Registro delle Imprese e Codice Fiscale 07258710586

R.E.A. di Roma 604174

Mondo TV S.p.A.

Capitale Sociale Euro 22.567.028,50 - i.v.

Relazione finanziaria annuale

al 31 dicembre 2021

Progetto: Consiglio di Amministrazione del 25 marzo 2022

Approvazione: Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2022

SOMMARIO PAGINA

CORPORATE GOVERNANCE

Altri organi della Capogruppo:

Comitato per il Controllo e Rischi

Aurelio Fedele - Presidente

Angelica Mola - Componente

Organismo di Vigilanza (Ex D.Lgs. 231/2001)

Aurelio Fedele - Presidente

Mariangela Lubrano Lavadera - Componente

Samantha Gioia Perri - Componente

Comitato per la remunerazione

Angelica Mola - Presidente

Aurelio Fedele - Componente

1. L’incarico al Consiglio d’Amministrazione è stato conferito dall’Assemblea degli Azionisti del 21 aprile 2021 fino all’approvazione del bilancio che chiuderà al 31 dicembre 2023.
2. Nominato dall’Assemblea degli Azionisti del 13 maggio 2020, rimane in carica fino all’approvazione del bilancio che chiuderà al 31 dicembre 2022.
3. Nominata dall’Assemblea degli Azionisti del 30 aprile 2015, rimane in carica fino all’approvazione del bilancio che chiuderà al 31 dicembre 2023.

RELAZIONE SULLA GESTIONE

1. COMMENTO GENERALE

Signori Azionisti,

il bilancio d’esercizio ed il bilancio consolidato della Mondo TV S.p.A. ("Gruppo" o "Gruppo Mondo TV") al 31 dicembre 2021 che sottoponiamo al Vostro esame ed approvazione, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali (IFRS).

La presente relazione è stata redatta in conformità a quanto previsto dall’art. 2428 del codice civile; essa fornisce le informazioni più significative sulla situazione economica, patrimoniale, finanziaria e sulla gestione della Mondo TV S.p.A. e del Gruppo, come di seguito definito.

Ai fini della redazione del bilancio di esercizio e consolidato, la Mondo TV S.p.A. si è avvalsa della facoltà concessa dalla vigente normativa in materia di bilanci di presentare un’unica relazione sulla gestione a corredo sia del bilancio di esercizio individuale della Capogruppo, che di quello consolidato, dando maggior rilievo, ove non diversamente indicato, ai fenomeni a livello di Gruppo.

1.1 Risultati consolidati

Rispetto all’esercizio 2020 l’incremento dei ricavi (Ricavi delle vendite e prestazioni e Altri ricavi), pari a 5,9 milioni di Euro in valore assoluto ed al 23% circa in termini percentuali, è ascrivibile prevalentemente allo sviluppo dei contratti in essere da parte della Capogruppo e della controllata Mondo TV France.

La capitalizzazione delle serie animate realizzate internamente riguarda prevalentemente le produzioni della Capogruppo e della Mondo TV France, ed è stata pari a 4,3 milioni di Euro (5,0 milioni di Euro nel 2020).

I costi operativi sono diminuiti di Euro 0,3 milioni soprattutto per effetto dei minori costi di produzione, sia esterni che interni, e dei minori costi di struttura sia in relazione ai costi per la partecipazione alle fiere di settore (sospese anche nell’esercizio 2021 a causa del Covid) sia relativi alla commercializzazione dei prodotti.

Il Margine Operativo Lordo passa dai 18,8 milioni di Euro del 2020 ai 24,4 milioni di Euro del 2021 con un incremento pari a 5,6 milioni di Euro; tale incremento del 30% è stato determinato dall’incremento dei ricavi a fronte di un contenimento delle spese generali.

Alla luce di quanto sopra esposto, il risultato operativo dopo ammortamenti, svalutazioni ed accantonamenti (17,6 milioni di Euro, rispetto ai 10,5 milioni di Euro del 2020, in sensibile incremento per effetto delle consegne degli episodi di Disco Dragon da parte di Mondo TV France e degli investimenti effettuati dalla capogruppo) risulta essere positivo per 6,7 milioni di Euro, rispetto agli 8,3 milioni di Euro di utile operativo dell’esercizio 2020, con un decremento pari a 1,6 milioni di Euro in termini assoluti determinato dall’incremento degli ammortamenti.

Nell’esercizio 2021, la gestione finanziaria è positiva per 1,0 milioni di Euro, a fronte di una gestione negativa di 2,35 milioni nell’esercizio 2020, per effetto di utili su cambi determinati dal rafforzamento del cambio del dollaro americano rispetto all’euro.

Dopo imposte per 2,3 milioni di Euro (2,0 milioni di Euro nel 2020) l’utile netto del Gruppo si attesta a circa 5,5 milioni di Euro rispetto ad un utile netto di 4,4 milioni di Euro dell’esercizio precedente, con una variazione positiva pari a 1,1 milioni in termini assoluti e del 26% circa in termini percentuali.

La posizione finanziaria netta presenta un indebitamento netto di 8,5 milioni di Euro rispetto ad un indebitamento netto di Euro 4,1 milioni al 31 dicembre 2020, per effetto prevalentemente degli investimenti effettuati nella produzione delle nuove serie animate per un ammontare pari ad euro 31,6 milioni.

Le disponibilità liquide del gruppo ammontano al 31 dicembre 2021 a 6,1 milioni di Euro rispetto ai 9,9 milioni di Euro del 31 dicembre 2020.

Il Patrimonio netto del Gruppo passa dai 68,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020 agli 80,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2021 per effetto principalmente dell’utile di esercizio di competenza del Gruppo pari a circa 5,5 milioni di Euro ed alla conversione di obbligazioni convertibili relativi all’accordo con Atlas per un ammontare, al netto degli oneri di Borsa connessi, pari a 5,9 milioni di Euro.

1.2 Risultati della Capogruppo

Rispetto all’esercizio 2020 l’incremento dei ricavi (Ricavi delle vendite e prestazioni e Altri ricavi) è pari a 1,8 milioni di Euro in valore assoluto ed all’ 8% circa in termini percentuali ed è ascrivibile, come sopra evidenziato, all’avanzamento dei nuovi progetti di Mondo TV.

La capitalizzazione delle serie animate realizzate internamente è stata pari a 1,2 milioni di Euro (1,1 milioni di Euro nel 2020).

I costi operativi sono pari a 4,3 milioni di Euro (4,3 milioni di Euro nell’esercizio 2020).

Il Margine Operativo Lordo passa dai circa 18,7 milioni di Euro del 2020 ai 20,6 milioni di Euro del 2021 con un incremento pari a 1,9 milioni di Euro; l’incremento del 10% è stato determinato dal maggior volume dei ricavi unitamente al contenimento dei costi operativi sostanzialmente stabili tra i due esercizi.

Alla luce di quanto sopra esposto, il risultato operativo dopo ammortamenti, svalutazioni ed accantonamenti in crescita per effetto degli investimenti effettuati pari a 13,6 milioni di Euro (9,7 milioni di Euro nell’esercizio 2020) risulta essere positivo per 7 milioni di Euro, rispetto ad un utile operativo di 9,1 milioni di Euro dell’esercizio 2020, con un decremento di 2,1 milioni di Euro in termini assoluti per effetto dell’incremento degli ammortamenti.

Nell’esercizio 2021 la gestione finanziaria è positiva per 1,2 milioni di Euro, a fronte di un risultato negativo di 2,2 milioni di Euro nell’’esercizio 2020, per effetto prevalentemente degli utili su cambi determinati dal rafforzamento del cambio del dollaro americano rispetto all’euro.

Dopo imposte per 2,3 milioni di Euro (2,4 milioni di Euro di imposte nel 2020) si registra un utile netto di esercizio pari a 5,9 milioni di Euro rispetto ai 4,4 milioni di Euro di utile dell’esercizio precedente.

La posizione finanziaria netta presenta un indebitamento netto pari a 1,2 milioni rispetto ad un saldo sostanzialmente pari a zero al 31 dicembre 2020; il lieve peggioramento è imputabile prevalentemente agli investimenti effettuati nella produzione delle nuove serie animate per Euro 30,1 milioni. Tale posizione include crediti finanziari non correnti erogati alle controllate per un importo complessivo di Euro 2,0 milioni.

Le disponibilità liquide di Mondo TV S.p.A. ammontano al 31 dicembre 2021 ad Euro 5 milioni, rispetto a Euro 7,9 milioni al 31 dicembre 2020.

Il Patrimonio netto di Mondo TV S.p.A. passa da 72,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2020 a 84,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2021 per effetto principalmente dell’utile di esercizio di 5,9 milioni di Euro ed alla conversione di obbligazioni convertibili relativi all’accordo con Atlas per un ammontare, al netto degli oneri di Borsa connessi, pari a 5,9 milioni di Euro.

2. DESCRIZIONE DELLE CONDIZIONI OPERATIVE DELL’ATTIVITÀ E IMPLICAZIONI DELLA PANDEMIA DA COVID-19 SUL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

2.1 DESCRIZIONE DELLE CONDIZIONI OPERATIVE DELL’ATTIVITÀ

Il Gruppo opera storicamente nel settore della produzione e commercializzazione di serie televisive e lungometraggi animati. L’attività si è, inoltre, ormai da oltre cinque anni indirizzata verso settori correlati alla propria attività principale tra i quali i più rilevanti, soprattutto in prospettiva, quelli relativi allo sfruttamento dei propri diritti per il merchandising. Inoltre, a partire dall’esercizio precedente il Gruppo ed in particolare la Capogruppo Mondo TV S.p.A. ha modificato la propria strategia di produzione e vendita, focalizzando gli sforzi e gli investimenti principalmente su nuove produzioni dall’elevato potenziale di licensing, coprodotte con terze parti, e sulla distribuzione di library di terzi.

