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"value": "NOTA INTEGRATIVA CONSOLIDATA PARTE A \u2013 POLITICHE CONTABILI A.1 Parte generale Sezione 1 - Dichiarazione di conformit\u00e0 agli IAS/IFRS Il bilancio consolidato \u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili IAS/IFRS (International Accounting Standards /International Financial Reporting Standards) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e alle relative interpretazioni emanate dall\u2019IFRS Interpretations Committee (IFRIC) omologati dalla Commissione Europea ed in vigore al 31 dicembre 2023, in applicazione del D.Lgs. 38/2005 e conformemente al Regolamento Comunitario 1606/2002. Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. Per il dettaglio dei principi entrati in vigore nel 2023 si rinvia alla successiva \u201cSezione 2 \u2013 Principi generali di redazione\u201d, nella quale sono altres\u00ec indicati gli eventuali impatti per il Gruppo.
Sezione 2 \u2013 Principi generali di redazione Il bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 predisposto volontariamente sulla base delle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia con le disposizioni relative al bilancio delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, all\u2019interno del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d del 17 novembre 2022, pur non essendo attratto, in quanto rappresentativo delle attivit\u00e0 prevalenti del Gruppo. Tali Istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione per le societ\u00e0 di gestione del risparmio. Il Provvedimento stabilisce inoltre che ove nel perimetro di consolidamento siano ricomprese anche imprese di assicurazione, negli schemi di bilancio vengano inserite apposite voci volte ad accogliere le poste contabili relative ai contratti assicurativi e nella nota integrativa sono descritte le suddette voci. Con riferimento a tali aspetti si applicano le disposizioni riportate nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 della Banca d\u2019Italia. Al riguardo si segnala che nello stato patrimoniale e nel conto economico sono state inserite le
voci di bilancio atte a rappresentare l\u2019attivit\u00e0 assicurativa della societ\u00e0 irlandese Azimut Life Dac come indicato nel predetto Provvedimento. Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato si \u00e8 inoltre fatto riferimento ai documenti interpretativi emanati dagli organismi internazionali e di vigilanza italiana. In particolare: - il Public Statement del 25 ottobre 2023 dell\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d che ribadisce, tra l\u2019altro alcune raccomandazioni gi\u00e0 presenti all\u2019interno del suo precedente Public Statement pubblicato nel mese di ottobre 2022; - il Discussion paper n. 1/2022 \u201cImpairment test dei non \ufffdinancial assets (IAS 36) a seguito della guerra in Ucraina\u201d pubblicato il 29 giugno 2022 dall\u2019Organismo Italiano di Valutazione (\u201cOIV\u201d), che riprende i contenuti Public Statement del 13 maggio 2022 dell\u2019ESMA (oggetto del Richiamo di attenzione di Consob del 19 maggio 2022) e fornisce indicazioni operative per trattare l\u2019incertezza dell\u2019attuale contesto nell\u2019ambito dell\u2019eventuale esercizio dell\u2019impairment test; - i documenti interpretativi sull\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS in Italia predisposti dall\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0 (OIC) e Consob che richiamano specifici principi o disposizioni IAS/IFRS. Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dagli schemi di bilancio (stato patrimoniale consolidato, conto economico consolidato, prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato e rendiconto finanziario consolidato) e dalla nota integrativa ed \u00e8 inoltre corredato dalla relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione delle imprese incluse nel perimetro di consolidamento. La nota integrativa \u00e8 suddivisa in quattro parti: A \u2013 Politiche contabili, B - Informazioni sullo stato patrimoniale, C - Informazioni sul conto economico, D - Altre informazioni. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5, comma 2 del D.lgs. 38/2005, il bilancio consolidato \u00e8 redatto utilizzando l\u2019euro come moneta di conto. Gli importi degli schemi di bilancio e della nota integrativa, cos\u00ec come quelli riportati nella relazione sulla gestione, se non diversamente specificato, sono esposti in migliaia di euro. Gli schemi dello Stato Patrimoniale consolidato, del Conto Economico consolidato e del prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva sono costituiti da voci e sottovoci. Rispetto agli schemi definiti da Banca d\u2019Italia in tali schemi e nella nota integrativa non sono riportate le voci e le sezioni che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il presente bilancio, n\u00e9 per quello precedente.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria, il risultato economico dell\u2019esercizio, la variazione del patrimonio netto ed i flussi di cassa. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con l\u2019applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 \u201cPresentazione del bilancio\u201d, nonch\u00e9 in aderenza con le assunzioni generali previste dal \u201cQuadro sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio\u201d (c.d. framework) elaborato dallo IASB, con particolare riguardo al principio fondamentale che riguarda la prevalenza della sostanza sulla forma 58 , al concetto della rilevanza e significativit\u00e0 dell\u2019informazione, al principio della competenza economica e nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0. Salvo quanto disposto o consentito dai principi contabili IAS/IFRS o da una loro interpretazione oppure dalle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia sui bilanci delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 nonch\u00e9 i costi e i ricavi non sono fra loro compensati. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0 aziendale. A tale riguardo, sono stati valutati gli indicatori finanziari, gestionali ed altri 59 , che, come anche evidenziato nel documento congiunto emesso in data 6 febbraio 2009 dagli organi di vigilanza Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS possono segnalare criticit\u00e0, che, se non tenute in debita considerazione, potrebbero pregiudicare la stabilit\u00e0 e la continuit\u00e0 aziendale. Seppure lo scenario economico rimanga ancora incerto nelle prospettive future, anche alla luce dagli effetti derivanti dalla situazione contingente di mercato con particolare riferimento all\u2019inflazione e al rialzo dei tassi di interesse, oltre che dalla crisi geopolitica derivante dall\u2019invasione militare della Russia in Ucraina e del conflitto in Medio Oriente, la valutazione congiunta, della posizione finanziaria, patrimoniale e reddituale storica ed attuale del Gruppo, delle linee evolutive di gestione, del modello di business delle societ\u00e0 partecipate e dei rischi cui l\u2019attivit\u00e0 d\u2019impresa \u00e8 esposta 60 , induce a ritenere che non vi debbano essere incertezze circa la capacit\u00e0 del Gruppo di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per un futuro prevedibile.
58 Le operazioni e gli altri eventi aziendali sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e non solamente secondo la loro forma legale. 59 Di cui un\u2019esemplificazione \u00e8 contenuta nel principio di revisione, Documento n. 570 sulla \u201cContinuit\u00e0 aziendale\u201d.
60 Come illustrati all\u2019interno della relazione degli amministratori al presente bilancio.
Principi contabili, emendamenti e interpretazioni omologati dall\u2019UE applicabili dal 1\u00b0 gennaio 2023. I principi contabili IAS/IFRS adottati per la predisposizione dei prospetti contabili del bilancio consolidato, con riferimento ai criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi sono quelli in vigore alla data del presente bilancio, cos\u00ec come omologati dalla Commissione Europea. Per quanto riguarda i criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle principali voci si rimanda a quanto illustrato nella parte 2 \u201cPrincipi generali di redazione\u201d della Nota Integrativa del presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2023. Principi contabili, emendamenti e interpretazioni in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2023. Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Informativa sui principi contabili [Modifica allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Definizione di stima contabile [Modifica allo IAS 8] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 IFRS 17 - Contratti assicurativi, compresi gli emendamenti emanati nel mese di giugno 2020 Maggio 2018 1\u00b0 Gennaio 2023 Informazioni comparative nell\u2019ambito dell\u2019applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9 [Modifiche all\u2019IFRS 17 e all\u2019IFRS 9] Dicembre 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules \u2013 [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2023 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS omologati dall\u2019Unione Europea con entrata in vigore negli esercizi successivi
Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Passivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retro-locazione [Modifiche all\u2019IFRS 16] Settembre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Presentazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti e successivo \u2013 differimento prima data di applicazione [Modifiche allo IAS 1] Passivit\u00e0 non correnti soggette a condizioni (covenants) [Modifiche allo IAS 1] Gennaio 2020 Luglio 2020 Ottobre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Modifiche allo IAS 7 Rendiconto Finanziario e l\u2019IFRS 7 Strumenti Finanziari: Informazioni Integrative: Accordi di Reverse Factoring Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2024 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere: Mancanza di scambiabilit\u00e0 [Modifiche allo IAS 21] Agosto 2023 1\u00b0 Gennaio 2025 Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi sulla base della data di applicazione prevista e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea. La transizione al principio contabile internazionale IFRS 17 Contratti assicurativi Nel presente paragrafo \u00e8 fornita disclosure sui principali impatti conseguenti all\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17 Contratti assicurativi nonch\u00e9 dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese che confluisce nel bilancio consolidato del Gruppo nonch\u00e9 del relativo processo di implementazione, in ottemperanza alle
indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) ed in relazione a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafi 30 e 31. Sono inoltre oggetto di illustrazione le interrelazioni tra i due principi - IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 - che la Compagnia assicurativa irlandese ha applicato simultaneamente e per la prima volta a partire dal 1\u00b0gennaio 2023. Il nuovo principio contabile IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. La compagnia e conseguentemente il Gruppo applica per la prima volta tale principio da tale data; i periodi comparativi, ossia l\u2019esercizio 2022, sono stati riesposti come richiede obbligatoriamente il principio. Overview del Principio IFRS 17 Il principio IFRS 17 sostituisce l\u2019IFRS 4 che, sin dal momento della sua pubblicazione iniziale, era considerato un \u201cinterim standard\u201d e \u2013 in quanto tale \u2013 non aveva tra i propri scopi quello di prevedere una metodologia unica di rappresentazione dei contratti assicurativi, rimandando ai modelli contabili previsti dalle normative locali dei singoli paesi. Si riportano a seguire le principali previsioni del principio: - l\u2019iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa: al momento della sottoscrizione del contratto con il soggetto assicurato, l\u2019impresa riconosce una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale dei flussi di cassa attesi contrattuali (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk adjustment (\u201cRA\u201d) per i rischi di tipo non finanziario e del margine economico atteso (Contractual Service Margin \u2013 \u201cCSM\u201d), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri al lordo delle imposte; - i raggruppamenti di contratti: l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 prevede l\u2019identificazione di \u201cportafogli\u201d di contratti assicurativi, ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in gruppi composti da contratti con caratteristiche simili in termini di profittabilit\u00e0 attesa, prevedendo pertanto la distinzione tra i contratti profittevoli (con margine economico atteso positivo) e onerosi (con margine economico atteso negativo); - i modelli di misurazione previsti dal principio tra cui quello denominato General Model (\u201cGM\u201d) \u00e8 applicabile in linea di principio a tutti i contratti salvo le eccezioni previste dal
principio; - transition: in sede di prima applicazione, il principio contabile IFRS 17 prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se le regole introdotte fossero sempre state in vigore; tale metodo di transition prende il nome di Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d). Poich\u00e9 la sua applicabilit\u00e0 pu\u00f2 risultare molto complessa a causa dell\u2019indisponibilit\u00e0 delle serie storiche degli attributi necessari per gestire la capillarit\u00e0 del modello dati previsto dall\u2019lFRS 17, che ne consentano la piena applicazione, il principio prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi, tra loro opzionali: (i) il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati ottenuti dal FRA attraverso un approccio retrospettivo, prevedendo alcune semplificazioni circa la stima del CSM, il livello di aggregazione dei contratti, l\u2019utilizzo delle coorti annuali ed i tassi di sconto da utilizzare; (ii) il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il CSM/Loss Component (in caso di contratti onerosi) \u00e8 calcolato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti cui si riferisce ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla medesima data (rappresentato dalla somma di PVFCF e RA). La compagnia ha scelto di applicare il metodo del Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d); - la misurazione successiva della passivit\u00e0 assicurativa: l\u2019IFRS 17 richiede una misurazione ad ogni reporting period per verificare la congruit\u00e0 delle stime rispetto alle condizioni correnti di mercato; - la misurazione del ricavo assicurativo: l\u2019IFRS 17 prevede un\u2019esposizione nel conto economico della redditivit\u00e0 \u201cper margini\u201d conseguiti nel corso della vita delle polizze; - la misurazione della performance: nell\u2019ottica di una disclosure che garantisca una migliore comparabilit\u00e0 degli andamenti delle imprese assicurative, \u00e8 prevista una rappresentazione distinta e separata delle due componenti principali che tipicamente concorrono a formare la redditivit\u00e0 di tali societ\u00e0: la prima, che rappresenta il profitto derivante dall\u2019attivit\u00e0 assicurativa prestata (il c.d. \u201cmargine tecnico\u201d) e la seconda che raggruppa invece tutte le componenti di carattere \u201cfinanziario\u201d (i risultati degli investimenti, gli effetti delle variabili finanziarie utilizzate nelle valutazioni dei contratti, ecc.). L\u2019informativa finanziaria vede l\u2019introduzione di nuovi Key performance indicators basati sulla marginalit\u00e0 di prodotto rispetto alla precedente raccolta premi presa a riferimento sia a livello nazionale sia a livello internazionale. Con riferimento alla rappresentazione dell\u2019IFRS 17 nell\u2019ambito del bilancio consolidato degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari che posseggono compagnie assicurative, si
evidenzia che in data 17 novembre 2022 la Banca d\u2019Italia ha pubblicato l\u2019aggiornamento del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d. Al fine di contenere gli oneri di compilazione per gli intermediari, nella predisposizione dell\u2019aggiornamento la Banca d\u2018Italia ha tenuto conto delle analoghe disposizioni emanate dall\u2019IVASS con riferimento al bilancio assicurativo IAS/IFRS, prevedendo un rinvio alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS per gli aspetti riconducibili ai contratti assicurativi di pertinenza delle imprese di assicurazione incluse nel consolidamento. Le modifiche introdotte riguardano l\u2019adeguamento degli schemi del bilancio consolidato e della relativa informativa di nota integrativa alle previsioni dell\u2019IFRS 17, che hanno modificato lo IAS 1 e l\u2019IFRS 7, e l\u2019allineamento alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS. In particolare, nello schema di Stato patrimoniale consolidato del Gruppo viene data evidenza nelle voci \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d e \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione. Con riferimento invece al Conto economico consolidato, nel risultato intermedio riferito alla gestione assicurativa \u00e8 prevista la distinzione fra i ricavi/costi per servizi assicurativi e i ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi ai contratti di assicurazione emessi e alle cessioni in riassicurazione. La nota integrativa consolidata \u00e8 adeguata, secondo le previsioni emanate dall\u2019IVASS, per presentare l\u2019informativa sulla natura e sull\u2019entit\u00e0 dei rischi derivanti dai contratti assicurativi ai sensi delle previsioni dell\u2019IFRS 17. La Banca d\u2019Italia non ha apportato modifiche con riferimento alla rappresentazione delle grandezze IFRS 9 pertanto gli strumenti finanziari di competenza delle compagnie assicurative (inclusi i prodotti assicurativi a cui si applica l\u2019IFRS 9) negli schemi di bilancio ai sensi del precedente Provvedimento sono rappresentati insieme a quelli dell\u2019intermediario, salvo fornire specifiche evidenze nelle tabelle di nota integrativa consolidata. Il Progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17: impatti organizzativi ed informatici Il progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17 si \u00e8 articolato in pi\u00f9 filoni: - definizione dell\u2019impianto metodologico: sono stati identificati gli argomenti chiave ai quali corrispondono altrettante scelte metodologiche in termini di classificazione dei prodotti, determinazione dei cash flow prospettici e calcolo del CSM. - evoluzione dei sistemi informativi: sono terminate le attivit\u00e0 di analisi e di predisposizione dei business requirement che hanno portato alle necessarie modifiche del sistema contabile al fine di adeguarlo ai nuovi requisiti di principio entro il 1\u00b0 gennaio 2023.
Con particolare riferimento ai motori attuariali, gli sviluppi informatici sono stati completati. - sviluppo di attivit\u00e0 di formazione: prevista per l\u2019intera durata del progetto e suddivisa tra Consiglieri di Amministrazione, Top Management e team di progetto. - transition e parallel run 2022: nel corso del terzo e quarto trimestre 2022 erano state finalizzate le attivit\u00e0 relative alla quantificazione dei saldi di apertura al 1\u00b0 gennaio 2022; la produzione dei dati comparativi dei trimestri 2022 \u00e8 stata completata. - modifiche dei processi e della normativa interna: \u00e8 stato definito il target operating model, ossia il disegno e la formalizzazione dei sistemi, processi organizzativi e relativi uffici responsabili, in modo da presidiare il nuovo processo di formazione del bilancio. Scelte metodologiche L'IFRS 17 stabilisce i principi per la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'informativa dei contratti assicurativi, riassicurativi e di investimento con caratteristiche di partecipazione discrezionale (DPF). La compagnia irlandese del Gruppo ha valutato i propri contratti e ha determinato quali rientrano nell'ambito di applicazione del principio. Come modello di valutazione \u00e8 stato adottato l'approccio delle commissioni variabili. L'IFRS 17 richiede alle societ\u00e0 di aggregare i contratti all'inizio in gruppi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l'informativa. Il portafoglio di contatti assicurativi della Compagnia Irlandese \u00e8 costituito esclusivamente da contratti unit linked, che hanno tutti rischi simili e sono quindi gestiti insieme e raggruppati in un unico portafoglio. Al momento della rilevazione iniziale, la compagnia ha valutato un gruppo di contratti come il totale dei flussi di cassa dell'adempimento, che comprendono le stime dei flussi di cassa futuri, rettificati per riflettere il valore temporale del denaro e i rischi finanziari associati e una rettifica per il rischio non finanziario e il margine di servizio contrattuale (CSM). Le modifiche ai criteri contabili derivanti dall'adozione dell'IFRS 17 sono state applicate con un approccio completamente retrospettivo, il che significa che al 1\u00b0 gennaio 2022 la Compagnia Irlandese ha identificato, riconosciuto e valutato ciascun gruppo di contratti assicurativi come se l'IFRS 17 fosse sempre stato applicato. Va inoltre segnalato che nel bilancio consolidato in ambito IFRS 17, la gestione delle transazioni infragruppo richiede la necessit\u00e0 per la quantificazione dei flussi di cassa effettivi all\u2019esterno del Gruppo stesso, di \u201csostituire\u201d i costi infragruppo proiettati dalla Compagnia irlandese nella
stima della propria situazione contabile \u201cstand alone\u201d (tipicamente le provvigioni pagate al proprio distributore) con i costi reali sostenuti dal Gruppo verso economie terze. Tale operazione ha comportato la rilevazione di un profitto atteso (CSM) differente rispettivamente tra le singole Societ\u00e0 del Gruppo nel bilancio separato della Compagnia irlandese e il Gruppo nel suo insieme con economie terze nel bilancio consolidato. La stessa ESMA nella comunicazione annuale sulle priorit\u00e0 dei bilanci 61 evidenzia l\u2019importanza di applicare in modo consistente i requisiti di consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10 al fine di garantire la corretta applicazione dell\u2019IFRS 17 nel bilancio consolidato. Nello specifico, ESMA segnala che nel caso in cui le societ\u00e0 del gruppo distribuiscano i prodotti assicurativi, il CSM a livello consolidato spesso differir\u00e0 da quello presente nel bilancio separato della compagnia di assicurazione. Impatti economici e patrimoniali Il nuovo principio prevede l\u2019introduzione di nuove grandezze patrimoniali e differenti modalit\u00e0 di riconoscimento della redditivit\u00e0 dei prodotti assicurativi. L\u2019impatto patrimoniale in sede di prima applicazione dipende dal livello dei tassi di mercato alla data di transition (a parit\u00e0 di altre condizioni, ad un minor livello dei tassi corrisponde un maggior impatto negativo sul patrimonio), nonch\u00e9 dagli approcci di transition adottati. Il risultato di conto economico \u00e8 invece strettamente correlato alla modalit\u00e0 di rilascio del CSM nel tempo e all\u2019aggiustamento dello stesso a seguito delle revisioni delle ipotesi operative e finanziarie incluse nei flussi di cassa e nel risk adjustment. Il Gruppo attraverso la sua Compagnia irlandese ha valutato l'impatto che l'applicazione iniziale dell'IFRS 17 ha avuto sul proprio bilancio. Sulla base delle valutazioni effettuate l\u2019incremento totale del saldo del patrimonio netto \u00e8 stato pari a euro/migliaia 9.445 al 1\u00b0 gennaio 2022 ed \u00e8 stato pari a euro/migliaia 10.025 al 1\u00b0 gennaio 2023. 61 Public Statement ESMA \u201cEuropean enforcement priorities for 2022 annual financial statement\u201d del 30 ottobre 2022
Di seguito le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale al 31.12.2022 e 01.01.2022 e Conto Economico al 31.12.2022 secondo lo schema introdotto dalla circolare Banca d'Italia n.262/2005. Stato Patrimoniale \u2013 Attivo Con riferimento alle attivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la riclassifica nella voce \u201cAttivit\u00e0 Assicurative della cessione in riassicurazioni che costituiscono attivit\u00e0\u201d dalla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate a Fair value con impatto a conto economico\u201d. Stato Patrimoniale \u2013 Passivo Con riferimento alle passivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cRiserve Tecniche allorch\u00e9 il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d sono stati ricondotti alla voce \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d. Conto Economico Con riferimento al conto economico l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cPremi netti\u201d, \u201cProventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico\u201d, \u201cVariazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d \u201cRiscatti e sinistri\u201d sono stati ricondotti alle voci Risultato dei servizi assicurativi a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione e alla voce Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione e alla voce \u201cCommissioni attive\u201d Si riportano i prospetti contabili di apertura con evidenza delle voci che sono state oggetto di aggiustamento/riclassifica con l\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 con specifico riferimento a quanto di seguito riportato ai sensi della circolare n.262 di Banca d\u2019Italia.
Valori in migliaia di euro migliaia di euro 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 180.044 180.044 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.738.699 - 2.145 7.736.554 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 12.412 12.412 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 477.696 477.696 Partecipazioni 217.487 217.487 Attivit\u00e0 Assicurative 4.588 4.588 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 819.069 819.069 Attivit\u00e0 fiscali 24.036 24.036 Altre attivit\u00e0 453.056 - 142 452.914 Totale Attivo 9.922.499 2.301 9.924.800 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 932.683 932.683 b) Debiti 80.006 80.006 c) Titoli in circolazione 852.677 852.677 Passivit\u00e0 assicurative 185.892 1.249.524 1.435.416 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.961.981 - 1.257.543 5.704.438 Passivit\u00e0 fiscali 141.721 1.017 142.738 Altre passivit\u00e0 388.788 - 142 388.646 Trattamento di fine rapporto 3.149 3.149 Fondi per rischi e oneri 72.703 72.703 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 40.834 - 40.834 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 366.520 9.445 375.965 Riserve da valutazione 9.191 9.191 Utile/perdita d\u2019esercizio 605.457 605.457 Patrimonio di pertinenza di terzi 52.937 52.937 Totale Passivo 9.922.499 2.301 9.924.800
Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 298.142 298.142 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.316.612 3.216 7.319.828 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 15.872 15.872 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 170.272 170.272 Partecipazioni 263.467 263.467 Attivit\u00e0 Assicurative 5.278 5.278 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 926.801 926.801 Attivit\u00e0 fiscali 63.553 63.553 Altre attivit\u00e0 451.926 - 562 451.364 Totale Attivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 555.935 555.935 b) Debiti 58.019 58.019 c) Titoli in circolazione 497.916 497.916 Passivit\u00e0 assicurative 158.728 1.153.183 1.311.911 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.682.767 - 1.159.113 5.523.654 Passivit\u00e0 fiscali 191.192 3.931 195.123 Altre passivit\u00e0 382.893 - 94 382.799 Trattamento di fine rapporto 3.629 3.629 Fondi per rischi e oneri 69.300 69.300 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 56.485 - 56.485 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 804.617 5.935 810.552 Riserve da valutazione 14.591 14.591 Utile/perdita d\u2019esercizio 402.371 4.090 406.461 Patrimonio di pertinenza di terzi 54.796 54.796 Totale Passivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Di seguito viene riportato un prospetto di riconciliazione tra patrimonio netto al 31 dicembre 2022 e patrimonio netto al 1\u00b0 gennaio 2023, con evidenza dell\u2019impatto sul patrimonio netto e sull\u2019utile d\u2019esercizio in seguito all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17.
Valori in migliaia di euro Patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2022 1.417.430 Applicazione IFRS 17 5.935 Delta utile 2022 4.090 Patrimonio netto consolidato al 1\u00b0 gennaio 2023 1.427.455 La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a euro/migliaia 10.025 ed \u00e8 cos\u00ec costituita: - euro/migliaia 5.935 relativi agli impatti sulle riserve determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2023; - euro/migliaia 4.090 relativi agli impatti dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 della Compagnia irlandese determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 .
Conto Economico Valori in migliaia di euro Voci 01.01.2022- 31.12.2022 Pubblicato Effetto transizione IFRS17 01.01.2022 \u2013 31.12.2022 Post effetto transizione IFRS 17 Commissioni attive 1.159.245 106.379 1.265.624 Commissioni passive (386.091) 8.343 (377.748) COMMISSIONI NETTE 773.154 114.722 887.876 Dividendi e proventi assimilati 13.398 13.398 Interessi attivi e proventi assimilati 3.284 3.284 Interessi passivi e oneri assimilati (14.214) (14.214) Utile / Perdita cessione o riacquisto di: 242 242 b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 242 242 Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico 536 536 a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 designate al fair value 13.804 13.804 b) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value (13.268) (13.268) Risultato dei servizi assicurativi 20.093 20.093 Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa 3.024 3.024 Premi netti 4.657 (4.657) - Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico 306.310 (306.310) - Variazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati 27.357 (27.357) - Riscatti e sinistri (203.495) 203.495 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 911.229 3.010 914.239 Spese amministrative: (340.489) 1.706 (338.783) a) spese per il personale (168.259) (168.259) b) altre spese amministrative (172.230) 1.706 (170.524) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (10.375) (10.375) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali (13.303) (13.303) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali (22.644) (22.644) Altri proventi e oneri di gestione 11.188 11.188 COSTI OPERATIVI (375.623) 1.706 (373.917) Utili (Perdite) delle partecipazioni 19.381 19.381 UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 554.987 4.716 559.703 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente (132.076) (626) (132.702) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 422.911 4.090 427.001 UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 422.911 4.090 427.001 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 20.540 20.540 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 402.371 4.090 406.461
Applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese del Gruppo. Gli effetti della prima applicazione dell\u2019IFRS 9 per la Compagnia assicurativa non sono significativi pertanto non \u00e8 stato riesposto il periodo precedente. Global Minimum Tax La legge 11/2023 ha delegato il Governo all\u2019emanazione di normativa attuativa in materia di imposizione minima globale (global minimum tax). Le cosiddette Globe rules si basano sull\u2019iniziativa Beps che prevede al secondo pilastro le regole per una tassazione minima negli Stati in cui \u00e8 situata la societ\u00e0 apicale dei gruppi multinazionali di grandi dimensioni. In particolare, la norma che trova applicazione in Italia dal periodo di imposta 2024, prevede un\u2019imposizione integrativa prelevata attraverso: \u2022 l\u2019imposta minima integrativa, dovuta dalle societ\u00e0 controllanti, tipicamente la capogruppo o entit\u00e0 controllante di ultimo livello di un gruppo multinazionale o di un gruppo nazionale, in relazione alle entit\u00e0, appartenenti al gruppo, che scontano una tassazione inferiore al 15% per cento nel Paese in cui sono localizzate \u2022 l\u2019imposta minima suppletiva, dovuta da una o pi\u00f9 imprese del gruppo multinazionale localizzate in Italia, in relazione a quelle imprese del gruppo che sono localizzate in Paesi a bassa imposizione quando non \u00e8 stata applicata, in tutto o in parte, l\u2019imposta minima integrativa equivalente in altri Paesi. Peraltro, nel caso in cui la controllante capogruppo i) \u00e8 localizzata in un Paese terzo che non applica una imposta minima integrativa equivalente oppure ii) si configura come un\u2019entit\u00e0 esclusa, tutte le imprese localizzate nel territorio dello Stato italiano, diverse dalle entit\u00e0 di investimento, sono tra loro solidalmente e congiuntamente responsabili per il pagamento, a titolo di imposta minima suppletiva, di un importo pari all\u2019imposizione integrativa attribuita, per l\u2019esercizio, allo Stato italiano \u2022 l\u2019imposta minima nazionale, dovuta in relazione a tutte le imprese di un gruppo multinazionale o nazionale soggette a una bassa imposizione localizzate in Italia. Considerando la complessit\u00e0 e la novit\u00e0 dell'impatto relativo alla determinazione del livello di imposizione effettiva, la nuova normativa del secondo pilastro prevede, per i primi periodi di efficacia (noti come regime transitorio valido per i periodi che iniziano prima del 31 dicembre 2026 e terminano entro il 30 giugno 2028), la possibilit\u00e0 di adottare un regime semplificato
(noto come safe harbour transitorio da rendicontazione paese per paese). Tale regime si basa principalmente sulle informazioni contabili disponibili per ciascuna giurisdizione rilevante e, in caso di superamento di almeno uno dei tre test previsti dalla normativa, comporta la riduzione degli oneri amministrativi e l'eliminazione delle imposte derivanti dal secondo pilastro. Le modifiche allo IAS 12, conformi alla riforma fiscale internazionale, sono state introdotte attraverso il Regolamento n. 2468/2023. Queste modifiche includono un'eccezione temporanea obbligatoria alla contabilizzazione delle imposte differite determinate dall'applicazione delle norme del secondo pilastro dell'OCSE, noto anche come \"Pillar Two Model Rules\". Inoltre, le modifiche richiedono specifiche informazioni integrative da parte delle societ\u00e0 interessate, sia nelle situazioni infrannuali che nel bilancio. Queste disposizioni mirano a garantire una maggiore trasparenza e comprensione dell'esposizione delle entit\u00e0 alle imposte del secondo pilastro. Il Gruppo Azimut, come multinazionale che supera la soglia di ricavi stabilita, rientra nel campo di applicazione di queste imposte a partire dal 2024. Dal momento che alla data di chiusura del bilancio la norma non \u00e8 efficace in nessuno dei Paesi in cui il Gruppo opera, non sono state rilevate imposte correnti. Il Gruppo Azimut, tenuto anche conto delle indicazioni fornite a livello OCSE, ha effettuato dei test partendo dalle evidenze contabili derivanti dall\u2019ultima segnalazione effettuata ai sensi delle common reporting standard rules; si ritiene che gli impatti derivanti dall\u2019applicazione della norma in commento, non sono significativi per il Gruppo con riferimento alla situazione economico-finanziaria. In ottica prospettica, sono in fase di implementazione specifici processi per adempiere agli obblighi normativi e fiscali che emergeranno una volta che la normativa diverr\u00e0 efficace, incluso l'identificare e caratterizzare le imprese soggette alla normativa del secondo pilastro e calcolare i test semplificati per massimizzare i benefici derivanti dalla riduzione degli oneri amministrativi e dalle imposte eliminate. Regolamento ESEF La Direttiva 2013/50/UE, che ha modificato la Direttiva 2004/109/CE (Transparency Directive), ha stabilito che tutte le Relazioni Finanziarie Annuali degli Emittenti, i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato, devono essere redatte in un formato elettronico unico di comunicazione. La Commissione Europea ha recepito tali
regole nel Regolamento Delegato 2019/815 (European Single Electronic Format - Regolamento ESEF). Ci\u00f2 al fine di rendere le relazioni finanziarie annuali leggibili sia da utenti umani che da dispositivi automatici e migliorare la comparabilit\u00e0 e l\u2019analisi delle informazioni incluse nelle relazioni finanziarie annuali. Il Regolamento ESEF prevede che, gli emittenti che redigono il bilancio consolidato in conformit\u00e0 agli IAS/IFRS debbano redigere e pubblicare la loro relazione finanziaria annuale nel formato eXtensible Hypertext Markup Language (\u201cXHTML\u201d), utilizzando il linguaggio Inline Extensible Business Reporting Language (\u201ciXBRL\u201d) per la marcatura non solo dei Prospetti Contabili Consolidati (Stato Patrimoniale consolidato, Conto Economico consolidato, Prospetto della Redditivit\u00e0 complessiva consolidata, Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato, Rendiconto Finanziario consolidato) comprese le informazioni contenute nella nota integrativa consolidata. Il 29 ottobre 2021, l\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) ha pubblicato la dichiarazione annuale \u201cEuropean common enforcement priorities for 2021 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali. In data 29 settembre 2022 \u00e8 stato pubblicato il Regolamento Delegato (UE) 2022/2553, che rende noti gli aggiornamenti 2022 della tassonomia IFRS e fornisce ulteriori orientamenti per la marcatura dei bilanci. La nuova tassonomia 2022 \u00e8 stata applicata alla relazione finanziaria annuale contenenti i bilanci degli esercizi finanziari aventi inizio il 1\u00b0 gennaio 2023. In data 25 ottobre 2023 l\u2019ESMA ha pubblicato la dichiarazione annuale European common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali del 2023 e ha richiamato anche quest\u2019anno l\u2019applicazione del Regolamento ESEF, con particolare riferimento alla taggatura dell\u2019informativa di bilancio. Con riferimento al bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha applicato la tassonomia prevista dal Regolamento Delegato (UE) 2022/2553 per la marcatura dello stesso.
Sezione 3 \u2013 Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio Non sono intervenuti eventi rilevanti successivamente al 31 dicembre 2023, data di riferimento del bilancio consolidato, e fino al 7 marzo 2024, data in cui il progetto di bilancio \u00e8 stato approvato e autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione.
Sezione 4 \u2013 Altri Aspetti Valutazioni discrezionali Nell\u2019applicare i principi contabili di Gruppo, gli amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori iscritti a bilancio. Valutazione del controllo o assenza di controllo di una partecipazione Per effetto degli accordi complessivi con Unicredit, il Gruppo ritiene di aver l\u2019influenza notevole su Nova Investments Limited, pur detenendo la maggioranza dei diritti di voto. Rischi ed incertezze legati all\u2019utilizzo di stime La redazione del bilancio consolidato richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali riportate in bilancio. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Tali stime riguardano principalmente: - le stime e assunzioni sottostanti l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione al fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi (livello 2 e 3 della gerarchia del fair value) rappresentati principalmente dalle opzioni put \u2013 call incrociate stipulate con gli azionisti di minoranza, sul capitale residuo delle societ\u00e0 acquisite; - la recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate; - l\u2019identificazione e la quantificazione dei fondi per rischi ed oneri da iscrivere in bilancio, principalmente per effetto dei contenziosi in essere al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 degli oneri per indennit\u00e0 suppletiva di clientela da riconoscere ai consulenti finanziari; - le assunzioni utilizzate ai fini della individuazione di eventuali perdite durature di valore sulle attivit\u00e0 immateriali e sulle partecipazioni iscritte in bilancio (IAS 36).
Gli impatti complessivi del conflitto Russia-Ucraina sull\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo, sulla performance economica di periodo e sulla situazione patrimoniale, nonch\u00e9 gli interventi posti in essere per mitigare gli effetti della crisi sono stati analizzati in un capitolo dedicato della Relazione sulla Gestione. In ottemperanza anche a quanto indicato dai Regulators, il Gruppo ha provveduto a svolgere con particolare attenzione la verifica della congruit\u00e0 dei valori di iscrizione degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita rilevati a livello consolidato. Per una pi\u00f9 dettagliata analisi delle valutazioni effettuate si rimanda alle presenti Note integrative alla voce \"Attivit\u00e0 Immateriali\". Si evidenzia inoltre che il Gruppo non presenta problematiche di liquidita\u0300, in quanto si e\u0300 dotata di una politica di ottimizzazione della gestione delle risorse finanziarie per ridurre tale rischio. In particolare, il Gruppo mantiene un adeguato livello di liquidita\u0300 disponibile grazie ad una costante generazione di flussi di cassa positivi e monitorando in maniera tempestiva le esigenze prospettiche in relazione alla pianificazione finanziaria. Non si segnalano altri aspetti utili per l\u2019informativa di bilancio.
Sezione 5 \u2013 Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato include le risultanze patrimoniali ed economiche di Azimut Holding SpA e delle societ\u00e0 da questa direttamente o indirettamente controllate. Societ\u00e0 controllate L\u2019area di consolidamento del Gruppo Azimut \u00e8 determinata in base all\u2019IFRS 10. In particolare sono considerate controllate le imprese nelle quali il Gruppo Azimut \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con le stesse e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tali entit\u00e0. Il controllo pu\u00f2 configurarsi solamente con la presenza contemporanea dei seguenti elementi: (i) il potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata; (ii) l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento; (iii) la capacit\u00e0
di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti. Le entit\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento integrale a partire dalla data di acquisizione, ovvero dalla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo ai sensi dell\u2019IFRS 10, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo \u00e8 trasferito al di fuori del Gruppo.
Societ\u00e0 collegate Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali il Gruppo Azimut, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali in virt\u00f9 di particolari legami giuridici, quali la partecipazione a patti di sindacato. Tali societ\u00e0 sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto, il quale prevede l\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata, utilizzando i bilanci pi\u00f9 recenti approvati dalle societ\u00e0. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono state costituite le seguenti societ\u00e0: \u2022 Italian Excellence Srl con sede in Italia e detenuta per il 74,07% da Azimut Financial Insurance SpA. \u2022 Digital Advisory Srl con sede in Italia e detenuta per il 49% da Azimut Enterprises Srl. \u2022 AZ OpCo Ltd con sede in Australia e detenuta da AZ NGA Next Generation Advisory Ltd per il 100%. \u2022 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da People & Partners Pty Ltd per il 100%. \u2022 Client Ready Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd per il 100%. \u2022 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da HM Holdings Pty Ltd per il 100%. \u2022 delle societ\u00e0 brasiliane AZ Quest Agro LTDA e AZ Quest iNFRA LTD entrambe detenute da AZ Quest Holdings SA per il 100%. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono uscite dal perimetro di consolidamento le societ\u00e0: \u2022 ValueBiotech Srl con sede in Italia per perdita di controllo; \u2022 Reimagine Finance Pty Ltd, PT Services WA Pty Ltd, Empowered Financial Partners Pty Ltd, Time Advice Pty Ltd e Az Global Wealth Management Australia Pty Ltd con sede in Australia per cessazione attivit\u00e0. Con riferimento alla politica adottata dal Gruppo per la contabilizzazione degli effetti derivanti dall\u2019aggiustamento dei prezzi su societ\u00e0 collegate si \u00e8 scelto di adottare il metodo c.d. \u201ccost- based approach\u201d rettificando pertanto il valore contabile della partecipazione e iscrivendo al contempo l\u2019adeguamento del debito iscritto nelle \u201cAltre Passivit\u00e0\u201d. Relativamente alle nuove societ\u00e0 australiane acquisite, i contratti di acquisizione hanno previsto, un concambio di azioni delle singole societ\u00e0 acquisite con azioni di AZ NGA ed un progressivo riacquisto di tali azioni nei prossimi 10 anni. Il rimanente 51% \u00e8 stato corrisposto ai soci fondatori in denaro. I dettagli relativi alle acquisizioni effettuate negli ultimi dodici mesi, con riferimento alla differenza tra il fair value degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti e il corrispettivo pagato per l\u2019acquisizione delle partecipazioni e alla quota imputata a \u201cCustomer Relationship\u201d, si rimanda alla sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 Immateriali della presente nota integrativa.
Di seguito si riporta l\u2019elenco delle societ\u00e0 controllate direttamente e indirettamente da Azimut Holding SpA.
1. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) A. Imprese controllate in via esclusiva consolidate integralmente 1 Azimut Capital Management Sgr SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 2 Azimut Investments SA Lussemburgo 1 Azimut Holding SpA 51 51 Azimut Capital Management Sgr SpA 30 30 Azimut Financial Insurance SpA 19 19 3 Azimut Life DAC Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 4 Azimut Enterprises Srl Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 5 Azimut Libera Impresa Sgr Spa Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 6 Azimut Financial Insurance SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 7 Italian Excellence Srl (*) Italia 1 Azimut Financial Insurance SpA 74,07 74,07 8 Azimut Capital Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 9 Azimut Direct SpA Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 10 Azimut Direct Finance Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 11 Azimut Direct Solution Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 12 Siamosoci Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 54,37 54,37 13 AZ Venture Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 14 Electa Venture Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 15 Electa Italia Srl Italia 1 Electa Venture Srl 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 16 Wealthype Spa (gi\u00e0 Virtual B Spa) (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49,19 49,19 17 Digital Advisory Srl (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49 49 18 GH Investimenti Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 19 Azimut Fintech Holding Spa Italia 1 AZ International Holdings SA 100 100 20 Azimut Investments Limited Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 21 Azimut Alternative Capital Management Limited Irlanda 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 22 AZ International Holdings SA Lussemburgo 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 23 Eskatos Capital Management Sarl Lussemburgo 1 Katarsis Capital Advisors SA 100 100 24 Azimut Private Capital Management Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 25 Azimut Private Capital Management II Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 26 Azimut UK Holdings Ltd Inghilterra 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 27 Azimut (DIFC) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 28 Azimut (ME) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 29 AZ Sestante Ltd Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 30 AZ Next Generation Advisory Limited Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 54,05 54,05 31 Eureka Whittaker Macnaught Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 32 Pride Advice Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 33 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 34 Eureka Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 35 Pride Financial Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 36 Wise Planners Pty Ltd Australia 1 Priority Advisory Group Pty Ltd 54,05 54,05 37 Financial Lifestyle Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 38 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 39 Harvest Wealth Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 40 RI Toowoomba Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 41 Wealthwise Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 42 Priority Advisory Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 43 Sterling Planners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 44 On-Track Financial Solutions Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 45 People & Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 46 Menico Tuck Parrish Financial Services Pty Ltd Australia 1 Menico Tuck Parrish Pty Ltd 54,05 54,05 47 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 48 Wealthmed Australia Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 49 Wealthmed Accounting Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 50 Wealthmed Property Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 51 FHM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 52 Menico Tuck Parrish Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 53 ACN 623 166 772 Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 54 ACN 623 172 083 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05 55 ACN 623 172 387 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 56 Hurwitz Geller Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 57 Dunsford Financial Planning Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 58 Nextstep Financial Services Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 59 Next Steps Home Loans Pty Ltd Australia 1 Nextstep Financial Services Pty Ltd 54,05 54,05 60 RI Coastal Pty Ltd Australia 1 RI Toowoomba Pty Ltd 54,05 54,05 61 MP Holdings WA Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 62 Sage Business Group Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 63 PM Financial Services Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 64 MP Wealth WA Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 65 MPM Finance Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 66 Moneycare Australia Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 67 Ottavo Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 68 Kellaway Cridland Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 69 Tempus Wealth Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 70 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 71 Beezewax Business Solutions Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 72 Yarra Lane Wealth Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 73 Yarra Lane Finance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 74 Yarra Lane Legal Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 75 Yarra Lane Insurance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 76 Client Ready Pty Ltd (*) Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 77 Certe Wealth Protection Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 78 People & Partners Wealth Management Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 79 Matthews Steer Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 80 Wealthpro Sunshine Coast Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 81 Sterling Pts Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 MP Holdings WA 54,05 54,05 82 AZ Service Co Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 83 HM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 84 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 85 Logiro Unchartered Pty Ltd Australia 1 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) 54,05 54,05 86 Tokim Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 87 Cranage Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 88 Cranage Landing Solutions Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 89 Cranage Private Wealth Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 90 Cranage Superannuation Services Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 91 Gordon Financial Services Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 92 Genesis Financial Partners Pty Ltd Australia 1 Certe Wealth Protection Pty Ltd 40,54 40,54 93 KMS Accounting and Tax Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 94 VBP Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 95 Virtual Business Partners Pty Ltd Australia 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 96 VBP Holdings Back Office Solutions Inc. Filippine 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 97 Dunsford Finance Pty Ltd Australia 1 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 54,05 54,05 98 SCM Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 99 SCM Consultants Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 100 SCM Financial Services Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 101 SCM Finance Solutions Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 102 SCM Accounting and Advisory Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 103 SCM Wealth Management Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 104 Boutique Mortgage Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 105 Bennet & Co. Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 106 Rose Partners Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 107 Rose Partners Holdings Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 108 Rose Partners Management Accounting Pty Ltd (*) Australia 1 Rose Partners Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 109 AZ OpCo (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 110 Kingsbridge Private Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 111 Foster Raffan Iplan Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 112 Catalina Consultants Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 113 TWD Advisory Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 114 TWD Australia Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 115 TWD Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 116 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd (*) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 117 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 118 AZ Brasile Holding Ltda Brasile 1 AZ International Holdings SA 100 100 119 AZ Quest Holdings SA Brasile 1 AZ Quest Participacoes Ltda 70,99 70,99 120 AZ Quest Investimentos Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,99 70,99 121 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,77 70,77 122 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 96,85 96,85 123 Azimut Brasil Wealth Management Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 93,58 93,58 124 Gudance Gestora de Recursos Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 49,39 49,39 125 AZ Quest Participacoes Ltda Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 126 Futurainvest Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 127 Azimut Brasil DTVM Ltda Brasile 1 Futurainvest Holding SA 100 100 128 Futurainvest Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 129 M&O Consultoria, Planejamento e An\u00e1lise de Valores Mobili\u00e1rios Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 130 AZ Quest Agro LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,94 70,94 131 AZ Quest iNFRA LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,92 70,92 132 AZ Panorama Capital LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 35,5 35,5 133 Azimut Switzerland SA (gi\u00e0 AZ Swiss & Partners SA) Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100 134 Katarsis Capital Advisors SA Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 135 Azimut Investments SA AGF (gi\u00e0 AZ Andes SpA) Cile 1 AZ International Holdings SA 100 100 136 An Zhong Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. Cina 1 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd 100 100 137 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong 1 AZ International Holdings SA 100 100 138 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd Hong Kong 1 An Zhong (AZ) Investment Management 100 100 139 CGM \u2013 Azimut Monaco Monaco 1 AZ International Holdings SA 100 100 140 AZ Mexico Holdings S.A. De CV Messico 1 AZ International Holdings SA 100 100 141 Azimut Mexico SA (gi\u00e0 Mas Fondos S.A.) Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 100 100 142 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 51 51 143 AZ Investment Management Singapore Ltd Singapore 1 AZ International Holdings SA 100 100 144 Azimut Portf\u00f6y Y\u00f6netimi A.\u015e. Turchia 1 AZ International Holdings SA 100 100 145 AZ Sinopro Financial Planning Ltd Taiwan 1 AZ International Holdings SA 51 51 146 AZ Sinopro Investment Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 51 51 147 AZ Sinopro Insurance Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Investment Planning Ltd 51 51 148 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) Stati Uniti 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 149 AZ Apice Capital Management LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 83,1 83,1 150 Azimut Alternative Capital Partners LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 96,5 96,5
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 151 Azimut Genesis Holdings LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 51,0 51,0 152 Azimut Genesis Advisors LLC (gi\u00e0 Genesis Investment Advisors LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 153 AZG Capital LLC (gi\u00e0 Genesis Fund Management LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 154 AACP PL SPV LLC Stati Uniti 1 Azimut Alternative Capital Partners LLC 91,25 91,25 155 AACP Investments LLC (DE LLC) - Investment Manager Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 100 100 156 Azimut Egypt Asset Management Egitto 1 AZ International Holdings SA 100 100 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di consolidato rispetto al 31/12/2022 (**) Tipo di rapporto (1) maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria (***) La percentuale indicata in colonna esprime la quota di partecipazione diretta e indiretta nell\u2019impresa controllata con riferimento alla Capogruppo. Tale percentuale non rappresenta i diritti di voto e possesso nelle rispettive societ\u00e0 ma rappresenta l'interessenza di contributo al patrimonio netto di gruppo e per differenza rispetto al 100% al patrimonio netto di terzi.
Partecipazioni in societ\u00e0 valutate con il metodo del patrimonio netto Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto 1 Cofircont Compagnia Fiduciaria srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 2 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 3 FDNX Srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 4 Azimut Market Place Srl Italia Azimut Fintech Holding Srl 43,10 43,10 5 IPOC 1 Srl Italia Electa Ventures S.r.l 35,00 35,00 6 IPOC 6 Srl Italia Electa Ventures S.r.l 52,50 52,50 7 Valuebiotech Srl (**) Italia Azimut Enterprises Srl 24,90 24,90 8 Alps Blockchain SpA (*) Italia Azimut Enterprises Srl 22,47 22,47 9 Sterling Planners WA Australia Sterling Planners Pty Ltd 27,03 27,03 10 Pride Accounting X Numbergroup Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 40 21,62 11 Pride Accounting X Numbersuper Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 70 37,84 12 SCM Insurance Pty Ltd Australia SCM Financial Group Pty Ltd 50 27,03 13 McLean Delmo Bentleys Holdings Pty Ltd Australia AZ Next Generation Advisory Limited 49 26,48
Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% 14 SW-TWD Wealth Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 15 EPAA Services Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 16 Expert Pensions Advice pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 17 Shanghai Heyu Information Technology Ltd Cina AZ Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. 12,50 12,50 18 Sweetwood Ventures II GP S.a r.l Lussemburgo AZ International Holdings Sa 20,00 20,00 19 Kennedy Lewis Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 19,30 19,30 20 High Post Capital LLC Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 12,06 12,06 21 Pathlight Capital Stati Uniti AACP PL SPV LLC 21,15 21,15 22 Sanctuary Wealth Group LLC Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 53,37 53,37 23 Kennedy Capital Management Inc Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 35,00 35,00 24 Diaman Partners Limited Malta Azimut UK Holdings Ltd 20,00 20,00 25 LCP Yonetim Danismanligi Turchia Azimut Portfoy Yonetimi AS 49,90 49,90 26 Nova Investment Limited (*) Irlanda Azimut Holding Spa 100 100 27 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. Lussemburgo AZ International Holdings Sa 50 50 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di partecipazioni collegate rispetto al 31 dicembre 2022 (**) Classificata nelle partecipazioni collegate a seguito della perdita di controllo
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento Nell\u2019applicare i principi contabili di Gruppo, gli amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori iscritti a bilancio. Unit linked Sono esclusi dall\u2019area di consolidamento integrale i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked Fund\u201d, (di seguito anche \u201cUnit Linked\u201d), nei quali il Gruppo Azimut non detiene alcun investimento azionario per il quale siano soddisfatte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. Anche in merito ai fondi comuni di investimento sottostanti i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked Fund\u201d, il Gruppo Azimut valuta che non si applichino tali condizioni, in quanto: - non possiede la maggioranza delle quote in circolazione; - non esercita il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione; - non \u00e8 esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione della riserva matematica. L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi in capo al Gruppo \u00e8 limitata alla sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti. Nova Investments Limited Nel valutare la presenza del controllo o assenza del controllo della partecipazione ai sensi dell\u2019IFRS 10, per effetto degli accordi complessivi, il Gruppo ritiene di aver l\u2019influenza notevole su Nova Investments Limited, pur detenendo la maggioranza dei diritti di voto. 3. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
A partire dall\u2019esercizio 2015 il Gruppo Azimut, attraverso AZ NGA, holding di partecipazioni costituita a novembre 2014, ha iniziato un percorso di acquisizioni di nuove partecipazioni di controllo nel continente australiano. Gli accordi sottoscritti prevedono: (i) un concambio di azioni con azioni AZ NGA ed un progressivo riacquisto di tali azioni nei successivi 10 anni, a partire dalla data delle singole acquisizioni, pari al 49% delle singole societ\u00e0 e (ii) una corresponsione in denaro ai soci fondatori in un periodo di due anni per il rimanente 51% (per talune controllate, le percentuali del 49% e del 51% sono modificate sulla base delle negoziazioni effettuate in sede di acquisizione). Con riferimento al contratto di acquisizione della societ\u00e0 americana Azimut Genesis Holdings LLC si precisa che contengono diritti di opzione call/put sul rimanente capitale sociale da esercitarsi su un orizzonte tempo stabilito contrattualmente. 4. Restrizioni significative All\u2019interno del Gruppo Azimut non vi sono significative restrizioni legali, contrattuali e normative che possono limitare la capacit\u00e0 della capogruppo di trasferire disponibilit\u00e0 liquide o altre attivit\u00e0 ad altre entit\u00e0 del Gruppo, n\u00e9 tantomeno garanzie che possono limitare la distribuzione di dividendi, di capitali oppure prestiti e anticipazioni concessi o rimborsati da altre entit\u00e0 del Gruppo.
5. Altre informazioni Metodi di consolidamento Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze in societ\u00e0 a controllo congiunto e in societ\u00e0 collegate sono valutate in base al metodo del patrimonio netto. Metodo integrale\u2014Il metodo del consolidamento integrale consiste nell'acquisizione \"linea per linea\" degli aggregati patrimoniali, economici e finanziari di tali societ\u00e0. Dopo l'attribuzione ai terzi delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato d'esercizio in una voce separata, il valore della partecipazione \u00e8 annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze rivenienti da questa operazione, se positive, sono rilevate - dopo l'eventuale imputazione ad elementi dell'attivo o del passivo della societ\u00e0 controllata valutati al Fair Value in sede di acquisizione e di primo consolidamento, - nella voce \"Attivit\u00e0 immateriali\" come avviamento (determinato con il metodo del \u201cpartial goodwill\u201d). Le differenze negative sono imputate al conto economico. Ai fini del consolidamento sono stati utilizzati i bilanci al 31 dicembre 2023 delle societ\u00e0 incluse nell\u2019area di consolidamento, predisposti in base ai principi contabili internazionali e ai criteri di Gruppo che fanno riferimento agli stessi; i bilanci utilizzati sono quelli predisposti dai Consigli di Amministrazione delle singole societ\u00e0, opportunamente riclassificati e rettificati per adeguarli ai suddetti principi e criteri. I dati dei singoli bilanci sono stati acquisiti attraverso le informazioni riportate nei reporting package delle societ\u00e0 oggetto di consolidamento al 31 dicembre 2023. Il consolidamento dei bilanci della capogruppo e delle controllate \u00e8 stato effettuato secondo il metodo del consolidamento integrale, comprendendo nel perimetro di consolidamento, come previsto dai principi contabili internazionali, tutte le societ\u00e0 controllate e assumendo l\u2019intero importo delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi delle singole societ\u00e0 controllate, eliminando il valore contabile delle partecipazioni a fronte della relativa quota di pertinenza del patrimonio netto. Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi derivanti da rapporti tra le imprese consolidate sono stati integralmente eliminati, cos\u00ec come gli utili e le perdite emergenti da operazioni tra societ\u00e0 consolidate non realizzate attraverso operazioni con terzi. Le differenze positive tra il valore contabile delle partecipazioni consolidate integralmente ed il relativo fair value netto degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti, in sede di primo consolidamento, sono state considerate differenze positive di consolidamento; con cadenza annuale tali attivit\u00e0 sono sottoposte al processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del loro valore. Per le societ\u00e0 consolidate che presentano il bilancio con valuta funzionale diversa dalla capogruppo, si \u00e8 proceduto alla conversione degli importi espressi in valuta diversa dell\u2019Euro come segue: per lo stato patrimoniale \u00e8 utilizzato il cambio al 31 dicembre 2023, mentre per il conto economico, il cambio medio dell\u2019esercizio. Le differenze originate dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi di fine esercizio unitamente a quelle che scaturiscono dall\u2019uso dei tassi di cambio di chiusura e della media dell\u2019esercizio sono classificate nella specifica voce differenze cambio della riserva di valutazione.
Metodo del patrimonio netto \u2014 Le partecipazioni sulle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole o ha il controllo congiunto, come definiti dallo IAS 28, sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo la partecipazione \u00e8 inizialmente rilevata al costo e il valore contabile \u00e8 aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante agli utili o alle perdite che la partecipata realizza dopo la data di acquisizione. La quota dei risultati di periodo della partecipata di pertinenza della partecipante \u00e8 rilevata nel conto economico di quest\u2019ultima. I dividendi ricevuti da una partecipata riducono il valore contabile della partecipazione; possono inoltre essere necessarie rettifiche di valore contabile anche a seguito di modifica della quota della partecipante nella partecipata, a seguito di variazioni nel patrimonio netto di quest\u2019ultima non rilevate nel conto economico.
Tali modifiche includono variazioni derivanti dalle differenze emergenti dalla conversione di partite in valuta estera. La quota parte di tali variazioni \u00e8 rilevata direttamente nel patrimonio netto della stessa. In caso di perdite sostenute dalla partecipata, qualora queste superino il valore di carico della partecipazione, il valore di carico della partecipazione viene azzerato e le ulteriori perdite vengono contabilizzate solo se la partecipante ha contratto obbligazioni legali o implicite oppure ha effettuato dei pagamenti per conto della partecipata. Se la partecipata, in seguito, realizza utili, la partecipante rileva nuovamente la quota di utili di sua pertinenza solo dopo aver eguagliato la quota di perdita nel caso non sia rilevata precedentemente. Al fine del consolidamento delle partecipazioni in societ\u00e0 collegate e/o controllate congiuntamente, sono assunte le situazioni contabili redatte ed approvate dall\u2019organo amministrativo delle singole societ\u00e0. Operazioni di aggregazione aziendale effettuate nel corso del 2023 In relazione all\u2019applicazione dell\u2019IFRS 3 e alla determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 delle societ\u00e0 acquisite nel corso del 2023, \u00e8 stata effettuata un\u2019allocazione provvisoria del costo di acquisizione, da ultimarsi nell\u2019arco di 12 mesi rispetto alla data di acquisizione, come consentito dallo stesso principio contabile. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto successivamente descritto in nota integrativa nella sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali.
A.2 Parte relativa alle principali voci di bilancio In questa sezione sono illustrati i principi contabili adottati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi. Gli stessi sono stati applicati uniformemente negli esercizi presentati. 1 - Cassa e disponibilit\u00e0 liquide In questa voce sono classificate le giacenze di valute aventi corso legale, comprese le banconote e le monete divisionali estere (\u201ccassa contante\u201d), nonch\u00e9 le disponibilit\u00e0 dei conti correnti e depositi a vista verso le banche. Tali disponibilit\u00e0 sono iscritte al loro valore nominale.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce include: \ue002 gli strumenti di capitale salvo la possibilit\u00e0 di classificarli nella nuova categoria Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, senza rigiro a conto economico; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie che non sono detenute nell\u2019ambito di un modello di business finalizzato all\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHTC\u201d) o nell\u2019ambito di modello di business misto, il cui obiettivo venga raggiunto attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie in portafoglio o anche attraverso un\u2019attivit\u00e0 di vendita che \u00e8 parte integrante della strategia (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti;
\ue002 gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria stessa.
3 -Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) Criteri di classificazione La presente categoria include le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: \ue002 attivit\u00e0 finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 le interessenze azionarie, non qualificabili come partecipazioni di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; \ue002 titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli
effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione.
Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8
rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
4-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione Tale voce include i crediti verso banche, verso gli enti finanziari, verso la clientela, i fondi gestiti, e titoli di debito, ovvero tutti quei crediti che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell\u2019ammortamento - calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo - della differenza tra l\u2019ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del credito in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all\u2019atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito. I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene assegnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under-performing, ossia i crediti ove vi \u00e8 stato un aumento significativo del rischio di credito (\u201csignificativo deterioramento\u201d) rispetto all\u2019iscrizione iniziale dello strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore. Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 prendendo in considerazione le perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0 (Perdita attesa Lifetime).
Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. La quota di pertinenza della partecipante non considera eventuali diritti di voto potenziali. Poich\u00e9 l\u2019avviamento incluso nel valore contabile di una partecipazione in una collegata non \u00e8 rilevato separatamente, questo non viene sottoposto separatamente alla verifica della riduzione di valore, in applicazione delle disposizioni di cui allo IAS 36 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019intero valore contabile della partecipazione, invece, \u00e8 sottoposto alla verifica della riduzione di valore ai sensi del suddetto IAS 36, tramite il confronto tra il suo valore recuperabile \u2013 determinato secondo la metodologia del valore d\u2019uso - e il suo valore contabile, ogniqualvolta l\u2019applicazione delle disposizioni dello IAS 36 indica la possibile riduzione di valore della partecipazione. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata sono incluse nel valore contabile della partecipata mentre la quota di pertinenza dei risultati d\u2019esercizio della partecipata stessa \u00e8 rilevata nel conto economico consolidato. Eventuali riduzioni di valore della partecipazione ai sensi dello IAS 36 sono contabilizzate nel conto economico. Una entit\u00e0 deve interrompere l'utilizzo del metodo del patrimonio netto a partire dalla data in cui la partecipazione cessa di qualificarsi come societ\u00e0 collegata nei casi seguenti: a) se la partecipazione diviene una controllata, l'entit\u00e0 deve contabilizzare la propria partecipazione in conformit\u00e0 all'IFRS 3 Aggregazioni aziendali e all'IFRS 10; b) se l'interessenza residua nella ex societ\u00e0 collegata \u00e8 una attivit\u00e0 finanziaria, l'entit\u00e0 deve valutare tale interessenza al Fair value. Per determinare il Fair value dell'interessenza residua bisogna considerare il Fair value al momento della rilevazione iniziale come attivit\u00e0 finanziaria, in conformit\u00e0 all'IFRS 9. L'entit\u00e0 deve rilevare nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio qualsiasi differenza tra: i) il Fair value di qualsiasi interessenza residua e i proventi della dismissione parziale di un'interessenza nella societ\u00e0 collegata; e ii) il valore contabile della partecipazione alla data in cui \u00e8 stato interrotto l'utilizzo del metodo del patrimonio netto. 6 - Attivit\u00e0 materiali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono gli immobili strumentali, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi, le altre macchine ed attrezzature di qualsiasi tipo e le spese di ristrutturazione degli immobili in affitto. Relativamente agli immobili strumentali lo IAS 16 stabilisce che i terreni debbano essere registrati separatamente rispetto agli immobili in quanto solo questi ultimi sono soggetti ad
ammortamento non avendo una vita utile illimitata. Tale scorporo deve avvenire solo nell\u2019ipotesi di fabbricato posseduto \u201ccielo-terra\u201d: nessuno scorporo \u00e8 necessario se il fabbricato di propriet\u00e0 consiste in una quota parte del fabbricato (ad esempio un appartamento), in quanto in tal caso, la societ\u00e0 non possiede anche il terreno sottostante. A tal fine si evidenzia che il Gruppo Azimut possiede porzioni di immobili e quindi nessuno scorporo \u00e8 stato effettuato ai fini della loro valutazione. Sono, inoltre, inclusi i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u02bcattivit\u00e0 materiale (per le societ\u00e0 locatarie), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per le societ\u00e0 locatrici). Criteri di iscrizione e valutazione Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene. Successivamente le stesse sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore; tali beni vengono ammortizzati in ogni esercizio a quote costanti in relazione alle loro residue possibilit\u00e0 di utilizzazione.
I costi di ristrutturazione relativi agli immobili in affitto sono iscritti tra le attivit\u00e0 in considerazione del fatto che il conduttore ha sostanzialmente il controllo dei beni e pu\u00f2 trarre da essi benefici economici e sono pertanto ammortizzati per un periodo corrispondente alla durata residua del contratto di locazione. I leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u02bcobbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing.
Quando l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo. L\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all\u02bcIFRS 16, viene misurata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Immobili, impianti e macchinari; in questo caso l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 successivamente ammortizzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici futuri.
7 -Attivit\u00e0 immateriali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali includono gli avviamenti, il marchio, le customer relationship e il software applicativo ad utilizzazione pluriennale. Criteri di iscrizione Le differenze positive di consolidamento sono determinate, in sede di primo consolidamento, sulla base della differenza tra il Fair Value del patrimonio netto delle controllate e il valore delle partecipazioni iscritte nel bilancio. Criteri di valutazione L\u2019avviamento e le differenze di consolidamento non sono soggetti ad un processo di ammortamento sistematico, ma sono sottoposti annualmente ad un processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del valore contabile in ottemperanza con quanto stabilito dallo IAS 36 Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dal software sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti e perdite di valore; tali attivit\u00e0 sono ammortizzate in base alla stima effettuata della loro vita utile residua. Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dalle customer relationship sono imputate a conto economico lungo un orizzonte pluriennale, determinato sulla base della percentuale storica di decadimento delle masse a cui tale customer relationship fanno riferimento (AUM).
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore, determinata sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il suo valore di recupero, se inferiore, viene rilevato a Conto Economico. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qualora non siano attesi benefici economici futuri.
8 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali Le imposte correnti sono determinate applicando le aliquote fiscali e la normativa fiscale vigente e, nella misura in cui esse non siano state pagate, sono rilevate come passivit\u00e0. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto. L\u2019accantonamento per imposte sul reddito \u00e8 determinato in base ad una prudenziale previsione dell\u2019onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. Per quanto riguarda la fiscalit\u00e0 differita si segnala l'adozione del c.d. balance sheet liability method. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee \u2013 senza limiti temporali \u2013 tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri civilistici ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
9 - Altre attivit\u00e0 In tale voce sono comprese le attivit\u00e0 non riconducibili ad altre voci dell\u2019attivo dello stato patrimoniale. Sono ricompresi i risconti attivi relativi agli incentivi corrisposti ai consulenti finanziari ivi inclusi costi per le incentivazioni, che remunerano normalmente l\u2019attivit\u00e0 di collocamento svolta su un orizzonte temporale pluriennale, correlate a obiettivi di raccolta netta e direttamente attribuibili a contratti esistenti che hanno i requisiti per la capitalizzazione nella nuova categoria individuata dall\u2019IFRS 15 dei costi incrementativi sostenuti per l\u2019ottenimento di nuovi contratti cd. \u201cContract Cost\u201d. Per tale fattispecie, \u00e8 stato definito un periodo di ammortamento, correlato ai tempi di recupero (pay back) dei costi sostenuti ai tempi di trasferimento dei servizi oggetto dei contratti di investimento alla clientela, basato sulla durata contrattuale previsto dal cd. patto di stabilit\u00e0 concordato con il singolo consulente finanziario, ossia l\u2019orizzonte temporale di permanenza minimo entro il quale in caso di uscita il consulente stesso \u00e8 tenuto a restituire eventuali incentivi percepiti a riguardo. Si precisa che il periodo di ammortamento dei costi per l\u2019ottenimento dei contratti con la clientela \u00e8 determinato nella misura di 10 anni in base alla durata media dei rapporti contrattuali con la clientela. Tale periodo \u00e8 ritenuto un orizzonte temporale maggiormente allineato al periodo di prestazione del servizio al cliente. La modifica del periodo di ammortamento, avvenuta a partire dal 2020, si \u00e8 resa possibile in virt\u00f9 della disponibilit\u00e0 di dati e di analisi statistiche affidabili in merito alla durata media della permanenza dei clienti sulla base dei dati storici della base clienti del Gruppo Azimut. Tali novit\u00e0 hanno permesso di rivedere il periodo di ammortamento degli incentivi di reclutamento legati all\u2019acquisizione di nuova clientela e quello dei costi incrementali riconosciuti alla struttura di vendita in relazione alla crescita organica dei patrimoni in gestione (legati alla raccolta netta generata), assicurando cos\u00ec una pi\u00f9 efficace correlazione tra l\u2019intero monte di provvigioni corrisposte ai consulenti finanziari e le commissioni attive generate dai servizi prestati alla clientela. L\u2019intervento ha avuto impatto sulle modalit\u00e0 di contabilizzazione degli incentivi ordinari di vendita legati a obiettivi di raccolta netta corrisposti alla rete di consulenti finanziari per i quali in precedenza la rappresentazione contabile si basava su una stima della vita utile pari al periodo di osservazione (generalmente di 36 mesi) e degli incentivi legati all\u2019acquisizione di nuova clientela che erano ammortizzati lungo un periodo corrispondente al \u201cpatto di stabilit\u00e0\u201d contrattualizzato con il consulente, oltrech\u00e9 costi di incentivazione per il reclutamento di nuovi consulenti finanziari non direttamente collegati a obiettivi di raccolta netta e ammortizzati sulla base della durata contrattuale. In tale voce sono inoltre inclusi i risconti attivi sulle commissioni passive riconosciute alla rete di vendita per il collocamento dei prodotti appartenenti al sistema \u201cno load\u201d che non prevedono una commissione di sottoscrizione e per i quali l\u2019equilibrio economico a copertura dei costi si manifesta in un arco temporale corrispondente al periodo per il quale sono previste le commissioni d\u2019uscita. Tali commissioni sono pertanto contabilizzate a conto economico ripartendole lungo il suddetto periodo nel rispetto del principio di correlazione costi/ricavi. Nelle altre attivit\u00e0 sono infine inclusi i risconti attivi rivenienti dal differimento degli oneri provvigionali sostenuti per l\u2019acquisizione delle polizze unit-linked classificate come contratti d\u2019investimento. 10 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso enti finanziari, i Debiti verso clientela, i Debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 e i Titoli in circolazione.
10.1 Debiti Criteri di iscrizione e valutazione I debiti a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) di natura commerciale sono iscritti per il loro valore nominale.
I debiti rappresentati dai finanziamenti a medio-lungo termine, rilevati inizialmente per l\u2019ammontare incassato al netto degli eventuali costi di transazione, vengono successivamente valutati al costo ammortizzato col metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
I debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 alla prima iscrizione sono pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l\u2019incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione. Dopo la valutazione iniziale, il valore contabile viene aumentato degli interessi e ridotto a seguito dei pagamenti effettuati e/o rideterminarlo per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. Criteri di cancellazione I debiti sono cancellati dal bilancio quando risultano estinti.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale la componente di debito viene valutata al costo ammortizzato, con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo. Gli interessi passivi vengono registrati a conto economico nella voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Criteri di cancellazione I titoli in circolazione sono cancellati dal bilancio quando risultano scaduti o estinti. La cancellazione avviene anche al momento del riacquisto di titoli precedentemente emessi; la differenza tra il valore contabile del titolo e l'ammontare pagato per riacquistarlo viene registrata a conto economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a conto economico.
11 - Passivit\u00e0 Assicurative Gli impegni nei confronti degli assicurati in relazione alle polizze unit linked emesse da Azimut Life Dac, classificate come contratti assicurativi poich\u00e9 includono un rischio assicurativo significativo, sono valutati sulla base di criteri attuariali, considerando il valore delle attivit\u00e0 finanziarie a cui le prestazioni sono collegate.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value La voce comprende: (i) gli impegni nei confronti degli assicurati che discendono dalle polizze unit linked emesse da Azimut Life Dac, classificate come contratti d\u2019investimento per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati; (ii) le passivit\u00e0 sorte in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 controllate. Criteri di iscrizione e valutazione La valutazione delle opzioni di acquisto rappresenta il controvalore da corrispondere ai venditori a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore stimato da corrispondere al venditore, determinato stimando quei parametri futuri previsti dai contratti di riferimento, tra cui AUM ed utile di bilancio per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Rispetto alla data di prima iscrizione la variazione di valore \u00e8 riflessa a conto economico. Con riferimento specifico alle opzioni di acquisto e vendita relative alle interessenze di minoranza per alcune delle societ\u00e0 controllate per le quali \u00e8 prevista la possibilit\u00e0 di esercitare tali opzioni mediante l\u2019assegnazione di azioni della Capogruppo, la societ\u00e0 ha scelto di considerare tale obbligo contrattuale come un derivato le cui variazioni di fair value sono da imputarsi al conto economico. Si precisa che tale qualificazione \u00e8 attualmente oggetto di approfondimento da parte dell'IFRIC. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
13 - Altre passivit\u00e0 Criteri di classificazione In tale voce sono comprese le passivit\u00e0 non riconducibili ad altre voci del passivo dello stato patrimoniale. Sono incluse in tale voce: (i) i debiti in essere per l\u2019acquisizione delle residue quote di partecipazione in alcune societ\u00e0 controllate, secondo quanto previsto dagli accordi contrattuali stipulati. In tale voce sono inoltre inclusi i risconti passivi rivenienti dal differimento delle commissioni attive di acquisizione sui premi delle polizze unit-linked classificate come contratti d\u2019investimento lunga la durata prevista delle polizze; (ii) le passivit\u00e0 rappresentate dagli impegni contrattuali per le commissioni, tra cui quelle di fidelizzazione, da corrispondere ai consulenti finanziari nel medio-lungo termine (oltre i 12 mesi) sono calcolate sulla base di criteri attuariali e rappresentano la migliore stima della spesa richiesta per estinguerle. Criteri di iscrizione Le passivit\u00e0 a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) e quelle di natura commerciale sono iscritte per il loro valore nominale. Criteri di cancellazione Le altre passivit\u00e0 sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
14 - Fondi per rischi e oneri Criteri di iscrizione Un accantonamento a fondo rischi ed oneri \u00e8 rilevato in bilancio se e solo se: - vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
- \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e - pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. All\u2019interno dei fondi rischi rientra anche il fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela, che accoglie gli oneri riferiti all\u2019indennit\u00e0 contrattuale dei consulenti finanziari legata alle provvigioni maturate e all\u2019anzianit\u00e0 del mandato, la cui valutazione rappresenta la migliore stima dell\u2019onere necessario per estinguere l\u2019obbligazione, tenendo conto delle diverse ipotesi alla base dei presumibili rischi e incertezze e del valore attuale della passivit\u00e0. Criteri di valutazione L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. L\u2019importo dell\u2019accantonamento \u00e8 rappresentato dal valore attuale dell\u2019esborso spese che si prevede sar\u00e0 necessario per estinguere l\u2019obbligazione. I fatti futuri che possono condizionare l\u2019ammontare richiesto per estinguere l\u2019obbligazione sono tenuti in considerazione solo se vi \u00e8 sufficiente evidenza oggettiva che gli stessi si verificheranno. Gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri includono anche il rischio derivante da eventuali contenziosi tributari. Criteri di cancellazione L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione.
15 - Costi e ricavi I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio della competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi. I ricavi sono riconosciuti quando sono percepiti o comunque quando \u00e8 probabile che saranno ricevuti i benefici futuri e tali benefici possono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare: >> gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;
>> le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati.
17 - Azioni proprie Le azioni proprie detenute sono portate in riduzione del patrimonio netto. Gli utili o le perdite conseguenti all'acquisto, vendita, emissione o cancellazione di azioni proprie non sono rilevati a conto economico, ma registrati nel patrimonio netto.
18 - Strumenti finanziari partecipativi Gli strumenti finanziari partecipativi emessi da Azimut Holding SpA in esecuzione della delibera dell\u2019Assemblea degli azionisti del 29 aprile 2010 e delle successive delibere del Consiglio di Amministrazione della capogruppo sono iscritti, per il controvalore incassato dalla sottoscrizione pari al loro fair value, ad incremento del patrimonio netto \u2013 alla voce Strumenti di capitale \u2013 in quanto gli stessi, secondo quanto previsto dalle disposizioni statutarie, hanno durata illimitata, sono emessi senza obbligo per la capogruppo di rimborso dell\u2019apporto effettuato dai sottoscrittori, partecipano al riparto del patrimonio sociale residuo in sede di liquidazione della capogruppo in via subordinata ai creditori sociali e agli azionisti. Gli strumenti in oggetto non sono trasferibili ad alcun titolo salvo che alla capogruppo stessa (al loro fair value e al verificarsi di determinate condizioni), nel qual caso i relativi diritti patrimoniali restano sospesi. Inoltre, tali strumenti attribuiscono ai possessori il diritto al percepimento di una parte dell\u2019utile della Societ\u00e0 secondo quanto previsto dallo Statuto Societario a condizione, tra le altre, che l\u2019Assemblea dei Soci abbia deliberato la distribuzione di un dividendo agli azionisti.
19 - Aggregazioni aziendali e variazioni nelle interessenze partecipative Le operazioni di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combinations\u201d) sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte, comprese quelle potenziali, sono rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione (ovvero alla data in cui il Gruppo ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita). L\u2019identificazione del fair value delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0
assunte \u00e8 perfezionata entro un anno dall\u2019acquisizione. Per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita sono rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette a fair value identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019avviamento \u00e8 inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza della sommatoria del corrispettivo corrisposto per la partecipazione di controllo e dell\u2019importo delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo (attivit\u00e0 acquisite al netto delle passivit\u00e0 assunte). Nel bilancio consolidato viene pertanto rappresentata unicamente la quota parte di goodwill di pertinenza del Gruppo, mentre la quota parte del goodwill spettante alle minoranze non \u00e8 iscritta in bilancio. Se la sommatoria \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 acquisita, la differenza \u00e8 rilevata nel conto economico. In un\u2019aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, il Gruppo ricalcola l\u2019interessenza che gi\u00e0 deteneva nella societ\u00e0 posseduta precedentemente all\u2019acquisizione del controllo al rispettivo fair value determinato alla data di acquisizione del controllo e rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante. Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto del Gruppo. I costi correlati all\u2019acquisizione sono contabilizzati nel conto economico dell\u2019esercizio in cui sono sostenuti. Non sono considerate aggregazioni aziendali le operazioni realizzate con finalit\u00e0 riorganizzative tra due o pi\u00f9 societ\u00e0 facenti parte del Gruppo. Le transazioni tra entit\u00e0 sotto comune controllo sono contabilizzate in continuit\u00e0 di valori della societ\u00e0 acquisita nel bilancio del Gruppo qualora non presentino una significativa influenza sui flussi di cassa futuri.
