euro. A settembre 2023 Credem ha emesso unSocial Senior Preferred 6.5NC5.5 per 500 milioni di euro e con l\u2019obiettivo di ottimizzare il proprio passivo ha lanciato contestualmente un\u2019offerta di riacquisto parziale del prestito obbligazionario Senior Non-Preferred da 500 milioni di euro con scadenza ottobre 2025 ed opzione di riacquisto ad ottobre 2024 (ISIN XS2068978050). Alla scadenza dell\u2019offerta di riacquisto, il 25 settembre 2023, l\u2019ammontare dei titoli validamente presentati \u00e8 risultato pari a 162 milioni di euro riacquistati (81% dell\u2019ammontare massimo e 32% rispetto al valore nominale dell\u2019obbligazione). Il prestito obbligazionario \u00e8 ora in essere per un importo residuale nominale pari a 338 milioni di euro. .4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati Gruppo Bancario Principali caratteristiche contrattuali delle passivit\u00e0 subordinate: \u201cCREDITO EMILIANO 20/30 SUBORDINATO 3,5% SUB\u201d (ISIN IT0005421539) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 3,5% annuo lordo fino al 16/12/2025 poi tasso IRS 5Y + 3,897% annuo lordo. Il prestito scade il 16/12/2030 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 16/12/2025 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. \u201cCREDITO EMILIANO 22/32 SUBORDINATO 7,625 SUB\u201d (ISIN IT0005497117) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 7,625% annuo lordo fino al 05/10/2027 poi tasso MS 5Y + 5,514% annuo lordo. Il prestito scade il 05/10/2032 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 05/07/2027 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. In caso di liquidazione tutte le obbligazioni subordinate saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Imprese di Assicurazione Obb ligazione non convertibile, a tasso fisso, emissione a 98,330% in data 18 novembre 2020 e denominato \u201cCredemvita s.p.a.\u201d, codice ISIN XS2253071216 in valuta euro. Il titolo presenta le seguenti caratteristiche: Valore nominale: 107.500.000 di euro; Scadenza: 18/02/2031; Cedola: Tasso fisso annuale, fissato al momento dell\u2019emissione pari al 3,5% per i primi 5 anni. Il tasso di interesse viene rivisto al termine del quinto anno, senza applicazione di alcun meccanismo di step-up; Rating: BBB- by Fitch. Il rimborso del Prestito potr\u00e0 avvenire - oltre che alla scadenza naturale - alla scadenza del quinto anno, ovvero al verificarsi di un \"Regulatory Event\" (ossia nell'ipotesi in cui i titoli non avessero pi\u00f9 le caratteristiche di ammissibilit\u00e0 - e non di computabilit\u00e0 \u2013 ad essere inclusi tra gli elementi dei fondi propri di base di livello 2 della Compagnia, ovvero, conformemente alla prassi di mercato, nel caso in cui la Compagnia non fosse pi\u00f9 assoggettata alla supervisione dell'IVASS) e di un \"Tax Event\" (ossia qualora, a causa dell'introduzione di nuove norme fiscali, ovvero della modifica di quelle esistenti, la Compagnia fosse assoggettata al pagamento di ulteriori imposte sul Prestito ovvero non fosse pi\u00f9 in condizioni di dedurre gli interessi pagati sul Prestito). 1.5 Dettaglio dei debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembr e 2022, debiti strutturati verso banche e verso clientela. 1.6 Debiti per leasing Alla data del 31 dicembre 2023 sono presenti debiti pe r leasing IFRS16 per 135,8 milioni di euro. Si allegano i flussi finanziari per i leasing con l'analisi delle scadenze: Fino a 1 mese 5.803 Oltre 1 mese e fino a 3 mesi 447 Oltre 3 mesi fino a 1 anno 16.124 Oltre 1 anno fino a 5 anni 67.382 Oltre 5 anni 46.051 Totale 135.807 Titoli in circolazione oggetto di copertura specifica Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Micro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di tasso associato all\u2019emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso per un ammontare di circa 2.050 milioni di euro. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-769": { "value": "
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche
Totale
Totale
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2023
31/12/2022
VB Fair Value VB Fair Value
L1
L2
L3
L1
L2
L3
1. Debiti verso banche centrali
2.149.620
X
X
X
5.584.256
X
X
X
2. Debiti verso banche
3.636.697
X
X
X
3.152.107
X
X
X
2.1 Conti correnti e depositi a vista
231.803
X
X
X
705.859
X
X
X
2.2 Depositi a scadenza
33.758
X
X
X
5.701
X
X
X
2.3 Finanziamenti
3.370.471
X
X
X
2.440.014
X
X
X
2.3.1 Pronti contro termine passivi
3.355.734
X
X
X
2.420.997
X
X
X
2.3.2 Altri
14.737
X
X
X
19.017
X
X
X
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di -
X
X
X
-
X
X
X
propri strumenti patrimoniali
2.5 Debiti per leasing
-
X
X
X
-
X
X
X
2.6 Altri debiti
665
X
X
X
533
X
X
X
Totale 5.786.317 3.355.734 - 2.430.583 8.736.363 - 2.420.997 6.315.296
Totale
5786317
8736363
Legenda:
VB= Valore di bilancio
L1
= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
I debiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value.
I debiti verso banche sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso
variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura.
La
voce \u201c1.Debiti verso banche centrali\u201d accoglie le operazioni di rifinanziamento effettuate con la
Banca Centrale Europea.
L\u2019utilizzo del canale di rifinanziamento tramite la BCE, a fine 2023, \u00e8 rappresentato dalla
partecipazione alle operazioni di TLTRO III per 740 milioni di euro di valore nominale e da operazioni
MRO, con scadenza ad 1 settimana, per un valore pari a 1,4 miliardi di euro di valore nominale. Nel
mese di marzo, \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tranche TLTRO III.3 per l\u2019importo
residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno 2023, \u00e8 stata rimborsata anche la tranche
TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa
data, a fine giugno 2023, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali
280 milioni di euro. E\u2019 stata inoltre effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine di settembre (per un
importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata
rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale
scadenza.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-770": { "value": "
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
Tipologia operazioni/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
VB
Fair Value
VB
Fair Value
L1
L2 L3 L1
L2 L3
1. Conti correnti e depositi a vista 31.780.656
X X X 34.097.698
X X X
2. Depositi a scadenza 5.136.382
X X X 1.283.116
X X X
3. Finanziamenti 5.042.202
X X X 2.934.676
X X X
3.1 Pronti contro termine passivi 4.470.001
X X X 2.355.113
X X X
3.2 Altri 572.201
X X X 579.563
X X X
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri
strumenti patrimoniali
-
X X X -
X X X
5. Debiti per leasing 135.807
X X X 131.035
X X X
5. Altri debiti 314.314
X X X 332.441
X X X
Totale
42.409.361
-
4.470.001
37.939.360
38.778.966
-
2.355.113
36.423.451
Legenda:
VB= Valore di bilancio
L1= Livello 1
L2= Livello 2
L3= Livello 3
I d
ebiti sono iscritti al costo ammortizzato, corrispondente al loro fair value, considerando che si
tratta quasi esclusivamente di rapporti a vista o a breve termine e il livello di fair value attribuito
risulta essere pari a 3, ad eccezione del livello di fair value dei pronti contro termine a cui \u00e8 attributo
il valore 2.
Nella voce Debiti per leasing \u00e8 ricompreso, ai sensi del principio IFRS16, il Debito per leasing (Lease
Liability), pari al valore attuale dei canoni previsti e non ancora pagati dei beni oggetti di contratti di
leasing operativo.
La principale novit\u00e0 introdotta dal principio \u00e8 rappresentata dalla modifica delle modalit\u00e0 di
contabilizzazione delle operazioni di leasing operativo nel bilancio del locatario/utilizzatore,
attraverso l\u2019introduzione di un unico modello di contabilizzazione dei contratti di leasing da parte
del locatario siano essi classificati come leasing operativi o finanziari.
I debiti verso clientela sono rappresentati principalmente da debiti a vista o a breve termine a tasso
variabile, e non \u00e8 stata posta in essere alcun tipo di copertura specifica, mentre sono state poste
in essere coperture di Macro Fair Value Hedge delle poste a vista, cos\u00ec come descritto nella parte
E, sezione 2.2 della presente nota.
Si segnala che, a seguito delle modifiche apportate al funzionamento del mercato interbancario
collateralizzato, con conseguente trasferimento alla Cassa di Compensazione e Garanzia ed alla
Monte Titoli delle funzioni finora svolte dalla Banca d\u2019Italia, nella voce 3.1 \u201cPronti contro termine
passivi\u201d sono presenti i finanziamenti, per 4.470,0 milioni di euro, ricevuti dal suddetto mercato.
Secondo i dati ABI, in Italia, a gennaio 2024, la dinamica della raccolta diretta risulta in contrazione
dell\u20191,5% su base annua, con una variazione negativa dei depositi, a fronte di obbligazioni in
crescita. La contrazione, dato lo scenario dei tassi, \u00e8 effetto delle strategie di funding delle imprese
che massimizzano l\u2019utilizzo delle proprie disponibilit\u00e0 evitando il ricorso a forme di finanziamento
onerose e della preferenza accordata dai risparmiatori a forme di investimento a tempo pi\u00f9
remunerative (tipicamente, titoli obbligazionari in amministrata).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromCustomersExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-827": { "value": "1.4 Dettaglio dei debiti/titoli subordinati Gruppo Bancario Principali caratteristiche contrattuali delle passivit\u00e0 subordinate: \u201cCREDITO EMILIANO 20/30 SUBORDINATO 3,5% SUB\u201d (ISIN IT0005421539) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 3,5% annuo lordo fino al 16/12/2025 poi tasso IRS 5Y + 3,897% annuo lordo. Il prestito scade il 16/12/2030 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 16/12/2025 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. \u201cCREDITO EMILIANO 22/32 SUBORDINATO 7,625 SUB\u201d (ISIN IT0005497117) per 200.000.000,00 \u20ac costituito da n. 2.000.000,00 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna. Le obbligazioni corrisponderanno cedole fisse annuali pari al 7,625% annuo lordo fino al 05/10/2027 poi tasso MS 5Y + 5,514% annuo lordo. Il prestito scade il 05/10/2032 se non verr\u00e0 esercitata l\u2019opzione call al 05/07/2027 che significher\u00e0 il rimborso anticipato. Al 31/12/2023 la quantit\u00e0 residua risulta pari a 200.000.000,00 \u20ac costituita da n. 2.000.000 obbligazioni del valore nominale di 100 \u20ac cadauna L\u2019obbligazione \u00e8 stata interamente sottoscritta da Credemholding. In caso di liquidazione tutte le obbligazioni subordinate saranno rimborsate solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non ugualmente subordinati. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Imprese di Assicurazione Obb ligazione non convertibile, a tasso fisso, emissione a 98,330% in data 18 novembre 2020 e denominato \u201cCredemvita s.p.a.\u201d, codice ISIN XS2253071216 in valuta euro. Il titolo presenta le seguenti caratteristiche: Valore nominale: 107.500.000 di euro; Scadenza: 18/02/2031; Cedola: Tasso fisso annuale, fissato al momento dell\u2019emissione pari al 3,5% per i primi 5 anni. Il tasso di interesse viene rivisto al termine del quinto anno, senza applicazione di alcun meccanismo di step-up; Rating: BBB- by Fitch. Il rimborso del Prestito potr\u00e0 avvenire - oltre che alla scadenza naturale - alla scadenza del quinto anno, ovvero al verificarsi di un \"Regulatory Event\" (ossia nell'ipotesi in cui i titoli non avessero pi\u00f9 le caratteristiche di ammissibilit\u00e0 - e non di computabilit\u00e0 \u2013 ad essere inclusi tra gli elementi dei fondi propri di base di livello 2 della Compagnia, ovvero, conformemente alla prassi di mercato, nel caso in cui la Compagnia non fosse pi\u00f9 assoggettata alla supervisione dell'IVASS) e di un \"Tax Event\" (ossia qualora, a causa dell'introduzione di nuove norme fiscali, ovvero della modifica di quelle esistenti, la Compagnia fosse assoggettata al pagamento di ulteriori imposte sul Prestito ovvero non fosse pi\u00f9 in condizioni di dedurre gli interessi pagati sul Prestito).
2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
\u201d: passivit \u00e0 subordinate
Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembre 2022, passivit\u00e0 subordinate e debiti strutturati. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfSubordinatedLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-771": { "value": "Sezione 2 \u2013 Pa ssivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u2013 Voce 20 2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica Tipologia operazioni/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 VN Fair Value Fair Value * VN Fair Value Fair Value * L1 L2 L3 L1 L2 L3 A. Passivit\u00e0 per cassa 1. Debiti verso banche - - - - - - - - - - 2. Debiti verso clientela - - - - - - - - - - 3. Titoli di debito - - - - - - - - - - 3.1 Obbligazioni - - - - - - - - - - 3.1.1 Strutturate - - - - X - - - - X 3.1.2 Altre obbligazioni - - - - X - - - - X 3.2 Altri titoli - - - - - - - - - - 3.2.1 Strutturati - - - - X - - - - X 3.2.2 Altri - - - - X - - - - X Totale (A) - - - - - - - - - - B. Strumenti derivati 1. Derivati finanziari - - 27.211 - - - - 36.257 - - 1.1 Di negoziazione X - 27.211 - X X - 36.257 - X 1.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 1.3 Altri X - - - X X - - - X 2. Derivati creditizi - - - - - - - - - - 2.1 Di negoziazione X - - - X X - - - X 2.2 Connessi con la fair value option X - - - X X - - - X 2.3 Altri X - - - X X - - - X Totale B X - 27.211 - X X - 36.257 - X Totale (A+B) X - 27.211 - X X - 36.257 - X Legenda: VN = valore nominale o nozionale L1 = Livello 1 L2 = Livello 2 L3 = Livello 3 Fair value*=Fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell'emittente rispetto alla data di emissione. 2.2 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziazione \u201d: passivit \u00e0 subordinate 2.3 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziaz ione\u201d: debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembre 2022, passivit\u00e0 subordinate e debiti strutturati. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialLiabilitiesHeldForTradingExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-886": { "value": "2.3 Dettaglio delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie di negoziaz ione\u201d: debiti strutturati Non esistono, alla data del bilancio, n\u00e9 al 31 dicembre 2022, passivit\u00e0 subordinate e debiti strutturati", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsDesignatedAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-828": { "value": "Sezione 8 \u2013 Altre passivit\u00e0 \u2013 Voce 80 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Debiti verso l'erario 255.601 161.393 Scarto valuta su operazioni di portafoglio 414.985 479.949 Somme a disposizione della clientela 21.855 21.504 Risconti passivi 13.326 9.930 Retribuzioni da corrispondere e relativi contributi 22.914 22.712 Ratei passivi 5.815 17.150 Partite in lavorazione su estero 14.285 9.162 Fornitori 199.261 190.014 Partite viaggianti con le filiali 2.986 6.425 Somme da accreditare a enti 3.847 1.933 Partite in lavorazione titoli 25.959 10.172 Altre partite 149.571 109.262 Somme da accreditare a banche 505.114 401.582 Totale 1.635.519 1.441.188 La voce \u201cScarto valuta su operazioni di portafoglio\u201d \u00e8 da ricondurre agli sbilanci degli effetti del portafoglio proprio e di terzi.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-851": { "value": "Sezione 8 \u2013 Altre passivit\u00e0 \u2013 Voce 80 8.1 Altre passivit\u00e0: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Debiti verso l'erario 255.601 161.393 Scarto valuta su operazioni di portafoglio 414.985 479.949 Somme a disposizione della clientela 21.855 21.504 Risconti passivi 13.326 9.930 Retribuzioni da corrispondere e relativi contributi 22.914 22.712 Ratei passivi 5.815 17.150 Partite in lavorazione su estero 14.285 9.162 Fornitori 199.261 190.014 Partite viaggianti con le filiali 2.986 6.425 Somme da accreditare a enti 3.847 1.933 Partite in lavorazione titoli 25.959 10.172 Altre partite 149.571 109.262 Somme da accreditare a banche 505.114 401.582 Totale 1.635.519 1.441.188 La voce \u201cScarto valuta su operazioni di portafoglio\u201d \u00e8 da ricondurre agli sbilanci degli effetti del portafoglio proprio e di terzi.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAccruedExpensesAndOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-829": { "value": "Sezione 9 Tr attamento di fine rapporto del personale Voce 90 9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Esistenze iniziali 56.086 69.845 B. Aumenti 3.226 1.543 B.1 Accantonamenti dell'esercizio 2.274 1.499 B.2 Altre variazioni 952 44 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - C. Diminuzioni 6.360 15.302 C.1 Liquidazioni effettuate 6.134 5.074 C.2 Altre variazioni 226 10.228 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - D. Rimanenze finali 52.952 56.086 Totale 52.952 56.086 Come previsto dalle disposizioni in materia introdotte dall\u2019Ordine Nazionale degli Attuari congiuntamente agli organi competenti OIC, Assirevi ed ABI, per le Societ\u00e0 con pi\u00f9 di 50 dipendenti al 31 dicembre 2006 \u00e8 stata delineata una metodologia di calcolo che pu\u00f2 essere schematizzata nelle seguenti fasi: proiezione fino all\u2019epoca aleatoria di corresponsione per ciascun dipendente del TFR, gi\u00e0 accantonato al 31 dicembre 2006 e rivalutato alla data di valutazione; determinazione per ciascun dipendente dei pagamenti probabilizzati di TFR che dovranno essere effettuati dalla Societ\u00e0 in caso di uscita del dipendente causa licenziamento, dimissioni, inabilit\u00e0, morte e pensionamento nonch\u00e9 a fronte di richiesta di anticipi; attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento probabilizzato. Quanto esposto \u00e8 applicabile al Fondo TFR maturato al 1/1/2007 per i dipendenti che hanno scelto di mantenere il TFR in azienda (e di conseguenza di destinarlo alla Tesoreria INPS), e alla data di scelta nel corso del 2007, per i dipendenti che hanno optato per la previdenza complementare. Ovviamente il Fondo TFR valutato alla suddetta data \u00e8 stato incrementato della rivalutazione (al netto dell\u2019imposta sostitutiva) e ridotto di eventuali anticipazioni e liquidazioni erogate. La valutazione attuariale del TFR, per le societ\u00e0 italiane con meno di 50 dipendenti al 31 dicembre 2006, \u00e8 realizzata in base alla metodologia dei \u201cbenefici maturati\u201d mediante il criterio \u201cProjected Unit Credit\u201d (PUC) come previsto ai paragrafi 64-66 delloIAS 19. Tale metodologia si sostanzia in valutazioni che esprimono il valore attuale medio delle obbligazioni di TFR maturate in base al servizio che il lavoratore ha prestato fino all\u2019epoca in cui la valutazione stessa \u00e8 realizzata. La metodologia di calcolo pu\u00f2 essere schematizzata nelle seguenti fasi: proiezione per ciascun dipendente in forza alla data di valutazione, del TFR gi\u00e0 accantonato e delle future quote di TFR che verranno maturate fino all\u2019epoca aleatoria di corresponsione, proiettando le retribuzioni del lavoratore; determinazione per ciascun dipendente dei pagamenti probabilizzati di TFR che dovranno essere effettuati dalla Societ\u00e0 in caso di uscita del dipendente causa licenziamento, dimissioni, inabilit\u00e0, morte e pensionamento nonch\u00e9 a fronte di richiesta di anticipi; attualizzazione, alla data di valutazione, di ciascun pagamento probabilizzato; riproporzionamento, per ciascun dipendente, delle prestazioni probabilizzate ed attualizzate in base all\u2019anzianit\u00e0 maturata alla data di valutazione rispetto a quella complessiva corrispondente alla data aleatoria di liquidazione. 9.2 Altre informazioni I l modello attuariale di riferimento per la valutazione del TFR poggia su diverse ipotesi sia di tipo demografico che economico. Per alcune delle ipotesi utilizzate, ove possibile, si \u00e8 fatto esplicito riferimento all\u2019esperienza diretta del Gruppo, mentre per le altre si \u00e8 tenuto conto della best practice di riferimento. Di seguito sono riportate le principali ipotesi del modello.
Tasso di attualizzazione
I
l tasso d\u2019interesse utilizzato per la determinazione del valore attuale dell\u2019obbligazione \u00e8 stato
determinato coerentemente con il par.83 dello IAS 19, con riferimento all\u2019indice Iboxx Corporate
AA 7-10 (in linea con la duration del collettivo in esame).
Per la valutazione puntuale al 31/12/2023 si \u00e8 scelto il rendimento avente durata comparabile alla
duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione, che ha dato luogo ad un tasso annuo
costante pari allo 3,17%.
Inflazione
I
l tasso annuo di inflazione utilizzato \u00e8 pari al 2,00%.
Tasso annuo di incremento del TFR
Come previsto dall\u2019art. 2120 del Codice Civile, il TFR si rivaluta ogni anno ad un tasso pari al 75%
de
ll\u2019inflazione pi\u00f9 un punto e mezzo percentuale, pertanto l\u2019ipotesi di rivalutazione, utile per le
valutazioni attuariali, viene determinata in base al tasso sopra indicato.
Tasso annuo reale di incremento salariale
Il tasso applicato \u00e8 stato pari all\u20191,00%.
Mortalit\u00e0
Per la stima del fenomeno della mortalit\u00e0 all\u2019interno del collettivo dei dipendenti oggetto della
va
lutazione \u00e8 stata utilizzata la tavola di sopravvivenza RG48 utilizzata dalla Ragioneria Generale
dello Stato per la stima degli oneri pensionistici della popolazione italiana.
Inabilit\u00e0
Per la stima del fenomeno di inabilit\u00e0 all\u2019interno del collettivo dei dipendenti oggetto della
va
lutazione \u00e8 stata utilizzata una tavola INPS differenziata in funzione dell\u2019et\u00e0 e del sesso.
Requisiti di pensionamento
Raggiungimento dei requisiti minimi previsti dell\u2019Assicurazione Generale Obbligatoria.
Frequenze di anticipazione del TFR
Le frequenze annue di accesso al diritto sono state ipotizzate all\u20191,50%, in funzione delle serie
st
oriche sulle anticipazioni di TFR richieste dai lavoratori dipendenti della banca.
Frequenze di uscita anticipata (turn-ov
er)
Per le probabilit\u00e0 di uscita dall\u2019attivit\u00e0 lavorativa per le cause di dimissioni e licenziamento, si sono
ipotizzate uscite all\u20191,80%, facendo ricorso ad un\u2019analisi statistica sulle serie storiche della banca.
Informazioni aggiuntive
Il principio contabile IAS19, per i piani a beneficio definito di tipo post-employment, richiede una
se
rie di informazioni aggiuntive, quali:
analisi di sensitivit\u00e0 per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine dell\u2019esercizio, mostrando
gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariale
ragionevolmente possibili a tale data, in termini assoluti;
indicazione del contributo per l'esercizio successivo;
indicazione della durata media finanziaria dell'obbligazione per i piani a beneficio definito;
erogazioni previste dal piano.
Di seguito si riportano tali informazioni, evidenziando il nuovo valore del TFR utilizzando un tasso di
turnover di ulteriori 100 bps, una variazione di +/- 25 bps per il tasso di inflazione e una variazione
di +/- 25 bps per il tasso di attualizzazione.
Analisi di sensitivit\u00e0 dei principali parametri valutativi del TFR
var
iazione delle ipotesi
frequenza turnover tasso inflazione tasso attualizzazione
+ 100 bps -100 bps +0,25 bps -0,25 bps +0,25 bps -0,25 bps
53.308 53.063 53.793 52.598 52.275 54.133
La durata media finanziaria \u00e8 di circa 9,2 anni, il service cost per l\u2019anno 2023 \u00e8 0,4 milioni di euro e
le erogazioni stimate per i prossimi cinque anni ammontano a circa 21,4 milioni di euro.
10.5 Fondi di previdenza aziendali a benefici definiti Viene gestito un Fondo interno a Credem e a Credemleasing che erogano un trattamento previdenziale aggiuntivo alle prestazioni erogate dall\u2019INPS. Si tratta di un \u201cFondo a prestazione definita\u201d i cui importi sono soggetti alla stessa perequazione pr evista per le Pensioni INPS, come pure al censimento presso il Casellario Centrale delle Pensioni. Su tale posta di bilancio viene effettuata la valutazione attuariale. I beneficiari di tali trattamenti sono coloro che: - risultavano eredi di persone decedute durante il servizio con Credem e Credemleasing (sostituito dall\u2019attuale Cassa di Previdenza dal 1/1/1996); - risultavano ex dipendenti della Banca Popolare Dauna gi\u00e0 in quiescenza oppure che avevano inoltrato le dimissioni entro il 30/11/1999. La Banca Popolare Dauna \u00e8 confluita in Credem in data 11/12/1999 a seguito di fusione per incorporazione. Per le valutazioni attuariali del Fondo al 31 dicembre 2023, tenendo conto di quanto disposto dalle linee guida per la redazione dei bilanci tecnici degli Enti di previdenza, sono state adottate le ipotesi demografiche ed economico-finanziarie descritte nei successivi due paragrafi. Nel corso dell\u2019esercizio il fondo ha subito un decremento netto di circa 52 mila euro. Ipotesi demografiche Sono state utilizzate le seguenti probabilit\u00e0: - per le probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione \u00e8 stata utilizzata la tavola IPS55, distinta per sesso; - per le probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione per invalidit\u00e0 assoluta e permanente, quelle adottate nel modello INPS per le proiezioni 2010, distinte per sesso; - per la probabilit\u00e0 di lasciare la famiglia quelle, distinte per sesso, pubblicate nel modello INPS per le proiezioni al 2010 aggiornate. Ipotesi economico-finanziarie Le ipotesi in oggetto riguardano il tasso di attualizz azione, i tassi d\u2019inflazione ed i tassi annui di rivalutazione delle pensioni Fondo e Inps. Per il tasso di rivalutazione si \u00e8 utilizzata una variazione media rispetto al tasso di inflazione del 75% ricavata da un elevato numero di casi analoghi a quello in esame ed a fronte degli incrementi previsti dalla normativa in vigore a decorrere dall\u2019anno 2009 (100% del tasso di inflazione ISTAT per pensioni annue complessive inferiori a 5 volte il minimo e 75% per la parte di pensione annua compresa tra il precedente importo ed 8 volte il minimo); si precisa che la pensione a carico del Fondo \u00e8 integrativa di quella dell\u2019INPS solo per alcuni pensionati. Per il tasso di attualizzazione, in forza della normativa IAS, si \u00e8 adottato un tasso che risultasse in linea con la vita media probabile del collettivo in esame. Tabella delle basi economico \u2013 finanziarie Variabili Valori % Tassi di inflazione 2,00% Tasso annuo di attualizzazione 3,08% Informazioni aggiuntive Il principio contabile IAS19, per i piani a benefici d efiniti, richiede una sensitivity sulle principali ipotesi attuariali. Di seguito si riportano tali informazioni, evidenziando il nuovo valore del fondo utilizzando una variazione di +/- 25 bps per il tasso di inflazione e una variazione di +/- 25 bps per il tasso di attualizzazione. La durata media finanziaria \u00e8 di circa 9,0 anni. Analisi di sensitivit\u00e0 dei principali parametri valutativi variazione delle ipotesi tasso inflazione tasso attualizzazione + 0,25 bps - 0,25 bps + 0,25 bps - 0,25 bps 1.223 1.182 1.177 1.229", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-852": { "value": "
Sezione 10 \u2013 Fo
ndi per rischi e oneri - Voce 100
10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione
Voci/Componenti
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie
rilasciate
5.228
7.056
2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate -
-
3. Fondi di quiescenza aziendali 1.194
1.254
4. Altri fondi per rischi ed oneri 212.943
174.649
4.1 controversie legali e fiscali 19.096
16.964
4.2 oneri per il personale 116.901
96.499
4.3 altri 76.946
61.186
Totale
219.365
182.959
10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue
Fondi su altri
impegni e altre
garanzie
rilasciate
Fondi di
quiescenza
Altri fondi per
rischi ed oneri
Totale
A. Esistenze iniziali 7.056
1.254
174.652
182.962
B. Aumenti 1.460
31
118.623
120.114
B.1 Accantonamento dell'esercizio 1.460
31
117.820
119.311
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo -
-
471
471
B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto -
-
332
332
B.4 Altre variazioni -
-
-
-
- di cui operazioni di aggregazione aziendale -
-
-
-
C. Diminuzioni 3.288
91
80.332
83.711
C.1 Utilizzo nell'esercizio 3.256
77
79.874
83.207
C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto -
10
382
392
C.3 Altre variazioni 32
4
76
112
- di cui operazioni di aggregazione aziendale -
-
-
-
D. Rimanenze finali 5.228
1.194
212.943
219.365
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate
Primo stadio Secondo stadio
Terzo stadio
Impaired
acquisiti/e o
originati/e
Totale
Impegni a erogare fondi 2.513
676
7
-
3.196
Garanzie finanziarie rilasciate 154
676
980
222
2.032
Totale
2.667
1.352
987
222
5.228
10.5 Fondi di previdenza aziendali a benefici definiti
Viene gestito un Fondo interno a Credem e a Credemleasing che erogano un trattamento
previdenziale aggiuntivo alle prestazioni erogate dall\u2019INPS.
Si tratta di un \u201cFondo a prestazione definita\u201d i cui importi sono soggetti alla stessa perequazione
pr
evista per le Pensioni INPS, come pure al censimento presso il Casellario Centrale delle Pensioni.
Su tale posta di bilancio viene effettuata la valutazione attuariale.
I beneficiari di tali trattamenti sono coloro che:
- risultavano eredi di persone decedute durante il servizio con Credem e Credemleasing
(sostituito dall\u2019attuale Cassa di Previdenza dal 1/1/1996);
- risultavano ex dipendenti della Banca Popolare Dauna gi\u00e0 in quiescenza oppure che avevano
inoltrato le dimissioni entro il 30/11/1999. La Banca Popolare Dauna \u00e8 confluita in Credem in data
11/12/1999 a seguito di fusione per incorporazione.
Per le valutazioni attuariali del Fondo al 31 dicembre 2023, tenendo conto di quanto disposto dalle
linee guida per la redazione dei bilanci tecnici degli Enti di previdenza, sono state adottate le ipotesi
demografiche ed economico-finanziarie descritte nei successivi due paragrafi.
Nel corso dell\u2019esercizio il fondo ha subito un decremento netto di circa 52 mila euro.
Ipotesi demografiche
Sono state utilizzate le seguenti probabilit\u00e0:
- per
le probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione \u00e8 stata utilizzata la tavola IPS55, distinta
per sesso;
- per le probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione per invalidit\u00e0 assoluta e permanente, quelle
adottate nel modello INPS per le proiezioni 2010, distinte per sesso;
- per la probabilit\u00e0 di lasciare la famiglia quelle, distinte per sesso, pubblicate nel modello INPS
per le proiezioni al 2010 aggiornate.
Ipotesi economico-finanziarie
Le ipotesi in oggetto riguardano il tasso di attualizz
azione, i tassi d\u2019inflazione ed i tassi annui di
rivalutazione delle pensioni Fondo e Inps.
Per il tasso di rivalutazione si \u00e8 utilizzata una variazione media rispetto al tasso di inflazione del 75%
ricavata da un elevato numero di casi analoghi a quello in esame ed a fronte degli incrementi
previsti dalla normativa in vigore a decorrere dall\u2019anno 2009 (100% del tasso di inflazione ISTAT per
pensioni annue complessive inferiori a 5 volte il minimo e 75% per la parte di pensione annua
compresa tra il precedente importo ed 8 volte il minimo); si precisa che la pensione a carico del
Fondo \u00e8 integrativa di quella dell\u2019INPS solo per alcuni pensionati.
Per il tasso di attualizzazione, in forza della normativa IAS, si \u00e8 adottato un tasso che risultasse in
linea con la vita media probabile del collettivo in esame.
Tabella delle basi economico \u2013 finanziarie
Variabili
Valori %
Tassi di inflazione 2,00%
Tasso annuo di attualizzazione 3,08%
Informazioni aggiuntive
Il principio contabile IAS19, per i piani a benefici d
efiniti, richiede una sensitivity sulle principali
ipotesi attuariali.
Di seguito si riportano tali informazioni, evidenziando il nuovo valore del fondo utilizzando una
variazione di +/- 25 bps per il tasso di inflazione e una variazione di +/- 25 bps per il tasso di
attualizzazione.
La durata media finanziaria \u00e8 di circa 9,0 anni.
Analisi di sensitivit\u00e0 dei principali parametri valuta
tivi
variazione delle ipotesi
tasso inflazione tasso attualizzazione
+ 0,25 bps - 0,25 bps + 0,25 bps - 0,25 bps
1.223 1.182 1.177 1.229
10.6 Fondi per rischi e oneri: altri fondi Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A fronte di garanzie ed impegni: 5.207 7.056 A fronte di altri diversi rischi ed oneri: 212.964 174.652 - per cause legali in corso e contenzioso diverso 69.401 55.588 - per oneri finanziari diversi 143.563 119.064 Totale 218.171 181.708 Il Gruppo, nel normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, \u00e8 parte di diversi procedimenti giudiziari dai quali potrebbero anche derivare obblighi di natura risarcitoria e/o restitutoria, con conseguente possibile esborso di risorse economiche (c.d. rischio legale). Tutte le controversie in essere sono state debitamente analizzate dalla Banca e, alla luce di tale analisi, nonch\u00e9 delle indicazioni anche provenienti dai Legali Fiduciari esterni, sono stati effettuati, ove ritenuto necessario, accantonamenti a bilancio nella misura idonea ed appropriata alle singole circostanze. Pi\u00f9 in particolare \u00e8 costituito un fondo rischi ed oneri diversi a presidio delle passivit\u00e0 che potrebbero scaturire dalle cause pendenti. La maggior parte di tali controversie sono riconducibili alle principali attivit\u00e0 del Gruppo e riguardano, in particolare, le aree dei servizi di investimento, dell\u2019anatocismo e fiscali. Di rilevanza minore sono le controversie relative all\u2019ambito immobiliare, amministrativo e all\u2019operativit\u00e0 di sportello. Si fornisce di seguito una descrizione delle principali classi di passivit\u00e0 potenziali che, nel caso in cui la relativa passivit\u00e0 sia stata giudicata probabile, hanno dato luogo ad accantonamenti agli altri fondi per rischi ed oneri. In conformit\u00e0 con quanto previsto dallo IAS37, informazioni che potrebbero pregiudicare in maniera significativa la posizione del Gruppo coinvolto nelle controversie/vertenze sono state omesse. Contenzioso lavoristico I rischi connessi al contenzioso lavoristico vengono v alutati trimestralmente in base all\u2019andamento delle cause e conseguentemente vengono aggiornati gli accantonamenti. Revocatorie Fallimentari Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa quando clienti assoggettabili a Liquidazione Giudiziale dispongono pagamenti in favore del Gruppo, effettuano rimesse su un conto corrente bancario in un arco temporale prossimo alla dichiarazione di Liquidazione Giudiziale. L'azione revocatoria \u00e8 uno strumento utilizzabile dal curatore fallimentare allo scopo di ricostituire il patrimonio del fallito destinato alla soddisfazione dei suoi creditori, facendovi rientrare quanto ne era uscito nel periodo antecedente alla Liquidazione Giudiziale (il cosiddetto periodo sospetto). Il Gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Tutte le cause in materia sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Malversazioni Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, vi sono alcuni reclami e alcune vertenze giudiziali derivanti da comportamenti anomali posti in essere da dipendenti o consulenti finanziari nello svolgimento delle mansioni loro affidate o dell\u2019attivit\u00e0 espletata, con conseguenti contestazioni da
parte della clientela nei confronti della Banca stessa, che pu\u00f2 eventualmente essere ritenuta
re
sponsabile di tali comportamenti.
Il gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto,
prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale.
Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per
tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche
circostanze della fattispecie in esame.
Contenzioso in materia di anatocismo
Tutte le cause in materia - a volte comprendenti anche
contestazioni relative al superamento del
Tasso Soglia Usura \u2013 sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove
opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in
applicazione di quanto previsto dallo IAS 37.
Contenzioso in materia di servizi di investimento
Quanto alle controversie giudiziali aventi ad oggetto
servizi di investimento \u2013 bond in default,
derivati, ecc. \u2013 la policy adottata dalla Banca in materia \u00e8 quella di procedere ad una valutazione
delle singole posizioni caso per caso, prestando particolare attenzione al dato documentale e al
profilo dell\u2019adeguatezza degli investimenti contestati rispetto alla posizione della singola
controparte. Per effetto di detta analisi, ove ritenuto opportuno, vengono pertanto di volta in volta
disposti gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze.
Reclami formulati dalla clientela
Con riferimento alle contestazioni avanzate dalla clie
ntela vengono effettuati gli
opportuni accantonamenti; in particolare, nel caso in cui il danno lamentato sia superiore a una
predeterminata soglia di rilevanza (ad oggi fissata in 25ek), la previsione di perdita \u00e8 fatta
analiticamente. Qualora il danno lamentato sia, invece, inferiore a detta soglia, l\u2019accantonamento
\u00e8 determinato applicando una percentuale forfettaria/statistica stabilita in base alla media delle
perdite effettivamente subite sul totale dei reclami analoghi ricevuti negli anni precedenti.
Contenzioso fiscale
I rischi derivanti dal contenzioso fiscale del Gruppo
sono presidiati da adeguati accantonamenti a
fondi per rischi e oneri.
Con riguardo alla capogruppo, sono in essere 15 procedimenti contenziosi, afferenti principalmente
a tributi locali o conseguenti a dinieghi su istanze di rimborso di imposte presentate dalla banca.
Relativamente a tali contenziosi non sono emersi rischi effettivi o quanto meno il rischio stimato \u00e8
apparso remoto. Per questa ragione non sono stati effettuati accantonamenti specifici.
Per Credemleasing pendono 28 procedimenti contenziosi, prevalentemente relativi a tributi locali.
Sono infine presenti controversie di minore rilevanza relative all\u2019operativit\u00e0 posta in essere dai
promotori finanziari, al contenzioso lavoristico, nonch\u00e9 all\u2019ambito immobiliare, amministrativo.
BILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA In formazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Il Gruppo ha sviluppato un sistema integrato di gestione dei rischi operativi assunti che, in at tuazione degli indirizzi strategici, consente di rafforzare la capacit\u00e0 delle Unit\u00e0 Organizzative di gestirli consapevolmente, introducendo strumenti di rilevazione, misurazione e controllo tali da garantire un\u2019assunzione dei rischi consapevole e compatibile con le strategie di Governance e con le condizioni economiche e patrimoniali, nel rispetto delle indicazioni provenienti dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza\u201d. Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato il regolamento \u201cGestione dei rischi operativi\u201d (Regolamento ORM) con cui definisce le politiche di gestione del rischio operativo a livello di Gruppo e Banca e determina un sistema comune e coordinato caratterizzato da regole condivise per l\u2019allocazione di compiti e responsabilit\u00e0. Il regolamento definisce come rischio operativo \u201cil rischio di perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compreso il rischio giuridico; non sono inclusi quelli strategici e di reputazione\u201d. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato, ai fini della determinazione del requisito patrimoniale, l\u2019utilizzo del metodo TSA per tutte le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario. Non sono intervenute variazioni significative rispetto all\u2019esercizio precedente in relazione al modello di gestione dei rischi operativi che di seguito viene rappresentato sinteticamente: l\u2019Organo con funzioni di supervisione strategica di Gruppo \u00e8 identificato nel Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano SpA, Capogruppo del Gruppo Bancario Credito Emiliano \u2013 CREDEM. L\u2019azione viene esercitata con il supporto del Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo (Comitato di Governance, privo di deleghe, istituito con la finalit\u00e0 di svolgere un ruolo istruttorio). A livello di Gruppo sono stati individuati pi\u00f9 organi con funzioni di gestione, coincidenti con i Consigli di Amministrazione delle singole controllate, che hanno adottato il Regolamento ORM traducendo il relativo \u201cschema\u201d nella specifica realt\u00e0 aziendale ed individuando concretamente le funzioni \u201clocali\u201d richieste per il buon esito del processo. Dal punto di vista operativo gli organi con funzione di supervisione strategica e quelli con funzioni di gestione sono supportati dall\u2019attivit\u00e0 dell\u2019ufficio Governance, Raf Esg e Operativi (GEO). Nell\u2019ambito del processo coordinato centralmente da GEO (c.d. \u201cORM Centrale\u201d), l\u2019attivit\u00e0 viene svolta con il supporto di alcune funzioni \u201cORM Periferico\u201d appartenenti a diversi servizi della banca. L\u2019Organo con funzioni di controllo \u00e8 identificato nel Collegio Sindacale, coerentemente con la disciplina vigente relativa agli enti che adottano un modello \u201ctradizionale\u201d di governance societaria. Pi\u00f9 in particolare, il Collegio della Capogruppo \u00e8 responsabile di vigilare sull\u2019osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie, sulla corretta amministrazione, sull\u2019adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili del Gruppo anche tramite il coordinamento con gli omologhi organi collegiali presenti nelle controllate. Nell\u2019espletamento delle proprie attivit\u00e0 tale organo viene supportato dal Servizio Audit di Gruppo. Il Regolamento ORM istituisce, inoltre, specifici flussi informativi verso l\u2019organo di controllo delle societ\u00e0 interessate dal modello TSA (a livello individuale e consolidato, secondo le rispettive competenze). Il Sistema di Gestione dei Rischi Operativi \u00e8 periodicamente sottoposto a revisione indipendente da parte del Servizio Audit della Capogruppo. Il sistema di gestione dei rischi operativi \u00e8 definito come l\u2019insieme strutturato dei processi funzioni e risorse per l\u2019identificazione, la valutazione e il controllo dei rischi operativi ed \u00e8 articolato nei seguenti sottoprocessi: - Identificazione; - Misurazione; - Monitoraggio e Controllo; - Mitigazione. Le societ\u00e0 incluse nei processi di misurazione, monitoraggio e mitigazione, sono quelle che risultano annualmente rilevanti ai fini del rischio operativo ed informatico dall\u2019analisi di rilevanza
effettuata nell\u2019ambito dell\u2019approvazione del Risk Appetite Framework (RAF) e del processo di
de
terminazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale (ICAAP) svolto dalla Capogruppo.
Il processo di \u201cIdentificazione\u201d \u00e8 composto dalle seguenti procedure:
- Loss Data Collection: consiste nella raccolta dei dati di perdita operativa interna con il
coinvolgimento diretto di tutte le unit\u00e0 di business. In tale ambito, gli eventi di perdita
operativa (inclusi quelli di natura informatica) sono classificati per Business Line (corporate
finance, trading and sales, retail banking, commercial banking, payment and settlement,
agency services, asset management, retail Brokerage) ed Event Type (frodi interne, frodi
esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, clientela - prodotti e prassi professionali,
danni da eventi esterni, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi, esecuzione,
consegna e gestione dei processi);
- Risk Self Assessment: consiste nella raccolta, attraverso questionario, di stime soggettive
espresse dai risk owner con riferimento agli eventi di natura operativa (inclusi quelli di natura
informatica) potenzialmente rilevanti per le proprie unit\u00e0 di business e tenuto conto delle
linee guida di sviluppo emerse dal processo di pianificazione preliminare di gruppo;
- Data Pooling/Comunicazione verso enti esterni: consiste nella partecipazione ad iniziative
consortili esterne e nella gestione delle relative interrelazioni (ad es. consorzio DIPO) ed alla
comunicazione dei dati di perdita operativa raccolti agli Organi di Vigilanza (Banca d\u2019Italia e
Banca Centrale Europea).
Il processo di \u201cMisurazione\u201d \u00e8 rappresentato dalla quantificazione del Capitale a Rischio (CaR)
mediante stime soggettive. Le metodologie di misurazione delle perdite attese e inattese sono
finalizzate ad un\u2019attivit\u00e0 di controllo ed individuazione di situazioni potenzialmente critiche e si
basano sulla esecuzione di questionari Risk Self Assessment (RSA), con frequenza almeno
annuale, che per ogni tipologia di evento richiedono ai responsabili delle unit\u00e0 organizzative (UO)
che possono generare/gestire i rischi operativi, una stima soggettiva di alcuni fattori di rischio:
- \u201cfrequenza tipica\u201d, il numero medio atteso di eventi nell\u2019arco temporale di riferimento;
- \u201cimpatto tipico\u201d, la perdita media attesa per tipologia di evento;
- \u201cimpatto peggiore\u201d, l\u2019impatto del singolo evento qualora esso si manifesti nel peggior modo
(ragionevolmente) concepibile.
L\u2019analisi \u00e8 svolta su pi\u00f9 livelli: unit\u00e0 organizzativa, business units, societ\u00e0 e gruppo consolidato e
per ogni livello sono prodotti: un valore di perdita attesa ed un valore di perdita inattesa. I risultati
della valutazione sono utilizzati a fini gestionali per la prevenzione e la mitigazione dei rischi
operativi e nel processo di pianificazione operativa, coerentemente a quanto definito dal
\u201cRegolamento pianificazione, programmazione e controllo di Gruppo\u201d.
Il processo di \u201cMonitoraggio e controllo\u201d mira a identificare tempestivamente eventuali disfunzioni
nei processi aziendali o nelle procedure di gestione del rischio al fine di consentire di valutare le
necessarie azioni di mitigazione.
I Rischi Operativi sono inoltre monitorati all\u2019inter
no
del pi\u00f9 ampio processo di Risk Appetite
Framework (RAF) di Gruppo (monitoraggio trimestrale).
Al fine di assicurare un presidio nel continuo, \u00e8 prevista una rendicontazione per singolo evento di
perdita operativa la cui autonomia di delibera (definita all\u2019interno dei regolamenti gi\u00e0 vigenti o, in
mancanza, oltre la soglia di 100.000\u20ac) spetta al Comitato Esecutivo/Consiglio di Amministrazione,
dei controlli che non sono andati a buon fine e delle azioni correttive di eventuali carenze
organizzative e/o di processo/prodotto. Qualora disponibili, l\u2019ORM periferico di volta in volta
competente, inserisce le informazioni oggetto di rendicontazione in seno alle proposte e le invia
alle Funzioni preposte a seconda delle casistiche (a titolo esemplificativo, Servizio Audit e
Compliance). In ogni caso, le delibere assunte dal CE/CA sono inviate, per opportuna conoscenza,
al Risk Officer della Capogruppo e a GEO. GEO verifica semestralmente che le Funzioni preposte
siano state attivate dagli ORM Periferici e laddove questo non sia accaduto, attiva direttamente le
Funzioni preposte eventualmente coordinandosi con gli ORM Periferici.
Inoltre, GEO controlla semestralmente, per BU/Servizio di Credembanca e per le societ\u00e0 rilevanti,
che le rispettive perdite contabilizzate nel semestre/anno di riferimento non superino il relativo
valore di Perdita Attesa stimato in ambito Risk Self Assessment e, nel caso in cui ci\u00f2 accada,
rendiconta nel CE di Credembanca
le
motivazioni dello scostamento fornite dai Responsabili delle
BU/Capi Servizio di Credembanca. Per le singole societ\u00e0 rilevanti, nel caso in cui le perdite risultino
superiori alla Perdita Attesa, l\u2019ORM periferico della societ\u00e0 rendiconta nel proprio CA le motivazioni
dello scostamento e ne d\u00e0 comunicazione al Risk Officer della Capogruppo.
Il sistema di reporting fornisce agli organi aziendali ed ai responsabili delle funzioni interessate
informazioni sul livello di esposizione ai rischi operativi e rappresenta uno strumento di supporto
per la loro gestione attiva ed \u00e8 la sintesi dei processi di misurazione, monitoraggio e controllo.
Il processo di \u201cMitigazione\u201d definisce le azioni da intraprendere per la prevenzione e l\u2019attenuazione
de
i rischi operativi ed \u00e8 composto dalle seguenti procedure:
- Analisi gestionale: consiste nell\u2019analisi delle criticit\u00e0 emerse e delle diverse possibili soluzioni
a disposizione nell\u2019ambito delle tradizionali modalit\u00e0 alternative di gestione del rischio
(ritenzione, trasferimento, mitigazione), in ottica costi-benefici;
- Gestione dell\u2019attivit\u00e0 di mitigazione: consiste nella scelta, pianificazione, avvio delle attivit\u00e0,
implementazione e completamento degli interventi di mitigazione messi in atto e successivo
controllo dell\u2019avanzamento e dell\u2019efficacia degli interventi di mitigazione del rischio attuati;
- Gestione delle forme di trasferimento: consiste nella individuazione, valutazione, scelta e
gestione delle diverse forme di trasferimento del rischio.
Le azioni di mitigazione definite nel reporting vengono inoltre incluse nel processo di pianificazione
operativa.
La classificazione delle attivit\u00e0 nelle linee di
business
regolamentari
\u00e8 declinata nelle fasi di:
- mappatura dati;
- determinazione requisito patrimoniale individuale.
La mappatura dei dati si delinea a livello individuale attraverso il collocamento di ciascuno dei
centri gestionali nella
business line
regolamentare di pertinenza seguendo i principi sanciti dal
Regolamento UE n. 575/2013; segue quindi l\u2019individuazione delle fonti dati che riportano i dati
reddituali di tali centri e gli eventuali criteri di ripartizione.
In applicazione della mappatura definita, ciascuna societ\u00e0 procede alla determinazione dei valori
per centro, alla collocazione sulle business line previste e alla determinazione del requisito
individuale.
Le attivit\u00e0 definite per la determinazione del requisito patrimoniale consolidato prevedono
l\u2019identificazione dell\u2019\u201dIndicatore Rilevante\u201d individuale e la componente riconducibile a ciascuna
societ\u00e0 del Gruppo per
business line
regolamentare (da determinarsi in coerenza con i criteri
sanciti nella mappatura utilizzata a fini individuali).
Il requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi, calcolato sull\u2019 Indicatore Rilevante del triennio
2021 - 2023, \u00e8 pari a 185,1 milioni di euro.
RISCHI LEGALI
Il Gruppo, nel normale svolgimento della propria attiv
it\u00e0 d\u2019impresa, \u00e8 parte di diversi procedimenti
giudiziari dai quali potrebbero anche derivare obblighi di natura risarcitoria e/o restitutoria, con
conseguente possibile esborso di risorse economiche (c.d. rischio legale). Tutte le controversie in
essere sono state debitamente analizzate dalla Banca e, alla luce di tale analisi, nonch\u00e9 delle
indicazioni anche provenienti dai Legali Fiduciari esterni, sono stati effettuati, ove ritenuto
necessario, accantonamenti a bilancio nella misura idonea ed appropriata alle singole circostanze.
Pi\u00f9 in particolare \u00e8 costituito un fondo rischi ed oneri diversi a presidio delle passivit\u00e0 che
potrebbero scaturire dalle cause pendenti.
La maggior parte di tali controversie sono riconducibili alle principali attivit\u00e0 del Gruppo e
riguardano, in particolare, le aree dei servizi di investimento, dell\u2019anatocismo e fiscali.
Di rilevanza minore sono le controversie relative all\u2019ambito immobiliare, amministrativo e
all\u2019operativit\u00e0 di sportello.
Si fornisce di seguito una descrizione delle principali classi di passivit\u00e0 potenziali che, nel caso in
cui la relativa passivit\u00e0 sia stata giudicata probabile, hanno dato luogo ad accantonamenti agli altri
fondi per rischi ed oneri.
Contenzioso lavoristico
I rischi connessi al contenzioso lavoristico vengono v
alutati trimestralmente in base all\u2019andamento
delle cause e conseguentemente vengono aggiornati gli accantonamenti.
Revocatorie Fallimentari
Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es
sere coinvolto in ragione del normale
svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa quando clienti assoggettabili a Liquidazione Giudiziale
dispongono pagamenti in favore del Gruppo, effettuano rimesse su un conto corrente bancario in
un arco temporale prossimo alla dichiarazione di Liquidazione Giudiziale. L'azione revocatoria \u00e8
uno strumento utilizzabile dal curatore fallimentare allo scopo di ricostituire il patrimonio del fallito
destinato alla soddisfazione dei suoi creditori, facendovi rientrare quanto ne era uscito nel periodo
antecedente alla Liquidazione Giudiziale (il cosiddetto periodo sospetto).
Il
Gruppo procede a una
valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare
attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono
pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli
accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame.
Tutte le cause in materia sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove
opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in
applicazione di quanto previsto dallo IAS 37.
Malversazioni
Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es
sere coinvolto in ragione del normale
svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, vi sono alcuni reclami e alcune vertenze giudiziali
derivanti da comportamenti anomali posti in essere da dipendenti o consulenti finanziari nello
svolgimento delle mansioni loro affidate o dell\u2019attivit\u00e0 espletata, con conseguenti contestazioni da
parte della clientela nei confronti della Banca stessa, che pu\u00f2 eventualmente essere ritenuta
responsabile di tali comportamenti.
Il
gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto,
prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale.
Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per
tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche
circostanze della fattispecie in esame.
Contenzioso in materia di anatocismo
Tutte le cause in materia - a volte comprendenti anche
contestazioni relative al superamento del
Tasso Soglia Usura \u2013 sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove
opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in
applicazione di quanto previsto dallo IAS 37.
Contenzioso in materia di servizi di investimento
Quanto alle controversie giudiziali aventi ad oggetto
servizi di investimento \u2013 bond in default,
derivati, ecc. \u2013 la policy adottata dalla Banca in materia \u00e8 quella di procedere ad una valutazione
delle singole posizioni caso per caso, prestando particolare attenzione al dato documentale e al
profilo dell\u2019adeguatezza degli investimenti contestati rispetto alla posizione della singola
controparte. Per effetto di detta analisi, ove ritenuto opportuno, vengono pertanto di volta in volta
disposti gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze.
Reclami formulati dalla clientela
Con riferimento alle contestazioni avanzate dalla clie
ntela vengono effettuati gli
opportuni accantonamenti; in particolare, nel caso in cui il danno lamentato sia superiore a una
predeterminata soglia di rilevanza (ad oggi fissata in 25ek), la previsione di perdita \u00e8 fatta
analiticamente. Qualora il danno lamentato sia, invece, inferiore a detta soglia, l\u2019accantonamento
\u00e8 determinato applicando una percentuale forfettaria/statistica stabilita in base alla media delle
perdite effettivamente subite sul totale dei reclami analoghi ricevuti negli anni precedenti.
Contenzioso fiscale
I rischi derivanti dal contenzioso fiscale del Gruppo
sono presidiati da adeguati accantonamenti a
fondi per rischi e oneri.
Con riguardo alla capogruppo, sono in essere 15 procedimenti contenziosi, afferenti
principalmente a tributi locali o conseguenti a dinieghi su istanze di rimborso di imposte
presentate dalla banca. Relativamente a tali contenziosi non sono emersi rischi effettivi o quanto
meno il rischio stimato \u00e8 apparso remoto. Per questa ragione non sono stati effettuati
accantonamenti specifici.
Per Credemleasing pendono 28 procedimenti contenziosi, prevalentemente relativi a tributi locali.
Sono infine presenti controversie di minore rilevanza relative all\u2019operativit\u00e0 posta in essere dai
promotori finanziari, al contenzioso lavoristico, nonch\u00e9 all\u2019ambito immobiliare, amministrativo.
Linee evolutive nella gestione della componente di rischio operativo legata ai rischi climatici e ambientali A partire dalla campagna di RSA svolta nel 2023 \u00e8 stata realizzata un\u2019evoluzione metodologica che ha permesso di evidenziare, in modo esplicito, le categorie di rischio all\u2019interno delle quali sono riflessi i rischi operativi Climatici e Ambientali (C&E), distinti tra rischio fisico e rischio di transizione. Con particolare riferimento al processo di Risk Self Assessment, \u00e8 stato eseguito un aggiornamento del repository, sono stati introdotti nuovi scenari e ne sono stati modificati altri al fine di meglio esplicitare il potenziale legame con fattori C&E. Inoltre, l\u2019aggiornamento del catalogo degli Event Type nell\u2019ambito del processo di Loss Data Collection permetter\u00e0, a partire dal 2024, anche l\u2019identificazione dei dati storici di perdita riconducibili a fattori C&E. Informazioni di natura quantitativa Si riporta di seguito la composizione percentuale delle perdite operative del Gruppo Credem per ti pologie di evento: ET 01 - Frodi Interne ET 02 - Frodi esterne ET 03 - Relazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di lavoro ET 04 - Rapporti con clienti, prestazioni di servizi o prodotti ET 05 - Disastri ed altri eventi ET 06 - Sistemi ET 07 - Esecuzione, gestione, consegna di prodotti o servizi Nel corso del 2023, la principale fonte di rischio o pe rativo, per importo di perdita, \u00e8 risultata essere la tipologia di evento \u201cFrodi esterne\u201d (ET 02). La seconda fonte di rischio operativo si riferisce alle perdite dovute a \u201cEsecuzione, gestione e consegna di prodotti o servizi\u201d (ET 07) e dopo, in ordine di incidenza, ci sono le perdite dovute a \u201cRelazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di lavoro\u201d (ET 03)\u201d, \u201cRapporti con Clienti, prestazioni di servizi o prodotti\u201d (ET 04), \u201cFrodi Interne\u201d (ET 01), e \u201cDisastri ed altri eventi\u201d (ET 05). L\u2019incidenza delle perdite legate a malfunzionamento dei sistemi tecnologici (ET 06) \u00e8 risultata marginale. Infine, la quasi totalit\u00e0 delle perdite riconducibili al \u201cConduct Risk\u201d si riferisce agli Event Type 01 e 04. 8% 45% 12% 11% 1% \u22480% 23% Perdite operative anno 2023 per Event Type (%) Gruppo Credem 01 - Frodi", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-864": { "value": "Sezione 10 \u2013 Fondi per rischi e oneri - Voce 100 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione Voci/Componenti Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate 5.228 7.056 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate - - 3. Fondi di quiescenza aziendali 1.194 1.254 4. Altri fondi per rischi ed oneri 212.943 174.649 4.1 controversie legali e fiscali 19.096 16.964 4.2 oneri per il personale 116.901 96.499 4.3 altri 76.946 61.186 Totale 219.365 182.959 10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate Fondi di quiescenza Altri fondi per rischi ed oneri Totale A. Esistenze iniziali 7.056 1.254 174.652 182.962 B. Aumenti 1.460 31 118.623 120.114 B.1 Accantonamento dell'esercizio 1.460 31 117.820 119.311 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo - - 471 471 B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - - 332 332 B.4 Altre variazioni - - - - - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - C. Diminuzioni 3.288 91 80.332 83.711 C.1 Utilizzo nell'esercizio 3.256 77 79.874 83.207 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto - 10 382 392 C.3 Altre variazioni 32 4 76 112 - di cui operazioni di aggregazione aziendale - - - - D. Rimanenze finali 5.228 1.194 212.943 219.365 10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisiti/e o originati/e Totale Impegni a erogare fondi 2.513 676 7 - 3.196 Garanzie finanziarie rilasciate 154 676 980 222 2.032 Totale 2.667 1.352 987 222 5.228 10.5 Fondi di previdenza aziendali a benefici definiti Viene gestito un Fondo interno a Credem e a Credemleasing che erogano un trattamento previdenziale aggiuntivo alle prestazioni erogate dall\u2019INPS. Si tratta di un \u201cFondo a prestazione definita\u201d i cui importi sono soggetti alla stessa perequazione pr evista per le Pensioni INPS, come pure al censimento presso il Casellario Centrale delle Pensioni. Su tale posta di bilancio viene effettuata la valutazione attuariale. I beneficiari di tali trattamenti sono coloro che: - risultavano eredi di persone decedute durante il servizio con Credem e Credemleasing (sostituito dall\u2019attuale Cassa di Previdenza dal 1/1/1996); - risultavano ex dipendenti della Banca Popolare Dauna gi\u00e0 in quiescenza oppure che avevano inoltrato le dimissioni entro il 30/11/1999. La Banca Popolare Dauna \u00e8 confluita in Credem in data 11/12/1999 a seguito di fusione per incorporazione. Per le valutazioni attuariali del Fondo al 31 dicembre 2023, tenendo conto di quanto disposto dalle linee guida per la redazione dei bilanci tecnici degli Enti di previdenza, sono state adottate le ipotesi demografiche ed economico-finanziarie descritte nei successivi due paragrafi. Nel corso dell\u2019esercizio il fondo ha subito un decremento netto di circa 52 mila euro. Ipotesi demografiche Sono state utilizzate le seguenti probabilit\u00e0: - per le probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione \u00e8 stata utilizzata la tavola IPS55, distinta per sesso; - per le probabilit\u00e0 di morte del personale in pensione per invalidit\u00e0 assoluta e permanente, quelle adottate nel modello INPS per le proiezioni 2010, distinte per sesso; - per la probabilit\u00e0 di lasciare la famiglia quelle, distinte per sesso, pubblicate nel modello INPS per le proiezioni al 2010 aggiornate. Ipotesi economico-finanziarie Le ipotesi in oggetto riguardano il tasso di attualizz azione, i tassi d\u2019inflazione ed i tassi annui di rivalutazione delle pensioni Fondo e Inps. Per il tasso di rivalutazione si \u00e8 utilizzata una variazione media rispetto al tasso di inflazione del 75% ricavata da un elevato numero di casi analoghi a quello in esame ed a fronte degli incrementi previsti dalla normativa in vigore a decorrere dall\u2019anno 2009 (100% del tasso di inflazione ISTAT per pensioni annue complessive inferiori a 5 volte il minimo e 75% per la parte di pensione annua compresa tra il precedente importo ed 8 volte il minimo); si precisa che la pensione a carico del Fondo \u00e8 integrativa di quella dell\u2019INPS solo per alcuni pensionati. Per il tasso di attualizzazione, in forza della normativa IAS, si \u00e8 adottato un tasso che risultasse in linea con la vita media probabile del collettivo in esame. Tabella delle basi economico \u2013 finanziarie Variabili Valori % Tassi di inflazione 2,00% Tasso annuo di attualizzazione 3,08% Informazioni aggiuntive Il principio contabile IAS19, per i piani a benefici d efiniti, richiede una sensitivity sulle principali ipotesi attuariali. Di seguito si riportano tali informazioni, evidenziando il nuovo valore del fondo utilizzando una variazione di +/- 25 bps per il tasso di inflazione e una variazione di +/- 25 bps per il tasso di attualizzazione. La durata media finanziaria \u00e8 di circa 9,0 anni. Analisi di sensitivit\u00e0 dei principali parametri valutativi variazione delle ipotesi tasso inflazione tasso attualizzazione + 0,25 bps - 0,25 bps + 0,25 bps - 0,25 bps 1.223 1.182 1.177 1.229
10.6 Fondi per rischi e oneri: altri fondi
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
A fronte di garanzie ed impegni: 5.207
7.056
A fronte di altri diversi rischi ed oneri: 212.964
174.652
- per cause legali in corso e contenzioso diverso 69.401
55.588
- per oneri finanziari diversi 143.563
119.064
Totale
218.171
181.708
Il Gruppo, nel normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, \u00e8 parte di diversi procedimenti
giudiziari dai quali potrebbero anche derivare obblighi di natura risarcitoria e/o restitutoria, con
conseguente possibile esborso di risorse economiche (c.d. rischio legale). Tutte le controversie in
essere sono state debitamente analizzate dalla Banca e, alla luce di tale analisi, nonch\u00e9 delle
indicazioni anche provenienti dai Legali Fiduciari esterni, sono stati effettuati, ove ritenuto
necessario, accantonamenti a bilancio nella misura idonea ed appropriata alle singole circostanze.
Pi\u00f9 in particolare \u00e8 costituito un fondo rischi ed oneri diversi a presidio delle passivit\u00e0 che
potrebbero scaturire dalle cause pendenti.
La maggior parte di tali controversie sono riconducibili alle principali attivit\u00e0 del Gruppo e
riguardano, in particolare, le aree dei servizi di investimento, dell\u2019anatocismo e fiscali.
Di rilevanza minore sono le controversie relative all\u2019ambito immobiliare, amministrativo e
all\u2019operativit\u00e0 di sportello.
Si fornisce di seguito una descrizione delle principali classi di passivit\u00e0 potenziali che, nel caso in
cui la relativa passivit\u00e0 sia stata giudicata probabile, hanno dato luogo ad accantonamenti agli altri
fondi per rischi ed oneri.
In conformit\u00e0 con quanto previsto dallo IAS37, informazioni che potrebbero pregiudicare in maniera
significativa la posizione del Gruppo coinvolto nelle controversie/vertenze sono state omesse.
Contenzioso lavoristico
I rischi connessi al contenzioso lavoristico vengono v
alutati trimestralmente in base all\u2019andamento
delle cause e conseguentemente vengono aggiornati gli accantonamenti.
Revocatorie Fallimentari
Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es
sere coinvolto in ragione del normale
svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa quando clienti assoggettabili a Liquidazione Giudiziale
dispongono pagamenti in favore del Gruppo, effettuano rimesse su un conto corrente bancario in
un arco temporale prossimo alla dichiarazione di Liquidazione Giudiziale. L'azione revocatoria \u00e8 uno
strumento utilizzabile dal curatore fallimentare allo scopo di ricostituire il patrimonio del fallito
destinato alla soddisfazione dei suoi creditori, facendovi rientrare quanto ne era uscito nel periodo
antecedente alla Liquidazione Giudiziale (il cosiddetto periodo sospetto).
Il
Gruppo procede a una
valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare
attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono
pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli
accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame.
Tutte le cause in materia sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove
opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in
applicazione di quanto previsto dallo IAS 37.
Malversazioni
Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es
sere coinvolto in ragione del normale
svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, vi sono alcuni reclami e alcune vertenze giudiziali
derivanti da comportamenti anomali posti in essere da dipendenti o consulenti finanziari nello
svolgimento delle mansioni loro affidate o dell\u2019attivit\u00e0 espletata, con conseguenti contestazioni da
parte della clientela nei confronti della Banca stessa, che pu\u00f2 eventualmente essere ritenuta re sponsabile di tali comportamenti. Il gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Contenzioso in materia di anatocismo Tutte le cause in materia - a volte comprendenti anche contestazioni relative al superamento del Tasso Soglia Usura \u2013 sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Contenzioso in materia di servizi di investimento Quanto alle controversie giudiziali aventi ad oggetto servizi di investimento \u2013 bond in default, derivati, ecc. \u2013 la policy adottata dalla Banca in materia \u00e8 quella di procedere ad una valutazione delle singole posizioni caso per caso, prestando particolare attenzione al dato documentale e al profilo dell\u2019adeguatezza degli investimenti contestati rispetto alla posizione della singola controparte. Per effetto di detta analisi, ove ritenuto opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze. Reclami formulati dalla clientela Con riferimento alle contestazioni avanzate dalla clie ntela vengono effettuati gli opportuni accantonamenti; in particolare, nel caso in cui il danno lamentato sia superiore a una predeterminata soglia di rilevanza (ad oggi fissata in 25ek), la previsione di perdita \u00e8 fatta analiticamente. Qualora il danno lamentato sia, invece, inferiore a detta soglia, l\u2019accantonamento \u00e8 determinato applicando una percentuale forfettaria/statistica stabilita in base alla media delle perdite effettivamente subite sul totale dei reclami analoghi ricevuti negli anni precedenti. Contenzioso fiscale I rischi derivanti dal contenzioso fiscale del Gruppo sono presidiati da adeguati accantonamenti a fondi per rischi e oneri. Con riguardo alla capogruppo, sono in essere 15 procedimenti contenziosi, afferenti principalmente a tributi locali o conseguenti a dinieghi su istanze di rimborso di imposte presentate dalla banca. Relativamente a tali contenziosi non sono emersi rischi effettivi o quanto meno il rischio stimato \u00e8 apparso remoto. Per questa ragione non sono stati effettuati accantonamenti specifici. Per Credemleasing pendono 28 procedimenti contenziosi, prevalentemente relativi a tributi locali. Sono infine presenti controversie di minore rilevanza relative all\u2019operativit\u00e0 posta in essere dai promotori finanziari, al contenzioso lavoristico, nonch\u00e9 all\u2019ambito immobiliare, amministrativo. 1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate Totale Totale Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisiti/e o originati/e 31/12/2023 31/12/2022 1. Impegni a erogare fondi 11.886.487 417.451 26.958 2.557 12.333.453 10.910.403 a) Banche Centrali - - - - - - b) Amministrazioni pubbliche 7.886 - 3 - 7.889 10.239 c) Banche 27.402 840 - - 28.242 27.815 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 463.892 3.761 37 - 467.690 133.333 e) Societ\u00e0 non finanziarie 9.900.740 231.084 12.300 2.557 10.146.681 9.055.768 f) Famiglie 1.486.567 181.766 14.618 - 1.682.951 1.683.248 2. Garanzie finanziarie rilasciate 516.318 42.674 1.875 638 561.505 1.021.854 a) Banche Centrali - - - - - 485.754 b) Amministrazioni pubbliche 98 - - - 98 98 c) Banche 4.135 4.136 - - 8.271 3.804 d) Altre societ\u00e0 finanziarie 8.125 3.178 - - 11.303 5.004 e) Societ\u00e0 non finanziarie 434.293 28.699 1.637 618 465.247 444.726 f) Famiglie 69.667 6.661 238 20 76.586 82.468 BILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA In formazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Il Gruppo ha sviluppato un sistema integrato di gestione dei rischi operativi assunti che, in at tuazione degli indirizzi strategici, consente di rafforzare la capacit\u00e0 delle Unit\u00e0 Organizzative di gestirli consapevolmente, introducendo strumenti di rilevazione, misurazione e controllo tali da garantire un\u2019assunzione dei rischi consapevole e compatibile con le strategie di Governance e con le condizioni economiche e patrimoniali, nel rispetto delle indicazioni provenienti dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza\u201d. Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato il regolamento \u201cGestione dei rischi operativi\u201d (Regolamento ORM) con cui definisce le politiche di gestione del rischio operativo a livello di Gruppo e Banca e determina un sistema comune e coordinato caratterizzato da regole condivise per l\u2019allocazione di compiti e responsabilit\u00e0. Il regolamento definisce come rischio operativo \u201cil rischio di perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compreso il rischio giuridico; non sono inclusi quelli strategici e di reputazione\u201d. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato, ai fini della determinazione del requisito patrimoniale, l\u2019utilizzo del metodo TSA per tutte le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario. Non sono intervenute variazioni significative rispetto all\u2019esercizio precedente in relazione al modello di gestione dei rischi operativi che di seguito viene rappresentato sinteticamente: l\u2019Organo con funzioni di supervisione strategica di Gruppo \u00e8 identificato nel Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano SpA, Capogruppo del Gruppo Bancario Credito Emiliano \u2013 CREDEM. L\u2019azione viene esercitata con il supporto del Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo (Comitato di Governance, privo di deleghe, istituito con la finalit\u00e0 di svolgere un ruolo istruttorio). A livello di Gruppo sono stati individuati pi\u00f9 organi con funzioni di gestione, coincidenti con i Consigli di Amministrazione delle singole controllate, che hanno adottato il Regolamento ORM traducendo il relativo \u201cschema\u201d nella specifica realt\u00e0 aziendale ed individuando concretamente le funzioni \u201clocali\u201d richieste per il buon esito del processo. Dal punto di vista operativo gli organi con funzione di supervisione strategica e quelli con funzioni di gestione sono supportati dall\u2019attivit\u00e0 dell\u2019ufficio Governance, Raf Esg e Operativi (GEO). Nell\u2019ambito del processo coordinato centralmente da GEO (c.d. \u201cORM Centrale\u201d), l\u2019attivit\u00e0 viene svolta con il supporto di alcune funzioni \u201cORM Periferico\u201d appartenenti a diversi servizi della banca. L\u2019Organo con funzioni di controllo \u00e8 identificato nel Collegio Sindacale, coerentemente con la disciplina vigente relativa agli enti che adottano un modello \u201ctradizionale\u201d di governance societaria. Pi\u00f9 in particolare, il Collegio della Capogruppo \u00e8 responsabile di vigilare sull\u2019osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie, sulla corretta amministrazione, sull\u2019adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili del Gruppo anche tramite il coordinamento con gli omologhi organi collegiali presenti nelle controllate. Nell\u2019espletamento delle proprie attivit\u00e0 tale organo viene supportato dal Servizio Audit di Gruppo. Il Regolamento ORM istituisce, inoltre, specifici flussi informativi verso l\u2019organo di controllo delle societ\u00e0 interessate dal modello TSA (a livello individuale e consolidato, secondo le rispettive competenze). Il Sistema di Gestione dei Rischi Operativi \u00e8 periodicamente sottoposto a revisione indipendente da parte del Servizio Audit della Capogruppo. Il sistema di gestione dei rischi operativi \u00e8 definito come l\u2019insieme strutturato dei processi funzioni e risorse per l\u2019identificazione, la valutazione e il controllo dei rischi operativi ed \u00e8 articolato nei seguenti sottoprocessi: - Identificazione; - Misurazione; - Monitoraggio e Controllo; - Mitigazione. Le societ\u00e0 incluse nei processi di misurazione, monitoraggio e mitigazione, sono quelle che risultano annualmente rilevanti ai fini del rischio operativo ed informatico dall\u2019analisi di rilevanza effettuata nell\u2019ambito dell\u2019approvazione del Risk Appetite Framework (RAF) e del processo di de terminazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale (ICAAP) svolto dalla Capogruppo. Il processo di \u201cIdentificazione\u201d \u00e8 composto dalle seguenti procedure: - Loss Data Collection: consiste nella raccolta dei dati di perdita operativa interna con il coinvolgimento diretto di tutte le unit\u00e0 di business. In tale ambito, gli eventi di perdita operativa (inclusi quelli di natura informatica) sono classificati per Business Line (corporate finance, trading and sales, retail banking, commercial banking, payment and settlement, agency services, asset management, retail Brokerage) ed Event Type (frodi interne, frodi esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, clientela - prodotti e prassi professionali, danni da eventi esterni, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi, esecuzione, consegna e gestione dei processi); - Risk Self Assessment: consiste nella raccolta, attraverso questionario, di stime soggettive espresse dai risk owner con riferimento agli eventi di natura operativa (inclusi quelli di natura informatica) potenzialmente rilevanti per le proprie unit\u00e0 di business e tenuto conto delle linee guida di sviluppo emerse dal processo di pianificazione preliminare di gruppo; - Data Pooling/Comunicazione verso enti esterni: consiste nella partecipazione ad iniziative consortili esterne e nella gestione delle relative interrelazioni (ad es. consorzio DIPO) ed alla comunicazione dei dati di perdita operativa raccolti agli Organi di Vigilanza (Banca d\u2019Italia e Banca Centrale Europea). Il processo di \u201cMisurazione\u201d \u00e8 rappresentato dalla quantificazione del Capitale a Rischio (CaR) mediante stime soggettive. Le metodologie di misurazione delle perdite attese e inattese sono finalizzate ad un\u2019attivit\u00e0 di controllo ed individuazione di situazioni potenzialmente critiche e si basano sulla esecuzione di questionari Risk Self Assessment (RSA), con frequenza almeno annuale, che per ogni tipologia di evento richiedono ai responsabili delle unit\u00e0 organizzative (UO) che possono generare/gestire i rischi operativi, una stima soggettiva di alcuni fattori di rischio: - \u201cfrequenza tipica\u201d, il numero medio atteso di eventi nell\u2019arco temporale di riferimento; - \u201cimpatto tipico\u201d, la perdita media attesa per tipologia di evento; - \u201cimpatto peggiore\u201d, l\u2019impatto del singolo evento qualora esso si manifesti nel peggior modo (ragionevolmente) concepibile. L\u2019analisi \u00e8 svolta su pi\u00f9 livelli: unit\u00e0 organizzativa, business units, societ\u00e0 e gruppo consolidato e per ogni livello sono prodotti: un valore di perdita attesa ed un valore di perdita inattesa. I risultati della valutazione sono utilizzati a fini gestionali per la prevenzione e la mitigazione dei rischi operativi e nel processo di pianificazione operativa, coerentemente a quanto definito dal \u201cRegolamento pianificazione, programmazione e controllo di Gruppo\u201d. Il processo di \u201cMonitoraggio e controllo\u201d mira a identificare tempestivamente eventuali disfunzioni nei processi aziendali o nelle procedure di gestione del rischio al fine di consentire di valutare le necessarie azioni di mitigazione. I Rischi Operativi sono inoltre monitorati all\u2019inter no del pi\u00f9 ampio processo di Risk Appetite Framework (RAF) di Gruppo (monitoraggio trimestrale). Al fine di assicurare un presidio nel continuo, \u00e8 prevista una rendicontazione per singolo evento di perdita operativa la cui autonomia di delibera (definita all\u2019interno dei regolamenti gi\u00e0 vigenti o, in mancanza, oltre la soglia di 100.000\u20ac) spetta al Comitato Esecutivo/Consiglio di Amministrazione, dei controlli che non sono andati a buon fine e delle azioni correttive di eventuali carenze organizzative e/o di processo/prodotto. Qualora disponibili, l\u2019ORM periferico di volta in volta competente, inserisce le informazioni oggetto di rendicontazione in seno alle proposte e le invia alle Funzioni preposte a seconda delle casistiche (a titolo esemplificativo, Servizio Audit e Compliance). In ogni caso, le delibere assunte dal CE/CA sono inviate, per opportuna conoscenza, al Risk Officer della Capogruppo e a GEO. GEO verifica semestralmente che le Funzioni preposte siano state attivate dagli ORM Periferici e laddove questo non sia accaduto, attiva direttamente le Funzioni preposte eventualmente coordinandosi con gli ORM Periferici. Inoltre, GEO controlla semestralmente, per BU/Servizio di Credembanca e per le societ\u00e0 rilevanti, che le rispettive perdite contabilizzate nel semestre/anno di riferimento non superino il relativo valore di Perdita Attesa stimato in ambito Risk Self Assessment e, nel caso in cui ci\u00f2 accada, rendiconta nel CE di Credembanca lemotivazioni dello scostamento fornite dai Responsabili delle BU/Capi Servizio di Credembanca. Per le singole societ\u00e0 rilevanti, nel caso in cui le perdite risultino superiori alla Perdita Attesa, l\u2019ORM periferico della societ\u00e0 rendiconta nel proprio CA le motivazioni dello scostamento e ne d\u00e0 comunicazione al Risk Officer della Capogruppo. Il sistema di reporting fornisce agli organi aziendali ed ai responsabili delle funzioni interessate informazioni sul livello di esposizione ai rischi operativi e rappresenta uno strumento di supporto per la loro gestione attiva ed \u00e8 la sintesi dei processi di misurazione, monitoraggio e controllo. Il processo di \u201cMitigazione\u201d definisce le azioni da intraprendere per la prevenzione e l\u2019attenuazione de i rischi operativi ed \u00e8 composto dalle seguenti procedure: - Analisi gestionale: consiste nell\u2019analisi delle criticit\u00e0 emerse e delle diverse possibili soluzioni a disposizione nell\u2019ambito delle tradizionali modalit\u00e0 alternative di gestione del rischio (ritenzione, trasferimento, mitigazione), in ottica costi-benefici; - Gestione dell\u2019attivit\u00e0 di mitigazione: consiste nella scelta, pianificazione, avvio delle attivit\u00e0, implementazione e completamento degli interventi di mitigazione messi in atto e successivo controllo dell\u2019avanzamento e dell\u2019efficacia degli interventi di mitigazione del rischio attuati; - Gestione delle forme di trasferimento: consiste nella individuazione, valutazione, scelta e gestione delle diverse forme di trasferimento del rischio. Le azioni di mitigazione definite nel reporting vengono inoltre incluse nel processo di pianificazione operativa. La classificazione delle attivit\u00e0 nelle linee dibusiness regolamentari \u00e8 declinata nelle fasi di: - mappatura dati; - determinazione requisito patrimoniale individuale. La mappatura dei dati si delinea a livello individuale attraverso il collocamento di ciascuno dei centri gestionali nella business line regolamentare di pertinenza seguendo i principi sanciti dal Regolamento UE n. 575/2013; segue quindi l\u2019individuazione delle fonti dati che riportano i dati reddituali di tali centri e gli eventuali criteri di ripartizione. In applicazione della mappatura definita, ciascuna societ\u00e0 procede alla determinazione dei valori per centro, alla collocazione sulle business line previste e alla determinazione del requisito individuale. Le attivit\u00e0 definite per la determinazione del requisito patrimoniale consolidato prevedono l\u2019identificazione dell\u2019\u201dIndicatore Rilevante\u201d individuale e la componente riconducibile a ciascuna societ\u00e0 del Gruppo per business line regolamentare (da determinarsi in coerenza con i criteri sanciti nella mappatura utilizzata a fini individuali). Il requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi, calcolato sull\u2019 Indicatore Rilevante del triennio 2021 - 2023, \u00e8 pari a 185,1 milioni di euro. RISCHI LEGALI Il Gruppo, nel normale svolgimento della propria attiv it\u00e0 d\u2019impresa, \u00e8 parte di diversi procedimenti giudiziari dai quali potrebbero anche derivare obblighi di natura risarcitoria e/o restitutoria, con conseguente possibile esborso di risorse economiche (c.d. rischio legale). Tutte le controversie in essere sono state debitamente analizzate dalla Banca e, alla luce di tale analisi, nonch\u00e9 delle indicazioni anche provenienti dai Legali Fiduciari esterni, sono stati effettuati, ove ritenuto necessario, accantonamenti a bilancio nella misura idonea ed appropriata alle singole circostanze. Pi\u00f9 in particolare \u00e8 costituito un fondo rischi ed oneri diversi a presidio delle passivit\u00e0 che potrebbero scaturire dalle cause pendenti. La maggior parte di tali controversie sono riconducibili alle principali attivit\u00e0 del Gruppo e riguardano, in particolare, le aree dei servizi di investimento, dell\u2019anatocismo e fiscali. Di rilevanza minore sono le controversie relative all\u2019ambito immobiliare, amministrativo e all\u2019operativit\u00e0 di sportello. Si fornisce di seguito una descrizione delle principali classi di passivit\u00e0 potenziali che, nel caso in cui la relativa passivit\u00e0 sia stata giudicata probabile, hanno dato luogo ad accantonamenti agli altri fondi per rischi ed oneri. Contenzioso lavoristico I rischi connessi al contenzioso lavoristico vengono v alutati trimestralmente in base all\u2019andamento delle cause e conseguentemente vengono aggiornati gli accantonamenti. Revocatorie Fallimentari Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa quando clienti assoggettabili a Liquidazione Giudiziale dispongono pagamenti in favore del Gruppo, effettuano rimesse su un conto corrente bancario in un arco temporale prossimo alla dichiarazione di Liquidazione Giudiziale. L'azione revocatoria \u00e8 uno strumento utilizzabile dal curatore fallimentare allo scopo di ricostituire il patrimonio del fallito destinato alla soddisfazione dei suoi creditori, facendovi rientrare quanto ne era uscito nel periodo antecedente alla Liquidazione Giudiziale (il cosiddetto periodo sospetto). Il Gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Tutte le cause in materia sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Malversazioni Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, vi sono alcuni reclami e alcune vertenze giudiziali derivanti da comportamenti anomali posti in essere da dipendenti o consulenti finanziari nello svolgimento delle mansioni loro affidate o dell\u2019attivit\u00e0 espletata, con conseguenti contestazioni da parte della clientela nei confronti della Banca stessa, che pu\u00f2 eventualmente essere ritenuta responsabile di tali comportamenti. Il gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Contenzioso in materia di anatocismo Tutte le cause in materia - a volte comprendenti anche contestazioni relative al superamento del Tasso Soglia Usura \u2013 sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Contenzioso in materia di servizi di investimento Quanto alle controversie giudiziali aventi ad oggetto servizi di investimento \u2013 bond in default, derivati, ecc. \u2013 la policy adottata dalla Banca in materia \u00e8 quella di procedere ad una valutazione delle singole posizioni caso per caso, prestando particolare attenzione al dato documentale e al profilo dell\u2019adeguatezza degli investimenti contestati rispetto alla posizione della singola controparte. Per effetto di detta analisi, ove ritenuto opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze. Reclami formulati dalla clientela Con riferimento alle contestazioni avanzate dalla clie ntela vengono effettuati gli opportuni accantonamenti; in particolare, nel caso in cui il danno lamentato sia superiore a una predeterminata soglia di rilevanza (ad oggi fissata in 25ek), la previsione di perdita \u00e8 fatta analiticamente. Qualora il danno lamentato sia, invece, inferiore a detta soglia, l\u2019accantonamento \u00e8 determinato applicando una percentuale forfettaria/statistica stabilita in base alla media delle perdite effettivamente subite sul totale dei reclami analoghi ricevuti negli anni precedenti. Contenzioso fiscale I rischi derivanti dal contenzioso fiscale del Gruppo sono presidiati da adeguati accantonamenti a fondi per rischi e oneri. Con riguardo alla capogruppo, sono in essere 15 procedimenti contenziosi, afferenti principalmente a tributi locali o conseguenti a dinieghi su istanze di rimborso di imposte presentate dalla banca. Relativamente a tali contenziosi non sono emersi rischi effettivi o quanto meno il rischio stimato \u00e8 apparso remoto. Per questa ragione non sono stati effettuati accantonamenti specifici. Per Credemleasing pendono 28 procedimenti contenziosi, prevalentemente relativi a tributi locali. Sono infine presenti controversie di minore rilevanza relative all\u2019operativit\u00e0 posta in essere dai promotori finanziari, al contenzioso lavoristico, nonch\u00e9 all\u2019ambito immobiliare, amministrativo. Linee evolutive nella gestione della componente di rischio operativo legata ai rischi climatici e ambientali A partire dalla campagna di RSA svolta nel 2023 \u00e8 stata realizzata un\u2019evoluzione metodologica che ha permesso di evidenziare, in modo esplicito, le categorie di rischio all\u2019interno delle quali sono riflessi i rischi operativi Climatici e Ambientali (C&E), distinti tra rischio fisico e rischio di transizione. Con particolare riferimento al processo di Risk Self Assessment, \u00e8 stato eseguito un aggiornamento del repository, sono stati introdotti nuovi scenari e ne sono stati modificati altri al fine di meglio esplicitare il potenziale legame con fattori C&E. Inoltre, l\u2019aggiornamento del catalogo degli Event Type nell\u2019ambito del processo di Loss Data Collection permetter\u00e0, a partire dal 2024, anche l\u2019identificazione dei dati storici di perdita riconducibili a fattori C&E. Informazioni di natura quantitativa Si riporta di seguito la composizione percentuale delle perdite operative del Gruppo Credem per ti pologie di evento: ET 01 - Frodi Interne ET 02 - Frodi esterne ET 03 - Relazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di lavoro ET 04 - Rapporti con clienti, prestazioni di servizi o prodotti ET 05 - Disastri ed altri eventi ET 06 - Sistemi ET 07 - Esecuzione, gestione, consegna di prodotti o servizi Nel corso del 2023, la principale fonte di rischio o pe rativo, per importo di perdita, \u00e8 risultata essere la tipologia di evento \u201cFrodi esterne\u201d (ET 02). La seconda fonte di rischio operativo si riferisce alle perdite dovute a \u201cEsecuzione, gestione e consegna di prodotti o servizi\u201d (ET 07) e dopo, in ordine di incidenza, ci sono le perdite dovute a \u201cRelazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di lavoro\u201d (ET 03)\u201d, \u201cRapporti con Clienti, prestazioni di servizi o prodotti\u201d (ET 04), \u201cFrodi Interne\u201d (ET 01), e \u201cDisastri ed altri eventi\u201d (ET 05). L\u2019incidenza delle perdite legate a malfunzionamento dei sistemi tecnologici (ET 06) \u00e8 risultata marginale. Infine, la quasi totalit\u00e0 delle perdite riconducibili al \u201cConduct Risk\u201d si riferisce agli Event Type 01 e 04. 8% 45% 12% 11% 1% \u22480% 23% Perdite operative anno 2023 per Event Type (%) Gruppo Credem 01 - Frodi Interne ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-800": { "value": "
Sezione 13 \u2013 Pa
trimonio del gruppo \u2013 Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 180
13.1 \"Capitale\" e \"Azioni proprie\": composizione
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
A. Capitale
A.1 Azioni ordinarie 341.320
341.320
A.2 Azioni di risparmio -
-
A.3 Azioni privilegiate -
-
A.4 Azioni altre -
-
B. Azioni proprie
B.1 Azioni ordinarie 6.674
10.072
B.2 Azioni di risparmio -
-
B.3 Azioni privilegiate -
-
B.4 Azioni altre -
-
Son
o presenti 1.203.909 azioni proprie in portafoglio, per un controvalore di 6,7 milioni di euro,
acquistate nell\u2019ambito del programma che ha dato esecuzione alle delibere adottate dalle varie
Assemblee Ordinarie; tali programmi hanno lo scopo di acquistare azioni di Credito Emiliano ad
integrale copertura dei piani di remunerazione basati su strumenti finanziari da destinare alla
categoria dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e del \u201cpersonale pi\u00f9 rilevante\u201d del gruppo
bancario. Ai sensi delle norme vigenti, gli estremi del programma sono gi\u00e0 stati comunicati al
mercato.