Il contesto economico di riferimento nel corso del 2021 è stato ancora influenzato in maniera significativa dall’emergenza Covid, anche se il settore dei media è risultato essere tra i meno impattati; in un contesto che ha visto la cancellazione delle principali fiere di settore, il gruppo, coerentemente con il precedente esercizio, si è focalizzato nella lavorazione delle produzioni già acquisite, anche se questo non ha impedito di avviare la produzione della serie animata Grisù che coinvolge a vario titolo tre società del gruppo (Mondo TV S.p.A., Mondo TV France S.A. e Mondo TV Studios S.A.).

Più significativo l’impatto negativo sulle vendite di licensing e merchandising, in quanto molti licenziatari hanno preferito rimandare l’uscita dei prodotti.

Si riporta di seguito una sintetica descrizione dell’attività della Capogruppo e delle società controllate e le relative missioni strategiche:

La Capogruppo La CapogruppoMondo TV S.p.A.ha enfatizzato la propria vocazione di società ‘forziere’, dedita alla creazione di diritti e, in misura minore, all’acquisizione degli stessi sul mercato, adatti allo sfruttamento sia in ambito televisivo, che nel variegato mondo dei diritti ancillari e correlati (licensing e merchandising).

Mondo TV France S.A.realizza produzioni e coproduzioni di serie televisive di animazione per le emittenti televisive francesi e, dal punto di vista strategico, consente al Gruppo Mondo TV di espandere il proprio ambito operativo in Francia e nei paesi francofoni. La società è quotata presso Euronext Growth Milan - (di seguito, “EGM”) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.; la percentuale di partecipazione di Mondo TV S.p.A. al 31 dicembre 2021 è pari a circa il 22%.

La controllata ha chiuso l’esercizio 2021 con un utile di Euro 554 migliaia ed un patrimonio netto di Euro 3.624 migliaia.

Mondo TV Suisse S.A.ha come mission la realizzazione di produzioni e co-produzioni di serie televisive di animazione per committentiextra europei.

In particolare, si evidenzia, tra gli altri, l’accordo con CJ per la produzione e commercializzazione della serie animata Robot Trains.

La società è quotata presso Euronext Growth Milan (di seguito, “EGM”) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. La percentuale di partecipazione di Mondo TV S.p.A. al 31 dicembre 2021 è pari a circa il 62%.

La controllata ha chiuso l’esercizio 2021 con un utile di CHF 32 migliaia e un patrimonio netto di CHF 2.384 migliaia.

Mondo TV Studios S.A.(già Mondo TV Producciones Canarias S.L.U.),costituita da Mondo TV Iberoamerica S.A. nel 2016, ha come scopo la realizzazione di specifiche fasi di produzione delle serie animate e, più in generale, delle produzioni televisive. La società ha sede a Tenerife ed ha incorporato mediante fusione inversa la società Mondo TV Iberoamerica S.A., operante nella vendita dei diritti televisivi.

Le azioni della società, a seguito della richiamata operazione di fusione inversa, sono ammesse a quotazioni sul Mercato Alternativo Bursatil (MAB) alla Borsa di Madrid.

La percentuale di partecipazione di Mondo TV S.p.A. al 31 dicembre 2021 è pari al 76%.

La controllata ha chiuso l’esercizio 2021 con un utile di Euro 42 migliaia e un patrimonio netto di Euro 1.054 migliaia.

Nella tabella seguente sono sintetizzati i settori in cui è suddivisa l’attività del Gruppo Mondo TV con le società di riferimento:

L’attività di distribuzione televisiva si concretizza mediante la cessione e/o licenza dei diritti di sfruttamento televisivo, relativi alle serie ed ai lungometraggi animati presenti nelle Library del Gruppo.

I principali acquirenti sono rappresentati da coproduttori, distributori ed emittenti televisive attive nel settore della trasmissione via etere, via cavo e via satellite, sia pubbliche che private, in Italia e all’estero.

Lo sviluppo di nuove tecnologie nel campo della comunicazione multimediale apre, inoltre, al Gruppo nuovi ed interessanti mercati e/o nicchie di mercato.

Le attività di produzione vengono condotte dal Gruppo in proprio o, come spesso avviene in questo settore, in collaborazione con società terze che partecipano alla produzione sostenendone una parte dei costi e/o una parte degli oneri organizzativi ed esecutivi, mentre il Gruppo ne controlla l’aspetto creativo e governa, di fatto, l’intero processo produttivo.

Le attività di produzione vengono svolte sotto la direzione e supervisione del management del Gruppo avvalendosi, in tutto o in parte, secondo la prassi del settore, sia di disegnatori, sceneggiatori e registi esterni che di studi di animazione cui viene demandata la realizzazione esecutiva delle serie e dei lungometraggi animati.

In sintesi, le fasi che interessano la realizzazione di una serie televisiva sono le seguenti:

Il Gruppo sta sviluppando la linea strategica già tracciata nei precedenti esercizi che prevede:

1. il rilancio del settore della produzione di cartoni animati con l’acquisizione di nuove co-produzioni ad alta vocazione commerciale;
2. l’ampliamento dell’offerta di prodotti di terze parti, sia nel settore storico dei cartoons che dei prodotti cosiddetti “live action” per giovani;
3. il consolidamento nei mercati esteri in cui il Gruppo è già presente e sviluppo di nuovi mercati, in particolare quello cinese e quello dell’Asia Orientale più in generale, al fine di aumentare il fatturato rinveniente da tali mercati;
4. l’ottimizzazione delle sinergie dei settori dell’audiovisivo e del licensing & merchandising, per l’acquisizione di nuove property e per la vendita di prodotti;
5. la riorganizzazione del lavoro interno, in particolare del settore produzione, in un’ottica di razionalizzazione e maggiore efficienza dei costi.

La linea di sviluppo strategica tracciata è quella di un progressivo incremento dei titoli costituenti la Library accompagnato da uno sfruttamento sempre più intenso e capillare, sia nel tradizionale settore della concessione di diritti televisivi che nel più “nuovo”, per il Gruppo, ambito dei settori correlati.

2.2 IMPLICAZIONI DELLA PANDEMIA DA COVID-19 SUL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2021

All’inizio di gennaio 2020, l’OMS (Organizzazione Mondiale della Sanità) ha reso nota la diffusione dell’infezione da Covid-19 in Cina, in particolare nel distretto di Wuhan, dichiarando poi il 30 gennaio lo stato di emergenza sanitaria a livello internazionale. Nel mese di febbraio si è registrata la diffusione del virus in Europa e in America, che ha portato ad un lockdown generalizzato nel corso dei mesi di marzo e aprile del 2020.

Fin dall’inizio, le Società del Gruppo Mondo TV hanno seguito con molta attenzione gli sviluppi della diffusione del Covid-19 adottando tempestivamente tutte le necessarie misure di prevenzione, controllo e contenimento della pandemia.

In particolare, sono state adottate tutte le misure necessarie a contrastare il virus e a tutelare la salute dei propri dipendenti e collaboratori tramite la sanificazione dei locali, l’acquisto di dispositivi di protezione individuale, la misurazione della temperatura, la diffusione di regole di igiene e distanziamento sociale e l’estensione dello smart working. Nel corso del 2021 l’attività lavorativa è ripresa con la presenza graduale presso gli uffici e allo stato non si fa più ricorso allo smart working.

Per quanto riguarda gli aspetti finanziari, accogliendo l’approccio prudenziale proposto dal Consiglio di Amministrazione, l’Assemblea degli Azionisti del 13 maggio 2020 ha deliberato di non distribuire dividendi sugli utili 2019, così come l’assemblea del 21 aprile 2021 sugli utili 2020. La scelta è stata fatta al fine di sostenere la solidità patrimoniale del Gruppo e contenere i futuri impatti economico-finanziari.

Per affrontare questo difficile periodo di mercato, la struttura finanziaria del Gruppo è stata ulteriormente rafforzata, con nuovi contratti di finanziamento a medio/lungo termine, per un ammontare complessivo di circa Euro 6 milioni e con la realizzazione di un’operazione di finanza straordinaria dell’importo complessivo di Euro 10,5 milioni conclusasi nei primi mesi del 2021 con la conversione integrale del prestito obbligazionario.

In sede di redazione del Bilancio consolidato sono stati analizzati i principali rischi finanziari ed operativi a cui è esposto il Gruppo, al fine di valutare eventuali effetti negativi derivanti dalla pandemia da Covid-19.

Per quanto riguarda specificatamente il rischio di credito, si evidenzia che le principali controparti delle società controllate hanno sostanzialmente rispettato le scadenze commerciali previste; per quanto riguarda invece quelle della Capogruppo, le cui controparti sono prevalentemente asiatiche, dopo il rallentamento nella prima parte dell’anno 2020, a partire dall’inizio del secondo semestre dello stesso anno sono ripresi con la maggior parte dei clienti flussi costanti di incasso e si è addivenuti anche nel 2021, così come già accaduto nel corso del 2020, ad accordi di compensazione che, come più dettagliatamente descritto successivamente, hanno consentito un significativo alleggerimento delle posizioni creditorie e debitorie di Mondo TV.

Non si rilevano problematiche di fornitura, né particolari tensioni finanziarie dei fornitori strategici per il Gruppo.