20 - Turchia - Economia iperinflazionata: impatti per l\u2019applicazione dello IAS 29 A partire dal secondo trimestre del 2022 l\u2019economia turca \u00e8 considerata iperinflazionata in base ai criteri stabiliti dallo \u201cIAS 29 \u2013 Rendicontazione contabile in economie iperinflazionata\u201d. Ai fini della predisposizione del presente Bilancio consolidato e in accordo con quanto disposto dallo IAS 29, talune voci della situazione patrimoniale della societ\u00e0 partecipata in Turchia sono state rimisurate applicando l\u2019indice generale dei prezzi al consumo ai dati storici, al fine di riflettere le modifiche al potere di acquisto della lira turca alla data di chiusura del bilancio della stessa. Tenendo presente che il Gruppo Azimut ha acquisito il controllo delle societ\u00e0 turca nel 2016, la rimisurazione dei dati patrimoniali non monetari del bilancio e stata effettuata
applicando gli indici di inflazione a partire da tale data. Gli effetti contabili di tale adeguamento, oltre a essere gi\u00e0 riflessi nella situazione patrimoniale di apertura, recepiscono le variazioni del periodo. In particolare, l\u2019effetto relativo alla rimisurazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie, delle poste di patrimonio netto, nonch\u00e9 delle componenti di Conto economico \u00e8 stato rilevato in contropartita di una apposita voce di Conto economico tra i proventi e oneri finanziari. Per tener poi conto dell\u2019impatto dell\u2019iperinflazione anche sul corso monetario della valuta locale, i saldi dei Conti economici espressi in valuta iperinflazionata sono stati convertiti nella valuta di presentazione del Gruppo applicando, come prevede lo IAS 21, il tasso di cambio finale anzich\u00e9 quello medio del periodo con la finalit\u00e0 di riportare tali ammontare ai valori correnti. Di seguito si riportano i livelli cumulati degli indici generali dei prezzi al consumo: - dal 1\u00b0 gennaio 2016 al 31 dicembre 2022 173,67%; - dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023 37,57%. Nell\u2019esercizio 2023 l\u2019applicazione dello IAS 29 ha comportato la rilevazione di una perdita finanziaria netta (al lordo delle imposte) pari a euro/migliaia 3.418.
A.3 Informativa sui trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie A.3.1 Trasferimenti tra portafogli Nel corso dell\u2019esercizio il Gruppo non ha proceduto ad alcun trasferimento di attivit\u00e0 finanziarie tra portafogli come effetti di cambiamento di business model. A.4 - Informativa sul fair value Informativa di natura qualitativa La determinazione del Fair value delle altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al Fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati sui rispettivi mercati nell\u2019ultimo giorno di negoziazione del periodo di riferimento. Ad ogni chiusura di bilancio viene effettuata la verifica dell\u2019esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore in relazione alle quali l\u2019attivit\u00e0 finanziaria deve essere svalutata. Tale valutazione \u00e8 effettuata per singolo strumento finanziario considerando gli effetti connessi alla combinazione degli eventi di perdita evidenziati dallo IFRS 9. Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivanti dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Informativa di natura quantitativa In accordo alle disposizioni contenute nei principi contabili IFRS 7 e IFRS 13, le societ\u00e0 del Gruppo classificano le valutazioni al fair value delle proprie attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sulla base di una gerarchia che riflette la significativit\u00e0 degli input utilizzati nelle valutazioni. I livelli utilizzati per la classificazione sono i seguenti: \u2022 Livello 1: prezzi quotati (non rettificati) su mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a quelle oggetto di valutazione; \u2022 Livello 2: dati di input diversi dai prezzi quotati non rettificati di cui al livello 1 che siano per\u00f2 osservabili sul mercato sia direttamente (come nel caso dei prezzi) sia indirettamente (in quanto derivati da prezzi); \u2022 Livello 3: dati di input che non sono basati su dati di mercato osservabili. In particolare, il Fair value di uno strumento finanziario valutato al livello 1 corrisponde al prezzo, non rettificato, al quale lo strumento \u2013 o uno strumento identico \u2013 \u00e8 scambiato su di un mercato attivo alla data di riferimento della valutazione. Per la classificazione nel livello 1, i prezzi sono valutati congiuntamente ad ogni altra caratteristica dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria: se il prezzo quotato \u00e8 rettificato per tener conto di specifiche condizioni che richiedano tale rettifica, il livello attribuito \u00e8 diverso dal livello 1. Le analisi per la classificazione nei diversi livelli della gerarchia del Fair value sono effettuate in modo analitico per ogni singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria detenuta/emessa; tali analisi ed i criteri di valutazione sono applicati in modo uniforme nel tempo. Tra i principali criteri seguiti dal Gruppo, con riferimento agli strumenti finanziari detenuti nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 e alle passivit\u00e0 finanziarie emesse, si segnala che sono ritenuti: \u2022 di livello 1 i titoli di debito governativi, i fondi comuni di investimento aperti il cui Fair value \u00e8 ritenuto di livello 1 se rappresentato dal Net Asset Value (NAV) fornito dall\u2019administrator del fondo alla data di valutazione; diversamente nel caso di fondi
quotati e Exchange Traded Fund (ETF) il Fair value di Livello 1 \u00e8 costituito dal prezzo di chiusura del rispettivo mercato di quotazione ed i prestiti obbligazionari emessi; \u2022 di livello 2 gli investimenti relativi alle polizze unit linked emesse (per le quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati), le passivit\u00e0 finanziarie e i fondi comuni di investimento chiusi la cui valutazione avviene considerando l'ultimo Net Asset Value approvato o altre metodologie che possano intercettare la tipologia dell\u2019investimento anche in base al regolamento del fondo stesso; \u2022 di livello 3 i titoli di capitale valutati al costo e le passivit\u00e0 finanziarie relative agli impegni per l\u2019acquisizione delle residue quote di partecipazione in alcune societ\u00e0 controllate secondo quanto previsto dagli accordi contrattuali in essere. Con riferimento a tali passivit\u00e0, la valutazione effettuata rappresenta il controvalore stimato da corrispondere al venditore, determinato stimando quei parametri futuri previsti dai contratti di riferimento, tra cui AUM e utile di bilancio e per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Rispetto alla data di prima iscrizione la variazione di valore \u00e8 riflessa a conto economico. Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte. Sono classificati inoltre gli strumenti derivati inclusi nelle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con contropartita conto economico, compresi quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
A.4.5 Gerarchia del Fair Value A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate a fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli del fair value 31.12.2023 31.12.2022 Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value c) Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 1.658 14.238 2.071 13.801 3. Derivati di copertura 4. Attivit\u00e0 materiali 5. Attivit\u00e0 immateriali Totale 264.997 7.196.900 98.967 385.475 6.872.144 78.082 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316 3. Derivati di copertura Totale 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) ATTIVITA' FINANZIARIE Totale di cui a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazio ne di cui: b) attivit\u00e0 finanziari e designate al fair value di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamen te valutate a Fair Value Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva Derivati di copertur a Attivit\u00e0 materia li Attivit\u00e0 immateria li 1. Esistenze Iniziali 78.082 64.281 13.801 2. Aumenti 20.956 20.448 508 2.1. Acquisti 18.936 18.936 2.2. Profitti imputati a: 483 483 2.2.1 Conto economico 1.512 1.512 di cui: plusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 483 483 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento 25 25 3. Diminuzioni - 71 - 71 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Perdite imputate a: 3.3.1 Conto economico di cui: minusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione - 71 - 71 4. Rimanenze Finali 98.967 84.729 14.238
A.4.5.3 Variazioni annue delle passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione Passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura 1. Esistenze iniziali 99.316 2. Aumenti 34.060 2.1. Acquisti 21.967 2.2. Perdite imputate a: 12.093 2.2.1 Conto economico 10.131 di cui: minusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 1.962 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento - 3. Diminuzioni 22.357 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Profitti imputati a: 22.357 3.3.1 Conto economico 12.547 di cui: plusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 9.810 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione 0 4. Rimanenze Finali 111.019
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente 31.12.2023 31.12.2022 VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - - - - - - - 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 555.935 488.319 58.019 555.935 473.286 58.019 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 555.935 488.319 - 58.019 555.935 473.286 - 58.019
A.5 - Informativa sul C.D. \u201cDay one profit/loss\u201d Il Gruppo non ha posto in essere operazioni da cui \u00e8 derivata la contabilizzazione del c.d. \u201cday one profit/loss\u201d.
Informativa sui settori operativi (IFRS 8) L\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Azimut \u00e8 svolta attraverso diverse societ\u00e0, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi essenzialmente unit linked.
La natura dei diversi prodotti e servizi offerti, la struttura dei processi di gestione ed operativi, la tipologia della clientela e le politiche di distribuzione di prodotti e servizi non presentano aspetti di differenziazione tali da determinare rischi o benefici diversi tra le varie societ\u00e0 del Gruppo ma, al contrario, sono connotate da molteplici elementi di similitudine e di correlazione tra loro. Il Gruppo pur operando come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, in applicazione dell\u2019IFRS 8 e ha ritenuto che il criterio della ripartizione per aree geografica rappresenti la modalit\u00e0 attraverso la quale \u00e8 misurata la performance del Gruppo ed assume le decisioni economiche rilevanti. Il Gruppo ha infatti individuato quattro Aree Geografiche: - la prima Area (Italia) \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane direttamente controllate da Azimut Holding SpA, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella
promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit linked), che operano come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area anche le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, Azimut Life Dac e Azimut Investments Limited; - gli altri tre settori sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (EMEA, America e Asia Pacifico). Le societ\u00e0 estere sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato precedentemente descritto. Pertanto, il management ha impostato un sistema di reporting consolidato in capo alla stessa AZ International Holding SA che provvede, a sua volta, ad inviare alla Capogruppo Azimut Holding SpA un reporting consolidato di tutte le societ\u00e0 estere suddivise nelle aree geografiche menzionate sopra. Nella presente sezione vengono rappresentati dati consolidati suddivisi per Area Geografica, elaborati secondo il sistema di reporting previsto dal management ed in coerenza con le informazioni fornite al mercato. Di seguito si riportano i dati principali suddivisi per Area Geografica: Area Masse Nette al 31.12.23 Masse Nette al 31.12.22 Commissioni Attive 2023 Commissioni Attive 2022 Margine d'intermediazione 2023 Margine d\u2019intermedi azione 2022 Italia 48.186 46.071 967.064 1.014.141 697.091 636.327 Europa - Medio Oriente 7.271 5.909 150.517 117.579 156.191 124.069 Americhe 25.624 18.815 43.926 38.949 55.494 52.312 Asia-Pacifico 9.669 8.169 131.636 94.955 126.714 101.530 La composizione per paese delle suddette Aree Geografiche \u00e8 esplicitata in apposita tabella nel paragrafo Impairment Test nella nota integrativa del presente bilancio consolidato.
Relativamente all\u2019informativa di tipo patrimoniale richiesta dall\u2019IFRS 8, si evidenzia che non viene presentata e analizzata dal Management del Gruppo una diversa scomposizione delle Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 rispetto a quanto approvato con il Bilancio d\u2019esercizio e consolidato. In ottemperanza alle richieste di cui all\u2019IFRS 8.34, si specifica che il Gruppo non ha clienti che consentono l\u2019ottenimento di ricavi per un ammontare superiore al 10% dei ricavi consolidati.
Utile per azione L\u2019utile base per azione \u00e8 stato calcolato dividendo l\u2019utile netto dell\u2019esercizio per la media delle azioni ordinarie in circolazione.
Al 31 dicembre 2023 non sussistono operazioni che comportano un effetto diluitivo sull\u2019utile per azione. 2023 2022 Utile netto dell\u2019esercizio base per azione 3,140 2,919 Numero medio azioni in circolazione (*) 138.402.704 139.226.158 Utile netto dell\u2019esercizio diluito per azione 3,140 2,919 Numero medio azioni in circolazione (*) 138.402.704 139.226.158 * le azioni in circolazione si intendono al netto delle azioni proprie detenute da Azimut Holding SpA alla data di riferimento.
PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE ATTIVO Sezione 1 \u2013 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide La voce presenta un saldo di euro/migliaia 464.571 (euro/migliaia 298.142 al 31 dicembre 2022) e si riferisce a conti correnti bancari a vista remunerati a tassi di mercato e alla cassa.
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico La voce presenta un saldo di euro/migliaia 7.544.967 (euro/migliaia 7.319.828 al 31 dicembre 2022). 2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito - - 16.921 - - - 1.1 Titoli Strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito - - 16.921 - - - 2. Titoli di capitale - - 67.808 - - 64.281 3. Quote di O.I.C.R. 263.338 7.196.900 - 383.403 6.872.144 - 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti Contro Termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281
La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d Livello 1 si riferisce alle quote dei fondi comuni d\u2019investimento gestiti dal Gruppo Azimut sottoscritti nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 del Gruppo. La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d (Livello 2) si riferisce per euro/migliaia 7.083.910 alla liquidit\u00e0 e agli investimenti, valutati al fair value, relativi alle polizze unit-linked emesse da Azimut Life Dac per le quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati. A questo proposito si precisa che i Net Asset Values (NAV) dei Fondi Interni sono calcolati giornalmente (nei giorni lavorativi esclusi i giorni festivi italiani e irlandesi) e si basano sugli ultimi prezzi disponibili, come indicato nei contratti assicurativi. Di conseguenza, la valutazione del portafoglio unit- linked potrebbe non avvenire l'ultimo giorno dell'anno, ma \u00e8 coerente con la valutazione delle passivit\u00e0. Sono compresi in questa voce gli investimenti in quote di fondi d\u2019investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) sottoscritti dal Gruppo nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 e al 31 dicembre 2023 ammontano a euro/migliaia 100.160. \u00c8 inoltre compreso l\u2019investimento nel veicolo di diritto lussemburghese Azimut Private Equity I SCSp, attraverso il quale si \u00e8 effettuato un unico investimento indiretto nella societ\u00e0 quotata INWIT. Il valore al 31 dicembre 2023 di tale investimento \u00e8 pari a euro/migliaia 12.830, parzialmente rimborsato nel corso del mese di giugno 2023. La voce \u201cTitoli di capitale\u201d (Livello 3) si riferisce al fair value del futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale per l\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate LCP Yonetim Danismanligi e Kennedy Capital Management, oltre a partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto. La voce \u201cTitoli di debito\u201d (Livello 3) si riferisce all\u2019acquisto di un prestito obbligazionario emesso da Azimut Financing I Sarl.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di capitale 67.808 64.281 di cui: banche - - di cui: altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: societ\u00e0 non finanziarie 67.808 64.281 di cui: imprese di assicurazione - - 3. Titoli di debito 16.921 - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie 16.921 - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - 3. Quote di O.I.C.R. 7.460.238 7.255.547 4. Finanziamenti - - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - e) Famiglie - -
Sezione 3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva La voce presenta un saldo di euro/migliaia 15.897 (euro/migliaia 15.872 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto per euro/migliaia 14.238 e da titoli di stato in portafoglio detenuti nell\u2019ambito della liquidit\u00e0 di gruppo per euro/migliaia 1.658.
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito 1.658 - - 2.071 - - - di cui: Titoli di Stato 1.658 - - 2.071 - - 2. Titoli di capitale - - 14.238 - - 13.801 3. Finanziamenti - - - - - - Totale 1.658 - 14.238 2.071 - 13.801
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittente Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di debito 1.658 2.071 a) Amministrazioni pubbliche 1.658 2.071 b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie 2. Titoli di capitale 14.238 13.801 a) Banche 1.907 1.424 b) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione c) Societ\u00e0 non finanziarie d) Altri 12.331 12.377 3. Finanziamenti a) Amministrazioni pubbliche b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie e) Famiglie
3.3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive Valore lordo Rettifiche di valore complessivo Write-off parziali complessi vi (*) Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio di cui: Strumen ti con basso rischio di credito Titoli di debito 1.658 Finanziamenti Totale al 31.12.2023 1.658 Totale al 31.12.2022 2.071 di cui: attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate X X X (*) valore da esporre ai fini informativi
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato La voce presenta un saldo di euro/migliaia 259.388 (euro/migliaia 170.272 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da Crediti per servizi di gestione di patrimoni per euro/migliaia 153.943, crediti per altri servizi per euro/migliaia 87.636, da depositi per euro/migliaia 5.905 e da titoli di debito per euro/migliaia 11.904. Trattandosi di crediti esigibili nel brevissimo termine, per quanto attiene la gestione dei patrimoni e servizi e i crediti verso banche, il costo ammortizzato coincide con il loro valore nominale. 4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value I e II Stadio III Stadio di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livello 2 Livello 3 I e II Stadio III Stad io di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livell o 2 Livell o 3 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 153.943 - - 153.943 107.003 - - 107.003 - - 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 - - 139.352 101.134 - - 101.134 - - 1.2 gestione individuale 9.977 - - 9.977 1.874 - - 1.874 - - 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 - - 4.615 3.995 - - 3.995 - - 2. Crediti per altri servizi 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 2.1 consulenze - - - - - - - - - - 2.2 funzioni aziendali in outsourcing - - - - - - - - - - 2.3 altri 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 3. Altri crediti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.1 pronti contro termine - - - - - - - - - - di cui: su titoli di Stato - - - - - - - - - - di cui: su altri titoli di debito - - - - - - - - - - di cui: su titoli di capitale e quote - - - - - - - - - - 3.2 depositi e conti correnti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.3 altri - - - - - - - - - - 4. Titoli di debito 11.904 - - 11.904 5.073 - - 5.073 - - Totale 259.388 - - 247.485 11.904 170.272 - - 170.272 - -
La voce \u201cCrediti per servizi di gestione di patrimoni\u201d \u00e8 rappresentata dai crediti per commissioni attive sui fondi comuni d\u2019investimento e gestioni patrimoniali maturate nel mese di dicembre 2023 ed incassate nel corso del mese successivo. La voce \u201cCrediti per altri servizi\u201d comprende principalmente i crediti per commissioni per il collocamento di prodotti di banche terze e i crediti per commissioni attive da incassare per l\u2019attivit\u00e0 di collocamento di prodotti assicurativi di societ\u00e0 terze. 4.2 Crediti: composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Enti Finanziari Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 4.615 149.329 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 1.2 gestione individuale 9.977 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 2. Crediti per altri servizi 6.538 7.561 73.537 2.1 consulenze 2.2 funzioni aziendali in outsourcing 2.3 altri 6.538 7.561 73.537 3. Altri crediti 5.000 905 3.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 3.2 depositi e conti correnti 3.3 altri 5.000 905 4. Titoli di Debito 11.904 Totale 31.12.2023 11.538 24.984 222.866 Totale 31.12.2022 6.176 16.505 147.591
Sezione 7 \u2013 Partecipazioni 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 280.971 (euro/migliaia 263.467 al 31 dicembre 2022). Tale voce include le interessenze azionarie detenute in societ\u00e0 collegate. Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto 1 Cofircont Compagnia Fiduciaria srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 2 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 3 FDNX Srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 4 Azimut Market Place Srl Italia Azimut Fintech Holding Srl 43,10 43,10 5 IPOC 1 Srl Italia Electa Ventures Srl 35,00 35,00 6 IPOC 6 Srl Italia Electa Ventures Srl 52,50 52,50 7 Valuebiotech Srl (**) Italia Azimut Enterprises Srl 24,90 24,90 8 Alps Blockchain SpA (*) Italia Azimut Enterprises Srl 22,47 22,47 9 Sterling Planners WA Australia Sterling Planners Pty Ltd 27,03 27,03 10 Pride Accounting X Numbergroup Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 40 21,62 11 Pride Accounting X Numbersuper Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 70 37,84 12 SCM Insurance Pty Ltd Australia SCM Financial Group Pty Ltd 50 27,03 13 McLean Delmo Bentleys HoldingsPty Ltd Australia AZ Next Generation Advisory Limited 49 26,48 14 SW-TWD Wealth Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 15 EPAA Services Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 16 Expert Pensions Advice pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 17 Shanghai Heyu Information Technology Ltd Cina AZ Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. 12,50 12,50 18 Sweetwood Ventures II GP S.a r.l Lussemburgo AZ International Holdings Sa 20,00 20,00 19 Kennedy Lewis Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 19,30 19,30 20 High Post Capital LLC Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 12,06 12,06 21 Pathlight Capital Stati Uniti AACP PL SPV LLC 21,15 21,15
Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% 22 Sanctuary Wealth Group LLC Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 53,37 53,37 23 Kennedy Capital Management Inc Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 35,00 35,00 24 Diaman Partners Limited Malta Azimut UK Holdings Ltd 20,00 20,00 25 LCP Yonetim Danismanligi Turchia Azimut Portfoy Yonetimi AS 49,90 49,90 26 Nova Investment Limited (*) Irlanda Azimut Holding Spa 100 100 27 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. Lussemburgo AZ International Holdings Sa 50 50 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di partecipazioni collegate rispetto al 31 dicembre 2022 (**) Classificata nelle partecipazioni collegate a seguito della perdita del controllo 7.2 Variazione annue delle partecipazioni Valore complessivo A. Esistenze iniziali 263.467 B. Aumenti 56.510 B.1 Acquisti 40.476 B.2 Riprese di valore B.3 Rivalutazioni 8.727 B.4 Altre Variazioni 7.307 C. Diminuzioni - 39.007 C.1 Vendite C.2 Rettifiche di valore - 12.687 C.3 Altre variazioni - 26.320 D. Rimanenze finali 280.970
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabile Denominazione Valore di Bilancio Fair Value (*) Dividendi percepiti Cofircont Compagnia Fiduciaria srl 1.108 1.108 45 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico 3.177 3.177 FDNX Srl 300 300 Alps Blockchain SpA 4.585 4.585 Valuebiotech Srl 3.899 3.899 Nova Investment Limited 1.506 1.506 - Mc Lean Delmo Bentley Holdings Pty Ltd 18.796 18.796 920 SCM Insurance Pty Ltd 421 421 115 Shanghai Heyu Information Technology Ltd 7.787 7.787 - Sweetwood Ventures II GP S.a r.l 2 2 - Kennedy Lewis 79.596 79.596 5.257 Azimut Market Place Srl 2.945 2.945 High Post 10.002 10.002 Pathlight Capital 100.395 100.395 8.111 Kennedy Capital 13.698 13.698 1.557 IPOC 1 Srl 140 140 1.067 Sanctuary Wealth Group LLC 31.451 31.451 Diaman Partners Limited 345 345 LCP Yonetim Danismanligi 476 476 IPOC 6 Srl 315 315 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. 25 25 (*) Trattasi di societ\u00e0 non quotate per le quali il fair value \u00e8 stato considerato coincidente con il valore contabile. Con riferimento alle societ\u00e0 Kennedy Lewis e Pathlight Capital si precisa che il valore di bilancio comprende oltre al valore corrisposto in contanti anche il residuo debito ancora da corrispondere ai venditori e stimato su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente. I dettagli sono spiegati nella sezione 9 \u2013 Altre passivit\u00e0 della presente nota integrativa, cui si rimanda. Come richiesto dai principi IAS/IFRS per le partecipazioni il Gruppo ha verificato se esistono obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 stesse. Gli indicatori di impairment sono sostanzialmente suddivisibili in due categorie: - indicatori qualitativi, quali il conseguimento di risultati economici negativi o comunque un significativo scostamento rispetto ad obiettivi di budget o previsti da piani
pluriennali comunicati al mercato, l\u2019annuncio/avvio di procedure concorsuali o di piani di ristrutturazione; - indicatori quantitativi rappresentati da un valore contabile della partecipazione nel bilancio separato superiore al valore contabile nel bilancio consolidato dell\u2019attivo netto e dell\u2019avviamento della partecipata o dalla distribuzione da parte di quest\u2019ultima di un dividendo superiore al proprio reddito complessivo. In presenza di indicatori di impairment viene determinato il valore recuperabile, rappresentato dal Valore d\u2019uso, e se quest\u2019ultimo risulta inferiore al valore di iscrizione si procede alla rilevazione dell\u2019impairment. Come descritto nella Parte B \u2013 Informazioni sullo Stato patrimoniale \u2013 Attivo del Bilancio consolidato, i test di impairment svolti con riferimento alle singole partecipazioni nel Bilancio Consolidato non hanno determinato la necessit\u00e0 di operare svalutazioni, pertanto, non sono state rilevate rettifiche di valore sulle stesse.
Sezione 8 - Attivit\u00e0 materiali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 45.880 (euro/migliaia 48.555 al 31 dicembre 2022). 8.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo\u201d Voci/Valutazione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Di propriet\u00e0 8.430 9.020 a) terreni - - b) fabbricati 95 104 c) mobili 1.301 1.557 d) impianti elettronici 255 446 e) altre 6.779 6.913 2. Diritti d'uso: Acquisti con leasing 37.450 39.535 a) terreni - - b) fabbricati 36.353 38.796 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre 1.097 739 Totale 45.880 48.555
8.5 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue Terren i Fabbricati Mobili Impianti Elettronic i Altri Totale A. Esistenze iniziali lorde 92.540 10.934 3.852 36.556 143.882 A. 1 Riduzioni di valore totali nette - 53.641 - 9.378 - 3.406 - 28.904 - 95.328 A. 2 Esistenze iniziali nette - 38.900 1.556 446 7.652 48.555 B. Aumenti 6.764 93 128 3.212 10.197 B.1 Acquisti 6.764 93 128 3.212 10.197 B.2 Spese per migliorie capitalizzate - B.3 Riprese di valore B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: a) patrimonio netto b) conto economico B.5 Differenze positive di cambio B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento X X X B.7 Altre variazioni - C. Diminuzioni - 9.215 - 348 - 319 - 2.989 - 12.871 C.1 Vendite - C.2 Ammortamenti - 9.215 - 335 - 319 - 2.956 - 12.826 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a: - a) patrimonio netto b) conto economico - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: Value imputate a: a) patrimonio netto b) conto economico C.5 Differenze negative di cambio C.6 Trasferimenti a: a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento X X X b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione C.7 Altre variazioni - 13 - 32 - 45 D. Rimanenze finali lorde 99.304 11.027 3.980 39.768 154.079 D. 1 Riduzioni di valore totali nette - 62.856 - 9.726 - 3.725 - 31.892 - 108.199 D. 2 Rimanenze finali nette 36.449 1.301 255 7.876 45.880 E. Valutazione al costo 36.449 1.301 255 7.876 45.880
Le aliquote di ammortamento utilizzate per i beni di propriet\u00e0 sono le seguenti: Descrizione Aliquota % Fabbricati 3% Mobili 12% Altre: Impianti 15%-20-25% Automezzi 25% Macchine ufficio elettroniche 20% Spese per migliorie capitalizzate In base alla durata residua del contratto di locazione
Sezione 9 -Attivit\u00e0 immateriali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 892.743 (euro/migliaia 878.246 al 31 dicembre 2022). 9.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value 1. Avviamento 749.832 743.667 2. Altre attivit\u00e0 immateriali 142.912 134.579 2.1 generate internamente 2.2 altre 142.912 134.579 Totale 892.743 878.246
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo degli avviamenti iscritti in bilancio con la relativa movimentazione intercorsa rispetto al precedente esercizio. Societ\u00e0 Totale Nuove Svalutazioni Altre Totale 31.12.2022 Acquisizioni 2023 Variazioni 31.12.2023 Azimut Holding Spa 292.145 - 292.145 Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. 6.376 6.376 Azimut Direct SpA 15.936 15.936 Siamosoci Srl 10.352 10.352 Electa Venture Srl 61.588 61.588 ValueBiotech Srl 7.952 -7.952 - Wealthype SpA 4.259 4.259 - Totale CGU Azimut/Italia 394.349 4.259 - -7.952 390.656 CGM - Azimut Monaco 31.732 31.732 Azimut Switzerland 7.490 7.490 Azimut Portfoy 9.232 9.232 Katarsis Capital Advisors 6.756 6.756 Azimut (DIFC) Limited 255 255 Azimut Egypt Asset Management 9.548 9.548 - Totale CGU Europe, Middle East & Africa 65.013 - - - 65.013 AZ NGA e controllate 231.035 27.545 -16.437 242.143 AZ Sestante 50 50 AZ Sinopro Financial Planning 1.247 1.247 AZ Investment Management Singapore 592 592 - Totale CGU Asia & Pacifico 232.924 27.545 - -16.437 244.032 Azimut Brasil Holdings e controllate 32.833 1.515 -2.767 31.581 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda 11.185 11.185 Azimut Mexico Sa 6.122 6.122 Kaan Capital 153 153 Azimut Genesis Holdings LLC 1.087 2 1.089 - Totale CGU America 51.380 1.515 - -2.765 50.130 Totale 743.667 33.319 - -27.154 749.832
L\u2019avviamento \u00e8 relativo a: - l\u2019acquisizione da parte di Azimut Holding SpA (gi\u00e0 Tumiza SpA), avvenuta in data 12 febbraio 2002, dell\u2019incorporata Azimut Holding SpA che deteneva il 100% (direttamente o indirettamente) di tutte le societ\u00e0 del Gruppo Azimut. Tale voce si \u00e8 determinata come differenza tra il valore di costo iniziale della partecipazione, alla data di acquisizione, e il patrimonio netto delle controllate alla data del 31 dicembre 2001. A seguito della fusione per incorporazione di Azimut Holding SpA in Tumiza SpA, avvenuta con effetto contabile 1\u00b0 luglio 2002, una quota delle differenze positive di consolidamento, pari a 176,3 milioni di euro ammortizzati ante adozione dei principi contabili internazionali per 26,4 milioni di euro, \u00e8 confluita nella voce \u201cAvviamento\u201d del bilancio d\u2019esercizio di Azimut Holding SpA; - le acquisizioni realizzate in Italia tramite Azimut Enterprises Srl e all\u2019estero tramite le controllate AZ International Holding SA e Azimut UK Holdings Limited, al fine del conseguimento dell\u2019espansione del Gruppo. In particolare, nel corso dell\u2019esercizio 2023, il Gruppo ha proseguito la sua espansione concludendo l\u2019acquisizione: - delle societ\u00e0 australiane Kingsbridge Private Pty Ltd, Rose Partners Pty Ltd e sue controllate, Foster Raffan Iplan Pty Ltd, TWD Advisory Pty Ltd e sue controllate e Catalina Consultants Pty Ltd; - della societ\u00e0 Wealthype Spa tramite la controllata Azimut Enterprises Srl; - della societ\u00e0 AZ Panorama tramite la controllata brasiliana AZ Quest Holdings SA. Le suddette acquisizioni sono dettagliate nella seguente tabella, che riassume il valore equo (fair value) delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 relative alle operazioni di aggregazione aziendale sopra descritte alla data di acquisizione e la determinazione dei relativi avviamenti o liste clienti (in migliaia di euro):
Aggregazioni 2023 Kingsbridge Private Pty Ltd Rose Partners Pty Limited Foster Raffan Iplan Pty Ltd TWD Advisory Pty Ltd Catalina Consultants Pty Ltd Wealthype Spa AZ Panorama Totale Prezzo di acquisto 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Totale costo di acquisto (A) 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Disponibilit\u00e0 liquide 82 33 61 30 - 206 Altre attivit\u00e0 1.688 165 2.794 262 472 54 5.435 Altre passivit\u00e0 -1 -380 -7.305 -290 -859 -61 -8.896 Fondo imposte differite passive -182 -2.190 -826 -1.415 -137 - -4.750 Fair Value attivit\u00e0 nette acquisite (B) -183 -502 -959 -5.893 -104 -357 -7 -8.005 Differenza (A \u2013 B) di cui allocata: 2.693 22.061 4.278 11.991 1.282 4.259 1.515 48.079 - Liste Clienti 607 7.300 1.679 4.719 455 - 14.760 - Avviamento (comprensivo delle imposte differite passive) 2.086 14.761 2.599 7.272 827 4.259 1.515 33.319 Con riferimento alla variazione in diminuzione di complessivi euro 27,1 milioni si precisa che: \u2022 a partire dal 31 marzo 2023 il Gruppo non ha pi\u00f9 la maggioranza dei diritti di voto della societ\u00e0 ValueBiotech Srl, come gi\u00e0 spiegato nel paragrafo \u201cEventi di rilievo del periodo\u201d della relazione sulla gestione; la societ\u00e0 \u00e8 consolidata conseguentemente a patrimonio netto; \u2022 la variazione in diminuzione riferita alle societ\u00e0 australiane AZ NGA e sue controllate, oltre alla variazione dei tassi di cambio, deriva principalmente dal completamento, nel corso del primo semestre, delle attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) che erano state precedentemente determinate in via provvisoria in seguito all\u2019acquisizione del Gruppo SCM conclusa nel corso del quarto trimestre 2022; \u2022 la variazione in diminuzione relativa alle societ\u00e0 brasiliane Azimut Brasil Holdings e controllate afferiscono alla variazione dei tassi di cambio. L\u2019avviamento e le liste clienti, sono stati definiti in via provvisoria in quanto si basano su stime e assunti preliminari: le rettifiche del valore equo, che potrebbero anche discostarsi in maniera significativa, saranno rilevate al momento in cui si riceveranno le informazioni definitive, ivi comprese valutazioni ed altre analisi, ma comunque entro un anno dalla data di acquisizione.
Le Altre Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre sono relative a: \u2022 Marchi per euro/migliaia 41.678, di cui Marchio \u201cAzimut\u201d per euro/migliaia 35.338; \u2022 Software per euro/migliaia 29.543; \u2022 Altre attivit\u00e0 immateriali per euro/migliaia 71.691. Tra le Altre attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso il valore delle relazioni contrattuali con la clientela (\u201cCustomer relationships\u201d) relativamente a: \u2022 euro/migliaia 6.286 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship relative al ramo d\u2019azienda acquisito da Sofia SGR SpA nell\u2019esercizio 2018 ed ammortizzate sulla base di una vita utile residua di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 64.184 si riferisce al valore attribuito alle Customer relationship con la clientela delle acquisizioni di AZ NGA ed ammortizzate sulla base di una vita utile di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 923 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship del ramo d\u2019azienda acquisito di P&G SGR ed ammortizzato sulla base della vita utile stimata pari a 10 anni o, se minore, della durata dei fondi di cui \u00e8 stato acquisito il mandato di gestione. Tali attivit\u00e0 costituiscono un\u2019attivit\u00e0 immateriale come definita dalla IAS 38 dalla quale \u00e8 probabile che l\u2019acquirente conseguir\u00e0 benefici economici futuri.
9.2 \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d: variazioni annue Totale al 31.12.2023 A. Esistenze Iniziali 878.246 B. Aumenti 72.701 B.1 Acquisti 72.701 B.2 Riprese di valore B.3 Variazioni positive di fair value - a patrimonio netto - a conto economico B.4 Altre variazioni C. Diminuzioni -58.204 C.1 Vendite - C.2 Ammortamenti -24.232 C.3 Rettifiche di valore -6.818 - a patrimonio netto - a conto economico -6.818 C.4 Variazioni negative di fair value - a patrimonio netto - a conto economico C.5 Altre variazioni -27.154 D. Rimanenze finali 892.743 Le aliquote dell'ammortamento per le attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita sono le seguenti: Descrizione Aliquota Software applicativi 33% Software Piattaforma Zenit Vita utile del bene (30.6.2023) Software Piattaforma IT 20% Impairment test L\u2019 Impairment Test \u00e8 stato predisposto tenendo in considerazione i diversi documenti, richiami di attenzione e raccomandazioni emanati dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza (Es: Consob, ESMA, Banca d\u2019Italia, ecc.) nonch\u00e9 di quelli derivanti dall\u2019attuale contesto di riferimento e che possono avere relazione sulle verifiche relative alla continuit\u00e0 aziendale nonch\u00e9 sulle valutazioni delle attivit\u00e0 (cd. impairment test). Premessa
In merito alla fattispecie dell\u2019esposizione in bilancio di avviamenti e marchi (bene con vita utile indefinita), i principi contabili internazionali, nello specifico lo IAS 36 \u2013 \u201cRiduzione di valore durevole delle attivit\u00e0\u201d, prescrivono che la societ\u00e0, annualmente, nell\u2019ambito del complessivo processo di redazione del bilancio sia civilistico che consolidato, sottoponga i relativi saldi contabili alla verifica di congruit\u00e0 dei valori iscritti. Tale accertamento, c.d. \u201cImpairment Test\u201d, \u00e8 finalizzato all\u2019individuazione di eventuali perdite durevoli di valore relative alle Attivit\u00e0 Immateriali nello specifico: \u2022 Differenze positive di Consolidamento \u2022 Avviamento \u2022 Marchio Pur operando il Gruppo come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, l\u2019esercizio di impairment test \u00e8 stato effettuato su un numero di cash generating unit (\u201cCGU\u201d) significative, complessivamente pari a n. 4, riflettendo di fatto le scelte prese nel determinare i Settori Operativi/Aree Geografiche ai fini dell\u2019informativa richiesta dall\u2019IFRS 8. Ci\u00f2 alla luce del fatto che lo stesso IAS 36 prevede che una CGU non pu\u00f2 essere pi\u00f9 grande di un settore operativo, cos\u00ec come definito dal paragrafo 5 dell\u2019IFRS 8. Il Gruppo opera, in Italia e all\u2019estero, attraverso un modello di gestione e distribuzione cosiddetto \u201cintegrato\u201d, che prevede il collocamento diretto dei prodotti del Gruppo alla clientela principalmente tramite la propria rete di vendita. Tale modello, sviluppato inizialmente in Italia, viene replicato anche all\u2019estero, seppur tenendo in debita considerazione le specificit\u00e0 locali delle singole aree geografiche. Nell\u2019ambito dell\u2019impairment test del valore degli avviamenti iscritti nel bilancio la Direzione, per individuare le cash generating units a cui allocare l\u2019avviamento, ha considerato la strategia di M&A perseguita dal Gruppo che prevede di generare, con l\u2019ingresso all\u2019interno del mercato di un paese oppure l\u2019ampliamento delle attivit\u00e0 svolte in un paese in cui il Gruppo \u00e8 gi\u00e0 presente, sinergie, principalmente di ricavo, all\u2019interno dell\u2019area geografica di riferimento, per effetto della possibilit\u00e0 di gestione e collocamento di prodotti del risparmio gestito di altri paesi della medesima area geografica. Pertanto, l\u2019avviamento derivante dalle operazioni di aggregazione
aziendale svolte dal Gruppo \u00e8 stato allocato alle 4 CGU identificate che rappresentano il livello minimo all'interno del Gruppo in cui l'avviamento \u00e8 monitorato per finalit\u00e0 gestionali interne. Le CGU cos\u00ec identificate sono le seguenti: i) CGU Azimut/Italia. ii) CGU Europe, Middle East & Africa. iii) CGU Asia & Pacifico. iv) CGU America. Nel corso dell'esercizio 2023 non si sono verificati fatti e circostanze che rendano necessarie variazioni ai criteri di identificazione delle CGU n\u00e9 alle CGU stesse. La prima CGU \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane, lussemburghesi e irlandesi direttamente controllate da Azimut Holding Spa, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit-linked), che operano come un\u2019unica struttura, tipicamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area quindi le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, con sede in Lussemburgo, e la sua Branch in Portogallo, Azimut Life Dac e Azimut Investment Limited con sede entrambe in Irlanda. Le altre tre CGU sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (America, Asia&Pacifico, Europa&MENA). Le societ\u00e0 estere, come sopra riportato, sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato della CGU precedentemente descritta.
Di seguito una rappresentazione dei paesi appartenenti alle tre CGU estere: America Asia-Pacific Europe& MENA Brasile Australia Egitto Cile Cina - Shangai Monaco Messico Cina - Hong Kong Svizzera USA Singapore Turchia Taiwan UAE Determinazione del valore d\u2019uso di ogni singola CGU La stima del valore d\u2019uso \u00e8 stata fatta utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow basandosi sui seguenti assunti: 1) Tasso di sconto Calcolato utilizzando come data di riferimento il 31 dicembre 2023 e determinato con una logica di costo medio ponderato del capitale (WACC) per singola CGU: \u2022 Risk Free (a) CGU Azimut: tasso BTP a 10 anni, media 2023; (b) CGU EMEA: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (c) CGU Asia Pacific: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (d) CGU America: media 2023 dei GovBond a 10 anni di USA e Brasile. \u2022 Costo del capitale Ke determinato utilizzando il metodo del CAPM versione unlevered; \u2022 Costo del debito determinato utilizzando il costo del debito al netto della tassazione ordinaria della capogruppo Azimut Holding, pari a 1,30%; \u2022 Beta levered: calcolato su un orizzonte temporale di 5 anni con rilevazioni giornaliere (Fonte: Bloomberg); \u2022 Premio per il rischio di Mercato: Rendimento aggiuntivo richiesto per investimenti in azioni piuttosto che in titoli risk free e quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
\u2022 Costo medio ponderato del capitale: calcolato ponderando il costo dell\u2019indebitamento ed il costo dell\u2019equity in funzione dell\u2019attuale struttura finanziaria del Gruppo. 2) Flussi di Cassa Per il calcolo del Cash Flow unlevered si \u00e8 ritenuto ragionevole approssimare il flusso di cassa atteso con l\u2019utile netto di periodo al lordo degli interessi passivi legati al debito della capogruppo. Gli utili sono stati determinati sulla base delle linee strategiche che verranno utilizzate per lo sviluppo dei piani pluriennali relativi al periodo 2024 \u2013 2027, partendo dai budget predisposti ed approvati o in approvazione per l\u2019esercizio 2024 e, se disponibile, dai piani industriali pluriennali approvati. Per i periodi di osservazione non sottoposti ad approvazione la crescita dell\u2019esercizio viene assunta con il tasso di crescita g del paese corrispondente. 3) Valore Terminale Per il calcolo dei Valori Terminali \u00e8 stato considerato il flusso di cassa dell\u2019ultimo esercizio di previsione, assumendo un tasso di crescita g medio per singola CGU in linea con le attese dei paesi appartenenti alla stessa. Il tasso di crescita g \u00e8 calcolato a livello di singola CGU come media ponderata tra i paesi afferenti alla stessa CGU. Sono considerati i bond governativi inflation link altrimenti e se non disponibili, il forecast degli analisti.
Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per ognuna CGU riconducibili alle societ\u00e0 controllate estere A.2) Sensitivity: Europe, Middle East & Africa B.2) Sensitivity: Asia & Pacific C.2) Sensitivity: America
9,4% 9,9% 10,4% 10,86% 11,4% 11,9% 12,4% 12,9% 3,2% 2.324.347.467 \u20ac 2.140.222.621 \u20ac 1.981.978.952 \u20ac 1.844.531.922 \u20ac 1.724.046.651 \u20ac 1.617.576.234 \u20ac 1.522.818.799 \u20ac 1.437.950.181 \u20ac 3,7% 2.497.039.816 \u20ac 2.284.246.078 \u20ac 2.103.595.405 \u20ac 1.948.331.291 \u20ac 1.813.466.512 \u20ac 1.695.239.586 \u20ac 1.590.760.006 \u20ac 1.497.769.946 \u20ac 4,2% 2.703.344.750 \u20ac 2.453.815.898 \u20ac 2.245.026.428 \u20ac 2.067.768.444 \u20ac 1.915.414.148 \u20ac 1.783.071.321 \u20ac 1.667.050.128 \u20ac 1.564.515.115 \u20ac 4,7% 2.954.133.729 \u20ac 2.656.390.540 \u20ac 2.411.543.976 \u20ac 2.206.665.100 \u20ac 2.032.720.598 \u20ac 1.883.208.334 \u20ac 1.753.328.838 \u20ac 1.639.462.226 \u20ac 5,2% 3.265.533.009 \u20ac 2.902.644.890 \u20ac 2.610.472.256 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac 2.169.139.402 \u20ac 1.998.431.383 \u20ac 1.851.695.246 \u20ac 1.724.222.085 \u20ac 5,7% 3.662.534.955 \u20ac 3.208.413.618 \u20ac 2.852.294.007 \u20ac 2.565.562.339 \u20ac 2.329.755.683 \u20ac 2.132.427.345 \u20ac 1.964.880.941 \u20ac 1.820.856.850 \u20ac 6,2% 4.186.062.163 \u20ac 3.598.237.192 \u20ac 3.152.558.871 \u20ac 2.803.050.776 \u20ac 2.521.634.081 \u20ac 2.290.191.027 \u20ac 2.096.507.610 \u20ac 1.932.050.024 \u20ac 6,7% 4.908.065.887 \u20ac 4.112.298.268 \u20ac 3.535.365.586 \u20ac 3.097.935.058 \u20ac 2.754.885.835 \u20ac 2.478.661.602 \u20ac 2.251.481.744 \u20ac 2.061.359.536 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 5% 1.948.712.930 \u20ac 2.008.925.189 \u20ac 2.069.137.449 \u20ac 2.129.349.708 \u20ac 2.189.561.967 \u20ac 2.249.774.226 \u20ac 2.309.986.486 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
7,5% 8,0% 8,5% 9,05% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 0,39% 59.206.416 \u20ac 43.519.926 \u20ac 29.768.302 \u20ac 17.615.982 \u20ac 6.800.718 \u20ac 2.885.406 -\u20ac 11.609.354 -\u20ac 19.506.743 -\u20ac 0,89% 72.997.106 \u20ac 55.288.630 \u20ac 39.904.886 \u20ac 26.418.039 \u20ac 14.499.128 \u20ac 3.891.062 \u20ac 5.609.988 -\u20ac 14.167.700 -\u20ac 1,39% 89.028.473 \u20ac 68.825.815 \u20ac 51.458.243 \u20ac 36.369.986 \u20ac 23.141.583 \u20ac 11.450.511 \u20ac 1.044.710 \u20ac 8.275.657 -\u20ac 1,89% 107.894.893 \u20ac 84.562.488 \u20ac 64.747.721 \u20ac 47.712.900 \u20ac 32.913.078 \u20ac 19.936.965 \u20ac 8.468.320 \u20ac 1.740.006 -\u20ac 2,39% 130.421.356 \u20ac 103.082.098 \u20ac 80.196.440 \u20ac 60.760.311 \u20ac 44.050.318 \u20ac 29.532.078 \u20ac 16.802.277 \u20ac 5.550.802 \u20ac 2,89% 157.787.331 \u20ac 125.194.472 \u20ac 98.377.174 \u20ac 75.927.632 \u20ac 56.861.148 \u20ac 40.468.285 \u20ac 26.224.972 \u20ac 13.735.672 \u20ac 3,39% 191.740.059 \u20ac 152.057.395 \u20ac 120.084.930 \u20ac 93.777.205 \u20ac 71.753.450 \u20ac 53.047.873 \u20ac 36.964.661 \u20ac 22.989.804 \u20ac 3,89% 234.982.946 \u20ac 185.385.992 \u20ac 146.456.308 \u20ac 115.089.556 \u20ac 89.279.368 \u20ac 67.671.360 \u20ac 49.318.200 \u20ac 33.537.369 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 20.616.730 \u20ac 26.351.528 \u20ac 32.086.325 \u20ac 37.821.122 \u20ac 43.555.919 \u20ac 49.290.716 \u20ac 55.025.514 \u20ac 60.760.311 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
9,8% 10,3% 10,8% 11,31% 11,8% 12,3% 12,8% 13% 1,0% 387.334.553 \u20ac 361.791.690 \u20ac 338.882.829 \u20ac 318.223.229 \u20ac 299.499.541 \u20ac 282.453.985 \u20ac 266.872.554 \u20ac 252.576.104 \u20ac 1,5% 408.045.593 \u20ac 379.938.095 \u20ac 354.881.667 \u20ac 332.407.957 \u20ac 312.139.743 \u20ac 293.769.799 \u20ac 277.045.378 \u20ac 261.756.655 \u20ac 2,0% 431.418.822 \u20ac 400.276.173 \u20ac 372.702.758 \u20ac 348.121.262 \u20ac 326.072.439 \u20ac 306.186.404 \u20ac 288.161.904 \u20ac 271.751.107 \u20ac 2,5% 458.002.791 \u20ac 423.228.500 \u20ac 392.676.233 \u20ac 365.624.297 \u20ac 341.506.551 \u20ac 319.872.640 \u20ac 300.359.835 \u20ac 282.672.713 \u20ac 3,0% 488.507.871 \u20ac 449.333.749 \u20ac 415.217.090 \u20ac 385.241.301 \u20ac 358.698.594 \u20ac 335.033.733 \u20ac 313.805.037 \u20ac 294.656.763 \u20ac 3,5% 523.870.679 \u20ac 479.289.499 \u20ac 440.854.346 \u20ac 407.379.868 \u20ac 377.967.046 \u20ac 351.921.661 \u20ac 328.699.121 \u20ac 307.866.213 \u20ac 4,0% 565.351.936 \u20ac 514.015.498 \u20ac 470.273.075 \u20ac 432.559.572 \u20ac 399.712.257 \u20ac 370.849.267 \u20ac 345.289.628 \u20ac 322.499.141 \u20ac 4,5% 614.689.935 \u20ac 554.749.767 \u20ac 504.376.536 \u20ac 461.453.259 \u20ac 424.444.571 \u20ac 392.209.820 \u20ac 363.883.892 \u20ac 338.798.746 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% 385.241.301,4 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 3% 308.504.231 \u20ac 319.466.670 \u20ac 330.429.109 \u20ac 341.391.547 \u20ac 352.353.986 \u20ac 363.316.424 \u20ac 374.278.863 \u20ac 385.241.301 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso
e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per la CGU Azimut/Italia Stress Test delle CGU L\u2019analisi svolta, riportata nelle successive tabelle, \u00e8 mirata a verificare la tenuta stressed, per singola CGU, della differenza tra il valore d\u2019uso e il valore contabile di ogni singola CGU considerando come parametri la variabile la diminuzione dei flussi di cassa attesi e del tasso di attualizzazione (ove ritenuto metodologicamente significativo) fino ad azzerare lo scostamento tra i valori sopra citati. #### 8,1% 8,6% 9,1% 9,59% 10,1% 10,6% 11,1% 11,6% 0,0% 3.576.624.711 \u20ac 3.338.727.175 \u20ac 3.127.025.244 \u20ac 2.937.422.255 \u20ac 2.766.633.315 \u20ac 2.611.993.723 \u20ac 2.471.319.209 \u20ac 2.342.802.329 \u20ac 0,5% 3.790.118.803 \u20ac 3.524.783.608 \u20ac 3.290.354.716 \u20ac 3.081.733.286 \u20ac 2.894.883.478 \u20ac 2.726.569.167 \u20ac 2.574.165.210 \u20ac 2.435.519.759 \u20ac 1,0% 4.033.710.253 \u20ac 3.735.342.266 \u20ac 3.473.864.639 \u20ac 3.242.837.459 \u20ac 3.037.237.218 \u20ac 2.853.087.702 \u20ac 2.687.200.592 \u20ac 2.536.989.525 \u20ac 1,5% 4.314.246.162 \u20ac 3.975.584.458 \u20ac 3.681.541.432 \u20ac 3.423.847.133 \u20ac 3.196.156.334 \u20ac 2.993.519.386 \u20ac 2.812.018.532 \u20ac 2.648.512.323 \u20ac 2,0% 4.640.820.999 \u20ac 4.252.263.143 \u20ac 3.918.495.488 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac 3.374.710.973 \u20ac 3.150.292.783 \u20ac 2.950.562.608 \u20ac 2.771.660.009 \u20ac 2,5% 5.025.781.062 \u20ac 4.574.347.745 \u20ac 4.191.387.338 \u20ac 3.862.420.064 \u20ac 3.576.779.909 \u20ac 3.326.436.583 \u20ac 3.105.228.740 \u20ac 2.908.350.157 \u20ac 3,0% 5.486.320.558 \u20ac 4.954.014.805 \u20ac 4.509.063.646 \u20ac 4.131.593.872 \u20ac 3.807.335.538 \u20ac 3.525.777.192 \u20ac 3.279.004.909 \u20ac 3.060.946.622 \u20ac 3,5% 6.047.120.097 \u20ac 5.408.222.119 \u20ac 4.883.534.294 \u20ac 4.444.941.967 \u20ac 4.072.858.540 \u20ac 3.753.219.867 \u20ac 3.475.666.087 \u20ac 3.232.397.403 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% #### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 2.908.460.621 \u20ac 3.011.351.163 \u20ac 3.114.241.704 \u20ac 3.217.132.246 \u20ac 3.320.022.788 \u20ac 3.422.913.329 \u20ac 3.525.803.871 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi CGU %Stress Flussi Cassa %Stress Tasso WACC America 87,85% >20% Asia-Pacific 26,49% 11,32% Europe&MENA 98,41% >20% CGU %Stress Flussi Cassa %stress Tasso WACC Italia 88,17% >20%
Valutazione dei rischi derivanti dal cambiamento climatico Il Gruppo \u00e8 consapevole dei potenziali impatti diretti e indiretti che le proprie attivit\u00e0 possono avere sull\u2019ambiente esterno nonch\u00e9 dei rischi a cui il Gruppo stesso \u00e8 esposto a causa di variabili esterne legate alle conseguenze del cambiamento climatico. Come richiesto dall\u2019ESMA nella comunicazione \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d del 25 ottobre 2023, il Gruppo monitora costantemente il rischio climatico e ne considera gli impatti sui flussi di cassa ai fini dell\u2019impairment test. Gli eventuali impatti negativi, derivati dal rischio climatico, si manifesterebbero in termini di riduzione degli Asset Under Management e di Raccolta Netta negativa: entrambi questi parametri, trattandosi di Key Performance Indicators per il Gruppo, sono monitorati costantemente sia a livello locale che a livello di Gruppo da parte del management. Conclusioni: Dalle analisi di cui sopra non sono stati ravvisati fattori di Impairment, i dati contabili di Stato Patrimoniale utilizzati sono gli ultimi disponibili estraibili dal sistema di reporting, per il 31.12.2023. Inoltre, si evidenzia che la capitalizzazione di borsa dalla di quotazione ad oggi non \u00e8 mai stata inferiore al Patrimonio Netto Contabile.
Sezione 10 - Attivit\u00e0 fiscali e Passivit\u00e0 fiscali Attivit\u00e0 fiscali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 28.196 (euro/migliaia 63.553 al 31 dicembre 2022) e risulta cos\u00ec suddivisa: 10.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali: correnti e anticipate\u201d Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Correnti 8.790 40.664 Anticipate 19.406 22.889 Totale 28.196 63.553
La voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali correnti\u201d \u00e8 rappresentata principalmente da acconti IRES e IRAP relativi all\u2019anno 2023 al netto del Fondo imposte correnti. La voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d si riferisce alle differenze temporanee sorte in conseguenza del diverso criterio temporale di deducibilit\u00e0 fiscale IRES e IRAP di alcune componenti di costo rispetto a quanto rilevato a conto economico. Passivit\u00e0 fiscali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 219.667 (euro/migliaia 195.123 al 31 dicembre 2022) e risulta cos\u00ec composta: 10.2 Composizione della voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali: correnti e differite\u201d: Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Correnti 142.731 120.124 Differite 76.936 74.999 Totale 219.667 195.123
La voce \u201cPassivit\u00e0 fiscale correnti\u201d accoglie il debito per Irap al netto degli acconti versati nel corso dell\u2019esercizio e il debito per Ires riveniente dagli imponibili ceduti dalle societ\u00e0 che partecipano al consolidato fiscale nazionale, nonch\u00e9 i debiti per imposte delle societ\u00e0 estere del Gruppo al netto degli acconti d\u2019imposta versati. La voce \u201cPassivit\u00e0 Fiscali Differite\u201d accoglie le imposte differite relative alla differenza temporanea fra il valore contabile e il valore fiscale dell\u2019avviamento pari a euro/migliaia 36.401 e del Marchio pari a euro/migliaia 3.746.
Sono altres\u00ec comprese le imposte differite iscritte sui costi per le incentivazioni correlate a obiettivi di raccolta netta e direttamente attribuibili a contratti esistenti che presentano i requisiti per il differimento dei costi sostenuti per l\u2019adempimento di un contratto in applicazione del principio contabile IFRS 15. Inoltre, tale voce include le imposte differite IRES e IRAP sugli utili indivisi delle societ\u00e0 controllate al 31 dicembre 2023. 10.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico) Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Esistenze iniziali 22.826 20.244 2. Aumenti 3.171 5.314 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio: 3.127 5.314 a) relative a precedenti esercizi 25 1 b) dovute al mutamento di criteri contabili c) riprese di valore d) altre 3.102 5.313 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 44 - 3. Diminuzioni 6.692 2.731 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio 2.465 1.838 a) rigiri 1.827 b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 2.465 11 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4.227 893 4. Importo finale 19.305 22.826
10.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico) Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Esistenze iniziali 55.404 53.553 2. Aumenti 15.388 6.913 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio: 15.364 6.854 a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili 1.357 c) altre 14.007 6.854 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 24 59 3. Diminuzioni 11.624 5.062 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio 21 - a) rigiri 21 - b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 11.603 5.062 4. Importo finale 59.168 55.404
10.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Esistenze iniziali 63 63 2. Aumenti 38 0 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio: 38 a) relative a precedenti esercizi 0 b) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 38 0 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 0 3. Diminuzioni 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio a) rigiri b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 4. Importo finale 101 63
10.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto) Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Esistenze iniziali 15.664 16.338 2. Aumenti 2.865 - 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio: - a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 2.865 - 3. Diminuzioni 761 674 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio 96 - a) rigiri - b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre 96 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni 665 674 4. Importo finale 17.768 15.664
Sezione 12 - Altre attivit\u00e0 La voce presenta un saldo di euro/migliaia 420.075 (euro/migliaia 451.364 al 31 dicembre 2022). 14.1 Composizione della voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Crediti verso erario 107.270 109.143 Crediti verso consulenti finanziari 20.702 19.380 Altri crediti 121.064 176.817 Risconti attivi 171.039 146.023 Totale 420.075 451.364
I crediti verso erario comprendono principalmente i crediti verso erario per riserve matematiche per euro/migliaia 106.236. La voce crediti verso consulenti finanziari \u00e8 rappresentata principalmente da finanziamenti erogati ai consulenti finanziari per euro/migliaia 11.496 che generano interessi attivi in linea con il tasso euribor maggiorato di uno spread oltre che da anticipi provvigionali corrisposti agli stessi consulenti finanziari per euro/migliaia 9.206. Le condizioni di rimborso dei suddetti finanziamenti variano mediamente tra i 12 e i 36 mesi. La voce altri crediti accoglie tra l\u2019altro i crediti verso l\u2019erario per il bollo virtuale per euro/migliaia 80.556 e i crediti derivanti dal pagamento di acconti di imposta su Capital Gain per euro/migliaia 3.766.
Nella voce Risconti attivi sono comprese le attivit\u00e0 derivanti dal differimento degli oneri d\u2019acquisizione delle polizze unit-linked emesse dalla compagnia assicurativa irlandese del Gruppo classificate come contratti d\u2019investimento. Sono inoltre ricompresi i costi per le incentivazioni correlate a obiettivi di raccolta netta e direttamente attribuibili a contratti esistenti che presentano i requisiti per il differimento nella nuova categoria individuata dall\u2019IFRS 15 dei costi sostenuti per l\u2019adempimento di un contratto nonch\u00e9 i costi per incentivazioni per l\u2019inserimento di nuovi consulenti finanziari non direttamente collegati a obiettivi di raccolta netta e ammortizzati sulla base della durata contrattuale. Al 31 dicembre 2023 ammontano a euro/migliaia 145.865. PASSIVO Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato La voce presenta un saldo di euro/migliaia 553.901 (euro/migliaia 555.935 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 cos\u00ec suddivisa: Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti Dettaglio / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Debiti verso reti di vendita: 519 677 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 519 677 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento di gestioni individuali - - 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione - - 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 5.120 2.1 per gestioni proprie 5.855 5.120 2.2 per gestioni ricevute in delega - - 2.3 per altro - - 3. Debiti per altri servizi: 10.080 10.471 3.1 consulenze - - 3.2 funzioni aziendali in outsourcing - - 3.3 altri 10.080 10.471 4. Altri debiti 40.465 41.751 4.1 pronti contro termine - - di cui: su titoli di Stato - - di cui: su altri titoli di debito - - di cui: su titoli di capitale e quote - - 4.2 Debiti per Leasing 40.242 41.463 4.3 Altri Debiti 222 288 Totale 56.919 58.019 Fair Value - Livello 1 - - Fair Value - Livello 2 - - Fair Value - Livello 3 56.919 58.019 Totale Fair Value 56.919 58.019
La voce \u201cDebiti verso reti di vendita\u201d comprende principalmente le provvigioni maturate e da liquidare relativamente all\u2019attivit\u00e0 di collocamento di quote di fondi. La voce \u201cAltri debiti \u2013Debiti per leasing\u201d \u00e8 costituita dal debito residuo, al 31 dicembre 2023, in relazione ai diritti d\u2019uso iscritti in all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16. Per maggiori informazioni si rimanda alla \u201cParte D \u2013 Altre Informazioni \u2013 Sezione 7 \u2013 Informativa sul leasing\u201d della presente Nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri Debiti\u201d comprende un finanziamento concesso dal Banco BPM nel gennaio 2021 alla controllata Siamosoci Srl di euro/migliaia 222 con scadenza finale a gennaio 2026. 1.2 \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Societ\u00e0 Finanziarie Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Debiti verso reti di vendita 224 295 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 224 295 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento gestioni individuali 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 2.1 per gestioni proprie 5.855 2.2 per gestioni ricevute in delega 2.3 per altro 3. Debiti per altri servizi: 2 10.077 0 3.1 consulenze ricevute 3.2 funzioni aziendali in outsourcing 3.3 altri 2 10.077 4. Altri debiti 222 40.242 4.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 4.2 Debiti per Leasing 40.242 4.3 Altri Debiti 222 Totale 31.12.2023 449 10.373 46.098 Totale 31.12.2022 533 10.903 46.583 -
1.2 Composizione delle \"Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\": \"Titoli in circolazione\" Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli Obbligazioni 496.982 488.319 - 497.916 473.286 - Altri titoli - - - - - - Totale 496.982 488.319 - 497.916 473.286 -
La voce comprende unicamente il prestito obbligazionario \u201cAzimut 2019-2024 1,625%\u201d per euro/migliaia 496.982 composto da originarie n. 5.000 obbligazioni da 100.000 euro nominali, della durata quinquennale emesso in data 12 dicembre 2019. L\u2019importo si riferisce a quanto collocato complessivamente e comprende gli oneri sostenuti dalla societ\u00e0 per l\u2019emissione e il collocamento, oltre il rateo degli interessi passivi maturati al 31 dicembre 2023 che verranno pagati alla scadenza prestabilita. Il prestito obbligazionario frutta un interesse al tasso fisso del 1,625% pagabile annualmente. 1.3 Titoli subordinati La societ\u00e0 non ha emesso titoli subordinati.
Passivit\u00e0 Assicurative La voce presenta un saldo di euro/migliaia 1.505.259 (euro/migliaia 1.311.911 al 31 dicembre 2022) e si riferisce agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di assicurazione.
Sezione 4 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value La voce presenta un saldo di euro/migliaia 5.679.679 (euro/migliaia 5.523.654 al 31 dicembre 2022) e si riferisce: - per euro/migliaia 5.568.660 agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di investimento (livello 2);
- per euro/ migliaia 111.019 alle passivit\u00e0 sorte principalmente in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 acquisite per cui non si detiene l\u2019intero capitale (Livello 3) e al debito valutato al fair value della restante parte da corrispondere per l\u2019acquisto del 49,9% di Azimut Direct S.p.A. agli azionisti di minoranza. 4.1 Composizione della voce Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value Passivit\u00e0 Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Debiti 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 2. Titoli di debito - - - - - - - - obbligazioni - - - - - - - - altri titoli - - - - - - - - Totale 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 Si riporta di seguito dettaglio delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3: Societ\u00e0 Valutazione al Fair Value Valutazione al Fair Value 31.12.2023 31.12.2022 Eureka Whittaker Macnaught 1.354 850 Pride Advice 1.365 786 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd 2.804 148 Financial Lifestyle Parthers 322 887 Harvest Wealth 471 RI Toowoomba 957 1.291 Wealthwise Pty Ltd 2.315 1.041 Priority Advisory Group 1.019 1.273 Sterling Planners Pty Ltd 1.735 2.035 Logiro Unchartered Pty Ltd 884 On Track Financial Solutions Pty Ltd 684 711 Menico Tuck Parrish Financial Solutions Pty Ltd 440 416 Wealthmed Australia Pty Ltd 1.309 1.662 Farrow Hughes Mulcahy Financal Services Pty Ltd 2.136 2.294 Hurwitz Geller Pty Ltd 418 958 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 1.223 1.047 MP Holdings WA 5.200 4.245 Sage Business Group Pty Ltd 903 603 Spencer Fuller & Associates 1.817 1.520 Kellaway Cridland Pty Ltd 1.229 1.248 Tempus Wealth Group Pty Ltd 1.365 1.061 JPH Group Holdings Pty LTD 2.327 2.047 Certe Wealth Protection Pty Ltd 1.542 996 Parallel Financial Planning Pty Ltd 2.587 2.436 Matthews Steer Pty Ltd 1.910 1.981 Henderson Matusch Holdings Pty Ltd 1.564 3.326 Tokim Holdings Pty Ltd 3.110 2.969 Cranage Group 3.037 2.226 RI Newcastle 1.487 1.372 VBP Holdings Pty Ltd 5.501 3.358 SCM Financial Group Pty Ltd 5.095 6.285 Rose Partners Holdings Pty Ltd 7.725 Foster Raffan Iplan Pty Ltd 781 Catalina Consultants Pty Ltd 317 TWD Australia Pty Ltd 3.081 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 2.103 5.940 Azimut Genesis Holdings LLC 3.427 3.278 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV 2.352 1.874 AZ Quest Investimentos Ltda 9.741 Azimut Direct Spa 16.623 17.660 Azimut Capital Tech Srl 5.981 5.578
Siamosoci Srl 9.508 FDNX Srl 2.131 3.051 Totale 111.019 99.316 In merito alla valutazione effettuata, si segnala che essa rappresenta il controvalore attualizzato da corrispondere agli azionisti di minoranza a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore attualizzato stimato da corrispondere al venditore, determinato sulla base della stima di parametri chiave \u2013 corrispondenti a grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie future previsti dai contratti di riferimento - per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Con riferimento alle suddette passivit\u00e0 finanziarie al fair value di livello 3 e alla relativa valutazione effettuata al 31 dicembre 2023, sono state rilevate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 valutate al fair value\u201d plusvalenze nette pari a euro/migliaia 3.222.
Sezione 7 - Passivit\u00e0 fiscali La voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d \u00e8 dettagliatamente illustrata nella sezione 12 dell\u2019attivo della presente nota integrativa alla quale si rimanda.
Sezione 9 -Altre passivit\u00e0 La voce presenta un saldo di euro/migliaia 324.372 (euro/migliaia 382.799 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 cos\u00ec composta: Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Debiti verso fornitori 78.988 82.800 Debiti verso erario e Amministrazione Finanziaria 14.040 15.450 Debiti verso personale 28.213 28.009 Debiti verso enti previdenziali 4.638 5.013 Altri debiti 121.107 175.004 Debiti verso Consulenti Finanziari 76.599 75.384 Risconti passivi 785 1.139 Totale 324.372 382.799
La voce \u201cAltri debiti\u201d comprende per euro/migliaia 32.491 al residuo controvalore da corrispondere per l\u2019acquisto della quota di partecipazione in Kennedy Lewis e relativo alla stima dell\u2019importo da corrispondere ai venditori su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente, anche alla luce dei risultati positivi raggiunti dalla societ\u00e0 in termini di nuova raccolta, che hanno comportato la rivisitazione del business plan.
La voce \u201cDebiti verso consulenti finanziari\u201d comprende principalmente i debiti per le provvigioni del mese di dicembre 2023 pagate nel successivo mese di gennaio 2024, oltre ad altre competenze relative all\u2019esercizio 2023 che saranno pagate nel corso dell\u2019esercizio successivo e altri impegni contrattuali per commissioni, tra cui quelle di fidelizzazione, da corrispondere ai consulenti finanziari nel medio - lungo termine. Sezione 10 - Trattamento di fine rapporto del personale La voce presenta un saldo di euro/migliaia 4.328 (euro/migliaia 3.629 al 31 dicembre 2022) a fronte del TFR maturato dai dipendenti in forza alle societ\u00e0 del gruppo al 31 dicembre 2023. 10.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 3.629 3.149 B. Aumenti 1.359 1.556 B1. Accantonamento dell'esercizio 936 651 B2. Altre variazioni in aumento 423 905 C. Diminuzioni - 660 - 1.075 C1. Liquidazioni effettuate - 627 - 107 C2. Altre variazioni in diminuzione - 34 - 968 D. Esistenze finali 4.328 3.629 10.2 Altre informazioni Come dettagliato nelle \u201cPolitiche contabili\u201d, il calcolo del TFR \u00e8 stato effettuato, in accordo con quanto previsto dallo IAS 19, adottando apposite basi tecniche demografiche e finanziarie, di seguito illustrate:
Ipotesi demografiche Al fine di determinare le probabilit\u00e0 di eliminazione per morte dalla collettivit\u00e0 considerata, \u00e8 stata presa come tavola di riferimento la SIM/F 2000 (tavola ISTAT della mortalit\u00e0 italiana suddivisa per sesso) abbattuta prudenzialmente del 20%. Le uscite per invalidit\u00e0 sono state quantificate adottando le relative tavole INPS, anch\u2019esse abbattute del 20%. Relativamente alla principale causa di uscita, il pensionamento, \u00e8 stato considerato un orizzonte temporale di sviluppo pari al raggiungimento del requisito minimo richiesto (anzianit\u00e0 contributiva o vecchiaia), determinato secondo la normativa vigente. Con riferimento alle altre basi tecniche non finanziarie, sono stati utilizzati i seguenti parametri: - Turnover: 1,5% costante; - Anticipazione: 2% costante; - Quota anticipata: 70%. Per quanto riguarda, infine, l\u2019eventuale destinazione del TFR alla previdenza complementare, la valutazione \u00e8 stata effettuata considerando il comportamento osservato al momento della valutazione (mancata o parziale adesione alla previdenza complementare), senza effettuare alcuna ipotesi sulle scelte future del personale interessato diverse da quelle attuali. Ipotesi finanziarie La metodologia prevista dallo IAS 19 richiede l\u2019adozione di basi tecniche di natura finanziaria. Tali assunzioni riflettono la loro influenza sia sullo sviluppo prospettico dei flussi (a seguito degli incrementi salariali e degli scenari inflazionistici prevedibili), che sull\u2019attualizzazione alla data di valutazione del debito stimato della Societ\u00e0. Il tasso di sconto, infatti, \u00e8 la principale assunzione finanziaria da cui dipendono in maniera sensibile i risultati dell\u2019elaborazione. - Inflazione: con riferimento allo scenario inflazionistico futuro da applicare ai salari ed alla rivalutazione del TFR, si \u00e8 utilizzato un tasso costante pari al 2,00%. - Tassi di interesse: l\u2019attualizzazione del debito futuro nei confronti dei propri dipendenti \u00e8 stata effettuata sulla base della curva dei rendimenti di titoli di debito determinati in base a quanto previsto dallo IAS 19.
Sezione 11 - Fondi per rischi e oneri La voce presenta un saldo di euro/migliaia 61.813 (euro/migliaia 69.300 al 31 dicembre 2023). 11.1 Composizione della voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Fondo su impegni e garanzie rilasciate 2. Fondi di quiescenza aziendali 3. Altri fondi per rischi ed oneri 61.813 69.300 3.1 controversie legali e fiscali 7.989 15.720 3.2. oneri per il personale - - 3.3 altri 53.824 53.580 Totale 61.813 69.300 La voce \u201cAltri fondi per rischi e oneri\u201d comprende principalmente il Fondo per controversie legali per fronteggiare rischi relativi a controversie con clienti per il valore attuale dell\u2019onere che si stima sar\u00e0 necessario per estinguere le obbligazioni, il Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela determinato secondo criteri attuariali sulla base di quanto previsto dai principi contabili internazionali e il Fondo Rischi per l\u2019adeguamento delle rendite agli attuali coefficienti delle potenziali richieste di trasformazione in rendita delle prestazioni previdenziali da parte degli iscritti al Fondo Pensione Azimut Previdenza gestito da Azimut Capital Management Sgr SpA. 11.2 Variazioni nell\u2019esercizio della voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d Altri fondi per rischi ed oneri Importo al 31.12.2023 Importo al 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 69.300 72.703 B. Aumenti 10.346 13.381 B.1 Accantonamento dell'esercizio 10.254 13.306 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto 92 B.4 Altre variazioni 75 C. Diminuzioni 17.833 16.784 C.1 Utilizzo nell'esercizio 5.647 14.003 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto 106 356 C.3 Altre variazioni 12.080 2.425 D. Rimanenze finali 61.813 69.300
Sezione 12 \u2013 Patrimonio 12.1 Composizione della voce \u201cCapitale\u201d Tipologie Importo 1. Capitale 32.324 1.1 Azioni ordinarie 32.324 1.2 Altre azioni - Alla data del 31 dicembre 2023 il Capitale Sociale, interamente sottoscritto e versato, risulta suddiviso in numero 143.254.497 azioni ordinarie per un controvalore complessivo di euro/migliaia 32.324.
12.2 Composizione della voce \u201cAzioni Proprie\u201d Tipologie Importo 1. Azioni Proprie 55.069 1.1 Azioni ordinarie 55.069 1.2 Altre azioni - Alla data del 31 dicembre 2023 Azimut Holding SpA detiene n. 4.800.213 azioni proprie ad un valore contabile medio unitario di 11,47 euro.
12.3 Composizione della voce \u201cStrumenti di capitale\u201d La voce al 31 dicembre 2023 presenta un saldo pari a euro/miglia 36.000 ed include il controvalore di emissione, in esecuzione della delibera assembleare del 29 aprile 2010, di n. 1.500.000 di strumenti finanziari partecipativi pari al loro Fair value determinato da primaria societ\u00e0 indipendente. 12.4 Composizione della voce \u201cSovrapprezzi di emissione\u201d La voce al 31 dicembre 2023 presenta un saldo di euro/migliaia 173.987, invariato rispetto al 31 dicembre 2022. 12.5 Altre informazioni Composizione e variazione della voce riserve Legale Altre riserve Totale A. Esistenze iniziali 6.465 804.087 810.552 B. Aumenti 171.323 171.323 B.1 Attribuzioni di utili 171.323 171.323 B.2 Altre variazioni - - C. Diminuzioni 43.180 43.180 C.1 Utilizzi - - - copertura perdite - distribuzione - - - trasferimento a capitale C.2 Altre variazioni 43.180 43.180 D. Rimanenze finali 6.465 932.230 938.695
Sezione 13 -Patrimonio di pertinenza di terzi 13.1 Composizione della voce \u201cPatrimonio di pertinenza di terzi\u201d Voci/valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Capitale 178.396 157.377 2. Azioni proprie 3. Strumenti di capitale 4. Sovraprezzi di emissione 5. Riserve - 133.357 - 120.366 6. Riserve da valutazione - 9.746 - 2.755 7. Utile (Perdita) dell'esercizio 23.446 20.540 Totale 58.739 54.796 Il patrimonio di pertinenza di terzi si riferisce alla quota di partecipazione detenuta da terzi.
PARTE C -INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO Sezione 1 \u2013 Commissioni attive e passive 1.1 Composizione della voce \u201cCommissioni attive\u201d e passive SERVIZI Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi comuni - Commissioni di gestione 840.170 - 840.170 790.977 - 790.977 - Commissioni di incentivo - 10.295 - - 10.295 32.301 - 32.301 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso 4.715 - 4.715 7.346 - 7.346 - Commissioni di switch 7 - 7 9 - 9 - Altre commissioni 1.669 - 1.669 2.499 - 2.499 Totale commissioni da fondi comuni 836.266 - 836.266 833.133 - 833.133 1.2 Gestioni individuali - Commissioni di gestione 45.986 - 45.986 43.185 - 43.185 - Commissioni di incentivo 27.362 - 27.362 13.024 - 13.024 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 1.512 - 1.512 1.381 - 1.381 Totale commissioni da gestioni individuali 74.861 - 74.861 57.590 - 57.590 1.3 Fondi pensione aperti - Commissioni di gestione 25.634 - 25.634 22.329 - 22.329 - Commissioni di incentivo 759 - 759 - - - - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 2.074 - 2.074 1.958 - 1.958 Totale commissioni da fondi pensione aperti 28.467 - 28.467 24.287 - 24.287 2. Gestioni ricevute in delega - Commissioni di gestione 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 - Commissioni di incentivo - - - - - - - Altre commissioni - - - - - - Totale commissioni da gestioni ricevute in delega 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 TOTALE COMMISSIONI PER GESTIONE (A) 941.260 - 941.260 917.044 - 917.044 B. ALTRI SERVIZI 351.883 - 351.883 348.581 - 348.581
- Consulenza 18.838 - 18.838 16.893 - 16.893 - Commissioni di collocamento 152.528 - 152.528 122.919 - 122.919 - Raccolta Ordini 145 - 145 157 - 157 - Prodotti assicurativi 140.587 - 140.587 123.193 - 123.193 - Altri servizi 39.784 - 39.784 85.419 - 85.419 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini - - 343.998 - 343.998 - - 377.748 - 377.748 COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 1.293.143 - 343.998 949.145 1.265.624 - 377.748 887.876
1.3 Commissioni passive: composizione per tipologia e controparte SERVIZI Banche Enti finanziari Altri soggetti Totale di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Commissioni di collocamento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.2 Commissioni di mantenimento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.3 Commissioni di incentivazione - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.4 Altre commissioni - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 2. Gestioni ricevute in delega - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione TOTALE COMMISSIONI PER ATTIVITA' DI GESTIONE (A) B. ALTRI SERVIZI 4.884 2.692 336.422 343.998 - Consulenze - Altri servizi 4.884 2.692 336.422 343.998 TOTALE COMMISSIONI PER ALTRI SERVIZI (B) 4.884 2.692 336.422 343.998 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 4.884 2.692 336.422 343.998
Sezione 2 - Dividendi e proventi simili 2.1 Composizione della voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d Voci/Proventi Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Dividendi Proventi da aliquote O.I.C.R. Dividendi Proventi da aliquote O.I.C.R. A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione B. Altre Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 683 1.799 C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 110 96 D. Partecipazioni 17.072 11.503 Totale 17.865 13.398
Sezione 3 \u2013 Interessi 3.1 Composizione della voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Titoli di debito Pront i contr o termi ne Deposit i e Conti Corrent i Altre operazio ni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 1.2. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.091 1.091 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sula redditivit\u00e0 complessiva 43 43 27 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 10.003 - 10.003 2.517 3.1. Crediti verso banche 10.003 - 10.003 1.954 3.2. Crediti verso societ\u00e0 finanziarie - - 564 3.3 Crediti verso clientela - - - 4. Derivati di copertura - - - 5. Altre Attivit\u00e0 - 792 792 740 6. Passivit\u00e0 finanziarie - - - Totale 1.134 10.003 792 11.929 3.284 di cui: interessi attivi si attivit\u00e0 finanziarie impaired La voce \u201cAltre Attivit\u00e0\u201d comprende esclusivamente gli interessi maturati sui finanziamenti erogati ai consulenti finanziari.
