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1. PREMESSA
Poste Italiane SpA (di seguito anche la \u201cCapogruppo\u201d), societ\u00e0 derivante dalla trasformazione dell\u2019Ente Pubblico Poste Italiane disposta dalla Delibera del CIPE n. 244 del 18 dicembre 1997, ha sede legale in Roma (Italia), viale Europa n. 190.
Dal 27 ottobre 2015, le azioni di Poste Italiane sono quotate sul Mercato Telematico Azionario (MTA). Al 31 dicembre 2023 la Societ\u00e0 \u00e8 partecipata per il 35% da CDP, per il 29,3% dal MEF e, per la residua parte, da azionariato istituzionale ed individuale. L\u2019attivit\u00e0 di indirizzo e gestione su Poste Italiane SpA \u00e8 esercitata dal MEF. Al 31 dicembre 2023, la Capogruppo possiede n. 10.675.798 azioni proprie (pari a circa lo 0,817% del capitale sociale).
L\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Poste Italiane (di seguito anche il \u201cGruppo\u201d) consiste nell\u2019espletamento del Servizio Universale Postale in Italia e nell\u2019offerta di prodotti e servizi integrati di comunicazione, logistici, finanziari e assicurativi su tutto il territorio nazionale attraverso una rete di circa 13 mila Uffici Postali.
Le modalit\u00e0 di valutazione e rappresentazione del business del Gruppo sono ricondotte a quattro macroaree (cd. Settori operativi): (i) settore della Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione, (ii) settore dei Pagamenti e Mobile, (iii) settore dei Servizi finanziari e (iv) settore dei Servizi assicurativi.
Il Settore dei Servizi di Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione comprende oltre alle attivit\u00e0 della corrispondenza, dei pacchi e di logistica anche quelle relative alla rete dei venditori, degli Uffici Postali e alle funzioni corporate di Poste Italiane S.p.A. che operano a favore degli altri settori in cui opera il Gruppo. Il settore include, inoltre, l\u2019erogazione dei servizi Welfare.
Il Settore dei Servizi Pagamenti e Mobile comprende le attivit\u00e0 di gestione dei pagamenti e dei servizi di monetica, svolti anche attraverso il network dei punti vendita LIS, nonch\u00e9 dei servizi di telefonia mobile e fissa e dei servizi di vendita Energia (luce e gas) al cliente finale da parte della societ\u00e0 PostePay SpA.
Il Settore dei Servizi Finanziari si riferisce alle attivit\u00e0 di collocamento e distribuzione di prodotti e servizi finanziari e assicurativi, da parte di Bancoposta, quali conti correnti, prodotti di risparmio postale (per conto della Cassa Depositi e Prestiti), fondi comuni di investimento, finanziamenti erogati da istituti bancari, polizze ed alle attivit\u00e0 della BancoPosta Fondi SpA SGR.
Il Settore dei Servizi Assicurativi riguarda principalmente l\u2019attivit\u00e0 di Poste Vita SpA, operante nel settore assicurativo Vita principalmente nei Rami ministeriali I e III, e dalle sue controllate dirette e indirette quali Poste Assicura SpA e Net Insurance SpA, operanti nel settore Danni ad esclusione del Ramo Auto, e Net Insurance Life SpA che offre principalmente coperture assicurative connesse e strumentali ai prodotti danni offerti dalla controllante diretta Net Insurance SpA.
La presente Sezione della Relazione Finanziaria Annuale (I bilanci di Poste Italiane) comprende il bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane, il bilancio separato di Poste Italiane SpA e il Rendiconto separato del Patrimonio BancoPosta, riferiti all\u2019esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 e redatti in euro, moneta corrente nell\u2019economia in cui il Gruppo opera.
Il bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale consolidato, dal Prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio consolidato, dal Conto economico complessivo consolidato, dal Prospetto di movimentazione del Patrimonio netto consolidato, dal Rendiconto finanziario consolidato e dalle Note al Bilancio. Tutti i valori indicati nei prospetti contabili e nelle note illustrative sono espressi arrotondati in milioni di euro (senza cifre decimali), salvo dove diversamente indicato. Ne consegue che la somma degli importi arrotondati potrebbe non coincidere con i totali arrotondati.
Il bilancio separato di Poste Italiane SpA \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio, dal Conto economico complessivo, dal Prospetto di movimentazione del Patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalle Note al Bilancio. I valori indicati nei prospetti contabili sono espressi in euro (salvo il Rendiconto finanziario che \u00e8
espresso in migliaia di euro), mentre quelli indicati nelle note sono espressi in milioni di euro (senza cifre decimali) salvo diversamente indicato. Ne consegue che la somma degli importi arrotondati potrebbe non coincidere con i totali arrotondati.
Per il bilancio consolidato e il bilancio separato sono previsti note comuni per la trattazione di tematiche identicamente riferite sia al Gruppo che a Poste Italiane SpA. Le tematiche in commento riguardano, nello specifico:
-la modalit\u00e0 di presentazione del bilancio e informazioni rilevanti sui principi contabili;
-l\u2019informativa sulle fonti e le modalit\u00e0 di determinazione del fair value;
-l\u2019informativa sui rischi e sulle operazioni di copertura;
-la sintesi sui principali procedimenti in corso e rapporti con le Autorit\u00e0;
-e, in generale, talune ulteriori informazioni richieste dai principi contabili, la cui presentazione in un'unica sezione si \u00e8 ritenuto permetta una migliore lettura (ad es. informativa sugli accordi di pagamento basati su azioni, dati salienti delle partecipazioni detenute, ecc.).
Al Rendiconto separato del Patrimonio BancoPosta, redatto secondo le specifiche regole di presentazione dell\u2019informativa finanziaria stabilite dalla normativa bancaria di riferimento, che costituisce parte integrante del bilancio separato di Poste Italiane SpA, \u00e8 dedicata una trattazione distinta nell\u2019ambito della presente Sezione.
Il bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane e il bilancio separato di Poste Italiane SpA (comprendente il Rendiconto separato del Patrimonio BancoPosta) al 31 dicembre 2023 sono stati approvati dal Consiglio di Amministrazione il 19 marzo 2024, data di autorizzazione alla pubblicazione ai sensi del principio contabile internazionale IAS 10-Fatti intervenuti dopo la data di chiusura dell\u2019esercizio di riferimento.
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2. MODALIT\u00c0 DI PRESENTAZIONE DEI BILANCI, METODOLOGIE E PRINCIPI CONTABILI APPLICATI
2.1 CONFORMITA\u2019 AGLI IAS/IFRS
I conti annuali sono redatti secondo i principi contabili internazionali International Financial Reporting Standards (IFRS) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dall\u2019Unione Europea con il Regolamento Europeo (CE) n. 1606/2002 del 19 luglio 2002, nonch\u00e9 ai sensi del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005 che ha disciplinato l\u2019applicazione degli IFRS nell\u2019ambito del corpo legislativo italiano.
Per IFRS si intendono tutti gli International Financial Reporting Standards, tutti gli International Accounting Standards (IAS), tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC), adottati dall\u2019Unione Europea e contenuti nei relativi Regolamenti UE in vigore al 31 dicembre 2023, relativamente ai quali non sono state effettuate deroghe.
2.2 MODALIT\u00c0 DI PRESENTAZIONE DEI BILANCI
I principi contabili riflettono la piena operativit\u00e0 del Gruppo e di Poste Italiane SpA nel prevedibile futuro. Le societ\u00e0 del Gruppo Poste Italiane, come entit\u00e0 in funzionamento, redigono il bilancio nel presupposto della continuit\u00e0 aziendale, anche tenuto conto delle prospettive economico finanziarie del Gruppo desunte dal nuovo Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione il 19 marzo 2024.
Nello schema di Stato patrimoniale \u00e8 stato adottato il criterio \u201ccorrente/non corrente\u201d178. Nel Prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio \u00e8 stato adottato il criterio di classificazione basato sulla natura delle componenti di costo; il dettaglio relativo agli interessi attivi calcolati utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo, nonch\u00e9 degli utili e delle perdite derivanti dall'eliminazione contabile di attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato (di cui allo IAS 1 - Presentazione del bilancio paragrafo 82) \u00e8 riportato nella sezione 4.3 Note al Conto economico. Il Rendiconto finanziario \u00e8 stato redatto secondo il metodo indiretto179.
I principi contabili e i criteri di rilevazione, valutazione e classificazione adottati nei presenti conti annuali sono uniformi a quelli di predisposizione del precedente esercizio, ad eccezione di quanto riportato nella sezione 2.3 - Principi contabili e interpretazioni di nuova applicazione.
L\u2019informativa fornita nei presenti bilanci annuali tiene conto degli orientamenti e raccomandazioni degli organismi regolamentari e di vigilanza italiani ed europei (ESMA e Consob180 ) pubblicate nel corso dell\u2019esercizio al fine di fornire una linea guida nel contesto macroeconomico attuale. I riflessi contabili prodotti dal rispetto di tali raccomandazioni sono descritti nella sezione 2.7 \u2013 Cambiamento climatico e contesto macroeconomico.
Nella redazione dei conti annuali si \u00e8 tenuto conto delle disposizioni CONSOB contenute nella Delibera n. 15519 del 27 luglio 2006 e nella Comunicazione n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
Come previsto dalla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, negli schemi di Stato patrimoniale, Prospetto dell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio e Rendiconto finanziario sono evidenziati gli ammontari delle posizioni o transazioni con parti correlate. Inoltre, nel Prospetto dell\u2019utile/(perdita) d\u2019esercizio sono rappresentati, ove esistenti e qualora di importo significativo, i proventi e oneri derivanti da operazioni non ricorrenti ovvero da fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell\u2019attivit\u00e0. Informazioni di dettaglio in merito agli eventi ed operazioni non ricorrenti, inclusa la loro incidenza sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sul risultato economico nonch\u00e9 sui flussi finanziari della societ\u00e0 e/o del gruppo, sono fornite nel paragrafo \u201cEventi o operazioni significative non ricorrenti\u201d.
I valori esposti nei bilanci in commento sono confrontati con i corrispondenti valori dell\u2019analogo periodo del precedente esercizio. A tal riguardo, si evidenzia che taluni dati riferiti all\u2019esercizio di comparazione sono stati rettificati e riclassificati per tenere conto delle nuove disposizioni dell\u2019IFRS 17 - Contratti assicurativi, entrato in vigore il 1\u00b0 gennaio 2023.
Ai sensi dell\u2019art. 2447-septies del Codice Civile, a seguito della costituzione nell\u2019esercizio 2011 del Patrimonio destinato esclusivamente all\u2019esercizio dell\u2019attivit\u00e0 Bancoposta, i beni e i rapporti compresi in tale Patrimonio sono distintamente indicati nello Stato patrimoniale di Poste Italiane SpA, in apposito prospetto integrativo, e nelle relative note del bilancio.
Con riferimento all\u2019interpretazione e applicazione dei principi contabili internazionali di nuova pubblicazione o che sono stati oggetto di revisione, nonch\u00e9 per la trattazione degli aspetti fiscali181 le cui interpretazioni dottrinali e giurisprudenziali non possono ancora ritenersi esaustive, si \u00e8 fatto riferimento ai prevalenti orientamenti della migliore dottrina in materia e alle indicazioni condivise con l\u2019Amministrazione finanziaria nell\u2019ambito della \u201ccooperative compliance\u201d: eventuali futuri
orientamenti e aggiornamenti interpretativi troveranno riflesso nei successivi esercizi, secondo le modalit\u00e0 di volta in volta previste dai principi contabili di riferimento.
Infine, la Direttiva 2004/109/CE (la \u201cDirettiva Transparency\u201d) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815 hanno introdotto l\u2019obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell\u2019Unione Europea di redigere la relazione finanziaria annuale in un formato elettronico unico di comunicazione (European Single Electronic Format), approvato da ESMA. In applicazione a tale norma, la relazione finanziaria annuale \u00e8 stata predisposta nel formato XHTML, inclusa la \u201cmarcatura\u201d delle Note Illustrative al Bilancio consolidato, oltre quella dei relativi prospetti di bilancio, utilizzando la tassonomia ESMA-IFRS e il linguaggio informatico integrato (iXBRL).
2.3 PRINCIPI CONTABILI E INTERPRETAZIONI DI NUOVA E DI PROSSIMA APPLICAZIONE
Princ\u00edpi contabili e interpretazioni applicati dal 1\u00b0 gennaio 2023
\u2022IFRS 17 - Contratti assicurativi. Il nuovo principio contabile sui contratti assicurativi, ha sostituito integralmente le disposizioni dell\u2019IFRS 4, ed ha come obiettivo quello di:
ogarantire che un'entit\u00e0 fornisca informazioni che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi;
oeliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione (inclusi contratti di riassicurazione); nonch\u00e9
omigliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti al settore assicurativo prevedendo specifici requisiti di presentazione e di informativa.
\u2022Modifiche allo IAS 1 - Presentazione del bilancio finalizzate ad aiutare i redattori del bilancio a fornire informazioni sulle accounting policy pi\u00f9 utili per gli investitori e per gli utilizzatori primari del bilancio, sostituendo l'obbligo di divulgare informazioni sui principi contabili \"significativi\" con quello di fornire informazioni rilevanti sui principi contabili e su come gli stessi siano applicati all\u2019interno della realt\u00e0 aziendale.
\u2022Modifiche allo IAS 8 - Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori volte a chiarire la distinzione tra cambiamento di stima contabile, cambiamento di principio contabile e correzione di errori.
\u2022Modifiche allo IAS 12 - Imposte sul reddito volte a chiarire come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che comportano la rilevazione contemporanea di un\u2019attivit\u00e0 e di una passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. L\u2019obiettivo di tale modifica \u00e8 quello di ridurre la diversit\u00e0 nell\u2019iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite su tali operazioni;
\u2022Modifica allo IAS 12 - Imposte su reddito: Riforma fiscale internazionale - Norme tipo (secondo pilastro). Le modifiche allo standard hanno introdotto un\u2019eccezione temporanea alla contabilizzazione delle imposte differite connesse all\u2019applicazione delle disposizioni del Pillar Two pubblicato dall\u2019Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (di seguito \u201cOCSE\u201d), nonch\u00e9 informazioni integrative mirate per le imprese interessate.
Ad eccezione della prima applicazione dell\u2019IFRS 17, i cui impatti sulla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo Poste Italiane sono descritti nella successiva sezione 2.4 - Cambiamenti nelle politiche contabili, l\u2019adozione delle altre modifiche sopra esposte non ha comportato effetti significativi sull\u2019informativa finanziaria dei bilanci in commento. Con riferimento alle nuove disposizioni dello IAS 1 relative alle informazioni rilevanti sui principi contabili, le stesse trovano riflesso nella sezione 2.5 - Informazioni rilevanti sui principi contabili; mentre viene di seguito riportata l\u2019informativa richiesta dalla modifica dello IAS 12 sulla riforma fiscale internazionale.
Le diposizioni del Pillar Two OCSE sono state introdotte nel quadro normativo dell\u2019Unione Europea con la Direttiva UE 2022/2523 del Consiglio del 14 dicembre 2022, a sua volta recepita in Italia con il Decreto Legislativo 27 dicembre 2023, n. 209 (in seguito anche solo \u201cDecreto\u201d). L\u2019obiettivo della riforma fiscale internazionale \u00e8 quello di garantire un livello minimo di tassazione, nella misura del 15%, delle imprese multinazionali in ogni giurisdizione in cui operano.
Alla data di riferimento dei presenti bilanci il Gruppo Poste Italiane, pur rientrando nell\u2019ambito di applicazione della normativa, non presenta un\u2019esposizione alle imposte sul reddito del secondo pilastro in quanto al 31 dicembre 2023 le disposizioni del Decreto sono vigenti, ma non hanno efficacia con riferimento alla presente Relazione Finanziaria Annuale.
Il Gruppo Poste Italiane applicher\u00e0 l\u2019eccezione alla rilevazione e all\u2019informativa sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite relative alle imposte sul reddito del secondo pilastro, come consentito dal principio contabile di riferimento.
Nel frattempo, il Gruppo sta analizzando l\u2019esposizione alle disposizioni del Secondo Pilastro per il periodo in cui saranno efficaci e da preliminari analisi, basate su assunzioni semplificatorie e dati storici (i.e. aliquote medie effettive calcolate ai sensi del paragrafo 86 dello IAS 12), \u00e8 emerso che la legislazione del Secondo Pilastro non dovrebbe generare oneri fiscali correnti aggiuntivi.
In particolare, in base all\u2019attuale struttura partecipativa, il Gruppo Poste Italiane \u00e8 presente in quattro giurisdizioni: Italia, Cina, Hong Kong, Regno Unito. Dalle analisi svolte le aliquote medie effettive risultano essere maggiori del 15%; pertanto, il livello di tassazione effettiva delle societ\u00e0 del Gruppo che operano nelle varie giurisdizioni non sembrerebbe tale da comportare l\u2019applicazione di un\u2019imposta minima domestica/integrativa.
Tali valutazioni non sono tuttavia puntuali, non essendo basate sulla concreta e totale applicazione di tutti gli aggiustamenti previsti dal Decreto e potrebbero essere riscontrate delle differenze tra l\u2019aliquota media effettiva calcolata ai sensi del paragrafo 86 dello IAS 12 e quella calcolata ai sensi delle disposizioni del Secondo Pilastro.
In aggiunta, occorre rilevare che il livello di tassazione effettiva delle societ\u00e0 estere dovrebbe garantire l\u2019applicazione dei regimi transitori generali (c.d. Transitional Safe Harbour) che prevedono la riduzione dell\u2019eventuale imposta integrativa dovuta per tali giurisdizioni a zero per i primi tre periodi di imposta dall\u2019applicazione della legislazione (2024-2026).
Infine, \u00e8 opportuno sottolineare nuovamente che, a causa della complessit\u00e0 nell\u2019applicazione della normativa e nel calcolo del reddito complessivo rilevante, l\u2019impatto quantitativo non \u00e8 ancora ragionevolmente stimabile e che le analisi svolte sul livello di tassazione effettiva delle societ\u00e0 del Gruppo per l\u2019esercizio 2023, potrebbero differire anche sensibilmente da quelle che avranno luogo una volta che la legislazione verr\u00e0 integralmente applicata, a causa delle implicazioni derivanti dalle regole del Secondo Pilastro.
Principi contabili e interpretazioni di prossima applicazione
Quanto di seguito esposto \u00e8 applicabile a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024:
\u2022Modifica all\u2019IFRS 16 - Leasing: Passivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retrolocazione. La modifica introdotta ha come obiettivo quello di specificare come il locatario venditore deve valutare la passivit\u00e0 per leasing riveniente da un\u2019operazione di vendita e retrolocazione in modo tale da non rilevare un provento o una perdita riferiti al diritto d\u2019uso trattenuto;
\u2022Modifiche allo IAS 1 - Presentazione del bilancio volte a fornire chiarimenti in merito a come le entit\u00e0 devono classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 tra corrente e non corrente; nonch\u00e9 a migliorare le informazioni che un\u2019impresa deve fornire quando il suo diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto a covenants.
Alla data di approvazione dei bilanci in commento, risultano emessi dallo IASB ma non ancora omologati dalla Commissione Europea i seguenti emendamenti:
\u2022Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows e IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements;
\u2022Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability.
I riflessi che tali principi, emendamenti e interpretazioni di prossima applicazione potranno eventualmente avere sull\u2019informativa finanziaria del Gruppo Poste Italiane sono ancora in corso di approfondimento e valutazione. Si segnala
inoltre che il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun principio, interpretazione o modifica che sia stata emessa ma non ancora in vigore.
2.4 CAMBIAMENTI NELLE POLITICHE CONTABILI
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 il Gruppo Poste Italiane ha adottato il principio IFRS 17 - Contratti assicurativi emanato con Regolamento (UE) n. 2021/2036 della Commissione del 19 novembre 2021.
Di seguito si fornisce evidenza delle informazioni relative alla natura e agli effetti del nuovo principio contabile e dei relativi impatti derivanti dalla prima adozione dello standard sulla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo Poste Italiane.
Ambito di applicazione
L\u2019IFRS 17 introduce nuove regole di rilevazione, misurazione e valutazione dei contratti che rispondono alla definizione di \u201ccontratto assicurativo\u201d182, il nuovo standard si applica ai contatti assicurativi emessi, ai contratti di riassicurazione detenuti, nonch\u00e9 ai contratti di investimento con elementi di partecipazione discrezionale. All\u2019interno del Gruppo Poste Italiane rientrano pertanto nell\u2019ambito di applicazione del nuovo principio i contratti assicurativi e i contratti di investimento con elementi di partecipazione discrezionale emessi dalle Compagnie appartenenti al Gruppo Poste Vita183, nonch\u00e9 i contratti di riassicurazione detenuti dalle stesse.
Per quanto concerne i contratti emessi dalle altre societ\u00e0 del Gruppo Poste Italiane, non sono stati identificati elementi che possano essere ricondotti alla definizione di contratto assicurativo, ovvero, pur rientrando in tale definizione, il Gruppo ha optato di continuare ad applicare l\u2019IFRS 15 e/o l\u2019IFRS 9 come consentito dall\u2019IFRS 17.
Livello di aggregazione del portafoglio
Il Gruppo Poste Italiane ha definito un processo di aggregazione dei contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17 che prevede una prima distinzione tra business Vita e Danni e successivamente una distinzione in differenti Portafogli di contratti e in differenti Unit Of Account. I Portafogli accolgono contratti con caratteristiche contrattuali e di rischio similari che vengono gestiti in maniera unitaria. Per quanto riguarda il business Vita, i gruppi di contratti vengono aggregati per tipologia prodotto (ad. esempio Gestioni separate pure, Multiramo, Temporanee caso morte, ecc.), mentre per il business Danni il livello di aggregazione coincide con le linee di business (ad esempio quelle definite per la reportistica Solvency II); in taluni casi (come per le compagnie Net Insurance SpA e Net Insurance Life SpA, di seguito congiuntamente \u201cGruppo Net\u201d) sono ulteriormente suddivise al fine di rispettare le caratteristiche di specifici prodotti. Per il business relativo ai contratti di riassicurazione detenuti, la Unit of Account equivale al singolo trattato con la controparte.
I Portafogli di contratti possono essere disaggregati ulteriormente in base all\u2019anno di sottoscrizione delle polizze (coorti)184 e al livello di profittabilit\u00e0. Per tale finalit\u00e0, viene svolto un test di onerosit\u00e0 dei prodotti che permette di suddividere le Unit of account in:
\u2022profittevoli;
\u2022onerose;
\u2022che al momento della rilevazione iniziale non hanno un\u2019elevata probabilit\u00e0 di diventare onerosi.
Nel seguito viene descritto il processo per la definizione del test di onerosit\u00e0 in base al business di riferimento:
\u2022business Vita: per i contratti emessi dalla Compagnia Poste Vita SpA il test viene effettuato a livello di prodotto (ove applicabile anche a livello di coorte) in fase di disegno dello stesso (ex ante) esclusivamente per i prodotti di nuova produzione, determinando i flussi futuri di adempimento stimati alla data. Per i contratti emessi da Net
Insurance Life SpA invece il test viene effettuato sulle singole tariffe. L\u2019analisi viene ripetuta in caso di eventi significativi che possono impattare sull\u2019onerosit\u00e0 del prodotto nel primo anno di vita;
\u2022business Danni: per i contratti emessi dalla Compagnia Poste Assicura SpA il test viene effettuato sulla base del Combined Ratio185 al momento della rilevazione inziale del gruppo di contratti definendo l'onerosit\u00e0 in modo permanente fino alla scadenza delle polizze. Per i contratti emessi da Net Insurance SpA il test tiene conto dei flussi futuri di adempimento stimati alla data e viene svolto a livello di gruppo di contratti in base alla tipologia di business;
I gruppi di contratti assicurativi sono rilevati alla data di initial recognition. Il Gruppo Poste Italiane ha definito nel dettaglio quale sia, per singola tipologia di business e relativi prodotti sottostanti, la data che identifica l\u2019inizio del rapporto contrattuale. Tali date (ad esempio data effetto, data rinnovo, data adesione, ecc..) sono state scelte a seconda delle specificit\u00e0 dei prodotti emessi. Per i contratti assicurativi acquisiti a seguito dell\u2019operazione di aggregazione aziendale del Gruppo Net, la data di initial recognition \u00e8 stata fissata al 1\u00b0 aprile 2023, data identificata per il processo di Purchase Price Allocation.
Modelli di misurazione
Il modello generale di misurazione dei contratti assicurativi, denominato Building Block Approach \u2013 BBA, prevede la definizione dei flussi finanziari legati al contratto assicurativo, composti da:
\u2022flussi finanziari in entrata e in uscita;
\u2022una rettifica che tiene conto del valore temporale del denaro e dei rischi finanziari connessi ai flussi stessi;
\u2022un aggiustamento per il rischio non finanziario (cd. Risk adjustment).
Il risultato finale della somma delle precedenti componenti, se positivo, determina il Margine sui Servizi Contrattuali (Contractual Service Margin - CSM) che verr\u00e0 rilasciato lungo tutta la vita del contratto assicurativo in base alla c.d. Coverage Unit, mentre se negativo realizza la cd. Loss Component, rilevata immediatamente a Conto economico.
Il principio prevede due ulteriori modelli di misurazione:
\u2022Premium Allocation Approach - PAA, modello opzionale e alternativo rispetto a quello generale, \u00e8 applicabile ai contratti caratterizzati da un periodo di copertura non superiore all\u2019anno, nonch\u00e9 ai gruppi di contratti per i quali la societ\u00e0 ritiene che la semplificazione legata al modello non porterebbe a un risultato significativamente diverso rispetto a quello ottenuto con il modello generale (ad esempio, assenza di variabilit\u00e0 dei flussi di cassa associati al gruppo di contratti);
\u2022Variable Fee Approach - VFA, modello di misurazione obbligatorio per contratti con elementi di partecipazione diretta, come ad esempio gestioni separate e unit linked assicurative.
Nell\u2019ambito del Gruppo Poste Italiane sono misurati mediante il metodo PAA i gruppi di contratti assicurativi che presentano almeno una delle seguenti caratteristiche:
\u2022Durata Annuale;
\u2022Durata Poliennale e appartenenza al Business delle Collettive (Gruppo di Contratti = Collettive);
\u2022Durata Poliennale e appartenenza ad un Portafoglio dove il peso del Business poliennale risulta minore o uguale al 5% negli ultimi 3 esercizi.
Con riferimento al VFA, adottato esclusivamente per il business Vita, il Gruppo ha valutato l'eleggibilit\u00e0 al modello per le seguenti tipologie di prodotti:
\u2022With Profit Participating (Gestione separate);
\u2022Unit Linked standalone assicurative;
\u2022Prodotti ibridi con componenti di investimento (Multiramo).
Il modello PAA trova applicazione per il business Danni, ad eccezione dei prodotti CPI186 che sono misurati tramite l\u2019adozione del BBA in quanto non rispettano le condizioni previste per l\u2019applicazione del modello semplificato. Il BBA \u00e8 adottato anche per i prodotti appartenenti al business Vita per i quali non trova applicazione il modello VFA.
Elementi di determinazione dei flussi futuri di adempimento
In applicazione dei modelli BBA e VFA i flussi finanziari futuri legati ai contratti assicurativi sono stimati tenendo in considerazione anche i c.d. \u201climiti contrattuali\u201d (contract boundary), al fine di identificare se una determinata opzione contrattuale debba essere inclusa nella proiezione dei flussi di cassa gi\u00e0 dall\u2019emissione del contratto oppure se l\u2019esercizio della stessa comporti la rilevazione di un nuovo gruppo di contratti. Il Gruppo Poste Italiane ha mutuato le tecniche di identificazione dei contract boundary dal contesto Solvency II187, ad eccezione del caso relativo ai contratti del business Danni a tacito rinnovo non pi\u00f9 disdettabili alla data di valutazione, i quali definiscono la generazione di un nuovo gruppo di contratti e, quindi, una nuova coorte. Nel business Vita possono generare un nuovo flusso finanziario di adempimento le polizze puro rischio, casi di conversione in rendita, differimenti automatici a scadenza e versamenti aggiuntivi; mentre per il business Danni possono essere svolte considerazioni ulteriori su clausole di repricing del prodotto, presenza di somme assicurate variabili e casi di riscatto con restituzione del premio non goduto.
Nel rispetto delle disposizioni dello standard, nella costruzione dei flussi finanziari di adempimento sono considerati anche tutti i costi direttamente attribuibili alla gestione dei contratti assicurativi, inclusi i costi sostenuti per l\u2019acquisizione dei contratti. Con particolare riferimento ai costi di acquisizione, il Gruppo considera direttamente attribuibili ai contratti assicurativi i costi sostenuti internamente per il collocamento attraverso la rete di Poste Italiane, le provvigioni di collocamento corrisposte alla rete esterna al Gruppo (principalmente per il Gruppo Net), i rappels188 e le altre spese di acquisizione dirette e indirette.
Aggiustamento per il rischio non finanziario
Nella valutazione dei contratti assicurativi \u00e8 necessario considerare la componente di Aggiustamento per il rischio non finanziario (Risk Adjustment), ossia la remunerazione che le Compagnie del Gruppo Poste Italiane richiedono per assumere rischi di natura non finanziaria. Per la determinazione dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario, il Gruppo Poste Italiane ha deciso di utilizzare la metrica del percentile. Secondo tale impostazione, l\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario rappresenta la potenziale perdita in relazione alle obbligazioni assunte nei confronti degli assicurati (Passivit\u00e0 assicurative) che le Compagnie subirebbero, a un dato livello di probabilit\u00e0 (livello di percentile), per coprire i rischi assicurativi assunti, riflettendo cos\u00ec la propensione al rischio delle Compagnie stesse. Tale elemento viene calcolato in maniera distinta tra business Vita e Danni. Il livello di confidenza identificato per quantificare l\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario \u00e8 pari all\u201970% sia per il business Danni che per il business Vita.
Al fine di determinare l\u2019ammontare di Aggiustamento per il rischio non finanziario si \u00e8 tenuto conto, tra gli altri elementi, del framework delle valutazioni Solvency II considerando il medesimo perimetro di rischi sottostanti. Per il dettaglio dei rischi considerati si rimanda alla sezione \u201c2.6 - Uso di stime - Passivit\u00e0 assicurative\u201d.
L\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario pu\u00f2 variare, a seguito di eventuali modifiche dei rischi a cui il Gruppo \u00e8 esposto. Tali effetti possono avere impatto in termini patrimoniali se riferibili a servizi futuri, incidendo sul valore totale del Margine sui servizi contrattuali, nonch\u00e9 a Conto economico mediante il rilascio di periodo di tale componente che avviene sulla base di una coverage unit definita.
Tasso di sconto
Ai fini della determinazione del tasso di sconto da utilizzare per l\u2019attualizzazione dei flussi finanziari futuri, il Gruppo Poste Italiane ha deciso di adottare un \u201capproccio bottom-up\u201d per la derivazione delle curve di sconto mutuato da Solvency II, in cui la Basic Risk Free Curve di riferimento \u00e8 basata sulla curva Risk Free Rate fornita da EIOPA.
La curva Basic Risk Free, in funzione allo specifico business, pu\u00f2 subire una correzione per tener conto di specifici Illiquidity Premiums (componente che rappresenta il livello di liquidit\u00e0 della controparte) calibrati sui portafogli o a livello di Compagnia.
Per informazioni di dettaglio sulle curve di sconto utilizzate per singolo portafoglio si rimanda alla sezione \u201c2.6 - Uso di stime - Passivit\u00e0 assicurative\u201d.
Effetti sul Conto economico
Il nuovo standard ha modificato la rappresentazione della redditivit\u00e0 del business assicurativo passando da un\u2019esposizione dei risultati per volumi (premi emessi ed oneri relativi ai sinistri) a una rappresentazione maggiormente focalizzata sui margini dei contratti.
I ricavi del business assicurativo sono composti dai rilasci di competenza del periodo delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, tra cui la componente di Margine dei servizi contrattuali (Contractual Service Margin - CSM). Inoltre, ai ricavi sono attribuiti i costi direttamente afferenti ai contratti assicurativi, comprensivi dei costi sostenuti dalla rete per le attivit\u00e0 di collocamento e distribuzione dei contratti assicurativi svolte dalla Capogruppo ed esternamente al Gruppo.
Per i contratti assicurativi non profittevoli la relativa componente di perdita (Loss Component) viene riconosciuta immediatamente a Conto economico. Nel caso in cui, alle successive date di reporting, vi sia un miglioramento del gruppo di contratti onerosi, le Compagnie del Gruppo Poste Italiane hanno previsto un metodo di recupero della componente di perdita basato su un approccio Risk Based mediante il quale il rilascio della componente di perdita viene calcolato proporzionalmente al rilascio del periodo dei flussi finanziari relativi ai sinistri, alle spese e al Risk Adjustment.
In caso di contratto oneroso, se prevista una copertura riassicurativa, si rende necessario identificare la c.d. Componente di recupero delle perdite (Loss Recovery Component). Il risultato del contratto riassicurativo (Net Gain/Net Cost) verr\u00e0 rettificato in ogni periodo di riferimento per tener conto del recupero della componente di perdita del contratto diretto coperto.
Oltre al rilascio del CSM e all\u2019eventuale iscrizione della componente di perdita, sono di seguito descritti gli ulteriori elementi in grado di produrre effetti a Conto economico nel periodo di riferimento:
\u2022Investment component ossia l\u2019ammontare previsto dal contratto assicurativo che l\u2019entit\u00e0 emittente deve riconoscere alla controparte anche se l\u2019evento assicurato non si verifica, per il quale lo standard non richiede la rilevazione nel risultato assicurativo. Il Gruppo identifica l\u2019investment component per i contratti del business Vita e la definisce, per i prodotti di investimento e le rendite in fase di accumulo, come la differenza tra il valore liquidato e il controvalore del riscatto al netto delle penali; per le rendite certe in fase di erogazione, il valore dell\u2019investment component corrisponde al valore delle prestazioni erogate. Infine, relativamente al business della riassicurazione, l\u2019investment component viene identificata nell\u2019ambito di contratti o trattati che prevedono commissioni scalari o partecipazioni agli utili;
\u2022Costi/ricavi di natura finanziaria attinenti al business assicurativo, si riferiscono agli effetti derivanti dalla variazione del valore temporale del denaro e del rischio finanziario che, come previsto dal principio, sono calcolati distintamente per modello di misurazione. Per il portafoglio VFA i costi/ricavi di natura finanziaria sono rilevati a Conto economico oppure nelle Altre Componenti di Conto economico complessivo (OCI) in relazione al risultato del Fair Value degli Underlying Items e a seconda della classificazione IFRS 9 degli attivi sottostanti stessi; per quanto attiene il modello di misurazione BBA, invece, i costi/ricavi di natura finanziaria sono calcolati sulla base delle curve di valutazione adottate per il calcolo dei flussi IFRS 17.
Nelle tabelle del Conto economico, ai fini di una maggiore chiarezza espositiva, le componenti di costo oggetto di riconduzione all\u2019interno dei margini assicurativi in conformit\u00e0 all\u2019IFRS 17 sono evidenziate nella voce \u201cAllocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi\u201d.
Accounting policy in ambito IFRS 17
Di seguito sono riassunte le scelte effettuate dal Gruppo nell\u2019applicazione delle disposizioni dello standard:
\u2022Risk mitigation: il Gruppo Poste non prevede l\u2019adozione della risk mitigation, ossia della facolt\u00e0 di non rilevare
variazioni sul CSM per tener conto di alcune o di tutte le variazioni dell\u2019effetto temporale del denaro e del rischio non finanziario;
\u2022OCI Option: per i contratti assicurativi con elementi di partecipazione diretta di cui si posseggono gli elementi
sottostanti, il Gruppo opta per disaggregare i ricavi e/o i costi finanziari tra l\u2019Utile di periodo e le Altre componenti di conto economico complessivo, sulla base dei risultati dell\u2019IFRS 9 che definisce la valutazione degli elementi sottostanti. Il Gruppo Poste Italiane inoltre prevede che, per i contratti misurati con il modello VFA, i redditi al fair value generati dagli attivi sottostanti valutati in base all\u2019IFRS 9, relativi a proventi finanziari da attivi in gestione separata, commissioni e interessi tecnici riconducibili alle unit linked, vengano ribaltati agli assicurati in base al peso percentuale delle Riserve Matematiche alla data (mirroring). Il valore dei rendimenti generato dagli attivi correlati alle passivit\u00e0 assicurative viene depurato dal profitto mantenuto dal Gruppo (sovracopertura) per poi essere attribuito alle singole Unit of Account;
\u2022Eccezione dell\u2019utilizzo delle coorti189 annuali: Il Gruppo Poste Italiane adotta l\u2019opzione di esenzione190
limitatamente ai portafogli afferenti la Line of Business \"With Profit Participating\" e i prodotti ibridi con componenti in gestione separata della Compagnia Poste Vita. Tali contratti non saranno pertanto suddivisi in coorti annuali, ma verranno gestiti insieme in ragione dell\u2019effetto \u201cmutualizzazione\u201d dei rendimenti191, tipico delle gestioni separate. L\u2019eccezione non \u00e8 applicabile per il business Danni;
\u2022Modalit\u00e0 di presentazione del risultato del business ceduto in riassicurazione: Il Gruppo ha scelto una
rappresentazione netta per il risultato della riassicurazione.
Impatti prima adozione IFRS 17
Il Gruppo Poste Italiane ha scelto di applicare l\u2019IFRS 17 a partire dalla sua effettiva entrata in vigore il 1\u00b0 gennaio 2023, senza applicazione anticipata. Come previsto dal nuovo standard, la data di transizione all\u2019IFRS 17 \u00e8 stata fissata al 1\u00b0 gennaio 2022. A tale data il Gruppo ha definito i seguenti metodi di transizione, nel rispetto delle disposizioni transitorie previste dal nuovo standard, che hanno riguardato le Compagnie Assicurative Poste Vita SpA e Poste Assicura SpA:
\u2022per il business Vita, \u00e8 stato adottato il Modified Retrospective Approach per il portafoglio di investimento e il Fair Value approach per il portafoglio di puro rischio;
\u2022relativamente al business Danni, invece, \u00e8 stato adottato il Fair Value Approach.
Il Gruppo Poste Italiane ha ritenuto non perseguibile al 1\u00b0 gennaio 2022 l\u2019applicazione del c.d. Full Retrospective Approach in quanto la base dati disponibile relativa agli esercizi passati non presentava la granularit\u00e0 e il dettaglio adeguati per effettuare la valutazione richiesta dal principio contabile; per tale motivo \u00e8 stato applicato, per la quasi totalit\u00e0 dei contratti assicurativi, quale metodo di transizione il Modified Retrospective Approach. La complessit\u00e0 e l'elevato effort richiesti per
recuperare i dati storici necessari all'applicazione del Modified Retrospective Approach hanno determinato per la residua parte dei contratti l\u2019applicazione del Fair Value Approach.
Nell\u2019applicazione del Modified Retrospective Approach, cos\u00ec come previsto dal principio, il Gruppo ha adottato delle semplificazioni rispetto al Full Retrospective Approach, principalmente riconducibili al profitto dei contratti al netto dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario. Nell\u2019applicazione di tale approccio \u00e8 stata inoltre considerata una profondit\u00e0 storica dei contratti di circa 10 anni, includendo le polizze emesse dal 2012 ed ancora in essere alla data di transizione. Tale semplificazione \u00e8 stata adottata in quanto il portafoglio cos\u00ec costruito risulta essere una buona approssimazione di quello complessivo, poich\u00e9 le posizioni emesse precedentemente al 2012 hanno un peso percentuale considerato residuale. Nell\u2019applicazione del Fair Value Approach (FVA) il valore del CSM del business Danni \u00e8 stato determinato come Riserva Premi al netto delle provvigioni di acquisizione, mentre per il business Vita, utilizzato per i gruppi di contratti misurati tramite BBA, \u00e8 stato determinato come valore attuale dei profitti futuri al netto dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario.
Il Gruppo Poste Italiane, e quindi anche le due Compagnie assicurative Poste Vita e Poste Assicura, applica l\u2019IFRS 9 dal 1\u00b0 gennaio 2018. A seguito dell\u2019adozione dell\u2019IFRS 17 non sono state rilevate modifiche alle regole di classificazione e misurazione delle attivit\u00e0 finanziarie.
Si evidenzia che le due compagnie del Gruppo Net sono state acquisite nel corso del 2023 e, quindi, successivamente alla data di transizione del 1\u00b0 gennaio 2022.
Le seguenti tabelle mostrano gli effetti della transizione all\u2019IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2022 rilevate per singola voce di bilancio. Lo Stato Patrimoniale del Gruppo accoglie altres\u00ec le modifiche introdotte dallo IAS 1 \u2013 Presentazione del Bilancio a seguito del nuovo principio contabile.
(milioni di euro)
ATTIVO
31/12/2021 Saldi IFRS 4
Voci contabili eliminate
Voci contabili riclassificate
Effetti Valutazione IFRS 17
1\u00b0 gennaio 2022 restated
Immobili, impianti e macchinari
2.267
-
-
-
2.267
Investimenti immobiliari
32
-
-
-
32
Attivit\u00e0 immateriali
873
-
-
-
873
Attivit\u00e0 per diritti d'uso
1.116
-
-
-
1.116
Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto
277
-
-
-
277
Attivit\u00e0 finanziarie
221.226
-
-
-
221.226
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\"\"
-
-
-
48
48
Crediti commerciali
3
-
-
-
3
Imposte differite attive
1.245
-
-
400
1.644
Altri crediti e attivit\u00e0
4.012
-
-
-
4.012
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
5.551
-
-
-
5.551
Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
50
(50)
-
-
\"\"
-
Attivit\u00e0 non correnti
236.652
(50)
-
448
237.048
Rimanenze
155
-
-
-
155
Crediti commerciali
2.508
-
-
-
2.508
Crediti per imposte correnti
115
-
-
-
115
Altri crediti e attivit\u00e0
1.146
-
(49)
-
1.097
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
905
-
-
-
905
Attivit\u00e0 finanziarie
27.630
-
-
-
27.630
Cassa e depositi BancoPosta
7.659
-
-
-
7.659
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
7.958
-
-
-
7.958
Totale Attivit\u00e0 correnti
48.076
-
(49)
-
48.027
TOTALE ATTIVO
284.728
(50)
(49)
448
285.076
Il valore dell\u2019Attivo aumenta di 348 milioni di euro; tale effetto \u00e8 imputabile a:
\u2022eliminazione contabile del saldo delle Riserve tecniche a carico dei riassicuratori (iscrivibili solo in applicazione dell\u2019IFRS4);
\u2022iscrizione delle Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione, che rappresenta la valutazione al 1\u00b0 gennaio 2022 delle esposizioni del Gruppo legate a contratti di riassicurazione assunti;
\u2022iscrizione di Imposte differite attive determinate sulla riserva di First Time Adoption dell\u2019IFRS 17 relativa alla contabilizzazione delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi;
\u2022riclassifica dei Crediti verso assicurati, che vengono eliminati dagli Altri crediti e attivit\u00e0 per essere considerati all\u2019interno della voce Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, in particolare nella Passivit\u00e0 per residua copertura, iscritta nel passivo.
(milioni di euro)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
31/12/2021 Saldi IFRS 4
Voci contabili eliminate
Voci contabili riclassificate
Effetti Valutazione IFRS 17
1\u00b0 gennaio 2022 restated
Capitale sociale
1.306
-
-
-
1.306
Riserve
3.599
-
-
77
3.676
Azioni proprie
(40)
-
-
-
(40)
Risultati portati a nuovo
7.237
-
-
(974)
6.262
Totale Patrimonio netto di Gruppo
12.102
-
-
(897)
11.205
Patrimonio netto di terzi
8
-
-
-
8
Totale
12.110
-
-
(897)
11.213
Riserve tecniche assicurative
159.089
(159.089)
-
-
\"\"
-
Fondi per rischi e oneri
693
-
-
-
693
Trattamento di fine rapporto
922
-
-
-
922
Passivit\u00e0 finanziarie
15.122
-
-
-
15.122
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
\"\"
-
-
-
160.334
160.334
Imposte differite passive
953
-
-
-
953
Altre passivit\u00e0
1.749
-
-
-
1.749
Totale Passivit\u00e0 non correnti
178.528
(159.089)
-
160.334
179.774
Fondi per rischi e oneri
575
-
-
-
575
Debiti commerciali
2.029
-
-
-
2.029
Debiti per imposte correnti
16
-
-
-
16
Altre passivit\u00e0
1.860
-
-
-
1.860
Passivit\u00e0 finanziarie
89.610
-
-
-
89.610
Totale Passivit\u00e0 correnti
94.090
-
-
-
94.090
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
284.728
(159.089)
-
159.437
285.076
Il valore del Passivo e del Patrimonio netto, parimenti, aumenta di 348 milioni di euro, come risultato combinato di una riduzione del patrimonio netto di 897 milioni di euro e di un aumento delle passivit\u00e0 assicurative 1.245 milioni di euro, in particolare a seguito dell\u2019eliminazione contabile del valore delle Riserve Tecniche assicurative iscritte in base all\u2019IFRS 4 e alla conseguente iscrizione del valore contabile delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, valutate in base ai dettami dell\u2019IFRS 17.
Si riporta di seguito la riconciliazione del Patrimonio netto tra il 31 dicembre 2021, contabilizzato in base all\u2019IFRS 4, e il 1\u00b0 gennaio 2022, che recepisce gli effetti delle variazioni del nuovo principio contabile:
(milioni di euro)
Patrimonio Netto
\u00a0
Capitale sociale
Azioni Proprie
Riserve
Risultati portati a nuovo
Totale Patrimonio Netto di Gruppo
Capitale e riserve di terzi
Totale Patrimonio Netto
\u00a0
Riserva Legale
Riserva per il Patrimonio di Banco Posta
Strumenti di capitale - obbligazioni ibride perpetue
\u00a0Riserva fair value
Riserva Cah flow hadge
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
Riserva di conversione
Riserva da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
Riserva piani di incentivazione
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2021
1.306
(40)
299
1.210
800
1.307
(33)
-
1
3
13
7.236
12.102
8
12.110
Effetto First time adoption
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.373)
(1.373)
-
(1.373)
Contabilizzazione mirroring
-
-
-
-
-
7.945
-
(7.868)
-
-
-
-
77
-
77
Effetto fiscale su transition
-
-
-
-
-
\u00a0
-
-
-
-
-
400
400
-
400
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2022
1.306
(40)
299
1.210
800
9.251
(33)
(7.868)
1
3
13
6.262
11.205
8
11.213
L\u2019applicazione del nuovo principio contabile sul Patrimonio netto del Gruppo Poste Italiane ha comportato una riduzione dei risultati portati a nuovo di 974 milioni di euro (al netto degli effetti fiscali), parzialmente compensati da 77 milioni di euro
relativi all\u2019effetto mirroring ossia al riconoscimento nel Conto economico complessivo, nella nuova voce \u201cRiserve per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione\u201d, della variazione di fair value degli strumenti finanziari valutati al FVTOCI legati alle gestioni separate a seguito dell\u2019adozione dell\u2019OCI option esercitata dal Gruppo Poste Italiane. L\u2019effetto netto finale \u00e8 pari a 897 milioni di euro in riduzione del Patrimonio Netto.
Per una migliore comprensione delle dinamiche del nuovo principio, si riporta nel seguito il confronto tra i saldi patrimoniali di apertura IFRS17 al 1\u00b0 gennaio 2022 con il 31 dicembre 2022, opportunamente rettificati.
(milioni di euro)
ATTIVO
1\u00b0 gennaio 2022
31 dicembre 2022
Variazioni
\u00a0
Attivit\u00e0 non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0237.048
211.928
(25.121)
di cui
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a048
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a044
(4)
Imposte differite attive
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.644
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.601
957
Attivit\u00e0 correnti
48.027
50.146
2.119
TOTALE ATTIVO
285.076
262.074
(23.002)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
1\u00b0 gennaio 2022
31 dicembre 2022
Variazioni
Totale Patrimonio netto
11.213
7.878
(3.334)
Passivit\u00e0 non correnti
179.774
156.647
(23.126)
di cui
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
160.334
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0141.380
(18.954)
Passivit\u00e0 per residua copertura
159.372
140.348
(19.025)
Passivit\u00e0 per residua copertura PAA
45
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a056
11
Valore attuale dei flussi finanziari futuri
147.547
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0124.330
(23.218)
Aggiustamento per il rischio non finanziario
1.324
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a03.060
1.736
Margine dei servizi contrattuali
10.456
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a012.902
2.446
Passivit\u00e0 per sinistri accaduti
962
1.032
70
Flussi di cassa relativi ai servizi passati
952
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.016
64
Aggiustamento per il rischio non finanziario
10
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a017
7
Passivit\u00e0 correnti
94.090
97.549
3.459
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
285.076
262.074
(23.002)
Le Passivit\u00e0 per contratti assicurativi ammontano al 31 dicembre 2022 a 141.380 milioni di euro e registrano una contrazione di circa 18.954 milioni di euro rispetto al saldo al 1\u00b0 gennaio 2022. Tale contrazione \u00e8 collegata principalmente al decremento del valore attuale dei flussi futuri conseguente alle negative dinamiche dei mercati finanziari registrate nell\u2019anno rispetto alla data di transizione. L\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario, invece, registra un incremento a seguito dell'aggiornamento delle ipotesi di calcolo utilizzate. Tali dinamiche hanno determinato un effetto positivo sul Margine dei servizi contrattuali che, insieme all\u2019effetto della nuova produzione e dell\u2019esperienza registrata nel corso dell\u2019esercizio (experience variance), determinano un incremento dello stesso di 2.446 milioni di euro.
Il patrimonio netto al 31 dicembre 2022, modificato a seguito dell\u2019applicazione del principio IFRS 17, subisce una contrazione di circa 1.059 milioni di euro.
Di seguito si riporta il dettaglio della movimentazione sintetica dell\u2019OCI, al lordo dell\u2019effetto fiscale, predisposta in applicazione dell\u2019IFRS 4, gi\u00e0 pubblicata nella Relazione Finanziaria Annuale 2022, sia a seguito dell\u2019applicazione del nuovo standard:
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
2022 IFRS 17
di cui assicurativo
2022 IFRS 4
di cui assicurativo
Variazioni
Utile/(Perdita) dell'esercizio
1.583
1.511
72
Strumenti di debito e crediti valutati al FVOCI
-
Incremento/(Decremento) di fair value nell'esercizio
(27.742)
(23.333)
(4.747)
(338)
(22.994)
Trasferimenti a Conto economico da realizzo
(286)
(136)
(161)
(10)
(125)
Incremento/(Decremento) per perdite attese
4
0
4
0
(0)
Copertura di flussi
(130)
(130)
Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
22.784
22.784
\"\"
-
22.784
Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
(1)
(1)
\"\"
-
(1)
Altre voci
1.542
1.440
102
Voci da non riclassificare nel Prospetto dell'utile/(perdita) dell'esercizio
(220)
(219)
(1)
Totale delle altre componenti di Conto economico complessivo
(4.048)
(3.814)
(234)
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DELL'ESERCIZIO
(2.465)
\u00a0
\u00a0
(2.303)
\u00a0
\u00a0
(162)
Come noto, l\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato caratterizzato da una dinamica negativa dei mercati finanziari, che ha condizionato il risultato del Conto Economico Complessivo gi\u00e0 al 31 dicembre 2022. Nella situazione restated, l\u2019effetto negativo permane ma viene esposto in maniera differente, in quanto il nuovo principio non prevede l\u2019applicazione della tecnica dello shadow accounting. Infatti, le minusvalenze latenti generate dal portafoglio titoli, pari a 27.742 milioni di euro (di cui relative al business assicurativo per 23.333 milioni di euro) vengono esposte al lordo del ribaltamento agli assicurati, in quanto la componente di mirroring del risultato finanziario viene contabilizzata nella voce \u201cRicavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi\u201d, coerentemente con quanto richiesto dal nuovo principio e dalle modifiche allo IAS 1. Rispetto all\u2019effetto netto registrato con l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 4 del solo business assicurativo, pari ad una perdita latente di 338 milioni di euro, il risultato dell\u2019IFRS 17 \u00e8 pari a una perdita latente di 549 milioni di euro (ottenuta come differenza tra il delta fair value degli strumenti di debito valutati al FVTOCI registrato nell\u2019esercizio e afferente al solo business assicurativo e l\u2019ammontare retrocesso agli assicurati pari a 22.784 milioni di euro). Seppur il valore del changing fair value del portafoglio titoli rimane immutato nell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17, ci\u00f2 che cambia \u00e8 la rappresentazione della cosiddetta \u201csovracopertura\u201d, ovvero la componente di risultato finanziario correlato alle passivit\u00e0 assicurative che non viene ribaltato agli assicurati ma che rappresenta la plusvalenza o minusvalenza latente del Gruppo, determinata in maniera puntuale prima dell\u2019allocazione dei redditi alle singole Unit of Account e del mirroring.
2.5 INFORMAZIONI RILEVANTI SUI PRINCIPI CONTABILI
I conti annuali del Gruppo Poste Italiane sono stati redatti applicando il criterio del costo, salvo nei casi in cui \u00e8 obbligatoria l\u2019applicazione del criterio del fair value (\u201cvalore equo\u201d).
Di seguito si riportano le informazioni sui principi contabili considerate rilevanti192 dal Gruppo Poste Italiane, nonch\u00e9 tutte le altre informazioni considerate dal management utili per la comprensione dell\u2019informativa di bilancio, riviste nella sostanza al fine di tener conto delle nuove disposizioni dello IAS 1-Presentazione del bilancio entrate in vigore il 1\u00b0 gennaio 2023.
Attivit\u00e0 materiali
Gli Immobili, impianti e macchinari sono valutati al costo d\u2019acquisto o di costruzione al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Qualora ne ricorra la fattispecie, tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla costruzione all\u2019asset, incluso - ove identificabile e misurabile - quello relativo ai dipendenti coinvolti nella fase di relativa progettazione e/o predisposizione all\u2019uso. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisizione o costruzione di immobili, impianti e macchinari sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria e/o ciclica sono direttamente imputati al Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. La capitalizzazione dei costi per l\u2019ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali di propriet\u00e0 o in uso da terzi \u00e8 effettuata nei limiti in cui essi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attivit\u00e0 o parte di un\u2019attivit\u00e0, applicando il criterio del component approach, secondo il quale ciascuna componente suscettibile di un\u2019autonoma valutazione della stimata vita utile e del suo valore \u00e8 contabilizzata e ammortizzata distintamente.
Il valore di prima iscrizione \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato a quote costanti dal momento in cui il cespite \u00e8 disponibile e pronto all\u2019uso, in funzione della stimata vita utile. I terreni non sono ammortizzati
Gli immobili e i relativi impianti e macchinari fissi che insistono su terreni detenuti in regime di concessione o sub-concessione, gratuitamente devolvibili all\u2019ente concedente al termine della concessione stessa, sono iscritti, in base alla rispettiva natura, tra gli Immobili, impianti e macchinari e ammortizzati in quote costanti nel periodo pi\u00f9 breve tra la vita utile del bene e la durata residua della concessione.
A ciascuna data di riferimento di bilancio, le Attivit\u00e0 materiali sono analizzate al fine di identificare l\u2019esistenza di eventuali indicatori di riduzione del loro valore (ai sensi dello IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0; al riguardo, si rimanda alla trattazione delle riduzioni di valore degli asset).
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati per differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 dismessa o alienata, e sono imputati al Conto economico del periodo di competenza.
Gli Investimenti immobiliari del Gruppo Poste Italiane riguardano immobili posseduti al fine di percepire canoni di locazione o conseguire un apprezzamento del capitale investito, o per entrambi i motivi, che generano pertanto flussi finanziari ampiamente indipendenti dalle altre attivit\u00e0. Agli investimenti immobiliari sono applicati i medesimi principi e criteri adottati per gli Immobili, impianti e macchinari.
Per il dettaglio in merito alla vita utile delle principali classi di Attivit\u00e0 materiali del Gruppo si rinvia alla Nota 2.6 \u2013 Uso di stime.
Attivit\u00e0 immateriali
Le Attivit\u00e0 immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benef\u00edci economici futuri. Il valore di iniziale iscrizione \u00e8 rettificato per gli ammortamenti cumulati, nei casi in cui \u00e8 previsto un processo d\u2019ammortamento, e per le eventuali perdite di valore.
In particolare, i Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono valutati inizialmente al costo di acquisto. Tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla predisposizione all\u2019utilizzo dell\u2019asset. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisto di Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso. Il piano di ammortamento prevede un metodo di ripartizione lineare, in modo da distribuire il costo sostenuto per l\u2019acquisto del diritto lungo il periodo pi\u00f9 breve tra quello di atteso utilizzo e la durata dei relativi contratti, a partire dal momento in cui il diritto acquisito diviene esercitabile.
Nell\u2019ambito dei Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono rilevati i costi direttamente associati alla produzione interna di prodotti software unici e identificabili. I costi diretti includono \u2013 ove identificabile e misurabile \u2013 l\u2019onere relativo ai dipendenti coinvolti nello sviluppo software. I costi sostenuti invece per la manutenzione dei prodotti software sviluppati internamente sono imputati al Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile. Gli eventuali costi di ricerca non sono mai capitalizzati.
Tra le attivit\u00e0 immateriali del Gruppo, l\u2019Avviamento \u00e8 costituito dall\u2019eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value netto alla data di acquisto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che costituiscono aziende o rami aziendali. Se relativo alle partecipazioni valutate al Patrimonio netto, \u00e8 incluso nel valore delle partecipazioni stesse. L\u2019avviamento non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico, bens\u00ec al test periodico finalizzato a rilevare un\u2019eventuale perdita per riduzione di valore (cd. impairment test, ai sensi dello IAS 36). Tale test viene effettuato con riferimento all\u2019unit\u00e0 organizzativa generatrice dei flussi finanziari (di seguito anche cash generating unit o CGU) cui attribuire l\u2019avviamento. La metodologia adottata per l\u2019effettuazione del test e gli effetti contabili dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 descritta al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Si segnala infine, che a seguito dell\u2019attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation relativa all\u2019acquisizione del Gruppo Net, \u00e8 stato rilevato tra le Attivit\u00e0 immateriali del Gruppo il valore del Marchio \u201cNet Insurance\u201d. In analogia con quanto previsto per l\u2019Avviamento, tale Marchio, considerato a vita utile indefinita, non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico ma alle disposizioni previste dallo IAS 36 in tema di riduzione di valore.
Contratti di leasing
Il Gruppo valuta se un contratto \u00e8 o contiene un leasing al momento della sua iniziale rilevazione; nel corso della vita contrattuale, la valutazione iniziale \u00e8 rivista solo a fronte di cambiamenti delle condizioni del contratto (nello specifico, durata contrattuale o canoni dovuti).
Alla data di inizio del contratto \u00e8 iscritto un diritto di utilizzo dell\u2019asset oggetto di leasing, pari al valore iniziale della corrispondente passivit\u00e0 di leasing, pi\u00f9 i pagamenti dovuti prima o contestualmente alla data di decorrenza contrattuale (ad es. spese di agenzia). Successivamente tale diritto d\u2019utilizzo \u00e8 valutato al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore. L'ammortamento inizia alla data di decorrenza del leasing e si estende nel pi\u00f9 breve tra la durata contrattuale e la vita utile dell\u2019asset sottostante. Qualora eventi o cambiamenti di situazione indichino che il valore di carico del diritto d\u2019uso non possa essere recuperato, tale asset \u00e8 sottoposto a verifica per rilevare eventuali perdite di valore
secondo le disposizioni previste dal principio contabile di riferimento IAS 36 - Riduzione di valore delle attivit\u00e0.
La passivit\u00e0 per il leasing \u00e8 inizialmente iscritta al valore attuale dei canoni di leasing non pagati alla data di decorrenza contrattuale193, attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale, definito per durata di finanziamento e per ciascuna societ\u00e0 del Gruppo. Successivamente, la passivit\u00e0 di leasing viene ridotta per riflettere i canoni di leasing pagati e incrementata per riflettere gli interessi sul valore che residua.
La passivit\u00e0 per leasing viene rideterminata (con conseguente adeguamento del diritto d'uso) in caso di modifica:
\u2022della durata del leasing (ad es. nel caso di risoluzione anticipata del contratto, o di proroga della data scadenza);
\u2022della valutazione di un'opzione di acquisto dell'attivit\u00e0 sottostante; in tali casi i pagamenti dovuti per il leasing saranno rivisti sulla base della durata rivista del leasing e per tener conto della variazione degli importi da pagare nel quadro dell'opzione di acquisto;
\u2022dei futuri pagamenti dovuti per il leasing, derivante da una variazione dell'indice o tasso utilizzato per determinare i pagamenti (es. ISTAT) ovvero per effetto di una ricontrattazione delle condizioni economiche.
Nel caso di una variazione significativa della durata del leasing o dei futuri pagamenti dovuti per il leasing, il valore residuo della passivit\u00e0 di leasing viene rideterminato facendo riferimento al tasso di finanziamento marginale vigente alla data della modifica.
Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0 concessa dal principio di applicare un regime contabile semplificato ai contratti di breve termine per alcune specifiche classi di attivit\u00e0 (con durata non oltre i dodici mesi), a contratti in cui la singola attivit\u00e0 sottostante sia di basso valore (fino a 5.000 euro) e a contratti in cui la singola attivit\u00e0 sottostante sia un\u2019attivit\u00e0 immateriale; per tali contratti vengono rilevati i canoni di leasing a Conto economico in contropartita di debiti commerciali di breve termine.
Riduzione di valore di attivit\u00e0
A ciascuna data di riferimento di bilancio, le Attivit\u00e0 materiali e immateriali con vita definita sono analizzate al fine di identificare l\u2019esistenza di eventuali indicatori di riduzione del loro valore. Se si manifesta la presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile delle attivit\u00e0 interessate. Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 il maggiore tra il suo fair value, ridotto dei costi di vendita, e il suo valore d\u2019uso, laddove quest\u2019ultimo \u00e8 il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati per tale attivit\u00e0. Nel determinare il valore d\u2019uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati con un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo dell\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Il valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 che non generano flussi finanziari indipendenti \u00e8 determinato in relazione alla cash generating unit (CGU) cui tale attivit\u00e0 appartiene.
Prescindendo dal riscontro di eventuali indicatori di riduzione di valore, viene effettuato l\u2019impairment test almeno una volta l\u2019anno per le seguenti specifiche attivit\u00e0:
\u2022attivit\u00e0 immateriali con una vita utile indefinita o che non sono ancora disponibili: tale verifica pu\u00f2 essere fatta in qualsiasi momento durante un esercizio, a patto che avvenga nello stesso momento ogni anno;
\u2022l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale.
L\u2019eventuale riduzione di valore di un\u2019attivit\u00e0/CGU, riscontrata nel caso e nella misura in cui il valore recuperabile risulti inferiore al valore di iscrizione in bilancio, viene immediatamente rilevata e imputata a Conto economico come svalutazione. In particolare, nel caso in cui l\u2019eventuale impairment riguardi l\u2019avviamento e risulti superiore al relativo valore
di iscrizione in bilancio, l\u2019ammontare residuo viene allocato alle attivit\u00e0 incluse nella cash generating unit cui l\u2019avviamento \u00e8 attribuito, in proporzione al loro valore di carico194. Se, in un periodo successivo, vengono meno i presupposti per una svalutazione precedentemente effettuata, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0/CGU, a eccezione dell\u2019avviamento, \u00e8 ripristinato con imputazione a Conto economico, nei limiti del valore netto di carico che l\u2019attivo in oggetto avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione e fossero stati effettuati gli ammortamenti.
Partecipazioni
Nell\u2019ambito del bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane, le partecipazioni in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole, cd. \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in societ\u00e0 a controllo congiunto sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. Sono inoltre valutate con il metodo del Patrimonio netto alcune partecipazioni in societ\u00e0 controllate particolarmente non significative (individualmente e in aggregato). Si veda inoltre la nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento.
Nell\u2019ambito del bilancio separato di Poste Italiane SpA, le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte al costo (comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione) rettificato per eventuali perdite di valore. In presenza di eventi che ne fanno presumere una riduzione, il valore delle partecipazioni in imprese controllate e collegate \u00e8 oggetto di verifica di recuperabilit\u00e0. Eventuali perdite di valore (ovvero successivi ripristini) sono rilevate nelle medesime modalit\u00e0 e limiti descritti per le Attivit\u00e0 materiali e immateriali al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Strumenti finanziari
La classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinata al momento della loro iniziale rilevazione in contabilit\u00e0, che avviene al relativo fair value, in funzione dello scopo per cui essi sono stati acquisiti. La data di rilevazione contabile degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari \u00e8 determinata per categorie omogenee e corrisponde al momento in cui il Gruppo si impegna ad acquistare o vendere l\u2019attivit\u00e0 (data di negoziazione o Transaction date), ovvero, come nel caso dell\u2019operativit\u00e0 del BancoPosta, alla data di regolamento (Settlement date)195. Le variazioni di fair value intervenute tra la data di negoziazione e quella di regolamento sono in ogni caso riflesse in bilancio.
I crediti commerciali sono, invece, iscritti al prezzo di transazione ai sensi dell\u2019IFRS 15 - Ricavi provenienti da contratti con i clienti.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono classificate al momento della prima iscrizione in una delle seguenti categorie sulla base del modello di business definito per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali delle stesse:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (business model Held to Collect - HTC) rappresentati unicamente da pagamenti, a determinate date, del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale (Solely Payments of Principal and Interest). Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo ammortizzato, ossia il valore a cui l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 stata valutata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento cumulato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo sulla differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, dedotta qualsiasi riduzione di valore. Il modello di business all\u2019interno del quale tali attivit\u00e0 finanziarie sono classificate consente la possibilit\u00e0 di effettuare vendite; se le vendite non sono occasionali e non sono irrilevanti in termini di valore \u00e8 necessario valutare la coerenza con il business model HTC.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (Other Comprehensive Income - OCI)
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
All\u2019interno di tale categoria sono compresi anche gli strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a Conto economico, per i quali si \u00e8 scelto irrevocabilmente di presentare le variazioni successive del fair value nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI option). Tale opzione prevede la rilevazione a Conto economico dei soli dividendi.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
La classificazione come \u201ccorrenti\u201d o \u201cnon correnti\u201d delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato e delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo dipende dalla scadenza contrattuale dello strumento, posto che sono rilevate nelle attivit\u00e0 correnti quelle il cui realizzo \u00e8 atteso entro dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico sono, invece, classificate come \u201ccorrenti\u201d se detenute per la negoziazione, oltre che se ne \u00e8 prevista la cessione entro dodici mesi rispetto alla data di bilancio.
Per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, le perdite attese sono rilevate nel risultato economico d\u2019esercizio secondo un modello denominato \u201cExpected Credit Losses (ECL)\u201d: (i) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono oggetto di accantonamento in un apposito fondo rettificativo (ii) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, sono rilevate nel Conto economico in contropartita dell\u2019apposita riserva di fair value iscritta nel patrimonio netto. Il metodo utilizzato \u00e8 il \u201cGeneral deterioration model\u201d, per il quale:
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito relativo a uno strumento finanziario non \u00e8 aumentato significativamente dalla rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate su un orizzonte temporale di 12 mesi (stage 1). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito dello strumento finanziario \u00e8 significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento finanziario (stage 2). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022gli strumenti che gi\u00e0 alla rilevazione iniziale sono deteriorati, o che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio, sono soggetti ad un impairment determinato sull\u2019intera vita dello strumento finanziario. Gli interessi sono rilevati sul costo ammortizzato (stage 3) ossia sulla base del valore dell\u2019esposizione \u2013 determinato in base al tasso di interesse effettivo \u2013 rettificato delle perdite attese.
Informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di determinazione delle perdite attese sulle attivit\u00e0 finanziarie sono fornite nelle Nota 2.6 \u2013 Uso di stime, alla quale si rimanda per una trattazione completa.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo Stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa dallo strumento si \u00e8 estinto ovvero sono stati sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benef\u00edci relativi allo strumento stesso o il relativo controllo. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
In aggiunta, per le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate la cancellazione pu\u00f2 avvenire a seguito di stralcio delle stesse (cosiddetto \u201cwrite off\u201d), a seguito della presa d\u2019atto dell\u2019insussistenza di ragionevoli aspettative di recupero (es. prescrizione)
Le Passivit\u00e0 finanziarie, relative a finanziamenti, debiti commerciali e altre obbligazioni a pagare, sono valutate al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se i flussi di cassa attesi si modificano ed esiste la possibilit\u00e0 di stimarli attendibilmente, il valore dei prestiti \u00e8 ricalcolato per riflettere le modifiche sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle passivit\u00e0 correnti, salvo che si abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno dodici mesi dopo la data di bilancio.
Quando obbligatoriamente previsto dal principio contabile (ad esempio in caso di strumenti derivati passivi) ovvero quando si decide irrevocabilmente di designare tali strumenti al fair value (fair value option), le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value rilevato a Conto economico. In quest\u2019ultimo caso le variazioni di fair value attribuibili alla variazione del proprio rischio di credito (Own Credit Risk) sono rilevate direttamente a Patrimonio netto, a meno che tale trattamento non crei o ampli un\u2019asimmetria contabile, mentre l\u2019ammontare residuo delle variazioni di fair value delle passivit\u00e0 sar\u00e0 rilevato a Conto economico.
Le passivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento in cui sono estinte o l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata o scaduta.
Con riguardo alle operazioni in Hedge Accounting il Gruppo Poste Italiane si avvale della facolt\u00e0 prevista dall\u2019IFRS 9, e mantiene le preesistenti regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39. In conformit\u00e0 a tale principio, alla data di stipula del contratto gli Strumenti derivati sono contabilizzati al fair value e, se non soddisfano i requisiti per la contabilizzazione quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono separatamente contabilizzate nel Conto economico dell\u2019esercizio.
Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value continuano a seguire le regole previste dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione di seguito indicate.
Di ciascuno strumento finanziario derivato qualificato per la rilevazione come strumento di copertura \u00e8 documentata la sua relazione con l\u2019oggetto di copertura, compresi gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia di copertura e i metodi per la verifica dell\u2019efficacia. La verifica dell\u2019efficacia di ciascuna copertura \u00e8 fatta sia al momento della designazione di ciascuno strumento derivato come strumento di copertura, sia durante la sua vita.
\u2022Fair value hedge196
Quando la copertura riguarda attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte in bilancio, ovvero riguarda un impegno irrevocabile non iscritto, sia la variazione di fair value dello strumento di copertura, sia la variazione di fair value dell\u2019oggetto della copertura sono imputate al Conto economico. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente \u201cefficace\u201d, ossia sono rilevate differenze tra le suddette variazioni, la parte non \u201cefficace\u201d rappresenta un onere o provento separatamente iscritto tra le componenti del reddito dell\u2019esercizio.
Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi siano all\u2019interno dell\u2019intervallo richiesto dallo standard di riferimento.
\u2022Cash flow hedge197
Nel caso di cash flow hedge, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono imputate, limitatamente alla sola quota efficace, a una specifica riserva di Patrimonio netto la cui movimentazione \u00e8 rappresentata nelle Altre componenti di Conto economico complessivo (Riserva da cash flow hedge). Una copertura \u00e8 in genere considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti dei flussi di cassa attesi nel futuro per l\u2019elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura, riferibile alla porzione inefficace dello stesso, \u00e8 immediatamente rilevata nel Conto economico del periodo considerato.
Quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto della copertura, la riserva \u00e8 imputata a Conto economico. In particolare, nel caso in cui la copertura \u00e8 relativa a una programmata operazione altamente probabile (per esempio, acquisto a termine di titoli di debito a reddito fisso), la riserva \u00e8 attribuita alle componenti positive o negative di reddito nell\u2019esercizio o negli esercizi in cui le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0, successivamente iscritte e connesse alla citata operazione, influenzano il Conto economico (nell\u2019es. a correzione del rendimento del titolo).
Se, durante la vita di uno strumento derivato, il manifestarsi dei flussi di cassa previsti e oggetto della copertura non \u00e8 pi\u00f9 ritenuto altamente probabile, la quota della Riserva da cash flow hedge relativa a tale strumento viene immediatamente attribuita al Conto economico dell\u2019esercizio considerato. Viceversa, se lo strumento derivato \u00e8 ceduto o non \u00e8 pi\u00f9 qualificabile come strumento di copertura \u201cefficace\u201d, la Riserva da cash flow hedge sino a quel momento rilevata viene mantenuta quale componente del Patrimonio netto ed \u00e8 imputata a Conto economico seguendo il criterio di imputazione sopra descritto, contestualmente al manifestarsi dell\u2019operazione originariamente oggetto della copertura.
Derivati impliciti
Un derivato implicito \u00e8 un derivato incluso in un contratto combinato o strumento ibrido, contenente anche un contratto non derivato o contratto ospite, che origina tutti o parte dei flussi di cassa del contratto combinato. I derivati impliciti sono scorporati dal contratto ospite e rilevati come un derivato quando:
\u2022il contratto ospite non \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico;
\u2022i rischi economici e le caratteristiche del derivato implicito non sono strettamente correlati a quelli del contratto ospite;
\u2022un contratto separato con le stesse condizioni del derivato implicito soddisferebbe la definizione di derivato.
Nell\u2019ambito del Gruppo, i contratti che possono contenere derivati impliciti sono:
\u2022i contratti di acquisto di elementi non finanziari stipulati dalla societ\u00e0 Postepay SpA con clausole od opzioni che influenzano il prezzo contrattuale, per i quali tuttavia i derivati impliciti non risultano scorporabili dal contratto ospite;
\u2022i prestiti obbligazionari convertibili detenuti dalle societ\u00e0 Poste Italiane SpA e Postepay SpA, per i quali la componente di derivato implicito non viene scorporata in quanto il contratto ospite \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico.
Operazioni di pronti contro termine
I titoli ricevuti nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente prevede la successiva vendita e i titoli consegnati nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente prevede il successivo riacquisto non sono, rispettivamente, registrati o cancellati dai presenti bilanci. Di conseguenza, nel caso di titoli acquistati con accordo di rivendita, l\u2019importo pagato viene rilevato come credito verso clientela o banche fra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato; nel caso di titoli ceduti con accordo di riacquisto, la passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nei debiti verso banche o verso clientela, fra le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le operazioni descritte sono oggetto di compensazione se, e solo se, effettuate con la medesima controparte, hanno la medesima scadenza e la compensazione \u00e8 prevista contrattualmente.
Crediti d\u2019Imposta Legge n. 77/2020
Al fine di identificare il corretto trattamento contabile dei crediti acquistati in riferimento al decreto rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020), non essendo identificabile un framework contabile direttamente applicabile a tale fattispecie e nel rispetto di quanto previsto dallo IAS 8, si \u00e8 proceduto a definire un accounting policy idonea a fornire un\u2019informativa rilevante e attendibile volta a garantire una rappresentazione fedele della posizione finanziaria, reddituale e dei flussi di cassa e che rifletta la sostanza economica e non la mera forma dell\u2019operazione. Sulla base delle analisi svolte e dei documenti pubblicati dai principali organismi di vigilanza italiani (Documento congiunto Banca d\u2019Italia, IVASS e CONSOB198), sebbene alla fattispecie non sia direttamente applicabile la definizione di attivit\u00e0 finanziaria presente nello IAS 32, \u00e8 stato sviluppato un modello contabile basato sull\u2019IFRS 9 dal momento che:
\u2022all\u2019inception sorge, nel bilancio del cessionario, un asset cos\u00ec come definito dal Conceptual Framework;
\u2022il loro utilizzo pu\u00f2 essere effettuato per compensare un debito usualmente estinto in denaro (debiti di imposta), nonch\u00e9 essere scambiati con altre attivit\u00e0 finanziarie a condizioni che possono essere potenzialmente favorevoli all\u2019entit\u00e0;
\u2022pu\u00f2 essere identificato un business model (Hold to Collect, Hold to Collect and Sell o altri modelli di business)
Alla data di acquisto tali crediti sono iscritti al loro fair value (coincidente con il prezzo pagato) e valutati successivamente al costo ammortizzato, in quanto acquistati per essere utilizzati in compensazione di debiti di natura tributaria o
previdenziale da Poste Italiane SpA, sulla base di quanto previsto dalla normativa di riferimento (business model \u201cHold to Collect\u201d).
Classificazione dei crediti e debiti dei Patrimoni destinati BancoPosta e IMEL
I crediti e i debiti del Patrimonio BancoPosta sono considerati aventi natura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie se attinenti alle attivit\u00e0 caratteristiche di raccolta e impiego del Bancoposta, ovvero ai servizi delegati dalla clientela. Le contropartite dei costi e dei ricavi operativi, se non liquidate o ricondotte a forma propria secondo quanto previsto dalla Circolare della Banca d\u2019Italia n. 272 del 30 luglio 2008 - Matrice dei conti, sono iscritte nell\u2019ambito dei debiti e crediti commerciali.
I crediti e i debiti del Patrimonio destinato IMEL sono considerati aventi natura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie se attinenti alle attivit\u00e0 caratteristiche degli Istituti di Moneta Elettronica, ovvero ai servizi delegati dalla clientela. Le contropartite dei costi e dei ricavi operativi, se non liquidate o ricondotte a forma propria secondo quanto previsto dalla Circolare della Banca d\u2019Italia n. 217 del 5 agosto 1996 - Matrice dei conti, sono iscritte nell\u2019ambito dei debiti e crediti commerciali.
Own use exemption
I principi previsti per la rilevazione e valutazione degli strumenti finanziari sono applicati anche ai contratti derivati di acquisto e vendita di elementi non finanziari che possono essere regolati tramite disponibilit\u00e0 liquide o altri strumenti finanziari, ad eccezione di quei contratti che sono stati sottoscritti e continuano a essere posseduti per la consegna di un elemento non finanziario secondo le esigenze di acquisto, vendita o uso della societ\u00e0 che li stipula (cd. Own use exemption). Tale eccezione \u00e8 applicata nella rilevazione e valutazione dei contratti di acquisto a termine di energia elettrica e gas naturale effettuati dalla controllata Postepay SpA se le condizioni di seguito riportate sono rispettate:
\u2022vi sia la consegna fisica del bene oggetto del contratto;
\u2022non vi sia la possibilit\u00e0 di compensare le transazioni di acquisto e vendita;
\u2022l\u2019operazione deve essere effettuata sulla base delle aspettative di acquisto e/o vendita o per esigenze d\u2019uso.
Quando le condizioni sopra riportate sono rispettate, il contratto di acquisto o vendita di elementi non finanziari \u00e8 classificato come un \u201cnormale contratto di compravendita\u201d.
Imposte
Le Imposte correnti sono calcolate sulla base della migliore stima del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti. Le Imposte differite attive e passive sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e il relativo valore contabile, sulla base delle aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte. Fanno eccezione a tale principio le imposte differite relative a differenze temporanee rivenienti dalle partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, nel caso in cui il Gruppo sia in grado di controllare i loro tempi di annullamento o \u00e8 probabile che le differenze non si annullino. Inoltre, in conformit\u00e0 con lo IAS 12, a fronte dell\u2019avviamento che deriva da un\u2019aggregazione aziendale non sono rilevate passivit\u00e0 fiscali differite.
Le imposte differite attive sono iscritte nella misura in cui \u00e8 probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere recuperate.
Le imposte correnti e differite sono imputate al Conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate al Patrimonio netto; in tal caso l\u2019effetto fiscale \u00e8 imputato direttamente alla specifica voce del Patrimonio netto. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, nonch\u00e9 quelle differite relative alle imposte sul reddito, sono compensate quando esse sono applicate dalla medesima autorit\u00e0 fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta, che ha il diritto legalmente esercitabile di compensare gli importi rilevati e che intende esercitare tale diritto. Pertanto, la passivit\u00e0 fiscale
in maturazione in periodi intermedi pi\u00f9 brevi di quello di imposta, ancorch\u00e9 iscritta nei debiti, non \u00e8 compensata con i corrispondenti crediti per acconti versati o ritenute subite.
La fiscalit\u00e0 del Gruppo e la sua rappresentazione contabile tengono conto degli effetti derivanti dall\u2019adesione di Poste Italiane SpA all\u2019istituto del Consolidato Fiscale Nazionale, per il quale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione a norma di legge unitamente alle seguenti societ\u00e0 controllate: Poste Vita SpA, SDA Express Courier SpA, Poste Air Cargo Srl, Postel SpA, Europa Gestioni Immobiliari SpA, Poste Welfare Servizi Srl, Poste Assicura SpA, BancoPostaFondi SpA SGR, PostePay SpA, Poste Insurance Broker Srl, MLK Deliveries SpA, Indabox Srl, Nexive Network Srl, LIS Holding SpA, LIS PAY SpA, Address Software Srl, Consorzio Servizi Scpa, Logos Srl e Plurima SpA. La materia \u00e8 disciplinata da un Regolamento di Gruppo basato sul principio della neutralit\u00e0 e della parit\u00e0 di trattamento, con il quale si intende garantire che le societ\u00e0 che aderiscono al consolidamento fiscale non siano in alcun modo penalizzate dalla sua istituzione. In particolare, con l\u2019adozione del Consolidato Fiscale, la posizione debitoria della Capogruppo nei confronti dell\u2019Erario \u00e8 determinata a livello consolidato sulla base del carico fiscale o delle perdite fiscali di ciascuna societ\u00e0 aderente, tenuto conto anche delle ritenute da esse subite e degli acconti versati. Poste Italiane SpA iscrive il proprio debito per IRES, eventualmente rettificato per tenere conto degli effetti (positivi o negativi) derivanti dalle rettifiche di consolidamento fiscale. Quando le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta derivanti da tali rettifiche sono da attribuire alle societ\u00e0 che aderiscono al Consolidato, Poste Italiane SpA attribuisce alle suddette societ\u00e0 le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta. Il beneficio economico derivante dalla compensazione delle perdite fiscali, cedute alla consolidante dalle societ\u00e0 aderenti al Consolidato Fiscale, \u00e8 riconosciuto integralmente da Poste Italiane SpA. Le imposte e tasse non correlate al reddito sono incluse tra gli Altri costi e oneri.
Rimanenze
Le Rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra costo d\u2019acquisto o produzione e valore netto di realizzo. Relativamente ai beni fungibili e alle merci destinate alla vendita, il costo \u00e8 determinato con il metodo del costo medio ponderato, mentre per i beni non fungibili il costo di riferimento \u00e8 quello specifico sostenuto al momento dell\u2019acquisto. A fronte dei valori cos\u00ec determinati, ove necessario, sono effettuati accantonamenti per tenere conto delle rimanenze obsolete o a lenta rotazione. Quando vengono meno le circostanze che precedentemente avevano causato la rilevazione dei sopra indicati accantonamenti, o quando vi sono chiare indicazioni di un aumento nel valore netto di realizzo, gli accantonamenti sono stornati in tutto o in parte, nella misura in cui il nuovo valore contabile sia il minore tra costo di acquisto o produzione e il valore netto di realizzo alla data di riferimento del bilancio. Le attivit\u00e0 non sono invece rilevate nello Stato patrimoniale quando \u00e8 stata sostenuta una spesa per la quale, alla luce delle migliori informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio, \u00e8 ritenuto improbabile che i benefici economici affluiranno al Gruppo successivamente alla chiusura dell\u2019esercizio.
Per le unit\u00e0 immobiliari destinate alla vendita199, qualora presenti, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di ciascun singolo bene al momento dell\u2019acquisto, incrementato di eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisizione, mentre il valore netto di realizzo \u00e8 determinato sulla base del prezzo stimato di vendita in normali condizioni di mercato, al netto dei costi diretti di vendita.
Le commesse su ordinazione di terzi, di durata pluriennale, sono valutate con il metodo della percentuale di completamento, determinata utilizzando il criterio del costo sostenuto (cost to cost)200..
Sono rilevati nelle rimanenze i certificati ambientali non utilizzati nel periodo di riferimento.
Certificati ambientali
Nell\u2019ambito del Gruppo Poste Italiane i certificati ambientali sono riferiti a:
\u2022Quote di emissione detenute dalla societ\u00e0 Poste Air Cargo Srl quale strumento di incentivazione nella riduzione di emissioni di gas a effetto serra201 con l\u2019obiettivo di realizzare un miglioramento delle tecnologie utilizzate nella produzione di energia e nei processi industriali,
\u2022Garanzie di origine e crediti di carbonio detenute dalla societ\u00e0 Postepay SpA; le prime finalizzate ad attestare la provenienza da fonti rinnovabili dell\u2019energia elettrica venduta; i secondi volti a compensare interamente le emissioni di CO2 derivanti dai consumi di gas naturale.
Quote di emissione
Il sistema comunitario European Emission Trading System, istituito per la gestione e lo scambio delle quote di emissione, fissa un limite massimo per le emissioni di gas a effetto serra da prodursi nel corso di un anno a livello europeo, cui corrisponde il rilascio a titolo gratuito, da parte delle autorit\u00e0 nazionali competenti, di un determinato numero di quote di emissione. Nel corso dell\u2019anno, a seconda delle effettive emissioni di gas a effetto serra prodotte rispetto ai limiti massimi consentiti, ciascuna azienda ha facolt\u00e0 di vendere ovvero acquistare a titolo oneroso quote di emissione sul mercato.
Il rilascio gratuito delle quote di emissione comporta l\u2019impegno a produrre, nell\u2019anno di riferimento, un quantitativo di emissioni di gas a effetto serra proporzionale alle quote di emissione ricevute: di tale impegno, commisurato al valore di mercato delle quote di emissione al momento dell\u2019assegnazione, \u00e8 data informativa nelle note al bilancio. A fine anno, l\u2019impegno \u00e8 ridotto o azzerato in proporzione alle emissioni di gas a effetto serra effettivamente prodotte e l\u2019eventuale relativo valore residuo, se presente, \u00e8 indicato nelle Ulteriori informazioni del Bilancio.
Garanzie di origine e crediti di carbonio
Le Garanzie di Origine sono delle certificazioni che attestano l\u2019origine rinnovabile delle fonti utilizzate dagli impianti classificati IGO (Impianti Garanzia di Origine). Per ogni MWh di energia elettrica rinnovabile immessa in rete da impianti qualificati IGO, il GSE (Gestore Servizi Energetici) rilascia un titolo GO al produttore, in conformit\u00e0 con la Direttiva UE 2018/2001. A decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2013, le imprese di vendita di energia elettrica hanno l'obbligo di approvvigionarsi di una quantit\u00e0 di titoli GO pari all'energia elettrica venduta come rinnovabile. Per fare questo ciascuna impresa, entro il 31 marzo dell'anno successivo a quello in cui \u00e8 stata fornita energia elettrica ai clienti finali, \u00e8 tenuta ad annullare una quantit\u00e0 di GO pari all'energia elettrica venduta come rinnovabile.
I crediti di carbonio, invece, rappresentano un titolo negoziabile che permette a un\u2019azienda o un\u2019organizzazione di compensare l\u2019anidride carbonica (CO2) emessa nello svolgimento delle proprie attivit\u00e0 (nel caso di Postepay SpA, le emissioni di CO2 del gas commercializzato ai clienti finali), aderendo a progetti di sostenibilit\u00e0 ambientale finalizzati a perseguire un percorso di transizione ecologica e di de-carbonizzazione.
L\u2019attivit\u00e0 di compensazione delle emissioni di CO2 avviene attraverso l'acquisizione di crediti di carbonio per un valore equivalente alle emissioni di CO2 che derivano dai consumi di gas dei clienti finali della Societ\u00e0. Ogni credito di carbonio attesta la compensazione di una tonnellata di CO2.
Il trattamento contabile delle quote di emissione nonch\u00e9, in quanto assimilabile, delle garanzie di origine e dei crediti di carbonio, in assenza di specifiche indicazioni all\u2019interno del framework IAS/IFRS, \u00e8 effettuato in conformit\u00e0 a quanto disciplinato dall\u2019OIC 8 \u201cLe quote di emissione di gas a effetto serra\u201d, oltre che alla best practice di riferimento per i principali IAS adopter. L\u2019acquisto a titolo oneroso o le vendite di certificati ambientali sono rilevate nel Conto economico dell\u2019esercizio in cui hanno luogo. A fine anno, eventuali surplus derivanti da acquisti a titolo oneroso sono rilevati tra le rimanenze finali al minore tra il costo e il valore netto di realizzo202. In caso di eventuali deficit l\u2019onere e la corrispondente passivit\u00e0 sono rilevati al termine dell\u2019esercizio di competenza al valore di mercato.
Aggregazioni aziendali
Le operazioni di aggregazioni aziendali sono rilevate utilizzando il metodo dell\u2019acquisizione (acquisition method). Il corrispettivo trasferito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 pari alla somma dei fair value, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute, nonch\u00e9 delle eventuali interessenze emesse dall\u2019acquirente. I costi direttamente attribuibili all\u2019operazione sono rilevati a Conto economico.
Il corrispettivo trasferito \u00e8 allocato rilevando le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019acquisita ai relativi fair value alla data di acquisizione.
\u00c8 rilevata come Avviamento ed iscritta tra le Attivit\u00e0 immateriali l\u2019eventuale eccedenza positiva tra:
\u2022la somma del corrispettivo trasferito, valutato al fair value alla data di acquisizione, dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza, e, in caso di aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi, del fair value alla data di acquisizione delle interessenze nell\u2019acquisita precedentemente possedute dall\u2019acquirente; e
\u2022il valore netto degli importi, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte identificabili nell\u2019acquisita valutate al fair value.
In caso di differenza negativa, tale eccedenza rappresenta l\u2019utile derivante da un acquisto a condizioni favorevoli e viene rilevata a Conto economico.
Qualora in sede di redazione del bilancio il fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali derivanti dall\u2019operazione possa essere determinato solo provvisoriamente, l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 rilevata utilizzando tali valori provvisori. Le eventuali rettifiche, derivanti dal completamento del processo di valutazione, sono rilevate con effetto retroattivo entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
Nel caso di aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, le interessenze detenute in precedenza nell\u2019acquisita sono rimisurate al fair value alla nuova data di acquisizione e l\u2019eventuale differenza (positiva o negativa) \u00e8 rilevata a Conto economico o nel Conto economico complessivo se appropriato.
Cassa e depositi BancoPosta
Il denaro e i valori in cassa presso gli Uffici Postali e i depositi bancari funzionali alle attivit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta sono esposti separatamente dalle Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti in quanto rivenienti dalla raccolta assoggettata a vincolo di impiego, o da anticipazioni concesse dalla Tesoreria dello Stato per garantire l\u2019operativit\u00e0 degli Uffici Postali. Tali disponibilit\u00e0 non possono essere utilizzate per fini diversi dall\u2019estinzione delle obbligazioni contratte con le operazioni indicate.
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti includono prevalentemente la cassa, i depositi a vista presso le banche, le somme che al 31 dicembre 2023 risultano temporaneamente depositate dalla Capogruppo presso il MEF e altri investimenti a breve termine prontamente liquidabili (trasformabili in disponibilit\u00e0 liquide entro novanta giorni dalla data di acquisto). Eventuali scoperti di conto corrente sono iscritti nelle passivit\u00e0 correnti.
Attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) classificate come possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate (discontinued operations)
Le attivit\u00e0 non correnti, i gruppi in dismissione ed eventuali discontinued operations sono valutati al minore tra il loro valore contabile e il rispettivo fair value, al netto dei costi di vendita.
Quando \u00e8 previsto che, con elevata probabilit\u00e0, il valore contabile di un'attivit\u00e0 non corrente, o di un gruppo in dismissione, siano recuperati, nelle loro condizioni attuali, principalmente con un'operazione di vendita o altra forma di dismissione, anzich\u00e9 con il loro uso continuativo, e la transazione avr\u00e0 verosimilmente luogo nel breve termine, l\u2019attivit\u00e0, o il gruppo in dismissione, sono classificati come posseduti per la vendita e per la dismissione nelle apposite voci dello Stato
patrimoniale. L\u2019operazione \u00e8 ritenuta altamente probabile, quando il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, o, per quanto di competenza, di una entit\u00e0 controllata, si \u00e8 impegnato in un programma per la dismissione dell'attivit\u00e0 (o del gruppo in dismissione), e sono state avviate le attivit\u00e0 per individuare un acquirente e completare il programma. Le operazioni di vendita comprendono le permute di attivit\u00e0 non correnti con altre attivit\u00e0 non correnti laddove lo scambio abbia sostanza commerciale.
Patrimonio netto
Capitale sociale
Il Capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato di Poste Italiane SpA. I costi strettamente correlati all\u2019emissione di nuove azioni sono imputati in riduzione del Capitale sociale, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito.
Azioni Proprie
Le azioni proprie sono rilevate al costo e iscritte a riduzione del patrimonio netto. Gli effetti derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.
Obbligazioni ibride
Le obbligazioni subordinate ibride perpetue sono classificate nei bilanci in commento come strumenti di equity, tenuto conto della circostanza che la Societ\u00e0 emittente ha il diritto incondizionato di differire, fino alla data del proprio scioglimento o liquidazione, il rimborso del capitale e il pagamento delle cedole. Pertanto, l\u2019importo ricevuto dai sottoscrittori di tali strumenti, al netto dei relativi costi di emissione, \u00e8 rilevato ad incremento del patrimonio netto di Gruppo; di converso, i rimborsi del capitale e i pagamenti delle cedole dovute (al momento in cui sorge la relativa obbligazione contrattuale) sono rilevati a decremento del patrimonio netto.
Riserve
Sono costituite da riserve di capitale o di utili. Includono, tra le altre, la Riserva per il Patrimonio BancoPosta che costituisce le dotazioni iniziale e successive del Patrimonio destinato, giuridicamente autonomo, del Bancoposta, la Riserva legale della Capogruppo, la Riserva da fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita nel Patrimonio netto, la Riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d delle coperture in essere alla data di riferimento del bilancio e la Riserva di conversione che accoglie le differenze cambio da conversione, nella moneta di presentazione, dei bilanci delle societ\u00e0 consolidate che operano con valuta funzionale diversa dall'euro.
Risultati portati a nuovo
Riguardano i risultati economici dell\u2019esercizio in corso e degli esercizi precedenti, per la parte non distribuita n\u00e9 imputata a riserva o a copertura di perdite, gli utili e le perdite attuariali derivanti dal calcolo della passivit\u00e0 per TFR, nonch\u00e9 i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando viene meno il vincolo al quale erano sottoposte. Nel Bilancio consolidato, inoltre, la voce accoglie eventuali effetti derivanti da operazioni con azionisti di minoranza.
Contratti assicurativi
L\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi ha comportato importanti cambiamenti sulle modalit\u00e0 di determinazione e valutazione delle grandezze assicurative. Per dettagli sulle nuove disposizioni dell\u2019IFRS 17 e sulla modalit\u00e0 di determinazione delle Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 assicurative si rinvia alla Nota 2.4 \u2013 Cambiamenti nelle politiche contabili.
Fondi per rischi e oneri
I Fondi per rischi e oneri sono iscritti a fronte di perdite e oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali, tuttavia, non sono determinabili l\u2019ammontare o la data in cui si manifesteranno. L\u2019iscrizione viene eseguita solo quando esiste un\u2019obbligazione corrente (legale o implicita) per una futura fuoriuscita di risorse atte a produrre benef\u00edci economici, come risultato di eventi passati, ed \u00e8 probabile che tale fuoriuscita sia richiesta per l\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. Tale ammontare rappresenta la migliore stima attualizzata dell\u2019impiego di risorse richiesto per estinguere l\u2019obbligazione. Il valore della passivit\u00e0 \u00e8 attualizzato, laddove l\u2019effetto temporale del denaro \u00e8 rilevante, al tasso che riflette i valori correnti di mercato e tiene conto del rischio specifico associabile a ciascuna passivit\u00e0. Gli accantonamenti sono oggetto di riesame ad ogni data di riferimento del bilancio e sono rettificati per riflettere la migliore stima dell\u2019onere previsto per adempiere alle obbligazioni esistenti alla data di chiusura dell\u2019esercizio. L\u2019eventuale effetto del passare del tempo e quello relativo alla variazione dei tassi di interesse sono esposti a conto economico. Con riguardo ai rischi per i quali il manifestarsi di una passivit\u00e0 \u00e8 soltanto possibile \u00e8 fornita specifica informativa senza procedere ad alcuno stanziamento. Quando, in casi estremamente rari, l'indicazione di alcune informazioni di dettaglio relative alle passivit\u00e0 considerate potrebbe pregiudicare seriamente la posizione del Gruppo in una controversia o in una negoziazione in corso con terzi, il Gruppo si avvale della facolt\u00e0 prevista dai principi contabili di riferimento di fornire un\u2019informativa limitata.
Benef\u00edci ai dipendenti
I cd. Benefici a breve termine per i dipendenti sono benefici che si prevede siano liquidati interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato la relativa attivit\u00e0 lavorativa. Tali benefici includono: salari, stipendi, oneri sociali, indennit\u00e0 sostitutive di ferie e di assenze per malattia.
L\u2019ammontare, non attualizzato, dei benefici a breve termine che si prevede dovranno essere pagati al dipendente in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa prestata durante un periodo amministrativo viene rilevato, per competenza, nel Costo del lavoro.
I cd. Benef\u00edci successivi alla fine del rapporto di lavoro si suddividono in due fattispecie:
\u2022Piani a benef\u00edci definiti
Nei piani a benef\u00edci definiti rientra il Trattamento di fine rapporto dovuto ai dipendenti ai sensi dell\u2019articolo 2120 del Codice Civile limitatamente alle quote del TFR accantonate in azienda sino al 31 dicembre 2006, per le societ\u00e0 del Gruppo con almeno 50 dipendenti, nonch\u00e9 dalle quote di TFR maturate nel corso del periodo nel caso di societ\u00e0 del Gruppo con meno di 50 dipendenti, che continuano ad incrementare il valore della passivit\u00e0 accumulata.
Nei piani in commento, poich\u00e9 l\u2019ammontare del benef\u00edcio da erogare \u00e8 quantificabile soltanto dopo la cessazione del rapporto di lavoro, i relativi effetti economici e patrimoniali sono rilevati in base a calcoli attuariali. In particolare, la passivit\u00e0 \u00e8 proiettata al futuro con il metodo della proiezione unitaria (Projected Unit Credit Method) per calcolare il probabile ammontare da pagare al momento della risoluzione del rapporto di lavoro, ed \u00e8 poi attualizzata per tener conto del tempo che trascorrer\u00e0 prima dell\u2019effettivo pagamento. La valutazione della passivit\u00e0 iscritta in bilancio \u00e8 basata anche sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il calcolo tiene conto del TFR maturato per prestazioni di lavoro gi\u00e0 effettuate ed \u00e8 basato su ipotesi attuariali descritte nella Nota \u201c2.6 - Uso di stime - Trattamento di Fine Rapporto\u201d, alla quale si rimanda. A ogni scadenza, gli utili e le perdite attuariali definiti per differenza tra il valore di bilancio della passivit\u00e0 e il valore attuale degli impegni del Gruppo a fine periodo, dovuti al modificarsi dei parametri attuariali appena descritti, sono imputati direttamente nelle Altre componenti di Conto economico complessivo.
\u2022Piani a contribuzione definita
Nei piani a contribuzione definita rientra il TFR limitatamente alle quote maturate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 e versate obbligatoriamente a un Fondo di Previdenza complementare, ovvero nell\u2019apposito Fondo di Tesoreria istituito presso l\u2019INPS. Nei piani a contribuzione definita, gli oneri contributivi sono imputati al Conto economico quando sostenuti, in base al relativo valore nominale.
I cd. Benef\u00edci dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati come passivit\u00e0 quando l\u2019impresa si impegna irrevocabilmente, anche sulla base di consolidati rapporti relazionali ed impegni reciproci con le Rappresentanze Sindacali, a concludere il rapporto di lavoro con un dipendente o un gruppo di dipendenti prima della normale data di pensionamento, ovvero nei casi in cui il dipendente o un gruppo di dipendenti decida di accettare un\u2019offerta di benefici in cambio della cessazione del rapporto di lavoro. I benefici dovuti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati immediatamente nel costo del lavoro.
Gli Altri benefici a lungo termine sono costituiti da quei benefici non dovuti interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno reso la propria attivit\u00e0 lavorativa. La variazione netta del valore di tutte le componenti della passivit\u00e0 intervenuta nell\u2019esercizio viene rilevata interamente nel Conto economico.
Pagamenti basati su azioni
Le operazioni con pagamento basato su azioni possono essere regolate per cassa, con strumenti rappresentativi di capitale, o con altri strumenti finanziari. I beni o servizi ricevuti o acquisiti tramite un\u2019operazione con pagamento basato su azioni sono rilevati al loro fair value.
Nel caso di operazioni con pagamenti basati su azioni regolati per cassa (cash-settled):
\u25aain contropartita al costo \u00e8 rilevata una passivit\u00e0;
\u25aaqualora il fair value dei beni o servizi ricevuti o acquisiti non sia attendibilmente determinabile, tale valore deve essere stimato indirettamente sulla base del fair value della passivit\u00e0;
\u25aail fair value della passivit\u00e0 \u00e8 aggiornato a ciascuna data di chiusura del bilancio, registrandone le variazioni a Conto economico, sino alla data della sua estinzione.
Nel caso di operazioni con pagamenti basati su azioni regolati con strumenti rappresentativi di capitale (equity-settled):
\u25aain contropartita al costo \u00e8 rilevato un incremento del patrimonio netto;
\u25aaqualora il fair value dei beni o servizi ricevuti o acquisiti non sia attendibilmente determinabile, tale valore deve essere stimato indirettamente sulla base del fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati alla grant date (data di assegnazione);
Nel caso di benefici concessi ai dipendenti, la rilevazione avviene durante il periodo in cui gli stessi prestano il servizio a cui il compenso \u00e8 riferibile, nel Costo del lavoro.
Riconoscimento dei ricavi da contratti con i clienti
I ricavi sono rilevati nella misura che riflette il corrispettivo a cui il Gruppo si aspetta di avere diritto in cambio del trasferimento di beni e/o servizi promessi al cliente (prezzo di transazione).
Di seguito sono descritte le principali tipologie di ricavo del Gruppo Poste Italiane unitamente all\u2019indicazione della tempistica di soddisfacimento delle performance obligations203:
\u2022i Ricavi da corrispondenza, pacchi e altro: sono riferiti a prestazioni fornite alla clientela mediante i canali di vendita retail e business; i ricavi conseguiti mediante il canale retail sono rilevati at a point in time in ragione del
numero di transazioni accettate presso i canali di vendita (Uffici Postali, call center e web) e valorizzati sulla base delle tariffe applicate; i ricavi con seguiti mediante il canale business sono generalmente disciplinati da contratti di durata annuale o pluriennale e rilevati over time sulla base del metodo degli output determinato in ragione delle spedizioni richieste e accettate. Tali contratti prevedono componenti variabili di prezzo (principalmente sconti su volumi e penali commisurate al livello qualitativo del servizio reso) la cui stima, determinata sulla base del metodo del valore atteso, \u00e8 rilevata a diretta diminuzione del ricavo.
\u2022i Ricavi da servizi finanziari si riferiscono a:
oricavi per servizi di collocamento e intermediazione: sono rilevati over time e misurati sulla base dei volumi collocati valorizzati in ragione degli accordi commerciali con gli istituti finanziari. Con riferimento alla remunerazione per l\u2019attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale, l\u2019accordo stipulato con Cassa Depositi e Prestiti prevede la corresponsione di un corrispettivo variabile al raggiungimento di determinati livelli di raccolta la cui quantificazione \u00e8 annualmente determinata in ragione dei volumi di raccolta e dei rimborsi anticipati; taluni accordi commerciali, stipulati con primari partner finanziari per il collocamento di prodotti di finanziamento, prevedono la retrocessione di commissioni di collocamento nel caso di estinzione anticipata o surroga da parte della clientela;
oricavi per servizi di conto corrente e servizi correlati: sono rilevati over time, misurati sulla base del servizio reso (ivi inclusi servizi correlati, es. bonifici, deposito titoli, ecc.) e valorizzati in ragione delle condizioni contrattuali offerte alla clientela;
oricavi per commissioni su bollettini di c/c postale: sono rilevati at a point in time in ragione del numero di transazioni accettate allo sportello e valorizzate sulla base delle condizioni contrattuali di vendita.
\u2022i Ricavi da servizi di pagamenti e mobile si riferiscono ai:
oservizi di monetica, incassi e pagamenti relativi a PostePay principalmente all\u2019emissione di carte Postepay e carte di debito rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019emissione e per i servizi ad esse correlate rilevati over time in ragione della fruizione del servizio da parte del cliente. In tali servizi sono ricomprese le interchange fees riconosciute dai circuiti internazionali sulle operazioni di pagamento con carte rilevate over time. La voce include le commissioni per servizi di acquiring resi nei confronti degli esercenti rilevate over time in ragione della fruizione del servizio, i servizi di accettazione deleghe F23 e F24 rilevati over time in ragione del livello del servizio reso e servizi di incasso tramite PagoPA rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019erogazione del servizio. Alla voce contribuiscono i servizi erogati dal gruppo LIS che includono principalmente i servizi di incasso e pagamento (tra i quali i servizi di incasso bollettini) erogati da LIS Pay e rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019incasso, e i ricavi derivanti dal processing di ricariche telefoniche e canoni e servizi di rete corrisposti dai punti vendita a LIS Holding rilevati over time in ragione della fruizione del servizio;
oservizi di telefonia di rete mobile e fissa, in cui sono ricompresi: i ricavi da \u201cofferte standard di TLC services\u201d rilevati over time sulla base del metodo degli output in ragione dell\u2019offerta di traffico (voce, SMS e dati) al cliente; i ricavi relativi alla vendita delle offerte di telefonia fissa rilevati over time sulla base del metodo degli output in ragione del canone addebitato al cliente; i ricavi relativi alle fee per l\u2019attivazione delle Sim e delle offerte, rilevati at a point in time alll\u2019atto dell\u2019erogazione del servizio;
oservizi connessi alla fornitura di energia elettrica e gas naturale, i cui ricavi sono rilevato al momento della fornitura dell\u2019elettricit\u00e0 o del gas al cliente finale (over time). Con riferimento alla vendita di energia elettrica i servizi offerti comprendono, oltre alla componente commodity, anche le componenti di trasporto, misura e oneri di sistema; in merito invece alla vendita di gas naturale tali servizi comprendono, oltre alla componente commodity, anche la fornitura dei servizi di trasporto.
Ai fini della rilevazione del ricavo, sono identificate e quantificate le c.d. componenti variabili del corrispettivo (sconti, ribassi, concessioni di prezzo, incentivi, penali e altri similari) per includerle ad integrazione o rettifica del prezzo di transazione. Tra le componenti variabili del corrispettivo, particolare rilevanza assumono le penali (da corrispondere al
cliente nel caso di mancato raggiungimento di prestabiliti livelli di servizio) che sono rilevate dal Gruppo in diretta diminuzione dei ricavi.
Con riguardo ai ricavi per attivit\u00e0 svolte a favore o per conto dello Stato, la rilevazione \u00e8 effettuata per un ammontare corrispondente a quanto effettivamente maturato sulla base delle leggi o delle convenzioni vigenti, avendo comunque riguardo alle disposizioni contenute in provvedimenti di Finanza Pubblica. La remunerazione degli impieghi presso il MEF di parte della raccolta in conti correnti \u00e8 determinata per competenza, sulla base del metodo degli interessi effettivi, e classificata tra i Ricavi e proventi nell\u2019ambito dei Ricavi per servizi finanziari. Analoga classificazione \u00e8 adottata per i proventi dei titoli governativi dell\u2019area euro in cui sono impiegati i fondi raccolti su conti correnti da clientela privata e dei crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020.
Il Gruppo Poste Italiane disaggrega i ricavi derivanti dai contratti con i clienti per tipologia di bene e/o servizio fornito, i ricavi sono pertanto disaggregati in linea con i settori operativi identificati all\u2019interno della realt\u00e0 aziendale; per il dettaglio quantitativo in merito alla distinzione tra i ricavi provenienti dai contratti con i clienti rilevati in un determinato momento oppure nel corso del tempo si rimanda alla sezione \u201c4.3 Note al Conto economico\u201d.
Contributi pubblici
I crediti per contributi pubblici sono rilevati in presenza di una delibera formale di attribuzione da parte del soggetto erogante e solo se vi \u00e8, in base alle informazioni disponibili alla data di chiusura dell\u2019esercizio, la ragionevole certezza che il progetto oggetto di agevolazione venga effettivamente realizzato e portato a compimento secondo i requisiti approvati dal soggetto erogante stesso. I contributi pubblici sono rilevati nel Conto economico alla voce Altri ricavi e proventi, secondo le seguenti modalit\u00e0: i contributi in conto esercizio, in proporzione ai costi di progetto effettivamente sostenuti, rendicontati e approvati all\u2019ente erogatore; i contributi in conto capitale, in proporzione agli ammortamenti sostenuti dei cespiti acquisiti per la realizzazione del progetto.
Proventi e oneri finanziari
Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata e in uscita che compongono una determinata operazione.
I dividendi sono rilevati nei Proventi finanziari quando sorge il diritto a riscuoterli ossia, di norma, all\u2019atto della delibera di distribuzione da parte dell\u2019Assemblea degli Azionisti dell\u2019impresa partecipata. Diversamente, i dividendi da societ\u00e0 controllate sono rilevati nella voce Altri ricavi e proventi.
Le transazioni in valuta diversa da quella di conto vengono tradotte in euro in base ai tassi di cambio correnti alla data della transazione. Gli utili e perdite su cambi, risultanti dalla chiusura delle transazioni in oggetto e dalla traduzione ai cambi di fine esercizio delle poste attive/passive monetarie denominate in valuta diversa da quella di conto, vengono imputate al Conto economico.
Utile per azione
Nel bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane gli utili per azione sono cos\u00ec determinati:
Base: L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie di Poste Italiane SpA in circolazione durante l\u2019esercizio.
Diluito: Alla data di redazione del bilancio consolidato non esistono strumenti finanziari emessi aventi potenziali effetti diluitivi204.
Parti correlate
Per Parti correlate interne si intendono le entit\u00e0 controllate e collegate, direttamente o indirettamente, da Poste Italiane SpA. Per Parti correlate esterne si intendono il controllante MEF e le entit\u00e0 controllate e collegate, direttamente o indirettamente, dal MEF stesso. Sono altres\u00ec parti correlate i Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche del Gruppo e i Fondi rappresentativi di piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro dei dipendenti del Gruppo e delle entit\u00e0 ad esso correlate. Non sono intese come Parti correlate lo Stato e i soggetti pubblici diversi dal MEF. Non sono considerati come rapporti con Parti correlate quelli generati da Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti negoziati in mercati organizzati.
2.6 USO DI STIME
La predisposizione dell\u2019informativa finanziaria richiede il ricorso a stime e assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori finali indicati nei prospetti contabili e nell\u2019informativa fornita. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzate ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi contabilmente nell\u2019esercizio in cui avviene la revisione di stima, se tale revisione influenza solo l\u2019esercizio corrente, o anche nei periodi successivi se la revisione influenza il periodo corrente e quelli futuri. Per loro natura, le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti nei bilanci in commento possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
Di seguito sono descritti i trattamenti contabili che richiedono una maggiore soggettivit\u00e0 nell\u2019elaborazione delle stime, tenuto altres\u00ec conto della particolarit\u00e0 del contesto macroeconomico di riferimento registrata nel corso dell\u2019esercizio (in linea con le richieste ESMA205).
Ricavi provenienti da contratti con i clienti
La rilevazione dei ricavi provenienti da contratti con i clienti comprende componenti variabili, tra cui particolare rilevanza assumono le penali (diverse da quelle previste per risarcimento danni). Le componenti variabili sono individuate all\u2019inception del contratto e stimate alla fine di ogni chiusura contabile durante tutto il periodo di vigenza contrattuale, per tener conto sia delle nuove circostanze intercorse, sia dei cambiamenti nelle circostanze gi\u00e0 considerate ai fini delle precedenti valutazioni. Tra le componenti variabili di prezzo, sono incluse le passivit\u00e0 per rimborsi futuri (refund liabilities).
Nell\u2019ambito del business relativo alla vendita di energia elettrica e del gas, i ricavi includono stime sia sul fatturato che sullo stanziamento per le forniture effettuate alla clientela tra la data dell\u2019ultimo periodo di fatturazione e il termine dell\u2019esercizio di riferimento. Entrambe le componenti di stima sono basate sull'applicazione di algoritmi sviluppati internamente e che tengono conto della stima dei volumi consumati dalla clientela (considerate le informazioni sullo storico gi\u00e0 oggetto di fatturazione). Come previsto dalla normativa di riferimento, lo stanziamento dei ricavi \u00e8 soggetto a conguaglio fino al quinto anno successivo.
Fondi per rischi e oneri
Il Gruppo accerta nei Fondi per rischi e oneri le probabili passivit\u00e0 riconducibili a vertenze e oneri con il personale, fornitori, terzi e, in genere, gli altri oneri derivanti da obbligazioni assunte. Tali accertamenti comprendono, tra l\u2019altro, la valutazione di passivit\u00e0 che potrebbero emergere da contenziosi e procedimenti di diversa natura, gli effetti economici di pignoramenti sub\u00ecti e non ancora definitivamente assegnati, nonch\u00e9 i prevedibili conguagli o rimborsi da corrispondere alla clientela nei casi in cui non siano definitivamente determinati.
Il calcolo degli accantonamenti a Fondi per rischi e oneri comporta l\u2019assunzione di stime basate sulle correnti conoscenze di fattori che possono modificarsi nel tempo, potendo generare esiti finali anche significativamente diversi da quelli tenuti in conto nella redazione dei presenti bilanci.
Al fine di riflettere in bilancio i rischi derivanti dalle potenziali frodi perpetrate ai danni di Poste Italiane e, quindi, di determinare gli impatti contabili connessi al potenziale rischio sui crediti d\u2019imposta, come meglio descritto nella Nota A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020, fermo restando il rispetto del Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9 per quanto riguarda tutti gli altri aspetti relativi alla rilevazione contabile dei crediti d\u2019imposta in oggetto (si veda per maggiori dettagli la sezione \u201cCrediti d\u2019Imposta Legge n. 77/2020\u201d del paragrafo 2.5 \u2013 Informazioni rilevanti sui principi contabili), si \u00e8 ritenuto di fare riferimento alle disposizioni dello IAS 37 - Accantonamenti, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali, per quanto riguarda la misurazione dei rischi in oggetto. L\u2019applicabilit\u00e0 dello IAS 37, al fine di riflettere in bilancio il rischio di non poter compensare i crediti d\u2019imposta su cui si dovessero accertare le frodi, \u00e8 stata considerata in quanto l\u2019eventuale mancato recupero del valore contabile dei crediti d\u2019imposta non deriverebbe da una caratteristica dell\u2019attivit\u00e0 oggetto di valutazione ovvero da incrementi significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 o, pi\u00f9 semplicemente, dalla inadempienza accertata del debitore, ma piuttosto dalla possibilit\u00e0 che, per quelli che saranno i casi accertati di frodi, la responsabilit\u00e0 del cessionario \u2013 ancorch\u00e9 terzo in buona fede o parte offesa del reato - sia chiamato a rispondere anche per ipotesi diverse dall\u2019eventuale utilizzo irregolare del credito d\u2019imposta o per un utilizzo in misura maggiore rispetto al credito d\u2019imposta ricevuto206. All\u2019esito degli approfondimenti effettuati sui crediti d\u2019imposta acquistati, anche con il supporto di consulenti esterni legali, fiscali e contabili, \u00e8 stato stimato uno specifico accantonamento, iscritto coerentemente con quanto sopra rappresentato e per chiarezza espositiva nella voce del passivo \u201cFondi per rischi e oneri\u201d. Si precisa che la determinazione del suddetto accantonamento ha richiesto necessariamente l\u2019applicazione di un significativo grado di giudizio professionale, i cui principali elementi di incertezza sono riconducibili all\u2019esito dei procedimenti in corso, all\u2019individuazione dei crediti le cui detrazioni che hanno formato oggetto di cessione siano effettivamente inesistenti e al risultato delle iniziative che verranno attivate da Poste Italiane per recuperare gli importi pagati verso i soggetti nei confronti dei quali siano stati appurati casi di frode.
Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari
Sono di seguito riportati gli input, le assunzioni e le tecniche di stima utilizzate per il calcolo dell\u2019impairment delle attivit\u00e0 finanziarie misurate al costo ammortizzato e al fair value rilevato nelle altre componenti del conto economico complessivo e per la determinazione della stage allocation degli strumenti finanziari, quest\u2019ultima non applicabile all\u2019interno del Gruppo Poste Italiane per i crediti commerciali in conformit\u00e0 a quanto consentito dal Simplified Approach.
Descrizione generale dei modelli utilizzati
Il Gruppo applica il General deterioration model secondo modelli di stima dei parametri di rischio distinti a seconda della tipologia di controparte:
\u2022Titoli/depositi con controparti Sovereign, Banking e Corporate: modelli interni di stima dei parametri di rischio;
\u2022Pubblica Amministrazione e Controparti Centrali: parametri di rischio derivanti dai rating delle agenzie o tassi di default medi di settore.
Per i Crediti commerciali \u00e8 applicato il Simplified approach come meglio descritto pi\u00f9 avanti.
Significativo incremento del rischio di credito
Sulla base dei modelli di impairment di cui il Gruppo Poste Italiane si \u00e8 dotato al fine di rispondere alle esigenze del principio contabile, la determinazione del significativo incremento del rischio di credito delle posizioni finanziarie, diverse dai crediti commerciali, avviene sulla base del \u201cdelta notch\u201d tra il rating al momento dell\u2019entrata in portafoglio e il rating alla data di reporting.
Tale delta viene confrontato con un valore soglia che prende in considerazione i seguenti fattori:
\u2022il rating dello strumento finanziario al momento dell\u2019entrata in portafoglio;
\u2022il rating dello strumento finanziario alla data di reporting;
\u2022l\u2019anzianit\u00e0 della posizione all\u2019interno del portafoglio (fattore vintage);
\u2022un fattore additivo per mitigare la non linearit\u00e0 della probability of default (\u201cPD\u201d) rispetto alle classi di rating207;
\u2022un fattore judgmental il cui utilizzo \u00e8 ristretto al caso di repentini cambiamenti del merito creditizio non ancora rilevati dai rating208.
I rating utilizzati nella staging allocation derivano da modelli interni, con riferimento alle controparti bancarie, sovrane e corporate e da infoprovider esterni, con riferimento alla Pubblica Amministrazione e alle Controparti Centrali. Sulla base delle informazioni sopra riportate si ritiene pertanto confutata da parte del Gruppo Poste Italiane la presunzione che vi siano stati aumenti significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale quando le attivit\u00e0 finanziarie sono scadute da pi\u00f9 di 30 giorni.
Il Gruppo Poste Italiane ha deciso di non adottare la \u201cLow Credit Risk Exemption\u201d e di procedere invece alla staging allocation degli strumenti finanziari interessati.
Per quanto riguarda i crediti commerciali, data l\u2019adozione dell\u2019approccio semplificato previsto dal nuovo principio contabile, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento.
Definizione di default
Il Gruppo Poste Italiane definisce il Default sulla base di valutazioni ad hoc che prendono in considerazione:
\u2022eventuali delay di pagamento;
\u2022informazioni di mercato quali ad esempio attribuzioni allo stato di default da parte delle agenzie di rating;
\u2022analisi interne su specifiche posizioni creditorie.
Svalutazione collettiva e individuale
Con riferimento a un gruppo omogeneo di attivit\u00e0 finanziarie, viene applicato un criterio di svalutazione su base collettiva che definisce la misura dell\u2019ECL insita nello strumento, pur non essendo possibile la sua riconduzione ad una specifica posizione. La modalit\u00e0 di raggruppamento \u00e8 effettuata in relazione alla tipologia di controparte sulla base della modalit\u00e0 di stima delle PD.
La svalutazione individuale \u00e8 considerata tale solo per le svalutazioni analitiche fatte sui crediti commerciali di importo superiore ad una determinata soglia, per i quali si effettua una valutazione ad hoc per il singolo credito.
Informazioni forward looking
Secondo le indicazioni fornite dal principio, il calcolo dell\u2019ECL deve considerare anche elementi forward looking basati su scenari di ampio consenso.
L\u2019approccio seguito dal Gruppo Poste Italiane \u00e8 quello di inglobare direttamente nella stima della PD le informazioni forward looking. In particolare, per le controparti sovrane, per le quali sono disponibili autorevoli stime prospettiche209, sono utilizzati tali valori per il calcolo della PD; per quanto riguarda le altre controparti, invece, il modello interno adottato consente di completare il dataset di input necessario al calcolo della PD a partire da valori di scenario riferibili ad alcune delle variabili del modello. La finalit\u00e0 dell\u2019approccio \u00e8, quindi, quella di stimare le variabili non valorizzate utilizzando la correlazione storica delle informazioni disponibili210.
Informazioni ESG
I modelli di stima delle PD Sovereign, Bank e Corporate comprendono variabili che riflettono i fattori Social e Governance definiti a partire da indicatori forniti da autorevoli fonti quali l\u2019ONU e la World Bank. Il fattore Environmental risulta trascurabile a tali fini in considerazione dell\u2019orizzonte temporale di 1 anno della stessa PD. Nell\u2019ambito del Patrimonio destinato BancoPosta, tale fattore \u00e8 monitorato attraverso analisi di scenario e verifica di rating forniti da agenzie esterne.
Tecniche di stima utilizzate
Per lo sviluppo di modelli di calcolo della PD per le controparti Sovereign, Banking e Corporate, non potendo utilizzare eventi di default, in quanto poco frequenti, \u00e8 stato adottato un approccio di tipo shadow rating.
Tale metodologia consiste nell\u2019utilizzare variabili target legate al livello di rating esterno prodotto dalle agenzie; il target \u00e8 identificato con il tasso di default collegato al livello di rating.
\u00c8 stata scelta un\u2019agenzia di rating di riferimento per la costruzione del target tenendo in considerazione sia la numerosit\u00e0 delle controparti valutate sia la disponibilit\u00e0 di dati storici su un orizzonte temporale ritenuto adeguato.
Per la costruzione dei modelli sono state estratte e utilizzate le seguenti tipologie di dati per ciascun Paese del campione:
\u2022dati macroeconomici;
\u2022dati di mercato: indici di mercato nazionali, indici energetico/non energetico mondiali, Indice Eurostoxx e Indice S&P500;
\u2022dati di bilancio.
Ai fini della stima dei modelli interni \u00e8 stata utilizzata una definizione di default basata su un ritardo di pagamento di 90 giorni.
Misurazione dell\u2019ECL
La determinazione delle perdite attese (ECL) viene svolta sull\u2019orizzonte temporale definito coerentemente con il livello di Staging (12 mesi o lifetime) sulla base delle seguenti grandezze:
\u2022Probability of Default (PD);
\u2022Loss Given Default (LGD);
\u2022Exposure at Default (EAD);
\u2022Time Factor (TF).
Di seguito le principali assunzioni/scelte adottate nella determinazione dei singoli fattori:
\u2022PD, come indicato dal principio, \u00e8 stata adottata una valutazione Point in Time (PIT) e forward looking;
\u2022LGD, sono stati utilizzati valori coerenti con il modello Internal Ratings Based (IRB) Base Approach della normativa di Basilea (45% per attivit\u00e0 di rischio senior, 75% per le attivit\u00e0 di rischio subordinate);
\u2022EAD, esposizione calcolata prospetticamente fino alla scadenza dello strumento a partire dallo sviluppo dei flussi di cassa previsti. Nello sviluppo si \u00e8 tenuto conto delle specifiche ipotesi di indicizzazione per ogni asset class (titoli a tasso fisso, titoli a tasso variabile, titoli Indicizzati all\u2019inflazione, ecc.);
\u2022TF, come tasso di attualizzazione \u00e8 stato adottato il tasso di interesse effettivo determinato a livello di singola posizione.
Le assunzioni adottate e sopra esposte hanno portato ad un aumento della PD dell\u2019Italia e in generale delle altre controparti Sovereign rispetto a quanto utilizzato nelle valutazioni di cui alla Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022.
Crediti commerciali
Il Gruppo adotta l\u2019approccio semplificato per la determinazione dell\u2019impairment dei crediti commerciali, sulla base del quale il fondo a copertura perdite \u00e8 determinato per un ammontare uguale alle perdite attese lungo tutta la vita del credito. Tale approccio viene determinato mediante il seguente processo:
\u2022sulla base del volume d\u2019affari o dell\u2019esposizione creditizia storica, si individua una soglia di credito oltre la quale procedere ad una valutazione analitica del singolo credito o della singola esposizione creditoria. La valutazione analitica delle posizioni creditorie implica un\u2019analisi della qualit\u00e0 del credito e della solvibilit\u00e0 del debitore, determinata in base ad elementi probativi interni ed esterni a supporto di tale valutazione;
\u2022per i crediti sotto la soglia individuata, mediante la predisposizione di una matrice dalla quale risultino le diverse percentuali di svalutazione stimate sulla base delle perdite storiche, ove esistenti, o in alternativa sull\u2019andamento storico degli incassi. Nella costruzione della matrice di impairment i crediti vengono raggruppati per categorie omogenee in funzione delle loro caratteristiche, al fine di tenere conto dell'esperienza storica sulle perdite.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito sui crediti commerciali
Al fine di mitigare i rischi derivanti dalla concessione di condizioni di pagamento posticipato alla propria clientela, il Gruppo si \u00e8 dotato di una policy e di idonee linee guida che regolamentano la gestione dei crediti commerciali, le modalit\u00e0 e le condizioni di pagamento da applicare alla clientela e definisce il processo aziendale volto a verificare il merito creditizio del cliente, nonch\u00e9 la sostenibilit\u00e0 del rischio commerciale insito nella proposta contrattuale di pagamento posticipato. In funzione dell\u2019esito delle valutazioni, i contratti stipulati con la clientela possono essere subordinati alla prestazione di un\u2019idonea garanzia. Le garanzie vengono inoltre richieste se previste da disposizioni normative e/o da regolamenti attuativi di specifici servizi.
Il Gruppo Poste Italiane accetta principalmente fidejussioni bancarie o assicurative rilasciate da primario istituto; in alternativa, su richiesta del cliente e previa valutazione del rischio, accetta fidejussioni rilasciate da altri istituti, o il versamento di un deposito cauzionale mediante l\u2019apertura di un conto corrente postale vincolato. Il Gruppo Poste Italiane di norma concede l\u2019esonero dal rilascio delle garanzie fideiussorie a copertura di crediti commerciali alla Pubblica Amministrazione, ad eccezione dei casi in cui il rilascio sia obbligatorio per disposizioni normative o per regolamenti attuativi di specifici servizi.
Per tutte le posizioni creditorie valutate analiticamente, ai fini del calcolo del fondo svalutazione crediti commerciali, le garanzie riducono l\u2019incidenza dell\u2019ammontare esposto a rischio.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo non detiene crediti commerciali assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese.
Impairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni
Sul valore degli avviamenti e sugli altri attivi immobilizzati sono svolti i test di impairment previsti dallo IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019effettuazione dei test comporta l\u2019assunzione di stime che dipendono da fattori che possono cambiare nel corso del tempo, con conseguenti effetti anche significativi rispetto alle valutazioni effettuate negli esercizi precedenti.
Nel rispetto di quanto previsto dal principio contabile di riferimento, quando non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di una singola attivit\u00e0, il Gruppo identifica il pi\u00f9 piccolo gruppo di attivit\u00e0 che genera flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 (Cash Generating Units - CGU). Il processo di identificazione di tali CGU implica necessariamente un giudizio da parte del management relativamente alla natura specifica delle attivit\u00e0 e del business cui esse appartengono e all\u2019evidenza che i flussi finanziari in entrata derivanti dal gruppo di attivit\u00e0 siano strettamente interdipendenti fra loro e ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 (o gruppi di attivit\u00e0). Il numero e il perimetro delle CGU sono sistematicamente aggiornati per riflettere gli effetti di nuove operazioni di aggregazione e riorganizzazione realizzate dal Gruppo, nonch\u00e9 per tener conto di quei fattori esterni che potrebbero influire sulla capacit\u00e0 da parte delle attivit\u00e0 di generare flussi finanziari in entrata indipendenti.
Per i test di impairment pi\u00f9 significativi eseguiti al 31 dicembre 2023, si riportano di seguito i valori contabili oggetto di verifica e le principali assunzioni alla base delle verifiche svolte:
Importo
(\u20acmln)
Metodo utilizzato
Periodo di previsione esplicita
Tasso di crescita
Tasso di sconto
Avviamenti CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
213
DCF
2024-2028
2,0%
7,48% (WACC)
Avviamenti CGU Pagamenti e Mobile
459
DCF
2024-2028
2,0%
9,54% (WACC)
Avviamento CGU NET Insurance (Assicurativo)
124
DDM
2024-2028
2,0%
9,31% (Ke)
Partecipazione in Anima Holding SpA
219
DDM
2024-2026
2,0%
9,65% (Ke)
DCF: Discounted Cash Flow; DDM: Dividend Discount Model; WACC: Weighted Average Cost of Capital; Ke: costo del capitale proprio
Si evidenzia che i tassi di sconto al 31 dicembre 2023, sono in aumento rispetto a quelli utilizzati per le stime dell\u2019esercizio precedente. In particolare, gli aumenti sono pari a 129 punti base per la CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione, a 90 punti base per la CGU Pagamenti e Mobile e 131 punti base per la partecipazione in Anima Holding.
Con riferimento agli indicatori quantitativi esterni di riduzione di valore a livello di Gruppo, si precisa che, al 31 dicembre 2023, la capitalizzazione di borsa \u00e8 superiore al patrimonio netto contabile mentre, con riguardo agli elementi di fonte interna si segnala che i risultati consolidati a dicembre 2023 risultano al di sopra delle previsioni di budget per l\u2019analogo periodo.
CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Il test di impairment della CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione \u00e8 stato eseguito, in coerenza con l\u2019esercizio precedente, a livello consolidato, includendo al suo interno le societ\u00e0 rientrati nel medesimo settore operativo; le attivit\u00e0 svolte dalle differenti societ\u00e0 e i conseguenti flussi di cassa risultano fortemente interdipendenti in quanto le scelte direzionali commerciali e strategiche vengono prese centralmente a livello di intero settore.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024. Le previsioni economiche utilizzate nell\u2019esecuzione del test includono, fra i diversi elementi caratterizzanti, anche le previsioni relative agli investimenti previsti che saranno focalizzati al raggiungimento degli obiettivi di automazione e modernizzazione della CGU stessa, in continuit\u00e0 con quanto realizzato nel corso del 2023. Particolare importanza viene attribuita agli investimenti classificati come ESG, ovvero che rispettano i principi di riferimento degli 8 Pilastri di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo. Tra i principali progetti di investimento della CGU si evidenziano gli interventi relativi al Progetto Polis \u201cCase dei servizi di cittadinanza digitale\u201d, gli interventi di efficientamento energetico del patrimonio immobiliare, l\u2019automazione e l\u2019evoluzione della rete di smistamento e recapito in ottica Green.
Nella determinazione del terminal value, calcolato sulla scorta dell\u2019ultimo anno di previsione esplicita, si \u00e8 proceduto alla normalizzazione del reddito. Inoltre, si \u00e8 fatto riferimento ai prezzi di trasferimento con cui \u00e8 previsto che il Patrimonio BancoPosta remunerer\u00e0 i servizi resi dalla rete commerciale di Poste Italiane.
L\u2019analisi ha permesso di concludere positivamente sulla congruit\u00e0 dei valori di bilancio.
Il test di impairment \u00e8 basato su stime e assunzioni che presentano degli elementi di incertezza, anche in virt\u00f9 dell\u2019attuale contesto caratterizzato da una significativa volatilit\u00e0 delle principali grandezze di mercato e da una profonda aleatoriet\u00e0 delle aspettative economiche, nonch\u00e9 del perdurare di risultati economici negativi e del declino del mercato postale in cui il Gruppo opera; per tale motivo sono state svolte delle analisi di sensitivit\u00e0. In particolare, il test di impairment ha evidenziato la recuperabilit\u00e0 degli avviamenti allocati alla CGU anche incrementando di 100 punti base il tasso di attualizzazione indicato e riducendo congiuntamente di 20 punti base il fattore di crescita di lungo periodo.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e il capitale investito netto della CGU con un tasso di attualizzazione del 9,11%.
Con riferimento alle unit\u00e0 immobiliari adibite a Uffici Postali e a centri di meccanizzazione e smistamento, la valutazione, coerentemente con il passato, ha tenuto conto dell\u2019obbligo di adempimento del Servizio Postale Universale cui Poste Italiane SpA \u00e8 soggetta, dell\u2019inscindibilit\u00e0 dei flussi di cassa generati dal complesso delle unit\u00e0 immobiliari adibite a tale servizio, diffuso obbligatoriamente e capillarmente sul territorio prescindendo dalla redditivit\u00e0 teorica delle diverse localizzazioni, dell\u2019unicit\u00e0 del processo produttivo dedicato, nonch\u00e9 della sovrapposizione delle attivit\u00e0 produttive postali e finanziarie nell\u2019ambito degli stessi punti vendita, costituiti dagli Uffici Postali. Su tali basi, il valore d\u2019uso dei Terreni e Fabbricati strumentali pu\u00f2 considerarsi relativamente insensibile alla fluttuazione del valore commerciale degli immobili e, in particolari situazioni critiche di mercato, per determinate unit\u00e0 immobiliari, pu\u00f2 risultare anche significativamente superiore al mero valore commerciale, senza che tale fenomenologia influisca negativamente sui flussi di cassa e sulla redditivit\u00e0 complessiva del segmento Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione.
Il fair value complessivo del patrimonio immobiliare della Capogruppo utilizzato nella produzione di beni e servizi, come risultante dalle perizie immobiliari effettuate, continua a risultare superiore al valore di bilancio.
CGU Pagamenti e Mobile
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo agli avviamenti derivanti dall\u2019acquisizione del gruppo LIS, avvenuta nel corso del 2022, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta da tutte le societ\u00e0 appartenenti al settore Pagamenti e Mobile quale unica generatrice di flussi finanziari.
A seguito del completamento dei processi di integrazione e riorganizzazione di LIS, infatti, il settore operativo Pagamenti e Mobile \u00e8 fondato su processi di mercato e operativi unici e integrati secondo una logica unitaria. Conseguentemente, i flussi finanziari sono ampiamente indipendenti rispetto a quelli generati dagli altri settori operativi del Gruppo Poste, ma strettamente interrelati all\u2019interno del settore. Pertanto, LIS non \u00e8 pi\u00f9 identificabile quale CGU distinta (come determinato per il 31 dicembre 2022).
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024, nonch\u00e9 dai Consigli di Amministrazione delle rispettive societ\u00e0 appartenenti alla CGU per la parte di competenza. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le analisi di sensitivit\u00e0 evidenziano un ampio margine di superamento del test anche in scenari significativamente peggiorativi rispetto a quello utilizzato per il test di impairment.
Si consideri che pur effettuando il test di impairment coerentemente con il 31 dicembre 2022 (CGU composta da LIS Holding e LIS Pay) non emergerebbe la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore agli avviamenti iscritti in bilancio.
CGU Net Insurance (Assicurativa)
A valle dell\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Poste Vita tramite il veicolo societario Net Holding avvenuta nel 2023 e del relativo processo di Purchase Price Allocation, per i cui dettagli si rimanda alla nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento, \u00e8 emerso un avviamento di 124 milioni di euro pari alla differenza residua tra il corrispettivo trasferito per l\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Net Holding e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate.
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo al gruppo Net Insurance, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta dalle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life quale unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024 -2028. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e le attivit\u00e0 nette della CGU con un tasso di attualizzazione del 12,6%.
Partecipazione in Anima Holding SpA
Con riferimento al test di impairment della partecipazione in Anima Holding SpA, i flussi finanziari futuri utilizzati nella determinazione del valore d\u2019uso sono quelli osservabili come consensus per i principali indicatori di bilancio (Ricavi, Risultato ante imposte e Utile Netto) stimati dagli analisti per i tre anni successivi e disponibili periodicamente sul sito della societ\u00e0. Al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Altre partecipazioni in societ\u00e0 collegate
Con riferimento ai test di impairment delle partecipazioni nelle altre societ\u00e0 collegate Sennder, Financit, Replica Sim e Eurizon Capital Real Asset, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Ammortamento delle Attivit\u00e0 materiali e immateriali
Il costo delle attivit\u00e0 immobilizzate \u00e8 ammortizzato in quote costanti lungo la vita utile stimata di ciascuna attivit\u00e0. La vita utile economica \u00e8 determinata nel momento in cui le attivit\u00e0 vengono acquistate ed \u00e8 basata sull\u2019esperienza storica per analoghi investimenti, condizioni di mercato e anticipazioni riguardanti eventi futuri che potrebbero avere un impatto, tra i quali le variazioni nella tecnologia. L\u2019effettiva vita economica, pertanto, pu\u00f2 differire dalla vita utile stimata.
La vita utile delle principali classi di cespiti del Gruppo \u00e8 di seguito dettagliata:
Immobili, impianti e macchinari
Anni
% annua di ammortamento
Fabbricati
40-59
3%-2%
Migliorie strutturali su immobili di propriet\u00e0
18-31
6%-3%
Impianti
8-23
13%-4%
Costruzioni leggere
10
10%
Attrezzature
3-10
33%-10%
Mobili e arredi
3-8
33%-13%
Macchine d'ufficio elettriche ed elettroniche
3-10
33%-10%
Automezzi, autovetture e motoveicoli
4-10
25%-10%
Migliorie su beni di terzi
durata stimata della locazione*
-
Altri beni
3-5
33%-20%
(*) Ovvero, vita utile della miglioria apportata, se inferiore alla durata stimata della locazione
Investimenti immobiliari
Anni
% annua di ammortamento
Immobili
39-42
3%-2%
Migliorie strutturali su immobili di propriet\u00e0
17-18
6%
Per i beni gratuitamente devolvibili, siti in terreni detenuti in regime di concessione o sub-concessione, nei casi in cui, nelle more della formalizzazione del rinnovo, la concessione stessa sia scaduta, l\u2019eventuale ammortamento integrativo tiene conto della probabile durata residua di mantenimento dei diritti acquisiti in virt\u00f9 dell\u2019interesse pubblico delle produzioni svolte, da stimarsi in base agli accordi stipulati o in corso di stipula con il Demanio, allo stato delle trattative con gli enti concedenti e all\u2019esperienza storica.
Infine, per quanto riguarda le attivit\u00e0 immateriali, l\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile determinata in un range che va da 2 a 5 anni.
Passivit\u00e0 assicurative
Sono di seguito riepilogati i principali modelli, dati di input e le assunzioni adottate per la stima delle passivit\u00e0 assicurative, ossia dei flussi finanziari futuri in entrata e in uscita correlati ai contratti assicurativi.
Dati di input, ipotesi e tecniche di stima utilizzate
Per i contratti misurati con il modello VFA, la stima dei flussi futuri relativi alla Passivit\u00e0 per residua copertura viene effettuata considerando i seguenti input:
\u2022Ipotesi non finanziarie, quali mortalit\u00e0, riscatti, conversioni, spese, ecc. Le ipotesi di spesa, coerentemente con il principio, sono parametrizzate tenendo conto solo dei costi attribuibili;
\u2022Ipotesi finanziarie, quali rendimenti degli attivi a copertura delle passivit\u00e0 assicurative, Asset Allocation, ecc;
\u2022Scenari economici stocastici211 differenziati per Gestione Separata e per tipologia di Business.
La stima dei flussi di cassa tiene conto di tutti gli impegni delle compagnie relativamente ai contratti oggetto di valutazione attraverso l\u2019elaborazione di grandezze quali i premi lordi, altri flussi in entrata diversi dai premi coerenti con la quantificazione delle prestazioni oggetto di analisi, provvigioni, spese, liquidazioni per prestazioni, eventuale Riserva Matematica residua a fine proiezione ed altri flussi in uscita diversi dai precedenti coerenti con la quantificazione delle prestazioni oggetto di analisi.
Per i contratti misurati con il BBA, i flussi futuri di adempimento rappresentano le stime dei flussi di cassa futuri che si genereranno dal naturale adempimento dei contratti da parte delle compagnie e includono pertanto tutti i possibili flussi di cassa che rientrano nei contract boundary.
Nella proiezione dei flussi di cassa rientrano sinistri pagati, rimborsi per estinzione anticipata dei contratti, provvigioni di acquisizione, altre spese di amministrazione direttamente attribuibili, altre spese di acquisizione direttamente attribuibili, premi emessi e recuperi.
Si precisa inoltre che, per i contratti onerosi misurati con il PAA, i flussi futuri di adempimento sono calcolati utilizzando lo stesso approccio adottato per i contratti misurati mediante il BBA.
Le Passivit\u00e0 per sinistri accaduti, comprende i flussi finanziari futuri di adempimento relativi ai servizi passati attribuiti al gruppo di contratti alla data di valutazione. Tali flussi sono definiti come la somma delle seguenti componenti:
\u2022Flussi di cassa delle Best Estimate Liabilities non scontate (UBEL212), i quali costituiscono la miglior stima dei flussi di cassa in uscita relativamente sia ai sinistri denunciati che ai sinistri tardivi;
\u2022Effetto sconto, calcolato attualizzando i flussi di cassa di cui al punto precedente mediante la curva di sconto definita;
\u2022Aggiustamento per i rischi non finanziari, stimato utilizzando la metodologia definita dal Gruppo.
Il processo di allocazione dei costi tra \u201cattribuibile\u201d e \u201cnon attribuibile\u201d avviene puntualmente in base ai centri di costo che li sostengono. L\u2019evoluzione e il relativo differimento dei costi seguono le proiezioni dei flussi finanziari associati e le medesime metriche di riconoscimento adottate per il rilascio del CSM.
Non sono state apportate modifiche al processo di valutazione della passivit\u00e0 assicurativa rispetto alla data di transizione ad eccezione delle ipotesi finanziarie e tecniche che vengono aggiornate, se necessario, ad ogni data di valutazione. Inoltre, i contratti in portafoglio non prevedono elementi di discrezionalit\u00e0 da parte della Compagnia che possano incidere sui flussi attesi.
Componente di investimento
Le valutazioni circa la Componente di investimento attesa da includere nella stima dei flussi finanziari futuri di adempimento viene effettuata distintamente per tipologia di prodotto. La stima del flusso relativo alla Componente di investimento viene prevista sia per le valutazioni alla rilevazione iniziale dei gruppi di contratti, sia per le valutazioni a ciascuna data di reporting.
Per i contratti con elementi di partecipazione discrezionale e le rendite in fase di accumulo, la componente di investimento attesa \u00e8 pari al valore di riscatto al netto delle penali, per cui la stima nei flussi futuri di adempimento \u00e8 ottenuta come differenza tra la stima dell\u2019importo liquidato e il controvalore calcolato sulla base del valore di riscatto al netto delle penali. Per le rendite certe in fase di erogazione della rendita, il valore della componente di investimento non rappresenta una stima in quanto corrisponde al valore delle prestazioni da erogare, mentre per le rendite vitalizie in fase di erogazione e i prodotti di puro rischio non \u00e8 prevista la presenza di alcuna Componente di investimento.
Metodo di determinazione del tasso di sconto utilizzato
Si riporta di seguito il dettaglio, per singolo portafoglio, delle curve di sconto utilizzate dal Gruppo Poste Italiane nella determinazione delle passivit\u00e0 assicurative e delle correzioni apportate alla Basic Risk Free Curve di riferimento per tener conto del livello di liquidit\u00e0 della controparte (Illiquidity Premiums):
\u2022in relazione al business partecipativo di Gestione separata e al portafoglio Unit Linked collegato a Gestioni separate (Prodotti Multiramo), l'Illiquidity Premium \u00e8 calibrato sulla base della composizione del portafoglio di riferimento (es. Gestioni Separate o Compagnia) sfruttando logiche e metriche mutuate dall'approccio Solvency II;
\u2022in relazione al business non partecipativo Vita e per il portafoglio Unit Linked non collegato a Gestioni Separate vengono utilizzati valori di Illiquidity Premiums coerenti con il valore di Volatility Adjustment fornito da EIOPA, in coerenza con quanto effettuato in ambito Solvency II. Tale impostazione \u00e8 replicata sul business vita puro rischio della Net Insurance Life;
\u2022in relazione al business Danni relativo alle Compagnie Poste Assicura e Net Insurance viene adottata la curva Basic Risk Free, ipotizzando un Illiquidity Premium pari a coerenti con il valore di Volatility Adjustment fornito da EIOPA.
In termini operativi, il Gruppo Poste Italiane ha definito le curve alla data di rilevazione iniziale del contratto, in particolare:
\u2022per il business Vita relativo ai contratti emessi da Poste Vita, la curva di rilevazione inziale dei contratti viene fissata pari alla curva Based Risk Free con illiquidity premium relativa al trimestre precedente;
\u2022per il business Danni relativo ai contratti di Poste Assicura, la curva alla rilevazione inziale dei contratti \u00e8 la Based Risk Free dell\u2019esercizio precedente (31/12/t-1);
\u2022per il business Danni, relativo ai contratti emessi dalla Net Insurance, e per il business Vita, relativo ai contratti emessi da Net Insurance Life, la curva alla rilevazione iniziale dei contratti \u00e8 la Based Risk Free con Volatility Adjstment relativa all\u2019esercizio precedente (31/12/t-1)213.
Per il metodo BBA, ai fini del calcolo dell\u2019interesse maturato sul CSM alla data di reporting, il Gruppo Poste Italiane utilizza la curva forward determinata rispetto alla curva spot locked-in alla data di valutazione.
Per il modello PAA, il Gruppo Poste Italiane non ha previsto una rettifica per tener conto dell\u2019effetto del valore temporale del denaro e del rischio finanziario.
Metodo di determinazione dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario
Il Gruppo Poste Italiane adotta l\u2019approccio del percentile. L\u2019ammontare dell\u2019aggiustamento per il rischio non finanziario viene determinato considerando il perimetro dei rischi tecnici a cui le compagnie del gruppo sono esposte, utilizzando le
valutazioni mutuate dal contesto Solvency II. In particolare, per la stima dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario dei gruppi di contratti appartenenti al business Vita vengono prese in considerazione le esposizioni al rischio tipiche del business Vita e al rischio di sottoscrizione al netto della capacit\u00e0 di assorbimento delle perdite delle riserve tecniche (minimo garantito dei prodotti, ove previsto) e al lordo della riassicurazione. Sono inoltre esclusi dalle analisi il rischio operativo e il rischio di default delle controparti.
Per i contratti assicurativi appartenenti al business Danni, vengono considerate le esposizioni al rischio di tariffazione, al rischio di riservazione, al rischio catastrofale e al rischio di uscite anticipate tipico della tipologia di business. Nel business Danni la componente di Aggiustamento per il rischio non finanziario viene determinata, a differenza del business Vita, anche per la Passivit\u00e0 per sinistri accaduti e per la Attivit\u00e0 derivanti da cessione in riassicurazione.
Nel calcolo dell\u2019ammontare dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario, non viene applicata, per le compagnie del Gruppo Poste Italiane, la separazione tra componente di servizi assicurativi e componente di finanziamento.
Metodi di determinazione della coverage unit del CSM
Il rilascio a Conto economico del CSM lungo la vita dei contratti viene effettuato mediante la definizione della c.d. Coverage Unit (CU). Con riferimento al business Vita, il Gruppo Poste Italiane determina il rilascio del CSM adottando una Coverage Unit sulla base di un driver Volume-based, definito distintamente per modello di Misurazione adottato:
\u2022Modello BBA: la CU viene definita con un driver basato sulle somme assicurate, assimilabili al capitale caso morte per i contratti di puro rischio e sulle riserve matematiche, per le sole Rendite (in fase di erogazione) non in Gestione Separata derivanti da prodotti Long Term Care;
\u2022Modello VFA: la CU per i contratti DPF viene definita utilizzando un driver basato sulle riserve matematiche.
Nell\u2019ambito del pattern di rilascio del CSM del business Danni, per i contratti valutati con il Modello BBA, il Gruppo ha deciso di utilizzare per il business caratterizzato da capitale assicurato costante un driver di rilascio basato sui premi di competenza al lordo delle provvigioni (considerando anche l\u2019effetto di eventuali rimborsi di premio e relativi storni provvigionali); fatta eccezione per il business Danni caratterizzato da capitale assicurato decrescente (Cessione del Quinto \u2013 CQ di Net Insurance), \u00e8 stato definito l\u2019utilizzo di un metodo basato sulle somme assicurate come per il business Vita.
La percentuale di rilascio del CSM viene definita rapportando i driver volume based come sopra definiti all\u2019ammontare dei volumi di tali driver proiettati su un arco temporale che coincide con la durata del gruppo dei contratti assicurativi.
Per i prodotti misurati con il metodo VFA, il Gruppo considera una componente aggiuntiva (additional release) nel rilascio di CSM di periodo volta a cogliere le differenze tra il risultato del margine ottenuto con ipotesi finanziarie di tipo reale (curve Real Word), rispetto a quello ottenuto con ipotesi finanziarie di rischio neutrale (curve Risk Neutral). Tale rilascio aggiuntivo \u00e8 ottenuto dalla differenza tra il CSM prospettico di fine periodo prima del rilascio in ipotesi Real World ed il CSM prospettico di fine periodo prima del rilascio in ipotesi Risk Neutral.
Per effetto dell\u2019additional release, \u00e8 possibile ottenere un rilascio di CSM pi\u00f9 coerente con il risultato finanziario degli underlying items dei contratti assicurativi e di ovviare al differimento sistematico del riconoscimento degli utili negli esercizi futuri mediante coverage unit.
Imposte differite attive
La contabilizzazione delle Imposte differite attive \u00e8 effettuata sulla base delle aspettative di reddito negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte differite dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione di tale posta di bilancio.
Pagamenti basati su azioni
Come meglio descritto nella Nota 13 - Ulteriori informazioni \u2013 Accordi di pagamento basati su azioni, per la valutazione degli Accordi di pagamento basati su azioni in essere nel Gruppo Poste Italiane alla chiusura dei presenti bilanci, ci si \u00e8 basati principalmente sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo.. Le condizioni dei Piani contemplano il verificarsi di taluni eventi futuri, quali il raggiungimento di obiettivi di performance, il verificarsi di condizioni cancello e, nell\u2019ambito di determinati settori di attivit\u00e0, il conseguimento di determinati parametri di adeguatezza patrimoniale, di liquidit\u00e0 e/o solvibilit\u00e0, in conseguenza dei quali la valutazione delle passivit\u00e0, della riserva di Patrimonio netto e dei corrispondenti effetti economici comporta l\u2019assunzione di stime basate sulle attuali conoscenze di fattori che possono modificarsi nel tempo, potendo generare esiti finali anche diversi da quelli di cui si \u00e8 tenuto conto nella redazione dei presenti bilanci.
Trattamento di fine rapporto
La valutazione del Trattamento di fine rapporto \u00e8 basata anche su conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il calcolo tiene conto del TFR maturato per prestazioni di lavoro gi\u00e0 effettuate ed \u00e8 basato su diverse ipotesi di tipo sia demografico sia economico-finanziario.
Di seguito sono riportate le principali assunzioni attuariali applicate nel calcolo del TFR al 31 dicembre 2023, fondate anche sull\u2019esperienza di ciascuna azienda del Gruppo e della best practice di riferimento:
Basi tecniche economico-finanziarie
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
\u00a0
Tasso di attualizzazione
3,08%
\u00a0
Tasso di inflazione
2,00%
\u00a0
Tasso annuo incremento TFR
3,00%
\u00a0
Basi tecniche demografiche
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
\u00a0
Mortalit\u00e0
ISTAT 2018
\u00a0
Inabilit\u00e0
Tavole INPS distinte per et\u00e0 e sesso
\u00a0
Et\u00e0 pensionamento
Raggiungimento requisiti Assicurazione Generale Obbligatoria
\u00a0
Frequenza Anticipazioni TFR
Tavola specifica con tassi differenziati per Societ\u00e0
\u00a0
Frequenza Turnover dipendenti
Tavola specifica con tassi differenziati per Societ\u00e0
\u00a0
Determinazione della passivit\u00e0 per leasing
Per la determinazione della passivit\u00e0 finanziaria per leasing, il Gruppo ha scelto di far riferimento a un tasso di
indebitamento marginale (\u201cIncremental Borrowing Rate\u201d o \u201cIBR\u201d) determinato in linea con un ipotetico finanziamento che sarebbe stato ottenuto nel contesto economico corrente, e definito per gruppi di contratti con durata residua simile e per societ\u00e0 di riferimento simili. In particolare, il singolo IBR tiene conto del Risk free rate individuato in base a fattori quali il contesto economico, la valuta, la scadenza contrattuale, e del Credit spread che riflette l\u2019organizzazione e la struttura finanziaria delle societ\u00e0. L\u2019IBR associato all\u2019inizio del contratto sar\u00e0 oggetto di rivisitazione in occasione di ogni lease modification, ossia di modifiche sostanziali e significative delle condizioni contrattuali nell\u2019evolversi dell\u2019accordo (es. durata del contratto o importo dei futuri pagamenti dovuti per il leasing). La tabella degli IBR definita per gruppi di contratti con durata residua simile e per societ\u00e0 di riferimento simili, \u00e8 oggetto di periodico monitoraggio e aggiornata almeno una volta nel corso dell\u2019esercizio.
Con riferimento invece alla determinazione della durata contrattuale alla data di inizio del contratto o che residua ad una data successiva (nel caso di modifiche sostanziali e significative delle condizioni contrattuali) e, in particolare, per gli accordi di locazione immobiliare, il Gruppo ricorre ad un approccio valutativo che si basa in primis sulla durata prevista dall\u2019obbligazione cos\u00ec come pattuita e formalizzata nell\u2019accordo tra le Parti e/o dal quadro legislativo di riferimento (Legge n. 392 del 27 luglio 1978), e ne pu\u00f2 prevedere un\u2019estensione temporale per effetto di un esercizio interpretativo/predittivo di fatti, circostanze e intendimenti futuri anche strategici sia del locatario che del locatore. Ne deriva un set di regole per la determinazione del lease term, da applicare agli immobili in locazione previamente ricondotti a tre distinti cluster: immobili la cui localizzazione \u00e8 soggetta a vincoli normativi e immobili ad alto valore commerciale, immobili ad uso civile come le foresterie destinate al personale dipendente e dirigente, e immobili strumentali altri.
La determinazione del lease term per tutti gli altri accordi di leasing coincide invece con la durata prevista dall\u2019obbligazione pattuita tra le parti, compatibilmente con i futuri intendimenti nel voler/poter traguardare la fine e le esperienze acquisite.
Opzioni su quote di minoranza214
Nell\u2019ambito di particolari operazioni societarie sono previste opzioni di acquisto e vendita che consentiranno a Poste Italiane di acquistare, a determinate date future, quote detenute dai soci di minoranza. Il prezzo di esercizio delle opzioni \u00e8 generalmente determinato sulla base di una formula che prevede l\u2019applicazione di un moltiplicatore ad alcuni target economico/patrimoniali della societ\u00e0 acquisita. Per tali casi nel bilancio consolidato viene rilevata (oltre la quota di Patrimonio netto di pertinenza dei terzi) una passivit\u00e0 finanziaria, per tener conto del possibile esercizio delle opzioni, in contropartita del Patrimonio netto di Gruppo, il cui valore dipende da stime effettuate internamente e che potrebbero variare anche significativamente nell\u2019esercizio in corso e in quelli futuri. Le variazioni successive di valore della passivit\u00e0 finanziaria troveranno contropartita nel Conto economico di Gruppo.
Per il dettaglio delle operazioni societarie dalle quali \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di rilevare tale passivit\u00e0 finanziaria si rimanda alla Nota B8 - Passivit\u00e0 finanziarie.
2.7 CAMBIAMENTO CLIMATICO E CONTESTO MACROECONOMICO
Informativa relativa al cambiamento climatico
I cambiamenti climatici e la transizione verso un\u2019economia a basse emissioni di carbonio stanno assumendo una rilevanza sempre maggiore per imprese, banche, governi, autorit\u00e0 di regolamentazione e investitori.
Seppur il Gruppo Poste Italiane attribuisca una particolare importanza alla tutela ambientale, consapevole della necessit\u00e0 di utilizzare responsabilmente le risorse al fine di minimizzare gli impatti ambientali negativi215, tenuto conto dell\u2019attivit\u00e0 in cui il Gruppo opera, le tematiche connesse al cambiamento climatico sono ritenute, nell\u2019eccezione fornita dai principi contabili di riferimento, non rilevanti per l\u2019informativa finanziaria consolidata.
Con particolare riguardo all\u2019informativa richiesta da ESMA nel Public statement 32-193237008-1793 del 25 ottobre 2023, nella tabella che segue si riporta una mappatura dell\u2019informativa climate-related con corrispondente rimando ai paragrafi del bilancio consolidato e del bilancio separato di Poste Italiane nei quali la tematica viene affrontata.
Argomento
Nota
Descrizione
Stime e giudizi relativi al cambiamento climatico
Nota 2.6 Uso di stime \u201cImpairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni\u201d e \u201cImpairment e stage allocation degli strumenti finanziari\u201d
\u2022Focus sulla stima dei flussi di cassa attesi in relazione alle CGU oggetto di impairment.
\u2022Dettaglio dei fattori ESG considerati nella stima della Probabilit\u00e0 di Default (PD).
Investimenti sostenibili
Nota A1 \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d
Nota A4 \u201cAttivit\u00e0 per Diritti D\u2019uso\u201d
\u2022Investimenti effettuati nell\u2019esercizio di riferimento finalizzati a ridurre l\u2019impatto ambientale del Gruppo/Capogruppo.
\u2022Incremento dell\u2019Attivit\u00e0 per Diritti d\u2019uso connesso alla stipula di contratti di leasing per veicoli \u201cgreen\u201d.
Finanza sostenibile
Nota A6 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie\u201d
Nota 13 \u201cUlteriori informazioni - Informazioni relative ai patrimoni gestiti\u201d
\u2022Percentuale di prodotti ESG sull\u2019intero portafoglio di investimento e di assicurazione di BancoPosta Fondi SpA SGR e del Gruppo Poste Vita.
Certificati ambientali
Nota 2.5 \u201cInformazioni rilevanti sui principi contabili \u2013 Certificati ambientali\u201d
Nota A7 \u201dRimanenze\u201d
\u2022Descrizione del trattamento contabile applicato ai certificati ambientali
\u2022Dettaglio delle rimanenze finali riferiti alle quote di emissione e alle garanzie di origine e crediti di carbonio presenti alla fine dell\u2019esercizio.
Pagamenti basati su azioni
Nota 13 \u201cUlteriori informazioni - Accordi di pagamento basati su azioni\u201d
\u2022Descrizione dei Piani di incentivazione alcuni dei quali ancorati al raggiungimento di obiettivi ESG.
Rischio climatico
Nota 6 \u201cAnalisi e presidio dei rischi\u201d
\u2022Descrizione dell\u2019esposizione del Gruppo ai rischi legati al cambiamento climatico e alle azioni poste in essere per mitigare tali rischi.
Contesto macroeconomico
Le stime utilizzate per la predisposizione dei Bilanci tengono adeguatamente conto del particolare contesto macroeconomico di riferimento, al 31 dicembre 2023 fortemente caratterizzato da una molteplicit\u00e0 di fattori quali: inflazione, aumento dei tassi di interesse, deterioramento del clima economico, rischi geopolitici e incertezze sugli sviluppi futuri considerando i conflitti in atto non solo in Ucraina ma anche in Medio Oriente. Tali incertezze trovano riflesso negli indicatori utilizzati alla base delle stime.
Per informazioni su come tali incertezze siano state riflesse nella stima delle PD utilizzate per il calcolo delle perdite attese si rimanda alla sezione 2.6 \u201cUso di stime - Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari\u201d; mentre per la trattazione completa dei rischi connessi al contesto economico di riferimento si rinvia alle specifiche sezioni della Relazione sulla Gestione.
2.8 CRITERI E METODOLOGIE DI CONSOLIDAMENTO
Il Bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane include il Bilancio di Poste Italiane SpA e dei soggetti sui quali la Capogruppo esercita il controllo direttamente o indirettamente, ai sensi dell\u2019IFRS 10, a partire dalla data in cui lo stesso \u00e8 stato acquisito e sino alla data in cui cessa. Il Gruppo controlla un\u2019entit\u00e0 quando ha contemporaneamente:
\u2022il potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimenti;
\u2022la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
Il controllo \u00e8 esercitato sia in forza del possesso diretto o indiretto delle azioni con diritto di voto, sia per effetto dell\u2019esercizio di un\u2019influenza dominante espressa dal potere di determinare, anche indirettamente, in forza di accordi contrattuali o legali, le scelte finanziarie e gestionali dell\u2019entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, prescindendo da rapporti di natura azionaria. Al fine della determinazione del controllo, si tiene conto dell\u2019esistenza di potenziali diritti di voto esercitabili alla data di bilancio.
I bilanci oggetto di consolidamento sono redatti al 31 dicembre 2023, e ove necessario, sono opportunamente rettificati per uniformarli ai princ\u00edpi contabili della Capogruppo.
Non rientrano nell\u2019area di consolidamento, e pertanto non sono consolidati con il metodo integrale, i bilanci delle societ\u00e0 controllate la cui inclusione non produrrebbe effetti significativi, singolarmente e cumulativamente, da un punto di vista sia quantitativo sia qualitativo ai fini di una corretta rappresentazione della situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo.
I criteri adottati per il consolidamento integrale delle partecipate sono i seguenti:
\u2022le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, gli oneri e i proventi delle partecipate consolidate integralmente sono assunti linea per linea, attribuendo ai soci di minoranza, ove presenti, la quota di Patrimonio netto e del Risultato netto del periodo di loro spettanza; tali voci sono indicate separatamente nell\u2019ambito del Patrimonio netto e del Conto economico consolidato;
\u2022le operazioni di aggregazione di imprese in forza delle quali viene acquisito il controllo di un\u2019entit\u00e0 sono contabilizzate applicando il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d). Il costo di un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 rappresentato dal valore corrente (\u201cfair value\u201d) alla data di acquisto delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 assunte, degli strumenti di capitale emessi e di ogni altro onere accessorio direttamente attribuibile; la differenza tra il prezzo di acquisizione e il valore corrente delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquistate, dopo aver verificato la corretta misurazione dei valori correnti delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite e del costo di acquisizione, se positiva, \u00e8 iscritta nelle Attivit\u00e0 immateriali alla voce \u201cAvviamento\u201d, ovvero, se negativa, \u00e8 imputata al Conto economico;
\u2022le acquisizioni di quote di minoranza relative a entit\u00e0 delle quali esiste gi\u00e0 il controllo sono considerate operazioni sul Patrimonio netto; in assenza di un principio contabile di riferimento, il Gruppo procede alla imputazione a Patrimonio netto dell\u2019eventuale differenza fra il costo di acquisizione e la relativa frazione di Patrimonio netto acquisita;
\u2022gli utili e le perdite, derivanti da operazioni effettuate tra societ\u00e0 consolidate integralmente e non ancora realizzati nei confronti di terzi, sono eliminati, se significativi, come pure i reciproci rapporti di debito e credito, i costi e i ricavi, nonch\u00e9 gli oneri e i proventi finanziari;
\u2022gli utili o le perdite derivanti dalla cessione di quote di partecipazione in societ\u00e0 consolidate sono imputati a Conto economico per l\u2019ammontare corrispondente alla differenza fra il prezzo di vendita e la corrispondente frazione di Patrimonio netto consolidato ceduta.
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate non significative, in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole (che si presume sussistere quando la partecipazione \u00e8 compresa tra il 20% e il 50%), di seguito \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in joint venture sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. All\u2019atto dell\u2019acquisizione della partecipazione contabilizzata con il metodo del Patrimonio netto, qualsiasi differenza tra il costo della partecipazione e la quota d\u2019interessenza della entit\u00e0 nel fair value (valore equo) netto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata \u00e8 contabilizzata come illustrato di seguito:
a)l\u2019avviamento relativo a una societ\u00e0 collegata o a una joint venture \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione; l\u2019ammortamento di tale avviamento non \u00e8 consentito;
b)nella determinazione del valore iniziale della partecipazione nell\u2019entit\u00e0, qualunque eccedenza della quota d\u2019interessenza nel fair value (valore equo) netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata, rispetto al costo della partecipazione, \u00e8 inclusa come provento nell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio della collegata o della joint venture del periodo in cui la partecipazione viene acquisita.
Successivamente all\u2019acquisizione, inoltre, adeguate rettifiche sono apportate alla quota d\u2019interessenza della entit\u00e0 all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio della collegata o della joint venture, al fine di tener conto, per esempio, dell\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 ammortizzabili in base ai rispettivi fair value (valori equi) alla data di acquisizione, e delle eventuali perdite di valore dell\u2019avviamento o degli immobili, impianti e macchinari. Inoltre, il metodo del Patrimonio netto prevede che:
\u2022gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono imputati a Conto economico dalla data in cui l\u2019influenza notevole o il controllo ha avuto inizio fino alla data in cui l\u2019influenza notevole o il controllo cessa; nel caso in cui, per effetto delle perdite, la societ\u00e0 valutata con il metodo in oggetto manifesti un Patrimonio netto negativo, il valore di carico della partecipazione \u00e8 annullato e l\u2019eventuale eccedenza di pertinenza del Gruppo, laddove quest\u2019ultimo si sia impegnato ad adempiere a obbligazioni legali o implicite dell\u2019impresa partecipata, o comunque a coprirne le perdite, \u00e8 imputata ad apposito fondo del passivo; le variazioni patrimoniali delle societ\u00e0 valutate con il metodo del Patrimonio netto non rappresentate dal risultato di Conto economico sono imputate direttamente in rettifica delle riserve di Patrimonio netto;
\u2022gli utili e le perdite non realizzati generati su operazioni eseguite tra la Capogruppo/societ\u00e0 controllate e la partecipata valutata con il metodo del Patrimonio netto sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo nella partecipata stessa; le perdite non realizzate sono eliminate, a eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di riduzione di valore.
PRINCIPALI VARIAZIONI NELL\u2019AREA DI CONSOLIDAMENTO
Nel corso dell\u2019esercizio la Capogruppo ha concluso le seguenti operazioni di aggregazioni aziendali a seguito delle quali ha acquisito il controllo delle entit\u00e0.
Net Insurance
In data 28 settembre 2022 il CdA di Poste Vita ha approvato la promozione di un\u2019OPA volontaria totalitaria per cassa su azioni ordinarie e warrant di Net Insurance S.p.A. (\u201cNet Insurance\u201d), di concerto con alcuni azionisti.
Il 20 aprile 2023 si \u00e8 perfezionata la procedura di squeeze out, a seguito della quale Net Holding (veicolo societario direttamente controllato da Poste Vita) detiene una partecipazione di controllo pari al 97,8% in Net Insurance (che a sua
volta detiene il 100% di Net Insurance Life S.p.A.), e l\u2019attuale Amministratore Delegato di Net Insurance, che ha agito di concerto nell\u2019OPA, detiene una partecipazione di minoranza pari a circa il 2,2%. L\u2019esborso complessivo corrisposto da Net Holding per l\u2019acquisizione della partecipazione \u00e8 stato pari a circa 180,8 milioni di euro. In data 21 aprile 2023, IBL Banca S.p.A., ai sensi dell\u2019impegno assunto in caso di buon esito delle offerte, ha acquisito una partecipazione del 40% di Net Holding per un corrispettivo pari a 73,1 milioni di euro. L\u2019esborso netto per il Gruppo Poste per l\u2019acquisizione della partecipazione \u00e8 ammontato a circa 108,5 milioni di euro. Di seguito i valori contabili complessivi delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione di Net Insurance e della sua controllata.
(milioni di euro)
Valore contabile (A)
Rettifiche Fair Value (B)
Fair Value (A+B)
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 nette acquisite
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 immateriali
8,7
10,8
19,5
Immobili, impianti e macchinari
14,9
1,4
16,3
Diritto d'uso
0,4
-
0,4
Crediti commerciali e altre attivit\u00e0
53,7
-
53,7
Attivit\u00e0 finanziarie
231,3
-
231,3
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
13,1
-
13,1
Attivit\u00e0 assicurative
157,8
-
157,8
Passivit\u00e0 assicurative
(386,4)
3,4
(383,0)
Trattamento di fine rapporto
(0,4)
-
(0,4)
Debiti commerciali e altre passivit\u00e0
(35,5)
(4,8)
(40,3)
Passivit\u00e0 finanziarie
(10,2)
-
(10,2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale attivit\u00e0 nette acquisite
47,5
10,8
58,2
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Patrimonio netto di pertinenza di terzi
\u00a0
\u00a0
1,3
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo
\u00a0
\u00a0
57,0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Avviamento
\u00a0
\u00a0
123,8
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Corrispettivo totale
\u00a0
\u00a0
180,8
Poste Italiane ha conferito a un esperto indipendente l\u2019incarico di supportare il processo di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d), finalizzato ad (i) allocare la Price Consideration al Fair Value delle attivit\u00e0 nette dell\u2019entit\u00e0 acquisita (a prescindere dalla circostanza che siano gi\u00e0 iscritte o meno in bilancio) e (ii) ricavare il valore di avviamento per differenza fra il prezzo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite (espresso al netto delle imposte differite passive).
Dalle attivit\u00e0 valutative sino ad ora effettuate, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 10,8 milioni di euro di cui:
\u2022incremento di attivit\u00e0 immateriali per 10,8 milioni di euro relativi alla valorizzazione del marchio;
\u2022incremento di immobili, impianti e macchinari per 1,4 milioni di euro relativi a immobili di propriet\u00e0;
\u2022riduzione delle passivit\u00e0 assicurative per 3,4 milioni di euro per flussi finanziari collegati a importi restituibili dalle banche distributrici;
\u2022effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi alle rettifiche di cui sopra per 4,8 milioni di euro
Per le altre immobilizzazioni immateriali gi\u00e0 iscritte nel bilancio di apertura delle societ\u00e0 acquisite, cos\u00ec come per tutte le altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 incluse nelle situazioni patrimoniali di apertura di Net Insurance, il valore netto contabile gi\u00e0 rappresenta una proxy del fair value.
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (180,8 milioni di euro) e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo, rettificato a seguito del processo di PPA, (57,0 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 123,8 milioni di euro.
Le risultanze sopra descritte devono ritenersi, alla data del 31 dicembre 2023, ancora provvisorie in quanto Poste Italiane si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data di acquisizione.Di seguito i valori economici complessivi delle societ\u00e0 acquisite inclusi nel Conto economico consolidato dalla data di primo consolidamento
(milioni di euro)
\u00a0
Dal 1\u00b0 aprile al 31 dicembre 2023
\u00a0
Ricavi
23,7
Risultato operativo
19,2
Utile/(perdita) di periodo
\u00a0
13,3
Sennder
In data 3 aprile 2023 a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato al socio sennder Technologies GmbH (\u201csennder Tech\u201d) la partecipazione di Poste Italiane nella controllata sennder Italia \u00e8 passata dal 65% al 60%. Inoltre, in data 30 maggio 2023 il CdA di Poste Italiane ha approvato la rinegoziazione dell\u2019attuale partnership con sennder Technologies Gmbh. Nell\u2019ambito della rinegoziazione Poste Italiane ha conferito il 35% delle quote detenute in sennder Italia a sennder Tech, incrementando la partecipazione in quest\u2019ultima dall\u20191,7% al 10,2% su base fully diluted. Si segnala che, in seguito al perfezionamento dell\u2019operazione avvenuta nel mese di giugno 2023, Poste Italiane detiene una partecipazione pari al 25% in sennder Italia che, pertanto, ha perso la qualifica di societ\u00e0 controllata ed assunto quella di societ\u00e0 collegata con la conseguente iscrizione della partecipazione sulla base del metodo del patrimonio netto ai sensi dello IAS 28. In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019IFRS 10, al momento della perdita del controllo, la partecipazione mantenuta in sennder Italia \u00e8 stata valutata al fair value. L\u2019operazione ha comportato la rilevazione di una plusvalenza complessiva pari a circa 109 milioni di euro classificata nei ricavi per effetto della cessione della quota di controllo della partecipazione, con un impatto positivo sull\u2019EBIT del gruppo Poste.
In virt\u00f9 della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data dell\u2019operazione, la differenza tra il fair value della partecipazione residua in sennder Italia e la quota parte delle sue attivit\u00e0 nette, pari a circa 19 milioni di euro, \u00e8 stata allocata provvisoriamente ad avviamento ed \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione.
Sourcesense Platforms S.r.l
In data 24 gennaio 2023 Sourcesense ha perfezionato l\u2019acquisizione di Eco Mind Ingegneria Informatica S.r.l. e della sua controllata HeadApp S.r.l. per un corrispettivo, inclusivo dell\u2019aggiustamento del prezzo previsto dagli accordi contrattuali, di circa 1 milione di euro. Le due societ\u00e0 acquisite sono state oggetto di fusione nella NewCo denominata Sourcesense Platforms S.r.l. con effetti contabili e fiscali a partire dal 1\u00b0 luglio 2023.
La differenza emersa tra il prezzo dell\u2019operazione e la quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite, pari a circa 1 milione di euro, \u00e8 stata iscritta a titolo di Avviamento tra le Attivit\u00e0 immateriali in attesa si completi il processo di valorizzazione delle singole componenti del patrimonio acquisito.
Cronos
In data 3 agosto 2023, nell\u2019ambito di una operazione di sistema tesa a rilevare il portafoglio polizze di Eurovita S.p.A. (\u201cEurovita\u201d) a seguito della crisi di quest\u2019ultima, Poste Vita ha contribuito alla costituzione del veicolo societario Cronos Vita S.p.A. (\u201cCronos\u201d), partecipato, oltre che dalla stessa Poste Vita, da Allianz, Generali Italia, Intesa Sanpaolo Vita e UnipolSai Assicurazioni, con lo scopo di acquisire un ramo d\u2019azienda composto sostanzialmente dagli attivi e passivi relativi alle attivit\u00e0 assicurative di Eurovita, in seguito all\u2019ammissione di quest\u2019ultima alla procedura di liquidazione coatta amministrativa.
Nel mese di settembre 2023 le compagnie assicurative coinvolte, Cronos, le banche distributrici dei prodotti di Eurovita e talune banche di sistema hanno sottoscritto gli accordi definitivi di rispettiva competenza volti a disciplinare i relativi diritti e obblighi in relazione all\u2019operazione. Nell\u2019ambito della predetta operazione, in data 18 settembre 2023, Poste Vita ha partecipato al primo aumento di capitale di Cronos, con una quota di circa 1,7 milioni di euro.