In generale, dall’analisi condotta non sono emerse criticità tali da poter avere impatti significativi sulla situazione economico-patrimoniale del Gruppo.

3. DATI DI SINTESI DEL GRUPPO E DELLA CAPOGRUPPO

3.1 GRUPPO MONDO TV

Si riportano si seguito i dati patrimoniali - finanziari ed economici del Gruppo Mondo TV riclassificati e confrontati con i dati dell’esercizio precedente.

Si riportano di seguito le informazioni finanziarie predisposte secondo lo schema di “Dichiarazione di Indebitamento” richiesto dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, aggiornate con quanto previsto dall’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 così come recepito dal richiamo di attenzione CONSOB n. 5/21 del 29 aprile 2021. Di seguito lo schema:

(*) Include debiti per leasing per Euro 749 mila, di cui Euro 618 mila correnti (Euro 960 al 31 dicembre 2020, di cui Euro 542 mila correnti)

(**) Include Debito verso COFILOISIR per euro 2.925 migliaia (euro 1.830 al 31 dicembre 2020)

(***) Include la parte non corrente dei Debiti per obbligazioni convertibili

Le voci riportate negli schemi del Gruppo riclassificati sopra esposti sono utilizzate dal Management per valutare le performance della società. Tali indicatori sono in parte estratti dagli schemi di bilancio previsti dalla legge e riportati nel proseguo del presente documento ed in parte oggetto di aggregazioni; così come richiesto dalla comunicazione CESR/05 – 178 b, di seguito riportiamo la composizione di ciascuno di tali indicatori e le note di rinvio alle voci degli schemi di bilancio obbligatori.

Attività immobilizzate:la voce è costituita dalle immobilizzazioni immateriali, dalle immobilizzazioni materiali, dai Diritti d'uso su beni in leasing, dalle partecipazioni (in altre imprese) e dalle attività fiscali differite.

Attività correnti:la voce è costituita da crediti commerciali, dai crediti d’imposta ed da altre attività correnti.

Passività correnti:la voce è costituita da debiti commerciali, dai debiti d’imposta e da altre passività e fondi a breve.

Passività non correnti:la voce è costituita da fondi rischi ed oneri, dalle passività fiscali differite e dal fondo TFR.

Posizione finanziaria netta:la voce è costituita da crediti finanziari correnti e non correnti, disponibilità liquide e debiti finanziari correnti e non correnti.

Ricavi:la voce è costituita da ricavi delle vendite e delle prestazioni e dagli altri ricavi.

Costi operativi:la voce è costituita da costi per consumi di materie prime, materiali di consumo e merci, costi del personale ed altri costi operativi.

Ammortamenti, svalutazioni ed accantonamenti:la voce è costituita da ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali, ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni materiali, ammortamenti dei diritti d’uso e accantonamenti per svalutazione crediti.

Debiti finanziari correnti verso banche e Debiti correnti verso Cofiloisir:le due voci sono riportate aggregate negli schemi di bilancio obbligatori; i dettagli sulla loro composizione sono riportati nella nota illustrativa n.13 al bilancio consolidato.

Debiti non correnti verso banche:i dettagli sulla composizione sono riportati nella nota illustrativa n.13.

Debiti finanziari per obbligazioni convertibili:i dettagli sulla composizione sono riportati nella nota illustrativa n 13.

Le grandezze sopracitate quali l’EBITDA (risultato operativo prima degli ammortamenti e delle svalutazioni), l’EBIT e la posizione finanziaria netta sono comunemente identificate senza avere una definizione omogenea nei principi contabili o nel Codice Civile e pertanto potrebbero essere non comparabili con grandezze denominate allo stesso modo da altri soggetti. Con riferimento alla posizione finanziaria netta si rimanda a quanto descritto nel commento generale.

Gli indici sopra esposti evidenziano la solidità patrimoniale del gruppo ed il limitato indebitamento rispetto al patrimonio.

3.2 CAPOGRUPPO MONDO TV S.P.A.

Di seguito riportiamo i dati patrimoniali - finanziari ed economici della Capogruppo Mondo TV S.p.A. (di seguito anche “Mondo TV” o la “Società”) riclassificati e confrontati con i dati dell’esercizio precedente:

Si riportano di seguito le informazioni finanziarie predisposte secondo lo schema di “Dichiarazione di Indebitamento” richiesto dalla comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, aggiornate con quanto previsto dall’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021 così come recepito dal richiamo di attenzione CONSOB n. 5/21 del 29 aprile 2021. Di seguito lo schema:

(*) Include debiti per leasing per Euro 525 mila, di cui Euro 394 mila correnti (Euro 875 al 31 dicembre 2020, di cui Euro 460 mila correnti)

(**) Include la parte non corrente dei Debiti per obbligazioni convertibili

Gli indici evidenziano la redditività del gruppo e la solidità patrimoniale con un modesto ricorso all’indebitamento.

Le voci riportate negli schemi riclassificati di bilancio sopra esposti sono utilizzate dal Management per valutare le performance della Società. Tali indicatori sono in parte estratti dagli schemi di bilancio previsti dalla legge e riportati nel proseguo del presente documento ed in parte oggetto di aggregazioni; così come richiesto dalla comunicazione CESR/05 – 178 b, di seguito riportiamo la composizione di ciascuno di tali indicatori e le note di rinvio alle voci degli schemi di bilancio obbligatori.

Attività immobilizzate:la voce è costituita dalle immobilizzazioni immateriali, dalle immobilizzazioni materiali, dai Diritti d'uso su beni in leasing, dalle partecipazioni e dalle attività fiscali differite.

Attività correnti:la voce è costituita da crediti commerciali, crediti d’imposta ed altre attività correnti.

Passività correnti:la voce è costituita da debiti commerciali, debiti d’imposta ed altre passività e fondi a breve.

Passività non correnti:la voce è costituita da fondi rischi ed oneri, passività fiscali differite e fondo TFR.

Posizione finanziaria netta:la voce è costituita da crediti finanziari correnti e non correnti, disponibilità liquide e debiti finanziari correnti e non correnti.

Ricavi:la voce è costituita dai ricavi delle vendite e delle prestazioni e dagli altri ricavi.

Costi operativi:la voce è costituita da costi per consumi di materie prime, materiali di consumo e merci, costi del personale ed altri costi operativi.

Ammortamenti, svalutazioni ed accantonamenti:la voce è costituita da ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali, ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni materiali, ammortamenti dei diritti d’uso e accantonamenti per svalutazione crediti.

Debiti finanziari correnti verso banche:le due voci sono riportate aggregate negli schemi di bilancio obbligatori; i dettagli sulla loro composizione sono riportati nella nota illustrativa n. 12 al bilancio d’esercizio.

Debiti non correnti verso banche:i dettagli sulla composizione sono riportati nella nota illustrativa n. 13 al bilancio d’esercizio.

Debiti finanziari per obbligazioni convertibili:i dettagli sulla composizione sono riportati nella nota illustrativa n 13.

Le grandezze sopracitate quali l’EBITDA (risultato operativo prima degli ammortamenti e delle svalutazioni), l’EBIT e la posizione finanziaria netta sono comunemente identificate senza avere una definizione omogenea nei principi contabili o nel Codice Civile e pertanto potrebbero essere non comparabili con grandezze denominate allo stesso modo da altri soggetti. Con riferimento alla posizione finanziaria netta si rimanda a quanto descritto nel commento generale.

4. INVESTIMENTI IN LIBRARY, ACQUISIZIONE E COSTITUZIONE DI NUOVE SOCIETÀ E FATTI RILEVANTI DELL’ESERCIZIO 2021

4.1 INVESTIMENTI IN LIBRARY

Nel 2021 è proseguita l’attività produttiva tipica della Capogruppo Mondo TV come pure l’attività di acquisizione da parte delle altre società del Gruppo; in particolare gli investimenti più significativi riguardano la produzione della serie animate “Invention Story”, “Meteo Heroes” “Robot Trains” da parte della Capogruppo e “Grisù” e “Disco Dragon” da parte della controllata Mondo TV France.

4.2 ACQUISIZIONE E COSTITUZIONE DI NUOVE SOCIETA’

Nel corso del 2021 è stata interamente ceduta la quota di minoranza nella società di diritto inglese Mars1982, start-up che opera nel settore dei game on line per smartphone. Non sono state acquisite partecipazioni in altre società.

Si è inoltre realizzata l’operazione di fusione inversa per incorporazione di Mondo TV Iberoamerica S.A. in Mondo TV Producciones Canarias S.L.U.; l’operazione, che non modifica l’area di consolidamento, è finalizzata a rendere la struttura spagnola più snella permettendo la razionalizzazione dei costi di struttura della controllata.

L’operazione di fusione si è conclusa nel 2021 e la società risultante ha preso il nome di Mondo TV Studios S.A..

4.3 FATTI RILEVANTI DELL’ ESERCIZIO 2021

Di seguito vengono riportati le principali operazioni ed eventi di rilievo che si sono verificati nel corso dell’esercizio 2021.

a) Contestazioni fiscali

In data 17 dicembre 2020 la Società ha sottoscritto con l’Agenzia delle Entrate di Roma un accordo-quadro in relazione alla definizione ed archiviazione parziale del processo verbale di costatazione redatto in data 23.05.2019 nei confronti della società in relazione al 2014 e alle eventuali ulteriori annualità dal 2013 al 2019, nonché un atto di conciliazione relativo al procedimento avviato con ricorso della Società avverso le contestazioni fiscali per l’anno 2012.