3.2 Composizione della voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
Sezione 6\u2013 Utile (Perdite) da cessione o riacquisto 6.1 Composizione della voce \u201cUtile (perdite) da cessione o riacquisto\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Voci/Componenti reddituali Utile Perdita Risultato netto Utile Perdita Risultato netto 1. Attivit\u00e0 finanziarie 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: - verso banche - verso societ\u00e0 finanziarie - verso clientela 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - titoli di debito 710 - 357 353 243 -1 242 - finanziamenti 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie Totale (1) 710 -357 353 243 -1 242 2. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 2.1 Debiti 2.2 Titoli in circolazione Totale (2) - - - - Totale (1+2) 710 -357 353 243 -1 242
Sezione 7\u2013 Risultato netto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.1 Composizione del risultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 designate al fair value La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 3.222 (saldo positivo di euro/migliaia 13.804 al 31 dicembre 2022). Voci/Componenti reddituali Plusvalenze Utili da realizzo Minusvalenze Perdite da realizzo Risultato netto 1. Attivit\u00e0 finanziarie 1.1 Titoli di debito 1.2 Finanziamenti 2. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio 3. Passivit\u00e0 finanziarie 5.390 - 2.167 3.222 3.1 Debiti 3.2 Titoli di debito Totale 5.390 - 2.167 3.222 Il risultato netto delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value include l\u2019effetto rilevato a conto economico per effetto della valutazione a Fair value delle opzioni put e call in essere per l\u2019acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 controllate per cui non si detiene l\u2019intero capitale sociale.
7.2 Composizione del \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d con impatto a conto economico: altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value La voce presenta un saldo negativo di euro/migliaia 36.967 (saldo positivo di euro/migliaia 13.268 al 31 dicembre 2022). Voci/Componenti reddituali Plusvalenze Utili da realizzo Minusvalenze Perdite da realizzo Risultato netto 1. Attivit\u00e0 finanziarie 1.1 Titoli di debito di cui titoli di stato 1.2. Titoli di capitale 1.3 Quote di O.I.C.R. 31.605 9.960 - 1.076 - 3.521 36.967 di cui: OICR propri 31.605 9.960 - 1.076 - 3.521 36.967 1.4 Finanziamenti 2. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio Totale 31.605 9.960 - 1.076 - 3.521 36.967 Risultato dei servizi assicurativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 28.667 (euro/migliaia 20.093 al 31 dicembre 2022) ai ricavi/costi per servizi, relativi alle polizze classificate come contratti assicurativi dalla compagnia assicurativa irlandese Azimut Life Dac.
Sezione 9 - Spese amministrative La voce presenta un saldo di euro/migliaia 372.202 (euro/migliaia 338.783 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 composta come segue: 9.1 Composizione della voce \u201cSpese per il personale\u201d Voci Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Personale dipendente 165.991 148.475 a) salari e stipendi 140.524 124.281 b) oneri sociali 11.558 11.888 c) indennit\u00e0 di fine rapporto - - d) spese previdenziali - - e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 1.548 1.555 f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - - - a contribuzione definita - - - a benefici definiti - - g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 4 5 - a contribuzione definita 4 5 - a benefici definiti - - h) altri benefici a favore dei dipendenti 12.356 10.746 2. Altro personale in attivit\u00e0 1.773 1.695 3. Amministratori e Sindaci 20.186 18.088 4. Personale collocato a riposo - - 5. Recuperi di spesa per dipendenti distaccati presso altre aziende - - 6. Rimborsi di spesa per dipendenti distaccati presso la societ\u00e0 - - Totale 187.950 168.259 9.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria 2023 2022 Dirigenti 181 198 Quadri direttivi 324 306 Restante personale 1.098 1.026 Totale 1.603 1.530
9.3 Composizione della voce \u201cAltre spese amministrative\u201d Voci Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Prestazioni professionali di servizi 26.249 24.725 Pubblicit\u00e0, promozioni e spese commerciali 11.020 9.978 Spese di comunicazione e trasmissione dati 3.146 3.255 Premi di assicurazione 1.540 1.657 Oneri Tributari 3.986 2.349 Contributi Enasarco/Firr 7.153 6.458 Locazioni e noleggi 24.642 23.975 Funzioni in outsourcing 50.562 49.252 Prestazioni diverse IT 20.191 25.572 Spese di manutenzione 1.537 1.878 Altre spese amministrative 34.228 21.425 Totale 184.252 170.524
Sezione 10 \u2013 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri 10.1 Composizione della voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 1.861 (saldo negativo di euro/migliaia 10.375 al 31 dicembre 2022) e comprende principalmente l\u2019accantonamento per indennit\u00e0 supplettiva per euro/migliaia 9.227, il rilascio del fondo rischi ed oneri diversi relativo a rischi connessi a controversie con la clientela, per euro/migliaia 6.651 e il rilascio dell\u2019accantonamento relativo al Fondo rischi diversi per garantire il valore relativo al rendimento minimo sul comparto Fondo Previdenza linea Garantita chiuso in data 24 febbraio 2023 per euro/migliaia 4.716. Il dettaglio del Fondi \u00e8 specificato nella voce \u201cFondi per rischi e oneri\u201d Sezione 11 del Passivo.
Sezione 11 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali Le rettifiche di valore su beni materiali costituiti da ammortamenti calcolati al 31 dicembre 2023 sono cos\u00ec suddivisi:
11.1 Composizione della voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d Voci/rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore Risultato netto 1. Ad uso funzionale 12.826 - - 12.826 -Di propriet\u00e0 3.080 - - 3.080 -Diritti d\u2019uso acquisiti con leasing 9.746 - - 9.746 2. Detenute a scopo di investimento - - - - -Di propriet\u00e0 - -Diritti d\u2019uso acquisiti con leasing - Totale 12.826 - - 12.826 Sezione 12 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali Le rettifiche di valore su beni immateriali costituiti da ammortamenti calcolati al 31 dicembre 2023 sono cos\u00ec suddivisi: 12.1 Composizione della voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d Voci/rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore Risultato netto 1. Attivit\u00e0 immateriali diverse dall\u2019avviamento 24.232 6.818 - 31.050 1.1 di propriet\u00e0 24.232 6.818 - 31.050 - generate internamente - - - - - altre 24.232 6.818 - 31.050 (pacchetti software) 22.623 6.818 29.441 (Customer Relationship) 1.609 1.609 1.2 diritti d\u2019uso acquisiti con il - - - - leasing Totale 24.232 6.818 - 31.050
Sezione 13 \u2013 Altri proventi e oneri di gestione 14.1 Composizione della voce \u201cAltri proventi e oneri di gestione\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 7.749 (positivo il saldo al 31 dicembre 2022 che ammontava a euro/migliaia 11.188) ed \u00e8 costituita principalmente da costi commerciali, nonch\u00e9 da oneri bancari per spese sui conti correnti, oltre a riaddebiti di costi effettuati ai consulenti finanziari.
Sezione 18 - Imposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente 18.1 Composizione della voce \u201cImposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente\u201d Dettaglio Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Imposte correnti 137.606 138.745 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi 23.346 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio 3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla legge n. 214/2011 4. Variazione delle imposte anticipate 9.860 -1.301 5. Variazione delle imposte differite -3.764 -4.742 Totale 167.048 132.702
Le imposte correnti sul reddito dell\u2019esercizio si riferiscono principalmente all\u2019IRAP e IRES delle societ\u00e0 italiane del Gruppo, alle imposte di competenza relative alle societ\u00e0 estere nonch\u00e9 agli oneri ed ai proventi per l\u2019adesione al consolidato fiscale pari alle imposte rivenienti dagli imponibili positivi e negativi ceduti alla capogruppo dalle societ\u00e0 controllate italiane aderenti al \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai sensi dell\u2019art. 117 del DPR 917/86. Per le societ\u00e0 estere del Gruppo il calcolo delle imposte \u00e8 stato effettuato secondo la normativa vigente nei singoli paesi di residenza. Le imposte sul reddito includono l\u2019onere fiscale relativo al contenzioso chiuso nell\u2019esercizio 2023 con l\u2019Agenzia delle Entrate, i cui dettaglio sono spiegati nell\u2019apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione. La voce \u201cVariazione delle imposte anticipate\u201d recepisce l\u2019iscrizione di imposte anticipate relative a differenze temporanee determinatesi in conseguenza del diverso criterio temporale di deducibilit\u00e0 fiscale IRES. La stessa voce comprende inoltre le imposte differite sui dividendi da distribuire da parte delle societ\u00e0 controllate incluse nel perimetro di consolidamento.
18.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio Riconciliazione tra aliquota ordinaria e aliquota effettiva 31.12.2023 Risultato ante imposte 625.061 Tasso teorico applicabile 24 Onere fiscale teorico 150.015 Effetto delle variazioni in aumento 10.519 Effetto delle variazioni in diminuzione (126.990) Variazione delle imposte anticipate 4.257 Variazione delle imposte differite 225 Altre variazioni in aumento (diminuzione) 23.239 Imposte correnti Irap 16.475 Incrementi per societ\u00e0 estere escluse dal CNM 85.544 Imposte sul consolidato 3.763 Imposte da bilancio 167.048 Sezione 20 \u2013 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 23.446 (euro/migliaia 20.540 al 31 dicembre 2022) e rappresenta il saldo netto degli utili e perdite delle quote detenute da terzi relative alle societ\u00e0 consolidate.
PARTE D - ALTRE INFORMAZIONI Sezione 1- Riferimenti specifici sulle attivit\u00e0 svolte 1.1. Informazioni relative agli impegni, garanzie e beni di terzi 1.1.1 Impegni e garanzie rilasciate a terzi Al 31 dicembre 2023 la Societ\u00e0 ha in essere impegni per fidejussioni rilasciate su contratti di locazione per euro 2,8 milioni. Alla data del 31 dicembre 2023 non risultano rilasciate garanzie reali. Al 31 dicembre 2023 Azimut Enterprises Srl e Azimut Investments Sa hanno in essere impegni per fidejussioni rilasciate ad un Partner Strategico per 14.000.000 euro con scadenza 31.12.2023 e rinnovabile fino al 31.12.2025. Azimut Holding SpA si \u00e8 impegnata, relativamente all\u2019attivit\u00e0 di Azimut Life Dac e fino a che non muta l\u2019attuale assetto partecipativo della stessa, verso l\u2019autorit\u00e0 di vigilanza irlandese IFSRA (Irish Financial Services Regulatory Authority) a fornire alla stessa compagnia assicurativa il capitale necessario laddove questa non sar\u00e0 in grado di rispettare un soddisfacente margine di solvibilit\u00e0 secondo la normativa di riferimento. 1.1.2 Impegni relativi a fondi pensione gestiti con garanzia di restituzione del capitale In data 25 febbraio 2023 \u00e8 stato perfezionato il trasferimento di tutte le posizioni attive sul Comparto Garantito verso il Comparto Obbligazionario e la contestuale chiusura del Comparto Garantito, pertanto, non \u00e8 pi\u00f9 esistente la delega di gestione ad Intesa San Paolo Vita S.p.A.
1.1.4 Titoli di propriet\u00e0 in deposito c/o terzi Titoli di propriet\u00e0 c/o terzi 31.12.2023 31.12.2022 Quote di Fondi presso BNP Securities Service SA 291.059 463.550 Quote di Fondi presso Banque De Rothshild Luxembourg 19.062 18.632 Quote di Fondi presso Banco BTG Pactual Sa 7.754 6.987 Quote di Fondi presso Banco S3 11318 507 Quote di Fondi presso Takasbank 27.456 14.055 Quote di Fondi presso Caceis Bank 703 286 Quote di Fondi presso US Bank of Morgan Stanley 5.320 3.622 Quote di Fondi presso Banque du Caire 4.306 3.019 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso Banco BPM SpA 75.653 68.420 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso BCC Treviglio 37.824 33.488 Totale 480.456 612.567 1.1.5 Beni di terzi c/o l\u2019impresa I beni e valori di terzi affidati dalla clientela, nell\u2019ambito dei servizi di gestione individuale e collettiva e relativamente ai fondi speculativi, sono depositati presso la banca depositaria BNP Securities Services SA in seguito alla fusione di BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano (\"BP2S\u201d) in BNP Paribas S.A., Succursale Italia (\u201cBNPP\u201d), con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2022. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi lussemburghesi, sono depositati presso la banca depositaria Bnp Paribas e le quote di Fondi Eskatos sono depositate presso Banque Edmond de Rothschild Europe. I beni e i valori di terzi affidato dalla clientela, relativamente alle gestioni patrimoniali di Azimut Capital Management Sgr SpA e GCM \u2013 Azimut Monaco, sono depositati principalmente presso: Banco BPM SpA, UBS Milano, Banca Generali, Banca BSI Monaco. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi turchi, sono depositati presso le banche depositarie Takasbank e Euroclear. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela di AZ Investment Management sono depositati presso la banca depositaria ICB, Shanghai Branch. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi brasiliani, sono depositati presso la banca depositaria Banco BTG Pactual SA.
I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi messicani, sono depositati presso la banca depositaria Banco S3 (JV di Santander+Caceis). I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi egiziani, sono depositati presso la banca depositaria Banque du Cairo. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi americani, sono depositati presso la banca depositaria US Bank of Morgan Stanley. 1.4 Informazioni relative ai patrimoni gestiti 1.2.1. Valore complessivo netto degli OICR (dettaglio per paese) OICR 31.12.2023 31.12.2022 1. Gestioni proprie Italia 4.312.348 3.887.186 Lussemburgo 27.566.595 28.223.721 Monaco 113.218 115.206 Svizzera 507.541 556.914 Turchia 2.321.533 1.822.925 Brasile 4.591.413 4.622.860 Cile - - Cina 84.763 99.186 Messico 413.728 329.627 Singapore 30.820 1.802 Taiwan 41 71 Australia 1.006.831 817.209 Emirati Arabi 389.459 529.772 Egitto 250.438 154.456 Stati Uniti d'America 3.399.628 2.831.503 Totale gestioni proprie 44.988.356 43.992.438
1.2.2 Valore complessivo delle gestioni di portafoglio Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 di cui investiti in fondi della SGR di cui investiti in fondi della SGR 1. Gestioni proprie 11.508.603 9.759.678 2. Gestioni ricevute in delega 3.334.376 1.397.181 3. Gestioni date in delega a terzi - - - - 1.2.3 Valore complessivo dei fondi pensione Valore netto dei fondi pensione gestiti da Azimut Capital Management SGR SpA al 31 dicembre 2023: 1.2.3 Valore complessivo netto dei fondi pensione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi pensione aperti: Azimut Previdenza Comparto Equilibrato 871.845 747.634 Azimut Previdenza Comparto Crescita 602.924 496.615 Azimut Previdenza Comparto Obbligazionario 227.548 92.881 Azimut Sustainable Future Accrescitivo 89.494 54.071 Azimut Sustainable Future Conservativo 23.502 12.278 Azimut Sustainable Future Bilanciato 83.787 54.282 Totale gestioni proprie 1.899.100 1.457.761 2. Gestioni ricevute in delega 2.1 Fondi pensione: - aperti - - - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni ricevute in delega - - 3. Gestioni date in delega a terzi 3.1 Fondi pensione: - aperti - - - Azimut Previdenza Comparto Garantito - 114.266 - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni date in delega a terzi - 114.266
1.2.5 Attivit\u00e0 di consulenza: numero di contratti di consulenza in essere I contratti in essere a 31 dicembre 2023 sono pari a 317.666.
Azimut Holding SpA riceve le informazioni provenienti dalle societ\u00e0 operative (sotto forma di report di sintesi) e procede con la valutazione dei profili di maggior rilievo provenienti dal sistema dei controlli (i.e. quelli che risultano potenzialmente idonei a influire in modo significativo sul profilo di rischio del Gruppo nel suo complesso). In tal senso, il nuovo assetto risulta quindi maggiormente allineato alle tipiche funzioni riconducibili all\u2019attivit\u00e0 di direzione e coordinamento propria di una Holding di partecipazioni, distinguendo, da un lato, il profilo operativo (che permane in capo alle societ\u00e0 vigilate) e, dall\u2019altro, quello strategico (in capo alla Holding stessa). In ogni caso, Azimut Holding SpA continua ad essere supportata dalle funzioni di controllo di Azimut Capital Management SGR S.p.A. in forza di un accordo di servizio sottoscritto con la suddetta societ\u00e0 e avente ad oggetto attivit\u00e0 di consulenza e assistenza nell\u2019ambito di tutte le tematiche afferenti all\u2019Emittente relative, inter alia, alla disciplina degli abusi di mercato, degli emittenti quotati, del modello organizzativo. Il Gruppo ha altres\u00ec previsto sistemi di segnalazioni interne ed esterne relative alle eventuali irregolarit\u00e0 riscontrate ai sensi delle procedure e policy in essere in materia di Market Abuse, nonch\u00e9 nel modello organizzativo adottato ai sensi del D. Lgs. 8 giugno 2001 n. 231. Azimut Holding SpA \u00e8, infine, dotata di una specifica Policy Whistleblowing, aggiornata dal Consiglio di Amministrazione del 27 luglio 2023 alla luce delle novit\u00e0 introdotte dal Decreto Legislativo n. 24/2023 in attuazione della Direttiva (UE) 2019/1937, che consente di attuare la segnalazione al proprio interno, da parte del personale, di atti o fatti che possano costituire una violazione delle norme disciplinanti l\u2019attivit\u00e0 svolta, nonch\u00e9 del Regolamento (UE) n. 596/2014. La policy \u00e8 stata recepita anche dalle societ\u00e0 del Gruppo. Le strutture interne di Azimut Holding SpA si avvalgono del supporto della Funzione di Gestione del Rischio (Risk Management) di Azimut Capital Management SGR S.p.A. per le necessarie attivit\u00e0 di controllo in materia, sulla base di uno specifico accordo di servizio. La Funzione relaziona il Comitato Controllo e Rischi circa i rischi operativi e reputazionali di Azimut Capital Management SGR S.p.A., sulla base di uno specifico accordo di servizio, in merito ai rischi operativi e reputazionali delle altre societ\u00e0 direttamente controllate da Azimut Holding S.p.A. in base a quanto periodicamente comunicato dalle rispettive funzioni di Risk Management. Le strutture di Risk Management delle diverse societ\u00e0 del Gruppo Azimut definiscono e attuano le proprie politiche di governo dei rischi, attraverso un adeguato processo di gestione
dei rischi, tenuto conto del principio di proporzionalit\u00e0, delle differenti aree di rischio cui sono esposte e della disciplina loro applicabile. Il Comitato Controllo e Rischi relaziona periodicamente il Consiglio di Amministrazione con riguardo alle risultanze degli assessment effettuati nel corso dell\u2019anno, nonch\u00e9 nella definizione e formalizzazione delle Linee Guida di Gruppo per le politiche di governo dei rischi operativi e reputazionali. 3.1 RISCHI FINANZIARI L\u2019informativa \u00e8 prevista dall\u2019art. 2428 del Codice civile e dai principi contabili IAS 32 e IFRS 7. I rischi finanziari comprendono: \u2022 il rischio di liquidit\u00e0, connesso alla difficolt\u00e0 di smobilizzare un\u2019attivit\u00e0 in tempi rapidi e ad un prezzo di mercato, ovvero di accedere tempestivamente alle risorse finanziarie necessarie all\u2019azienda a costi sostenibili; \u2022 il rischio di credito, ossia il rischio di incorrere in perdite a causa dell\u2019inadempienza o dell\u2019insolvenza della controparte; \u2022 il rischio di mercato, legato ad oscillazioni del valore di attivit\u00e0/passivit\u00e0 a seguito di variazioni delle condizioni di mercato. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo detiene nel portafoglio di propriet\u00e0 attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value per euro 376 milioni, tra cui fondi comuni di investimento aperti gestiti dalla controllata lussemburghese Azimut Investments SA e da alcune controllate del Gruppo, che perseguono un obiettivo di apprezzamento del capitale attraverso investimenti nell\u2019area Euro in ambito obbligazionario ed in liquidit\u00e0, per i quali esiste, invece, un rischio di mercato nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0. Il Gruppo detiene inoltre, fondi chiusi alternativi riservati istituiti e/o gestiti principalmente da societ\u00e0 appartenenti al Gruppo, la cui politica di investimento fa riferimento ad asset class di tipo private (Private Equity, Venture Capital, Private Debt). Nell\u2019ambito del rischio di mercato, per questi strumenti rappresenta un elemento mitigante l\u2019esposizione minoritaria a investimenti di natura azionaria e la strategia di investimento di lungo periodo, che viene riflessa anche nella valorizzazione dei sottostanti. Per quanto concerne i rischi finanziari legati all\u2019investimento detenuto in Eskatos Multistrategy ILS Fund, si segnala che tale OICR rappresenta un asset del tutto decorrelato rispetto ai normali rischi cui sono soggetti gli strumenti generalmente presenti sul mercato.
Per quanto riguarda il rischio di credito, stante la peculiarit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 svolta, non si rilevano aspetti problematici.
Il rischio di mercato, in base a quanto previsto dal principio contabile IFRS 7, rappresenta il rischio che il fair value oppure i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario possano subire una fluttuazione in seguito a variazioni dei prezzi di mercato. Il Gruppo, stante il suo modello di business e di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie, risulta essere esposto al rischio di prezzo, mentre risulta essere esposto in misura marginale al rischio di cambio (in quanto, come detto in precedenza, il Gruppo effettua investimenti in fondi comuni di investimento aperti gestiti dalla controllata lussemburghese Azimut Investments SA che perseguono un obiettivo di apprezzamento del capitale attraverso investimenti nell\u2019area Euro). Il rischio di mercato, per i fondi aperti gestiti dal Gruppo, \u00e8 principalmente monitorato attraverso l\u2019utilizzo del Value at Risk (\u201cVaR\u201d) quale primaria metrica di valutazione, sulla base di quanto previsto dalle disposizioni della politica interna di gestione del rischio e dalle rispettive normative di riferimento nonch\u00e9 dalle prassi esistenti. In particolare, viene dapprima stabilito internamente un limite di VaR con approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della societ\u00e0 di gestione; tale limite \u00e8 stabilito in base al profilo di rischio, agli strumenti e alle tecniche di gestione adottate. Il limite di VaR viene assegnato al lancio del fondo e aggiornato quando cambia la politica di investimento del fondo o in condizioni di mercato eccezionali. Alcuni limiti sono, peraltro, anche imposti da regolatori esterni a seconda del paese di appartenenza della societ\u00e0 di gestione del fondo in cui \u00e8 investita la liquidit\u00e0 del Gruppo. Nell\u2019ambito del sistema dei controlli in relazione alla gestione finanziaria, la funzione di risk management, ha sia il compito di controllare il profilo di rischio del portafoglio gestito, che di fornire alla Direzione Investimenti un sistema di valutazione del rischio di mercato. L\u2019attivit\u00e0 di controllo si realizza attraverso l\u2019analisi dei portafogli dei singoli fondi ed il loro continuo monitoraggio in relazione ai fattori di rischio rilevanti quali durata media finanziaria, esposizione alle varie asset class e strumenti finanziari, esposizione valutaria e merito creditizio degli emittenti. Informativa prevista dall\u2019IFRS 7 in merito all\u2019indebitamento del Gruppo: Finanziamenti assunti e rimborsati nell\u2019esercizio Le variazioni intervenute nel corso del 2023 nelle voci costituenti l\u2019indebitamento finanziario sono evidenziate in tabella. Tasso di interesse Valore Valori in migliaia di euro Valuta Nominale Effettivo nominale Scadenza Situazione al 01.01.2023 Di cui: Finanziamento Banco BPM SpA Euro 288 2026 Prestito Obbligazionario \u201cAzimut 2019-2024\" Euro 1,625% 1,73% 500.000 2024 Rimborsi: Di cui: Finanziamento Banco BPM SpA Euro -66 2023 Al 31 dicembre 2023 il Gruppo presenta la seguente struttura debitoria: Tipologia Valore Nominale Esposizione Debitoria al 31.12.2023 (*) Finanziamento Bancario 222 222 Prestito Obbligazionario 500.000 496.982 Totale indebitamento 500.222 497.204 (*) L\u2019importo rappresenta il valore di bilancio e comprende gli interessi maturati al 31 dicembre 2023 non ancora pagati al
netto dei costi di emissione. Il profilo di scadenza della struttura nominale debitoria risulta essere: Scadenza Finanziamento Prestito obbligazionario Totale Inferiore a 6 mesi Inferiore a 1 anno 66 500.000 500.066 Tra 1 e 3 anni 156 156 Tra 3 e 5 anni Oltre 5 anni Totale 222 500.000 500.222
Il profilo di scadenza delle Passivit\u00e0 finanziarie valutate a Fair Value di livello 3 risulta essere: Passivit\u00e0 finanziarie a fair value Inferiori a 6 mesi Inferiori a 1 anno Tra 1 e 3 anni Tra 3 e 5 anni Oltre i 5 anni Totale Gruppo AZ Next Generation Advisory PTY Ltd - 9.990 26.511 13.242 18.918 68.660 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 164 160 592 1.187 - 2.103 Genesis Investment Advisors LLC - - 938 679 1.810 3.427 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV 199 384 1.770 - - 2.352 Azimut Capital Tech Srl - - 5.981 - - 5.981 FDNX Srl - - - - 2.131 2.131 Azimut Direct SpA - - 16.623 - - 16.623 AZ Quest 7.460 - 2.281 - - 9.741 Totale 7.823 10.534 54.696 15.107 22.859 111.019
3.2 RISCHI OPERATIVI All\u2019interno di tale fattispecie di rischio vengono inclusi i rischi tipici dei diversi processi operativi aziendali. Nell\u2019ambito pi\u00f9 generale delle proprie attivit\u00e0 la funzione di Risk Management provvede alla \u201cmappatura\u201d e al monitoraggio dei rischi, tramite apposite analisi basate su un modello sviluppato internamente e approvato dal Comitato per il controllo interno e la gestione dei rischi. Il modello operativo adottato si propone di associare a ciascuna fattispecie di rischio individuata, mediante la combinazione di riscontri empirici, valutazioni teoriche e interviste con gli operatori, un indice numerico che ne sintetizzi la rischiosit\u00e0. I risultati dell\u2019analisi sono successivamente presentati, analizzati e discussi in sede di Comitato per il controllo interno e la gestione dei rischi, nel cui ambito, in presenza di anomalie rilevanti, sono disposti i provvedimenti necessari. Dalla costituzione della Societ\u00e0 Azimut Capital Management SGR SpA le perdite generate dai rischi operativi come sopra identificati, non sono state significative. In relazione alla componente di rischio operativo derivante dalle funzioni affidate in outsourcing a soggetti terzi, si segnala che in sede di stipula del contratto di appalto si \u00e8 proceduto alla definizione delle modalit\u00e0 di prestazione dei servizi oggetto di esternalizzazione e all\u2019elaborazione di appositi service level agreement che impegnano l\u2019outsourcer alla fornitura di un livello qualitativamente adeguato dei servizi stessi, consentendo alla Societ\u00e0 Azimut Capital Management SGR SpA la possibilit\u00e0 di rivalersi sul fornitore in caso di danni economici derivanti da anomalie nelle prestazioni. Quale ulteriore presidio per assicurare il corretto svolgimento dei servizi \u00e8 stato istituito un apposito Comitato Operativo, composto da membri designati sia dalla Azimut Capital Management SGR SpA che dalla societ\u00e0 di fornitura servizi per definire i processi, curare la tempistica, controllare la corretta esecuzione dei servizi prestati. Tale Comitato si riunisce con cadenza almeno mensile. A seguito degli incontri viene redatto un verbale che successivamente viene condiviso dai partecipanti. Con riferimento ai rischi derivanti dagli impatti dalla crisi Russia-Ucraina si rimanda a quanto descritto nella Relazione sulla gestione.
Sezione 4 Informazioni sul patrimonio 4.1 Il patrimonio dell\u2019impresa 4.1.1 Informazioni di natura qualitativa Con riferimento alle singole voci del patrimonio netto consolidato si rimanda a quanto descritto nella sezione B della presente nota. 4.1.2 Informazioni di natura quantitativa 4.1.2.1 Patrimonio dell\u2019impresa: composizione Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Capitale 32.324 32.324 2. Sovrapprezzi di emissione 173.987 173.987 3. Riserve 938.695 810.552 di utili a) legale 6.465 6.465 b) statutaria c) azioni proprie d) altre 1.041.145 913.002 altre -108.915 -108.915 4. (Azioni proprie) -55.069 -56.485 5. Riserve da valutazione -9.940 14.591 Attivit\u00e0 finanziarie con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 790 227 Attivit\u00e0 materiali Attivit\u00e0 immateriali Copertura di investimenti esteri Copertura dei flussi finanziari Differenze di cambio -11.593 13.195 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione Leggi speciali di rivalutazione Utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti 863 1.169 Quota delle riserve da valutazione relative a partecipazioni valutate al patrimonio netto 6. Strumenti di capitale 36.000 36.000 7. Utile (perdita) d\u2019esercizio 434.567 406.461 Totale 1.550.564 1.417.430
Sezione 5 Prospetto analitico della redditivit\u00e0 complessiva Voci 2023 2022 10. Utile (Perdita) d'esercizio 458.013 427.001 Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico 257 1.968 20. Titoli di capitale al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: a) variazioni al fair value 563 708 b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio 30. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazione del proprio merito creditizio) a) variazioni al fair value b) trasferimenti ad altre componenti di patrimonio 40. Copertura di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: a) variazioni al fair value (strumento coperto) variazioni al fair value (strumento di copertura) 50. Attivit\u00e0 materiali 60. Attivit\u00e0 immateriali 70. Piani a benefici definiti (306) 1.260 80. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione 90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 100. Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico 110. Copertura di investimenti esteri: a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico c) altre variazioni 120. Differenze di cambio: (24.788) 3.433 a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico c) altre variazioni (24.788) 3.432 130. Copertura dei flussi finanziari: a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico c) altre variazioni 140. Strumenti di copertura (elementi non designati) a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico c) altre variazioni 150. Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: a) variazioni di valore
b) rigiro a conto economico - rettifiche per rischio di credito - utili/perdite da realizzo c) altre variazioni 160. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico c) altre variazioni 170. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto: valutate a patrimonio netto: a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico - rettifiche da deterioramento - utili/perdite da realizzo c) altre variazioni 180. Imposte sul reddito relative alle altre componenti reddituali con rigiro a conto economico 190. Totale altre componenti reddituali (24.531) 5.400 200. Redditivit\u00e0 complessiva (Voce 10+190) 433.482 432.401 210. Redditivit\u00e0 consolidata complessiva di pertinenza di terzi 23.446 20.540 200. Redditivit\u00e0 consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo 410.036 411.861
Sezione 6 \u2013 Operazioni con parti correlate 6.1 Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica Sono stati contabilizzati nell\u2019esercizio 2023 emolumenti a favore degli amministratori per euro/migliaia 19.293 e compensi ai componenti del Collegio Sindacale per euro/migliaia 640.
6.2 Informazioni sulle transazioni con parti correlate Le transazioni con parti correlate riguardanti le operazioni commerciali poste in essere da Azimut Holding S.p.A. con le proprie controllate e collegate, nonch\u00e9 tra le controllate e/o collegate stesse nell\u2019esercizio 2023, rientrano nella gestione ordinaria del Gruppo e risultano regolate da termini e condizioni in linea con quelli di mercato. Inoltre, si segnala che: \u2022 per l\u2019utilizzo del marchio la societ\u00e0 controllata Azimut Capital Management SGR S.p.A. corrisponde ad Azimut Holding S.p.A. royalties di importo annuo complessivo di euro/migliaia 2.000 stabilito contrattualmente; \u2022 Azimut Holding SpA, in qualit\u00e0 di controllante, Azimut Capital Management Sgr SpA, Azimut Financial Insurance SpA, Azimut Libera Impresa SGR SpA, Azimut Enterprises Srl, Azimut Capital Tech Srl e AZ Venture Tech Srl (dal 1\u00b0 gennaio 2023) in qualit\u00e0 di controllate, hanno aderito all\u2019istituto del consolidato fiscale nazionale; \u2022 per l\u2019attivit\u00e0 di coordinamento svolta dalla societ\u00e0 a favore della societ\u00e0 controllata Azimut Capital Management SGR S.p.A. \u00e8 previsto un importo annuo complessivo di euro/migliaia 1.000 stabilito contrattualmente; \u2022 per l\u2019attivit\u00e0 di coordinamento svolta dalla societ\u00e0 a favore della societ\u00e0 controllata Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. \u00e8 previsto un importo annuo complessivo di euro/migliaia 300 stabilito contrattualmente; \u2022 Azimut Capital Management SGR S.p.A. ha concesso ad alcuni consulenti finanziari, identificati come parti correlate, dei finanziamenti per lo sviluppo della loro attivit\u00e0, le cui condizioni e termini sono in linea con quelli di mercato, e che al 31 dicembre 2023 ammontavano a euro/migliaia 11.496; \u2022 si segnala, inoltre, che agli amministratori del Gruppo che rivestono anche il ruolo di gestori dei fondi comuni d\u2019investimento \u00e8 stata concessa l\u2019esenzione commissionale sugli eventuali investimenti personali effettuati nei fondi da loro gestiti; \u2022 Per le funzioni di controllo di Risk Management, Internal Audit, Compliance e Antiriciclaggio svolte dalla societ\u00e0 Azimut Capital Management SGR SpA, a favore di Azimut Holding Spa, Azimut Financial Insurance SpA, Azimut Libera Impresa SGR SpA, Azimut Life Dac (solo per la funzione di Antiriciclaggio) e Azimut Direct SpA \u00e8 previsto un importo annuo calcolato in base a percentuali stabilite contrattualmente. \u2022 Per le funzioni di It/Operation svolte dalla societ\u00e0 Azimut Capital Management SGR SpA, a favore di Azimut Investments Sa \u00e8 previsto un importo annuo calcolato in base a percentuali stabilite contrattualmente. \u2022 Si segnala, inoltre, che agli amministratori del Gruppo che rivestono anche il ruolo di gestori dei fondi comuni d\u2019investimento \u00e8 stata concessa l\u2019esenzione commissionale sugli eventuali investimenti personali effettuati nei fondi da loro gestiti. Con riferimento agli strumenti finanziari partecipativi, conformemente al deliberato assembleare, si precisa che 4 dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche hanno sottoscritto, versando l\u2019importo corrispondente, 183.319 strumenti tra cui il Presidente Ing. Pietro Giuliani 93.319, gli amministratori delegati Gabriele Blei 30.000, Paolo Martini 30.000 e Alessandro Zambotti 30.000; 1.221 parti correlate in ragione dell\u2019adesione al Patto di Sindacato riferito ad Azimut Holding SpA hanno sottoscritto complessivamente 1.130.917 strumenti finanziari partecipativi. La Capogruppo alla data del 31 dicembre 2023 detiene 185.764 strumenti finanziari partecipativi. Le operazioni di minore rilevanza si riferiscono ad un investimento effettuato l\u2019anno scorso da Azimut Enterprises S.r.l. e da Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. per conto del Fondo Azimut Digitech Fund avente ad oggetto un aumento di capitale sociale a titolo oneroso nella societ\u00e0 Up2You S.r.l. (aumento di capitale scindibile a pagamento), parte correlata di Azimut Holding S.p.A. Infine, si segnala, sempre come operazione di minore rilevanza, l\u2019investimento da parte di Azimut Enterprises Srl nella societ\u00e0 FinGroove Srl, il cui fondatore, e parte dell\u2019accordo di investimento, \u00e8 parte correlata in quanto aderente al Patto di Sindacato di voto e blocco relativo
alle azioni Azimut Holding SpA, in conformit\u00e0 a quanto previsto dalla Procedura per le Operazioni con Parti Correlate della societ\u00e0.
Di seguito si riporta l\u2019incidenza che le operazioni o posizioni con parti correlate hanno sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo diverse da quanto sopra specificato: Totale Parti correlate Valore assoluto % Attivo Altre attivit\u00e0 420.075 11.496 2,74 Passivo Altre Passivit\u00e0: 324.372 10.359 3,19 Debito vs Fornitori 62 0,02 Debiti verso Collegio sindacale 561 0,17 Debiti per Emolumenti Amministratori 9.736 3,00 Conto economico Spese amministrative 372.202 22.765 6,12 Competenze a professionisti 62 0,02 Compensi al Collegio sindacale 640 0,17 Compensi amministratori 19.317 5,19 Iva su Royalties, attivit\u00e0 coordinamento, riaddebiti funzioni di controllo e IT/Operation 2.746 0,74 Sezione 7 \u2013 Informativa sul Leasing 7.1 - Informativa sul leasing Nella presente parte vengono fornite le informazioni richieste al locatario dall\u2019IFRS 16 che non sono gi\u00e0 state fornite in altre parti del Bilancio. Informazioni qualitative Nella presente voce si forniscono le informazioni di natura qualitativa richieste dall\u2019IFRS 16, paragrafi 51 e ss. I contratti sottoscritti dal Gruppo e rientranti nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile IFRS 16 riguardano le seguenti fattispecie: immobili, stampanti e autovetture. I contratti di leasing immobiliare rappresentano l\u2019area d'impatto pi\u00f9 significativa, in quanto tali contratti rappresentano circa il 99% dei valori dei diritti d\u2019uso iscritti; risultano invece marginali gli impatti derivanti dal comparto autovetture e stampanti. I costi dei contratti di leasing di beni aventi un modico valore unitario (cio\u00e8 con valore unitario inferiore a 5.000 euro) e di breve durata (inferiore a 12 mesi) vengono contabilizzati rilevando i pagamenti effettuati come costo di periodo, voce \u201cAltre spese amministrative\u201d del Conto Economico. Tali costi coincidono con la rispettiva fattura relativa al canone di locazione dovuto per il periodo (trimestrale o mensile). Relativamente ai contratti in scope IFRS16 non si \u00e8 beneficiato di alcuno sconto sui canoni e pertanto non sono state applicate le regole disciplinate dall\u2019emendamento ESMA del 28 ottobre 2020.
Informazioni quantitative Nel 2023, i costi per il leasing di beni di breve durata registrati sono pari a Euro/migliaia 1.127, mentre non risultano costi per i contratti di leasing di beni aventi modico valore. Le informazioni sui diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing sono contenute nelle apposite sezioni dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico. Profilo di scadenza delle passivit\u00e0 finanziarie connesse ai contratti di leasing: Attivit\u00e0 / Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Inferiori a 6 mesi Inferiori a 1 anno Tra 1 e 3 anni Tra 3 e 5 anni Oltre i 5 anni Totale Attivit\u00e0 Crediti finanziari per contratti di subleasing immobiliari - - - - 801 801 Passivit\u00e0 Debiti per leasing - Fabbricati 12 87 19.541 1.724 18.253 39.617 Debiti per leasing - Autovetture 5 10 51 361 - 427 Debiti per leasing - Altri 16 20 7 125 30 198
Sezione 8 \u2013 Altri dettagli informativi 8.1 Numero medio dei consulenti finanziari Il numero medio dei consulenti finanziari nel corso del 2023 \u00e8 stato pari a 1.844. 8.2 Dividendi pagati Il dividendo unitario distribuito ai possessori di azioni ordinarie nel 2023 \u00e8 stato pari a 1,3 euro per azione ordinaria corrisposto nel corso del mese di maggio 2023 per contanti. 8.3 Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Nel corso del 2023 il Gruppo Azimut non ha posto in essere operazioni patrimoniali non ricorrenti che non siano gi\u00e0 illustrate nella nota integrativa. Non vi sono state operazioni atipiche e/o inusuali. 8.4 Corrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione Come richiesto dall\u2019art. 149 duodecies del Regolamento Consob n. 11971/99 e successive modifiche e integrazioni \u00e8 fornito il dettaglio dei compensi (al netto di IVA e spese) di competenza dell\u2019esercizio 2023 corrisposti alla societ\u00e0 di revisione e alle entit\u00e0 appartenenti alla sua rete per i servizi di revisione e per i servizi diversi. Tipologia di servizi Soggetto che ha erogato il servizio Destinatario Compensi Revisione contabile (*) EY SpA Capogruppo Azimut Holding SpA 167 EY Spa e Network EY Societ\u00e0 controllate 2.148 Servizi di attestazione EY SpA Capogruppo Azimut Holding SpA 4 EY SpA e Network EY Societ\u00e0 controllate 214 Altri Servizi EY SpA Capogruppo Azimut Holding SpA 42 EY Spa e Network EY Societ\u00e0 controllate 181 TOTALE GRUPPO dati in euro migliaia 2.756 (*) Include la revisione dei Fondi
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL\u2019ART. 81TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell\u2019art. 81ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni 1. I sottoscritti Gabriele Blei, in qualit\u00e0 di Amministratore Delegato e Alessandro Zambotti, in qualit\u00e0 di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, di Azimut Holding SpA attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall\u2019art. 154bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58: \u2022 l\u2019adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell\u2019impresa e \u2022 l\u2019effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell\u2019esercizio 2023. 2. La valutazione dell\u2019adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023 si \u00e8 basata su un processo definito da Azimut Holding SpA in coerenza con il modello Internal Control \u2013 Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) che rappresenta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale. 3. Si attesta, inoltre, che: 3.1. il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023: - \u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunit\u00e0 Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002; - corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili; - \u00e8 idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento; 3.2. la relazione sulla gestione contiene un\u2019analisi attendibile dell\u2019andamento e del risultato di gestione consolidato, nonch\u00e9 della situazione dell\u2019emittente e dell\u2019insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente ad una descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti. Milano, 7 marzo 2024 L\u2019Amministratore Delegato Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Dott. Gabriele Blei) (Dott. Alessandro Zambotti)
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"f14256": {
"value": "A.1 Parte generale Sezione 1 - Dichiarazione di conformit\u00e0 agli IAS/IFRS Il bilancio consolidato \u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili IAS/IFRS (International Accounting Standards /International Financial Reporting Standards) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e alle relative interpretazioni emanate dall\u2019IFRS Interpretations Committee (IFRIC) omologati dalla Commissione Europea ed in vigore al 31 dicembre 2023, in applicazione del D.Lgs. 38/2005 e conformemente al Regolamento Comunitario 1606/2002. Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. Per il dettaglio dei principi entrati in vigore nel 2023 si rinvia alla successiva \u201cSezione 2 \u2013 Principi generali di redazione\u201d, nella quale sono altres\u00ec indicati gli eventuali impatti per il Gruppo.
Sezione 2 \u2013 Principi generali di redazione Il bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 predisposto volontariamente sulla base delle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia con le disposizioni relative al bilancio delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, all\u2019interno del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d del 17 novembre 2022, pur non essendo attratto, in quanto rappresentativo delle attivit\u00e0 prevalenti del Gruppo. Tali Istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione per le societ\u00e0 di gestione del risparmio. Il Provvedimento stabilisce inoltre che ove nel perimetro di consolidamento siano ricomprese anche imprese di assicurazione, negli schemi di bilancio vengano inserite apposite voci volte ad accogliere le poste contabili relative ai contratti assicurativi e nella nota integrativa sono descritte le suddette voci. Con riferimento a tali aspetti si applicano le disposizioni riportate nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 della Banca d\u2019Italia. Al riguardo si segnala che nello stato patrimoniale e nel conto economico sono state inserite le
voci di bilancio atte a rappresentare l\u2019attivit\u00e0 assicurativa della societ\u00e0 irlandese Azimut Life Dac come indicato nel predetto Provvedimento. Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato si \u00e8 inoltre fatto riferimento ai documenti interpretativi emanati dagli organismi internazionali e di vigilanza italiana. In particolare: - il Public Statement del 25 ottobre 2023 dell\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d che ribadisce, tra l\u2019altro alcune raccomandazioni gi\u00e0 presenti all\u2019interno del suo precedente Public Statement pubblicato nel mese di ottobre 2022; - il Discussion paper n. 1/2022 \u201cImpairment test dei non \ufffdinancial assets (IAS 36) a seguito della guerra in Ucraina\u201d pubblicato il 29 giugno 2022 dall\u2019Organismo Italiano di Valutazione (\u201cOIV\u201d), che riprende i contenuti Public Statement del 13 maggio 2022 dell\u2019ESMA (oggetto del Richiamo di attenzione di Consob del 19 maggio 2022) e fornisce indicazioni operative per trattare l\u2019incertezza dell\u2019attuale contesto nell\u2019ambito dell\u2019eventuale esercizio dell\u2019impairment test; - i documenti interpretativi sull\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS in Italia predisposti dall\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0 (OIC) e Consob che richiamano specifici principi o disposizioni IAS/IFRS. Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dagli schemi di bilancio (stato patrimoniale consolidato, conto economico consolidato, prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato e rendiconto finanziario consolidato) e dalla nota integrativa ed \u00e8 inoltre corredato dalla relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione delle imprese incluse nel perimetro di consolidamento. La nota integrativa \u00e8 suddivisa in quattro parti: A \u2013 Politiche contabili, B - Informazioni sullo stato patrimoniale, C - Informazioni sul conto economico, D - Altre informazioni. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5, comma 2 del D.lgs. 38/2005, il bilancio consolidato \u00e8 redatto utilizzando l\u2019euro come moneta di conto. Gli importi degli schemi di bilancio e della nota integrativa, cos\u00ec come quelli riportati nella relazione sulla gestione, se non diversamente specificato, sono esposti in migliaia di euro. Gli schemi dello Stato Patrimoniale consolidato, del Conto Economico consolidato e del prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva sono costituiti da voci e sottovoci. Rispetto agli schemi definiti da Banca d\u2019Italia in tali schemi e nella nota integrativa non sono riportate le voci e le sezioni che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il presente bilancio, n\u00e9 per quello precedente.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria, il risultato economico dell\u2019esercizio, la variazione del patrimonio netto ed i flussi di cassa. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con l\u2019applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 \u201cPresentazione del bilancio\u201d, nonch\u00e9 in aderenza con le assunzioni generali previste dal \u201cQuadro sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio\u201d (c.d. framework) elaborato dallo IASB, con particolare riguardo al principio fondamentale che riguarda la prevalenza della sostanza sulla forma 58 , al concetto della rilevanza e significativit\u00e0 dell\u2019informazione, al principio della competenza economica e nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0. Salvo quanto disposto o consentito dai principi contabili IAS/IFRS o da una loro interpretazione oppure dalle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia sui bilanci delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 nonch\u00e9 i costi e i ricavi non sono fra loro compensati. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0 aziendale. A tale riguardo, sono stati valutati gli indicatori finanziari, gestionali ed altri 59 , che, come anche evidenziato nel documento congiunto emesso in data 6 febbraio 2009 dagli organi di vigilanza Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS possono segnalare criticit\u00e0, che, se non tenute in debita considerazione, potrebbero pregiudicare la stabilit\u00e0 e la continuit\u00e0 aziendale. Seppure lo scenario economico rimanga ancora incerto nelle prospettive future, anche alla luce dagli effetti derivanti dalla situazione contingente di mercato con particolare riferimento all\u2019inflazione e al rialzo dei tassi di interesse, oltre che dalla crisi geopolitica derivante dall\u2019invasione militare della Russia in Ucraina e del conflitto in Medio Oriente, la valutazione congiunta, della posizione finanziaria, patrimoniale e reddituale storica ed attuale del Gruppo, delle linee evolutive di gestione, del modello di business delle societ\u00e0 partecipate e dei rischi cui l\u2019attivit\u00e0 d\u2019impresa \u00e8 esposta 60 , induce a ritenere che non vi debbano essere incertezze circa la capacit\u00e0 del Gruppo di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per un futuro prevedibile.
58 Le operazioni e gli altri eventi aziendali sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e non solamente secondo la loro forma legale. 59 Di cui un\u2019esemplificazione \u00e8 contenuta nel principio di revisione, Documento n. 570 sulla \u201cContinuit\u00e0 aziendale\u201d.
60 Come illustrati all\u2019interno della relazione degli amministratori al presente bilancio.
Principi contabili, emendamenti e interpretazioni omologati dall\u2019UE applicabili dal 1\u00b0 gennaio 2023. I principi contabili IAS/IFRS adottati per la predisposizione dei prospetti contabili del bilancio consolidato, con riferimento ai criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi sono quelli in vigore alla data del presente bilancio, cos\u00ec come omologati dalla Commissione Europea. Per quanto riguarda i criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle principali voci si rimanda a quanto illustrato nella parte 2 \u201cPrincipi generali di redazione\u201d della Nota Integrativa del presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2023. Principi contabili, emendamenti e interpretazioni in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2023. Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Informativa sui principi contabili [Modifica allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Definizione di stima contabile [Modifica allo IAS 8] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 IFRS 17 - Contratti assicurativi, compresi gli emendamenti emanati nel mese di giugno 2020 Maggio 2018 1\u00b0 Gennaio 2023 Informazioni comparative nell\u2019ambito dell\u2019applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9 [Modifiche all\u2019IFRS 17 e all\u2019IFRS 9] Dicembre 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules \u2013 [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2023 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS omologati dall\u2019Unione Europea con entrata in vigore negli esercizi successivi
Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Passivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retro-locazione [Modifiche all\u2019IFRS 16] Settembre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Presentazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti e successivo \u2013 differimento prima data di applicazione [Modifiche allo IAS 1] Passivit\u00e0 non correnti soggette a condizioni (covenants) [Modifiche allo IAS 1] Gennaio 2020 Luglio 2020 Ottobre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Modifiche allo IAS 7 Rendiconto Finanziario e l\u2019IFRS 7 Strumenti Finanziari: Informazioni Integrative: Accordi di Reverse Factoring Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2024 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere: Mancanza di scambiabilit\u00e0 [Modifiche allo IAS 21] Agosto 2023 1\u00b0 Gennaio 2025 Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi sulla base della data di applicazione prevista e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea. La transizione al principio contabile internazionale IFRS 17 Contratti assicurativi Nel presente paragrafo \u00e8 fornita disclosure sui principali impatti conseguenti all\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17 Contratti assicurativi nonch\u00e9 dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese che confluisce nel bilancio consolidato del Gruppo nonch\u00e9 del relativo processo di implementazione, in ottemperanza alle
indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) ed in relazione a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafi 30 e 31. Sono inoltre oggetto di illustrazione le interrelazioni tra i due principi - IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 - che la Compagnia assicurativa irlandese ha applicato simultaneamente e per la prima volta a partire dal 1\u00b0gennaio 2023. Il nuovo principio contabile IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. La compagnia e conseguentemente il Gruppo applica per la prima volta tale principio da tale data; i periodi comparativi, ossia l\u2019esercizio 2022, sono stati riesposti come richiede obbligatoriamente il principio. Overview del Principio IFRS 17 Il principio IFRS 17 sostituisce l\u2019IFRS 4 che, sin dal momento della sua pubblicazione iniziale, era considerato un \u201cinterim standard\u201d e \u2013 in quanto tale \u2013 non aveva tra i propri scopi quello di prevedere una metodologia unica di rappresentazione dei contratti assicurativi, rimandando ai modelli contabili previsti dalle normative locali dei singoli paesi. Si riportano a seguire le principali previsioni del principio: - l\u2019iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa: al momento della sottoscrizione del contratto con il soggetto assicurato, l\u2019impresa riconosce una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale dei flussi di cassa attesi contrattuali (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk adjustment (\u201cRA\u201d) per i rischi di tipo non finanziario e del margine economico atteso (Contractual Service Margin \u2013 \u201cCSM\u201d), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri al lordo delle imposte; - i raggruppamenti di contratti: l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 prevede l\u2019identificazione di \u201cportafogli\u201d di contratti assicurativi, ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in gruppi composti da contratti con caratteristiche simili in termini di profittabilit\u00e0 attesa, prevedendo pertanto la distinzione tra i contratti profittevoli (con margine economico atteso positivo) e onerosi (con margine economico atteso negativo); - i modelli di misurazione previsti dal principio tra cui quello denominato General Model (\u201cGM\u201d) \u00e8 applicabile in linea di principio a tutti i contratti salvo le eccezioni previste dal
principio; - transition: in sede di prima applicazione, il principio contabile IFRS 17 prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se le regole introdotte fossero sempre state in vigore; tale metodo di transition prende il nome di Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d). Poich\u00e9 la sua applicabilit\u00e0 pu\u00f2 risultare molto complessa a causa dell\u2019indisponibilit\u00e0 delle serie storiche degli attributi necessari per gestire la capillarit\u00e0 del modello dati previsto dall\u2019lFRS 17, che ne consentano la piena applicazione, il principio prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi, tra loro opzionali: (i) il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati ottenuti dal FRA attraverso un approccio retrospettivo, prevedendo alcune semplificazioni circa la stima del CSM, il livello di aggregazione dei contratti, l\u2019utilizzo delle coorti annuali ed i tassi di sconto da utilizzare; (ii) il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il CSM/Loss Component (in caso di contratti onerosi) \u00e8 calcolato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti cui si riferisce ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla medesima data (rappresentato dalla somma di PVFCF e RA). La compagnia ha scelto di applicare il metodo del Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d); - la misurazione successiva della passivit\u00e0 assicurativa: l\u2019IFRS 17 richiede una misurazione ad ogni reporting period per verificare la congruit\u00e0 delle stime rispetto alle condizioni correnti di mercato; - la misurazione del ricavo assicurativo: l\u2019IFRS 17 prevede un\u2019esposizione nel conto economico della redditivit\u00e0 \u201cper margini\u201d conseguiti nel corso della vita delle polizze; - la misurazione della performance: nell\u2019ottica di una disclosure che garantisca una migliore comparabilit\u00e0 degli andamenti delle imprese assicurative, \u00e8 prevista una rappresentazione distinta e separata delle due componenti principali che tipicamente concorrono a formare la redditivit\u00e0 di tali societ\u00e0: la prima, che rappresenta il profitto derivante dall\u2019attivit\u00e0 assicurativa prestata (il c.d. \u201cmargine tecnico\u201d) e la seconda che raggruppa invece tutte le componenti di carattere \u201cfinanziario\u201d (i risultati degli investimenti, gli effetti delle variabili finanziarie utilizzate nelle valutazioni dei contratti, ecc.). L\u2019informativa finanziaria vede l\u2019introduzione di nuovi Key performance indicators basati sulla marginalit\u00e0 di prodotto rispetto alla precedente raccolta premi presa a riferimento sia a livello nazionale sia a livello internazionale. Con riferimento alla rappresentazione dell\u2019IFRS 17 nell\u2019ambito del bilancio consolidato degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari che posseggono compagnie assicurative, si
evidenzia che in data 17 novembre 2022 la Banca d\u2019Italia ha pubblicato l\u2019aggiornamento del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d. Al fine di contenere gli oneri di compilazione per gli intermediari, nella predisposizione dell\u2019aggiornamento la Banca d\u2018Italia ha tenuto conto delle analoghe disposizioni emanate dall\u2019IVASS con riferimento al bilancio assicurativo IAS/IFRS, prevedendo un rinvio alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS per gli aspetti riconducibili ai contratti assicurativi di pertinenza delle imprese di assicurazione incluse nel consolidamento. Le modifiche introdotte riguardano l\u2019adeguamento degli schemi del bilancio consolidato e della relativa informativa di nota integrativa alle previsioni dell\u2019IFRS 17, che hanno modificato lo IAS 1 e l\u2019IFRS 7, e l\u2019allineamento alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS. In particolare, nello schema di Stato patrimoniale consolidato del Gruppo viene data evidenza nelle voci \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d e \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione. Con riferimento invece al Conto economico consolidato, nel risultato intermedio riferito alla gestione assicurativa \u00e8 prevista la distinzione fra i ricavi/costi per servizi assicurativi e i ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi ai contratti di assicurazione emessi e alle cessioni in riassicurazione. La nota integrativa consolidata \u00e8 adeguata, secondo le previsioni emanate dall\u2019IVASS, per presentare l\u2019informativa sulla natura e sull\u2019entit\u00e0 dei rischi derivanti dai contratti assicurativi ai sensi delle previsioni dell\u2019IFRS 17. La Banca d\u2019Italia non ha apportato modifiche con riferimento alla rappresentazione delle grandezze IFRS 9 pertanto gli strumenti finanziari di competenza delle compagnie assicurative (inclusi i prodotti assicurativi a cui si applica l\u2019IFRS 9) negli schemi di bilancio ai sensi del precedente Provvedimento sono rappresentati insieme a quelli dell\u2019intermediario, salvo fornire specifiche evidenze nelle tabelle di nota integrativa consolidata. Il Progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17: impatti organizzativi ed informatici Il progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17 si \u00e8 articolato in pi\u00f9 filoni: - definizione dell\u2019impianto metodologico: sono stati identificati gli argomenti chiave ai quali corrispondono altrettante scelte metodologiche in termini di classificazione dei prodotti, determinazione dei cash flow prospettici e calcolo del CSM. - evoluzione dei sistemi informativi: sono terminate le attivit\u00e0 di analisi e di predisposizione dei business requirement che hanno portato alle necessarie modifiche del sistema contabile al fine di adeguarlo ai nuovi requisiti di principio entro il 1\u00b0 gennaio 2023.
Con particolare riferimento ai motori attuariali, gli sviluppi informatici sono stati completati. - sviluppo di attivit\u00e0 di formazione: prevista per l\u2019intera durata del progetto e suddivisa tra Consiglieri di Amministrazione, Top Management e team di progetto. - transition e parallel run 2022: nel corso del terzo e quarto trimestre 2022 erano state finalizzate le attivit\u00e0 relative alla quantificazione dei saldi di apertura al 1\u00b0 gennaio 2022; la produzione dei dati comparativi dei trimestri 2022 \u00e8 stata completata. - modifiche dei processi e della normativa interna: \u00e8 stato definito il target operating model, ossia il disegno e la formalizzazione dei sistemi, processi organizzativi e relativi uffici responsabili, in modo da presidiare il nuovo processo di formazione del bilancio. Scelte metodologiche L'IFRS 17 stabilisce i principi per la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'informativa dei contratti assicurativi, riassicurativi e di investimento con caratteristiche di partecipazione discrezionale (DPF). La compagnia irlandese del Gruppo ha valutato i propri contratti e ha determinato quali rientrano nell'ambito di applicazione del principio. Come modello di valutazione \u00e8 stato adottato l'approccio delle commissioni variabili. L'IFRS 17 richiede alle societ\u00e0 di aggregare i contratti all'inizio in gruppi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l'informativa. Il portafoglio di contatti assicurativi della Compagnia Irlandese \u00e8 costituito esclusivamente da contratti unit linked, che hanno tutti rischi simili e sono quindi gestiti insieme e raggruppati in un unico portafoglio. Al momento della rilevazione iniziale, la compagnia ha valutato un gruppo di contratti come il totale dei flussi di cassa dell'adempimento, che comprendono le stime dei flussi di cassa futuri, rettificati per riflettere il valore temporale del denaro e i rischi finanziari associati e una rettifica per il rischio non finanziario e il margine di servizio contrattuale (CSM). Le modifiche ai criteri contabili derivanti dall'adozione dell'IFRS 17 sono state applicate con un approccio completamente retrospettivo, il che significa che al 1\u00b0 gennaio 2022 la Compagnia Irlandese ha identificato, riconosciuto e valutato ciascun gruppo di contratti assicurativi come se l'IFRS 17 fosse sempre stato applicato. Va inoltre segnalato che nel bilancio consolidato in ambito IFRS 17, la gestione delle transazioni infragruppo richiede la necessit\u00e0 per la quantificazione dei flussi di cassa effettivi all\u2019esterno del Gruppo stesso, di \u201csostituire\u201d i costi infragruppo proiettati dalla Compagnia irlandese nella
stima della propria situazione contabile \u201cstand alone\u201d (tipicamente le provvigioni pagate al proprio distributore) con i costi reali sostenuti dal Gruppo verso economie terze. Tale operazione ha comportato la rilevazione di un profitto atteso (CSM) differente rispettivamente tra le singole Societ\u00e0 del Gruppo nel bilancio separato della Compagnia irlandese e il Gruppo nel suo insieme con economie terze nel bilancio consolidato. La stessa ESMA nella comunicazione annuale sulle priorit\u00e0 dei bilanci 61 evidenzia l\u2019importanza di applicare in modo consistente i requisiti di consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10 al fine di garantire la corretta applicazione dell\u2019IFRS 17 nel bilancio consolidato. Nello specifico, ESMA segnala che nel caso in cui le societ\u00e0 del gruppo distribuiscano i prodotti assicurativi, il CSM a livello consolidato spesso differir\u00e0 da quello presente nel bilancio separato della compagnia di assicurazione. Impatti economici e patrimoniali Il nuovo principio prevede l\u2019introduzione di nuove grandezze patrimoniali e differenti modalit\u00e0 di riconoscimento della redditivit\u00e0 dei prodotti assicurativi. L\u2019impatto patrimoniale in sede di prima applicazione dipende dal livello dei tassi di mercato alla data di transition (a parit\u00e0 di altre condizioni, ad un minor livello dei tassi corrisponde un maggior impatto negativo sul patrimonio), nonch\u00e9 dagli approcci di transition adottati. Il risultato di conto economico \u00e8 invece strettamente correlato alla modalit\u00e0 di rilascio del CSM nel tempo e all\u2019aggiustamento dello stesso a seguito delle revisioni delle ipotesi operative e finanziarie incluse nei flussi di cassa e nel risk adjustment. Il Gruppo attraverso la sua Compagnia irlandese ha valutato l'impatto che l'applicazione iniziale dell'IFRS 17 ha avuto sul proprio bilancio. Sulla base delle valutazioni effettuate l\u2019incremento totale del saldo del patrimonio netto \u00e8 stato pari a euro/migliaia 9.445 al 1\u00b0 gennaio 2022 ed \u00e8 stato pari a euro/migliaia 10.025 al 1\u00b0 gennaio 2023. 61 Public Statement ESMA \u201cEuropean enforcement priorities for 2022 annual financial statement\u201d del 30 ottobre 2022
Di seguito le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale al 31.12.2022 e 01.01.2022 e Conto Economico al 31.12.2022 secondo lo schema introdotto dalla circolare Banca d'Italia n.262/2005. Stato Patrimoniale \u2013 Attivo Con riferimento alle attivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la riclassifica nella voce \u201cAttivit\u00e0 Assicurative della cessione in riassicurazioni che costituiscono attivit\u00e0\u201d dalla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate a Fair value con impatto a conto economico\u201d. Stato Patrimoniale \u2013 Passivo Con riferimento alle passivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cRiserve Tecniche allorch\u00e9 il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d sono stati ricondotti alla voce \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d. Conto Economico Con riferimento al conto economico l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cPremi netti\u201d, \u201cProventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico\u201d, \u201cVariazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d \u201cRiscatti e sinistri\u201d sono stati ricondotti alle voci Risultato dei servizi assicurativi a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione e alla voce Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione e alla voce \u201cCommissioni attive\u201d Si riportano i prospetti contabili di apertura con evidenza delle voci che sono state oggetto di aggiustamento/riclassifica con l\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 con specifico riferimento a quanto di seguito riportato ai sensi della circolare n.262 di Banca d\u2019Italia.
Valori in migliaia di euro migliaia di euro 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 180.044 180.044 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.738.699 - 2.145 7.736.554 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 12.412 12.412 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 477.696 477.696 Partecipazioni 217.487 217.487 Attivit\u00e0 Assicurative 4.588 4.588 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 819.069 819.069 Attivit\u00e0 fiscali 24.036 24.036 Altre attivit\u00e0 453.056 - 142 452.914 Totale Attivo 9.922.499 2.301 9.924.800 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 932.683 932.683 b) Debiti 80.006 80.006 c) Titoli in circolazione 852.677 852.677 Passivit\u00e0 assicurative 185.892 1.249.524 1.435.416 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.961.981 - 1.257.543 5.704.438 Passivit\u00e0 fiscali 141.721 1.017 142.738 Altre passivit\u00e0 388.788 - 142 388.646 Trattamento di fine rapporto 3.149 3.149 Fondi per rischi e oneri 72.703 72.703 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 40.834 - 40.834 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 366.520 9.445 375.965 Riserve da valutazione 9.191 9.191 Utile/perdita d\u2019esercizio 605.457 605.457 Patrimonio di pertinenza di terzi 52.937 52.937 Totale Passivo 9.922.499 2.301 9.924.800
Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 298.142 298.142 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.316.612 3.216 7.319.828 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 15.872 15.872 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 170.272 170.272 Partecipazioni 263.467 263.467 Attivit\u00e0 Assicurative 5.278 5.278 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 926.801 926.801 Attivit\u00e0 fiscali 63.553 63.553 Altre attivit\u00e0 451.926 - 562 451.364 Totale Attivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 555.935 555.935 b) Debiti 58.019 58.019 c) Titoli in circolazione 497.916 497.916 Passivit\u00e0 assicurative 158.728 1.153.183 1.311.911 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.682.767 - 1.159.113 5.523.654 Passivit\u00e0 fiscali 191.192 3.931 195.123 Altre passivit\u00e0 382.893 - 94 382.799 Trattamento di fine rapporto 3.629 3.629 Fondi per rischi e oneri 69.300 69.300 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 56.485 - 56.485 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 804.617 5.935 810.552 Riserve da valutazione 14.591 14.591 Utile/perdita d\u2019esercizio 402.371 4.090 406.461 Patrimonio di pertinenza di terzi 54.796 54.796 Totale Passivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Di seguito viene riportato un prospetto di riconciliazione tra patrimonio netto al 31 dicembre 2022 e patrimonio netto al 1\u00b0 gennaio 2023, con evidenza dell\u2019impatto sul patrimonio netto e sull\u2019utile d\u2019esercizio in seguito all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17.
Valori in migliaia di euro Patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2022 1.417.430 Applicazione IFRS 17 5.935 Delta utile 2022 4.090 Patrimonio netto consolidato al 1\u00b0 gennaio 2023 1.427.455 La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a euro/migliaia 10.025 ed \u00e8 cos\u00ec costituita: - euro/migliaia 5.935 relativi agli impatti sulle riserve determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2023; - euro/migliaia 4.090 relativi agli impatti dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 della Compagnia irlandese determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 .
Conto Economico Valori in migliaia di euro Voci 01.01.2022- 31.12.2022 Pubblicato Effetto transizione IFRS17 01.01.2022 \u2013 31.12.2022 Post effetto transizione IFRS 17 Commissioni attive 1.159.245 106.379 1.265.624 Commissioni passive (386.091) 8.343 (377.748) COMMISSIONI NETTE 773.154 114.722 887.876 Dividendi e proventi assimilati 13.398 13.398 Interessi attivi e proventi assimilati 3.284 3.284 Interessi passivi e oneri assimilati (14.214) (14.214) Utile / Perdita cessione o riacquisto di: 242 242 b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 242 242 Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico 536 536 a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 designate al fair value 13.804 13.804 b) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value (13.268) (13.268) Risultato dei servizi assicurativi 20.093 20.093 Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa 3.024 3.024 Premi netti 4.657 (4.657) - Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico 306.310 (306.310) - Variazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati 27.357 (27.357) - Riscatti e sinistri (203.495) 203.495 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 911.229 3.010 914.239 Spese amministrative: (340.489) 1.706 (338.783) a) spese per il personale (168.259) (168.259) b) altre spese amministrative (172.230) 1.706 (170.524) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (10.375) (10.375) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali (13.303) (13.303) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali (22.644) (22.644) Altri proventi e oneri di gestione 11.188 11.188 COSTI OPERATIVI (375.623) 1.706 (373.917) Utili (Perdite) delle partecipazioni 19.381 19.381 UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 554.987 4.716 559.703 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente (132.076) (626) (132.702) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 422.911 4.090 427.001 UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 422.911 4.090 427.001 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 20.540 20.540 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 402.371 4.090 406.461
Applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese del Gruppo. Gli effetti della prima applicazione dell\u2019IFRS 9 per la Compagnia assicurativa non sono significativi pertanto non \u00e8 stato riesposto il periodo precedente. Global Minimum Tax La legge 11/2023 ha delegato il Governo all\u2019emanazione di normativa attuativa in materia di imposizione minima globale (global minimum tax). Le cosiddette Globe rules si basano sull\u2019iniziativa Beps che prevede al secondo pilastro le regole per una tassazione minima negli Stati in cui \u00e8 situata la societ\u00e0 apicale dei gruppi multinazionali di grandi dimensioni. In particolare, la norma che trova applicazione in Italia dal periodo di imposta 2024, prevede un\u2019imposizione integrativa prelevata attraverso: \u2022 l\u2019imposta minima integrativa, dovuta dalle societ\u00e0 controllanti, tipicamente la capogruppo o entit\u00e0 controllante di ultimo livello di un gruppo multinazionale o di un gruppo nazionale, in relazione alle entit\u00e0, appartenenti al gruppo, che scontano una tassazione inferiore al 15% per cento nel Paese in cui sono localizzate \u2022 l\u2019imposta minima suppletiva, dovuta da una o pi\u00f9 imprese del gruppo multinazionale localizzate in Italia, in relazione a quelle imprese del gruppo che sono localizzate in Paesi a bassa imposizione quando non \u00e8 stata applicata, in tutto o in parte, l\u2019imposta minima integrativa equivalente in altri Paesi. Peraltro, nel caso in cui la controllante capogruppo i) \u00e8 localizzata in un Paese terzo che non applica una imposta minima integrativa equivalente oppure ii) si configura come un\u2019entit\u00e0 esclusa, tutte le imprese localizzate nel territorio dello Stato italiano, diverse dalle entit\u00e0 di investimento, sono tra loro solidalmente e congiuntamente responsabili per il pagamento, a titolo di imposta minima suppletiva, di un importo pari all\u2019imposizione integrativa attribuita, per l\u2019esercizio, allo Stato italiano \u2022 l\u2019imposta minima nazionale, dovuta in relazione a tutte le imprese di un gruppo multinazionale o nazionale soggette a una bassa imposizione localizzate in Italia. Considerando la complessit\u00e0 e la novit\u00e0 dell'impatto relativo alla determinazione del livello di imposizione effettiva, la nuova normativa del secondo pilastro prevede, per i primi periodi di efficacia (noti come regime transitorio valido per i periodi che iniziano prima del 31 dicembre 2026 e terminano entro il 30 giugno 2028), la possibilit\u00e0 di adottare un regime semplificato
(noto come safe harbour transitorio da rendicontazione paese per paese). Tale regime si basa principalmente sulle informazioni contabili disponibili per ciascuna giurisdizione rilevante e, in caso di superamento di almeno uno dei tre test previsti dalla normativa, comporta la riduzione degli oneri amministrativi e l'eliminazione delle imposte derivanti dal secondo pilastro. Le modifiche allo IAS 12, conformi alla riforma fiscale internazionale, sono state introdotte attraverso il Regolamento n. 2468/2023. Queste modifiche includono un'eccezione temporanea obbligatoria alla contabilizzazione delle imposte differite determinate dall'applicazione delle norme del secondo pilastro dell'OCSE, noto anche come \"Pillar Two Model Rules\". Inoltre, le modifiche richiedono specifiche informazioni integrative da parte delle societ\u00e0 interessate, sia nelle situazioni infrannuali che nel bilancio. Queste disposizioni mirano a garantire una maggiore trasparenza e comprensione dell'esposizione delle entit\u00e0 alle imposte del secondo pilastro. Il Gruppo Azimut, come multinazionale che supera la soglia di ricavi stabilita, rientra nel campo di applicazione di queste imposte a partire dal 2024. Dal momento che alla data di chiusura del bilancio la norma non \u00e8 efficace in nessuno dei Paesi in cui il Gruppo opera, non sono state rilevate imposte correnti. Il Gruppo Azimut, tenuto anche conto delle indicazioni fornite a livello OCSE, ha effettuato dei test partendo dalle evidenze contabili derivanti dall\u2019ultima segnalazione effettuata ai sensi delle common reporting standard rules; si ritiene che gli impatti derivanti dall\u2019applicazione della norma in commento, non sono significativi per il Gruppo con riferimento alla situazione economico-finanziaria. In ottica prospettica, sono in fase di implementazione specifici processi per adempiere agli obblighi normativi e fiscali che emergeranno una volta che la normativa diverr\u00e0 efficace, incluso l'identificare e caratterizzare le imprese soggette alla normativa del secondo pilastro e calcolare i test semplificati per massimizzare i benefici derivanti dalla riduzione degli oneri amministrativi e dalle imposte eliminate. Regolamento ESEF La Direttiva 2013/50/UE, che ha modificato la Direttiva 2004/109/CE (Transparency Directive), ha stabilito che tutte le Relazioni Finanziarie Annuali degli Emittenti, i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato, devono essere redatte in un formato elettronico unico di comunicazione. La Commissione Europea ha recepito tali
regole nel Regolamento Delegato 2019/815 (European Single Electronic Format - Regolamento ESEF). Ci\u00f2 al fine di rendere le relazioni finanziarie annuali leggibili sia da utenti umani che da dispositivi automatici e migliorare la comparabilit\u00e0 e l\u2019analisi delle informazioni incluse nelle relazioni finanziarie annuali. Il Regolamento ESEF prevede che, gli emittenti che redigono il bilancio consolidato in conformit\u00e0 agli IAS/IFRS debbano redigere e pubblicare la loro relazione finanziaria annuale nel formato eXtensible Hypertext Markup Language (\u201cXHTML\u201d), utilizzando il linguaggio Inline Extensible Business Reporting Language (\u201ciXBRL\u201d) per la marcatura non solo dei Prospetti Contabili Consolidati (Stato Patrimoniale consolidato, Conto Economico consolidato, Prospetto della Redditivit\u00e0 complessiva consolidata, Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato, Rendiconto Finanziario consolidato) comprese le informazioni contenute nella nota integrativa consolidata. Il 29 ottobre 2021, l\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) ha pubblicato la dichiarazione annuale \u201cEuropean common enforcement priorities for 2021 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali. In data 29 settembre 2022 \u00e8 stato pubblicato il Regolamento Delegato (UE) 2022/2553, che rende noti gli aggiornamenti 2022 della tassonomia IFRS e fornisce ulteriori orientamenti per la marcatura dei bilanci. La nuova tassonomia 2022 \u00e8 stata applicata alla relazione finanziaria annuale contenenti i bilanci degli esercizi finanziari aventi inizio il 1\u00b0 gennaio 2023. In data 25 ottobre 2023 l\u2019ESMA ha pubblicato la dichiarazione annuale European common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali del 2023 e ha richiamato anche quest\u2019anno l\u2019applicazione del Regolamento ESEF, con particolare riferimento alla taggatura dell\u2019informativa di bilancio. Con riferimento al bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha applicato la tassonomia prevista dal Regolamento Delegato (UE) 2022/2553 per la marcatura dello stesso.
Sezione 3 \u2013 Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio Non sono intervenuti eventi rilevanti successivamente al 31 dicembre 2023, data di riferimento del bilancio consolidato, e fino al 7 marzo 2024, data in cui il progetto di bilancio \u00e8 stato approvato e autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione.
Sezione 4 \u2013 Altri Aspetti Valutazioni discrezionali Nell\u2019applicare i principi contabili di Gruppo, gli amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori iscritti a bilancio. Valutazione del controllo o assenza di controllo di una partecipazione Per effetto degli accordi complessivi con Unicredit, il Gruppo ritiene di aver l\u2019influenza notevole su Nova Investments Limited, pur detenendo la maggioranza dei diritti di voto. Rischi ed incertezze legati all\u2019utilizzo di stime La redazione del bilancio consolidato richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali riportate in bilancio. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Tali stime riguardano principalmente: - le stime e assunzioni sottostanti l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione al fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi (livello 2 e 3 della gerarchia del fair value) rappresentati principalmente dalle opzioni put \u2013 call incrociate stipulate con gli azionisti di minoranza, sul capitale residuo delle societ\u00e0 acquisite; - la recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate; - l\u2019identificazione e la quantificazione dei fondi per rischi ed oneri da iscrivere in bilancio, principalmente per effetto dei contenziosi in essere al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 degli oneri per indennit\u00e0 suppletiva di clientela da riconoscere ai consulenti finanziari; - le assunzioni utilizzate ai fini della individuazione di eventuali perdite durature di valore sulle attivit\u00e0 immateriali e sulle partecipazioni iscritte in bilancio (IAS 36).