In data 17 ottobre 2023 IVASS ha autorizzato Cronos all\u2019esercizio dell\u2019attivit\u00e0 assicurativa (con conseguente cambio di denominazione sociale da \u201cCronos Vita S.p.A\u201d a \u201cCronos Vita Assicurazioni S.p.A.\u201d). In data 27 ottobre 2023, Poste Vita ha partecipato, con gli altri azionisti di Cronos, proporzionalmente alla propria partecipazione del 22,5%, al secondo aumento di capitale di tale compagnia di circa 212,5 milioni di euro, di cui circa 47,8 milioni di euro di competenza di Poste Vita. A completamento dell\u2019operazione, il 30 ottobre 2023 IVASS ha autorizzato la cessione del ramo d\u2019azienda da Eurovita a Cronos, con efficacia dal 27 ottobre 2023.
La partecipazione in Cronos \u00e8 stata classificata tra le attivit\u00e0 possedute per la vendita (IFRS 5) in considerazione dell\u2019intenzione di detenere la partecipazione per un arco temporale limitato e degli accordi presi in sede di conclusione dell\u2019operazione circa la stipula di un firm purchase committment entro 12 mesi per il trasferimento dei compendi aziendali tra le compagnie assicurative coinvolte nell\u2019operazione e Cronos Vita.
\u00c8 stato, inoltre, verificato che il fair value della partecipazione, al netto dei costi di vendita, non \u00e8 inferiore al valore di carico della stessa.
\u00a0CONCLUSIONE DELLA VALUTAZIONE DELLE BUSINESS COMBINATIONS DEL PRECEDENTE ESERCIZIO
Con riferimento alle acquisizioni avvenute nel corso del 2022 per cui Poste Italiane si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data di
acquisizione, alla data del 31 dicembre 2023 il processo si \u00e8 concluso confermando gli esiti gi\u00e0 rappresentati al 31 dicembre 2022. Di seguito si riporta il riepilogo sintetico degli stessi.
LIS
Ad esito delle attivit\u00e0 valutative effettuata, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 136,9 milioni di euro di cui:
\u2022attivit\u00e0 immateriali per 192,4 milioni di euro relativamente ai rapporti contrattuali in essere con i punti vendita;
\u2022effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi al maggior valore delle attivit\u00e0 immateriali pari a 55,4 milioni di euro.
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (700 milioni di euro) e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate (241 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 458,9 milioni di euro.
Plurima
Ad esito delle attivit\u00e0 valutative sino, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 22 milioni di euro di cui:
\u202230,5 milioni di euro relativi ai contratti con i clienti e le relazioni con la clientela correlata (c.d. customer-related intangible asset)
\u20228,5 milioni di euro relativi agli effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi al maggior valore delle attivit\u00e0 identificate
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (135,2 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate (34,5 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 100,7 milioni di euro.
Sourcesense
La differenza tra il corrispettivo trasferito (30,2 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite (6,2 milioni di euro) \u00e8 stata allocata alla voce Avviamento per 23,9 milioni di euro.
Agile
La differenza tra il corrispettivo trasferito (18 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite (4 milioni di euro) \u00e8 stata allocata alla voce Avviamento per 14 milioni di euro.
CONVERSIONE DEI BILANCI IN VALUTA ESTERA
Ai fini della predisposizione del Bilancio Consolidato, la situazione patrimoniale-finanziaria e il risultato economico di tutte le societ\u00e0 consolidate sono espressi in euro, che rappresenta la valuta funzionale di presentazione della Capogruppo.
I bilanci delle societ\u00e0 che operano con una valuta funzionale diversa dall\u2019euro, sono convertiti nella moneta di presentazione utilizzando il tasso di chiusura in essere alla data di riferimento per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, inclusi l\u2019avviamento e le rettifiche effettuate in sede di consolidamento, e il tasso di cambio medio dell\u2019esercizio (se ragionevolmente approssima il tasso di cambio in essere alla data delle rispettive operazioni) per i ricavi e per i costi. Tutte le risultanti differenze di cambio sono rilevate nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo ed esposte separatamente in un\u2019apposita riserva di patrimonio netto; tale riserva \u00e8 riversata proporzionalmente nel conto economico al momento della dismissione (totale o parziale) della relativa partecipazione.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione dei bilanci delle societ\u00e0 consolidate in valuta estera sono quelli pubblicati dalla Banca d\u2019Italia e dalla Banca Centrale Europea e presentati nella tabella di seguito:
\u00a0
\u00a0
2023
2022
Valuta
Cambio puntuale al 31 dicembre
Cambio medio annuale
Cambio puntuale al 31 dicembre
Cambio medio annuale
\u00a0
\u00a0
Yuan Renminbi Cinese
7,851
7,66
7,358
7,079
Dollaro USA
1,105
1,081
1,067
1,053
Sterlina britannica
0,869
0,870
0,887
0,879 (*)
(*) Il cambio riportato fa riferimento alla societ\u00e0 Sourcesense Limited ed \u00e8 calcolato sulla base periodo che intercorre tra la data di acquisizione della stessa (1\u00b0 ottobre 2022) e il 31 dicembre 2022.
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2.1 CONFORMITA\u2019 AGLI IAS/IFRS
I conti annuali sono redatti secondo i principi contabili internazionali International Financial Reporting Standards (IFRS) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dall\u2019Unione Europea con il Regolamento Europeo (CE) n. 1606/2002 del 19 luglio 2002, nonch\u00e9 ai sensi del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005 che ha disciplinato l\u2019applicazione degli IFRS nell\u2019ambito del corpo legislativo italiano.
Per IFRS si intendono tutti gli International Financial Reporting Standards, tutti gli International Accounting Standards (IAS), tutte le interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC), adottati dall\u2019Unione Europea e contenuti nei relativi Regolamenti UE in vigore al 31 dicembre 2023, relativamente ai quali non sono state effettuate deroghe.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:StatementOfIFRSCompliance", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page564-cflshid_250346-tag130137": { "value": "I principi contabili riflettono la piena operativit\u00e0 del Gruppo e di Poste Italiane SpA nel prevedibile futuro. Le societ\u00e0 del Gruppo Poste Italiane, come entit\u00e0 in funzionamento, redigono il bilancio nel presupposto della continuit\u00e0 aziendale, anche tenuto conto delle prospettive economico finanziarie del Gruppo desunte dal nuovo Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione il 19 marzo 2024", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGoingConcernExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page566-cflshid_251124-tag130140": { "value": "
2.3 PRINCIPI CONTABILI E INTERPRETAZIONI DI NUOVA E DI PROSSIMA APPLICAZIONE
Princ\u00edpi contabili e interpretazioni applicati dal 1\u00b0 gennaio 2023
\u2022IFRS 17 - Contratti assicurativi. Il nuovo principio contabile sui contratti assicurativi, ha sostituito integralmente le disposizioni dell\u2019IFRS 4, ed ha come obiettivo quello di:
ogarantire che un'entit\u00e0 fornisca informazioni che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi;
oeliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione (inclusi contratti di riassicurazione); nonch\u00e9
omigliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti al settore assicurativo prevedendo specifici requisiti di presentazione e di informativa.
\u2022Modifiche allo IAS 1 - Presentazione del bilancio finalizzate ad aiutare i redattori del bilancio a fornire informazioni sulle accounting policy pi\u00f9 utili per gli investitori e per gli utilizzatori primari del bilancio, sostituendo l'obbligo di divulgare informazioni sui principi contabili \"significativi\" con quello di fornire informazioni rilevanti sui principi contabili e su come gli stessi siano applicati all\u2019interno della realt\u00e0 aziendale.
\u2022Modifiche allo IAS 8 - Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori volte a chiarire la distinzione tra cambiamento di stima contabile, cambiamento di principio contabile e correzione di errori.
\u2022Modifiche allo IAS 12 - Imposte sul reddito volte a chiarire come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che comportano la rilevazione contemporanea di un\u2019attivit\u00e0 e di una passivit\u00e0 di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. L\u2019obiettivo di tale modifica \u00e8 quello di ridurre la diversit\u00e0 nell\u2019iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite su tali operazioni;
\u2022Modifica allo IAS 12 - Imposte su reddito: Riforma fiscale internazionale - Norme tipo (secondo pilastro). Le modifiche allo standard hanno introdotto un\u2019eccezione temporanea alla contabilizzazione delle imposte differite connesse all\u2019applicazione delle disposizioni del Pillar Two pubblicato dall\u2019Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (di seguito \u201cOCSE\u201d), nonch\u00e9 informazioni integrative mirate per le imprese interessate.
Ad eccezione della prima applicazione dell\u2019IFRS 17, i cui impatti sulla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo Poste Italiane sono descritti nella successiva sezione 2.4 - Cambiamenti nelle politiche contabili, l\u2019adozione delle altre modifiche sopra esposte non ha comportato effetti significativi sull\u2019informativa finanziaria dei bilanci in commento. Con riferimento alle nuove disposizioni dello IAS 1 relative alle informazioni rilevanti sui principi contabili, le stesse trovano riflesso nella sezione 2.5 - Informazioni rilevanti sui principi contabili; mentre viene di seguito riportata l\u2019informativa richiesta dalla modifica dello IAS 12 sulla riforma fiscale internazionale.
Le diposizioni del Pillar Two OCSE sono state introdotte nel quadro normativo dell\u2019Unione Europea con la Direttiva UE 2022/2523 del Consiglio del 14 dicembre 2022, a sua volta recepita in Italia con il Decreto Legislativo 27 dicembre 2023, n. 209 (in seguito anche solo \u201cDecreto\u201d). L\u2019obiettivo della riforma fiscale internazionale \u00e8 quello di garantire un livello minimo di tassazione, nella misura del 15%, delle imprese multinazionali in ogni giurisdizione in cui operano.
Alla data di riferimento dei presenti bilanci il Gruppo Poste Italiane, pur rientrando nell\u2019ambito di applicazione della normativa, non presenta un\u2019esposizione alle imposte sul reddito del secondo pilastro in quanto al 31 dicembre 2023 le disposizioni del Decreto sono vigenti, ma non hanno efficacia con riferimento alla presente Relazione Finanziaria Annuale.
Il Gruppo Poste Italiane applicher\u00e0 l\u2019eccezione alla rilevazione e all\u2019informativa sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali differite relative alle imposte sul reddito del secondo pilastro, come consentito dal principio contabile di riferimento.
Nel frattempo, il Gruppo sta analizzando l\u2019esposizione alle disposizioni del Secondo Pilastro per il periodo in cui saranno efficaci e da preliminari analisi, basate su assunzioni semplificatorie e dati storici (i.e. aliquote medie effettive calcolate ai sensi del paragrafo 86 dello IAS 12), \u00e8 emerso che la legislazione del Secondo Pilastro non dovrebbe generare oneri fiscali correnti aggiuntivi.
In particolare, in base all\u2019attuale struttura partecipativa, il Gruppo Poste Italiane \u00e8 presente in quattro giurisdizioni: Italia, Cina, Hong Kong, Regno Unito. Dalle analisi svolte le aliquote medie effettive risultano essere maggiori del 15%; pertanto, il livello di tassazione effettiva delle societ\u00e0 del Gruppo che operano nelle varie giurisdizioni non sembrerebbe tale da comportare l\u2019applicazione di un\u2019imposta minima domestica/integrativa.
Tali valutazioni non sono tuttavia puntuali, non essendo basate sulla concreta e totale applicazione di tutti gli aggiustamenti previsti dal Decreto e potrebbero essere riscontrate delle differenze tra l\u2019aliquota media effettiva calcolata ai sensi del paragrafo 86 dello IAS 12 e quella calcolata ai sensi delle disposizioni del Secondo Pilastro.
In aggiunta, occorre rilevare che il livello di tassazione effettiva delle societ\u00e0 estere dovrebbe garantire l\u2019applicazione dei regimi transitori generali (c.d. Transitional Safe Harbour) che prevedono la riduzione dell\u2019eventuale imposta integrativa dovuta per tali giurisdizioni a zero per i primi tre periodi di imposta dall\u2019applicazione della legislazione (2024-2026).
Infine, \u00e8 opportuno sottolineare nuovamente che, a causa della complessit\u00e0 nell\u2019applicazione della normativa e nel calcolo del reddito complessivo rilevante, l\u2019impatto quantitativo non \u00e8 ancora ragionevolmente stimabile e che le analisi svolte sul livello di tassazione effettiva delle societ\u00e0 del Gruppo per l\u2019esercizio 2023, potrebbero differire anche sensibilmente da quelle che avranno luogo una volta che la legislazione verr\u00e0 integralmente applicata, a causa delle implicazioni derivanti dalle regole del Secondo Pilastro.
Principi contabili e interpretazioni di prossima applicazione
Quanto di seguito esposto \u00e8 applicabile a partire dal 1\u00b0 gennaio 2024:
\u2022Modifica all\u2019IFRS 16 - Leasing: Passivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retrolocazione. La modifica introdotta ha come obiettivo quello di specificare come il locatario venditore deve valutare la passivit\u00e0 per leasing riveniente da un\u2019operazione di vendita e retrolocazione in modo tale da non rilevare un provento o una perdita riferiti al diritto d\u2019uso trattenuto;
\u2022Modifiche allo IAS 1 - Presentazione del bilancio volte a fornire chiarimenti in merito a come le entit\u00e0 devono classificare i debiti e le altre passivit\u00e0 tra corrente e non corrente; nonch\u00e9 a migliorare le informazioni che un\u2019impresa deve fornire quando il suo diritto di differire l\u2019estinzione di una passivit\u00e0 per almeno dodici mesi \u00e8 soggetto a covenants.
Alla data di approvazione dei bilanci in commento, risultano emessi dallo IASB ma non ancora omologati dalla Commissione Europea i seguenti emendamenti:
\u2022Amendments to IAS 7 Statement of Cash Flows e IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier Finance Arrangements;
\u2022Amendments to IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability.
I riflessi che tali principi, emendamenti e interpretazioni di prossima applicazione potranno eventualmente avere sull\u2019informativa finanziaria del Gruppo Poste Italiane sono ancora in corso di approfondimento e valutazione. Si segnala
inoltre che il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun principio, interpretazione o modifica che sia stata emessa ma non ancora in vigore.
2.4 CAMBIAMENTI NELLE POLITICHE CONTABILI
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 il Gruppo Poste Italiane ha adottato il principio IFRS 17 - Contratti assicurativi emanato con Regolamento (UE) n. 2021/2036 della Commissione del 19 novembre 2021.
Di seguito si fornisce evidenza delle informazioni relative alla natura e agli effetti del nuovo principio contabile e dei relativi impatti derivanti dalla prima adozione dello standard sulla situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo Poste Italiane.
Ambito di applicazione
L\u2019IFRS 17 introduce nuove regole di rilevazione, misurazione e valutazione dei contratti che rispondono alla definizione di \u201ccontratto assicurativo\u201d182, il nuovo standard si applica ai contatti assicurativi emessi, ai contratti di riassicurazione detenuti, nonch\u00e9 ai contratti di investimento con elementi di partecipazione discrezionale. All\u2019interno del Gruppo Poste Italiane rientrano pertanto nell\u2019ambito di applicazione del nuovo principio i contratti assicurativi e i contratti di investimento con elementi di partecipazione discrezionale emessi dalle Compagnie appartenenti al Gruppo Poste Vita183, nonch\u00e9 i contratti di riassicurazione detenuti dalle stesse.
Per quanto concerne i contratti emessi dalle altre societ\u00e0 del Gruppo Poste Italiane, non sono stati identificati elementi che possano essere ricondotti alla definizione di contratto assicurativo, ovvero, pur rientrando in tale definizione, il Gruppo ha optato di continuare ad applicare l\u2019IFRS 15 e/o l\u2019IFRS 9 come consentito dall\u2019IFRS 17.
Livello di aggregazione del portafoglio
Il Gruppo Poste Italiane ha definito un processo di aggregazione dei contratti rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17 che prevede una prima distinzione tra business Vita e Danni e successivamente una distinzione in differenti Portafogli di contratti e in differenti Unit Of Account. I Portafogli accolgono contratti con caratteristiche contrattuali e di rischio similari che vengono gestiti in maniera unitaria. Per quanto riguarda il business Vita, i gruppi di contratti vengono aggregati per tipologia prodotto (ad. esempio Gestioni separate pure, Multiramo, Temporanee caso morte, ecc.), mentre per il business Danni il livello di aggregazione coincide con le linee di business (ad esempio quelle definite per la reportistica Solvency II); in taluni casi (come per le compagnie Net Insurance SpA e Net Insurance Life SpA, di seguito congiuntamente \u201cGruppo Net\u201d) sono ulteriormente suddivise al fine di rispettare le caratteristiche di specifici prodotti. Per il business relativo ai contratti di riassicurazione detenuti, la Unit of Account equivale al singolo trattato con la controparte.
I Portafogli di contratti possono essere disaggregati ulteriormente in base all\u2019anno di sottoscrizione delle polizze (coorti)184 e al livello di profittabilit\u00e0. Per tale finalit\u00e0, viene svolto un test di onerosit\u00e0 dei prodotti che permette di suddividere le Unit of account in:
\u2022profittevoli;
\u2022onerose;
\u2022che al momento della rilevazione iniziale non hanno un\u2019elevata probabilit\u00e0 di diventare onerosi.
Nel seguito viene descritto il processo per la definizione del test di onerosit\u00e0 in base al business di riferimento:
\u2022business Vita: per i contratti emessi dalla Compagnia Poste Vita SpA il test viene effettuato a livello di prodotto (ove applicabile anche a livello di coorte) in fase di disegno dello stesso (ex ante) esclusivamente per i prodotti di nuova produzione, determinando i flussi futuri di adempimento stimati alla data. Per i contratti emessi da Net
Insurance Life SpA invece il test viene effettuato sulle singole tariffe. L\u2019analisi viene ripetuta in caso di eventi significativi che possono impattare sull\u2019onerosit\u00e0 del prodotto nel primo anno di vita;
\u2022business Danni: per i contratti emessi dalla Compagnia Poste Assicura SpA il test viene effettuato sulla base del Combined Ratio185 al momento della rilevazione inziale del gruppo di contratti definendo l'onerosit\u00e0 in modo permanente fino alla scadenza delle polizze. Per i contratti emessi da Net Insurance SpA il test tiene conto dei flussi futuri di adempimento stimati alla data e viene svolto a livello di gruppo di contratti in base alla tipologia di business;
I gruppi di contratti assicurativi sono rilevati alla data di initial recognition. Il Gruppo Poste Italiane ha definito nel dettaglio quale sia, per singola tipologia di business e relativi prodotti sottostanti, la data che identifica l\u2019inizio del rapporto contrattuale. Tali date (ad esempio data effetto, data rinnovo, data adesione, ecc..) sono state scelte a seconda delle specificit\u00e0 dei prodotti emessi. Per i contratti assicurativi acquisiti a seguito dell\u2019operazione di aggregazione aziendale del Gruppo Net, la data di initial recognition \u00e8 stata fissata al 1\u00b0 aprile 2023, data identificata per il processo di Purchase Price Allocation.
Modelli di misurazione
Il modello generale di misurazione dei contratti assicurativi, denominato Building Block Approach \u2013 BBA, prevede la definizione dei flussi finanziari legati al contratto assicurativo, composti da:
\u2022flussi finanziari in entrata e in uscita;
\u2022una rettifica che tiene conto del valore temporale del denaro e dei rischi finanziari connessi ai flussi stessi;
\u2022un aggiustamento per il rischio non finanziario (cd. Risk adjustment).
Il risultato finale della somma delle precedenti componenti, se positivo, determina il Margine sui Servizi Contrattuali (Contractual Service Margin - CSM) che verr\u00e0 rilasciato lungo tutta la vita del contratto assicurativo in base alla c.d. Coverage Unit, mentre se negativo realizza la cd. Loss Component, rilevata immediatamente a Conto economico.
Il principio prevede due ulteriori modelli di misurazione:
\u2022Premium Allocation Approach - PAA, modello opzionale e alternativo rispetto a quello generale, \u00e8 applicabile ai contratti caratterizzati da un periodo di copertura non superiore all\u2019anno, nonch\u00e9 ai gruppi di contratti per i quali la societ\u00e0 ritiene che la semplificazione legata al modello non porterebbe a un risultato significativamente diverso rispetto a quello ottenuto con il modello generale (ad esempio, assenza di variabilit\u00e0 dei flussi di cassa associati al gruppo di contratti);
\u2022Variable Fee Approach - VFA, modello di misurazione obbligatorio per contratti con elementi di partecipazione diretta, come ad esempio gestioni separate e unit linked assicurative.
Nell\u2019ambito del Gruppo Poste Italiane sono misurati mediante il metodo PAA i gruppi di contratti assicurativi che presentano almeno una delle seguenti caratteristiche:
\u2022Durata Annuale;
\u2022Durata Poliennale e appartenenza al Business delle Collettive (Gruppo di Contratti = Collettive);
\u2022Durata Poliennale e appartenenza ad un Portafoglio dove il peso del Business poliennale risulta minore o uguale al 5% negli ultimi 3 esercizi.
Con riferimento al VFA, adottato esclusivamente per il business Vita, il Gruppo ha valutato l'eleggibilit\u00e0 al modello per le seguenti tipologie di prodotti:
\u2022With Profit Participating (Gestione separate);
\u2022Unit Linked standalone assicurative;
\u2022Prodotti ibridi con componenti di investimento (Multiramo).
Il modello PAA trova applicazione per il business Danni, ad eccezione dei prodotti CPI186 che sono misurati tramite l\u2019adozione del BBA in quanto non rispettano le condizioni previste per l\u2019applicazione del modello semplificato. Il BBA \u00e8 adottato anche per i prodotti appartenenti al business Vita per i quali non trova applicazione il modello VFA.
Elementi di determinazione dei flussi futuri di adempimento
In applicazione dei modelli BBA e VFA i flussi finanziari futuri legati ai contratti assicurativi sono stimati tenendo in considerazione anche i c.d. \u201climiti contrattuali\u201d (contract boundary), al fine di identificare se una determinata opzione contrattuale debba essere inclusa nella proiezione dei flussi di cassa gi\u00e0 dall\u2019emissione del contratto oppure se l\u2019esercizio della stessa comporti la rilevazione di un nuovo gruppo di contratti. Il Gruppo Poste Italiane ha mutuato le tecniche di identificazione dei contract boundary dal contesto Solvency II187, ad eccezione del caso relativo ai contratti del business Danni a tacito rinnovo non pi\u00f9 disdettabili alla data di valutazione, i quali definiscono la generazione di un nuovo gruppo di contratti e, quindi, una nuova coorte. Nel business Vita possono generare un nuovo flusso finanziario di adempimento le polizze puro rischio, casi di conversione in rendita, differimenti automatici a scadenza e versamenti aggiuntivi; mentre per il business Danni possono essere svolte considerazioni ulteriori su clausole di repricing del prodotto, presenza di somme assicurate variabili e casi di riscatto con restituzione del premio non goduto.
Nel rispetto delle disposizioni dello standard, nella costruzione dei flussi finanziari di adempimento sono considerati anche tutti i costi direttamente attribuibili alla gestione dei contratti assicurativi, inclusi i costi sostenuti per l\u2019acquisizione dei contratti. Con particolare riferimento ai costi di acquisizione, il Gruppo considera direttamente attribuibili ai contratti assicurativi i costi sostenuti internamente per il collocamento attraverso la rete di Poste Italiane, le provvigioni di collocamento corrisposte alla rete esterna al Gruppo (principalmente per il Gruppo Net), i rappels188 e le altre spese di acquisizione dirette e indirette.
Aggiustamento per il rischio non finanziario
Nella valutazione dei contratti assicurativi \u00e8 necessario considerare la componente di Aggiustamento per il rischio non finanziario (Risk Adjustment), ossia la remunerazione che le Compagnie del Gruppo Poste Italiane richiedono per assumere rischi di natura non finanziaria. Per la determinazione dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario, il Gruppo Poste Italiane ha deciso di utilizzare la metrica del percentile. Secondo tale impostazione, l\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario rappresenta la potenziale perdita in relazione alle obbligazioni assunte nei confronti degli assicurati (Passivit\u00e0 assicurative) che le Compagnie subirebbero, a un dato livello di probabilit\u00e0 (livello di percentile), per coprire i rischi assicurativi assunti, riflettendo cos\u00ec la propensione al rischio delle Compagnie stesse. Tale elemento viene calcolato in maniera distinta tra business Vita e Danni. Il livello di confidenza identificato per quantificare l\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario \u00e8 pari all\u201970% sia per il business Danni che per il business Vita.
Al fine di determinare l\u2019ammontare di Aggiustamento per il rischio non finanziario si \u00e8 tenuto conto, tra gli altri elementi, del framework delle valutazioni Solvency II considerando il medesimo perimetro di rischi sottostanti. Per il dettaglio dei rischi considerati si rimanda alla sezione \u201c2.6 - Uso di stime - Passivit\u00e0 assicurative\u201d.
L\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario pu\u00f2 variare, a seguito di eventuali modifiche dei rischi a cui il Gruppo \u00e8 esposto. Tali effetti possono avere impatto in termini patrimoniali se riferibili a servizi futuri, incidendo sul valore totale del Margine sui servizi contrattuali, nonch\u00e9 a Conto economico mediante il rilascio di periodo di tale componente che avviene sulla base di una coverage unit definita.
Tasso di sconto
Ai fini della determinazione del tasso di sconto da utilizzare per l\u2019attualizzazione dei flussi finanziari futuri, il Gruppo Poste Italiane ha deciso di adottare un \u201capproccio bottom-up\u201d per la derivazione delle curve di sconto mutuato da Solvency II, in cui la Basic Risk Free Curve di riferimento \u00e8 basata sulla curva Risk Free Rate fornita da EIOPA.
La curva Basic Risk Free, in funzione allo specifico business, pu\u00f2 subire una correzione per tener conto di specifici Illiquidity Premiums (componente che rappresenta il livello di liquidit\u00e0 della controparte) calibrati sui portafogli o a livello di Compagnia.
Per informazioni di dettaglio sulle curve di sconto utilizzate per singolo portafoglio si rimanda alla sezione \u201c2.6 - Uso di stime - Passivit\u00e0 assicurative\u201d.
Effetti sul Conto economico
Il nuovo standard ha modificato la rappresentazione della redditivit\u00e0 del business assicurativo passando da un\u2019esposizione dei risultati per volumi (premi emessi ed oneri relativi ai sinistri) a una rappresentazione maggiormente focalizzata sui margini dei contratti.
I ricavi del business assicurativo sono composti dai rilasci di competenza del periodo delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, tra cui la componente di Margine dei servizi contrattuali (Contractual Service Margin - CSM). Inoltre, ai ricavi sono attribuiti i costi direttamente afferenti ai contratti assicurativi, comprensivi dei costi sostenuti dalla rete per le attivit\u00e0 di collocamento e distribuzione dei contratti assicurativi svolte dalla Capogruppo ed esternamente al Gruppo.
Per i contratti assicurativi non profittevoli la relativa componente di perdita (Loss Component) viene riconosciuta immediatamente a Conto economico. Nel caso in cui, alle successive date di reporting, vi sia un miglioramento del gruppo di contratti onerosi, le Compagnie del Gruppo Poste Italiane hanno previsto un metodo di recupero della componente di perdita basato su un approccio Risk Based mediante il quale il rilascio della componente di perdita viene calcolato proporzionalmente al rilascio del periodo dei flussi finanziari relativi ai sinistri, alle spese e al Risk Adjustment.
In caso di contratto oneroso, se prevista una copertura riassicurativa, si rende necessario identificare la c.d. Componente di recupero delle perdite (Loss Recovery Component). Il risultato del contratto riassicurativo (Net Gain/Net Cost) verr\u00e0 rettificato in ogni periodo di riferimento per tener conto del recupero della componente di perdita del contratto diretto coperto.
Oltre al rilascio del CSM e all\u2019eventuale iscrizione della componente di perdita, sono di seguito descritti gli ulteriori elementi in grado di produrre effetti a Conto economico nel periodo di riferimento:
\u2022Investment component ossia l\u2019ammontare previsto dal contratto assicurativo che l\u2019entit\u00e0 emittente deve riconoscere alla controparte anche se l\u2019evento assicurato non si verifica, per il quale lo standard non richiede la rilevazione nel risultato assicurativo. Il Gruppo identifica l\u2019investment component per i contratti del business Vita e la definisce, per i prodotti di investimento e le rendite in fase di accumulo, come la differenza tra il valore liquidato e il controvalore del riscatto al netto delle penali; per le rendite certe in fase di erogazione, il valore dell\u2019investment component corrisponde al valore delle prestazioni erogate. Infine, relativamente al business della riassicurazione, l\u2019investment component viene identificata nell\u2019ambito di contratti o trattati che prevedono commissioni scalari o partecipazioni agli utili;
\u2022Costi/ricavi di natura finanziaria attinenti al business assicurativo, si riferiscono agli effetti derivanti dalla variazione del valore temporale del denaro e del rischio finanziario che, come previsto dal principio, sono calcolati distintamente per modello di misurazione. Per il portafoglio VFA i costi/ricavi di natura finanziaria sono rilevati a Conto economico oppure nelle Altre Componenti di Conto economico complessivo (OCI) in relazione al risultato del Fair Value degli Underlying Items e a seconda della classificazione IFRS 9 degli attivi sottostanti stessi; per quanto attiene il modello di misurazione BBA, invece, i costi/ricavi di natura finanziaria sono calcolati sulla base delle curve di valutazione adottate per il calcolo dei flussi IFRS 17.
Nelle tabelle del Conto economico, ai fini di una maggiore chiarezza espositiva, le componenti di costo oggetto di riconduzione all\u2019interno dei margini assicurativi in conformit\u00e0 all\u2019IFRS 17 sono evidenziate nella voce \u201cAllocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi\u201d.
Accounting policy in ambito IFRS 17
Di seguito sono riassunte le scelte effettuate dal Gruppo nell\u2019applicazione delle disposizioni dello standard:
\u2022Risk mitigation: il Gruppo Poste non prevede l\u2019adozione della risk mitigation, ossia della facolt\u00e0 di non rilevare
variazioni sul CSM per tener conto di alcune o di tutte le variazioni dell\u2019effetto temporale del denaro e del rischio non finanziario;
\u2022OCI Option: per i contratti assicurativi con elementi di partecipazione diretta di cui si posseggono gli elementi
sottostanti, il Gruppo opta per disaggregare i ricavi e/o i costi finanziari tra l\u2019Utile di periodo e le Altre componenti di conto economico complessivo, sulla base dei risultati dell\u2019IFRS 9 che definisce la valutazione degli elementi sottostanti. Il Gruppo Poste Italiane inoltre prevede che, per i contratti misurati con il modello VFA, i redditi al fair value generati dagli attivi sottostanti valutati in base all\u2019IFRS 9, relativi a proventi finanziari da attivi in gestione separata, commissioni e interessi tecnici riconducibili alle unit linked, vengano ribaltati agli assicurati in base al peso percentuale delle Riserve Matematiche alla data (mirroring). Il valore dei rendimenti generato dagli attivi correlati alle passivit\u00e0 assicurative viene depurato dal profitto mantenuto dal Gruppo (sovracopertura) per poi essere attribuito alle singole Unit of Account;
\u2022Eccezione dell\u2019utilizzo delle coorti189 annuali: Il Gruppo Poste Italiane adotta l\u2019opzione di esenzione190
limitatamente ai portafogli afferenti la Line of Business \"With Profit Participating\" e i prodotti ibridi con componenti in gestione separata della Compagnia Poste Vita. Tali contratti non saranno pertanto suddivisi in coorti annuali, ma verranno gestiti insieme in ragione dell\u2019effetto \u201cmutualizzazione\u201d dei rendimenti191, tipico delle gestioni separate. L\u2019eccezione non \u00e8 applicabile per il business Danni;
\u2022Modalit\u00e0 di presentazione del risultato del business ceduto in riassicurazione: Il Gruppo ha scelto una
rappresentazione netta per il risultato della riassicurazione.
Impatti prima adozione IFRS 17
Il Gruppo Poste Italiane ha scelto di applicare l\u2019IFRS 17 a partire dalla sua effettiva entrata in vigore il 1\u00b0 gennaio 2023, senza applicazione anticipata. Come previsto dal nuovo standard, la data di transizione all\u2019IFRS 17 \u00e8 stata fissata al 1\u00b0 gennaio 2022. A tale data il Gruppo ha definito i seguenti metodi di transizione, nel rispetto delle disposizioni transitorie previste dal nuovo standard, che hanno riguardato le Compagnie Assicurative Poste Vita SpA e Poste Assicura SpA:
\u2022per il business Vita, \u00e8 stato adottato il Modified Retrospective Approach per il portafoglio di investimento e il Fair Value approach per il portafoglio di puro rischio;
\u2022relativamente al business Danni, invece, \u00e8 stato adottato il Fair Value Approach.
Il Gruppo Poste Italiane ha ritenuto non perseguibile al 1\u00b0 gennaio 2022 l\u2019applicazione del c.d. Full Retrospective Approach in quanto la base dati disponibile relativa agli esercizi passati non presentava la granularit\u00e0 e il dettaglio adeguati per effettuare la valutazione richiesta dal principio contabile; per tale motivo \u00e8 stato applicato, per la quasi totalit\u00e0 dei contratti assicurativi, quale metodo di transizione il Modified Retrospective Approach. La complessit\u00e0 e l'elevato effort richiesti per
recuperare i dati storici necessari all'applicazione del Modified Retrospective Approach hanno determinato per la residua parte dei contratti l\u2019applicazione del Fair Value Approach.
Nell\u2019applicazione del Modified Retrospective Approach, cos\u00ec come previsto dal principio, il Gruppo ha adottato delle semplificazioni rispetto al Full Retrospective Approach, principalmente riconducibili al profitto dei contratti al netto dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario. Nell\u2019applicazione di tale approccio \u00e8 stata inoltre considerata una profondit\u00e0 storica dei contratti di circa 10 anni, includendo le polizze emesse dal 2012 ed ancora in essere alla data di transizione. Tale semplificazione \u00e8 stata adottata in quanto il portafoglio cos\u00ec costruito risulta essere una buona approssimazione di quello complessivo, poich\u00e9 le posizioni emesse precedentemente al 2012 hanno un peso percentuale considerato residuale. Nell\u2019applicazione del Fair Value Approach (FVA) il valore del CSM del business Danni \u00e8 stato determinato come Riserva Premi al netto delle provvigioni di acquisizione, mentre per il business Vita, utilizzato per i gruppi di contratti misurati tramite BBA, \u00e8 stato determinato come valore attuale dei profitti futuri al netto dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario.
Il Gruppo Poste Italiane, e quindi anche le due Compagnie assicurative Poste Vita e Poste Assicura, applica l\u2019IFRS 9 dal 1\u00b0 gennaio 2018. A seguito dell\u2019adozione dell\u2019IFRS 17 non sono state rilevate modifiche alle regole di classificazione e misurazione delle attivit\u00e0 finanziarie.
Si evidenzia che le due compagnie del Gruppo Net sono state acquisite nel corso del 2023 e, quindi, successivamente alla data di transizione del 1\u00b0 gennaio 2022.
Le seguenti tabelle mostrano gli effetti della transizione all\u2019IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2022 rilevate per singola voce di bilancio. Lo Stato Patrimoniale del Gruppo accoglie altres\u00ec le modifiche introdotte dallo IAS 1 \u2013 Presentazione del Bilancio a seguito del nuovo principio contabile.
(milioni di euro)
ATTIVO
31/12/2021 Saldi IFRS 4
Voci contabili eliminate
Voci contabili riclassificate
Effetti Valutazione IFRS 17
1\u00b0 gennaio 2022 restated
Immobili, impianti e macchinari
2.267
-
-
-
2.267
Investimenti immobiliari
32
-
-
-
32
Attivit\u00e0 immateriali
873
-
-
-
873
Attivit\u00e0 per diritti d'uso
1.116
-
-
-
1.116
Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto
277
-
-
-
277
Attivit\u00e0 finanziarie
221.226
-
-
-
221.226
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\"\"
-
-
-
48
48
Crediti commerciali
3
-
-
-
3
Imposte differite attive
1.245
-
-
400
1.644
Altri crediti e attivit\u00e0
4.012
-
-
-
4.012
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
5.551
-
-
-
5.551
Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
50
(50)
-
-
\"\"
-
Attivit\u00e0 non correnti
236.652
(50)
-
448
237.048
Rimanenze
155
-
-
-
155
Crediti commerciali
2.508
-
-
-
2.508
Crediti per imposte correnti
115
-
-
-
115
Altri crediti e attivit\u00e0
1.146
-
(49)
-
1.097
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
905
-
-
-
905
Attivit\u00e0 finanziarie
27.630
-
-
-
27.630
Cassa e depositi BancoPosta
7.659
-
-
-
7.659
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
7.958
-
-
-
7.958
Totale Attivit\u00e0 correnti
48.076
-
(49)
-
48.027
TOTALE ATTIVO
284.728
(50)
(49)
448
285.076
Il valore dell\u2019Attivo aumenta di 348 milioni di euro; tale effetto \u00e8 imputabile a:
\u2022eliminazione contabile del saldo delle Riserve tecniche a carico dei riassicuratori (iscrivibili solo in applicazione dell\u2019IFRS4);
\u2022iscrizione delle Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione, che rappresenta la valutazione al 1\u00b0 gennaio 2022 delle esposizioni del Gruppo legate a contratti di riassicurazione assunti;
\u2022iscrizione di Imposte differite attive determinate sulla riserva di First Time Adoption dell\u2019IFRS 17 relativa alla contabilizzazione delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi;
\u2022riclassifica dei Crediti verso assicurati, che vengono eliminati dagli Altri crediti e attivit\u00e0 per essere considerati all\u2019interno della voce Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, in particolare nella Passivit\u00e0 per residua copertura, iscritta nel passivo.
(milioni di euro)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
31/12/2021 Saldi IFRS 4
Voci contabili eliminate
Voci contabili riclassificate
Effetti Valutazione IFRS 17
1\u00b0 gennaio 2022 restated
Capitale sociale
1.306
-
-
-
1.306
Riserve
3.599
-
-
77
3.676
Azioni proprie
(40)
-
-
-
(40)
Risultati portati a nuovo
7.237
-
-
(974)
6.262
Totale Patrimonio netto di Gruppo
12.102
-
-
(897)
11.205
Patrimonio netto di terzi
8
-
-
-
8
Totale
12.110
-
-
(897)
11.213
Riserve tecniche assicurative
159.089
(159.089)
-
-
\"\"
-
Fondi per rischi e oneri
693
-
-
-
693
Trattamento di fine rapporto
922
-
-
-
922
Passivit\u00e0 finanziarie
15.122
-
-
-
15.122
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
\"\"
-
-
-
160.334
160.334
Imposte differite passive
953
-
-
-
953
Altre passivit\u00e0
1.749
-
-
-
1.749
Totale Passivit\u00e0 non correnti
178.528
(159.089)
-
160.334
179.774
Fondi per rischi e oneri
575
-
-
-
575
Debiti commerciali
2.029
-
-
-
2.029
Debiti per imposte correnti
16
-
-
-
16
Altre passivit\u00e0
1.860
-
-
-
1.860
Passivit\u00e0 finanziarie
89.610
-
-
-
89.610
Totale Passivit\u00e0 correnti
94.090
-
-
-
94.090
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
284.728
(159.089)
-
159.437
285.076
Il valore del Passivo e del Patrimonio netto, parimenti, aumenta di 348 milioni di euro, come risultato combinato di una riduzione del patrimonio netto di 897 milioni di euro e di un aumento delle passivit\u00e0 assicurative 1.245 milioni di euro, in particolare a seguito dell\u2019eliminazione contabile del valore delle Riserve Tecniche assicurative iscritte in base all\u2019IFRS 4 e alla conseguente iscrizione del valore contabile delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, valutate in base ai dettami dell\u2019IFRS 17.
Si riporta di seguito la riconciliazione del Patrimonio netto tra il 31 dicembre 2021, contabilizzato in base all\u2019IFRS 4, e il 1\u00b0 gennaio 2022, che recepisce gli effetti delle variazioni del nuovo principio contabile:
(milioni di euro)
Patrimonio Netto
\u00a0
Capitale sociale
Azioni Proprie
Riserve
Risultati portati a nuovo
Totale Patrimonio Netto di Gruppo
Capitale e riserve di terzi
Totale Patrimonio Netto
\u00a0
Riserva Legale
Riserva per il Patrimonio di Banco Posta
Strumenti di capitale - obbligazioni ibride perpetue
\u00a0Riserva fair value
Riserva Cah flow hadge
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
Riserva di conversione
Riserva da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
Riserva piani di incentivazione
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2021
1.306
(40)
299
1.210
800
1.307
(33)
-
1
3
13
7.236
12.102
8
12.110
Effetto First time adoption
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.373)
(1.373)
-
(1.373)
Contabilizzazione mirroring
-
-
-
-
-
7.945
-
(7.868)
-
-
-
-
77
-
77
Effetto fiscale su transition
-
-
-
-
-
\u00a0
-
-
-
-
-
400
400
-
400
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2022
1.306
(40)
299
1.210
800
9.251
(33)
(7.868)
1
3
13
6.262
11.205
8
11.213
L\u2019applicazione del nuovo principio contabile sul Patrimonio netto del Gruppo Poste Italiane ha comportato una riduzione dei risultati portati a nuovo di 974 milioni di euro (al netto degli effetti fiscali), parzialmente compensati da 77 milioni di euro
relativi all\u2019effetto mirroring ossia al riconoscimento nel Conto economico complessivo, nella nuova voce \u201cRiserve per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione\u201d, della variazione di fair value degli strumenti finanziari valutati al FVTOCI legati alle gestioni separate a seguito dell\u2019adozione dell\u2019OCI option esercitata dal Gruppo Poste Italiane. L\u2019effetto netto finale \u00e8 pari a 897 milioni di euro in riduzione del Patrimonio Netto.
Per una migliore comprensione delle dinamiche del nuovo principio, si riporta nel seguito il confronto tra i saldi patrimoniali di apertura IFRS17 al 1\u00b0 gennaio 2022 con il 31 dicembre 2022, opportunamente rettificati.
(milioni di euro)
ATTIVO
1\u00b0 gennaio 2022
31 dicembre 2022
Variazioni
\u00a0
Attivit\u00e0 non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0237.048
211.928
(25.121)
di cui
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a048
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a044
(4)
Imposte differite attive
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.644
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.601
957
Attivit\u00e0 correnti
48.027
50.146
2.119
TOTALE ATTIVO
285.076
262.074
(23.002)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
1\u00b0 gennaio 2022
31 dicembre 2022
Variazioni
Totale Patrimonio netto
11.213
7.878
(3.334)
Passivit\u00e0 non correnti
179.774
156.647
(23.126)
di cui
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
160.334
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0141.380
(18.954)
Passivit\u00e0 per residua copertura
159.372
140.348
(19.025)
Passivit\u00e0 per residua copertura PAA
45
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a056
11
Valore attuale dei flussi finanziari futuri
147.547
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0124.330
(23.218)
Aggiustamento per il rischio non finanziario
1.324
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a03.060
1.736
Margine dei servizi contrattuali
10.456
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a012.902
2.446
Passivit\u00e0 per sinistri accaduti
962
1.032
70
Flussi di cassa relativi ai servizi passati
952
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.016
64
Aggiustamento per il rischio non finanziario
10
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a017
7
Passivit\u00e0 correnti
94.090
97.549
3.459
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
285.076
262.074
(23.002)
Le Passivit\u00e0 per contratti assicurativi ammontano al 31 dicembre 2022 a 141.380 milioni di euro e registrano una contrazione di circa 18.954 milioni di euro rispetto al saldo al 1\u00b0 gennaio 2022. Tale contrazione \u00e8 collegata principalmente al decremento del valore attuale dei flussi futuri conseguente alle negative dinamiche dei mercati finanziari registrate nell\u2019anno rispetto alla data di transizione. L\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario, invece, registra un incremento a seguito dell'aggiornamento delle ipotesi di calcolo utilizzate. Tali dinamiche hanno determinato un effetto positivo sul Margine dei servizi contrattuali che, insieme all\u2019effetto della nuova produzione e dell\u2019esperienza registrata nel corso dell\u2019esercizio (experience variance), determinano un incremento dello stesso di 2.446 milioni di euro.
Il patrimonio netto al 31 dicembre 2022, modificato a seguito dell\u2019applicazione del principio IFRS 17, subisce una contrazione di circa 1.059 milioni di euro.
Di seguito si riporta il dettaglio della movimentazione sintetica dell\u2019OCI, al lordo dell\u2019effetto fiscale, predisposta in applicazione dell\u2019IFRS 4, gi\u00e0 pubblicata nella Relazione Finanziaria Annuale 2022, sia a seguito dell\u2019applicazione del nuovo standard:
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
2022 IFRS 17
di cui assicurativo
2022 IFRS 4
di cui assicurativo
Variazioni
Utile/(Perdita) dell'esercizio
1.583
1.511
72
Strumenti di debito e crediti valutati al FVOCI
-
Incremento/(Decremento) di fair value nell'esercizio
(27.742)
(23.333)
(4.747)
(338)
(22.994)
Trasferimenti a Conto economico da realizzo
(286)
(136)
(161)
(10)
(125)
Incremento/(Decremento) per perdite attese
4
0
4
0
(0)
Copertura di flussi
(130)
(130)
Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
22.784
22.784
\"\"
-
22.784
Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
(1)
(1)
\"\"
-
(1)
Altre voci
1.542
1.440
102
Voci da non riclassificare nel Prospetto dell'utile/(perdita) dell'esercizio
(220)
(219)
(1)
Totale delle altre componenti di Conto economico complessivo
(4.048)
(3.814)
(234)
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DELL'ESERCIZIO
(2.465)
\u00a0
\u00a0
(2.303)
\u00a0
\u00a0
(162)
Come noto, l\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato caratterizzato da una dinamica negativa dei mercati finanziari, che ha condizionato il risultato del Conto Economico Complessivo gi\u00e0 al 31 dicembre 2022. Nella situazione restated, l\u2019effetto negativo permane ma viene esposto in maniera differente, in quanto il nuovo principio non prevede l\u2019applicazione della tecnica dello shadow accounting. Infatti, le minusvalenze latenti generate dal portafoglio titoli, pari a 27.742 milioni di euro (di cui relative al business assicurativo per 23.333 milioni di euro) vengono esposte al lordo del ribaltamento agli assicurati, in quanto la componente di mirroring del risultato finanziario viene contabilizzata nella voce \u201cRicavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi\u201d, coerentemente con quanto richiesto dal nuovo principio e dalle modifiche allo IAS 1. Rispetto all\u2019effetto netto registrato con l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 4 del solo business assicurativo, pari ad una perdita latente di 338 milioni di euro, il risultato dell\u2019IFRS 17 \u00e8 pari a una perdita latente di 549 milioni di euro (ottenuta come differenza tra il delta fair value degli strumenti di debito valutati al FVTOCI registrato nell\u2019esercizio e afferente al solo business assicurativo e l\u2019ammontare retrocesso agli assicurati pari a 22.784 milioni di euro). Seppur il valore del changing fair value del portafoglio titoli rimane immutato nell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17, ci\u00f2 che cambia \u00e8 la rappresentazione della cosiddetta \u201csovracopertura\u201d, ovvero la componente di risultato finanziario correlato alle passivit\u00e0 assicurative che non viene ribaltato agli assicurati ma che rappresenta la plusvalenza o minusvalenza latente del Gruppo, determinata in maniera puntuale prima dell\u2019allocazione dei redditi alle singole Unit of Account e del mirroring.
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ogarantire che un'entit\u00e0 fornisca informazioni che rappresentano fedelmente i diritti e gli obblighi derivanti dai contratti assicurativi emessi;
oeliminare incongruenze e debolezze delle politiche contabili esistenti fornendo un quadro unico principle-based per tenere conto di tutti i tipi di contratti di assicurazione (inclusi contratti di riassicurazione); nonch\u00e9
omigliorare la comparabilit\u00e0 tra le entit\u00e0 appartenenti al settore assicurativo prevedendo specifici requisiti di presentazione e di informativa.
Impatti prima adozione IFRS 17
Il Gruppo Poste Italiane ha scelto di applicare l\u2019IFRS 17 a partire dalla sua effettiva entrata in vigore il 1\u00b0 gennaio 2023, senza applicazione anticipata. Come previsto dal nuovo standard, la data di transizione all\u2019IFRS 17 \u00e8 stata fissata al 1\u00b0 gennaio 2022. A tale data il Gruppo ha definito i seguenti metodi di transizione, nel rispetto delle disposizioni transitorie previste dal nuovo standard, che hanno riguardato le Compagnie Assicurative Poste Vita SpA e Poste Assicura SpA:
\u2022per il business Vita, \u00e8 stato adottato il Modified Retrospective Approach per il portafoglio di investimento e il Fair Value approach per il portafoglio di puro rischio;
\u2022relativamente al business Danni, invece, \u00e8 stato adottato il Fair Value Approach.
Il Gruppo Poste Italiane ha ritenuto non perseguibile al 1\u00b0 gennaio 2022 l\u2019applicazione del c.d. Full Retrospective Approach in quanto la base dati disponibile relativa agli esercizi passati non presentava la granularit\u00e0 e il dettaglio adeguati per effettuare la valutazione richiesta dal principio contabile; per tale motivo \u00e8 stato applicato, per la quasi totalit\u00e0 dei contratti assicurativi, quale metodo di transizione il Modified Retrospective Approach. La complessit\u00e0 e l'elevato effort richiesti per
recuperare i dati storici necessari all'applicazione del Modified Retrospective Approach hanno determinato per la residua parte dei contratti l\u2019applicazione del Fair Value Approach.
Nell\u2019applicazione del Modified Retrospective Approach, cos\u00ec come previsto dal principio, il Gruppo ha adottato delle semplificazioni rispetto al Full Retrospective Approach, principalmente riconducibili al profitto dei contratti al netto dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario. Nell\u2019applicazione di tale approccio \u00e8 stata inoltre considerata una profondit\u00e0 storica dei contratti di circa 10 anni, includendo le polizze emesse dal 2012 ed ancora in essere alla data di transizione. Tale semplificazione \u00e8 stata adottata in quanto il portafoglio cos\u00ec costruito risulta essere una buona approssimazione di quello complessivo, poich\u00e9 le posizioni emesse precedentemente al 2012 hanno un peso percentuale considerato residuale. Nell\u2019applicazione del Fair Value Approach (FVA) il valore del CSM del business Danni \u00e8 stato determinato come Riserva Premi al netto delle provvigioni di acquisizione, mentre per il business Vita, utilizzato per i gruppi di contratti misurati tramite BBA, \u00e8 stato determinato come valore attuale dei profitti futuri al netto dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario.
Il Gruppo Poste Italiane, e quindi anche le due Compagnie assicurative Poste Vita e Poste Assicura, applica l\u2019IFRS 9 dal 1\u00b0 gennaio 2018. A seguito dell\u2019adozione dell\u2019IFRS 17 non sono state rilevate modifiche alle regole di classificazione e misurazione delle attivit\u00e0 finanziarie.
Si evidenzia che le due compagnie del Gruppo Net sono state acquisite nel corso del 2023 e, quindi, successivamente alla data di transizione del 1\u00b0 gennaio 2022.
Le seguenti tabelle mostrano gli effetti della transizione all\u2019IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2022 rilevate per singola voce di bilancio. Lo Stato Patrimoniale del Gruppo accoglie altres\u00ec le modifiche introdotte dallo IAS 1 \u2013 Presentazione del Bilancio a seguito del nuovo principio contabile.
(milioni di euro)
ATTIVO
31/12/2021 Saldi IFRS 4
Voci contabili eliminate
Voci contabili riclassificate
Effetti Valutazione IFRS 17
1\u00b0 gennaio 2022 restated
Immobili, impianti e macchinari
2.267
-
-
-
2.267
Investimenti immobiliari
32
-
-
-
32
Attivit\u00e0 immateriali
873
-
-
-
873
Attivit\u00e0 per diritti d'uso
1.116
-
-
-
1.116
Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto
277
-
-
-
277
Attivit\u00e0 finanziarie
221.226
-
-
-
221.226
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\"\"
-
-
-
48
48
Crediti commerciali
3
-
-
-
3
Imposte differite attive
1.245
-
-
400
1.644
Altri crediti e attivit\u00e0
4.012
-
-
-
4.012
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
5.551
-
-
-
5.551
Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
50
(50)
-
-
\"\"
-
Attivit\u00e0 non correnti
236.652
(50)
-
448
237.048
Rimanenze
155
-
-
-
155
Crediti commerciali
2.508
-
-
-
2.508
Crediti per imposte correnti
115
-
-
-
115
Altri crediti e attivit\u00e0
1.146
-
(49)
-
1.097
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
905
-
-
-
905
Attivit\u00e0 finanziarie
27.630
-
-
-
27.630
Cassa e depositi BancoPosta
7.659
-
-
-
7.659
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
7.958
-
-
-
7.958
Totale Attivit\u00e0 correnti
48.076
-
(49)
-
48.027
TOTALE ATTIVO
284.728
(50)
(49)
448
285.076
Il valore dell\u2019Attivo aumenta di 348 milioni di euro; tale effetto \u00e8 imputabile a:
\u2022eliminazione contabile del saldo delle Riserve tecniche a carico dei riassicuratori (iscrivibili solo in applicazione dell\u2019IFRS4);
\u2022iscrizione delle Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione, che rappresenta la valutazione al 1\u00b0 gennaio 2022 delle esposizioni del Gruppo legate a contratti di riassicurazione assunti;
\u2022iscrizione di Imposte differite attive determinate sulla riserva di First Time Adoption dell\u2019IFRS 17 relativa alla contabilizzazione delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi;
\u2022riclassifica dei Crediti verso assicurati, che vengono eliminati dagli Altri crediti e attivit\u00e0 per essere considerati all\u2019interno della voce Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, in particolare nella Passivit\u00e0 per residua copertura, iscritta nel passivo.
(milioni di euro)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
31/12/2021 Saldi IFRS 4
Voci contabili eliminate
Voci contabili riclassificate
Effetti Valutazione IFRS 17
1\u00b0 gennaio 2022 restated
Capitale sociale
1.306
-
-
-
1.306
Riserve
3.599
-
-
77
3.676
Azioni proprie
(40)
-
-
-
(40)
Risultati portati a nuovo
7.237
-
-
(974)
6.262
Totale Patrimonio netto di Gruppo
12.102
-
-
(897)
11.205
Patrimonio netto di terzi
8
-
-
-
8
Totale
12.110
-
-
(897)
11.213
Riserve tecniche assicurative
159.089
(159.089)
-
-
\"\"
-
Fondi per rischi e oneri
693
-
-
-
693
Trattamento di fine rapporto
922
-
-
-
922
Passivit\u00e0 finanziarie
15.122
-
-
-
15.122
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
\"\"
-
-
-
160.334
160.334
Imposte differite passive
953
-
-
-
953
Altre passivit\u00e0
1.749
-
-
-
1.749
Totale Passivit\u00e0 non correnti
178.528
(159.089)
-
160.334
179.774
Fondi per rischi e oneri
575
-
-
-
575
Debiti commerciali
2.029
-
-
-
2.029
Debiti per imposte correnti
16
-
-
-
16
Altre passivit\u00e0
1.860
-
-
-
1.860
Passivit\u00e0 finanziarie
89.610
-
-
-
89.610
Totale Passivit\u00e0 correnti
94.090
-
-
-
94.090
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
284.728
(159.089)
-
159.437
285.076
Il valore del Passivo e del Patrimonio netto, parimenti, aumenta di 348 milioni di euro, come risultato combinato di una riduzione del patrimonio netto di 897 milioni di euro e di un aumento delle passivit\u00e0 assicurative 1.245 milioni di euro, in particolare a seguito dell\u2019eliminazione contabile del valore delle Riserve Tecniche assicurative iscritte in base all\u2019IFRS 4 e alla conseguente iscrizione del valore contabile delle Passivit\u00e0 per contratti assicurativi, valutate in base ai dettami dell\u2019IFRS 17.
Si riporta di seguito la riconciliazione del Patrimonio netto tra il 31 dicembre 2021, contabilizzato in base all\u2019IFRS 4, e il 1\u00b0 gennaio 2022, che recepisce gli effetti delle variazioni del nuovo principio contabile:
(milioni di euro)
Patrimonio Netto
\u00a0
Capitale sociale
Azioni Proprie
Riserve
Risultati portati a nuovo
Totale Patrimonio Netto di Gruppo
Capitale e riserve di terzi
Totale Patrimonio Netto
\u00a0
Riserva Legale
Riserva per il Patrimonio di Banco Posta
Strumenti di capitale - obbligazioni ibride perpetue
\u00a0Riserva fair value
Riserva Cah flow hadge
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
Riserva di conversione
Riserva da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
Riserva piani di incentivazione
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2021
1.306
(40)
299
1.210
800
1.307
(33)
-
1
3
13
7.236
12.102
8
12.110
Effetto First time adoption
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.373)
(1.373)
-
(1.373)
Contabilizzazione mirroring
-
-
-
-
-
7.945
-
(7.868)
-
-
-
-
77
-
77
Effetto fiscale su transition
-
-
-
-
-
\u00a0
-
-
-
-
-
400
400
-
400
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2022
1.306
(40)
299
1.210
800
9.251
(33)
(7.868)
1
3
13
6.262
11.205
8
11.213
L\u2019applicazione del nuovo principio contabile sul Patrimonio netto del Gruppo Poste Italiane ha comportato una riduzione dei risultati portati a nuovo di 974 milioni di euro (al netto degli effetti fiscali), parzialmente compensati da 77 milioni di euro
relativi all\u2019effetto mirroring ossia al riconoscimento nel Conto economico complessivo, nella nuova voce \u201cRiserve per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione\u201d, della variazione di fair value degli strumenti finanziari valutati al FVTOCI legati alle gestioni separate a seguito dell\u2019adozione dell\u2019OCI option esercitata dal Gruppo Poste Italiane. L\u2019effetto netto finale \u00e8 pari a 897 milioni di euro in riduzione del Patrimonio Netto.
Per una migliore comprensione delle dinamiche del nuovo principio, si riporta nel seguito il confronto tra i saldi patrimoniali di apertura IFRS17 al 1\u00b0 gennaio 2022 con il 31 dicembre 2022, opportunamente rettificati.
(milioni di euro)
ATTIVO
1\u00b0 gennaio 2022
31 dicembre 2022
Variazioni
\u00a0
Attivit\u00e0 non correnti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0237.048
211.928
(25.121)
di cui
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a048
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a044
(4)
Imposte differite attive
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.644
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.601
957
Attivit\u00e0 correnti
48.027
50.146
2.119
TOTALE ATTIVO
285.076
262.074
(23.002)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
1\u00b0 gennaio 2022
31 dicembre 2022
Variazioni
Totale Patrimonio netto
11.213
7.878
(3.334)
Passivit\u00e0 non correnti
179.774
156.647
(23.126)
di cui
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
160.334
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0141.380
(18.954)
Passivit\u00e0 per residua copertura
159.372
140.348
(19.025)
Passivit\u00e0 per residua copertura PAA
45
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a056
11
Valore attuale dei flussi finanziari futuri
147.547
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0124.330
(23.218)
Aggiustamento per il rischio non finanziario
1.324
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a03.060
1.736
Margine dei servizi contrattuali
10.456
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a012.902
2.446
Passivit\u00e0 per sinistri accaduti
962
1.032
70
Flussi di cassa relativi ai servizi passati
952
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.016
64
Aggiustamento per il rischio non finanziario
10
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a017
7
Passivit\u00e0 correnti
94.090
97.549
3.459
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO
285.076
262.074
(23.002)
Le Passivit\u00e0 per contratti assicurativi ammontano al 31 dicembre 2022 a 141.380 milioni di euro e registrano una contrazione di circa 18.954 milioni di euro rispetto al saldo al 1\u00b0 gennaio 2022. Tale contrazione \u00e8 collegata principalmente al decremento del valore attuale dei flussi futuri conseguente alle negative dinamiche dei mercati finanziari registrate nell\u2019anno rispetto alla data di transizione. L\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario, invece, registra un incremento a seguito dell'aggiornamento delle ipotesi di calcolo utilizzate. Tali dinamiche hanno determinato un effetto positivo sul Margine dei servizi contrattuali che, insieme all\u2019effetto della nuova produzione e dell\u2019esperienza registrata nel corso dell\u2019esercizio (experience variance), determinano un incremento dello stesso di 2.446 milioni di euro.
Il patrimonio netto al 31 dicembre 2022, modificato a seguito dell\u2019applicazione del principio IFRS 17, subisce una contrazione di circa 1.059 milioni di euro.
Di seguito si riporta il dettaglio della movimentazione sintetica dell\u2019OCI, al lordo dell\u2019effetto fiscale, predisposta in applicazione dell\u2019IFRS 4, gi\u00e0 pubblicata nella Relazione Finanziaria Annuale 2022, sia a seguito dell\u2019applicazione del nuovo standard:
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
2022 IFRS 17
di cui assicurativo
2022 IFRS 4
di cui assicurativo
Variazioni
Utile/(Perdita) dell'esercizio
1.583
1.511
72
Strumenti di debito e crediti valutati al FVOCI
-
Incremento/(Decremento) di fair value nell'esercizio
(27.742)
(23.333)
(4.747)
(338)
(22.994)
Trasferimenti a Conto economico da realizzo
(286)
(136)
(161)
(10)
(125)
Incremento/(Decremento) per perdite attese
4
0
4
0
(0)
Copertura di flussi
(130)
(130)
Ricavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
22.784
22.784
\"\"
-
22.784
Ricavi o costi di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
(1)
(1)
\"\"
-
(1)
Altre voci
1.542
1.440
102
Voci da non riclassificare nel Prospetto dell'utile/(perdita) dell'esercizio
(220)
(219)
(1)
Totale delle altre componenti di Conto economico complessivo
(4.048)
(3.814)
(234)
TOTALE CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO DELL'ESERCIZIO
(2.465)
\u00a0
\u00a0
(2.303)
\u00a0
\u00a0
(162)
Come noto, l\u2019esercizio 2022 \u00e8 stato caratterizzato da una dinamica negativa dei mercati finanziari, che ha condizionato il risultato del Conto Economico Complessivo gi\u00e0 al 31 dicembre 2022. Nella situazione restated, l\u2019effetto negativo permane ma viene esposto in maniera differente, in quanto il nuovo principio non prevede l\u2019applicazione della tecnica dello shadow accounting. Infatti, le minusvalenze latenti generate dal portafoglio titoli, pari a 27.742 milioni di euro (di cui relative al business assicurativo per 23.333 milioni di euro) vengono esposte al lordo del ribaltamento agli assicurati, in quanto la componente di mirroring del risultato finanziario viene contabilizzata nella voce \u201cRicavi o costi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi\u201d, coerentemente con quanto richiesto dal nuovo principio e dalle modifiche allo IAS 1. Rispetto all\u2019effetto netto registrato con l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 4 del solo business assicurativo, pari ad una perdita latente di 338 milioni di euro, il risultato dell\u2019IFRS 17 \u00e8 pari a una perdita latente di 549 milioni di euro (ottenuta come differenza tra il delta fair value degli strumenti di debito valutati al FVTOCI registrato nell\u2019esercizio e afferente al solo business assicurativo e l\u2019ammontare retrocesso agli assicurati pari a 22.784 milioni di euro). Seppur il valore del changing fair value del portafoglio titoli rimane immutato nell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17, ci\u00f2 che cambia \u00e8 la rappresentazione della cosiddetta \u201csovracopertura\u201d, ovvero la componente di risultato finanziario correlato alle passivit\u00e0 assicurative che non viene ribaltato agli assicurati ma che rappresenta la plusvalenza o minusvalenza latente del Gruppo, determinata in maniera puntuale prima dell\u2019allocazione dei redditi alle singole Unit of Account e del mirroring.
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I conti annuali del Gruppo Poste Italiane sono stati redatti applicando il criterio del costo, salvo nei casi in cui \u00e8 obbligatoria l\u2019applicazione del criterio del fair value (\u201cvalore equo\u201d).
Di seguito si riportano le informazioni sui principi contabili considerate rilevanti192 dal Gruppo Poste Italiane, nonch\u00e9 tutte le altre informazioni considerate dal management utili per la comprensione dell\u2019informativa di bilancio, riviste nella sostanza al fine di tener conto delle nuove disposizioni dello IAS 1-Presentazione del bilancio entrate in vigore il 1\u00b0 gennaio 2023.
Attivit\u00e0 materiali
Gli Immobili, impianti e macchinari sono valutati al costo d\u2019acquisto o di costruzione al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Qualora ne ricorra la fattispecie, tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla costruzione all\u2019asset, incluso - ove identificabile e misurabile - quello relativo ai dipendenti coinvolti nella fase di relativa progettazione e/o predisposizione all\u2019uso. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisizione o costruzione di immobili, impianti e macchinari sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria e/o ciclica sono direttamente imputati al Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. La capitalizzazione dei costi per l\u2019ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali di propriet\u00e0 o in uso da terzi \u00e8 effettuata nei limiti in cui essi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attivit\u00e0 o parte di un\u2019attivit\u00e0, applicando il criterio del component approach, secondo il quale ciascuna componente suscettibile di un\u2019autonoma valutazione della stimata vita utile e del suo valore \u00e8 contabilizzata e ammortizzata distintamente.
Il valore di prima iscrizione \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato a quote costanti dal momento in cui il cespite \u00e8 disponibile e pronto all\u2019uso, in funzione della stimata vita utile. I terreni non sono ammortizzati
Gli immobili e i relativi impianti e macchinari fissi che insistono su terreni detenuti in regime di concessione o sub-concessione, gratuitamente devolvibili all\u2019ente concedente al termine della concessione stessa, sono iscritti, in base alla rispettiva natura, tra gli Immobili, impianti e macchinari e ammortizzati in quote costanti nel periodo pi\u00f9 breve tra la vita utile del bene e la durata residua della concessione.
A ciascuna data di riferimento di bilancio, le Attivit\u00e0 materiali sono analizzate al fine di identificare l\u2019esistenza di eventuali indicatori di riduzione del loro valore (ai sensi dello IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0; al riguardo, si rimanda alla trattazione delle riduzioni di valore degli asset).
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati per differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 dismessa o alienata, e sono imputati al Conto economico del periodo di competenza.
Gli Investimenti immobiliari del Gruppo Poste Italiane riguardano immobili posseduti al fine di percepire canoni di locazione o conseguire un apprezzamento del capitale investito, o per entrambi i motivi, che generano pertanto flussi finanziari ampiamente indipendenti dalle altre attivit\u00e0. Agli investimenti immobiliari sono applicati i medesimi principi e criteri adottati per gli Immobili, impianti e macchinari.
Per il dettaglio in merito alla vita utile delle principali classi di Attivit\u00e0 materiali del Gruppo si rinvia alla Nota 2.6 \u2013 Uso di stime.
Attivit\u00e0 immateriali
Le Attivit\u00e0 immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benef\u00edci economici futuri. Il valore di iniziale iscrizione \u00e8 rettificato per gli ammortamenti cumulati, nei casi in cui \u00e8 previsto un processo d\u2019ammortamento, e per le eventuali perdite di valore.
In particolare, i Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono valutati inizialmente al costo di acquisto. Tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla predisposizione all\u2019utilizzo dell\u2019asset. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisto di Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso. Il piano di ammortamento prevede un metodo di ripartizione lineare, in modo da distribuire il costo sostenuto per l\u2019acquisto del diritto lungo il periodo pi\u00f9 breve tra quello di atteso utilizzo e la durata dei relativi contratti, a partire dal momento in cui il diritto acquisito diviene esercitabile.
Nell\u2019ambito dei Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono rilevati i costi direttamente associati alla produzione interna di prodotti software unici e identificabili. I costi diretti includono \u2013 ove identificabile e misurabile \u2013 l\u2019onere relativo ai dipendenti coinvolti nello sviluppo software. I costi sostenuti invece per la manutenzione dei prodotti software sviluppati internamente sono imputati al Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile. Gli eventuali costi di ricerca non sono mai capitalizzati.
Tra le attivit\u00e0 immateriali del Gruppo, l\u2019Avviamento \u00e8 costituito dall\u2019eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value netto alla data di acquisto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che costituiscono aziende o rami aziendali. Se relativo alle partecipazioni valutate al Patrimonio netto, \u00e8 incluso nel valore delle partecipazioni stesse. L\u2019avviamento non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico, bens\u00ec al test periodico finalizzato a rilevare un\u2019eventuale perdita per riduzione di valore (cd. impairment test, ai sensi dello IAS 36). Tale test viene effettuato con riferimento all\u2019unit\u00e0 organizzativa generatrice dei flussi finanziari (di seguito anche cash generating unit o CGU) cui attribuire l\u2019avviamento. La metodologia adottata per l\u2019effettuazione del test e gli effetti contabili dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 descritta al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Si segnala infine, che a seguito dell\u2019attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation relativa all\u2019acquisizione del Gruppo Net, \u00e8 stato rilevato tra le Attivit\u00e0 immateriali del Gruppo il valore del Marchio \u201cNet Insurance\u201d. In analogia con quanto previsto per l\u2019Avviamento, tale Marchio, considerato a vita utile indefinita, non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico ma alle disposizioni previste dallo IAS 36 in tema di riduzione di valore.
Contratti di leasing
Il Gruppo valuta se un contratto \u00e8 o contiene un leasing al momento della sua iniziale rilevazione; nel corso della vita contrattuale, la valutazione iniziale \u00e8 rivista solo a fronte di cambiamenti delle condizioni del contratto (nello specifico, durata contrattuale o canoni dovuti).
Alla data di inizio del contratto \u00e8 iscritto un diritto di utilizzo dell\u2019asset oggetto di leasing, pari al valore iniziale della corrispondente passivit\u00e0 di leasing, pi\u00f9 i pagamenti dovuti prima o contestualmente alla data di decorrenza contrattuale (ad es. spese di agenzia). Successivamente tale diritto d\u2019utilizzo \u00e8 valutato al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore. L'ammortamento inizia alla data di decorrenza del leasing e si estende nel pi\u00f9 breve tra la durata contrattuale e la vita utile dell\u2019asset sottostante. Qualora eventi o cambiamenti di situazione indichino che il valore di carico del diritto d\u2019uso non possa essere recuperato, tale asset \u00e8 sottoposto a verifica per rilevare eventuali perdite di valore
secondo le disposizioni previste dal principio contabile di riferimento IAS 36 - Riduzione di valore delle attivit\u00e0.
La passivit\u00e0 per il leasing \u00e8 inizialmente iscritta al valore attuale dei canoni di leasing non pagati alla data di decorrenza contrattuale193, attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale, definito per durata di finanziamento e per ciascuna societ\u00e0 del Gruppo. Successivamente, la passivit\u00e0 di leasing viene ridotta per riflettere i canoni di leasing pagati e incrementata per riflettere gli interessi sul valore che residua.
La passivit\u00e0 per leasing viene rideterminata (con conseguente adeguamento del diritto d'uso) in caso di modifica:
\u2022della durata del leasing (ad es. nel caso di risoluzione anticipata del contratto, o di proroga della data scadenza);
\u2022della valutazione di un'opzione di acquisto dell'attivit\u00e0 sottostante; in tali casi i pagamenti dovuti per il leasing saranno rivisti sulla base della durata rivista del leasing e per tener conto della variazione degli importi da pagare nel quadro dell'opzione di acquisto;
\u2022dei futuri pagamenti dovuti per il leasing, derivante da una variazione dell'indice o tasso utilizzato per determinare i pagamenti (es. ISTAT) ovvero per effetto di una ricontrattazione delle condizioni economiche.
Nel caso di una variazione significativa della durata del leasing o dei futuri pagamenti dovuti per il leasing, il valore residuo della passivit\u00e0 di leasing viene rideterminato facendo riferimento al tasso di finanziamento marginale vigente alla data della modifica.
Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0 concessa dal principio di applicare un regime contabile semplificato ai contratti di breve termine per alcune specifiche classi di attivit\u00e0 (con durata non oltre i dodici mesi), a contratti in cui la singola attivit\u00e0 sottostante sia di basso valore (fino a 5.000 euro) e a contratti in cui la singola attivit\u00e0 sottostante sia un\u2019attivit\u00e0 immateriale; per tali contratti vengono rilevati i canoni di leasing a Conto economico in contropartita di debiti commerciali di breve termine.
Riduzione di valore di attivit\u00e0
A ciascuna data di riferimento di bilancio, le Attivit\u00e0 materiali e immateriali con vita definita sono analizzate al fine di identificare l\u2019esistenza di eventuali indicatori di riduzione del loro valore. Se si manifesta la presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile delle attivit\u00e0 interessate. Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 il maggiore tra il suo fair value, ridotto dei costi di vendita, e il suo valore d\u2019uso, laddove quest\u2019ultimo \u00e8 il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati per tale attivit\u00e0. Nel determinare il valore d\u2019uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati con un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo dell\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Il valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 che non generano flussi finanziari indipendenti \u00e8 determinato in relazione alla cash generating unit (CGU) cui tale attivit\u00e0 appartiene.
Prescindendo dal riscontro di eventuali indicatori di riduzione di valore, viene effettuato l\u2019impairment test almeno una volta l\u2019anno per le seguenti specifiche attivit\u00e0:
\u2022attivit\u00e0 immateriali con una vita utile indefinita o che non sono ancora disponibili: tale verifica pu\u00f2 essere fatta in qualsiasi momento durante un esercizio, a patto che avvenga nello stesso momento ogni anno;
\u2022l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale.
L\u2019eventuale riduzione di valore di un\u2019attivit\u00e0/CGU, riscontrata nel caso e nella misura in cui il valore recuperabile risulti inferiore al valore di iscrizione in bilancio, viene immediatamente rilevata e imputata a Conto economico come svalutazione. In particolare, nel caso in cui l\u2019eventuale impairment riguardi l\u2019avviamento e risulti superiore al relativo valore
di iscrizione in bilancio, l\u2019ammontare residuo viene allocato alle attivit\u00e0 incluse nella cash generating unit cui l\u2019avviamento \u00e8 attribuito, in proporzione al loro valore di carico194. Se, in un periodo successivo, vengono meno i presupposti per una svalutazione precedentemente effettuata, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0/CGU, a eccezione dell\u2019avviamento, \u00e8 ripristinato con imputazione a Conto economico, nei limiti del valore netto di carico che l\u2019attivo in oggetto avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione e fossero stati effettuati gli ammortamenti.
Partecipazioni
Nell\u2019ambito del bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane, le partecipazioni in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole, cd. \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in societ\u00e0 a controllo congiunto sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. Sono inoltre valutate con il metodo del Patrimonio netto alcune partecipazioni in societ\u00e0 controllate particolarmente non significative (individualmente e in aggregato). Si veda inoltre la nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento.
Nell\u2019ambito del bilancio separato di Poste Italiane SpA, le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte al costo (comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione) rettificato per eventuali perdite di valore. In presenza di eventi che ne fanno presumere una riduzione, il valore delle partecipazioni in imprese controllate e collegate \u00e8 oggetto di verifica di recuperabilit\u00e0. Eventuali perdite di valore (ovvero successivi ripristini) sono rilevate nelle medesime modalit\u00e0 e limiti descritti per le Attivit\u00e0 materiali e immateriali al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Strumenti finanziari
La classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinata al momento della loro iniziale rilevazione in contabilit\u00e0, che avviene al relativo fair value, in funzione dello scopo per cui essi sono stati acquisiti. La data di rilevazione contabile degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari \u00e8 determinata per categorie omogenee e corrisponde al momento in cui il Gruppo si impegna ad acquistare o vendere l\u2019attivit\u00e0 (data di negoziazione o Transaction date), ovvero, come nel caso dell\u2019operativit\u00e0 del BancoPosta, alla data di regolamento (Settlement date)195. Le variazioni di fair value intervenute tra la data di negoziazione e quella di regolamento sono in ogni caso riflesse in bilancio.
I crediti commerciali sono, invece, iscritti al prezzo di transazione ai sensi dell\u2019IFRS 15 - Ricavi provenienti da contratti con i clienti.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono classificate al momento della prima iscrizione in una delle seguenti categorie sulla base del modello di business definito per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali delle stesse:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (business model Held to Collect - HTC) rappresentati unicamente da pagamenti, a determinate date, del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale (Solely Payments of Principal and Interest). Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo ammortizzato, ossia il valore a cui l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 stata valutata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento cumulato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo sulla differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, dedotta qualsiasi riduzione di valore. Il modello di business all\u2019interno del quale tali attivit\u00e0 finanziarie sono classificate consente la possibilit\u00e0 di effettuare vendite; se le vendite non sono occasionali e non sono irrilevanti in termini di valore \u00e8 necessario valutare la coerenza con il business model HTC.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (Other Comprehensive Income - OCI)
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
All\u2019interno di tale categoria sono compresi anche gli strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a Conto economico, per i quali si \u00e8 scelto irrevocabilmente di presentare le variazioni successive del fair value nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI option). Tale opzione prevede la rilevazione a Conto economico dei soli dividendi.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
La classificazione come \u201ccorrenti\u201d o \u201cnon correnti\u201d delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato e delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo dipende dalla scadenza contrattuale dello strumento, posto che sono rilevate nelle attivit\u00e0 correnti quelle il cui realizzo \u00e8 atteso entro dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico sono, invece, classificate come \u201ccorrenti\u201d se detenute per la negoziazione, oltre che se ne \u00e8 prevista la cessione entro dodici mesi rispetto alla data di bilancio.
Per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, le perdite attese sono rilevate nel risultato economico d\u2019esercizio secondo un modello denominato \u201cExpected Credit Losses (ECL)\u201d: (i) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono oggetto di accantonamento in un apposito fondo rettificativo (ii) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, sono rilevate nel Conto economico in contropartita dell\u2019apposita riserva di fair value iscritta nel patrimonio netto. Il metodo utilizzato \u00e8 il \u201cGeneral deterioration model\u201d, per il quale:
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito relativo a uno strumento finanziario non \u00e8 aumentato significativamente dalla rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate su un orizzonte temporale di 12 mesi (stage 1). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito dello strumento finanziario \u00e8 significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento finanziario (stage 2). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022gli strumenti che gi\u00e0 alla rilevazione iniziale sono deteriorati, o che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio, sono soggetti ad un impairment determinato sull\u2019intera vita dello strumento finanziario. Gli interessi sono rilevati sul costo ammortizzato (stage 3) ossia sulla base del valore dell\u2019esposizione \u2013 determinato in base al tasso di interesse effettivo \u2013 rettificato delle perdite attese.
Informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di determinazione delle perdite attese sulle attivit\u00e0 finanziarie sono fornite nelle Nota 2.6 \u2013 Uso di stime, alla quale si rimanda per una trattazione completa.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo Stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa dallo strumento si \u00e8 estinto ovvero sono stati sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benef\u00edci relativi allo strumento stesso o il relativo controllo. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
In aggiunta, per le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate la cancellazione pu\u00f2 avvenire a seguito di stralcio delle stesse (cosiddetto \u201cwrite off\u201d), a seguito della presa d\u2019atto dell\u2019insussistenza di ragionevoli aspettative di recupero (es. prescrizione)
Le Passivit\u00e0 finanziarie, relative a finanziamenti, debiti commerciali e altre obbligazioni a pagare, sono valutate al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se i flussi di cassa attesi si modificano ed esiste la possibilit\u00e0 di stimarli attendibilmente, il valore dei prestiti \u00e8 ricalcolato per riflettere le modifiche sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle passivit\u00e0 correnti, salvo che si abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno dodici mesi dopo la data di bilancio.
Quando obbligatoriamente previsto dal principio contabile (ad esempio in caso di strumenti derivati passivi) ovvero quando si decide irrevocabilmente di designare tali strumenti al fair value (fair value option), le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value rilevato a Conto economico. In quest\u2019ultimo caso le variazioni di fair value attribuibili alla variazione del proprio rischio di credito (Own Credit Risk) sono rilevate direttamente a Patrimonio netto, a meno che tale trattamento non crei o ampli un\u2019asimmetria contabile, mentre l\u2019ammontare residuo delle variazioni di fair value delle passivit\u00e0 sar\u00e0 rilevato a Conto economico.
Le passivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento in cui sono estinte o l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata o scaduta.
Con riguardo alle operazioni in Hedge Accounting il Gruppo Poste Italiane si avvale della facolt\u00e0 prevista dall\u2019IFRS 9, e mantiene le preesistenti regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39. In conformit\u00e0 a tale principio, alla data di stipula del contratto gli Strumenti derivati sono contabilizzati al fair value e, se non soddisfano i requisiti per la contabilizzazione quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono separatamente contabilizzate nel Conto economico dell\u2019esercizio.
Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value continuano a seguire le regole previste dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione di seguito indicate.
Di ciascuno strumento finanziario derivato qualificato per la rilevazione come strumento di copertura \u00e8 documentata la sua relazione con l\u2019oggetto di copertura, compresi gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia di copertura e i metodi per la verifica dell\u2019efficacia. La verifica dell\u2019efficacia di ciascuna copertura \u00e8 fatta sia al momento della designazione di ciascuno strumento derivato come strumento di copertura, sia durante la sua vita.
\u2022Fair value hedge196
Quando la copertura riguarda attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte in bilancio, ovvero riguarda un impegno irrevocabile non iscritto, sia la variazione di fair value dello strumento di copertura, sia la variazione di fair value dell\u2019oggetto della copertura sono imputate al Conto economico. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente \u201cefficace\u201d, ossia sono rilevate differenze tra le suddette variazioni, la parte non \u201cefficace\u201d rappresenta un onere o provento separatamente iscritto tra le componenti del reddito dell\u2019esercizio.
Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi siano all\u2019interno dell\u2019intervallo richiesto dallo standard di riferimento.
\u2022Cash flow hedge197
Nel caso di cash flow hedge, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono imputate, limitatamente alla sola quota efficace, a una specifica riserva di Patrimonio netto la cui movimentazione \u00e8 rappresentata nelle Altre componenti di Conto economico complessivo (Riserva da cash flow hedge). Una copertura \u00e8 in genere considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti dei flussi di cassa attesi nel futuro per l\u2019elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura, riferibile alla porzione inefficace dello stesso, \u00e8 immediatamente rilevata nel Conto economico del periodo considerato.
Quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto della copertura, la riserva \u00e8 imputata a Conto economico. In particolare, nel caso in cui la copertura \u00e8 relativa a una programmata operazione altamente probabile (per esempio, acquisto a termine di titoli di debito a reddito fisso), la riserva \u00e8 attribuita alle componenti positive o negative di reddito nell\u2019esercizio o negli esercizi in cui le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0, successivamente iscritte e connesse alla citata operazione, influenzano il Conto economico (nell\u2019es. a correzione del rendimento del titolo).
Se, durante la vita di uno strumento derivato, il manifestarsi dei flussi di cassa previsti e oggetto della copertura non \u00e8 pi\u00f9 ritenuto altamente probabile, la quota della Riserva da cash flow hedge relativa a tale strumento viene immediatamente attribuita al Conto economico dell\u2019esercizio considerato. Viceversa, se lo strumento derivato \u00e8 ceduto o non \u00e8 pi\u00f9 qualificabile come strumento di copertura \u201cefficace\u201d, la Riserva da cash flow hedge sino a quel momento rilevata viene mantenuta quale componente del Patrimonio netto ed \u00e8 imputata a Conto economico seguendo il criterio di imputazione sopra descritto, contestualmente al manifestarsi dell\u2019operazione originariamente oggetto della copertura.
Derivati impliciti
Un derivato implicito \u00e8 un derivato incluso in un contratto combinato o strumento ibrido, contenente anche un contratto non derivato o contratto ospite, che origina tutti o parte dei flussi di cassa del contratto combinato. I derivati impliciti sono scorporati dal contratto ospite e rilevati come un derivato quando:
\u2022il contratto ospite non \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico;
\u2022i rischi economici e le caratteristiche del derivato implicito non sono strettamente correlati a quelli del contratto ospite;
\u2022un contratto separato con le stesse condizioni del derivato implicito soddisferebbe la definizione di derivato.
Nell\u2019ambito del Gruppo, i contratti che possono contenere derivati impliciti sono:
\u2022i contratti di acquisto di elementi non finanziari stipulati dalla societ\u00e0 Postepay SpA con clausole od opzioni che influenzano il prezzo contrattuale, per i quali tuttavia i derivati impliciti non risultano scorporabili dal contratto ospite;
\u2022i prestiti obbligazionari convertibili detenuti dalle societ\u00e0 Poste Italiane SpA e Postepay SpA, per i quali la componente di derivato implicito non viene scorporata in quanto il contratto ospite \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico.
Operazioni di pronti contro termine
I titoli ricevuti nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente prevede la successiva vendita e i titoli consegnati nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente prevede il successivo riacquisto non sono, rispettivamente, registrati o cancellati dai presenti bilanci. Di conseguenza, nel caso di titoli acquistati con accordo di rivendita, l\u2019importo pagato viene rilevato come credito verso clientela o banche fra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato; nel caso di titoli ceduti con accordo di riacquisto, la passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nei debiti verso banche o verso clientela, fra le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le operazioni descritte sono oggetto di compensazione se, e solo se, effettuate con la medesima controparte, hanno la medesima scadenza e la compensazione \u00e8 prevista contrattualmente.
Crediti d\u2019Imposta Legge n. 77/2020
Al fine di identificare il corretto trattamento contabile dei crediti acquistati in riferimento al decreto rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020), non essendo identificabile un framework contabile direttamente applicabile a tale fattispecie e nel rispetto di quanto previsto dallo IAS 8, si \u00e8 proceduto a definire un accounting policy idonea a fornire un\u2019informativa rilevante e attendibile volta a garantire una rappresentazione fedele della posizione finanziaria, reddituale e dei flussi di cassa e che rifletta la sostanza economica e non la mera forma dell\u2019operazione. Sulla base delle analisi svolte e dei documenti pubblicati dai principali organismi di vigilanza italiani (Documento congiunto Banca d\u2019Italia, IVASS e CONSOB198), sebbene alla fattispecie non sia direttamente applicabile la definizione di attivit\u00e0 finanziaria presente nello IAS 32, \u00e8 stato sviluppato un modello contabile basato sull\u2019IFRS 9 dal momento che:
\u2022all\u2019inception sorge, nel bilancio del cessionario, un asset cos\u00ec come definito dal Conceptual Framework;
\u2022il loro utilizzo pu\u00f2 essere effettuato per compensare un debito usualmente estinto in denaro (debiti di imposta), nonch\u00e9 essere scambiati con altre attivit\u00e0 finanziarie a condizioni che possono essere potenzialmente favorevoli all\u2019entit\u00e0;
\u2022pu\u00f2 essere identificato un business model (Hold to Collect, Hold to Collect and Sell o altri modelli di business)
Alla data di acquisto tali crediti sono iscritti al loro fair value (coincidente con il prezzo pagato) e valutati successivamente al costo ammortizzato, in quanto acquistati per essere utilizzati in compensazione di debiti di natura tributaria o
previdenziale da Poste Italiane SpA, sulla base di quanto previsto dalla normativa di riferimento (business model \u201cHold to Collect\u201d).
Classificazione dei crediti e debiti dei Patrimoni destinati BancoPosta e IMEL
I crediti e i debiti del Patrimonio BancoPosta sono considerati aventi natura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie se attinenti alle attivit\u00e0 caratteristiche di raccolta e impiego del Bancoposta, ovvero ai servizi delegati dalla clientela. Le contropartite dei costi e dei ricavi operativi, se non liquidate o ricondotte a forma propria secondo quanto previsto dalla Circolare della Banca d\u2019Italia n. 272 del 30 luglio 2008 - Matrice dei conti, sono iscritte nell\u2019ambito dei debiti e crediti commerciali.
I crediti e i debiti del Patrimonio destinato IMEL sono considerati aventi natura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie se attinenti alle attivit\u00e0 caratteristiche degli Istituti di Moneta Elettronica, ovvero ai servizi delegati dalla clientela. Le contropartite dei costi e dei ricavi operativi, se non liquidate o ricondotte a forma propria secondo quanto previsto dalla Circolare della Banca d\u2019Italia n. 217 del 5 agosto 1996 - Matrice dei conti, sono iscritte nell\u2019ambito dei debiti e crediti commerciali.
Own use exemption
I principi previsti per la rilevazione e valutazione degli strumenti finanziari sono applicati anche ai contratti derivati di acquisto e vendita di elementi non finanziari che possono essere regolati tramite disponibilit\u00e0 liquide o altri strumenti finanziari, ad eccezione di quei contratti che sono stati sottoscritti e continuano a essere posseduti per la consegna di un elemento non finanziario secondo le esigenze di acquisto, vendita o uso della societ\u00e0 che li stipula (cd. Own use exemption). Tale eccezione \u00e8 applicata nella rilevazione e valutazione dei contratti di acquisto a termine di energia elettrica e gas naturale effettuati dalla controllata Postepay SpA se le condizioni di seguito riportate sono rispettate:
\u2022vi sia la consegna fisica del bene oggetto del contratto;
\u2022non vi sia la possibilit\u00e0 di compensare le transazioni di acquisto e vendita;
\u2022l\u2019operazione deve essere effettuata sulla base delle aspettative di acquisto e/o vendita o per esigenze d\u2019uso.
Quando le condizioni sopra riportate sono rispettate, il contratto di acquisto o vendita di elementi non finanziari \u00e8 classificato come un \u201cnormale contratto di compravendita\u201d.
Imposte
Le Imposte correnti sono calcolate sulla base della migliore stima del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti. Le Imposte differite attive e passive sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e il relativo valore contabile, sulla base delle aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte. Fanno eccezione a tale principio le imposte differite relative a differenze temporanee rivenienti dalle partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, nel caso in cui il Gruppo sia in grado di controllare i loro tempi di annullamento o \u00e8 probabile che le differenze non si annullino. Inoltre, in conformit\u00e0 con lo IAS 12, a fronte dell\u2019avviamento che deriva da un\u2019aggregazione aziendale non sono rilevate passivit\u00e0 fiscali differite.
Le imposte differite attive sono iscritte nella misura in cui \u00e8 probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere recuperate.
Le imposte correnti e differite sono imputate al Conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate al Patrimonio netto; in tal caso l\u2019effetto fiscale \u00e8 imputato direttamente alla specifica voce del Patrimonio netto. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, nonch\u00e9 quelle differite relative alle imposte sul reddito, sono compensate quando esse sono applicate dalla medesima autorit\u00e0 fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta, che ha il diritto legalmente esercitabile di compensare gli importi rilevati e che intende esercitare tale diritto. Pertanto, la passivit\u00e0 fiscale
in maturazione in periodi intermedi pi\u00f9 brevi di quello di imposta, ancorch\u00e9 iscritta nei debiti, non \u00e8 compensata con i corrispondenti crediti per acconti versati o ritenute subite.
La fiscalit\u00e0 del Gruppo e la sua rappresentazione contabile tengono conto degli effetti derivanti dall\u2019adesione di Poste Italiane SpA all\u2019istituto del Consolidato Fiscale Nazionale, per il quale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione a norma di legge unitamente alle seguenti societ\u00e0 controllate: Poste Vita SpA, SDA Express Courier SpA, Poste Air Cargo Srl, Postel SpA, Europa Gestioni Immobiliari SpA, Poste Welfare Servizi Srl, Poste Assicura SpA, BancoPostaFondi SpA SGR, PostePay SpA, Poste Insurance Broker Srl, MLK Deliveries SpA, Indabox Srl, Nexive Network Srl, LIS Holding SpA, LIS PAY SpA, Address Software Srl, Consorzio Servizi Scpa, Logos Srl e Plurima SpA. La materia \u00e8 disciplinata da un Regolamento di Gruppo basato sul principio della neutralit\u00e0 e della parit\u00e0 di trattamento, con il quale si intende garantire che le societ\u00e0 che aderiscono al consolidamento fiscale non siano in alcun modo penalizzate dalla sua istituzione. In particolare, con l\u2019adozione del Consolidato Fiscale, la posizione debitoria della Capogruppo nei confronti dell\u2019Erario \u00e8 determinata a livello consolidato sulla base del carico fiscale o delle perdite fiscali di ciascuna societ\u00e0 aderente, tenuto conto anche delle ritenute da esse subite e degli acconti versati. Poste Italiane SpA iscrive il proprio debito per IRES, eventualmente rettificato per tenere conto degli effetti (positivi o negativi) derivanti dalle rettifiche di consolidamento fiscale. Quando le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta derivanti da tali rettifiche sono da attribuire alle societ\u00e0 che aderiscono al Consolidato, Poste Italiane SpA attribuisce alle suddette societ\u00e0 le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta. Il beneficio economico derivante dalla compensazione delle perdite fiscali, cedute alla consolidante dalle societ\u00e0 aderenti al Consolidato Fiscale, \u00e8 riconosciuto integralmente da Poste Italiane SpA. Le imposte e tasse non correlate al reddito sono incluse tra gli Altri costi e oneri.
Rimanenze
Le Rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra costo d\u2019acquisto o produzione e valore netto di realizzo. Relativamente ai beni fungibili e alle merci destinate alla vendita, il costo \u00e8 determinato con il metodo del costo medio ponderato, mentre per i beni non fungibili il costo di riferimento \u00e8 quello specifico sostenuto al momento dell\u2019acquisto. A fronte dei valori cos\u00ec determinati, ove necessario, sono effettuati accantonamenti per tenere conto delle rimanenze obsolete o a lenta rotazione. Quando vengono meno le circostanze che precedentemente avevano causato la rilevazione dei sopra indicati accantonamenti, o quando vi sono chiare indicazioni di un aumento nel valore netto di realizzo, gli accantonamenti sono stornati in tutto o in parte, nella misura in cui il nuovo valore contabile sia il minore tra costo di acquisto o produzione e il valore netto di realizzo alla data di riferimento del bilancio. Le attivit\u00e0 non sono invece rilevate nello Stato patrimoniale quando \u00e8 stata sostenuta una spesa per la quale, alla luce delle migliori informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio, \u00e8 ritenuto improbabile che i benefici economici affluiranno al Gruppo successivamente alla chiusura dell\u2019esercizio.
Per le unit\u00e0 immobiliari destinate alla vendita199, qualora presenti, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di ciascun singolo bene al momento dell\u2019acquisto, incrementato di eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisizione, mentre il valore netto di realizzo \u00e8 determinato sulla base del prezzo stimato di vendita in normali condizioni di mercato, al netto dei costi diretti di vendita.
Le commesse su ordinazione di terzi, di durata pluriennale, sono valutate con il metodo della percentuale di completamento, determinata utilizzando il criterio del costo sostenuto (cost to cost)200..
Sono rilevati nelle rimanenze i certificati ambientali non utilizzati nel periodo di riferimento.
Certificati ambientali
Nell\u2019ambito del Gruppo Poste Italiane i certificati ambientali sono riferiti a:
\u2022Quote di emissione detenute dalla societ\u00e0 Poste Air Cargo Srl quale strumento di incentivazione nella riduzione di emissioni di gas a effetto serra201 con l\u2019obiettivo di realizzare un miglioramento delle tecnologie utilizzate nella produzione di energia e nei processi industriali,
\u2022Garanzie di origine e crediti di carbonio detenute dalla societ\u00e0 Postepay SpA; le prime finalizzate ad attestare la provenienza da fonti rinnovabili dell\u2019energia elettrica venduta; i secondi volti a compensare interamente le emissioni di CO2 derivanti dai consumi di gas naturale.
Quote di emissione
Il sistema comunitario European Emission Trading System, istituito per la gestione e lo scambio delle quote di emissione, fissa un limite massimo per le emissioni di gas a effetto serra da prodursi nel corso di un anno a livello europeo, cui corrisponde il rilascio a titolo gratuito, da parte delle autorit\u00e0 nazionali competenti, di un determinato numero di quote di emissione. Nel corso dell\u2019anno, a seconda delle effettive emissioni di gas a effetto serra prodotte rispetto ai limiti massimi consentiti, ciascuna azienda ha facolt\u00e0 di vendere ovvero acquistare a titolo oneroso quote di emissione sul mercato.
Il rilascio gratuito delle quote di emissione comporta l\u2019impegno a produrre, nell\u2019anno di riferimento, un quantitativo di emissioni di gas a effetto serra proporzionale alle quote di emissione ricevute: di tale impegno, commisurato al valore di mercato delle quote di emissione al momento dell\u2019assegnazione, \u00e8 data informativa nelle note al bilancio. A fine anno, l\u2019impegno \u00e8 ridotto o azzerato in proporzione alle emissioni di gas a effetto serra effettivamente prodotte e l\u2019eventuale relativo valore residuo, se presente, \u00e8 indicato nelle Ulteriori informazioni del Bilancio.
Garanzie di origine e crediti di carbonio
Le Garanzie di Origine sono delle certificazioni che attestano l\u2019origine rinnovabile delle fonti utilizzate dagli impianti classificati IGO (Impianti Garanzia di Origine). Per ogni MWh di energia elettrica rinnovabile immessa in rete da impianti qualificati IGO, il GSE (Gestore Servizi Energetici) rilascia un titolo GO al produttore, in conformit\u00e0 con la Direttiva UE 2018/2001. A decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2013, le imprese di vendita di energia elettrica hanno l'obbligo di approvvigionarsi di una quantit\u00e0 di titoli GO pari all'energia elettrica venduta come rinnovabile. Per fare questo ciascuna impresa, entro il 31 marzo dell'anno successivo a quello in cui \u00e8 stata fornita energia elettrica ai clienti finali, \u00e8 tenuta ad annullare una quantit\u00e0 di GO pari all'energia elettrica venduta come rinnovabile.
I crediti di carbonio, invece, rappresentano un titolo negoziabile che permette a un\u2019azienda o un\u2019organizzazione di compensare l\u2019anidride carbonica (CO2) emessa nello svolgimento delle proprie attivit\u00e0 (nel caso di Postepay SpA, le emissioni di CO2 del gas commercializzato ai clienti finali), aderendo a progetti di sostenibilit\u00e0 ambientale finalizzati a perseguire un percorso di transizione ecologica e di de-carbonizzazione.
L\u2019attivit\u00e0 di compensazione delle emissioni di CO2 avviene attraverso l'acquisizione di crediti di carbonio per un valore equivalente alle emissioni di CO2 che derivano dai consumi di gas dei clienti finali della Societ\u00e0. Ogni credito di carbonio attesta la compensazione di una tonnellata di CO2.
Il trattamento contabile delle quote di emissione nonch\u00e9, in quanto assimilabile, delle garanzie di origine e dei crediti di carbonio, in assenza di specifiche indicazioni all\u2019interno del framework IAS/IFRS, \u00e8 effettuato in conformit\u00e0 a quanto disciplinato dall\u2019OIC 8 \u201cLe quote di emissione di gas a effetto serra\u201d, oltre che alla best practice di riferimento per i principali IAS adopter. L\u2019acquisto a titolo oneroso o le vendite di certificati ambientali sono rilevate nel Conto economico dell\u2019esercizio in cui hanno luogo. A fine anno, eventuali surplus derivanti da acquisti a titolo oneroso sono rilevati tra le rimanenze finali al minore tra il costo e il valore netto di realizzo202. In caso di eventuali deficit l\u2019onere e la corrispondente passivit\u00e0 sono rilevati al termine dell\u2019esercizio di competenza al valore di mercato.
Aggregazioni aziendali
Le operazioni di aggregazioni aziendali sono rilevate utilizzando il metodo dell\u2019acquisizione (acquisition method). Il corrispettivo trasferito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 pari alla somma dei fair value, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute, nonch\u00e9 delle eventuali interessenze emesse dall\u2019acquirente. I costi direttamente attribuibili all\u2019operazione sono rilevati a Conto economico.
Il corrispettivo trasferito \u00e8 allocato rilevando le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019acquisita ai relativi fair value alla data di acquisizione.
\u00c8 rilevata come Avviamento ed iscritta tra le Attivit\u00e0 immateriali l\u2019eventuale eccedenza positiva tra:
\u2022la somma del corrispettivo trasferito, valutato al fair value alla data di acquisizione, dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza, e, in caso di aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi, del fair value alla data di acquisizione delle interessenze nell\u2019acquisita precedentemente possedute dall\u2019acquirente; e
\u2022il valore netto degli importi, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte identificabili nell\u2019acquisita valutate al fair value.
In caso di differenza negativa, tale eccedenza rappresenta l\u2019utile derivante da un acquisto a condizioni favorevoli e viene rilevata a Conto economico.
Qualora in sede di redazione del bilancio il fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali derivanti dall\u2019operazione possa essere determinato solo provvisoriamente, l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 rilevata utilizzando tali valori provvisori. Le eventuali rettifiche, derivanti dal completamento del processo di valutazione, sono rilevate con effetto retroattivo entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
Nel caso di aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, le interessenze detenute in precedenza nell\u2019acquisita sono rimisurate al fair value alla nuova data di acquisizione e l\u2019eventuale differenza (positiva o negativa) \u00e8 rilevata a Conto economico o nel Conto economico complessivo se appropriato.
Cassa e depositi BancoPosta
Il denaro e i valori in cassa presso gli Uffici Postali e i depositi bancari funzionali alle attivit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta sono esposti separatamente dalle Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti in quanto rivenienti dalla raccolta assoggettata a vincolo di impiego, o da anticipazioni concesse dalla Tesoreria dello Stato per garantire l\u2019operativit\u00e0 degli Uffici Postali. Tali disponibilit\u00e0 non possono essere utilizzate per fini diversi dall\u2019estinzione delle obbligazioni contratte con le operazioni indicate.
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti includono prevalentemente la cassa, i depositi a vista presso le banche, le somme che al 31 dicembre 2023 risultano temporaneamente depositate dalla Capogruppo presso il MEF e altri investimenti a breve termine prontamente liquidabili (trasformabili in disponibilit\u00e0 liquide entro novanta giorni dalla data di acquisto). Eventuali scoperti di conto corrente sono iscritti nelle passivit\u00e0 correnti.
Attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) classificate come possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate (discontinued operations)
Le attivit\u00e0 non correnti, i gruppi in dismissione ed eventuali discontinued operations sono valutati al minore tra il loro valore contabile e il rispettivo fair value, al netto dei costi di vendita.
Quando \u00e8 previsto che, con elevata probabilit\u00e0, il valore contabile di un'attivit\u00e0 non corrente, o di un gruppo in dismissione, siano recuperati, nelle loro condizioni attuali, principalmente con un'operazione di vendita o altra forma di dismissione, anzich\u00e9 con il loro uso continuativo, e la transazione avr\u00e0 verosimilmente luogo nel breve termine, l\u2019attivit\u00e0, o il gruppo in dismissione, sono classificati come posseduti per la vendita e per la dismissione nelle apposite voci dello Stato
patrimoniale. L\u2019operazione \u00e8 ritenuta altamente probabile, quando il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, o, per quanto di competenza, di una entit\u00e0 controllata, si \u00e8 impegnato in un programma per la dismissione dell'attivit\u00e0 (o del gruppo in dismissione), e sono state avviate le attivit\u00e0 per individuare un acquirente e completare il programma. Le operazioni di vendita comprendono le permute di attivit\u00e0 non correnti con altre attivit\u00e0 non correnti laddove lo scambio abbia sostanza commerciale.
Patrimonio netto
Capitale sociale
Il Capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato di Poste Italiane SpA. I costi strettamente correlati all\u2019emissione di nuove azioni sono imputati in riduzione del Capitale sociale, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito.
Azioni Proprie
Le azioni proprie sono rilevate al costo e iscritte a riduzione del patrimonio netto. Gli effetti derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.
Obbligazioni ibride
Le obbligazioni subordinate ibride perpetue sono classificate nei bilanci in commento come strumenti di equity, tenuto conto della circostanza che la Societ\u00e0 emittente ha il diritto incondizionato di differire, fino alla data del proprio scioglimento o liquidazione, il rimborso del capitale e il pagamento delle cedole. Pertanto, l\u2019importo ricevuto dai sottoscrittori di tali strumenti, al netto dei relativi costi di emissione, \u00e8 rilevato ad incremento del patrimonio netto di Gruppo; di converso, i rimborsi del capitale e i pagamenti delle cedole dovute (al momento in cui sorge la relativa obbligazione contrattuale) sono rilevati a decremento del patrimonio netto.
Riserve
Sono costituite da riserve di capitale o di utili. Includono, tra le altre, la Riserva per il Patrimonio BancoPosta che costituisce le dotazioni iniziale e successive del Patrimonio destinato, giuridicamente autonomo, del Bancoposta, la Riserva legale della Capogruppo, la Riserva da fair value relativa alle partite contabilizzate con tale criterio con contropartita nel Patrimonio netto, la Riserva da cash flow hedge relativa alla rilevazione della quota \u201cefficace\u201d delle coperture in essere alla data di riferimento del bilancio e la Riserva di conversione che accoglie le differenze cambio da conversione, nella moneta di presentazione, dei bilanci delle societ\u00e0 consolidate che operano con valuta funzionale diversa dall'euro.
Risultati portati a nuovo
Riguardano i risultati economici dell\u2019esercizio in corso e degli esercizi precedenti, per la parte non distribuita n\u00e9 imputata a riserva o a copertura di perdite, gli utili e le perdite attuariali derivanti dal calcolo della passivit\u00e0 per TFR, nonch\u00e9 i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando viene meno il vincolo al quale erano sottoposte. Nel Bilancio consolidato, inoltre, la voce accoglie eventuali effetti derivanti da operazioni con azionisti di minoranza.
Contratti assicurativi
L\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi ha comportato importanti cambiamenti sulle modalit\u00e0 di determinazione e valutazione delle grandezze assicurative. Per dettagli sulle nuove disposizioni dell\u2019IFRS 17 e sulla modalit\u00e0 di determinazione delle Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 assicurative si rinvia alla Nota 2.4 \u2013 Cambiamenti nelle politiche contabili.
Fondi per rischi e oneri
I Fondi per rischi e oneri sono iscritti a fronte di perdite e oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali, tuttavia, non sono determinabili l\u2019ammontare o la data in cui si manifesteranno. L\u2019iscrizione viene eseguita solo quando esiste un\u2019obbligazione corrente (legale o implicita) per una futura fuoriuscita di risorse atte a produrre benef\u00edci economici, come risultato di eventi passati, ed \u00e8 probabile che tale fuoriuscita sia richiesta per l\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. Tale ammontare rappresenta la migliore stima attualizzata dell\u2019impiego di risorse richiesto per estinguere l\u2019obbligazione. Il valore della passivit\u00e0 \u00e8 attualizzato, laddove l\u2019effetto temporale del denaro \u00e8 rilevante, al tasso che riflette i valori correnti di mercato e tiene conto del rischio specifico associabile a ciascuna passivit\u00e0. Gli accantonamenti sono oggetto di riesame ad ogni data di riferimento del bilancio e sono rettificati per riflettere la migliore stima dell\u2019onere previsto per adempiere alle obbligazioni esistenti alla data di chiusura dell\u2019esercizio. L\u2019eventuale effetto del passare del tempo e quello relativo alla variazione dei tassi di interesse sono esposti a conto economico. Con riguardo ai rischi per i quali il manifestarsi di una passivit\u00e0 \u00e8 soltanto possibile \u00e8 fornita specifica informativa senza procedere ad alcuno stanziamento. Quando, in casi estremamente rari, l'indicazione di alcune informazioni di dettaglio relative alle passivit\u00e0 considerate potrebbe pregiudicare seriamente la posizione del Gruppo in una controversia o in una negoziazione in corso con terzi, il Gruppo si avvale della facolt\u00e0 prevista dai principi contabili di riferimento di fornire un\u2019informativa limitata.
Benef\u00edci ai dipendenti
I cd. Benefici a breve termine per i dipendenti sono benefici che si prevede siano liquidati interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato la relativa attivit\u00e0 lavorativa. Tali benefici includono: salari, stipendi, oneri sociali, indennit\u00e0 sostitutive di ferie e di assenze per malattia.
L\u2019ammontare, non attualizzato, dei benefici a breve termine che si prevede dovranno essere pagati al dipendente in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa prestata durante un periodo amministrativo viene rilevato, per competenza, nel Costo del lavoro.
I cd. Benef\u00edci successivi alla fine del rapporto di lavoro si suddividono in due fattispecie:
\u2022Piani a benef\u00edci definiti
Nei piani a benef\u00edci definiti rientra il Trattamento di fine rapporto dovuto ai dipendenti ai sensi dell\u2019articolo 2120 del Codice Civile limitatamente alle quote del TFR accantonate in azienda sino al 31 dicembre 2006, per le societ\u00e0 del Gruppo con almeno 50 dipendenti, nonch\u00e9 dalle quote di TFR maturate nel corso del periodo nel caso di societ\u00e0 del Gruppo con meno di 50 dipendenti, che continuano ad incrementare il valore della passivit\u00e0 accumulata.
Nei piani in commento, poich\u00e9 l\u2019ammontare del benef\u00edcio da erogare \u00e8 quantificabile soltanto dopo la cessazione del rapporto di lavoro, i relativi effetti economici e patrimoniali sono rilevati in base a calcoli attuariali. In particolare, la passivit\u00e0 \u00e8 proiettata al futuro con il metodo della proiezione unitaria (Projected Unit Credit Method) per calcolare il probabile ammontare da pagare al momento della risoluzione del rapporto di lavoro, ed \u00e8 poi attualizzata per tener conto del tempo che trascorrer\u00e0 prima dell\u2019effettivo pagamento. La valutazione della passivit\u00e0 iscritta in bilancio \u00e8 basata anche sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il calcolo tiene conto del TFR maturato per prestazioni di lavoro gi\u00e0 effettuate ed \u00e8 basato su ipotesi attuariali descritte nella Nota \u201c2.6 - Uso di stime - Trattamento di Fine Rapporto\u201d, alla quale si rimanda. A ogni scadenza, gli utili e le perdite attuariali definiti per differenza tra il valore di bilancio della passivit\u00e0 e il valore attuale degli impegni del Gruppo a fine periodo, dovuti al modificarsi dei parametri attuariali appena descritti, sono imputati direttamente nelle Altre componenti di Conto economico complessivo.
\u2022Piani a contribuzione definita
Nei piani a contribuzione definita rientra il TFR limitatamente alle quote maturate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 e versate obbligatoriamente a un Fondo di Previdenza complementare, ovvero nell\u2019apposito Fondo di Tesoreria istituito presso l\u2019INPS. Nei piani a contribuzione definita, gli oneri contributivi sono imputati al Conto economico quando sostenuti, in base al relativo valore nominale.
I cd. Benef\u00edci dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati come passivit\u00e0 quando l\u2019impresa si impegna irrevocabilmente, anche sulla base di consolidati rapporti relazionali ed impegni reciproci con le Rappresentanze Sindacali, a concludere il rapporto di lavoro con un dipendente o un gruppo di dipendenti prima della normale data di pensionamento, ovvero nei casi in cui il dipendente o un gruppo di dipendenti decida di accettare un\u2019offerta di benefici in cambio della cessazione del rapporto di lavoro. I benefici dovuti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati immediatamente nel costo del lavoro.
Gli Altri benefici a lungo termine sono costituiti da quei benefici non dovuti interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno reso la propria attivit\u00e0 lavorativa. La variazione netta del valore di tutte le componenti della passivit\u00e0 intervenuta nell\u2019esercizio viene rilevata interamente nel Conto economico.
Pagamenti basati su azioni
Le operazioni con pagamento basato su azioni possono essere regolate per cassa, con strumenti rappresentativi di capitale, o con altri strumenti finanziari. I beni o servizi ricevuti o acquisiti tramite un\u2019operazione con pagamento basato su azioni sono rilevati al loro fair value.
Nel caso di operazioni con pagamenti basati su azioni regolati per cassa (cash-settled):
\u25aain contropartita al costo \u00e8 rilevata una passivit\u00e0;
\u25aaqualora il fair value dei beni o servizi ricevuti o acquisiti non sia attendibilmente determinabile, tale valore deve essere stimato indirettamente sulla base del fair value della passivit\u00e0;
\u25aail fair value della passivit\u00e0 \u00e8 aggiornato a ciascuna data di chiusura del bilancio, registrandone le variazioni a Conto economico, sino alla data della sua estinzione.
Nel caso di operazioni con pagamenti basati su azioni regolati con strumenti rappresentativi di capitale (equity-settled):
\u25aain contropartita al costo \u00e8 rilevato un incremento del patrimonio netto;
\u25aaqualora il fair value dei beni o servizi ricevuti o acquisiti non sia attendibilmente determinabile, tale valore deve essere stimato indirettamente sulla base del fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati alla grant date (data di assegnazione);
Nel caso di benefici concessi ai dipendenti, la rilevazione avviene durante il periodo in cui gli stessi prestano il servizio a cui il compenso \u00e8 riferibile, nel Costo del lavoro.
Riconoscimento dei ricavi da contratti con i clienti
I ricavi sono rilevati nella misura che riflette il corrispettivo a cui il Gruppo si aspetta di avere diritto in cambio del trasferimento di beni e/o servizi promessi al cliente (prezzo di transazione).
Di seguito sono descritte le principali tipologie di ricavo del Gruppo Poste Italiane unitamente all\u2019indicazione della tempistica di soddisfacimento delle performance obligations203:
\u2022i Ricavi da corrispondenza, pacchi e altro: sono riferiti a prestazioni fornite alla clientela mediante i canali di vendita retail e business; i ricavi conseguiti mediante il canale retail sono rilevati at a point in time in ragione del
numero di transazioni accettate presso i canali di vendita (Uffici Postali, call center e web) e valorizzati sulla base delle tariffe applicate; i ricavi con seguiti mediante il canale business sono generalmente disciplinati da contratti di durata annuale o pluriennale e rilevati over time sulla base del metodo degli output determinato in ragione delle spedizioni richieste e accettate. Tali contratti prevedono componenti variabili di prezzo (principalmente sconti su volumi e penali commisurate al livello qualitativo del servizio reso) la cui stima, determinata sulla base del metodo del valore atteso, \u00e8 rilevata a diretta diminuzione del ricavo.
\u2022i Ricavi da servizi finanziari si riferiscono a:
oricavi per servizi di collocamento e intermediazione: sono rilevati over time e misurati sulla base dei volumi collocati valorizzati in ragione degli accordi commerciali con gli istituti finanziari. Con riferimento alla remunerazione per l\u2019attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale, l\u2019accordo stipulato con Cassa Depositi e Prestiti prevede la corresponsione di un corrispettivo variabile al raggiungimento di determinati livelli di raccolta la cui quantificazione \u00e8 annualmente determinata in ragione dei volumi di raccolta e dei rimborsi anticipati; taluni accordi commerciali, stipulati con primari partner finanziari per il collocamento di prodotti di finanziamento, prevedono la retrocessione di commissioni di collocamento nel caso di estinzione anticipata o surroga da parte della clientela;
oricavi per servizi di conto corrente e servizi correlati: sono rilevati over time, misurati sulla base del servizio reso (ivi inclusi servizi correlati, es. bonifici, deposito titoli, ecc.) e valorizzati in ragione delle condizioni contrattuali offerte alla clientela;
oricavi per commissioni su bollettini di c/c postale: sono rilevati at a point in time in ragione del numero di transazioni accettate allo sportello e valorizzate sulla base delle condizioni contrattuali di vendita.
\u2022i Ricavi da servizi di pagamenti e mobile si riferiscono ai:
oservizi di monetica, incassi e pagamenti relativi a PostePay principalmente all\u2019emissione di carte Postepay e carte di debito rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019emissione e per i servizi ad esse correlate rilevati over time in ragione della fruizione del servizio da parte del cliente. In tali servizi sono ricomprese le interchange fees riconosciute dai circuiti internazionali sulle operazioni di pagamento con carte rilevate over time. La voce include le commissioni per servizi di acquiring resi nei confronti degli esercenti rilevate over time in ragione della fruizione del servizio, i servizi di accettazione deleghe F23 e F24 rilevati over time in ragione del livello del servizio reso e servizi di incasso tramite PagoPA rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019erogazione del servizio. Alla voce contribuiscono i servizi erogati dal gruppo LIS che includono principalmente i servizi di incasso e pagamento (tra i quali i servizi di incasso bollettini) erogati da LIS Pay e rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019incasso, e i ricavi derivanti dal processing di ricariche telefoniche e canoni e servizi di rete corrisposti dai punti vendita a LIS Holding rilevati over time in ragione della fruizione del servizio;
oservizi di telefonia di rete mobile e fissa, in cui sono ricompresi: i ricavi da \u201cofferte standard di TLC services\u201d rilevati over time sulla base del metodo degli output in ragione dell\u2019offerta di traffico (voce, SMS e dati) al cliente; i ricavi relativi alla vendita delle offerte di telefonia fissa rilevati over time sulla base del metodo degli output in ragione del canone addebitato al cliente; i ricavi relativi alle fee per l\u2019attivazione delle Sim e delle offerte, rilevati at a point in time alll\u2019atto dell\u2019erogazione del servizio;
oservizi connessi alla fornitura di energia elettrica e gas naturale, i cui ricavi sono rilevato al momento della fornitura dell\u2019elettricit\u00e0 o del gas al cliente finale (over time). Con riferimento alla vendita di energia elettrica i servizi offerti comprendono, oltre alla componente commodity, anche le componenti di trasporto, misura e oneri di sistema; in merito invece alla vendita di gas naturale tali servizi comprendono, oltre alla componente commodity, anche la fornitura dei servizi di trasporto.
Ai fini della rilevazione del ricavo, sono identificate e quantificate le c.d. componenti variabili del corrispettivo (sconti, ribassi, concessioni di prezzo, incentivi, penali e altri similari) per includerle ad integrazione o rettifica del prezzo di transazione. Tra le componenti variabili del corrispettivo, particolare rilevanza assumono le penali (da corrispondere al
cliente nel caso di mancato raggiungimento di prestabiliti livelli di servizio) che sono rilevate dal Gruppo in diretta diminuzione dei ricavi.
Con riguardo ai ricavi per attivit\u00e0 svolte a favore o per conto dello Stato, la rilevazione \u00e8 effettuata per un ammontare corrispondente a quanto effettivamente maturato sulla base delle leggi o delle convenzioni vigenti, avendo comunque riguardo alle disposizioni contenute in provvedimenti di Finanza Pubblica. La remunerazione degli impieghi presso il MEF di parte della raccolta in conti correnti \u00e8 determinata per competenza, sulla base del metodo degli interessi effettivi, e classificata tra i Ricavi e proventi nell\u2019ambito dei Ricavi per servizi finanziari. Analoga classificazione \u00e8 adottata per i proventi dei titoli governativi dell\u2019area euro in cui sono impiegati i fondi raccolti su conti correnti da clientela privata e dei crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020.
Il Gruppo Poste Italiane disaggrega i ricavi derivanti dai contratti con i clienti per tipologia di bene e/o servizio fornito, i ricavi sono pertanto disaggregati in linea con i settori operativi identificati all\u2019interno della realt\u00e0 aziendale; per il dettaglio quantitativo in merito alla distinzione tra i ricavi provenienti dai contratti con i clienti rilevati in un determinato momento oppure nel corso del tempo si rimanda alla sezione \u201c4.3 Note al Conto economico\u201d.
Contributi pubblici
I crediti per contributi pubblici sono rilevati in presenza di una delibera formale di attribuzione da parte del soggetto erogante e solo se vi \u00e8, in base alle informazioni disponibili alla data di chiusura dell\u2019esercizio, la ragionevole certezza che il progetto oggetto di agevolazione venga effettivamente realizzato e portato a compimento secondo i requisiti approvati dal soggetto erogante stesso. I contributi pubblici sono rilevati nel Conto economico alla voce Altri ricavi e proventi, secondo le seguenti modalit\u00e0: i contributi in conto esercizio, in proporzione ai costi di progetto effettivamente sostenuti, rendicontati e approvati all\u2019ente erogatore; i contributi in conto capitale, in proporzione agli ammortamenti sostenuti dei cespiti acquisiti per la realizzazione del progetto.
Proventi e oneri finanziari
Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata e in uscita che compongono una determinata operazione.
I dividendi sono rilevati nei Proventi finanziari quando sorge il diritto a riscuoterli ossia, di norma, all\u2019atto della delibera di distribuzione da parte dell\u2019Assemblea degli Azionisti dell\u2019impresa partecipata. Diversamente, i dividendi da societ\u00e0 controllate sono rilevati nella voce Altri ricavi e proventi.
Le transazioni in valuta diversa da quella di conto vengono tradotte in euro in base ai tassi di cambio correnti alla data della transazione. Gli utili e perdite su cambi, risultanti dalla chiusura delle transazioni in oggetto e dalla traduzione ai cambi di fine esercizio delle poste attive/passive monetarie denominate in valuta diversa da quella di conto, vengono imputate al Conto economico.
Utile per azione
Nel bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane gli utili per azione sono cos\u00ec determinati:
Base: L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie di Poste Italiane SpA in circolazione durante l\u2019esercizio.
Diluito: Alla data di redazione del bilancio consolidato non esistono strumenti finanziari emessi aventi potenziali effetti diluitivi204.
Parti correlate
Per Parti correlate interne si intendono le entit\u00e0 controllate e collegate, direttamente o indirettamente, da Poste Italiane SpA. Per Parti correlate esterne si intendono il controllante MEF e le entit\u00e0 controllate e collegate, direttamente o indirettamente, dal MEF stesso. Sono altres\u00ec parti correlate i Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche del Gruppo e i Fondi rappresentativi di piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro dei dipendenti del Gruppo e delle entit\u00e0 ad esso correlate. Non sono intese come Parti correlate lo Stato e i soggetti pubblici diversi dal MEF. Non sono considerati come rapporti con Parti correlate quelli generati da Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti negoziati in mercati organizzati.
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Attivit\u00e0 materiali
Gli Immobili, impianti e macchinari sono valutati al costo d\u2019acquisto o di costruzione al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Qualora ne ricorra la fattispecie, tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla costruzione all\u2019asset, incluso - ove identificabile e misurabile - quello relativo ai dipendenti coinvolti nella fase di relativa progettazione e/o predisposizione all\u2019uso. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisizione o costruzione di immobili, impianti e macchinari sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria e/o ciclica sono direttamente imputati al Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. La capitalizzazione dei costi per l\u2019ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali di propriet\u00e0 o in uso da terzi \u00e8 effettuata nei limiti in cui essi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attivit\u00e0 o parte di un\u2019attivit\u00e0, applicando il criterio del component approach, secondo il quale ciascuna componente suscettibile di un\u2019autonoma valutazione della stimata vita utile e del suo valore \u00e8 contabilizzata e ammortizzata distintamente.
Il valore di prima iscrizione \u00e8 rettificato dall\u2019ammortamento sistematico, calcolato a quote costanti dal momento in cui il cespite \u00e8 disponibile e pronto all\u2019uso, in funzione della stimata vita utile. I terreni non sono ammortizzati
Gli immobili e i relativi impianti e macchinari fissi che insistono su terreni detenuti in regime di concessione o sub-concessione, gratuitamente devolvibili all\u2019ente concedente al termine della concessione stessa, sono iscritti, in base alla rispettiva natura, tra gli Immobili, impianti e macchinari e ammortizzati in quote costanti nel periodo pi\u00f9 breve tra la vita utile del bene e la durata residua della concessione.
A ciascuna data di riferimento di bilancio, le Attivit\u00e0 materiali sono analizzate al fine di identificare l\u2019esistenza di eventuali indicatori di riduzione del loro valore (ai sensi dello IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0; al riguardo, si rimanda alla trattazione delle riduzioni di valore degli asset).
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati per differenza fra il ricavo di vendita e il valore netto contabile dell\u2019attivit\u00e0 dismessa o alienata, e sono imputati al Conto economico del periodo di competenza.
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Gli Investimenti immobiliari del Gruppo Poste Italiane riguardano immobili posseduti al fine di percepire canoni di locazione o conseguire un apprezzamento del capitale investito, o per entrambi i motivi, che generano pertanto flussi finanziari ampiamente indipendenti dalle altre attivit\u00e0. Agli investimenti immobiliari sono applicati i medesimi principi e criteri adottati per gli Immobili, impianti e macchinari.
Per il dettaglio in merito alla vita utile delle principali classi di Attivit\u00e0 materiali del Gruppo si rinvia alla Nota 2.6 \u2013 Uso di stime.
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Attivit\u00e0 immateriali
Le Attivit\u00e0 immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benef\u00edci economici futuri. Il valore di iniziale iscrizione \u00e8 rettificato per gli ammortamenti cumulati, nei casi in cui \u00e8 previsto un processo d\u2019ammortamento, e per le eventuali perdite di valore.
In particolare, i Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono valutati inizialmente al costo di acquisto. Tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla predisposizione all\u2019utilizzo dell\u2019asset. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisto di Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso. Il piano di ammortamento prevede un metodo di ripartizione lineare, in modo da distribuire il costo sostenuto per l\u2019acquisto del diritto lungo il periodo pi\u00f9 breve tra quello di atteso utilizzo e la durata dei relativi contratti, a partire dal momento in cui il diritto acquisito diviene esercitabile.
Nell\u2019ambito dei Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono rilevati i costi direttamente associati alla produzione interna di prodotti software unici e identificabili. I costi diretti includono \u2013 ove identificabile e misurabile \u2013 l\u2019onere relativo ai dipendenti coinvolti nello sviluppo software. I costi sostenuti invece per la manutenzione dei prodotti software sviluppati internamente sono imputati al Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile. Gli eventuali costi di ricerca non sono mai capitalizzati.
Tra le attivit\u00e0 immateriali del Gruppo, l\u2019Avviamento \u00e8 costituito dall\u2019eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value netto alla data di acquisto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che costituiscono aziende o rami aziendali. Se relativo alle partecipazioni valutate al Patrimonio netto, \u00e8 incluso nel valore delle partecipazioni stesse. L\u2019avviamento non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico, bens\u00ec al test periodico finalizzato a rilevare un\u2019eventuale perdita per riduzione di valore (cd. impairment test, ai sensi dello IAS 36). Tale test viene effettuato con riferimento all\u2019unit\u00e0 organizzativa generatrice dei flussi finanziari (di seguito anche cash generating unit o CGU) cui attribuire l\u2019avviamento. La metodologia adottata per l\u2019effettuazione del test e gli effetti contabili dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 descritta al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Si segnala infine, che a seguito dell\u2019attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation relativa all\u2019acquisizione del Gruppo Net, \u00e8 stato rilevato tra le Attivit\u00e0 immateriali del Gruppo il valore del Marchio \u201cNet Insurance\u201d. In analogia con quanto previsto per l\u2019Avviamento, tale Marchio, considerato a vita utile indefinita, non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico ma alle disposizioni previste dallo IAS 36 in tema di riduzione di valore.
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Attivit\u00e0 immateriali
Le Attivit\u00e0 immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benef\u00edci economici futuri. Il valore di iniziale iscrizione \u00e8 rettificato per gli ammortamenti cumulati, nei casi in cui \u00e8 previsto un processo d\u2019ammortamento, e per le eventuali perdite di valore.
In particolare, i Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono valutati inizialmente al costo di acquisto. Tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla predisposizione all\u2019utilizzo dell\u2019asset. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisto di Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso. Il piano di ammortamento prevede un metodo di ripartizione lineare, in modo da distribuire il costo sostenuto per l\u2019acquisto del diritto lungo il periodo pi\u00f9 breve tra quello di atteso utilizzo e la durata dei relativi contratti, a partire dal momento in cui il diritto acquisito diviene esercitabile.
Nell\u2019ambito dei Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono rilevati i costi direttamente associati alla produzione interna di prodotti software unici e identificabili. I costi diretti includono \u2013 ove identificabile e misurabile \u2013 l\u2019onere relativo ai dipendenti coinvolti nello sviluppo software. I costi sostenuti invece per la manutenzione dei prodotti software sviluppati internamente sono imputati al Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile. Gli eventuali costi di ricerca non sono mai capitalizzati.
Tra le attivit\u00e0 immateriali del Gruppo, l\u2019Avviamento \u00e8 costituito dall\u2019eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value netto alla data di acquisto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che costituiscono aziende o rami aziendali. Se relativo alle partecipazioni valutate al Patrimonio netto, \u00e8 incluso nel valore delle partecipazioni stesse. L\u2019avviamento non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico, bens\u00ec al test periodico finalizzato a rilevare un\u2019eventuale perdita per riduzione di valore (cd. impairment test, ai sensi dello IAS 36). Tale test viene effettuato con riferimento all\u2019unit\u00e0 organizzativa generatrice dei flussi finanziari (di seguito anche cash generating unit o CGU) cui attribuire l\u2019avviamento. La metodologia adottata per l\u2019effettuazione del test e gli effetti contabili dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 descritta al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Si segnala infine, che a seguito dell\u2019attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation relativa all\u2019acquisizione del Gruppo Net, \u00e8 stato rilevato tra le Attivit\u00e0 immateriali del Gruppo il valore del Marchio \u201cNet Insurance\u201d. In analogia con quanto previsto per l\u2019Avviamento, tale Marchio, considerato a vita utile indefinita, non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico ma alle disposizioni previste dallo IAS 36 in tema di riduzione di valore.
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Attivit\u00e0 immateriali
Le Attivit\u00e0 immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benef\u00edci economici futuri. Il valore di iniziale iscrizione \u00e8 rettificato per gli ammortamenti cumulati, nei casi in cui \u00e8 previsto un processo d\u2019ammortamento, e per le eventuali perdite di valore.
In particolare, i Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono valutati inizialmente al costo di acquisto. Tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla predisposizione all\u2019utilizzo dell\u2019asset. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisto di Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso. Il piano di ammortamento prevede un metodo di ripartizione lineare, in modo da distribuire il costo sostenuto per l\u2019acquisto del diritto lungo il periodo pi\u00f9 breve tra quello di atteso utilizzo e la durata dei relativi contratti, a partire dal momento in cui il diritto acquisito diviene esercitabile.
Nell\u2019ambito dei Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono rilevati i costi direttamente associati alla produzione interna di prodotti software unici e identificabili. I costi diretti includono \u2013 ove identificabile e misurabile \u2013 l\u2019onere relativo ai dipendenti coinvolti nello sviluppo software. I costi sostenuti invece per la manutenzione dei prodotti software sviluppati internamente sono imputati al Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile. Gli eventuali costi di ricerca non sono mai capitalizzati.
Tra le attivit\u00e0 immateriali del Gruppo, l\u2019Avviamento \u00e8 costituito dall\u2019eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value netto alla data di acquisto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che costituiscono aziende o rami aziendali. Se relativo alle partecipazioni valutate al Patrimonio netto, \u00e8 incluso nel valore delle partecipazioni stesse. L\u2019avviamento non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico, bens\u00ec al test periodico finalizzato a rilevare un\u2019eventuale perdita per riduzione di valore (cd. impairment test, ai sensi dello IAS 36). Tale test viene effettuato con riferimento all\u2019unit\u00e0 organizzativa generatrice dei flussi finanziari (di seguito anche cash generating unit o CGU) cui attribuire l\u2019avviamento. La metodologia adottata per l\u2019effettuazione del test e gli effetti contabili dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 descritta al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Si segnala infine, che a seguito dell\u2019attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation relativa all\u2019acquisizione del Gruppo Net, \u00e8 stato rilevato tra le Attivit\u00e0 immateriali del Gruppo il valore del Marchio \u201cNet Insurance\u201d. In analogia con quanto previsto per l\u2019Avviamento, tale Marchio, considerato a vita utile indefinita, non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico ma alle disposizioni previste dallo IAS 36 in tema di riduzione di valore.
Aggregazioni aziendali
Le operazioni di aggregazioni aziendali sono rilevate utilizzando il metodo dell\u2019acquisizione (acquisition method). Il corrispettivo trasferito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 pari alla somma dei fair value, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute, nonch\u00e9 delle eventuali interessenze emesse dall\u2019acquirente. I costi direttamente attribuibili all\u2019operazione sono rilevati a Conto economico.
Il corrispettivo trasferito \u00e8 allocato rilevando le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019acquisita ai relativi fair value alla data di acquisizione.
\u00c8 rilevata come Avviamento ed iscritta tra le Attivit\u00e0 immateriali l\u2019eventuale eccedenza positiva tra:
\u2022la somma del corrispettivo trasferito, valutato al fair value alla data di acquisizione, dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza, e, in caso di aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi, del fair value alla data di acquisizione delle interessenze nell\u2019acquisita precedentemente possedute dall\u2019acquirente; e
\u2022il valore netto degli importi, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte identificabili nell\u2019acquisita valutate al fair value.
In caso di differenza negativa, tale eccedenza rappresenta l\u2019utile derivante da un acquisto a condizioni favorevoli e viene rilevata a Conto economico.
Qualora in sede di redazione del bilancio il fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali derivanti dall\u2019operazione possa essere determinato solo provvisoriamente, l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 rilevata utilizzando tali valori provvisori. Le eventuali rettifiche, derivanti dal completamento del processo di valutazione, sono rilevate con effetto retroattivo entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
Nel caso di aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, le interessenze detenute in precedenza nell\u2019acquisita sono rimisurate al fair value alla nuova data di acquisizione e l\u2019eventuale differenza (positiva o negativa) \u00e8 rilevata a Conto economico o nel Conto economico complessivo se appropriato.
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Attivit\u00e0 immateriali
Le Attivit\u00e0 immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benef\u00edci economici futuri. Il valore di iniziale iscrizione \u00e8 rettificato per gli ammortamenti cumulati, nei casi in cui \u00e8 previsto un processo d\u2019ammortamento, e per le eventuali perdite di valore.
In particolare, i Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono valutati inizialmente al costo di acquisto. Tale costo \u00e8 incrementato per gli oneri direttamente correlati all\u2019acquisto o alla predisposizione all\u2019utilizzo dell\u2019asset. Gli interessi passivi che il Gruppo dovesse sostenere per finanziamenti specificamente finalizzati all\u2019acquisto di Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono capitalizzati unitamente al valore dell\u2019asset; tutti gli altri interessi passivi sono invece rilevati come oneri finanziari nel Conto economico dell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso. Il piano di ammortamento prevede un metodo di ripartizione lineare, in modo da distribuire il costo sostenuto per l\u2019acquisto del diritto lungo il periodo pi\u00f9 breve tra quello di atteso utilizzo e la durata dei relativi contratti, a partire dal momento in cui il diritto acquisito diviene esercitabile.
Nell\u2019ambito dei Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell\u2019ingegno, di licenze e di diritti simili sono rilevati i costi direttamente associati alla produzione interna di prodotti software unici e identificabili. I costi diretti includono \u2013 ove identificabile e misurabile \u2013 l\u2019onere relativo ai dipendenti coinvolti nello sviluppo software. I costi sostenuti invece per la manutenzione dei prodotti software sviluppati internamente sono imputati al Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. L\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile. Gli eventuali costi di ricerca non sono mai capitalizzati.
Tra le attivit\u00e0 immateriali del Gruppo, l\u2019Avviamento \u00e8 costituito dall\u2019eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value netto alla data di acquisto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 che costituiscono aziende o rami aziendali. Se relativo alle partecipazioni valutate al Patrimonio netto, \u00e8 incluso nel valore delle partecipazioni stesse. L\u2019avviamento non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico, bens\u00ec al test periodico finalizzato a rilevare un\u2019eventuale perdita per riduzione di valore (cd. impairment test, ai sensi dello IAS 36). Tale test viene effettuato con riferimento all\u2019unit\u00e0 organizzativa generatrice dei flussi finanziari (di seguito anche cash generating unit o CGU) cui attribuire l\u2019avviamento. La metodologia adottata per l\u2019effettuazione del test e gli effetti contabili dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 descritta al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
Si segnala infine, che a seguito dell\u2019attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation relativa all\u2019acquisizione del Gruppo Net, \u00e8 stato rilevato tra le Attivit\u00e0 immateriali del Gruppo il valore del Marchio \u201cNet Insurance\u201d. In analogia con quanto previsto per l\u2019Avviamento, tale Marchio, considerato a vita utile indefinita, non \u00e8 soggetto ad ammortamento sistematico ma alle disposizioni previste dallo IAS 36 in tema di riduzione di valore.
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Contratti di leasing
Il Gruppo valuta se un contratto \u00e8 o contiene un leasing al momento della sua iniziale rilevazione; nel corso della vita contrattuale, la valutazione iniziale \u00e8 rivista solo a fronte di cambiamenti delle condizioni del contratto (nello specifico, durata contrattuale o canoni dovuti).
Alla data di inizio del contratto \u00e8 iscritto un diritto di utilizzo dell\u2019asset oggetto di leasing, pari al valore iniziale della corrispondente passivit\u00e0 di leasing, pi\u00f9 i pagamenti dovuti prima o contestualmente alla data di decorrenza contrattuale (ad es. spese di agenzia). Successivamente tale diritto d\u2019utilizzo \u00e8 valutato al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore. L'ammortamento inizia alla data di decorrenza del leasing e si estende nel pi\u00f9 breve tra la durata contrattuale e la vita utile dell\u2019asset sottostante. Qualora eventi o cambiamenti di situazione indichino che il valore di carico del diritto d\u2019uso non possa essere recuperato, tale asset \u00e8 sottoposto a verifica per rilevare eventuali perdite di valore
secondo le disposizioni previste dal principio contabile di riferimento IAS 36 - Riduzione di valore delle attivit\u00e0.
La passivit\u00e0 per il leasing \u00e8 inizialmente iscritta al valore attuale dei canoni di leasing non pagati alla data di decorrenza contrattuale193, attualizzati utilizzando il tasso di finanziamento marginale, definito per durata di finanziamento e per ciascuna societ\u00e0 del Gruppo. Successivamente, la passivit\u00e0 di leasing viene ridotta per riflettere i canoni di leasing pagati e incrementata per riflettere gli interessi sul valore che residua.
La passivit\u00e0 per leasing viene rideterminata (con conseguente adeguamento del diritto d'uso) in caso di modifica:
\u2022della durata del leasing (ad es. nel caso di risoluzione anticipata del contratto, o di proroga della data scadenza);
\u2022della valutazione di un'opzione di acquisto dell'attivit\u00e0 sottostante; in tali casi i pagamenti dovuti per il leasing saranno rivisti sulla base della durata rivista del leasing e per tener conto della variazione degli importi da pagare nel quadro dell'opzione di acquisto;
\u2022dei futuri pagamenti dovuti per il leasing, derivante da una variazione dell'indice o tasso utilizzato per determinare i pagamenti (es. ISTAT) ovvero per effetto di una ricontrattazione delle condizioni economiche.
Nel caso di una variazione significativa della durata del leasing o dei futuri pagamenti dovuti per il leasing, il valore residuo della passivit\u00e0 di leasing viene rideterminato facendo riferimento al tasso di finanziamento marginale vigente alla data della modifica.
Il Gruppo si avvale della facolt\u00e0 concessa dal principio di applicare un regime contabile semplificato ai contratti di breve termine per alcune specifiche classi di attivit\u00e0 (con durata non oltre i dodici mesi), a contratti in cui la singola attivit\u00e0 sottostante sia di basso valore (fino a 5.000 euro) e a contratti in cui la singola attivit\u00e0 sottostante sia un\u2019attivit\u00e0 immateriale; per tali contratti vengono rilevati i canoni di leasing a Conto economico in contropartita di debiti commerciali di breve termine.
Determinazione della passivit\u00e0 per leasing
Per la determinazione della passivit\u00e0 finanziaria per leasing, il Gruppo ha scelto di far riferimento a un tasso di
indebitamento marginale (\u201cIncremental Borrowing Rate\u201d o \u201cIBR\u201d) determinato in linea con un ipotetico finanziamento che sarebbe stato ottenuto nel contesto economico corrente, e definito per gruppi di contratti con durata residua simile e per societ\u00e0 di riferimento simili. In particolare, il singolo IBR tiene conto del Risk free rate individuato in base a fattori quali il contesto economico, la valuta, la scadenza contrattuale, e del Credit spread che riflette l\u2019organizzazione e la struttura finanziaria delle societ\u00e0. L\u2019IBR associato all\u2019inizio del contratto sar\u00e0 oggetto di rivisitazione in occasione di ogni lease modification, ossia di modifiche sostanziali e significative delle condizioni contrattuali nell\u2019evolversi dell\u2019accordo (es. durata del contratto o importo dei futuri pagamenti dovuti per il leasing). La tabella degli IBR definita per gruppi di contratti con durata residua simile e per societ\u00e0 di riferimento simili, \u00e8 oggetto di periodico monitoraggio e aggiornata almeno una volta nel corso dell\u2019esercizio.
Con riferimento invece alla determinazione della durata contrattuale alla data di inizio del contratto o che residua ad una data successiva (nel caso di modifiche sostanziali e significative delle condizioni contrattuali) e, in particolare, per gli accordi di locazione immobiliare, il Gruppo ricorre ad un approccio valutativo che si basa in primis sulla durata prevista dall\u2019obbligazione cos\u00ec come pattuita e formalizzata nell\u2019accordo tra le Parti e/o dal quadro legislativo di riferimento (Legge n. 392 del 27 luglio 1978), e ne pu\u00f2 prevedere un\u2019estensione temporale per effetto di un esercizio interpretativo/predittivo di fatti, circostanze e intendimenti futuri anche strategici sia del locatario che del locatore. Ne deriva un set di regole per la determinazione del lease term, da applicare agli immobili in locazione previamente ricondotti a tre distinti cluster: immobili la cui localizzazione \u00e8 soggetta a vincoli normativi e immobili ad alto valore commerciale, immobili ad uso civile come le foresterie destinate al personale dipendente e dirigente, e immobili strumentali altri.
La determinazione del lease term per tutti gli altri accordi di leasing coincide invece con la durata prevista dall\u2019obbligazione pattuita tra le parti, compatibilmente con i futuri intendimenti nel voler/poter traguardare la fine e le esperienze acquisite.
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Riduzione di valore di attivit\u00e0
A ciascuna data di riferimento di bilancio, le Attivit\u00e0 materiali e immateriali con vita definita sono analizzate al fine di identificare l\u2019esistenza di eventuali indicatori di riduzione del loro valore. Se si manifesta la presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile delle attivit\u00e0 interessate. Il valore recuperabile di un\u2019attivit\u00e0 \u00e8 il maggiore tra il suo fair value, ridotto dei costi di vendita, e il suo valore d\u2019uso, laddove quest\u2019ultimo \u00e8 il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati per tale attivit\u00e0. Nel determinare il valore d\u2019uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati con un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo dell\u2019investimento e ai rischi specifici dell\u2019attivit\u00e0. Il valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 che non generano flussi finanziari indipendenti \u00e8 determinato in relazione alla cash generating unit (CGU) cui tale attivit\u00e0 appartiene.
Prescindendo dal riscontro di eventuali indicatori di riduzione di valore, viene effettuato l\u2019impairment test almeno una volta l\u2019anno per le seguenti specifiche attivit\u00e0:
\u2022attivit\u00e0 immateriali con una vita utile indefinita o che non sono ancora disponibili: tale verifica pu\u00f2 essere fatta in qualsiasi momento durante un esercizio, a patto che avvenga nello stesso momento ogni anno;
\u2022l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale.
L\u2019eventuale riduzione di valore di un\u2019attivit\u00e0/CGU, riscontrata nel caso e nella misura in cui il valore recuperabile risulti inferiore al valore di iscrizione in bilancio, viene immediatamente rilevata e imputata a Conto economico come svalutazione. In particolare, nel caso in cui l\u2019eventuale impairment riguardi l\u2019avviamento e risulti superiore al relativo valore
di iscrizione in bilancio, l\u2019ammontare residuo viene allocato alle attivit\u00e0 incluse nella cash generating unit cui l\u2019avviamento \u00e8 attribuito, in proporzione al loro valore di carico194. Se, in un periodo successivo, vengono meno i presupposti per una svalutazione precedentemente effettuata, il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0/CGU, a eccezione dell\u2019avviamento, \u00e8 ripristinato con imputazione a Conto economico, nei limiti del valore netto di carico che l\u2019attivo in oggetto avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione e fossero stati effettuati gli ammortamenti.
Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari
Sono di seguito riportati gli input, le assunzioni e le tecniche di stima utilizzate per il calcolo dell\u2019impairment delle attivit\u00e0 finanziarie misurate al costo ammortizzato e al fair value rilevato nelle altre componenti del conto economico complessivo e per la determinazione della stage allocation degli strumenti finanziari, quest\u2019ultima non applicabile all\u2019interno del Gruppo Poste Italiane per i crediti commerciali in conformit\u00e0 a quanto consentito dal Simplified Approach.
Descrizione generale dei modelli utilizzati
Il Gruppo applica il General deterioration model secondo modelli di stima dei parametri di rischio distinti a seconda della tipologia di controparte:
\u2022Titoli/depositi con controparti Sovereign, Banking e Corporate: modelli interni di stima dei parametri di rischio;
\u2022Pubblica Amministrazione e Controparti Centrali: parametri di rischio derivanti dai rating delle agenzie o tassi di default medi di settore.
Per i Crediti commerciali \u00e8 applicato il Simplified approach come meglio descritto pi\u00f9 avanti.
Significativo incremento del rischio di credito
Sulla base dei modelli di impairment di cui il Gruppo Poste Italiane si \u00e8 dotato al fine di rispondere alle esigenze del principio contabile, la determinazione del significativo incremento del rischio di credito delle posizioni finanziarie, diverse dai crediti commerciali, avviene sulla base del \u201cdelta notch\u201d tra il rating al momento dell\u2019entrata in portafoglio e il rating alla data di reporting.
Tale delta viene confrontato con un valore soglia che prende in considerazione i seguenti fattori:
\u2022il rating dello strumento finanziario al momento dell\u2019entrata in portafoglio;
\u2022il rating dello strumento finanziario alla data di reporting;
\u2022l\u2019anzianit\u00e0 della posizione all\u2019interno del portafoglio (fattore vintage);
\u2022un fattore additivo per mitigare la non linearit\u00e0 della probability of default (\u201cPD\u201d) rispetto alle classi di rating207;
\u2022un fattore judgmental il cui utilizzo \u00e8 ristretto al caso di repentini cambiamenti del merito creditizio non ancora rilevati dai rating208.
I rating utilizzati nella staging allocation derivano da modelli interni, con riferimento alle controparti bancarie, sovrane e corporate e da infoprovider esterni, con riferimento alla Pubblica Amministrazione e alle Controparti Centrali. Sulla base delle informazioni sopra riportate si ritiene pertanto confutata da parte del Gruppo Poste Italiane la presunzione che vi siano stati aumenti significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale quando le attivit\u00e0 finanziarie sono scadute da pi\u00f9 di 30 giorni.
Il Gruppo Poste Italiane ha deciso di non adottare la \u201cLow Credit Risk Exemption\u201d e di procedere invece alla staging allocation degli strumenti finanziari interessati.
Per quanto riguarda i crediti commerciali, data l\u2019adozione dell\u2019approccio semplificato previsto dal nuovo principio contabile, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento.
Definizione di default
Il Gruppo Poste Italiane definisce il Default sulla base di valutazioni ad hoc che prendono in considerazione:
\u2022eventuali delay di pagamento;
\u2022informazioni di mercato quali ad esempio attribuzioni allo stato di default da parte delle agenzie di rating;
\u2022analisi interne su specifiche posizioni creditorie.
Svalutazione collettiva e individuale
Con riferimento a un gruppo omogeneo di attivit\u00e0 finanziarie, viene applicato un criterio di svalutazione su base collettiva che definisce la misura dell\u2019ECL insita nello strumento, pur non essendo possibile la sua riconduzione ad una specifica posizione. La modalit\u00e0 di raggruppamento \u00e8 effettuata in relazione alla tipologia di controparte sulla base della modalit\u00e0 di stima delle PD.
La svalutazione individuale \u00e8 considerata tale solo per le svalutazioni analitiche fatte sui crediti commerciali di importo superiore ad una determinata soglia, per i quali si effettua una valutazione ad hoc per il singolo credito.
Informazioni forward looking
Secondo le indicazioni fornite dal principio, il calcolo dell\u2019ECL deve considerare anche elementi forward looking basati su scenari di ampio consenso.
L\u2019approccio seguito dal Gruppo Poste Italiane \u00e8 quello di inglobare direttamente nella stima della PD le informazioni forward looking. In particolare, per le controparti sovrane, per le quali sono disponibili autorevoli stime prospettiche209, sono utilizzati tali valori per il calcolo della PD; per quanto riguarda le altre controparti, invece, il modello interno adottato consente di completare il dataset di input necessario al calcolo della PD a partire da valori di scenario riferibili ad alcune delle variabili del modello. La finalit\u00e0 dell\u2019approccio \u00e8, quindi, quella di stimare le variabili non valorizzate utilizzando la correlazione storica delle informazioni disponibili210.
Informazioni ESG
I modelli di stima delle PD Sovereign, Bank e Corporate comprendono variabili che riflettono i fattori Social e Governance definiti a partire da indicatori forniti da autorevoli fonti quali l\u2019ONU e la World Bank. Il fattore Environmental risulta trascurabile a tali fini in considerazione dell\u2019orizzonte temporale di 1 anno della stessa PD. Nell\u2019ambito del Patrimonio destinato BancoPosta, tale fattore \u00e8 monitorato attraverso analisi di scenario e verifica di rating forniti da agenzie esterne.
Tecniche di stima utilizzate
Per lo sviluppo di modelli di calcolo della PD per le controparti Sovereign, Banking e Corporate, non potendo utilizzare eventi di default, in quanto poco frequenti, \u00e8 stato adottato un approccio di tipo shadow rating.
Tale metodologia consiste nell\u2019utilizzare variabili target legate al livello di rating esterno prodotto dalle agenzie; il target \u00e8 identificato con il tasso di default collegato al livello di rating.
\u00c8 stata scelta un\u2019agenzia di rating di riferimento per la costruzione del target tenendo in considerazione sia la numerosit\u00e0 delle controparti valutate sia la disponibilit\u00e0 di dati storici su un orizzonte temporale ritenuto adeguato.
Per la costruzione dei modelli sono state estratte e utilizzate le seguenti tipologie di dati per ciascun Paese del campione:
\u2022dati macroeconomici;
\u2022dati di mercato: indici di mercato nazionali, indici energetico/non energetico mondiali, Indice Eurostoxx e Indice S&P500;
\u2022dati di bilancio.
Ai fini della stima dei modelli interni \u00e8 stata utilizzata una definizione di default basata su un ritardo di pagamento di 90 giorni.
Misurazione dell\u2019ECL
La determinazione delle perdite attese (ECL) viene svolta sull\u2019orizzonte temporale definito coerentemente con il livello di Staging (12 mesi o lifetime) sulla base delle seguenti grandezze:
\u2022Probability of Default (PD);
\u2022Loss Given Default (LGD);
\u2022Exposure at Default (EAD);
\u2022Time Factor (TF).
Di seguito le principali assunzioni/scelte adottate nella determinazione dei singoli fattori:
\u2022PD, come indicato dal principio, \u00e8 stata adottata una valutazione Point in Time (PIT) e forward looking;
\u2022LGD, sono stati utilizzati valori coerenti con il modello Internal Ratings Based (IRB) Base Approach della normativa di Basilea (45% per attivit\u00e0 di rischio senior, 75% per le attivit\u00e0 di rischio subordinate);
\u2022EAD, esposizione calcolata prospetticamente fino alla scadenza dello strumento a partire dallo sviluppo dei flussi di cassa previsti. Nello sviluppo si \u00e8 tenuto conto delle specifiche ipotesi di indicizzazione per ogni asset class (titoli a tasso fisso, titoli a tasso variabile, titoli Indicizzati all\u2019inflazione, ecc.);
\u2022TF, come tasso di attualizzazione \u00e8 stato adottato il tasso di interesse effettivo determinato a livello di singola posizione.
Le assunzioni adottate e sopra esposte hanno portato ad un aumento della PD dell\u2019Italia e in generale delle altre controparti Sovereign rispetto a quanto utilizzato nelle valutazioni di cui alla Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022.
Crediti commerciali
Il Gruppo adotta l\u2019approccio semplificato per la determinazione dell\u2019impairment dei crediti commerciali, sulla base del quale il fondo a copertura perdite \u00e8 determinato per un ammontare uguale alle perdite attese lungo tutta la vita del credito. Tale approccio viene determinato mediante il seguente processo:
\u2022sulla base del volume d\u2019affari o dell\u2019esposizione creditizia storica, si individua una soglia di credito oltre la quale procedere ad una valutazione analitica del singolo credito o della singola esposizione creditoria. La valutazione analitica delle posizioni creditorie implica un\u2019analisi della qualit\u00e0 del credito e della solvibilit\u00e0 del debitore, determinata in base ad elementi probativi interni ed esterni a supporto di tale valutazione;
\u2022per i crediti sotto la soglia individuata, mediante la predisposizione di una matrice dalla quale risultino le diverse percentuali di svalutazione stimate sulla base delle perdite storiche, ove esistenti, o in alternativa sull\u2019andamento storico degli incassi. Nella costruzione della matrice di impairment i crediti vengono raggruppati per categorie omogenee in funzione delle loro caratteristiche, al fine di tenere conto dell'esperienza storica sulle perdite.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito sui crediti commerciali
Al fine di mitigare i rischi derivanti dalla concessione di condizioni di pagamento posticipato alla propria clientela, il Gruppo si \u00e8 dotato di una policy e di idonee linee guida che regolamentano la gestione dei crediti commerciali, le modalit\u00e0 e le condizioni di pagamento da applicare alla clientela e definisce il processo aziendale volto a verificare il merito creditizio del cliente, nonch\u00e9 la sostenibilit\u00e0 del rischio commerciale insito nella proposta contrattuale di pagamento posticipato. In funzione dell\u2019esito delle valutazioni, i contratti stipulati con la clientela possono essere subordinati alla prestazione di un\u2019idonea garanzia. Le garanzie vengono inoltre richieste se previste da disposizioni normative e/o da regolamenti attuativi di specifici servizi.
Il Gruppo Poste Italiane accetta principalmente fidejussioni bancarie o assicurative rilasciate da primario istituto; in alternativa, su richiesta del cliente e previa valutazione del rischio, accetta fidejussioni rilasciate da altri istituti, o il versamento di un deposito cauzionale mediante l\u2019apertura di un conto corrente postale vincolato. Il Gruppo Poste Italiane di norma concede l\u2019esonero dal rilascio delle garanzie fideiussorie a copertura di crediti commerciali alla Pubblica Amministrazione, ad eccezione dei casi in cui il rilascio sia obbligatorio per disposizioni normative o per regolamenti attuativi di specifici servizi.
Per tutte le posizioni creditorie valutate analiticamente, ai fini del calcolo del fondo svalutazione crediti commerciali, le garanzie riducono l\u2019incidenza dell\u2019ammontare esposto a rischio.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo non detiene crediti commerciali assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese.
Impairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni
Sul valore degli avviamenti e sugli altri attivi immobilizzati sono svolti i test di impairment previsti dallo IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019effettuazione dei test comporta l\u2019assunzione di stime che dipendono da fattori che possono cambiare nel corso del tempo, con conseguenti effetti anche significativi rispetto alle valutazioni effettuate negli esercizi precedenti.
Nel rispetto di quanto previsto dal principio contabile di riferimento, quando non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di una singola attivit\u00e0, il Gruppo identifica il pi\u00f9 piccolo gruppo di attivit\u00e0 che genera flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 (Cash Generating Units - CGU). Il processo di identificazione di tali CGU implica necessariamente un giudizio da parte del management relativamente alla natura specifica delle attivit\u00e0 e del business cui esse appartengono e all\u2019evidenza che i flussi finanziari in entrata derivanti dal gruppo di attivit\u00e0 siano strettamente interdipendenti fra loro e ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 (o gruppi di attivit\u00e0). Il numero e il perimetro delle CGU sono sistematicamente aggiornati per riflettere gli effetti di nuove operazioni di aggregazione e riorganizzazione realizzate dal Gruppo, nonch\u00e9 per tener conto di quei fattori esterni che potrebbero influire sulla capacit\u00e0 da parte delle attivit\u00e0 di generare flussi finanziari in entrata indipendenti.
Per i test di impairment pi\u00f9 significativi eseguiti al 31 dicembre 2023, si riportano di seguito i valori contabili oggetto di verifica e le principali assunzioni alla base delle verifiche svolte:
Importo
(\u20acmln)
Metodo utilizzato
Periodo di previsione esplicita
Tasso di crescita
Tasso di sconto
Avviamenti CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
213
DCF
2024-2028
2,0%
7,48% (WACC)
Avviamenti CGU Pagamenti e Mobile
459
DCF
2024-2028
2,0%
9,54% (WACC)
Avviamento CGU NET Insurance (Assicurativo)
124
DDM
2024-2028
2,0%
9,31% (Ke)
Partecipazione in Anima Holding SpA
219
DDM
2024-2026
2,0%
9,65% (Ke)
DCF: Discounted Cash Flow; DDM: Dividend Discount Model; WACC: Weighted Average Cost of Capital; Ke: costo del capitale proprio
Si evidenzia che i tassi di sconto al 31 dicembre 2023, sono in aumento rispetto a quelli utilizzati per le stime dell\u2019esercizio precedente. In particolare, gli aumenti sono pari a 129 punti base per la CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione, a 90 punti base per la CGU Pagamenti e Mobile e 131 punti base per la partecipazione in Anima Holding.
Con riferimento agli indicatori quantitativi esterni di riduzione di valore a livello di Gruppo, si precisa che, al 31 dicembre 2023, la capitalizzazione di borsa \u00e8 superiore al patrimonio netto contabile mentre, con riguardo agli elementi di fonte interna si segnala che i risultati consolidati a dicembre 2023 risultano al di sopra delle previsioni di budget per l\u2019analogo periodo.
CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Il test di impairment della CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione \u00e8 stato eseguito, in coerenza con l\u2019esercizio precedente, a livello consolidato, includendo al suo interno le societ\u00e0 rientrati nel medesimo settore operativo; le attivit\u00e0 svolte dalle differenti societ\u00e0 e i conseguenti flussi di cassa risultano fortemente interdipendenti in quanto le scelte direzionali commerciali e strategiche vengono prese centralmente a livello di intero settore.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024. Le previsioni economiche utilizzate nell\u2019esecuzione del test includono, fra i diversi elementi caratterizzanti, anche le previsioni relative agli investimenti previsti che saranno focalizzati al raggiungimento degli obiettivi di automazione e modernizzazione della CGU stessa, in continuit\u00e0 con quanto realizzato nel corso del 2023. Particolare importanza viene attribuita agli investimenti classificati come ESG, ovvero che rispettano i principi di riferimento degli 8 Pilastri di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo. Tra i principali progetti di investimento della CGU si evidenziano gli interventi relativi al Progetto Polis \u201cCase dei servizi di cittadinanza digitale\u201d, gli interventi di efficientamento energetico del patrimonio immobiliare, l\u2019automazione e l\u2019evoluzione della rete di smistamento e recapito in ottica Green.
Nella determinazione del terminal value, calcolato sulla scorta dell\u2019ultimo anno di previsione esplicita, si \u00e8 proceduto alla normalizzazione del reddito. Inoltre, si \u00e8 fatto riferimento ai prezzi di trasferimento con cui \u00e8 previsto che il Patrimonio BancoPosta remunerer\u00e0 i servizi resi dalla rete commerciale di Poste Italiane.
L\u2019analisi ha permesso di concludere positivamente sulla congruit\u00e0 dei valori di bilancio.
Il test di impairment \u00e8 basato su stime e assunzioni che presentano degli elementi di incertezza, anche in virt\u00f9 dell\u2019attuale contesto caratterizzato da una significativa volatilit\u00e0 delle principali grandezze di mercato e da una profonda aleatoriet\u00e0 delle aspettative economiche, nonch\u00e9 del perdurare di risultati economici negativi e del declino del mercato postale in cui il Gruppo opera; per tale motivo sono state svolte delle analisi di sensitivit\u00e0. In particolare, il test di impairment ha evidenziato la recuperabilit\u00e0 degli avviamenti allocati alla CGU anche incrementando di 100 punti base il tasso di attualizzazione indicato e riducendo congiuntamente di 20 punti base il fattore di crescita di lungo periodo.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e il capitale investito netto della CGU con un tasso di attualizzazione del 9,11%.
Con riferimento alle unit\u00e0 immobiliari adibite a Uffici Postali e a centri di meccanizzazione e smistamento, la valutazione, coerentemente con il passato, ha tenuto conto dell\u2019obbligo di adempimento del Servizio Postale Universale cui Poste Italiane SpA \u00e8 soggetta, dell\u2019inscindibilit\u00e0 dei flussi di cassa generati dal complesso delle unit\u00e0 immobiliari adibite a tale servizio, diffuso obbligatoriamente e capillarmente sul territorio prescindendo dalla redditivit\u00e0 teorica delle diverse localizzazioni, dell\u2019unicit\u00e0 del processo produttivo dedicato, nonch\u00e9 della sovrapposizione delle attivit\u00e0 produttive postali e finanziarie nell\u2019ambito degli stessi punti vendita, costituiti dagli Uffici Postali. Su tali basi, il valore d\u2019uso dei Terreni e Fabbricati strumentali pu\u00f2 considerarsi relativamente insensibile alla fluttuazione del valore commerciale degli immobili e, in particolari situazioni critiche di mercato, per determinate unit\u00e0 immobiliari, pu\u00f2 risultare anche significativamente superiore al mero valore commerciale, senza che tale fenomenologia influisca negativamente sui flussi di cassa e sulla redditivit\u00e0 complessiva del segmento Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione.
Il fair value complessivo del patrimonio immobiliare della Capogruppo utilizzato nella produzione di beni e servizi, come risultante dalle perizie immobiliari effettuate, continua a risultare superiore al valore di bilancio.
CGU Pagamenti e Mobile
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo agli avviamenti derivanti dall\u2019acquisizione del gruppo LIS, avvenuta nel corso del 2022, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta da tutte le societ\u00e0 appartenenti al settore Pagamenti e Mobile quale unica generatrice di flussi finanziari.
A seguito del completamento dei processi di integrazione e riorganizzazione di LIS, infatti, il settore operativo Pagamenti e Mobile \u00e8 fondato su processi di mercato e operativi unici e integrati secondo una logica unitaria. Conseguentemente, i flussi finanziari sono ampiamente indipendenti rispetto a quelli generati dagli altri settori operativi del Gruppo Poste, ma strettamente interrelati all\u2019interno del settore. Pertanto, LIS non \u00e8 pi\u00f9 identificabile quale CGU distinta (come determinato per il 31 dicembre 2022).
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024, nonch\u00e9 dai Consigli di Amministrazione delle rispettive societ\u00e0 appartenenti alla CGU per la parte di competenza. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le analisi di sensitivit\u00e0 evidenziano un ampio margine di superamento del test anche in scenari significativamente peggiorativi rispetto a quello utilizzato per il test di impairment.
Si consideri che pur effettuando il test di impairment coerentemente con il 31 dicembre 2022 (CGU composta da LIS Holding e LIS Pay) non emergerebbe la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore agli avviamenti iscritti in bilancio.
CGU Net Insurance (Assicurativa)
A valle dell\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Poste Vita tramite il veicolo societario Net Holding avvenuta nel 2023 e del relativo processo di Purchase Price Allocation, per i cui dettagli si rimanda alla nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento, \u00e8 emerso un avviamento di 124 milioni di euro pari alla differenza residua tra il corrispettivo trasferito per l\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Net Holding e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate.
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo al gruppo Net Insurance, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta dalle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life quale unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024 -2028. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e le attivit\u00e0 nette della CGU con un tasso di attualizzazione del 12,6%.
Partecipazione in Anima Holding SpA
Con riferimento al test di impairment della partecipazione in Anima Holding SpA, i flussi finanziari futuri utilizzati nella determinazione del valore d\u2019uso sono quelli osservabili come consensus per i principali indicatori di bilancio (Ricavi, Risultato ante imposte e Utile Netto) stimati dagli analisti per i tre anni successivi e disponibili periodicamente sul sito della societ\u00e0. Al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Altre partecipazioni in societ\u00e0 collegate
Con riferimento ai test di impairment delle partecipazioni nelle altre societ\u00e0 collegate Sennder, Financit, Replica Sim e Eurizon Capital Real Asset, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
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Partecipazioni
Nell\u2019ambito del bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane, le partecipazioni in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole, cd. \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in societ\u00e0 a controllo congiunto sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. Sono inoltre valutate con il metodo del Patrimonio netto alcune partecipazioni in societ\u00e0 controllate particolarmente non significative (individualmente e in aggregato). Si veda inoltre la nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento.
Nell\u2019ambito del bilancio separato di Poste Italiane SpA, le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte al costo (comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione) rettificato per eventuali perdite di valore. In presenza di eventi che ne fanno presumere una riduzione, il valore delle partecipazioni in imprese controllate e collegate \u00e8 oggetto di verifica di recuperabilit\u00e0. Eventuali perdite di valore (ovvero successivi ripristini) sono rilevate nelle medesime modalit\u00e0 e limiti descritti per le Attivit\u00e0 materiali e immateriali al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
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Partecipazioni
Nell\u2019ambito del bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane, le partecipazioni in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole, cd. \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in societ\u00e0 a controllo congiunto sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. Sono inoltre valutate con il metodo del Patrimonio netto alcune partecipazioni in societ\u00e0 controllate particolarmente non significative (individualmente e in aggregato). Si veda inoltre la nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento.
Nell\u2019ambito del bilancio separato di Poste Italiane SpA, le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte al costo (comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione) rettificato per eventuali perdite di valore. In presenza di eventi che ne fanno presumere una riduzione, il valore delle partecipazioni in imprese controllate e collegate \u00e8 oggetto di verifica di recuperabilit\u00e0. Eventuali perdite di valore (ovvero successivi ripristini) sono rilevate nelle medesime modalit\u00e0 e limiti descritti per le Attivit\u00e0 materiali e immateriali al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
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Partecipazioni
Nell\u2019ambito del bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane, le partecipazioni in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole, cd. \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in societ\u00e0 a controllo congiunto sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. Sono inoltre valutate con il metodo del Patrimonio netto alcune partecipazioni in societ\u00e0 controllate particolarmente non significative (individualmente e in aggregato). Si veda inoltre la nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento.
Nell\u2019ambito del bilancio separato di Poste Italiane SpA, le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte al costo (comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione) rettificato per eventuali perdite di valore. In presenza di eventi che ne fanno presumere una riduzione, il valore delle partecipazioni in imprese controllate e collegate \u00e8 oggetto di verifica di recuperabilit\u00e0. Eventuali perdite di valore (ovvero successivi ripristini) sono rilevate nelle medesime modalit\u00e0 e limiti descritti per le Attivit\u00e0 materiali e immateriali al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
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Partecipazioni
Nell\u2019ambito del bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane, le partecipazioni in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole, cd. \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in societ\u00e0 a controllo congiunto sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. Sono inoltre valutate con il metodo del Patrimonio netto alcune partecipazioni in societ\u00e0 controllate particolarmente non significative (individualmente e in aggregato). Si veda inoltre la nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento.
Nell\u2019ambito del bilancio separato di Poste Italiane SpA, le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono iscritte al costo (comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione) rettificato per eventuali perdite di valore. In presenza di eventi che ne fanno presumere una riduzione, il valore delle partecipazioni in imprese controllate e collegate \u00e8 oggetto di verifica di recuperabilit\u00e0. Eventuali perdite di valore (ovvero successivi ripristini) sono rilevate nelle medesime modalit\u00e0 e limiti descritti per le Attivit\u00e0 materiali e immateriali al paragrafo \u201cRiduzione di valore di attivit\u00e0\u201d.
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Strumenti finanziari
La classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinata al momento della loro iniziale rilevazione in contabilit\u00e0, che avviene al relativo fair value, in funzione dello scopo per cui essi sono stati acquisiti. La data di rilevazione contabile degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari \u00e8 determinata per categorie omogenee e corrisponde al momento in cui il Gruppo si impegna ad acquistare o vendere l\u2019attivit\u00e0 (data di negoziazione o Transaction date), ovvero, come nel caso dell\u2019operativit\u00e0 del BancoPosta, alla data di regolamento (Settlement date)195. Le variazioni di fair value intervenute tra la data di negoziazione e quella di regolamento sono in ogni caso riflesse in bilancio.
I crediti commerciali sono, invece, iscritti al prezzo di transazione ai sensi dell\u2019IFRS 15 - Ricavi provenienti da contratti con i clienti.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono classificate al momento della prima iscrizione in una delle seguenti categorie sulla base del modello di business definito per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali delle stesse:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (business model Held to Collect - HTC) rappresentati unicamente da pagamenti, a determinate date, del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale (Solely Payments of Principal and Interest). Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo ammortizzato, ossia il valore a cui l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 stata valutata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento cumulato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo sulla differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, dedotta qualsiasi riduzione di valore. Il modello di business all\u2019interno del quale tali attivit\u00e0 finanziarie sono classificate consente la possibilit\u00e0 di effettuare vendite; se le vendite non sono occasionali e non sono irrilevanti in termini di valore \u00e8 necessario valutare la coerenza con il business model HTC.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (Other Comprehensive Income - OCI)
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
All\u2019interno di tale categoria sono compresi anche gli strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a Conto economico, per i quali si \u00e8 scelto irrevocabilmente di presentare le variazioni successive del fair value nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI option). Tale opzione prevede la rilevazione a Conto economico dei soli dividendi.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
La classificazione come \u201ccorrenti\u201d o \u201cnon correnti\u201d delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato e delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo dipende dalla scadenza contrattuale dello strumento, posto che sono rilevate nelle attivit\u00e0 correnti quelle il cui realizzo \u00e8 atteso entro dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico sono, invece, classificate come \u201ccorrenti\u201d se detenute per la negoziazione, oltre che se ne \u00e8 prevista la cessione entro dodici mesi rispetto alla data di bilancio.
Per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, le perdite attese sono rilevate nel risultato economico d\u2019esercizio secondo un modello denominato \u201cExpected Credit Losses (ECL)\u201d: (i) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono oggetto di accantonamento in un apposito fondo rettificativo (ii) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, sono rilevate nel Conto economico in contropartita dell\u2019apposita riserva di fair value iscritta nel patrimonio netto. Il metodo utilizzato \u00e8 il \u201cGeneral deterioration model\u201d, per il quale:
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito relativo a uno strumento finanziario non \u00e8 aumentato significativamente dalla rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate su un orizzonte temporale di 12 mesi (stage 1). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito dello strumento finanziario \u00e8 significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento finanziario (stage 2). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022gli strumenti che gi\u00e0 alla rilevazione iniziale sono deteriorati, o che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio, sono soggetti ad un impairment determinato sull\u2019intera vita dello strumento finanziario. Gli interessi sono rilevati sul costo ammortizzato (stage 3) ossia sulla base del valore dell\u2019esposizione \u2013 determinato in base al tasso di interesse effettivo \u2013 rettificato delle perdite attese.
Informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di determinazione delle perdite attese sulle attivit\u00e0 finanziarie sono fornite nelle Nota 2.6 \u2013 Uso di stime, alla quale si rimanda per una trattazione completa.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo Stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa dallo strumento si \u00e8 estinto ovvero sono stati sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benef\u00edci relativi allo strumento stesso o il relativo controllo. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
In aggiunta, per le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate la cancellazione pu\u00f2 avvenire a seguito di stralcio delle stesse (cosiddetto \u201cwrite off\u201d), a seguito della presa d\u2019atto dell\u2019insussistenza di ragionevoli aspettative di recupero (es. prescrizione)
Le Passivit\u00e0 finanziarie, relative a finanziamenti, debiti commerciali e altre obbligazioni a pagare, sono valutate al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se i flussi di cassa attesi si modificano ed esiste la possibilit\u00e0 di stimarli attendibilmente, il valore dei prestiti \u00e8 ricalcolato per riflettere le modifiche sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle passivit\u00e0 correnti, salvo che si abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno dodici mesi dopo la data di bilancio.
Quando obbligatoriamente previsto dal principio contabile (ad esempio in caso di strumenti derivati passivi) ovvero quando si decide irrevocabilmente di designare tali strumenti al fair value (fair value option), le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value rilevato a Conto economico. In quest\u2019ultimo caso le variazioni di fair value attribuibili alla variazione del proprio rischio di credito (Own Credit Risk) sono rilevate direttamente a Patrimonio netto, a meno che tale trattamento non crei o ampli un\u2019asimmetria contabile, mentre l\u2019ammontare residuo delle variazioni di fair value delle passivit\u00e0 sar\u00e0 rilevato a Conto economico.
Le passivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento in cui sono estinte o l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata o scaduta.
Con riguardo alle operazioni in Hedge Accounting il Gruppo Poste Italiane si avvale della facolt\u00e0 prevista dall\u2019IFRS 9, e mantiene le preesistenti regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39. In conformit\u00e0 a tale principio, alla data di stipula del contratto gli Strumenti derivati sono contabilizzati al fair value e, se non soddisfano i requisiti per la contabilizzazione quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono separatamente contabilizzate nel Conto economico dell\u2019esercizio.
Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value continuano a seguire le regole previste dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione di seguito indicate.
Di ciascuno strumento finanziario derivato qualificato per la rilevazione come strumento di copertura \u00e8 documentata la sua relazione con l\u2019oggetto di copertura, compresi gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia di copertura e i metodi per la verifica dell\u2019efficacia. La verifica dell\u2019efficacia di ciascuna copertura \u00e8 fatta sia al momento della designazione di ciascuno strumento derivato come strumento di copertura, sia durante la sua vita.
\u2022Fair value hedge196
Quando la copertura riguarda attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte in bilancio, ovvero riguarda un impegno irrevocabile non iscritto, sia la variazione di fair value dello strumento di copertura, sia la variazione di fair value dell\u2019oggetto della copertura sono imputate al Conto economico. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente \u201cefficace\u201d, ossia sono rilevate differenze tra le suddette variazioni, la parte non \u201cefficace\u201d rappresenta un onere o provento separatamente iscritto tra le componenti del reddito dell\u2019esercizio.
Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi siano all\u2019interno dell\u2019intervallo richiesto dallo standard di riferimento.
\u2022Cash flow hedge197
Nel caso di cash flow hedge, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono imputate, limitatamente alla sola quota efficace, a una specifica riserva di Patrimonio netto la cui movimentazione \u00e8 rappresentata nelle Altre componenti di Conto economico complessivo (Riserva da cash flow hedge). Una copertura \u00e8 in genere considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti dei flussi di cassa attesi nel futuro per l\u2019elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura, riferibile alla porzione inefficace dello stesso, \u00e8 immediatamente rilevata nel Conto economico del periodo considerato.
Quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto della copertura, la riserva \u00e8 imputata a Conto economico. In particolare, nel caso in cui la copertura \u00e8 relativa a una programmata operazione altamente probabile (per esempio, acquisto a termine di titoli di debito a reddito fisso), la riserva \u00e8 attribuita alle componenti positive o negative di reddito nell\u2019esercizio o negli esercizi in cui le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0, successivamente iscritte e connesse alla citata operazione, influenzano il Conto economico (nell\u2019es. a correzione del rendimento del titolo).