In particolare, per l’anno 2012, l’atto conciliativo prevede il pagamento di un importo di Euro 0,5 milioni contro gli Euro 5,3 milioni richiesti, L’accordo-quadro prevede inoltre per le ulteriori annualità il pagamento di una somma complessiva di Euro 2,3 milioni. Gli importi dovuti in base ai citati accordi per un totale di Euro 2,8 milioni sono pagati dalla Società in più tranche (la cui passività è stata interamente accantonata già nel bilancio dell’esercizio precedente) e nel corso del 2021 sono stati pagati i primi 0,7 milioni di euro relativi alle rate del 2012 ed alle annualità 2013 e 2014.

Con la firma dei citati accordi Mondo TV S.p.A. ad oggi non ha più alcun contenzioso in essere con l’Agenzia delle Entrate.

b) Accordi commerciali

In data 11 gennaio 2021, dopo l’accordo di coproduzione con ZDF Enterprises GmbH firmato a fine 2020, è stato sottoscritto un nuovo contratto con la televisione italiana RAI per la pre-vendita della serie animata Grisù. L’accordo prevede la concessione di licenza per un periodo di 7 anni dalla data di completamento per i diritti Free Tv, Pay tv, Pay per view, VOD e diritti ancillari per il territorio italiano. Questo accordo ha una grande rilevanza per il gruppo Mondo TV in quanto supporta in maniera importante il budget di produzione della serie animata.

Nel mese di giugno la Capogruppo ha raggiunto un pacchetto di intese con la società di Hong Kong HK Tianhai Culture Technology Co. Ltd. per la cessione e licenza di diversi diritti sulle serie Invention Story e altre del catalogo Mondo TV. In particolare, la società cliente ha acquisito una quota dei ricavi derivanti dallo sfruttamento licensing di Invention Story e Bat Pat in Cina, nonché i diritti di sfruttamento audiovisivo di altri prodotti, sempre del catalogo Mondo TV in altri paesi asiatici.

Il contratto prevede il pagamento da parte della società cliente di una c.d. flat fee di 4,2 milioni di dollari che sarà pagata alla Mondo TV in diverse tranche di cui l’ultima è prevista a settembre 2022.

Nel mese di giugno sono stati consegnati i primi 26 episodi della serie animata Disco Dragon da parte della controllata Mondo TV France.

Nel mese di Luglio Mondo TV Studios S.A. (in precedenza Mondo TV Producciones Canarias, S.L.U.), ha sottoscritto un contratto con la società Industrias Audiovisuales Argentinas, S.A. per la realizzazione di servizi di animazione per la serie televisiva “Nivis, amigos de otro mundo. (Stagione 3)”.

Nivis è una serie destinata al mercato latino-americano ed è composta da 12 episodi di 11 minuti ciascuno con tecnica ibrida (animazione e live action) e Mondo TV Studios si occuperà della realizzazione della parte di animazione.

Nel mese di settembre Mondo TV S.p.A. ha sottoscritto con T-Rex Digimation S.r.l., un nuovo contratto di coproduzione per nuovi episodi della serie televisiva di animazione basata sulla property One Love e composta da 26 episodi da 7 minuti ciascuno. Mondo TV si occuperà in particolare della animazione dei 26 episodi.

In virtù del medesimo accordo, Mondo TV si occuperà della distribuzione della serie in tutto il mondo ad eccezione dei paesi di lingua italiana e dell’India e del continente sub-indiano. In ogni caso, in qualità di coproduttore Mondo TV avrà titolo a una quota dei ricavi generati anche in tali paesi.

Nella realizzazione del progetto, Mondo TV e T-Rex hanno altresì concordato che i servizi di pre-produzione venissero affidati un regime di appalto da parte di T-Rex alla controllata spagnola del gruppo Mondo TV.

In data 26 ottobre è stata raggiunta un’intesa con Cicaboom S.r.l. per la partecipazione alla produzione di una nuova serie per la TV da articolarsi in 26 episodi da 11 minuti ciascuno. La serie sarà prodotta in tecnica digitale 2D e si baserà sulla property originale di Cicaboom, denominata Letrabots.

La property rappresenta già un successo in Italia ed in alcuni paesi all’estero nei prodotti collezionabili.

La Mondo TV S.p.A. si occuperà della realizzazione della animazione della serie e della post-produzione, mentre la Mondo TV Studios S.A. fornirà il servizio di pre-produzione e direzione artistica del progetto, in stretta collaborazione e dietro pagamento di un corrispettivo per il servizio da parte di Cicaboom. Cicaboom per parte sua fornirà il concept di serie, le sceneggiature e le grafiche principali di riferimento. Mondo TV avrà diritto al 40% dei diritti di proprietà intellettuale della serie TV.

Il progetto presenta notevoli potenzialità sia sotto il profilo media che sotto il profilo del licensing e del merchandising, come già dimostrato dal successo della property in Italia.

Proseguono le produzioni, in particolare di Grisù, Agent 203 e MeteoHeroes: in particolare la seconda stagione di MeteoHeroes è stata lanciata in ottobre con i primi episodi segnando ottimi risultati di audience.

Nel secondo semestre 2021 sono stati inoltre consegnati da Mondo TV France ulteriori 18 episodi della serie animata Disco Dragon.

c) Nuovi finanziamenti bancari e operazione di finanza straordinaria

Nel mese di marzo 2021 la capogruppo Mondo TV S.p.A. ha perfezionato un finanziamento con scadenza a 5 anni e 11 mesi con Monte dei Paschi di Siena per un importo totale di Euro 1,5 milioni.

Nel primo trimestre 2021 sono stati incassati i residui 4,25 milioni di euro relativi all’emissione di obbligazioni convertibili in favore di Atlas; alla data della presente relazione tutte le obbligazioni sono state convertite in azioni, e pertanto non residuano debiti nei confronti di Atlas.

Si rammenta che in data 13 ottobre 2020 l’assemblea straordinaria degli azionisti della Capogruppo aveva approvato l’emissione di un prestito obbligazionario convertibile in azioni di un importo complessivo di Euro 10,5 milioni riservato ad Atlas Special Opportunities; tale emissione è finalizzata a supportare la crescita e gli investimenti del gruppo, con particolare riferimento alle nuove coproduzioni con il partner tedesco Toon2Tango e alla realizzazione dello studio di produzione alle Canarie; al 31 dicembre 2020 erano stati emessi ed incassati bond per un ammontare pari ad Euro 6,25 milioni, di cui Euro 4,5 milioni già convertiti in azioni.

Di seguito le principali caratteristiche dell’operazione:

1. emissione di un prestito obbligazionario convertibile cum warrant in azioni ordinarie di nuova emissione della Società ai sensi dell’art. 2420-bis, comma 1, del Codice Civile con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’art. 2441, quinto e sesto comma, del Codice Civile, di importo nominale pari a massimi Euro 10,5 milioni, rappresentato da massime complessive n. 42 obbligazioni convertibili del valore nominale unitario di Euro 250.000 cadauna;
2. contestuale emissione e assegnazione gratuita di n. 1.500.000 warrant i quali attribuiranno al portatore il diritto di sottoscrivere un ugual numero massimo di azioni ordinarie Mondo TV di nuova emissione, con valore nominale di Euro 0,50 ciascuna, al prezzo di Euro 3;
3. aumento del capitale sociale ai sensi dell’art. 2420-bis, secondo comma, del Codice Civile e dell’art. 2441, quinto e sesto comma, del Codice Civile in via scindibile, al servizio della conversione del Prestito Obbligazionario (l’“Aumento di Capitale al Servizio del POC”), per l’importo massimo di Euro 10,5 milioni comprensivo di sovrapprezzo, da liberarsi mediante emissione di nuove azioni ordinarie (le “Nuove Azioni”);
4. aumento del capitale sociale in via scindibile, con esclusione del diritto di opzione, al servizio dell’esercizio dei Warrant a pagamento, per l’importo massimo di Euro 4,5 milioni comprensivo di sovrapprezzo mediante emissione di azioni ordinarie (le “Azioni di Compendio”).

Nel mese di ottobre la Capogruppo ha sottoscritto con Credem un ulteriore finanziamento chirografario per un importo pari ad euro 500 mila, da restituire il 48 mensilità.

d) Accordi di compensazione tra la Capogruppo, i suoi principali clienti e fornitori

Nel corso dell’esercizio la capogruppo ha sottoscritto diversi accordi al fine di chiudere tramite compensazioni triangolari le posizioni verso i principali clienti e verso i principali fornitori, proseguendo nell’attività di riduzione dell’esposizione verso i clienti e i fornitori asiatici per un importo complessivo di Euro 16.409 migliaia relativamente ai crediti commerciali ed Euro 16.341 migliaia relativamente ai debiti commerciali.

In particolare, i crediti commerciali oggetto di compensazione hanno riguardato le seguenti posizioni:

Migliaia di Euro

Le posizioni debitorie compensate hanno riguardato i seguenti fornitori:

Migliaia di Euro

5. INFORMAZIONI CONCERNENTI GLI AZIONISTI ED IL CORSO AZIONARIO

La ripartizione dell’azionariato della Mondo TV S.p.A. alla data del 31 dicembre 2021 è la seguente:

L’emittente non è a conoscenza dell’esistenza di accordi tra gli azionisti ai sensi dell’art.122 TUF; non esistono deleghe rilasciate dall’assemblea per aumenti di capitale, per l’emissione di titoli obbligazionari o per acquisto di azioni proprie. Non esistono accordi tra le Società e gli amministratori riguardanti indennità per gli organi societari in caso di dimissioni o licenziamento senza giusta causa o cessazione del rapporto di lavoro in seguito ad un OPA.