Nel corso dell\u2019esercizio sono state assegnate 613.019 azioni.
Per maggiori dettagli riguardo i piani di remunerazione basati su strumenti finanziari si rinvia alla
\u201cParte I\u201d della presente nota integrati va.
13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue
Voci/Tipologie Ordinarie Altre
A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 341.320.065
-
- interamente liberate 339.503.127
-
- non interamente liberate -
-
A.1 Azioni proprie (-) 1.816.938
-
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 341.320.065
-
B. Aumenti 613.029
-
B.1 Nuove emissioni 613.029
-
- a pagamento: -
-
- conversione di obbligazioni -
-
- esercizio di warrant -
-
- altre -
-
- a titolo gratuito: -
-
- a favore dei dipendenti 613.029
-
- a favore degli amministratori 604.597
-
- altre 8.432
-
B.2 Vendita di azioni proprie -
-
B.3 Altre variazioni -
-
C. Diminuzioni
-
-
C.1 Annullamento
-
-
C.2 Acquisto di azioni proprie -
-
C.3 Operazioni di cessione di imprese -
-
C.4 Altre variazioni -
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 341.320.065
-
D.1 Azioni proprie (+) 1.203.909
-
D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio 340.116.156
-
- interamente liberate 340.116.156
-
- non interamente liberate -
-
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
In tale categoria sono inclusi la riserva legale, la riserva straordinaria, il fondo per rischi bancari
precedentemente iscritto nel bilancio redatto ai sensi del previgente D.Lgs.87/92 e riclassificato
secondo i principi IAS.
La riserva legale, costituita a norma di legge, deve essere almeno pari ad un quinto del capitale
sociale; essa \u00e8 stata costituita in passato tramite accantonamenti degli utili netti annuali per
almeno un decimo degli stessi, a norma dell\u2019articolo 29 dello statuto sociale. Nel caso in cui la
riserva dovesse diminuire, occorre reintegrarla tramite l\u2019obbligo di destinarvi un ventesimo
dell\u2019utile.
La riserva statutaria o straordinaria \u00e8 costituita in base allo statuto dalla destinazione della quota
di utile residuale a seguito della distribuzione dell\u2019utile alle azioni ordinarie.
Le riserve da concentrazione ex L.30 luglio 1990 n. 218 sono state costituite in occasione di
operazioni di riorganizzazione o concentrazione effettuate ai sensi della citata legge.
Le altre riserve comprendono la riserva costituita a fronte del piano di stock option ed altre riserve
costituite nel passato a fronte di specifiche disposizioni normative.
Sono presenti, altres\u00ec, due riserve in sospensione d\u2019imposta distinte per la tipologia di
ri
allineamento effettuato ai sensi dell\u2019art. 110 del DL 14 agosto 2020 oggetto di successiva modifica
con la Legge 178/2020.
Infine la voce include gli effetti generati dalla transizione ai principi contabili internazionali.
In particolare tra le riserve di utili sono confluiti gli effetti derivanti dal cambiamento dei principi
contabili che non prevedono nei prossimi esercizi un conferimento al conto economico. Gli ulteriori
effetti generati dalla transizione agli IAS/IFRS destinati a modificarsi nel tempo ed a confluire a
conto economico al momento del realizzo o estinzione delle corrispondenti attivit\u00e0 e passivit\u00e0
sono stati invece appostati tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d. Si tratta della valutazione delle attivit\u00e0
finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, della valutazione dei
contratti derivati di copertura di flussi finanziari, della riserva connessa agli utili/perdite attuariali
su piani a benefici definiti e delle leggi speciali di rivalutazione. Le variazioni annue di tali riserve
confluiscono nella redditivit\u00e0 complessiva.
Sezione 14 \u2013 Patrimonio di pertinenza di terzi Voce 190 14.1 Dettaglio della voce 210 \"patrimonio di pertinenza di terzi\" Denominazione imprese Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Partecipazioni in societ\u00e0 consolidate con interessenze di terzi significative 1. CREDEM CB SRL 3 4 2. BLUE EYE SOLUTIONS SRL - 155 Totale 3 159
Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato
A
.
Informazioni di natura qualitativa
Dal 1\u00b0 gennaio 2014 \u00e8 entrato in vigore il regolamento (UE) n. 575/2013 (\u201cCRR\u201d) con il quale vengono
introdotte nell\u2019Unione Europea le regole definite dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
con l\u2019articolato insieme di documenti unitariamente denominato \u201cBasilea 3\u201d in materia di
adeguatezza patrimoniale (Primo pilastro) e informativa al pubblico (Terzo pilastro).
Il regolamento (UE) n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE (\u201cCRD IV\u201d) definiscono il nuovo quadro
normativo di riferimento nell\u2019Unione Europea per banche e imprese di investimento. Dal 1\u00b0 gennaio
2014. CRR e CRDIV sono integrati da norme tecniche di regolamentazione o di attuazione
approvate dalla Commissione Europea su proposta delle Autorit\u00e0 europee di supervisione (\u201cESA\u201d),
che danno attuazione alla normativa primaria.
Con l\u2019adozione del regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 sono state stabilite le norme
tecniche di attuazione (Implementing Technical Standards) vincolanti in materia di segnalazioni
prudenziali armonizzate delle banche e delle imprese di investimento relative a: fondi propri,
rischio di credito e controparte, rischi di mercato, rischio operativo, grandi rischi, rilevazione su
perdite ipotecarie, posizione patrimoniale complessiva, monitoraggio liquidit\u00e0 e leva finanziaria.
Inoltre, la Banca d\u2019Italia ha emanato le Circolari n. 286 e n. 154 che traducono secondo lo schema
matriciale, attualmente adottato nelle segnalazioni di vigilanza, i citati ITS.
Il Gruppo ritiene prioritario valutare la propria struttura patrimoniale e tali analisi sono svolte
all\u2019interno degli specifici Comitati di Governance di Gruppo. In tale sede vengono anche evidenziati
i principali impatti legati alle normative in via di definizione (es. potenziali impatti legati alla
finalizzazione della riforma di Basilea III come da recente accordo in sede di Comitato di Basilea
del 14 gennaio 2019) e a quelle gi\u00e0 approvate ma non attualmente applicabili (es. il regolamento
(UE) n. 876/2019 e la direttiva (UE) n. 787/2019 che modificano rispettivamente il regolamento (UE)
n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE /876, cos\u00ec come il regolamento (UE) n. 877/2019 e la direttiva
(UE) n. 879/2019).
I Comitati di Governance di Gruppo presentano sempre dei membri nominati dal Consiglio
d\u2019Amministrazione della Capogruppo, scelti tra i componenti il Consiglio stesso, e le rispettive
analisi vengono successivamente prodotte al Consiglio d\u2019Amministrazione della Capogruppo.
Sotto il profilo di Vigilanza l\u2019assorbimento viene determinato tenendo in considerazione le attuali
\u201cregole\u201d di segnalazione.
Sotto il profilo gestionale l\u2019assorbimento viene calcolato con l\u2019utilizzo di modelli interni per il rischio
di credito e di mercato e l\u2019utilizzo di un metodo standard \u201cgestionale\u201d.
I rischi vengono esaminati sia complessivamente che dettagliatamente all\u2019interno delle societ\u00e0 del
Gruppo (analisi dei portafogli specifici).
Al 31 dicembre 2023 i Fondi Propri sono stati determinati in base alle disposizioni contenute nel
Regolamento (UE) n.575/2013 (CRR).
B. Informazioni di natura quantitativa B.1 Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia di impresa Voci del patrimonio netto Consolidato prudenziale Imprese di assicurazione Altre imprese Elisioni e aggiustamenti da consolidamento Totale 1. Capitale 341.323 221.600 32 (221.632) 341.323 2. Sovrapprezzi di emissione 321.801 - - - 321.801 3. Riserve 2.524.372 219.711 2.101 21.065 2.767.249 4. Strumenti di capitale - - - - - 5. (Azioni proprie) (6.674) - - - (6.674) 6. Riserve da valutazione: (109.911) (5.375) 14 - (115.272) - Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 7.521 - - - 7.521 - Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - - - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (124.998) (305.672) - - (430.670) - Attivit\u00e0 materiali - - - - - - Attivit\u00e0 immateriali - - - - - - Copertura di investimenti esteri - - - - - - Copertura dei flussi finanziari (38.838) - - - (38.838) - Strumenti di copertura [elementi non designati] - - - - - - Differenze di cambio - - - - - - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) - - - - - - Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti (6.676) 72 14 - (6.590) - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - - - - - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi - 300.600 - - 300.600 - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione - (375) - - (375) - Leggi speciali di rivalutazione 53.080 - - - 53.080 7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi 510.577 48.061 773 2.707 562.118 Patrimonio netto 3.581.488 483.997 2.920 (197.860) 3.870.545 Nella tavola sopra riportata sono indicate le componenti del patrimonio netto contabile, sommando quelle del Gruppo con quelle di terzi, ripartite per tipologia di imprese oggetto di consolidamento. Pi\u00f9 in dettaglio, nella colonna riferita al Consolidamento prudenziale viene indicato l\u2019importo che risulta dal consolidamento delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario, al lordo degli effetti economici di transazioni effettuate con altre societ\u00e0 incluse nel perimetro di consolidamento; le societ\u00e0 controllate, diverse da quelle appartenenti al Gruppo bancario e consolidate integralmente sono qui valorizzate con il metodo del patrimonio netto. Nella colonna Imprese di assicurazione sono riportati gli importi che risultano dal consolidamento, al lordo degli effetti economici derivanti da transazioni effettuate con le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario. Nelle colonne Elisioni ed Aggiustamenti sono invece indicate le rettifiche necessarie per ottenere il dato rappresentato in bilancio. B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione Attivit\u00e0/valori Consolidato prudenziale Imprese di assicurazioneAltre imprese Elisioni e aggiustamenti da consolidamentoTotale Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa 1. Titoli di debito 3.334 128.333 12.380 318.052 - - - - 15.714 446.385 2. Titoli di capitale 01/08/0844 1.322 - - - - - - 8.844 1.322 3. Finanziamenti - - - - - - - - - - Totale 31/12/2023 12.178 129.655 12.380 318.052 - - - - 24.558 447.707 Totale 31/12/2022 18.548 145.058 11.079 238.733 - - - - 29.627 383.791 B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue Titoli di debito Titoli di capitale Finanziamenti 1. Esistenze iniziali (579.514) 4.066 - 2. Variazioni positive 269.811 4.125 - 2.1 Incrementi di fair value 162.249 3.445 - 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito 864 X - 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo 106.698 X - 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) - 680 - 2.5 Altre variazioni - - - 3. Variazioni negative 120.968 669 - 3.1 Riduzioni di fair value 120.168 669 - 3.2 Riprese di valore per rischio di credito 392 - - 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo 370 X - 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) - - - 3.5 Altre variazioni 38 - - 4. Rimanenze finali (430.671) 7.522 - Relativamente ai mercati finanziari: Nel mese di marzo del 2023, in Italia, cos\u00ec come negli altri principali mercati, le tensioni innescate dal dissesto di alcuni intermediari bancari negli Stati Uniti e in Svizzera hanno influenzato l\u2019andamento dei prezzi delle attivit\u00e0 finanziarie. I rendimenti dei titoli di Stato e le quotazioni azionarie, cresciuti nei primi due mesi del 2023, sono diminuiti bruscamente con i primi segnali di instabilit\u00e0 nel settore bancario internazionale; anche la volatilit\u00e0 \u00e8 aumentata; lospread BTP/BUND si \u00e8 mantenuto tra i 180 e i 190 punti base. Nel secondo trimestre 2023, le condizioni nei mercati finanziari internazionali si sono normalizzate con l\u2019esaurirsi delle tensioni indotte dai dissesti bancari sopra menzionati. Conseguentemente, anche le condizioni dei mercati finanziari italiani si sono normalizzate, nonostante l\u2019indebolimento della fase congiunturale, l\u2019incertezza sull\u2019evoluzione dell\u2019inflazione e l\u2019orientamento restrittivo della politica monetaria della BCE. Si \u00e8 ridotto il differenziale di rendimento dei titoli di Stato italiani rispetto ai corrispondenti titoli pubblici tedeschi, anche per l\u2019elevata domanda da parte degli investitori. Lospread BTP/BUND ha chiuso il primo semestre a 167 punti base. Nel terzo trimestre le condizioni nei mercati finanziari internazionali si sono inasprite. I rendimenti sui titoli pubblici sono aumentati nelle principali economie avanzate, in misura marcata negli Stati Uniti; sono scesi i corsi delle azioni. Dalla prima decade di luglio le quotazioni delle azioni in Italia e nell\u2019area dell\u2019euro sono complessivamente diminuite, risentendo dell\u2019indebolimento dell\u2019attivit\u00e0 economica, delle prospettive del commercio internazionale e del
permanere dei tassi di interesse ufficiali su livelli elevati pi\u00f9 a lungo del previsto. Lo
spread
BTP/BUND ha chiuso il trimestre a 190 punti base.
A partire da novembre, il ridimensionamento delle attese di ulteriori rialzi dei tassi ufficiali nelle
economie avanzate ha indotto un marcato miglioramento delle condizioni nei mercati finanziari.
Sono scesi i rendimenti sui titoli pubblici e sono saliti i corsi azionari.
Lo
spread
BTP/BUND ha
chiuso l\u2019anno nell\u2019intorno di 160 punti base.
Dall\u2019inizio di aprile 2023, le quotazioni azionarie sono nel complesso aumentate in Italia,
beneficiando prima del dissiparsi dei timori sulle condizioni del settore creditizio negli Stati Uniti e
in Svizzera e, successivamente, della pubblicazione di utili superiori alle attese, soprattutto nel
comparto finanziario e in quello tecnologico. Il FTSE MIB ha chiuso il 2023 con un +28% rispetto a
dicembre 2022.
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
Le variazioni nette dell\u2019esercizio evidenziano un saldo negativo di 0,5 milioni di euro, al netto del
re
lativo effetto fiscale.
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Azioni proprie B.1 Azioni ordinarie 6.674 10.072 B.2 Azioni di risparmio - - B.3 Azioni privilegiate - - B.4 Azioni altre - - Son o presenti 1.203.909 azioni proprie in portafoglio, per un controvalore di 6,7 milioni di euro, acquistate nell\u2019ambito del programma che ha dato esecuzione alle delibere adottate dalle varie Assemblee Ordinarie; tali programmi hanno lo scopo di acquistare azioni di Credito Emiliano ad integrale copertura dei piani di remunerazione basati su strumenti finanziari da destinare alla categoria dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e del \u201cpersonale pi\u00f9 rilevante\u201d del gruppo bancario. Ai sensi delle norme vigenti, gli estremi del programma sono gi\u00e0 stati comunicati al mercato. Nel corso dell\u2019esercizio sono state assegnate 613.019 azioni. Per maggiori dettagli riguardo i piani di remunerazione basati su strumenti finanziari si rinvia alla \u201cParte I\u201d della presente nota integrati 13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue Voci/Tipologie Ordinarie Altre A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 341.320.065 - - interamente liberate 339.503.127 - - non interamente liberate - - A.1 Azioni proprie (-) 1.816.938 - A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 341.320.065 - B. Aumenti 613.029 - B.1 Nuove emissioni 613.029 - - a pagamento: - - - conversione di obbligazioni - - - esercizio di warrant - - - altre - - - a titolo gratuito: - - - a favore dei dipendenti 613.029 - - a favore degli amministratori 604.597 - - altre 8.432 - B.2 Vendita di azioni proprie - - B.3 Altre variazioni - - C. Diminuzioni - - C.1 Annullamento - - C.2 Acquisto di azioni proprie - - C.3 Operazioni di cessione di imprese - - C.4 Altre variazioni - - D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 341.320.065 - D.1 Azioni proprie (+) 1.203.909 - D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio 340.116.156 - - interamente liberate 340.116.156 - - non interamente liberate - - 13.4 Riserve di utili: altre informazioni In tale categoria sono inclusi la riserva legale, la riserva straordinaria, il fondo per rischi bancari precedentemente iscritto nel bilancio redatto ai sensi del previgente D.Lgs.87/92 e riclassificato secondo i principi IAS. La riserva legale, costituita a norma di legge, deve essere almeno pari ad un quinto del capitale sociale; essa \u00e8 stata costituita in passato tramite accantonamenti degli utili netti annuali per almeno un decimo degli stessi, a norma dell\u2019articolo 29 dello statuto sociale. Nel caso in cui la riserva dovesse diminuire, occorre reintegrarla tramite l\u2019obbligo di destinarvi un ventesimo dell\u2019utile. La riserva statutaria o straordinaria \u00e8 costituita in base allo statuto dalla destinazione della quota di utile residuale a seguito della distribuzione dell\u2019utile alle azioni ordinarie. Le riserve da concentrazione ex L.30 luglio 1990 n. 218 sono state costituite in occasione di operazioni di riorganizzazione o concentrazione effettuate ai sensi della citata legge. Le altre riserve comprendono la riserva costituita a fronte del piano di stock option ed altre riserve costituite nel passato a fronte di specifiche disposizioni normative. Sono presenti, altres\u00ec, due riserve in sospensione d\u2019imposta distinte per la tipologia di ri allineamento effettuato ai sensi dell\u2019art. 110 del DL 14 agosto 2020 oggetto di successiva modifica con la Legge 178/2020. Infine la voce include gli effetti generati dalla transizione ai principi contabili internazionali. In particolare tra le riserve di utili sono confluiti gli effetti derivanti dal cambiamento dei principi contabili che non prevedono nei prossimi esercizi un conferimento al conto economico. Gli ulteriori effetti generati dalla transizione agli IAS/IFRS destinati a modificarsi nel tempo ed a confluire a conto economico al momento del realizzo o estinzione delle corrispondenti attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sono stati invece appostati tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d. Si tratta della valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, della valutazione dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari, della riserva connessa agli utili/perdite attuariali su piani a benefici definiti e delle leggi speciali di rivalutazione. Le variazioni annue di tali riserve confluiscono nella redditivit\u00e0 complessiva. Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa Dal 1\u00b0 gennaio 2014 \u00e8 entrato in vigore il regolamento (UE) n. 575/2013 (\u201cCRR\u201d) con il quale vengono introdotte nell\u2019Unione Europea le regole definite dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria con l\u2019articolato insieme di documenti unitariamente denominato \u201cBasilea 3\u201d in materia di adeguatezza patrimoniale (Primo pilastro) e informativa al pubblico (Terzo pilastro). Il regolamento (UE) n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE (\u201cCRD IV\u201d) definiscono il nuovo quadro normativo di riferimento nell\u2019Unione Europea per banche e imprese di investimento. Dal 1\u00b0 gennaio 2014. CRR e CRDIV sono integrati da norme tecniche di regolamentazione o di attuazione approvate dalla Commissione Europea su proposta delle Autorit\u00e0 europee di supervisione (\u201cESA\u201d), che danno attuazione alla normativa primaria. Con l\u2019adozione del regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 sono state stabilite le norme tecniche di attuazione (Implementing Technical Standards) vincolanti in materia di segnalazioni prudenziali armonizzate delle banche e delle imprese di investimento relative a: fondi propri, rischio di credito e controparte, rischi di mercato, rischio operativo, grandi rischi, rilevazione su perdite ipotecarie, posizione patrimoniale complessiva, monitoraggio liquidit\u00e0 e leva finanziaria. Inoltre, la Banca d\u2019Italia ha emanato le Circolari n. 286 e n. 154 che traducono secondo lo schema matriciale, attualmente adottato nelle segnalazioni di vigilanza, i citati ITS. Il Gruppo ritiene prioritario valutare la propria struttura patrimoniale e tali analisi sono svolte all\u2019interno degli specifici Comitati di Governance di Gruppo. In tale sede vengono anche evidenziati i principali impatti legati alle normative in via di definizione (es. potenziali impatti legati alla finalizzazione della riforma di Basilea III come da recente accordo in sede di Comitato di Basilea del 14 gennaio 2019) e a quelle gi\u00e0 approvate ma non attualmente applicabili (es. il regolamento (UE) n. 876/2019 e la direttiva (UE) n. 787/2019 che modificano rispettivamente il regolamento (UE) n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE /876, cos\u00ec come il regolamento (UE) n. 877/2019 e la direttiva (UE) n. 879/2019). I Comitati di Governance di Gruppo presentano sempre dei membri nominati dal Consiglio d\u2019Amministrazione della Capogruppo, scelti tra i componenti il Consiglio stesso, e le rispettive analisi vengono successivamente prodotte al Consiglio d\u2019Amministrazione della Capogruppo. Sotto il profilo di Vigilanza l\u2019assorbimento viene determinato tenendo in considerazione le attuali \u201cregole\u201d di segnalazione. Sotto il profilo gestionale l\u2019assorbimento viene calcolato con l\u2019utilizzo di modelli interni per il rischio di credito e di mercato e l\u2019utilizzo di un metodo standard \u201cgestionale\u201d. I rischi vengono esaminati sia complessivamente che dettagliatamente all\u2019interno delle societ\u00e0 del Gruppo (analisi dei portafogli specifici). Al 31 dicembre 2023 i Fondi Propri sono stati determinati in base alle disposizioni contenute nel Regolamento (UE) n.575/2013 (CRR). B. Informazioni di natura quantitativa B.1 Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia di impresa Voci del patrimonio netto Consolidato prudenziale Imprese di assicurazione Altre imprese Elisioni e aggiustamenti da consolidamento Totale 1. Capitale 341.323 221.600 32 (221.632) 341.323 2. Sovrapprezzi di emissione 321.801 - - - 321.801 3. Riserve 2.524.372 219.711 2.101 21.065 2.767.249 4. Strumenti di capitale - - - - - 5. (Azioni proprie) (6.674) - - - (6.674) 6. Riserve da valutazione: (109.911) (5.375) 14 - (115.272) - Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 7.521 - - - 7.521 - Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - - - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (124.998) (305.672) - - (430.670) - Attivit\u00e0 materiali - - - - - - Attivit\u00e0 immateriali - - - - - - Copertura di investimenti esteri - - - - - - Copertura dei flussi finanziari (38.838) - - - (38.838) - Strumenti di copertura [elementi non designati] - - - - - - Differenze di cambio - - - - - - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) - - - - - - Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a benefici definiti (6.676) 72 14 - (6.590) - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto - - - - - - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi - 300.600 - - 300.600 - Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione - (375) - - (375) - Leggi speciali di rivalutazione 53.080 - - - 53.080 7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi 510.577 48.061 773 2.707 562.118 Patrimonio netto 3.581.488 483.997 2.920 (197.860) 3.870.545 Nella tavola sopra riportata sono indicate le componenti del patrimonio netto contabile, sommando quelle del Gruppo con quelle di terzi, ripartite per tipologia di imprese oggetto di consolidamento. Pi\u00f9 in dettaglio, nella colonna riferita al Consolidamento prudenziale viene indicato l\u2019importo che risulta dal consolidamento delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario, al lordo degli effetti economici di transazioni effettuate con altre societ\u00e0 incluse nel perimetro di consolidamento; le societ\u00e0 controllate, diverse da quelle appartenenti al Gruppo bancario e consolidate integralmente sono qui valorizzate con il metodo del patrimonio netto. Nella colonna Imprese di assicurazione sono riportati gli importi che risultano dal consolidamento, al lordo degli effetti economici derivanti da transazioni effettuate con le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario. Nelle colonne Elisioni ed Aggiustamenti sono invece indicate le rettifiche necessarie per ottenere il dato rappresentato in bilancio. B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione Attivit\u00e0/valori Consolidato prudenziale Imprese di assicurazioneAltre imprese Elisioni e aggiustamenti da consolidamentoTotale Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa Riserva positiva Riserva negativa 1. Titoli di debito 3.334 128.333 12.380 318.052 - - - - 15.714 446.385 2. Titoli di capitale 01/08/0844 1.322 - - - - - - 8.844 1.322 3. Finanziamenti - - - - - - - - - - Totale 31/12/2023 12.178 129.655 12.380 318.052 - - - - 24.558 447.707 Totale 31/12/2022 18.548 145.058 11.079 238.733 - - - - 29.627 383.791 B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue Titoli di debito Titoli di capitale Finanziamenti 1. Esistenze iniziali (579.514) 4.066 - 2. Variazioni positive 269.811 4.125 - 2.1 Incrementi di fair value 162.249 3.445 - 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito 864 X - 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo 106.698 X - 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) - 680 - 2.5 Altre variazioni - - - 3. Variazioni negative 120.968 669 - 3.1 Riduzioni di fair value 120.168 669 - 3.2 Riprese di valore per rischio di credito 392 - - 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo 370 X - 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) - - - 3.5 Altre variazioni 38 - - 4. Rimanenze finali (430.671) 7.522 - Relativamente ai mercati finanziari: Nel mese di marzo del 2023, in Italia, cos\u00ec come negli altri principali mercati, le tensioni innescate dal dissesto di alcuni intermediari bancari negli Stati Uniti e in Svizzera hanno influenzato l\u2019andamento dei prezzi delle attivit\u00e0 finanziarie. I rendimenti dei titoli di Stato e le quotazioni azionarie, cresciuti nei primi due mesi del 2023, sono diminuiti bruscamente con i primi segnali di instabilit\u00e0 nel settore bancario internazionale; anche la volatilit\u00e0 \u00e8 aumentata; lospread BTP/BUND si \u00e8 mantenuto tra i 180 e i 190 punti base. Nel secondo trimestre 2023, le condizioni nei mercati finanziari internazionali si sono normalizzate con l\u2019esaurirsi delle tensioni indotte dai dissesti bancari sopra menzionati. Conseguentemente, anche le condizioni dei mercati finanziari italiani si sono normalizzate, nonostante l\u2019indebolimento della fase congiunturale, l\u2019incertezza sull\u2019evoluzione dell\u2019inflazione e l\u2019orientamento restrittivo della politica monetaria della BCE. Si \u00e8 ridotto il differenziale di rendimento dei titoli di Stato italiani rispetto ai corrispondenti titoli pubblici tedeschi, anche per l\u2019elevata domanda da parte degli investitori. Lospread BTP/BUND ha chiuso il primo semestre a 167 punti base. Nel terzo trimestre le condizioni nei mercati finanziari internazionali si sono inasprite. I rendimenti sui titoli pubblici sono aumentati nelle principali economie avanzate, in misura marcata negli Stati Uniti; sono scesi i corsi delle azioni. Dalla prima decade di luglio le quotazioni delle azioni in Italia e nell\u2019area dell\u2019euro sono complessivamente diminuite, risentendo dell\u2019indebolimento dell\u2019attivit\u00e0 economica, delle prospettive del commercio internazionale e del permanere dei tassi di interesse ufficiali su livelli elevati pi\u00f9 a lungo del previsto. Lo spread BTP/BUND ha chiuso il trimestre a 190 punti base. A partire da novembre, il ridimensionamento delle attese di ulteriori rialzi dei tassi ufficiali nelle economie avanzate ha indotto un marcato miglioramento delle condizioni nei mercati finanziari. Sono scesi i rendimenti sui titoli pubblici e sono saliti i corsi azionari. Lo spread BTP/BUND ha chiuso l\u2019anno nell\u2019intorno di 160 punti base. Dall\u2019inizio di aprile 2023, le quotazioni azionarie sono nel complesso aumentate in Italia, beneficiando prima del dissiparsi dei timori sulle condizioni del settore creditizio negli Stati Uniti e in Svizzera e, successivamente, della pubblicazione di utili superiori alle attese, soprattutto nel comparto finanziario e in quello tecnologico. Il FTSE MIB ha chiuso il 2023 con un +28% rispetto a dicembre 2022. B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue Le variazioni nette dell\u2019esercizio evidenziano un saldo negativo di 0,5 milioni di euro, al netto del re lativo effetto fiscale.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-830": { "value": "Sezione 13 \u2013 Patrimonio del gruppo \u2013 Voci 120, 130, 140, 150, 160, 170 e 180 13.1 \"Capitale\" e \"Azioni proprie\": composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Capitale A.1 Azioni ordinarie 341.320 341.320 A.2 Azioni di risparmio - - A.3 Azioni privilegiate - - A.4 Azioni altre - - B. Azioni proprie B.1 Azioni ordinarie 6.674 10.072 B.2 Azioni di risparmio - - B.3 Azioni privilegiate - - B.4 Azioni altre - - Son o presenti 1.203.909 azioni proprie in portafoglio, per un controvalore di 6,7 milioni di euro, acquistate nell\u2019ambito del programma che ha dato esecuzione alle delibere adottate dalle varie Assemblee Ordinarie; tali programmi hanno lo scopo di acquistare azioni di Credito Emiliano ad integrale copertura dei piani di remunerazione basati su strumenti finanziari da destinare alla categoria dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e del \u201cpersonale pi\u00f9 rilevante\u201d del gruppo bancario. Ai sensi delle norme vigenti, gli estremi del programma sono gi\u00e0 stati comunicati al mercato. Nel corso dell\u2019esercizio sono state assegnate 613.019 azioni. Per maggiori dettagli riguardo i piani di remunerazione basati su strumenti finanziari si rinvia alla \u201cParte I\u201d della presente nota integrati va. 13.2 Capitale - Numero azioni della capogruppo: variazioni annue Voci/Tipologie Ordinarie Altre A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio 341.320.065 - - interamente liberate 339.503.127 - - non interamente liberate - - A.1 Azioni proprie (-) 1.816.938 - A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali 341.320.065 - B. Aumenti 613.029 - B.1 Nuove emissioni 613.029 - - a pagamento: - - - conversione di obbligazioni - - - esercizio di warrant - - - altre - - - a titolo gratuito: - - - a favore dei dipendenti 613.029 - - a favore degli amministratori 604.597 - - altre 8.432 - B.2 Vendita di azioni proprie - - B.3 Altre variazioni - - C. Diminuzioni - - C.1 Annullamento - - C.2 Acquisto di azioni proprie - - C.3 Operazioni di cessione di imprese - - C.4 Altre variazioni - - D. Azioni in circolazione: rimanenze finali 341.320.065 - D.1 Azioni proprie (+) 1.203.909 - D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio 340.116.156 - - interamente liberate 340.116.156 - - non interamente liberate - - 13.4 Riserve di utili: altre informazioni In tale categoria sono inclusi la riserva legale, la riserva straordinaria, il fondo per rischi bancari precedentemente iscritto nel bilancio redatto ai sensi del previgente D.Lgs.87/92 e riclassificato secondo i principi IAS. La riserva legale, costituita a norma di legge, deve essere almeno pari ad un quinto del capitale sociale; essa \u00e8 stata costituita in passato tramite accantonamenti degli utili netti annuali per almeno un decimo degli stessi, a norma dell\u2019articolo 29 dello statuto sociale. Nel caso in cui la riserva dovesse diminuire, occorre reintegrarla tramite l\u2019obbligo di destinarvi un ventesimo dell\u2019utile. La riserva statutaria o straordinaria \u00e8 costituita in base allo statuto dalla destinazione della quota di utile residuale a seguito della distribuzione dell\u2019utile alle azioni ordinarie. Le riserve da concentrazione ex L.30 luglio 1990 n. 218 sono state costituite in occasione di operazioni di riorganizzazione o concentrazione effettuate ai sensi della citata legge. Le altre riserve comprendono la riserva costituita a fronte del piano di stock option ed altre riserve costituite nel passato a fronte di specifiche disposizioni normative. Sono presenti, altres\u00ec, due riserve in sospensione d\u2019imposta distinte per la tipologia di ri allineamento effettuato ai sensi dell\u2019art. 110 del DL 14 agosto 2020 oggetto di successiva modifica con la Legge 178/2020. Infine la voce include gli effetti generati dalla transizione ai principi contabili internazionali. In particolare tra le riserve di utili sono confluiti gli effetti derivanti dal cambiamento dei principi contabili che non prevedono nei prossimi esercizi un conferimento al conto economico. Gli ulteriori effetti generati dalla transizione agli IAS/IFRS destinati a modificarsi nel tempo ed a confluire a conto economico al momento del realizzo o estinzione delle corrispondenti attivit\u00e0 e passivit\u00e0 sono stati invece appostati tra le \u201cRiserve da valutazione\u201d. Si tratta della valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, della valutazione dei contratti derivati di copertura di flussi finanziari, della riserva connessa agli utili/perdite attuariali su piani a benefici definiti e delle leggi speciali di rivalutazione. Le variazioni annue di tali riserve confluiscono nella redditivit\u00e0 complessiva. Sezione 14 \u2013 Patrimonio di pertinenza di terzi Voce 190 14.1 Dettaglio della voce 210 \"patrimonio di pertinenza di terzi\" Denominazione imprese Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Partecipazioni in societ\u00e0 consolidate con interessenze di terzi significative 1. CREDEM CB SRL 3 4 2. BLUE EYE SOLUTIONS SRL - 155 Totale 3 159 Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa Dal 1\u00b0 gennaio 2014 \u00e8 entrato in vigore il regolamento (UE) n. 575/2013 (\u201cCRR\u201d) con il quale vengono introdotte nell\u2019Unione Europea le regole definite dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria con l\u2019articolato insieme di documenti unitariamente denominato \u201cBasilea 3\u201d in materia di adeguatezza patrimoniale (Primo pilastro) e informativa al pubblico (Terzo pilastro). Il regolamento (UE) n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE (\u201cCRD IV\u201d) definiscono il nuovo quadro normativo di riferimento nell\u2019Unione Europea per banche e imprese di investimento. Dal 1\u00b0 gennaio 2014. CRR e CRDIV sono integrati da norme tecniche di regolamentazione o di attuazione approvate dalla Commissione Europea su proposta delle Autorit\u00e0 europee di supervisione (\u201cESA\u201d), che danno attuazione alla normativa primaria. Con l\u2019adozione del regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 sono state stabilite le norme tecniche di attuazione (Implementing Technical Standards) vincolanti in materia di segnalazioni prudenziali armonizzate delle banche e delle imprese di investimento relative a: fondi propri, rischio di credito e controparte, rischi di mercato, rischio operativo, grandi rischi, rilevazione su perdite ipotecarie, posizione patrimoniale complessiva, monitoraggio liquidit\u00e0 e leva finanziaria. Inoltre, la Banca d\u2019Italia ha emanato le Circolari n. 286 e n. 154 che traducono secondo lo schema matriciale, attualmente adottato nelle segnalazioni di vigilanza, i citati ITS. Il Gruppo ritiene prioritario valutare la propria struttura patrimoniale e tali analisi sono svolte all\u2019interno degli specifici Comitati di Governance di Gruppo. In tale sede vengono anche evidenziati i principali impatti legati alle normative in via di definizione (es. potenziali impatti legati alla finalizzazione della riforma di Basilea III come da recente accordo in sede di Comitato di Basilea del 14 gennaio 2019) e a quelle gi\u00e0 approvate ma non attualmente applicabili (es. il regolamento (UE) n. 876/2019 e la direttiva (UE) n. 787/2019 che modificano rispettivamente il regolamento (UE) n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE /876, cos\u00ec come il regolamento (UE) n. 877/2019 e la direttiva (UE) n. 879/2019). I Comitati di Governance di Gruppo presentano sempre dei membri nominati dal Consiglio d\u2019Amministrazione della Capogruppo, scelti tra i componenti il Consiglio stesso, e le rispettive analisi vengono successivamente prodotte al Consiglio d\u2019Amministrazione della Capogruppo. Sotto il profilo di Vigilanza l\u2019assorbimento viene determinato tenendo in considerazione le attuali \u201cregole\u201d di segnalazione. Sotto il profilo gestionale l\u2019assorbimento viene calcolato con l\u2019utilizzo di modelli interni per il rischio di credito e di mercato e l\u2019utilizzo di un metodo standard \u201cgestionale\u201d. I rischi vengono esaminati sia complessivamente che dettagliatamente all\u2019interno delle societ\u00e0 del Gruppo (analisi dei portafogli specifici). Al 31 dicembre 2023 i Fondi Propri sono stati determinati in base alle disposizioni contenute nel Regolamento (UE) n.575/2013 (CRR).
B. Informazioni di natura quantitativa
B.1 Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
Voci del patrimonio netto
Consolidato
prudenziale
Imprese di
assicurazione
Altre imprese
Elisioni e
aggiustamenti
da
consolidamento
Totale
1. Capitale 341.323
221.600
32
(221.632)
341.323
2. Sovrapprezzi di emissione 321.801
-
-
-
321.801
3. Riserve 2.524.372
219.711
2.101
21.065
2.767.249
4. Strumenti di capitale -
-
-
-
-
5. (Azioni proprie) (6.674)
-
-
-
(6.674)
6. Riserve da valutazione: (109.911)
(5.375)
14
-
(115.272)
- Titoli di capitale designati al fair value con impatto
sulla redditivit\u00e0 complessiva
7.521
-
-
-
7.521
- Coperture di titoli di capitale designati al fair value
con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
-
-
-
-
-
- Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto
sulla redditivit\u00e0 complessiva
(124.998)
(305.672)
-
-
(430.670)
- Attivit\u00e0 materiali -
-
-
-
-
- Attivit\u00e0 immateriali -
-
-
-
-
- Copertura di investimenti esteri -
-
-
-
-
- Copertura dei flussi finanziari (38.838)
-
-
-
(38.838)
- Strumenti di copertura [elementi non designati] -
-
-
-
-
- Differenze di cambio -
-
-
-
-
- Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di
dismissione
-
-
-
-
-
- Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con
impatto a conto economico (variazioni del proprio
merito creditizio)
-
-
-
-
-
- Utili (perdite) attuariali su piani previdenziali a
benefici definiti
(6.676)
72
14
-
(6.590)
- Quote delle riserve da valutazione delle
partecipazioni valutate a patrimonio netto
-
-
-
-
-
- Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti
assicurativi emessi
-
300.600
-
-
300.600
- Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle
cessioni in riassicurazione
-
(375)
-
-
(375)
- Leggi speciali di rivalutazione 53.080
-
-
-
53.080
7. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) del gruppo e di terzi 510.577
48.061
773
2.707
562.118
Patrimonio netto 3.581.488
483.997
2.920
(197.860)
3.870.545
Nella tavola sopra riportata sono indicate le componenti del patrimonio netto contabile,
sommando quelle del Gruppo con quelle di terzi, ripartite per tipologia di imprese oggetto di
consolidamento. Pi\u00f9 in dettaglio, nella colonna riferita al Consolidamento prudenziale viene
indicato l\u2019importo che risulta dal consolidamento delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario, al
lordo degli effetti economici di transazioni effettuate con altre societ\u00e0 incluse nel perimetro di
consolidamento; le societ\u00e0 controllate, diverse da quelle appartenenti al Gruppo bancario e
consolidate integralmente sono qui valorizzate con il metodo del patrimonio netto. Nella colonna
Imprese di assicurazione sono riportati gli importi che risultano dal consolidamento, al lordo degli
effetti economici derivanti da transazioni effettuate con le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo
bancario. Nelle colonne Elisioni ed Aggiustamenti sono invece indicate le rettifiche necessarie per
ottenere il dato rappresentato in bilancio.
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate
al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva:
composizione
Attivit\u00e0/valori
Consolidato
prudenziale
Imprese di
assicurazione
Altre imprese
Elisioni e
aggiustamenti
da
consolidamento
Totale
Riserva
positiva
Riserva
negativa
Riserva
positiva
Riserva
negativa
Riserva
positiva
Riserva
negativa
Riserva
positiva
Riserva
negativa
Riserva
positiva
Riserva
negativa
1. Titoli di debito 3.334
128.333
12.380
318.052
-
-
-
-
15.714
446.385
2. Titoli di capitale 01/08/0844
1.322
-
-
-
-
-
-
8.844
1.322
3. Finanziamenti -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
31/12/2023 12.178
129.655
12.380
318.052
-
-
-
-
24.558
447.707
Totale
31/12/2022 18.548
145.058
11.079
238.733
-
-
-
-
29.627
383.791
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva:
variazioni annue
Titoli di
debito
Titoli di
capitale
Finanziamenti
1. Esistenze iniziali (579.514)
4.066
-
2. Variazioni positive 269.811
4.125
-
2.1 Incrementi di fair value 162.249
3.445
-
2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito 864
X -
2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo 106.698
X -
2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) -
680
-
2.5 Altre variazioni -
-
-
3. Variazioni negative 120.968
669
-
3.1 Riduzioni di fair value
120.168
669
-
3.2 Riprese di valore per rischio di credito
392
-
-
3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo
370
X
-
3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale)
-
-
-
3.5 Altre variazioni
38
-
-
4. Rimanenze finali (430.671)
7.522
-
Relativamente ai mercati finanziari:
Nel mese di marzo del 2023, in Italia, cos\u00ec come negli altri principali mercati, le tensioni
innescate dal dissesto di alcuni intermediari bancari negli Stati Uniti e in Svizzera hanno
influenzato l\u2019andamento dei prezzi delle attivit\u00e0 finanziarie. I rendimenti dei titoli di Stato e le
quotazioni azionarie, cresciuti nei primi due mesi del 2023, sono diminuiti bruscamente con i
primi segnali di instabilit\u00e0 nel settore bancario internazionale; anche la volatilit\u00e0 \u00e8 aumentata;
lo
spread
BTP/BUND si \u00e8 mantenuto tra i 180 e i 190 punti base.
Nel secondo trimestre 2023, le condizioni nei mercati finanziari internazionali si sono
normalizzate con l\u2019esaurirsi delle tensioni indotte dai dissesti bancari sopra menzionati.
Conseguentemente, anche le condizioni dei mercati finanziari italiani si sono normalizzate,
nonostante l\u2019indebolimento della fase congiunturale, l\u2019incertezza sull\u2019evoluzione dell\u2019inflazione
e l\u2019orientamento restrittivo della politica monetaria della BCE. Si \u00e8 ridotto il differenziale di
rendimento dei titoli di Stato italiani rispetto ai corrispondenti titoli pubblici tedeschi, anche per
l\u2019elevata domanda da parte degli investitori. Lo
spread
BTP/BUND ha chiuso il primo semestre
a 167 punti base.
Nel terzo trimestre le condizioni nei mercati finanziari internazionali si sono inasprite. I
rendimenti sui titoli pubblici sono aumentati nelle principali economie avanzate, in misura
marcata negli Stati Uniti; sono scesi i corsi delle azioni. Dalla prima decade di luglio le quotazioni
delle azioni in Italia e nell\u2019area dell\u2019euro sono complessivamente diminuite, risentendo
dell\u2019indebolimento dell\u2019attivit\u00e0 economica, delle prospettive del commercio internazionale e del
permanere dei tassi di interesse ufficiali su livelli elevati pi\u00f9 a lungo del previsto. Lo spread BTP/BUND ha chiuso il trimestre a 190 punti base. A partire da novembre, il ridimensionamento delle attese di ulteriori rialzi dei tassi ufficiali nelle economie avanzate ha indotto un marcato miglioramento delle condizioni nei mercati finanziari. Sono scesi i rendimenti sui titoli pubblici e sono saliti i corsi azionari. Lo spread BTP/BUND ha chiuso l\u2019anno nell\u2019intorno di 160 punti base. Dall\u2019inizio di aprile 2023, le quotazioni azionarie sono nel complesso aumentate in Italia, beneficiando prima del dissiparsi dei timori sulle condizioni del settore creditizio negli Stati Uniti e in Svizzera e, successivamente, della pubblicazione di utili superiori alle attese, soprattutto nel comparto finanziario e in quello tecnologico. Il FTSE MIB ha chiuso il 2023 con un +28% rispetto a dicembre 2022. B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue Le variazioni nette dell\u2019esercizio evidenziano un saldo negativo di 0,5 milioni di euro, al netto del re lativo effetto fiscale.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-854": { "value": "
Sezione 14 \u2013 Pa
trimonio di pertinenza di terzi Voce 190
14.1 Dettaglio della voce 210 \"patrimonio di pertinenza di terzi\"
Denominazione imprese
Totale
Totale
31/12/2023
31/12/2022
Partecipazioni in societ\u00e0 consolidate con interessenze di terzi significative
1. CREDEM CB SRL 3 4
2. BLUE EYE SOLUTIONS SRL - 155
Totale
3
159
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-772": { "value": "
1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate
Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie
rilasciate
Totale Totale
Primo stadio
Secondo
stadio
Terzo
stadio
Impaired
acquisiti/e o
originati/e
31/12/2023 31/12/2022
1. Impegni a erogare fondi 11.886.487
417.451
26.958
2.557
12.333.453
10.910.403
a) Banche Centrali -
-
-
-
-
-
b) Amministrazioni pubbliche 7.886
-
3
-
7.889
10.239
c) Banche 27.402
840
-
-
28.242
27.815
d) Altre societ\u00e0 finanziarie 463.892
3.761
37
-
467.690
133.333
e) Societ\u00e0 non finanziarie 9.900.740
231.084
12.300
2.557
10.146.681
9.055.768
f) Famiglie 1.486.567
181.766
14.618
-
1.682.951
1.683.248
2. Garanzie finanziarie rilasciate 516.318
42.674
1.875
638
561.505
1.021.854
a) Banche Centrali -
-
-
-
-
485.754
b) Amministrazioni pubbliche 98
-
-
-
98
98
c) Banche 4.135
4.136
-
-
8.271
3.804
d) Altre societ\u00e0 finanziarie 8.125
3.178
-
-
11.303
5.004
e) Societ\u00e0 non finanziarie 434.293
28.699
1.637
618
465.247
444.726
f) Famiglie 69.667
6.661
238
20
76.586
82.468
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-831": { "value": "
Sezione 1 \u2013 Gli interessi - Voci 10 e 20
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
Voci/Forme tecniche Titoli di debito
Finanziamenti
Altre
operazioni
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto
a conto economico:
11.452
1.323
-
12.775
10.327
1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
644
-
-
644
508
1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value -
-
-
-
-
1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente
valutate al fair value
10.808
1.323
-
12.131
9.819
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con
impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
154.513
-
X 154.513
115.516
3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 201.367
1.408.446
- 1.609.813
655.054
3.1 Crediti verso banche 33.287
230.618
X 263.905
35.190
3.2 Crediti verso clientela 168.080
1.177.828
X 1.345.908
619.864
4. Derivati di copertura X X 116.170
116.170
23.578
5. Altre attivit\u00e0 X X 909
909
399
6. Passivit\u00e0 finanziarie X X X 34
57.219
Totale
367.332
1.409.769
117.079
1.894.214
862.093
di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired -
12.087
-
12.087
11.988
di cui: interessi attivi su leasing finanziario X 157.058
X 157.058
66.806
1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.2.1 Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta
Gli interessi attivi maturati ammontano a 99.568 mila euro.
1.3 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione
Voci/Forme tecniche Debiti Titoli
Altre
operazioni
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo
ammortizzato
(640.629)
(82.179)
X
(722.808)
(128.184)
1.1 Debiti verso banche centrali (85.408)
X
X
(85.408)
-
1.2 Debiti verso banche (180.364)
X
X
(180.364)
(40.917)
1.3 Debiti verso clientela (374.857)
X
X
(374.857)
(37.766)
1.4 Titoli in circolazione X
(82.179)
X
(82.179)
(49.501)
2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione -
-
-
-
-
3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value -
-
-
-
-
4. Altre passivit\u00e0 e fondi X
X
-
-
(1)
5. Derivati di copertura X
X
-
-
-
6. Attivit\u00e0 finanziarie X
X
X
(13)
(19.485)
Totale
(640.629)
(82.179)
-
(722.821)
(147.670)
di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing (3.587)
X
X
(3.587)
(3.207)
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.4.1 Interessi passivi su passivit\u00e0 finanziarie in valuta
Gli interessi passivi maturati ammontano a 78.028 mila euro.
1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura
Voci
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura 796.124
240.801
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura (679.955)
(217.223)
C. Saldo (A-B) 116.169
23.578
Sezione 2 \u2013 Le commissioni - Voci 40 e 50 2.1 Commissioni attive: composizione Tipologia servizi/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 a) Strumenti finanziari 204.167 200.280 1. Collocamento titoli 94.476 92.068 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile - - 1.2 Senza impegno irrevocabile 94.476 92.068 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti 19.014 15.032 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari 12.259 6.79 1 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti 6.755 8.241 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari 90.677 93.18 0 di cui: negoziazione per conto proprio - - di cui: gestione di portafogli individuali 90.677 93.18 0 b) Corporate Finance 1.835 1.969 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni 1.835 1.969 2. Servizi di tesoreria - - 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance - - c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti 13.585 12.806 d) Compensazione e regolamento - - e) Gestione di portafogli collettive 214.734 208.369 f) Custodia e amministrazione 3.851 3.943 1. Banca depositaria - - 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione 3.851 3.943 g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive - - h) Attivit\u00e0 fiduciaria 1.193 1.230 i) Servizi di pagamento 213.304 221.018 1. Conti correnti 122.175 134.401 2. Carte di credito 30.306 28.48 1 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 23.299 22.125 4. Bonifici e altri ordini di pagamento 15.711 14.664 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 21.813 21.347 j) Distribuzione di servizi di terzi 70.857 64.498 1. Gestioni di portafogli collettive - - 2. Prodotti assicurativi 67.862 62.325 3. Altri prodotti 2.995 2.173 di cui: gestioni di portafogli individuali - - k) Finanza strutturata - - l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - m) Impegni a erogare fondi - - n) Garanzie finanziarie rilasciate 5.046 4.720 di cui: derivati su crediti - - o) Operazioni di finanziamento 17.038 16.410 di cui: per operazioni di factoring 17.038 16.410 p) Negoziazione di valute 3.606 3.859 q) Merci - - r) Altre commissioni attive 30.207 26.471 di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio - - di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione - - Totale 779.423 765.57 3 Si riporta la disaggregazione delle commissioni distribuite per forma tecnica in linea con quanto richiesto da IFRS 15 par. 114. Le principali tipologie commissionali sono riconducibili a (IFRS 15 par. 119):
- Gestione dei portafogli individuali e collettivi: la performance obbligation si sostanzia in 1.422
m
ila euro e viene tipicamente soddisfatta over time;
- Collocamento titoli: si tratta di commissioni in sede di collocamento fondi/sicav incassati per
un importo pari a 12.870 mila euro;
- Distribuzione dei servizi di terzi: si tratta di commissioni di acquisizione relative a polizze
assicurative per un importo pari a 9.217 mila euro.
Il Gruppo percepisce vari tipi di commissioni variabili come:
- Success Fee e retainer fee;
- Performance/Overperformance;
- Rappel.
Tali commissioni vengono percepite al raggiungimento di determinati obiettivi, previsti
contrattualmente e sono contabilizzate al momento in cui viene meno l'incertezza relativa alla
determinazione dell'importo variabile.
Nella parte L della nota integrativa viene presentata la disaggregazione dei Ricavi per segmento
operativo.
2.2 Commissioni passive: composizione
Servizi/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
a) Strumenti finanziari (6.229)
(5.757)
di cui: negoziazione di strumenti finanziari (2.268)
(2.568)
di cui: collocamento di strumenti finanziari (848)
(1.402)
di cui: gestione di portafogli individuali (2.213)
(1.679)
- Proprie (945)
(846)
- Delegate a terzi (1.268)
(833)
b) Compensazione e regolamento -
-
c) Gestione di portafogli collettive (5.560)
(4.245)
1. Proprie (78)
(58)
2. Delegate a terzi (5.482)
(4.187)
d) Custodia e amministrazione (3.028)
(2.757)
e) Servizi di incasso e pagamento (18.434)
(17.537)
di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento (11.850)
(11.110)
f) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione -
-
g) Impegni a ricevere fondi -
-
h) Garanzie finanziarie ricevute (1.856)
(1.815)
di cui: derivati su crediti -
-
i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (109.261)
(102.208)
l) Negoziazione di valute -
-
m) Altre commissioni passive (31.759)
(31.182)
Totale
(176.127)
(165.501)
Sezione 3 \u2013 Div
idendi e proventi simili - Voci 70
3.1 Dividendi e proventi simili: composizione
Voci/Proventi
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
Dividendi Proventi simili Dividendi Proventi simili
A. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione 89
4
126
-
B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al
fair value
4.747
33.795
3.880
24.829
C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto
sulla redditivit\u00e0 complessiva
1.758
-
1.950
-
D. Partecipazioni -
-
-
-
Totale
6.594
33.799
5.956
24.829
16.2 Altri proventi di gestione: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Fitti attivi 1.599 1.579 Recupero di imposte 125.992 113.815 Recupero interesse per incassi e pagamenti in stanza di compensazione 7 1 Sopravvenienze attive 5.292 7.867 Insussistenze 869 402 Altri proventi 50.391 49.533 Totale Altri proventi 184.150 173.197 La voce \u201cRecupero di imposte\u201d recepisce il recupero del maggior onere relativo al calcolo dell\u2019imposta di bollo sui dossier titoli. Nella voce \u201cAltri proventi\u201d sono compresi i ricavi della societ\u00e0 del Gruppo Credemtel ed anche i recuperi della \u201cCommissione di istruttoria veloce\u201d, disciplinata dal comma 2 della Legge 23 dicembre 2011. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRevenueExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-773": { "value": "Sezione 1 \u2013 Gli interessi - Voci 10 e 20 1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione Voci/Forme tecniche Titoli di debito Finanziamenti Altre operazioni Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 11.452 1.323 - 12.775 10.327 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 644 - - 644 508 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 10.808 1.323 - 12.131 9.819 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 154.513 - X 154.513 115.516 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 201.367 1.408.446 - 1.609.813 655.054 3.1 Crediti verso banche 33.287 230.618 X 263.905 35.190 3.2 Crediti verso clientela 168.080 1.177.828 X 1.345.908 619.864 4. Derivati di copertura X X 116.170 116.170 23.578 5. Altre attivit\u00e0 X X 909 909 399 6. Passivit\u00e0 finanziarie X X X 34 57.219 Totale 367.332 1.409.769 117.079 1.894.214 862.093 di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired - 12.087 - 12.087 11.988 di cui: interessi attivi su leasing finanziario X 157.058 X 157.058 66.806 1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni 1.2.1 Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta Gli interessi attivi maturati ammontano a 99.568 mila euro", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-801": { "value": "1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura Voci Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura 796.124 240.801 B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura (679.955) (217.223) C. Saldo (A-B) 116.169 23.578 ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestIncomeExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-802": { "value": "
Sezione 2 \u2013 Le
commissioni - Voci 40 e 50
2.1 Commissioni attive: composizione
Tipologia servizi/Valori
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
a) Strumenti finanziari 204.167
200.280
1. Collocamento titoli 94.476
92.068
1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile -
-
1.2 Senza impegno irrevocabile 94.476
92.068
2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto
dei clienti
19.014
15.032
2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari 12.259
6.79 1
2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti 6.755
8.241
3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari 90.677
93.18 0
di cui: negoziazione per conto proprio -
-
di cui: gestione di portafogli individuali 90.677
93.18 0
b) Corporate Finance 1.835
1.969
1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni 1.835
1.969
2. Servizi di tesoreria -
-
3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance -
-
c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti 13.585
12.806
d) Compensazione e regolamento -
-
e) Gestione di portafogli collettive 214.734
208.369
f) Custodia e amministrazione 3.851
3.943
1. Banca depositaria -
-
2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione 3.851
3.943
g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive -
-
h) Attivit\u00e0 fiduciaria 1.193
1.230
i) Servizi di pagamento 213.304
221.018
1. Conti correnti 122.175
134.401
2. Carte di credito 30.306
28.48 1
3. Carte di debito ed altre carte di pagamento 23.299
22.125
4. Bonifici e altri ordini di pagamento 15.711
14.664
5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento 21.813
21.347
j) Distribuzione di servizi di terzi 70.857
64.498
1. Gestioni di portafogli collettive -
-
2. Prodotti assicurativi 67.862
62.325
3. Altri prodotti 2.995
2.173
di cui: gestioni di portafogli individuali -
-
k) Finanza strutturata -
-
l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione -
-
m) Impegni a erogare fondi -
-
n) Garanzie finanziarie rilasciate 5.046
4.720
di cui: derivati su crediti -
-
o) Operazioni di finanziamento 17.038
16.410
di cui: per operazioni di factoring 17.038
16.410
p) Negoziazione di valute 3.606
3.859
q) Merci -
-
r) Altre commissioni attive 30.207
26.471
di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio -
-
di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione -
-
Totale
779.423
765.57 3
Si riporta la disaggregazione delle commissioni distribuite per forma tecnica in linea con quanto
richiesto da IFRS 15 par. 114. Le principali tipologie commissionali sono riconducibili a (IFRS 15 par.
119):
- Gestione dei portafogli individuali e collettivi: la performance obbligation si sostanzia in 1.422 m ila euro e viene tipicamente soddisfatta over time; - Collocamento titoli: si tratta di commissioni in sede di collocamento fondi/sicav incassati per un importo pari a 12.870 mila euro; - Distribuzione dei servizi di terzi: si tratta di commissioni di acquisizione relative a polizze assicurative per un importo pari a 9.217 mila euro. Il Gruppo percepisce vari tipi di commissioni variabili come: - Success Fee e retainer fee; - Performance/Overperformance; - Rappel. Tali commissioni vengono percepite al raggiungimento di determinati obiettivi, previsti contrattualmente e sono contabilizzate al momento in cui viene meno l'incertezza relativa alla determinazione dell'importo variabile. Nella parte L della nota integrativa viene presentata la disaggregazione dei Ricavi per segmento operativo. 2.2 Commissioni passive: composizione Servizi/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 a) Strumenti finanziari (6.229) (5.757) di cui: negoziazione di strumenti finanziari (2.268) (2.568) di cui: collocamento di strumenti finanziari (848) (1.402) di cui: gestione di portafogli individuali (2.213) (1.679) - Proprie (945) (846) - Delegate a terzi (1.268) (833) b) Compensazione e regolamento - - c) Gestione di portafogli collettive (5.560) (4.245) 1. Proprie (78) (58) 2. Delegate a terzi (5.482) (4.187) d) Custodia e amministrazione (3.028) (2.757) e) Servizi di incasso e pagamento (18.434) (17.537) di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento (11.850) (11.110) f) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione - - g) Impegni a ricevere fondi - - h) Garanzie finanziarie ricevute (1.856) (1.815) di cui: derivati su crediti - - i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (109.261) (102.208) l) Negoziazione di valute - - m) Altre commissioni passive (31.759) (31.182) Totale (176.127) (165.501", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFeeAndCommissionIncomeExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-865": { "value": "
Sezione 4 \u2013 Il
risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione \u2013 Voce 80
4.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione: composizione
Operazioni/Componenti reddituali
Plusvalenze
(A)
Utili da
negoziazione
(B)
Minusvalenze
(C)
Perdite da
negoziazione
(D)
Risultato
netto [(A+B)
- (C+D)]
1. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione 131
9.469
(59)
(1.458)
8.083
1.1 Titoli di debito 131
8.353
(54)
(439)
7.991
1.2 Titoli di capitale -
588
(2)
(330)
256
1.3 Quote di O.I.C.R. -
528
(3)
(689)
(164)
1.4 Finanziamenti -
-
-
-
-
1.5 Altre -
-
-
-
-
2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione -
-
-
-
-
2.1 Titoli di debito -
-
-
-
-
2.2 Debiti -
-
-
-
-
2.3 Altre -
-
-
-
-
3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie: differenze di
cambio
X
X
X
X
13.002
4. Strumenti derivati 12.391
416.883
(346.791)
(69.258)
14.481
4.1 Derivati finanziari: 12.391
416.883
(346.791)
(69.258)
14.481
- Su titoli di debito e tassi di interesse 12.391
416.560
(346.791)
(69.096)
13.064
- Su titoli di capitale e indici azionari -
323
-
(162)
161
- Su valute e oro X
X
X
X
1.256
- Altri -
-
-
-
-
4.2 Derivati su crediti -
-
-
-
-
di cui: coperture naturali connesse con la fair value
option X X X X
-
Totale
12.522
426.352
(346.850)
(70.716)
35.566
Nella presente tabella i risultati della negoziazione delle attivit\u00e0 finanziarie per cassa in valuta sono
indicati separatamente da quelli relativi all\u2019attivit\u00e0 in cambi.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradingIncomeExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-878": { "value": "Sezione 4 \u2013 Il risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione \u2013 Voce 80 4.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione: composizione Operazioni/Componenti reddituali Plusvalenze (A) Utili da negoziazione (B) Minusvalenze (C) Perdite da negoziazione (D) Risultato netto [(A+B) - (C+D)] 1. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione 131 9.469 (59) (1.458) 8.083 1.1 Titoli di debito 131 8.353 (54) (439) 7.991 1.2 Titoli di capitale - 588 (2) (330) 256 1.3 Quote di O.I.C.R. - 528 (3) (689) (164) 1.4 Finanziamenti - - - - - 1.5 Altre - - - - - 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - 2.1 Titoli di debito - - - - - 2.2 Debiti - - - - - 2.3 Altre - - - - - 3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio X X X X 13.002 4. Strumenti derivati 12.391 416.883 (346.791) (69.258) 14.481 4.1 Derivati finanziari: 12.391 416.883 (346.791) (69.258) 14.481 - Su titoli di debito e tassi di interesse 12.391 416.560 (346.791) (69.096) 13.064 - Su titoli di capitale e indici azionari - 323 - (162) 161 - Su valute e oro X X X X 1.256 - Altri - - - - - 4.2 Derivati su crediti - - - - - di cui: coperture naturali connesse con la fair value option X X X X - Totale 12.522 426.352 (346.850) (70.716) 35.566 Nella presente tabella i risultati della negoziazione delle attivit\u00e0 finanziarie per cassa in valuta sono indicati separatamente da quelli relativi all\u2019attivit\u00e0 in cambi.
Sezione 5 - Il
risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura - Voce 90
5.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura: composizione
Componenti reddituali/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
A. Proventi relativi a:
A.1 Derivati di copertura del fair value 700.743
1.418.585
A.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) 787.931
28.845
A.3 Passivita' finanziarie coperte (fair value) -
580.528
A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari -
-
A.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta -
-
Totale proventi dell'attivit\u00e0 di copertura (A) 1.488.674
2.027.958
B. Oneri relativi a:
B.1 Derivati di copertura del fair value (1.215.606)
(632.075)
B.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) (39.815)
(1.375.869)
B.3 Passivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) (232.574)
(16.328)
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari -
-
B.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta -
-
Totale oneri dell'attivit\u00e0 di copertura (B) (1.487.995)
(2.024.272)
C. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura (A - B) 679
3.668
di cui: risultato delle coperture su posizioni nette -
-
La
metodologia contabile del macro fair value hedge \u00e8 stata applicata per la copertura del rischio
di tasso associato all\u2019erogazione di mutui a tasso fisso e a tasso variabile con opzione \u201cCap\u201d, per
la copertura rischio di tasso della raccolta a vista di clientela, e la metodologia contabile del micro
fair value hedge per la copertura del rischio di tasso per alcuni titoli a tasso fisso detenuti nei
portafogli \u201cHTCS\u201d e \u201cCrediti\u201d e per la copertura del rischio di tasso per alcune obbligazioni emesse
a tasso fisso classificate nella voce \u201ctitoli in circolazione\u201d.
L\u2019attivit\u00e0 di copertura, con riferimento alla valutazione degli strumenti derivati correlati a poste
patrimoniali (la circostanza ha in particolare riguardato le coperture in \u201cmicro fair value hedge\u201d dei
titoli di debito appostati tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0
complessiva), ha risentito dell\u2019andamento dei tassi di interesse e delle tensioni di mercato
verificatesi in particolare nell\u2019anno
Va osservato che tale risultato \u00e8 peraltro da mettere in connessione con gli apporti positivi che le
stesse grandezze patrimoniali suddette hanno avuto sul margine finanziario.
Sezione 7 \u2013 Il Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valu
tate al fair value con impatto a conto
economico \u2013 Voce 110
7.2 Variazione netta di valore delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto
economico: composizione delle altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Plusvalenze Utili da Minusvalenze Perdite da Risultato
Operazioni/Componenti reddituali (A) realizzo (B) (C) realizzo (D) netto [(A+B) -
(C+D)]
1. Attivit\u00e0 finanziarie 348.127 62.842 (27.566) (17.968) 365.435
1.1 Titoli di debito
18.372
3.329 (330) (127) 21.244
1.2 Titoli di capitale
32.674
1.136 (2.281) (1.594) 29.935
1.3 Quote di O.I.C.R.
295.143
58.377 (24.902) (16.247) 312.371
1.4 Finanziamenti
1.938
- (53) - 1.885
2. Attivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio
X
X
X
X
(2.074)
Totale
348.127
62.842 (27.566) (17.968) 363.361
bancario e alla volatilit\u00e0 dei tassi registrata sui mercati. Rischio di prezzo Nell\u2019ambito del portafoglio bancario il Gruppo non ha posizioni in azioni o partecipazioni quotate. So no presenti 6,7 milioni di \u20ac in un fondo private equity gestito da una societ\u00e0 del gruppo e quote non rilevanti di fondi rivenienti dalla fusione con Cassa di Risparmio di Cento, di cui 1,2 milioni di \u20ac in fondi immobiliari. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di prezzo Il Gruppo non ha posto in essere operazioni di copertura. 1.2.3 Rischio di cambio In formazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazio ne del rischio di cambio L\u2019attivit\u00e0 svolta sui mercati dei cambi prevede l\u2019assunzione di posizioni gestite e controllate tramite massimali di posizione, sia lorda sia netta, e massimali di concentrazione per divisa. Il rischio di mercato currency viene calcolato con la stessa frequenza e metodologia indicata per il rischio tasso ed equity. B. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio N on sono presenti operazioni di copertura. Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati Voci Valute USD GBP JPY CAD CHF ALTRE VALUTE A. Attivit\u00e0 finanziarie 1.694.881 14.584 8.905 5.680 10.146 20.006 A.1 Titoli di debito 1.523.949 282 3 48 - 432 A.2 Titoli di capitale 12.289 - - - - - A.3 Finanziamenti a banche 102.158 12.541 7.150 5.631 5.483 19.220 A.4 Finanziamenti a clientela 56.485 1.761 1.752 1 4.663 354 A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie - - - - - - B. Altre attivit\u00e0 7.798 1.035 216 495 1.729 846 C. Passivit\u00e0 finanziarie 1.726.339 30.831 11.090 6.701 11.385 14.321 C.1 Debiti verso banche 1.349.821 7.364 706 1.115 3.819 3.545 C.2 Debiti verso clientela 374.349 23.467 10.384 5.586 7.566 10.776 C.3 Titoli di debito 2.169 - - - - - C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie - - - - - - D. Altre passivit\u00e0 5.153 2.867 4 351 270 1.150 E. Derivati finanziari - - - - - - - Opzioni - - - - - - + Posizioni lunghe - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - Altri derivati - - - - - - + Posizioni lunghe 227.956 77.318 9.766 12.989 21.164 19.470 + Posizioni corte 321.657 58.912 7.779 12.124 21.355 24.701 Totale attivit\u00e0 1.930.635 92.937 18.887 19.164 33.039 40.322 Totale passivit\u00e0 2.053.149 92.610 18.873 19.176 33.010 40.172 Sbilancio (+/-) (122.514) 327 14 (12) 29 150 Modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi del rischio di cambio nell\u2019ambito del portafoglio di negoziazione. In particolare di seguito sono riportati i valori medi, massimi e minimi del VaR (in milioni di euro) generato dal fattore di rischio currency relativi agli esercizi 2021, 2022 e 2023. Tabella 4. Dati di Currency VaR 2023 2022 2021 VaR - medio 0,2 0,3 0,0 min 0,0 0,0 0,0 max 1,5 1,9 0,4 dati in mln di \u20ac, VaR 99% 10gg * Coeff moltiplicativo Credem Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento di tale dato di VaR per Credem nell\u2019arco del 2023. La tabella sottostante evidenzia i contributi medi del rischio equity, rischio di cambio e rischio di tasso nel corso del 2023 al VaR complessivo non diversificato. Nell\u2019ambito della pi\u00f9 complessiva analisi annuale di backtesting dei modelli, viene effettuato il confronto tra il dato di VaR e il P&L effettivamente conseguito. Il backtesting \u00e8 eseguito mettendo a confronto i dati di VaR con i dati di P&L gestionali giornalieri (o settimanali, per i portafogli per i quali il calcolo di redditivit\u00e0 \u00e8 su base weekly), e si basa sull\u2019analisi delle \u201ceccezioni\u201d, ovvero dei casi in cui la perdita registrata risulta superiore al VaR stimato per lo stesso periodo di riferimento, sia in termini di numerosit\u00e0 sia in termini di distribuzione temporale. Il perimetro dell\u2019analisi di backtest sono i portafogli del Regolamento Finanza (trading e bancario) e copre i rischi riportati nella presente sezione. L\u2019orizzonte temporale del VaR \u00e8 coerente con quello di calcolo del P&L. L\u2019esercizio si basa su 12 mesi di dati. Le ipotesi sono state verificate attraverso una serie di test: - Frequency Test: Basilea e Kupiec (o POF, Proportion of Failure); - Indipendence Test: Christoffersen e Mixed Kupiec; - Joint Test: POF + Christoffersen, POF + Mixed Kupiec. Nell\u2019ambito dell\u2019analisi annuale di backtesting i test effettuati confermano la tenuta del modello di VaR. - 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 FX VaR VaR media Tabella 5. Contributo medio % dei fattori di rischio al VaR complessivo non diversificato Equity Risk FX Risk Interest Rate Risk Credem 2023 2,6% 0,3% 97,1% ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-803": { "value": "
Sezione 10
\u2013
Risultato dei servizi assicurativi
-
Voce 160
Ricavi e costi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi \u2013 Composizione
Voci/Basi di
aggregazione
Base A1
31/12/2023
Base A2
31/12/2023
Base A3
31/12/2023
Base A4
31/12/2023
Base A5
31/12/2023
Totale
31/12/2023
Base A1
31/12/2022
Base A2
31/12/2022
Base A3
31/12/2022
Base A4
31/12/2022
Base A5
31/12/2022
Totale
31/12/2022
A. Ricavi assicurativi
derivanti dai contratti
assicurativi emessi
valutati in base al GMM
e al VFA
A.1 Importi connessi
con le variazioni
dell\u2019attivit\u00e0 per residua
copertura
59.319'00
31.834'00
-
-
4.393'00
95.546'00
72.442'00
20.000'00
-
-
4.300'00
96.742'00
1. Sinistri accaduti e
altri costi per servizi
assicurativi attesi 17.503 17.215 - - 2.115 36.833 14.004 16.154 - - 2.588 32.746
2. Variazioni
dell'aggiustamento
per i rischi non
finanziari 2.987 501 - - 83 3.571 1.289 456 - - 31 1.776
3. Margine sui servizi
contrattuali
registrato in conto
economico per i
servizi forniti 38.166 6.262 - - 2.173 46.601 57.149 3.333 - - 1.681 62.163
4. Altri importi
663 7.856 - - 22 8.541 - 57 - - - 57
A.2 Costi di
acquisizione dei
contratti assicurativi
recuperati
47
2.553
-
-
14
2.614
711
7.295
-
-
127
8.133
A.3 Totale ricavi
assicurativi derivanti
dai contratti
assicurativi emessi
valutati in base al GMM
o al VFA
59.366
34.387
-
-
4.407
98.160
73.153
27.295
-
-
4.427
104.875
A.4 Totale ricavi
assicurativi derivanti
dai contratti
assicurativi emessi
valutati in base al PAA
-
-
- Segmento Vita
- - - - - - - - - - - -
- Segmento Danni -
auto X X X X X - X X X X X -
- Segmento Danni -
non auto X X X X X - X X X X X -
A.5 Totale ricavi
assicurativi derivanti
dai contratti
assicurativi emessi
59.366
34.387
-
-
4.407
98.160
73.153
27.295
-
-
4.427
104.875
B. Costi per servizi
assicurativi derivanti
dai contratti
assicurativi emessi \u2013
GMM o VFA
1. Sinistri accaduti e
altri costi
direttamente
attribuibili (735.629) (11.473) - - (24.814) (771.916) (31.434) (12.136) - - (904) (44.474)
2. Variazioni della
passivit\u00e0 per sinistri
accaduti 716.175 (852) - - 22.717 738.040 (5.752) (1.782) - - (284) (7.818)
3. Perdite su
contratti onerosi e
recupero di tali
perdite - 1.360 - - - 1.360 - (1.526) - - - (1.526)
4. Ammortamento
delle spese di
acquisizione dei
contratti assicurativi (47) (2.553) - - (14) (2.614) (33) (1.000) - - (11) (1.044)
5. Altri importi
- - - - - - 17.726 - - - 324 18.050
B.6 Totale costi per
servizi assicurativi
derivanti dai contratti
assicurativi emessi \u2013
GMM o VFA
(19.501)
(13.518)
-
-
(2.111)
(35.130)
(19.493)
(16.444)
-
-
(875)
(36.812)
B.7 Totale costi per
servizi assicurativi
derivanti dai contratti
assicurativi emessi
valutati in base al PAA
-
-
- Segmento Vita
- - - - - - - - - - - -
Segmento Danni - auto X X X X X
- Segmento Danni -
non auto X X X X X - X X X X X -
C. Totale costi/ricavi
netti derivanti dai
contratti assicurativi
emessi (A.5+B.6+B.7)
39.865
20.869
-
-
2.296
63.030
53.660
10.851
-
-
3.552
Costi e ricavi assicurativi derivanti dalle cessioni in riassicurazione - Composizione Voci/Basi di aggregazione Base di aggregazione 1 31/12/2023 Base di aggregazione 2 31/12/2023 Totale 31/12/2023 Base di aggregazione 1 31/12/2022 Base di aggregazione 2 31/12/2022 Totale 31/12/2022 A. Allocazione dei premi pagati relativi alle cessioni in riassicurazione valutate in base al GMM A.1 Importi connessi con le variazioni dell'attivit\u00e0 per residua copertura 1. Importo dei sinistri e altri costi recuperabili attesi (5.677) - (5.677) (5.780) - (5.780) 2. Variazioni dell'aggiustamento per i rischi non finanziari (162) - (162) (157) - (157) 3. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi ricevuti (794) - (794) (635) - (635) 4. Altri importi (1.403) - (1.403) (218) - (218) 5. Totale (8.036) - (8.036) (6.790) - (6.790) A.2 Altri costi direttamente attribuibili alle cessioni in riassicurazione - - - - - - 'A.3 Allocazione dei premi relativi alle cessioni in riassicurazione valutate in base al PAA - - - - - - B. Totale costi derivanti dalle cessioni in riassicurazione (8.036) - (8.036) (6.790) - (6.790) C. Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori - - - - - - D. Importo dei sinistri e altre spese recuperato 4.919 - 4.919 4.848 - 4.848 E. Variazioni dell'attivit\u00e0 per sinistri accaduti (149) - (149) 287 - 287 F. Altri recuperi (680) - (680) 697 - 697 G. Totale costi/ricavi netti derivanti dalle cessioni in riassicurazione (B+C+D+E+F) (3.946) - (3.946) (958) - (958
Ripartizione dei costi per servizi assicurativi e altri servizi
Costi/Basi di
aggregazione
Base A1 - con
DPF
31/12/2023
Base A2 -
senza DPF
31/12/2023
Base A1 +
Base A2
31/12/2023
Base A3
31/12/2023
Base A4
31/12/2023
Base A3 +
Base A4
31/12/2023
Altro
31/12/2023
Base A1 - con
DPF
31/12/2022
Base A2 -
senza DPF
31/12/2022
Base A1 +
Base A2
31/12/2022
Base A3
31/12/2022
Base A4
31/12/2022
Base A3 +
Base A4
31/12/2022
Altro
31/12/2022
Costi attribuiti
all'acquisizione dei
contratti assicurativi
(1.872) (2.906) (4.778) - - - X (1.669) (1.328) (2.997) -
- - X
Altri costi direttamente
attribuibili
(19.282) - (19.282) - - - X (18.050) - (18.050) -
- - X
Spese di gestione degli
investimenti
- - (376) - - - (373) - - (399) -
- - (38)
Altri costi
X X (19.858) X X - (7.019) X X (19.021) X
X - (8.395)
Totale
X X (44.294) X X - (7.392) X X (40.467) X
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Sezione 12 \u2013 Le spese amministrative - Voce 190
12.1 Spese per il personale: composizione
Tipologia di spese/Valori
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
1) Personale dipendente (566.655)
(533.046)
a) salari e stipendi (407.728)
(381.917)
b) oneri sociali (100.784)
(98.102)
c) indennit\u00e0 di fine rapporto (5.932)
(6.006)
d) spese previdenziali (50)
(55)
e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale (1.231)
(2.186)
f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (50)
(39)
- a contribuzione definita -
(39)
- a benefici definiti (50)
-
g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (24.632)
(21.540)
- a contribuzione definita (24.632)
(21.540)
- a benefici definiti -
-
h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali (3.653)
(3.713)
i) altri benefici a favore dei dipendenti (22.595)
(19.488)
2) Altro personale in attivit\u00e0 (8.310)
(9.371)
3) Amministratori e sindaci (4.122)
(3.831)
4) Personale collocato a riposo (17)
(21)
Totale
(579.104)
(546.269)
Come da indicazioni della circolare di Banca d\u2019Italia 262 del 22 dicembre 2005 (e successivi
aggiornamenti):
- nella voce \u201cSpese per il personale\u201d figurano anche i compensi agli amministratori e ai sindaci e
le spese relative ai contratti di lavoro atipici;
- la sottovoce \u201cAltro personale in attivit\u00e0\u201d comprende compensi p er collaborazioni coordinate.