Gli impatti complessivi del conflitto Russia-Ucraina sull\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo, sulla performance economica di periodo e sulla situazione patrimoniale, nonch\u00e9 gli interventi posti in essere per mitigare gli effetti della crisi sono stati analizzati in un capitolo dedicato della Relazione sulla Gestione. In ottemperanza anche a quanto indicato dai Regulators, il Gruppo ha provveduto a svolgere con particolare attenzione la verifica della congruit\u00e0 dei valori di iscrizione degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita rilevati a livello consolidato. Per una pi\u00f9 dettagliata analisi delle valutazioni effettuate si rimanda alle presenti Note integrative alla voce \"Attivit\u00e0 Immateriali\". Si evidenzia inoltre che il Gruppo non presenta problematiche di liquidita\u0300, in quanto si e\u0300 dotata di una politica di ottimizzazione della gestione delle risorse finanziarie per ridurre tale rischio. In particolare, il Gruppo mantiene un adeguato livello di liquidita\u0300 disponibile grazie ad una costante generazione di flussi di cassa positivi e monitorando in maniera tempestiva le esigenze prospettiche in relazione alla pianificazione finanziaria. Non si segnalano altri aspetti utili per l\u2019informativa di bilancio.
Sezione 5 \u2013 Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato include le risultanze patrimoniali ed economiche di Azimut Holding SpA e delle societ\u00e0 da questa direttamente o indirettamente controllate. Societ\u00e0 controllate L\u2019area di consolidamento del Gruppo Azimut \u00e8 determinata in base all\u2019IFRS 10. In particolare sono considerate controllate le imprese nelle quali il Gruppo Azimut \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con le stesse e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tali entit\u00e0. Il controllo pu\u00f2 configurarsi solamente con la presenza contemporanea dei seguenti elementi: (i) il potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata; (ii) l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento; (iii) la capacit\u00e0
di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti. Le entit\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento integrale a partire dalla data di acquisizione, ovvero dalla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo ai sensi dell\u2019IFRS 10, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo \u00e8 trasferito al di fuori del Gruppo.
Societ\u00e0 collegate Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali il Gruppo Azimut, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali in virt\u00f9 di particolari legami giuridici, quali la partecipazione a patti di sindacato. Tali societ\u00e0 sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto, il quale prevede l\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata, utilizzando i bilanci pi\u00f9 recenti approvati dalle societ\u00e0. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono state costituite le seguenti societ\u00e0: \u2022 Italian Excellence Srl con sede in Italia e detenuta per il 74,07% da Azimut Financial Insurance SpA. \u2022 Digital Advisory Srl con sede in Italia e detenuta per il 49% da Azimut Enterprises Srl. \u2022 AZ OpCo Ltd con sede in Australia e detenuta da AZ NGA Next Generation Advisory Ltd per il 100%. \u2022 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da People & Partners Pty Ltd per il 100%. \u2022 Client Ready Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd per il 100%. \u2022 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da HM Holdings Pty Ltd per il 100%. \u2022 delle societ\u00e0 brasiliane AZ Quest Agro LTDA e AZ Quest iNFRA LTD entrambe detenute da AZ Quest Holdings SA per il 100%. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono uscite dal perimetro di consolidamento le societ\u00e0: \u2022 ValueBiotech Srl con sede in Italia per perdita di controllo; \u2022 Reimagine Finance Pty Ltd, PT Services WA Pty Ltd, Empowered Financial Partners Pty Ltd, Time Advice Pty Ltd e Az Global Wealth Management Australia Pty Ltd con sede in Australia per cessazione attivit\u00e0. Con riferimento alla politica adottata dal Gruppo per la contabilizzazione degli effetti derivanti dall\u2019aggiustamento dei prezzi su societ\u00e0 collegate si \u00e8 scelto di adottare il metodo c.d. \u201ccost- based approach\u201d rettificando pertanto il valore contabile della partecipazione e iscrivendo al contempo l\u2019adeguamento del debito iscritto nelle \u201cAltre Passivit\u00e0\u201d. Relativamente alle nuove societ\u00e0 australiane acquisite, i contratti di acquisizione hanno previsto, un concambio di azioni delle singole societ\u00e0 acquisite con azioni di AZ NGA ed un progressivo riacquisto di tali azioni nei prossimi 10 anni. Il rimanente 51% \u00e8 stato corrisposto ai soci fondatori in denaro. I dettagli relativi alle acquisizioni effettuate negli ultimi dodici mesi, con riferimento alla differenza tra il fair value degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti e il corrispettivo pagato per l\u2019acquisizione delle partecipazioni e alla quota imputata a \u201cCustomer Relationship\u201d, si rimanda alla sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 Immateriali della presente nota integrativa.
Di seguito si riporta l\u2019elenco delle societ\u00e0 controllate direttamente e indirettamente da Azimut Holding SpA.
1. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) A. Imprese controllate in via esclusiva consolidate integralmente 1 Azimut Capital Management Sgr SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 2 Azimut Investments SA Lussemburgo 1 Azimut Holding SpA 51 51 Azimut Capital Management Sgr SpA 30 30 Azimut Financial Insurance SpA 19 19 3 Azimut Life DAC Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 4 Azimut Enterprises Srl Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 5 Azimut Libera Impresa Sgr Spa Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 6 Azimut Financial Insurance SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 7 Italian Excellence Srl (*) Italia 1 Azimut Financial Insurance SpA 74,07 74,07 8 Azimut Capital Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 9 Azimut Direct SpA Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 10 Azimut Direct Finance Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 11 Azimut Direct Solution Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 12 Siamosoci Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 54,37 54,37 13 AZ Venture Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 14 Electa Venture Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 15 Electa Italia Srl Italia 1 Electa Venture Srl 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 16 Wealthype Spa (gi\u00e0 Virtual B Spa) (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49,19 49,19 17 Digital Advisory Srl (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49 49 18 GH Investimenti Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 19 Azimut Fintech Holding Spa Italia 1 AZ International Holdings SA 100 100 20 Azimut Investments Limited Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 21 Azimut Alternative Capital Management Limited Irlanda 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 22 AZ International Holdings SA Lussemburgo 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 23 Eskatos Capital Management Sarl Lussemburgo 1 Katarsis Capital Advisors SA 100 100 24 Azimut Private Capital Management Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 25 Azimut Private Capital Management II Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 26 Azimut UK Holdings Ltd Inghilterra 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 27 Azimut (DIFC) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 28 Azimut (ME) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 29 AZ Sestante Ltd Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 30 AZ Next Generation Advisory Limited Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 54,05 54,05 31 Eureka Whittaker Macnaught Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 32 Pride Advice Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 33 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 34 Eureka Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 35 Pride Financial Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 36 Wise Planners Pty Ltd Australia 1 Priority Advisory Group Pty Ltd 54,05 54,05 37 Financial Lifestyle Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 38 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 39 Harvest Wealth Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 40 RI Toowoomba Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 41 Wealthwise Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 42 Priority Advisory Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 43 Sterling Planners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 44 On-Track Financial Solutions Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 45 People & Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 46 Menico Tuck Parrish Financial Services Pty Ltd Australia 1 Menico Tuck Parrish Pty Ltd 54,05 54,05 47 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 48 Wealthmed Australia Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 49 Wealthmed Accounting Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 50 Wealthmed Property Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 51 FHM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 52 Menico Tuck Parrish Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 53 ACN 623 166 772 Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 54 ACN 623 172 083 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05 55 ACN 623 172 387 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 56 Hurwitz Geller Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 57 Dunsford Financial Planning Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 58 Nextstep Financial Services Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 59 Next Steps Home Loans Pty Ltd Australia 1 Nextstep Financial Services Pty Ltd 54,05 54,05 60 RI Coastal Pty Ltd Australia 1 RI Toowoomba Pty Ltd 54,05 54,05 61 MP Holdings WA Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 62 Sage Business Group Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 63 PM Financial Services Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 64 MP Wealth WA Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 65 MPM Finance Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 66 Moneycare Australia Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 67 Ottavo Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 68 Kellaway Cridland Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 69 Tempus Wealth Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 70 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 71 Beezewax Business Solutions Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 72 Yarra Lane Wealth Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 73 Yarra Lane Finance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 74 Yarra Lane Legal Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 75 Yarra Lane Insurance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 76 Client Ready Pty Ltd (*) Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 77 Certe Wealth Protection Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 78 People & Partners Wealth Management Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 79 Matthews Steer Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 80 Wealthpro Sunshine Coast Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 81 Sterling Pts Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 MP Holdings WA 54,05 54,05 82 AZ Service Co Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 83 HM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 84 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 85 Logiro Unchartered Pty Ltd Australia 1 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) 54,05 54,05 86 Tokim Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 87 Cranage Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 88 Cranage Landing Solutions Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 89 Cranage Private Wealth Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 90 Cranage Superannuation Services Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 91 Gordon Financial Services Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 92 Genesis Financial Partners Pty Ltd Australia 1 Certe Wealth Protection Pty Ltd 40,54 40,54 93 KMS Accounting and Tax Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 94 VBP Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 95 Virtual Business Partners Pty Ltd Australia 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 96 VBP Holdings Back Office Solutions Inc. Filippine 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 97 Dunsford Finance Pty Ltd Australia 1 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 54,05 54,05 98 SCM Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 99 SCM Consultants Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 100 SCM Financial Services Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 101 SCM Finance Solutions Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 102 SCM Accounting and Advisory Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 103 SCM Wealth Management Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 104 Boutique Mortgage Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 105 Bennet & Co. Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 106 Rose Partners Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 107 Rose Partners Holdings Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 108 Rose Partners Management Accounting Pty Ltd (*) Australia 1 Rose Partners Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 109 AZ OpCo (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 110 Kingsbridge Private Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 111 Foster Raffan Iplan Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 112 Catalina Consultants Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 113 TWD Advisory Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 114 TWD Australia Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 115 TWD Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 116 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd (*) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 117 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 118 AZ Brasile Holding Ltda Brasile 1 AZ International Holdings SA 100 100 119 AZ Quest Holdings SA Brasile 1 AZ Quest Participacoes Ltda 70,99 70,99 120 AZ Quest Investimentos Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,99 70,99 121 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,77 70,77 122 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 96,85 96,85 123 Azimut Brasil Wealth Management Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 93,58 93,58 124 Gudance Gestora de Recursos Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 49,39 49,39 125 AZ Quest Participacoes Ltda Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 126 Futurainvest Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 127 Azimut Brasil DTVM Ltda Brasile 1 Futurainvest Holding SA 100 100 128 Futurainvest Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 129 M&O Consultoria, Planejamento e An\u00e1lise de Valores Mobili\u00e1rios Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 130 AZ Quest Agro LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,94 70,94 131 AZ Quest iNFRA LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,92 70,92 132 AZ Panorama Capital LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 35,5 35,5 133 Azimut Switzerland SA (gi\u00e0 AZ Swiss & Partners SA) Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100 134 Katarsis Capital Advisors SA Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 135 Azimut Investments SA AGF (gi\u00e0 AZ Andes SpA) Cile 1 AZ International Holdings SA 100 100 136 An Zhong Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. Cina 1 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd 100 100 137 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong 1 AZ International Holdings SA 100 100 138 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd Hong Kong 1 An Zhong (AZ) Investment Management 100 100 139 CGM \u2013 Azimut Monaco Monaco 1 AZ International Holdings SA 100 100 140 AZ Mexico Holdings S.A. De CV Messico 1 AZ International Holdings SA 100 100 141 Azimut Mexico SA (gi\u00e0 Mas Fondos S.A.) Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 100 100 142 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 51 51 143 AZ Investment Management Singapore Ltd Singapore 1 AZ International Holdings SA 100 100 144 Azimut Portf\u00f6y Y\u00f6netimi A.\u015e. Turchia 1 AZ International Holdings SA 100 100 145 AZ Sinopro Financial Planning Ltd Taiwan 1 AZ International Holdings SA 51 51 146 AZ Sinopro Investment Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 51 51 147 AZ Sinopro Insurance Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Investment Planning Ltd 51 51 148 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) Stati Uniti 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 149 AZ Apice Capital Management LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 83,1 83,1 150 Azimut Alternative Capital Partners LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 96,5 96,5
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 151 Azimut Genesis Holdings LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 51,0 51,0 152 Azimut Genesis Advisors LLC (gi\u00e0 Genesis Investment Advisors LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 153 AZG Capital LLC (gi\u00e0 Genesis Fund Management LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 154 AACP PL SPV LLC Stati Uniti 1 Azimut Alternative Capital Partners LLC 91,25 91,25 155 AACP Investments LLC (DE LLC) - Investment Manager Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 100 100 156 Azimut Egypt Asset Management Egitto 1 AZ International Holdings SA 100 100 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di consolidato rispetto al 31/12/2022 (**) Tipo di rapporto (1) maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria (***) La percentuale indicata in colonna esprime la quota di partecipazione diretta e indiretta nell\u2019impresa controllata con riferimento alla Capogruppo. Tale percentuale non rappresenta i diritti di voto e possesso nelle rispettive societ\u00e0 ma rappresenta l'interessenza di contributo al patrimonio netto di gruppo e per differenza rispetto al 100% al patrimonio netto di terzi.
Partecipazioni in societ\u00e0 valutate con il metodo del patrimonio netto Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto 1 Cofircont Compagnia Fiduciaria srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 2 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 3 FDNX Srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 4 Azimut Market Place Srl Italia Azimut Fintech Holding Srl 43,10 43,10 5 IPOC 1 Srl Italia Electa Ventures S.r.l 35,00 35,00 6 IPOC 6 Srl Italia Electa Ventures S.r.l 52,50 52,50 7 Valuebiotech Srl (**) Italia Azimut Enterprises Srl 24,90 24,90 8 Alps Blockchain SpA (*) Italia Azimut Enterprises Srl 22,47 22,47 9 Sterling Planners WA Australia Sterling Planners Pty Ltd 27,03 27,03 10 Pride Accounting X Numbergroup Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 40 21,62 11 Pride Accounting X Numbersuper Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 70 37,84 12 SCM Insurance Pty Ltd Australia SCM Financial Group Pty Ltd 50 27,03 13 McLean Delmo Bentleys Holdings Pty Ltd Australia AZ Next Generation Advisory Limited 49 26,48
Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% 14 SW-TWD Wealth Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 15 EPAA Services Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 16 Expert Pensions Advice pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 17 Shanghai Heyu Information Technology Ltd Cina AZ Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. 12,50 12,50 18 Sweetwood Ventures II GP S.a r.l Lussemburgo AZ International Holdings Sa 20,00 20,00 19 Kennedy Lewis Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 19,30 19,30 20 High Post Capital LLC Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 12,06 12,06 21 Pathlight Capital Stati Uniti AACP PL SPV LLC 21,15 21,15 22 Sanctuary Wealth Group LLC Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 53,37 53,37 23 Kennedy Capital Management Inc Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 35,00 35,00 24 Diaman Partners Limited Malta Azimut UK Holdings Ltd 20,00 20,00 25 LCP Yonetim Danismanligi Turchia Azimut Portfoy Yonetimi AS 49,90 49,90 26 Nova Investment Limited (*) Irlanda Azimut Holding Spa 100 100 27 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. Lussemburgo AZ International Holdings Sa 50 50 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di partecipazioni collegate rispetto al 31 dicembre 2022 (**) Classificata nelle partecipazioni collegate a seguito della perdita di controllo
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento Nell\u2019applicare i principi contabili di Gruppo, gli amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori iscritti a bilancio. Unit linked Sono esclusi dall\u2019area di consolidamento integrale i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked Fund\u201d, (di seguito anche \u201cUnit Linked\u201d), nei quali il Gruppo Azimut non detiene alcun investimento azionario per il quale siano soddisfatte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. Anche in merito ai fondi comuni di investimento sottostanti i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked Fund\u201d, il Gruppo Azimut valuta che non si applichino tali condizioni, in quanto: - non possiede la maggioranza delle quote in circolazione; - non esercita il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione; - non \u00e8 esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione della riserva matematica. L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi in capo al Gruppo \u00e8 limitata alla sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti. Nova Investments Limited Nel valutare la presenza del controllo o assenza del controllo della partecipazione ai sensi dell\u2019IFRS 10, per effetto degli accordi complessivi, il Gruppo ritiene di aver l\u2019influenza notevole su Nova Investments Limited, pur detenendo la maggioranza dei diritti di voto. 3. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
A partire dall\u2019esercizio 2015 il Gruppo Azimut, attraverso AZ NGA, holding di partecipazioni costituita a novembre 2014, ha iniziato un percorso di acquisizioni di nuove partecipazioni di controllo nel continente australiano. Gli accordi sottoscritti prevedono: (i) un concambio di azioni con azioni AZ NGA ed un progressivo riacquisto di tali azioni nei successivi 10 anni, a partire dalla data delle singole acquisizioni, pari al 49% delle singole societ\u00e0 e (ii) una corresponsione in denaro ai soci fondatori in un periodo di due anni per il rimanente 51% (per talune controllate, le percentuali del 49% e del 51% sono modificate sulla base delle negoziazioni effettuate in sede di acquisizione). Con riferimento al contratto di acquisizione della societ\u00e0 americana Azimut Genesis Holdings LLC si precisa che contengono diritti di opzione call/put sul rimanente capitale sociale da esercitarsi su un orizzonte tempo stabilito contrattualmente. 4. Restrizioni significative All\u2019interno del Gruppo Azimut non vi sono significative restrizioni legali, contrattuali e normative che possono limitare la capacit\u00e0 della capogruppo di trasferire disponibilit\u00e0 liquide o altre attivit\u00e0 ad altre entit\u00e0 del Gruppo, n\u00e9 tantomeno garanzie che possono limitare la distribuzione di dividendi, di capitali oppure prestiti e anticipazioni concessi o rimborsati da altre entit\u00e0 del Gruppo.
5. Altre informazioni Metodi di consolidamento Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze in societ\u00e0 a controllo congiunto e in societ\u00e0 collegate sono valutate in base al metodo del patrimonio netto. Metodo integrale\u2014Il metodo del consolidamento integrale consiste nell'acquisizione \"linea per linea\" degli aggregati patrimoniali, economici e finanziari di tali societ\u00e0. Dopo l'attribuzione ai terzi delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato d'esercizio in una voce separata, il valore della partecipazione \u00e8 annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze rivenienti da questa operazione, se positive, sono rilevate - dopo l'eventuale imputazione ad elementi dell'attivo o del passivo della societ\u00e0 controllata valutati al Fair Value in sede di acquisizione e di primo consolidamento, - nella voce \"Attivit\u00e0 immateriali\" come avviamento (determinato con il metodo del \u201cpartial goodwill\u201d). Le differenze negative sono imputate al conto economico. Ai fini del consolidamento sono stati utilizzati i bilanci al 31 dicembre 2023 delle societ\u00e0 incluse nell\u2019area di consolidamento, predisposti in base ai principi contabili internazionali e ai criteri di Gruppo che fanno riferimento agli stessi; i bilanci utilizzati sono quelli predisposti dai Consigli di Amministrazione delle singole societ\u00e0, opportunamente riclassificati e rettificati per adeguarli ai suddetti principi e criteri. I dati dei singoli bilanci sono stati acquisiti attraverso le informazioni riportate nei reporting package delle societ\u00e0 oggetto di consolidamento al 31 dicembre 2023. Il consolidamento dei bilanci della capogruppo e delle controllate \u00e8 stato effettuato secondo il metodo del consolidamento integrale, comprendendo nel perimetro di consolidamento, come previsto dai principi contabili internazionali, tutte le societ\u00e0 controllate e assumendo l\u2019intero importo delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi delle singole societ\u00e0 controllate, eliminando il valore contabile delle partecipazioni a fronte della relativa quota di pertinenza del patrimonio netto. Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi derivanti da rapporti tra le imprese consolidate sono stati integralmente eliminati, cos\u00ec come gli utili e le perdite emergenti da operazioni tra societ\u00e0 consolidate non realizzate attraverso operazioni con terzi. Le differenze positive tra il valore contabile delle partecipazioni consolidate integralmente ed il relativo fair value netto degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti, in sede di primo consolidamento, sono state considerate differenze positive di consolidamento; con cadenza annuale tali attivit\u00e0 sono sottoposte al processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del loro valore. Per le societ\u00e0 consolidate che presentano il bilancio con valuta funzionale diversa dalla capogruppo, si \u00e8 proceduto alla conversione degli importi espressi in valuta diversa dell\u2019Euro come segue: per lo stato patrimoniale \u00e8 utilizzato il cambio al 31 dicembre 2023, mentre per il conto economico, il cambio medio dell\u2019esercizio. Le differenze originate dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi di fine esercizio unitamente a quelle che scaturiscono dall\u2019uso dei tassi di cambio di chiusura e della media dell\u2019esercizio sono classificate nella specifica voce differenze cambio della riserva di valutazione.
Metodo del patrimonio netto \u2014 Le partecipazioni sulle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole o ha il controllo congiunto, come definiti dallo IAS 28, sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo la partecipazione \u00e8 inizialmente rilevata al costo e il valore contabile \u00e8 aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante agli utili o alle perdite che la partecipata realizza dopo la data di acquisizione. La quota dei risultati di periodo della partecipata di pertinenza della partecipante \u00e8 rilevata nel conto economico di quest\u2019ultima. I dividendi ricevuti da una partecipata riducono il valore contabile della partecipazione; possono inoltre essere necessarie rettifiche di valore contabile anche a seguito di modifica della quota della partecipante nella partecipata, a seguito di variazioni nel patrimonio netto di quest\u2019ultima non rilevate nel conto economico.
Tali modifiche includono variazioni derivanti dalle differenze emergenti dalla conversione di partite in valuta estera. La quota parte di tali variazioni \u00e8 rilevata direttamente nel patrimonio netto della stessa. In caso di perdite sostenute dalla partecipata, qualora queste superino il valore di carico della partecipazione, il valore di carico della partecipazione viene azzerato e le ulteriori perdite vengono contabilizzate solo se la partecipante ha contratto obbligazioni legali o implicite oppure ha effettuato dei pagamenti per conto della partecipata. Se la partecipata, in seguito, realizza utili, la partecipante rileva nuovamente la quota di utili di sua pertinenza solo dopo aver eguagliato la quota di perdita nel caso non sia rilevata precedentemente. Al fine del consolidamento delle partecipazioni in societ\u00e0 collegate e/o controllate congiuntamente, sono assunte le situazioni contabili redatte ed approvate dall\u2019organo amministrativo delle singole societ\u00e0. Operazioni di aggregazione aziendale effettuate nel corso del 2023 In relazione all\u2019applicazione dell\u2019IFRS 3 e alla determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 delle societ\u00e0 acquisite nel corso del 2023, \u00e8 stata effettuata un\u2019allocazione provvisoria del costo di acquisizione, da ultimarsi nell\u2019arco di 12 mesi rispetto alla data di acquisizione, come consentito dallo stesso principio contabile. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto successivamente descritto in nota integrativa nella sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali.
A.2 Parte relativa alle principali voci di bilancio In questa sezione sono illustrati i principi contabili adottati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi. Gli stessi sono stati applicati uniformemente negli esercizi presentati. 1 - Cassa e disponibilit\u00e0 liquide In questa voce sono classificate le giacenze di valute aventi corso legale, comprese le banconote e le monete divisionali estere (\u201ccassa contante\u201d), nonch\u00e9 le disponibilit\u00e0 dei conti correnti e depositi a vista verso le banche. Tali disponibilit\u00e0 sono iscritte al loro valore nominale.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce include: \ue002 gli strumenti di capitale salvo la possibilit\u00e0 di classificarli nella nuova categoria Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, senza rigiro a conto economico; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie che non sono detenute nell\u2019ambito di un modello di business finalizzato all\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHTC\u201d) o nell\u2019ambito di modello di business misto, il cui obiettivo venga raggiunto attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie in portafoglio o anche attraverso un\u2019attivit\u00e0 di vendita che \u00e8 parte integrante della strategia (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti;
\ue002 gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria stessa.
3 -Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) Criteri di classificazione La presente categoria include le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: \ue002 attivit\u00e0 finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 le interessenze azionarie, non qualificabili come partecipazioni di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; \ue002 titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli
effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione.
Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8
rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
4-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione Tale voce include i crediti verso banche, verso gli enti finanziari, verso la clientela, i fondi gestiti, e titoli di debito, ovvero tutti quei crediti che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell\u2019ammortamento - calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo - della differenza tra l\u2019ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del credito in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all\u2019atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito. I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene assegnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under-performing, ossia i crediti ove vi \u00e8 stato un aumento significativo del rischio di credito (\u201csignificativo deterioramento\u201d) rispetto all\u2019iscrizione iniziale dello strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore. Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 prendendo in considerazione le perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0 (Perdita attesa Lifetime).
Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. La quota di pertinenza della partecipante non considera eventuali diritti di voto potenziali. Poich\u00e9 l\u2019avviamento incluso nel valore contabile di una partecipazione in una collegata non \u00e8 rilevato separatamente, questo non viene sottoposto separatamente alla verifica della riduzione di valore, in applicazione delle disposizioni di cui allo IAS 36 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019intero valore contabile della partecipazione, invece, \u00e8 sottoposto alla verifica della riduzione di valore ai sensi del suddetto IAS 36, tramite il confronto tra il suo valore recuperabile \u2013 determinato secondo la metodologia del valore d\u2019uso - e il suo valore contabile, ogniqualvolta l\u2019applicazione delle disposizioni dello IAS 36 indica la possibile riduzione di valore della partecipazione. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata sono incluse nel valore contabile della partecipata mentre la quota di pertinenza dei risultati d\u2019esercizio della partecipata stessa \u00e8 rilevata nel conto economico consolidato. Eventuali riduzioni di valore della partecipazione ai sensi dello IAS 36 sono contabilizzate nel conto economico. Una entit\u00e0 deve interrompere l'utilizzo del metodo del patrimonio netto a partire dalla data in cui la partecipazione cessa di qualificarsi come societ\u00e0 collegata nei casi seguenti: a) se la partecipazione diviene una controllata, l'entit\u00e0 deve contabilizzare la propria partecipazione in conformit\u00e0 all'IFRS 3 Aggregazioni aziendali e all'IFRS 10; b) se l'interessenza residua nella ex societ\u00e0 collegata \u00e8 una attivit\u00e0 finanziaria, l'entit\u00e0 deve valutare tale interessenza al Fair value. Per determinare il Fair value dell'interessenza residua bisogna considerare il Fair value al momento della rilevazione iniziale come attivit\u00e0 finanziaria, in conformit\u00e0 all'IFRS 9. L'entit\u00e0 deve rilevare nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio qualsiasi differenza tra: i) il Fair value di qualsiasi interessenza residua e i proventi della dismissione parziale di un'interessenza nella societ\u00e0 collegata; e ii) il valore contabile della partecipazione alla data in cui \u00e8 stato interrotto l'utilizzo del metodo del patrimonio netto. 6 - Attivit\u00e0 materiali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono gli immobili strumentali, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi, le altre macchine ed attrezzature di qualsiasi tipo e le spese di ristrutturazione degli immobili in affitto. Relativamente agli immobili strumentali lo IAS 16 stabilisce che i terreni debbano essere registrati separatamente rispetto agli immobili in quanto solo questi ultimi sono soggetti ad
ammortamento non avendo una vita utile illimitata. Tale scorporo deve avvenire solo nell\u2019ipotesi di fabbricato posseduto \u201ccielo-terra\u201d: nessuno scorporo \u00e8 necessario se il fabbricato di propriet\u00e0 consiste in una quota parte del fabbricato (ad esempio un appartamento), in quanto in tal caso, la societ\u00e0 non possiede anche il terreno sottostante. A tal fine si evidenzia che il Gruppo Azimut possiede porzioni di immobili e quindi nessuno scorporo \u00e8 stato effettuato ai fini della loro valutazione. Sono, inoltre, inclusi i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u02bcattivit\u00e0 materiale (per le societ\u00e0 locatarie), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per le societ\u00e0 locatrici). Criteri di iscrizione e valutazione Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene. Successivamente le stesse sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore; tali beni vengono ammortizzati in ogni esercizio a quote costanti in relazione alle loro residue possibilit\u00e0 di utilizzazione.
I costi di ristrutturazione relativi agli immobili in affitto sono iscritti tra le attivit\u00e0 in considerazione del fatto che il conduttore ha sostanzialmente il controllo dei beni e pu\u00f2 trarre da essi benefici economici e sono pertanto ammortizzati per un periodo corrispondente alla durata residua del contratto di locazione. I leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u02bcobbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing.
Quando l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo. L\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all\u02bcIFRS 16, viene misurata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Immobili, impianti e macchinari; in questo caso l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 successivamente ammortizzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici futuri.
7 -Attivit\u00e0 immateriali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali includono gli avviamenti, il marchio, le customer relationship e il software applicativo ad utilizzazione pluriennale. Criteri di iscrizione Le differenze positive di consolidamento sono determinate, in sede di primo consolidamento, sulla base della differenza tra il Fair Value del patrimonio netto delle controllate e il valore delle partecipazioni iscritte nel bilancio. Criteri di valutazione L\u2019avviamento e le differenze di consolidamento non sono soggetti ad un processo di ammortamento sistematico, ma sono sottoposti annualmente ad un processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del valore contabile in ottemperanza con quanto stabilito dallo IAS 36 Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dal software sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti e perdite di valore; tali attivit\u00e0 sono ammortizzate in base alla stima effettuata della loro vita utile residua. Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dalle customer relationship sono imputate a conto economico lungo un orizzonte pluriennale, determinato sulla base della percentuale storica di decadimento delle masse a cui tale customer relationship fanno riferimento (AUM).
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore, determinata sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il suo valore di recupero, se inferiore, viene rilevato a Conto Economico. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qualora non siano attesi benefici economici futuri.
8 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali Le imposte correnti sono determinate applicando le aliquote fiscali e la normativa fiscale vigente e, nella misura in cui esse non siano state pagate, sono rilevate come passivit\u00e0. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto. L\u2019accantonamento per imposte sul reddito \u00e8 determinato in base ad una prudenziale previsione dell\u2019onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. Per quanto riguarda la fiscalit\u00e0 differita si segnala l'adozione del c.d. balance sheet liability method. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee \u2013 senza limiti temporali \u2013 tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri civilistici ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
9 - Altre attivit\u00e0 In tale voce sono comprese le attivit\u00e0 non riconducibili ad altre voci dell\u2019attivo dello stato patrimoniale. Sono ricompresi i risconti attivi relativi agli incentivi corrisposti ai consulenti finanziari ivi inclusi costi per le incentivazioni, che remunerano normalmente l\u2019attivit\u00e0 di collocamento svolta su un orizzonte temporale pluriennale, correlate a obiettivi di raccolta netta e direttamente attribuibili a contratti esistenti che hanno i requisiti per la capitalizzazione nella nuova categoria individuata dall\u2019IFRS 15 dei costi incrementativi sostenuti per l\u2019ottenimento di nuovi contratti cd. \u201cContract Cost\u201d. Per tale fattispecie, \u00e8 stato definito un periodo di ammortamento, correlato ai tempi di recupero (pay back) dei costi sostenuti ai tempi di trasferimento dei servizi oggetto dei contratti di investimento alla clientela, basato sulla durata contrattuale previsto dal cd. patto di stabilit\u00e0 concordato con il singolo consulente finanziario, ossia l\u2019orizzonte temporale di permanenza minimo entro il quale in caso di uscita il consulente stesso \u00e8 tenuto a restituire eventuali incentivi percepiti a riguardo. Si precisa che il periodo di ammortamento dei costi per l\u2019ottenimento dei contratti con la clientela \u00e8 determinato nella misura di 10 anni in base alla durata media dei rapporti contrattuali con la clientela. Tale periodo \u00e8 ritenuto un orizzonte temporale maggiormente allineato al periodo di prestazione del servizio al cliente. La modifica del periodo di ammortamento, avvenuta a partire dal 2020, si \u00e8 resa possibile in virt\u00f9 della disponibilit\u00e0 di dati e di analisi statistiche affidabili in merito alla durata media della permanenza dei clienti sulla base dei dati storici della base clienti del Gruppo Azimut. Tali novit\u00e0 hanno permesso di rivedere il periodo di ammortamento degli incentivi di reclutamento legati all\u2019acquisizione di nuova clientela e quello dei costi incrementali riconosciuti alla struttura di vendita in relazione alla crescita organica dei patrimoni in gestione (legati alla raccolta netta generata), assicurando cos\u00ec una pi\u00f9 efficace correlazione tra l\u2019intero monte di provvigioni corrisposte ai consulenti finanziari e le commissioni attive generate dai servizi prestati alla clientela. L\u2019intervento ha avuto impatto sulle modalit\u00e0 di contabilizzazione degli incentivi ordinari di vendita legati a obiettivi di raccolta netta corrisposti alla rete di consulenti finanziari per i quali in precedenza la rappresentazione contabile si basava su una stima della vita utile pari al periodo di osservazione (generalmente di 36 mesi) e degli incentivi legati all\u2019acquisizione di nuova clientela che erano ammortizzati lungo un periodo corrispondente al \u201cpatto di stabilit\u00e0\u201d contrattualizzato con il consulente, oltrech\u00e9 costi di incentivazione per il reclutamento di nuovi consulenti finanziari non direttamente collegati a obiettivi di raccolta netta e ammortizzati sulla base della durata contrattuale. In tale voce sono inoltre inclusi i risconti attivi sulle commissioni passive riconosciute alla rete di vendita per il collocamento dei prodotti appartenenti al sistema \u201cno load\u201d che non prevedono una commissione di sottoscrizione e per i quali l\u2019equilibrio economico a copertura dei costi si manifesta in un arco temporale corrispondente al periodo per il quale sono previste le commissioni d\u2019uscita. Tali commissioni sono pertanto contabilizzate a conto economico ripartendole lungo il suddetto periodo nel rispetto del principio di correlazione costi/ricavi. Nelle altre attivit\u00e0 sono infine inclusi i risconti attivi rivenienti dal differimento degli oneri provvigionali sostenuti per l\u2019acquisizione delle polizze unit-linked classificate come contratti d\u2019investimento. 10 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso enti finanziari, i Debiti verso clientela, i Debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 e i Titoli in circolazione.
10.1 Debiti Criteri di iscrizione e valutazione I debiti a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) di natura commerciale sono iscritti per il loro valore nominale.
I debiti rappresentati dai finanziamenti a medio-lungo termine, rilevati inizialmente per l\u2019ammontare incassato al netto degli eventuali costi di transazione, vengono successivamente valutati al costo ammortizzato col metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
I debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 alla prima iscrizione sono pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l\u2019incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione. Dopo la valutazione iniziale, il valore contabile viene aumentato degli interessi e ridotto a seguito dei pagamenti effettuati e/o rideterminarlo per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. Criteri di cancellazione I debiti sono cancellati dal bilancio quando risultano estinti.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale la componente di debito viene valutata al costo ammortizzato, con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo. Gli interessi passivi vengono registrati a conto economico nella voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Criteri di cancellazione I titoli in circolazione sono cancellati dal bilancio quando risultano scaduti o estinti. La cancellazione avviene anche al momento del riacquisto di titoli precedentemente emessi; la differenza tra il valore contabile del titolo e l'ammontare pagato per riacquistarlo viene registrata a conto economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a conto economico.
11 - Passivit\u00e0 Assicurative Gli impegni nei confronti degli assicurati in relazione alle polizze unit linked emesse da Azimut Life Dac, classificate come contratti assicurativi poich\u00e9 includono un rischio assicurativo significativo, sono valutati sulla base di criteri attuariali, considerando il valore delle attivit\u00e0 finanziarie a cui le prestazioni sono collegate.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value La voce comprende: (i) gli impegni nei confronti degli assicurati che discendono dalle polizze unit linked emesse da Azimut Life Dac, classificate come contratti d\u2019investimento per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati; (ii) le passivit\u00e0 sorte in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 controllate. Criteri di iscrizione e valutazione La valutazione delle opzioni di acquisto rappresenta il controvalore da corrispondere ai venditori a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore stimato da corrispondere al venditore, determinato stimando quei parametri futuri previsti dai contratti di riferimento, tra cui AUM ed utile di bilancio per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Rispetto alla data di prima iscrizione la variazione di valore \u00e8 riflessa a conto economico. Con riferimento specifico alle opzioni di acquisto e vendita relative alle interessenze di minoranza per alcune delle societ\u00e0 controllate per le quali \u00e8 prevista la possibilit\u00e0 di esercitare tali opzioni mediante l\u2019assegnazione di azioni della Capogruppo, la societ\u00e0 ha scelto di considerare tale obbligo contrattuale come un derivato le cui variazioni di fair value sono da imputarsi al conto economico. Si precisa che tale qualificazione \u00e8 attualmente oggetto di approfondimento da parte dell'IFRIC. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
13 - Altre passivit\u00e0 Criteri di classificazione In tale voce sono comprese le passivit\u00e0 non riconducibili ad altre voci del passivo dello stato patrimoniale. Sono incluse in tale voce: (i) i debiti in essere per l\u2019acquisizione delle residue quote di partecipazione in alcune societ\u00e0 controllate, secondo quanto previsto dagli accordi contrattuali stipulati. In tale voce sono inoltre inclusi i risconti passivi rivenienti dal differimento delle commissioni attive di acquisizione sui premi delle polizze unit-linked classificate come contratti d\u2019investimento lunga la durata prevista delle polizze; (ii) le passivit\u00e0 rappresentate dagli impegni contrattuali per le commissioni, tra cui quelle di fidelizzazione, da corrispondere ai consulenti finanziari nel medio-lungo termine (oltre i 12 mesi) sono calcolate sulla base di criteri attuariali e rappresentano la migliore stima della spesa richiesta per estinguerle. Criteri di iscrizione Le passivit\u00e0 a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) e quelle di natura commerciale sono iscritte per il loro valore nominale. Criteri di cancellazione Le altre passivit\u00e0 sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
14 - Fondi per rischi e oneri Criteri di iscrizione Un accantonamento a fondo rischi ed oneri \u00e8 rilevato in bilancio se e solo se: - vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
- \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e - pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. All\u2019interno dei fondi rischi rientra anche il fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela, che accoglie gli oneri riferiti all\u2019indennit\u00e0 contrattuale dei consulenti finanziari legata alle provvigioni maturate e all\u2019anzianit\u00e0 del mandato, la cui valutazione rappresenta la migliore stima dell\u2019onere necessario per estinguere l\u2019obbligazione, tenendo conto delle diverse ipotesi alla base dei presumibili rischi e incertezze e del valore attuale della passivit\u00e0. Criteri di valutazione L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. L\u2019importo dell\u2019accantonamento \u00e8 rappresentato dal valore attuale dell\u2019esborso spese che si prevede sar\u00e0 necessario per estinguere l\u2019obbligazione. I fatti futuri che possono condizionare l\u2019ammontare richiesto per estinguere l\u2019obbligazione sono tenuti in considerazione solo se vi \u00e8 sufficiente evidenza oggettiva che gli stessi si verificheranno. Gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri includono anche il rischio derivante da eventuali contenziosi tributari. Criteri di cancellazione L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione.
15 - Costi e ricavi I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio della competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi. I ricavi sono riconosciuti quando sono percepiti o comunque quando \u00e8 probabile che saranno ricevuti i benefici futuri e tali benefici possono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare: >> gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;
>> le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati.
17 - Azioni proprie Le azioni proprie detenute sono portate in riduzione del patrimonio netto. Gli utili o le perdite conseguenti all'acquisto, vendita, emissione o cancellazione di azioni proprie non sono rilevati a conto economico, ma registrati nel patrimonio netto.
18 - Strumenti finanziari partecipativi Gli strumenti finanziari partecipativi emessi da Azimut Holding SpA in esecuzione della delibera dell\u2019Assemblea degli azionisti del 29 aprile 2010 e delle successive delibere del Consiglio di Amministrazione della capogruppo sono iscritti, per il controvalore incassato dalla sottoscrizione pari al loro fair value, ad incremento del patrimonio netto \u2013 alla voce Strumenti di capitale \u2013 in quanto gli stessi, secondo quanto previsto dalle disposizioni statutarie, hanno durata illimitata, sono emessi senza obbligo per la capogruppo di rimborso dell\u2019apporto effettuato dai sottoscrittori, partecipano al riparto del patrimonio sociale residuo in sede di liquidazione della capogruppo in via subordinata ai creditori sociali e agli azionisti. Gli strumenti in oggetto non sono trasferibili ad alcun titolo salvo che alla capogruppo stessa (al loro fair value e al verificarsi di determinate condizioni), nel qual caso i relativi diritti patrimoniali restano sospesi. Inoltre, tali strumenti attribuiscono ai possessori il diritto al percepimento di una parte dell\u2019utile della Societ\u00e0 secondo quanto previsto dallo Statuto Societario a condizione, tra le altre, che l\u2019Assemblea dei Soci abbia deliberato la distribuzione di un dividendo agli azionisti.
19 - Aggregazioni aziendali e variazioni nelle interessenze partecipative Le operazioni di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combinations\u201d) sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte, comprese quelle potenziali, sono rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione (ovvero alla data in cui il Gruppo ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita). L\u2019identificazione del fair value delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0
assunte \u00e8 perfezionata entro un anno dall\u2019acquisizione. Per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita sono rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette a fair value identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019avviamento \u00e8 inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza della sommatoria del corrispettivo corrisposto per la partecipazione di controllo e dell\u2019importo delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo (attivit\u00e0 acquisite al netto delle passivit\u00e0 assunte). Nel bilancio consolidato viene pertanto rappresentata unicamente la quota parte di goodwill di pertinenza del Gruppo, mentre la quota parte del goodwill spettante alle minoranze non \u00e8 iscritta in bilancio. Se la sommatoria \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 acquisita, la differenza \u00e8 rilevata nel conto economico. In un\u2019aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, il Gruppo ricalcola l\u2019interessenza che gi\u00e0 deteneva nella societ\u00e0 posseduta precedentemente all\u2019acquisizione del controllo al rispettivo fair value determinato alla data di acquisizione del controllo e rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante. Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto del Gruppo. I costi correlati all\u2019acquisizione sono contabilizzati nel conto economico dell\u2019esercizio in cui sono sostenuti. Non sono considerate aggregazioni aziendali le operazioni realizzate con finalit\u00e0 riorganizzative tra due o pi\u00f9 societ\u00e0 facenti parte del Gruppo. Le transazioni tra entit\u00e0 sotto comune controllo sono contabilizzate in continuit\u00e0 di valori della societ\u00e0 acquisita nel bilancio del Gruppo qualora non presentino una significativa influenza sui flussi di cassa futuri.
20 - Turchia - Economia iperinflazionata: impatti per l\u2019applicazione dello IAS 29 A partire dal secondo trimestre del 2022 l\u2019economia turca \u00e8 considerata iperinflazionata in base ai criteri stabiliti dallo \u201cIAS 29 \u2013 Rendicontazione contabile in economie iperinflazionata\u201d. Ai fini della predisposizione del presente Bilancio consolidato e in accordo con quanto disposto dallo IAS 29, talune voci della situazione patrimoniale della societ\u00e0 partecipata in Turchia sono state rimisurate applicando l\u2019indice generale dei prezzi al consumo ai dati storici, al fine di riflettere le modifiche al potere di acquisto della lira turca alla data di chiusura del bilancio della stessa. Tenendo presente che il Gruppo Azimut ha acquisito il controllo delle societ\u00e0 turca nel 2016, la rimisurazione dei dati patrimoniali non monetari del bilancio e stata effettuata
applicando gli indici di inflazione a partire da tale data. Gli effetti contabili di tale adeguamento, oltre a essere gi\u00e0 riflessi nella situazione patrimoniale di apertura, recepiscono le variazioni del periodo. In particolare, l\u2019effetto relativo alla rimisurazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie, delle poste di patrimonio netto, nonch\u00e9 delle componenti di Conto economico \u00e8 stato rilevato in contropartita di una apposita voce di Conto economico tra i proventi e oneri finanziari. Per tener poi conto dell\u2019impatto dell\u2019iperinflazione anche sul corso monetario della valuta locale, i saldi dei Conti economici espressi in valuta iperinflazionata sono stati convertiti nella valuta di presentazione del Gruppo applicando, come prevede lo IAS 21, il tasso di cambio finale anzich\u00e9 quello medio del periodo con la finalit\u00e0 di riportare tali ammontare ai valori correnti. Di seguito si riportano i livelli cumulati degli indici generali dei prezzi al consumo: - dal 1\u00b0 gennaio 2016 al 31 dicembre 2022 173,67%; - dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023 37,57%. Nell\u2019esercizio 2023 l\u2019applicazione dello IAS 29 ha comportato la rilevazione di una perdita finanziaria netta (al lordo delle imposte) pari a euro/migliaia 3.418.
A.3 Informativa sui trasferimenti tra portafogli di attivit\u00e0 finanziarie A.3.1 Trasferimenti tra portafogli Nel corso dell\u2019esercizio il Gruppo non ha proceduto ad alcun trasferimento di attivit\u00e0 finanziarie tra portafogli come effetti di cambiamento di business model. A.4 - Informativa sul fair value Informativa di natura qualitativa La determinazione del Fair value delle altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al Fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati sui rispettivi mercati nell\u2019ultimo giorno di negoziazione del periodo di riferimento. Ad ogni chiusura di bilancio viene effettuata la verifica dell\u2019esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore in relazione alle quali l\u2019attivit\u00e0 finanziaria deve essere svalutata. Tale valutazione \u00e8 effettuata per singolo strumento finanziario considerando gli effetti connessi alla combinazione degli eventi di perdita evidenziati dallo IFRS 9. Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivanti dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Informativa di natura quantitativa In accordo alle disposizioni contenute nei principi contabili IFRS 7 e IFRS 13, le societ\u00e0 del Gruppo classificano le valutazioni al fair value delle proprie attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sulla base di una gerarchia che riflette la significativit\u00e0 degli input utilizzati nelle valutazioni. I livelli utilizzati per la classificazione sono i seguenti: \u2022 Livello 1: prezzi quotati (non rettificati) su mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a quelle oggetto di valutazione; \u2022 Livello 2: dati di input diversi dai prezzi quotati non rettificati di cui al livello 1 che siano per\u00f2 osservabili sul mercato sia direttamente (come nel caso dei prezzi) sia indirettamente (in quanto derivati da prezzi); \u2022 Livello 3: dati di input che non sono basati su dati di mercato osservabili. In particolare, il Fair value di uno strumento finanziario valutato al livello 1 corrisponde al prezzo, non rettificato, al quale lo strumento \u2013 o uno strumento identico \u2013 \u00e8 scambiato su di un mercato attivo alla data di riferimento della valutazione. Per la classificazione nel livello 1, i prezzi sono valutati congiuntamente ad ogni altra caratteristica dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria: se il prezzo quotato \u00e8 rettificato per tener conto di specifiche condizioni che richiedano tale rettifica, il livello attribuito \u00e8 diverso dal livello 1. Le analisi per la classificazione nei diversi livelli della gerarchia del Fair value sono effettuate in modo analitico per ogni singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria detenuta/emessa; tali analisi ed i criteri di valutazione sono applicati in modo uniforme nel tempo. Tra i principali criteri seguiti dal Gruppo, con riferimento agli strumenti finanziari detenuti nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 e alle passivit\u00e0 finanziarie emesse, si segnala che sono ritenuti: \u2022 di livello 1 i titoli di debito governativi, i fondi comuni di investimento aperti il cui Fair value \u00e8 ritenuto di livello 1 se rappresentato dal Net Asset Value (NAV) fornito dall\u2019administrator del fondo alla data di valutazione; diversamente nel caso di fondi
quotati e Exchange Traded Fund (ETF) il Fair value di Livello 1 \u00e8 costituito dal prezzo di chiusura del rispettivo mercato di quotazione ed i prestiti obbligazionari emessi; \u2022 di livello 2 gli investimenti relativi alle polizze unit linked emesse (per le quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati), le passivit\u00e0 finanziarie e i fondi comuni di investimento chiusi la cui valutazione avviene considerando l'ultimo Net Asset Value approvato o altre metodologie che possano intercettare la tipologia dell\u2019investimento anche in base al regolamento del fondo stesso; \u2022 di livello 3 i titoli di capitale valutati al costo e le passivit\u00e0 finanziarie relative agli impegni per l\u2019acquisizione delle residue quote di partecipazione in alcune societ\u00e0 controllate secondo quanto previsto dagli accordi contrattuali in essere. Con riferimento a tali passivit\u00e0, la valutazione effettuata rappresenta il controvalore stimato da corrispondere al venditore, determinato stimando quei parametri futuri previsti dai contratti di riferimento, tra cui AUM e utile di bilancio e per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Rispetto alla data di prima iscrizione la variazione di valore \u00e8 riflessa a conto economico. Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte. Sono classificati inoltre gli strumenti derivati inclusi nelle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con contropartita conto economico, compresi quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
A.4.5 Gerarchia del Fair Value A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate a fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli del fair value 31.12.2023 31.12.2022 Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value c) Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 1.658 14.238 2.071 13.801 3. Derivati di copertura 4. Attivit\u00e0 materiali 5. Attivit\u00e0 immateriali Totale 264.997 7.196.900 98.967 385.475 6.872.144 78.082 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316 3. Derivati di copertura Totale 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) ATTIVITA' FINANZIARIE Totale di cui a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazio ne di cui: b) attivit\u00e0 finanziari e designate al fair value di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamen te valutate a Fair Value Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva Derivati di copertur a Attivit\u00e0 materia li Attivit\u00e0 immateria li 1. Esistenze Iniziali 78.082 64.281 13.801 2. Aumenti 20.956 20.448 508 2.1. Acquisti 18.936 18.936 2.2. Profitti imputati a: 483 483 2.2.1 Conto economico 1.512 1.512 di cui: plusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 483 483 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento 25 25 3. Diminuzioni - 71 - 71 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Perdite imputate a: 3.3.1 Conto economico di cui: minusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione - 71 - 71 4. Rimanenze Finali 98.967 84.729 14.238
A.4.5.3 Variazioni annue delle passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione Passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura 1. Esistenze iniziali 99.316 2. Aumenti 34.060 2.1. Acquisti 21.967 2.2. Perdite imputate a: 12.093 2.2.1 Conto economico 10.131 di cui: minusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 1.962 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento - 3. Diminuzioni 22.357 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Profitti imputati a: 22.357 3.3.1 Conto economico 12.547 di cui: plusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 9.810 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione 0 4. Rimanenze Finali 111.019
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente 31.12.2023 31.12.2022 VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - - - - - - - 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 555.935 488.319 58.019 555.935 473.286 58.019 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 555.935 488.319 - 58.019 555.935 473.286 - 58.019
A.5 - Informativa sul C.D. \u201cDay one profit/loss\u201d Il Gruppo non ha posto in essere operazioni da cui \u00e8 derivata la contabilizzazione del c.d. \u201cday one profit/loss\u201d.
Informativa sui settori operativi (IFRS 8) L\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Azimut \u00e8 svolta attraverso diverse societ\u00e0, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi essenzialmente unit linked.
La natura dei diversi prodotti e servizi offerti, la struttura dei processi di gestione ed operativi, la tipologia della clientela e le politiche di distribuzione di prodotti e servizi non presentano aspetti di differenziazione tali da determinare rischi o benefici diversi tra le varie societ\u00e0 del Gruppo ma, al contrario, sono connotate da molteplici elementi di similitudine e di correlazione tra loro. Il Gruppo pur operando come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, in applicazione dell\u2019IFRS 8 e ha ritenuto che il criterio della ripartizione per aree geografica rappresenti la modalit\u00e0 attraverso la quale \u00e8 misurata la performance del Gruppo ed assume le decisioni economiche rilevanti. Il Gruppo ha infatti individuato quattro Aree Geografiche: - la prima Area (Italia) \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane direttamente controllate da Azimut Holding SpA, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella
promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit linked), che operano come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area anche le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, Azimut Life Dac e Azimut Investments Limited; - gli altri tre settori sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (EMEA, America e Asia Pacifico). Le societ\u00e0 estere sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato precedentemente descritto. Pertanto, il management ha impostato un sistema di reporting consolidato in capo alla stessa AZ International Holding SA che provvede, a sua volta, ad inviare alla Capogruppo Azimut Holding SpA un reporting consolidato di tutte le societ\u00e0 estere suddivise nelle aree geografiche menzionate sopra. Nella presente sezione vengono rappresentati dati consolidati suddivisi per Area Geografica, elaborati secondo il sistema di reporting previsto dal management ed in coerenza con le informazioni fornite al mercato. Di seguito si riportano i dati principali suddivisi per Area Geografica: Area Masse Nette al 31.12.23 Masse Nette al 31.12.22 Commissioni Attive 2023 Commissioni Attive 2022 Margine d'intermediazione 2023 Margine d\u2019intermedi azione 2022 Italia 48.186 46.071 967.064 1.014.141 697.091 636.327 Europa - Medio Oriente 7.271 5.909 150.517 117.579 156.191 124.069 Americhe 25.624 18.815 43.926 38.949 55.494 52.312 Asia-Pacifico 9.669 8.169 131.636 94.955 126.714 101.530 La composizione per paese delle suddette Aree Geografiche \u00e8 esplicitata in apposita tabella nel paragrafo Impairment Test nella nota integrativa del presente bilancio consolidato.
Relativamente all\u2019informativa di tipo patrimoniale richiesta dall\u2019IFRS 8, si evidenzia che non viene presentata e analizzata dal Management del Gruppo una diversa scomposizione delle Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 rispetto a quanto approvato con il Bilancio d\u2019esercizio e consolidato. In ottemperanza alle richieste di cui all\u2019IFRS 8.34, si specifica che il Gruppo non ha clienti che consentono l\u2019ottenimento di ricavi per un ammontare superiore al 10% dei ricavi consolidati.
Utile per azione L\u2019utile base per azione \u00e8 stato calcolato dividendo l\u2019utile netto dell\u2019esercizio per la media delle azioni ordinarie in circolazione.
Al 31 dicembre 2023 non sussistono operazioni che comportano un effetto diluitivo sull\u2019utile per azione. 2023 2022 Utile netto dell\u2019esercizio base per azione 3,140 2,919 Numero medio azioni in circolazione (*) 138.402.704 139.226.158 Utile netto dell\u2019esercizio diluito per azione 3,140 2,919 Numero medio azioni in circolazione (*) 138.402.704 139.226.158 * le azioni in circolazione si intendono al netto delle azioni proprie detenute da Azimut Holding SpA alla data di riferimento.
Sezione 1 - Dichiarazione di conformit\u00e0 agli IAS/IFRS Il bilancio consolidato \u00e8 redatto in conformit\u00e0 ai principi contabili IAS/IFRS (International Accounting Standards /International Financial Reporting Standards) emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e alle relative interpretazioni emanate dall\u2019IFRS Interpretations Committee (IFRIC) omologati dalla Commissione Europea ed in vigore al 31 dicembre 2023, in applicazione del D.Lgs. 38/2005 e conformemente al Regolamento Comunitario 1606/2002. Non sono state effettuate deroghe all\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. Per il dettaglio dei principi entrati in vigore nel 2023 si rinvia alla successiva \u201cSezione 2 \u2013 Principi generali di redazione\u201d, nella quale sono altres\u00ec indicati gli eventuali impatti per il Gruppo.
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"f14278": {
"value": "Sezione 2 \u2013 Principi generali di redazione Il bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 predisposto volontariamente sulla base delle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia con le disposizioni relative al bilancio delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, all\u2019interno del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d del 17 novembre 2022, pur non essendo attratto, in quanto rappresentativo delle attivit\u00e0 prevalenti del Gruppo. Tali Istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione per le societ\u00e0 di gestione del risparmio. Il Provvedimento stabilisce inoltre che ove nel perimetro di consolidamento siano ricomprese anche imprese di assicurazione, negli schemi di bilancio vengano inserite apposite voci volte ad accogliere le poste contabili relative ai contratti assicurativi e nella nota integrativa sono descritte le suddette voci. Con riferimento a tali aspetti si applicano le disposizioni riportate nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 della Banca d\u2019Italia. Al riguardo si segnala che nello stato patrimoniale e nel conto economico sono state inserite le
voci di bilancio atte a rappresentare l\u2019attivit\u00e0 assicurativa della societ\u00e0 irlandese Azimut Life Dac come indicato nel predetto Provvedimento. Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato si \u00e8 inoltre fatto riferimento ai documenti interpretativi emanati dagli organismi internazionali e di vigilanza italiana. In particolare: - il Public Statement del 25 ottobre 2023 dell\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d che ribadisce, tra l\u2019altro alcune raccomandazioni gi\u00e0 presenti all\u2019interno del suo precedente Public Statement pubblicato nel mese di ottobre 2022; - il Discussion paper n. 1/2022 \u201cImpairment test dei non \ufffdinancial assets (IAS 36) a seguito della guerra in Ucraina\u201d pubblicato il 29 giugno 2022 dall\u2019Organismo Italiano di Valutazione (\u201cOIV\u201d), che riprende i contenuti Public Statement del 13 maggio 2022 dell\u2019ESMA (oggetto del Richiamo di attenzione di Consob del 19 maggio 2022) e fornisce indicazioni operative per trattare l\u2019incertezza dell\u2019attuale contesto nell\u2019ambito dell\u2019eventuale esercizio dell\u2019impairment test; - i documenti interpretativi sull\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS in Italia predisposti dall\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0 (OIC) e Consob che richiamano specifici principi o disposizioni IAS/IFRS. Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dagli schemi di bilancio (stato patrimoniale consolidato, conto economico consolidato, prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato e rendiconto finanziario consolidato) e dalla nota integrativa ed \u00e8 inoltre corredato dalla relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione delle imprese incluse nel perimetro di consolidamento. La nota integrativa \u00e8 suddivisa in quattro parti: A \u2013 Politiche contabili, B - Informazioni sullo stato patrimoniale, C - Informazioni sul conto economico, D - Altre informazioni. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5, comma 2 del D.lgs. 38/2005, il bilancio consolidato \u00e8 redatto utilizzando l\u2019euro come moneta di conto. Gli importi degli schemi di bilancio e della nota integrativa, cos\u00ec come quelli riportati nella relazione sulla gestione, se non diversamente specificato, sono esposti in migliaia di euro. Gli schemi dello Stato Patrimoniale consolidato, del Conto Economico consolidato e del prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva sono costituiti da voci e sottovoci. Rispetto agli schemi definiti da Banca d\u2019Italia in tali schemi e nella nota integrativa non sono riportate le voci e le sezioni che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il presente bilancio, n\u00e9 per quello precedente.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria, il risultato economico dell\u2019esercizio, la variazione del patrimonio netto ed i flussi di cassa. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con l\u2019applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 \u201cPresentazione del bilancio\u201d, nonch\u00e9 in aderenza con le assunzioni generali previste dal \u201cQuadro sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio\u201d (c.d. framework) elaborato dallo IASB, con particolare riguardo al principio fondamentale che riguarda la prevalenza della sostanza sulla forma 58 , al concetto della rilevanza e significativit\u00e0 dell\u2019informazione, al principio della competenza economica e nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0. Salvo quanto disposto o consentito dai principi contabili IAS/IFRS o da una loro interpretazione oppure dalle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia sui bilanci delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 nonch\u00e9 i costi e i ricavi non sono fra loro compensati. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0 aziendale. A tale riguardo, sono stati valutati gli indicatori finanziari, gestionali ed altri 59 , che, come anche evidenziato nel documento congiunto emesso in data 6 febbraio 2009 dagli organi di vigilanza Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS possono segnalare criticit\u00e0, che, se non tenute in debita considerazione, potrebbero pregiudicare la stabilit\u00e0 e la continuit\u00e0 aziendale. Seppure lo scenario economico rimanga ancora incerto nelle prospettive future, anche alla luce dagli effetti derivanti dalla situazione contingente di mercato con particolare riferimento all\u2019inflazione e al rialzo dei tassi di interesse, oltre che dalla crisi geopolitica derivante dall\u2019invasione militare della Russia in Ucraina e del conflitto in Medio Oriente, la valutazione congiunta, della posizione finanziaria, patrimoniale e reddituale storica ed attuale del Gruppo, delle linee evolutive di gestione, del modello di business delle societ\u00e0 partecipate e dei rischi cui l\u2019attivit\u00e0 d\u2019impresa \u00e8 esposta 60 , induce a ritenere che non vi debbano essere incertezze circa la capacit\u00e0 del Gruppo di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per un futuro prevedibile.
58 Le operazioni e gli altri eventi aziendali sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e non solamente secondo la loro forma legale. 59 Di cui un\u2019esemplificazione \u00e8 contenuta nel principio di revisione, Documento n. 570 sulla \u201cContinuit\u00e0 aziendale\u201d.
60 Come illustrati all\u2019interno della relazione degli amministratori al presente bilancio.
Principi contabili, emendamenti e interpretazioni omologati dall\u2019UE applicabili dal 1\u00b0 gennaio 2023. I principi contabili IAS/IFRS adottati per la predisposizione dei prospetti contabili del bilancio consolidato, con riferimento ai criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi sono quelli in vigore alla data del presente bilancio, cos\u00ec come omologati dalla Commissione Europea. Per quanto riguarda i criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle principali voci si rimanda a quanto illustrato nella parte 2 \u201cPrincipi generali di redazione\u201d della Nota Integrativa del presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2023. Principi contabili, emendamenti e interpretazioni in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2023. Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Informativa sui principi contabili [Modifica allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Definizione di stima contabile [Modifica allo IAS 8] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 IFRS 17 - Contratti assicurativi, compresi gli emendamenti emanati nel mese di giugno 2020 Maggio 2018 1\u00b0 Gennaio 2023 Informazioni comparative nell\u2019ambito dell\u2019applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9 [Modifiche all\u2019IFRS 17 e all\u2019IFRS 9] Dicembre 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules \u2013 [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2023 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS omologati dall\u2019Unione Europea con entrata in vigore negli esercizi successivi
Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Passivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retro-locazione [Modifiche all\u2019IFRS 16] Settembre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Presentazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti e successivo \u2013 differimento prima data di applicazione [Modifiche allo IAS 1] Passivit\u00e0 non correnti soggette a condizioni (covenants) [Modifiche allo IAS 1] Gennaio 2020 Luglio 2020 Ottobre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Modifiche allo IAS 7 Rendiconto Finanziario e l\u2019IFRS 7 Strumenti Finanziari: Informazioni Integrative: Accordi di Reverse Factoring Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2024 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere: Mancanza di scambiabilit\u00e0 [Modifiche allo IAS 21] Agosto 2023 1\u00b0 Gennaio 2025 Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi sulla base della data di applicazione prevista e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea. La transizione al principio contabile internazionale IFRS 17 Contratti assicurativi Nel presente paragrafo \u00e8 fornita disclosure sui principali impatti conseguenti all\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17 Contratti assicurativi nonch\u00e9 dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese che confluisce nel bilancio consolidato del Gruppo nonch\u00e9 del relativo processo di implementazione, in ottemperanza alle
indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) ed in relazione a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafi 30 e 31. Sono inoltre oggetto di illustrazione le interrelazioni tra i due principi - IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 - che la Compagnia assicurativa irlandese ha applicato simultaneamente e per la prima volta a partire dal 1\u00b0gennaio 2023. Il nuovo principio contabile IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. La compagnia e conseguentemente il Gruppo applica per la prima volta tale principio da tale data; i periodi comparativi, ossia l\u2019esercizio 2022, sono stati riesposti come richiede obbligatoriamente il principio. Overview del Principio IFRS 17 Il principio IFRS 17 sostituisce l\u2019IFRS 4 che, sin dal momento della sua pubblicazione iniziale, era considerato un \u201cinterim standard\u201d e \u2013 in quanto tale \u2013 non aveva tra i propri scopi quello di prevedere una metodologia unica di rappresentazione dei contratti assicurativi, rimandando ai modelli contabili previsti dalle normative locali dei singoli paesi. Si riportano a seguire le principali previsioni del principio: - l\u2019iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa: al momento della sottoscrizione del contratto con il soggetto assicurato, l\u2019impresa riconosce una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale dei flussi di cassa attesi contrattuali (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk adjustment (\u201cRA\u201d) per i rischi di tipo non finanziario e del margine economico atteso (Contractual Service Margin \u2013 \u201cCSM\u201d), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri al lordo delle imposte; - i raggruppamenti di contratti: l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 prevede l\u2019identificazione di \u201cportafogli\u201d di contratti assicurativi, ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in gruppi composti da contratti con caratteristiche simili in termini di profittabilit\u00e0 attesa, prevedendo pertanto la distinzione tra i contratti profittevoli (con margine economico atteso positivo) e onerosi (con margine economico atteso negativo); - i modelli di misurazione previsti dal principio tra cui quello denominato General Model (\u201cGM\u201d) \u00e8 applicabile in linea di principio a tutti i contratti salvo le eccezioni previste dal
principio; - transition: in sede di prima applicazione, il principio contabile IFRS 17 prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se le regole introdotte fossero sempre state in vigore; tale metodo di transition prende il nome di Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d). Poich\u00e9 la sua applicabilit\u00e0 pu\u00f2 risultare molto complessa a causa dell\u2019indisponibilit\u00e0 delle serie storiche degli attributi necessari per gestire la capillarit\u00e0 del modello dati previsto dall\u2019lFRS 17, che ne consentano la piena applicazione, il principio prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi, tra loro opzionali: (i) il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati ottenuti dal FRA attraverso un approccio retrospettivo, prevedendo alcune semplificazioni circa la stima del CSM, il livello di aggregazione dei contratti, l\u2019utilizzo delle coorti annuali ed i tassi di sconto da utilizzare; (ii) il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il CSM/Loss Component (in caso di contratti onerosi) \u00e8 calcolato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti cui si riferisce ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla medesima data (rappresentato dalla somma di PVFCF e RA). La compagnia ha scelto di applicare il metodo del Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d); - la misurazione successiva della passivit\u00e0 assicurativa: l\u2019IFRS 17 richiede una misurazione ad ogni reporting period per verificare la congruit\u00e0 delle stime rispetto alle condizioni correnti di mercato; - la misurazione del ricavo assicurativo: l\u2019IFRS 17 prevede un\u2019esposizione nel conto economico della redditivit\u00e0 \u201cper margini\u201d conseguiti nel corso della vita delle polizze; - la misurazione della performance: nell\u2019ottica di una disclosure che garantisca una migliore comparabilit\u00e0 degli andamenti delle imprese assicurative, \u00e8 prevista una rappresentazione distinta e separata delle due componenti principali che tipicamente concorrono a formare la redditivit\u00e0 di tali societ\u00e0: la prima, che rappresenta il profitto derivante dall\u2019attivit\u00e0 assicurativa prestata (il c.d. \u201cmargine tecnico\u201d) e la seconda che raggruppa invece tutte le componenti di carattere \u201cfinanziario\u201d (i risultati degli investimenti, gli effetti delle variabili finanziarie utilizzate nelle valutazioni dei contratti, ecc.). L\u2019informativa finanziaria vede l\u2019introduzione di nuovi Key performance indicators basati sulla marginalit\u00e0 di prodotto rispetto alla precedente raccolta premi presa a riferimento sia a livello nazionale sia a livello internazionale. Con riferimento alla rappresentazione dell\u2019IFRS 17 nell\u2019ambito del bilancio consolidato degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari che posseggono compagnie assicurative, si
evidenzia che in data 17 novembre 2022 la Banca d\u2019Italia ha pubblicato l\u2019aggiornamento del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d. Al fine di contenere gli oneri di compilazione per gli intermediari, nella predisposizione dell\u2019aggiornamento la Banca d\u2018Italia ha tenuto conto delle analoghe disposizioni emanate dall\u2019IVASS con riferimento al bilancio assicurativo IAS/IFRS, prevedendo un rinvio alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS per gli aspetti riconducibili ai contratti assicurativi di pertinenza delle imprese di assicurazione incluse nel consolidamento. Le modifiche introdotte riguardano l\u2019adeguamento degli schemi del bilancio consolidato e della relativa informativa di nota integrativa alle previsioni dell\u2019IFRS 17, che hanno modificato lo IAS 1 e l\u2019IFRS 7, e l\u2019allineamento alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS. In particolare, nello schema di Stato patrimoniale consolidato del Gruppo viene data evidenza nelle voci \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d e \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione. Con riferimento invece al Conto economico consolidato, nel risultato intermedio riferito alla gestione assicurativa \u00e8 prevista la distinzione fra i ricavi/costi per servizi assicurativi e i ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi ai contratti di assicurazione emessi e alle cessioni in riassicurazione. La nota integrativa consolidata \u00e8 adeguata, secondo le previsioni emanate dall\u2019IVASS, per presentare l\u2019informativa sulla natura e sull\u2019entit\u00e0 dei rischi derivanti dai contratti assicurativi ai sensi delle previsioni dell\u2019IFRS 17. La Banca d\u2019Italia non ha apportato modifiche con riferimento alla rappresentazione delle grandezze IFRS 9 pertanto gli strumenti finanziari di competenza delle compagnie assicurative (inclusi i prodotti assicurativi a cui si applica l\u2019IFRS 9) negli schemi di bilancio ai sensi del precedente Provvedimento sono rappresentati insieme a quelli dell\u2019intermediario, salvo fornire specifiche evidenze nelle tabelle di nota integrativa consolidata. Il Progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17: impatti organizzativi ed informatici Il progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17 si \u00e8 articolato in pi\u00f9 filoni: - definizione dell\u2019impianto metodologico: sono stati identificati gli argomenti chiave ai quali corrispondono altrettante scelte metodologiche in termini di classificazione dei prodotti, determinazione dei cash flow prospettici e calcolo del CSM. - evoluzione dei sistemi informativi: sono terminate le attivit\u00e0 di analisi e di predisposizione dei business requirement che hanno portato alle necessarie modifiche del sistema contabile al fine di adeguarlo ai nuovi requisiti di principio entro il 1\u00b0 gennaio 2023.
Con particolare riferimento ai motori attuariali, gli sviluppi informatici sono stati completati. - sviluppo di attivit\u00e0 di formazione: prevista per l\u2019intera durata del progetto e suddivisa tra Consiglieri di Amministrazione, Top Management e team di progetto. - transition e parallel run 2022: nel corso del terzo e quarto trimestre 2022 erano state finalizzate le attivit\u00e0 relative alla quantificazione dei saldi di apertura al 1\u00b0 gennaio 2022; la produzione dei dati comparativi dei trimestri 2022 \u00e8 stata completata. - modifiche dei processi e della normativa interna: \u00e8 stato definito il target operating model, ossia il disegno e la formalizzazione dei sistemi, processi organizzativi e relativi uffici responsabili, in modo da presidiare il nuovo processo di formazione del bilancio. Scelte metodologiche L'IFRS 17 stabilisce i principi per la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'informativa dei contratti assicurativi, riassicurativi e di investimento con caratteristiche di partecipazione discrezionale (DPF). La compagnia irlandese del Gruppo ha valutato i propri contratti e ha determinato quali rientrano nell'ambito di applicazione del principio. Come modello di valutazione \u00e8 stato adottato l'approccio delle commissioni variabili. L'IFRS 17 richiede alle societ\u00e0 di aggregare i contratti all'inizio in gruppi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l'informativa. Il portafoglio di contatti assicurativi della Compagnia Irlandese \u00e8 costituito esclusivamente da contratti unit linked, che hanno tutti rischi simili e sono quindi gestiti insieme e raggruppati in un unico portafoglio. Al momento della rilevazione iniziale, la compagnia ha valutato un gruppo di contratti come il totale dei flussi di cassa dell'adempimento, che comprendono le stime dei flussi di cassa futuri, rettificati per riflettere il valore temporale del denaro e i rischi finanziari associati e una rettifica per il rischio non finanziario e il margine di servizio contrattuale (CSM). Le modifiche ai criteri contabili derivanti dall'adozione dell'IFRS 17 sono state applicate con un approccio completamente retrospettivo, il che significa che al 1\u00b0 gennaio 2022 la Compagnia Irlandese ha identificato, riconosciuto e valutato ciascun gruppo di contratti assicurativi come se l'IFRS 17 fosse sempre stato applicato. Va inoltre segnalato che nel bilancio consolidato in ambito IFRS 17, la gestione delle transazioni infragruppo richiede la necessit\u00e0 per la quantificazione dei flussi di cassa effettivi all\u2019esterno del Gruppo stesso, di \u201csostituire\u201d i costi infragruppo proiettati dalla Compagnia irlandese nella
stima della propria situazione contabile \u201cstand alone\u201d (tipicamente le provvigioni pagate al proprio distributore) con i costi reali sostenuti dal Gruppo verso economie terze. Tale operazione ha comportato la rilevazione di un profitto atteso (CSM) differente rispettivamente tra le singole Societ\u00e0 del Gruppo nel bilancio separato della Compagnia irlandese e il Gruppo nel suo insieme con economie terze nel bilancio consolidato. La stessa ESMA nella comunicazione annuale sulle priorit\u00e0 dei bilanci 61 evidenzia l\u2019importanza di applicare in modo consistente i requisiti di consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10 al fine di garantire la corretta applicazione dell\u2019IFRS 17 nel bilancio consolidato. Nello specifico, ESMA segnala che nel caso in cui le societ\u00e0 del gruppo distribuiscano i prodotti assicurativi, il CSM a livello consolidato spesso differir\u00e0 da quello presente nel bilancio separato della compagnia di assicurazione. Impatti economici e patrimoniali Il nuovo principio prevede l\u2019introduzione di nuove grandezze patrimoniali e differenti modalit\u00e0 di riconoscimento della redditivit\u00e0 dei prodotti assicurativi. L\u2019impatto patrimoniale in sede di prima applicazione dipende dal livello dei tassi di mercato alla data di transition (a parit\u00e0 di altre condizioni, ad un minor livello dei tassi corrisponde un maggior impatto negativo sul patrimonio), nonch\u00e9 dagli approcci di transition adottati. Il risultato di conto economico \u00e8 invece strettamente correlato alla modalit\u00e0 di rilascio del CSM nel tempo e all\u2019aggiustamento dello stesso a seguito delle revisioni delle ipotesi operative e finanziarie incluse nei flussi di cassa e nel risk adjustment. Il Gruppo attraverso la sua Compagnia irlandese ha valutato l'impatto che l'applicazione iniziale dell'IFRS 17 ha avuto sul proprio bilancio. Sulla base delle valutazioni effettuate l\u2019incremento totale del saldo del patrimonio netto \u00e8 stato pari a euro/migliaia 9.445 al 1\u00b0 gennaio 2022 ed \u00e8 stato pari a euro/migliaia 10.025 al 1\u00b0 gennaio 2023. 61 Public Statement ESMA \u201cEuropean enforcement priorities for 2022 annual financial statement\u201d del 30 ottobre 2022
Di seguito le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale al 31.12.2022 e 01.01.2022 e Conto Economico al 31.12.2022 secondo lo schema introdotto dalla circolare Banca d'Italia n.262/2005. Stato Patrimoniale \u2013 Attivo Con riferimento alle attivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la riclassifica nella voce \u201cAttivit\u00e0 Assicurative della cessione in riassicurazioni che costituiscono attivit\u00e0\u201d dalla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate a Fair value con impatto a conto economico\u201d. Stato Patrimoniale \u2013 Passivo Con riferimento alle passivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cRiserve Tecniche allorch\u00e9 il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d sono stati ricondotti alla voce \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d. Conto Economico Con riferimento al conto economico l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cPremi netti\u201d, \u201cProventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico\u201d, \u201cVariazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d \u201cRiscatti e sinistri\u201d sono stati ricondotti alle voci Risultato dei servizi assicurativi a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione e alla voce Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione e alla voce \u201cCommissioni attive\u201d Si riportano i prospetti contabili di apertura con evidenza delle voci che sono state oggetto di aggiustamento/riclassifica con l\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 con specifico riferimento a quanto di seguito riportato ai sensi della circolare n.262 di Banca d\u2019Italia.
Valori in migliaia di euro migliaia di euro 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 180.044 180.044 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.738.699 - 2.145 7.736.554 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 12.412 12.412 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 477.696 477.696 Partecipazioni 217.487 217.487 Attivit\u00e0 Assicurative 4.588 4.588 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 819.069 819.069 Attivit\u00e0 fiscali 24.036 24.036 Altre attivit\u00e0 453.056 - 142 452.914 Totale Attivo 9.922.499 2.301 9.924.800 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 932.683 932.683 b) Debiti 80.006 80.006 c) Titoli in circolazione 852.677 852.677 Passivit\u00e0 assicurative 185.892 1.249.524 1.435.416 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.961.981 - 1.257.543 5.704.438 Passivit\u00e0 fiscali 141.721 1.017 142.738 Altre passivit\u00e0 388.788 - 142 388.646 Trattamento di fine rapporto 3.149 3.149 Fondi per rischi e oneri 72.703 72.703 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 40.834 - 40.834 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 366.520 9.445 375.965 Riserve da valutazione 9.191 9.191 Utile/perdita d\u2019esercizio 605.457 605.457 Patrimonio di pertinenza di terzi 52.937 52.937 Totale Passivo 9.922.499 2.301 9.924.800
Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 298.142 298.142 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.316.612 3.216 7.319.828 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 15.872 15.872 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 170.272 170.272 Partecipazioni 263.467 263.467 Attivit\u00e0 Assicurative 5.278 5.278 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 926.801 926.801 Attivit\u00e0 fiscali 63.553 63.553 Altre attivit\u00e0 451.926 - 562 451.364 Totale Attivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 555.935 555.935 b) Debiti 58.019 58.019 c) Titoli in circolazione 497.916 497.916 Passivit\u00e0 assicurative 158.728 1.153.183 1.311.911 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.682.767 - 1.159.113 5.523.654 Passivit\u00e0 fiscali 191.192 3.931 195.123 Altre passivit\u00e0 382.893 - 94 382.799 Trattamento di fine rapporto 3.629 3.629 Fondi per rischi e oneri 69.300 69.300 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 56.485 - 56.485 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 804.617 5.935 810.552 Riserve da valutazione 14.591 14.591 Utile/perdita d\u2019esercizio 402.371 4.090 406.461 Patrimonio di pertinenza di terzi 54.796 54.796 Totale Passivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Di seguito viene riportato un prospetto di riconciliazione tra patrimonio netto al 31 dicembre 2022 e patrimonio netto al 1\u00b0 gennaio 2023, con evidenza dell\u2019impatto sul patrimonio netto e sull\u2019utile d\u2019esercizio in seguito all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17.