Per quanto riguarda l’andamento del corso azionario, questo è passato dai 1,33 euro al 30 dicembre 2020 ad un valore pari a 1,39 al 30 dicembre 2021.

Alla data di approvazione della presente relazione il titolo è quotato a Euro 1,12 con una capitalizzazione di mercato di circa 50 milioni.

6. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE, PRINCIPALI RISCHI RELATIVI

Il Gruppo sta implementando la linea strategica definita nel Business Plan approvato dal Consiglio d’Amministrazione in data 10 dicembre 2018 (successivamente confermato dal medesimo Consiglio d’Amministrazione il 29 marzo 2019), mediante acquisizione di nuove produzioni orientate al licensing ed alla internazionalizzazione del Gruppo. Tale linea è stata confermata nel budget per il 2022 approvato dal Consiglio d’Amministrazione del 25 marzo 2022 che prevede a livello consolidato un totale ricavi di circa Euro 36,7 milioni (Euro 31,2 milioni nel 2021), capitalizzazioni per Euro 4,9 milioni (4,3 milioni nel 2021) un EBITDA di Euro 30,2 milioni (24,4 milioni nel 2021) ed un Utile netto di Euro 6,8 milioni (Euro 5,5 milioni nel 2021), grazie soprattutto ai nuovi progetti in corso di sviluppo.

Tali risultati per il 2022 sono riferibili alle società del Gruppo come segue:

• per quanto Mondo TV S.p.A. i ricavi sono previsti dalla produzione e vendita delle serie animate Meteo Heroes, di cui è stata avviata la produzione della seconda stagione dopo il successo in termini di ascolti della prima, Robot Trains, Invention story, e dalla nuova serie Annie e Carola e Grisù e dall’avvio delle nuove coproduzioni con Toon2Tango, con particolare riferimento ad Agent 203, la prima coproduzione già avviata;
• per quanto riguarda la controllata Mondo TV France dalla consegna degli ulteriori episodi della serie animata Disco Dragon e dei primi episodi di Grisù;
• per quanto riguarda Mondo TV Suisse, sono previsti ricavi derivanti dallo sfruttamento della serie animata Robot Trains, dallo sfruttamento licensing delle serie di proprietà (Robot Trains e Grisù) e dai ricavi derivanti dall’avvio delle coproduzioni con Toon2tango di cui Mondo TV Suisse è proprietaria di parte dei diritti;
• per quanto riguarda mondo Tv Studios che ha realizzato un importante investimento finalizzato alla realizzazione di un proprio studio di animazione 3D al servizio sia del Gruppo Mondo TV che di terze parti, a cui si affianca l’attività ormai consolidata di pre-produzione, sempre svolta alle Canarie, ed il trading di diritti

Al fine di rafforzare la struttura finanziaria e patrimoniale della Società e del Gruppo alla luce degli investimenti programmati, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo del 25 marzo 2022 ha approvato la stipula di un accordo di investimento con Atlas Special Opportunities che prevede l’emissione di una nuova linea di bond convertibili per un importo massimo di Euro 9.500.000 in due tranche rispettivamente di Euro 7.000.000 e Euro 2.500.000 e l’missione di warrant per la sottoscrizione di n. 1.500.000 azioni Mondo TV S.p.A. al prezzo di Euro 1,875 per azione per un valore complessivo massimo di Euro 2.812.500.

Nella medesima seduta del 25 marzo 2022 il Consiglio d’Amministrazione ha altresì approvato gli obiettivi della Capogruppo per il quinquennio 2022 – 2026 allo scopo di riflettere i nuovi elementi intervenuti successivamente all’approvazione del precedente Business Plan con particolare riferimento alle nuove produzioni e agli effetti della pandemia da Covid-19. Relativamente a tale aspetto, come precedentemente indicato nel paragrafo Implicazioni della pandemia da COVID-19 sul bilancio al 31 dicembre 2021 della presente relazione, la Capogruppo e il Gruppo non hanno subito significativi effetti sulla propria operatività e sul raggiungimento degli obiettivi fissati nel business plan precedentemente approvato.

Alla luce di quanto indicato, sono confermati nella sostanza gli obiettivi fissati e la strategia già contenuti nel precedente piano; sono da valutare gli effetti del deterioramento del contesto internazionale nei prossimi mesi soprattutto alla luce del conflitto Russia - Ucraina.

Ai sensi dell’art. 154-ter comma 4 del Testo Unico della Finanza si evidenza che i principali rischi connessi al business aziendale che potrebbero avere impatti sull’evoluzione prevedibile della gestione sono i seguenti:

1. Rischi Finanziari

Gli strumenti finanziari del Gruppo comprendono gli affidamenti ed i finanziamenti bancari, leasing finanziari ed i depositi bancari a vista.

Simili strumenti sono destinanti a finanziare le attività operative del Gruppo. Il Gruppo ha diversi altri strumenti finanziari, come debiti e crediti commerciali derivanti dall’attività operativa. I rischi principali generati dagli strumenti finanziari della Società sono:

1. Rischio di credito.
2. Rischio liquidità.
3. Rischio di cambio.
4. Rischio di tasso di interesse.

a) Rischio di credito

Il rischio di credito rappresenta l‘esposizione delle Società del Gruppo a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalle controparti.

La gestione di tale rischio consiste, innanzitutto, nella selezione dei clienti sotto il profilo dell’affidabilità e solvibilità e nel limitare l’esposizione verso singoli clienti.

Sono oggetto di svalutazione individuale le posizioni per le quali si rileva il rischio di inesigibilità parziale o totale, seguendo una politica di gruppo che tiene altresì conto della classificazione dei crediti per anzianità dello scaduto e ricorrendo alla svalutazione parziale o totale laddove lo scaduto superi certi parametri.

Per quanto riguarda i crediti commerciali non scaduti, questi non hanno subito alcuna riduzione di valore, in quanto non sono emersi significativi indicatori di impairment, sulla base di una analisi effettuata che ha tenuto conto dell’affidabilità dei singoli clienti.

Il gruppo Mondo TV, ed in particolare la Capogruppo, è esposto attualmente ad un potenziale rischio di credito legato all’elevata concentrazione del propri crediti commerciali nei confronti di alcuni clienti asiatici situati nell’area cinese (al 31 dicembre 2021 circa l’80% dell’intero saldo creditorio); in particolare viene evidenziato come il rischio di una contrazione dell’economia cinese o le difficoltà da parte di tali clienti di garantire con puntualità i pagamenti verso l’estero, viste alcune restrizioni valutarie imposte dal governo cinese, possano impattare sui flussi di cassa in entrata, allungando i tempi di pagamento rispetto a quelli contrattualmente concordati, con conseguenti effetti anche sulla disponibilità di liquidità all’interno del Gruppo.

La Capogruppo Mondo TV S.p.A. sta attuando un costante monitoraggio sull’esposizione creditoria e sui flussi di cassa relativi a questi clienti, ricorrendo, ove se ne presenti l’opportunità, alla sottoscrizione di accordi di compensazione triangolare delle partite creditorie e debitorie con i clienti in oggetto ed alcuni fornitori ubicati sempre in Cina, al fine di accelerare il rientro delle posizioni creditorie. La Capogruppo, inoltre, come già declinato nel piano industriale 2019-2023, si è posta come obiettivo quello di diversificare la propria attività anche dal punto di vista geografico al fine di limitare il più possibile i rischi derivanti dall’elevata concentrazione dei propri crediti nei confronti dei clienti ubicati in tale area geografica.

b) Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie possano non essere disponibili o essere disponibili ad un costo elevato tale da determinare un impatto sul risultato economico.

A tal proposito, onde essere cautelati nella maniera migliore contro questi rischi, il Gruppo Mondo TV adotta una politica di ottimizzazione del mix di indebitamento tra breve e medio-lungo termine e, nell’ambito di quelle che sono le linee a breve, una politica di diversificazione delle linee e degli istituti bancari.

Peraltro, il Gruppo al 31 dicembre 2021 ha una riserva di liquidità pari a circa 6 milioni di Euro.

La tabella seguente rappresenta il dettaglio degli affidamenti, espressi in milioni di euro, del Gruppo Mondo TV in essere al 31 dicembre 2021 presso gli istituti bancari:

La tabella seguente rappresenta invece il dettaglio degli affidamenti, espressi in milioni di Euro, della Capogruppo Mondo TV S.p.A. in essere al 31 dicembre 2021 presso gli istituti bancari:

c) Rischio di cambio

Il Gruppo presenta una esposizione derivante da operazioni in valuta (dollari statunitensi). Tale esposizione è generata prevalentemente da vendita di library, da contratti di produzione di serie animate con i fornitori e da acquisto di licenze.

Il rischio di cambio viene gestito mantenendo in dollari statunitensi una quota parte della liquidità, mentre non sono previste operazioni di copertura cambio. Si rammenta che nell’esercizio 2021, l’oscillazione del valore del dollaro rispetto all’euro ha determinato un significativo utile su cambi (circa Euro 1,4 milioni) con particolare riferimento alla Capogruppo.

d) Rischio di tasso di interesse

Le oscillazioni dei tassi di interesse influiscono sui flussi di cassa, sui valori di mercato delle attività e passività finanziarie dell’impresa e sul livello dei proventi /oneri finanziari netti.

L‘indebitamento finanziario del Gruppo è regolato da tassi di interesse variabili. In considerazione della bassa esposizione finanziaria, le Società del Gruppo sono soggette al rischio di tasso d’interesse in misura moderata.