Se, durante la vita di uno strumento derivato, il manifestarsi dei flussi di cassa previsti e oggetto della copertura non \u00e8 pi\u00f9 ritenuto altamente probabile, la quota della Riserva da cash flow hedge relativa a tale strumento viene immediatamente attribuita al Conto economico dell\u2019esercizio considerato. Viceversa, se lo strumento derivato \u00e8 ceduto o non \u00e8 pi\u00f9 qualificabile come strumento di copertura \u201cefficace\u201d, la Riserva da cash flow hedge sino a quel momento rilevata viene mantenuta quale componente del Patrimonio netto ed \u00e8 imputata a Conto economico seguendo il criterio di imputazione sopra descritto, contestualmente al manifestarsi dell\u2019operazione originariamente oggetto della copertura.
Derivati impliciti
Un derivato implicito \u00e8 un derivato incluso in un contratto combinato o strumento ibrido, contenente anche un contratto non derivato o contratto ospite, che origina tutti o parte dei flussi di cassa del contratto combinato. I derivati impliciti sono scorporati dal contratto ospite e rilevati come un derivato quando:
\u2022il contratto ospite non \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico;
\u2022i rischi economici e le caratteristiche del derivato implicito non sono strettamente correlati a quelli del contratto ospite;
\u2022un contratto separato con le stesse condizioni del derivato implicito soddisferebbe la definizione di derivato.
Nell\u2019ambito del Gruppo, i contratti che possono contenere derivati impliciti sono:
\u2022i contratti di acquisto di elementi non finanziari stipulati dalla societ\u00e0 Postepay SpA con clausole od opzioni che influenzano il prezzo contrattuale, per i quali tuttavia i derivati impliciti non risultano scorporabili dal contratto ospite;
\u2022i prestiti obbligazionari convertibili detenuti dalle societ\u00e0 Poste Italiane SpA e Postepay SpA, per i quali la componente di derivato implicito non viene scorporata in quanto il contratto ospite \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page581-cflshid_260395-tag130157": { "value": "
Strumenti finanziari
La classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinata al momento della loro iniziale rilevazione in contabilit\u00e0, che avviene al relativo fair value, in funzione dello scopo per cui essi sono stati acquisiti. La data di rilevazione contabile degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari \u00e8 determinata per categorie omogenee e corrisponde al momento in cui il Gruppo si impegna ad acquistare o vendere l\u2019attivit\u00e0 (data di negoziazione o Transaction date), ovvero, come nel caso dell\u2019operativit\u00e0 del BancoPosta, alla data di regolamento (Settlement date)195. Le variazioni di fair value intervenute tra la data di negoziazione e quella di regolamento sono in ogni caso riflesse in bilancio.
I crediti commerciali sono, invece, iscritti al prezzo di transazione ai sensi dell\u2019IFRS 15 - Ricavi provenienti da contratti con i clienti.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono classificate al momento della prima iscrizione in una delle seguenti categorie sulla base del modello di business definito per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali delle stesse:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (business model Held to Collect - HTC) rappresentati unicamente da pagamenti, a determinate date, del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale (Solely Payments of Principal and Interest). Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo ammortizzato, ossia il valore a cui l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 stata valutata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento cumulato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo sulla differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, dedotta qualsiasi riduzione di valore. Il modello di business all\u2019interno del quale tali attivit\u00e0 finanziarie sono classificate consente la possibilit\u00e0 di effettuare vendite; se le vendite non sono occasionali e non sono irrilevanti in termini di valore \u00e8 necessario valutare la coerenza con il business model HTC.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (Other Comprehensive Income - OCI)
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
All\u2019interno di tale categoria sono compresi anche gli strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a Conto economico, per i quali si \u00e8 scelto irrevocabilmente di presentare le variazioni successive del fair value nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI option). Tale opzione prevede la rilevazione a Conto economico dei soli dividendi.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
La classificazione come \u201ccorrenti\u201d o \u201cnon correnti\u201d delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato e delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo dipende dalla scadenza contrattuale dello strumento, posto che sono rilevate nelle attivit\u00e0 correnti quelle il cui realizzo \u00e8 atteso entro dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico sono, invece, classificate come \u201ccorrenti\u201d se detenute per la negoziazione, oltre che se ne \u00e8 prevista la cessione entro dodici mesi rispetto alla data di bilancio.
Per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, le perdite attese sono rilevate nel risultato economico d\u2019esercizio secondo un modello denominato \u201cExpected Credit Losses (ECL)\u201d: (i) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono oggetto di accantonamento in un apposito fondo rettificativo (ii) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, sono rilevate nel Conto economico in contropartita dell\u2019apposita riserva di fair value iscritta nel patrimonio netto. Il metodo utilizzato \u00e8 il \u201cGeneral deterioration model\u201d, per il quale:
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito relativo a uno strumento finanziario non \u00e8 aumentato significativamente dalla rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate su un orizzonte temporale di 12 mesi (stage 1). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito dello strumento finanziario \u00e8 significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento finanziario (stage 2). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022gli strumenti che gi\u00e0 alla rilevazione iniziale sono deteriorati, o che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio, sono soggetti ad un impairment determinato sull\u2019intera vita dello strumento finanziario. Gli interessi sono rilevati sul costo ammortizzato (stage 3) ossia sulla base del valore dell\u2019esposizione \u2013 determinato in base al tasso di interesse effettivo \u2013 rettificato delle perdite attese.
Informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di determinazione delle perdite attese sulle attivit\u00e0 finanziarie sono fornite nelle Nota 2.6 \u2013 Uso di stime, alla quale si rimanda per una trattazione completa.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo Stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa dallo strumento si \u00e8 estinto ovvero sono stati sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benef\u00edci relativi allo strumento stesso o il relativo controllo. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
In aggiunta, per le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate la cancellazione pu\u00f2 avvenire a seguito di stralcio delle stesse (cosiddetto \u201cwrite off\u201d), a seguito della presa d\u2019atto dell\u2019insussistenza di ragionevoli aspettative di recupero (es. prescrizione)
Le Passivit\u00e0 finanziarie, relative a finanziamenti, debiti commerciali e altre obbligazioni a pagare, sono valutate al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se i flussi di cassa attesi si modificano ed esiste la possibilit\u00e0 di stimarli attendibilmente, il valore dei prestiti \u00e8 ricalcolato per riflettere le modifiche sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle passivit\u00e0 correnti, salvo che si abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno dodici mesi dopo la data di bilancio.
Quando obbligatoriamente previsto dal principio contabile (ad esempio in caso di strumenti derivati passivi) ovvero quando si decide irrevocabilmente di designare tali strumenti al fair value (fair value option), le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value rilevato a Conto economico. In quest\u2019ultimo caso le variazioni di fair value attribuibili alla variazione del proprio rischio di credito (Own Credit Risk) sono rilevate direttamente a Patrimonio netto, a meno che tale trattamento non crei o ampli un\u2019asimmetria contabile, mentre l\u2019ammontare residuo delle variazioni di fair value delle passivit\u00e0 sar\u00e0 rilevato a Conto economico.
Le passivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento in cui sono estinte o l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata o scaduta.
Con riguardo alle operazioni in Hedge Accounting il Gruppo Poste Italiane si avvale della facolt\u00e0 prevista dall\u2019IFRS 9, e mantiene le preesistenti regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39. In conformit\u00e0 a tale principio, alla data di stipula del contratto gli Strumenti derivati sono contabilizzati al fair value e, se non soddisfano i requisiti per la contabilizzazione quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono separatamente contabilizzate nel Conto economico dell\u2019esercizio.
Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value continuano a seguire le regole previste dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione di seguito indicate.
Di ciascuno strumento finanziario derivato qualificato per la rilevazione come strumento di copertura \u00e8 documentata la sua relazione con l\u2019oggetto di copertura, compresi gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia di copertura e i metodi per la verifica dell\u2019efficacia. La verifica dell\u2019efficacia di ciascuna copertura \u00e8 fatta sia al momento della designazione di ciascuno strumento derivato come strumento di copertura, sia durante la sua vita.
\u2022Fair value hedge196
Quando la copertura riguarda attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte in bilancio, ovvero riguarda un impegno irrevocabile non iscritto, sia la variazione di fair value dello strumento di copertura, sia la variazione di fair value dell\u2019oggetto della copertura sono imputate al Conto economico. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente \u201cefficace\u201d, ossia sono rilevate differenze tra le suddette variazioni, la parte non \u201cefficace\u201d rappresenta un onere o provento separatamente iscritto tra le componenti del reddito dell\u2019esercizio.
Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi siano all\u2019interno dell\u2019intervallo richiesto dallo standard di riferimento.
\u2022Cash flow hedge197
Nel caso di cash flow hedge, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono imputate, limitatamente alla sola quota efficace, a una specifica riserva di Patrimonio netto la cui movimentazione \u00e8 rappresentata nelle Altre componenti di Conto economico complessivo (Riserva da cash flow hedge). Una copertura \u00e8 in genere considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti dei flussi di cassa attesi nel futuro per l\u2019elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura, riferibile alla porzione inefficace dello stesso, \u00e8 immediatamente rilevata nel Conto economico del periodo considerato.
Quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto della copertura, la riserva \u00e8 imputata a Conto economico. In particolare, nel caso in cui la copertura \u00e8 relativa a una programmata operazione altamente probabile (per esempio, acquisto a termine di titoli di debito a reddito fisso), la riserva \u00e8 attribuita alle componenti positive o negative di reddito nell\u2019esercizio o negli esercizi in cui le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0, successivamente iscritte e connesse alla citata operazione, influenzano il Conto economico (nell\u2019es. a correzione del rendimento del titolo).
Se, durante la vita di uno strumento derivato, il manifestarsi dei flussi di cassa previsti e oggetto della copertura non \u00e8 pi\u00f9 ritenuto altamente probabile, la quota della Riserva da cash flow hedge relativa a tale strumento viene immediatamente attribuita al Conto economico dell\u2019esercizio considerato. Viceversa, se lo strumento derivato \u00e8 ceduto o non \u00e8 pi\u00f9 qualificabile come strumento di copertura \u201cefficace\u201d, la Riserva da cash flow hedge sino a quel momento rilevata viene mantenuta quale componente del Patrimonio netto ed \u00e8 imputata a Conto economico seguendo il criterio di imputazione sopra descritto, contestualmente al manifestarsi dell\u2019operazione originariamente oggetto della copertura.
Derivati impliciti
Un derivato implicito \u00e8 un derivato incluso in un contratto combinato o strumento ibrido, contenente anche un contratto non derivato o contratto ospite, che origina tutti o parte dei flussi di cassa del contratto combinato. I derivati impliciti sono scorporati dal contratto ospite e rilevati come un derivato quando:
\u2022il contratto ospite non \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico;
\u2022i rischi economici e le caratteristiche del derivato implicito non sono strettamente correlati a quelli del contratto ospite;
\u2022un contratto separato con le stesse condizioni del derivato implicito soddisferebbe la definizione di derivato.
Nell\u2019ambito del Gruppo, i contratti che possono contenere derivati impliciti sono:
\u2022i contratti di acquisto di elementi non finanziari stipulati dalla societ\u00e0 Postepay SpA con clausole od opzioni che influenzano il prezzo contrattuale, per i quali tuttavia i derivati impliciti non risultano scorporabili dal contratto ospite;
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Strumenti finanziari
La classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinata al momento della loro iniziale rilevazione in contabilit\u00e0, che avviene al relativo fair value, in funzione dello scopo per cui essi sono stati acquisiti. La data di rilevazione contabile degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari \u00e8 determinata per categorie omogenee e corrisponde al momento in cui il Gruppo si impegna ad acquistare o vendere l\u2019attivit\u00e0 (data di negoziazione o Transaction date), ovvero, come nel caso dell\u2019operativit\u00e0 del BancoPosta, alla data di regolamento (Settlement date)195. Le variazioni di fair value intervenute tra la data di negoziazione e quella di regolamento sono in ogni caso riflesse in bilancio.
I crediti commerciali sono, invece, iscritti al prezzo di transazione ai sensi dell\u2019IFRS 15 - Ricavi provenienti da contratti con i clienti.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono classificate al momento della prima iscrizione in una delle seguenti categorie sulla base del modello di business definito per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali delle stesse:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (business model Held to Collect - HTC) rappresentati unicamente da pagamenti, a determinate date, del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale (Solely Payments of Principal and Interest). Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo ammortizzato, ossia il valore a cui l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 stata valutata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento cumulato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo sulla differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, dedotta qualsiasi riduzione di valore. Il modello di business all\u2019interno del quale tali attivit\u00e0 finanziarie sono classificate consente la possibilit\u00e0 di effettuare vendite; se le vendite non sono occasionali e non sono irrilevanti in termini di valore \u00e8 necessario valutare la coerenza con il business model HTC.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (Other Comprehensive Income - OCI)
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
All\u2019interno di tale categoria sono compresi anche gli strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a Conto economico, per i quali si \u00e8 scelto irrevocabilmente di presentare le variazioni successive del fair value nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI option). Tale opzione prevede la rilevazione a Conto economico dei soli dividendi.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
La classificazione come \u201ccorrenti\u201d o \u201cnon correnti\u201d delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato e delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo dipende dalla scadenza contrattuale dello strumento, posto che sono rilevate nelle attivit\u00e0 correnti quelle il cui realizzo \u00e8 atteso entro dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico sono, invece, classificate come \u201ccorrenti\u201d se detenute per la negoziazione, oltre che se ne \u00e8 prevista la cessione entro dodici mesi rispetto alla data di bilancio.
Per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, le perdite attese sono rilevate nel risultato economico d\u2019esercizio secondo un modello denominato \u201cExpected Credit Losses (ECL)\u201d: (i) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono oggetto di accantonamento in un apposito fondo rettificativo (ii) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, sono rilevate nel Conto economico in contropartita dell\u2019apposita riserva di fair value iscritta nel patrimonio netto. Il metodo utilizzato \u00e8 il \u201cGeneral deterioration model\u201d, per il quale:
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito relativo a uno strumento finanziario non \u00e8 aumentato significativamente dalla rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate su un orizzonte temporale di 12 mesi (stage 1). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito dello strumento finanziario \u00e8 significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento finanziario (stage 2). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022gli strumenti che gi\u00e0 alla rilevazione iniziale sono deteriorati, o che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio, sono soggetti ad un impairment determinato sull\u2019intera vita dello strumento finanziario. Gli interessi sono rilevati sul costo ammortizzato (stage 3) ossia sulla base del valore dell\u2019esposizione \u2013 determinato in base al tasso di interesse effettivo \u2013 rettificato delle perdite attese.
Informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di determinazione delle perdite attese sulle attivit\u00e0 finanziarie sono fornite nelle Nota 2.6 \u2013 Uso di stime, alla quale si rimanda per una trattazione completa.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo Stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa dallo strumento si \u00e8 estinto ovvero sono stati sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benef\u00edci relativi allo strumento stesso o il relativo controllo. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
In aggiunta, per le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate la cancellazione pu\u00f2 avvenire a seguito di stralcio delle stesse (cosiddetto \u201cwrite off\u201d), a seguito della presa d\u2019atto dell\u2019insussistenza di ragionevoli aspettative di recupero (es. prescrizione)
Le Passivit\u00e0 finanziarie, relative a finanziamenti, debiti commerciali e altre obbligazioni a pagare, sono valutate al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se i flussi di cassa attesi si modificano ed esiste la possibilit\u00e0 di stimarli attendibilmente, il valore dei prestiti \u00e8 ricalcolato per riflettere le modifiche sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle passivit\u00e0 correnti, salvo che si abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno dodici mesi dopo la data di bilancio.
Quando obbligatoriamente previsto dal principio contabile (ad esempio in caso di strumenti derivati passivi) ovvero quando si decide irrevocabilmente di designare tali strumenti al fair value (fair value option), le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value rilevato a Conto economico. In quest\u2019ultimo caso le variazioni di fair value attribuibili alla variazione del proprio rischio di credito (Own Credit Risk) sono rilevate direttamente a Patrimonio netto, a meno che tale trattamento non crei o ampli un\u2019asimmetria contabile, mentre l\u2019ammontare residuo delle variazioni di fair value delle passivit\u00e0 sar\u00e0 rilevato a Conto economico.
Le passivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento in cui sono estinte o l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata o scaduta.
Con riguardo alle operazioni in Hedge Accounting il Gruppo Poste Italiane si avvale della facolt\u00e0 prevista dall\u2019IFRS 9, e mantiene le preesistenti regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39. In conformit\u00e0 a tale principio, alla data di stipula del contratto gli Strumenti derivati sono contabilizzati al fair value e, se non soddisfano i requisiti per la contabilizzazione quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono separatamente contabilizzate nel Conto economico dell\u2019esercizio.
Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value continuano a seguire le regole previste dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione di seguito indicate.
Di ciascuno strumento finanziario derivato qualificato per la rilevazione come strumento di copertura \u00e8 documentata la sua relazione con l\u2019oggetto di copertura, compresi gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia di copertura e i metodi per la verifica dell\u2019efficacia. La verifica dell\u2019efficacia di ciascuna copertura \u00e8 fatta sia al momento della designazione di ciascuno strumento derivato come strumento di copertura, sia durante la sua vita.
\u2022Fair value hedge196
Quando la copertura riguarda attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte in bilancio, ovvero riguarda un impegno irrevocabile non iscritto, sia la variazione di fair value dello strumento di copertura, sia la variazione di fair value dell\u2019oggetto della copertura sono imputate al Conto economico. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente \u201cefficace\u201d, ossia sono rilevate differenze tra le suddette variazioni, la parte non \u201cefficace\u201d rappresenta un onere o provento separatamente iscritto tra le componenti del reddito dell\u2019esercizio.
Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi siano all\u2019interno dell\u2019intervallo richiesto dallo standard di riferimento.
\u2022Cash flow hedge197
Nel caso di cash flow hedge, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono imputate, limitatamente alla sola quota efficace, a una specifica riserva di Patrimonio netto la cui movimentazione \u00e8 rappresentata nelle Altre componenti di Conto economico complessivo (Riserva da cash flow hedge). Una copertura \u00e8 in genere considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti dei flussi di cassa attesi nel futuro per l\u2019elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura, riferibile alla porzione inefficace dello stesso, \u00e8 immediatamente rilevata nel Conto economico del periodo considerato.
Quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto della copertura, la riserva \u00e8 imputata a Conto economico. In particolare, nel caso in cui la copertura \u00e8 relativa a una programmata operazione altamente probabile (per esempio, acquisto a termine di titoli di debito a reddito fisso), la riserva \u00e8 attribuita alle componenti positive o negative di reddito nell\u2019esercizio o negli esercizi in cui le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0, successivamente iscritte e connesse alla citata operazione, influenzano il Conto economico (nell\u2019es. a correzione del rendimento del titolo).
Se, durante la vita di uno strumento derivato, il manifestarsi dei flussi di cassa previsti e oggetto della copertura non \u00e8 pi\u00f9 ritenuto altamente probabile, la quota della Riserva da cash flow hedge relativa a tale strumento viene immediatamente attribuita al Conto economico dell\u2019esercizio considerato. Viceversa, se lo strumento derivato \u00e8 ceduto o non \u00e8 pi\u00f9 qualificabile come strumento di copertura \u201cefficace\u201d, la Riserva da cash flow hedge sino a quel momento rilevata viene mantenuta quale componente del Patrimonio netto ed \u00e8 imputata a Conto economico seguendo il criterio di imputazione sopra descritto, contestualmente al manifestarsi dell\u2019operazione originariamente oggetto della copertura.
Derivati impliciti
Un derivato implicito \u00e8 un derivato incluso in un contratto combinato o strumento ibrido, contenente anche un contratto non derivato o contratto ospite, che origina tutti o parte dei flussi di cassa del contratto combinato. I derivati impliciti sono scorporati dal contratto ospite e rilevati come un derivato quando:
\u2022il contratto ospite non \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico;
\u2022i rischi economici e le caratteristiche del derivato implicito non sono strettamente correlati a quelli del contratto ospite;
\u2022un contratto separato con le stesse condizioni del derivato implicito soddisferebbe la definizione di derivato.
Nell\u2019ambito del Gruppo, i contratti che possono contenere derivati impliciti sono:
\u2022i contratti di acquisto di elementi non finanziari stipulati dalla societ\u00e0 Postepay SpA con clausole od opzioni che influenzano il prezzo contrattuale, per i quali tuttavia i derivati impliciti non risultano scorporabili dal contratto ospite;
\u2022i prestiti obbligazionari convertibili detenuti dalle societ\u00e0 Poste Italiane SpA e Postepay SpA, per i quali la componente di derivato implicito non viene scorporata in quanto il contratto ospite \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page581-cflshid_260395-tag130155": { "value": "
Strumenti finanziari
La classificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie \u00e8 determinata al momento della loro iniziale rilevazione in contabilit\u00e0, che avviene al relativo fair value, in funzione dello scopo per cui essi sono stati acquisiti. La data di rilevazione contabile degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari \u00e8 determinata per categorie omogenee e corrisponde al momento in cui il Gruppo si impegna ad acquistare o vendere l\u2019attivit\u00e0 (data di negoziazione o Transaction date), ovvero, come nel caso dell\u2019operativit\u00e0 del BancoPosta, alla data di regolamento (Settlement date)195. Le variazioni di fair value intervenute tra la data di negoziazione e quella di regolamento sono in ogni caso riflesse in bilancio.
I crediti commerciali sono, invece, iscritti al prezzo di transazione ai sensi dell\u2019IFRS 15 - Ricavi provenienti da contratti con i clienti.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono classificate al momento della prima iscrizione in una delle seguenti categorie sulla base del modello di business definito per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali delle stesse:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (business model Held to Collect - HTC) rappresentati unicamente da pagamenti, a determinate date, del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale (Solely Payments of Principal and Interest). Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo ammortizzato, ossia il valore a cui l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 stata valutata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento cumulato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo sulla differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, dedotta qualsiasi riduzione di valore. Il modello di business all\u2019interno del quale tali attivit\u00e0 finanziarie sono classificate consente la possibilit\u00e0 di effettuare vendite; se le vendite non sono occasionali e non sono irrilevanti in termini di valore \u00e8 necessario valutare la coerenza con il business model HTC.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (Other Comprehensive Income - OCI)
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
All\u2019interno di tale categoria sono compresi anche gli strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a Conto economico, per i quali si \u00e8 scelto irrevocabilmente di presentare le variazioni successive del fair value nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI option). Tale opzione prevede la rilevazione a Conto economico dei soli dividendi.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
La classificazione come \u201ccorrenti\u201d o \u201cnon correnti\u201d delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato e delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo dipende dalla scadenza contrattuale dello strumento, posto che sono rilevate nelle attivit\u00e0 correnti quelle il cui realizzo \u00e8 atteso entro dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico sono, invece, classificate come \u201ccorrenti\u201d se detenute per la negoziazione, oltre che se ne \u00e8 prevista la cessione entro dodici mesi rispetto alla data di bilancio.
Per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, le perdite attese sono rilevate nel risultato economico d\u2019esercizio secondo un modello denominato \u201cExpected Credit Losses (ECL)\u201d: (i) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono oggetto di accantonamento in un apposito fondo rettificativo (ii) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, sono rilevate nel Conto economico in contropartita dell\u2019apposita riserva di fair value iscritta nel patrimonio netto. Il metodo utilizzato \u00e8 il \u201cGeneral deterioration model\u201d, per il quale:
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito relativo a uno strumento finanziario non \u00e8 aumentato significativamente dalla rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate su un orizzonte temporale di 12 mesi (stage 1). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito dello strumento finanziario \u00e8 significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento finanziario (stage 2). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022gli strumenti che gi\u00e0 alla rilevazione iniziale sono deteriorati, o che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio, sono soggetti ad un impairment determinato sull\u2019intera vita dello strumento finanziario. Gli interessi sono rilevati sul costo ammortizzato (stage 3) ossia sulla base del valore dell\u2019esposizione \u2013 determinato in base al tasso di interesse effettivo \u2013 rettificato delle perdite attese.
Informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di determinazione delle perdite attese sulle attivit\u00e0 finanziarie sono fornite nelle Nota 2.6 \u2013 Uso di stime, alla quale si rimanda per una trattazione completa.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo Stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa dallo strumento si \u00e8 estinto ovvero sono stati sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benef\u00edci relativi allo strumento stesso o il relativo controllo. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
In aggiunta, per le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate la cancellazione pu\u00f2 avvenire a seguito di stralcio delle stesse (cosiddetto \u201cwrite off\u201d), a seguito della presa d\u2019atto dell\u2019insussistenza di ragionevoli aspettative di recupero (es. prescrizione)
Le Passivit\u00e0 finanziarie, relative a finanziamenti, debiti commerciali e altre obbligazioni a pagare, sono valutate al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso effettivo di interesse. Se i flussi di cassa attesi si modificano ed esiste la possibilit\u00e0 di stimarli attendibilmente, il valore dei prestiti \u00e8 ricalcolato per riflettere le modifiche sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno di rendimento inizialmente determinato. Le passivit\u00e0 finanziarie sono classificate nelle passivit\u00e0 correnti, salvo che si abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno dodici mesi dopo la data di bilancio.
Quando obbligatoriamente previsto dal principio contabile (ad esempio in caso di strumenti derivati passivi) ovvero quando si decide irrevocabilmente di designare tali strumenti al fair value (fair value option), le passivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value rilevato a Conto economico. In quest\u2019ultimo caso le variazioni di fair value attribuibili alla variazione del proprio rischio di credito (Own Credit Risk) sono rilevate direttamente a Patrimonio netto, a meno che tale trattamento non crei o ampli un\u2019asimmetria contabile, mentre l\u2019ammontare residuo delle variazioni di fair value delle passivit\u00e0 sar\u00e0 rilevato a Conto economico.
Le passivit\u00e0 finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento in cui sono estinte o l\u2019obbligazione specificata nel contratto \u00e8 adempiuta, cancellata o scaduta.
Con riguardo alle operazioni in Hedge Accounting il Gruppo Poste Italiane si avvale della facolt\u00e0 prevista dall\u2019IFRS 9, e mantiene le preesistenti regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39. In conformit\u00e0 a tale principio, alla data di stipula del contratto gli Strumenti derivati sono contabilizzati al fair value e, se non soddisfano i requisiti per la contabilizzazione quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono separatamente contabilizzate nel Conto economico dell\u2019esercizio.
Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value continuano a seguire le regole previste dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione di seguito indicate.
Di ciascuno strumento finanziario derivato qualificato per la rilevazione come strumento di copertura \u00e8 documentata la sua relazione con l\u2019oggetto di copertura, compresi gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia di copertura e i metodi per la verifica dell\u2019efficacia. La verifica dell\u2019efficacia di ciascuna copertura \u00e8 fatta sia al momento della designazione di ciascuno strumento derivato come strumento di copertura, sia durante la sua vita.
\u2022Fair value hedge196
Quando la copertura riguarda attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte in bilancio, ovvero riguarda un impegno irrevocabile non iscritto, sia la variazione di fair value dello strumento di copertura, sia la variazione di fair value dell\u2019oggetto della copertura sono imputate al Conto economico. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente \u201cefficace\u201d, ossia sono rilevate differenze tra le suddette variazioni, la parte non \u201cefficace\u201d rappresenta un onere o provento separatamente iscritto tra le componenti del reddito dell\u2019esercizio.
Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi siano all\u2019interno dell\u2019intervallo richiesto dallo standard di riferimento.
\u2022Cash flow hedge197
Nel caso di cash flow hedge, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono imputate, limitatamente alla sola quota efficace, a una specifica riserva di Patrimonio netto la cui movimentazione \u00e8 rappresentata nelle Altre componenti di Conto economico complessivo (Riserva da cash flow hedge). Una copertura \u00e8 in genere considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti dei flussi di cassa attesi nel futuro per l\u2019elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura, riferibile alla porzione inefficace dello stesso, \u00e8 immediatamente rilevata nel Conto economico del periodo considerato.
Quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto della copertura, la riserva \u00e8 imputata a Conto economico. In particolare, nel caso in cui la copertura \u00e8 relativa a una programmata operazione altamente probabile (per esempio, acquisto a termine di titoli di debito a reddito fisso), la riserva \u00e8 attribuita alle componenti positive o negative di reddito nell\u2019esercizio o negli esercizi in cui le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0, successivamente iscritte e connesse alla citata operazione, influenzano il Conto economico (nell\u2019es. a correzione del rendimento del titolo).
Se, durante la vita di uno strumento derivato, il manifestarsi dei flussi di cassa previsti e oggetto della copertura non \u00e8 pi\u00f9 ritenuto altamente probabile, la quota della Riserva da cash flow hedge relativa a tale strumento viene immediatamente attribuita al Conto economico dell\u2019esercizio considerato. Viceversa, se lo strumento derivato \u00e8 ceduto o non \u00e8 pi\u00f9 qualificabile come strumento di copertura \u201cefficace\u201d, la Riserva da cash flow hedge sino a quel momento rilevata viene mantenuta quale componente del Patrimonio netto ed \u00e8 imputata a Conto economico seguendo il criterio di imputazione sopra descritto, contestualmente al manifestarsi dell\u2019operazione originariamente oggetto della copertura.
Derivati impliciti
Un derivato implicito \u00e8 un derivato incluso in un contratto combinato o strumento ibrido, contenente anche un contratto non derivato o contratto ospite, che origina tutti o parte dei flussi di cassa del contratto combinato. I derivati impliciti sono scorporati dal contratto ospite e rilevati come un derivato quando:
\u2022il contratto ospite non \u00e8 uno strumento finanziario valutato al fair value rilevato a Conto economico;
\u2022i rischi economici e le caratteristiche del derivato implicito non sono strettamente correlati a quelli del contratto ospite;
\u2022un contratto separato con le stesse condizioni del derivato implicito soddisferebbe la definizione di derivato.
Nell\u2019ambito del Gruppo, i contratti che possono contenere derivati impliciti sono:
\u2022i contratti di acquisto di elementi non finanziari stipulati dalla societ\u00e0 Postepay SpA con clausole od opzioni che influenzano il prezzo contrattuale, per i quali tuttavia i derivati impliciti non risultano scorporabili dal contratto ospite;
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Le Attivit\u00e0 finanziarie sono classificate al momento della prima iscrizione in una delle seguenti categorie sulla base del modello di business definito per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali delle stesse:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nell\u2019ambito di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali (business model Held to Collect - HTC) rappresentati unicamente da pagamenti, a determinate date, del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale (Solely Payments of Principal and Interest). Tali attivit\u00e0 sono valutate al costo ammortizzato, ossia il valore a cui l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 stata valutata al momento della rilevazione iniziale al netto dei rimborsi di capitale, aumentato o diminuito dall\u2019ammortamento cumulato utilizzando il criterio dell\u2019interesse effettivo sulla differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, dedotta qualsiasi riduzione di valore. Il modello di business all\u2019interno del quale tali attivit\u00e0 finanziarie sono classificate consente la possibilit\u00e0 di effettuare vendite; se le vendite non sono occasionali e non sono irrilevanti in termini di valore \u00e8 necessario valutare la coerenza con il business model HTC.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (Other Comprehensive Income - OCI)
Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
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\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
La classificazione come \u201ccorrenti\u201d o \u201cnon correnti\u201d delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo ammortizzato e delle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo dipende dalla scadenza contrattuale dello strumento, posto che sono rilevate nelle attivit\u00e0 correnti quelle il cui realizzo \u00e8 atteso entro dodici mesi dalla data di riferimento del bilancio. Le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico sono, invece, classificate come \u201ccorrenti\u201d se detenute per la negoziazione, oltre che se ne \u00e8 prevista la cessione entro dodici mesi rispetto alla data di bilancio.
Per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, le perdite attese sono rilevate nel risultato economico d\u2019esercizio secondo un modello denominato \u201cExpected Credit Losses (ECL)\u201d: (i) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato sono oggetto di accantonamento in un apposito fondo rettificativo (ii) le perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo, sono rilevate nel Conto economico in contropartita dell\u2019apposita riserva di fair value iscritta nel patrimonio netto. Il metodo utilizzato \u00e8 il \u201cGeneral deterioration model\u201d, per il quale:
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito relativo a uno strumento finanziario non \u00e8 aumentato significativamente dalla rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate su un orizzonte temporale di 12 mesi (stage 1). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022se alla data di riferimento del bilancio il rischio di credito dello strumento finanziario \u00e8 significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento finanziario (stage 2). Gli interessi sullo strumento sono calcolati sul valore contabile lordo o Gross Carrying Amount (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL);
\u2022gli strumenti che gi\u00e0 alla rilevazione iniziale sono deteriorati, o che presentano obiettive evidenze di perdita alla data di bilancio, sono soggetti ad un impairment determinato sull\u2019intera vita dello strumento finanziario. Gli interessi sono rilevati sul costo ammortizzato (stage 3) ossia sulla base del valore dell\u2019esposizione \u2013 determinato in base al tasso di interesse effettivo \u2013 rettificato delle perdite attese.
Informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di determinazione delle perdite attese sulle attivit\u00e0 finanziarie sono fornite nelle Nota 2.6 \u2013 Uso di stime, alla quale si rimanda per una trattazione completa.
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono rimosse dallo Stato patrimoniale quando il diritto di ricevere i flussi di cassa dallo strumento si \u00e8 estinto ovvero sono stati sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e benef\u00edci relativi allo strumento stesso o il relativo controllo. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
In aggiunta, per le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate la cancellazione pu\u00f2 avvenire a seguito di stralcio delle stesse (cosiddetto \u201cwrite off\u201d), a seguito della presa d\u2019atto dell\u2019insussistenza di ragionevoli aspettative di recupero (es. prescrizione)
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Tale categoria accoglie le attivit\u00e0 finanziarie possedute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la vendita di attivit\u00e0 finanziarie (business model Held to Collect and Sell - HTC&S) e i cui termini contrattuali prevedono a determinate date flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell'interesse sull'importo del capitale da restituire (Solely Payments of Principal and Interest).
Tali attivit\u00e0 finanziarie sono valutate al fair value e, fino a quando non sono eliminate contabilmente o riclassificate, gli utili o perdite da valutazione vengono rilevati nelle altre componenti di Conto economico complessivo. Fanno eccezione gli utili e le perdite per riduzione di valore e gli utili e le perdite su cambi, rilevati a Conto economico nell\u2019esercizio di competenza. Se l'attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 eliminata contabilmente, l'utile/(perdita) cumulato precedentemente rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo \u00e8 riclassificato nel Conto economico.
All\u2019interno di tale categoria sono compresi anche gli strumenti rappresentativi di capitale, che sarebbero altrimenti valutati al fair value rilevato a Conto economico, per i quali si \u00e8 scelto irrevocabilmente di presentare le variazioni successive del fair value nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI option). Tale opzione prevede la rilevazione a Conto economico dei soli dividendi.
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato a Conto economico
Tale categoria accoglie: (a) le attivit\u00e0 finanziarie acquisite principalmente per essere rivendute nel breve termine (negoziazione); (b) le attivit\u00e0 designate al momento della rilevazione iniziale, avvalendosi della fair value option; (c) le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value con imputazione delle variazioni a Conto economico; (d) gli strumenti derivati, salvo la parte efficace di quelli designati come strumenti di copertura dei flussi di cassa (cash flow hedge). Le attivit\u00e0 finanziarie appartenenti alla categoria in oggetto sono valutate al fair value e le relative variazioni sono imputate a Conto economico. I derivati valutati al fair value con variazioni di valore imputate al Conto economico sono trattati come attivit\u00e0 o passivit\u00e0, a seconda che il fair value sia positivo o negativo; i fair value positivi e negativi derivanti da operazioni in essere con la medesima controparte sono compensati in fase di collateralizzazione, ove previsto contrattualmente.
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Con riguardo alle operazioni in Hedge Accounting il Gruppo Poste Italiane si avvale della facolt\u00e0 prevista dall\u2019IFRS 9, e mantiene le preesistenti regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39. In conformit\u00e0 a tale principio, alla data di stipula del contratto gli Strumenti derivati sono contabilizzati al fair value e, se non soddisfano i requisiti per la contabilizzazione quali strumenti di copertura, le variazioni del fair value rilevate successivamente alla prima iscrizione sono separatamente contabilizzate nel Conto economico dell\u2019esercizio.
Se, invece, gli strumenti derivati soddisfano i requisiti per essere classificati come strumenti di copertura, le successive variazioni del fair value continuano a seguire le regole previste dallo IAS 39 - Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione di seguito indicate.
Di ciascuno strumento finanziario derivato qualificato per la rilevazione come strumento di copertura \u00e8 documentata la sua relazione con l\u2019oggetto di copertura, compresi gli obiettivi di gestione del rischio, la strategia di copertura e i metodi per la verifica dell\u2019efficacia. La verifica dell\u2019efficacia di ciascuna copertura \u00e8 fatta sia al momento della designazione di ciascuno strumento derivato come strumento di copertura, sia durante la sua vita.
\u2022Fair value hedge196
Quando la copertura riguarda attivit\u00e0 o passivit\u00e0 iscritte in bilancio, ovvero riguarda un impegno irrevocabile non iscritto, sia la variazione di fair value dello strumento di copertura, sia la variazione di fair value dell\u2019oggetto della copertura sono imputate al Conto economico. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente \u201cefficace\u201d, ossia sono rilevate differenze tra le suddette variazioni, la parte non \u201cefficace\u201d rappresenta un onere o provento separatamente iscritto tra le componenti del reddito dell\u2019esercizio.
Una copertura generica viene considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti del fair value dell\u2019importo monetario coperto sono compensati dai cambiamenti del fair value dei derivati di copertura, e se i risultati effettivi siano all\u2019interno dell\u2019intervallo richiesto dallo standard di riferimento.
\u2022Cash flow hedge197
Nel caso di cash flow hedge, le variazioni del fair value dello strumento derivato registrate successivamente alla prima rilevazione sono imputate, limitatamente alla sola quota efficace, a una specifica riserva di Patrimonio netto la cui movimentazione \u00e8 rappresentata nelle Altre componenti di Conto economico complessivo (Riserva da cash flow hedge). Una copertura \u00e8 in genere considerata altamente efficace se, sia all\u2019inizio che durante la sua vita, i cambiamenti dei flussi di cassa attesi nel futuro per l\u2019elemento coperto sono sostanzialmente compensati dai cambiamenti del fair value dello strumento di copertura. Quando la copertura non \u00e8 perfettamente efficace, la variazione di fair value dello strumento di copertura, riferibile alla porzione inefficace dello stesso, \u00e8 immediatamente rilevata nel Conto economico del periodo considerato.
Quando si manifestano gli effetti economici originati dall\u2019oggetto della copertura, la riserva \u00e8 imputata a Conto economico. In particolare, nel caso in cui la copertura \u00e8 relativa a una programmata operazione altamente probabile (per esempio, acquisto a termine di titoli di debito a reddito fisso), la riserva \u00e8 attribuita alle componenti positive o negative di reddito nell\u2019esercizio o negli esercizi in cui le attivit\u00e0 o le passivit\u00e0, successivamente iscritte e connesse alla citata operazione, influenzano il Conto economico (nell\u2019es. a correzione del rendimento del titolo).
Se, durante la vita di uno strumento derivato, il manifestarsi dei flussi di cassa previsti e oggetto della copertura non \u00e8 pi\u00f9 ritenuto altamente probabile, la quota della Riserva da cash flow hedge relativa a tale strumento viene immediatamente attribuita al Conto economico dell\u2019esercizio considerato. Viceversa, se lo strumento derivato \u00e8 ceduto o non \u00e8 pi\u00f9 qualificabile come strumento di copertura \u201cefficace\u201d, la Riserva da cash flow hedge sino a quel momento rilevata viene mantenuta quale componente del Patrimonio netto ed \u00e8 imputata a Conto economico seguendo il criterio di imputazione sopra descritto, contestualmente al manifestarsi dell\u2019operazione originariamente oggetto della copertura.
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Operazioni di pronti contro termine
I titoli ricevuti nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente prevede la successiva vendita e i titoli consegnati nell\u2019ambito di una operazione che contrattualmente prevede il successivo riacquisto non sono, rispettivamente, registrati o cancellati dai presenti bilanci. Di conseguenza, nel caso di titoli acquistati con accordo di rivendita, l\u2019importo pagato viene rilevato come credito verso clientela o banche fra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato; nel caso di titoli ceduti con accordo di riacquisto, la passivit\u00e0 \u00e8 rilevata nei debiti verso banche o verso clientela, fra le Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le operazioni descritte sono oggetto di compensazione se, e solo se, effettuate con la medesima controparte, hanno la medesima scadenza e la compensazione \u00e8 prevista contrattualmente.
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Crediti d\u2019Imposta Legge n. 77/2020
Al fine di identificare il corretto trattamento contabile dei crediti acquistati in riferimento al decreto rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020), non essendo identificabile un framework contabile direttamente applicabile a tale fattispecie e nel rispetto di quanto previsto dallo IAS 8, si \u00e8 proceduto a definire un accounting policy idonea a fornire un\u2019informativa rilevante e attendibile volta a garantire una rappresentazione fedele della posizione finanziaria, reddituale e dei flussi di cassa e che rifletta la sostanza economica e non la mera forma dell\u2019operazione. Sulla base delle analisi svolte e dei documenti pubblicati dai principali organismi di vigilanza italiani (Documento congiunto Banca d\u2019Italia, IVASS e CONSOB198), sebbene alla fattispecie non sia direttamente applicabile la definizione di attivit\u00e0 finanziaria presente nello IAS 32, \u00e8 stato sviluppato un modello contabile basato sull\u2019IFRS 9 dal momento che:
\u2022all\u2019inception sorge, nel bilancio del cessionario, un asset cos\u00ec come definito dal Conceptual Framework;
\u2022il loro utilizzo pu\u00f2 essere effettuato per compensare un debito usualmente estinto in denaro (debiti di imposta), nonch\u00e9 essere scambiati con altre attivit\u00e0 finanziarie a condizioni che possono essere potenzialmente favorevoli all\u2019entit\u00e0;
\u2022pu\u00f2 essere identificato un business model (Hold to Collect, Hold to Collect and Sell o altri modelli di business)
Alla data di acquisto tali crediti sono iscritti al loro fair value (coincidente con il prezzo pagato) e valutati successivamente al costo ammortizzato, in quanto acquistati per essere utilizzati in compensazione di debiti di natura tributaria o
previdenziale da Poste Italiane SpA, sulla base di quanto previsto dalla normativa di riferimento (business model \u201cHold to Collect\u201d).", "dimensions": { "concept": "ext:DescrizioneDelPrincipioContabilePerICreditiDiImpostaLeggeN.772020", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page586-cflshid_263265-tag130164": { "value": "
Classificazione dei crediti e debiti dei Patrimoni destinati BancoPosta e IMEL
I crediti e i debiti del Patrimonio BancoPosta sono considerati aventi natura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie se attinenti alle attivit\u00e0 caratteristiche di raccolta e impiego del Bancoposta, ovvero ai servizi delegati dalla clientela. Le contropartite dei costi e dei ricavi operativi, se non liquidate o ricondotte a forma propria secondo quanto previsto dalla Circolare della Banca d\u2019Italia n. 272 del 30 luglio 2008 - Matrice dei conti, sono iscritte nell\u2019ambito dei debiti e crediti commerciali.
I crediti e i debiti del Patrimonio destinato IMEL sono considerati aventi natura di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie se attinenti alle attivit\u00e0 caratteristiche degli Istituti di Moneta Elettronica, ovvero ai servizi delegati dalla clientela. Le contropartite dei costi e dei ricavi operativi, se non liquidate o ricondotte a forma propria secondo quanto previsto dalla Circolare della Banca d\u2019Italia n. 217 del 5 agosto 1996 - Matrice dei conti, sono iscritte nell\u2019ambito dei debiti e crediti commerciali.
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Own use exemption
I principi previsti per la rilevazione e valutazione degli strumenti finanziari sono applicati anche ai contratti derivati di acquisto e vendita di elementi non finanziari che possono essere regolati tramite disponibilit\u00e0 liquide o altri strumenti finanziari, ad eccezione di quei contratti che sono stati sottoscritti e continuano a essere posseduti per la consegna di un elemento non finanziario secondo le esigenze di acquisto, vendita o uso della societ\u00e0 che li stipula (cd. Own use exemption). Tale eccezione \u00e8 applicata nella rilevazione e valutazione dei contratti di acquisto a termine di energia elettrica e gas naturale effettuati dalla controllata Postepay SpA se le condizioni di seguito riportate sono rispettate:
\u2022vi sia la consegna fisica del bene oggetto del contratto;
\u2022non vi sia la possibilit\u00e0 di compensare le transazioni di acquisto e vendita;
\u2022l\u2019operazione deve essere effettuata sulla base delle aspettative di acquisto e/o vendita o per esigenze d\u2019uso.
Quando le condizioni sopra riportate sono rispettate, il contratto di acquisto o vendita di elementi non finanziari \u00e8 classificato come un \u201cnormale contratto di compravendita\u201d.
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Imposte
Le Imposte correnti sono calcolate sulla base della migliore stima del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti. Le Imposte differite attive e passive sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e il relativo valore contabile, sulla base delle aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte. Fanno eccezione a tale principio le imposte differite relative a differenze temporanee rivenienti dalle partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, nel caso in cui il Gruppo sia in grado di controllare i loro tempi di annullamento o \u00e8 probabile che le differenze non si annullino. Inoltre, in conformit\u00e0 con lo IAS 12, a fronte dell\u2019avviamento che deriva da un\u2019aggregazione aziendale non sono rilevate passivit\u00e0 fiscali differite.
Le imposte differite attive sono iscritte nella misura in cui \u00e8 probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere recuperate.
Le imposte correnti e differite sono imputate al Conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate al Patrimonio netto; in tal caso l\u2019effetto fiscale \u00e8 imputato direttamente alla specifica voce del Patrimonio netto. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, nonch\u00e9 quelle differite relative alle imposte sul reddito, sono compensate quando esse sono applicate dalla medesima autorit\u00e0 fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta, che ha il diritto legalmente esercitabile di compensare gli importi rilevati e che intende esercitare tale diritto. Pertanto, la passivit\u00e0 fiscale
in maturazione in periodi intermedi pi\u00f9 brevi di quello di imposta, ancorch\u00e9 iscritta nei debiti, non \u00e8 compensata con i corrispondenti crediti per acconti versati o ritenute subite.
La fiscalit\u00e0 del Gruppo e la sua rappresentazione contabile tengono conto degli effetti derivanti dall\u2019adesione di Poste Italiane SpA all\u2019istituto del Consolidato Fiscale Nazionale, per il quale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione a norma di legge unitamente alle seguenti societ\u00e0 controllate: Poste Vita SpA, SDA Express Courier SpA, Poste Air Cargo Srl, Postel SpA, Europa Gestioni Immobiliari SpA, Poste Welfare Servizi Srl, Poste Assicura SpA, BancoPostaFondi SpA SGR, PostePay SpA, Poste Insurance Broker Srl, MLK Deliveries SpA, Indabox Srl, Nexive Network Srl, LIS Holding SpA, LIS PAY SpA, Address Software Srl, Consorzio Servizi Scpa, Logos Srl e Plurima SpA. La materia \u00e8 disciplinata da un Regolamento di Gruppo basato sul principio della neutralit\u00e0 e della parit\u00e0 di trattamento, con il quale si intende garantire che le societ\u00e0 che aderiscono al consolidamento fiscale non siano in alcun modo penalizzate dalla sua istituzione. In particolare, con l\u2019adozione del Consolidato Fiscale, la posizione debitoria della Capogruppo nei confronti dell\u2019Erario \u00e8 determinata a livello consolidato sulla base del carico fiscale o delle perdite fiscali di ciascuna societ\u00e0 aderente, tenuto conto anche delle ritenute da esse subite e degli acconti versati. Poste Italiane SpA iscrive il proprio debito per IRES, eventualmente rettificato per tenere conto degli effetti (positivi o negativi) derivanti dalle rettifiche di consolidamento fiscale. Quando le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta derivanti da tali rettifiche sono da attribuire alle societ\u00e0 che aderiscono al Consolidato, Poste Italiane SpA attribuisce alle suddette societ\u00e0 le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta. Il beneficio economico derivante dalla compensazione delle perdite fiscali, cedute alla consolidante dalle societ\u00e0 aderenti al Consolidato Fiscale, \u00e8 riconosciuto integralmente da Poste Italiane SpA. Le imposte e tasse non correlate al reddito sono incluse tra gli Altri costi e oneri.
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Imposte
Le Imposte correnti sono calcolate sulla base della migliore stima del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti. Le Imposte differite attive e passive sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e il relativo valore contabile, sulla base delle aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte. Fanno eccezione a tale principio le imposte differite relative a differenze temporanee rivenienti dalle partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, nel caso in cui il Gruppo sia in grado di controllare i loro tempi di annullamento o \u00e8 probabile che le differenze non si annullino. Inoltre, in conformit\u00e0 con lo IAS 12, a fronte dell\u2019avviamento che deriva da un\u2019aggregazione aziendale non sono rilevate passivit\u00e0 fiscali differite.
Le imposte differite attive sono iscritte nella misura in cui \u00e8 probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere recuperate.
Le imposte correnti e differite sono imputate al Conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate al Patrimonio netto; in tal caso l\u2019effetto fiscale \u00e8 imputato direttamente alla specifica voce del Patrimonio netto. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, nonch\u00e9 quelle differite relative alle imposte sul reddito, sono compensate quando esse sono applicate dalla medesima autorit\u00e0 fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta, che ha il diritto legalmente esercitabile di compensare gli importi rilevati e che intende esercitare tale diritto. Pertanto, la passivit\u00e0 fiscale
in maturazione in periodi intermedi pi\u00f9 brevi di quello di imposta, ancorch\u00e9 iscritta nei debiti, non \u00e8 compensata con i corrispondenti crediti per acconti versati o ritenute subite.
La fiscalit\u00e0 del Gruppo e la sua rappresentazione contabile tengono conto degli effetti derivanti dall\u2019adesione di Poste Italiane SpA all\u2019istituto del Consolidato Fiscale Nazionale, per il quale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione a norma di legge unitamente alle seguenti societ\u00e0 controllate: Poste Vita SpA, SDA Express Courier SpA, Poste Air Cargo Srl, Postel SpA, Europa Gestioni Immobiliari SpA, Poste Welfare Servizi Srl, Poste Assicura SpA, BancoPostaFondi SpA SGR, PostePay SpA, Poste Insurance Broker Srl, MLK Deliveries SpA, Indabox Srl, Nexive Network Srl, LIS Holding SpA, LIS PAY SpA, Address Software Srl, Consorzio Servizi Scpa, Logos Srl e Plurima SpA. La materia \u00e8 disciplinata da un Regolamento di Gruppo basato sul principio della neutralit\u00e0 e della parit\u00e0 di trattamento, con il quale si intende garantire che le societ\u00e0 che aderiscono al consolidamento fiscale non siano in alcun modo penalizzate dalla sua istituzione. In particolare, con l\u2019adozione del Consolidato Fiscale, la posizione debitoria della Capogruppo nei confronti dell\u2019Erario \u00e8 determinata a livello consolidato sulla base del carico fiscale o delle perdite fiscali di ciascuna societ\u00e0 aderente, tenuto conto anche delle ritenute da esse subite e degli acconti versati. Poste Italiane SpA iscrive il proprio debito per IRES, eventualmente rettificato per tenere conto degli effetti (positivi o negativi) derivanti dalle rettifiche di consolidamento fiscale. Quando le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta derivanti da tali rettifiche sono da attribuire alle societ\u00e0 che aderiscono al Consolidato, Poste Italiane SpA attribuisce alle suddette societ\u00e0 le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta. Il beneficio economico derivante dalla compensazione delle perdite fiscali, cedute alla consolidante dalle societ\u00e0 aderenti al Consolidato Fiscale, \u00e8 riconosciuto integralmente da Poste Italiane SpA. Le imposte e tasse non correlate al reddito sono incluse tra gli Altri costi e oneri.
Imposte differite attive
La contabilizzazione delle Imposte differite attive \u00e8 effettuata sulla base delle aspettative di reddito negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte differite dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione di tale posta di bilancio.
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Imposte
Le Imposte correnti sono calcolate sulla base della migliore stima del reddito imponibile dell\u2019esercizio e della normativa di riferimento, applicando le aliquote fiscali vigenti. Le Imposte differite attive e passive sono calcolate a fronte di tutte le differenze temporanee che emergono tra il valore fiscale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 e il relativo valore contabile, sulla base delle aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze temporanee saranno realizzate o estinte. Fanno eccezione a tale principio le imposte differite relative a differenze temporanee rivenienti dalle partecipazioni in societ\u00e0 controllate, collegate e joint venture, nel caso in cui il Gruppo sia in grado di controllare i loro tempi di annullamento o \u00e8 probabile che le differenze non si annullino. Inoltre, in conformit\u00e0 con lo IAS 12, a fronte dell\u2019avviamento che deriva da un\u2019aggregazione aziendale non sono rilevate passivit\u00e0 fiscali differite.
Le imposte differite attive sono iscritte nella misura in cui \u00e8 probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere recuperate.
Le imposte correnti e differite sono imputate al Conto economico, a eccezione di quelle relative a voci direttamente addebitate o accreditate al Patrimonio netto; in tal caso l\u2019effetto fiscale \u00e8 imputato direttamente alla specifica voce del Patrimonio netto. Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 fiscali, nonch\u00e9 quelle differite relative alle imposte sul reddito, sono compensate quando esse sono applicate dalla medesima autorit\u00e0 fiscale sullo stesso soggetto passivo d\u2019imposta, che ha il diritto legalmente esercitabile di compensare gli importi rilevati e che intende esercitare tale diritto. Pertanto, la passivit\u00e0 fiscale
in maturazione in periodi intermedi pi\u00f9 brevi di quello di imposta, ancorch\u00e9 iscritta nei debiti, non \u00e8 compensata con i corrispondenti crediti per acconti versati o ritenute subite.
La fiscalit\u00e0 del Gruppo e la sua rappresentazione contabile tengono conto degli effetti derivanti dall\u2019adesione di Poste Italiane SpA all\u2019istituto del Consolidato Fiscale Nazionale, per il quale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione a norma di legge unitamente alle seguenti societ\u00e0 controllate: Poste Vita SpA, SDA Express Courier SpA, Poste Air Cargo Srl, Postel SpA, Europa Gestioni Immobiliari SpA, Poste Welfare Servizi Srl, Poste Assicura SpA, BancoPostaFondi SpA SGR, PostePay SpA, Poste Insurance Broker Srl, MLK Deliveries SpA, Indabox Srl, Nexive Network Srl, LIS Holding SpA, LIS PAY SpA, Address Software Srl, Consorzio Servizi Scpa, Logos Srl e Plurima SpA. La materia \u00e8 disciplinata da un Regolamento di Gruppo basato sul principio della neutralit\u00e0 e della parit\u00e0 di trattamento, con il quale si intende garantire che le societ\u00e0 che aderiscono al consolidamento fiscale non siano in alcun modo penalizzate dalla sua istituzione. In particolare, con l\u2019adozione del Consolidato Fiscale, la posizione debitoria della Capogruppo nei confronti dell\u2019Erario \u00e8 determinata a livello consolidato sulla base del carico fiscale o delle perdite fiscali di ciascuna societ\u00e0 aderente, tenuto conto anche delle ritenute da esse subite e degli acconti versati. Poste Italiane SpA iscrive il proprio debito per IRES, eventualmente rettificato per tenere conto degli effetti (positivi o negativi) derivanti dalle rettifiche di consolidamento fiscale. Quando le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta derivanti da tali rettifiche sono da attribuire alle societ\u00e0 che aderiscono al Consolidato, Poste Italiane SpA attribuisce alle suddette societ\u00e0 le diminuzioni o gli aggravi d\u2019imposta. Il beneficio economico derivante dalla compensazione delle perdite fiscali, cedute alla consolidante dalle societ\u00e0 aderenti al Consolidato Fiscale, \u00e8 riconosciuto integralmente da Poste Italiane SpA. Le imposte e tasse non correlate al reddito sono incluse tra gli Altri costi e oneri.
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Rimanenze
Le Rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra costo d\u2019acquisto o produzione e valore netto di realizzo. Relativamente ai beni fungibili e alle merci destinate alla vendita, il costo \u00e8 determinato con il metodo del costo medio ponderato, mentre per i beni non fungibili il costo di riferimento \u00e8 quello specifico sostenuto al momento dell\u2019acquisto. A fronte dei valori cos\u00ec determinati, ove necessario, sono effettuati accantonamenti per tenere conto delle rimanenze obsolete o a lenta rotazione. Quando vengono meno le circostanze che precedentemente avevano causato la rilevazione dei sopra indicati accantonamenti, o quando vi sono chiare indicazioni di un aumento nel valore netto di realizzo, gli accantonamenti sono stornati in tutto o in parte, nella misura in cui il nuovo valore contabile sia il minore tra costo di acquisto o produzione e il valore netto di realizzo alla data di riferimento del bilancio. Le attivit\u00e0 non sono invece rilevate nello Stato patrimoniale quando \u00e8 stata sostenuta una spesa per la quale, alla luce delle migliori informazioni disponibili alla data di redazione del bilancio, \u00e8 ritenuto improbabile che i benefici economici affluiranno al Gruppo successivamente alla chiusura dell\u2019esercizio.
Per le unit\u00e0 immobiliari destinate alla vendita199, qualora presenti, il costo \u00e8 rappresentato dal fair value di ciascun singolo bene al momento dell\u2019acquisto, incrementato di eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisizione, mentre il valore netto di realizzo \u00e8 determinato sulla base del prezzo stimato di vendita in normali condizioni di mercato, al netto dei costi diretti di vendita.
Le commesse su ordinazione di terzi, di durata pluriennale, sono valutate con il metodo della percentuale di completamento, determinata utilizzando il criterio del costo sostenuto (cost to cost)200..
Sono rilevati nelle rimanenze i certificati ambientali non utilizzati nel periodo di riferimento.
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Certificati ambientali
Nell\u2019ambito del Gruppo Poste Italiane i certificati ambientali sono riferiti a:
\u2022Quote di emissione detenute dalla societ\u00e0 Poste Air Cargo Srl quale strumento di incentivazione nella riduzione di emissioni di gas a effetto serra201 con l\u2019obiettivo di realizzare un miglioramento delle tecnologie utilizzate nella produzione di energia e nei processi industriali,
\u2022Garanzie di origine e crediti di carbonio detenute dalla societ\u00e0 Postepay SpA; le prime finalizzate ad attestare la provenienza da fonti rinnovabili dell\u2019energia elettrica venduta; i secondi volti a compensare interamente le emissioni di CO2 derivanti dai consumi di gas naturale.
Quote di emissione
Il sistema comunitario European Emission Trading System, istituito per la gestione e lo scambio delle quote di emissione, fissa un limite massimo per le emissioni di gas a effetto serra da prodursi nel corso di un anno a livello europeo, cui corrisponde il rilascio a titolo gratuito, da parte delle autorit\u00e0 nazionali competenti, di un determinato numero di quote di emissione. Nel corso dell\u2019anno, a seconda delle effettive emissioni di gas a effetto serra prodotte rispetto ai limiti massimi consentiti, ciascuna azienda ha facolt\u00e0 di vendere ovvero acquistare a titolo oneroso quote di emissione sul mercato.
Il rilascio gratuito delle quote di emissione comporta l\u2019impegno a produrre, nell\u2019anno di riferimento, un quantitativo di emissioni di gas a effetto serra proporzionale alle quote di emissione ricevute: di tale impegno, commisurato al valore di mercato delle quote di emissione al momento dell\u2019assegnazione, \u00e8 data informativa nelle note al bilancio. A fine anno, l\u2019impegno \u00e8 ridotto o azzerato in proporzione alle emissioni di gas a effetto serra effettivamente prodotte e l\u2019eventuale relativo valore residuo, se presente, \u00e8 indicato nelle Ulteriori informazioni del Bilancio.
Garanzie di origine e crediti di carbonio
Le Garanzie di Origine sono delle certificazioni che attestano l\u2019origine rinnovabile delle fonti utilizzate dagli impianti classificati IGO (Impianti Garanzia di Origine). Per ogni MWh di energia elettrica rinnovabile immessa in rete da impianti qualificati IGO, il GSE (Gestore Servizi Energetici) rilascia un titolo GO al produttore, in conformit\u00e0 con la Direttiva UE 2018/2001. A decorrere dal 1\u00b0 gennaio 2013, le imprese di vendita di energia elettrica hanno l'obbligo di approvvigionarsi di una quantit\u00e0 di titoli GO pari all'energia elettrica venduta come rinnovabile. Per fare questo ciascuna impresa, entro il 31 marzo dell'anno successivo a quello in cui \u00e8 stata fornita energia elettrica ai clienti finali, \u00e8 tenuta ad annullare una quantit\u00e0 di GO pari all'energia elettrica venduta come rinnovabile.
I crediti di carbonio, invece, rappresentano un titolo negoziabile che permette a un\u2019azienda o un\u2019organizzazione di compensare l\u2019anidride carbonica (CO2) emessa nello svolgimento delle proprie attivit\u00e0 (nel caso di Postepay SpA, le emissioni di CO2 del gas commercializzato ai clienti finali), aderendo a progetti di sostenibilit\u00e0 ambientale finalizzati a perseguire un percorso di transizione ecologica e di de-carbonizzazione.
L\u2019attivit\u00e0 di compensazione delle emissioni di CO2 avviene attraverso l'acquisizione di crediti di carbonio per un valore equivalente alle emissioni di CO2 che derivano dai consumi di gas dei clienti finali della Societ\u00e0. Ogni credito di carbonio attesta la compensazione di una tonnellata di CO2.
Il trattamento contabile delle quote di emissione nonch\u00e9, in quanto assimilabile, delle garanzie di origine e dei crediti di carbonio, in assenza di specifiche indicazioni all\u2019interno del framework IAS/IFRS, \u00e8 effettuato in conformit\u00e0 a quanto disciplinato dall\u2019OIC 8 \u201cLe quote di emissione di gas a effetto serra\u201d, oltre che alla best practice di riferimento per i principali IAS adopter. L\u2019acquisto a titolo oneroso o le vendite di certificati ambientali sono rilevate nel Conto economico dell\u2019esercizio in cui hanno luogo. A fine anno, eventuali surplus derivanti da acquisti a titolo oneroso sono rilevati tra le rimanenze finali al minore tra il costo e il valore netto di realizzo202. In caso di eventuali deficit l\u2019onere e la corrispondente passivit\u00e0 sono rilevati al termine dell\u2019esercizio di competenza al valore di mercato.
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Le operazioni di aggregazioni aziendali sono rilevate utilizzando il metodo dell\u2019acquisizione (acquisition method). Il corrispettivo trasferito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 pari alla somma dei fair value, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 trasferite, delle passivit\u00e0 sostenute, nonch\u00e9 delle eventuali interessenze emesse dall\u2019acquirente. I costi direttamente attribuibili all\u2019operazione sono rilevati a Conto economico.
Il corrispettivo trasferito \u00e8 allocato rilevando le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e le passivit\u00e0 potenziali identificabili dell\u2019acquisita ai relativi fair value alla data di acquisizione.
\u00c8 rilevata come Avviamento ed iscritta tra le Attivit\u00e0 immateriali l\u2019eventuale eccedenza positiva tra:
\u2022la somma del corrispettivo trasferito, valutato al fair value alla data di acquisizione, dell\u2019importo di qualsiasi partecipazione di minoranza, e, in caso di aggregazioni aziendali realizzate in pi\u00f9 fasi, del fair value alla data di acquisizione delle interessenze nell\u2019acquisita precedentemente possedute dall\u2019acquirente; e
\u2022il valore netto degli importi, alla data di acquisizione, delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte identificabili nell\u2019acquisita valutate al fair value.
In caso di differenza negativa, tale eccedenza rappresenta l\u2019utile derivante da un acquisto a condizioni favorevoli e viene rilevata a Conto economico.
Qualora in sede di redazione del bilancio il fair value delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 potenziali derivanti dall\u2019operazione possa essere determinato solo provvisoriamente, l\u2019aggregazione aziendale \u00e8 rilevata utilizzando tali valori provvisori. Le eventuali rettifiche, derivanti dal completamento del processo di valutazione, sono rilevate con effetto retroattivo entro dodici mesi dalla data di acquisizione.
Nel caso di aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, le interessenze detenute in precedenza nell\u2019acquisita sono rimisurate al fair value alla nuova data di acquisizione e l\u2019eventuale differenza (positiva o negativa) \u00e8 rilevata a Conto economico o nel Conto economico complessivo se appropriato.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForBusinessCombinationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page589-cflshid_265004-tag130172": { "value": "
Cassa e depositi BancoPosta
Il denaro e i valori in cassa presso gli Uffici Postali e i depositi bancari funzionali alle attivit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta sono esposti separatamente dalle Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti in quanto rivenienti dalla raccolta assoggettata a vincolo di impiego, o da anticipazioni concesse dalla Tesoreria dello Stato per garantire l\u2019operativit\u00e0 degli Uffici Postali. Tali disponibilit\u00e0 non possono essere utilizzate per fini diversi dall\u2019estinzione delle obbligazioni contratte con le operazioni indicate.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRestrictedCashAndCashEquivalentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page589-cflshid_265004-tag130171": { "value": "
Cassa e depositi BancoPosta
Il denaro e i valori in cassa presso gli Uffici Postali e i depositi bancari funzionali alle attivit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta sono esposti separatamente dalle Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti in quanto rivenienti dalla raccolta assoggettata a vincolo di impiego, o da anticipazioni concesse dalla Tesoreria dello Stato per garantire l\u2019operativit\u00e0 degli Uffici Postali. Tali disponibilit\u00e0 non possono essere utilizzate per fini diversi dall\u2019estinzione delle obbligazioni contratte con le operazioni indicate.", "dimensions": { "concept": "ext:DescrizioneDelPrincipioContabilePerLaCassaEDepositiBancoPosta", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page589-cflshid_265004-tag130173": { "value": "
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Le Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti includono prevalentemente la cassa, i depositi a vista presso le banche, le somme che al 31 dicembre 2023 risultano temporaneamente depositate dalla Capogruppo presso il MEF e altri investimenti a breve termine prontamente liquidabili (trasformabili in disponibilit\u00e0 liquide entro novanta giorni dalla data di acquisto). Eventuali scoperti di conto corrente sono iscritti nelle passivit\u00e0 correnti.
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Attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) classificate come possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate (discontinued operations)
Le attivit\u00e0 non correnti, i gruppi in dismissione ed eventuali discontinued operations sono valutati al minore tra il loro valore contabile e il rispettivo fair value, al netto dei costi di vendita.
Quando \u00e8 previsto che, con elevata probabilit\u00e0, il valore contabile di un'attivit\u00e0 non corrente, o di un gruppo in dismissione, siano recuperati, nelle loro condizioni attuali, principalmente con un'operazione di vendita o altra forma di dismissione, anzich\u00e9 con il loro uso continuativo, e la transazione avr\u00e0 verosimilmente luogo nel breve termine, l\u2019attivit\u00e0, o il gruppo in dismissione, sono classificati come posseduti per la vendita e per la dismissione nelle apposite voci dello Stato
patrimoniale. L\u2019operazione \u00e8 ritenuta altamente probabile, quando il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, o, per quanto di competenza, di una entit\u00e0 controllata, si \u00e8 impegnato in un programma per la dismissione dell'attivit\u00e0 (o del gruppo in dismissione), e sono state avviate le attivit\u00e0 per individuare un acquirente e completare il programma. Le operazioni di vendita comprendono le permute di attivit\u00e0 non correnti con altre attivit\u00e0 non correnti laddove lo scambio abbia sostanza commerciale.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page589-cflshid_265004-tag130175": { "value": "
Attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) classificate come possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate (discontinued operations)
Le attivit\u00e0 non correnti, i gruppi in dismissione ed eventuali discontinued operations sono valutati al minore tra il loro valore contabile e il rispettivo fair value, al netto dei costi di vendita.
Quando \u00e8 previsto che, con elevata probabilit\u00e0, il valore contabile di un'attivit\u00e0 non corrente, o di un gruppo in dismissione, siano recuperati, nelle loro condizioni attuali, principalmente con un'operazione di vendita o altra forma di dismissione, anzich\u00e9 con il loro uso continuativo, e la transazione avr\u00e0 verosimilmente luogo nel breve termine, l\u2019attivit\u00e0, o il gruppo in dismissione, sono classificati come posseduti per la vendita e per la dismissione nelle apposite voci dello Stato
patrimoniale. L\u2019operazione \u00e8 ritenuta altamente probabile, quando il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, o, per quanto di competenza, di una entit\u00e0 controllata, si \u00e8 impegnato in un programma per la dismissione dell'attivit\u00e0 (o del gruppo in dismissione), e sono state avviate le attivit\u00e0 per individuare un acquirente e completare il programma. Le operazioni di vendita comprendono le permute di attivit\u00e0 non correnti con altre attivit\u00e0 non correnti laddove lo scambio abbia sostanza commerciale.
A14 - ATTIVIT\u00c0 NON CORRENTI E GRUPPI DI ATTIVIT\u00c0 IN DISMISSIONE (50 milioni di euro)
Il saldo di 50 milioni di euro si riferisce alla partecipazione in Cronos Vita Assicurazioni, detenuta al 22,5% da Poste Vita e classificata tra le attivit\u00e0 possedute per la vendita (IFRS 5) come riportato nel paragrafo 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento cui si rimanda.
Per quanto concerne la valorizzazione della partecipazione, questa \u00e8 iscritta al suo valore di acquisto, come definito dall\u2019IFRS 5 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate. Il Gruppo ritiene che eventuali scostamenti di valore, rispetto all\u2019iscrizione iniziale, possano essere condizionati dall\u2019andamento dei riscatti. Dato l\u2019andamento delle richieste pervenute dal 1\u00b0 novembre 2023 alla data di chiusura della situazione contabile da parte degli ex assicurati di Eurovita, non sono emersi scostamenti rilevanti rispetto a quelli stimati, tali da far ritenere che il valore della partecipazione possa essere oggetto a impairment; per tale ragione, il Gruppo ritiene, al momento, tale rischio non
significativo e, conseguentemente, anche tenuto conto dell\u2019esigua esposizione, non ha ritenuto necessario effettuare analisi di stress.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page589-cflshid_265004-tag130174": { "value": "
Attivit\u00e0 non correnti (o gruppi in dismissione) classificate come possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate (discontinued operations)
Le attivit\u00e0 non correnti, i gruppi in dismissione ed eventuali discontinued operations sono valutati al minore tra il loro valore contabile e il rispettivo fair value, al netto dei costi di vendita.
Quando \u00e8 previsto che, con elevata probabilit\u00e0, il valore contabile di un'attivit\u00e0 non corrente, o di un gruppo in dismissione, siano recuperati, nelle loro condizioni attuali, principalmente con un'operazione di vendita o altra forma di dismissione, anzich\u00e9 con il loro uso continuativo, e la transazione avr\u00e0 verosimilmente luogo nel breve termine, l\u2019attivit\u00e0, o il gruppo in dismissione, sono classificati come posseduti per la vendita e per la dismissione nelle apposite voci dello Stato
patrimoniale. L\u2019operazione \u00e8 ritenuta altamente probabile, quando il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, o, per quanto di competenza, di una entit\u00e0 controllata, si \u00e8 impegnato in un programma per la dismissione dell'attivit\u00e0 (o del gruppo in dismissione), e sono state avviate le attivit\u00e0 per individuare un acquirente e completare il programma. Le operazioni di vendita comprendono le permute di attivit\u00e0 non correnti con altre attivit\u00e0 non correnti laddove lo scambio abbia sostanza commerciale.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForNoncurrentAssetsOrDisposalGroupsClassifiedAsHeldForSaleAndDiscontinuedOperationsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page590-cflshid_265501-tag130178": { "value": "
Capitale sociale
Il Capitale sociale \u00e8 rappresentato dal capitale sottoscritto e versato di Poste Italiane SpA. I costi strettamente correlati all\u2019emissione di nuove azioni sono imputati in riduzione del Capitale sociale, al netto dell\u2019eventuale effetto fiscale differito.
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Azioni Proprie
Le azioni proprie sono rilevate al costo e iscritte a riduzione del patrimonio netto. Gli effetti derivanti dalle eventuali vendite successive sono rilevati nel patrimonio netto.
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Contratti assicurativi
L\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi ha comportato importanti cambiamenti sulle modalit\u00e0 di determinazione e valutazione delle grandezze assicurative. Per dettagli sulle nuove disposizioni dell\u2019IFRS 17 e sulla modalit\u00e0 di determinazione delle Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 assicurative si rinvia alla Nota 2.4 \u2013 Cambiamenti nelle politiche contabili.
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Contratti assicurativi
L\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi ha comportato importanti cambiamenti sulle modalit\u00e0 di determinazione e valutazione delle grandezze assicurative. Per dettagli sulle nuove disposizioni dell\u2019IFRS 17 e sulla modalit\u00e0 di determinazione delle Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 assicurative si rinvia alla Nota 2.4 \u2013 Cambiamenti nelle politiche contabili.
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Fondi per rischi e oneri
I Fondi per rischi e oneri sono iscritti a fronte di perdite e oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali, tuttavia, non sono determinabili l\u2019ammontare o la data in cui si manifesteranno. L\u2019iscrizione viene eseguita solo quando esiste un\u2019obbligazione corrente (legale o implicita) per una futura fuoriuscita di risorse atte a produrre benef\u00edci economici, come risultato di eventi passati, ed \u00e8 probabile che tale fuoriuscita sia richiesta per l\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. Tale ammontare rappresenta la migliore stima attualizzata dell\u2019impiego di risorse richiesto per estinguere l\u2019obbligazione. Il valore della passivit\u00e0 \u00e8 attualizzato, laddove l\u2019effetto temporale del denaro \u00e8 rilevante, al tasso che riflette i valori correnti di mercato e tiene conto del rischio specifico associabile a ciascuna passivit\u00e0. Gli accantonamenti sono oggetto di riesame ad ogni data di riferimento del bilancio e sono rettificati per riflettere la migliore stima dell\u2019onere previsto per adempiere alle obbligazioni esistenti alla data di chiusura dell\u2019esercizio. L\u2019eventuale effetto del passare del tempo e quello relativo alla variazione dei tassi di interesse sono esposti a conto economico. Con riguardo ai rischi per i quali il manifestarsi di una passivit\u00e0 \u00e8 soltanto possibile \u00e8 fornita specifica informativa senza procedere ad alcuno stanziamento. Quando, in casi estremamente rari, l'indicazione di alcune informazioni di dettaglio relative alle passivit\u00e0 considerate potrebbe pregiudicare seriamente la posizione del Gruppo in una controversia o in una negoziazione in corso con terzi, il Gruppo si avvale della facolt\u00e0 prevista dai principi contabili di riferimento di fornire un\u2019informativa limitata.Fondi per rischi e oneri
Il Gruppo accerta nei Fondi per rischi e oneri le probabili passivit\u00e0 riconducibili a vertenze e oneri con il personale, fornitori, terzi e, in genere, gli altri oneri derivanti da obbligazioni assunte. Tali accertamenti comprendono, tra l\u2019altro, la valutazione di passivit\u00e0 che potrebbero emergere da contenziosi e procedimenti di diversa natura, gli effetti economici di pignoramenti sub\u00ecti e non ancora definitivamente assegnati, nonch\u00e9 i prevedibili conguagli o rimborsi da corrispondere alla clientela nei casi in cui non siano definitivamente determinati.
Il calcolo degli accantonamenti a Fondi per rischi e oneri comporta l\u2019assunzione di stime basate sulle correnti conoscenze di fattori che possono modificarsi nel tempo, potendo generare esiti finali anche significativamente diversi da quelli tenuti in conto nella redazione dei presenti bilanci.
Al fine di riflettere in bilancio i rischi derivanti dalle potenziali frodi perpetrate ai danni di Poste Italiane e, quindi, di determinare gli impatti contabili connessi al potenziale rischio sui crediti d\u2019imposta, come meglio descritto nella Nota A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020, fermo restando il rispetto del Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9 per quanto riguarda tutti gli altri aspetti relativi alla rilevazione contabile dei crediti d\u2019imposta in oggetto (si veda per maggiori dettagli la sezione \u201cCrediti d\u2019Imposta Legge n. 77/2020\u201d del paragrafo 2.5 \u2013 Informazioni rilevanti sui principi contabili), si \u00e8 ritenuto di fare riferimento alle disposizioni dello IAS 37 - Accantonamenti, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali, per quanto riguarda la misurazione dei rischi in oggetto. L\u2019applicabilit\u00e0 dello IAS 37, al fine di riflettere in bilancio il rischio di non poter compensare i crediti d\u2019imposta su cui si dovessero accertare le frodi, \u00e8 stata considerata in quanto l\u2019eventuale mancato recupero del valore contabile dei crediti d\u2019imposta non deriverebbe da una caratteristica dell\u2019attivit\u00e0 oggetto di valutazione ovvero da incrementi significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 o, pi\u00f9 semplicemente, dalla inadempienza accertata del debitore, ma piuttosto dalla possibilit\u00e0 che, per quelli che saranno i casi accertati di frodi, la responsabilit\u00e0 del cessionario \u2013 ancorch\u00e9 terzo in buona fede o parte offesa del reato - sia chiamato a rispondere anche per ipotesi diverse dall\u2019eventuale utilizzo irregolare del credito d\u2019imposta o per un utilizzo in misura maggiore rispetto al credito d\u2019imposta ricevuto206. All\u2019esito degli approfondimenti effettuati sui crediti d\u2019imposta acquistati, anche con il supporto di consulenti esterni legali, fiscali e contabili, \u00e8 stato stimato uno specifico accantonamento, iscritto coerentemente con quanto sopra rappresentato e per chiarezza espositiva nella voce del passivo \u201cFondi per rischi e oneri\u201d. Si precisa che la determinazione del suddetto accantonamento ha richiesto necessariamente l\u2019applicazione di un significativo grado di giudizio professionale, i cui principali elementi di incertezza sono riconducibili all\u2019esito dei procedimenti in corso, all\u2019individuazione dei crediti le cui detrazioni che hanno formato oggetto di cessione siano effettivamente inesistenti e al risultato delle iniziative che verranno attivate da Poste Italiane per recuperare gli importi pagati verso i soggetti nei confronti dei quali siano stati appurati casi di frode.
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Benef\u00edci ai dipendenti
I cd. Benefici a breve termine per i dipendenti sono benefici che si prevede siano liquidati interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato la relativa attivit\u00e0 lavorativa. Tali benefici includono: salari, stipendi, oneri sociali, indennit\u00e0 sostitutive di ferie e di assenze per malattia.
L\u2019ammontare, non attualizzato, dei benefici a breve termine che si prevede dovranno essere pagati al dipendente in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa prestata durante un periodo amministrativo viene rilevato, per competenza, nel Costo del lavoro.
I cd. Benef\u00edci successivi alla fine del rapporto di lavoro si suddividono in due fattispecie:
\u2022Piani a benef\u00edci definiti
Nei piani a benef\u00edci definiti rientra il Trattamento di fine rapporto dovuto ai dipendenti ai sensi dell\u2019articolo 2120 del Codice Civile limitatamente alle quote del TFR accantonate in azienda sino al 31 dicembre 2006, per le societ\u00e0 del Gruppo con almeno 50 dipendenti, nonch\u00e9 dalle quote di TFR maturate nel corso del periodo nel caso di societ\u00e0 del Gruppo con meno di 50 dipendenti, che continuano ad incrementare il valore della passivit\u00e0 accumulata.
Nei piani in commento, poich\u00e9 l\u2019ammontare del benef\u00edcio da erogare \u00e8 quantificabile soltanto dopo la cessazione del rapporto di lavoro, i relativi effetti economici e patrimoniali sono rilevati in base a calcoli attuariali. In particolare, la passivit\u00e0 \u00e8 proiettata al futuro con il metodo della proiezione unitaria (Projected Unit Credit Method) per calcolare il probabile ammontare da pagare al momento della risoluzione del rapporto di lavoro, ed \u00e8 poi attualizzata per tener conto del tempo che trascorrer\u00e0 prima dell\u2019effettivo pagamento. La valutazione della passivit\u00e0 iscritta in bilancio \u00e8 basata anche sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il calcolo tiene conto del TFR maturato per prestazioni di lavoro gi\u00e0 effettuate ed \u00e8 basato su ipotesi attuariali descritte nella Nota \u201c2.6 - Uso di stime - Trattamento di Fine Rapporto\u201d, alla quale si rimanda. A ogni scadenza, gli utili e le perdite attuariali definiti per differenza tra il valore di bilancio della passivit\u00e0 e il valore attuale degli impegni del Gruppo a fine periodo, dovuti al modificarsi dei parametri attuariali appena descritti, sono imputati direttamente nelle Altre componenti di Conto economico complessivo.
\u2022Piani a contribuzione definita
Nei piani a contribuzione definita rientra il TFR limitatamente alle quote maturate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 e versate obbligatoriamente a un Fondo di Previdenza complementare, ovvero nell\u2019apposito Fondo di Tesoreria istituito presso l\u2019INPS. Nei piani a contribuzione definita, gli oneri contributivi sono imputati al Conto economico quando sostenuti, in base al relativo valore nominale.
I cd. Benef\u00edci dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati come passivit\u00e0 quando l\u2019impresa si impegna irrevocabilmente, anche sulla base di consolidati rapporti relazionali ed impegni reciproci con le Rappresentanze Sindacali, a concludere il rapporto di lavoro con un dipendente o un gruppo di dipendenti prima della normale data di pensionamento, ovvero nei casi in cui il dipendente o un gruppo di dipendenti decida di accettare un\u2019offerta di benefici in cambio della cessazione del rapporto di lavoro. I benefici dovuti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati immediatamente nel costo del lavoro.
Gli Altri benefici a lungo termine sono costituiti da quei benefici non dovuti interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno reso la propria attivit\u00e0 lavorativa. La variazione netta del valore di tutte le componenti della passivit\u00e0 intervenuta nell\u2019esercizio viene rilevata interamente nel Conto economico.
Trattamento di fine rapporto
La valutazione del Trattamento di fine rapporto \u00e8 basata anche su conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il calcolo tiene conto del TFR maturato per prestazioni di lavoro gi\u00e0 effettuate ed \u00e8 basato su diverse ipotesi di tipo sia demografico sia economico-finanziario.
Di seguito sono riportate le principali assunzioni attuariali applicate nel calcolo del TFR al 31 dicembre 2023, fondate anche sull\u2019esperienza di ciascuna azienda del Gruppo e della best practice di riferimento:
Basi tecniche economico-finanziarie
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
\u00a0
Tasso di attualizzazione
3,08%
\u00a0
Tasso di inflazione
2,00%
\u00a0
Tasso annuo incremento TFR
3,00%
\u00a0
Basi tecniche demografiche
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
\u00a0
Mortalit\u00e0
ISTAT 2018
\u00a0
Inabilit\u00e0
Tavole INPS distinte per et\u00e0 e sesso
\u00a0
Et\u00e0 pensionamento
Raggiungimento requisiti Assicurazione Generale Obbligatoria
\u00a0
Frequenza Anticipazioni TFR
Tavola specifica con tassi differenziati per Societ\u00e0
\u00a0
Frequenza Turnover dipendenti
Tavola specifica con tassi differenziati per Societ\u00e0
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Benef\u00edci ai dipendenti
I cd. Benefici a breve termine per i dipendenti sono benefici che si prevede siano liquidati interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio nel quale i dipendenti hanno prestato la relativa attivit\u00e0 lavorativa. Tali benefici includono: salari, stipendi, oneri sociali, indennit\u00e0 sostitutive di ferie e di assenze per malattia.
L\u2019ammontare, non attualizzato, dei benefici a breve termine che si prevede dovranno essere pagati al dipendente in cambio dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa prestata durante un periodo amministrativo viene rilevato, per competenza, nel Costo del lavoro.
I cd. Benef\u00edci successivi alla fine del rapporto di lavoro si suddividono in due fattispecie:
\u2022Piani a benef\u00edci definiti
Nei piani a benef\u00edci definiti rientra il Trattamento di fine rapporto dovuto ai dipendenti ai sensi dell\u2019articolo 2120 del Codice Civile limitatamente alle quote del TFR accantonate in azienda sino al 31 dicembre 2006, per le societ\u00e0 del Gruppo con almeno 50 dipendenti, nonch\u00e9 dalle quote di TFR maturate nel corso del periodo nel caso di societ\u00e0 del Gruppo con meno di 50 dipendenti, che continuano ad incrementare il valore della passivit\u00e0 accumulata.
Nei piani in commento, poich\u00e9 l\u2019ammontare del benef\u00edcio da erogare \u00e8 quantificabile soltanto dopo la cessazione del rapporto di lavoro, i relativi effetti economici e patrimoniali sono rilevati in base a calcoli attuariali. In particolare, la passivit\u00e0 \u00e8 proiettata al futuro con il metodo della proiezione unitaria (Projected Unit Credit Method) per calcolare il probabile ammontare da pagare al momento della risoluzione del rapporto di lavoro, ed \u00e8 poi attualizzata per tener conto del tempo che trascorrer\u00e0 prima dell\u2019effettivo pagamento. La valutazione della passivit\u00e0 iscritta in bilancio \u00e8 basata anche sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il calcolo tiene conto del TFR maturato per prestazioni di lavoro gi\u00e0 effettuate ed \u00e8 basato su ipotesi attuariali descritte nella Nota \u201c2.6 - Uso di stime - Trattamento di Fine Rapporto\u201d, alla quale si rimanda. A ogni scadenza, gli utili e le perdite attuariali definiti per differenza tra il valore di bilancio della passivit\u00e0 e il valore attuale degli impegni del Gruppo a fine periodo, dovuti al modificarsi dei parametri attuariali appena descritti, sono imputati direttamente nelle Altre componenti di Conto economico complessivo.
\u2022Piani a contribuzione definita
Nei piani a contribuzione definita rientra il TFR limitatamente alle quote maturate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 e versate obbligatoriamente a un Fondo di Previdenza complementare, ovvero nell\u2019apposito Fondo di Tesoreria istituito presso l\u2019INPS. Nei piani a contribuzione definita, gli oneri contributivi sono imputati al Conto economico quando sostenuti, in base al relativo valore nominale.
I cd. Benef\u00edci dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati come passivit\u00e0 quando l\u2019impresa si impegna irrevocabilmente, anche sulla base di consolidati rapporti relazionali ed impegni reciproci con le Rappresentanze Sindacali, a concludere il rapporto di lavoro con un dipendente o un gruppo di dipendenti prima della normale data di pensionamento, ovvero nei casi in cui il dipendente o un gruppo di dipendenti decida di accettare un\u2019offerta di benefici in cambio della cessazione del rapporto di lavoro. I benefici dovuti per la cessazione del rapporto di lavoro sono rilevati immediatamente nel costo del lavoro.
Gli Altri benefici a lungo termine sono costituiti da quei benefici non dovuti interamente entro dodici mesi dal termine dell\u2019esercizio in cui i dipendenti hanno reso la propria attivit\u00e0 lavorativa. La variazione netta del valore di tutte le componenti della passivit\u00e0 intervenuta nell\u2019esercizio viene rilevata interamente nel Conto economico.
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Pagamenti basati su azioni
Le operazioni con pagamento basato su azioni possono essere regolate per cassa, con strumenti rappresentativi di capitale, o con altri strumenti finanziari. I beni o servizi ricevuti o acquisiti tramite un\u2019operazione con pagamento basato su azioni sono rilevati al loro fair value.
Nel caso di operazioni con pagamenti basati su azioni regolati per cassa (cash-settled):
\u25aain contropartita al costo \u00e8 rilevata una passivit\u00e0;
\u25aaqualora il fair value dei beni o servizi ricevuti o acquisiti non sia attendibilmente determinabile, tale valore deve essere stimato indirettamente sulla base del fair value della passivit\u00e0;
\u25aail fair value della passivit\u00e0 \u00e8 aggiornato a ciascuna data di chiusura del bilancio, registrandone le variazioni a Conto economico, sino alla data della sua estinzione.
Nel caso di operazioni con pagamenti basati su azioni regolati con strumenti rappresentativi di capitale (equity-settled):
\u25aain contropartita al costo \u00e8 rilevato un incremento del patrimonio netto;
\u25aaqualora il fair value dei beni o servizi ricevuti o acquisiti non sia attendibilmente determinabile, tale valore deve essere stimato indirettamente sulla base del fair value degli strumenti rappresentativi di capitale assegnati alla grant date (data di assegnazione);
Nel caso di benefici concessi ai dipendenti, la rilevazione avviene durante il periodo in cui gli stessi prestano il servizio a cui il compenso \u00e8 riferibile, nel Costo del lavoro.
Pagamenti basati su azioni
Come meglio descritto nella Nota 13 - Ulteriori informazioni \u2013 Accordi di pagamento basati su azioni, per la valutazione degli Accordi di pagamento basati su azioni in essere nel Gruppo Poste Italiane alla chiusura dei presenti bilanci, ci si \u00e8 basati principalmente sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo.. Le condizioni dei Piani contemplano il verificarsi di taluni eventi futuri, quali il raggiungimento di obiettivi di performance, il verificarsi di condizioni cancello e, nell\u2019ambito di determinati settori di attivit\u00e0, il conseguimento di determinati parametri di adeguatezza patrimoniale, di liquidit\u00e0 e/o solvibilit\u00e0, in conseguenza dei quali la valutazione delle passivit\u00e0, della riserva di Patrimonio netto e dei corrispondenti effetti economici comporta l\u2019assunzione di stime basate sulle attuali conoscenze di fattori che possono modificarsi nel tempo, potendo generare esiti finali anche diversi da quelli di cui si \u00e8 tenuto conto nella redazione dei presenti bilanci.
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Riconoscimento dei ricavi da contratti con i clienti
I ricavi sono rilevati nella misura che riflette il corrispettivo a cui il Gruppo si aspetta di avere diritto in cambio del trasferimento di beni e/o servizi promessi al cliente (prezzo di transazione).
Di seguito sono descritte le principali tipologie di ricavo del Gruppo Poste Italiane unitamente all\u2019indicazione della tempistica di soddisfacimento delle performance obligations203:
\u2022i Ricavi da corrispondenza, pacchi e altro: sono riferiti a prestazioni fornite alla clientela mediante i canali di vendita retail e business; i ricavi conseguiti mediante il canale retail sono rilevati at a point in time in ragione del
numero di transazioni accettate presso i canali di vendita (Uffici Postali, call center e web) e valorizzati sulla base delle tariffe applicate; i ricavi con seguiti mediante il canale business sono generalmente disciplinati da contratti di durata annuale o pluriennale e rilevati over time sulla base del metodo degli output determinato in ragione delle spedizioni richieste e accettate. Tali contratti prevedono componenti variabili di prezzo (principalmente sconti su volumi e penali commisurate al livello qualitativo del servizio reso) la cui stima, determinata sulla base del metodo del valore atteso, \u00e8 rilevata a diretta diminuzione del ricavo.
\u2022i Ricavi da servizi finanziari si riferiscono a:
oricavi per servizi di collocamento e intermediazione: sono rilevati over time e misurati sulla base dei volumi collocati valorizzati in ragione degli accordi commerciali con gli istituti finanziari. Con riferimento alla remunerazione per l\u2019attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale, l\u2019accordo stipulato con Cassa Depositi e Prestiti prevede la corresponsione di un corrispettivo variabile al raggiungimento di determinati livelli di raccolta la cui quantificazione \u00e8 annualmente determinata in ragione dei volumi di raccolta e dei rimborsi anticipati; taluni accordi commerciali, stipulati con primari partner finanziari per il collocamento di prodotti di finanziamento, prevedono la retrocessione di commissioni di collocamento nel caso di estinzione anticipata o surroga da parte della clientela;
oricavi per servizi di conto corrente e servizi correlati: sono rilevati over time, misurati sulla base del servizio reso (ivi inclusi servizi correlati, es. bonifici, deposito titoli, ecc.) e valorizzati in ragione delle condizioni contrattuali offerte alla clientela;
oricavi per commissioni su bollettini di c/c postale: sono rilevati at a point in time in ragione del numero di transazioni accettate allo sportello e valorizzate sulla base delle condizioni contrattuali di vendita.
\u2022i Ricavi da servizi di pagamenti e mobile si riferiscono ai:
oservizi di monetica, incassi e pagamenti relativi a PostePay principalmente all\u2019emissione di carte Postepay e carte di debito rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019emissione e per i servizi ad esse correlate rilevati over time in ragione della fruizione del servizio da parte del cliente. In tali servizi sono ricomprese le interchange fees riconosciute dai circuiti internazionali sulle operazioni di pagamento con carte rilevate over time. La voce include le commissioni per servizi di acquiring resi nei confronti degli esercenti rilevate over time in ragione della fruizione del servizio, i servizi di accettazione deleghe F23 e F24 rilevati over time in ragione del livello del servizio reso e servizi di incasso tramite PagoPA rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019erogazione del servizio. Alla voce contribuiscono i servizi erogati dal gruppo LIS che includono principalmente i servizi di incasso e pagamento (tra i quali i servizi di incasso bollettini) erogati da LIS Pay e rilevati at a point in time all\u2019atto dell\u2019incasso, e i ricavi derivanti dal processing di ricariche telefoniche e canoni e servizi di rete corrisposti dai punti vendita a LIS Holding rilevati over time in ragione della fruizione del servizio;
oservizi di telefonia di rete mobile e fissa, in cui sono ricompresi: i ricavi da \u201cofferte standard di TLC services\u201d rilevati over time sulla base del metodo degli output in ragione dell\u2019offerta di traffico (voce, SMS e dati) al cliente; i ricavi relativi alla vendita delle offerte di telefonia fissa rilevati over time sulla base del metodo degli output in ragione del canone addebitato al cliente; i ricavi relativi alle fee per l\u2019attivazione delle Sim e delle offerte, rilevati at a point in time alll\u2019atto dell\u2019erogazione del servizio;
oservizi connessi alla fornitura di energia elettrica e gas naturale, i cui ricavi sono rilevato al momento della fornitura dell\u2019elettricit\u00e0 o del gas al cliente finale (over time). Con riferimento alla vendita di energia elettrica i servizi offerti comprendono, oltre alla componente commodity, anche le componenti di trasporto, misura e oneri di sistema; in merito invece alla vendita di gas naturale tali servizi comprendono, oltre alla componente commodity, anche la fornitura dei servizi di trasporto.
Ai fini della rilevazione del ricavo, sono identificate e quantificate le c.d. componenti variabili del corrispettivo (sconti, ribassi, concessioni di prezzo, incentivi, penali e altri similari) per includerle ad integrazione o rettifica del prezzo di transazione. Tra le componenti variabili del corrispettivo, particolare rilevanza assumono le penali (da corrispondere al
cliente nel caso di mancato raggiungimento di prestabiliti livelli di servizio) che sono rilevate dal Gruppo in diretta diminuzione dei ricavi.
Con riguardo ai ricavi per attivit\u00e0 svolte a favore o per conto dello Stato, la rilevazione \u00e8 effettuata per un ammontare corrispondente a quanto effettivamente maturato sulla base delle leggi o delle convenzioni vigenti, avendo comunque riguardo alle disposizioni contenute in provvedimenti di Finanza Pubblica. La remunerazione degli impieghi presso il MEF di parte della raccolta in conti correnti \u00e8 determinata per competenza, sulla base del metodo degli interessi effettivi, e classificata tra i Ricavi e proventi nell\u2019ambito dei Ricavi per servizi finanziari. Analoga classificazione \u00e8 adottata per i proventi dei titoli governativi dell\u2019area euro in cui sono impiegati i fondi raccolti su conti correnti da clientela privata e dei crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020.
Il Gruppo Poste Italiane disaggrega i ricavi derivanti dai contratti con i clienti per tipologia di bene e/o servizio fornito, i ricavi sono pertanto disaggregati in linea con i settori operativi identificati all\u2019interno della realt\u00e0 aziendale; per il dettaglio quantitativo in merito alla distinzione tra i ricavi provenienti dai contratti con i clienti rilevati in un determinato momento oppure nel corso del tempo si rimanda alla sezione \u201c4.3 Note al Conto economico\u201d.
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Contributi pubblici
I crediti per contributi pubblici sono rilevati in presenza di una delibera formale di attribuzione da parte del soggetto erogante e solo se vi \u00e8, in base alle informazioni disponibili alla data di chiusura dell\u2019esercizio, la ragionevole certezza che il progetto oggetto di agevolazione venga effettivamente realizzato e portato a compimento secondo i requisiti approvati dal soggetto erogante stesso. I contributi pubblici sono rilevati nel Conto economico alla voce Altri ricavi e proventi, secondo le seguenti modalit\u00e0: i contributi in conto esercizio, in proporzione ai costi di progetto effettivamente sostenuti, rendicontati e approvati all\u2019ente erogatore; i contributi in conto capitale, in proporzione agli ammortamenti sostenuti dei cespiti acquisiti per la realizzazione del progetto.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGovernmentGrants", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page594-cflshid_267767-tag130189": { "value": "
Proventi e oneri finanziari
Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata e in uscita che compongono una determinata operazione.
I dividendi sono rilevati nei Proventi finanziari quando sorge il diritto a riscuoterli ossia, di norma, all\u2019atto della delibera di distribuzione da parte dell\u2019Assemblea degli Azionisti dell\u2019impresa partecipata. Diversamente, i dividendi da societ\u00e0 controllate sono rilevati nella voce Altri ricavi e proventi.
Le transazioni in valuta diversa da quella di conto vengono tradotte in euro in base ai tassi di cambio correnti alla data della transazione. Gli utili e perdite su cambi, risultanti dalla chiusura delle transazioni in oggetto e dalla traduzione ai cambi di fine esercizio delle poste attive/passive monetarie denominate in valuta diversa da quella di conto, vengono imputate al Conto economico.
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Proventi e oneri finanziari
Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata e in uscita che compongono una determinata operazione.
I dividendi sono rilevati nei Proventi finanziari quando sorge il diritto a riscuoterli ossia, di norma, all\u2019atto della delibera di distribuzione da parte dell\u2019Assemblea degli Azionisti dell\u2019impresa partecipata. Diversamente, i dividendi da societ\u00e0 controllate sono rilevati nella voce Altri ricavi e proventi.
Le transazioni in valuta diversa da quella di conto vengono tradotte in euro in base ai tassi di cambio correnti alla data della transazione. Gli utili e perdite su cambi, risultanti dalla chiusura delle transazioni in oggetto e dalla traduzione ai cambi di fine esercizio delle poste attive/passive monetarie denominate in valuta diversa da quella di conto, vengono imputate al Conto economico.
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Proventi e oneri finanziari
Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi, utilizzando cio\u00e8 il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in entrata e in uscita che compongono una determinata operazione.
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Utile per azione
Nel bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane gli utili per azione sono cos\u00ec determinati:
Base: L\u2019utile base per azione \u00e8 calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie di Poste Italiane SpA in circolazione durante l\u2019esercizio.
Diluito: Alla data di redazione del bilancio consolidato non esistono strumenti finanziari emessi aventi potenziali effetti diluitivi204.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEarningsPerShareExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page595-cflshid_268226-tag130192": { "value": "
Parti correlate
Per Parti correlate interne si intendono le entit\u00e0 controllate e collegate, direttamente o indirettamente, da Poste Italiane SpA. Per Parti correlate esterne si intendono il controllante MEF e le entit\u00e0 controllate e collegate, direttamente o indirettamente, dal MEF stesso. Sono altres\u00ec parti correlate i Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche del Gruppo e i Fondi rappresentativi di piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro dei dipendenti del Gruppo e delle entit\u00e0 ad esso correlate. Non sono intese come Parti correlate lo Stato e i soggetti pubblici diversi dal MEF. Non sono considerati come rapporti con Parti correlate quelli generati da Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 finanziarie rappresentate da strumenti negoziati in mercati organizzati.
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2.6 USO DI STIME
La predisposizione dell\u2019informativa finanziaria richiede il ricorso a stime e assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori finali indicati nei prospetti contabili e nell\u2019informativa fornita. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzate ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi contabilmente nell\u2019esercizio in cui avviene la revisione di stima, se tale revisione influenza solo l\u2019esercizio corrente, o anche nei periodi successivi se la revisione influenza il periodo corrente e quelli futuri. Per loro natura, le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti nei bilanci in commento possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
Di seguito sono descritti i trattamenti contabili che richiedono una maggiore soggettivit\u00e0 nell\u2019elaborazione delle stime, tenuto altres\u00ec conto della particolarit\u00e0 del contesto macroeconomico di riferimento registrata nel corso dell\u2019esercizio (in linea con le richieste ESMA205).
Ricavi provenienti da contratti con i clienti
La rilevazione dei ricavi provenienti da contratti con i clienti comprende componenti variabili, tra cui particolare rilevanza assumono le penali (diverse da quelle previste per risarcimento danni). Le componenti variabili sono individuate all\u2019inception del contratto e stimate alla fine di ogni chiusura contabile durante tutto il periodo di vigenza contrattuale, per tener conto sia delle nuove circostanze intercorse, sia dei cambiamenti nelle circostanze gi\u00e0 considerate ai fini delle precedenti valutazioni. Tra le componenti variabili di prezzo, sono incluse le passivit\u00e0 per rimborsi futuri (refund liabilities).
Nell\u2019ambito del business relativo alla vendita di energia elettrica e del gas, i ricavi includono stime sia sul fatturato che sullo stanziamento per le forniture effettuate alla clientela tra la data dell\u2019ultimo periodo di fatturazione e il termine dell\u2019esercizio di riferimento. Entrambe le componenti di stima sono basate sull'applicazione di algoritmi sviluppati internamente e che tengono conto della stima dei volumi consumati dalla clientela (considerate le informazioni sullo storico gi\u00e0 oggetto di fatturazione). Come previsto dalla normativa di riferimento, lo stanziamento dei ricavi \u00e8 soggetto a conguaglio fino al quinto anno successivo.
Fondi per rischi e oneri
Il Gruppo accerta nei Fondi per rischi e oneri le probabili passivit\u00e0 riconducibili a vertenze e oneri con il personale, fornitori, terzi e, in genere, gli altri oneri derivanti da obbligazioni assunte. Tali accertamenti comprendono, tra l\u2019altro, la valutazione di passivit\u00e0 che potrebbero emergere da contenziosi e procedimenti di diversa natura, gli effetti economici di pignoramenti sub\u00ecti e non ancora definitivamente assegnati, nonch\u00e9 i prevedibili conguagli o rimborsi da corrispondere alla clientela nei casi in cui non siano definitivamente determinati.
Il calcolo degli accantonamenti a Fondi per rischi e oneri comporta l\u2019assunzione di stime basate sulle correnti conoscenze di fattori che possono modificarsi nel tempo, potendo generare esiti finali anche significativamente diversi da quelli tenuti in conto nella redazione dei presenti bilanci.
Al fine di riflettere in bilancio i rischi derivanti dalle potenziali frodi perpetrate ai danni di Poste Italiane e, quindi, di determinare gli impatti contabili connessi al potenziale rischio sui crediti d\u2019imposta, come meglio descritto nella Nota A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020, fermo restando il rispetto del Documento Banca d'Italia/Consob/Ivass n. 9 per quanto riguarda tutti gli altri aspetti relativi alla rilevazione contabile dei crediti d\u2019imposta in oggetto (si veda per maggiori dettagli la sezione \u201cCrediti d\u2019Imposta Legge n. 77/2020\u201d del paragrafo 2.5 \u2013 Informazioni rilevanti sui principi contabili), si \u00e8 ritenuto di fare riferimento alle disposizioni dello IAS 37 - Accantonamenti, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali, per quanto riguarda la misurazione dei rischi in oggetto. L\u2019applicabilit\u00e0 dello IAS 37, al fine di riflettere in bilancio il rischio di non poter compensare i crediti d\u2019imposta su cui si dovessero accertare le frodi, \u00e8 stata considerata in quanto l\u2019eventuale mancato recupero del valore contabile dei crediti d\u2019imposta non deriverebbe da una caratteristica dell\u2019attivit\u00e0 oggetto di valutazione ovvero da incrementi significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 o, pi\u00f9 semplicemente, dalla inadempienza accertata del debitore, ma piuttosto dalla possibilit\u00e0 che, per quelli che saranno i casi accertati di frodi, la responsabilit\u00e0 del cessionario \u2013 ancorch\u00e9 terzo in buona fede o parte offesa del reato - sia chiamato a rispondere anche per ipotesi diverse dall\u2019eventuale utilizzo irregolare del credito d\u2019imposta o per un utilizzo in misura maggiore rispetto al credito d\u2019imposta ricevuto206. All\u2019esito degli approfondimenti effettuati sui crediti d\u2019imposta acquistati, anche con il supporto di consulenti esterni legali, fiscali e contabili, \u00e8 stato stimato uno specifico accantonamento, iscritto coerentemente con quanto sopra rappresentato e per chiarezza espositiva nella voce del passivo \u201cFondi per rischi e oneri\u201d. Si precisa che la determinazione del suddetto accantonamento ha richiesto necessariamente l\u2019applicazione di un significativo grado di giudizio professionale, i cui principali elementi di incertezza sono riconducibili all\u2019esito dei procedimenti in corso, all\u2019individuazione dei crediti le cui detrazioni che hanno formato oggetto di cessione siano effettivamente inesistenti e al risultato delle iniziative che verranno attivate da Poste Italiane per recuperare gli importi pagati verso i soggetti nei confronti dei quali siano stati appurati casi di frode.
Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari
Sono di seguito riportati gli input, le assunzioni e le tecniche di stima utilizzate per il calcolo dell\u2019impairment delle attivit\u00e0 finanziarie misurate al costo ammortizzato e al fair value rilevato nelle altre componenti del conto economico complessivo e per la determinazione della stage allocation degli strumenti finanziari, quest\u2019ultima non applicabile all\u2019interno del Gruppo Poste Italiane per i crediti commerciali in conformit\u00e0 a quanto consentito dal Simplified Approach.
Descrizione generale dei modelli utilizzati
Il Gruppo applica il General deterioration model secondo modelli di stima dei parametri di rischio distinti a seconda della tipologia di controparte:
\u2022Titoli/depositi con controparti Sovereign, Banking e Corporate: modelli interni di stima dei parametri di rischio;
\u2022Pubblica Amministrazione e Controparti Centrali: parametri di rischio derivanti dai rating delle agenzie o tassi di default medi di settore.
Per i Crediti commerciali \u00e8 applicato il Simplified approach come meglio descritto pi\u00f9 avanti.
Significativo incremento del rischio di credito
Sulla base dei modelli di impairment di cui il Gruppo Poste Italiane si \u00e8 dotato al fine di rispondere alle esigenze del principio contabile, la determinazione del significativo incremento del rischio di credito delle posizioni finanziarie, diverse dai crediti commerciali, avviene sulla base del \u201cdelta notch\u201d tra il rating al momento dell\u2019entrata in portafoglio e il rating alla data di reporting.
Tale delta viene confrontato con un valore soglia che prende in considerazione i seguenti fattori:
\u2022il rating dello strumento finanziario al momento dell\u2019entrata in portafoglio;
\u2022il rating dello strumento finanziario alla data di reporting;
\u2022l\u2019anzianit\u00e0 della posizione all\u2019interno del portafoglio (fattore vintage);
\u2022un fattore additivo per mitigare la non linearit\u00e0 della probability of default (\u201cPD\u201d) rispetto alle classi di rating207;
\u2022un fattore judgmental il cui utilizzo \u00e8 ristretto al caso di repentini cambiamenti del merito creditizio non ancora rilevati dai rating208.
I rating utilizzati nella staging allocation derivano da modelli interni, con riferimento alle controparti bancarie, sovrane e corporate e da infoprovider esterni, con riferimento alla Pubblica Amministrazione e alle Controparti Centrali. Sulla base delle informazioni sopra riportate si ritiene pertanto confutata da parte del Gruppo Poste Italiane la presunzione che vi siano stati aumenti significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale quando le attivit\u00e0 finanziarie sono scadute da pi\u00f9 di 30 giorni.
Il Gruppo Poste Italiane ha deciso di non adottare la \u201cLow Credit Risk Exemption\u201d e di procedere invece alla staging allocation degli strumenti finanziari interessati.
Per quanto riguarda i crediti commerciali, data l\u2019adozione dell\u2019approccio semplificato previsto dal nuovo principio contabile, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento.
Definizione di default
Il Gruppo Poste Italiane definisce il Default sulla base di valutazioni ad hoc che prendono in considerazione:
\u2022eventuali delay di pagamento;
\u2022informazioni di mercato quali ad esempio attribuzioni allo stato di default da parte delle agenzie di rating;
\u2022analisi interne su specifiche posizioni creditorie.
Svalutazione collettiva e individuale
Con riferimento a un gruppo omogeneo di attivit\u00e0 finanziarie, viene applicato un criterio di svalutazione su base collettiva che definisce la misura dell\u2019ECL insita nello strumento, pur non essendo possibile la sua riconduzione ad una specifica posizione. La modalit\u00e0 di raggruppamento \u00e8 effettuata in relazione alla tipologia di controparte sulla base della modalit\u00e0 di stima delle PD.
La svalutazione individuale \u00e8 considerata tale solo per le svalutazioni analitiche fatte sui crediti commerciali di importo superiore ad una determinata soglia, per i quali si effettua una valutazione ad hoc per il singolo credito.
Informazioni forward looking
Secondo le indicazioni fornite dal principio, il calcolo dell\u2019ECL deve considerare anche elementi forward looking basati su scenari di ampio consenso.
L\u2019approccio seguito dal Gruppo Poste Italiane \u00e8 quello di inglobare direttamente nella stima della PD le informazioni forward looking. In particolare, per le controparti sovrane, per le quali sono disponibili autorevoli stime prospettiche209, sono utilizzati tali valori per il calcolo della PD; per quanto riguarda le altre controparti, invece, il modello interno adottato consente di completare il dataset di input necessario al calcolo della PD a partire da valori di scenario riferibili ad alcune delle variabili del modello. La finalit\u00e0 dell\u2019approccio \u00e8, quindi, quella di stimare le variabili non valorizzate utilizzando la correlazione storica delle informazioni disponibili210.
Informazioni ESG
I modelli di stima delle PD Sovereign, Bank e Corporate comprendono variabili che riflettono i fattori Social e Governance definiti a partire da indicatori forniti da autorevoli fonti quali l\u2019ONU e la World Bank. Il fattore Environmental risulta trascurabile a tali fini in considerazione dell\u2019orizzonte temporale di 1 anno della stessa PD. Nell\u2019ambito del Patrimonio destinato BancoPosta, tale fattore \u00e8 monitorato attraverso analisi di scenario e verifica di rating forniti da agenzie esterne.
Tecniche di stima utilizzate
Per lo sviluppo di modelli di calcolo della PD per le controparti Sovereign, Banking e Corporate, non potendo utilizzare eventi di default, in quanto poco frequenti, \u00e8 stato adottato un approccio di tipo shadow rating.
Tale metodologia consiste nell\u2019utilizzare variabili target legate al livello di rating esterno prodotto dalle agenzie; il target \u00e8 identificato con il tasso di default collegato al livello di rating.
\u00c8 stata scelta un\u2019agenzia di rating di riferimento per la costruzione del target tenendo in considerazione sia la numerosit\u00e0 delle controparti valutate sia la disponibilit\u00e0 di dati storici su un orizzonte temporale ritenuto adeguato.
Per la costruzione dei modelli sono state estratte e utilizzate le seguenti tipologie di dati per ciascun Paese del campione:
\u2022dati macroeconomici;
\u2022dati di mercato: indici di mercato nazionali, indici energetico/non energetico mondiali, Indice Eurostoxx e Indice S&P500;
\u2022dati di bilancio.
Ai fini della stima dei modelli interni \u00e8 stata utilizzata una definizione di default basata su un ritardo di pagamento di 90 giorni.
Misurazione dell\u2019ECL
La determinazione delle perdite attese (ECL) viene svolta sull\u2019orizzonte temporale definito coerentemente con il livello di Staging (12 mesi o lifetime) sulla base delle seguenti grandezze:
\u2022Probability of Default (PD);
\u2022Loss Given Default (LGD);
\u2022Exposure at Default (EAD);
\u2022Time Factor (TF).
Di seguito le principali assunzioni/scelte adottate nella determinazione dei singoli fattori:
\u2022PD, come indicato dal principio, \u00e8 stata adottata una valutazione Point in Time (PIT) e forward looking;
\u2022LGD, sono stati utilizzati valori coerenti con il modello Internal Ratings Based (IRB) Base Approach della normativa di Basilea (45% per attivit\u00e0 di rischio senior, 75% per le attivit\u00e0 di rischio subordinate);
\u2022EAD, esposizione calcolata prospetticamente fino alla scadenza dello strumento a partire dallo sviluppo dei flussi di cassa previsti. Nello sviluppo si \u00e8 tenuto conto delle specifiche ipotesi di indicizzazione per ogni asset class (titoli a tasso fisso, titoli a tasso variabile, titoli Indicizzati all\u2019inflazione, ecc.);
\u2022TF, come tasso di attualizzazione \u00e8 stato adottato il tasso di interesse effettivo determinato a livello di singola posizione.
Le assunzioni adottate e sopra esposte hanno portato ad un aumento della PD dell\u2019Italia e in generale delle altre controparti Sovereign rispetto a quanto utilizzato nelle valutazioni di cui alla Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022.
Crediti commerciali
Il Gruppo adotta l\u2019approccio semplificato per la determinazione dell\u2019impairment dei crediti commerciali, sulla base del quale il fondo a copertura perdite \u00e8 determinato per un ammontare uguale alle perdite attese lungo tutta la vita del credito. Tale approccio viene determinato mediante il seguente processo:
\u2022sulla base del volume d\u2019affari o dell\u2019esposizione creditizia storica, si individua una soglia di credito oltre la quale procedere ad una valutazione analitica del singolo credito o della singola esposizione creditoria. La valutazione analitica delle posizioni creditorie implica un\u2019analisi della qualit\u00e0 del credito e della solvibilit\u00e0 del debitore, determinata in base ad elementi probativi interni ed esterni a supporto di tale valutazione;
\u2022per i crediti sotto la soglia individuata, mediante la predisposizione di una matrice dalla quale risultino le diverse percentuali di svalutazione stimate sulla base delle perdite storiche, ove esistenti, o in alternativa sull\u2019andamento storico degli incassi. Nella costruzione della matrice di impairment i crediti vengono raggruppati per categorie omogenee in funzione delle loro caratteristiche, al fine di tenere conto dell'esperienza storica sulle perdite.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito sui crediti commerciali
Al fine di mitigare i rischi derivanti dalla concessione di condizioni di pagamento posticipato alla propria clientela, il Gruppo si \u00e8 dotato di una policy e di idonee linee guida che regolamentano la gestione dei crediti commerciali, le modalit\u00e0 e le condizioni di pagamento da applicare alla clientela e definisce il processo aziendale volto a verificare il merito creditizio del cliente, nonch\u00e9 la sostenibilit\u00e0 del rischio commerciale insito nella proposta contrattuale di pagamento posticipato. In funzione dell\u2019esito delle valutazioni, i contratti stipulati con la clientela possono essere subordinati alla prestazione di un\u2019idonea garanzia. Le garanzie vengono inoltre richieste se previste da disposizioni normative e/o da regolamenti attuativi di specifici servizi.
Il Gruppo Poste Italiane accetta principalmente fidejussioni bancarie o assicurative rilasciate da primario istituto; in alternativa, su richiesta del cliente e previa valutazione del rischio, accetta fidejussioni rilasciate da altri istituti, o il versamento di un deposito cauzionale mediante l\u2019apertura di un conto corrente postale vincolato. Il Gruppo Poste Italiane di norma concede l\u2019esonero dal rilascio delle garanzie fideiussorie a copertura di crediti commerciali alla Pubblica Amministrazione, ad eccezione dei casi in cui il rilascio sia obbligatorio per disposizioni normative o per regolamenti attuativi di specifici servizi.
Per tutte le posizioni creditorie valutate analiticamente, ai fini del calcolo del fondo svalutazione crediti commerciali, le garanzie riducono l\u2019incidenza dell\u2019ammontare esposto a rischio.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo non detiene crediti commerciali assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese.
Impairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni
Sul valore degli avviamenti e sugli altri attivi immobilizzati sono svolti i test di impairment previsti dallo IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019effettuazione dei test comporta l\u2019assunzione di stime che dipendono da fattori che possono cambiare nel corso del tempo, con conseguenti effetti anche significativi rispetto alle valutazioni effettuate negli esercizi precedenti.
Nel rispetto di quanto previsto dal principio contabile di riferimento, quando non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di una singola attivit\u00e0, il Gruppo identifica il pi\u00f9 piccolo gruppo di attivit\u00e0 che genera flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 (Cash Generating Units - CGU). Il processo di identificazione di tali CGU implica necessariamente un giudizio da parte del management relativamente alla natura specifica delle attivit\u00e0 e del business cui esse appartengono e all\u2019evidenza che i flussi finanziari in entrata derivanti dal gruppo di attivit\u00e0 siano strettamente interdipendenti fra loro e ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 (o gruppi di attivit\u00e0). Il numero e il perimetro delle CGU sono sistematicamente aggiornati per riflettere gli effetti di nuove operazioni di aggregazione e riorganizzazione realizzate dal Gruppo, nonch\u00e9 per tener conto di quei fattori esterni che potrebbero influire sulla capacit\u00e0 da parte delle attivit\u00e0 di generare flussi finanziari in entrata indipendenti.
Per i test di impairment pi\u00f9 significativi eseguiti al 31 dicembre 2023, si riportano di seguito i valori contabili oggetto di verifica e le principali assunzioni alla base delle verifiche svolte:
Importo
(\u20acmln)
Metodo utilizzato
Periodo di previsione esplicita
Tasso di crescita
Tasso di sconto
Avviamenti CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
213
DCF
2024-2028
2,0%
7,48% (WACC)
Avviamenti CGU Pagamenti e Mobile
459
DCF
2024-2028
2,0%
9,54% (WACC)
Avviamento CGU NET Insurance (Assicurativo)
124
DDM
2024-2028
2,0%
9,31% (Ke)
Partecipazione in Anima Holding SpA
219
DDM
2024-2026
2,0%
9,65% (Ke)
DCF: Discounted Cash Flow; DDM: Dividend Discount Model; WACC: Weighted Average Cost of Capital; Ke: costo del capitale proprio
Si evidenzia che i tassi di sconto al 31 dicembre 2023, sono in aumento rispetto a quelli utilizzati per le stime dell\u2019esercizio precedente. In particolare, gli aumenti sono pari a 129 punti base per la CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione, a 90 punti base per la CGU Pagamenti e Mobile e 131 punti base per la partecipazione in Anima Holding.
Con riferimento agli indicatori quantitativi esterni di riduzione di valore a livello di Gruppo, si precisa che, al 31 dicembre 2023, la capitalizzazione di borsa \u00e8 superiore al patrimonio netto contabile mentre, con riguardo agli elementi di fonte interna si segnala che i risultati consolidati a dicembre 2023 risultano al di sopra delle previsioni di budget per l\u2019analogo periodo.
CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Il test di impairment della CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione \u00e8 stato eseguito, in coerenza con l\u2019esercizio precedente, a livello consolidato, includendo al suo interno le societ\u00e0 rientrati nel medesimo settore operativo; le attivit\u00e0 svolte dalle differenti societ\u00e0 e i conseguenti flussi di cassa risultano fortemente interdipendenti in quanto le scelte direzionali commerciali e strategiche vengono prese centralmente a livello di intero settore.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024. Le previsioni economiche utilizzate nell\u2019esecuzione del test includono, fra i diversi elementi caratterizzanti, anche le previsioni relative agli investimenti previsti che saranno focalizzati al raggiungimento degli obiettivi di automazione e modernizzazione della CGU stessa, in continuit\u00e0 con quanto realizzato nel corso del 2023. Particolare importanza viene attribuita agli investimenti classificati come ESG, ovvero che rispettano i principi di riferimento degli 8 Pilastri di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo. Tra i principali progetti di investimento della CGU si evidenziano gli interventi relativi al Progetto Polis \u201cCase dei servizi di cittadinanza digitale\u201d, gli interventi di efficientamento energetico del patrimonio immobiliare, l\u2019automazione e l\u2019evoluzione della rete di smistamento e recapito in ottica Green.
Nella determinazione del terminal value, calcolato sulla scorta dell\u2019ultimo anno di previsione esplicita, si \u00e8 proceduto alla normalizzazione del reddito. Inoltre, si \u00e8 fatto riferimento ai prezzi di trasferimento con cui \u00e8 previsto che il Patrimonio BancoPosta remunerer\u00e0 i servizi resi dalla rete commerciale di Poste Italiane.
L\u2019analisi ha permesso di concludere positivamente sulla congruit\u00e0 dei valori di bilancio.
Il test di impairment \u00e8 basato su stime e assunzioni che presentano degli elementi di incertezza, anche in virt\u00f9 dell\u2019attuale contesto caratterizzato da una significativa volatilit\u00e0 delle principali grandezze di mercato e da una profonda aleatoriet\u00e0 delle aspettative economiche, nonch\u00e9 del perdurare di risultati economici negativi e del declino del mercato postale in cui il Gruppo opera; per tale motivo sono state svolte delle analisi di sensitivit\u00e0. In particolare, il test di impairment ha evidenziato la recuperabilit\u00e0 degli avviamenti allocati alla CGU anche incrementando di 100 punti base il tasso di attualizzazione indicato e riducendo congiuntamente di 20 punti base il fattore di crescita di lungo periodo.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e il capitale investito netto della CGU con un tasso di attualizzazione del 9,11%.
Con riferimento alle unit\u00e0 immobiliari adibite a Uffici Postali e a centri di meccanizzazione e smistamento, la valutazione, coerentemente con il passato, ha tenuto conto dell\u2019obbligo di adempimento del Servizio Postale Universale cui Poste Italiane SpA \u00e8 soggetta, dell\u2019inscindibilit\u00e0 dei flussi di cassa generati dal complesso delle unit\u00e0 immobiliari adibite a tale servizio, diffuso obbligatoriamente e capillarmente sul territorio prescindendo dalla redditivit\u00e0 teorica delle diverse localizzazioni, dell\u2019unicit\u00e0 del processo produttivo dedicato, nonch\u00e9 della sovrapposizione delle attivit\u00e0 produttive postali e finanziarie nell\u2019ambito degli stessi punti vendita, costituiti dagli Uffici Postali. Su tali basi, il valore d\u2019uso dei Terreni e Fabbricati strumentali pu\u00f2 considerarsi relativamente insensibile alla fluttuazione del valore commerciale degli immobili e, in particolari situazioni critiche di mercato, per determinate unit\u00e0 immobiliari, pu\u00f2 risultare anche significativamente superiore al mero valore commerciale, senza che tale fenomenologia influisca negativamente sui flussi di cassa e sulla redditivit\u00e0 complessiva del segmento Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione.
Il fair value complessivo del patrimonio immobiliare della Capogruppo utilizzato nella produzione di beni e servizi, come risultante dalle perizie immobiliari effettuate, continua a risultare superiore al valore di bilancio.
CGU Pagamenti e Mobile
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo agli avviamenti derivanti dall\u2019acquisizione del gruppo LIS, avvenuta nel corso del 2022, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta da tutte le societ\u00e0 appartenenti al settore Pagamenti e Mobile quale unica generatrice di flussi finanziari.
A seguito del completamento dei processi di integrazione e riorganizzazione di LIS, infatti, il settore operativo Pagamenti e Mobile \u00e8 fondato su processi di mercato e operativi unici e integrati secondo una logica unitaria. Conseguentemente, i flussi finanziari sono ampiamente indipendenti rispetto a quelli generati dagli altri settori operativi del Gruppo Poste, ma strettamente interrelati all\u2019interno del settore. Pertanto, LIS non \u00e8 pi\u00f9 identificabile quale CGU distinta (come determinato per il 31 dicembre 2022).
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024, nonch\u00e9 dai Consigli di Amministrazione delle rispettive societ\u00e0 appartenenti alla CGU per la parte di competenza. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le analisi di sensitivit\u00e0 evidenziano un ampio margine di superamento del test anche in scenari significativamente peggiorativi rispetto a quello utilizzato per il test di impairment.
Si consideri che pur effettuando il test di impairment coerentemente con il 31 dicembre 2022 (CGU composta da LIS Holding e LIS Pay) non emergerebbe la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore agli avviamenti iscritti in bilancio.
CGU Net Insurance (Assicurativa)
A valle dell\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Poste Vita tramite il veicolo societario Net Holding avvenuta nel 2023 e del relativo processo di Purchase Price Allocation, per i cui dettagli si rimanda alla nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento, \u00e8 emerso un avviamento di 124 milioni di euro pari alla differenza residua tra il corrispettivo trasferito per l\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Net Holding e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate.
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo al gruppo Net Insurance, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta dalle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life quale unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024 -2028. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e le attivit\u00e0 nette della CGU con un tasso di attualizzazione del 12,6%.
Partecipazione in Anima Holding SpA
Con riferimento al test di impairment della partecipazione in Anima Holding SpA, i flussi finanziari futuri utilizzati nella determinazione del valore d\u2019uso sono quelli osservabili come consensus per i principali indicatori di bilancio (Ricavi, Risultato ante imposte e Utile Netto) stimati dagli analisti per i tre anni successivi e disponibili periodicamente sul sito della societ\u00e0. Al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Altre partecipazioni in societ\u00e0 collegate
Con riferimento ai test di impairment delle partecipazioni nelle altre societ\u00e0 collegate Sennder, Financit, Replica Sim e Eurizon Capital Real Asset, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Ammortamento delle Attivit\u00e0 materiali e immateriali
Il costo delle attivit\u00e0 immobilizzate \u00e8 ammortizzato in quote costanti lungo la vita utile stimata di ciascuna attivit\u00e0. La vita utile economica \u00e8 determinata nel momento in cui le attivit\u00e0 vengono acquistate ed \u00e8 basata sull\u2019esperienza storica per analoghi investimenti, condizioni di mercato e anticipazioni riguardanti eventi futuri che potrebbero avere un impatto, tra i quali le variazioni nella tecnologia. L\u2019effettiva vita economica, pertanto, pu\u00f2 differire dalla vita utile stimata.
La vita utile delle principali classi di cespiti del Gruppo \u00e8 di seguito dettagliata:
Immobili, impianti e macchinari
Anni
% annua di ammortamento
Fabbricati
40-59
3%-2%
Migliorie strutturali su immobili di propriet\u00e0
18-31
6%-3%
Impianti
8-23
13%-4%
Costruzioni leggere
10
10%
Attrezzature
3-10
33%-10%
Mobili e arredi
3-8
33%-13%
Macchine d'ufficio elettriche ed elettroniche
3-10
33%-10%
Automezzi, autovetture e motoveicoli
4-10
25%-10%
Migliorie su beni di terzi
durata stimata della locazione*
-
Altri beni
3-5
33%-20%
(*) Ovvero, vita utile della miglioria apportata, se inferiore alla durata stimata della locazione
Investimenti immobiliari
Anni
% annua di ammortamento
Immobili
39-42
3%-2%
Migliorie strutturali su immobili di propriet\u00e0
17-18
6%
Per i beni gratuitamente devolvibili, siti in terreni detenuti in regime di concessione o sub-concessione, nei casi in cui, nelle more della formalizzazione del rinnovo, la concessione stessa sia scaduta, l\u2019eventuale ammortamento integrativo tiene conto della probabile durata residua di mantenimento dei diritti acquisiti in virt\u00f9 dell\u2019interesse pubblico delle produzioni svolte, da stimarsi in base agli accordi stipulati o in corso di stipula con il Demanio, allo stato delle trattative con gli enti concedenti e all\u2019esperienza storica.
Infine, per quanto riguarda le attivit\u00e0 immateriali, l\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile determinata in un range che va da 2 a 5 anni.
Passivit\u00e0 assicurative
Sono di seguito riepilogati i principali modelli, dati di input e le assunzioni adottate per la stima delle passivit\u00e0 assicurative, ossia dei flussi finanziari futuri in entrata e in uscita correlati ai contratti assicurativi.
Dati di input, ipotesi e tecniche di stima utilizzate
Per i contratti misurati con il modello VFA, la stima dei flussi futuri relativi alla Passivit\u00e0 per residua copertura viene effettuata considerando i seguenti input:
\u2022Ipotesi non finanziarie, quali mortalit\u00e0, riscatti, conversioni, spese, ecc. Le ipotesi di spesa, coerentemente con il principio, sono parametrizzate tenendo conto solo dei costi attribuibili;
\u2022Ipotesi finanziarie, quali rendimenti degli attivi a copertura delle passivit\u00e0 assicurative, Asset Allocation, ecc;
\u2022Scenari economici stocastici211 differenziati per Gestione Separata e per tipologia di Business.
La stima dei flussi di cassa tiene conto di tutti gli impegni delle compagnie relativamente ai contratti oggetto di valutazione attraverso l\u2019elaborazione di grandezze quali i premi lordi, altri flussi in entrata diversi dai premi coerenti con la quantificazione delle prestazioni oggetto di analisi, provvigioni, spese, liquidazioni per prestazioni, eventuale Riserva Matematica residua a fine proiezione ed altri flussi in uscita diversi dai precedenti coerenti con la quantificazione delle prestazioni oggetto di analisi.
Per i contratti misurati con il BBA, i flussi futuri di adempimento rappresentano le stime dei flussi di cassa futuri che si genereranno dal naturale adempimento dei contratti da parte delle compagnie e includono pertanto tutti i possibili flussi di cassa che rientrano nei contract boundary.
Nella proiezione dei flussi di cassa rientrano sinistri pagati, rimborsi per estinzione anticipata dei contratti, provvigioni di acquisizione, altre spese di amministrazione direttamente attribuibili, altre spese di acquisizione direttamente attribuibili, premi emessi e recuperi.
Si precisa inoltre che, per i contratti onerosi misurati con il PAA, i flussi futuri di adempimento sono calcolati utilizzando lo stesso approccio adottato per i contratti misurati mediante il BBA.
Le Passivit\u00e0 per sinistri accaduti, comprende i flussi finanziari futuri di adempimento relativi ai servizi passati attribuiti al gruppo di contratti alla data di valutazione. Tali flussi sono definiti come la somma delle seguenti componenti:
\u2022Flussi di cassa delle Best Estimate Liabilities non scontate (UBEL212), i quali costituiscono la miglior stima dei flussi di cassa in uscita relativamente sia ai sinistri denunciati che ai sinistri tardivi;
\u2022Effetto sconto, calcolato attualizzando i flussi di cassa di cui al punto precedente mediante la curva di sconto definita;
\u2022Aggiustamento per i rischi non finanziari, stimato utilizzando la metodologia definita dal Gruppo.
Il processo di allocazione dei costi tra \u201cattribuibile\u201d e \u201cnon attribuibile\u201d avviene puntualmente in base ai centri di costo che li sostengono. L\u2019evoluzione e il relativo differimento dei costi seguono le proiezioni dei flussi finanziari associati e le medesime metriche di riconoscimento adottate per il rilascio del CSM.
Non sono state apportate modifiche al processo di valutazione della passivit\u00e0 assicurativa rispetto alla data di transizione ad eccezione delle ipotesi finanziarie e tecniche che vengono aggiornate, se necessario, ad ogni data di valutazione. Inoltre, i contratti in portafoglio non prevedono elementi di discrezionalit\u00e0 da parte della Compagnia che possano incidere sui flussi attesi.
Componente di investimento
Le valutazioni circa la Componente di investimento attesa da includere nella stima dei flussi finanziari futuri di adempimento viene effettuata distintamente per tipologia di prodotto. La stima del flusso relativo alla Componente di investimento viene prevista sia per le valutazioni alla rilevazione iniziale dei gruppi di contratti, sia per le valutazioni a ciascuna data di reporting.
Per i contratti con elementi di partecipazione discrezionale e le rendite in fase di accumulo, la componente di investimento attesa \u00e8 pari al valore di riscatto al netto delle penali, per cui la stima nei flussi futuri di adempimento \u00e8 ottenuta come differenza tra la stima dell\u2019importo liquidato e il controvalore calcolato sulla base del valore di riscatto al netto delle penali. Per le rendite certe in fase di erogazione della rendita, il valore della componente di investimento non rappresenta una stima in quanto corrisponde al valore delle prestazioni da erogare, mentre per le rendite vitalizie in fase di erogazione e i prodotti di puro rischio non \u00e8 prevista la presenza di alcuna Componente di investimento.
Metodo di determinazione del tasso di sconto utilizzato
Si riporta di seguito il dettaglio, per singolo portafoglio, delle curve di sconto utilizzate dal Gruppo Poste Italiane nella determinazione delle passivit\u00e0 assicurative e delle correzioni apportate alla Basic Risk Free Curve di riferimento per tener conto del livello di liquidit\u00e0 della controparte (Illiquidity Premiums):
\u2022in relazione al business partecipativo di Gestione separata e al portafoglio Unit Linked collegato a Gestioni separate (Prodotti Multiramo), l'Illiquidity Premium \u00e8 calibrato sulla base della composizione del portafoglio di riferimento (es. Gestioni Separate o Compagnia) sfruttando logiche e metriche mutuate dall'approccio Solvency II;
\u2022in relazione al business non partecipativo Vita e per il portafoglio Unit Linked non collegato a Gestioni Separate vengono utilizzati valori di Illiquidity Premiums coerenti con il valore di Volatility Adjustment fornito da EIOPA, in coerenza con quanto effettuato in ambito Solvency II. Tale impostazione \u00e8 replicata sul business vita puro rischio della Net Insurance Life;
\u2022in relazione al business Danni relativo alle Compagnie Poste Assicura e Net Insurance viene adottata la curva Basic Risk Free, ipotizzando un Illiquidity Premium pari a coerenti con il valore di Volatility Adjustment fornito da EIOPA.
In termini operativi, il Gruppo Poste Italiane ha definito le curve alla data di rilevazione iniziale del contratto, in particolare:
\u2022per il business Vita relativo ai contratti emessi da Poste Vita, la curva di rilevazione inziale dei contratti viene fissata pari alla curva Based Risk Free con illiquidity premium relativa al trimestre precedente;
\u2022per il business Danni relativo ai contratti di Poste Assicura, la curva alla rilevazione inziale dei contratti \u00e8 la Based Risk Free dell\u2019esercizio precedente (31/12/t-1);
\u2022per il business Danni, relativo ai contratti emessi dalla Net Insurance, e per il business Vita, relativo ai contratti emessi da Net Insurance Life, la curva alla rilevazione iniziale dei contratti \u00e8 la Based Risk Free con Volatility Adjstment relativa all\u2019esercizio precedente (31/12/t-1)213.
Per il metodo BBA, ai fini del calcolo dell\u2019interesse maturato sul CSM alla data di reporting, il Gruppo Poste Italiane utilizza la curva forward determinata rispetto alla curva spot locked-in alla data di valutazione.
Per il modello PAA, il Gruppo Poste Italiane non ha previsto una rettifica per tener conto dell\u2019effetto del valore temporale del denaro e del rischio finanziario.
Metodo di determinazione dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario
Il Gruppo Poste Italiane adotta l\u2019approccio del percentile. L\u2019ammontare dell\u2019aggiustamento per il rischio non finanziario viene determinato considerando il perimetro dei rischi tecnici a cui le compagnie del gruppo sono esposte, utilizzando le
valutazioni mutuate dal contesto Solvency II. In particolare, per la stima dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario dei gruppi di contratti appartenenti al business Vita vengono prese in considerazione le esposizioni al rischio tipiche del business Vita e al rischio di sottoscrizione al netto della capacit\u00e0 di assorbimento delle perdite delle riserve tecniche (minimo garantito dei prodotti, ove previsto) e al lordo della riassicurazione. Sono inoltre esclusi dalle analisi il rischio operativo e il rischio di default delle controparti.
Per i contratti assicurativi appartenenti al business Danni, vengono considerate le esposizioni al rischio di tariffazione, al rischio di riservazione, al rischio catastrofale e al rischio di uscite anticipate tipico della tipologia di business. Nel business Danni la componente di Aggiustamento per il rischio non finanziario viene determinata, a differenza del business Vita, anche per la Passivit\u00e0 per sinistri accaduti e per la Attivit\u00e0 derivanti da cessione in riassicurazione.
Nel calcolo dell\u2019ammontare dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario, non viene applicata, per le compagnie del Gruppo Poste Italiane, la separazione tra componente di servizi assicurativi e componente di finanziamento.
Metodi di determinazione della coverage unit del CSM
Il rilascio a Conto economico del CSM lungo la vita dei contratti viene effettuato mediante la definizione della c.d. Coverage Unit (CU). Con riferimento al business Vita, il Gruppo Poste Italiane determina il rilascio del CSM adottando una Coverage Unit sulla base di un driver Volume-based, definito distintamente per modello di Misurazione adottato:
\u2022Modello BBA: la CU viene definita con un driver basato sulle somme assicurate, assimilabili al capitale caso morte per i contratti di puro rischio e sulle riserve matematiche, per le sole Rendite (in fase di erogazione) non in Gestione Separata derivanti da prodotti Long Term Care;
\u2022Modello VFA: la CU per i contratti DPF viene definita utilizzando un driver basato sulle riserve matematiche.
Nell\u2019ambito del pattern di rilascio del CSM del business Danni, per i contratti valutati con il Modello BBA, il Gruppo ha deciso di utilizzare per il business caratterizzato da capitale assicurato costante un driver di rilascio basato sui premi di competenza al lordo delle provvigioni (considerando anche l\u2019effetto di eventuali rimborsi di premio e relativi storni provvigionali); fatta eccezione per il business Danni caratterizzato da capitale assicurato decrescente (Cessione del Quinto \u2013 CQ di Net Insurance), \u00e8 stato definito l\u2019utilizzo di un metodo basato sulle somme assicurate come per il business Vita.
La percentuale di rilascio del CSM viene definita rapportando i driver volume based come sopra definiti all\u2019ammontare dei volumi di tali driver proiettati su un arco temporale che coincide con la durata del gruppo dei contratti assicurativi.
Per i prodotti misurati con il metodo VFA, il Gruppo considera una componente aggiuntiva (additional release) nel rilascio di CSM di periodo volta a cogliere le differenze tra il risultato del margine ottenuto con ipotesi finanziarie di tipo reale (curve Real Word), rispetto a quello ottenuto con ipotesi finanziarie di rischio neutrale (curve Risk Neutral). Tale rilascio aggiuntivo \u00e8 ottenuto dalla differenza tra il CSM prospettico di fine periodo prima del rilascio in ipotesi Real World ed il CSM prospettico di fine periodo prima del rilascio in ipotesi Risk Neutral.
Per effetto dell\u2019additional release, \u00e8 possibile ottenere un rilascio di CSM pi\u00f9 coerente con il risultato finanziario degli underlying items dei contratti assicurativi e di ovviare al differimento sistematico del riconoscimento degli utili negli esercizi futuri mediante coverage unit.
Imposte differite attive
La contabilizzazione delle Imposte differite attive \u00e8 effettuata sulla base delle aspettative di reddito negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte differite dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione di tale posta di bilancio.
Pagamenti basati su azioni
Come meglio descritto nella Nota 13 - Ulteriori informazioni \u2013 Accordi di pagamento basati su azioni, per la valutazione degli Accordi di pagamento basati su azioni in essere nel Gruppo Poste Italiane alla chiusura dei presenti bilanci, ci si \u00e8 basati principalmente sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo.. Le condizioni dei Piani contemplano il verificarsi di taluni eventi futuri, quali il raggiungimento di obiettivi di performance, il verificarsi di condizioni cancello e, nell\u2019ambito di determinati settori di attivit\u00e0, il conseguimento di determinati parametri di adeguatezza patrimoniale, di liquidit\u00e0 e/o solvibilit\u00e0, in conseguenza dei quali la valutazione delle passivit\u00e0, della riserva di Patrimonio netto e dei corrispondenti effetti economici comporta l\u2019assunzione di stime basate sulle attuali conoscenze di fattori che possono modificarsi nel tempo, potendo generare esiti finali anche diversi da quelli di cui si \u00e8 tenuto conto nella redazione dei presenti bilanci.
Trattamento di fine rapporto
La valutazione del Trattamento di fine rapporto \u00e8 basata anche su conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il calcolo tiene conto del TFR maturato per prestazioni di lavoro gi\u00e0 effettuate ed \u00e8 basato su diverse ipotesi di tipo sia demografico sia economico-finanziario.
Di seguito sono riportate le principali assunzioni attuariali applicate nel calcolo del TFR al 31 dicembre 2023, fondate anche sull\u2019esperienza di ciascuna azienda del Gruppo e della best practice di riferimento:
Basi tecniche economico-finanziarie
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
\u00a0
Tasso di attualizzazione
3,08%
\u00a0
Tasso di inflazione
2,00%
\u00a0
Tasso annuo incremento TFR
3,00%
\u00a0
Basi tecniche demografiche
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
\u00a0
Mortalit\u00e0
ISTAT 2018
\u00a0
Inabilit\u00e0
Tavole INPS distinte per et\u00e0 e sesso
\u00a0
Et\u00e0 pensionamento
Raggiungimento requisiti Assicurazione Generale Obbligatoria
\u00a0
Frequenza Anticipazioni TFR
Tavola specifica con tassi differenziati per Societ\u00e0
\u00a0
Frequenza Turnover dipendenti
Tavola specifica con tassi differenziati per Societ\u00e0
\u00a0
Determinazione della passivit\u00e0 per leasing
Per la determinazione della passivit\u00e0 finanziaria per leasing, il Gruppo ha scelto di far riferimento a un tasso di
indebitamento marginale (\u201cIncremental Borrowing Rate\u201d o \u201cIBR\u201d) determinato in linea con un ipotetico finanziamento che sarebbe stato ottenuto nel contesto economico corrente, e definito per gruppi di contratti con durata residua simile e per societ\u00e0 di riferimento simili. In particolare, il singolo IBR tiene conto del Risk free rate individuato in base a fattori quali il contesto economico, la valuta, la scadenza contrattuale, e del Credit spread che riflette l\u2019organizzazione e la struttura finanziaria delle societ\u00e0. L\u2019IBR associato all\u2019inizio del contratto sar\u00e0 oggetto di rivisitazione in occasione di ogni lease modification, ossia di modifiche sostanziali e significative delle condizioni contrattuali nell\u2019evolversi dell\u2019accordo (es. durata del contratto o importo dei futuri pagamenti dovuti per il leasing). La tabella degli IBR definita per gruppi di contratti con durata residua simile e per societ\u00e0 di riferimento simili, \u00e8 oggetto di periodico monitoraggio e aggiornata almeno una volta nel corso dell\u2019esercizio.
Con riferimento invece alla determinazione della durata contrattuale alla data di inizio del contratto o che residua ad una data successiva (nel caso di modifiche sostanziali e significative delle condizioni contrattuali) e, in particolare, per gli accordi di locazione immobiliare, il Gruppo ricorre ad un approccio valutativo che si basa in primis sulla durata prevista dall\u2019obbligazione cos\u00ec come pattuita e formalizzata nell\u2019accordo tra le Parti e/o dal quadro legislativo di riferimento (Legge n. 392 del 27 luglio 1978), e ne pu\u00f2 prevedere un\u2019estensione temporale per effetto di un esercizio interpretativo/predittivo di fatti, circostanze e intendimenti futuri anche strategici sia del locatario che del locatore. Ne deriva un set di regole per la determinazione del lease term, da applicare agli immobili in locazione previamente ricondotti a tre distinti cluster: immobili la cui localizzazione \u00e8 soggetta a vincoli normativi e immobili ad alto valore commerciale, immobili ad uso civile come le foresterie destinate al personale dipendente e dirigente, e immobili strumentali altri.
La determinazione del lease term per tutti gli altri accordi di leasing coincide invece con la durata prevista dall\u2019obbligazione pattuita tra le parti, compatibilmente con i futuri intendimenti nel voler/poter traguardare la fine e le esperienze acquisite.
Opzioni su quote di minoranza214
Nell\u2019ambito di particolari operazioni societarie sono previste opzioni di acquisto e vendita che consentiranno a Poste Italiane di acquistare, a determinate date future, quote detenute dai soci di minoranza. Il prezzo di esercizio delle opzioni \u00e8 generalmente determinato sulla base di una formula che prevede l\u2019applicazione di un moltiplicatore ad alcuni target economico/patrimoniali della societ\u00e0 acquisita. Per tali casi nel bilancio consolidato viene rilevata (oltre la quota di Patrimonio netto di pertinenza dei terzi) una passivit\u00e0 finanziaria, per tener conto del possibile esercizio delle opzioni, in contropartita del Patrimonio netto di Gruppo, il cui valore dipende da stime effettuate internamente e che potrebbero variare anche significativamente nell\u2019esercizio in corso e in quelli futuri. Le variazioni successive di valore della passivit\u00e0 finanziaria troveranno contropartita nel Conto economico di Gruppo.
Per il dettaglio delle operazioni societarie dalle quali \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di rilevare tale passivit\u00e0 finanziaria si rimanda alla Nota B8 - Passivit\u00e0 finanziarie.
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Ricavi provenienti da contratti con i clienti
La rilevazione dei ricavi provenienti da contratti con i clienti comprende componenti variabili, tra cui particolare rilevanza assumono le penali (diverse da quelle previste per risarcimento danni). Le componenti variabili sono individuate all\u2019inception del contratto e stimate alla fine di ogni chiusura contabile durante tutto il periodo di vigenza contrattuale, per tener conto sia delle nuove circostanze intercorse, sia dei cambiamenti nelle circostanze gi\u00e0 considerate ai fini delle precedenti valutazioni. Tra le componenti variabili di prezzo, sono incluse le passivit\u00e0 per rimborsi futuri (refund liabilities).
Nell\u2019ambito del business relativo alla vendita di energia elettrica e del gas, i ricavi includono stime sia sul fatturato che sullo stanziamento per le forniture effettuate alla clientela tra la data dell\u2019ultimo periodo di fatturazione e il termine dell\u2019esercizio di riferimento. Entrambe le componenti di stima sono basate sull'applicazione di algoritmi sviluppati internamente e che tengono conto della stima dei volumi consumati dalla clientela (considerate le informazioni sullo storico gi\u00e0 oggetto di fatturazione). Come previsto dalla normativa di riferimento, lo stanziamento dei ricavi \u00e8 soggetto a conguaglio fino al quinto anno successivo.
C1 \u2013 RICAVI DA CORRISPONDENZA, PACCHI E ALTRO (3.746 milioni di euro)
Il dettaglio \u00e8 il seguente:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Corrispondenza
1.753
1.749
3
Pacchi
1.395
1.395
0
Altri Ricavi
281
190
91
\u00a0
\u00a0
-
Totale ricavi da mercato
3.429
3.335
94
\u00a0
\u00a0
Compensi per Servizio Universale
262
262
-
Integrazioni tariffarie all'Editoria
55
54
1
\u00a0
\u00a0
Totale ricavi
3.746
3.651
95
di cui Ricavi provenienti da contratti con i clienti
3.120
3.179
(59)
rilevati in un determinato momento
376
371
5
rilevati nel corso del tempo
2.744
2.808
(64)
I Ricavi da mercato mostrano un incremento rispetto all\u2019esercizio 2022 in gran parte ascrivibile alla plusvalenza di circa 109 milioni di euro correlata all\u2019operazione di cessione della partecipazione di controllo della societ\u00e0 sennder (si veda Nota 2.8 - Principali variazioni nell\u2019area di consolidamento).
I compensi per Servizio Universale riguardano il rimborso a carico del Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze dell\u2019onere per lo svolgimento degli obblighi di Servizio Universale (OSU). L\u2019ammontare del compenso annuale di 262 milioni di euro \u00e8 definito nel Contratto di Programma 2020-2024, in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2020.
La voce Integrazioni tariffarie all\u2019Editoria242 riguarda le somme a carico della Presidenza del Consiglio dei Ministri \u2013 Dipartimento per l\u2019Informazione e l\u2019Editoria \u2013 spettanti a Poste Italiane a titolo di rimborso delle riduzioni praticate agli editori e al settore no-profit all\u2019atto dell\u2019impostazione. Il compenso \u00e8 stato determinato sulla base delle tariffe stabilite dal Decreto del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (ex MiSE) di concerto con il Ministero dell\u2019Economia e Finanze del 21 ottobre 2010 e dal D.L. n. 63 del 18 maggio 2012, come convertito dalla Legge n. 103 del 16 luglio 2012. Con la Delibera AGCom 454/22/CONS del 30 dicembre 2022 sono state definite le nuove tariffe base universali dei prodotti editoriali a tariffa agevolata rientranti nel Servizio Universale. La Delibera ha previsto un incremento progressivo delle tariffe base con un conseguente incremento della compensazione ricevuta dalla Societ\u00e0 per singolo invio spedito a tariffa agevolata. L\u2019importo delle agevolazioni che la Societ\u00e0 ha concesso trova copertura nel Bilancio dello Stato 2023.
C2 \u2013 RICAVI NETTI DA SERVIZI FINANZIARI (5.229 milioni di euro)
I Ricavi netti da servizi finanziari sono costituiti dai servizi resi principalmente nell\u2019ambito del Patrimonio BancoPosta della Capogruppo e della controllata BancoPosta Fondi SGR.
Il dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. C2 - Ricavi netti da servizi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Ricavi per servizi finanziari
5.516
4.684
832
Proventi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
271
428
(157)
Altri ricavi e proventi
7
13
(6)
Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
(566)
(187)
(379)
Totale
\u00a0
5.229
4.938
290
di cui Ricavi provenienti da contratti con i clienti
2.643
2.520
123
rilevati in un determinato momento
231
233
(2)
rilevati nel corso del tempo
2.412
2.288
124
Il dettaglio dei Ricavi per servizi finanziari \u00e8 il seguente:
tab. C2.1 - Ricavi per servizi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
\u00a0
Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere
2.702
2.008
694
Remun.ne attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale
1.740
1.600
140
Ricavi dei servizi di c/c
426
426
1
Commissioni su bollettini di c/c postale
208
216
(8)
Collocamento prodotti di finanziamento
157
192
(35)
Proventi dei servizi delegati
91
89
2
Commissioni gestione fondi SGR
143
118
25
Servizi di trasferimento fondi
17
13
4
Altro
32
22
10
Totale
5.516
4.684
832
I Ricavi per servizi finanziari mostrano un incremento rispetto all\u2019esercizio 2022 principalmente imputabile ai proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere e alla remunerazione delle attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale.
In particolare:
\u2022La voce Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere \u00e8 di seguito dettagliata:
tab. C2.1.1 - Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Proventi degli impieghi in titoli
1.962
1.482
480
Interessi su titoli al costo ammortizzato
780
677
103
Interessi su titoli al FVOCI
936
821
115
Interessi attivi (passivi) su asset swap di CFH su titoli al FVOCI e CA
5
20
(15)
Interessi attivi (passivi) su asset swap di FVH su titoli al FVOCI e CA
171
(79)
250
Interessi su operazioni di pronti contro termine
70
43
27
Proventi degli impieghi in crediti d'imposta
309
273
36
Interessi attivi su crediti d'imposta al CA
309
189
120
Interessi attivi su crediti d'imposta al FVTOCI
-
84
(84)
Proventi degli impieghi presso il MEF
446
252
194
Remunerazione della raccolta su c/c (depositi presso il MEF)
441
323
118
Differenziale derivati di stabilizzazione dei rendimenti
5
(71)
76
Quota interessi attivi sulla liquidit\u00e0 propria (proventi finanziari)
(15)
1
(6)
Altri proventi
0
2
-
Totale
2.702
2.008
694
L\u2019incremento della voce in commento rispetto al precedente esercizio \u00e8 principalmente imputabile ai proventi degli impieghi in titoli e ai proventi degli impieghi presso il MEF.
I proventi degli impieghi in titoli riguardano gli interessi maturati sugli impieghi dei fondi provenienti dalla raccolta effettuata presso la clientela privata. L\u2019ammontare dei proventi comprende gli effetti della copertura dal rischio di tasso. L\u2019incremento della voce in commento rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 dovuto principalmente agli effetti del rialzo della curva dei tassi di interesse, con effetto positivo sui differenziali scambiati nelle operazioni di copertura di fair value hedge e alla maggiore redditivit\u00e0 sia dei nuovi titoli entrati in portafoglio nell\u2019esercizio 2023, sia di quelli oggetto della pi\u00f9 ampia ristrutturazione della copertura di fair value hedge come descritto nella nota A6 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie.
I proventi degli impieghi in crediti d\u2019imposta riguardano gli interessi maturati nell\u2019esercizio sugli impieghi descritti nella nota A10 - Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020.
I proventi degli impieghi presso il MEF riguardano principalmente gli interessi maturati nell\u2019esercizio sugli impieghi della raccolta effettuata presso la Pubblica Amministrazione remunerata ad un tasso variabile come descritto nella nota A6 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie. L\u2019incremento rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 principalmente dovuto al rialzo della curva dei tassi di interesse.
\u2022La remunerazione delle attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale si riferisce al servizio di emissione e rimborso di Buoni Fruttiferi Postali e al servizio di versamento e prelevamento su Libretti Postali, svolti da Poste Italiane SpA per conto della Cassa Depositi e Prestiti. L\u2019incremento della voce in commento riflette i corrispettivi maturati alla data, in base all\u2019Atto integrativo e modificativo del 30 gennaio 2024, avente efficacia retroattiva dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023, alla Convenzione con Cassa Depositi e Prestiti rinnovata il 23 dicembre 2021 per il periodo 2021-2024
\u2022I ricavi dei servizi di conto corrente accolgono principalmente le commissioni per spese di tenuta conto, le commissioni per i servizi di incasso e per l\u2019attivit\u00e0 di rendicontazione svolti per la clientela, le commissioni su carte di debito annuali e quelle relative alle transazioni.
\u2022I proventi da collocamento prodotti di finanziamento si riferiscono alle commissioni percepite dalla Capogruppo per l\u2019attivit\u00e0 di collocamento di prestiti personali e mutui erogati da terzi.
Il dettaglio dei Proventi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria \u00e8 il seguente:
tab. C2.2 - Proventi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari al FVOCI
164
262
(98)
Utili realizzati
164
262
(98)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari al costo ammortizzato
48
129
(82)
Utili realizzati
48
129
(82)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari di capitale al FVPL
8
2
6
Utili da valutazione
7
1
6
Utili realizzati
1
-
1
Proventi da strumenti finanziari di cash flow hedge
-
1
(1)
Utili da valutazione
-
1
(1)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari di fair value hedge
0
17
(16)
Utili da valutazione
0
17
(16)
\u00a0
-
Utili su cambi
3
5
(2)
Utili da valutazione
1
1
(0)
Utili realizzati
2
4
(2)
\u00a0
Proventi diversi
48
12
36
\u00a0
Totale
271
428
(157)
Il decremento dei Proventi diversi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria, rispetto all\u2019esercizio precedente, \u00e8 principalmente dovuto ai minori utili da realizzo da strumenti finanziari al FVTOCI e al Costo ammortizzato parzialmente compensato dai maggiori proventi diversi per interessi maturati sui depositi in garanzia versati a controparti .
Il dettaglio degli Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria \u00e8 il seguente:
tab. C2.3 - Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al FVTOCI
54
4
50
Perdite da realizzo
54
4
50
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al costo ammortizzato
-
53
(53)
Perdite da realizzo
-
53
(53)
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari a fair value rilveato a Conto economico
7
2
5
Perdite da valutazione
4
1
3
Perdite da realizzo
3
0
2
Interessi passivi
505
127
378
a favore della clientela
219
85
133
su operazioni di pronti contro termine
128
14
113
verso Controllante
-
4
(4)
su depositi in garanzia
158
24
134
Quota interessi passivi sulla liquidit\u00e0 propria (oneri finanziari)
-
(1)
1
\u00a0
Totale
566
187
379
Gli Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria si incrementano rispetto all\u2019esercizio 2022 principalmente per effetto della variazione della curva dei tassi di interesse che ha generato maggiori interessi passivi su depositi in garanzia ricevuti da controparti, su operazioni di pronti contro termine e su conti correnti postali della clientela pubblica.
C3 \u2013 RICAVI NETTI DA SERVIZI ASSICURATIVI (1.567 milioni di euro)
tab. C3 - Ricavi netti da servizi assicurativi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi
2.550
2.456
94
Costi derivanti da contratti assicurativi emessi
(1.058)
(805)
(253)
Ricavi/(costi) derivanti da cessioni in riassicurazione
(15)
(8)
(7)
Proventi ed (oneri) derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi/oneri
6.458
(1.532)
7.990
(Costi)/ricavi netti di natura finanziaria relativi a contratti assicurativi emessi
(6.373)
1.539
(7.911)
Ricavi/(costi) netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
5
(0)
5
Totale
1.567
1.650
(83)
I ricavi netti da servizi assicurativi registrano un decremento rispetto all\u2019esercizio 2022, passando da 1.650 milioni di euro a 1.567 milioni di euro per effetto principalmente del minor rilascio del CSM rilevato nel corso del periodo: 1.285 milioni di euro rispetto a 1.515 milioni di euro dell\u2019esercizio di comparazione; in particolare, nell\u2019esercizio 2022, il rilascio aveva beneficiato dell\u2019extra rendimento aggiuntivo relativo al differenziale tra la curva risk neutral utilizzata per la valorizzazione del CSM e l\u2019effettiva curva real word. Tale decremento risulta solo in parte compensato dal contributo positivo dei proventi, al netto della quota ribaltata agli assicurati, della gestione finanziaria (+79 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio 2022), stante il miglioramento delle dinamiche finanziarie e dal maggior rilascio dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario (+31 milioni di euro) rispetto all\u2019analogo periodo del 2022.
Di seguito si riporta il dettaglio della composizione dei ricavi da contratti assicurativi e dei costi derivanti da contratti assicurativi.
Il dettaglio dei Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi \u00e8 il seguente:
tab. C3.1 - Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Contratti valutati in base al GMM e VFA
2.137
2.139
(2)
\u00a0
Variazione della passivit\u00e0 per residua copertura
1.923
1.965
(41)
Sinistri accaduti e altri costi per servizi assicurativi attesi
516
360
156
Variazioni dell\u2019aggiustamento per i rischi non finanziari
120
89
31
Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi forniti
1.285
1.515
(231)
Altre variazioni
2
0
2
\u00a0
Costi di acquisizione dei contratti assicurativi recuperati
214
174
40
\u00a0
Contratti misurati in base al PAA
413
317
96
\u00a0
Totale
2.550
2.456
94
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio in commento i ricavi assicurativi dei contratti misurati in sede di transizione all\u2019IFRS 17 con il Fair Value Approach sono pari a 58 milioni di euro, per i contratti oggetto di carve-out243 sono pari 1.909 milioni di euro, mentre il residuo \u00e8 relativo ai ricavi derivanti dai nuovi contratti rilevati nel periodo e dai contratti per i quali \u00e8 stato adottato il Full Retrospective Approach.
Il dettaglio dei Costi derivanti da contratti assicurativi emessi \u00e8 il seguente:
tab. C3.2 - Costi derivanti da contratti assicurativi emessi
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Contratti valutati in base al GMM e VFA
703
533
170
\u00a0
Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili
346
360
(14)
Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti
146
(1)
147
Perdite su contratti onerosi e recupero di tali perdite
(3)
0
(3)
Ammortamento delle spese di acquisizione dei contratti assicurativi
214
174
40
Altro
(1)
-
(1)
\u00a0
Contratti misurati in base al PAA
355
271
84
\u00a0
Totale
1.058
805
253
Il dettaglio dei Ricavi/(costi) derivanti da cessioni in riassicurazione \u00e8 il seguente:
tab. C3.3 \u2013 Ricavi/(costi) derivanti da cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Cessioni in riassicurazione valutate in base al GMM
(48)
0
(48)
\u00a0
Variazione dell'attivit\u00e0 per residua copertura
(48)
0
(48)
Importo dei sinistri e altri costi recuperabili attesi
(35)
0
(35)
Variazioni dell\u2019aggiustamento per i rischi non finanziari
(4)
(0)
(4)
Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi ricevuti
(6)
(0)
(6)
Altro
(3)
0
(3)
\u00a0
Altri costi direttamente attribuibili alle cessioni in riassicurazione
0
0
0
\u00a0
Cessioni in riassicurazione valutate in base al PAA
(41)
(7)
(34)
\u00a0
Totale costi derivanti dalle cessioni in riassicurazione
(89)
(7)
(82)
\u00a0
Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori
0
0
0
Importo dei sinistri e altre spese recuperato
0
0
(0)
Variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per sinistri accaduti
38
(1)
39
Altri recuperi
2
0
2
\u00a0
Ricavi da cessioni in riassicurazione valutate in base al PAA
33
(0)
\u00a0
Totale
(15)
(8)
(7)
Il dettaglio dei Proventi ed (oneri) derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi/oneri \u00e8 il seguente:
tab. C3.4 - Proventi ed (oneri) derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi/oneri
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi
6.982
4.434
2.549
Oneri derivanti dalla gestione finanziaria e altri oneri
(525)
(5.966)
5.441
\u00a0
Totale
6.458
(1.532)
7.990
tab. C3.4.1 - Proventi derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari al FVOCI
3.217
3.613
(396)
Interessi
3.202
3.549
(347)
Utili realizzati
15
64
(49)
Dividendi
0
-
Proventi da strumenti finanziari al Costo ammortizzato
6
6
0
Interessi
6
6
0
Utili realizzati
-
-
-
Proventi da strumenti finanziari al FVPL
3.600
693
2.907
Interessi
553
321
233
Utili da valutazione
2.893
335
2.557
Utili realizzati
154
37
117
Proventi diversi
160
122
38
\u00a0
Totale
6.982
4.434
2.549
L\u2019incremento dei Proventi derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi \u00e8 principalmente ascrivibile agli utili da valutazione dei proventi da strumenti finanziari al FVPL.
tab. C3.4.2 - Oneri derivanti dalla gestione finanziaria e altri oneri
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al FVOCI
46
252
(206)
Interessi
0
5
(5)
Perdite da realizzo
46
247
(202)
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al FVPL
469
5.711
(5.242)
Perdite da valutazione
289
5.382
(5.093)
Perdite da realizzo
181
329
(149)
\u00a0
Rettifiche/(riprese) di valore nette per risc. credito
7
(4)
11
Altri oneri
3
(14)
17
\u00a0
-
Totale
525
5.966
(5.441)
Il decremento degli Oneri derivanti dalla gestione finanziaria e altri oneri \u00e8 riconducibile principalmente agli oneri da valutazione degli strumenti finanziari al FVPL.
Tali utili e perdite da valutazione, connessi pressoch\u00e9 interamente agli investimenti inclusi nelle gestioni separate, sono stati quasi interamente retrocessi agli assicurati mediante il meccanismo del \u201cmirroring\u201d e inclusi nella voce \u201c(Costi)/ricavi netti di natura finanziaria relativi a contratti assicurativi emessi\u201d.
tab. C3.5 - (Costi)/ricavi netti di natura finanziaria relativi a contratti assicurativi emessi
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Interessi maturati
(12)
0
(12)
Effetti delle variazioni dei tassi d'interesse e altre assunzioni finanziarie
(1)
1
(2)
Variazione del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti ai contratti valutati in base al VFA
(6.359)
1.538
(7.897)
Effetti della variazione dei tassi di cambio
0
0
0
Altro
0
0
0
Totale
(6.373)
1.539
(7.911)
tab. C3.6 - Ricavi/(costi) netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Interessi maturati
5
0
5
Effetti delle variazioni dei tassi d'interesse e altre assunzioni finanziarie
0
(0)
0
Effetti della variazione dei tassi di cambio
0
0
0
Altro
0
0
0
Totale
5
(0)
5
C4 \u2013 RICAVI DA SERVIZI DI PAGAMENTI E MOBILE (1.586 milioni di euro)
Il dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. C4 - Ricavi da servizi di pagamenti e mobile
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Monetica
623
581
42
Commissioni su emissione e utilizzo carte prepagate
409
423
(14)
Commissioni per acquiring
60
47
13
Altre commissioni
154
111
44
Mobile
327
317
11
Servizi di pagamento
473
233
240
Commissioni di incasso e rendicontazione
280
68
212
Commissioni per accettazione F23 e F24
46
48
(1)
Servizi di trasferimento fondi
147
109
38
Altri prodotti e servizi
(0)
9
(9)
Ricavi servizi energia
157
12
145
Altri ricavi e proventi
6
4
1
\u00a0
Totale
1.586
1.147
440
di cui Ricavi provenienti da contratti con i clienti
1.306
1.127
179
rilevati in un determinato momento
438
485
(47)
rilevati nel corso del tempo
868
642
226
Sono costituiti dai ricavi da prodotti di monetica e servizi di pagamento, dai ricavi dei servizi di telefonia mobile e dai ricavi del comparto energia, resi principalmente da PostePay SpA e dalle sue controllate dirette.
I Ricavi da servizi di pagamenti e mobile segnano un incremento di 440 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente con il contributo positivo di tutti i comparti. In particolare, si segnala la crescita dei ricavi per servizi di incasso e rendicontazione, tenuto conto del contributo per l\u2019intero anno 2023 di LIS Holding e Lis Pay (consolidate a partire da settembre 2022), e i ricavi del comparto energia.
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Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari
Sono di seguito riportati gli input, le assunzioni e le tecniche di stima utilizzate per il calcolo dell\u2019impairment delle attivit\u00e0 finanziarie misurate al costo ammortizzato e al fair value rilevato nelle altre componenti del conto economico complessivo e per la determinazione della stage allocation degli strumenti finanziari, quest\u2019ultima non applicabile all\u2019interno del Gruppo Poste Italiane per i crediti commerciali in conformit\u00e0 a quanto consentito dal Simplified Approach.
Descrizione generale dei modelli utilizzati
Il Gruppo applica il General deterioration model secondo modelli di stima dei parametri di rischio distinti a seconda della tipologia di controparte:
\u2022Titoli/depositi con controparti Sovereign, Banking e Corporate: modelli interni di stima dei parametri di rischio;
\u2022Pubblica Amministrazione e Controparti Centrali: parametri di rischio derivanti dai rating delle agenzie o tassi di default medi di settore.
Per i Crediti commerciali \u00e8 applicato il Simplified approach come meglio descritto pi\u00f9 avanti.
Significativo incremento del rischio di credito
Sulla base dei modelli di impairment di cui il Gruppo Poste Italiane si \u00e8 dotato al fine di rispondere alle esigenze del principio contabile, la determinazione del significativo incremento del rischio di credito delle posizioni finanziarie, diverse dai crediti commerciali, avviene sulla base del \u201cdelta notch\u201d tra il rating al momento dell\u2019entrata in portafoglio e il rating alla data di reporting.
Tale delta viene confrontato con un valore soglia che prende in considerazione i seguenti fattori:
\u2022il rating dello strumento finanziario al momento dell\u2019entrata in portafoglio;
\u2022il rating dello strumento finanziario alla data di reporting;
\u2022l\u2019anzianit\u00e0 della posizione all\u2019interno del portafoglio (fattore vintage);
\u2022un fattore additivo per mitigare la non linearit\u00e0 della probability of default (\u201cPD\u201d) rispetto alle classi di rating207;
\u2022un fattore judgmental il cui utilizzo \u00e8 ristretto al caso di repentini cambiamenti del merito creditizio non ancora rilevati dai rating208.
I rating utilizzati nella staging allocation derivano da modelli interni, con riferimento alle controparti bancarie, sovrane e corporate e da infoprovider esterni, con riferimento alla Pubblica Amministrazione e alle Controparti Centrali. Sulla base delle informazioni sopra riportate si ritiene pertanto confutata da parte del Gruppo Poste Italiane la presunzione che vi siano stati aumenti significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale quando le attivit\u00e0 finanziarie sono scadute da pi\u00f9 di 30 giorni.
Il Gruppo Poste Italiane ha deciso di non adottare la \u201cLow Credit Risk Exemption\u201d e di procedere invece alla staging allocation degli strumenti finanziari interessati.
Per quanto riguarda i crediti commerciali, data l\u2019adozione dell\u2019approccio semplificato previsto dal nuovo principio contabile, le perdite attese sono determinate lungo l\u2019intera vita dello strumento.
Definizione di default
Il Gruppo Poste Italiane definisce il Default sulla base di valutazioni ad hoc che prendono in considerazione:
\u2022eventuali delay di pagamento;
\u2022informazioni di mercato quali ad esempio attribuzioni allo stato di default da parte delle agenzie di rating;
\u2022analisi interne su specifiche posizioni creditorie.
Svalutazione collettiva e individuale
Con riferimento a un gruppo omogeneo di attivit\u00e0 finanziarie, viene applicato un criterio di svalutazione su base collettiva che definisce la misura dell\u2019ECL insita nello strumento, pur non essendo possibile la sua riconduzione ad una specifica posizione. La modalit\u00e0 di raggruppamento \u00e8 effettuata in relazione alla tipologia di controparte sulla base della modalit\u00e0 di stima delle PD.
La svalutazione individuale \u00e8 considerata tale solo per le svalutazioni analitiche fatte sui crediti commerciali di importo superiore ad una determinata soglia, per i quali si effettua una valutazione ad hoc per il singolo credito.
Informazioni forward looking
Secondo le indicazioni fornite dal principio, il calcolo dell\u2019ECL deve considerare anche elementi forward looking basati su scenari di ampio consenso.
L\u2019approccio seguito dal Gruppo Poste Italiane \u00e8 quello di inglobare direttamente nella stima della PD le informazioni forward looking. In particolare, per le controparti sovrane, per le quali sono disponibili autorevoli stime prospettiche209, sono utilizzati tali valori per il calcolo della PD; per quanto riguarda le altre controparti, invece, il modello interno adottato consente di completare il dataset di input necessario al calcolo della PD a partire da valori di scenario riferibili ad alcune delle variabili del modello. La finalit\u00e0 dell\u2019approccio \u00e8, quindi, quella di stimare le variabili non valorizzate utilizzando la correlazione storica delle informazioni disponibili210.
Informazioni ESG
I modelli di stima delle PD Sovereign, Bank e Corporate comprendono variabili che riflettono i fattori Social e Governance definiti a partire da indicatori forniti da autorevoli fonti quali l\u2019ONU e la World Bank. Il fattore Environmental risulta trascurabile a tali fini in considerazione dell\u2019orizzonte temporale di 1 anno della stessa PD. Nell\u2019ambito del Patrimonio destinato BancoPosta, tale fattore \u00e8 monitorato attraverso analisi di scenario e verifica di rating forniti da agenzie esterne.
Tecniche di stima utilizzate
Per lo sviluppo di modelli di calcolo della PD per le controparti Sovereign, Banking e Corporate, non potendo utilizzare eventi di default, in quanto poco frequenti, \u00e8 stato adottato un approccio di tipo shadow rating.
Tale metodologia consiste nell\u2019utilizzare variabili target legate al livello di rating esterno prodotto dalle agenzie; il target \u00e8 identificato con il tasso di default collegato al livello di rating.
\u00c8 stata scelta un\u2019agenzia di rating di riferimento per la costruzione del target tenendo in considerazione sia la numerosit\u00e0 delle controparti valutate sia la disponibilit\u00e0 di dati storici su un orizzonte temporale ritenuto adeguato.
Per la costruzione dei modelli sono state estratte e utilizzate le seguenti tipologie di dati per ciascun Paese del campione:
\u2022dati macroeconomici;
\u2022dati di mercato: indici di mercato nazionali, indici energetico/non energetico mondiali, Indice Eurostoxx e Indice S&P500;
\u2022dati di bilancio.
Ai fini della stima dei modelli interni \u00e8 stata utilizzata una definizione di default basata su un ritardo di pagamento di 90 giorni.
Misurazione dell\u2019ECL
La determinazione delle perdite attese (ECL) viene svolta sull\u2019orizzonte temporale definito coerentemente con il livello di Staging (12 mesi o lifetime) sulla base delle seguenti grandezze:
\u2022Probability of Default (PD);
\u2022Loss Given Default (LGD);
\u2022Exposure at Default (EAD);
\u2022Time Factor (TF).
Di seguito le principali assunzioni/scelte adottate nella determinazione dei singoli fattori:
\u2022PD, come indicato dal principio, \u00e8 stata adottata una valutazione Point in Time (PIT) e forward looking;
\u2022LGD, sono stati utilizzati valori coerenti con il modello Internal Ratings Based (IRB) Base Approach della normativa di Basilea (45% per attivit\u00e0 di rischio senior, 75% per le attivit\u00e0 di rischio subordinate);
\u2022EAD, esposizione calcolata prospetticamente fino alla scadenza dello strumento a partire dallo sviluppo dei flussi di cassa previsti. Nello sviluppo si \u00e8 tenuto conto delle specifiche ipotesi di indicizzazione per ogni asset class (titoli a tasso fisso, titoli a tasso variabile, titoli Indicizzati all\u2019inflazione, ecc.);
\u2022TF, come tasso di attualizzazione \u00e8 stato adottato il tasso di interesse effettivo determinato a livello di singola posizione.
Le assunzioni adottate e sopra esposte hanno portato ad un aumento della PD dell\u2019Italia e in generale delle altre controparti Sovereign rispetto a quanto utilizzato nelle valutazioni di cui alla Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022.
Crediti commerciali
Il Gruppo adotta l\u2019approccio semplificato per la determinazione dell\u2019impairment dei crediti commerciali, sulla base del quale il fondo a copertura perdite \u00e8 determinato per un ammontare uguale alle perdite attese lungo tutta la vita del credito. Tale approccio viene determinato mediante il seguente processo:
\u2022sulla base del volume d\u2019affari o dell\u2019esposizione creditizia storica, si individua una soglia di credito oltre la quale procedere ad una valutazione analitica del singolo credito o della singola esposizione creditoria. La valutazione analitica delle posizioni creditorie implica un\u2019analisi della qualit\u00e0 del credito e della solvibilit\u00e0 del debitore, determinata in base ad elementi probativi interni ed esterni a supporto di tale valutazione;
\u2022per i crediti sotto la soglia individuata, mediante la predisposizione di una matrice dalla quale risultino le diverse percentuali di svalutazione stimate sulla base delle perdite storiche, ove esistenti, o in alternativa sull\u2019andamento storico degli incassi. Nella costruzione della matrice di impairment i crediti vengono raggruppati per categorie omogenee in funzione delle loro caratteristiche, al fine di tenere conto dell'esperienza storica sulle perdite.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito sui crediti commerciali
Al fine di mitigare i rischi derivanti dalla concessione di condizioni di pagamento posticipato alla propria clientela, il Gruppo si \u00e8 dotato di una policy e di idonee linee guida che regolamentano la gestione dei crediti commerciali, le modalit\u00e0 e le condizioni di pagamento da applicare alla clientela e definisce il processo aziendale volto a verificare il merito creditizio del cliente, nonch\u00e9 la sostenibilit\u00e0 del rischio commerciale insito nella proposta contrattuale di pagamento posticipato. In funzione dell\u2019esito delle valutazioni, i contratti stipulati con la clientela possono essere subordinati alla prestazione di un\u2019idonea garanzia. Le garanzie vengono inoltre richieste se previste da disposizioni normative e/o da regolamenti attuativi di specifici servizi.