12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
Totale Totale
31/12/2022 31/12/2023
1) Personale dipendente
6.522
6.544
a) dirigenti
175
181
b) quadri direttivi
3.142
3.114
c) restante personale dipendente
3.205
3.249
2) Altro personale
49
30
Totale
6.571
6.574
Il numero medio dei dipendenti non include gli amministratori e sindaci. Nel caso dei dipendenti
part-time \u00e8 convenzionalmente considerato il 50%.
12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
La voce comprende i buoni pasto, gli incentivi all\u2019eso
do, le altre liberalit\u00e0 diverse, i costi per polizze
assicurative stipulate a favore dei dipendenti, i corsi per corsi di aggiornamento professionale,
ecc..
12.5 Altre spese amministrative: composizione Tipologia servizi/Valori Totale Totale 31/12/2022 31/12/2023 Imposte e tasse (135.408) (123.510) Imposta di bollo (120.051) (107.720) Imposta Municipale Unica (3.129) (3.203) Altro (12.228) (12.587) Altre spese (247.418) (224.706) Assicurazioni (3.424) (3.657) ATM (1.648) (964) Economato, cancelleria, stampati (6.622) (6.799) Formazione (2.925) (1.854) Energia elettrica (8.075) (6.445) Fitti passivi su immobili (1.117) (1.483) Altre spese immobiliari (13.848) (13.955) Info provider (16.144) (15.219) Elaborazioni elettroniche presso terzi (85.082) (79.574) Macchine ufficio (121) (105) Lavorazione bancarie esternalizzate (5.608) (6.852) Marketing (21.351) (14.869) Mobilit\u00e0 (10.652) (8.291) Postali (929) (998) Consulenza (13.281) (11.226) Spese legali per recupero crediti (5.181) (6.198) Spese legali (5.329) (4.236) Altri compensi a professionisti esterni (1.612) (1.838) Reti e servizi interbancari (2.959) (2.781) Telefoniche (5.642) (6.714) Trasporti (504) (561) Trasporto valori e contazione (3.437) (2.888) Vigilanza (4.460) (4.938) Visure e informazioni (8.509) (8.131) Altre spese (18.958) (14.130) Contributi Fondi (47.606) (57.393) Contributi Fondo di Risoluzione Unico - SRF (19.368) (34.274) Contributi Sistema Garanzia Depositi - DGSD (28.238) (23.119) Totale (430.432) (405.609) I costi relativi a leasing a breve termine ammontano a 74 mila euro, i costi relativi a leasing di modesto valore a 140 mila euro, mentre i costi relativi a leasing non inclusi nella valutazione delle passivit\u00e0 ammontano a circa 2,8 milioni di euro (Iva indetraibile ed altri servizi), presenti nella voce \u201cAltre spese\u201d.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGeneralAndAdministrativeExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-855": { "value": "Sezione 12 \u2013 Le spese amministrative - Voce 190 12.1 Spese per il personale: composizione Tipologia di spese/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1) Personale dipendente (566.655) (533.046) a) salari e stipendi (407.728) (381.917) b) oneri sociali (100.784) (98.102) c) indennit\u00e0 di fine rapporto (5.932) (6.006) d) spese previdenziali (50) (55) e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale (1.231) (2.186) f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (50) (39) - a contribuzione definita - (39) - a benefici definiti (50) - g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (24.632) (21.540) - a contribuzione definita (24.632) (21.540) - a benefici definiti - - h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali (3.653) (3.713) i) altri benefici a favore dei dipendenti (22.595) (19.488) 2) Altro personale in attivit\u00e0 (8.310) (9.371) 3) Amministratori e sindaci (4.122) (3.831) 4) Personale collocato a riposo (17) (21) Totale (579.104) (546.269) Come da indicazioni della circolare di Banca d\u2019Italia 262 del 22 dicembre 2005 (e successivi aggiornamenti): - nella voce \u201cSpese per il personale\u201d figurano anche i compensi agli amministratori e ai sindaci e le spese relative ai contratti di lavoro atipici; - la sottovoce \u201cAltro personale in attivit\u00e0\u201d comprende compensi p er collaborazioni coordinate. 12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria Totale Totale 31/12/2022 31/12/2023 1) Personale dipendente 6.522 6.544 a) dirigenti 175 181 b) quadri direttivi 3.142 3.114 c) restante personale dipendente 3.205 3.249 2) Altro personale 49 30 Totale 6.571 6.574 Il numero medio dei dipendenti non include gli amministratori e sindaci. Nel caso dei dipendenti part-time \u00e8 convenzionalmente considerato il 50%. 12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti La voce comprende i buoni pasto, gli incentivi all\u2019eso do, le altre liberalit\u00e0 diverse, i costi per polizze assicurative stipulate a favore dei dipendenti, i corsi per corsi di aggiornamento professionale, ecc..
12.5 Altre spese amministrative: composizione
Tipologia servizi/Valori
Totale
Totale
31/12/2022
31/12/2023
Imposte e tasse (135.408)
(123.510)
Imposta di bollo (120.051)
(107.720)
Imposta Municipale Unica (3.129)
(3.203)
Altro (12.228)
(12.587)
Altre spese (247.418)
(224.706)
Assicurazioni (3.424)
(3.657)
ATM (1.648)
(964)
Economato, cancelleria, stampati (6.622)
(6.799)
Formazione (2.925)
(1.854)
Energia elettrica (8.075)
(6.445)
Fitti passivi su immobili (1.117)
(1.483)
Altre spese immobiliari (13.848)
(13.955)
Info provider (16.144)
(15.219)
Elaborazioni elettroniche presso terzi (85.082)
(79.574)
Macchine ufficio (121)
(105)
Lavorazione bancarie esternalizzate (5.608)
(6.852)
Marketing (21.351)
(14.869)
Mobilit\u00e0 (10.652)
(8.291)
Postali (929)
(998)
Consulenza (13.281)
(11.226)
Spese legali per recupero crediti (5.181)
(6.198)
Spese legali (5.329)
(4.236)
Altri compensi a professionisti esterni (1.612)
(1.838)
Reti e servizi interbancari (2.959)
(2.781)
Telefoniche (5.642)
(6.714)
Trasporti (504)
(561)
Trasporto valori e contazione (3.437)
(2.888)
Vigilanza (4.460)
(4.938)
Visure e informazioni (8.509)
(8.131)
Altre spese (18.958)
(14.130)
Contributi Fondi (47.606)
(57.393)
Contributi Fondo di Risoluzione Unico - SRF (19.368)
(34.274)
Contributi Sistema Garanzia Depositi - DGSD (28.238)
(23.119)
Totale
(430.432)
(405.609)
I costi relativi a leasing a breve termine ammontano a 74 mila euro, i costi relativi a leasing di
modesto valore a 140 mila euro, mentre i costi relativi a leasing non inclusi nella valutazione delle
passivit\u00e0 ammontano a circa 2,8 milioni di euro (Iva indetraibile ed altri servizi), presenti nella voce
\u201cAltre spese\u201d.
Sezione 13 \u2013 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri - Voce 200 13.1 Accantonamenti netti per il rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Accantonamento netto al fondo rischi per impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate (1.460) (1.333) Riattribuzione a conto economico relative al fondo rischi per impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate 3.288 2.320 Totale 1.828 987 13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate: composizione Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Accantonamento quota IPC Contributo Fondo di Risoluzione Unico Europeo - SRF (5.622) (3.851) Totale (5.622) (3.851) Nella presente voce \u00e8 stato accantonato anche il 22,5% del contributo al Fondo Nazionale per la Risoluzione, gi\u00e0 versato, pari a 5,6 milioni di euro a titolo di \u201cdeposito cauzionale\u201d, mentre l\u2019ulteriore 77,5% \u00e8 stato imputato nella voce \u201cAltre spese amministrative\u201d. 13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Accantonamento netto al fondo rischi per cause passive e revocatorie (2.719) (1.986) Interessi passivi da attualizzazione fondo per cause passive e revocatorie (462) 465 Riattribuzione a conto economico relative al fondo rischi per cause passive e revocatorie 1.473 2.750 Accantonamenti ad altri fondi (29.540) (16.161) Interessi passivi da attualizzazione relativi ad altri fondi 88 5 Riattribuzione a conto economico relative ad altri fondi 1.001 3.660 Totale (30.159) (11.267) Sezione 14 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 210 14.1. Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione Attivit\u00e0/Componente reddituali Ammortamento (a) Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore (c) Risultato netto (a + b - c) (b) A. Attivit\u00e0 materiali 1. Ad uso funzionale (45.909) (65) 52 (45.922) - Di propriet\u00e0 (21.317) - - (21.317) - Diritti d'uso acquisiti con il leasing (24.592) (65) 52 (24.605) 2. Detenute a scopo di investimento (159) - - (159) - Di propriet\u00e0 (159) - - (159) - Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - 3. Rimanenze - - - - Totale (46.068) (65) 52 (46.081) Sezione 15 \u2013 Re ttifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 220 15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione Attivit\u00e0/Componente reddituale Ammortamento (a) Rettifiche di valore per deterioramento (b) Riprese di valore (c) Risultato netto (a + b - c) A. Attivit\u00e0 immateriali di cui: software (56.592) - - (56.592) A.1 Di propriet\u00e0 (58.857) - - (58.857) - Generate internamente dall'azienda (7.113) - - (7.113) - Altre (51.744) - - (51.744) A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - B. Attivit\u00e0 possedute per la vendita - - - - Totale (58.857) - - (58.857) Gli ammortamenti sono in crescita per la costante attenzione agli investimenti per sostenere l\u2019attivit\u00e0 progettuale e l\u2019evoluzione del modello di servizio. Sezione 16 \u2013 Glialtri oneri e proventi di gestione \u2013 Voce 230 16.1 Altri oneri di gestione: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Rimborsi interessi per incassi e pagamenti in stanza di compensazione (1) - Ammortamento migliorie su beni di terzi (4.461) (4.298) Sopravvenienze passive (14.682) (14.679) Altri oneri (19.905) (4.514) Totale Altri oneri (39.049) (23.491) ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-832": { "value": "Sezione 12 \u2013 Le spese amministrative - Voce 190 12.1 Spese per il personale: composizione Tipologia di spese/Valori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1) Personale dipendente (566.655) (533.046) a) salari e stipendi (407.728) (381.917) b) oneri sociali (100.784) (98.102) c) indennit\u00e0 di fine rapporto (5.932) (6.006) d) spese previdenziali (50) (55) e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale (1.231) (2.186) f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (50) (39) - a contribuzione definita - (39) - a benefici definiti (50) - g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (24.632) (21.540) - a contribuzione definita (24.632) (21.540) - a benefici definiti - - h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali (3.653) (3.713) i) altri benefici a favore dei dipendenti (22.595) (19.488) 2) Altro personale in attivit\u00e0 (8.310) (9.371) 3) Amministratori e sindaci (4.122) (3.831) 4) Personale collocato a riposo (17) (21) Totale (579.104) (546.269) Come da indicazioni della circolare di Banca d\u2019Italia 262 del 22 dicembre 2005 (e successivi aggiornamenti): - nella voce \u201cSpese per il personale\u201d figurano anche i compensi agli amministratori e ai sindaci e le spese relative ai contratti di lavoro atipici; - la sottovoce \u201cAltro personale in attivit\u00e0\u201d comprende compensi p er collaborazioni coordinate. 12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria Totale Totale 31/12/2022 31/12/2023 1) Personale dipendente 6.522 6.544 a) dirigenti 175 181 b) quadri direttivi 3.142 3.114 c) restante personale dipendente 3.205 3.249 2) Altro personale 49 30 Totale 6.571 6.574 Il numero medio dei dipendenti non include gli amministratori e sindaci. Nel caso dei dipendenti part-time \u00e8 convenzionalmente considerato il 50%. 12.4 Altri benefici a favore dei dipendenti La voce comprende i buoni pasto, gli incentivi all\u2019eso do, le altre liberalit\u00e0 diverse, i costi per polizze assicurative stipulate a favore dei dipendenti, i corsi per corsi di aggiornamento professionale, ecc.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-833": { "value": "
Sezione 13 \u2013 Ac
cantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri - Voce 200
13.1 Accantonamenti netti per il rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie
rilasciate: composizione
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Accantonamento netto al fondo rischi per impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie
rilasciate
(1.460)
(1.333)
Riattribuzione a conto economico relative al fondo rischi per impegni a erogare fondi e garanzie
finanziarie rilasciate
3.288
2.320
Totale
1.828
987
13.2 Accantonamenti netti relativi ad altri impegni e altre garanzie rilasciate:
composizione
Totale
31/12/2023
Totale
31/12/2022
Accantonamento quota IPC Contributo Fondo di Risoluzione Unico Europeo - SRF (5.622)
(3.851)
Totale
(5.622)
(3.851)
Nella presente voce \u00e8 stato accantonato anche il 22,5% del contributo al Fondo Nazionale per la
Risoluzione, gi\u00e0 versato, pari a 5,6 milioni di euro a titolo di \u201cdeposito cauzionale\u201d, mentre
l\u2019ulteriore 77,5% \u00e8 stato imputato nella voce \u201cAltre spese amministrative\u201d.
13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi
e oneri: composizione
Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
Accantonamento netto al fondo rischi per cause passive e revocatorie (2.719)
(1.986)
Interessi passivi da attualizzazione fondo per cause passive e revocatorie (462)
465
Riattribuzione a conto economico relative al fondo rischi per cause passive e revocatorie 1.473
2.750
Accantonamenti ad altri fondi (29.540)
(16.161)
Interessi passivi da attualizzazione relativi ad altri fondi 88
5
Riattribuzione a conto economico relative ad altri fondi 1.001
3.660
Totale
(30.159)
(11.267)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-805": { "value": "
Sezione 14 \u2013 Re
ttifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 210
14.1. Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
Attivit\u00e0/Componente reddituali
Ammortamento
(a)
Rettifiche di valore
per deterioramento
Riprese di valore
(c)
Risultato netto
(a + b - c)
(b)
A. Attivit\u00e0 materiali
1. Ad uso funzionale (45.909)
(65)
52
(45.922)
- Di propriet\u00e0 (21.317)
-
-
(21.317)
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing (24.592)
(65)
52
(24.605)
2. Detenute a scopo di investimento (159)
-
-
(159)
- Di propriet\u00e0 (159)
-
-
(159)
- Diritti d'uso acquisiti con il leasing -
-
-
-
3. Rimanenze -
-
-
-
Totale
(46.068)
(65)
52
(46.081)
Sezione 15 \u2013 Re
ttifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 220
15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione
Attivit\u00e0/Componente reddituale
Ammortamento
(a)
Rettifiche di valore
per deterioramento
(b)
Riprese di valore
(c)
Risultato netto
(a + b - c)
A. Attivit\u00e0 immateriali
di cui: software (56.592)
-
-
(56.592)
A.1 Di propriet\u00e0 (58.857)
-
-
(58.857)
- Generate internamente dall'azienda (7.113)
-
-
(7.113)
- Altre (51.744)
-
-
(51.744)
A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing -
-
-
-
B. Attivit\u00e0 possedute per la vendita -
-
-
-
Totale
(58.857)
-
-
(58.857)
Gli ammortamenti sono in crescita per la costante attenzione agli investimenti per sostenere
l\u2019attivit\u00e0 progettuale e l\u2019evoluzione del modello di servizio.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-834": { "value": "Sezione 14 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali \u2013 Voce 210 14.1. Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione Attivit\u00e0/Componente reddituali Ammortamento (a) Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore (c) Risultato netto (a + b - c) (b) A. Attivit\u00e0 materiali 1. Ad uso funzionale (45.909) (65) 52 (45.922) - Di propriet\u00e0 (21.317) - - (21.317) - Diritti d'uso acquisiti con il leasing (24.592) (65) 52 (24.605) 2. Detenute a scopo di investimento (159) - - (159) - Di propriet\u00e0 (159) - - (159) - Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - 3. Rimanenze - - - - Totale (46.068) (65) 52 (46.081) Sezione 15 \u2013 Re ttifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali \u2013 Voce 220 15.1 Rettifiche di valore nette di attivit\u00e0 immateriali: composizione Attivit\u00e0/Componente reddituale Ammortamento (a) Rettifiche di valore per deterioramento (b) Riprese di valore (c) Risultato netto (a + b - c) A. Attivit\u00e0 immateriali di cui: software (56.592) - - (56.592) A.1 Di propriet\u00e0 (58.857) - - (58.857) - Generate internamente dall'azienda (7.113) - - (7.113) - Altre (51.744) - - (51.744) A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing - - - - B. Attivit\u00e0 possedute per la vendita - - - - Totale (58.857) - - (58.857) Gli ammortamenti sono in crescita per la costante attenzione agli investimenti per sostenere l\u2019attivit\u00e0 progettuale e l\u2019evoluzione del modello di servizio. Sezione 17 \u2013 Utili (Perdite) delle partecipazioni \u2013 Voce 250 17.1 Utile (perdite) delle partecipazioni: composizione Componenti reddituali/Settori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1) Imprese a controllo congiunto A. Proventi 5.138 6.965 1. Rivalutazioni 5.138 6.965 2. Utili da cessione - - 3. Riprese di valore - - 4. Altri proventi - - B. Oneri - - 1. Svalutazioni - - 2. Rettifiche di valore da deterioramento - - 3. Perdite da cessione - - 4. Altri oneri - - Risultato netto 5.138 6.965 2) Imprese sottoposte a influenza notevole A. Proventi 166 252 1. Rivalutazioni 166 252 2. Utili da cessione - - 3. Riprese di valore - - 4. Altri proventi - - B. Oneri (336) (250) 1. Svalutazioni (336) (250) 2. Rettifiche di valore da deterioramento - - 3. Perdite da cessione - - 4. Altri oneri - - Risultato netto (170) 2 Totale 4.968 6.967 Per le Imprese a controllo congiunto la voce \u201cProventi, 1.rivalutazioni\u201d recepisce gli utili di Credemassicurazioni consolidata con il metodo del patrimonio netto; per le Imprese sottoposte a influenza notevole la voce \u201cProventi, 1.rivalutazioni\u201d recepisce gli utili di Andxor, Flairbit e SBC Fintech Milan 2224, consolidate con il metodo del patrimonio netto.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentOfAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-806": { "value": "
Sezione 16 \u2013 Gli
altri oneri e proventi di gestione \u2013 Voce 230
16.1 Altri oneri di gestione: composizione
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
Rimborsi interessi per incassi e pagamenti in stanza di compensazione (1)
-
Ammortamento migliorie su beni di terzi (4.461)
(4.298)
Sopravvenienze passive (14.682)
(14.679)
Altri oneri (19.905)
(4.514)
Totale Altri oneri
(39.049)
(23.491)
16.2 Altri proventi di gestione: composizione
Totale Totale
31/12/2023
31/12/2022
Fitti attivi 1.599
1.579
Recupero di imposte 125.992
113.815
Recupero interesse per incassi e pagamenti in stanza di compensazione 7
1
Sopravvenienze attive 5.292
7.867
Insussistenze 869
402
Altri proventi 50.391
49.533
Totale Altri proventi
184.150
173.197
La voce \u201cRecupero di imposte\u201d recepisce il recupero del maggior onere relativo al calcolo
dell\u2019imposta di bollo sui dossier titoli.
Nella voce \u201cAltri proventi\u201d sono compresi i ricavi della societ\u00e0 del Gruppo Credemtel ed anche i
recuperi della \u201cCommissione di istruttoria veloce\u201d, disciplinata dal comma 2 della Legge 23
dicembre 2011.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-774": { "value": "Sezione 16 \u2013 Glialtri oneri e proventi di gestione \u2013 Voce 230 16.1 Altri oneri di gestione: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Rimborsi interessi per incassi e pagamenti in stanza di compensazione (1) - Ammortamento migliorie su beni di terzi (4.461) (4.298) Sopravvenienze passive (14.682) (14.679) Altri oneri (19.905) (4.514) Totale Altri oneri (39.049) (23.491) 16.2 Altri proventi di gestione: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Fitti attivi 1.599 1.579 Recupero di imposte 125.992 113.815 Recupero interesse per incassi e pagamenti in stanza di compensazione 7 1 Sopravvenienze attive 5.292 7.867 Insussistenze 869 402 Altri proventi 50.391 49.533 Totale Altri proventi 184.150 173.197 La voce \u201cRecupero di imposte\u201d recepisce il recupero del maggior onere relativo al calcolo dell\u2019imposta di bollo sui dossier titoli. Nella voce \u201cAltri proventi\u201d sono compresi i ricavi della societ\u00e0 del Gruppo Credemtel ed anche i recuperi della \u201cCommissione di istruttoria veloce\u201d, disciplinata dal comma 2 della Legge 23 dicembre 2011. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-866": { "value": "16.1 Altri oneri di gestione: composizione Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Rimborsi interessi per incassi e pagamenti in stanza di compensazione (1) - Ammortamento migliorie su beni di terzi (4.461) (4.298) Sopravvenienze passive (14.682) (14.679) Altri oneri (19.905) (4.514) Totale Altri oneri (39.049) (23.491) ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfClaimsAndBenefitsPaidExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-807": { "value": "Sezione 21 \u2013 Le imposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente - Voce 300 21.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente: composizione Componenti reddituali/Settori Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 1. Imposte correnti (-) (229.260) (110.873) 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) 112 235 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) - - 3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+) - - 4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) (9.444) (16.071) 5. Variazione delle imposte differite (+/-) (24.430) (22.345) 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+3bis+/-4+/-5) (263.022) (149.054) Le imposte correnti sono state rilevate in base alla legislazione fiscale vigente, ivi incluse le disposizioni del D.Lgs.38/2005. 21.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio L\u2019incidenza fiscale globale sull\u2019utile ante imposte ri sulta pari a circa il 31,9%. Imponibile Consolidato 825.140 Aliquota ordinaria applicabile 33,07% Onere fiscale teorico 272.874 Effetto delle variazioni in aumento rispetto all'aliquota ordinaria (4.590) Costi indeducibili ai fini IRES 18.498 Costi indeducibili ai fini IRAP (23.088) Effetto delle variazioni in diminuzione rispetto all'aliquota ordinaria 5.262 Altre differenze permanenti ai fini IRES 22.450 Altre differenze permanenti ai fini IRAP (17.188) Onere fiscale effettivo 263.022 Sezione 25 \u2013 Ut ile per azione 25.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito 31/12/2023 31/12/2022 Fair value azioni 7,48 6,01 Utile netto 562.118 326.135 Numero azioni ponderato 339.954 340.405 Numero azioni potenziale - - Numero azioni diluito potenziale 339.954 340.405 Utile per azioni 1,65 0,93 Utile diluito per azione 1,65 0,93 Lo IAS 33 prevede l\u2019esposizione dell\u2019utile per azione (EPS) base e diluito, specificando per entrambi la metodologia di calcolo. L\u2019utile per azione base deriva dal rapporto tra l\u2019utile attribuibile ai possessori di azioni ordinarie e la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante l\u2019esercizio. Il fair value delle azioni \u00e8 la media ponderata del 2023. ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-775": { "value": "Sezione 1 \u2013 Rischi del consolidato contabile In questa sezione sono fornite le informazioni riferite alle imprese incluse nel consolidato co ntabile. Informazioni di natura quantitativa Qu alit\u00e0 del credito A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio) Portafogli/qualit\u00e0 SofferenzeInadempienze probabiliEsposizioni scadute deteriorateEsposizioni scadute non deteriorateAltre esposizioni non deteriorateTotale1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 56.854 192.046 34.354 459.419 43.722.359 44.465.032 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - 8.920.512 8.920.512 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - - 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - - 496.292 496.292 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - Totale 31/12/2023 56.854 192.046 34.354 459.419 53.139.163 53.881.836 Totale 31/12/2022 77.932 211.698 34.403 405.101 49.305.507 50.034.641 A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti) Portafogli/qualit\u00e0 Deteriorate Non deteriorate Totale (esposizione netta) Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive Esposizione netta Write-off* parziali complessivi Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive Esposizione netta 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 701.673 418.417 283.256 17.477 44.270.500 88.723 44.181.777 44.465.03 3 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - 8.926.493 5.981 8.920.512 8.920.512 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - X X - - 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - - X X 496.292 496.29 2 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - - - Totale 31/12/2023 701.673 418.417 283.256 17.477 53.196.993 94.704 53.598.581 53.881.83 7 Totale 31/12/2022 735.659 411.626 324.033 17.353 49.759.610 92.963 49.710.607 50.034.640 Portafogli/qualit\u00e0 Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia Altre attivit\u00e0 Minusvalenze cumulate Esposizione netta Esposizione netta 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - - 57.995 2. Derivati di copertura - - 568.146 Totale 31/12/2023 - - 626.141 Totale 31/12/2022 - - 1.142.503 B. Informativa sulle entit\u00e0 strutturate (diverse dalle societ\u00e0 per la cartolarizzazione) Un\u2019entit\u00e0 strutturata \u00e8 un\u2019entit\u00e0 configurata in modo tale che i diritti di voto o diritti similari non sono ritenuti rilevanti per stabilire il controllo, come nel caso in cui i diritti di voto facciano soltanto riferimento ad attivit\u00e0 amministrative e le attivit\u00e0 rilevanti siano condotte attraverso accordi contrattuali. Per i veicoli a destinazione specifica e fondi di investimento, il controllo \u00e8 ritenuto esistere laddove il Gruppo dispone dei diritti contrattuali per gestire le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 e risulta esposto ai rendimenti variabili delle stesse. B.1 Entit\u00e0 strutturate consolidate Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate consol idate. B.2 Entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente. B.2.1 Entit\u00e0 strutturate non consolidate ai fini vigilanza Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate non consolidate ai fini vigilanza. B.2.2 Altre entit\u00e0 strutturate Non sono presenti nel Gruppo altre entit\u00e0 strutturate
Sezione 2 \u2013 Ris
chi del consolidato prudenziale
In questa sezione sono fornite le informazioni riferite alle imprese incluse nel consolidato
prudenziale (societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario).
1.1 Rischio di credito
I
nformazioni di natura qualitativa
Secondo le disposizioni del principio contabile IFRS 9 le perdite attese sui crediti devono essere
determinate valutando una gamma di possibili scenari adeguatamente ponderati in modo da
riflettere un importo obiettivo in relazione alle loro differenti probabilit\u00e0 di realizzo.
A tal fine il modello di Impairment considera tre scenari macroeconomici futuri: uno centrale
coerente con i processi di pianificazione, ICAAP e RAF e due ulteriori scenari a corollario, volti a
rappresentare un range di variabilit\u00e0 tra gli ipotetici scenari plausibili:
- \u201cScenario Good\u201d \u2013 scenario con bassa probabilit\u00e0 che si verifichino scenari migliori;
- \u201cScenario Baseline\u201d \u2013 scenario centrale coerente con i processi di pianificazione, ICAAP e
RAF;
- \u201cScenario Bad\u201d \u2013 scenario con bassa probabilit\u00e0 che si verifichino scenari peggiori.
Tali scenari sono selezionati tra quelli forniti periodicamente da un fornitore esterno e sono
approvati dal Consiglio di Amministrazione. Ciascuno \u00e8 corredato dalla relativa probabilit\u00e0 di
accadimento, e fornisce le proiezioni future dei principali indicatori macroeconomici su un
orizzonte di tre anni, con frequenza di osservazione trimestrale.
Si riporta di seguito l\u2019indicazione degli scenari macroeconomici adottati per il calcolo delle perdite
attese ponderate, corredati dai pesi definiti in coerenza con la relativa probabilit\u00e0 di accadimento:
Scenario IFRS 9 De
scrizione dello scenario
Peso da
policy
\u201cGood\u201d
Stronger Near-Term Recovery Scenario (\u201cS1\u201d)
: scenario con probabilit\u00e0
del 10% che si realizzi uno scenario migliore e del 90% che se ne realizzi
uno peggiore
10%
\u201cBaseline\u201d
Baseline Scenario
: scenario con probabilit\u00e0 del 50% che si realizzi uno
scenario migliore e del 50% che se ne realizzi uno peggiore
80%
\u201cBad\u201d
Deep Recession Scenario (\u201cS3\u201d)
: scenario con probabilit\u00e0 del 90% che si
realizzi uno scenario migliore e del 10% che se ne realizzi uno peggiore
10%
Ai fini della definizione degli scenari, il PIL \u00e8 la variabile \u201canchor point\u201d, il cui andamento \u00e8
considerato come indicatore rappresentativo del quadro economico generale. Sulla base
dell\u2019andamento del PIL \u00e8 definito l\u2019andamento delle altre variabili macroeconomiche di rilievo. A
ciascuno scenario, in condizioni standard, \u00e8 quindi associata una probabilit\u00e0 di accadimento sulla
base del loro percentile di riferimento nella distribuzione delle variazioni del PIL sugli scenari
generati.
Per maggiori dettagli sugli scenari si rimanda anche a quanto descritto pi\u00f9 avanti al paragrafo
\u201cMisurazione delle perdite attese - Definizione dello scenario\u201d.
L\u2019effetto degli Scenari viene poi tradotto nel modello di Impairment tramite l\u2019utilizzo di appositi
modelli Satellite che individuano le variabili pi\u00f9 significative per rappresentare la pi\u00f9 significativa
correlazione tra il ciclo economico e i dati interni anche in termini di scostamento temporale
(prendendo in considerazione i distinti driver anche a vari lag temporali rispetto al dato
consuntivo).
Questi ultimi sono utilizzati per il calcolo della componente forward looking di tutti i parametri che
intervengono nel calcolo dell\u2019ECL: PD, LGD e EAD/PrePayment.
Co
nsiderazioni ulteriori possono essere effettuate per le esposizioni classificate nello \u201cStage 3\u201d.
Per quel che attiene pi\u00f9 specificatamente ai crediti deteriorati, si segnala che, pur in presenza di
una sostanziale equiparazione della definizione di credito deteriorato (credit-impaired financial
asset) presente nell\u2019IFRS 9 rispetto al principio contabile che \u00e8 andato a sostituire (lo IAS39), le
modalit\u00e0 di calcolo dell\u2019ECL lifetime hanno comportato riflessi metodologici anche ai fini delle
valutazioni da svolgere in tale comparto, principalmente in relazione:
- All\u2019inclusione di informazioni di tipo forward looking, quali quelle relative agli scenari m acroeconomici, alle stime e alle tempistiche di recupero, alla probabilit\u00e0 di migrazione in classi peggiori, nonch\u00e9 quelle che possono avere influenza sul valore del collaterale o sulla durata attesa del relativo recupero; - Alla considerazione di scenari alternativi di recupero, quali quelli di vendita degli asset creditizi, in connessione con possibili cessioni di quote del portafoglio deteriorato, in relazione agli obiettivi aziendali di riduzione degli asset non performing, ai quali deve essere attribuita una probabilit\u00e0 di realizzazione, da considerare nell\u2019ambito della valutazione complessiva. Tenendo in considerazione quanto sopra e in coerenza con gli indirizzi e gli obiettivi relativi al portafoglio NPL, le svalutazioni sui crediti deteriorati vengono applicate attraverso due diverse metodologie: - Analitiche sulle singole esposizioni, in relazione alle rettifiche applicate a tali esposizioni, nel corso dell\u2019esercizio corrente le perdite attese sui crediti deteriorati sono determinate analiticamente in base alle previsioni di recupero formulate dal gestore o risultanti dall\u2019applicazione del regolamento interno \u201clinee guida e criteri di svalutazione crediti gruppo Credem\u201d, attualizzate in funzione dei tassi di interesse effettivi originari e della relativa tempistica di recupero prevista. Considerato che le previsioni di recupero assumono come riferimento la specifica situazione del debitore, si ritiene non trovi coerenza di applicazione un\u2019analisi di sensitivity delle perdite attese su tali esposizioni.; Nonostante ci\u00f2, non si pu\u00f2 escludere che un peggioramento della situazione creditizia del debitore, anche in seguito a possibili impatti negativi sull'economia derivanti dalla complessa situazione geopolitica attuale, con particolare riferimento a recenti tensioni internazionali, potrebbe generare ulteriori perdite rispetto a quelle previste a dicembre 2023. \u00c8 importante sottolineare che, in risposta a tale contesto, sono state implementate misure straordinarie per gestire il rischio e rivedere la strategia creditizia. - Per quanto concerne le attivit\u00e0 di gestione del rischio, sono state adottate azioni specifiche che hanno coinvolto l'intero portafoglio creditizio. Si \u00e8 identificato con particolare attenzione i clienti potenzialmente pi\u00f9 vulnerabili agli impatti legati ai costi dell'energia, alle materie prime e alle carenze nelle forniture, concentrandosi su settori considerati pi\u00f9 esposti, tra cui l'industria cartaria, la produzione di piastrelle in ceramica, la metallurgia, l'automotive e il settore legno/agroalimentare. Inoltre, nell'analizzare la strategia creditizia, sono state considerate le politiche della BCE, con particolare attenzione all'innalzamento dei tassi di interesse e alle dinamiche inflazionistiche, al fine di adeguare prontamente le politiche aziendali a un contesto economico in continua evoluzione. I settori sottoposti a maggior presidio vengono aggiornati trimestralmente per tener conto della dinamicit\u00e0 del contesto esterno. - Svalutazioni determinate secondo uno specifico modello, che possono essere applicate ad un portafoglio di posizioni a Sofferenza valutate in un\u2019ottica di dismissione (di seguito definito \u201cPortafoglio sotto-modello Stage 3\u201d o \u201cPortafoglio\u201d). Al 31/12/2023 non vi sono posizioni classificate all\u2019interno del portafoglio sotto-modello Stage 3. 1. Aspetti generali Il Gruppo Credem considera storicamente l\u2019elevata qual it\u00e0 del credito come un elemento fondante della propria stabilit\u00e0 patrimoniale ed un fattore strategico nel processo di creazione del valore. I principi fondamentali su cui si basa l\u2019erogazione del credito sono i seguenti: - la coerenza con la connotazione di banca commerciale domestica nella valutazione dell\u2019attivit\u00e0 del cliente, della sua dimensione e della sua ubicazione geografica rispetto alla rete Credem; - la tecnica nell\u2019analisi di rischio, che assicura alle concessioni creditizie un presupposto oggettivo e coerente con le finalit\u00e0 e le esigenze finanziarie del cliente, con le sue dimensioni patrimoniali e finanziarie e con le relative capacit\u00e0 di rimborso storiche e prospettiche , anche al fine di ridurre fortemente eventuali necessit\u00e0 di rifinanziamento successivo; - la qualit\u00e0 e l\u2019adeguatezza delle informazioni, coerentemente ai criteri di Data Governance definiti dal gruppo Credem, come presupposto essenziale per la valutazione oggettiva del profilo di rischio che trova nel rating interno la sua prima espressione di sintesi; - il frazionamento del rischio di credito perseguito diversificando il portafoglio clienti con un approccio selettivo e coerente con gli obiettivi di capitale e di rischio/rendimento; - la valutazione consolidata delle controparti a livello di Gruppo in modo da delineare una p rospettiva unitaria e non frammentata del profilo di rischio di ciascuna singola controparte o gruppo controparte; - la cura riservata alla regolarit\u00e0 formale prima dell\u2019erogazione delle concessioni di credito anche attraverso il supporto di strutture specialistiche presso il gruppo che assicurano i necessari riferimenti tecnico-consulenziali; - l\u2019attenta gestione dei rapporti da parte delle unit\u00e0 di linea e i controlli effettuati dalle funzioni centrali dedicate, che assicurano la corretta applicazione delle linee di credito, l\u2019aggiornamento costante del quadro informativo della clientela, la tempestiva individuazione delle posizioni problematiche e l\u2019adozione delle azioni necessarie al recupero delle relative esposizioni; - l\u2019adozione di politiche rigorose di classificazione e copertura dei crediti deteriorati, privilegiando quando possibile politiche transattive volte a raggiungere accordi stragiudiziali con le controparti contenendone di conseguenza i costi di recupero; - l\u2019attenzione ai fattori ESG, con particolare focus rispetto al grado di esposizione agli impatti generati dai fattori climatici e ambientali sui portafogli creditizi, sulla sostenibilit\u00e0 delle controparti e sul valore dei collateral; - l\u2019astensione dal finanziamento di aziende collegate direttamente a settori controversi definiti dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, nello specifico quelli correlati alla produzione e commercializzazione di armi non convenzionali e all\u2019utilizzo di derivati speculativi su materie prime alimentari. Con il ridursi del rischio di credito associato alla pandemia Covid 19, si precisa che a partire dal 1\u00b0 Gennaio 2023 l\u2019EBA ha deciso di abrogare l\u2019informativa prevista dalle \u201cGuidelines on reporting and disclosure of exposures subject to measures applied in response to the COVID 19 crisis\u201d precedentemente pubblicate nell\u2019informativa \u201cPillar 3\u201d. 1.1 Impatti derivanti dal quadro macroeconomico, dalla Crisi RU /UA e dal rischio climatico in relazione al rischio di credito Nel corso del triennio 2020 \u2013 2022 il livello di incertezza relativo alla congiuntura macroeconomica globale era stato prima particolarmente alto a causa della pandemia da COVID 19 e poi si \u00e8 nuovamente innalzato in seguito allo scoppio del conflitto fra Russia e Ucraina, che ha reso le previsioni macroeconomiche e i relativi scenari impiegati in ambito IFRS9 potenzialmente instabili. Per tale motivo, nel triennio passato, ci si era posti l\u2019obiettivo di gestire, tutti i fattori di incertezza che si erano osservati. In particolare, Credito Emiliano aveva agito principalmente sulla metodologia di determinazione dei parametri di rischio IFRS 9 dedicati alle esposizioni performing, mentre il framework vigente di classificazione delle esposizioni nei 3 stage previsti dalla Normativa non aveva subito variazioni. Tale approccio aveva consentito sia di gestire la situazione di rischio, sia di continuare a rilevare tempestivamente eventuali deterioramenti della qualit\u00e0 creditizia. Alla presente data contabile gli effetti della crisi legata alla pandemia COVID 19 e lo scoppio della Crisi fra Russia e Ucraina vanno riducendosi; inoltre, nonostante le tensioni internazionali, gli scenari sembrano confermare previsioni di crescita, seppur modesta, e non si rileva pi\u00f9 la necessit\u00e0 di gestire tali aspetti nell\u2019ambito della metodologia di determinazione dei parametri di rischio. In aggiunta il Gruppo, nell\u2019ambito del progetto di aggiornamento dei modelli IFRS9 utilizzati per la determinazione delle perdite attese, ha lavorato per includere e gestire gli effetti della crisi pandemica del 2019 e la volatilit\u00e0 inattesa dello scenario macroeconomico nelle singole componenti direttamente all\u2019interno del modello di calcolo. In quest\u2019ottica \u00e8 stato quindi possibile dismettere i fattori di overlay che erano in vigore a Dicembre 2022. Con riguardo ai rischi climatici, ambientali, fisici e di transizione, questi sono stati integrati nell'analisi di rilevanza tramite cui il Gruppo Credem valuta periodicamente la materialit\u00e0 di tutti i rischi a cui \u00e8 esposto. In particolare, il Gruppo nel corso del 2023 ha apportato evoluzioni sia in termini di perimetro dei rischi che di metodologie utilizzate, in particolare a seguito dell'acquisizione di score forniti da un data provider. Nello specifico le analisi sul rischio di credito sono state integrate indagando l\u2019impatto dei fattori fisici e di transizione sia nel breve che nel medio-lungo termine; \u00e8 stata introdotta l\u2019analisi del rischio fisico sulle controparti (in aggiunta a quella sul rischio di transizione) e del rischio di transizione sugli immobili a garanzia delle esposizioni creditizie sulla base delle classi energetiche (oltre a quella del rischio fisico sugli immobili); \u00e8 stata introdotta un\u2019analisi specifica sui rischi environmental (biodiversit\u00e0, rifiuti e utilizzo d\u2019acqua), social e governance. Relativamente alle metriche di misurazione e monitoraggio sono stati definiti alcuni in dicatori secondo livello (SREP), al fine di monitorare l'impatto dei rischi climatici e ambientali di transizione e fisici sul rischio di credito consuntivati a partire dal 2023 nel Comitato Risk Management di Gruppo, mentre per il RAF 2024 \u00e8 stato definito un indicatore sullo score Environmental e sono state stimate le relative soglie di Risk Appetite e Risk Tolerance. In riferimento allo stress test framework, il Gruppo ha sviluppato una metodologia per includere i rischi climatico ambientali al fine di valutare, in termini di impatto sull'ECL, il rischio di transizione sulla PD e il rischio fisico sul valore della garanzia nello scenario avverso ai fini RAF e ICAAP 2024. Infine, nel 2023 il Gruppo, in linea con le richieste della Banca Centrale Europea, ha svolto anche le attivit\u00e0 propedeutiche al Fit-for-55 climate risk scenario analysis che si svolger\u00e0 nel primo trimestre 2024. 2. Politiche di gestione del rischio di credito 2.1 Aspetti organizzativi Il Servizio Crediti di Credito Emiliano \u00e8 organizzato secondo tre aree di responsabilit\u00e0: - Credit Strategy e Monitoring, che definisce obiettivi e linee guida di sviluppo del credito inteso come business line in coerenza con gli obiettivi ed il RAF di gruppo, effettua i controlli sulla filiera del credito, redige la regolamentazione interna e definisce i principali strumenti, processi e modelli a supporto dell\u2019intero processo del credito (fatte salve le attribuzioni di responsabilit\u00e0 al servizio ERISK in relazione ai modelli rientranti nel perimetro IRB); - Credit Management, che attraverso l\u2019attivit\u00e0 deliberativa e la consulenza tecnica alle strutture commerciali ed alle Societ\u00e0 in perimetro garantisce nel tempo un profilo di rischiosit\u00e0 degli impieghi coerente con gli obiettivi di strategy definiti, presidiando il corretto ripagamento delle posizioni anomale; - Non-Performing Credit, che si occupa delle attivit\u00e0 di gestione e recupero sul credito non performing. Le linee guida di Credit Strategy vengono approvate dallo specifico Comitato Credit Strategy di Gruppo e deliberate dal Consiglio di Amministrazione. Relativamente al perimetro NPL, il Comitato Crediti Non Performing di Gruppo, si occupa di definire specifiche azioni di indirizzo strategico e di monitoraggio, anche relativamente all\u2019andamento degli indicatori SREP di competenza. Nella gestione del rischio di credito concorrono inoltre, per le rispettive aree di competenza, processi di responsabilit\u00e0 del Servizio di Gruppo Erisk: - Il Risk Appetite Framework, in cui sono definiti tolerance e appetite per gli indicatori relativi al rischio di credito sia in termini di performing loan che di non performing loan; - Gestione Sistema interno di rating, per la responsabilit\u00e0 del Sistema di rating Corporate e Re tail, per l\u2019attribuzione del rating alle singole controparti, per la calibrazione dei parametri e per la relativa convalida. Le disposizioni introdotte dalla normativa di riferimento per l\u2019adozione dei modelli interni ed i successivi aggiornamenti sono stati sistematicamente accolti da Credito Emiliano S.p.A. come un\u2019opportunit\u00e0 per migliorare la gestione del rischio e per incrementare il valore generato per gli azionisti, grazie alla storica qualit\u00e0 dell\u2019attivo creditizio nonch\u00e9 all\u2019ampia e consolidata diffusione degli strumenti di rating utilizzati nell\u2019attivit\u00e0 di valutazione, erogazione, monitoraggio e prezzatura del credito. 2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo L\u2019attivit\u00e0 di valutazione ed erogazione del credito \u00e8 differenziata a seconda della tipologia di clientela. Pi\u00f9 precisamente, per il segmento corporate \u00e8 in uso un sistema \u201cesperto\u201d che guida la formulazione della proposta di affidamento ed \u00e8 alla base del sistema di rating. Tale metodologia si basa su logiche di analisi delle componenti economico-patrimoniali di bilancio integrate dalla valutazione dei flussi di cassa, dati di centrale rischi, nonch\u00e9 da valutazioni qualitative sul posizionamento competitivo, sui rischi di business e sull\u2019appartenenza al gruppo. Per il segmento small business, nell\u2019ambito della stessa metodologia generale di valutazione, sono state applicate delle differenziazioni per dare maggior peso alle informazioni di tipo andamentale e di centrale dei rischi, che forniscono un contributo importante alla capacit\u00e0 predittiva del default. Per il segmento delle microattivit\u00e0 e dei privati consumatori \u00e8 stato sviluppato un sistema di rating specificamente calibrato su questa tipologia di clientela a supporto dei processi di approvazione delle operazioni. Inoltre, per tutta la clientela Banca \u00e8 attivo un modello interno di Loss Given Default (LGD) che va luta la potenziale perdita dato il default della controparte, tenendo in considerazione la tipologia di controparte, l\u2019ammontare dell\u2019esposizione, la tipologia di forma tecnica e le eventuali garanzie a sostegno della posizione. Tutti i sistemi sono direttamente integrati nella proposta di affidamento; la nuova Pratica Elettronica di Fido \u00e8 operativa per tutti i gestori privati e aziende. La piattaforma garantisce un elevato data quality ed efficienza nei processi di istruttoria e delibera di affidamenti e rating. Un pilastro fondamentale di governance del credito \u00e8 costituito inoltre dall\u2019assegnazione \u201cad personam\u201d delle autonomie delegate, previa valutazione sul singolo deliberante di elementi fondamentali quali le competenze, i risultati conseguiti nella gestione ed erogazione del credito e l\u2019attivit\u00e0 formativa fruita. I poteri di delega si basano, attualmente per la sola Credembanca, sull\u2019indicatore \u201cAccordato Ponderato\u201d, che applicando dei pesi alle singole componenti della posizione affidata ne sintetizza la rischiosit\u00e0 in rapporto alle policy ed alle serie storiche dei default. Negli ultimi anni, l'implementazione di investimenti tecnologici e l'adozione di Advanced Analytics hanno notevolmente potenziato i meccanismi \"automatici\" per il monitoraggio e l'origination, con particolare attenzione all'evoluzione dell'Openbanking. In questo contesto, l'Indicatore di Monitoraggio Andamentale (IMA), un Modello di Early Warning, gioca un ruolo centrale nella previsione di comportamenti creditizi anomali prima che si manifestino, contribuendo anche al calcolo del Massimo Accordato Concedibile (MAC), il quale rappresenta il massimo livello di affidamento attribuibile automaticamente a una controparte. L'efficacia di questi strumenti si traduce in una maggiore industrializzazione del processo di concessione del credito, facilitando la realizzazione di campagne automatiche. Da evidenziare \u00e8 la capacit\u00e0 di questi indicatori di considerare, in diverse fasi storiche, il contesto economico circostante, come evidenziato durante periodi di crisi e contesti geopolitici (ad esempio, conflitti bellici). Queste valutazioni forward-looking consentono di contestualizzare e graduare le azioni commerciali in modo dinamico. Inoltre, l'adozione di metodologie di Early Warning sta progressivamente permettendo di superare il tradizionale concetto di scadenze di revisioni periodiche, orientandosi verso logiche di revisione di merito richieste ad evento, ovvero in risposta a motivi specifici di rischio di credito atteso che emergono nel corso dell'attivit\u00e0. A partire dall\u2019anno 2020 Credem ha eseguito un assessment con riferimento al documento EBA relativo alle guidelines on loan origination and monitoring con l\u2019obiettivo di individuare gli impatti che la regolamentazione avrebbe determinato su governance, strategie creditizie, processi del credito e sistemi IT. Nel corso del 2023 sono stati realizzati ulteriori interventi organizzativi e di governo atti ad addivenire ad una piena aderenza alle indicazioni normative delle linee guida EBA. La funzione di definizione e di controllo dei limiti di affidamento si avvale del supporto di uno specifico Comitato Crediti di Gruppo che fissa, tra gli altri, il Credit Limit principale su cui si basa la Policy che \u00e8 la Soglia di Massima Esposizione (SME), cio\u00e8 l\u2019ammontare massimo di rischio di credito che il Gruppo intende assumere verso una controparte (o gruppo di soggetti collegati) incluse le esposizioni derivanti dai titoli. La definizione di tale soglia prende a riferimento il Capitale Ammissibile di Gruppo ed i limiti di Vigilanza. Il Comitato \u00e8 responsabile inoltre di rendicontare le posizioni che, a seguito di specifiche decisioni, superano le soglie definite. Il superamento delle \u201cSoglie di Massima Esposizione\u201d si configura come \u201cOperazione di Maggior Rilievo\u201d ai sensi del 15\u00b0 aggiornamento del 2 luglio 2013 della Circolare n. 263 del del 27 dicembre 2006. Il Gruppo Credem ha individuato come presupposto per la gestione dei rischi in ottica consolidata l\u2019individuazione di organismi di governo: - CA della Capogruppo: \u00e8 responsabile della definizione delle linee generali del governo dei rischi e di risk appetite, dell\u2019approvazione della normativa interna che regolamenta anche le strutture di limiti specifiche; - i CA delle singole Societ\u00e0 recepiscono gli obiettivi assegnati dal CA della Capogruppo riferiti a mission e profilo di rischio; - Comitato Esecutivo (di seguito CE): organo di gestione della Capogruppo. Sono inoltre state costituite Funzioni specialistiche all\u2019interno della Capogruppo ed in particolare: - Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo (di seguito anche Comitato Rischi); - Comitato Risk Management; - Funzione di Risk Management, all\u2019interno del Servizio Enterprise Risk Management (ERISK). La Funzione di Risk Management \u00e8 composta oltre che dal Team Leader di Direzione della Funzione Ri sk Management (c.d. Risk Officer), individuato nel responsabile del Servizio ERISK, da: - Team Rischi di Credito; - Team Validazione; - Team Governance, RAF, ESG e Operativi; - Team Rischi Finanziari e Wealth; - Information Security & IT Risk Governance. A livello di portafoglio, le analisi periodiche e il monitoraggio sono svolte dalla funzione Risk Management. Il Comitato Rischi svolge un ruolo di supporto \u2013 che si esplica in una preventiva attivit\u00e0 consultiva, istruttoria e nella formulazione di proposte e pareri \u2013 al fine di coadiuvare il Consiglio di Amministrazione nelle sue valutazioni e decisioni relative alla gestione dei rischi ed in generale al sistema dei controlli interni, per garantirne l\u2019adeguatezza rispetto alle caratteristiche dell\u2019impresa in relazione all\u2019evoluzione dell\u2019organizzazione e dell\u2019operativit\u00e0, nonch\u00e9 al contesto normativo di riferimento. In particolare, la funzione di Risk Management consente al Consiglio di Amministrazione, con il supporto del Comitato Rischi ed al CA delle Societ\u00e0 (per la parte di competenza) di poter svolgere un\u2019adeguata attivit\u00e0 valutativa volta a deliberare: - il Risk Appetite Framework (con particolare riferimento alla valutazione degli obiettivi di rischio e delle soglie di tolleranza) assicurando che l'attuazione sia coerente con gli obiettivi di rischio e le soglie di tolleranza approvate; - l\u2019andamento trimestrale del profilo di rischio assunto nel suo complesso rispetto agli obiettivi di Risk Appetite e alle soglie di tolleranza relativamente a tutti gli indicatori previsti nel RAF di Gruppo; - il Piano di Recovery; - i criteri per individuare le Operazioni di Maggior Rilievo (OMR) e approvare la rendicontazione annuale relativa; - le metodologie di misurazione e controllo dei rischi utilizzate anche ai fini del calcolo del capitale interno e il perimetro dei rischi rilevanti, nell\u2019ambito dei processi RAF, ICAAP e ILAAP. Il 2 ottobre 2015 la Banca d\u2019Italia ha autorizzato il Gruppo Credem ad utilizzare dal 30 settembre 2015 il metodo IRB Advanced (parametri PD, LGD, EAD) per la quantificazione del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito dei clienti rientranti nella funzione regolamentare Corporate e Retail di Credito Emiliano e Credemleasing. Relativamente ai modelli interni, la funzione di Risk management consente al CA, con il supporto del Comitato Rischi ed al CA delle Societ\u00e0 (per la parte di competenza) di poter svolgere un\u2019adeguata attivit\u00e0 valutativa volta a deliberare: - la conformit\u00e0 dei modelli interni ai dettami previsti dalla regolamentazione prudenziale previo parere del Collegio Sindacale; - i parametri di rischio relativi ai modelli interni utilizzati previo parere preventivo della funzione di convalida. Nello specifico, con riferimento al Rischio di credito per le attivit\u00e0 richieste dalla disciplina prudenziale, la Funzione Risk Management per il tramite del team Rischi di Credito: - svolge tutte le attivit\u00e0 previste, in carico a tale ufficio, dal Regolamento di \u201cGestione del sistema interno di rating\u201d; - svolge attivit\u00e0 gestionali inerenti la quantificazione del rischio di credito a supporto di altre funzioni, anche con riferimento alle operazioni con soggetti collegati e la verifica dell\u2019adeguatezza delle valutazioni effettuate sui crediti deteriorati. Inoltre il team Validazione: - effettua la convalida dei modelli interni come previsto dal Regolamento \u201cGestione del Sistema Interno di Rating\u201d e dal Regolamento Risk Management di Gruppo; - effettua verifiche sulle attivit\u00e0 di controllo andamentale del credito. 2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese Come gi\u00e0 esposto nella parte A della presente Nota I ntegrativa, il principio contabile IFRS 9 prevede criteri di misurazione delle perdite attese che sono articolati su tre livelli crescenti di deterioramento creditizio. Gli strumenti finanziari sono raggruppati in tre Stage (categorie o bucket), sulla base del rischio di credito e dell'incremento del rischio di credito tra la rilevazione iniziale e la data di riferimento del bilancio. Nel dettaglio: - Stage 1: strumenti finanziari performing che non hanno subito un significativo incremento della l oro rischiosit\u00e0 in seguito alla rilevazione iniziale, o che risultano avere una bassa rischiosit\u00e0 alla data di misurazione (perimetro low credit risk). In tal caso \u00e8 definita una rettifica di valore pari alla perdita attesa entro i successivi 12 mesi della vita residua dello strumento. - Stage 2: strumenti finanziari performing che hanno subito un significativo incremento della loro rischiosit\u00e0 in seguito alla rilevazione iniziale e che non risultano avere una bassa rischiosit\u00e0 alla data di misurazione. In tal caso \u00e8 definita una rettifica di valore pari alla perdita attesa nell\u2019arco dell\u2019intera vita residua dello strumento (perdita attesa sulla vita residua \u2013 lifetime expected losses). - Stage 3: strumenti finanziari deteriorati, che mostrano oggettive evidenze di una perdita di valore. La rettifica di valore \u00e8 definita analiticamente e copre la perdita attesa nell'arco dell'intera vita residua del credito (perdita attesa sulla vita residua \u2013 lifetime expected losses). In generale le regole di allocazione nei tre Stage definite dal Gruppo Credem, si fondano sui principali elementi forniti dal sistema di rating interno nonch\u00e9 sui principali indicatori di deterioramento creditizio monitorati dal Gruppo Credem per la gestione del rischio. Credito Emiliano identifica la presenza di un significativo incremento del rischio di credito (SICR) nella rilevazione di un deterioramento di almeno 2 classi nel rating della controparte dal momento della rilevazione iniziale. Nel contempo le classi di rating assimilabili alla categoria \u201cinvestment- grade\u201d sono considerate profili di bassa rischiosit\u00e0; le esposizioni che, alla data di misurazione, rientrano in tali categorie sono classificate dall\u2019applicativo interno di riferimento in Stage 1, senza necessit\u00e0 di verificare l\u2019eventuale deterioramento del merito creditizio intervenuto a seguito della rilevazione iniziale (c.d.low credit risk exemption). Inoltre l\u2019inserimento del rapporto nella lista dei clienti sotto osservazione perch\u00e9 valutati come a maggior rischio di deterioramento (cd. Watchlist),la presenza di misure di forbearance o di scaduto continuativo di oltre 30 giorni sono considerati segnali oggettivi di deterioramento del merito creditizio: pertanto gli strumenti finanziari che presentano tali evidenze sono classificati direttamente in Stage 2 senza valutare la contestuale presenza o meno di un significativo incremento del rischio di credito n\u00e9 tanto meno l\u2019aderenza ad un profilo ritenuto a bassa rischiosit\u00e0. Per l\u2019identificazione dei crediti deteriorati, e la loro allocazione nel bucket di rischio Stage 3, il Gruppo Credem fa riferimento alla definizione interna di credito deteriorato disciplinata nel regolamento \u201cPolicy di gruppo Crediti\u201d. Tale regolamento specifica che sono considerate \u201cdefault\u201d le categorie di crediti deteriorati in conformit\u00e0 a quanto previsto in materia dalle disposizioni di Vigilanza della Banca d\u2019Italia (Circolare n. 272 30 luglio 2008 \u201cMatrice dei conti\u201d, Sez. B Cap. II, \u201cQualit\u00e0 del credito\u201d, 16\u00b0 aggiornamento del 2 novembre 2022) dove sono elencati i criteri e le caratteristiche richiesti per ogni categoria. La definizione di default comprende le seguenti categorie, che rappresentano stati di \u201cdefault\u201d di severit\u00e0 crescente: - esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate (PS); - inadempienze probabili (IP); - sofferenze (Z). Per gli strumenti finanziari allocati in Stage 3, le rettifiche di valore sono definite su base \u201cesperta\u201d in relazione alle evidenze dell\u2019attivit\u00e0 di gestione e recupero dei crediti deteriorati: per ciascun credito anomalo/deteriorato, \u00e8 identificata una percentuale di copertura idonea a rappresentare le perdite attese nella vita residua del credito, in relazione all\u2019 analisi di caratteristiche rilevanti quali: tipologia di prodotto creditizio, ammontare dell\u2019esposizione creditizia, anzianit\u00e0 dello stato di deterioramento, presenza o meno di garanzia a supporto (tipologia di garanzia e livello di copertura \u201cloan to value\u201d). Sugli strumenti finanziari allocati in Stage 1 e 2, la determinazione delle perdite attese avviene per categorie di crediti omogenee in termini di rischio di credito. In particolare, a ciascuna attivit\u00e0 con caratteristiche simili in termini di rischio di credito, sono associate: - una probabilit\u00e0 di inadempienza (PD, \u201cProbabilit\u00e0 di Default\u201d); - una perdita in caso di inadempienza (LGD, \u201cLoss Given Default\u201d) commisurata anche alla tipologia di finanziamento, ossia alla forma tecnica, alla tipologia di garanzia o ad altri fattori rilevanti; - una esposizione in caso di inadempienza (EAD, \u201cExposure at default\u201d). In generale, i parametri di rischio adottati dal Gruppo per determinare le rettifiche di valore sono basati sulle medesime ipotesi e tecniche di stima dei modelli interni, nella versione pi\u00f9 recente condivisa con l\u2019autorit\u00e0 di vigilanza, per la quantificazione del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito con metodologia IRB Advanced (parametri PD, LGD, EAD). A differenza di questi ultimi che sono definiti tramite un approccio di media lungo il ciclo (\u201ctruogh-the-cycle\u201d) e di in clusione di condizioni macroeconomiche sfavorevoli (fase recessiva di \u201cdownturn\u201d), i parametri adottati per la determinazione delle rettifiche di valore ai sensi dell\u2019IFRS 9, sono fondati su una logica puntuale (c.d. \u201cpoint in time\u201d) e previsionale (\u201cforward-looking\u201d), in modo da essere idonei a rappresentare la congiuntura macroeconomica presente e prevista nel breve-medio termine. Pertanto essi sono stimati prendendo in considerazione sia i dati storici, laddove siano state identificate tendenze e correlazioni con il rischio di credito, sia indicatori previsionali di eventi attesi nonch\u00e9 previsioni sull\u2019andamento del ciclo macroeconomico. Le rettifiche di valore sono quindi determinate valutando una gamma di possibili risultati in modo da riflettere un importo obiettivo ponderato in relazione alle probabilit\u00e0 di realizzo dei diversi scenari. Nello specifico il Gruppo considera tre scenari di severit\u00e0 crescente e ne proietta l\u2019andamento sui parametri di rischio adottati per la misurazione delle perdite attese, in modo che essi riflettano le condizioni macroeconomiche attese da tali scenari. Le tecniche di condizionamento al ciclo macroeconomico ricalcano le logiche adottate dal Gruppo per la conduzione degli esercizi di stress testing indetti dagli organi europei di supervisione: - metodi di condizionamento al ciclo della probabilit\u00e0 di inadempienza (PD), che combinano ipotesi di variazione nel merito creditizio della controparte (i.e. variazioni nella valutazione di rating futura associata alla controparte) con ipotesi di variazioni della probabilit\u00e0 di inadempienza associata a ciascun profilo di rischio (adozione dei c.d. \u201cmodelli satellite\u201d interni che esprimono la relazione esistente tra la probabilit\u00e0 di inadempienza ed i principali fattori macroeconomici); - metodi di condizionamento al ciclo dell\u2019esposizione al default (EAD) per le linee di credito rateali, che combinano la tipologia di prodotto e di controparte ed ipotesi di verificarsi di eventi di PrePayment, con conseguente influenza sull\u2019esposizione al rischio in caso di default. - metodi di condizionamento al ciclo della perdita in caso di default (LGD), che combinano ipotesi di variazione nel livello di deterioramento del credito (i.e. migrazioni tra diversi stati di default) ed ipotesi di variazioni nel livello di copertura delle garanzie a supporto del credito, con conseguente influenza sulla capacit\u00e0 di recupero e sull\u2019ammontare di perdita rilevato in caso di default. A partire da Settembre 2023 l\u2019impianto complessivo dei modelli contabili \u00e8 stato affinato nell\u2019ottica di recepire le ultime modifiche all\u2019impianto AIRB e le serie storiche pi\u00f9 recenti sia in termini di parametri che di scenari macroeconomici. In particolare: - sono stati aggiornati i modelli satellite che determinano la componente forward looking dei parametri PD e LGD ed EAD, includendo il biennio 20-21 e il trattamento della volatilit\u00e0 degli Scenari macroeconomici del 2022; - \u00e8 stata riattivata, come effetto dell\u2019aggiornamento dei modelli satellite e della conclusione dell\u2019emergenza legata alla pandemia COVID-19, l\u2019applicazione del \u201cfattore di prepayment\u201d per includere nella determinazione delle perdite attese dei crediti rateali in bonis la probabilit\u00e0 di rimborso anticipato; - sono state aggiornate le serie storiche sottostanti ai modelli con orizzonte temporale 2011- 2021 per tutti i parametri; - sono state recepite le modifiche metodologiche apportate ai modelli AIRB nella versione pi\u00f9 recente condivisa con l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza alla data di riferimento di Dicembre 2023; - \u00e8 stata definita una ponderazione alternativa degli Scenari (Baseline 60%, Good 10%, Bad 30%) nell\u2019ottica di un contesto macroeconomico progressivamente meno volatile e di un graduale ritorno ai pesi standard, come maggiormente dettagliato di seguito nel paragrafo \u201cMisurazione delle perdite attese - definizione dello scenario\u201d. A partire da Dicembre 2023, per la quantificazione delle perdite attese delle esposizioni senza scadenza contrattuale, \u00e8 entrato in vigore un modello specifico per la determinazione del parametro di Maturity. Gli aggiornamenti intercorsi nell\u2019anno, che riguardano la dismissione degli overlay effettuati sulla base degli affinamenti sopra descritti e le modifiche effettuate ai parametri IFRS9, hanno come effetto una ripresa di valore non significativa riconducibile alle societ\u00e0 Credem e Credem Leasing. Contrapposta \u00e8 la dinamica delle perdite attese di Avvera, che registra una crescita legata ai volumi del portafoglio crediti. Nessun effetto materiale si rileva sulle restanti societ\u00e0 del Gruppo. In generale, i criteri dettagliati seguiti per la determinazione delle rettifiche di valore su ciascuno Stage, sono disciplinati nelle policy interne \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d e \u201cLinee Guida e criteri di svalutazione titoli\u201d nell\u2019ultimo aggiornamento rilasciato che \u00e8 stato sottoposto anche all\u2019approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione. Nel corso del 2023 la \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d \u00e8 stata ulteriormente aggiornata ed affinata, per re cepire quanto emerso dalle analisi empiriche, frutto di osservazione dei dati storici. In particolare \u00e8 stato ulteriormente evidenziato che il tempo trascorso da una posizione creditizia, classificata in uno stato di non performing loan (NPL) \u00e8 correlato direttamente e fortemente con la probabilit\u00e0 di recuperare il suddetto credito. Il gruppo ha quindi ritenuto che tale correlazione determini un aumento della perdita attesa, in maniera progressiva sulla posizione creditizia, all\u2019aumentare del tempo trascorso in uno stato di NPL. Inoltre, si \u00e8 notato che il tempo trascorso a NPL pu\u00f2 avere un impatto anche sul valore delle garanzie. Unitamente a quanto suddetto il Gruppo ha ritenuto che la data di ingresso a default ininterrotto possa rappresentare ancora meglio il grado di deterioramento della posizione. Sulla base di questi elementi si ritiene che queste modifiche possano migliorare ulteriormente l\u2019efficacia della \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d. Per gli impatti numerici si rimanda a quanto riportato nella Parte A, altri aspetti, della presente Nota Integrativa. Valutazione dell\u2019incremento significativo del rischio di credito (SICR) Come anticipato, il framework IFRS 9 in uso presso il Gruppo relativo all\u2019attivit\u00e0 di staging degli strumenti finanziari in bonis \u00e8 stato mantenuto inalterato nell\u2019ambito dell\u2019emergenza da Covid-19. L\u2019approccio adottato si basa su un principio di classificazione di tipo analitico, ovvero basato sull\u2019analisi delle singole posizioni. I driver distaging impiegati sono: valutazione del Significant Increase in Credit Risk (i.e. SICR) tramite misurazione della variazione del rating alla data di riferimento rispetto alla data di origination della posizione: in caso di rilevamento di un delta in peggioramento pari o superiore a 2 notch sulla masterscale dei rating, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2 (in caso il rating alla data di riferimento sia ricompreso in una delle prime 3 classi, la posizioni \u00e8 automaticamente mantenuta in stage 1 in virt\u00f9 della cd. Low Credit Risk Exemption). In caso contrario la posizione \u00e8 classificata a stage 1. Tale criterio risulta di carattere relativo, prevedendo il confronto con la situazione creditizia rilevata all\u2019erogazione del credito; criterio backstop sui giorni di scaduto: in caso di rilevamento di 30 o pi\u00f9 giorni di scaduto continuativo la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2; criterio backstop sulle misure di forbearance: in caso di classificazione a forborne performing, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2 (per maggiori informazioni si rimanda al paragrafo \u201c4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazione commerciali e esposizioni oggetto di concessione\u201d); criterio backstop sui rapporti classificati nella cd. Watchlist: in caso di inserimento del rapporto nella lista dei clienti sotto osservazione perch\u00e9 valutati come a maggior rischio di deterioramento (cd. Watchlist) il rapporto \u00e8 automaticamente classificato a stage 2. Misurazione delle perdite attese Definizione dello scenario Gli scenari sono forniti da un provider esterno: nel d ettaglio, vengono individuati tre Scenari: Baseline (come indicato dal fornitore),Bad eGood (rispettivamente individuati come gli ScenariS3 e S1 del medesimo fornitore). Per tali diversi scenari, sono fornite inoltre le relative probabilit\u00e0 di accadimento, che vengono utilizzate per ponderare le diverse stime di ECL derivanti e pervenire alla stima complessiva. A seguito dell\u2019emergenza sanitaria legata alla pandemia Covid-19 e del conflitto tra Russia e Ucraina gli Istituti sono stati chiamati a istituire meccanismi di monitoraggio degli Scenari sottostanti ai modelli e della relativa sensitivity in contesti di forte volatilit\u00e0. In tale contesto, il Gruppo ha confermato l\u2019utilizzo del provider gi\u00e0 in uso valutando tuttavia tempo per tempo la ponderazione da attribuire ai tre scenari macroeconomici disponibili. A partire da Settembre 2023 \u00e8 stato deciso di ricalibrare la ponderazione degli scenari, definendo di mantenere una ponderazione alternativa pi\u00f9 severa rispetto a quella standard, considerando comunque un contesto macroeconomico progressivamente meno volatile rispetto agli ultimi anni e un graduale ritorno ai pesi standard: 10% good, 30% bad, 60% baseline (0% good, 60% bad, 40% baseline per il 2022). Si riportano di seguito gli andamenti attesi delle variabili PIL ITA e Inflazione Europea relativi alle ultime deliveries del provider, incluse quelle di Marzo 2023, impiegate per l\u2019aggiornamento dei modelli in uso a Dicembre 2023.
C
om
e \u00e8 possibile osservare dai grafici riportati, la crisi legata alla pandemia COVID e lo scoppio
della Crisi RU/UA hanno comportato un periodo di forte volatilit\u00e0 che va riducendosi nell\u2019ultimo
periodo e che si riflette nel progressivo allineamento delle previsioni delle deliveries riportate nel
grafico. Inoltre, nonostante le tensioni, gli scenari sembrano confermare previsioni di crescita
(seppur modesta) e, dato l\u2019aggiornamento avvenuto nel 2023 dei modelli satellite ad una serie
storica comprensiva anche del 2022, si \u00e8 optato per una rimodulazione dei pesi pi\u00f9 vicina a quella
ordinaria rispetto a quella selezionata a Dicembre 2022, come di seguito descritto.
Scenario IFRS 9 De scrizione dello scenario Peso previsto dalla policy Peso applicato al 31/12/2023 \u201cGood\u201d Stronger Near-Term Recovery Scenario (\u201cS1\u201d): scenario con probabilit\u00e0 del 10% che si realizzi uno scenario migliore e del 90% che se ne realizzi uno peggiore 10% 10% \u201cBaseline\u201d Baseline Scenario : scenario con probabilit\u00e0 del 50% che si realizzi uno scenario migliore e del 50% che se ne realizzi uno peggiore 80% 60% \u201cBad\u201d Deep Recession Scenario (\u201cS3\u201d): scenario con probabilit\u00e0 del 90% che si realizzi uno scenario migliore e del 10% che se ne realizzi uno peggiore 10% 30% Analisi di sensitivity degli Scenari Si riportano di seguito le informazioni relative ai valori medi dei principali indicatori macro- economici e finanziari utilizzati negli scenari di Marzo 2023, relativamente al triennio 2023-2025. Per ogni indicatore \u00e8 riportato il valore base consuntivo (nella fattispecie Marzo 2023) in termini assoluti, il valore assunto delle stesse variabili nello Scenario Baseline e la variazione percentuale rispetto ad esso degli Scenari designati come avverso e favorevole su ognuno dei 3 fine anno compresi nell\u2019orizzonte temporale disponibile. Trattamento garanzie pubbliche Nell\u2019ambito del calcolo ECL le garanzie statali erogat e negli anni precedenti come risposta straordinaria di sostegno all\u2019economia reale nel contesto dell\u2019emergenza sanitaria COVID 19 sono considerate analogamente alle altre garanzie statali presenti in portafoglio. Le garanzie pubbliche contribuiscono a mitigare l\u2019ECL sui rapporti a cui sono associate tramite principio di sostituzione: la quota coperta da esse viene, quindi, associata al livello di rischio dell\u2019emittente (in questo caso lo stato italiano, con rating DBRS BBBH) invece che a quello della controparte. 2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito I collateral e le garanzie rivestono particolare rilev anza nelle strategie creditizie del Gruppo Credem in quanto consentono la mitigazione nel complessivo ciclo di vita del credito, pur mantenendo un carattere accessorio nel processo di valutazione e concessione del credito dove l\u2019elemento fondante \u00e8 la valutazione della capacit\u00e0 di rimborso del debitore. In tal senso l\u2019acquisizione delle stesse, comporta un\u2019approfondita attivit\u00e0 valutativa sia in fase di acquisizione sia di monitoraggio e gestione. Per i collateral immobiliari sono definiti, conformemente ad i requisiti normativi, i principi generali che consentono un sano e prudente processo di valutazione degli immobili oggetto dei collateral: - Indipendenza della valutazione tramite l\u2019utilizzo di periti esterni indipendenti dal processo di erogazione del credito. - Conformit\u00e0 e congruit\u00e0 della valutazione, adeguata alla complessit\u00e0 dell\u2019operazione, alla sua dimensione, alla tipologia dell\u2019immobile per l\u2019individuazione del valore di mercato su cui viene calcolato l\u2019indicatore di loan to value. - Un robusto sistema di controlli, conforme ad i requisiti normativi, a presidio del processo di valutazione. Vista l\u2019importanza del comparto mutui nel portafoglio complessivo e in ottica di adeguamento alle Disposizioni di Vigilanza \u00e8 stato messo a punto un processo di monitoraggio periodico del valore degli immobili oggetto di ipoteca al fine di una corretta valutazione del grado di copertura dei collateral. Consuntivomar-23 Bad Baseline Good Bad Baseline Good Bad Baseline GoodPIL Italia1.752-2,43%1.7610,97% -6,47%1.7801,92% -5,19%1.8051,67%PIL Euro11.049-2,35%11.1031,09% -6,31%11.2852,20% -5,03%11.5021,96%Tasso di Disoccupazione8,04%19,88%8,46%-2,93% 35,19%8,34%-4,21% 25,83%8,34%-3,60%Indice di Produzione Industriale104,2-10,97%104,83,94% -12,24%105,83,68% -8,55%108,73,03%Indice Immobili Residenziali italiani2.047-3,75%2.0631,75% -13,56%2.0993,43% -18,64%2.2424,24%dic-24 dic-25Macrovariabiledic-23All\u2019interno del \u201cRegolamento per l\u2019assunzione dei rischi di credito verso la clientela\u201d \u00e8 codificata la po nderazione da applicare alle diverse operazioni ipotecarie in base alla natura dell\u2019immobile. Il Comitato di Credit Strategy, inoltre, propone periodicamente le linee guida di indirizzo in termini di Loan To Value media del portafoglio e delle nuove erogazioni. In particolare, proprio per la natura di intervento a medio termine, i mutui ipotecari prevedono percentuali di iscrizione della garanzia diversificate a seconda della tipologia del finanziamento. Per quanto riguarda le garanzie reali su valori mobiliari sono previsti scarti cauzionali da applicare a seconda della tipologia del prodotto acquisito in garanzia e dell\u2019eventuale rating dell\u2019emittente. E\u2019 inoltre previsto il monitoraggio costante dei valori mobiliari a garanzia e la valorizzazione ai fini di Credit Risk Mitigation. In riferimento alle garanzie fidejussorie, osserviamo che la loro valorizzazione viene sempre effettuata sulla base di una valutazione prudenziale del patrimonio responsabile dei garanti. Relativamente alle garanzie pubbliche, il Gruppo Credem adotta specifiche procedure volte a rispettare le modalit\u00e0 operative richieste dai dettami normativi emanati dallo Stato o dagli enti emittenti tali garanzie. 3. Esposizioni creditizie deteriorate 3.1 Strategie e politiche di gestione La struttura di Non-Performing Credit supporta da un p unto di vista tecnico la rete Banca e nella gestione dei crediti anomali e deteriorati e nella determinazione delle svalutazioni. All\u2019interno di questa struttura, la gestione dell\u2019attivit\u00e0 di recupero crediti avviene secondo processi definiti in base al canale/segmento, alla tipologia di affidamenti ed al livello di anomalia, ed \u00e8 svolta da uffici centrali o loro decentramenti sul territorio. Il modello operativo permette una visione omnicomprensiva del credito lungo tutto l\u2019arco di vita, valorizzando la fluidit\u00e0 e l\u2019integrazione dei processi e la continuit\u00e0 di visione. In particolare si segnala la presenza di strutture centrali dedicate alla gestione, al monitoraggio e al recupero di posizioni secondo una organizzazione orizzontale che permette di avere modalit\u00e0 differenti di collection in base alla tipologia di controparte e entit\u00e0 di impiego. Nel dettaglio \u00e8 prevista una gestione massiva o single name delle posizioni. \u00c8 inoltre prevista un\u2019altra struttra dedicata al reporting gestionale e registrazioni contabili delle posizioni classificate a NPL. La valutazione delle perdite \u00e8 improntata a criteri di indubbia prudenza, seguendo le indicazioni del documento approvato dal Consiglio di Amministrazione e denominato \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d; tale documento ha lo scopo di indirizzare ed uniformare l\u2019attivit\u00e0 degli uffici deputati alla gestione dei crediti deteriorati nella determinazione delle relative svalutazioni sia civilistiche che attinenti i tempi di recupero. Le Linee Guida BCE raccomandano alle Banche, di stabilire una chiara strategia volta a ridurre le consistenze di NPL in modo credibile, sostenibile e tempestivo. Le stesse sono uno strumento non vincolante, tuttavia le Banche sono tenute a promuovere la rapida convergenza verso le indicazioni fornite. A dicembre 2023, in coerenza con le linee guida BCE e con la Pianificazione strategica di gruppo, il Gruppo Credem ha completato le attivit\u00e0 annuali di aggiornamento del Piano Strategico-Operativo NPL per il periodo 2023-2027. 3.2 Write-off Le autonomie relative alla valutazione degli stralci e delle perdite sono quasi completamente accentrate su organi monocratici, peculiarit\u00e0 che permette tempi di risposta alle proposte transattive particolarmente ridotti; il ricorso a tale misura riveste in ogni caso carattere di marginalit\u00e0 e avviene soltanto qualora le azioni di recupero diretto (o per il tramite di outsourcer/ legal network ) o di cessione non abbiano sortito gli effetti auspicati. In virt\u00f9 dell\u2019utilizzo residuale/secondario rispetto alle altre azioni di collection previste, nonch\u00e9 in ragione dello stock ridotto di NPL, l\u2019entit\u00e0 dei write-off si mantiene su livelli contenuti. 4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni A marzo 2014, in considerazione del cambiamento regola mentare che prevedeva il passaggio dei poteri di Vigilanza alla Banca Centrale Europea e l\u2019applicazione della nuova normativa comunitaria in tema di reporting di vigilanza, vennero approvate le \u201cLinee guida per l\u2019individuazione e la gestione delle esposizioni Forborne\u201d successivamente recepite nella Policy di Gruppo Crediti. In conformit\u00e0 agli standard dell\u2019EBA, si definiscono Forborne le esposizioni nei confronti delle quali sono state accordate misure di Forbearance, ossia misure di sostegno a debitori che affrontano, o sono prossimi ad affrontare, difficolt\u00e0 ad adempiere alle proprie obbligazioni finanziare (c.d. st ato di difficolt\u00e0 finanziaria). In linea generale, le possibili misure di Forbearance accordate al debitore in difficolt\u00e0 finanziaria possono ricadere nelle seguenti fattispecie: - modifica dei termini e delle condizioni contrattuali su un\u2019esposizione che la controparte non \u00e8 in grado di ripagare, con nuove condizioni che non sarebbero state accordate se il cliente non si fosse trovato in difficolt\u00e0 finanziaria; - rifinanziamento parziale o totale del debito che non sarebbe stato accordato in assenza di difficolt\u00e0 finanziaria della controparte. In conformit\u00e0 con gli standard di riferimento, la classificazione nel portafoglio Forborne \u00e8 indipendente dalla classificazione a default o dalla presenza di svalutazioni analitiche. In virt\u00f9 della peculiarit\u00e0 di tali tipologie di esposizioni, la valutazione e la concessione di misure di Forbearence \u00e8 demandata alle strutture deliberative centrali, anche attraverso l\u2019ausilio di sistemi automatizzati di alerting sulla presenza di Forborne \u201cpotenziali\u201d, sull\u2019indirizzamento delle proposte di fido verso gli organi competenti e sul decorso dei termini relativi al cure period eprobation period. Relativamente a tale tipologia di esposizioni sono state recepite le indicazioni delleGuidelines BCE sui NPL con impatto sia sui processi sia sugli applicativi per un\u2019adeguata tracciatura delle valutazioni fatte in sede di concessione di misure di forbearance e anche nelle valutazioni dei triggers sulle Inadempienze Probabili con il coinvolgimento della Funzione di Risk Management per la redazione di uno specifico parere vincolante nei casi di misure reiterate. Il costo ammortizzato prima della modifica delle attivit\u00e0 finanziarie, per le quali i flussi finanziari contrattuali sono stati modificati nel corso dell'esercizio, ammonta a circa 80 milioni di euro. L\u2019informativa al pubblico per la pubblicazione delle informazioni riguardanti l\u2019adeguatezza patrimoniale, l\u2019esposizione ai rischi di credito e le caratteristiche generali dei sistemi preposti all\u2019identificazione, alla misurazione e alla gestione dei rischi, prevista dal regolamento UE 575/2013 (CRR), pubblicazione della disclosure relativa al c.d. \u201cPillar 3\u201d, verr\u00e0 comunicata al mercato nei termini di legge, sul sito www.credem.it. Informazioni di natura quantitativa A Qualit\u00e0 del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio) Portafogli/stadi di rischio Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Da 1 giorno a 30 giorniDa oltre 30 giorni fino a 90 giorniOltre 90 giorniDa 1 giorno a 30 giorniDa oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorniDa 1 giorno a 30 giorniDa oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorniDa 1 giorno a 30 gDa oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorni1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 290.286 - 4.475 72.849 64.670 28.249 21.852 19.009 148.394 84 82 5.082 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - - - - - - - - - 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - - - - - - - Totale 31/12/2023 290.286 - 4.475 72.849 64.670 28.249 21.852 19.009 148.394 84 82 5.082 Totale 31/12/2022 293.795 367 4.477 52.417 48.517 5.472 20.292 17.993 172.635 374 221 8.135 Nella tabella su esposta viene fornito il dettaglio, per ciacuno stadio di rischio, del valore di bilancio relativi alle attivit\u00e0 finanziarie scadute valutate al costo ammortizzato e alle attivit\u00e0 finanziarie scadute valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessiviCausali/ stadidi rischioRettifiche di valore complessiveAccantonamenti complessivi suimpegni a erogare fondi e garanziefinanziarie rilasciateAttivit\u00e0 rientranti nel primo stadioAttivit\u00e0 rientranti nel secondo stadioAttivit\u00e0 rientranti nel terzo stadioAttivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate e Banche Centrali a vistaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 c di dismissionedi cui: svalutazioni individualivee Centrali a vistaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 di dismissionedi cui: svalutazioni individualive e Banche Centrali a vistaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 di dismissionedi cui: svalutazioni individualiveAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 di dismissionedi cui: svalutazioni individualivePrimo stadioSecondo stadio Terzo stadio Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired TotaleRettifichecomplessiveiniziali1948.2401.577--49.8361843.126---43.144-408.837--408.837-2.808--2.788201.7831.1383.912223511.681Variazioni inaumento daattivit\u00e0finanziarieacquisite ooriginate- 13.377 - - - 13.377 4 3.820 - - - 3.824 - - - - - - X X X X X 1.791 406 - -19.398Cancellazionidiverse daiwrite-off- (8.000) - - - (8.001) (1) (3.079) - - - (3.081) - (39.077) - - (39.077) - (173) - - (173) - (1.417) (735) - -(52.482)Rett/ripresedi valorenette perrischio dicredito (+/-)34 (5.780) 682 - - (5.063) 3 (3.284) - - - (3.281) - 73.307 - - 73.307 - 826 - - 789 37 510 545 (2.926) -63.917Modifichecontrattualisenzacancellazioni- - - - - - - 56 - - - 56 - (66) - - (66) - - - - - - - - - -(10)Cambiamentidellametodologiadi stima- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - --Write-off nonrilevatidirettamentea contoeconomico- - - - - - - - - - - - - (27.136) - - (27.136) - (1.045) - - (1.045) - - - - -(28.181)Altrevariazioni- (1.756) - - - (1.756) - 1.774 - - - 1.774 - 193 - - 193 - - - - - - - - - -211Rettifichecomplessivefinali5346.0812.259--48.3932442.413---42.436-416.058--416.058-2.416--2.359572.6671.354986223514.534Recuperi daincasso suattivit\u00e0finanziarieoggetto diwrite-off- - - - - - - - - - - - - 216 - - 216 - 467 - - 467 - - - - -683Write-offrilevatidirettamentea contoeconomico- (106) - - - (106) - (12) - - - (12) - (1.723) - - (1.723) - (154) - - (154) - - - - -(1.995)
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate:
trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
Portafogli/stadi di rischio
Esposizione lorda/valore nominale
Trasferimenti tra primo
stadio e secondo
stadio
Trasferimenti tra
secondo stadio e terzo
Trasferimenti tra primo
stadio e terzo stadio
Da primo a
secondo stadio
Da secondo
stadio a primo
stadio
Da secondo
stadio a terzo
stadio
Da terzo stadio a
secondo stadio
Da primo stadio a
terzo stadio
Da terzo stadio a
primo stadio
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo
ammortizzato
1.223.868 553.206 52.367 10.933 98.022 8.652
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con
impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
- - - - - -
3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - -
4. Impegni a erogare fondi e garanzie
finanziarie rilasciate
450.398 6 - 864 13.108 4.196
Totale 31/12/2023
1.674.266
553.212
52.367
11.797
111.130
12.848
Totale 31/12/2022
1.516.891
464.251
54.502
18.212
100.473
10.098
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti Tipologie esposizioni/valori Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi Esposizione Netta Write-off parziali complessivi* Primo stadioSecondo stadio Terzo stadioImpaired acquisite o oPrimo stadioSecondo sTerzo stadioImpaired acquisite o oA. Esposizioni creditizie per cassa A.1 A vista 6.135.111 6.123.580 11.531 - - 77 53 24 - - 6.135.034 a) Deteriorate - X - - - - X - - - - b) Non deteriorate 6.135.111 6.123.580 11.531 X - 77 53 24 X - 6.135.034 A.2 Altre 2.589.376 2.544.384 43.672 - - 1.889 1.804 84 - - 2.587.487 a) Sofferenze - X - - - - X - - - - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - X - - - - X - - - - b) Inademp. probabili - X - - - - X - - - - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - X - - - - X - - - - c) Esposizioni scadute deteriorate - X - - - - X - - - - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - X - - - - X - - - - d) Esposizioni scadute non deteriorate 45 18 29 X - 1 - - X - 44 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - - - X - - - - X - - e) Altre esposizioni non deteriorate 2.589.331 2.544.366 43.643 X - 1.88 8 1.804 84 X - 2.587.443 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - - - X - - - - X - - Totale (A) 8.724.487 8.667.964 55.203 - - 1.966 1.857 108 - - 8.722.521 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio a) Deteriorate - X - - - - X - - - - b) Non deteriorate 644.168 31.427 4.975 X - 2 1 1 X - 644.166 Totale (B) 644.168 31.427 4.975 - - 2 1 1 - - 644.166 Totale (A+B) 9.368.655 8.699.391 60.178 - - 1.968 1.858 109 - - 9.366.687 Come da indicazioni della circolare di Banca d\u2019Italia 262 del 22 dicembre 2005, e successivi aggiornamenti, le esposizioni creditizie per cassa comprendono tutte le attivit\u00e0 finanziarie per cassa vantate verso banche o clientela qualunque sia il loro portafoglio di allocazione contabile (valutate al fair value con impatto a conto economico, valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, valutate al costo ammortizzato, attivit\u00e0 in via di dismissione), ad eccezione dei titoli di capitale e delle quote di O.I.C.R.; le esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d includono tutte le operazioni finanziarie diverse da quelle per cassa (garanzie fi na n zi arie rilasciate, impegni revocabili e irrevocabili, derivati, ecc.) che comportano l\u2019assunzione di un rischio creditizio, qualunque sia la finalit\u00e0 di tali operazioni (negoziazione, copertura, ecc.). Le esposizioni creditizie deteriorate (per cassa e fuori bilancio) non includono le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione e i derivati di copertura, che sono pertanto, convenzionalmente, A.1.5 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti Tipologie esposizioni/valori Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi Esposizione Netta Write-off parziali complessivi* Primo stadio adioTerzo stadio Impaired acquisite o oPrimo stadio adioTerzo stadio Impaired acquisite o originate A. Esposizioni creditizie per cassa a) Sofferenze 297.544 X - 293.970 3.574 240.689 X - 240.020 669 56.855 17.291 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 83.381 X - 82.628 754 66.424 X - 66.063 362 16.957 359 b) Inadempienze probabili 358.545 X - 348.231 10.313 166.497 X - 164.808 1.691 192.048 66 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 135.677 X - 127.243 8.434 48.829 X - 47.645 1.185 86.848 4 c) Esposizioni scadute deteriorate 45.586 X - 45.535 51 11.231 X - 11.231 - 34.355 120 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 1.040 X - 990 51 183 X - 183 - 857 - d) Esposizioni scadute non deteriorate 465.950 295.647 170.246 X 57 5.408 901 4.506 X 1 460.542 - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 7.773 - 7.759 X 14 186 - 186 X - 7.587 - e) Altre esposizioni non deteriorate 46.553.941 44.331.971 2.170.812 X 5.827 83.513 45.635 37.823 X 55 46.470.428 - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 94.397 - 90.163 X 4.233 1.984 - 1.945 X 39 92.413 - Totale (A) 47.721.566 44.627.618 2.341.058 687.736 19.822 507.338 46.536 42.329 416.059 2.416 47.214.228 17.477 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio a) Deteriorate 31.994 X - 28.833 3.161 1.207 X - 987 221 30.787 - b) Non deteriorate 12.923.796 12.437.945 455.149 X 33 4.019 2.667 1.350 X 2 12.919.777 - Totale (B) 12.955.790 12.437.945 455.149 28.833 3.194 5.226 2.667 1.350 987 223 12.950.564 - Totale (A+B) 60.677.356 57.065.563 2.796.207 716.569 23.016 512.564 49.203 43.679 417.046 2.639 60.164.792 17.477 Nel la tabella \u00e8 riportato il valore lordo dei finanziamenti, oggetto di moratoria o altre misure di concessione in essere alla data di riferimento del bilancio, o che costituiscono nuova liquidit\u00e0 concessa mediante meccanismi di garanzia pubblica, ripartito per portafgli di appartenzenza, quando lo stadio di rischio nel quale le esposizioni sono state incluse alla data di fine esercizio \u00e8 diverso dallo stadio in cui le esposizioni sono state incluse all\u2019inizio dell\u2019esercizio. A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde Causali/Categorie Sofferenze Inadempienze probabili Esposizioni scadute deteriorate A. Esposizione lorda iniziale 320.690 372.738 42.232 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - B. Variazioni in aumento 83.689 179.139 74.086 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 12.343 101.989 55.707 B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate - - - B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 69.067 20.223 304 B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni - 168 667 B.5 altre variazioni in aumento 2.279 56.759 17.408 C. Variazioni in diminuzione 106.835 193.332 70.732 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate - 18.595 18.214 C.2 write-off 24.791 5.299 2 C.3 incassi 43.448 96.200 30.117 C.4 realizzi per cessioni 4.263 1.086 - C.5 perdite da cessione - - - C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate 48 67.309 22.236 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni - 1.325 2 C.8 altre variazioni in diminuzione 34.285 3.518 161 D. Esposizione lorda finale 297.544 358.545 45.586 - di cui: esposizioni cedute non cancellate
A.1.7bis Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde
oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
Causali/Qualit\u00e0
Esposizioni oggetto di
concessioni: deteriorate
Esposizioni oggetto di concessioni:
non deteriorate
A. Esposizione lorda iniziale
248.226
236.372
- di cui: esposizioni cedute non cancellate - -
B. Variazioni in aumento
35.566
62.729
B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non
oggetto di concessioni
7.065 45.221
B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate
oggetto di concessioni
11.985 X
B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni
deteriorate
X 12.266
B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non
oggetto di concessione
163 5
B.5 altre variazioni in aumento 16.353 5.237
C. Variazioni in diminuzione
63.692
196.934
C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non
oggetto di concessioni
X 23.845
C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate
oggetto di concessioni
12.266 X
C.3 uscite verso esposizioni oggetto di
concessioni deteriorate
X 11.985
C.4 write-off 7.378 465
C.5 incassi 39.051 144.641
C.6 realizzi per cessioni - -
C.7 perdite da cessione - -
C.8 altre variazioni in diminuzione 4.997 15.998
D. Esposizione lorda finale
220.100
102.167
- di cui: esposizioni cedute non cancellate - -
A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive Causali/Categorie Sofferenze Inadempienze probabili Esposizioni scadute deteriorate Totale di cui: esposizioni oggetto di concessioni Totale di cui: esposizioni oggetto di concessioni Totale di cui: esposizioni oggetto di concessioni A. Rettifiche complessive iniziali 242.757 61.024 161.041 44.851 7.829 251 - di cui:esposizioni cedute non cancellate - - - - - - B. Variazioni in aumento 82.743 20.501 82.832 24.105 10.381 743 B.1 rettifiche di valore da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate - X - X - X B.2 altre rettifiche di valore 43.055 14.704 78.784 23.555 10.269 634 B.3 perdite da cessione 1 - - - - - B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 38.935 5.797 3.955 464 112 109 B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni - - 63 32 - - B.6 altre variazioni in aumento 752 - 30 54 - - C. Variazioni in diminuzione 84.811 15.101 77.373 20.127 6.980 811 C.1 riprese di valore da valutazione 7.619 1.489 15.734 6.450 1.104 90 C.2 riprese di valore da incasso 15.461 10.878 17.517 6.906 1.248 281 C.3 utili da cessione 2.891 - 161 - - - C.4 write-off 24.790 2.547 5.299 706 2 - C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate 25 25 38.502 5.905 4.475 440 C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni - - - - - - C.7 altre variazioni in diminuzione 34.025 162 160 160 151 - D. Rettifiche complessive finali 240.689 66.424 166.499 48.829 11.230 183 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - - - -
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e
interni
A.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie
finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
Esposizioni
Classi di rating esterni
Senza
rating
Totale
Classe 1
classe 2
classe 3
classe
4
classe
5
classe
6
A. Attivit\u00e0 finanziarie vautate al
costo ammortizzato
1.406.154
1.152.266
4.910.765
-
-
-
37.370.422
44.839.607
- Primo stadio 1.406.154 1.152.266 4.910.765 - - - 34.278.136 41.747.321
- Secondo stadio - - - - - - 2.384.729 2.384.729
- Terzo stadio - - - - - - 687.736 687.736
- Impaired acquisite o
originate
- - - - - - 19.821 19.821
B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al
fair value con impatto sulla
redditivit\u00e0 complessiva
3.387.619
1.229.142
309.523
-
-
-
487.444
5.413.728
- Primo stadio 3.387.619 1.229.142 309.523 - - - 487.444 5.413.728
- Secondo stadio - - - - - - - -
- Terzo stadio - - - - - - - -
- Impaired acquisite o
originate
- - - - - - - -
C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di
dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
- Primo stadio - - - - - - - -
- Secondo stadio - - - - - - - -
- Terzo stadio - - - - - - - -
- Impaired acquisite o
originate
- - - - - - - -
Totale (A+B+C)
4.793.773
2.381.408
5.220.288
-
-
-
37.857.866
50.253.335
D. Impegni a erogare fondi e
garanzie finanziarie rilasciate
-
-
-
-
-
-
12.961.525
12.961.525
- Primo stadio - - - - - - 12.469.373 12.469.373
- Secondo stadio - - - - - - 460.124 460.124
- Terzo stadio - - - - - - 28.833 28.833
- Impaired acquisiti/e o
originati/e
- - - - - - 3.195 3.195
Totale (D)
-
-
-
-
-
-
12.961.525
12.961.525
Totale (A+B+C+D)
4.793.773
2.381.408
5.220.288
-
-
-
50.819.391
63.214.860
Le classi di rating esterni indicate si riferiscono alle classi di merito creditizio dei debitori/garanti
di cui alla normativa prudenziale.