2. Rischi connessi alla dipendenza da manager chiave

Alcuni componenti della famiglia Corradi ed alcuni manager delle Società controllate rivestono un’importanza strategica per il Gruppo. L’eventuale venir meno del loro apporto professionale potrebbe compromettere la capacità competitiva del Gruppo Mondo TV ed avere ripercussioni negative sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria.

In particolare, alcuni componenti della famiglia Corradi rivestono un ruolo rilevante nella gestione del business della società Mondo TV S.p.A..

Né i membri della famiglia Corradi né gli altri manager delle Società controllate sono vincolati alle società del Gruppo da clausole di esclusiva o patti di non concorrenza.

3. Rischi connessi con lo sfruttamento commerciale di diritti di proprietà intellettuale di terzi

I ricavi del Gruppo possono subire l’influenza di fattori, indipendenti dalle società del Gruppo, che incidono sulla disponibilità e sullo sfruttamento commerciale delle property di terzi, oggetto delle serie. L’accadimento di tali fattori eventuali potrebbe determinare una riduzione delle aspettative di guadagno con ripercussioni negative sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.

4. Rischi connessi con l’esistenza di contenziosi

Non vi sono ad oggi contenziosi legali rilevanti da cui possano derivare oneri significativi per il gruppo.

5. Rischi connessi alla posizione fiscale delle società del Gruppo

La Società ha sottoscritto in data 17 dicembre 2020 con l’Agenzia delle Entrate di Roma un accordo-quadro in relazione alla definizione ed archiviazione parziale del processo verbale di costatazione redatto in data 23.05.2019 nei confronti della società in relazione al 2014 e alle eventuali ulteriori annualità dal 2013 al 2019, nonché un atto di conciliazione relativo al procedimento avviato con ricorso della Società avverso le contestazioni fiscali per l’anno 2012.

Con la firma di questi accordi Mondo TV S.p.A. ad oggi non ha più alcun contenzioso in essere con l’Agenzia delle Entrate.

7. BASI PER L’ADOZIONE DEL PRESUPPOSTO DELLA CONTINUITÀ AZIENDALE NELLA REDAZIONE DEL BILANCIO

Il presupposto della continuità aziendale è un principio fondamentale nella redazione del bilancio. In base a tale presupposto, tecnicamente l’impresa viene normalmente considerata in grado di continuare a svolgere la propria attività in un prevedibile futuro (almeno 12 mesi a partire dalla data di bilancio) senza che vi sia né l’intenzione né la necessità di metterla in liquidazione, di cessare l’attività o di assoggettarla a procedure concorsuali come previsto dalla legge o da regolamenti. Le attività e le passività vengono, pertanto, contabilizzate in base al presupposto che l’impresa sia in grado di realizzare le proprie attività e far fronte alle proprie passività durante il normale svolgimento dell’attività aziendale.

Nella fase di preparazione del bilancio, la Direzione Aziendale deve effettuare una valutazione della capacità dell'entità di continuare a operare come un'entità in funzionamento. Un'entità deve redigere il bilancio nella prospettiva della continuazione dell'attività a meno che la Direzione Aziendale non intenda liquidare l'entità o interromperne l'attività, o non abbia alternative realistiche a ciò. Qualora la Direzione Aziendale sia a conoscenza, nel fare le proprie valutazioni, di significative incertezze relative ad eventi o condizioni che possano comportare l'insorgere di seri dubbi sulla capacità dell'entità di continuare a operare come un'entità in funzionamento, l'entità deve evidenziare tali incertezze.

Di seguito si riportano gli elementi o circostanze presi in considerazione che possono costituire uno stato di rischio:

1. il deterioramento del quadro economico internazionale;
2. il ritardo negli incassi dei crediti commerciali sorti anche in precedenti esercizi;

Gli Amministratori ritengono fondata l’affermazione che la controllante Mondo TV S.p.A. ed il Gruppo nel suo complesso hanno una adeguata solidità patrimoniale e dispongono di adeguate risorse per continuare l’esistenza operativa in un prevedibile futuro e, conseguentemente, hanno adottato il presupposto della continuità aziendale per la redazione dei bilanci d’esercizio e consolidato chiusi al 31 dicembre 2021.

Le valutazioni operate dagli Amministratori che hanno ritenuto adeguato il presupposto della continuità aziendale nella predisposizione del bilancio d’esercizio e consolidato di Gruppo, risultano basate anche sui seguenti indicatori:

1. Indicatori finanziari

• Il gruppo dispone al 31 dicembre di liquidità per complessivi 6 milioni di Euro.
• L’indebitamento finanziario a breve, complessivamente non rilevante, è coperto da valori dell’attivo.
• Non ci sono segnali/indicazioni di cessazione del sostegno finanziario da parte dei finanziatori e altri creditori.
• Le forme di pagamento sono generalmente rispettate e non risultano attivate rilevanti forme coattive di recupero credito e/o di esecuzione.

2. Indicatori gestionali

• Le operazioni aziendali avvengono nella normalità e sulla base dei protocolli del settore e della normativa di riferimento.
• L’attività ordinaria evidenzia una marginalità positiva e crescente.
• Non ci sono difficoltà nell’organico del personale o difficoltà nel mantenere il normale flusso di approvvigionamento dai principali fornitori.

3. Altri indicatori

• Il gruppo, ed in particolare la controllante Mondo TV S.p.A. sono fortemente patrimonializzati (il patrimonio netto è abbondantemente al di sopra dei limiti legali).
• Sono stati risolti i contenziosi fiscali pregressi.
• Non sono previste modifiche legislative o politiche governative dalle quali si attendono effetti sfavorevoli all’impresa.

In considerazione di quanto indicato, gli Amministratori, pur considerando le incertezze derivanti dall’evoluzione del contesto economico anche per effetto della crisi generata dal Covid 19, ritengono ragionevole l’aspettativa che la società ed il Gruppo possano disporre di adeguate risorse finanziarie, per continuare l’esistenza operativa in un prevedibile futuro ed hanno, quindi, adottato il presupposto della continuità aziendale per la redazione dei bilanci d’esercizio e consolidato al 31 dicembre 2021.

8. RISORSE UMANE ED ATTIVITA’ DI RICERCA E SVILUPPO

Il Gruppo al 31 dicembre 2021 ha in essere 52 dipendenti, di cui 5 dirigenti e 47 fra impiegati e quadri, in diminuzione di 1 unità rispetto al 31 dicembre 2020. L’organico è così ripartito tra le varie società: Mondo TV S.p.A. 21 dipendenti, Mondo TV France S.A. 4 dipendenti, Mondo TV Suisse S.A. 3 dipendenti, Mondo TV Studios S.A. 24 dipendenti.

Il Gruppo ha un moderato tasso di turnover.

Nel corso dell’esercizio non si sono registrati infortuni gravi sul lavoro in nessuna società del Gruppo, né sono stati segnalati addebiti in ordine a malattie professionali o mobbing, così come richiamato nel processo di verifica del perseguimento degli obiettivi ESG individuati nella politica per la remunerazione.

Il Gruppo effettua attività di ricerca e sviluppo finalizzata al lancio di nuovi prodotti sul mercato, mediante selezione e sviluppo dei personaggi anche con l’effettuazione di test con la collaborazione di sociologi infantili.

9. AZIONI PROPRIE

La Capogruppo non possiede azioni proprie, né direttamente, né per tramite di società controllate, società fiduciarie o per interposta persona

10. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO

Ad oggi non vi sono stati eventi occorsi in data successiva al 31 dicembre 2021 tali da rendere l’attuale situazione patrimoniale-finanziaria sostanzialmente diversa da quella risultante dallo stato patrimoniale a tale data o da richiedere rettifiche od annotazioni integrative di bilancio.

In data 24 febbraio 2022 l’esplosione del conflitto tra la Russia e l’Ucraina ha determinato una situazione di forte instabilità dal punto di vista economico; Il gruppo Mondo TV non ha rapporti diretti significativi con clienti in Russia ed in Ucraina, né un’esposizione creditoria rilevante verso i Paesi in guerra, e pertanto non è impattato né direttamente né per effetto delle sanzioni applicate; peraltro il deterioramento del quadro economico complessivo e l’eventuale deterioramento delle relazioni economiche verso altri paesi asiatici, quali la Cina, potrebbe avere degli effetti per il Gruppo; la società valuterà costantemente i possibili impatti futuri derivanti dall’evoluzione del conflitto in essere.

Allo scopo di riflettere i nuovi elementi intervenuti successivamente all’approvazione del precedente Business Plan con particolare riferimento alle nuove produzioni e agli effetti della pandemia da Covid-19, il Consiglio d’Amministrazione del 25 marzo 2022 ha approvato il budget consolidato per l’esercizio 2022. Nella medesima seduta il Consiglio d’Amministrazione ha altresì approvato gli obiettivi della Capogruppo per il quinquennio 2022 - 2026.

11. OPERAZIONI CON ENTITA’ CORRELATE E INTRAGRUPPO

11.1 ENTITÀ CORRELATE AL GRUPPO

Il Gruppo Mondo TV intrattiene significativi rapporti con le entità correlate il cui elenco completo viene riportato nell’allegato 5.

Tali rapporti sono regolati da normali condizioni di mercato ed hanno, in buona sostanza, una triplice origine:

• corresponsione di corrispettivi per prestazioni di lavoro;
• corresponsione di canoni di locazione ed altri servizi;
• rapporti diversi con soci e amministratori.