Il Gruppo Poste Italiane accetta principalmente fidejussioni bancarie o assicurative rilasciate da primario istituto; in alternativa, su richiesta del cliente e previa valutazione del rischio, accetta fidejussioni rilasciate da altri istituti, o il versamento di un deposito cauzionale mediante l\u2019apertura di un conto corrente postale vincolato. Il Gruppo Poste Italiane di norma concede l\u2019esonero dal rilascio delle garanzie fideiussorie a copertura di crediti commerciali alla Pubblica Amministrazione, ad eccezione dei casi in cui il rilascio sia obbligatorio per disposizioni normative o per regolamenti attuativi di specifici servizi.
Per tutte le posizioni creditorie valutate analiticamente, ai fini del calcolo del fondo svalutazione crediti commerciali, le garanzie riducono l\u2019incidenza dell\u2019ammontare esposto a rischio.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo non detiene crediti commerciali assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese.
Impairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni
Sul valore degli avviamenti e sugli altri attivi immobilizzati sono svolti i test di impairment previsti dallo IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019effettuazione dei test comporta l\u2019assunzione di stime che dipendono da fattori che possono cambiare nel corso del tempo, con conseguenti effetti anche significativi rispetto alle valutazioni effettuate negli esercizi precedenti.
Nel rispetto di quanto previsto dal principio contabile di riferimento, quando non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di una singola attivit\u00e0, il Gruppo identifica il pi\u00f9 piccolo gruppo di attivit\u00e0 che genera flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 (Cash Generating Units - CGU). Il processo di identificazione di tali CGU implica necessariamente un giudizio da parte del management relativamente alla natura specifica delle attivit\u00e0 e del business cui esse appartengono e all\u2019evidenza che i flussi finanziari in entrata derivanti dal gruppo di attivit\u00e0 siano strettamente interdipendenti fra loro e ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 (o gruppi di attivit\u00e0). Il numero e il perimetro delle CGU sono sistematicamente aggiornati per riflettere gli effetti di nuove operazioni di aggregazione e riorganizzazione realizzate dal Gruppo, nonch\u00e9 per tener conto di quei fattori esterni che potrebbero influire sulla capacit\u00e0 da parte delle attivit\u00e0 di generare flussi finanziari in entrata indipendenti.
Per i test di impairment pi\u00f9 significativi eseguiti al 31 dicembre 2023, si riportano di seguito i valori contabili oggetto di verifica e le principali assunzioni alla base delle verifiche svolte:
Importo
(\u20acmln)
Metodo utilizzato
Periodo di previsione esplicita
Tasso di crescita
Tasso di sconto
Avviamenti CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
213
DCF
2024-2028
2,0%
7,48% (WACC)
Avviamenti CGU Pagamenti e Mobile
459
DCF
2024-2028
2,0%
9,54% (WACC)
Avviamento CGU NET Insurance (Assicurativo)
124
DDM
2024-2028
2,0%
9,31% (Ke)
Partecipazione in Anima Holding SpA
219
DDM
2024-2026
2,0%
9,65% (Ke)
DCF: Discounted Cash Flow; DDM: Dividend Discount Model; WACC: Weighted Average Cost of Capital; Ke: costo del capitale proprio
Si evidenzia che i tassi di sconto al 31 dicembre 2023, sono in aumento rispetto a quelli utilizzati per le stime dell\u2019esercizio precedente. In particolare, gli aumenti sono pari a 129 punti base per la CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione, a 90 punti base per la CGU Pagamenti e Mobile e 131 punti base per la partecipazione in Anima Holding.
Con riferimento agli indicatori quantitativi esterni di riduzione di valore a livello di Gruppo, si precisa che, al 31 dicembre 2023, la capitalizzazione di borsa \u00e8 superiore al patrimonio netto contabile mentre, con riguardo agli elementi di fonte interna si segnala che i risultati consolidati a dicembre 2023 risultano al di sopra delle previsioni di budget per l\u2019analogo periodo.
CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Il test di impairment della CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione \u00e8 stato eseguito, in coerenza con l\u2019esercizio precedente, a livello consolidato, includendo al suo interno le societ\u00e0 rientrati nel medesimo settore operativo; le attivit\u00e0 svolte dalle differenti societ\u00e0 e i conseguenti flussi di cassa risultano fortemente interdipendenti in quanto le scelte direzionali commerciali e strategiche vengono prese centralmente a livello di intero settore.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024. Le previsioni economiche utilizzate nell\u2019esecuzione del test includono, fra i diversi elementi caratterizzanti, anche le previsioni relative agli investimenti previsti che saranno focalizzati al raggiungimento degli obiettivi di automazione e modernizzazione della CGU stessa, in continuit\u00e0 con quanto realizzato nel corso del 2023. Particolare importanza viene attribuita agli investimenti classificati come ESG, ovvero che rispettano i principi di riferimento degli 8 Pilastri di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo. Tra i principali progetti di investimento della CGU si evidenziano gli interventi relativi al Progetto Polis \u201cCase dei servizi di cittadinanza digitale\u201d, gli interventi di efficientamento energetico del patrimonio immobiliare, l\u2019automazione e l\u2019evoluzione della rete di smistamento e recapito in ottica Green.
Nella determinazione del terminal value, calcolato sulla scorta dell\u2019ultimo anno di previsione esplicita, si \u00e8 proceduto alla normalizzazione del reddito. Inoltre, si \u00e8 fatto riferimento ai prezzi di trasferimento con cui \u00e8 previsto che il Patrimonio BancoPosta remunerer\u00e0 i servizi resi dalla rete commerciale di Poste Italiane.
L\u2019analisi ha permesso di concludere positivamente sulla congruit\u00e0 dei valori di bilancio.
Il test di impairment \u00e8 basato su stime e assunzioni che presentano degli elementi di incertezza, anche in virt\u00f9 dell\u2019attuale contesto caratterizzato da una significativa volatilit\u00e0 delle principali grandezze di mercato e da una profonda aleatoriet\u00e0 delle aspettative economiche, nonch\u00e9 del perdurare di risultati economici negativi e del declino del mercato postale in cui il Gruppo opera; per tale motivo sono state svolte delle analisi di sensitivit\u00e0. In particolare, il test di impairment ha evidenziato la recuperabilit\u00e0 degli avviamenti allocati alla CGU anche incrementando di 100 punti base il tasso di attualizzazione indicato e riducendo congiuntamente di 20 punti base il fattore di crescita di lungo periodo.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e il capitale investito netto della CGU con un tasso di attualizzazione del 9,11%.
Con riferimento alle unit\u00e0 immobiliari adibite a Uffici Postali e a centri di meccanizzazione e smistamento, la valutazione, coerentemente con il passato, ha tenuto conto dell\u2019obbligo di adempimento del Servizio Postale Universale cui Poste Italiane SpA \u00e8 soggetta, dell\u2019inscindibilit\u00e0 dei flussi di cassa generati dal complesso delle unit\u00e0 immobiliari adibite a tale servizio, diffuso obbligatoriamente e capillarmente sul territorio prescindendo dalla redditivit\u00e0 teorica delle diverse localizzazioni, dell\u2019unicit\u00e0 del processo produttivo dedicato, nonch\u00e9 della sovrapposizione delle attivit\u00e0 produttive postali e finanziarie nell\u2019ambito degli stessi punti vendita, costituiti dagli Uffici Postali. Su tali basi, il valore d\u2019uso dei Terreni e Fabbricati strumentali pu\u00f2 considerarsi relativamente insensibile alla fluttuazione del valore commerciale degli immobili e, in particolari situazioni critiche di mercato, per determinate unit\u00e0 immobiliari, pu\u00f2 risultare anche significativamente superiore al mero valore commerciale, senza che tale fenomenologia influisca negativamente sui flussi di cassa e sulla redditivit\u00e0 complessiva del segmento Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione.
Il fair value complessivo del patrimonio immobiliare della Capogruppo utilizzato nella produzione di beni e servizi, come risultante dalle perizie immobiliari effettuate, continua a risultare superiore al valore di bilancio.
CGU Pagamenti e Mobile
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo agli avviamenti derivanti dall\u2019acquisizione del gruppo LIS, avvenuta nel corso del 2022, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta da tutte le societ\u00e0 appartenenti al settore Pagamenti e Mobile quale unica generatrice di flussi finanziari.
A seguito del completamento dei processi di integrazione e riorganizzazione di LIS, infatti, il settore operativo Pagamenti e Mobile \u00e8 fondato su processi di mercato e operativi unici e integrati secondo una logica unitaria. Conseguentemente, i flussi finanziari sono ampiamente indipendenti rispetto a quelli generati dagli altri settori operativi del Gruppo Poste, ma strettamente interrelati all\u2019interno del settore. Pertanto, LIS non \u00e8 pi\u00f9 identificabile quale CGU distinta (come determinato per il 31 dicembre 2022).
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024, nonch\u00e9 dai Consigli di Amministrazione delle rispettive societ\u00e0 appartenenti alla CGU per la parte di competenza. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le analisi di sensitivit\u00e0 evidenziano un ampio margine di superamento del test anche in scenari significativamente peggiorativi rispetto a quello utilizzato per il test di impairment.
Si consideri che pur effettuando il test di impairment coerentemente con il 31 dicembre 2022 (CGU composta da LIS Holding e LIS Pay) non emergerebbe la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore agli avviamenti iscritti in bilancio.
CGU Net Insurance (Assicurativa)
A valle dell\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Poste Vita tramite il veicolo societario Net Holding avvenuta nel 2023 e del relativo processo di Purchase Price Allocation, per i cui dettagli si rimanda alla nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento, \u00e8 emerso un avviamento di 124 milioni di euro pari alla differenza residua tra il corrispettivo trasferito per l\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Net Holding e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate.
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo al gruppo Net Insurance, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta dalle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life quale unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024 -2028. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e le attivit\u00e0 nette della CGU con un tasso di attualizzazione del 12,6%.
Partecipazione in Anima Holding SpA
Con riferimento al test di impairment della partecipazione in Anima Holding SpA, i flussi finanziari futuri utilizzati nella determinazione del valore d\u2019uso sono quelli osservabili come consensus per i principali indicatori di bilancio (Ricavi, Risultato ante imposte e Utile Netto) stimati dagli analisti per i tre anni successivi e disponibili periodicamente sul sito della societ\u00e0. Al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Altre partecipazioni in societ\u00e0 collegate
Con riferimento ai test di impairment delle partecipazioni nelle altre societ\u00e0 collegate Sennder, Financit, Replica Sim e Eurizon Capital Real Asset, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
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Impairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni
Sul valore degli avviamenti e sugli altri attivi immobilizzati sono svolti i test di impairment previsti dallo IAS 36 \u2013 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019effettuazione dei test comporta l\u2019assunzione di stime che dipendono da fattori che possono cambiare nel corso del tempo, con conseguenti effetti anche significativi rispetto alle valutazioni effettuate negli esercizi precedenti.
Nel rispetto di quanto previsto dal principio contabile di riferimento, quando non \u00e8 possibile stimare il valore recuperabile di una singola attivit\u00e0, il Gruppo identifica il pi\u00f9 piccolo gruppo di attivit\u00e0 che genera flussi finanziari in entrata ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 o gruppi di attivit\u00e0 (Cash Generating Units - CGU). Il processo di identificazione di tali CGU implica necessariamente un giudizio da parte del management relativamente alla natura specifica delle attivit\u00e0 e del business cui esse appartengono e all\u2019evidenza che i flussi finanziari in entrata derivanti dal gruppo di attivit\u00e0 siano strettamente interdipendenti fra loro e ampiamente indipendenti da quelli derivanti da altre attivit\u00e0 (o gruppi di attivit\u00e0). Il numero e il perimetro delle CGU sono sistematicamente aggiornati per riflettere gli effetti di nuove operazioni di aggregazione e riorganizzazione realizzate dal Gruppo, nonch\u00e9 per tener conto di quei fattori esterni che potrebbero influire sulla capacit\u00e0 da parte delle attivit\u00e0 di generare flussi finanziari in entrata indipendenti.
Per i test di impairment pi\u00f9 significativi eseguiti al 31 dicembre 2023, si riportano di seguito i valori contabili oggetto di verifica e le principali assunzioni alla base delle verifiche svolte:
Importo
(\u20acmln)
Metodo utilizzato
Periodo di previsione esplicita
Tasso di crescita
Tasso di sconto
Avviamenti CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
213
DCF
2024-2028
2,0%
7,48% (WACC)
Avviamenti CGU Pagamenti e Mobile
459
DCF
2024-2028
2,0%
9,54% (WACC)
Avviamento CGU NET Insurance (Assicurativo)
124
DDM
2024-2028
2,0%
9,31% (Ke)
Partecipazione in Anima Holding SpA
219
DDM
2024-2026
2,0%
9,65% (Ke)
DCF: Discounted Cash Flow; DDM: Dividend Discount Model; WACC: Weighted Average Cost of Capital; Ke: costo del capitale proprio
Si evidenzia che i tassi di sconto al 31 dicembre 2023, sono in aumento rispetto a quelli utilizzati per le stime dell\u2019esercizio precedente. In particolare, gli aumenti sono pari a 129 punti base per la CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione, a 90 punti base per la CGU Pagamenti e Mobile e 131 punti base per la partecipazione in Anima Holding.
Con riferimento agli indicatori quantitativi esterni di riduzione di valore a livello di Gruppo, si precisa che, al 31 dicembre 2023, la capitalizzazione di borsa \u00e8 superiore al patrimonio netto contabile mentre, con riguardo agli elementi di fonte interna si segnala che i risultati consolidati a dicembre 2023 risultano al di sopra delle previsioni di budget per l\u2019analogo periodo.
CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Il test di impairment della CGU Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione \u00e8 stato eseguito, in coerenza con l\u2019esercizio precedente, a livello consolidato, includendo al suo interno le societ\u00e0 rientrati nel medesimo settore operativo; le attivit\u00e0 svolte dalle differenti societ\u00e0 e i conseguenti flussi di cassa risultano fortemente interdipendenti in quanto le scelte direzionali commerciali e strategiche vengono prese centralmente a livello di intero settore.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024. Le previsioni economiche utilizzate nell\u2019esecuzione del test includono, fra i diversi elementi caratterizzanti, anche le previsioni relative agli investimenti previsti che saranno focalizzati al raggiungimento degli obiettivi di automazione e modernizzazione della CGU stessa, in continuit\u00e0 con quanto realizzato nel corso del 2023. Particolare importanza viene attribuita agli investimenti classificati come ESG, ovvero che rispettano i principi di riferimento degli 8 Pilastri di Sostenibilit\u00e0 del Gruppo. Tra i principali progetti di investimento della CGU si evidenziano gli interventi relativi al Progetto Polis \u201cCase dei servizi di cittadinanza digitale\u201d, gli interventi di efficientamento energetico del patrimonio immobiliare, l\u2019automazione e l\u2019evoluzione della rete di smistamento e recapito in ottica Green.
Nella determinazione del terminal value, calcolato sulla scorta dell\u2019ultimo anno di previsione esplicita, si \u00e8 proceduto alla normalizzazione del reddito. Inoltre, si \u00e8 fatto riferimento ai prezzi di trasferimento con cui \u00e8 previsto che il Patrimonio BancoPosta remunerer\u00e0 i servizi resi dalla rete commerciale di Poste Italiane.
L\u2019analisi ha permesso di concludere positivamente sulla congruit\u00e0 dei valori di bilancio.
Il test di impairment \u00e8 basato su stime e assunzioni che presentano degli elementi di incertezza, anche in virt\u00f9 dell\u2019attuale contesto caratterizzato da una significativa volatilit\u00e0 delle principali grandezze di mercato e da una profonda aleatoriet\u00e0 delle aspettative economiche, nonch\u00e9 del perdurare di risultati economici negativi e del declino del mercato postale in cui il Gruppo opera; per tale motivo sono state svolte delle analisi di sensitivit\u00e0. In particolare, il test di impairment ha evidenziato la recuperabilit\u00e0 degli avviamenti allocati alla CGU anche incrementando di 100 punti base il tasso di attualizzazione indicato e riducendo congiuntamente di 20 punti base il fattore di crescita di lungo periodo.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e il capitale investito netto della CGU con un tasso di attualizzazione del 9,11%.
Con riferimento alle unit\u00e0 immobiliari adibite a Uffici Postali e a centri di meccanizzazione e smistamento, la valutazione, coerentemente con il passato, ha tenuto conto dell\u2019obbligo di adempimento del Servizio Postale Universale cui Poste Italiane SpA \u00e8 soggetta, dell\u2019inscindibilit\u00e0 dei flussi di cassa generati dal complesso delle unit\u00e0 immobiliari adibite a tale servizio, diffuso obbligatoriamente e capillarmente sul territorio prescindendo dalla redditivit\u00e0 teorica delle diverse localizzazioni, dell\u2019unicit\u00e0 del processo produttivo dedicato, nonch\u00e9 della sovrapposizione delle attivit\u00e0 produttive postali e finanziarie nell\u2019ambito degli stessi punti vendita, costituiti dagli Uffici Postali. Su tali basi, il valore d\u2019uso dei Terreni e Fabbricati strumentali pu\u00f2 considerarsi relativamente insensibile alla fluttuazione del valore commerciale degli immobili e, in particolari situazioni critiche di mercato, per determinate unit\u00e0 immobiliari, pu\u00f2 risultare anche significativamente superiore al mero valore commerciale, senza che tale fenomenologia influisca negativamente sui flussi di cassa e sulla redditivit\u00e0 complessiva del segmento Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione.
Il fair value complessivo del patrimonio immobiliare della Capogruppo utilizzato nella produzione di beni e servizi, come risultante dalle perizie immobiliari effettuate, continua a risultare superiore al valore di bilancio.
CGU Pagamenti e Mobile
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo agli avviamenti derivanti dall\u2019acquisizione del gruppo LIS, avvenuta nel corso del 2022, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta da tutte le societ\u00e0 appartenenti al settore Pagamenti e Mobile quale unica generatrice di flussi finanziari.
A seguito del completamento dei processi di integrazione e riorganizzazione di LIS, infatti, il settore operativo Pagamenti e Mobile \u00e8 fondato su processi di mercato e operativi unici e integrati secondo una logica unitaria. Conseguentemente, i flussi finanziari sono ampiamente indipendenti rispetto a quelli generati dagli altri settori operativi del Gruppo Poste, ma strettamente interrelati all\u2019interno del settore. Pertanto, LIS non \u00e8 pi\u00f9 identificabile quale CGU distinta (come determinato per il 31 dicembre 2022).
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024-2028 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA in data 19 marzo 2024, nonch\u00e9 dai Consigli di Amministrazione delle rispettive societ\u00e0 appartenenti alla CGU per la parte di competenza. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le analisi di sensitivit\u00e0 evidenziano un ampio margine di superamento del test anche in scenari significativamente peggiorativi rispetto a quello utilizzato per il test di impairment.
Si consideri che pur effettuando il test di impairment coerentemente con il 31 dicembre 2022 (CGU composta da LIS Holding e LIS Pay) non emergerebbe la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore agli avviamenti iscritti in bilancio.
CGU Net Insurance (Assicurativa)
A valle dell\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Poste Vita tramite il veicolo societario Net Holding avvenuta nel 2023 e del relativo processo di Purchase Price Allocation, per i cui dettagli si rimanda alla nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento, \u00e8 emerso un avviamento di 124 milioni di euro pari alla differenza residua tra il corrispettivo trasferito per l\u2019acquisizione di Net Insurance da parte di Net Holding e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate.
Nell\u2019esecuzione del test di impairment relativo al gruppo Net Insurance, si \u00e8 fatto riferimento alla CGU composta dalle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life quale unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari.
Per stimare il valore d\u2019uso della CGU si \u00e8 fatto riferimento al Piano strategico 2024 -2028. Sulla base delle risultanze del test, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Le sensitivity svolte sul test di impairment portano ad un sostanziale allineamento tra il valore recuperabile e le attivit\u00e0 nette della CGU con un tasso di attualizzazione del 12,6%.
Partecipazione in Anima Holding SpA
Con riferimento al test di impairment della partecipazione in Anima Holding SpA, i flussi finanziari futuri utilizzati nella determinazione del valore d\u2019uso sono quelli osservabili come consensus per i principali indicatori di bilancio (Ricavi, Risultato ante imposte e Utile Netto) stimati dagli analisti per i tre anni successivi e disponibili periodicamente sul sito della societ\u00e0. Al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Altre partecipazioni in societ\u00e0 collegate
Con riferimento ai test di impairment delle partecipazioni nelle altre societ\u00e0 collegate Sennder, Financit, Replica Sim e Eurizon Capital Real Asset, al 31 dicembre 2023 non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
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Ammortamento delle Attivit\u00e0 materiali e immateriali
Il costo delle attivit\u00e0 immobilizzate \u00e8 ammortizzato in quote costanti lungo la vita utile stimata di ciascuna attivit\u00e0. La vita utile economica \u00e8 determinata nel momento in cui le attivit\u00e0 vengono acquistate ed \u00e8 basata sull\u2019esperienza storica per analoghi investimenti, condizioni di mercato e anticipazioni riguardanti eventi futuri che potrebbero avere un impatto, tra i quali le variazioni nella tecnologia. L\u2019effettiva vita economica, pertanto, pu\u00f2 differire dalla vita utile stimata.
La vita utile delle principali classi di cespiti del Gruppo \u00e8 di seguito dettagliata:
Immobili, impianti e macchinari
Anni
% annua di ammortamento
Fabbricati
40-59
3%-2%
Migliorie strutturali su immobili di propriet\u00e0
18-31
6%-3%
Impianti
8-23
13%-4%
Costruzioni leggere
10
10%
Attrezzature
3-10
33%-10%
Mobili e arredi
3-8
33%-13%
Macchine d'ufficio elettriche ed elettroniche
3-10
33%-10%
Automezzi, autovetture e motoveicoli
4-10
25%-10%
Migliorie su beni di terzi
durata stimata della locazione*
-
Altri beni
3-5
33%-20%
(*) Ovvero, vita utile della miglioria apportata, se inferiore alla durata stimata della locazione
Investimenti immobiliari
Anni
% annua di ammortamento
Immobili
39-42
3%-2%
Migliorie strutturali su immobili di propriet\u00e0
17-18
6%
Per i beni gratuitamente devolvibili, siti in terreni detenuti in regime di concessione o sub-concessione, nei casi in cui, nelle more della formalizzazione del rinnovo, la concessione stessa sia scaduta, l\u2019eventuale ammortamento integrativo tiene conto della probabile durata residua di mantenimento dei diritti acquisiti in virt\u00f9 dell\u2019interesse pubblico delle produzioni svolte, da stimarsi in base agli accordi stipulati o in corso di stipula con il Demanio, allo stato delle trattative con gli enti concedenti e all\u2019esperienza storica.
Infine, per quanto riguarda le attivit\u00e0 immateriali, l\u2019ammortamento ha inizio nel momento in cui l\u2019attivit\u00e0 \u00e8 disponibile all\u2019uso e si estende, sistematicamente e in quote costanti, in relazione alla sua stimata vita utile determinata in un range che va da 2 a 5 anni.
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Informativa relativa al cambiamento climatico
I cambiamenti climatici e la transizione verso un\u2019economia a basse emissioni di carbonio stanno assumendo una rilevanza sempre maggiore per imprese, banche, governi, autorit\u00e0 di regolamentazione e investitori.
Seppur il Gruppo Poste Italiane attribuisca una particolare importanza alla tutela ambientale, consapevole della necessit\u00e0 di utilizzare responsabilmente le risorse al fine di minimizzare gli impatti ambientali negativi215, tenuto conto dell\u2019attivit\u00e0 in cui il Gruppo opera, le tematiche connesse al cambiamento climatico sono ritenute, nell\u2019eccezione fornita dai principi contabili di riferimento, non rilevanti per l\u2019informativa finanziaria consolidata.
Con particolare riguardo all\u2019informativa richiesta da ESMA nel Public statement 32-193237008-1793 del 25 ottobre 2023, nella tabella che segue si riporta una mappatura dell\u2019informativa climate-related con corrispondente rimando ai paragrafi del bilancio consolidato e del bilancio separato di Poste Italiane nei quali la tematica viene affrontata.
Argomento
Nota
Descrizione
Stime e giudizi relativi al cambiamento climatico
Nota 2.6 Uso di stime \u201cImpairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni\u201d e \u201cImpairment e stage allocation degli strumenti finanziari\u201d
\u2022Focus sulla stima dei flussi di cassa attesi in relazione alle CGU oggetto di impairment.
\u2022Dettaglio dei fattori ESG considerati nella stima della Probabilit\u00e0 di Default (PD).
Investimenti sostenibili
Nota A1 \u201cImmobili, impianti e macchinari\u201d
Nota A4 \u201cAttivit\u00e0 per Diritti D\u2019uso\u201d
\u2022Investimenti effettuati nell\u2019esercizio di riferimento finalizzati a ridurre l\u2019impatto ambientale del Gruppo/Capogruppo.
\u2022Incremento dell\u2019Attivit\u00e0 per Diritti d\u2019uso connesso alla stipula di contratti di leasing per veicoli \u201cgreen\u201d.
Finanza sostenibile
Nota A6 \u201cAttivit\u00e0 finanziarie\u201d
Nota 13 \u201cUlteriori informazioni - Informazioni relative ai patrimoni gestiti\u201d
\u2022Percentuale di prodotti ESG sull\u2019intero portafoglio di investimento e di assicurazione di BancoPosta Fondi SpA SGR e del Gruppo Poste Vita.
Certificati ambientali
Nota 2.5 \u201cInformazioni rilevanti sui principi contabili \u2013 Certificati ambientali\u201d
Nota A7 \u201dRimanenze\u201d
\u2022Descrizione del trattamento contabile applicato ai certificati ambientali
\u2022Dettaglio delle rimanenze finali riferiti alle quote di emissione e alle garanzie di origine e crediti di carbonio presenti alla fine dell\u2019esercizio.
Pagamenti basati su azioni
Nota 13 \u201cUlteriori informazioni - Accordi di pagamento basati su azioni\u201d
\u2022Descrizione dei Piani di incentivazione alcuni dei quali ancorati al raggiungimento di obiettivi ESG.
Rischio climatico
Nota 6 \u201cAnalisi e presidio dei rischi\u201d
\u2022Descrizione dell\u2019esposizione del Gruppo ai rischi legati al cambiamento climatico e alle azioni poste in essere per mitigare tali rischi.
Contesto macroeconomico
Le stime utilizzate per la predisposizione dei Bilanci tengono adeguatamente conto del particolare contesto macroeconomico di riferimento, al 31 dicembre 2023 fortemente caratterizzato da una molteplicit\u00e0 di fattori quali: inflazione, aumento dei tassi di interesse, deterioramento del clima economico, rischi geopolitici e incertezze sugli sviluppi futuri considerando i conflitti in atto non solo in Ucraina ma anche in Medio Oriente. Tali incertezze trovano riflesso negli indicatori utilizzati alla base delle stime.
Per informazioni su come tali incertezze siano state riflesse nella stima delle PD utilizzate per il calcolo delle perdite attese si rimanda alla sezione 2.6 \u201cUso di stime - Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari\u201d; mentre per la trattazione completa dei rischi connessi al contesto economico di riferimento si rinvia alle specifiche sezioni della Relazione sulla Gestione.", "dimensions": { "concept": "ext:DisclosureOfClimateChangeAndMacroeconomicEnvironment", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page610-cflshid_275694-tag130199": { "value": "
2.8 CRITERI E METODOLOGIE DI CONSOLIDAMENTO
Il Bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane include il Bilancio di Poste Italiane SpA e dei soggetti sui quali la Capogruppo esercita il controllo direttamente o indirettamente, ai sensi dell\u2019IFRS 10, a partire dalla data in cui lo stesso \u00e8 stato acquisito e sino alla data in cui cessa. Il Gruppo controlla un\u2019entit\u00e0 quando ha contemporaneamente:
\u2022il potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento;
\u2022l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimenti;
\u2022la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti.
Il controllo \u00e8 esercitato sia in forza del possesso diretto o indiretto delle azioni con diritto di voto, sia per effetto dell\u2019esercizio di un\u2019influenza dominante espressa dal potere di determinare, anche indirettamente, in forza di accordi contrattuali o legali, le scelte finanziarie e gestionali dell\u2019entit\u00e0, ottenendone i benefici relativi, prescindendo da rapporti di natura azionaria. Al fine della determinazione del controllo, si tiene conto dell\u2019esistenza di potenziali diritti di voto esercitabili alla data di bilancio.
I bilanci oggetto di consolidamento sono redatti al 31 dicembre 2023, e ove necessario, sono opportunamente rettificati per uniformarli ai princ\u00edpi contabili della Capogruppo.
Non rientrano nell\u2019area di consolidamento, e pertanto non sono consolidati con il metodo integrale, i bilanci delle societ\u00e0 controllate la cui inclusione non produrrebbe effetti significativi, singolarmente e cumulativamente, da un punto di vista sia quantitativo sia qualitativo ai fini di una corretta rappresentazione della situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo.
I criteri adottati per il consolidamento integrale delle partecipate sono i seguenti:
\u2022le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, gli oneri e i proventi delle partecipate consolidate integralmente sono assunti linea per linea, attribuendo ai soci di minoranza, ove presenti, la quota di Patrimonio netto e del Risultato netto del periodo di loro spettanza; tali voci sono indicate separatamente nell\u2019ambito del Patrimonio netto e del Conto economico consolidato;
\u2022le operazioni di aggregazione di imprese in forza delle quali viene acquisito il controllo di un\u2019entit\u00e0 sono contabilizzate applicando il metodo dell\u2019acquisizione (\u201cacquisition method\u201d). Il costo di un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 rappresentato dal valore corrente (\u201cfair value\u201d) alla data di acquisto delle attivit\u00e0 cedute, delle passivit\u00e0 assunte, degli strumenti di capitale emessi e di ogni altro onere accessorio direttamente attribuibile; la differenza tra il prezzo di acquisizione e il valore corrente delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquistate, dopo aver verificato la corretta misurazione dei valori correnti delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 acquisite e del costo di acquisizione, se positiva, \u00e8 iscritta nelle Attivit\u00e0 immateriali alla voce \u201cAvviamento\u201d, ovvero, se negativa, \u00e8 imputata al Conto economico;
\u2022le acquisizioni di quote di minoranza relative a entit\u00e0 delle quali esiste gi\u00e0 il controllo sono considerate operazioni sul Patrimonio netto; in assenza di un principio contabile di riferimento, il Gruppo procede alla imputazione a Patrimonio netto dell\u2019eventuale differenza fra il costo di acquisizione e la relativa frazione di Patrimonio netto acquisita;
\u2022gli utili e le perdite, derivanti da operazioni effettuate tra societ\u00e0 consolidate integralmente e non ancora realizzati nei confronti di terzi, sono eliminati, se significativi, come pure i reciproci rapporti di debito e credito, i costi e i ricavi, nonch\u00e9 gli oneri e i proventi finanziari;
\u2022gli utili o le perdite derivanti dalla cessione di quote di partecipazione in societ\u00e0 consolidate sono imputati a Conto economico per l\u2019ammontare corrispondente alla differenza fra il prezzo di vendita e la corrispondente frazione di Patrimonio netto consolidato ceduta.
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate non significative, in societ\u00e0 nelle quali il Gruppo ha un\u2019influenza notevole (che si presume sussistere quando la partecipazione \u00e8 compresa tra il 20% e il 50%), di seguito \u201csociet\u00e0 collegate\u201d, e in joint venture sono valutate con il metodo del Patrimonio netto. All\u2019atto dell\u2019acquisizione della partecipazione contabilizzata con il metodo del Patrimonio netto, qualsiasi differenza tra il costo della partecipazione e la quota d\u2019interessenza della entit\u00e0 nel fair value (valore equo) netto di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata \u00e8 contabilizzata come illustrato di seguito:
a)l\u2019avviamento relativo a una societ\u00e0 collegata o a una joint venture \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione; l\u2019ammortamento di tale avviamento non \u00e8 consentito;
b)nella determinazione del valore iniziale della partecipazione nell\u2019entit\u00e0, qualunque eccedenza della quota d\u2019interessenza nel fair value (valore equo) netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 identificabili della partecipata, rispetto al costo della partecipazione, \u00e8 inclusa come provento nell\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio della collegata o della joint venture del periodo in cui la partecipazione viene acquisita.
Successivamente all\u2019acquisizione, inoltre, adeguate rettifiche sono apportate alla quota d\u2019interessenza della entit\u00e0 all\u2019utile (perdita) d\u2019esercizio della collegata o della joint venture, al fine di tener conto, per esempio, dell\u2019ammortamento delle attivit\u00e0 ammortizzabili in base ai rispettivi fair value (valori equi) alla data di acquisizione, e delle eventuali perdite di valore dell\u2019avviamento o degli immobili, impianti e macchinari. Inoltre, il metodo del Patrimonio netto prevede che:
\u2022gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono imputati a Conto economico dalla data in cui l\u2019influenza notevole o il controllo ha avuto inizio fino alla data in cui l\u2019influenza notevole o il controllo cessa; nel caso in cui, per effetto delle perdite, la societ\u00e0 valutata con il metodo in oggetto manifesti un Patrimonio netto negativo, il valore di carico della partecipazione \u00e8 annullato e l\u2019eventuale eccedenza di pertinenza del Gruppo, laddove quest\u2019ultimo si sia impegnato ad adempiere a obbligazioni legali o implicite dell\u2019impresa partecipata, o comunque a coprirne le perdite, \u00e8 imputata ad apposito fondo del passivo; le variazioni patrimoniali delle societ\u00e0 valutate con il metodo del Patrimonio netto non rappresentate dal risultato di Conto economico sono imputate direttamente in rettifica delle riserve di Patrimonio netto;
\u2022gli utili e le perdite non realizzati generati su operazioni eseguite tra la Capogruppo/societ\u00e0 controllate e la partecipata valutata con il metodo del Patrimonio netto sono eliminati in funzione del valore della quota di partecipazione del Gruppo nella partecipata stessa; le perdite non realizzate sono eliminate, a eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di riduzione di valore.
PRINCIPALI VARIAZIONI NELL\u2019AREA DI CONSOLIDAMENTO
Nel corso dell\u2019esercizio la Capogruppo ha concluso le seguenti operazioni di aggregazioni aziendali a seguito delle quali ha acquisito il controllo delle entit\u00e0.
Net Insurance
In data 28 settembre 2022 il CdA di Poste Vita ha approvato la promozione di un\u2019OPA volontaria totalitaria per cassa su azioni ordinarie e warrant di Net Insurance S.p.A. (\u201cNet Insurance\u201d), di concerto con alcuni azionisti.
Il 20 aprile 2023 si \u00e8 perfezionata la procedura di squeeze out, a seguito della quale Net Holding (veicolo societario direttamente controllato da Poste Vita) detiene una partecipazione di controllo pari al 97,8% in Net Insurance (che a sua
volta detiene il 100% di Net Insurance Life S.p.A.), e l\u2019attuale Amministratore Delegato di Net Insurance, che ha agito di concerto nell\u2019OPA, detiene una partecipazione di minoranza pari a circa il 2,2%. L\u2019esborso complessivo corrisposto da Net Holding per l\u2019acquisizione della partecipazione \u00e8 stato pari a circa 180,8 milioni di euro. In data 21 aprile 2023, IBL Banca S.p.A., ai sensi dell\u2019impegno assunto in caso di buon esito delle offerte, ha acquisito una partecipazione del 40% di Net Holding per un corrispettivo pari a 73,1 milioni di euro. L\u2019esborso netto per il Gruppo Poste per l\u2019acquisizione della partecipazione \u00e8 ammontato a circa 108,5 milioni di euro. Di seguito i valori contabili complessivi delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione di Net Insurance e della sua controllata.
(milioni di euro)
Valore contabile (A)
Rettifiche Fair Value (B)
Fair Value (A+B)
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 nette acquisite
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 immateriali
8,7
10,8
19,5
Immobili, impianti e macchinari
14,9
1,4
16,3
Diritto d'uso
0,4
-
0,4
Crediti commerciali e altre attivit\u00e0
53,7
-
53,7
Attivit\u00e0 finanziarie
231,3
-
231,3
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
13,1
-
13,1
Attivit\u00e0 assicurative
157,8
-
157,8
Passivit\u00e0 assicurative
(386,4)
3,4
(383,0)
Trattamento di fine rapporto
(0,4)
-
(0,4)
Debiti commerciali e altre passivit\u00e0
(35,5)
(4,8)
(40,3)
Passivit\u00e0 finanziarie
(10,2)
-
(10,2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale attivit\u00e0 nette acquisite
47,5
10,8
58,2
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Patrimonio netto di pertinenza di terzi
\u00a0
\u00a0
1,3
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo
\u00a0
\u00a0
57,0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Avviamento
\u00a0
\u00a0
123,8
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Corrispettivo totale
\u00a0
\u00a0
180,8
Poste Italiane ha conferito a un esperto indipendente l\u2019incarico di supportare il processo di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d), finalizzato ad (i) allocare la Price Consideration al Fair Value delle attivit\u00e0 nette dell\u2019entit\u00e0 acquisita (a prescindere dalla circostanza che siano gi\u00e0 iscritte o meno in bilancio) e (ii) ricavare il valore di avviamento per differenza fra il prezzo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite (espresso al netto delle imposte differite passive).
Dalle attivit\u00e0 valutative sino ad ora effettuate, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 10,8 milioni di euro di cui:
\u2022incremento di attivit\u00e0 immateriali per 10,8 milioni di euro relativi alla valorizzazione del marchio;
\u2022incremento di immobili, impianti e macchinari per 1,4 milioni di euro relativi a immobili di propriet\u00e0;
\u2022riduzione delle passivit\u00e0 assicurative per 3,4 milioni di euro per flussi finanziari collegati a importi restituibili dalle banche distributrici;
\u2022effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi alle rettifiche di cui sopra per 4,8 milioni di euro
Per le altre immobilizzazioni immateriali gi\u00e0 iscritte nel bilancio di apertura delle societ\u00e0 acquisite, cos\u00ec come per tutte le altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 incluse nelle situazioni patrimoniali di apertura di Net Insurance, il valore netto contabile gi\u00e0 rappresenta una proxy del fair value.
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (180,8 milioni di euro) e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo, rettificato a seguito del processo di PPA, (57,0 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 123,8 milioni di euro.
Le risultanze sopra descritte devono ritenersi, alla data del 31 dicembre 2023, ancora provvisorie in quanto Poste Italiane si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data di acquisizione.Di seguito i valori economici complessivi delle societ\u00e0 acquisite inclusi nel Conto economico consolidato dalla data di primo consolidamento
(milioni di euro)
\u00a0
Dal 1\u00b0 aprile al 31 dicembre 2023
\u00a0
Ricavi
23,7
Risultato operativo
19,2
Utile/(perdita) di periodo
\u00a0
13,3
Sennder
In data 3 aprile 2023 a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato al socio sennder Technologies GmbH (\u201csennder Tech\u201d) la partecipazione di Poste Italiane nella controllata sennder Italia \u00e8 passata dal 65% al 60%. Inoltre, in data 30 maggio 2023 il CdA di Poste Italiane ha approvato la rinegoziazione dell\u2019attuale partnership con sennder Technologies Gmbh. Nell\u2019ambito della rinegoziazione Poste Italiane ha conferito il 35% delle quote detenute in sennder Italia a sennder Tech, incrementando la partecipazione in quest\u2019ultima dall\u20191,7% al 10,2% su base fully diluted. Si segnala che, in seguito al perfezionamento dell\u2019operazione avvenuta nel mese di giugno 2023, Poste Italiane detiene una partecipazione pari al 25% in sennder Italia che, pertanto, ha perso la qualifica di societ\u00e0 controllata ed assunto quella di societ\u00e0 collegata con la conseguente iscrizione della partecipazione sulla base del metodo del patrimonio netto ai sensi dello IAS 28. In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019IFRS 10, al momento della perdita del controllo, la partecipazione mantenuta in sennder Italia \u00e8 stata valutata al fair value. L\u2019operazione ha comportato la rilevazione di una plusvalenza complessiva pari a circa 109 milioni di euro classificata nei ricavi per effetto della cessione della quota di controllo della partecipazione, con un impatto positivo sull\u2019EBIT del gruppo Poste.
In virt\u00f9 della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data dell\u2019operazione, la differenza tra il fair value della partecipazione residua in sennder Italia e la quota parte delle sue attivit\u00e0 nette, pari a circa 19 milioni di euro, \u00e8 stata allocata provvisoriamente ad avviamento ed \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione.
Sourcesense Platforms S.r.l
In data 24 gennaio 2023 Sourcesense ha perfezionato l\u2019acquisizione di Eco Mind Ingegneria Informatica S.r.l. e della sua controllata HeadApp S.r.l. per un corrispettivo, inclusivo dell\u2019aggiustamento del prezzo previsto dagli accordi contrattuali, di circa 1 milione di euro. Le due societ\u00e0 acquisite sono state oggetto di fusione nella NewCo denominata Sourcesense Platforms S.r.l. con effetti contabili e fiscali a partire dal 1\u00b0 luglio 2023.
La differenza emersa tra il prezzo dell\u2019operazione e la quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite, pari a circa 1 milione di euro, \u00e8 stata iscritta a titolo di Avviamento tra le Attivit\u00e0 immateriali in attesa si completi il processo di valorizzazione delle singole componenti del patrimonio acquisito.
Cronos
In data 3 agosto 2023, nell\u2019ambito di una operazione di sistema tesa a rilevare il portafoglio polizze di Eurovita S.p.A. (\u201cEurovita\u201d) a seguito della crisi di quest\u2019ultima, Poste Vita ha contribuito alla costituzione del veicolo societario Cronos Vita S.p.A. (\u201cCronos\u201d), partecipato, oltre che dalla stessa Poste Vita, da Allianz, Generali Italia, Intesa Sanpaolo Vita e UnipolSai Assicurazioni, con lo scopo di acquisire un ramo d\u2019azienda composto sostanzialmente dagli attivi e passivi relativi alle attivit\u00e0 assicurative di Eurovita, in seguito all\u2019ammissione di quest\u2019ultima alla procedura di liquidazione coatta amministrativa.
Nel mese di settembre 2023 le compagnie assicurative coinvolte, Cronos, le banche distributrici dei prodotti di Eurovita e talune banche di sistema hanno sottoscritto gli accordi definitivi di rispettiva competenza volti a disciplinare i relativi diritti e obblighi in relazione all\u2019operazione. Nell\u2019ambito della predetta operazione, in data 18 settembre 2023, Poste Vita ha partecipato al primo aumento di capitale di Cronos, con una quota di circa 1,7 milioni di euro.
In data 17 ottobre 2023 IVASS ha autorizzato Cronos all\u2019esercizio dell\u2019attivit\u00e0 assicurativa (con conseguente cambio di denominazione sociale da \u201cCronos Vita S.p.A\u201d a \u201cCronos Vita Assicurazioni S.p.A.\u201d). In data 27 ottobre 2023, Poste Vita ha partecipato, con gli altri azionisti di Cronos, proporzionalmente alla propria partecipazione del 22,5%, al secondo aumento di capitale di tale compagnia di circa 212,5 milioni di euro, di cui circa 47,8 milioni di euro di competenza di Poste Vita. A completamento dell\u2019operazione, il 30 ottobre 2023 IVASS ha autorizzato la cessione del ramo d\u2019azienda da Eurovita a Cronos, con efficacia dal 27 ottobre 2023.
La partecipazione in Cronos \u00e8 stata classificata tra le attivit\u00e0 possedute per la vendita (IFRS 5) in considerazione dell\u2019intenzione di detenere la partecipazione per un arco temporale limitato e degli accordi presi in sede di conclusione dell\u2019operazione circa la stipula di un firm purchase committment entro 12 mesi per il trasferimento dei compendi aziendali tra le compagnie assicurative coinvolte nell\u2019operazione e Cronos Vita.
\u00c8 stato, inoltre, verificato che il fair value della partecipazione, al netto dei costi di vendita, non \u00e8 inferiore al valore di carico della stessa.
\u00a0CONCLUSIONE DELLA VALUTAZIONE DELLE BUSINESS COMBINATIONS DEL PRECEDENTE ESERCIZIO
Con riferimento alle acquisizioni avvenute nel corso del 2022 per cui Poste Italiane si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data di
acquisizione, alla data del 31 dicembre 2023 il processo si \u00e8 concluso confermando gli esiti gi\u00e0 rappresentati al 31 dicembre 2022. Di seguito si riporta il riepilogo sintetico degli stessi.
LIS
Ad esito delle attivit\u00e0 valutative effettuata, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 136,9 milioni di euro di cui:
\u2022attivit\u00e0 immateriali per 192,4 milioni di euro relativamente ai rapporti contrattuali in essere con i punti vendita;
\u2022effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi al maggior valore delle attivit\u00e0 immateriali pari a 55,4 milioni di euro.
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (700 milioni di euro) e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate (241 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 458,9 milioni di euro.
Plurima
Ad esito delle attivit\u00e0 valutative sino, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 22 milioni di euro di cui:
\u202230,5 milioni di euro relativi ai contratti con i clienti e le relazioni con la clientela correlata (c.d. customer-related intangible asset)
\u20228,5 milioni di euro relativi agli effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi al maggior valore delle attivit\u00e0 identificate
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (135,2 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate (34,5 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 100,7 milioni di euro.
Sourcesense
La differenza tra il corrispettivo trasferito (30,2 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite (6,2 milioni di euro) \u00e8 stata allocata alla voce Avviamento per 23,9 milioni di euro.
Agile
La differenza tra il corrispettivo trasferito (18 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite (4 milioni di euro) \u00e8 stata allocata alla voce Avviamento per 14 milioni di euro.
CONVERSIONE DEI BILANCI IN VALUTA ESTERA
Ai fini della predisposizione del Bilancio Consolidato, la situazione patrimoniale-finanziaria e il risultato economico di tutte le societ\u00e0 consolidate sono espressi in euro, che rappresenta la valuta funzionale di presentazione della Capogruppo.
I bilanci delle societ\u00e0 che operano con una valuta funzionale diversa dall\u2019euro, sono convertiti nella moneta di presentazione utilizzando il tasso di chiusura in essere alla data di riferimento per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, inclusi l\u2019avviamento e le rettifiche effettuate in sede di consolidamento, e il tasso di cambio medio dell\u2019esercizio (se ragionevolmente approssima il tasso di cambio in essere alla data delle rispettive operazioni) per i ricavi e per i costi. Tutte le risultanti differenze di cambio sono rilevate nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo ed esposte separatamente in un\u2019apposita riserva di patrimonio netto; tale riserva \u00e8 riversata proporzionalmente nel conto economico al momento della dismissione (totale o parziale) della relativa partecipazione.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione dei bilanci delle societ\u00e0 consolidate in valuta estera sono quelli pubblicati dalla Banca d\u2019Italia e dalla Banca Centrale Europea e presentati nella tabella di seguito:
\u00a0
2023
2022
Valuta
Cambio puntuale al 31 dicembre
Cambio medio annuale
Cambio puntuale al 31 dicembre
Cambio medio annuale
\u00a0
\u00a0
Yuan Renminbi Cinese
7,851
7,66
7,358
7,079
Dollaro USA
1,105
1,081
1,067
1,053
Sterlina britannica
0,869
0,870
0,887
0,879 (*)
(*) Il cambio riportato fa riferimento alla societ\u00e0 Sourcesense Limited ed \u00e8 calcolato sulla base periodo che intercorre tra la data di acquisizione della stessa (1\u00b0 ottobre 2022) e il 31 dicembre 2022.
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Net Insurance
In data 28 settembre 2022 il CdA di Poste Vita ha approvato la promozione di un\u2019OPA volontaria totalitaria per cassa su azioni ordinarie e warrant di Net Insurance S.p.A. (\u201cNet Insurance\u201d), di concerto con alcuni azionisti.
Il 20 aprile 2023 si \u00e8 perfezionata la procedura di squeeze out, a seguito della quale Net Holding (veicolo societario direttamente controllato da Poste Vita) detiene una partecipazione di controllo pari al 97,8% in Net Insurance (che a sua
volta detiene il 100% di Net Insurance Life S.p.A.), e l\u2019attuale Amministratore Delegato di Net Insurance, che ha agito di concerto nell\u2019OPA, detiene una partecipazione di minoranza pari a circa il 2,2%. L\u2019esborso complessivo corrisposto da Net Holding per l\u2019acquisizione della partecipazione \u00e8 stato pari a circa 180,8 milioni di euro. In data 21 aprile 2023, IBL Banca S.p.A., ai sensi dell\u2019impegno assunto in caso di buon esito delle offerte, ha acquisito una partecipazione del 40% di Net Holding per un corrispettivo pari a 73,1 milioni di euro. L\u2019esborso netto per il Gruppo Poste per l\u2019acquisizione della partecipazione \u00e8 ammontato a circa 108,5 milioni di euro. Di seguito i valori contabili complessivi delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0 assunte alla data di acquisizione di Net Insurance e della sua controllata.
(milioni di euro)
Valore contabile (A)
Rettifiche Fair Value (B)
Fair Value (A+B)
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 nette acquisite
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 immateriali
8,7
10,8
19,5
Immobili, impianti e macchinari
14,9
1,4
16,3
Diritto d'uso
0,4
-
0,4
Crediti commerciali e altre attivit\u00e0
53,7
-
53,7
Attivit\u00e0 finanziarie
231,3
-
231,3
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
13,1
-
13,1
Attivit\u00e0 assicurative
157,8
-
157,8
Passivit\u00e0 assicurative
(386,4)
3,4
(383,0)
Trattamento di fine rapporto
(0,4)
-
(0,4)
Debiti commerciali e altre passivit\u00e0
(35,5)
(4,8)
(40,3)
Passivit\u00e0 finanziarie
(10,2)
-
(10,2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale attivit\u00e0 nette acquisite
47,5
10,8
58,2
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Patrimonio netto di pertinenza di terzi
\u00a0
\u00a0
1,3
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo
\u00a0
\u00a0
57,0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Avviamento
\u00a0
\u00a0
123,8
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Corrispettivo totale
\u00a0
\u00a0
180,8
Poste Italiane ha conferito a un esperto indipendente l\u2019incarico di supportare il processo di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d), finalizzato ad (i) allocare la Price Consideration al Fair Value delle attivit\u00e0 nette dell\u2019entit\u00e0 acquisita (a prescindere dalla circostanza che siano gi\u00e0 iscritte o meno in bilancio) e (ii) ricavare il valore di avviamento per differenza fra il prezzo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite (espresso al netto delle imposte differite passive).
Dalle attivit\u00e0 valutative sino ad ora effettuate, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 10,8 milioni di euro di cui:
\u2022incremento di attivit\u00e0 immateriali per 10,8 milioni di euro relativi alla valorizzazione del marchio;
\u2022incremento di immobili, impianti e macchinari per 1,4 milioni di euro relativi a immobili di propriet\u00e0;
\u2022riduzione delle passivit\u00e0 assicurative per 3,4 milioni di euro per flussi finanziari collegati a importi restituibili dalle banche distributrici;
\u2022effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi alle rettifiche di cui sopra per 4,8 milioni di euro
Per le altre immobilizzazioni immateriali gi\u00e0 iscritte nel bilancio di apertura delle societ\u00e0 acquisite, cos\u00ec come per tutte le altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 incluse nelle situazioni patrimoniali di apertura di Net Insurance, il valore netto contabile gi\u00e0 rappresenta una proxy del fair value.
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (180,8 milioni di euro) e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo, rettificato a seguito del processo di PPA, (57,0 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 123,8 milioni di euro.
Le risultanze sopra descritte devono ritenersi, alla data del 31 dicembre 2023, ancora provvisorie in quanto Poste Italiane si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data di acquisizione.Di seguito i valori economici complessivi delle societ\u00e0 acquisite inclusi nel Conto economico consolidato dalla data di primo consolidamento
(milioni di euro)
\u00a0
Dal 1\u00b0 aprile al 31 dicembre 2023
\u00a0
Ricavi
23,7
Risultato operativo
19,2
Utile/(perdita) di periodo
\u00a0
13,3
Sennder
In data 3 aprile 2023 a seguito dell\u2019aumento di capitale riservato al socio sennder Technologies GmbH (\u201csennder Tech\u201d) la partecipazione di Poste Italiane nella controllata sennder Italia \u00e8 passata dal 65% al 60%. Inoltre, in data 30 maggio 2023 il CdA di Poste Italiane ha approvato la rinegoziazione dell\u2019attuale partnership con sennder Technologies Gmbh. Nell\u2019ambito della rinegoziazione Poste Italiane ha conferito il 35% delle quote detenute in sennder Italia a sennder Tech, incrementando la partecipazione in quest\u2019ultima dall\u20191,7% al 10,2% su base fully diluted. Si segnala che, in seguito al perfezionamento dell\u2019operazione avvenuta nel mese di giugno 2023, Poste Italiane detiene una partecipazione pari al 25% in sennder Italia che, pertanto, ha perso la qualifica di societ\u00e0 controllata ed assunto quella di societ\u00e0 collegata con la conseguente iscrizione della partecipazione sulla base del metodo del patrimonio netto ai sensi dello IAS 28. In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019IFRS 10, al momento della perdita del controllo, la partecipazione mantenuta in sennder Italia \u00e8 stata valutata al fair value. L\u2019operazione ha comportato la rilevazione di una plusvalenza complessiva pari a circa 109 milioni di euro classificata nei ricavi per effetto della cessione della quota di controllo della partecipazione, con un impatto positivo sull\u2019EBIT del gruppo Poste.
In virt\u00f9 della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data dell\u2019operazione, la differenza tra il fair value della partecipazione residua in sennder Italia e la quota parte delle sue attivit\u00e0 nette, pari a circa 19 milioni di euro, \u00e8 stata allocata provvisoriamente ad avviamento ed \u00e8 incluso nel valore contabile della partecipazione.
Sourcesense Platforms S.r.l
In data 24 gennaio 2023 Sourcesense ha perfezionato l\u2019acquisizione di Eco Mind Ingegneria Informatica S.r.l. e della sua controllata HeadApp S.r.l. per un corrispettivo, inclusivo dell\u2019aggiustamento del prezzo previsto dagli accordi contrattuali, di circa 1 milione di euro. Le due societ\u00e0 acquisite sono state oggetto di fusione nella NewCo denominata Sourcesense Platforms S.r.l. con effetti contabili e fiscali a partire dal 1\u00b0 luglio 2023.
La differenza emersa tra il prezzo dell\u2019operazione e la quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite, pari a circa 1 milione di euro, \u00e8 stata iscritta a titolo di Avviamento tra le Attivit\u00e0 immateriali in attesa si completi il processo di valorizzazione delle singole componenti del patrimonio acquisito.
Cronos
In data 3 agosto 2023, nell\u2019ambito di una operazione di sistema tesa a rilevare il portafoglio polizze di Eurovita S.p.A. (\u201cEurovita\u201d) a seguito della crisi di quest\u2019ultima, Poste Vita ha contribuito alla costituzione del veicolo societario Cronos Vita S.p.A. (\u201cCronos\u201d), partecipato, oltre che dalla stessa Poste Vita, da Allianz, Generali Italia, Intesa Sanpaolo Vita e UnipolSai Assicurazioni, con lo scopo di acquisire un ramo d\u2019azienda composto sostanzialmente dagli attivi e passivi relativi alle attivit\u00e0 assicurative di Eurovita, in seguito all\u2019ammissione di quest\u2019ultima alla procedura di liquidazione coatta amministrativa.
Nel mese di settembre 2023 le compagnie assicurative coinvolte, Cronos, le banche distributrici dei prodotti di Eurovita e talune banche di sistema hanno sottoscritto gli accordi definitivi di rispettiva competenza volti a disciplinare i relativi diritti e obblighi in relazione all\u2019operazione. Nell\u2019ambito della predetta operazione, in data 18 settembre 2023, Poste Vita ha partecipato al primo aumento di capitale di Cronos, con una quota di circa 1,7 milioni di euro.
In data 17 ottobre 2023 IVASS ha autorizzato Cronos all\u2019esercizio dell\u2019attivit\u00e0 assicurativa (con conseguente cambio di denominazione sociale da \u201cCronos Vita S.p.A\u201d a \u201cCronos Vita Assicurazioni S.p.A.\u201d). In data 27 ottobre 2023, Poste Vita ha partecipato, con gli altri azionisti di Cronos, proporzionalmente alla propria partecipazione del 22,5%, al secondo aumento di capitale di tale compagnia di circa 212,5 milioni di euro, di cui circa 47,8 milioni di euro di competenza di Poste Vita. A completamento dell\u2019operazione, il 30 ottobre 2023 IVASS ha autorizzato la cessione del ramo d\u2019azienda da Eurovita a Cronos, con efficacia dal 27 ottobre 2023.
La partecipazione in Cronos \u00e8 stata classificata tra le attivit\u00e0 possedute per la vendita (IFRS 5) in considerazione dell\u2019intenzione di detenere la partecipazione per un arco temporale limitato e degli accordi presi in sede di conclusione dell\u2019operazione circa la stipula di un firm purchase committment entro 12 mesi per il trasferimento dei compendi aziendali tra le compagnie assicurative coinvolte nell\u2019operazione e Cronos Vita.
\u00c8 stato, inoltre, verificato che il fair value della partecipazione, al netto dei costi di vendita, non \u00e8 inferiore al valore di carico della stessa.
\u00a0CONCLUSIONE DELLA VALUTAZIONE DELLE BUSINESS COMBINATIONS DEL PRECEDENTE ESERCIZIO
Con riferimento alle acquisizioni avvenute nel corso del 2022 per cui Poste Italiane si \u00e8 avvalsa della facolt\u00e0 prevista dai paragrafi 45 e seguenti dell\u2019IFRS 3 di completare la valutazione della business combination entro dodici mesi dalla data di
acquisizione, alla data del 31 dicembre 2023 il processo si \u00e8 concluso confermando gli esiti gi\u00e0 rappresentati al 31 dicembre 2022. Di seguito si riporta il riepilogo sintetico degli stessi.
LIS
Ad esito delle attivit\u00e0 valutative effettuata, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 136,9 milioni di euro di cui:
\u2022attivit\u00e0 immateriali per 192,4 milioni di euro relativamente ai rapporti contrattuali in essere con i punti vendita;
\u2022effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi al maggior valore delle attivit\u00e0 immateriali pari a 55,4 milioni di euro.
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (700 milioni di euro) e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate (241 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 458,9 milioni di euro.
Plurima
Ad esito delle attivit\u00e0 valutative sino, \u00e8 stata rilevata una rettifica del fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite per complessivi 22 milioni di euro di cui:
\u202230,5 milioni di euro relativi ai contratti con i clienti e le relazioni con la clientela correlata (c.d. customer-related intangible asset)
\u20228,5 milioni di euro relativi agli effetti di fiscalit\u00e0 differita connessi al maggior valore delle attivit\u00e0 identificate
La differenza residua tra il corrispettivo trasferito (135,2 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite rettificate (34,5 milioni di euro) \u00e8 stato allocato alla voce Avviamento per 100,7 milioni di euro.
Sourcesense
La differenza tra il corrispettivo trasferito (30,2 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite (6,2 milioni di euro) \u00e8 stata allocata alla voce Avviamento per 23,9 milioni di euro.
Agile
La differenza tra il corrispettivo trasferito (18 milioni di euro) e il fair value della quota parte delle attivit\u00e0 nette acquisite (4 milioni di euro) \u00e8 stata allocata alla voce Avviamento per 14 milioni di euro.
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CONVERSIONE DEI BILANCI IN VALUTA ESTERA
Ai fini della predisposizione del Bilancio Consolidato, la situazione patrimoniale-finanziaria e il risultato economico di tutte le societ\u00e0 consolidate sono espressi in euro, che rappresenta la valuta funzionale di presentazione della Capogruppo.
I bilanci delle societ\u00e0 che operano con una valuta funzionale diversa dall\u2019euro, sono convertiti nella moneta di presentazione utilizzando il tasso di chiusura in essere alla data di riferimento per le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0, inclusi l\u2019avviamento e le rettifiche effettuate in sede di consolidamento, e il tasso di cambio medio dell\u2019esercizio (se ragionevolmente approssima il tasso di cambio in essere alla data delle rispettive operazioni) per i ricavi e per i costi. Tutte le risultanti differenze di cambio sono rilevate nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo ed esposte separatamente in un\u2019apposita riserva di patrimonio netto; tale riserva \u00e8 riversata proporzionalmente nel conto economico al momento della dismissione (totale o parziale) della relativa partecipazione.
I tassi di cambio utilizzati per la conversione dei bilanci delle societ\u00e0 consolidate in valuta estera sono quelli pubblicati dalla Banca d\u2019Italia e dalla Banca Centrale Europea e presentati nella tabella di seguito:
\u00a0
2023
2022
Valuta
Cambio puntuale al 31 dicembre
Cambio medio annuale
Cambio puntuale al 31 dicembre
Cambio medio annuale
\u00a0
\u00a0
Yuan Renminbi Cinese
7,851
7,66
7,358
7,079
Dollaro USA
1,105
1,081
1,067
1,053
Sterlina britannica
0,869
0,870
0,887
0,879 (*)
(*) Il cambio riportato fa riferimento alla societ\u00e0 Sourcesense Limited ed \u00e8 calcolato sulla base periodo che intercorre tra la data di acquisizione della stessa (1\u00b0 ottobre 2022) e il 31 dicembre 2022.
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3.1 PRINCIPALI OPERAZIONI SOCIETARIE
Sono fornite di seguito informazioni sulle operazioni societarie avvenute nell\u2019esercizio in commento e che vanno a integrare quanto gi\u00e0 riportato nel paragrafo delle principali variazioni nell\u2019area di consolidamento nella Nota 2.8 - Criteri e metodologie di consolidamento.
Nell\u2019esercizio 2023 sono altres\u00ec intervenute le seguenti operazioni societarie.
\u2022In data 24 novembre 2022 sono stati sottoscritti gli accordi vincolanti che prevedono l\u2019adesione di Poste Italiane, con un investimento di circa 3 milioni di euro, ad un aumento di capitale promosso da Moneyfarm al fine di finanziare parte del prezzo di acquisizione del 100% di Profile Financial Solutions Ltd, societ\u00e0 attiva nel business del consolidamento fondi pensioni nel Regno Unito con il marchio Profile Pensions. In data 5 luglio 2023, in seguito all\u2019ottenimento delle necessarie autorizzazioni da parte dell\u2019autorit\u00e0 di vigilanza del Regno Unito (FCA216), alla fine del mese di luglio si \u00e8 formalizzato il closing dell\u2019operazione.
\u2022In data 29 settembre 2022 \u00e8 stata approvata la fusione inversa di Plurima Bidco S.r.l. in Plurima dalle Assemblee delle due societ\u00e0. L\u2019operazione, che ha previsto l\u2019applicazione delle semplificazioni previste dalla normativa per le operazioni di fusione di societ\u00e0 interamente possedute, \u00e8 divenuta efficace con decorrenza 1\u00b0 gennaio 2023.
\u2022In data 29 giugno 2023, Poste Italiane ha comunicato a Milkman S.p.A. (\u201cMilkman\u201d) di voler esercitare l\u2019opzione di acquisto sulle azioni detenute da quest\u2019ultima in MLK Deliveries S.p.A. (\u201cMLK\u201d), pari a circa il restante 30% del capitale sociale di MLK stessa (la \u201cPartecipazione Milkman\u201d). Sulla base dei criteri concordati originariamente negli accordi contrattuali sottoscritti nel 2020, il prezzo di esercizio dell\u2019opzione \u00e8 stato stimato in 19,6 milioni di euro. A seguito del trasferimento della Partecipazione Milkman \u2013 formalizzata nel mese di luglio \u2013 Poste Italiane ha acquisito il controllo totalitario di MLK.
In data 31 gennaio 2024, attraverso la costituzione della NewCo denominata \u201cMLK Fresh S.r.l.\u201d (\u201cMLK Fresh\u201d), \u00e8 stata formalizzata la partnership nel settore del Fresh Food tra MLK e Mazzocco S.r.l. (\u201cMazzocco\u201d), societ\u00e0 del Gruppo Italtrans che opera come corriere refrigerato nazionale.
MLK Fresh, controllata al 70% da MLK ed al 30% da Mazzocco, sar\u00e0 il veicolo attraverso il quale le parti offriranno nel territorio italiano i servizi evoluti di consegna dedicati al segmento di prodotti alimentari freschi nel mercato e-commerce B2C e/o delle spedizioni schedulabili.
\u2022In data 26 aprile 2023 Plurima S.p.A. ha perfezionato l\u2019acquisto dell\u2019ulteriore 40% del capitale di Bridge Technologies S.p.A. per un corrispettivo di circa 0,9 milioni di euro, arrivando cos\u00ec a detenere il 100% della partecipazione.
\u2022I CdA di Lis Holding e PostePay hanno approvato, rispettivamente nei mesi di giugno e luglio, il progetto di scissione parziale di Lis Holding in favore di PostePay con assegnazione diretta della partecipazione totalitaria in LIS Pay al Patrimonio Destinato IMEL di PostePay. Al riguardo in data 28 giugno 2023 il CdA di Poste Italiane ha autorizzato la partecipazione della stessa all\u2019assemblea straordinaria di PostePay S.p.A. per l\u2019approvazione dell\u2019operazione di scissione e della modifica del regolamento del Patrimonio Destinato IMEL, per consentire l\u2019imputazione allo stesso di partecipazioni in altri istituti di pagamento e la rimozione del vincolo di attribuzione al Patrimonio Destinato IMEL della partecipazione in LIS Holding. Al 31 dicembre 2023 \u00e8 divenuta efficace l\u2019operazione di scissione.
\u2022In data 12 ottobre 2023 Postel S.p.A. ha acquisito le quote di Address Software S.r.l. detenute da azionisti terzi pari al 49% del capitale della societ\u00e0; conseguentemente, da tale data e fino al 24 gennaio, Postel S.p.A. ha detenuto il 100% della partecipazione in Address Software S.r.l. Inoltre, in data 24 gennaio 2024 Postel ha ceduto l\u2019intera partecipazione detenuta in Address Software S.r.l. a Poste Italiane S.p.A. Tale operazione \u00e8 stata propedeutica all\u2019avvio del processo di fusione per incorporazione di Address Software S.r.l. in Poste Italiane S.p.A. che spiegher\u00e0 la sua efficacia nel corso dell\u2019esercizio 2024.
\u2022In data 28 novembre 2023 si \u00e8 perfezionato il riassetto del Gruppo Agile mediante la fusione inversa di Agile Power Holding in Agile Lab, nonch\u00e9 la fusione per incorporazione di AIM2, Agile Next e Agile Skill nella societ\u00e0 riveniente dalla fusione inversa. L\u2019operazione ha avuto efficacia giuridica a far data dal 1\u00b0 dicembre 2023, mentre gli effetti contabili e fiscali sono retrodatati al 1\u00b0 luglio 2023.
\u2022Nei mesi di giugno e luglio 2023 Volante Technologies Inc (\u201cVolante\u201d) ha emesso in due tranche un prestito convertibile per complessivi 16,6 milioni di dollari, sottoscritto da alcuni azionisti della societ\u00e0, tra i quali PostePay, per un ammontare pari a 508 mila dollari. Nel mese di settembre 2023, Volante ha inoltre effettuato un\u2019operazione di rifinanziamento del debito senior, nell\u2019ambito della quale sono diventati esercitabili i warrant da assegnare ai sottoscrittori del prestito convertibile. PostePay ha esercitato i warrant di propria competenza, convertendoli in azioni ordinarie di nuova emissione. Pertanto, a fronte delle operazioni descritte, la partecipazione di PostePay in Volante \u00e8 passata dal 2,9% al 2,4% (su base fully diluted).
Nell\u2019ambito degli accordi di ristrutturazione del proprio debito, Volante ha messo in atto una riorganizzazione societaria che ha visto PostePay e tutti gli altri azionisti diventare soci della nuova entit\u00e0 Volante Technologies Holdco Inc. con le medesime quote di partecipazione gi\u00e0 detenute in Volante Technologies Inc, societ\u00e0 controllata al 100% da Volante Technologies Holdco, Inc che ha cambiato denominazione in Volante Technologies LLC.
\u2022In data 28 febbraio 2024 PostePay ha siglato un accordo per l\u2019acquisto del 20% di N&TS GROUP Networks & Transactional Systems Group S.p.A. (\u201cN&TS GROUP\u201d), societ\u00e0 italiana leader nelle soluzioni software per i pagamenti elettronici. L\u2019operazione, il cui closing \u00e8 soggetto all\u2019avveramento delle condizioni sospensive, mira a potenziare le competenze tecnologiche di PostePay al fine di supportare la strategia di espansione nel mercato dei pagamenti digitali.
\u2022In data 4 marzo 2024 \u00e8 stata costituita Poste Logistics S.p.A. (anche \"NewCo\"), il cui capitale sociale \u00e8 interamente posseduto da Poste Italiane S.p.A.. NewCo si dedicher\u00e0 alle attivit\u00e0 di logistica integrata per il Gruppo Poste Italiane, beneficiando del ramo d\u2019azienda di SDA Express Courier S.p.A. (\u201cSDA\u201d) relativo al business della logistica integrata, attraverso un\u2019operazione societaria di scissione parziale. L\u2019operazione - il cui progetto di scissione parziale \u00e8 stato gi\u00e0 approvato nel mese di marzo dai Consigli di Amministrazione delle societ\u00e0 coinvolte nell'operazione e che sar\u00e0, altres\u00ec, oggetto di delibera da parte delle relative assemblee straordinarie \u2013 sar\u00e0 formalizzata entro il secondo semestre del 2024.
3.2 ALTRI EVENTI DI RILIEVO
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono intervenuti i seguenti, ulteriori fatti di rilievo:
Conflitto Russia-Ucraina
L\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato caratterizzato dal proseguimento della crisi tra i Paesi europei Russia e Ucraina.
Al fine di vagliare gli impatti del conflitto per il Gruppo, come richiesto dalle Autorit\u00e0 nazionali ed internazionali (ESMA e CONSOB)217, e in coerenza con le chiusure contabili precedenti si \u00e8 proceduto a una valutazione in merito agli impatti correnti e potenziali futuri e delle sanzioni emanate alla Russia da parte di Autorit\u00e0 statali e sovranazionali, sulle attivit\u00e0, sulla situazione finanziaria e sui risultati economici del Gruppo in considerazione delle evidenze disponibili e degli scenari configurabili alla data di predisposizione del seguente bilancio.
Gli impatti potenziali, pur allo stato aleatori e incerti anche in relazione alla pressione sull\u2019inflazione sospinta dai forti rincari dell\u2019energia e delle materie prime, appaiono contenuti in relazione al fatto che le attivit\u00e0 operative del Gruppo sono pressoch\u00e9 interamente collocate all\u2019interno del territorio nazionale e senza dipendenze della catena del valore con i paesi coinvolti.
In aggiunta, \u00e8 stata tra l\u2019altro effettuata un\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio dei rapporti in essere tra il Gruppo e i soggetti direttamente o indirettamente coinvolti che hanno portato le seguenti evidenze:
\u2022con riferimento alla Capogruppo l\u2019esistenza di rapporti con le corrispondenti amministrazioni postali estere di Russia, Bielorussia e Ucraina presentano saldi a credito e a debito di importi non significativi;
\u2022con riferimento a Poste Vita, nell\u2019ambito dei fondi Multi-asset vi sono alcune esposizioni indirette verso i Paesi coinvolti dalle suddette vicende che rappresentano una porzione non significativa del relativo NAV.
Acquisto azioni proprie
In esecuzione dell\u2019autorizzazione all\u2019acquisto di azioni proprie deliberata dall\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane dell\u20198 maggio 2023, finalizzata ad acquisire una provvista di azioni a servizio dei piani di incentivazione di lungo termine che vedono come beneficiari esponenti del management del Gruppo, in data 9 maggio 2023 \u00e8 stato comunicato al mercato l\u2019avvio di un programma di acquisto di azioni proprie nell\u2019ambito del quale, tra il 10 maggio 2023 e il 31 maggio 2023, Poste Italiane ha acquistato n. 3.500.000 azioni proprie (pari allo 0,268% del capitale sociale), al prezzo medio di euro 9,709971 per azione, per un controvalore complessivo di euro 33.984.897,83.
In seguito all\u2019operazione, considerate anche le azioni proprie presenti in portafoglio derivanti da precedenti operazioni di riacquisto e la consegna ai beneficiari dei piani di incentivazione, Poste Italiane detiene n. 10.675.798 azioni proprie, pari allo 0,817% del capitale sociale.
Acconto dividendo
Il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane in data 6 novembre 2023, alla luce dell\u2019andamento della situazione economica e finanziaria della Societ\u00e0 al 30 giugno 2023, dell\u2019andamento nel corso dei mesi successivi, della prevedibile evoluzione della gestione e delle relative prospettive economiche attese al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 in linea con la dividend policy di Gruppo, ha deliberato di anticipare, a titolo di acconto, parte del dividendo ordinario previsto per l\u2019esercizio 2023. A tal fine la Societ\u00e0 ha predisposto una Relazione e un Prospetto contabile ai sensi dell\u2019articolo 2433-bis del Codice Civile, dai quali risulta che la situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Societ\u00e0 consente tale distribuzione. Sui suddetti documenti \u00e8 stato acquisito il parere della societ\u00e0 di revisione.
L\u2019acconto pari a 0,237 euro per azione, al lordo delle eventuali ritenute di legge, \u00e8 stato messo in pagamento a decorrere dal 22 novembre 2023, con \u201cdata stacco\u201d della cedola n. 13 coincidente con il 20 novembre 2023 e record date (ossia data di legittimazione al pagamento del dividendo stesso) coincidente con il 21 novembre 2023.
Sulla base del numero delle azioni in circolazione alla data del 6 novembre 2023, pari a 1.295.434.202, l\u2019ammontare complessivo dell\u2019acconto \u00e8 risultato pari a 307 milioni di euro.
Ancillary Own Fund
Il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane S.p.A., nella riunione del 28 giugno 2023, acquisito il parere favorevole del Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati rilasciato in data 27 giugno 2023, ha approvato il Rinnovo dell\u2019operazione di Ancillary Own Fund a favore di Poste Vita S.p.A. per un importo massimo pari a 1.750 milioni di euro. In data 5 luglio 2023 il relativo Documento informativo \u00e8 stato messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale, presso Borsa Italiana S.p.A., sul sito internet della Societ\u00e0, nonch\u00e9 sul sito internet del meccanismo di stoccaggio autorizzato \u201ceMarket Storage\u201d.
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In seguito all\u2019operazione, considerate anche le azioni proprie presenti in portafoglio derivanti da precedenti operazioni di riacquisto e la consegna ai beneficiari dei piani di incentivazione, Poste Italiane detiene n. 10.675.798 azioni proprie, pari allo 0,817% del capitale sociale.
Al 31 dicembre 2023, la Societ\u00e0 possiede n. 10.675.798 azioni proprie (pari a circa lo 0,817% del capitale sociale) per un valore complessivo di circa 94 milioni di euro. Tutte le azioni emesse sono sottoscritte e versate e non sono state emesse azioni privilegiate.
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Acconto dividendo
Il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane in data 6 novembre 2023, alla luce dell\u2019andamento della situazione economica e finanziaria della Societ\u00e0 al 30 giugno 2023, dell\u2019andamento nel corso dei mesi successivi, della prevedibile evoluzione della gestione e delle relative prospettive economiche attese al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 in linea con la dividend policy di Gruppo, ha deliberato di anticipare, a titolo di acconto, parte del dividendo ordinario previsto per l\u2019esercizio 2023. A tal fine la Societ\u00e0 ha predisposto una Relazione e un Prospetto contabile ai sensi dell\u2019articolo 2433-bis del Codice Civile, dai quali risulta che la situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Societ\u00e0 consente tale distribuzione. Sui suddetti documenti \u00e8 stato acquisito il parere della societ\u00e0 di revisione.
L\u2019acconto pari a 0,237 euro per azione, al lordo delle eventuali ritenute di legge, \u00e8 stato messo in pagamento a decorrere dal 22 novembre 2023, con \u201cdata stacco\u201d della cedola n. 13 coincidente con il 20 novembre 2023 e record date (ossia data di legittimazione al pagamento del dividendo stesso) coincidente con il 21 novembre 2023.
Sulla base del numero delle azioni in circolazione alla data del 6 novembre 2023, pari a 1.295.434.202, l\u2019ammontare complessivo dell\u2019acconto \u00e8 risultato pari a 307 milioni di euro.
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Il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane S.p.A., nella riunione del 28 giugno 2023, acquisito il parere favorevole del Comitato Parti Correlate e Soggetti Collegati rilasciato in data 27 giugno 2023, ha approvato il Rinnovo dell\u2019operazione di Ancillary Own Fund a favore di Poste Vita S.p.A. per un importo massimo pari a 1.750 milioni di euro. In data 5 luglio 2023 il relativo Documento informativo \u00e8 stato messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale, presso Borsa Italiana S.p.A., sul sito internet della Societ\u00e0, nonch\u00e9 sul sito internet del meccanismo di stoccaggio autorizzato \u201ceMarket Storage\u201d.
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A1 - IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI (2.546 milioni di euro)
Nel 2023 la movimentazione degli Immobili, impianti e macchinari \u00e8 la seguente:
tab. A1 - Movimentazione degli Immobili, impianti e macchinari
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Terreni
Fabbricati strumentali
Impianti e macchinari
Attrezzature ind.li e comm.li
Migliorie beni di terzi
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Costo
77
3.278
2.542
363
707
2.056
145
9.167
Fondo ammortamento
-
(2.107)
(1.952)
(328)
(464)
(1.877)
-
(6.728)
Fondo svalutazione
(0)
(16)
(10)
(1)
(1)
(7)
(0)
(35)
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
76
1.155
580
34
241
173
145
2.404
Variazioni dell'esercizio
\u00a0
Acquisizioni
-
47
66
10
48
56
144
373
Rettifiche
-
-
-
-
-
-
-
-
Riclassifiche
-
35
28
0
14
7
(84)
0
Dismissioni
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(0)
(3)
(4)
Variazione perimetro consolidamento
8
8
(0)
0
(0)
(0)
-
15
Ammortamento
-
(34)
(71)
(11)
(48)
(75)
-
(239)
(Svalutazioni) / Riprese di valore
-
(0)
-
(0)
-
(3)
(0)
(3)
Totale variazioni
8
56
23
(0)
13
(15)
58
143
Costo
85
3.371
2.630
372
765
2.098
203
9.525
Fondo ammortamento
-
(2.143)
(2.018)
(337)
(511)
(1.933)
-
(6.941)
Fondo svalutazione
(0)
(16)
(10)
(1)
(1)
(8)
(0)
(37)
Totale
85
1.211
603
34
253
157
202
2.546
La voce Immobili, impianti e macchinari al 31 dicembre 2023 comprende attivit\u00e0 della Capogruppo site in terreni detenuti in regime di concessione o sub-concessione, gratuitamente devolvibili all\u2019ente concedente alla scadenza del relativo diritto, per un valore netto contabile di complessivi 52 milioni di euro.
Gli investimenti del 2023 per 373 milioni di euro sono composti principalmente da:
\u202247 milioni di euro relativi principalmente a spese per manutenzione straordinaria di locali di propriet\u00e0 adibiti a Uffici Postali e Uffici direzionali dislocati sul territorio (27 milioni di euro), di locali di staff e direzionali (10 milioni di euro) e di locali di smistamento posta e pacchi (9 milioni di euro);
\u202266 milioni di euro per impianti, di cui le voci pi\u00f9 significative sono riferite alla Capogruppo e individuabili in 33 milioni di euro per la realizzazione di impianti connessi a fabbricati, 14 milioni di euro per la realizzazione e manutenzione straordinaria di impianti di connettivit\u00e0 e videosorveglianza, 8 milioni di euro per la realizzazione e manutenzione straordinaria di impianti di smistamento posta e lavorazione pacchi presso gli impianti industriali e 4 milioni di euro per l\u2019installazione di ATM (automated teller machine);
\u202248 milioni di euro per investimenti principalmente destinati a migliorare la parte impiantistica (20 milioni di euro) e la parte strutturale (26 milioni di euro) degli immobili condotti in locazione;
\u202256 milioni di euro relativi ad Altri beni, di cui 33 milioni di euro sostenuti dalla Capogruppo principalmente per l\u2019acquisto di hardware per il rinnovo delle dotazioni tecnologiche presso gli Uffici Postali e direzionali e il consolidamento dei sistemi di storage, 10 milioni di euro per l\u2019acquisto di mobili e arredi e 11 milioni di euro sostenuti da PostePay SpA
principalmente per l\u2019acquisto di dispositivi per la gamma di offerte \u201cPosteMobile Casa\u201d e \u201cPosteCasa Ultraveloce\u201d (9 milioni di euro) e in via residuale all\u2019acquisto di telefoni cellulari e apparati di telefonia mobile destinati al noleggio;
\u2022144 milioni di euro relativi a Immobilizzazioni in corso di realizzazione e acconti, di cui 122 milioni di euro sostenuti dalla Capogruppo e riferibili per 93 milioni di euro per lavori di manutenzione straordinaria e dotazione infrastrutturale della rete commerciale e produttiva e 23 milioni di euro per l\u2019acquisto di hardware e di altra dotazione tecnologica non ancora inserita nel processo produttivo.
Le riclassifiche da Immobilizzazioni materiali in corso ammontano 84 milioni di euro e si riferiscono principalmente al costo di acquisto di cespiti divenuti disponibili e pronti all\u2019uso nel corso dell\u2019esercizio; in particolare sono riferiti alla Capogruppo per la conclusione di attivit\u00e0 di ristrutturazioni straordinarie di immobili di propriet\u00e0 e migliorie su immobili condotti in locazione (65 milioni di euro) e per l\u2019attivazione di hardware e di altra dotazione tecnologica (5 milioni di euro).
Nell\u2019ambito del Progetto Polis \u2013 Casa dei servizi digitali, con riferimento alle due linee di intervento previste nel progetto, gli investimenti dell\u2019esercizio 2023 per complessivi 92 milioni di euro sono di seguito rappresentati:
tab. A1.1 - Progetto Polis-Investimenti
Linee di intervento
Fabbricati strumentali
Impianti e macchinari
Migliorie beni di terzi
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
\u00a0
Sportello unico
12
8
20
12
28
80
Spazi per l\u2019Italia
2
3
0
0
10
15
Totale
14
11
20
12
38
95
Nel dettaglio gli investimenti sono relativi:
\u202214 milioni di euro per spese di manutenzione straordinaria di locali di propriet\u00e0 adibiti a Uffici Postali dislocati sul territorio;
\u202211 milioni di euro per la realizzazione di impianti connessi a fabbricati;
\u202220 milioni di euro per investimenti destinati a migliorare la parte impiantistica e strutturale degli immobili condotti in locazione;
\u202212 milioni di euro per l\u2019acquisto di hardware per il rinnovo delle dotazioni tecnologiche presso gli Uffici Postali e direzionali e l\u2019acquisto di mobili e arredi;
\u202238 milioni di euro per investimenti in corso di realizzazione, di cui 33 milioni di euro per spese di manutenzione straordinaria di locali sia di propriet\u00e0 che condotti in locazione e 5 milioni di euro per l\u2019acquisto di hardware.
Infine, si segnala che nel corso dell\u2019esercizio in commento sono stati effettuati investimenti classificati come \"green\", ossia aventi come obiettivo quello di ridurre l\u2019impatto che il Gruppo Poste Italiane ha sull\u2019ambiente in cui opera, per circa 31 milioni di euro, effettuati dalla controllante Poste Italiane SpA e solo in misura residuale dalla societ\u00e0 controllata Postel SpA. Tra i principali progetti si evidenziano gli interventi installazione di impianti fotovoltaici e delle colonnine elettriche, nonch\u00e9 interventi di efficientamento energetico sul patrimonio immobiliare.
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Gli Investimenti immobiliari riguardano principalmente alloggi di propriet\u00e0 di Poste Italiane SpA ai sensi della Legge 560 del 24 dicembre 1993 e alloggi destinati in passato a essere utilizzati dai direttori degli Uffici Postali. La movimentazione \u00e8 la seguente:
tab. A2 - Movimentazione degli Investimenti immobiliari
(milioni di euro)
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Costo
88
Fondo ammortamento
(57)
Fondo svalutazione
(0)
Saldo al 1\u00b0 gennaio
31
Variazioni dell'esercizio
\u00a0
Acquisizioni
0
Riclassifiche
-
Dismissioni
(3)
Ammortamento
(1)
Totale variazioni
(3)
Costo
81
Fondo ammortamento
(53)
Fondo svalutazione
(0)
Saldo al 31 dicembre
28
Fair value al 31 dicembre
66
Il fair value degli Investimenti immobiliari al 31 dicembre 2023 \u00e8 rappresentato per 54 milioni di euro dal prezzo di vendita applicabile agli alloggi di servizio ai sensi della Legge 560 del 24 dicembre 1993 e per il rimanente ammontare \u00e8 riferito a stime dei prezzi di mercato effettuate internamente all\u2019azienda218.
La maggior parte dei beni immobili compresi nella categoria in commento sono concessi in locazione con contratti classificabili come leasing operativi, poich\u00e9 il Gruppo mantiene sostanzialmente i rischi e benefici legati alla propriet\u00e0 di tali unit\u00e0 immobiliari. Con detti contratti \u00e8 di norma concessa al conduttore la facolt\u00e0 di interrompere il rapporto con un preavviso di sei mesi; ne consegue che i relativi flussi di reddito attesi, mancando del requisito della certezza, non sono oggetto di commento nelle presenti note.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentPropertyExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page632-cflshid_287612-tag130209": { "value": "
A3 - ATTIVITA\u2019 IMMATERIALI (2.062 milioni di euro)
Nel 2023 il valore netto e la movimentazione delle Attivit\u00e0 immateriali sono i seguenti:
tab. A3 - Movimentazione delle Attivit\u00e0 immateriali
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Diritti di brevetto ind.le e di utilizz. opere d'ingegno, concessioni, licenze, marchi e simili
Immobilizz. in corso e acconti
Avviamento
Altre
Totale
Costo
4.689
258
773
231
5.952
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(4.021)
0
(102)
(12)
(4.135)
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
668
258
672
219
1.817
Variazioni dell'esercizio
\u00a0
Acquisizioni
245
227
-
1
473
Riclassifiche
209
(209)
-
0
(0)
Cessazioni e Dismissioni
(0)
(5)
-
-
(5)
Variazione perimetro di consolidamento
17
2
125
-
144
Ammortamenti e svalutazioni
(354)
(0)
-
(12)
(366)
Differenze di cambio
-
-
-
-
-
Totale variazioni
117
15
125
(11)
245
Costo
5.166
274
898
232
6.570
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(4.381)
(1)
(102)
(24)
(4.508)
Totale
785
273
796
208
2.062
Gli investimenti del 2023 in Attivit\u00e0 immateriali ammontano a 473 milioni di euro e comprendono circa 54 milioni di euro riferibili ad attivit\u00e0 di sviluppo software e relativi oneri accessori sviluppati all\u2019interno del Gruppo, principalmente relativi a costi del personale (39 milioni di euro). Non sono capitalizzati costi di sviluppo diversi da quelli direttamente sostenuti per la realizzazione di prodotti software identificabili, utilizzati o destinati all\u2019utilizzo da parte del Gruppo.
L\u2019incremento nella voce Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere d\u2019ingegno, concessioni, licenze, marchi e simili di 245 milioni di euro, prima degli ammortamenti effettuati nell\u2019esercizio, si riferisce principalmente all\u2019acquisto e all\u2019entrata in produzione di nuovi programmi a seguito delle acquisizioni di licenze software.
Le acquisizioni di Immobilizzazioni immateriali in corso si riferiscono principalmente ad attivit\u00e0 per lo sviluppo di software per le piattaforme infrastrutturali (105 milioni di euro), per i servizi BancoPosta (50 milioni di euro), per il supporto alla rete di vendita (29 milioni di euro), per la piattaforma relativa ai prodotti postali (26 milioni di euro) e per l\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per altre funzioni di Business e di staff (13 milioni di euro).
Il saldo delle Immobilizzazioni immateriali in corso comprende attivit\u00e0 della Capogruppo principalmente volte allo sviluppo di software per la piattaforma infrastrutturale (119 milioni di euro), per i servizi BancoPosta (61 milioni di euro), per il supporto alla rete di vendita (41 milioni di euro), per la piattaforma relativa ai prodotti postali (32 milioni di euro) e per l\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per le altre funzioni di Business e staff (17 milioni di euro).
Nel corso dell\u2019esercizio sono state effettuate riclassifiche dalla voce Immobilizzazioni immateriali in corso alla voce Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere d\u2019ingegno per 209 milioni di euro principalmente dovute al completamento e messa in funzione dei nuovi programmi software e all\u2019evoluzione di quelli esistenti, riferiti alla piattaforma infrastrutturale (93 milioni di euro), ai servizi BancoPosta (58 milioni di euro), al supporto alla rete di vendita (30 milioni di euro), alla piattaforma relativa ai prodotti postali (14 milioni di euro) e all\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per altre funzioni di Business e di staff (12 milioni di euro).
Infine, nel corso dell\u2019esercizio 2023, nell\u2019ambito del Progetto Energy, la Capogruppo ha effettuato investimenti in software applicativi per circa 43 milioni di euro, di cui 9 milioni di euro non ancora entrati in produzione e nell\u2019ambito del Progetto Polis \u2013 Casa dei servizi digitali, con riferimento alla linea di intervento \u201cSportello Unico\u201d, ha effettuato investimenti per circa 3 milioni di euro, di cui 2 milioni di euro non ancora entrati in produzione.
La voce Avviamento \u00e8 dettagliata come di seguito:
tab. A3.1 - Avviamento
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Variazioni
SBU Corrispondenza, pacchi e distribuzione
213
213
1
Plurima
101
101
(0)
Poste Italiane
33
33
-
Sourcesense
24
24
-
Poste Welfare Servizi
18
18
-
Sengi Express Limited
16
16
-
Agile Lab
14
14
-
MLK Deliveries
5
5
-
Nexive Network
3
3
-
Sourcesense Platforms
1
-
1
sennder Italia
-
0
(0)
SBU Pagamenti e mobile
459
459
-
LIS
459
459
-
SBU Servizi assicurativi
124
-
124
Net Insurance
124
-
124
Totale
796
672
125
La voce pari a 796 milioni di euro \u00e8 riferita agli avviamenti allocati alla SBU Corrispondenza, pacchi e distribuzione, alla SBU Pagamenti e Mobile e alla SBU Servizi assicurativi. La variazione dell\u2019esercizio \u00e8 essenzialmente riconducibile all\u2019acquisizione da parte di Net Holding (veicolo societario direttamente controllato da Poste Vita) del 97,8% di Net Insurance (che a sua volta detiene il 100% di Net Insurance Life S.p.A.). La differenza residua tra il corrispettivo riconosciuto e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo, rettificato a seguito del processo di processo Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) effettuato in applicazione dell\u2019IFRS 3, \u00e8 stata iscritta ad avviamento (si veda al riguardo anche quanto riportato nella nota 2.8 \u2013 Criteri e metodologie di consolidamento).
Inoltre, con riferimento all\u2019Impairment test su avviamenti e unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa, si rimanda al paragrafo 2.6 \u2013 Uso di stime.
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A3 - ATTIVITA\u2019 IMMATERIALI (2.062 milioni di euro)
Nel 2023 il valore netto e la movimentazione delle Attivit\u00e0 immateriali sono i seguenti:
tab. A3 - Movimentazione delle Attivit\u00e0 immateriali
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Diritti di brevetto ind.le e di utilizz. opere d'ingegno, concessioni, licenze, marchi e simili
Immobilizz. in corso e acconti
Avviamento
Altre
Totale
Costo
4.689
258
773
231
5.952
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(4.021)
0
(102)
(12)
(4.135)
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
668
258
672
219
1.817
Variazioni dell'esercizio
\u00a0
Acquisizioni
245
227
-
1
473
Riclassifiche
209
(209)
-
0
(0)
Cessazioni e Dismissioni
(0)
(5)
-
-
(5)
Variazione perimetro di consolidamento
17
2
125
-
144
Ammortamenti e svalutazioni
(354)
(0)
-
(12)
(366)
Differenze di cambio
-
-
-
-
-
Totale variazioni
117
15
125
(11)
245
Costo
5.166
274
898
232
6.570
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(4.381)
(1)
(102)
(24)
(4.508)
Totale
785
273
796
208
2.062
Gli investimenti del 2023 in Attivit\u00e0 immateriali ammontano a 473 milioni di euro e comprendono circa 54 milioni di euro riferibili ad attivit\u00e0 di sviluppo software e relativi oneri accessori sviluppati all\u2019interno del Gruppo, principalmente relativi a costi del personale (39 milioni di euro). Non sono capitalizzati costi di sviluppo diversi da quelli direttamente sostenuti per la realizzazione di prodotti software identificabili, utilizzati o destinati all\u2019utilizzo da parte del Gruppo.
L\u2019incremento nella voce Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere d\u2019ingegno, concessioni, licenze, marchi e simili di 245 milioni di euro, prima degli ammortamenti effettuati nell\u2019esercizio, si riferisce principalmente all\u2019acquisto e all\u2019entrata in produzione di nuovi programmi a seguito delle acquisizioni di licenze software.
Le acquisizioni di Immobilizzazioni immateriali in corso si riferiscono principalmente ad attivit\u00e0 per lo sviluppo di software per le piattaforme infrastrutturali (105 milioni di euro), per i servizi BancoPosta (50 milioni di euro), per il supporto alla rete di vendita (29 milioni di euro), per la piattaforma relativa ai prodotti postali (26 milioni di euro) e per l\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per altre funzioni di Business e di staff (13 milioni di euro).
Il saldo delle Immobilizzazioni immateriali in corso comprende attivit\u00e0 della Capogruppo principalmente volte allo sviluppo di software per la piattaforma infrastrutturale (119 milioni di euro), per i servizi BancoPosta (61 milioni di euro), per il supporto alla rete di vendita (41 milioni di euro), per la piattaforma relativa ai prodotti postali (32 milioni di euro) e per l\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per le altre funzioni di Business e staff (17 milioni di euro).
Nel corso dell\u2019esercizio sono state effettuate riclassifiche dalla voce Immobilizzazioni immateriali in corso alla voce Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere d\u2019ingegno per 209 milioni di euro principalmente dovute al completamento e messa in funzione dei nuovi programmi software e all\u2019evoluzione di quelli esistenti, riferiti alla piattaforma infrastrutturale (93 milioni di euro), ai servizi BancoPosta (58 milioni di euro), al supporto alla rete di vendita (30 milioni di euro), alla piattaforma relativa ai prodotti postali (14 milioni di euro) e all\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per altre funzioni di Business e di staff (12 milioni di euro).
Infine, nel corso dell\u2019esercizio 2023, nell\u2019ambito del Progetto Energy, la Capogruppo ha effettuato investimenti in software applicativi per circa 43 milioni di euro, di cui 9 milioni di euro non ancora entrati in produzione e nell\u2019ambito del Progetto Polis \u2013 Casa dei servizi digitali, con riferimento alla linea di intervento \u201cSportello Unico\u201d, ha effettuato investimenti per circa 3 milioni di euro, di cui 2 milioni di euro non ancora entrati in produzione.
La voce Avviamento \u00e8 dettagliata come di seguito:
tab. A3.1 - Avviamento
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Variazioni
SBU Corrispondenza, pacchi e distribuzione
213
213
1
Plurima
101
101
(0)
Poste Italiane
33
33
-
Sourcesense
24
24
-
Poste Welfare Servizi
18
18
-
Sengi Express Limited
16
16
-
Agile Lab
14
14
-
MLK Deliveries
5
5
-
Nexive Network
3
3
-
Sourcesense Platforms
1
-
1
sennder Italia
-
0
(0)
SBU Pagamenti e mobile
459
459
-
LIS
459
459
-
SBU Servizi assicurativi
124
-
124
Net Insurance
124
-
124
Totale
796
672
125
La voce pari a 796 milioni di euro \u00e8 riferita agli avviamenti allocati alla SBU Corrispondenza, pacchi e distribuzione, alla SBU Pagamenti e Mobile e alla SBU Servizi assicurativi. La variazione dell\u2019esercizio \u00e8 essenzialmente riconducibile all\u2019acquisizione da parte di Net Holding (veicolo societario direttamente controllato da Poste Vita) del 97,8% di Net Insurance (che a sua volta detiene il 100% di Net Insurance Life S.p.A.). La differenza residua tra il corrispettivo riconosciuto e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo, rettificato a seguito del processo di processo Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) effettuato in applicazione dell\u2019IFRS 3, \u00e8 stata iscritta ad avviamento (si veda al riguardo anche quanto riportato nella nota 2.8 \u2013 Criteri e metodologie di consolidamento).
Inoltre, con riferimento all\u2019Impairment test su avviamenti e unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa, si rimanda al paragrafo 2.6 \u2013 Uso di stime.
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A3 - ATTIVITA\u2019 IMMATERIALI (2.062 milioni di euro)
Nel 2023 il valore netto e la movimentazione delle Attivit\u00e0 immateriali sono i seguenti:
tab. A3 - Movimentazione delle Attivit\u00e0 immateriali
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Diritti di brevetto ind.le e di utilizz. opere d'ingegno, concessioni, licenze, marchi e simili
Immobilizz. in corso e acconti
Avviamento
Altre
Totale
Costo
4.689
258
773
231
5.952
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(4.021)
0
(102)
(12)
(4.135)
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
668
258
672
219
1.817
Variazioni dell'esercizio
\u00a0
Acquisizioni
245
227
-
1
473
Riclassifiche
209
(209)
-
0
(0)
Cessazioni e Dismissioni
(0)
(5)
-
-
(5)
Variazione perimetro di consolidamento
17
2
125
-
144
Ammortamenti e svalutazioni
(354)
(0)
-
(12)
(366)
Differenze di cambio
-
-
-
-
-
Totale variazioni
117
15
125
(11)
245
Costo
5.166
274
898
232
6.570
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(4.381)
(1)
(102)
(24)
(4.508)
Totale
785
273
796
208
2.062
Gli investimenti del 2023 in Attivit\u00e0 immateriali ammontano a 473 milioni di euro e comprendono circa 54 milioni di euro riferibili ad attivit\u00e0 di sviluppo software e relativi oneri accessori sviluppati all\u2019interno del Gruppo, principalmente relativi a costi del personale (39 milioni di euro). Non sono capitalizzati costi di sviluppo diversi da quelli direttamente sostenuti per la realizzazione di prodotti software identificabili, utilizzati o destinati all\u2019utilizzo da parte del Gruppo.
L\u2019incremento nella voce Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere d\u2019ingegno, concessioni, licenze, marchi e simili di 245 milioni di euro, prima degli ammortamenti effettuati nell\u2019esercizio, si riferisce principalmente all\u2019acquisto e all\u2019entrata in produzione di nuovi programmi a seguito delle acquisizioni di licenze software.
Le acquisizioni di Immobilizzazioni immateriali in corso si riferiscono principalmente ad attivit\u00e0 per lo sviluppo di software per le piattaforme infrastrutturali (105 milioni di euro), per i servizi BancoPosta (50 milioni di euro), per il supporto alla rete di vendita (29 milioni di euro), per la piattaforma relativa ai prodotti postali (26 milioni di euro) e per l\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per altre funzioni di Business e di staff (13 milioni di euro).
Il saldo delle Immobilizzazioni immateriali in corso comprende attivit\u00e0 della Capogruppo principalmente volte allo sviluppo di software per la piattaforma infrastrutturale (119 milioni di euro), per i servizi BancoPosta (61 milioni di euro), per il supporto alla rete di vendita (41 milioni di euro), per la piattaforma relativa ai prodotti postali (32 milioni di euro) e per l\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per le altre funzioni di Business e staff (17 milioni di euro).
Nel corso dell\u2019esercizio sono state effettuate riclassifiche dalla voce Immobilizzazioni immateriali in corso alla voce Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere d\u2019ingegno per 209 milioni di euro principalmente dovute al completamento e messa in funzione dei nuovi programmi software e all\u2019evoluzione di quelli esistenti, riferiti alla piattaforma infrastrutturale (93 milioni di euro), ai servizi BancoPosta (58 milioni di euro), al supporto alla rete di vendita (30 milioni di euro), alla piattaforma relativa ai prodotti postali (14 milioni di euro) e all\u2019ingegnerizzazione dei processi di reportistica per altre funzioni di Business e di staff (12 milioni di euro).
Infine, nel corso dell\u2019esercizio 2023, nell\u2019ambito del Progetto Energy, la Capogruppo ha effettuato investimenti in software applicativi per circa 43 milioni di euro, di cui 9 milioni di euro non ancora entrati in produzione e nell\u2019ambito del Progetto Polis \u2013 Casa dei servizi digitali, con riferimento alla linea di intervento \u201cSportello Unico\u201d, ha effettuato investimenti per circa 3 milioni di euro, di cui 2 milioni di euro non ancora entrati in produzione.
La voce Avviamento \u00e8 dettagliata come di seguito:
tab. A3.1 - Avviamento
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Variazioni
SBU Corrispondenza, pacchi e distribuzione
213
213
1
Plurima
101
101
(0)
Poste Italiane
33
33
-
Sourcesense
24
24
-
Poste Welfare Servizi
18
18
-
Sengi Express Limited
16
16
-
Agile Lab
14
14
-
MLK Deliveries
5
5
-
Nexive Network
3
3
-
Sourcesense Platforms
1
-
1
sennder Italia
-
0
(0)
SBU Pagamenti e mobile
459
459
-
LIS
459
459
-
SBU Servizi assicurativi
124
-
124
Net Insurance
124
-
124
Totale
796
672
125
La voce pari a 796 milioni di euro \u00e8 riferita agli avviamenti allocati alla SBU Corrispondenza, pacchi e distribuzione, alla SBU Pagamenti e Mobile e alla SBU Servizi assicurativi. La variazione dell\u2019esercizio \u00e8 essenzialmente riconducibile all\u2019acquisizione da parte di Net Holding (veicolo societario direttamente controllato da Poste Vita) del 97,8% di Net Insurance (che a sua volta detiene il 100% di Net Insurance Life S.p.A.). La differenza residua tra il corrispettivo riconosciuto e il fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo, rettificato a seguito del processo di processo Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) effettuato in applicazione dell\u2019IFRS 3, \u00e8 stata iscritta ad avviamento (si veda al riguardo anche quanto riportato nella nota 2.8 \u2013 Criteri e metodologie di consolidamento).
Inoltre, con riferimento all\u2019Impairment test su avviamenti e unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa, si rimanda al paragrafo 2.6 \u2013 Uso di stime.
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A4 \u2013 ATTIVITA\u2019 PER DIRITTI D\u2019USO (1.265 milioni di euro)
tab. A4 - Movimentazione Attivit\u00e0 per diritti d'uso
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Immobili strumentali
Flotta aziendale
Veicoli uso promiscuo
Altri beni
Totale
Costo
1.680
373
31
54
2.138
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(596)
(150)
(18)
(40)
(804)
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
1.084
224
13
14
1.334
Variazioni dell'esercizio
\u00a0
Acquisizioni per nuovi contratti
114
54
10
16
194
Rettifiche
40
9
5
0
54
Riclassifiche
-
-
-
-
-
Cessazioni contrattuali
(42)
(0)
(1)
(0)
(43)
Variazione perimetro di consolidamento
(2)
(0)
0
0
(3)
Ammortamenti e svalutazioni
(166)
(88)
(8)
(10)
(272)
Totale variazioni
(57)
(25)
6
7
(69)
Costo
1.777
385
37
50
2.249
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(750)
(186)
(18)
(30)
(984)
Totale
1.027
199
18
20
1.265
Le acquisizioni dell\u2019esercizio si riferiscono principalmente alla Capogruppo (134 milioni di euro) e riguardano nuovi contratti
(39 milioni di euro), il rinnovo di contratti esistenti all\u2019inizio dell\u2019esercizio di natura immobiliare (18 milioni di euro), il noleggio di veicoli aziendali adibiti all\u2019attivit\u00e0 di recapito di posta e pacchi (53 milioni di euro), di veicoli ad uso promiscuo (8 milioni di euro) e al noleggio di attrezzature informatiche (16 milioni di euro) e alla controllata SDA Express Courier per la stipula di contratti di locazione immobiliare delle nuove sedi operative e magazzini destinati alla gestione di specifiche commesse inerenti il segmento della \u201clogistica integrata\u201d (54 milioni di euro).
La voce rettifiche si riferisce alle variazioni contrattuali intercorse nel periodo in commento, ad esempio per variazioni di durata per proroga, revisione delle condizioni economiche, ecc..
La voce dismissioni si riferisce all\u2019estinzione anticipata dei contratti in essere rispetto alla loro naturale scadenza.
L\u2019incremento delle Attivit\u00e0 per Diritti d\u2019uso rilevato nel corso dell\u2019esercizio e connesso a contratti di locazione aventi ad oggetto veicoli elettrici, ibridi ed endotermici considerati \"green\" \u00e8 stato di 39 milioni di euro circa, esclusivamente riferito alla Capogruppo Poste Italiane SpA.
tab. A4.1 - Effetti economici rinvenienti da accordi di leasing
\u00a0
(milioni di euro)
Descrizione
Esercizio 2023
Esercizio 2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Ammortamenti svalutazioni e rettifiche attivit\u00e0 per diritti d'uso
272
249
Oneri finanziari su debiti per Leasing
28
24
Costi relativi a Leasing a breve termine
35
38
Costi relativi a Leasing di attivit\u00e0 di modesto valore
14
15
Costi relativi a Leasing di attivit\u00e0 immateriali
102
72
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
451
397
tab. A4.2- Movimentazione Passivit\u00e0 per leasing
\u00a0
(milioni di euro)
Esercizio 2023
Saldo al 1\u00b0 gennaio
1.407
\u00a0
Incrementi per nuovi contratti
194
\u00a0
Pagamenti
(298)
\u00a0
Oneri finanziari
28
\u00a0
Variazione di perimetro
(3)
\u00a0
Altre variazioni
12
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
1.341
\u00a0
di cui quota corrente
295
di cui quota non corrente
1.045
\u00a0
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A4 \u2013 ATTIVITA\u2019 PER DIRITTI D\u2019USO (1.265 milioni di euro)
tab. A4 - Movimentazione Attivit\u00e0 per diritti d'uso
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Immobili strumentali
Flotta aziendale
Veicoli uso promiscuo
Altri beni
Totale
Costo
1.680
373
31
54
2.138
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(596)
(150)
(18)
(40)
(804)
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
1.084
224
13
14
1.334
Variazioni dell'esercizio
\u00a0
Acquisizioni per nuovi contratti
114
54
10
16
194
Rettifiche
40
9
5
0
54
Riclassifiche
-
-
-
-
-
Cessazioni contrattuali
(42)
(0)
(1)
(0)
(43)
Variazione perimetro di consolidamento
(2)
(0)
0
0
(3)
Ammortamenti e svalutazioni
(166)
(88)
(8)
(10)
(272)
Totale variazioni
(57)
(25)
6
7
(69)
Costo
1.777
385
37
50
2.249
Ammortamenti e svalutazioni cumulati
(750)
(186)
(18)
(30)
(984)
Totale
1.027
199
18
20
1.265
Le acquisizioni dell\u2019esercizio si riferiscono principalmente alla Capogruppo (134 milioni di euro) e riguardano nuovi contratti
(39 milioni di euro), il rinnovo di contratti esistenti all\u2019inizio dell\u2019esercizio di natura immobiliare (18 milioni di euro), il noleggio di veicoli aziendali adibiti all\u2019attivit\u00e0 di recapito di posta e pacchi (53 milioni di euro), di veicoli ad uso promiscuo (8 milioni di euro) e al noleggio di attrezzature informatiche (16 milioni di euro) e alla controllata SDA Express Courier per la stipula di contratti di locazione immobiliare delle nuove sedi operative e magazzini destinati alla gestione di specifiche commesse inerenti il segmento della \u201clogistica integrata\u201d (54 milioni di euro).
La voce rettifiche si riferisce alle variazioni contrattuali intercorse nel periodo in commento, ad esempio per variazioni di durata per proroga, revisione delle condizioni economiche, ecc..
La voce dismissioni si riferisce all\u2019estinzione anticipata dei contratti in essere rispetto alla loro naturale scadenza.
L\u2019incremento delle Attivit\u00e0 per Diritti d\u2019uso rilevato nel corso dell\u2019esercizio e connesso a contratti di locazione aventi ad oggetto veicoli elettrici, ibridi ed endotermici considerati \"green\" \u00e8 stato di 39 milioni di euro circa, esclusivamente riferito alla Capogruppo Poste Italiane SpA.
tab. A4.1 - Effetti economici rinvenienti da accordi di leasing
\u00a0
(milioni di euro)
Descrizione
Esercizio 2023
Esercizio 2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Ammortamenti svalutazioni e rettifiche attivit\u00e0 per diritti d'uso
272
249
Oneri finanziari su debiti per Leasing
28
24
Costi relativi a Leasing a breve termine
35
38
Costi relativi a Leasing di attivit\u00e0 di modesto valore
14
15
Costi relativi a Leasing di attivit\u00e0 immateriali
102
72
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
451
397
tab. A4.2- Movimentazione Passivit\u00e0 per leasing
\u00a0
(milioni di euro)
Esercizio 2023
Saldo al 1\u00b0 gennaio
1.407
\u00a0
Incrementi per nuovi contratti
194
\u00a0
Pagamenti
(298)
\u00a0
Oneri finanziari
28
\u00a0
Variazione di perimetro
(3)
\u00a0
Altre variazioni
12
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
1.341
\u00a0
di cui quota corrente
295
di cui quota non corrente
1.045
\u00a0
Debiti per leasing
La passivit\u00e0 finanziaria per leasing al 31 dicembre 2023 ammonta a 1.330 milioni di euro. Per maggiori dettagli sulla variazione della voce in oggetto si rimanda a quanto riportato nella nota A4 \u2013 Attivit\u00e0 per diritti d\u2019uso.
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A5 - PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO (294 milioni di euro)
tab. A5 - Partecipazioni
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Variazioni
Partecipazioni in imprese collegate
290
263
27
Partecipazioni in imprese controllate
4
3
1
Totale
294
267
27
tab. A5.1 - Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto*
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 01. 01. 2023
Incrementi / (Decrementi)
Rettifiche di valore
Altre variazioni
Saldo al 31.12.2023
valutazione a equity
Rett. dividendi
in imprese collegate
\u00a0
Anima Holding SpA
213
(1)
15
(8)
-
219
Conio Inc
1
0
(0)
-
-
1
Eurizon Capital Real Asset SGR
4
0
0
-
-
4
Financit SpA
36
(0)
3
(4)
-
35
ItaliaCamp Srl
1
-
0
-
-
1
Replica Sim SpA
9
-
(0)
-
-
9
Consorzio Italia Cloud
0
-
-
-
-
0
sennder Italia Srl
-
0
1
-
21
22
Totale imprese collegate
263
(1)
19
(13)
21
290
in imprese controllate
\u00a0
Address Software Srl
1
0
0
-
-
1
Ecomind Srl
-
1
0
-
(1)
-
Kipoint SpA
2
-
1
(0)
-
3
Indabox Srl
0
-
0
-
-
1
Totale imprese controllate
3
1
1
(0)
(1)
4
\u00a0
Totale
267
1
20
(13)
20
294
* I valori indicati nella tabella sono arrotondati in milioni di euro (senza cifre decimali). Ne consegue che la somma degli importi potrebbe non coincidere con i totali arrotondati.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
La voce Partecipazioni in imprese collegate (valutate col metodo del patrimonio netto) si riferisce principalmente alle societ\u00e0 Anima Holding, Financit, Replica SIM e sennder Italia. Di seguito sono riportate le variazioni pi\u00f9 significative intervenute nel corso dell\u2019esercizio:
\u2022adeguamento netto positivo del valore di carico della partecipazione in Anima Holding S.p.A. per circa 6 milioni di euro, di cui: un incremento di circa 15 milioni di euro per la quota di pertinenza dei risultati economici conseguiti dalla partecipata tra il 30 settembre 2022 e il 30 settembre 2023, data dell\u2019ultimo bilancio disponibile, e un decremento di 8 milioni di euro per effetto dei dividendi percepiti a valere sul risultato dell\u2019esercizio 2022;
\u2022iscrizione della partecipazione in sennder Italia per un valore di 21 milioni di euro. La societ\u00e0 \u00e8 stata classificata tra le partecipazioni in imprese collegate a seguito della perdita del controllo nell\u2019ambito della rinegoziazione della partnership con sennder Technologies. In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019IFRS 10, la partecipazione residua di
collegamento in sennder Italia \u00e8 stata rilevata assumendo come costo il fair value al momento della perdita del controllo.
Come richiesto dai principi IFRS le partecipazioni sono state sottoposte al test di impairment al fine di verificare se esistono obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle stesse e non \u00e8 emersa la necessit\u00e0 di apportare rettifiche di valore.
Per la metodologia applicata e i parametri utilizzati per l\u2019esecuzione dell\u2019impairment test di Anima Holding al 31 dicembre 2023, si rinvia alla nota 2.6 \u2013 Uso di stime, con riguardo all\u2019Impairment test su avviamenti, unit\u00e0 generatrici di flussi di cassa e partecipazioni.
L\u2019elenco e i dati salienti delle societ\u00e0 controllate, a controllo congiunto e collegate valutate con il criterio del Patrimonio netto sono forniti nelle Ulteriori Informazioni \u2013 Perimetro di consolidamento e dati salienti delle partecipazioni (Nota 13).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page636-cflshid_290306-tag130213": { "value": "
A6 - ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE (237.159 milioni di euro)
tab. A6 - Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
Saldo al 31.12.23
Saldo al 31.12.22
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
32.049
13.054
45.103
29.483
16.812
46.295
(1.192)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
122.369
17.226
139.594
114.031
16.204
130.235
9.359
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
47.058
1.147
48.205
42.573
929
43.501
4.704
Strumenti finanziari derivati
4.180
77
4.257
5.764
346
6.110
(1.853)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
205.656
31.503
237.159
\u00a0
191.850
34.290
226.141
11.018
di cui Operativit\u00e0 Finanziaria
64.414
15.642
80.056
61.914
21.327
83.241
(3.185)
di cui Operativit\u00e0 Assicurativa
140.588
15.556
156.145
129.390
12.765
142.155
13.990
di cui Operativit\u00e0 Postale e Commerciale
647
6
653
539
1
540
113
di cui Operativit\u00e0 Pagamenti e Monetica
7
299
306
\u00a0
8
198
206
100
Le Attivit\u00e0 finanziarie sono di seguito commentate per ciascuna tipologia di operativit\u00e0:
OPERATIVITA\u2019 FINANZIARIA
tab. A6.1 - Attivit\u00e0 finanziarie settore finanziario
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
30.124
12.549
42.673
27.473
16.428
43.901
(1.228)
Finanziamenti
-
1.769
1.769
-
1.358
1.358
411
Crediti
0
10.505
10.505
0
14.844
14.844
(4.339)
Depositi presso il MEF
0
8.932
8.932
0
11.902
11.902
(2.970)
Crediti
-
8.937
8.937
-
11.907
11.907
(2.970)
Fondo svalutazione Depositi presso il MEF
0
(5)
(5)
0
(5)
(5)
0
Altri crediti finanziari
-
1.574
1.574
-
2.942
2.942
(1.368)
Titoli a reddito fisso
30.124
274
30.398
27.473
226
27.699
2.700
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
30.083
3.017
33.100
28.638
4.552
33.190
(90)
Titoli a reddito fisso
30.083
3.017
33.100
28.638
4.552
33.190
(90)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
26
-
26
40
-
40
(14)
Azioni
26
-
26
40
-
40
(14)
Strumenti finanziari derivati
4.180
77
4.257
5.764
346
6.109
(1.853)
Totale
64.414
15.642
80.056
61.914
21.327
83.241
(3.185)
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato:
tab. A6.1.1 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Finanziamenti e crediti
Titoli a reddito fisso
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
16.203
27.699
43.901
Acquisti
\u00a0
2.754
2.754
Variaz. per costo ammortizzato
-
(52)
(52)
Trasf.ti riserve di PN
-
(76)
(76)
Variazioni del fair value a CE
0
340
341
Var.ni per op. di CFH (*)
-
53
53
Variazioni per impairment
(5)
(5)
Variazioni nette
(4.813)
\u00a0
(4.813)
Effetti delle vendite a CE
-
48
48
Ratei
5
233
238
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(595)
(595)
Altre variazioni
881
-
881
Saldo al 31 dicembre 2023
12.275
30.398
42.673
(*)La voce della tabella Variazioni per operazioni di CFH, riferita agli acquisti a termine effettuati nell\u2019ambito di operazioni di cash flow hedge, accoglie le variazioni di fair value dei titoli acquistati intercorse tra la data di stipula del contratto derivato e quella di regolamento e trova contropartita nella corrispondente variazione della riserva di Cash flow hedge.
Finanziamenti e Crediti
La voce Finanziamenti si riferisce ad operazioni di pronti contro termine attivi per 4.106 milioni di euro (4.575 milioni di euro al 31 dicembre 2022) stipulati principalmente con la Cassa di Compensazione e Garanzia SpA (di seguito CC&G), finalizzate all\u2019impiego temporaneo della liquidit\u00e0 riveniente dalla raccolta da privati. Tali operazioni risultano garantite da titoli per un nozionale complessivo di 3.874 milioni di euro. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie relative ad operazioni di pronti
contro termine gestite attraverso la CC&G, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, sono oggetto di compensazione. L\u2019effetto della compensazione al 31 dicembre 2023, gi\u00e0 incluso nell\u2019esposizione a saldi netti, ammonta a complessivi 2.337 milioni di euro (3.217 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Il fair value219 di tale voce al 31 dicembre 2023 ammonta a 1.769 milioni di euro.
La voce Crediti include:
\u2022Depositi presso il MEF, per 8.937 milioni di euro, costituiti dagli impieghi della raccolta da conti correnti postali appartenenti alla clientela pubblica, remunerati ad un tasso variabile calcolato su un paniere di titoli di Stato220. Il deposito \u00e8 rettificato di un fondo svalutazione di circa 5 milioni di euro, per tener conto del rischio di default della controparte, invariato rispetto al 31 dicembre 2022. Il decremento dei depositi in commento di 2.970 milioni di euro \u00e8 dovuto principalmente all\u2019operativit\u00e0 tipica di alcuni clienti della Pubblica Amministrazione che ha generato una contrazione della raccolta da conti correnti postali. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono stati stipulati contratti derivati di copertura (gestionale) sulla componente della remunerazione indicizzata a 10 anni. L\u2019operazione di copertura (di Cash flow hedge) \u00e8 stata eseguita attraverso acquisti a termine del BTP a 10 anni con regolamento del differenziale tra il prezzo prefissato del titolo e il market value del titolo stesso. Tale operativit\u00e0, terminata al 31 dicembre 2023, ha generato effetti positivi per 5 milioni di euro rilevati a Conto economico nella voce Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 liquide.
\u2022Altri crediti finanziari, relativi per 1.223 milioni di euro a depositi in garanzia - di cui 772 milioni di euro per somme versate a controparti per operazioni di repo passivi su titoli a reddito fisso (collateral previsti da appositi Global Master Repurchase Agreement), 323 milioni di euro per somme versate a CC&G (234 milioni di euro per operazioni di repo in essere e 89 milioni di euro come contributo prefinanziato al fondo di garanzia, cd Default Fund221), 82 milioni di euro per somme versate a controparti per operazioni di Interest rate swap (collateral previsti da appositi Credit Support Annex) e 46 milioni di euro per somme versate a garanzia nell\u2019ambito di sistemi di clearing con controparti centrali per l\u2019operativit\u00e0 over the counter in derivati222.
La diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente dei depositi a garanzia \u00e8 dovuta principalmente alla riduzione delle somme versate a controparti con le quali sono in essere operazioni di Repo passivi a seguito dell\u2019effetto combinato della variazione della curva dei tassi di interesse che ha generato un incremento del fair value dei titoli in garanzia e della minore operativit\u00e0 in essere alla data.
Titoli a reddito fisso
Riguardano titoli a reddito fisso dell\u2019area euro, detenuti dal Patrimonio BancoPosta, costituiti da titoli di Stato di emissione italiana e da titoli garantiti dallo Stato italiano del valore nominale di 30.877 milioni di euro. Il valore a cui sono iscritti di 30.398 milioni di euro \u00e8 composto dal costo ammortizzato di titoli a reddito fisso non oggetto di copertura per 19.325 milioni di euro, dal costo ammortizzato di titoli a reddito fisso oggetto di copertura di fair value hedge per 13.017 milioni di euro, decrementato di 1.944 milioni di euro complessivi per tener conto degli effetti della copertura stessa (2.714 milioni di euro nell\u2019esercizio 2022). I titoli a reddito fisso rilevati al costo ammortizzato sono rettificati per tener conto del relativo
impairment, il cui fondo al 31 dicembre 2023 ammonta a circa 18 milioni di euro (13 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Al 31 dicembre 2023 il fair value223 di tali titoli \u00e8 di 28.318 milioni di euro (comprensivo di 233 milioni di euro di ratei in corso di maturazione).
In tale portafoglio sono compresi titoli a tasso fisso per un ammontare nominale di 3.000 milioni di euro emessi da Cassa Depositi e Prestiti SpA e garantiti dallo Stato italiano (al 31 dicembre 2023 il valore di bilancio \u00e8 pari a 2.889 milioni di euro).
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI):
tab. A6.1.2- Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Titoli a reddito fisso
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
\u00a0
33.190
33.190
Acquisti
3.841
3.841
Trasf.ti riserve di PN
0
0
Variaz. per costo ammortizzato
36
36
Variazioni del fair value a PN
1.940
1.940
Variazioni del fair value a CE
383
383
Var.ni per op. di CFH (*)
242
242
Effetti delle vendite a CE
110
110
Ratei
254
254
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
(6.895)
(6.895)
Saldo al 31 dicembre 2023
\u00a0
33.100
33.100
(*) La voce della tabella Variazioni per operazioni di CFH, riferita agli acquisti a termine effettuati nell\u2019ambito di operazioni di cash flow hedge, accoglie le variazioni di fair value dei titoli acquistati intercorse tra la data di stipula del contratto derivato e quella di regolamento e trova contropartita nella corrispondente variazione della riserva di Cash flow hedge.
Titoli a reddito fisso
Riguardano titoli governativi a reddito fisso dell\u2019area euro, costituiti da titoli di Stato, soprattutto di emissione italiana, detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta, del valore nominale di 34.892 milioni di euro.
L\u2019oscillazione complessiva del fair value nell\u2019esercizio in commento \u00e8 positiva per 2.323 milioni di euro ed \u00e8 rilevata nell\u2019apposita riserva di Patrimonio netto per l\u2019importo di 1.940 milioni di euro relativo alla parte non coperta da strumenti di fair value hedge, e a Conto economico per l\u2019importo di 383 milioni di euro relativo alla parte coperta.
L\u2019impairment cumulato al 31 dicembre 2023 ammonta a 19 milioni di euro (16 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Il decremento della voce in commento \u00e8 dovuto principalmente a maggiori vendite/rimborsi effettuati nell\u2019esercizio rispetto agli acquisti, parzialmente compensato dall\u2019oscillazione positiva del fair value sopra citato.
I titoli indisponibili consegnati in garanzia a controparti a fronte di operazioni di finanziamento e di copertura sono indicati nella nota 13 \u2013 Ulteriori InformazioniAttivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico
Azioni
La voce in commento si riferisce al fair value di 32.059 azioni privilegiate di Visa Incorporated (Series C Convertible Participating Preferred Stock); tali titoli azionari sono convertibili in azioni ordinarie in base al rapporto di 3,634224 azioni ordinarie ogni azione di Classe C, e sono opportunamente scontate a un idoneo tasso per tener conto della loro illiquidit\u00e0.
L\u2019oscillazione complessiva del fair value nell\u2019esercizio in commento \u00e8 positiva per 6 milioni di euro ed \u00e8 rilevata a Conto economico nelle voci Proventi e Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria.
Inoltre, nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono stati stipulati due distinti contratti di vendita a termine:
\u2022la vendita a termine di 101.900 azioni ordinarie225 Visa Incorporated, regolata in data 3 aprile 2023, con un corrispettivo complessivo di 20,8 milioni di euro con effetti a Conto economico non significativi;
\u2022la vendita a termine, ancora in essere, di 95.000 azioni ordinarie Visa Incorporated con un corrispettivo complessivo di 20,5 milioni di euro e con data regolamento il 3 marzo 2025226. L\u2019oscillazione del fair value nell\u2019esercizio in commento \u00e8 negativa di 2,6 milioni di euro ed \u00e8 rilevata a conto economico nella voce Oneri dell\u2019operativit\u00e0 finanziaria.
Strumenti finanziari derivati
A6.1.3 - Strumenti finanziari derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Nominale
Fair value
\u00a0
Nominale
Fair value
Cash flow hedging
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Acquisti a termine titoli
\u00a0
-
-
\u00a0
3.433
(92)
Vendite a termine
\u00a0
-
-
\u00a0
1.099
346
Interest rate swaps
\u00a0
3.287
(513)
\u00a0
2.943
(531)
Fair value hedging
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interest rate swap su Titoli al FVTOCI e CA
\u00a0
25.031
3.718
\u00a0
27.940
5.571
Interest rate swap su Pronti contro Termine
\u00a0
3.996
(83)
\u00a0
3.996
(155)
FV vs CE
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Vendite a termine
\u00a0
0
(3)
\u00a0
0
(4)
Strumenti finanziari derivati
\u00a0
32.314
3.119
\u00a0
39.411
5.135
Di cui:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti derivati attivi
\u00a0
19.665
4.257
\u00a0
27.404
6.109
Strumenti derivati passivi
\u00a0
12.649
(1.138)
\u00a0
12.007
(975)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Le operazioni di cash flow hedge in interest rate swap si riferiscono esclusivamente a titoli valutati al FVTOCI.
Gli strumenti di copertura del rischio di tasso d\u2019interesse sui flussi finanziari hanno complessivamente subito nell\u2019esercizio una variazione negativa netta di 236 milioni di euro, di cui 80 milioni di euro relativi alla variazione positiva netta di fair value della componente efficace della copertura, riflessa nella Riserva cash flow hedge, e 316 milioni di euro relativi alla variazione negativa netta delle operazioni completate227 nell\u2019esercizio e della componente inefficace dei contratti di copertura.
Gli strumenti di fair value hedge in interest rate swap hanno ad oggetto la copertura di:
\u2022titoli classificati al costo ammortizzato per un nominale di 12.011 milioni di euro e titoli classificati al FVTOCI per un nominale di 13.020 milioni di euro; hanno complessivamente subito nell\u2019esercizio una variazione negativa netta di 1.853 milioni di euro, di cui 538 milioni di euro relativi alla variazione negativa netta di fair value della componente efficace della copertura e 1.315 milioni di euro relativi alla variazione negativa netta delle operazioni completate nell\u2019esercizio e della componente inefficace dei contratti di copertura
\u2022pronti contro termine classificati al costo ammortizzato per un nominale di 3.996 milioni di euro, la cui variazione positiva netta \u00e8 di 72 milioni di euro, di cui 32 milioni di euro relativi alla variazione positiva netta di fair value della componente efficace della copertura e 40 milioni di euro relativi alla variazione positiva netta delle operazioni completate.
Nell\u2019esercizio in commento la Capogruppo ha effettuato le seguenti operazioni:
\u2022regolazione di acquisti a termine di titoli in essere al 1\u00b0 gennaio 2023 per un nominale di 3.433 milioni di euro;
\u2022acquisti a termine di titoli per la copertura, a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023, del rendimento del Deposito MEF e regolazione per un nominale di 290 milioni di euro;
\u2022regolazione delle vendite a termine di titoli in essere al 1\u00b0 gennaio 2023 per un nominale di 1.099 milioni di euro;
\u2022stipula di nuovi interest rate swap di cash flow hedge per un nominale di 484 milioni di euro e regolazione di quelli in essere al 1\u00b0 gennaio 2023 per un nominale di 140 milioni di euro;
\u2022stipula di nuovi interest rate swap di fair value hedge a copertura del portafoglio titoli per un nominale di 3.596 milioni di euro;
\u2022estinzioni anticipate di interest rate swap di fair value hedge per un nozionale complessivo di 6.505 milioni di euro (di cui: 980 milioni di euro relativi a operazioni di copertura per le quali \u00e8 stato venduto anche il titolo sottostante, 3.015 milioni di euro relativi ad operazioni di copertura senza vendita del titolo sottostante e 2.510 milioni di euro relativi ad operazioni di copertura per le quali sono stati stipulati nuovi asset swap) con la finalit\u00e0 di consolidare un rendimento fisso in linea con la situazione di mercato, migliorando contestualmente il profilo reddituale di una porzione del portafoglio anche per gli esercizi successivi.
OPERATIVITA\u2019 ASSICURATIVA
tab. A6.2 - Attivit\u00e0 finanziarie settore assicurativo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Attivit\u00e0 correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0non correnti
Totale
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
1.922
200
2.123
2.008
185
2.193
(70)
Crediti
0
54
55
-
34
34
21
Titoli a reddito fisso
1.922
146
2.068
2.008
151
2.159
(91)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
91.643
14.209
105.852
84.850
11.651
96.501
9.351
Titoli a reddito fisso
91.638
14.209
105.847
84.348
11.651
95.999
9.848
Altri investimenti
-
-
-
501
0
502
(502)
Azioni
5
-
5
-
-
-
5
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
47.023
1.147
48.170
42.532
929
43.461
4.709
Crediti
-
-
-
-
110
110
(110)
Titoli a reddito fisso
2.211
353
2.564
1.959
326
2.285
279
Quote fondi comuni d'investimento
44.790
308
45.098
40.552
229
40.781
4.318
Azioni
1
485
486
-
264
264
222
Altri investimenti
21
1
22
21
0
21
1
Totale
140.588
15.556
156.145
129.390
12.765
142.155
13.990
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato:
tab. A6.2.1 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Finanziamenti e crediti
\u00a0
Titoli a reddito fisso
\u00a0
Totale
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
\u00a0
34
\u00a0
2.159
\u00a0
2.193
Acquisti
\u00a0
38
38
Variaz. per costo ammortizzato
-
5
5
Variazioni del fair value a CE
-
(0)
(0)
Var.ni per op. di CFH
-
-
-
Variazioni per impairment
-
-
-
Variazioni nette
20
\u00a0
20
Effetti delle vendite a CE
-
(0)
(0)
Ratei
-
18
18
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(151)
(151)
Saldo al 31 dicembre 2023
\u00a0
55
\u00a0
2.068
\u00a0
2.123
Crediti
I crediti finanziari ammontano a 55 milioni di euro e si riferiscono principalmente a crediti per commissioni di gestione dei fondi interni di Poste Vita.
Titoli a reddito fisso
I titoli a reddito fisso valutati al costo ammortizzato al 31 dicembre 2023 esprimono un valore di bilancio pari a 2.068 milioni di euro. I titoli nella categoria in esame si riferiscono principalmente al patrimonio libero delle societ\u00e0 Poste Vita SpA e Poste Assicura SpA. Al 31 dicembre 2023 il fair value228 di tali titoli \u00e8 di 1.888 milioni di euro.
I titoli a reddito fisso rilevati al costo ammortizzato sono rettificati per tener conto del relativo impairment, il cui fondo al 31 dicembre 2023 ammonta a circa 0,9 milioni di euro (0,9 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo:
tab. A6.2.2 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Titoli a reddito fisso
Altri investimenti
Azioni
Totale
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
95.999
502
0
96.501
Variazione perimetro consolidamento
198
0
2
201
Acquisti
18.353
0
3
18.356
Trasf.ti riserve di PN
2
(1)
0
1
Variaz. per costo ammortizzato
630
(0)
0
630
Variazioni del fair value a PN
5.749
0
(0)
5.748
Effetti delle vendite a CE
(34)
0
0
(34)
Ratei
899
0
0
899
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
(15.948)
(501)
0
(16.449)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
105.847
0
5
105.852
Tali strumenti finanziari hanno registrato una variazione positiva di fair value per 5.749 milioni di euro, di cui una quota di 5.532 milioni di euro ha contribuito alla rivalutazione delle passivit\u00e0 assicurative.
Titoli a reddito fisso
Al 31 dicembre 2023 tali titoli si riferiscono a investimenti detenuti da Poste Vita SpA per 105.087 milioni di euro (valore nominale di 113.663 milioni di euro) rappresentati da strumenti emessi da Stati e primarie societ\u00e0 europee. I titoli in commento sono destinati alla copertura di prodotti collegati alle Gestioni separate per 101.779 milioni di euro. La voce in commento comprende obbligazioni emesse dalla CDP SpA per un fair value di 121 milioni di euro. L\u2019impairment cumulato al 31 dicembre 2023 ammonta a circa 55 milioni di euro pressoch\u00e9 interamente riflesso all\u2019interno delle passivit\u00e0 assicurative.
Inoltre, in seguito al consolidamento delle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life, la voce titoli a reddito fisso si incrementa di circa 246 milioni di euro relativi principalmente a strumenti quotati emessi da Stati europei e da primarie societ\u00e0 europee.
Altri investimenti
Al 31 dicembre 2023 la voce in commento \u00e8 pari a zero in quanto il private placement del tipo Costant Maturity Swap di Cassa Depositi e Prestiti \u00e8 stato interamente rimborsato nel mese di dicembre.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico:
Titoli a reddito fisso
Al 31 dicembre 2023, i titoli a reddito fisso pari a 2.564 milioni di euro sono detenuti quasi esclusivamente dalla compagnia Poste Vita e sono costituiti principalmente da strumenti corporate emessi da primari emittenti e posti a copertura dei prodotti collegati a Gestioni separate per 2.118 milioni di euro.
Quote fondi comuni di investimento
Al 31 dicembre 2023 le quote di fondi comuni di investimento pari a 45.098 milioni di euro sono poste a copertura di prodotti collegati a Gestioni separate di Ramo I per circa 33.165 milioni di euro, a copertura di polizze di Ramo III per 11.908 milioni di euro e per la restante parte a investimenti del patrimonio libero della compagnia Poste Vita (si veda al riguardo anche quanto riportato nella Nota 13 \u2013 Ulteriori informazioni \u2013 Entit\u00e0 strutturate non consolidate). Nel periodo in commento sono stati effettuati investimenti netti nei fondi per 1.839 milioni di euro e il fair value ha subito un incremento di circa 2.379 milioni di euro, effetto che ha contribuito pressoch\u00e9 integralmente alla rivalutazione delle passivit\u00e0 assicurative. Al 31 dicembre 2023 gli investimenti in quote di fondi OICR (comprensivi dei fondi multiasset) ammontano a 40.810 milioni di euro, le quote di fondi comuni immobiliari ammontano a 2.251 milioni di euro mentre gli investimenti in fondi comuni a prevalente composizione obbligazionaria sono pari a 2.017 milioni di euro.
Inoltre, in seguito al consolidamento delle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life, la voce si incrementa di circa 21 milioni di euro relativi principalmente a quote di fondi comuni di investimento private debt.
Dell\u2019ammontare totale dei fondi comuni di investimento nei quali investe la Compagnia Poste Vita SpA, un importo di circa 7 miliardi di euro \u00e8 riferito a fondi nelle cui politiche di investimento sono considerati fattori connessi all\u2019ambiente, al sociale e alla governance (c.d. fattori ESG).
Azioni
Le Azioni ammontano a 486 milioni di euro e sono detenute quasi esclusivamente dalla compagnia Poste Vita e poste principalmente a copertura di prodotti di Ramo I collegati a Gestioni separate e di Ramo III. La variazione del periodo \u00e8 da attribuirsi all\u2019effetto congiunto di investimenti netti per circa 120 milioni di euro e alla registrazione di proventi per 100 milioni di euro.
Altri investimenti
Gli Altri investimenti ammontano a 22 milioni di euro e si riferiscono a un titolo del tipo Costant Maturity Swap della Cassa Depositi e Prestiti detenuto dalla compagnia Poste Vita (valore nominale 22 milioni di euro) posto a copertura dei prodotti collegati a Gestioni separate.
tab. A6.2.3 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Crediti
Titoli a reddito fisso
Altri investimenti
Quote fondi comuni d'investimento
Azioni
Totale
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
110
2.285
21
40.781
264
43.461
Variazione perimetro di consolidamento
-
3
-
25
2
30
Acquisti
\u00a0
349
-
3.866
367
4.583
Variazioni del fair value vs CE
-
156
1
2.379
62
2.598
Variazioni nette
(110)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(110)
Effetti delle vendite a CE
-
5
-
75
38
118
Ratei
-
38
1
-
-
39
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(273)
(0)
(2.027)
(248)
(2.548)
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
-
2.564
22
45.098
486
48.170
\u00a0
Strumenti finanziari derivati
Al 31 dicembre 2023, non risultano operazioni su derivati.
OPERATIVITA\u2019 POSTALE E COMMERCIALE
tab. A6.3 - Attivit\u00e0 finanziarie settore postale e commerciale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.23
Saldo al 31.12.22
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
2
6
8
2
1
3
6
Finanziamenti
-
1
1
-
(0)
(0)
1
Crediti
2
1
3
2
1
3
0
Vs. acquirenti alloggi di servizio
2
\u00a0
2
2
1
3
(1)
Vs. Altri
-
20
20
-
20
20
0
Fondo svalutazione crediti finanziari
(0)
(20)
(20)
(0)
(20)
(20)
(0)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
9
-
9
(0)
-
(0)
9
Prestito obbligazionario
9
-
9
(0)
-
(0)
9
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
636
0
636
536
0
536
100
Titoli a reddito fisso
99
0
99
91
0
91
8
Azioni
537
-
537
445
-
445
92
Strumenti finanziari derivati
0
0
0
0
0
0
(0)
Totale
647
6
653
539
1
540
113
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
La voce crediti verso Altri, per un valore nominale di 20 milioni di euro, si riferisce al credito residuo verso Invitalia S.p.A. per la cessione di Banca del Mezzogiorno-MedioCredito Centrale S.p.A. (BdM).
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo
tab. A6.3.1- Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Titoli a reddito fisso
\u00a0
Azioni
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
\u00a0
91
\u00a0
445
536
Acquisti
\u00a0
-
\u00a0
3
3
Trasf.ti riserve di PN
\u00a0
-
\u00a0
-
-
Variaz. per costo ammortizzato
\u00a0
2
\u00a0
-
2
Variazioni del fair value a PN
\u00a0
6
\u00a0
(4)
2
Effetti delle vendite a CE
\u00a0
-
\u00a0
-
-
Ratei
\u00a0
0
\u00a0
-
0
Operazioni straordinarie
\u00a0
-
\u00a0
93
93
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(0)
\u00a0
-
(0)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
\u00a0
99
\u00a0
537
636
Titoli a reddito fisso
La voce accoglie un titolo di stato di emissione italiana del valore nominale di 110 milioni di euro acquistato nel corso dell\u2019esercizio 2022. Al 31 dicembre 2023 l\u2019oscillazione del fair value \u00e8 positiva per 6 milioni di euro ed \u00e8 rilevata nell\u2019apposita riserva di Patrimonio netto.
Azioni
tab. A6.3.2 - Azioni FVTOCI
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.22
Variazioni
Moneyfarm Holding L.t.d.
55
57
(1)
sennder Technologies Gmbh
112
19
93
Scalapay Limited
25
25
-
Nexi
345
343
2
Milkman S.p.A
-
2
(2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
537
445
92
Le Azioni FVTOCI ammontano a 537 milioni di euro e, rispetto all\u2019esercizio precedente (445 milioni di euro), si sono movimentate per l\u2019iscrizione della quota aggiuntiva di sennder Technologies Gmbh per 93 milioni di euro acquisita nell\u2019ambito della rinegoziazione della partnership per i cui dettagli si rimanda al paragrafo 2.8. Principali variazioni nell\u2019area di consolidamento.
Nel mese di luglio 2023, Poste Italiane ha partecipato ad un nuovo aumento di capitale promosso da MFM Holding Ltd con un investimento di 3 milioni di euro.
L\u2019oscillazione complessiva del fair value della voce in commento \u00e8 negativa per 4 milioni di euro ed \u00e8 rilevata nell\u2019apposita riserva di Patrimonio netto.
Infine, la voce comprende per 75 milioni di euro la partecipazione in CAI SpA (ex Alitalia CAI SpA), acquisita nell\u2019esercizio 2013 e interamente svalutata nell\u2019esercizio 2014.
Per ulteriori dettagli sulle operazioni societarie intervenute nell\u2019esercizio, si rimanda alla nota 3.1 \u2013 Principali operazioni societarie.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico
La voce accoglie una quota del prestito obbligazionario convertibile emesso da sennder Technologies GmbH e sottoscritto da Poste Italiane nel mese di luglio 2023 per circa 8,5 milioni di euro, valore rappresentativo del fair value al 31 dicembre 2023; nonch\u00e9 gli strumenti finanziari partecipativi (ex art. 2346 comma 6 del Codice Civile) derivanti dalla conversione di Contingent Convertible Notes229 -emesse da Midco SpA- il cui valore, al 31 dicembre 2023, \u00e8 pari a zero.
Strumenti finanziari derivati
Nel corso dell\u2019esercizio sono state effettuate le seguenti operazioni:
\u2022stipula e regolazione di tre contratti di commodity swap a copertura gestionale dei costi del carburante relativi al trasporto aereo della corrispondenza effettuato per il tramite della controllata Poste Air Cargo Srl;
\u2022stipula e regolazione di quarantadue contratti di non deliverable forward a copertura gestionale del rischio in valuta (euro/dollaro) relativo prevalentemente ai canoni di leasing degli aeromobili in ambito trasporto aereo della corrispondenza effettuato per il tramite della controllata Poste Air Cargo Srl.
Infine, nel mese di ottobre 2023 \u00e8 giunto a scadenza il contratto di Interest rate swap di cash flow hedge stipulato nell\u2019esercizio 2013 per la protezione dei flussi finanziari del Prestito obbligazionario di 50 milioni di euro emesso in data
25 ottobre 2013 (nota B.8 Passivit\u00e0 finanziarie). La chiusura del derivato ha determinato il rilascio a Conto economico, rilevato nella voce Proventi finanziari, della riserva di cash flow hedge di circa 6 milioni di euro, costituitasi a partire dal 25 ottobre 2015, data dalla quale la copertura di cash flow hedge, \u00e8 divenuta operativa.
OPERATIVITA\u2019 PAGAMENTI E MONETICA
tab. A6.4 - Attivit\u00e0 finanziarie settore monetica e pagamenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0
Attivit\u00e0non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
0
299
299
\u00a0
0
198
198
101
Crediti
0
299
299
\u00a0
0
198
198
101
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
7
0
7
\u00a0
8
0
8
(1)
Azioni
7
0
7
\u00a0
8
0
8
(1)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
1
0
1
\u00a0
0
0
0
1
Prestito obbligazionario convertibile
1
0
1
\u00a0
0
0
0
1
Totale
7
299
306
\u00a0
8
198
206
100
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato si riferiscono prevalentemente a crediti verso i circuiti internazionali di regolamento a fronte del servizio di acquiring e a partite in corso di lavorazione da regolare su carte prepagate del Patrimonio IMEL.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo
Le attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevate nelle altre componenti di Conto economico complessivo si riferiscono interamente all\u2019investimento nella societ\u00e0 Volante.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto Economico
Le attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto Economico si riferiscono interamente al prestito obbligazionario convertibile stipulato con la societ\u00e0 Volant\u00e8 Technologies Inc sottoscritto nel mese di luglio 2023.
Per ulteriori informazioni al riguardo si veda quanto riportato nella nota 3.1 \u2013 Principali operazioni societarie", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page637-cflshid_290918-tag130214": { "value": "
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato:
tab. A6.1.1 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Finanziamenti e crediti
Titoli a reddito fisso
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
16.203
27.699
43.901
Acquisti
\u00a0
2.754
2.754
Variaz. per costo ammortizzato
-
(52)
(52)
Trasf.ti riserve di PN
-
(76)
(76)
Variazioni del fair value a CE
0
340
341
Var.ni per op. di CFH (*)
-
53
53
Variazioni per impairment
(5)
(5)
Variazioni nette
(4.813)
\u00a0
(4.813)
Effetti delle vendite a CE
-
48
48
Ratei
5
233
238
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(595)
(595)
Altre variazioni
881
-
881
Saldo al 31 dicembre 2023
12.275
30.398
42.673
(*)La voce della tabella Variazioni per operazioni di CFH, riferita agli acquisti a termine effettuati nell\u2019ambito di operazioni di cash flow hedge, accoglie le variazioni di fair value dei titoli acquistati intercorse tra la data di stipula del contratto derivato e quella di regolamento e trova contropartita nella corrispondente variazione della riserva di Cash flow hedge.
Finanziamenti e Crediti
La voce Finanziamenti si riferisce ad operazioni di pronti contro termine attivi per 4.106 milioni di euro (4.575 milioni di euro al 31 dicembre 2022) stipulati principalmente con la Cassa di Compensazione e Garanzia SpA (di seguito CC&G), finalizzate all\u2019impiego temporaneo della liquidit\u00e0 riveniente dalla raccolta da privati. Tali operazioni risultano garantite da titoli per un nozionale complessivo di 3.874 milioni di euro. Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie relative ad operazioni di pronti
contro termine gestite attraverso la CC&G, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, sono oggetto di compensazione. L\u2019effetto della compensazione al 31 dicembre 2023, gi\u00e0 incluso nell\u2019esposizione a saldi netti, ammonta a complessivi 2.337 milioni di euro (3.217 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Il fair value219 di tale voce al 31 dicembre 2023 ammonta a 1.769 milioni di euro.
La voce Crediti include:
\u2022Depositi presso il MEF, per 8.937 milioni di euro, costituiti dagli impieghi della raccolta da conti correnti postali appartenenti alla clientela pubblica, remunerati ad un tasso variabile calcolato su un paniere di titoli di Stato220. Il deposito \u00e8 rettificato di un fondo svalutazione di circa 5 milioni di euro, per tener conto del rischio di default della controparte, invariato rispetto al 31 dicembre 2022. Il decremento dei depositi in commento di 2.970 milioni di euro \u00e8 dovuto principalmente all\u2019operativit\u00e0 tipica di alcuni clienti della Pubblica Amministrazione che ha generato una contrazione della raccolta da conti correnti postali. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono stati stipulati contratti derivati di copertura (gestionale) sulla componente della remunerazione indicizzata a 10 anni. L\u2019operazione di copertura (di Cash flow hedge) \u00e8 stata eseguita attraverso acquisti a termine del BTP a 10 anni con regolamento del differenziale tra il prezzo prefissato del titolo e il market value del titolo stesso. Tale operativit\u00e0, terminata al 31 dicembre 2023, ha generato effetti positivi per 5 milioni di euro rilevati a Conto economico nella voce Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 liquide.
\u2022Altri crediti finanziari, relativi per 1.223 milioni di euro a depositi in garanzia - di cui 772 milioni di euro per somme versate a controparti per operazioni di repo passivi su titoli a reddito fisso (collateral previsti da appositi Global Master Repurchase Agreement), 323 milioni di euro per somme versate a CC&G (234 milioni di euro per operazioni di repo in essere e 89 milioni di euro come contributo prefinanziato al fondo di garanzia, cd Default Fund221), 82 milioni di euro per somme versate a controparti per operazioni di Interest rate swap (collateral previsti da appositi Credit Support Annex) e 46 milioni di euro per somme versate a garanzia nell\u2019ambito di sistemi di clearing con controparti centrali per l\u2019operativit\u00e0 over the counter in derivati222.
La diminuzione rispetto all\u2019esercizio precedente dei depositi a garanzia \u00e8 dovuta principalmente alla riduzione delle somme versate a controparti con le quali sono in essere operazioni di Repo passivi a seguito dell\u2019effetto combinato della variazione della curva dei tassi di interesse che ha generato un incremento del fair value dei titoli in garanzia e della minore operativit\u00e0 in essere alla data.
Titoli a reddito fisso
Riguardano titoli a reddito fisso dell\u2019area euro, detenuti dal Patrimonio BancoPosta, costituiti da titoli di Stato di emissione italiana e da titoli garantiti dallo Stato italiano del valore nominale di 30.877 milioni di euro. Il valore a cui sono iscritti di 30.398 milioni di euro \u00e8 composto dal costo ammortizzato di titoli a reddito fisso non oggetto di copertura per 19.325 milioni di euro, dal costo ammortizzato di titoli a reddito fisso oggetto di copertura di fair value hedge per 13.017 milioni di euro, decrementato di 1.944 milioni di euro complessivi per tener conto degli effetti della copertura stessa (2.714 milioni di euro nell\u2019esercizio 2022). I titoli a reddito fisso rilevati al costo ammortizzato sono rettificati per tener conto del relativo
impairment, il cui fondo al 31 dicembre 2023 ammonta a circa 18 milioni di euro (13 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Al 31 dicembre 2023 il fair value223 di tali titoli \u00e8 di 28.318 milioni di euro (comprensivo di 233 milioni di euro di ratei in corso di maturazione).
In tale portafoglio sono compresi titoli a tasso fisso per un ammontare nominale di 3.000 milioni di euro emessi da Cassa Depositi e Prestiti SpA e garantiti dallo Stato italiano (al 31 dicembre 2023 il valore di bilancio \u00e8 pari a 2.889 milioni di euro).
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato:
tab. A6.2.1 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Finanziamenti e crediti
\u00a0
Titoli a reddito fisso
\u00a0
Totale
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
\u00a0
34
\u00a0
2.159
\u00a0
2.193
Acquisti
\u00a0
38
38
Variaz. per costo ammortizzato
-
5
5
Variazioni del fair value a CE
-
(0)
(0)
Var.ni per op. di CFH
-
-
-
Variazioni per impairment
-
-
-
Variazioni nette
20
\u00a0
20
Effetti delle vendite a CE
-
(0)
(0)
Ratei
-
18
18
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(151)
(151)
Saldo al 31 dicembre 2023
\u00a0
55
\u00a0
2.068
\u00a0
2.123
Crediti
I crediti finanziari ammontano a 55 milioni di euro e si riferiscono principalmente a crediti per commissioni di gestione dei fondi interni di Poste Vita.
Titoli a reddito fisso
I titoli a reddito fisso valutati al costo ammortizzato al 31 dicembre 2023 esprimono un valore di bilancio pari a 2.068 milioni di euro. I titoli nella categoria in esame si riferiscono principalmente al patrimonio libero delle societ\u00e0 Poste Vita SpA e Poste Assicura SpA. Al 31 dicembre 2023 il fair value228 di tali titoli \u00e8 di 1.888 milioni di euro.
I titoli a reddito fisso rilevati al costo ammortizzato sono rettificati per tener conto del relativo impairment, il cui fondo al 31 dicembre 2023 ammonta a circa 0,9 milioni di euro (0,9 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
La voce crediti verso Altri, per un valore nominale di 20 milioni di euro, si riferisce al credito residuo verso Invitalia S.p.A. per la cessione di Banca del Mezzogiorno-MedioCredito Centrale S.p.A. (BdM).
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato si riferiscono prevalentemente a crediti verso i circuiti internazionali di regolamento a fronte del servizio di acquiring e a partite in corso di lavorazione da regolare su carte prepagate del Patrimonio IMEL.
", "dimensions": { "concept": "ext:InformazioniIntegrativeSugliStrumentiFinanziariAlCostoAmmortizzato", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page639-cflshid_292631-tag130215": { "value": "
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo (FVTOCI):
tab. A6.1.2- Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Titoli a reddito fisso
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
\u00a0
33.190
33.190
Acquisti
3.841
3.841
Trasf.ti riserve di PN
0
0
Variaz. per costo ammortizzato
36
36
Variazioni del fair value a PN
1.940
1.940
Variazioni del fair value a CE
383
383
Var.ni per op. di CFH (*)
242
242
Effetti delle vendite a CE
110
110
Ratei
254
254
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
(6.895)
(6.895)
Saldo al 31 dicembre 2023
\u00a0
33.100
33.100
(*) La voce della tabella Variazioni per operazioni di CFH, riferita agli acquisti a termine effettuati nell\u2019ambito di operazioni di cash flow hedge, accoglie le variazioni di fair value dei titoli acquistati intercorse tra la data di stipula del contratto derivato e quella di regolamento e trova contropartita nella corrispondente variazione della riserva di Cash flow hedge.
Titoli a reddito fisso
Riguardano titoli governativi a reddito fisso dell\u2019area euro, costituiti da titoli di Stato, soprattutto di emissione italiana, detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta, del valore nominale di 34.892 milioni di euro.
L\u2019oscillazione complessiva del fair value nell\u2019esercizio in commento \u00e8 positiva per 2.323 milioni di euro ed \u00e8 rilevata nell\u2019apposita riserva di Patrimonio netto per l\u2019importo di 1.940 milioni di euro relativo alla parte non coperta da strumenti di fair value hedge, e a Conto economico per l\u2019importo di 383 milioni di euro relativo alla parte coperta.
L\u2019impairment cumulato al 31 dicembre 2023 ammonta a 19 milioni di euro (16 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Il decremento della voce in commento \u00e8 dovuto principalmente a maggiori vendite/rimborsi effettuati nell\u2019esercizio rispetto agli acquisti, parzialmente compensato dall\u2019oscillazione positiva del fair value sopra citato.
I titoli indisponibili consegnati in garanzia a controparti a fronte di operazioni di finanziamento e di copertura sono indicati nella nota 13 \u2013 Ulteriori Informazioni
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo:
tab. A6.2.2 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Titoli a reddito fisso
Altri investimenti
Azioni
Totale
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
95.999
502
0
96.501
Variazione perimetro consolidamento
198
0
2
201
Acquisti
18.353
0
3
18.356
Trasf.ti riserve di PN
2
(1)
0
1
Variaz. per costo ammortizzato
630
(0)
0
630
Variazioni del fair value a PN
5.749
0
(0)
5.748
Effetti delle vendite a CE
(34)
0
0
(34)
Ratei
899
0
0
899
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
(15.948)
(501)
0
(16.449)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
105.847
0
5
105.852
Tali strumenti finanziari hanno registrato una variazione positiva di fair value per 5.749 milioni di euro, di cui una quota di 5.532 milioni di euro ha contribuito alla rivalutazione delle passivit\u00e0 assicurative.
Titoli a reddito fisso
Al 31 dicembre 2023 tali titoli si riferiscono a investimenti detenuti da Poste Vita SpA per 105.087 milioni di euro (valore nominale di 113.663 milioni di euro) rappresentati da strumenti emessi da Stati e primarie societ\u00e0 europee. I titoli in commento sono destinati alla copertura di prodotti collegati alle Gestioni separate per 101.779 milioni di euro. La voce in commento comprende obbligazioni emesse dalla CDP SpA per un fair value di 121 milioni di euro. L\u2019impairment cumulato al 31 dicembre 2023 ammonta a circa 55 milioni di euro pressoch\u00e9 interamente riflesso all\u2019interno delle passivit\u00e0 assicurative.
Inoltre, in seguito al consolidamento delle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life, la voce titoli a reddito fisso si incrementa di circa 246 milioni di euro relativi principalmente a strumenti quotati emessi da Stati europei e da primarie societ\u00e0 europee.
Altri investimenti
Al 31 dicembre 2023 la voce in commento \u00e8 pari a zero in quanto il private placement del tipo Costant Maturity Swap di Cassa Depositi e Prestiti \u00e8 stato interamente rimborsato nel mese di dicembre.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo
tab. A6.3.1- Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Titoli a reddito fisso
\u00a0
Azioni
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
\u00a0
91
\u00a0
445
536
Acquisti
\u00a0
-
\u00a0
3
3
Trasf.ti riserve di PN
\u00a0
-
\u00a0
-
-
Variaz. per costo ammortizzato
\u00a0
2
\u00a0
-
2
Variazioni del fair value a PN
\u00a0
6
\u00a0
(4)
2
Effetti delle vendite a CE
\u00a0
-
\u00a0
-
-
Ratei
\u00a0
0
\u00a0
-
0
Operazioni straordinarie
\u00a0
-
\u00a0
93
93
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(0)
\u00a0
-
(0)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
\u00a0
99
\u00a0
537
636
Titoli a reddito fisso
La voce accoglie un titolo di stato di emissione italiana del valore nominale di 110 milioni di euro acquistato nel corso dell\u2019esercizio 2022. Al 31 dicembre 2023 l\u2019oscillazione del fair value \u00e8 positiva per 6 milioni di euro ed \u00e8 rilevata nell\u2019apposita riserva di Patrimonio netto.
Azioni
tab. A6.3.2 - Azioni FVTOCI
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.22
Variazioni
Moneyfarm Holding L.t.d.
55
57
(1)
sennder Technologies Gmbh
112
19
93
Scalapay Limited
25
25
-
Nexi
345
343
2
Milkman S.p.A
-
2
(2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
537
445
92
Le Azioni FVTOCI ammontano a 537 milioni di euro e, rispetto all\u2019esercizio precedente (445 milioni di euro), si sono movimentate per l\u2019iscrizione della quota aggiuntiva di sennder Technologies Gmbh per 93 milioni di euro acquisita nell\u2019ambito della rinegoziazione della partnership per i cui dettagli si rimanda al paragrafo 2.8. Principali variazioni nell\u2019area di consolidamento.
Nel mese di luglio 2023, Poste Italiane ha partecipato ad un nuovo aumento di capitale promosso da MFM Holding Ltd con un investimento di 3 milioni di euro.
L\u2019oscillazione complessiva del fair value della voce in commento \u00e8 negativa per 4 milioni di euro ed \u00e8 rilevata nell\u2019apposita riserva di Patrimonio netto.
Infine, la voce comprende per 75 milioni di euro la partecipazione in CAI SpA (ex Alitalia CAI SpA), acquisita nell\u2019esercizio 2013 e interamente svalutata nell\u2019esercizio 2014.
Per ulteriori dettagli sulle operazioni societarie intervenute nell\u2019esercizio, si rimanda alla nota 3.1 \u2013 Principali operazioni societarie.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo
Le attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevate nelle altre componenti di Conto economico complessivo si riferiscono interamente all\u2019investimento nella societ\u00e0 Volante.", "dimensions": { "concept": "ext:InformazioniIntegrativeSugliStrumentiFinanziariAlFairValueValoreEquoRilevatoNelleAltreComponentiDiContoEconomicoComplessivo", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page640-cflshid_293134-tag130217": { "value": "Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico
Azioni
La voce in commento si riferisce al fair value di 32.059 azioni privilegiate di Visa Incorporated (Series C Convertible Participating Preferred Stock); tali titoli azionari sono convertibili in azioni ordinarie in base al rapporto di 3,634224 azioni ordinarie ogni azione di Classe C, e sono opportunamente scontate a un idoneo tasso per tener conto della loro illiquidit\u00e0.
L\u2019oscillazione complessiva del fair value nell\u2019esercizio in commento \u00e8 positiva per 6 milioni di euro ed \u00e8 rilevata a Conto economico nelle voci Proventi e Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria.
Inoltre, nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono stati stipulati due distinti contratti di vendita a termine:
\u2022la vendita a termine di 101.900 azioni ordinarie225 Visa Incorporated, regolata in data 3 aprile 2023, con un corrispettivo complessivo di 20,8 milioni di euro con effetti a Conto economico non significativi;
\u2022la vendita a termine, ancora in essere, di 95.000 azioni ordinarie Visa Incorporated con un corrispettivo complessivo di 20,5 milioni di euro e con data regolamento il 3 marzo 2025226. L\u2019oscillazione del fair value nell\u2019esercizio in commento \u00e8 negativa di 2,6 milioni di euro ed \u00e8 rilevata a conto economico nella voce Oneri dell\u2019operativit\u00e0 finanziaria.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico
Di seguito la movimentazione delle attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico:
Titoli a reddito fisso
Al 31 dicembre 2023, i titoli a reddito fisso pari a 2.564 milioni di euro sono detenuti quasi esclusivamente dalla compagnia Poste Vita e sono costituiti principalmente da strumenti corporate emessi da primari emittenti e posti a copertura dei prodotti collegati a Gestioni separate per 2.118 milioni di euro.
Quote fondi comuni di investimento
Al 31 dicembre 2023 le quote di fondi comuni di investimento pari a 45.098 milioni di euro sono poste a copertura di prodotti collegati a Gestioni separate di Ramo I per circa 33.165 milioni di euro, a copertura di polizze di Ramo III per 11.908 milioni di euro e per la restante parte a investimenti del patrimonio libero della compagnia Poste Vita (si veda al riguardo anche quanto riportato nella Nota 13 \u2013 Ulteriori informazioni \u2013 Entit\u00e0 strutturate non consolidate). Nel periodo in commento sono stati effettuati investimenti netti nei fondi per 1.839 milioni di euro e il fair value ha subito un incremento di circa 2.379 milioni di euro, effetto che ha contribuito pressoch\u00e9 integralmente alla rivalutazione delle passivit\u00e0 assicurative. Al 31 dicembre 2023 gli investimenti in quote di fondi OICR (comprensivi dei fondi multiasset) ammontano a 40.810 milioni di euro, le quote di fondi comuni immobiliari ammontano a 2.251 milioni di euro mentre gli investimenti in fondi comuni a prevalente composizione obbligazionaria sono pari a 2.017 milioni di euro.
Inoltre, in seguito al consolidamento delle societ\u00e0 Net Insurance e Net Insurance Life, la voce si incrementa di circa 21 milioni di euro relativi principalmente a quote di fondi comuni di investimento private debt.
Dell\u2019ammontare totale dei fondi comuni di investimento nei quali investe la Compagnia Poste Vita SpA, un importo di circa 7 miliardi di euro \u00e8 riferito a fondi nelle cui politiche di investimento sono considerati fattori connessi all\u2019ambiente, al sociale e alla governance (c.d. fattori ESG).
Azioni
Le Azioni ammontano a 486 milioni di euro e sono detenute quasi esclusivamente dalla compagnia Poste Vita e poste principalmente a copertura di prodotti di Ramo I collegati a Gestioni separate e di Ramo III. La variazione del periodo \u00e8 da attribuirsi all\u2019effetto congiunto di investimenti netti per circa 120 milioni di euro e alla registrazione di proventi per 100 milioni di euro.
Altri investimenti
Gli Altri investimenti ammontano a 22 milioni di euro e si riferiscono a un titolo del tipo Costant Maturity Swap della Cassa Depositi e Prestiti detenuto dalla compagnia Poste Vita (valore nominale 22 milioni di euro) posto a copertura dei prodotti collegati a Gestioni separate.
tab. A6.2.3 - Movimentazione attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Crediti
Titoli a reddito fisso
Altri investimenti
Quote fondi comuni d'investimento
Azioni
Totale
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
110
2.285
21
40.781
264
43.461
Variazione perimetro di consolidamento
-
3
-
25
2
30
Acquisti
\u00a0
349
-
3.866
367
4.583
Variazioni del fair value vs CE
-
156
1
2.379
62
2.598
Variazioni nette
(110)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(110)
Effetti delle vendite a CE
-
5
-
75
38
118
Ratei
-
38
1
-
-
39
Vendite, rimborsi ed estinzione ratei
\u00a0
(273)
(0)
(2.027)
(248)
(2.548)
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
-
2.564
22
45.098
486
48.170
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico
La voce accoglie una quota del prestito obbligazionario convertibile emesso da sennder Technologies GmbH e sottoscritto da Poste Italiane nel mese di luglio 2023 per circa 8,5 milioni di euro, valore rappresentativo del fair value al 31 dicembre 2023; nonch\u00e9 gli strumenti finanziari partecipativi (ex art. 2346 comma 6 del Codice Civile) derivanti dalla conversione di Contingent Convertible Notes229 -emesse da Midco SpA- il cui valore, al 31 dicembre 2023, \u00e8 pari a zero.
Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto Economico
Le attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto Economico si riferiscono interamente al prestito obbligazionario convertibile stipulato con la societ\u00e0 Volant\u00e8 Technologies Inc sottoscritto nel mese di luglio 2023.
Per ulteriori informazioni al riguardo si veda quanto riportato nella nota 3.1 \u2013 Principali operazioni societarie.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page640-cflshid_293134-tag130216": { "value": "
Strumenti finanziari derivati
A6.1.3 - Strumenti finanziari derivati
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Nominale
Fair value
\u00a0
Nominale
Fair value
Cash flow hedging
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Acquisti a termine titoli
\u00a0
-
-
\u00a0
3.433
(92)
Vendite a termine
\u00a0
-
-
\u00a0
1.099
346
Interest rate swaps
\u00a0
3.287
(513)
\u00a0
2.943
(531)
Fair value hedging
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interest rate swap su Titoli al FVTOCI e CA
\u00a0
25.031
3.718
\u00a0
27.940
5.571
Interest rate swap su Pronti contro Termine
\u00a0
3.996
(83)
\u00a0
3.996
(155)
FV vs CE
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Vendite a termine
\u00a0
0
(3)
\u00a0
0
(4)
Strumenti finanziari derivati
\u00a0
32.314
3.119
\u00a0
39.411
5.135
Di cui:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti derivati attivi
\u00a0
19.665
4.257
\u00a0
27.404
6.109
Strumenti derivati passivi
\u00a0
12.649
(1.138)
\u00a0
12.007
(975)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Le operazioni di cash flow hedge in interest rate swap si riferiscono esclusivamente a titoli valutati al FVTOCI.
Gli strumenti di copertura del rischio di tasso d\u2019interesse sui flussi finanziari hanno complessivamente subito nell\u2019esercizio una variazione negativa netta di 236 milioni di euro, di cui 80 milioni di euro relativi alla variazione positiva netta di fair value della componente efficace della copertura, riflessa nella Riserva cash flow hedge, e 316 milioni di euro relativi alla variazione negativa netta delle operazioni completate227 nell\u2019esercizio e della componente inefficace dei contratti di copertura.
Gli strumenti di fair value hedge in interest rate swap hanno ad oggetto la copertura di:
\u2022titoli classificati al costo ammortizzato per un nominale di 12.011 milioni di euro e titoli classificati al FVTOCI per un nominale di 13.020 milioni di euro; hanno complessivamente subito nell\u2019esercizio una variazione negativa netta di 1.853 milioni di euro, di cui 538 milioni di euro relativi alla variazione negativa netta di fair value della componente efficace della copertura e 1.315 milioni di euro relativi alla variazione negativa netta delle operazioni completate nell\u2019esercizio e della componente inefficace dei contratti di copertura
\u2022pronti contro termine classificati al costo ammortizzato per un nominale di 3.996 milioni di euro, la cui variazione positiva netta \u00e8 di 72 milioni di euro, di cui 32 milioni di euro relativi alla variazione positiva netta di fair value della componente efficace della copertura e 40 milioni di euro relativi alla variazione positiva netta delle operazioni completate.
Nell\u2019esercizio in commento la Capogruppo ha effettuato le seguenti operazioni:
\u2022regolazione di acquisti a termine di titoli in essere al 1\u00b0 gennaio 2023 per un nominale di 3.433 milioni di euro;
\u2022acquisti a termine di titoli per la copertura, a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023, del rendimento del Deposito MEF e regolazione per un nominale di 290 milioni di euro;
\u2022regolazione delle vendite a termine di titoli in essere al 1\u00b0 gennaio 2023 per un nominale di 1.099 milioni di euro;
\u2022stipula di nuovi interest rate swap di cash flow hedge per un nominale di 484 milioni di euro e regolazione di quelli in essere al 1\u00b0 gennaio 2023 per un nominale di 140 milioni di euro;
\u2022stipula di nuovi interest rate swap di fair value hedge a copertura del portafoglio titoli per un nominale di 3.596 milioni di euro;
\u2022estinzioni anticipate di interest rate swap di fair value hedge per un nozionale complessivo di 6.505 milioni di euro (di cui: 980 milioni di euro relativi a operazioni di copertura per le quali \u00e8 stato venduto anche il titolo sottostante, 3.015 milioni di euro relativi ad operazioni di copertura senza vendita del titolo sottostante e 2.510 milioni di euro relativi ad operazioni di copertura per le quali sono stati stipulati nuovi asset swap) con la finalit\u00e0 di consolidare un rendimento fisso in linea con la situazione di mercato, migliorando contestualmente il profilo reddituale di una porzione del portafoglio anche per gli esercizi successivi.
Strumenti finanziari derivati
Al 31 dicembre 2023, non risultano operazioni su derivati.
Strumenti finanziari derivati
Nel corso dell\u2019esercizio sono state effettuate le seguenti operazioni:
\u2022stipula e regolazione di tre contratti di commodity swap a copertura gestionale dei costi del carburante relativi al trasporto aereo della corrispondenza effettuato per il tramite della controllata Poste Air Cargo Srl;
\u2022stipula e regolazione di quarantadue contratti di non deliverable forward a copertura gestionale del rischio in valuta (euro/dollaro) relativo prevalentemente ai canoni di leasing degli aeromobili in ambito trasporto aereo della corrispondenza effettuato per il tramite della controllata Poste Air Cargo Srl.
Infine, nel mese di ottobre 2023 \u00e8 giunto a scadenza il contratto di Interest rate swap di cash flow hedge stipulato nell\u2019esercizio 2013 per la protezione dei flussi finanziari del Prestito obbligazionario di 50 milioni di euro emesso in data
25 ottobre 2013 (nota B.8 Passivit\u00e0 finanziarie). La chiusura del derivato ha determinato il rilascio a Conto economico, rilevato nella voce Proventi finanziari, della riserva di cash flow hedge di circa 6 milioni di euro, costituitasi a partire dal 25 ottobre 2015, data dalla quale la copertura di cash flow hedge, \u00e8 divenuta operativa.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDerivativeFinancialInstrumentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page647-cflshid_298131-tag130218": { "value": "
A7 - RIMANENZE (172 milioni di euro)
tab. A7 - Rimanenze
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2022
Variazioni a conto economico
Saldo al 31.12.2023
Immobili destinati alla vendita
129
8
136
Prodotti in corso di lav.ne, semilavorati, finiti e merci
20
8
28
Materie prime, sussidiarie e di consumo
9
(1)
8
Totale
157
15
172
Gli immobili destinati alla vendita sono integralmente riferiti ad una porzione del portafoglio immobiliare di EGI SpA, il cui fair value230 al 31 dicembre 2023 \u00e8 di circa 280 milioni di euro.
Alla data di chiusura del presente bilancio, la voce prodotti in corso di lavorazione, semilavorati, finiti e merci include circa 4 milioni di euro di rimanenze finali relativi ai certificati ambientali detenuti dalle societ\u00e0 Poste Air Cargo SpA e Postepay SpA precedentemente acquistati e non utilizzati nel periodo di riferimento.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInventoriesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page648-cflshid_298752-tag130219": { "value": "
A8 - CREDITI COMMERCIALI (2.407 milioni di euro)
tab. A8 - Crediti commerciali
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione
\u00a0
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti vs. clienti
\u00a0
3
2.150
2.152
\u00a0
3
1.916
1.919
233
Crediti vs. Controllante (MEF)
\u00a0
-
249
249
\u00a0
-
257
257
(7)
Crediti vs. imprese controllate, collegate e a controllo congiunto
\u00a0
-
6
6
\u00a0
-
5
5
2
Anticipi a fornitori
\u00a0
-
0
0
\u00a0
-
0
0
(0)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0
3
2.404
2.407
\u00a0
3
2.179
2.182
225
Crediti verso clienti
tab. A8.1 - Crediti verso clienti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
Ministeri ed Enti Pubblici
-
563
563
-
581
581
(18)
Cassa Depositi e Prestiti
-
247
247
-
21
21
226
Crediti vs privati per servizi spedizione pacchi
-
505
505
-
493
493
12
Crediti vs privati per servizi di corrispondenza
-
379
379
-
395
395
(16)
Corrispondenti esteri
-
323
323
-
386
386
(64)
Crediti per conti correnti con saldo debitore
-
45
45
-
40
40
5
Crediti per altri servizi BancoPosta
-
58
58
-
62
62
(4)
Altri crediti vs clienti
3
558
561
3
453
457
104
Fondo svalutazione crediti verso clienti
(0)
(529)
(529)
(0)
(517)
(517)
(13)
Totale
3
2.150
2.152
\u00a0
3
1.916
1.919
233
L\u2019incremento dei Crediti verso clienti \u00e8 prevalentemente riconducibile all\u2019aumento dei crediti verso Cassa Depositi e Prestiti per i corrispettivi da fatturare maturati alla data, in base all\u2019Atto integrativo e modificativo del 30 gennaio 2024, avente efficacia retroattiva dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023, alla Convenzione con Cassa Depositi e Prestiti rinnovata il 23 dicembre 2021 per il periodo 2021-2024.
Nel dettaglio231:
\u2022I crediti verso Ministeri ed Enti pubblici si riferiscono principalmente a:
\u2013Rimborso delle Integrazioni tariffarie all\u2019editoria, riferito alla Presidenza del Consiglio dei Ministri \u2013 Dipartimento dell\u2019Editoria, per complessivi 215 milioni di euro, di cui 55 milioni di euro maturati nell\u2019esercizio. Al 31 dicembre 2023, tali crediti sono esposti al lordo dell\u2019incasso non disponibile di 195 milioni di euro, relativo alle integrazioni tariffarie praticate nel 2020, 2021, 2022 e fino al terzo trimestre dell\u2019esercizio 2023, depositato dalla Presidenza del Consiglio dei ministri \u2013 Dipartimento dell\u2019Editoria, su un conto infruttifero tenuto dalla Societ\u00e0 presso la Tesoreria dello Stato e per tale motivo iscritto nei Debiti per anticipi ricevuti. In data 29 gennaio 2024, la Commissione Europea, in materia di aiuti di Stato, ha anticipato la formale decisione di autorizzazione del meccanismo compensativo in favore di Poste Italiane delle agevolazioni tariffarie praticate alle imprese editoriali; conseguentemente, con la comunicazione del 31 gennaio 2024, la Presidenza del Consiglio dei ministri, in considerazione dell\u2019esigenza di garantire la sostenibilit\u00e0 economica del servizio postale di recapito delle pubblicazioni editoriali a tariffa agevolata, ha autorizzato lo svincolo delle somme accreditate. Nel mese di dicembre 2023, sono stati incassati 13 milioni di euro per le integrazioni tariffarie praticate negli esercizi 2018-2019.
\u2013Servizi Integrati di notifica e gestione della corrispondenza per complessivi 51 milioni di euro offerti a pubbliche amministrazioni centrali e locali.
\u2013Rimborsi spese immobili, veicoli e vigilanza, servizi di postalizzazione e altri servizi sostenuti per conto del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (MIMIT)232 per 51 milioni di euro. Tale credito \u00e8 composto per residui 28 milioni di euro dall\u2019originario credito di 62 milioni di euro per oneri derivanti dall\u2019utilizzo di immobili e altri servizi erogati fino al 2012. Tale posizione, oggetto di disputa giudiziaria tra le parti, in ottemperanza a quanto previsto nella sentenza di primo grado, \u00e8 stata parzialmente incassato nel 2021 per 34 milioni di euro. Il complemento al saldo \u00e8 composto da 23 milioni di euro e, nel corso dell\u2019esercizio 2022, a seguito di verifiche congiunte, sono stati definiti gli oneri derivanti dall\u2019utilizzo di immobili da parte del MIMIT, nel periodo 2013 \u2013 2021, per un valore complessivo di circa 15 milioni di euro.