Valori in migliaia di euro Patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2022 1.417.430 Applicazione IFRS 17 5.935 Delta utile 2022 4.090 Patrimonio netto consolidato al 1\u00b0 gennaio 2023 1.427.455 La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a euro/migliaia 10.025 ed \u00e8 cos\u00ec costituita: - euro/migliaia 5.935 relativi agli impatti sulle riserve determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2023; - euro/migliaia 4.090 relativi agli impatti dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 della Compagnia irlandese determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 .
Conto Economico Valori in migliaia di euro Voci 01.01.2022- 31.12.2022 Pubblicato Effetto transizione IFRS17 01.01.2022 \u2013 31.12.2022 Post effetto transizione IFRS 17 Commissioni attive 1.159.245 106.379 1.265.624 Commissioni passive (386.091) 8.343 (377.748) COMMISSIONI NETTE 773.154 114.722 887.876 Dividendi e proventi assimilati 13.398 13.398 Interessi attivi e proventi assimilati 3.284 3.284 Interessi passivi e oneri assimilati (14.214) (14.214) Utile / Perdita cessione o riacquisto di: 242 242 b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 242 242 Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico 536 536 a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 designate al fair value 13.804 13.804 b) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value (13.268) (13.268) Risultato dei servizi assicurativi 20.093 20.093 Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa 3.024 3.024 Premi netti 4.657 (4.657) - Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico 306.310 (306.310) - Variazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati 27.357 (27.357) - Riscatti e sinistri (203.495) 203.495 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 911.229 3.010 914.239 Spese amministrative: (340.489) 1.706 (338.783) a) spese per il personale (168.259) (168.259) b) altre spese amministrative (172.230) 1.706 (170.524) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (10.375) (10.375) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali (13.303) (13.303) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali (22.644) (22.644) Altri proventi e oneri di gestione 11.188 11.188 COSTI OPERATIVI (375.623) 1.706 (373.917) Utili (Perdite) delle partecipazioni 19.381 19.381 UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 554.987 4.716 559.703 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente (132.076) (626) (132.702) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 422.911 4.090 427.001 UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 422.911 4.090 427.001 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 20.540 20.540 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 402.371 4.090 406.461
Applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese del Gruppo. Gli effetti della prima applicazione dell\u2019IFRS 9 per la Compagnia assicurativa non sono significativi pertanto non \u00e8 stato riesposto il periodo precedente. Global Minimum Tax La legge 11/2023 ha delegato il Governo all\u2019emanazione di normativa attuativa in materia di imposizione minima globale (global minimum tax). Le cosiddette Globe rules si basano sull\u2019iniziativa Beps che prevede al secondo pilastro le regole per una tassazione minima negli Stati in cui \u00e8 situata la societ\u00e0 apicale dei gruppi multinazionali di grandi dimensioni. In particolare, la norma che trova applicazione in Italia dal periodo di imposta 2024, prevede un\u2019imposizione integrativa prelevata attraverso: \u2022 l\u2019imposta minima integrativa, dovuta dalle societ\u00e0 controllanti, tipicamente la capogruppo o entit\u00e0 controllante di ultimo livello di un gruppo multinazionale o di un gruppo nazionale, in relazione alle entit\u00e0, appartenenti al gruppo, che scontano una tassazione inferiore al 15% per cento nel Paese in cui sono localizzate \u2022 l\u2019imposta minima suppletiva, dovuta da una o pi\u00f9 imprese del gruppo multinazionale localizzate in Italia, in relazione a quelle imprese del gruppo che sono localizzate in Paesi a bassa imposizione quando non \u00e8 stata applicata, in tutto o in parte, l\u2019imposta minima integrativa equivalente in altri Paesi. Peraltro, nel caso in cui la controllante capogruppo i) \u00e8 localizzata in un Paese terzo che non applica una imposta minima integrativa equivalente oppure ii) si configura come un\u2019entit\u00e0 esclusa, tutte le imprese localizzate nel territorio dello Stato italiano, diverse dalle entit\u00e0 di investimento, sono tra loro solidalmente e congiuntamente responsabili per il pagamento, a titolo di imposta minima suppletiva, di un importo pari all\u2019imposizione integrativa attribuita, per l\u2019esercizio, allo Stato italiano \u2022 l\u2019imposta minima nazionale, dovuta in relazione a tutte le imprese di un gruppo multinazionale o nazionale soggette a una bassa imposizione localizzate in Italia. Considerando la complessit\u00e0 e la novit\u00e0 dell'impatto relativo alla determinazione del livello di imposizione effettiva, la nuova normativa del secondo pilastro prevede, per i primi periodi di efficacia (noti come regime transitorio valido per i periodi che iniziano prima del 31 dicembre 2026 e terminano entro il 30 giugno 2028), la possibilit\u00e0 di adottare un regime semplificato
(noto come safe harbour transitorio da rendicontazione paese per paese). Tale regime si basa principalmente sulle informazioni contabili disponibili per ciascuna giurisdizione rilevante e, in caso di superamento di almeno uno dei tre test previsti dalla normativa, comporta la riduzione degli oneri amministrativi e l'eliminazione delle imposte derivanti dal secondo pilastro. Le modifiche allo IAS 12, conformi alla riforma fiscale internazionale, sono state introdotte attraverso il Regolamento n. 2468/2023. Queste modifiche includono un'eccezione temporanea obbligatoria alla contabilizzazione delle imposte differite determinate dall'applicazione delle norme del secondo pilastro dell'OCSE, noto anche come \"Pillar Two Model Rules\". Inoltre, le modifiche richiedono specifiche informazioni integrative da parte delle societ\u00e0 interessate, sia nelle situazioni infrannuali che nel bilancio. Queste disposizioni mirano a garantire una maggiore trasparenza e comprensione dell'esposizione delle entit\u00e0 alle imposte del secondo pilastro. Il Gruppo Azimut, come multinazionale che supera la soglia di ricavi stabilita, rientra nel campo di applicazione di queste imposte a partire dal 2024. Dal momento che alla data di chiusura del bilancio la norma non \u00e8 efficace in nessuno dei Paesi in cui il Gruppo opera, non sono state rilevate imposte correnti. Il Gruppo Azimut, tenuto anche conto delle indicazioni fornite a livello OCSE, ha effettuato dei test partendo dalle evidenze contabili derivanti dall\u2019ultima segnalazione effettuata ai sensi delle common reporting standard rules; si ritiene che gli impatti derivanti dall\u2019applicazione della norma in commento, non sono significativi per il Gruppo con riferimento alla situazione economico-finanziaria. In ottica prospettica, sono in fase di implementazione specifici processi per adempiere agli obblighi normativi e fiscali che emergeranno una volta che la normativa diverr\u00e0 efficace, incluso l'identificare e caratterizzare le imprese soggette alla normativa del secondo pilastro e calcolare i test semplificati per massimizzare i benefici derivanti dalla riduzione degli oneri amministrativi e dalle imposte eliminate. Regolamento ESEF La Direttiva 2013/50/UE, che ha modificato la Direttiva 2004/109/CE (Transparency Directive), ha stabilito che tutte le Relazioni Finanziarie Annuali degli Emittenti, i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato, devono essere redatte in un formato elettronico unico di comunicazione. La Commissione Europea ha recepito tali
regole nel Regolamento Delegato 2019/815 (European Single Electronic Format - Regolamento ESEF). Ci\u00f2 al fine di rendere le relazioni finanziarie annuali leggibili sia da utenti umani che da dispositivi automatici e migliorare la comparabilit\u00e0 e l\u2019analisi delle informazioni incluse nelle relazioni finanziarie annuali. Il Regolamento ESEF prevede che, gli emittenti che redigono il bilancio consolidato in conformit\u00e0 agli IAS/IFRS debbano redigere e pubblicare la loro relazione finanziaria annuale nel formato eXtensible Hypertext Markup Language (\u201cXHTML\u201d), utilizzando il linguaggio Inline Extensible Business Reporting Language (\u201ciXBRL\u201d) per la marcatura non solo dei Prospetti Contabili Consolidati (Stato Patrimoniale consolidato, Conto Economico consolidato, Prospetto della Redditivit\u00e0 complessiva consolidata, Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato, Rendiconto Finanziario consolidato) comprese le informazioni contenute nella nota integrativa consolidata. Il 29 ottobre 2021, l\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) ha pubblicato la dichiarazione annuale \u201cEuropean common enforcement priorities for 2021 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali. In data 29 settembre 2022 \u00e8 stato pubblicato il Regolamento Delegato (UE) 2022/2553, che rende noti gli aggiornamenti 2022 della tassonomia IFRS e fornisce ulteriori orientamenti per la marcatura dei bilanci. La nuova tassonomia 2022 \u00e8 stata applicata alla relazione finanziaria annuale contenenti i bilanci degli esercizi finanziari aventi inizio il 1\u00b0 gennaio 2023. In data 25 ottobre 2023 l\u2019ESMA ha pubblicato la dichiarazione annuale European common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali del 2023 e ha richiamato anche quest\u2019anno l\u2019applicazione del Regolamento ESEF, con particolare riferimento alla taggatura dell\u2019informativa di bilancio. Con riferimento al bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha applicato la tassonomia prevista dal Regolamento Delegato (UE) 2022/2553 per la marcatura dello stesso.
Sezione 2 \u2013 Principi generali di redazione Il bilancio consolidato del Gruppo \u00e8 predisposto volontariamente sulla base delle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia con le disposizioni relative al bilancio delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, all\u2019interno del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d del 17 novembre 2022, pur non essendo attratto, in quanto rappresentativo delle attivit\u00e0 prevalenti del Gruppo. Tali Istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione per le societ\u00e0 di gestione del risparmio. Il Provvedimento stabilisce inoltre che ove nel perimetro di consolidamento siano ricomprese anche imprese di assicurazione, negli schemi di bilancio vengano inserite apposite voci volte ad accogliere le poste contabili relative ai contratti assicurativi e nella nota integrativa sono descritte le suddette voci. Con riferimento a tali aspetti si applicano le disposizioni riportate nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 della Banca d\u2019Italia. Al riguardo si segnala che nello stato patrimoniale e nel conto economico sono state inserite le
voci di bilancio atte a rappresentare l\u2019attivit\u00e0 assicurativa della societ\u00e0 irlandese Azimut Life Dac come indicato nel predetto Provvedimento. Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato si \u00e8 inoltre fatto riferimento ai documenti interpretativi emanati dagli organismi internazionali e di vigilanza italiana. In particolare: - il Public Statement del 25 ottobre 2023 dell\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d che ribadisce, tra l\u2019altro alcune raccomandazioni gi\u00e0 presenti all\u2019interno del suo precedente Public Statement pubblicato nel mese di ottobre 2022; - il Discussion paper n. 1/2022 \u201cImpairment test dei non \ufffdinancial assets (IAS 36) a seguito della guerra in Ucraina\u201d pubblicato il 29 giugno 2022 dall\u2019Organismo Italiano di Valutazione (\u201cOIV\u201d), che riprende i contenuti Public Statement del 13 maggio 2022 dell\u2019ESMA (oggetto del Richiamo di attenzione di Consob del 19 maggio 2022) e fornisce indicazioni operative per trattare l\u2019incertezza dell\u2019attuale contesto nell\u2019ambito dell\u2019eventuale esercizio dell\u2019impairment test; - i documenti interpretativi sull\u2019applicazione dei principi contabili IAS/IFRS in Italia predisposti dall\u2019Organismo Italiano di Contabilit\u00e0 (OIC) e Consob che richiamano specifici principi o disposizioni IAS/IFRS. Il bilancio consolidato \u00e8 costituito dagli schemi di bilancio (stato patrimoniale consolidato, conto economico consolidato, prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva, prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato e rendiconto finanziario consolidato) e dalla nota integrativa ed \u00e8 inoltre corredato dalla relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione delle imprese incluse nel perimetro di consolidamento. La nota integrativa \u00e8 suddivisa in quattro parti: A \u2013 Politiche contabili, B - Informazioni sullo stato patrimoniale, C - Informazioni sul conto economico, D - Altre informazioni. In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5, comma 2 del D.lgs. 38/2005, il bilancio consolidato \u00e8 redatto utilizzando l\u2019euro come moneta di conto. Gli importi degli schemi di bilancio e della nota integrativa, cos\u00ec come quelli riportati nella relazione sulla gestione, se non diversamente specificato, sono esposti in migliaia di euro. Gli schemi dello Stato Patrimoniale consolidato, del Conto Economico consolidato e del prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva sono costituiti da voci e sottovoci. Rispetto agli schemi definiti da Banca d\u2019Italia in tali schemi e nella nota integrativa non sono riportate le voci e le sezioni che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il presente bilancio, n\u00e9 per quello precedente.
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale, la situazione finanziaria, il risultato economico dell\u2019esercizio, la variazione del patrimonio netto ed i flussi di cassa. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto con l\u2019applicazione dei principi generali previsti dallo IAS 1 \u201cPresentazione del bilancio\u201d, nonch\u00e9 in aderenza con le assunzioni generali previste dal \u201cQuadro sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio\u201d (c.d. framework) elaborato dallo IASB, con particolare riguardo al principio fondamentale che riguarda la prevalenza della sostanza sulla forma 58 , al concetto della rilevanza e significativit\u00e0 dell\u2019informazione, al principio della competenza economica e nella prospettiva della continuazione dell\u2019attivit\u00e0. Salvo quanto disposto o consentito dai principi contabili IAS/IFRS o da una loro interpretazione oppure dalle disposizioni emanate dalla Banca d\u2019Italia sui bilanci delle societ\u00e0 di gestione del risparmio, le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 nonch\u00e9 i costi e i ricavi non sono fra loro compensati. Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0 aziendale. A tale riguardo, sono stati valutati gli indicatori finanziari, gestionali ed altri 59 , che, come anche evidenziato nel documento congiunto emesso in data 6 febbraio 2009 dagli organi di vigilanza Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS possono segnalare criticit\u00e0, che, se non tenute in debita considerazione, potrebbero pregiudicare la stabilit\u00e0 e la continuit\u00e0 aziendale. Seppure lo scenario economico rimanga ancora incerto nelle prospettive future, anche alla luce dagli effetti derivanti dalla situazione contingente di mercato con particolare riferimento all\u2019inflazione e al rialzo dei tassi di interesse, oltre che dalla crisi geopolitica derivante dall\u2019invasione militare della Russia in Ucraina e del conflitto in Medio Oriente, la valutazione congiunta, della posizione finanziaria, patrimoniale e reddituale storica ed attuale del Gruppo, delle linee evolutive di gestione, del modello di business delle societ\u00e0 partecipate e dei rischi cui l\u2019attivit\u00e0 d\u2019impresa \u00e8 esposta 60 , induce a ritenere che non vi debbano essere incertezze circa la capacit\u00e0 del Gruppo di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per un futuro prevedibile.
58 Le operazioni e gli altri eventi aziendali sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e non solamente secondo la loro forma legale. 59 Di cui un\u2019esemplificazione \u00e8 contenuta nel principio di revisione, Documento n. 570 sulla \u201cContinuit\u00e0 aziendale\u201d.
60 Come illustrati all\u2019interno della relazione degli amministratori al presente bilancio.
Principi contabili, emendamenti e interpretazioni omologati dall\u2019UE applicabili dal 1\u00b0 gennaio 2023. I principi contabili IAS/IFRS adottati per la predisposizione dei prospetti contabili del bilancio consolidato, con riferimento ai criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi sono quelli in vigore alla data del presente bilancio, cos\u00ec come omologati dalla Commissione Europea. Per quanto riguarda i criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle principali voci si rimanda a quanto illustrato nella parte 2 \u201cPrincipi generali di redazione\u201d della Nota Integrativa del presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2023. Principi contabili, emendamenti e interpretazioni in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2023. Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Informativa sui principi contabili [Modifica allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Definizione di stima contabile [Modifica allo IAS 8] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 IFRS 17 - Contratti assicurativi, compresi gli emendamenti emanati nel mese di giugno 2020 Maggio 2018 1\u00b0 Gennaio 2023 Informazioni comparative nell\u2019ambito dell\u2019applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9 [Modifiche all\u2019IFRS 17 e all\u2019IFRS 9] Dicembre 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules \u2013 [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2023 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS omologati dall\u2019Unione Europea con entrata in vigore negli esercizi successivi
Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Passivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retro-locazione [Modifiche all\u2019IFRS 16] Settembre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Presentazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti e successivo \u2013 differimento prima data di applicazione [Modifiche allo IAS 1] Passivit\u00e0 non correnti soggette a condizioni (covenants) [Modifiche allo IAS 1] Gennaio 2020 Luglio 2020 Ottobre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Modifiche allo IAS 7 Rendiconto Finanziario e l\u2019IFRS 7 Strumenti Finanziari: Informazioni Integrative: Accordi di Reverse Factoring Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2024 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere: Mancanza di scambiabilit\u00e0 [Modifiche allo IAS 21] Agosto 2023 1\u00b0 Gennaio 2025 Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi sulla base della data di applicazione prevista e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea. La transizione al principio contabile internazionale IFRS 17 Contratti assicurativi Nel presente paragrafo \u00e8 fornita disclosure sui principali impatti conseguenti all\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17 Contratti assicurativi nonch\u00e9 dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese che confluisce nel bilancio consolidato del Gruppo nonch\u00e9 del relativo processo di implementazione, in ottemperanza alle
indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) ed in relazione a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafi 30 e 31. Sono inoltre oggetto di illustrazione le interrelazioni tra i due principi - IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 - che la Compagnia assicurativa irlandese ha applicato simultaneamente e per la prima volta a partire dal 1\u00b0gennaio 2023. Il nuovo principio contabile IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. La compagnia e conseguentemente il Gruppo applica per la prima volta tale principio da tale data; i periodi comparativi, ossia l\u2019esercizio 2022, sono stati riesposti come richiede obbligatoriamente il principio. Overview del Principio IFRS 17 Il principio IFRS 17 sostituisce l\u2019IFRS 4 che, sin dal momento della sua pubblicazione iniziale, era considerato un \u201cinterim standard\u201d e \u2013 in quanto tale \u2013 non aveva tra i propri scopi quello di prevedere una metodologia unica di rappresentazione dei contratti assicurativi, rimandando ai modelli contabili previsti dalle normative locali dei singoli paesi. Si riportano a seguire le principali previsioni del principio: - l\u2019iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa: al momento della sottoscrizione del contratto con il soggetto assicurato, l\u2019impresa riconosce una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale dei flussi di cassa attesi contrattuali (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk adjustment (\u201cRA\u201d) per i rischi di tipo non finanziario e del margine economico atteso (Contractual Service Margin \u2013 \u201cCSM\u201d), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri al lordo delle imposte; - i raggruppamenti di contratti: l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 prevede l\u2019identificazione di \u201cportafogli\u201d di contratti assicurativi, ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in gruppi composti da contratti con caratteristiche simili in termini di profittabilit\u00e0 attesa, prevedendo pertanto la distinzione tra i contratti profittevoli (con margine economico atteso positivo) e onerosi (con margine economico atteso negativo); - i modelli di misurazione previsti dal principio tra cui quello denominato General Model (\u201cGM\u201d) \u00e8 applicabile in linea di principio a tutti i contratti salvo le eccezioni previste dal
principio; - transition: in sede di prima applicazione, il principio contabile IFRS 17 prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se le regole introdotte fossero sempre state in vigore; tale metodo di transition prende il nome di Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d). Poich\u00e9 la sua applicabilit\u00e0 pu\u00f2 risultare molto complessa a causa dell\u2019indisponibilit\u00e0 delle serie storiche degli attributi necessari per gestire la capillarit\u00e0 del modello dati previsto dall\u2019lFRS 17, che ne consentano la piena applicazione, il principio prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi, tra loro opzionali: (i) il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati ottenuti dal FRA attraverso un approccio retrospettivo, prevedendo alcune semplificazioni circa la stima del CSM, il livello di aggregazione dei contratti, l\u2019utilizzo delle coorti annuali ed i tassi di sconto da utilizzare; (ii) il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il CSM/Loss Component (in caso di contratti onerosi) \u00e8 calcolato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti cui si riferisce ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla medesima data (rappresentato dalla somma di PVFCF e RA). La compagnia ha scelto di applicare il metodo del Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d); - la misurazione successiva della passivit\u00e0 assicurativa: l\u2019IFRS 17 richiede una misurazione ad ogni reporting period per verificare la congruit\u00e0 delle stime rispetto alle condizioni correnti di mercato; - la misurazione del ricavo assicurativo: l\u2019IFRS 17 prevede un\u2019esposizione nel conto economico della redditivit\u00e0 \u201cper margini\u201d conseguiti nel corso della vita delle polizze; - la misurazione della performance: nell\u2019ottica di una disclosure che garantisca una migliore comparabilit\u00e0 degli andamenti delle imprese assicurative, \u00e8 prevista una rappresentazione distinta e separata delle due componenti principali che tipicamente concorrono a formare la redditivit\u00e0 di tali societ\u00e0: la prima, che rappresenta il profitto derivante dall\u2019attivit\u00e0 assicurativa prestata (il c.d. \u201cmargine tecnico\u201d) e la seconda che raggruppa invece tutte le componenti di carattere \u201cfinanziario\u201d (i risultati degli investimenti, gli effetti delle variabili finanziarie utilizzate nelle valutazioni dei contratti, ecc.). L\u2019informativa finanziaria vede l\u2019introduzione di nuovi Key performance indicators basati sulla marginalit\u00e0 di prodotto rispetto alla precedente raccolta premi presa a riferimento sia a livello nazionale sia a livello internazionale. Con riferimento alla rappresentazione dell\u2019IFRS 17 nell\u2019ambito del bilancio consolidato degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari che posseggono compagnie assicurative, si
evidenzia che in data 17 novembre 2022 la Banca d\u2019Italia ha pubblicato l\u2019aggiornamento del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d. Al fine di contenere gli oneri di compilazione per gli intermediari, nella predisposizione dell\u2019aggiornamento la Banca d\u2018Italia ha tenuto conto delle analoghe disposizioni emanate dall\u2019IVASS con riferimento al bilancio assicurativo IAS/IFRS, prevedendo un rinvio alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS per gli aspetti riconducibili ai contratti assicurativi di pertinenza delle imprese di assicurazione incluse nel consolidamento. Le modifiche introdotte riguardano l\u2019adeguamento degli schemi del bilancio consolidato e della relativa informativa di nota integrativa alle previsioni dell\u2019IFRS 17, che hanno modificato lo IAS 1 e l\u2019IFRS 7, e l\u2019allineamento alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS. In particolare, nello schema di Stato patrimoniale consolidato del Gruppo viene data evidenza nelle voci \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d e \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione. Con riferimento invece al Conto economico consolidato, nel risultato intermedio riferito alla gestione assicurativa \u00e8 prevista la distinzione fra i ricavi/costi per servizi assicurativi e i ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi ai contratti di assicurazione emessi e alle cessioni in riassicurazione. La nota integrativa consolidata \u00e8 adeguata, secondo le previsioni emanate dall\u2019IVASS, per presentare l\u2019informativa sulla natura e sull\u2019entit\u00e0 dei rischi derivanti dai contratti assicurativi ai sensi delle previsioni dell\u2019IFRS 17. La Banca d\u2019Italia non ha apportato modifiche con riferimento alla rappresentazione delle grandezze IFRS 9 pertanto gli strumenti finanziari di competenza delle compagnie assicurative (inclusi i prodotti assicurativi a cui si applica l\u2019IFRS 9) negli schemi di bilancio ai sensi del precedente Provvedimento sono rappresentati insieme a quelli dell\u2019intermediario, salvo fornire specifiche evidenze nelle tabelle di nota integrativa consolidata. Il Progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17: impatti organizzativi ed informatici Il progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17 si \u00e8 articolato in pi\u00f9 filoni: - definizione dell\u2019impianto metodologico: sono stati identificati gli argomenti chiave ai quali corrispondono altrettante scelte metodologiche in termini di classificazione dei prodotti, determinazione dei cash flow prospettici e calcolo del CSM. - evoluzione dei sistemi informativi: sono terminate le attivit\u00e0 di analisi e di predisposizione dei business requirement che hanno portato alle necessarie modifiche del sistema contabile al fine di adeguarlo ai nuovi requisiti di principio entro il 1\u00b0 gennaio 2023.
Con particolare riferimento ai motori attuariali, gli sviluppi informatici sono stati completati. - sviluppo di attivit\u00e0 di formazione: prevista per l\u2019intera durata del progetto e suddivisa tra Consiglieri di Amministrazione, Top Management e team di progetto. - transition e parallel run 2022: nel corso del terzo e quarto trimestre 2022 erano state finalizzate le attivit\u00e0 relative alla quantificazione dei saldi di apertura al 1\u00b0 gennaio 2022; la produzione dei dati comparativi dei trimestri 2022 \u00e8 stata completata. - modifiche dei processi e della normativa interna: \u00e8 stato definito il target operating model, ossia il disegno e la formalizzazione dei sistemi, processi organizzativi e relativi uffici responsabili, in modo da presidiare il nuovo processo di formazione del bilancio. Scelte metodologiche L'IFRS 17 stabilisce i principi per la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'informativa dei contratti assicurativi, riassicurativi e di investimento con caratteristiche di partecipazione discrezionale (DPF). La compagnia irlandese del Gruppo ha valutato i propri contratti e ha determinato quali rientrano nell'ambito di applicazione del principio. Come modello di valutazione \u00e8 stato adottato l'approccio delle commissioni variabili. L'IFRS 17 richiede alle societ\u00e0 di aggregare i contratti all'inizio in gruppi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l'informativa. Il portafoglio di contatti assicurativi della Compagnia Irlandese \u00e8 costituito esclusivamente da contratti unit linked, che hanno tutti rischi simili e sono quindi gestiti insieme e raggruppati in un unico portafoglio. Al momento della rilevazione iniziale, la compagnia ha valutato un gruppo di contratti come il totale dei flussi di cassa dell'adempimento, che comprendono le stime dei flussi di cassa futuri, rettificati per riflettere il valore temporale del denaro e i rischi finanziari associati e una rettifica per il rischio non finanziario e il margine di servizio contrattuale (CSM). Le modifiche ai criteri contabili derivanti dall'adozione dell'IFRS 17 sono state applicate con un approccio completamente retrospettivo, il che significa che al 1\u00b0 gennaio 2022 la Compagnia Irlandese ha identificato, riconosciuto e valutato ciascun gruppo di contratti assicurativi come se l'IFRS 17 fosse sempre stato applicato. Va inoltre segnalato che nel bilancio consolidato in ambito IFRS 17, la gestione delle transazioni infragruppo richiede la necessit\u00e0 per la quantificazione dei flussi di cassa effettivi all\u2019esterno del Gruppo stesso, di \u201csostituire\u201d i costi infragruppo proiettati dalla Compagnia irlandese nella
stima della propria situazione contabile \u201cstand alone\u201d (tipicamente le provvigioni pagate al proprio distributore) con i costi reali sostenuti dal Gruppo verso economie terze. Tale operazione ha comportato la rilevazione di un profitto atteso (CSM) differente rispettivamente tra le singole Societ\u00e0 del Gruppo nel bilancio separato della Compagnia irlandese e il Gruppo nel suo insieme con economie terze nel bilancio consolidato. La stessa ESMA nella comunicazione annuale sulle priorit\u00e0 dei bilanci 61 evidenzia l\u2019importanza di applicare in modo consistente i requisiti di consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10 al fine di garantire la corretta applicazione dell\u2019IFRS 17 nel bilancio consolidato. Nello specifico, ESMA segnala che nel caso in cui le societ\u00e0 del gruppo distribuiscano i prodotti assicurativi, il CSM a livello consolidato spesso differir\u00e0 da quello presente nel bilancio separato della compagnia di assicurazione. Impatti economici e patrimoniali Il nuovo principio prevede l\u2019introduzione di nuove grandezze patrimoniali e differenti modalit\u00e0 di riconoscimento della redditivit\u00e0 dei prodotti assicurativi. L\u2019impatto patrimoniale in sede di prima applicazione dipende dal livello dei tassi di mercato alla data di transition (a parit\u00e0 di altre condizioni, ad un minor livello dei tassi corrisponde un maggior impatto negativo sul patrimonio), nonch\u00e9 dagli approcci di transition adottati. Il risultato di conto economico \u00e8 invece strettamente correlato alla modalit\u00e0 di rilascio del CSM nel tempo e all\u2019aggiustamento dello stesso a seguito delle revisioni delle ipotesi operative e finanziarie incluse nei flussi di cassa e nel risk adjustment. Il Gruppo attraverso la sua Compagnia irlandese ha valutato l'impatto che l'applicazione iniziale dell'IFRS 17 ha avuto sul proprio bilancio. Sulla base delle valutazioni effettuate l\u2019incremento totale del saldo del patrimonio netto \u00e8 stato pari a euro/migliaia 9.445 al 1\u00b0 gennaio 2022 ed \u00e8 stato pari a euro/migliaia 10.025 al 1\u00b0 gennaio 2023. 61 Public Statement ESMA \u201cEuropean enforcement priorities for 2022 annual financial statement\u201d del 30 ottobre 2022
Di seguito le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale al 31.12.2022 e 01.01.2022 e Conto Economico al 31.12.2022 secondo lo schema introdotto dalla circolare Banca d'Italia n.262/2005. Stato Patrimoniale \u2013 Attivo Con riferimento alle attivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la riclassifica nella voce \u201cAttivit\u00e0 Assicurative della cessione in riassicurazioni che costituiscono attivit\u00e0\u201d dalla voce \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate a Fair value con impatto a conto economico\u201d. Stato Patrimoniale \u2013 Passivo Con riferimento alle passivit\u00e0 l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cRiserve Tecniche allorch\u00e9 il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d sono stati ricondotti alla voce \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d. Conto Economico Con riferimento al conto economico l\u2019introduzione del nuovo principio ha determinato la seguente riclassifica: gli importi relativi presenti nella voce \u201cPremi netti\u201d, \u201cProventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico\u201d, \u201cVariazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati\u201d \u201cRiscatti e sinistri\u201d sono stati ricondotti alle voci Risultato dei servizi assicurativi a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione e alla voce Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione e alla voce \u201cCommissioni attive\u201d Si riportano i prospetti contabili di apertura con evidenza delle voci che sono state oggetto di aggiustamento/riclassifica con l\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 con specifico riferimento a quanto di seguito riportato ai sensi della circolare n.262 di Banca d\u2019Italia.
Valori in migliaia di euro migliaia di euro 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 180.044 180.044 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.738.699 - 2.145 7.736.554 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 12.412 12.412 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 477.696 477.696 Partecipazioni 217.487 217.487 Attivit\u00e0 Assicurative 4.588 4.588 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 819.069 819.069 Attivit\u00e0 fiscali 24.036 24.036 Altre attivit\u00e0 453.056 - 142 452.914 Totale Attivo 9.922.499 2.301 9.924.800 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2021 IFRS 17 01.01.2022 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 932.683 932.683 b) Debiti 80.006 80.006 c) Titoli in circolazione 852.677 852.677 Passivit\u00e0 assicurative 185.892 1.249.524 1.435.416 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.961.981 - 1.257.543 5.704.438 Passivit\u00e0 fiscali 141.721 1.017 142.738 Altre passivit\u00e0 388.788 - 142 388.646 Trattamento di fine rapporto 3.149 3.149 Fondi per rischi e oneri 72.703 72.703 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 40.834 - 40.834 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 366.520 9.445 375.965 Riserve da valutazione 9.191 9.191 Utile/perdita d\u2019esercizio 605.457 605.457 Patrimonio di pertinenza di terzi 52.937 52.937 Totale Passivo 9.922.499 2.301 9.924.800
Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Attivo Cassa e disponibilit\u00e0 liquide 298.142 298.142 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.316.612 3.216 7.319.828 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 15.872 15.872 Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato 170.272 170.272 Partecipazioni 263.467 263.467 Attivit\u00e0 Assicurative 5.278 5.278 Attivit\u00e0 materiali e immateriali 926.801 926.801 Attivit\u00e0 fiscali 63.553 63.553 Altre attivit\u00e0 451.926 - 562 451.364 Totale Attivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Valori in migliaia di euro Voci 31.12.2022 IFRS 17 01.01.2023 Passivo Passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato: 555.935 555.935 b) Debiti 58.019 58.019 c) Titoli in circolazione 497.916 497.916 Passivit\u00e0 assicurative 158.728 1.153.183 1.311.911 Passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value 6.682.767 - 1.159.113 5.523.654 Passivit\u00e0 fiscali 191.192 3.931 195.123 Altre passivit\u00e0 382.893 - 94 382.799 Trattamento di fine rapporto 3.629 3.629 Fondi per rischi e oneri 69.300 69.300 Capitale 32.324 32.324 Azioni proprie (-) - 56.485 - 56.485 Strumenti di capitale 36.000 36.000 Sovrapprezzo da emissione 173.987 173.987 Riserve 804.617 5.935 810.552 Riserve da valutazione 14.591 14.591 Utile/perdita d\u2019esercizio 402.371 4.090 406.461 Patrimonio di pertinenza di terzi 54.796 54.796 Totale Passivo 9.506.645 7.932 9.514.577 Di seguito viene riportato un prospetto di riconciliazione tra patrimonio netto al 31 dicembre 2022 e patrimonio netto al 1\u00b0 gennaio 2023, con evidenza dell\u2019impatto sul patrimonio netto e sull\u2019utile d\u2019esercizio in seguito all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17.
Valori in migliaia di euro Patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2022 1.417.430 Applicazione IFRS 17 5.935 Delta utile 2022 4.090 Patrimonio netto consolidato al 1\u00b0 gennaio 2023 1.427.455 La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a euro/migliaia 10.025 ed \u00e8 cos\u00ec costituita: - euro/migliaia 5.935 relativi agli impatti sulle riserve determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1\u00b0 gennaio 2023; - euro/migliaia 4.090 relativi agli impatti dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 della Compagnia irlandese determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 .
Conto Economico Valori in migliaia di euro Voci 01.01.2022- 31.12.2022 Pubblicato Effetto transizione IFRS17 01.01.2022 \u2013 31.12.2022 Post effetto transizione IFRS 17 Commissioni attive 1.159.245 106.379 1.265.624 Commissioni passive (386.091) 8.343 (377.748) COMMISSIONI NETTE 773.154 114.722 887.876 Dividendi e proventi assimilati 13.398 13.398 Interessi attivi e proventi assimilati 3.284 3.284 Interessi passivi e oneri assimilati (14.214) (14.214) Utile / Perdita cessione o riacquisto di: 242 242 b) attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 242 242 Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico 536 536 a) attivit\u00e0 e passivit\u00e0 designate al fair value 13.804 13.804 b) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value (13.268) (13.268) Risultato dei servizi assicurativi 20.093 20.093 Saldo dei ricavi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa 3.024 3.024 Premi netti 4.657 (4.657) - Proventi (oneri) netti derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico 306.310 (306.310) - Variazione delle riserve tecniche allorch\u00e9 il rischio dell'investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati 27.357 (27.357) - Riscatti e sinistri (203.495) 203.495 - MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 911.229 3.010 914.239 Spese amministrative: (340.489) 1.706 (338.783) a) spese per il personale (168.259) (168.259) b) altre spese amministrative (172.230) 1.706 (170.524) Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (10.375) (10.375) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali (13.303) (13.303) Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali (22.644) (22.644) Altri proventi e oneri di gestione 11.188 11.188 COSTI OPERATIVI (375.623) 1.706 (373.917) Utili (Perdite) delle partecipazioni 19.381 19.381 UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE 554.987 4.716 559.703 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente (132.076) (626) (132.702) UTILE (PERDITA) DELL'ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE 422.911 4.090 427.001 UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 422.911 4.090 427.001 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 20.540 20.540 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo 402.371 4.090 406.461
Applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese del Gruppo. Gli effetti della prima applicazione dell\u2019IFRS 9 per la Compagnia assicurativa non sono significativi pertanto non \u00e8 stato riesposto il periodo precedente. Global Minimum Tax La legge 11/2023 ha delegato il Governo all\u2019emanazione di normativa attuativa in materia di imposizione minima globale (global minimum tax). Le cosiddette Globe rules si basano sull\u2019iniziativa Beps che prevede al secondo pilastro le regole per una tassazione minima negli Stati in cui \u00e8 situata la societ\u00e0 apicale dei gruppi multinazionali di grandi dimensioni. In particolare, la norma che trova applicazione in Italia dal periodo di imposta 2024, prevede un\u2019imposizione integrativa prelevata attraverso: \u2022 l\u2019imposta minima integrativa, dovuta dalle societ\u00e0 controllanti, tipicamente la capogruppo o entit\u00e0 controllante di ultimo livello di un gruppo multinazionale o di un gruppo nazionale, in relazione alle entit\u00e0, appartenenti al gruppo, che scontano una tassazione inferiore al 15% per cento nel Paese in cui sono localizzate \u2022 l\u2019imposta minima suppletiva, dovuta da una o pi\u00f9 imprese del gruppo multinazionale localizzate in Italia, in relazione a quelle imprese del gruppo che sono localizzate in Paesi a bassa imposizione quando non \u00e8 stata applicata, in tutto o in parte, l\u2019imposta minima integrativa equivalente in altri Paesi. Peraltro, nel caso in cui la controllante capogruppo i) \u00e8 localizzata in un Paese terzo che non applica una imposta minima integrativa equivalente oppure ii) si configura come un\u2019entit\u00e0 esclusa, tutte le imprese localizzate nel territorio dello Stato italiano, diverse dalle entit\u00e0 di investimento, sono tra loro solidalmente e congiuntamente responsabili per il pagamento, a titolo di imposta minima suppletiva, di un importo pari all\u2019imposizione integrativa attribuita, per l\u2019esercizio, allo Stato italiano \u2022 l\u2019imposta minima nazionale, dovuta in relazione a tutte le imprese di un gruppo multinazionale o nazionale soggette a una bassa imposizione localizzate in Italia. Considerando la complessit\u00e0 e la novit\u00e0 dell'impatto relativo alla determinazione del livello di imposizione effettiva, la nuova normativa del secondo pilastro prevede, per i primi periodi di efficacia (noti come regime transitorio valido per i periodi che iniziano prima del 31 dicembre 2026 e terminano entro il 30 giugno 2028), la possibilit\u00e0 di adottare un regime semplificato
(noto come safe harbour transitorio da rendicontazione paese per paese). Tale regime si basa principalmente sulle informazioni contabili disponibili per ciascuna giurisdizione rilevante e, in caso di superamento di almeno uno dei tre test previsti dalla normativa, comporta la riduzione degli oneri amministrativi e l'eliminazione delle imposte derivanti dal secondo pilastro. Le modifiche allo IAS 12, conformi alla riforma fiscale internazionale, sono state introdotte attraverso il Regolamento n. 2468/2023. Queste modifiche includono un'eccezione temporanea obbligatoria alla contabilizzazione delle imposte differite determinate dall'applicazione delle norme del secondo pilastro dell'OCSE, noto anche come \"Pillar Two Model Rules\". Inoltre, le modifiche richiedono specifiche informazioni integrative da parte delle societ\u00e0 interessate, sia nelle situazioni infrannuali che nel bilancio. Queste disposizioni mirano a garantire una maggiore trasparenza e comprensione dell'esposizione delle entit\u00e0 alle imposte del secondo pilastro. Il Gruppo Azimut, come multinazionale che supera la soglia di ricavi stabilita, rientra nel campo di applicazione di queste imposte a partire dal 2024. Dal momento che alla data di chiusura del bilancio la norma non \u00e8 efficace in nessuno dei Paesi in cui il Gruppo opera, non sono state rilevate imposte correnti. Il Gruppo Azimut, tenuto anche conto delle indicazioni fornite a livello OCSE, ha effettuato dei test partendo dalle evidenze contabili derivanti dall\u2019ultima segnalazione effettuata ai sensi delle common reporting standard rules; si ritiene che gli impatti derivanti dall\u2019applicazione della norma in commento, non sono significativi per il Gruppo con riferimento alla situazione economico-finanziaria. In ottica prospettica, sono in fase di implementazione specifici processi per adempiere agli obblighi normativi e fiscali che emergeranno una volta che la normativa diverr\u00e0 efficace, incluso l'identificare e caratterizzare le imprese soggette alla normativa del secondo pilastro e calcolare i test semplificati per massimizzare i benefici derivanti dalla riduzione degli oneri amministrativi e dalle imposte eliminate. Regolamento ESEF La Direttiva 2013/50/UE, che ha modificato la Direttiva 2004/109/CE (Transparency Directive), ha stabilito che tutte le Relazioni Finanziarie Annuali degli Emittenti, i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato, devono essere redatte in un formato elettronico unico di comunicazione. La Commissione Europea ha recepito tali
regole nel Regolamento Delegato 2019/815 (European Single Electronic Format - Regolamento ESEF). Ci\u00f2 al fine di rendere le relazioni finanziarie annuali leggibili sia da utenti umani che da dispositivi automatici e migliorare la comparabilit\u00e0 e l\u2019analisi delle informazioni incluse nelle relazioni finanziarie annuali. Il Regolamento ESEF prevede che, gli emittenti che redigono il bilancio consolidato in conformit\u00e0 agli IAS/IFRS debbano redigere e pubblicare la loro relazione finanziaria annuale nel formato eXtensible Hypertext Markup Language (\u201cXHTML\u201d), utilizzando il linguaggio Inline Extensible Business Reporting Language (\u201ciXBRL\u201d) per la marcatura non solo dei Prospetti Contabili Consolidati (Stato Patrimoniale consolidato, Conto Economico consolidato, Prospetto della Redditivit\u00e0 complessiva consolidata, Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto consolidato, Rendiconto Finanziario consolidato) comprese le informazioni contenute nella nota integrativa consolidata. Il 29 ottobre 2021, l\u2019European Securities and Markets Authority (\u201cESMA\u201d) ha pubblicato la dichiarazione annuale \u201cEuropean common enforcement priorities for 2021 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali. In data 29 settembre 2022 \u00e8 stato pubblicato il Regolamento Delegato (UE) 2022/2553, che rende noti gli aggiornamenti 2022 della tassonomia IFRS e fornisce ulteriori orientamenti per la marcatura dei bilanci. La nuova tassonomia 2022 \u00e8 stata applicata alla relazione finanziaria annuale contenenti i bilanci degli esercizi finanziari aventi inizio il 1\u00b0 gennaio 2023. In data 25 ottobre 2023 l\u2019ESMA ha pubblicato la dichiarazione annuale European common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d in cui, tra l\u2019altro, delinea le priorit\u00e0 sulle quali devono focalizzarsi le societ\u00e0 quotate nella predisposizione delle relazioni finanziarie annuali del 2023 e ha richiamato anche quest\u2019anno l\u2019applicazione del Regolamento ESEF, con particolare riferimento alla taggatura dell\u2019informativa di bilancio. Con riferimento al bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2023, il Gruppo ha applicato la tassonomia prevista dal Regolamento Delegato (UE) 2022/2553 per la marcatura dello stesso.
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"f14377": {
"value": "Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0 aziendale. A tale riguardo, sono stati valutati gli indicatori finanziari, gestionali ed altri 59 , che, come anche evidenziato nel documento congiunto emesso in data 6 febbraio 2009 dagli organi di vigilanza Banca d\u2019Italia, Consob e IVASS possono segnalare criticit\u00e0, che, se non tenute in debita considerazione, potrebbero pregiudicare la stabilit\u00e0 e la continuit\u00e0 aziendale. Seppure lo scenario economico rimanga ancora incerto nelle prospettive future, anche alla luce dagli effetti derivanti dalla situazione contingente di mercato con particolare riferimento all\u2019inflazione e al rialzo dei tassi di interesse, oltre che dalla crisi geopolitica derivante dall\u2019invasione militare della Russia in Ucraina e del conflitto in Medio Oriente, la valutazione congiunta, della posizione finanziaria, patrimoniale e reddituale storica ed attuale del Gruppo, delle linee evolutive di gestione, del modello di business delle societ\u00e0 partecipate e dei rischi cui l\u2019attivit\u00e0 d\u2019impresa \u00e8 esposta 60 , induce a ritenere che non vi debbano essere incertezze circa la capacit\u00e0 del Gruppo di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per un futuro prevedibile.
59 Di cui un\u2019esemplificazione \u00e8 contenuta nel principio di revisione, Documento n. 570 sulla \u201cContinuit\u00e0 aziendale\u201d.
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"f14386": {
"value": "Seppure lo scenario economico rimanga ancora incerto nelle prospettive future, anche alla luce dagli effetti derivanti dalla situazione contingente di mercato con particolare riferimento all\u2019inflazione e al rialzo dei tassi di interesse, oltre che dalla crisi geopolitica derivante dall\u2019invasione militare della Russia in Ucraina e del conflitto in Medio Oriente, la valutazione congiunta, della posizione finanziaria, patrimoniale e reddituale storica ed attuale del Gruppo, delle linee evolutive di gestione, del modello di business delle societ\u00e0 partecipate e dei rischi cui l\u2019attivit\u00e0 d\u2019impresa \u00e8 esposta 60 , induce a ritenere che non vi debbano essere incertezze circa la capacit\u00e0 del Gruppo di continuare ad operare come un\u2019entit\u00e0 in funzionamento per un futuro prevedibile.
60 Come illustrati all\u2019interno della relazione degli amministratori al presente bilancio.
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"f14424": {
"value": "Principi contabili, emendamenti e interpretazioni omologati dall\u2019UE applicabili dal 1\u00b0 gennaio 2023. I principi contabili IAS/IFRS adottati per la predisposizione dei prospetti contabili del bilancio consolidato, con riferimento ai criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle diverse poste dell\u2019attivo e del passivo, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi sono quelli in vigore alla data del presente bilancio, cos\u00ec come omologati dalla Commissione Europea. Per quanto riguarda i criteri di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle principali voci si rimanda a quanto illustrato nella parte 2 \u201cPrincipi generali di redazione\u201d della Nota Integrativa del presente bilancio consolidato al 31 dicembre 2023. Principi contabili, emendamenti e interpretazioni in vigore dal 1\u00b0 gennaio 2023. Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Informativa sui principi contabili [Modifica allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 Definizione di stima contabile [Modifica allo IAS 8] Febbraio 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 IFRS 17 - Contratti assicurativi, compresi gli emendamenti emanati nel mese di giugno 2020 Maggio 2018 1\u00b0 Gennaio 2023 Informazioni comparative nell\u2019ambito dell\u2019applicazione iniziale dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9 [Modifiche all\u2019IFRS 17 e all\u2019IFRS 9] Dicembre 2021 1\u00b0 Gennaio 2023 International Tax Reform \u2013 Pillar Two Model Rules \u2013 [Modifiche allo IAS 12] Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2023 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS omologati dall\u2019Unione Europea con entrata in vigore negli esercizi successivi
Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Passivit\u00e0 del leasing in un\u2019operazione di vendita e retro-locazione [Modifiche all\u2019IFRS 16] Settembre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Presentazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti e successivo \u2013 differimento prima data di applicazione [Modifiche allo IAS 1] Passivit\u00e0 non correnti soggette a condizioni (covenants) [Modifiche allo IAS 1] Gennaio 2020 Luglio 2020 Ottobre 2022 1\u00b0 Gennaio 2024 Principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea Modifiche Data di pubblicazione IASB Data di entrata in vigore Modifiche allo IAS 7 Rendiconto Finanziario e l\u2019IFRS 7 Strumenti Finanziari: Informazioni Integrative: Accordi di Reverse Factoring Maggio 2023 1\u00b0 Gennaio 2024 Effetti delle variazioni dei cambi delle valute estere: Mancanza di scambiabilit\u00e0 [Modifiche allo IAS 21] Agosto 2023 1\u00b0 Gennaio 2025 Il Gruppo adotter\u00e0 tali nuovi principi sulla base della data di applicazione prevista e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea. La transizione al principio contabile internazionale IFRS 17 Contratti assicurativi Nel presente paragrafo \u00e8 fornita disclosure sui principali impatti conseguenti all\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17 Contratti assicurativi nonch\u00e9 dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 9 Strumenti finanziari per la Compagnia assicurativa irlandese che confluisce nel bilancio consolidato del Gruppo nonch\u00e9 del relativo processo di implementazione, in ottemperanza alle
indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA) ed in relazione a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafi 30 e 31. Sono inoltre oggetto di illustrazione le interrelazioni tra i due principi - IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 - che la Compagnia assicurativa irlandese ha applicato simultaneamente e per la prima volta a partire dal 1\u00b0gennaio 2023. Il nuovo principio contabile IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. La compagnia e conseguentemente il Gruppo applica per la prima volta tale principio da tale data; i periodi comparativi, ossia l\u2019esercizio 2022, sono stati riesposti come richiede obbligatoriamente il principio. Overview del Principio IFRS 17 Il principio IFRS 17 sostituisce l\u2019IFRS 4 che, sin dal momento della sua pubblicazione iniziale, era considerato un \u201cinterim standard\u201d e \u2013 in quanto tale \u2013 non aveva tra i propri scopi quello di prevedere una metodologia unica di rappresentazione dei contratti assicurativi, rimandando ai modelli contabili previsti dalle normative locali dei singoli paesi. Si riportano a seguire le principali previsioni del principio: - l\u2019iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa: al momento della sottoscrizione del contratto con il soggetto assicurato, l\u2019impresa riconosce una passivit\u00e0 il cui ammontare \u00e8 dato dalla somma algebrica del valore attuale dei flussi di cassa attesi contrattuali (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), attualizzati e inclusivi anche di un opportuno Risk adjustment (\u201cRA\u201d) per i rischi di tipo non finanziario e del margine economico atteso (Contractual Service Margin \u2013 \u201cCSM\u201d), che rappresenta il valore attuale degli utili futuri al lordo delle imposte; - i raggruppamenti di contratti: l\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 prevede l\u2019identificazione di \u201cportafogli\u201d di contratti assicurativi, ciascun portafoglio viene ulteriormente suddiviso in gruppi composti da contratti con caratteristiche simili in termini di profittabilit\u00e0 attesa, prevedendo pertanto la distinzione tra i contratti profittevoli (con margine economico atteso positivo) e onerosi (con margine economico atteso negativo); - i modelli di misurazione previsti dal principio tra cui quello denominato General Model (\u201cGM\u201d) \u00e8 applicabile in linea di principio a tutti i contratti salvo le eccezioni previste dal
principio; - transition: in sede di prima applicazione, il principio contabile IFRS 17 prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se le regole introdotte fossero sempre state in vigore; tale metodo di transition prende il nome di Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d). Poich\u00e9 la sua applicabilit\u00e0 pu\u00f2 risultare molto complessa a causa dell\u2019indisponibilit\u00e0 delle serie storiche degli attributi necessari per gestire la capillarit\u00e0 del modello dati previsto dall\u2019lFRS 17, che ne consentano la piena applicazione, il principio prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi, tra loro opzionali: (i) il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati ottenuti dal FRA attraverso un approccio retrospettivo, prevedendo alcune semplificazioni circa la stima del CSM, il livello di aggregazione dei contratti, l\u2019utilizzo delle coorti annuali ed i tassi di sconto da utilizzare; (ii) il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il CSM/Loss Component (in caso di contratti onerosi) \u00e8 calcolato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti cui si riferisce ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla medesima data (rappresentato dalla somma di PVFCF e RA). La compagnia ha scelto di applicare il metodo del Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d); - la misurazione successiva della passivit\u00e0 assicurativa: l\u2019IFRS 17 richiede una misurazione ad ogni reporting period per verificare la congruit\u00e0 delle stime rispetto alle condizioni correnti di mercato; - la misurazione del ricavo assicurativo: l\u2019IFRS 17 prevede un\u2019esposizione nel conto economico della redditivit\u00e0 \u201cper margini\u201d conseguiti nel corso della vita delle polizze; - la misurazione della performance: nell\u2019ottica di una disclosure che garantisca una migliore comparabilit\u00e0 degli andamenti delle imprese assicurative, \u00e8 prevista una rappresentazione distinta e separata delle due componenti principali che tipicamente concorrono a formare la redditivit\u00e0 di tali societ\u00e0: la prima, che rappresenta il profitto derivante dall\u2019attivit\u00e0 assicurativa prestata (il c.d. \u201cmargine tecnico\u201d) e la seconda che raggruppa invece tutte le componenti di carattere \u201cfinanziario\u201d (i risultati degli investimenti, gli effetti delle variabili finanziarie utilizzate nelle valutazioni dei contratti, ecc.). L\u2019informativa finanziaria vede l\u2019introduzione di nuovi Key performance indicators basati sulla marginalit\u00e0 di prodotto rispetto alla precedente raccolta premi presa a riferimento sia a livello nazionale sia a livello internazionale. Con riferimento alla rappresentazione dell\u2019IFRS 17 nell\u2019ambito del bilancio consolidato degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari che posseggono compagnie assicurative, si
evidenzia che in data 17 novembre 2022 la Banca d\u2019Italia ha pubblicato l\u2019aggiornamento del Provvedimento \u201cIl bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari\u201d. Al fine di contenere gli oneri di compilazione per gli intermediari, nella predisposizione dell\u2019aggiornamento la Banca d\u2018Italia ha tenuto conto delle analoghe disposizioni emanate dall\u2019IVASS con riferimento al bilancio assicurativo IAS/IFRS, prevedendo un rinvio alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS per gli aspetti riconducibili ai contratti assicurativi di pertinenza delle imprese di assicurazione incluse nel consolidamento. Le modifiche introdotte riguardano l\u2019adeguamento degli schemi del bilancio consolidato e della relativa informativa di nota integrativa alle previsioni dell\u2019IFRS 17, che hanno modificato lo IAS 1 e l\u2019IFRS 7, e l\u2019allineamento alle disposizioni emanate dall\u2019IVASS. In particolare, nello schema di Stato patrimoniale consolidato del Gruppo viene data evidenza nelle voci \u201cAttivit\u00e0 assicurative\u201d e \u201cPassivit\u00e0 assicurative\u201d dei contratti assicurativi emessi e delle cessioni in riassicurazione. Con riferimento invece al Conto economico consolidato, nel risultato intermedio riferito alla gestione assicurativa \u00e8 prevista la distinzione fra i ricavi/costi per servizi assicurativi e i ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi ai contratti di assicurazione emessi e alle cessioni in riassicurazione. La nota integrativa consolidata \u00e8 adeguata, secondo le previsioni emanate dall\u2019IVASS, per presentare l\u2019informativa sulla natura e sull\u2019entit\u00e0 dei rischi derivanti dai contratti assicurativi ai sensi delle previsioni dell\u2019IFRS 17. La Banca d\u2019Italia non ha apportato modifiche con riferimento alla rappresentazione delle grandezze IFRS 9 pertanto gli strumenti finanziari di competenza delle compagnie assicurative (inclusi i prodotti assicurativi a cui si applica l\u2019IFRS 9) negli schemi di bilancio ai sensi del precedente Provvedimento sono rappresentati insieme a quelli dell\u2019intermediario, salvo fornire specifiche evidenze nelle tabelle di nota integrativa consolidata. Il Progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17: impatti organizzativi ed informatici Il progetto di implementazione dell\u2019IFRS 17 si \u00e8 articolato in pi\u00f9 filoni: - definizione dell\u2019impianto metodologico: sono stati identificati gli argomenti chiave ai quali corrispondono altrettante scelte metodologiche in termini di classificazione dei prodotti, determinazione dei cash flow prospettici e calcolo del CSM. - evoluzione dei sistemi informativi: sono terminate le attivit\u00e0 di analisi e di predisposizione dei business requirement che hanno portato alle necessarie modifiche del sistema contabile al fine di adeguarlo ai nuovi requisiti di principio entro il 1\u00b0 gennaio 2023.
Con particolare riferimento ai motori attuariali, gli sviluppi informatici sono stati completati. - sviluppo di attivit\u00e0 di formazione: prevista per l\u2019intera durata del progetto e suddivisa tra Consiglieri di Amministrazione, Top Management e team di progetto. - transition e parallel run 2022: nel corso del terzo e quarto trimestre 2022 erano state finalizzate le attivit\u00e0 relative alla quantificazione dei saldi di apertura al 1\u00b0 gennaio 2022; la produzione dei dati comparativi dei trimestri 2022 \u00e8 stata completata. - modifiche dei processi e della normativa interna: \u00e8 stato definito il target operating model, ossia il disegno e la formalizzazione dei sistemi, processi organizzativi e relativi uffici responsabili, in modo da presidiare il nuovo processo di formazione del bilancio. Scelte metodologiche L'IFRS 17 stabilisce i principi per la rilevazione, la valutazione, la presentazione e l'informativa dei contratti assicurativi, riassicurativi e di investimento con caratteristiche di partecipazione discrezionale (DPF). La compagnia irlandese del Gruppo ha valutato i propri contratti e ha determinato quali rientrano nell'ambito di applicazione del principio. Come modello di valutazione \u00e8 stato adottato l'approccio delle commissioni variabili. L'IFRS 17 richiede alle societ\u00e0 di aggregare i contratti all'inizio in gruppi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l'informativa. Il portafoglio di contatti assicurativi della Compagnia Irlandese \u00e8 costituito esclusivamente da contratti unit linked, che hanno tutti rischi simili e sono quindi gestiti insieme e raggruppati in un unico portafoglio. Al momento della rilevazione iniziale, la compagnia ha valutato un gruppo di contratti come il totale dei flussi di cassa dell'adempimento, che comprendono le stime dei flussi di cassa futuri, rettificati per riflettere il valore temporale del denaro e i rischi finanziari associati e una rettifica per il rischio non finanziario e il margine di servizio contrattuale (CSM). Le modifiche ai criteri contabili derivanti dall'adozione dell'IFRS 17 sono state applicate con un approccio completamente retrospettivo, il che significa che al 1\u00b0 gennaio 2022 la Compagnia Irlandese ha identificato, riconosciuto e valutato ciascun gruppo di contratti assicurativi come se l'IFRS 17 fosse sempre stato applicato. Va inoltre segnalato che nel bilancio consolidato in ambito IFRS 17, la gestione delle transazioni infragruppo richiede la necessit\u00e0 per la quantificazione dei flussi di cassa effettivi all\u2019esterno del Gruppo stesso, di \u201csostituire\u201d i costi infragruppo proiettati dalla Compagnia irlandese nella
stima della propria situazione contabile \u201cstand alone\u201d (tipicamente le provvigioni pagate al proprio distributore) con i costi reali sostenuti dal Gruppo verso economie terze. Tale operazione ha comportato la rilevazione di un profitto atteso (CSM) differente rispettivamente tra le singole Societ\u00e0 del Gruppo nel bilancio separato della Compagnia irlandese e il Gruppo nel suo insieme con economie terze nel bilancio consolidato. La stessa ESMA nella comunicazione annuale sulle priorit\u00e0 dei bilanci 61 evidenzia l\u2019importanza di applicare in modo consistente i requisiti di consolidamento ai sensi dell\u2019IFRS 10 al fine di garantire la corretta applicazione dell\u2019IFRS 17 nel bilancio consolidato. Nello specifico, ESMA segnala che nel caso in cui le societ\u00e0 del gruppo distribuiscano i prodotti assicurativi, il CSM a livello consolidato spesso differir\u00e0 da quello presente nel bilancio separato della compagnia di assicurazione. Impatti economici e patrimoniali Il nuovo principio prevede l\u2019introduzione di nuove grandezze patrimoniali e differenti modalit\u00e0 di riconoscimento della redditivit\u00e0 dei prodotti assicurativi. L\u2019impatto patrimoniale in sede di prima applicazione dipende dal livello dei tassi di mercato alla data di transition (a parit\u00e0 di altre condizioni, ad un minor livello dei tassi corrisponde un maggior impatto negativo sul patrimonio), nonch\u00e9 dagli approcci di transition adottati. Il risultato di conto economico \u00e8 invece strettamente correlato alla modalit\u00e0 di rilascio del CSM nel tempo e all\u2019aggiustamento dello stesso a seguito delle revisioni delle ipotesi operative e finanziarie incluse nei flussi di cassa e nel risk adjustment. Il Gruppo attraverso la sua Compagnia irlandese ha valutato l'impatto che l'applicazione iniziale dell'IFRS 17 ha avuto sul proprio bilancio. Sulla base delle valutazioni effettuate l\u2019incremento totale del saldo del patrimonio netto \u00e8 stato pari a euro/migliaia 9.445 al 1\u00b0 gennaio 2022 ed \u00e8 stato pari a euro/migliaia 10.025 al 1\u00b0 gennaio 2023. 61 Public Statement ESMA \u201cEuropean enforcement priorities for 2022 annual financial statement\u201d del 30 ottobre 2022
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"value": "Sezione 3 \u2013 Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio Non sono intervenuti eventi rilevanti successivamente al 31 dicembre 2023, data di riferimento del bilancio consolidato, e fino al 7 marzo 2024, data in cui il progetto di bilancio \u00e8 stato approvato e autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione.
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"value": "7 marzo 2024, data in cui il progetto di bilancio \u00e8 stato approvato e autorizzato alla pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione.
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"f15479": {
"value": "Rischi ed incertezze legati all\u2019utilizzo di stime La redazione del bilancio consolidato richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali riportate in bilancio. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Tali stime riguardano principalmente: - le stime e assunzioni sottostanti l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione al fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi (livello 2 e 3 della gerarchia del fair value) rappresentati principalmente dalle opzioni put \u2013 call incrociate stipulate con gli azionisti di minoranza, sul capitale residuo delle societ\u00e0 acquisite; - la recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate; - l\u2019identificazione e la quantificazione dei fondi per rischi ed oneri da iscrivere in bilancio, principalmente per effetto dei contenziosi in essere al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 degli oneri per indennit\u00e0 suppletiva di clientela da riconoscere ai consulenti finanziari; - le assunzioni utilizzate ai fini della individuazione di eventuali perdite durature di valore sulle attivit\u00e0 immateriali e sulle partecipazioni iscritte in bilancio (IAS 36).
Gli impatti complessivi del conflitto Russia-Ucraina sull\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo, sulla performance economica di periodo e sulla situazione patrimoniale, nonch\u00e9 gli interventi posti in essere per mitigare gli effetti della crisi sono stati analizzati in un capitolo dedicato della Relazione sulla Gestione. In ottemperanza anche a quanto indicato dai Regulators, il Gruppo ha provveduto a svolgere con particolare attenzione la verifica della congruit\u00e0 dei valori di iscrizione degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita rilevati a livello consolidato. Per una pi\u00f9 dettagliata analisi delle valutazioni effettuate si rimanda alle presenti Note integrative alla voce \"Attivit\u00e0 Immateriali\". Si evidenzia inoltre che il Gruppo non presenta problematiche di liquidita\u0300, in quanto si e\u0300 dotata di una politica di ottimizzazione della gestione delle risorse finanziarie per ridurre tale rischio. In particolare, il Gruppo mantiene un adeguato livello di liquidita\u0300 disponibile grazie ad una costante generazione di flussi di cassa positivi e monitorando in maniera tempestiva le esigenze prospettiche in relazione alla pianificazione finanziaria. Non si segnalano altri aspetti utili per l\u2019informativa di bilancio.
Rischi ed incertezze legati all\u2019utilizzo di stime La redazione del bilancio consolidato richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali riportate in bilancio. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Tali stime riguardano principalmente: - le stime e assunzioni sottostanti l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione al fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi (livello 2 e 3 della gerarchia del fair value) rappresentati principalmente dalle opzioni put \u2013 call incrociate stipulate con gli azionisti di minoranza, sul capitale residuo delle societ\u00e0 acquisite; - la recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate; - l\u2019identificazione e la quantificazione dei fondi per rischi ed oneri da iscrivere in bilancio, principalmente per effetto dei contenziosi in essere al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 degli oneri per indennit\u00e0 suppletiva di clientela da riconoscere ai consulenti finanziari; - le assunzioni utilizzate ai fini della individuazione di eventuali perdite durature di valore sulle attivit\u00e0 immateriali e sulle partecipazioni iscritte in bilancio (IAS 36).
Gli impatti complessivi del conflitto Russia-Ucraina sull\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo, sulla performance economica di periodo e sulla situazione patrimoniale, nonch\u00e9 gli interventi posti in essere per mitigare gli effetti della crisi sono stati analizzati in un capitolo dedicato della Relazione sulla Gestione. In ottemperanza anche a quanto indicato dai Regulators, il Gruppo ha provveduto a svolgere con particolare attenzione la verifica della congruit\u00e0 dei valori di iscrizione degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita rilevati a livello consolidato. Per una pi\u00f9 dettagliata analisi delle valutazioni effettuate si rimanda alle presenti Note integrative alla voce \"Attivit\u00e0 Immateriali\". Si evidenzia inoltre che il Gruppo non presenta problematiche di liquidita\u0300, in quanto si e\u0300 dotata di una politica di ottimizzazione della gestione delle risorse finanziarie per ridurre tale rischio. In particolare, il Gruppo mantiene un adeguato livello di liquidita\u0300 disponibile grazie ad una costante generazione di flussi di cassa positivi e monitorando in maniera tempestiva le esigenze prospettiche in relazione alla pianificazione finanziaria. Non si segnalano altri aspetti utili per l\u2019informativa di bilancio.
Rischi ed incertezze legati all\u2019utilizzo di stime La redazione del bilancio consolidato richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali riportate in bilancio. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Tali stime riguardano principalmente: - le stime e assunzioni sottostanti l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione al fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi (livello 2 e 3 della gerarchia del fair value) rappresentati principalmente dalle opzioni put \u2013 call incrociate stipulate con gli azionisti di minoranza, sul capitale residuo delle societ\u00e0 acquisite; - la recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate; - l\u2019identificazione e la quantificazione dei fondi per rischi ed oneri da iscrivere in bilancio, principalmente per effetto dei contenziosi in essere al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 degli oneri per indennit\u00e0 suppletiva di clientela da riconoscere ai consulenti finanziari; - le assunzioni utilizzate ai fini della individuazione di eventuali perdite durature di valore sulle attivit\u00e0 immateriali e sulle partecipazioni iscritte in bilancio (IAS 36).
Gli impatti complessivi del conflitto Russia-Ucraina sull\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo, sulla performance economica di periodo e sulla situazione patrimoniale, nonch\u00e9 gli interventi posti in essere per mitigare gli effetti della crisi sono stati analizzati in un capitolo dedicato della Relazione sulla Gestione. In ottemperanza anche a quanto indicato dai Regulators, il Gruppo ha provveduto a svolgere con particolare attenzione la verifica della congruit\u00e0 dei valori di iscrizione degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita rilevati a livello consolidato. Per una pi\u00f9 dettagliata analisi delle valutazioni effettuate si rimanda alle presenti Note integrative alla voce \"Attivit\u00e0 Immateriali\". Si evidenzia inoltre che il Gruppo non presenta problematiche di liquidita\u0300, in quanto si e\u0300 dotata di una politica di ottimizzazione della gestione delle risorse finanziarie per ridurre tale rischio. In particolare, il Gruppo mantiene un adeguato livello di liquidita\u0300 disponibile grazie ad una costante generazione di flussi di cassa positivi e monitorando in maniera tempestiva le esigenze prospettiche in relazione alla pianificazione finanziaria. Non si segnalano altri aspetti utili per l\u2019informativa di bilancio.
Rischi ed incertezze legati all\u2019utilizzo di stime La redazione del bilancio consolidato richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonch\u00e9 sull\u2019informativa relativa alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali riportate in bilancio. L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. Tali stime riguardano principalmente: - le stime e assunzioni sottostanti l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione al fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi (livello 2 e 3 della gerarchia del fair value) rappresentati principalmente dalle opzioni put \u2013 call incrociate stipulate con gli azionisti di minoranza, sul capitale residuo delle societ\u00e0 acquisite; - la recuperabilit\u00e0 delle imposte anticipate; - l\u2019identificazione e la quantificazione dei fondi per rischi ed oneri da iscrivere in bilancio, principalmente per effetto dei contenziosi in essere al 31 dicembre 2023 nonch\u00e9 degli oneri per indennit\u00e0 suppletiva di clientela da riconoscere ai consulenti finanziari; - le assunzioni utilizzate ai fini della individuazione di eventuali perdite durature di valore sulle attivit\u00e0 immateriali e sulle partecipazioni iscritte in bilancio (IAS 36).
Gli impatti complessivi del conflitto Russia-Ucraina sull\u2019attivit\u00e0 operativa del Gruppo, sulla performance economica di periodo e sulla situazione patrimoniale, nonch\u00e9 gli interventi posti in essere per mitigare gli effetti della crisi sono stati analizzati in un capitolo dedicato della Relazione sulla Gestione. In ottemperanza anche a quanto indicato dai Regulators, il Gruppo ha provveduto a svolgere con particolare attenzione la verifica della congruit\u00e0 dei valori di iscrizione degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita rilevati a livello consolidato. Per una pi\u00f9 dettagliata analisi delle valutazioni effettuate si rimanda alle presenti Note integrative alla voce \"Attivit\u00e0 Immateriali\". Si evidenzia inoltre che il Gruppo non presenta problematiche di liquidita\u0300, in quanto si e\u0300 dotata di una politica di ottimizzazione della gestione delle risorse finanziarie per ridurre tale rischio. In particolare, il Gruppo mantiene un adeguato livello di liquidita\u0300 disponibile grazie ad una costante generazione di flussi di cassa positivi e monitorando in maniera tempestiva le esigenze prospettiche in relazione alla pianificazione finanziaria. Non si segnalano altri aspetti utili per l\u2019informativa di bilancio.
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"f15550": {
"value": "Sezione 5 \u2013 Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato include le risultanze patrimoniali ed economiche di Azimut Holding SpA e delle societ\u00e0 da questa direttamente o indirettamente controllate. Societ\u00e0 controllate L\u2019area di consolidamento del Gruppo Azimut \u00e8 determinata in base all\u2019IFRS 10. In particolare sono considerate controllate le imprese nelle quali il Gruppo Azimut \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con le stesse e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tali entit\u00e0. Il controllo pu\u00f2 configurarsi solamente con la presenza contemporanea dei seguenti elementi: (i) il potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata; (ii) l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento; (iii) la capacit\u00e0
di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti. Le entit\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento integrale a partire dalla data di acquisizione, ovvero dalla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo ai sensi dell\u2019IFRS 10, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo \u00e8 trasferito al di fuori del Gruppo.
Societ\u00e0 collegate Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali il Gruppo Azimut, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali in virt\u00f9 di particolari legami giuridici, quali la partecipazione a patti di sindacato. Tali societ\u00e0 sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto, il quale prevede l\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata, utilizzando i bilanci pi\u00f9 recenti approvati dalle societ\u00e0. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono state costituite le seguenti societ\u00e0: \u2022 Italian Excellence Srl con sede in Italia e detenuta per il 74,07% da Azimut Financial Insurance SpA. \u2022 Digital Advisory Srl con sede in Italia e detenuta per il 49% da Azimut Enterprises Srl. \u2022 AZ OpCo Ltd con sede in Australia e detenuta da AZ NGA Next Generation Advisory Ltd per il 100%. \u2022 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da People & Partners Pty Ltd per il 100%. \u2022 Client Ready Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd per il 100%. \u2022 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd con sede in Australia e detenuta da HM Holdings Pty Ltd per il 100%. \u2022 delle societ\u00e0 brasiliane AZ Quest Agro LTDA e AZ Quest iNFRA LTD entrambe detenute da AZ Quest Holdings SA per il 100%. Nel corso dell\u2019esercizio 2023 sono uscite dal perimetro di consolidamento le societ\u00e0: \u2022 ValueBiotech Srl con sede in Italia per perdita di controllo; \u2022 Reimagine Finance Pty Ltd, PT Services WA Pty Ltd, Empowered Financial Partners Pty Ltd, Time Advice Pty Ltd e Az Global Wealth Management Australia Pty Ltd con sede in Australia per cessazione attivit\u00e0. Con riferimento alla politica adottata dal Gruppo per la contabilizzazione degli effetti derivanti dall\u2019aggiustamento dei prezzi su societ\u00e0 collegate si \u00e8 scelto di adottare il metodo c.d. \u201ccost- based approach\u201d rettificando pertanto il valore contabile della partecipazione e iscrivendo al contempo l\u2019adeguamento del debito iscritto nelle \u201cAltre Passivit\u00e0\u201d. Relativamente alle nuove societ\u00e0 australiane acquisite, i contratti di acquisizione hanno previsto, un concambio di azioni delle singole societ\u00e0 acquisite con azioni di AZ NGA ed un progressivo riacquisto di tali azioni nei prossimi 10 anni. Il rimanente 51% \u00e8 stato corrisposto ai soci fondatori in denaro. I dettagli relativi alle acquisizioni effettuate negli ultimi dodici mesi, con riferimento alla differenza tra il fair value degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti e il corrispettivo pagato per l\u2019acquisizione delle partecipazioni e alla quota imputata a \u201cCustomer Relationship\u201d, si rimanda alla sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 Immateriali della presente nota integrativa.
Di seguito si riporta l\u2019elenco delle societ\u00e0 controllate direttamente e indirettamente da Azimut Holding SpA.
1. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) A. Imprese controllate in via esclusiva consolidate integralmente 1 Azimut Capital Management Sgr SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 2 Azimut Investments SA Lussemburgo 1 Azimut Holding SpA 51 51 Azimut Capital Management Sgr SpA 30 30 Azimut Financial Insurance SpA 19 19 3 Azimut Life DAC Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 4 Azimut Enterprises Srl Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 5 Azimut Libera Impresa Sgr Spa Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 6 Azimut Financial Insurance SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 7 Italian Excellence Srl (*) Italia 1 Azimut Financial Insurance SpA 74,07 74,07 8 Azimut Capital Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 9 Azimut Direct SpA Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 10 Azimut Direct Finance Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 11 Azimut Direct Solution Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 12 Siamosoci Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 54,37 54,37 13 AZ Venture Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 14 Electa Venture Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 15 Electa Italia Srl Italia 1 Electa Venture Srl 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 16 Wealthype Spa (gi\u00e0 Virtual B Spa) (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49,19 49,19 17 Digital Advisory Srl (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49 49 18 GH Investimenti Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 19 Azimut Fintech Holding Spa Italia 1 AZ International Holdings SA 100 100 20 Azimut Investments Limited Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 21 Azimut Alternative Capital Management Limited Irlanda 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 22 AZ International Holdings SA Lussemburgo 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 23 Eskatos Capital Management Sarl Lussemburgo 1 Katarsis Capital Advisors SA 100 100 24 Azimut Private Capital Management Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 25 Azimut Private Capital Management II Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 26 Azimut UK Holdings Ltd Inghilterra 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 27 Azimut (DIFC) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 28 Azimut (ME) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 29 AZ Sestante Ltd Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 30 AZ Next Generation Advisory Limited Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 54,05 54,05 31 Eureka Whittaker Macnaught Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 32 Pride Advice Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 33 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 34 Eureka Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 35 Pride Financial Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 36 Wise Planners Pty Ltd Australia 1 Priority Advisory Group Pty Ltd 54,05 54,05 37 Financial Lifestyle Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 38 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 39 Harvest Wealth Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 40 RI Toowoomba Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 41 Wealthwise Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 42 Priority Advisory Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 43 Sterling Planners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 44 On-Track Financial Solutions Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 45 People & Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 46 Menico Tuck Parrish Financial Services Pty Ltd Australia 1 Menico Tuck Parrish Pty Ltd 54,05 54,05 47 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 48 Wealthmed Australia Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 49 Wealthmed Accounting Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 50 Wealthmed Property Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 51 FHM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 52 Menico Tuck Parrish Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 53 ACN 623 166 772 Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 54 ACN 623 172 083 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05 55 ACN 623 172 387 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 56 Hurwitz Geller Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 57 Dunsford Financial Planning Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 58 Nextstep Financial Services Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 59 Next Steps Home Loans Pty Ltd Australia 1 Nextstep Financial Services Pty Ltd 54,05 54,05 60 RI Coastal Pty Ltd Australia 1 RI Toowoomba Pty Ltd 54,05 54,05 61 MP Holdings WA Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 62 Sage Business Group Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 63 PM Financial Services Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 64 MP Wealth WA Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 65 MPM Finance Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 66 Moneycare Australia Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 67 Ottavo Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 68 Kellaway Cridland Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 69 Tempus Wealth Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 70 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 71 Beezewax Business Solutions Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 72 Yarra Lane Wealth Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 73 Yarra Lane Finance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 74 Yarra Lane Legal Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 75 Yarra Lane Insurance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 76 Client Ready Pty Ltd (*) Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 77 Certe Wealth Protection Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 78 People & Partners Wealth Management Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 79 Matthews Steer Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 80 Wealthpro Sunshine Coast Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 81 Sterling Pts Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 MP Holdings WA 54,05 54,05 82 AZ Service Co Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 83 HM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 84 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 85 Logiro Unchartered Pty Ltd Australia 1 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) 54,05 54,05 86 Tokim Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 87 Cranage Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 88 Cranage Landing Solutions Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 89 Cranage Private Wealth Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 90 Cranage Superannuation Services Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 91 Gordon Financial Services Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 92 Genesis Financial Partners Pty Ltd Australia 1 Certe Wealth Protection Pty Ltd 40,54 40,54 93 KMS Accounting and Tax Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 94 VBP Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 95 Virtual Business Partners Pty Ltd Australia 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 96 VBP Holdings Back Office Solutions Inc. Filippine 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 97 Dunsford Finance Pty Ltd Australia 1 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 54,05 54,05 98 SCM Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 99 SCM Consultants Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 100 SCM Financial Services Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 101 SCM Finance Solutions Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 102 SCM Accounting and Advisory Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 103 SCM Wealth Management Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 104 Boutique Mortgage Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 105 Bennet & Co. Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 106 Rose Partners Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 107 Rose Partners Holdings Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 108 Rose Partners Management Accounting Pty Ltd (*) Australia 1 Rose Partners Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 109 AZ OpCo (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 110 Kingsbridge Private Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 111 Foster Raffan Iplan Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 112 Catalina Consultants Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 113 TWD Advisory Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 114 TWD Australia Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 115 TWD Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 116 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd (*) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 117 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 118 AZ Brasile Holding Ltda Brasile 1 AZ International Holdings SA 100 100 119 AZ Quest Holdings SA Brasile 1 AZ Quest Participacoes Ltda 70,99 70,99 120 AZ Quest Investimentos Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,99 70,99 121 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,77 70,77 122 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 96,85 96,85 123 Azimut Brasil Wealth Management Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 93,58 93,58 124 Gudance Gestora de Recursos Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 49,39 49,39 125 AZ Quest Participacoes Ltda Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 126 Futurainvest Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 127 Azimut Brasil DTVM Ltda Brasile 1 Futurainvest Holding SA 100 100 128 Futurainvest Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 129 M&O Consultoria, Planejamento e An\u00e1lise de Valores Mobili\u00e1rios Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 130 AZ Quest Agro LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,94 70,94 131 AZ Quest iNFRA LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,92 70,92 132 AZ Panorama Capital LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 35,5 35,5 133 Azimut Switzerland SA (gi\u00e0 AZ Swiss & Partners SA) Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100 134 Katarsis Capital Advisors SA Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 135 Azimut Investments SA AGF (gi\u00e0 AZ Andes SpA) Cile 1 AZ International Holdings SA 100 100 136 An Zhong Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. Cina 1 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd 100 100 137 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong 1 AZ International Holdings SA 100 100 138 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd Hong Kong 1 An Zhong (AZ) Investment Management 100 100 139 CGM \u2013 Azimut Monaco Monaco 1 AZ International Holdings SA 100 100 140 AZ Mexico Holdings S.A. De CV Messico 1 AZ International Holdings SA 100 100 141 Azimut Mexico SA (gi\u00e0 Mas Fondos S.A.) Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 100 100 142 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 51 51 143 AZ Investment Management Singapore Ltd Singapore 1 AZ International Holdings SA 100 100 144 Azimut Portf\u00f6y Y\u00f6netimi A.\u015e. Turchia 1 AZ International Holdings SA 100 100 145 AZ Sinopro Financial Planning Ltd Taiwan 1 AZ International Holdings SA 51 51 146 AZ Sinopro Investment Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 51 51 147 AZ Sinopro Insurance Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Investment Planning Ltd 51 51 148 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) Stati Uniti 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 149 AZ Apice Capital Management LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 83,1 83,1 150 Azimut Alternative Capital Partners LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 96,5 96,5
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 151 Azimut Genesis Holdings LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 51,0 51,0 152 Azimut Genesis Advisors LLC (gi\u00e0 Genesis Investment Advisors LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 153 AZG Capital LLC (gi\u00e0 Genesis Fund Management LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 154 AACP PL SPV LLC Stati Uniti 1 Azimut Alternative Capital Partners LLC 91,25 91,25 155 AACP Investments LLC (DE LLC) - Investment Manager Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 100 100 156 Azimut Egypt Asset Management Egitto 1 AZ International Holdings SA 100 100 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di consolidato rispetto al 31/12/2022 (**) Tipo di rapporto (1) maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria (***) La percentuale indicata in colonna esprime la quota di partecipazione diretta e indiretta nell\u2019impresa controllata con riferimento alla Capogruppo. Tale percentuale non rappresenta i diritti di voto e possesso nelle rispettive societ\u00e0 ma rappresenta l'interessenza di contributo al patrimonio netto di gruppo e per differenza rispetto al 100% al patrimonio netto di terzi.