L\u2019agenzia di rating utilizzate sono sotto riportate e si fornisce la tabella di raccordo tra le classi di
rischio e i rating delle agenzie.
Portafogli EC
A/ECAI
Esposizione verso
Amministrazioni centrali e
banche centrali
DBRS Rating Limited
Esposizioni verso organizzazioni
internazionali
Fitch Ratings
Standard & Poor\u2019s Rating
Services*
Esposizioni verso banche
multilaterali di sviluppo
Fitch Ratings
Standard & Poor\u2019s Rating
Services*
Esposizioni verso imprese ed altri
soggetti
Fitch Ratings
Standard & Poor\u2019s Rating
Services*
Esposizioni verso organismi di
investimento collettivo del
risparmio (OICR)
Fitch Ratings
Standard & Poor\u2019s Rating
Services*
Posizioni verso le
cartolarizzazioni aventi un rating
a breve termine
Fitch Ratings
Standard & Poor\u2019s Rating
Services
Moody\u2019s
Posizioni verso le
cartolarizzazioni diverse da
quelle aventi un rating a breve
termine
Fitch Ratings
Standard & Poor\u2019s Rating
Services
Moody\u2019s
*ECAI utilizzata solo nella mitigazione del rischio (CRM) su strumenti finanziari accattati a garanzia
Classe di merito di
credito
DBR
S Rating Limited Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s
Rating Services
Moody\u2019s
1
da AAA a AAL
da AAA a AA
-
da AAA a AA
-
da Aaa a Aa3
2
da AH a AL
da A+ a A
-
da A+ a A
-
da A1 a A3
3 da BBBH a BBBL da BBB+ a BBB- da BBB+ a BBB- da Baa1 a Baa3
4 da BBH a BBL da BB+ a BB- da BB+ a BB- da Ba1 a Ba3
5 da BH a BL da B+ a B- da B+ a B- da B1 a B3
6 CCC CCC+ e inferiori CCC+ e inferiori Caa1 e inferiori
A.2.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate per classi di rating interni (valori lordi) Esposizioni Classi di rating interni Senza rating Totale Classe 1 Classe 2 Classe 3 Classe 4 Classe 5 Classe 6 Classe 7 Classe 8 A. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 4.284.287 13.248.939 5.763.562 5.483.630 2.699.447 1.136.561 284.694 131.883 11.806.604 44.839.607 - Primo stadio 4.278.605 13.219.215 5.732.080 4.767.701 2.170.071 601.655 75.337 45.237 10.857.420 41.747.321 - Secondo stadio 5.682 29.724 28.114 714.522 529.376 534.817 209.357 86.640 246.497 2.384.729 - Terzo stadio - - - - - - - 6 687.730 687.736 - Impaired acquisite o originate - - 3.368 1.407 - 89 - - 14.957 19.821 B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - - - - - 5.413.728 5.413.728 - Primo stadio - - - - - - - - 5.413.728 5.413.728 - Secondo stadio - - - - - - - - - - - Terzo stadio - - - - - - - - - - - Impaired acquisite o originate - - - - - - - - - - C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - - - - - - Primo stadio - - - - - - - - - - - Secondo stadio - - - - - - - - - - - Terzo stadio - - - - - - - - - - - Impaired acquisite o originate - - - - - - - - - - Totale (A+B+C) 4.284.287 13.248.939 5.763.562 5.483.630 2.699.447 1.136.561 284.694 131.883 17.220.332 50.253.335 D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate 4.642.931 3.531.484 2.038.945 1.339.021 449.792 257.158 22.851 9.636 669.707 12.961.525 - Primo stadio 4.641.709 3.531.158 2.037.287 1.181.235 355.073 138.418 9.834 2.714 571.945 12.469.373 - Secondo stadio 1.222 326 1.658 157.786 94.719 118.740 13.017 6.922 65.734 460.124 - Terzo stadio - - - - - - - - 28.833 28.833 - Impaired acquisiti/e o originati/e - - - - - - - - 3.195 3.195 Totale (D) 4.642.931 3.531.484 2.038.945 1.339.021 449.792 257.158 22.851 9.636 669.707 12.961.525 Totale (A+B+C) 8.927.218 16.780.423 7.802.507 6.822.651 3.149.239 1.393.719 307.545 141.519 17.890.039 63.214.860 Il 2 ottobre 2015 la Banca d\u2019Italia ha autorizzato il Gruppo Credem ad utilizzare dal 30 settembre 2015 il metodo IRB Advanced (parametri PD, LGD, EAD) per la quantificazione del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito dei clienti rientranti nella funzione regolamentare Corporate e Retail di Credito Emiliano e Credemleasing. Le classi di rating interni vengono esposte in quanto utilizzati nella gestione del rischio di credito; nel calcolo dei requisiti prudenziali sono utilizzati solo quelli relativi alla funzione regolamentare Corporate e Retail. Si fornisce il dettaglio delle varie classi di rating utilizzate. C1 assenti problematiche di rischio sia al momento che, prevedibilmente, nel medio/lungo periodo C2 assenti problematiche di rischio sia al momento che, prevedibilmente, nel medio periodo B IL ANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA C3 as senti problematiche di rischio sia al momento che, prevedibilmente, nel breve periodo C4 rischio compatibile con possibilit\u00e0 di sua attenuazione/lieve peggioramento nel breve periodo C5 situazione di rischio con sintomi di peggioramento gi\u00e0 evidenti C6 situazione che evidenzia aspetti di evidente problematicit\u00e0 C7 situazione di marcata problematicit\u00e0, potenziale rischio di default C8 situazione di forte problematicit\u00e0 con rischio di default nel breve A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanziaA.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantiteEsposizione lordaEsposizione nettaGaranzie realiGaranzie personaliTotale(2)Derivati su creditiCrediti di firmaImmobili - ipotecheImmobili - Finanziamenti per leasingTitoliAltre garanzie realiCLNAltri derivatiAmministrazioni pubbliche BancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggettiControparti centraliBancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggetti(1)+(2)1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:169168-168-----------1681.1. totalmente garantite 169 168 - 168 - - - - - - - - - - - 168- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -1.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:----------------2.1. totalmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -2.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantiteEsposizione lordaEsposizione nettaGaranzie realiGaranzie personaliTotale(1)(2)Derivati su creditiCrediti di firmaImmobili - IpotecheImmobili - leasing finanziarioTitoliAltre garanzie realiCLNAltriderivatiAltri derivatiAmministrazioni pubblicheBancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggetti(1)+(2)Controparti centraliBancheAltre societ\u00e0 fAltri soggetti1. Esposizioni creditizie per cassagarantite:23.595.54623.326.28112.132.0331.751.987988.8053.379.294-----1.997.94074.01743.8252.144.19522.512.0961.1. totalmente garantite 20.511.827 20.263.592 12.130.947 1.751.987 884.876 3.356.880 - - - - - 562.199 65.017 40.308 1.577.739 20.369.953- di cui deteriorate 400.444 196.909 125.779 23.398 4.160 21.816 - - - - - 16.129 - 137 5.413 196.8321.2. parzialmente garantite 3.083.719 3.062.689 1.086 - 103.929 22.414 - - - - - 1.435.741 9.000 3.517 566.456 2.142.143- di cui deteriorate 55.285 39.247 61 - 627 18 - - - - - 32.940 - 20 2.848 36.5142. Esposizioni creditizie \u201cfuoribilancio\u201d garantite:668.134667.56030.350-183.10580.453-----51863.084335.463632.6462.1. totalmente garantite 600.722 600.225 30.350 - 171.967 74.382 - - - - - 5 168 3.064 311.792 591.728- di cui deteriorate 1.960 1.629 283 - 653 34 - - - - - - - - 658 1.6282.2. parzialmente garantite 67.412 67.335 - - 11.138 6.071 - - - - - - 18 20 23.671 40.918- di cui deteriorate 42 34 - - 1 - - - - - - - - - 18 19Nel corso dell\u2019esercizio sono state escusse garanzie ipotecarie per 20,3 milioni di euro, i cui incassi pr esumibilmente avverranno nei prossimi anni, mentre a fronte delle escussioni di pegni, polizze assicurative e fideiussioni sono stati incassati 16,7 milioni di euro. Nell\u2019esercizio sono stati anche incassati 19,3 milioni di euro, a fronte di escussione di garanzie ipotecarie avviate negli anni precedenti. Nel corso del 2023 sono state poste in essere attivit\u00e0 giudiziali di escussione delle garanzie mediante pignoramento immobiliare nei casi in cui non sia stato possibile raggiungere soluzioni transattive soddisfacenti. Le posizioni affidate alle societ\u00e0 di outsourcing, costituite da esposizioni>75 \u20ack e <300 \u20ack derivanti da mutui ipotecari sono state valutate ed azionate secondo il medesimo criterio. A ci\u00f2 si aggiunga che la ricontrattualizzazione di tali societ\u00e0 nel 2023 ha previsto il loro intervento limitatamente all'attivit\u00e0 stragiudiziale. In caso di esito negativo di quest'ultima, infatti, la posizione viene restituita agli uffici interni competenti per l'attivazione giudiziale ovvero la cessione del credito. B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizieB.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientelaEsposizioni/ContropartiAmministrazioni pubblicheSociet\u00e0 finanziarieSociet\u00e0 finanziarie (di cui:imprese di assicurazione)Societ\u00e0 non finanziarieFamiglieEsposizionenettaRettifichevalorecomplessiveEsposizionenettaRettifichevalorecomplessiveEsposizionenettaRettifichevalorecomplessiveEsposizionenettaRettifichevalorecomplessiveEsposizionenettaRettifichevalorecomplessiveA. Esposizionicreditizie per cassaA.1 Sofferenze 204 797 32 131 - - 32.907 155.642 23.710 84.118- di cuiesposizionioggetto diconcessioni- - - - - - 9.374 43.509 7.583 22.915A.2 Inadempienzeprobabili1.564 2.116 966 132 - - 71.042 52.932 118.475 111.316- di cuiesposizionioggetto diconcessioni3 7 7 22 - - 31.846 15.811 54.993 32.988A.3 Esposizioniscadute deteriorate255 19 27 12 - - 8.159 1.190 25.914 10.008-di cuiesposizionioggetto diconcessioni- - - - - - 133 35 725 148A.4 Esposizioni nondeteriorate10.368.928 6.443 1.752.091 1.231 87.288 3 18.033.356 27.620 16.776.595 53.627- di cuiesposizionioggetto diconcessioni213 - - - - - 38.444 817 61.341 1.353Totale (A)10.370.9519.3751.753.1161.50687.288318.145.464237.38416.944.694259.069B. Esposizionicreditizie fuoribilancioB.1 Esposizionideteriorate3 - 37 - - - 16.005 1.073 14.742 134B.2 Esposizioni nondeteriorate7.984 - 545.435 45 403.768 - 10.622.903 2.659 1.743.455 1.315Totale (B)7.987-545.47245403.768-10.638.9083.7321.758.1971.449Totale (A+B)31/12/202310.378.9389.3752.298.5881.551491.056328.784.372241.11618.702.891260.518Totale (A+B)31/12/202211.885.9257.8511.573.7711.11173.703227.681.297252.48117.850.317249.223
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
Esposizioni/Aree geografiche
Italia
Altri paesi europei
America
Asia
Resto del mondo
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze 56.854 240.689 - - - - - - (1) (1)
A.2 Inadempienze probabili 191.831 166.315 88 54 - 2 17 4 111 121
A.3 Esposizioni scadute deteriorate 34.293 11.217 29 7 4 2 28 4 1 (1)
A.4 Esposizioni non deteriorate 39.933.240 86.369 3.197.327 1.813 1.861.844 477 19.298 24 1.919.261 238
Totale (A)
40.216.218
504.590
3.197.444
1.874
1.861.848
481
19.343
32
1.919.372
357
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate 30.743 1.207 44 - 1 - - - (1) -
B.2 Esposizioni non deteriorate 12.898.761 3.999 6.039 1 13.706 19 770 - 501 -
Totale (B)
12.929.504
5.206
6.083
1
13.707
19 770 - 500 -
Totale (A+B)
31/12/2023
53.145.722
509.796
3.203.527
1.875
1.875.555
500
20.113
32
1.919.872
357
Totale (A+B)
31/12/2022
51.992.179
508.726
3.731.139
1.299
2.371.904
351
21.034
43
875.054
247
Si allega anche la ripartizione geografica NORD-OVEST, NORD-EST, CENTRO, SUD e ISOLE per le esposizioni ITALIA.B.2 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso clientelaEsposizioni / Aree geograficheItalia Nord OvestItalia Nord EstItalia CentroItalia Sud e IsoleEsposizione nettaRettifiche valore complessiveEsposizione nettaRettifiche valore complessiveEsposizione nettaRettifiche valore complessiveEsposizione nettaRettifiche valore complessiveA. Esposizioni creditizie per cassaA.1 Sofferenze 9.235 39.046 12.499 51.576 9.597 47.362 25.523 102.705A.2 Inadempienze probabili 29.424 23.927 55.729 43.154 26.222 23.791 80.456 75.443A.3 Esposizioni scadute deteriorate 8.741 1.881 7.800 2.880 3.164 1.215 14.588 5.241A.4 Esposizioni non deteriorate 9.862.487 18.775 10.509.111 22.644 10.803.592 17.644 8.758.050 27.306Totale (A)9.909.88783.62910.585.139120.25410.842.57590.0128.878.617210.695B. Esposizioni creditizie fuori bilancioB.1 Esposizioni deteriorate 6.690 124 9.555 575 3.753 45 10.745 463B.2 Esposizioni non deteriorate 4.647.981 799 4.916.667 1.591 1.516.294 519 1.817.819 1.090Totale (B)4.654.671 923 4.926.222 2.166 1.520.047 564 1.828.564 1.553Totale (A+B)31/12/202314.564.55884.55215.511.361122.42012.362.62290.57610.707.181212.248Totale (A+B)31/12/202213.347.40688.50215.168.624118.67013.300.85688.48910.175.293213.065
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche
Esposizioni/Aree geografiche
Italia
Altri paesi europei
America
Asia
Resto del mondo
Esposizioni
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizioni
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizioni
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizioni
netta
Rettifiche valore
complessive
Esposizioni
netta
Rettifiche valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze - - - - - - - - - -
A.2 Inadempienze probabili - - - - - - - - - -
A.3 Esposizioni scadute deteriorate - - - - - - - - - -
A.4 Esposizioni non deteriorate 6.922.438 659 1.655.547 1.266 65.628 33 26 - 76.826 10
Totale (A)
6.922.438
659
1.655.547
1.266
65.628
33
26
-
76.826
10
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate - - - - - - - - - -
B.2 Esposizioni non deteriorate 95.902 - 536.594 1 7.226 - 3.538 1 906 -
Totale (B)
95.902
-
536.594
1
7.226
-
3.538
1
906
-
Totale (A+B)
31/12/2023
7.018.340
659
2.192.141
1.267
72.854
33
3.564
1
77.732
10
Totale (A+B)
31/12/2022
3.985.279
423
3.242.651
573
71.816
15
2.092
-
78.340
10
B.4 Grandi esposizioni
31/12/2023
Numero posizioni 21
Esposizione 30.055.342
Posizione di rischio 1.553.383
Son
o considerate nel calcolo dei \u201cgrandi rischi\u201d tutte le attivit\u00e0 di rischio, per cassa e fuori bilancio,
nei confronti di un singolo cliente (ovvero gruppo di clienti connessi) senza l'applicazione dei fattori
di ponderazione, mentre il limite che qualifica un\u2019esposizione come \"grande rischio\", \u00e8 quando
l\u2019esposizione, come sopra determinata, \u00e8 pari o superiore al 10% dei fondi propri.
La disciplina, per apprezzare in modo pi\u00f9 preciso il grado di concentrazione dei crediti, rileva anche
le esposizioni aventi un fattore di ponderazione per il rischio di controparte pari allo zero per cento,
quali ad esempio le esposizioni verso lo Stato italiano, ecc..
Si sottolinea inoltre che nel perimetro di riferimento sono comprese anche le operazioni di pronti
contro termine passive. La normativa prevede che tali operazioni concorrano all'esposizione
nominale verso la controparte per l'importo dei \u201ctitoli da ricevere\u201d, mentre l\u2019esposizione ponderata,
in casi espressamente previsti, pu\u00f2 prevedere la ponderazione a zero.
Si rilevano a fine periodo 21 posizioni classificate come \u201cgrandi rischi\u201d, per un ammontare
complessivo di 30.055,3 milioni di euro, corrispondenti a 1.553,4 milioni di euro di valore ponderato
(a fine 2022 erano presenti 17 posizioni per un ammontare complessivo di 24.111,9 milioni di euro,
corrispondenti a 1.359,6 milioni di euro di valore ponderato).
Tra le posizioni rilevate figurano il Ministero del Tesoro, alcuni Stati UE ed extra UE e primarie
banche nazionali ed internazionali.
C. Operazioni di cartolarizzazione In formazioni di natura qualitativa Operazione Emilia SPV Il Gruppo detiene una partecipazione pari al 10% in Emilia SPV S.r.l., societ\u00e0 veicolo appositamente co stituita ed avente quale oggetto esclusivo la realizzazione di una o pi\u00f9 operazioni di cartolarizzazione ai sensi della Legge n. 130 del 30 aprile 1999. Emilia SPV S.r.l. ha in essere un\u2019operazione di cartolarizzazione revolving, perfezionata da Credem nel corso del 2015, su mutui ipotecari residenziali in bonis erogati dalla Banca alla propria clientela, non eleggibili ai fini dell\u2019utilizzo nel programma di emissioni di \u201cObbligazioni Bancarie Garantite\u201d dalla societ\u00e0 veicolo Credem CB S.r.l. e selezionati sulla base di criteri predefiniti in modo tale da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi e per gli effetti della legge applicabile in materia di cartolarizzazione dei crediti. La societ\u00e0 veicolo ha finanziato l\u2019operazione attraverso l\u2019emissione, nel corso del mese di aprile del 2015, di titoli obbligazionari \u201cRMBS\u201d di diversa classe (senior e junior). Le note del tipo \u201csenior\u201d, quotate all\u2019Irish Stock Exchange e dotate di rating ufficiale assegnato dalle agenzie accreditate DBRS e Moody\u2019s Investor Services (al 31 dicembre 2023, giudizio \u201cA high\u201d assegnato da DBRS e \u201cAa3\u201d da Moody\u2019s) pagano, trimestralmente, interessi variabili pari al tasso EURIBOR 3 mesi, aumentato di 75 bps, mentre le note \u201cjunior\u201d, sprovviste di rating, pagano un tasso EURIBOR 3 mesi, aumentato di 200 bps. I detentori dei titoli junior hanno inoltre diritto di ricevere a ciascuna data di pagamento e, in base all\u2019ordine di priorit\u00e0 dei pagamenti e fondi disponibili, anche un premio determinato in via residuale, dopo che siano stati corrisposti tutti gli altri importi da corrispondersi in priorit\u00e0. I titoli sono strutturati nella forma di partly paid notes (\u201cPPN\u201d) e interamente emessi per il loro valore nominale alla data d\u2019emissione (Euro 3.000.000.000 per le note senior ed Euro 900.000.000 per le note junior). Il prezzo delle note \u00e8 stato corrisposto solo in parte alla data di emissione, mentre le restanti quote di prezzo possono essere pagate in pi\u00f9 rate successive differite nel tempo secondo la logica revolving dell\u2019operazione. Credem ha sottoscritto all\u2019atto dell\u2019emissione, e detiene in portafoglio, il totale delle passivit\u00e0 emesse dal veicolo. Pertanto, in base alle norme IFRS9 in materia di \u201cderecognition\u201d (cancellazione contabile), i crediti oggetto della cartolarizzazione rimangono iscritti nell\u2019attivo del bilancio Credem. Le passivit\u00e0 emesse dal veicolo si ritiene non generino un rischio di tasso di interesse. La struttura revolving dell\u2019operazione permette, inoltre, alla Banca, durante un periodo di cosiddetto replenishment che pu\u00f2 durare fino a 5 anni, di cedere nuovi portafogli di crediti idonei alla societ\u00e0 veicolo che utilizza, per il loro pagamento, i proventi del portafoglio esistente e/o i proventi del pagamento da parte dei noteholder di ulteriori quote del prezzo dei titoli emessi. Una volta concluso il periodo di replenishment , rinnovato nel 2021 con scadenza maggio 2026, le note sono rimborsate durante un periodo di ammortamento definito in sede di emissione. Nel corso del primo semestre, con efficacia dal 4 maggio 2023, sono state apportate alcune modifiche contrattuali, che hanno impattato i limiti di concentrazione dei mutui a tasso fisso/variabile all'interno del pool. Le modifiche apportate sono funzionali al mantenimento dell\u2019equilibrio della struttura finanziaria dell\u2019operazione in un contesto di rialzo generale dei tassi. Al 31 dicembre 2023, a seguito del perfezionamento di due cessioni di attivi relativa a mutui ipotecari residenziali in bonis effettuate nell\u2019anno, il circolante della tranche senior risulta pari ad Euro 2.126.653.909,64 mentre quello della tranche junior risulta pari ad Euro 637.521.478,57. La tranche senior pu\u00f2 essere utilizzata dalla Banca per operazioni di rifinanziamento presso l\u2019Eurosistema. L\u2019operazione \u00e8, infatti, finalizzata a costituire una riserva di liquidit\u00e0 e rientra tra le complessive attivit\u00e0 di gestione della liquidit\u00e0 poste in essere da Credem. A Credem, inoltre, sono state riconosciute dalla societ\u00e0 veicolo le seguenti opzioni: riacquisto di singoli crediti entro determinati parametri, riacquisto in blocco per i crediti che dovessero diventare eleggibili per l\u2019utilizzo nel programma di Obbligazioni Bancarie Garantite da Credem CB S.r.l. e riacquisto di tutto il portafoglio crediti in essere, in blocco e pro soluto (nel rispetto dei vincoli co ntrattuali previsti). Nel corso del 2023 non sono state effettuate operazioni di riacquisto parziale e/o in blocco di crediti dalla societ\u00e0 veicolo. Altre operazioni So no presenti nella categoria contabile \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, al 31 dicembre 2023, 380 milioni di Euro di ABS emessi da veicoli terzi, collegati a crediti originati in Europa, con preponderanza della componente di origination francese (140.4 milioni di Euro). Il portafoglio \u00e8 costituito da differenti tipologie di ABS con una prevalenza delle cartolarizzazioni di mutui residenziali, che incidono per il 51,9%. L\u2019attuale esposizione suddivisa per rischio paese \u00e8 cos\u00ec composta: Paese Controvalore (migliaia Euro) % Esposizione FRANCIA 140.449 37,0 GERMANIA 87.135 22,9 SPAGNA 62.622 16,5 PAESI BASSI 49.358 13,0 ITALIA 25.755 6,8 IRLANDA 13.572 3,6 PORTOGALLO 531 0,1 REGNO UNITO 280 0,1 TOTALE 379.702 100,0
C.3 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di \"terzi\" ripartite per tipologia delle attivit\u00e0
ca
rtolarizzate e per tipo di esposizione
Tipologia attivit\u00e0 sottostanti/
Es
posizioni
Esposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito
Senior Mezzanine
Junior Senior Mezzanine
Junior Senior Mezzanine
Junior
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rett
ifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di
valore
A.1
AUTO ABS FRGN33FRN
Prestiti al consumo 14.471
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2
AUTOF 2 A 21-43 EUR
Prestiti al consumo 18.968
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3
AUTONORIA ST35 FRN
Prestiti al consumo 2.519
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4
BPCE HOME19OT24FRN
Mutui ipotecari residenziali 8.402
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.5
BPCE HOME21OT55FRN
Mutui ipotecari residenziali 27.398
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.6
BSKY GE11 FRN-30 EU
Prestiti al consumo 25.233
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.7
BUMPER 22SA 22-32
Prestiti al consumo 21.371
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.8
BUOS 3 A SR SEQ FLT
Prestiti a PMI 2.406
- 1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.9
BUOS 3 B MEZZ SEQ FL
Prestiti a PMI -
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.10
BUOS 3 J SUB SEQ FLT
Prestiti a PMI -
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.11
CR.AGR.HABITAT MTGE
Mutui ipotecari residenziali 22.696
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.12
E-MAC NL FRN -A-GE37
Mutui ipotecari residenziali 1.213
- 1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.13
FINANCE(IR)4AMTGE 61
Mutui ipotecari residenziali 13.572
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.14
GLOBALDRIVE29FRN EUR
Prestiti al consumo 6.030
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.15
GREAT H.FRN-A2B-MZ39
Mutui ipotecari residenziali 280
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.16
GREEN APPLE-19-GE58
Mutui ipotecari residenziali 7.511
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.17
HFHL 2020-1 FB61
Mutui ipotecari residenziali 9.495
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.18
HFHL 2021-1A MTGE61E
Mutui ipotecari residenziali 22.684
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.19
HIPOTOTTA4-CL/A ST48
Mutui ipotecari residenziali 531
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.20
MAGOI 19 LG39 FLT
Prestiti al consumo 4.709
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Tipologia attivit\u00e0 sottostanti/ Esposizioni Esposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di valore A.21 NORIA 2021-1EUR Prestiti al consumo 11.411 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.22 PRADO 8 A SR SEQ FLT Mutui ipotecari residenziali 22.141 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.23 PRADO 9 A SR SEQ FLT Mutui ipotecari residenziali 23.743 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.24 PRADO X A SR SEQ FLT Mutui ipotecari residenziali 16.739 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.25 PROGQ 1 A EUR Prestiti al consumo 6.788 - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.26 R&B AUTO L9GER22/31 Prestiti al consumo 14.277 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.27 SC GERMAN CONS 21-1A Prestiti al consumo 29.747 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.28 SILVER A AP31 FRN Prestiti al consumo 15.291 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.29 SILVER A GN29 FRN Prestiti al consumo 10.085 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.30 SILVER A ST27 FRN Prestiti al consumo 1.762 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.31 STORM 2022-A B.V. Mutui ipotecari residenziali 20.634 - - - - - - - - - - - - - - - - - C.3 Consolidato prudenziale \u2013 Interessenze in societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione Come gi\u00e0 esposto nelle informazioni di natura qualitat iva, nel Gruppo \u00e8 presente un\u2019unica societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione, Emilia Spv, partecipata al 10% da Credito Emiliano; la societ\u00e0 non \u00e8 stata consolidata.
D. Operazioni di cessione
A.
Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente
Informazioni di natura qualitativa
Operazioni di cessione
Come gi\u00e0 anticipato in riferimento alla Cartolarizzazione con Emilia SPV S.r.l., nel corso
de
ll\u2019esercizio 2015 Credem ha perfezionato un\u2019operazione di cartolarizzazione
revolving
, relativa a
mutui ipotecari residenziali
in bonis
non eleggibili ai fini dell\u2019utilizzo nel programma di emissioni di
\u201cObbligazioni Bancarie Garantite\u201d dalla societ\u00e0 veicolo Credem CB S.r.l.
,
erogati alla propria
clientela e selezionati sulla base di criteri predefiniti in modo tale da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi
e per gli effetti della legge applicabile in materia di cartolarizzazione dei crediti.
A seguito della prima cessione di attivi, perfezionata nel quarto trimestre 2014
ad un prezzo pari ad
Euro 1.002.811.119,07, sono state perfezionate, dal 2015 alla fine del 2023, nei periodi di seguito
indicati, dieci cessioni di altrettanti portafogli di crediti idonei alla societ\u00e0 veicolo ad un prezzo pari
a:
- Quarto trimestre 2015: Euro 285.392.481,54
- Quarto trimestre 2016: Euro 293.707.640,58
- Quarto trimestre 2017: Euro 245.710.926,70
- Quarto trimestre 2018: Euro 52.416.789,64
- Secondo trimestre 2021: Euro 1.304.130.865,63
- Quarto trimestre 2021: Euro 353.874.864,16
- Secondo trimestre 2022: Euro 274.726.751,12
- Quarto trimestre 2022: Euro 190.056.443,89
- Secondo trimestre 2023: Euro 163.629.812,82
- Quarto trimestre 2023: Euro 271.235.442,14
I crediti sono stati acquistati \u201cpro soluto\u201d, ossia senza garanzia di solvenza dei debitori o dei loro
eventuali garanti, dalla societ\u00e0 EMILIA SPV S.r.l., societ\u00e0 veicolo appositamente costituita e
partecipata al 10% da Credem, con oggetto esclusivo consistente nella realizzazione di una o pi\u00f9
operazioni di cartolarizzazione ai sensi della Legge n. 130 del 30 aprile 1999.
La societ\u00e0 veicolo ha finanziato l\u2019operazione attraverso l\u2019emissione, nel corso del mese di aprile del
2015, di titoli obbligazionari \u201cRMBS\u201d di diversa classe (
senior e junior
).
Informazioni di natura quantitativa D.1 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero Passivit\u00e0 finanziarie associate Valore di bilancio di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto di cui deteriorate Valore di bilancio di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - - - X - - - 1. Titoli di debito - - - X - - - 2. Titoli di capitale - - - X - - - 3. Finanziamenti - - - X - - - 4. Derivati - - - X - - - B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - - - - - 1. Titoli di debito - - - - - - - 2. Titoli di capitale - - - X - - - 3. Finanziamenti - - - - - - - C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - - - 1. Titoli di debito - - - - - - - 2. Finanziamenti - - - - - - - D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 4.040.059 - 4.040.059 - 3.951.071 - 3.951.071 1. Titoli di debito 4.040.059 - 4.040.059 - 3.951.071 - 3.951.071 2. Titoli di capitale - - - X - - - 3. Finanziamenti - - - - - - - E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 3.980.187 - 3.980.187 - 3.874.664 - 3.874.664 1. Titoli di debito 3.980.187 - 3.980.187 - 3.874.664 - 3.874.664 2. Finanziamenti - - - - - - - Totale 31/12/2023 8.020.246 - 8.020.246 - 7.825.735 - 7.825.735 Totale 31/12/2022 4.820.738 - 4.820.738 - 4.776.110 - 4.776.110 Legenda: A= attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero (valore di bilancio) B= attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate parzialmente (valore di bilancio) C= attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate parzialmente (intero valore) L\u2019operativit\u00e0 \u00e8 riferibile all\u2019utilizzo di titoli in portafoglio per operazioni pronti contro termine a breve termine. D.3 Consolidato prudenziale \u2013 Operazioni di cessione con passivit\u00e0 aventi rivalsa esclusivamente sulle attivit\u00e0 cedute e non cancellate integralmente: fair value Rilevate per intero Rilevate parzialmente Totale 31/12/2023 31/12/2022 A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - - - - 1. Titoli di debito - - - - 2. Titoli di capitale - - - - 3. Finanziamenti - - - - 4. Derivati - - - - B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - - 1. Titoli di debito - - - - 2. Titoli di capitale - - - - 3. Finanziamenti - - - - C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - 1. Titoli di debito - - - - 2. Finanziamenti - - - - D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 4.040.059 - 4.040.059 2.464.639 1. Titoli di debito 4.040.059 - 4.040.059 2.464.639 2. Titoli di capitale - - - - 3. Finanziamenti - - - - E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato (fair value) 3.980.187 - 3.980.187 2.356.099 1. Titoli di debito 3.980.187 - 3.980.187 2.356.099 2. Finanziamenti - - - - Totale attivit\u00e0 finanziarie 8.020.246 - 8.020.246 4.820.738 Totale passivit\u00e0 finanziarie associate 7.863.604 - X X Valore netto 31/12/2023 156.642 - 8.020.246 X Valore netto 31/12/2022 (44.628) - X 4.820.738 Le passivit\u00e0 finanziarie a fronte di attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate (riportate nelle colonne Debiti verso Clientela e Debiti verso Banche) sono relative ad operazioni di pronti contro termine passive a fronte di titoli iscritti nell\u2019attivo. La mancata \u201cderecognition\u201d per le operazioni di cartolarizzazione, gi\u00e0 ampiamente descritte nel paragrafo \u201cC.1 Operazioni di cartolarizzazione\u201d, \u00e8 la diretta conseguenza della sottoscrizione, da parte del Gruppo, delle tranche dei titoli Junior o di esposizioni similari, che comportano, in capo allo stesso, il rischio delle prime perdite e, analogamente, il beneficio connesso al rendimento del portafoglio delle attivit\u00e0 trasferite. Tali attivit\u00e0 sono oggetto di cessione pro soluto mediante un contratto di servicer, il Gruppo mantiene l\u2019impegno a svolgere il servizio di gestione, amministrazione, incasso, riscossione e recupero crediti per conto del veicolo. A fronte del trasferimento, il corrispettivo incassato viene rilevato in contropartita della rilevazione di un debito verso la societ\u00e0 veicolo, al netto delle tranche di titoli sottoscritti. Il debito iscritto verso la societ\u00e0 veicolo \u00e8 destinato a ridursi per effetto delle somme incassate dall\u2019originator, in qualit\u00e0 di \u201cservicer\u201d, e riversate allo stesso veicolo.
D.4 Consolidato prudenziale - op
erazioni di covered bond
Programma Credem CB
Il Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano, nelle sedute del 26 maggio 2010 e del 25 giugno
2010, ha deliberato di avviare la strutturazione di un programma di emissione di obbligazioni
bancarie garantite per un ammontare massimo di Euro 5 miliardi.
In data 22 ottobre 2010, il Consiglio di Amministrazione ha approvato la prima cessione da parte di
Credem di un portafoglio di crediti per un valore massimo di Euro 2,4 miliardi in favore di Credem
CB S.r.l., Societ\u00e0 Veicolo (
Special Purpose Vehicle
, SPV) selezionata per la partecipazione al
Programma e partecipata al 70% da Credem.
Il quadro normativo italiano in materia di emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (di seguito,
anche la \u201cNormativa\u201d) \u00e8 costituito, in particolare:
- dalla Direttiva (UE) 2019/2162 (la \u201cDirettiva OBG\u201d) e dal Regolamento (UE) 2019/2160 (il
\u201cRegolamento OBG\u201d) che hanno introdotto per la prima volta una disciplina europea dello
strumento delle OBG emesse da banche europee, avendo come finalit\u00e0 quella di uniformare i
differenti quadri normativi sviluppatisi negli anni nei Paesi dell\u2019Unione Europea;
- dal Titolo I-bis della legge n. 130 del 30 aprile 1999 (il \u201cTitolo I-bis\u201d o la \u201cLegge 130\u201d), introdotto
dal decreto legislativo n. 190 del 5 novembre 2021 in attuazione della Direttiva OBG,
interamente dedicato alle OBG, nonch\u00e9 dalle altre previsioni della Legge 130 ivi richiamate;
- dall\u2019art. 129 del Regolamento (UE) 575/2013 (il \u201cCRR\u201d), come modificato dal Regolamento OBG;
- dalle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia in tema di Obbligazioni Bancarie Garantite, ai
sensi della Parte Terza, Capitolo 3, della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013, contenente le
\u201cDisposizioni di vigilanza per le banche\u201d, come di volta in volta modificate e aggiornate (le
\u201cIstruzioni\u201d).
Nel mese di Novembre 2023, nell\u2019ambito dell\u2019aggiornamento annuale del programma di emissione
Credem CB, sono state implementate le modifiche alla documentazione contrattuale necessarie
per allineare il programma al nuovo quadro normativo di riferimento conseguente all\u2019emanazione,
da parte di Banca d\u2019Italia, nel mese di Marzo 2023, delle nuove disposizioni di vigilanza in materia
di \u201cobbligazioni bancarie garantite\u201d che recepiscono le novit\u00e0 introdotte dalla Direttiva (UE) n.
2019/2162 (Covered Bond Directive) e dal Regolamento (UE) n. 2019/2160 (Covered Bond
Regulation).
A seguito dell\u2019introduzione del nuovo Titolo I-bis nell\u2019ambito della legge 130/1999 (il \u201cTitolo I-bis\u201d)
e del 42\u00b0 aggiornamento della Circolare 285/2013 (le \u201cDisposizioni\u201d), Credem ha effettuato una
serie di attivit\u00e0 volte ad adeguare il programma, le procedure operative, i presidi di controllo e la
relativa documentazione contrattuale al nuovo quadro normativo introdotto dal predetto Titolo I-
bis e dalle nuove Disposizioni.
L\u2019emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite da parte di Credem si inserisce nel piano strategico
del Gruppo, finalizzato, tra l\u2019altro, all\u2019ottenimento di alcuni benefici in termini di
funding
, quali la
diversificazione delle fonti di raccolta, la riduzione del relativo costo, nonch\u00e9 l\u2019allungamento delle
scadenze del passivo.
In linea generale, la struttura base di un\u2019emissione di obbligazioni bancarie garantite \u2013 secondo lo
schema delineato dalla normativa \u2013 prevede che vengano realizzate le seguenti attivit\u00e0:
- la banca (Banca Cedente, Credem) trasferisce un insieme di
asset
aventi determinate
caratteristiche (il \u201cPortafoglio\u201d) ad una Societ\u00e0 Veicolo (Credem CB srl). Gli attivi ceduti alla
Societ\u00e0 Veicolo costituiscono un patrimonio separato da quello della Societ\u00e0 Veicolo stessa a
beneficio dei portatori delle obbligazioni bancarie garantite e degli altri soggetti in favore dei
quali la garanzia \u00e8 rilasciata. La Banca Cedente eroga alla Societ\u00e0 Veicolo un prestito
subordinato finalizzato a finanziare il pagamento del prezzo di acquisto degli
asset
da parte
della Societ\u00e0 Veicolo stessa;
- Credem (l\u2019Emittente) emette titoli obbligazionari. La Societ\u00e0 Veicolo rilascia una garanzia in
favore dei portatori dei titoli obbligazionari emessi dall\u2019Emittente.
Come conseguenza di ci\u00f2, il rimborso delle obbligazioni bancarie garantite che saranno emesse
nell\u2019ambito dell\u2019operazione \u00e8 garantito, oltre che dall\u2019emittente, anche da una garanzia non
condizionata ed irrevocabile rilasciata dalla Societ\u00e0 Veicolo ad esclusivo beneficio degli investitori
che sottoscriveranno le Obbligazioni Bancarie Garantite e delle controparti terze, ivi incluse quelle
di
hedging,
coinvolte nell\u2019operazione. Tale ultima garanzia \u00e8 rilasciata dalla Societ\u00e0 Veicolo a valere
sul Portafoglio.
L\u2019operazione di covered bond illustrata rientra nella \u201cfattispecie semplice\u201d, in quanto la figura di ba nca originator , banca finanziatrice e banca emittente coincidono con un unico soggetto, rappresentato da Credem. Il Portafoglio di cessione Il portafoglio che di tempo in tempo viene ceduto alla Societ\u00e0 Veicolo deve rispecchiare alcune caratteristiche comuni. I principali criteri comuni di identificazione e selezione dei mutui, da cui derivano i crediti che costituiscono il Cover Pool, sono stati individuati previa condivisione con le agenzie di rating, cui \u00e8 stata richiesta l\u2019assegnazione del rating alle Obbligazioni Bancarie Garantite che Credem emetter\u00e0 nel contesto del Programma. A fine ottobre 2010, settembre 2011, febbraio 2012, aprile 2014, ottobre 2014, ottobre 2015, aprile 2016, ottobre 2016, aprile 2017, novembre 2017, maggio 2018, ottobre 2018, maggio 2019, novembre 2020, novembre 2021, novembre 2022 e novembre 2023 sono stati selezionati i crediti ipotecari derivanti da contratti di mutuo che, alle relative date di cut-off, soddisfacevano, a titolo non esaustivo, i seguenti principali criteri cumulativi: - crediti non derivanti da contratti di mutuo che beneficiano di forme di agevolazione finanziaria; - crediti non classificati come \"esposizioni creditizie deteriorate\", ai sensi delle vigenti \"Istruzioni di Vigilanza per le banche\" emanate dalla Banca d\u2019Italia; - crediti non erogati (neanche in co-intestazione) a dipendenti o amministratori di Credito Emiliano o delle sue controllate facenti parte del Gruppo Bancario Credem. Il Cover Pool, alla data contabile del 31 dicembre 2023, consiste di crediti derivanti da n. 59.279 mutui ipotecari, con un debito residuo complessivo di circa 4.736,357 milionidi Euro, come di seguito meglio specificato. Regione Mutuata rioDebito Residuo (migliaia Euro)% Debito ResiduoN\u00b0 Mutui % N\u00b0 MutuiAbruzzo 40.011,25 0,85 564 0,95Basilicata 9.211,43 0,19 125 0,21Calabria 125.199,18 2,64 2.195 3,70Campania 490.991,54 10,37 5.816 9,81Emilia Romagna 738.802,36 15,60 10.173 17,16Friuli Venezia Giulia 44.997,94 0,95 645 1,09Lazio 569.118,45 12,02 5.649 9,53Liguria 108.034,06 2,28 1.384 2,34Lombardia 808.964,19 17,08 8.577 14,47Marche 86.910,21 1,84 1.102 1,86Molise 8.127,81 0,17 132 0,22Piemonte 148.352,49 3,13 1.900 3,21Puglia 261.461,62 5,52 4.324 7,29Sardegna 190.248,78 4,02 2.130 3,59Sicilia 425.811,38 8,99 6.574 11,09Toscana 349.581,96 7,38 4.195 7,08Trentino Alto Adige 22.460,69 0,47 246 0,42Umbria 19.779,36 0,42 304 0,51Val D'Aosta 1.539,94 0,03 12 0,02Veneto 286.752,63 6,05 3.232 5,45Totale Portafoglio 4.736.357 100% 59.279 100%Finanziamento Subordinato In occasione della cessione del Portafoglio iniziale, in data 29 ottobre 2010, Credem e Credem CB hanno sottoscritto un contratto di finanziamento subordinato, mediante il quale Credem ha concesso a Credem CB un finanziamento subordinato per il pagamento del corrispettivo di acquisto del Portafoglio iniziale e si \u00e8 obbligata a concedere a Credem CB ulteriori finanziamenti subordinati, ciascuno di importo pari all\u2019ammontare da corrispondere da parte di Credem CB in relazione all\u2019acquisto dei successivi portafogli di crediti, ceduti da Credem secondo i termini e le condizioni previste dal contratto quadro disciplinante la cessione degli attivi. Un ulteriore finanziamento subordinato \u00e8 pertanto stato concesso in sede di ogni cessione successiva, per un importo pari ai relativi prezzi di cessione. Asset Swap Tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem sono stati stipulati d ei contratti swap, per un ammontare fino alla copertura del Cover Pool, al fine di garantire alla Societ\u00e0 Veicolo una protezione contro il rischio di tasso e/o di base, dovuto alla presenza di attivi con diversa indicizzazione. Nel mese di giugno 2013, in fase di rinnovo annuale del programma, \u00e8 stata rivista la struttura dei meccanismi di copertura dell\u2019operazione e, previo parere favorevole delle Agenzie di rating, sono stati chiusi anticipatamente tutti i contratti swap a suo tempo stipulati tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem. Al 31 dicembre 2023, non sono presenti contratti Asset Swap tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem. Covered Bond Swap (o Liability Swap) In occasione dell\u2019emissione sul mercato di Covered Bon d, tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem pu\u00f2 essere stipulato un contratto swap al fine di mitigare il rischio di tasso tra i flussi ricevuti dalla Societ\u00e0 Veicolo e quanto dovuto dalla stessa agli investitori in caso di default dell\u2019emittente. Attualmente \u00e8 in essere un contratto swap stipulato in fase di emissione dei Covered Bond con durata 30/08/2013-2028. Conti correnti Il Programma prevede un\u2019articolata struttura di conti correnti sui quali poggiano i flussi finanziari dell\u2019operazione. Alla strutturazione dell\u2019operazione, sono stati attivati una serie di conti intestati alla Societ\u00e0 Veicolo ed in particolare, a scopo non esaustivo: Collection Accounts, Reserve Account, Payments Account, Eligible Investment Account e Expenses Account . Da Aprile 2022 Credem riveste il ruolo di Account Bank della societ\u00e0 veicolo. Soggetti coinvolti nel Programma Con riferimento a tale sezione si riassumono i princip ali ruoli e controparti coinvolte nell\u2019operazione: - Servicer : ruolo svolto da Credem che, in tale qualit\u00e0, \u00e8 stato incaricato da Credem CB delle attivit\u00e0 di incasso e recupero dei crediti inclusi nel Portafoglio Iniziale e nei portafogli che Credem stessa cede a Credem CB ai sensi del Contratto Quadro di Cessione; - Back-Up Servicer : entit\u00e0 che al verificarsi di determinati eventi, disciplinati nell\u2019ambito del Programma, pu\u00f2 subentrare a Credem nel ruolo di Servicer sopra descritto. Attualmente tale ruolo non viene agito da alcun soggetto; - Investment Manager : ruolo svolto da Credem che, in tale qualit\u00e0, \u00e8 stato incaricato di investire la liquidit\u00e0 disponibile sui conti correnti aperti da Credem CB e di redigere e inviare alle parti di tale contratto il c.d. Investment Manager Report , contenente l\u2019indicazione dei risultati dell\u2019attivit\u00e0 di investimento; - Account Bank : ruolo attualmente svolto da Credem che, in tale qualit\u00e0, \u00e8 stato incaricato di investire la liquidit\u00e0 disponibile sui conti correnti aperti da Credem CB e di redigere e inviare alle parti di tale contratto il c.d. Investment Manager Report , contenente l\u2019indicazione dei risultati dell\u2019attivit\u00e0 di investimento; - Principal Paying Agent : ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services, che ha il principale compito di determinare ed effettuare (sia per conto di Credem che per conto di Credem CB) i pagamenti dovuti, in linea capitale e in linea interessi, in favore dei portatori delle Obbligazioni Bancarie Garantite; - Calculation Agent : ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services che, in tale qualit\u00e0, ha il principale compito di redigere e inviare alle parti del contratto il c.d. Payments Report, contenente l\u2019indicazione dei fondi disponibili di titolarit\u00e0 di Credem CB e dei pagamenti da ef fettuarsi, secondo l\u2019ordine di priorit\u00e0 dei pagamenti determinato ai sensi dell\u2019Intercreditor Agreement; - Asset Monitor : ruolo svolto da BDO Italia S.p.A. che, in tale qualit\u00e0, effettua i calcoli e le verifiche sui Test Obbligatori e sull\u2019Amortisation Test svolti ai sensi del Cover Pool Management Agreement , verificando l\u2019accuratezza dei calcoli effettuati dal Calculation Agent . Con incarico separato, \u00e8 attualmente previsto che l\u2019Asset Monitor svolga ulteriori verifiche aventi ad oggetto in particolare la conformit\u00e0 degli attivi idonei costituenti il Portafoglio ai requisiti previsti dalla Normativa e l\u2019integrit\u00e0 della garanzia a favore degli investitori; - Representative of the Bondholders : ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services che, in tale qualit\u00e0, esercita nei confronti di Credem e di Credem CB i diritti delle controparti coinvolte nell\u2019operazione; - Listing Agent : ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services che, in tale qualit\u00e0, ha il principale compito di gestire, per conto di Credem e di Credem CB, i rapporti e gli adempimenti con la Borsa di quotazione delle Obbligazioni Bancarie Garantite. Si specifica, infine, che alcuni dei contratti del Programma prevedono che i soggetti incaricati dello svolgimento di alcune attivit\u00e0 e alcuni ruoli sopra indicati siano dotati, ai fini di tali incarichi, di determinati livelli di rating. Pertanto, seppure alcuni ruoli risultino attualmente ricoperti da Credem (ovvero da soggetti terzi al Gruppo), \u00e8 possibile che in futuro gli stessi possano essere assegnati a soggetti esterni al Gruppo Credem. I rischi connessi con l\u2019operazione Il Programma di emissioni di Obbligazioni Bancarie Garantite comporta i seguenti rischi finanziari rispetto ai quali sono state adottate varie misure di mitigazione: rischio dell\u2019emittente, rischio di tasso, rischio di credito, rischio di liquidit\u00e0, rischio di rifinanziamento, rischio di controparte, rischi legali legati all\u2019operazione. La funzione di revisione interna di Credem (Servizio Auditing) effettua, almeno ogni 12 mesi, una completa verifica dei presidi posti in essere, anche avvalendosi delle informazioni ricevute e delle valutazioni espresse dall\u2019 Asset Monitor. I risultati di tali verifiche sono portati a conoscenza degli organi aziendali competenti. Caratteristiche principali del Programma La struttura finanziaria del Programma prevede che Cre dem proceda all\u2019emissione in pi\u00f9 serie successive di Obbligazioni Bancarie Garantite con rating, a dicembre 2023, pari a Aa3 e AA, assegnati rispettivamente dalle seguenti societ\u00e0 di rating: Moody\u2019s Investors Services Inc. e Fitch Rating Limited. Tali obbligazioni sono state collocate ad investitori istituzionali con il supporto deiDealers di tempo in tempo selezionati. In fase iniziale gli Arrangers del Programma sono stati Barclays Bank PLC e Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale; attualmente tale ruolo \u00e8 unico ed \u00e8 svolto da Barclays. Credem pu\u00f2 emettere, a valere sul Programma, Obbligazioni Bancarie Garantite per un importo complessivo di tempo in tempo in essere non superiore ad Euro 5 miliardi. Tale importo massimo potr\u00e0 essere incrementato in conformit\u00e0 con quanto previsto dalla documentazione contrattuale del Programma. Nell\u2019ambito del Programma, Credem pu\u00f2 emettere un ampio spettro di tipologie di titoli; tuttavia le tipologie attualmente pi\u00f9 diffuse sul mercato sono titoli c.d. soft bullet che prevedono il pagamento periodico di interessi, il rimborso in un\u2019unica soluzione alla scadenza e la possibilit\u00e0 per la Societ\u00e0 Veicolo, in caso di inadempimento di Credem, di posticipare la data di scadenza di un periodo aggiuntivo di tempo (di prassi, un anno). Sono state effettuate emissioni nel 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2019, 2021 e 2022, mentre non sono state effettuate nuove emissioni di Covered Bond dal 2015 al 2018, nel 2020 e nel 2023. Il va lore nominale complessivo dei Covered Bond in circolazione al 31 dicembre 2023, emessi a valere sul programma garantito da Credem CB S.r.l., \u00e8 pari a 2,1 miliardi di Euro. A gennaio 2024 sono state effettuate due emissioni, una retained e una pubblica, rispettivamente la tredicesima e la quattordicesima, per un ammontare pari a 1 miliardo di euro e 500 milioni di euro. Nello stesso mese \u00e8 scaduta un\u2019emissione per 750 milioni di euro. E. Consolidato prudenziale - mo delli per la misurazione del rischio di credito Il 23 Febbraio 2022 l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza ha confermato con apposita comunicazione l\u2019autorizzazione per il Gruppo all\u2019uso dei modelli AIRB ((parametri PD, LGD, EAD) per il Rischio di Credito a seguito delle domande di autorizzazione delle modifiche dei modelli AIRB di Marzo 2020 (modifiche in relazione alla Targeted Review of Internal Models) e Marzo 2021 (adeguamento secondo la Nuova Definizione di Default e Art. 500 CRR), sottoposti successivamente ad accesso ispettivo nello stesso anno. Periodicamente sono effettuate attivit\u00e0 di convalida sui diversi parametri in termini di attivit\u00e0 di presidio e monitoraggio al fine di valutare la generale adeguatezza del processo di misurazione del rischio di credito. Modelli e metodologie risultano adeguate e le performance del sistema di rating si confermano elevate indicando quindi una buona capacit\u00e0 discriminante dei modelli di rating. 1.2. Rischi di mercato 1. 2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Il modello organizzativo di presidio dei rischi ha lo scopo di favorire il raggiungimento di una serie di obiettivi: - ruolo di governo e indirizzo della Capogruppo nel presidio dei rischi per singola Societ\u00e0 e del loro impatto sui rischi di Gruppo, in ottemperanza alle vigenti disposizioni di Vigilanza e al Risk Appetite Framework di Gruppo; - controllo gestionale nel senso dell'ottimizzazione del profilo rischio-rendimento a livello di Gruppo; - uniformit\u00e0 della metodologia di analisi e del \"linguaggio\" utilizzato per tutte le Societ\u00e0 del gruppo. In questo ambito il Rischio di mercato, inteso come rischio di perdite causate da variazioni sfavorevoli dei fattori di rischio (tasso, prezzo, cambio ed altri fattori di mercato), viene misurato e monitorato sia in riferimento al banking book (poste a vista e a scadenza) sia al trading book (strumenti finanziari negoziati con finalit\u00e0 di positioning, trading e negoziazione). Struttura organizzativa Di seguito vengono descritti i principali compiti dell e strutture organizzative coinvolte nel processo di controllo e gestione dei rischi di mercato. Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, CA, \u00e8 responsabile della definizione delle linee generali del governo dei rischi per ciascuna area di business; delibera i poteri riconosciuti in merito a strategie operative, assunzione di rischi e azioni correttive; individua l\u2019insieme degli indicatori di Risk Appetite e delle relative metriche di calcolo, quest\u2019ultime proposte dal Comitato Esecutivo, CE; definisce e approva gli obiettivi di rischio e le soglie di tolleranza valutando periodicamente l\u2019adeguatezza del Risk Appetite Framework (RAF) e la compatibilit\u00e0 tra obiettivi e rischio effettivo; approva la struttura generale dei limiti operativi e delle deleghe, nonch\u00e9 le linee di responsabilit\u00e0 ed autorit\u00e0 in merito al processo di gestione dei rischi. I Consigli di Amministrazione delle singole societ\u00e0 recepiscono l\u2019appetito al rischio e la soglia di tolleranza definiti in ambito RAF dalla Capogruppo; approvano gli indirizzi strategici e le linee guida di gestione dei rischi formulati dalla Capogruppo nonch\u00e9 la struttura dei limiti e delle deleghe operative interne nell\u2019ambito di quanto fissato dal Consiglio di amministrazione della Capogruppo. Le Direzioni delle singole societ\u00e0 realizzano le attivit\u00e0 di business di competenza nel rispetto delle deleghe e dei limiti operativi di rischio assegnati dai rispettivi Consigli di Amministrazione. Il CE della Capogruppo, quale organo di gestione, cura l\u2019attuazione degli indirizzi strategici e delle politiche di governo dei rischi definiti dal CA, ed in particolare definisce e cura l\u2019attuazione del processo di gestione dei rischi. Al CE compete inoltre la proposta al CA delle metodologie di misurazione e controllo dei rischi e la definizione dei limiti operativi coerenti con la propensione al rischio. I Comitati della Capogruppo coinvolti in ambito RAF hanno le seguenti responsabilit\u00e0. Il Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo svolge l\u2019attivit\u00e0 valutativa e propositiva necessaria affinch\u00e9 il CA possa approvare obiettivi di rischio e soglie di tolleranza e valutare periodicamente l\u2019adeguatezza del RAF e la compatibilit\u00e0 tra obiettivi e rischio effettivo.
Esprime inoltre parere per il CA sulle proposte del CE relative alle metodologie di misurazione e
co
ntrollo e analisi di rilevanza dei rischi anche ai fini del calcolo del capitale interno; supporta infine il
CA della capogruppo con la proposizione delle strategie generali per il governo dei rischi.
Il Comitato Risk Management, istituito al fine di informare il CE del presidio del rischio
complessivamente assunto e del suo monitoraggio nell\u2019ambito delle strategie e metodologie definite
dalla Capogruppo nel RAF, effettua le seguenti operazioni:
- presidia il rischio complessivamente assunto dalle singole societ\u00e0 e del suo monitoraggio
nell\u2019ambito delle strategie e metodologie definite dalla Capogruppo nel Risk Appetite
Framework;
- periodicamente valuta il livello di rischio complessivamente assunto, attraverso il
monitoraggio degli indicatori RAF per tipologia di rischio;
- analizza inoltre eventuali eventi interni o esterni che possano modificare in maniera rilevante
il profilo di rischio e richiede quindi agli organi competenti, per il tramite del Risk Officer,
revisioni addizionali del RAF.
La funzione di Risk Management supporta il Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo ed
effettua le attivit\u00e0 di seguito descritte. In ambito RAF:
- verifica almeno annualmente la bont\u00e0 delle metriche utilizzate sottoponendo a backtesting i
modelli di stima del rischio, riportando nel RAF gli esiti, eventuali carenze ed eventuali
necessit\u00e0 di sviluppo di nuove metodologie;
- rendiconta almeno trimestralmente il Comitato Rischi in merito all\u2019andamento del profilo di
rischio assunto nel suo complesso rispetto agli obiettivi di Risk Appetite relativamente a tutti
gli indicatori, compresi quelli ineriti il rischio di mercato.
Si occupa inoltre:
- della misurazione e rendicontazione dei rischi finanziari per singola societ\u00e0 e a livello di
Gruppo, utilizzando a questo fine principalmente misure di rischio in termini di sensitivity,
volte a verificare il rispetto dei limiti assegnati e la coerenza con gli obiettivi di rischio
rendimento assegnati;
- dello sviluppo e della gestione dei sistemi di misurazione dei rischi tramite l\u2019acquisizione dei
dati di mercato necessari per il calcolo;
- della definizione del profilo di rischio dei nuovi prodotti.
Le risultanze dell\u2019attivit\u00e0 della funzione di Risk Management sono riportate periodicamente al
Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo.
A. Aspetti generali
Ris
chio di tasso di interesse
Credembanca
Il
presidio dei rischi finanziari avviene tramite la definizione di una struttura di limiti che costituisce
l\u2019espressione diretta del livello di rischiosit\u00e0 ritenuto accettabile con riferimento alle singole
aree/linee di business, in coerenza con il Risk Appetite Framework definito a livello di gruppo. In
particolare i rischi di mercato si generano a seguito delle seguenti operativit\u00e0:
- attivit\u00e0 tradizionale di raccolta ed impiego;
- attivit\u00e0 sui mercati finanziari con finalit\u00e0 di trading e di investimento;
- attivit\u00e0 di negoziazione di strumenti finanziari in contropartita con la clientela.
Il rischio tasso di interesse nel portafoglio di negoziazione di vigilanza \u00e8 generato dall\u2019attivit\u00e0 svolta sui
mercati obbligazionari e derivati su tasso. Il rischio di tasso generato da tale attivit\u00e0 \u00e8 gestito e
controllato tramite limiti complessivi in termini di delta (ovvero di sensitivit\u00e0 rispetto a movimenti
paralleli della curva), di spread di curva (ovvero di sensitivity rispetto a movimenti non paralleli della
curva) e di vega.
Il rischio specifico o emittente viene monitorato tramite appositi massimali di concentrazione per
settore e classe di rating sia in termini di controvalore che di sensitivity. Inoltre il modello di VaR in uso
esclusivamente ai fini gestionali include il rischio emittente, mediante l\u2019utilizzo di serie storiche
specifiche sugli spread di mercato.
La funzione di Risk Management produce reports di rischio con frequenza giornaliera, settimanale e
trimestrale a seconda della funzione destinataria, indicando gli eventuali sconfini rispetto ai massimali
assegnati dal Regolamento in materia di assunzione dei rischi finanziari e la misura di rischio gestionale in termini di VaR. Eventuali modifiche al Regolamento ed ai massimali in esso espressi possono essere sottoposte a delibera del Consiglio di Amministrazione o del Comitato Esecutivo, per compentenza, su proposta della Finanza, sentito preventivamente il parere della funzione di Risk Management. Credem Euromobiliare Private Banking I rischi di mercato legati al rischio tasso sono gesti titi, come per Credembanca, attraverso un limite complessivo in termini di delta (ovvero di sensitivit\u00e0 rispetto a movimenti paralleli della curva dei tassi) e di spread di curva (ovvero di sensitivity rispetto a movimenti non paralleli). La funzione Risk Management della capogruppo verifica il rispetto di tali limiti e monitora l\u2019andamento del requisito patrimoniale a fronte dei rischi di mercato, calcolato secondo l\u2019approccio standard. Rischio di prezzo Nell\u2019ambito del \u201cportafoglio di negoziazione di vigilanza\u201d la principale fonte di rischio di prezzo \u00e8 co stituita dai titoli azionari, fondi e dai relativi strumenti derivati. Credembanca I rischi azionari sono assunti nell\u2019ambito delle attiv it\u00e0 di trading. Tale attivit\u00e0 svolta sui mercati azionari prevede l\u2019assunzione di posizioni direzionali gestite e controllate tramite massimali di posizione, sia lorda sia netta, limiti in termini di greche e massimali di concentrazione per sottostante. Credem Euromobiliare Private Banking Il Regolamento in materia di assunzione dei rischi fin anziari, monitorato dalla funzione di Risk Management, non prevede massimali ordinari per l\u2019operativit\u00e0 sul rischio azionario. Rischi climatici e ambientali I rischi climatici-ambientali (fisici e di transizione), sono integrati nell'analisi di rilevanza tramite la qu ale il Gruppo Credem valuta periodicamente la materialit\u00e0 di tutti i rischi a cui \u00e8 esposto. In particolare, il Gruppo ha sviluppato una metodologia quantitativa per misurare il livello di concentrazione del portafoglio investimenti verso quelle imprese la cui attivit\u00e0 economica \u00e8 ritenuta particolarmente sensibile ai rischi di transizione. Nello specifico, per valutare l\u2019impatto del rischio climatico-ambientale sul portafoglio Investimenti di propriet\u00e0 del Gruppo, \u00e8 stata adottata una matrice settoriale che restituisce una valutazione di sintesi della rischiosit\u00e0 (alta, media, bassa) di ogni settore economico distinta sul Pillar Environmental. Nel 2023, al fine di monitorare l\u2019esposizione ai rischi Climate \u2013 Environmental, \u00e8 stato inserito un indicatore dedicato nell\u2019ambito del processo RAF. B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo Rischio di tasso di interesse - metodologie e metriche di misurazione Il rischio di tasso di interesse viene calcolato giornalmente tramite metodologia VaR per Credembanca; la misurazione ha finalit\u00e0 gestionali, non viene utilizzata per il calcolo del requisito patrimoniale sui rischi di mercato per il quale il Gruppo Credem adotta l\u2019approccio standard. Il VaR misura la massima perdita potenziale nella quale pu\u00f2 incorrere il portafoglio in base all'evoluzione dei fattori di mercato, dato un certo livello di confidenza, nel corso di un determinato orizzonte temporale. La metodologia applicata nell\u2019ambito del Gruppo Credem prevede i seguenti parametri: - livello di confidenza 99%; - orizzonte temporale 1 giorno; - volatilit\u00e0 calcolata sulla base di 2 anni di osservazioni giornaliere, dando maggior peso ai dati pi\u00f9 recenti (decay factor =0,94). Per il calcolo dell\u2019assorbimento in termini di capitale interno si procede inoltre a convertire il dato in un VaR a 10gg, applicando prudenzialmente il coefficiente moltiplicativo 3.
Il dato di rischio \u00e8 anche sottoposto ad analisi di stress testing nell\u2019ambito del processo di verifica
de
ll\u2019adeguatezza patrimoniale, che mira a verificare la variazione del capitale (stimato in termini di
VaR) in caso di forti turbolenze dei mercati finanziari. L\u2019analisi \u00e8 basata sulla determinazione di una
matrice di varianza e covarianza dei fattori rischio in ipotesi di condizione di stress dei mercati che
innalzi la volatilit\u00e0 delle variabili finanziarie e alteri la struttura delle relazioni fra di esse.
La determinazione di tale matrice \u00e8 stata effettuata con la medesima metodologia utilizzata per la
stima del VaR. In particolare ci si \u00e8 avvalsi della possibilit\u00e0 di impostare il periodo storico utilizzato
come campione di analisi per il calcolo delle volatilit\u00e0 e delle correlazioni, selezionando intervalli
temporali critici (di elevata volatilit\u00e0) sui mercati, in coerenza con lo scenario complessivo di stress
individuato.
In relazione a Credem Euromobiliare Private Banking il rischio di tasso di interesse viene
monitorato attraverso il requisito patrimoniale sui rischi di mercato, che segue l\u2019approccio
standard.
Informazioni di natura quantitativa
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: di
stribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0
e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari
La presente tavola non \u00e8 stata redatta poich\u00e9 viene di seguito fornita l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio
tasso di interesse basata sui modelli interni ed altre metodologie.
Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi di rischio di tasso
nell\u2019ambito del portafoglio di negoziazione. In particolare di seguito sono riportati i valori medi,
massimi e minimi del VaR generato dal fattore di rischio tasso di interesse per Credembanca
relativi agli esercizi 2021, 2022 e 2023.
Il confronto con l\u2019esercizio precedente mostra un valore del fattore di rischio tasso di interesse su
Credem sostanzialmente stabile e sempre su livelli contenuti.
Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento di tale dato di VaR per Credem nell\u2019arco del 2023.