\u2013Servizi di spedizione e notifica della corrispondenza erogati a seguito di aggiudicazione tramite procedura di gara per complessivi 49 milioni di euro
\u2013Servizi di Raccomandata Market per complessivi 33 milioni di euro offerti a pubbliche amministrazioni centrali e locali.
\u2013Servizi di spedizione di corrispondenza senza materiale affrancatura per complessivi 18 milioni di euro offerti a pubbliche amministrazioni centrali e locali.
\u2013Servizi di pagamento delle pensioni e voucher INPS per 11milioni di euro.
\u2022I crediti verso Cassa Depositi e Prestiti si riferiscono a corrispettivi del servizio di raccolta del risparmio postale prestato dal Patrimonio BancoPosta e non ancora liquidati.
\u2022I crediti per servizi di spedizione pacchi si riferiscono principalmente alle spedizioni svolte dalla Capogruppo e ai servizi prestati dalla controllata SDA Express Courier SpA.
\u2022I crediti per servizi di corrispondenza si riferiscono ai crediti vantati principalmente dalla Capogruppo nei confronti dei clienti privati che utilizzano la gamma dei servizi di \"recapito e postalizzazione\u201d.
\u2022I crediti verso Corrispondenti esteri si riferiscono principalmente a servizi postali eseguiti a beneficio di Amministrazioni Postali estere.
\u2022I crediti per conti correnti con saldo debitore derivano pressoch\u00e9 esclusivamente da sconfinamenti per effetto dell\u2019addebito delle competenze periodiche BancoPosta
\u2022I crediti per altri servizi BancoPosta si riferiscono principalmente ai servizi di intermediazione (bancaria, prestiti personali, mutui) erogati.
Crediti verso Controllante
Sono relativi ai rapporti di natura commerciale intrattenuti dalla Capogruppo con il Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze.
tab. A8.2 - Crediti verso Controllante
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
Remunerazione raccolta su c/c
218
227
(8)
Servizio Universale
31
31
-
Servizi delegati
30
30
(1)
Riduz. tariffarie/Agevolaz. elett.
1
1
-
Altri
2
1
0
F.do sval.cred. vs. Controllante
(33)
(33)
(0)
Totale
249
257
(8)
Nel dettaglio:
\u2022I crediti per la remunerazione della raccolta su c/c si riferiscono quasi esclusivamente a quanto maturato nell\u2019esercizio 2023 e sono interamente relativi a depositi di risorse rivenienti da conti accesi dalla Pubblica Amministrazione e di pertinenza del Patrimonio BancoPosta. L\u2019incremento rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 principalmente dovuto al rialzo della curva dei tassi di interesse.
\u2022I crediti per compensi del Servizio Universale sono cos\u00ec composti:
tab. A8.2.1 - Crediti per Servizio Universale
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
Residuo esercizio 2012
23
23
-
Residuo esercizio 2005
9
9
-
Totale
31
31
-
Nel corso dell\u2019esercizio in commento, sono stati incassati 262 milioni di euro per compensi maturati nel periodo. L\u2019ammontare del compenso \u00e8 stato rilevato in base a quanto definito nel nuovo Contratto di Programma 2020-2024, in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2020.
Con riferimento al credito per l\u2019esercizio 2012, a fronte di un compenso originariamente rilevato di 350 milioni di euro, l\u2019AGCom ha riconosciuto un onere di 327 milioni di euro. Il residuo ammontare di 23 milioni di euro \u00e8 privo di copertura nel Bilancio dello Stato. Avverso la delibera AGCom, in data 13 novembre 2014, la Capogruppo ha presentato ricorso al TAR.
Il residuo credito per il compenso dell\u2019esercizio 2005 \u00e8 stato oggetto di tagli definitivi a seguito delle Leggi finanziarie per gli esercizi 2007 e 2008.
I suddetti crediti sono interamente svalutati.
\u2022I crediti per servizi delegati, si riferiscono esclusivamente a quanto maturato nell\u2019esercizio 2023 e sono relativi alla remunerazione dei servizi svolti dal BancoPosta per conto dello Stato e disciplinati da apposita Convenzione con il MEF rinnovata il 19 maggio 2023 per il biennio 2023-2024.
\u2022I crediti per riduzioni tariffarie elettorali si riferiscono a compensi maturati in esercizi precedenti, privi di copertura nel Bilancio dello Stato.
Impairment crediti commerciali
La movimentazione del fondo svalutazione crediti commerciali (verso clienti e verso la Controllante) \u00e8 la seguente:
tab. A8.3 - Movimentazione del Fondo svalutazione crediti verso clienti
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2022
Acc.ti netti
Utilizzi
Saldo al 31.12. 2023
\u00a0
Privati
333
34
(25)
342
Amm.ni pubbliche
84
(2)
(3)
79
Amm.ni postali estere
12
(1)
-
11
\u00a0
429
30
(28)
432
Per interessi per ritardati pagamenti
88
26
(17)
98
Crediti verso Controllante
33
0
-
33
Totale
550
57
(44)
562
Gli accantonamenti netti di 34 milioni di euro si riferiscono in gran parte a crediti oggetto di procedure concorsuali e a crediti affidati al legale per il recupero. Gli utilizzi dell\u2019esercizio si riferiscono principalmente allo stralcio di crediti a seguito della conclusione di procedure concorsuali e di accordi e allo stralcio di crediti per conti correnti con saldo debitore, per i quali \u00e8 stata constatata l\u2019antieconomicit\u00e0 delle azioni di recupero, anche tenuto conto dell\u2019esiguit\u00e0 dell\u2019importo delle singole posizioni creditorie.
Il fondo svalutazione crediti verso Controllante riflette le assenze di copertura nel Bilancio dello Stato che non rendono possibile l\u2019incasso di talune partite creditorie iscritte sulla base della normativa nonch\u00e9 dei contratti e delle convenzioni in vigore all\u2019epoca della rilevazione, in gran parte relativi al Servizio Universale.
Per completezza di informativa le tabelle che seguono presentano il dettaglio relativo al valore contabile lordo e al Fondo a copertura delle perdite attese per ciascuna classe di Crediti commerciali. Tale dettaglio \u00e8 fornito in maniera separata a seconda che il modello utilizzato per la stima dell\u2019ECL sia basato su una valutazione analitica oppure forfettaria. Per maggiori dettagli sugli input, le assunzioni e le tecniche di stima utilizzate per il calcolo dell\u2019impairment delle attivit\u00e0 finanziarie, nonch\u00e9 per informazioni su come le garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito sono considerati nel calcolo del Fondo svalutazione crediti commerciali, si rimanda alla Nota 2.6 \u2013 Uso di stime - Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari.
Gruppo Poste Italiane - Rischio di credito - Crediti commerciali svalutati su base analitica
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
Descrizione
31.12.2023
31.12.2022
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
\u00a0
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali
\u00a0
\u00a0
Crediti verso clienti
1.503
(234)
1.065
(231)
Cassa Depositi e Prestiti
248
(0)
22
(0)
Ministeri ed enti pubblici
416
(55)
411
(53)
Corrispondenti esteri
217
(0)
97
(0)
Privati
623
(179)
535
(178)
Crediti verso Controllante
279
(33)
288
(33)
Crediti vs altri
6
-
4
-
\u00a0
\u00a0
Totale
1.788
(268)
\u00a0
1.357
(265)
Gruppo Poste Italiane - Rischio di credito - Crediti commerciali svalutati sulla base della matrice semplificata
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Fasce di scaduto
(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali non scaduti
661
(16)
770
(14)
Scaduto 0 - 1 anno
122
(15)
216
(12)
Scaduto 1 - 2 anni
61
(15)
71
(13)
Scaduto 2 - 3 anni
51
(12)
48
(8)
Scaduto 3 - 4 anni
29
(8)
27
(16)
Scaduto > 4 anni
53
(45)
64
(63)
Posizioni oggetto di recupero legale e/o in procedura concorsuale
204
(183)
177
(159)
\u00a0
\u00a0
Totale
1.181
(295)
\u00a0
1.374
(285)
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A9 - ALTRI CREDITI E ATTIVITA\u2019 (5.135 milioni di euro)
tab. A9 - Altri crediti e attivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
Crediti per sostituto di imposta
4.033
625
4.658
4.060
585
4.645
13
Crediti verso enti previdenziali e assistenziali (escl. accordi CTD)
-
73
73
-
138
138
(65)
Crediti per accordi CTD
33
73
107
36
76
112
(5)
Crediti per somme indisponibili per provvedimenti giudiziari
-
58
58
-
71
71
(13)
Ratei e risconti attivi di natura commerciale e altre attivit\u00e0
-
62
62
-
32
32
30
Crediti tributari
-
78
78
-
88
88
(9)
Crediti per interessi attivi su rimborso IRES
-
46
46
-
46
46
(0)
Crediti diversi
22
142
164
25
126
151
13
Fondo svalutazione crediti verso altri
(4)
(108)
(111)
(3)
(173)
(177)
65
Totale
4.084
1.051
5.135
4.118
986
5.106
29
In particolare:
\u2022I crediti per sostituto di imposta, si riferiscono principalmente:
\u2013per 2.206 milioni di euro ai crediti non correnti per l\u2019anticipazione di Poste Vita SpA, per gli esercizi 2015-2021, delle ritenute e delle imposte sostitutive sui capital gain delle polizze Vita233;
\u2013per 1.752 milioni di euro alla rivalsa sui titolari di Buoni Fruttiferi Postali in circolazione e di polizze assicurative dei Rami III e V dell\u2019imposta di bollo maturata al 31 dicembre 2023234; un corrispondente ammontare \u00e8 iscritto negli Altri debiti tributari sino alla scadenza o estinzione anticipata dei buoni fruttiferi postali o delle polizze assicurative, data in cui l\u2019imposta dovr\u00e0 essere versata all\u2019Erario (tab. B10.3);
\u2013per 407 milioni di euro ad acconti versati all\u2019Erario per imposta di bollo da assolvere in modo virtuale nel 2024 e da recuperare dalla clientela di Poste Italiane;
\u2013per 96 milioni di euro alla rivalsa sui titolari di libretti di risparmio dell\u2019imposta di bollo che Poste Italiane SpA assolve in modo virtuale secondo le attuali disposizioni di legge;
\u2013per 30 milioni di euro ad acconti sulle ritenute 2023 su interessi passivi a correntisti da recuperare dalla clientela.
\u2022I crediti verso enti previdenziali e assistenziali di complessivi 73 milioni di euro, si decrementano rispetto al 31 dicembre 2022 principalmente a seguito della cancellazione contabile di crediti relativi a partite pregresse e del recupero delle residue somme, relative ai periodi di sospensione o riduzione dell\u2019attivit\u00e0 lavorativa per Covid-19 mediante conguaglio con i contributi dovuti all\u2019Istituto Previdenziale.
\u2022I crediti per accordi CTD sono costituiti da salari da recuperare a seguito degli accordi stipulati in data 13 gennaio 2006, 10 luglio 2008, 27 luglio 2010, 18 maggio 2012, 21 marzo 2013, 30 luglio 2015 e 19 giugno 2018 tra Poste Italiane SpA e le Organizzazioni Sindacali sul tema delle riammissioni giudiziali di personale gi\u00e0 assunto in Azienda con contratto a tempo determinato. La voce si riferisce a crediti del valore attuale complessivo residuo di 102 milioni di euro verso il personale, le gestioni previdenziali e i fondi pensione recuperabili in rate variabili, l\u2019ultima delle quali nell\u2019esercizio 2042. La voce accoglie inoltre il credito verso INPS (ex IPOST) di 42 milioni di euro, di cui a uno specifico accordo stipulato con IPOST il 23 dicembre 2009, costituito da sei rate di 6,9 milioni di euro ciascuna, scadute tra il 30 giugno 2012 e il 31 dicembre 2014; per il recupero dello stesso sono tuttora in corso trattative con l\u2019ente debitore.
\u2022I crediti per somme indisponibili per provvedimenti giudiziari si riferiscono ad ammontari pignorati e non assegnati ai creditori, in corso di recupero. Nel mese di gennaio 2023, a seguito della sottoscrizione di un accordo transattivo, \u00e8 stato incassato il credito di 12 milioni di euro relativo alle somme sottratte alla Capogruppo nel dicembre 2007 a seguito di un tentativo di frode e giacenti presso un istituto di credito estero.
\u2022I crediti per interessi attivi su rimborso IRES, quasi totalmente della Capogruppo, si riferiscono agli interessi maturati sino al 31 dicembre 2023 sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. Per il recupero di tale credito sono stati instaurati due contenziosi presso la Commissione Tributaria Provinciale di Roma, che ha accolto i ricorsi di Poste Italiane e dichiarato che l\u2019Agenzia delle Entrate di Roma \u00e8 tenuta al rimborso delle somme richieste. Avverso entrambe le sentenze, l\u2019Agenzia delle entrate ha proposto appello alla Commissione Tributaria regionale, che, per una delle due cause (causa ex D.L. n. 201/2011), \u00e8 stato accolto in data 23 marzo 2018. Poste Italiane ha impugnato tale sentenza di fronte alla Suprema Corte di Cassazione. In data 5 luglio 2023, \u00e8 stata pubblicata la sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011, in cui sono state accolte le motivazioni pi\u00f9 rilevanti del ricorso di Poste Italiane in merito alla decorrenza degli interessi maturati sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. A seguito di tale sentenza, la causa dovr\u00e0 essere riassunta innanzi alla Corte di Giustizia Tributaria di secondo grado per la definizione dell\u2019ammontare degli interessi effettivamente spettanti al Gruppo. Il giudizio relativo al D.L. 185/2008 \u00e8 tuttora pendente davanti alla
Suprema Corte di Cassazione. Degli elementi di incertezza sull\u2019esito finale della vicenda si tiene conto nel Fondo svalutazione crediti verso altri.
\u2022I ratei e risconti attivi di natura commerciale e altre attivit\u00e0 sono in aumento di 30 milioni di euro rispetto allo scorso esercizio principalmente per il maggior acquisto da parte della controllata Postel di licenze software.
Si riporta di seguito la movimentazione del Fondo svalutazione crediti verso altri:
tab. A9.1 - Movimentazione del Fondo svalutazione crediti verso altri
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2022
Acc.ti netti
Utilizzi
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Crediti per interessi attivi su rimborso IRES
45
(25)
-
20
Amm.ni pubbliche per servizi diversi
-
-
-
-
Crediti per accordi CTD
24
0
-
24
Altri crediti
107
(0)
(40)
67
\u00a0
Totale
177
(25)
(40)
111
Al 31 dicembre 2023 il fondo svalutazione crediti verso altri include il rilascio di circa 25 milioni di euro a seguito della sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011.
Inoltre, nell\u2019esercizio in commento appurata la non recuperabilit\u00e0 di talune partite pregresse riferite al costo del lavoro, si \u00e8 proceduto alla cancellazione contabile di partite a credito mediante utilizzo del fondo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page652-cflshid_301295-tag130221": { "value": "
A9 - ALTRI CREDITI E ATTIVITA\u2019 (5.135 milioni di euro)
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\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
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Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
Crediti per sostituto di imposta
4.033
625
4.658
4.060
585
4.645
13
Crediti verso enti previdenziali e assistenziali (escl. accordi CTD)
-
73
73
-
138
138
(65)
Crediti per accordi CTD
33
73
107
36
76
112
(5)
Crediti per somme indisponibili per provvedimenti giudiziari
-
58
58
-
71
71
(13)
Ratei e risconti attivi di natura commerciale e altre attivit\u00e0
-
62
62
-
32
32
30
Crediti tributari
-
78
78
-
88
88
(9)
Crediti per interessi attivi su rimborso IRES
-
46
46
-
46
46
(0)
Crediti diversi
22
142
164
25
126
151
13
Fondo svalutazione crediti verso altri
(4)
(108)
(111)
(3)
(173)
(177)
65
Totale
4.084
1.051
5.135
4.118
986
5.106
29
In particolare:
\u2022I crediti per sostituto di imposta, si riferiscono principalmente:
\u2013per 2.206 milioni di euro ai crediti non correnti per l\u2019anticipazione di Poste Vita SpA, per gli esercizi 2015-2021, delle ritenute e delle imposte sostitutive sui capital gain delle polizze Vita233;
\u2013per 1.752 milioni di euro alla rivalsa sui titolari di Buoni Fruttiferi Postali in circolazione e di polizze assicurative dei Rami III e V dell\u2019imposta di bollo maturata al 31 dicembre 2023234; un corrispondente ammontare \u00e8 iscritto negli Altri debiti tributari sino alla scadenza o estinzione anticipata dei buoni fruttiferi postali o delle polizze assicurative, data in cui l\u2019imposta dovr\u00e0 essere versata all\u2019Erario (tab. B10.3);
\u2013per 407 milioni di euro ad acconti versati all\u2019Erario per imposta di bollo da assolvere in modo virtuale nel 2024 e da recuperare dalla clientela di Poste Italiane;
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\u2022I crediti per somme indisponibili per provvedimenti giudiziari si riferiscono ad ammontari pignorati e non assegnati ai creditori, in corso di recupero. Nel mese di gennaio 2023, a seguito della sottoscrizione di un accordo transattivo, \u00e8 stato incassato il credito di 12 milioni di euro relativo alle somme sottratte alla Capogruppo nel dicembre 2007 a seguito di un tentativo di frode e giacenti presso un istituto di credito estero.
\u2022I crediti per interessi attivi su rimborso IRES, quasi totalmente della Capogruppo, si riferiscono agli interessi maturati sino al 31 dicembre 2023 sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. Per il recupero di tale credito sono stati instaurati due contenziosi presso la Commissione Tributaria Provinciale di Roma, che ha accolto i ricorsi di Poste Italiane e dichiarato che l\u2019Agenzia delle Entrate di Roma \u00e8 tenuta al rimborso delle somme richieste. Avverso entrambe le sentenze, l\u2019Agenzia delle entrate ha proposto appello alla Commissione Tributaria regionale, che, per una delle due cause (causa ex D.L. n. 201/2011), \u00e8 stato accolto in data 23 marzo 2018. Poste Italiane ha impugnato tale sentenza di fronte alla Suprema Corte di Cassazione. In data 5 luglio 2023, \u00e8 stata pubblicata la sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011, in cui sono state accolte le motivazioni pi\u00f9 rilevanti del ricorso di Poste Italiane in merito alla decorrenza degli interessi maturati sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. A seguito di tale sentenza, la causa dovr\u00e0 essere riassunta innanzi alla Corte di Giustizia Tributaria di secondo grado per la definizione dell\u2019ammontare degli interessi effettivamente spettanti al Gruppo. Il giudizio relativo al D.L. 185/2008 \u00e8 tuttora pendente davanti alla
Suprema Corte di Cassazione. Degli elementi di incertezza sull\u2019esito finale della vicenda si tiene conto nel Fondo svalutazione crediti verso altri.
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Si riporta di seguito la movimentazione del Fondo svalutazione crediti verso altri:
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-
-
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-
24
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Attivit\u00e0 non correnti
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Crediti per sostituto di imposta
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Crediti verso enti previdenziali e assistenziali (escl. accordi CTD)
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-
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Crediti per interessi attivi su rimborso IRES
-
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Crediti diversi
22
142
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Fondo svalutazione crediti verso altri
(4)
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Totale
4.084
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In particolare:
\u2022I crediti per sostituto di imposta, si riferiscono principalmente:
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\u2022I crediti per accordi CTD sono costituiti da salari da recuperare a seguito degli accordi stipulati in data 13 gennaio 2006, 10 luglio 2008, 27 luglio 2010, 18 maggio 2012, 21 marzo 2013, 30 luglio 2015 e 19 giugno 2018 tra Poste Italiane SpA e le Organizzazioni Sindacali sul tema delle riammissioni giudiziali di personale gi\u00e0 assunto in Azienda con contratto a tempo determinato. La voce si riferisce a crediti del valore attuale complessivo residuo di 102 milioni di euro verso il personale, le gestioni previdenziali e i fondi pensione recuperabili in rate variabili, l\u2019ultima delle quali nell\u2019esercizio 2042. La voce accoglie inoltre il credito verso INPS (ex IPOST) di 42 milioni di euro, di cui a uno specifico accordo stipulato con IPOST il 23 dicembre 2009, costituito da sei rate di 6,9 milioni di euro ciascuna, scadute tra il 30 giugno 2012 e il 31 dicembre 2014; per il recupero dello stesso sono tuttora in corso trattative con l\u2019ente debitore.
\u2022I crediti per somme indisponibili per provvedimenti giudiziari si riferiscono ad ammontari pignorati e non assegnati ai creditori, in corso di recupero. Nel mese di gennaio 2023, a seguito della sottoscrizione di un accordo transattivo, \u00e8 stato incassato il credito di 12 milioni di euro relativo alle somme sottratte alla Capogruppo nel dicembre 2007 a seguito di un tentativo di frode e giacenti presso un istituto di credito estero.
\u2022I crediti per interessi attivi su rimborso IRES, quasi totalmente della Capogruppo, si riferiscono agli interessi maturati sino al 31 dicembre 2023 sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. Per il recupero di tale credito sono stati instaurati due contenziosi presso la Commissione Tributaria Provinciale di Roma, che ha accolto i ricorsi di Poste Italiane e dichiarato che l\u2019Agenzia delle Entrate di Roma \u00e8 tenuta al rimborso delle somme richieste. Avverso entrambe le sentenze, l\u2019Agenzia delle entrate ha proposto appello alla Commissione Tributaria regionale, che, per una delle due cause (causa ex D.L. n. 201/2011), \u00e8 stato accolto in data 23 marzo 2018. Poste Italiane ha impugnato tale sentenza di fronte alla Suprema Corte di Cassazione. In data 5 luglio 2023, \u00e8 stata pubblicata la sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011, in cui sono state accolte le motivazioni pi\u00f9 rilevanti del ricorso di Poste Italiane in merito alla decorrenza degli interessi maturati sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. A seguito di tale sentenza, la causa dovr\u00e0 essere riassunta innanzi alla Corte di Giustizia Tributaria di secondo grado per la definizione dell\u2019ammontare degli interessi effettivamente spettanti al Gruppo. Il giudizio relativo al D.L. 185/2008 \u00e8 tuttora pendente davanti alla
Suprema Corte di Cassazione. Degli elementi di incertezza sull\u2019esito finale della vicenda si tiene conto nel Fondo svalutazione crediti verso altri.
\u2022I ratei e risconti attivi di natura commerciale e altre attivit\u00e0 sono in aumento di 30 milioni di euro rispetto allo scorso esercizio principalmente per il maggior acquisto da parte della controllata Postel di licenze software.
Si riporta di seguito la movimentazione del Fondo svalutazione crediti verso altri:
tab. A9.1 - Movimentazione del Fondo svalutazione crediti verso altri
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2022
Acc.ti netti
Utilizzi
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Crediti per interessi attivi su rimborso IRES
45
(25)
-
20
Amm.ni pubbliche per servizi diversi
-
-
-
-
Crediti per accordi CTD
24
0
-
24
Altri crediti
107
(0)
(40)
67
\u00a0
Totale
177
(25)
(40)
111
Al 31 dicembre 2023 il fondo svalutazione crediti verso altri include il rilascio di circa 25 milioni di euro a seguito della sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011.
Inoltre, nell\u2019esercizio in commento appurata la non recuperabilit\u00e0 di talune partite pregresse riferite al costo del lavoro, si \u00e8 proceduto alla cancellazione contabile di partite a credito mediante utilizzo del fondo.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page654-cflshid_302974-tag130223": { "value": "
A10 - CREDITI D\u2019IMPOSTA LEGGE N.77/2020 (8.318 milioni di euro)
tab. A10- Crediti d'imposta Legge n. 77/2020
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0
Attivit\u00e0 non correnti
Attivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
Crediti d'imposta al costo ammortizzato
6.534
1.784
8.318
\u00a0
7.458
1.563
9.021
(703)
Totale
6.534
1.784
8.318
\u00a0
7.458
1.563
9.021
(703)
di cui Operativit\u00e0 Finanziaria
6.246
1.665
7.911
\u00a0
7.127
1.473
8.600
(689)
di cui Operativit\u00e0 Postale e Commerciale
288
119
407
\u00a0
331
90
421
(14)
La voce in commento si riferisce ai crediti d\u2019imposta acquistati da Poste Italiane SpA a fronte di risorse patrimoniali libere ovvero trasferite al Patrimonio BancoPosta per risorse soggette e non al vincolo di impiego, nel rispetto delle disposizioni del Decreto Rilancio (D.L. 34/2020 convertito con modifiche dalla Legge n. 77/2020) con il quale sono state introdotte agevolazioni fiscali a sostegno dei Cittadini e delle Imprese per favorire la ripresa economica a seguito dell\u2019emergenza sanitaria da Covid-19.
Tali crediti sono valutati al Costo ammortizzato in quanto acquistati per essere utilizzati principalmente ai fini della compensazione di debiti di natura previdenziale o fiscale, sulla base di quanto previsto dalla normativa emanata con riferimento alle caratteristiche stesse dei singoli crediti.
Descrizione(milioni di euro)
Valore di bilancio
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
9.021
Acquisti
691
Var. per costo ammortizzato
320
Altre variazioni
(1.714)
Saldo al 31 dicembre 2023
8.318
Le principali variazioni intervenute nell\u2019esercizio in commento si riferiscono a:
\u2022Acquisti per 691 milioni di euro, di cui 518 milioni di euro di pertinenza del Patrimonio BancoPosta235;
\u2022maturazione dei proventi di competenza dell\u2019esercizio per 320 milioni di euro, di cui 309 milioni di euro di pertinenza del Patrimonio BancoPosta;
\u2022altre variazioni per 1.714 milioni di euro di cui 1.682 milioni di euro relativi alle compensazioni effettuate nel corso dell\u2019esercizio.
Al 31 dicembre 2023 il fair value236 dei crediti d\u2019imposta valutati al Costo ammortizzato \u00e8 di 7.823 milioni di euro.
Nell\u2019ambito delle azioni volte al contrasto delle frodi fiscali perpetrate da terzi attraverso la monetizzazione di crediti d\u2019imposta, a partire dalla fine dell\u2019esercizio 2021 alcune Procure della Repubblica hanno posto in essere sequestri preventivi che, in taluni casi, hanno riguardato crediti d\u2019imposta acquistati da Poste Italiane (alcuni dei quali oggetto di successivo dissequestro nel corso del 2022) per un valore nominale complessivo alla data di predisposizione del seguente bilancio, pari a circa 530 milioni di euro, a fronte di un valore liquidato pari a circa 451 milioni di euro.
La Societ\u00e0 ha attivato un processo operativo volto ad analizzare costantemente i potenziali rischi economici, finanziari e patrimoniali a cui la stessa potrebbe essere esposta nel caso in cui a valle dei procedimenti giudiziari che vedono coinvolti soggetti terzi fosse accertato che parte dei crediti d\u2019imposta acquistati nel tempo siano il risultato di comportamenti fraudolenti perpetrati dalle suddette terze parti. In particolare, \u00e8 stata condotta un\u2019analisi legale e contabile volta a valutare complessivamente tali rischi e determinare i relativi impatti contabili connessi a tali potenziali rischi facendo riferimento alle disposizioni dello IAS 37 \u2013 Accantonamenti, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali (come meglio illustrato nel Paragrafo Uso di stime), in quanto l\u2019eventuale mancato recupero del valore contabile dei crediti d\u2019imposta non deriverebbe da una caratteristica dell\u2019attivit\u00e0 oggetto di valutazione ovvero da incrementi significativi del rischio di credito dopo la rilevazione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 o, pi\u00f9 semplicemente, dalla inadempienza accertata del debitore, come previsto dal modello di impairment di cui all\u2019IFRS 9, ma piuttosto dalla possibilit\u00e0 che, per quelli che saranno i casi accertati di frodi, la responsabilit\u00e0 del cessionario \u2013 ancorch\u00e9 terzo in buona fede o parte offesa del reato \u2013 sia chiamato a rispondere anche per ipotesi diverse dall\u2019eventuale utilizzo irregolare del credito d\u2019imposta o per un utilizzo in misura maggiore rispetto al credito d\u2019imposta ricevuto. Sulla base delle analisi effettuate di tutti i fatti e circostanze noti alla data della predisposizione del presente bilancio, incluse, tra l\u2019altro, le richieste di informazioni pervenute dalle autorit\u00e0 (Procure della Repubblica e Agenzia delle Entrate) e i provvedimenti emessi dalle stesse, anche con il supporto di consulenti esterni \u00e8 stato rilevato un accantonamento nell\u2019esercizio 2023 pari a 80 milioni di euro, portando il fondo - voce del passivo \u201cFondi per rischi e oneri\u201d - a 400 milioni di euro.
Si precisa, tuttavia, che l\u2019attuale situazione di significativa incertezza circa il possibile esito dei procedimenti e delle iniziative in corso dell\u2019Autorit\u00e0 Giudiziaria e dell\u2019Agenzia delle Entrate e delle azioni intraprese dalla Societ\u00e0 per vedere
tutelati i propri interessi, ha necessariamente comportato il ricorso a un significativo grado di giudizio professionale nella determinazione del suddetto fondo; non \u00e8 pertanto possibile escludere che in futuro possa rendersi necessario la rilevazione di ulteriori oneri.", "dimensions": { "concept": "ext:InformazioniIntegrativeSuiCreditiDimpostaLeggeN.772020", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page656-cflshid_304196-tag130225": { "value": "
A11 \u2013 ATTIVITA\u2019 PER CESSIONI IN RIASSICURAZIONE (233 milioni di euro)
tab. A11 - Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
GMM
PAA
Totale
GMM-VFA
PAA
Totale
Attivit\u00e0 per residua copertura
170
8
177
22
0
22
Attivit\u00e0 per sinistri accaduti
23
32
56
11
11
22
Totale
193
40
233
33
11
44
La voce si riferisce alle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione poste in essere dalle Compagnie assicurative del Gruppo; l\u2019incremento delle attivit\u00e0 registrato nell\u2019esercizio, di 189 milioni di euro, \u00e8 principalmente riconducibile all\u2019acquisizione delle societ\u00e0 del Gruppo Net.
La tabella seguente presenta la riconciliazione dell\u2019attivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti relative alle cessioni in riassicurazione misurate con il metodo GMM:
tab. A11.1 - Attivit\u00e0/(passivit\u00e0) per cessioni in riassicurazione GMM
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 per residua copertura
Attivit\u00e0 per sinistri accaduti
Totale
Esclusa la componente recupero perdite
Componente di recupero perdite
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
22
-
11
33
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 1\u00b0 gennaio
22
-
11
33
Variazione perimetro di consolidamento
140
-
18
158
Premi di riassicurazione pagati
(46)
-
-
(46)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Importi recuperabili dai riassicuratori
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Recupero sinistri accaduti e altre spese assicurative
(1)
-
43
41
Perdite e recupero perdite sui contratti onerosi
-
0
-
0
Variazione dell'attivit\u00e0 per sinistri accaduti
-
-
(2)
(2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Effetti del cambiamento del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori
0
-
(0)
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(48)
0
40
(7)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Componenti di investimento e rimborso premi
-
-
-
-
Ricavi/costi netti di natura finanziaria
7
-
0
8
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni rilevate a Conto economico e OCI
(40)
0
40
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori
46
-
-
46
Importo dei sinistri recuperato dai riassicuratori
2
-
(47)
(45)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
170
0
23
193
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
170
0
23
193
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
Sempre con riferimento alle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione misurate con il metodo GMM, viene di seguito riportata la riconciliazione distinta per elementi sottostanti la misurazione:
tab. A11.2 - Attivit\u00e0/(passivit\u00e0) per cessioni in riassicurazione GMM \u2013 Dinamica degli elementi sottostanti la misurazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Valore attuale dei flussi finanziari
Adeguamento per rischi non finanziari
Margine sui servizi contattuali
Totale
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
32
0
1
33
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 1\u00b0 gennaio
32
0
1
33
Variazione perimetro di consolidamento
136
13
8
158
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi attuali
\u00a0
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali rilevato a conto economico
-
-
(6)
(6)
Variazione per rischi non finanziari scaduti
-
(4)
-
(4)
Rettifiche basate sull\u2019esperienza passata
2
-
4
6
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi futuri
\u00a0
\u00a0
Cambiamenti di stime che modificano il margine sui servizi contrattuali
2
(2)
(0)
0
Effetti dei contratti inizialmente rilevati nel periodo di riferimento
(19)
6
12
-
Aggiustamento del CSM connesso con recuperi relativi all'iscrizione iniziale di contratti assicurativi sottostanti onerosi
-
-
0
0
Rilasci della componente recupero perdite diversi da quelle delle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione
-
-
-
-
Variazione dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi
-
-
0
0
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi passati
\u00a0
\u00a0
Adeguamenti all'attivit\u00e0 per sinistri accaduti
(2)
(0)
-
(2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Effetto delle variazioni del rischio di inadempimento dei riassicuratori
0
-
-
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(17)
(1)
10
(7)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Ricavi/costi netti di natura finanziaria
7
-
1
8
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni nel conto economico e OCI
(8)
(1)
11
2
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
\u00a0
Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori
46
-
-
46
Importi recuperati dai riassicuratori
(45)
-
-
(45)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
160
13
20
193
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
160
13
20
193
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
La tabella che segue presenta, invece, la riconciliazione dell\u2019attivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti relative alle cessioni in riassicurazione misurate con il metodo PAA:
Infine, si riporta di seguito l\u2019incremento delle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione distinte in relazione alla tipologia di evento che le ha generate:
tab. A11.3 - Attivit\u00e0/(passivit\u00e0) per cessioni in riassicurazione PAA
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 per residua copertura
Attivit\u00e0 per sinistri accaduti
Totale
Esclusa la componente recupero perdite
Componente di recupero perdite
Valore attuale dei flussi finanziari
Aggiustamento per i rischi non finanziari
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
0
-
10
1
11
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto all'inizio del periodo
0
-
10
1
11
\u00a0
\u00a0
Premi di riassicurazione pagati
(41)
-
-
-
(41)
\u00a0
\u00a0
Importi recuperabili dai riassicuratori
\u00a0
Recupero sinistri accaduti e altre spese assicurative
-
-
10
-
10
Perdite e recupero perdite sui contratti onerosi
-
2
-
-
2
Variazione dell'attivit\u00e0 per sinistri accaduti
-
-
21
1
21
\u00a0
\u00a0
Effetti del cambiamento del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori
-
-
0
-
0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(41)
2
31
1
(8)
\u00a0
\u00a0
Componenti di investimento e rimborso premi
-
-
-
-
-
Ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
-
-
0
-
0
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni rilevate a Conto economico e OCI
(41)
2
31
1
(8)
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori
47
-
-
-
47
Importo dei sinistri recuperato dai riassicuratori
-
-
(10)
-
(10)
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
6
2
31
1
40
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
6
2
31
1
40
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
-
tab. A11.4 - Cessioni in riassicurazione detenuti ed inizialmente rilevati nel periodo di riferimento
Contratti originati
\u00a0
Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese
Totale
Descrizione(milioni di euro)
Contratti senza componente di recupero perdita
Contratti con componente di recupero perdita
\u00a0
Contratti senza componente di recupero perdita
\u00a0
Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in uscita
\u00a0
Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti assicurativi
\u00a0
Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili
105
0
154
260
\u00a0
Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata
(123)
(1)
(18)
(142)
\u00a0
Stima aggiustamento per rischi non finanziari
6
0
13
20
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali
12
1
8
21
\u00a0
Altro
(0)
(0)
(0)
(0)
\u00a0
Incremento dell'attivit\u00e0 per nuove cessioni in riassicurazione
(0)
0
\u00a0
158
158
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A11 \u2013 ATTIVITA\u2019 PER CESSIONI IN RIASSICURAZIONE (233 milioni di euro)
tab. A11 - Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
GMM
PAA
Totale
GMM-VFA
PAA
Totale
Attivit\u00e0 per residua copertura
170
8
177
22
0
22
Attivit\u00e0 per sinistri accaduti
23
32
56
11
11
22
Totale
193
40
233
33
11
44
La voce si riferisce alle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione poste in essere dalle Compagnie assicurative del Gruppo; l\u2019incremento delle attivit\u00e0 registrato nell\u2019esercizio, di 189 milioni di euro, \u00e8 principalmente riconducibile all\u2019acquisizione delle societ\u00e0 del Gruppo Net.
La tabella seguente presenta la riconciliazione dell\u2019attivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti relative alle cessioni in riassicurazione misurate con il metodo GMM:
tab. A11.1 - Attivit\u00e0/(passivit\u00e0) per cessioni in riassicurazione GMM
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 per residua copertura
Attivit\u00e0 per sinistri accaduti
Totale
Esclusa la componente recupero perdite
Componente di recupero perdite
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
22
-
11
33
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 1\u00b0 gennaio
22
-
11
33
Variazione perimetro di consolidamento
140
-
18
158
Premi di riassicurazione pagati
(46)
-
-
(46)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Importi recuperabili dai riassicuratori
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Recupero sinistri accaduti e altre spese assicurative
(1)
-
43
41
Perdite e recupero perdite sui contratti onerosi
-
0
-
0
Variazione dell'attivit\u00e0 per sinistri accaduti
-
-
(2)
(2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Effetti del cambiamento del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori
0
-
(0)
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(48)
0
40
(7)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Componenti di investimento e rimborso premi
-
-
-
-
Ricavi/costi netti di natura finanziaria
7
-
0
8
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni rilevate a Conto economico e OCI
(40)
0
40
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori
46
-
-
46
Importo dei sinistri recuperato dai riassicuratori
2
-
(47)
(45)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
170
0
23
193
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
170
0
23
193
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
Sempre con riferimento alle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione misurate con il metodo GMM, viene di seguito riportata la riconciliazione distinta per elementi sottostanti la misurazione:
tab. A11.2 - Attivit\u00e0/(passivit\u00e0) per cessioni in riassicurazione GMM \u2013 Dinamica degli elementi sottostanti la misurazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Valore attuale dei flussi finanziari
Adeguamento per rischi non finanziari
Margine sui servizi contattuali
Totale
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
32
0
1
33
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 1\u00b0 gennaio
32
0
1
33
Variazione perimetro di consolidamento
136
13
8
158
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi attuali
\u00a0
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali rilevato a conto economico
-
-
(6)
(6)
Variazione per rischi non finanziari scaduti
-
(4)
-
(4)
Rettifiche basate sull\u2019esperienza passata
2
-
4
6
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi futuri
\u00a0
\u00a0
Cambiamenti di stime che modificano il margine sui servizi contrattuali
2
(2)
(0)
0
Effetti dei contratti inizialmente rilevati nel periodo di riferimento
(19)
6
12
-
Aggiustamento del CSM connesso con recuperi relativi all'iscrizione iniziale di contratti assicurativi sottostanti onerosi
-
-
0
0
Rilasci della componente recupero perdite diversi da quelle delle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione
-
-
-
-
Variazione dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi
-
-
0
0
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi passati
\u00a0
\u00a0
Adeguamenti all'attivit\u00e0 per sinistri accaduti
(2)
(0)
-
(2)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Effetto delle variazioni del rischio di inadempimento dei riassicuratori
0
-
-
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(17)
(1)
10
(7)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Ricavi/costi netti di natura finanziaria
7
-
1
8
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni nel conto economico e OCI
(8)
(1)
11
2
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
\u00a0
Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori
46
-
-
46
Importi recuperati dai riassicuratori
(45)
-
-
(45)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
160
13
20
193
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
160
13
20
193
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
La tabella che segue presenta, invece, la riconciliazione dell\u2019attivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti relative alle cessioni in riassicurazione misurate con il metodo PAA:
Infine, si riporta di seguito l\u2019incremento delle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione distinte in relazione alla tipologia di evento che le ha generate:
tab. A11.3 - Attivit\u00e0/(passivit\u00e0) per cessioni in riassicurazione PAA
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 per residua copertura
Attivit\u00e0 per sinistri accaduti
Totale
Esclusa la componente recupero perdite
Componente di recupero perdite
Valore attuale dei flussi finanziari
Aggiustamento per i rischi non finanziari
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
0
-
10
1
11
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto all'inizio del periodo
0
-
10
1
11
\u00a0
\u00a0
Premi di riassicurazione pagati
(41)
-
-
-
(41)
\u00a0
\u00a0
Importi recuperabili dai riassicuratori
\u00a0
Recupero sinistri accaduti e altre spese assicurative
-
-
10
-
10
Perdite e recupero perdite sui contratti onerosi
-
2
-
-
2
Variazione dell'attivit\u00e0 per sinistri accaduti
-
-
21
1
21
\u00a0
\u00a0
Effetti del cambiamento del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori
-
-
0
-
0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(41)
2
31
1
(8)
\u00a0
\u00a0
Componenti di investimento e rimborso premi
-
-
-
-
-
Ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
-
-
0
-
0
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni rilevate a Conto economico e OCI
(41)
2
31
1
(8)
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori
47
-
-
-
47
Importo dei sinistri recuperato dai riassicuratori
-
-
(10)
-
(10)
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
6
2
31
1
40
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
6
2
31
1
40
Passivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
-
-
-
tab. A11.4 - Cessioni in riassicurazione detenuti ed inizialmente rilevati nel periodo di riferimento
Contratti originati
\u00a0
Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese
Totale
Descrizione(milioni di euro)
Contratti senza componente di recupero perdita
Contratti con componente di recupero perdita
\u00a0
Contratti senza componente di recupero perdita
\u00a0
Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in uscita
\u00a0
Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti assicurativi
\u00a0
Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili
105
0
154
260
\u00a0
Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata
(123)
(1)
(18)
(142)
\u00a0
Stima aggiustamento per rischi non finanziari
6
0
13
20
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali
12
1
8
21
\u00a0
Altro
(0)
(0)
(0)
(0)
\u00a0
Incremento dell'attivit\u00e0 per nuove cessioni in riassicurazione
(0)
0
\u00a0
158
158
B5 \u2013 PASSIVITA\u2019 PER CONTRATTI ASSICURATIVI (155.338 milioni di euro)
tab. B5 - Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
GMM-VFA
PAA
Totale
GMM-VFA
PAA
Totale
Passivit\u00e0 per residua copertura
154.106
(8)
154.098
140.380
(33)
140.348
Passivit\u00e0 per sinistri accaduti
980
261
1.240
824
208
1.032
Totale
155.086
252
155.338
141.205
175
141.380
di cui:
Flussi finanziari futuri
138.578
240
138.818
125.242
159
125.401
Margine sui servizi contrattuali
13.743
-
13.743
12.902
-
12.902
Adeguamento per rischio non finanziario
2.765
12
2.777
3.061
16
3.077
La voce si riferisce alle passivit\u00e0 nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Assicurativa del Gruppo, e comprende:
\u2022la Passivit\u00e0 per residua copertura per 154.098 milioni di euro, comprensiva del margine sui servizi contrattuali (CSM \u2013 Contractual Service Margin) per 13.743 milioni di euro, del valore attuale dei flussi finanziari futuri per 137.774 milioni di euro e dell\u2019adeguamento per rischio non finanziario per 2.765 milioni di euro;
\u2022la Passivit\u00e0 per sinistri accaduti per 1.240 milioni di euro.
La tabella che segue presenta la riconciliazione della passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti dei contratti assicurativi misurati in base ai metodi GMM o VFA:
tab. B5.1 - Movimentazione passivit\u00e0 per contratti assicurativi GMM-VFA
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 per residua copertura
\u00a0
Passivit\u00e0 per sinistri accaduti
Totale
Esclusa componente di perdita
Componente di perdita
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
140.371
9
824
141.205
Attivit\u00e0 per contratti assicurativi
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 1\u00b0 gennaio
140.371
9
824
141.205
Variazione perimetro di consolidamento
370
2
11
383
\u00a0
Ricavi assicurativi
(2.137)
-
-
(2.137
\u00a0
Costi per servizi assicurativi
\u00a0
Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili
-
-
346
346
Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti
-
-
146
146
Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi
-
(3)
-
(3)
Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti
214
-
-
214
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(1.923)
(3)
492
(1.434)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Componenti di investimento e rimborsi dei premi
(14.319)
-
14.319
-
Costi/ricavi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
11.900
0
0
11.901
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni rilevate a Conto economico e OCI
(4.342)
(3)
14.812
10.467
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
Premi ricevuti
18.004
-
-
18.004
Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti
(305)
-
-
(305)
Sinistri pagati e altre uscite di cassa
-
-
(14.668)
(14.668)
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
154.098
8
980
155.086
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
154.098
8
980
155.086
Attivit\u00e0 per contratti assicurativi
-
-
-
-
Il valore delle passivit\u00e0 assicurative si incrementa nel corso principalmente in conseguenza della raccolta di periodo e a seguito dell\u2019andamento positivo dei mercati che ha generato plusvalenze. La passivit\u00e0 per residua copertura comprende il saldo delle Attivit\u00e0 connesse all\u2019acquisizione di contratti assicurativi, che al 31 dicembre 2023 ammontano a 3 milioni di euro. Tale importo verr\u00e0 completamente rilasciato entro il 31 dicembre 2029.
Sempre con riferimento alle passivit\u00e0 assicurative misurate con i metodi GMM o VFA, viene di seguito riportata la riconciliazione distinta per elementi sottostanti la misurazione:
tab. B5.2 - Passivit\u00e0/(attivit\u00e0) per contratti assicurativi GMM VFA
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
Valore attuale dei flussi finanziari futuri
Adeguamento per rischio non finanziario
Margine sui servizi contrattuali
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
125.242
3.061
12.902
141.205
Attivit\u00e0 per contratti assicurativi
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 1\u00b0 gennaio
125.242
3.061
12.902
141.205
Variazione perimetro di consolidamento
263
23
97
383
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi attuali
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali rilevato a conto economico
-
-
(1.285)
(1.285)
Variazione per rischi non finanziari scaduti
-
(120)
-
(120)
Rettifiche basate sull\u2019esperienza passata
(1.808)
-
1.807
(2)
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi futuri
\u00a0
Variazioni del margine sui servizi contrattuali
1.796
(347)
(1.450)
(1)
Perdite su gruppi di contratti onerosi e relativi recuperi
(4)
(0)
-
(5)
Effetti dei contratti inizialmente rilevati nel periodo
(1.095)
148
949
2
\u00a0
\u00a0
Variazioni relative ai servizi passati
\u00a0
Adeguamenti alla passivit\u00e0 per sinistri accaduti
143
(0)
-
143
Modifiche connesse con l\u2019esperienza
(167)
-
-
(167)
Risultato dei servizi assicurativi
(1.136)
(319)
21
(1.434)
\u00a0
\u00a0
Costi/ricavi di natura finanziaria
11.179
-
723
11.901
\u00a0
\u00a0
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni rilevate a Conto economico e OCI
10.042
(319)
744
10.467
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
Premi ricevuti
18.004
-
-
18.004
Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti
(305)
-
-
(305)
Sinistri pagati e altre uscite di cassa
(14.668)
-
-
(14.668)
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
138.578
2.765
13.743
155.086
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
138.578
2.765
13.743
155.086
Attivit\u00e0 per contratti assicurativi
-
-
-
-
Il valore attuale dei flussi finanziari futuri si incrementa per 13.336 milioni di euro rispetto al valore registrato alla fine del 2022. La variazione \u00e8 riconducibile principalmente al risultato della gestione finanziaria per 11.179 milioni di euro e dai flussi di cassa effettivi per 3.031 milioni di euro, lievemente compensati dagli adeguamenti sull\u2019andamento futuro legate all\u2019esperienza maturata.
La componente di Aggiustamento per il rischio non finanziario si decrementa, rispetto al saldo al 31 dicembre 2022, per 296 milioni di euro. Tale andamento \u00e8 riconducibile principalmente al rilascio di periodo di tale componente per 120 milioni di euro e alla variazione dell\u2019esposizione del Gruppo ai rischi non finanziari che ha comportato una revisione delle stime per i servizi futuri per un totale di 347 milioni di euro, parzialmente compensata dall\u2019effetto derivante dalla nuova produzione per 148 milioni di euro.
Il Margine sui servizi contrattuali registra una crescita pre-rilascio di 2.126 milioni di euro, in primo luogo correlata al contributo della nuova produzione sulla marginalit\u00e0 futura per 949 milioni di euro, di cui 852 milioni di euro relativi alla nuova produzione effettiva registrata nel periodo e 97 milioni di euro dal contributo al CSM derivante dalla variazione di perimetro conseguente all\u2019acquisizione delle societ\u00e0 del Gruppo Net. Il Margine sui servizi contrattuali registra inoltre un incremento legato all\u2019andamento positivo registrato sui mercati, che ha generato una crescita del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti pi\u00f9 che proporzionale rispetto alla crescita delle relative passivit\u00e0, generando un beneficio pari a 723 milioni di euro.
Il rilascio del Margine sui servizi contrattuali registrato nel periodo \u00e8 di 1.285 milioni di euro, di cui 116 milioni relativi all\u2019additional release e 28 milioni di euro relativi al rilascio delle societ\u00e0 del Gruppo Net.
Il Gruppo prevede di rilasciare il Margine sui servizi contrattuali, al 31 dicembre 2023, negli esercizi futuri come di seguito rappresentato:
tab. B5.3 Margine sui servizi contrattuali GMM
Descrizione(milioni di euro)
Contratti assicurativi emessi
\u00a0
Contratti di riassicurazione detenuti
1 - 3 anni
3.377
15
4 - 6 anni
2.951
3
Oltre 6 anni
7.415
1
Di seguito la riconciliazione della passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti dei contratti assicurativi misurati in base al metodo PAA:
Tab. B5.4 Passivit\u00e0/(attivit\u00e0) per contratti assicurativi PAA
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 per residua copertura
\u00a0
Passivit\u00e0 per sinistri accaduti
Totale
Esclusa componente di perdita
Componente di perdita
\u00a0
Valore attuale dei flussi finanziari
Aggiustamento per i rischi non finanziari
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
(46)
13
192
16
175
Attivit\u00e0 per contratti assicurativi
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 1\u00b0 gennaio
(46)
13
\u00a0
192
16
175
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Ricavi assicurativi
(413)
-
-
-
(413)
\u00a0
\u00a0
Costi per servizi assicurativi
\u00a0
Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili
-
-
255
-
255
Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti
-
-
52
(4)
49
Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi
-
4
-
-
4
Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti
48
-
-
-
48
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Risultato dei servizi assicurativi
(388)
4
\u00a0
307
(4)
(80)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Componenti di investimento e rimborsi dei premi
-
-
-
-
-
Costi/ricavi di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
(0)
-
4
-
4
Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale variazioni rilevate a Conto economico e OCI
(388)
4
\u00a0
311
(4)
(76)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flussi di cassa
\u00a0
Premi ricevuti
460
-
-
-
460
Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti
(50)
-
-
-
(50)
Sinistri pagati e altre uscite di cassa
-
-
(255)
-
(255)
\u00a0
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile netto al 31 dicembre
(26)
17
\u00a0
249
12
252
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
(26)
17
249
12
252
Attivit\u00e0 per contratti assicurativi
\u00a0
Per quanto riguarda la passivit\u00e0 per contratti assicurativi misurati con il metodo del PAA, queste si incrementano di circa 78 milioni di euro in conseguenza, principalmente, dei collocamenti avvenuti nell\u2019esercizio, di cui una parte \u00e8 di competenza del prossimo esercizio.
Per completezza di informativa, si riporta di seguito il dettaglio dell\u2019incremento delle passivit\u00e0 derivanti da contratti assicurativi suddivise in relazione alla tipologia dell\u2019evento che li ha generati.
tab. B5.5 -Contratti assicurativi emessi ed inizialmente rilevati nel periodo di riferimento
Descrizione(milioni di euro)
Contratti originati
Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese
\u00a0
Contratti trasferiti da terzi
Totale
Contratti onerosi
Contratti non onerosi
Contratti onerosi
Contratti non onerosi
\u00a0
Contratti onerosi
Contratti non onerosi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in uscita
\u00a0
Costi di acquisizione dei contratti
1
(140)
0
2
-
-
(137)
Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili
(58)
(11.237)
4
233
-
-
(11.058)
\u00a0
Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata
59
12.334
(0)
21
-
-
12.413
\u00a0
Stima aggiustamento per rischi non finanziari
1
(122)
3
21
-
-
(97)
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali
-
(836)
-
100
-
-
(736)
\u00a0
Altro
-
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Incremento della passivit\u00e0 per nuovi contratti assicurativi emessi
3
0
7
376
\u00a0
-
-
386
Infine, la tabella che segue rappresenta la dinamica del Margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17, e dei contratti assicurativi emessi ed inizialmente rilevati nel periodo di riferimento:
tab. B5.6 Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17
Descrizione(milioni di euro)
Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena
Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata
Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value
Contratti oggetto di carve-out
Totale
\u00a0
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali
11
-
115
12.776
12.902
Variazione perimetro di consolidamento
97
-
-
-
97
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Variazioni riferite ai servizi attuali
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati
(33)
-
(18)
(1.233)
(1.285)
Variazioni riferite ai servizi futuri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Variazioni delle stime che modificano il Margine sui servizi contrattuali
(25)
-
(8)
390
357
Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizi o di riferimento
64
-
-
885
949
Ricavi/costi di natura finanziaria
5
-
(0)
718
723
Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel contoeconomico complessivo
10
-
(27)
761
744
Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali
117
-
89
13.537
13.743
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tab. A12 - Cassa e depositi BancoPosta
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
Denaro e valori in cassa
3.909
3.960
(52)
Depositi bancari
762
1.888
(1.126)
Totale
4.671
5.848
(1.177)
Il denaro e i valori in cassa sono rivenienti dalla raccolta effettuata su conti correnti postali e prodotti di risparmio postale (sottoscrizione di Buoni Fruttiferi Postali e versamenti sui libretti di deposito), o da anticipazioni prelevate presso la Tesoreria dello Stato per garantire l\u2019operativit\u00e0 degli Uffici Postali; tali disponibilit\u00e0 giacenti presso gli Uffici Postali (1.298 milioni di euro) e presso le Societ\u00e0 di service237 (2.611 milioni di euro) non possono essere utilizzate per fini diversi dall\u2019estinzione delle obbligazioni contratte con le operazioni indicate.
A13 - DISPONIBILITA\u2019 LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (4.211 milioni di euro)
tab. A13 - Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
Depositi bancari e presso la Tesoreria dello Stato
3.270
2.962
308
Depositi presso il MEF
873
1.991
(1.117)
Denaro e valori in cassa
68
31
37
Totale
4.211
4.983
(772)
\u00a0
Il saldo delle disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 comprende disponibilit\u00e0 vincolate per circa 2.576 milioni di euro, di cui 2.312 milioni di euro costituiti da liquidit\u00e0 posta a copertura di riserve tecniche assicurative, 195 milioni di euro depositato dalla Presidenza del Consiglio dei Ministri \u2013 Dipartimento dell\u2019Editoria su un conto infruttifero presso la Tesoreria dello Stato in acconto di pagamenti per riduzioni tariffarie editoriali concesse dalla Capogruppo (nota A8 \u2013 Crediti commerciali), 39 milioni di euro di liquidit\u00e0 da retrocedere ai mandanti nell\u2019ambito della gestione dell\u2019attivit\u00e0 di incassi e pagamenti della controllata LIS Pay, 14 milioni di euro vincolati in conseguenza di provvedimenti giudiziali relativi a contenziosi di diversa natura e 16 milioni di euro per gestioni di incassi in contrassegno e altri vincoli.
Il decremento dei depositi presso il MEF rispetto al precedente esercizio \u00e8 dovuto principalmente alla diversa allocazione degli impieghi, al fine di ottimizzare i rendimenti delle giacenze.
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Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
Denaro e valori in cassa
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3.960
(52)
Depositi bancari
762
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Totale
4.671
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(1.177)
Il denaro e i valori in cassa sono rivenienti dalla raccolta effettuata su conti correnti postali e prodotti di risparmio postale (sottoscrizione di Buoni Fruttiferi Postali e versamenti sui libretti di deposito), o da anticipazioni prelevate presso la Tesoreria dello Stato per garantire l\u2019operativit\u00e0 degli Uffici Postali; tali disponibilit\u00e0 giacenti presso gli Uffici Postali (1.298 milioni di euro) e presso le Societ\u00e0 di service237 (2.611 milioni di euro) non possono essere utilizzate per fini diversi dall\u2019estinzione delle obbligazioni contratte con le operazioni indicate.
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\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
Depositi bancari e presso la Tesoreria dello Stato
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2.962
308
Depositi presso il MEF
873
1.991
(1.117)
Denaro e valori in cassa
68
31
37
Totale
4.211
4.983
(772)
\u00a0
Il saldo delle disponibilit\u00e0 liquide al 31 dicembre 2023 comprende disponibilit\u00e0 vincolate per circa 2.576 milioni di euro, di cui 2.312 milioni di euro costituiti da liquidit\u00e0 posta a copertura di riserve tecniche assicurative, 195 milioni di euro depositato dalla Presidenza del Consiglio dei Ministri \u2013 Dipartimento dell\u2019Editoria su un conto infruttifero presso la Tesoreria dello Stato in acconto di pagamenti per riduzioni tariffarie editoriali concesse dalla Capogruppo (nota A8 \u2013 Crediti commerciali), 39 milioni di euro di liquidit\u00e0 da retrocedere ai mandanti nell\u2019ambito della gestione dell\u2019attivit\u00e0 di incassi e pagamenti della controllata LIS Pay, 14 milioni di euro vincolati in conseguenza di provvedimenti giudiziali relativi a contenziosi di diversa natura e 16 milioni di euro per gestioni di incassi in contrassegno e altri vincoli.
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PATRIMONIO NETTO
B1 \u2013 PATRIMONIO NETTO (10.439 milioni di euro)
La seguente tabella rappresenta il raccordo tra il Patrimonio netto e il risultato della Capogruppo e il Patrimonio netto e il risultato consolidato:
tab. B1 - Raccordo del Patrimonio Netto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Patrimonio netto 31.12.2023
Variazioni patrimoniali Esercizio 2023
Risultato Esercizio 2023
Patrimonio netto 31.12.2022
Bilancio Poste Italiane SpA
5.653
456
1.390
3.808
Saldo dei risultati delle societ\u00e0 partecipate consolidate
9.640
-
1.445
8.196
Valutazione delle partecipazioni con il metodo del Patrimonio netto
162
(1)
20
142
Saldo delle riserve valutative delle societ\u00e0 partecipate
(135)
206
-
(342)
Effetti derivanti dall'applicazione dell'IFRS 17
(290)
-
(13)
(277)
Effetti da operazioni societarie
(416)
6
(25)
(397)
Eliminazione dividendi infragruppo
(4.612)
-
(873)
(3.739)
Eliminazione rettifiche di valore di partecipazioni consolidate
573
-
(13)
586
Ammortamenti/Impairment Avviamento
(156)
-
-
(156)
Rettifiche Purchase Price Allocation
(10)
-
(7)
(3)
Impairment gruppi di attivit\u00e0 in dismissione
(40)
-
-
(40)
Rilevazione delle passivit\u00e0 per opzioni d'acquisto
(191)
(101)
(3)
(88)
Altre rettifiche di consolidamento
145
(1)
2
144
Patrimonio netto del Gruppo
10.322
566
1.922
7.834
Patrimonio netto di Terzi
106
67
-
38
(escluso risultato)
Risultato di Terzi
11
(5)
11
6
Patrimonio netto di Terzi
117
62
11
44
TOTALE PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
10.439
628
1.933
7.878
Al 31 dicembre 2023 l\u2019utile per azione \u00e8 di 1,483 euro (1,214 euro al 31 dicembre 2022), calcolato come rapporto tra l\u2019utile dell\u2019esercizio di competenza del Gruppo di 1.922 milioni di euro e la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione.
B2 - CAPITALE SOCIALE (1.306 milioni di euro)
Il Capitale sociale di Poste Italiane SpA \u00e8 costituito da n. 1.306.110.000 azioni ordinarie, prive di indicazione del valore nominale, detenute per il 35% da Cassa Depositi e Prestiti SpA (CDP), per il 29,3% dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze e, per la residua parte, da azionariato istituzionale ed individuale.
Al 31 dicembre 2023, la Societ\u00e0 possiede n. 10.675.798 azioni proprie (pari a circa lo 0,817% del capitale sociale) per un valore complessivo di circa 94 milioni di euro. Tutte le azioni emesse sono sottoscritte e versate e non sono state emesse azioni privilegiate.
B3 \u2013 OPERAZIONI CON GLI AZIONISTI
Come deliberato dall\u2019Assemblea degli Azionisti dell\u20198 maggio 2023, in data 21 giugno 2023 la Capogruppo ha distribuito dividendi per 570 milioni di euro (dividendo unitario pari a euro 0,44) quale saldo per l\u2019esercizio 2022, oltre all\u2019acconto di 273 milioni di euro (dividendo unitario pari a euro 0,21) gi\u00e0 pagato nel mese di novembre 2022. Inoltre, in data 6 novembre 2023, il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane, ha deliberato di anticipare, a titolo di acconto, parte del dividendo ordinario previsto per l\u2019esercizio 2023. L\u2019acconto pari a 307 milioni di euro \u00e8 stato distribuito in data 22 novembre 2023 (dividendo unitario pari a euro 0,237).
B4 \u2013 RISERVE (1.083 milioni di euro)
tab. B4 - Riserve
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Riserva legale
Riserva per il Patrimonio BancoPosta
Strumenti di capitale - obbligazioni ibride perpetue
Riserva fair value
Riserva Cash Flow Hedge
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
Riserva di conversione
Riserva da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
Riserva piani di incentivazione
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
299
1.210
800
(10.592)
(127)
7.876
(0)
5
19
(509)
\u00a0
Incremento/(Decremento) di fair value nell'esercizio
-
-
-
7.689
80
(5.529)
-
-
-
2.239
Effetto fiscale sulla variazione di fair value
-
-
-
(2.324)
(23)
1.755
-
-
-
(591)
Trasferimenti a Conto economico da realizzo
-
-
-
223
(318)
-
-
-
-
(95)
Effetto fiscale sui trasferimenti a Conto economico
-
-
-
(63)
90
-
-
-
-
27
Incremento/(Decremento) per perdite attese
-
-
-
5
-
-
-
-
-
5
Quota di risultato delle societ\u00e0 valutate con il metodo del patrimonio netto (al netto dell'effetto fiscale)
-
-
-
-
-
-
-
0
-
0
Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
(0)
-
-
(0)
\u00a0
Proventi/(Oneri) imputati direttamente a Patrimonio netto
-
-
-
5.530
(170)
(3.774)
(0)
0
-
1.586
\u00a0
Piani di incentivazione
-
-
-
-
-
-
-
-
8
8
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
-
(1)
-
(1)
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
299
1.210
800
(5.062)
(297)
4.102
(0)
4
27
1.083
La riserva per strumenti di capitale-obbligazioni ibride perpetue accoglie l\u2019emissione del prestito obbligazionario ibrido perpetuo per un ammontare pari a 800 milioni di euro.
La riserva fair value accoglie le variazioni di valore delle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 le variazioni positive del fair value complessivamente intervenute per 7.689 milioni di euro si riferiscono:
\u2022per 1.940 milioni di euro alla variazione positiva netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Finanziaria del Gruppo;
\u2022per 5.749 milioni di euro alla variazione positiva netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Assicurativa del Gruppo;
\u2022per 2 milioni di euro alla variazione positiva netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Postale e Commerciale del Gruppo;
\u2022per 1 milioni di euro alla variazione negativa netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Pagamenti e Mobile del Gruppo.
La riserva fair value correlata ai contratti assicurativi misurati con il modello VFA presenta al 31 dicembre 2023 un saldo negativo, comprensivo dell\u2019expected credit losses sugli strumenti finanziari collegati alle Gestioni Separate, di 4.234 milioni di euro (negativa di 8.084 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Si riporta di seguito la riconciliazione del saldo della riserva correlata ai contratti assicurativi:
Descrizione(milioni di euro)
2023Riserva fair value VFA
Saldo al 1\u00b0 gennaio
(8.084)
Variazione netta del fair value
5.578
Variazione netta degli importi riclassificati a conto economico
-
Effetto legato all'operativit\u00e0 sul mercato
(12)
Effetto fiscale
(1.715)
Saldo al 31 dicembre
(4.234)
\u00a0
La riserva di cash flow hedge, riferita alla Capogruppo, rappresenta le variazioni di fair value della parte \u201cefficace\u201d degli strumenti derivati di copertura di flussi di cassa previsti per il futuro. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 le variazioni positive di fair value per complessivi 80 milioni di si riferiscono interamente alla variazione positiva netta del valore degli strumenti finanziari derivati dell\u2019Operativit\u00e0 finanziaria;
La riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione accoglie la variazione del fair value degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Assicurativa del Gruppo, attribuibile agli assicurati e imputata alle passivit\u00e0 assicurative a seguito dell\u2019adozione della OCI option sul portafoglio passivo IFRS 17, con l\u2019intento di allineare gli effetti finanziari e gli effetti di mirroring tra riserva OCI ed effetti a Conto economico.
La riserva Piani di Incentivazione accoglie la stima delle valutazioni dell\u2019esercizio relative ai piani di incentivazione a lungo termine \u201cILT Performance Share\u201d, \u201cDeliver\u201d e ai piani di incentivazione a breve termine MBO, effettuate sulla base di quanto previsto dal principio contabile IFRS 2.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfShareCapitalReservesAndOtherEquityInterestExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page662-cflshid_307992-tag130229": { "value": "
Al 31 dicembre 2023 l\u2019utile per azione \u00e8 di 1,483 euro (1,214 euro al 31 dicembre 2022), calcolato come rapporto tra l\u2019utile dell\u2019esercizio di competenza del Gruppo di 1.922 milioni di euro e la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page662-cflshid_308447-tag130231": { "value": "Il Capitale sociale di Poste Italiane SpA \u00e8 costituito da n. 1.306.110.000 azioni ordinarie, prive di indicazione del valore nominale, detenute per il 35% da Cassa Depositi e Prestiti SpA (CDP), per il 29,3% dal Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze e, per la residua parte, da azionariato istituzionale ed individuale.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page663-cflshid_308549-tag130232": { "value": "
B3 \u2013 OPERAZIONI CON GLI AZIONISTI
Come deliberato dall\u2019Assemblea degli Azionisti dell\u20198 maggio 2023, in data 21 giugno 2023 la Capogruppo ha distribuito dividendi per 570 milioni di euro (dividendo unitario pari a euro 0,44) quale saldo per l\u2019esercizio 2022, oltre all\u2019acconto di 273 milioni di euro (dividendo unitario pari a euro 0,21) gi\u00e0 pagato nel mese di novembre 2022. Inoltre, in data 6 novembre 2023, il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane, ha deliberato di anticipare, a titolo di acconto, parte del dividendo ordinario previsto per l\u2019esercizio 2023. L\u2019acconto pari a 307 milioni di euro \u00e8 stato distribuito in data 22 novembre 2023 (dividendo unitario pari a euro 0,237).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDividendsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page663-cflshid_308581-tag130234": { "value": "0.44", "decimals": 0, "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00", "unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares" } }, "v1-page663-cflshid_308549-tag130233": { "value": "
B4 \u2013 RISERVE (1.083 milioni di euro)
tab. B4 - Riserve
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Riserva legale
Riserva per il Patrimonio BancoPosta
Strumenti di capitale - obbligazioni ibride perpetue
Riserva fair value
Riserva Cash Flow Hedge
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
Riserva di conversione
Riserva da partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
Riserva piani di incentivazione
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
299
1.210
800
(10.592)
(127)
7.876
(0)
5
19
(509)
\u00a0
Incremento/(Decremento) di fair value nell'esercizio
-
-
-
7.689
80
(5.529)
-
-
-
2.239
Effetto fiscale sulla variazione di fair value
-
-
-
(2.324)
(23)
1.755
-
-
-
(591)
Trasferimenti a Conto economico da realizzo
-
-
-
223
(318)
-
-
-
-
(95)
Effetto fiscale sui trasferimenti a Conto economico
-
-
-
(63)
90
-
-
-
-
27
Incremento/(Decremento) per perdite attese
-
-
-
5
-
-
-
-
-
5
Quota di risultato delle societ\u00e0 valutate con il metodo del patrimonio netto (al netto dell'effetto fiscale)
-
-
-
-
-
-
-
0
-
0
Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
(0)
-
-
(0)
\u00a0
Proventi/(Oneri) imputati direttamente a Patrimonio netto
-
-
-
5.530
(170)
(3.774)
(0)
0
-
1.586
\u00a0
Piani di incentivazione
-
-
-
-
-
-
-
-
8
8
\u00a0
Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
-
(1)
-
(1)
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
299
1.210
800
(5.062)
(297)
4.102
(0)
4
27
1.083
La riserva per strumenti di capitale-obbligazioni ibride perpetue accoglie l\u2019emissione del prestito obbligazionario ibrido perpetuo per un ammontare pari a 800 milioni di euro
La riserva fair value accoglie le variazioni di valore delle Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 le variazioni positive del fair value complessivamente intervenute per 7.689 milioni di euro si riferiscono:
\u2022per 1.940 milioni di euro alla variazione positiva netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Finanziaria del Gruppo;
\u2022per 5.749 milioni di euro alla variazione positiva netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Assicurativa del Gruppo;
\u2022per 2 milioni di euro alla variazione positiva netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Postale e Commerciale del Gruppo;
\u2022per 1 milioni di euro alla variazione negativa netta del valore degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Pagamenti e Mobile del Gruppo.
La riserva fair value correlata ai contratti assicurativi misurati con il modello VFA presenta al 31 dicembre 2023 un saldo negativo, comprensivo dell\u2019expected credit losses sugli strumenti finanziari collegati alle Gestioni Separate, di 4.234 milioni di euro (negativa di 8.084 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Si riporta di seguito la riconciliazione del saldo della riserva correlata ai contratti assicurativi:
Descrizione(milioni di euro)
2023Riserva fair value VFA
Saldo al 1\u00b0 gennaio
(8.084)
Variazione netta del fair value
5.578
Variazione netta degli importi riclassificati a conto economico
-
Effetto legato all'operativit\u00e0 sul mercato
(12)
Effetto fiscale
(1.715)
Saldo al 31 dicembre
(4.234)
\u00a0
La riserva di cash flow hedge, riferita alla Capogruppo, rappresenta le variazioni di fair value della parte \u201cefficace\u201d degli strumenti derivati di copertura di flussi di cassa previsti per il futuro. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 le variazioni positive di fair value per complessivi 80 milioni di si riferiscono interamente alla variazione positiva netta del valore degli strumenti finanziari derivati dell\u2019Operativit\u00e0 finanziaria;
La riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione accoglie la variazione del fair value degli strumenti nell\u2019ambito dell\u2019Operativit\u00e0 Assicurativa del Gruppo, attribuibile agli assicurati e imputata alle passivit\u00e0 assicurative a seguito dell\u2019adozione della OCI option sul portafoglio passivo IFRS 17, con l\u2019intento di allineare gli effetti finanziari e gli effetti di mirroring tra riserva OCI ed effetti a Conto economico.
La riserva Piani di Incentivazione accoglie la stima delle valutazioni dell\u2019esercizio relative ai piani di incentivazione a lungo termine \u201cILT Performance Share\u201d, \u201cDeliver\u201d e ai piani di incentivazione a breve termine MBO, effettuate sulla base di quanto previsto dal principio contabile IFRS 2.
", "dimensions": { "concept": "ext:DisclosureOfReservesAndOtherEquityInterest", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page669-cflshid_314011-tag130235": { "value": "B6 - FONDI PER RISCHI E ONERI (1.336 milioni di euro)
La movimentazione \u00e8 la seguente:
tab. B6 - Movimentazione Fondi per rischi e oneri nell'esercizio 2023
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 01.01.2023
Accant.ti
Oneri finanziari
Assorbimenti a Conto economico
Utilizzi
Variaz. perimetro di consolid.to
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Fondo rischi operativi
120
6
-
(7)
(17)
-
102
Fondo vertenze con terzi
298
30
4
(42)
(43)
0
248
Fondo vertenze con il personale (1)
35
13
-
(0)
(9)
-
38
Fondo oneri del personale
109
128
-
(32)
(64)
-
141
Fondo di incentivazione agli esodi
354
159
-
-
(229)
-
285
Fondi rischi operativi per crediti di imposta Legge n.77/2020
320
80
-
-
-
-
400
Fondo oneri fiscali/previdenziali
20
3
0
(0)
(0)
-
23
Altri fondi per rischi e oneri
98
15
-
(4)
(10)
(0)
99
\u00a0
Totale
1.355
434
4
(86)
(371)
0
1.336
\u00a0
Analisi complessiva Fondi per rischi e oneri:
\u00a0
\u00a0
- quota non corrente
804
782
- quota corrente
551
554
1.355
1.336
(1) Gli accantonamenti netti al Costo del lavoro ammontano a 9 milioni di euro. I costi per servizi (assistenze legali) sono di 3 milioni di euro.
Nel dettaglio:
\u2022Il Fondo rischi operativi, relativo prevalentemente a passivit\u00e0 derivanti dall\u2019operativit\u00e0 condotta in ambito BancoPosta, riflette principalmente rischi legati alla distribuzione di prodotti del risparmio postale emessi in anni passati, rischi stimati per oneri e spese da sostenersi in esito a pignoramenti subiti dal BancoPosta in prevalenza in qualit\u00e0 di terzo pignorato, rettifiche e conguagli di proventi di esercizi precedenti e frodi. Le variazioni intervenute nell\u2019esercizio si riferiscono all\u2019aggiornamento delle passivit\u00e0 stimate e a utilizzi per passivit\u00e0 definite.
\u2022Il Fondo vertenze con terzi \u00e8 costituito a copertura delle prevedibili passivit\u00e0, relative a contenziosi di varia natura con fornitori e terzi, giudiziali ed extragiudiziali, alle relative spese legali, nonch\u00e9 a sanzioni amministrative, penali e indennizzi nei confronti della clientela. Le variazioni intervenute nell\u2019esercizio si riferiscono all\u2019aggiornamento delle passivit\u00e0 stimate e ad utilizzi per passivit\u00e0 definite.
\u2022Il Fondo vertenze con il personale \u00e8 costituito a fronte delle passivit\u00e0 che potrebbero emergere in esito a contenziosi e vertenze di lavoro promossi a vario titolo. Le variazioni intervenute nell\u2019esercizio si riferiscono all\u2019aggiornamento delle passivit\u00e0 stimate e delle relative spese legali, tenuto conto dei livelli complessivi di soccombenza consuntivati in esito ai giudizi.
Il Fondo oneri del personale \u00e8 costituito a copertura di prevedibili passivit\u00e0 concernenti il costo del lavoro, certe o probabili nel loro futuro manifestarsi ma suscettibili di variazioni di stima nella relativa quantificazione. Si incrementa nell\u2019esercizio per il valore stimato di nuove passivit\u00e0 (128 milioni di euro) e si decrementa per il venir meno di passivit\u00e0 identificate in passato (32 milioni di euro) e per passivit\u00e0 definite (64 milioni euro).
\u2022Il Fondo di incentivazione agli esodi riflette la stima delle passivit\u00e0 che il Gruppo si \u00e8 impegnato irrevocabilmente a sostenere per trattamenti di incentivazione all\u2019esodo su base volontaria, secondo le prassi gestionali in atto con le Rappresentanze Sindacali per un definito numero di dipendenti che risolveranno il loro rapporto di lavoro entro il 31 dicembre 2025. Il Fondo accantonato al 31 dicembre 2022 \u00e8 stato utilizzato per 229 milioni di euro.
\u2022Il Fondo rischi per crediti d\u2019imposta Legge n.77/2020 \u00e8 costituito a copertura delle probabili passivit\u00e0 analiticamente descritte nella nota A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020.
\u2022Il Fondo oneri fiscali/previdenziali \u00e8 stato stanziato per fronteggiare stimate passivit\u00e0 in materia tributaria e previdenziale.
\u2022Gli Altri fondi per rischi e oneri fronteggiano probabili passivit\u00e0 di varia natura, tra le quali i rischi stimati che specifiche azioni legali da intraprendersi per lo svincolo di taluni pignoramenti subiti dalla Capogruppo risultino
insufficienti al recupero delle somme, la rivendicazione di fitti pregressi su beni utilizzati a titolo gratuito, il riconoscimento di interessi passivi maturati a favore di taluni fornitori e frodi.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfProvisionsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page670-cflshid_314957-tag130236": { "value": "
B7 - TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (637 milioni di euro)
Nel 2023 la movimentazione delle passivit\u00e0 in commento \u00e8 la seguente:
tab. B7 - Movimentazione TFR
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
705
\u00a0
Costo relativo alle prestazioni correnti
3
Componente finanziaria
26
Effetto (utili)/perdite attuariali
8
Utilizzi dell'esercizio
(106)
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
637
Il costo relativo alle prestazioni correnti \u00e8 rilevato nel costo del lavoro mentre la componente finanziaria dell\u2019accantonamento \u00e8 iscritta negli Oneri finanziari.
tab. B7.1 - (Utili)/perdite attuariali
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
TFR
Variazione ipotesi demografiche
0
Variazione ipotesi finanziarie
15
Altre variazioni legate all'esperienza
(6)
Totale
8
Di seguito si fornisce l\u2019analisi di sensitivit\u00e0 del TFR rispetto alla variazione delle principali ipotesi attuariali.
tab. B7.2 - Analisi di sensitivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
TFR
\u00a0
Tasso di inflazione +0,25%
644
Tasso di inflazione -0,25%
630
Tasso di attualizzazione +0,25%
626
Tasso di attualizzazione -0,25%
648
Tasso di turnover +0,25%
639
Tasso di turnover -0,25%
635
Di seguito si forniscono ulteriori informazioni riguardanti il TFR.
tab. B7.3 - Altre informazioni
\u00a0
\u00a0
31.12.2023
\u00a0
Service Cost previsto
2,5
Duration media del Piano a benefici definiti
8,0
Turnover medio dei dipendenti per anno
2,0%
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEmployeeBenefitsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page671-cflshid_315296-tag130237": { "value": "
B8 - PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE (95.393 milioni di euro)
tab. B8 - Passivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
8.984
85.098
94.082
10.047
92.534
102.582
(8.500)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
168
3
171
69
19
88
83
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari derivati
1.091
47
1.138
823
152
975
163
Passivit\u00e0 finanziarie vs. Imprese controllate
-
2
2
-
1
1
1
Totale
10.243
85.150
95.393
10.939
92.706
103.644
(8.251)
di cui Operativit\u00e0 Finanziaria
7.571
74.009
81.581
7.932
82.825
90.757
(9.177)
di cui Operativit\u00e0 Assicurativa
108
52
160
0
39
40
120
di cui Operativit\u00e0 Postale e Commerciale
2.556
814
3.370
2.999
380
3.379
(9)
di cui Operativit\u00e0 Pagamenti e Monetica
8
10.275
10.283
8
9.460
9.468
815
Le Passivit\u00e0 finanziarie sono di seguito commentate per ciascuna tipologia di operativit\u00e0.
OPERATIVITA\u2019 FINANZIARIA
tab. B8.1 - Passivit\u00e0 finanziarie settore finanziario
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
6.480
73.962
80.443
7.109
82.673
89.782
(9.340)
Debiti per conti correnti postali
-
61.908
61.908
-
68.336
68.336
(6.428)
Finanziamenti
6.480
1.736
8.217
7.109
3.016
10.125
(1.909)
MEF conto tesoreria dello Stato
-
5.371
5.371
-
4.169
4.169
1.202
Altre passivit\u00e0 finanziarie
0
4.946
4.946
0
7.153
7.153
(2.207)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari derivati
1.091
47
1.138
823
152
975
164
Totale
7.571
74.009
81.581
7.932
82.825
90.757
(9.177)
Passivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Debiti per conti correnti postali
Rappresentano la raccolta diretta Bancoposta e comprendono le competenze nette maturate al 31 dicembre 2023 regolate con la clientela nel mese di gennaio 2024. Il decremento della voce rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 dovuto principalmente alla riduzione delle giacenze della Pubblica Amministrazione.
Finanziamenti
Al 31 dicembre 2023 sono in essere debiti per 8.217 milioni di euro relativi a operazioni di pronti contro termine poste in essere dalla Capogruppo con primari operatori finanziari e Controparti Centrali per un nominale complessivo di titoli impegnati pari a 11.456 milioni di euro. Tali debiti si riferiscono per 7.102 milioni di euro a Long Term RePo e per 3.451 milioni di euro a operazioni ordinarie di finanziamento, finalizzati entrambi ad investimenti in titoli di Stato a reddito fisso e alla provvista per il versamento di depositi a fronte di operazioni di collateralizzazione. Le operazioni di pronti contro termine, per un nominale di 3.996 milioni di euro, sono oggetto di operazioni di Fair Value Hedge con la finalit\u00e0 di copertura del rischio di tasso in interesse.
Infine, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie relative ad operazioni di pronti contro termine gestite attraverso la Controparte Centrale, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, sono oggetto di compensazione. L\u2019effetto della compensazione al 31 dicembre 2023, gi\u00e0 incluso nell\u2019esposizione a saldi netti, ammonta a complessivi 2.337 milioni di euro (3.217 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il fair value238 dei pronti contro termine in commento al 31 dicembre 2023 ammonta a 7.996 milioni di euro.
MEF conto Tesoreria dello Stato
tab. B8.1.1 - MEF conto Tesoreria dello Stato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo dei flussi finanziari per anticipazioni
-
5.168
5.168
-
4.083
4.083
1.085
Saldo flussi fin.ri gestione del Risparmio Postale
-
30
30
-
(84)
(84)
114
Debiti per responsabilit\u00e0 connesse a rapine
-
157
157
-
155
155
2
Debiti per rischi operativi
-
16
16
-
14
14
2
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
-
5.371
5.371
\u00a0
-
4.169
4.169
1.202
Il Saldo dei flussi finanziari per anticipazioni accoglie il debito per anticipazioni erogate dal MEF necessarie a far fronte al fabbisogno di cassa del BancoPosta ed \u00e8 cos\u00ec composto:
tab. B8.1.2 - Saldo dei flussi finanziari per anticipazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Anticipazioni nette
-
5.167
5.167
-
4.083
4.083
1.084
Conti correnti postali del MEF e altri debiti
-
670
670
-
670
670
(0)
Min. della Giustizia - Gest. mandati pagamento
-
1
1
-
0
0
0
MEF - Gestione pensioni di Stato
-
(670)
(670)
-
(670)
(670)
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
-
5.168
5.168
\u00a0
-
4.083
4.083
1.085
\u00a0
Il Saldo dei flussi finanziari per la gestione del risparmio postale, negativo di 30 milioni di euro, \u00e8 costituito dall\u2019eccedenza dei rimborsi sui depositi avvenuti negli ultimi due giorni dell\u2019esercizio e regolati nei primi giorni dell\u2019esercizio
successivo. Al 31 dicembre 2023, il saldo \u00e8 rappresentato da un debito di 124 milioni di euro verso Cassa Depositi e Prestiti e da un credito di 94 milioni di euro verso il MEF per le emissioni di buoni fruttiferi postali di sua competenza.
I Debiti per responsabilit\u00e0 connesse a rapine subite dagli Uffici Postali di 157 milioni di euro rappresentano obbligazioni assunte nei confronti del MEF conto Tesoreria dello Stato a seguito di furti e sottrazioni. Tali obbligazioni derivano dai prelievi effettuati presso la Tesoreria dello Stato, necessari per reintegrare gli ammanchi di cassa dovuti a detti eventi criminosi in modo da garantire la continuit\u00e0 operativa degli Uffici Postali.
I Debiti per rischi operativi di 16 milioni di euro si riferiscono a quella parte di anticipazioni ottenute per operazioni della gestione BancoPosta per le quali sono successivamente emerse insussistenze dell\u2019attivo certe o probabili.
Altre passivit\u00e0 finanziarie
Le altre passivit\u00e0 finanziarie sono iscritte ad un valore che approssima il relativo fair value.
tab. B8.1.3 - Altre passivit\u00e0 finanziarie settore finanziario
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trasferimento fondi naz. e intern.li
-
1.071
1.071
-
1.108
1.108
(37)
Depositi in garanzia
-
2.831
2.831
-
4.824
4.824
(1.993)
Assegni da accreditare sui libretti di risparmio
-
230
230
-
183
183
47
Assegni vidimati
-
408
408
-
476
476
(68)
Importi da accreditare alla clientela
-
83
83
-
87
87
(4)
Altri importi da riconoscere a terzi
-
139
139
-
173
173
(33)
Altre partite in corso di lavorazione
-
183
183
-
302
302
(119)
Totale
0
4.946
4.946
0
7.153
7.153
(2.207)
I Debiti per depositi in garanzia si riferiscono per 2.811 milioni di euro a somme ricevute da controparti per operazioni di Interest rate swap (collateral previsti da appositi Credit support Annex) e per 20 milioni di euro a somme ricevute da controparti per operazioni di repo (collateral previsti da appositi Global Master Repurchase Agreement). Il decremento di tale voce rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 riferibile principalmente alla riduzione dei derivati di fair value hedge a seguito di operazioni di estinzione anticipata.
Strumenti finanziari derivati
Le variazioni della voce in oggetto intervenute nell\u2019esercizio 2023 sono commentate nella nota A6 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie.
OPERATIVITA\u2019 ASSICURATIVA
tab. B8.2 - Passivit\u00e0 finanziarie settore assicurativo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
10
49
59
0
39
40
19
Finanziamenti
10
0
10
-
-
-
10
Debiti per leasing
0
1
1
0
1
1
0
Altre passivit\u00e0 finanziarie
-
48
48
-
39
39
9
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
98
3
101
-
-
-
101
Totale
108
52
160
0
39
40
120
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 assicurativa sono presenti due prestiti obbligazionari subordinati di durata decennale emessi da Net Insurance rispettivamente nel 2020 e nel 2021: il primo, convertibile, del valore nominale di 200 migliaia di euro (fair value al 31 dicembre 2023 di 174 migliaia di euro) e il secondo del valore nominale di 12,5 milioni di euro (fair value al 31 dicembre 2023 di 10,9 milioni di euro).
OPERATIVITA\u2019 POSTALE E COMMERCIALE
tab. B8.3 - Passivit\u00e0 finanziarie settore postale e commerciale
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
2.486
814
3.300
2.931
361
3.291
9
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Finanziamenti
1.446
502
1.948
1.823
53
1.876
73
Obbligazioni
498
500
998
997
50
1.048
(50)
Debiti vs. istituzioni finanziarie
948
2
950
825
2
827
123
Debiti per mutui
-
-
-
1
-
1
(1)
Debiti per leasing
1.037
293
1.330
1.102
295
1.397
(67)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
Altre passivit\u00e0 finanziarie
3
19
22
6
13
18
3
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
Passivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
70
-
70
69
19
88
(18)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
2.556
814
3.370
2.999
380
3.379
(9)
Passivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Finanziamenti
I finanziamenti non sono assistiti da garanzie reali e non sono in essere financial covenants che obbligano le societ\u00e0 del settore al rispetto di determinati ratios economici e finanziari, o al mantenimento dei livelli minimi di rating. Per i finanziamenti BEI e per il finanziamento CEB \u00e8 previsto il mantenimento di un livello minimo di rating pari a BBB- (o equivalente) da parte di Moody\u2019s e S&P per BEI e da almeno due delle tre agenzie di rating di Poste Italiane per CEB. In caso di perdita di rating, \u00e8 fatta salva la facolt\u00e0 di entrambe le banche di richiedere ulteriori garanzie o, nel caso di BEI, un aumento del margine. In caso di mancato accordo, potr\u00e0 essere richiesto il rimborso anticipato immediato dei prestiti. Sono invece in essere clausole standard di negative pledge239
Obbligazioni
La voce Obbligazioni si riferisce ad un prestito senior unsecured del valore nominale complessivo di 1 miliardo di euro emesso da Poste Italiane il 10 dicembre 2020 in due tranche, collocato in forma pubblica a investitori istituzionali nell\u2019ambito del Programma Euro Medium Term Notes (EMTN) di 2,5 miliardi di euro depositato presso la Borsa del Lussemburgo. La prima tranche di 500 milioni di euro ha scadenza 10 dicembre 2024, prezzo di emissione sopra la pari di 100,10, con cedola fissa annuale dello 0,00% e rendimento effettivo a scadenza di -0,025%; la seconda tranche di 500 milioni di euro ha scadenza 10 dicembre 2028, prezzo di emissione sotto la pari di 99,758, con cedola fissa annuale dello 0,50% e rendimento effettivo a scadenza di 0,531%. Il fair value240 del prestito al 31 dicembre 2023 \u00e8 di 916 milioni di euro.
Nel mese di ottobre 2023, \u00e8 giunto a scadenza il prestito del valore nominale di 50 milioni di euro, collocato in forma privata ed emesso alla pari in data 25 ottobre 2013.
Debiti verso istituzioni finanziarie
tab. B8.3.1 - Debiti verso istituzioni finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Fin.to BEI TF scad. 12/03/26
173
-
173
173
-
173
-
Fin.to BEI TF scad. 16/10/26
400
-
400
400
-
400
-
Fin.to BEI TF scad. 19/05/2028
150
-
150
150
-
150
-
Fin.to BEI TF scad. 02/05/2028
100
-
100
100
-
100
-
Fin.to CEB TV scad. 28/12/30
125
-
125
-
-
-
125
Altri finanziamenti
-
1
1
2
1
3
(2)
Ratei di interesse
-
1
1
-
1
1
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
Totale
948
2
950
825
2
827
123
TV: Finanziamento a tasso variabile. TF: Finanziamento a tasso fisso
Al 31 dicembre 2023 non sono state utilizzate linee di credito committed e uncommited per finanziamenti a breve.
In data 18 dicembre 2023, \u00e8 stata sottoscritta con la CEB \u201cCouncil of Europe Development Bank\u201d, una linea di credito a medio/lungo termine per complessivi 250 milioni di euro, a supporto di progetti e investimenti con finalit\u00e0 di integrazione sociale, sostegno alle infrastrutture pubbliche e sostenibilit\u00e0. Il 28 dicembre 2023, \u00e8 stata erogata la prima tranche di 125 milioni di euro, con interessi a tasso variabile (tasso Euribor 6 mesi maggiorato dello spread), con rimborso in quote capitali costanti dopo un periodo di preammortamento di tre anni e scadenza il 28 dicembre 2030.
Al 31 dicembre 2023 il fair value241 dei quattro finanziamenti BEI \u00e8 di complessivi 778 milioni di euro e del finanziamento CEB \u00e8 di 128 milioni di euro.
Debiti per leasing
La passivit\u00e0 finanziaria per leasing al 31 dicembre 2023 ammonta a 1.330 milioni di euro. Per maggiori dettagli sulla variazione della voce in oggetto si rimanda a quanto riportato nella nota A4 \u2013 Attivit\u00e0 per diritti d\u2019uso.
OPERATIVITA\u2019 PAGAMENTI E MONETICA
tab. B8.4 - Passivit\u00e0 finanziarie settore pagamenti e monetica
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti per leasing
8
1
9
8
1
9
(0)
Altre passivit\u00e0 finanziarie
-
10.274
10.274
-
9.459
9.459
815
Gestione carte prepagate e altre partite IMEL
-
10.039
10.039
-
9.270
9.270
768
Importi da accreditare alla clientela
-
60
60
-
45
45
16
RAV, F23, F24 e bolli auto
-
93
93
-
105
105
(12)
Altri
-
81
81
-
39
39
42
Totale
8
10.275
10.283
8
9.460
9.468
815
Le passivit\u00e0 per gestione carte prepagate si riferiscono a PostePay SpA.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
Di seguito, si riporta la posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2023 ripartita per ciascuna tipologia di operativit\u00e0:
Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2023
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023(milioni di euro)
\u00a0Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Servizi Finanziari
Servizi Assicurativi
\u00a0Pagamenti e Mobile
\u00a0Elisioni
\u00a0Consolidato
di cui parti correlate
Passivit\u00e0 finanziarie
5.017
93.076
429
10.478
(13.606)
95.393
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
3.300
81.446
59
10.283
(1.004)
94.084
5.532
Debiti per conti correnti postali
0
62.913
-
-
(1.004)
61.908,424
0
Obbligazioni
998
-
10
-
-
1.008
-
Debiti vs istituzioni finanziarie
950
8.217
-
-
-
9.167
-
Debiti per mutui
-
-
-
-
-
-
-
Debiti per leasing
1.330
0
1
9
-
1.341
9
Debiti per leasing finanziari
-
-
-
-
-
-
-
MEF conto tesoreria dello Stato
-
5.371
-
-
-
5.371
5.371
Altre passivit\u00e0 finanziarie
22
4.946
48
10.274
-
15.290
152
Passivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
70
-
101
-
-
171
-
Strumenti finanziari derivati
0
1.138
-
-
-
1.138
201
Passivit\u00e0 finanziarie verso altri settori
1.646
10.492
269
195
(12.602)
-
-
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
-
-
155.339
-
(1)
155.338
-
Attivit\u00e0 finanziarie
(1.205)
(80.636)
(156.394)
(11.507)
12.582
(237.159)
Strumenti finanziari al costo ammortizzato
(9)
(42.673)
(2.123)
(299)
(0)
(45.103)
(11.877)
Strumenti finanziari al FVOCI
(636)
(33.100)
(105.852)
(7)
-
(139.594)
-
Strumenti finanziari al fair value rilevato a Conto economico
(9)
(26)
(48.170)
(1)
-
(48.205)
(22)
Strumenti finanziari derivati
(0)
(4.257)
-
-
-
(4.257)
(167)
Attivit\u00e0 finanziarie verso altri settori
(552)
(581)
(249)
(11.201)
12.582
-
-
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
(407)
(7.912)
-
-
-
(8.318)
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
(233)
-
-
(233)
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Indebitamento netto/(avanzo finanziario netto)
3.405
4.528
(859)
(1.028)
(1.025)
5.021
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa e depositi BancoPosta
-
(4.671)
-
-
-
(4.671)
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
(650)
(940)
(3.561)
(65)
1.004
(4.211)
(874)
Posizione finanziaria netta
2.755
(1.082)
(4.420)
(1.093)
(21)
(3.861)
\u00a0
Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2022
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2022 (dati in milioni di euro)
\u00a0Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Servizi Finanziari
Servizi Assicurativi
Pagamenti e Mobile
Elisioni
\u00a0Consolidato
di cui parti correlate
Passivit\u00e0 finanziarie
4.918
100.941
303
9.557
(12.074)
103.644
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
3.291
90.298
40
9.468
(515)
102.582
4.385
Debiti per conti correnti postali
-
68.852
-
-
(515)
68.336
1
Obbligazioni
1.048
-
-
-
-
1.048
-
Debiti vs istituzioni finanziarie
827
10.125
-
-
-
10.952
-
Debiti per mutui
1
-
-
-
-
1
-
Debiti per leasing
1.397
0
1
9
-
1.407
8
Debiti per leasing finanziari
0
-
-
-
-
0
-
MEF conto tesoreria dello Stato
-
4.169
-
-
-
4.169
4.169
Altre passivit\u00e0 finanziarie
18
7.153
39
9.459
-
16.669
207
Passivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
88
-
-
-
-
88
-
Strumenti finanziari derivati
0
975
-
-
-
975
193
Passivit\u00e0 finanziarie verso altri settori
1.539
9.668
263
89
(11.559)
-
-
\u00a0
Passivit\u00e0 per contratti assicurativi
-
-
141.381
-
(1)
141.380
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
(1.083)
(83.701)
(142.351)
(10.545)
11.539
(226.141)
\u00a0
Strumenti finanziari al costo ammortizzato
(3)
(43.901)
(2.193)
(198)
(0)
(46.295)
(14.838)
Strumenti finanziari al FVOCI
(536)
(33.190)
(96.501)
(8)
-
(130.235)
(502)
Strumenti finanziari al fair value rilevato a Conto economico
(1)
(40)
(43.461)
-
-
(43.501)
(21)
Strumenti finanziari derivati
(0)
(6.109)
-
-
-
(6.110)
(203)
Attivit\u00e0 finanziarie verso altri settori
(543)
(460)
(196)
(10.339)
11.539
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
(420)
(8.601)
-
-
-
(9.021)
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
-
-
(44)
-
-
(44)
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Indebitamento netto/(avanzo finanziario netto)
3.415
8.640
(710)
(988)
(537)
9.819
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa e depositi BancoPosta
-
(5.848)
-
-
-
(5.848)
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
(575)
(2.018)
(2.732)
(172)
515
(4.983)
(1.991)
Posizione finanziaria netta
2.839
773
(3.442)
(1.161)
(22)
(1.012)
\u00a0
La Posizione finanziaria netta complessiva al 31 dicembre 2023 \u00e8 in avanzo di 3.861 milioni di euro, in miglioramento di 2.848 milioni di euro rispetto ai valori al 31 dicembre 2022 (in cui presentava un avanzo di 1.012 milioni di euro). La variazione intercorsa nel periodo \u00e8 in larga parte riconducibile agli effetti valutativi dell\u2019esercizio positivi per circa 2,1 miliardi di euro degli investimenti classificati nella categoria FVTOCI, detenuti principalmente dalla Strategic Business Unit Servizi Finanziari (per circa 1,9 miliardi di euro) e in via residuale dalle Strategic Business Unit Servizi Assicurativi (per circa 0,2 miliardi di euro). Alla variazione concorrono, inoltre, una gestione operativa positiva per 2,6 miliardi di euro (di cui 1,9 miliardi di euro riferibili all\u2019utile dell\u2019esercizio e 0,9 miliardi di euro agli ammortamenti dell\u2019esercizio), l\u2019effetto positivo riconducibile alla variazione del capitale circolante e delle imposte per circa 0,2 miliardi di euro, investimenti per 0,8 miliardi di euro, dalla distribuzione di dividendi per complessivi 0,9 miliardi di euro (di cui 307 milioni di euro relativi all\u2019acconto del dividendo ordinario previsto per l\u2019esercizio 2023) e altri decrementi per complessivi 0,3 miliardi di euro, essenzialmente ascrivibili all\u2019incremento delle passivit\u00e0 finanziarie per leasing rientranti nel regime di applicazione dell\u2019IFRS 16. La variazione, infine, include l\u2019effetto negativo derivante essenzialmente dall\u2019acquisizione di Net Insurance (circa 108 milioni di euro di esborso) e dalla partecipazione di Poste Vita in Cronos (per circa 49,5 milioni di euro comprensivi del secondo aumento di capitale sottoscritto per circa 47,8 milioni di euro).
Al 31 dicembre 2023, l\u2019indebitamento finanziario calcolato secondo gli Orientamenti ESMA 32-382-1138, con riguardo al Settore Operativo Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione, \u00e8 il seguente:
Indebitamento finanziario ESMA
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione (milioni di euro)
\u00a0
Al 31.12.2023
Al 31.12.2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
A. Disponibilit\u00e0 liquide
\u00a0
(650)
(575)
B. Mezzi equivalenti a disponibilit\u00e0 liquide
\u00a0
-
-
C. Altre attivit\u00e0 finanziarie correnti
\u00a0
(6)
(1)
D. Liquidit\u00e0 (A + B + C)
\u00a0
(656)
(577)
E. Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
\u00a0
813
379
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente
\u00a0
1
1
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)
\u00a0
814
381
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G + D)
\u00a0
158
(196)
I. Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
\u00a0
2.058
2.001
J. Strumenti di debito
\u00a0
498
997
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
\u00a0
15
18
L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)
\u00a0
2.571
3.017
M. Totale indebitamento finanziario (H + L)
\u00a0
2.729
2.821
Riconciliazione indebitamento finanziario ESMA
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione (milioni di euro)
\u00a0
Al 31.12.2023
Al 31.12.2022
M. Totale indebitamento finanziario (H + L)
\u00a0
2.729
2.821
Attivit\u00e0 finanziarie non correnti
\u00a0
(647)
(539)
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
(15)
(18)
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020
\u00a0
(407)
(420)
Posizione Finanziaria Netta
\u00a0
1.661
1.843
Crediti e Debiti finanziari intersettoriali
\u00a0
1.094
996
Posizione Finanziaria Netta al lordo dei rapporti con gli altri settori
\u00a0
2.755
2.839
Per le informazioni relative alle linee di credito e alla liquidit\u00e0 disponibile del Gruppo Poste al 31 dicembre 2023, si rimanda a quanto riportato nella nota 6 - Analisi e Presidio dei rischi \u2013 Rischi finanziari - Rischio liquidit\u00e0.
Variazione delle passivit\u00e0 finanziarie derivanti da attivit\u00e0 di finanziamento
Di seguito si riporta la tabella di riconciliazione delle passivit\u00e0 finanziarie derivanti da attivit\u00e0 di finanziamento come richiesto dallo IAS 7, a seguito delle modifiche apportate dal Regolamento UE n.1990/2017 del 6 novembre 2017.
tab. B8.4- Variazione delle passivit\u00e0 finanziarie derivanti da attivit\u00e0 di finanziamento
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2022
Flusso di cassa da/(per) attivit\u00e0 di finanziamento
Flusso di cassa netto da /(per) attivit\u00e0 operativa (*)
Flussi non monetari
Saldo al 31.12.2023
\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0
\u00a0\u00a0
\u00a0
\u00a0
Finanziamenti
12.000
77
(2.822)
921
10.176
Obbligazioni
1.048
(50)
-
10
1.008
Debiti vs. istituzioni finanziarie
10.952
127
(2.823)
911
9.167
Debiti per mutui
1
-
1
(0)
2
\u00a0
\u00a0
Debiti per leasing
1.407
(298)
-
231
1.341
\u00a0\u00a0
\u00a0
Altre passivit\u00e0 finanziarie
16.669
(33)
(190)
(1.160)
15.286
\u00a0\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
30.076
(254)
(3.012)
(8)
26.803
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Al 31 dicembre 2023 sono in essere debiti per 8.217 milioni di euro relativi a operazioni di pronti contro termine poste in essere dalla Capogruppo con primari operatori finanziari e Controparti Centrali per un nominale complessivo di titoli impegnati pari a 11.456 milioni di euro. Tali debiti si riferiscono per 7.102 milioni di euro a Long Term RePo e per 3.451 milioni di euro a operazioni ordinarie di finanziamento, finalizzati entrambi ad investimenti in titoli di Stato a reddito fisso e alla provvista per il versamento di depositi a fronte di operazioni di collateralizzazione. Le operazioni di pronti contro termine, per un nominale di 3.996 milioni di euro, sono oggetto di operazioni di Fair Value Hedge con la finalit\u00e0 di copertura del rischio di tasso in interesse.
Infine, le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie relative ad operazioni di pronti contro termine gestite attraverso la Controparte Centrale, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, sono oggetto di compensazione. L\u2019effetto della compensazione al 31 dicembre 2023, gi\u00e0 incluso nell\u2019esposizione a saldi netti, ammonta a complessivi 2.337 milioni di euro (3.217 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il fair value238 dei pronti contro termine in commento al 31 dicembre 2023 ammonta a 7.996 milioni di euro.
Passivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
Finanziamenti
I finanziamenti non sono assistiti da garanzie reali e non sono in essere financial covenants che obbligano le societ\u00e0 del settore al rispetto di determinati ratios economici e finanziari, o al mantenimento dei livelli minimi di rating. Per i finanziamenti BEI e per il finanziamento CEB \u00e8 previsto il mantenimento di un livello minimo di rating pari a BBB- (o equivalente) da parte di Moody\u2019s e S&P per BEI e da almeno due delle tre agenzie di rating di Poste Italiane per CEB. In caso di perdita di rating, \u00e8 fatta salva la facolt\u00e0 di entrambe le banche di richiedere ulteriori garanzie o, nel caso di BEI, un aumento del margine. In caso di mancato accordo, potr\u00e0 essere richiesto il rimborso anticipato immediato dei prestiti. Sono invece in essere clausole standard di negative pledge239
Obbligazioni
La voce Obbligazioni si riferisce ad un prestito senior unsecured del valore nominale complessivo di 1 miliardo di euro emesso da Poste Italiane il 10 dicembre 2020 in due tranche, collocato in forma pubblica a investitori istituzionali nell\u2019ambito del Programma Euro Medium Term Notes (EMTN) di 2,5 miliardi di euro depositato presso la Borsa del Lussemburgo. La prima tranche di 500 milioni di euro ha scadenza 10 dicembre 2024, prezzo di emissione sopra la pari di 100,10, con cedola fissa annuale dello 0,00% e rendimento effettivo a scadenza di -0,025%; la seconda tranche di 500 milioni di euro ha scadenza 10 dicembre 2028, prezzo di emissione sotto la pari di 99,758, con cedola fissa annuale dello 0,50% e rendimento effettivo a scadenza di 0,531%. Il fair value240 del prestito al 31 dicembre 2023 \u00e8 di 916 milioni di euro.
Nel mese di ottobre 2023, \u00e8 giunto a scadenza il prestito del valore nominale di 50 milioni di euro, collocato in forma privata ed emesso alla pari in data 25 ottobre 2013.
Debiti verso istituzioni finanziarie
tab. B8.3.1 - Debiti verso istituzioni finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Fin.to BEI TF scad. 12/03/26
173
-
173
173
-
173
-
Fin.to BEI TF scad. 16/10/26
400
-
400
400
-
400
-
Fin.to BEI TF scad. 19/05/2028
150
-
150
150
-
150
-
Fin.to BEI TF scad. 02/05/2028
100
-
100
100
-
100
-
Fin.to CEB TV scad. 28/12/30
125
-
125
-
-
-
125
Altri finanziamenti
-
1
1
2
1
3
(2)
Ratei di interesse
-
1
1
-
1
1
0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
Totale
948
2
950
825
2
827
123
TV: Finanziamento a tasso variabile. TF: Finanziamento a tasso fisso
Al 31 dicembre 2023 non sono state utilizzate linee di credito committed e uncommited per finanziamenti a breve.
In data 18 dicembre 2023, \u00e8 stata sottoscritta con la CEB \u201cCouncil of Europe Development Bank\u201d, una linea di credito a medio/lungo termine per complessivi 250 milioni di euro, a supporto di progetti e investimenti con finalit\u00e0 di integrazione sociale, sostegno alle infrastrutture pubbliche e sostenibilit\u00e0. Il 28 dicembre 2023, \u00e8 stata erogata la prima tranche di 125 milioni di euro, con interessi a tasso variabile (tasso Euribor 6 mesi maggiorato dello spread), con rimborso in quote capitali costanti dopo un periodo di preammortamento di tre anni e scadenza il 28 dicembre 2030.
Al 31 dicembre 2023 il fair value241 dei quattro finanziamenti BEI \u00e8 di complessivi 778 milioni di euro e del finanziamento CEB \u00e8 di 128 milioni di euro.
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Obbligazioni
La voce Obbligazioni si riferisce ad un prestito senior unsecured del valore nominale complessivo di 1 miliardo di euro emesso da Poste Italiane il 10 dicembre 2020 in due tranche, collocato in forma pubblica a investitori istituzionali nell\u2019ambito del Programma Euro Medium Term Notes (EMTN) di 2,5 miliardi di euro depositato presso la Borsa del Lussemburgo. La prima tranche di 500 milioni di euro ha scadenza 10 dicembre 2024, prezzo di emissione sopra la pari di 100,10, con cedola fissa annuale dello 0,00% e rendimento effettivo a scadenza di -0,025%; la seconda tranche di 500 milioni di euro ha scadenza 10 dicembre 2028, prezzo di emissione sotto la pari di 99,758, con cedola fissa annuale dello 0,50% e rendimento effettivo a scadenza di 0,531%. Il fair value240 del prestito al 31 dicembre 2023 \u00e8 di 916 milioni di euro.
Nel mese di ottobre 2023, \u00e8 giunto a scadenza il prestito del valore nominale di 50 milioni di euro, collocato in forma privata ed emesso alla pari in data 25 ottobre 2013.
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B9 - DEBITI COMMERCIALI (2.252 milioni di euro)
tab. B9 - Debiti commerciali
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
\u00a0
Debiti verso fornitori
1.625
1.655
(30)
Passivit\u00e0 derivanti da contratti
563
553
11
Debiti verso imprese controllate
3
3
(0)
Debiti verso imprese collegate
61
23
37
\u00a0
Totale
2.252
2.234
19
Debiti verso fornitori
tab. B9.1 - Debiti verso fornitori
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
\u00a0
Fornitori Italia
1.384
1.402
(18)
Fornitori estero
106
79
27
Corrispondenti esteri (1)
135
173
(38)
\u00a0
Totale
1.625
1.655
(30)
(1) I debiti verso corrispondenti esteri si riferiscono ai compensi dovuti alle Amministrazioni Postali estere e ad aziende a fronte di servizi postali e telegrafici ricevuti.
Passivit\u00e0 derivanti da contratti
tab. B9.2 - Movimentazione Passivit\u00e0 derivanti da contratti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 01.01.2023
Variazione per rilevazione dei ricavi del periodo
Altre variazioni
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Anticipi e acconti da clienti
434
-
11
445
Passivit\u00e0 per sconti su volumi
1
-
(0)
0
Passivit\u00e0 per commissioni da retrocedere
52
35
(43)
43
Altre passivit\u00e0 derivanti da contratti
67
(22)
30
75
\u00a0
Totale
553
13
(2)
563
Gli Anticipi e acconti da clienti riguardano principalmente somme ricevute dalla clientela a fronte dei servizi da eseguire ed elencati di seguito:
tab. B9.2.1 - Anticipi e acconti da clienti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Variazioni
\u00a0
\u00a0
Anticipi da corrispondenti esteri
179
223
(44)
Anticipi per Editoria da PCM
[tab. A8.1]
195
125
71
Anticipi per spedizioni
59
67
(9)
Anticipi per altri servizi
13
19
(6)
\u00a0
Totale
\u00a0
445
434
12
Le passivit\u00e0 per commissioni da retrocedere rappresentano la stima delle passivit\u00e0 connesse alla restituzione di commissioni su prodotti di finanziamento collocati in data successiva al 1\u00b0 Gennaio 2018, previste contrattualmente in caso di estinzione anticipata del prestito da parte del cliente.
Le Altre passivit\u00e0 derivanti da contratti si riferiscono principalmente a canoni su carte Postamat e carta \u201cPostepay Evolution\u201d riscossi anticipatamente.
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page680-cflshid_324237-tag130243": { "value": "
B10 - ALTRE PASSIVITA\u2019 (4.343 milioni di euro)
tab. B10 - Altre passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti verso il personale
10
682
692
10
720
731
(38)
Debiti verso ist. di previdenza e sicurezza sociale
16
434
450
20
439
459
(8)
Altri debiti tributari
1.826
913
2.739
1.790
658
2.448
292
Debiti diversi
55
199
254
52
136
187
67
Ratei e risconti passivi
150
56
207
133
46
179
28
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
2.058
2.285
4.343
2.004
1.998
4.002
340
Debiti verso il personale
Riguardano principalmente le competenze maturate e non ancora pagate al 31 dicembre 2023. Il loro dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. B10.1 - Debiti verso il personale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
per 14^ mensilit\u00e0
-
211
211
-
208
208
3
per incentivi
10
372
382
10
408
418
(36)
per permessi e ferie maturate e non godute
-
43
43
-
41
41
2
per altre partite del personale
-
55
55
-
63
63
(8)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
10
682
692
10
720
731
(38)
Il decremento della voce in commento rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 prevalentemente riconducibile alla componente straordinaria per minori incentivi all\u2019esodo.
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
tab. B10.2 - Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti verso INPS
2
333
334
1
330
332
2
Debiti verso fondi pensione
-
87
87
-
89
89
(2)
Debiti verso INAIL
15
0
15
18
0
19
(4)
Debiti verso altri Istituti
(0)
15
15
0
19
19
(4)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
16
434
450
\u00a0
20
439
459
\u00a0
(8)
Altri debiti tributari
tab. B10.3 - Altri debiti tributari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debito per imposta di bollo
1.826
132
1.958
1.790
21
1.810
148
Debito per imposta sulle riserve assicurative
-
496
496
-
420
420
76
Ritenute sui redditi di lavoro dipendente e autonomo
-
94
94
-
91
91
3
Debito per IVA
-
23
23
-
24
24
(1)
Debito per imposta sostitutiva
-
40
40
-
32
32
8
Ritenute su c/c postali
-
74
74
-
29
29
45
Debiti tributari diversi
-
55
55
-
41
41
13
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
1.826
913
2.739
1.790
658
2.448
292
In particolare:
\u2022Il Debito per imposta di bollo accoglie il saldo dovuto all\u2019Erario per l\u2019imposta assolta in modo virtuale nell\u2019esercizio 2023. La quota non corrente del debito per imposta di bollo si riferisce a quanto maturato al 31 dicembre 2023 sui buoni fruttiferi postali in circolazione e sulle polizze assicurative dei Rami III e V ai sensi della normativa richiamata nella nota A9 - Altri crediti e attivit\u00e0.
\u2022Il Debito per imposta sulle riserve assicurative si riferisce a Poste Vita SpA ed \u00e8 commentato nella nota A9.
Debiti diversi
tab. B10.4 - Debiti diversi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti diversi della gestione BancoPosta
-
3
3
-
5
5
(2)
Depositi cauzionali
16
0
17
14
0
14
2
Altri debiti
39
195
234
38
130
168
66
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
55
199
254
52
135
187
67
Ratei e risconti passivi
I ratei e risconti passivi, in aumento di 28 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio di comparazione, includono risconti passivi per 124 milioni di euro per il contributo a fondo perduto ricevuto anticipatamente dalla Capogruppo per la realizzazione del \u201cProgetto Polis \u2013 Casa dei servizi digitali\u201d", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherCurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page680-cflshid_324237-tag130242": { "value": "
B10 - ALTRE PASSIVITA\u2019 (4.343 milioni di euro)
tab. B10 - Altre passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti verso il personale
10
682
692
10
720
731
(38)
Debiti verso ist. di previdenza e sicurezza sociale
16
434
450
20
439
459
(8)
Altri debiti tributari
1.826
913
2.739
1.790
658
2.448
292
Debiti diversi
55
199
254
52
136
187
67
Ratei e risconti passivi
150
56
207
133
46
179
28
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
2.058
2.285
4.343
2.004
1.998
4.002
340
Debiti verso il personale
Riguardano principalmente le competenze maturate e non ancora pagate al 31 dicembre 2023. Il loro dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. B10.1 - Debiti verso il personale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
per 14^ mensilit\u00e0
-
211
211
-
208
208
3
per incentivi
10
372
382
10
408
418
(36)
per permessi e ferie maturate e non godute
-
43
43
-
41
41
2
per altre partite del personale
-
55
55
-
63
63
(8)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
10
682
692
10
720
731
(38)
Il decremento della voce in commento rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 prevalentemente riconducibile alla componente straordinaria per minori incentivi all\u2019esodo.
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
tab. B10.2 - Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti verso INPS
2
333
334
1
330
332
2
Debiti verso fondi pensione
-
87
87
-
89
89
(2)
Debiti verso INAIL
15
0
15
18
0
19
(4)
Debiti verso altri Istituti
(0)
15
15
0
19
19
(4)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
16
434
450
\u00a0
20
439
459
\u00a0
(8)
Altri debiti tributari
tab. B10.3 - Altri debiti tributari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debito per imposta di bollo
1.826
132
1.958
1.790
21
1.810
148
Debito per imposta sulle riserve assicurative
-
496
496
-
420
420
76
Ritenute sui redditi di lavoro dipendente e autonomo
-
94
94
-
91
91
3
Debito per IVA
-
23
23
-
24
24
(1)
Debito per imposta sostitutiva
-
40
40
-
32
32
8
Ritenute su c/c postali
-
74
74
-
29
29
45
Debiti tributari diversi
-
55
55
-
41
41
13
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
1.826
913
2.739
1.790
658
2.448
292
In particolare:
\u2022Il Debito per imposta di bollo accoglie il saldo dovuto all\u2019Erario per l\u2019imposta assolta in modo virtuale nell\u2019esercizio 2023. La quota non corrente del debito per imposta di bollo si riferisce a quanto maturato al 31 dicembre 2023 sui buoni fruttiferi postali in circolazione e sulle polizze assicurative dei Rami III e V ai sensi della normativa richiamata nella nota A9 - Altri crediti e attivit\u00e0.
\u2022Il Debito per imposta sulle riserve assicurative si riferisce a Poste Vita SpA ed \u00e8 commentato nella nota A9.
Debiti diversi
tab. B10.4 - Debiti diversi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti diversi della gestione BancoPosta
-
3
3
-
5
5
(2)
Depositi cauzionali
16
0
17
14
0
14
2
Altri debiti
39
195
234
38
130
168
66
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
55
199
254
52
135
187
67
Ratei e risconti passivi
I ratei e risconti passivi, in aumento di 28 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio di comparazione, includono risconti passivi per 124 milioni di euro per il contributo a fondo perduto ricevuto anticipatamente dalla Capogruppo per la realizzazione del \u201cProgetto Polis \u2013 Casa dei servizi digitali\u201d", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherNoncurrentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page680-cflshid_324237-tag130241": { "value": "
B10 - ALTRE PASSIVITA\u2019 (4.343 milioni di euro)
tab. B10 - Altre passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti verso il personale
10
682
692
10
720
731
(38)
Debiti verso ist. di previdenza e sicurezza sociale
16
434
450
20
439
459
(8)
Altri debiti tributari
1.826
913
2.739
1.790
658
2.448
292
Debiti diversi
55
199
254
52
136
187
67
Ratei e risconti passivi
150
56
207
133
46
179
28
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
2.058
2.285
4.343
2.004
1.998
4.002
340
Debiti verso il personale
Riguardano principalmente le competenze maturate e non ancora pagate al 31 dicembre 2023. Il loro dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. B10.1 - Debiti verso il personale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
per 14^ mensilit\u00e0
-
211
211
-
208
208
3
per incentivi
10
372
382
10
408
418
(36)
per permessi e ferie maturate e non godute
-
43
43
-
41
41
2
per altre partite del personale
-
55
55
-
63
63
(8)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
10
682
692
10
720
731
(38)
Il decremento della voce in commento rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 prevalentemente riconducibile alla componente straordinaria per minori incentivi all\u2019esodo.
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
tab. B10.2 - Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0
\u00a0Passivit\u00e0 non correnti
\u00a0Passivit\u00e0 correnti
\u00a0Totale
\u00a0
\u00a0Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti verso INPS
2
333
334
1
330
332
2
Debiti verso fondi pensione
-
87
87
-
89
89
(2)
Debiti verso INAIL
15
0
15
18
0
19
(4)
Debiti verso altri Istituti
(0)
15
15
0
19
19
(4)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
16
434
450
\u00a0
20
439
459
\u00a0
(8)
Altri debiti tributari
tab. B10.3 - Altri debiti tributari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debito per imposta di bollo
1.826
132
1.958
1.790
21
1.810
148
Debito per imposta sulle riserve assicurative
-
496
496
-
420
420
76
Ritenute sui redditi di lavoro dipendente e autonomo
-
94
94
-
91
91
3
Debito per IVA
-
23
23
-
24
24
(1)
Debito per imposta sostitutiva
-
40
40
-
32
32
8
Ritenute su c/c postali
-
74
74
-
29
29
45
Debiti tributari diversi
-
55
55
-
41
41
13
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
1.826
913
2.739
1.790
658
2.448
292
In particolare:
\u2022Il Debito per imposta di bollo accoglie il saldo dovuto all\u2019Erario per l\u2019imposta assolta in modo virtuale nell\u2019esercizio 2023. La quota non corrente del debito per imposta di bollo si riferisce a quanto maturato al 31 dicembre 2023 sui buoni fruttiferi postali in circolazione e sulle polizze assicurative dei Rami III e V ai sensi della normativa richiamata nella nota A9 - Altri crediti e attivit\u00e0.
\u2022Il Debito per imposta sulle riserve assicurative si riferisce a Poste Vita SpA ed \u00e8 commentato nella nota A9.
Debiti diversi
tab. B10.4 - Debiti diversi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Passivit\u00e0 non correnti
Passivit\u00e0 correnti
Totale
Variazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti diversi della gestione BancoPosta
-
3
3
-
5
5
(2)
Depositi cauzionali
16
0
17
14
0
14
2
Altri debiti
39
195
234
38
130
168
66
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
55
199
254
52
135
187
67
Ratei e risconti passivi
I ratei e risconti passivi, in aumento di 28 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio di comparazione, includono risconti passivi per 124 milioni di euro per il contributo a fondo perduto ricevuto anticipatamente dalla Capogruppo per la realizzazione del \u201cProgetto Polis \u2013 Casa dei servizi digitali\u201d", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page682-cflshid_326008-tag130244": { "value": "
C1 \u2013 RICAVI DA CORRISPONDENZA, PACCHI E ALTRO (3.746 milioni di euro)
Il dettaglio \u00e8 il seguente:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Corrispondenza
1.753
1.749
3
Pacchi
1.395
1.395
0
Altri Ricavi
281
190
91
\u00a0
\u00a0
-
Totale ricavi da mercato
3.429
3.335
94
\u00a0
\u00a0
Compensi per Servizio Universale
262
262
-
Integrazioni tariffarie all'Editoria
55
54
1
\u00a0
\u00a0
Totale ricavi
3.746
3.651
95
di cui Ricavi provenienti da contratti con i clienti
3.120
3.179
(59)
rilevati in un determinato momento
376
371
5
rilevati nel corso del tempo
2.744
2.808
(64)
I Ricavi da mercato mostrano un incremento rispetto all\u2019esercizio 2022 in gran parte ascrivibile alla plusvalenza di circa 109 milioni di euro correlata all\u2019operazione di cessione della partecipazione di controllo della societ\u00e0 sennder (si veda Nota 2.8 - Principali variazioni nell\u2019area di consolidamento).
I compensi per Servizio Universale riguardano il rimborso a carico del Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze dell\u2019onere per lo svolgimento degli obblighi di Servizio Universale (OSU). L\u2019ammontare del compenso annuale di 262 milioni di euro \u00e8 definito nel Contratto di Programma 2020-2024, in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2020.
La voce Integrazioni tariffarie all\u2019Editoria242 riguarda le somme a carico della Presidenza del Consiglio dei Ministri \u2013 Dipartimento per l\u2019Informazione e l\u2019Editoria \u2013 spettanti a Poste Italiane a titolo di rimborso delle riduzioni praticate agli editori e al settore no-profit all\u2019atto dell\u2019impostazione. Il compenso \u00e8 stato determinato sulla base delle tariffe stabilite dal Decreto del Ministero delle Imprese e del Made in Italy (ex MiSE) di concerto con il Ministero dell\u2019Economia e Finanze del 21 ottobre 2010 e dal D.L. n. 63 del 18 maggio 2012, come convertito dalla Legge n. 103 del 16 luglio 2012. Con la Delibera AGCom 454/22/CONS del 30 dicembre 2022 sono state definite le nuove tariffe base universali dei prodotti editoriali a tariffa agevolata rientranti nel Servizio Universale. La Delibera ha previsto un incremento progressivo delle tariffe base con un conseguente incremento della compensazione ricevuta dalla Societ\u00e0 per singolo invio spedito a tariffa agevolata. L\u2019importo delle agevolazioni che la Societ\u00e0 ha concesso trova copertura nel Bilancio dello Stato 2023.
C2 \u2013 RICAVI NETTI DA SERVIZI FINANZIARI (5.229 milioni di euro)
I Ricavi netti da servizi finanziari sono costituiti dai servizi resi principalmente nell\u2019ambito del Patrimonio BancoPosta della Capogruppo e della controllata BancoPosta Fondi SGR.
Il dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. C2 - Ricavi netti da servizi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Ricavi per servizi finanziari
5.516
4.684
832
Proventi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
271
428
(157)
Altri ricavi e proventi
7
13
(6)
Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
(566)
(187)
(379)
Totale
\u00a0
5.229
4.938
290
di cui Ricavi provenienti da contratti con i clienti
2.643
2.520
123
rilevati in un determinato momento
231
233
(2)
rilevati nel corso del tempo
2.412
2.288
124
Il dettaglio dei Ricavi per servizi finanziari \u00e8 il seguente:
tab. C2.1 - Ricavi per servizi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
\u00a0
Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere
2.702
2.008
694
Remun.ne attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale
1.740
1.600
140
Ricavi dei servizi di c/c
426
426
1
Commissioni su bollettini di c/c postale
208
216
(8)
Collocamento prodotti di finanziamento
157
192
(35)
Proventi dei servizi delegati
91
89
2
Commissioni gestione fondi SGR
143
118
25
Servizi di trasferimento fondi
17
13
4
Altro
32
22
10
Totale
5.516
4.684
832
I Ricavi per servizi finanziari mostrano un incremento rispetto all\u2019esercizio 2022 principalmente imputabile ai proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere e alla remunerazione delle attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale.
In particolare:
\u2022La voce Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere \u00e8 di seguito dettagliata:
tab. C2.1.1 - Proventi degli impieghi della raccolta su conti correnti postali e delle disponibilit\u00e0 libere
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Proventi degli impieghi in titoli
1.962
1.482
480
Interessi su titoli al costo ammortizzato
780
677
103
Interessi su titoli al FVOCI
936
821
115
Interessi attivi (passivi) su asset swap di CFH su titoli al FVOCI e CA
5
20
(15)
Interessi attivi (passivi) su asset swap di FVH su titoli al FVOCI e CA
171
(79)
250
Interessi su operazioni di pronti contro termine
70
43
27
Proventi degli impieghi in crediti d'imposta
309
273
36
Interessi attivi su crediti d'imposta al CA
309
189
120
Interessi attivi su crediti d'imposta al FVTOCI
-
84
(84)
Proventi degli impieghi presso il MEF
446
252
194
Remunerazione della raccolta su c/c (depositi presso il MEF)
441
323
118
Differenziale derivati di stabilizzazione dei rendimenti
5
(71)
76
Quota interessi attivi sulla liquidit\u00e0 propria (proventi finanziari)
(15)
1
(6)
Altri proventi
0
2
-
Totale
2.702
2.008
694
L\u2019incremento della voce in commento rispetto al precedente esercizio \u00e8 principalmente imputabile ai proventi degli impieghi in titoli e ai proventi degli impieghi presso il MEF.
I proventi degli impieghi in titoli riguardano gli interessi maturati sugli impieghi dei fondi provenienti dalla raccolta effettuata presso la clientela privata. L\u2019ammontare dei proventi comprende gli effetti della copertura dal rischio di tasso. L\u2019incremento della voce in commento rispetto all\u2019esercizio 2022 \u00e8 dovuto principalmente agli effetti del rialzo della curva dei tassi di interesse, con effetto positivo sui differenziali scambiati nelle operazioni di copertura di fair value hedge e alla maggiore redditivit\u00e0 sia dei nuovi titoli entrati in portafoglio nell\u2019esercizio 2023, sia di quelli oggetto della pi\u00f9 ampia ristrutturazione della copertura di fair value hedge come descritto nella nota A6 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie.
I proventi degli impieghi in crediti d\u2019imposta riguardano gli interessi maturati nell\u2019esercizio sugli impieghi descritti nella nota A10 - Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020.
I proventi degli impieghi presso il MEF riguardano principalmente gli interessi maturati nell\u2019esercizio sugli impieghi della raccolta effettuata presso la Pubblica Amministrazione remunerata ad un tasso variabile come descritto nella nota A6 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie. L\u2019incremento rispetto al 31 dicembre 2022 \u00e8 principalmente dovuto al rialzo della curva dei tassi di interesse.
\u2022La remunerazione delle attivit\u00e0 di raccolta del risparmio postale si riferisce al servizio di emissione e rimborso di Buoni Fruttiferi Postali e al servizio di versamento e prelevamento su Libretti Postali, svolti da Poste Italiane SpA per conto della Cassa Depositi e Prestiti. L\u2019incremento della voce in commento riflette i corrispettivi maturati alla data, in base all\u2019Atto integrativo e modificativo del 30 gennaio 2024, avente efficacia retroattiva dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023, alla Convenzione con Cassa Depositi e Prestiti rinnovata il 23 dicembre 2021 per il periodo 2021-2024
\u2022I ricavi dei servizi di conto corrente accolgono principalmente le commissioni per spese di tenuta conto, le commissioni per i servizi di incasso e per l\u2019attivit\u00e0 di rendicontazione svolti per la clientela, le commissioni su carte di debito annuali e quelle relative alle transazioni.
\u2022I proventi da collocamento prodotti di finanziamento si riferiscono alle commissioni percepite dalla Capogruppo per l\u2019attivit\u00e0 di collocamento di prestiti personali e mutui erogati da terzi.
Il dettaglio dei Proventi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria \u00e8 il seguente:
tab. C2.2 - Proventi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari al FVOCI
164
262
(98)
Utili realizzati
164
262
(98)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari al costo ammortizzato
48
129
(82)
Utili realizzati
48
129
(82)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari di capitale al FVPL
8
2
6
Utili da valutazione
7
1
6
Utili realizzati
1
-
1
Proventi da strumenti finanziari di cash flow hedge
-
1
(1)
Utili da valutazione
-
1
(1)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari di fair value hedge
0
17
(16)
Utili da valutazione
0
17
(16)
\u00a0
-
Utili su cambi
3
5
(2)
Utili da valutazione
1
1
(0)
Utili realizzati
2
4
(2)
\u00a0
Proventi diversi
48
12
36
\u00a0
Totale
271
428
(157)
Il decremento dei Proventi diversi derivanti da operativit\u00e0 finanziaria, rispetto all\u2019esercizio precedente, \u00e8 principalmente dovuto ai minori utili da realizzo da strumenti finanziari al FVTOCI e al Costo ammortizzato parzialmente compensato dai maggiori proventi diversi per interessi maturati sui depositi in garanzia versati a controparti .
Il dettaglio degli Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria \u00e8 il seguente:
tab. C2.3 - Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al FVTOCI
54
4
50
Perdite da realizzo
54
4
50
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al costo ammortizzato
-
53
(53)
Perdite da realizzo
-
53
(53)
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari a fair value rilveato a Conto economico
7
2
5
Perdite da valutazione
4
1
3
Perdite da realizzo
3
0
2
Interessi passivi
505
127
378
a favore della clientela
219
85
133
su operazioni di pronti contro termine
128
14
113
verso Controllante
-
4
(4)
su depositi in garanzia
158
24
134
Quota interessi passivi sulla liquidit\u00e0 propria (oneri finanziari)
-
(1)
1
\u00a0
Totale
566
187
379
Gli Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria si incrementano rispetto all\u2019esercizio 2022 principalmente per effetto della variazione della curva dei tassi di interesse che ha generato maggiori interessi passivi su depositi in garanzia ricevuti da controparti, su operazioni di pronti contro termine e su conti correnti postali della clientela pubblica.
C3 \u2013 RICAVI NETTI DA SERVIZI ASSICURATIVI (1.567 milioni di euro)
tab. C3 - Ricavi netti da servizi assicurativi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi
2.550
2.456
94
Costi derivanti da contratti assicurativi emessi
(1.058)
(805)
(253)
Ricavi/(costi) derivanti da cessioni in riassicurazione
(15)
(8)
(7)
Proventi ed (oneri) derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi/oneri
6.458
(1.532)
7.990
(Costi)/ricavi netti di natura finanziaria relativi a contratti assicurativi emessi
(6.373)
1.539
(7.911)
Ricavi/(costi) netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
5
(0)
5
Totale
1.567
1.650
(83)
I ricavi netti da servizi assicurativi registrano un decremento rispetto all\u2019esercizio 2022, passando da 1.650 milioni di euro a 1.567 milioni di euro per effetto principalmente del minor rilascio del CSM rilevato nel corso del periodo: 1.285 milioni di euro rispetto a 1.515 milioni di euro dell\u2019esercizio di comparazione; in particolare, nell\u2019esercizio 2022, il rilascio aveva beneficiato dell\u2019extra rendimento aggiuntivo relativo al differenziale tra la curva risk neutral utilizzata per la valorizzazione del CSM e l\u2019effettiva curva real word. Tale decremento risulta solo in parte compensato dal contributo positivo dei proventi, al netto della quota ribaltata agli assicurati, della gestione finanziaria (+79 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio 2022), stante il miglioramento delle dinamiche finanziarie e dal maggior rilascio dell\u2019Aggiustamento per il rischio non finanziario (+31 milioni di euro) rispetto all\u2019analogo periodo del 2022.
Di seguito si riporta il dettaglio della composizione dei ricavi da contratti assicurativi e dei costi derivanti da contratti assicurativi.
Il dettaglio dei Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi \u00e8 il seguente:
tab. C3.1 - Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Contratti valutati in base al GMM e VFA
2.137
2.139
(2)
\u00a0
Variazione della passivit\u00e0 per residua copertura
1.923
1.965
(41)
Sinistri accaduti e altri costi per servizi assicurativi attesi
516
360
156
Variazioni dell\u2019aggiustamento per i rischi non finanziari
120
89
31
Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi forniti
1.285
1.515
(231)
Altre variazioni
2
0
2
\u00a0
Costi di acquisizione dei contratti assicurativi recuperati
214
174
40
\u00a0
Contratti misurati in base al PAA
413
317
96
\u00a0
Totale
2.550
2.456
94
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio in commento i ricavi assicurativi dei contratti misurati in sede di transizione all\u2019IFRS 17 con il Fair Value Approach sono pari a 58 milioni di euro, per i contratti oggetto di carve-out243 sono pari 1.909 milioni di euro, mentre il residuo \u00e8 relativo ai ricavi derivanti dai nuovi contratti rilevati nel periodo e dai contratti per i quali \u00e8 stato adottato il Full Retrospective Approach.
Il dettaglio dei Costi derivanti da contratti assicurativi emessi \u00e8 il seguente:
tab. C3.2 - Costi derivanti da contratti assicurativi emessi
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Contratti valutati in base al GMM e VFA
703
533
170
\u00a0
Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili
346
360
(14)
Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti
146
(1)
147
Perdite su contratti onerosi e recupero di tali perdite
(3)
0
(3)
Ammortamento delle spese di acquisizione dei contratti assicurativi
214
174
40
Altro
(1)
-
(1)
\u00a0
Contratti misurati in base al PAA
355
271
84
\u00a0
Totale
1.058
805
253
Il dettaglio dei Ricavi/(costi) derivanti da cessioni in riassicurazione \u00e8 il seguente:
tab. C3.3 \u2013 Ricavi/(costi) derivanti da cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Cessioni in riassicurazione valutate in base al GMM
(48)
0
(48)
\u00a0
Variazione dell'attivit\u00e0 per residua copertura
(48)
0
(48)
Importo dei sinistri e altri costi recuperabili attesi
(35)
0
(35)
Variazioni dell\u2019aggiustamento per i rischi non finanziari
(4)
(0)
(4)
Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi ricevuti
(6)
(0)
(6)
Altro
(3)
0
(3)
\u00a0
Altri costi direttamente attribuibili alle cessioni in riassicurazione
0
0
0
\u00a0
Cessioni in riassicurazione valutate in base al PAA
(41)
(7)
(34)
\u00a0
Totale costi derivanti dalle cessioni in riassicurazione
(89)
(7)
(82)
\u00a0
Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori
0
0
0
Importo dei sinistri e altre spese recuperato
0
0
(0)
Variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per sinistri accaduti
38
(1)
39
Altri recuperi
2
0
2
\u00a0
Ricavi da cessioni in riassicurazione valutate in base al PAA
33
(0)
\u00a0
Totale
(15)
(8)
(7)
Il dettaglio dei Proventi ed (oneri) derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi/oneri \u00e8 il seguente:
tab. C3.4 - Proventi ed (oneri) derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi/oneri
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi
6.982
4.434
2.549
Oneri derivanti dalla gestione finanziaria e altri oneri
(525)
(5.966)
5.441
\u00a0
Totale
6.458
(1.532)
7.990
tab. C3.4.1 - Proventi derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari al FVOCI
3.217
3.613
(396)
Interessi
3.202
3.549
(347)
Utili realizzati
15
64
(49)
Dividendi
0
-
Proventi da strumenti finanziari al Costo ammortizzato
6
6
0
Interessi
6
6
0
Utili realizzati
-
-
-
Proventi da strumenti finanziari al FVPL
3.600
693
2.907
Interessi
553
321
233
Utili da valutazione
2.893
335
2.557
Utili realizzati
154
37
117
Proventi diversi
160
122
38
\u00a0
Totale
6.982
4.434
2.549
L\u2019incremento dei Proventi derivanti dalla gestione finanziaria e altri proventi \u00e8 principalmente ascrivibile agli utili da valutazione dei proventi da strumenti finanziari al FVPL.
tab. C3.4.2 - Oneri derivanti dalla gestione finanziaria e altri oneri
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al FVOCI
46
252
(206)
Interessi
0
5
(5)
Perdite da realizzo
46
247
(202)
\u00a0
Oneri da strumenti finanziari al FVPL
469
5.711
(5.242)
Perdite da valutazione
289
5.382
(5.093)
Perdite da realizzo
181
329
(149)
\u00a0
Rettifiche/(riprese) di valore nette per risc. credito
7
(4)
11
Altri oneri
3
(14)
17
\u00a0
-
Totale
525
5.966
(5.441)
Il decremento degli Oneri derivanti dalla gestione finanziaria e altri oneri \u00e8 riconducibile principalmente agli oneri da valutazione degli strumenti finanziari al FVPL.
Tali utili e perdite da valutazione, connessi pressoch\u00e9 interamente agli investimenti inclusi nelle gestioni separate, sono stati quasi interamente retrocessi agli assicurati mediante il meccanismo del \u201cmirroring\u201d e inclusi nella voce \u201c(Costi)/ricavi netti di natura finanziaria relativi a contratti assicurativi emessi\u201d.
tab. C3.5 - (Costi)/ricavi netti di natura finanziaria relativi a contratti assicurativi emessi
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Interessi maturati
(12)
0
(12)
Effetti delle variazioni dei tassi d'interesse e altre assunzioni finanziarie
(1)
1
(2)
Variazione del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti ai contratti valutati in base al VFA
(6.359)
1.538
(7.897)
Effetti della variazione dei tassi di cambio
0
0
0
Altro
0
0
0
Totale
(6.373)
1.539
(7.911)
tab. C3.6 - Ricavi/(costi) netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Interessi maturati
5
0
5
Effetti delle variazioni dei tassi d'interesse e altre assunzioni finanziarie
0
(0)
0
Effetti della variazione dei tassi di cambio
0
0
0
Altro
0
0
0
Totale
5
(0)
5
C4 \u2013 RICAVI DA SERVIZI DI PAGAMENTI E MOBILE (1.586 milioni di euro)
Il dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. C4 - Ricavi da servizi di pagamenti e mobile
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Monetica
623
581
42
Commissioni su emissione e utilizzo carte prepagate
409
423
(14)
Commissioni per acquiring
60
47
13
Altre commissioni
154
111
44
Mobile
327
317
11
Servizi di pagamento
473
233
240
Commissioni di incasso e rendicontazione
280
68
212
Commissioni per accettazione F23 e F24
46
48
(1)
Servizi di trasferimento fondi
147
109
38
Altri prodotti e servizi
(0)
9
(9)
Ricavi servizi energia
157
12
145
Altri ricavi e proventi
6
4
1
\u00a0
Totale
1.586
1.147
440
di cui Ricavi provenienti da contratti con i clienti
1.306
1.127
179
rilevati in un determinato momento
438
485
(47)
rilevati nel corso del tempo
868
642
226
Sono costituiti dai ricavi da prodotti di monetica e servizi di pagamento, dai ricavi dei servizi di telefonia mobile e dai ricavi del comparto energia, resi principalmente da PostePay SpA e dalle sue controllate dirette.
I Ricavi da servizi di pagamenti e mobile segnano un incremento di 440 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente con il contributo positivo di tutti i comparti. In particolare, si segnala la crescita dei ricavi per servizi di incasso e rendicontazione, tenuto conto del contributo per l\u2019intero anno 2023 di LIS Holding e Lis Pay (consolidate a partire da settembre 2022), e i ricavi del comparto energia.
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Il dettaglio dei Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi \u00e8 il seguente:
tab. C3.1 - Ricavi derivanti da contratti assicurativi emessi
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Contratti valutati in base al GMM e VFA
2.137
2.139
(2)
\u00a0
Variazione della passivit\u00e0 per residua copertura
1.923
1.965
(41)
Sinistri accaduti e altri costi per servizi assicurativi attesi
516
360
156
Variazioni dell\u2019aggiustamento per i rischi non finanziari
120
89
31
Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi forniti
1.285
1.515
(231)
Altre variazioni
2
0
2
\u00a0
Costi di acquisizione dei contratti assicurativi recuperati
214
174
40
\u00a0
Contratti misurati in base al PAA
413
317
96
\u00a0
Totale
2.550
2.456
94
Alla data di chiusura dell\u2019esercizio in commento i ricavi assicurativi dei contratti misurati in sede di transizione all\u2019IFRS 17 con il Fair Value Approach sono pari a 58 milioni di euro, per i contratti oggetto di carve-out243 sono pari 1.909 milioni di euro, mentre il residuo \u00e8 relativo ai ricavi derivanti dai nuovi contratti rilevati nel periodo e dai contratti per i quali \u00e8 stato adottato il Full Retrospective Approach.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsurancePremiumRevenueExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page690-cflshid_331198-tag130247": { "value": "
C5 - COSTI PER BENI E SERVIZI (3.237 milioni di euro)
tab. C5 - Costi per beni e servizi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Costi per servizi
2.906
2.619
287
Godimento beni di terzi
163
137
26
Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
303
190
113
Allocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi
(135)
(119)
(16)
Totale
3.237
2.827
410
I Costi per beni e servizi (rettificati dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi) si incrementano di complessivi 410 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio 2022 principalmente per l\u2019aumento generalizzato dei prezzi derivante dallo scenario inflattivo internazionale e dell\u2019ampliamento del perimetro societario avvenuto soprattutto nel secondo semestre dell\u2019esercizio precedente.
Costi per servizi
tab. C5.1 - Costi per servizi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Trasporti di corrispondenza, pacchi e modulistica
1.146
1.084
62
Commissioni e oneri di gestione carte di credito/debito
322
218
105
Canoni outsourcing e oneri diversi per prestazioni esterne
281
243
38
Manutenzione ordinaria e assistenza tecnica
247
250
(3)
Servizi di telefonia mobile per la clientela
182
169
13
Spese per servizi del personale
141
129
12
Utenze energetiche e idriche
101
80
21
Pulizia, smaltimento e vigilanza
95
109
(15)
Pubblicit\u00e0 e propaganda
78
62
16
Servizio movimento fondi
57
62
(5)
Scambio corrispondenza e telegrafia
44
42
2
Commissioni per attivit\u00e0 di gestione patrimoni
43
43
(0)
Servizi di telecomunicazione e trasmissione dati
40
43
(3)
Vettoriamento energia elettrica e gas
34
0
33
Consulenze varie e assistenze legali
19
18
1
Servizi di stampa e imbustamento
10
12
(1)
Compensi e spese sindaci
2
1
0
Altro
66
54
12
Totale
2.906
2.619
287
L\u2019incremento dei costi per servizi \u00e8 dovuto principalmente all\u2019aumento delle commissioni e oneri di gestione delle carte di credito/debito, ai costi per servizi di logistica e recapito legati al comparto pacchi, ai canoni connessi al maggior ricorso alla tecnologia Cloud e ai costi per vettoriamento di energia elettrica e gas del comparto energia.
Godimento beni di terzi
tab. C5.2 - Godimento beni di terzi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Affitto immobili e spese accessorie
113
86
27
Veicoli in full rent
33
36
(3)
Noleggi apparecchiature e licenze software
4
3
1
Altri costi per godimento di beni di terzi
13
12
1
\u00a0
Totale
163
137
26
Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
tab. C5.3 - Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Materiale di consumo, pubblicitario e beni destinati alla vendita
109
87
22
Carburanti, lubrificanti e combustibili
68
74
(6)
Costi energia elettrica e gas
115
13
102
Stampa francobolli e carte valori
6
4
2
Carta moneta elettronica
15
9
6
SIM card e scratch card
1
1
(1)
Var.ne rimanenze prodotti in corso, semil., finiti e merci
(8)
(5)
(3)
Var.ne rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo
1
6
(5)
Var.ne immobili destinati alla vendita
(7)
1
(7)
Altri
3
0
3
Totale
303
190
113
L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio 2022 risente principalmente dell\u2019aumento generalizzato dei prezzi d\u2019acquisto del carburante e delle materie prime, dei maggiori costi del comparto energia a seguito dell\u2019avvio dell\u2019offerta commerciale e dell\u2019ampliamento del perimetro societario.
C6 - COSTO DEL LAVORO (5.170 milioni di euro)
Il costo del lavoro include le spese per il personale comandato o distaccato presso altre amministrazioni, i cui recuperi sono iscritti nella voce Altri ricavi e proventi, ed \u00e8 cos\u00ec ripartito per natura:
tab. C6 - Costo del lavoro
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Nota
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Salari e stipendi
4.076
3.856
220
Oneri sociali
1.157
1.099
58
TFR: costo relativo alle prestazioni correnti
[tab. B7]
3
2
1
TFR: costo relativo alla previdenza complementare e INPS
238
234
4
Contratti di somministrazione/a progetto
4
3
1
Compensi e spese amministratori
5
3
1
Incentivi all'esodo
12
22
(11)
Accantonamenti (rilasci) netti per vertenze con il personale
[tab. B6]
10
(3)
13
Accantonamento al fondo di incentivazione agli esodi
[tab. B6]
159
54
105
Recuperi del personale per vertenze
(3)
(4)
1
Pagamenti basati su azioni
12
9
3
Altri costi (recuperi di costo) del personale
(29)
(48)
19
Allocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi
(473)
(404)
(69)
Totale
\u00a0
5.170
4.823
347
Il Costo del lavoro (rettificato dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi) segna un incremento rispetto all\u2019esercizio 2022 di 347 milioni di euro riferibile, per la componente ordinaria, principalmente all\u2019aumento del costo unitario e, per la componente straordinaria, ai maggiori incentivi all\u2019esodo e al premio di risultato aggiuntivo e straordinario, erogato nel mese di novembre 2023, per circa 130 milioni di euro. L\u2019aumento del costo unitario \u00e8 riconducibile principalmente all\u2019incremento sui minimi contrattuali scattato a luglio 2022 in relazione al CCNL rinnovato a giugno 2021 e all\u2019incremento della componente variabile trainata dalla quota legata all\u2019azione commerciale.
Le voci Accantonamenti netti per vertenze con il personale e Accantonamento al Fondo di incentivazione agli esodi sono commentate nella nota B6 \u2013 Fondi per rischi e oneri.
Il numero medio e puntuale dei dipendenti a tempo indeterminato del Gruppo \u00e8 il seguente:
tab. C6.1 - Numero dei dipendenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Numero medio
Numero puntuale
Unit\u00e0
\u00a0
Esercizio 2023
Esercizio 2022
31.12.23
31.12.22
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Dirigenti
692
660
688
679
Quadri
15.338
15.136
15.279
15.161
Aree operative
88.540
89.871
86.349
89.896
Aree di base
6.334
4.619
6.475
6.080
\u00a0
\u00a0
Tot. unit\u00e0 tempo indeterminato (*)
\u00a0
110.904
110.286
108.791
111.816
(*) Dati espressi in full time equivalent
Inoltre, tenendo conto dei dipendenti con contratti di lavoro flessibile, il numero medio complessivo full time equivalent delle risorse impiegate nell\u2019esercizio in commento \u00e8 stato di 119.310 (nell\u2019esercizio 2022: 119.806).
C8 - INCREMENTI PER LAVORI INTERNI (56 milioni di euro)
La voce \u00e8 cos\u00ec composta:
tab. C8 - Incrementi per lavori interni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Immobili impianti e macchinari:
2
3
(2)
per Costi per beni e servizi
2
3
(2)
\u00a0
-
Attivit\u00e0 immateriali:
54
38
16
per Costi per beni e servizi
14
3
12
per Costo del lavoro
39
33
5
per Ammortamenti
1
2
(1)
\u00a0
Totale
56
41
14
C9 - ALTRI COSTI E ONERI (275 milioni di euro)
La composizione del saldo degli Altri costi e oneri \u00e8 la seguente:
tab. C9 - Altri costi e oneri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Accantonamenti netti ai (rilasci netti dai) fondi rischi e oneri
81
323
(241)
per vertenze con terzi
(12)
24
(36)
per rischi operativi
(1)
(11)
10
per altri rischi e oneri
11
(10)
21
per oneri fiscali
3
(1)
4
per rischi crediti d'imposta Legge n. 77/2020
80
320
(240)
Manifestazione rischi operativi
28
25
3
Rapine subite
4
2
2
Insussistenze dell'attivo BancoPosta al netto dei recuperi
3
4
(1)
Altre perdite operative del BancoPosta
21
19
2
\u00a0
Minusvalenze
3
2
1
\u00a0
IMU, TARSU/TARI/TARES e altre imposte e tasse
113
107
6
Altri costi correnti
71
62
9
Allocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi
(22)
(10)
(11)
Totale
275
508
(233)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Gli Altri costi e oneri (rettificati dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi) si decrementano rispetto all\u2019esercizio di comparazione per minori accantonamenti per rischi e oneri, si veda al riguardo quanto riportato nella nota B6 \u2013 Fondi per rischi e oneri e A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n.77/2020.
tab. C11.2 - Oneri finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri sulle passivit\u00e0 finanziarie
38
33
5
su prestiti obbligazionari
5
4
1
su debiti verso istituzioni finanziarie
6
4
2
su debiti per leasing
28
24
5
da strumenti finanziari derivati
0
1
(1)
\u00a0
Oneri diversi sulle attivit\u00e0 finanziarie
4
18
(15)
Perdite da realizzo su strumenti finanziari al FVOCI
3
-
3
Perdite da valutazione su strumenti finanziari al FVPL
0
18
(18)
\u00a0
Oneri da passivit\u00e0 finanziaria FVPL
5
-
\u00a0
Componente finanziaria dell'accantonamento a TFR
26
16
10
\u00a0
Componente finanziaria degli accantonamenti a fondi rischi
4
(0)
5
\u00a0
Interessi passivi sulla liquidit\u00e0 propria
-
1
(1)
\u00a0
Altri oneri finanziari
34
50
(16)
\u00a0
Perdite su cambi
8
9
(1)
\u00a0
Totale
119
126
(7)
A fini di raccordo con il Rendiconto finanziario, nell\u2019esercizio 2023 gli oneri finanziari al netto delle perdite su cambi ammontano a 110 milioni di euro (118 milioni di euro nell\u2019esercizio 2022).
C12 - IMPOSTE SUL REDDITO (794 milioni di euro)
tab. C12 - Imposte sul reddito
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
IRES
IRAP
Altro
Totale
IRES
IRAP
Altro
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposte correnti
597
148
2
746
408
111
1
520
226
Imposte differite attive
(3)
1
-
(2)
43
8
-
52
(54)
Imposte differite passive
43
7
-
50
222
56
-
278
(228)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
637
156
2
794
672
176
1
850
(56)
Di seguito la riconciliazione tra aliquota fiscale teorica IRES della Capogruppo ed il tax rate effettivo del 29,11%:
\u00a0tab. C12.1 - Riconciliazione tra aliquota ordinaria e aliquota effettiva IRES
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Imposta
Incidenza %
Imposta
Incidenza %
Utile ante imposte
2.727
\u00a0
2.433
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposta teorica
655
24,0%
584
24,0%
Effetto delle variazioni in aumento (dim.ne) rispetto all'imposta ordinaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Utili realizzati su partecipazioni
(25)
-0,92%
-
0,00%
Sopravvenienze passive indeducibili
8
0,30%
6
0,24%
Acc.ti netti a fondi rischi e oneri e svalut.ne crediti
23
0,83%
99
4,06%
Riallineamento valori civilistici/fiscali e imposte esercizi precedenti
(11)
-0,39%
(10)
-0,43%
Effetto fiscale patent Box e ACE esercizi precedenti
-
0,00%
(6)
-0,25%
Altre differenze
(11)
-0,40%
(0)
-0,02%
IRAP societ\u00e0 italiane
155
5,69%
178
7,33%
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposta effettiva
794
29,11%
850
34,92%
In merito alla deducibilit\u00e0 delle perdite connesse alle mancate compensazioni dei Crediti d\u2019Imposta, e dello stanziamento dei fondi rischi sui crediti di imposta (si veda anche nota A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020), in data 25 gennaio 2024 \u00e8 pervenuta la risposta dell\u2019Agenzia delle Entrate all\u2019interpello presentato dalla Capogruppo; la risposta ricevuta fornisce indicazioni che si prestano a diverse letture e sono, allo stato, in corso interlocuzioni con l\u2019Agenzia delle Entrate per definire la corretta interpretazione e i conseguenti riflessi sulle diverse fattispecie applicabili. Considerato il permanere della situazione di incertezza interpretativa, sulla base di quanto disposto dall\u2019IFRIC 23 - Incertezza sui trattamenti ai fini dell'imposta sul reddito, tali partite sono state valutate prudenzialmente come non deducibili. I possibili effetti fiscali positivi che dovessero emergere a seguito degli sviluppi interpretativi delle fattispecie in questione, all\u2019esito delle interlocuzioni con l\u2019Agenzia delle Entrate, verranno riflessi nei bilanci degli esercizi successivi al 2023.
Imposte correnti
tab. C12.2 - Movimentazione crediti/(debiti) imposte correnti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Imposte correnti 2023
IRES
IRAP
Societ\u00e0 estere
Totale
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
70
12
(2)
80
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Pagamenti
131
63
3
197
Incasso credito ACE 2013
(6)
-
-
(6)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Credito istanza di rimborso IRAP
-
(1)
-
(1)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Compensazioni crediti di imposta Legge n. 77/2020
340
39
-
379
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Conto Economico
(597)
(148)
(2)
(746)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Patrimonio Netto
7
0
-
7
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altro (*)
63
5
(0)
68
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
8
(30)
(1)
(23)
di cui:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti per imposte correnti
156
10
-
167
Debiti per imposte correnti
(149)
(40)
(1)
(189)
(*)La voce si riferisce principalmente a crediti per ritenute.
In base allo IAS 12 - Imposte sul reddito, dove applicabile, i crediti per IRES e IRAP versate sono compensati con i Debiti per imposte correnti trattandosi di diritti e obbligazioni verso una medesima autorit\u00e0 fiscale da parte di un unico soggetto passivo di imposta che ha diritto di compensazione e intende esercitarlo.
I crediti/(debiti) per imposte correnti al 31 dicembre 2023 comprendono:
\u2022il debito di 175 milioni di euro determinato principalmente dagli accantonamenti IRES e IRAP dell\u2019esercizio 2023 al netto degli acconti IRES e IRAP versati e dei crediti IRES e IRAP rivenienti dal precedente esercizio e crediti per ritenute;
\u2022crediti riferiti alla Capogruppo di residui 14 milioni di euro relativi all\u2019adesione al regime del Patent Box per gli esercizi 2017-2019. A seguito della presentazione della relativa dichiarazione dei redditi integrativa, nell\u2019esercizio in commento, \u00e8 stato incassato il credito IRES connesso all\u2019Aiuto alla Crescita Economica (ACE) per l\u2019esercizio 2013 di 6 milioni di euro;
\u2022crediti per complessivi 14 milioni di euro relativi ad un interpello riferibile all\u2019imputazione fiscale di componenti di reddito derivanti dalla gestione delle giacenze su conti correnti postali;
\u2022credito per imposta sostitutiva di residui 13 milioni di euro relativo all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2018, ai sensi dell\u2019art. 15 comma 10 ter del D.L. 29 novembre 2008 n. 185, dei maggiori valori, risultanti dalle Note al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali relativi all\u2019acquisizione della partecipazione nella societ\u00e0 FSIA Investimenti Srl;
\u2022crediti per imposta sostitutiva di residui 7 milioni di euro relativi all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2022, ai sensi dall\u2019articolo 15, commi 10 bis e 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, degli avviamenti derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazioni delle societ\u00e0 Nexive Group e Sengi HK;
\u2022crediti di residui 9 milioni di euro iscritti a seguito delle risposte ricevute su due istanze di interpello presentate all\u2019Agenzia delle Entrate sugli effetti fiscali derivanti dall\u2019applicazione dei principi contabili IFRS 9 e 15. Tali crediti, diverranno compensabili dopo la presentazione delle relative dichiarazioni dei redditi integrative.
Si segnala che nel corso dell\u2019esercizio le societ\u00e0 PostePay S.p.A. e Poste Italiane S.p.A. hanno rilevato crediti per imposta sostitutiva rispettivamente per circa 90 milioni di euro e 6 milioni di euro relativi agli affrancamenti effettuati, ai sensi dall\u2019articolo 15, comma 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali identificate in sede di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazione in LIS Holding, Agile e Soucesense. Il versamento dell\u2019imposta sostitutiva consentir\u00e0, a partire dall\u2019esercizio 2025, di dedurre fiscalmente gli importi affrancati.
Imposte differite
tab. C12.3 - Imposte differite
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Variazioni
\u00a0
Imposte differite attive
2.109
2.601
(492)
\u00a0
Imposte differite passive
(900)
(815)
(85)
\u00a0
Totale
1.208
1.786
(578)
Di seguito vengono illustrati i movimenti dei debiti e crediti per imposte differite:
tab. C12.4 - Movimentazione dei (debiti) e crediti per imposte differite
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
1.786
\u00a0
Proventi/(Oneri) netti imputati a Conto economico
(48)
Proventi/(Oneri) netti imputati a Patrimonio netto
(565)
Variazione perimetro di consolidamento e altro
34
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
1.208
I movimenti delle Imposte differite attive e passive ripartite in base ai principali fenomeni che le hanno generate sono indicati nelle tabelle che seguono:
tab. C12.5 - Movimentazione delle Imposte differite attive
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 materiali e immateriali
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Fondi a copertura perdite attese
Fondi per rischi e oneri
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Altre
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
49
1.118
95
237
913
189
2.601
\u00a0
Proventi/(Oneri) imputati a Conto economico
(1)
4
1
(19)
3
14
2
Proventi/(Oneri) imputati a Patrimonio netto
0
(525)
-
(0)
(1)
(0)
(525)
Variazione perimetro di consolidamento
-
2
-
0
25
2
29
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
49
601
97
218
939
206
2.109
tab. C12.6 - Movimentazione delle Imposte differite passive
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 immat.li
Altre
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
674
63
78
815
\u00a0
Oneri/(Proventi) imputati a Conto economico
47
(3)
7
50
Oneri/(Proventi) imputati a Patrimonio netto
30
-
(0)
30
Variazione perimetro di consolidamento
-
5
0
5
Riclassifiche
-
-
0
0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
751
64
86
900
I movimenti delle Imposte differite attive e passive rilevati nell\u2019esercizio e riferiti direttamente a voci incluse nel Patrimonio netto sono le seguenti:
tab. C12.7 - Imposte differite imputate a Patrimonio netto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Riserva fair value per attivit\u00e0 finanziarie al FVOCI
(2.387)
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
1.755
Riserva cash flow hedging per strumenti derivati di copertura
68
Utili/(Perdite) attuariali da TFR
(0)
\u00a0
Totale
(565)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfExpensesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page690-cflshid_331198-tag130246": { "value": "
C5 - COSTI PER BENI E SERVIZI (3.237 milioni di euro)
tab. C5 - Costi per beni e servizi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
Costi per servizi
2.906
2.619
287
Godimento beni di terzi
163
137
26
Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
303
190
113
Allocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi
(135)
(119)
(16)
Totale
3.237
2.827
410
I Costi per beni e servizi (rettificati dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi) si incrementano di complessivi 410 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio 2022 principalmente per l\u2019aumento generalizzato dei prezzi derivante dallo scenario inflattivo internazionale e dell\u2019ampliamento del perimetro societario avvenuto soprattutto nel secondo semestre dell\u2019esercizio precedente.
Costi per servizi
tab. C5.1 - Costi per servizi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Trasporti di corrispondenza, pacchi e modulistica
1.146
1.084
62
Commissioni e oneri di gestione carte di credito/debito
322
218
105
Canoni outsourcing e oneri diversi per prestazioni esterne
281
243
38
Manutenzione ordinaria e assistenza tecnica
247
250
(3)
Servizi di telefonia mobile per la clientela
182
169
13
Spese per servizi del personale
141
129
12
Utenze energetiche e idriche
101
80
21
Pulizia, smaltimento e vigilanza
95
109
(15)
Pubblicit\u00e0 e propaganda
78
62
16
Servizio movimento fondi
57
62
(5)
Scambio corrispondenza e telegrafia
44
42
2
Commissioni per attivit\u00e0 di gestione patrimoni
43
43
(0)
Servizi di telecomunicazione e trasmissione dati
40
43
(3)
Vettoriamento energia elettrica e gas
34
0
33
Consulenze varie e assistenze legali
19
18
1
Servizi di stampa e imbustamento
10
12
(1)
Compensi e spese sindaci
2
1
0
Altro
66
54
12
Totale
2.906
2.619
287
L\u2019incremento dei costi per servizi \u00e8 dovuto principalmente all\u2019aumento delle commissioni e oneri di gestione delle carte di credito/debito, ai costi per servizi di logistica e recapito legati al comparto pacchi, ai canoni connessi al maggior ricorso alla tecnologia Cloud e ai costi per vettoriamento di energia elettrica e gas del comparto energia.
Godimento beni di terzi
tab. C5.2 - Godimento beni di terzi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Affitto immobili e spese accessorie
113
86
27
Veicoli in full rent
33
36
(3)
Noleggi apparecchiature e licenze software
4
3
1
Altri costi per godimento di beni di terzi
13
12
1
\u00a0
Totale
163
137
26
Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
tab. C5.3 - Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Materiale di consumo, pubblicitario e beni destinati alla vendita
109
87
22
Carburanti, lubrificanti e combustibili
68
74
(6)
Costi energia elettrica e gas
115
13
102
Stampa francobolli e carte valori
6
4
2
Carta moneta elettronica
15
9
6
SIM card e scratch card
1
1
(1)
Var.ne rimanenze prodotti in corso, semil., finiti e merci
(8)
(5)
(3)
Var.ne rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo
1
6
(5)
Var.ne immobili destinati alla vendita
(7)
1
(7)
Altri
3
0
3
Totale
303
190
113
L\u2019incremento rispetto all\u2019esercizio 2022 risente principalmente dell\u2019aumento generalizzato dei prezzi d\u2019acquisto del carburante e delle materie prime, dei maggiori costi del comparto energia a seguito dell\u2019avvio dell\u2019offerta commerciale e dell\u2019ampliamento del perimetro societario.
", "dimensions": { "concept": "ext:InformazioniIntegrativeSuiCostiPerBeniEServizi", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page692-cflshid_332267-tag130248": { "value": "
tab. C6.1 - Numero dei dipendenti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Numero medio
Numero puntuale
Unit\u00e0
\u00a0
Esercizio 2023
Esercizio 2022
31.12.23
31.12.22
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Dirigenti
692
660
688
679
Quadri
15.338
15.136
15.279
15.161
Aree operative
88.540
89.871
86.349
89.896
Aree di base
6.334
4.619
6.475
6.080
\u00a0
\u00a0
Tot. unit\u00e0 tempo indeterminato (*)
\u00a0
110.904
110.286
108.791
111.816
(*) Dati espressi in full time equivalent
Inoltre, tenendo conto dei dipendenti con contratti di lavoro flessibile, il numero medio complessivo full time equivalent delle risorse impiegate nell\u2019esercizio in commento \u00e8 stato di 119.310 (nell\u2019esercizio 2022: 119.806).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page693-cflshid_333017-tag130249": { "value": "C7 - AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI (811 milioni di euro)
Il dettaglio \u00e8 il seguente:
tab. C7 - Ammortamenti e svalutazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Ammortamenti Immobili impianti e macchinari
239
230
9
Svalutazioni/assorbimento sval.ni/rettifiche Immobili, impianti e macchinari
3
(4)
7
Ammortamenti Investimenti immobiliari
1
1
(0)
Ammortamenti e Svalutazioni di Attivit\u00e0 immateriali
366
354
12
Ammortamenti Attivit\u00e0 per diritti d'uso
272
251
21
Allocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi
(72)
(61)
(11)
Totale
811
769
42
Gli ammortamenti e svalutazioni (rettificati dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi) rilevano un incremento di 42 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio 2022. L\u2019incremento \u00e8 riconducibile ai diritti d\u2019uso (21 milioni di euro) principalmente per l\u2019ampliamento della flotta in leasing detenuta dalla Capogruppo, alle attivit\u00e0 immateriali (12 milioni di euro) per gli investimenti su applicativi software divenuti disponibili all\u2019uso e per gli asset identificati nell\u2019ambito dei processi di purchase price allocation sulle acquisizioni effettuate nel corso del 2022 ed alla voce immobili, impianti e macchinari (9 milioni di euro).
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page694-cflshid_333492-tag130252": { "value": "C9 - ALTRI COSTI E ONERI (275 milioni di euro)
La composizione del saldo degli Altri costi e oneri \u00e8 la seguente:
tab. C9 - Altri costi e oneri
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Accantonamenti netti ai (rilasci netti dai) fondi rischi e oneri
81
323
(241)
per vertenze con terzi
(12)
24
(36)
per rischi operativi
(1)
(11)
10
per altri rischi e oneri
11
(10)
21
per oneri fiscali
3
(1)
4
per rischi crediti d'imposta Legge n. 77/2020
80
320
(240)
Manifestazione rischi operativi
28
25
3
Rapine subite
4
2
2
Insussistenze dell'attivo BancoPosta al netto dei recuperi
3
4
(1)
Altre perdite operative del BancoPosta
21
19
2
\u00a0
Minusvalenze
3
2
1
\u00a0
IMU, TARSU/TARI/TARES e altre imposte e tasse
113
107
6
Altri costi correnti
71
62
9
Allocazione dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi
(22)
(10)
(11)
Totale
275
508
(233)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Gli Altri costi e oneri (rettificati dei costi direttamente attribuibili ai contratti assicurativi) si decrementano rispetto all\u2019esercizio di comparazione per minori accantonamenti per rischi e oneri, si veda al riguardo quanto riportato nella nota B6 \u2013 Fondi per rischi e oneri e A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n.77/2020.
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C10 \u2013 RETTIFICHE/(RIPRESE) DI VALORE SU STRUMENTI DI DEBITO, CREDITI, E ALTRE ATTIVITA\u2019 (71 milioni di euro)
C10 - Rettifiche/(Riprese) di valore su strumenti di debito, crediti e altre attivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Svalutazioni nette e perdite su crediti e altre attivit\u00e0
64
97
(33)
Svalutazione (riprese di valore) crediti dell'operativit\u00e0 finanziaria
(0)
1
(1)
Svalutazione (riprese di valore) strumenti di debito al FVTOCI
3
4
(1)
Svalutazione (riprese di valore) strumenti di debito al Costo ammortizzato
4
2
3
\u00a0
Totale
71
104
(34)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfImpairmentLossAndReversalOfImpairmentLossExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page694-cflshid_333492-tag130250": { "value": "
C10 \u2013 RETTIFICHE/(RIPRESE) DI VALORE SU STRUMENTI DI DEBITO, CREDITI, E ALTRE ATTIVITA\u2019 (71 milioni di euro)
C10 - Rettifiche/(Riprese) di valore su strumenti di debito, crediti e altre attivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Svalutazioni nette e perdite su crediti e altre attivit\u00e0
64
97
(33)
Svalutazione (riprese di valore) crediti dell'operativit\u00e0 finanziaria
(0)
1
(1)
Svalutazione (riprese di valore) strumenti di debito al FVTOCI
3
4
(1)
Svalutazione (riprese di valore) strumenti di debito al Costo ammortizzato
4
2
3
\u00a0
Totale
71
104
(34)
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C11 \u2013 PROVENTI (181 milioni di euro) E ONERI FINANZIARI (119 milioni di euro)
Le voci Proventi e Oneri da strumenti finanziari si riferiscono ad attivit\u00e0 diverse da quelle tipiche del Bancoposta e delle societ\u00e0 operanti nel settore finanziario e/o del settore assicurativo.
Proventi finanziari
tab. C11.1 - Proventi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari FVOCI
60
66
(7)
Interessi
55
64
(9)
Differenziali maturati su strumenti finanziari derivati di Fair Value Hedging
0
1
(1)
Proventi da realizzo
0
1
(1)
Dividendi
4
0
4
Proventi da strumenti finanziari al costo ammortizzato
62
64
(3)
Interessi
62
64
(3)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari FVPL
10
8
2
Utili da valutazione
9
3
6
Differenziali maturati su strumenti finanziari derivati al FVPL
1
5
(4)
Proventi da passivit\u00e0 finanziarie FVPL
2
11
(9)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari di cash flow hedge
6
0
6
Utili realizzati
6
0
6
Altri proventi finanziari
35
10
25
Remunerazione liquidit\u00e0 propria di Poste Italiane
15
1
14
Interessi su c/c bancari
9
4
5
Proventi finanziari su crediti attualizzati
2
2
(0)
Interessi di mora
30
23
8
Svalutazione crediti per interessi di mora
(29)
(22)
(7)
Altri proventi
8
2
6
\u00a0
Utili su cambi
8
11
(3)
\u00a0
Totale
181
169
12
Ai fini di raccordo con il Rendiconto finanziario, nell'esercizio 2023 i proventi finanziari al netto dei proventi da realizzo, degli utili su cambi e dei dividendi ammontano complessivamente a 169 milioni di euro (157 milioni di euro nell'esercizio 2022).
I proventi finanziari registrano un incremento di 12 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per la remunerazione maturata sui conti correnti postali intestati a Poste Italiane per effetto del rialzo della curva dei tassi di interesse (14 milioni di euro).
Oneri finanziari
\u00a0
tab. C11.2 - Oneri finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri sulle passivit\u00e0 finanziarie
38
33
5
su prestiti obbligazionari
5
4
1
su debiti verso istituzioni finanziarie
6
4
2
su debiti per leasing
28
24
5
da strumenti finanziari derivati
0
1
(1)
\u00a0
Oneri diversi sulle attivit\u00e0 finanziarie
4
18
(15)
Perdite da realizzo su strumenti finanziari al FVOCI
3
-
3
Perdite da valutazione su strumenti finanziari al FVPL
0
18
(18)
\u00a0
Oneri da passivit\u00e0 finanziaria FVPL
5
-
\u00a0
Componente finanziaria dell'accantonamento a TFR
26
16
10
\u00a0
Componente finanziaria degli accantonamenti a fondi rischi
4
(0)
5
\u00a0
Interessi passivi sulla liquidit\u00e0 propria
-
1
(1)
\u00a0
Altri oneri finanziari
34
50
(16)
\u00a0
Perdite su cambi
8
9
(1)
\u00a0
Totale
119
126
(7)
A fini di raccordo con il Rendiconto finanziario, nell\u2019esercizio 2023 gli oneri finanziari al netto delle perdite su cambi ammontano a 110 milioni di euro (118 milioni di euro nell\u2019esercizio 2022).
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C11 \u2013 PROVENTI (181 milioni di euro) E ONERI FINANZIARI (119 milioni di euro)
Le voci Proventi e Oneri da strumenti finanziari si riferiscono ad attivit\u00e0 diverse da quelle tipiche del Bancoposta e delle societ\u00e0 operanti nel settore finanziario e/o del settore assicurativo.
Proventi finanziari
tab. C11.1 - Proventi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari FVOCI
60
66
(7)
Interessi
55
64
(9)
Differenziali maturati su strumenti finanziari derivati di Fair Value Hedging
0
1
(1)
Proventi da realizzo
0
1
(1)
Dividendi
4
0
4
Proventi da strumenti finanziari al costo ammortizzato
62
64
(3)
Interessi
62
64
(3)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari FVPL
10
8
2
Utili da valutazione
9
3
6
Differenziali maturati su strumenti finanziari derivati al FVPL
1
5
(4)
Proventi da passivit\u00e0 finanziarie FVPL
2
11
(9)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari di cash flow hedge
6
0
6
Utili realizzati
6
0
6
Altri proventi finanziari
35
10
25
Remunerazione liquidit\u00e0 propria di Poste Italiane
15
1
14
Interessi su c/c bancari
9
4
5
Proventi finanziari su crediti attualizzati
2
2
(0)
Interessi di mora
30
23
8
Svalutazione crediti per interessi di mora
(29)
(22)
(7)
Altri proventi
8
2
6
\u00a0
Utili su cambi
8
11
(3)
\u00a0
Totale
181
169
12
Ai fini di raccordo con il Rendiconto finanziario, nell'esercizio 2023 i proventi finanziari al netto dei proventi da realizzo, degli utili su cambi e dei dividendi ammontano complessivamente a 169 milioni di euro (157 milioni di euro nell'esercizio 2022).
I proventi finanziari registrano un incremento di 12 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per la remunerazione maturata sui conti correnti postali intestati a Poste Italiane per effetto del rialzo della curva dei tassi di interesse (14 milioni di euro).
Oneri finanziari
\u00a0
tab. C11.2 - Oneri finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri sulle passivit\u00e0 finanziarie
38
33
5
su prestiti obbligazionari
5
4
1
su debiti verso istituzioni finanziarie
6
4
2
su debiti per leasing
28
24
5
da strumenti finanziari derivati
0
1
(1)
\u00a0
Oneri diversi sulle attivit\u00e0 finanziarie
4
18
(15)
Perdite da realizzo su strumenti finanziari al FVOCI
3
-
3
Perdite da valutazione su strumenti finanziari al FVPL
0
18
(18)
\u00a0
Oneri da passivit\u00e0 finanziaria FVPL
5
-
\u00a0
Componente finanziaria dell'accantonamento a TFR
26
16
10
\u00a0
Componente finanziaria degli accantonamenti a fondi rischi
4
(0)
5
\u00a0
Interessi passivi sulla liquidit\u00e0 propria
-
1
(1)
\u00a0
Altri oneri finanziari
34
50
(16)
\u00a0
Perdite su cambi
8
9
(1)
\u00a0
Totale
119
126
(7)
A fini di raccordo con il Rendiconto finanziario, nell\u2019esercizio 2023 gli oneri finanziari al netto delle perdite su cambi ammontano a 110 milioni di euro (118 milioni di euro nell\u2019esercizio 2022).
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C11 \u2013 PROVENTI (181 milioni di euro) E ONERI FINANZIARI (119 milioni di euro)
Le voci Proventi e Oneri da strumenti finanziari si riferiscono ad attivit\u00e0 diverse da quelle tipiche del Bancoposta e delle societ\u00e0 operanti nel settore finanziario e/o del settore assicurativo.