Nella tabella che segue sono evidenziati i rapporti suddetti sia sotto il profilo economico che quello patrimoniale al 31 dicembre 2021.

* Di cui 105 Euro migliaia quale compenso da dirigente della Capogruppo e 60 Euro migliaia quale Consigliere d’Amministrazione della Capogruppo e di talune controllate.

Le informazioni relative alle operazioni infragruppo sono state fornite in adesione a quanto previsto dal Regolamento CONSOB in materia di parti correlate approvato con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, per come modificato con delibera Consob n. 21624/2020. Per maggiori dettagli, si rimanda alle Note esplicative.

11.2 OPERAZIONI INFRAGRUPPO A LIVELLO DI GRUPPO

Per quanto riguarda i rapporti intrattenuti dalla Capogruppo con le altre società del Gruppo Mondo TV e fra queste ultime senza coinvolgimento della Capogruppo, si segnala innanzitutto che le attività delle varie società tendono ad essere integrate poiché è tipico del settore che le società appartenenti ad un medesimo Gruppo Media perseguano delle politiche comuni in termini di produzione, acquisizione e sfruttamento dei diritti. Questi Gruppi tendono, infatti, ad organizzarsi al loro interno in separate entità dotate di competenze specializzate per lo sfruttamento dei diritti e, nel contempo, cercano di perseguire strategie comuni per l’approvvigionamento e la commercializzazione dei diritti, al fine di sfruttare le sinergie e la maggiore forza contrattuale derivanti dall’agire di concerto.

Tutte le operazioni avvenute fra le diverse società del Gruppo sono avvenute a condizioni di mercato.

Sulla base di quanto disposto dal regolamento Consob del 12 marzo 2010, n 17221, per come modificato con delibera Consob n. 21624/2020, il Consiglio di Amministrazione di Mondo TV S.p.A., previo parere favorevole del Comitato degli Indipendenti, ha adottato un regolamento in tema di operazioni con parti correlate. Esso è entrato in vigore il 1° dicembre 2010.

Le principali operazioni che hanno avuto effetti nel corso del 2021 sono descritte di seguito (le stesse sono elise nell’ambito del bilancio consolidato):

Mondo TV France S.A.

Nel corso dell’esercizio 2021 la controllata ha rifatturato costi relativi allo status di quotata e di competenza di Mondo TV S.p.A. per un importo totale pari a 68 migliaia di Euro. Mondo TV ha inoltre sostenuto investimenti nell’ambito della coproduzione della serie animata Grisù coprodotta con Mondo TV France per circa Euro 480 migliaia.

Mondo TV Studios S.A.

Negli esercizi passati la Mondo TV S.p.A. ha concesso alla controllata dei finanziamenti fruttiferi finalizzati alla produzione della serie live “Heidi” e per il sostegno finanziario delle proprie necessità di cassa; tale finanziamento ha una durata di tre anni ed è remunerato ad un tasso pari ad Euribor a tre mesi maggiorato del 3% ed ammonta al 31 dicembre 2021 a 1.976 migliaia di Euro (Euro 1.127 migliaia al 31 dicembre 2020 verso l’incorporata Mondo TV Iberoamerica S.A.); sul finanziamento concesso dalla capogruppo alla controllata sono stati addebitati nell’esercizio interessi per un ammontare pari a 25 migliaia di Euro.

Nel corso dell’esercizio in relazione ai contratti di produzione relativi alle serie animate “MeteoHeroes” “Agent 203 “ e “Robot Trains” sono state svolte attività di studio dei modelli e dei background che costituiscono un investimento in library per Mondo TV S.p.A. (importo complessivo Euro 830 migliaia); Mondo TV S.p.A. ha inoltre acquisito i diritti di distribuzione della serie animata “Heidi seconda stagione” per alcuni territori a fronte di un corrispettivo pari ad euro 221 migliaia ed i diritti di distribuzione licensing della serie Annie e Carola per euro 600 migliaia.

La controllata ha infine addebitato costi alla capogruppo per euro 311 migliaia, principalmente per ribaltamento costi di quotazione e personale commerciale per le attività rese a Mondo TV S.p.A..

Mondo TV Studios ha infine fatturato, in relazione al contratto di produzione relativo alla serie animata “Grisù”, un importo pari a circa euro 558 mila alla Mondo TV France.

Mondo TV Suisse S.A.

Mondo TV S.p.A. realizza le produzioni esecutive per le commesse acquisite dalla controllata. I rapporti sono disciplinati da un apposito contratto quadro che prevede sostanzialmente un costo di produzione per la Mondo TV Suisse pari all’85% del corrispettivo pagato dal committente finale.

Nel corso del 2021 non vi sono state nuove produzioni realizzate per conto di Mondo TV Suisse.

Nel corso del 2021 Mondo TV Suisse S.A. ha ceduto a Mondo TV S.p.A. diritti relativi alla serie animata Robot Trains per un corrispettivo pari ad euro 600 migliaia.

Sono stati riaddebitati dalla controllata costi relativi allo status di quotata e di competenza della Mondo TV S.p.A. per un ammontare totale di 128 migliaia di Euro.

11.3 ENTITÀ CORRELATE ALLA CAPOGRUPPO

La Società intrattiene significativi rapporti con le seguenti entità correlate, il cui elenco viene riportato nell’allegato 5. Tali rapporti sono regolati da normali condizioni di mercato, sono effettuati nell’interesse della Società ed hanno una triplice origine:

• corresponsione di corrispettivi per prestazioni di lavoro;
• corresponsione di canoni di locazione ed altri servizi;
• rapporti diversi con soci.

Nel dettaglio:

• I membri della famiglia Corradi, fra i quali Matteo Corradi, Presidente ed Amministratore Delegato, e Monica Corradi, Consigliere di Amministrazione;
• Trilateral Land S.r.l., società amministrata da Matteo Corradi, proprietaria dei fabbricati siti in Roma, Milano e Guidonia utilizzati dalle società del Gruppo Mondo TV.

I principali rapporti con le sopra indicate entità correlate sono i seguenti:

• Matteo Corradi, fornisce servizi direttivi nell’ambito degli incarichi in Mondo TV;
• Monica Corradi, fornisce servizi direttivi nell’ambito degli incarichi in Mondo TV;
• i rapporti con la Trilateral Land S.r.l. si riferiscono alla corresponsione alla Trilateral Land S.r.l. dei canoni di locazione per l’affitto degli immobili ove hanno sede le attività della Società.

La tabella che segue riporta i saldi economici e patrimoniali di Mondo TV S.p.A. nei confronti delle entità correlate al 31 dicembre 2021:

(*) Di cui 105 Euro migliaia quale compenso da dirigente e 20 Euro migliaia quale Consigliere d’Amministrazione.

11.4 OPERAZIONI INTRAGRUPPO A LIVELLO DI CAPOGRUPPO

Per quanto riguarda i rapporti intrattenuti dalla Capogruppo con le altre società del Gruppo Mondo TV e fra queste ultime senza coinvolgimento della Capogruppo, si segnala innanzitutto che le attività delle varie società tendono ad essere integrate poiché è tipico del settore che le società appartenenti ad un medesimo Gruppo Media perseguano delle politiche comuni in termini di produzione, acquisizione e sfruttamento dei diritti. Questi gruppi tendono, infatti, ad organizzarsi al loro interno in separate entità dotate di competenze specializzate per lo sfruttamento dei diritti e, nel contempo, cercano di perseguire strategie comuni per l’approvvigionamento e la commercializzazione dei diritti, al fine di sfruttare le sinergie e la maggiore forza contrattuale derivanti dall’agire di concerto.

Tutte le operazioni avvenute fra le diverse società del Gruppo Mondo TV sono avvenute a condizioni di mercato. Le principali operazioni che hanno avuto effetti nel corso del 2021 sono descritte di seguito:

Mondo TV France S.A.

Nel corso dell’esercizio 2021 la controllata ha rifatturato costi relativi allo status di quotata e di competenza di Mondo TV S.p.A. per un importo totale pari a 68 migliaia di Euro; Mondo TV ha inoltre sostenuto investimenti nell’ambito della coproduzione della serie animata Grisù coprodotta con Mondo TV France per circa Euro 480 migliaia.

Mondo TV Studios S.A.

Negli esercizi passati la Mondo TV S.p.A. ha concesso alla controllata dei finanziamenti fruttiferi finalizzati alla produzione della serie live “Heidi” e per il sostegno finanziario delle proprie necessità di cassa; tale finanziamento ha una durata di tre anni ed è remunerato ad un tasso pari ad Euribor a tre mesi maggiorato del 3% ed ammonta al 31 dicembre 2021 a 1.976 migliaia di Euro (Euro 1.127 migliaia al 31 dicembre 2020 verso l’incorporata Mondo TV Iberoamerica S.A.); sul finanziamento concesso dalla capogruppo alla controllata sono stati addebitati nell’esercizio interessi per un ammontare pari a 25 migliaia di Euro.

Nel corso dell’esercizio in relazione ai contratti di produzione relativi alle serie animate “MeteoHeroes” “Agent 203 “ e “Robot Trains” sono state svolte attività di studio dei modelli e dei background che costituiscono un investimento in library per Mondo TV S.p.A. (importo complessivo Euro 830 migliaia); Mondo TV S.p.A. ha inoltre acquisito i diritti di distribuzione della serie animata “Heidi seconda stagione” per alcuni territori a fronte di un corrispettivo pari ad euro 221 migliaia ed i diritti di distribuzione licensing della serie Annie e Carola per euro 600 migliaia.