Figura 1. Andamento Interest Rate VaR Credem (99%, 10gg*coeff moltiplicativo). Dati in milioni di
euro
Per quanto riguarda la shift sensitivity analysis e li
mitatamente al portafoglio di negoziazione di
vigilanza, la tabella sotto riportata mostra i dati relativi all\u2019impatto sul margine di interesse su un
Tabella 1. Dati di Rischio di tasso
2023 2022 2021
Interest Rate VaR - medio
2,6 2,3 3,5
min
0,4 0,3 0,1
max 18,1 12,0 13,5
orizzonte temporale di 12 mesi, nell\u2019ipotesi di una variazione parallela dei tassi di interesse di +/- 10 0 punti base (dato riferito al Gruppo). L\u2019analisi \u00e8 condotta coerentemente con la metodologia utilizzata ai fini della misurazione del rischio tasso del portafoglio bancario in ambito Risk Appetite Framework e con le segnalazioni Short Term Exercise \u2013 STE rischio di tasso, in linea con le linee guida europee di riferimento. Ipotesi di shift parallelo (dati mln di \u20ac) Shock -100 b.p. Shock +100 b.p. Dati 12/2023 -0,7 0,7 Rischio di prezzo - metodologie e metriche di misurazione Il rischio di mercato equity viene calcolato con le stesse frequenze e metodologie indicata per il ri schio tasso. Informazioni di natura quantitativa Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi di rischio di prezzo nell\u2019ambito del portafoglio di negoziazione. In particolare di seguito sono riportati i valori medi, massimi e minimi del VaR generato dal fattore di rischio tasso di interesse per Credem relativi agli esercizi 2021, 2022 e 2023. Il dato di Credem, in lieve calo rispetto alla rilevazione precedente e sempre su livelli molto contenuti, \u00e8 determinato sostanzialmente da posizioni in azioni in portafoglio. Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento del VaR per Credem nell\u2019arco del 2023. Figura 2. Andamento Equity VaR Credem (99%, 10gg*coeff moltiplicativo). Dati in milioni di euro I risultati dell\u2019attivit\u00e0 di backtesting sono riportati in calce al paragrafo 1.2.3 \u201cRischio di cambio\u201d. Tabella 2. Dati di Rischio di prezzo 2023 2022 2021 Equity VaR - medio 0,4 0,9 0,9 min 0,0 0,2 0,4 max 1,5 2,4 1,7 dati in mln di \u20ac, VaR 99% 10gg * Coeff moltiplicativo Credem - 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 Equity VaR VaR media RISCHIO SPECIFICO - INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA Il rischio specifico \u00e8 il rischio di perdite causate da una sfavorevole variazione del prezzo degli strumenti finanziari negoziati dovuta a fattori connessi con la situazione dell\u2019emittente. Di seguito sono riportati i valori medi, massimi e minimi (in milioni di euro) del rischio specifico, calcolati sulla base delle ponderazioni di vigilanza, relativamente agli esercizi 2021, 2022 e 2023. Per Credem Euromobiliare Private banking il requisito patrimoniale sui rischi di mercato, generico e specifico, risulta sostanzialmente non rilevante. 1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio bancario Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interess e e del rischio di prezzo Rischio di tasso Credem adotta la definizione normativa di rischio di tasso di interesse sul banking book, secondo cu i il rischio in oggetto \u00e8: \u201cil rischio di tasso di interesse derivante da attivit\u00e0 diverse dalla negoziazione: rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse\u201d. L\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse pu\u00f2 essere declinata in: - rischio di reddito , derivante dalla possibilit\u00e0 che una variazione inattesa nei tassi di interesse produca una riduzione del margine di interesse e dipende dallo sfasamento nella struttura temporale delle scadenze e periodi di ridefinizione delle condizioni di tasso di interesse degli impieghi e della raccolta; - rischio di investimento, ossia di subire variazioni negative nei valori di tutte le attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti fuori bilancio, in seguito a mutamenti nei tassi di interesse, con un conseguente impatto destabilizzante sull\u2019equilibrio patrimoniale. La politica di gestione del rischio di tasso d\u2019interesse sul banking book di Gruppo \u00e8 volta ad una sana e prudente gestione del rischio a livello di Gruppo, tale da assicurare l\u2019ottimizzazione degli obiettivi di rischio/rendimento in coerenza con il Risk Appetite Framework definito a livello di Gruppo. Tali obiettivi sono perseguiti mantenendo uno sbilancio tendenzialmente contenuto e all\u2019interno dei massimali definiti, a seconda della rilevanza del rischio nelle singole societ\u00e0, nei Regolamenti in materia di assunzione dei rischi finanziari. Il Gruppo si \u00e8 dotato di una regolamentazione interna dedicata, Policy Gestione del rischio di tasso di interesse del banking book di Gruppo, con la finalit\u00e0 di definire le linee guida e i principi di governo e gestione del rischio di tasso di interesse del banking book (IRRBB), delineando l\u2019insieme delle norme e processi di controllo finalizzati a stabilizzare il margine di interesse sul portafoglio bancario per il Gruppo e per le singole societ\u00e0. Le linee guida contenute nella Policy fanno riferimento alle disposizioni emanate dalle autorit\u00e0 nazionali ed europee relativamente alle istruzioni in termini di governo e gestione del rischio di tasso di interesse del banking book. La Policy, coerentemente alla normativa europea, prevede le due metriche di riferimento per la misurazione del rischio di tasso, Sensitivity di Valore Economico e Sensitivity del Margine di Interesse all\u2019interno del Risk Appetite Framework nonch\u00e9 nei processi di Adeguatezza Patrimoniale (ICAAP). Tabella 3. Dati di rischio specifico 2023 2022 2021 Rischio specifico - medio 0,3 0,6 0,4 min 0,2 0,5 0,1 max 0,4 0,8 0,9 dati in mln di \u20ac Credem Tali metriche, calcolate dalla funzione Risk Management e rendicontate periodicamente ai co mitati di riferimento 4 , sono affiancate da indicatori operativi disciplinati nei regolamenti delle societ\u00e0 esistenti in materia di assunzione Rischi Finanziari. Le principali funzioni di cui si avvalgono il CA della Capogruppo in virt\u00f9 della propria funzione di supervisione Strategica e il CE in qualit\u00e0 di organo con funzione di gestione del rischio tasso del banking book, sono il Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo, il Comitato Risk Management (con le responsabilit\u00e0 di cui al paragrafo 2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio d prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza ) e il comitato Asset & Liability Management (ALM) il quale, nell\u2019attivit\u00e0 propositiva al CA, esamina il profilo di rischio del Gruppo monitorando i limiti di rischio rispetto agli obiettivi fissati in ambito RAF e individua le linee guida e le strategie per la gestione del rischio di tasso di interesse. La gestione operativa del rischio di tasso di interesse sul banking book \u00e8 attribuita alla Finanza alla quale competono: - la proposizione al Comitato ALM delle linee guida di gestione del rischio di tasso del banking book e la formulazione di proposte al Risk Management, per la successiva approvazione del Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo, di indirizzo strategico del profilo di rischio di tasso di interesse del banking book; - la gestione del rischio di tasso della Capogruppo e delle Societ\u00e0 del Gruppo, in coerenza con il profilo di rischio complessivo definito e con le linee guida ricevute da parte del Comitato ALM, nonch\u00e9 nell\u2019ambito dei massimali assegnati; - la definizione, congiuntamente al Risk Management, della struttura dei limiti operativi da sottoporre al CE, in coerenza con il RAF e la condivisione dei modelli di misurazione del rischio di tasso del banking book definiti dal Risk Management. Nell\u2019attivit\u00e0 di gestione operativa la Finanza si basa su analisi di interest rate sensitivity complessiva e buckettizzata, al fine di evidenziare il grado di esposizione asset o liability sensitive sui singoli tratti di curva. La Finanza si occupa inoltre di proporre al Comitato ALM gli interventi ritenuti necessari a migliorare il profilo complessivo in termini di rischio di tasso (e di liquidit\u00e0 strutturale) e di realizzare operativamente tali interventi. Nell\u2019ambito del processo di gestione dei rischi e di valutazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale e prospettica, la funzione di Risk Management: - supporta il CA nell\u2019attivit\u00e0 valutativa volta a deliberare obiettivi di rischio e soglie di tolleranza nell\u2019ambito RAF, nonch\u00e9 nella verifica nel continuo della sua attuazione; - propone al Comitato Rischi, di concerto con la funzione Finanza nell\u2019ambito del processo di RAF, l\u2019indirizzo strategico in merito al profilo di tasso del banking book e ai livelli di soglia di tolleranza adottabili; - definisce i modelli di misurazione del rischio di tasso del banking book, con il supporto della Finanza, da sottoporre al CE; - valida i modelli utilizzati per quantificare il rischio di tasso e la valutazione della congruit\u00e0 delle ipotesi di stress sottostanti; - definisce, congiuntamente a Finanza, la struttura dei limiti, delle deleghe operative e delle prove di stress da sottoporre al CE, in coerenza con la soglia di tolleranza stabilita da CA; - predispone reporting per la gestione e monitoraggio del rischio di tasso per i Comitati di riferimento; - monitora giornalmente il rispetto dei limiti operativi esplicitati nei Regolamenti in materia di assunzione dei rischi finanziari, ivi compreso il presidio del rientro dagli sconfini rispetto a tali limiti. Il Report Giornaliero di sintesi del rispetto dei massimali operativi presenta, fra le altre, le seguenti informazioni: - massimale di rischio tasso in termini di Interest rate sensitivity complessiva; - massimali in termini di Interest rate sensitivity per bucket; - limite di Interest rate sensitivity delle posizioni in divisa diversa dall\u2019Euro. Per quanto riguarda le poste a vista, il Gruppo adotta un modello di valutazione che permette di quantificarne gli effetti di persistenza nel tempo e di imperfetta elasticit\u00e0 alla variazione dei tassi di mercato (effetto vischiosit\u00e0). La modellizzazione \u00e8 basata sulle serie storiche interne dei comportamenti della clientela, e si costituisce di due componenti: la stima della relazione dei tassi delle poste a vista con i tassi di mercato e ulteriori regressori che consentono di separare il rischio di tasso di interesse in senso proprio da altri fenomeni (es. credito) in base ad un modello econometrico; la stima della persistenza dei volumi, collegata al concetto di mean life che consente di legare maggiormente l\u2019holding period degli aggregati alla volatilit\u00e0 storica delle masse, attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene tradotto in un portafoglio di poste a tasso fisso a scadenza (replicating portfolio). Il Gruppo utilizza inoltre un modello comportamentale di prepayment sui mutui La modellizzazione adottata \u00e8 di tipo comportamentale, basata sull\u2019analisi in serie storica degli eventi di estinzione anticipata e rinegoziazione del tasso. A differenza dei modelli di mercato, nei modelli comportamentali i fattori predominanti che concorrono a determinare il valore dell\u2019opzione di rimborso anticipato non sono esclusivamente di tipo finanziario, ma includono variabili esplicative dipendenti dalle caratteristiche del mutuo (es. loan to value) e del mutuatario (es. et\u00e0). Prosegue l\u2019attivit\u00e0 di presidio dell\u2019evoluzione del quadro regolamentare europeo sul rischio di tasso di interesse nel banking book (IRRBB) e di adeguamento, tenendo conto delle indicazioni del JST in ambito SREP. Il Gruppo nel corso del 2023 ha continuato a segnalare trimestralmente a BCE la propria esposizione al rischio di tasso attraverso le segnalazioni Short Term Exercise (STE-IRRBB). Informazioni di natura quantitativa 1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie La presente tavola non \u00e8 stata redatta poich\u00e9 viene di seguito fornita l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio tasso di interesse basata sui modelli interni ed altre metodologie. 2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per le analisi di sensitivit\u00e0 Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi di rischio di tasso di interesse, limitatamente al portafoglio bancario. In particolare, la tabella sotto riportata, mostra i dati relativi all\u2019impatto sul margine di interesse (shift sensitivity analysis), su un orizzonte temporale di 12 mesi, nell\u2019ipotesi di una variazione parallela dei tassi di interesse di +/- 100 punti base. La misura \u00e8 basata sulle posizioni a fine anno, senza includere dunque ipotesi su futuri cambiamenti della composizione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Ai fini dell\u2019analisi \u00e8 impostato il floor a zero sul tasso cliente delle poste con clientela. L\u2019analisi \u00e8 condotta coerentemente con la metodologia utilizzata ai fini della misurazione del rischio tasso del portafoglio bancario in ambito Risk Appetite Framework e con le segnalazioni Short Term Exercise \u2013 STE rischio di tasso, in linea con le linee guida europee di riferimento. Ipotesi di shift parallelo (dati in milioni di euro) Shock -100 b.p. Shock +100 b.p. Dati 12/2023 -49,5 +98,3 L\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse dal punto di vista patrimoniale viene misurata a livello consolidato dalla sensitivity del valore economico (variazione del fair value delle poste attive e passive), secondo un approccio full evaluation, a seguito di uno shock parallelo sulla curva dei tassi spot di +/-200 basis points. Nel 2023 la variazione media di valore economico in rapporto ai mezzi propri \u00e8 risultata pari al 4,7%. Oltre all\u2019impatto degli shock paralleli dei tassi internamente vengono periodicamente condotte analisi di stress ipotizzando shock non paralleli basati sull\u2019andamento storico della curva dei tassi. Le metodologie utilizzate per l\u2019analisi di sensitivity al rischio di tasso di interesse includono anche la modellizzazione delle poste a vista e del prepayment sui mutui secondo i modelli comportamentali sopra descritti. Per il rischio di tasso del portafoglio bancario si riportano le medesime analisi di VaR descritte nel paragrafo sul portafoglio di Negoziazione, a cui si rimanda per la descrizione della metodologia. Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento del VaR del banking book Credem nell\u2019arco del 20 23. I risultati dell\u2019attivit\u00e0 di backtesting sono riportati in calce al paragrafo 1.2.3 \u201cRischio di cambio\u201d. Figura 5. Andamento Interest Rate VaR Credem \u2013 banking book (99%, 10gg*coeff moltiplicativo) Dati in milioni di euro L\u2019a ndamento del VaR nel corso del 2023 \u00e8 riferibile all\u2019andamento delle posizioni del portafoglio bancario e alla volatilit\u00e0 dei tassi registrata sui mercati. Rischio di prezzo Nell\u2019ambito del portafoglio bancario il Gruppo non ha posizioni in azioni o partecipazioni quotate. So no presenti 6,7 milioni di \u20ac in un fondo private equity gestito da una societ\u00e0 del gruppo e quote non rilevanti di fondi rivenienti dalla fusione con Cassa di Risparmio di Cento, di cui 1,2 milioni di \u20ac in fondi immobiliari. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di prezzo Il Gruppo non ha posto in essere operazioni di copertura. 1.2.3 Rischio di cambio In formazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazio ne del rischio di cambio L\u2019attivit\u00e0 svolta sui mercati dei cambi prevede l\u2019assunzione di posizioni gestite e controllate tramite massimali di posizione, sia lorda sia netta, e massimali di concentrazione per divisa. Il rischio di mercato currency viene calcolato con la stessa frequenza e metodologia indicata per il rischio tasso ed equity. B. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio N on sono presenti operazioni di copertura. 0,0 50 ,0 100,0 150,0 200,0 250,0 300,0 Interest Rate VaR VaR media Informazioni di natura quantitativa 1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati Voci Valute USD GBP JPY CAD CHF ALTRE VALUTE A. Attivit\u00e0 finanziarie 1.694.881 14.584 8.905 5.680 10.146 20.006 A.1 Titoli di debito 1.523.949 282 3 48 - 432 A.2 Titoli di capitale 12.289 - - - - - A.3 Finanziamenti a banche 102.158 12.541 7.150 5.631 5.483 19.220 A.4 Finanziamenti a clientela 56.485 1.761 1.752 1 4.663 354 A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie - - - - - - B. Altre attivit\u00e0 7.798 1.035 216 495 1.729 846 C. Passivit\u00e0 finanziarie 1.726.339 30.831 11.090 6.701 11.385 14.321 C.1 Debiti verso banche 1.349.821 7.364 706 1.115 3.819 3.545 C.2 Debiti verso clientela 374.349 23.467 10.384 5.586 7.566 10.776 C.3 Titoli di debito 2.169 - - - - - C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie - - - - - - D. Altre passivit\u00e0 5.153 2.867 4 351 270 1.150 E. Derivati finanziari - - - - - - - Opzioni - - - - - - + Posizioni lunghe - - - - - - + Posizioni corte - - - - - - - Altri derivati - - - - - - + Posizioni lunghe 227.956 77.318 9.766 12.989 21.164 19.470 + Posizioni corte 321.657 58.912 7.779 12.124 21.355 24.701 Totale attivit\u00e0 1.930.635 92.937 18.887 19.164 33.039 40.322 Totale passivit\u00e0 2.053.149 92.610 18.873 19.176 33.010 40.172 Sbilancio (+/-) (122.514) 327 14 (12) 29 150 Modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi del rischio di cambio nell\u2019ambito del portafoglio di negoziazione. In particolare di seguito sono riportati i valori medi, massimi e minimi del VaR (in milioni di euro) generato dal fattore di rischio currency relativi agli esercizi 2021, 2022 e 2023. Tabella 4. Dati di Currency VaR 2023 2022 2021 VaR - medio 0,2 0,3 0,0 min 0,0 0,0 0,0 max 1,5 1,9 0,4 dati in mln di \u20ac, VaR 99% 10gg * Coeff moltiplicativo Credem Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento di tale dato di VaR per Credem nell\u2019arco del 2023. La tabella sottostante evidenzia i contributi medi del rischio equity, rischio di cambio e rischio di tasso nel corso del 2023 al VaR complessivo non diversificato. Nell\u2019ambito della pi\u00f9 complessiva analisi annuale di backtesting dei modelli, viene effettuato il confronto tra il dato di VaR e il P&L effettivamente conseguito. Il backtesting \u00e8 eseguito mettendo a confronto i dati di VaR con i dati di P&L gestionali giornalieri (o settimanali, per i portafogli per i quali il calcolo di redditivit\u00e0 \u00e8 su base weekly), e si basa sull\u2019analisi delle \u201ceccezioni\u201d, ovvero dei casi in cui la perdita registrata risulta superiore al VaR stimato per lo stesso periodo di riferimento, sia in termini di numerosit\u00e0 sia in termini di distribuzione temporale. Il perimetro dell\u2019analisi di backtest sono i portafogli del Regolamento Finanza (trading e bancario) e copre i rischi riportati nella presente sezione. L\u2019orizzonte temporale del VaR \u00e8 coerente con quello di calcolo del P&L. L\u2019esercizio si basa su 12 mesi di dati. Le ipotesi sono state verificate attraverso una serie di test: - Frequency Test: Basilea e Kupiec (o POF, Proportion of Failure); - Indipendence Test: Christoffersen e Mixed Kupiec; - Joint Test: POF + Christoffersen, POF + Mixed Kupiec. Nell\u2019ambito dell\u2019analisi annuale di backtesting i test effettuati confermano la tenuta del modello di VaR. - 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 FX VaR VaR media Tabella 5. Contributo medio % dei fattori di rischio al VaR complessivo non diversificato Equity Risk FX Risk Interest Rate Risk Credem 2023 2,6% 0,3% 97,1%
1.2.4 Gli strumenti derivati
L\u2019operativit\u00e0 in strumenti finanziari derivati \u00e8 gestita dal Gruppo tramite un apposito applicativo
de
dicato atto alle valorizzazioni giornaliere a
Mark to model
. Il documento di riferimento \u201cAllegato
tecnico alla Fair value Policy di Gruppo: Manuale modelli di pricing\u201d disciplina i principali modelli di
pricing comunemente utilizzati dal Gruppo per i propri derivati valutati al Mark to Model. In
particolare una sezione dedicata descrive nel dettaglio tali modelli. L\u2019insieme dei modelli descritti
individua le metodologie ad oggi utilizzate e validate per le valutazioni degli strumenti detenuti in
propriet\u00e0.
Classificazione strumenti derivati e parametri di merc
ato
Il Gruppo Credem si \u00e8 dotato di una Fair Value Policy e relativi allegati tecnici che disciplinano anche
le regole contabili per la valorizzazione degli strumenti a mark to model, i relativi parametri e i
processi inerenti la valorizzazione degli strumenti.
In particolare il manuale si articola nelle seguenti sezioni:
- classificazione degli strumenti derivati, storicizzati all\u2019interno dell\u2019applicativo;
- mappatura e dettaglio dei parametri di mercato alimentati all\u2019interno dell\u2019applicativo al fine
di valutare tutti gli strumenti;
- descrizione procedure automatizzate per la storicizzazione dei prezzi.
Parametri di mercato
I parametri di mercato utilizzati per le valutazioni e gestiti all\u2019interno dell\u2019applicativo possono
essere:
- dati acquisiti automaticamente, informazioni scaricate periodicamente da Info Providers,
(ad es: market parameter giornalieri);
- dati di mercato stimati dall\u2019applicativo, prevalentemente attraverso dati acquisiti
automaticamente.
Generalmente, i parametri alimentati manualmente sono quelli che non necessitano di un
aggiornamento costante e giornaliero.
Processo di validazione modelli e parametri
I documenti di riferimento riportano come indicato tutti i modelli di pricing e i parametri di mercato
validati e utilizzati dal Gruppo per la valutazione degli strumenti derivati.
Qualora sia necessario introdurre nuovi parametri e/o modelli, il processo prevede il
coinvolgimento della funzione di validazione che disciplina un apposito parere inerente la nuova
operativit\u00e0 e provvede alla validazione dei modelli come disciplinato nell\u2019 apposito regolamento
Nuovi prodotti del Gruppo.
E\u2019 cura della funzione di validazione aggiornare periodicamente i documenti di riferimento con i
nuovi modelli e/o parametri utilizzati ed effettuare analisi sulla validit\u00e0 dei modelli in uso.
Procedure automatiche e appositi controlli consentono il presidio giornaliero delle valorizzazioni
dei derivati e dei parametri utilizzati.
Si riporta per ogni tipologia di strumento derivato il tipo di valutazione (tramite quotazione di
mercato -
Mark to market
o tramite valutazione a modello-
Mark to model
). Nel caso lo strumento
sia valutato tramite
Mark to Model
si indicano: il modello di pricing utilizzato per la valorizzazione e
i parametri di mercato utilizzati per la valutazione.
Family Group
Transactio
n Type
Description
Mark to
MarketMark to
Model
Modello di pricing
Parametri di mercato
CURR FXD FXD Spot Forward
Mark to Market
Mark to Model
Modello
: Costo of Carry
Parametri
: tassi di cambio , curve forex
CURR FXD XSW Forex-Swap Mark to Model
Modello
: Cost of Carry
Family Group Transactio n Type Description Mark to MarketMark to Model Modello di pricing Parametri di mercato Parametri: tassi di cambio , curve forex CURR OPT FX Option Mark to Model Modello : Black Exotic (solo back to back) Parametri: tassi di cambio , curve forex, superfici volatilit\u00e0 forex EQD BOND CNV Convertible Bond Mark to Market Mark to Model Modello: CN Credit All (Solo Sensitivity) Parametri: Prezzo Bond, curva tassi, superfici volatilit\u00e0 equity curve dividendi EQD EQUIT Equities Mark to Market Modello Parametri: prezzo equity, prezzo indici IRD ASWP Asset Swap Mark to Model Modello : Discounted cash flow Parametri: curva tassi IRD BOND Vanilla Bonds Mark to Market Mark to Model Modello : Discounted cash flow Parametri Prezzo Bond, curva tassi, curva credit spread IRD C/F Cap/Floor Mark to Model Modello : Black Normal Yield, Fischer Black Parametri: c urva tassi , superfici volatilit\u00e0 tassi cap&floor IRD CS Currency Swap Mark to Model Modello: Discounted cash flow Parametri: ta ssi di cambio , curve forex, curve tassi IRD FRA Forward Rate Agreement Mark to Model Modelli: Discounted cash flow Parametri: Curva tassi IRD IRS Interest Rate Swap Mark to Model Modello : Discounted cash flow Parametri: curva tassi IRD IRS Inflation Swap Mark to Model Modelli: Discounted cash flow Parametri: curva inflation, curva tassi IRD LFUT SFUT Long /Short Future Mark to Market Modello : Parametri : prezzo future tassi e bond URD LN_LR Loans/Deposit Mark to Model Modello Discounted cash flow Parametri: curva tassi IRD OPT OTC Bond Option Mark to Model Modello: Black Normal Yield, Fischer Black Family Group Transactio n Type Description Mark to MarketMark to Model Modello di pricing Parametri di mercato Parametri: curva tassi superfici volatilit\u00e0 bond IRD OSWP Interest Rate Swaption MARK_TO_MODE L Modelli : Black Shifted (Componente opzionale (swaption)), Discounted cash flow (Componente cedolare dello swap) Parametri: c urva tassi, Swaption Volatility Surface IRD REPO REPO Bond Repo Mark to Model Modello: Discounted cash flow Parametri: prezzo Bond, curva tassi SCF SCF SCF Simple Cash Flow Modello: Parametri 1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione A. Derivati finanziari A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologi e derivati Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Over the counter Mercati organizzati Over the counter Mercati organizzati Controparti centrali Senza controparti centrali Controp arti centrali Senza controparti centrali Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione 1. Titoli di debito e tassi d'interesse - 2.024.793 528.396 67.500 - 955.838 572.888 - a) Opzioni - 225.462 394.367 - - 23.522 377.487 - b) Swap - 1.799.331 134.029 - - 932.316 192.901 - c) Forward - - - - - - - - d) Futures - - - 67.500 - - 2.500 - e) Altri - - - - - - - - 2. Titoli di capitale e indici azionari - - 10 - - - 5.728 - a) Opzioni - - 10 - - - 5.728 - b) Swap - - - - - - - - c) Forward - - - - - - - - d) Futures - - - - - - - - e) Altri - - - - - - - - 3. Valute e oro - 64.462 462.856 - - 82.252 538.832 a) Opzioni - - - - - - - - b) Swap - - - - - - - - c) Forward - 64.462 462.856 - - 82.252 538.832 - d) Futures - - - - - - - - e) Altri - - - - - - - - 4. Merci - - - - - - - - 5. Altri - - - - - - - - Totale - 2.089.255 991.262 67.500 - 1.038.090 1.117.448 - A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti Tipologie derivati Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Over the counter Mercati organizzati Over the counter Mercati organizzati Controparti centrali Senza controparti centrali Controparti centrali Senza controparti centrali Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione 1. Fair value positivo a) Opzioni - 509 1.411 - - 1.084 107 - b) Interest rate swap - 24.795 322 - - 26.029 221 - c) Cross currency swap - - - - - - - - d) Equity swap - - - - - - - - e) Forward - 630 4.352 - - 955 7.487 - f) Futures - - - - - - - - g) Altri - - - - - - - - Totale - 25.934 6.085 - - 28.068 7.815 2. Fair value negativo a) Opzioni - 80 8.425 - - 48 16.621 - b) Interest rate swap - 10.499 5.431 - - 55.444 10.285 - c) Cross currency swap - - - - - - - - d) Equity swap - - - - - - - - e) Forward - 247 2.529 - - 1.882 5.557 - f) Futures - - - - - - - - g) Altri - - - - - - - - Totale - 10.826 16.385 - - 57.374 32.463 -
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti
Attivit\u00e0 sottostanti
Controparti
centrali
Banche
Altre societ\u00e0
finanziarie
Altri soggetti
Contratti non rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale X - 41.870 486.527
- fair value positivo X - 40 1.691
- fair value negativo X - 2.112 11.744
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale X - 10 -
- fair value positivo X - 2 -
- fair value negativo X - - -
3) Valute e oro
- valore nozionale X - - 462.856
- fair value positivo X - - 4.352
- fair value negativo X - - 2.529
4) Merci
- valore nozionale X - - -
- fair value positivo X - - -
- fair value negativo X - - -
5) Altri
- valore nozionale X - - -
- fair value positivo X - - -
- fair value negativo X - - -
Contratti rientranti in accordi di compensazione
1) Titoli di debito e tassi d'interesse
- valore nozionale - 2.024.793 - -
- fair value positivo - 25.305 - -
- fair value negativo - 10.579 - -
2) Titoli di capitale e indici azionari
- valore nozionale - - - -
- fair value positivo - - - -
- fair value negativo - - - -
3) Valute e oro
- valore nozionale - 64.462 - -
- fair value positivo - 630 - -
- fair value negativo - 247 - -
4) Merci
- valore nozionale - - - -
- fair value positivo - - - -
- fair value negativo - - - -
5) Altri
- valore nozionale - - - -
- fair value positivo - - - -
- fair value negativo - - - -
A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali
Sottostanti/Vita residua Fino ad 1 anno
Oltre 1 anno e
fino a 5 anni
Oltre 5 anni Totale
A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 2.021.383
527.274
4.533
2.553.190
A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari -
-
10
10
A.3 Derivati finanziari su valute e oro 9.484
-
527.319
527.319
A.4 Derivati finanziari su merci -
-
-
-
A.5 Altri derivati finanziari -
-
-
-
Totale
31/12/2023
536.758
4.543
3.080.519
3.080.519
Totale
31/12/2022
1.037.628
100.933
2.155.538
2.155.538
1.3.2 Le coperture contabili
Informazioni di natura qualitativa
In tema di Hedge accounting, il Gruppo, come previsto dall\u2019IFRS9, continua ad applicare quanto
de
finito dal principio contabile IAS 39 (nella versione carved out omologata dalla Commissione
Europea) in relazione a tutte le coperture poste in essere.
Attivit\u00e0 di copertura del fair value, strumenti di copertura ed elementi c
operti
Si \u00e8 adottata la metodologia contabile del Macro Fair Value Hedge per la copertura del rischio di
tasso associato a:
- Mutui/finanziamenti a tasso fisso, affiancandola quindi alla metodologia del Cash Flow
Hedge,
- componente core anelastica della raccolta a vista,
Si \u00e8 adottata, inoltre, la metodologia contabile del Micro Fair value Hedge per la copertura del
rischio di tasso associato a:
- titoli di debito in regime contabile HTCS e HTC (inclusi titoli BTP inflattivi ove viene coperto
anche il rischio inflazione),
- prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi dal Credito Emiliano.
L\u2019applicazione della metodologia di hedge accounting consente di rappresentare contabilmente
in modo simmetrico sia le poste coperte che i prodotti derivati utilizzati per la copertura. In
particolare, per la copertura del rischio di tasso, vengono utilizzati strumenti derivati non quotati
(IRS, OIS, IRS inflation) che consentono di riallineare le differenze tra le caratteristiche finanziarie
degli impieghi e della raccolta.
Il Fair Value Hedge prevede che la relazione di copertura sia formalmente documentata da una
hedging card e che la tenuta della copertura sia verificata attraverso dei test di efficacia sia
prospettici che retrospettivi. Se i test di efficacia danno esito positivo \u00e8 passata in contabilit\u00e0 una
rettifica relativa al Fair Value dello strumento coperto, per allineare la sua modalit\u00e0 di valutazione
a quello dello strumento di hedging.
Tali test di efficacia sono svolti periodicamente durante tutta la vita dell\u2019operazione. La copertura
\u00e8 considerata efficace se il rapporto tra la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto rispetto
allo strumento di copertura \u00e8 compreso nel range 80%-125%. Il test di verifica della tenuta
prospettica e retrospettiva delle coperture \u00e8 svolto su base trimestrale.
L\u2019hedge accounting non pu\u00f2 essere mantenuto qualora la copertura divenga inefficace (fuori dal
range 80%-125%). Eventuali fonti di inefficacia possono essere: diverse date di pagamento o
convenzioni fra strumento coperto e di copertura, spread di credito per il FVH titolo, variazione
della base tra le curve di forwarding e discounting.
Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari, strumenti di copertura ed elementi coperti
Obiettivo di fondo delle operazioni di copertura effettuate secondo la metodologia del Cash Flow
He
dge \u00e8 quello di evitare che variazioni inattese dei tassi di mercato si ripercuotano negativamente
sul margine di interesse.
Sono presenti coperture di cash flow hedge su diverse forme di raccolta a tasso variabile gi\u00e0
emessi.
In particolare, per la copertura del rischio di tasso, vengono utilizzati strumenti derivati non quotati (I RS) che consentono di riallineare le differenze tra le caratteristiche finanziarie degli impieghi e della raccolta. L\u2019obiettivo della copertura \u00e8 l\u2019eliminazione parziale del rischio di fluttuazioni dei flussi di cassa futuri determinati dall\u2019andamento del tasso variabile lungo il periodo coperto e il conseguente raggiungimento di un\u2019indicizzazione al tasso fisso \u201cobiettivo\u201d, pari a quello sintetizzato dai flussi della \u201cgamba\u201d a tasso fisso del gruppo di strumenti di copertura. Nei precedenti esercizi \u00e8 stato attivato il Macro Cash Flow Hedge anche per i mutui a tasso variabile. La definizione dei pacchetti di mutui coperti in Macro Cash Flow Hedge \u00e8 stata fatta secondo i seguenti criteri: - stessa frequenza di pagamento - stesso tipo di indicizzazione - periodicit\u00e0 di revisione del tasso e liquidazione degli interessi (divisi nei seguenti 3 bucket: dal 1\u00b0 al 10\u00b0 giorno del mese, dal 11\u00b0 al 20\u00b0 e dal 21\u00b0 a fine mese). L'omogeneit\u00e0 di tali caratteristiche del portafoglio mutui e dei relativi derivati garantisce l'efficacia della copertura e quindi permette di non effettuare il test al punto 2 del seguente paragrafo (test invece indispensabile per il Cash Flow Hedge su diverse forme di raccolta. Metodo di valutazione di efficacia Per la raccolta a tasso variabile coperta in Cash Flow Hedge vengono effettuati i seguenti test: - Verifica della capienza minima di nominale per ogni periodo futuro a partire del bucket in corso; - effettuazione del test prospettico e retrospettivo tramite la metodologia del derivato ipotetico, ovvero confronto fra il Fair Value del derivato di copertura rispetto al Fair Value del derivato ipotetico avente come gamba fissa gli stessi flussi dei derivati di copertura e come gamba variabile i flussi variabili dello strumento coperto pesato per le percentuali di copertura. Per i mutui coperti in Macro Cash Flow Hedge viene verificato che lo swap di copertura sia stato concluso a condizioni di mercato, controllando il valore di Mark To Market con la curva real time al momento della chiusura dell\u2019operazione. Osservazioni sulla metodologia presentata Rel ativamente al Cash Flow Hedge delle diverse forme di raccolta (analogo discorso vale per il Macro Cash Flow Hedge mutui cambiando i segni dei flussi e passivit\u00e0 in attivit\u00e0) gli strumenti derivati per i quali si applica la metodologia in oggetto sono considerati come facenti parte di un unico gruppo di operazioni che presentano complessivamente un\u2019esposizione di tipo \u201cincasso tasso variabile/pagamento tasso fisso\u201d. Tale gruppo di operazioni \u00e8 considerato, lungo tutta la loro vita, a copertura parziale dei flussi che si generano su un gruppo di passivit\u00e0 a tasso variabile (pagamento tasso variabile); tali passivit\u00e0 sono rappresentate sia da posizioni debitorie gi\u00e0 in essere, sia da operazioni future con le medesime caratteristiche (qualora rispettino i requisiti richiesti dal principio per essere designate come poste coperte 5 ). All\u2019interno di ciascun bucket, es sendo coperto l\u2019insieme omogeneo dei flussi generati dalle passivit\u00e0 interessate dalla copertura, l\u2019identificazione dei flussi coperti prescinde dalla correlazione dei medesimi rispetto ai nominali che li hanno generati (singole passivit\u00e0 a tasso variabile), tuttavia i flussi oggetto di copertura vengono identificati come \u201ci primi\u201d complessivamente generati all\u2019interno del bucket medesimo. L\u2019obiettivo della copertura \u00e8 l\u2019eliminazione di una porzione del rischio di variabilit\u00e0 dei flussi di cassa derivanti dalla ridefinizione delle \u201ccedole\u201d delle poste coperte. La designazione della relazione di copertura \u00e8 riferita a precisi periodi di tempo futuro (bucket trimestrali per il Cash Flow Hedge titoli, bucket mensili per il Cash Flow Hedge mutui) e, in termini di porzione coperta, pu\u00f2 essere differente da bucket a bucket in relazione alla posizione complessiva del gruppo dei derivati di copertura e delle operazioni coperte in essere alla fine di ogni bucket definito. La riduzione del rischio di variabilit\u00e0 dei flussi di cassa \u00e8 ottenuta tramite la composizione di gruppi di elementi coperti e di poste di copertura che presentano caratteristiche di indicizzazione allo stesso tasso variabile e con date di definizione dei tassi \u201cragionevolmente\u201d vicine (trimestre nel caso di Cash Flow Hedge su diverse forme di raccolta, 10 giorni nel caso del Cash Flow Hedge mutui). In sostanza, i flussi di cassa che verranno incassati in ognuno dei periodi definiti dalle cedole va riabili del gruppo degli strumenti di copertura annulleranno una porzione (pari a quella generata sul capitale coperto) dei flussi di cassa complessivamente pagati sul gruppo di poste coperte (i flussi generati dai primi nominali in riprezzamento di ogni bucket fino a concorrenza del nominale delle operazioni di copertura per ogni periodo) trasformando l\u2019esposizione complessiva nel bucket da variabile a fissa. Affinch\u00e9 tale situazione si verifichi con un elevato livello di probabilit\u00e0 \u00e8 necessario che i flussi di cassa (variabili) generati dai due gruppi siano allineati in termini di parametro e frequenza di indicizzazione e che le date di definizione dei tassi variabili dei singoli elementi presenti nei due gruppi siano sufficientemente ravvicinate fra di loro. Informazioni di natura quantitativa A. D erivati finanziari di copertura A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo Attivit\u00e0 sottostanti/Tipologi e derivati Totale 31/12/2023 Totale 31/12/2022 Over the counter Mercati organizzati Over the counter Mercati organizzati Controparti centrali Senza controparti centrali Controparti centrali Senza controparti centrali Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione Con accordi di compensazione Senza accordi di compensazione 1. Titoli di debito e tassi d'interesse - 33.263.953 41.870 - - 24.765.365 54.461 - a) Opzioni - - - - - - - - b) Swap - 33.263.953 41.870 - - 24.765.365 54.461 - c) Forward - - - - - - - - d) Futures - - - - - - - - e) Altri - - - - - - - - 2. Titoli di capitale e indici azionari - - - - - - - - a) Opzioni - - - - - - - - b) Swap - - - - - - - - c) Forward - - - - - - - - d) Futures - - - - - - - - e) Altri - - - - - - - - 3. Valute e oro - - - - - - - - a) Opzioni - - - - - - - - b) Swap - - - - - - - - c) Forward - - - - - - - - d) Futures - - - - - - - - e) Altri - - - - - - - - 4. Merci - - - - - - - - 5. Altri - - - - - - - - Totale - 33.263.953 41.870 - - 24.765.365 54.461 - A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodottiTipologie derivatiFair value positivo e negativoVariazione del valore usato percalcolare l'efficacia dellacoperturaTotale31/12/2023Totale31/12/2022TotaleTotaleOver the counterMercatiorganizzatiOver the counterMercatiorganizzatiControparticentraliSenza controparti centraliControparticentraliSenza controparti centrali31/12/202331/12/2022Con accordi dicompensazioneSenza accordi dicompensazioneCon accordi dicompensazioneSenza accordi dicompensazioneFair value positivoa) Opzioni - - - - - - - - - -b) Interest rateswap- 566.146 2.000 - - 1.086.613 3.626 - - -c) Crosscurrency swap- - - - - - - - - -d) Equity swap - - - - - - - - - -e) Forward - - - - - - - - - -f) Futures - - - - - - - - - -g) Altri - - - - - - - - - -Totale-566.1462.000--1.086.6133.626---Fair value negativoa) Opzioni - - - - - - - - - -b) Interest rateswap- 911.154 52 - - 874.058 - - - -c) Crosscurrency swap- - - - - - - - - -d) Equity swap - - - - - - - - - -e) Forward - - - - - - - - - -f) Futures - - - - - - - - - -g) Altri - - - - - - - - - -Totale-911.15452--874.058----A.3 Derivati finanziari di copertura OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti Attivit\u00e0 sottostanti Controparti centrali Banche Altre societ\u00e0 finanziarie Altri soggetti Contratti non rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse - valore nozionale X 41.870 - - - fair value positivo X 2.000 - - - fair value negativo X 52 - - 2) Titoli di capitale e indici azionari - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - 3) Valute e oro - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - 4) Merci - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - 5) Altri - valore nozionale X - - - - fair value positivo X - - - - fair value negativo X - - - Contratti rientranti in accordi di compensazione 1) Titoli di debito e tassi d'interesse - valore nozionale - 33.030.953 233.000 - - fair value positivo - 566.146 - - - fair value negativo - 909.545 1.609 - 2) Titoli di capitale e indici azionari - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 3) Valute e oro - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 4) Merci - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo - - - - 5) Altri - - - - - valore nozionale - - - - - fair value positivo - - - - - fair value negativo A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali Sottostanti/Vita residua Fino ad 1 anno Oltre 1 anno e fino a 5 anni Oltre 5 anni Totale A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse 12.380.355 11.331.768 9.593.701 33.305.824 A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari - - - A.3 Derivati finanziari su valute ed oro - - - - A.4 Derivati finanziari su merci - - - - A.5 Altri derivati finanziari - - - - Totale 31/12/2023 12.380.355 11.331.768 9.593.701 33.305.824 Totale 31/12/2022 3.641.430 9.922.022 11.256.374 24.819.826 . Strumenti coperti In tema di Hedge accounting, il Gruppo, come previsto dall\u2019IFRS9, continua ad applicare quanto de finito dal principio contabile IAS 39 (nella versione carved out omologata dalla Commissione Europea) in relazione a tutte le coperture poste in essere. D.1 Coperture del fair value Coperture specifiche: valore di bilancio Coperture specifiche - posizioni nette: valore di bilancio delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (prima della compensazione) Coperture specifiche Coperture generiche: Valore di bilancio Variazioni cumulate di fair value dello strumento coperto Cessazione della copertura: variazioni cumulate residue del fair value Variazioni del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura A. Attivit\u00e0 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivt\u00e0 complessiva - copertura di: 5.356.194 - 200.860 - - - 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse 5.356.194 - 200.860 - - X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari - - - - - X 1.3 Valute e oro - - - - - X 1.4 Crediti - - - - - X 1.5 Altri - - - - - X 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato -copertura di: 6.800.594 - (161.442) - - 12.781.599 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse 6.800.594 - (161.442) - - X 1.2 Titoli di capitale e indici azionari - - - - - X 1.3 Valute e oro - - - - - X 1.4 Crediti - - - - - X 1.5 Altri - - - - - X Totale 31/12/2023 12.156.788 - 39.418 - - 12.781.599 Totale 31/12/2022 11.735.482 - 759.895 - - 8.662.151 B. Passivit\u00e0 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di: 2.011.826 - 149.364 - - 95.816 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse 2.011.826 - 149.364 - - X 1.2 Valute e oro - - - - - X 1.3 Altri - - - - - X Totale 31/12/2023 2.011.826 - 149.364 - - 95.816 Totale 31/12/2022 1.905.291 - 254.923 - - 3.428.589 D.2 Copertura dei flussi finanziari e degli investimenti esteri Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura Riserve da copertura Cessazione della copertura: valore residuo delle riserve di copertura A. Copertura di flussi Finanziari 1. Attivit\u00e0 - - - 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse - - - 1.2 Titoli di capitale e indici azionari - - - 1.3 Valute e oro - - - 1.4 Crediti - - - 1.5 Altri - - - 2. Passivit\u00e0 - (38.838) - 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse - (38.838) - 1.2 Valute e oro - - - 1.3 Altri - - - Totale (A) 31/12/2023 - (38.838) - Totale (A) 31/12/2022 - (72.379) - B. Copertura degli investimenti esteri X - - Totale (A+B) 31/12/2023 - (38.838) - Totale (A+B) 31/12/2022 - (72.379) - . Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto E.1. Riconciliazione delle componenti di patrimonio netto Riserva da copertura dei flussi finanziari Riserva da copertura di investimenti esteri Strumenti di copertura (elementi non designati) Valore temporale opzione Valore elemento forward e differenziale da valuta estera e tassi d'interesseTitoli di capitale e iValute e oroCreditiAltri e tTitoli di capitale e iaValute e oroCreditiAltriCoperture relative a operazioni Coperture relative a un periodo Coperture relative a operazioni Coperture relative a un periodo Esistenze iniziali (72.379) - - - - - - - - - - - - Variazioni di fair value (quota efficace) 33.541 - - - - - - - - - - - - Rigiri a conto economico - - - - - - - - - - - - - di cui: transazioni future non pi\u00f9 attese - - - - - X X X X X X X X X Altre variazioni - - - - - - - - - - - - - di cui: trasferimenti al valore contabile iniziale degli strumenti coperti - - - - - X X X X X X X X X Rimanenze finali (38.838) - - - - - - - - - - - - A.1 Derivati finanziari e creditizi OTC: fair value netti per controparti Controparti centrali Banche Altre societ\u00e0 finanziarie Altri soggettiA. Derivati finanziari 1) Titoli di debito e tassi d'interesse - valore nozionale - 35.097.616 274.870 486.527 - fair value netto positivo - 593.451 40 1.691 - fair value netto negativo - 920.176 3.721 11.744 2) Titoli di capitale e indici azionari - valore nozionale - - 10 - - fair value netto positivo - - 2 - - fair value netto negativo - - - - 3) Valute e oro - valore nozionale - 64.462 - 462.856 - fair value netto positivo - 630 - 4.352 - fair value netto negativo - 247 - 2.529 4) Merci - valore nozionale - - - - - fair value netto positivo - - - - - fair value netto negativo - - - - 5) Altri - valore nozionale - - - - - fair value netto positivo - - - - - fair value netto negativo - - - - B. Derivati creditizi 1) Acquisto protezione - valore nozionale - - - - - fair value netto positivo - - - - - fair value netto negativo - - - - 2) Vendita protezione - valore nozionale - - - - - fair value netto positivo - - - - - fair value netto negativo - - - -
1.4 Gruppo bancario - ris
chio di liquidit\u00e0
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di
liquidit\u00e0
Si definisce rischio di liquidit\u00e0 l\u2019eventualit\u00e0 che il Gruppo possa trovarsi nella condizione di non
ri
uscire a far fronte ai propri impegni di pagamento di natura ordinaria o straordinaria, quando gli
stessi diventino esigibili, senza incorrere in perdite tali da pregiudicare la propria operativit\u00e0
quotidiana o le condizioni finanziarie complessive del Gruppo stesso. La gestione del rischio di
liquidit\u00e0 pu\u00f2 essere suddivisa fra:
- gestione della liquidit\u00e0 di breve termine, ivi compresa la liquidit\u00e0 intra-day, il cui obiettivo \u00e8
quello di garantire la capacit\u00e0 di far fronte agli impegni di pagamento per cassa previsti e
imprevisti tramite il mantenimento di un rapporto sostenibile tra i flussi di liquidit\u00e0 in entrata e
quelli in uscita; tale gestione costituisce la condizione essenziale per la normale continuit\u00e0
operativa dell\u2019attivit\u00e0 bancaria;
- gestione della liquidit\u00e0 strutturale, il cui obiettivo \u00e8 quello di mantenere un adeguato rapporto
tra passivit\u00e0 ed attivit\u00e0 complessive, finalizzato ad evitare pressioni sulle fonti a breve termine,
attuali e prospettiche.
Il Gruppo Credito Emiliano si \u00e8 da tempo dotato di una Policy per la Gestione del rischio liquidit\u00e0. La
Policy approvata disciplina:
- i principi di governo e di gestione del rischio di liquidit\u00e0 adottati dal Gruppo, e
- l\u2019insieme delle norme e dei processi di controllo finalizzati a prevenire l\u2019insorgere di situazioni
di crisi di liquidit\u00e0 per il Gruppo e per le singole societ\u00e0 del Gruppo, con l\u2019obiettivo di ispirare
una sana e prudente gestione del rischio di liquidit\u00e0 a livello consolidato, tale da assicurare la
stabilit\u00e0, la sicurezza delle operazioni aziendali, la solidit\u00e0 finanziaria e, conseguentemente, la
solvibilit\u00e0 del Gruppo.
I principi essenziali a cui si ispira la politica di gestione della liquidit\u00e0 sono:
- definizione di un Risk Appetite e di una Risk Tolerance (o soglia di tolleranza) in contesto di
normale corso degli affari e di scenari di stress;
- definizione e formalizzazione di ruoli e funzioni, coerentemente con il principio di separatezza
delle funzioni operative da quelle di controllo (c.d. segregation of duties);
- accentramento della funzione di governo del rischio di liquidit\u00e0 sulla Capogruppo;
- attuazione di una politica di trasformazione delle scadenze gestita nell\u2019ambito dei massimali
assegnati;
- adozione di una politica di funding diversificata in termini di fonti, durata e tipologia di
strumenti di raccolta;
- definizione e formalizzazione dei principi relativi alla definizione del sistema di prezzi per il
trasferimento interno dei fondi;
- definizione e formalizzazione di un piano di emergenza da attivare in caso di stress e/o crisi dei
mercati o in caso di situazioni specifiche del Gruppo (Contingency Funding Plan);
- adozione di un sistema di controlli interni.
Su base giornaliera, mediante un modello di
liquidity gap
, viene esposta l\u2019evoluzione temporale dei
flussi di cassa per consentire l\u2019attivazione di operazioni finalizzate a determinare un equilibrio fra
entrate ed uscite di cassa. Inoltre, nel 2023 \u00e8 stato avviato l\u2019utilizzo della piattaforma Ilias per il
monitoraggio gestionale giornaliero degli indicatori regolamentari e gestionali interni
Al Comitato Asset Liability & Management di Gruppo sono assegnati poteri decisionali per la
declinazione delle strategie in merito alle politiche di funding del Gruppo. Periodicamente sono
analizzate, in sede di Comitato, le condizioni di equilibrio finanziario per orientare le decisioni circa
le strategie di funding. Sempre in sede di Comitato, sono analizzati interventi straordinari
eventualmente richiesti per le contingenti situazioni di mercato.
Nell\u2019ambito del processo RAF vengono, inoltre, definite le soglie di Risk Appetite e Risk Tolerance,
le metriche e le modalit\u00e0 di controllo dei seguenti indicatori di liquidit\u00e0:
- Liquidity Coverage Ratio (LCR);
- Asset Encumbrance;
- Net Stable Funding Ratio (NSFR).
Le regole di \u201cLiquidity Management\u201d adottate prevedono limiti di liquidit\u00e0 da rispettarsi sulle sc adenze di breve termine ed altri indicatori per monitorare quotidianamente la posizione complessiva. Relativamente alla liquidit\u00e0 strutturale sono previsti limiti finalizzati a controllare e gestire i rischi derivanti dal mismatch di scadenze a medio-lungo termine dell\u2019attivo e del passivo. Sono previsti dei gap ratio a 1, 2 e 5 anni. Questi limiti consentono di evitare che l\u2019operativit\u00e0 a medio-lungo termine possa dare luogo ad eccessivi squilibri da finanziare a breve termine. Gli scenari di stress test previsti dal Regolamento si distinguono in: - stress sistemico di severity lieve: crisi di liquidit\u00e0 sistemica causata da un\u2019improvvisa instabilit\u00e0 sui mercati monetari e dei capitali, tensioni di carattere politico e/o eventi climatici e ambientali, accompagnati da alti livelli di intensit\u00e0 ed impatti globali; - stress idiosincratico di severity media: crisi di liquidit\u00e0 causata da eventi particolarmente negativi per il Gruppo; - stress combinato di severity grave: \u00e8 la combinazione dei due precedenti scenari. Le procedure di Contingency Funding Plan, recentemente riviste, si pongono l\u2019obiettivo di salvaguardare la stabilit\u00e0 del gruppo durante le fasi iniziali di uno stato di tensione di liquidit\u00e0 e garantire la continuit\u00e0 del gruppo stesso nel caso di gravi crisi di liquidit\u00e0. L\u2019attivit\u00e0 di gestione della liquidit\u00e0 a breve e del funding strutturale \u00e8 svolta dalla Finanza della Capogruppo che complessivamente: - gestisce i flussi di liquidit\u00e0 infragruppo rivenienti dai fabbisogni/surplus di liquidit\u00e0 netti delle Societ\u00e0 del Gruppo; - misura e monitora la posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo e delle singole Societ\u00e0 del Gruppo; - coordina ed effettua la raccolta accedendo direttamente al mercato interbancario al fine di mantenere condizioni adeguate di liquidit\u00e0 per il Gruppo; - determina periodicamente gli interventi finanziari utili per conseguire gli equilibri nel medio e lungo termine, la sostenibilit\u00e0 della crescita e la maggior efficienza della provvista; - gestisce i rapporti con la BCE (gestione del conto di gestione e di ogni attivit\u00e0 di impiego o provvista di fondi) ed accede alle operazioni di rifinanziamento della BCE. Questa impostazione consente di supportare adeguatamente i fabbisogni finanziari ed \u00e8 finalizzata a: - ridurre i fabbisogni complessivi di finanziamento da parte di controparti esterne al Gruppo; - ottimizzare l\u2019accesso ai mercati e conseguentemente minimizzare i costi complessivi di raccolta esterna. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 le segnalazioni relative al Liquidity Coverage Ratio (LCR) non hanno subito aggiornamenti e sono effettuate mensilmente, sulla base degli schemi conformi ai Regolamenti UE d\u2019esecuzione, rispettivamente n. 322/2016 e n. 2114/2017. Le segnalazioni relative agli Additional Liquidity Monitoring Metrics (ALMM) invece hanno subito delle modifiche a seguito della pubblicazione ufficiale del documento EBA \u201cFinal Report on draft ITS on Supervisory Reporting regarding COREP, AE, ALMM and GSIIs\u201d. Tali norme tecniche sono state recepite per la prima volta nella segnalazione del 30 giugno 2023. Il Gruppo trimestralmente invia le segnalazioni di liquidit\u00e0 Net Stable Funding Ratio (c.d. \u00abNSFR CRR2\u00bb) come previsto dal Regolamento (UE) 2019/876 (c.d. \u00abCRR2\u00bb). A Ottobre 2023 il Gruppo ha partecipato al Single Supervisory Mechanism annual Liquidity Exercise (SSM Liquidity Excercise) attraverso la compilazione del Joint Liquidity Template, sia a livello consolidato sia a livello individuale Credem, richiesto congiuntamente da BCE e SRB. Inoltre, a partire da Settembre 2023, il Gruppo invia settimanalmente il Single Supervisory Mechanism Liquidity Exercise (SLT) richiesto da BCE. Riserve di liquidit\u00e0 A l 31 Dicembre 2023 l\u2019importo totale delle riserve di liquidit\u00e0 libere, intese come attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 calcolate ai fini del calcolo dell\u2019indicatore LCR, si \u00e8 attestato a 9,85 miliardi di euro a valore di mercato. Il 94% di tali riserve \u00e8 detenuto dalla Capogruppo ed il restante 6% dalle controllate domestiche. Funding con BCE L\u2019i mporto complessivo del finanziamento con BCE a fine dicembre 2023 \u00e8 pari a 2,16 miliardi di euro, suddiviso in 1,4 miliardi di valore nominale di operazioni MRO e 740 milioni di valore nominale
di operazioni di TLTRO III. Nel mese di marzo 2023 \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la
tr
anche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno \u00e8 stata
rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a
naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO
settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine
settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di
settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta
a naturale scadenza.
Altre attivit\u00e0 di funding
Nel corso del secondo semestre 2023, nell\u2019ambito dell\u2019
operativit\u00e0 di money market, \u00e8 stata
attivata l\u2019operativit\u00e0 di raccolta in depositi unsecured a breve termine con il Ministero
dell'Economia e delle Finanze (MEF). L\u2019importo nominale complessivo a fine Dicembre 2023 \u00e8
risultato pari a 900 milioni di euro.
Inoltre, a partire dal mese di ottobre sono state effettuate operazioni di repo a breve termine con
sottostanti titoli non governativi, il cui valore nominale a fine dicembre 2023 \u00e8 pari a 1,5 miliardi di
euro.
Con riferimento all\u2019operativit\u00e0 di rifinanziamento di titoli di Stato Europei nel corso del 2023 \u00e8 stata
attivata l\u2019adesione alla Controparte Centrale LCH RepoClear SA, che ha consentito di ridurre il
rischio controparte, ottimizzando la disponibilit\u00e0 delle linee di credito e il costo della raccolta a
brevissimo termine. Complessivamente la raccolta in pronti contro termine con sottostante Titoli
di Stato e Supras Europei a fine dicembre \u00e8 risultata pari a 5,3 miliardi di euro a controvalore di
mercato.
In relazione all\u2019operativit\u00e0 in divisa diversa dall\u2019Euro e in particolare in USD, il portafoglio di titoli
governativi in USD \u00e8 stato rifinanziato prevalentemente in pronti contro termine. L\u2019importo
complessivo di tali operazioni a fine Dicembre 2023 ammonta a 1,3 miliardi di USD a controvalore
di mercato.
Programmi Obbligazioni Bancarie Garantite
Nel mese di novembre 2023, nell\u2019ambito dell\u2019aggiorname
nto annuale del programma di emissione
Credem CB, sono state implementate le modifiche alla documentazione contrattuale necessarie
per allineare il programma al nuovo quadro normativo di riferimento.
Al 31 dicembre 2023 il valore nominale delle emissioni in circolazione \u00e8 risultato pari a 2,1 miliardi
di euro.
Nel mese di gennaio 2024 si \u00e8 perfezionato il collocamento di una nuova emissione pubblica da
500 milioni di euro e di una emissione retained da 1 miliardo di euro nell\u2019ambito del programma di
Obbligazioni Bancarie Garantite da Credem CB. Nello stesso mese \u00e8 scaduta un\u2019emissione per 750
milioni di euro.
Programma di emissioni \u201cEuro Medium Term Note\u201d (EMTN)
A M
arzo 2023 \u00e8 stato strutturato il nuovo Programma EMTN di Gruppo che consente a Credito
Emiliano S.p.A. e a Credemholding S.p.A. di emettere strumenti obbligazionari unsecured da
destinarsi alla clientela istituzionale e professionale. Nell\u2019ambito del Programma EMTN sar\u00e0 anche
possibile emettere strumenti obbligazionari destinati alla clientela al dettaglio.
A Maggio 2023 \u00e8 stato collocato un prestito obbligazionario Green Senior Non Preferred destinato
ad investitori istituzionali per nominali 400 milioni di euro.
A luglio 2023 sono stati collocati due prestiti obbligazionari Social Senior Preferred,
rispettivamente destinati alla clientela di Credem Euromobiliare Private Banking e Credem, per
complessivi 245 milioni di euro.
A settembre 2023 Credem ha emesso un Social Senior Preferred 6.5NC5.5 per nominali 500 milioni
di euro e con l\u2019obiettivo di ottimizzare il proprio passivo ha lanciato contestualmente un\u2019offerta di
riacquisto parziale del prestito obbligazionario Senior Non-Preferred da 500 milioni di euro con
scadenza ottobre 2025 ed opzione di riacquisto ad Ottobre 2024 (ISIN XS2068978050). Alla
scadenza dell\u2019offerta di riacquisto, il 25 settembre 2023, l\u2019ammontare dei titoli validamente
presentati \u00e8 risultato pari a 162 milioni di euro riacquistati (81% dell\u2019ammontare massimo e 32%
rispetto al valore nominale dell\u2019obbligazione). Il prestito obbligazionario \u00e8 ora in essere per un
importo residuale nominale pari a 338 milioni di euro.
Operazioni di cartolarizzazione Con riferimento all\u2019operazione di cartolarizzazione avente come veicolo Emilia SPV S.r.l., nel corso del 2023 sono state effettuate due nuove cessioni di attivi relative a mutui ipotecari residenziali in bonis non idonei all\u2019utilizzo nei programmi di emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite. Al 31 Dicembre 2023, il circolante della tranche senior \u00e8 pari a circa 2,1 miliardi di euro, mentre quello della tranche junior \u00e8 pari a circa 0,64 miliardi di euro. Programma di emissione di Cambiali Finanziarie (Commer cial Paper Programme) A settembre 2023 \u00e8 stato attivato il nuovo Programma di Emissione di Cambiali Finanziarie di Credito Emiliano, che d\u00e0 la possibilit\u00e0 di emettere Commercial Paper di diritto Italiano da destinarsi alla clientela istituzionale e professionale. Nel corso del mese di gennaio 2024 \u00e8 stata effettuata l\u2019emissione delle prime Cinque Serie di Cambiali Finanziarie, nella forma di Zero Coupon con durate da 3 a 4 mesi e per un ammontare complessivo di 200 milioni di euro.
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
EURO
Voci/ Scaglioni
temporali
A vista
Da oltre 1
giorno a 7
giorni
Da oltre
7 giorni
a 15
giorni
Da oltre
15 giorni a
1 mese
Da oltre 1
mese fino
3 mesi
Da oltre 3
mesi fino
a 6 mesi
Da oltre 6
mesi fino
a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Oltre 5
anni
Durata
Indeterminata
Attivit\u00e0 per cassa 3.157.850
1.126.704
639.717
1.116.961
3.289.902
2.816.362
4.208.193
16.756.743
15.315.850
375.174
A.1 Titoli di Stato -
7
1.864
1.044
5.635
39.861
308.008
3.650.813
2.314.183
-
A.2 Altri titoli di
debito
-
-
3.116
32.579
28.649
25.818
126.609
2.027.837
2.961.961
-
A.3 Quote OICR 10.625
-
-
-
-
-
-
509
1.264
-
A.4 Finanziamenti 3.147.225
1.126.697
634.737
1.083.338
3.255.618
2.750.683
3.773.576
11.077.584
10.038.442
375.174
- Banche 492.384
151.783
-
100
2.417
234
21
128
-
375.174
- Clientela 2.654.841
974.914
634.737
1.083.238
3.253.201
2.750.449
3.773.555
11.077.456
10.038.442
-
Passivit\u00e0 per cassa 32.515.837
4.990.947
1.569.115
2.569.097
2.172.079
1.690.446
1.964.847
2.178.061
2.275.455
2.451
B.1 Depositi e conti
correnti
32.248.857
74.019
507.501
953.575
1.063.220
1.231.679
1.247.796
54.574
-
-
- Banche 146.182
-
-
-
33.942
-
-
-
-
-
- Clientela 32.102.675
74.019
507.501
953.575
1.029.278
1.231.679
1.247.796
54.574
-
-
B.2 Titoli di debito 2.253
-
-
770.271
12.121
31.250
36.627
2.032.928
2.200.000
-
B.3 Altre passivit\u00e0 264.727
4.916.928
1.061.614
845.251
1.096.738
427.517
680.424
90.559
75.455
2.451
Operazioni \"fuori
bilancio\"
C.1 Derivati
finanziari con
scambio di capitale
- Posizioni lunghe -
69.078
63.439
12.019
188.446
46.142
58.481
6.673
-
-
- Posizioni corte 116
224.052
5.400
11.948
72.681
21.057
95.183
2.863
-
-
C.2 Derivati
finanziari senza
scambio di capitale
- Posizioni lunghe 26.526
116
20
-
294
368
717
-
-
-
- Posizioni corte 26.574
26
2
-
58
80
149
-
-
-
C.3 Depositi e
finanziamenti da
ricevere
- Posizioni lunghe -
200.000
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte -
-
-
-
-
-
-
200.000
-
-
C.4 Impegni
irrevocabili a
erogare fondi
- Posizioni lunghe 4.481
259
200.191
1.477
4.158
18.726
26.241
128.002
560.885
-
- Posizioni corte 744.420
200.000
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie
finanziarie rilasciate
57.393
40
18
-
63
211
122
470
498
955
C.6 Garanzie
finanziarie ricevute
-
100
4
-
12
143
25
836
116
703
C.7 Derivati creditizi
con scambio di
capitale
- Posizioni lunghe -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.8 Derivati creditizi
senza scambio di
capitale
- Posizioni lunghe -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie ALTRE VALUTE Voci/ Scaglioni temporali A vista Da oltre 1 giorno a 7 giorni Da oltre 7 giorni a 15 giorni Da oltre 15 giorni a 1 mese Da oltre 1 mese fino 3 mesi Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi Da oltre 6 mesi fino a 1 anno Da oltre 1 anno fino a 5 anni Oltre 5 anni Durata Indeterminata Attivit\u00e0 per cassa 96.063 2.678 28.786 5.856 24.184 10.283 13.203 965.249 764.753 - A.1 Titoli di Stato - - - 229 4.239 4.463 9.281 760.977 673.980 - A.2 Altri titoli di debito - - 135 70 1.569 1.169 2.668 204.237 90.773 - A.3 Quote OICR 3.046 - - - - - - - - - A.4 Finanziamenti 93.017 2.678 28.651 5.557 18.376 4.651 1.254 35 - - - Banche 92.271 - - - - - - - - - - Clientela 746 2.678 28.651 5.557 18.376 4.651 1.254 35 - - Passivit\u00e0 per cassa 416.499 71.947 458.589 649.987 73.215 34.193 19.225 - - - B.1 Depositi e conti correnti 416.030 970 9.658 19.945 33.533 34.053 19.225 - - - - Banche 99.968 - - - - - - - - - - Clientela 316.062 970 9.658 19.945 33.533 34.053 19.225 - - - B.2 Titoli di debito - - - - - - - - - - B.3 Altre passivit\u00e0 469 70.977 448.931 630.042 39.682 140 - - - - Operazioni \"fuori bilancio\" C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale - Posizioni lunghe 115 173.885 4.421 11.457 62.494 20.846 94.702 2.859 - - - Posizioni corte - 149.412 63.281 10.196 126.882 39.624 52.803 6.625 - - C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale - Posizioni lunghe 551 - - - - - - - - - - Posizioni corte 504 - - - - - - - - - C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - - C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - - C.5 Garanzie finanziarie rilasciate - - - - - - - - - - C.6 Garanzie finanziarie ricevute - - - - - - - - - - C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - - C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - - BILANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA In formazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo Il Gruppo ha sviluppato un sistema integrato di gestione dei rischi operativi assunti che, in at tuazione degli indirizzi strategici, consente di rafforzare la capacit\u00e0 delle Unit\u00e0 Organizzative di gestirli consapevolmente, introducendo strumenti di rilevazione, misurazione e controllo tali da garantire un\u2019assunzione dei rischi consapevole e compatibile con le strategie di Governance e con le condizioni economiche e patrimoniali, nel rispetto delle indicazioni provenienti dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza\u201d. Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato il regolamento \u201cGestione dei rischi operativi\u201d (Regolamento ORM) con cui definisce le politiche di gestione del rischio operativo a livello di Gruppo e Banca e determina un sistema comune e coordinato caratterizzato da regole condivise per l\u2019allocazione di compiti e responsabilit\u00e0. Il regolamento definisce come rischio operativo \u201cil rischio di perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di processi, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni, ivi compreso il rischio giuridico; non sono inclusi quelli strategici e di reputazione\u201d. Inoltre, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha approvato, ai fini della determinazione del requisito patrimoniale, l\u2019utilizzo del metodo TSA per tutte le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario. Non sono intervenute variazioni significative rispetto all\u2019esercizio precedente in relazione al modello di gestione dei rischi operativi che di seguito viene rappresentato sinteticamente: l\u2019Organo con funzioni di supervisione strategica di Gruppo \u00e8 identificato nel Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano SpA, Capogruppo del Gruppo Bancario Credito Emiliano \u2013 CREDEM. L\u2019azione viene esercitata con il supporto del Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo (Comitato di Governance, privo di deleghe, istituito con la finalit\u00e0 di svolgere un ruolo istruttorio). A livello di Gruppo sono stati individuati pi\u00f9 organi con funzioni di gestione, coincidenti con i Consigli di Amministrazione delle singole controllate, che hanno adottato il Regolamento ORM traducendo il relativo \u201cschema\u201d nella specifica realt\u00e0 aziendale ed individuando concretamente le funzioni \u201clocali\u201d richieste per il buon esito del processo. Dal punto di vista operativo gli organi con funzione di supervisione strategica e quelli con funzioni di gestione sono supportati dall\u2019attivit\u00e0 dell\u2019ufficio Governance, Raf Esg e Operativi (GEO). Nell\u2019ambito del processo coordinato centralmente da GEO (c.d. \u201cORM Centrale\u201d), l\u2019attivit\u00e0 viene svolta con il supporto di alcune funzioni \u201cORM Periferico\u201d appartenenti a diversi servizi della banca. L\u2019Organo con funzioni di controllo \u00e8 identificato nel Collegio Sindacale, coerentemente con la disciplina vigente relativa agli enti che adottano un modello \u201ctradizionale\u201d di governance societaria. Pi\u00f9 in particolare, il Collegio della Capogruppo \u00e8 responsabile di vigilare sull\u2019osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie, sulla corretta amministrazione, sull\u2019adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili del Gruppo anche tramite il coordinamento con gli omologhi organi collegiali presenti nelle controllate. Nell\u2019espletamento delle proprie attivit\u00e0 tale organo viene supportato dal Servizio Audit di Gruppo. Il Regolamento ORM istituisce, inoltre, specifici flussi informativi verso l\u2019organo di controllo delle societ\u00e0 interessate dal modello TSA (a livello individuale e consolidato, secondo le rispettive competenze). Il Sistema di Gestione dei Rischi Operativi \u00e8 periodicamente sottoposto a revisione indipendente da parte del Servizio Audit della Capogruppo. Il sistema di gestione dei rischi operativi \u00e8 definito come l\u2019insieme strutturato dei processi funzioni e risorse per l\u2019identificazione, la valutazione e il controllo dei rischi operativi ed \u00e8 articolato nei seguenti sottoprocessi: - Identificazione; - Misurazione; - Monitoraggio e Controllo; - Mitigazione. Le societ\u00e0 incluse nei processi di misurazione, monitoraggio e mitigazione, sono quelle che risultano annualmente rilevanti ai fini del rischio operativo ed informatico dall\u2019analisi di rilevanza effettuata nell\u2019ambito dell\u2019approvazione del Risk Appetite Framework (RAF) e del processo di de terminazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale (ICAAP) svolto dalla Capogruppo. Il processo di \u201cIdentificazione\u201d \u00e8 composto dalle seguenti procedure: - Loss Data Collection: consiste nella raccolta dei dati di perdita operativa interna con il coinvolgimento diretto di tutte le unit\u00e0 di business. In tale ambito, gli eventi di perdita operativa (inclusi quelli di natura informatica) sono classificati per Business Line (corporate finance, trading and sales, retail banking, commercial banking, payment and settlement, agency services, asset management, retail Brokerage) ed Event Type (frodi interne, frodi esterne, rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro, clientela - prodotti e prassi professionali, danni da eventi esterni, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0 e disfunzioni dei sistemi, esecuzione, consegna e gestione dei processi); - Risk Self Assessment: consiste nella raccolta, attraverso questionario, di stime soggettive espresse dai risk owner con riferimento agli eventi di natura operativa (inclusi quelli di natura informatica) potenzialmente rilevanti per le proprie unit\u00e0 di business e tenuto conto delle linee guida di sviluppo emerse dal processo di pianificazione preliminare di gruppo; - Data Pooling/Comunicazione verso enti esterni: consiste nella partecipazione ad iniziative consortili esterne e nella gestione delle relative interrelazioni (ad es. consorzio DIPO) ed alla comunicazione dei dati di perdita operativa raccolti agli Organi di Vigilanza (Banca d\u2019Italia e Banca Centrale Europea). Il processo di \u201cMisurazione\u201d \u00e8 rappresentato dalla quantificazione del Capitale a Rischio (CaR) mediante stime soggettive. Le metodologie di misurazione delle perdite attese e inattese sono finalizzate ad un\u2019attivit\u00e0 di controllo ed individuazione di situazioni potenzialmente critiche e si basano sulla esecuzione di questionari Risk Self Assessment (RSA), con frequenza almeno annuale, che per ogni tipologia di evento richiedono ai responsabili delle unit\u00e0 organizzative (UO) che possono generare/gestire i rischi operativi, una stima soggettiva di alcuni fattori di rischio: - \u201cfrequenza tipica\u201d, il numero medio atteso di eventi nell\u2019arco temporale di riferimento; - \u201cimpatto tipico\u201d, la perdita media attesa per tipologia di evento; - \u201cimpatto peggiore\u201d, l\u2019impatto del singolo evento qualora esso si manifesti nel peggior modo (ragionevolmente) concepibile. L\u2019analisi \u00e8 svolta su pi\u00f9 livelli: unit\u00e0 organizzativa, business units, societ\u00e0 e gruppo consolidato e per ogni livello sono prodotti: un valore di perdita attesa ed un valore di perdita inattesa. I risultati della valutazione sono utilizzati a fini gestionali per la prevenzione e la mitigazione dei rischi operativi e nel processo di pianificazione operativa, coerentemente a quanto definito dal \u201cRegolamento pianificazione, programmazione e controllo di Gruppo\u201d. Il processo di \u201cMonitoraggio e controllo\u201d mira a identificare tempestivamente eventuali disfunzioni nei processi aziendali o nelle procedure di gestione del rischio al fine di consentire di valutare le necessarie azioni di mitigazione. I Rischi Operativi sono inoltre monitorati all\u2019inter no del pi\u00f9 ampio processo di Risk Appetite Framework (RAF) di Gruppo (monitoraggio trimestrale). Al fine di assicurare un presidio nel continuo, \u00e8 prevista una rendicontazione per singolo evento di perdita operativa la cui autonomia di delibera (definita all\u2019interno dei regolamenti gi\u00e0 vigenti o, in mancanza, oltre la soglia di 100.000\u20ac) spetta al Comitato Esecutivo/Consiglio di Amministrazione, dei controlli che non sono andati a buon fine e delle azioni correttive di eventuali carenze organizzative e/o di processo/prodotto. Qualora disponibili, l\u2019ORM periferico di volta in volta competente, inserisce le informazioni oggetto di rendicontazione in seno alle proposte e le invia alle Funzioni preposte a seconda delle casistiche (a titolo esemplificativo, Servizio Audit e Compliance). In ogni caso, le delibere assunte dal CE/CA sono inviate, per opportuna conoscenza, al Risk Officer della Capogruppo e a GEO. GEO verifica semestralmente che le Funzioni preposte siano state attivate dagli ORM Periferici e laddove questo non sia accaduto, attiva direttamente le Funzioni preposte eventualmente coordinandosi con gli ORM Periferici. Inoltre, GEO controlla semestralmente, per BU/Servizio di Credembanca e per le societ\u00e0 rilevanti, che le rispettive perdite contabilizzate nel semestre/anno di riferimento non superino il relativo valore di Perdita Attesa stimato in ambito Risk Self Assessment e, nel caso in cui ci\u00f2 accada, rendiconta nel CE di Credembanca lemotivazioni dello scostamento fornite dai Responsabili delle BU/Capi Servizio di Credembanca. Per le singole societ\u00e0 rilevanti, nel caso in cui le perdite risultino superiori alla Perdita Attesa, l\u2019ORM periferico della societ\u00e0 rendiconta nel proprio CA le motivazioni dello scostamento e ne d\u00e0 comunicazione al Risk Officer della Capogruppo. Il sistema di reporting fornisce agli organi aziendali ed ai responsabili delle funzioni interessate informazioni sul livello di esposizione ai rischi operativi e rappresenta uno strumento di supporto per la loro gestione attiva ed \u00e8 la sintesi dei processi di misurazione, monitoraggio e controllo. Il processo di \u201cMitigazione\u201d definisce le azioni da intraprendere per la prevenzione e l\u2019attenuazione de i rischi operativi ed \u00e8 composto dalle seguenti procedure: - Analisi gestionale: consiste nell\u2019analisi delle criticit\u00e0 emerse e delle diverse possibili soluzioni a disposizione nell\u2019ambito delle tradizionali modalit\u00e0 alternative di gestione del rischio (ritenzione, trasferimento, mitigazione), in ottica costi-benefici; - Gestione dell\u2019attivit\u00e0 di mitigazione: consiste nella scelta, pianificazione, avvio delle attivit\u00e0, implementazione e completamento degli interventi di mitigazione messi in atto e successivo controllo dell\u2019avanzamento e dell\u2019efficacia degli interventi di mitigazione del rischio attuati; - Gestione delle forme di trasferimento: consiste nella individuazione, valutazione, scelta e gestione delle diverse forme di trasferimento del rischio. Le azioni di mitigazione definite nel reporting vengono inoltre incluse nel processo di pianificazione operativa. La classificazione delle attivit\u00e0 nelle linee dibusiness regolamentari \u00e8 declinata nelle fasi di: - mappatura dati; - determinazione requisito patrimoniale individuale. La mappatura dei dati si delinea a livello individuale attraverso il collocamento di ciascuno dei centri gestionali nella business line regolamentare di pertinenza seguendo i principi sanciti dal Regolamento UE n. 575/2013; segue quindi l\u2019individuazione delle fonti dati che riportano i dati reddituali di tali centri e gli eventuali criteri di ripartizione. In applicazione della mappatura definita, ciascuna societ\u00e0 procede alla determinazione dei valori per centro, alla collocazione sulle business line previste e alla determinazione del requisito individuale. Le attivit\u00e0 definite per la determinazione del requisito patrimoniale consolidato prevedono l\u2019identificazione dell\u2019\u201dIndicatore Rilevante\u201d individuale e la componente riconducibile a ciascuna societ\u00e0 del Gruppo per business line regolamentare (da determinarsi in coerenza con i criteri sanciti nella mappatura utilizzata a fini individuali). Il requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi, calcolato sull\u2019 Indicatore Rilevante del triennio 2021 - 2023, \u00e8 pari a 185,1 milioni di euro. RISCHI LEGALI Il Gruppo, nel normale svolgimento della propria attiv it\u00e0 d\u2019impresa, \u00e8 parte di diversi procedimenti giudiziari dai quali potrebbero anche derivare obblighi di natura risarcitoria e/o restitutoria, con conseguente possibile esborso di risorse economiche (c.d. rischio legale). Tutte le controversie in essere sono state debitamente analizzate dalla Banca e, alla luce di tale analisi, nonch\u00e9 delle indicazioni anche provenienti dai Legali Fiduciari esterni, sono stati effettuati, ove ritenuto necessario, accantonamenti a bilancio nella misura idonea ed appropriata alle singole circostanze. Pi\u00f9 in particolare \u00e8 costituito un fondo rischi ed oneri diversi a presidio delle passivit\u00e0 che potrebbero scaturire dalle cause pendenti. La maggior parte di tali controversie sono riconducibili alle principali attivit\u00e0 del Gruppo e riguardano, in particolare, le aree dei servizi di investimento, dell\u2019anatocismo e fiscali. Di rilevanza minore sono le controversie relative all\u2019ambito immobiliare, amministrativo e all\u2019operativit\u00e0 di sportello. Si fornisce di seguito una descrizione delle principali classi di passivit\u00e0 potenziali che, nel caso in cui la relativa passivit\u00e0 sia stata giudicata probabile, hanno dato luogo ad accantonamenti agli altri fondi per rischi ed oneri. Contenzioso lavoristico I rischi connessi al contenzioso lavoristico vengono v alutati trimestralmente in base all\u2019andamento delle cause e conseguentemente vengono aggiornati gli accantonamenti. Revocatorie Fallimentari Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa quando clienti assoggettabili a Liquidazione Giudiziale dispongono pagamenti in favore del Gruppo, effettuano rimesse su un conto corrente bancario in un arco temporale prossimo alla dichiarazione di Liquidazione Giudiziale. L'azione revocatoria \u00e8 uno strumento utilizzabile dal curatore fallimentare allo scopo di ricostituire il patrimonio del fallito destinato alla soddisfazione dei suoi creditori, facendovi rientrare quanto ne era uscito nel periodo antecedente alla Liquidazione Giudiziale (il cosiddetto periodo sospetto). Il Gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Tutte le cause in materia sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Malversazioni Si tratta di controversie nelle quali il Gruppo pu\u00f2 es sere coinvolto in ragione del normale svolgimento della propria attivit\u00e0 d\u2019impresa, vi sono alcuni reclami e alcune vertenze giudiziali derivanti da comportamenti anomali posti in essere da dipendenti o consulenti finanziari nello svolgimento delle mansioni loro affidate o dell\u2019attivit\u00e0 espletata, con conseguenti contestazioni da parte della clientela nei confronti della Banca stessa, che pu\u00f2 eventualmente essere ritenuta responsabile di tali comportamenti. Il gruppo procede a una valutazione delle singole posizioni caso per caso, in fatto e in diritto, prestando particolare attenzione al dato documentale/fattuale. Per effetto di detta analisi, ove opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti (e tempo per tempo modificati, ove necessario) gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze della fattispecie in esame. Contenzioso in materia di anatocismo Tutte le cause in materia - a volte comprendenti anche contestazioni relative al superamento del Tasso Soglia Usura \u2013 sono oggetto di costante monitoraggio e i rischi che ne derivano, ove opportuno, sono fronteggiati da appositi accantonamenti al Fondo rischi ed oneri diversi, in applicazione di quanto previsto dallo IAS 37. Contenzioso in materia di servizi di investimento Quanto alle controversie giudiziali aventi ad oggetto servizi di investimento \u2013 bond in default, derivati, ecc. \u2013 la policy adottata dalla Banca in materia \u00e8 quella di procedere ad una valutazione delle singole posizioni caso per caso, prestando particolare attenzione al dato documentale e al profilo dell\u2019adeguatezza degli investimenti contestati rispetto alla posizione della singola controparte. Per effetto di detta analisi, ove ritenuto opportuno, vengono pertanto di volta in volta disposti gli accantonamenti ritenuti congrui in relazione alle specifiche circostanze. Reclami formulati dalla clientela Con riferimento alle contestazioni avanzate dalla clie ntela vengono effettuati gli opportuni accantonamenti; in particolare, nel caso in cui il danno lamentato sia superiore a una predeterminata soglia di rilevanza (ad oggi fissata in 25ek), la previsione di perdita \u00e8 fatta analiticamente. Qualora il danno lamentato sia, invece, inferiore a detta soglia, l\u2019accantonamento \u00e8 determinato applicando una percentuale forfettaria/statistica stabilita in base alla media delle perdite effettivamente subite sul totale dei reclami analoghi ricevuti negli anni precedenti. Contenzioso fiscale I rischi derivanti dal contenzioso fiscale del Gruppo sono presidiati da adeguati accantonamenti a fondi per rischi e oneri. Con riguardo alla capogruppo, sono in essere 15 procedimenti contenziosi, afferenti principalmente a tributi locali o conseguenti a dinieghi su istanze di rimborso di imposte presentate dalla banca. Relativamente a tali contenziosi non sono emersi rischi effettivi o quanto meno il rischio stimato \u00e8 apparso remoto. Per questa ragione non sono stati effettuati accantonamenti specifici. Per Credemleasing pendono 28 procedimenti contenziosi, prevalentemente relativi a tributi locali. Sono infine presenti controversie di minore rilevanza relative all\u2019operativit\u00e0 posta in essere dai promotori finanziari, al contenzioso lavoristico, nonch\u00e9 all\u2019ambito immobiliare, amministrativo.
Linee evolutive nella gestione della componente di
rischio operativo legata ai rischi climatici e
ambientali
A partire dalla campagna di RSA svolta nel 2023 \u00e8 stata realizzata un\u2019evoluzione metodologica che
ha permesso di evidenziare, in modo esplicito, le categorie di rischio all\u2019interno delle quali sono
riflessi i rischi operativi Climatici e Ambientali (C&E), distinti tra rischio fisico e rischio di
transizione. Con particolare riferimento al processo di Risk Self Assessment, \u00e8 stato eseguito un
aggiornamento del repository, sono stati introdotti nuovi scenari e ne sono stati modificati altri al
fine di meglio esplicitare il potenziale legame con fattori C&E.
Inoltre, l\u2019aggiornamento del catalogo degli Event Type nell\u2019ambito del processo di Loss Data
Collection permetter\u00e0, a partire dal 2024, anche l\u2019identificazione dei dati storici di perdita
riconducibili a fattori C&E.
Informazioni di natura quantitativa
Si riporta di seguito la composizione percentuale delle perdite operative del Gruppo Credem per
ti
pologie di evento:
ET 01 - Frodi Interne
ET 02 - Frodi esterne
ET 03 - Relazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di lavoro
ET 04 - Rapporti con clienti, prestazioni di servizi o prodotti
ET 05 - Disastri ed altri eventi
ET 06 - Sistemi
ET 07 - Esecuzione, gestione, consegna di prodotti o servizi
Nel corso del 2023, la principale fonte di rischio o
pe
rativo, per importo di perdita, \u00e8 risultata essere
la tipologia di evento \u201cFrodi esterne\u201d (ET 02). La seconda fonte di rischio operativo si riferisce alle
perdite dovute a \u201cEsecuzione, gestione e consegna di prodotti o servizi\u201d (ET 07) e dopo, in ordine
di incidenza, ci sono le perdite dovute a \u201cRelazioni con il personale e sicurezza dell'ambiente di
lavoro\u201d (ET 03)\u201d, \u201cRapporti con Clienti, prestazioni di servizi o prodotti\u201d (ET 04), \u201cFrodi Interne\u201d (ET
01), e \u201cDisastri ed altri eventi\u201d (ET 05).
L\u2019incidenza delle perdite legate a malfunzionamento dei sistemi tecnologici (ET 06) \u00e8 risultata
marginale.
Infine, la quasi totalit\u00e0 delle perdite riconducibili al \u201cConduct Risk\u201d si riferisce agli Event Type 01 e
04.