Partecipazioni in societ\u00e0 valutate con il metodo del patrimonio netto Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto 1 Cofircont Compagnia Fiduciaria srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 2 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 3 FDNX Srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 4 Azimut Market Place Srl Italia Azimut Fintech Holding Srl 43,10 43,10 5 IPOC 1 Srl Italia Electa Ventures S.r.l 35,00 35,00 6 IPOC 6 Srl Italia Electa Ventures S.r.l 52,50 52,50 7 Valuebiotech Srl (**) Italia Azimut Enterprises Srl 24,90 24,90 8 Alps Blockchain SpA (*) Italia Azimut Enterprises Srl 22,47 22,47 9 Sterling Planners WA Australia Sterling Planners Pty Ltd 27,03 27,03 10 Pride Accounting X Numbergroup Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 40 21,62 11 Pride Accounting X Numbersuper Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 70 37,84 12 SCM Insurance Pty Ltd Australia SCM Financial Group Pty Ltd 50 27,03 13 McLean Delmo Bentleys Holdings Pty Ltd Australia AZ Next Generation Advisory Limited 49 26,48
Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% 14 SW-TWD Wealth Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 15 EPAA Services Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 16 Expert Pensions Advice pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 50 27,03 17 Shanghai Heyu Information Technology Ltd Cina AZ Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. 12,50 12,50 18 Sweetwood Ventures II GP S.a r.l Lussemburgo AZ International Holdings Sa 20,00 20,00 19 Kennedy Lewis Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 19,30 19,30 20 High Post Capital LLC Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 12,06 12,06 21 Pathlight Capital Stati Uniti AACP PL SPV LLC 21,15 21,15 22 Sanctuary Wealth Group LLC Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 53,37 53,37 23 Kennedy Capital Management Inc Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 35,00 35,00 24 Diaman Partners Limited Malta Azimut UK Holdings Ltd 20,00 20,00 25 LCP Yonetim Danismanligi Turchia Azimut Portfoy Yonetimi AS 49,90 49,90 26 Nova Investment Limited (*) Irlanda Azimut Holding Spa 100 100 27 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. Lussemburgo AZ International Holdings Sa 50 50 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di partecipazioni collegate rispetto al 31 dicembre 2022 (**) Classificata nelle partecipazioni collegate a seguito della perdita di controllo
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento Nell\u2019applicare i principi contabili di Gruppo, gli amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori iscritti a bilancio. Unit linked Sono esclusi dall\u2019area di consolidamento integrale i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked Fund\u201d, (di seguito anche \u201cUnit Linked\u201d), nei quali il Gruppo Azimut non detiene alcun investimento azionario per il quale siano soddisfatte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. Anche in merito ai fondi comuni di investimento sottostanti i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked Fund\u201d, il Gruppo Azimut valuta che non si applichino tali condizioni, in quanto: - non possiede la maggioranza delle quote in circolazione; - non esercita il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione; - non \u00e8 esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione della riserva matematica. L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi in capo al Gruppo \u00e8 limitata alla sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti. Nova Investments Limited Nel valutare la presenza del controllo o assenza del controllo della partecipazione ai sensi dell\u2019IFRS 10, per effetto degli accordi complessivi, il Gruppo ritiene di aver l\u2019influenza notevole su Nova Investments Limited, pur detenendo la maggioranza dei diritti di voto. 3. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva con interessenze di terzi significative
A partire dall\u2019esercizio 2015 il Gruppo Azimut, attraverso AZ NGA, holding di partecipazioni costituita a novembre 2014, ha iniziato un percorso di acquisizioni di nuove partecipazioni di controllo nel continente australiano. Gli accordi sottoscritti prevedono: (i) un concambio di azioni con azioni AZ NGA ed un progressivo riacquisto di tali azioni nei successivi 10 anni, a partire dalla data delle singole acquisizioni, pari al 49% delle singole societ\u00e0 e (ii) una corresponsione in denaro ai soci fondatori in un periodo di due anni per il rimanente 51% (per talune controllate, le percentuali del 49% e del 51% sono modificate sulla base delle negoziazioni effettuate in sede di acquisizione). Con riferimento al contratto di acquisizione della societ\u00e0 americana Azimut Genesis Holdings LLC si precisa che contengono diritti di opzione call/put sul rimanente capitale sociale da esercitarsi su un orizzonte tempo stabilito contrattualmente. 4. Restrizioni significative All\u2019interno del Gruppo Azimut non vi sono significative restrizioni legali, contrattuali e normative che possono limitare la capacit\u00e0 della capogruppo di trasferire disponibilit\u00e0 liquide o altre attivit\u00e0 ad altre entit\u00e0 del Gruppo, n\u00e9 tantomeno garanzie che possono limitare la distribuzione di dividendi, di capitali oppure prestiti e anticipazioni concessi o rimborsati da altre entit\u00e0 del Gruppo.
5. Altre informazioni Metodi di consolidamento Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale, mentre le interessenze in societ\u00e0 a controllo congiunto e in societ\u00e0 collegate sono valutate in base al metodo del patrimonio netto. Metodo integrale\u2014Il metodo del consolidamento integrale consiste nell'acquisizione \"linea per linea\" degli aggregati patrimoniali, economici e finanziari di tali societ\u00e0. Dopo l'attribuzione ai terzi delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato d'esercizio in una voce separata, il valore della partecipazione \u00e8 annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze rivenienti da questa operazione, se positive, sono rilevate - dopo l'eventuale imputazione ad elementi dell'attivo o del passivo della societ\u00e0 controllata valutati al Fair Value in sede di acquisizione e di primo consolidamento, - nella voce \"Attivit\u00e0 immateriali\" come avviamento (determinato con il metodo del \u201cpartial goodwill\u201d). Le differenze negative sono imputate al conto economico. Ai fini del consolidamento sono stati utilizzati i bilanci al 31 dicembre 2023 delle societ\u00e0 incluse nell\u2019area di consolidamento, predisposti in base ai principi contabili internazionali e ai criteri di Gruppo che fanno riferimento agli stessi; i bilanci utilizzati sono quelli predisposti dai Consigli di Amministrazione delle singole societ\u00e0, opportunamente riclassificati e rettificati per adeguarli ai suddetti principi e criteri. I dati dei singoli bilanci sono stati acquisiti attraverso le informazioni riportate nei reporting package delle societ\u00e0 oggetto di consolidamento al 31 dicembre 2023. Il consolidamento dei bilanci della capogruppo e delle controllate \u00e8 stato effettuato secondo il metodo del consolidamento integrale, comprendendo nel perimetro di consolidamento, come previsto dai principi contabili internazionali, tutte le societ\u00e0 controllate e assumendo l\u2019intero importo delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0, dei costi e dei ricavi delle singole societ\u00e0 controllate, eliminando il valore contabile delle partecipazioni a fronte della relativa quota di pertinenza del patrimonio netto. Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi derivanti da rapporti tra le imprese consolidate sono stati integralmente eliminati, cos\u00ec come gli utili e le perdite emergenti da operazioni tra societ\u00e0 consolidate non realizzate attraverso operazioni con terzi. Le differenze positive tra il valore contabile delle partecipazioni consolidate integralmente ed il relativo fair value netto degli attivi e dei passivi patrimoniali acquisiti, in sede di primo consolidamento, sono state considerate differenze positive di consolidamento; con cadenza annuale tali attivit\u00e0 sono sottoposte al processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del loro valore. Per le societ\u00e0 consolidate che presentano il bilancio con valuta funzionale diversa dalla capogruppo, si \u00e8 proceduto alla conversione degli importi espressi in valuta diversa dell\u2019Euro come segue: per lo stato patrimoniale \u00e8 utilizzato il cambio al 31 dicembre 2023, mentre per il conto economico, il cambio medio dell\u2019esercizio. Le differenze originate dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi di fine esercizio unitamente a quelle che scaturiscono dall\u2019uso dei tassi di cambio di chiusura e della media dell\u2019esercizio sono classificate nella specifica voce differenze cambio della riserva di valutazione.
Metodo del patrimonio netto \u2014 Le partecipazioni sulle quali il Gruppo esercita un\u2019influenza notevole o ha il controllo congiunto, come definiti dallo IAS 28, sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Secondo tale metodo la partecipazione \u00e8 inizialmente rilevata al costo e il valore contabile \u00e8 aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante agli utili o alle perdite che la partecipata realizza dopo la data di acquisizione. La quota dei risultati di periodo della partecipata di pertinenza della partecipante \u00e8 rilevata nel conto economico di quest\u2019ultima. I dividendi ricevuti da una partecipata riducono il valore contabile della partecipazione; possono inoltre essere necessarie rettifiche di valore contabile anche a seguito di modifica della quota della partecipante nella partecipata, a seguito di variazioni nel patrimonio netto di quest\u2019ultima non rilevate nel conto economico.
Tali modifiche includono variazioni derivanti dalle differenze emergenti dalla conversione di partite in valuta estera. La quota parte di tali variazioni \u00e8 rilevata direttamente nel patrimonio netto della stessa. In caso di perdite sostenute dalla partecipata, qualora queste superino il valore di carico della partecipazione, il valore di carico della partecipazione viene azzerato e le ulteriori perdite vengono contabilizzate solo se la partecipante ha contratto obbligazioni legali o implicite oppure ha effettuato dei pagamenti per conto della partecipata. Se la partecipata, in seguito, realizza utili, la partecipante rileva nuovamente la quota di utili di sua pertinenza solo dopo aver eguagliato la quota di perdita nel caso non sia rilevata precedentemente. Al fine del consolidamento delle partecipazioni in societ\u00e0 collegate e/o controllate congiuntamente, sono assunte le situazioni contabili redatte ed approvate dall\u2019organo amministrativo delle singole societ\u00e0. Operazioni di aggregazione aziendale effettuate nel corso del 2023 In relazione all\u2019applicazione dell\u2019IFRS 3 e alla determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 delle societ\u00e0 acquisite nel corso del 2023, \u00e8 stata effettuata un\u2019allocazione provvisoria del costo di acquisizione, da ultimarsi nell\u2019arco di 12 mesi rispetto alla data di acquisizione, come consentito dallo stesso principio contabile. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto successivamente descritto in nota integrativa nella sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali.
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"f15558": {
"value": "Societ\u00e0 controllate L\u2019area di consolidamento del Gruppo Azimut \u00e8 determinata in base all\u2019IFRS 10. In particolare sono considerate controllate le imprese nelle quali il Gruppo Azimut \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con le stesse e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tali entit\u00e0. Il controllo pu\u00f2 configurarsi solamente con la presenza contemporanea dei seguenti elementi: (i) il potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata; (ii) l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento; (iii) la capacit\u00e0
di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti. Le entit\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento integrale a partire dalla data di acquisizione, ovvero dalla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo ai sensi dell\u2019IFRS 10, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo \u00e8 trasferito al di fuori del Gruppo.
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"f15560": {
"value": "Societ\u00e0 controllate L\u2019area di consolidamento del Gruppo Azimut \u00e8 determinata in base all\u2019IFRS 10. In particolare sono considerate controllate le imprese nelle quali il Gruppo Azimut \u00e8 esposto a rendimenti variabili, o detiene diritti su tali rendimenti, derivanti dal proprio rapporto con le stesse e nel contempo ha la capacit\u00e0 di incidere sui rendimenti esercitando il proprio potere su tali entit\u00e0. Il controllo pu\u00f2 configurarsi solamente con la presenza contemporanea dei seguenti elementi: (i) il potere di dirigere le attivit\u00e0 rilevanti della partecipata; (ii) l\u2019esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento; (iii) la capacit\u00e0
di esercitare il proprio potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti. Le entit\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo del consolidamento integrale a partire dalla data di acquisizione, ovvero dalla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo ai sensi dell\u2019IFRS 10, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo \u00e8 trasferito al di fuori del Gruppo.
Societ\u00e0 collegate Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali il Gruppo Azimut, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali in virt\u00f9 di particolari legami giuridici, quali la partecipazione a patti di sindacato. Tali societ\u00e0 sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto, il quale prevede l\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata, utilizzando i bilanci pi\u00f9 recenti approvati dalle societ\u00e0. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.
1. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) A. Imprese controllate in via esclusiva consolidate integralmente 1 Azimut Capital Management Sgr SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 2 Azimut Investments SA Lussemburgo 1 Azimut Holding SpA 51 51 Azimut Capital Management Sgr SpA 30 30 Azimut Financial Insurance SpA 19 19 3 Azimut Life DAC Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 4 Azimut Enterprises Srl Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 5 Azimut Libera Impresa Sgr Spa Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 6 Azimut Financial Insurance SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 7 Italian Excellence Srl (*) Italia 1 Azimut Financial Insurance SpA 74,07 74,07 8 Azimut Capital Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 9 Azimut Direct SpA Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 10 Azimut Direct Finance Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 11 Azimut Direct Solution Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 12 Siamosoci Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 54,37 54,37 13 AZ Venture Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 14 Electa Venture Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 15 Electa Italia Srl Italia 1 Electa Venture Srl 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 16 Wealthype Spa (gi\u00e0 Virtual B Spa) (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49,19 49,19 17 Digital Advisory Srl (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49 49 18 GH Investimenti Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 19 Azimut Fintech Holding Spa Italia 1 AZ International Holdings SA 100 100 20 Azimut Investments Limited Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 21 Azimut Alternative Capital Management Limited Irlanda 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 22 AZ International Holdings SA Lussemburgo 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 23 Eskatos Capital Management Sarl Lussemburgo 1 Katarsis Capital Advisors SA 100 100 24 Azimut Private Capital Management Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 25 Azimut Private Capital Management II Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 26 Azimut UK Holdings Ltd Inghilterra 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 27 Azimut (DIFC) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 28 Azimut (ME) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 29 AZ Sestante Ltd Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 30 AZ Next Generation Advisory Limited Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 54,05 54,05 31 Eureka Whittaker Macnaught Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 32 Pride Advice Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 33 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 34 Eureka Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 35 Pride Financial Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 36 Wise Planners Pty Ltd Australia 1 Priority Advisory Group Pty Ltd 54,05 54,05 37 Financial Lifestyle Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 38 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 39 Harvest Wealth Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 40 RI Toowoomba Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 41 Wealthwise Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 42 Priority Advisory Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 43 Sterling Planners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 44 On-Track Financial Solutions Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 45 People & Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 46 Menico Tuck Parrish Financial Services Pty Ltd Australia 1 Menico Tuck Parrish Pty Ltd 54,05 54,05 47 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 48 Wealthmed Australia Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 49 Wealthmed Accounting Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 50 Wealthmed Property Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 51 FHM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 52 Menico Tuck Parrish Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 53 ACN 623 166 772 Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 54 ACN 623 172 083 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05 55 ACN 623 172 387 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 56 Hurwitz Geller Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 57 Dunsford Financial Planning Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 58 Nextstep Financial Services Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 59 Next Steps Home Loans Pty Ltd Australia 1 Nextstep Financial Services Pty Ltd 54,05 54,05 60 RI Coastal Pty Ltd Australia 1 RI Toowoomba Pty Ltd 54,05 54,05 61 MP Holdings WA Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 62 Sage Business Group Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 63 PM Financial Services Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 64 MP Wealth WA Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 65 MPM Finance Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 66 Moneycare Australia Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 67 Ottavo Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 68 Kellaway Cridland Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 69 Tempus Wealth Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 70 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 71 Beezewax Business Solutions Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 72 Yarra Lane Wealth Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 73 Yarra Lane Finance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 74 Yarra Lane Legal Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 75 Yarra Lane Insurance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 76 Client Ready Pty Ltd (*) Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 77 Certe Wealth Protection Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 78 People & Partners Wealth Management Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 79 Matthews Steer Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 80 Wealthpro Sunshine Coast Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 81 Sterling Pts Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 MP Holdings WA 54,05 54,05 82 AZ Service Co Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 83 HM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 84 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 85 Logiro Unchartered Pty Ltd Australia 1 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) 54,05 54,05 86 Tokim Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 87 Cranage Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 88 Cranage Landing Solutions Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 89 Cranage Private Wealth Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 90 Cranage Superannuation Services Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 91 Gordon Financial Services Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 92 Genesis Financial Partners Pty Ltd Australia 1 Certe Wealth Protection Pty Ltd 40,54 40,54 93 KMS Accounting and Tax Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 94 VBP Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 95 Virtual Business Partners Pty Ltd Australia 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 96 VBP Holdings Back Office Solutions Inc. Filippine 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 97 Dunsford Finance Pty Ltd Australia 1 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 54,05 54,05 98 SCM Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 99 SCM Consultants Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 100 SCM Financial Services Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 101 SCM Finance Solutions Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 102 SCM Accounting and Advisory Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 103 SCM Wealth Management Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 104 Boutique Mortgage Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 105 Bennet & Co. Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 106 Rose Partners Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 107 Rose Partners Holdings Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 108 Rose Partners Management Accounting Pty Ltd (*) Australia 1 Rose Partners Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 109 AZ OpCo (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 110 Kingsbridge Private Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 111 Foster Raffan Iplan Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 112 Catalina Consultants Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 113 TWD Advisory Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 114 TWD Australia Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 115 TWD Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 116 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd (*) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 117 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 118 AZ Brasile Holding Ltda Brasile 1 AZ International Holdings SA 100 100 119 AZ Quest Holdings SA Brasile 1 AZ Quest Participacoes Ltda 70,99 70,99 120 AZ Quest Investimentos Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,99 70,99 121 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,77 70,77 122 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 96,85 96,85 123 Azimut Brasil Wealth Management Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 93,58 93,58 124 Gudance Gestora de Recursos Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 49,39 49,39 125 AZ Quest Participacoes Ltda Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 126 Futurainvest Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 127 Azimut Brasil DTVM Ltda Brasile 1 Futurainvest Holding SA 100 100 128 Futurainvest Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 129 M&O Consultoria, Planejamento e An\u00e1lise de Valores Mobili\u00e1rios Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 130 AZ Quest Agro LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,94 70,94 131 AZ Quest iNFRA LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,92 70,92 132 AZ Panorama Capital LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 35,5 35,5 133 Azimut Switzerland SA (gi\u00e0 AZ Swiss & Partners SA) Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100 134 Katarsis Capital Advisors SA Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 135 Azimut Investments SA AGF (gi\u00e0 AZ Andes SpA) Cile 1 AZ International Holdings SA 100 100 136 An Zhong Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. Cina 1 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd 100 100 137 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong 1 AZ International Holdings SA 100 100 138 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd Hong Kong 1 An Zhong (AZ) Investment Management 100 100 139 CGM \u2013 Azimut Monaco Monaco 1 AZ International Holdings SA 100 100 140 AZ Mexico Holdings S.A. De CV Messico 1 AZ International Holdings SA 100 100 141 Azimut Mexico SA (gi\u00e0 Mas Fondos S.A.) Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 100 100 142 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 51 51 143 AZ Investment Management Singapore Ltd Singapore 1 AZ International Holdings SA 100 100 144 Azimut Portf\u00f6y Y\u00f6netimi A.\u015e. Turchia 1 AZ International Holdings SA 100 100 145 AZ Sinopro Financial Planning Ltd Taiwan 1 AZ International Holdings SA 51 51 146 AZ Sinopro Investment Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 51 51 147 AZ Sinopro Insurance Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Investment Planning Ltd 51 51 148 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) Stati Uniti 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 149 AZ Apice Capital Management LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 83,1 83,1 150 Azimut Alternative Capital Partners LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 96,5 96,5
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 151 Azimut Genesis Holdings LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 51,0 51,0 152 Azimut Genesis Advisors LLC (gi\u00e0 Genesis Investment Advisors LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 153 AZG Capital LLC (gi\u00e0 Genesis Fund Management LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 154 AACP PL SPV LLC Stati Uniti 1 Azimut Alternative Capital Partners LLC 91,25 91,25 155 AACP Investments LLC (DE LLC) - Investment Manager Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 100 100 156 Azimut Egypt Asset Management Egitto 1 AZ International Holdings SA 100 100 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di consolidato rispetto al 31/12/2022 (**) Tipo di rapporto (1) maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria (***) La percentuale indicata in colonna esprime la quota di partecipazione diretta e indiretta nell\u2019impresa controllata con riferimento alla Capogruppo. Tale percentuale non rappresenta i diritti di voto e possesso nelle rispettive societ\u00e0 ma rappresenta l'interessenza di contributo al patrimonio netto di gruppo e per differenza rispetto al 100% al patrimonio netto di terzi.
Sezione 3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva La voce presenta un saldo di euro/migliaia 15.897 (euro/migliaia 15.872 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto per euro/migliaia 14.238 e da titoli di stato in portafoglio detenuti nell\u2019ambito della liquidit\u00e0 di gruppo per euro/migliaia 1.658.
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito 1.658 - - 2.071 - - - di cui: Titoli di Stato 1.658 - - 2.071 - - 2. Titoli di capitale - - 14.238 - - 13.801 3. Finanziamenti - - - - - - Totale 1.658 - 14.238 2.071 - 13.801
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittente Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di debito 1.658 2.071 a) Amministrazioni pubbliche 1.658 2.071 b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie 2. Titoli di capitale 14.238 13.801 a) Banche 1.907 1.424 b) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione c) Societ\u00e0 non finanziarie d) Altri 12.331 12.377 3. Finanziamenti a) Amministrazioni pubbliche b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie e) Famiglie
3.3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive Valore lordo Rettifiche di valore complessivo Write-off parziali complessi vi (*) Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio di cui: Strumen ti con basso rischio di credito Titoli di debito 1.658 Finanziamenti Totale al 31.12.2023 1.658 Totale al 31.12.2022 2.071 di cui: attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate X X X (*) valore da esporre ai fini informativi
Sezione 7 \u2013 Partecipazioni 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 280.971 (euro/migliaia 263.467 al 31 dicembre 2022). Tale voce include le interessenze azionarie detenute in societ\u00e0 collegate. Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto 1 Cofircont Compagnia Fiduciaria srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 2 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 3 FDNX Srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 4 Azimut Market Place Srl Italia Azimut Fintech Holding Srl 43,10 43,10 5 IPOC 1 Srl Italia Electa Ventures Srl 35,00 35,00 6 IPOC 6 Srl Italia Electa Ventures Srl 52,50 52,50 7 Valuebiotech Srl (**) Italia Azimut Enterprises Srl 24,90 24,90 8 Alps Blockchain SpA (*) Italia Azimut Enterprises Srl 22,47 22,47 9 Sterling Planners WA Australia Sterling Planners Pty Ltd 27,03 27,03 10 Pride Accounting X Numbergroup Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 40 21,62 11 Pride Accounting X Numbersuper Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 70 37,84 12 SCM Insurance Pty Ltd Australia SCM Financial Group Pty Ltd 50 27,03 13 McLean Delmo Bentleys HoldingsPty Ltd Australia AZ Next Generation Advisory Limited 49 26,48 14 SW-TWD Wealth Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 15 EPAA Services Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 16 Expert Pensions Advice pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 17 Shanghai Heyu Information Technology Ltd Cina AZ Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. 12,50 12,50 18 Sweetwood Ventures II GP S.a r.l Lussemburgo AZ International Holdings Sa 20,00 20,00 19 Kennedy Lewis Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 19,30 19,30 20 High Post Capital LLC Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 12,06 12,06 21 Pathlight Capital Stati Uniti AACP PL SPV LLC 21,15 21,15
Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% 22 Sanctuary Wealth Group LLC Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 53,37 53,37 23 Kennedy Capital Management Inc Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 35,00 35,00 24 Diaman Partners Limited Malta Azimut UK Holdings Ltd 20,00 20,00 25 LCP Yonetim Danismanligi Turchia Azimut Portfoy Yonetimi AS 49,90 49,90 26 Nova Investment Limited (*) Irlanda Azimut Holding Spa 100 100 27 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. Lussemburgo AZ International Holdings Sa 50 50 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di partecipazioni collegate rispetto al 31 dicembre 2022 (**) Classificata nelle partecipazioni collegate a seguito della perdita del controllo 7.2 Variazione annue delle partecipazioni Valore complessivo A. Esistenze iniziali 263.467 B. Aumenti 56.510 B.1 Acquisti 40.476 B.2 Riprese di valore B.3 Rivalutazioni 8.727 B.4 Altre Variazioni 7.307 C. Diminuzioni - 39.007 C.1 Vendite C.2 Rettifiche di valore - 12.687 C.3 Altre variazioni - 26.320 D. Rimanenze finali 280.970
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabile Denominazione Valore di Bilancio Fair Value (*) Dividendi percepiti Cofircont Compagnia Fiduciaria srl 1.108 1.108 45 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico 3.177 3.177 FDNX Srl 300 300 Alps Blockchain SpA 4.585 4.585 Valuebiotech Srl 3.899 3.899 Nova Investment Limited 1.506 1.506 - Mc Lean Delmo Bentley Holdings Pty Ltd 18.796 18.796 920 SCM Insurance Pty Ltd 421 421 115 Shanghai Heyu Information Technology Ltd 7.787 7.787 - Sweetwood Ventures II GP S.a r.l 2 2 - Kennedy Lewis 79.596 79.596 5.257 Azimut Market Place Srl 2.945 2.945 High Post 10.002 10.002 Pathlight Capital 100.395 100.395 8.111 Kennedy Capital 13.698 13.698 1.557 IPOC 1 Srl 140 140 1.067 Sanctuary Wealth Group LLC 31.451 31.451 Diaman Partners Limited 345 345 LCP Yonetim Danismanligi 476 476 IPOC 6 Srl 315 315 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. 25 25 (*) Trattasi di societ\u00e0 non quotate per le quali il fair value \u00e8 stato considerato coincidente con il valore contabile. Con riferimento alle societ\u00e0 Kennedy Lewis e Pathlight Capital si precisa che il valore di bilancio comprende oltre al valore corrisposto in contanti anche il residuo debito ancora da corrispondere ai venditori e stimato su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente. I dettagli sono spiegati nella sezione 9 \u2013 Altre passivit\u00e0 della presente nota integrativa, cui si rimanda. Come richiesto dai principi IAS/IFRS per le partecipazioni il Gruppo ha verificato se esistono obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 stesse. Gli indicatori di impairment sono sostanzialmente suddivisibili in due categorie: - indicatori qualitativi, quali il conseguimento di risultati economici negativi o comunque un significativo scostamento rispetto ad obiettivi di budget o previsti da piani
pluriennali comunicati al mercato, l\u2019annuncio/avvio di procedure concorsuali o di piani di ristrutturazione; - indicatori quantitativi rappresentati da un valore contabile della partecipazione nel bilancio separato superiore al valore contabile nel bilancio consolidato dell\u2019attivo netto e dell\u2019avviamento della partecipata o dalla distribuzione da parte di quest\u2019ultima di un dividendo superiore al proprio reddito complessivo. In presenza di indicatori di impairment viene determinato il valore recuperabile, rappresentato dal Valore d\u2019uso, e se quest\u2019ultimo risulta inferiore al valore di iscrizione si procede alla rilevazione dell\u2019impairment. Come descritto nella Parte B \u2013 Informazioni sullo Stato patrimoniale \u2013 Attivo del Bilancio consolidato, i test di impairment svolti con riferimento alle singole partecipazioni nel Bilancio Consolidato non hanno determinato la necessit\u00e0 di operare svalutazioni, pertanto, non sono state rilevate rettifiche di valore sulle stesse.
Sezione 13 -Patrimonio di pertinenza di terzi 13.1 Composizione della voce \u201cPatrimonio di pertinenza di terzi\u201d Voci/valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Capitale 178.396 157.377 2. Azioni proprie 3. Strumenti di capitale 4. Sovraprezzi di emissione 5. Riserve - 133.357 - 120.366 6. Riserve da valutazione - 9.746 - 2.755 7. Utile (Perdita) dell'esercizio 23.446 20.540 Totale 58.739 54.796 Il patrimonio di pertinenza di terzi si riferisce alla quota di partecipazione detenuta da terzi.
Societ\u00e0 collegate Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali il Gruppo Azimut, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali in virt\u00f9 di particolari legami giuridici, quali la partecipazione a patti di sindacato. Tali societ\u00e0 sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto, il quale prevede l\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata, utilizzando i bilanci pi\u00f9 recenti approvati dalle societ\u00e0. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.
Societ\u00e0 collegate Sono considerate collegate, cio\u00e8 sottoposte ad influenza notevole, le imprese nelle quali il Gruppo Azimut, direttamente o indirettamente, possiede almeno il 20% dei diritti di voto (ivi inclusi i diritti di voto \u201cpotenziali\u201d) o nelle quali \u2013 pur con una quota di diritti di voto inferiore \u2013 ha il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali in virt\u00f9 di particolari legami giuridici, quali la partecipazione a patti di sindacato. Tali societ\u00e0 sono consolidate con il metodo sintetico del patrimonio netto, il quale prevede l\u2019iscrizione iniziale della partecipazione al costo ed il suo successivo adeguamento di valore sulla base della quota di pertinenza del patrimonio netto della partecipata, utilizzando i bilanci pi\u00f9 recenti approvati dalle societ\u00e0. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata di pertinenza sono incluse nel valore contabile della partecipata.
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"f15705": {
"value": "1. Partecipazioni in societ\u00e0 controllate in via esclusiva Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) A. Imprese controllate in via esclusiva consolidate integralmente 1 Azimut Capital Management Sgr SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 2 Azimut Investments SA Lussemburgo 1 Azimut Holding SpA 51 51 Azimut Capital Management Sgr SpA 30 30 Azimut Financial Insurance SpA 19 19 3 Azimut Life DAC Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 4 Azimut Enterprises Srl Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 5 Azimut Libera Impresa Sgr Spa Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 6 Azimut Financial Insurance SpA Italia 1 Azimut Holding SpA 100 100 7 Italian Excellence Srl (*) Italia 1 Azimut Financial Insurance SpA 74,07 74,07 8 Azimut Capital Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 9 Azimut Direct SpA Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 10 Azimut Direct Finance Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 11 Azimut Direct Solution Srl Italia 1 Azimut Direct SpA 100 100 12 Siamosoci Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 54,37 54,37 13 AZ Venture Tech Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 75 75 14 Electa Venture Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 15 Electa Italia Srl Italia 1 Electa Venture Srl 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 16 Wealthype Spa (gi\u00e0 Virtual B Spa) (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49,19 49,19 17 Digital Advisory Srl (*) Italia 1 Azimut Enterprises Srl 49 49 18 GH Investimenti Srl Italia 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 19 Azimut Fintech Holding Spa Italia 1 AZ International Holdings SA 100 100 20 Azimut Investments Limited Irlanda 1 Azimut Holding SpA 100 100 21 Azimut Alternative Capital Management Limited Irlanda 1 Azimut Enterprises Srl 100 100 22 AZ International Holdings SA Lussemburgo 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 23 Eskatos Capital Management Sarl Lussemburgo 1 Katarsis Capital Advisors SA 100 100 24 Azimut Private Capital Management Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 25 Azimut Private Capital Management II Sarl Lussemburgo 1 AZ International Holdings SA 100 100 26 Azimut UK Holdings Ltd Inghilterra 1 Azimut Holding S.p.A. 100 100 27 Azimut (DIFC) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 28 Azimut (ME) Limited Emirati Arabi 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 29 AZ Sestante Ltd Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 30 AZ Next Generation Advisory Limited Australia 1 Azimut UK Holdings Limited 54,05 54,05 31 Eureka Whittaker Macnaught Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 32 Pride Advice Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 33 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 34 Eureka Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 35 Pride Financial Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 36 Wise Planners Pty Ltd Australia 1 Priority Advisory Group Pty Ltd 54,05 54,05 37 Financial Lifestyle Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 38 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 39 Harvest Wealth Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 40 RI Toowoomba Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 41 Wealthwise Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 42 Priority Advisory Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 43 Sterling Planners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 44 On-Track Financial Solutions Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 45 People & Partners Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 46 Menico Tuck Parrish Financial Services Pty Ltd Australia 1 Menico Tuck Parrish Pty Ltd 54,05 54,05 47 AZ Next Generation Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 48 Wealthmed Australia Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 49 Wealthmed Accounting Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 50 Wealthmed Property Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 51 FHM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 52 Menico Tuck Parrish Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 53 ACN 623 166 772 Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 54 ACN 623 172 083 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05 55 ACN 623 172 387 Pty Ltd Australia 1 ACN 623 166 772 Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 56 Hurwitz Geller Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 57 Dunsford Financial Planning Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 58 Nextstep Financial Services Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 59 Next Steps Home Loans Pty Ltd Australia 1 Nextstep Financial Services Pty Ltd 54,05 54,05 60 RI Coastal Pty Ltd Australia 1 RI Toowoomba Pty Ltd 54,05 54,05 61 MP Holdings WA Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 62 Sage Business Group Pty Ltd Australia 1 Blackwood Advisory Pty Ltd (gi\u00e0 Onesta Advisory Pty Ltd) 54,05 54,05 63 PM Financial Services Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 64 MP Wealth WA Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 65 MPM Finance Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 66 Moneycare Australia Pty Ltd Australia 1 MP Holdings WA 54,05 54,05 67 Ottavo Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 68 Kellaway Cridland Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 69 Tempus Wealth Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 70 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 71 Beezewax Business Solutions Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 72 Yarra Lane Wealth Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 73 Yarra Lane Finance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 74 Yarra Lane Legal Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 75 Yarra Lane Insurance Pty Ltd Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 76 Client Ready Pty Ltd (*) Australia 1 Yarra Lane Tax & Accounting Pty Ltd 54,05 54,05 77 Certe Wealth Protection Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 78 People & Partners Wealth Management Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 79 Matthews Steer Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 80 Wealthpro Sunshine Coast Pty Ltd Australia 1 Wealthmed Australia Pty Ltd 54,05 54,05 81 Sterling Pts Pty Ltd Australia 1 Sterling Planners Pty Ltd 54,05 54,05 MP Holdings WA 54,05 54,05 82 AZ Service Co Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 83 HM Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 84 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 85 Logiro Unchartered Pty Ltd Australia 1 Nestworth Financial Solutions Pty Ltd (gi\u00e0 HM Advisory Services Pty Ltd) 54,05 54,05 86 Tokim Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 87 Cranage Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 88 Cranage Landing Solutions Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 89 Cranage Private Wealth Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 90 Cranage Superannuation Services Pty Ltd Australia 1 Cranage Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 91 Gordon Financial Services Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 92 Genesis Financial Partners Pty Ltd Australia 1 Certe Wealth Protection Pty Ltd 40,54 40,54 93 KMS Accounting and Tax Pty Ltd Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 94 VBP Holdings Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 95 Virtual Business Partners Pty Ltd Australia 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 96 VBP Holdings Back Office Solutions Inc. Filippine 1 VBP Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 97 Dunsford Finance Pty Ltd Australia 1 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 54,05 54,05 98 SCM Financial Group Pty Ltd Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 99 SCM Consultants Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 100 SCM Financial Services Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 101 SCM Finance Solutions Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 102 SCM Accounting and Advisory Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 103 SCM Wealth Management Pty Ltd Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 104 Boutique Mortgage Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 105 Bennet & Co. Pty Ltd (*) Australia 1 SCM Financial Group Pty Ltd 54,05 54,05 106 Rose Partners Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 107 Rose Partners Holdings Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 108 Rose Partners Management Accounting Pty Ltd (*) Australia 1 Rose Partners Holdings Pty Ltd 54,05 54,05 109 AZ OpCo (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 110 Kingsbridge Private Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 111 Foster Raffan Iplan Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 112 Catalina Consultants Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 113 TWD Advisory Pty Ltd (*) Australia 1 AZ Next Generation Advisory Limited 54,05 54,05 114 TWD Australia Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 115 TWD Solutions Pty Ltd (*) Australia 1 TWD Advisory Pty Ltd 54,05 54,05 116 Nestworth Financial Strategists Pty Ltd (*) Australia 1 HM Holdings Pty Ltd 54,05 54,05
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 117 People and Partners Legacy and Succession Pty Ltd (*) Australia 1 People & Partners Pty Ltd 54,05 54,05 118 AZ Brasile Holding Ltda Brasile 1 AZ International Holdings SA 100 100 119 AZ Quest Holdings SA Brasile 1 AZ Quest Participacoes Ltda 70,99 70,99 120 AZ Quest Investimentos Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,99 70,99 121 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,77 70,77 122 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 96,85 96,85 123 Azimut Brasil Wealth Management Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 93,58 93,58 124 Gudance Gestora de Recursos Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 49,39 49,39 125 AZ Quest Participacoes Ltda Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 126 Futurainvest Holding SA Brasile 1 AZ Brasile Holding Ltda 100 100 127 Azimut Brasil DTVM Ltda Brasile 1 Futurainvest Holding SA 100 100 128 Futurainvest Investimentos e Participa\u00e7\u00f5es Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 129 M&O Consultoria, Planejamento e An\u00e1lise de Valores Mobili\u00e1rios Ltda Brasile 1 Azimut Brasil Wealth Management Holding SA 96,85 96,85 130 AZ Quest Agro LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,94 70,94 131 AZ Quest iNFRA LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 70,92 70,92 132 AZ Panorama Capital LTDA (*) Brasile 1 AZ Quest Holdings SA 35,5 35,5 133 Azimut Switzerland SA (gi\u00e0 AZ Swiss & Partners SA) Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100 134 Katarsis Capital Advisors SA Svizzera 1 AZ International Holdings SA 100 100
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 135 Azimut Investments SA AGF (gi\u00e0 AZ Andes SpA) Cile 1 AZ International Holdings SA 100 100 136 An Zhong Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. Cina 1 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd 100 100 137 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong 1 AZ International Holdings SA 100 100 138 An Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd Hong Kong 1 An Zhong (AZ) Investment Management 100 100 139 CGM \u2013 Azimut Monaco Monaco 1 AZ International Holdings SA 100 100 140 AZ Mexico Holdings S.A. De CV Messico 1 AZ International Holdings SA 100 100 141 Azimut Mexico SA (gi\u00e0 Mas Fondos S.A.) Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 100 100 142 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV Messico 1 AZ Mexico Holdings S.A. De CV 51 51 143 AZ Investment Management Singapore Ltd Singapore 1 AZ International Holdings SA 100 100 144 Azimut Portf\u00f6y Y\u00f6netimi A.\u015e. Turchia 1 AZ International Holdings SA 100 100 145 AZ Sinopro Financial Planning Ltd Taiwan 1 AZ International Holdings SA 51 51 146 AZ Sinopro Investment Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 51 51 147 AZ Sinopro Insurance Planning Ltd Taiwan 1 AZ Sinopro Investment Planning Ltd 51 51 148 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) Stati Uniti 1 Azimut UK Holdings Limited 100 100 149 AZ Apice Capital Management LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 83,1 83,1 150 Azimut Alternative Capital Partners LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 96,5 96,5
Denominazione Sede Tipo di Rapporto (**) Rapporto di partecipazione Impresa partecipante Quota %(***) Disponibilit\u00e0 voti % (***) 151 Azimut Genesis Holdings LLC Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 51,0 51,0 152 Azimut Genesis Advisors LLC (gi\u00e0 Genesis Investment Advisors LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 153 AZG Capital LLC (gi\u00e0 Genesis Fund Management LLC) Stati Uniti 1 Azimut Genesis Holdings LLC 51,0 51,0 154 AACP PL SPV LLC Stati Uniti 1 Azimut Alternative Capital Partners LLC 91,25 91,25 155 AACP Investments LLC (DE LLC) - Investment Manager Stati Uniti 1 Azimut US Holdings Inc. (gi\u00e0 AZ US Holdings Inc.) 100 100 156 Azimut Egypt Asset Management Egitto 1 AZ International Holdings SA 100 100 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di consolidato rispetto al 31/12/2022 (**) Tipo di rapporto (1) maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria (***) La percentuale indicata in colonna esprime la quota di partecipazione diretta e indiretta nell\u2019impresa controllata con riferimento alla Capogruppo. Tale percentuale non rappresenta i diritti di voto e possesso nelle rispettive societ\u00e0 ma rappresenta l'interessenza di contributo al patrimonio netto di gruppo e per differenza rispetto al 100% al patrimonio netto di terzi.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSignificantInvestmentsInSubsidiariesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"f17327": {
"value": "4. Restrizioni significative All\u2019interno del Gruppo Azimut non vi sono significative restrizioni legali, contrattuali e normative che possono limitare la capacit\u00e0 della capogruppo di trasferire disponibilit\u00e0 liquide o altre attivit\u00e0 ad altre entit\u00e0 del Gruppo, n\u00e9 tantomeno garanzie che possono limitare la distribuzione di dividendi, di capitali oppure prestiti e anticipazioni concessi o rimborsati da altre entit\u00e0 del Gruppo.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfRestrictedCashAndCashEquivalentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"f17388": {
"value": "Per le societ\u00e0 consolidate che presentano il bilancio con valuta funzionale diversa dalla capogruppo, si \u00e8 proceduto alla conversione degli importi espressi in valuta diversa dell\u2019Euro come segue: per lo stato patrimoniale \u00e8 utilizzato il cambio al 31 dicembre 2023, mentre per il conto economico, il cambio medio dell\u2019esercizio. Le differenze originate dalla conversione del patrimonio netto iniziale ai cambi di fine esercizio unitamente a quelle che scaturiscono dall\u2019uso dei tassi di cambio di chiusura e della media dell\u2019esercizio sono classificate nella specifica voce differenze cambio della riserva di valutazione.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"f17421": {
"value": "I dividendi ricevuti da una partecipata riducono il valore contabile della partecipazione; possono inoltre essere necessarie rettifiche di valore contabile anche a seguito di modifica della quota della partecipante nella partecipata, a seguito di variazioni nel patrimonio netto di quest\u2019ultima non rilevate nel conto economico.
La sola componente riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8
rappresentata dai relativi dividendi.",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDividendsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"f17438": {
"value": "Operazioni di aggregazione aziendale effettuate nel corso del 2023 In relazione all\u2019applicazione dell\u2019IFRS 3 e alla determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 delle societ\u00e0 acquisite nel corso del 2023, \u00e8 stata effettuata un\u2019allocazione provvisoria del costo di acquisizione, da ultimarsi nell\u2019arco di 12 mesi rispetto alla data di acquisizione, come consentito dallo stesso principio contabile. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto successivamente descritto in nota integrativa nella sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali.
19 - Aggregazioni aziendali e variazioni nelle interessenze partecipative Le operazioni di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combinations\u201d) sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte, comprese quelle potenziali, sono rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione (ovvero alla data in cui il Gruppo ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita). L\u2019identificazione del fair value delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0
assunte \u00e8 perfezionata entro un anno dall\u2019acquisizione. Per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita sono rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette a fair value identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019avviamento \u00e8 inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza della sommatoria del corrispettivo corrisposto per la partecipazione di controllo e dell\u2019importo delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo (attivit\u00e0 acquisite al netto delle passivit\u00e0 assunte). Nel bilancio consolidato viene pertanto rappresentata unicamente la quota parte di goodwill di pertinenza del Gruppo, mentre la quota parte del goodwill spettante alle minoranze non \u00e8 iscritta in bilancio. Se la sommatoria \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 acquisita, la differenza \u00e8 rilevata nel conto economico. In un\u2019aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, il Gruppo ricalcola l\u2019interessenza che gi\u00e0 deteneva nella societ\u00e0 posseduta precedentemente all\u2019acquisizione del controllo al rispettivo fair value determinato alla data di acquisizione del controllo e rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante. Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto del Gruppo. I costi correlati all\u2019acquisizione sono contabilizzati nel conto economico dell\u2019esercizio in cui sono sostenuti. Non sono considerate aggregazioni aziendali le operazioni realizzate con finalit\u00e0 riorganizzative tra due o pi\u00f9 societ\u00e0 facenti parte del Gruppo. Le transazioni tra entit\u00e0 sotto comune controllo sono contabilizzate in continuit\u00e0 di valori della societ\u00e0 acquisita nel bilancio del Gruppo qualora non presentino una significativa influenza sui flussi di cassa futuri.
Operazioni di aggregazione aziendale effettuate nel corso del 2023 In relazione all\u2019applicazione dell\u2019IFRS 3 e alla determinazione del fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 delle societ\u00e0 acquisite nel corso del 2023, \u00e8 stata effettuata un\u2019allocazione provvisoria del costo di acquisizione, da ultimarsi nell\u2019arco di 12 mesi rispetto alla data di acquisizione, come consentito dallo stesso principio contabile. Per maggiori dettagli si rimanda a quanto successivamente descritto in nota integrativa nella sezione 11 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali.
19 - Aggregazioni aziendali e variazioni nelle interessenze partecipative Le operazioni di aggregazione aziendale (\u201cbusiness combinations\u201d) sono contabilizzate secondo il \u201cmetodo dell\u2019acquisizione\u201d, previsto dall\u2019IFRS 3, in base al quale le attivit\u00e0 identificabili acquisite e le passivit\u00e0 identificabili assunte, comprese quelle potenziali, sono rilevate ai rispettivi fair value alla data di acquisizione (ovvero alla data in cui il Gruppo ottiene effettivamente il controllo della societ\u00e0 acquisita). L\u2019identificazione del fair value delle attivit\u00e0 acquisite e delle passivit\u00e0
assunte \u00e8 perfezionata entro un anno dall\u2019acquisizione. Per ogni aggregazione aziendale, eventuali quote di minoranza nella societ\u00e0 acquisita sono rilevate al fair value o in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attivit\u00e0 nette a fair value identificabili della societ\u00e0 acquisita. L\u2019avviamento \u00e8 inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza della sommatoria del corrispettivo corrisposto per la partecipazione di controllo e dell\u2019importo delle quote di minoranza rispetto al fair value delle attivit\u00e0 nette acquisite dal Gruppo (attivit\u00e0 acquisite al netto delle passivit\u00e0 assunte). Nel bilancio consolidato viene pertanto rappresentata unicamente la quota parte di goodwill di pertinenza del Gruppo, mentre la quota parte del goodwill spettante alle minoranze non \u00e8 iscritta in bilancio. Se la sommatoria \u00e8 inferiore al fair value delle attivit\u00e0 nette della societ\u00e0 acquisita, la differenza \u00e8 rilevata nel conto economico. In un\u2019aggregazione aziendale realizzata in pi\u00f9 fasi, il Gruppo ricalcola l\u2019interessenza che gi\u00e0 deteneva nella societ\u00e0 posseduta precedentemente all\u2019acquisizione del controllo al rispettivo fair value determinato alla data di acquisizione del controllo e rileva nel conto economico l\u2019eventuale utile o perdita risultante. Le variazioni nell\u2019interessenza partecipativa in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul patrimonio netto del Gruppo. I costi correlati all\u2019acquisizione sono contabilizzati nel conto economico dell\u2019esercizio in cui sono sostenuti. Non sono considerate aggregazioni aziendali le operazioni realizzate con finalit\u00e0 riorganizzative tra due o pi\u00f9 societ\u00e0 facenti parte del Gruppo. Le transazioni tra entit\u00e0 sotto comune controllo sono contabilizzate in continuit\u00e0 di valori della societ\u00e0 acquisita nel bilancio del Gruppo qualora non presentino una significativa influenza sui flussi di cassa futuri.
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"dimensions": {
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f17467": {
"value": "1 - Cassa e disponibilit\u00e0 liquide In questa voce sono classificate le giacenze di valute aventi corso legale, comprese le banconote e le monete divisionali estere (\u201ccassa contante\u201d), nonch\u00e9 le disponibilit\u00e0 dei conti correnti e depositi a vista verso le banche. Tali disponibilit\u00e0 sono iscritte al loro valore nominale.
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"f17473": {
"value": "2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce include: \ue002 gli strumenti di capitale salvo la possibilit\u00e0 di classificarli nella nuova categoria Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, senza rigiro a conto economico; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie che non sono detenute nell\u2019ambito di un modello di business finalizzato all\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHTC\u201d) o nell\u2019ambito di modello di business misto, il cui obiettivo venga raggiunto attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie in portafoglio o anche attraverso un\u2019attivit\u00e0 di vendita che \u00e8 parte integrante della strategia (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti;
\ue002 gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria stessa.
3 -Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) Criteri di classificazione La presente categoria include le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: \ue002 attivit\u00e0 finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 le interessenze azionarie, non qualificabili come partecipazioni di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; \ue002 titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli
effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione.
Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8
rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
4-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione Tale voce include i crediti verso banche, verso gli enti finanziari, verso la clientela, i fondi gestiti, e titoli di debito, ovvero tutti quei crediti che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell\u2019ammortamento - calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo - della differenza tra l\u2019ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del credito in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all\u2019atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito. I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene assegnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under-performing, ossia i crediti ove vi \u00e8 stato un aumento significativo del rischio di credito (\u201csignificativo deterioramento\u201d) rispetto all\u2019iscrizione iniziale dello strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore. Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 prendendo in considerazione le perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0 (Perdita attesa Lifetime).
Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce include: \ue002 gli strumenti di capitale salvo la possibilit\u00e0 di classificarli nella nuova categoria Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, senza rigiro a conto economico; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie che non sono detenute nell\u2019ambito di un modello di business finalizzato all\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHTC\u201d) o nell\u2019ambito di modello di business misto, il cui obiettivo venga raggiunto attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie in portafoglio o anche attraverso un\u2019attivit\u00e0 di vendita che \u00e8 parte integrante della strategia (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti;
\ue002 gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria stessa.
3 -Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) Criteri di classificazione La presente categoria include le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: \ue002 attivit\u00e0 finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 le interessenze azionarie, non qualificabili come partecipazioni di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; \ue002 titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli
effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione.
Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8
rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione Tale voce include i crediti verso banche, verso gli enti finanziari, verso la clientela, i fondi gestiti, e titoli di debito, ovvero tutti quei crediti che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell\u2019ammortamento - calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo - della differenza tra l\u2019ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del credito in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all\u2019atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito. I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene assegnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under-performing, ossia i crediti ove vi \u00e8 stato un aumento significativo del rischio di credito (\u201csignificativo deterioramento\u201d) rispetto all\u2019iscrizione iniziale dello strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore. Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 prendendo in considerazione le perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0 (Perdita attesa Lifetime).
Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. 10 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso enti finanziari, i Debiti verso clientela, i Debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 e i Titoli in circolazione.
10.1 Debiti Criteri di iscrizione e valutazione I debiti a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) di natura commerciale sono iscritti per il loro valore nominale.
I debiti rappresentati dai finanziamenti a medio-lungo termine, rilevati inizialmente per l\u2019ammontare incassato al netto degli eventuali costi di transazione, vengono successivamente valutati al costo ammortizzato col metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
I debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 alla prima iscrizione sono pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l\u2019incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione. Dopo la valutazione iniziale, il valore contabile viene aumentato degli interessi e ridotto a seguito dei pagamenti effettuati e/o rideterminarlo per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. Criteri di cancellazione I debiti sono cancellati dal bilancio quando risultano estinti.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce include: \ue002 gli strumenti di capitale salvo la possibilit\u00e0 di classificarli nella nuova categoria Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, senza rigiro a conto economico; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie che non sono detenute nell\u2019ambito di un modello di business finalizzato all\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHTC\u201d) o nell\u2019ambito di modello di business misto, il cui obiettivo venga raggiunto attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie in portafoglio o anche attraverso un\u2019attivit\u00e0 di vendita che \u00e8 parte integrante della strategia (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti;
\ue002 gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria stessa.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione In questa categoria sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie diverse da quelle classificate tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva e tra le Attivit\u00e0 finanziare valutate al costo ammortizzato. La voce include: \ue002 gli strumenti di capitale salvo la possibilit\u00e0 di classificarli nella nuova categoria Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, senza rigiro a conto economico; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value, che non hanno superato i requisiti per la valutazione al costo ammortizzato; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie che non sono detenute nell\u2019ambito di un modello di business finalizzato all\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie (Business model \u201cHold to Collect\u201d o \u201cHTC\u201d) o nell\u2019ambito di modello di business misto, il cui obiettivo venga raggiunto attraverso l\u2019incasso dei flussi di cassa contrattuali delle attivit\u00e0 finanziarie in portafoglio o anche attraverso un\u2019attivit\u00e0 di vendita che \u00e8 parte integrante della strategia (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, ossia le attivit\u00e0 finanziarie cos\u00ec definite al momento della rilevazione iniziale e ove ne sussistano i presupposti;
\ue002 gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e per i titoli di capitale, alla data di erogazione per i finanziamenti ed alla data di sottoscrizione per i contratti derivati. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria stessa.
3 -Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI) Criteri di classificazione La presente categoria include le attivit\u00e0 finanziarie che soddisfano entrambe le seguenti condizioni: \ue002 attivit\u00e0 finanziaria posseduta secondo un modello di business il cui obiettivo \u00e8 conseguito sia mediante l\u2019incasso dei flussi finanziari previsti contrattualmente che mediante la vendita (Business model \u201cHold to Collect and Sell\u201d); \ue002 i termini contrattuali dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sull\u2019importo del capitale da restituire (cd. \u201cSPPI test\u201d superato). Sono inoltre inclusi nella voce gli strumenti di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione, per i quali al momento della rilevazione iniziale \u00e8 stata esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 le interessenze azionarie, non qualificabili come partecipazioni di controllo, collegamento e controllo congiunto, che non sono detenute con finalit\u00e0 di negoziazione, per cui si \u00e8 esercitata l\u2019opzione per la designazione al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva; \ue002 titoli di debito che sono riconducibili ad un business model Hold to Collect and Sell e che hanno superato il test SPPI. Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli
effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione.
Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. riferibile ai titoli di capitale in questione che \u00e8 oggetto di rilevazione a conto economico \u00e8
rappresentata dai relativi dividendi. Il fair value viene determinato sulla base dei criteri gi\u00e0 illustrati per le Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico. Per i titoli di capitale inclusi in questa categoria, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa. Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari a esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e i diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria.
4-Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione Tale voce include i crediti verso banche, verso gli enti finanziari, verso la clientela, i fondi gestiti, e titoli di debito, ovvero tutti quei crediti che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili e che non sono quotati in un mercato attivo. Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima iscrizione diminuito/aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell\u2019ammortamento - calcolato col metodo del tasso di interesse effettivo - della differenza tra l\u2019ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi/proventi imputati direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza il flusso dei pagamenti futuri stimati per la durata attesa del credito in modo da ottenere esattamente il valore contabile netto all\u2019atto della rilevazione iniziale, che comprende sia i costi/ricavi di transazione direttamente attribuibili sia tutti i compensi pagati o ricevuti tra i contraenti. Tale modalit\u00e0 di contabilizzazione, utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l\u2019effetto economico dei costi/proventi lungo la vita residua attesa del credito. I criteri di valutazione sono strettamente connessi allo stage cui il credito viene assegnato, dove lo Stage 1 accoglie i crediti in bonis, lo stage 2 accoglie i crediti under-performing, ossia i crediti ove vi \u00e8 stato un aumento significativo del rischio di credito (\u201csignificativo deterioramento\u201d) rispetto all\u2019iscrizione iniziale dello strumento e lo stage 3 accoglie non performing, ovvero i crediti che presentano evidenza oggettiva di perdita di valore. Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 prendendo in considerazione le perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0 (Perdita attesa Lifetime).
Criteri di cancellazione I crediti vengono cancellati dal bilancio quando sono considerati definitivamente irrecuperabili oppure in caso di cessione, qualora essa abbia comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. La quota di pertinenza della partecipante non considera eventuali diritti di voto potenziali. Poich\u00e9 l\u2019avviamento incluso nel valore contabile di una partecipazione in una collegata non \u00e8 rilevato separatamente, questo non viene sottoposto separatamente alla verifica della riduzione di valore, in applicazione delle disposizioni di cui allo IAS 36 Riduzione di valore delle attivit\u00e0. L\u2019intero valore contabile della partecipazione, invece, \u00e8 sottoposto alla verifica della riduzione di valore ai sensi del suddetto IAS 36, tramite il confronto tra il suo valore recuperabile \u2013 determinato secondo la metodologia del valore d\u2019uso - e il suo valore contabile, ogniqualvolta l\u2019applicazione delle disposizioni dello IAS 36 indica la possibile riduzione di valore della partecipazione. Le differenze tra il valore della partecipazione ed il patrimonio netto della partecipata sono incluse nel valore contabile della partecipata mentre la quota di pertinenza dei risultati d\u2019esercizio della partecipata stessa \u00e8 rilevata nel conto economico consolidato. Eventuali riduzioni di valore della partecipazione ai sensi dello IAS 36 sono contabilizzate nel conto economico. Una entit\u00e0 deve interrompere l'utilizzo del metodo del patrimonio netto a partire dalla data in cui la partecipazione cessa di qualificarsi come societ\u00e0 collegata nei casi seguenti: a) se la partecipazione diviene una controllata, l'entit\u00e0 deve contabilizzare la propria partecipazione in conformit\u00e0 all'IFRS 3 Aggregazioni aziendali e all'IFRS 10; b) se l'interessenza residua nella ex societ\u00e0 collegata \u00e8 una attivit\u00e0 finanziaria, l'entit\u00e0 deve valutare tale interessenza al Fair value. Per determinare il Fair value dell'interessenza residua bisogna considerare il Fair value al momento della rilevazione iniziale come attivit\u00e0 finanziaria, in conformit\u00e0 all'IFRS 9. L'entit\u00e0 deve rilevare nel prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio qualsiasi differenza tra: i) il Fair value di qualsiasi interessenza residua e i proventi della dismissione parziale di un'interessenza nella societ\u00e0 collegata; e ii) il valore contabile della partecipazione alla data in cui \u00e8 stato interrotto l'utilizzo del metodo del patrimonio netto. 6 - Attivit\u00e0 materiali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono gli immobili strumentali, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi, le altre macchine ed attrezzature di qualsiasi tipo e le spese di ristrutturazione degli immobili in affitto. Relativamente agli immobili strumentali lo IAS 16 stabilisce che i terreni debbano essere registrati separatamente rispetto agli immobili in quanto solo questi ultimi sono soggetti ad
ammortamento non avendo una vita utile illimitata. Tale scorporo deve avvenire solo nell\u2019ipotesi di fabbricato posseduto \u201ccielo-terra\u201d: nessuno scorporo \u00e8 necessario se il fabbricato di propriet\u00e0 consiste in una quota parte del fabbricato (ad esempio un appartamento), in quanto in tal caso, la societ\u00e0 non possiede anche il terreno sottostante. A tal fine si evidenzia che il Gruppo Azimut possiede porzioni di immobili e quindi nessuno scorporo \u00e8 stato effettuato ai fini della loro valutazione. Sono, inoltre, inclusi i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u02bcattivit\u00e0 materiale (per le societ\u00e0 locatarie), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per le societ\u00e0 locatrici). Criteri di iscrizione e valutazione Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene. Successivamente le stesse sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore; tali beni vengono ammortizzati in ogni esercizio a quote costanti in relazione alle loro residue possibilit\u00e0 di utilizzazione.
I costi di ristrutturazione relativi agli immobili in affitto sono iscritti tra le attivit\u00e0 in considerazione del fatto che il conduttore ha sostanzialmente il controllo dei beni e pu\u00f2 trarre da essi benefici economici e sono pertanto ammortizzati per un periodo corrispondente alla durata residua del contratto di locazione. I leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u02bcobbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing.
Quando l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo. L\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all\u02bcIFRS 16, viene misurata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Immobili, impianti e macchinari; in questo caso l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 successivamente ammortizzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici futuri.
7 -Attivit\u00e0 immateriali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali includono gli avviamenti, il marchio, le customer relationship e il software applicativo ad utilizzazione pluriennale. Criteri di iscrizione Le differenze positive di consolidamento sono determinate, in sede di primo consolidamento, sulla base della differenza tra il Fair Value del patrimonio netto delle controllate e il valore delle partecipazioni iscritte nel bilancio. Criteri di valutazione L\u2019avviamento e le differenze di consolidamento non sono soggetti ad un processo di ammortamento sistematico, ma sono sottoposti annualmente ad un processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del valore contabile in ottemperanza con quanto stabilito dallo IAS 36 Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dal software sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti e perdite di valore; tali attivit\u00e0 sono ammortizzate in base alla stima effettuata della loro vita utile residua. Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dalle customer relationship sono imputate a conto economico lungo un orizzonte pluriennale, determinato sulla base della percentuale storica di decadimento delle masse a cui tale customer relationship fanno riferimento (AUM).
gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
gli strumenti derivati, contabilizzati tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, se il fair value \u00e8 positivo e come passivit\u00e0 se il fair value \u00e8 negativo. La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerivativeFinancialInstrumentsAndHedgingExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f17529": {
"value": "La compensazione dei valori positivi e negativi \u00e8 possibile solo per operazioni poste in essere con la medesima controparte qualora si abbia contrattualmente il diritto legale di compensare gli importi rilevati contabilmente e si intenda procedere al regolamento su base netta delle posizioni oggetto di compensazione. Fra i derivati sono inclusi anche quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForOffsettingOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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},
"f17538": {
"value": "Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli
effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione.
Nel caso invece di riclassifica nella categoria del fair value con impatto a conto economico, l'utile (perdita) cumulato rilevato precedentemente nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto all'utile (perdita) d'esercizio. Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto a conto economico in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. In questo caso, il tasso di interesse effettivo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria riclassificata \u00e8 determinato in base al suo fair value alla data di riclassificazione e tale data viene considerata come data di rilevazione iniziale per l\u2019allocazione nei diversi stadi di rischio creditizio (stage assignment) ai fini dell\u2019impairment. In particolare, vengono inclusi in questa voce: \ue002 gli investimenti relativi ai contratti di assicurazione (polizze unit-linked) emessi dalla controllata irlandese Azimut Life Dac per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati e costituiti da quote di OICR; \ue002 le attivit\u00e0 finanziarie costitute da quote di OICR e quote di fondi chiusi alternativi detenute dalle societ\u00e0 del Gruppo nell\u2019ambito delle proprie politiche di gestione della liquidit\u00e0. \ue002 le interessenze azionarie non qualificabili come di controllo, di collegamento o di controllo congiunto. \ue002 gli strumenti derivati.
Le riclassificazioni delle attivit\u00e0 finanziarie, ad eccezione dei titoli di capitale per cui non \u00e8 ammessa alcuna riclassifica, non sono ammesse verso altre categorie di attivit\u00e0 finanziarie salvo il caso in cui l\u2019entit\u00e0 modifichi il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. In tali casi, che devono essere assolutamente non frequenti, le attivit\u00e0 finanziarie potranno essere riclassificate dalla categoria valutata al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva in una delle altre due categorie previste dall\u2019IFRS 9 (Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico). Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value al momento della riclassificazione e gli
effetti della riclassificazione operano in maniera prospettica a partire dalla data di riclassificazione. Nel caso di riclassifica dalla categoria in oggetto a quella del costo ammortizzato, l\u2019utile (perdita) cumulato rilevato nella riserva da valutazione \u00e8 portato a rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data della riclassificazione.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f17597": {
"value": "Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico sono valorizzate al fair value. Gli effetti dell\u2019applicazione di tale criterio di valutazione sono imputati nel Conto Economico. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo, vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni, valori rilevati in recenti transazioni comparabili, ecc. Per i titoli di capitale e per gli strumenti derivati che hanno per oggetto titoli di capitale, non quotati in un mercato attivo, il criterio del costo \u00e8 utilizzato quale stima del fair value soltanto in via residuale e limitatamente a poche circostanze, ossia in caso di non applicabilit\u00e0 di tutti i metodi di valutazione precedentemente richiamati, ovvero in presenza di un\u2019ampia gamma di possibili valutazioni del fair value, nel cui ambito il costo rappresenta la stima pi\u00f9 significativa.
10.1 Debiti Criteri di iscrizione e valutazione I debiti a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) di natura commerciale sono iscritti per il loro valore nominale.
I debiti rappresentati dai finanziamenti a medio-lungo termine, rilevati inizialmente per l\u2019ammontare incassato al netto degli eventuali costi di transazione, vengono successivamente valutati al costo ammortizzato col metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
I debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 alla prima iscrizione sono pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l\u2019incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione. Dopo la valutazione iniziale, il valore contabile viene aumentato degli interessi e ridotto a seguito dei pagamenti effettuati e/o rideterminarlo per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale la componente di debito viene valutata al costo ammortizzato, con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo. Gli interessi passivi vengono registrati a conto economico nella voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
>> gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory",
"language": "it",
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"f17615": {
"value": "Criteri di cancellazione Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari ad esse connessi o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 oggetto di cessione con trasferimento sostanziale di tutti i rischi e dei diritti contrattuali connessi alla propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria stessa.
Criteri di cancellazione I debiti sono cancellati dal bilancio quando risultano estinti.
Criteri di cancellazione I titoli in circolazione sono cancellati dal bilancio quando risultano scaduti o estinti. La cancellazione avviene anche al momento del riacquisto di titoli precedentemente emessi; la differenza tra il valore contabile del titolo e l'ammontare pagato per riacquistarlo viene registrata a conto economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a conto economico.
Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
Criteri di cancellazione Le altre passivit\u00e0 sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDerecognitionOfFinancialInstrumentsExplanatory",
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"f17773": {
"value": "Criteri di iscrizione L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito ed alla data di erogazione nel caso di crediti. All\u2019atto della rilevazione iniziale le attivit\u00e0 sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. In particolare, per quel che attiene ai crediti, la data di erogazione normalmente coincide con la data di sottoscrizione del contratto.
I debiti rappresentati dai finanziamenti a medio-lungo termine, rilevati inizialmente per l\u2019ammontare incassato al netto degli eventuali costi di transazione, vengono successivamente valutati al costo ammortizzato col metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLoansAndReceivablesExplanatory",
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"f17825": {
"value": "Le rettifiche di valore che sono rilevate a conto economico, per i crediti in bonis classificati in stage 1 sono calcolate prendendo in considerazione una perdita attesa a un anno, mentre i crediti in bonis in stage 2 prendendo in considerazione le perdite attese riferibili all\u2019intera vita residua prevista contrattualmente per l\u2019attivit\u00e0 (Perdita attesa Lifetime).
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfFinancialAssetsExplanatory",
"language": "it",
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"f17891": {
"value": "6 - Attivit\u00e0 materiali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono gli immobili strumentali, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi, le altre macchine ed attrezzature di qualsiasi tipo e le spese di ristrutturazione degli immobili in affitto. Relativamente agli immobili strumentali lo IAS 16 stabilisce che i terreni debbano essere registrati separatamente rispetto agli immobili in quanto solo questi ultimi sono soggetti ad
ammortamento non avendo una vita utile illimitata. Tale scorporo deve avvenire solo nell\u2019ipotesi di fabbricato posseduto \u201ccielo-terra\u201d: nessuno scorporo \u00e8 necessario se il fabbricato di propriet\u00e0 consiste in una quota parte del fabbricato (ad esempio un appartamento), in quanto in tal caso, la societ\u00e0 non possiede anche il terreno sottostante. A tal fine si evidenzia che il Gruppo Azimut possiede porzioni di immobili e quindi nessuno scorporo \u00e8 stato effettuato ai fini della loro valutazione. Sono, inoltre, inclusi i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u02bcattivit\u00e0 materiale (per le societ\u00e0 locatarie), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per le societ\u00e0 locatrici). Criteri di iscrizione e valutazione Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene. Successivamente le stesse sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore; tali beni vengono ammortizzati in ogni esercizio a quote costanti in relazione alle loro residue possibilit\u00e0 di utilizzazione.
I costi di ristrutturazione relativi agli immobili in affitto sono iscritti tra le attivit\u00e0 in considerazione del fatto che il conduttore ha sostanzialmente il controllo dei beni e pu\u00f2 trarre da essi benefici economici e sono pertanto ammortizzati per un periodo corrispondente alla durata residua del contratto di locazione. I leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u02bcobbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing.
Quando l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 resa disponibile al locatario per il relativo utilizzo (data iniziale), il locatario riconosce sia la passivit\u00e0 che l\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo. L\u02bcattivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo, contabilizzata in base all\u02bcIFRS 16, viene misurata utilizzando il modello del costo secondo lo IAS 16 Immobili, impianti e macchinari; in questo caso l\u02bcattivit\u00e0 \u00e8 successivamente ammortizzata e soggetta a un impairment test nel caso emergano degli indicatori di impairment. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici futuri.
Le aliquote di ammortamento utilizzate per i beni di propriet\u00e0 sono le seguenti: Descrizione Aliquota % Fabbricati 3% Mobili 12% Altre: Impianti 15%-20-25% Automezzi 25% Macchine ufficio elettroniche 20% Spese per migliorie capitalizzate In base alla durata residua del contratto di locazione
Le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene. Successivamente le stesse sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore; tali beni vengono ammortizzati in ogni esercizio a quote costanti in relazione alle loro residue possibilit\u00e0 di utilizzazione.
Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dal software sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti e perdite di valore; tali attivit\u00e0 sono ammortizzate in base alla stima effettuata della loro vita utile residua. Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dalle customer relationship sono imputate a conto economico lungo un orizzonte pluriennale, determinato sulla base della percentuale storica di decadimento delle masse a cui tale customer relationship fanno riferimento (AUM).
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForImpairmentOfNonfinancialAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f17940": {
"value": "Successivamente le stesse sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore; tali beni vengono ammortizzati in ogni esercizio a quote costanti in relazione alle loro residue possibilit\u00e0 di utilizzazione.
Criteri di valutazione L\u2019avviamento e le differenze di consolidamento non sono soggetti ad un processo di ammortamento sistematico, ma sono sottoposti annualmente ad un processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del valore contabile in ottemperanza con quanto stabilito dallo IAS 36 Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dal software sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti e perdite di valore; tali attivit\u00e0 sono ammortizzate in base alla stima effettuata della loro vita utile residua. Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dalle customer relationship sono imputate a conto economico lungo un orizzonte pluriennale, determinato sulla base della percentuale storica di decadimento delle masse a cui tale customer relationship fanno riferimento (AUM).
Le aliquote di ammortamento utilizzate per i beni di propriet\u00e0 sono le seguenti: Descrizione Aliquota % Fabbricati 3% Mobili 12% Altre: Impianti 15%-20-25% Automezzi 25% Macchine ufficio elettroniche 20% Spese per migliorie capitalizzate In base alla durata residua del contratto di locazione
I leasing sono contabilizzati sulla base del modello del right of use, per cui, alla data iniziale, il locatario ha un\u02bcobbligazione finanziaria a effettuare pagamenti dovuti al locatore per compensare il suo diritto a utilizzare il bene sottostante durante la durata del leasing.
Le aliquote di ammortamento utilizzate per i beni di propriet\u00e0 sono le seguenti: Descrizione Aliquota % Fabbricati 3% Mobili 12% Altre: Impianti 15%-20-25% Automezzi 25% Macchine ufficio elettroniche 20% Spese per migliorie capitalizzate In base alla durata residua del contratto di locazione
Informazioni qualitative Nella presente voce si forniscono le informazioni di natura qualitativa richieste dall\u2019IFRS 16, paragrafi 51 e ss. I contratti sottoscritti dal Gruppo e rientranti nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile IFRS 16 riguardano le seguenti fattispecie: immobili, stampanti e autovetture. I contratti di leasing immobiliare rappresentano l\u2019area d'impatto pi\u00f9 significativa, in quanto tali contratti rappresentano circa il 99% dei valori dei diritti d\u2019uso iscritti; risultano invece marginali gli impatti derivanti dal comparto autovetture e stampanti. I costi dei contratti di leasing di beni aventi un modico valore unitario (cio\u00e8 con valore unitario inferiore a 5.000 euro) e di breve durata (inferiore a 12 mesi) vengono contabilizzati rilevando i pagamenti effettuati come costo di periodo, voce \u201cAltre spese amministrative\u201d del Conto Economico. Tali costi coincidono con la rispettiva fattura relativa al canone di locazione dovuto per il periodo (trimestrale o mensile). Relativamente ai contratti in scope IFRS16 non si \u00e8 beneficiato di alcuno sconto sui canoni e pertanto non sono state applicate le regole disciplinate dall\u2019emendamento ESMA del 28 ottobre 2020.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForLeasesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f17973": {
"value": "Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici futuri.
7 -Attivit\u00e0 immateriali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali includono gli avviamenti, il marchio, le customer relationship e il software applicativo ad utilizzazione pluriennale. Criteri di iscrizione Le differenze positive di consolidamento sono determinate, in sede di primo consolidamento, sulla base della differenza tra il Fair Value del patrimonio netto delle controllate e il valore delle partecipazioni iscritte nel bilancio. Criteri di valutazione L\u2019avviamento e le differenze di consolidamento non sono soggetti ad un processo di ammortamento sistematico, ma sono sottoposti annualmente ad un processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del valore contabile in ottemperanza con quanto stabilito dallo IAS 36 Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dal software sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti e perdite di valore; tali attivit\u00e0 sono ammortizzate in base alla stima effettuata della loro vita utile residua. Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dalle customer relationship sono imputate a conto economico lungo un orizzonte pluriennale, determinato sulla base della percentuale storica di decadimento delle masse a cui tale customer relationship fanno riferimento (AUM).
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore, determinata sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il suo valore di recupero, se inferiore, viene rilevato a Conto Economico. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qualora non siano attesi benefici economici futuri.
7 -Attivit\u00e0 immateriali Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali includono gli avviamenti, il marchio, le customer relationship e il software applicativo ad utilizzazione pluriennale. Criteri di iscrizione Le differenze positive di consolidamento sono determinate, in sede di primo consolidamento, sulla base della differenza tra il Fair Value del patrimonio netto delle controllate e il valore delle partecipazioni iscritte nel bilancio. Criteri di valutazione L\u2019avviamento e le differenze di consolidamento non sono soggetti ad un processo di ammortamento sistematico, ma sono sottoposti annualmente ad un processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del valore contabile in ottemperanza con quanto stabilito dallo IAS 36 Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dal software sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammortamenti e perdite di valore; tali attivit\u00e0 sono ammortizzate in base alla stima effettuata della loro vita utile residua. Le attivit\u00e0 immateriali rappresentate dalle customer relationship sono imputate a conto economico lungo un orizzonte pluriennale, determinato sulla base della percentuale storica di decadimento delle masse a cui tale customer relationship fanno riferimento (AUM).