Proventi finanziari
tab. C11.1 - Proventi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari FVOCI
60
66
(7)
Interessi
55
64
(9)
Differenziali maturati su strumenti finanziari derivati di Fair Value Hedging
0
1
(1)
Proventi da realizzo
0
1
(1)
Dividendi
4
0
4
Proventi da strumenti finanziari al costo ammortizzato
62
64
(3)
Interessi
62
64
(3)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari FVPL
10
8
2
Utili da valutazione
9
3
6
Differenziali maturati su strumenti finanziari derivati al FVPL
1
5
(4)
Proventi da passivit\u00e0 finanziarie FVPL
2
11
(9)
\u00a0
Proventi da strumenti finanziari di cash flow hedge
6
0
6
Utili realizzati
6
0
6
Altri proventi finanziari
35
10
25
Remunerazione liquidit\u00e0 propria di Poste Italiane
15
1
14
Interessi su c/c bancari
9
4
5
Proventi finanziari su crediti attualizzati
2
2
(0)
Interessi di mora
30
23
8
Svalutazione crediti per interessi di mora
(29)
(22)
(7)
Altri proventi
8
2
6
\u00a0
Utili su cambi
8
11
(3)
\u00a0
Totale
181
169
12
Ai fini di raccordo con il Rendiconto finanziario, nell'esercizio 2023 i proventi finanziari al netto dei proventi da realizzo, degli utili su cambi e dei dividendi ammontano complessivamente a 169 milioni di euro (157 milioni di euro nell'esercizio 2022).
I proventi finanziari registrano un incremento di 12 milioni di euro rispetto all\u2019esercizio precedente principalmente per la remunerazione maturata sui conti correnti postali intestati a Poste Italiane per effetto del rialzo della curva dei tassi di interesse (14 milioni di euro).
Oneri finanziari
\u00a0
tab. C11.2 - Oneri finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
\u00a0
Oneri sulle passivit\u00e0 finanziarie
38
33
5
su prestiti obbligazionari
5
4
1
su debiti verso istituzioni finanziarie
6
4
2
su debiti per leasing
28
24
5
da strumenti finanziari derivati
0
1
(1)
\u00a0
Oneri diversi sulle attivit\u00e0 finanziarie
4
18
(15)
Perdite da realizzo su strumenti finanziari al FVOCI
3
-
3
Perdite da valutazione su strumenti finanziari al FVPL
0
18
(18)
\u00a0
Oneri da passivit\u00e0 finanziaria FVPL
5
-
\u00a0
Componente finanziaria dell'accantonamento a TFR
26
16
10
\u00a0
Componente finanziaria degli accantonamenti a fondi rischi
4
(0)
5
\u00a0
Interessi passivi sulla liquidit\u00e0 propria
-
1
(1)
\u00a0
Altri oneri finanziari
34
50
(16)
\u00a0
Perdite su cambi
8
9
(1)
\u00a0
Totale
119
126
(7)
A fini di raccordo con il Rendiconto finanziario, nell\u2019esercizio 2023 gli oneri finanziari al netto delle perdite su cambi ammontano a 110 milioni di euro (118 milioni di euro nell\u2019esercizio 2022).
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C12 - IMPOSTE SUL REDDITO (794 milioni di euro)
tab. C12 - Imposte sul reddito
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
IRES
IRAP
Altro
Totale
IRES
IRAP
Altro
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposte correnti
597
148
2
746
408
111
1
520
226
Imposte differite attive
(3)
1
-
(2)
43
8
-
52
(54)
Imposte differite passive
43
7
-
50
222
56
-
278
(228)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
637
156
2
794
672
176
1
850
(56)
Di seguito la riconciliazione tra aliquota fiscale teorica IRES della Capogruppo ed il tax rate effettivo del 29,11%:
\u00a0tab. C12.1 - Riconciliazione tra aliquota ordinaria e aliquota effettiva IRES
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Imposta
Incidenza %
Imposta
Incidenza %
Utile ante imposte
2.727
\u00a0
2.433
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposta teorica
655
24,0%
584
24,0%
Effetto delle variazioni in aumento (dim.ne) rispetto all'imposta ordinaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Utili realizzati su partecipazioni
(25)
-0,92%
-
0,00%
Sopravvenienze passive indeducibili
8
0,30%
6
0,24%
Acc.ti netti a fondi rischi e oneri e svalut.ne crediti
23
0,83%
99
4,06%
Riallineamento valori civilistici/fiscali e imposte esercizi precedenti
(11)
-0,39%
(10)
-0,43%
Effetto fiscale patent Box e ACE esercizi precedenti
-
0,00%
(6)
-0,25%
Altre differenze
(11)
-0,40%
(0)
-0,02%
IRAP societ\u00e0 italiane
155
5,69%
178
7,33%
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposta effettiva
794
29,11%
850
34,92%
In merito alla deducibilit\u00e0 delle perdite connesse alle mancate compensazioni dei Crediti d\u2019Imposta, e dello stanziamento dei fondi rischi sui crediti di imposta (si veda anche nota A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020), in data 25 gennaio 2024 \u00e8 pervenuta la risposta dell\u2019Agenzia delle Entrate all\u2019interpello presentato dalla Capogruppo; la risposta ricevuta fornisce indicazioni che si prestano a diverse letture e sono, allo stato, in corso interlocuzioni con l\u2019Agenzia delle Entrate per definire la corretta interpretazione e i conseguenti riflessi sulle diverse fattispecie applicabili. Considerato il permanere della situazione di incertezza interpretativa, sulla base di quanto disposto dall\u2019IFRIC 23 - Incertezza sui trattamenti ai fini dell'imposta sul reddito, tali partite sono state valutate prudenzialmente come non deducibili. I possibili effetti fiscali positivi che dovessero emergere a seguito degli sviluppi interpretativi delle fattispecie in questione, all\u2019esito delle interlocuzioni con l\u2019Agenzia delle Entrate, verranno riflessi nei bilanci degli esercizi successivi al 2023.
Imposte correnti
tab. C12.2 - Movimentazione crediti/(debiti) imposte correnti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Imposte correnti 2023
IRES
IRAP
Societ\u00e0 estere
Totale
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
70
12
(2)
80
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Pagamenti
131
63
3
197
Incasso credito ACE 2013
(6)
-
-
(6)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Credito istanza di rimborso IRAP
-
(1)
-
(1)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Compensazioni crediti di imposta Legge n. 77/2020
340
39
-
379
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Conto Economico
(597)
(148)
(2)
(746)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Patrimonio Netto
7
0
-
7
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altro (*)
63
5
(0)
68
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
8
(30)
(1)
(23)
di cui:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti per imposte correnti
156
10
-
167
Debiti per imposte correnti
(149)
(40)
(1)
(189)
(*)La voce si riferisce principalmente a crediti per ritenute.
In base allo IAS 12 - Imposte sul reddito, dove applicabile, i crediti per IRES e IRAP versate sono compensati con i Debiti per imposte correnti trattandosi di diritti e obbligazioni verso una medesima autorit\u00e0 fiscale da parte di un unico soggetto passivo di imposta che ha diritto di compensazione e intende esercitarlo.
I crediti/(debiti) per imposte correnti al 31 dicembre 2023 comprendono:
\u2022il debito di 175 milioni di euro determinato principalmente dagli accantonamenti IRES e IRAP dell\u2019esercizio 2023 al netto degli acconti IRES e IRAP versati e dei crediti IRES e IRAP rivenienti dal precedente esercizio e crediti per ritenute;
\u2022crediti riferiti alla Capogruppo di residui 14 milioni di euro relativi all\u2019adesione al regime del Patent Box per gli esercizi 2017-2019. A seguito della presentazione della relativa dichiarazione dei redditi integrativa, nell\u2019esercizio in commento, \u00e8 stato incassato il credito IRES connesso all\u2019Aiuto alla Crescita Economica (ACE) per l\u2019esercizio 2013 di 6 milioni di euro;
\u2022crediti per complessivi 14 milioni di euro relativi ad un interpello riferibile all\u2019imputazione fiscale di componenti di reddito derivanti dalla gestione delle giacenze su conti correnti postali;
\u2022credito per imposta sostitutiva di residui 13 milioni di euro relativo all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2018, ai sensi dell\u2019art. 15 comma 10 ter del D.L. 29 novembre 2008 n. 185, dei maggiori valori, risultanti dalle Note al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali relativi all\u2019acquisizione della partecipazione nella societ\u00e0 FSIA Investimenti Srl;
\u2022crediti per imposta sostitutiva di residui 7 milioni di euro relativi all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2022, ai sensi dall\u2019articolo 15, commi 10 bis e 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, degli avviamenti derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazioni delle societ\u00e0 Nexive Group e Sengi HK;
\u2022crediti di residui 9 milioni di euro iscritti a seguito delle risposte ricevute su due istanze di interpello presentate all\u2019Agenzia delle Entrate sugli effetti fiscali derivanti dall\u2019applicazione dei principi contabili IFRS 9 e 15. Tali crediti, diverranno compensabili dopo la presentazione delle relative dichiarazioni dei redditi integrative.
Si segnala che nel corso dell\u2019esercizio le societ\u00e0 PostePay S.p.A. e Poste Italiane S.p.A. hanno rilevato crediti per imposta sostitutiva rispettivamente per circa 90 milioni di euro e 6 milioni di euro relativi agli affrancamenti effettuati, ai sensi dall\u2019articolo 15, comma 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali identificate in sede di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazione in LIS Holding, Agile e Soucesense. Il versamento dell\u2019imposta sostitutiva consentir\u00e0, a partire dall\u2019esercizio 2025, di dedurre fiscalmente gli importi affrancati.
Imposte differite
tab. C12.3 - Imposte differite
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Variazioni
\u00a0
Imposte differite attive
2.109
2.601
(492)
\u00a0
Imposte differite passive
(900)
(815)
(85)
\u00a0
Totale
1.208
1.786
(578)
Di seguito vengono illustrati i movimenti dei debiti e crediti per imposte differite:
tab. C12.4 - Movimentazione dei (debiti) e crediti per imposte differite
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
1.786
\u00a0
Proventi/(Oneri) netti imputati a Conto economico
(48)
Proventi/(Oneri) netti imputati a Patrimonio netto
(565)
Variazione perimetro di consolidamento e altro
34
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
1.208
I movimenti delle Imposte differite attive e passive ripartite in base ai principali fenomeni che le hanno generate sono indicati nelle tabelle che seguono:
tab. C12.5 - Movimentazione delle Imposte differite attive
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 materiali e immateriali
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Fondi a copertura perdite attese
Fondi per rischi e oneri
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Altre
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
49
1.118
95
237
913
189
2.601
\u00a0
Proventi/(Oneri) imputati a Conto economico
(1)
4
1
(19)
3
14
2
Proventi/(Oneri) imputati a Patrimonio netto
0
(525)
-
(0)
(1)
(0)
(525)
Variazione perimetro di consolidamento
-
2
-
0
25
2
29
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
49
601
97
218
939
206
2.109
tab. C12.6 - Movimentazione delle Imposte differite passive
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 immat.li
Altre
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
674
63
78
815
\u00a0
Oneri/(Proventi) imputati a Conto economico
47
(3)
7
50
Oneri/(Proventi) imputati a Patrimonio netto
30
-
(0)
30
Variazione perimetro di consolidamento
-
5
0
5
Riclassifiche
-
-
0
0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
751
64
86
900
I movimenti delle Imposte differite attive e passive rilevati nell\u2019esercizio e riferiti direttamente a voci incluse nel Patrimonio netto sono le seguenti:
tab. C12.7 - Imposte differite imputate a Patrimonio netto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Riserva fair value per attivit\u00e0 finanziarie al FVOCI
(2.387)
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
1.755
Riserva cash flow hedging per strumenti derivati di copertura
68
Utili/(Perdite) attuariali da TFR
(0)
\u00a0
Totale
(565)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page697-cflshid_335196-tag130256": { "value": "
C12 - IMPOSTE SUL REDDITO (794 milioni di euro)
tab. C12 - Imposte sul reddito
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Variazioni
IRES
IRAP
Altro
Totale
IRES
IRAP
Altro
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposte correnti
597
148
2
746
408
111
1
520
226
Imposte differite attive
(3)
1
-
(2)
43
8
-
52
(54)
Imposte differite passive
43
7
-
50
222
56
-
278
(228)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
637
156
2
794
672
176
1
850
(56)
Di seguito la riconciliazione tra aliquota fiscale teorica IRES della Capogruppo ed il tax rate effettivo del 29,11%:
\u00a0tab. C12.1 - Riconciliazione tra aliquota ordinaria e aliquota effettiva IRES
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
Esercizio 2022
Imposta
Incidenza %
Imposta
Incidenza %
Utile ante imposte
2.727
\u00a0
2.433
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposta teorica
655
24,0%
584
24,0%
Effetto delle variazioni in aumento (dim.ne) rispetto all'imposta ordinaria
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Utili realizzati su partecipazioni
(25)
-0,92%
-
0,00%
Sopravvenienze passive indeducibili
8
0,30%
6
0,24%
Acc.ti netti a fondi rischi e oneri e svalut.ne crediti
23
0,83%
99
4,06%
Riallineamento valori civilistici/fiscali e imposte esercizi precedenti
(11)
-0,39%
(10)
-0,43%
Effetto fiscale patent Box e ACE esercizi precedenti
-
0,00%
(6)
-0,25%
Altre differenze
(11)
-0,40%
(0)
-0,02%
IRAP societ\u00e0 italiane
155
5,69%
178
7,33%
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Imposta effettiva
794
29,11%
850
34,92%
In merito alla deducibilit\u00e0 delle perdite connesse alle mancate compensazioni dei Crediti d\u2019Imposta, e dello stanziamento dei fondi rischi sui crediti di imposta (si veda anche nota A10 \u2013 Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020), in data 25 gennaio 2024 \u00e8 pervenuta la risposta dell\u2019Agenzia delle Entrate all\u2019interpello presentato dalla Capogruppo; la risposta ricevuta fornisce indicazioni che si prestano a diverse letture e sono, allo stato, in corso interlocuzioni con l\u2019Agenzia delle Entrate per definire la corretta interpretazione e i conseguenti riflessi sulle diverse fattispecie applicabili. Considerato il permanere della situazione di incertezza interpretativa, sulla base di quanto disposto dall\u2019IFRIC 23 - Incertezza sui trattamenti ai fini dell'imposta sul reddito, tali partite sono state valutate prudenzialmente come non deducibili. I possibili effetti fiscali positivi che dovessero emergere a seguito degli sviluppi interpretativi delle fattispecie in questione, all\u2019esito delle interlocuzioni con l\u2019Agenzia delle Entrate, verranno riflessi nei bilanci degli esercizi successivi al 2023.
Imposte correnti
tab. C12.2 - Movimentazione crediti/(debiti) imposte correnti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Imposte correnti 2023
IRES
IRAP
Societ\u00e0 estere
Totale
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
70
12
(2)
80
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Pagamenti
131
63
3
197
Incasso credito ACE 2013
(6)
-
-
(6)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Credito istanza di rimborso IRAP
-
(1)
-
(1)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Compensazioni crediti di imposta Legge n. 77/2020
340
39
-
379
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Conto Economico
(597)
(148)
(2)
(746)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Patrimonio Netto
7
0
-
7
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altro (*)
63
5
(0)
68
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
8
(30)
(1)
(23)
di cui:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti per imposte correnti
156
10
-
167
Debiti per imposte correnti
(149)
(40)
(1)
(189)
(*)La voce si riferisce principalmente a crediti per ritenute.
In base allo IAS 12 - Imposte sul reddito, dove applicabile, i crediti per IRES e IRAP versate sono compensati con i Debiti per imposte correnti trattandosi di diritti e obbligazioni verso una medesima autorit\u00e0 fiscale da parte di un unico soggetto passivo di imposta che ha diritto di compensazione e intende esercitarlo.
I crediti/(debiti) per imposte correnti al 31 dicembre 2023 comprendono:
\u2022il debito di 175 milioni di euro determinato principalmente dagli accantonamenti IRES e IRAP dell\u2019esercizio 2023 al netto degli acconti IRES e IRAP versati e dei crediti IRES e IRAP rivenienti dal precedente esercizio e crediti per ritenute;
\u2022crediti riferiti alla Capogruppo di residui 14 milioni di euro relativi all\u2019adesione al regime del Patent Box per gli esercizi 2017-2019. A seguito della presentazione della relativa dichiarazione dei redditi integrativa, nell\u2019esercizio in commento, \u00e8 stato incassato il credito IRES connesso all\u2019Aiuto alla Crescita Economica (ACE) per l\u2019esercizio 2013 di 6 milioni di euro;
\u2022crediti per complessivi 14 milioni di euro relativi ad un interpello riferibile all\u2019imputazione fiscale di componenti di reddito derivanti dalla gestione delle giacenze su conti correnti postali;
\u2022credito per imposta sostitutiva di residui 13 milioni di euro relativo all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2018, ai sensi dell\u2019art. 15 comma 10 ter del D.L. 29 novembre 2008 n. 185, dei maggiori valori, risultanti dalle Note al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali relativi all\u2019acquisizione della partecipazione nella societ\u00e0 FSIA Investimenti Srl;
\u2022crediti per imposta sostitutiva di residui 7 milioni di euro relativi all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2022, ai sensi dall\u2019articolo 15, commi 10 bis e 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, degli avviamenti derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazioni delle societ\u00e0 Nexive Group e Sengi HK;
\u2022crediti di residui 9 milioni di euro iscritti a seguito delle risposte ricevute su due istanze di interpello presentate all\u2019Agenzia delle Entrate sugli effetti fiscali derivanti dall\u2019applicazione dei principi contabili IFRS 9 e 15. Tali crediti, diverranno compensabili dopo la presentazione delle relative dichiarazioni dei redditi integrative.
Si segnala che nel corso dell\u2019esercizio le societ\u00e0 PostePay S.p.A. e Poste Italiane S.p.A. hanno rilevato crediti per imposta sostitutiva rispettivamente per circa 90 milioni di euro e 6 milioni di euro relativi agli affrancamenti effettuati, ai sensi dall\u2019articolo 15, comma 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali identificate in sede di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazione in LIS Holding, Agile e Soucesense. Il versamento dell\u2019imposta sostitutiva consentir\u00e0, a partire dall\u2019esercizio 2025, di dedurre fiscalmente gli importi affrancati.
Imposte differite
tab. C12.3 - Imposte differite
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31 dicembre 2023
Saldo al 31 dicembre 2022
Variazioni
\u00a0
Imposte differite attive
2.109
2.601
(492)
\u00a0
Imposte differite passive
(900)
(815)
(85)
\u00a0
Totale
1.208
1.786
(578)
Di seguito vengono illustrati i movimenti dei debiti e crediti per imposte differite:
tab. C12.4 - Movimentazione dei (debiti) e crediti per imposte differite
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
1.786
\u00a0
Proventi/(Oneri) netti imputati a Conto economico
(48)
Proventi/(Oneri) netti imputati a Patrimonio netto
(565)
Variazione perimetro di consolidamento e altro
34
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
1.208
I movimenti delle Imposte differite attive e passive ripartite in base ai principali fenomeni che le hanno generate sono indicati nelle tabelle che seguono:
tab. C12.5 - Movimentazione delle Imposte differite attive
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 materiali e immateriali
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Fondi a copertura perdite attese
Fondi per rischi e oneri
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Altre
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
49
1.118
95
237
913
189
2.601
\u00a0
Proventi/(Oneri) imputati a Conto economico
(1)
4
1
(19)
3
14
2
Proventi/(Oneri) imputati a Patrimonio netto
0
(525)
-
(0)
(1)
(0)
(525)
Variazione perimetro di consolidamento
-
2
-
0
25
2
29
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
49
601
97
218
939
206
2.109
tab. C12.6 - Movimentazione delle Imposte differite passive
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 immat.li
Altre
Totale
Saldo al 1\u00b0 gennaio 2023
674
63
78
815
\u00a0
Oneri/(Proventi) imputati a Conto economico
47
(3)
7
50
Oneri/(Proventi) imputati a Patrimonio netto
30
-
(0)
30
Variazione perimetro di consolidamento
-
5
0
5
Riclassifiche
-
-
0
0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre 2023
751
64
86
900
I movimenti delle Imposte differite attive e passive rilevati nell\u2019esercizio e riferiti direttamente a voci incluse nel Patrimonio netto sono le seguenti:
tab. C12.7 - Imposte differite imputate a Patrimonio netto
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Riserva fair value per attivit\u00e0 finanziarie al FVOCI
(2.387)
Riserva per contratti assicurativi emessi e cessioni in riassicurazione
1.755
Riserva cash flow hedging per strumenti derivati di copertura
68
Utili/(Perdite) attuariali da TFR
(0)
\u00a0
Totale
(565)
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page698-cflshid_335995-tag130258": { "value": "
Imposte correnti
tab. C12.2 - Movimentazione crediti/(debiti) imposte correnti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Imposte correnti 2023
IRES
IRAP
Societ\u00e0 estere
Totale
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
Crediti/(Debiti)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
70
12
(2)
80
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Pagamenti
131
63
3
197
Incasso credito ACE 2013
(6)
-
-
(6)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Credito istanza di rimborso IRAP
-
(1)
-
(1)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Compensazioni crediti di imposta Legge n. 77/2020
340
39
-
379
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Conto Economico
(597)
(148)
(2)
(746)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Accantonamenti a Patrimonio Netto
7
0
-
7
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altro (*)
63
5
(0)
68
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
8
(30)
(1)
(23)
di cui:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti per imposte correnti
156
10
-
167
Debiti per imposte correnti
(149)
(40)
(1)
(189)
(*)La voce si riferisce principalmente a crediti per ritenute.
In base allo IAS 12 - Imposte sul reddito, dove applicabile, i crediti per IRES e IRAP versate sono compensati con i Debiti per imposte correnti trattandosi di diritti e obbligazioni verso una medesima autorit\u00e0 fiscale da parte di un unico soggetto passivo di imposta che ha diritto di compensazione e intende esercitarlo.
I crediti/(debiti) per imposte correnti al 31 dicembre 2023 comprendono:
\u2022il debito di 175 milioni di euro determinato principalmente dagli accantonamenti IRES e IRAP dell\u2019esercizio 2023 al netto degli acconti IRES e IRAP versati e dei crediti IRES e IRAP rivenienti dal precedente esercizio e crediti per ritenute;
\u2022crediti riferiti alla Capogruppo di residui 14 milioni di euro relativi all\u2019adesione al regime del Patent Box per gli esercizi 2017-2019. A seguito della presentazione della relativa dichiarazione dei redditi integrativa, nell\u2019esercizio in commento, \u00e8 stato incassato il credito IRES connesso all\u2019Aiuto alla Crescita Economica (ACE) per l\u2019esercizio 2013 di 6 milioni di euro;
\u2022crediti per complessivi 14 milioni di euro relativi ad un interpello riferibile all\u2019imputazione fiscale di componenti di reddito derivanti dalla gestione delle giacenze su conti correnti postali;
\u2022credito per imposta sostitutiva di residui 13 milioni di euro relativo all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2018, ai sensi dell\u2019art. 15 comma 10 ter del D.L. 29 novembre 2008 n. 185, dei maggiori valori, risultanti dalle Note al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali relativi all\u2019acquisizione della partecipazione nella societ\u00e0 FSIA Investimenti Srl;
\u2022crediti per imposta sostitutiva di residui 7 milioni di euro relativi all\u2019affrancamento effettuato dalla Capogruppo nel corso dell\u2019esercizio 2022, ai sensi dall\u2019articolo 15, commi 10 bis e 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, degli avviamenti derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazioni delle societ\u00e0 Nexive Group e Sengi HK;
\u2022crediti di residui 9 milioni di euro iscritti a seguito delle risposte ricevute su due istanze di interpello presentate all\u2019Agenzia delle Entrate sugli effetti fiscali derivanti dall\u2019applicazione dei principi contabili IFRS 9 e 15. Tali crediti, diverranno compensabili dopo la presentazione delle relative dichiarazioni dei redditi integrative.
Si segnala che nel corso dell\u2019esercizio le societ\u00e0 PostePay S.p.A. e Poste Italiane S.p.A. hanno rilevato crediti per imposta sostitutiva rispettivamente per circa 90 milioni di euro e 6 milioni di euro relativi agli affrancamenti effettuati, ai sensi dall\u2019articolo 15, comma 10 ter, del D.L. 29 novembre 2008 n.185, dell\u2019avviamento e delle altre attivit\u00e0 immateriali identificate in sede di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) derivanti dall\u2019acquisto delle partecipazione in LIS Holding, Agile e Soucesense. Il versamento dell\u2019imposta sostitutiva consentir\u00e0, a partire dall\u2019esercizio 2025, di dedurre fiscalmente gli importi affrancati.
Di seguito vengono illustrati i movimenti dei debiti e crediti per imposte differite:
tab. C12.4 - Movimentazione dei (debiti) e crediti per imposte differite
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esercizio 2023
\u00a0
Saldo al 1\u00b0 gennaio
1.786
\u00a0
Proventi/(Oneri) netti imputati a Conto economico
(48)
Proventi/(Oneri) netti imputati a Patrimonio netto
(565)
Variazione perimetro di consolidamento e altro
34
\u00a0
Saldo al 31 dicembre
1.208", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page701-cflshid_337717-tag130259": { "value": "4.4 - INFORMATIVA PER SETTORI OPERATIVI
I Settori operativi identificati, coerenti con gli indirizzi strategici del Gruppo sono quelli relativi a:
\u2022Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
\u2022Servizi Finanziari
\u2022Servizi Assicurativi
\u2022Pagamenti e Mobile
Per la descrizione dei settori operativi nonch\u00e9 dei tipi di prodotti e/o servizi dai quali ciascun settore oggetto di informativa ottiene i propri ricavi, si rimanda alla sezione \u201cPremessa\u201d della presente Relazione Finanziaria Annuale.
La misura economica del risultato conseguito da ogni settore \u00e8 il Risultato operativo e di intermediazione.
Al fine di dare una lettura del business energy, incluso nel settore operativo Pagamenti e Mobile, secondo una logica per margine di intermediazione non essendo il Gruppo produttore di energia, i valori segnalati con asterisco includono una riclassifica gestionale che prevede l\u2019esposizione dei ricavi legati al business energy al netto dei costi connessi all\u2019acquisto delle materie prime e al trasporto di energia elettrica e gas. Pertanto, i valori che si discostano rispetto ai dati contabili sono appositamente contrassegnati e riconciliati con i dati dei prospetti contabili.
I risultati che seguono, esposti separatamente coerentemente con la visione del Management e in ottemperanza ai principi contabili di riferimento, devono essere letti congiuntamente in un\u2019ottica di integrazione dei servizi offerti dalla Rete commerciale nell\u2019ambito dei business afferenti a tutti e quattro i settori operativi definiti, anche tenuto conto dell\u2019obbligo di adempimento del Servizio Postale Universale.
Dati economici per settore operativo
Esercizio 2023(milioni di euro)
Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Servizi Finanziari
Servizi Assicurativi
Pagamenti e Mobile
\u00a0
Rettifiche ed elisioni
Totale
Ricavi netti della gestione ordinaria da terzi
3.746
5.229
1.567
1.447
(*)
-
11.989
(*)
Ricavi netti della gestione ordinaria da altri settori
5.245
866
(148)
264
\u00a0
(6.227)
0
Ricavi netti della gestione ordinaria
8.991
6.095
1.419
1.710
(*)
(6.227)
11.989
(*)
Totale costi
(9.033)
(5.232)
(59)
(1.271)
(*)
6.227
(9.368)
(*)
di cui: Ammortamenti e svalutazioni
(844)
(0)
(2)
(36)
\u00a0
71
(811)
di cui: Altri costi non monetari
(291)
(12)
(1)
(24)
\u00a0
-
(328)
Risultato operativo e di intermediazione
(43)
863
1.360
440
\u00a0
0
2.620
Proventi/(oneri) finanziari
(41)
(1)
102
2
\u00a0
-
62
(Rettifiche)/riprese di valore su attivit\u00e0 finanziarie
25
0
(0)
(0)
\u00a0
-
25
Proventi/(Oneri) da valutazione di partecipazionicon il metodo del Patrimonio netto
2
18
-
-
\u00a0
-
20
Proventi/(oneri) finanziari da altri settori
8
13
(51)
30
\u00a0
0
-
Imposte dell'esercizio
2
(246)
(417)
(134)
\u00a0
-
(794)
Utile/(perdita) dell'esercizio
(46)
647
994
338
\u00a0
0
1.933
Esercizio 2022(milioni di euro)
Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Servizi Finanziari
Servizi Assicurativi
Pagamenti e Mobile
\u00a0
Rettifiche ed elisioni
Totale
Ricavi netti della gestione ordinaria da terzi
3.651
4.939
1.650
1.134
(*)
-
11.374
(*)
Ricavi netti della gestione ordinaria da altri settori
4.862
820
(148)
264
\u00a0
(5.798)
0
Ricavi netti della gestione ordinaria
8.512
5.759
1.502
1.398
(*)
(5.798)
11.374
(*)
Totale costi
(8.838)
(4.872)
(48)
(1.019)
(*)
5.798
(8.978)
(*)
di cui: Ammortamenti e svalutazioni
(805)
(0)
(3)
(23)
\u00a0
63
(769)
di cui: Altri costi non monetari
(498)
21
(1)
(7)
\u00a0
-
(486)
Risultato operativo e di intermediazione
(326)
887
1.455
379
\u00a0
(0)
2.396
Proventi/(oneri) finanziari
(31)
(13)
87
(0)
\u00a0
-
43
(Rettifiche)/riprese di valore su attivit\u00e0 finanziarie
1
0
(0)
(0)
\u00a0
-
0
Proventi/(Oneri) da valutazione di partecipazioni con il metodo del Patrimonio netto
1
(7)
-
-
\u00a0
-
(6)
Proventi/(oneri) finanziari da altri settori
46
(2)
(45)
1
\u00a0
0
0
Imposte dell'esercizio
(52)
(243)
(445)
(110)
\u00a0
-
(850)
Utile/(perdita) dell'esercizio
(361)
622
1.051
270
\u00a0
0
1.583Di seguito la riconciliazione tra il dato contabile e il dato gestionale per l\u2019esercizio in commento e per il comparativo, riclassificato per tener conto della nuova esposizione:
\u00a0
Esercizio 2023
\u00a0
Esercizio 2022
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
Pagamenti e Mobile
Gruppo
Pagamenti e Mobile
Gruppo
Ricavi netti della gestione ordinaria da terzi
Dato contabile
1.586
12.128
1.147
11.386
Riclassifica
(140)
(140)
(12)
(12)
Dato gestionale
1.447
11.989
1.134
11.374
Ricavi netti della gestione ordinaria da altri settori
Dato contabile
275
\u00a0
264
\u00a0
Riclassifica
(11)
\u00a0
0
\u00a0
Dato gestionale
264
\u00a0
264
\u00a0
Ricavi netti della gestione ordinaria
Dato contabile
1.861
12.128
1.410
11.386
Riclassifica
(150)
(140)
(12)
(12)
Dato gestionale
1.710
11.989
1.398
11.374
Totale Costi
Dato contabile
1.421
9.508
1.031
8.990
Riclassifica
(150)
(140)
(12)
(12)
Dato gestionale
1.271
9.368
1.018
8.978
Dati patrimoniali per settore operativo
31 dicembre 2023(milioni di euro)
Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Servizi Finanziari
Servizi Assicurativi
Pagamenti e Mobile
\u00a0
Rettifiche ed elisioni
Totale
Attivit\u00e0
13.223
98.450
164.024
12.712
\u00a0
(17.633)
270.777
Attivit\u00e0 non correnti
9.934
73.325
144.516
737
\u00a0
(3.698)
224.814
Attivit\u00e0 correnti
3.289
25.125
19.508
11.975
\u00a0
(13.936)
45.963
Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in dismissione
-
-
50
-
\u00a0
-
50
Passivit\u00e0
10.340
95.640
157.634
11.269
\u00a0
(14.496)
260.388
Passivit\u00e0 non correnti
4.125
10.014
156.402
85
\u00a0
(669)
169.958
Passivit\u00e0 correnti
6.215
85.626
1.232
11.185
\u00a0
(13.827)
90.430
Altre informazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Investimenti in Attivit\u00e0 materiali e immateriali
814
0
6
25
\u00a0
-
845
Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto
27
267
-
-
\u00a0
-
294
31 dicembre 2022(milioni di euro)
Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione
Servizi Finanziari
Servizi Assicurativi
Pagamenti e Mobile
\u00a0
Rettifiche ed elisioni
Totale
Attivit\u00e0
12.902
104.744
148.943
11.743
\u00a0
(16.258)
262.074
Attivit\u00e0 non correnti
9.701
72.202
132.982
742
\u00a0
(3.699)
211.928
Attivit\u00e0 correnti
3.201
32.542
15.961
11.001
\u00a0
(12.559)
50.146
Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in dismissione
-
-
-
-
\u00a0
-
-
Passivit\u00e0
10.393
103.406
143.186
10.332
\u00a0
(13.121)
254.195
Passivit\u00e0 non correnti
4.623
10.339
142.163
83
\u00a0
(560)
156.647
Passivit\u00e0 correnti
5.770
93.067
1.023
10.249
\u00a0
(12.560)
97.548
Altre informazioni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Investimenti in Attivit\u00e0 materiali e immateriali
788
0
0
23
\u00a0
-
810
Partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto
4
262
-
-
\u00a0
-
267
L\u2019informativa in merito alle aree geografiche, definite in funzione della sede delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo oppure dell\u2019ubicazione della clientela del Gruppo stesso, non \u00e8 significativa. Al 31 dicembre 2023 le entit\u00e0 consolidate integralmente hanno sede principalmente in Italia e, in via residuale e non significativa in Cina e Regno Unito 244; la clientela \u00e8 localizzata principalmente in Italia: i ricavi verso clienti esteri non rappresentano una percentuale rilevante dei ricavi totali. Le Attivit\u00e0 sono quelle impiegate dal settore nello svolgimento della propria attivit\u00e0 caratteristica o che possono essere ad esso allocate in funzione di tale attivit\u00e0.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page703-cflshid_340086-tag130260": { "value": "
4.5 - PARTI CORRELATE
Rapporti patrimoniali ed economici con entit\u00e0 correlate
La componente dei saldi patrimoniali ed economici di bilancio riferibile a entit\u00e0 correlate \u00e8 esposta di seguito.
Rapporti patrimoniali con entit\u00e0 correlate al 31 dicembre 2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Descrizione(milioni di euro)
Attivit\u00e0 Finanz.
Cred. comm.li
Altre attivit\u00e0 Altri crediti
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Passivit\u00e0 Finanz.
Deb. comm.li
Altre pass.
Controllate
Address Software Srl
-
0
-
-
0
1
0
Kipoint SpA
-
1
0
-
2
2
0
Indabox
-
0
-
-
0
0
0
Collegate
Gruppo Anima Holding
-
0
-
-
-
7
-
Italia Camp Srl
-
1
-
-
-
0
-
Financit SpA
-
3
-
-
-
17
-
Eurizon Capital Real Asset SGR
\u00a0-
-
-
-
-
0
-
sennder Italia srl
-
1
-
-
-
36
(0)
Cronos Vita Assicurazioni SpA
-
0
-
-
-
-
-
Correlate esterne
Ministero Economia e Finanze
8.937
370
19
873
5.376
4
1
Gruppo Cassa Depositi e Prestiti
2.913
253
1
-
0
24
-
Gruppo Enel
-
27
-
-
-
3
0
Gruppo Eni
-
5
-
-
-
3
-
Gruppo Equitalia
-
1
-
-
-
-
-
Gruppo Sace
-
0
-
-
-
-
-
Gruppo Leonardo
-
0
-
-
-
11
-
Gruppo Montepaschi
224
2
-
0
351
(0)
-
Altre correlate esterne
20
50
2
-
4
4
88
F.do svalutaz. vs correlate esterne
(27)
(32)
(6)
(0)
-
-
-
Totale
12.066
681
17
874
5.734
113
90
Al 31 dicembre 2023, i Fondi per rischi e oneri complessivamente stanziati a fronte di probabili passivit\u00e0 da sostenersi verso correlate esterne al Gruppo e riferiti principalmente a rapporti di natura commerciale ammontano a 59 milioni di euro (67 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Rapporti patrimoniali con entit\u00e0 correlate al 31 dicembre 2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
Denominazione
Attivit\u00e0 Finanz.
Cred. comm.li
Altre attivit\u00e0 Altri crediti
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
Passivit\u00e0 Finanz.
Deb. comm.li
Altre pass.
Controllate
Address Software Srl
-
0
-
-
0
1
-
Kipoint SpA
-
1
0
-
1
2
0
Indabox
-
0
-
-
0
0
0
Collegate
Gruppo Anima Holding
-
0
-
-
-
7
-
Italia Camp Srl
-
0
-
-
-
(0)
-
Telma-Sapienza Scarl
-
(0)
-
-
-
-
-
Financit SpA
-
3
-
-
-
16
-
Eurizion Capital Real Asset SGR
-
-
-
-
-
1
-
Correlate esterne
Ministero Economia e Finanze
11.907
384
17
1.991
4.176
4
1
Gruppo Cassa Depositi e Prestiti
3.388
26
-
-
0
16
-
Gruppo Enel
-
23
-
-
-
0
-
Gruppo Eni
-
5
-
-
-
7
-
Gruppo Equitalia
-
0
-
-
-
(0)
-
Gruppo Sace
-
0
-
-
-
-
-
Gruppo Leonardo
-
1
-
-
-
15
-
Gruppo Montepaschi
276
1
-
0
397
(0)
-
Altre correlate esterne
20
21
1
-
4
4
68
F.do svalutaz. vs correlate esterne
(27)
(31)
(6)
(0)
-
-
-
Totale
15.564
435
12
1.991
4.578
72
69
Al 31 dicembre 2023, gli Accantonamenti netti a fondi rischi e oneri effettuati a fronte di probabili passivit\u00e0 da sostenersi verso entit\u00e0 correlate esterne al Gruppo e riferiti principalmente a rapporti di natura commerciale ammontano a circa 0,1 milioni di euro (0,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Rapporti economici con entit\u00e0 correlate nell'esercizio 2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Ricavi
Costi
Investimenti
Spese correnti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Ricavi e proventi da corrispondenza pacchi e altro
Ricavi da pagamenti e mobile
Ricavi da servizi finanziari
Ricavi netti da servizi assicurativi
Proventi finanziari
Immob., imp. e macchin.
Attivit\u00e0 immateriali
Costi per beni e servizi
Costo del lavoro
Altri costi e oneri
Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
Rettifiche/(riprese) di valore su strumenti di debito, crediti e altre attivit\u00e0
Oneri finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Controllate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Address Software Srl
0
-
-
-
-
-
-
1
(0)
-
-
-
-
Kipoint SpA
1
-
-
-
-
-
-
3
(0)
-
-
-
0
Collegate
Gruppo Anima Holding
2
-
-
-
-
-
-
8
-
-
-
-
-
Indabox
0
-
-
-
-
0
-
-
-
-
-
Italia Camp Srl
-
-
-
-
-
0
(0)
-
-
-
-
Altre collegate del gruppo SDA
0
-
-
-
(0)
-
-
-
-
-
-
-
-
Financit SpA
30
-
-
-
-
-
-
-
(0)
-
-
-
-
sennder Italia srl
0
-
-
-
-
-
-
122
(0)
-
-
-
0
Cronos Vita Assicurazioni SpA
0
-
-
-
-
-
-
-
(0)
-
-
-
-
Correlate esterne
Ministero Economia e Finanze
817
46
503
-
15
-
-
1
-
1
-
(0)
0
Gruppo Cassa Depositi e Prestiti
19
3
1.813
18
-
8
2
69
0
0
-
(0)
0
Gruppo Enel
37
-
0
-
-
0
-
18
-
-
-
-
-
Gruppo Eni
22
-
0
-
-
0
-
42
-
-
-
-
-
Gruppo Equitalia
2
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gruppo Sace
0
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gruppo Leonardo
0
-
-
-
-
-
3
24
-
0
-
-
-
Gruppo Montepaschi
17
-
1
-
-
-
-
0
-
0
7
-
0
Altre correlate esterne
60
5
0
-
-
-
-
20
74
2
5
0
0
Totale
1.007
54
2.317
18
15
\u00a0
8
6
\u00a0
308
74
3
12
(0)
1
Rapporti economici con entit\u00e0 correlate nell'esercizio 2022
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
Ricavi
Costi
Investimenti
Spese correnti
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Denominazione
Ricavi e proventi da corrispondenza pacchi e altro
Ricavi da pagamenti e mobile
Ricavi da servizi finanziari
Ricavi netti da servizi assicurativi
Proventi finanziari
Immob., imp. e macchin.
Attivit\u00e0 immateriali
Costi per beni e servizi
Costo del lavoro
Altri costi e oneri
Oneri derivanti da operativit\u00e0 finanziaria
Rettifiche/(riprese) di valore su strumenti di debito, crediti e altre attivit\u00e0
Oneri finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Controllate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Address Software Srl
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
Kipoint SpA
0
-
-
-
-
-
-
2
(0)
-
-
-
(0)
Collegate
Gruppo Anima Holding
2
-
-
-
-
-
-
29
-
-
-
-
-
Financit SpA
40
-
-
-
-
-
-
-
(0)
-
-
-
-
Eurizion Capital Real Asset SGR
-
-
-
-
-
-
-
2
-
-
-
-
-
Correlate esterne
Ministero Economia e Finanze
730
48
385
-
1
0
-
1
-
3
3
1
1
Gruppo Cassa Depositi e Prestiti
16
0
1.665
16
-
9
3
48
0
0
-
0
1
Gruppo Enel
41
-
1
0
-
-
0
1
-
0
-
0
-
Gruppo Eni
10
-
1
-
-
0
-
41
-
0
-
-
-
Gruppo Equitalia
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gruppo SACE
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Gruppo Leonardo
1
-
-
-
-
0
2
25
-
-
-
-
-
Gruppo Montepaschi
16
-
1
-
-
-
-
0
-
-
1
-
0
Altre correlate esterne
35
2
0
-
-
-
-
16
71
1
-
-
0
Totale
893
51
2.052
16
1
\u00a0
9
6
\u00a0
167
71
5
4
1
2
Nelle tabelle sono riportati anche i rapporti in essere con le controllate che, per la loro scarsa significativit\u00e0, sono valutate a patrimonio netto e non consolidate integralmente.
La natura dei principali rapporti sopradescritti con entit\u00e0 correlate esterne, riferibili alla Capogruppo, \u00e8 riassunta per rilevanza di seguito:
\u2022I corrispettivi riconosciuti dal MEF si riferiscono principalmente al compenso per l\u2019espletamento del servizio universale (OSU), alla remunerazione dei servizi di gestione dei conti correnti postali, alla remunerazione dei servizi delegati, per spedizioni senza la materiale affrancatura e per il servizio integrato notifiche.
\u2022I corrispettivi riconosciuti dalla CDP SpA si riferiscono principalmente alla remunerazione per l\u2019espletamento del servizio di raccolta del risparmio postale.
\u2022I corrispettivi riconosciuti dal Gruppo Enel si riferiscono principalmente a compensi per spedizioni di corrispondenza massiva senza materiale affrancatura. I costi sostenuti si riferiscono principalmente alla fornitura di gas ed energia elettrica.
\u2022I corrispettivi riconosciuti dal Gruppo ENI si riferiscono principalmente a compensi per spedizioni di corrispondenza. I costi sostenuti si riferiscono principalmente alla fornitura di gas e carburanti per moto e autoveicoli.
\u2022Gli acquisti effettuati dal Gruppo Leonardo si riferiscono principalmente alla fornitura da parte di Leonardo SpA di apparati e interventi di manutenzione e assistenza tecnica su impianti di meccanizzazione della corrispondenza, ad
assistenza sistemistica e informatica per la creazione di archivi gestionali, di servizi di consulenza specialistica, manutenzione software, forniture di licenze software e di hardware.
\u2022I corrispettivi riconosciuti dal Gruppo Monte dei Paschi di Siena si riferiscono principalmente a compensi per spedizioni di corrispondenza.
Le operazioni con parti correlate sono state effettuate a condizioni equivalenti a quelle prevalenti in libere transazioni tra parti indipendenti.
Incidenza delle operazioni o posizioni con parti correlate
L\u2019incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione patrimoniale, sul risultato economico e sui flussi finanziari \u00e8 indicata nella seguente tabella di sintesi:
Incidenza delle operazioni con parti correlate
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Totale voce di bilancio
Totale entit\u00e0 correlate
Incidenza (%)
Totale voce di bilancio
Totale entit\u00e0 correlate
Incidenza (%)
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Rapporti patrimoniali
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
237.159
12.066
5,1
226.140
15.564
6,9
Crediti commerciali
2.407
681
28,3
2.182
435
19,9
Altri crediti e attivit\u00e0
5.135
17
0,3
5.105
12
0,2
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
4.211
874
20,8
4.983
1.991
40,0
Fondi per rischi e oneri
1.336
59
4,4
1.355
67
5,0
Passivit\u00e0 finanziarie
95.393
5.734
6,0
103.644
4.578
4,4
Debiti commerciali
2.252
113
5,0
2.234
72
3,2
Altre passivit\u00e0
4.343
90
2,1
4.003
69
1,7
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
Rapporti economici
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Ricavi da servizi di posta, pacchi e commerciali
3.746
1.007
26,9
3.651
893
24,5
Ricavi netti da servizi finanziari
5.229
2.305
44,1
4.938
2.048
41,5
Ricavi netti da servizi assicurativi
1.567
18
1,2
1.650
16
1,0
Ricavi da servizi di pagamento e mobile
1.586
54
3,4
1.147
51
4,4
Costi per beni e servizi
3.237
308
9,5
2.827
167
5,9
Costo del lavoro
5.170
74
1,4
4.823
71
1,5
Altri costi e oneri
275
3
1,2
508
5
1,0
Oneri finanziari
119
1
0,5
126
2
1,6
Proventi finanziari
181
15
8,1
169
1
0,6
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flussi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Flusso di cassa netto da/(per) attivit\u00e0 operativa
1.414
4.420
0
180
1.981
1
Flusso di cassa netto da/(per) attivit\u00e0 di investimento
(994)
14
n.a.
(1.606)
(18)
0
Flusso di cassa da/(per) attivit\u00e0 di finanziamento e operazioni con gli azionisti
(1.192)
(564)
0
(1.549)
(512)
n.a.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
Per Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche si intendono gli Amministratori, i membri del Collegio Sindacale e dell\u2019Organismo di Vigilanza, i Responsabili di primo livello organizzativo della Capogruppo e il Dirigente Preposto di Poste Italiane. Le relative competenze, al lordo degli oneri e contributi previdenziali e assistenziali, sono di seguito rappresentate:
Competenze lorde dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
\u00a0
\u00a0
Descrizione(migliaia di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Competenze con pagamento a breve/medio termine
14.345
13.164
Benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro
580
571
Altri benefici con pagamento a lungo termine
(787)
1.871
Benefici per la cessazione del rapporto di lavoro
-
-
Pagamenti basati su azioni
4.936
2.469
\u00a0
Totale
19.074
18.075
Compensi e spese sindaci
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(migliaia di euro)
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
\u00a0
Compensi
1.439
1.275
Spese
77
71
\u00a0
Totale
\u00a0
1.516
1.346
Le competenze sostenute per l\u2019Organismo di Vigilanza della Capogruppo ammontano, per l\u2019esercizio 2023, a circa 96 migliaia di euro. Nella determinazione delle competenze non si tiene conto dei compensi attribuiti ai dirigenti di Poste Italiane membri dell\u2019OdV, che sono riversati al datore di lavoro.
Nel corso dell\u2019esercizio non sono stati erogati finanziamenti a Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e al 31 dicembre 2023 le societ\u00e0 del Gruppo non sono creditrici per finanziamenti loro concessi.
Operazioni con fondo pensioni per dipendenti
La Capogruppo e le societ\u00e0 controllate che applicano il CCNL aderiscono al Fondo Pensione Fondoposte, ossia il Fondo Nazionale di Pensione Complementare per il Personale di Poste Italiane SpA costituito il 31 Luglio 2002 nella forma di associazione senza scopo di lucro. Gli organi del Fondo sono l\u2019Assemblea dei Delegati, il Consiglio di Amministrazione, il Presidente e il Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione ed il Collegio dei Revisori contabili. La rappresentanza delle imprese e dei lavoratori negli organi del Fondo \u00e8 disciplinata secondo il principio di pariteticit\u00e0. La partecipazione degli associati alla vita del fondo \u00e8 garantita mediante l\u2019elezione diretta dei delegati nell\u2019Assemblea.
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Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
Per Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche si intendono gli Amministratori, i membri del Collegio Sindacale e dell\u2019Organismo di Vigilanza, i Responsabili di primo livello organizzativo della Capogruppo e il Dirigente Preposto di Poste Italiane. Le relative competenze, al lordo degli oneri e contributi previdenziali e assistenziali, sono di seguito rappresentate:
Competenze lorde dei Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche
\u00a0
\u00a0
Descrizione(migliaia di euro)
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Competenze con pagamento a breve/medio termine
14.345
13.164
Benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro
580
571
Altri benefici con pagamento a lungo termine
(787)
1.871
Benefici per la cessazione del rapporto di lavoro
-
-
Pagamenti basati su azioni
4.936
2.469
\u00a0
Totale
19.074
18.075
Compensi e spese sindaci
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(migliaia di euro)
\u00a0
Saldo al 31.12.2023
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
\u00a0
Compensi
1.439
1.275
Spese
77
71
\u00a0
Totale
\u00a0
1.516
1.346
Le competenze sostenute per l\u2019Organismo di Vigilanza della Capogruppo ammontano, per l\u2019esercizio 2023, a circa 96 migliaia di euro. Nella determinazione delle competenze non si tiene conto dei compensi attribuiti ai dirigenti di Poste Italiane membri dell\u2019OdV, che sono riversati al datore di lavoro.
Nel corso dell\u2019esercizio non sono stati erogati finanziamenti a Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche e al 31 dicembre 2023 le societ\u00e0 del Gruppo non sono creditrici per finanziamenti loro concessi.
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PREMESSA
La nota \u201cAnalisi e presidio dei rischi\u201d presenta informazioni sull\u2019esposizione del Gruppo Poste Italiane ai rischi di varia natura e include la trattazione relativa ai rischi di natura finanziaria (ai sensi dell\u2019IFRS 7-Strumenti finanziaria: Informazioni integrative), ai rischi di natura assicurativa (ai sensi del nuovo IFRS 17-Contratti assicurativi) nonch\u00e9 ai rischi di altra natura per i quali si ritiene opportuno/necessario dare informativa, tenuto inoltre conto delle raccomandazioni pubblicate da ESMA e Consob281 nel corso dell\u2019esercizio.
Le informazioni qualitative in merito agli obiettivi, alle politiche e ai processi adottati dal Gruppo per la misurazione e la gestione dei rischi sono fornite in un\u2019unica sezione, comune al Gruppo Poste Italiane e a Poste Italiane SpA, mentre le informazioni quantitative richieste dai principi sopra richiamati sono riportate in paragrafi distinti nell\u2019ambito della presente nota, se non diversamente indicato.
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Rischi finanziari
Nell\u2019ambito della Capogruppo, la gestione delle operazioni d\u2019impiego e di copertura dei rischi relative al Patrimonio BancoPosta e a Poste Italiane sono affidate a BancoPosta Fondi SpA SGR, mentre le attivit\u00e0 di finanza, relative alla tesoreria e alle operazioni di funding a medio lungo termine, anche sul mercato dei capitali, nonch\u00e9 le iniziative di finanza straordinaria ed agevolata sono affidate alla funzione Amministrazione, Finanza e Controllo.
La gestione finanziaria del Gruppo e dei connessi profili di rischio \u00e8 principalmente riconducibile a Poste Italiane SpA e al gruppo assicurativo Poste Vita.
\u2022Con riferimento a Poste Italiane SpA, la gestione finanziaria \u00e8 rappresentata prevalentemente dall\u2019operativit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta e dalle operazioni di finanziamento dell\u2019attivo e impiego della liquidit\u00e0 propria.
L\u2019operativit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta \u00e8 costituita, in particolare, dalla gestione attiva della liquidit\u00e0 raccolta su conti correnti postali, svolta in nome proprio ma con vincolo d\u2019impiego in conformit\u00e0 alla normativa applicabile, e dalla gestione di incassi e pagamenti in nome e per conto di terzi. Le risorse provenienti dalla raccolta effettuata da clientela privata su conti correnti postali sono obbligatoriamente impiegate in titoli governativi dell\u2019area euro e, per una quota non superiore al 50% dei fondi raccolti, in altri titoli assistiti dalla garanzia dello Stato italiano 282, mentre le risorse provenienti dalla raccolta effettuata presso la Pubblica Amministrazione sono depositate presso il MEF. Inoltre, nell\u2019ambito del 50% della raccolta da clientela privata investibile in titoli garantiti dallo Stato italiano, \u00e8 consentito al Patrimonio BancoPosta di impiegare fino a un massimo del 30% di tale quota nell\u2019acquisto di crediti d\u2019imposta cedibili ai sensi del Decreto Legge n.34/2020 (c.d Decreto Rilancio) e ss.mm.ii. ovvero altri crediti d\u2019imposta cedibili ai sensi della normativa vigente283.
Il profilo di impieghi si basa sulle risultanze delle attivit\u00e0 di continuo monitoraggio delle caratteristiche comportamentali della raccolta in conti correnti postali e sull\u2019aggiornamento del modello statistico/econometrico dell\u2019andamento previsionale e prudenziale di persistenza delle masse raccolte. Al riguardo, la composizione del portafoglio mira a replicare la struttura finanziaria della raccolta su conti correnti postali presso la clientela privata. Per la gestione delle relazioni finanziarie fra la struttura della raccolta e degli impieghi \u00e8 stato realizzato un appropriato sistema di Asset &
Liability Management. Il citato sistema costituisce dunque il riferimento tendenziale della politica degli investimenti, al fine di contenere l\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse e di liquidit\u00e0. Le disposizioni prudenziali introdotte con il 3\u00b0 aggiornamento della circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia equiparano Bancoposta alle banche sotto il profilo dei controlli, stabilendo che le relative attivit\u00e0 siano esercitate nel rispetto delle disposizioni del TUB e del TUF. Il Patrimonio Bancoposta deve disporre pertanto di un sistema di controlli interni in linea con le previsioni della Circolare 285284, che prevede, tra l\u2019altro, la definizione di un quadro di riferimento per la determinazione della propensione al rischio (Risk Appetite Framework - RAF285), il contenimento del rischio entro i limiti indicati dal RAF, la salvaguardia del valore delle attivit\u00e0 e protezione dalle perdite e l\u2019individuazione di operazioni di maggior rilievo da sottoporre al vaglio preventivo della funzione di controllo dei rischi.
La struttura patrimoniale BancoPosta, soggetta alle disposizioni prudenziali introdotte con il 3\u00b0 aggiornamento della circolare 285/2013 di Banca d\u2019Italia, risulta particolarmente solida in ragione del CET1 ratio che, al 31 dicembre 2023, risulta pari a 18,9%. Con riferimento al Leverage Ratio, quest\u2019ultimo presenta un valore, a fine esercizio, pari al 3,2%, in aumento rispetto al 31 dicembre 2022 anche a seguito della contrazione dell\u2019attivo dello Stato Patrimoniale legato, principalmente, al decremento degli impieghi.
Per quanto riguarda invece le attivit\u00e0 non comprese nel Patrimonio BancoPosta, e in particolare la gestione della liquidit\u00e0 propria, la Capogruppo, in base ad apposite linee guida in materia di investimento, si pu\u00f2 avvalere di strumenti di impiego quali: titoli di Stato, titoli corporate/bancari di elevato standing creditizio, depositi bancari a termine e crediti d\u2019imposta. Integra tali forme tecniche la gestione della liquidit\u00e0 propria con lo strumento del conto corrente postale, assoggettato allo stesso vincolo di impiego della raccolta effettuata da correntisti privati.
\u2022Gli strumenti finanziari detenuti dalle compagnie appartenenti al Gruppo Poste Vita si riferiscono prevalentemente agli investimenti effettuati a copertura delle obbligazioni contrattuali assunte nei confronti degli assicurati, relative a polizze vita di tipo tradizionale rivalutabile e a prodotti unit linked. Per tali tipologie di prodotti, quindi, i risultati finanziari registrati, oltre a modificare il valore delle attivit\u00e0 finanziarie, hanno impatti anche sulle passivit\u00e0 assicurative. Ulteriori investimenti in strumenti finanziari sono relativi agli impieghi del Patrimonio libero delle compagnie.
Per quanto riguarda il business vita, in particolare per la controllante Poste Vita SpA, le polizze vita di tipo tradizionale (Ramo I e V) si riferiscono principalmente a prodotti che prevedono la rivalutazione della prestazione assicurata parametrata al rendimento realizzato dalla gestione di attivit\u00e0 finanziarie iscritte in fondi aventi una particolare autonomia, seppur soltanto contabile, all\u2019interno del patrimonio complessivo della Compagnia (cd. Gestioni separate). Per le polizze collocate in esercizi precedenti, la Compagnia ha prestato la garanzia di un tasso di rendimento minimo da riconoscere alla scadenza della polizza (al 31 dicembre 2023 per le polizze in essere, il minimo garantito a scadenza \u00e8 compreso tra 0% e 2%). Gli utili e perdite da valutazione vengono retrocessi agli assicurati e rilevati a Conto economico e/o in apposita riserva iscritta nel Conto economico complessivo, al netto della componente di sovracopertura. La tecnica di rilevazione, definita mirroring, prevede che la componente da ribaltare agli assicurati venga identificata tramite l\u2019analisi dei redditi prodotti dal portafoglio titoli correlato alle Gestioni Separate (come meglio specificato nella sezione 2.4 - Cambiamenti nelle politiche contabili).
Come anticipato, l\u2019impatto economico dei rischi finanziari sugli investimenti impatta sia sulla componente di investimento pura, ovvero le attivit\u00e0 finanziarie a copertura delle passivit\u00e0 assicurative, sia sulla passivit\u00e0 assicurativa stessa, in quanto presente una componente finanziaria nella valutazione. Tali effetti, possono essere in parte retrocessi agli assicurati. In particolare, tale assorbimento \u00e8 generalmente funzione del livello e struttura delle garanzie di rendimento minimoe dei meccanismi di partecipazione all\u2019utile della \u201cGestione separata\u201d per l\u2019assicurato. La sostenibilit\u00e0 dei rendimenti minimi viene valutata dalla Compagnia attraverso periodiche analisi, effettuate con l\u2019ausilio
di un modello interno finanziario-attuariale (Asset Liability Management), che, per singola Gestione separata, simula l\u2019evoluzione del valore delle attivit\u00e0 finanziarie e dei rendimenti attesi, nonch\u00e9 i relativi impatti sulla passivit\u00e0 assicurative, sia nell\u2019ipotesi di uno \u201cscenario centrale\u201d (basato su ipotesi finanziarie e commerciali correnti) sia nell\u2019ipotesi di scenari di stress e di diversi sviluppi commerciali. Tale modello consente una gestione quantitativa dei rischi assunti da Poste Vita SpA, favorendo una riduzione della volatilit\u00e0 degli utili e un\u2019allocazione ottimale delle risorse finanziare.
I prodotti di tipo unit linked, c.d. di Ramo III, si riferiscono invece a polizze che prevedono l\u2019investimento del premio versato in fondi comuni d\u2019investimento. La Compagnia svolge una costante attivit\u00e0 di monitoraggio sull\u2019evoluzione del profilo di rischio dei singoli prodotti.
Le politiche di investimento delle compagnie assicurative Poste Assicura, Net Insurance e Net Insurance Life, caratterizzate da business che non prevedono la correlazione diretta tra i prodotti collocati e gli investimenti finanziari, hanno lo scopo di preservare la solidit\u00e0 patrimoniale del Gruppo, cos\u00ec come delineato dalla delibera quadro approvata dal Consiglio di Amministrazione di Poste Vita del 5 dicembre 2023. Periodicamente vengono svolte analisi circa il contesto macroeconomico, il trend di mercato delle differenti asset class e i relativi riflessi sulla gestione integrata attivi-passivi che \u00e8 rivolta alla ottimale gestione per far fronte alle richieste di indennizzo.
Nel contesto sopra descritto, gli obiettivi di una gestione finanziaria equilibrata e di monitoraggio dei principali profili di rischio/rendimento sono garantiti da strutture organizzative ispirate a criteri di separatezza e autonomia delle funzioni oltre che da specifici processi che regolano l\u2019assunzione, la gestione e il controllo dei rischi finanziari, anche attraverso la progressiva implementazione di adeguati strumenti informatici.
In tale ambito, il Consiglio di Amministrazione di Poste Italiane SpA ha approvato in data 16 febbraio 2021 l\u2019aggiornamento della Linea Guida Sistema di Controllo Interno e Gestione Rischi (SCIGR) quale strumento normativo per la disciplina integrata del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi di Poste Italiane SpA.
Organizzativamente, la gestione dei rischi finanziari avviene attraverso il coinvolgimento dei seguenti organi e funzioni:
\u2022il Comitato Controllo e Rischi, istituito nel 2015 come comitato endoconsiliare, ha il compito di supportare, con un\u2019adeguata attivit\u00e0 istruttoria, di natura propositiva e consultiva, le valutazioni e le decisioni del Consiglio di Amministrazione relative al sistema di controllo interno e di gestione dei rischi, nonch\u00e9 quelle relative all\u2019approvazione delle relazioni periodiche a carattere finanziario e non finanziario.
\u2022il Comitato Servizi Finanziari e Assicurativi, istituito in data 19 marzo 2018 ha l\u2019obiettivo di indirizzare le tematiche connesse allo sviluppo dei prodotti e servizi distribuiti da BancoPosta, in ottica di visione unitaria e integrata sull\u2019intero portafoglio di offerta, nonch\u00e9 di presidiare l\u2019andamento degli investimenti finanziari inerenti la raccolta proveniente da clientela privata.
\u2022il Comitato Investimenti della Compagnia assicurativa Poste Vita SpA, sulla base delle analisi effettuate dalle competenti Funzioni aziendali, svolge funzioni consultive all\u2019Alta Direzione in merito alla definizione della strategia di investimento, all\u2019attuazione e al monitoraggio della stessa;
\u2022apposite funzioni istituite presso la Capogruppo e presso le societ\u00e0 partecipate che esercitano attivit\u00e0 finanziarie e assicurative (Bancoposta Fondi SpA SGR e Poste Vita SpA) svolgono l\u2019attivit\u00e0 di Misurazione e Controllo Rischi in ottemperanza al principio della separatezza organizzativa delle strutture aventi funzioni di controllo rispetto a quelle aventi responsabilit\u00e0 di gestione; i risultati di tali attivit\u00e0 sono esaminati nell\u2019ambito di appositi Comitati con funzione consultiva e aventi il compito di valutare in maniera integrata i principali profili di rischio;
\u2022il Comitato Investimenti delle Compagnie assicurative Net Insurance e Net Insurance Life, a cui sono demandati compiti in materia di investimento, nonch\u00e9 la verifica e il presidio del rispetto, da parte delle compagnie delle politiche, delle linee guida e delle raccomandazioni in tema di investimenti;
\u2022il Comitato di Controllo Interno Rischi e Parti Correlate delle Compagnie assicurative Net Insurance e Net Insurance Life, istituito al fine di rafforzare il sistema di controllo e di gestione dei rischi, assiste il Consiglio di Amministrazione nelle valutazioni e decisioni relative al sistema dei controlli interni e gestione dei rischi.
Nella costruzione del Modello Rischi del Patrimonio BancoPosta si \u00e8 tenuto conto, tra l\u2019altro, della disciplina di Vigilanza prudenziale vigente per le banche e delle specifiche istruzioni per il BancoPosta, pubblicate dalla Banca d\u2019Italia il 27 maggio 2014 a partire dal terzo aggiornamento alla Circolare n\u00b0 285 del 17 dicembre 2013.
I rischi finanziari ai quali il Gruppo Poste Italiane nel suo complesso \u00e8 esposto sono declinati nelle tipologie di rischio di seguito indicate. Le analisi di sensitivit\u00e0 eseguite sui singoli rischi alla data di riferimento della presente Relazione Finanziaria Annuale, descritte a livello teorico di seguito, sono comuni a tutti i settori operativi, salvo ove diversamente indicato nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 assicurativa. Infatti, l\u2019applicazione del nuovo principio contabile IFRS 17-Contratti Assicurativi ha imposto una revisione delle modalit\u00e0 di monitoraggio e gestione di rischi ai quali il business assicurativo \u00e8 esposto, nonch\u00e9 alla modalit\u00e0 di esecuzione delle sensitivity, al fine di rappresentare al meglio e coerentemente con la rappresentazione contabile l\u2019esposizione ai rischi e la stretta correlazione degli impatti di questi sulle attivit\u00e0 finanziarie e sulle passivit\u00e0 assicurative.
\u2022Rischio di mercato, definito come il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario fluttuino in seguito a variazioni dei prezzi di mercato. Il rischio di mercato comprende tre tipi di rischio:
oRischio tasso di interesse sul fair value: \u00e8 il rischio che il valore di uno strumento finanziario fluttui per effetto di modifiche dei tassi di interesse sul mercato. Le analisi eseguite su tale tipologia di rischio si riferiscono principalmente agli effetti delle variazioni dei tassi di mercato sul prezzo degli strumenti finanziari a tasso fisso o ricondotti a tasso fisso mediante operazioni di copertura di cash flow hedge e, in via residuale, agli effetti delle variazioni dei tassi di mercato sulla componente fissa degli strumenti finanziari a tasso variabile o ricondotti a tasso variabile mediante operazioni di copertura di fair value hedge. Tali effetti risultano tanto pi\u00f9 significativi quanto maggiore \u00e8 la duration dello strumento finanziario. L\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio di tasso delle posizioni interessate \u00e8 stata calcolata in conseguenza di un ipotetico shift parallelo della curva dei tassi di mercato di +/- 100 bps, offrendo un riferimento di base, utilizzabile per apprezzare le potenziali variazioni del fair value, in caso di oscillazioni dei tassi di interesse.
oRischio prezzo: \u00e8 il rischio che il valore di uno strumento finanziario fluttui per effetto di variazioni dei prezzi di mercato, sia che le variazioni derivino da fattori specifici del singolo strumento o del suo emittente, sia da fattori che influenzino tutti gli strumenti trattati sul mercato. Le analisi eseguite si riferiscono a quelle poste finanziarie attive classificate nelle categorie \u201cfair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo\u201d ovvero \u201cfair value rilevato a Conto economico\u201d, nonch\u00e9 a taluni strumenti finanziari derivati le cui fluttuazioni di valore sono rilevate nel Conto economico. Ai fini dell\u2019analisi di sensitivit\u00e0, sono state prese in considerazione le posizioni potenzialmente esposte alle maggiori fluttuazioni di valore, e sottoposte a uno stress di variabilit\u00e0 calcolato con riferimento alla volatilit\u00e0 storica ad un anno, considerata rappresentativa delle possibili variazioni di mercato. Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 assicurativa, il Gruppo ha ritenuto maggiormente rappresentativo della propria esposizione al rischio un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 rappresentata da uno shift parallelo della curva dei prezzi pari a +/-25%, discostandosi da quanto fatto in passato;
oRischio valuta: \u00e8 il rischio che il valore di uno strumento finanziario fluttui per effetto di modifiche dei tassi di cambio delle monete diverse da quella di conto. L\u2019analisi di sensitivit\u00e0 svolta tiene conto delle posizioni in valuta pi\u00f9 significative, ipotizzando uno scenario di stress determinato dai livelli di volatilit\u00e0 del tasso di cambio per ciascuna posizione valutaria. In particolare, \u00e8 stata applicata una variazione del tasso di cambio pari alla volatilit\u00e0 storica ad un anno, considerata rappresentativa delle possibili variazioni di mercato.
\u2022Rischio Spread o rischio Paese: \u00e8 il rischio riconducibile a possibili flessioni dei prezzi dei titoli obbligazionari detenuti in portafoglio, dovute al deterioramento della valutazione di mercato della qualit\u00e0 creditizia dell\u2019emittente. Il fenomeno \u00e8 riconducibile alla significativit\u00e0 assunta dall\u2019impatto dello spread tra tassi di rendimento dei debiti sovrani sul fair
value dei titoli eurogovernativi e corporate, dove lo spread riflette la percezione di mercato del merito creditizio degli enti emittenti. La sensitivit\u00e0 del valore del portafoglio dei Titoli emessi o garantiti dallo Stato italiano al rischio creditizio della Repubblica Italiana risulta superiore a quella riferita al solo movimento dei tassi di interesse c.d. \u201crisk free\u201d. Tale situazione ha origine dal fatto che la variazione dello spread creditizio non \u00e8 oggetto di copertura e riguarda l\u2019intero portafoglio titoli e quindi sia la componente a tasso fisso, sia quella a tasso variabile. Infatti, in quest\u2019ultimo caso i derivati di fair value, che trasformano il titolo in tasso variabile, coprono solo il rischio tasso di interesse \u201crisk free\u201d e non anche il rischio creditizio. Pertanto, una variazione dello spread creditizio impatta in eguale misura tanto sui titoli a tasso fisso che sui titoli a tasso variabile. La sensitivit\u00e0 allo spread \u00e8 calcolata applicando uno shift di +/- 100 bps alla curva dei rendimenti dei titoli governativi italiani. Per l\u2019operativit\u00e0 assicurativa, essendo il portafoglio diversificato anche su titoli appartenenti al comparto corporate, gli stress vengono applicati e valutati in maniera separata tra portafoglio prettamente governament e quello relativo ad emissioni private. Inoltre, valutando l\u2019effettiva esposizione al rischio, il Gruppo ha ritenuto maggiormente significativo in termini di potenziali impatti sui risultati, esclusivamente uno scenario peggiorativo delle condizioni dello stress, ovvero uno shift parallelo della curva pari a +100 bps;
\u2022Rischio di credito: definito come il rischio di inadempimento delle controparti verso le quali esistono posizioni attive, ad eccezione degli investimenti in azioni e in quote di fondi comuni. Per informazioni di dettaglio in merito agli input, alle assunzioni e alle tecniche di stima utilizzate per il calcolo dell\u2019Expected Credit Losses (ECL) si rimanda alla sezione \u201c2.6 \u2013 Uso di stime - Impairment e stage allocation degli strumenti finanziari\u201d.
\u2022Rischio di liquidit\u00e0: definito come il rischio di incorrere in difficolt\u00e0 nel reperire fondi, a condizioni di mercato, per far fronte agli impegni iscritti nel passivo. Il Gruppo Poste Italiane applica una politica finanziaria mirata a minimizzare il rischio attraverso: la diversificazione delle forme di finanziamento a breve e a lungo termine e delle controparti, la disponibilit\u00e0 di linee di credito rilevanti in termini di ammontare e numero di banche affidanti, la distribuzione graduale e omogenea nel tempo delle scadenze della provvista a medio e lungo termine, l\u2019adozione di modelli di analisi preposti al monitoraggio delle scadenze dell\u2019attivo e del passivo.
\u2022Rischio tasso di interesse sui flussi finanziari: \u00e8 definito come l\u2019incertezza relativa al conseguimento di flussi finanziari futuri a seguito di fluttuazioni dei tassi di interesse sul mercato. Pu\u00f2 derivare dal disallineamento - in termini di tipologie di tasso, modalit\u00e0 di indicizzazione e scadenze - delle poste finanziarie attive e passive tendenzialmente destinate a permanere fino alla loro scadenza contrattuale e/o attesa (c.d. banking book) che, in quanto tali, generano effetti economici in termini di margine di interesse, riflettendosi sui risultati reddituali dei futuri periodi. Le analisi eseguite si riferiscono agli effetti delle variazioni dei tassi di mercato sul conseguimento di flussi finanziari derivanti da titoli a tasso variabile o resi tali per effetto di operazioni di fair value hedge. L\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al rischio di tasso dei flussi finanziari prodotti dagli strumenti interessati \u00e8 effettuata ipotizzando uno shift parallelo della curva dei tassi di mercato di +/- 100 bps.
\u2022Rischio tasso di inflazione sui flussi finanziari: definito come l\u2019incertezza relativa al conseguimento di flussi finanziari futuri a seguito di fluttuazioni dei tassi di inflazione rilevati sul mercato.
Rischi assicurativi
Tale tipologia di rischi emerge come conseguenza del collocamento, da parte delle compagnie assicurative appartenenti al Gruppo, di prodotti che rientrano nella definizione di contratti assicurativi. Tali contratti presentano delle condizioni, quali basi tecniche adottate, calcolo del premio, condizioni di riscatto, etc. che fanno emergere rischi tipici del business assicurativo.
Allo scopo di affiancare alle finalit\u00e0 strategiche e di business quelle di redditivit\u00e0 e di qualit\u00e0 dei rischi assunti, nonch\u00e9 di mitigare l\u2019esposizione stessa a tali rischi tipici, il Gruppo in fase di assunzione, ha definito una politica di sottoscrizione che prevede:
\u2022lo sviluppo di prodotti coerenti con le esigenze e le caratteristiche dei diversi segmenti di clientela di riferimento;
\u2022l\u2019assunzione di rischi per la gestione dei quali si dispone di competenze e risorse a supporto adeguate;
\u2022l\u2019assunzione di rischi coerenti con la Risk Strategy e il Risk Appetite;
\u2022l\u2019eliminazione o il mancato rinnovo, laddove possibile, dei rischi \u201caccettati\u201d che risultano non coerenti con il Risk Appetite Framework e/o che implicano un superamento dei limiti stabiliti dalle specifiche linee guida del Gruppo;
\u2022la sottoscrizione di rischi che garantiscano adeguate tecniche di mitigazione, in particolare la coerenza tra trattati di riassicurazione sottoscritti, caratteristiche di prodotto (es. garanzie coperte, durata contrattuale) e mix di portafoglio;
\u2022l\u2019adeguatezza delle procedure e dei sistemi di controllo per garantire la completezza, la pertinenza e l\u2019accuratezza dei dati, contabili e statistici, utilizzati ai fini di pricing/analisi dei rischi;
\u2022la valutazione, in sede di progettazione di un nuovo prodotto e/o di una nuova iniziativa commerciale, dei seguenti aspetti:
oadeguate strutture riassicurative;
olimiti assuntivi;
oclausole contrattuali (possibilit\u00e0 di frazionamento del premio, possibilit\u00e0 di tacito rinnovo, recesso in caso di sinistro, etc.);
ospese (per l\u2019acquisizione, la gestione e amministrazione dei contratti ivi comprese le spese di liquidazione dei sinistri, etc..);
ovariazioni (in termini di rischiosit\u00e0 e concentrazione) al mix di portafoglio che l\u2019emissione del nuovo prodotto pu\u00f2 comportare;
ovalutazione dell\u2019impatto del mancato pagamento dei premi (es. impossibilit\u00e0 di recuperare spese e commissioni) con relativa ricaduta sulla solvibilit\u00e0.
Il Gruppo in fase di assunzione dei rischi si impegna, dunque, a garantire la sufficienza dei premi raccolti rispetto agli impegni futuri assunti verso gli assicurati e alle spese di gestione ed acquisizione dei contratti, sviluppando le competenze e la professionalit\u00e0 dei soggetti che operano nella definizione dei prodotti, nell\u2019assunzione dei rischi e, pi\u00f9 in generale, di tutti i soggetti rientranti nel processo di sottoscrizione.
Il Gruppo garantisce, inoltre, standard di qualit\u00e0 sempre crescenti nella gestione delle attivit\u00e0 di sottoscrizione al fine di evitare perdite reputazionali e fenomeni di anti-selezione.
La politica di sottoscrizione \u00e8 finalizzata a rafforzare la posizione di mercato del Gruppo, aumentando la quota nei diversi rami assicurativi in cui opera, sviluppando un portafoglio rischi profittevole.
In conseguenza dell\u2019assunzione dei rischi tipici del business assicurativo, emergono tipologie di esposizioni che per il Gruppo risultano essere significative e per le quali \u00e8 necessario realizzare specifiche attivit\u00e0 di monitoraggio e contenimento. In particolare:
\u2022Rischio legato ai riscatti: i contratti assicurativi, in linea teorica, possono contenere delle opzioni implicite come ad esempio, opzioni di riscatto, opzioni di rendimento minimo garantito e/o opzione di conversione in rendita. Tali opzioni danno diritto o facolt\u00e0 al contraente di ottenere profitti o modifiche nel rapporto che fanno emergere un rischio a carico della Compagnia, assumendo un rischio diverso dal rischio assicurativo legato alla sottoscrizione del contratto. Nel caso specifico del Gruppo Poste Italiane, per quasi tutti i prodotti in portafoglio, non sono previste penalit\u00e0 in caso di riscatto da parte del contraente, per cui tale rischio diventa rilevante nel caso di fenomeni di riscatti di massa, non preventivabili e concentrate in specifici periodi temporali eccessivamente ridotti che non permetterebbero un\u2019agevole gestione dei potenziali smobilizzi in portafoglio. Tale fenomeno comporterebbe un esborso monetario significativo per le compagnie appartenenti al Gruppo che si troverebbero nella situazione di smobilizzare le attivit\u00e0 a copertura delle passivit\u00e0, con eventuale realizzazione di potenziali minusvalenze in caso di situazioni di mercato sfavorevoli, nonch\u00e9 ad utilizzare le proprie disponibilit\u00e0 liquide al fine di coprire i livelli di minimo garantito previsti contrattualmente. Si sottolinea che, considerato l\u2019andamento storico finora rilevato, si ritiene remota la probabilit\u00e0 che tale ipotesi possa verificarsi (tasso di riscatto per il 2023
pari a circa il 4,4%), inoltre l\u2019eventuale evento avverso sarebbe coperto da specifici contratti di riassicurazione a copertura di fenomeni di riscatto massivo. Il suddetto fenomeno risulta maggiormente impattante per i portafogli associati alle Gestioni Separate per i quali l\u2019eventuale svalutazione dei titoli comporterebbe una perdita nell\u2019anno in corso e un effetto di trascinamento sui rendimenti futuri comportandone una significativa riduzione che potrebbe compromettere la sana e prudente gestione aziendale, nonch\u00e9 le dinamiche di raccolta di breve e medio termine. Nell\u2019attuale contesto di incertezza economica si pu\u00f2 osservare un incremento sul mercato italiano del tasso di esercizio dell\u2019opzione di riscatto delle polizze da parte della clientela, con un andamento crescente. Tale fenomeno nel portafoglio polizze della controllata Poste Vita si mantiene ampiamente al di sotto del livello osservato sul mercato; tuttavia le caratteristiche dei prodotti Multiramo collocate negli ultimi anni, che prevedono un trasferimento progressivo degli investimenti verso la quota unit linked target scelta dal cliente, comporteranno un progressivo aumento dello stock di riserve afferenti a prodotti di Ramo III che hanno storicamente mostrato un tasso di riscatto pi\u00f9 alto dei prodotti rivalutabili tradizionali. Alla luce di tale considerazione, il rischio legato alla dinamica dei riscatti (lapse) \u00e8 stato considerato significato dal Gruppo, per cui si \u00e8 provveduto ad effettuare un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 su tale rischio pari al +10% istantaneo del tasso di riscatto dei prodotti di investimento. Considerando la struttura di portafoglio delle Compagnie del gruppo si \u00e8 deciso di applicare esclusivamente uno scenario di stress incrementale dei riscatti, ossia solo lo scenario peggiorativo per il Gruppo Poste Italiane;
\u2022Rischio riservazione: legato alla quantificazione di riserve tecniche non adeguate rispetto agli impegni assunti nei confronti degli assicurati e danneggiati. Tale inadeguatezza pu\u00f2 dipendere da errate stime da parte dell\u2019impresa e/o da mutamenti del contesto generale. Il rischio in commento \u00e8 stato considerato significativo per il business Danni gestito dal Gruppo e si \u00e8 provveduto ad effettuare un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 che misurasse l\u2019esposizione in scenari che prevedono una variazione di +/-2% del loss ratio286.
\u2022Rischio concentrazione: rappresenta il rischio che il business sia eccessivamente concentrato solo su alcune tipologie di rischio, di prodotto, di clientela, di area geografiche e che quindi risulti non adeguatamente diversificato. Il Gruppo valuta l\u2019esposizione a tale rischio in via differenziata tra business Vita e Danni, valutando la concentrazione sulla base delle tipologie di prodotti collocati.
L\u2019evoluzione attesa del portafoglio e il diverso grado di rischio dei prodotti distribuiti hanno richiesto l\u2019adozione di un\u2019attenta politica riassicurativa, volta a mitigare i rischi a cui il Gruppo \u00e8 esposto.
La strategia di riassicurazione adottata da Poste Assicura, basata prevalentemente su un approccio di tipo non proporzionale, consente di:
\u2022Mitigare i rischi, stabilizzando la variabilit\u00e0 dei risultati della gestione assicurativa e garantendo l\u2019equilibrio tecnico del portafoglio;
\u2022Attenuare i rischi derivanti da esposizioni di punta o eventi catastrofali;
\u2022Supportare lo sviluppo dell\u2019attivit\u00e0 di sottoscrizione;
\u2022Rafforzare la solidit\u00e0 finanziaria della Compagnia.
In particolare, sono stati stipulati, con operatori di mercato di primario standing, trattati di riassicurazione a copertura non proporzionale nelle forme di \u201cexcess loss\u201d (per rischio e per evento) distintamente per i diversi rami ministeriali, a copertura di tutti i rischi di Poste Assicura (Retail ed Employee Benefits) quali: rischi compresi nel ramo infortuni, malattia, incendio e altri danni ai beni, responsabilit\u00e0 civile, e i cosiddetti \u201crischi catastrofali\u201d come ad esempio il terremoto o la pandemia. Per tutti i rischi relativi alle garanzie malattia (ad esclusione di quelli derivanti dalla linea Credit Protection), la politica
riassicurativa prevede un trattato aggiuntivo in \u201cquota share\u201d287. mentre per alcuni rischi infortuni e credit protection restano operanti i trattati, di tipo proporzionale su base risk attaching288, sottoscritti nella fase di start up della Compagnia.
Poste Assicura definisce, di volta in volta, la quota di rischio e la struttura riassicurativa ritenuta pi\u00f9 idonea in relazione alle caratteristiche del rischio in esame.
Con riferimento alle Compagnie appartenenti al Gruppo Net, l\u2019evoluzione attesa del portafoglio e il diverso grado di rischio dei prodotti distribuiti, hanno richiesto l\u2019adozione di un\u2019attenta politica riassicurativa. La strategia di riassicurazione, basata prevalentemente su un approccio di tipo proporzionale, ma anche su alcune coperture non proporzionali (in special modo per i rischi grandine, cauzione ed in misura minore su altri rami assicurativi) consente di:
\u2022Mitigare andamenti tecnici sfavorevoli e i rischi derivanti da esposizioni di punta;
\u2022Ottimizzare le strutture riassicurative in ottica di trasferimento del rischio, migliorando, se possibile anche i costi complessivi in termini economici e di allocazione del capitale;
\u2022Efficientare le strutture riassicurative da un punto di vista gestionale;
\u2022Mitigare i rischi, stabilizzando la variabilit\u00e0 dei risultati della gestione assicurativa;
\u2022Stabilizzare il Solvency Ratio.
Il Gruppo valuta l\u2019esposizione del business assicurativo in scenari di stress al fine di verificare la solvibilit\u00e0 delle compagnie anche in condizioni di mercato avverse, in linea anche con il framework normativo Solvency II.
Altri rischi assicurativi non significativi
Sotto il profilo tecnico, uno dei principali fattori di rischio che caratterizza il rischio sottoscrizione legato al business Vita \u00e8 quello relativo al rischio mortalit\u00e0, ossia ogni rischio riconducibile alla aleatoriet\u00e0 della durata di vita degli assicurati. Particolare attenzione \u00e8 posta nella stipula di polizze Temporanee Caso Morte dove le procedure prevedono limiti di assunzione sia sul capitale che sull\u2019et\u00e0 dell\u2019assicurato. Sotto il profilo degli importi assicurati \u201ccaso morte\u201d, le compagnie assicurative del Gruppo ricorrono a coperture riassicurative coerenti con la natura dei prodotti commercializzati e con livelli di conservazione adeguati alla struttura patrimoniale delle Societ\u00e0.
Per i prodotti con capitale sotto rischio positivo, come ad esempio la Temporanea Caso Morte, tale rischio ha conseguenze negative se le frequenze di decesso che si verificano superano le probabilit\u00e0 di decesso realisticamente valutate (basi tecniche di secondo ordine).
Per i prodotti con capitale sotto rischio negativo, come ad esempio le rendite vitalizie, si hanno conseguenze negative quando le frequenze di decesso che si verificano risultano inferiori alle probabilit\u00e0 realisticamente valutate (rischio di longevit\u00e0).
Ci\u00f2 premesso, al 31 dicembre 2023, il rischio di mortalit\u00e0 \u00e8 considerato di modesta rilevanza per il Gruppo, tenuto conto delle caratteristiche dei prodotti offerti, sebbene tale rischio rappresenti la quasi totalit\u00e0 del rischio di sottoscrizione vita per Net Insurance Life SpA, considerate le caratteristiche dei prodotti offerti. L\u2019unico ambito in cui tale rischio assume una certa rilevanza \u00e8 quello delle Temporanee Caso Morte. Con riferimento a tali prodotti, viene periodicamente effettuato un confronto tra i decessi effettivi e quelli previsti dalle basi demografiche adottate per il pricing. Sulla base di quanto rappresentato, per le finalit\u00e0 connesse alla gestione dei rischi si \u00e8 deciso di non sottoporre il rischio mortalit\u00e0 ad analisi di sensitivit\u00e0, ma ad un\u2019attivit\u00e0 di continuo monitoraggio nel tempo che permetta di individuare eventuali cambiamenti sulla significativit\u00e0 dello stesso nel contesto del Gruppo Poste Italiane.
Anche il rischio di longevit\u00e0 risulta di modesta entit\u00e0, essendo lo stesso rappresentato da una piccola quota di esposizioni assicurative al ramo IV (polizze Long Term Care). Infatti, per la generalit\u00e0 dei prodotti assicurativi Vita, la probabilit\u00e0 di conversione in rendita \u00e8 molto vicina a zero in quanto l\u2019evidenza storica dimostra che l\u2019opzione di conversione non \u00e8 stata mai esercitata fino ad oggi dagli assicurati. I prodotti pensionistici, in particolare, rappresentano ancora una quota marginale delle passivit\u00e0 assicurative. Per tali prodotti, inoltre, il Gruppo si riserva il diritto, al verificarsi di specifiche condizioni, di modificare la base demografica e la composizione per sesso utilizzate per il calcolo dei coefficienti di conversione in rendita.
Per quanto riguarda il rischio di pricing, esso viene definito come il rischio di subire perdite a causa di una inadeguata tariffazione dei prodotti assicurativi venduti, ad esempio: scelte inappropriate delle basi tecniche (demografiche o finanziarie), non corretta valutazione delle opzioni implicite nei prodotti e/o non corretta valutazione dei parametri per il calcolo dei caricamenti per spese. Poich\u00e9 i prodotti collocati dal Gruppo sono per la maggior parte relativi ai contratti assicurativi emessi da Poste Vita SpA, cio\u00e8 prodotti rivalutabili di tipologia mista o a vita intera, a carattere prevalentemente finanziario, nei casi con tasso tecnico pari a zero, la base tecnica adottata non influisce nel calcolo del premio (e/o del capitale assicurato). Il rischio di pricing derivante dalla scelta delle basi tecniche, fatto salvo quanto sopra accennato relativamente ai prodotti di tipo Temporanee Caso Morte, \u00e8 quasi del tutto assente nel portafoglio Gruppo Poste Italiane.
Tra i rischi assicurativi riguardanti il business Danni, si evidenziano invece:
Rischio di assunzione: \u00e8 il rischio derivante dagli impegni assunti dalla sottoscrizione dei contratti di assicurazione, tenuto conto di tutti i rischi coperti e delle procedure utilizzate nell\u2019esercizio dell\u2019attivit\u00e0. Tale rischio pu\u00f2 essere suddiviso in rischio riservazione, gi\u00e0 citato nel paragrafo precedente, e Rischio di tariffazione derivante dalla sottoscrizione dei contratti di assicurazione e associato agli eventi coperti, ai processi seguiti per l\u2019assunzione e selezione dei rischi, ai processi seguiti per la tariffazione, all\u2019andamento sfavorevole della sinistralit\u00e0 effettiva rispetto a quella stimata.
Rischio estinzione anticipata: il rischio in oggetto si riferisce alla possibilit\u00e0 dell\u2019assicurato di estinguere anticipatamente il contratto con conseguente richiesta di rimborso del premio. Tale dinamica, differentemente da quanto sopra rappresentato per il rischio riscatti, non dipende direttamente da dinamiche di carattere economico e di comportamento dinamico degli assicurati, di conseguenza risulta meno correlata all\u2019attuale condizione economica. Il rischio specifico di estinzione anticipata non \u00e8 valutato a livello di Gruppo Poste Italiane come un rischio significativo in quanto:
\u2022dipende esclusivamente dalla volont\u00e0 di estinguere anticipatamente coperture assicurative su mutui e prestiti, e non dipende direttamente dalle dinamiche reddituali di mercato;
\u2022risulta limitato a un portafoglio considerato non materiale, essendo tale business residuale per il Gruppo.
Infine, viene considerato dal Gruppo come non significativo il Rischio catastrofe il quale rappresenta il rischio di perdita derivante da eventi estremi o eccezionali, comprese grandi epidemie oggetto di copertura assicurativa.
\u00a0
Rischio operativo
\u00c8 definibile come il rischio di subire perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia, tra l\u2019altro, le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell\u2019operativit\u00e0, indisponibilit\u00e0 dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali. Nel rischio operativo \u00e8 compreso il rischio legale.
Per far fronte a tale tipologia di rischio, il Patrimonio BancoPosta ha formalizzato un framework metodologico e organizzativo per l\u2019identificazione, la misurazione e la gestione del rischio operativo connesso ai propri prodotti/processi.
Il framework descritto, basato su un modello di misurazione integrato (quali/quantitativo), ha consentito, nel tempo, il monitoraggio della rischiosit\u00e0 finalizzato a una sua sempre pi\u00f9 consapevole gestione.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 hanno avuto seguito attivit\u00e0 di affinamento del framework di gestione dei rischi operativi volti all\u2019efficientamento dei processi di raccolta delle perdite operative, al monitoraggio e reporting e alla mitigazione dei rischi, a cura di gruppi di lavoro interfunzionali. Sono state inoltre supportate le unit\u00e0 specialistiche e il responsabile del processo di analisi e valutazione del rischio informatico, in continuit\u00e0 con quanto gi\u00e0 fatto nel corso del 2022 ed \u00e8 stato rafforzato il monitoraggio dei piani di rientro del rischio informatico.
Tra le attivit\u00e0 svolte nel corso del 2023 rilevano, inoltre, le valutazioni del profilo di rischio connesso alle operazioni di affidamento e di esternalizzazioni di attivit\u00e0 del Patrimonio BP, la definizione del modello per il monitoraggio del rischio di outsourcing e le valutazioni ex-ante del profilo di rischio connesso all\u2019innovazione dell\u2019offerta BP e/o a specifiche iniziative progettuali.
Alla data del 31 dicembre 2023, gli esiti della mappatura dei rischi condotta secondo il citato framework evidenziano a quali tipologie di rischio operativo i prodotti del Patrimonio BancoPosta risultano esposti; in particolare:
Tipologia evento (Event Type)
N. tipologie di rischio
\u00a0
\u00a0
Frode interna
28
Frode esterna
44
Rapporto di impiego e di sicurezza sul lavoro
8
Clientela, prodotti e prassi operative
37
Danni a beni materiali
4
Interruzioni dell'operativit\u00e0 e disfunzione di sistemi
8
Esecuzione, consegna e gestione dei processi
107
Totale al 31 dicembre 2023
236
Per le tipologie mappate, sono state raccolte e classificate le relative fonti di rischio (perdite interne, perdite esterne, analisi di scenario e indicatori di rischio) al fine di costituire l\u2019input completo per il modello di misurazione integrata. L\u2019attivit\u00e0 di misurazione sistematica dei rischi mappati ha consentito la prioritizzazione degli interventi di mitigazione e la relativa attribuzione al fine di contenerne gli impatti prospettici.
Anche le compagnie assicurative appartenenti al Gruppo hanno definito e consolidato il proprio framework metodologico per l\u2019identificazione, la valutazione e la gestione dei rischi operativi. L\u2019approccio adottato tende a cogliere le specificit\u00e0 che caratterizzano i processi e gli eventi di rischio operativo tipici di una Compagnia di assicurazione. L\u2019attivit\u00e0 di valutazione dell\u2019esposizione ai rischi operativi \u00e8 condotta coerentemente con i requisiti patrimoniali di Vigilanza e integrata con analisi di natura quali-quantitativa, realizzata tramite un processo strutturato di rilevazione delle perdite interne e di valutazione dei rischi potenziali in termini di frequenza, impatto e di presidi di mitigazione. L\u2019esposizione ai rischi risulta, nel complesso, in linea con quanto registrato nell\u2019anno precedente e le principali fattispecie di perdite operative sono afferenti alle spese per contenziosi con la clientela.
Rischi legati al business energy
Nell\u2019esercizio dell\u2019attivit\u00e0 in ambito energia, la controllata PostePay \u00e8 esposta ai seguenti rischi, alla data di chiusura dei presenti bilanci opportunamente mitigati:
\u2022Rischio prezzo: \u00e8 il rischio generato dall\u2019eventuale differenza nei livelli di prezzo tra la posizione in vendita e quella in acquisto, gestito attraverso acquisti fisici di commodity a prezzo fisso, per i quali la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa dell\u2019own use exemption;
\u2022Rischio volume: generato dalla differenza tra i consumi effettivi del portafoglio di vendita e i nozionali inizialmente previsti, gestiti e approvvigionati. Il rischio \u00e8 gestito mediante un\u2019attenta attivit\u00e0 forecasting dei volumi di vendita e di pricing dei rischi stessi;
\u2022Rischio controparte: definito come il rischio derivante dal mancato adempimento da parte di un fornitore dei propri obblighi contrattuali di fornitura della commodity fisica. Questo rischio viene gestito attraverso un processo di valutazione del merito di credito delle controparti;
\u2022Rischio credito: definito come il rischio derivante dal mancato adempimento da parte del cliente dei propri obblighi di pagamento. Questo rischio viene gestito tramite processi di Credit Check in ingresso (valutazione ex ante del merito creditizio), gestione e recupero del credito.
Per la corretta gestione dei rischi di cui sopra \u00e8 stata definita all\u2019interno della controllata PostePay un\u2019apposita struttura di governance e monitoraggio. Il processo gestionale e operativo di applicazione dei principi di governance prevede che ogni rischio oggetto di assessment sia monitorato tramite Key Risk Indicator. La verifica dell\u2019entit\u00e0 dei suddetti rischi e dell\u2019efficacia delle eventuali azioni di mitigazione adottate \u00e8 affidata a un comitato di natura manageriale e consultivo, il Comitato Operativo Controlli e Rischi dedicato al business energia.
Rischio reputazionale
Il principale elemento del rischio reputazionale a cui l\u2019attivit\u00e0 del Gruppo \u00e8 fisiologicamente esposta \u00e8 connesso all\u2019andamento delle performance di mercato ed \u00e8 riconducibile prevalentemente all\u2019attivit\u00e0 di distribuzione dei prodotti del risparmio postale e all\u2019attivit\u00e0 di collocamento di strumenti di investimento emessi da soggetti terzi (obbligazioni, Certificates e Fondi Immobiliari) ovvero da parte di Societ\u00e0 del Gruppo (polizze assicurative emesse dalla controllata Poste Vita SpA e Fondi Comuni di Investimento gestiti da BancoPosta Fondi SpA SGR).
Rischi legati al cambiamento climatico
Il Gruppo Poste Italiane \u00e8 consapevole della rilevanza che assume in termini di capillarit\u00e0 all\u2019interno del territorio in cui opera e dei rischi ai quali \u00e8 esposto. Per cercare di contrastare tali rischi, considerando i potenziali impatti economici derivanti dai rischi legati al cambiamento climatico, il Gruppo:
\u2022si pone l\u2019obiettivo di ridurre il proprio impatto ambientale e contribuire alla transizione low-carbon dell\u2019economia del Paese; nonch\u00e9
\u2022adotta un approccio responsabile nello svolgimento delle proprie attivit\u00e0.
Per una corretta gestione delle tematiche ambientali, \u00e8 stato costituito il Comitato di Sostenibilit\u00e0 che ha il compito di coadiuvare il Consiglio di Amministrazione, che approva le linee guida e le strategie di sostenibilit\u00e0, supportandolo nelle valutazioni e decisioni relative ai fattori ambientali, sociali e di governance.
L\u2019approccio del Gruppo Poste Italiane sul rischio climatico \u00e8 oggetto di estensivo reporting nella specifica sezione della Dichiarazione di carattere non finanziario all\u2019interno della Relazione sulla gestione sulle tematiche relative alla gestione dei rischi e delle opportunit\u00e0 legate al cambiamento climatico, alla quale si rimanda per una trattazione completa, nonch\u00e9 alla sezione 2.7 - Cambiamento climatico e contesto macroeconomico dei presenti conti annuali.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA GRUPPO POSTE ITALIANE
Come definito in premessa, le informazioni quantitative relative all\u2019esposizione ai rischi di varia natura sono fornite in
maniera distinta per settore operativo.
OPERATIVIT\u00c0 FINANZIARIA
Rischio di tasso di interesse sul fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
Descrizione(milioni di euro)
Nominale
Fair value
Nominale
Fair value
+100bps
-100bps
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
37.521
33.190
34.892
33.100
(1.045)
1.069
Strumenti finanziari derivati
1.564
350
-
-
-
-
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
Strumenti finanziari derivati
2.968
(96)
-
-
-
-
Totale
42.053
33.444
34.892
33.100
(1.045)
1.069
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento, riguardano titoli di Stato a reddito fisso detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta per un fair value complessivo di 33.100 milioni di euro.
Al 31 dicembre 2023, con riferimento all\u2019esposizione al rischio di tasso dovuta alla durata media finanziaria dei portafogli, la duration289 degli impieghi complessivi BancoPosta \u00e8 passata da 5,01 a 5,38.
Rischio prezzo
Operativit\u00e0 finanziaria -Rischio prezzo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Risultato prima delle imposte
+ Vol
- Vol
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
40
26
4
(4)
Strumenti finanziari derivati
(4)
(3)
(3)
3
Totale
36
24
1
(1)
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico esposte al rischio prezzo sono relative alle azioni detenute dal Patrimonio BancoPosta, per complessivi 26 milioni di euro costituiti dalle azioni privilegiate di Visa Incorporated. Ai fini dell\u2019analisi di sensitivity, \u00e8 stato associato il corrispondente valore delle azioni Classe A, tenuto conto della volatilit\u00e0 delle azioni quotate sul NYSE.
Nell\u2019ambito degli Strumenti finanziari derivati, il rischio prezzo riguarda principalmente il contratto di vendita a termine di 95.000 azioni ordinarie Visa Incorporated stipulato dalla Capogruppo.
Rischio valuta
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio valuta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in USD
Posizione in Euro
Posizione in USD
Posizione in Euro
Risultato prima delle imposte
\u00a0
Nozionale
Nozionale
Nozionale
Nozionale
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
42
40
29
26
2
(2)
Strumenti finanziari derivati
(4)
(4)
(3)
(3)
(2)
2
Totale
38
36
26
24
0
(0)
Al 31 dicembre 2023 le Attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento sono riferite a un investimento azionario detenuto dal Patrimonio BancoPosta in Visa (26 milioni di euro), nonch\u00e9 a un contratto derivato sulle azioni ordinarie Visa Incorporated stipulato dalla Capogruppo (al 31 dicembre 2023 fair value negativo di 3 milioni di euro).
Rischio spread
L\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato caratterizzato da una riduzione dei rendimenti dei titoli di Stato italiani (il BTP a 10 anni passa da 4,72% a 3,7%), che ha portato lo spread BTP-Bund a 168 punti base rispetto ai 214 dello scorso anno. Tali movimenti hanno determinato un incremento del prezzo dei titoli.
Si riporta di seguito l\u2019esito dell\u2019analisi di sensitivit\u00e0290 al rischio spread effettuata al 31 dicembre 2023 limitatamente alle Attivit\u00e0 finanziarie soggette al rischio in commento nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 finanziaria:
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
Descrizione(milioni di euro)
Nominale
Fair value
Nominale
Fair value
+100bps
-100bps
Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
37.521
33.190
34.892
33.100
(2.995)
3.510
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
Strumenti finanziari derivati
1.564
350
-
-
-
-
Passivit\u00e0 finanziarie
Strumenti finanziari derivati
2.968
(96)
-
-
-
-
Totale
42.053
33.444
34.892
33.100
(2.995)
3.510
Il portafoglio Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo detenuto quasi interamente dal Patrimonio BancoPosta ha subito nel periodo in commento una variazione complessiva del fair value positiva di circa 2 miliardi di euro quasi interamente rilevata nel patrimonio netto consolidato per la parte dei titoli non coperti e della componente relativa al rischio spread (non oggetto di copertura).
Per completezza di informazione, si evidenzia che un\u2019eventuale variazione dello spread non comporterebbe effetti contabili sul portafoglio delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato, ma inciderebbe unicamente sull\u2019ammontare delle plus/minus latenti. In altri termini, i titoli a reddito fisso valutati al costo ammortizzato riferibili interamente al BancoPosta che al 31 dicembre 2023 ammontano a 30.398 milioni di euro (nominale di 30.877 milioni di euro) e il cui fair value \u00e8 di 28.318 milioni di euro, a seguito di un incremento di 100 bps dello spread, subirebbero una variazione negativa del fair value, non riflessa nei dati contabili, di circa 2,7 miliardi di euro.
Le variazioni dello spread non rilevano ai fini dei requisiti patrimoniali richiesti al Patrimonio destinato Bancoposta non essendo le riserve di fair value comprese nei \u201cfondi propri\u201d utili ai fini di vigilanza.
Rischio di credito
Le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sono presentate nella seguente sezione esclusivamente per le attivit\u00e0 finanziarie diverse dai crediti commerciali e dagli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di
riduzione di valore, per la cui informativa si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Esposizione al rischio di credito
Si riporta di seguito l\u2019esposizione al rischio di credito delle Attivit\u00e0 finanziarie relative al settore finanziario per le quali, ai fini dell\u2019applicazione delle disposizioni in materia di riduzione di valore, \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
da AAA a AA-
da A+ a BBB-
da BB+ a C
Not rated
Effetti della copertura
Totale
Stage 1
Stage 2
Stage 1
Stage 2
Stage 1
Stage 2
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile lordo
-
-
44.289
-
-
-
\u00a0
\u00a0
44.289
Fondo a copertura perdite attese
-
-
(23)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(23)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2023
-
-
44.266
-
-
-
351
(1.944)
42.673
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
-
-
35.544
-
-
-
\u00a0
\u00a0
35.544
Fondo a copertura perdite attese - OCI
-
-
(19)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(19)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2023
-
-
33.100
-
-
-
\u00a0
\u00a0
33.100
2022
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
Valore contabile lordo
195
-
45.953
-
-
-
\u00a0
\u00a0
46.149
Fondo a copertura perdite attese
-
-
(19)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(19)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2022
195
-
45.935
-
-
-
486
(2.714)
43.902
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
-
-
38.981
-
-
-
\u00a0
\u00a0
38.981
Fondo a copertura perdite attese - OCI
-
-
(16)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(16)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2022
-
-
33.190
-
-
-
\u00a0
\u00a0
33.190
Le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato che rilevano al rischio in commento si riferiscono al solo Patrimonio Bancoposta e riguardano titoli a reddito fisso per un valore contabile lordo di 44.289 milioni di euro, decrementato di complessivi 1.944 milioni di euro per tener conto degli effetti della copertura di fair value hedge e di circa 23 milioni del relativo fondo impairment.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento si riferiscono esclusivamente a titoli a reddito fisso detenuti delle societ\u00e0 appartenenti al settore finanziario.
Di seguito si espone un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di credito - Concentrazione rischio di credito
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
Descrizione
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
44.289
(23)
46.149
(19)
Sovereign
38.405
(21)
39.327
(17)
Corporate
4.937
(2)
5.354
(1)
Banking
946
-
1.468
(0)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
35.544
(19)
38.980
(16)
Sovereign
35.544
(19)
38.980
(16)
Corporate
-
-
-
-
Banking
-
-
-
-
Totale
\u00a0
79.833
(42)
85.129
(35)
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito
Ai fini della mitigazione del rischio di credito, nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 finanziaria il Gruppo Poste Italiane adotta strumenti di attenuazione del rischio di credito e controparte. In particolare, con riferimento al Patrimonio BancoPosta, il rischio di controparte \u00e8 mitigato, relativamente ai contratti derivati di copertura e alle operazioni di pronti contro termine, stipulando master netting agreement e richiedendo collateral in cash o titoli di Stato; con riferimento al rischio di credito, inoltre, sono presenti dei pres\u00ecdi quali garanzie statali su titoli.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo non detiene strumenti finanziari assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese (salvo il caso di impiego temporaneo della liquidit\u00e0 in pronti contro termine attivi).
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 finanziaria, le principali tipologie di strumenti di attenuazione del rischio di credito sono di seguito dettagliati.
Titoli a reddito fisso
I titoli di debito detenuti dal comparto finanziario assistiti da garanzia o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito sono i titoli emessi da CDP SpA garantiti dallo Stato Italiano e sottoscritti dal Patrimonio BancoPosta per un valore nominale di 3.000 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rilevati tra le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato; per lo strumento finanziario in commento, nella determinazione delle perdite attese, si \u00e8 tenuto conto della PD della Repubblica italiana.
Strumenti finanziari derivati e contratti di Pronti Contro Termine
Al fine di ridurre le esposizioni al rischio di controparte, il Patrimonio BancoPosta stipula contratti standard ISDA (con allegato CSA), e contratti GMRA che disciplinano rispettivamente la collateralizzazione per le operazioni in derivati e in pronti contro termine.
Inoltre, al fine di mitigare il rischio di controparte e avere un pi\u00f9 facile accesso al mercato, a partire da dicembre 2017, il Patrimonio BancoPosta stipula contratti di Pronti contro termine principalmente attraverso la Controparte Centrale \u201cCassa Compensazione e Garanzia\u201d. A partire dal 2021, alcuni derivati stipulati dal Patrimonio Bancoposta tramite contratti bilaterali vengono veicolati ad una Controparte Centrale Qualificata per il clearing centralizzato grazie ai servizi erogati da un clearing broker.
La quantificazione delle posizioni in derivati e in Pronti contro termine e i relativi strumenti di attenuazione del rischio sono illustrati nella \u201cNota 13 \u2013 Ulteriori informazioni - Compensazioni di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie\u201d al quale si rimanda.
Misurazione dell\u2019ECL
Nelle tabelle di seguito si forniscono, per le Attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore finanziario, la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo previsto dall\u2019IFRS 9 a presidio delle perdite attese.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di credito - Dettaglio fondo a copertura delle perdite attese sugli strumenti finanziari
Descrizione (milioni di euro)
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVOCI
Stage 1
Totale
\u00a0
Stage 1
Totale
Saldo al 1 gennaio 2023
19
19
16
16
\u00a0
\u00a0
Impairment titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
3
3
3
3
Reversal titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
(0)
(0)
(1)
(1)
Impairment titoli/crediti acquistati/erogati nel periodo
2
2
2
2
Reversal per write off
-
-
-
-
Reversal per vendite/incasso
(0)
(0)
(2)
(2)
Saldo al 31 dicembre 2023
23
23
\u00a0
19
19
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato ammonta a circa 23 milioni di euro, il fondo \u00e8 aumentato di circa 5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022. Del totale complessivo, 18 milioni di euro si riferiscono alle perdite attese calcolate sui titoli a reddito fisso (13 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il fondo a copertura delle perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al Fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo ammonta al 31 dicembre 2023 a circa 19 milioni di euro. Tale fondo, riferito interamente alle perdite attese calcolate sui Titoli a reddito fisso presenti in portafoglio, \u00e8 aumentato di circa 3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022.
Rischio di liquidit\u00e0
Nelle tabelle seguenti si riporta il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore finanziario e in essere al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 finanziaria -Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
37.391
19.431
26.290
83.112
\u00a0
45.274
21.080
26.967
93.321
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti commerciali
73
-
-
73
\u00a0
81
-
-
81
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre passivit\u00e0
234
1.756
0
1.990
\u00a0
86
1.738
-
1.824
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale Passivo
37.697
21.187
26.290
85.174
\u00a0
45.441
22.818
26.967
95.226
Nell\u2019esposizione delle passivit\u00e0 finanziarie, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza e i debiti per conti correnti postali rappresentati in base al modello statistico/econometrico dell\u2019andamento previsionale e prudenziale di persistenza delle masse raccolte. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
19.866
19.155
76.154
115.175
24.336
19.317
80.653
124.306
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali
588
-
-
588
375
-
-
375
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
603
1.752
0
2.356
571
1.738
0
2.309
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti d'imposta legge 77/2020
1.701
4.905
2.241
8.847
1.506
5.267
2.972
9.746
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa e Depositi BancoPosta
4.671
-
-
4.671
\u00a0
5.848
-
-
5.848
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
940
-
-
940
2.018
-
-
2.018
Totale Attivo
28.368
25.812
78.396
132.576
\u00a0
34.654
26.322
83.626
144.602
(*) esposte al lordo dell'elisione della liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti dal Patrimonio BancoPosta ed in via residuale dalla societ\u00e0 BancoPosta Fondi SpA sgr, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Per l\u2019attivit\u00e0 specifica del Patrimonio BancoPosta, il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 riconducibile alla raccolta in conti correnti e carte prepagate291, al connesso impiego in titoli eurogovernativi e/o garantiti dalla Repubblica Italiana, alla marginazione inerente all\u2019operativit\u00e0 in derivati nonch\u00e9 ai crediti d\u2019imposta acquistati in riferimento al decreto rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020). Il rischio eventuale pu\u00f2 derivare da un disallineamento (o mismatch) fra le scadenze degli investimenti in titoli e quelle contrattuali (a vista) delle passivit\u00e0 in conti correnti, tale da non consentire il fisiologico soddisfacimento delle obbligazioni verso i correntisti. L\u2019eventuale mismatch fra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 viene monitorato mediante il raffronto tra lo scadenzario delle attivit\u00e0 e il modello statistico che delinea le caratteristiche comportamentali di ammortamento della raccolta in conti correnti postali secondo i diversi livelli di probabilit\u00e0 di accadimento e che ne ipotizza il progressivo completo riscatto entro un arco temporale di ventiquattro anni per la clientela retail, di sei anni per la clientela business, di dieci anni per le carte Postepay ed entro sei anni per la clientela Pubblica Amministrazione.
Infine, per una corretta valutazione del rischio di liquidit\u00e0, \u00e8 opportuno tener conto che gli impieghi costituiti in \u201ctitoli eurogovernativi\u201d, se non vincolati, possono essere assimilati ad Attivit\u00e0 Prontamente Liquidabili (APL); nello specifico, tali titoli sono utilizzabili come collateral nell\u2019ambito di operazioni interbancarie di pronti contro termine di finanziamento. Tale prassi \u00e8 normalmente adottata in ambito BancoPosta.
Ai fini di una efficace gestione del rischio in commento sono presenti, inoltre, linee di credito a revoca uncommitted disponibili anche per l\u2019operativit\u00e0 overnight del Patrimonio BancoPosta, una linea di finanziamento committed a tre anni concessa da Cassa Depositi e Prestiti per operazioni in pronti contro termine fino ad un massimo di 3 miliardi di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023 e, infine, per l\u2019operativit\u00e0 interbancaria intraday, il Patrimonio BancoPosta pu\u00f2 accedere ad un\u2018anticipazione infragiornaliera di Banca d\u2019Italia e garantita da titoli di valore nominale pari a 2.758 milioni di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023.
Ulteriori esigenze di liquidit\u00e0 possono essere fronteggiate mediante il ricorso a linee di credito stipulate dalla Capogruppo, per il cui dettaglio si rimanda al paragrafo relativo al rischio di liquidit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 postale e commerciale.
Sulla base delle informazioni sopra riportate, si ritiene che le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di tasso di interesse sui flussi finanziari
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Risultato prima delle imposte
Descrizione(milioni di euro)
Nominale
Nominale
+100 bps
-100 bps
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
22.480
16.616
166
(166)
Attivit\u00e0 fianziarie al FVTOCI
10.541
8.905
89
(89)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
Cassa e Depositi BancoPosta
1.888
762
8
(8)
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
1.993
875
9
(9)
Passivit\u00e0 finanziarie
Finanziamenti
(3.996)
(3.996)
(40)
40
Altre passivit\u00e0 finanziarie
(4.824)
(2.831)
(28)
28
Totale
28.081
20.330
203
(203)
Nell\u2019ambito delle Attivit\u00e0 finanziarie, il rischio di interesse sui flussi finanziari riguarda principalmente:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato rappresentate da:
ocrediti al costo ammortizzato di complessivi 1.223 milioni di euro per depositi in garanzia prestati come collateral di passivit\u00e0 per strumenti finanziari derivati e operativit\u00e0 in pronti contro termine detenuti dal Patrimonio BancoPosta;
ol\u2019attivit\u00e0 di impiego della liquidit\u00e0 proveniente dalla raccolta su conti correnti postali della Pubblica Amministrazione impiegata dalla Capogruppo presso il MEF, per un valore nominale di 8.937 milioni di euro;
otitoli di Stato a reddito fisso detenuti dal Patrimonio BancoPosta per un nominale di 6.456 milioni di euro.
\u2022titoli di Stato a reddito fisso valutati al fair value rilevato nelle atre componenti di Conto economico complessivo, quasi interamente riferiti al Patrimonio Bancoposta;
\u2022depositi bancari detenuti dal Patrimonio BancoPosta, di cui 873 milioni di euro per il deposito detenuto presso il MEF sul conto corrente operativo c.d. conto \u201cBuffer\u201d.
Nell\u2019ambito delle Passivit\u00e0 finanziarie, il rischio in commento riguarda finanziamenti per operazioni di pronti contro termine poste in essere dalla Capogruppo e depositi in garanzia riferibili esclusivamente alla Capogruppo.
Rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari
Al 31 dicembre 2023, il rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari riguarda i titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione, che non sono stati oggetto di copertura di cash flow hedge o fair value hedge, interamente detenuti dal Patrimonio BancoPosta per un ammontare nominale di 1.301 milioni di euro (1.022 milioni di euro al 31 dicembre 2022). I risultati delle analisi di sensitivit\u00e0 effettuate sui titoli in commento non evidenziano effetti significativi sul risultato prima delle imposte.
OPERATIVIT\u00c0 ASSICURATIVA
In relazione alle passivit\u00e0 assicurative, data la modalit\u00e0 di costruzione delle stesse, risulta non praticabile l\u2019identificazione
di quale componente delle unit of account sia esposta ai singoli rischi di natura finanziaria, anche in relazione al concetto di mutualit\u00e0 che regola i prodotti emessi dal Gruppo (per la definizione di \u201cmutualit\u00e0\u201d si rimanda a quanto presentato nella sezione 2.4-Cambiamenti nelle politiche contabili). Per tale ragione, l\u2019esposizione del Gruppo ai rischi \u00e8 rappresentata dalla totalit\u00e0 delle passivit\u00e0 assicurative, sottoposte quindi ai singoli stress, valutandone nella complessit\u00e0 gli impatti.
Rischio di tasso di interesse sul fair value
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio tasso di interesse sul fair value
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Nominale
Fair value
Nominale
Fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
114.584
132.593
118.850
146.477
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
110.471
96.501
114.434
105.847
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL*
4.113
36.092
4.416
40.630
\u00a0
-
-
-
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
141.380
-
155.338
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
* Le Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL includono Fondi comuni di investimento, il valore nominale di tali fondi indica il numero delle quote possedute senza tener conto del valore facciale del titolo di capitale.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento, riguardano principalmente:
\u2022titoli di Stato a reddito fisso detenuti da Poste Vita SpA per un fair value complessivo di 86.096 milioni di euro; di tale importo, 83.976 milioni di euro sono a copertura di impegni contrattuali di Ramo I e V collegati alle Gestioni separate e 2.120 milioni di euro riferiti al patrimonio libero della Compagnia;
\u2022titoli di debito non governativi del portafoglio di Poste Vita SpA per un fair value complessivo di 18.991 milioni di euro, principalmente posti a copertura di impegni assunti nei confronti degli assicurati;
\u2022la residua parte riguarda circa 760 milioni di euro, relativi ad investimenti in titoli a reddito fisso, sia governativi che esposizioni corporate effettuati dalle altre compagnie appartenenti al settore.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico che rilevano al rischio in commento sono poste principalmente a copertura degli impegni assunti verso gli assicurati. Attengono a una quota degli investimenti impiegata in titoli a reddito fisso per complessivi 2.564 milioni di euro, di cui 2.556 milioni di euro relativi a Poste Vita, e alla posizione in Altri investimenti per complessivi 38.044 milioni di euro costituita principalmente da quote di fondi di Ramo III e fondi multiassets collegati alle Gestioni Separate. Infine, la restante parte pari a 22 milioni di euro, \u00e8 rappresentata dal titolo obbligazionario emesso da Cassa Deposti e Prestiti come private placement.
Le Passivit\u00e0 assicurative che rilevano al rischio in commento riguardano i contratti assicurativi collocati dalle compagnie appartenenti al settore, per un importo totale pari a 155.338 milioni di euro.
Con riguardo alle polizze di Ramo I e V emesse dalla Compagnia Poste Vita SpA, la duration degli attivi a copertura \u00e8 passata da 6,95 al 31 dicembre 2022 a 6,27 al 31 dicembre 2023, mentre la duration delle passivit\u00e0 \u00e8 passata da 7,50 a 7,45 (la valutazione della duration \u00e8 stata effettuata mediante la nuova metodologia della Coherent Duration292). Gli
strumenti finanziari a copertura delle Riserve tecniche di Ramo III hanno invece scadenza coincidente con quella delle passivit\u00e0.
Di seguito l\u2019esito dell\u2019analisi di sensitivit\u00e0 eseguita al 31 dicembre 2023 sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 esposte al rischio in commento.
Operativit\u00e0 assicurativa - Effetti stress Rischio tasso di interesse sul fair value
Descrizione(milioni di euro)
Delta valore
+100bps
-100bps
Margine dei servizi contrattuali
(17)
(296)
Risultato prima delle imposte
12
(56)
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
(135)
152
I risultati delle sensitivities293 evidenziano che:
\u2022A seguito dell\u2019aumento della curva dei tassi, si genererebbe una variazione negativa del Margine per servizi contrattuali, di 17 milioni di euro per effetto delle minusvalenze che impattano i rendimenti dei prodotti collegati alle Gestioni Separate; un incremento del risultato prima delle imposte di 12 milioni di euro derivante dal maggior rilascio del Margine dei servizi contrattuali determinato dall\u2019incremento della coverage unit, solo in parte compensato dal risultato finanziario294; ed infine una variazione negativa delle Riserve di Patrimonio Netto di 135 milioni di euro generato dal decremento del risultato finanziario dei titoli FVOCI non retrocessi agli assicurati.
\u2022a seguito del decremento della curva dei tassi si generebbe una variazione negativa del Margine per servizi contrattuali di 296 milioni di euro per effetto di una riduzione delle commissioni sulle masse gestite; un impatto negativo di 56 milioni sul risultato prima delle imposte determinato dal minor rilascio di Margine sui servizi contrattuali per effetto della riduzione della coverage unit, parzialmente compensato dal risultato finanziario ed infine una variazione positiva di 152 milioni di euro delle Riserve OCI generato principalmente dall\u2019incremento del risultato finanziario dei titoli FVOCI non retrocessi agli assicurati.
Rischio prezzo
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio prezzo
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
36.156
40.785
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
-
-
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL*
36.156
40.785
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 assicurative
141.099
154.560
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
* Le Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL includono Fondi comuni di investimento, il valore nominale di tali fondi indica il numero delle quote possedute senza tener conto del valore facciale del titolo di capitale.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico esposte al rischio in oggetto si riferiscono a:
\u2022investimenti relativi a quote di fondi comuni detenuti da Poste Vita SpA, il cui fair value ammonta a complessivi 40.300 milioni di euro, di cui circa 28.392 milioni di euro posti a copertura di polizze di Ramo I, circa 11.908 milioni di euro posti a copertura di polizze di Ramo III;
\u2022azioni detenute da Poste Vita SpA per 485 milioni di euro a fronte di prodotti di Ramo I collegati alle Gestioni separate e di Ramo III.
Le Passivit\u00e0 assicurative esposte al rischio in oggetto si riferiscono ai contratti assicurativi collocati dalle compagnie del Gruppo che presentano investimenti in attivit\u00e0 esposte al rischio in oggetto, ovvero Poste Vita SpA, per un importo totale pari a 154.560 milioni di euro.
Di seguito l\u2019esito dell\u2019analisi di sensitivit\u00e0 eseguita al 31 dicembre 2023 sugli strumenti esposti al rischio in commento:
Operativit\u00e0 assicurativa - Effetti stress Rischio prezzo
Descrizione(milioni di euro)
Delta valore
+25%
-25%
Margine dei servizi contrattuali
266
(282)
Risultato prima delle imposte
28
(30)
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
-
\u00a0
-
I risultati delle sensitivities evidenziano che:
\u2022nello scenario caratterizzato dall\u2019incremento del valore dei prezzi di mercato, i risultati della sensitivity mostrano un incremento del Margine per servizi contrattuali di circa 266 milioni di euro in conseguenza dell\u2019incremento delle commissioni percepite sugli investimenti afferenti il portafoglio collegato alle unit linked nonch\u00e9 un incremento del Risultato prime delle imposte per circa 28 milioni di euro in conseguenza dell\u2019effetto combinato tra maggior rilascio di Margine per servizi contrattuali (a fronte dell\u2019aumento dello stock) e maggior risultato finanziario per la parte non retrocessa agli assicurati;
\u2022lo scenario contrario, ovvero caratterizzato dal decremento del valore dei prezzi di mercato, comporterebbe un decremento del Margine per servizi contrattuali di circa 282 milioni di euro in conseguenza del contestuale decremento delle commissioni percepite sugli investimenti afferenti il portafoglio collegato alle unit linked e un decremento del Risultato prime delle imposte per circa 30 milioni di euro in conseguenza dell\u2019effetto combinato
tra minor rilascio del Margine per i servizi contrattuali (a fronte della riduzione dello stock) e minor risultato finanziario, per la parte non retrocessa agli assicurati.
Rischio valuta
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio valuta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in USD
Posizione in Euro
Posizione in USD
Posizione in Euro
Risultato prima delle imposte
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
106
99
106
95
7
(7)
Totale
106
99
106
95
7
(7)
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 assicurativa le Attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento sono riferite esclusivamente a quote di Fondi comuni d\u2019investimento in dollari detenuti dalla Compagnia assicurativa Poste Vita SpA. La societ\u00e0 considera come non significativa l\u2019esposizione al rischio valuta in relazione agli effetti sulle Passivit\u00e0 assicurative, in quanto tali posizioni sono presenti in Gestione separata.
Rischio spread government
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio spread government su fair value
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Nominale
Fair value
Nominale
Fair value
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
90.445
87.309
95.331
99.021
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
89.303
77.726
94.007
86.663
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL*
1.142
9.583
1.324
12.358
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari derivati
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
141.380
\u00a0
155.338
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
* Le Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL includono Fondi comuni di investimento, il valore nominale di tali fondi indica il numero delle quote possedute senza tener conto del valore facciale del titolo di capitale.
Nel periodo in commento, il portafoglio Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo esposto al rischio in oggetto, riferite esclusivamente a Titoli di Stato a reddito fisso, ammonta a 86.663 milioni di euro.
Per quanto concerne le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nel Conto economico esposte al rischio in commento, pari ad un fair value di circa 12.358 milioni di euro, che si riferiscono principalmente a quote di fondi comuni d\u2019investimento detenuti dalla Compagnia Poste Vita SpA.
Le Passivit\u00e0 assicurative esposte al rischio ammontano a circa 155.338 milioni di euro.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio spread government su fair value
Descrizione(milioni di euro)
Delta valore
+100bps
Margine dei servizi contrattuali
(95)
Risultato prima delle imposte
13
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
(92)
\u00a0
I risultati delle sensitivities295 presentano una variazione negativa del Margine per servizi contrattuali pari a circa 95 milioni di euro per effetto delle minusvalenze che impattano i rendimenti degli attivi sottostanti relativi ai portafogli delle Gestioni Separate; un effetto positivo del risultato prima delle imposte di 13 milioni di euro, principalmente riconducibile al maggior rilascio del Margine dei servizi contrattuali determinato dall\u2019incremento della coverage unit, parzialmente compensato dal risultato finanziario e , infine una variazione negativa delle Riserve di Patrimonio Netto pari a 92 milioni di euro, generato dal peggioramento del risultato finanziario degli strumenti FVOCI non retrocesso agli assicurati, che rappresentano la maggior parte dei titoli oggetto di stress.
Rischio spread corporate
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio spread corporate su fair value
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Nominale
Fair value
Nominale
Fair value
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
25.267
54.853
24.830
59.800
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
21.168
18.775
20.427
19.184
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL*
4.100
36.079
4.403
40.616
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari derivati
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
141.380
-
155.338
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
* Le Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL includono Fondi comuni di investimento, il valore nominale di tali fondi indica il numero delle quote possedute senza tener conto del valore facciale del titolo di capitale.
Il portafoglio Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo esposto al rischio in oggetto ammonta a circa 19.184 milioni di euro, esclusivamente riferite alle esposizioni in titoli di debito corporate.
Per quanto concerne le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nel Conto economico esposte al rischio, pari ad un fair value di circa 40.616 milioni di euro, relativi per 38.004 milioni di euro a fondi comuni d\u2019investimento detenuti dalla Compagnia Poste Vita SpA, per 2.550 milioni di euro ad esposizioni in titoli di debito emesse da controparti corporate e per 22 milioni di euro dal titolo obbligazionario emesso da Cassa Deposti e Prestiti.
Le Passivit\u00e0 assicurative esposte al rischio ammontano a circa 155.338 milioni di euro.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio spread corporate su fair value
Descrizione(milioni di euro)
Delta valore
+100bps
Margine dei servizi contrattuali
(149)
Risultato prima delle imposte
(18)
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
(19)
I risultati delle sensitivities296, determinano una variazione negativa del Margine per servizi contrattuali pari a circa 149 milioni di euro, per effetto delle minusvalenze che impattano i rendimenti degli attivi sottostanti; un risultato negativo del risultato prima delle imposte di 18 milioni di euro dovuto alla riduzione del risultato finanziario ed, infine, una variazione negativa di 19 milioni di euro delle Riserve di Patrimonio Netto, generato dal peggioramento del risultato finanziario dei titoli FVOCI non retrocessi agli assicurati.
Rischio di credito
Le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sono presentate nella seguente sezione esclusivamente per le attivit\u00e0 finanziarie diverse dai crediti commerciali e dagli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di riduzione di valore, per la cui informativa si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Esposizione al rischio di credito
La tabella che segue presenta un\u2019analisi dell\u2019esposizione al rischio in commento al 31 dicembre 2023 delle Attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore assicurativo per le quali \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
da AAA a AA-
\u00a0
da A+ a BBB-
da BB+ a C
\u00a0
Totale
Stage 1
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 1
Stage 2
Stage 3
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
Valore contabile lordo
133
-
1.988
-
2
0
-
2.124
Fondo a copertura perdite attese
(0)
-
(1)
-
(0)
(0)
-
(1)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2023
\u00a0
133
-
1.987
-
2
0
-
2.123
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
13.486
-
95.735
46
20
2.640
124
112.051
Fondo a copertura perdite attese - OCI
(1)
-
(44)
(0)
(0)
(8)
(2)
(55)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2023
\u00a0
13.103
-
90.072
44
20
2.493
114
105.847
2022
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
Valore contabile lordo
54
209
1.930
-
-
-
-
2.194
Fondo a copertura perdite attese
-
(0)
(1)
-
-
-
-
(1)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2022
\u00a0
54
209
1.929
-
-
-
-
2.193
2022
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
\u00a0
8.709
-
97.615
13
2.058
58
-
108.454
Fondo a copertura perdite attese - OCI
(0)
-
(39)
(0)
(8)
(2)
-
(48)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2022
\u00a0
7.650
-
86.973
12
1.815
51
-
96.501
Le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato che rilevano al rischio in commento si riferiscono esclusivamente a titoli a reddito fisso detenuti dalle societ\u00e0 appartenenti al settore assicurativo per un valore contabile lordo di 2.123 milioni di euro, decrementato di complessivi un milione di euro per tener conto del relativo fondo impairment del patrimonio libero della Compagnia.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento si riferiscono per un valore contabile lordo di 112.051 milioni di euro esclusivamente a titoli a reddito fisso.
Di seguito si espone un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte. Gli importi rappresentati si riferiscono al valore contabile lordo. Del fondo a copertura delle perdite attese sugli strumenti finanziari al fair value nelle altre componenti del conto economico complessivo, un importo pari a circa 53 milioni di euro \u00e8 stato retrocesso agli assicurati.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Concentrazione rischio di credito
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
Descrizione
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
2.124
(1)
2.194
(1)
Sovereign
2.050
(1)
2.143
(1)
Corporate
64
(0)
42
(0)
Banking
9
(0)
9
(0)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
112.051
(55)
108.454
(48)
Sovereign
88.892
(38)
85.677
(32)
Corporate
16.270
(14)
14.933
(14)
Banking
6.889
(3)
7.844
(2)
Totale
\u00a0
114.175
(56)
110.648
(49)
Nella tabella seguente sono presentate le informazioni sulla qualit\u00e0 creditizia dei crediti netti verso i riassicuratori e l\u2019esposizione delle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione (pari complessivamente a 233 milioni di Euro) e dei crediti verso assicurati, classificati tra le passivit\u00e0 assicurative pari a 155.338 milioni di Euro (di cui 170 milioni di euro riferiti al saldo dei crediti verso la clientela al 31 dicembre 2023):
Misurazione dell\u2019ECL
Nelle tabelle di seguito si forniscono, per ciascuna classe di strumento finanziario, la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo previsto dall\u2019IFRS 9 a presidio delle perdite attese esclusivamente correlate al patrimonio libero delle compagnie appartenenti al settore.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Dettaglio fondo a copertura delle perdite attese sugli strumenti finanziari
\u00a0
Descrizione (milioni di euro)
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVOCI
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Totale
\u00a0
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Totale
Saldo al 1 gennaio 2023
1
-
-
1
1
-
-
1
\u00a0
\u00a0
Impairment titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
0
-
-
0
0
0
-
0
Reversal titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
(0)
-
-
(0)
(0)
(0)
-
(0)
Impairment titoli/crediti acquistati/erogati nel periodo
0
-
-
0
0
-
-
0
Reversal per write off
-
-
-
-
(0)
-
-
(0)
Reversal per vendite/incasso
(0)
-
-
(0)
(0)
-
-
(0)
Saldo al 31 dicembre 2023
1
-
-
1
\u00a0
1
0
-
2
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al costo ammortizzato ammonta a circa 1 milione di euro e non registrando variazioni significative rispetto al 31 dicembre 2022.
Alla fine del periodo di riferimento la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al Fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo ammonta a circa 55 milioni di euro, di cui ribaltati agli assicurati per 53 milioni di euro. Tale fondo \u00e8 aumentato rispetto al 31 dicembre 2022 di circa 7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente in conseguenza degli acquisti effettuati nel periodo.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito
Al fine di attenuare l\u2019esposizione al rischio di credito, il Gruppo assicurativo Poste Vita investe, tra l\u2019altro, in titoli corporate assistiti da garanzie funzionali a mitigare la complessiva esposizione al rischio di credito.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo assicurativo non detiene strumenti finanziari assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite.
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 assicurativa le principali tipologie di strumenti di attenuazione del rischio di credito afferiscono ai titoli a reddito fisso detenuti dalle Compagnie assicurative. Nel dettaglio, i titoli di debito assistiti da garanzia o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito, sono principalmente rappresentati dai titoli obbligazionari detenuti dal Gruppo Poste Vita, per un ammontare nominale di 6.485 milioni di euro al 31 dicembre 2023. In tali casi la garanzia copre il 100% del valore nominale dei titoli. Le garanzie che assistono gli strumenti finanziari in commento sono le seguenti:
-titoli obbligazionari corporate assistiti da garanzia personale prestata dalla societ\u00e0 capogruppo o altra societ\u00e0 collegata per un ammontare nominale di 5.569 milioni di euro;
-titoli obbligazionari covered assistiti da mutui prevalentemente di tipo residenziale, per un ammontare nominale di 179 milioni di euro;
-titoli obbligazionari garantiti dagli Stati Sovrani per un ammontare nominale di 737 milioni di euro.
Per gli strumenti assistiti da garanzia personale prestata dallo Stato Sovrano o da una o pi\u00f9 societ\u00e0, ai fini del calcolo delle perdite attese, \u00e8 stato considerato il rating dell\u2019entit\u00e0 garante. In riferimento ai titoli covered, si \u00e8 tenuto conto delle garanzie sottostanti mediante il riconoscimento di upgrade in funzione della tipologia di garanzia.
Esposizione al rischio di credito \u2013 componenti assicurative
La tabella che segue presenta un\u2019analisi dell\u2019esposizione al rischio in commento al 31 dicembre 2023, per classe di rating della controparte, generato a seguito del collocamento dei contratti assicurativi e dei contratti di riassicurazione in essere.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione
(milioni di euro)
\u00a0
da AAA a AA-
da A+ a BBB-
da BB+ a C
Not rated
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
233
- di cui Crediti netti verso riassicuratori
-
-
-
-
-
\u00a0
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
155.338
- di cui Crediti verso assicurati
-
-
-
170
170
2022
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
44
- di cui Crediti netti verso riassicuratori
1
0
(0)
(0)
0
\u00a0
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
141.380
- di cui Crediti verso assicurati
-
-
-
110
110
Le Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazioni che rilevano il rischio in commento si riferiscono alla componente della voce relativa all\u2019esposizione netta nei confronti dei riassicuratori, inclusa nella valutazione. Tali crediti non sono sottoposti a svalutazione in quanto il saldo di credito o di debito viene utilizzato in compensazione per il pagamento o l\u2019incasso delle poste in riassicurazione. La struttura riassicurativa presenta delle scadenze molto stringenti, al massimo annuali, per cui la possibilit\u00e0 che dei saldi restino insoluti per un periodo superiore ai 12 mesi risulta essere remota. Inoltre, tali crediti, essendo correlati a contratti che rientrano nell\u2019ambito dell\u2019IFRS 17, non devono essere sottoposti a svalutazione come previsto invece dall\u2019IFRS 9. Al 31 dicembre 2023 il saldo di tali crediti netti \u00e8 nullo, in quanto, alla data di chiusura di bilancio l\u2019esposizione verso i riassicuratori \u00e8 rappresentata da un debito.
Le Passivit\u00e0 assicurative che rilevano al rischio in commento si riferiscono alla componente relativa ai crediti verso assicurati che vengono considerati nella valutazione della stessa. I crediti verso assicurati sono relativi a contratti emessi alla data di reporting per i quali il cliente non ha ancora provveduto al versamento del premio. Cos\u00ec come per i crediti netti verso riassicuratori, anche questa tipologia di credito emerge in conseguenza di contratti assicurativi, per cui non devono essere sottoposti a svalutazione come previsto dall\u2019IFRS 9. Ad ogni modo, il Gruppo effettua analisi di recuperabilit\u00e0 del credito in oggetto, infatti si procede ad una svalutazione integrale del credito in caso di anzianit\u00e0 superiore ai 6 mesi.
Rischio di liquidit\u00e0
Nelle tabelle che seguono si riporta il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore assicurativo e in essere al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Entro l'esercizio
tra 1 e 2 anni
tra 2 e 3 anni
tra 3 e 4 anni
tra 4 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
2023
\u00a0
Flusso del portafoglio polizze del gruppo Poste Vita
10.574
9.053
8.543
8.523
9.930
175.196
221.818
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
59
0
0
-
-
-
59
\u00a0
Debiti commerciali
41
-
-
-
-
-
41
\u00a0
Altre passivit\u00e0
702
3
-
-
-
74
778
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2023
11.375
9.056
8.543
8.523
9.930
175.270
222.697
\u00a0
2022
\u00a0
Flusso del portafoglio polizze del gruppo Poste Vita
14.494
10.384
8.984
8.098
7.885
171.345
221.191
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
38
1
1
-
-
-
40
Debiti commerciali
35
-
-
-
-
-
35
\u00a0
Altre passivit\u00e0
567
0
-
-
54
-
621
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2022
15.135
10.385
8.986
8.098
7.939
171.345
221.887
Nell\u2019esposizione delle passivit\u00e0 finanziarie, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023. Gli impegni delle compagnie assicurative del Gruppo sono rappresentati nella voce Flusso del portafoglio polizze del Gruppo Poste Vita.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
Descrizione(milioni di euro)
Entro l'esercizio
tra 1 e 2 anni
tra 2 e 3 anni
tra 3 e 4 anni
tra 4 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
19.132
13.159
11.588
13.843
12.861
173.474
244.057
\u00a0
Crediti commerciali
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
2
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0134
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.280
2.414
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a03.561
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
3.561
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2023
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a022.830
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a013.159
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a011.588
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a013.843
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a012.861
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0175.754
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0250.035
\u00a0
2022
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
16.690
12.345
12.378
10.867
12.564
165.710
230.554
Crediti commerciali
0
-
-
-
-
-
0
Altri crediti e attivit\u00e0
223
-
-
-
2.321
-
2.544
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
2.732
-
-
-
-
-
2.732
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2022
19.645
12.345
12.378
10.867
14.885
165.710
235.830
*Esposte al loro dell\u2019elisione della liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti dalle compagnie assicurative del Gruppo, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Nell\u2019analisi in commento rileva principalmente il rischio di liquidit\u00e0 riveniente dalle polizze di Ramo I e V emesse da Poste Vita SpA. Per tale motivo, ai fini dell\u2019analisi del profilo di rischio di liquidit\u00e0, per le polizze emesse da Poste Vita SpA sono effettuate analisi di ALM (Asset/Liability Management) finalizzate a un\u2019efficace gestione degli attivi rispetto agli impegni
assunti nei confronti degli assicurati, e sono altres\u00ec elaborate analisi prospettiche sugli effetti derivanti dal verificarsi di shock sui mercati finanziari (dinamica dell\u2019attivo) e sui comportamenti degli assicurati (dinamica del passivo).
Al 31 dicembre 2023 sono presenti linee di credito uncommitted per crediti di firma per 4 milioni di euro, utilizzate per circa 1 milione di euro.
Ulteriori esigenze di liquidit\u00e0 possono essere fronteggiate mediante il ricorso a linee di credito stipulate dalla Capogruppo, per il cui dettaglio si rimanda al paragrafo relativo al rischio di liquidit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 postale e commerciale.
Sulla base delle informazioni sopra riportate, si ritiene che le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di tasso di interesse sui flussi finanziari
Operativit\u00e0 assicurativa \u2013 Rischio di tasso di interesse sui flussi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Risultato prima delle imposte
Nominale
Nominale
+100 bps
-100 bps
2023 Effetti
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 fianziarie al FVTOCI
4.341
3.332
2
(2)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
94
112
-
-
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti
2.537
2.852
7
(7)
Totale
6.971
6.296
9
(9)
Nell\u2019ambito delle Attivit\u00e0 finanziarie, il rischio di interesse sui flussi finanziari riguarda:
\u2022una quota del portafoglio titoli detenuti da Poste Vita SpA per un nominale complessivo di 3.361 milioni di euro, principalmente riferiti a titoli a reddito fisso;
\u2022una quota del portafoglio titoli detenuti da Poste Assicura SpA per un nominale complessivo di 67 milioni di euro;
\u2022una quota del portafoglio titoli detenuti dalle societ\u00e0 Net Insurance SpA e Net Insurance Life SpA per un nominale complessivo di 16 milioni di euro;
\u2022depositi bancari a tasso variabile detenuti dalle societ\u00e0 rientranti nel settore assicurativo.
Relativamente alle passivit\u00e0 assicurative, il Gruppo ritiene che l\u2019esposizione al rischio non comporti un rischio significativo e, per tale ragione, ha ritenuto non opportuno procedere con lo stress.
Rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio tasso di inflazione sui flussi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
\u00a0
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Risultato prima delle imposte
Nominale
Valore di Bilancio
Nominale
Valore di Bilancio
+100bps
-100bps
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
72
89
72
91
0
(0)
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
9.159
10.389
6.676
7.893
1
(1)
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
Totale
9.232
10.478
6.748
7.984
1
(1)
Al 31 dicembre 2023, il rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari riguarda i titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione, che non sono stati oggetto di copertura di cash flow hedge o fair value hedge. Del valore nominale complessivo, 6.701 milioni di euro sono detenuti da Poste Vita SpA e 41 milioni di euro detenuti da Poste Assicura SpA
Relativamente alle passivit\u00e0 assicurative, il Gruppo ritiene che l\u2019esposizione al rischio non comporti un rischio significativo e, per tale ragione, ha ritenuto non opportuno procedere con lo stress.
Rischio riscatti
Ai fini dell\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 sono state prese in considerazione le passivit\u00e0 assicurative esposte alle fluttuazioni di valore e sottoposte a uno stress di variabilit\u00e0, calcolato con riferimento alle possibili variazioni del tasso di riscatto in incremento del 10%. Si riportano di seguito le esposizioni a tale rischio:
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio riscatti
Descrizione(milioni di euro)
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Margine dei servizi contrattuali
Risultato prima delle imposte
Riserve di Patrimonio Netto al lordo delle imposte
Fair value
Fair value
+10%
+10%
+10%
Passivit\u00e0 assicurative
141.099
154.560
(390)
(7)
-
L\u2019analisi di sensitivity evidenzia come un eventuale incremento del 10% sul tasso di riscatto genererebbe una variazione negativa del Margine dei servizi contrattuali di 390 milioni di euro, principalmente riconducibile alla riduzione della duration delle passivit\u00e0 per effetto delle maggiori uscite e una variazione negativa del risultato prima delle imposte di 7 milioni di euro, principalmente riconducibile al minor rilascio di CSM derivante dalla riduzione dello stock.
Per quanto riguarda gli effetti al netto della mitigazione della riassicurazione, questi risultano sostanzialmente allineati a quanto presentato in tabella poich\u00e9 la copertura in essere non viene attivata in caso di aumento del 10% del tasso di riscatto.
In riferimento alla partecipazione in Cronos Vita, iscritta nella situazione patrimoniale al suo valore di acquisto, come definito dall\u2019IFRS 5 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti possedute per la vendita e attivit\u00e0 operative cessate, si rimanda al paragrafo A14 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in dismissione.
Rischio riservazione
Ai fini dell\u2019analisi di sensitivit\u00e0 al 31 dicembre 2023 sono state prese in considerazione le passivit\u00e0 assicurative esposte alle fluttuazioni di valore e sottoposte a uno stress di variabilit\u00e0, calcolato con riferimento alle possibili variazioni del loss ratio in incremento/decremento del 2%. Si riportano di seguito le esposizioni e tale rischio sia al lordo che al netto dell\u2019effetto mitigazione relativo alla riassicurazione:
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio riservazione lordo riassicurazione
Descrizione(milioni di euro)
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Esposizione al rischio
\u00a0
Esposizione al rischio
Margine dei servizi contrattuali
Risultato prima delle imposte
Riserve di Patrimonio Netto al lordo delle imposte
Nominale
Fair value
Nominale
Fair value
+2%
-2%
+2%
-2%
+2%
-2%
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
279
\u00a0
\u00a0
499
(2)
2
(2)
2
-
-
\u00a0
L\u2019analisi di sensitivity evidenzia come un eventuale incremento del 2% del loss ratio, genererebbe una riduzione del Margine dei i servizi contrattuali pari a circa 2 milioni di euro e una riduzione del risultato prima delle imposte pari a circa 2 milioni di euro, riconducibile alla variazione negativa della componente di perdite. I valori al netto della riassicurazione presentano risultati allineati ai valori esposti lordi.
L\u2019analisi di sensitivit\u00e0 relativa al caso opposto, ovvero un eventuale decremento del loss ratio pari al 2%, generebbe un incremento del Margine dei i servizi contrattuali al lordo della riassicurazione pari a circa 2 milioni di euro, un incremento del risultato prima delle imposte pari a circa 2 milioni di euro, riconducibile alla ripresa della componente di perdite e una variazione positiva del Patrimonio Netto pari a circa 2 milioni di euro, generato pressoch\u00e9 interamente dalla crescita del risultato di esercizio. I valori al netto della riassicurazione presentano risultati allineati ai valori esposti lordi.
Rischio concentrazione
In merito al business Vita, i prodotti attualmente collocati presentano caratteristiche abbastanza standardizzate e con garanzie di minimo relativamente basse per la maggioranza del portafoglio non consolidate anno per anno. La distribuzione geografica di tali prodotti \u00e8 omogenea su tutto il territorio nazionale conseguentemente alla capillarit\u00e0 della rete distributiva. Il portafoglio prodotti del Gruppo risulta ancora particolarmente concentrato nei prodotti rivalutabili di tipo tradizionale. Sulla base di queste considerazioni il rischio di concentrazione del business Vita risulta medio.
Di seguito si fornisce una rappresentazione della concentrazione del business Vita al 31 dicembre 2023 per tipologia di prodotto, dove si pu\u00f2 notare che la maggiore concentrazione dei rischi \u00e8 relativa ai prodotti rivalutabili (Gestioni separate).
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di concentrazione - Vita
Tipologia prodotto
31 dicembre 2023
Prodotti collegati alle Gestioni separate
92%
Prodotti di protezione
0%
Prodotti Index/Unit
8%
Relativamente al business Danni, i prodotti attualmente collocati dal Gruppo presentano caratteristiche abbastanza standardizzate. La distribuzione geografica di tali prodotti \u00e8 omogenea su tutto il territorio nazionale conseguentemente alla capillarit\u00e0 della rete distributiva. Il portafoglio prodotti risulta principalmente concentrato sui prodotti salute (Line of business Medical Expenses ed Income Protection). Sulla base di queste considerazioni il rischio di concentrazione del business Danni risulta medio.
Di seguito si fornisce una rappresentazione della raccolta lorda al 31 dicembre 2023 per tipologia di prodotto, da cui si evince che la maggiore concentrazione dei rischi \u00e8 relativa ai prodotti appartenenti alla linea \u201cmodulare\u201d e dal segmento \u201cWelfare\u201d, quest\u2019ultimo riferito alle polizze collettive sottoscritte con i clienti corporate (Employee Benefits).
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di concentrazione - Danni
Tipologia prodotto
31 dicembre 2023
Linea protezione beni & persona & modulare
37%
Reti Terze
8%
Linea protezione pagamenti
8%
Cessione del quinto
6%
Integrazione Vita Danni
3%
Welfare e altri direzionali
38%
Sviluppo sinistri
Si riporta di seguito, l\u2019informativa relativa allo sviluppo dei sinistri non attualizzati, sia in termini di pagato cumulato alla data, sia in termini di valori a costo ultimo297, al lordo e al netto della riassicurazione.
La tabella dello sviluppo dei sinistri rappresenta l\u2019andamento dei sinistri pagati cumulati e del costo ultimo per anno di generazione.
Operativit\u00e0 assicurativa - Sviluppo sinistri al lordo della riassicurazione
Sinistri/Fasce temporali
Sinistri pagati cumulati e altri costi direttamente imputabili pagati (A)
Anno T-9
Anno T-8
Anno T-7
Anno T-6
Anno T-5
Anno T-4
Anno T-3
Anno T-2
Anno T-1
Anno T
Totale
1. Alla fine dell\u2019anno di accadimento
-
-
-
-
-
-
-
(104)
(126)
(191)
\u00a0
2. Un anno dopo
-
-
-
-
-
-
(115)
(186)
(216)
\u00a0
\u00a0
3. Due anni dopo
-
-
-
-
-
(115)
(123)
(200)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
4. Tre anni dopo
-
-
-
-
(64)
(116)
(124)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
5. Quattro anni dopo
-
-
-
(61)
(64)
(118)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
6. Cinque anni dopo
-
-
(53)
(61)
(64)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
7. Sei anni dopo
-
(63)
(53)
(61)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
8. Sette anni dopo
(75)
(62)
(52)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
9. Otto anni dopo
(74)
(62)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
10. Nove anni dopo
(74)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(74)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(62)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(52)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(61)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(64)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(118)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(124)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(200)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(216)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(191)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(1.162)
Sinistri/Fasce temporali
Stima del costo ultimo dei sinistri cumulati (importo al lordo delle cessioni in riassicurazione e non attualizzato) (B)
Anno T-9
Anno T-8
Anno T-7
Anno T-6
Anno T-5
Anno T-4
Anno T-3
Anno T-2
Anno T-1
Anno T
Totale
1. Alla fine dell\u2019anno di accadimento
-
-
-
-
-
-
-
(220)
(278)
(384)
\u00a0
2. Un anno dopo
-
-
-
-
-
-
(149)
(230)
(274)
\u00a0
\u00a0
3. Due anni dopo
-
-
-
-
-
(131)
(139)
(222)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
4. Tre anni dopo
-
-
-
-
(70)
(126)
(134)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
5. Quattro anni dopo
-
-
-
(65)
(66)
(123)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
6. Cinque anni dopo
-
-
(55)
(62)
(66)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
7. Sei anni dopo
-
(64)
(54)
(62)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
8. Sette anni dopo
(75)
(63)
(53)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
9. Otto anni dopo
(74)
(63)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
10. Nove anni dopo
(74)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(74)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(63)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(53)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(62)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(66)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(123)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(134)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(222)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(274)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(384)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(1.456)
C. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti lorda non attualizzata - T a T-9 (B \u2013 A)
(0)
(1)
(1)
(1)
(2)
(5)
(10)
(22)
(58)
(194)
(293)
D. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti lorda non attualizzata - anni precedenti a T-9
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(0)
E. Effetto attualizzazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
11
F. Effetto della rettifica per i rischi non finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(14)
G. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti lorda dei contratti assicurativi emessi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(296)
I sinistri pagati cumulati, al 31 dicembre 2023 ammontano ad 1.162 milioni di euro, di cui pi\u00f9 del 50% sono relativi a sinistri accaduti dal 2021 al 2023.
I sinistri pagati cumulati, comprensivi della stima a costo ultimo, ammontano al 31 dicembre 2023 a 1.456, di cui pi\u00f9 del 60% riguardano sinistri accaduti tra il 2021 e il 2023.
Alla data di chiusura del bilancio, risultano liquidati circa l\u201980% dei sinistri cumulati comprensivi della stima a costo ultimo. Infatti, il saldo finale della passivit\u00e0 per residua copertura non attualizzata al 31 dicembre 2023 ammonta a 293298 milioni di euro. Tale importo resta accantonato per sostenere gli impegni nei confronti degli assicurati per gli esercizi futuri e fa riferimento, per circa il 65% a sinistri accaduti nel corso dell\u2019esercizio 2023.
L\u2019effetto attualizzazione su tali flussi futuri attesi \u00e8 pari a 11 milioni di euro, mentre l\u2019aggiustamento per il rischio non finanziario ammonta a circa 14 milioni di euro.
Operativit\u00e0 assicurativa - Sviluppo sinistri al netto della riassicurazione
Sinistri/Fasce temporali
Sinistri pagati cumulati e altri costi direttamente imputabili pagati al netto della riassicurazione (A)
Anno T-9
Anno T-8
Anno T-7
Anno T-6
Anno T-5
Anno T-4
Anno T-3
Anno T-2
Anno T-1
Anno T
Totale
1. Alla fine dell\u2019anno di accadimento
-
-
-
-
-
-
-
(86)
(117)
(158)
\u00a0
2. Un anno dopo
-
-
-
-
-
-
(83)
(156)
(198)
\u00a0
\u00a0
3. Due anni dopo
-
-
-
-
-
(81)
(87)
(168)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
4. Tre anni dopo
-
-
-
-
(32)
(82)
(88)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
5. Quattro anni dopo
-
-
-
(37)
(32)
(83)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
6. Cinque anni dopo
-
-
(32)
(37)
(32)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
7. Sei anni dopo
-
(44)
(32)
(37)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
8. Sette anni dopo
(60)
(44)
(32)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
9. Otto anni dopo
(59)
(44)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
10. Nove anni dopo
(59)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(59)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(44)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(32)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(37)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(32)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(83)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(88)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(168)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(198)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(158)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(901)
Sinistri/Fasce temporali
Stima del costo ultimo dei sinistri cumulati (importo al netto delle cessioni in riassicurazione e non attualizzato) (B)
Anno T-9
Anno T-8
Anno T-7
Anno T-6
Anno T-5
Anno T-4
Anno T-3
Anno T-2
Anno T-1
Anno T
Totale
1. Alla fine dell\u2019anno di accadimento
-
-
-
-
-
-
-
(188)
(256)
(312)
\u00a0
2. Un anno dopo
-
-
-
-
-
-
(110)
(196)
(255)
\u00a0
\u00a0
3. Due anni dopo
-
-
-
-
-
(93)
(101)
(190)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
4. Tre anni dopo
-
-
-
-
(37)
(89)
(97)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
5. Quattro anni dopo
-
-
-
(40)
(34)
(87)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
6. Cinque anni dopo
-
-
(34)
(38)
(33)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
7. Sei anni dopo
-
(45)
(33)
(38)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
8. Sette anni dopo
(61)
(44)
(33)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
9. Otto anni dopo
(60)
(44)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
10. Nove anni dopo
(60)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(60)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(44)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(33)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(38)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(33)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(87)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(97)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(190)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(255)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(312)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(1.148)
C. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti netta non attualizzata - anno di accadimento da T a T-9 (Totale B \u2013 Totale A)
(0)
(0)
(0)
(1)
(1)
(4)
(9)
(21)
(57)
(154)
(247)
D. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti netta non attualizzata - anni precedenti a T-9
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(0)
E. Effetto attualizzazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
9
F. Effetto della rettifica per i rischi non finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(12)
G. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti netta dei contratti assicurativi emessi
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(250)
La mitigazione relativa alla riassicurazione migliora il risultato di circa il 15%.
\u00a0
OPERATIVIT\u00c0 POSTALE E COMMERCIALE
Rischio di tasso di interesse sul fair value
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di tasso di interesse sul fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
\u00a0
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
\u00a0
Esposizione al rischio
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
Nominale
Fair value
\u00a0
Nominale
Fair value
+100bps
-100bps
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
110
91
\u00a0
110
99
(4)
4
Strumenti finanziari derivati
50
0
\u00a0
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
160
91
110
99
(4)
4
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 postale e commerciale, l\u2019esposizione al rischio in commento \u00e8 riferita a Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle Altre componenti di Conto economico complessivo rappresentate da titoli di Stato a reddito fisso detenuti dalla Capogruppo.
Rischio prezzo
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio prezzo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
\u00a0
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
\u00a0
\u00a0
+ Vol
- Vol
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
343
\u00a0
345
120
(120)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
1
0
-
-
Strumenti finanziari derivati
-
-
-
-
Totale
344
345
120
(120)
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo si riferiscono alle azioni Nexi detenute da Poste Italiane SpA per 345 milioni di euro; la Capogruppo detiene ulteriori titoli azionari nelle societ\u00e0 Moneyfarm, sennder Technologies GmbH, Milkman e Scalapay Limited, anch\u2019esse classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo, non oggetto di sensitivity nella tabella che precede.
Rischio valuta
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio valuta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in GBP
Posizione in Euro
Posizione in GBP
Posizione in Euro
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
50
57
48
55
3
(3)
Totale
50
57
48
55
3
(3)
Al 31 dicembre 2023 il rischio in commento si riferisce esclusivamente a un investimento azionario detenuto dalla Capogruppo nella societ\u00e0 Moneyfarm.
Inoltre, viene di seguito indicato il rischio riguardante la posizione commerciale netta in DSP, valuta sintetica determinata dalla media ponderata dei tassi di cambio di quattro valute principali (Euro, Dollaro USA, Sterlina Britannica, Yen Giapponese), detenuta da Poste Italiane SpA, e utilizzata a livello mondiale per il regolamento delle posizioni commerciali tra Operatori Postali.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Risultato prima delle imposte
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in DSP
Posizione in Euro
Posizione in DSP
Posizione in Euro
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 correnti in DSP
166
208
77
94
4
(4)
Passivit\u00e0 correnti in DSP
(201)
(251)
(67)
(82)
(3)
3
\u00a0
\u00a0
Totale
(34)
(43)
10
12
0
(0)
Infine, si segnala che il Gruppo Poste Italiane \u00e8 soggetto al rischio di valuta traslativo, ovvero al rischio di tasso di cambio riconducibile alla conversione in euro delle poste relative alle partecipazioni in societ\u00e0 la cui divisa di conto \u00e8 diversa dall\u2019euro, la valuta funzionale del Gruppo. Al 31 dicembre 2023, tuttavia, una variazione significativa dei tassi di cambio non comporterebbe comunque effetti rilevanti sul Bilancio consolidato del Gruppo.
Rischio spread
Si riporta di seguito l\u2019esito dell\u2019analisi di sensitivit\u00e0299 al rischio spread effettuata al 31 dicembre 2023 limitatamente alle Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI che riguardano titoli di Stato a reddito fisso:
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio spread su fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
Nominale
Fair value
Nominale
Fair value
+100bps
-100bps
Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
110
91
110
99
(4)
4
Totale
110
91
110
99
(4)
4
Rischio di credito
Le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sono presentate nella seguente sezione esclusivamente per le attivit\u00e0 finanziarie diverse dai crediti commerciali e dagli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di riduzione di valore, per la cui informativa si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Esposizione al rischio di credito
La tabella che segue riporta un\u2019analisi dell\u2019esposizione al 31 dicembre 2023 delle Attivit\u00e0 finanziarie afferenti al settore Postale e Commerciale per le quali \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
da A+ a BBB-
Not rated
Effetti della copertura
Totale
Stage 1
Stage 2
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
Valore contabile lordo
20
-
\u00a0
\u00a0
20
Fondo a copertura perdite attese
(20)
-
\u00a0
\u00a0
(20)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2023
\u00a0
(0)
-
4
-
4
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile lordo
101
-
-
-
101
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2023
\u00a0
99
-
-
-
99
2022
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
Valore contabile lordo
19
-
\u00a0
\u00a0
20
Fondo a copertura perdite attese
(20)
-
\u00a0
\u00a0
(20)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2022
\u00a0
(1)
-
3
-
3
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
99
-
-
-
99
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2022
\u00a0
91
-
-
-
91
Le Attivit\u00e0 finanziarie che rilevano al rischio in commento si riferiscono a crediti finanziari detenuti dalla Capogruppo Poste Italiane SpA (Patrimonio non destinato) e valutati al costo ammortizzato per un valore contabile lordo di 20 milioni di euro totalmente svalutati; nonch\u00e9 titoli a reddito fisso valutati al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo per un valore di bilancio di 99 milioni di euro.
La tabella che segue presenta un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di credito - Concentrazione rischio di credito
\u00a0
\u00a0
Descrizione
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
(milioni di euro)
\u00a0
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
24
(20)
23
(20)
Corporate
24
(20)
23
(20)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
101
-
99
-
Sovereign
101
-
99
-
Totale
\u00a0
125
(20)
123
(20)
Misurazione dell\u2019ECL
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari riguarda quasi esclusivamente i crediti finanziari al costo ammortizzato per circa 20 milioni di euro. Il fondo \u00e8 rimasto invariato rispetto al 31 dicembre 2022.
Rischio di liquidit\u00e0
Le tabelle che seguono presentano il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie del settore Postale e commerciale in essere al 31 dicembre 2022.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
825
2.219
304
3.348
\u00a0
369
1.879
1.081
3.329
Debiti commerciali
1.749
-
-
1.749
1.811
-
-
1.811
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre passivit\u00e0
1.264
224
1
1.489
1.284
209
5
1.498
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale Passivo
3.838
2.443
305
6.586
\u00a0
3.464
2.088
1.086
6.638
Nella tabella che precede, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2022.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
2
122
2
125
35
2
111
149
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali
1.658
2
-
1.660
1.708
2
-
1.710
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
378
310
153
842
293
284
182
759
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti d'imposta legge 77/2020 (*)
59
273
137
469
63
247
162
472
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (**)
650
-
-
650
575
-
-
575
Totale Attivo
2.747
707
292
3.746
\u00a0
2.674
535
455
3.664
(*) L'importo rappresentato in tabella comprende anche i crediti per i quali sono pervenuti provvedimenti di sequestro da parte delle Autorit\u00e0 giudiziarie.
(**) esposte al lordo dell'elisione sulla liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti dalla Capogruppo, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Le linee di credito committed e uncommitted a disposizione delle societ\u00e0 del Gruppo appartenenti al settore operativo in
commento, nonch\u00e9 i relativi utilizzi, sono riepilogati nella tabella che segue.
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Linee di credito committed
2.450
2.450
Finanziamenti a breve
2.450
2.450
\u00a0
Linee di credito uncommitted
2.162
2.120
Finanziamenti a breve
960
1.005
Scoperti di c/c
185
145
Crediti di firma
1.017
969
\u00a0
Totale
4.612
\u00a0
4.570
\u00a0
Utilizzi uncommitted
554
622
Finanziamenti a breve
0
1
Credti di firma
554
621
\u00a0
Totale
554
\u00a0
622
A fronte delle linee di credito ottenute non \u00e8 stata costituita alcuna forma di garanzia reale.
La Capogruppo ha in essere al 31 dicembre 2023 un programma EMTN \u2013 Euro Medium Term Note di 2,5 miliardi di euro, grazie al quale il Gruppo pu\u00f2 reperire sul mercato dei capitali ulteriori 1,5 miliardi di euro. Nell\u2019ambito di tale programma, nel mese di ottobre 2023, \u00e8 stato rimborsato il prestito del valore nominale di 50 milioni di euro, collocato in forma privata ed emesso alla pari in data 25 ottobre 2013.
Le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di tasso di interesse sui flussi finanziari
Nell\u2019ambito delle Attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore postale e commerciale, il rischio di tasso d\u2019interesse sui flussi finanziari riguarda depositi bancari a tasso variabile detenuti dalla Capogruppo per circa 75 milioni di euro (110 milioni di euro al 31 dicembre 2022) mentre nell\u2019ambito delle Passivit\u00e0 finanziarie riguarda il finanziamento CEB a tasso variabile sottoscritto dalla Capogruppo e per il quale, il 28 dicembre 2023, \u00e8 stata erogata la prima tranche di 125 milioni di euro. Le analisi di sensitivit\u00e0 effettuate al 31 dicembre 2023 non evidenziano effetti significativi sul risultato prima delle imposte.
OPERATIVIT\u00c0 PAGAMENTI E MONETICA
Rischio valuta
Nell\u2019ambito del settore Pagamenti e Monetica le Attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento si riferiscono all\u2019investimento azionario detenuto dalla societ\u00e0 Postepay in Volant\u00e9 (circa 7 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022) e al prestito convertibile emesso dalla societ\u00e0 Volant\u00e9 sottoscritto nel corso dell\u2019esercizio 2023 da Postepay e rilevato nelle attivit\u00e0 finanziarie al fair value a conto economico per circa un milione di euro. Le analisi di
sensitivit\u00e0 effettuate non evidenziano effetti significativi sul risultato prima delle imposte n\u00e9 sulle riserve di patrimonio netto della societ\u00e0.
Rischio Credito
Per le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sui crediti commerciali e su gli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di riduzione di valore si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento al 31 dicembre 2023, si riferiscono a crediti finanziari verso controparti corporate, valutati al costo ammortizzato, appartenenti alla categoria di rating A+/BBB- per un valore contabile lordo di circa 32 milioni di euro e stage 1, e per un valore contabile lordo di circa 27 milioni di euro alla categoria di rating BB+/C e stage 1. Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese su tali strumenti finanziari risulta non essere significativa.
Rischio di liquidit\u00e0
Nelle tabelle che seguono \u00e8 esposto il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie rientranti nel settore Pagamenti e Monetica e in essere al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 pagamenti e monetica - Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
10.275
8
-
10.282
\u00a0
9.342
8
-
9.350
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti commerciali
390
-
-
390
\u00a0
307
-
-
307
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre passivit\u00e0
84
2
0
85
\u00a0
61
1
-
62
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale Passivo
10.748
10
0
10.757
\u00a0
9.710
9
-
9.720
Nella tabella che precede, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 pagamenti e monetica - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
299
0
-
299
198
-
-
198
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali
155
-
-
155
94
-
-
94
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
56
2
-
58
51
1
-
51
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
65
-
-
65
172
-
-
172
Totale Attivo
575
2
-
577
\u00a0
514
1
-
515
(*) Esposte al lordo dell\u2019elisione della liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare.
Al 31 dicembre 2023, le societ\u00e0 del settore in commento presentano, inoltre, linee di credito per circa 35 milioni di euro per crediti di firma utilizzate per circa 15 milioni di euro.
Ulteriori esigenze di liquidit\u00e0 possono essere fronteggiate mediante il ricorso a linee di credito stipulate dalla Capogruppo, per il cui dettaglio si rimanda al paragrafo relativo al rischio di liquidit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 postale e commerciale.
A fronte delle linee di credito ottenute non \u00e8 stata costituita alcuna forma di garanzia reale.
Le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di tasso di interesse sui flussi finanziari
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 Pagamenti e Monetica, le Attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento sono interamente riferite a depositi bancari a tasso variabile detenuti dalla societ\u00e0 LIS Pay per un valore nominale, al 31 dicembre 2023, di circa 42 milioni di euro. Le analisi di sensitivit\u00e0 effettuate evidenziano che per effetto di uno shift parallelo di +/- 100 bps del tasso di interesse, l\u2019impatto sul risultato prima delle imposte sarebbe rispettivamente in entrambi i casi positivo di circa 3 milioni di euro e di circa 1 milione di euro.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA POSTE ITALIANE SPA
Si riportano di seguito, le informazioni quantitative sull\u2019esposizione ai rischi finanziari per Poste Italiane SpA.
Rischio di tasso di interesse sul fair value
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento sono costituite da titoli di Stato a reddito fisso detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta di cui: titoli a tasso fisso per 16.192 milioni di euro, titoli a tasso variabile ricondotti a posizioni di tasso fisso mediante interest rate swap di cash flow hedge per 3.729 milioni di euro, titoli a tasso variabile per 1.769 milioni di euro (di cui titoli indicizzati
all\u2019inflazione per 1.116 milioni di euro) e titoli a tasso fisso o variabile ricondotti a posizioni a tasso variabile mediante contratti derivati di fair value hedge per 11.478 milioni di euro (di cui 4.680 milioni di euro forward start).
Al 31 dicembre 2023, con riferimento all\u2019esposizione al rischio di tasso dovuta alla durata media finanziaria dei portafogli e principalmente riferibile al Patrimonio BancoPosta, la duration300 degli impieghi complessivi \u00e8 passata da 5,01 a 5,38.
Rischio prezzo
Gli strumenti finanziari che rilevano al rischio in commento, riguardano:
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo costituite dalle azioni detenute dal Patrimonio non destinato nella societ\u00e0 Nexi SpA;
\u2022Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico e relative ad azioni privilegiate detenute dal Patrimonio BancoPosta in Visa Incorporated. Ai fini dell\u2019analisi di sensitivity, \u00e8 stato associato il corrispondente valore delle azioni Classe A, tenuto conto della volatilit\u00e0 delle azioni quotate sul NYSE;
\u2022Strumenti finanziari derivati relativi al contratto di vendita a termine di 95.000 azioni ordinarie Visa Incorporated.
Le azioni nelle societ\u00e0 Moneyfarm Holding Ltd, sennder Technologies GmbH, Milkman e Scalapay Limited classificate tra le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo e detenute dal Patrimonio non destinato, non sono oggetto di sensitivity nella tabella che precede.
Rischio valuta
Al 31 dicembre 2023 il rischio in commento riguarda:
\u2022l\u2019investimento azionario in Visa Incorporated da parte del Patrimonio BancoPosta e il relativo strumento finanziario derivato stipulato sulle azioni ordinarie;
\u2022l\u2019investimento azionario nella societ\u00e0 MFM Holding Ltd da parte del Patrimonio non destinato.
Di seguito \u00e8 inoltre riportato il rischio riguardante la posizione commerciale netta in DSP301 detenuta da Poste Italiane SpA e utilizzata a livello mondiale per il regolamento delle posizioni commerciali tra Operatori Postali:
Rischio spread
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento riguardano titoli di Stato a reddito fisso detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta e hanno subito una variazione complessiva del fair value positiva di circa 2.327 milioni di euro: tale variazione \u00e8 stata rilevata a Conto economico per 383 milioni di euro per la parte relativa alla variazione di fair value dei titoli oggetto di copertura dal rischio tasso di interesse, mentre la variazione del fair value dei titoli non coperti e della componente relativa al rischio spread (non oggetto di copertura), \u00e8 riflessa nel patrimonio netto per 1.944 milioni di euro.
Per ulteriori dettagli relativi al rischio in commento si veda quanto riportato nella sezione del presente paragrafo \u201cInformativa di natura quantitativa Gruppo Poste Italiane \u2013 Operativit\u00e0 finanziaria\u201d.
Rischio di credito
Esposizione al rischio di credito
Si riporta di seguito l\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 delle Attivit\u00e0 finanziarie per le quali, ai fini dell\u2019applicazione delle disposizioni in materia di riduzione di valore, \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato che rilevano al rischio in commento riguardano: titoli a reddito fisso detenuti dal Patrimonio BancoPosta con un valore contabile lordo di 32.360 milioni di euro decrementato di complessivi 1.962 milioni di euro per tener conto degli effetti della copertura di fair value hedge e del relativo fondo impairment; finanziamenti e crediti con un valore contabile lordo di 12.363 milioni di euro di cui 8.937 milioni di euro riferiti al Patrimonio BancoPosta e derivanti dai Depositi presso il MEF e 409 milioni di euro riferiti al Patrimonio non destinato e relativi a finanziamenti e conti correnti di corrispondenza attivi verso imprese controllate.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento riguardano titoli a reddito fisso detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta.
Di seguito si espone inoltre un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito
Al 31 dicembre 2023, la Societ\u00e0 non detiene strumenti finanziari assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese (salvo il caso di impiego temporaneo della liquidit\u00e0 in pronti contro termine attivi).
Per ulteriori dettagli sul rischio in commento ed in particolare sulle principali tipologie di strumenti di attenuazione del rischio di credito si rimanda a quanto riportato nella sezione del presente paragrafo \u201cInformativa di natura quantitativa Gruppo Poste Italiane \u2013 Operativit\u00e0 finanziaria\u201d.
Misurazione dell\u2019ECL
Nelle tabelle di seguito si forniscono, per le Attivit\u00e0 finanziarie, la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo previsto dall\u2019IFRS 9 a presidio delle perdite attese.
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al costo ammortizzato comprende per 18 milioni di euro il fondo relativo ai Titoli a reddito fisso detenuti dal Patrimonio BancoPosta (aumentato di 5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022) e per 20 milioni di euro il fondo relativo al credito residuo verso Invitalia SpA per la cessione di Banca
del Mezzogiorno-MedioCreditoCentrale SpA (invariato rispetto al 31 dicembre 2022).
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo di 19 milioni di euro riguarda il fondo relativo ai Titoli di stato detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta.
Rischio di liquidit\u00e0
Di seguito il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 in essere al 31 dicembre 2023:
Nella tabella che precede i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza e i debiti per conti correnti postali classificati tra le Passivit\u00e0 finanziarie del Patrimonio BancoPosta rappresentati in base al modello statistico/econometrico dell\u2019andamento previsionale e prudenziale di persistenza delle masse raccolte. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023.
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabili, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Il rischio di liquidit\u00e0 in Poste Italiane SpA \u00e8 principalmente riconducibile alla raccolta da parte del Patrimonio BancoPosta in conti correnti postali e carte prepagate302 (73.011 milioni di euro) e al connesso impiego in titoli eurogovernativi e/o garantiti dallo Stato Italiano (100.242 milioni di euro), alla marginazione inerente l\u2019operativit\u00e0 in derivati nonch\u00e9 ai crediti d\u2019imposta acquistati in riferimento al Decreto Rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020). Il rischio eventuale pu\u00f2 derivare da un disallineamento (o mismatch) fra le scadenze degli investimenti in titoli e quelle contrattuali (a vista) delle passivit\u00e0 in conti correnti, tale da non consentire il fisiologico soddisfacimento delle obbligazioni verso i correntisti. Per il monitoraggio di tale mismatch si veda quanto riportato nella sezione del presente paragrafo \u201cInformativa di natura quantitativa Gruppo Poste Italiane \u2013 Operativit\u00e0 finanziaria\u201d.
Per far fronte ad eventuali esigenze di liquidit\u00e0, inoltre, sono di seguito presentate le informazioni inerenti le linee di credito committed e uncommitted a disposizione della Societ\u00e0 nonch\u00e9 i relativi utilizzi:
(*) Al 31 dicembre 2023 i crediti di firma sono utilizzati per 320 milioni di euro nell\u2019interesse di Poste Italiane SpA e per 205 milioni di euro nell\u2019interesse di societ\u00e0 del Gruppo.
A fronte delle linee di credito disponibili non \u00e8 stata costituita alcuna forma di garanzia reale.
Al 31 dicembre 2023 non sono state utilizzate linee di credito committed e uncommitted per finanziamenti a breve.
Le linee di credito a revoca uncommitted risultano disponibili anche per l\u2019operativit\u00e0 overnight del Patrimonio BancoPosta. Inoltre, a decorrere dal 5 dicembre 2023 pu\u00f2 accedere ad una linea di finanziamento committed a tre anni concessa da Cassa Depositi e Prestiti per operazioni in Pronti contro termine fino ad un massimo di 3 miliardi di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023. Infine, per l\u2019operativit\u00e0 interbancaria intraday, il Patrimonio BancoPosta pu\u00f2 accedere ad un\u2018anticipazione infragiornaliera di Banca d\u2019Italia e garantita da titoli di valore nominale pari a 2.758 milioni di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023. Per ulteriori dettagli si veda quanto riportato nella sezione del presente paragrafo \u201cInformativa di natura quantitativa Gruppo Poste Italiane \u2013 Operativit\u00e0 finanziaria\u201d.
Infine, Poste Italiane SpA ha in essere al 31 dicembre 2023 un programma EMTN \u2013 Euro Medium Term Note di 2,5 miliardi di euro, grazie al quale pu\u00f2 reperire sul mercato dei capitali ulteriori 1,5 miliardi di euro. Nell\u2019ambito di tale programma, nel mese di ottobre 2023 \u00e8 stato rimborsato il prestito del valore nominale di 50 milioni di euro, collocato in forma privata ed emesso alla pari in data 25 ottobre 2013.