8%
45%
12%
11%
1%
\u2248
0%
23%
Perd
ite operative anno 2023 per Event Type (%)
Gruppo Credem
01 - Frodi Interne
02 - Frodi Esterne
03 - Relazioni con il personale e
si
curezza dell'ambiente di lavoro
04 - Rapporti con Clienti, prestazioni di
s
e
rvizi o prodotti
05 - Disastri ed altri eventi
06 - Sistemi
07 - Esecuzione, gestione e consegna
di
prodotti o servizi
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-808": { "value": "Qu alit\u00e0 del credito A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio) Portafogli/qualit\u00e0 SofferenzeInadempienze probabiliEsposizioni scadute deteriorateEsposizioni scadute non deteriorateAltre esposizioni non deteriorateTotale1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 56.854 192.046 34.354 459.419 43.722.359 44.465.032 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - 8.920.512 8.920.512 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - - - 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - - 496.292 496.292 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - Totale 31/12/2023 56.854 192.046 34.354 459.419 53.139.163 53.881.836 Totale 31/12/2022 77.932 211.698 34.403 405.101 49.305.507 50.034.641 A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti) Portafogli/qualit\u00e0 Deteriorate Non deteriorate Totale (esposizione netta) Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive Esposizione netta Write-off* parziali complessivi Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive Esposizione netta 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 701.673 418.417 283.256 17.477 44.270.500 88.723 44.181.777 44.465.03 3 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - 8.926.493 5.981 8.920.512 8.920.512 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - X X - - 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - - X X 496.292 496.29 2 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - - - Totale 31/12/2023 701.673 418.417 283.256 17.477 53.196.993 94.704 53.598.581 53.881.83 7 Totale 31/12/2022 735.659 411.626 324.033 17.353 49.759.610 92.963 49.710.607 50.034.640 Portafogli/qualit\u00e0 Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia Altre attivit\u00e0 Minusvalenze cumulate Esposizione netta Esposizione netta 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - - 57.995 2. Derivati di copertura - - 568.146 Totale 31/12/2023 - - 626.141 Totale 31/12/2022 - - 1.142.503 B. Informativa sulle entit\u00e0 strutturate (diverse dalle societ\u00e0 per la cartolarizzazione) Un\u2019entit\u00e0 strutturata \u00e8 un\u2019entit\u00e0 configurata in modo tale che i diritti di voto o diritti similari non sono ritenuti rilevanti per stabilire il controllo, come nel caso in cui i diritti di voto facciano soltanto riferimento ad attivit\u00e0 amministrative e le attivit\u00e0 rilevanti siano condotte attraverso accordi contrattuali. Per i veicoli a destinazione specifica e fondi di investimento, il controllo \u00e8 ritenuto esistere laddove il Gruppo dispone dei diritti contrattuali per gestire le attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0 e risulta esposto ai rendimenti variabili delle stesse. B.1 Entit\u00e0 strutturate consolidate Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate consol idate. B.2 Entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate non consolidate contabilmente. B.2.1 Entit\u00e0 strutturate non consolidate ai fini vigilanza Non sono presenti nel Gruppo entit\u00e0 strutturate non consolidate ai fini vigilanza. B.2.2 Altre entit\u00e0 strutturate Non sono presenti nel Gruppo altre entit\u00e0 strutturate . Sezione 2 \u2013 Ris chi del consolidato prudenziale In questa sezione sono fornite le informazioni riferite alle imprese incluse nel consolidato prudenziale (societ\u00e0 appartenenti al Gruppo bancario). 1.1 Rischio di credito I nformazioni di natura qualitativa Secondo le disposizioni del principio contabile IFRS 9 le perdite attese sui crediti devono essere determinate valutando una gamma di possibili scenari adeguatamente ponderati in modo da riflettere un importo obiettivo in relazione alle loro differenti probabilit\u00e0 di realizzo. A tal fine il modello di Impairment considera tre scenari macroeconomici futuri: uno centrale coerente con i processi di pianificazione, ICAAP e RAF e due ulteriori scenari a corollario, volti a rappresentare un range di variabilit\u00e0 tra gli ipotetici scenari plausibili: - \u201cScenario Good\u201d \u2013 scenario con bassa probabilit\u00e0 che si verifichino scenari migliori; - \u201cScenario Baseline\u201d \u2013 scenario centrale coerente con i processi di pianificazione, ICAAP e RAF; - \u201cScenario Bad\u201d \u2013 scenario con bassa probabilit\u00e0 che si verifichino scenari peggiori. Tali scenari sono selezionati tra quelli forniti periodicamente da un fornitore esterno e sono approvati dal Consiglio di Amministrazione. Ciascuno \u00e8 corredato dalla relativa probabilit\u00e0 di accadimento, e fornisce le proiezioni future dei principali indicatori macroeconomici su un orizzonte di tre anni, con frequenza di osservazione trimestrale. Si riporta di seguito l\u2019indicazione degli scenari macroeconomici adottati per il calcolo delle perdite attese ponderate, corredati dai pesi definiti in coerenza con la relativa probabilit\u00e0 di accadimento: Scenario IFRS 9 De scrizione dello scenario Peso da policy \u201cGood\u201d Stronger Near-Term Recovery Scenario (\u201cS1\u201d) : scenario con probabilit\u00e0 del 10% che si realizzi uno scenario migliore e del 90% che se ne realizzi uno peggiore 10% \u201cBaseline\u201d Baseline Scenario : scenario con probabilit\u00e0 del 50% che si realizzi uno scenario migliore e del 50% che se ne realizzi uno peggiore 80% \u201cBad\u201d Deep Recession Scenario (\u201cS3\u201d): scenario con probabilit\u00e0 del 90% che si realizzi uno scenario migliore e del 10% che se ne realizzi uno peggiore 10% Ai fini della definizione degli scenari, il PIL \u00e8 la variabile \u201canchor point\u201d, il cui andamento \u00e8 considerato come indicatore rappresentativo del quadro economico generale. Sulla base dell\u2019andamento del PIL \u00e8 definito l\u2019andamento delle altre variabili macroeconomiche di rilievo. A ciascuno scenario, in condizioni standard, \u00e8 quindi associata una probabilit\u00e0 di accadimento sulla base del loro percentile di riferimento nella distribuzione delle variazioni del PIL sugli scenari generati. Per maggiori dettagli sugli scenari si rimanda anche a quanto descritto pi\u00f9 avanti al paragrafo \u201cMisurazione delle perdite attese - Definizione dello scenario\u201d. L\u2019effetto degli Scenari viene poi tradotto nel modello di Impairment tramite l\u2019utilizzo di appositi modelli Satellite che individuano le variabili pi\u00f9 significative per rappresentare la pi\u00f9 significativa correlazione tra il ciclo economico e i dati interni anche in termini di scostamento temporale (prendendo in considerazione i distinti driver anche a vari lag temporali rispetto al dato consuntivo). Questi ultimi sono utilizzati per il calcolo della componente forward looking di tutti i parametri che intervengono nel calcolo dell\u2019ECL: PD, LGD e EAD/PrePayment. Co nsiderazioni ulteriori possono essere effettuate per le esposizioni classificate nello \u201cStage 3\u201d. Per quel che attiene pi\u00f9 specificatamente ai crediti deteriorati, si segnala che, pur in presenza di una sostanziale equiparazione della definizione di credito deteriorato (credit-impaired financial asset) presente nell\u2019IFRS 9 rispetto al principio contabile che \u00e8 andato a sostituire (lo IAS39), le modalit\u00e0 di calcolo dell\u2019ECL lifetime hanno comportato riflessi metodologici anche ai fini delle valutazioni da svolgere in tale comparto, principalmente in relazione:
- All\u2019inclusione di informazioni di tipo forward looking, quali quelle relative agli scenari
m
acroeconomici, alle stime e alle tempistiche di recupero, alla probabilit\u00e0 di migrazione in
classi peggiori, nonch\u00e9 quelle che possono avere influenza sul valore del collaterale o sulla
durata attesa del relativo recupero;
- Alla considerazione di scenari alternativi di recupero, quali quelli di vendita degli asset
creditizi, in connessione con possibili cessioni di quote del portafoglio deteriorato, in
relazione agli obiettivi aziendali di riduzione degli asset non performing, ai quali deve essere
attribuita una probabilit\u00e0 di realizzazione, da considerare nell\u2019ambito della valutazione
complessiva.
Tenendo in considerazione quanto sopra e in coerenza con gli indirizzi e gli obiettivi relativi al
portafoglio NPL, le svalutazioni sui crediti deteriorati vengono applicate attraverso due diverse
metodologie:
- Analitiche sulle singole esposizioni, in relazione alle rettifiche applicate a tali esposizioni, nel
corso dell\u2019esercizio corrente le perdite attese sui crediti deteriorati sono determinate
analiticamente in base alle previsioni di recupero formulate dal gestore o risultanti
dall\u2019applicazione del regolamento interno \u201clinee guida e criteri di svalutazione crediti gruppo
Credem\u201d, attualizzate in funzione dei tassi di interesse effettivi originari e della relativa
tempistica di recupero prevista. Considerato che le previsioni di recupero assumono come
riferimento la specifica situazione del debitore, si ritiene non trovi coerenza di applicazione
un\u2019analisi di sensitivity delle perdite attese su tali esposizioni.; Nonostante ci\u00f2, non si pu\u00f2
escludere che un peggioramento della situazione creditizia del debitore, anche in seguito a
possibili impatti negativi sull'economia derivanti dalla complessa situazione geopolitica
attuale, con particolare riferimento a recenti tensioni internazionali, potrebbe generare
ulteriori perdite rispetto a quelle previste a dicembre 2023. \u00c8 importante sottolineare che, in
risposta a tale contesto, sono state implementate misure straordinarie per gestire il rischio
e rivedere la strategia creditizia.
- Per quanto concerne le attivit\u00e0 di gestione del rischio, sono state adottate azioni specifiche
che hanno coinvolto l'intero portafoglio creditizio. Si \u00e8 identificato con particolare attenzione
i clienti potenzialmente pi\u00f9 vulnerabili agli impatti legati ai costi dell'energia, alle materie
prime e alle carenze nelle forniture, concentrandosi su settori considerati pi\u00f9 esposti, tra cui
l'industria cartaria, la produzione di piastrelle in ceramica, la metallurgia, l'automotive e il
settore legno/agroalimentare. Inoltre, nell'analizzare la strategia creditizia, sono state
considerate le politiche della BCE, con particolare attenzione all'innalzamento dei tassi di
interesse e alle dinamiche inflazionistiche, al fine di adeguare prontamente le politiche
aziendali a un contesto economico in continua evoluzione. I settori sottoposti a maggior
presidio vengono aggiornati trimestralmente per tener conto della dinamicit\u00e0 del contesto
esterno.
- Svalutazioni determinate secondo uno specifico modello, che possono essere applicate ad
un portafoglio di posizioni a Sofferenza valutate in un\u2019ottica di dismissione (di seguito
definito \u201cPortafoglio sotto-modello Stage 3\u201d o \u201cPortafoglio\u201d).
Al 31/12/2023 non vi sono posizioni classificate all\u2019interno del portafoglio sotto-modello Stage 3.
1. Aspetti generali
Il Gruppo Credem considera storicamente l\u2019elevata qu
al
it\u00e0 del credito come un elemento fondante
della propria stabilit\u00e0 patrimoniale ed un fattore strategico nel processo di creazione del valore. I
principi fondamentali su cui si basa l\u2019erogazione del credito sono i seguenti:
- la coerenza con la connotazione di banca commerciale domestica nella valutazione
dell\u2019attivit\u00e0 del cliente, della sua dimensione e della sua ubicazione geografica rispetto alla
rete Credem;
- la tecnica nell\u2019analisi di rischio, che assicura alle concessioni creditizie un presupposto
oggettivo e coerente con le finalit\u00e0 e le esigenze finanziarie del cliente, con le sue dimensioni
patrimoniali e finanziarie e con le relative capacit\u00e0 di rimborso storiche e prospettiche , anche
al fine di ridurre fortemente eventuali necessit\u00e0 di rifinanziamento successivo;
- la qualit\u00e0 e l\u2019adeguatezza delle informazioni, coerentemente ai criteri di Data Governance
definiti dal gruppo Credem, come presupposto essenziale per la valutazione oggettiva del
profilo di rischio che trova nel rating interno la sua prima espressione di sintesi;
- il frazionamento del rischio di credito perseguito diversificando il portafoglio clienti con un
approccio selettivo e coerente con gli obiettivi di capitale e di rischio/rendimento;
- la valutazione consolidata delle controparti a livello di Gruppo in modo da delineare una
p
rospettiva unitaria e non frammentata del profilo di rischio di ciascuna singola controparte
o gruppo controparte;
- la cura riservata alla regolarit\u00e0 formale prima dell\u2019erogazione delle concessioni di credito
anche attraverso il supporto di strutture specialistiche presso il gruppo che assicurano i
necessari riferimenti tecnico-consulenziali;
- l\u2019attenta gestione dei rapporti da parte delle unit\u00e0 di linea e i controlli effettuati dalle funzioni
centrali dedicate, che assicurano la corretta applicazione delle linee di credito,
l\u2019aggiornamento costante del quadro informativo della clientela, la tempestiva
individuazione delle posizioni problematiche e l\u2019adozione delle azioni necessarie al recupero
delle relative esposizioni;
- l\u2019adozione di politiche rigorose di classificazione e copertura dei crediti deteriorati,
privilegiando quando possibile politiche transattive volte a raggiungere accordi stragiudiziali
con le controparti contenendone di conseguenza i costi di recupero;
- l\u2019attenzione ai fattori ESG, con particolare focus rispetto al grado di esposizione agli impatti
generati dai fattori climatici e ambientali sui portafogli creditizi, sulla sostenibilit\u00e0 delle
controparti e sul valore dei collateral;
- l\u2019astensione dal finanziamento di aziende collegate direttamente a settori controversi
definiti dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, nello specifico quelli correlati alla
produzione e commercializzazione di armi non convenzionali e all\u2019utilizzo di derivati
speculativi su materie prime alimentari.
Con il ridursi del rischio di credito associato alla pandemia Covid 19, si precisa che a partire dal 1\u00b0
Gennaio 2023 l\u2019EBA ha deciso di abrogare l\u2019informativa prevista dalle \u201cGuidelines on reporting and
disclosure of exposures subject to measures applied in response to the COVID 19 crisis\u201d
precedentemente pubblicate nell\u2019informativa \u201cPillar 3\u201d.
1.1 Impatti derivanti dal quadro macroeconomico, dalla Crisi R
U
/
UA e dal rischio climatico in relazione
al rischio di credito
Nel corso del triennio 2020 \u2013 2022 il livello di incertezza relativo alla congiuntura macroeconomica
globale era stato prima particolarmente alto a causa della pandemia da COVID 19 e poi si \u00e8
nuovamente innalzato in seguito allo scoppio del conflitto fra Russia e Ucraina, che ha reso le
previsioni macroeconomiche e i relativi scenari impiegati in ambito IFRS9 potenzialmente instabili.
Per tale motivo, nel triennio passato, ci si era posti l\u2019obiettivo di gestire, tutti i fattori di incertezza
che si erano osservati. In particolare, Credito Emiliano aveva agito principalmente sulla
metodologia di determinazione dei parametri di rischio IFRS 9 dedicati alle esposizioni performing,
mentre il framework vigente di classificazione delle esposizioni nei 3 stage previsti dalla Normativa
non aveva subito variazioni. Tale approccio aveva consentito sia di gestire la situazione di rischio,
sia di continuare a rilevare tempestivamente eventuali deterioramenti della qualit\u00e0 creditizia.
Alla presente data contabile gli effetti della crisi legata alla pandemia COVID 19 e lo scoppio della
Crisi fra Russia e Ucraina vanno riducendosi; inoltre, nonostante le tensioni internazionali, gli
scenari sembrano confermare previsioni di crescita, seppur modesta, e non si rileva pi\u00f9 la
necessit\u00e0 di gestire tali aspetti nell\u2019ambito della metodologia di determinazione dei parametri di
rischio. In aggiunta il Gruppo, nell\u2019ambito del progetto di aggiornamento dei modelli IFRS9 utilizzati
per la determinazione delle perdite attese, ha lavorato per includere e gestire gli effetti della crisi
pandemica del 2019 e la volatilit\u00e0 inattesa dello scenario macroeconomico nelle singole
componenti direttamente all\u2019interno del modello di calcolo. In quest\u2019ottica \u00e8 stato quindi possibile
dismettere i fattori di overlay che erano in vigore a Dicembre 2022.
Con riguardo ai rischi climatici, ambientali, fisici e di transizione, questi sono stati integrati
nell'analisi di rilevanza tramite cui il Gruppo Credem valuta periodicamente la materialit\u00e0 di tutti i
rischi a cui \u00e8 esposto. In particolare, il Gruppo nel corso del 2023 ha apportato evoluzioni sia in
termini di perimetro dei rischi che di metodologie utilizzate, in particolare a seguito
dell'acquisizione di score forniti da un data provider. Nello specifico le analisi sul rischio di credito
sono state integrate indagando l\u2019impatto dei fattori fisici e di transizione sia nel breve che nel
medio-lungo termine; \u00e8 stata introdotta l\u2019analisi del rischio fisico sulle controparti (in aggiunta a
quella sul rischio di transizione) e del rischio di transizione sugli immobili a garanzia delle
esposizioni creditizie sulla base delle classi energetiche (oltre a quella del rischio fisico sugli
immobili); \u00e8 stata introdotta un\u2019analisi specifica sui rischi environmental (biodiversit\u00e0, rifiuti e
utilizzo d\u2019acqua), social e governance.
Relativamente alle metriche di misurazione e monitoraggio sono stati definiti alcuni
in
dicatori secondo livello (SREP), al fine di monitorare l'impatto dei rischi climatici e ambientali di
transizione e fisici sul rischio di credito consuntivati a partire dal 2023 nel Comitato Risk
Management di Gruppo, mentre per il RAF 2024 \u00e8 stato definito un indicatore sullo score
Environmental e sono state stimate le relative soglie di Risk Appetite e Risk Tolerance. In
riferimento allo stress test framework, il Gruppo ha sviluppato una metodologia per includere i
rischi climatico ambientali al fine di valutare, in termini di impatto sull'ECL, il rischio di transizione
sulla PD e il rischio fisico sul valore della garanzia nello scenario avverso ai fini RAF e ICAAP 2024.
Infine, nel 2023 il Gruppo, in linea con le richieste della Banca Centrale Europea, ha svolto anche le
attivit\u00e0 propedeutiche al Fit-for-55 climate risk scenario analysis che si svolger\u00e0 nel primo
trimestre 2024.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
2.1 Aspetti organizzativi
Il Servizio Crediti di Credito Emiliano \u00e8 organizzato
secondo tre aree di responsabilit\u00e0:
- Credit Strategy e Monitoring, che definisce obiettivi e linee guida di sviluppo del credito inteso
come business line in coerenza con gli obiettivi ed il RAF di gruppo, effettua i controlli sulla
filiera del credito, redige la regolamentazione interna e definisce i principali strumenti,
processi e modelli a supporto dell\u2019intero processo del credito (fatte salve le attribuzioni di
responsabilit\u00e0 al servizio ERISK in relazione ai modelli rientranti nel perimetro IRB);
- Credit Management, che attraverso l\u2019attivit\u00e0 deliberativa e la consulenza tecnica alle strutture
commerciali ed alle Societ\u00e0 in perimetro garantisce nel tempo un profilo di rischiosit\u00e0 degli
impieghi coerente con gli obiettivi di strategy definiti, presidiando il corretto ripagamento
delle posizioni anomale;
- Non-Performing Credit, che si occupa delle attivit\u00e0 di gestione e recupero sul credito non
performing.
Le linee guida di Credit Strategy vengono approvate dallo specifico Comitato Credit Strategy di
Gruppo e deliberate dal Consiglio di Amministrazione. Relativamente al perimetro NPL, il Comitato
Crediti Non Performing di Gruppo, si occupa di definire specifiche azioni di indirizzo strategico e di
monitoraggio, anche relativamente all\u2019andamento degli indicatori SREP di competenza.
Nella gestione del rischio di credito concorrono inoltre, per le rispettive aree di competenza,
processi di responsabilit\u00e0 del Servizio di Gruppo Erisk:
- Il Risk Appetite Framework, in cui sono definiti tolerance e appetite per gli indicatori relativi al
rischio di credito sia in termini di performing loan che di non performing loan;
- Gestione Sistema interno di rating, per la responsabilit\u00e0 del Sistema di rating Corporate e
Re
tail, per l\u2019attribuzione del rating alle singole controparti, per la calibrazione dei parametri e
per la relativa convalida.
Le disposizioni introdotte dalla normativa di riferimento per l\u2019adozione dei modelli interni ed i
successivi aggiornamenti sono stati sistematicamente accolti da Credito Emiliano S.p.A. come
un\u2019opportunit\u00e0 per migliorare la gestione del rischio e per incrementare il valore generato per gli
azionisti, grazie alla storica qualit\u00e0 dell\u2019attivo creditizio nonch\u00e9 all\u2019ampia e consolidata diffusione
degli strumenti di rating utilizzati nell\u2019attivit\u00e0 di valutazione, erogazione, monitoraggio e
prezzatura del credito.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo
L\u2019attivit\u00e0 di valutazione ed erogazione del credito \u00e8
differenziata a seconda della tipologia di
clientela. Pi\u00f9 precisamente, per il segmento corporate \u00e8 in uso un sistema \u201cesperto\u201d che guida la
formulazione della proposta di affidamento ed \u00e8 alla base del sistema di rating. Tale metodologia
si basa su logiche di analisi delle componenti economico-patrimoniali di bilancio integrate dalla
valutazione dei flussi di cassa, dati di centrale rischi, nonch\u00e9 da valutazioni qualitative sul
posizionamento competitivo, sui rischi di business e sull\u2019appartenenza al gruppo.
Per il segmento small business, nell\u2019ambito della stessa metodologia generale di valutazione, sono
state applicate delle differenziazioni per dare maggior peso alle informazioni di tipo andamentale
e di centrale dei rischi, che forniscono un contributo importante alla capacit\u00e0 predittiva del default.
Per il segmento delle microattivit\u00e0 e dei privati consumatori \u00e8 stato sviluppato un sistema di rating
specificamente calibrato su questa tipologia di clientela a supporto dei processi di approvazione
delle operazioni.
Inoltre, per tutta la clientela Banca \u00e8 attivo un modello interno di Loss Given Default (LGD) che
va
luta la potenziale perdita dato il default della controparte, tenendo in considerazione la tipologia
di controparte, l\u2019ammontare dell\u2019esposizione, la tipologia di forma tecnica e le eventuali garanzie
a sostegno della posizione.
Tutti i sistemi sono direttamente integrati nella proposta di affidamento; la nuova Pratica
Elettronica di Fido \u00e8 operativa per tutti i gestori privati e aziende. La piattaforma garantisce un
elevato data quality ed efficienza nei processi di istruttoria e delibera di affidamenti e rating.
Un pilastro fondamentale di governance del credito \u00e8 costituito inoltre dall\u2019assegnazione \u201cad
personam\u201d delle autonomie delegate, previa valutazione sul singolo deliberante di elementi
fondamentali quali le competenze, i risultati conseguiti nella gestione ed erogazione del credito e
l\u2019attivit\u00e0 formativa fruita.
I poteri di delega si basano, attualmente per la sola Credembanca, sull\u2019indicatore \u201cAccordato
Ponderato\u201d, che applicando dei pesi alle singole componenti della posizione affidata ne sintetizza
la rischiosit\u00e0 in rapporto alle policy ed alle serie storiche dei default.
Negli ultimi anni, l'implementazione di investimenti tecnologici e l'adozione di Advanced Analytics
hanno notevolmente potenziato i meccanismi \"automatici\" per il monitoraggio e l'origination, con
particolare attenzione all'evoluzione dell'Openbanking. In questo contesto, l'Indicatore di
Monitoraggio Andamentale (IMA), un Modello di Early Warning, gioca un ruolo centrale nella
previsione di comportamenti creditizi anomali prima che si manifestino, contribuendo anche al
calcolo del Massimo Accordato Concedibile (MAC), il quale rappresenta il massimo livello di
affidamento attribuibile automaticamente a una controparte.
L'efficacia di questi strumenti si traduce in una maggiore industrializzazione del processo di
concessione del credito, facilitando la realizzazione di campagne automatiche. Da evidenziare \u00e8 la
capacit\u00e0 di questi indicatori di considerare, in diverse fasi storiche, il contesto economico
circostante, come evidenziato durante periodi di crisi e contesti geopolitici (ad esempio, conflitti
bellici). Queste valutazioni forward-looking consentono di contestualizzare e graduare le azioni
commerciali in modo dinamico.
Inoltre, l'adozione di metodologie di Early Warning sta progressivamente permettendo di superare
il tradizionale concetto di scadenze di revisioni periodiche, orientandosi verso logiche di revisione
di merito richieste ad evento, ovvero in risposta a motivi specifici di rischio di credito atteso che
emergono nel corso dell'attivit\u00e0.
A partire dall\u2019anno 2020 Credem ha eseguito un assessment con riferimento al documento EBA
relativo alle guidelines on loan origination and monitoring con l\u2019obiettivo di individuare gli impatti
che la regolamentazione avrebbe determinato su governance, strategie creditizie, processi del
credito e sistemi IT.
Nel corso del 2023 sono stati realizzati ulteriori interventi organizzativi e di governo atti ad
addivenire ad una piena aderenza alle indicazioni normative delle linee guida EBA.
La funzione di definizione e di controllo dei limiti di affidamento si avvale del supporto di uno
specifico Comitato Crediti di Gruppo che fissa, tra gli altri, il Credit Limit principale su cui si basa la
Policy che \u00e8 la Soglia di Massima Esposizione (SME), cio\u00e8 l\u2019ammontare massimo di rischio di
credito che il Gruppo intende assumere verso una controparte (o gruppo di soggetti collegati)
incluse le esposizioni derivanti dai titoli. La definizione di tale soglia prende a riferimento il Capitale
Ammissibile di Gruppo ed i limiti di Vigilanza. Il Comitato \u00e8 responsabile inoltre di rendicontare le
posizioni che, a seguito di specifiche decisioni, superano le soglie definite. Il superamento delle
\u201cSoglie di Massima Esposizione\u201d si configura come \u201cOperazione di Maggior Rilievo\u201d ai sensi del 15\u00b0
aggiornamento del 2 luglio 2013 della Circolare n. 263 del del 27 dicembre 2006.
Il Gruppo Credem ha individuato come presupposto per la gestione dei rischi in ottica consolidata
l\u2019individuazione di organismi di governo:
- CA della Capogruppo: \u00e8 responsabile della definizione delle linee generali del governo dei rischi
e di risk appetite, dell\u2019approvazione della normativa interna che regolamenta anche le strutture
di limiti specifiche;
- i CA delle singole Societ\u00e0 recepiscono gli obiettivi assegnati dal CA della Capogruppo riferiti a
mission e profilo di rischio;
- Comitato Esecutivo (di seguito CE): organo di gestione della Capogruppo.
Sono inoltre state costituite Funzioni specialistiche all\u2019interno della Capogruppo ed in particolare:
- Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo (di seguito anche Comitato Rischi);
- Comitato Risk Management;
- Funzione di Risk Management, all\u2019interno del Servizio Enterprise Risk Management (ERISK).
La Funzione di Risk Management \u00e8 composta oltre che dal Team Leader di Direzione della Funzione
Ri
sk Management (c.d. Risk Officer), individuato nel responsabile del Servizio ERISK, da:
- Team Rischi di Credito;
- Team Validazione;
- Team Governance, RAF, ESG e Operativi;
- Team Rischi Finanziari e Wealth;
- Information Security & IT Risk Governance.
A livello di portafoglio, le analisi periodiche e il monitoraggio sono svolte dalla funzione Risk
Management.
Il Comitato Rischi svolge un ruolo di supporto \u2013 che si esplica in una preventiva attivit\u00e0 consultiva,
istruttoria e nella formulazione di proposte e pareri \u2013 al fine di coadiuvare il Consiglio di
Amministrazione nelle sue valutazioni e decisioni relative alla gestione dei rischi ed in generale al
sistema dei controlli interni, per garantirne l\u2019adeguatezza rispetto alle caratteristiche dell\u2019impresa
in relazione all\u2019evoluzione dell\u2019organizzazione e dell\u2019operativit\u00e0, nonch\u00e9 al contesto normativo di
riferimento.
In particolare, la funzione di Risk Management consente al Consiglio di Amministrazione, con il
supporto del Comitato Rischi ed al CA delle Societ\u00e0 (per la parte di competenza) di poter svolgere
un\u2019adeguata attivit\u00e0 valutativa volta a deliberare:
- il Risk Appetite Framework (con particolare riferimento alla valutazione degli obiettivi di rischio
e delle soglie di tolleranza) assicurando che l'attuazione sia coerente con gli obiettivi di rischio
e le soglie di tolleranza approvate;
- l\u2019andamento trimestrale del profilo di rischio assunto nel suo complesso rispetto agli obiettivi
di Risk Appetite e alle soglie di tolleranza relativamente a tutti gli indicatori previsti nel RAF di
Gruppo;
- il Piano di Recovery;
- i criteri per individuare le Operazioni di Maggior Rilievo (OMR) e approvare la rendicontazione
annuale relativa;
- le metodologie di misurazione e controllo dei rischi utilizzate anche ai fini del calcolo del
capitale interno e il perimetro dei rischi rilevanti, nell\u2019ambito dei processi RAF, ICAAP e ILAAP.
Il 2 ottobre 2015 la Banca d\u2019Italia ha autorizzato il Gruppo Credem ad utilizzare dal 30 settembre
2015 il metodo IRB Advanced (parametri PD, LGD, EAD) per la quantificazione del requisito
patrimoniale a fronte del rischio di credito dei clienti rientranti nella funzione regolamentare
Corporate e Retail di Credito Emiliano e Credemleasing. Relativamente ai modelli interni, la
funzione di Risk management consente al CA, con il supporto del Comitato Rischi ed al CA delle
Societ\u00e0 (per la parte di competenza) di poter svolgere un\u2019adeguata attivit\u00e0 valutativa volta a
deliberare:
- la conformit\u00e0 dei modelli interni ai dettami previsti dalla regolamentazione prudenziale previo
parere del Collegio Sindacale;
- i parametri di rischio relativi ai modelli interni utilizzati previo parere preventivo della funzione
di convalida.
Nello specifico, con riferimento al Rischio di credito per le attivit\u00e0 richieste dalla disciplina
prudenziale, la Funzione Risk Management per il tramite del team Rischi di Credito:
- svolge tutte le attivit\u00e0 previste, in carico a tale ufficio, dal Regolamento di \u201cGestione del
sistema interno di rating\u201d;
- svolge attivit\u00e0 gestionali inerenti la quantificazione del rischio di credito a supporto di altre
funzioni, anche con riferimento alle operazioni con soggetti collegati e la verifica
dell\u2019adeguatezza delle valutazioni effettuate sui crediti deteriorati.
Inoltre il team Validazione:
- effettua la convalida dei modelli interni come previsto dal Regolamento \u201cGestione del Sistema
Interno di Rating\u201d e dal Regolamento Risk Management di Gruppo;
- effettua verifiche sulle attivit\u00e0 di controllo andamentale del credito.
2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese
Come gi\u00e0 esposto nella parte A della presente Nota I
ntegrativa, il principio contabile IFRS 9 prevede
criteri di misurazione delle perdite attese che sono articolati su tre livelli crescenti di
deterioramento creditizio. Gli strumenti finanziari sono raggruppati in tre Stage (categorie o
bucket), sulla base del rischio di credito e dell'incremento del rischio di credito tra la rilevazione
iniziale e la data di riferimento del bilancio. Nel dettaglio:
- Stage 1: strumenti finanziari performing che non hanno subito un significativo incremento della
l
oro rischiosit\u00e0 in seguito alla rilevazione iniziale, o che risultano avere una bassa rischiosit\u00e0
alla data di misurazione (perimetro low credit risk). In tal caso \u00e8 definita una rettifica di valore
pari alla perdita attesa entro i successivi 12 mesi della vita residua dello strumento.
- Stage 2: strumenti finanziari performing che hanno subito un significativo incremento della
loro rischiosit\u00e0 in seguito alla rilevazione iniziale e che non risultano avere una bassa rischiosit\u00e0
alla data di misurazione. In tal caso \u00e8 definita una rettifica di valore pari alla perdita attesa
nell\u2019arco dell\u2019intera vita residua dello strumento (perdita attesa sulla vita residua \u2013 lifetime
expected losses).
- Stage 3: strumenti finanziari deteriorati, che mostrano oggettive evidenze di una perdita di
valore. La rettifica di valore \u00e8 definita analiticamente e copre la perdita attesa nell'arco
dell'intera vita residua del credito (perdita attesa sulla vita residua \u2013 lifetime expected losses).
In generale le regole di allocazione nei tre Stage definite dal Gruppo Credem, si fondano sui
principali elementi forniti dal sistema di rating interno nonch\u00e9 sui principali indicatori di
deterioramento creditizio monitorati dal Gruppo Credem per la gestione del rischio.
Credito Emiliano identifica la presenza di un significativo incremento del rischio di credito (SICR)
nella rilevazione di un deterioramento di almeno 2 classi nel rating della controparte dal momento
della rilevazione iniziale. Nel contempo le classi di rating assimilabili alla categoria \u201cinvestment-
grade\u201d sono considerate profili di bassa rischiosit\u00e0; le esposizioni che, alla data di misurazione,
rientrano in tali categorie sono classificate dall\u2019applicativo interno di riferimento in Stage 1, senza
necessit\u00e0 di verificare l\u2019eventuale deterioramento del merito creditizio intervenuto a seguito della
rilevazione iniziale (c.d.
low credit risk exemption
).
Inoltre l\u2019inserimento del rapporto nella lista dei clienti sotto osservazione perch\u00e9 valutati come a
maggior rischio di deterioramento (cd.
Watchlist),
la presenza di misure di forbearance o di
scaduto continuativo di oltre 30 giorni sono considerati segnali oggettivi di deterioramento del
merito creditizio: pertanto gli strumenti finanziari che presentano tali evidenze sono classificati
direttamente in Stage 2 senza valutare la contestuale presenza o meno di un significativo
incremento del rischio di credito n\u00e9 tanto meno l\u2019aderenza ad un profilo ritenuto a bassa
rischiosit\u00e0.
Per l\u2019identificazione dei crediti deteriorati, e la loro allocazione nel bucket di rischio Stage 3, il
Gruppo Credem fa riferimento alla definizione interna di credito deteriorato disciplinata nel
regolamento \u201cPolicy di gruppo Crediti\u201d. Tale regolamento specifica che sono considerate \u201cdefault\u201d
le categorie di crediti deteriorati in conformit\u00e0 a quanto previsto in materia dalle disposizioni di
Vigilanza della Banca d\u2019Italia (Circolare n. 272 30 luglio 2008 \u201cMatrice dei conti\u201d, Sez. B Cap. II,
\u201cQualit\u00e0 del credito\u201d, 16\u00b0 aggiornamento del 2 novembre 2022) dove sono elencati i criteri e le
caratteristiche richiesti per ogni categoria. La definizione di default comprende le seguenti
categorie, che rappresentano stati di \u201cdefault\u201d di severit\u00e0 crescente:
- esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate (PS);
- inadempienze probabili (IP);
- sofferenze (Z).
Per gli strumenti finanziari allocati in Stage 3, le rettifiche di valore sono definite su base \u201cesperta\u201d
in relazione alle evidenze dell\u2019attivit\u00e0 di gestione e recupero dei crediti deteriorati: per ciascun
credito anomalo/deteriorato, \u00e8 identificata una percentuale di copertura idonea a rappresentare
le perdite attese nella vita residua del credito, in relazione all\u2019 analisi di caratteristiche rilevanti
quali: tipologia di prodotto creditizio, ammontare dell\u2019esposizione creditizia, anzianit\u00e0 dello stato
di deterioramento, presenza o meno di garanzia a supporto (tipologia di garanzia e livello di
copertura \u201cloan to value\u201d).
Sugli strumenti finanziari allocati in Stage 1 e 2, la determinazione delle perdite attese avviene per
categorie di crediti omogenee in termini di rischio di credito. In particolare, a ciascuna attivit\u00e0 con
caratteristiche simili in termini di rischio di credito, sono associate:
- una probabilit\u00e0 di inadempienza (PD, \u201cProbabilit\u00e0 di Default\u201d);
- una perdita in caso di inadempienza (LGD, \u201cLoss Given Default\u201d) commisurata anche alla
tipologia di finanziamento, ossia alla forma tecnica, alla tipologia di garanzia o ad altri fattori
rilevanti;
- una esposizione in caso di inadempienza (EAD, \u201cExposure at default\u201d).
In generale, i parametri di rischio adottati dal Gruppo per determinare le rettifiche di valore sono
basati sulle medesime ipotesi e tecniche di stima dei modelli interni, nella versione pi\u00f9 recente
condivisa con l\u2019autorit\u00e0 di vigilanza, per la quantificazione del requisito patrimoniale a fronte del
rischio di credito con metodologia IRB Advanced (parametri PD, LGD, EAD). A differenza di questi
ultimi che sono definiti tramite un approccio di media lungo il ciclo (\u201ctruogh-the-cycle\u201d) e di
in
clusione di condizioni macroeconomiche sfavorevoli (fase recessiva di \u201cdownturn\u201d), i parametri
adottati per la determinazione delle rettifiche di valore ai sensi dell\u2019IFRS 9, sono fondati su una
logica puntuale (c.d. \u201cpoint in time\u201d) e previsionale (\u201cforward-looking\u201d), in modo da essere idonei
a rappresentare la congiuntura macroeconomica presente e prevista nel breve-medio termine.
Pertanto essi sono stimati prendendo in considerazione sia i dati storici, laddove siano state
identificate tendenze e correlazioni con il rischio di credito, sia indicatori previsionali di eventi
attesi nonch\u00e9 previsioni sull\u2019andamento del ciclo macroeconomico.
Le rettifiche di valore sono quindi determinate valutando una gamma di possibili risultati in modo
da riflettere un importo obiettivo ponderato in relazione alle probabilit\u00e0 di realizzo dei diversi
scenari. Nello specifico il Gruppo considera tre scenari di severit\u00e0 crescente e ne proietta
l\u2019andamento sui parametri di rischio adottati per la misurazione delle perdite attese, in modo che
essi riflettano le condizioni macroeconomiche attese da tali scenari. Le tecniche di
condizionamento al ciclo macroeconomico ricalcano le logiche adottate dal Gruppo per la
conduzione degli esercizi di stress testing indetti dagli organi europei di supervisione:
- metodi di condizionamento al ciclo della probabilit\u00e0 di inadempienza (PD), che combinano
ipotesi di variazione nel merito creditizio della controparte (i.e. variazioni nella valutazione di
rating futura associata alla controparte) con ipotesi di variazioni della probabilit\u00e0 di
inadempienza associata a ciascun profilo di rischio (adozione dei c.d. \u201cmodelli satellite\u201d interni
che esprimono la relazione esistente tra la probabilit\u00e0 di inadempienza ed i principali fattori
macroeconomici);
- metodi di condizionamento al ciclo dell\u2019esposizione al default (EAD) per le linee di credito
rateali, che combinano la tipologia di prodotto e di controparte ed ipotesi di verificarsi di eventi
di PrePayment, con conseguente influenza sull\u2019esposizione al rischio in caso di default.
- metodi di condizionamento al ciclo della perdita in caso di default (LGD), che combinano ipotesi
di variazione nel livello di deterioramento del credito (i.e. migrazioni tra diversi stati di default)
ed ipotesi di variazioni nel livello di copertura delle garanzie a supporto del credito, con
conseguente influenza sulla capacit\u00e0 di recupero e sull\u2019ammontare di perdita rilevato in caso
di default.
A partire da Settembre 2023 l\u2019impianto complessivo dei modelli contabili \u00e8 stato affinato nell\u2019ottica
di recepire le ultime modifiche all\u2019impianto AIRB e le serie storiche pi\u00f9 recenti sia in termini di
parametri che di scenari macroeconomici.
In particolare:
- sono stati aggiornati i modelli satellite che determinano la componente forward looking dei
parametri PD e LGD ed EAD, includendo il biennio 20-21 e il trattamento della volatilit\u00e0 degli
Scenari macroeconomici del 2022;
- \u00e8 stata riattivata, come effetto dell\u2019aggiornamento dei modelli satellite e della conclusione
dell\u2019emergenza legata alla pandemia COVID-19, l\u2019applicazione del \u201cfattore di prepayment\u201d per
includere nella determinazione delle perdite attese dei crediti rateali in bonis la probabilit\u00e0 di
rimborso anticipato;
- sono state aggiornate le serie storiche sottostanti ai modelli con orizzonte temporale 2011-
2021 per tutti i parametri;
- sono state recepite le modifiche metodologiche apportate ai modelli AIRB nella versione pi\u00f9
recente condivisa con l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza alla data di riferimento di Dicembre 2023;
- \u00e8 stata definita una ponderazione alternativa degli Scenari (Baseline 60%, Good 10%, Bad 30%)
nell\u2019ottica di un contesto macroeconomico progressivamente meno volatile e di un graduale
ritorno ai pesi standard, come maggiormente dettagliato di seguito nel paragrafo \u201cMisurazione
delle perdite attese - definizione dello scenario\u201d.
A partire da Dicembre 2023, per la quantificazione delle perdite attese delle esposizioni senza
scadenza contrattuale, \u00e8 entrato in vigore un modello specifico per la determinazione del
parametro di Maturity.
Gli aggiornamenti intercorsi nell\u2019anno, che riguardano la dismissione degli overlay effettuati sulla
base degli affinamenti sopra descritti e le modifiche effettuate ai parametri IFRS9, hanno come
effetto una ripresa di valore non significativa riconducibile alle societ\u00e0 Credem e Credem Leasing.
Contrapposta \u00e8 la dinamica delle perdite attese di Avvera, che registra una crescita legata ai volumi
del portafoglio crediti. Nessun effetto materiale si rileva sulle restanti societ\u00e0 del Gruppo.
In generale, i criteri dettagliati seguiti per la determinazione delle rettifiche di valore su ciascuno
Stage, sono disciplinati nelle policy interne \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d e \u201cLinee Guida e criteri di
svalutazione titoli\u201d nell\u2019ultimo aggiornamento rilasciato che \u00e8 stato sottoposto anche
all\u2019approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione.
Nel corso del 2023 la \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d \u00e8 stata ulteriormente aggiornata ed affinata, per
re
cepire quanto emerso dalle analisi empiriche, frutto di osservazione dei dati storici.
In particolare \u00e8 stato ulteriormente evidenziato che il tempo trascorso da una posizione creditizia,
classificata in uno stato di non performing loan (NPL) \u00e8 correlato direttamente e fortemente con la
probabilit\u00e0 di recuperare il suddetto credito. Il gruppo ha quindi ritenuto che tale correlazione
determini un aumento della perdita attesa, in maniera progressiva sulla posizione creditizia,
all\u2019aumentare del tempo trascorso in uno stato di NPL. Inoltre, si \u00e8 notato che il tempo trascorso a
NPL pu\u00f2 avere un impatto anche sul valore delle garanzie. Unitamente a quanto suddetto il Gruppo
ha ritenuto che la data di ingresso a default ininterrotto possa rappresentare ancora meglio il grado
di deterioramento della posizione. Sulla base di questi elementi si ritiene che queste modifiche
possano migliorare ulteriormente l\u2019efficacia della \u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d. Per gli impatti
numerici si rimanda a quanto riportato nella Parte A, altri aspetti, della presente Nota Integrativa.
Valutazione dell\u2019incremento significativo del rischio
di credito (SICR)
Come anticipato, il framework IFRS 9 in uso presso il Gruppo relativo all\u2019attivit\u00e0 di
staging
degli
strumenti finanziari in bonis \u00e8 stato mantenuto inalterato nell\u2019ambito dell\u2019emergenza da Covid-19.
L\u2019approccio adottato si basa su un principio di classificazione di tipo analitico, ovvero basato
sull\u2019analisi delle singole posizioni. I driver di
staging
impiegati sono:
valutazione del Significant Increase in Credit Risk (i.e. SICR) tramite misurazione della
variazione del rating alla data di riferimento rispetto alla data di origination della posizione: in
caso di rilevamento di un delta in peggioramento pari o superiore a 2 notch sulla masterscale
dei rating, la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2 (in caso il rating alla data di
riferimento sia ricompreso in una delle prime 3 classi, la posizioni \u00e8 automaticamente
mantenuta in stage 1 in virt\u00f9 della cd.
Low Credit Risk Exemption)
. In caso contrario la
posizione \u00e8 classificata a stage 1. Tale criterio risulta di carattere relativo, prevedendo il
confronto con la situazione creditizia rilevata all\u2019erogazione del credito;
criterio backstop sui giorni di scaduto: in caso di rilevamento di 30 o pi\u00f9 giorni di scaduto
continuativo la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2;
criterio backstop sulle misure di forbearance: in caso di classificazione a forborne performing,
la posizione \u00e8 automaticamente classificata a stage 2 (per maggiori informazioni si rimanda
al paragrafo \u201c4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazione commerciali e esposizioni
oggetto di concessione\u201d);
criterio backstop sui rapporti classificati nella cd. Watchlist: in caso di inserimento del
rapporto nella lista dei clienti sotto osservazione perch\u00e9 valutati come a maggior rischio di
deterioramento (cd. Watchlist) il rapporto \u00e8 automaticamente classificato a stage 2.
Misurazione delle perdite attese
Definizione dello scenario
Gli scenari sono forniti da un provider esterno: nel d
ettaglio, vengono individuati tre Scenari:
Baseline
(come indicato dal fornitore),
Bad
e
Good
(rispettivamente individuati come gli Scenari
S3
e
S1
del medesimo fornitore). Per tali diversi scenari, sono fornite inoltre le relative probabilit\u00e0 di
accadimento, che vengono utilizzate per ponderare le diverse stime di ECL derivanti e pervenire
alla stima complessiva.
A seguito dell\u2019emergenza sanitaria legata alla pandemia Covid-19 e del conflitto tra Russia e
Ucraina gli Istituti sono stati chiamati a istituire meccanismi di monitoraggio degli Scenari
sottostanti ai modelli e della relativa sensitivity in contesti di forte volatilit\u00e0.
In tale contesto, il Gruppo ha confermato l\u2019utilizzo del provider gi\u00e0 in uso valutando tuttavia tempo
per tempo la ponderazione da attribuire ai tre scenari macroeconomici disponibili. A partire da
Settembre 2023 \u00e8 stato deciso di ricalibrare la ponderazione degli scenari, definendo di
mantenere una ponderazione alternativa pi\u00f9 severa rispetto a quella
standard, considerando comunque un contesto macroeconomico progressivamente meno
volatile rispetto agli ultimi anni e un graduale ritorno ai pesi standard: 10% good, 30% bad, 60%
baseline (0% good, 60% bad, 40% baseline per il 2022).
Si riportano di seguito gli andamenti attesi delle variabili PIL ITA e Inflazione Europea relativi alle
ultime deliveries del provider, incluse quelle di Marzo 2023, impiegate per l\u2019aggiornamento dei
modelli in uso a Dicembre 2023.
C om e \u00e8 possibile osservare dai grafici riportati, la crisi legata alla pandemia COVID e lo scoppio della Crisi RU/UA hanno comportato un periodo di forte volatilit\u00e0 che va riducendosi nell\u2019ultimo periodo e che si riflette nel progressivo allineamento delle previsioni delle deliveries riportate nel grafico. Inoltre, nonostante le tensioni, gli scenari sembrano confermare previsioni di crescita (seppur modesta) e, dato l\u2019aggiornamento avvenuto nel 2023 dei modelli satellite ad una serie storica comprensiva anche del 2022, si \u00e8 optato per una rimodulazione dei pesi pi\u00f9 vicina a quella ordinaria rispetto a quella selezionata a Dicembre 2022, come di seguito descritto.
Scenario IFRS 9 De
scrizione dello scenario
Peso
previsto
dalla policy
Peso
applicato al
31/12/2023
\u201cGood\u201d
Stronger Near-Term Recovery Scenario (\u201cS1\u201d)
: scenario con probabilit\u00e0
del 10% che si realizzi uno scenario migliore e del 90% che se ne
realizzi uno peggiore
10% 10%
\u201cBaseline\u201d
Baseline Scenario
: scenario con probabilit\u00e0 del 50% che si realizzi uno
scenario migliore e del 50% che se ne realizzi uno peggiore
80% 60%
\u201cBad\u201d
Deep Recession Scenario (\u201cS3\u201d)
: scenario con probabilit\u00e0 del 90% che
si realizzi uno scenario migliore e del 10% che se ne realizzi uno
peggiore
10% 30%
Analisi di sensitivity degli Scenari
Si
riportano di seguito le informazioni relative ai valori medi dei principali indicatori macro-
economici e finanziari utilizzati negli scenari di Marzo 2023, relativamente al triennio 2023-2025.
Per ogni indicatore \u00e8 riportato il valore base consuntivo (nella fattispecie Marzo 2023) in termini
assoluti, il valore assunto delle stesse variabili nello Scenario Baseline e la variazione percentuale
rispetto ad esso degli Scenari designati come avverso e favorevole su ognuno dei 3 fine anno
compresi nell\u2019orizzonte temporale disponibile.
Trattamento garanzie pubbliche
Nell\u2019ambito del calcolo ECL le garanzie statali erogat
e negli anni precedenti come risposta
straordinaria di sostegno all\u2019economia reale nel contesto dell\u2019emergenza sanitaria COVID 19 sono
considerate analogamente alle altre garanzie statali presenti in portafoglio. Le garanzie pubbliche
contribuiscono a mitigare l\u2019ECL sui rapporti a cui sono associate tramite principio di sostituzione:
la quota coperta da esse viene, quindi, associata al livello di rischio dell\u2019emittente (in questo caso
lo stato italiano, con rating DBRS BBBH) invece che a quello della controparte.
2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
I collateral e le garanzie rivestono particolare rilev
anza nelle strategie creditizie del Gruppo Credem
in quanto consentono la mitigazione nel complessivo ciclo di vita del credito, pur mantenendo un
carattere accessorio nel processo di valutazione e concessione del credito dove l\u2019elemento
fondante \u00e8 la valutazione della capacit\u00e0 di rimborso del debitore. In tal senso l\u2019acquisizione delle
stesse, comporta un\u2019approfondita attivit\u00e0 valutativa sia in fase di acquisizione sia di monitoraggio
e gestione.
Per i collateral immobiliari sono definiti, conformemente ad i requisiti normativi, i principi generali
che consentono un sano e prudente processo di valutazione degli immobili oggetto dei collateral:
- Indipendenza della valutazione tramite l\u2019utilizzo di periti esterni indipendenti dal processo di
erogazione del credito.
- Conformit\u00e0 e congruit\u00e0 della valutazione, adeguata alla complessit\u00e0 dell\u2019operazione, alla sua
dimensione, alla tipologia dell\u2019immobile per l\u2019individuazione del valore di mercato su cui viene
calcolato l\u2019indicatore di loan to value.
- Un robusto sistema di controlli, conforme ad i requisiti normativi, a presidio del processo di
valutazione.
Vista l\u2019importanza del comparto mutui nel portafoglio complessivo e in ottica di adeguamento alle
Disposizioni di Vigilanza \u00e8 stato messo a punto un processo di monitoraggio periodico del valore
degli immobili oggetto di ipoteca al fine di una corretta valutazione del grado di copertura dei
collateral.
Consuntivo
mar-23 Bad Baseline Good Bad Baseline Good Bad Baseline Good
PIL Italia
1.752
-2,43%
1.761
0,97% -6,47%
1.780
1,92% -5,19%
1.805
1,67%
PIL Euro
11.049
-2,35%
11.103
1,09% -6,31%
11.285
2,20% -5,03%
11.502
1,96%
Tasso di Disoccupazione
8,04%
19
,88%
8,46%
-2,93% 35,19%
8,34%
-4,21% 25,83%
8,34%
-3,60%
Indice di Produzione Industriale
104,2
-10,97%
104,8
3,94% -12,24%
105,8
3,68% -8,55%
108,7
3,03%
Indice Immobili Residenziali italiani
2.047
-3,75%
2.063
1,75% -13,56%
2.099
3,43% -18,64%
2.242
4,24%
dic-24 di
c-25
Macrovariabile
dic-23
All\u2019interno del \u201cRegolamento per l\u2019assunzione dei rischi di credito verso la clientela\u201d \u00e8 codificata la
po
nderazione da applicare alle diverse operazioni ipotecarie in base alla natura dell\u2019immobile. Il
Comitato di Credit Strategy, inoltre, propone periodicamente le linee guida di indirizzo in termini di
Loan To Value media del portafoglio e delle nuove erogazioni. In particolare, proprio per la natura
di intervento a medio termine, i mutui ipotecari prevedono percentuali di iscrizione della garanzia
diversificate a seconda della tipologia del finanziamento.
Per quanto riguarda le garanzie reali su valori mobiliari sono previsti scarti cauzionali da applicare
a seconda della tipologia del prodotto acquisito in garanzia e dell\u2019eventuale rating dell\u2019emittente.
E\u2019 inoltre previsto il monitoraggio costante dei valori mobiliari a garanzia e la valorizzazione ai fini
di Credit Risk Mitigation.
In riferimento alle garanzie fidejussorie, osserviamo
che la loro valorizzazione viene sempre
effettuata sulla base di una valutazione prudenziale del patrimonio responsabile dei garanti.
Relativamente alle garanzie pubbliche, il Gruppo Credem adotta specifiche procedure volte a
rispettare le modalit\u00e0 operative richieste dai dettami normativi emanati dallo Stato o dagli enti
emittenti tali garanzie.
3. Esposizioni creditizie deteriorate
3.1 Strategie e politiche di gestione
La struttura di Non-Performing Credit supporta da un p
unto di vista tecnico la rete Banca e nella
gestione dei crediti anomali e deteriorati e nella determinazione delle svalutazioni.
All\u2019interno di questa struttura, la gestione dell\u2019attivit\u00e0 di recupero crediti avviene secondo processi
definiti in base al canale/segmento, alla tipologia di affidamenti ed al livello di anomalia, ed \u00e8 svolta
da uffici centrali o loro decentramenti sul territorio. Il modello operativo permette una visione
omnicomprensiva del credito lungo tutto l\u2019arco di vita, valorizzando la fluidit\u00e0 e l\u2019integrazione dei
processi e la continuit\u00e0 di visione. In particolare si segnala la presenza di strutture centrali dedicate
alla gestione, al monitoraggio e al recupero di posizioni secondo una organizzazione orizzontale
che permette di avere modalit\u00e0 differenti di collection in base alla tipologia di controparte e entit\u00e0
di impiego. Nel dettaglio \u00e8 prevista una gestione massiva o single name delle posizioni. \u00c8 inoltre
prevista un\u2019altra struttra dedicata al reporting gestionale e registrazioni contabili delle posizioni
classificate a NPL. La valutazione delle perdite \u00e8 improntata a criteri di indubbia prudenza,
seguendo le indicazioni del documento approvato dal Consiglio di Amministrazione e denominato
\u201cPolicy Svalutazione Crediti\u201d; tale documento ha lo scopo di indirizzare ed uniformare l\u2019attivit\u00e0
degli uffici deputati alla gestione dei crediti deteriorati nella determinazione delle relative
svalutazioni sia civilistiche che attinenti i tempi di recupero. Le Linee Guida BCE raccomandano
alle Banche, di stabilire una chiara strategia volta a ridurre le consistenze di NPL in modo credibile,
sostenibile e tempestivo. Le stesse sono uno strumento non vincolante, tuttavia le Banche sono
tenute a promuovere la rapida convergenza verso le indicazioni fornite. A dicembre 2023, in
coerenza con le linee guida BCE e con la Pianificazione strategica di gruppo, il Gruppo Credem ha
completato le attivit\u00e0 annuali di aggiornamento del Piano Strategico-Operativo NPL per il periodo
2023-2027.
3.2
Write-off
Le autonomie relative alla valutazione degli stralci
e
delle perdite sono quasi completamente
accentrate su organi monocratici, peculiarit\u00e0 che permette tempi di risposta alle proposte
transattive particolarmente ridotti; il ricorso a tale misura riveste in ogni caso carattere di
marginalit\u00e0 e avviene soltanto qualora le azioni di recupero diretto (o per il tramite di
outsourcer
/
legal network
) o di cessione non abbiano sortito gli effetti auspicati. In virt\u00f9 dell\u2019utilizzo
residuale/secondario rispetto alle altre azioni di collection previste, nonch\u00e9 in ragione dello stock
ridotto di NPL, l\u2019entit\u00e0 dei write-off si mantiene su livelli contenuti.
4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni
A marzo 2014, in considerazione del cambiamento regola
mentare che prevedeva il passaggio dei
poteri di Vigilanza alla Banca Centrale Europea e l\u2019applicazione della nuova normativa comunitaria
in tema di reporting di vigilanza, vennero approvate le \u201cLinee guida per l\u2019individuazione e la
gestione delle esposizioni Forborne\u201d successivamente recepite nella Policy di Gruppo Crediti.
In conformit\u00e0 agli standard dell\u2019EBA, si definiscono Forborne le esposizioni nei confronti delle quali
sono state accordate misure di Forbearance, ossia misure di sostegno a debitori che affrontano,
o sono prossimi ad affrontare, difficolt\u00e0 ad adempiere alle proprie obbligazioni finanziare (c.d. st ato di difficolt\u00e0 finanziaria). In linea generale, le possibili misure di Forbearance accordate al debitore in difficolt\u00e0 finanziaria possono ricadere nelle seguenti fattispecie: - modifica dei termini e delle condizioni contrattuali su un\u2019esposizione che la controparte non \u00e8 in grado di ripagare, con nuove condizioni che non sarebbero state accordate se il cliente non si fosse trovato in difficolt\u00e0 finanziaria; - rifinanziamento parziale o totale del debito che non sarebbe stato accordato in assenza di difficolt\u00e0 finanziaria della controparte. In conformit\u00e0 con gli standard di riferimento, la classificazione nel portafoglio Forborne \u00e8 indipendente dalla classificazione a default o dalla presenza di svalutazioni analitiche. In virt\u00f9 della peculiarit\u00e0 di tali tipologie di esposizioni, la valutazione e la concessione di misure di Forbearence \u00e8 demandata alle strutture deliberative centrali, anche attraverso l\u2019ausilio di sistemi automatizzati di alerting sulla presenza di Forborne \u201cpotenziali\u201d, sull\u2019indirizzamento delle proposte di fido verso gli organi competenti e sul decorso dei termini relativi al cure period eprobation period. Relativamente a tale tipologia di esposizioni sono state recepite le indicazioni delleGuidelines BCE sui NPL con impatto sia sui processi sia sugli applicativi per un\u2019adeguata tracciatura delle valutazioni fatte in sede di concessione di misure di forbearance e anche nelle valutazioni dei triggers sulle Inadempienze Probabili con il coinvolgimento della Funzione di Risk Management per la redazione di uno specifico parere vincolante nei casi di misure reiterate. Il costo ammortizzato prima della modifica delle attivit\u00e0 finanziarie, per le quali i flussi finanziari contrattuali sono stati modificati nel corso dell'esercizio, ammonta a circa 80 milioni di euro. L\u2019informativa al pubblico per la pubblicazione delle informazioni riguardanti l\u2019adeguatezza patrimoniale, l\u2019esposizione ai rischi di credito e le caratteristiche generali dei sistemi preposti all\u2019identificazione, alla misurazione e alla gestione dei rischi, prevista dal regolamento UE 575/2013 (CRR), pubblicazione della disclosure relativa al c.d. \u201cPillar 3\u201d, verr\u00e0 comunicata al mercato nei termini di legge, sul sito www.credem.it. Informazioni di natura quantitativa A Qualit\u00e0 del credito A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio) Portafogli/stadi di rischio Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Impaired acquisite o originate Da 1 giorno a 30 giorniDa oltre 30 giorni fino a 90 giorniOltre 90 giorniDa 1 giorno a 30 giorniDa oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorniDa 1 giorno a 30 giorniDa oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorniDa 1 giorno a 30 gDa oltre 30 giorni fino a 90 giorni Oltre 90 giorni1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 290.286 - 4.475 72.849 64.670 28.249 21.852 19.009 148.394 84 82 5.082 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - - - - - - - - - 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - - - - - - - Totale 31/12/2023 290.286 - 4.475 72.849 64.670 28.249 21.852 19.009 148.394 84 82 5.082 Totale 31/12/2022 293.795 367 4.477 52.417 48.517 5.472 20.292 17.993 172.635 374 221 8.135 Nella tabella su esposta viene fornito il dettaglio, per ciacuno stadio di rischio, del valore di bilancio relativi alle attivit\u00e0 finanziarie scadute valutate al costo ammortizzato e alle attivit\u00e0 finanziarie scadute valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessiviCausali/ stadidi rischioRettifiche di valore complessiveAccantonamenti complessivi suimpegni a erogare fondi e garanziefinanziarie rilasciateAttivit\u00e0 rientranti nel primo stadioAttivit\u00e0 rientranti nel secondo stadioAttivit\u00e0 rientranti nel terzo stadioAttivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate e Banche Centrali a vistaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 c di dismissionedi cui: svalutazioni individualivee Centrali a vistaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 di dismissionedi cui: svalutazioni individualive e Banche Centrali a vistaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 di dismissionedi cui: svalutazioni individualiveAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatovit\u00e0 di dismissionedi cui: svalutazioni individualivePrimo stadioSecondo stadio Terzo stadio Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired TotaleRettifichecomplessiveiniziali1948.2401.577--49.8361843.126---43.144-408.837--408.837-2.808--2.788201.7831.1383.912223511.681Variazioni inaumento daattivit\u00e0finanziarieacquisite ooriginate- 13.377 - - - 13.377 4 3.820 - - - 3.824 - - - - - - X X X X X 1.791 406 - -19.398Cancellazionidiverse daiwrite-off- (8.000) - - - (8.001) (1) (3.079) - - - (3.081) - (39.077) - - (39.077) - (173) - - (173) - (1.417) (735) - -(52.482)Rett/ripresedi valorenette perrischio dicredito (+/-)34 (5.780) 682 - - (5.063) 3 (3.284) - - - (3.281) - 73.307 - - 73.307 - 826 - - 789 37 510 545 (2.926) -63.917Modifichecontrattualisenzacancellazioni- - - - - - - 56 - - - 56 - (66) - - (66) - - - - - - - - - -(10)Cambiamentidellametodologiadi stima- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - --Write-off nonrilevatidirettamentea contoeconomico- - - - - - - - - - - - - (27.136) - - (27.136) - (1.045) - - (1.045) - - - - -(28.181)Altrevariazioni- (1.756) - - - (1.756) - 1.774 - - - 1.774 - 193 - - 193 - - - - - - - - - -211Rettifichecomplessivefinali5346.0812.259--48.3932442.413---42.436-416.058--416.058-2.416--2.359572.6671.354986223514.534Recuperi daincasso suattivit\u00e0finanziarieoggetto diwrite-off- - - - - - - - - - - - - 216 - - 216 - 467 - - 467 - - - - -683Write-offrilevatidirettamentea contoeconomico- (106) - - - (106) - (12) - - - (12) - (1.723) - - (1.723) - (154) - - (154) - - - - -(1.995)A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali) Portafogli/stadi di rischio Esposizione lorda/valore nominale Trasferimenti tra primo stadio e secondo stadio Trasferimenti tra secondo stadio e terzo Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio Da primo a secondo stadioDa secondo stadio a primo stadioDa secondo stadio a terzo stadioDa terzo stadio a secondo stadio Da primo stadio a terzo stadioDa terzo stadio a primo stadio 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 1.223.868 553.206 52.367 10.933 98.022 8.652 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - - - 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate 450.398 6 - 864 13.108 4.196 Totale 31/12/2023 1.674.266 553.212 52.367 11.797 111.130 12.848 Totale 31/12/2022 1.516.891 464.251 54.502 18.212 100.473 10.098 A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti Tipologie esposizioni/valori Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi Esposizione Netta Write-off parziali complessivi* Primo stadioSecondo stadio Terzo stadioImpaired acquisite o oPrimo stadioSecondo sTerzo stadioImpaired acquisite o oA. Esposizioni creditizie per cassa A.1 A vista 6.135.111 6.123.580 11.531 - - 77 53 24 - - 6.135.034 a) Deteriorate - X - - - - X - - - - b) Non deteriorate 6.135.111 6.123.580 11.531 X - 77 53 24 X - 6.135.034 A.2 Altre 2.589.376 2.544.384 43.672 - - 1.889 1.804 84 - - 2.587.487 a) Sofferenze - X - - - - X - - - - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - X - - - - X - - - - b) Inademp. probabili - X - - - - X - - - - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - X - - - - X - - - - c) Esposizioni scadute deteriorate - X - - - - X - - - - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - X - - - - X - - - - d) Esposizioni scadute non deteriorate 45 18 29 X - 1 - - X - 44 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - - - X - - - - X - - e) Altre esposizioni non deteriorate 2.589.331 2.544.366 43.643 X - 1.88 8 1.804 84 X - 2.587.443 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni - - - X - - - - X - - Totale (A) 8.724.487 8.667.964 55.203 - - 1.966 1.857 108 - - 8.722.521 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio a) Deteriorate - X - - - - X - - - - b) Non deteriorate 644.168 31.427 4.975 X - 2 1 1 X - 644.166 Totale (B) 644.168 31.427 4.975 - - 2 1 1 - - 644.166 Totale (A+B) 9.368.655 8.699.391 60.178 - - 1.968 1.858 109 - - 9.366.687 Come da indicazioni della circolare di Banca d\u2019Italia 262 del 22 dicembre 2005, e successivi aggiornamenti, le esposizioni creditizie per cassa comprendono tutte le attivit\u00e0 finanziarie per cassa vantate verso banche o clientela qualunque sia il loro portafoglio di allocazione contabile (valutate al fair value con impatto a conto economico, valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, valutate al costo ammortizzato, attivit\u00e0 in via di dismissione), ad eccezione dei titoli di capitale e delle quote di O.I.C.R.; le esposizioni creditizie \u201cfuori bilancio\u201d includono tutte le operazioni finanziarie diverse da quelle per cassa (garanzie fi na n zi arie rilasciate, impegni revocabili e irrevocabili, derivati, ecc.) che comportano l\u2019assunzione di un rischio creditizio, qualunque sia la finalit\u00e0 di tali operazioni (negoziazione, copertura, ecc.). Le esposizioni creditizie deteriorate (per cassa e fuori bilancio) non includono le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione e i derivati di copertura, che sono pertanto, convenzionalmente, rilevati tra le esposizioni creditizie non deteriorate. A.1.5 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti Tipologie esposizioni/valori Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi Esposizione Netta Write-off parziali complessivi* Primo stadio adioTerzo stadio Impaired acquisite o oPrimo stadio adioTerzo stadio Impaired acquisite o originate A. Esposizioni creditizie per cassa a) Sofferenze 297.544 X - 293.970 3.574 240.689 X - 240.020 669 56.855 17.291 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 83.381 X - 82.628 754 66.424 X - 66.063 362 16.957 359 b) Inadempienze probabili 358.545 X - 348.231 10.313 166.497 X - 164.808 1.691 192.048 66 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 135.677 X - 127.243 8.434 48.829 X - 47.645 1.185 86.848 4 c) Esposizioni scadute deteriorate 45.586 X - 45.535 51 11.231 X - 11.231 - 34.355 120 - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 1.040 X - 990 51 183 X - 183 - 857 - d) Esposizioni scadute non deteriorate 465.950 295.647 170.246 X 57 5.408 901 4.506 X 1 460.542 - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 7.773 - 7.759 X 14 186 - 186 X - 7.587 - e) Altre esposizioni non deteriorate 46.553.941 44.331.971 2.170.812 X 5.827 83.513 45.635 37.823 X 55 46.470.428 - - di cui: esposizioni oggetto di concessioni 94.397 - 90.163 X 4.233 1.984 - 1.945 X 39 92.413 - Totale (A) 47.721.566 44.627.618 2.341.058 687.736 19.822 507.338 46.536 42.329 416.059 2.416 47.214.228 17.477 B. Esposizioni creditizie fuori bilancio a) Deteriorate 31.994 X - 28.833 3.161 1.207 X - 987 221 30.787 - b) Non deteriorate 12.923.796 12.437.945 455.149 X 33 4.019 2.667 1.350 X 2 12.919.777 - Totale (B) 12.955.790 12.437.945 455.149 28.833 3.194 5.226 2.667 1.350 987 223 12.950.564 - Totale (A+B) 60.677.356 57.065.563 2.796.207 716.569 23.016 512.564 49.203 43.679 417.046 2.639 60.164.792 17.477 Nel la tabella \u00e8 riportato il valore lordo dei finanziamenti, oggetto di moratoria o altre misure di concessione in essere alla data di riferimento del bilancio, o che costituiscono nuova liquidit\u00e0 concessa mediante meccanismi di garanzia pubblica, ripartito per portafgli di appartenzenza, quando lo stadio di rischio nel quale le esposizioni sono state incluse alla data di fine esercizio \u00e8 diverso dallo stadio in cui le esposizioni sono state incluse all\u2019inizio dell\u2019esercizio. A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde Causali/Categorie Sofferenze Inadempienze probabili Esposizioni scadute deteriorate A. Esposizione lorda iniziale 320.690 372.738 42.232 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - B. Variazioni in aumento 83.689 179.139 74.086 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate 12.343 101.989 55.707 B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate - - - B.3 trasferimenti da altre categorie diesposizioni deteriorate 69.067 20.223 304 B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni - 168 667 B.5 altre variazioni in aumento 2.279 56.759 17.408 C. Variazioni in diminuzione 106.835 193.332 70.732 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate - 18.595 18.214 C.2 write-off 24.791 5.299 2 C.3 incassi 43.448 96.200 30.117 C.4 realizzi per cessioni 4.263 1.086 - C.5 perdite da cessione - - - C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate 48 67.309 22.236 C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni - 1.325 2 C.8 altre variazioni in diminuzione 34.285 3.518 161 D. Esposizione lorda finale 297.544 358.545 45.586 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - - - A.1.7bis Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia Causali/Qualit\u00e0 Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate A. Esposizione lorda iniziale 248.226 236.372 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - - B. Variazioni in aumento 35.566 62.729 B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni 7.065 45.221 B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni 11.985 X B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X 12.266 B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione 163 5 B.5 altre variazioni in aumento 16.353 5.237 C. Variazioni in diminuzione 63.692 196.934 C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni X 23.845 C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni 12.266 X C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate X 11.985 C.4 write-off 7.378 465 C.5 incassi 39.051 144.641 C.6 realizzi per cessioni - - C.7 perdite da cessione - - C.8 altre variazioni in diminuzione 4.997 15.998 D. Esposizione lorda finale 220.100 102.167 - di cui: esposizioni cedute non cancellate - -
A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di
valore complessive
Causali/Categorie
Sofferenze
Inadempienze probabili
Esposizioni scadute
deteriorate
Totale
di cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni
Totale
di cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni
Totale
di cui:
esposizioni
oggetto di
concessioni
A. Rettifiche complessive iniziali
242.757
61.024
161.041
44.851
7.829
251
-
di cui:
esposizioni cedute
non cancellate
- - - - - -
B. Variazioni in aumento
82.743
20.501
82.832
24.105
10.381
743
B.1 rettifiche di valore da
attivit\u00e0 finanziarie impaired
acquisite o originate
- X - X - X
B.2 altre rettifiche di valore 43.055 14.704 78.784 23.555 10.269 634
B.3 perdite da cessione 1 - - - - -
B.4 trasferimenti da altre
categorie di esposizioni
deteriorate
38.935 5.797 3.955 464 112 109
B.5 modifiche contrattuali
senza cancellazioni
- - 63 32 - -
B.6 altre variazioni in aumento 752 - 30 54 - -
C. Variazioni in diminuzione
84.811
15.101
77.373
20.127
6.980
811
C.1 riprese di valore da
valutazione
7.619 1.489 15.734 6.450 1.104 90
C.2 riprese di valore da incasso 15.461 10.878 17.517 6.906 1.248 281
C.3 utili da cessione 2.891 - 161 - - -
C.4 write-off 24.790 2.547 5.299 706 2 -
C.5 trasferimenti ad altre
categorie di esposizioni
deteriorate
25 25 38.502 5.905 4.475 440
C.6 modifiche contrattuali
senza cancellazioni
- - - - - -
C.7 altre variazioni in
diminuzione
34.025 162 160 160 151 -
D. Rettifiche complessive finali
240.689
66.424
166.499
48.829
11.230
183
- di cui: esposizioni cedute non
cancellate
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni A.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi) Esposizioni Classi di rating esterni Senza rating Totale Classe 1 classe 2 classe 3 classe 4 classe 5 classe 6 A. Attivit\u00e0 finanziarie vautate al costo ammortizzato 1.406.154 1.152.266 4.910.765 - - - 37.370.422 44.839.607 - Primo stadio 1.406.154 1.152.266 4.910.765 - - - 34.278.136 41.747.321 - Secondo stadio - - - - - - 2.384.729 2.384.729 - Terzo stadio - - - - - - 687.736 687.736 - Impaired acquisite o originate - - - - - - 19.821 19.821 B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 3.387.619 1.229.142 309.523 - - - 487.444 5.413.728 - Primo stadio 3.387.619 1.229.142 309.523 - - - 487.444 5.413.728 - Secondo stadio - - - - - - - - - Terzo stadio - - - - - - - - - Impaired acquisite o originate - - - - - - - - C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - - - - Primo stadio - - - - - - - - - Secondo stadio - - - - - - - - - Terzo stadio - - - - - - - - - Impaired acquisite o originate - - - - - - - - Totale (A+B+C) 4.793.773 2.381.408 5.220.288 - - - 37.857.866 50.253.335 D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate - - - - - - 12.961.525 12.961.525 - Primo stadio - - - - - - 12.469.373 12.469.373 - Secondo stadio - - - - - - 460.124 460.124 - Terzo stadio - - - - - - 28.833 28.833 - Impaired acquisiti/e o originati/e - - - - - - 3.195 3.195 Totale (D) - - - - - - 12.961.525 12.961.525 Totale (A+B+C+D) 4.793.773 2.381.408 5.220.288 - - - 50.819.391 63.214.860 Le classi di rating esterni indicate si riferiscono alle classi di merito creditizio dei debitori/garanti di cui alla normativa prudenziale. L\u2019agenzia di rating utilizzate sono sotto riportate e si fornisce la tabella di raccordo tra le classi di rischio e i rating delle agenzie. Portafogli ECA/ECAI Esposizione verso Amministrazioni centrali e banche centrali DBRS Rating Limited Esposizioni verso organizzazioni internazionali Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s Rating Services* Esposizioni verso banche multilaterali di sviluppo Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s Rating Services* Esposizioni verso imprese ed altri soggetti Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s Rating Services* Esposizioni verso organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s Rating Services* Posizioni verso le cartolarizzazioni aventi un rating a breve termine Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s Rating Services Moody\u2019s Posizioni verso le cartolarizzazioni diverse da quelle aventi un rating a breve termine Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s Rating Services Moody\u2019s *ECAI utilizzata solo nella mitigazione del rischio (CRM) su strumenti finanziari accattati a garanzia Classe di merito di credito DBR S Rating Limited Fitch Ratings Standard & Poor\u2019s Rating Services Moody\u2019s 1 da AAA a AAL da AAA a AA- da AAA a AA- da Aaa a Aa3 2 da AH a AL da A+ a A- da A+ a A- da A1 a A3 3 da BBBH a BBBL da BBB+ a BBB- da BBB+ a BBB- da Baa1 a Baa3 4 da BBH a BBL da BB+ a BB- da BB+ a BB- da Ba1 a Ba3 5 da BH a BL da B+ a B- da B+ a B- da B1 a B3 6 CCC CCC+ e inferiori CCC+ e inferiori Caa1 e inferiori
A.2.2 Consolidato prudenziale - Di
stribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie
finanziarie rilasciate per classi di rating interni (valori lordi)
Esposizioni
Classi di rating interni
Senza
rating
Totale
Classe 1
Classe 2
Classe 3
Classe 4
Classe 5
Classe 6
Classe 7
Classe
8
A. Attivit\u00e0
finanziarie
valutate al costo
ammortizzato
4.284.287
13.248.939
5.763.562
5.483.630
2.699.447
1.136.561
284.694
131.883
11.806.604
44.839.607
- Primo stadio 4.278.605 13.219.215 5.732.080 4.767.701 2.170.071 601.655 75.337 45.237 10.857.420 41.747.321
- Secondo
stadio
5.682 29.724 28.114 714.522 529.376 534.817 209.357 86.640 246.497 2.384.729
- Terzo stadio - - - - - - - 6 687.730 687.736
- Impaired
acquisite o
originate
- - 3.368 1.407 - 89 - - 14.957 19.821
B. Attivit\u00e0
finanziarie
valutate al fair
value con
impatto sulla
redditivit\u00e0
complessiva
-
-
-
-
-
-
-
-
5.413.728
5.413.728
- Primo stadio - - - - - - - - 5.413.728 5.413.728
- Secondo
stadio
- - - - - - - - - -
- Terzo stadio - - - - - - - - - -
- Impaired
acquisite o
originate
- - - - - - - - - -
C. Attivit\u00e0
finanziarie in
corso di
dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Primo stadio - - - - - - - - - -
- Secondo
stadio
- - - - - - - - - -
- Terzo stadio - - - - - - - - - -
- Impaired
acquisite o
originate
- - - - - - - - - -
Totale (A+B+C)
4.284.287
13.248.939
5.763.562
5.483.630
2.699.447
1.136.561
284.694
131.883
17.220.332
50.253.335
D. Impegni a
erogare fondi e
garanzie
finanziarie
rilasciate
4.642.931
3.531.484
2.038.945
1.339.021
449.792
257.158
22.851
9.636
669.707
12.961.525
- Primo stadio 4.641.709 3.531.158 2.037.287 1.181.235 355.073 138.418 9.834 2.714 571.945 12.469.373
- Secondo
stadio
1.222 326 1.658 157.786 94.719 118.740 13.017 6.922 65.734 460.124
- Terzo stadio - - - - - - - - 28.833 28.833
- Impaired
acquisiti/e o
originati/e
- - - - - - - - 3.195 3.195
Totale (D)
4.642.931
3.531.484
2.038.945
1.339.021
449.792
257.158
22.851
9.636
669.707
12.961.525
Totale (A+B+C)
8.927.218
16.780.423
7.802.507
6.822.651
3.149.239
1.393.719
307.545
141.519
17.890.039
63.214.860
Il 2 ottobre 2015 la Banca d\u2019Italia ha autorizzato il Gruppo Credem ad utilizzare dal 30 settembre
2015 il metodo IRB Advanced (parametri PD, LGD, EAD) per la quantificazione del requisito
patrimoniale a fronte del rischio di credito dei clienti rientranti nella funzione regolamentare
Corporate e Retail di Credito Emiliano e Credemleasing.
Le classi di rating interni vengono esposte in quanto utilizzati nella gestione del rischio di credito;
nel calcolo dei requisiti prudenziali sono utilizzati solo quelli relativi alla funzione regolamentare
Corporate e Retail. Si fornisce il dettaglio delle varie classi di rating utilizzate.
C1 assenti problematiche di rischio sia al momento che, prevedibilmente, nel
medio/lungo periodo
C2 assenti problematiche di rischio sia al momento che, prevedibilmente, nel
medio periodo
B IL ANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA C3 as senti problematiche di rischio sia al momento che, prevedibilmente, nel breve periodo C4 rischio compatibile con possibilit\u00e0 di sua attenuazione/lieve peggioramento nel breve periodo C5 situazione di rischio con sintomi di peggioramento gi\u00e0 evidenti C6 situazione che evidenzia aspetti di evidente problematicit\u00e0 C7 situazione di marcata problematicit\u00e0, potenziale rischio di default C8 situazione di forte problematicit\u00e0 con rischio di default nel breve
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite
Esposizione lorda
Esposizione netta
Garanzie reali
Garanzie personali
Totale
(2)
Derivati su crediti
Crediti di firma
Immobili -
ipoteche
Immobili -
Finanziamenti
per leasing
Titoli
Altre garanzie
reali
CLN
Altri derivati
Amministrazioni
pubbliche
Banche
Altre societ\u00e0
finanziarie
Altri soggetti
Controparti
centrali
Banche
Altre societ\u00e0
finanziarie
Altri soggetti
(1)+(2)
1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:
169
168
-
168
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
168
1.1. totalmente garantite 169 168 - 168 - - - - - - - - - - - 168
- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -
1.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -
- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -
2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1. totalmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -
- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -
2.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -
- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantiteEsposizione lordaEsposizione nettaGaranzie realiGaranzie personaliTotale(1)(2)Derivati su creditiCrediti di firmaImmobili - IpotecheImmobili - leasing finanziarioTitoliAltre garanzie realiCLNAltriderivatiAltri derivatiAmministrazioni pubblicheBancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggetti(1)+(2)Controparti centraliBancheAltre societ\u00e0 fAltri soggetti1. Esposizioni creditizie per cassagarantite:23.595.54623.326.28112.132.0331.751.987988.8053.379.294-----1.997.94074.01743.8252.144.19522.512.0961.1. totalmente garantite 20.511.827 20.263.592 12.130.947 1.751.987 884.876 3.356.880 - - - - - 562.199 65.017 40.308 1.577.739 20.369.953- di cui deteriorate 400.444 196.909 125.779 23.398 4.160 21.816 - - - - - 16.129 - 137 5.413 196.8321.2. parzialmente garantite 3.083.719 3.062.689 1.086 - 103.929 22.414 - - - - - 1.435.741 9.000 3.517 566.456 2.142.143- di cui deteriorate 55.285 39.247 61 - 627 18 - - - - - 32.940 - 20 2.848 36.5142. Esposizioni creditizie \u201cfuoribilancio\u201d garantite:668.134667.56030.350-183.10580.453-----51863.084335.463632.6462.1. totalmente garantite 600.722 600.225 30.350 - 171.967 74.382 - - - - - 5 168 3.064 311.792 591.728- di cui deteriorate 1.960 1.629 283 - 653 34 - - - - - - - - 658 1.6282.2. parzialmente garantite 67.412 67.335 - - 11.138 6.071 - - - - - - 18 20 23.671 40.918- di cui deteriorate 42 34 - - 1 - - - - - - - - - 18 19Nel corso dell\u2019esercizio sono state escusse garanzie ipotecarie per 20,3 milioni di euro, i cui incassi pr esumibilmente avverranno nei prossimi anni, mentre a fronte delle escussioni di pegni, polizze assicurative e fideiussioni sono stati incassati 16,7 milioni di euro. Nell\u2019esercizio sono stati anche incassati 19,3 milioni di euro, a fronte di escussione di garanzie ipotecarie avviate negli anni precedenti. Nel corso del 2023 sono state poste in essere attivit\u00e0 giudiziali di escussione delle garanzie mediante pignoramento immobiliare nei casi in cui non sia stato possibile raggiungere soluzioni transattive soddisfacenti. Le posizioni affidate alle societ\u00e0 di outsourcing, costituite da esposizioni>75 \u20ack e <300 \u20ack derivanti da mutui ipotecari sono state valutate ed azionate secondo il medesimo criterio. A ci\u00f2 si aggiunga che la ricontrattualizzazione di tali societ\u00e0 nel 2023 ha previsto il loro intervento limitatamente all'attivit\u00e0 stragiudiziale. In caso di esito negativo di quest'ultima, infatti, la posizione viene restituita agli uffici interni competenti per l'attivazione giudiziale ovvero la cessione del credito.
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie
B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela
Esposizioni/Controparti
Amministrazioni pubbliche
Societ\u00e0 finanziarie
Societ\u00e0 finanziarie (di cui:
imprese di assicurazione)
Societ\u00e0 non finanziarie
Famiglie
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
A. Esposizioni
creditizie per cassa
A.1 Sofferenze 204 797 32 131 - - 32.907 155.642 23.710 84.118
- di cui
esposizioni
oggetto di
concessioni
- - - - - - 9.374 43.509 7.583 22.915
A.2 Inadempienze
probabili
1.564 2.116 966 132 - - 71.042 52.932 118.475 111.316
- di cui
esposizioni
oggetto di
concessioni
3 7 7 22 - - 31.846 15.811 54.993 32.988
A.3 Esposizioni
scadute deteriorate
255 19 27 12 - - 8.159 1.190 25.914 10.008
-
di cui
esposizioni
oggetto di
concessioni
- - - - - - 133 35 725 148
A.4 Esposizioni non
deteriorate
10.368.928 6.443 1.752.091 1.231 87.288 3 18.033.356 27.620 16.776.595 53.627
- di cui
esposizioni
oggetto di
concessioni
213 - - - - - 38.444 817 61.341 1.353
Totale (A)
10.370.951
9.375
1.753.116
1.506
87.288
3
18.145.464
237.384
16.944.694
259.069
B. Esposizioni
creditizie fuori
bilancio
B.1 Esposizioni
deteriorate
3 - 37 - - - 16.005 1.073 14.742 134
B.2 Esposizioni non
deteriorate
7.984 - 545.435 45 403.768 - 10.622.903 2.659 1.743.455 1.315
Totale (B)
7.987
-
545.472
45
403.768
-
10.638.908
3.732
1.758.197
1.449
Totale (A+B)
31/12/2023
10.378.938
9.375
2.298.588
1.551
491.056
3
28.784.372
241.116
18.702.891
260.518
Totale (A+B)
31/12/2022
11.885.925
7.851
1.573.771
1.111
73.703
2
27.681.297
252.481
17.850.317
249.223
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientelaEsposizioni/Aree geograficheItaliaAltri paesi europeiAmericaAsiaResto del mondoEsposizione nettaRettifichevalore complessiveEsposizione nettaRettifiche valore complessiveEsposizione nettaRettifiche valore complessiveEsposizione nettaRettifiche valore complessiveEsposizione nettaRettifiche valore complessiveA. Esposizioni creditizie per cassaA.1 Sofferenze 56.854 240.689 - - - - - - (1) (1)A.2 Inadempienze probabili 191.831 166.315 88 54 - 2 17 4 111 121A.3 Esposizioni scadute deteriorate 34.293 11.217 29 7 4 2 28 4 1 (1)A.4 Esposizioni non deteriorate 39.933.240 86.369 3.197.327 1.813 1.861.844 477 19.298 24 1.919.261 238Totale (A)40.216.218504.5903.197.4441.8741.861.84848119.343321.919.372357B. Esposizioni creditizie fuori bilancioB.1 Esposizioni deteriorate 30.743 1.207 44 - 1 - - - (1) -B.2 Esposizioni non deteriorate 12.898.761 3.999 6.039 1 13.706 19 770 - 501 -Totale (B) 12.929.5045.2066.083113.707 19 770 - 500 -Totale (A+B)31/12/202353.145.722509.7963.203.5271.8751.875.55550020.113321.919.872357Totale (A+B)31/12/202251.992.179508.7263.731.1391.2992.371.90435121.03443875.054247
Si allega anche la ripartizione geografica NORD-OVEST, NORD-EST, CENTRO, SUD e ISOLE per le esposizioni ITALIA.