La controllata ha infine addebitato costi alla capogruppo per euro 311 migliaia, principalmente per ribaltamento costi di quotazione e personale commerciale per le attività rese a Mondo TV S.p.A..

Mondo TV Suisse S.A.

Mondo TV S.p.A. realizza le produzioni esecutive per le commesse acquisite dalla controllata. I rapporti sono disciplinati da un apposito contratto quadro che prevede sostanzialmente un costo di produzione per la Mondo TV Suisse pari all’85% del corrispettivo pagato dal committente finale.

Nel corso del 2021 non vi sono state nuove produzioni realizzate per conto di Mondo TV Suisse.

Nel corso del 2021 Mondo TV Suisse S.A. ha ceduto a Mondo TV S.p.A. diritti relativi alla serie animata Robot Trains per un corrispettivo pari ad euro 600 migliaia.

Sono stati riaddebitati dalla controllata costi relativi allo status di quotata e di competenza della Mondo TV S.p.A. per un ammontare totale di 128 migliaia di Euro.

La tabella seguente espone i rapporti totali nei confronti di amministratori, parti correlate e società controllate e collegate nell’esercizio 2021:

12. PROSPETTO DI RICONCILIAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO E DEL RISULTATO ECONOMICO CONSOLIDATO CON LA CAPOGRUPPO

Nella tabella che segue viene sinteticamente esposta la riconciliazione fra il patrimonio netto della Capogruppo al 31 dicembre 2021 e quello del Gruppo alla medesima data:

13. PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO DI ESERCIZIO

Con riferimento all’utile di esercizio pari ad Euro 5.863.252 si propone l’attribuzione a riserva legale per Euro 293.163 e riporto a nuovo per Euro 5.570.089.

Roma, 25 marzo 2022

Per il Consiglio di Amministrazione

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L’ Amministratore Delegato

Matteo Corradi

Prospetti contabili e Note esplicative al bilancio CONSOLIDATO al 31 dicembre 2021

PROSPETTI CONTABILI E NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO

SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA CONSOLIDATA

CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO

CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

Per ulteriori informazioni sul patrimonio netto si rimanda alla nota esplicativa Per ulteriori informazioni sul patrimonio netto si rimanda alla nota esplicativa n. 11

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI CON EVIDENZA DELLE PARTI CORRELATE

In conformità alla Delibera Consob n. 15519 del 28 luglio 2006 “Disposizioni in materia di schemi di bilancio”, sono stati predisposti in aggiunta ai prospetti obbligatori appositi prospetti di conto economico e della situazione patrimoniale - finanziaria con evidenza degli importi significativi delle posizioni o transazioni con parti correlate indicati distintamente dalle rispettive voci di riferimento.

NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATO

Nota 1 Forma e contenuto

Il Gruppo è formato dalla Capogruppo Mondo TV S.p.A., società per azioni iscritta presso l’Ufficio del Registro delle Imprese di Roma, quotata presso la Borsa Italiana (segmento STAR), e dalle seguenti società sottoposte al controllo diretto e/o indiretto:

• Mondo TV France S.A., con sede a Parigi, quotata su Euronext Growth Milan (di seguito, “EGM”) organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.;
• Mondo TV Suisse S.A., con sede a Lugano, anch’essa quotata su Euronext Growth Milan;
• Mondo TV Studios S.A., con sede a Tenerife, costituita nel corso del 2016, che ha incorporato nell’esercizio la società Mondo TV Iberoamerica S.A. e quotata al Mercato Alternativo Bursatil (MAB) alla Borsa di Madrid;

Il Bilancio consolidato (il “Bilancio”) del Gruppo Mondo TV (di seguito anche il ”Gruppo”) è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale. Si evidenzia che il presupposto della continuità aziendale, sulla base del quale è stato redatto il presente bilancio consolidato, è un principio fondamentale nella redazione del bilancio. In base a tale presupposto, tecnicamente l’impresa viene normalmente considerata in grado di continuare a svolgere la propria attività in un prevedibile futuro (almeno 12 mesi a partire dalla data di riferimento del bilancio) senza che vi sia né l’intenzione né la necessità di metterla in liquidazione, di cessare l’attività o di assoggettarla a procedure concorsuali come previsto dalla legge o da regolamenti. Le attività e le passività vengono, pertanto, contabilizzate in base al presupposto che l’impresa sia in grado di realizzare le proprie attività e far fronte alle proprie passività durante il normale svolgimento dell’attività aziendale. Tenuto conto della complessa situazione economica generale e di quella particolare che interessa le società del Gruppo Mondo TV, si sono presi in considerazione i principali elementi che evidenziano le situazioni di rischio e le relative contromisure adottate dal Gruppo, di cui si è data ampia informativa nella Relazione sulla Gestione a cui si rinvia. Sulla base dei rischi e delle incertezze in essere e delle iniziative adottate, gli Amministratori ritengono sussistente il presupposto della continuità aziendale sulla base del quale è stato redatto il presente bilancio consolidato.

Le principali attività della società del Gruppo e delle sue controllate sono descritte nella relazione sulla gestione. Il presente bilancio è espresso in Euro in quanto questa è la valuta nella quale sono compiute la maggior parte delle operazioni del Gruppo Mondo TV. Le attività estere sono incluse nel Bilancio secondo i principi indicati nelle note che seguono. Tutti i dati riportati nel presente Bilancio sono espressi, ove non diversamente indicato, in migliaia di Euro.

In applicazione del Regolamento (CE) n.1606/2002 del 19 luglio 2002 e del D.lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato del Gruppo Mondo TV al 31 dicembre 2021 è redatto in conformità ai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS (di seguito IFRS) omologati dalla Commissione Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002, integrati dalle relative interpretazioni (Standing Interpretations Committee - SIC e International Financial Reporting Interpretations Committee - IFRIC) emesse dall’International Accounting Standard Board (IASB) ed in vigore alla chiusura dell’esercizio.

Il bilancio consolidato è costituito dalla situazione finanziaria patrimoniale consolidata, dal conto economico separato consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato e dalle relative note esplicative.

Esso trova corrispondenza nella contabilità aziendale, che rispecchia integralmente le operazioni poste in essere nell’esercizio, ed è stato redatto applicando i principi fondamentali previsti dai principi contabili di riferimento ed in particolare:

• il principio della competenza: l’effetto degli eventi e delle operazioni è contabilizzato quando essi si verificano e non quando si manifestano i correlati incassi e pagamenti;
• il principio della continuità aziendale: il bilancio è preparato nel presupposto della continuità operativa per i prossimi dodici mesi;
• il principio della rilevanza: nel riportare i fatti di gestione nelle scritture contabili si è data rilevanza al principio della sostanza economica rispetto a quello della forma.

La valutazione degli elementi dell’attivo e del passivo è stata effettuata ricorrendo, laddove necessario, a stime basate su elementi attendibili, su esperienze pregresse e su tutte le informazioni disponibili alla data di redazione del Bilancio.

I principi ed i criteri contabili applicati al presente bilancio sono omogenei con quelli utilizzati in sede di redazione del bilancio al 31 dicembre 2020, ad eccezione di quanto riportato nel paragrafo “principi contabili di recente emissione.

Il principio generale adottato nella predisposizione del presente bilancio è quello del costo, ad eccezione degli strumenti derivati e di alcune attività finanziarie, per le quali il principio IFRS 9 obbliga o, limitatamente alle attività finanziarie, consente la valutazione secondo il metodo del fair value.

I prospetti della Situazione patrimoniale finanziaria consolidata, del Conto economico separato consolidato e del Conto economico complessivo consolidato, del Rendiconto finanziario consolidato, delle variazioni del patrimonio netto consolidato presentano la comparazione con i dati relativi all’ultimo esercizio del Gruppo chiuso al 31 dicembre 2020.

La Direttiva 2004/109/CE (la “Direttiva Transparency”) e il Regolamento Delegato (UE) 2019/815 hanno introdotto l’obbligo per gli emittenti valori mobiliari quotati nei mercati regolamentati dell’Unione Europea di redigere la relazione finanziaria annuale nel linguaggio XHTML, sulla base del formato elettronico unico di comunicazione ESEF (European Single Electronic Format), approvato da ESMA.

Il presente bilancio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 25 marzo 2022 che ne ha autorizzato la pubblicazione in pari data ed ha convocato l’Assemblea degli Azionisti per la relativa approvazione in data 29 aprile 2022 (convocazione unica).

Il bilancio è sottoposto a revisione legale da parte della società BDO Italia S.p.A..

I depositi dell’intero documento presso le sedi e le istituzioni competenti sono effettuati ai sensi di legge.

FORMA DEI PROSPETTI CONTABILI

Relativamente alla forma dei prospetti contabili adottati per il presente bilancio la Società ha optato di presentare le seguenti tipologie di schemi contabili.

Situazione Patrimoniale Finanziaria Consolidata

La Situazione Patrimoniale Finanziaria al 31 dicembre 2021 viene presentata a sezioni contrapposte con separata indicazione dell’Attivo, Passivo e Patrimonio Netto. A loro volta le voci dell’Attivo e del Passivo sono esposte sulla base della loro classificazione tra correnti e non correnti.

Conto Economico Separato Consolidato

Il Conto Economico 2021 viene presentato nella sua classificazione per natura.

Conto Economico Complessivo Consolidato

Il Conto Economico complessivo viene presentato in un documento separato, come consentito dallo IAS 1 Revised, rispetto al Conto Economico Separato Consolidato.

Rendiconto Finanziario Consolidato

Il Rendiconto Finanziario viene presentato secondo il metodo indiretto.