Rischio di tasso di interesse sui flussi finanziari
Nel dettaglio, gli strumenti finanziari che rilevano al rischio in commento riguardano principalmente:
\u2022Crediti classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato di complessivi 17.019 milioni di euro di cui: 1.223 milioni di euro per depositi in garanzia prestati come collateral di passivit\u00e0 per strumenti finanziari derivati e operativit\u00e0 in pronti contro termine detenuti dal Patrimonio BancoPosta; 8.937 milioni di euro per l\u2019attivit\u00e0 di impiego della liquidit\u00e0 proveniente dalla raccolta su conti correnti postali della Pubblica Amministrazione impiegata presso il MEF; 403 milioni di euro per finanziamenti e conti correnti di corrispondenza attivi verso imprese controllate riferiti al Patrimonio non destinato;
\u2022Titoli di Stato a reddito fisso detenuti dal Patrimonio BancoPosta di cui 6.456 milioni di euro classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e 8.895 milioni di euro classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo. In particolare, rilevano al rischio in commento titoli a tasso variabile per un nominale complessivo di 650 milioni di euro, titoli a tasso fisso ricondotti a posizioni a tasso variabile attraverso la stipula di contratti derivati di fair value hedge per un nominale complessivo di 12.306 milioni di euro (di cui 1.964 milioni di euro di titoli la cui copertura di fair value hedge inizia a produrre i suoi effetti nei 12 mesi successivi al periodo in commento) e un titolo della Repubblica Italiana del valore nominale di 2.395 milioni di euro con rendimento legato all\u2019inflazione, oggetto di copertura di fair value hedge;
\u2022Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti di cui 873 milioni di euro per il deposito detenuto presso il MEF sul conto corrente operativo c.d. conto \u201cBuffer\u201d;
\u2022Finanziamenti classificati tra le Passivit\u00e0 finanziarie del Patrimonio BancoPosta oggetto di copertura del rischio di tasso di interesse mediante operazioni di fair value hedge.
Rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziariAl 31 dicembre 2023, il rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari riguarda i titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione, che non sono stati oggetto di copertura di cash flow hedge o fair value hedge e sono interamente detenuti dal Patrimonio destinato BancoPosta.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page792-cflshid_371332-tag130263": { "value": "
Rischio valuta
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio valuta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in USD
Posizione in Euro
Posizione in USD
Posizione in Euro
Risultato prima delle imposte
\u00a0
Nozionale
Nozionale
Nozionale
Nozionale
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
42
40
29
26
2
(2)
Strumenti finanziari derivati
(4)
(4)
(3)
(3)
(2)
2
Totale
38
36
26
24
0
(0)
Al 31 dicembre 2023 le Attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento sono riferite a un investimento azionario detenuto dal Patrimonio BancoPosta in Visa (26 milioni di euro), nonch\u00e9 a un contratto derivato sulle azioni ordinarie Visa Incorporated stipulato dalla Capogruppo (al 31 dicembre 2023 fair value negativo di 3 milioni di euro).
Rischio valuta
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio valuta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in USD
Posizione in Euro
Posizione in USD
Posizione in Euro
Risultato prima delle imposte
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
106
99
106
95
7
(7)
Totale
106
99
106
95
7
(7)
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 assicurativa le Attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento sono riferite esclusivamente a quote di Fondi comuni d\u2019investimento in dollari detenuti dalla Compagnia assicurativa Poste Vita SpA. La societ\u00e0 considera come non significativa l\u2019esposizione al rischio valuta in relazione agli effetti sulle Passivit\u00e0 assicurative, in quanto tali posizioni sono presenti in Gestione separata.
Rischio valuta
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio valuta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in GBP
Posizione in Euro
Posizione in GBP
Posizione in Euro
Riserve di Patrimonio netto al lordo delle imposte
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
Attivit\u00e0 finanziarie
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
50
57
48
55
3
(3)
Totale
50
57
48
55
3
(3)
Al 31 dicembre 2023 il rischio in commento si riferisce esclusivamente a un investimento azionario detenuto dalla Capogruppo nella societ\u00e0 Moneyfarm.
Inoltre, viene di seguito indicato il rischio riguardante la posizione commerciale netta in DSP, valuta sintetica determinata dalla media ponderata dei tassi di cambio di quattro valute principali (Euro, Dollaro USA, Sterlina Britannica, Yen Giapponese), detenuta da Poste Italiane SpA, e utilizzata a livello mondiale per il regolamento delle posizioni commerciali tra Operatori Postali.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
31 dicembre 2023
Risultato prima delle imposte
Descrizione(milioni di euro)
Posizione in DSP
Posizione in Euro
Posizione in DSP
Posizione in Euro
+ Vol 260gg
- Vol 260gg
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 correnti in DSP
166
208
77
94
4
(4)
Passivit\u00e0 correnti in DSP
(201)
(251)
(67)
(82)
(3)
3
\u00a0
\u00a0
Totale
(34)
(43)
10
12
0
(0)
Infine, si segnala che il Gruppo Poste Italiane \u00e8 soggetto al rischio di valuta traslativo, ovvero al rischio di tasso di cambio riconducibile alla conversione in euro delle poste relative alle partecipazioni in societ\u00e0 la cui divisa di conto \u00e8 diversa dall\u2019euro, la valuta funzionale del Gruppo. Al 31 dicembre 2023, tuttavia, una variazione significativa dei tassi di cambio non comporterebbe comunque effetti rilevanti sul Bilancio consolidato del Gruppo.
Rischio valuta
Nell\u2019ambito del settore Pagamenti e Monetica le Attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento si riferiscono all\u2019investimento azionario detenuto dalla societ\u00e0 Postepay in Volant\u00e9 (circa 7 milioni di euro al 31 dicembre 2023 e al 31 dicembre 2022) e al prestito convertibile emesso dalla societ\u00e0 Volant\u00e9 sottoscritto nel corso dell\u2019esercizio 2023 da Postepay e rilevato nelle attivit\u00e0 finanziarie al fair value a conto economico per circa un milione di euro. Le analisi di
sensitivit\u00e0 effettuate non evidenziano effetti significativi sul risultato prima delle imposte n\u00e9 sulle riserve di patrimonio netto della societ\u00e0.
Rischio valuta
Al 31 dicembre 2023 il rischio in commento riguarda:
\u2022l\u2019investimento azionario in Visa Incorporated da parte del Patrimonio BancoPosta e il relativo strumento finanziario derivato stipulato sulle azioni ordinarie;
\u2022l\u2019investimento azionario nella societ\u00e0 MFM Holding Ltd da parte del Patrimonio non destinato.
Di seguito \u00e8 inoltre riportato il rischio riguardante la posizione commerciale netta in DSP301 detenuta da Poste Italiane SpA e utilizzata a livello mondiale per il regolamento delle posizioni commerciali tra Operatori Postali:
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page793-cflshid_372103-tag130264": { "value": "
Rischio di credito
Le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sono presentate nella seguente sezione esclusivamente per le attivit\u00e0 finanziarie diverse dai crediti commerciali e dagli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di
riduzione di valore, per la cui informativa si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Esposizione al rischio di credito
Si riporta di seguito l\u2019esposizione al rischio di credito delle Attivit\u00e0 finanziarie relative al settore finanziario per le quali, ai fini dell\u2019applicazione delle disposizioni in materia di riduzione di valore, \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
da AAA a AA-
da A+ a BBB-
da BB+ a C
Not rated
Effetti della copertura
Totale
Stage 1
Stage 2
Stage 1
Stage 2
Stage 1
Stage 2
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile lordo
-
-
44.289
-
-
-
\u00a0
\u00a0
44.289
Fondo a copertura perdite attese
-
-
(23)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(23)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2023
-
-
44.266
-
-
-
351
(1.944)
42.673
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
-
-
35.544
-
-
-
\u00a0
\u00a0
35.544
Fondo a copertura perdite attese - OCI
-
-
(19)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(19)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2023
-
-
33.100
-
-
-
\u00a0
\u00a0
33.100
2022
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
Valore contabile lordo
195
-
45.953
-
-
-
\u00a0
\u00a0
46.149
Fondo a copertura perdite attese
-
-
(19)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(19)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2022
195
-
45.935
-
-
-
486
(2.714)
43.902
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
-
-
38.981
-
-
-
\u00a0
\u00a0
38.981
Fondo a copertura perdite attese - OCI
-
-
(16)
-
-
-
\u00a0
\u00a0
(16)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2022
-
-
33.190
-
-
-
\u00a0
\u00a0
33.190
Le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato che rilevano al rischio in commento si riferiscono al solo Patrimonio Bancoposta e riguardano titoli a reddito fisso per un valore contabile lordo di 44.289 milioni di euro, decrementato di complessivi 1.944 milioni di euro per tener conto degli effetti della copertura di fair value hedge e di circa 23 milioni del relativo fondo impairment.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento si riferiscono esclusivamente a titoli a reddito fisso detenuti delle societ\u00e0 appartenenti al settore finanziario.
Di seguito si espone un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di credito - Concentrazione rischio di credito
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
Descrizione
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
44.289
(23)
46.149
(19)
Sovereign
38.405
(21)
39.327
(17)
Corporate
4.937
(2)
5.354
(1)
Banking
946
-
1.468
(0)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
35.544
(19)
38.980
(16)
Sovereign
35.544
(19)
38.980
(16)
Corporate
-
-
-
-
Banking
-
-
-
-
Totale
\u00a0
79.833
(42)
85.129
(35)
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito
Ai fini della mitigazione del rischio di credito, nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 finanziaria il Gruppo Poste Italiane adotta strumenti di attenuazione del rischio di credito e controparte. In particolare, con riferimento al Patrimonio BancoPosta, il rischio di controparte \u00e8 mitigato, relativamente ai contratti derivati di copertura e alle operazioni di pronti contro termine, stipulando master netting agreement e richiedendo collateral in cash o titoli di Stato; con riferimento al rischio di credito, inoltre, sono presenti dei pres\u00ecdi quali garanzie statali su titoli.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo non detiene strumenti finanziari assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese (salvo il caso di impiego temporaneo della liquidit\u00e0 in pronti contro termine attivi).
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 finanziaria, le principali tipologie di strumenti di attenuazione del rischio di credito sono di seguito dettagliati.
Titoli a reddito fisso
I titoli di debito detenuti dal comparto finanziario assistiti da garanzia o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito sono i titoli emessi da CDP SpA garantiti dallo Stato Italiano e sottoscritti dal Patrimonio BancoPosta per un valore nominale di 3.000 milioni di euro al 31 dicembre 2023, rilevati tra le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato; per lo strumento finanziario in commento, nella determinazione delle perdite attese, si \u00e8 tenuto conto della PD della Repubblica italiana.
Strumenti finanziari derivati e contratti di Pronti Contro Termine
Al fine di ridurre le esposizioni al rischio di controparte, il Patrimonio BancoPosta stipula contratti standard ISDA (con allegato CSA), e contratti GMRA che disciplinano rispettivamente la collateralizzazione per le operazioni in derivati e in pronti contro termine.
Inoltre, al fine di mitigare il rischio di controparte e avere un pi\u00f9 facile accesso al mercato, a partire da dicembre 2017, il Patrimonio BancoPosta stipula contratti di Pronti contro termine principalmente attraverso la Controparte Centrale \u201cCassa Compensazione e Garanzia\u201d. A partire dal 2021, alcuni derivati stipulati dal Patrimonio Bancoposta tramite contratti bilaterali vengono veicolati ad una Controparte Centrale Qualificata per il clearing centralizzato grazie ai servizi erogati da un clearing broker.
La quantificazione delle posizioni in derivati e in Pronti contro termine e i relativi strumenti di attenuazione del rischio sono illustrati nella \u201cNota 13 \u2013 Ulteriori informazioni - Compensazioni di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie\u201d al quale si rimanda.
Misurazione dell\u2019ECL
Nelle tabelle di seguito si forniscono, per le Attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore finanziario, la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo previsto dall\u2019IFRS 9 a presidio delle perdite attese.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di credito - Dettaglio fondo a copertura delle perdite attese sugli strumenti finanziari
Descrizione (milioni di euro)
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVOCI
Stage 1
Totale
\u00a0
Stage 1
Totale
Saldo al 1 gennaio 2023
19
19
16
16
\u00a0
\u00a0
Impairment titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
3
3
3
3
Reversal titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
(0)
(0)
(1)
(1)
Impairment titoli/crediti acquistati/erogati nel periodo
2
2
2
2
Reversal per write off
-
-
-
-
Reversal per vendite/incasso
(0)
(0)
(2)
(2)
Saldo al 31 dicembre 2023
23
23
\u00a0
19
19
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato ammonta a circa 23 milioni di euro, il fondo \u00e8 aumentato di circa 5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022. Del totale complessivo, 18 milioni di euro si riferiscono alle perdite attese calcolate sui titoli a reddito fisso (13 milioni di euro al 31 dicembre 2022).
Il fondo a copertura delle perdite attese sulle Attivit\u00e0 finanziarie al Fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo ammonta al 31 dicembre 2023 a circa 19 milioni di euro. Tale fondo, riferito interamente alle perdite attese calcolate sui Titoli a reddito fisso presenti in portafoglio, \u00e8 aumentato di circa 3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022.
Rischio di credito
Le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sono presentate nella seguente sezione esclusivamente per le attivit\u00e0 finanziarie diverse dai crediti commerciali e dagli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di riduzione di valore, per la cui informativa si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Esposizione al rischio di credito
La tabella che segue presenta un\u2019analisi dell\u2019esposizione al rischio in commento al 31 dicembre 2023 delle Attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore assicurativo per le quali \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
da AAA a AA-
\u00a0
da A+ a BBB-
da BB+ a C
\u00a0
Totale
Stage 1
Stage 3
Stage 1
Stage 2
Stage 1
Stage 2
Stage 3
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
Valore contabile lordo
133
-
1.988
-
2
0
-
2.124
Fondo a copertura perdite attese
(0)
-
(1)
-
(0)
(0)
-
(1)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2023
\u00a0
133
-
1.987
-
2
0
-
2.123
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
13.486
-
95.735
46
20
2.640
124
112.051
Fondo a copertura perdite attese - OCI
(1)
-
(44)
(0)
(0)
(8)
(2)
(55)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2023
\u00a0
13.103
-
90.072
44
20
2.493
114
105.847
2022
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
Valore contabile lordo
54
209
1.930
-
-
-
-
2.194
Fondo a copertura perdite attese
-
(0)
(1)
-
-
-
-
(1)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2022
\u00a0
54
209
1.929
-
-
-
-
2.193
2022
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
\u00a0
8.709
-
97.615
13
2.058
58
-
108.454
Fondo a copertura perdite attese - OCI
(0)
-
(39)
(0)
(8)
(2)
-
(48)
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2022
\u00a0
7.650
-
86.973
12
1.815
51
-
96.501
Le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato che rilevano al rischio in commento si riferiscono esclusivamente a titoli a reddito fisso detenuti dalle societ\u00e0 appartenenti al settore assicurativo per un valore contabile lordo di 2.123 milioni di euro, decrementato di complessivi un milione di euro per tener conto del relativo fondo impairment del patrimonio libero della Compagnia.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento si riferiscono per un valore contabile lordo di 112.051 milioni di euro esclusivamente a titoli a reddito fisso.
Di seguito si espone un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte. Gli importi rappresentati si riferiscono al valore contabile lordo. Del fondo a copertura delle perdite attese sugli strumenti finanziari al fair value nelle altre componenti del conto economico complessivo, un importo pari a circa 53 milioni di euro \u00e8 stato retrocesso agli assicurati.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Concentrazione rischio di credito
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
Descrizione
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
2.124
(1)
2.194
(1)
Sovereign
2.050
(1)
2.143
(1)
Corporate
64
(0)
42
(0)
Banking
9
(0)
9
(0)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
112.051
(55)
108.454
(48)
Sovereign
88.892
(38)
85.677
(32)
Corporate
16.270
(14)
14.933
(14)
Banking
6.889
(3)
7.844
(2)
Totale
\u00a0
114.175
(56)
110.648
(49)
Nella tabella seguente sono presentate le informazioni sulla qualit\u00e0 creditizia dei crediti netti verso i riassicuratori e l\u2019esposizione delle attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione (pari complessivamente a 233 milioni di Euro) e dei crediti verso assicurati, classificati tra le passivit\u00e0 assicurative pari a 155.338 milioni di Euro (di cui 170 milioni di euro riferiti al saldo dei crediti verso la clientela al 31 dicembre 2023):
Misurazione dell\u2019ECL
Nelle tabelle di seguito si forniscono, per ciascuna classe di strumento finanziario, la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo previsto dall\u2019IFRS 9 a presidio delle perdite attese esclusivamente correlate al patrimonio libero delle compagnie appartenenti al settore.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Dettaglio fondo a copertura delle perdite attese sugli strumenti finanziari
\u00a0
Descrizione (milioni di euro)
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVOCI
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Totale
\u00a0
Stage 1
Stage 2
Stage 3
Totale
Saldo al 1 gennaio 2023
1
-
-
1
1
-
-
1
\u00a0
\u00a0
Impairment titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
0
-
-
0
0
0
-
0
Reversal titoli/crediti in portafoglio all'inizio del periodo
(0)
-
-
(0)
(0)
(0)
-
(0)
Impairment titoli/crediti acquistati/erogati nel periodo
0
-
-
0
0
-
-
0
Reversal per write off
-
-
-
-
(0)
-
-
(0)
Reversal per vendite/incasso
(0)
-
-
(0)
(0)
-
-
(0)
Saldo al 31 dicembre 2023
1
-
-
1
\u00a0
1
0
-
2
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al costo ammortizzato ammonta a circa 1 milione di euro e non registrando variazioni significative rispetto al 31 dicembre 2022.
Alla fine del periodo di riferimento la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al Fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo ammonta a circa 55 milioni di euro, di cui ribaltati agli assicurati per 53 milioni di euro. Tale fondo \u00e8 aumentato rispetto al 31 dicembre 2022 di circa 7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente in conseguenza degli acquisti effettuati nel periodo.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito
Al fine di attenuare l\u2019esposizione al rischio di credito, il Gruppo assicurativo Poste Vita investe, tra l\u2019altro, in titoli corporate assistiti da garanzie funzionali a mitigare la complessiva esposizione al rischio di credito.
Al 31 dicembre 2023, il Gruppo assicurativo non detiene strumenti finanziari assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite.
Nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 assicurativa le principali tipologie di strumenti di attenuazione del rischio di credito afferiscono ai titoli a reddito fisso detenuti dalle Compagnie assicurative. Nel dettaglio, i titoli di debito assistiti da garanzia o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito, sono principalmente rappresentati dai titoli obbligazionari detenuti dal Gruppo Poste Vita, per un ammontare nominale di 6.485 milioni di euro al 31 dicembre 2023. In tali casi la garanzia copre il 100% del valore nominale dei titoli. Le garanzie che assistono gli strumenti finanziari in commento sono le seguenti:
-titoli obbligazionari corporate assistiti da garanzia personale prestata dalla societ\u00e0 capogruppo o altra societ\u00e0 collegata per un ammontare nominale di 5.569 milioni di euro;
-titoli obbligazionari covered assistiti da mutui prevalentemente di tipo residenziale, per un ammontare nominale di 179 milioni di euro;
-titoli obbligazionari garantiti dagli Stati Sovrani per un ammontare nominale di 737 milioni di euro.
Per gli strumenti assistiti da garanzia personale prestata dallo Stato Sovrano o da una o pi\u00f9 societ\u00e0, ai fini del calcolo delle perdite attese, \u00e8 stato considerato il rating dell\u2019entit\u00e0 garante. In riferimento ai titoli covered, si \u00e8 tenuto conto delle garanzie sottostanti mediante il riconoscimento di upgrade in funzione della tipologia di garanzia.
Esposizione al rischio di credito \u2013 componenti assicurative
La tabella che segue presenta un\u2019analisi dell\u2019esposizione al rischio in commento al 31 dicembre 2023, per classe di rating della controparte, generato a seguito del collocamento dei contratti assicurativi e dei contratti di riassicurazione in essere.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione
(milioni di euro)
\u00a0
da AAA a AA-
da A+ a BBB-
da BB+ a C
Not rated
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
233
- di cui Crediti netti verso riassicuratori
-
-
-
-
-
\u00a0
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
155.338
- di cui Crediti verso assicurati
-
-
-
170
170
2022
Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
44
- di cui Crediti netti verso riassicuratori
1
0
(0)
(0)
0
\u00a0
Passivit\u00e0 assicurative
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
141.380
- di cui Crediti verso assicurati
-
-
-
110
110
Le Attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazioni che rilevano il rischio in commento si riferiscono alla componente della voce relativa all\u2019esposizione netta nei confronti dei riassicuratori, inclusa nella valutazione. Tali crediti non sono sottoposti a svalutazione in quanto il saldo di credito o di debito viene utilizzato in compensazione per il pagamento o l\u2019incasso delle poste in riassicurazione. La struttura riassicurativa presenta delle scadenze molto stringenti, al massimo annuali, per cui la possibilit\u00e0 che dei saldi restino insoluti per un periodo superiore ai 12 mesi risulta essere remota. Inoltre, tali crediti, essendo correlati a contratti che rientrano nell\u2019ambito dell\u2019IFRS 17, non devono essere sottoposti a svalutazione come previsto invece dall\u2019IFRS 9. Al 31 dicembre 2023 il saldo di tali crediti netti \u00e8 nullo, in quanto, alla data di chiusura di bilancio l\u2019esposizione verso i riassicuratori \u00e8 rappresentata da un debito.
Le Passivit\u00e0 assicurative che rilevano al rischio in commento si riferiscono alla componente relativa ai crediti verso assicurati che vengono considerati nella valutazione della stessa. I crediti verso assicurati sono relativi a contratti emessi alla data di reporting per i quali il cliente non ha ancora provveduto al versamento del premio. Cos\u00ec come per i crediti netti verso riassicuratori, anche questa tipologia di credito emerge in conseguenza di contratti assicurativi, per cui non devono essere sottoposti a svalutazione come previsto dall\u2019IFRS 9. Ad ogni modo, il Gruppo effettua analisi di recuperabilit\u00e0 del credito in oggetto, infatti si procede ad una svalutazione integrale del credito in caso di anzianit\u00e0 superiore ai 6 mesi.
Rischio di credito
Le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sono presentate nella seguente sezione esclusivamente per le attivit\u00e0 finanziarie diverse dai crediti commerciali e dagli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di riduzione di valore, per la cui informativa si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Esposizione al rischio di credito
La tabella che segue riporta un\u2019analisi dell\u2019esposizione al 31 dicembre 2023 delle Attivit\u00e0 finanziarie afferenti al settore Postale e Commerciale per le quali \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di credito - Rating
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
\u00a0
da A+ a BBB-
Not rated
Effetti della copertura
Totale
Stage 1
Stage 2
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
\u00a0
Valore contabile lordo
20
-
\u00a0
\u00a0
20
Fondo a copertura perdite attese
(20)
-
\u00a0
\u00a0
(20)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2023
\u00a0
(0)
-
4
-
4
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Valore contabile lordo
101
-
-
-
101
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2023
\u00a0
99
-
-
-
99
2022
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
Valore contabile lordo
19
-
\u00a0
\u00a0
20
Fondo a copertura perdite attese
(20)
-
\u00a0
\u00a0
(20)
Totale costo ammortizzato al 31 dicembre 2022
\u00a0
(1)
-
3
-
3
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
Valore contabile lordo
99
-
-
-
99
Valore contabile - Fair value al 31 dicembre 2022
\u00a0
91
-
-
-
91
Le Attivit\u00e0 finanziarie che rilevano al rischio in commento si riferiscono a crediti finanziari detenuti dalla Capogruppo Poste Italiane SpA (Patrimonio non destinato) e valutati al costo ammortizzato per un valore contabile lordo di 20 milioni di euro totalmente svalutati; nonch\u00e9 titoli a reddito fisso valutati al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo per un valore di bilancio di 99 milioni di euro.
La tabella che segue presenta un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di credito - Concentrazione rischio di credito
\u00a0
\u00a0
Descrizione
\u00a0
31.12.2023
31.12.2022
(milioni di euro)
\u00a0
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Valore contabile lordo
Fondo a copertura perdite attese
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
24
(20)
23
(20)
Corporate
24
(20)
23
(20)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
101
-
99
-
Sovereign
101
-
99
-
Totale
\u00a0
125
(20)
123
(20)
Misurazione dell\u2019ECL
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari riguarda quasi esclusivamente i crediti finanziari al costo ammortizzato per circa 20 milioni di euro. Il fondo \u00e8 rimasto invariato rispetto al 31 dicembre 2022.
Rischio Credito
Per le informazioni relative all\u2019esposizione al rischio di credito sui crediti commerciali e su gli altri crediti e attivit\u00e0 soggette alle disposizioni in materia di riduzione di valore si rimanda alla Nota A8 \u2013 Crediti commerciali e alla Nota A9 \u2013 Altri crediti e attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 finanziarie esposte al rischio in commento al 31 dicembre 2023, si riferiscono a crediti finanziari verso controparti corporate, valutati al costo ammortizzato, appartenenti alla categoria di rating A+/BBB- per un valore contabile lordo di circa 32 milioni di euro e stage 1, e per un valore contabile lordo di circa 27 milioni di euro alla categoria di rating BB+/C e stage 1. Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese su tali strumenti finanziari risulta non essere significativa.
Rischio di credito
Esposizione al rischio di credito
Si riporta di seguito l\u2019esposizione al rischio di credito al 31 dicembre 2023 delle Attivit\u00e0 finanziarie per le quali, ai fini dell\u2019applicazione delle disposizioni in materia di riduzione di valore, \u00e8 utilizzato il General deterioration model. L\u2019analisi mostra l\u2019esposizione per classe di attivit\u00e0 finanziarie suddivise per stage. Gli importi si riferiscono al valore contabile lordo (costo ammortizzato al lordo dell\u2019ECL), se non diversamente indicato, e non tengono in considerazione garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato che rilevano al rischio in commento riguardano: titoli a reddito fisso detenuti dal Patrimonio BancoPosta con un valore contabile lordo di 32.360 milioni di euro decrementato di complessivi 1.962 milioni di euro per tener conto degli effetti della copertura di fair value hedge e del relativo fondo impairment; finanziamenti e crediti con un valore contabile lordo di 12.363 milioni di euro di cui 8.937 milioni di euro riferiti al Patrimonio BancoPosta e derivanti dai Depositi presso il MEF e 409 milioni di euro riferiti al Patrimonio non destinato e relativi a finanziamenti e conti correnti di corrispondenza attivi verso imprese controllate.
Le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo che rilevano al rischio in commento riguardano titoli a reddito fisso detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta.
Di seguito si espone inoltre un\u2019analisi della concentrazione del rischio di credito per classe di attivit\u00e0 finanziarie sulla base della controparte.
Garanzie e altri strumenti di attenuazione del rischio di credito
Al 31 dicembre 2023, la Societ\u00e0 non detiene strumenti finanziari assistiti da garanzie o altri strumenti di attenuazione del rischio di credito per i quali non sia stato rilevato un fondo a copertura perdite attese (salvo il caso di impiego temporaneo della liquidit\u00e0 in pronti contro termine attivi).
Per ulteriori dettagli sul rischio in commento ed in particolare sulle principali tipologie di strumenti di attenuazione del rischio di credito si rimanda a quanto riportato nella sezione del presente paragrafo \u201cInformativa di natura quantitativa Gruppo Poste Italiane \u2013 Operativit\u00e0 finanziaria\u201d.
Misurazione dell\u2019ECL
Nelle tabelle di seguito si forniscono, per le Attivit\u00e0 finanziarie, la riconciliazione tra il saldo di apertura e il saldo di chiusura del fondo previsto dall\u2019IFRS 9 a presidio delle perdite attese.
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al costo ammortizzato comprende per 18 milioni di euro il fondo relativo ai Titoli a reddito fisso detenuti dal Patrimonio BancoPosta (aumentato di 5 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022) e per 20 milioni di euro il fondo relativo al credito residuo verso Invitalia SpA per la cessione di Banca
del Mezzogiorno-MedioCreditoCentrale SpA (invariato rispetto al 31 dicembre 2022).
Al 31 dicembre 2023 la stima delle perdite attese sugli strumenti finanziari al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo di 19 milioni di euro riguarda il fondo relativo ai Titoli di stato detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta.
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Rischio di liquidit\u00e0
Nelle tabelle seguenti si riporta il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore finanziario e in essere al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 finanziaria -Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
37.391
19.431
26.290
83.112
\u00a0
45.274
21.080
26.967
93.321
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti commerciali
73
-
-
73
\u00a0
81
-
-
81
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre passivit\u00e0
234
1.756
0
1.990
\u00a0
86
1.738
-
1.824
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale Passivo
37.697
21.187
26.290
85.174
\u00a0
45.441
22.818
26.967
95.226
Nell\u2019esposizione delle passivit\u00e0 finanziarie, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza e i debiti per conti correnti postali rappresentati in base al modello statistico/econometrico dell\u2019andamento previsionale e prudenziale di persistenza delle masse raccolte. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 finanziaria - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
19.866
19.155
76.154
115.175
24.336
19.317
80.653
124.306
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali
588
-
-
588
375
-
-
375
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
603
1.752
0
2.356
571
1.738
0
2.309
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti d'imposta legge 77/2020
1.701
4.905
2.241
8.847
1.506
5.267
2.972
9.746
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Cassa e Depositi BancoPosta
4.671
-
-
4.671
\u00a0
5.848
-
-
5.848
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
940
-
-
940
2.018
-
-
2.018
Totale Attivo
28.368
25.812
78.396
132.576
\u00a0
34.654
26.322
83.626
144.602
(*) esposte al lordo dell'elisione della liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti dal Patrimonio BancoPosta ed in via residuale dalla societ\u00e0 BancoPosta Fondi SpA sgr, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Per l\u2019attivit\u00e0 specifica del Patrimonio BancoPosta, il rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 riconducibile alla raccolta in conti correnti e carte prepagate291, al connesso impiego in titoli eurogovernativi e/o garantiti dalla Repubblica Italiana, alla marginazione inerente all\u2019operativit\u00e0 in derivati nonch\u00e9 ai crediti d\u2019imposta acquistati in riferimento al decreto rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020). Il rischio eventuale pu\u00f2 derivare da un disallineamento (o mismatch) fra le scadenze degli investimenti in titoli e quelle contrattuali (a vista) delle passivit\u00e0 in conti correnti, tale da non consentire il fisiologico soddisfacimento delle obbligazioni verso i correntisti. L\u2019eventuale mismatch fra attivit\u00e0 e passivit\u00e0 viene monitorato mediante il raffronto tra lo scadenzario delle attivit\u00e0 e il modello statistico che delinea le caratteristiche comportamentali di ammortamento della raccolta in conti correnti postali secondo i diversi livelli di probabilit\u00e0 di accadimento e che ne ipotizza il progressivo completo riscatto entro un arco temporale di ventiquattro anni per la clientela retail, di sei anni per la clientela business, di dieci anni per le carte Postepay ed entro sei anni per la clientela Pubblica Amministrazione.
Infine, per una corretta valutazione del rischio di liquidit\u00e0, \u00e8 opportuno tener conto che gli impieghi costituiti in \u201ctitoli eurogovernativi\u201d, se non vincolati, possono essere assimilati ad Attivit\u00e0 Prontamente Liquidabili (APL); nello specifico, tali titoli sono utilizzabili come collateral nell\u2019ambito di operazioni interbancarie di pronti contro termine di finanziamento. Tale prassi \u00e8 normalmente adottata in ambito BancoPosta.
Ai fini di una efficace gestione del rischio in commento sono presenti, inoltre, linee di credito a revoca uncommitted disponibili anche per l\u2019operativit\u00e0 overnight del Patrimonio BancoPosta, una linea di finanziamento committed a tre anni concessa da Cassa Depositi e Prestiti per operazioni in pronti contro termine fino ad un massimo di 3 miliardi di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023 e, infine, per l\u2019operativit\u00e0 interbancaria intraday, il Patrimonio BancoPosta pu\u00f2 accedere ad un\u2018anticipazione infragiornaliera di Banca d\u2019Italia e garantita da titoli di valore nominale pari a 2.758 milioni di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023.
Ulteriori esigenze di liquidit\u00e0 possono essere fronteggiate mediante il ricorso a linee di credito stipulate dalla Capogruppo, per il cui dettaglio si rimanda al paragrafo relativo al rischio di liquidit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 postale e commerciale.
Sulla base delle informazioni sopra riportate, si ritiene che le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di liquidit\u00e0
Nelle tabelle che seguono si riporta il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie appartenenti al settore assicurativo e in essere al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
Entro l'esercizio
tra 1 e 2 anni
tra 2 e 3 anni
tra 3 e 4 anni
tra 4 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
2023
\u00a0
Flusso del portafoglio polizze del gruppo Poste Vita
10.574
9.053
8.543
8.523
9.930
175.196
221.818
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
59
0
0
-
-
-
59
\u00a0
Debiti commerciali
41
-
-
-
-
-
41
\u00a0
Altre passivit\u00e0
702
3
-
-
-
74
778
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2023
11.375
9.056
8.543
8.523
9.930
175.270
222.697
\u00a0
2022
\u00a0
Flusso del portafoglio polizze del gruppo Poste Vita
14.494
10.384
8.984
8.098
7.885
171.345
221.191
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
38
1
1
-
-
-
40
Debiti commerciali
35
-
-
-
-
-
35
\u00a0
Altre passivit\u00e0
567
0
-
-
54
-
621
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2022
15.135
10.385
8.986
8.098
7.939
171.345
221.887
Nell\u2019esposizione delle passivit\u00e0 finanziarie, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023. Gli impegni delle compagnie assicurative del Gruppo sono rappresentati nella voce Flusso del portafoglio polizze del Gruppo Poste Vita.
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
Descrizione(milioni di euro)
Entro l'esercizio
tra 1 e 2 anni
tra 2 e 3 anni
tra 3 e 4 anni
tra 4 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
2023
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
19.132
13.159
11.588
13.843
12.861
173.474
244.057
\u00a0
Crediti commerciali
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
2
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0134
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.280
2.414
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a03.561
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
3.561
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2023
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a022.830
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a013.159
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a011.588
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a013.843
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a012.861
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0175.754
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0250.035
\u00a0
2022
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
16.690
12.345
12.378
10.867
12.564
165.710
230.554
Crediti commerciali
0
-
-
-
-
-
0
Altri crediti e attivit\u00e0
223
-
-
-
2.321
-
2.544
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
2.732
-
-
-
-
-
2.732
\u00a0
Totale al 31 dicembre 2022
19.645
12.345
12.378
10.867
14.885
165.710
235.830
*Esposte al loro dell\u2019elisione della liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti dalle compagnie assicurative del Gruppo, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Nell\u2019analisi in commento rileva principalmente il rischio di liquidit\u00e0 riveniente dalle polizze di Ramo I e V emesse da Poste Vita SpA. Per tale motivo, ai fini dell\u2019analisi del profilo di rischio di liquidit\u00e0, per le polizze emesse da Poste Vita SpA sono effettuate analisi di ALM (Asset/Liability Management) finalizzate a un\u2019efficace gestione degli attivi rispetto agli impegni
assunti nei confronti degli assicurati, e sono altres\u00ec elaborate analisi prospettiche sugli effetti derivanti dal verificarsi di shock sui mercati finanziari (dinamica dell\u2019attivo) e sui comportamenti degli assicurati (dinamica del passivo).
Al 31 dicembre 2023 sono presenti linee di credito uncommitted per crediti di firma per 4 milioni di euro, utilizzate per circa 1 milione di euro.
Ulteriori esigenze di liquidit\u00e0 possono essere fronteggiate mediante il ricorso a linee di credito stipulate dalla Capogruppo, per il cui dettaglio si rimanda al paragrafo relativo al rischio di liquidit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 postale e commerciale.
Sulla base delle informazioni sopra riportate, si ritiene che le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di liquidit\u00e0
Le tabelle che seguono presentano il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie del settore Postale e commerciale in essere al 31 dicembre 2022.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
825
2.219
304
3.348
\u00a0
369
1.879
1.081
3.329
Debiti commerciali
1.749
-
-
1.749
1.811
-
-
1.811
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre passivit\u00e0
1.264
224
1
1.489
1.284
209
5
1.498
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale Passivo
3.838
2.443
305
6.586
\u00a0
3.464
2.088
1.086
6.638
Nella tabella che precede, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2022.
Operativit\u00e0 postale e commerciale - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
2
122
2
125
35
2
111
149
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali
1.658
2
-
1.660
1.708
2
-
1.710
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
378
310
153
842
293
284
182
759
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti d'imposta legge 77/2020 (*)
59
273
137
469
63
247
162
472
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (**)
650
-
-
650
575
-
-
575
Totale Attivo
2.747
707
292
3.746
\u00a0
2.674
535
455
3.664
(*) L'importo rappresentato in tabella comprende anche i crediti per i quali sono pervenuti provvedimenti di sequestro da parte delle Autorit\u00e0 giudiziarie.
(**) esposte al lordo dell'elisione sulla liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti dalla Capogruppo, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Le linee di credito committed e uncommitted a disposizione delle societ\u00e0 del Gruppo appartenenti al settore operativo in
commento, nonch\u00e9 i relativi utilizzi, sono riepilogati nella tabella che segue.
Descrizione(milioni di euro)
Saldo al 31.12.2023
\u00a0
Saldo al 31.12.2022
\u00a0
Linee di credito committed
2.450
2.450
Finanziamenti a breve
2.450
2.450
\u00a0
Linee di credito uncommitted
2.162
2.120
Finanziamenti a breve
960
1.005
Scoperti di c/c
185
145
Crediti di firma
1.017
969
\u00a0
Totale
4.612
\u00a0
4.570
\u00a0
Utilizzi uncommitted
554
622
Finanziamenti a breve
0
1
Credti di firma
554
621
\u00a0
Totale
554
\u00a0
622
A fronte delle linee di credito ottenute non \u00e8 stata costituita alcuna forma di garanzia reale.
La Capogruppo ha in essere al 31 dicembre 2023 un programma EMTN \u2013 Euro Medium Term Note di 2,5 miliardi di euro, grazie al quale il Gruppo pu\u00f2 reperire sul mercato dei capitali ulteriori 1,5 miliardi di euro. Nell\u2019ambito di tale programma, nel mese di ottobre 2023, \u00e8 stato rimborsato il prestito del valore nominale di 50 milioni di euro, collocato in forma privata ed emesso alla pari in data 25 ottobre 2013.
Le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di liquidit\u00e0
Nelle tabelle che seguono \u00e8 esposto il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 finanziarie rientranti nel settore Pagamenti e Monetica e in essere al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 pagamenti e monetica - Rischio di liquidit\u00e0 - Passivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
10.275
8
-
10.282
\u00a0
9.342
8
-
9.350
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Debiti commerciali
390
-
-
390
\u00a0
307
-
-
307
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altre passivit\u00e0
84
2
0
85
\u00a0
61
1
-
62
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale Passivo
10.748
10
0
10.757
\u00a0
9.710
9
-
9.720
Nella tabella che precede, i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023.
Operativit\u00e0 pagamenti e monetica - Rischio di liquidit\u00e0 - Attivo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
Entro l'esercizio
tra 1 e 5 anni
oltre 5 anni
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
299
0
-
299
198
-
-
198
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Crediti commerciali
155
-
-
155
94
-
-
94
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altri crediti e attivit\u00e0
56
2
-
58
51
1
-
51
Disponibilit\u00e0 liquide e mezzi equivalenti (*)
65
-
-
65
172
-
-
172
Totale Attivo
575
2
-
577
\u00a0
514
1
-
515
(*) Esposte al lordo dell\u2019elisione della liquidit\u00e0
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabile, dei principali interessi da incassare.
Al 31 dicembre 2023, le societ\u00e0 del settore in commento presentano, inoltre, linee di credito per circa 35 milioni di euro per crediti di firma utilizzate per circa 15 milioni di euro.
Ulteriori esigenze di liquidit\u00e0 possono essere fronteggiate mediante il ricorso a linee di credito stipulate dalla Capogruppo, per il cui dettaglio si rimanda al paragrafo relativo al rischio di liquidit\u00e0 dell\u2019operativit\u00e0 postale e commerciale.
A fronte delle linee di credito ottenute non \u00e8 stata costituita alcuna forma di garanzia reale.
Le linee di credito esistenti ed i finanziamenti in essere sono commisurati a coprire le esigenze finanziarie previste ad oggi.
Rischio di liquidit\u00e0
Di seguito il raffronto tra passivit\u00e0 e attivit\u00e0 in essere al 31 dicembre 2023:
Nella tabella che precede i flussi di cassa previsti in uscita sono distinti per scadenza e i debiti per conti correnti postali classificati tra le Passivit\u00e0 finanziarie del Patrimonio BancoPosta rappresentati in base al modello statistico/econometrico dell\u2019andamento previsionale e prudenziale di persistenza delle masse raccolte. I rimborsi in linea capitale, al relativo valore nominale, sono aumentati degli interessi calcolati, ove applicabile, in base alla curva dei tassi di interesse al 31 dicembre 2023.
Con riferimento alle attivit\u00e0, i flussi di cassa in entrata sono distinti per scadenza, esposti al loro valore nominale e aumentati, ove applicabili, dei principali interessi da incassare. Gli investimenti comprendono gli impieghi in titoli detenuti principalmente dal Patrimonio BancoPosta, rappresentati in base ai flussi di cassa attesi, composti dal valore di rimborso dei titoli in portafoglio e dalle relative cedole di interesse alle diverse scadenze.
Il rischio di liquidit\u00e0 in Poste Italiane SpA \u00e8 principalmente riconducibile alla raccolta da parte del Patrimonio BancoPosta in conti correnti postali e carte prepagate302 (73.011 milioni di euro) e al connesso impiego in titoli eurogovernativi e/o garantiti dallo Stato Italiano (100.242 milioni di euro), alla marginazione inerente l\u2019operativit\u00e0 in derivati nonch\u00e9 ai crediti d\u2019imposta acquistati in riferimento al Decreto Rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020). Il rischio eventuale pu\u00f2 derivare da un disallineamento (o mismatch) fra le scadenze degli investimenti in titoli e quelle contrattuali (a vista) delle passivit\u00e0 in conti correnti, tale da non consentire il fisiologico soddisfacimento delle obbligazioni verso i correntisti. Per il monitoraggio di tale mismatch si veda quanto riportato nella sezione del presente paragrafo \u201cInformativa di natura quantitativa Gruppo Poste Italiane \u2013 Operativit\u00e0 finanziaria\u201d.
Per far fronte ad eventuali esigenze di liquidit\u00e0, inoltre, sono di seguito presentate le informazioni inerenti le linee di credito committed e uncommitted a disposizione della Societ\u00e0 nonch\u00e9 i relativi utilizzi:
(*) Al 31 dicembre 2023 i crediti di firma sono utilizzati per 320 milioni di euro nell\u2019interesse di Poste Italiane SpA e per 205 milioni di euro nell\u2019interesse di societ\u00e0 del Gruppo.
A fronte delle linee di credito disponibili non \u00e8 stata costituita alcuna forma di garanzia reale.
Al 31 dicembre 2023 non sono state utilizzate linee di credito committed e uncommitted per finanziamenti a breve.
Le linee di credito a revoca uncommitted risultano disponibili anche per l\u2019operativit\u00e0 overnight del Patrimonio BancoPosta. Inoltre, a decorrere dal 5 dicembre 2023 pu\u00f2 accedere ad una linea di finanziamento committed a tre anni concessa da Cassa Depositi e Prestiti per operazioni in Pronti contro termine fino ad un massimo di 3 miliardi di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023. Infine, per l\u2019operativit\u00e0 interbancaria intraday, il Patrimonio BancoPosta pu\u00f2 accedere ad un\u2018anticipazione infragiornaliera di Banca d\u2019Italia e garantita da titoli di valore nominale pari a 2.758 milioni di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2023. Per ulteriori dettagli si veda quanto riportato nella sezione del presente paragrafo \u201cInformativa di natura quantitativa Gruppo Poste Italiane \u2013 Operativit\u00e0 finanziaria\u201d.
Infine, Poste Italiane SpA ha in essere al 31 dicembre 2023 un programma EMTN \u2013 Euro Medium Term Note di 2,5 miliardi di euro, grazie al quale pu\u00f2 reperire sul mercato dei capitali ulteriori 1,5 miliardi di euro. Nell\u2019ambito di tale programma, nel mese di ottobre 2023 \u00e8 stato rimborsato il prestito del valore nominale di 50 milioni di euro, collocato in forma privata ed emesso alla pari in data 25 ottobre 2013.
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Rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari
Al 31 dicembre 2023, il rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari riguarda i titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione, che non sono stati oggetto di copertura di cash flow hedge o fair value hedge, interamente detenuti dal Patrimonio BancoPosta per un ammontare nominale di 1.301 milioni di euro (1.022 milioni di euro al 31 dicembre 2022). I risultati delle analisi di sensitivit\u00e0 effettuate sui titoli in commento non evidenziano effetti significativi sul risultato prima delle imposte.Rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari
Operativit\u00e0 assicurativa - Rischio tasso di inflazione sui flussi finanziari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
31 dicembre 2022
\u00a0
31 dicembre 2023
Descrizione(milioni di euro)
Esposizione al rischio
Esposizione al rischio
Risultato prima delle imposte
Nominale
Valore di Bilancio
Nominale
Valore di Bilancio
+100bps
-100bps
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
72
89
72
91
0
(0)
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
9.159
10.389
6.676
7.893
1
(1)
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
Totale
9.232
10.478
6.748
7.984
1
(1)
Al 31 dicembre 2023, il rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari riguarda i titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione, che non sono stati oggetto di copertura di cash flow hedge o fair value hedge. Del valore nominale complessivo, 6.701 milioni di euro sono detenuti da Poste Vita SpA e 41 milioni di euro detenuti da Poste Assicura SpA
Relativamente alle passivit\u00e0 assicurative, il Gruppo ritiene che l\u2019esposizione al rischio non comporti un rischio significativo e, per tale ragione, ha ritenuto non opportuno procedere con lo stress.
Rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziariAl 31 dicembre 2023, il rischio di tasso di inflazione sui flussi finanziari riguarda i titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione, che non sono stati oggetto di copertura di cash flow hedge o fair value hedge e sono interamente detenuti dal Patrimonio destinato BancoPosta.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfMarketRiskExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page831-cflshid_396561-tag130267": { "value": "
7. FAIR VALUE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
7.1 TECNICHE DI VALUTAZIONE DEL FAIR VALUE
Il Gruppo Poste Italiane si \u00e8 dotato di una Policy sul fair value che disciplina i principi e le regole generali che governano il processo di determinazione del fair value ai fini della redazione del Bilancio, ai fini delle valutazioni di risk management e a supporto delle attivit\u00e0 condotte sul mercato dalle funzioni di finanza delle diverse entit\u00e0 del Gruppo. I principi generali per la valutazione a fair value degli strumenti finanziari non sono variati rispetto al 31 dicembre 2022, fatta salva l\u2019opportuna integrazione per includere i modelli a supporto della valutazione del fair value delle nuove tipologie di strumenti finanziari detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo Net acquisite nel corso dell\u2019esercizio 2023. Tali principi generali sono stati individuati nel rispetto delle indicazioni provenienti dai principi contabili di riferimento e dai diversi Regulators (bancari ed assicurativi), garantendo omogeneit\u00e0 nelle tecniche di valutazione adottate nell\u2019ambito del Gruppo. Le metodologie di dettaglio sono state aggiornate, ove necessario, per tenere conto delle evoluzioni dell\u2019operativit\u00e0 e delle prassi di mercato registrate nel corso dell\u2019esercizio.
In conformit\u00e0 a quanto indicato dall\u2019IFRS 13 - Valutazione del fair value, di seguito si descrivono le tecniche di valutazione del fair value utilizzate all\u2019interno del Gruppo Poste Italiane.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 interessate (nello specifico, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte al fair value e attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte al costo ovvero al costo ammortizzato, per le quali si fornisce il fair value nelle note di bilancio) sono classificate in base ad una scala gerarchica che riflette la rilevanza delle fonti utilizzate nell\u2019effettuare le valutazioni.
La scala gerarchica \u00e8 composta dai 3 livelli di seguito rappresentati.
Livello 1: appartengono a tale livello le valutazioni di fair value effettuate tramite prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 accedere alla data di valutazione. Per il Gruppo Poste Italiane rilevano le seguenti categorie di strumenti finanziari:
Titoli obbligazionari quotati su mercati attivi:
\u2022Titoli obbligazionari emessi da Enti governativi UE o soggetti non governativi: la valutazione viene effettuata considerando i prezzi bid secondo un ordine gerarchico che vede in primo luogo il ricorso al mercato MTS (Mercato
Telematico dei Titoli di Stato all\u2019ingrosso), quindi al mercato MILA (Milan Stock Exchange), per i titoli obbligazionari indirizzati prevalentemente alla clientela retail e, infine, al CBBT (Bloomberg Composite Price);
\u2022Passivit\u00e0 finanziarie: la valutazione viene effettuata considerando i prezzi ask rilevati sul mercato CBBT (Bloomberg Composite Price).
Titoli azionari e ETF (Exchange Traded Fund) quotati in mercati attivi: la valutazione viene effettuata considerando il prezzo derivante dall\u2019ultimo contratto scambiato nella giornata presso la Borsa di riferimento.
Fondi mobiliari di investimento aperti quotati: la valutazione viene effettuata considerando il prezzo di mercato di chiusura giornaliero come fornito dall\u2019info provider Bloomberg o dal gestore del fondo. La quotazione degli strumenti di tipo obbligazionario di Livello 1 incorpora la componente di rischio credito. Nella valutazione degli strumenti finanziari denominati in valuta diversa dall\u2019Euro si utilizzano i tassi di cambio forniti dalla Banca Centrale Europea.
Livello 2: appartengono a tale livello le valutazioni effettuate impiegando input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1 ed osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0303. Per il Gruppo Poste Italiane rilevano le seguenti categorie di strumenti finanziari:
Titoli obbligazionari quotati su mercati non attivi o non quotati:
\u2022Titoli obbligazionari plain governativi e non, italiani e esteri: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito in base a spread determinati su titoli benchmark dell\u2019emittente o di altre societ\u00e0 con caratteristiche similari all\u2019emittente, quotati e liquidi. La curva dei rendimenti pu\u00f2 essere soggetta a rettifiche di importo contenuto, per tenere conto del rischio di liquidit\u00e0 derivante dalla mancanza di un mercato attivo.
\u2022Titoli obbligazionari strutturati: la valutazione avviene applicando l\u2019approccio building block che prevede la scomposizione della posizione strutturata nelle sue componenti elementari: componente obbligazionaria e componente opzionale. La valutazione della componente obbligazionaria viene effettuata sulla base di tecniche di discounted cash flow applicabili ai titoli obbligazionari plain cos\u00ec come definite al punto precedente. La componente opzionale che, considerate le caratteristiche dei titoli obbligazionari compresi nei portafogli del Gruppo Poste Italiane, \u00e8 riconducibile al rischio tasso, viene valutata mediante un approccio in formula chiusa secondo modelli classici di valutazione delle opzioni aventi come sottostante tale specifico fattore di rischio.
Titoli azionari non quotati: sono compresi in tale categoria i titoli azionari non quotati quando \u00e8 possibile fare riferimento al prezzo quotato di titoli azionari emessi dal medesimo emittente. Ad essi \u00e8 applicato un fattore di sconto, quotato da primarie controparti di mercato, che rappresenta il costo implicito nel processo di conversione delle azioni non quotate in azioni quotate.
Fondi mobiliari di investimento aperti non quotati: la valutazione viene effettuata considerando l\u2019ultimo NAV (Net Asset Value) disponibile del fondo cos\u00ec come fornito dall\u2019info provider Bloomberg o determinato dal gestore del fondo.
Strumenti finanziari derivati:
\u2022Interest Rate Swap:
Plain vanilla interest rate swap: la valutazione viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei differenziali tra i flussi cedolari propri delle due gambe (receiver e payer) previste dal contratto. La costruzione delle curve dei rendimenti per la stima dei futuri flussi contrattuali indicizzati a parametri di
mercato (tassi monetari e/o inflazione) e l'attualizzazione dei differenziali viene effettuata applicando le prassi in vigore sui mercati dei capitali.
Interest rate swap con opzione implicita: la valutazione avviene applicando l\u2019approccio building block che prevede la scomposizione della posizione strutturata nelle sue componenti elementari: componente lineare e componente opzionale. La valutazione della componente lineare viene effettuata applicando le tecniche di discounted cash flow definite per i plain vanilla interest rate swap al punto precedente. La componente opzionale che, considerate le caratteristiche degli strumenti finanziari derivati presenti nei portafogli di Poste Italiane, \u00e8 riconducibile ai fattori di rischio tasso o inflazione, viene valutata mediante un approccio in formula chiusa secondo modelli classici di valutazione delle opzioni aventi come sottostante tali specifici fattori di rischio.
\u2022Bond forward: la valutazione viene effettuata attualizzando il differenziale tra il prezzo forward del titolo sottostante il derivato aggiornato alla data di valutazione ed il prezzo di regolamento.
\u2022Warrant: considerate le caratteristiche degli strumenti presenti in portafoglio, la valutazione viene effettuata tramite modello di equity local volatility. In particolare, poich\u00e9 per tali strumenti sono stati stipulati accordi di buy-back con le controparti finanziarie strutturatrici dei warrants, e considerando che i modelli di valutazione utilizzati da queste ultime sono coerenti con quelli utilizzati dal Gruppo, la valutazione viene effettuata utilizzando le quotazioni bid fornite dalle controparti stesse.
\u2022Forward su Cambi: la valutazione viene effettuata facendo la differenza tra il reciproco del cambio forward registrato alla data di valutazione ed il reciproco del cambio forward fissato alla Trade Date.
Gli strumenti finanziari derivati presenti nei portafogli di Poste Italiane sono soggetti a collateralizzazione e pertanto il fair value non necessita di aggiustamenti per tener conto del merito creditizio della controparte. La curva dei rendimenti impiegata per l\u2019attualizzazione \u00e8 selezionata in coerenza con le modalit\u00e0 di remunerazione previste per il cash collateral. L\u2019approccio descritto \u00e8 confermato anche nel caso di garanzie rappresentate da titoli di debito, considerato il livello contenuto di rischio di credito che contraddistingue gli effettivi titoli che costituiscono il collateral per il Gruppo Poste Italiane.
Nei rari casi in cui le caratteristiche degli accordi di collateralizzazione non consentano la sostanziale riduzione del rischio di controparte, la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito dell'emittente. In alternativa, viene utilizzato il metodo del valore corrente che consente di elaborare il CVA/DVA (Credit Valuation Adjustment / Debit Valuation Adjustment) in funzione delle principali caratteristiche tecnico-finanziarie dei contratti e la probabilit\u00e0 di default della controparte.
Reverse Repo: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei futuri flussi contrattuali. Tali strumenti sono soggetti a collateralizzazione e pertanto il fair value non necessita di aggiustamenti per tenere in considerazione il merito creditizio.
Impieghi a tasso fisso e tasso variabile: la valutazione viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow. Lo spread di credito della controparte viene incorporato tramite:
\u2022l\u2019utilizzo della curva governativa italiana o del credit default swap (CDS) della Repubblica Italiana, in caso di Amministrazioni Centrali italiane;
\u2022l\u2019utilizzo di curve CDS quotate o, se non disponibili, l'adozione di curve CDS \u201csintetiche\u201d rappresentative della classe di rating della controparte, costruite a partire dai dati di input osservabili sul mercato;
\u2022l\u2019utilizzo di curve dei rendimenti costruite a partire dalle quotazioni delle emissioni obbligazionarie specifiche dell\u2019emittente.
Passivit\u00e0 finanziarie quotate su mercati non attivi o non quotate:
\u2022Titoli obbligazionari plain: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito dell'emittente;
\u2022Titoli obbligazionari strutturati: la valutazione avviene applicando l\u2019approccio building block che prevede la scomposizione della posizione strutturata nelle sue componenti elementari: componente obbligazionaria e componente opzionale. La valutazione della componente obbligazionaria viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow applicabili alle obbligazioni plain, cos\u00ec come definite al punto precedente. La componente opzionale riconducibile al rischio tasso, considerate le caratteristiche dei titoli obbligazionari emessi da societ\u00e0 comprese nel gruppo Poste Italiane, viene valutata mediante un approccio in formula chiusa secondo modelli classici di valutazione delle opzioni aventi come sottostante tale specifico fattore di rischio.
\u2022Debiti finanziari: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito.
\u2022Repo di finanziamento: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei futuri flussi contrattuali. I Repo sono soggetti a collateralizzazione e pertanto il fair value non necessita di aggiustamenti per tenere in considerazione il merito creditizio.
Livello 3: appartengono a tale livello le valutazioni di fair value effettuate utilizzando oltre agli input di livello 2 anche input non osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0. Per il Gruppo Poste Italiane rilevano le seguenti categorie di strumenti finanziari:
Impieghi a tasso fisso e tasso variabile: la valutazione viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow. Lo spread di credito della controparte viene determinato secondo le best practice di mercato, impiegando default probability e matrici di transizione elaborate da info providers esterni ed i parametri di loss given default stabiliti dalla normativa prudenziale per le banche o da valori benchmark di mercato.
Fondi chiusi non quotati: rientrano in tale categoria i fondi che investono prevalentemente in strumenti non quotati. La valutazione del fair value viene effettuata considerando l\u2019ultimo NAV (Net Asset Value) disponibile, con periodicit\u00e0 almeno semestrale, comunicato dal gestore del fondo. Tale NAV viene aggiustato secondo i richiami e rimborsi comunicati dai gestori e intercorsi tra la data dell\u2019ultima valorizzazione ufficiale al NAV e la data di valutazione.
Investimenti immobiliari (esclusi ex alloggi di servizio) e rimanenze di immobili destinati alla vendita: I valori di fair value, sia degli Investimenti Immobiliari che delle Rimanenze, sono stati determinati utilizzando principalmente la tecnica reddituale secondo cui il valore dell'immobile, deriva dall\u2019attualizzazione dei cash flow che ci si attende verranno generati dai contratti di locazione e/o dai proventi delle vendite, al netto dei costi di pertinenza della propriet\u00e0; il procedimento utilizza un appropriato tasso di attualizzazione che considera analiticamente i rischi caratteristici dell'immobile.
Investimenti immobiliari (ex alloggi di servizio): Il prezzo degli investimenti in commento \u00e8 determinato in base a criteri e parametri prestabiliti dalla normativa di riferimento (Legge 560 del 24 dicembre 1993) che ne stabilisce il prezzo di alienazione nel caso di vendita all\u2019affittuario ovvero il prezzo minimo di alienazione nel caso in cui il bene venga venduto tramite un\u2019asta pubblica.
Azioni non quotate: rientrano in tale categoria titoli azionari per i quali non sono disponibili prezzi osservabili direttamente o indirettamente sul mercato. La valutazione di tali strumenti viene effettuata a partire dal prezzo quotato di titoli azionari emessi dal medesimo emittente al quale viene applicato un fattore di sconto, calcolato tramite modello interno, che rappresenta il costo implicito nel processo di conversione delle azioni non quotate in azioni quotate. Nel caso specifico di
strumenti azionari relativi a societ\u00e0 non quotate in \u201cstart-up\u201d, invece, il fair value \u00e8 determinato considerando la valutazione implicita al momento dell\u2019acquisizione, rettificata da aggiustamenti di valore per tener conto di eventuali variazioni di prezzo desumibili da operazioni rilevanti304 osservabili sul mercato nei 12 mesi precedenti alla data di reporting. In via alternativa, ed in assenza di operazioni rilevanti, il fair value dell\u2019azione \u00e8 determinato mediante l\u2019utilizzo di metodologie alternative (verifica di dati finanziari desumibili dai Business Plan della societ\u00e0 se disponibili e analisi dell\u2019andamento delle performance aziendali, utilizzo multipli di mercato, ecc.).
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020: rientrano in tale categoria i crediti acquistati in riferimento al decreto rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020) per i quali non sono disponibili prezzi osservabili direttamente o indirettamente sul mercato. Per tale tipologia di strumenti, la metodologia di determinazione del fair value prevede l\u2019applicazione della tecnica di valutazione del discounted cash flow che consiste nell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa a scadenza tramite la curva dei rendimenti costruita aggiungendo alla curva dei tassi risk-free l\u2019extra rendimento elaborato a partire dal prezzo alla data di acquisto dei crediti. Lo spread resta fisso per tutta la vita dello strumento.
Forward su titoli azionari non quotati: per tali strumenti viene ricalcolata la valutazione della controparte, attualizzando il differenziale tra il prezzo forward del titolo azionario sottostante il derivato aggiornato alla data di valutazione ed il prezzo di regolamento.
Equity detenuto in casse o banche popolari: rientrano in tale categoria le azioni che sono state ammesse sul mercato Hi-MTF (Vorvel) alla luce della Comunicazione Consob nr. 92492 del 1/10/2016 \u201cRaccomandazione sulla distribuzione degli strumenti finanziari tramite una sede di negoziazione multilaterale\u201d nonch\u00e9 a seguito delle novit\u00e0 introdotte dalla Direttiva 2014/65/UE del 15 maggio 2014 (MiFID II) e dal Regolamento UE N\u00b0 600/2014 (MiFIR). Per tali azioni \u00e8 stato adottato il modello alternativo delle \u201ctransazioni sul mercato Hi-MTF\u201d il quale prevede di:
-utilizzare il prezzo dell\u2019ultima transazione disponibile sul mercato Hi-MTF, a condizione che ci siano almeno due transazioni al mese su un orizzonte di 3 mesi;
-applicare uno sconto di liquidit\u00e0 sul prezzo pari al massimo tra zero e il rapporto tra il valore della posizione detenuta dal Gruppo e il cumulato di tutte le transazioni avvenute degli ultimi 6 mesi, meno uno.
Fondi alternativi e Fondi di livello 3: in tale categoria rientrano i Fondi aperti quotati e non quotati che non possono essere catalogati di livello 2 e tutti i fondi alternativi. Il fair value di tali Fondi \u00e8 rappresentato dal NAV, basato sul valore degli asset sottostanti, eventualmente rettificato sulla base di quanto previsto dal sistema dei controlli interni
7.2 GERARCHIA DEL FAIR VALUE
La seguente tabella mostra un\u2019analisi degli strumenti finanziari misurati al fair value al 31 dicembre 2023, distinti per livello di gerarchia del fair value.
Gerarchia del fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Totale
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
136.848
2.447
299
139.594
122.170
7.913
152
130.235
Azioni
345
0
204
549
343
0
110
453
Titoli a reddito fisso
136.503
2.447
95
139.046
121.827
7.411
42
129.280
Altri investimenti
-
-
-
-
-
502
-
502
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
4.441
35.892
7.873
48.205
4.996
30.335
8.170
43.501
Crediti
-
-
-
-
-
-
110
110
Azioni
482
3
27
512
258
26
20
304
Titoli a reddito fisso
2.440
120
3
2.564
2.139
146
-
2.285
Altri investimenti
1.519
35.768
7.843
45.129
2.599
30.163
8.040
40.802
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari derivati
-
4.257
-
4.257
-
6.110
-
6.110
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
141.289
42.596
8.172
192.056
127.166
44.358
8.323
179.846
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Passivit\u00e0 finanziarie al fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
Strumenti finanziari derivati
(0)
(1.136)
(3)
(1.138)
(0)
(971)
(4)
(975)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
(0)
(1.136)
(3)
(1.138)
(0)
(971)
(4)
(975)
Di seguito si riportano i trasferimenti tra livello 1 e livello 2 della gerarchia del fair value, interamente riferibili al Gruppo assicurativo Poste Vita:
Trasferimenti da Livello 1 a Livello 2
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
\u00a0
31.12.2022
Livello 1
Livello 2
\u00a0
Livello 1
Livello 2
Trasferimenti Attivit\u00e0 finanziarie
(1.666)
1.666
\u00a0
(1.270)
1.270
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
Azioni
-
-
-
-
Titoli a reddito fisso
(137)
137
(583)
583
Obbligazioni strutturate
-
-
-
-
Altri investimenti
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
Crediti
-
-
-
-
Azioni
(1)
1
(6)
6
Titoli a reddito fisso
(43)
43
(66)
66
Obbligazioni strutturate
-
-
-
-
Altri investimenti
(1.484)
1.484
(613)
613
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trasferimenti Passivit\u00e0 finanziarie
-
-
-
-
Passivit\u00e0 finanziarie al fair value
-
-
-
-
Strumenti finanziari derivati
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Trasferimenti netti da Livello 1 a Livello 2
(1.666)
1.666
\u00a0
(1.270)
1.270
Le riclassifiche dal livello 1 al livello 2 si riferiscono a strumenti finanziari il cui valore, al 31 dicembre 2023, non \u00e8 riscontrabile in un mercato liquido e attivo secondo i parametri stabiliti dalla Fair Value Policy di Gruppo. Le riclassifiche dal livello 2 al livello 1 si riferiscono, invece, a strumenti finanziari il cui valore, al 31 dicembre 2023, \u00e8 risultato osservabile in un mercato liquido e attivo.
Di seguito, si riportano le variazioni di livello 3 intercorse nell\u2019esercizio:
Variazioni strumenti finanziari livello 3
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione
Attivit\u00e0 finanziarie
(milioni di euro)
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
Strumenti finanziari derivati
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Esistenza al 1 gennaio 2023
153
8.170
-
8.323
\u00a0
\u00a0
Acquisti/Emissioni
27
687
-
714
Vendite/Estinzione Ratei iniziali
(27)
(482)
-
(509)
Rimborsi
-
-
-
-
Variazioni del fair value vs CE
-
(76)
-
(76)
Variazioni del fair value a PN
(7)
-
-
(7)
Trasferimenti a Conto economico
-
-
-
-
Plus/Minus a Conto ecomomico per vendite
-
-
-
-
Trasferimenti nel livello 3
66
13
-
79
Trasferimenti ad altri livelli
(16)
(461)
-
(477)
Variazioni per Costo ammortizzato
-
0
-
0
Write-off
(0)
(0)
-
(1)
Altre variazioni (compresi Ratei alla data di chiusura)
93
0
-
93
Variazione di perimetro
11
22
32
\u00a0
\u00a0
Esistenza al 31 dicembre 2023
299
7.873
-
8.172
Gli strumenti finanziari classificati nel livello 3 sono detenuti principalmente da Poste Vita SpA e, in via residuale, da Poste Italiane SpA, da PostePay SpA, dalle societ\u00e0 Net Life e Net Insurance.
Per la Compagnia assicurativa del Gruppo, gli strumenti di livello 3 si riferiscono principalmente a fondi che investono prevalentemente in strumenti non quotati, la cui valutazione del fair value viene effettuata in base all\u2019ultimo Net Asset Value disponibile comunicato dal gestore del fondo, aggiornato in base ai richiami e rimborsi comunicati dai gestori e intercorsi tra la data dell\u2019ultima valorizzazione ufficiale del NAV e la data di valutazione. I suddetti strumenti finanziari sono principalmente investimenti di tipo Private equity e, in misura minore, investimenti in fondi immobiliari totalmente posti a copertura di prodotti di Ramo I collegati a Gestioni separate. Le variazioni intervenute riguardano l\u2019acquisto di nuovi investimenti, rimborsi di quote di Fondi chiusi non quotati, nonch\u00e9 le variazioni di fair value intervenute nel corso del periodo.
Al 31 dicembre 2023 in osservanza sia a quanto recato dalle sopracitate linee guida di fair value del Gruppo Poste Italiane che ad ulteriori prescrizioni contenute nelle linee guida integrative approvate dal CdA della Compagnia Poste Vita in data 15 dicembre 2021, sono stati riclassificati, con riferimento alla categoria in commento, circa 461,3 milioni di euro di strumenti finanziari da fair value di livello 3 a fair value di livello 2, riferiti principalmente ad OICR di ramo III riclassificati a seguito delle analisi effettuate in ottica look through.
Poste Italiane SpA
Si riporta di seguito, per completezza di informativa, l\u2019analisi degli strumenti finanziari di Poste Italiane SpA misurati al fair value al 31 dicembre 2023, distinti per livello di gerarchia del fair value.
Nell\u2019esercizio in commento non sono intervenuti trasferimenti tra il Livello 1 e il Livello 2 delle voci in commento valutate al fair value su base ricorrente.
Di seguito, si riportano le variazioni di Livello 3 intercorse nell\u2019esercizio:
\u00a0
Gli strumenti finanziari classificati nel livello 3 sono detenuti principalmente dal Patrimonio non destinato. In particolare, le variazioni intervenute nell\u2019esercizio riguardano principalmente l\u2019acquisto di una quota aggiuntiva della societ\u00e0 sennder Technologies GmbH, per complessivi 93 milioni di euro, classificata tra le attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato nelle altre componenti di Conto economico complessivo e la sottoscrizione, per circa 8,5 milioni di euro, di una quota del prestito obbligazionario convertibile emesso da sennder Technologies GmbH e classificato tra le attivit\u00e0 finanziarie al fair value rilevato a Conto economico.
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7.1 TECNICHE DI VALUTAZIONE DEL FAIR VALUE
Il Gruppo Poste Italiane si \u00e8 dotato di una Policy sul fair value che disciplina i principi e le regole generali che governano il processo di determinazione del fair value ai fini della redazione del Bilancio, ai fini delle valutazioni di risk management e a supporto delle attivit\u00e0 condotte sul mercato dalle funzioni di finanza delle diverse entit\u00e0 del Gruppo. I principi generali per la valutazione a fair value degli strumenti finanziari non sono variati rispetto al 31 dicembre 2022, fatta salva l\u2019opportuna integrazione per includere i modelli a supporto della valutazione del fair value delle nuove tipologie di strumenti finanziari detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo Net acquisite nel corso dell\u2019esercizio 2023. Tali principi generali sono stati individuati nel rispetto delle indicazioni provenienti dai principi contabili di riferimento e dai diversi Regulators (bancari ed assicurativi), garantendo omogeneit\u00e0 nelle tecniche di valutazione adottate nell\u2019ambito del Gruppo. Le metodologie di dettaglio sono state aggiornate, ove necessario, per tenere conto delle evoluzioni dell\u2019operativit\u00e0 e delle prassi di mercato registrate nel corso dell\u2019esercizio.
In conformit\u00e0 a quanto indicato dall\u2019IFRS 13 - Valutazione del fair value, di seguito si descrivono le tecniche di valutazione del fair value utilizzate all\u2019interno del Gruppo Poste Italiane.
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 interessate (nello specifico, attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte al fair value e attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte al costo ovvero al costo ammortizzato, per le quali si fornisce il fair value nelle note di bilancio) sono classificate in base ad una scala gerarchica che riflette la rilevanza delle fonti utilizzate nell\u2019effettuare le valutazioni.
La scala gerarchica \u00e8 composta dai 3 livelli di seguito rappresentati.
Livello 1: appartengono a tale livello le valutazioni di fair value effettuate tramite prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a cui l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 accedere alla data di valutazione. Per il Gruppo Poste Italiane rilevano le seguenti categorie di strumenti finanziari:
Titoli obbligazionari quotati su mercati attivi:
\u2022Titoli obbligazionari emessi da Enti governativi UE o soggetti non governativi: la valutazione viene effettuata considerando i prezzi bid secondo un ordine gerarchico che vede in primo luogo il ricorso al mercato MTS (Mercato
Telematico dei Titoli di Stato all\u2019ingrosso), quindi al mercato MILA (Milan Stock Exchange), per i titoli obbligazionari indirizzati prevalentemente alla clientela retail e, infine, al CBBT (Bloomberg Composite Price);
\u2022Passivit\u00e0 finanziarie: la valutazione viene effettuata considerando i prezzi ask rilevati sul mercato CBBT (Bloomberg Composite Price).
Titoli azionari e ETF (Exchange Traded Fund) quotati in mercati attivi: la valutazione viene effettuata considerando il prezzo derivante dall\u2019ultimo contratto scambiato nella giornata presso la Borsa di riferimento.
Fondi mobiliari di investimento aperti quotati: la valutazione viene effettuata considerando il prezzo di mercato di chiusura giornaliero come fornito dall\u2019info provider Bloomberg o dal gestore del fondo. La quotazione degli strumenti di tipo obbligazionario di Livello 1 incorpora la componente di rischio credito. Nella valutazione degli strumenti finanziari denominati in valuta diversa dall\u2019Euro si utilizzano i tassi di cambio forniti dalla Banca Centrale Europea.
Livello 2: appartengono a tale livello le valutazioni effettuate impiegando input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1 ed osservabili direttamente o indirettamente per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0303. Per il Gruppo Poste Italiane rilevano le seguenti categorie di strumenti finanziari:
Titoli obbligazionari quotati su mercati non attivi o non quotati:
\u2022Titoli obbligazionari plain governativi e non, italiani e esteri: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito in base a spread determinati su titoli benchmark dell\u2019emittente o di altre societ\u00e0 con caratteristiche similari all\u2019emittente, quotati e liquidi. La curva dei rendimenti pu\u00f2 essere soggetta a rettifiche di importo contenuto, per tenere conto del rischio di liquidit\u00e0 derivante dalla mancanza di un mercato attivo.
\u2022Titoli obbligazionari strutturati: la valutazione avviene applicando l\u2019approccio building block che prevede la scomposizione della posizione strutturata nelle sue componenti elementari: componente obbligazionaria e componente opzionale. La valutazione della componente obbligazionaria viene effettuata sulla base di tecniche di discounted cash flow applicabili ai titoli obbligazionari plain cos\u00ec come definite al punto precedente. La componente opzionale che, considerate le caratteristiche dei titoli obbligazionari compresi nei portafogli del Gruppo Poste Italiane, \u00e8 riconducibile al rischio tasso, viene valutata mediante un approccio in formula chiusa secondo modelli classici di valutazione delle opzioni aventi come sottostante tale specifico fattore di rischio.
Titoli azionari non quotati: sono compresi in tale categoria i titoli azionari non quotati quando \u00e8 possibile fare riferimento al prezzo quotato di titoli azionari emessi dal medesimo emittente. Ad essi \u00e8 applicato un fattore di sconto, quotato da primarie controparti di mercato, che rappresenta il costo implicito nel processo di conversione delle azioni non quotate in azioni quotate.
Fondi mobiliari di investimento aperti non quotati: la valutazione viene effettuata considerando l\u2019ultimo NAV (Net Asset Value) disponibile del fondo cos\u00ec come fornito dall\u2019info provider Bloomberg o determinato dal gestore del fondo.
Strumenti finanziari derivati:
\u2022Interest Rate Swap:
Plain vanilla interest rate swap: la valutazione viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei differenziali tra i flussi cedolari propri delle due gambe (receiver e payer) previste dal contratto. La costruzione delle curve dei rendimenti per la stima dei futuri flussi contrattuali indicizzati a parametri di
mercato (tassi monetari e/o inflazione) e l'attualizzazione dei differenziali viene effettuata applicando le prassi in vigore sui mercati dei capitali.
Interest rate swap con opzione implicita: la valutazione avviene applicando l\u2019approccio building block che prevede la scomposizione della posizione strutturata nelle sue componenti elementari: componente lineare e componente opzionale. La valutazione della componente lineare viene effettuata applicando le tecniche di discounted cash flow definite per i plain vanilla interest rate swap al punto precedente. La componente opzionale che, considerate le caratteristiche degli strumenti finanziari derivati presenti nei portafogli di Poste Italiane, \u00e8 riconducibile ai fattori di rischio tasso o inflazione, viene valutata mediante un approccio in formula chiusa secondo modelli classici di valutazione delle opzioni aventi come sottostante tali specifici fattori di rischio.
\u2022Bond forward: la valutazione viene effettuata attualizzando il differenziale tra il prezzo forward del titolo sottostante il derivato aggiornato alla data di valutazione ed il prezzo di regolamento.
\u2022Warrant: considerate le caratteristiche degli strumenti presenti in portafoglio, la valutazione viene effettuata tramite modello di equity local volatility. In particolare, poich\u00e9 per tali strumenti sono stati stipulati accordi di buy-back con le controparti finanziarie strutturatrici dei warrants, e considerando che i modelli di valutazione utilizzati da queste ultime sono coerenti con quelli utilizzati dal Gruppo, la valutazione viene effettuata utilizzando le quotazioni bid fornite dalle controparti stesse.
\u2022Forward su Cambi: la valutazione viene effettuata facendo la differenza tra il reciproco del cambio forward registrato alla data di valutazione ed il reciproco del cambio forward fissato alla Trade Date.
Gli strumenti finanziari derivati presenti nei portafogli di Poste Italiane sono soggetti a collateralizzazione e pertanto il fair value non necessita di aggiustamenti per tener conto del merito creditizio della controparte. La curva dei rendimenti impiegata per l\u2019attualizzazione \u00e8 selezionata in coerenza con le modalit\u00e0 di remunerazione previste per il cash collateral. L\u2019approccio descritto \u00e8 confermato anche nel caso di garanzie rappresentate da titoli di debito, considerato il livello contenuto di rischio di credito che contraddistingue gli effettivi titoli che costituiscono il collateral per il Gruppo Poste Italiane.
Nei rari casi in cui le caratteristiche degli accordi di collateralizzazione non consentano la sostanziale riduzione del rischio di controparte, la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito dell'emittente. In alternativa, viene utilizzato il metodo del valore corrente che consente di elaborare il CVA/DVA (Credit Valuation Adjustment / Debit Valuation Adjustment) in funzione delle principali caratteristiche tecnico-finanziarie dei contratti e la probabilit\u00e0 di default della controparte.
Reverse Repo: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei futuri flussi contrattuali. Tali strumenti sono soggetti a collateralizzazione e pertanto il fair value non necessita di aggiustamenti per tenere in considerazione il merito creditizio.
Impieghi a tasso fisso e tasso variabile: la valutazione viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow. Lo spread di credito della controparte viene incorporato tramite:
\u2022l\u2019utilizzo della curva governativa italiana o del credit default swap (CDS) della Repubblica Italiana, in caso di Amministrazioni Centrali italiane;
\u2022l\u2019utilizzo di curve CDS quotate o, se non disponibili, l'adozione di curve CDS \u201csintetiche\u201d rappresentative della classe di rating della controparte, costruite a partire dai dati di input osservabili sul mercato;
\u2022l\u2019utilizzo di curve dei rendimenti costruite a partire dalle quotazioni delle emissioni obbligazionarie specifiche dell\u2019emittente.
Passivit\u00e0 finanziarie quotate su mercati non attivi o non quotate:
\u2022Titoli obbligazionari plain: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito dell'emittente;
\u2022Titoli obbligazionari strutturati: la valutazione avviene applicando l\u2019approccio building block che prevede la scomposizione della posizione strutturata nelle sue componenti elementari: componente obbligazionaria e componente opzionale. La valutazione della componente obbligazionaria viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow applicabili alle obbligazioni plain, cos\u00ec come definite al punto precedente. La componente opzionale riconducibile al rischio tasso, considerate le caratteristiche dei titoli obbligazionari emessi da societ\u00e0 comprese nel gruppo Poste Italiane, viene valutata mediante un approccio in formula chiusa secondo modelli classici di valutazione delle opzioni aventi come sottostante tale specifico fattore di rischio.
\u2022Debiti finanziari: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei flussi futuri utilizzando in input una curva dei rendimenti che incorpora lo spread rappresentativo del rischio credito.
\u2022Repo di finanziamento: la valutazione viene effettuata tramite tecniche di discounted cash flow che prevedono l\u2019attualizzazione dei futuri flussi contrattuali. I Repo sono soggetti a collateralizzazione e pertanto il fair value non necessita di aggiustamenti per tenere in considerazione il merito creditizio.
Livello 3: appartengono a tale livello le valutazioni di fair value effettuate utilizzando oltre agli input di livello 2 anche input non osservabili per l\u2019attivit\u00e0 o per la passivit\u00e0. Per il Gruppo Poste Italiane rilevano le seguenti categorie di strumenti finanziari:
Impieghi a tasso fisso e tasso variabile: la valutazione viene effettuata utilizzando tecniche di discounted cash flow. Lo spread di credito della controparte viene determinato secondo le best practice di mercato, impiegando default probability e matrici di transizione elaborate da info providers esterni ed i parametri di loss given default stabiliti dalla normativa prudenziale per le banche o da valori benchmark di mercato.
Fondi chiusi non quotati: rientrano in tale categoria i fondi che investono prevalentemente in strumenti non quotati. La valutazione del fair value viene effettuata considerando l\u2019ultimo NAV (Net Asset Value) disponibile, con periodicit\u00e0 almeno semestrale, comunicato dal gestore del fondo. Tale NAV viene aggiustato secondo i richiami e rimborsi comunicati dai gestori e intercorsi tra la data dell\u2019ultima valorizzazione ufficiale al NAV e la data di valutazione.
Investimenti immobiliari (esclusi ex alloggi di servizio) e rimanenze di immobili destinati alla vendita: I valori di fair value, sia degli Investimenti Immobiliari che delle Rimanenze, sono stati determinati utilizzando principalmente la tecnica reddituale secondo cui il valore dell'immobile, deriva dall\u2019attualizzazione dei cash flow che ci si attende verranno generati dai contratti di locazione e/o dai proventi delle vendite, al netto dei costi di pertinenza della propriet\u00e0; il procedimento utilizza un appropriato tasso di attualizzazione che considera analiticamente i rischi caratteristici dell'immobile.
Investimenti immobiliari (ex alloggi di servizio): Il prezzo degli investimenti in commento \u00e8 determinato in base a criteri e parametri prestabiliti dalla normativa di riferimento (Legge 560 del 24 dicembre 1993) che ne stabilisce il prezzo di alienazione nel caso di vendita all\u2019affittuario ovvero il prezzo minimo di alienazione nel caso in cui il bene venga venduto tramite un\u2019asta pubblica.
Azioni non quotate: rientrano in tale categoria titoli azionari per i quali non sono disponibili prezzi osservabili direttamente o indirettamente sul mercato. La valutazione di tali strumenti viene effettuata a partire dal prezzo quotato di titoli azionari emessi dal medesimo emittente al quale viene applicato un fattore di sconto, calcolato tramite modello interno, che rappresenta il costo implicito nel processo di conversione delle azioni non quotate in azioni quotate. Nel caso specifico di
strumenti azionari relativi a societ\u00e0 non quotate in \u201cstart-up\u201d, invece, il fair value \u00e8 determinato considerando la valutazione implicita al momento dell\u2019acquisizione, rettificata da aggiustamenti di valore per tener conto di eventuali variazioni di prezzo desumibili da operazioni rilevanti304 osservabili sul mercato nei 12 mesi precedenti alla data di reporting. In via alternativa, ed in assenza di operazioni rilevanti, il fair value dell\u2019azione \u00e8 determinato mediante l\u2019utilizzo di metodologie alternative (verifica di dati finanziari desumibili dai Business Plan della societ\u00e0 se disponibili e analisi dell\u2019andamento delle performance aziendali, utilizzo multipli di mercato, ecc.).
Crediti d\u2019imposta Legge n. 77/2020: rientrano in tale categoria i crediti acquistati in riferimento al decreto rilancio n. 34/2020 (poi convertito con Legge n. 77 del 17 luglio 2020) per i quali non sono disponibili prezzi osservabili direttamente o indirettamente sul mercato. Per tale tipologia di strumenti, la metodologia di determinazione del fair value prevede l\u2019applicazione della tecnica di valutazione del discounted cash flow che consiste nell\u2019attualizzazione dei flussi di cassa a scadenza tramite la curva dei rendimenti costruita aggiungendo alla curva dei tassi risk-free l\u2019extra rendimento elaborato a partire dal prezzo alla data di acquisto dei crediti. Lo spread resta fisso per tutta la vita dello strumento.
Forward su titoli azionari non quotati: per tali strumenti viene ricalcolata la valutazione della controparte, attualizzando il differenziale tra il prezzo forward del titolo azionario sottostante il derivato aggiornato alla data di valutazione ed il prezzo di regolamento.
Equity detenuto in casse o banche popolari: rientrano in tale categoria le azioni che sono state ammesse sul mercato Hi-MTF (Vorvel) alla luce della Comunicazione Consob nr. 92492 del 1/10/2016 \u201cRaccomandazione sulla distribuzione degli strumenti finanziari tramite una sede di negoziazione multilaterale\u201d nonch\u00e9 a seguito delle novit\u00e0 introdotte dalla Direttiva 2014/65/UE del 15 maggio 2014 (MiFID II) e dal Regolamento UE N\u00b0 600/2014 (MiFIR). Per tali azioni \u00e8 stato adottato il modello alternativo delle \u201ctransazioni sul mercato Hi-MTF\u201d il quale prevede di:
-utilizzare il prezzo dell\u2019ultima transazione disponibile sul mercato Hi-MTF, a condizione che ci siano almeno due transazioni al mese su un orizzonte di 3 mesi;
-applicare uno sconto di liquidit\u00e0 sul prezzo pari al massimo tra zero e il rapporto tra il valore della posizione detenuta dal Gruppo e il cumulato di tutte le transazioni avvenute degli ultimi 6 mesi, meno uno.
Fondi alternativi e Fondi di livello 3: in tale categoria rientrano i Fondi aperti quotati e non quotati che non possono essere catalogati di livello 2 e tutti i fondi alternativi. Il fair value di tali Fondi \u00e8 rappresentato dal NAV, basato sul valore degli asset sottostanti, eventualmente rettificato sulla base di quanto previsto dal sistema dei controlli interni
", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page839-cflshid_401323-tag130269": { "value": "8. OPERAZIONI DI COPERTURA
Di seguito sono descritte le politiche di copertura poste in essere dal Gruppo Poste Italiane suddivise tra operazioni di fair value hedge e cash flow hedge e alle quali sono applicate le relative regole di contabilizzazione previste dallo IAS 39 \u2013 Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione. Le operazioni di copertura di fair value hedge e cash flow hedge di seguito descritte si riferiscono principalmente a operazioni su titoli a reddito fisso o indicizzati all\u2019inflazione nell\u2019ambito dell\u2019operativit\u00e0 Bancoposta.
Operazioni di copertura - Fair Value Hedge
Operazioni di copertura su titoli di Stato a reddito fisso e titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione
Il Gruppo Poste Italiane detiene un portafoglio di titoli di Stato, BTP a reddito fisso e BTP indicizzati all\u2019inflazione, esposto alle variazioni di fair value dovute all\u2019oscillazione dei tassi d\u2019interesse e del tasso di inflazione.
Al fine di limitare il rischio di tasso sul fair value, il Gruppo stipula contratti di Interest Rate Swap (IRS) Over The Counter (OTC) di fair value hedge designati a copertura specifica dei titoli in portafoglio. L\u2019obiettivo di tali operazioni \u00e8 proteggere il fair value dei titoli dalle oscillazioni dei tassi di interesse o dell\u2019inflazione. Il rischio di credito della Repubblica Italiana non \u00e8 oggetto di copertura ed \u00e8 fissato per tutta la durata dello swap.
La copertura pu\u00f2 essere totale, con data di inizio immediata e contestuale alla data di acquisto del titolo (swap spot start), o parziale in caso di data di inizio successiva a quella di acquisto del titolo (swap forward start).
Il Gruppo valuta l\u2019efficacia del derivato designato in ogni relazione di copertura nel compensare le variazioni di fair value dello strumento coperto attraverso un test retrospettico ed un test prospettico305, utilizzando i metodi di seguito dettagliati.
Con riferimento al test di efficacia retrospettico, il Gruppo utilizza l\u2019approccio del \u201cDollar offset attraverso il derivato ipotetico306\u201d. Mediante tale approccio, viene considerato il rapporto (Hedge Ratio) tra la variazione del fair value del derivato effettivamente stipulato e la variazione del fair value del derivato ipotetico, intervenute nell\u2019intervallo temporale compreso tra la data di stipula dell\u2019operazione e la data di valutazione. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%. Il derivato ipotetico e il derivato effettivamente stipulato hanno una settlement date coerente con l\u2019inizio della copertura (Spot o Forward start) e si differenziano per la sola componente spread che \u00e8 quindi considerata la principale fonte di inefficacia307. La parziale inefficacia della copertura, pari alla differenza tra le variazioni di valore dei due derivati (ipotetico ed effettivo) costituisce l\u2019effetto netto della copertura separatamente rilevato a Conto Economico.
Ai fini del test di efficacia prospettico, il Gruppo adotta approcci diversi a seconda delle caratteristiche dello strumento di copertura. In particolare:
\u2022l\u2019approccio dei cosiddetti \u201cCritical terms308\u201d per gli swap spot start, per i quali \u201cat inception\u201d \u00e8 stato verificato che le caratteristiche della gamba fissa consentono di replicare esattamente i flussi fissi incassati sul titolo oggetto di copertura;
\u2022l\u2019approccio \u201cDollar offset attraverso il derivato ipotetico\u201d per gli swap forward start e per le vendite a termine della controllata Poste Vita per i quali il test di efficacia prospettico \u00e8 effettuato calcolando l\u2019Hedge Ratio come rapporto tra la variazione del fair value del derivato ipotetico e la variazione del fair value del derivato effettivo309. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%.
Con riferimento al Gruppo Poste Vita, le vendite a termine sono scadute nel corso del 2021 ed erano state stipulate al fine di preservare, a seguito di variazioni inattese dei tassi di interesse e/o del rischio di credito, le plusvalenze latenti dei titoli obbligazionari governativi della Gestione Separata Posta ValorePi\u00f9. La scadenza delle suddette posizioni \u00e8 stata fissata in modo da tener conto del mismatch dei flussi di cassa tra il portafoglio di attivi finanziari e quello dei passivi.
Operazioni di copertura su Pronti contro termine
Il Gruppo Poste Italiane effettua operativit\u00e0 in pronti contro termine passivi, su titoli eurogovernativi o con garanzia dello Stato Italiano con diverse finalit\u00e0 tra le quali quella di investire in titoli di Stato, di fronteggiare fabbisogni di liquidit\u00e0 derivanti dalla dinamica della raccolta sui conti correnti, di gestire attivamente la posizione di tesoreria e di gestire i depositi in garanzia a fronte di operazioni di collateralizzazione. Tali operazioni sono principalmente a tasso fisso pertanto sono esposte alle variazioni di fair value dovute all\u2019oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Al fine di limitare il rischio di tasso sul fair value, il Gruppo stipula contratti di Interest Rate Swap (IRS) Over The Counter (OTC) di fair value hedge designati a copertura specifica dei pronti contro termine passivi in portafoglio.
Il Gruppo valuta l\u2019efficacia del derivato designato in ogni relazione di copertura nel compensare le variazioni di fair value dello strumento coperto attraverso un test retrospettico ed un test prospettico, utilizzando i metodi di seguito dettagliati.
Con riferimento al test di efficacia retrospettico, il Gruppo utilizza l\u2019approccio del \u201cDollar offset attraverso il derivato ipotetico\u201d. Mediante tale approccio, viene considerato il rapporto (Hedge Ratio) tra la variazione del fair value del derivato effettivamente stipulato e la variazione del fair value del derivato ipotetico, intervenute nell\u2019intervallo temporale compreso tra la data di stipula dell\u2019operazione e la data di valutazione. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%. Il derivato ipotetico e il derivato effettivamente stipulato hanno una settlement date coerente con l\u2019inizio della copertura e si differenziano per la sola componente a tasso fisso che \u00e8 quindi considerata la principale fonte di inefficacia310 . La parziale inefficacia della copertura, pari alla differenza tra le variazioni di valore dei due derivati (ipotetico ed effettivo) costituisce l\u2019effetto netto della copertura separatamente rilevato a Conto Economico.
Ai fini del test di efficacia prospettico, il Gruppo adotta l\u2019approccio \u201cDollar offset attraverso il derivato ipotetico\u201d effettuato calcolando l\u2019Hedge Ratio come rapporto tra la variazione del fair value del derivato ipotetico e la variazione del fair value del derivato effettivo311. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%.
Operazioni di copertura \u2013 Cash Flow Hedge
Operazioni di copertura su titoli di Stato indicizzati all\u2019inflazione e forecast transactions
Al fine di limitare l\u2019esposizione al rischio di tasso di interesse derivante dall\u2019esigenza di reinvestire la liquidit\u00e0 rinveniente dai titoli in portafoglio giunti a scadenza e dalla componente indicizzata a 10 anni dei rendimenti dei depositi presso il MEF della raccolta della Pubblica Amministrazione, il Patrimonio BancoPosta stipula, se necessario, contratti di acquisto a termine. Inoltre, al fine di perseguire la stabilizzazione dei rendimenti, sono stipulati contratti di vendita a termine. Tali derivati si configurano come operazioni di cash flow hedge di forecast transactions.
Inoltre, il Gruppo detiene un portafoglio di titoli BTP indicizzati all\u2019inflazione esposto alla variabilit\u00e0 dei flussi di cassa con riferimento al parametro variabile inflazione.
Al fine di limitare il rischio di tasso d\u2019interesse sui flussi finanziari, il Gruppo stipula Interest Rate Swap o Inflation Swap OTC di cash flow hedge aventi ad oggetto la copertura specifica dei titoli in portafoglio. L\u2019obiettivo di tali operazioni \u00e8 stabilizzare il rendimento del titolo fino alla scadenza, indipendentemente dall\u2019andamento futuro del parametro variabile.
Il Gruppo valuta l\u2019efficacia del derivato designato in ogni relazione di copertura nella stabilizzazione delle variazioni dei flussi di cassa dello strumento coperto attraverso un test retrospettico e un test prospettico.
Relativamente alle coperture di forecast transaction, il test di efficacia retrospettico prevede il calcolo di un Hedge Ratio definito come rapporto del differenziale tra il fair value dell\u2019operazione forward chiusa con la controparte, alla data di testing e di inception, e il valore attualizzato del differenziale tra il prezzo forward teorico del BTP, calcolato alla data di testing e di inception. Ipotizzando la perfetta coincidenza tra i prezzi forward delle controparti e i prezzi forward teorici, la percentuale di efficacia \u00e8 sempre pari al 100%; non sussistono pertanto fonti di inefficacia.
Ai fini del test di efficacia prospettico, si applica l\u2019approccio dei cosiddetti \"Critical terms\" considerata \u201cat inception\u201d la coerenza tra strumento di copertura e strumento coperto in base alle caratteristiche qualitative dei contratti312.
Relativamente alla copertura di titoli indicizzati all\u2019inflazione, il test di efficacia retrospettico considera il rapporto (Hedge Ratio) tra la variazione del fair value del derivato effettivamente stipulato e la variazione del fair value del derivato ipotetico, intervenute nell\u2019intervallo temporale compreso tra la data di stipula dell\u2019operazione e la data di valutazione. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%.
Il derivato ipotetico e il derivato stipulato hanno una settlement date coincidente con l\u2019inizio della copertura e si differenziano per la componente a tasso fisso313. Inoltre, per i derivati di copertura dei BTP indicizzati all\u2019inflazione il fair value alla data di settlement \u00e8 pari al rateo del titolo maturato dall\u2019ultima data di stacco cedola alla data di settlement del derivato. Pertanto, entrambe le fattispecie, sono considerate le principali fonti di inefficacia.
La variazione di fair value del derivato effettivo \u00e8 imputata a Patrimonio Netto, per la quota efficace della copertura, ed \u00e8 rilevata a Conto economico per la quota inefficace.
Ai fini del test di efficacia prospettico, sono adottati approcci diversi a seconda delle caratteristiche dello swap di copertura. In particolare:
\u2022l\u2019approccio dei cosiddetti \u201cCritical terms\u201d per i contratti derivati per i quali \u201cat inception\u201d \u00e8 stato verificato che le caratteristiche della gamba indicizzata dello swap di copertura consentono di replicare esattamente i flussi variabili incassati sul titolo oggetto di copertura;
\u2022l\u2019approccio \u201cDollar offset attraverso il derivato ipotetico\u201d per i contratti derivati che prevedono un tasso fisso per tutta la durata dell\u2019operazione applicato ad un nominale crescente con incrementi semestrali costanti fino alla scadenza del derivato. Per tali contratti il test di efficacia prospettico \u00e8 stato effettuato calcolando l\u2019Hedge Ratio come rapporto tra la variazione del fair value del derivato ipotetico e la variazione del fair value del derivato effettivo314. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%.
Effetti economici e patrimoniali delle operazioni di copertura
Di seguito si espone la distribuzione temporale per durata residua contrattuale degli strumenti derivati di copertura. Il tasso medio degli Interest rate swap esposto rappresenta il tasso fisso medio atteso contrattualmente dall\u2019operazione di copertura suddiviso per fasce di scadenza.
Distribuzione temporale per durata residua contrattuale degli strumenti di copertura di CFH
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
Maturity
\u00a0
Fino 1 anno
\u00a0
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
\u00a0
Oltre 5 anni
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
Cash Flow hedges - Rischio tasso d'interesse
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interest rate swap
\u00a0
\u00a0
Nominale
-
609
2.678
3.287
Tasso medio %
\u00a0
-
\u00a0
4,832%
\u00a0
3,617%
\u00a0
3,842%
Distribuzione temporale per durata residua contrattuale degli strumenti di copertura di FVH
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
Maturity
\u00a0
Fino 1 anno
\u00a0
Oltre 1 anno e fino a 5 anni
\u00a0
Oltre 5 anni
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Fair value hedges - Rischio tasso d'interesse
\u00a0
\u00a0
Interest rate swap
\u00a0
Nominale
4.021
-
25.006
29.027
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Di seguito sono esposti gli effetti patrimoniali ed economici rivenienti dalle operazioni di copertura suddivise per tipologia.
Fair value hedges - Rischio tasso d'interesse
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
Nominale
\u00a0
Valore di bilancio*
\u00a0
Valore cumulato delle rettifiche dello strumento coperto
\u00a0
Variazione del valore usata per rilevare l'inefficacia della copertura
\u00a0
Valore cumulato delle rettifiche dello strumento coperto in caso di discountinuing
Strumenti finanziari coperti
Attivit\u00e0
Passivit\u00e0
Attivit\u00e0
Passivit\u00e0
\u00a0
\u00a0
Titoli a reddito fisso, di cui:
\u00a0
al costo ammortizzato
\u00a0
11.080
-
(1.944)
\u00a0
340
(419)
al FVTOCI
\u00a0
11.478
-
\u00a0
\u00a0
383
(615)
Pronti contro termine
\u00a0
-
(3.966)
\u00a0
38
(103)
-
Strumenti finanziari di copertura
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Interest rate swap
29.027
4.252
(617)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(621)
\u00a0
Utili/(perdite) della copertura rilevati a P&L
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(1)
\u00a0
\u00a0
*Non include il fondo a copertura delle perdite attese
Cash flow hedges - Rischio tasso
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
Nominale
\u00a0
Valore di bilancio
\u00a0
Variazione del valore usata per rilevare l'inefficacia della copertura
\u00a0
Cash flow hedge
Strumenti finanziari coperti
\u00a0
Attivit\u00e0
Passivit\u00e0
\u00a0
Riserva da copertura
Cessazione della copertura
Titoli a reddito fisso, di cui:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
al FVTOCI
\u00a0
3.730
-
38
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari di copertura
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Acquisti a termine
-
-
-
-
46
-
-
Interest rate swap
3.287
5
(518)
(38)
(461)
-
-
Utili/(perdite) della copertura rilevati a P&L
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Di seguito sono esposti gli effetti delle coperture di cash flow hedge nelle altre componenti di conto economico complessivo.
Impatti in OCI delle operazioni di copertura in Cash flow hedge - Rischio tasso
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
Utili/(perdite) della copertura rilevati in OCI (Inc/(Dec) di fair value del periodo
Trasferimenti a Conto economico per:
Effetti della copertura
Cessazione della copertura
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Titoli a reddito fisso
75
(307)
-
Rendimento deposito MEF
5
(5)
Prestito obbligazionario
-
(6)
-
Totale
\u00a0
80
\u00a0
(318)
-
Riforma degli indici di riferimento per la determinazione dei tassi di interesse
La riforma dei principali parametri di riferimento dei tassi di interesse denominata \"Riforma IBOR (InterBank Offered Rate)\u201d, ha coinvolto gi organismi di regolamentazione in varie giurisdizioni in tutto il mondo con l\u2019obiettivo di sostituire alcuni tassi interbancari con tassi alternativi privi di rischio e di predisporre le linee guida per aggiornare i modelli contrattuali.
Attualmente i principali indici di riferimento per l'area euro sono:
\u2022l\u2019Euro Short Term Rate - ESTR (amministrato dalla Banca Centrale Europea e pubblicato a partire dal 2 ottobre 2019) che ha sostituito l'Euro OverNight Index Average (EONIA \u2013 non pi\u00f9 quotato dal 1 gennaio 2022) ridefinendolo come ESTR pi\u00f9 8,5bp;
\u2022l'EURIBOR (amministrato dallo European Money Market Insitute), il cui processo di riforma si \u00e8 concluso a novembre 2019.
Il Gruppo ha strumenti finanziari indicizzati all\u2019EURIBOR che continua ad essere quotato giornalmente e i relativi flussi di cassa continuano ad essere scambiati con le controparti come di consueto. Relativamente a questo parametro non vi \u00e8
dunque incertezza derivante dalla riforma IBOR al 31 dicembre 2023. Tali strumenti sono oggetto di collateralizzazione giornaliera remunerata ad EONIA (dal 2022 definito come ESTR pi\u00f9 8.5 bp).
Inoltre, il Gruppo detiene interest rate swaps designati come strumenti di copertura di fair value hedge che hanno la cd. \u201cgamba\u201d variabile indicizzata all\u2019EURIBOR, per un nominale di 29.027 milioni di euro, pressoch\u00e9 interamente detenuti dal Patrimonio destinato Bancoposta. Per questi strumenti, i flussi di cassa sono alla data del 31 dicembre 2023 scontati al tasso EONIA (ESTR + 8,5 bp) e, per 201 milioni di euro, al tasso ESTR, cos\u00ec come definito nei contratti in essere con le controparti.
\u00a0
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Operazioni di copertura su Pronti contro termine
Il Gruppo Poste Italiane effettua operativit\u00e0 in pronti contro termine passivi, su titoli eurogovernativi o con garanzia dello Stato Italiano con diverse finalit\u00e0 tra le quali quella di investire in titoli di Stato, di fronteggiare fabbisogni di liquidit\u00e0 derivanti dalla dinamica della raccolta sui conti correnti, di gestire attivamente la posizione di tesoreria e di gestire i depositi in garanzia a fronte di operazioni di collateralizzazione. Tali operazioni sono principalmente a tasso fisso pertanto sono esposte alle variazioni di fair value dovute all\u2019oscillazione dei tassi d\u2019interesse.
Al fine di limitare il rischio di tasso sul fair value, il Gruppo stipula contratti di Interest Rate Swap (IRS) Over The Counter (OTC) di fair value hedge designati a copertura specifica dei pronti contro termine passivi in portafoglio.
Il Gruppo valuta l\u2019efficacia del derivato designato in ogni relazione di copertura nel compensare le variazioni di fair value dello strumento coperto attraverso un test retrospettico ed un test prospettico, utilizzando i metodi di seguito dettagliati.
Con riferimento al test di efficacia retrospettico, il Gruppo utilizza l\u2019approccio del \u201cDollar offset attraverso il derivato ipotetico\u201d. Mediante tale approccio, viene considerato il rapporto (Hedge Ratio) tra la variazione del fair value del derivato effettivamente stipulato e la variazione del fair value del derivato ipotetico, intervenute nell\u2019intervallo temporale compreso tra la data di stipula dell\u2019operazione e la data di valutazione. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%. Il derivato ipotetico e il derivato effettivamente stipulato hanno una settlement date coerente con l\u2019inizio della copertura e si differenziano per la sola componente a tasso fisso che \u00e8 quindi considerata la principale fonte di inefficacia310 . La parziale inefficacia della copertura, pari alla differenza tra le variazioni di valore dei due derivati (ipotetico ed effettivo) costituisce l\u2019effetto netto della copertura separatamente rilevato a Conto Economico.
Ai fini del test di efficacia prospettico, il Gruppo adotta l\u2019approccio \u201cDollar offset attraverso il derivato ipotetico\u201d effettuato calcolando l\u2019Hedge Ratio come rapporto tra la variazione del fair value del derivato ipotetico e la variazione del fair value del derivato effettivo311. La copertura \u00e8 considerata efficace se l\u2019Hedge Ratio \u00e8 compreso nell\u2019intervallo 80% - 125%.
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9. PROCEDIMENTI IN CORSO E PRINCIPALI RAPPORTI CON LE AUTORITA\u2019
La trattazione che segue \u00e8 stata redatta ai sensi del principio contabile IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali.
PROCEDIMENTI TRIBUTARI
In data 19 aprile 2018 la Guardia di Finanza \u2013 Nucleo di Polizia economico-finanziaria di Roma ha effettuato l\u2019accesso presso la sede della societ\u00e0 SDA Express Courier per eseguire una verifica ai fini dell\u2019IVA, delle imposte sui redditi, dell\u2019IRAP e delle ritenute per gli anni 2014, 2015 e 2016 ai sensi e per gli effetti degli artt. 52 e 63 del D.P.R. 633/72, art. 33 del D.P.R. 600/73, art. 2 del D. Lgs. 68/2001, nonch\u00e9 della Legge n. 4/1929. In data 29 novembre 2018 si \u00e8 formalmente concluso l\u2019accertamento; il verbale di constatazione finale presenta come principale rilievo la contestazione, per circa un milione di euro, della detrazione dell\u2019IVA relativa alle note di variazione emesse dalla societ\u00e0 in relazione agli sconti accordati ai propri clienti a seguito dell\u2019incremento del numero delle spedizioni. Successivamente, in data 5 dicembre 2019, \u00e8 stato notificato l\u2019avviso di accertamento relativo al solo anno 2014 recante una pretesa complessiva pari a 0,4 milioni di euro che, riprendendo il Processo Verbale di Constatazione (PVC), contesta principalmente l\u2019IVA detratta. In data 3 febbraio 2020 la Societ\u00e0 ha proposto ricorso a tale avviso e ha provveduto al pagamento provvisionale della sanzione irrogata. Nel corso del primo semestre 2023 \u00e8 stata formalizzata la procedura di conciliazione agevolata che ha portato all\u2019estinzione del giudizio relativamente all\u2019anno di imposta 2014.
In data 27 maggio 2021, inoltre, la Direzione Regionale delle Entrate (DRE) ha notificato un ulteriore avviso di accertamento riferito al periodo di imposta 2015 analogo a quello gi\u00e0 presentato relativo all\u2019anno 2014 in cui si contestava, principalmente, l\u2019IVA detratta. Tale atto non \u00e8 stato impugnato ed \u00e8 stata avviata con la DRE del Lazio una procedura di riesame complessivo della contestazione riferita alle note di credito con riferimento a tutti i periodi oggetto del PVC (dal 2014 al 2017) per cercare di addivenire ad una definizione stragiudiziale.
Nel corso del 2022, si \u00e8 giunti ad una definizione stragiudiziale con la DRE del Lazio Ufficio Grandi Clienti che di fatto ha comportato l\u2019annullamento parziale dei rilievi IVA conseguenti al Processo Verbale di Constatazione della Guardia di Finanza del 29 novembre 2018 anche per gli anni 2015 e 2016. In particolare, l\u2019annullamento ricomprende anche l\u2019avviso di accertamento per l\u2019anno 2015 nel contempo divenuto definitivo, che \u00e8 stato rideterminato in autotutela dall\u2019Agenzia delle Entrate da circa 1,2 milioni di euro a complessivi 51 mila euro.
\u00c8, invece, in corso di perfezionamento con tempistiche condivise con l\u2019Agenzia la procedura di accertamento con adesione per gli anni 2017 e 2018.
Nel mese di novembre 2018 il Consorzio Postemotori ha ricevuto la notifica di un\u2019ordinanza emessa dal Tribunale penale di Roma contenente un decreto di sequestro preventivo nei confronti del Consorzio per l\u2019importo di 4,6 milioni di euro. In data 13 maggio 2019, il G.U.P del Tribunale Ordinario di Roma ha ridimensionato i capi di imputazione originari stabilendo il rinvio a giudizio solo in relazione a quota parte dei capi di imputazione inerenti alle operazioni di fatturazione passiva di un subappaltatore e di un consulente fiscale di uno dei soci. Il Consorzio ha conferito mandato a un penalista esterno per promuovere istanza di dissequestro rispetto al sequestro penale disposto in capo al Consorzio. In data 20 dicembre 2021 \u00e8 stata depositata istanza di dissequestro e in data 24 dicembre 2021 \u00e8 stato emesso dal Tribunale di Roma un provvedimento di restituzione della somma di 0,3 milioni di euro riaccreditata sul conto corrente del Consorzio in data 7 febbraio 2022.
PROCEDIMENTI IN MATERIA PREVIDENZIALE
A partire dall\u2019esercizio 2012 e sino al 31 dicembre 2023, l\u2019Agenzia INPS di Genova Ponente e Roma Eur hanno emesso nei confronti di Postel degli avvisi di addebito, per complessivi 27,48 milioni di euro, con i quali \u00e8 stato richiesto il pagamento di contributi previdenziali afferenti CIG, CIGS, mobilit\u00e0 e CUAF non coperti dal regime IPOST. Avverso tali richieste, sono stati proposti ricorsi al Tribunale di Genova. A supporto delle argomentazioni di Postel, con nota del 20 ottobre 2016, il Ministero del Lavoro ha confermato che il regime contributivo previsto per Poste Italiane trova applicazione
anche nei confronti di tutte le societ\u00e0 del Gruppo, con esclusione soltanto di quelle che esercitano attivit\u00e0 di trasporto aereo, di licenza bancaria e di corriere espresso.
Alcuni dei giudizi sono stati gi\u00e0 decisi dal Tribunale di Genova e, al loro esito, a fronte di avvisi di addebito pari complessivamente a 13,2 milioni di euro, la Societ\u00e0 \u00e8 stata condannata a pagare i soli contributi CUAF allo 0,68%, detratti gli assegni familiari versati da Postel ai dipendenti, per un importo di 0,3 milioni di euro, mentre nulla \u00e8 stato ritenuto dovuto a titolo di CIG, CIGS e mobilit\u00e0 essendo al tempo Postel interamente partecipata dallo Stato tramite Poste Italiane e rientrando pertanto nel novero delle imprese industriali dello Stato per le quali la legge esclude l\u2019obbligo del pagamento della cassa integrazione e della mobilit\u00e0. L\u2019INPS ha depositato ricorso in appello per la prima tranche di richieste effettuate (9,16 milioni di euro), contestando nell\u2019an e nel quantum la sentenza di primo grado ed evidenziando che l\u2019aliquota CUAF, in linea con gli ultimi orientamenti assunti da INPS, avrebbe dovuto essere pari al 4,40% in luogo dello 0,68% richiesto negli avvisi di addebito oggetto dei giudizi. Con sentenze pubblicate in data 28 dicembre 2018, la Corte d\u2019Appello di Genova ha integralmente confermato le sentenze di primo grado, respingendo gli appelli dell\u2019INPS, che ha proposto ricorsi per cassazione notificati in data 28 giugno 2019 a Postel, la quale si \u00e8 costituita in giudizio.
In data 20 e 21 febbraio 2024 la Cassazione ha provveduto a depositare le sentenze con le quali ha rigettato i ricorsi principali proposti da INPS ed assorbito quelli incidentali proposti dalla Societ\u00e0. La Corte ha affermato che stante la natura speciale ed esclusiva del regime Ipost - che rappresenta un sistema previdenziale ed assistenziale auto concluso - null\u2019altro \u00e8 dovuto dalla Societ\u00e0 a titolo di contribuzione previdenziale ed assistenziale. Allo stato sono in corso le valutazioni circa le azioni da intraprendere per il recupero delle somme versate a seguito delle sentenze di primo e secondo grado.
Di seguito i giudizi gi\u00e0 decisi e quelli in attesa di definizione:
\u2022Con la sentenza del 19 settembre 2019 il Tribunale di Genova ha confermato l\u2019orientamento condannando Postel a corrispondere all\u2019INPS, a titolo di contributi CUAF relativi al periodo dal maggio 2011 al novembre 2012, la somma di euro 0,08 milioni di euro, ritenendo non dovute le maggiori somme pretese con gli avvisi di addebito (ammontanti complessivamente a circa 4 milioni di euro). Con sentenza del 21 maggio 2021, la Corte di Appello di Genova ha respinto l\u2019appello principale e l\u2019appello incidentale. INPS ha proposto ricorso per Cassazione e Postel si \u00e8 costituita in giudizio. Il 26 gennaio 2023 la Cassazione ha disposto la rimessione sul ruolo per la trattazione congiunta con altri ricorsi. L\u2019udienza dinanzi alla Corte di Cassazione \u00e8 stata discussa in data 10 ottobre 2023. In data 11 gennaio 2024 la Cassazione ha provveduto a depositare la sentenza con la quale ha dichiarato l\u2019inammissibilit\u00e0 del ricorso proposto da INPS verso la sentenza pubblicata in data 21 maggio 2021, perch\u00e9 tardivo, condannando l\u2019Istituto a rifondere alla Societ\u00e0 le spese legali. Tale sentenza rende pertanto definitivo l\u2019accertamento eseguito sia dal Tribunale che dalla Corte di Appello di Genova.
\u2022Con sentenza del 1\u00b0 febbraio 2021 il Tribunale di Genova ha annullato l\u2019avviso di addebito (per un totale di circa 0,64 milioni di euro) per il periodo da dicembre 2012 ad aprile 2015 (escluso luglio 2014) e condannato l\u2019INPS al pagamento nei confronti di Postel della somma di 0,06 milioni di euro, oltre agli interessi. Con sentenza del 2 febbraio 2022, la Corte di Appello di Genova ha respinto il ricorso proposto dall\u2019Istituto. INPS ha proposto ricorso per Cassazione e Postel, si \u00e8 costituita in giudizio. La Societ\u00e0 \u00e8 pertanto in attesa che sia fissata l\u2019udienza in Cassazione.
\u2022Con le sentenze del 26 maggio 2021 il Tribunale di Genova ha annullato gli avvisi di addebito (per un totale di circa 3,1 milioni di euro) per alcuni periodi compresi tra febbraio 2011 e gennaio 2017 e condannato a pagare le minori somme rideterminate per complessivi 0,17 milioni di euro. Con le sentenze del 18 maggio 2022 e del 6 giugno 2022 la Corte d\u2019Appello di Genova ha respinto i ricorsi della Societ\u00e0, nonch\u00e9 gli appelli incidentali presentati dall\u2019Istituto. Postel ed INPS hanno proposto ricorso per Cassazione avverso le sentenze, per le quali si \u00e8 in attesa della fissazione delle udienze.
\u2022Con sentenza pubblicata il 20 settembre 2022, la Corte di Appello di Genova, in riforma parziale della sentenza di primo grado del 29 dicembre 2020, ha condannato la Societ\u00e0 a pagare quanto indicato nell\u2019Avviso di Addebito per un importo pari a circa 0,009 milioni di euro. La sentenza \u00e8 passata in giudicato in quanto INPS non ha proposto il successivo ricorso in Cassazione.
\u2022Risultano ancora pendenti ulteriori giudizi amministrativi relativi ai ricorsi presentati da Postel avverso le note di rettifica per i periodi da maggio 2009 ad agosto 2023.
Inoltre, in data 8 ottobre 2019, l\u2019INPS ha richiesto di provvedere alla regolarizzazione contributiva da settembre 2014 a settembre 2019 all\u2019aliquota CUAF non armonizzata del 4,40% della retribuzione imponibile a fini previdenziali. In merito a quest\u2019ultima richiesta la Societ\u00e0 si \u00e8 regolata in modo diverso a seconda del periodo in esame:
\u2022per i mesi di ottobre, novembre e dicembre 2019, Postel si \u00e8 adeguata al versamento del contributo CUAF nella misura pari al 4,40%, con riserva di ripetizione;
\u2022per il periodo pregresso da settembre 2014 a fine 2015, Postel ha impugnato per via amministrativa le comunicazioni di debito pervenute dall\u2019INPS con la richiesta di pagamento del CUAF al 4,40%;
\u2022per l\u2019anno 2018 e i primi 7 mesi del 2019 sono stati notificati due Avvisi di Addebito con la richiesta di pagamento del CUAF al 0,68% e contributi minori CIG, CIGS a Postel, che ha pagato, con riserva di ripetizione in attesa che venga deciso il ricorso pendente in Cassazione;
\u2022con decorrenza gennaio 2020, Postel versa all\u2019INPS l\u2019aliquota CUAF nella misura dello 0,68% anzich\u00e9 nella misura del 4,40%, per effetto di quanto previsto dall\u2019art. 11, comma 5 bis del Decreto-legge n.162 del 2019, convertito dalla L. 28 febbraio 2020 n. 8.
Tenuto conto delle sentenze sin qui emesse, delle motivazioni addotte e delle ulteriori pretese avanzate dall\u2019INPS, la Societ\u00e0 ha adeguato i propri Fondi rischi sulla scorta anche del parere dello studio legale che la assiste nel contenzioso.
Il fondo iscritto in bilancio al 31 dicembre 2023 risulta pari a 13,36 milioni di euro.
PRINCIPALI PROCEDIMENTI PENDENTI E RAPPORTI CON LE AUTORITA\u2019
AGCM
In data 9 marzo 2015 \u00e8 stato avviato un procedimento nei confronti di Poste Italiane per presunta violazione degli artt. 20, 21 e 22 del Codice del Consumo, avente ad oggetto il \u201cLibretto Smart\u201d. L\u2019Autorit\u00e0, in data 21 dicembre 2015, ha notificato a Poste Italiane il provvedimento finale in cui la condotta della Societ\u00e0 \u00e8 stata ritenuta non corretta ed \u00e8 stata irrogata una sanzione amministrativa di 0,54 milioni di euro, limitata a un decimo del valore massimo applicabile, tenuto conto dell\u2019attenuante secondo cui Poste Italiane ha consentito l\u2019effettiva fruizione del tasso premiale ai consumatori. La sentenza del TAR Lazio, che non ha accolto il ricorso avverso la suddetta sanzione, \u00e8 stata impugnata al Consiglio di Stato che ha fissato l\u2019udienza al 6 giugno 2024.
In data 3 ottobre 2018, Poste Italiane, senza che ci\u00f2 costituisse acquiescenza o ammissione di responsabilit\u00e0 rispetto alle condotte controverse e fermo il diritto di far valere le proprie ragioni nelle opportune sedi, ha provveduto al pagamento della sanzione di 23 milioni di euro, oltre interessi, accertata nel gennaio 2018 a suo carico - per abuso di posizione dominante per il periodo 2014-2017 (procedimento A493) ai sensi dell\u2019art. 102 del TFUE - dall\u2019Autorit\u00e0 Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM). Poste Italiane ha impugnato il suddetto provvedimento innanzi al TAR Lazio, che, con sentenza n.13477/2023, ha rigettato il ricorso. Poste Italiane ha proposto appello innanzi al Consiglio di Stato. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 19 novembre 2019, l\u2019AGCM ha avviato il procedimento PS/11563 nei confronti di Poste Italiane per accertare una presunta pratica commerciale scorretta, posta in essere nell\u2019ambito del servizio di recapito della corrispondenza e, in
particolare delle raccomandate, in possibile violazione degli articoli 20, 21 e 22 del Codice del Consumo. In particolare, secondo le segnalazioni di alcuni clienti: i) le caratteristiche pubblicizzate del servizio \u201crecapito delle raccomandate\u201d non avrebbero trovato riscontro nel servizio effettivamente prestato; ii) nella pubblicit\u00e0 del servizio di \u201critiro digitale delle raccomandate\u201d non avrebbe chiarito che il servizio stesso potrebbe, in un immediato futuro, non essere pi\u00f9 gratuito e che, comunque, esistono delle limitazioni alla fruizione del medesimo, essendo possibile accedervi esclusivamente se il mittente lo ha autorizzato. Nel mese di gennaio 2020 sono state ammesse a partecipare al procedimento alcune associazioni dei consumatori. L\u2019Autorit\u00e0, a conclusione del procedimento, con provvedimento notificato il 15 settembre 2020, ha irrogato una sanzione amministrativa pecuniaria di 5 milioni di euro, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 5 gennaio 2021. L\u2019Autorit\u00e0 ha dato atto che Poste ha correttamente ottemperato a quanto previsto nel provvedimento. La Societ\u00e0 ha comunque presentato ricorso al TAR Lazio che non \u00e8 stato accolto e ha proposto appello al Consiglio di Stato la cui udienza \u00e8 fissata al 26 marzo 2024.
In data 6 aprile 2020, l\u2019AGCM ha avviato, ai sensi dell\u2019art. 9 comma 3-bis della Legge n. 192/98 e dell\u2019art. 14 Legge n. 287/90, il procedimento A539 nei confronti di Poste Italiane, a seguito della segnalazione di un fornitore terzo che ha lamentato la supposta imposizione, da parte di Poste Italiane, di clausole contrattuali ingiustificatamente gravose. In particolare, a seguito dell\u2019interruzione dei rapporti contrattuali, intervenuta a met\u00e0 del 2017, il fornitore non sarebbe, di fatto, riuscito a offrire altrimenti i servizi che svolgeva nel mercato per l\u2019obbligo di rispettare regole e parametri organizzativi ritenuti tali da irrigidire eccessivamente la struttura aziendale, rendendola inadatta a operare con soggetti diversi da Poste Italiane. In data 8 giugno 2020 si \u00e8 svolta un\u2019audizione nella quale Poste Italiane ha esposto la propria posizione e, successivamente, l\u2019Autorit\u00e0 ha chiesto la consegna di documentazione. Il 3 maggio 2021 si \u00e8 svolta l\u2019audizione finale nell\u2019ambito della quale Poste Italiane ha esposto la propria posizione e ha presentato le proprie memorie difensive. L\u2019Autorit\u00e0, a conclusione del procedimento, con provvedimento notificato il 6 agosto 2021, ha irrogato una sanzione amministrativa pecuniaria di oltre 11 milioni di euro per abuso di dipendenza economica, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 6 settembre 2021. Avverso il suddetto provvedimento Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio che ha ritenuto legittimo l\u2019operato di Poste Italiane e ha annullato la suddetta sanzione con la sentenza n. 10044/23 emessa in data 13 giugno 2023. Avverso la sentenza del Tar Lazio, l\u2019AGCM ha presentato appello in data 10 ottobre 2023, mentre Poste Italiane ha proposto appello incidentale in data 9 novembre 2023. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 9 agosto 2022, l\u2019Autorit\u00e0 Garante della Concorrenza e del Mercato (\u201cAGCM\u201d o \u201cAutorit\u00e0\u201d) \u2013 ad esito del procedimento PS/11936 (\u201cProcedimento\u201d) \u2013 ha notificato a PostePay il provvedimento n. 30286 (\u201cProvvedimento\u201d), con il quale ha censurato la condotta della Societ\u00e0 sostenendo che, per le offerte di telefonia mobile sottoscritte a canone flat, PostePay addebiti una tariffazione a consumo - pi\u00f9 onerosa rispetto a quella ordinaria - in occasione dell\u2019impossibilit\u00e0 di rinnovo periodico dell\u2019offerta per assenza di credito sufficiente \u201cal fine di garantire la continuit\u00e0 del servizio\u201d senza un\u2019adeguata informativa e senza, dunque, un consenso preventivo e consapevole da parte del consumatore. Dunque, ad avviso dell\u2019Autorit\u00e0, la condotta posta in essere da PostePay costituirebbe una violazione dell\u2019art. 26 c. 1 lett.f) del Codice del Consumo.
Per l\u2019effetto, la Societ\u00e0 (i) \u00e8 stata condannata al pagamento di una sanzione amministrativa pecuniaria di 1,8 milioni di euro, calcolata sulla base del fatturato relativo alla sola fornitura di reti e servizi di comunicazione elettronica e ridotta poi a 1,5 milioni di euro, in considerazione della circostanza attenuante \u201crelativa ad alcune misure assunte dal professionista per rimuovere la condotta\u201d.
In ragione, tra l\u2019altro, del parziale ed insufficiente riconoscimento delle misure adottate dalla Societ\u00e0, del rifiuto di esaminare quelle ulteriormente proposte e del mancato accoglimento delle istanze difensive presentate, la Societ\u00e0 ha ritenuto opportuno proporre impugnativa avverso il Provvedimento dinnanzi al TAR del Lazio con ricorso depositato in data 28 ottobre 2022. Pertanto, il pagamento della sanzione irrogata \u00e8 stato eseguito da PostePay con espressa riserva di gravame e, nel caso, di ripetizione (totale o parziale) dell\u2019importo versato in presenza di annullamento (totale o parziale) del Provvedimento da parte del TAR Lazio e/o del Consiglio di Stato. Il ricorso dinanzi al Tar Lazio ha la finalit\u00e0 di ottenere (i)
in via preliminare, l\u2019annullamento del Provvedimento, (ii) in subordine, l\u2019annullamento della sanzione irrogata o (iii) in via ulteriormente gradata, la sua riduzione in misura pari al minimo edittale. Si \u00e8 in attesa della fissazione della prima udienza relativa al giudizio.
In data 7 novembre 2022, pur senza prestare alcuna acquiescenza alla Delibera, PostePay ha provveduto a trasmettere ad AGCM la prevista relazione di ottemperanza, atta ad illustrare le misure adottate da PostePay per superare \u2013 pur avendone contestato la fondatezza nell\u2019ambito del ricorso pendente dinanzi al TAR Lazio \u2013 le contestazioni di AGCM. L\u2019Autorit\u00e0, dopo aver acquisito in data 2 dicembre 2022 riscontro da PostePay alla richiesta di ulteriori informazioni, a valle dell\u2019adunanza del Consiglio del 13 dicembre 2022 ha provveduto a comunicare a PostePay di aver preso atto dell\u2019ottemperanza al provvedimento.
In data 24 marzo 2022, l\u2019AGCM ha avviato il procedimento PS/11287 nei confronti di Poste Italiane per presunte pratiche commerciali scorrette relativamente alle informative sui termini di scadenza e di prescrizione dei Buoni Fruttiferi Postali in forma cartacea, in quanto: i) in fase di collocamento dei buoni, Poste ometterebbe di indicare la data di scadenza e/o la data di prescrizione, nonch\u00e9 di fornire le informazioni relative alle conseguenze giuridiche derivanti dallo spirare dei predetti termini e/o fornirebbe tali informazioni con una formulazione confusoria e decettiva; ii) nella gestione dei buoni caduti in prescrizione nell\u2019ultimo quinquennio, Poste avrebbe omesso di informare i titolari di buoni prossimi alla scadenza del termine di prescrizione, dello spirare di tale termine e delle conseguenze giuridiche derivanti in caso di mancata richiesta di rimborso del titolo entro tale termine. In data 13 aprile 2022, Poste ha trasmesso all\u2019AGCM una memoria in cui ha fornito riscontro alla richiesta di informazioni e alle contestazioni contenute nell\u2019atto di avvio. In data 30 agosto 2022, l\u2019AGCM ha notificato a Poste la Comunicazione delle Risultanze Istruttorie, sostanzialmente confermando le contestazioni del procedimento di avvio. In data 19 settembre 2022, Poste ha depositato la memoria difensiva finale corredata dalle iniziative poste in essere, su base volontaria, volte a eliminare le preoccupazioni dell\u2019Autorit\u00e0, senza prestare acquiescenza alle contestazioni mosse nel procedimento. L\u2019Autorit\u00e0, in data 4 novembre 2022, ha notificato a Poste il provvedimento finale con il quale \u00e8 stata irrogata una sanzione amministrativa pari a 1,4 milioni di euro. Tale importo \u00e8 stato cos\u00ec quantificato tenuto conto delle azioni poste in essere dalla Societ\u00e0 su base volontaria, ritenute idonee a migliorare l\u2019informativa fornita ai consumatori; l\u2019Autorit\u00e0 ha infatti riconosciuto a Poste Italiane una riduzione del 60% dell\u2019importo della sanzione. In linea con quanto disposto nel provvedimento finale, la Societ\u00e0 ha inviato, in data 2 febbraio 2023, la propria Relazione di ottemperanza alla diffida dell\u2019AGCM. La Delibera stessa \u00e8 stata oggetto di impugnativa al TAR da parte della Societ\u00e0, che all\u2019esito dell\u2019udienza di merito del 7 giugno 2023 ha emesso ordinanza, in data 13 settembre 2023, con la quale ha disposto la sospensione del processo in oggetto, in attesa della definizione del rinvio pregiudiziale alla Corte di Giustizia dell\u2019Unione Europea disposto dal TAR medesimo con ordinanza n. 12962 del 1\u00b0 agosto 2023.
Con provvedimento adottato nell\u2019adunanza del 30 gennaio 2024 e notificato a Poste Italiane in data 7 febbraio 2024, l\u2019AGCM, ha avviato un procedimento istruttorio nei confronti della Societ\u00e0, al fine di accertare l\u2019esistenza di una possibile violazione dell\u2019art. 8, comma 2-quater, della Legge n.287/1990. Contestualmente, l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato un procedimento volto a verificare l\u2019effettiva sussistenza dei requisiti necessari all\u2019adozione di misure cautelari ai sensi dell\u2019art. 14-bis della medesima legge. Nello specifico, l\u2019Autorit\u00e0 ha osservato che Poste, attraverso la controllata PostePay SpA, \u00e8 attiva nel settore della fornitura di energia elettrica e gas e avrebbe negato a due societ\u00e0 concorrenti di quest\u2019ultima, l\u2019accesso, ai sensi dell\u2019art. 8, comma 2-quater della Legge n.287/90, alle risorse messe a disposizione di PostePay di cui ha la disponibilit\u00e0 esclusiva in dipendenza delle attivit\u00e0 svolte nel perimetro del servizio universale postale. L\u2019Autorit\u00e0 ha, inoltre, disposto lo svolgimento di ispezioni che si sono tenute in data 7 febbraio 2024, e ha fissato la conclusione del procedimento al 19 luglio 2024, concedendo a Poste un termine di 7 giorni per il deposito di memorie e documenti relativi al procedimento cautelare. In data 14 febbraio 2024, la Societ\u00e0 ha depositato la propria memoria nel procedimento cautelare, contestando
l\u2019impostazione dell\u2019Autorit\u00e0 e, in particolare, la disapplicazione delle previsioni di cui all\u2019art. 1, comma 6, del D.L. 59/2021 e s.m.i. che esenta Poste fino al 31 dicembre 2026, dall\u2019applicazione dell\u2019art. 8, comma 2-quater, della Legge n. 287/1990.
AGCom
Ai sensi del D.L. n. 201 del 6 dicembre 2011, convertito nella Legge n.214 del 22 dicembre 2011, le attivit\u00e0 di regolamentazione e di vigilanza del settore postale spettano all\u2019Autorit\u00e0 per le Garanzie nelle Comunicazioni (AGCom).
A seguito del recepimento nell\u2019ordinamento italiano della terza direttiva europea in materia postale (Direttiva 2008/6/CE), la quantificazione dell\u2019onere del Servizio Postale Universale \u00e8 effettuata mediante l\u2019applicazione della metodologia del cosiddetto \u201ccosto netto evitato\u201d315. Al riguardo:
(i)Il 24 febbraio 2023 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 28/23/CONS con la quale \u00e8 stato avviato il procedimento di verifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2020 e 2021. Il 22 dicembre 2023 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 322/23/CONS con la quale l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato la consultazione pubblica e Poste Italiane ha fornito le proprie osservazioni entro i termini stabiliti. Il 14 marzo 2024 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 62/24/CONS con la quale si \u00e8 concluso il procedimento di verifica del costo netto del servizio postale universale sostenuto da Poste Italiane per gli anni 2020 e 2021. In particolare, l\u2019onere del servizio postale universale per tali anni \u00e8 stato quantificato, rispettivamente, in 585 e 480 milioni di euro. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito inoltre che l\u2019onere del servizio universale per gli anni 2020 e 2021 \u00e8 iniquo e che, per i medesimi anni, in difformit\u00e0 di quanto stabilito negli anni precedenti, verr\u00e0 avviato apposito procedimento per la valutazione dell\u2019alimentazione del fondo di compensazione di cui all\u2019art. 10 del D.Lgs.n. 261/1999.
(ii)Il 1\u00b0 luglio 2021 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 199/21/CONS con la quale si \u00e8 concluso il procedimento di verifica del costo netto del servizio postale universale sostenuto da Poste Italiane per gli anni 2017, 2018 e 2019. In particolare, l\u2019onere del Servizio Postale Universale per tali anni \u00e8 stato quantificato, rispettivamente, in 354,5, 334,5 e 175 milioni di euro. Per l\u2019esercizio 2019, sebbene l\u2019onere quantificato (175 milioni di euro) sia inferiore alle compensazioni autorizzate (262 milioni di euro), l\u2019onere per la fornitura del servizio postale universale sull\u2019intero periodo (ovvero il previgente Contratto di Programma 2016-2019) risulta in ogni caso superiore alle compensazioni autorizzate dalla Commissione Europea. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito inoltre che l\u2019onere del servizio universale per gli anni 2017, 2018 e 2019 \u00e8 iniquo e che, per i medesimi anni, in continuit\u00e0 con quanto stabilito negli anni precedenti, non \u00e8 istituito il Fondo di Compensazione di cui all\u2019art. 10 del D. Lgs. n. 261/1999. In data 22 settembre 2021, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio (ancora pendente).
(iii)Il 2 luglio 2019 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 214/19/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2015 e 2016\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2015 e 2016, rispettivamente in 389 e 356 milioni di euro, a fronte di contributi previsti nel Contratto di Programma, pari rispettivamente a 329 e 262 milioni di euro. Per gli anni 2015 e 2016 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione da parte di AGCom con conseguente impossibilit\u00e0 di recupero delle differenze evidenziate dall\u2019AGCom tra contributi statali e quantificazione dell\u2019onere. In data 2 ottobre 2019, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio (ancora pendente).
(iv)Il 6 settembre 2017 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 298/17/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2013 e 2014\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2013 e 2014, rispettivamente in 393 e 409 milioni di euro, a fronte di contributi previsti nel Contratto di Programma, pari rispettivamente a 343 e 336 milioni di euro. Anche per gli anni 2013 e 2014 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione. In data 6 novembre 2017, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR del Lazio (ancora pendente).
(v)Il 31 luglio 2014 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 412/14/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2011 e 2012\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2011 e 2012, rispettivamente in 381 e 327 milioni di euro a fronte di compensi originariamente rilevati da Poste Italiane rispettivamente per 357 e 350 milioni di euro. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito, inoltre, che per l\u2019anno 2011 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione. In data 13 novembre 2014, avverso il suddetto provvedimento, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio. Il TAR, con sentenza n.11416, pubblicata in data 5 settembre 2022, ha parzialmente accolto il ricorso sulla verifica dell\u2019onere per gli anni 2011-2012 con riferimento alla mancata attivazione del fondo di compensazione per l\u2019anno 2011. Poste, AGCom e A.I.C.A.I. (Associazione Italiana Corrieri Aerei Internazionali) hanno proposto distinti appelli al Consiglio di Stato contro la sentenza del TAR. I giudizi di appello sono stati riuniti. Con sentenza n.9021 del 17 ottobre 2023 il Consiglio di Stato ha annullato la sentenza di primo grado per violazione del contraddittorio. Poste Italiane ha provveduto tempestivamente a riassumere la causa innanzi al Tar Lazio, integrando il contraddittorio tramite notificazione per pubblici proclami. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
Con Delibera 313/21/CONS, notificata in data 21 ottobre 2021, l\u2019AGCom ha chiuso il procedimento sanzionatorio, avviato con atto di contestazione 6/21/DSP, irrogando una sanzione di 0,9 milioni di euro per violazione degli obblighi di continuit\u00e0 del servizio universale (art. 3, comma 1, 5 lett. b) e 8 lett. d) del D. Lgs. n. 261/1999) e degli obblighi informativi, in relazione alle chiusure di 239 Uffici Postali nel periodo natalizio (nei giorni di sabato 28 dicembre 2019 e sabato 4 gennaio 2020) ancorch\u00e9 preventivamente comunicate alla stessa. L\u2019Autorit\u00e0 ha accolto la richiesta, in via subordinata, di applicazione del cumulo giuridico, irrogando una sanzione di importo ridotto rispetto a quello che era stato indicato per il pagamento in misura ridotta (3,28 milioni di euro). Il pagamento della sanzione \u00e8 stato effettuato in data 10 novembre 2021. La Delibera dell\u2019Autorit\u00e0 \u00e8 stata oggetto di impugnativa al TAR da parte della Societ\u00e0. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 18 aprile 2023, con atto di Contestazione n. 6/23/DSP, l\u2019AGCom ha avviato nei confronti di Poste Italiane un procedimento sanzionatorio per il mancato rispetto degli obiettivi di qualit\u00e0 sui prodotti rientranti nel Servizio Postale Universale per l\u2019anno 2022, individuando cinque contestazioni. Con Determina n. 26/23/DSP, notificata in data 7 luglio 2023, l\u2019Autorit\u00e0 ha archiviato il procedimento sanzionatorio in quanto la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa del beneficio di cui all\u2019articolo 16 della Legge n. 689 del 24 novembre 1981, con pagamento delle sanzioni in misura ridotta per tutte le contestazioni.
In data 20 giugno 2023, con atto di contestazione n.10/23/DSP, l\u2019AGCom ha avviato nei confronti di Poste Italiane un procedimento sanzionatorio contestando sette presunte violazioni degli obblighi inerenti il servizio di notifica degli atti giudiziari, a seguito della segnalazione di alcuni utenti e dell\u2019ispezione dell\u2019Autorit\u00e0 presso alcune sedi della Societ\u00e0. Poste Italiane non si \u00e8 avvalsa del beneficio del pagamento della sanzione in misura ridotta, e, in data 3 agosto 2023, \u00e8 stata formalizzata memoria difensiva per evidenziare che le fattispecie contestate non integrano violazione degli obblighi del servizio universale sanzionabili dall\u2019Autorit\u00e0, ma meri disservizi che farebbero sorgere, in capo agli utenti, il diritto a ottenere eventuali rimborsi. Con Delibera n.10/24/CONS, pubblicata in data 18 gennaio 2024, si \u00e8 concluso il procedimento con una sanzione amministrativa pecuniaria nei confronti di Poste Italiane di 0,022 milioni di euro, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 5 febbraio 2024.
In data 10 ottobre 2023, con atto di contestazione n.11/23/DSP, l\u2019AGCom ha notificato a Poste Italiane una contestazione per inottemperanza all\u2019ordine di ripristino degli orari degli uffici postali chiusi o rimodulati durante l\u2019emergenza pandemica. La Societ\u00e0 ha presentato i propri scritti difensivi e si \u00e8 avvalsa del beneficio del pagamento in misura ridotta. Con Determina n. 28/23/DSP, notificata in data 14 dicembre 2023, \u00e8 stato archiviato il procedimento sanzionatorio.
Banca d\u2019Italia
La Banca d\u2019Italia, dal 14 marzo 2022 al 15 luglio 2022, ha condotto una verifica ispettiva in Poste Italiane SpA - Patrimonio BancoPosta, su redditivit\u00e0 e modello di business, sistemi di governo e controllo, modalit\u00e0 di gestione del rischio di tasso ivi inclusa la relativa modellistica interna, nuovo business dei crediti d\u2019imposta e rischi ad esso associati. Il 30 novembre
2022 \u00e8 stato consegnato a Poste Italiane il rapporto contenente alcuni rilievi ed una valutazione \u201cparzialmente sfavorevole\u201d. Poste Italiane, nei termini previsti e previa discussione nel Consiglio di Amministrazione del 25 gennaio 2023, ha provveduto a comunicare alla Banca d\u2019Italia le proprie considerazioni e gli interventi di miglioramento previsti; per l\u2019unico rilievo a fronte del quale \u00e8 stato avviato un procedimento sanzionatorio, la Societ\u00e0 ha inviato le controdeduzioni a sostegno della correttezza del proprio operato. Esaminate le controdeduzioni e valutati gli interventi gi\u00e0 realizzati o pianificati dalla Societ\u00e0, Banca d\u2019Italia ha approvato l\u2019archiviazione. \u00c8 attualmente in corso di esecuzione il piano degli interventi di miglioramento comunicato a Banca d\u2019Italia ed \u00e8 monitorato mensilmente dalle funzioni di controllo di BancoPosta.
In data 20 luglio 2022, l\u2019Autorit\u00e0 ha inviato a Poste Italiane SpA - Patrimonio BancoPosta e PostePay una comunicazione in merito alle modalit\u00e0 di gestione dei fondi ricevuti da PostePay a fronte dell\u2019emissione di moneta elettronica. Si ricorda che le Disposizioni di Vigilanza per gli IMEL prevedono che tale raccolta possa essere depositata presso una banca autorizzata ad operare in Italia, investita in titoli di debito qualificati o particolari quote di fondi comuni di investimento armonizzati. A partire dalla costituzione di PostePay tali somme sono depositate su un conto corrente postale (cd. conto di tutela) e concorrono alla raccolta da clientela privata del Patrimonio Bancoposta che, in base al vincolo di impiego, viene investita in titoli governativi dell\u2019area euro. In merito, l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato nel corso del 2021 un\u2019interlocuzione con BancoPosta e PostePay, in considerazione del fatto che BancoPosta non \u00e8 stato ritenuto un soggetto assimilabile alla nozione di \u201cente creditizio\u201d prevista dalla normativa europea di riferimento. A fronte di un approccio alternativo prospettato, volto ad equiparare il deposito presso BancoPosta delle somme raccolte da PostePay ad un investimento diretto in titoli di debito qualificati, nella citata comunicazione l\u2019Autorit\u00e0 ha richiesto a BancoPosta e PostePay un\u2019ulteriore riflessione, volta a individuare una soluzione operativa che consenta il pieno allineamento con le disposizioni normative in materia. All\u2019esito dello svolgimento degli ulteriori approfondimenti richiesti, \u00e8 stata individuata una soluzione transitoria, anche sulla base delle interlocuzioni con l\u2019Autorit\u00e0. Tale soluzione \u00e8 stata rappresentata a Banca d\u2019Italia mediante una comunicazione inviata congiuntamente da BancoPosta e PostePay il 29 marzo 2023. In coerenza con la soluzione prospettata, \u00e8 stata predisposta e inviata a Banca d\u2019Italia, il 4 agosto 2023, la bozza di contratto di pegno rotativo avvalorata anche dal parere di uno studio legale esterno.
IVASS
Con riferimento all\u2019atto di contestazione notificato dall\u2019IVASS il 23 febbraio 2023 per l\u2019asserita violazione dell\u2019art. 183, comma 1, lett. \u201ca\u201d, del Codice delle assicurazioni private derivante dalla lamentata tardivit\u00e0 della liquidazione delle prestazioni assicurative oltre il termine contrattualmente previsto ed alla successiva \u201cProposta per l\u2019irrogazione di sanzioni amministrative\u201d notificata il 24 agosto 2023 per l\u2019importo di 0,03 milioni di euro pari al minimo edittale, se ne conferma la definizione a seguito del pervenimento del provvedimento sanzionatorio e del pagamento della sanzione ivi comminata e confermata effettuato nei termini pervisti dalla normativa di riferimento.
Inoltre, in data 20 luglio 2023, \u00e8 stato notificato a Poste Vita, da parte del \u201cServizio Sanzioni e Liquidazioni\u201d dell\u2019IVASS, un ulteriore atto di contestazione per l\u2019asserita violazione dell\u2019art. 183, comma 1, lett. \u201ca\u201d, del Codice delle assicurazioni private. Riguardo a tale fattispecie, in data 24 gennaio 2024, \u00e8 stata trasmessa a Poste Vita la \u201cProposta per l\u2019irrogazione di sanzioni amministrative\u201d che prevede l\u2019applicazione del minimo edittale della sanzione amministrativa pari ad 0,03 milioni di euro. Si \u00e8 pertanto in attesa del provvedimento motivato con cui verr\u00e0 definito il procedimento sanzionatorio in argomento.
Con riguardo all\u2019ispezione IVASS su Poste Vita avente ad oggetto profili di governo, gestione e controllo degli investimenti e dei rischi finanziari conclusa il 7 maggio 2021, sono proseguite nel corso del periodo le interlocuzioni con IVASS ed in data 25 luglio 2023 si \u00e8 conclusa la fase decisoria da parte dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, la quale ha notificato alla Compagnia l\u2019irrogazione di una sanzione pecuniaria di importo pari a 1,8 milioni di euro. La sanzione \u00e8 stata irrogata in conseguenza di violazioni della normativa vigente, riscontrate da IVASS con particolare riferimento a:
\u25aaasserite carenze nel governo e nella gestione dei rischi finanziari nonch\u00e9 nella tutela dei diritti dei contraenti per gli investimenti effettuati tramite i c.d. fondi \u201cmulti-asset\u201d;
\u25aaasserite carenze nel processo di definizione del Risk Appetite Framework.
Garante per la Protezione dei Dati Personali
Nel mese di agosto 2023, i presidi IT di monitoraggio continuo hanno riscontrato, sui sistemi della controllata Postel SpA, delle anomalie e individuato un evento di compromissione di alcuni Domain Controller, reso possibile attraverso l\u2019utilizzo di diversi malware e dall\u2019attivazione di un codice malevolo utilizzato per cifrare i computer (ransomware). L\u2019esecuzione del ransomware, rivendicato da un gruppo cybercriminale, ha interrotto l\u2019operativit\u00e0 di alcuni server e diverse postazioni di lavoro distribuite sul territorio nazionale. Sulla base di quanto previsto dalla procedura \u201cGestione Data Breach\u201d che disciplina le attivit\u00e0 di rilevazione, notifica e comunicazione delle violazioni dei dati personali secondo quanto previsto dal Regolamento UE 2016/679 (GDPR), \u00e8 stato convocato il GDPR Team e, entro le tempistiche previste dagli artt. 33 e 34 del GDPR, la Societ\u00e0 ha notificato l\u2019accaduto al Garante della Privacy e a tutti i soggetti interessati.
In data 15 dicembre 2023, il Garante per la Protezione dei Dati Personali (GPDP), ritenendo che gli elementi acquisti nel corso delle indagini istruttorie, avviate a seguito della notificazione del Data Breach, possano configurare una o pi\u00f9 violazioni indicate nell\u2019art. 83 del GDPR, ha provveduto a notificare alla Societ\u00e0 l\u2019avvio del procedimento per l'adozione dei provvedimenti e delle sanzioni di cui al medesimo art. 83, facendo presente che Postel potrebbe essere suscettibile delle sanzioni previste da quest\u2019ultimo.
In data 12 gennaio 2024, la Societ\u00e0 ha depositato le proprie memorie difensive e \u00e8 stata ascoltata in audizione in data 31 gennaio 2024.
Allo stato si \u00e8 in attesa della conclusione del procedimento, che potrebbe comportare l\u2019irrogazione di una sanzione amministrativa. Dell\u2019esito del procedimento si \u00e8 tenuto conto nella determinazione dei fondi rischi al 31 dicembre 2023.
Altri Procedimenti
Federconsumatori, con atto di citazione del 14 maggio 2021, ha avviato nei confronti di Poste Italiane un\u2019azione di classe (c.d. \u201cclass action\u201d) ex art. 140-bis del Codice del Consumo, dinanzi al Tribunale di Roma. Il valore della controversia \u00e8 ad oggi di circa 8,5 migliaia di euro.
Con l\u2019atto di citazione in argomento, Federconsumatori contesta che la capitalizzazione degli interessi dei Buoni Fruttiferi Postali di durata trentennale (contraddistinti dalla serie \u201cQ\u201d, emessi da Cassa Depositi e Prestiti dal 1986 al 1995, in forza del D.M. 13 giugno 1986 del Ministro del Tesoro che sono stati successivamente trasferiti al Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze, ai sensi del Decreto MEF 5 dicembre 2003) sia effettuata annualmente al netto della ritenuta fiscale (oggi imposta sostitutiva), anzich\u00e9 al lordo, con l\u2019effetto di riconoscere ai risparmiatori un rendimento inferiore a quello asseritamente dovuto.
Il 27 luglio 2021, Poste Italiane si \u00e8 costituita in giudizio eccependo, in via preliminare, l\u2019inammissibilit\u00e0 dell\u2019azione di classe, per diversi motivi pregiudiziali nonch\u00e9 la prescrizione del diritto di credito vantato dagli attori e dai potenziali aderenti ed ha contestato nel merito la fondatezza della domanda proposta.
Il Tribunale di Roma, con ordinanza dell\u201911 gennaio 2022, ha ritenuto manifestamente infondata la domanda presentata da Federconsumatori riconoscendo, tra l\u2019altro, il difetto di legittimazione passiva di Poste Italiane. Federconsumatori ha proposto appello all\u2019ordinanza del Tribunale di Roma e la Corte d\u2019Appello ha fissato l\u2019udienza per la precisazione delle conclusioni al 22 maggio 2024.
Come riportato nella nota A9 - Altri Crediti e Attivit\u00e0, in data 5 luglio 2023, \u00e8 stata pubblicata la sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011, in cui sono state accolte le motivazioni pi\u00f9 rilevanti del ricorso di Poste Italiane in merito alla decorrenza degli interessi maturati sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. A seguito di tale sentenza, la causa dovr\u00e0 essere riassunta innanzi alla Corte di Giustizia
Tributaria di secondo grado per la definizione dell\u2019ammontare degli interessi effettivamente spettanti al Gruppo. Il giudizio relativo al D.L. 185/2008 \u00e8 tuttora pendente davanti alla Suprema Corte di Cassazione.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page845-cflshid_405474-tag130272": { "value": "
9. PROCEDIMENTI IN CORSO E PRINCIPALI RAPPORTI CON LE AUTORITA\u2019
La trattazione che segue \u00e8 stata redatta ai sensi del principio contabile IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali.
PROCEDIMENTI TRIBUTARI
In data 19 aprile 2018 la Guardia di Finanza \u2013 Nucleo di Polizia economico-finanziaria di Roma ha effettuato l\u2019accesso presso la sede della societ\u00e0 SDA Express Courier per eseguire una verifica ai fini dell\u2019IVA, delle imposte sui redditi, dell\u2019IRAP e delle ritenute per gli anni 2014, 2015 e 2016 ai sensi e per gli effetti degli artt. 52 e 63 del D.P.R. 633/72, art. 33 del D.P.R. 600/73, art. 2 del D. Lgs. 68/2001, nonch\u00e9 della Legge n. 4/1929. In data 29 novembre 2018 si \u00e8 formalmente concluso l\u2019accertamento; il verbale di constatazione finale presenta come principale rilievo la contestazione, per circa un milione di euro, della detrazione dell\u2019IVA relativa alle note di variazione emesse dalla societ\u00e0 in relazione agli sconti accordati ai propri clienti a seguito dell\u2019incremento del numero delle spedizioni. Successivamente, in data 5 dicembre 2019, \u00e8 stato notificato l\u2019avviso di accertamento relativo al solo anno 2014 recante una pretesa complessiva pari a 0,4 milioni di euro che, riprendendo il Processo Verbale di Constatazione (PVC), contesta principalmente l\u2019IVA detratta. In data 3 febbraio 2020 la Societ\u00e0 ha proposto ricorso a tale avviso e ha provveduto al pagamento provvisionale della sanzione irrogata. Nel corso del primo semestre 2023 \u00e8 stata formalizzata la procedura di conciliazione agevolata che ha portato all\u2019estinzione del giudizio relativamente all\u2019anno di imposta 2014.
In data 27 maggio 2021, inoltre, la Direzione Regionale delle Entrate (DRE) ha notificato un ulteriore avviso di accertamento riferito al periodo di imposta 2015 analogo a quello gi\u00e0 presentato relativo all\u2019anno 2014 in cui si contestava, principalmente, l\u2019IVA detratta. Tale atto non \u00e8 stato impugnato ed \u00e8 stata avviata con la DRE del Lazio una procedura di riesame complessivo della contestazione riferita alle note di credito con riferimento a tutti i periodi oggetto del PVC (dal 2014 al 2017) per cercare di addivenire ad una definizione stragiudiziale.
Nel corso del 2022, si \u00e8 giunti ad una definizione stragiudiziale con la DRE del Lazio Ufficio Grandi Clienti che di fatto ha comportato l\u2019annullamento parziale dei rilievi IVA conseguenti al Processo Verbale di Constatazione della Guardia di Finanza del 29 novembre 2018 anche per gli anni 2015 e 2016. In particolare, l\u2019annullamento ricomprende anche l\u2019avviso di accertamento per l\u2019anno 2015 nel contempo divenuto definitivo, che \u00e8 stato rideterminato in autotutela dall\u2019Agenzia delle Entrate da circa 1,2 milioni di euro a complessivi 51 mila euro.
\u00c8, invece, in corso di perfezionamento con tempistiche condivise con l\u2019Agenzia la procedura di accertamento con adesione per gli anni 2017 e 2018.
Nel mese di novembre 2018 il Consorzio Postemotori ha ricevuto la notifica di un\u2019ordinanza emessa dal Tribunale penale di Roma contenente un decreto di sequestro preventivo nei confronti del Consorzio per l\u2019importo di 4,6 milioni di euro. In data 13 maggio 2019, il G.U.P del Tribunale Ordinario di Roma ha ridimensionato i capi di imputazione originari stabilendo il rinvio a giudizio solo in relazione a quota parte dei capi di imputazione inerenti alle operazioni di fatturazione passiva di un subappaltatore e di un consulente fiscale di uno dei soci. Il Consorzio ha conferito mandato a un penalista esterno per promuovere istanza di dissequestro rispetto al sequestro penale disposto in capo al Consorzio. In data 20 dicembre 2021 \u00e8 stata depositata istanza di dissequestro e in data 24 dicembre 2021 \u00e8 stato emesso dal Tribunale di Roma un provvedimento di restituzione della somma di 0,3 milioni di euro riaccreditata sul conto corrente del Consorzio in data 7 febbraio 2022.
PROCEDIMENTI IN MATERIA PREVIDENZIALE
A partire dall\u2019esercizio 2012 e sino al 31 dicembre 2023, l\u2019Agenzia INPS di Genova Ponente e Roma Eur hanno emesso nei confronti di Postel degli avvisi di addebito, per complessivi 27,48 milioni di euro, con i quali \u00e8 stato richiesto il pagamento di contributi previdenziali afferenti CIG, CIGS, mobilit\u00e0 e CUAF non coperti dal regime IPOST. Avverso tali richieste, sono stati proposti ricorsi al Tribunale di Genova. A supporto delle argomentazioni di Postel, con nota del 20 ottobre 2016, il Ministero del Lavoro ha confermato che il regime contributivo previsto per Poste Italiane trova applicazione
anche nei confronti di tutte le societ\u00e0 del Gruppo, con esclusione soltanto di quelle che esercitano attivit\u00e0 di trasporto aereo, di licenza bancaria e di corriere espresso.
Alcuni dei giudizi sono stati gi\u00e0 decisi dal Tribunale di Genova e, al loro esito, a fronte di avvisi di addebito pari complessivamente a 13,2 milioni di euro, la Societ\u00e0 \u00e8 stata condannata a pagare i soli contributi CUAF allo 0,68%, detratti gli assegni familiari versati da Postel ai dipendenti, per un importo di 0,3 milioni di euro, mentre nulla \u00e8 stato ritenuto dovuto a titolo di CIG, CIGS e mobilit\u00e0 essendo al tempo Postel interamente partecipata dallo Stato tramite Poste Italiane e rientrando pertanto nel novero delle imprese industriali dello Stato per le quali la legge esclude l\u2019obbligo del pagamento della cassa integrazione e della mobilit\u00e0. L\u2019INPS ha depositato ricorso in appello per la prima tranche di richieste effettuate (9,16 milioni di euro), contestando nell\u2019an e nel quantum la sentenza di primo grado ed evidenziando che l\u2019aliquota CUAF, in linea con gli ultimi orientamenti assunti da INPS, avrebbe dovuto essere pari al 4,40% in luogo dello 0,68% richiesto negli avvisi di addebito oggetto dei giudizi. Con sentenze pubblicate in data 28 dicembre 2018, la Corte d\u2019Appello di Genova ha integralmente confermato le sentenze di primo grado, respingendo gli appelli dell\u2019INPS, che ha proposto ricorsi per cassazione notificati in data 28 giugno 2019 a Postel, la quale si \u00e8 costituita in giudizio.
In data 20 e 21 febbraio 2024 la Cassazione ha provveduto a depositare le sentenze con le quali ha rigettato i ricorsi principali proposti da INPS ed assorbito quelli incidentali proposti dalla Societ\u00e0. La Corte ha affermato che stante la natura speciale ed esclusiva del regime Ipost - che rappresenta un sistema previdenziale ed assistenziale auto concluso - null\u2019altro \u00e8 dovuto dalla Societ\u00e0 a titolo di contribuzione previdenziale ed assistenziale. Allo stato sono in corso le valutazioni circa le azioni da intraprendere per il recupero delle somme versate a seguito delle sentenze di primo e secondo grado.
Di seguito i giudizi gi\u00e0 decisi e quelli in attesa di definizione:
\u2022Con la sentenza del 19 settembre 2019 il Tribunale di Genova ha confermato l\u2019orientamento condannando Postel a corrispondere all\u2019INPS, a titolo di contributi CUAF relativi al periodo dal maggio 2011 al novembre 2012, la somma di euro 0,08 milioni di euro, ritenendo non dovute le maggiori somme pretese con gli avvisi di addebito (ammontanti complessivamente a circa 4 milioni di euro). Con sentenza del 21 maggio 2021, la Corte di Appello di Genova ha respinto l\u2019appello principale e l\u2019appello incidentale. INPS ha proposto ricorso per Cassazione e Postel si \u00e8 costituita in giudizio. Il 26 gennaio 2023 la Cassazione ha disposto la rimessione sul ruolo per la trattazione congiunta con altri ricorsi. L\u2019udienza dinanzi alla Corte di Cassazione \u00e8 stata discussa in data 10 ottobre 2023. In data 11 gennaio 2024 la Cassazione ha provveduto a depositare la sentenza con la quale ha dichiarato l\u2019inammissibilit\u00e0 del ricorso proposto da INPS verso la sentenza pubblicata in data 21 maggio 2021, perch\u00e9 tardivo, condannando l\u2019Istituto a rifondere alla Societ\u00e0 le spese legali. Tale sentenza rende pertanto definitivo l\u2019accertamento eseguito sia dal Tribunale che dalla Corte di Appello di Genova.
\u2022Con sentenza del 1\u00b0 febbraio 2021 il Tribunale di Genova ha annullato l\u2019avviso di addebito (per un totale di circa 0,64 milioni di euro) per il periodo da dicembre 2012 ad aprile 2015 (escluso luglio 2014) e condannato l\u2019INPS al pagamento nei confronti di Postel della somma di 0,06 milioni di euro, oltre agli interessi. Con sentenza del 2 febbraio 2022, la Corte di Appello di Genova ha respinto il ricorso proposto dall\u2019Istituto. INPS ha proposto ricorso per Cassazione e Postel, si \u00e8 costituita in giudizio. La Societ\u00e0 \u00e8 pertanto in attesa che sia fissata l\u2019udienza in Cassazione.
\u2022Con le sentenze del 26 maggio 2021 il Tribunale di Genova ha annullato gli avvisi di addebito (per un totale di circa 3,1 milioni di euro) per alcuni periodi compresi tra febbraio 2011 e gennaio 2017 e condannato a pagare le minori somme rideterminate per complessivi 0,17 milioni di euro. Con le sentenze del 18 maggio 2022 e del 6 giugno 2022 la Corte d\u2019Appello di Genova ha respinto i ricorsi della Societ\u00e0, nonch\u00e9 gli appelli incidentali presentati dall\u2019Istituto. Postel ed INPS hanno proposto ricorso per Cassazione avverso le sentenze, per le quali si \u00e8 in attesa della fissazione delle udienze.
\u2022Con sentenza pubblicata il 20 settembre 2022, la Corte di Appello di Genova, in riforma parziale della sentenza di primo grado del 29 dicembre 2020, ha condannato la Societ\u00e0 a pagare quanto indicato nell\u2019Avviso di Addebito per un importo pari a circa 0,009 milioni di euro. La sentenza \u00e8 passata in giudicato in quanto INPS non ha proposto il successivo ricorso in Cassazione.
\u2022Risultano ancora pendenti ulteriori giudizi amministrativi relativi ai ricorsi presentati da Postel avverso le note di rettifica per i periodi da maggio 2009 ad agosto 2023.
Inoltre, in data 8 ottobre 2019, l\u2019INPS ha richiesto di provvedere alla regolarizzazione contributiva da settembre 2014 a settembre 2019 all\u2019aliquota CUAF non armonizzata del 4,40% della retribuzione imponibile a fini previdenziali. In merito a quest\u2019ultima richiesta la Societ\u00e0 si \u00e8 regolata in modo diverso a seconda del periodo in esame:
\u2022per i mesi di ottobre, novembre e dicembre 2019, Postel si \u00e8 adeguata al versamento del contributo CUAF nella misura pari al 4,40%, con riserva di ripetizione;
\u2022per il periodo pregresso da settembre 2014 a fine 2015, Postel ha impugnato per via amministrativa le comunicazioni di debito pervenute dall\u2019INPS con la richiesta di pagamento del CUAF al 4,40%;
\u2022per l\u2019anno 2018 e i primi 7 mesi del 2019 sono stati notificati due Avvisi di Addebito con la richiesta di pagamento del CUAF al 0,68% e contributi minori CIG, CIGS a Postel, che ha pagato, con riserva di ripetizione in attesa che venga deciso il ricorso pendente in Cassazione;
\u2022con decorrenza gennaio 2020, Postel versa all\u2019INPS l\u2019aliquota CUAF nella misura dello 0,68% anzich\u00e9 nella misura del 4,40%, per effetto di quanto previsto dall\u2019art. 11, comma 5 bis del Decreto-legge n.162 del 2019, convertito dalla L. 28 febbraio 2020 n. 8.
Tenuto conto delle sentenze sin qui emesse, delle motivazioni addotte e delle ulteriori pretese avanzate dall\u2019INPS, la Societ\u00e0 ha adeguato i propri Fondi rischi sulla scorta anche del parere dello studio legale che la assiste nel contenzioso.
Il fondo iscritto in bilancio al 31 dicembre 2023 risulta pari a 13,36 milioni di euro.
PRINCIPALI PROCEDIMENTI PENDENTI E RAPPORTI CON LE AUTORITA\u2019
AGCM
In data 9 marzo 2015 \u00e8 stato avviato un procedimento nei confronti di Poste Italiane per presunta violazione degli artt. 20, 21 e 22 del Codice del Consumo, avente ad oggetto il \u201cLibretto Smart\u201d. L\u2019Autorit\u00e0, in data 21 dicembre 2015, ha notificato a Poste Italiane il provvedimento finale in cui la condotta della Societ\u00e0 \u00e8 stata ritenuta non corretta ed \u00e8 stata irrogata una sanzione amministrativa di 0,54 milioni di euro, limitata a un decimo del valore massimo applicabile, tenuto conto dell\u2019attenuante secondo cui Poste Italiane ha consentito l\u2019effettiva fruizione del tasso premiale ai consumatori. La sentenza del TAR Lazio, che non ha accolto il ricorso avverso la suddetta sanzione, \u00e8 stata impugnata al Consiglio di Stato che ha fissato l\u2019udienza al 6 giugno 2024.
In data 3 ottobre 2018, Poste Italiane, senza che ci\u00f2 costituisse acquiescenza o ammissione di responsabilit\u00e0 rispetto alle condotte controverse e fermo il diritto di far valere le proprie ragioni nelle opportune sedi, ha provveduto al pagamento della sanzione di 23 milioni di euro, oltre interessi, accertata nel gennaio 2018 a suo carico - per abuso di posizione dominante per il periodo 2014-2017 (procedimento A493) ai sensi dell\u2019art. 102 del TFUE - dall\u2019Autorit\u00e0 Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM). Poste Italiane ha impugnato il suddetto provvedimento innanzi al TAR Lazio, che, con sentenza n.13477/2023, ha rigettato il ricorso. Poste Italiane ha proposto appello innanzi al Consiglio di Stato. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 19 novembre 2019, l\u2019AGCM ha avviato il procedimento PS/11563 nei confronti di Poste Italiane per accertare una presunta pratica commerciale scorretta, posta in essere nell\u2019ambito del servizio di recapito della corrispondenza e, in
particolare delle raccomandate, in possibile violazione degli articoli 20, 21 e 22 del Codice del Consumo. In particolare, secondo le segnalazioni di alcuni clienti: i) le caratteristiche pubblicizzate del servizio \u201crecapito delle raccomandate\u201d non avrebbero trovato riscontro nel servizio effettivamente prestato; ii) nella pubblicit\u00e0 del servizio di \u201critiro digitale delle raccomandate\u201d non avrebbe chiarito che il servizio stesso potrebbe, in un immediato futuro, non essere pi\u00f9 gratuito e che, comunque, esistono delle limitazioni alla fruizione del medesimo, essendo possibile accedervi esclusivamente se il mittente lo ha autorizzato. Nel mese di gennaio 2020 sono state ammesse a partecipare al procedimento alcune associazioni dei consumatori. L\u2019Autorit\u00e0, a conclusione del procedimento, con provvedimento notificato il 15 settembre 2020, ha irrogato una sanzione amministrativa pecuniaria di 5 milioni di euro, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 5 gennaio 2021. L\u2019Autorit\u00e0 ha dato atto che Poste ha correttamente ottemperato a quanto previsto nel provvedimento. La Societ\u00e0 ha comunque presentato ricorso al TAR Lazio che non \u00e8 stato accolto e ha proposto appello al Consiglio di Stato la cui udienza \u00e8 fissata al 26 marzo 2024.
In data 6 aprile 2020, l\u2019AGCM ha avviato, ai sensi dell\u2019art. 9 comma 3-bis della Legge n. 192/98 e dell\u2019art. 14 Legge n. 287/90, il procedimento A539 nei confronti di Poste Italiane, a seguito della segnalazione di un fornitore terzo che ha lamentato la supposta imposizione, da parte di Poste Italiane, di clausole contrattuali ingiustificatamente gravose. In particolare, a seguito dell\u2019interruzione dei rapporti contrattuali, intervenuta a met\u00e0 del 2017, il fornitore non sarebbe, di fatto, riuscito a offrire altrimenti i servizi che svolgeva nel mercato per l\u2019obbligo di rispettare regole e parametri organizzativi ritenuti tali da irrigidire eccessivamente la struttura aziendale, rendendola inadatta a operare con soggetti diversi da Poste Italiane. In data 8 giugno 2020 si \u00e8 svolta un\u2019audizione nella quale Poste Italiane ha esposto la propria posizione e, successivamente, l\u2019Autorit\u00e0 ha chiesto la consegna di documentazione. Il 3 maggio 2021 si \u00e8 svolta l\u2019audizione finale nell\u2019ambito della quale Poste Italiane ha esposto la propria posizione e ha presentato le proprie memorie difensive. L\u2019Autorit\u00e0, a conclusione del procedimento, con provvedimento notificato il 6 agosto 2021, ha irrogato una sanzione amministrativa pecuniaria di oltre 11 milioni di euro per abuso di dipendenza economica, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 6 settembre 2021. Avverso il suddetto provvedimento Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio che ha ritenuto legittimo l\u2019operato di Poste Italiane e ha annullato la suddetta sanzione con la sentenza n. 10044/23 emessa in data 13 giugno 2023. Avverso la sentenza del Tar Lazio, l\u2019AGCM ha presentato appello in data 10 ottobre 2023, mentre Poste Italiane ha proposto appello incidentale in data 9 novembre 2023. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 9 agosto 2022, l\u2019Autorit\u00e0 Garante della Concorrenza e del Mercato (\u201cAGCM\u201d o \u201cAutorit\u00e0\u201d) \u2013 ad esito del procedimento PS/11936 (\u201cProcedimento\u201d) \u2013 ha notificato a PostePay il provvedimento n. 30286 (\u201cProvvedimento\u201d), con il quale ha censurato la condotta della Societ\u00e0 sostenendo che, per le offerte di telefonia mobile sottoscritte a canone flat, PostePay addebiti una tariffazione a consumo - pi\u00f9 onerosa rispetto a quella ordinaria - in occasione dell\u2019impossibilit\u00e0 di rinnovo periodico dell\u2019offerta per assenza di credito sufficiente \u201cal fine di garantire la continuit\u00e0 del servizio\u201d senza un\u2019adeguata informativa e senza, dunque, un consenso preventivo e consapevole da parte del consumatore. Dunque, ad avviso dell\u2019Autorit\u00e0, la condotta posta in essere da PostePay costituirebbe una violazione dell\u2019art. 26 c. 1 lett.f) del Codice del Consumo.
Per l\u2019effetto, la Societ\u00e0 (i) \u00e8 stata condannata al pagamento di una sanzione amministrativa pecuniaria di 1,8 milioni di euro, calcolata sulla base del fatturato relativo alla sola fornitura di reti e servizi di comunicazione elettronica e ridotta poi a 1,5 milioni di euro, in considerazione della circostanza attenuante \u201crelativa ad alcune misure assunte dal professionista per rimuovere la condotta\u201d.
In ragione, tra l\u2019altro, del parziale ed insufficiente riconoscimento delle misure adottate dalla Societ\u00e0, del rifiuto di esaminare quelle ulteriormente proposte e del mancato accoglimento delle istanze difensive presentate, la Societ\u00e0 ha ritenuto opportuno proporre impugnativa avverso il Provvedimento dinnanzi al TAR del Lazio con ricorso depositato in data 28 ottobre 2022. Pertanto, il pagamento della sanzione irrogata \u00e8 stato eseguito da PostePay con espressa riserva di gravame e, nel caso, di ripetizione (totale o parziale) dell\u2019importo versato in presenza di annullamento (totale o parziale) del Provvedimento da parte del TAR Lazio e/o del Consiglio di Stato. Il ricorso dinanzi al Tar Lazio ha la finalit\u00e0 di ottenere (i)
in via preliminare, l\u2019annullamento del Provvedimento, (ii) in subordine, l\u2019annullamento della sanzione irrogata o (iii) in via ulteriormente gradata, la sua riduzione in misura pari al minimo edittale. Si \u00e8 in attesa della fissazione della prima udienza relativa al giudizio.
In data 7 novembre 2022, pur senza prestare alcuna acquiescenza alla Delibera, PostePay ha provveduto a trasmettere ad AGCM la prevista relazione di ottemperanza, atta ad illustrare le misure adottate da PostePay per superare \u2013 pur avendone contestato la fondatezza nell\u2019ambito del ricorso pendente dinanzi al TAR Lazio \u2013 le contestazioni di AGCM. L\u2019Autorit\u00e0, dopo aver acquisito in data 2 dicembre 2022 riscontro da PostePay alla richiesta di ulteriori informazioni, a valle dell\u2019adunanza del Consiglio del 13 dicembre 2022 ha provveduto a comunicare a PostePay di aver preso atto dell\u2019ottemperanza al provvedimento.
In data 24 marzo 2022, l\u2019AGCM ha avviato il procedimento PS/11287 nei confronti di Poste Italiane per presunte pratiche commerciali scorrette relativamente alle informative sui termini di scadenza e di prescrizione dei Buoni Fruttiferi Postali in forma cartacea, in quanto: i) in fase di collocamento dei buoni, Poste ometterebbe di indicare la data di scadenza e/o la data di prescrizione, nonch\u00e9 di fornire le informazioni relative alle conseguenze giuridiche derivanti dallo spirare dei predetti termini e/o fornirebbe tali informazioni con una formulazione confusoria e decettiva; ii) nella gestione dei buoni caduti in prescrizione nell\u2019ultimo quinquennio, Poste avrebbe omesso di informare i titolari di buoni prossimi alla scadenza del termine di prescrizione, dello spirare di tale termine e delle conseguenze giuridiche derivanti in caso di mancata richiesta di rimborso del titolo entro tale termine. In data 13 aprile 2022, Poste ha trasmesso all\u2019AGCM una memoria in cui ha fornito riscontro alla richiesta di informazioni e alle contestazioni contenute nell\u2019atto di avvio. In data 30 agosto 2022, l\u2019AGCM ha notificato a Poste la Comunicazione delle Risultanze Istruttorie, sostanzialmente confermando le contestazioni del procedimento di avvio. In data 19 settembre 2022, Poste ha depositato la memoria difensiva finale corredata dalle iniziative poste in essere, su base volontaria, volte a eliminare le preoccupazioni dell\u2019Autorit\u00e0, senza prestare acquiescenza alle contestazioni mosse nel procedimento. L\u2019Autorit\u00e0, in data 4 novembre 2022, ha notificato a Poste il provvedimento finale con il quale \u00e8 stata irrogata una sanzione amministrativa pari a 1,4 milioni di euro. Tale importo \u00e8 stato cos\u00ec quantificato tenuto conto delle azioni poste in essere dalla Societ\u00e0 su base volontaria, ritenute idonee a migliorare l\u2019informativa fornita ai consumatori; l\u2019Autorit\u00e0 ha infatti riconosciuto a Poste Italiane una riduzione del 60% dell\u2019importo della sanzione. In linea con quanto disposto nel provvedimento finale, la Societ\u00e0 ha inviato, in data 2 febbraio 2023, la propria Relazione di ottemperanza alla diffida dell\u2019AGCM. La Delibera stessa \u00e8 stata oggetto di impugnativa al TAR da parte della Societ\u00e0, che all\u2019esito dell\u2019udienza di merito del 7 giugno 2023 ha emesso ordinanza, in data 13 settembre 2023, con la quale ha disposto la sospensione del processo in oggetto, in attesa della definizione del rinvio pregiudiziale alla Corte di Giustizia dell\u2019Unione Europea disposto dal TAR medesimo con ordinanza n. 12962 del 1\u00b0 agosto 2023.
Con provvedimento adottato nell\u2019adunanza del 30 gennaio 2024 e notificato a Poste Italiane in data 7 febbraio 2024, l\u2019AGCM, ha avviato un procedimento istruttorio nei confronti della Societ\u00e0, al fine di accertare l\u2019esistenza di una possibile violazione dell\u2019art. 8, comma 2-quater, della Legge n.287/1990. Contestualmente, l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato un procedimento volto a verificare l\u2019effettiva sussistenza dei requisiti necessari all\u2019adozione di misure cautelari ai sensi dell\u2019art. 14-bis della medesima legge. Nello specifico, l\u2019Autorit\u00e0 ha osservato che Poste, attraverso la controllata PostePay SpA, \u00e8 attiva nel settore della fornitura di energia elettrica e gas e avrebbe negato a due societ\u00e0 concorrenti di quest\u2019ultima, l\u2019accesso, ai sensi dell\u2019art. 8, comma 2-quater della Legge n.287/90, alle risorse messe a disposizione di PostePay di cui ha la disponibilit\u00e0 esclusiva in dipendenza delle attivit\u00e0 svolte nel perimetro del servizio universale postale. L\u2019Autorit\u00e0 ha, inoltre, disposto lo svolgimento di ispezioni che si sono tenute in data 7 febbraio 2024, e ha fissato la conclusione del procedimento al 19 luglio 2024, concedendo a Poste un termine di 7 giorni per il deposito di memorie e documenti relativi al procedimento cautelare. In data 14 febbraio 2024, la Societ\u00e0 ha depositato la propria memoria nel procedimento cautelare, contestando
l\u2019impostazione dell\u2019Autorit\u00e0 e, in particolare, la disapplicazione delle previsioni di cui all\u2019art. 1, comma 6, del D.L. 59/2021 e s.m.i. che esenta Poste fino al 31 dicembre 2026, dall\u2019applicazione dell\u2019art. 8, comma 2-quater, della Legge n. 287/1990.