B.2 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso clientela
Esposizioni / Aree geografiche
Italia Nord Ovest
Italia Nord Est
Italia Centro
Italia Sud e Isole
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
valore
complessive
A. Esposizioni creditizie per cassa
A.1 Sofferenze 9.235 39.046 12.499 51.576 9.597 47.362 25.523 102.705
A.2 Inadempienze probabili 29.424 23.927 55.729 43.154 26.222 23.791 80.456 75.443
A.3 Esposizioni scadute deteriorate 8.741 1.881 7.800 2.880 3.164 1.215 14.588 5.241
A.4 Esposizioni non deteriorate 9.862.487 18.775 10.509.111 22.644 10.803.592 17.644 8.758.050 27.306
Totale (A)
9.909.887
83.629
10.585.139
120.254
10.842.575
90.012
8.878.617
210.695
B. Esposizioni creditizie fuori bilancio
B.1 Esposizioni deteriorate 6.690 124 9.555 575 3.753 45 10.745 463
B.2 Esposizioni non deteriorate 4.647.981 799 4.916.667 1.591 1.516.294 519 1.817.819 1.090
Totale (B)
4.654.671 923 4.926.222 2.166 1.520.047 564 1.828.564 1.553
Totale (A+B)
31/12/2023
14.564.558
84.552
15.511.361
122.420
12.362.622
90.576
10.707.181
212.248
Totale (A+B)
31/12/2022
13.347.406
88.502
15.168.624
118.670
13.300.856
88.489
10.175.293
213.065
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso bancheEsposizioni/Aree geograficheItaliaAltri paesi europeiAmericaAsiaResto del mondoEsposizioni nettaRettifiche valore complessiveEsposizioni nettaRettifiche valore complessiveEsposizioni nettaRettifiche valore complessiveEsposizioni nettaRettifiche valore complessiveEsposizioni nettaRettifiche valore complessiveA. Esposizioni creditizie per cassaA.1 Sofferenze - - - - - - - - - -A.2 Inadempienze probabili - - - - - - - - - -A.3 Esposizioni scadute deteriorate - - - - - - - - - -A.4 Esposizioni non deteriorate 6.922.438 659 1.655.547 1.266 65.628 33 26 - 76.826 10Totale (A)6.922.4386591.655.5471.26665.6283326-76.82610B. Esposizioni creditizie fuori bilancioB.1 Esposizioni deteriorate - - - - - - - - - -B.2 Esposizioni non deteriorate 95.902 - 536.594 1 7.226 - 3.538 1 906 -Totale (B) 95.902-536.59417.226-3.5381906-Totale (A+B)31/12/20237.018.3406592.192.1411.26772.854333.564177.73210Totale (A+B)31/12/20223.985.2794233.242.65157371.816152.092-78.34010B.4 Grandi esposizioni 31/12/2023 Numero posizioni 21 Esposizione 30.055.342 Posizione di rischio 1.553.383 Son o considerate nel calcolo dei \u201cgrandi rischi\u201d tutte le attivit\u00e0 di rischio, per cassa e fuori bilancio, nei confronti di un singolo cliente (ovvero gruppo di clienti connessi) senza l'applicazione dei fattori di ponderazione, mentre il limite che qualifica un\u2019esposizione come \"grande rischio\", \u00e8 quando l\u2019esposizione, come sopra determinata, \u00e8 pari o superiore al 10% dei fondi propri. La disciplina, per apprezzare in modo pi\u00f9 preciso il grado di concentrazione dei crediti, rileva anche le esposizioni aventi un fattore di ponderazione per il rischio di controparte pari allo zero per cento, quali ad esempio le esposizioni verso lo Stato italiano, ecc.. Si sottolinea inoltre che nel perimetro di riferimento sono comprese anche le operazioni di pronti contro termine passive. La normativa prevede che tali operazioni concorrano all'esposizione nominale verso la controparte per l'importo dei \u201ctitoli da ricevere\u201d, mentre l\u2019esposizione ponderata, in casi espressamente previsti, pu\u00f2 prevedere la ponderazione a zero. Si rilevano a fine periodo 21 posizioni classificate come \u201cgrandi rischi\u201d, per un ammontare complessivo di 30.055,3 milioni di euro, corrispondenti a 1.553,4 milioni di euro di valore ponderato (a fine 2022 erano presenti 17 posizioni per un ammontare complessivo di 24.111,9 milioni di euro, corrispondenti a 1.359,6 milioni di euro di valore ponderato). Tra le posizioni rilevate figurano il Ministero del Tesoro, alcuni Stati UE ed extra UE e primarie banche nazionali ed internazionali.
C. Operazioni di cartolarizzazione
In
formazioni di natura qualitativa
Operazione Emilia SPV
Il Gruppo detiene una partecipazione pari al 10% in Emilia SPV S.r.l., societ\u00e0 veicolo appositamente
co
stituita ed avente quale oggetto esclusivo la realizzazione di una o pi\u00f9 operazioni di
cartolarizzazione ai sensi della Legge n. 130 del 30 aprile 1999.
Emilia SPV S.r.l. ha in essere un\u2019operazione di cartolarizzazione
revolving,
perfezionata da Credem
nel corso del 2015, su mutui ipotecari residenziali in bonis erogati dalla Banca alla propria clientela,
non eleggibili ai fini dell\u2019utilizzo nel programma di emissioni di \u201cObbligazioni Bancarie Garantite\u201d
dalla societ\u00e0 veicolo Credem CB S.r.l. e selezionati sulla base di criteri predefiniti in modo tale da
costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi e per gli effetti della legge applicabile in materia di cartolarizzazione
dei crediti.
La societ\u00e0 veicolo ha finanziato l\u2019operazione attraverso l\u2019emissione, nel corso del mese di aprile del
2015, di titoli obbligazionari \u201cRMBS\u201d di diversa classe (senior e junior).
Le note del tipo \u201csenior\u201d, quotate all\u2019Irish Stock Exchange e dotate di rating ufficiale assegnato
dalle agenzie accreditate DBRS e Moody\u2019s Investor Services (al 31 dicembre 2023, giudizio \u201cA high\u201d
assegnato da DBRS e \u201cAa3\u201d da Moody\u2019s) pagano, trimestralmente, interessi variabili pari al tasso
EURIBOR 3 mesi, aumentato di 75 bps, mentre le note \u201cjunior\u201d, sprovviste di rating, pagano un tasso
EURIBOR 3 mesi, aumentato di 200 bps. I detentori dei titoli junior hanno inoltre diritto di ricevere a
ciascuna data di pagamento e, in base all\u2019ordine di priorit\u00e0 dei pagamenti e fondi disponibili, anche
un premio determinato in via residuale, dopo che siano stati corrisposti tutti gli altri importi da
corrispondersi in priorit\u00e0.
I titoli sono strutturati nella forma di partly paid notes (\u201cPPN\u201d) e interamente emessi per il loro valore
nominale alla data d\u2019emissione (Euro 3.000.000.000 per le note senior ed Euro 900.000.000 per le
note junior). Il prezzo delle note \u00e8 stato corrisposto solo in parte alla data di emissione, mentre le
restanti quote di prezzo possono essere pagate in pi\u00f9 rate successive differite nel tempo secondo
la logica revolving dell\u2019operazione.
Credem ha sottoscritto all\u2019atto dell\u2019emissione, e detiene in portafoglio, il totale delle passivit\u00e0
emesse dal veicolo. Pertanto, in base alle norme IFRS9 in materia di \u201cderecognition\u201d (cancellazione
contabile), i crediti oggetto della cartolarizzazione rimangono iscritti nell\u2019attivo del bilancio
Credem. Le passivit\u00e0 emesse dal veicolo si ritiene non generino un rischio di tasso di interesse.
La struttura
revolving
dell\u2019operazione permette, inoltre, alla Banca, durante un periodo di
cosiddetto
replenishment
che pu\u00f2 durare fino a 5 anni, di cedere nuovi portafogli di crediti idonei
alla societ\u00e0 veicolo che utilizza, per il loro pagamento, i proventi del portafoglio esistente e/o i
proventi del pagamento da parte dei
noteholder
di ulteriori quote del prezzo dei titoli emessi. Una
volta concluso il periodo di
replenishment
, rinnovato nel 2021 con scadenza maggio 2026, le note
sono rimborsate durante un periodo di ammortamento definito in sede di emissione.
Nel corso del primo semestre, con efficacia dal 4 maggio 2023, sono state apportate alcune
modifiche contrattuali, che hanno impattato i limiti di concentrazione dei mutui a tasso
fisso/variabile all'interno del pool. Le modifiche apportate sono funzionali al mantenimento
dell\u2019equilibrio della struttura finanziaria dell\u2019operazione in un contesto di rialzo generale dei tassi.
Al 31 dicembre 2023, a seguito del perfezionamento di due cessioni di attivi relativa a mutui
ipotecari residenziali in bonis effettuate nell\u2019anno, il circolante della tranche senior risulta pari ad
Euro 2.126.653.909,64 mentre quello della tranche junior risulta pari ad Euro 637.521.478,57.
La tranche senior pu\u00f2 essere utilizzata dalla Banca per operazioni di rifinanziamento presso
l\u2019Eurosistema. L\u2019operazione \u00e8, infatti, finalizzata a costituire una riserva di liquidit\u00e0 e rientra tra le
complessive attivit\u00e0 di gestione della liquidit\u00e0 poste in essere da Credem.
A Credem, inoltre, sono state riconosciute dalla societ\u00e0 veicolo le seguenti opzioni: riacquisto di
singoli crediti entro determinati parametri, riacquisto in blocco per i crediti che dovessero diventare
eleggibili per l\u2019utilizzo nel programma di Obbligazioni Bancarie Garantite da Credem CB S.r.l. e
riacquisto di tutto il portafoglio crediti in essere, in blocco e pro soluto (nel rispetto dei vincoli
co
ntrattuali previsti).
Nel corso del 2023 non sono state effettuate operazioni di riacquisto parziale e/o in blocco di crediti
dalla societ\u00e0 veicolo.
Altre operazioni
So
no presenti nella categoria contabile \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d, al 31
dicembre 2023, 380 milioni di Euro di ABS emessi da veicoli terzi, collegati a crediti originati in
Europa, con preponderanza della componente di
origination
francese (140.4 milioni di Euro). Il
portafoglio \u00e8 costituito da differenti tipologie di ABS con una prevalenza delle cartolarizzazioni di
mutui residenziali, che incidono per il 51,9%.
L\u2019attuale esposizione suddivisa per rischio paese \u00e8 cos\u00ec composta:
Paese
Controvalore (migliaia
Euro) % Esposizione
FRANCIA 140.449 37,0
GERMANIA 87.135 22,9
SPAGNA 62.622 16,5
PAESI BASSI 49.358 13,0
ITALIA 25.755 6,8
IRLANDA 13.572 3,6
PORTOGALLO 531 0,1
REGNO UNITO 280 0,1
TOTALE 379.702 100,0
C.3 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di \"terzi\" ripartite per tipologia delle attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipo di esposizione Tipologia attivit\u00e0 sottostanti/ Esposizioni Esposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio Rettse di v di bilancio di v di bilancio di valore A.1 AUTO ABS FRGN33FRN Prestiti al consumo 14.471 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.2 AUTOF 2 A 21-43 EUR Prestiti al consumo 18.968 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.3 AUTONORIA ST35 FRN Prestiti al consumo 2.519 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.4 BPCE HOME19OT24FRN Mutui ipotecari residenziali 8.402 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.5 BPCE HOME21OT55FRN Mutui ipotecari residenziali 27.398 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.6 BSKY GE11 FRN-30 EU Prestiti al consumo 25.233 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.7 BUMPER 22SA 22-32 Prestiti al consumo 21.371 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.8 BUOS 3 A SR SEQ FLT Prestiti a PMI 2.406 - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.9 BUOS 3 B MEZZ SEQ FL Prestiti a PMI - - 10 - - - - - - - - - - - - - - - A.10 BUOS 3 J SUB SEQ FLT Prestiti a PMI - - - - 1 - - - - - - - - - - - - - A.11 CR.AGR.HABITAT MTGE Mutui ipotecari residenziali 22.696 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.12 E-MAC NL FRN -A-GE37 Mutui ipotecari residenziali 1.213 - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.13 FINANCE(IR)4AMTGE 61 Mutui ipotecari residenziali 13.572 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.14 GLOBALDRIVE29FRN EUR Prestiti al consumo 6.030 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.15 GREAT H.FRN-A2B-MZ39 Mutui ipotecari residenziali 280 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.16 GREEN APPLE-19-GE58 Mutui ipotecari residenziali 7.511 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.17 HFHL 2020-1 FB61 Mutui ipotecari residenziali 9.495 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.18 HFHL 2021-1A MTGE61E Mutui ipotecari residenziali 22.684 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.19 HIPOTOTTA4-CL/A ST48 Mutui ipotecari residenziali 531 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.20 MAGOI 19 LG39 FLT Prestiti al consumo 4.709 - - - - - - - - - - - - - - - - - Tipologia attivit\u00e0 sottostanti/ Esposizioni Esposizioni per cassa Garanzie rilasciate Linee di credito Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior Senior Mezzanine Junior di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di v di bilancio di valore A.21 NORIA 2021-1EUR Prestiti al consumo 11.411 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.22 PRADO 8 A SR SEQ FLT Mutui ipotecari residenziali 22.141 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.23 PRADO 9 A SR SEQ FLT Mutui ipotecari residenziali 23.743 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.24 PRADO X A SR SEQ FLT Mutui ipotecari residenziali 16.739 - - - - - - - - - - - - - - - - - A.25 PROGQ 1 A EUR Prestiti al consumo 6.788 - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.26 R&B AUTO L9GER22/31 Prestiti al consumo 14.277 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.27 SC GERMAN CONS 21-1A Prestiti al consumo 29.747 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.28 SILVER A AP31 FRN Prestiti al consumo 15.291 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.29 SILVER A GN29 FRN Prestiti al consumo 10.085 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.30 SILVER A ST27 FRN Prestiti al consumo 1.762 1 - - - - - - - - - - - - - - - - A.31 STORM 2022-A B.V. Mutui ipotecari residenziali 20.634 - - - - - - - - - - - - - - - - - C.3 Consolidato prudenziale \u2013 Interessenze in societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione Come gi\u00e0 esposto nelle informazioni di natura qualitat iva, nel Gruppo \u00e8 presente un\u2019unica societ\u00e0 veicolo per la cartolarizzazione, Emilia Spv, partecipata al 10% da Credito Emiliano; la societ\u00e0 non \u00e8 stata consolidata. D. Operazioni di cessione A. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente Informazioni di natura qualitativa Operazioni di cessione Come gi\u00e0 anticipato in riferimento alla Cartolarizzazione con Emilia SPV S.r.l., nel corso de ll\u2019esercizio 2015 Credem ha perfezionato un\u2019operazione di cartolarizzazionerevolving , relativa a mutui ipotecari residenzialiin bonis non eleggibili ai fini dell\u2019utilizzo nel programma di emissioni di \u201cObbligazioni Bancarie Garantite\u201d dalla societ\u00e0 veicolo Credem CB S.r.l., erogati alla propria clientela e selezionati sulla base di criteri predefiniti in modo tale da costituire un \u201cblocco\u201d ai sensi e per gli effetti della legge applicabile in materia di cartolarizzazione dei crediti. A seguito della prima cessione di attivi, perfezionata nel quarto trimestre 2014 ad un prezzo pari ad Euro 1.002.811.119,07, sono state perfezionate, dal 2015 alla fine del 2023, nei periodi di seguito indicati, dieci cessioni di altrettanti portafogli di crediti idonei alla societ\u00e0 veicolo ad un prezzo pari a: - Quarto trimestre 2015: Euro 285.392.481,54 - Quarto trimestre 2016: Euro 293.707.640,58 - Quarto trimestre 2017: Euro 245.710.926,70 - Quarto trimestre 2018: Euro 52.416.789,64 - Secondo trimestre 2021: Euro 1.304.130.865,63 - Quarto trimestre 2021: Euro 353.874.864,16 - Secondo trimestre 2022: Euro 274.726.751,12 - Quarto trimestre 2022: Euro 190.056.443,89 - Secondo trimestre 2023: Euro 163.629.812,82 - Quarto trimestre 2023: Euro 271.235.442,14 I crediti sono stati acquistati \u201cpro soluto\u201d, ossia senza garanzia di solvenza dei debitori o dei loro eventuali garanti, dalla societ\u00e0 EMILIA SPV S.r.l., societ\u00e0 veicolo appositamente costituita e partecipata al 10% da Credem, con oggetto esclusivo consistente nella realizzazione di una o pi\u00f9 operazioni di cartolarizzazione ai sensi della Legge n. 130 del 30 aprile 1999. La societ\u00e0 veicolo ha finanziato l\u2019operazione attraverso l\u2019emissione, nel corso del mese di aprile del 2015, di titoli obbligazionari \u201cRMBS\u201d di diversa classe (senior e junior).
Informazioni di natura quantitativa
D.1 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di
bilancio
Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero
Passivit\u00e0 finanziarie associate
Valore di
bilancio
di cui: oggetto di
operazioni di
cartolarizzazione
di cui:
oggetto di
contratti di
vendita
con patto
di
riacquisto
di cui
deteriorate
Valore di
bilancio
di cui: oggetto di
operazioni di
cartolarizzazione
di cui:
oggetto di
contratti di
vendita
con patto
di
riacquisto
A. Attivit\u00e0 finanziarie
detenute per la
negoziazione
-
-
-
X
-
-
-
1. Titoli di debito - - - X - - -
2. Titoli di
capitale
- - - X - - -
3. Finanziamenti - - - X - - -
4. Derivati - - - X - - -
B. Altre attivit\u00e0
finanziarie
obbligatoriamente
valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito - - - - - - -
2. Titoli di
capitale
- - - X - - -
3. Finanziamenti - - - - - - -
C. Attivit\u00e0 finanziarie
designate al fair
value
-
-
-
-
-
-
-
1. Titoli di debito - - - - - - -
2. Finanziamenti - - - - - - -
D. Attivit\u00e0 finanziarie
valutate al fair value
con impatto sulla
redditivit\u00e0
complessiva
4.040.059
-
4.040.059
-
3.951.071
-
3.951.071
1. Titoli di debito 4.040.059 - 4.040.059 - 3.951.071 - 3.951.071
2. Titoli di
capitale
- - - X - - -
3. Finanziamenti - - - - - - -
E. Attivit\u00e0 finanziarie
valutate al costo
ammortizzato
3.980.187
-
3.980.187
-
3.874.664
-
3.874.664
1. Titoli di debito 3.980.187 - 3.980.187 - 3.874.664 - 3.874.664
2. Finanziamenti - - - - - - -
Totale
31/12/2023
8.020.246
-
8.020.246
-
7.825.735
-
7.825.735
Totale
31/12/2022
4.820.738
-
4.820.738
-
4.776.110
-
4.776.110
Legenda:
A= attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero (valore di bilancio)
B=
attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate parzialmente (valore di bilancio)
C= attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate parzialmente (intero valore)
L\u2019operativit\u00e0 \u00e8 riferibile all\u2019utilizzo di titoli in portafoglio per operazioni pronti contro termine a breve
termine.
D.3 Consolidato prudenziale \u2013 Operazioni di cessione con passivit\u00e0 aventi rivalsa esclusivamente sulle attivit\u00e0
cedute e non cancellate integralmente: fair value
Rilevate per
intero
Rilevate
parzialmente
Totale
31/12/2023
31/12/2022
A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
-
-
-
-
1. Titoli di debito - - - -
2. Titoli di capitale - - - -
3. Finanziamenti - - - -
4. Derivati - - - -
B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
-
-
-
-
1. Titoli di debito - - - -
2. Titoli di capitale - - - -
3. Finanziamenti - - - -
C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
-
-
-
-
1. Titoli di debito - - - -
2. Finanziamenti - - - -
D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0
complessiva
4.040.059
-
4.040.059
2.464.639
1. Titoli di debito 4.040.059 - 4.040.059 2.464.639
2. Titoli di capitale - - - -
3. Finanziamenti - - - -
E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato (fair value)
3.980.187
-
3.980.187
2.356.099
1. Titoli di debito 3.980.187 - 3.980.187 2.356.099
2. Finanziamenti - - - -
Totale attivit\u00e0 finanziarie
8.020.246
-
8.020.246
4.820.738
Totale passivit\u00e0 finanziarie associate
7.863.604
-
X
X
Valore netto 31/12/2023
156.642
-
8.020.246
X
Valore netto 31/12/2022
(44.628)
-
X
4.820.738
Le passivit\u00e0 finanziarie a fronte di attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate (riportate nelle
colonne Debiti verso Clientela e Debiti verso Banche) sono relative ad operazioni di pronti contro
termine passive a fronte di titoli iscritti nell\u2019attivo.
La mancata \u201cderecognition\u201d per le operazioni di cartolarizzazione, gi\u00e0 ampiamente descritte nel
paragrafo \u201cC.1 Operazioni di cartolarizzazione\u201d, \u00e8 la diretta conseguenza della sottoscrizione, da
parte del Gruppo, delle tranche dei titoli Junior o di esposizioni similari, che comportano, in capo
allo stesso, il rischio delle prime perdite e, analogamente, il beneficio connesso al rendimento del
portafoglio delle attivit\u00e0 trasferite. Tali attivit\u00e0 sono oggetto di cessione pro soluto mediante un
contratto di servicer, il Gruppo mantiene l\u2019impegno a svolgere il servizio di gestione,
amministrazione, incasso, riscossione e recupero crediti per conto del veicolo.
A fronte del trasferimento, il corrispettivo incassato viene rilevato in contropartita della rilevazione
di un debito verso la societ\u00e0 veicolo, al netto delle tranche di titoli sottoscritti. Il debito iscritto verso
la societ\u00e0 veicolo \u00e8 destinato a ridursi per effetto delle somme incassate dall\u2019originator, in qualit\u00e0
di \u201cservicer\u201d, e riversate allo stesso veicolo.
D.4 Consolidato prudenziale - operazioni di covered bond Programma Credem CB Il Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano, nelle sedute del 26 maggio 2010 e del 25 giugno 2010, ha deliberato di avviare la strutturazione di un programma di emissione di obbligazioni bancarie garantite per un ammontare massimo di Euro 5 miliardi. In data 22 ottobre 2010, il Consiglio di Amministrazione ha approvato la prima cessione da parte di Credem di un portafoglio di crediti per un valore massimo di Euro 2,4 miliardi in favore di Credem CB S.r.l., Societ\u00e0 Veicolo ( Special Purpose Vehicle , SPV) selezionata per la partecipazione al Programma e partecipata al 70% da Credem. Il quadro normativo italiano in materia di emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (di seguito, anche la \u201cNormativa\u201d) \u00e8 costituito, in particolare: - dalla Direttiva (UE) 2019/2162 (la \u201cDirettiva OBG\u201d) e dal Regolamento (UE) 2019/2160 (il \u201cRegolamento OBG\u201d) che hanno introdotto per la prima volta una disciplina europea dello strumento delle OBG emesse da banche europee, avendo come finalit\u00e0 quella di uniformare i differenti quadri normativi sviluppatisi negli anni nei Paesi dell\u2019Unione Europea; - dal Titolo I-bis della legge n. 130 del 30 aprile 1999 (il \u201cTitolo I-bis\u201d o la \u201cLegge 130\u201d), introdotto dal decreto legislativo n. 190 del 5 novembre 2021 in attuazione della Direttiva OBG, interamente dedicato alle OBG, nonch\u00e9 dalle altre previsioni della Legge 130 ivi richiamate; - dall\u2019art. 129 del Regolamento (UE) 575/2013 (il \u201cCRR\u201d), come modificato dal Regolamento OBG; - dalle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia in tema di Obbligazioni Bancarie Garantite, ai sensi della Parte Terza, Capitolo 3, della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013, contenente le \u201cDisposizioni di vigilanza per le banche\u201d, come di volta in volta modificate e aggiornate (le \u201cIstruzioni\u201d). Nel mese di Novembre 2023, nell\u2019ambito dell\u2019aggiornamento annuale del programma di emissione Credem CB, sono state implementate le modifiche alla documentazione contrattuale necessarie per allineare il programma al nuovo quadro normativo di riferimento conseguente all\u2019emanazione, da parte di Banca d\u2019Italia, nel mese di Marzo 2023, delle nuove disposizioni di vigilanza in materia di \u201cobbligazioni bancarie garantite\u201d che recepiscono le novit\u00e0 introdotte dalla Direttiva (UE) n. 2019/2162 (Covered Bond Directive) e dal Regolamento (UE) n. 2019/2160 (Covered Bond Regulation). A seguito dell\u2019introduzione del nuovo Titolo I-bis nell\u2019ambito della legge 130/1999 (il \u201cTitolo I-bis\u201d) e del 42\u00b0 aggiornamento della Circolare 285/2013 (le \u201cDisposizioni\u201d), Credem ha effettuato una serie di attivit\u00e0 volte ad adeguare il programma, le procedure operative, i presidi di controllo e la relativa documentazione contrattuale al nuovo quadro normativo introdotto dal predetto Titolo I- bis e dalle nuove Disposizioni. L\u2019emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite da parte di Credem si inserisce nel piano strategico del Gruppo, finalizzato, tra l\u2019altro, all\u2019ottenimento di alcuni benefici in termini di funding, quali la diversificazione delle fonti di raccolta, la riduzione del relativo costo, nonch\u00e9 l\u2019allungamento delle scadenze del passivo. In linea generale, la struttura base di un\u2019emissione di obbligazioni bancarie garantite \u2013 secondo lo schema delineato dalla normativa \u2013 prevede che vengano realizzate le seguenti attivit\u00e0: - la banca (Banca Cedente, Credem) trasferisce un insieme di asset aventi determinate caratteristiche (il \u201cPortafoglio\u201d) ad una Societ\u00e0 Veicolo (Credem CB srl). Gli attivi ceduti alla Societ\u00e0 Veicolo costituiscono un patrimonio separato da quello della Societ\u00e0 Veicolo stessa a beneficio dei portatori delle obbligazioni bancarie garantite e degli altri soggetti in favore dei quali la garanzia \u00e8 rilasciata. La Banca Cedente eroga alla Societ\u00e0 Veicolo un prestito subordinato finalizzato a finanziare il pagamento del prezzo di acquisto degli asset da parte della Societ\u00e0 Veicolo stessa; - Credem (l\u2019Emittente) emette titoli obbligazionari. La Societ\u00e0 Veicolo rilascia una garanzia in favore dei portatori dei titoli obbligazionari emessi dall\u2019Emittente. Come conseguenza di ci\u00f2, il rimborso delle obbligazioni bancarie garantite che saranno emesse nell\u2019ambito dell\u2019operazione \u00e8 garantito, oltre che dall\u2019emittente, anche da una garanzia non condizionata ed irrevocabile rilasciata dalla Societ\u00e0 Veicolo ad esclusivo beneficio degli investitori che sottoscriveranno le Obbligazioni Bancarie Garantite e delle controparti terze, ivi incluse quelle di hedging, coinvolte nell\u2019operazione. Tale ultima garanzia \u00e8 rilasciata dalla Societ\u00e0 Veicolo a valere sul Portafoglio. L\u2019operazione di covered bond illustrata rientra nella \u201cfattispecie semplice\u201d, in quanto la figura di ba nca originator , banca finanziatrice e banca emittente coincidono con un unico soggetto, rappresentato da Credem. Il Portafoglio di cessione Il portafoglio che di tempo in tempo viene ceduto alla Societ\u00e0 Veicolo deve rispecchiare alcune caratteristiche comuni. I principali criteri comuni di identificazione e selezione dei mutui, da cui derivano i crediti che costituiscono il Cover Pool, sono stati individuati previa condivisione con le agenzie di rating, cui \u00e8 stata richiesta l\u2019assegnazione del rating alle Obbligazioni Bancarie Garantite che Credem emetter\u00e0 nel contesto del Programma. A fine ottobre 2010, settembre 2011, febbraio 2012, aprile 2014, ottobre 2014, ottobre 2015, aprile 2016, ottobre 2016, aprile 2017, novembre 2017, maggio 2018, ottobre 2018, maggio 2019, novembre 2020, novembre 2021, novembre 2022 e novembre 2023 sono stati selezionati i crediti ipotecari derivanti da contratti di mutuo che, alle relative date di cut-off, soddisfacevano, a titolo non esaustivo, i seguenti principali criteri cumulativi: - crediti non derivanti da contratti di mutuo che beneficiano di forme di agevolazione finanziaria; - crediti non classificati come \"esposizioni creditizie deteriorate\", ai sensi delle vigenti \"Istruzioni di Vigilanza per le banche\" emanate dalla Banca d\u2019Italia; - crediti non erogati (neanche in co-intestazione) a dipendenti o amministratori di Credito Emiliano o delle sue controllate facenti parte del Gruppo Bancario Credem. Il Cover Pool, alla data contabile del 31 dicembre 2023, consiste di crediti derivanti da n. 59.279 mutui ipotecari, con un debito residuo complessivo di circa 4.736,357 milionidi Euro, come di seguito meglio specificato. Regione Mutuata rioDebito Residuo (migliaia Euro)% Debito ResiduoN\u00b0 Mutui % N\u00b0 MutuiAbruzzo 40.011,25 0,85 564 0,95Basilicata 9.211,43 0,19 125 0,21Calabria 125.199,18 2,64 2.195 3,70Campania 490.991,54 10,37 5.816 9,81Emilia Romagna 738.802,36 15,60 10.173 17,16Friuli Venezia Giulia 44.997,94 0,95 645 1,09Lazio 569.118,45 12,02 5.649 9,53Liguria 108.034,06 2,28 1.384 2,34Lombardia 808.964,19 17,08 8.577 14,47Marche 86.910,21 1,84 1.102 1,86Molise 8.127,81 0,17 132 0,22Piemonte 148.352,49 3,13 1.900 3,21Puglia 261.461,62 5,52 4.324 7,29Sardegna 190.248,78 4,02 2.130 3,59Sicilia 425.811,38 8,99 6.574 11,09Toscana 349.581,96 7,38 4.195 7,08Trentino Alto Adige 22.460,69 0,47 246 0,42Umbria 19.779,36 0,42 304 0,51Val D'Aosta 1.539,94 0,03 12 0,02Veneto 286.752,63 6,05 3.232 5,45Totale Portafoglio 4.736.357 100% 59.279 100
Fi
nanziamento Subordinato
In occasione della cessione del Portafoglio iniziale, in data 29 ottobre 2010, Credem e Credem CB
hanno sottoscritto un contratto di finanziamento subordinato, mediante il quale Credem ha
concesso a Credem CB un finanziamento subordinato per il pagamento del corrispettivo di
acquisto del Portafoglio iniziale e si \u00e8 obbligata a concedere a Credem CB ulteriori finanziamenti
subordinati, ciascuno di importo pari all\u2019ammontare da corrispondere da parte di Credem CB in
relazione all\u2019acquisto dei successivi portafogli di crediti, ceduti da Credem secondo i termini e le
condizioni previste dal contratto quadro disciplinante la cessione degli attivi.
Un ulteriore finanziamento subordinato \u00e8 pertanto stato concesso in sede di ogni cessione
successiva, per un importo pari ai relativi prezzi di cessione.
Asset Swap
Tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem sono stati stipulati d
ei contratti swap, per un ammontare fino alla
copertura del
Cover Pool
, al fine di garantire alla Societ\u00e0 Veicolo una protezione contro il rischio di
tasso e/o di base, dovuto alla presenza di attivi con diversa indicizzazione. Nel mese di giugno 2013,
in fase di rinnovo annuale del programma, \u00e8 stata rivista la struttura dei meccanismi di copertura
dell\u2019operazione e, previo parere favorevole delle Agenzie di rating, sono stati chiusi
anticipatamente tutti i contratti swap a suo tempo stipulati tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem.
Al 31 dicembre 2023, non sono presenti contratti Asset Swap tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem.
Covered Bond Swap (o Liability Swap)
In occasione dell\u2019emissione sul mercato di Covered Bon
d, tra la Societ\u00e0 Veicolo e Credem pu\u00f2
essere stipulato un contratto swap al fine di mitigare il rischio di tasso tra i flussi ricevuti dalla
Societ\u00e0 Veicolo e quanto dovuto dalla stessa agli investitori in caso di default dell\u2019emittente.
Attualmente \u00e8 in essere un contratto swap stipulato in fase di emissione dei Covered Bond con
durata 30/08/2013-2028.
Conti correnti
Il Programma prevede un\u2019articolata struttura di conti
correnti sui quali poggiano i flussi finanziari
dell\u2019operazione. Alla strutturazione dell\u2019operazione, sono stati attivati una serie di conti intestati
alla Societ\u00e0 Veicolo ed in particolare, a scopo non esaustivo:
Collection Accounts
,
Reserve
Account
,
Payments Account
,
Eligible Investment
Account
e
Expenses Account
. Da Aprile 2022
Credem riveste il ruolo di Account Bank della societ\u00e0 veicolo.
Soggetti coinvolti nel Programma
Con riferimento a tale sezione si riassumono i princip
ali ruoli e controparti coinvolte
nell\u2019operazione:
-
Servicer
: ruolo svolto da Credem che, in tale qualit\u00e0, \u00e8 stato incaricato da Credem CB delle
attivit\u00e0 di incasso e recupero dei crediti inclusi nel Portafoglio Iniziale e nei portafogli che
Credem stessa cede a Credem CB ai sensi del Contratto Quadro di Cessione;
-
Back-Up Servicer
: entit\u00e0 che al verificarsi di determinati eventi, disciplinati nell\u2019ambito del
Programma, pu\u00f2 subentrare a Credem nel ruolo di Servicer sopra descritto. Attualmente tale
ruolo non viene agito da alcun soggetto;
-
Investment Manager
: ruolo svolto da Credem che, in tale qualit\u00e0, \u00e8 stato incaricato di investire
la liquidit\u00e0 disponibile sui conti correnti aperti da Credem CB e di redigere e inviare alle parti di
tale contratto il c.d.
Investment Manager Report
, contenente l\u2019indicazione dei risultati
dell\u2019attivit\u00e0 di investimento;
-
Account Bank
: ruolo attualmente svolto da Credem che, in tale qualit\u00e0, \u00e8 stato incaricato di
investire la liquidit\u00e0 disponibile sui conti correnti aperti da Credem CB e di redigere e inviare
alle parti di tale contratto il c.d.
Investment Manager Report
, contenente l\u2019indicazione dei
risultati dell\u2019attivit\u00e0 di investimento;
-
Principal Paying Agent
: ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services, che ha il principale
compito di determinare ed effettuare (sia per conto di Credem che per conto di Credem CB) i
pagamenti dovuti, in linea capitale e in linea interessi, in favore dei portatori delle Obbligazioni
Bancarie Garantite;
-
Calculation Agent
: ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services che, in tale qualit\u00e0, ha il
principale compito di redigere e inviare alle parti del contratto il c.d.
Payments Report
,
contenente l\u2019indicazione dei fondi disponibili di titolarit\u00e0 di Credem CB e dei pagamenti da
ef
fettuarsi, secondo l\u2019ordine di priorit\u00e0 dei pagamenti determinato ai sensi dell\u2019
Intercreditor
Agreement
;
-
Asset Monitor
: ruolo svolto da BDO Italia S.p.A. che, in tale qualit\u00e0, effettua i calcoli e le
verifiche sui Test Obbligatori e sull\u2019
Amortisation Test
svolti ai sensi del
Cover Pool
Management Agreement
, verificando l\u2019accuratezza dei calcoli effettuati dal
Calculation
Agent
. Con incarico separato, \u00e8 attualmente previsto che l\u2019
Asset Monitor
svolga ulteriori
verifiche aventi ad oggetto in particolare la conformit\u00e0 degli attivi idonei costituenti il
Portafoglio ai requisiti previsti dalla Normativa e l\u2019integrit\u00e0 della garanzia a favore degli
investitori;
-
Representative of the Bondholders
: ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services che, in
tale qualit\u00e0, esercita nei confronti di Credem e di Credem CB i diritti delle controparti coinvolte
nell\u2019operazione;
-
Listing Agent
: ruolo svolto da BNP Paribas Securities Services che, in tale qualit\u00e0, ha il
principale compito di gestire, per conto di Credem e di Credem CB, i rapporti e gli adempimenti
con la Borsa di quotazione delle Obbligazioni Bancarie Garantite.
Si specifica, infine, che alcuni dei contratti del Programma prevedono che i soggetti incaricati dello
svolgimento di alcune attivit\u00e0 e alcuni ruoli sopra indicati siano dotati, ai fini di tali incarichi, di
determinati livelli di rating. Pertanto, seppure alcuni ruoli risultino attualmente ricoperti da Credem
(ovvero da soggetti terzi al Gruppo), \u00e8 possibile che in futuro gli stessi possano essere assegnati a
soggetti esterni al Gruppo Credem.
I rischi connessi con l\u2019operazione
Il Programma di emissioni di Obbligazioni Bancarie Gar
antite comporta i seguenti rischi finanziari
rispetto ai quali sono state adottate varie misure di mitigazione: rischio dell\u2019emittente, rischio di
tasso, rischio di credito, rischio di liquidit\u00e0, rischio di rifinanziamento, rischio di controparte, rischi
legali legati all\u2019operazione.
La funzione di revisione interna di Credem (Servizio Auditing) effettua, almeno ogni 12 mesi, una
completa verifica dei presidi posti in essere, anche avvalendosi delle informazioni ricevute e delle
valutazioni espresse dall\u2019
Asset Monitor
. I risultati di tali verifiche sono portati a conoscenza degli
organi aziendali competenti.
Caratteristiche principali del Programma
La struttura finanziaria del Programma prevede che Cre
dem proceda all\u2019emissione in pi\u00f9 serie
successive di Obbligazioni Bancarie Garantite con rating, a dicembre 2023, pari a Aa3 e AA,
assegnati rispettivamente dalle seguenti societ\u00e0 di rating: Moody\u2019s Investors Services Inc. e Fitch
Rating Limited.
Tali obbligazioni sono state collocate ad investitori istituzionali con il supporto dei
Dealers
di tempo
in tempo selezionati. In fase iniziale gli
Arrangers
del Programma sono stati Barclays Bank PLC e
Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale; attualmente tale ruolo \u00e8 unico ed \u00e8 svolto da Barclays.
Credem pu\u00f2 emettere, a valere sul Programma, Obbligazioni Bancarie Garantite per un importo
complessivo di tempo in tempo in essere non superiore ad Euro 5 miliardi. Tale importo massimo
potr\u00e0 essere incrementato in conformit\u00e0 con quanto previsto dalla documentazione contrattuale
del Programma. Nell\u2019ambito del Programma, Credem pu\u00f2 emettere un ampio spettro di tipologie
di titoli; tuttavia le tipologie attualmente pi\u00f9 diffuse sul mercato sono titoli c.d.
soft bullet
che
prevedono il pagamento periodico di interessi, il rimborso in un\u2019unica soluzione alla scadenza e la
possibilit\u00e0 per la Societ\u00e0 Veicolo, in caso di inadempimento di Credem, di posticipare la data di
scadenza di un periodo aggiuntivo di tempo (di prassi, un anno).
Sono state effettuate emissioni nel 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2019, 2021 e 2022, mentre non
sono state effettuate nuove emissioni di Covered Bond dal 2015 al 2018, nel 2020 e nel 2023. Il
va
lore nominale complessivo dei Covered Bond in circolazione al 31 dicembre 2023, emessi a
valere sul programma garantito da Credem CB S.r.l., \u00e8 pari a 2,1 miliardi di Euro. A gennaio 2024
sono state effettuate due emissioni, una retained e una pubblica, rispettivamente la tredicesima e
la quattordicesima, per un ammontare pari a 1 miliardo di euro e 500 milioni di euro. Nello stesso
mese \u00e8 scaduta un\u2019emissione per 750 milioni di euro.
E. Consolidato prudenziale - mo
delli per la misurazione del rischio di credito
Il 23 Febbraio 2022 l\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza ha confermato con apposita comunicazione
l\u2019autorizzazione per il Gruppo all\u2019uso dei modelli AIRB ((parametri PD, LGD, EAD) per il Rischio di
Credito a seguito delle domande di autorizzazione delle modifiche dei modelli AIRB di Marzo 2020
(modifiche in relazione alla Targeted Review of Internal Models) e Marzo 2021 (adeguamento
secondo la Nuova Definizione di Default e Art. 500 CRR), sottoposti successivamente ad accesso
ispettivo nello stesso anno.
Periodicamente sono effettuate attivit\u00e0 di convalida sui diversi parametri in termini di attivit\u00e0 di
presidio e monitoraggio al fine di valutare la generale adeguatezza del processo di misurazione del
rischio di credito. Modelli e metodologie risultano adeguate e le performance del sistema di rating
si confermano elevate indicando quindi una buona capacit\u00e0 discriminante dei modelli di rating.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-835": { "value": "A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti) Portafogli/qualit\u00e0 Deteriorate Non deteriorate Totale (esposizione netta) Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive Esposizione netta Write-off* parziali complessivi Esposizione lorda Rettifiche di valore complessive Esposizione netta 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 701.673 418.417 283.256 17.477 44.270.500 88.723 44.181.777 44.465.03 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - - - - 8.926.493 5.981 8.920.512 8.920.512 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value - - - - X X - 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value - - - - X X 496.292 496.29 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione - - - - - - - Totale 31/12/2023 701.673 418.417 283.256 17.477 53.196.993 94.704 53.598.581 53.881.83 Portafogli/qualit\u00e0 Attivit\u00e0 di evidente scarsa qualit\u00e0 creditizia Altre attivit\u00e0 Minusvalenze cumulate Esposizione netta Esposizione netta 1. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione - - 57.995 2. Derivati di copertura - - 568.146 ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-836": { "value": "A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanziaA.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantiteEsposizione lordaEsposizione nettaGaranzie realiGaranzie personaliTotale(2)Derivati su creditiCrediti di firmaImmobili - ipotecheImmobili - Finanziamenti per leasingTitoliAltre garanzie realiCLNAltri derivatiAmministrazioni pubbliche BancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggettiControparti centraliBancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggetti(1)+(2)1. Esposizioni creditizie per cassa garantite:169168-168-----------1681.1. totalmente garantite 169 168 - 168 - - - - - - - - - - - 168- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -1.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite:----------------2.1. totalmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -2.2. parzialmente garantite - - - - - - - - - - - - - - - -- di cui deteriorate - - - - - - - - - - - - - - - -A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantiteEsposizione lordaEsposizione nettaGaranzie realiGaranzie personaliTotale(1)(2)Derivati su creditiCrediti di firmaImmobili - IpotecheImmobili - leasing finanziarioTitoliAltre garanzie realiCLNAltriderivatiAltri derivatiAmministrazioni pubblicheBancheAltre societ\u00e0 finanziarieAltri soggetti(1)+(2)Controparti centraliBancheAltre societ\u00e0 fAltri soggetti1. Esposizioni creditizie per cassagarantite:23.595.54623.326.28112.132.0331.751.987988.8053.379.294-----1.997.94074.01743.8252.144.19522.512.0961.1. totalmente garantite 20.511.827 20.263.592 12.130.947 1.751.987 884.876 3.356.880 - - - - - 562.199 65.017 40.308 1.577.739 20.369.953- di cui deteriorate 400.444 196.909 125.779 23.398 4.160 21.816 - - - - - 16.129 - 137 5.413 196.8321.2. parzialmente garantite 3.083.719 3.062.689 1.086 - 103.929 22.414 - - - - - 1.435.741 9.000 3.517 566.456 2.142.143- di cui deteriorate 55.285 39.247 61 - 627 18 - - - - - 32.940 - 20 2.848 36.5142. Esposizioni creditizie \u201cfuoribilancio\u201d garantite:668.134667.56030.350-183.10580.453-----51863.084335.463632.6462.1. totalmente garantite 600.722 600.225 30.350 - 171.967 74.382 - - - - - 5 168 3.064 311.792 591.728- di cui deteriorate 1.960 1.629 283 - 653 34 - - - - - - - - 658 1.6282.2. parzialmente garantite 67.412 67.335 - - 11.138 6.071 - - - - - - 18 20 23.671 40.918- di cui deteriorate 42 34 - - 1 - - - - - - - - - 18 19
Nel corso dell\u2019esercizio sono state escusse garanzie ipotecarie per 20,3 milioni di euro, i cui incassi
pr
esumibilmente avverranno nei prossimi anni, mentre a fronte delle escussioni di pegni, polizze
assicurative e fideiussioni sono stati incassati 16,7 milioni di euro. Nell\u2019esercizio sono stati anche
incassati 19,3 milioni di euro, a fronte di escussione di garanzie ipotecarie avviate negli anni
precedenti.
Nel corso del 2023 sono state poste in essere attivit\u00e0 giudiziali di escussione delle garanzie
mediante pignoramento immobiliare nei casi in cui non sia stato possibile raggiungere soluzioni
transattive soddisfacenti. Le posizioni affidate alle societ\u00e0 di outsourcing, costituite da
esposizioni>75 \u20ack e <300 \u20ack derivanti da mutui ipotecari sono state valutate ed azionate secondo
il medesimo criterio. A ci\u00f2 si aggiunga che la ricontrattualizzazione di tali societ\u00e0 nel 2023 ha
previsto il loro intervento limitatamente all'attivit\u00e0 stragiudiziale. In caso di esito negativo di
quest'ultima, infatti, la posizione viene restituita agli uffici interni competenti per l'attivazione
giudiziale ovvero la cessione del credito.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-809": { "value": "B IL ANCIO CONSOLIDATO \u2013 NOTA INTEGRATIVA 1. 2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza Informazioni di natura qualitativa Il modello organizzativo di presidio dei rischi ha lo scopo di favorire il raggiungimento di una serie di obiettivi: - ruolo di governo e indirizzo della Capogruppo nel presidio dei rischi per singola Societ\u00e0 e del loro impatto sui rischi di Gruppo, in ottemperanza alle vigenti disposizioni di Vigilanza e al Risk Appetite Framework di Gruppo; - controllo gestionale nel senso dell'ottimizzazione del profilo rischio-rendimento a livello di Gruppo; - uniformit\u00e0 della metodologia di analisi e del \"linguaggio\" utilizzato per tutte le Societ\u00e0 del gruppo. In questo ambito il Rischio di mercato, inteso come rischio di perdite causate da variazioni sfavorevoli dei fattori di rischio (tasso, prezzo, cambio ed altri fattori di mercato), viene misurato e monitorato sia in riferimento al banking book (poste a vista e a scadenza) sia al trading book (strumenti finanziari negoziati con finalit\u00e0 di positioning, trading e negoziazione). Struttura organizzativa Di seguito vengono descritti i principali compiti dell e strutture organizzative coinvolte nel processo di controllo e gestione dei rischi di mercato. Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, CA, \u00e8 responsabile della definizione delle linee generali del governo dei rischi per ciascuna area di business; delibera i poteri riconosciuti in merito a strategie operative, assunzione di rischi e azioni correttive; individua l\u2019insieme degli indicatori di Risk Appetite e delle relative metriche di calcolo, quest\u2019ultime proposte dal Comitato Esecutivo, CE; definisce e approva gli obiettivi di rischio e le soglie di tolleranza valutando periodicamente l\u2019adeguatezza del Risk Appetite Framework (RAF) e la compatibilit\u00e0 tra obiettivi e rischio effettivo; approva la struttura generale dei limiti operativi e delle deleghe, nonch\u00e9 le linee di responsabilit\u00e0 ed autorit\u00e0 in merito al processo di gestione dei rischi. I Consigli di Amministrazione delle singole societ\u00e0 recepiscono l\u2019appetito al rischio e la soglia di tolleranza definiti in ambito RAF dalla Capogruppo; approvano gli indirizzi strategici e le linee guida di gestione dei rischi formulati dalla Capogruppo nonch\u00e9 la struttura dei limiti e delle deleghe operative interne nell\u2019ambito di quanto fissato dal Consiglio di amministrazione della Capogruppo. Le Direzioni delle singole societ\u00e0 realizzano le attivit\u00e0 di business di competenza nel rispetto delle deleghe e dei limiti operativi di rischio assegnati dai rispettivi Consigli di Amministrazione. Il CE della Capogruppo, quale organo di gestione, cura l\u2019attuazione degli indirizzi strategici e delle politiche di governo dei rischi definiti dal CA, ed in particolare definisce e cura l\u2019attuazione del processo di gestione dei rischi. Al CE compete inoltre la proposta al CA delle metodologie di misurazione e controllo dei rischi e la definizione dei limiti operativi coerenti con la propensione al rischio. I Comitati della Capogruppo coinvolti in ambito RAF hanno le seguenti responsabilit\u00e0. Il Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo svolge l\u2019attivit\u00e0 valutativa e propositiva necessaria affinch\u00e9 il CA possa approvare obiettivi di rischio e soglie di tolleranza e valutare periodicamente l\u2019adeguatezza del RAF e la compatibilit\u00e0 tra obiettivi e rischio effettivo. Esprime inoltre parere per il CA sulle proposte del CE relative alle metodologie di misurazione e co ntrollo e analisi di rilevanza dei rischi anche ai fini del calcolo del capitale interno; supporta infine il CA della capogruppo con la proposizione delle strategie generali per il governo dei rischi. Il Comitato Risk Management, istituito al fine di informare il CE del presidio del rischio complessivamente assunto e del suo monitoraggio nell\u2019ambito delle strategie e metodologie definite dalla Capogruppo nel RAF, effettua le seguenti operazioni: - presidia il rischio complessivamente assunto dalle singole societ\u00e0 e del suo monitoraggio nell\u2019ambito delle strategie e metodologie definite dalla Capogruppo nel Risk Appetite Framework; - periodicamente valuta il livello di rischio complessivamente assunto, attraverso il monitoraggio degli indicatori RAF per tipologia di rischio; - analizza inoltre eventuali eventi interni o esterni che possano modificare in maniera rilevante il profilo di rischio e richiede quindi agli organi competenti, per il tramite del Risk Officer, revisioni addizionali del RAF. La funzione di Risk Management supporta il Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo ed effettua le attivit\u00e0 di seguito descritte. In ambito RAF: - verifica almeno annualmente la bont\u00e0 delle metriche utilizzate sottoponendo a backtesting i modelli di stima del rischio, riportando nel RAF gli esiti, eventuali carenze ed eventuali necessit\u00e0 di sviluppo di nuove metodologie; - rendiconta almeno trimestralmente il Comitato Rischi in merito all\u2019andamento del profilo di rischio assunto nel suo complesso rispetto agli obiettivi di Risk Appetite relativamente a tutti gli indicatori, compresi quelli ineriti il rischio di mercato. Si occupa inoltre: - della misurazione e rendicontazione dei rischi finanziari per singola societ\u00e0 e a livello di Gruppo, utilizzando a questo fine principalmente misure di rischio in termini di sensitivity, volte a verificare il rispetto dei limiti assegnati e la coerenza con gli obiettivi di rischio rendimento assegnati; - dello sviluppo e della gestione dei sistemi di misurazione dei rischi tramite l\u2019acquisizione dei dati di mercato necessari per il calcolo; - della definizione del profilo di rischio dei nuovi prodotti. Le risultanze dell\u2019attivit\u00e0 della funzione di Risk Management sono riportate periodicamente al Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo. A. Aspetti generali Ris chio di tasso di interesse Credembanca Il presidio dei rischi finanziari avviene tramite la definizione di una struttura di limiti che costituisce l\u2019espressione diretta del livello di rischiosit\u00e0 ritenuto accettabile con riferimento alle singole aree/linee di business, in coerenza con il Risk Appetite Framework definito a livello di gruppo. In particolare i rischi di mercato si generano a seguito delle seguenti operativit\u00e0: - attivit\u00e0 tradizionale di raccolta ed impiego; - attivit\u00e0 sui mercati finanziari con finalit\u00e0 di trading e di investimento; - attivit\u00e0 di negoziazione di strumenti finanziari in contropartita con la clientela. Il rischio tasso di interesse nel portafoglio di negoziazione di vigilanza \u00e8 generato dall\u2019attivit\u00e0 svolta sui mercati obbligazionari e derivati su tasso. Il rischio di tasso generato da tale attivit\u00e0 \u00e8 gestito e controllato tramite limiti complessivi in termini di delta (ovvero di sensitivit\u00e0 rispetto a movimenti paralleli della curva), di spread di curva (ovvero di sensitivity rispetto a movimenti non paralleli della curva) e di vega. Il rischio specifico o emittente viene monitorato tramite appositi massimali di concentrazione per settore e classe di rating sia in termini di controvalore che di sensitivity. Inoltre il modello di VaR in uso esclusivamente ai fini gestionali include il rischio emittente, mediante l\u2019utilizzo di serie storiche specifiche sugli spread di mercato. La funzione di Risk Management produce reports di rischio con frequenza giornaliera, settimanale e trimestrale a seconda della funzione destinataria, indicando gli eventuali sconfini rispetto ai massimali
assegnati dal Regolamento in materia di assunzione dei rischi finanziari e la misura di rischio
ge
stionale in termini di VaR.
Eventuali modifiche al Regolamento ed ai massimali in esso espressi possono essere sottoposte
a delibera del Consiglio di Amministrazione o del Comitato Esecutivo, per compentenza, su
proposta della Finanza, sentito preventivamente il parere della funzione di Risk Management.
Credem Euromobiliare Private Banking
I rischi di mercato legati al rischio tasso sono gesti
titi, come per Credembanca, attraverso un limite
complessivo in termini di delta (ovvero di sensitivit\u00e0 rispetto a movimenti paralleli della curva dei tassi)
e di spread di curva (ovvero di sensitivity rispetto a movimenti non paralleli).
La funzione Risk Management della capogruppo verifica il rispetto di tali limiti e monitora
l\u2019andamento del requisito patrimoniale a fronte dei rischi di mercato, calcolato secondo
l\u2019approccio standard.
Rischio di prezzo
Nell\u2019ambito del \u201cportafoglio di negoziazione di vigilanza\u201d la principale fonte di rischio di prezzo \u00e8
co
stituita dai titoli azionari, fondi e dai relativi strumenti derivati.
Credembanca
I rischi azionari sono assunti nell\u2019ambito delle attiv
it\u00e0 di trading. Tale attivit\u00e0 svolta sui mercati
azionari prevede l\u2019assunzione di posizioni direzionali gestite e controllate tramite massimali di
posizione, sia lorda sia netta, limiti in termini di greche e massimali di concentrazione per
sottostante.
Credem Euromobiliare Private Banking
Il Regolamento in materia di assunzione dei rischi fin
anziari, monitorato dalla funzione di Risk
Management, non prevede massimali ordinari per l\u2019operativit\u00e0 sul rischio azionario.
Rischi climatici e ambientali
I rischi climatici-ambientali (fisici e di transizione), sono integrati nell'analisi di rilevanza tramite la
qu
ale il Gruppo Credem valuta periodicamente la materialit\u00e0 di tutti i rischi a cui \u00e8 esposto. In
particolare, il Gruppo ha sviluppato una metodologia quantitativa per misurare il
livello di concentrazione del portafoglio investimenti verso quelle imprese la cui attivit\u00e0 economica
\u00e8 ritenuta particolarmente sensibile ai rischi di transizione. Nello specifico, per valutare l\u2019impatto
del rischio climatico-ambientale sul portafoglio Investimenti di propriet\u00e0 del Gruppo, \u00e8 stata
adottata una matrice settoriale che restituisce una valutazione di sintesi della rischiosit\u00e0 (alta,
media, bassa) di ogni settore economico distinta sul Pillar Environmental. Nel 2023, al fine di
monitorare l\u2019esposizione ai rischi Climate \u2013 Environmental, \u00e8 stato inserito un indicatore dedicato
nell\u2019ambito del processo RAF.
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Ri
schio di tasso di interesse - metodologie e metriche di misurazione
Il rischio di tasso di interesse viene calcolato giornalmente tramite metodologia VaR per
Credembanca; la misurazione ha finalit\u00e0 gestionali, non viene utilizzata per il calcolo del requisito
patrimoniale sui rischi di mercato per il quale il Gruppo Credem adotta l\u2019approccio standard. Il VaR
misura la massima perdita potenziale nella quale pu\u00f2 incorrere il portafoglio in base all'evoluzione
dei fattori di mercato, dato un certo livello di confidenza, nel corso di un determinato orizzonte
temporale. La metodologia applicata nell\u2019ambito del Gruppo Credem prevede i seguenti parametri:
- livello di confidenza 99%;
- orizzonte temporale 1 giorno;
- volatilit\u00e0 calcolata sulla base di 2 anni di osservazioni giornaliere, dando maggior peso ai dati
pi\u00f9 recenti (decay factor =0,94).
Per il calcolo dell\u2019assorbimento in termini di capitale interno si procede inoltre a convertire il dato
in un VaR a 10gg, applicando prudenzialmente il coefficiente moltiplicativo 3.
Il dato di rischio \u00e8 anche sottoposto ad analisi di stress testing nell\u2019ambito del processo di verifica de ll\u2019adeguatezza patrimoniale, che mira a verificare la variazione del capitale (stimato in termini di VaR) in caso di forti turbolenze dei mercati finanziari. L\u2019analisi \u00e8 basata sulla determinazione di una matrice di varianza e covarianza dei fattori rischio in ipotesi di condizione di stress dei mercati che innalzi la volatilit\u00e0 delle variabili finanziarie e alteri la struttura delle relazioni fra di esse. La determinazione di tale matrice \u00e8 stata effettuata con la medesima metodologia utilizzata per la stima del VaR. In particolare ci si \u00e8 avvalsi della possibilit\u00e0 di impostare il periodo storico utilizzato come campione di analisi per il calcolo delle volatilit\u00e0 e delle correlazioni, selezionando intervalli temporali critici (di elevata volatilit\u00e0) sui mercati, in coerenza con lo scenario complessivo di stress individuato. In relazione a Credem Euromobiliare Private Banking il rischio di tasso di interesse viene monitorato attraverso il requisito patrimoniale sui rischi di mercato, che segue l\u2019approccio standard. Informazioni di natura quantitativa 1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari La presente tavola non \u00e8 stata redatta poich\u00e9 viene di seguito fornita l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio tasso di interesse basata sui modelli interni ed altre metodologie. Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi di rischio di tasso nell\u2019ambito del portafoglio di negoziazione. In particolare di seguito sono riportati i valori medi, massimi e minimi del VaR generato dal fattore di rischio tasso di interesse per Credembanca relativi agli esercizi 2021, 2022 e 2023. Il confronto con l\u2019esercizio precedente mostra un valore del fattore di rischio tasso di interesse su Credem sostanzialmente stabile e sempre su livelli contenuti. Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento di tale dato di VaR per Credem nell\u2019arco del 2023. Figura 1. Andamento Interest Rate VaR Credem (99%, 10gg*coeff moltiplicativo). Dati in milioni di euro Per quanto riguarda la shift sensitivity analysis e li mitatamente al portafoglio di negoziazione di vigilanza, la tabella sotto riportata mostra i dati relativi all\u2019impatto sul margine di interesse su un Tabella 1. Dati di Rischio di tasso 2023 2022 2021 Interest Rate VaR - medio 2,6 2,3 3,5 min 0,4 0,3 0,1 max 18,1 12,0 13,5 dati in mln di \u20ac, VaR 99% 10gg * Coeff moltiplicativo Credem 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 Interest Rate VaR VaR med
orizzonte temporale di 12 mesi, nell\u2019ipotesi di una variazione parallela dei tassi di interesse di +/-
10
0 punti base (dato riferito al Gruppo).
L\u2019analisi \u00e8 condotta coerentemente con la metodologia utilizzata ai fini della misurazione del
rischio tasso del portafoglio bancario in ambito Risk Appetite Framework e con le segnalazioni
Short Term Exercise \u2013 STE rischio di tasso, in linea con le linee guida europee di riferimento.
Ipotesi di shift parallelo (dati mln di \u20ac)
Shock -100 b.p. Shock +100 b.p.
Dati 12/2023 -0,7 0,7
Rischio di prezzo - metodologie e metriche di misurazione
Il rischio di mercato equity viene calcolato con le stesse frequenze e metodologie indicata per il
ri
schio tasso.
Informazioni di natura quantitativa
Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi di rischio di prezzo
nell\u2019ambito del portafoglio di negoziazione. In particolare di seguito sono riportati i valori medi,
massimi e minimi del VaR generato dal fattore di rischio tasso di interesse per Credem relativi agli
esercizi 2021, 2022 e 2023.
Il dato di Credem, in lieve calo rispetto alla rilevaz
ione precedente e sempre su livelli molto
contenuti, \u00e8 determinato sostanzialmente da posizioni in azioni in portafoglio. Nelle figure
sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento del VaR per Credem nell\u2019arco del 2023.
Figura 2. Andamento Equity VaR Credem (99%, 10gg*coeff
moltiplicativo). Dati in milioni di euro
I risultati dell\u2019attivit\u00e0 di backtesting sono riportati in calce al paragrafo 1.2.3 \u201cRischio di cambio\u201d.
Tabella 2. Dati di Rischio di prezzo
2023 2022 2021
Equity VaR - medio
0,4 0,9 0,9
min
0,0 0,2 0,4
max 1,5 2,4 1,7
dati in mln di \u20ac, VaR 99% 10gg * Coeff moltiplicativo
Il rischio specifico \u00e8 il rischio di perdite causate da una sfavorevole variazione del prezzo degli
strumenti finanziari negoziati dovuta a fattori connessi con la situazione dell\u2019emittente.
Di seguito sono riportati i valori medi, massimi e minimi (in milioni di euro) del rischio specifico,
calcolati sulla base delle ponderazioni di vigilanza, relativamente agli esercizi 2021, 2022 e 2023.
Per Credem Euromobiliare Private banking il requisito patrimoniale sui rischi di mercato, generico
e specifico, risulta sostanzialmente non rilevante.
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 po
rtafoglio bancario
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interess
e e del
rischio di prezzo
Rischio di tasso
Credem adotta la definizione normativa di rischio di tasso di interesse sul banking book, secondo
cu
i il rischio in oggetto \u00e8: \u201cil rischio di tasso di interesse derivante da attivit\u00e0 diverse dalla
negoziazione: rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse\u201d.
L\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse pu\u00f2 essere declinata in:
-
rischio di reddito
, derivante dalla possibilit\u00e0 che una variazione inattesa nei tassi di interesse
produca una riduzione del margine di interesse e dipende dallo sfasamento nella struttura
temporale delle scadenze e periodi di ridefinizione delle condizioni di tasso di interesse degli
impieghi e della raccolta;
-
rischio di investimento,
ossia di subire variazioni negative nei valori di tutte le attivit\u00e0,
passivit\u00e0 e strumenti fuori bilancio, in seguito a mutamenti nei tassi di interesse, con un
conseguente impatto destabilizzante sull\u2019equilibrio patrimoniale.
La politica di gestione del rischio di tasso d\u2019interesse sul banking book di Gruppo \u00e8 volta ad una
sana e prudente gestione del rischio a livello di Gruppo, tale da assicurare l\u2019ottimizzazione degli
obiettivi di rischio/rendimento in coerenza con il Risk Appetite Framework definito a livello di
Gruppo. Tali obiettivi sono perseguiti mantenendo uno sbilancio tendenzialmente contenuto e
all\u2019interno dei massimali definiti, a seconda della rilevanza del rischio nelle singole societ\u00e0, nei
Regolamenti in materia di assunzione dei rischi finanziari.
Il Gruppo si \u00e8 dotato di una regolamentazione interna dedicata,
Policy Gestione del rischio di tasso
di interesse del banking book di Gruppo,
con la finalit\u00e0 di definire le linee guida e i principi di governo
e gestione del rischio di tasso di interesse del banking book (IRRBB), delineando l\u2019insieme delle
norme e processi di controllo finalizzati a stabilizzare il margine di interesse sul portafoglio
bancario per il Gruppo e per le singole societ\u00e0.
Le linee guida contenute nella Policy fanno riferimento alle disposizioni emanate dalle autorit\u00e0
nazionali ed europee relativamente alle istruzioni in termini di governo e gestione del rischio di
tasso di interesse del banking book.
La Policy, coerentemente alla normativa europea, prevede le due metriche di riferimento per la
misurazione del rischio di tasso, Sensitivity di Valore Economico e Sensitivity del Margine di
Interesse all\u2019interno del Risk Appetite Framework nonch\u00e9 nei processi di Adeguatezza
Patrimoniale (ICAAP).
Tabella 3. Dati di rischio specifico
2023 2022 2021
Rischio specifico -
medio 0,3 0,6 0,4
min
0,2 0,5 0,1
max
0,4 0,8 0,9
dati in mln di \u20ac
Credem
Tali metriche, calcolate dalla funzione Risk Management e rendicontate periodicamente ai co mitati di riferimento 4 , sono affiancate da indicatori operativi disciplinati nei regolamenti delle societ\u00e0 esistenti in materia di assunzione Rischi Finanziari. Le principali funzioni di cui si avvalgono il CA della Capogruppo in virt\u00f9 della propria funzione di supervisione Strategica e il CE in qualit\u00e0 di organo con funzione di gestione del rischio tasso del banking book, sono il Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo, il Comitato Risk Management (con le responsabilit\u00e0 di cui al paragrafo 2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio d prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza ) e il comitato Asset & Liability Management (ALM) il quale, nell\u2019attivit\u00e0 propositiva al CA, esamina il profilo di rischio del Gruppo monitorando i limiti di rischio rispetto agli obiettivi fissati in ambito RAF e individua le linee guida e le strategie per la gestione del rischio di tasso di interesse. La gestione operativa del rischio di tasso di interesse sul banking book \u00e8 attribuita alla Finanza alla quale competono: - la proposizione al Comitato ALM delle linee guida di gestione del rischio di tasso del banking book e la formulazione di proposte al Risk Management, per la successiva approvazione del Comitato Consiliare Rischi e Sostenibilit\u00e0 di Gruppo, di indirizzo strategico del profilo di rischio di tasso di interesse del banking book; - la gestione del rischio di tasso della Capogruppo e delle Societ\u00e0 del Gruppo, in coerenza con il profilo di rischio complessivo definito e con le linee guida ricevute da parte del Comitato ALM, nonch\u00e9 nell\u2019ambito dei massimali assegnati; - la definizione, congiuntamente al Risk Management, della struttura dei limiti operativi da sottoporre al CE, in coerenza con il RAF e la condivisione dei modelli di misurazione del rischio di tasso del banking book definiti dal Risk Management. Nell\u2019attivit\u00e0 di gestione operativa la Finanza si basa su analisi di interest rate sensitivity complessiva e buckettizzata, al fine di evidenziare il grado di esposizione asset o liability sensitive sui singoli tratti di curva. La Finanza si occupa inoltre di proporre al Comitato ALM gli interventi ritenuti necessari a migliorare il profilo complessivo in termini di rischio di tasso (e di liquidit\u00e0 strutturale) e di realizzare operativamente tali interventi. Nell\u2019ambito del processo di gestione dei rischi e di valutazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale e prospettica, la funzione di Risk Management: - supporta il CA nell\u2019attivit\u00e0 valutativa volta a deliberare obiettivi di rischio e soglie di tolleranza nell\u2019ambito RAF, nonch\u00e9 nella verifica nel continuo della sua attuazione; - propone al Comitato Rischi, di concerto con la funzione Finanza nell\u2019ambito del processo di RAF, l\u2019indirizzo strategico in merito al profilo di tasso del banking book e ai livelli di soglia di tolleranza adottabili; - definisce i modelli di misurazione del rischio di tasso del banking book, con il supporto della Finanza, da sottoporre al CE; - valida i modelli utilizzati per quantificare il rischio di tasso e la valutazione della congruit\u00e0 delle ipotesi di stress sottostanti; - definisce, congiuntamente a Finanza, la struttura dei limiti, delle deleghe operative e delle prove di stress da sottoporre al CE, in coerenza con la soglia di tolleranza stabilita da CA; - predispone reporting per la gestione e monitoraggio del rischio di tasso per i Comitati di riferimento; - monitora giornalmente il rispetto dei limiti operativi esplicitati nei Regolamenti in materia di assunzione dei rischi finanziari, ivi compreso il presidio del rientro dagli sconfini rispetto a tali limiti. Il Report Giornaliero di sintesi del rispetto dei massimali operativi presenta, fra le altre, le seguenti informazioni: - massimale di rischio tasso in termini di Interest rate sensitivity complessiva; - massimali in termini di Interest rate sensitivity per bucket; - limite di Interest rate sensitivity delle posizioni in divisa diversa dall\u2019Euro. Per quanto riguarda le poste a vista, il Gruppo adotta un modello di valutazione che permette di quantificarne gli effetti di persistenza nel tempo e di imperfetta elasticit\u00e0 alla variazione dei tassi di mercato (effetto vischiosit\u00e0). La modellizzazione \u00e8 basata sulle serie storiche interne dei comportamenti della clientela, e si costituisce di due componenti: la stima della relazione dei tassi
delle poste a vista con i tassi di mercato e ulteriori regressori che consentono di separare il rischio
di
tasso di interesse in senso proprio da altri fenomeni (es. credito) in base ad un modello
econometrico; la stima della persistenza dei volumi, collegata al concetto di mean life che
consente di legare maggiormente l\u2019holding period degli aggregati alla volatilit\u00e0 storica delle masse,
attraverso la quale l\u2019ammontare delle poste a vista viene tradotto in un portafoglio di poste a tasso
fisso a scadenza (replicating portfolio).
Il Gruppo utilizza inoltre un modello comportamentale di prepayment sui mutui La modellizzazione
adottata \u00e8 di tipo comportamentale, basata sull\u2019analisi in serie storica degli eventi di estinzione
anticipata e rinegoziazione del tasso. A differenza dei modelli di mercato, nei modelli
comportamentali i fattori predominanti che concorrono a determinare il valore dell\u2019opzione di
rimborso anticipato non sono esclusivamente di tipo finanziario, ma includono variabili esplicative
dipendenti dalle caratteristiche del mutuo (es. loan to value) e del mutuatario (es. et\u00e0).
Prosegue l\u2019attivit\u00e0 di presidio dell\u2019evoluzione del quadro regolamentare europeo sul rischio di tasso
di interesse nel banking book (IRRBB) e di adeguamento, tenendo conto delle indicazioni del JST
in ambito SREP.
Il Gruppo nel corso del 2023 ha continuato a segnalare trimestralmente a BCE la propria
esposizione al rischio di tasso attraverso le segnalazioni Short Term Exercise (STE-IRRBB).
Informazioni di natura quantitativa
1.
Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua
(data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle
passivit\u00e0 finanziarie
La presente tavola non \u00e8 stata redatta poich\u00e9 viene di
seguito fornita l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio
tasso di interesse basata sui modelli interni ed altre metodologie.
2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie per le analisi di sensitivit\u00e0
Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti
i risultati delle analisi di rischio di tasso di
interesse, limitatamente al portafoglio bancario. In particolare, la tabella sotto riportata, mostra i
dati relativi all\u2019impatto sul margine di interesse (shift sensitivity analysis), su un orizzonte
temporale di 12 mesi, nell\u2019ipotesi di una variazione parallela dei tassi di interesse di +/- 100 punti
base. La misura \u00e8 basata sulle posizioni a fine anno, senza includere dunque ipotesi su futuri
cambiamenti della composizione di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Ai fini dell\u2019analisi \u00e8 impostato il floor a zero
sul tasso cliente delle poste con clientela.
L\u2019analisi \u00e8 condotta coerentemente con la metodologia utilizzata ai fini della misurazione del
rischio tasso del portafoglio bancario in ambito Risk Appetite Framework e con le segnalazioni
Short Term Exercise \u2013 STE rischio di tasso, in linea con le linee guida europee di riferimento.
Ipotesi di shift parallelo (dati in milioni di euro)
Shock -100 b.p. Shock +100 b.p.
Dati 12/2023 -49,5 +98,3
L\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse dal punto di vista patrimoniale viene misurata a livello
consolidato dalla sensitivity del valore economico (variazione del fair value delle poste attive e
passive), secondo un approccio full evaluation, a seguito di uno shock parallelo sulla curva dei tassi
spot di +/-200 basis points. Nel 2023 la variazione media di valore economico in rapporto ai mezzi
propri \u00e8 risultata pari al 4,7%.
Oltre all\u2019impatto degli shock paralleli dei tassi internamente vengono periodicamente condotte
analisi di stress ipotizzando shock non paralleli basati sull\u2019andamento storico della curva dei tassi.
Le metodologie utilizzate per l\u2019analisi di sensitivity al rischio di tasso di interesse includono anche
la modellizzazione delle poste a vista e del prepayment sui mutui secondo i modelli
comportamentali sopra descritti.
Per il rischio di tasso del portafoglio bancario si riportano le medesime analisi di VaR descritte nel
paragrafo sul portafoglio di Negoziazione, a cui si rimanda per la descrizione della metodologia.
Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento del VaR del banking book Credem nell\u2019arco del
20
23.
I risultati dell\u2019attivit\u00e0 di backtesting sono riportati in calce al paragrafo 1.2.3 \u201cRischio di cambio\u201d.
Figura 5. Andamento Interest Rate VaR Credem \u2013 banking book (99%, 10gg*coeff moltiplicativo) Dati
in milioni di euro
L\u2019a
ndamento del VaR nel corso del 2023 \u00e8 riferibile all\u2019andamento delle posizioni del portafoglio
bancario e alla volatilit\u00e0 dei tassi registrata sui mercati.
Rischio di prezzo
Nell\u2019ambito del portafoglio bancario il Gruppo non ha posizioni in azioni o partecipazioni quotate.
So
no presenti 6,7 milioni di \u20ac in un fondo private equity gestito da una societ\u00e0 del gruppo e quote
non rilevanti di fondi rivenienti dalla fusione con Cassa di Risparmio di Cento, di cui 1,2 milioni di \u20ac
in fondi immobiliari.
Attivit\u00e0 di copertura del rischio di prezzo
Il Gruppo non ha posto in essere operazioni di copertura.
1.2.3 Rischio di cambio
In
formazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazio
ne del rischio di cambio
L\u2019attivit\u00e0 svolta sui mercati dei cambi prevede l\u2019assunzione di posizioni gestite e controllate tramite
massimali di posizione, sia lorda sia netta, e massimali di concentrazione per divisa.
Il rischio di mercato currency viene calcolato con la stessa frequenza e metodologia indicata per il
rischio tasso ed equity.
B.
Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
N
on sono presenti operazioni di copertura.
0,0
50
,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
Interest Rate VaR
VaR
media
Informazioni di natura quantitativa
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
Voci
Valute
USD
GBP
JPY
CAD
CHF
ALTRE VALUTE
A. Attivit\u00e0 finanziarie
1.694.881
14.584
8.905
5.680
10.146
20.006
A.1 Titoli di debito 1.523.949 282 3 48 - 432
A.2 Titoli di capitale 12.289 - - - - -
A.3 Finanziamenti a banche 102.158 12.541 7.150 5.631 5.483 19.220
A.4 Finanziamenti a clientela 56.485 1.761 1.752 1 4.663 354
A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie - - - - - -
B. Altre attivit\u00e0
7.798
1.035
216
495
1.729
846
C. Passivit\u00e0 finanziarie
1.726.339
30.831
11.090
6.701
11.385
14.321
C.1 Debiti verso banche 1.349.821 7.364 706 1.115 3.819 3.545
C.2 Debiti verso clientela 374.349 23.467 10.384 5.586 7.566 10.776
C.3 Titoli di debito 2.169 - - - - -
C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie - - - - - -
D. Altre passivit\u00e0
5.153
2.867
4
351
270
1.150
E. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
- Opzioni - - - - - -
+ Posizioni lunghe - - - - - -
+ Posizioni corte - - - - - -
- Altri derivati - - - - - -
+ Posizioni lunghe 227.956 77.318 9.766 12.989 21.164 19.470
+ Posizioni corte 321.657 58.912 7.779 12.124 21.355 24.701
Totale attivit\u00e0
1.930.635
92.937
18.887
19.164
33.039
40.322
Totale passivit\u00e0
2.053.149
92.610
18.873
19.176
33.010
40.172
Sbilancio (+/-)
(122.514)
327
14
(12)
29
150
Modelli interni e altre metodologie per l\u2019analisi di sensitivit\u00e0
Nella presente sezione vengono sinteticamente esposti i risultati delle analisi del rischio di cambio
nell\u2019ambito del portafoglio di negoziazione. In particolare di seguito sono riportati i valori medi,
massimi e minimi del VaR (in milioni di euro) generato dal fattore di rischio currency relativi agli
esercizi 2021, 2022 e 2023.
Tabella 4. Dati di Currency VaR
2023 2022 2021
VaR -
medio 0,2 0,3 0,0
min
0,0 0,0 0,0
max
1,5 1,9 0,4
dati in mln di \u20ac, VaR 99% 10gg * Coeff moltiplicativo
Credem
Nelle figure sottostanti \u00e8 riportato l\u2019andamento di tale dato di VaR per Credem nell\u2019arco del 2023.
La
tabella sottostante evidenzia i contributi medi del
rischio equity, rischio di cambio e rischio di
tasso nel corso del 2023 al VaR complessivo non diversificato.
Nell\u2019ambito della pi\u00f9 complessiva analisi annuale di backtesting dei modelli, viene effettuato il
confronto tra il dato di VaR e il P&L effettivamente conseguito.
Il backtesting \u00e8 eseguito mettendo a confronto i dati di VaR con i dati di P&L gestionali giornalieri
(o settimanali, per i portafogli per i quali il calcolo di redditivit\u00e0 \u00e8 su base weekly), e si basa
sull\u2019analisi delle \u201ceccezioni\u201d, ovvero dei casi in cui la perdita registrata risulta superiore al VaR
stimato per lo stesso periodo di riferimento, sia in termini di numerosit\u00e0 sia in termini di
distribuzione temporale.
Il perimetro dell\u2019analisi di backtest sono i portafogli del Regolamento Finanza (trading e bancario)
e copre i rischi riportati nella presente sezione. L\u2019orizzonte temporale del VaR \u00e8 coerente con
quello di calcolo del P&L. L\u2019esercizio si basa su 12 mesi di dati. Le ipotesi sono state verificate
attraverso una serie di test:
- Frequency Test: Basilea e Kupiec (o POF, Proportion of Failure);
- Indipendence Test: Christoffersen e Mixed Kupiec;
- Joint Test: POF + Christoffersen, POF + Mixed Kupiec.
Nell\u2019ambito dell\u2019analisi annuale di backtesting i test effettuati confermano la tenuta del modello di
VaR.
-
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
FX VaR
VaR
media
Tabella 5. Contributo medio % dei fattori di rischio al VaR complessivo non diversificato
Equity Risk FX Risk Interest Rate Risk
Credem 2023
2,6% 0,3% 97,1%
BILANCIO CONSOLI Si definisce rischio di mercato, il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari (cfr. articolo 1, comma 1, lettera vv-bis 3 del CAP). I rischi di mercato risentono dell\u2019andamento congiunturale del ciclo economico, che pu\u00f2 am plificarne o eventualmente diminuirne la significativit\u00e0, soprattutto se il portafoglio titoli della Compagnia \u00e8 particolarmente concentrato in determinati settori, valute o aree geografiche. Conseguentemente, le imprese sono esposte al rischio di conseguire rendimenti diversi, ed eventualmente anche inferiori, rispetto al rendimento atteso al momento dell\u2019assunzione dell\u2019impegno, oppure rispetto ad un rendimento minimo definito contrattualmente. Tale rischio pu\u00f2 essere distinto nei seguenti fattori di rischio: - Rischio tasso di interesse: il valore degli attivi di una impresa di assicurazione \u00e8 sensibile a variazioni dei tassi di interesse. Inoltre, se i flussi finanziari generati dalle attivit\u00e0 e quelli generati dalle passivit\u00e0 di un\u2019impresa non sono perfettamente allineati per scadenza, periodicit\u00e0 degli eventuali pagamenti e per natura dei tassi degli investimenti (maturity mismatching, interest rate mismatching, reset date mismatching, basic mismatching), uno shock (positivo o negativo) dei tassi di interesse pu\u00f2 produrre variazioni non sincronizzate nel valore delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0. Sostanzialmente l'esposizione al rischio tasso di interesse si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi di interesse o alla volatilit\u00e0 dei tassi di interesse; - Rischio azionario: i valori di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa possono essere sensibili all\u2019andamento dei mercati azionari (per esempio nel caso di contratti le cui prestazioni sono collegate al valore di un titolo azionario); - Rischio tasso di cambio: il valore di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa pu\u00f2 essere sensibile a variazioni dei tassi di cambio (per esempio nel caso di titoli azionari o obbligazionari denominati in valuta estera). Questo fattore di rischio, quindi, assume particolare rilevanza per le imprese di assicurazione in presenza di attivit\u00e0 a copertura delle riserve tecniche denominate in una valuta diversa da quella dei corrispondenti impegni tecnici assunti contrattualmente. Infatti, poich\u00e9 la conversione di valute avviene alla chiusura d\u2019esercizio al cambio corrente, in corrispondenza di detta data possono realizzarsi delle plus/minusvalenze a causa della variazione dei tassi di cambio; - Rischio immobiliare: qualora gli attivi di un\u2019impresa di assicurazione siano investiti in immobili, i valori di tali attivit\u00e0 sono sensibili all\u2019andamento dei prezzi di mercato degli stessi; - Rischio credito: ogni volta che un\u2019impresa di assicurazione sottoscrive strumenti finanziari, pu\u00f2 incorrere nel rischio di insolvenza del proprio debitore il quale potrebbe non essere in grado sia di adempiere alle proprie obbligazioni sia di incorrere nel rischio di un peggioramento merito creditizio, con conseguente riduzione del valore del titolo. L\u2019esposizione al rischio credito si riferisce ad attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti finanziari sensibili alla variazione degli spread creditizi; - Rischio concentrazione: l\u2019esposizione al rischio di concentrazione, che deriva da una variazione inattesa dei prezzi, del valore delle esposizioni verso emittenti su cui si ha un accumulo di esposizione con la stessa controparte, si riferisce alle attivit\u00e0 soggette al rischio azionario, al tasso di interesse e spread e al rischio immobiliare inclusi nel rischio di mercato, ed esclude le attivit\u00e0 soggette al rischio di inadempimento di controparte. Al momento a livello regolamentare sono esclusi anche i titoli di stato; - Altre esposizioni in assets: Tale fattore di rischio si concretizza nel rischio mercato legato a private equity, strumenti alternativi, infrastrutture, prodotti legati all\u2019inflazione e ibridi. Oltre ai fattori di rischio connessi alle tipologie di posizioni presenti in portafoglio o alla struttura degli attiviti rispetto ai passivi sottostanti, esistono altri fattori di rischio appartenenti alla categoria di rischio mercato e strettamente connessi con i rischi operativi: - Market risk limits: Fattore di rischio derivante dalla carenza nella definizione e/o nel rinnovo dei limiti di mercato e violazione dei limiti; - Modelling risk: Scarsa o inadeguata qualit\u00e0 dei modelli sottostanti le valutazioni dei rischi valutari, di tasso di interesse, di liquidit\u00e0, di trasformazione, azionari e di altri rischi di mercato (alla base del requisito di capitale, della durata, delle sensibilit\u00e0, delle correlazioni tra i rischi, delle metriche di VaR e VEV, di stress test, ecc). Tale fattore di rischio \u00e8 sostanzialmente classificabile anche nella categoria dei rischi operativi;
Rischi di mercato
Si definisce rischio di mercato, il rischio di perdita
o di variazione sfavorevole della situazione
finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei
prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari (cfr. articolo 1, comma 1,
lettera vv-bis 3 del CAP).