Criteri di rilevazione delle componenti reddituali L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore, determinata sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il suo valore di recupero, se inferiore, viene rilevato a Conto Economico. Criteri di cancellazione Un\u2019immobilizzazione immateriale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione e qualora non siano attesi benefici economici futuri.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsAndGoodwillExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f17996": {
"value": "L\u2019avviamento e le differenze di consolidamento non sono soggetti ad un processo di ammortamento sistematico, ma sono sottoposti annualmente ad un processo di valutazione (c.d. impairment test) per verificare l\u2019adeguatezza del valore contabile in ottemperanza con quanto stabilito dallo IAS 36 Riduzione di valore durevole delle attivit\u00e0.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForGoodwillExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18036": {
"value": "8 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali Le imposte correnti sono determinate applicando le aliquote fiscali e la normativa fiscale vigente e, nella misura in cui esse non siano state pagate, sono rilevate come passivit\u00e0. Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto. L\u2019accantonamento per imposte sul reddito \u00e8 determinato in base ad una prudenziale previsione dell\u2019onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. Per quanto riguarda la fiscalit\u00e0 differita si segnala l'adozione del c.d. balance sheet liability method. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee \u2013 senza limiti temporali \u2013 tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri civilistici ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18046": {
"value": "Per quanto riguarda la fiscalit\u00e0 differita si segnala l'adozione del c.d. balance sheet liability method. In particolare, le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee \u2013 senza limiti temporali \u2013 tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri civilistici ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali. Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
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"f18119": {
"value": "10 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso enti finanziari, i Debiti verso clientela, i Debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 e i Titoli in circolazione.
10.1 Debiti Criteri di iscrizione e valutazione I debiti a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) di natura commerciale sono iscritti per il loro valore nominale.
I debiti rappresentati dai finanziamenti a medio-lungo termine, rilevati inizialmente per l\u2019ammontare incassato al netto degli eventuali costi di transazione, vengono successivamente valutati al costo ammortizzato col metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
I debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 alla prima iscrizione sono pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l\u2019incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione. Dopo la valutazione iniziale, il valore contabile viene aumentato degli interessi e ridotto a seguito dei pagamenti effettuati e/o rideterminarlo per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. Criteri di cancellazione I debiti sono cancellati dal bilancio quando risultano estinti.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale la componente di debito viene valutata al costo ammortizzato, con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo. Gli interessi passivi vengono registrati a conto economico nella voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Criteri di cancellazione I titoli in circolazione sono cancellati dal bilancio quando risultano scaduti o estinti. La cancellazione avviene anche al momento del riacquisto di titoli precedentemente emessi; la differenza tra il valore contabile del titolo e l'ammontare pagato per riacquistarlo viene registrata a conto economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a conto economico.
10 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Criteri di classificazione La voce accoglie i Debiti verso banche, i Debiti verso enti finanziari, i Debiti verso clientela, i Debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 e i Titoli in circolazione.
10.1 Debiti Criteri di iscrizione e valutazione I debiti a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) di natura commerciale sono iscritti per il loro valore nominale.
I debiti rappresentati dai finanziamenti a medio-lungo termine, rilevati inizialmente per l\u2019ammontare incassato al netto degli eventuali costi di transazione, vengono successivamente valutati al costo ammortizzato col metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
I debiti per leasing di cui all\u2019IFRS 16 alla prima iscrizione sono pari al valore attuale dei pagamenti futuri residui alla data di transizione, attualizzati utilizzando per ciascun contratto l\u2019incremental borrowing rate applicabile alla data di transizione. Dopo la valutazione iniziale, il valore contabile viene aumentato degli interessi e ridotto a seguito dei pagamenti effettuati e/o rideterminarlo per tener conto di eventuali nuove valutazioni o modifiche del leasing. Criteri di cancellazione I debiti sono cancellati dal bilancio quando risultano estinti.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale la componente di debito viene valutata al costo ammortizzato, con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo. Gli interessi passivi vengono registrati a conto economico nella voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Criteri di cancellazione I titoli in circolazione sono cancellati dal bilancio quando risultano scaduti o estinti. La cancellazione avviene anche al momento del riacquisto di titoli precedentemente emessi; la differenza tra il valore contabile del titolo e l'ammontare pagato per riacquistarlo viene registrata a conto economico. Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto \u00e8 considerato come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a conto economico.
11 - Passivit\u00e0 Assicurative Gli impegni nei confronti degli assicurati in relazione alle polizze unit linked emesse da Azimut Life Dac, classificate come contratti assicurativi poich\u00e9 includono un rischio assicurativo significativo, sono valutati sulla base di criteri attuariali, considerando il valore delle attivit\u00e0 finanziarie a cui le prestazioni sono collegate.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value La voce comprende: (i) gli impegni nei confronti degli assicurati che discendono dalle polizze unit linked emesse da Azimut Life Dac, classificate come contratti d\u2019investimento per i quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati; (ii) le passivit\u00e0 sorte in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 controllate. Criteri di iscrizione e valutazione La valutazione delle opzioni di acquisto rappresenta il controvalore da corrispondere ai venditori a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore stimato da corrispondere al venditore, determinato stimando quei parametri futuri previsti dai contratti di riferimento, tra cui AUM ed utile di bilancio per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Rispetto alla data di prima iscrizione la variazione di valore \u00e8 riflessa a conto economico. Con riferimento specifico alle opzioni di acquisto e vendita relative alle interessenze di minoranza per alcune delle societ\u00e0 controllate per le quali \u00e8 prevista la possibilit\u00e0 di esercitare tali opzioni mediante l\u2019assegnazione di azioni della Capogruppo, la societ\u00e0 ha scelto di considerare tale obbligo contrattuale come un derivato le cui variazioni di fair value sono da imputarsi al conto economico. Si precisa che tale qualificazione \u00e8 attualmente oggetto di approfondimento da parte dell'IFRIC. Criteri di cancellazione Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
13 - Altre passivit\u00e0 Criteri di classificazione In tale voce sono comprese le passivit\u00e0 non riconducibili ad altre voci del passivo dello stato patrimoniale. Sono incluse in tale voce: (i) i debiti in essere per l\u2019acquisizione delle residue quote di partecipazione in alcune societ\u00e0 controllate, secondo quanto previsto dagli accordi contrattuali stipulati. In tale voce sono inoltre inclusi i risconti passivi rivenienti dal differimento delle commissioni attive di acquisizione sui premi delle polizze unit-linked classificate come contratti d\u2019investimento lunga la durata prevista delle polizze; (ii) le passivit\u00e0 rappresentate dagli impegni contrattuali per le commissioni, tra cui quelle di fidelizzazione, da corrispondere ai consulenti finanziari nel medio-lungo termine (oltre i 12 mesi) sono calcolate sulla base di criteri attuariali e rappresentano la migliore stima della spesa richiesta per estinguerle. Criteri di iscrizione Le passivit\u00e0 a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) e quelle di natura commerciale sono iscritte per il loro valore nominale. Criteri di cancellazione Le altre passivit\u00e0 sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinancialLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18148": {
"value": "I debiti a breve termine (con scadenza entro i 12 mesi) di natura commerciale sono iscritti per il loro valore nominale.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTradeAndOtherPayablesExplanatory",
"language": "it",
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"f18201": {
"value": "Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali Successivamente alla rilevazione iniziale la componente di debito viene valutata al costo ammortizzato, con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo. Gli interessi passivi vengono registrati a conto economico nella voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFinanceCostsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18217": {
"value": "11 - Passivit\u00e0 Assicurative Gli impegni nei confronti degli assicurati in relazione alle polizze unit linked emesse da Azimut Life Dac, classificate come contratti assicurativi poich\u00e9 includono un rischio assicurativo significativo, sono valutati sulla base di criteri attuariali, considerando il valore delle attivit\u00e0 finanziarie a cui le prestazioni sono collegate.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInsuranceContracts",
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18280": {
"value": "14 - Fondi per rischi e oneri Criteri di iscrizione Un accantonamento a fondo rischi ed oneri \u00e8 rilevato in bilancio se e solo se: - vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
- \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e - pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. All\u2019interno dei fondi rischi rientra anche il fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela, che accoglie gli oneri riferiti all\u2019indennit\u00e0 contrattuale dei consulenti finanziari legata alle provvigioni maturate e all\u2019anzianit\u00e0 del mandato, la cui valutazione rappresenta la migliore stima dell\u2019onere necessario per estinguere l\u2019obbligazione, tenendo conto delle diverse ipotesi alla base dei presumibili rischi e incertezze e del valore attuale della passivit\u00e0. Criteri di valutazione L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. L\u2019importo dell\u2019accantonamento \u00e8 rappresentato dal valore attuale dell\u2019esborso spese che si prevede sar\u00e0 necessario per estinguere l\u2019obbligazione. I fatti futuri che possono condizionare l\u2019ammontare richiesto per estinguere l\u2019obbligazione sono tenuti in considerazione solo se vi \u00e8 sufficiente evidenza oggettiva che gli stessi si verificheranno. Gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri includono anche il rischio derivante da eventuali contenziosi tributari. Criteri di cancellazione L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione.
14 - Fondi per rischi e oneri Criteri di iscrizione Un accantonamento a fondo rischi ed oneri \u00e8 rilevato in bilancio se e solo se: - vi \u00e8 un\u2019obbligazione in corso (legale o implicita) quale risultato di un evento passato;
- \u00e8 probabile che per adempiere all\u2019obbligazione si render\u00e0 necessario l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici; e - pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019importo derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione. All\u2019interno dei fondi rischi rientra anche il fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela, che accoglie gli oneri riferiti all\u2019indennit\u00e0 contrattuale dei consulenti finanziari legata alle provvigioni maturate e all\u2019anzianit\u00e0 del mandato, la cui valutazione rappresenta la migliore stima dell\u2019onere necessario per estinguere l\u2019obbligazione, tenendo conto delle diverse ipotesi alla base dei presumibili rischi e incertezze e del valore attuale della passivit\u00e0. Criteri di valutazione L\u2019importo rilevato come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all\u2019obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralit\u00e0 di fatti e circostanze. L\u2019importo dell\u2019accantonamento \u00e8 rappresentato dal valore attuale dell\u2019esborso spese che si prevede sar\u00e0 necessario per estinguere l\u2019obbligazione. I fatti futuri che possono condizionare l\u2019ammontare richiesto per estinguere l\u2019obbligazione sono tenuti in considerazione solo se vi \u00e8 sufficiente evidenza oggettiva che gli stessi si verificheranno. Gli accantonamenti ai fondi per rischi e oneri includono anche il rischio derivante da eventuali contenziosi tributari. Criteri di cancellazione L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18328": {
"value": "15 - Costi e ricavi I costi sono rilevati a Conto Economico secondo il principio della competenza; i costi relativi all\u2019ottenimento e l\u2019adempimento dei contratti con la clientela sono rilevati a Conto Economico nei periodi nei quali sono contabilizzati i relativi ricavi. I ricavi sono riconosciuti quando sono percepiti o comunque quando \u00e8 probabile che saranno ricevuti i benefici futuri e tali benefici possono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare: >> gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;
>> le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati.
I ricavi sono riconosciuti quando sono percepiti o comunque quando \u00e8 probabile che saranno ricevuti i benefici futuri e tali benefici possono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare: >> gli interessi corrispettivi sono riconosciuti pro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;
>> le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati.
>> le commissioni per ricavi da servizi sono iscritte, sulla base dell\u2019esistenza di accordi contrattuali, nel periodo in cui i servizi stessi sono stati prestati.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFeeAndCommissionIncomeAndExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f18366": {
"value": "17 - Azioni proprie Le azioni proprie detenute sono portate in riduzione del patrimonio netto. Gli utili o le perdite conseguenti all'acquisto, vendita, emissione o cancellazione di azioni proprie non sono rilevati a conto economico, ma registrati nel patrimonio netto.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18372": {
"value": "18 - Strumenti finanziari partecipativi Gli strumenti finanziari partecipativi emessi da Azimut Holding SpA in esecuzione della delibera dell\u2019Assemblea degli azionisti del 29 aprile 2010 e delle successive delibere del Consiglio di Amministrazione della capogruppo sono iscritti, per il controvalore incassato dalla sottoscrizione pari al loro fair value, ad incremento del patrimonio netto \u2013 alla voce Strumenti di capitale \u2013 in quanto gli stessi, secondo quanto previsto dalle disposizioni statutarie, hanno durata illimitata, sono emessi senza obbligo per la capogruppo di rimborso dell\u2019apporto effettuato dai sottoscrittori, partecipano al riparto del patrimonio sociale residuo in sede di liquidazione della capogruppo in via subordinata ai creditori sociali e agli azionisti. Gli strumenti in oggetto non sono trasferibili ad alcun titolo salvo che alla capogruppo stessa (al loro fair value e al verificarsi di determinate condizioni), nel qual caso i relativi diritti patrimoniali restano sospesi. Inoltre, tali strumenti attribuiscono ai possessori il diritto al percepimento di una parte dell\u2019utile della Societ\u00e0 secondo quanto previsto dallo Statuto Societario a condizione, tra le altre, che l\u2019Assemblea dei Soci abbia deliberato la distribuzione di un dividendo agli azionisti.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIssuedCapitalExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f18438": {
"value": "20 - Turchia - Economia iperinflazionata: impatti per l\u2019applicazione dello IAS 29 A partire dal secondo trimestre del 2022 l\u2019economia turca \u00e8 considerata iperinflazionata in base ai criteri stabiliti dallo \u201cIAS 29 \u2013 Rendicontazione contabile in economie iperinflazionata\u201d. Ai fini della predisposizione del presente Bilancio consolidato e in accordo con quanto disposto dallo IAS 29, talune voci della situazione patrimoniale della societ\u00e0 partecipata in Turchia sono state rimisurate applicando l\u2019indice generale dei prezzi al consumo ai dati storici, al fine di riflettere le modifiche al potere di acquisto della lira turca alla data di chiusura del bilancio della stessa. Tenendo presente che il Gruppo Azimut ha acquisito il controllo delle societ\u00e0 turca nel 2016, la rimisurazione dei dati patrimoniali non monetari del bilancio e stata effettuata
applicando gli indici di inflazione a partire da tale data. Gli effetti contabili di tale adeguamento, oltre a essere gi\u00e0 riflessi nella situazione patrimoniale di apertura, recepiscono le variazioni del periodo. In particolare, l\u2019effetto relativo alla rimisurazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non monetarie, delle poste di patrimonio netto, nonch\u00e9 delle componenti di Conto economico \u00e8 stato rilevato in contropartita di una apposita voce di Conto economico tra i proventi e oneri finanziari. Per tener poi conto dell\u2019impatto dell\u2019iperinflazione anche sul corso monetario della valuta locale, i saldi dei Conti economici espressi in valuta iperinflazionata sono stati convertiti nella valuta di presentazione del Gruppo applicando, come prevede lo IAS 21, il tasso di cambio finale anzich\u00e9 quello medio del periodo con la finalit\u00e0 di riportare tali ammontare ai valori correnti. Di seguito si riportano i livelli cumulati degli indici generali dei prezzi al consumo: - dal 1\u00b0 gennaio 2016 al 31 dicembre 2022 173,67%; - dal 1\u00b0 gennaio 2023 al 31 dicembre 2023 37,57%. Nell\u2019esercizio 2023 l\u2019applicazione dello IAS 29 ha comportato la rilevazione di una perdita finanziaria netta (al lordo delle imposte) pari a euro/migliaia 3.418.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfHyperinflationaryReportingExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18484": {
"value": "Informativa di natura qualitativa La determinazione del Fair value delle altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al Fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati sui rispettivi mercati nell\u2019ultimo giorno di negoziazione del periodo di riferimento. Ad ogni chiusura di bilancio viene effettuata la verifica dell\u2019esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore in relazione alle quali l\u2019attivit\u00e0 finanziaria deve essere svalutata. Tale valutazione \u00e8 effettuata per singolo strumento finanziario considerando gli effetti connessi alla combinazione degli eventi di perdita evidenziati dallo IFRS 9. Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivanti dalle attivit\u00e0 stesse o quando l\u2019attivit\u00e0 finanziaria viene ceduta trasferendo tutti i rischi e benefici della propriet\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria. Informativa di natura quantitativa In accordo alle disposizioni contenute nei principi contabili IFRS 7 e IFRS 13, le societ\u00e0 del Gruppo classificano le valutazioni al fair value delle proprie attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie sulla base di una gerarchia che riflette la significativit\u00e0 degli input utilizzati nelle valutazioni. I livelli utilizzati per la classificazione sono i seguenti: \u2022 Livello 1: prezzi quotati (non rettificati) su mercati attivi per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 identiche a quelle oggetto di valutazione; \u2022 Livello 2: dati di input diversi dai prezzi quotati non rettificati di cui al livello 1 che siano per\u00f2 osservabili sul mercato sia direttamente (come nel caso dei prezzi) sia indirettamente (in quanto derivati da prezzi); \u2022 Livello 3: dati di input che non sono basati su dati di mercato osservabili. In particolare, il Fair value di uno strumento finanziario valutato al livello 1 corrisponde al prezzo, non rettificato, al quale lo strumento \u2013 o uno strumento identico \u2013 \u00e8 scambiato su di un mercato attivo alla data di riferimento della valutazione. Per la classificazione nel livello 1, i prezzi sono valutati congiuntamente ad ogni altra caratteristica dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria: se il prezzo quotato \u00e8 rettificato per tener conto di specifiche condizioni che richiedano tale rettifica, il livello attribuito \u00e8 diverso dal livello 1. Le analisi per la classificazione nei diversi livelli della gerarchia del Fair value sono effettuate in modo analitico per ogni singola attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria detenuta/emessa; tali analisi ed i criteri di valutazione sono applicati in modo uniforme nel tempo. Tra i principali criteri seguiti dal Gruppo, con riferimento agli strumenti finanziari detenuti nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 e alle passivit\u00e0 finanziarie emesse, si segnala che sono ritenuti: \u2022 di livello 1 i titoli di debito governativi, i fondi comuni di investimento aperti il cui Fair value \u00e8 ritenuto di livello 1 se rappresentato dal Net Asset Value (NAV) fornito dall\u2019administrator del fondo alla data di valutazione; diversamente nel caso di fondi
quotati e Exchange Traded Fund (ETF) il Fair value di Livello 1 \u00e8 costituito dal prezzo di chiusura del rispettivo mercato di quotazione ed i prestiti obbligazionari emessi; \u2022 di livello 2 gli investimenti relativi alle polizze unit linked emesse (per le quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati), le passivit\u00e0 finanziarie e i fondi comuni di investimento chiusi la cui valutazione avviene considerando l'ultimo Net Asset Value approvato o altre metodologie che possano intercettare la tipologia dell\u2019investimento anche in base al regolamento del fondo stesso; \u2022 di livello 3 i titoli di capitale valutati al costo e le passivit\u00e0 finanziarie relative agli impegni per l\u2019acquisizione delle residue quote di partecipazione in alcune societ\u00e0 controllate secondo quanto previsto dagli accordi contrattuali in essere. Con riferimento a tali passivit\u00e0, la valutazione effettuata rappresenta il controvalore stimato da corrispondere al venditore, determinato stimando quei parametri futuri previsti dai contratti di riferimento, tra cui AUM e utile di bilancio e per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Rispetto alla data di prima iscrizione la variazione di valore \u00e8 riflessa a conto economico. Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano estinte. Sono classificati inoltre gli strumenti derivati inclusi nelle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con contropartita conto economico, compresi quelli incorporati in contratti finanziari complessi - in cui il contratto primario \u00e8 una passivit\u00e0 finanziaria - che sono stati oggetto di rilevazione separata.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFairValueMeasurementExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f18593": {
"value": "A.4.5 Gerarchia del Fair Value A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate a fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli del fair value 31.12.2023 31.12.2022 Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value c) Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 1.658 14.238 2.071 13.801 3. Derivati di copertura 4. Attivit\u00e0 materiali 5. Attivit\u00e0 immateriali Totale 264.997 7.196.900 98.967 385.475 6.872.144 78.082 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316 3. Derivati di copertura Totale 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) ATTIVITA' FINANZIARIE Totale di cui a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazio ne di cui: b) attivit\u00e0 finanziari e designate al fair value di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamen te valutate a Fair Value Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva Derivati di copertur a Attivit\u00e0 materia li Attivit\u00e0 immateria li 1. Esistenze Iniziali 78.082 64.281 13.801 2. Aumenti 20.956 20.448 508 2.1. Acquisti 18.936 18.936 2.2. Profitti imputati a: 483 483 2.2.1 Conto economico 1.512 1.512 di cui: plusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 483 483 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento 25 25 3. Diminuzioni - 71 - 71 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Perdite imputate a: 3.3.1 Conto economico di cui: minusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione - 71 - 71 4. Rimanenze Finali 98.967 84.729 14.238
A.4.5.3 Variazioni annue delle passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3) Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione Passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura 1. Esistenze iniziali 99.316 2. Aumenti 34.060 2.1. Acquisti 21.967 2.2. Perdite imputate a: 12.093 2.2.1 Conto economico 10.131 di cui: minusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 1.962 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento - 3. Diminuzioni 22.357 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Profitti imputati a: 22.357 3.3.1 Conto economico 12.547 di cui: plusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 9.810 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione 0 4. Rimanenze Finali 111.019
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente 31.12.2023 31.12.2022 VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - - - - - - - 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 555.935 488.319 58.019 555.935 473.286 58.019 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 555.935 488.319 - 58.019 555.935 473.286 - 58.019
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueOfFinancialInstrumentsExplanatory",
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18598": {
"value": "31.12.2023 31.12.2022 Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate a fair value con impatto a conto economico a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value c) Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate a fair value 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 1.658 14.238 2.071 13.801 3. Derivati di copertura 4. Attivit\u00e0 materiali 5. Attivit\u00e0 immateriali Totale 264.997 7.196.900 98.967 385.475 6.872.144 78.082 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316 3. Derivati di copertura Totale 5.568.660 111.019 5.424.338 99.316
ATTIVITA' FINANZIARIE Totale di cui a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazio ne di cui: b) attivit\u00e0 finanziari e designate al fair value di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamen te valutate a Fair Value Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva Derivati di copertur a Attivit\u00e0 materia li Attivit\u00e0 immateria li 1. Esistenze Iniziali 78.082 64.281 13.801 2. Aumenti 20.956 20.448 508 2.1. Acquisti 18.936 18.936 2.2. Profitti imputati a: 483 483 2.2.1 Conto economico 1.512 1.512 di cui: plusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 483 483 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento 25 25 3. Diminuzioni - 71 - 71 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Perdite imputate a: 3.3.1 Conto economico di cui: minusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione - 71 - 71 4. Rimanenze Finali 98.967 84.729 14.238
Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione Passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value Derivati di copertura 1. Esistenze iniziali 99.316 2. Aumenti 34.060 2.1. Acquisti 21.967 2.2. Perdite imputate a: 12.093 2.2.1 Conto economico 10.131 di cui: minusvalenze 2.2.2 Patrimonio netto 1.962 2.3. Trasferimenti da altri livelli 2.4. Altre variazioni in aumento - 3. Diminuzioni 22.357 3.1. Vendite 3.2. Rimborsi 3.3. Profitti imputati a: 22.357 3.3.1 Conto economico 12.547 di cui: plusvalenze 3.3.2 Patrimonio netto 9.810 3.4. Trasferimenti da altri livelli 3.5. Altre variazioni in diminuzione 0 4. Rimanenze Finali 111.019
Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 non misurate al fair value o misurate al fair value su base non ricorrente 31.12.2023 31.12.2022 VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento - - - - - - - - 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 259.388 - - 259.388.440 170.272 - - 170.272 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 555.935 488.319 58.019 555.935 473.286 58.019 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione - - - - - - - - Totale 555.935 488.319 - 58.019 555.935 473.286 - 58.019
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFairValueMeasurementExplanatory",
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f18915": {
"value": "A.5 - Informativa sul C.D. \u201cDay one profit/loss\u201d Il Gruppo non ha posto in essere operazioni da cui \u00e8 derivata la contabilizzazione del c.d. \u201cday one profit/loss\u201d.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognisingDifferenceBetweenFairValueAtInitialRecognitionAndAmountDeterminedUsingValuationTechniqueExplanatory",
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"f18922": {
"value": "L\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Azimut \u00e8 svolta attraverso diverse societ\u00e0, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi essenzialmente unit linked.
La natura dei diversi prodotti e servizi offerti, la struttura dei processi di gestione ed operativi, la tipologia della clientela e le politiche di distribuzione di prodotti e servizi non presentano aspetti di differenziazione tali da determinare rischi o benefici diversi tra le varie societ\u00e0 del Gruppo ma, al contrario, sono connotate da molteplici elementi di similitudine e di correlazione tra loro. Il Gruppo pur operando come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, in applicazione dell\u2019IFRS 8 e ha ritenuto che il criterio della ripartizione per aree geografica rappresenti la modalit\u00e0 attraverso la quale \u00e8 misurata la performance del Gruppo ed assume le decisioni economiche rilevanti. L\u2019attivit\u00e0 del Gruppo Azimut \u00e8 svolta attraverso diverse societ\u00e0, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi essenzialmente unit linked.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfNatureOfEntitysOperationsAndPrincipalActivities",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f18941": {
"value": "Il Gruppo ha infatti individuato quattro Aree Geografiche: - la prima Area (Italia) \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane direttamente controllate da Azimut Holding SpA, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella
promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit linked), che operano come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area anche le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, Azimut Life Dac e Azimut Investments Limited; - gli altri tre settori sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (EMEA, America e Asia Pacifico). Le societ\u00e0 estere sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato precedentemente descritto. Pertanto, il management ha impostato un sistema di reporting consolidato in capo alla stessa AZ International Holding SA che provvede, a sua volta, ad inviare alla Capogruppo Azimut Holding SpA un reporting consolidato di tutte le societ\u00e0 estere suddivise nelle aree geografiche menzionate sopra. Nella presente sezione vengono rappresentati dati consolidati suddivisi per Area Geografica, elaborati secondo il sistema di reporting previsto dal management ed in coerenza con le informazioni fornite al mercato. Di seguito si riportano i dati principali suddivisi per Area Geografica: Area Masse Nette al 31.12.23 Masse Nette al 31.12.22 Commissioni Attive 2023 Commissioni Attive 2022 Margine d'intermediazione 2023 Margine d\u2019intermedi azione 2022 Italia 48.186 46.071 967.064 1.014.141 697.091 636.327 Europa - Medio Oriente 7.271 5.909 150.517 117.579 156.191 124.069 Americhe 25.624 18.815 43.926 38.949 55.494 52.312 Asia-Pacifico 9.669 8.169 131.636 94.955 126.714 101.530 La composizione per paese delle suddette Aree Geografiche \u00e8 esplicitata in apposita tabella nel paragrafo Impairment Test nella nota integrativa del presente bilancio consolidato.
Relativamente all\u2019informativa di tipo patrimoniale richiesta dall\u2019IFRS 8, si evidenzia che non viene presentata e analizzata dal Management del Gruppo una diversa scomposizione delle Attivit\u00e0 e Passivit\u00e0 rispetto a quanto approvato con il Bilancio d\u2019esercizio e consolidato. In ottemperanza alle richieste di cui all\u2019IFRS 8.34, si specifica che il Gruppo non ha clienti che consentono l\u2019ottenimento di ricavi per un ammontare superiore al 10% dei ricavi consolidati.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEntitysReportableSegmentsExplanatory",
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f19054": {
"value": "Utile per azione L\u2019utile base per azione \u00e8 stato calcolato dividendo l\u2019utile netto dell\u2019esercizio per la media delle azioni ordinarie in circolazione.
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"f19059": {
"value": "Al 31 dicembre 2023 non sussistono operazioni che comportano un effetto diluitivo sull\u2019utile per azione. 2023 2022 Utile netto dell\u2019esercizio base per azione 3,140 2,919 Numero medio azioni in circolazione (*) 138.402.704 139.226.158 Utile netto dell\u2019esercizio diluito per azione 3,140 2,919 Numero medio azioni in circolazione (*) 138.402.704 139.226.158 * le azioni in circolazione si intendono al netto delle azioni proprie detenute da Azimut Holding SpA alla data di riferimento.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEarningsPerShareExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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},
"f19089": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide La voce presenta un saldo di euro/migliaia 464.571 (euro/migliaia 298.142 al 31 dicembre 2022) e si riferisce a conti correnti bancari a vista remunerati a tassi di mercato e alla cassa.
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico La voce presenta un saldo di euro/migliaia 7.544.967 (euro/migliaia 7.319.828 al 31 dicembre 2022). 2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito - - 16.921 - - - 1.1 Titoli Strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito - - 16.921 - - - 2. Titoli di capitale - - 67.808 - - 64.281 3. Quote di O.I.C.R. 263.338 7.196.900 - 383.403 6.872.144 - 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti Contro Termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281
La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d Livello 1 si riferisce alle quote dei fondi comuni d\u2019investimento gestiti dal Gruppo Azimut sottoscritti nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 del Gruppo. La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d (Livello 2) si riferisce per euro/migliaia 7.083.910 alla liquidit\u00e0 e agli investimenti, valutati al fair value, relativi alle polizze unit-linked emesse da Azimut Life Dac per le quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati. A questo proposito si precisa che i Net Asset Values (NAV) dei Fondi Interni sono calcolati giornalmente (nei giorni lavorativi esclusi i giorni festivi italiani e irlandesi) e si basano sugli ultimi prezzi disponibili, come indicato nei contratti assicurativi. Di conseguenza, la valutazione del portafoglio unit- linked potrebbe non avvenire l'ultimo giorno dell'anno, ma \u00e8 coerente con la valutazione delle passivit\u00e0. Sono compresi in questa voce gli investimenti in quote di fondi d\u2019investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) sottoscritti dal Gruppo nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 e al 31 dicembre 2023 ammontano a euro/migliaia 100.160. \u00c8 inoltre compreso l\u2019investimento nel veicolo di diritto lussemburghese Azimut Private Equity I SCSp, attraverso il quale si \u00e8 effettuato un unico investimento indiretto nella societ\u00e0 quotata INWIT. Il valore al 31 dicembre 2023 di tale investimento \u00e8 pari a euro/migliaia 12.830, parzialmente rimborsato nel corso del mese di giugno 2023. La voce \u201cTitoli di capitale\u201d (Livello 3) si riferisce al fair value del futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale per l\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate LCP Yonetim Danismanligi e Kennedy Capital Management, oltre a partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto. La voce \u201cTitoli di debito\u201d (Livello 3) si riferisce all\u2019acquisto di un prestito obbligazionario emesso da Azimut Financing I Sarl.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di capitale 67.808 64.281 di cui: banche - - di cui: altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: societ\u00e0 non finanziarie 67.808 64.281 di cui: imprese di assicurazione - - 3. Titoli di debito 16.921 - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie 16.921 - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - 3. Quote di O.I.C.R. 7.460.238 7.255.547 4. Finanziamenti - - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - e) Famiglie - -
Sezione 3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva La voce presenta un saldo di euro/migliaia 15.897 (euro/migliaia 15.872 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto per euro/migliaia 14.238 e da titoli di stato in portafoglio detenuti nell\u2019ambito della liquidit\u00e0 di gruppo per euro/migliaia 1.658.
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito 1.658 - - 2.071 - - - di cui: Titoli di Stato 1.658 - - 2.071 - - 2. Titoli di capitale - - 14.238 - - 13.801 3. Finanziamenti - - - - - - Totale 1.658 - 14.238 2.071 - 13.801
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittente Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di debito 1.658 2.071 a) Amministrazioni pubbliche 1.658 2.071 b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie 2. Titoli di capitale 14.238 13.801 a) Banche 1.907 1.424 b) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione c) Societ\u00e0 non finanziarie d) Altri 12.331 12.377 3. Finanziamenti a) Amministrazioni pubbliche b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie e) Famiglie
3.3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive Valore lordo Rettifiche di valore complessivo Write-off parziali complessi vi (*) Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio di cui: Strumen ti con basso rischio di credito Titoli di debito 1.658 Finanziamenti Totale al 31.12.2023 1.658 Totale al 31.12.2022 2.071 di cui: attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate X X X (*) valore da esporre ai fini informativi
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato La voce presenta un saldo di euro/migliaia 259.388 (euro/migliaia 170.272 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da Crediti per servizi di gestione di patrimoni per euro/migliaia 153.943, crediti per altri servizi per euro/migliaia 87.636, da depositi per euro/migliaia 5.905 e da titoli di debito per euro/migliaia 11.904. Trattandosi di crediti esigibili nel brevissimo termine, per quanto attiene la gestione dei patrimoni e servizi e i crediti verso banche, il costo ammortizzato coincide con il loro valore nominale. 4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value I e II Stadio III Stadio di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livello 2 Livello 3 I e II Stadio III Stad io di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livell o 2 Livell o 3 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 153.943 - - 153.943 107.003 - - 107.003 - - 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 - - 139.352 101.134 - - 101.134 - - 1.2 gestione individuale 9.977 - - 9.977 1.874 - - 1.874 - - 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 - - 4.615 3.995 - - 3.995 - - 2. Crediti per altri servizi 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 2.1 consulenze - - - - - - - - - - 2.2 funzioni aziendali in outsourcing - - - - - - - - - - 2.3 altri 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 3. Altri crediti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.1 pronti contro termine - - - - - - - - - - di cui: su titoli di Stato - - - - - - - - - - di cui: su altri titoli di debito - - - - - - - - - - di cui: su titoli di capitale e quote - - - - - - - - - - 3.2 depositi e conti correnti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.3 altri - - - - - - - - - - 4. Titoli di debito 11.904 - - 11.904 5.073 - - 5.073 - - Totale 259.388 - - 247.485 11.904 170.272 - - 170.272 - -
La voce \u201cCrediti per servizi di gestione di patrimoni\u201d \u00e8 rappresentata dai crediti per commissioni attive sui fondi comuni d\u2019investimento e gestioni patrimoniali maturate nel mese di dicembre 2023 ed incassate nel corso del mese successivo. La voce \u201cCrediti per altri servizi\u201d comprende principalmente i crediti per commissioni per il collocamento di prodotti di banche terze e i crediti per commissioni attive da incassare per l\u2019attivit\u00e0 di collocamento di prodotti assicurativi di societ\u00e0 terze. 4.2 Crediti: composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Enti Finanziari Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 4.615 149.329 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 1.2 gestione individuale 9.977 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 2. Crediti per altri servizi 6.538 7.561 73.537 2.1 consulenze 2.2 funzioni aziendali in outsourcing 2.3 altri 6.538 7.561 73.537 3. Altri crediti 5.000 905 3.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 3.2 depositi e conti correnti 3.3 altri 5.000 905 4. Titoli di Debito 11.904 Totale 31.12.2023 11.538 24.984 222.866 Totale 31.12.2022 6.176 16.505 147.591
Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato La voce presenta un saldo di euro/migliaia 553.901 (euro/migliaia 555.935 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 cos\u00ec suddivisa: Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti Dettaglio / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Debiti verso reti di vendita: 519 677 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 519 677 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento di gestioni individuali - - 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione - - 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 5.120 2.1 per gestioni proprie 5.855 5.120 2.2 per gestioni ricevute in delega - - 2.3 per altro - - 3. Debiti per altri servizi: 10.080 10.471 3.1 consulenze - - 3.2 funzioni aziendali in outsourcing - - 3.3 altri 10.080 10.471 4. Altri debiti 40.465 41.751 4.1 pronti contro termine - - di cui: su titoli di Stato - - di cui: su altri titoli di debito - - di cui: su titoli di capitale e quote - - 4.2 Debiti per Leasing 40.242 41.463 4.3 Altri Debiti 222 288 Totale 56.919 58.019 Fair Value - Livello 1 - - Fair Value - Livello 2 - - Fair Value - Livello 3 56.919 58.019 Totale Fair Value 56.919 58.019
La voce \u201cDebiti verso reti di vendita\u201d comprende principalmente le provvigioni maturate e da liquidare relativamente all\u2019attivit\u00e0 di collocamento di quote di fondi. La voce \u201cAltri debiti \u2013Debiti per leasing\u201d \u00e8 costituita dal debito residuo, al 31 dicembre 2023, in relazione ai diritti d\u2019uso iscritti in all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16. Per maggiori informazioni si rimanda alla \u201cParte D \u2013 Altre Informazioni \u2013 Sezione 7 \u2013 Informativa sul leasing\u201d della presente Nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri Debiti\u201d comprende un finanziamento concesso dal Banco BPM nel gennaio 2021 alla controllata Siamosoci Srl di euro/migliaia 222 con scadenza finale a gennaio 2026. 1.2 \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Societ\u00e0 Finanziarie Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Debiti verso reti di vendita 224 295 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 224 295 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento gestioni individuali 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 2.1 per gestioni proprie 5.855 2.2 per gestioni ricevute in delega 2.3 per altro 3. Debiti per altri servizi: 2 10.077 0 3.1 consulenze ricevute 3.2 funzioni aziendali in outsourcing 3.3 altri 2 10.077 4. Altri debiti 222 40.242 4.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 4.2 Debiti per Leasing 40.242 4.3 Altri Debiti 222 Totale 31.12.2023 449 10.373 46.098 Totale 31.12.2022 533 10.903 46.583 -
1.2 Composizione delle \"Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\": \"Titoli in circolazione\" Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli Obbligazioni 496.982 488.319 - 497.916 473.286 - Altri titoli - - - - - - Totale 496.982 488.319 - 497.916 473.286 -
La voce comprende unicamente il prestito obbligazionario \u201cAzimut 2019-2024 1,625%\u201d per euro/migliaia 496.982 composto da originarie n. 5.000 obbligazioni da 100.000 euro nominali, della durata quinquennale emesso in data 12 dicembre 2019. L\u2019importo si riferisce a quanto collocato complessivamente e comprende gli oneri sostenuti dalla societ\u00e0 per l\u2019emissione e il collocamento, oltre il rateo degli interessi passivi maturati al 31 dicembre 2023 che verranno pagati alla scadenza prestabilita. Il prestito obbligazionario frutta un interesse al tasso fisso del 1,625% pagabile annualmente. 1.3 Titoli subordinati La societ\u00e0 non ha emesso titoli subordinati.
Passivit\u00e0 Assicurative La voce presenta un saldo di euro/migliaia 1.505.259 (euro/migliaia 1.311.911 al 31 dicembre 2022) e si riferisce agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di assicurazione.
Sezione 4 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value La voce presenta un saldo di euro/migliaia 5.679.679 (euro/migliaia 5.523.654 al 31 dicembre 2022) e si riferisce: - per euro/migliaia 5.568.660 agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di investimento (livello 2);
- per euro/ migliaia 111.019 alle passivit\u00e0 sorte principalmente in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 acquisite per cui non si detiene l\u2019intero capitale (Livello 3) e al debito valutato al fair value della restante parte da corrispondere per l\u2019acquisto del 49,9% di Azimut Direct S.p.A. agli azionisti di minoranza. 4.1 Composizione della voce Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value Passivit\u00e0 Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Debiti 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 2. Titoli di debito - - - - - - - - obbligazioni - - - - - - - - altri titoli - - - - - - - - Totale 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 Si riporta di seguito dettaglio delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3: Societ\u00e0 Valutazione al Fair Value Valutazione al Fair Value 31.12.2023 31.12.2022 Eureka Whittaker Macnaught 1.354 850 Pride Advice 1.365 786 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd 2.804 148 Financial Lifestyle Parthers 322 887 Harvest Wealth 471 RI Toowoomba 957 1.291 Wealthwise Pty Ltd 2.315 1.041 Priority Advisory Group 1.019 1.273 Sterling Planners Pty Ltd 1.735 2.035 Logiro Unchartered Pty Ltd 884 On Track Financial Solutions Pty Ltd 684 711 Menico Tuck Parrish Financial Solutions Pty Ltd 440 416 Wealthmed Australia Pty Ltd 1.309 1.662 Farrow Hughes Mulcahy Financal Services Pty Ltd 2.136 2.294 Hurwitz Geller Pty Ltd 418 958 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 1.223 1.047 MP Holdings WA 5.200 4.245 Sage Business Group Pty Ltd 903 603 Spencer Fuller & Associates 1.817 1.520 Kellaway Cridland Pty Ltd 1.229 1.248 Tempus Wealth Group Pty Ltd 1.365 1.061 JPH Group Holdings Pty LTD 2.327 2.047 Certe Wealth Protection Pty Ltd 1.542 996 Parallel Financial Planning Pty Ltd 2.587 2.436 Matthews Steer Pty Ltd 1.910 1.981 Henderson Matusch Holdings Pty Ltd 1.564 3.326 Tokim Holdings Pty Ltd 3.110 2.969 Cranage Group 3.037 2.226 RI Newcastle 1.487 1.372 VBP Holdings Pty Ltd 5.501 3.358 SCM Financial Group Pty Ltd 5.095 6.285 Rose Partners Holdings Pty Ltd 7.725 Foster Raffan Iplan Pty Ltd 781 Catalina Consultants Pty Ltd 317 TWD Australia Pty Ltd 3.081 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 2.103 5.940 Azimut Genesis Holdings LLC 3.427 3.278 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV 2.352 1.874 AZ Quest Investimentos Ltda 9.741 Azimut Direct Spa 16.623 17.660 Azimut Capital Tech Srl 5.981 5.578
Siamosoci Srl 9.508 FDNX Srl 2.131 3.051 Totale 111.019 99.316 In merito alla valutazione effettuata, si segnala che essa rappresenta il controvalore attualizzato da corrispondere agli azionisti di minoranza a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore attualizzato stimato da corrispondere al venditore, determinato sulla base della stima di parametri chiave \u2013 corrispondenti a grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie future previsti dai contratti di riferimento - per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Con riferimento alle suddette passivit\u00e0 finanziarie al fair value di livello 3 e alla relativa valutazione effettuata al 31 dicembre 2023, sono state rilevate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 valutate al fair value\u201d plusvalenze nette pari a euro/migliaia 3.222.
Sezione 1 \u2013 Cassa e disponibilit\u00e0 liquide La voce presenta un saldo di euro/migliaia 464.571 (euro/migliaia 298.142 al 31 dicembre 2022) e si riferisce a conti correnti bancari a vista remunerati a tassi di mercato e alla cassa.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCashAndCashEquivalentsExplanatory",
"language": "it",
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"f19096": {
"value": "Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico La voce presenta un saldo di euro/migliaia 7.544.967 (euro/migliaia 7.319.828 al 31 dicembre 2022). 2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito - - 16.921 - - - 1.1 Titoli Strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito - - 16.921 - - - 2. Titoli di capitale - - 67.808 - - 64.281 3. Quote di O.I.C.R. 263.338 7.196.900 - 383.403 6.872.144 - 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti Contro Termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281
La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d Livello 1 si riferisce alle quote dei fondi comuni d\u2019investimento gestiti dal Gruppo Azimut sottoscritti nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 del Gruppo. La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d (Livello 2) si riferisce per euro/migliaia 7.083.910 alla liquidit\u00e0 e agli investimenti, valutati al fair value, relativi alle polizze unit-linked emesse da Azimut Life Dac per le quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati. A questo proposito si precisa che i Net Asset Values (NAV) dei Fondi Interni sono calcolati giornalmente (nei giorni lavorativi esclusi i giorni festivi italiani e irlandesi) e si basano sugli ultimi prezzi disponibili, come indicato nei contratti assicurativi. Di conseguenza, la valutazione del portafoglio unit- linked potrebbe non avvenire l'ultimo giorno dell'anno, ma \u00e8 coerente con la valutazione delle passivit\u00e0. Sono compresi in questa voce gli investimenti in quote di fondi d\u2019investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) sottoscritti dal Gruppo nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 e al 31 dicembre 2023 ammontano a euro/migliaia 100.160. \u00c8 inoltre compreso l\u2019investimento nel veicolo di diritto lussemburghese Azimut Private Equity I SCSp, attraverso il quale si \u00e8 effettuato un unico investimento indiretto nella societ\u00e0 quotata INWIT. Il valore al 31 dicembre 2023 di tale investimento \u00e8 pari a euro/migliaia 12.830, parzialmente rimborsato nel corso del mese di giugno 2023. La voce \u201cTitoli di capitale\u201d (Livello 3) si riferisce al fair value del futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale per l\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate LCP Yonetim Danismanligi e Kennedy Capital Management, oltre a partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto. La voce \u201cTitoli di debito\u201d (Livello 3) si riferisce all\u2019acquisto di un prestito obbligazionario emesso da Azimut Financing I Sarl.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di capitale 67.808 64.281 di cui: banche - - di cui: altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: societ\u00e0 non finanziarie 67.808 64.281 di cui: imprese di assicurazione - - 3. Titoli di debito 16.921 - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie 16.921 - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - 3. Quote di O.I.C.R. 7.460.238 7.255.547 4. Finanziamenti - - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - e) Famiglie - -
Sezione 3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva La voce presenta un saldo di euro/migliaia 15.897 (euro/migliaia 15.872 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto per euro/migliaia 14.238 e da titoli di stato in portafoglio detenuti nell\u2019ambito della liquidit\u00e0 di gruppo per euro/migliaia 1.658.
3.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito 1.658 - - 2.071 - - - di cui: Titoli di Stato 1.658 - - 2.071 - - 2. Titoli di capitale - - 14.238 - - 13.801 3. Finanziamenti - - - - - - Totale 1.658 - 14.238 2.071 - 13.801
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittente Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di debito 1.658 2.071 a) Amministrazioni pubbliche 1.658 2.071 b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie 2. Titoli di capitale 14.238 13.801 a) Banche 1.907 1.424 b) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione c) Societ\u00e0 non finanziarie d) Altri 12.331 12.377 3. Finanziamenti a) Amministrazioni pubbliche b) Banche c) Altre societ\u00e0 finanziarie di cui: imprese di assicurazione d) Societ\u00e0 non finanziarie e) Famiglie
3.3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive Valore lordo Rettifiche di valore complessivo Write-off parziali complessi vi (*) Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio Primo stadio Secondo stadio Terzo stadio di cui: Strumen ti con basso rischio di credito Titoli di debito 1.658 Finanziamenti Totale al 31.12.2023 1.658 Totale al 31.12.2022 2.071 di cui: attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate X X X (*) valore da esporre ai fini informativi
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato La voce presenta un saldo di euro/migliaia 259.388 (euro/migliaia 170.272 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da Crediti per servizi di gestione di patrimoni per euro/migliaia 153.943, crediti per altri servizi per euro/migliaia 87.636, da depositi per euro/migliaia 5.905 e da titoli di debito per euro/migliaia 11.904. Trattandosi di crediti esigibili nel brevissimo termine, per quanto attiene la gestione dei patrimoni e servizi e i crediti verso banche, il costo ammortizzato coincide con il loro valore nominale. 4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value I e II Stadio III Stadio di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livello 2 Livello 3 I e II Stadio III Stad io di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livell o 2 Livell o 3 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 153.943 - - 153.943 107.003 - - 107.003 - - 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 - - 139.352 101.134 - - 101.134 - - 1.2 gestione individuale 9.977 - - 9.977 1.874 - - 1.874 - - 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 - - 4.615 3.995 - - 3.995 - - 2. Crediti per altri servizi 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 2.1 consulenze - - - - - - - - - - 2.2 funzioni aziendali in outsourcing - - - - - - - - - - 2.3 altri 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 3. Altri crediti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.1 pronti contro termine - - - - - - - - - - di cui: su titoli di Stato - - - - - - - - - - di cui: su altri titoli di debito - - - - - - - - - - di cui: su titoli di capitale e quote - - - - - - - - - - 3.2 depositi e conti correnti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.3 altri - - - - - - - - - - 4. Titoli di debito 11.904 - - 11.904 5.073 - - 5.073 - - Totale 259.388 - - 247.485 11.904 170.272 - - 170.272 - -
La voce \u201cCrediti per servizi di gestione di patrimoni\u201d \u00e8 rappresentata dai crediti per commissioni attive sui fondi comuni d\u2019investimento e gestioni patrimoniali maturate nel mese di dicembre 2023 ed incassate nel corso del mese successivo. La voce \u201cCrediti per altri servizi\u201d comprende principalmente i crediti per commissioni per il collocamento di prodotti di banche terze e i crediti per commissioni attive da incassare per l\u2019attivit\u00e0 di collocamento di prodotti assicurativi di societ\u00e0 terze. 4.2 Crediti: composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Enti Finanziari Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 4.615 149.329 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 1.2 gestione individuale 9.977 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 2. Crediti per altri servizi 6.538 7.561 73.537 2.1 consulenze 2.2 funzioni aziendali in outsourcing 2.3 altri 6.538 7.561 73.537 3. Altri crediti 5.000 905 3.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 3.2 depositi e conti correnti 3.3 altri 5.000 905 4. Titoli di Debito 11.904 Totale 31.12.2023 11.538 24.984 222.866 Totale 31.12.2022 6.176 16.505 147.591
1.2 \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Societ\u00e0 Finanziarie Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Debiti verso reti di vendita 224 295 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 224 295 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento gestioni individuali 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 2.1 per gestioni proprie 5.855 2.2 per gestioni ricevute in delega 2.3 per altro 3. Debiti per altri servizi: 2 10.077 0 3.1 consulenze ricevute 3.2 funzioni aziendali in outsourcing 3.3 altri 2 10.077 4. Altri debiti 222 40.242 4.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 4.2 Debiti per Leasing 40.242 4.3 Altri Debiti 222 Totale 31.12.2023 449 10.373 46.098 Totale 31.12.2022 533 10.903 46.583 -
1.2 Composizione delle \"Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\": \"Titoli in circolazione\" Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli Obbligazioni 496.982 488.319 - 497.916 473.286 - Altri titoli - - - - - - Totale 496.982 488.319 - 497.916 473.286 -
La voce comprende unicamente il prestito obbligazionario \u201cAzimut 2019-2024 1,625%\u201d per euro/migliaia 496.982 composto da originarie n. 5.000 obbligazioni da 100.000 euro nominali, della durata quinquennale emesso in data 12 dicembre 2019. L\u2019importo si riferisce a quanto collocato complessivamente e comprende gli oneri sostenuti dalla societ\u00e0 per l\u2019emissione e il collocamento, oltre il rateo degli interessi passivi maturati al 31 dicembre 2023 che verranno pagati alla scadenza prestabilita. Il prestito obbligazionario frutta un interesse al tasso fisso del 1,625% pagabile annualmente. Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico La voce presenta un saldo di euro/migliaia 7.544.967 (euro/migliaia 7.319.828 al 31 dicembre 2022). 2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito - - 16.921 - - - 1.1 Titoli Strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito - - 16.921 - - - 2. Titoli di capitale - - 67.808 - - 64.281 3. Quote di O.I.C.R. 263.338 7.196.900 - 383.403 6.872.144 - 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti Contro Termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281
La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d Livello 1 si riferisce alle quote dei fondi comuni d\u2019investimento gestiti dal Gruppo Azimut sottoscritti nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 del Gruppo. La voce \u201cQuote di O.I.C.R.\u201d (Livello 2) si riferisce per euro/migliaia 7.083.910 alla liquidit\u00e0 e agli investimenti, valutati al fair value, relativi alle polizze unit-linked emesse da Azimut Life Dac per le quali il rischio dell\u2019investimento \u00e8 sopportato dagli assicurati. A questo proposito si precisa che i Net Asset Values (NAV) dei Fondi Interni sono calcolati giornalmente (nei giorni lavorativi esclusi i giorni festivi italiani e irlandesi) e si basano sugli ultimi prezzi disponibili, come indicato nei contratti assicurativi. Di conseguenza, la valutazione del portafoglio unit- linked potrebbe non avvenire l'ultimo giorno dell'anno, ma \u00e8 coerente con la valutazione delle passivit\u00e0. Sono compresi in questa voce gli investimenti in quote di fondi d\u2019investimento alternativi (\u201cFIA\u201d) sottoscritti dal Gruppo nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0 e al 31 dicembre 2023 ammontano a euro/migliaia 100.160. \u00c8 inoltre compreso l\u2019investimento nel veicolo di diritto lussemburghese Azimut Private Equity I SCSp, attraverso il quale si \u00e8 effettuato un unico investimento indiretto nella societ\u00e0 quotata INWIT. Il valore al 31 dicembre 2023 di tale investimento \u00e8 pari a euro/migliaia 12.830, parzialmente rimborsato nel corso del mese di giugno 2023. La voce \u201cTitoli di capitale\u201d (Livello 3) si riferisce al fair value del futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale per l\u2019acquisizione delle societ\u00e0 collegate LCP Yonetim Danismanligi e Kennedy Capital Management, oltre a partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto. La voce \u201cTitoli di debito\u201d (Livello 3) si riferisce all\u2019acquisto di un prestito obbligazionario emesso da Azimut Financing I Sarl.
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Titoli di capitale 67.808 64.281 di cui: banche - - di cui: altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: societ\u00e0 non finanziarie 67.808 64.281 di cui: imprese di assicurazione - - 3. Titoli di debito 16.921 - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie 16.921 - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - 3. Quote di O.I.C.R. 7.460.238 7.255.547 4. Finanziamenti - - a) Amministrazioni pubbliche - - b) Banche - - c) Altre societ\u00e0 finanziarie - - di cui: imprese di assicurazione - - d) Societ\u00e0 non finanziarie - - e) Famiglie - -
Sezione 4 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value La voce presenta un saldo di euro/migliaia 5.679.679 (euro/migliaia 5.523.654 al 31 dicembre 2022) e si riferisce: - per euro/migliaia 5.568.660 agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di investimento (livello 2);
- per euro/ migliaia 111.019 alle passivit\u00e0 sorte principalmente in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 acquisite per cui non si detiene l\u2019intero capitale (Livello 3) e al debito valutato al fair value della restante parte da corrispondere per l\u2019acquisto del 49,9% di Azimut Direct S.p.A. agli azionisti di minoranza. 4.1 Composizione della voce Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value Passivit\u00e0 Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Debiti 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 2. Titoli di debito - - - - - - - - obbligazioni - - - - - - - - altri titoli - - - - - - - - Totale 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 Si riporta di seguito dettaglio delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3: Societ\u00e0 Valutazione al Fair Value Valutazione al Fair Value 31.12.2023 31.12.2022 Eureka Whittaker Macnaught 1.354 850 Pride Advice 1.365 786 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd 2.804 148 Financial Lifestyle Parthers 322 887 Harvest Wealth 471 RI Toowoomba 957 1.291 Wealthwise Pty Ltd 2.315 1.041 Priority Advisory Group 1.019 1.273 Sterling Planners Pty Ltd 1.735 2.035 Logiro Unchartered Pty Ltd 884 On Track Financial Solutions Pty Ltd 684 711 Menico Tuck Parrish Financial Solutions Pty Ltd 440 416 Wealthmed Australia Pty Ltd 1.309 1.662 Farrow Hughes Mulcahy Financal Services Pty Ltd 2.136 2.294 Hurwitz Geller Pty Ltd 418 958 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 1.223 1.047 MP Holdings WA 5.200 4.245 Sage Business Group Pty Ltd 903 603 Spencer Fuller & Associates 1.817 1.520 Kellaway Cridland Pty Ltd 1.229 1.248 Tempus Wealth Group Pty Ltd 1.365 1.061 JPH Group Holdings Pty LTD 2.327 2.047 Certe Wealth Protection Pty Ltd 1.542 996 Parallel Financial Planning Pty Ltd 2.587 2.436 Matthews Steer Pty Ltd 1.910 1.981 Henderson Matusch Holdings Pty Ltd 1.564 3.326 Tokim Holdings Pty Ltd 3.110 2.969 Cranage Group 3.037 2.226 RI Newcastle 1.487 1.372 VBP Holdings Pty Ltd 5.501 3.358 SCM Financial Group Pty Ltd 5.095 6.285 Rose Partners Holdings Pty Ltd 7.725 Foster Raffan Iplan Pty Ltd 781 Catalina Consultants Pty Ltd 317 TWD Australia Pty Ltd 3.081 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 2.103 5.940 Azimut Genesis Holdings LLC 3.427 3.278 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV 2.352 1.874 AZ Quest Investimentos Ltda 9.741 Azimut Direct Spa 16.623 17.660 Azimut Capital Tech Srl 5.981 5.578
Siamosoci Srl 9.508 FDNX Srl 2.131 3.051 Totale 111.019 99.316 In merito alla valutazione effettuata, si segnala che essa rappresenta il controvalore attualizzato da corrispondere agli azionisti di minoranza a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore attualizzato stimato da corrispondere al venditore, determinato sulla base della stima di parametri chiave \u2013 corrispondenti a grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie future previsti dai contratti di riferimento - per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Con riferimento alle suddette passivit\u00e0 finanziarie al fair value di livello 3 e alla relativa valutazione effettuata al 31 dicembre 2023, sono state rilevate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 valutate al fair value\u201d plusvalenze nette pari a euro/migliaia 3.222.
Sezione 7\u2013 Risultato netto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 7.1 Composizione del risultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 designate al fair value La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 3.222 (saldo positivo di euro/migliaia 13.804 al 31 dicembre 2022). Voci/Componenti reddituali Plusvalenze Utili da realizzo Minusvalenze Perdite da realizzo Risultato netto 1. Attivit\u00e0 finanziarie 1.1 Titoli di debito 1.2 Finanziamenti 2. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio 3. Passivit\u00e0 finanziarie 5.390 - 2.167 3.222 3.1 Debiti 3.2 Titoli di debito Totale 5.390 - 2.167 3.222 Il risultato netto delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value include l\u2019effetto rilevato a conto economico per effetto della valutazione a Fair value delle opzioni put e call in essere per l\u2019acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 controllate per cui non si detiene l\u2019intero capitale sociale.
7.2 Composizione del \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value\u201d con impatto a conto economico: altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value La voce presenta un saldo negativo di euro/migliaia 36.967 (saldo positivo di euro/migliaia 13.268 al 31 dicembre 2022). Voci/Componenti reddituali Plusvalenze Utili da realizzo Minusvalenze Perdite da realizzo Risultato netto 1. Attivit\u00e0 finanziarie 1.1 Titoli di debito di cui titoli di stato 1.2. Titoli di capitale 1.3 Quote di O.I.C.R. 31.605 9.960 - 1.076 - 3.521 36.967 di cui: OICR propri 31.605 9.960 - 1.076 - 3.521 36.967 1.4 Finanziamenti 2. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio Totale 31.605 9.960 - 1.076 - 3.521 36.967 Risultato dei servizi assicurativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 28.667 (euro/migliaia 20.093 al 31 dicembre 2022) ai ricavi/costi per servizi, relativi alle polizze classificate come contratti assicurativi dalla compagnia assicurativa irlandese Azimut Life Dac.
",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f19103": {
"value": "2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica Voci / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli di debito - - 16.921 - - - 1.1 Titoli Strutturati - - - - - - 1.2 Altri titoli di debito - - 16.921 - - - 2. Titoli di capitale - - 67.808 - - 64.281 3. Quote di O.I.C.R. 263.338 7.196.900 - 383.403 6.872.144 - 4. Finanziamenti - - - - - - 4.1 Pronti Contro Termine - - - - - - 4.2 Altri - - - - - - Totale 263.338 7.196.900 84.729 383.403 6.872.144 64.281
4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value I e II Stadio III Stadio di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livello 2 Livello 3 I e II Stadio III Stad io di cui: impair ed acquisi te o origina te Livello 1 Livell o 2 Livell o 3 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 153.943 - - 153.943 107.003 - - 107.003 - - 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 - - 139.352 101.134 - - 101.134 - - 1.2 gestione individuale 9.977 - - 9.977 1.874 - - 1.874 - - 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 - - 4.615 3.995 - - 3.995 - - 2. Crediti per altri servizi 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 2.1 consulenze - - - - - - - - - - 2.2 funzioni aziendali in outsourcing - - - - - - - - - - 2.3 altri 87.636 - - 87.636 57.499 - - 57.499 - - 3. Altri crediti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.1 pronti contro termine - - - - - - - - - - di cui: su titoli di Stato - - - - - - - - - - di cui: su altri titoli di debito - - - - - - - - - - di cui: su titoli di capitale e quote - - - - - - - - - - 3.2 depositi e conti correnti 5.905 - - 5.905 696 - - 696 - - 3.3 altri - - - - - - - - - - 4. Titoli di debito 11.904 - - 11.904 5.073 - - 5.073 - - Totale 259.388 - - 247.485 11.904 170.272 - - 170.272 - -
4.2 Crediti: composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Enti Finanziari Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Crediti per servizi di gestione di patrimoni 4.615 149.329 1.1 gestione di O.I.C.R. 139.352 1.2 gestione individuale 9.977 1.3 gestione di fondi pensione 4.615 2. Crediti per altri servizi 6.538 7.561 73.537 2.1 consulenze 2.2 funzioni aziendali in outsourcing 2.3 altri 6.538 7.561 73.537 3. Altri crediti 5.000 905 3.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 3.2 depositi e conti correnti 3.3 altri 5.000 905 4. Titoli di Debito 11.904 Totale 31.12.2023 11.538 24.984 222.866 Totale 31.12.2022 6.176 16.505 147.591
Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti Dettaglio / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Debiti verso reti di vendita: 519 677 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 519 677 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento di gestioni individuali - - 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione - - 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 5.120 2.1 per gestioni proprie 5.855 5.120 2.2 per gestioni ricevute in delega - - 2.3 per altro - - 3. Debiti per altri servizi: 10.080 10.471 3.1 consulenze - - 3.2 funzioni aziendali in outsourcing - - 3.3 altri 10.080 10.471 4. Altri debiti 40.465 41.751 4.1 pronti contro termine - - di cui: su titoli di Stato - - di cui: su altri titoli di debito - - di cui: su titoli di capitale e quote - - 4.2 Debiti per Leasing 40.242 41.463 4.3 Altri Debiti 222 288 Totale 56.919 58.019 Fair Value - Livello 1 - - Fair Value - Livello 2 - - Fair Value - Livello 3 56.919 58.019 Totale Fair Value 56.919 58.019
1.2 \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Societ\u00e0 Finanziarie Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Debiti verso reti di vendita 224 295 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 224 295 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento gestioni individuali 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 2.1 per gestioni proprie 5.855 2.2 per gestioni ricevute in delega 2.3 per altro 3. Debiti per altri servizi: 2 10.077 0 3.1 consulenze ricevute 3.2 funzioni aziendali in outsourcing 3.3 altri 2 10.077 4. Altri debiti 222 40.242 4.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 4.2 Debiti per Leasing 40.242 4.3 Altri Debiti 222 Totale 31.12.2023 449 10.373 46.098 Totale 31.12.2022 533 10.903 46.583 -
1.2 Composizione delle \"Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\": \"Titoli in circolazione\" Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli Obbligazioni 496.982 488.319 - 497.916 473.286 - Altri titoli - - - - - - Totale 496.982 488.319 - 497.916 473.286 -
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfRepurchaseAndReverseRepurchaseAgreementsExplanatory",
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f19301": {
"value": "Sezione 3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva La voce presenta un saldo di euro/migliaia 15.897 (euro/migliaia 15.872 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 costituita da partecipazioni minori nei confronti delle quali il Gruppo non esercita n\u00e9 il controllo, n\u00e9 un\u2019influenza significativa o il controllo congiunto per euro/migliaia 14.238 e da titoli di stato in portafoglio detenuti nell\u2019ambito della liquidit\u00e0 di gruppo per euro/migliaia 1.658.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsOtherThanInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f19827": {
"value": "Sezione 7 \u2013 Partecipazioni 7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 280.971 (euro/migliaia 263.467 al 31 dicembre 2022). Tale voce include le interessenze azionarie detenute in societ\u00e0 collegate. Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto 1 Cofircont Compagnia Fiduciaria srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 2 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 3 FDNX Srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 4 Azimut Market Place Srl Italia Azimut Fintech Holding Srl 43,10 43,10 5 IPOC 1 Srl Italia Electa Ventures Srl 35,00 35,00 6 IPOC 6 Srl Italia Electa Ventures Srl 52,50 52,50 7 Valuebiotech Srl (**) Italia Azimut Enterprises Srl 24,90 24,90 8 Alps Blockchain SpA (*) Italia Azimut Enterprises Srl 22,47 22,47 9 Sterling Planners WA Australia Sterling Planners Pty Ltd 27,03 27,03 10 Pride Accounting X Numbergroup Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 40 21,62 11 Pride Accounting X Numbersuper Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 70 37,84 12 SCM Insurance Pty Ltd Australia SCM Financial Group Pty Ltd 50 27,03 13 McLean Delmo Bentleys HoldingsPty Ltd Australia AZ Next Generation Advisory Limited 49 26,48 14 SW-TWD Wealth Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 15 EPAA Services Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 16 Expert Pensions Advice pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 17 Shanghai Heyu Information Technology Ltd Cina AZ Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. 12,50 12,50 18 Sweetwood Ventures II GP S.a r.l Lussemburgo AZ International Holdings Sa 20,00 20,00 19 Kennedy Lewis Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 19,30 19,30 20 High Post Capital LLC Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 12,06 12,06 21 Pathlight Capital Stati Uniti AACP PL SPV LLC 21,15 21,15
Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% 22 Sanctuary Wealth Group LLC Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 53,37 53,37 23 Kennedy Capital Management Inc Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 35,00 35,00 24 Diaman Partners Limited Malta Azimut UK Holdings Ltd 20,00 20,00 25 LCP Yonetim Danismanligi Turchia Azimut Portfoy Yonetimi AS 49,90 49,90 26 Nova Investment Limited (*) Irlanda Azimut Holding Spa 100 100 27 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. Lussemburgo AZ International Holdings Sa 50 50 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di partecipazioni collegate rispetto al 31 dicembre 2022 (**) Classificata nelle partecipazioni collegate a seguito della perdita del controllo 7.2 Variazione annue delle partecipazioni Valore complessivo A. Esistenze iniziali 263.467 B. Aumenti 56.510 B.1 Acquisti 40.476 B.2 Riprese di valore B.3 Rivalutazioni 8.727 B.4 Altre Variazioni 7.307 C. Diminuzioni - 39.007 C.1 Vendite C.2 Rettifiche di valore - 12.687 C.3 Altre variazioni - 26.320 D. Rimanenze finali 280.970
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabile Denominazione Valore di Bilancio Fair Value (*) Dividendi percepiti Cofircont Compagnia Fiduciaria srl 1.108 1.108 45 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico 3.177 3.177 FDNX Srl 300 300 Alps Blockchain SpA 4.585 4.585 Valuebiotech Srl 3.899 3.899 Nova Investment Limited 1.506 1.506 - Mc Lean Delmo Bentley Holdings Pty Ltd 18.796 18.796 920 SCM Insurance Pty Ltd 421 421 115 Shanghai Heyu Information Technology Ltd 7.787 7.787 - Sweetwood Ventures II GP S.a r.l 2 2 - Kennedy Lewis 79.596 79.596 5.257 Azimut Market Place Srl 2.945 2.945 High Post 10.002 10.002 Pathlight Capital 100.395 100.395 8.111 Kennedy Capital 13.698 13.698 1.557 IPOC 1 Srl 140 140 1.067 Sanctuary Wealth Group LLC 31.451 31.451 Diaman Partners Limited 345 345 LCP Yonetim Danismanligi 476 476 IPOC 6 Srl 315 315 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. 25 25 (*) Trattasi di societ\u00e0 non quotate per le quali il fair value \u00e8 stato considerato coincidente con il valore contabile. Con riferimento alle societ\u00e0 Kennedy Lewis e Pathlight Capital si precisa che il valore di bilancio comprende oltre al valore corrisposto in contanti anche il residuo debito ancora da corrispondere ai venditori e stimato su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente. I dettagli sono spiegati nella sezione 9 \u2013 Altre passivit\u00e0 della presente nota integrativa, cui si rimanda. Come richiesto dai principi IAS/IFRS per le partecipazioni il Gruppo ha verificato se esistono obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 stesse. Gli indicatori di impairment sono sostanzialmente suddivisibili in due categorie: - indicatori qualitativi, quali il conseguimento di risultati economici negativi o comunque un significativo scostamento rispetto ad obiettivi di budget o previsti da piani
pluriennali comunicati al mercato, l\u2019annuncio/avvio di procedure concorsuali o di piani di ristrutturazione; - indicatori quantitativi rappresentati da un valore contabile della partecipazione nel bilancio separato superiore al valore contabile nel bilancio consolidato dell\u2019attivo netto e dell\u2019avviamento della partecipata o dalla distribuzione da parte di quest\u2019ultima di un dividendo superiore al proprio reddito complessivo. In presenza di indicatori di impairment viene determinato il valore recuperabile, rappresentato dal Valore d\u2019uso, e se quest\u2019ultimo risulta inferiore al valore di iscrizione si procede alla rilevazione dell\u2019impairment. Come descritto nella Parte B \u2013 Informazioni sullo Stato patrimoniale \u2013 Attivo del Bilancio consolidato, i test di impairment svolti con riferimento alle singole partecipazioni nel Bilancio Consolidato non hanno determinato la necessit\u00e0 di operare svalutazioni, pertanto, non sono state rilevate rettifiche di valore sulle stesse.
7.1 Partecipazioni: informazioni sui rapporti partecipativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 280.971 (euro/migliaia 263.467 al 31 dicembre 2022). Tale voce include le interessenze azionarie detenute in societ\u00e0 collegate. Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% Imprese valutate con il metodo del patrimonio netto 1 Cofircont Compagnia Fiduciaria srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 2 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 3 FDNX Srl Italia Azimut Enterprises Srl 30,00 30,00 4 Azimut Market Place Srl Italia Azimut Fintech Holding Srl 43,10 43,10 5 IPOC 1 Srl Italia Electa Ventures Srl 35,00 35,00 6 IPOC 6 Srl Italia Electa Ventures Srl 52,50 52,50 7 Valuebiotech Srl (**) Italia Azimut Enterprises Srl 24,90 24,90 8 Alps Blockchain SpA (*) Italia Azimut Enterprises Srl 22,47 22,47 9 Sterling Planners WA Australia Sterling Planners Pty Ltd 27,03 27,03 10 Pride Accounting X Numbergroup Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 40 21,62 11 Pride Accounting X Numbersuper Pty Ltd Australia People & Partners Wealth Management Pty Ltd 70 37,84 12 SCM Insurance Pty Ltd Australia SCM Financial Group Pty Ltd 50 27,03 13 McLean Delmo Bentleys HoldingsPty Ltd Australia AZ Next Generation Advisory Limited 49 26,48 14 SW-TWD Wealth Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 15 EPAA Services Pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 16 Expert Pensions Advice pty Ltd (*) Australia TWD Australia Pty Ltd 27,03 27,03 17 Shanghai Heyu Information Technology Ltd Cina AZ Investment Management (Shanghai) Co. Ltd. 12,50 12,50 18 Sweetwood Ventures II GP S.a r.l Lussemburgo AZ International Holdings Sa 20,00 20,00 19 Kennedy Lewis Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 19,30 19,30 20 High Post Capital LLC Stati Uniti Azimut Alternative Capital Partners LLC 12,06 12,06 21 Pathlight Capital Stati Uniti AACP PL SPV LLC 21,15 21,15
Denominazione Sede Rapporto di partecipazione Disponibilit\u00e0 voti % Impresa partecipante Quota di partecipazione% 22 Sanctuary Wealth Group LLC Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 53,37 53,37 23 Kennedy Capital Management Inc Stati Uniti Azimut US Holdings Inc. 35,00 35,00 24 Diaman Partners Limited Malta Azimut UK Holdings Ltd 20,00 20,00 25 LCP Yonetim Danismanligi Turchia Azimut Portfoy Yonetimi AS 49,90 49,90 26 Nova Investment Limited (*) Irlanda Azimut Holding Spa 100 100 27 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. Lussemburgo AZ International Holdings Sa 50 50 (*) Nuovo ingresso nel perimetro di partecipazioni collegate rispetto al 31 dicembre 2022 (**) Classificata nelle partecipazioni collegate a seguito della perdita del controllo 7.2 Variazione annue delle partecipazioni Valore complessivo A. Esistenze iniziali 263.467 B. Aumenti 56.510 B.1 Acquisti 40.476 B.2 Riprese di valore B.3 Rivalutazioni 8.727 B.4 Altre Variazioni 7.307 C. Diminuzioni - 39.007 C.1 Vendite C.2 Rettifiche di valore - 12.687 C.3 Altre variazioni - 26.320 D. Rimanenze finali 280.970
7.3 Partecipazioni significative: informazioni contabile Denominazione Valore di Bilancio Fair Value (*) Dividendi percepiti Cofircont Compagnia Fiduciaria srl 1.108 1.108 45 P101 SGR S.p.A. Gestore EuVECA a Socio Unico 3.177 3.177 FDNX Srl 300 300 Alps Blockchain SpA 4.585 4.585 Valuebiotech Srl 3.899 3.899 Nova Investment Limited 1.506 1.506 - Mc Lean Delmo Bentley Holdings Pty Ltd 18.796 18.796 920 SCM Insurance Pty Ltd 421 421 115 Shanghai Heyu Information Technology Ltd 7.787 7.787 - Sweetwood Ventures II GP S.a r.l 2 2 - Kennedy Lewis 79.596 79.596 5.257 Azimut Market Place Srl 2.945 2.945 High Post 10.002 10.002 Pathlight Capital 100.395 100.395 8.111 Kennedy Capital 13.698 13.698 1.557 IPOC 1 Srl 140 140 1.067 Sanctuary Wealth Group LLC 31.451 31.451 Diaman Partners Limited 345 345 LCP Yonetim Danismanligi 476 476 IPOC 6 Srl 315 315 Azimut Peninsula GP S.\u00e0 r.l. 25 25 (*) Trattasi di societ\u00e0 non quotate per le quali il fair value \u00e8 stato considerato coincidente con il valore contabile. Con riferimento alle societ\u00e0 Kennedy Lewis e Pathlight Capital si precisa che il valore di bilancio comprende oltre al valore corrisposto in contanti anche il residuo debito ancora da corrispondere ai venditori e stimato su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente. I dettagli sono spiegati nella sezione 9 \u2013 Altre passivit\u00e0 della presente nota integrativa, cui si rimanda. Come richiesto dai principi IAS/IFRS per le partecipazioni il Gruppo ha verificato se esistono obiettive evidenze che possano far ritenere non interamente recuperabile il valore di iscrizione delle attivit\u00e0 stesse. Gli indicatori di impairment sono sostanzialmente suddivisibili in due categorie: - indicatori qualitativi, quali il conseguimento di risultati economici negativi o comunque un significativo scostamento rispetto ad obiettivi di budget o previsti da piani
pluriennali comunicati al mercato, l\u2019annuncio/avvio di procedure concorsuali o di piani di ristrutturazione; - indicatori quantitativi rappresentati da un valore contabile della partecipazione nel bilancio separato superiore al valore contabile nel bilancio consolidato dell\u2019attivo netto e dell\u2019avviamento della partecipata o dalla distribuzione da parte di quest\u2019ultima di un dividendo superiore al proprio reddito complessivo. In presenza di indicatori di impairment viene determinato il valore recuperabile, rappresentato dal Valore d\u2019uso, e se quest\u2019ultimo risulta inferiore al valore di iscrizione si procede alla rilevazione dell\u2019impairment. Come descritto nella Parte B \u2013 Informazioni sullo Stato patrimoniale \u2013 Attivo del Bilancio consolidato, i test di impairment svolti con riferimento alle singole partecipazioni nel Bilancio Consolidato non hanno determinato la necessit\u00e0 di operare svalutazioni, pertanto, non sono state rilevate rettifiche di valore sulle stesse.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentsAccountedForUsingEquityMethodExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f20226": {
"value": "Sezione 8 - Attivit\u00e0 materiali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 45.880 (euro/migliaia 48.555 al 31 dicembre 2022). 8.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo\u201d Voci/Valutazione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Di propriet\u00e0 8.430 9.020 a) terreni - - b) fabbricati 95 104 c) mobili 1.301 1.557 d) impianti elettronici 255 446 e) altre 6.779 6.913 2. Diritti d'uso: Acquisti con leasing 37.450 39.535 a) terreni - - b) fabbricati 36.353 38.796 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre 1.097 739 Totale 45.880 48.555
La voce \u201cDebiti verso reti di vendita\u201d comprende principalmente le provvigioni maturate e da liquidare relativamente all\u2019attivit\u00e0 di collocamento di quote di fondi. La voce \u201cAltri debiti \u2013Debiti per leasing\u201d \u00e8 costituita dal debito residuo, al 31 dicembre 2023, in relazione ai diritti d\u2019uso iscritti in all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16. Per maggiori informazioni si rimanda alla \u201cParte D \u2013 Altre Informazioni \u2013 Sezione 7 \u2013 Informativa sul leasing\u201d della presente Nota integrativa consolidata.
1.2 \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Societ\u00e0 Finanziarie Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Debiti verso reti di vendita 224 295 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 224 295 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento gestioni individuali 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 2.1 per gestioni proprie 5.855 2.2 per gestioni ricevute in delega 2.3 per altro 3. Debiti per altri servizi: 2 10.077 0 3.1 consulenze ricevute 3.2 funzioni aziendali in outsourcing 3.3 altri 2 10.077 4. Altri debiti 222 40.242 4.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 4.2 Debiti per Leasing 40.242 4.3 Altri Debiti 222 Totale 31.12.2023 449 10.373 46.098 Totale 31.12.2022 533 10.903 46.583 -
Sezione 7 \u2013 Informativa sul Leasing 7.1 - Informativa sul leasing Nella presente parte vengono fornite le informazioni richieste al locatario dall\u2019IFRS 16 che non sono gi\u00e0 state fornite in altre parti del Bilancio. Informazioni qualitative Nella presente voce si forniscono le informazioni di natura qualitativa richieste dall\u2019IFRS 16, paragrafi 51 e ss. I contratti sottoscritti dal Gruppo e rientranti nell\u2019ambito di applicazione del principio contabile IFRS 16 riguardano le seguenti fattispecie: immobili, stampanti e autovetture. I contratti di leasing immobiliare rappresentano l\u2019area d'impatto pi\u00f9 significativa, in quanto tali contratti rappresentano circa il 99% dei valori dei diritti d\u2019uso iscritti; risultano invece marginali gli impatti derivanti dal comparto autovetture e stampanti. I costi dei contratti di leasing di beni aventi un modico valore unitario (cio\u00e8 con valore unitario inferiore a 5.000 euro) e di breve durata (inferiore a 12 mesi) vengono contabilizzati rilevando i pagamenti effettuati come costo di periodo, voce \u201cAltre spese amministrative\u201d del Conto Economico. Tali costi coincidono con la rispettiva fattura relativa al canone di locazione dovuto per il periodo (trimestrale o mensile). Relativamente ai contratti in scope IFRS16 non si \u00e8 beneficiato di alcuno sconto sui canoni e pertanto non sono state applicate le regole disciplinate dall\u2019emendamento ESMA del 28 ottobre 2020.