AGCom
Ai sensi del D.L. n. 201 del 6 dicembre 2011, convertito nella Legge n.214 del 22 dicembre 2011, le attivit\u00e0 di regolamentazione e di vigilanza del settore postale spettano all\u2019Autorit\u00e0 per le Garanzie nelle Comunicazioni (AGCom).
A seguito del recepimento nell\u2019ordinamento italiano della terza direttiva europea in materia postale (Direttiva 2008/6/CE), la quantificazione dell\u2019onere del Servizio Postale Universale \u00e8 effettuata mediante l\u2019applicazione della metodologia del cosiddetto \u201ccosto netto evitato\u201d315. Al riguardo:
(i)Il 24 febbraio 2023 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 28/23/CONS con la quale \u00e8 stato avviato il procedimento di verifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2020 e 2021. Il 22 dicembre 2023 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 322/23/CONS con la quale l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato la consultazione pubblica e Poste Italiane ha fornito le proprie osservazioni entro i termini stabiliti. Il 14 marzo 2024 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 62/24/CONS con la quale si \u00e8 concluso il procedimento di verifica del costo netto del servizio postale universale sostenuto da Poste Italiane per gli anni 2020 e 2021. In particolare, l\u2019onere del servizio postale universale per tali anni \u00e8 stato quantificato, rispettivamente, in 585 e 480 milioni di euro. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito inoltre che l\u2019onere del servizio universale per gli anni 2020 e 2021 \u00e8 iniquo e che, per i medesimi anni, in difformit\u00e0 di quanto stabilito negli anni precedenti, verr\u00e0 avviato apposito procedimento per la valutazione dell\u2019alimentazione del fondo di compensazione di cui all\u2019art. 10 del D.Lgs.n. 261/1999.
(ii)Il 1\u00b0 luglio 2021 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 199/21/CONS con la quale si \u00e8 concluso il procedimento di verifica del costo netto del servizio postale universale sostenuto da Poste Italiane per gli anni 2017, 2018 e 2019. In particolare, l\u2019onere del Servizio Postale Universale per tali anni \u00e8 stato quantificato, rispettivamente, in 354,5, 334,5 e 175 milioni di euro. Per l\u2019esercizio 2019, sebbene l\u2019onere quantificato (175 milioni di euro) sia inferiore alle compensazioni autorizzate (262 milioni di euro), l\u2019onere per la fornitura del servizio postale universale sull\u2019intero periodo (ovvero il previgente Contratto di Programma 2016-2019) risulta in ogni caso superiore alle compensazioni autorizzate dalla Commissione Europea. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito inoltre che l\u2019onere del servizio universale per gli anni 2017, 2018 e 2019 \u00e8 iniquo e che, per i medesimi anni, in continuit\u00e0 con quanto stabilito negli anni precedenti, non \u00e8 istituito il Fondo di Compensazione di cui all\u2019art. 10 del D. Lgs. n. 261/1999. In data 22 settembre 2021, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio (ancora pendente).
(iii)Il 2 luglio 2019 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 214/19/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2015 e 2016\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2015 e 2016, rispettivamente in 389 e 356 milioni di euro, a fronte di contributi previsti nel Contratto di Programma, pari rispettivamente a 329 e 262 milioni di euro. Per gli anni 2015 e 2016 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione da parte di AGCom con conseguente impossibilit\u00e0 di recupero delle differenze evidenziate dall\u2019AGCom tra contributi statali e quantificazione dell\u2019onere. In data 2 ottobre 2019, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio (ancora pendente).
(iv)Il 6 settembre 2017 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 298/17/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2013 e 2014\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2013 e 2014, rispettivamente in 393 e 409 milioni di euro, a fronte di contributi previsti nel Contratto di Programma, pari rispettivamente a 343 e 336 milioni di euro. Anche per gli anni 2013 e 2014 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione. In data 6 novembre 2017, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR del Lazio (ancora pendente).
(v)Il 31 luglio 2014 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 412/14/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2011 e 2012\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2011 e 2012, rispettivamente in 381 e 327 milioni di euro a fronte di compensi originariamente rilevati da Poste Italiane rispettivamente per 357 e 350 milioni di euro. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito, inoltre, che per l\u2019anno 2011 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione. In data 13 novembre 2014, avverso il suddetto provvedimento, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio. Il TAR, con sentenza n.11416, pubblicata in data 5 settembre 2022, ha parzialmente accolto il ricorso sulla verifica dell\u2019onere per gli anni 2011-2012 con riferimento alla mancata attivazione del fondo di compensazione per l\u2019anno 2011. Poste, AGCom e A.I.C.A.I. (Associazione Italiana Corrieri Aerei Internazionali) hanno proposto distinti appelli al Consiglio di Stato contro la sentenza del TAR. I giudizi di appello sono stati riuniti. Con sentenza n.9021 del 17 ottobre 2023 il Consiglio di Stato ha annullato la sentenza di primo grado per violazione del contraddittorio. Poste Italiane ha provveduto tempestivamente a riassumere la causa innanzi al Tar Lazio, integrando il contraddittorio tramite notificazione per pubblici proclami. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
Con Delibera 313/21/CONS, notificata in data 21 ottobre 2021, l\u2019AGCom ha chiuso il procedimento sanzionatorio, avviato con atto di contestazione 6/21/DSP, irrogando una sanzione di 0,9 milioni di euro per violazione degli obblighi di continuit\u00e0 del servizio universale (art. 3, comma 1, 5 lett. b) e 8 lett. d) del D. Lgs. n. 261/1999) e degli obblighi informativi, in relazione alle chiusure di 239 Uffici Postali nel periodo natalizio (nei giorni di sabato 28 dicembre 2019 e sabato 4 gennaio 2020) ancorch\u00e9 preventivamente comunicate alla stessa. L\u2019Autorit\u00e0 ha accolto la richiesta, in via subordinata, di applicazione del cumulo giuridico, irrogando una sanzione di importo ridotto rispetto a quello che era stato indicato per il pagamento in misura ridotta (3,28 milioni di euro). Il pagamento della sanzione \u00e8 stato effettuato in data 10 novembre 2021. La Delibera dell\u2019Autorit\u00e0 \u00e8 stata oggetto di impugnativa al TAR da parte della Societ\u00e0. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 18 aprile 2023, con atto di Contestazione n. 6/23/DSP, l\u2019AGCom ha avviato nei confronti di Poste Italiane un procedimento sanzionatorio per il mancato rispetto degli obiettivi di qualit\u00e0 sui prodotti rientranti nel Servizio Postale Universale per l\u2019anno 2022, individuando cinque contestazioni. Con Determina n. 26/23/DSP, notificata in data 7 luglio 2023, l\u2019Autorit\u00e0 ha archiviato il procedimento sanzionatorio in quanto la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa del beneficio di cui all\u2019articolo 16 della Legge n. 689 del 24 novembre 1981, con pagamento delle sanzioni in misura ridotta per tutte le contestazioni.
In data 20 giugno 2023, con atto di contestazione n.10/23/DSP, l\u2019AGCom ha avviato nei confronti di Poste Italiane un procedimento sanzionatorio contestando sette presunte violazioni degli obblighi inerenti il servizio di notifica degli atti giudiziari, a seguito della segnalazione di alcuni utenti e dell\u2019ispezione dell\u2019Autorit\u00e0 presso alcune sedi della Societ\u00e0. Poste Italiane non si \u00e8 avvalsa del beneficio del pagamento della sanzione in misura ridotta, e, in data 3 agosto 2023, \u00e8 stata formalizzata memoria difensiva per evidenziare che le fattispecie contestate non integrano violazione degli obblighi del servizio universale sanzionabili dall\u2019Autorit\u00e0, ma meri disservizi che farebbero sorgere, in capo agli utenti, il diritto a ottenere eventuali rimborsi. Con Delibera n.10/24/CONS, pubblicata in data 18 gennaio 2024, si \u00e8 concluso il procedimento con una sanzione amministrativa pecuniaria nei confronti di Poste Italiane di 0,022 milioni di euro, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 5 febbraio 2024.
In data 10 ottobre 2023, con atto di contestazione n.11/23/DSP, l\u2019AGCom ha notificato a Poste Italiane una contestazione per inottemperanza all\u2019ordine di ripristino degli orari degli uffici postali chiusi o rimodulati durante l\u2019emergenza pandemica. La Societ\u00e0 ha presentato i propri scritti difensivi e si \u00e8 avvalsa del beneficio del pagamento in misura ridotta. Con Determina n. 28/23/DSP, notificata in data 14 dicembre 2023, \u00e8 stato archiviato il procedimento sanzionatorio.
Banca d\u2019Italia
La Banca d\u2019Italia, dal 14 marzo 2022 al 15 luglio 2022, ha condotto una verifica ispettiva in Poste Italiane SpA - Patrimonio BancoPosta, su redditivit\u00e0 e modello di business, sistemi di governo e controllo, modalit\u00e0 di gestione del rischio di tasso ivi inclusa la relativa modellistica interna, nuovo business dei crediti d\u2019imposta e rischi ad esso associati. Il 30 novembre
2022 \u00e8 stato consegnato a Poste Italiane il rapporto contenente alcuni rilievi ed una valutazione \u201cparzialmente sfavorevole\u201d. Poste Italiane, nei termini previsti e previa discussione nel Consiglio di Amministrazione del 25 gennaio 2023, ha provveduto a comunicare alla Banca d\u2019Italia le proprie considerazioni e gli interventi di miglioramento previsti; per l\u2019unico rilievo a fronte del quale \u00e8 stato avviato un procedimento sanzionatorio, la Societ\u00e0 ha inviato le controdeduzioni a sostegno della correttezza del proprio operato. Esaminate le controdeduzioni e valutati gli interventi gi\u00e0 realizzati o pianificati dalla Societ\u00e0, Banca d\u2019Italia ha approvato l\u2019archiviazione. \u00c8 attualmente in corso di esecuzione il piano degli interventi di miglioramento comunicato a Banca d\u2019Italia ed \u00e8 monitorato mensilmente dalle funzioni di controllo di BancoPosta.
In data 20 luglio 2022, l\u2019Autorit\u00e0 ha inviato a Poste Italiane SpA - Patrimonio BancoPosta e PostePay una comunicazione in merito alle modalit\u00e0 di gestione dei fondi ricevuti da PostePay a fronte dell\u2019emissione di moneta elettronica. Si ricorda che le Disposizioni di Vigilanza per gli IMEL prevedono che tale raccolta possa essere depositata presso una banca autorizzata ad operare in Italia, investita in titoli di debito qualificati o particolari quote di fondi comuni di investimento armonizzati. A partire dalla costituzione di PostePay tali somme sono depositate su un conto corrente postale (cd. conto di tutela) e concorrono alla raccolta da clientela privata del Patrimonio Bancoposta che, in base al vincolo di impiego, viene investita in titoli governativi dell\u2019area euro. In merito, l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato nel corso del 2021 un\u2019interlocuzione con BancoPosta e PostePay, in considerazione del fatto che BancoPosta non \u00e8 stato ritenuto un soggetto assimilabile alla nozione di \u201cente creditizio\u201d prevista dalla normativa europea di riferimento. A fronte di un approccio alternativo prospettato, volto ad equiparare il deposito presso BancoPosta delle somme raccolte da PostePay ad un investimento diretto in titoli di debito qualificati, nella citata comunicazione l\u2019Autorit\u00e0 ha richiesto a BancoPosta e PostePay un\u2019ulteriore riflessione, volta a individuare una soluzione operativa che consenta il pieno allineamento con le disposizioni normative in materia. All\u2019esito dello svolgimento degli ulteriori approfondimenti richiesti, \u00e8 stata individuata una soluzione transitoria, anche sulla base delle interlocuzioni con l\u2019Autorit\u00e0. Tale soluzione \u00e8 stata rappresentata a Banca d\u2019Italia mediante una comunicazione inviata congiuntamente da BancoPosta e PostePay il 29 marzo 2023. In coerenza con la soluzione prospettata, \u00e8 stata predisposta e inviata a Banca d\u2019Italia, il 4 agosto 2023, la bozza di contratto di pegno rotativo avvalorata anche dal parere di uno studio legale esterno.
IVASS
Con riferimento all\u2019atto di contestazione notificato dall\u2019IVASS il 23 febbraio 2023 per l\u2019asserita violazione dell\u2019art. 183, comma 1, lett. \u201ca\u201d, del Codice delle assicurazioni private derivante dalla lamentata tardivit\u00e0 della liquidazione delle prestazioni assicurative oltre il termine contrattualmente previsto ed alla successiva \u201cProposta per l\u2019irrogazione di sanzioni amministrative\u201d notificata il 24 agosto 2023 per l\u2019importo di 0,03 milioni di euro pari al minimo edittale, se ne conferma la definizione a seguito del pervenimento del provvedimento sanzionatorio e del pagamento della sanzione ivi comminata e confermata effettuato nei termini pervisti dalla normativa di riferimento.
Inoltre, in data 20 luglio 2023, \u00e8 stato notificato a Poste Vita, da parte del \u201cServizio Sanzioni e Liquidazioni\u201d dell\u2019IVASS, un ulteriore atto di contestazione per l\u2019asserita violazione dell\u2019art. 183, comma 1, lett. \u201ca\u201d, del Codice delle assicurazioni private. Riguardo a tale fattispecie, in data 24 gennaio 2024, \u00e8 stata trasmessa a Poste Vita la \u201cProposta per l\u2019irrogazione di sanzioni amministrative\u201d che prevede l\u2019applicazione del minimo edittale della sanzione amministrativa pari ad 0,03 milioni di euro. Si \u00e8 pertanto in attesa del provvedimento motivato con cui verr\u00e0 definito il procedimento sanzionatorio in argomento.
Con riguardo all\u2019ispezione IVASS su Poste Vita avente ad oggetto profili di governo, gestione e controllo degli investimenti e dei rischi finanziari conclusa il 7 maggio 2021, sono proseguite nel corso del periodo le interlocuzioni con IVASS ed in data 25 luglio 2023 si \u00e8 conclusa la fase decisoria da parte dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, la quale ha notificato alla Compagnia l\u2019irrogazione di una sanzione pecuniaria di importo pari a 1,8 milioni di euro. La sanzione \u00e8 stata irrogata in conseguenza di violazioni della normativa vigente, riscontrate da IVASS con particolare riferimento a:
\u25aaasserite carenze nel governo e nella gestione dei rischi finanziari nonch\u00e9 nella tutela dei diritti dei contraenti per gli investimenti effettuati tramite i c.d. fondi \u201cmulti-asset\u201d;
\u25aaasserite carenze nel processo di definizione del Risk Appetite Framework.
Garante per la Protezione dei Dati Personali
Nel mese di agosto 2023, i presidi IT di monitoraggio continuo hanno riscontrato, sui sistemi della controllata Postel SpA, delle anomalie e individuato un evento di compromissione di alcuni Domain Controller, reso possibile attraverso l\u2019utilizzo di diversi malware e dall\u2019attivazione di un codice malevolo utilizzato per cifrare i computer (ransomware). L\u2019esecuzione del ransomware, rivendicato da un gruppo cybercriminale, ha interrotto l\u2019operativit\u00e0 di alcuni server e diverse postazioni di lavoro distribuite sul territorio nazionale. Sulla base di quanto previsto dalla procedura \u201cGestione Data Breach\u201d che disciplina le attivit\u00e0 di rilevazione, notifica e comunicazione delle violazioni dei dati personali secondo quanto previsto dal Regolamento UE 2016/679 (GDPR), \u00e8 stato convocato il GDPR Team e, entro le tempistiche previste dagli artt. 33 e 34 del GDPR, la Societ\u00e0 ha notificato l\u2019accaduto al Garante della Privacy e a tutti i soggetti interessati.
In data 15 dicembre 2023, il Garante per la Protezione dei Dati Personali (GPDP), ritenendo che gli elementi acquisti nel corso delle indagini istruttorie, avviate a seguito della notificazione del Data Breach, possano configurare una o pi\u00f9 violazioni indicate nell\u2019art. 83 del GDPR, ha provveduto a notificare alla Societ\u00e0 l\u2019avvio del procedimento per l'adozione dei provvedimenti e delle sanzioni di cui al medesimo art. 83, facendo presente che Postel potrebbe essere suscettibile delle sanzioni previste da quest\u2019ultimo.
In data 12 gennaio 2024, la Societ\u00e0 ha depositato le proprie memorie difensive e \u00e8 stata ascoltata in audizione in data 31 gennaio 2024.
Allo stato si \u00e8 in attesa della conclusione del procedimento, che potrebbe comportare l\u2019irrogazione di una sanzione amministrativa. Dell\u2019esito del procedimento si \u00e8 tenuto conto nella determinazione dei fondi rischi al 31 dicembre 2023.
Altri Procedimenti
Federconsumatori, con atto di citazione del 14 maggio 2021, ha avviato nei confronti di Poste Italiane un\u2019azione di classe (c.d. \u201cclass action\u201d) ex art. 140-bis del Codice del Consumo, dinanzi al Tribunale di Roma. Il valore della controversia \u00e8 ad oggi di circa 8,5 migliaia di euro.
Con l\u2019atto di citazione in argomento, Federconsumatori contesta che la capitalizzazione degli interessi dei Buoni Fruttiferi Postali di durata trentennale (contraddistinti dalla serie \u201cQ\u201d, emessi da Cassa Depositi e Prestiti dal 1986 al 1995, in forza del D.M. 13 giugno 1986 del Ministro del Tesoro che sono stati successivamente trasferiti al Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze, ai sensi del Decreto MEF 5 dicembre 2003) sia effettuata annualmente al netto della ritenuta fiscale (oggi imposta sostitutiva), anzich\u00e9 al lordo, con l\u2019effetto di riconoscere ai risparmiatori un rendimento inferiore a quello asseritamente dovuto.
Il 27 luglio 2021, Poste Italiane si \u00e8 costituita in giudizio eccependo, in via preliminare, l\u2019inammissibilit\u00e0 dell\u2019azione di classe, per diversi motivi pregiudiziali nonch\u00e9 la prescrizione del diritto di credito vantato dagli attori e dai potenziali aderenti ed ha contestato nel merito la fondatezza della domanda proposta.
Il Tribunale di Roma, con ordinanza dell\u201911 gennaio 2022, ha ritenuto manifestamente infondata la domanda presentata da Federconsumatori riconoscendo, tra l\u2019altro, il difetto di legittimazione passiva di Poste Italiane. Federconsumatori ha proposto appello all\u2019ordinanza del Tribunale di Roma e la Corte d\u2019Appello ha fissato l\u2019udienza per la precisazione delle conclusioni al 22 maggio 2024.
Come riportato nella nota A9 - Altri Crediti e Attivit\u00e0, in data 5 luglio 2023, \u00e8 stata pubblicata la sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011, in cui sono state accolte le motivazioni pi\u00f9 rilevanti del ricorso di Poste Italiane in merito alla decorrenza degli interessi maturati sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. A seguito di tale sentenza, la causa dovr\u00e0 essere riassunta innanzi alla Corte di Giustizia
Tributaria di secondo grado per la definizione dell\u2019ammontare degli interessi effettivamente spettanti al Gruppo. Il giudizio relativo al D.L. 185/2008 \u00e8 tuttora pendente davanti alla Suprema Corte di Cassazione.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCommitmentsAndContingentLiabilitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page845-cflshid_405474-tag130271": { "value": "
9. PROCEDIMENTI IN CORSO E PRINCIPALI RAPPORTI CON LE AUTORITA\u2019
La trattazione che segue \u00e8 stata redatta ai sensi del principio contabile IAS 37 \u2013 Accantonamenti, passivit\u00e0 e attivit\u00e0 potenziali.
PROCEDIMENTI TRIBUTARI
In data 19 aprile 2018 la Guardia di Finanza \u2013 Nucleo di Polizia economico-finanziaria di Roma ha effettuato l\u2019accesso presso la sede della societ\u00e0 SDA Express Courier per eseguire una verifica ai fini dell\u2019IVA, delle imposte sui redditi, dell\u2019IRAP e delle ritenute per gli anni 2014, 2015 e 2016 ai sensi e per gli effetti degli artt. 52 e 63 del D.P.R. 633/72, art. 33 del D.P.R. 600/73, art. 2 del D. Lgs. 68/2001, nonch\u00e9 della Legge n. 4/1929. In data 29 novembre 2018 si \u00e8 formalmente concluso l\u2019accertamento; il verbale di constatazione finale presenta come principale rilievo la contestazione, per circa un milione di euro, della detrazione dell\u2019IVA relativa alle note di variazione emesse dalla societ\u00e0 in relazione agli sconti accordati ai propri clienti a seguito dell\u2019incremento del numero delle spedizioni. Successivamente, in data 5 dicembre 2019, \u00e8 stato notificato l\u2019avviso di accertamento relativo al solo anno 2014 recante una pretesa complessiva pari a 0,4 milioni di euro che, riprendendo il Processo Verbale di Constatazione (PVC), contesta principalmente l\u2019IVA detratta. In data 3 febbraio 2020 la Societ\u00e0 ha proposto ricorso a tale avviso e ha provveduto al pagamento provvisionale della sanzione irrogata. Nel corso del primo semestre 2023 \u00e8 stata formalizzata la procedura di conciliazione agevolata che ha portato all\u2019estinzione del giudizio relativamente all\u2019anno di imposta 2014.
In data 27 maggio 2021, inoltre, la Direzione Regionale delle Entrate (DRE) ha notificato un ulteriore avviso di accertamento riferito al periodo di imposta 2015 analogo a quello gi\u00e0 presentato relativo all\u2019anno 2014 in cui si contestava, principalmente, l\u2019IVA detratta. Tale atto non \u00e8 stato impugnato ed \u00e8 stata avviata con la DRE del Lazio una procedura di riesame complessivo della contestazione riferita alle note di credito con riferimento a tutti i periodi oggetto del PVC (dal 2014 al 2017) per cercare di addivenire ad una definizione stragiudiziale.
Nel corso del 2022, si \u00e8 giunti ad una definizione stragiudiziale con la DRE del Lazio Ufficio Grandi Clienti che di fatto ha comportato l\u2019annullamento parziale dei rilievi IVA conseguenti al Processo Verbale di Constatazione della Guardia di Finanza del 29 novembre 2018 anche per gli anni 2015 e 2016. In particolare, l\u2019annullamento ricomprende anche l\u2019avviso di accertamento per l\u2019anno 2015 nel contempo divenuto definitivo, che \u00e8 stato rideterminato in autotutela dall\u2019Agenzia delle Entrate da circa 1,2 milioni di euro a complessivi 51 mila euro.
\u00c8, invece, in corso di perfezionamento con tempistiche condivise con l\u2019Agenzia la procedura di accertamento con adesione per gli anni 2017 e 2018.
Nel mese di novembre 2018 il Consorzio Postemotori ha ricevuto la notifica di un\u2019ordinanza emessa dal Tribunale penale di Roma contenente un decreto di sequestro preventivo nei confronti del Consorzio per l\u2019importo di 4,6 milioni di euro. In data 13 maggio 2019, il G.U.P del Tribunale Ordinario di Roma ha ridimensionato i capi di imputazione originari stabilendo il rinvio a giudizio solo in relazione a quota parte dei capi di imputazione inerenti alle operazioni di fatturazione passiva di un subappaltatore e di un consulente fiscale di uno dei soci. Il Consorzio ha conferito mandato a un penalista esterno per promuovere istanza di dissequestro rispetto al sequestro penale disposto in capo al Consorzio. In data 20 dicembre 2021 \u00e8 stata depositata istanza di dissequestro e in data 24 dicembre 2021 \u00e8 stato emesso dal Tribunale di Roma un provvedimento di restituzione della somma di 0,3 milioni di euro riaccreditata sul conto corrente del Consorzio in data 7 febbraio 2022.
PROCEDIMENTI IN MATERIA PREVIDENZIALE
A partire dall\u2019esercizio 2012 e sino al 31 dicembre 2023, l\u2019Agenzia INPS di Genova Ponente e Roma Eur hanno emesso nei confronti di Postel degli avvisi di addebito, per complessivi 27,48 milioni di euro, con i quali \u00e8 stato richiesto il pagamento di contributi previdenziali afferenti CIG, CIGS, mobilit\u00e0 e CUAF non coperti dal regime IPOST. Avverso tali richieste, sono stati proposti ricorsi al Tribunale di Genova. A supporto delle argomentazioni di Postel, con nota del 20 ottobre 2016, il Ministero del Lavoro ha confermato che il regime contributivo previsto per Poste Italiane trova applicazione
anche nei confronti di tutte le societ\u00e0 del Gruppo, con esclusione soltanto di quelle che esercitano attivit\u00e0 di trasporto aereo, di licenza bancaria e di corriere espresso.
Alcuni dei giudizi sono stati gi\u00e0 decisi dal Tribunale di Genova e, al loro esito, a fronte di avvisi di addebito pari complessivamente a 13,2 milioni di euro, la Societ\u00e0 \u00e8 stata condannata a pagare i soli contributi CUAF allo 0,68%, detratti gli assegni familiari versati da Postel ai dipendenti, per un importo di 0,3 milioni di euro, mentre nulla \u00e8 stato ritenuto dovuto a titolo di CIG, CIGS e mobilit\u00e0 essendo al tempo Postel interamente partecipata dallo Stato tramite Poste Italiane e rientrando pertanto nel novero delle imprese industriali dello Stato per le quali la legge esclude l\u2019obbligo del pagamento della cassa integrazione e della mobilit\u00e0. L\u2019INPS ha depositato ricorso in appello per la prima tranche di richieste effettuate (9,16 milioni di euro), contestando nell\u2019an e nel quantum la sentenza di primo grado ed evidenziando che l\u2019aliquota CUAF, in linea con gli ultimi orientamenti assunti da INPS, avrebbe dovuto essere pari al 4,40% in luogo dello 0,68% richiesto negli avvisi di addebito oggetto dei giudizi. Con sentenze pubblicate in data 28 dicembre 2018, la Corte d\u2019Appello di Genova ha integralmente confermato le sentenze di primo grado, respingendo gli appelli dell\u2019INPS, che ha proposto ricorsi per cassazione notificati in data 28 giugno 2019 a Postel, la quale si \u00e8 costituita in giudizio.
In data 20 e 21 febbraio 2024 la Cassazione ha provveduto a depositare le sentenze con le quali ha rigettato i ricorsi principali proposti da INPS ed assorbito quelli incidentali proposti dalla Societ\u00e0. La Corte ha affermato che stante la natura speciale ed esclusiva del regime Ipost - che rappresenta un sistema previdenziale ed assistenziale auto concluso - null\u2019altro \u00e8 dovuto dalla Societ\u00e0 a titolo di contribuzione previdenziale ed assistenziale. Allo stato sono in corso le valutazioni circa le azioni da intraprendere per il recupero delle somme versate a seguito delle sentenze di primo e secondo grado.
Di seguito i giudizi gi\u00e0 decisi e quelli in attesa di definizione:
\u2022Con la sentenza del 19 settembre 2019 il Tribunale di Genova ha confermato l\u2019orientamento condannando Postel a corrispondere all\u2019INPS, a titolo di contributi CUAF relativi al periodo dal maggio 2011 al novembre 2012, la somma di euro 0,08 milioni di euro, ritenendo non dovute le maggiori somme pretese con gli avvisi di addebito (ammontanti complessivamente a circa 4 milioni di euro). Con sentenza del 21 maggio 2021, la Corte di Appello di Genova ha respinto l\u2019appello principale e l\u2019appello incidentale. INPS ha proposto ricorso per Cassazione e Postel si \u00e8 costituita in giudizio. Il 26 gennaio 2023 la Cassazione ha disposto la rimessione sul ruolo per la trattazione congiunta con altri ricorsi. L\u2019udienza dinanzi alla Corte di Cassazione \u00e8 stata discussa in data 10 ottobre 2023. In data 11 gennaio 2024 la Cassazione ha provveduto a depositare la sentenza con la quale ha dichiarato l\u2019inammissibilit\u00e0 del ricorso proposto da INPS verso la sentenza pubblicata in data 21 maggio 2021, perch\u00e9 tardivo, condannando l\u2019Istituto a rifondere alla Societ\u00e0 le spese legali. Tale sentenza rende pertanto definitivo l\u2019accertamento eseguito sia dal Tribunale che dalla Corte di Appello di Genova.
\u2022Con sentenza del 1\u00b0 febbraio 2021 il Tribunale di Genova ha annullato l\u2019avviso di addebito (per un totale di circa 0,64 milioni di euro) per il periodo da dicembre 2012 ad aprile 2015 (escluso luglio 2014) e condannato l\u2019INPS al pagamento nei confronti di Postel della somma di 0,06 milioni di euro, oltre agli interessi. Con sentenza del 2 febbraio 2022, la Corte di Appello di Genova ha respinto il ricorso proposto dall\u2019Istituto. INPS ha proposto ricorso per Cassazione e Postel, si \u00e8 costituita in giudizio. La Societ\u00e0 \u00e8 pertanto in attesa che sia fissata l\u2019udienza in Cassazione.
\u2022Con le sentenze del 26 maggio 2021 il Tribunale di Genova ha annullato gli avvisi di addebito (per un totale di circa 3,1 milioni di euro) per alcuni periodi compresi tra febbraio 2011 e gennaio 2017 e condannato a pagare le minori somme rideterminate per complessivi 0,17 milioni di euro. Con le sentenze del 18 maggio 2022 e del 6 giugno 2022 la Corte d\u2019Appello di Genova ha respinto i ricorsi della Societ\u00e0, nonch\u00e9 gli appelli incidentali presentati dall\u2019Istituto. Postel ed INPS hanno proposto ricorso per Cassazione avverso le sentenze, per le quali si \u00e8 in attesa della fissazione delle udienze.
\u2022Con sentenza pubblicata il 20 settembre 2022, la Corte di Appello di Genova, in riforma parziale della sentenza di primo grado del 29 dicembre 2020, ha condannato la Societ\u00e0 a pagare quanto indicato nell\u2019Avviso di Addebito per un importo pari a circa 0,009 milioni di euro. La sentenza \u00e8 passata in giudicato in quanto INPS non ha proposto il successivo ricorso in Cassazione.
\u2022Risultano ancora pendenti ulteriori giudizi amministrativi relativi ai ricorsi presentati da Postel avverso le note di rettifica per i periodi da maggio 2009 ad agosto 2023.
Inoltre, in data 8 ottobre 2019, l\u2019INPS ha richiesto di provvedere alla regolarizzazione contributiva da settembre 2014 a settembre 2019 all\u2019aliquota CUAF non armonizzata del 4,40% della retribuzione imponibile a fini previdenziali. In merito a quest\u2019ultima richiesta la Societ\u00e0 si \u00e8 regolata in modo diverso a seconda del periodo in esame:
\u2022per i mesi di ottobre, novembre e dicembre 2019, Postel si \u00e8 adeguata al versamento del contributo CUAF nella misura pari al 4,40%, con riserva di ripetizione;
\u2022per il periodo pregresso da settembre 2014 a fine 2015, Postel ha impugnato per via amministrativa le comunicazioni di debito pervenute dall\u2019INPS con la richiesta di pagamento del CUAF al 4,40%;
\u2022per l\u2019anno 2018 e i primi 7 mesi del 2019 sono stati notificati due Avvisi di Addebito con la richiesta di pagamento del CUAF al 0,68% e contributi minori CIG, CIGS a Postel, che ha pagato, con riserva di ripetizione in attesa che venga deciso il ricorso pendente in Cassazione;
\u2022con decorrenza gennaio 2020, Postel versa all\u2019INPS l\u2019aliquota CUAF nella misura dello 0,68% anzich\u00e9 nella misura del 4,40%, per effetto di quanto previsto dall\u2019art. 11, comma 5 bis del Decreto-legge n.162 del 2019, convertito dalla L. 28 febbraio 2020 n. 8.
Tenuto conto delle sentenze sin qui emesse, delle motivazioni addotte e delle ulteriori pretese avanzate dall\u2019INPS, la Societ\u00e0 ha adeguato i propri Fondi rischi sulla scorta anche del parere dello studio legale che la assiste nel contenzioso.
Il fondo iscritto in bilancio al 31 dicembre 2023 risulta pari a 13,36 milioni di euro.
PRINCIPALI PROCEDIMENTI PENDENTI E RAPPORTI CON LE AUTORITA\u2019
AGCM
In data 9 marzo 2015 \u00e8 stato avviato un procedimento nei confronti di Poste Italiane per presunta violazione degli artt. 20, 21 e 22 del Codice del Consumo, avente ad oggetto il \u201cLibretto Smart\u201d. L\u2019Autorit\u00e0, in data 21 dicembre 2015, ha notificato a Poste Italiane il provvedimento finale in cui la condotta della Societ\u00e0 \u00e8 stata ritenuta non corretta ed \u00e8 stata irrogata una sanzione amministrativa di 0,54 milioni di euro, limitata a un decimo del valore massimo applicabile, tenuto conto dell\u2019attenuante secondo cui Poste Italiane ha consentito l\u2019effettiva fruizione del tasso premiale ai consumatori. La sentenza del TAR Lazio, che non ha accolto il ricorso avverso la suddetta sanzione, \u00e8 stata impugnata al Consiglio di Stato che ha fissato l\u2019udienza al 6 giugno 2024.
In data 3 ottobre 2018, Poste Italiane, senza che ci\u00f2 costituisse acquiescenza o ammissione di responsabilit\u00e0 rispetto alle condotte controverse e fermo il diritto di far valere le proprie ragioni nelle opportune sedi, ha provveduto al pagamento della sanzione di 23 milioni di euro, oltre interessi, accertata nel gennaio 2018 a suo carico - per abuso di posizione dominante per il periodo 2014-2017 (procedimento A493) ai sensi dell\u2019art. 102 del TFUE - dall\u2019Autorit\u00e0 Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM). Poste Italiane ha impugnato il suddetto provvedimento innanzi al TAR Lazio, che, con sentenza n.13477/2023, ha rigettato il ricorso. Poste Italiane ha proposto appello innanzi al Consiglio di Stato. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 19 novembre 2019, l\u2019AGCM ha avviato il procedimento PS/11563 nei confronti di Poste Italiane per accertare una presunta pratica commerciale scorretta, posta in essere nell\u2019ambito del servizio di recapito della corrispondenza e, in
particolare delle raccomandate, in possibile violazione degli articoli 20, 21 e 22 del Codice del Consumo. In particolare, secondo le segnalazioni di alcuni clienti: i) le caratteristiche pubblicizzate del servizio \u201crecapito delle raccomandate\u201d non avrebbero trovato riscontro nel servizio effettivamente prestato; ii) nella pubblicit\u00e0 del servizio di \u201critiro digitale delle raccomandate\u201d non avrebbe chiarito che il servizio stesso potrebbe, in un immediato futuro, non essere pi\u00f9 gratuito e che, comunque, esistono delle limitazioni alla fruizione del medesimo, essendo possibile accedervi esclusivamente se il mittente lo ha autorizzato. Nel mese di gennaio 2020 sono state ammesse a partecipare al procedimento alcune associazioni dei consumatori. L\u2019Autorit\u00e0, a conclusione del procedimento, con provvedimento notificato il 15 settembre 2020, ha irrogato una sanzione amministrativa pecuniaria di 5 milioni di euro, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 5 gennaio 2021. L\u2019Autorit\u00e0 ha dato atto che Poste ha correttamente ottemperato a quanto previsto nel provvedimento. La Societ\u00e0 ha comunque presentato ricorso al TAR Lazio che non \u00e8 stato accolto e ha proposto appello al Consiglio di Stato la cui udienza \u00e8 fissata al 26 marzo 2024.
In data 6 aprile 2020, l\u2019AGCM ha avviato, ai sensi dell\u2019art. 9 comma 3-bis della Legge n. 192/98 e dell\u2019art. 14 Legge n. 287/90, il procedimento A539 nei confronti di Poste Italiane, a seguito della segnalazione di un fornitore terzo che ha lamentato la supposta imposizione, da parte di Poste Italiane, di clausole contrattuali ingiustificatamente gravose. In particolare, a seguito dell\u2019interruzione dei rapporti contrattuali, intervenuta a met\u00e0 del 2017, il fornitore non sarebbe, di fatto, riuscito a offrire altrimenti i servizi che svolgeva nel mercato per l\u2019obbligo di rispettare regole e parametri organizzativi ritenuti tali da irrigidire eccessivamente la struttura aziendale, rendendola inadatta a operare con soggetti diversi da Poste Italiane. In data 8 giugno 2020 si \u00e8 svolta un\u2019audizione nella quale Poste Italiane ha esposto la propria posizione e, successivamente, l\u2019Autorit\u00e0 ha chiesto la consegna di documentazione. Il 3 maggio 2021 si \u00e8 svolta l\u2019audizione finale nell\u2019ambito della quale Poste Italiane ha esposto la propria posizione e ha presentato le proprie memorie difensive. L\u2019Autorit\u00e0, a conclusione del procedimento, con provvedimento notificato il 6 agosto 2021, ha irrogato una sanzione amministrativa pecuniaria di oltre 11 milioni di euro per abuso di dipendenza economica, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 6 settembre 2021. Avverso il suddetto provvedimento Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio che ha ritenuto legittimo l\u2019operato di Poste Italiane e ha annullato la suddetta sanzione con la sentenza n. 10044/23 emessa in data 13 giugno 2023. Avverso la sentenza del Tar Lazio, l\u2019AGCM ha presentato appello in data 10 ottobre 2023, mentre Poste Italiane ha proposto appello incidentale in data 9 novembre 2023. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 9 agosto 2022, l\u2019Autorit\u00e0 Garante della Concorrenza e del Mercato (\u201cAGCM\u201d o \u201cAutorit\u00e0\u201d) \u2013 ad esito del procedimento PS/11936 (\u201cProcedimento\u201d) \u2013 ha notificato a PostePay il provvedimento n. 30286 (\u201cProvvedimento\u201d), con il quale ha censurato la condotta della Societ\u00e0 sostenendo che, per le offerte di telefonia mobile sottoscritte a canone flat, PostePay addebiti una tariffazione a consumo - pi\u00f9 onerosa rispetto a quella ordinaria - in occasione dell\u2019impossibilit\u00e0 di rinnovo periodico dell\u2019offerta per assenza di credito sufficiente \u201cal fine di garantire la continuit\u00e0 del servizio\u201d senza un\u2019adeguata informativa e senza, dunque, un consenso preventivo e consapevole da parte del consumatore. Dunque, ad avviso dell\u2019Autorit\u00e0, la condotta posta in essere da PostePay costituirebbe una violazione dell\u2019art. 26 c. 1 lett.f) del Codice del Consumo.
Per l\u2019effetto, la Societ\u00e0 (i) \u00e8 stata condannata al pagamento di una sanzione amministrativa pecuniaria di 1,8 milioni di euro, calcolata sulla base del fatturato relativo alla sola fornitura di reti e servizi di comunicazione elettronica e ridotta poi a 1,5 milioni di euro, in considerazione della circostanza attenuante \u201crelativa ad alcune misure assunte dal professionista per rimuovere la condotta\u201d.
In ragione, tra l\u2019altro, del parziale ed insufficiente riconoscimento delle misure adottate dalla Societ\u00e0, del rifiuto di esaminare quelle ulteriormente proposte e del mancato accoglimento delle istanze difensive presentate, la Societ\u00e0 ha ritenuto opportuno proporre impugnativa avverso il Provvedimento dinnanzi al TAR del Lazio con ricorso depositato in data 28 ottobre 2022. Pertanto, il pagamento della sanzione irrogata \u00e8 stato eseguito da PostePay con espressa riserva di gravame e, nel caso, di ripetizione (totale o parziale) dell\u2019importo versato in presenza di annullamento (totale o parziale) del Provvedimento da parte del TAR Lazio e/o del Consiglio di Stato. Il ricorso dinanzi al Tar Lazio ha la finalit\u00e0 di ottenere (i)
in via preliminare, l\u2019annullamento del Provvedimento, (ii) in subordine, l\u2019annullamento della sanzione irrogata o (iii) in via ulteriormente gradata, la sua riduzione in misura pari al minimo edittale. Si \u00e8 in attesa della fissazione della prima udienza relativa al giudizio.
In data 7 novembre 2022, pur senza prestare alcuna acquiescenza alla Delibera, PostePay ha provveduto a trasmettere ad AGCM la prevista relazione di ottemperanza, atta ad illustrare le misure adottate da PostePay per superare \u2013 pur avendone contestato la fondatezza nell\u2019ambito del ricorso pendente dinanzi al TAR Lazio \u2013 le contestazioni di AGCM. L\u2019Autorit\u00e0, dopo aver acquisito in data 2 dicembre 2022 riscontro da PostePay alla richiesta di ulteriori informazioni, a valle dell\u2019adunanza del Consiglio del 13 dicembre 2022 ha provveduto a comunicare a PostePay di aver preso atto dell\u2019ottemperanza al provvedimento.
In data 24 marzo 2022, l\u2019AGCM ha avviato il procedimento PS/11287 nei confronti di Poste Italiane per presunte pratiche commerciali scorrette relativamente alle informative sui termini di scadenza e di prescrizione dei Buoni Fruttiferi Postali in forma cartacea, in quanto: i) in fase di collocamento dei buoni, Poste ometterebbe di indicare la data di scadenza e/o la data di prescrizione, nonch\u00e9 di fornire le informazioni relative alle conseguenze giuridiche derivanti dallo spirare dei predetti termini e/o fornirebbe tali informazioni con una formulazione confusoria e decettiva; ii) nella gestione dei buoni caduti in prescrizione nell\u2019ultimo quinquennio, Poste avrebbe omesso di informare i titolari di buoni prossimi alla scadenza del termine di prescrizione, dello spirare di tale termine e delle conseguenze giuridiche derivanti in caso di mancata richiesta di rimborso del titolo entro tale termine. In data 13 aprile 2022, Poste ha trasmesso all\u2019AGCM una memoria in cui ha fornito riscontro alla richiesta di informazioni e alle contestazioni contenute nell\u2019atto di avvio. In data 30 agosto 2022, l\u2019AGCM ha notificato a Poste la Comunicazione delle Risultanze Istruttorie, sostanzialmente confermando le contestazioni del procedimento di avvio. In data 19 settembre 2022, Poste ha depositato la memoria difensiva finale corredata dalle iniziative poste in essere, su base volontaria, volte a eliminare le preoccupazioni dell\u2019Autorit\u00e0, senza prestare acquiescenza alle contestazioni mosse nel procedimento. L\u2019Autorit\u00e0, in data 4 novembre 2022, ha notificato a Poste il provvedimento finale con il quale \u00e8 stata irrogata una sanzione amministrativa pari a 1,4 milioni di euro. Tale importo \u00e8 stato cos\u00ec quantificato tenuto conto delle azioni poste in essere dalla Societ\u00e0 su base volontaria, ritenute idonee a migliorare l\u2019informativa fornita ai consumatori; l\u2019Autorit\u00e0 ha infatti riconosciuto a Poste Italiane una riduzione del 60% dell\u2019importo della sanzione. In linea con quanto disposto nel provvedimento finale, la Societ\u00e0 ha inviato, in data 2 febbraio 2023, la propria Relazione di ottemperanza alla diffida dell\u2019AGCM. La Delibera stessa \u00e8 stata oggetto di impugnativa al TAR da parte della Societ\u00e0, che all\u2019esito dell\u2019udienza di merito del 7 giugno 2023 ha emesso ordinanza, in data 13 settembre 2023, con la quale ha disposto la sospensione del processo in oggetto, in attesa della definizione del rinvio pregiudiziale alla Corte di Giustizia dell\u2019Unione Europea disposto dal TAR medesimo con ordinanza n. 12962 del 1\u00b0 agosto 2023.
Con provvedimento adottato nell\u2019adunanza del 30 gennaio 2024 e notificato a Poste Italiane in data 7 febbraio 2024, l\u2019AGCM, ha avviato un procedimento istruttorio nei confronti della Societ\u00e0, al fine di accertare l\u2019esistenza di una possibile violazione dell\u2019art. 8, comma 2-quater, della Legge n.287/1990. Contestualmente, l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato un procedimento volto a verificare l\u2019effettiva sussistenza dei requisiti necessari all\u2019adozione di misure cautelari ai sensi dell\u2019art. 14-bis della medesima legge. Nello specifico, l\u2019Autorit\u00e0 ha osservato che Poste, attraverso la controllata PostePay SpA, \u00e8 attiva nel settore della fornitura di energia elettrica e gas e avrebbe negato a due societ\u00e0 concorrenti di quest\u2019ultima, l\u2019accesso, ai sensi dell\u2019art. 8, comma 2-quater della Legge n.287/90, alle risorse messe a disposizione di PostePay di cui ha la disponibilit\u00e0 esclusiva in dipendenza delle attivit\u00e0 svolte nel perimetro del servizio universale postale. L\u2019Autorit\u00e0 ha, inoltre, disposto lo svolgimento di ispezioni che si sono tenute in data 7 febbraio 2024, e ha fissato la conclusione del procedimento al 19 luglio 2024, concedendo a Poste un termine di 7 giorni per il deposito di memorie e documenti relativi al procedimento cautelare. In data 14 febbraio 2024, la Societ\u00e0 ha depositato la propria memoria nel procedimento cautelare, contestando
l\u2019impostazione dell\u2019Autorit\u00e0 e, in particolare, la disapplicazione delle previsioni di cui all\u2019art. 1, comma 6, del D.L. 59/2021 e s.m.i. che esenta Poste fino al 31 dicembre 2026, dall\u2019applicazione dell\u2019art. 8, comma 2-quater, della Legge n. 287/1990.
AGCom
Ai sensi del D.L. n. 201 del 6 dicembre 2011, convertito nella Legge n.214 del 22 dicembre 2011, le attivit\u00e0 di regolamentazione e di vigilanza del settore postale spettano all\u2019Autorit\u00e0 per le Garanzie nelle Comunicazioni (AGCom).
A seguito del recepimento nell\u2019ordinamento italiano della terza direttiva europea in materia postale (Direttiva 2008/6/CE), la quantificazione dell\u2019onere del Servizio Postale Universale \u00e8 effettuata mediante l\u2019applicazione della metodologia del cosiddetto \u201ccosto netto evitato\u201d315. Al riguardo:
(i)Il 24 febbraio 2023 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 28/23/CONS con la quale \u00e8 stato avviato il procedimento di verifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2020 e 2021. Il 22 dicembre 2023 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 322/23/CONS con la quale l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato la consultazione pubblica e Poste Italiane ha fornito le proprie osservazioni entro i termini stabiliti. Il 14 marzo 2024 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 62/24/CONS con la quale si \u00e8 concluso il procedimento di verifica del costo netto del servizio postale universale sostenuto da Poste Italiane per gli anni 2020 e 2021. In particolare, l\u2019onere del servizio postale universale per tali anni \u00e8 stato quantificato, rispettivamente, in 585 e 480 milioni di euro. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito inoltre che l\u2019onere del servizio universale per gli anni 2020 e 2021 \u00e8 iniquo e che, per i medesimi anni, in difformit\u00e0 di quanto stabilito negli anni precedenti, verr\u00e0 avviato apposito procedimento per la valutazione dell\u2019alimentazione del fondo di compensazione di cui all\u2019art. 10 del D.Lgs.n. 261/1999.
(ii)Il 1\u00b0 luglio 2021 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 199/21/CONS con la quale si \u00e8 concluso il procedimento di verifica del costo netto del servizio postale universale sostenuto da Poste Italiane per gli anni 2017, 2018 e 2019. In particolare, l\u2019onere del Servizio Postale Universale per tali anni \u00e8 stato quantificato, rispettivamente, in 354,5, 334,5 e 175 milioni di euro. Per l\u2019esercizio 2019, sebbene l\u2019onere quantificato (175 milioni di euro) sia inferiore alle compensazioni autorizzate (262 milioni di euro), l\u2019onere per la fornitura del servizio postale universale sull\u2019intero periodo (ovvero il previgente Contratto di Programma 2016-2019) risulta in ogni caso superiore alle compensazioni autorizzate dalla Commissione Europea. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito inoltre che l\u2019onere del servizio universale per gli anni 2017, 2018 e 2019 \u00e8 iniquo e che, per i medesimi anni, in continuit\u00e0 con quanto stabilito negli anni precedenti, non \u00e8 istituito il Fondo di Compensazione di cui all\u2019art. 10 del D. Lgs. n. 261/1999. In data 22 settembre 2021, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio (ancora pendente).
(iii)Il 2 luglio 2019 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 214/19/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2015 e 2016\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2015 e 2016, rispettivamente in 389 e 356 milioni di euro, a fronte di contributi previsti nel Contratto di Programma, pari rispettivamente a 329 e 262 milioni di euro. Per gli anni 2015 e 2016 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione da parte di AGCom con conseguente impossibilit\u00e0 di recupero delle differenze evidenziate dall\u2019AGCom tra contributi statali e quantificazione dell\u2019onere. In data 2 ottobre 2019, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio (ancora pendente).
(iv)Il 6 settembre 2017 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 298/17/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2013 e 2014\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2013 e 2014, rispettivamente in 393 e 409 milioni di euro, a fronte di contributi previsti nel Contratto di Programma, pari rispettivamente a 343 e 336 milioni di euro. Anche per gli anni 2013 e 2014 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione. In data 6 novembre 2017, avverso la suddetta delibera, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR del Lazio (ancora pendente).
(v)Il 31 luglio 2014 \u00e8 stata pubblicata la Delibera AGCom 412/14/CONS \u201cVerifica del calcolo del costo netto del servizio postale universale per gli anni 2011 e 2012\u201d che, oltre a stabilire che l\u2019onere presenta carattere di iniquit\u00e0, ha quantificato l\u2019onere del Servizio Postale Universale per gli anni 2011 e 2012, rispettivamente in 381 e 327 milioni di euro a fronte di compensi originariamente rilevati da Poste Italiane rispettivamente per 357 e 350 milioni di euro. L\u2019Autorit\u00e0 ha stabilito, inoltre, che per l\u2019anno 2011 non \u00e8 stato istituito il Fondo di Compensazione. In data 13 novembre 2014, avverso il suddetto provvedimento, Poste Italiane ha presentato ricorso al TAR Lazio. Il TAR, con sentenza n.11416, pubblicata in data 5 settembre 2022, ha parzialmente accolto il ricorso sulla verifica dell\u2019onere per gli anni 2011-2012 con riferimento alla mancata attivazione del fondo di compensazione per l\u2019anno 2011. Poste, AGCom e A.I.C.A.I. (Associazione Italiana Corrieri Aerei Internazionali) hanno proposto distinti appelli al Consiglio di Stato contro la sentenza del TAR. I giudizi di appello sono stati riuniti. Con sentenza n.9021 del 17 ottobre 2023 il Consiglio di Stato ha annullato la sentenza di primo grado per violazione del contraddittorio. Poste Italiane ha provveduto tempestivamente a riassumere la causa innanzi al Tar Lazio, integrando il contraddittorio tramite notificazione per pubblici proclami. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
Con Delibera 313/21/CONS, notificata in data 21 ottobre 2021, l\u2019AGCom ha chiuso il procedimento sanzionatorio, avviato con atto di contestazione 6/21/DSP, irrogando una sanzione di 0,9 milioni di euro per violazione degli obblighi di continuit\u00e0 del servizio universale (art. 3, comma 1, 5 lett. b) e 8 lett. d) del D. Lgs. n. 261/1999) e degli obblighi informativi, in relazione alle chiusure di 239 Uffici Postali nel periodo natalizio (nei giorni di sabato 28 dicembre 2019 e sabato 4 gennaio 2020) ancorch\u00e9 preventivamente comunicate alla stessa. L\u2019Autorit\u00e0 ha accolto la richiesta, in via subordinata, di applicazione del cumulo giuridico, irrogando una sanzione di importo ridotto rispetto a quello che era stato indicato per il pagamento in misura ridotta (3,28 milioni di euro). Il pagamento della sanzione \u00e8 stato effettuato in data 10 novembre 2021. La Delibera dell\u2019Autorit\u00e0 \u00e8 stata oggetto di impugnativa al TAR da parte della Societ\u00e0. Si attende la fissazione dell\u2019udienza.
In data 18 aprile 2023, con atto di Contestazione n. 6/23/DSP, l\u2019AGCom ha avviato nei confronti di Poste Italiane un procedimento sanzionatorio per il mancato rispetto degli obiettivi di qualit\u00e0 sui prodotti rientranti nel Servizio Postale Universale per l\u2019anno 2022, individuando cinque contestazioni. Con Determina n. 26/23/DSP, notificata in data 7 luglio 2023, l\u2019Autorit\u00e0 ha archiviato il procedimento sanzionatorio in quanto la Societ\u00e0 si \u00e8 avvalsa del beneficio di cui all\u2019articolo 16 della Legge n. 689 del 24 novembre 1981, con pagamento delle sanzioni in misura ridotta per tutte le contestazioni.
In data 20 giugno 2023, con atto di contestazione n.10/23/DSP, l\u2019AGCom ha avviato nei confronti di Poste Italiane un procedimento sanzionatorio contestando sette presunte violazioni degli obblighi inerenti il servizio di notifica degli atti giudiziari, a seguito della segnalazione di alcuni utenti e dell\u2019ispezione dell\u2019Autorit\u00e0 presso alcune sedi della Societ\u00e0. Poste Italiane non si \u00e8 avvalsa del beneficio del pagamento della sanzione in misura ridotta, e, in data 3 agosto 2023, \u00e8 stata formalizzata memoria difensiva per evidenziare che le fattispecie contestate non integrano violazione degli obblighi del servizio universale sanzionabili dall\u2019Autorit\u00e0, ma meri disservizi che farebbero sorgere, in capo agli utenti, il diritto a ottenere eventuali rimborsi. Con Delibera n.10/24/CONS, pubblicata in data 18 gennaio 2024, si \u00e8 concluso il procedimento con una sanzione amministrativa pecuniaria nei confronti di Poste Italiane di 0,022 milioni di euro, il cui pagamento \u00e8 stato effettuato in data 5 febbraio 2024.
In data 10 ottobre 2023, con atto di contestazione n.11/23/DSP, l\u2019AGCom ha notificato a Poste Italiane una contestazione per inottemperanza all\u2019ordine di ripristino degli orari degli uffici postali chiusi o rimodulati durante l\u2019emergenza pandemica. La Societ\u00e0 ha presentato i propri scritti difensivi e si \u00e8 avvalsa del beneficio del pagamento in misura ridotta. Con Determina n. 28/23/DSP, notificata in data 14 dicembre 2023, \u00e8 stato archiviato il procedimento sanzionatorio.
Banca d\u2019Italia
La Banca d\u2019Italia, dal 14 marzo 2022 al 15 luglio 2022, ha condotto una verifica ispettiva in Poste Italiane SpA - Patrimonio BancoPosta, su redditivit\u00e0 e modello di business, sistemi di governo e controllo, modalit\u00e0 di gestione del rischio di tasso ivi inclusa la relativa modellistica interna, nuovo business dei crediti d\u2019imposta e rischi ad esso associati. Il 30 novembre
2022 \u00e8 stato consegnato a Poste Italiane il rapporto contenente alcuni rilievi ed una valutazione \u201cparzialmente sfavorevole\u201d. Poste Italiane, nei termini previsti e previa discussione nel Consiglio di Amministrazione del 25 gennaio 2023, ha provveduto a comunicare alla Banca d\u2019Italia le proprie considerazioni e gli interventi di miglioramento previsti; per l\u2019unico rilievo a fronte del quale \u00e8 stato avviato un procedimento sanzionatorio, la Societ\u00e0 ha inviato le controdeduzioni a sostegno della correttezza del proprio operato. Esaminate le controdeduzioni e valutati gli interventi gi\u00e0 realizzati o pianificati dalla Societ\u00e0, Banca d\u2019Italia ha approvato l\u2019archiviazione. \u00c8 attualmente in corso di esecuzione il piano degli interventi di miglioramento comunicato a Banca d\u2019Italia ed \u00e8 monitorato mensilmente dalle funzioni di controllo di BancoPosta.
In data 20 luglio 2022, l\u2019Autorit\u00e0 ha inviato a Poste Italiane SpA - Patrimonio BancoPosta e PostePay una comunicazione in merito alle modalit\u00e0 di gestione dei fondi ricevuti da PostePay a fronte dell\u2019emissione di moneta elettronica. Si ricorda che le Disposizioni di Vigilanza per gli IMEL prevedono che tale raccolta possa essere depositata presso una banca autorizzata ad operare in Italia, investita in titoli di debito qualificati o particolari quote di fondi comuni di investimento armonizzati. A partire dalla costituzione di PostePay tali somme sono depositate su un conto corrente postale (cd. conto di tutela) e concorrono alla raccolta da clientela privata del Patrimonio Bancoposta che, in base al vincolo di impiego, viene investita in titoli governativi dell\u2019area euro. In merito, l\u2019Autorit\u00e0 ha avviato nel corso del 2021 un\u2019interlocuzione con BancoPosta e PostePay, in considerazione del fatto che BancoPosta non \u00e8 stato ritenuto un soggetto assimilabile alla nozione di \u201cente creditizio\u201d prevista dalla normativa europea di riferimento. A fronte di un approccio alternativo prospettato, volto ad equiparare il deposito presso BancoPosta delle somme raccolte da PostePay ad un investimento diretto in titoli di debito qualificati, nella citata comunicazione l\u2019Autorit\u00e0 ha richiesto a BancoPosta e PostePay un\u2019ulteriore riflessione, volta a individuare una soluzione operativa che consenta il pieno allineamento con le disposizioni normative in materia. All\u2019esito dello svolgimento degli ulteriori approfondimenti richiesti, \u00e8 stata individuata una soluzione transitoria, anche sulla base delle interlocuzioni con l\u2019Autorit\u00e0. Tale soluzione \u00e8 stata rappresentata a Banca d\u2019Italia mediante una comunicazione inviata congiuntamente da BancoPosta e PostePay il 29 marzo 2023. In coerenza con la soluzione prospettata, \u00e8 stata predisposta e inviata a Banca d\u2019Italia, il 4 agosto 2023, la bozza di contratto di pegno rotativo avvalorata anche dal parere di uno studio legale esterno.
IVASS
Con riferimento all\u2019atto di contestazione notificato dall\u2019IVASS il 23 febbraio 2023 per l\u2019asserita violazione dell\u2019art. 183, comma 1, lett. \u201ca\u201d, del Codice delle assicurazioni private derivante dalla lamentata tardivit\u00e0 della liquidazione delle prestazioni assicurative oltre il termine contrattualmente previsto ed alla successiva \u201cProposta per l\u2019irrogazione di sanzioni amministrative\u201d notificata il 24 agosto 2023 per l\u2019importo di 0,03 milioni di euro pari al minimo edittale, se ne conferma la definizione a seguito del pervenimento del provvedimento sanzionatorio e del pagamento della sanzione ivi comminata e confermata effettuato nei termini pervisti dalla normativa di riferimento.
Inoltre, in data 20 luglio 2023, \u00e8 stato notificato a Poste Vita, da parte del \u201cServizio Sanzioni e Liquidazioni\u201d dell\u2019IVASS, un ulteriore atto di contestazione per l\u2019asserita violazione dell\u2019art. 183, comma 1, lett. \u201ca\u201d, del Codice delle assicurazioni private. Riguardo a tale fattispecie, in data 24 gennaio 2024, \u00e8 stata trasmessa a Poste Vita la \u201cProposta per l\u2019irrogazione di sanzioni amministrative\u201d che prevede l\u2019applicazione del minimo edittale della sanzione amministrativa pari ad 0,03 milioni di euro. Si \u00e8 pertanto in attesa del provvedimento motivato con cui verr\u00e0 definito il procedimento sanzionatorio in argomento.
Con riguardo all\u2019ispezione IVASS su Poste Vita avente ad oggetto profili di governo, gestione e controllo degli investimenti e dei rischi finanziari conclusa il 7 maggio 2021, sono proseguite nel corso del periodo le interlocuzioni con IVASS ed in data 25 luglio 2023 si \u00e8 conclusa la fase decisoria da parte dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, la quale ha notificato alla Compagnia l\u2019irrogazione di una sanzione pecuniaria di importo pari a 1,8 milioni di euro. La sanzione \u00e8 stata irrogata in conseguenza di violazioni della normativa vigente, riscontrate da IVASS con particolare riferimento a:
\u25aaasserite carenze nel governo e nella gestione dei rischi finanziari nonch\u00e9 nella tutela dei diritti dei contraenti per gli investimenti effettuati tramite i c.d. fondi \u201cmulti-asset\u201d;
\u25aaasserite carenze nel processo di definizione del Risk Appetite Framework.
Garante per la Protezione dei Dati Personali
Nel mese di agosto 2023, i presidi IT di monitoraggio continuo hanno riscontrato, sui sistemi della controllata Postel SpA, delle anomalie e individuato un evento di compromissione di alcuni Domain Controller, reso possibile attraverso l\u2019utilizzo di diversi malware e dall\u2019attivazione di un codice malevolo utilizzato per cifrare i computer (ransomware). L\u2019esecuzione del ransomware, rivendicato da un gruppo cybercriminale, ha interrotto l\u2019operativit\u00e0 di alcuni server e diverse postazioni di lavoro distribuite sul territorio nazionale. Sulla base di quanto previsto dalla procedura \u201cGestione Data Breach\u201d che disciplina le attivit\u00e0 di rilevazione, notifica e comunicazione delle violazioni dei dati personali secondo quanto previsto dal Regolamento UE 2016/679 (GDPR), \u00e8 stato convocato il GDPR Team e, entro le tempistiche previste dagli artt. 33 e 34 del GDPR, la Societ\u00e0 ha notificato l\u2019accaduto al Garante della Privacy e a tutti i soggetti interessati.
In data 15 dicembre 2023, il Garante per la Protezione dei Dati Personali (GPDP), ritenendo che gli elementi acquisti nel corso delle indagini istruttorie, avviate a seguito della notificazione del Data Breach, possano configurare una o pi\u00f9 violazioni indicate nell\u2019art. 83 del GDPR, ha provveduto a notificare alla Societ\u00e0 l\u2019avvio del procedimento per l'adozione dei provvedimenti e delle sanzioni di cui al medesimo art. 83, facendo presente che Postel potrebbe essere suscettibile delle sanzioni previste da quest\u2019ultimo.
In data 12 gennaio 2024, la Societ\u00e0 ha depositato le proprie memorie difensive e \u00e8 stata ascoltata in audizione in data 31 gennaio 2024.
Allo stato si \u00e8 in attesa della conclusione del procedimento, che potrebbe comportare l\u2019irrogazione di una sanzione amministrativa. Dell\u2019esito del procedimento si \u00e8 tenuto conto nella determinazione dei fondi rischi al 31 dicembre 2023.
Altri Procedimenti
Federconsumatori, con atto di citazione del 14 maggio 2021, ha avviato nei confronti di Poste Italiane un\u2019azione di classe (c.d. \u201cclass action\u201d) ex art. 140-bis del Codice del Consumo, dinanzi al Tribunale di Roma. Il valore della controversia \u00e8 ad oggi di circa 8,5 migliaia di euro.
Con l\u2019atto di citazione in argomento, Federconsumatori contesta che la capitalizzazione degli interessi dei Buoni Fruttiferi Postali di durata trentennale (contraddistinti dalla serie \u201cQ\u201d, emessi da Cassa Depositi e Prestiti dal 1986 al 1995, in forza del D.M. 13 giugno 1986 del Ministro del Tesoro che sono stati successivamente trasferiti al Ministero dell\u2019Economia e delle Finanze, ai sensi del Decreto MEF 5 dicembre 2003) sia effettuata annualmente al netto della ritenuta fiscale (oggi imposta sostitutiva), anzich\u00e9 al lordo, con l\u2019effetto di riconoscere ai risparmiatori un rendimento inferiore a quello asseritamente dovuto.
Il 27 luglio 2021, Poste Italiane si \u00e8 costituita in giudizio eccependo, in via preliminare, l\u2019inammissibilit\u00e0 dell\u2019azione di classe, per diversi motivi pregiudiziali nonch\u00e9 la prescrizione del diritto di credito vantato dagli attori e dai potenziali aderenti ed ha contestato nel merito la fondatezza della domanda proposta.
Il Tribunale di Roma, con ordinanza dell\u201911 gennaio 2022, ha ritenuto manifestamente infondata la domanda presentata da Federconsumatori riconoscendo, tra l\u2019altro, il difetto di legittimazione passiva di Poste Italiane. Federconsumatori ha proposto appello all\u2019ordinanza del Tribunale di Roma e la Corte d\u2019Appello ha fissato l\u2019udienza per la precisazione delle conclusioni al 22 maggio 2024.
Come riportato nella nota A9 - Altri Crediti e Attivit\u00e0, in data 5 luglio 2023, \u00e8 stata pubblicata la sentenza della Corte di Cassazione relativa alla causa ex D.L. 201/2011, in cui sono state accolte le motivazioni pi\u00f9 rilevanti del ricorso di Poste Italiane in merito alla decorrenza degli interessi maturati sul credito per IRES derivante dalla mancata deduzione ai fini IRAP del costo del lavoro. A seguito di tale sentenza, la causa dovr\u00e0 essere riassunta innanzi alla Corte di Giustizia
Tributaria di secondo grado per la definizione dell\u2019ammontare degli interessi effettivamente spettanti al Gruppo. Il giudizio relativo al D.L. 185/2008 \u00e8 tuttora pendente davanti alla Suprema Corte di Cassazione.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherProvisionsContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page855-cflshid_411546-tag130275": { "value": "
10. EVENTI O OPERAZIONI \u201cSIGNIFICATIVE NON RICORRENTI\u201d
Il Gruppo Poste Italiane nel corso dell\u2019esercizio 2023 non ha rilevato effetti derivanti da eventi ed operazioni significative non ricorrenti316 posti in essere dal Gruppo Poste Italiane, ai sensi della comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006.
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11. EVENTI O OPERAZIONI \u201cATIPICHE E/O INUSUALI\u201d
Ai sensi della comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 il Gruppo Poste Italiane non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali317 nel corso dell\u2019esercizio 2023.
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12. EVENTI DI RILIEVO SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL\u2019ESERCIZIO
Di seguito si riportano gli accadimenti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio per la cui trattazione completa si rimanda al paragrafo 3.1 - Principali operazioni societarie.
\u2022MLK Fresh
In data 31 gennaio 2024, attraverso la costituzione della NewCo denominata \u201cMLK Fresh S.r.l.\u201d (\u201cMLK Fresh\u201d), \u00e8 stata formalizzata la partnership nel settore del Fresh Food tra MLK Deliveries S.p.A. e Mazzocco S.r.l. (\u201cMazzocco\u201d), societ\u00e0 del Gruppo Italtrans che opera come corriere refrigerato nazionale.
MLK Fresh, controllata al 70% da MLK ed al 30% da Mazzocco, sar\u00e0 il veicolo attraverso il quale le parti offriranno nel territorio italiano i servizi evoluti di consegna dedicati al segmento di prodotti alimentari freschi nel mercato e-commerce B2C e/o delle spedizioni schedulabili.
\u2022Address Software
In data 24 gennaio 2024 Postel ha ceduto l\u2019intera partecipazione detenute in Address Software S.r.l. a Poste Italiane S.p.A. Tale operazione \u00e8 stata propedeutica all\u2019avvio del processo di fusione per incorporazione di Address Software S.r.l. in Poste Italiane S.p.A. che spiegher\u00e0 la sua efficacia nel corso dell\u2019esercizio 2024.
\u2022N&TS Group
In data 28 febbraio 2024 PostePay ha siglato un accordo per l\u2019acquisto del 20% di N&TS GROUP Networks & Transactional Systems Group S.p.A. (\u201cN&TS GROUP\u201d), societ\u00e0 italiana leader nelle soluzioni software per i pagamenti elettronici. L\u2019operazione, il cui closing \u00e8 soggetto all\u2019avveramento delle condizioni sospensive, mira a potenziare le competenze tecnologiche di PostePay al fine di supportare la strategia di espansione nel mercato dei pagamenti digitali.
\u2022Poste Logistics
In data 4 marzo 2024 \u00e8 stata costituita Poste Logistics S.p.A. (anche \"NewCo\"), il cui capitale sociale \u00e8 interamente posseduto da Poste Italiane S.p.A.. NewCo si dedicher\u00e0 alle attivit\u00e0 di logistica integrata per il Gruppo Poste Italiane, beneficiando del ramo d\u2019azienda di SDA Express Courier S.p.A. (\u201cSDA\u201d) relativo al business della logistica integrata, attraverso un\u2019operazione societaria di scissione parziale. L\u2019operazione - il cui progetto di scissione parziale \u00e8 stato gi\u00e0 approvato nel mese di marzo dai Consigli di Amministrazione delle societ\u00e0 coinvolte nell'operazione e che sar\u00e0, altres\u00ec, oggetto di delibera da parte delle relative assemblee straordinarie \u2013 sar\u00e0 formalizzata entro il secondo semestre del 2024.
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La presente nota rappresenta un\u2019area comune al bilancio consolidato del Gruppo Poste Italiane e al bilancio separato di Poste Italiane SpA, in cui vengono fornite informazioni quali/quantitative su tematiche richieste in via residuale dai principi contabili, non specificamente trattate all\u2019interno delle note precedenti.
COMPENSAZIONE DI ATTIVIT\u00c0 E PASSIVIT\u00c0 FINANZIARIE
In conformit\u00e0 all\u2019IFRS 7 \u2013 Strumenti finanziari: Informazioni integrative, si forniscono di seguito le informazioni sulle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie soggette a un accordo quadro di compensazione esecutivo o a un accordo similare, indipendentemente dal fatto che gli strumenti finanziari siano stati o meno compensati in conformit\u00e0 al paragrafo 42 dello IAS 32318.
Le partite interessate al 31 dicembre 2023, riferite alla sola Poste Italiane SpA riguardano:
\u2022strumenti derivati attivi e passivi, e relativi depositi di collateralizzazione sia in contanti che in Titoli di Stato;
\u2022pronti contro termine attivi e passivi, e relativi depositi di collateralizzazione sia in contanti che in Titoli di Stato.
Le posizioni in commento sono regolate da accordi standardizzati bilaterali di netting che consentono, in caso di default della controparte, la compensazione delle posizioni creditorie e debitorie relative a derivati, per i quali sono presenti contratti ISDA e a operazioni di pronti contro termine, per i quali sono presenti contratti GMRA.
Le posizioni in pronti contro termine gestite attraverso la Controparte Centrale, che soddisfano i requisiti previsti dallo IAS 32, sono esposte al netto della compensazione.
Ai fini della compilazione delle tabelle e in linea con quanto previsto dall\u2019IFRS 7, si segnala che le operazioni in pronti contro termine sono rappresentate secondo il criterio di valutazione del costo ammortizzato, mentre le operazioni in derivati sono rappresentate al fair value; le relative garanzie reali finanziarie sono riportate al loro fair value.
Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari
\u00a0
Forme tecniche(milioni di euro)
Ammontare lordo delle attivit\u00e0 finanziarie(*)(a)
Ammontare delle passivit\u00e0 finanziarie compensato in bilancio(b)
Ammontare netto delle attivit\u00e0 finanziarie(c=a-b)
\u00a0
Ammontari correlati non oggetto di compensazione in bilancio
\u00a0
Ammontare netto delle attivit\u00e0/(passivt\u00e0) finanziarie(f=c-d-e)
\u00a0
\u00a0
Collateral
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Strumenti finanziari(d)
Depositi di contante dati/(ricevuti) in garanzia(e)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Esercizio 2023
Attivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
Derivati
4.257
-
4.257
1.068
2.812
377
Pronti contro termine
4.106
2.337
1.769
1.769
-
-
Totale al 31 dicembre 2023
8.363
2.337
6.026
\u00a0
\u00a0
2.837
2.812
\u00a0
377
Esercizio 2022
Attivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
Derivati
6.110
-
6.110
1.197
4.822
91
Pronti contro termine
4.575
3.217
1.358
1.358
-
-
Totale al 31 dicembre 2022
10.685
3.217
7.468
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.555
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a04.822
\u00a0
91
Passivit\u00e0 finanziarie oggetto di compensazione in bilancio, oppure soggette ad accordi-quadro di compensazione o ad accordi similari
\u00a0
\u00a0
Forme tecniche(milioni di euro)
Ammontare lordo delle passivit\u00e0 finanziarie(*)(a)
Ammontare delle attivit\u00e0 finanziarie compensato in bilancio(b)
Ammontare netto delle passivit\u00e0 finanziarie(c=a-b)
\u00a0
Ammontare netto delle attivit\u00e0/(passivt\u00e0) finanziarie(f=c-d-e)
Collateral
Strumenti finanziari(d)
Depositi di contante dati/(ricevuti) in garanzia(e)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Esercizio 2023
Passivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
Derivati
1.136
-
1.136
1.053
83
-
Pronti contro termine
10.554
2.337
8.217
7.762
455
-
Totale al 31 dicembre 2023
11.690
2.337
9.353
8.815
538
-
Esercizio 2022
Passivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
Derivati
971
-
971
947
24
-
Pronti contro termine
13.342
3.217
10.125
9.236
889
-
Totale al 31 dicembre 2022
14.313
3.217
11.096
10.183
913
-
* L'ammontare lordo delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie comprende gli strumenti finanziari soggetti a compensazione e quelli soggetti ad accordi quadro di compensazione esecutivi ovvero ad accordi similari indipendentemente dal fatto che essi siano o meno compensati.
TRASFERIMENTI DI ATTIVIT\u00c0\u2019 FINANZIARIE NON ELIMINATE CONTABILMENTE
In conformit\u00e0 a quanto previsto dall\u2019IFRS 7 \u2013 Strumenti finanziari: Informazioni integrative si forniscono nel presente paragrafo le informazioni su operazioni di trasferimento di attivit\u00e0 finanziarie che non ne comportano l\u2019eliminazione contabile (cd. continuing involvment).
Al 31 dicembre 2023, sono riconducibili alla fattispecie in commento debiti per operazioni passive di pronti contro termine stipulate con primari operatori finanziari integralmente riferite alla Capogruppo.
Trasferimento di attivit\u00e0 finanziarie non eliminate contabilmente
Descrizione(milioni di euro)
Note
31 dicembre 2023
\u00a0
31 dicembre 2022
Valore nominale
Valore di Bilancio
Fair value
\u00a0
Valore nominale
Valore di Bilancio
Fair value
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
\u00a0[A6]
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
6.679
6.822
6.291
6.442
6.766
5.586
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
4.386
4.093
4.093
6.628
6.246
6.246
Passivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
\u00a0[B6]
Passivit\u00e0 finanziarie per PCT
(10.559)
(10.553)
(10.332)
(13.486)
(13.342)
(12.993)
Totale
\u00a0
506
362
52
\u00a0
(416)
(330)
(1.161)
ATTIVIT\u00c0\u2019 FINANZIARIE SOGGETTE A LIMITAZIONI D\u2019USO
Si fornisce nel presente paragrafo il valore nominale e di bilancio delle attivit\u00e0 finanziarie date in garanzia a controparti con le quali sono in essere operazioni di pronti contro termine, di Interest Rate Swap e le attivit\u00e0 finanziarie consegnate a Banca d\u2019Italia a garanzia della linea di credito intraday concessa alla Capogruppo nonch\u00e9 a garanzia dell\u2019attivit\u00e0 in SEPA Direct Debit.
Attivit\u00e0 finanziarie soggette a limitazioni d'uso
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Valore Nominale
Valore di bilancio
\u00a0
Valore Nominale
Valore di bilancio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Finanziamenti e Crediti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.224
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.224
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.457
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.457
Crediti per depositi in garanzia (collateral previsti da CSA)
129
129
31
31
Crediti per depositi in garanzia (collateral previsti da GMRA)
1.006
1.006
1.447
1.447
Crediti per depositi in garanzia (marginazione Clearing House)
89
89
978
978
Crediti per depositi in garanzia ( OTC Clearing House)
-
-
1
1
\u00a0
\u00a0
Titoli a reddito fisso
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a07.523
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a07.761
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a07.034
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a07.478
Titoli per operazioni in PCT
6.679
6.822
6.442
6.766
Titoli per depositi dati in garanzia (collateral previsti da CSA e GMRA)
-
-
245
247
Titoli in garanzia per linee di credito intraday con Banca d'Italia e per l'esecuzione dei pagamenti Sepa Direct Debit
844
939
347
465
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Titoli a reddito fisso
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a06.336
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a06.026
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a08.899
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a08.469
Titoli per operazioni in PCT
4.386
4.093
6.628
6.246
Titoli per depositi dati in garanzia (collateral previsti da CSA e GMRA)
-
-
-
-
Titoli in garanzia per linee di credito intraday con Banca d'Italia e per l'esecuzione dei pagamenti Sepa Direct Debit
1.950
1.933
2.271
2.223
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie Patrimonio non destinato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al Costo ammortizzato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Finanziamenti e Crediti
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0-
Crediti per depositi in garanzia (collateral previsti da CSA)
-
-
-
-
Crediti per depositi in garanzia (collateral previsti da GMRA)
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Titoli a reddito fisso
-
-
-
-
Titoli per operazioni in PCT
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
Totale attivit\u00e0 finanziarie indisponibili
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a015.083
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a015.011
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a018.390
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a018.404
Al 31 dicembre 2023 la Capogruppo ha ricevuto attivit\u00e0 finanziarie a garanzia di operazioni in Reversal Repo per un nozionale complessivo di 3.874 milioni di euro ed un fair value pari a 4.110 milioni di euro.
Inoltre titoli per un valore nominale di 2.999 milioni di euro sono impegnati per Pronti contro temine stipulati con Cassa Compensazione e Garanzia nel mese di dicembre 2023 e regolati nei primi giorni di gennaio 2024.
ESPOSIZIONE IN TITOLI DI DEBITO SOVRANO
Con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie, di seguito si riportano le informazioni riguardo l\u2019esposizione al debito sovrano del Gruppo al 31 dicembre 2023, ai sensi della Comunicazione n. DEM/11070007 del 28 luglio 2011 di attuazione del documento n. 2011/266 pubblicato dall\u2019ESMA e successive integrazioni.
Gruppo Poste Italiane - Esposizione in titoli di debito sovrano
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione
31.12.2023
31.12.2022
(milioni di euro)
Valore nominale
Valore di Bilancio
Valore di mercato
Valore nominale
Valore di Bilancio
Valore di mercato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Italia
133.977
128.548
126.362
138.017
126.397
122.321
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
29.757
29.475
27.289
27.306
26.921
22.845
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
104.207
99.060
99.060
110.698
99.463
99.463
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
13
13
13
13
14
14
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Austria
1.023
1.003
1.003
215
170
170
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
1.023
1.003
1.003
215
170
170
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Belgio
4.545
3.968
3.968
2.876
2.123
2.123
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
13
12
12
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
4.532
3.956
3.956
2.876
2.123
2.123
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Finlandia
1.026
1.002
1.002
138
122
122
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
1.026
1.002
1.002
138
122
122
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Francia
7.780
6.287
6.287
5.050
3.411
3.411
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
7.780
6.287
6.287
5.050
3.411
3.411
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Germania
1.183
1.133
1.133
851
792
792
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
1.183
1.133
1.133
851
792
792
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Irlanda
811
741
741
455
372
372
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
811
741
741
455
372
372
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Olanda
328
335
335
295
293
293
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
328
335
335
295
293
293
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Portogallo
458
374
374
416
295
295
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
458
374
374
416
295
295
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Spagna
4.045
2.607
2.606
3.860
2.261
2.261
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
3
3
3
3
3
3
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
4.042
2.604
2.604
3.857
2.258
2.258
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
USA
111
100
100
50
38
38
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
111
100
100
50
38
38
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
-
-
-
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Altri Paesi
202
181
181
203
169
169
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
-
-
-
-
-
-
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTOCI
202
181
181
203
169
169
Attivit\u00e0 finanziarie al FVTPL
0
0
0
-
-
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
155.489
146.278
144.092
152.426
136.444
132.367
Di seguito si fornisce il dettaglio per Poste Italiane SpA
Rischio credito - Esposizione in titoli di debito sovrano
Descrizione(milioni di euro)
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Valore nominale
Valore di Bilancio
Valore di mercato
Valore nominale
Valore di Bilancio
Valore di mercato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie Patrimonio BancoPosta
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Italia
62.736
60.578
58.573
61.670
57.997
54.214
Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato
27.877
27.509
25.504
25.304
24.836
21.053
Attivit\u00e0 finanziarie FVOCI
34.859
33.069
33.069
36.366
33.161
33.161
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Attivit\u00e0 finanziarie Patrimonio non destinato
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Italia
110
99
99
110
91
91
Attivit\u00e0 finanziarie FVOCI
110
99
99
110
91
91
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
62.846
60.677
58.672
61.780
58.088
54.305
ENTITA\u2019 STRUTTURATE NON CONSOLIDATE
Al fine di disporre di forme di impiego il pi\u00f9 possibili coerenti con i profili di rischio e rendimento delle polizze emesse, assicurando flessibilit\u00e0 ed efficienza della gestione, in taluni casi Poste Vita SpA ha acquistato quote superiori al 50% della massa amministrata di alcuni Fondi di investimento. Per tali fattispecie sono state svolte le analisi previste dai principi contabili internazionali al fine di verificare l\u2019esistenza o meno del controllo. Gli esiti delle analisi condotte su tali Fondi inducono a concludere che la Compagnia non eserciti alcun potere di controllo nell\u2019accezione prevista dalle disposizioni dell\u2019IFRS 10 \u2013 Bilancio consolidato. Tali Fondi rientrano tuttavia nella definizione di Entit\u00e0 strutturate non consolidate: un\u2019entit\u00e0 strutturata \u00e8 una entit\u00e0 configurata in modo che i diritti di voto o similari non siano il fattore preponderante per stabilire chi controlla l\u2019entit\u00e0, come nel caso in cui i diritti di voto si riferiscano solo ad attivit\u00e0 amministrative e le relative attivit\u00e0 operative siano dirette mediante accordi contrattuali
Natura del coinvolgimento nell'entit\u00e0 strutturata non consolidata
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
\u00a0
\u00a0
\u00a0
% Investimento
NAV del Fondo
ISIN - Denominazione
Natura dell'Entit\u00e0
Attivit\u00e0 del Fondo
Data di rif.
Importo
LU1379774190 - MULTIFLEX-DIVERSIFIED DIS-CM
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities)
100
29/12/2023
5.621
LU1407712014 - MULTIFLEX - Global Optimal Multi Asset Fund
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
4.657
LU1407712287 - MULTIFLEX - Strategic Insurance Distribution
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
4.493
LU1407711800 - MULTIFLEX - Dynamic Multi Asset Fund
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
4.044
LU1193254122 - MFX - GLOBAL FUND - ASSET GLOBAL FUND (PIMCO MULTI ASSET)
Fondo aperto armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities)
100
29/12/2023
3.804
LU1808839242 - MULTIFLEX-OLYMP INSURN MA-CM
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
840
LU1500341240 - MULTIFLEX-LT OPTIMAL M/A-CM
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
825
LU1808838863 - MULTIFLEX-OLYMPIUM OPT MA-CM
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
563
LU1500341752 - MULTIFLEX-DYNAMIC LT M/A-CM
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
539
QU0006738052 - Prima EU Private Debt Opportunity Fund
Fondo Aperto rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
30/09/2023
507
IT0004937691 - PRIMA HEDGE PLATINUM GROWTH ISIN IE00BK1KDS71
Fondo di Hedge Fund rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Perseguimento di rendimenti assoluti, con un basso livello di volatilit\u00e0 e di correlazione di lungo termine rispetto ai principali mercati finanziari
100
30/11/2023
432
QU0006744795 - Prima European Direct Lending 1 Fund
Fondo Aperto rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
30/09/2023
456
IT0005174450 - FONDO DIAMOND EUROZONE OFFICE UBS
Fondo di investimento alternativi immobiliari chiusi di diritto italiano rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in beni immobili \u201ccore\u201d e \u201ccore plus\u201d destinati ad uso lavorativo (uffici), situati nell\u2019Eurozona, e denominati in Euro
100
30/09/2023
399
LU2051218035 - OLYMPIUM SEVERUM FUND
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
437
IT0005247819 - Diamond Core
Fondo di investimento alternativi immobiliari chiusi di diritto italiano rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in beni immobili e diritti reali immobiliari, inclusi quelli derivanti da contratti di leasing immobiliare con natura traslativa e da rapporti concessori, nonch\u00e9 degli altri diritti assimilabili ai sensi della normativa pro tempore vigente.
100
30/06/2023
283
LU1500341166 - MULTIFLEX-OLYMPIUM DYNAMIC-MULTIASSET FUND
Fondo Aperto Armonizzato UCITS
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
29/12/2023
293
IT0005386666 - Fondo i3-Dante comparto Convivio
Fondo di investimento alternativo immobiliare multicomparto chiuso di diritto italiano
Investimento in immobili core e core plus a reddito e localizzati nelle zone centrali delle principali citt\u00e0 italiane, a partire da Roma e Milano.
100
30/06/2023
267
QU0006746865 - ALC Prima European Private Credit Feeder Fund
Fondo Aperto rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
30/09/2023
269
IT0005215113 - FONDO CBRE DIAMOND
Fondo di investimento alternativi immobiliari chiusi di diritto italiano rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in beni immobili, diritti reali immobiliari, compresi quelli derivanti da contratti di leasing immobiliare, comunque effettuati senza particolari vincoli di localizzazione geografica ma comunque in Italia, potranno essere destinati ai seguenti usi: logistico, case di riposo, residenziale, alberghiero, destinazione ad uso promiscuo e uso ufficio o commerciale.
100
30/09/2023
157
QU0006745081 - Prima Real Estate Europe Fund I
Fondo Aperto rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
30/09/2023
329
IT0005212193 - DIAMOND ITALIAN PROPERTIES
Fondo di investimento alternativi immobiliari chiusi di diritto italiano rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in beni immobili e diritti reali immobiliari, inclusi quelli derivanti da contratti di leasing immobiliare con natura traslativa e da rapporti concessori, nonch\u00e9 degli altri diritti assimilabili ai sensi della normativa pro tempore vigente.
100
30/06/2023
159
QU0006742476 - PRIMA GLOBAL EQUITY PRTNERS FUND
Fondo Aperto rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
30/09/2023
204
QU0006738854 - Prima Credit Opportunity Fund
Fondo Aperto rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds e equities).
100
30/11/2023
130
IT0005210593 - DIAMOND OTHER SECTOR ITALIA
Fondo di investimento alternativi immobiliari chiusi di diritto italiano rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in beni immobili, diritti reali immobiliari, compresi quelli derivanti da contratti di leasing immobiliare, partecipazioni in societ\u00e0 immobiliari e la gestione professionale e valorizzazione del patrimonio del Fondo.
100
30/06/2023
108
IT0005210387 - DIAMOND EUROZONE RETAIL PROPERTY FUND
Fondo di investimento alternativi immobiliari chiusi di diritto italiano rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in beni immobili \u201ccore\u201d e \u201ccore plus\u201d destinati ad uso retail, situati nell\u2019Eurozona, e denominati in Euro,
100
30/06/2023
90
LU1581282842 - Indaco SICAV SIF - Indaco CIFC US Loan
Fondo Aperto rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investimento in un mix di asset classes (corporate bonds, government bonds, loans e equities).
100
30/11/2023
86
LU1081427665 - SHOPPING PROPERTY FUND 2
Fondo Chiuso rientrante nell\u2019ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
Investe nel Shopping Property Fund 2: master fund che principalmete investe in immobili del settore commerciale secondariamente uffici e settori alternativi. Non investe nel debito immobiliare
65
30/09/2023
54
Natura del coinvolgimento nell\u2019entit\u00e0 strutturata non consolidata
Lo scopo dell\u2019investimento della Compagnia nei Fondi \u00e8 la diversificazione del portafoglio di strumenti finanziari posti a copertura dei prodotti di Ramo I (Gestioni Separate), con l\u2019obiettivo di mitigare la concentrazione degli impieghi in Titoli di Stato. Le entit\u00e0 riguardano principalmente fondi aperti armonizzati che investono in un mix di asset quali corporate bonds, government bonds ed equities e fondi chiusi di investimento immobiliare che investono in beni immobili e diritti reali immobiliari. Si riportano di seguito talune informazioni di dettaglio.
Natura del rischio
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(milioni di euro)
ISIN - Denominazione
Categoria di bilancio
Valore contabile investimento
Massima esposizione alla perdita
Confronto tra valore contabile e massima esposizione
Metodologia determinazione massima esposizione alla perdita
LU1379774190 - MULTIFLEX-DIVERSIFIED DIS-CM
FVTPL
5.621
553
5.068
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1407712014 - MULTIFLEX - Global Optimal Multi Asset Fund
FVTPL
4.657
401
4.255
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1407712287 - MULTIFLEX - Strategic Insurance Distribution
FVTPL
4.493
341
4.152
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1407711800 - MULTIFLEX - Dynamic Multi Asset Fund
FVTPL
4.044
368
3.676
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1193254122 - MFX - GLOBAL FUND - ASSET GLOBAL FUND (PIMCO MULTI ASSET)
FVTPL
3.804
211
3.593
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1808839242 - MULTIFLEX-OLYMP INSURN MA-CM
FVTPL
840
65
776
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1500341240 - MULTIFLEX-LT OPTIMAL M/A-CM
FVTPL
825
87
737
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1808838863 - MULTIFLEX-OLYMPIUM OPT MA-CM
FVTPL
563
47
516
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU1500341752 - MULTIFLEX-DYNAMIC LT M/A-CM
FVTPL
539
48
491
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
LU2051218035 - OLYMPIUM SEVERUM FUND
FVTPL
437
69
367
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
IT0004937691 - PRIMA HEDGE PLATINUM GROWTH ISIN IE00BK1KDS71
FVTPL
432
66
365
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
IT0005174450 - FONDO DIAMOND EUROZONE OFFICE UBS
FVTPL
399
162
237
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
QU0006744795 - Prima European Direct Lending 1 Fund
FVTPL
456
53
403
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
QU0006738052 - Prima EU Private Debt Opportunity Fund
FVTPL
507
55
452
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
LU1500341166 - MULTIFLEX-OLYMPIUM DYNAMIC-MULTIASSET FUND
FVTPL
293
27
266
VaR annuo al 99,5% calcolato su arco di tempo di 5 anni e un \"half-life\" di 1 anno
IT0005247819 - Diamond Core
FVTPL
283
93
189
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
IT0005386666 - Fondo i3-Dante comparto Convivio
FVTPL
267
67
200
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
QU0006746865 - ALC Prima European Private Credit Feeder Fund
FVTPL
269
30
239
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
QU0006745081 - Prima Real Estate Europe Fund I
FVTPL
329
120
209
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
IT0005212193 - DIAMOND ITALIAN PROPERTIES
FVTPL
159
55
104
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
IT0005215113 - FONDO CBRE DIAMOND
FVTPL
157
51
106
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
QU0006738854 - Prima Credit Opportunity Fund
FVTPL
130
10
120
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
QU0006742476 - PRIMA GLOBAL EQUITY PRTNERS FUND
FVTPL
204
114
90
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
IT0005210593 - DIAMOND OTHER SECTOR ITALIA
FVTPL
108
39
69
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
IT0005210387 - DIAMOND EUROZONE RETAIL PROPERTY FUND
FVTPL
90
35
56
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
LU1581282842 - Indaco SICAV SIF - Indaco CIFC US Loan
FVTPL
86
23
63
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
LU1081427665 - SHOPPING PROPERTY FUND 2
FVTPL
35
24
12
VaR al 99,5% su un orizzonte temporale di 1 anno calcolato a partire dalle sensitivity market di SII
Natura del rischio
Gli investimenti della Compagnia nei fondi in commento sono valutati a fair value (principalmente livello 2 della gerarchica del fair value) sulla base del Net Asset Value comunicato periodicamente dal gestore del fondo stesso. Tali investimenti
sono stati effettuati nell\u2019ambito delle Polizze di Ramo I e pertanto le variazioni di fair value sono ribaltate all\u2019assicurato sulla base del meccanismo dello shadow accounting.
\u00a0
(milioni di euro)
Asset class
Fair Value
Strumenti finanziari
Obbligazioni Corporate
14.586
Titoli di Stato
9.053
Altri investimenti al netto dei passivi
3.527
Azioni
1.528
Disponibilit\u00e0 liquide
1.274
Strumenti finanziari derivati
Swap
(1)
Future
2
Forward
59
Totale
30.028
\u00a0
(milioni di euro)
Mercati di riferimento e Fondi UCITS
Fair Value
Germania (Francoforte, Berlino, Monaco)
4.331
Dublino
1
New York
2.019
Trace
3.818
Londra
2.380
Parigi
342
Euronext
4.068
Tokyo
747
Singapore
770
Euromtf
472
Lussemburgo
106
Eurotlx
334
Hong Kong
248
Altri
9.591
Fondi
801
Totale
30.028
ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU AZIONI
SISTEMA DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE: PIANO DI PERFORMANCE SHARE
Gruppo Poste Italiane
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 28 Maggio 2019 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT di Performance Share\u201d primo Ciclo 2019-2021 e secondo Ciclo 2020-2022.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 28 Maggio 2021 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT Performance Share 2021-2023\u201d con riferimento al periodo di performance 2021-2023.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 27 Maggio 2022 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT Performance Share 2022-2024\u201d con riferimento al periodo di performance 2022-2024.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 8 Maggio 2023 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT Performance Share 2023-2025\u201d con riferimento al periodo di performance 2023-2025.
Tali sistemi d\u2019incentivazione, costruiti in linea con le prassi di mercato, hanno l\u2019obiettivo di rafforzare il collegamento della componente variabile della remunerazione alla strategia di medio-lungo termine del Gruppo, in linea con il budget e gli obiettivi del Piano Strategico, su un orizzonte temporale pluriennale.
Descrizione dei Piani
I Piani ILT Performance Share, come descritto nei relativi Documenti informativi, prevedono l\u2019attribuzione di Diritti a ricevere Azioni ordinarie di Poste Italiane. Il numero dei Diritti che verranno attribuiti ai Beneficiari \u00e8 subordinato al raggiungimento di Obiettivi di Performance nell\u2019arco di un periodo triennale, previa verifica della sussistenza della Condizione Cancello e Condizioni di Accesso (quest\u2019ultime per i Beneficiari BancoPosta, di seguito \u201cBeneficiari BP\u201d, ivi incluso il Direttore Generale). I Piani si sviluppano su un orizzonte temporale triennale e le Azioni vengono attribuite nel caso siano raggiunti gli obiettivi di performance. Le principali caratteristiche dei Piani sono di seguito evidenziate.
Destinatari
I destinatari sono: l\u2019Amministratore Delegato di Poste Italiane, in qualit\u00e0 di Direttore Generale, taluni Manager del Gruppo Poste Italiane, inclusi alcuni Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, nonch\u00e9 alcune risorse del Patrimonio destinato BancoPosta.
Condizioni dei Piani
Gli Obiettivi di Performance, comuni a tutti i Beneficiari, a cui \u00e8 condizionata la maturazione dei Diritti e, pertanto, l\u2019attribuzione delle Azioni, sono di seguito evidenziati:
\u2022un indicatore di redditivit\u00e0 individuato nell\u2019EBIT cumulato triennale di Gruppo utilizzato per riconoscere continuit\u00e0 e sostenibilit\u00e0 dei risultati di redditivit\u00e0 nel lungo termine;
\u2022il raggiungimento di un indicatore di creazione di valore per gli azionisti, individuato nel \u201cTotal Shareholder Return relativo\u201d, utilizzato per identificare la performance relativa alla generazione di valore per gli azionisti di Poste Italiane rispetto all\u2019indice FTSE MIB319.
Per i piani ILT Performance Share 2021-2023, 2022-2024 e 2023-2025 ai due obiettivi sopra indicati si aggiungono per la componente ESG i seguenti KPI:
\u2022Piano ILT Performance Share 2021-2023: finanza sostenibile, obiettivo collegato all\u2019inserimento di una componente ESG nei prodotti d\u2019investimento Poste Vita entro il 2023. In particolare, l\u2019indicatore viene calcolato rapportando il numero di prodotti offerti con componenti ESG rispetto al numero totale di prodotti offerti;
\u2022Piano ILT Performance Share 2022-2024: equa rappresentanza di genere nei piani di successione, obiettivo collegato al rafforzamento della presenza femminile nei piani di successione manageriale, funzionale a incrementare la presenza delle donne nelle posizioni a maggiore responsabilit\u00e0 del Gruppo Poste Italiane. In particolare, l\u2019indicatore viene calcolato rapportando il numero di candidature alla successione occupate da donne rispetto al numero di candidature complessivo.
\u2022Piano ILT Performance Share 2023-2025: Transizione Green, obiettivo collegato alla riduzione delle emissioni di tCO2; tale obiettivo \u00e8 volto a misurare la riduzione delle emissioni totali di Gruppo (tCO2e) nell\u2019orizzonte temporale 2023-2025. Valore al territorio, obiettivo che prende in considerazione l\u2019avanzamento della realizzazione dei cantieri legati al \u00abProgetto Polis\u00bb. In particolare, l\u2019indicatore viene calcolato rapportando il numero di interventi avviati rispetto al totale degli interventi materialmente realizzabili.
La maturazione dei Diritti e, pertanto, l\u2019attribuzione delle Azioni, \u00e8 condizionata al raggiungimento della Condizione Cancello che garantisce la sostenibilit\u00e0 del Piano a livello di Gruppo. La Condizione Cancello \u00e8 rappresentata dal raggiungimento di una determinata soglia di EBIT cumulato triennale di Gruppo al termine di ciascun Periodo di Performance. Inoltre, per il Direttore Generale (nonch\u00e9 Amministratore Delegato) e per i Beneficiari del Patrimonio BancoPosta la maturazione dei Diritti \u00e8 subordinata altres\u00ec alla sussistenza di Condizioni di Accesso, che certifichino la presenza di solidit\u00e0 patrimoniale e di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta stesso come segue:
\u2022Parametro di adeguatezza patrimoniale, (CET 1) di fine periodo;
\u2022Parametro di liquidit\u00e0 a breve termine, (LCR) di fine periodo;
\u2022Parametro di redditivit\u00e0 corretta per il rischio, (RORAC) di fine periodo.
Le Azioni, relativamente ai piani ILT Performance Share 2019-2021 e 2020-2022, verranno attribuite entro la fine dell\u2019anno successivo al termine del Periodo di Performance, secondo i seguenti schemi:
\u2022per i Beneficiari BP (incluso il Direttore Generale) per il 40% up-front e per il restante 60% in due pari quote, differite rispettivamente di 2 e 4 anni a decorrere dal termine del Periodo di Performance. \u00c8 prevista, inoltre l\u2019applicazione di un ulteriore Periodo di Retention della durata di un anno, da applicarsi sia in relazione alla quota attribuita up-front, sia in relazione alle quote attribuite in via differita;
\u2022per gli Altri Beneficiari il Piano prevede l\u2019attribuzione di Azioni di Poste Italiane interamente up-front al termine di un Periodo di Performance triennale, con l\u2019applicazione, sul 60% delle stesse, di un ulteriore Periodo di Lock-up della durata di 2 anni.
Per i Beneficiari BP (incluso il Direttore Generale) relativamente ai piani ILT Performance Share 2021-2023, 2022-2024 e 2023-2025 \u00e8 prevista la seguente modalit\u00e0 di erogazione: 40% up-front e per il restante 60% in cinque quote annuali differite su un arco temporale quinquennale (le prime tre pari al 10% dei diritti complessivamente maturati e le successive due pari al 15% dei diritti complessivamente maturati). \u00c8 prevista, inoltre, l\u2019applicazione di un ulteriore Periodo di Retention
della durata di un anno, da applicarsi sia in relazione alla quota attribuita up-front, sia in relazione alle quote attribuite in via differita;
Per i Beneficiari BP (incluso il Direttore Generale), inoltre, l\u2019attribuzione delle quote di Azioni differite avverr\u00e0 a seguito della verifica della sussistenza dei livelli di patrimonializzazione, liquidit\u00e0 a breve termine e di redditivit\u00e0 corretta per il rischio del Patrimonio BancoPosta.
Per maggiori dettagli sui meccanismi di funzionamento dei piani di incentivazione si rimanda al Documento Informativo e/o alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione, tempo per tempo vigenti, approvati dall\u2019Assemblea degli azionisti.
SISTEMA DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE: PIANO DI ILT DELIVER 2022
Alla luce degli aggiornamenti normativi intervenuti e nell\u2019ottica di mantenere un costante allineamento tra gli interessi del management e quelli degli azionisti, nel corso del 2023, l\u2019Assemblea degli azionisti dell\u20198 maggio 2023 ha deliberato la corresponsione di una quota pari al 55% del premio maturato per i Beneficiari ILT Deliver MRTs BP alla data di conclusione del Periodo di Performance(31 dicembre 2022) in Diritti a ricevere Azioni ordinarie di Poste Italiane, sottoposti a Periodi di Retention
Trattandosi di una Conversione, non \u00e8 prevista alcuna nuova assegnazione rispetto a quanto definito dagli obiettivi del piano assegnato nel 2018 e basati su un orizzonte temporale quinquennale (2018-2022).
La maturazione dei Diritti e, pertanto, l\u2019attribuzione delle Azioni, \u00e8 condizionata al raggiungimento della Condizione Cancello che garantisce la sostenibilit\u00e0 del Piano a livello di Gruppo. La Condizione Cancello \u00e8 rappresentata dal raggiungimento di una determinata soglia di EBIT cumulato quinquennale di Gruppo al termine del Periodo di Performance (31 dicembre 2022). Inoltre, la consegna delle Azioni \u00e8 subordinata altres\u00ec alla sussistenza di Condizioni di Accesso, che certifichino la presenza di solidit\u00e0 patrimoniale e di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta stesso come segue:
\u2022Parametro di adeguatezza patrimoniale, (CET 1) di fine periodo;
\u2022Parametro di liquidit\u00e0 a breve termine, (LCR) di fine periodo;
\u2022Parametro di redditivit\u00e0 corretta per il rischio, (RORAC) di fine periodo.
La Conversione ha previsto la corresponsione del 45% del Premio maturato up-front in forma monetaria nel 2023, a fronte del 75% originariamente previsto. Il restante 55%, originariamente previsto in forma monetaria, verr\u00e0 corrisposto in Diritti a ricevere Azioni soggetto a Periodi di Retention di 1 e 2 anni.
La consegna delle Azioni al termine di ciascun Periodo di Retention avverr\u00e0 a condizione che sia verificata la sussistenza del livello risk tolerance di condizioni collegate \u2013 in aggiunta all\u2019adeguatezza patrimoniale e alla liquidit\u00e0, originariamente previste \u2013 anche alla redditivit\u00e0 corretta per il rischio con riferimento al Patrimonio BancoPosta, nonch\u00e9 l\u2019inclusione di Poste Italiane in almeno due indici di sostenibilit\u00e0 riconosciuti a livello internazionale.
Per maggiori dettagli sui meccanismi di funzionamento dei piani di incentivazione si rimanda al Documento Informativo e/o alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione, tempo per tempo vigenti, approvati dall\u2019Assemblea degli azionisti.
Modalit\u00e0 di valutazione del Fair Value ed effetti economici
Per le valutazioni dei piani in commento ci si \u00e8 basati principalmente sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il fair value unitario di ciascun Diritto alla data di valutazione \u00e8 pari al valore nominale dello stesso alla data di assegnazione (determinato sulla base dei prezzi di borsa), scontato per il tasso di dividendo atteso e per il tasso di interesse privo di
rischio e aggiornato considerando la migliore stima delle condizioni di servizio (service conditions) e di performance (non market based performance conditions).
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(dati in \u20ac mln)
\u00a0
Numero Beneficiari
Unit\u00e0 (n. Phantom stock / Diritti a ricevere azioni)
Fair Value alla data di assegnazione
\u00a0
Costo Esercizio
Riserva IFRS 2 / Passivit\u00e0
Pagamenti / Controvalore consegna azioni proprie
Piani di
incentivazione
Numero Unit\u00e0
Di cui sottoposte a periodo di retention
Direttore Generale
Beneficiari BP
Altri Beneficiari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
\u00a0
Deliver 3 anni
15
8.763
8.763
n.a.
n.a.
29-mag-18
\u20ac10,21
29-mag-18
\u20ac10,21
\u00a0
0,02
0,09
-
Deliver 5 anni
2
156.068
-
29-mag-18
\u20ac8,43
n.a
n.a
29-mag-18
\u20ac8,43
\u00a0
1,32
1,32
-
ILT Perfomance Share 19-21
111
471.860
-
28-mag-19
\u20ac5,02
7-ott-19
\u20ac7,01
7-ott-19
\u20ac7,88
\u00a0
0,08
3,61
(0,3)
ILT Perfomance Share 20-22
118
469.025
34.824
5-mag-20
\u20ac6,05
12-nov-20
\u20ac4,89
12-nov-20
\u20ac5,41
\u00a0
(0,95)
2,52
(1,8)
ILT Perfomance Share 21-23
163
1.228.540
-
28-mag-21
\u20ac8,19
28-mag-21
\u20ac8,27
28-mag-21
\u20ac9,07
\u00a0
3,80
10,97
-
ILT Perfomance Share 22-24
203
1.070.012
-
27-mag-22
\u20ac4,69
27-mag-22
\u20ac4,65
27-mag-22
\u20ac5,66
\u00a0
2,02
3,94
-
ILT Perfomance Share 23-25
218
1.670.289
-
8-mag-23
\u20ac4,46
8-mag-23
\u20ac4,47
8-mag-23
\u20ac5,62
\u00a0
3,04
3,04
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
9,3
25,5
(2,1)
Poste Italiane SpA
Si riportano di seguito gli effetti economici del sopracitato Sistema di Incentivazione a Lungo Termine \u201cPerformance Share\u201d e \u201cPhantom Stock\u201d al 31 dicembre 2023 per Poste Italiane SpA.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(dati in \u20ac mln)
\u00a0
Numero Beneficiari
Unit\u00e0 (n. Phantom stock / Diritti a ricevere azioni)
Fair Value alla data di assegnazione
\u00a0
Costo Esercizio
Riserva IFRS 2 / Passivit\u00e0
Pagamenti / Controvalore consegna azioni proprie
Piani di incentivazione
Numero Unit\u00e0
Di cui sottoposte a periodo di retention
Direttore Generale
Beneficiari BP
Altri Beneficiari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
\u00a0
Deliver 3 anni
15
8.763
8.763
n.a.
n.a.
29-mag-18
\u20ac10,21
29-mag-18
\u20ac10,21
\u00a0
0,02
0,09
-
Deliver 5 anni
2
156.068
-
29-mag-18
\u20ac8,43
n.a
n.a
29-mag-18
\u20ac8,43
\u00a0
1,32
1,32
-
ILT Perfomance Share 19-21
105
454.391
-
28-mag-19
\u20ac5,02
7-ott-19
\u20ac7,01
7-ott-19
\u20ac7,88
\u00a0
0,08
3,51
(0,33)
ILT Perfomance Share 20-22
109
447.845
34.824
5-mag-20
\u20ac6,05
12-nov-20
\u20ac4,89
12-nov-20
\u20ac5,41
\u00a0
(0,90)
2,46
(1,73)
ILT Perfomance Share 21-23
151
1.169.847
-
28-mag-21
\u20ac8,19
28-mag-21
\u20ac8,27
28-mag-21
\u20ac9,07
\u00a0
3,62
10,44
-
ILT Perfomance Share 22-24
186
998.529
-
27-mag-22
\u20ac4,69
27-mag-22
\u20ac4,65
27-mag-22
\u20ac5,66
\u00a0
1,89
3,67
-
ILT Perfomance Share 23-25
200
1.605.134
-
8-mag-23
\u20ac4,46
8-mag-23
\u20ac4,47
8-mag-23
\u20ac5,62
\u00a0
2,92
2,92
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
8,9
24,4
(2,1)
SISTEMI DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE: STOCK OPTION
Il sistema di incentivazione a lungo termine di MLK delivery, approvato dal Consiglio di Amministrazione della societ\u00e0 controllata in data 10 dicembre 2020, prevede l\u2019assegnazione a titolo gratuito di un numero massimo di Stock Option che conferiscono ai titolari il diritto di sottoscrivere azioni di categoria Z della societ\u00e0 MLK delivery, ossia azioni emesse a servizio del Piano senza diritto ai dividendi e al voto. Il Piano ha una complessiva durata di cinque anni e avr\u00e0 termine con l\u2019attribuzione di tutte le Stock Option.In data 9 luglio 2023, si \u00e8 verificato un evento di liquidazione previsto dal
\u201cRegolamento ESOP 2020 MLK\u201d e dal \u201cPatto Parasociale MLK\u201d che ha comportato la chiusura del sistema di incentivazione a lungo termine di MLK Deliveries approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 10 dicembre 2020. Allo scadere della validit\u00e0 del Piano (durata complessiva di tre anni), si \u00e8 verificato l\u2019esercizio da parte di Poste Italiane S.p.A. delle opzioni di acquisto sul restante 30% del capitale sociale di MLK e, per trascinamento, sulla quota relativa alle nuove azioni emesse correlate al piano. L\u2019evento descritto ha comportato l\u2019esercizio di n. 2.001 azioni ad uno strike price di 64,29 \u20ac e ad un valore delle azioni, al momento dell\u2019esercizio dell\u2019opzione di 195,81 \u20ac per azione.
Al 31 dicembre 2023 non sono in essere ulteriori piani di incentivazione basati su stock option relativi alla societ\u00e0 MLK Deliveries Srl
SISTEMI DI INCENTIVAZIONE A BREVE TERMINE: MBO
La Banca d\u2019Italia, il 27 maggio 2014, ha emanato le Disposizioni di Vigilanza per BancoPosta (Parte IV, Cap. I, \u201cBancoPosta\u201d inserita nella Circolare n. 285 del 17 Dicembre 2013 \u201cDisposizioni di Vigilanza prudenziale per le banche\u201d) che, tenuto conto delle peculiarit\u00e0 normative e operative dell\u2019attivit\u00e0 di BancoPosta e della societ\u00e0 Poste Italiane SpA, hanno reso applicabile al BancoPosta, la disciplina prudenziale delle banche, tra cui, la normativa in materia di politiche di remunerazione e incentivazione (Parte Prima, Titolo IV, Capitolo 2 \u201cPolitiche e prassi di remunerazione e incentivazione\u201d della Circolare n. 285 sopra richiamata). Tali disposizioni, applicabili alla sola Capogruppo Poste Italiane SpA, prevedono che parte dei premi erogati ai \u201cRisk Takers\u201d del Patrimonio BancoPosta venga attribuita mediante l\u2019assegnazione di strumenti finanziari, in un orizzonte temporale pluriennale.
Con riferimento ai sistemi di incentivazione manageriale del Patrimonio BancoPosta MBO per l\u2019esercizio 2018, ove l\u2019incentivo \u00e8 risultato superiore ad una soglia di materialit\u00e0, il sistema di incentivazione manageriale MBO prevede l\u2019assegnazione del 50% dell\u2019incentivo sotto forma di Phantom Stock, ovvero unit\u00e0 rappresentative del valore dell\u2019azione di Poste Italiane SpA, e l\u2019applicazione di meccanismi di differimento:
\u2022per il 60% dell\u2019incentivo su 5 anni pro-rata, per il personale pi\u00f9 rilevante che beneficia sia del sistema di incentivazione a breve termine sia del Piano di incentivazione a lungo termine \u201cPiano ILT Phantom Stock\u201d;
\u2022per il 40% su 3 anni pro-rata, per il restante personale pi\u00f9 rilevante.
I pi\u00f9 recenti sistemi di incentivazione manageriale a breve termine (MBO 2019, MBO 2020, MBO 2021, MBO 2022 e MBO 2023) prevedono, qualora l\u2019incentivo sia risultato superiore ad una soglia di materialit\u00e0, l\u2019erogazione di una quota parte del Premio maturato sotto forma di Azioni di Poste Italiane SpA e l\u2019applicazione di meccanismi di differimento:
\u2022per il 60% dell\u2019incentivo su 5 anni pro-rata, per il Direttore Generale e per il responsabile della funzione BancoPosta;
\u2022per il 40% su 5 anni pro-rata, per i Beneficiari appartenenti al Senior Management;
\u2022per il 40% su 3 anni pro-rata320, per gli Altri Beneficiari.
L\u2019attribuzione delle Phantom Stock (MBO 2018) nonch\u00e9 dei Diritti a ricevere Azioni (MBO 2019, 2020,2021,2022 e MBO 2023) \u00e8 subordinata alla sussistenza di una Condizione Cancello (Redditivit\u00e0 di Gruppo: EBIT gestionale) e di Condizioni di Accesso come segue:
\u2022Parametro di adeguatezza patrimoniale, identificato nel CET 1 livello soglia approvato nel Risk Appetite Framework (RAF);
\u2022Parametro di liquidit\u00e0 a breve termine, identificato nel LCR livello soglia approvato nel Risk Appetite Framework (RAF).
\u2022Redditivit\u00e0 corretta per il rischio (RORAC) livello soglia approvato nel Risk Appetite Framework (RAF) solo per l\u2019MBO 2023.
Per il Direttore Generale si prevede, inoltre, l\u2019applicazione di una ulteriore Condizione di Accesso, oltre a quelle sopra esposte, collegata al Solvency Ratio del Gruppo Assicurativo Poste Vita.
Le quote attribuite sotto forma di Phantom Stock o di Azioni sono soggette ad un Periodo di Retention sia per la quota up-front sia per le quote differite.
L\u2019erogazione della parte differita avverr\u00e0 ogni anno a condizione che vengano rispettati i requisiti di patrimonializzazione, di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta e redditivit\u00e0 corretta per il rischio (solo per l\u2019MBO 2023). Gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati nel periodo di maturazione degli strumenti.
Modalit\u00e0 di valutazione del Fair Value ed effetti economici
Per le valutazioni dei piani in commento ci si \u00e8 basati principalmente sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
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\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(dati in \u20ac mln)
\u00a0
Numero Beneficiari
Unit\u00e0 (n. Phantom stock / Diritti a ricevere azioni)
Fair Value alla data di assegnazione
\u00a0
Costo Esercizio
Riserva IFRS 2 / Passivit\u00e0
Pagamenti / Controvalore consegna azioni proprie
Piani di incentivazione
Numero Unit\u00e0
Di cui sottoposte a periodo di retention
Direttore Generale
Beneficiari BP
Altri Beneficiari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
\u00a0
MBO 2018
10
15.081
-
19-mar-19
10,2 \u20ac
19-mar-19
10,2 \u20ac
19-mar-19
10,2 \u20ac
\u00a0
0,03
0,1
(0,2)
MBO 2019
5
8.594
5.519
5-mar-20
7,5 \u20ac
5-mar-20
7,51 \u20ac - 7,62 \u20ac
5-mar-20
7,51 \u20ac
\u00a0
0,01
0,1
(0,1)
MBO 2020
11
9.159
4.230
24-mar-21
8,4 \u20ac
24-mar-21
8,36 \u20ac - 8,83 \u20ac
24-mar-21
8,36 \u20ac - 8,83 \u20ac
\u00a0
(0,01)
0,1
(0,04)
MBO 2021
15
51.151
17.467
22-mar-22
8,3 \u20ac
22-mar-22
8,25 \u20ac - 8,77 \u20ac
22-mar-22
8,25 \u20ac - 8,77 \u20ac
\u00a0
0,01
0,4
(0,4)
MBO 2022
13
103.934
46.620
28-mar-23
7,7 \u20ac
28-mar-23
7,7 \u20ac - 8,31 \u20ac
28-mar-23
7,7 \u20ac - 8,31 \u20ac
\u00a0
0,21
0,8
-
MBO 2023321
12
109.392
-
19-mar-23
7,8 \u20ac
19-mar-23
7,79 \u20ac - 8,21 \u20ac
19-mar-23
7,79 \u20ac - 8,21 \u20ac
\u00a0
0,87
0,9
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1,1
2,4
(0,7)
PAGAMENTI PER LA CONCLUSIONE DEL RAPPORTO
I compensi legati alla conclusione anticipata del rapporto di lavoro per il personale Risk Takers del Patrimonio Bancoposta sono corrisposti secondo le modalit\u00e0 previste per la remunerazione variabile a Breve Termine (MBO 2017) per quanto attiene le modalit\u00e0 di differimento, il pagamento in strumenti finanziari e la verifica dei parametri minimi regolamentari di patrimonializzazione e di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta. Nel corso del 2023 si \u00e8 concluso il pagamento dell\u2019ultima tranche del piano in commento con un esborso complessivo di circa 70 migliaia di euro.
PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO E DATI SALIENTI DELLE PARTECIPAZIONI
Perimetro di consolidamento
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(migliaia di euro)
Denominazione
Sede legale
Valuta
Capitalesociale
Societ\u00e0 controllante
% di possesso
% complessiva Gruppo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
CONTROLLANTE:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Poste Italiane SpA
Roma (Italia)
Euro
1.306.110
\u00a0
\u00a0
\u00a0
SOCIETA' CONTROLLATE CONSOLIDATE INTEGRALMENTE:
\u00a0
\u00a0
Agile LAB Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
54
Poste Italiane SpA
70,00%
70,00%
BancoPosta Fondi SpA SGR
Roma (Italia)
Euro
12.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Bridge Technologies Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
20
Plurima
100,00%
70,00%
Consorzio Logistica Pacchi ScpA
Roma (Italia)
Euro
516
Poste Italiane SpASDA Express Courier SpAPoste Air Cargo SrlPostel SpAPoste Assicura SpA Nexive Network Srl
51,00%19,00%5,00%15,00%5,00% 5,00%
100,00%
ConsorzioServizi ScpA
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostePay SpA
51,00%49,00%
100,00%
Consorzio PosteMotori
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostel SpA
58,12%22,63%
80,75%
Europa Gestioni Immobiliari SpA
Roma (Italia)
Euro
103.200
Poste Italiane SpAPoste Vita SpA
55,00%45,00%
100,00%
LIS Holding SpA
Milano (Italia)
Euro
2.582
PostePay SpA
100,00%
100,00%
LIS Pay SpA
Milano (Italia)
Euro
56.600
PostePay SpA
100,00%
100,00%
Logos Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
10
Plurima
100,00%
70,00%
MLK Deliveries SpA
Roma (Italia)
Euro
335
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Net Holding SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
100
Poste Vita SpA
60,00%
60,00%
Net Insurance SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
17.624
Net Holding SpA
97,84%
58,70%
Net Insurance Life SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
15.000
Net Insurance SpA
100,00%
58,70%
Nexive Network Srl
Milano (Italia)
Euro
50
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Nexive Scarl
Milano (Italia)
Euro
28
Poste Italiane SpA
85,89%
85,89%
PatentiViaPoste ScpA
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostel SpA
69,65%17,21%
86,86%
Poste Air Cargo Srl
Roma (Italia)
Euro
1.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Plurima SpA (*)
Milano (Italia)
Euro
8.544
Poste Welfare Servizi Srl
70,00%
70,00%
Poste Assicura SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
25.000
Poste Vita SpA
100,00%
100,00%
Poste Insurance Broker Srl
Roma (Italia)
Euro
600
Poste Assicura SpA
100,00%
100,00%
PostePay SpA
Roma (Italia)
Euro
7.561
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Poste Vita SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
1.216.608
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Poste Welfare Servizi Srl
Roma (Italia)
Euro
16
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Postel SpA
Roma (Italia)
Euro
20.400
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
SDA Express Courier SpA
Roma (Italia)
Euro
5.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Sengi Express Limited (**)
Hong Kong (Cina)
Euro
541
Poste Italiane SpA
40,00% (***)
40,00% (***)
Sengi Express Guangzhou Limited (**)
Guangzhou (Cina)
CNY
5.000
Sengi Express Limited
100,00%
40,00%
Sourcesense SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
880
Poste Italiane SpA
70,00%
70,00%
Sourcesense Digital Srl (*)
Roma (Italia)
Euro
32
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Technology Srl (*)
Roma (Italia)
Euro
40
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Limited (**)
Londra (UK)
GBP
-
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Platforms S.r.l.
Roma (Italia)
Euro
50
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
SOCIETA' CONSOLIDATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO:
\u00a0
Controllate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Address Software Srl
Roma (Italia)
Euro
10
Postel SpA
100,00%
100,00%
Indabox Srl
Roma (Italia)
Euro
50
MLK Deliveries SpA
100,00%
100,00%
Kipoint SpA
Roma (Italia)
Euro
500
SDA Express Courier SpA
100,00%
100,00%
Collegate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Anima Holding SpA
Milano (Italia)
Euro
7.292
Poste Italiane SpA
11,60%
11,60%
Conio Inc.
San Francisco (USA)
USD
13.356
Poste Italiane SpA
16,29%
16,29%
Conio Srl
Milano (Italia)
Euro
115
Conio Inc.
100,00%
16,29%
Eurizon Capital Real Asset SGR S.p.A.
Milano (Italia)
Euro
4.167
Poste Vita SpABancoPosta Fondi SpA SGR
20,00%20,00%
40% (****)
Financit SpA
Roma (Italia)
Euro
14.950
Poste Italiane SpA
40,00%
40,00%
ItaliaCamp Srl
Roma (Italia)
Euro
155
Poste Italiane SpA
19,40%
19,40%
Replica SIM SpA
Milano (Italia)
Euro
10.500
Poste Italiane SpA
45,00%
45,00%
sennder Italia Srl
Milano (Italia)
Euro
50
Poste Italiane SpA
25,00%
25,00%
(*) Per tali societ\u00e0 i dati indicati sono elaborati in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali IFRS e pertanto possono non coincidere con quelli contenuti nei bilanci di esercizio redatti in conformit\u00e0 al codice civile e ai principi contabili italiani
(**) Per tali societ\u00e0 i dati indicati sono elaborati in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali IFRS e pertanto possono non coincidere con quelli contenuti nella Relazione Finanziaria Annuale della societ\u00e0 redatta in conformit\u00e0 dei Local GAAP.
(***) Con riferimento al capitale votante la percentuale di Poste Italiane SpA \u00e8 pari al 51%.
(****) Con riferimento al capitale votante la percentuale congiunta di Posta Vita e BancoPosta Fondi \u00e8 pari al 24,5%.
Elenco delle partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio netto e dei dati patrimoniali ed economici
\u00a0
(migliaia di euro)
Denominazione (sede sociale)
Natura del rapporto
Valore a Stato Patrimoniale
Quota %posseduta
Attivit\u00e0
Passivit\u00e0
Patrimonio netto
Ricavi e proventi
\u00a0
Risultato dell'esercizio
\u00a0
Address Software Srl (Roma)
Controllata
1.109
100,00%
1.701
591
1.110
855
105
Anima Holding SpA (Milano) (a)
Collegata
218.734
11,60%
2.328.675
935.022
1.393.653
733.975
(*)
96.390
Conio Inc. (San Francisco) (b)
Collegata
555
16,29%
13.353
3.506
9.847
-
(327)
Eurizon Capital Real Asset SGR S.p.A.
Collegata
4.220
40,00%
16.286
8.683
7.603
7.552
(*)
443
Financit SpA (roma)
Collegata
34.712
40,00%
1.860.597
1.792.283
68.314
70.773
(*)
15.554
Indabox Srl (Roma)
Controllata
508
100,00%
665
240
425
668
89
ItaliaCamp Srl (Roma) (c)
Collegata
562
19,40%
6.538
3.645
2.893
3.891
173
Kipoint SpA (Roma)
Controllata
2.511
100,00%
6.645
4.134
2.511
8.124
505
Replica SIM SpA (Milano)
Collegata
9.329
45,00%
43.786
34.366
9.420
6.852
(*)
235
sennder Italia Srl (Milano) (d)
Collegata
293.987
25,00%
83.082
71.755
11.327
245.639
6.208
Altra collegata del gruppo SDA
Collegate
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
a.Dati dell\u2019ultimo resoconto intermedio di gestione consolidato approvato dal CDA della societ\u00e0 al 30.09.2023.
b.Dati dell'ultimo bilancio della societ\u00e0 al 30.06.2023, il valore a Stato Patrimoniale include anche la valutazione della societ\u00e0 Conio S.r.l. posseduta al 100% da Conio Inc.
c.Dati dell\u2019ultimo bilancio approvato dal CDA della societ\u00e0 al 31.12.2022.
d.La societ\u00e0 \u00e8 stata classificata tra le partecipazioni in imprese collegate a seguito del perfezionamento dell\u2019operazione avvenuta nel mese di giugno 2023, per ulteriori dettegli sull\u2019operazione si rimanda al paragrafo Principali variazioni nell\u2019area di consolidamento - Nota 2.8 Criteri e metodologie di consolidamento.
(*) Il valore comprende l'importo delle commissioni attive e degli interessi attivi e proventi assimilati.
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0INFORMATIVA AI SENSI DELLA LEGGE 124/2017
Si forniscono di seguito le informazioni richieste dalla Legge n.124 del 4 agosto 2017, all\u2019art. 1, commi da 125 a 129.
Le informazioni vengono rese in migliaia di euro e secondo il criterio della cassa, con indicazione della societ\u00e0 del Gruppo che ha ricevuto e/o erogato il beneficio. Inoltre, tenuto conto dei numerosi dubbi interpretativi, la rendicontazione di seguito \u00e8 resa sulla scorta della miglior interpretazione della norma ad oggi possibile anche alla luce degli orientamenti forniti da Assonime con Circolare n.5 del 22 febbraio 2019.
(migliaia di euro)
Societ\u00e0 del Gruppo
Soggetto erogante / beneficiario
Causale
Importo corrisposto
Erogazioni ricevute
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Poste Italiane
MIM
Progetti di ricerca e sviluppo
605
Poste Italiane
MIMS
Mobility Management e Piani degli Spostamenti Casa Lavoro
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0262
Net Insurance Spa
Ania Servizi e Formazione Srl
Progetto Next to People
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0142
Net Insurance Spa
Ania Servizi e Formazione Srl
\u00a0Progetto More Next to People
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a090
Net Insurance Spa
Ania Servizi e Formazione Srl
Piano Grow Together
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0167
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.266
Erogazioni corrisposte
\u00a0
\u00a0
Poste Italiane
Fondazione Intercultura Onlus ETS
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0120
Poste Italiane
European University Institute
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0100
Poste Italiane
Comunit\u00e0 di San Patrignano
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a030
Poste Italiane
Fondazione Comunit\u00e0 Domenico Tardini Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a024
Poste Italiane
Fondazione Dynamo Camp Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a020
Poste Italiane
Weco \u2013 Impresa sociale
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a020
Poste Italiane
Fondazione Aila Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a020
Poste Italiane
Associazione ISMEO
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a015
Poste Italiane
Associazione Parent Project aps
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a015
Poste Italiane
Fondazione Bambino Ges\u00f9 Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Poste Italiane
Associazione Andrea Tudisco Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Poste Italiane
Associazione Corri la Vita Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Poste Italiane
Fondazione Angeli del Bello
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0404
RISPARMIO POSTALE
Il risparmio postale raccolto dalla Capogruppo in nome e per conto della Cassa Depositi e Prestiti \u00e8 rappresentato di seguito, suddiviso per forma tecnica. Gli importi sono comprensivi degli interessi maturati, non ancora liquidati.
Risparmio postale
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
\u00a0
Libretti di deposito
90.844
90.850
\u00a0
Buoni Fruttiferi Postali
236.732
237.888
Cassa Depositi e Prestiti
194.321
192.644
Ministero dell' Economia e delle Finanze
42.411
45.244
\u00a0
\u00a0
Totale
327.576
328.738
INFORMAZIONI RELATIVE AI PATRIMONI GESTITI
L\u2019ammontare dei patrimoni gestiti da BancoPosta Fondi SpA SGR, costituito dal fair value delle quote valorizzate all\u2019ultimo giorno utile dell\u2019esercizio, al 31 dicembre 2023 \u00e8 di 15.641 milioni di euro (11.927 milioni di euro al 31 dicembre 2022). Dell\u2019ammontare totale, circa 7.590 milioni di euro (pari circa al 49% del totale dei patrimoni gestiti) sono riferiti a fondi nelle cui politiche di investimento sono considerati fattori connessi all\u2019ambiente, al sociale e alla governance (c.d. fattori ESG).
IMPEGNI
Gli Impegni del Gruppo sono dettagliati nella tabella che segue.
Impegni
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Contratti di leasing
217
26
Contratti per acquisto di Immobili, impianti e macchinari
124
89
Contratti per acquisto di Attivit\u00e0 immateriali
20
12
Totale
360
127
Gli Impegni di Poste Italiane SpA, sono dettagliati nella tabella che segue.
Impegni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
di cui verso societ\u00e0 del gruppo
31.12.2022
di cui verso societ\u00e0 del gruppo
\u00a0
\u00a0
Contratti di leasing
214
-
17
-
Contratti per acquisto di Immobili, impianti e macchinari
124
-
90
1
Contratti per acquisto di Attivit\u00e0 immateriali
20
-
12
-
\u00a0
\u00a0
Totale
358
-
119
1
Al 31 dicembre 2023, la voce Contratti di leasing accoglie impegni non rientranti in ambito IFRS 16 \u2013 Leasing.
Inoltre, al 31 dicembre 2023, PostePay rileva:
\u2022acquisti di Energia elettrica sui mercati a termine per 170 milioni di euro;
\u2022acquisti di gas naturale sui mercati a termine per 120 milioni di euro.
GARANZIE
Le Garanzie personali in essere per le quali esiste un impegno, rispettivamente del Gruppo e di Poste Italiane SpA sono le seguenti:
Garanzie
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Fidejussioni e altre garanzie rilasciate:
\u00a0
\u00a0
da Istituti di credito/Assicurazioni nell'interesse di imprese del Gruppo a favore di terzi
623
698
dal Gruppo nel proprio interesse a favore di terzi
299
61
\u00a0
Totale
922
759
Garanzie
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Fidejussioni e altre garanzie rilasciate:
\u00a0
\u00a0
rilasciate da Istituti di credito nell'interesse di Poste Italiane SpA a favore di terzi
320
373
rilasciate da Poste Italiane SpA nell'interesse di imprese controllate a favore di terzi
205
215
lettere di patronage rilasciate da Poste Italiane SpA nell'interesse di imprese controllate
95
61
\u00a0
Totale
620
649
BENI DI TERZI
I Beni di terzi del Gruppo comprendono, oltre quanto dettagliato nella seguente tabella per la Capogruppo, materiale per l\u2019emergenza Covid nell\u2019ambito della commessa con la Protezione Civile per circa 1,3 miliardi di euro, detenuti nei magazzini della controllata SDA Express Courier S.p.A..
Beni di terzi
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Titoli obbligazionari sottoscritti dalla clientela c/o istituti di credito terzi
6.033
3.431
Altri beni
248
344
\u00a0
Totale
6.281
3.775
Ad integrazione di quanto sopra esposto, al 31 dicembre 2023 Poste Italiane SpA detiene ulteriori 2 milioni di euro di Beni di societ\u00e0 del gruppo.
ATTIVITA\u2019 IN CORSO DI RENDICONTAZIONE
Al 31 dicembre 2023, la Capogruppo ha pagato titoli di spesa del Ministero della Giustizia per 97 milioni di euro per i quali Poste Italiane SpA, nel rispetto della Convenzione Poste Italiane - MEF, ha gi\u00e0 ottenuto la regolazione finanziaria da parte della Tesoreria dello Stato, ma \u00e8 in attesa del riconoscimento del credito da parte del Ministero della Giustizia.
COMPENSI ALLA SOCIETA\u2019 DI REVISIONE AI SENSI DELL\u2019ART.149 DUODECIES DEL \u201cREGOLAMENTO EMITTENTI CONSOB\u201d
I corrispettivi322 per l\u2019esercizio 2023, riconosciuti alla societ\u00e0 di revisione della Capogruppo Deloitte & Touche e alle entit\u00e0 appartenenti alla sua rete, sono riepilogati, secondo quanto indicato dall\u2019art. 149 duodecies del \u201cRegolamento Emittenti CONSOB\u201d, nella tabella che segue:
Informazioni relative ai compensi alla Societ\u00e0 di revisione
(migliaia di euro)
Tipologia di Servizi
Soggetto che ha erogato il servizio
Onorari Esercizio 2023
Poste Italiane SpA
Servizi di revisione contabile
Deloitte & Touche S.p.A.
1.339
Servizi di revisione contabile
Rete Deloitte & Touche
-
Servizi di attestazione
Deloitte & Touche S.p.A.
589
Servizi di attestazione
Rete Deloitte & Touche
-
Altri servizi
Deloitte & Touche S.p.A.
17
Altri servizi
Rete Deloitte & Touche
45
Societ\u00e0 controllate da Poste Italiane SpA
Servizi di revisione contabile (*)
Deloitte & Touche S.p.A.
2.275
Servizi di revisione contabile
Rete Deloitte & Touche
47
Servizi di attestazione
Deloitte & Touche S.p.A.
820
Servizi di attestazione
Rete Deloitte & Touche
-
Altri servizi
Deloitte & Touche S.p.A.
-
Altri servizi
Rete Deloitte & Touche
-
Totale
\u00a0
5.132
(*) sono inclusi i costi per la revisione dei fondi amministrati da BPF SGR a carico dei risparmiatori per un valore di \u20ac193 migliaia.
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ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU AZIONI
SISTEMA DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE: PIANO DI PERFORMANCE SHARE
Gruppo Poste Italiane
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 28 Maggio 2019 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT di Performance Share\u201d primo Ciclo 2019-2021 e secondo Ciclo 2020-2022.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 28 Maggio 2021 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT Performance Share 2021-2023\u201d con riferimento al periodo di performance 2021-2023.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 27 Maggio 2022 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT Performance Share 2022-2024\u201d con riferimento al periodo di performance 2022-2024.
L\u2019Assemblea degli Azionisti di Poste Italiane SpA tenutasi in data 8 Maggio 2023 ha approvato il Documento Informativo, redatto ai sensi dell\u2019art 84-bis del Regolamento Emittenti, sui \u201cPiani di incentivazione basati su strumenti finanziari \u2013 Piano ILT Performance Share 2023-2025\u201d con riferimento al periodo di performance 2023-2025.
Tali sistemi d\u2019incentivazione, costruiti in linea con le prassi di mercato, hanno l\u2019obiettivo di rafforzare il collegamento della componente variabile della remunerazione alla strategia di medio-lungo termine del Gruppo, in linea con il budget e gli obiettivi del Piano Strategico, su un orizzonte temporale pluriennale.
Descrizione dei Piani
I Piani ILT Performance Share, come descritto nei relativi Documenti informativi, prevedono l\u2019attribuzione di Diritti a ricevere Azioni ordinarie di Poste Italiane. Il numero dei Diritti che verranno attribuiti ai Beneficiari \u00e8 subordinato al raggiungimento di Obiettivi di Performance nell\u2019arco di un periodo triennale, previa verifica della sussistenza della Condizione Cancello e Condizioni di Accesso (quest\u2019ultime per i Beneficiari BancoPosta, di seguito \u201cBeneficiari BP\u201d, ivi incluso il Direttore Generale). I Piani si sviluppano su un orizzonte temporale triennale e le Azioni vengono attribuite nel caso siano raggiunti gli obiettivi di performance. Le principali caratteristiche dei Piani sono di seguito evidenziate.
Destinatari
I destinatari sono: l\u2019Amministratore Delegato di Poste Italiane, in qualit\u00e0 di Direttore Generale, taluni Manager del Gruppo Poste Italiane, inclusi alcuni Dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche, nonch\u00e9 alcune risorse del Patrimonio destinato BancoPosta.
Condizioni dei Piani
Gli Obiettivi di Performance, comuni a tutti i Beneficiari, a cui \u00e8 condizionata la maturazione dei Diritti e, pertanto, l\u2019attribuzione delle Azioni, sono di seguito evidenziati:
\u2022un indicatore di redditivit\u00e0 individuato nell\u2019EBIT cumulato triennale di Gruppo utilizzato per riconoscere continuit\u00e0 e sostenibilit\u00e0 dei risultati di redditivit\u00e0 nel lungo termine;
\u2022il raggiungimento di un indicatore di creazione di valore per gli azionisti, individuato nel \u201cTotal Shareholder Return relativo\u201d, utilizzato per identificare la performance relativa alla generazione di valore per gli azionisti di Poste Italiane rispetto all\u2019indice FTSE MIB319.
Per i piani ILT Performance Share 2021-2023, 2022-2024 e 2023-2025 ai due obiettivi sopra indicati si aggiungono per la componente ESG i seguenti KPI:
\u2022Piano ILT Performance Share 2021-2023: finanza sostenibile, obiettivo collegato all\u2019inserimento di una componente ESG nei prodotti d\u2019investimento Poste Vita entro il 2023. In particolare, l\u2019indicatore viene calcolato rapportando il numero di prodotti offerti con componenti ESG rispetto al numero totale di prodotti offerti;
\u2022Piano ILT Performance Share 2022-2024: equa rappresentanza di genere nei piani di successione, obiettivo collegato al rafforzamento della presenza femminile nei piani di successione manageriale, funzionale a incrementare la presenza delle donne nelle posizioni a maggiore responsabilit\u00e0 del Gruppo Poste Italiane. In particolare, l\u2019indicatore viene calcolato rapportando il numero di candidature alla successione occupate da donne rispetto al numero di candidature complessivo.
\u2022Piano ILT Performance Share 2023-2025: Transizione Green, obiettivo collegato alla riduzione delle emissioni di tCO2; tale obiettivo \u00e8 volto a misurare la riduzione delle emissioni totali di Gruppo (tCO2e) nell\u2019orizzonte temporale 2023-2025. Valore al territorio, obiettivo che prende in considerazione l\u2019avanzamento della realizzazione dei cantieri legati al \u00abProgetto Polis\u00bb. In particolare, l\u2019indicatore viene calcolato rapportando il numero di interventi avviati rispetto al totale degli interventi materialmente realizzabili.
La maturazione dei Diritti e, pertanto, l\u2019attribuzione delle Azioni, \u00e8 condizionata al raggiungimento della Condizione Cancello che garantisce la sostenibilit\u00e0 del Piano a livello di Gruppo. La Condizione Cancello \u00e8 rappresentata dal raggiungimento di una determinata soglia di EBIT cumulato triennale di Gruppo al termine di ciascun Periodo di Performance. Inoltre, per il Direttore Generale (nonch\u00e9 Amministratore Delegato) e per i Beneficiari del Patrimonio BancoPosta la maturazione dei Diritti \u00e8 subordinata altres\u00ec alla sussistenza di Condizioni di Accesso, che certifichino la presenza di solidit\u00e0 patrimoniale e di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta stesso come segue:
\u2022Parametro di adeguatezza patrimoniale, (CET 1) di fine periodo;
\u2022Parametro di liquidit\u00e0 a breve termine, (LCR) di fine periodo;
\u2022Parametro di redditivit\u00e0 corretta per il rischio, (RORAC) di fine periodo.
Le Azioni, relativamente ai piani ILT Performance Share 2019-2021 e 2020-2022, verranno attribuite entro la fine dell\u2019anno successivo al termine del Periodo di Performance, secondo i seguenti schemi:
\u2022per i Beneficiari BP (incluso il Direttore Generale) per il 40% up-front e per il restante 60% in due pari quote, differite rispettivamente di 2 e 4 anni a decorrere dal termine del Periodo di Performance. \u00c8 prevista, inoltre l\u2019applicazione di un ulteriore Periodo di Retention della durata di un anno, da applicarsi sia in relazione alla quota attribuita up-front, sia in relazione alle quote attribuite in via differita;
\u2022per gli Altri Beneficiari il Piano prevede l\u2019attribuzione di Azioni di Poste Italiane interamente up-front al termine di un Periodo di Performance triennale, con l\u2019applicazione, sul 60% delle stesse, di un ulteriore Periodo di Lock-up della durata di 2 anni.
Per i Beneficiari BP (incluso il Direttore Generale) relativamente ai piani ILT Performance Share 2021-2023, 2022-2024 e 2023-2025 \u00e8 prevista la seguente modalit\u00e0 di erogazione: 40% up-front e per il restante 60% in cinque quote annuali differite su un arco temporale quinquennale (le prime tre pari al 10% dei diritti complessivamente maturati e le successive due pari al 15% dei diritti complessivamente maturati). \u00c8 prevista, inoltre, l\u2019applicazione di un ulteriore Periodo di Retention
della durata di un anno, da applicarsi sia in relazione alla quota attribuita up-front, sia in relazione alle quote attribuite in via differita;
Per i Beneficiari BP (incluso il Direttore Generale), inoltre, l\u2019attribuzione delle quote di Azioni differite avverr\u00e0 a seguito della verifica della sussistenza dei livelli di patrimonializzazione, liquidit\u00e0 a breve termine e di redditivit\u00e0 corretta per il rischio del Patrimonio BancoPosta.
Per maggiori dettagli sui meccanismi di funzionamento dei piani di incentivazione si rimanda al Documento Informativo e/o alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione, tempo per tempo vigenti, approvati dall\u2019Assemblea degli azionisti.
SISTEMA DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE: PIANO DI ILT DELIVER 2022
Alla luce degli aggiornamenti normativi intervenuti e nell\u2019ottica di mantenere un costante allineamento tra gli interessi del management e quelli degli azionisti, nel corso del 2023, l\u2019Assemblea degli azionisti dell\u20198 maggio 2023 ha deliberato la corresponsione di una quota pari al 55% del premio maturato per i Beneficiari ILT Deliver MRTs BP alla data di conclusione del Periodo di Performance(31 dicembre 2022) in Diritti a ricevere Azioni ordinarie di Poste Italiane, sottoposti a Periodi di Retention
Trattandosi di una Conversione, non \u00e8 prevista alcuna nuova assegnazione rispetto a quanto definito dagli obiettivi del piano assegnato nel 2018 e basati su un orizzonte temporale quinquennale (2018-2022).
La maturazione dei Diritti e, pertanto, l\u2019attribuzione delle Azioni, \u00e8 condizionata al raggiungimento della Condizione Cancello che garantisce la sostenibilit\u00e0 del Piano a livello di Gruppo. La Condizione Cancello \u00e8 rappresentata dal raggiungimento di una determinata soglia di EBIT cumulato quinquennale di Gruppo al termine del Periodo di Performance (31 dicembre 2022). Inoltre, la consegna delle Azioni \u00e8 subordinata altres\u00ec alla sussistenza di Condizioni di Accesso, che certifichino la presenza di solidit\u00e0 patrimoniale e di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta stesso come segue:
\u2022Parametro di adeguatezza patrimoniale, (CET 1) di fine periodo;
\u2022Parametro di liquidit\u00e0 a breve termine, (LCR) di fine periodo;
\u2022Parametro di redditivit\u00e0 corretta per il rischio, (RORAC) di fine periodo.
La Conversione ha previsto la corresponsione del 45% del Premio maturato up-front in forma monetaria nel 2023, a fronte del 75% originariamente previsto. Il restante 55%, originariamente previsto in forma monetaria, verr\u00e0 corrisposto in Diritti a ricevere Azioni soggetto a Periodi di Retention di 1 e 2 anni.
La consegna delle Azioni al termine di ciascun Periodo di Retention avverr\u00e0 a condizione che sia verificata la sussistenza del livello risk tolerance di condizioni collegate \u2013 in aggiunta all\u2019adeguatezza patrimoniale e alla liquidit\u00e0, originariamente previste \u2013 anche alla redditivit\u00e0 corretta per il rischio con riferimento al Patrimonio BancoPosta, nonch\u00e9 l\u2019inclusione di Poste Italiane in almeno due indici di sostenibilit\u00e0 riconosciuti a livello internazionale.
Per maggiori dettagli sui meccanismi di funzionamento dei piani di incentivazione si rimanda al Documento Informativo e/o alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione, tempo per tempo vigenti, approvati dall\u2019Assemblea degli azionisti.
Modalit\u00e0 di valutazione del Fair Value ed effetti economici
Per le valutazioni dei piani in commento ci si \u00e8 basati principalmente sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo. Il fair value unitario di ciascun Diritto alla data di valutazione \u00e8 pari al valore nominale dello stesso alla data di assegnazione (determinato sulla base dei prezzi di borsa), scontato per il tasso di dividendo atteso e per il tasso di interesse privo di
rischio e aggiornato considerando la migliore stima delle condizioni di servizio (service conditions) e di performance (non market based performance conditions).
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(dati in \u20ac mln)
\u00a0
Numero Beneficiari
Unit\u00e0 (n. Phantom stock / Diritti a ricevere azioni)
Fair Value alla data di assegnazione
\u00a0
Costo Esercizio
Riserva IFRS 2 / Passivit\u00e0
Pagamenti / Controvalore consegna azioni proprie
Piani di
incentivazione
Numero Unit\u00e0
Di cui sottoposte a periodo di retention
Direttore Generale
Beneficiari BP
Altri Beneficiari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
\u00a0
Deliver 3 anni
15
8.763
8.763
n.a.
n.a.
29-mag-18
\u20ac10,21
29-mag-18
\u20ac10,21
\u00a0
0,02
0,09
-
Deliver 5 anni
2
156.068
-
29-mag-18
\u20ac8,43
n.a
n.a
29-mag-18
\u20ac8,43
\u00a0
1,32
1,32
-
ILT Perfomance Share 19-21
111
471.860
-
28-mag-19
\u20ac5,02
7-ott-19
\u20ac7,01
7-ott-19
\u20ac7,88
\u00a0
0,08
3,61
(0,3)
ILT Perfomance Share 20-22
118
469.025
34.824
5-mag-20
\u20ac6,05
12-nov-20
\u20ac4,89
12-nov-20
\u20ac5,41
\u00a0
(0,95)
2,52
(1,8)
ILT Perfomance Share 21-23
163
1.228.540
-
28-mag-21
\u20ac8,19
28-mag-21
\u20ac8,27
28-mag-21
\u20ac9,07
\u00a0
3,80
10,97
-
ILT Perfomance Share 22-24
203
1.070.012
-
27-mag-22
\u20ac4,69
27-mag-22
\u20ac4,65
27-mag-22
\u20ac5,66
\u00a0
2,02
3,94
-
ILT Perfomance Share 23-25
218
1.670.289
-
8-mag-23
\u20ac4,46
8-mag-23
\u20ac4,47
8-mag-23
\u20ac5,62
\u00a0
3,04
3,04
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
9,3
25,5
(2,1)
Poste Italiane SpA
Si riportano di seguito gli effetti economici del sopracitato Sistema di Incentivazione a Lungo Termine \u201cPerformance Share\u201d e \u201cPhantom Stock\u201d al 31 dicembre 2023 per Poste Italiane SpA.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(dati in \u20ac mln)
\u00a0
Numero Beneficiari
Unit\u00e0 (n. Phantom stock / Diritti a ricevere azioni)
Fair Value alla data di assegnazione
\u00a0
Costo Esercizio
Riserva IFRS 2 / Passivit\u00e0
Pagamenti / Controvalore consegna azioni proprie
Piani di incentivazione
Numero Unit\u00e0
Di cui sottoposte a periodo di retention
Direttore Generale
Beneficiari BP
Altri Beneficiari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
\u00a0
Deliver 3 anni
15
8.763
8.763
n.a.
n.a.
29-mag-18
\u20ac10,21
29-mag-18
\u20ac10,21
\u00a0
0,02
0,09
-
Deliver 5 anni
2
156.068
-
29-mag-18
\u20ac8,43
n.a
n.a
29-mag-18
\u20ac8,43
\u00a0
1,32
1,32
-
ILT Perfomance Share 19-21
105
454.391
-
28-mag-19
\u20ac5,02
7-ott-19
\u20ac7,01
7-ott-19
\u20ac7,88
\u00a0
0,08
3,51
(0,33)
ILT Perfomance Share 20-22
109
447.845
34.824
5-mag-20
\u20ac6,05
12-nov-20
\u20ac4,89
12-nov-20
\u20ac5,41
\u00a0
(0,90)
2,46
(1,73)
ILT Perfomance Share 21-23
151
1.169.847
-
28-mag-21
\u20ac8,19
28-mag-21
\u20ac8,27
28-mag-21
\u20ac9,07
\u00a0
3,62
10,44
-
ILT Perfomance Share 22-24
186
998.529
-
27-mag-22
\u20ac4,69
27-mag-22
\u20ac4,65
27-mag-22
\u20ac5,66
\u00a0
1,89
3,67
-
ILT Perfomance Share 23-25
200
1.605.134
-
8-mag-23
\u20ac4,46
8-mag-23
\u20ac4,47
8-mag-23
\u20ac5,62
\u00a0
2,92
2,92
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
8,9
24,4
(2,1)
SISTEMI DI INCENTIVAZIONE A LUNGO TERMINE: STOCK OPTION
Il sistema di incentivazione a lungo termine di MLK delivery, approvato dal Consiglio di Amministrazione della societ\u00e0 controllata in data 10 dicembre 2020, prevede l\u2019assegnazione a titolo gratuito di un numero massimo di Stock Option che conferiscono ai titolari il diritto di sottoscrivere azioni di categoria Z della societ\u00e0 MLK delivery, ossia azioni emesse a servizio del Piano senza diritto ai dividendi e al voto. Il Piano ha una complessiva durata di cinque anni e avr\u00e0 termine con l\u2019attribuzione di tutte le Stock Option.In data 9 luglio 2023, si \u00e8 verificato un evento di liquidazione previsto dal
\u201cRegolamento ESOP 2020 MLK\u201d e dal \u201cPatto Parasociale MLK\u201d che ha comportato la chiusura del sistema di incentivazione a lungo termine di MLK Deliveries approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 10 dicembre 2020. Allo scadere della validit\u00e0 del Piano (durata complessiva di tre anni), si \u00e8 verificato l\u2019esercizio da parte di Poste Italiane S.p.A. delle opzioni di acquisto sul restante 30% del capitale sociale di MLK e, per trascinamento, sulla quota relativa alle nuove azioni emesse correlate al piano. L\u2019evento descritto ha comportato l\u2019esercizio di n. 2.001 azioni ad uno strike price di 64,29 \u20ac e ad un valore delle azioni, al momento dell\u2019esercizio dell\u2019opzione di 195,81 \u20ac per azione.
Al 31 dicembre 2023 non sono in essere ulteriori piani di incentivazione basati su stock option relativi alla societ\u00e0 MLK Deliveries Srl
SISTEMI DI INCENTIVAZIONE A BREVE TERMINE: MBO
La Banca d\u2019Italia, il 27 maggio 2014, ha emanato le Disposizioni di Vigilanza per BancoPosta (Parte IV, Cap. I, \u201cBancoPosta\u201d inserita nella Circolare n. 285 del 17 Dicembre 2013 \u201cDisposizioni di Vigilanza prudenziale per le banche\u201d) che, tenuto conto delle peculiarit\u00e0 normative e operative dell\u2019attivit\u00e0 di BancoPosta e della societ\u00e0 Poste Italiane SpA, hanno reso applicabile al BancoPosta, la disciplina prudenziale delle banche, tra cui, la normativa in materia di politiche di remunerazione e incentivazione (Parte Prima, Titolo IV, Capitolo 2 \u201cPolitiche e prassi di remunerazione e incentivazione\u201d della Circolare n. 285 sopra richiamata). Tali disposizioni, applicabili alla sola Capogruppo Poste Italiane SpA, prevedono che parte dei premi erogati ai \u201cRisk Takers\u201d del Patrimonio BancoPosta venga attribuita mediante l\u2019assegnazione di strumenti finanziari, in un orizzonte temporale pluriennale.
Con riferimento ai sistemi di incentivazione manageriale del Patrimonio BancoPosta MBO per l\u2019esercizio 2018, ove l\u2019incentivo \u00e8 risultato superiore ad una soglia di materialit\u00e0, il sistema di incentivazione manageriale MBO prevede l\u2019assegnazione del 50% dell\u2019incentivo sotto forma di Phantom Stock, ovvero unit\u00e0 rappresentative del valore dell\u2019azione di Poste Italiane SpA, e l\u2019applicazione di meccanismi di differimento:
\u2022per il 60% dell\u2019incentivo su 5 anni pro-rata, per il personale pi\u00f9 rilevante che beneficia sia del sistema di incentivazione a breve termine sia del Piano di incentivazione a lungo termine \u201cPiano ILT Phantom Stock\u201d;
\u2022per il 40% su 3 anni pro-rata, per il restante personale pi\u00f9 rilevante.
I pi\u00f9 recenti sistemi di incentivazione manageriale a breve termine (MBO 2019, MBO 2020, MBO 2021, MBO 2022 e MBO 2023) prevedono, qualora l\u2019incentivo sia risultato superiore ad una soglia di materialit\u00e0, l\u2019erogazione di una quota parte del Premio maturato sotto forma di Azioni di Poste Italiane SpA e l\u2019applicazione di meccanismi di differimento:
\u2022per il 60% dell\u2019incentivo su 5 anni pro-rata, per il Direttore Generale e per il responsabile della funzione BancoPosta;
\u2022per il 40% su 5 anni pro-rata, per i Beneficiari appartenenti al Senior Management;
\u2022per il 40% su 3 anni pro-rata320, per gli Altri Beneficiari.
L\u2019attribuzione delle Phantom Stock (MBO 2018) nonch\u00e9 dei Diritti a ricevere Azioni (MBO 2019, 2020,2021,2022 e MBO 2023) \u00e8 subordinata alla sussistenza di una Condizione Cancello (Redditivit\u00e0 di Gruppo: EBIT gestionale) e di Condizioni di Accesso come segue:
\u2022Parametro di adeguatezza patrimoniale, identificato nel CET 1 livello soglia approvato nel Risk Appetite Framework (RAF);
\u2022Parametro di liquidit\u00e0 a breve termine, identificato nel LCR livello soglia approvato nel Risk Appetite Framework (RAF).
\u2022Redditivit\u00e0 corretta per il rischio (RORAC) livello soglia approvato nel Risk Appetite Framework (RAF) solo per l\u2019MBO 2023.
Per il Direttore Generale si prevede, inoltre, l\u2019applicazione di una ulteriore Condizione di Accesso, oltre a quelle sopra esposte, collegata al Solvency Ratio del Gruppo Assicurativo Poste Vita.
Le quote attribuite sotto forma di Phantom Stock o di Azioni sono soggette ad un Periodo di Retention sia per la quota up-front sia per le quote differite.
L\u2019erogazione della parte differita avverr\u00e0 ogni anno a condizione che vengano rispettati i requisiti di patrimonializzazione, di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta e redditivit\u00e0 corretta per il rischio (solo per l\u2019MBO 2023). Gli effetti economici e patrimoniali sono contabilizzati nel periodo di maturazione degli strumenti.
Modalit\u00e0 di valutazione del Fair Value ed effetti economici
Per le valutazioni dei piani in commento ci si \u00e8 basati principalmente sulle conclusioni raggiunte da attuari esterni al Gruppo.
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(dati in \u20ac mln)
\u00a0
Numero Beneficiari
Unit\u00e0 (n. Phantom stock / Diritti a ricevere azioni)
Fair Value alla data di assegnazione
\u00a0
Costo Esercizio
Riserva IFRS 2 / Passivit\u00e0
Pagamenti / Controvalore consegna azioni proprie
Piani di incentivazione
Numero Unit\u00e0
Di cui sottoposte a periodo di retention
Direttore Generale
Beneficiari BP
Altri Beneficiari
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
Data di assegnazione
Fair Value
\u00a0
MBO 2018
10
15.081
-
19-mar-19
10,2 \u20ac
19-mar-19
10,2 \u20ac
19-mar-19
10,2 \u20ac
\u00a0
0,03
0,1
(0,2)
MBO 2019
5
8.594
5.519
5-mar-20
7,5 \u20ac
5-mar-20
7,51 \u20ac - 7,62 \u20ac
5-mar-20
7,51 \u20ac
\u00a0
0,01
0,1
(0,1)
MBO 2020
11
9.159
4.230
24-mar-21
8,4 \u20ac
24-mar-21
8,36 \u20ac - 8,83 \u20ac
24-mar-21
8,36 \u20ac - 8,83 \u20ac
\u00a0
(0,01)
0,1
(0,04)
MBO 2021
15
51.151
17.467
22-mar-22
8,3 \u20ac
22-mar-22
8,25 \u20ac - 8,77 \u20ac
22-mar-22
8,25 \u20ac - 8,77 \u20ac
\u00a0
0,01
0,4
(0,4)
MBO 2022
13
103.934
46.620
28-mar-23
7,7 \u20ac
28-mar-23
7,7 \u20ac - 8,31 \u20ac
28-mar-23
7,7 \u20ac - 8,31 \u20ac
\u00a0
0,21
0,8
-
MBO 2023321
12
109.392
-
19-mar-23
7,8 \u20ac
19-mar-23
7,79 \u20ac - 8,21 \u20ac
19-mar-23
7,79 \u20ac - 8,21 \u20ac
\u00a0
0,87
0,9
-
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
1,1
2,4
(0,7)
PAGAMENTI PER LA CONCLUSIONE DEL RAPPORTO
I compensi legati alla conclusione anticipata del rapporto di lavoro per il personale Risk Takers del Patrimonio Bancoposta sono corrisposti secondo le modalit\u00e0 previste per la remunerazione variabile a Breve Termine (MBO 2017) per quanto attiene le modalit\u00e0 di differimento, il pagamento in strumenti finanziari e la verifica dei parametri minimi regolamentari di patrimonializzazione e di liquidit\u00e0 del Patrimonio BancoPosta. Nel corso del 2023 si \u00e8 concluso il pagamento dell\u2019ultima tranche del piano in commento con un esborso complessivo di circa 70 migliaia di euro.
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PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO E DATI SALIENTI DELLE PARTECIPAZIONI
Perimetro di consolidamento
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(migliaia di euro)
Denominazione
Sede legale
Valuta
Capitalesociale
Societ\u00e0 controllante
% di possesso
% complessiva Gruppo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
CONTROLLANTE:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Poste Italiane SpA
Roma (Italia)
Euro
1.306.110
\u00a0
\u00a0
\u00a0
SOCIETA' CONTROLLATE CONSOLIDATE INTEGRALMENTE:
\u00a0
\u00a0
Agile LAB Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
54
Poste Italiane SpA
70,00%
70,00%
BancoPosta Fondi SpA SGR
Roma (Italia)
Euro
12.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Bridge Technologies Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
20
Plurima
100,00%
70,00%
Consorzio Logistica Pacchi ScpA
Roma (Italia)
Euro
516
Poste Italiane SpASDA Express Courier SpAPoste Air Cargo SrlPostel SpAPoste Assicura SpA Nexive Network Srl
51,00%19,00%5,00%15,00%5,00% 5,00%
100,00%
ConsorzioServizi ScpA
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostePay SpA
51,00%49,00%
100,00%
Consorzio PosteMotori
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostel SpA
58,12%22,63%
80,75%
Europa Gestioni Immobiliari SpA
Roma (Italia)
Euro
103.200
Poste Italiane SpAPoste Vita SpA
55,00%45,00%
100,00%
LIS Holding SpA
Milano (Italia)
Euro
2.582
PostePay SpA
100,00%
100,00%
LIS Pay SpA
Milano (Italia)
Euro
56.600
PostePay SpA
100,00%
100,00%
Logos Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
10
Plurima
100,00%
70,00%
MLK Deliveries SpA
Roma (Italia)
Euro
335
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Net Holding SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
100
Poste Vita SpA
60,00%
60,00%
Net Insurance SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
17.624
Net Holding SpA
97,84%
58,70%
Net Insurance Life SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
15.000
Net Insurance SpA
100,00%
58,70%
Nexive Network Srl
Milano (Italia)
Euro
50
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Nexive Scarl
Milano (Italia)
Euro
28
Poste Italiane SpA
85,89%
85,89%
PatentiViaPoste ScpA
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostel SpA
69,65%17,21%
86,86%
Poste Air Cargo Srl
Roma (Italia)
Euro
1.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Plurima SpA (*)
Milano (Italia)
Euro
8.544
Poste Welfare Servizi Srl
70,00%
70,00%
Poste Assicura SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
25.000
Poste Vita SpA
100,00%
100,00%
Poste Insurance Broker Srl
Roma (Italia)
Euro
600
Poste Assicura SpA
100,00%
100,00%
PostePay SpA
Roma (Italia)
Euro
7.561
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Poste Vita SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
1.216.608
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Poste Welfare Servizi Srl
Roma (Italia)
Euro
16
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Postel SpA
Roma (Italia)
Euro
20.400
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
SDA Express Courier SpA
Roma (Italia)
Euro
5.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Sengi Express Limited (**)
Hong Kong (Cina)
Euro
541
Poste Italiane SpA
40,00% (***)
40,00% (***)
Sengi Express Guangzhou Limited (**)
Guangzhou (Cina)
CNY
5.000
Sengi Express Limited
100,00%
40,00%
Sourcesense SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
880
Poste Italiane SpA
70,00%
70,00%
Sourcesense Digital Srl (*)
Roma (Italia)
Euro
32
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Technology Srl (*)
Roma (Italia)
Euro
40
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Limited (**)
Londra (UK)
GBP
-
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Platforms S.r.l.
Roma (Italia)
Euro
50
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
SOCIETA' CONSOLIDATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO:
\u00a0
Controllate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Address Software Srl
Roma (Italia)
Euro
10
Postel SpA
100,00%
100,00%
Indabox Srl
Roma (Italia)
Euro
50
MLK Deliveries SpA
100,00%
100,00%
Kipoint SpA
Roma (Italia)
Euro
500
SDA Express Courier SpA
100,00%
100,00%
Collegate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Anima Holding SpA
Milano (Italia)
Euro
7.292
Poste Italiane SpA
11,60%
11,60%
Conio Inc.
San Francisco (USA)
USD
13.356
Poste Italiane SpA
16,29%
16,29%
Conio Srl
Milano (Italia)
Euro
115
Conio Inc.
100,00%
16,29%
Eurizon Capital Real Asset SGR S.p.A.
Milano (Italia)
Euro
4.167
Poste Vita SpABancoPosta Fondi SpA SGR
20,00%20,00%
40% (****)
Financit SpA
Roma (Italia)
Euro
14.950
Poste Italiane SpA
40,00%
40,00%
ItaliaCamp Srl
Roma (Italia)
Euro
155
Poste Italiane SpA
19,40%
19,40%
Replica SIM SpA
Milano (Italia)
Euro
10.500
Poste Italiane SpA
45,00%
45,00%
sennder Italia Srl
Milano (Italia)
Euro
50
Poste Italiane SpA
25,00%
25,00%
(*) Per tali societ\u00e0 i dati indicati sono elaborati in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali IFRS e pertanto possono non coincidere con quelli contenuti nei bilanci di esercizio redatti in conformit\u00e0 al codice civile e ai principi contabili italiani
(**) Per tali societ\u00e0 i dati indicati sono elaborati in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali IFRS e pertanto possono non coincidere con quelli contenuti nella Relazione Finanziaria Annuale della societ\u00e0 redatta in conformit\u00e0 dei Local GAAP***) Con riferimento al capitale votante la percentuale di Poste Italiane SpA \u00e8 pari al 51%", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfCompositionOfGroupExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page873-cflshid_423290-tag130279": { "value": "
PERIMETRO DI CONSOLIDAMENTO E DATI SALIENTI DELLE PARTECIPAZIONI
Perimetro di consolidamento
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
(migliaia di euro)
Denominazione
Sede legale
Valuta
Capitalesociale
Societ\u00e0 controllante
% di possesso
% complessiva Gruppo
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
CONTROLLANTE:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Poste Italiane SpA
Roma (Italia)
Euro
1.306.110
\u00a0
\u00a0
\u00a0
SOCIETA' CONTROLLATE CONSOLIDATE INTEGRALMENTE:
\u00a0
\u00a0
Agile LAB Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
54
Poste Italiane SpA
70,00%
70,00%
BancoPosta Fondi SpA SGR
Roma (Italia)
Euro
12.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Bridge Technologies Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
20
Plurima
100,00%
70,00%
Consorzio Logistica Pacchi ScpA
Roma (Italia)
Euro
516
Poste Italiane SpASDA Express Courier SpAPoste Air Cargo SrlPostel SpAPoste Assicura SpA Nexive Network Srl
51,00%19,00%5,00%15,00%5,00% 5,00%
100,00%
ConsorzioServizi ScpA
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostePay SpA
51,00%49,00%
100,00%
Consorzio PosteMotori
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostel SpA
58,12%22,63%
80,75%
Europa Gestioni Immobiliari SpA
Roma (Italia)
Euro
103.200
Poste Italiane SpAPoste Vita SpA
55,00%45,00%
100,00%
LIS Holding SpA
Milano (Italia)
Euro
2.582
PostePay SpA
100,00%
100,00%
LIS Pay SpA
Milano (Italia)
Euro
56.600
PostePay SpA
100,00%
100,00%
Logos Srl (*)
Milano (Italia)
Euro
10
Plurima
100,00%
70,00%
MLK Deliveries SpA
Roma (Italia)
Euro
335
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Net Holding SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
100
Poste Vita SpA
60,00%
60,00%
Net Insurance SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
17.624
Net Holding SpA
97,84%
58,70%
Net Insurance Life SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
15.000
Net Insurance SpA
100,00%
58,70%
Nexive Network Srl
Milano (Italia)
Euro
50
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Nexive Scarl
Milano (Italia)
Euro
28
Poste Italiane SpA
85,89%
85,89%
PatentiViaPoste ScpA
Roma (Italia)
Euro
120
Poste Italiane SpAPostel SpA
69,65%17,21%
86,86%
Poste Air Cargo Srl
Roma (Italia)
Euro
1.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Plurima SpA (*)
Milano (Italia)
Euro
8.544
Poste Welfare Servizi Srl
70,00%
70,00%
Poste Assicura SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
25.000
Poste Vita SpA
100,00%
100,00%
Poste Insurance Broker Srl
Roma (Italia)
Euro
600
Poste Assicura SpA
100,00%
100,00%
PostePay SpA
Roma (Italia)
Euro
7.561
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Poste Vita SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
1.216.608
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Poste Welfare Servizi Srl
Roma (Italia)
Euro
16
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Postel SpA
Roma (Italia)
Euro
20.400
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
SDA Express Courier SpA
Roma (Italia)
Euro
5.000
Poste Italiane SpA
100,00%
100,00%
Sengi Express Limited (**)
Hong Kong (Cina)
Euro
541
Poste Italiane SpA
40,00% (***)
40,00% (***)
Sengi Express Guangzhou Limited (**)
Guangzhou (Cina)
CNY
5.000
Sengi Express Limited
100,00%
40,00%
Sourcesense SpA (*)
Roma (Italia)
Euro
880
Poste Italiane SpA
70,00%
70,00%
Sourcesense Digital Srl (*)
Roma (Italia)
Euro
32
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Technology Srl (*)
Roma (Italia)
Euro
40
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Limited (**)
Londra (UK)
GBP
-
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
Sourcesense Platforms S.r.l.
Roma (Italia)
Euro
50
Sourcesense SpA
100,00%
70,00%
SOCIETA' CONSOLIDATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO:
\u00a0
Controllate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Address Software Srl
Roma (Italia)
Euro
10
Postel SpA
100,00%
100,00%
Indabox Srl
Roma (Italia)
Euro
50
MLK Deliveries SpA
100,00%
100,00%
Kipoint SpA
Roma (Italia)
Euro
500
SDA Express Courier SpA
100,00%
100,00%
Collegate:
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Anima Holding SpA
Milano (Italia)
Euro
7.292
Poste Italiane SpA
11,60%
11,60%
Conio Inc.
San Francisco (USA)
USD
13.356
Poste Italiane SpA
16,29%
16,29%
Conio Srl
Milano (Italia)
Euro
115
Conio Inc.
100,00%
16,29%
Eurizon Capital Real Asset SGR S.p.A.
Milano (Italia)
Euro
4.167
Poste Vita SpABancoPosta Fondi SpA SGR
20,00%20,00%
40% (****)
Financit SpA
Roma (Italia)
Euro
14.950
Poste Italiane SpA
40,00%
40,00%
ItaliaCamp Srl
Roma (Italia)
Euro
155
Poste Italiane SpA
19,40%
19,40%
Replica SIM SpA
Milano (Italia)
Euro
10.500
Poste Italiane SpA
45,00%
45,00%
sennder Italia Srl
Milano (Italia)
Euro
50
Poste Italiane SpA
25,00%
25,00%
(*) Per tali societ\u00e0 i dati indicati sono elaborati in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali IFRS e pertanto possono non coincidere con quelli contenuti nei bilanci di esercizio redatti in conformit\u00e0 al codice civile e ai principi contabili italiani
(**) Per tali societ\u00e0 i dati indicati sono elaborati in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali IFRS e pertanto possono non coincidere con quelli contenuti nella Relazione Finanziaria Annuale della societ\u00e0 redatta in conformit\u00e0 dei Local GAAP***) Con riferimento al capitale votante la percentuale di Poste Italiane SpA \u00e8 pari al 51%.", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfInterestsInOtherEntitiesExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page875-cflshid_425656-tag130281": { "value": "INFORMATIVA AI SENSI DELLA LEGGE 124/2017
Si forniscono di seguito le informazioni richieste dalla Legge n.124 del 4 agosto 2017, all\u2019art. 1, commi da 125 a 129.
Le informazioni vengono rese in migliaia di euro e secondo il criterio della cassa, con indicazione della societ\u00e0 del Gruppo che ha ricevuto e/o erogato il beneficio. Inoltre, tenuto conto dei numerosi dubbi interpretativi, la rendicontazione di seguito \u00e8 resa sulla scorta della miglior interpretazione della norma ad oggi possibile anche alla luce degli orientamenti forniti da Assonime con Circolare n.5 del 22 febbraio 2019.
(migliaia di euro)
Societ\u00e0 del Gruppo
Soggetto erogante / beneficiario
Causale
Importo corrisposto
Erogazioni ricevute
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0
Poste Italiane
MIM
Progetti di ricerca e sviluppo
605
Poste Italiane
MIMS
Mobility Management e Piani degli Spostamenti Casa Lavoro
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0262
Net Insurance Spa
Ania Servizi e Formazione Srl
Progetto Next to People
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0142
Net Insurance Spa
Ania Servizi e Formazione Srl
\u00a0Progetto More Next to People
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a090
Net Insurance Spa
Ania Servizi e Formazione Srl
Piano Grow Together
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0167
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.266
Erogazioni corrisposte
\u00a0
\u00a0
Poste Italiane
Fondazione Intercultura Onlus ETS
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0120
Poste Italiane
European University Institute
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0100
Poste Italiane
Comunit\u00e0 di San Patrignano
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a030
Poste Italiane
Fondazione Comunit\u00e0 Domenico Tardini Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a024
Poste Italiane
Fondazione Dynamo Camp Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a020
Poste Italiane
Weco \u2013 Impresa sociale
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a020
Poste Italiane
Fondazione Aila Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a020
Poste Italiane
Associazione ISMEO
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a015
Poste Italiane
Associazione Parent Project aps
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a015
Poste Italiane
Fondazione Bambino Ges\u00f9 Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Poste Italiane
Associazione Andrea Tudisco Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Poste Italiane
Associazione Corri la Vita Onlus
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Poste Italiane
Fondazione Angeli del Bello
Erogazione liberale
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a010
Totale
\u00a0
\u00a0
\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0404", "dimensions": { "concept": "ifrs-full:DisclosureOfGovernmentGrantsExplanatory", "language": "it", "entity": "scheme:815600354DEDBD0BA991", "period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00" } }, "v1-page876-cflshid_425893-tag130282": { "value": "
IMPEGNI
Gli Impegni del Gruppo sono dettagliati nella tabella che segue.
Impegni
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Contratti di leasing
217
26
Contratti per acquisto di Immobili, impianti e macchinari
124
89
Contratti per acquisto di Attivit\u00e0 immateriali
20
12
Totale
360
127
Gli Impegni di Poste Italiane SpA, sono dettagliati nella tabella che segue.
Impegni
\u00a0
\u00a0
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
di cui verso societ\u00e0 del gruppo
31.12.2022
di cui verso societ\u00e0 del gruppo
\u00a0
\u00a0
Contratti di leasing
214
-
17
-
Contratti per acquisto di Immobili, impianti e macchinari
124
-
90
1
Contratti per acquisto di Attivit\u00e0 immateriali
20
-
12
-
\u00a0
\u00a0
Totale
358
-
119
1
Al 31 dicembre 2023, la voce Contratti di leasing accoglie impegni non rientranti in ambito IFRS 16 \u2013 Leasing.
Inoltre, al 31 dicembre 2023, PostePay rileva:
\u2022acquisti di Energia elettrica sui mercati a termine per 170 milioni di euro;
\u2022acquisti di gas naturale sui mercati a termine per 120 milioni di euro.
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GARANZIE
Le Garanzie personali in essere per le quali esiste un impegno, rispettivamente del Gruppo e di Poste Italiane SpA sono le seguenti:
Garanzie
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Fidejussioni e altre garanzie rilasciate:
\u00a0
\u00a0
da Istituti di credito/Assicurazioni nell'interesse di imprese del Gruppo a favore di terzi
623
698
dal Gruppo nel proprio interesse a favore di terzi
299
61
\u00a0
Totale
922
759
Garanzie
\u00a0
\u00a0
Descrizione(milioni di euro)
31.12.2023
31.12.2022
\u00a0
Fidejussioni e altre garanzie rilasciate:
\u00a0
\u00a0
rilasciate da Istituti di credito nell'interesse di Poste Italiane SpA a favore di terzi
320
373
rilasciate da Poste Italiane SpA nell'interesse di imprese controllate a favore di terzi
205
215
lettere di patronage rilasciate da Poste Italiane SpA nell'interesse di imprese controllate
95
61
\u00a0
Totale
620
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COMPENSI ALLA SOCIETA\u2019 DI REVISIONE AI SENSI DELL\u2019ART.149 DUODECIES DEL \u201cREGOLAMENTO EMITTENTI CONSOB\u201d
I corrispettivi322 per l\u2019esercizio 2023, riconosciuti alla societ\u00e0 di revisione della Capogruppo Deloitte & Touche e alle entit\u00e0 appartenenti alla sua rete, sono riepilogati, secondo quanto indicato dall\u2019art. 149 duodecies del \u201cRegolamento Emittenti CONSOB\u201d, nella tabella che segue:
Informazioni relative ai compensi alla Societ\u00e0 di revisione
(migliaia di euro)
Tipologia di Servizi
Soggetto che ha erogato il servizio
Onorari Esercizio 2023
Poste Italiane SpA
Servizi di revisione contabile
Deloitte & Touche S.p.A.
1.339
Servizi di revisione contabile
Rete Deloitte & Touche
-
Servizi di attestazione
Deloitte & Touche S.p.A.
589
Servizi di attestazione
Rete Deloitte & Touche
-
Altri servizi
Deloitte & Touche S.p.A.
17
Altri servizi
Rete Deloitte & Touche
45
Societ\u00e0 controllate da Poste Italiane SpA
Servizi di revisione contabile (*)
Deloitte & Touche S.p.A.
2.275
Servizi di revisione contabile
Rete Deloitte & Touche
47
Servizi di attestazione
Deloitte & Touche S.p.A.
820
Servizi di attestazione
Rete Deloitte & Touche
-
Altri servizi
Deloitte & Touche S.p.A.
-
Altri servizi
Rete Deloitte & Touche
-
Totale
\u00a0
5.132
(*) sono inclusi i costi per la revisione dei fondi amministrati da BPF SGR a carico dei risparmiatori per un valore di \u20ac193 migliaia.
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