I rischi di mercato risentono dell\u2019andamento congiunturale del ciclo economico, che pu\u00f2 amplificarne o eventualmente diminuirne la significativit\u00e0, soprattutto se il portafoglio titoli della Compagnia \u00e8 particolarmente concentrato in determinati settori, valute o aree geografiche. Tale rischio pu\u00f2 essere distinto nei seguenti fattori di rischio: - Rischio tasso di interesse: il valore degli attivi di una impresa di assicurazione \u00e8 sensibile a variazioni dei tassi di interesse. Inoltre, se i flussi finanziari generati dalle attivit\u00e0 e quelli generati dalle passivit\u00e0 di un\u2019impresa non sono perfettamente allineati per scadenza, periodicit\u00e0 degli eventuali pagamenti e per natura dei tassi degli investimenti (maturity mismatching, interest rate mismatching, reset date mismatching, basic mismatching), uno shock (positivo o negativo) dei tassi di interesse pu\u00f2 produrre variazioni non sincronizzate nel valore delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0. Sostanzialmente l'esposizione al rischio tasso di interesse si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi di interesse o alla volatilit\u00e0 dei tassi di interesse; Rischio azionario: i valori di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa possono essere sensibili all\u2019andamento dei mercati azionari (per esempio nel caso di contratti le cui prestazioni sono collegate al valore di un titolo azionario); - Rischio tasso di cambio: il valore di mercato delle posizioni assunte dall\u2019impresa pu\u00f2 essere sensibile a variazioni dei tassi di cambio (per esempio nel caso di titoli azionari o obbligazionari denominati in valuta estera). Questo fattore di rischio, quindi, assume particolare rilevanza per le imprese di assicurazione in presenza di attivit\u00e0 a copertura delle riserve tecniche denominate in una valuta diversa da quella dei corrispondenti impegni tecnici assunti contrattualmente. Infatti, poich\u00e9 la conversione di valute avviene alla chiusura d\u2019esercizio al cambio corrente, in corrispondenza di detta data possono realizzarsi delle plus/minusvalenze a causa della variazione dei tassi di cambio; - Rischio immobiliare: qualora gli attivi di un\u2019impresa di assicurazione siano investiti in immobili, i valori di tali attivit\u00e0 sono sensibili all\u2019andamento dei prezzi di mercato degli stessi; - Rischio credito: ogni volta che un\u2019impresa di assicurazione sottoscrive strumenti finanziari, pu\u00f2 incorrere nel rischio di insolvenza del proprio debitore il quale potrebbe non essere in grado sia di adempiere alle proprie obbligazioni sia di incorrere nel rischio di un peggioramento merito creditizio, con conseguente riduzione del valore del titolo. L\u2019esposizione al rischio credito si
riferisce ad attivit\u00e0, passivit\u00e0 e strumenti finanziari sensibili alla variazione degli spread
cr
editizi;
- Rischio concentrazione: l\u2019esposizione al rischio di concentrazione, che deriva da una
variazione inattesa dei prezzi, del valore delle esposizioni verso emittenti su cui si ha un
accumulo di esposizione con la stessa controparte, si riferisce alle attivit\u00e0 soggette al rischio
azionario, al tasso di interesse e spread e al rischio immobiliare inclusi nel rischio di mercato,
ed esclude le attivit\u00e0 soggette al rischio di inadempimento di controparte. Al momento a livello
regolamentare sono esclusi anche i titoli di stato;
- Altre esposizioni in assets: Tale fattore di rischio si concretizza nel rischio mercato legato a
private equity, strumenti alternativi, infrastrutture, prodotti legati all\u2019inflazione e ibridi.
I fattori di rischio di mercato vengono principalmente individuati nelle classi di bilancio specifiche
del Portafoglio di Propriet\u00e0.
Da un punto di vista della distribuzione dei rischi di mercato di Credemassicurazioni secondo i
dettami normativi Solvency II si riporta nella tabella di seguito la miglior stima della
rappresentazione del rischio alla data di redazione della presente sezione (si precisa che il peso
complessivo dei rischi market \u00e8 pari al 9,3%).
Market risk - risk/sum of risk components - relativo e
complessivo
IVQ 2023
% Relativo % Complessivo
Interest rate risk
77,7% 7,2%
Equity risk
0,0% 0,0%
Property risk
0,0% 0,0%
Spread risk
13,5% 1,3%
Currency risk
8,8% 0,8%
Concentration risk
0,0% 0,0%
La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che
definiscono i principi generali per l\u2019attivit\u00e0 dell\u2019Area Finanza, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni
di ripristino in caso di superamento dei limiti. Nella composizione complessiva del portafoglio
d\u2019investimento si tiene conto dell\u2019esposizione al rischio, dei vincoli legati alla copertura delle
riserve tecniche e degli effetti sul Solvency Ratio. I limiti e gli indicatori relativi agli investimenti
sono oggetto di verifica e controllo su base continuativa da parte delle funzioni aziendali preposte
e, con frequenza periodica, i risultati di tali controlli sono portati all\u2019attenzione del Consiglio di
Amministrazione. Il processo prevede inoltre una fase di revisione dei suddetti limiti realizzata
mediante analisi di sensitivit\u00e0 condotte sui portafogli attivi e passivi.
La valutazione dei rischi di mercato viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti
mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata sia con
logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche
dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche, sia seguendo i principi
Solvency II al fine di cogliere l\u2019eventuale requisito di capitale assorbito da ogni singolo modulo e
sottomodulo di rischio.
L\u2019identificazione dei rischi mercato vita viene effettuata con riferimento ai nuovi investimenti e
asset allocation target, e al portafoglio in essere:
- Nuovi investimenti: con riferimento ai nuovi investimenti, nell\u2019ambito del processo ORSA
vengono effettuate analisi relative a scenari di investimento futuro con l\u2019obiettivo di
identificare i rischi connessi a tali scelte di investimento e a valutarne l\u2019impatto sul profilo di
rischio in termini quantitativi. Inoltre, per gli investimenti di \u201cnatura occasionale\u201d (secondo la
definizione data nella Policy Investimenti) sulla base delle informazioni fornite dall\u2019Area
Finanza (a titolo esemplificativo: obiettivo dell\u2019investimento, portafoglio di riferimento, size
dell\u2019operazione) viene effettuata dalla funzione di Risk Management una valutazione
quali/quantitativa ex-ante basata sia su logiche gestionali che regolamentari. Un iter di
valutazione del rischio ex-ante viene effettuata dalla Funzione di Risk Management anche per
tutti gli OICR non UCITs sulla base della Due Diligence predisposta da Area Finanza secondo
quanto disciplinato dalla Policy su OICR/ETF.
- Portafoglio in essere: Con riferimento al portafoglio in essere, l\u2019identificazione dei rischi viene
effettuata sulla base dei dati tecnici del portafoglio, dei dati di mercato e delle misure di rischio
determinate attraverso lo strumento di calcolo del SCR adottato.
Si riportano di seguito i macro-indicatori analizzati per la valutazione e il monitoraggio dei rischi di
me
rcato:
- SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di
capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio
sia regolamentare che gestionale;
- Concentrazione relativa su singola controparte;
- Rating su singola controparte;
- Esposizione assoluta in Equity;
- Esposizione relativa in Obbligazioni Corporate;
- Esposizione assoluta in valuta estera;
- Duration;
- Sensitivities Spread Goverantivo Italia (al fine di catturare il fattore di rischio spread sui titoli
governativi non incluso nella formula standard);
- Sensitivity sui fattori di rischio mercato (es. tasso).
Rischi di mercato e ALM
Il rischio ALM \u00e8 un rischio strettamente correlato ai
disallineamenti tra attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Il
processo ALM include al suo interno dinamiche connesse alla gestione dei rischi e alla
pianificazione strategica. Si focalizza sul medio - lungo termine anzich\u00e9 offrire soluzioni di
mitigazione o copertura del rischio. L\u2019obiettivo di tale gestione del rischio \u00e8 quello di massimizzare
le attivit\u00e0 per soddisfare le passivit\u00e0 complesse che possono aumentare la redditivit\u00e0.
Alla sottocategoria dei Rischi ALM appartengono i seguenti fattori di rischio: - Asset Allocation Strategica (AAT): consiste nel rischio risultante dall\u2019inadeguatezza/incoerenza dell\u2019asset allocation per fare fronte alle passivit\u00e0. - Asset & Liability mismatch: corrisponde al rischio di disallineamento tra attivi e passivi che pu\u00f2 comportare un\u2019esposizione dell\u2019impresa o al rischio disinvestimento o al rischio reinvestimento. La Compagnia adotta, nei confronti dei fattori di rischio sopra enunciati, linee guida che definiscono i principi generali, la periodicit\u00e0 dei controlli e le azioni di ripristino in caso di superamento dei limiti. Valutazione dei rischi ALM viene effettuata con riferimento al portafoglio investimenti mobiliare gi\u00e0 acquisito e agli scenari di investimento futuro. Tale attivit\u00e0 viene realizzata con logiche di Asset-Liability Management, al fine di cogliere le interrelazioni esistenti fra le dinamiche dei passivi e le dinamiche degli attivi a copertura delle riserve tecniche. Per quanto riguarda i macro-indicatori analizzati per la valutazione e monitoraggio dei rischi ALM: - SCR Interest Rate \u2013 Based: indicatori che hanno lo scopo di individuare l\u2019assorbimento di capitale, secondo le metriche Solvency II, del rischio tasso di interesse secondo un approccio sia regolamentare che gestionale; - Cash Flow Matching: l\u2019indicatore descrive il disallineamento, tempo per tempo, tra i Cashflow degli attivi e i Cashflow del passivo; - Duration Matching: disallineamento tra la duration dei Cashflow Attivi e la duration dei Cashflow Passivi", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-810": { "value": "1.4 Gruppo bancario - rischio di liquidit\u00e0 Informazioni di natura qualitativa A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0 Si definisce rischio di liquidit\u00e0 l\u2019eventualit\u00e0 che il Gruppo possa trovarsi nella condizione di non ri uscire a far fronte ai propri impegni di pagamento di natura ordinaria o straordinaria, quando gli stessi diventino esigibili, senza incorrere in perdite tali da pregiudicare la propria operativit\u00e0 quotidiana o le condizioni finanziarie complessive del Gruppo stesso. La gestione del rischio di liquidit\u00e0 pu\u00f2 essere suddivisa fra: - gestione della liquidit\u00e0 di breve termine, ivi compresa la liquidit\u00e0 intra-day, il cui obiettivo \u00e8 quello di garantire la capacit\u00e0 di far fronte agli impegni di pagamento per cassa previsti e imprevisti tramite il mantenimento di un rapporto sostenibile tra i flussi di liquidit\u00e0 in entrata e quelli in uscita; tale gestione costituisce la condizione essenziale per la normale continuit\u00e0 operativa dell\u2019attivit\u00e0 bancaria; - gestione della liquidit\u00e0 strutturale, il cui obiettivo \u00e8 quello di mantenere un adeguato rapporto tra passivit\u00e0 ed attivit\u00e0 complessive, finalizzato ad evitare pressioni sulle fonti a breve termine, attuali e prospettiche. Il Gruppo Credito Emiliano si \u00e8 da tempo dotato di una Policy per la Gestione del rischio liquidit\u00e0. La Policy approvata disciplina: - i principi di governo e di gestione del rischio di liquidit\u00e0 adottati dal Gruppo, e - l\u2019insieme delle norme e dei processi di controllo finalizzati a prevenire l\u2019insorgere di situazioni di crisi di liquidit\u00e0 per il Gruppo e per le singole societ\u00e0 del Gruppo, con l\u2019obiettivo di ispirare una sana e prudente gestione del rischio di liquidit\u00e0 a livello consolidato, tale da assicurare la stabilit\u00e0, la sicurezza delle operazioni aziendali, la solidit\u00e0 finanziaria e, conseguentemente, la solvibilit\u00e0 del Gruppo. I principi essenziali a cui si ispira la politica di gestione della liquidit\u00e0 sono: - definizione di un Risk Appetite e di una Risk Tolerance (o soglia di tolleranza) in contesto di normale corso degli affari e di scenari di stress; - definizione e formalizzazione di ruoli e funzioni, coerentemente con il principio di separatezza delle funzioni operative da quelle di controllo (c.d. segregation of duties); - accentramento della funzione di governo del rischio di liquidit\u00e0 sulla Capogruppo; - attuazione di una politica di trasformazione delle scadenze gestita nell\u2019ambito dei massimali assegnati; - adozione di una politica di funding diversificata in termini di fonti, durata e tipologia di strumenti di raccolta; - definizione e formalizzazione dei principi relativi alla definizione del sistema di prezzi per il trasferimento interno dei fondi; - definizione e formalizzazione di un piano di emergenza da attivare in caso di stress e/o crisi dei mercati o in caso di situazioni specifiche del Gruppo (Contingency Funding Plan); - adozione di un sistema di controlli interni. Su base giornaliera, mediante un modello di liquidity gap , viene esposta l\u2019evoluzione temporale dei flussi di cassa per consentire l\u2019attivazione di operazioni finalizzate a determinare un equilibrio fra entrate ed uscite di cassa. Inoltre, nel 2023 \u00e8 stato avviato l\u2019utilizzo della piattaforma Ilias per il monitoraggio gestionale giornaliero degli indicatori regolamentari e gestionali interni Al Comitato Asset Liability & Management di Gruppo sono assegnati poteri decisionali per la declinazione delle strategie in merito alle politiche di funding del Gruppo. Periodicamente sono analizzate, in sede di Comitato, le condizioni di equilibrio finanziario per orientare le decisioni circa le strategie di funding. Sempre in sede di Comitato, sono analizzati interventi straordinari eventualmente richiesti per le contingenti situazioni di mercato. Nell\u2019ambito del processo RAF vengono, inoltre, definite le soglie di Risk Appetite e Risk Tolerance, le metriche e le modalit\u00e0 di controllo dei seguenti indicatori di liquidit\u00e0: - Liquidity Coverage Ratio (LCR); - Asset Encumbrance; - Net Stable Funding Ratio (NSFR).
Le regole di \u201cLiquidity Management\u201d adottate prevedono limiti di liquidit\u00e0 da rispettarsi sulle
sc
adenze di breve termine ed altri indicatori per monitorare quotidianamente la posizione
complessiva.
Relativamente alla liquidit\u00e0 strutturale sono previsti limiti finalizzati a controllare e gestire i rischi
derivanti dal mismatch di scadenze a medio-lungo termine dell\u2019attivo e del passivo. Sono previsti
dei gap ratio a 1, 2 e 5 anni.
Questi limiti consentono di evitare che l\u2019operativit\u00e0 a medio-lungo termine possa dare luogo ad
eccessivi squilibri da finanziare a breve termine.
Gli scenari di stress test previsti dal Regolamento si distinguono in:
- stress sistemico di severity lieve: crisi di liquidit\u00e0 sistemica causata da un\u2019improvvisa
instabilit\u00e0 sui mercati monetari e dei capitali, tensioni di carattere politico e/o eventi climatici
e ambientali, accompagnati da alti livelli di intensit\u00e0 ed impatti globali;
- stress idiosincratico di severity media: crisi di liquidit\u00e0 causata da eventi particolarmente
negativi per il Gruppo;
- stress combinato di severity grave: \u00e8 la combinazione dei due precedenti scenari.
Le procedure di Contingency Funding Plan, recentemente riviste, si pongono l\u2019obiettivo di
salvaguardare la stabilit\u00e0 del gruppo durante le fasi iniziali di uno stato di tensione di liquidit\u00e0 e
garantire la continuit\u00e0 del gruppo stesso nel caso di gravi crisi di liquidit\u00e0.
L\u2019attivit\u00e0 di gestione della liquidit\u00e0 a breve e del funding strutturale \u00e8 svolta dalla Finanza della
Capogruppo che complessivamente:
- gestisce i flussi di liquidit\u00e0 infragruppo rivenienti dai fabbisogni/surplus di liquidit\u00e0 netti delle
Societ\u00e0 del Gruppo;
- misura e monitora la posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo e delle singole Societ\u00e0 del Gruppo;
- coordina ed effettua la raccolta accedendo direttamente al mercato interbancario al fine di
mantenere condizioni adeguate di liquidit\u00e0 per il Gruppo;
- determina periodicamente gli interventi finanziari utili per conseguire gli equilibri nel medio e
lungo termine, la sostenibilit\u00e0 della crescita e la maggior efficienza della provvista;
- gestisce i rapporti con la BCE (gestione del conto di gestione e di ogni attivit\u00e0 di impiego o
provvista di fondi) ed accede alle operazioni di rifinanziamento della BCE.
Questa impostazione consente di supportare adeguatamente i fabbisogni finanziari ed \u00e8
finalizzata a:
- ridurre i fabbisogni complessivi di finanziamento da parte di controparti esterne al Gruppo;
- ottimizzare l\u2019accesso ai mercati e conseguentemente minimizzare i costi complessivi di
raccolta esterna.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 le segnalazioni relative al Liquidity Coverage Ratio (LCR) non hanno
subito aggiornamenti e sono effettuate mensilmente, sulla base degli schemi conformi ai
Regolamenti UE d\u2019esecuzione, rispettivamente n. 322/2016 e n. 2114/2017.
Le segnalazioni relative agli Additional Liquidity Monitoring Metrics (ALMM) invece hanno subito
delle modifiche a seguito della pubblicazione ufficiale del documento EBA \u201cFinal Report on draft
ITS on Supervisory Reporting regarding COREP, AE, ALMM and GSIIs\u201d. Tali norme tecniche sono
state recepite per la prima volta nella segnalazione del 30 giugno 2023.
Il Gruppo trimestralmente invia le segnalazioni di liquidit\u00e0 Net Stable Funding Ratio (c.d. \u00abNSFR
CRR2\u00bb) come previsto dal Regolamento (UE) 2019/876 (c.d. \u00abCRR2\u00bb).
A Ottobre 2023 il Gruppo ha partecipato al Single Supervisory Mechanism annual Liquidity Exercise
(SSM Liquidity Excercise) attraverso la compilazione del Joint Liquidity Template, sia a livello
consolidato sia a livello individuale Credem, richiesto congiuntamente da BCE e SRB. Inoltre, a
partire da Settembre 2023, il Gruppo invia settimanalmente il Single Supervisory Mechanism
Liquidity Exercise (SLT) richiesto da BCE.
Riserve di liquidit\u00e0
A
l
31 Dicembre 2023 l\u2019importo totale delle riserve di liquidit\u00e0 libere, intese come attivit\u00e0 liquide di
elevata qualit\u00e0 calcolate ai fini del calcolo dell\u2019indicatore LCR, si \u00e8 attestato a 9,85 miliardi di euro
a valore di mercato. Il 94% di tali riserve \u00e8 detenuto dalla Capogruppo ed il restante 6% dalle
controllate domestiche.
Funding con BCE
L\u2019i mporto complessivo del finanziamento con BCE a fine dicembre 2023 \u00e8 pari a 2,16 miliardi di euro, suddiviso in 1,4 miliardi di valore nominale di operazioni MRO e 740 milioni di valore nominale di operazioni di TLTRO III. Nel mese di marzo 2023 \u00e8 stata rimborsata alla naturale scadenza la tr anche TLTRO III.3 per l\u2019importo residuo di 200 milioni di euro. Inoltre, nel mese di giugno \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.4 di complessivi 4,52 miliardi di euro, giunta anch\u2019essa a naturale scadenza. Alla stessa data, a fine giugno, \u00e8 stata effettuata anche un\u2019operazione di MRO settimanale di nominali 280 milioni di euro. E\u2019 stata effettuata un\u2019altra operazione di MRO a fine settembre (per un importo nominale di 300 milioni di euro). Sempre nel corso del mese di settembre \u00e8 stata rimborsata anche la tranche TLTRO III.5 di complessivi 200 milioni di euro giunta a naturale scadenza. Altre attivit\u00e0 di funding Nel corso del secondo semestre 2023, nell\u2019ambito dell\u2019 operativit\u00e0 di money market, \u00e8 stata attivata l\u2019operativit\u00e0 di raccolta in depositi unsecured a breve termine con il Ministero dell'Economia e delle Finanze (MEF). L\u2019importo nominale complessivo a fine Dicembre 2023 \u00e8 risultato pari a 900 milioni di euro. Inoltre, a partire dal mese di ottobre sono state effettuate operazioni di repo a breve termine con sottostanti titoli non governativi, il cui valore nominale a fine dicembre 2023 \u00e8 pari a 1,5 miliardi di euro. Con riferimento all\u2019operativit\u00e0 di rifinanziamento di titoli di Stato Europei nel corso del 2023 \u00e8 stata attivata l\u2019adesione alla Controparte Centrale LCH RepoClear SA, che ha consentito di ridurre il rischio controparte, ottimizzando la disponibilit\u00e0 delle linee di credito e il costo della raccolta a brevissimo termine. Complessivamente la raccolta in pronti contro termine con sottostante Titoli di Stato e Supras Europei a fine dicembre \u00e8 risultata pari a 5,3 miliardi di euro a controvalore di mercato. In relazione all\u2019operativit\u00e0 in divisa diversa dall\u2019Euro e in particolare in USD, il portafoglio di titoli governativi in USD \u00e8 stato rifinanziato prevalentemente in pronti contro termine. L\u2019importo complessivo di tali operazioni a fine Dicembre 2023 ammonta a 1,3 miliardi di USD a controvalore di mercato. Programmi Obbligazioni Bancarie Garantite Nel mese di novembre 2023, nell\u2019ambito dell\u2019aggiorname nto annuale del programma di emissione Credem CB, sono state implementate le modifiche alla documentazione contrattuale necessarie per allineare il programma al nuovo quadro normativo di riferimento. Al 31 dicembre 2023 il valore nominale delle emissioni in circolazione \u00e8 risultato pari a 2,1 miliardi di euro. Nel mese di gennaio 2024 si \u00e8 perfezionato il collocamento di una nuova emissione pubblica da 500 milioni di euro e di una emissione retained da 1 miliardo di euro nell\u2019ambito del programma di Obbligazioni Bancarie Garantite da Credem CB. Nello stesso mese \u00e8 scaduta un\u2019emissione per 750 milioni di euro. Programma di emissioni \u201cEuro Medium Term Note\u201d (EMTN) A M arzo 2023 \u00e8 stato strutturato il nuovo Programma EMTN di Gruppo che consente a Credito Emiliano S.p.A. e a Credemholding S.p.A. di emettere strumenti obbligazionari unsecured da destinarsi alla clientela istituzionale e professionale. Nell\u2019ambito del Programma EMTN sar\u00e0 anche possibile emettere strumenti obbligazionari destinati alla clientela al dettaglio. A Maggio 2023 \u00e8 stato collocato un prestito obbligazionario Green Senior Non Preferred destinato ad investitori istituzionali per nominali 400 milioni di euro. A luglio 2023 sono stati collocati due prestiti obbligazionari Social Senior Preferred, rispettivamente destinati alla clientela di Credem Euromobiliare Private Banking e Credem, per complessivi 245 milioni di euro. A settembre 2023 Credem ha emesso un Social Senior Preferred 6.5NC5.5 per nominali 500 milioni di euro e con l\u2019obiettivo di ottimizzare il proprio passivo ha lanciato contestualmente un\u2019offerta di riacquisto parziale del prestito obbligazionario Senior Non-Preferred da 500 milioni di euro con scadenza ottobre 2025 ed opzione di riacquisto ad Ottobre 2024 (ISIN XS2068978050). Alla scadenza dell\u2019offerta di riacquisto, il 25 settembre 2023, l\u2019ammontare dei titoli validamente presentati \u00e8 risultato pari a 162 milioni di euro riacquistati (81% dell\u2019ammontare massimo e 32% rispetto al valore nominale dell\u2019obbligazione). Il prestito obbligazionario \u00e8 ora in essere per un importo residuale nominale pari a 338 milioni di euro.
Operazioni di cartolarizzazione
Con
riferimento all\u2019operazione di cartolarizzazione avente come veicolo Emilia SPV S.r.l., nel corso
del 2023 sono state effettuate due nuove cessioni di attivi relative a mutui ipotecari residenziali in
bonis non idonei all\u2019utilizzo nei programmi di emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite. Al 31
Dicembre 2023, il circolante della tranche senior \u00e8 pari a circa 2,1 miliardi di euro, mentre quello
della tranche junior \u00e8 pari a circa 0,64 miliardi di euro.
Programma di emissione di Cambiali Finanziarie (Commer
cial Paper Programme)
A settembre 2023 \u00e8 stato attivato il nuovo Programma di Emissione di Cambiali Finanziarie di
Credito Emiliano, che d\u00e0 la possibilit\u00e0 di emettere Commercial Paper di diritto Italiano da destinarsi
alla clientela istituzionale e professionale. Nel corso del mese di gennaio 2024 \u00e8 stata effettuata
l\u2019emissione delle prime Cinque Serie di Cambiali Finanziarie, nella forma di Zero Coupon con durate
da 3 a 4 mesi e per un ammontare complessivo di 200 milioni di euro.
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie EURO Voci/ Scaglioni temporali A vista Da oltre 1 giorno a 7 giorni Da oltre 7 giorni a 15 giorni Da oltre 15 giorni a 1 mese Da oltre 1 mese fino 3 mesi Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi Da oltre 6 mesi fino a 1 anno Da oltre 1 anno fino a 5 anni Oltre 5 anni Durata Indeterminata Attivit\u00e0 per cassa 3.157.850 1.126.704 639.717 1.116.961 3.289.902 2.816.362 4.208.193 16.756.743 15.315.850 375.174 A.1 Titoli di Stato - 7 1.864 1.044 5.635 39.861 308.008 3.650.813 2.314.183 - A.2 Altri titoli di debito - - 3.116 32.579 28.649 25.818 126.609 2.027.837 2.961.961 - A.3 Quote OICR 10.625 - - - - - - 509 1.264 - A.4 Finanziamenti 3.147.225 1.126.697 634.737 1.083.338 3.255.618 2.750.683 3.773.576 11.077.584 10.038.442 375.174 - Banche 492.384 151.783 - 100 2.417 234 21 128 - 375.174 - Clientela 2.654.841 974.914 634.737 1.083.238 3.253.201 2.750.449 3.773.555 11.077.456 10.038.442 - Passivit\u00e0 per cassa 32.515.837 4.990.947 1.569.115 2.569.097 2.172.079 1.690.446 1.964.847 2.178.061 2.275.455 2.451 B.1 Depositi e conti correnti 32.248.857 74.019 507.501 953.575 1.063.220 1.231.679 1.247.796 54.574 - - - Banche 146.182 - - - 33.942 - - - - - - Clientela 32.102.675 74.019 507.501 953.575 1.029.278 1.231.679 1.247.796 54.574 - - B.2 Titoli di debito 2.253 - - 770.271 12.121 31.250 36.627 2.032.928 2.200.000 - B.3 Altre passivit\u00e0 264.727 4.916.928 1.061.614 845.251 1.096.738 427.517 680.424 90.559 75.455 2.451 Operazioni \"fuori bilancio\" C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale - Posizioni lunghe - 69.078 63.439 12.019 188.446 46.142 58.481 6.673 - - - Posizioni corte 116 224.052 5.400 11.948 72.681 21.057 95.183 2.863 - - C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale - Posizioni lunghe 26.526 116 20 - 294 368 717 - - - - Posizioni corte 26.574 26 2 - 58 80 149 - - - C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere - Posizioni lunghe - 200.000 - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - 200.000 - - C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi - Posizioni lunghe 4.481 259 200.191 1.477 4.158 18.726 26.241 128.002 560.885 - - Posizioni corte 744.420 200.000 - - - - - - - - C.5 Garanzie finanziarie rilasciate 57.393 40 18 - 63 211 122 470 498 955 C.6 Garanzie finanziarie ricevute - 100 4 - 12 143 25 836 116 703 C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - - C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale - Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte - - - - - - - - - -
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
ALTRE VALUTE
Voci/ Scaglioni
temporali
A vista
Da oltre 1
giorno a 7
giorni
Da oltre 7
giorni a 15
giorni
Da oltre 15
giorni a 1
mese
Da oltre 1
mese fino
3 mesi
Da oltre 3
mesi fino a
6 mesi
Da oltre 6
mesi fino a
1 anno
Da oltre 1
anno fino a
5 anni
Oltre 5
anni
Durata
Indeterminata
Attivit\u00e0 per cassa
96.063
2.678
28.786
5.856
24.184
10.283
13.203
965.249
764.753
-
A.1 Titoli di
Stato
- - - 229 4.239 4.463 9.281 760.977 673.980 -
A.2 Altri titoli
di debito
- - 135 70 1.569 1.169 2.668 204.237 90.773 -
A.3 Quote
OICR
3.046 - - - - - - - - -
A.4
Finanziamenti
93.017 2.678 28.651 5.557 18.376 4.651 1.254 35 - -
- Banche 92.271 - - - - - - - - -
- Clientela 746 2.678 28.651 5.557 18.376 4.651 1.254 35 - -
Passivit\u00e0 per
cassa
416.499
71.947
458.589
649.987
73.215
34.193
19.225
-
-
-
B.1 Depositi e
conti correnti
416.030 970 9.658 19.945 33.533 34.053 19.225 - - -
- Banche 99.968 - - - - - - - - -
- Clientela 316.062 970 9.658 19.945 33.533 34.053 19.225 - - -
B.2 Titoli di
debito
- - - - - - - - - -
B.3 Altre
passivit\u00e0
469 70.977 448.931 630.042 39.682 140 - - - -
Operazioni \"fuori
bilancio\"
C.1 Derivati
finanziari con
scambio di
capitale
- Posizioni
lunghe
115 173.885 4.421 11.457 62.494 20.846 94.702 2.859 - -
- Posizioni
corte
- 149.412 63.281 10.196 126.882 39.624 52.803 6.625 - -
C.2 Derivati
finanziari
senza
scambio di
capitale
- Posizioni
lunghe
551 - - - - - - - - -
- Posizioni
corte
504 - - - - - - - - -
C.3 Depositi e
finanziamenti
da ricevere
- Posizioni
lunghe
- - - - - - - - - -
- Posizioni
corte
- - - - - - - - - -
C.4 Impegni
irrevocabili a
erogare fondi
- Posizioni
lunghe
- - - - - - - - - -
- Posizioni
corte
- - - - - - - - - -
C.5 Garanzie
finanziarie
rilasciate
- - - - - - - - - -
C.6 Garanzie
finanziarie
ricevute
- - - - - - - - - -
C.7 Derivati
creditizi con
scambio di
capitale
- Posizioni
lunghe
- - - - - - - - - -
- Posizioni
corte
- - - - - - - - - -
C.8 Derivati
creditizi
senza
scambio di
capitale
Posizioni lunghe - - - - - - - - - - - Posizioni corte ", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfLiquidityRiskExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-776": { "value": "Sezione 1 \u2013 Il patrimonio consolidato A. Informazioni di natura qualitativa Dal 1\u00b0 gennaio 2014 \u00e8 entrato in vigore il regolamento (UE) n. 575/2013 (\u201cCRR\u201d) con il quale vengono introdotte nell\u2019Unione Europea le regole definite dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria con l\u2019articolato insieme di documenti unitariamente denominato \u201cBasilea 3\u201d in materia di adeguatezza patrimoniale (Primo pilastro) e informativa al pubblico (Terzo pilastro). Il regolamento (UE) n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE (\u201cCRD IV\u201d) definiscono il nuovo quadro normativo di riferimento nell\u2019Unione Europea per banche e imprese di investimento. Dal 1\u00b0 gennaio 2014. CRR e CRDIV sono integrati da norme tecniche di regolamentazione o di attuazione approvate dalla Commissione Europea su proposta delle Autorit\u00e0 europee di supervisione (\u201cESA\u201d), che danno attuazione alla normativa primaria. Con l\u2019adozione del regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 sono state stabilite le norme tecniche di attuazione (Implementing Technical Standards) vincolanti in materia di segnalazioni prudenziali armonizzate delle banche e delle imprese di investimento relative a: fondi propri, rischio di credito e controparte, rischi di mercato, rischio operativo, grandi rischi, rilevazione su perdite ipotecarie, posizione patrimoniale complessiva, monitoraggio liquidit\u00e0 e leva finanziaria. Inoltre, la Banca d\u2019Italia ha emanato le Circolari n. 286 e n. 154 che traducono secondo lo schema matriciale, attualmente adottato nelle segnalazioni di vigilanza, i citati ITS. Il Gruppo ritiene prioritario valutare la propria struttura patrimoniale e tali analisi sono svolte all\u2019interno degli specifici Comitati di Governance di Gruppo. In tale sede vengono anche evidenziati i principali impatti legati alle normative in via di definizione (es. potenziali impatti legati alla finalizzazione della riforma di Basilea III come da recente accordo in sede di Comitato di Basilea del 14 gennaio 2019) e a quelle gi\u00e0 approvate ma non attualmente applicabili (es. il regolamento (UE) n. 876/2019 e la direttiva (UE) n. 787/2019 che modificano rispettivamente il regolamento (UE) n. 575/2013 e la direttiva 2013/36/UE /876, cos\u00ec come il regolamento (UE) n. 877/2019 e la direttiva (UE) n. 879/2019). I Comitati di Governance di Gruppo presentano sempre dei membri nominati dal Consiglio d\u2019Amministrazione della Capogruppo, scelti tra i componenti il Consiglio stesso, e le rispettive analisi vengono successivamente prodotte al Consiglio d\u2019Amministrazione della Capogruppo. Sotto il profilo di Vigilanza l\u2019assorbimento viene determinato tenendo in considerazione le attuali \u201cregole\u201d di segnalazione. Sotto il profilo gestionale l\u2019assorbimento viene calcolato con l\u2019utilizzo di modelli interni per il rischio di credito e di mercato e l\u2019utilizzo di un metodo standard \u201cgestionale\u201d. I rischi vengono esaminati sia complessivamente che dettagliatamente all\u2019interno delle societ\u00e0 del Gruppo (analisi dei portafogli specifici). Al 31 dicembre 2023 i Fondi Propri sono stati determinati in base alle disposizioni contenute nel Regolamento (UE) n.575/2013 (CRR)", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfObjectivesPoliciesAndProcessesForManagingCapitalExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-811": { "value": "
1 Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica
Di seguito vengono fornite le informazioni sui compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilit\u00e0
st
rategiche, in coerenza con quanto previsto dallo IAS 24.
I dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche di Credito Emiliano sono i soggetti aventi il potere e la
responsabilit\u00e0, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo
delle attivit\u00e0 di Credito Emiliano.
In tale contesto rientrano nel perimetro dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche: i Consiglieri di
Amministrazione, i Sindaci, il Direttore Generale, i Condirettori Generali, il Vice Direttore Generale,
gli altri componenti della Direzione Centrale, il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti
contabili societari, i Responsabili delle Funzioni di Controllo Interno (Responsabile Servizio Audit,
Responsabile Funzione Antiriciclaggio, Compliance Officer e Risk Officer), il Responsabile Business
Unit Banking, il Responsabile Finanza, il Dirigente Coordinatore delle aree Amministrazione,
Corporate Governance e Relazioni Esterne e Governo del Valore, il Capo Servizio preposto all\u2019area
Crediti e il Capo Servizio preposto all\u2019area Organizzazione.
Riepilogo compensi Totale Totale
31/12/2023 31/12/2022
Amministratori 1.772
1.664
Sindaci 472
480
Dirigenti 8.807
10.142
Totale
11.051
12.286
I compensi dei dirigenti comprendono benefici a breve termine per 5.669 mila euro, benefici
successivi alla fine del rapporto di lavoro e benefici dovuti per la cessazione del rapporto di lavoro
per 450 mila euro, altri benefici a lungo termine per 180 mila euro e pagamenti basati su azioni per
2.509 mila euro.
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
In ottemperanza alle disposizioni normative riguardanti le operazioni con parti correlate, il Gruppo
Cr
edito Emiliano ha adottato specifiche procedure per disciplinare siffatta operativit\u00e0 ed
assicurare idonei flussi informativi.
In attuazione alla delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e della Circolare Banca d\u2019Italia
285/2013, Credito Emiliano ha adottato apposite Procedure per la gestione delle operazioni con
parti correlate e per le operazioni con soggetti collegati.
Il regolamento \u00e8 disponibile per la consultazione sul sito internet di Credito Emiliano
www.credem.it.
I rapporti e le operazioni perfezionate con parti correlate e soggetti collegati non presentano
criticit\u00e0 e sono riconducibili all\u2019ordinaria attivit\u00e0 di servizio e di credito. Le condizioni applicate ai
singoli rapporti ed alle operazioni con parti correlate e soggetti collegati non si discostano da
quelle correnti di mercato.
Ai sensi dell\u2019art.5 comma 8 del Regolamento CONSOB Operazioni con parti Correlate (nr. 17221 del
12.03.2010 e ss.mm.ii) si segnala che nel corso del 2023 sono state effettuate operazioni di
maggiore rilevanza unicamente con Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Credito Emiliano ed attinenti
a normali ed ordinarie dinamiche di funding.
Nello stesso periodo il Consiglio di Amministrazione ha adottato una \u201cdelibera quadro\u201d. In
particolare la delibera ha riguardato la concessione di affidamenti a parti correlate e soggetti
collegati riconducibili al Vice Presidente Luigi Maramotti e al Consigliere Edoardo Prezioso per
un importo massimo complessivo non superiore a 100 milioni di euro e comunque entro il limite
normativo del 5% del patrimonio di vigilanza consolidato, erogabile dal Gruppo Credito Emiliano in
pi\u00f9 operazioni, anche rotative.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono state poste in essere operazioni infragruppo e/o con parti
co
rrelate/soggetti collegati, rientranti nell\u2019ordinario esercizio dell\u2019attivit\u00e0 operativa e della
connessa attivit\u00e0 finanziaria, perfezionate, di norma, a condizioni analoghe a quelle applicate per
operazioni concluse con terzi indipendenti.
Le operazioni infragruppo sono state effettuate sulla base di valutazioni di reciproca convenienza
economica e la definizione delle condizioni da applicare \u00e8 avvenuta nel rispetto di correttezza
sostanziale, presente l\u2019obiettivo comune di creare valore per l\u2019intero Gruppo Credem.
Uguale principio \u00e8 stato applicato anche nel caso di prestazioni di servizi infragruppo, unitamente
a quello di regolare tali prestazioni su di una base minimale commisurata al recupero dei relativi
costi di produzione.
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
p.1
Cr
editi Debiti Garanzie
Raccolta
amministrata
Raccolta gestita
Amministratori, sindaci e dirigenti 744
13.342
143
114.966
20.713
Stretti familiari 2.098
8.328
352
90.503
14.172
Societ\u00e0 controllate e collegate 28.600
286.079
94.001
20.097
140.401
Altre parti correlate -
-
-
-
-
Totale
31.442
307.749
94.496
225.566
175.286
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate p.2
Interessi attivi Interessi passivi
Commissioni attive e
altri ricavi
Commissioni passive e
altri oneri
Amministratori, sindaci e dirigenti 25
387
180
17
Stretti familiari 22
272
139
9
Societ\u00e0 controllate e collegate 997
5.063
1.183
157
Altre parti correlate -
-
-
-
Totale
1.044
5.722
1.502
183
L\u2019i
ncidenza dei volumi, delle operazioni con le controparti correlate sopra indicate, sul totale del
Gruppo risulta essere pari (%):
Dati
patrimoniali
Crediti
Debiti
Garanzie e impegni
Raccolta
Raccolta
amministrata gestita
Totale
0,1
0,5 0,7 1,2
Dati economici Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive ed altri Commissioni
ricavi passive ed altre
spese
Totale
0,1
0,8 0,2
Si provvede di seguito a fornire i dettagli (in migliaia di euro) dei rapporti verso le imprese collegate:
Dati patrimoniali Crediti Debiti Garanzie e impegni Raccolta Raccolta
amministrata gestita
Totale
6.236
3.406 1.021 165.614
0,6
-
-
Dati economici
Interessi attivi
Interessi passivi
Commissioni attive ed altri
ricavi
Commissioni
passive ed altre
spese
Totale -
37
20.061
346
L\u2019incidenza dei volumi, delle operazioni con le imprese collegate, sul totale del Gruppo risulta es sere pari (%): Dati patrimoniali Crediti Debiti Garanzie e impegni Raccolta amministrata Raccolta gestita Totale - - - 0,8 - Dati economici Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive ed altri ricavi Commissioni passive ed altre spese Totale - - 2,1 -", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-777": { "value": "1 Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica Di seguito vengono fornite le informazioni sui compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilit\u00e0 st rategiche, in coerenza con quanto previsto dallo IAS 24. I dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche di Credito Emiliano sono i soggetti aventi il potere e la responsabilit\u00e0, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attivit\u00e0 di Credito Emiliano. In tale contesto rientrano nel perimetro dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche: i Consiglieri di Amministrazione, i Sindaci, il Direttore Generale, i Condirettori Generali, il Vice Direttore Generale, gli altri componenti della Direzione Centrale, il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, i Responsabili delle Funzioni di Controllo Interno (Responsabile Servizio Audit, Responsabile Funzione Antiriciclaggio, Compliance Officer e Risk Officer), il Responsabile Business Unit Banking, il Responsabile Finanza, il Dirigente Coordinatore delle aree Amministrazione, Corporate Governance e Relazioni Esterne e Governo del Valore, il Capo Servizio preposto all\u2019area Crediti e il Capo Servizio preposto all\u2019area Organizzazione. Riepilogo compensi Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Amministratori 1.772 1.664 Sindaci 472 480 Dirigenti 8.807 10.142 Totale 11.051 12.286 I compensi dei dirigenti comprendono benefici a breve termine per 5.669 mila euro, benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro e benefici dovuti per la cessazione del rapporto di lavoro per 450 mila euro, altri benefici a lungo termine per 180 mila euro e pagamenti basati su azioni per 2.509 mila euro. 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate In ottemperanza alle disposizioni normative riguardanti le operazioni con parti correlate, il Gruppo Cr edito Emiliano ha adottato specifiche procedure per disciplinare siffatta operativit\u00e0 ed assicurare idonei flussi informativi. In attuazione alla delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e della Circolare Banca d\u2019Italia 285/2013, Credito Emiliano ha adottato apposite Procedure per la gestione delle operazioni con parti correlate e per le operazioni con soggetti collegati. Il regolamento \u00e8 disponibile per la consultazione sul sito internet di Credito Emiliano www.credem.it. I rapporti e le operazioni perfezionate con parti correlate e soggetti collegati non presentano criticit\u00e0 e sono riconducibili all\u2019ordinaria attivit\u00e0 di servizio e di credito. Le condizioni applicate ai singoli rapporti ed alle operazioni con parti correlate e soggetti collegati non si discostano da quelle correnti di mercato. Ai sensi dell\u2019art.5 comma 8 del Regolamento CONSOB Operazioni con parti Correlate (nr. 17221 del 12.03.2010 e ss.mm.ii) si segnala che nel corso del 2023 sono state effettuate operazioni di maggiore rilevanza unicamente con Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Credito Emiliano ed attinenti a normali ed ordinarie dinamiche di funding. Nello stesso periodo il Consiglio di Amministrazione ha adottato una \u201cdelibera quadro\u201d. In particolare la delibera ha riguardato la concessione di affidamenti a parti correlate e soggetti collegati riconducibili al Vice Presidente Luigi Maramotti e al Consigliere Edoardo Prezioso per un importo massimo complessivo non superiore a 100 milioni di euro e comunque entro il limite normativo del 5% del patrimonio di vigilanza consolidato, erogabile dal Gruppo Credito Emiliano in pi\u00f9 operazioni, anche rotative. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono state poste in essere operazioni infragruppo e/o con parti co rrelate/soggetti collegati, rientranti nell\u2019ordinario esercizio dell\u2019attivit\u00e0 operativa e della connessa attivit\u00e0 finanziaria, perfezionate, di norma, a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con terzi indipendenti. Le operazioni infragruppo sono state effettuate sulla base di valutazioni di reciproca convenienza economica e la definizione delle condizioni da applicare \u00e8 avvenuta nel rispetto di correttezza sostanziale, presente l\u2019obiettivo comune di creare valore per l\u2019intero Gruppo Credem. Uguale principio \u00e8 stato applicato anche nel caso di prestazioni di servizi infragruppo, unitamente a quello di regolare tali prestazioni su di una base minimale commisurata al recupero dei relativi costi di produzione. 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate p.1 Crediti Debiti Garanzie Raccolta amministrata Raccolta gestita Amministratori, sindaci e dirigenti 744 13.342 143 114.966 20.713 Stretti familiari 2.098 8.328 352 90.503 14.172 Societ\u00e0 controllate e collegate 28.600 286.079 94.001 20.097 140.401 Altre parti correlate - - - - - Totale 31.442 307.749 94.496 225.566 175.286 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate p.2 Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive e altri ricavi Commissioni passive e altri oneri Amministratori, sindaci e dirigenti 25 387 180 17 Stretti familiari 22 272 139 9 Societ\u00e0 controllate e collegate 997 5.063 1.183 157 Altre parti correlate - - - - Totale 1.044 5.722 1.502 183 L\u2019i ncidenza dei volumi, delle operazioni con le controparti correlate sopra indicate, sul totale del Gruppo risulta essere pari (%):
Dati
patrimoniali
Crediti
Debiti
Garanzie e impegni
Raccolta
Raccolta
amministrata gestita
Totale
0,1
0,5 0,7 1,2
Dati economici Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive ed altri Commissioni
ricavi passive ed altre
spese
Totale
0,1
0,8 0,2
Si provvede di seguito a fornire i dettagli (in migliaia di euro) dei rapporti verso le imprese collegate:
Dati patrimoniali Crediti Debiti Garanzie e impegni Raccolta Raccolta
amministrata gestita
Totale
6.236
3.406 1.021 165.614
0,6 - - Dati economici Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive ed altri ricavi Commissioni passive ed altre spese Totale - 37 20.061 346
L\u2019incidenza dei volumi, delle operazioni con le imprese collegate, sul totale del Gruppo risulta
es
sere pari (%):
Dati patrimoniali
Crediti
Debiti
Garanzie e impegni
Raccolta
amministrata
Raccolta
gestita
Totale -
-
-
0,8
-
Dati economici
Interessi attivi
Interessi passivi
Commissioni attive ed altri
ricavi
Commissioni
passive ed altre
spese
Totale
-
-
2
,
1
-
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTransactionsWithRelatedPartiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-837": { "value": "1 Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica Di seguito vengono fornite le informazioni sui compensi corrisposti ai dirigenti con responsabilit\u00e0 st rategiche, in coerenza con quanto previsto dallo IAS 24. I dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche di Credito Emiliano sono i soggetti aventi il potere e la responsabilit\u00e0, direttamente o indirettamente, della pianificazione, della direzione e del controllo delle attivit\u00e0 di Credito Emiliano. In tale contesto rientrano nel perimetro dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche: i Consiglieri di Amministrazione, i Sindaci, il Direttore Generale, i Condirettori Generali, il Vice Direttore Generale, gli altri componenti della Direzione Centrale, il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, i Responsabili delle Funzioni di Controllo Interno (Responsabile Servizio Audit, Responsabile Funzione Antiriciclaggio, Compliance Officer e Risk Officer), il Responsabile Business Unit Banking, il Responsabile Finanza, il Dirigente Coordinatore delle aree Amministrazione, Corporate Governance e Relazioni Esterne e Governo del Valore, il Capo Servizio preposto all\u2019area Crediti e il Capo Servizio preposto all\u2019area Organizzazione. Riepilogo compensi Totale Totale 31/12/2023 31/12/2022 Amministratori 1.772 1.664 Sindaci 472 480 Dirigenti 8.807 10.142 Totale 11.051 12.286 I compensi dei dirigenti comprendono benefici a breve termine per 5.669 mila euro, benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro e benefici dovuti per la cessazione del rapporto di lavoro per 450 mila euro, altri benefici a lungo termine per 180 mila euro e pagamenti basati su azioni per 2.509 mila euro. 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate In ottemperanza alle disposizioni normative riguardanti le operazioni con parti correlate, il Gruppo Cr edito Emiliano ha adottato specifiche procedure per disciplinare siffatta operativit\u00e0 ed assicurare idonei flussi informativi. In attuazione alla delibera Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e della Circolare Banca d\u2019Italia 285/2013, Credito Emiliano ha adottato apposite Procedure per la gestione delle operazioni con parti correlate e per le operazioni con soggetti collegati. Il regolamento \u00e8 disponibile per la consultazione sul sito internet di Credito Emiliano www.credem.it. I rapporti e le operazioni perfezionate con parti correlate e soggetti collegati non presentano criticit\u00e0 e sono riconducibili all\u2019ordinaria attivit\u00e0 di servizio e di credito. Le condizioni applicate ai singoli rapporti ed alle operazioni con parti correlate e soggetti collegati non si discostano da quelle correnti di mercato. Ai sensi dell\u2019art.5 comma 8 del Regolamento CONSOB Operazioni con parti Correlate (nr. 17221 del 12.03.2010 e ss.mm.ii) si segnala che nel corso del 2023 sono state effettuate operazioni di maggiore rilevanza unicamente con Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Credito Emiliano ed attinenti a normali ed ordinarie dinamiche di funding. Nello stesso periodo il Consiglio di Amministrazione ha adottato una \u201cdelibera quadro\u201d. In particolare la delibera ha riguardato la concessione di affidamenti a parti correlate e soggetti collegati riconducibili al Vice Presidente Luigi Maramotti e al Consigliere Edoardo Prezioso per un importo massimo complessivo non superiore a 100 milioni di euro e comunque entro il limite normativo del 5% del patrimonio di vigilanza consolidato, erogabile dal Gruppo Credito Emiliano in pi\u00f9 operazioni, anche rotative. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono state poste in essere operazioni infragruppo e/o con parti co rrelate/soggetti collegati, rientranti nell\u2019ordinario esercizio dell\u2019attivit\u00e0 operativa e della connessa attivit\u00e0 finanziaria, perfezionate, di norma, a condizioni analoghe a quelle applicate per operazioni concluse con terzi indipendenti. Le operazioni infragruppo sono state effettuate sulla base di valutazioni di reciproca convenienza economica e la definizione delle condizioni da applicare \u00e8 avvenuta nel rispetto di correttezza sostanziale, presente l\u2019obiettivo comune di creare valore per l\u2019intero Gruppo Credem. Uguale principio \u00e8 stato applicato anche nel caso di prestazioni di servizi infragruppo, unitamente a quello di regolare tali prestazioni su di una base minimale commisurata al recupero dei relativi costi di produzione. 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate p.1 Crediti Debiti Garanzie Raccolta amministrata Raccolta gestita Amministratori, sindaci e dirigenti 744 13.342 143 114.966 20.713 Stretti familiari 2.098 8.328 352 90.503 14.172 Societ\u00e0 controllate e collegate 28.600 286.079 94.001 20.097 140.401 Altre parti correlate - - - - - Totale 31.442 307.749 94.496 225.566 175.286 2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate p.2 Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive e altri ricavi Commissioni passive e altri oneri Amministratori, sindaci e dirigenti 25 387 180 17 Stretti familiari 22 272 139 9 Societ\u00e0 controllate e collegate 997 5.063 1.183 157 Altre parti correlate - - - - Totale 1.044 5.722 1.502 183 L\u2019i ncidenza dei volumi, delle operazioni con le controparti correlate sopra indicate, sul totale del Gruppo risulta essere pari (%):
Dati
patrimoniali
Crediti
Debiti
Garanzie e impegni
Raccolta
Raccolta
amministrata gestita
Totale
0,1
0,5 0,7 1,2
Dati economici Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive ed altri Commissioni
ricavi passive ed altre
spese
Totale
0,1
0,8 0,2
Si provvede di seguito a fornire i dettagli (in migliaia di euro) dei rapporti verso le imprese collegate:
Dati patrimoniali Crediti Debiti Garanzie e impegni Raccolta Raccolta
amministrata gestita
Totale
6.236
3.406 1.021 165.614
0,6 - - Dati economici Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive ed altri ricavi Commissioni passive ed altre spese Totale - 37 20.061 346 L\u2019incidenza dei volumi, delle operazioni con le imprese collegate, sul totale del Gruppo risulta es sere pari (%): Dati patrimoniali Crediti Debiti Garanzie e impegni Raccolta amministrata Raccolta gestita Totale - - - 0,8 - Dati economici Interessi attivi Interessi passivi Commissioni attive ed altri ricavi Commissioni passive ed altre spese Totale - - 2,1 -", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfRelatedPartyExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-778": { "value": "
1.
Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
Coerentemente co
n le politiche retributive approvate dall\u2019Assemblea e nel rispetto delle
disposizioni in materia di remunerazione e di incentivazione della Banca d\u2019Italia si \u00e8 proceduto alla
definizione di un sistema retributivo variabile basato in parte su pagamenti in contanti e in parte
attraverso l\u2019assegnazione gratuita di azioni. Il sistema incentivante \u00e8 correlato al raggiungimento
di obiettivi di performance misurati al netto dei rischi ed alla sussistenza di un adeguato livello di
patrimonializzazione e liquidit\u00e0 dell\u2019Azienda.
Il sistema \u00e8 volto a motivare e fidelizzare le persone che occupano posizioni chiave in azienda ed
\u00e8 destinato ai top manager rientranti nella categoria del Personale pi\u00f9 rilevante. La quota del
premio complessivo assegnata ai destinatari in azioni \u00e8, per l\u2019anno 2023, pari o superiore al 50%,
subordinatamente alla verifica del raggiungimento degli obiettivi fissati dal Consiglio di
Amministrazione sentito il parere del Comitato Remunerazioni. Pi\u00f9 in particolare, i piani di
remunerazione riservati al Personale pi\u00f9 rilevante del Gruppo che prevedono il pagamento di una
parte del premio mediante l\u2019assegnazione gratuita di azioni sono i seguenti:
-
Sistema premiante 2023;
-
Sistemi premianti e altre forme di remunerazione variabile di breve e medio periodo relativi
agli anni precedenti.
Il numero di azioni \u00e8 determinato sulla base della quotazione del titolo nel momento in cui il premio
\u00e8 assegnato.
Sono previsti meccanismi di correzione, durante il periodo di differimento, per effetto dei quali i
premi maturati potranno ridursi ovvero azzerarsi.
In particolare, le singole quote differite gi\u00e0 assegnate potranno non essere erogate o ridotte in
presenza di determinate condizioni di utile, redditivit\u00e0 corretta per il rischio, livelli patrimoniali e di
liquidit\u00e0 non in linea. Il premio \u00e8 altres\u00ec non erogato in caso di risoluzione del rapporto di lavoro o
prestazioni professionali contrarie agli obblighi di buona fede e correttezza.
Ai fini della rappresentazione in bilancio, per tener conto delle condizioni di assegnazione delle
varie quote di bonus \u00e8 stata utilizzata la simulazione con il Metodo Monte Carlo che, sulla base di
opportune ipotesi, ha consentito di definire un consistente numero di scenari alternativi nell\u2019arco
temporale considerato. In particolare, in ogni scenario la proiezione dei parametri che definiscono
gli obiettivi di performance viene effettuata di anno in anno, a partire dall\u2019ultimo valore di
rendiconto, secondo un moto geometrico Browniano.
La metodologia di calcolo pu\u00f2 essere schematizzata nelle seguenti fasi:
-
proiezione dei parametri di bilancio e del prezzo dell\u2019azione nell\u2019orizzonte temporale prescelto;
-
verifica dei parametri di performance;
-
calcolo del bonus per ogni partecipante al piano e proiezione delle traiettorie individuali
verificando il raggiungimento delle performance individuali e per ogni anno la continuit\u00e0
dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa e la sopravvivenza;
-
calcolo delle quote individuali secondo le modalit\u00e0 di pagamento individuali del bonus;
-
determinazione in funzione del prezzo stimato del titolo del numero di azioni necessarie a
corrispondere la parte di bonus in azioni (laddove non gi\u00e0 determinato);
-
imputazione proporzionale in base al vesting period delle azioni assegnate;
-
reiterazione del procedimento per il numero di repliche stabilite.
Informazioni
di
n
atura
quantitative
Piano
quota di c
ompetenza
dell'esercizio
impatto a
patrimonio
Gruppo
- Sistema premiante 2023
- Sistemi premianti e altre forme di remunerazione
variabile di breve e medio periodo relativi agli anni
precedenti
3.973,6
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I
NFORMATIVA DI SETTORE \u2013 distribuzione per settori operativi
Nel Gruppo Credem operano due settori operativi, Banking e Wealth Management:
\u2022
Ba
nking:
Commercial Banking, Private Banking, Parabancario, Consumer Credit e
Altro/Technology
\u2022
Wealth Management:
Asset Management e Insurance.
Que
sti due settori operativi aggregano i principali ambiti di business in cui operano le diverse
societ\u00e0 del Gruppo. In particolare:
Commercial Banking
:
- Credito Emiliano S.p.A.: \u00e8 la Capogruppo del Gruppo Credem specializzata nell\u2019attivit\u00e0 di
commercial banking attraverso l\u2019erogazione di servizi indirizzati a clientela retail e corporate.
Tali servizi sono forniti anche attraverso reti di consulenti finanziari abilitati all\u2019offerta fuori
sede con rapporto agenziale. La Capogruppo gestisce, in modalit\u00e0 accentrata, la tesoreria ed
il rischio di tasso del Gruppo, interfacciandosi con i mercati finanziari istituzionali;
- Credem CB S.r.l.: societ\u00e0 veicolo ex L. 130 del 30 aprile 1999 per supportare la strutturazione di
specifici programmi di emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bonds).
Private Banking:
- Credem - Euromobiliare Private Banking S.p.A.: \u00e8 la Private Bank del Gruppo Bancario Credem,
attiva sia nel private banking che nella promozione finanziaria.
Parabancario, Consumer Credit e Altro/Technology
- Credemleasing S.p.A.: societ\u00e0 specializzata nello sviluppo e nell\u2019offerta di pacchetti integrati
di leasing. La stessa opera in tutti i comparti di attivit\u00e0 della locazione finanziaria: targato
(leasing, long renting, leasing a privati), strumentale, immobiliare e navale;
- Credemfactor S.p.A.: societ\u00e0 specializzata nell\u2019attivit\u00e0 di factoring, offre una gamma di servizi
che va dalla gestione dei crediti commerciali, al monitoraggio continuo del rischio, alla garanzia
e alla anticipazione del credito. Credemfactor S.p.A. \u00e8 inoltre specializzata nella gestione dei
crediti verso gli Enti Pubblici e nello sviluppo di convenzioni con i fornitori;
- Avvera S.p.A.: societ\u00e0 di credito al consumo, specializzata nell\u2019intermediazione di mutui e nel
collocamento di prodotti di cessione del quinto e erogazione di prestiti personali e finalizzati;
- Magazzini Generali delle Tagliate S.p.A.: azienda operante nel settore della stagionatura e dello
stoccaggio di formaggio Parmigiano-Reggiano e Grana Padano. La societ\u00e0 \u00e8 parte integrante
del Gruppo in quanto le \u201cforme\u201d di formaggio rappresentano il collaterale per finanziamenti ai
produttori;
- Credemtel S.p.A.: azienda attiva nell\u2019offerta di servizi telematici rivolti a banche, aziende e
Pubblica Amministrazione e sue eventuali Societ\u00e0 controllate.
Asset Management
- Euromobiliare Asset Management SGR S.p.A.: societ\u00e0 attiva nel campo della gestione collettiva
(fondi e comparti SICAV). Svolge i ruoli di \u201cManagement Company\u201d e \u201cFund Administrator\u201d
della SICAV Lussemburghese Euromobiliare International Fund Sicav, i cui comparti sono
distribuiti attraverso le filiali ed i consulenti finanziari di Credito Emiliano e di Credem -
Euromobiliare Private Banking;
- Euromobiliare Advisory SIM S.p.A.: societ\u00e0 il cui oggetto sociale prevede l\u2019esercizio
professionale dei servizi di gestione di portafogli, ricezione e trasmissione di ordini, consulenza
in materia di investimenti e patrimoniale, anche mediante lo sviluppo di prodotti e servizi
innovativi ad alto valore tecnologico nei confronti del pubblico ed alle reti Credem;
- Euromobiliare Fiduciaria S.p.A.: \u00e8 un operatore che rientra tra le societ\u00e0 fiduciarie previste dalla
Legge n. 1966 del 23 novembre 1939 e svolge attivit\u00e0 di custodia ed amministrazione dei beni
affidati dai fiducianti sulla base di un mandato fiduciario;
- Credem Private Equity SGR S.p.A.: societ\u00e0 autorizzata alla prestazione del servizio di gestione
co
llettiva del risparmio, che svolge attivit\u00e0 di investimento in capitale di rischio mediante
l\u2019istituzione e l\u2019organizzazione di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi.
Insurance:
- Credemvita S.p.A.: impresa di assicurazioni attiva nei rami vita e previdenziale, che opera
esclusivamente attraverso le reti distributive del Gruppo Credem;
- Credemassicurazioni S.p.A.: impresa di assicurazioni attiva nei rami danni, che opera
esclusivamente attraverso le reti distributive del Gruppo Credem. La societ\u00e0 \u00e8 partecipata
pariteticamente da Credito Emiliano S.p.A. e da Reale Mutua Assicurazioni S.p.A.
INFORMATIVA DI SETTORE - co
mmento
Si fa rimando a quanto ampiamente riportato nella relazione sulla gestione sull\u2019andamento
economico e patrimoniale dei diversi ambiti di business e delle singole societ\u00e0 del Gruppo.
Ad integrazione, si riportano di seguito gli schemi di conto economico riclassificato suddiviso per
i singoli ambiti di business, a loro volta raggruppati nei due segmenti operativi: Banking e Wealth
Management.
Con lo stesso dettaglio vengono inoltre esposti i principali aggregati di impieghi e raccolta con
clientela ed il dettaglio delle commissioni attive.
SEGMENT REPORTING
Di
cembre 2023
Com
mercial
Banking
Private
Banking
Parabancario,
Consumer
Credit, IT
Technology
Banking
Asset
Management
Insurance
Wealth
Management
Elisioni,
rettifiche e
riclassifiche
Consolidato
IMPIEGHI A CLIENTELA 34.364
737
7.275
42.376
-6.661
35.715
Raccolta ASSICURATIVA 8.173
8.173
8.173
Raccolta DIRETTA BANCARIA 30.443
6.907
140
37.489
-327
37.163
TOTALE RACCOLTA DIRETTA
CLIENTELA 30.443
6.907
140
37.489
8.173
8.173
-327
45.336
Raccolta GESTITA 18.980
20.908
39.888
13.929
13.929
-22.103
31.714
Raccolta AMMINISTRATA 7.197
12.288
19.485
-10
19.475
TOTALE RACCOLTA INDIRETTA
CLIENTELA 26.177
33.196
59.373
13.929
13.929
-22.113
51.189
TOTALE RACCOLTA CLIENTELA 56.620
40.103
140
96.862
13.929
8.173
22.102
-22.440
96.525
TOTAL BUSINESS CLIENTELA 90.984
40.840
7.415
139.238
13.929
8.173
22.102
-29.101
132.240
Dicembre 2022
C
ommercial
Banking
Private
Banking
Parabancario,
Consumer
Credit, IT
Technology
Banking
Asset
Management
Insurance
Wealth
Management
Elisioni,
rettifiche e
riclassifiche
Consolidato
IMPIEGHI A CLIENTELA 33.603
451
6.332
40.386
-5.903
34.483
Raccolta ASSICURATIVA 7.704
7.704
7.704
Raccolta DIRETTA BANCARIA 34.539
2.042
241
36.822
-493
36.329
TOTALE RACCOLTA DIRETTA
CLIENTELA 34.539
2.042
241
36.822
7.704
7.704
-493
44.033
Raccolta GESTITA 30.763
8.190
38.953
13.524
13.524
-21.501
30.976
Raccolta AMMINISTRATA 10.165
3.631
13.796
-15
13.781
TOTALE RACCOLTA INDIRETTA
CLIENTELA 40.928
11.821
52.749
13.524
13.524
-21.516
44.757
TOTALE RACCOLTA CLIENTELA 75.467
13.863
241
89.571
13.524
7.704
21.228
-22.009
88.790
TOTAL BUSINESS CLIENTELA 109.070
13.981
6.394
129.957
13.524
7.704
21.228
-27.911
123.273
SEGMENT REPORTING
Di
cembre 2023
Com
mercial
Banking
Private
Banking
Parabancario,
Consumer
Credit, IT
Technology
Banking
Asset
Management
Insurance
Wealth
Management
Elisioni,
rettifiche e
riclassifiche
Consolidato
riclassificato
Margine finanziario 866,2
90,6
111,4
1.068,2
11,3
5,1
16,4
6,7
1.091,3
Margine servizi 495,7
168,9
112,8
777,4
98,3
93,6
191,9
-137,6
831,7
Margine d'intermediazione 1.361,9
259,5
224,2
1.845,6
109,6
98,7
208,3
-130,9
1.923,0
Spese personale -435,6
-89,3
-48,3
-573,2
-16,8
-17,1
-33,9
14,0
-593,1
Spese amministrative -206,0
-63,9
-41,8
-311,7
-18,6
-5,9
-24,5
83,3
-252,9
Costi operativi -641,6
-153,2
-90,1
-884,9
-35,4
-23,0
-58,4
97,3
-846,0
Risultato lordo di gestione 720,3
106,3
134,1
960,7
74,2
75,7
149,9
-33,6
1.077,0
Ammortamenti -87,4
-7,7
-11,4
-106,5
-0,9
-1,8
-2,7
4,2
-105,0
Risultato operativo 632,9
98,6
122,7
854,2
73,3
73,9
147,2
-29,4
972,0
Rettifiche nette su crediti -33,9
-0,1
-17,6
-51,6
-51,6
Accantonamenti per rischi ed
oneri -26,4
-1,0
-2,4
-29,8
-0,2
-0,2
-30,0
Proventi / oneri straordinari -60,0
-5,2
0,1
-65,1
0,1
0,1
-0,3
-65,3
Utile prima delle imposte 512,6
92,3
102,8
707,7
73,1
74,0
147,1
-29,7
825,1
Utile di terzi
Imposte sul reddito -166,3
-31,5
-33,1
-230,9
-20,2
-20,8
-41,0
8,9
-263,0
Utile netto 346,3
60,8
69,7
476,8
52,9
53,2
106,1
-20,8
562,1
Dicembre 2022
C
ommercial
Banking
Private
Banking
Parabancario,
Consumer
Credit, IT
Technology
Banking
Asset
Management
Insurance
Wealth
Management
Elisioni,
rettifiche e
riclassifiche
Consolidato
riclassificato
Margine finanziario 547,6
10,1
93,7
651,4
1,0
5,5
6,5
4,3
662,2
Margine servizi 578,5
71,0
95,4
744,9
77,4
85,2
162,6
-91,3
816,2
Margine d'intermediazione 1.126,1
81,1
189,1
1.396,3
78,4
90,7
169,1
-87,0
1.478,4
Spese personale -462,8
-34,6
-44,6
-542,0
-15,2
-16,8
-32,0
13,8
-560,2
Spese amministrative -205,1
-22,3
-38,7
-266,1
-16,7
-5,8
-22,5
54,0
-234,6
Costi operativi -667,9
-56,9
-83,3
-808,1
-31,9
-22,6
-54,5
67,8
-794,8
Risultato lordo di gestione 458,2
24,2
105,8
588,2
46,5
68,1
114,6
-19,2
683,6
Ammortamenti -84,0
-4,2
-9,4
-97,6
-1,0
-0,6
-1,6
1,6
-97,6
Risultato operativo 374,2
20,0
96,4
490,6
45,5
67,5
113,0
-17,6
586,0
Rettifiche nette su crediti -41,7
-0,1
-7,2
-49,0
-0,1
-0,1
-49,1
Accantonamenti per rischi ed
oneri -11,0
-0,2
-11,2
-11,2
Proventi / oneri straordinari -47,0
-1,8
-0,3
-49,1
-0,1
0,1
-1,4
-50,5
Utile prima delle imposte 274,5
18,1
88,7
381,3
45,3
67,6
112,9
-19,0
475,2
Utile di terzi
Imposte sul reddito -85,5
-5,7
-28,7
-119,9
-12,3
-19,4
-31,7
2,5
-149,1
Utile netto 189,0
12,4
60,0
261,4
33,0
48,2
81,2
-16,5
326,1
Si riporta, inoltre, la disaggregazione delle commissioni attive per segmento operativo
Di
cembre 2023
Com
mercial
Banking
Private
Banking
Parabancario,
Consumer
Credit, IT
Technology
Banking
Asset
Management
Insurance
Wealth
Management
Elisioni,
rettifiche e
riclassifiche
Consolidato
Collocamento titoli e raccolta ordini 169.507
170.028
339.535
7.637
7.637
-143.005
204.167
Corporate Finance 1.835
1.835
1.835
Consulenza in materia di investimenti 4.279
9.043
13.322
9.619
9.619
-9.356
13.585
Gestioni collettive di portafogli 215.157
215.157
-423
214.734
Custodia e amministrazione 3.177
678
3.855
-4
3.851
Servizi di pagamento 210.761
3.057
213.818
-514
213.304
Distribuzione prodotti di terzi 75.884
39.129
56.820
171.833
15.485
15.485
-116.461
70.857
Garanzie rilasciate 4.900
171
5.071
-25
5.046
Operazioni di finanziamento 17.038
17.038
17.038
Negoziazione valute 3.550
62
3.612
-6
3.606
Altre commissioni 11.478
1.234
18.030
30.742
1.194
1.194
-536
31.400
TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 483.536
225.237
91.888
800.661
233.607
15.485
249.092
-270.330
779.423
Dicembre 2022
C
ommercial
Banking
Private
Banking
Parabancario,
Consumer
Credit, IT
Technology
Banking
Asset
Management
Insurance
Wealth
Management
Elisioni,
rettifiche e
riclassifiche
Consolidato
Collocamento titoli e raccolta ordini 257.230
86.769
343.999
6.592
6.592
-150.311
200.280
Corporate Finance 3
1.966
1.969
1.969
Consulenza in materia di
investimenti 5.916
6.848
12.764
8.205
8.205
-8.163
12.806
Gestioni collettive di portafogli 208.768
208.768
-399
208.369
Custodia e amministrazione 3.859
88
3.947
-4
3.943
Servizi di pagamento 220.045
1.308
221.353
-335
221.018
Distribuzione prodotti di terzi 85.593
19.691
45.270
150.554
16.505
16.505
-102.561
64.498
Garanzie rilasciate 4.658
78
4.736
-16
4.720
Operazioni di finanziamento 16.410
16.410
16.410
Negoziazione valute 3.837
28
3.865
-6
3.859
Altre commissioni 10.770
427
15.656
26.853
1.279
1.279
-431
27.701
TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 591.911
117.203
77.336
786.450
224.844
16.505
241.348
-262.226
765.571
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:8156004B244AA70DE787", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "fact-838": { "value": "I NFORMATIVA DI SETTORE \u2013 distribuzione per settori operativi Nel Gruppo Credem operano due settori operativi, Banking e Wealth Management: \u2022 Banking: Commercial Banking, Private Banking, Parabancario, Consumer Credit e Altro/Technology \u2022 Wealth Management: Asset Management e Insurance. Que sti due settori operativi aggregano i principali ambiti di business in cui operano le diverse societ\u00e0 del Gruppo. In particolare: Commercial Banking: - Credito Emiliano S.p.A.: \u00e8 la Capogruppo del Gruppo Credem specializzata nell\u2019attivit\u00e0 di commercial banking attraverso l\u2019erogazione di servizi indirizzati a clientela retail e corporate. Tali servizi sono forniti anche attraverso reti di consulenti finanziari abilitati all\u2019offerta fuori sede con rapporto agenziale. La Capogruppo gestisce, in modalit\u00e0 accentrata, la tesoreria ed il rischio di tasso del Gruppo, interfacciandosi con i mercati finanziari istituzionali; - Credem CB S.r.l.: societ\u00e0 veicolo ex L. 130 del 30 aprile 1999 per supportare la strutturazione di specifici programmi di emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bonds). Private Banking: - Credem - Euromobiliare Private Banking S.p.A.: \u00e8 la Private Bank del Gruppo Bancario Credem, attiva sia nel private banking che nella promozione finanziaria. Parabancario, Consumer Credit e Altro/Technology - Credemleasing S.p.A.: societ\u00e0 specializzata nello sviluppo e nell\u2019offerta di pacchetti integrati di leasing. La stessa opera in tutti i comparti di attivit\u00e0 della locazione finanziaria: targato (leasing, long renting, leasing a privati), strumentale, immobiliare e navale; - Credemfactor S.p.A.: societ\u00e0 specializzata nell\u2019attivit\u00e0 di factoring, offre una gamma di servizi che va dalla gestione dei crediti commerciali, al monitoraggio continuo del rischio, alla garanzia e alla anticipazione del credito. Credemfactor S.p.A. \u00e8 inoltre specializzata nella gestione dei crediti verso gli Enti Pubblici e nello sviluppo di convenzioni con i fornitori; - Avvera S.p.A.: societ\u00e0 di credito al consumo, specializzata nell\u2019intermediazione di mutui e nel collocamento di prodotti di cessione del quinto e erogazione di prestiti personali e finalizzati; - Magazzini Generali delle Tagliate S.p.A.: azienda operante nel settore della stagionatura e dello stoccaggio di formaggio Parmigiano-Reggiano e Grana Padano. La societ\u00e0 \u00e8 parte integrante del Gruppo in quanto le \u201cforme\u201d di formaggio rappresentano il collaterale per finanziamenti ai produttori; - Credemtel S.p.A.: azienda attiva nell\u2019offerta di servizi telematici rivolti a banche, aziende e Pubblica Amministrazione e sue eventuali Societ\u00e0 controllate. Asset Management - Euromobiliare Asset Management SGR S.p.A.: societ\u00e0 attiva nel campo della gestione collettiva (fondi e comparti SICAV). Svolge i ruoli di \u201cManagement Company\u201d e \u201cFund Administrator\u201d della SICAV Lussemburghese Euromobiliare International Fund Sicav, i cui comparti sono distribuiti attraverso le filiali ed i consulenti finanziari di Credito Emiliano e di Credem - Euromobiliare Private Banking; - Euromobiliare Advisory SIM S.p.A.: societ\u00e0 il cui oggetto sociale prevede l\u2019esercizio professionale dei servizi di gestione di portafogli, ricezione e trasmissione di ordini, consulenza in materia di investimenti e patrimoniale, anche mediante lo sviluppo di prodotti e servizi innovativi ad alto valore tecnologico nei confronti del pubblico ed alle reti Credem; - Euromobiliare Fiduciaria S.p.A.: \u00e8 un operatore che rientra tra le societ\u00e0 fiduciarie previste dalla Legge n. 1966 del 23 novembre 1939 e svolge attivit\u00e0 di custodia ed amministrazione dei beni affidati dai fiducianti sulla base di un mandato fiduciario; - Credem Private Equity SGR S.p.A.: societ\u00e0 autorizzata alla prestazione del servizio di gestione co llettiva del risparmio, che svolge attivit\u00e0 di investimento in capitale di rischio mediante l\u2019istituzione e l\u2019organizzazione di fondi comuni di investimento mobiliare chiusi. Insurance: - Credemvita S.p.A.: impresa di assicurazioni attiva nei rami vita e previdenziale, che opera esclusivamente attraverso le reti distributive del Gruppo Credem; - Credemassicurazioni S.p.A.: impresa di assicurazioni attiva nei rami danni, che opera esclusivamente attraverso le reti distributive del Gruppo Credem. La societ\u00e0 \u00e8 partecipata pariteticamente da Credito Emiliano S.p.A. e da Reale Mutua Assicurazioni S.p.A. INFORMATIVA DI SETTORE - commento Si fa rimando a quanto ampiamente riportato nella relazione sulla gestione sull\u2019andamento economico e patrimoniale dei diversi ambiti di business e delle singole societ\u00e0 del Gruppo. Ad integrazione, si riportano di seguito gli schemi di conto economico riclassificato suddiviso per i singoli ambiti di business, a loro volta raggruppati nei due segmenti operativi: Banking e Wealth Management. Con lo stesso dettaglio vengono inoltre esposti i principali aggregati di impieghi e raccolta con clientela ed il dettaglio delle commissioni attive.SEGMENT REPORTING Dicembre 2023 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsurance Wealth ManagementElisioni, rettifiche e riclassificheConsolidatoIMPIEGHI A CLIENTELA 34.3647377.27542.376-6.66135.715Raccolta ASSICURATIVA 8.1738.1738.173Raccolta DIRETTA BANCARIA 30.4436.90714037.489-32737.163TOTALE RACCOLTA DIRETTA CLIENTELA 30.4436.90714037.4898.1738.173-32745.336Raccolta GESTITA 18.98020.90839.88813.92913.929-22.10331.714Raccolta AMMINISTRATA 7.19712.28819.485-1019.475TOTALE RACCOLTA INDIRETTA CLIENTELA 26.17733.19659.37313.92913.929-22.11351.189TOTALE RACCOLTA CLIENTELA 56.62040.10314096.86213.9298.17322.102-22.44096.525TOTAL BUSINESS CLIENTELA 90.98440.8407.415139.23813.9298.17322.102-29.101132.240Dicembre 2022 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset Management Insurance Wealth ManagementElisioni, rettifiche e riclassifiche Consolidato IMPIEGHI A CLIENTELA 33.6034516.33240.386-5.90334.483Raccolta ASSICURATIVA 7.7047.7047.704Raccolta DIRETTA BANCARIA 34.5392.04224136.822-49336.329TOTALE RACCOLTA DIRETTA CLIENTELA 34.5392.04224136.8227.7047.704-49344.033Raccolta GESTITA 30.7638.19038.95313.52413.524-21.50130.976Raccolta AMMINISTRATA 10.1653.63113.796-1513.781TOTALE RACCOLTA INDIRETTA CLIENTELA 40.92811.82152.74913.52413.524-21.51644.757TOTALE RACCOLTA CLIENTELA 75.46713.86324189.57113.5247.70421.228-22.00988.790TOTAL BUSINESS CLIENTELA 109.07013.9816.394129.95713.5247.70421.228-27.911123.273SEGMENT REPORTING Dicembre 2023 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsurance Wealth Management Elisioni, rettifiche e riclassificheConsolidato riclassificato Margine finanziario 866,290,6111,41.068,211,35,116,46,71.091,3Margine servizi 495,7168,9112,8777,498,393,6191,9-137,6831,7Margine d'intermediazione 1.361,9259,5224,21.845,6109,698,7208,3-130,91.923,0Spese personale -435,6-89,3-48,3-573,2-16,8-17,1-33,914,0-593,1Spese amministrative -206,0-63,9-41,8-311,7-18,6-5,9-24,583,3-252,9Costi operativi -641,6-153,2-90,1-884,9-35,4-23,0-58,497,3-846,0Risultato lordo di gestione 720,3106,3134,1960,774,275,7149,9-33,61.077,0Ammortamenti -87,4-7,7-11,4-106,5-0,9-1,8-2,74,2-105,0Risultato operativo 632,998,6122,7854,273,373,9147,2-29,4972,0Rettifiche nette su crediti -33,9-0,1-17,6-51,6-51,6Accantonamenti per rischi ed oneri -26,4-1,0-2,4-29,8-0,2-0,2-30,0Proventi / oneri straordinari -60,0-5,20,1-65,10,10,1-0,3-65,3Utile prima delle imposte 512,692,3102,8707,773,174,0147,1-29,7825,1Utile di terzi Imposte sul reddito -166,3-31,5-33,1-230,9-20,2-20,8-41,08,9-263,0Utile netto 346,360,869,7476,852,953,2106,1-20,8562,1Dicembre 2022 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset Management Insurance Wealth Management Elisioni, rettifiche e riclassificheConsolidato riclassificato Margine finanziario 547,610,193,7651,41,05,56,54,3662,2Margine servizi 578,571,095,4744,977,485,2162,6-91,3816,2Margine d'intermediazione 1.126,181,1189,11.396,378,490,7169,1-87,01.478,4Spese personale -462,8-34,6-44,6-542,0-15,2-16,8-32,013,8-560,2Spese amministrative -205,1-22,3-38,7-266,1-16,7-5,8-22,554,0-234,6Costi operativi -667,9-56,9-83,3-808,1-31,9-22,6-54,567,8-794,8Risultato lordo di gestione 458,224,2105,8588,246,568,1114,6-19,2683,6Ammortamenti -84,0-4,2-9,4-97,6-1,0-0,6-1,61,6-97,6Risultato operativo 374,220,096,4490,645,567,5113,0-17,6586,0Rettifiche nette su crediti -41,7-0,1-7,2-49,0-0,1-0,1-49,1Accantonamenti per rischi ed oneri -11,0-0,2-11,2-11,2Proventi / oneri straordinari -47,0-1,8-0,3-49,1-0,10,1-1,4-50,5Utile prima delle imposte 274,518,188,7381,345,367,6112,9-19,0475,2Utile di terzi Imposte sul reddito -85,5-5,7-28,7-119,9-12,3-19,4-31,72,5-149,1Utile netto 189,012,460,0261,433,048,281,2-16,5326,1Si riporta, inoltre, la disaggregazione delle commissioni attive per segmento operativo Dicembre 2023 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsuranceWealth ManagementElisioni, rettifiche e riclassificheConsolidatoCollocamento titoli e raccolta ordini 169.507170.028339.5357.6377.637-143.005204.167Corporate Finance 1.8351.8351.835Consulenza in materia di investimenti 4.2799.04313.3229.6199.619-9.35613.585Gestioni collettive di portafogli 215.157215.157-423214.734Custodia e amministrazione 3.1776783.855-43.851Servizi di pagamento 210.7613.057213.818-514213.304Distribuzione prodotti di terzi 75.88439.12956.820171.83315.48515.485-116.46170.857Garanzie rilasciate 4.9001715.071-255.046Operazioni di finanziamento 17.03817.03817.038Negoziazione valute 3.550623.612-63.606Altre commissioni 11.4781.23418.03030.7421.1941.194-53631.400TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 483.536225.23791.888800.661233.60715.485249.092-270.330779.423Dicembre 2022 Commercial Banking Private Banking Parabancario, Consumer Credit, IT Technology Banking Asset ManagementInsuranceWealth Management Elisioni, rettifiche e riclassificheConsolidato Collocamento titoli e raccolta ordini 257.23086.769343.9996.5926.592-150.311200.280Corporate Finance 31.9661.9691.969Consulenza in materia di investimenti 5.9166.84812.7648.2058.205-8.16312.806Gestioni collettive di portafogli 208.768208.768-399208.369Custodia e amministrazione 3.859883.947-43.943Servizi di pagamento 220.0451.308221.353-335221.018Distribuzione prodotti di terzi 85.59319.69145.270150.55416.50516.505-102.56164.498Garanzie rilasciate 4.658784.736-164.720Operazioni di finanziamento 16.41016.41016.410Negoziazione valute 3.837283.865-63.859Altre commissioni 10.77042715.65626.8531.2791.279-43127.701TOTALE COMMISSIONI ATTIVE 591.911117.20377.336786.450224.84416.505241.348-262.226765.571", "dimensions": { "concept": 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