Informazioni quantitative Nel 2023, i costi per il leasing di beni di breve durata registrati sono pari a Euro/migliaia 1.127, mentre non risultano costi per i contratti di leasing di beni aventi modico valore. Le informazioni sui diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing sono contenute nelle apposite sezioni dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico. Profilo di scadenza delle passivit\u00e0 finanziarie connesse ai contratti di leasing: Attivit\u00e0 / Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato Inferiori a 6 mesi Inferiori a 1 anno Tra 1 e 3 anni Tra 3 e 5 anni Oltre i 5 anni Totale Attivit\u00e0 Crediti finanziari per contratti di subleasing immobiliari - - - - 801 801 Passivit\u00e0 Debiti per leasing - Fabbricati 12 87 19.541 1.724 18.253 39.617 Debiti per leasing - Autovetture 5 10 51 361 - 427 Debiti per leasing - Altri 16 20 7 125 30 198
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfLeasesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f20228": {
"value": "Sezione 8 - Attivit\u00e0 materiali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 45.880 (euro/migliaia 48.555 al 31 dicembre 2022). 8.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo\u201d Voci/Valutazione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Di propriet\u00e0 8.430 9.020 a) terreni - - b) fabbricati 95 104 c) mobili 1.301 1.557 d) impianti elettronici 255 446 e) altre 6.779 6.913 2. Diritti d'uso: Acquisti con leasing 37.450 39.535 a) terreni - - b) fabbricati 36.353 38.796 c) mobili - - d) impianti elettronici - - e) altre 1.097 739 Totale 45.880 48.555
8.5 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue Terren i Fabbricati Mobili Impianti Elettronic i Altri Totale A. Esistenze iniziali lorde 92.540 10.934 3.852 36.556 143.882 A. 1 Riduzioni di valore totali nette - 53.641 - 9.378 - 3.406 - 28.904 - 95.328 A. 2 Esistenze iniziali nette - 38.900 1.556 446 7.652 48.555 B. Aumenti 6.764 93 128 3.212 10.197 B.1 Acquisti 6.764 93 128 3.212 10.197 B.2 Spese per migliorie capitalizzate - B.3 Riprese di valore B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: a) patrimonio netto b) conto economico B.5 Differenze positive di cambio B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento X X X B.7 Altre variazioni - C. Diminuzioni - 9.215 - 348 - 319 - 2.989 - 12.871 C.1 Vendite - C.2 Ammortamenti - 9.215 - 335 - 319 - 2.956 - 12.826 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a: - a) patrimonio netto b) conto economico - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: Value imputate a: a) patrimonio netto b) conto economico C.5 Differenze negative di cambio C.6 Trasferimenti a: a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento X X X b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione C.7 Altre variazioni - 13 - 32 - 45 D. Rimanenze finali lorde 99.304 11.027 3.980 39.768 154.079 D. 1 Riduzioni di valore totali nette - 62.856 - 9.726 - 3.725 - 31.892 - 108.199 D. 2 Rimanenze finali nette 36.449 1.301 255 7.876 45.880 E. Valutazione al costo 36.449 1.301 255 7.876 45.880
Le aliquote di ammortamento utilizzate per i beni di propriet\u00e0 sono le seguenti: Descrizione Aliquota % Fabbricati 3% Mobili 12% Altre: Impianti 15%-20-25% Automezzi 25% Macchine ufficio elettroniche 20% Spese per migliorie capitalizzate In base alla durata residua del contratto di locazione
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"f20287": {
"value": "8.5 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue Terren i Fabbricati Mobili Impianti Elettronic i Altri Totale A. Esistenze iniziali lorde 92.540 10.934 3.852 36.556 143.882 A. 1 Riduzioni di valore totali nette - 53.641 - 9.378 - 3.406 - 28.904 - 95.328 A. 2 Esistenze iniziali nette - 38.900 1.556 446 7.652 48.555 B. Aumenti 6.764 93 128 3.212 10.197 B.1 Acquisti 6.764 93 128 3.212 10.197 B.2 Spese per migliorie capitalizzate - B.3 Riprese di valore B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: a) patrimonio netto b) conto economico B.5 Differenze positive di cambio B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo di investimento X X X B.7 Altre variazioni - C. Diminuzioni - 9.215 - 348 - 319 - 2.989 - 12.871 C.1 Vendite - C.2 Ammortamenti - 9.215 - 335 - 319 - 2.956 - 12.826 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a: - a) patrimonio netto b) conto economico - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: Value imputate a: a) patrimonio netto b) conto economico C.5 Differenze negative di cambio C.6 Trasferimenti a: a) attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento X X X b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione C.7 Altre variazioni - 13 - 32 - 45 D. Rimanenze finali lorde 99.304 11.027 3.980 39.768 154.079 D. 1 Riduzioni di valore totali nette - 62.856 - 9.726 - 3.725 - 31.892 - 108.199 D. 2 Rimanenze finali nette 36.449 1.301 255 7.876 45.880 E. Valutazione al costo 36.449 1.301 255 7.876 45.880
Impairment test L\u2019 Impairment Test \u00e8 stato predisposto tenendo in considerazione i diversi documenti, richiami di attenzione e raccomandazioni emanati dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza (Es: Consob, ESMA, Banca d\u2019Italia, ecc.) nonch\u00e9 di quelli derivanti dall\u2019attuale contesto di riferimento e che possono avere relazione sulle verifiche relative alla continuit\u00e0 aziendale nonch\u00e9 sulle valutazioni delle attivit\u00e0 (cd. impairment test). Premessa
In merito alla fattispecie dell\u2019esposizione in bilancio di avviamenti e marchi (bene con vita utile indefinita), i principi contabili internazionali, nello specifico lo IAS 36 \u2013 \u201cRiduzione di valore durevole delle attivit\u00e0\u201d, prescrivono che la societ\u00e0, annualmente, nell\u2019ambito del complessivo processo di redazione del bilancio sia civilistico che consolidato, sottoponga i relativi saldi contabili alla verifica di congruit\u00e0 dei valori iscritti. Tale accertamento, c.d. \u201cImpairment Test\u201d, \u00e8 finalizzato all\u2019individuazione di eventuali perdite durevoli di valore relative alle Attivit\u00e0 Immateriali nello specifico: \u2022 Differenze positive di Consolidamento \u2022 Avviamento \u2022 Marchio Pur operando il Gruppo come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, l\u2019esercizio di impairment test \u00e8 stato effettuato su un numero di cash generating unit (\u201cCGU\u201d) significative, complessivamente pari a n. 4, riflettendo di fatto le scelte prese nel determinare i Settori Operativi/Aree Geografiche ai fini dell\u2019informativa richiesta dall\u2019IFRS 8. Ci\u00f2 alla luce del fatto che lo stesso IAS 36 prevede che una CGU non pu\u00f2 essere pi\u00f9 grande di un settore operativo, cos\u00ec come definito dal paragrafo 5 dell\u2019IFRS 8. Il Gruppo opera, in Italia e all\u2019estero, attraverso un modello di gestione e distribuzione cosiddetto \u201cintegrato\u201d, che prevede il collocamento diretto dei prodotti del Gruppo alla clientela principalmente tramite la propria rete di vendita. Tale modello, sviluppato inizialmente in Italia, viene replicato anche all\u2019estero, seppur tenendo in debita considerazione le specificit\u00e0 locali delle singole aree geografiche. Nell\u2019ambito dell\u2019impairment test del valore degli avviamenti iscritti nel bilancio la Direzione, per individuare le cash generating units a cui allocare l\u2019avviamento, ha considerato la strategia di M&A perseguita dal Gruppo che prevede di generare, con l\u2019ingresso all\u2019interno del mercato di un paese oppure l\u2019ampliamento delle attivit\u00e0 svolte in un paese in cui il Gruppo \u00e8 gi\u00e0 presente, sinergie, principalmente di ricavo, all\u2019interno dell\u2019area geografica di riferimento, per effetto della possibilit\u00e0 di gestione e collocamento di prodotti del risparmio gestito di altri paesi della medesima area geografica. Pertanto, l\u2019avviamento derivante dalle operazioni di aggregazione
aziendale svolte dal Gruppo \u00e8 stato allocato alle 4 CGU identificate che rappresentano il livello minimo all'interno del Gruppo in cui l'avviamento \u00e8 monitorato per finalit\u00e0 gestionali interne. Le CGU cos\u00ec identificate sono le seguenti: i) CGU Azimut/Italia. ii) CGU Europe, Middle East & Africa. iii) CGU Asia & Pacifico. iv) CGU America. Nel corso dell'esercizio 2023 non si sono verificati fatti e circostanze che rendano necessarie variazioni ai criteri di identificazione delle CGU n\u00e9 alle CGU stesse. La prima CGU \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane, lussemburghesi e irlandesi direttamente controllate da Azimut Holding Spa, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit-linked), che operano come un\u2019unica struttura, tipicamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area quindi le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, con sede in Lussemburgo, e la sua Branch in Portogallo, Azimut Life Dac e Azimut Investment Limited con sede entrambe in Irlanda. Le altre tre CGU sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (America, Asia&Pacifico, Europa&MENA). Le societ\u00e0 estere, come sopra riportato, sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato della CGU precedentemente descritta.
Di seguito una rappresentazione dei paesi appartenenti alle tre CGU estere: America Asia-Pacific Europe& MENA Brasile Australia Egitto Cile Cina - Shangai Monaco Messico Cina - Hong Kong Svizzera USA Singapore Turchia Taiwan UAE Determinazione del valore d\u2019uso di ogni singola CGU La stima del valore d\u2019uso \u00e8 stata fatta utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow basandosi sui seguenti assunti: 1) Tasso di sconto Calcolato utilizzando come data di riferimento il 31 dicembre 2023 e determinato con una logica di costo medio ponderato del capitale (WACC) per singola CGU: \u2022 Risk Free (a) CGU Azimut: tasso BTP a 10 anni, media 2023; (b) CGU EMEA: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (c) CGU Asia Pacific: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (d) CGU America: media 2023 dei GovBond a 10 anni di USA e Brasile. \u2022 Costo del capitale Ke determinato utilizzando il metodo del CAPM versione unlevered; \u2022 Costo del debito determinato utilizzando il costo del debito al netto della tassazione ordinaria della capogruppo Azimut Holding, pari a 1,30%; \u2022 Beta levered: calcolato su un orizzonte temporale di 5 anni con rilevazioni giornaliere (Fonte: Bloomberg); \u2022 Premio per il rischio di Mercato: Rendimento aggiuntivo richiesto per investimenti in azioni piuttosto che in titoli risk free e quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
\u2022 Costo medio ponderato del capitale: calcolato ponderando il costo dell\u2019indebitamento ed il costo dell\u2019equity in funzione dell\u2019attuale struttura finanziaria del Gruppo. 2) Flussi di Cassa Per il calcolo del Cash Flow unlevered si \u00e8 ritenuto ragionevole approssimare il flusso di cassa atteso con l\u2019utile netto di periodo al lordo degli interessi passivi legati al debito della capogruppo. Gli utili sono stati determinati sulla base delle linee strategiche che verranno utilizzate per lo sviluppo dei piani pluriennali relativi al periodo 2024 \u2013 2027, partendo dai budget predisposti ed approvati o in approvazione per l\u2019esercizio 2024 e, se disponibile, dai piani industriali pluriennali approvati. Per i periodi di osservazione non sottoposti ad approvazione la crescita dell\u2019esercizio viene assunta con il tasso di crescita g del paese corrispondente. 3) Valore Terminale Per il calcolo dei Valori Terminali \u00e8 stato considerato il flusso di cassa dell\u2019ultimo esercizio di previsione, assumendo un tasso di crescita g medio per singola CGU in linea con le attese dei paesi appartenenti alla stessa. Il tasso di crescita g \u00e8 calcolato a livello di singola CGU come media ponderata tra i paesi afferenti alla stessa CGU. Sono considerati i bond governativi inflation link altrimenti e se non disponibili, il forecast degli analisti.
Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per ognuna CGU riconducibili alle societ\u00e0 controllate estere A.2) Sensitivity: Europe, Middle East & Africa B.2) Sensitivity: Asia & Pacific C.2) Sensitivity: America
9,4% 9,9% 10,4% 10,86% 11,4% 11,9% 12,4% 12,9% 3,2% 2.324.347.467 \u20ac 2.140.222.621 \u20ac 1.981.978.952 \u20ac 1.844.531.922 \u20ac 1.724.046.651 \u20ac 1.617.576.234 \u20ac 1.522.818.799 \u20ac 1.437.950.181 \u20ac 3,7% 2.497.039.816 \u20ac 2.284.246.078 \u20ac 2.103.595.405 \u20ac 1.948.331.291 \u20ac 1.813.466.512 \u20ac 1.695.239.586 \u20ac 1.590.760.006 \u20ac 1.497.769.946 \u20ac 4,2% 2.703.344.750 \u20ac 2.453.815.898 \u20ac 2.245.026.428 \u20ac 2.067.768.444 \u20ac 1.915.414.148 \u20ac 1.783.071.321 \u20ac 1.667.050.128 \u20ac 1.564.515.115 \u20ac 4,7% 2.954.133.729 \u20ac 2.656.390.540 \u20ac 2.411.543.976 \u20ac 2.206.665.100 \u20ac 2.032.720.598 \u20ac 1.883.208.334 \u20ac 1.753.328.838 \u20ac 1.639.462.226 \u20ac 5,2% 3.265.533.009 \u20ac 2.902.644.890 \u20ac 2.610.472.256 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac 2.169.139.402 \u20ac 1.998.431.383 \u20ac 1.851.695.246 \u20ac 1.724.222.085 \u20ac 5,7% 3.662.534.955 \u20ac 3.208.413.618 \u20ac 2.852.294.007 \u20ac 2.565.562.339 \u20ac 2.329.755.683 \u20ac 2.132.427.345 \u20ac 1.964.880.941 \u20ac 1.820.856.850 \u20ac 6,2% 4.186.062.163 \u20ac 3.598.237.192 \u20ac 3.152.558.871 \u20ac 2.803.050.776 \u20ac 2.521.634.081 \u20ac 2.290.191.027 \u20ac 2.096.507.610 \u20ac 1.932.050.024 \u20ac 6,7% 4.908.065.887 \u20ac 4.112.298.268 \u20ac 3.535.365.586 \u20ac 3.097.935.058 \u20ac 2.754.885.835 \u20ac 2.478.661.602 \u20ac 2.251.481.744 \u20ac 2.061.359.536 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 5% 1.948.712.930 \u20ac 2.008.925.189 \u20ac 2.069.137.449 \u20ac 2.129.349.708 \u20ac 2.189.561.967 \u20ac 2.249.774.226 \u20ac 2.309.986.486 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
7,5% 8,0% 8,5% 9,05% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 0,39% 59.206.416 \u20ac 43.519.926 \u20ac 29.768.302 \u20ac 17.615.982 \u20ac 6.800.718 \u20ac 2.885.406 -\u20ac 11.609.354 -\u20ac 19.506.743 -\u20ac 0,89% 72.997.106 \u20ac 55.288.630 \u20ac 39.904.886 \u20ac 26.418.039 \u20ac 14.499.128 \u20ac 3.891.062 \u20ac 5.609.988 -\u20ac 14.167.700 -\u20ac 1,39% 89.028.473 \u20ac 68.825.815 \u20ac 51.458.243 \u20ac 36.369.986 \u20ac 23.141.583 \u20ac 11.450.511 \u20ac 1.044.710 \u20ac 8.275.657 -\u20ac 1,89% 107.894.893 \u20ac 84.562.488 \u20ac 64.747.721 \u20ac 47.712.900 \u20ac 32.913.078 \u20ac 19.936.965 \u20ac 8.468.320 \u20ac 1.740.006 -\u20ac 2,39% 130.421.356 \u20ac 103.082.098 \u20ac 80.196.440 \u20ac 60.760.311 \u20ac 44.050.318 \u20ac 29.532.078 \u20ac 16.802.277 \u20ac 5.550.802 \u20ac 2,89% 157.787.331 \u20ac 125.194.472 \u20ac 98.377.174 \u20ac 75.927.632 \u20ac 56.861.148 \u20ac 40.468.285 \u20ac 26.224.972 \u20ac 13.735.672 \u20ac 3,39% 191.740.059 \u20ac 152.057.395 \u20ac 120.084.930 \u20ac 93.777.205 \u20ac 71.753.450 \u20ac 53.047.873 \u20ac 36.964.661 \u20ac 22.989.804 \u20ac 3,89% 234.982.946 \u20ac 185.385.992 \u20ac 146.456.308 \u20ac 115.089.556 \u20ac 89.279.368 \u20ac 67.671.360 \u20ac 49.318.200 \u20ac 33.537.369 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 20.616.730 \u20ac 26.351.528 \u20ac 32.086.325 \u20ac 37.821.122 \u20ac 43.555.919 \u20ac 49.290.716 \u20ac 55.025.514 \u20ac 60.760.311 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
9,8% 10,3% 10,8% 11,31% 11,8% 12,3% 12,8% 13% 1,0% 387.334.553 \u20ac 361.791.690 \u20ac 338.882.829 \u20ac 318.223.229 \u20ac 299.499.541 \u20ac 282.453.985 \u20ac 266.872.554 \u20ac 252.576.104 \u20ac 1,5% 408.045.593 \u20ac 379.938.095 \u20ac 354.881.667 \u20ac 332.407.957 \u20ac 312.139.743 \u20ac 293.769.799 \u20ac 277.045.378 \u20ac 261.756.655 \u20ac 2,0% 431.418.822 \u20ac 400.276.173 \u20ac 372.702.758 \u20ac 348.121.262 \u20ac 326.072.439 \u20ac 306.186.404 \u20ac 288.161.904 \u20ac 271.751.107 \u20ac 2,5% 458.002.791 \u20ac 423.228.500 \u20ac 392.676.233 \u20ac 365.624.297 \u20ac 341.506.551 \u20ac 319.872.640 \u20ac 300.359.835 \u20ac 282.672.713 \u20ac 3,0% 488.507.871 \u20ac 449.333.749 \u20ac 415.217.090 \u20ac 385.241.301 \u20ac 358.698.594 \u20ac 335.033.733 \u20ac 313.805.037 \u20ac 294.656.763 \u20ac 3,5% 523.870.679 \u20ac 479.289.499 \u20ac 440.854.346 \u20ac 407.379.868 \u20ac 377.967.046 \u20ac 351.921.661 \u20ac 328.699.121 \u20ac 307.866.213 \u20ac 4,0% 565.351.936 \u20ac 514.015.498 \u20ac 470.273.075 \u20ac 432.559.572 \u20ac 399.712.257 \u20ac 370.849.267 \u20ac 345.289.628 \u20ac 322.499.141 \u20ac 4,5% 614.689.935 \u20ac 554.749.767 \u20ac 504.376.536 \u20ac 461.453.259 \u20ac 424.444.571 \u20ac 392.209.820 \u20ac 363.883.892 \u20ac 338.798.746 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% 385.241.301,4 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 3% 308.504.231 \u20ac 319.466.670 \u20ac 330.429.109 \u20ac 341.391.547 \u20ac 352.353.986 \u20ac 363.316.424 \u20ac 374.278.863 \u20ac 385.241.301 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso
e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per la CGU Azimut/Italia Stress Test delle CGU L\u2019analisi svolta, riportata nelle successive tabelle, \u00e8 mirata a verificare la tenuta stressed, per singola CGU, della differenza tra il valore d\u2019uso e il valore contabile di ogni singola CGU considerando come parametri la variabile la diminuzione dei flussi di cassa attesi e del tasso di attualizzazione (ove ritenuto metodologicamente significativo) fino ad azzerare lo scostamento tra i valori sopra citati. #### 8,1% 8,6% 9,1% 9,59% 10,1% 10,6% 11,1% 11,6% 0,0% 3.576.624.711 \u20ac 3.338.727.175 \u20ac 3.127.025.244 \u20ac 2.937.422.255 \u20ac 2.766.633.315 \u20ac 2.611.993.723 \u20ac 2.471.319.209 \u20ac 2.342.802.329 \u20ac 0,5% 3.790.118.803 \u20ac 3.524.783.608 \u20ac 3.290.354.716 \u20ac 3.081.733.286 \u20ac 2.894.883.478 \u20ac 2.726.569.167 \u20ac 2.574.165.210 \u20ac 2.435.519.759 \u20ac 1,0% 4.033.710.253 \u20ac 3.735.342.266 \u20ac 3.473.864.639 \u20ac 3.242.837.459 \u20ac 3.037.237.218 \u20ac 2.853.087.702 \u20ac 2.687.200.592 \u20ac 2.536.989.525 \u20ac 1,5% 4.314.246.162 \u20ac 3.975.584.458 \u20ac 3.681.541.432 \u20ac 3.423.847.133 \u20ac 3.196.156.334 \u20ac 2.993.519.386 \u20ac 2.812.018.532 \u20ac 2.648.512.323 \u20ac 2,0% 4.640.820.999 \u20ac 4.252.263.143 \u20ac 3.918.495.488 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac 3.374.710.973 \u20ac 3.150.292.783 \u20ac 2.950.562.608 \u20ac 2.771.660.009 \u20ac 2,5% 5.025.781.062 \u20ac 4.574.347.745 \u20ac 4.191.387.338 \u20ac 3.862.420.064 \u20ac 3.576.779.909 \u20ac 3.326.436.583 \u20ac 3.105.228.740 \u20ac 2.908.350.157 \u20ac 3,0% 5.486.320.558 \u20ac 4.954.014.805 \u20ac 4.509.063.646 \u20ac 4.131.593.872 \u20ac 3.807.335.538 \u20ac 3.525.777.192 \u20ac 3.279.004.909 \u20ac 3.060.946.622 \u20ac 3,5% 6.047.120.097 \u20ac 5.408.222.119 \u20ac 4.883.534.294 \u20ac 4.444.941.967 \u20ac 4.072.858.540 \u20ac 3.753.219.867 \u20ac 3.475.666.087 \u20ac 3.232.397.403 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% #### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 2.908.460.621 \u20ac 3.011.351.163 \u20ac 3.114.241.704 \u20ac 3.217.132.246 \u20ac 3.320.022.788 \u20ac 3.422.913.329 \u20ac 3.525.803.871 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi CGU %Stress Flussi Cassa %Stress Tasso WACC America 87,85% >20% Asia-Pacific 26,49% 11,32% Europe&MENA 98,41% >20% CGU %Stress Flussi Cassa %stress Tasso WACC Italia 88,17% >20%
Valutazione dei rischi derivanti dal cambiamento climatico Il Gruppo \u00e8 consapevole dei potenziali impatti diretti e indiretti che le proprie attivit\u00e0 possono avere sull\u2019ambiente esterno nonch\u00e9 dei rischi a cui il Gruppo stesso \u00e8 esposto a causa di variabili esterne legate alle conseguenze del cambiamento climatico. Come richiesto dall\u2019ESMA nella comunicazione \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d del 25 ottobre 2023, il Gruppo monitora costantemente il rischio climatico e ne considera gli impatti sui flussi di cassa ai fini dell\u2019impairment test. Gli eventuali impatti negativi, derivati dal rischio climatico, si manifesterebbero in termini di riduzione degli Asset Under Management e di Raccolta Netta negativa: entrambi questi parametri, trattandosi di Key Performance Indicators per il Gruppo, sono monitorati costantemente sia a livello locale che a livello di Gruppo da parte del management. Conclusioni: Dalle analisi di cui sopra non sono stati ravvisati fattori di Impairment, i dati contabili di Stato Patrimoniale utilizzati sono gli ultimi disponibili estraibili dal sistema di reporting, per il 31.12.2023. Inoltre, si evidenzia che la capitalizzazione di borsa dalla di quotazione ad oggi non \u00e8 mai stata inferiore al Patrimonio Netto Contabile.
Sezione 9 -Attivit\u00e0 immateriali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 892.743 (euro/migliaia 878.246 al 31 dicembre 2022). 9.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value 1. Avviamento 749.832 743.667 2. Altre attivit\u00e0 immateriali 142.912 134.579 2.1 generate internamente 2.2 altre 142.912 134.579 Totale 892.743 878.246
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo degli avviamenti iscritti in bilancio con la relativa movimentazione intercorsa rispetto al precedente esercizio. Societ\u00e0 Totale Nuove Svalutazioni Altre Totale 31.12.2022 Acquisizioni 2023 Variazioni 31.12.2023 Azimut Holding Spa 292.145 - 292.145 Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. 6.376 6.376 Azimut Direct SpA 15.936 15.936 Siamosoci Srl 10.352 10.352 Electa Venture Srl 61.588 61.588 ValueBiotech Srl 7.952 -7.952 - Wealthype SpA 4.259 4.259 - Totale CGU Azimut/Italia 394.349 4.259 - -7.952 390.656 CGM - Azimut Monaco 31.732 31.732 Azimut Switzerland 7.490 7.490 Azimut Portfoy 9.232 9.232 Katarsis Capital Advisors 6.756 6.756 Azimut (DIFC) Limited 255 255 Azimut Egypt Asset Management 9.548 9.548 - Totale CGU Europe, Middle East & Africa 65.013 - - - 65.013 AZ NGA e controllate 231.035 27.545 -16.437 242.143 AZ Sestante 50 50 AZ Sinopro Financial Planning 1.247 1.247 AZ Investment Management Singapore 592 592 - Totale CGU Asia & Pacifico 232.924 27.545 - -16.437 244.032 Azimut Brasil Holdings e controllate 32.833 1.515 -2.767 31.581 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda 11.185 11.185 Azimut Mexico Sa 6.122 6.122 Kaan Capital 153 153 Azimut Genesis Holdings LLC 1.087 2 1.089 - Totale CGU America 51.380 1.515 - -2.765 50.130 Totale 743.667 33.319 - -27.154 749.832
L\u2019avviamento \u00e8 relativo a: - l\u2019acquisizione da parte di Azimut Holding SpA (gi\u00e0 Tumiza SpA), avvenuta in data 12 febbraio 2002, dell\u2019incorporata Azimut Holding SpA che deteneva il 100% (direttamente o indirettamente) di tutte le societ\u00e0 del Gruppo Azimut. Tale voce si \u00e8 determinata come differenza tra il valore di costo iniziale della partecipazione, alla data di acquisizione, e il patrimonio netto delle controllate alla data del 31 dicembre 2001. A seguito della fusione per incorporazione di Azimut Holding SpA in Tumiza SpA, avvenuta con effetto contabile 1\u00b0 luglio 2002, una quota delle differenze positive di consolidamento, pari a 176,3 milioni di euro ammortizzati ante adozione dei principi contabili internazionali per 26,4 milioni di euro, \u00e8 confluita nella voce \u201cAvviamento\u201d del bilancio d\u2019esercizio di Azimut Holding SpA; - le acquisizioni realizzate in Italia tramite Azimut Enterprises Srl e all\u2019estero tramite le controllate AZ International Holding SA e Azimut UK Holdings Limited, al fine del conseguimento dell\u2019espansione del Gruppo. In particolare, nel corso dell\u2019esercizio 2023, il Gruppo ha proseguito la sua espansione concludendo l\u2019acquisizione: - delle societ\u00e0 australiane Kingsbridge Private Pty Ltd, Rose Partners Pty Ltd e sue controllate, Foster Raffan Iplan Pty Ltd, TWD Advisory Pty Ltd e sue controllate e Catalina Consultants Pty Ltd; - della societ\u00e0 Wealthype Spa tramite la controllata Azimut Enterprises Srl; - della societ\u00e0 AZ Panorama tramite la controllata brasiliana AZ Quest Holdings SA. Le suddette acquisizioni sono dettagliate nella seguente tabella, che riassume il valore equo (fair value) delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 relative alle operazioni di aggregazione aziendale sopra descritte alla data di acquisizione e la determinazione dei relativi avviamenti o liste clienti (in migliaia di euro):
Aggregazioni 2023 Kingsbridge Private Pty Ltd Rose Partners Pty Limited Foster Raffan Iplan Pty Ltd TWD Advisory Pty Ltd Catalina Consultants Pty Ltd Wealthype Spa AZ Panorama Totale Prezzo di acquisto 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Totale costo di acquisto (A) 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Disponibilit\u00e0 liquide 82 33 61 30 - 206 Altre attivit\u00e0 1.688 165 2.794 262 472 54 5.435 Altre passivit\u00e0 -1 -380 -7.305 -290 -859 -61 -8.896 Fondo imposte differite passive -182 -2.190 -826 -1.415 -137 - -4.750 Fair Value attivit\u00e0 nette acquisite (B) -183 -502 -959 -5.893 -104 -357 -7 -8.005 Differenza (A \u2013 B) di cui allocata: 2.693 22.061 4.278 11.991 1.282 4.259 1.515 48.079 - Liste Clienti 607 7.300 1.679 4.719 455 - 14.760 - Avviamento (comprensivo delle imposte differite passive) 2.086 14.761 2.599 7.272 827 4.259 1.515 33.319 Con riferimento alla variazione in diminuzione di complessivi euro 27,1 milioni si precisa che: \u2022 a partire dal 31 marzo 2023 il Gruppo non ha pi\u00f9 la maggioranza dei diritti di voto della societ\u00e0 ValueBiotech Srl, come gi\u00e0 spiegato nel paragrafo \u201cEventi di rilievo del periodo\u201d della relazione sulla gestione; la societ\u00e0 \u00e8 consolidata conseguentemente a patrimonio netto; \u2022 la variazione in diminuzione riferita alle societ\u00e0 australiane AZ NGA e sue controllate, oltre alla variazione dei tassi di cambio, deriva principalmente dal completamento, nel corso del primo semestre, delle attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) che erano state precedentemente determinate in via provvisoria in seguito all\u2019acquisizione del Gruppo SCM conclusa nel corso del quarto trimestre 2022; \u2022 la variazione in diminuzione relativa alle societ\u00e0 brasiliane Azimut Brasil Holdings e controllate afferiscono alla variazione dei tassi di cambio. L\u2019avviamento e le liste clienti, sono stati definiti in via provvisoria in quanto si basano su stime e assunti preliminari: le rettifiche del valore equo, che potrebbero anche discostarsi in maniera significativa, saranno rilevate al momento in cui si riceveranno le informazioni definitive, ivi comprese valutazioni ed altre analisi, ma comunque entro un anno dalla data di acquisizione.
Le Altre Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre sono relative a: \u2022 Marchi per euro/migliaia 41.678, di cui Marchio \u201cAzimut\u201d per euro/migliaia 35.338; \u2022 Software per euro/migliaia 29.543; \u2022 Altre attivit\u00e0 immateriali per euro/migliaia 71.691. Tra le Altre attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso il valore delle relazioni contrattuali con la clientela (\u201cCustomer relationships\u201d) relativamente a: \u2022 euro/migliaia 6.286 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship relative al ramo d\u2019azienda acquisito da Sofia SGR SpA nell\u2019esercizio 2018 ed ammortizzate sulla base di una vita utile residua di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 64.184 si riferisce al valore attribuito alle Customer relationship con la clientela delle acquisizioni di AZ NGA ed ammortizzate sulla base di una vita utile di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 923 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship del ramo d\u2019azienda acquisito di P&G SGR ed ammortizzato sulla base della vita utile stimata pari a 10 anni o, se minore, della durata dei fondi di cui \u00e8 stato acquisito il mandato di gestione. Tali attivit\u00e0 costituiscono un\u2019attivit\u00e0 immateriale come definita dalla IAS 38 dalla quale \u00e8 probabile che l\u2019acquirente conseguir\u00e0 benefici economici futuri.
9.2 \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d: variazioni annue Totale al 31.12.2023 A. Esistenze Iniziali 878.246 B. Aumenti 72.701 B.1 Acquisti 72.701 B.2 Riprese di valore B.3 Variazioni positive di fair value - a patrimonio netto - a conto economico B.4 Altre variazioni C. Diminuzioni -58.204 C.1 Vendite - C.2 Ammortamenti -24.232 C.3 Rettifiche di valore -6.818 - a patrimonio netto - a conto economico -6.818 C.4 Variazioni negative di fair value - a patrimonio netto - a conto economico C.5 Altre variazioni -27.154 D. Rimanenze finali 892.743 Le aliquote dell'ammortamento per le attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita sono le seguenti: Descrizione Aliquota Software applicativi 33% Software Piattaforma Zenit Vita utile del bene (30.6.2023) Software Piattaforma IT 20% Impairment test L\u2019 Impairment Test \u00e8 stato predisposto tenendo in considerazione i diversi documenti, richiami di attenzione e raccomandazioni emanati dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza (Es: Consob, ESMA, Banca d\u2019Italia, ecc.) nonch\u00e9 di quelli derivanti dall\u2019attuale contesto di riferimento e che possono avere relazione sulle verifiche relative alla continuit\u00e0 aziendale nonch\u00e9 sulle valutazioni delle attivit\u00e0 (cd. impairment test). Premessa
In merito alla fattispecie dell\u2019esposizione in bilancio di avviamenti e marchi (bene con vita utile indefinita), i principi contabili internazionali, nello specifico lo IAS 36 \u2013 \u201cRiduzione di valore durevole delle attivit\u00e0\u201d, prescrivono che la societ\u00e0, annualmente, nell\u2019ambito del complessivo processo di redazione del bilancio sia civilistico che consolidato, sottoponga i relativi saldi contabili alla verifica di congruit\u00e0 dei valori iscritti. Tale accertamento, c.d. \u201cImpairment Test\u201d, \u00e8 finalizzato all\u2019individuazione di eventuali perdite durevoli di valore relative alle Attivit\u00e0 Immateriali nello specifico: \u2022 Differenze positive di Consolidamento \u2022 Avviamento \u2022 Marchio Pur operando il Gruppo come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, l\u2019esercizio di impairment test \u00e8 stato effettuato su un numero di cash generating unit (\u201cCGU\u201d) significative, complessivamente pari a n. 4, riflettendo di fatto le scelte prese nel determinare i Settori Operativi/Aree Geografiche ai fini dell\u2019informativa richiesta dall\u2019IFRS 8. Ci\u00f2 alla luce del fatto che lo stesso IAS 36 prevede che una CGU non pu\u00f2 essere pi\u00f9 grande di un settore operativo, cos\u00ec come definito dal paragrafo 5 dell\u2019IFRS 8. Il Gruppo opera, in Italia e all\u2019estero, attraverso un modello di gestione e distribuzione cosiddetto \u201cintegrato\u201d, che prevede il collocamento diretto dei prodotti del Gruppo alla clientela principalmente tramite la propria rete di vendita. Tale modello, sviluppato inizialmente in Italia, viene replicato anche all\u2019estero, seppur tenendo in debita considerazione le specificit\u00e0 locali delle singole aree geografiche. Nell\u2019ambito dell\u2019impairment test del valore degli avviamenti iscritti nel bilancio la Direzione, per individuare le cash generating units a cui allocare l\u2019avviamento, ha considerato la strategia di M&A perseguita dal Gruppo che prevede di generare, con l\u2019ingresso all\u2019interno del mercato di un paese oppure l\u2019ampliamento delle attivit\u00e0 svolte in un paese in cui il Gruppo \u00e8 gi\u00e0 presente, sinergie, principalmente di ricavo, all\u2019interno dell\u2019area geografica di riferimento, per effetto della possibilit\u00e0 di gestione e collocamento di prodotti del risparmio gestito di altri paesi della medesima area geografica. Pertanto, l\u2019avviamento derivante dalle operazioni di aggregazione
aziendale svolte dal Gruppo \u00e8 stato allocato alle 4 CGU identificate che rappresentano il livello minimo all'interno del Gruppo in cui l'avviamento \u00e8 monitorato per finalit\u00e0 gestionali interne. Le CGU cos\u00ec identificate sono le seguenti: i) CGU Azimut/Italia. ii) CGU Europe, Middle East & Africa. iii) CGU Asia & Pacifico. iv) CGU America. Nel corso dell'esercizio 2023 non si sono verificati fatti e circostanze che rendano necessarie variazioni ai criteri di identificazione delle CGU n\u00e9 alle CGU stesse. La prima CGU \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane, lussemburghesi e irlandesi direttamente controllate da Azimut Holding Spa, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit-linked), che operano come un\u2019unica struttura, tipicamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area quindi le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, con sede in Lussemburgo, e la sua Branch in Portogallo, Azimut Life Dac e Azimut Investment Limited con sede entrambe in Irlanda. Le altre tre CGU sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (America, Asia&Pacifico, Europa&MENA). Le societ\u00e0 estere, come sopra riportato, sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato della CGU precedentemente descritta.
Di seguito una rappresentazione dei paesi appartenenti alle tre CGU estere: America Asia-Pacific Europe& MENA Brasile Australia Egitto Cile Cina - Shangai Monaco Messico Cina - Hong Kong Svizzera USA Singapore Turchia Taiwan UAE Determinazione del valore d\u2019uso di ogni singola CGU La stima del valore d\u2019uso \u00e8 stata fatta utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow basandosi sui seguenti assunti: 1) Tasso di sconto Calcolato utilizzando come data di riferimento il 31 dicembre 2023 e determinato con una logica di costo medio ponderato del capitale (WACC) per singola CGU: \u2022 Risk Free (a) CGU Azimut: tasso BTP a 10 anni, media 2023; (b) CGU EMEA: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (c) CGU Asia Pacific: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (d) CGU America: media 2023 dei GovBond a 10 anni di USA e Brasile. \u2022 Costo del capitale Ke determinato utilizzando il metodo del CAPM versione unlevered; \u2022 Costo del debito determinato utilizzando il costo del debito al netto della tassazione ordinaria della capogruppo Azimut Holding, pari a 1,30%; \u2022 Beta levered: calcolato su un orizzonte temporale di 5 anni con rilevazioni giornaliere (Fonte: Bloomberg); \u2022 Premio per il rischio di Mercato: Rendimento aggiuntivo richiesto per investimenti in azioni piuttosto che in titoli risk free e quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
\u2022 Costo medio ponderato del capitale: calcolato ponderando il costo dell\u2019indebitamento ed il costo dell\u2019equity in funzione dell\u2019attuale struttura finanziaria del Gruppo. 2) Flussi di Cassa Per il calcolo del Cash Flow unlevered si \u00e8 ritenuto ragionevole approssimare il flusso di cassa atteso con l\u2019utile netto di periodo al lordo degli interessi passivi legati al debito della capogruppo. Gli utili sono stati determinati sulla base delle linee strategiche che verranno utilizzate per lo sviluppo dei piani pluriennali relativi al periodo 2024 \u2013 2027, partendo dai budget predisposti ed approvati o in approvazione per l\u2019esercizio 2024 e, se disponibile, dai piani industriali pluriennali approvati. Per i periodi di osservazione non sottoposti ad approvazione la crescita dell\u2019esercizio viene assunta con il tasso di crescita g del paese corrispondente. 3) Valore Terminale Per il calcolo dei Valori Terminali \u00e8 stato considerato il flusso di cassa dell\u2019ultimo esercizio di previsione, assumendo un tasso di crescita g medio per singola CGU in linea con le attese dei paesi appartenenti alla stessa. Il tasso di crescita g \u00e8 calcolato a livello di singola CGU come media ponderata tra i paesi afferenti alla stessa CGU. Sono considerati i bond governativi inflation link altrimenti e se non disponibili, il forecast degli analisti.
Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per ognuna CGU riconducibili alle societ\u00e0 controllate estere A.2) Sensitivity: Europe, Middle East & Africa B.2) Sensitivity: Asia & Pacific C.2) Sensitivity: America
9,4% 9,9% 10,4% 10,86% 11,4% 11,9% 12,4% 12,9% 3,2% 2.324.347.467 \u20ac 2.140.222.621 \u20ac 1.981.978.952 \u20ac 1.844.531.922 \u20ac 1.724.046.651 \u20ac 1.617.576.234 \u20ac 1.522.818.799 \u20ac 1.437.950.181 \u20ac 3,7% 2.497.039.816 \u20ac 2.284.246.078 \u20ac 2.103.595.405 \u20ac 1.948.331.291 \u20ac 1.813.466.512 \u20ac 1.695.239.586 \u20ac 1.590.760.006 \u20ac 1.497.769.946 \u20ac 4,2% 2.703.344.750 \u20ac 2.453.815.898 \u20ac 2.245.026.428 \u20ac 2.067.768.444 \u20ac 1.915.414.148 \u20ac 1.783.071.321 \u20ac 1.667.050.128 \u20ac 1.564.515.115 \u20ac 4,7% 2.954.133.729 \u20ac 2.656.390.540 \u20ac 2.411.543.976 \u20ac 2.206.665.100 \u20ac 2.032.720.598 \u20ac 1.883.208.334 \u20ac 1.753.328.838 \u20ac 1.639.462.226 \u20ac 5,2% 3.265.533.009 \u20ac 2.902.644.890 \u20ac 2.610.472.256 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac 2.169.139.402 \u20ac 1.998.431.383 \u20ac 1.851.695.246 \u20ac 1.724.222.085 \u20ac 5,7% 3.662.534.955 \u20ac 3.208.413.618 \u20ac 2.852.294.007 \u20ac 2.565.562.339 \u20ac 2.329.755.683 \u20ac 2.132.427.345 \u20ac 1.964.880.941 \u20ac 1.820.856.850 \u20ac 6,2% 4.186.062.163 \u20ac 3.598.237.192 \u20ac 3.152.558.871 \u20ac 2.803.050.776 \u20ac 2.521.634.081 \u20ac 2.290.191.027 \u20ac 2.096.507.610 \u20ac 1.932.050.024 \u20ac 6,7% 4.908.065.887 \u20ac 4.112.298.268 \u20ac 3.535.365.586 \u20ac 3.097.935.058 \u20ac 2.754.885.835 \u20ac 2.478.661.602 \u20ac 2.251.481.744 \u20ac 2.061.359.536 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 5% 1.948.712.930 \u20ac 2.008.925.189 \u20ac 2.069.137.449 \u20ac 2.129.349.708 \u20ac 2.189.561.967 \u20ac 2.249.774.226 \u20ac 2.309.986.486 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
7,5% 8,0% 8,5% 9,05% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 0,39% 59.206.416 \u20ac 43.519.926 \u20ac 29.768.302 \u20ac 17.615.982 \u20ac 6.800.718 \u20ac 2.885.406 -\u20ac 11.609.354 -\u20ac 19.506.743 -\u20ac 0,89% 72.997.106 \u20ac 55.288.630 \u20ac 39.904.886 \u20ac 26.418.039 \u20ac 14.499.128 \u20ac 3.891.062 \u20ac 5.609.988 -\u20ac 14.167.700 -\u20ac 1,39% 89.028.473 \u20ac 68.825.815 \u20ac 51.458.243 \u20ac 36.369.986 \u20ac 23.141.583 \u20ac 11.450.511 \u20ac 1.044.710 \u20ac 8.275.657 -\u20ac 1,89% 107.894.893 \u20ac 84.562.488 \u20ac 64.747.721 \u20ac 47.712.900 \u20ac 32.913.078 \u20ac 19.936.965 \u20ac 8.468.320 \u20ac 1.740.006 -\u20ac 2,39% 130.421.356 \u20ac 103.082.098 \u20ac 80.196.440 \u20ac 60.760.311 \u20ac 44.050.318 \u20ac 29.532.078 \u20ac 16.802.277 \u20ac 5.550.802 \u20ac 2,89% 157.787.331 \u20ac 125.194.472 \u20ac 98.377.174 \u20ac 75.927.632 \u20ac 56.861.148 \u20ac 40.468.285 \u20ac 26.224.972 \u20ac 13.735.672 \u20ac 3,39% 191.740.059 \u20ac 152.057.395 \u20ac 120.084.930 \u20ac 93.777.205 \u20ac 71.753.450 \u20ac 53.047.873 \u20ac 36.964.661 \u20ac 22.989.804 \u20ac 3,89% 234.982.946 \u20ac 185.385.992 \u20ac 146.456.308 \u20ac 115.089.556 \u20ac 89.279.368 \u20ac 67.671.360 \u20ac 49.318.200 \u20ac 33.537.369 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 20.616.730 \u20ac 26.351.528 \u20ac 32.086.325 \u20ac 37.821.122 \u20ac 43.555.919 \u20ac 49.290.716 \u20ac 55.025.514 \u20ac 60.760.311 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
9,8% 10,3% 10,8% 11,31% 11,8% 12,3% 12,8% 13% 1,0% 387.334.553 \u20ac 361.791.690 \u20ac 338.882.829 \u20ac 318.223.229 \u20ac 299.499.541 \u20ac 282.453.985 \u20ac 266.872.554 \u20ac 252.576.104 \u20ac 1,5% 408.045.593 \u20ac 379.938.095 \u20ac 354.881.667 \u20ac 332.407.957 \u20ac 312.139.743 \u20ac 293.769.799 \u20ac 277.045.378 \u20ac 261.756.655 \u20ac 2,0% 431.418.822 \u20ac 400.276.173 \u20ac 372.702.758 \u20ac 348.121.262 \u20ac 326.072.439 \u20ac 306.186.404 \u20ac 288.161.904 \u20ac 271.751.107 \u20ac 2,5% 458.002.791 \u20ac 423.228.500 \u20ac 392.676.233 \u20ac 365.624.297 \u20ac 341.506.551 \u20ac 319.872.640 \u20ac 300.359.835 \u20ac 282.672.713 \u20ac 3,0% 488.507.871 \u20ac 449.333.749 \u20ac 415.217.090 \u20ac 385.241.301 \u20ac 358.698.594 \u20ac 335.033.733 \u20ac 313.805.037 \u20ac 294.656.763 \u20ac 3,5% 523.870.679 \u20ac 479.289.499 \u20ac 440.854.346 \u20ac 407.379.868 \u20ac 377.967.046 \u20ac 351.921.661 \u20ac 328.699.121 \u20ac 307.866.213 \u20ac 4,0% 565.351.936 \u20ac 514.015.498 \u20ac 470.273.075 \u20ac 432.559.572 \u20ac 399.712.257 \u20ac 370.849.267 \u20ac 345.289.628 \u20ac 322.499.141 \u20ac 4,5% 614.689.935 \u20ac 554.749.767 \u20ac 504.376.536 \u20ac 461.453.259 \u20ac 424.444.571 \u20ac 392.209.820 \u20ac 363.883.892 \u20ac 338.798.746 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% 385.241.301,4 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 3% 308.504.231 \u20ac 319.466.670 \u20ac 330.429.109 \u20ac 341.391.547 \u20ac 352.353.986 \u20ac 363.316.424 \u20ac 374.278.863 \u20ac 385.241.301 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso
e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per la CGU Azimut/Italia Stress Test delle CGU L\u2019analisi svolta, riportata nelle successive tabelle, \u00e8 mirata a verificare la tenuta stressed, per singola CGU, della differenza tra il valore d\u2019uso e il valore contabile di ogni singola CGU considerando come parametri la variabile la diminuzione dei flussi di cassa attesi e del tasso di attualizzazione (ove ritenuto metodologicamente significativo) fino ad azzerare lo scostamento tra i valori sopra citati. #### 8,1% 8,6% 9,1% 9,59% 10,1% 10,6% 11,1% 11,6% 0,0% 3.576.624.711 \u20ac 3.338.727.175 \u20ac 3.127.025.244 \u20ac 2.937.422.255 \u20ac 2.766.633.315 \u20ac 2.611.993.723 \u20ac 2.471.319.209 \u20ac 2.342.802.329 \u20ac 0,5% 3.790.118.803 \u20ac 3.524.783.608 \u20ac 3.290.354.716 \u20ac 3.081.733.286 \u20ac 2.894.883.478 \u20ac 2.726.569.167 \u20ac 2.574.165.210 \u20ac 2.435.519.759 \u20ac 1,0% 4.033.710.253 \u20ac 3.735.342.266 \u20ac 3.473.864.639 \u20ac 3.242.837.459 \u20ac 3.037.237.218 \u20ac 2.853.087.702 \u20ac 2.687.200.592 \u20ac 2.536.989.525 \u20ac 1,5% 4.314.246.162 \u20ac 3.975.584.458 \u20ac 3.681.541.432 \u20ac 3.423.847.133 \u20ac 3.196.156.334 \u20ac 2.993.519.386 \u20ac 2.812.018.532 \u20ac 2.648.512.323 \u20ac 2,0% 4.640.820.999 \u20ac 4.252.263.143 \u20ac 3.918.495.488 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac 3.374.710.973 \u20ac 3.150.292.783 \u20ac 2.950.562.608 \u20ac 2.771.660.009 \u20ac 2,5% 5.025.781.062 \u20ac 4.574.347.745 \u20ac 4.191.387.338 \u20ac 3.862.420.064 \u20ac 3.576.779.909 \u20ac 3.326.436.583 \u20ac 3.105.228.740 \u20ac 2.908.350.157 \u20ac 3,0% 5.486.320.558 \u20ac 4.954.014.805 \u20ac 4.509.063.646 \u20ac 4.131.593.872 \u20ac 3.807.335.538 \u20ac 3.525.777.192 \u20ac 3.279.004.909 \u20ac 3.060.946.622 \u20ac 3,5% 6.047.120.097 \u20ac 5.408.222.119 \u20ac 4.883.534.294 \u20ac 4.444.941.967 \u20ac 4.072.858.540 \u20ac 3.753.219.867 \u20ac 3.475.666.087 \u20ac 3.232.397.403 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% #### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 2.908.460.621 \u20ac 3.011.351.163 \u20ac 3.114.241.704 \u20ac 3.217.132.246 \u20ac 3.320.022.788 \u20ac 3.422.913.329 \u20ac 3.525.803.871 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi CGU %Stress Flussi Cassa %Stress Tasso WACC America 87,85% >20% Asia-Pacific 26,49% 11,32% Europe&MENA 98,41% >20% CGU %Stress Flussi Cassa %stress Tasso WACC Italia 88,17% >20%
Valutazione dei rischi derivanti dal cambiamento climatico Il Gruppo \u00e8 consapevole dei potenziali impatti diretti e indiretti che le proprie attivit\u00e0 possono avere sull\u2019ambiente esterno nonch\u00e9 dei rischi a cui il Gruppo stesso \u00e8 esposto a causa di variabili esterne legate alle conseguenze del cambiamento climatico. Come richiesto dall\u2019ESMA nella comunicazione \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d del 25 ottobre 2023, il Gruppo monitora costantemente il rischio climatico e ne considera gli impatti sui flussi di cassa ai fini dell\u2019impairment test. Gli eventuali impatti negativi, derivati dal rischio climatico, si manifesterebbero in termini di riduzione degli Asset Under Management e di Raccolta Netta negativa: entrambi questi parametri, trattandosi di Key Performance Indicators per il Gruppo, sono monitorati costantemente sia a livello locale che a livello di Gruppo da parte del management. Conclusioni: Dalle analisi di cui sopra non sono stati ravvisati fattori di Impairment, i dati contabili di Stato Patrimoniale utilizzati sono gli ultimi disponibili estraibili dal sistema di reporting, per il 31.12.2023. Inoltre, si evidenzia che la capitalizzazione di borsa dalla di quotazione ad oggi non \u00e8 mai stata inferiore al Patrimonio Netto Contabile.
Sezione 9 -Attivit\u00e0 immateriali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 892.743 (euro/migliaia 878.246 al 31 dicembre 2022). 9.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value 1. Avviamento 749.832 743.667 2. Altre attivit\u00e0 immateriali 142.912 134.579 2.1 generate internamente 2.2 altre 142.912 134.579 Totale 892.743 878.246
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo degli avviamenti iscritti in bilancio con la relativa movimentazione intercorsa rispetto al precedente esercizio. Societ\u00e0 Totale Nuove Svalutazioni Altre Totale 31.12.2022 Acquisizioni 2023 Variazioni 31.12.2023 Azimut Holding Spa 292.145 - 292.145 Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. 6.376 6.376 Azimut Direct SpA 15.936 15.936 Siamosoci Srl 10.352 10.352 Electa Venture Srl 61.588 61.588 ValueBiotech Srl 7.952 -7.952 - Wealthype SpA 4.259 4.259 - Totale CGU Azimut/Italia 394.349 4.259 - -7.952 390.656 CGM - Azimut Monaco 31.732 31.732 Azimut Switzerland 7.490 7.490 Azimut Portfoy 9.232 9.232 Katarsis Capital Advisors 6.756 6.756 Azimut (DIFC) Limited 255 255 Azimut Egypt Asset Management 9.548 9.548 - Totale CGU Europe, Middle East & Africa 65.013 - - - 65.013 AZ NGA e controllate 231.035 27.545 -16.437 242.143 AZ Sestante 50 50 AZ Sinopro Financial Planning 1.247 1.247 AZ Investment Management Singapore 592 592 - Totale CGU Asia & Pacifico 232.924 27.545 - -16.437 244.032 Azimut Brasil Holdings e controllate 32.833 1.515 -2.767 31.581 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda 11.185 11.185 Azimut Mexico Sa 6.122 6.122 Kaan Capital 153 153 Azimut Genesis Holdings LLC 1.087 2 1.089 - Totale CGU America 51.380 1.515 - -2.765 50.130 Totale 743.667 33.319 - -27.154 749.832
L\u2019avviamento \u00e8 relativo a: - l\u2019acquisizione da parte di Azimut Holding SpA (gi\u00e0 Tumiza SpA), avvenuta in data 12 febbraio 2002, dell\u2019incorporata Azimut Holding SpA che deteneva il 100% (direttamente o indirettamente) di tutte le societ\u00e0 del Gruppo Azimut. Tale voce si \u00e8 determinata come differenza tra il valore di costo iniziale della partecipazione, alla data di acquisizione, e il patrimonio netto delle controllate alla data del 31 dicembre 2001. A seguito della fusione per incorporazione di Azimut Holding SpA in Tumiza SpA, avvenuta con effetto contabile 1\u00b0 luglio 2002, una quota delle differenze positive di consolidamento, pari a 176,3 milioni di euro ammortizzati ante adozione dei principi contabili internazionali per 26,4 milioni di euro, \u00e8 confluita nella voce \u201cAvviamento\u201d del bilancio d\u2019esercizio di Azimut Holding SpA; - le acquisizioni realizzate in Italia tramite Azimut Enterprises Srl e all\u2019estero tramite le controllate AZ International Holding SA e Azimut UK Holdings Limited, al fine del conseguimento dell\u2019espansione del Gruppo. In particolare, nel corso dell\u2019esercizio 2023, il Gruppo ha proseguito la sua espansione concludendo l\u2019acquisizione: - delle societ\u00e0 australiane Kingsbridge Private Pty Ltd, Rose Partners Pty Ltd e sue controllate, Foster Raffan Iplan Pty Ltd, TWD Advisory Pty Ltd e sue controllate e Catalina Consultants Pty Ltd; - della societ\u00e0 Wealthype Spa tramite la controllata Azimut Enterprises Srl; - della societ\u00e0 AZ Panorama tramite la controllata brasiliana AZ Quest Holdings SA. Le suddette acquisizioni sono dettagliate nella seguente tabella, che riassume il valore equo (fair value) delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 relative alle operazioni di aggregazione aziendale sopra descritte alla data di acquisizione e la determinazione dei relativi avviamenti o liste clienti (in migliaia di euro):
Aggregazioni 2023 Kingsbridge Private Pty Ltd Rose Partners Pty Limited Foster Raffan Iplan Pty Ltd TWD Advisory Pty Ltd Catalina Consultants Pty Ltd Wealthype Spa AZ Panorama Totale Prezzo di acquisto 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Totale costo di acquisto (A) 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Disponibilit\u00e0 liquide 82 33 61 30 - 206 Altre attivit\u00e0 1.688 165 2.794 262 472 54 5.435 Altre passivit\u00e0 -1 -380 -7.305 -290 -859 -61 -8.896 Fondo imposte differite passive -182 -2.190 -826 -1.415 -137 - -4.750 Fair Value attivit\u00e0 nette acquisite (B) -183 -502 -959 -5.893 -104 -357 -7 -8.005 Differenza (A \u2013 B) di cui allocata: 2.693 22.061 4.278 11.991 1.282 4.259 1.515 48.079 - Liste Clienti 607 7.300 1.679 4.719 455 - 14.760 - Avviamento (comprensivo delle imposte differite passive) 2.086 14.761 2.599 7.272 827 4.259 1.515 33.319 Con riferimento alla variazione in diminuzione di complessivi euro 27,1 milioni si precisa che: \u2022 a partire dal 31 marzo 2023 il Gruppo non ha pi\u00f9 la maggioranza dei diritti di voto della societ\u00e0 ValueBiotech Srl, come gi\u00e0 spiegato nel paragrafo \u201cEventi di rilievo del periodo\u201d della relazione sulla gestione; la societ\u00e0 \u00e8 consolidata conseguentemente a patrimonio netto; \u2022 la variazione in diminuzione riferita alle societ\u00e0 australiane AZ NGA e sue controllate, oltre alla variazione dei tassi di cambio, deriva principalmente dal completamento, nel corso del primo semestre, delle attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) che erano state precedentemente determinate in via provvisoria in seguito all\u2019acquisizione del Gruppo SCM conclusa nel corso del quarto trimestre 2022; \u2022 la variazione in diminuzione relativa alle societ\u00e0 brasiliane Azimut Brasil Holdings e controllate afferiscono alla variazione dei tassi di cambio. L\u2019avviamento e le liste clienti, sono stati definiti in via provvisoria in quanto si basano su stime e assunti preliminari: le rettifiche del valore equo, che potrebbero anche discostarsi in maniera significativa, saranno rilevate al momento in cui si riceveranno le informazioni definitive, ivi comprese valutazioni ed altre analisi, ma comunque entro un anno dalla data di acquisizione.
Le Altre Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre sono relative a: \u2022 Marchi per euro/migliaia 41.678, di cui Marchio \u201cAzimut\u201d per euro/migliaia 35.338; \u2022 Software per euro/migliaia 29.543; \u2022 Altre attivit\u00e0 immateriali per euro/migliaia 71.691. Tra le Altre attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso il valore delle relazioni contrattuali con la clientela (\u201cCustomer relationships\u201d) relativamente a: \u2022 euro/migliaia 6.286 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship relative al ramo d\u2019azienda acquisito da Sofia SGR SpA nell\u2019esercizio 2018 ed ammortizzate sulla base di una vita utile residua di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 64.184 si riferisce al valore attribuito alle Customer relationship con la clientela delle acquisizioni di AZ NGA ed ammortizzate sulla base di una vita utile di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 923 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship del ramo d\u2019azienda acquisito di P&G SGR ed ammortizzato sulla base della vita utile stimata pari a 10 anni o, se minore, della durata dei fondi di cui \u00e8 stato acquisito il mandato di gestione. Tali attivit\u00e0 costituiscono un\u2019attivit\u00e0 immateriale come definita dalla IAS 38 dalla quale \u00e8 probabile che l\u2019acquirente conseguir\u00e0 benefici economici futuri.
9.2 \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d: variazioni annue Totale al 31.12.2023 A. Esistenze Iniziali 878.246 B. Aumenti 72.701 B.1 Acquisti 72.701 B.2 Riprese di valore B.3 Variazioni positive di fair value - a patrimonio netto - a conto economico B.4 Altre variazioni C. Diminuzioni -58.204 C.1 Vendite - C.2 Ammortamenti -24.232 C.3 Rettifiche di valore -6.818 - a patrimonio netto - a conto economico -6.818 C.4 Variazioni negative di fair value - a patrimonio netto - a conto economico C.5 Altre variazioni -27.154 D. Rimanenze finali 892.743 Le aliquote dell'ammortamento per le attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita sono le seguenti: Descrizione Aliquota Software applicativi 33% Software Piattaforma Zenit Vita utile del bene (30.6.2023) Software Piattaforma IT 20% Impairment test L\u2019 Impairment Test \u00e8 stato predisposto tenendo in considerazione i diversi documenti, richiami di attenzione e raccomandazioni emanati dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza (Es: Consob, ESMA, Banca d\u2019Italia, ecc.) nonch\u00e9 di quelli derivanti dall\u2019attuale contesto di riferimento e che possono avere relazione sulle verifiche relative alla continuit\u00e0 aziendale nonch\u00e9 sulle valutazioni delle attivit\u00e0 (cd. impairment test). Premessa
In merito alla fattispecie dell\u2019esposizione in bilancio di avviamenti e marchi (bene con vita utile indefinita), i principi contabili internazionali, nello specifico lo IAS 36 \u2013 \u201cRiduzione di valore durevole delle attivit\u00e0\u201d, prescrivono che la societ\u00e0, annualmente, nell\u2019ambito del complessivo processo di redazione del bilancio sia civilistico che consolidato, sottoponga i relativi saldi contabili alla verifica di congruit\u00e0 dei valori iscritti. Tale accertamento, c.d. \u201cImpairment Test\u201d, \u00e8 finalizzato all\u2019individuazione di eventuali perdite durevoli di valore relative alle Attivit\u00e0 Immateriali nello specifico: \u2022 Differenze positive di Consolidamento \u2022 Avviamento \u2022 Marchio Pur operando il Gruppo come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, l\u2019esercizio di impairment test \u00e8 stato effettuato su un numero di cash generating unit (\u201cCGU\u201d) significative, complessivamente pari a n. 4, riflettendo di fatto le scelte prese nel determinare i Settori Operativi/Aree Geografiche ai fini dell\u2019informativa richiesta dall\u2019IFRS 8. Ci\u00f2 alla luce del fatto che lo stesso IAS 36 prevede che una CGU non pu\u00f2 essere pi\u00f9 grande di un settore operativo, cos\u00ec come definito dal paragrafo 5 dell\u2019IFRS 8. Il Gruppo opera, in Italia e all\u2019estero, attraverso un modello di gestione e distribuzione cosiddetto \u201cintegrato\u201d, che prevede il collocamento diretto dei prodotti del Gruppo alla clientela principalmente tramite la propria rete di vendita. Tale modello, sviluppato inizialmente in Italia, viene replicato anche all\u2019estero, seppur tenendo in debita considerazione le specificit\u00e0 locali delle singole aree geografiche. Nell\u2019ambito dell\u2019impairment test del valore degli avviamenti iscritti nel bilancio la Direzione, per individuare le cash generating units a cui allocare l\u2019avviamento, ha considerato la strategia di M&A perseguita dal Gruppo che prevede di generare, con l\u2019ingresso all\u2019interno del mercato di un paese oppure l\u2019ampliamento delle attivit\u00e0 svolte in un paese in cui il Gruppo \u00e8 gi\u00e0 presente, sinergie, principalmente di ricavo, all\u2019interno dell\u2019area geografica di riferimento, per effetto della possibilit\u00e0 di gestione e collocamento di prodotti del risparmio gestito di altri paesi della medesima area geografica. Pertanto, l\u2019avviamento derivante dalle operazioni di aggregazione
aziendale svolte dal Gruppo \u00e8 stato allocato alle 4 CGU identificate che rappresentano il livello minimo all'interno del Gruppo in cui l'avviamento \u00e8 monitorato per finalit\u00e0 gestionali interne. Le CGU cos\u00ec identificate sono le seguenti: i) CGU Azimut/Italia. ii) CGU Europe, Middle East & Africa. iii) CGU Asia & Pacifico. iv) CGU America. Nel corso dell'esercizio 2023 non si sono verificati fatti e circostanze che rendano necessarie variazioni ai criteri di identificazione delle CGU n\u00e9 alle CGU stesse. La prima CGU \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane, lussemburghesi e irlandesi direttamente controllate da Azimut Holding Spa, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit-linked), che operano come un\u2019unica struttura, tipicamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area quindi le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, con sede in Lussemburgo, e la sua Branch in Portogallo, Azimut Life Dac e Azimut Investment Limited con sede entrambe in Irlanda. Le altre tre CGU sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (America, Asia&Pacifico, Europa&MENA). Le societ\u00e0 estere, come sopra riportato, sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato della CGU precedentemente descritta.
Di seguito una rappresentazione dei paesi appartenenti alle tre CGU estere: America Asia-Pacific Europe& MENA Brasile Australia Egitto Cile Cina - Shangai Monaco Messico Cina - Hong Kong Svizzera USA Singapore Turchia Taiwan UAE Determinazione del valore d\u2019uso di ogni singola CGU La stima del valore d\u2019uso \u00e8 stata fatta utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow basandosi sui seguenti assunti: 1) Tasso di sconto Calcolato utilizzando come data di riferimento il 31 dicembre 2023 e determinato con una logica di costo medio ponderato del capitale (WACC) per singola CGU: \u2022 Risk Free (a) CGU Azimut: tasso BTP a 10 anni, media 2023; (b) CGU EMEA: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (c) CGU Asia Pacific: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (d) CGU America: media 2023 dei GovBond a 10 anni di USA e Brasile. \u2022 Costo del capitale Ke determinato utilizzando il metodo del CAPM versione unlevered; \u2022 Costo del debito determinato utilizzando il costo del debito al netto della tassazione ordinaria della capogruppo Azimut Holding, pari a 1,30%; \u2022 Beta levered: calcolato su un orizzonte temporale di 5 anni con rilevazioni giornaliere (Fonte: Bloomberg); \u2022 Premio per il rischio di Mercato: Rendimento aggiuntivo richiesto per investimenti in azioni piuttosto che in titoli risk free e quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
\u2022 Costo medio ponderato del capitale: calcolato ponderando il costo dell\u2019indebitamento ed il costo dell\u2019equity in funzione dell\u2019attuale struttura finanziaria del Gruppo. 2) Flussi di Cassa Per il calcolo del Cash Flow unlevered si \u00e8 ritenuto ragionevole approssimare il flusso di cassa atteso con l\u2019utile netto di periodo al lordo degli interessi passivi legati al debito della capogruppo. Gli utili sono stati determinati sulla base delle linee strategiche che verranno utilizzate per lo sviluppo dei piani pluriennali relativi al periodo 2024 \u2013 2027, partendo dai budget predisposti ed approvati o in approvazione per l\u2019esercizio 2024 e, se disponibile, dai piani industriali pluriennali approvati. Per i periodi di osservazione non sottoposti ad approvazione la crescita dell\u2019esercizio viene assunta con il tasso di crescita g del paese corrispondente. 3) Valore Terminale Per il calcolo dei Valori Terminali \u00e8 stato considerato il flusso di cassa dell\u2019ultimo esercizio di previsione, assumendo un tasso di crescita g medio per singola CGU in linea con le attese dei paesi appartenenti alla stessa. Il tasso di crescita g \u00e8 calcolato a livello di singola CGU come media ponderata tra i paesi afferenti alla stessa CGU. Sono considerati i bond governativi inflation link altrimenti e se non disponibili, il forecast degli analisti.
Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per ognuna CGU riconducibili alle societ\u00e0 controllate estere A.2) Sensitivity: Europe, Middle East & Africa B.2) Sensitivity: Asia & Pacific C.2) Sensitivity: America
9,4% 9,9% 10,4% 10,86% 11,4% 11,9% 12,4% 12,9% 3,2% 2.324.347.467 \u20ac 2.140.222.621 \u20ac 1.981.978.952 \u20ac 1.844.531.922 \u20ac 1.724.046.651 \u20ac 1.617.576.234 \u20ac 1.522.818.799 \u20ac 1.437.950.181 \u20ac 3,7% 2.497.039.816 \u20ac 2.284.246.078 \u20ac 2.103.595.405 \u20ac 1.948.331.291 \u20ac 1.813.466.512 \u20ac 1.695.239.586 \u20ac 1.590.760.006 \u20ac 1.497.769.946 \u20ac 4,2% 2.703.344.750 \u20ac 2.453.815.898 \u20ac 2.245.026.428 \u20ac 2.067.768.444 \u20ac 1.915.414.148 \u20ac 1.783.071.321 \u20ac 1.667.050.128 \u20ac 1.564.515.115 \u20ac 4,7% 2.954.133.729 \u20ac 2.656.390.540 \u20ac 2.411.543.976 \u20ac 2.206.665.100 \u20ac 2.032.720.598 \u20ac 1.883.208.334 \u20ac 1.753.328.838 \u20ac 1.639.462.226 \u20ac 5,2% 3.265.533.009 \u20ac 2.902.644.890 \u20ac 2.610.472.256 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac 2.169.139.402 \u20ac 1.998.431.383 \u20ac 1.851.695.246 \u20ac 1.724.222.085 \u20ac 5,7% 3.662.534.955 \u20ac 3.208.413.618 \u20ac 2.852.294.007 \u20ac 2.565.562.339 \u20ac 2.329.755.683 \u20ac 2.132.427.345 \u20ac 1.964.880.941 \u20ac 1.820.856.850 \u20ac 6,2% 4.186.062.163 \u20ac 3.598.237.192 \u20ac 3.152.558.871 \u20ac 2.803.050.776 \u20ac 2.521.634.081 \u20ac 2.290.191.027 \u20ac 2.096.507.610 \u20ac 1.932.050.024 \u20ac 6,7% 4.908.065.887 \u20ac 4.112.298.268 \u20ac 3.535.365.586 \u20ac 3.097.935.058 \u20ac 2.754.885.835 \u20ac 2.478.661.602 \u20ac 2.251.481.744 \u20ac 2.061.359.536 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 5% 1.948.712.930 \u20ac 2.008.925.189 \u20ac 2.069.137.449 \u20ac 2.129.349.708 \u20ac 2.189.561.967 \u20ac 2.249.774.226 \u20ac 2.309.986.486 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
7,5% 8,0% 8,5% 9,05% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 0,39% 59.206.416 \u20ac 43.519.926 \u20ac 29.768.302 \u20ac 17.615.982 \u20ac 6.800.718 \u20ac 2.885.406 -\u20ac 11.609.354 -\u20ac 19.506.743 -\u20ac 0,89% 72.997.106 \u20ac 55.288.630 \u20ac 39.904.886 \u20ac 26.418.039 \u20ac 14.499.128 \u20ac 3.891.062 \u20ac 5.609.988 -\u20ac 14.167.700 -\u20ac 1,39% 89.028.473 \u20ac 68.825.815 \u20ac 51.458.243 \u20ac 36.369.986 \u20ac 23.141.583 \u20ac 11.450.511 \u20ac 1.044.710 \u20ac 8.275.657 -\u20ac 1,89% 107.894.893 \u20ac 84.562.488 \u20ac 64.747.721 \u20ac 47.712.900 \u20ac 32.913.078 \u20ac 19.936.965 \u20ac 8.468.320 \u20ac 1.740.006 -\u20ac 2,39% 130.421.356 \u20ac 103.082.098 \u20ac 80.196.440 \u20ac 60.760.311 \u20ac 44.050.318 \u20ac 29.532.078 \u20ac 16.802.277 \u20ac 5.550.802 \u20ac 2,89% 157.787.331 \u20ac 125.194.472 \u20ac 98.377.174 \u20ac 75.927.632 \u20ac 56.861.148 \u20ac 40.468.285 \u20ac 26.224.972 \u20ac 13.735.672 \u20ac 3,39% 191.740.059 \u20ac 152.057.395 \u20ac 120.084.930 \u20ac 93.777.205 \u20ac 71.753.450 \u20ac 53.047.873 \u20ac 36.964.661 \u20ac 22.989.804 \u20ac 3,89% 234.982.946 \u20ac 185.385.992 \u20ac 146.456.308 \u20ac 115.089.556 \u20ac 89.279.368 \u20ac 67.671.360 \u20ac 49.318.200 \u20ac 33.537.369 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 20.616.730 \u20ac 26.351.528 \u20ac 32.086.325 \u20ac 37.821.122 \u20ac 43.555.919 \u20ac 49.290.716 \u20ac 55.025.514 \u20ac 60.760.311 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
9,8% 10,3% 10,8% 11,31% 11,8% 12,3% 12,8% 13% 1,0% 387.334.553 \u20ac 361.791.690 \u20ac 338.882.829 \u20ac 318.223.229 \u20ac 299.499.541 \u20ac 282.453.985 \u20ac 266.872.554 \u20ac 252.576.104 \u20ac 1,5% 408.045.593 \u20ac 379.938.095 \u20ac 354.881.667 \u20ac 332.407.957 \u20ac 312.139.743 \u20ac 293.769.799 \u20ac 277.045.378 \u20ac 261.756.655 \u20ac 2,0% 431.418.822 \u20ac 400.276.173 \u20ac 372.702.758 \u20ac 348.121.262 \u20ac 326.072.439 \u20ac 306.186.404 \u20ac 288.161.904 \u20ac 271.751.107 \u20ac 2,5% 458.002.791 \u20ac 423.228.500 \u20ac 392.676.233 \u20ac 365.624.297 \u20ac 341.506.551 \u20ac 319.872.640 \u20ac 300.359.835 \u20ac 282.672.713 \u20ac 3,0% 488.507.871 \u20ac 449.333.749 \u20ac 415.217.090 \u20ac 385.241.301 \u20ac 358.698.594 \u20ac 335.033.733 \u20ac 313.805.037 \u20ac 294.656.763 \u20ac 3,5% 523.870.679 \u20ac 479.289.499 \u20ac 440.854.346 \u20ac 407.379.868 \u20ac 377.967.046 \u20ac 351.921.661 \u20ac 328.699.121 \u20ac 307.866.213 \u20ac 4,0% 565.351.936 \u20ac 514.015.498 \u20ac 470.273.075 \u20ac 432.559.572 \u20ac 399.712.257 \u20ac 370.849.267 \u20ac 345.289.628 \u20ac 322.499.141 \u20ac 4,5% 614.689.935 \u20ac 554.749.767 \u20ac 504.376.536 \u20ac 461.453.259 \u20ac 424.444.571 \u20ac 392.209.820 \u20ac 363.883.892 \u20ac 338.798.746 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% 385.241.301,4 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 3% 308.504.231 \u20ac 319.466.670 \u20ac 330.429.109 \u20ac 341.391.547 \u20ac 352.353.986 \u20ac 363.316.424 \u20ac 374.278.863 \u20ac 385.241.301 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso
e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per la CGU Azimut/Italia Stress Test delle CGU L\u2019analisi svolta, riportata nelle successive tabelle, \u00e8 mirata a verificare la tenuta stressed, per singola CGU, della differenza tra il valore d\u2019uso e il valore contabile di ogni singola CGU considerando come parametri la variabile la diminuzione dei flussi di cassa attesi e del tasso di attualizzazione (ove ritenuto metodologicamente significativo) fino ad azzerare lo scostamento tra i valori sopra citati. #### 8,1% 8,6% 9,1% 9,59% 10,1% 10,6% 11,1% 11,6% 0,0% 3.576.624.711 \u20ac 3.338.727.175 \u20ac 3.127.025.244 \u20ac 2.937.422.255 \u20ac 2.766.633.315 \u20ac 2.611.993.723 \u20ac 2.471.319.209 \u20ac 2.342.802.329 \u20ac 0,5% 3.790.118.803 \u20ac 3.524.783.608 \u20ac 3.290.354.716 \u20ac 3.081.733.286 \u20ac 2.894.883.478 \u20ac 2.726.569.167 \u20ac 2.574.165.210 \u20ac 2.435.519.759 \u20ac 1,0% 4.033.710.253 \u20ac 3.735.342.266 \u20ac 3.473.864.639 \u20ac 3.242.837.459 \u20ac 3.037.237.218 \u20ac 2.853.087.702 \u20ac 2.687.200.592 \u20ac 2.536.989.525 \u20ac 1,5% 4.314.246.162 \u20ac 3.975.584.458 \u20ac 3.681.541.432 \u20ac 3.423.847.133 \u20ac 3.196.156.334 \u20ac 2.993.519.386 \u20ac 2.812.018.532 \u20ac 2.648.512.323 \u20ac 2,0% 4.640.820.999 \u20ac 4.252.263.143 \u20ac 3.918.495.488 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac 3.374.710.973 \u20ac 3.150.292.783 \u20ac 2.950.562.608 \u20ac 2.771.660.009 \u20ac 2,5% 5.025.781.062 \u20ac 4.574.347.745 \u20ac 4.191.387.338 \u20ac 3.862.420.064 \u20ac 3.576.779.909 \u20ac 3.326.436.583 \u20ac 3.105.228.740 \u20ac 2.908.350.157 \u20ac 3,0% 5.486.320.558 \u20ac 4.954.014.805 \u20ac 4.509.063.646 \u20ac 4.131.593.872 \u20ac 3.807.335.538 \u20ac 3.525.777.192 \u20ac 3.279.004.909 \u20ac 3.060.946.622 \u20ac 3,5% 6.047.120.097 \u20ac 5.408.222.119 \u20ac 4.883.534.294 \u20ac 4.444.941.967 \u20ac 4.072.858.540 \u20ac 3.753.219.867 \u20ac 3.475.666.087 \u20ac 3.232.397.403 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% #### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 2.908.460.621 \u20ac 3.011.351.163 \u20ac 3.114.241.704 \u20ac 3.217.132.246 \u20ac 3.320.022.788 \u20ac 3.422.913.329 \u20ac 3.525.803.871 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi CGU %Stress Flussi Cassa %Stress Tasso WACC America 87,85% >20% Asia-Pacific 26,49% 11,32% Europe&MENA 98,41% >20% CGU %Stress Flussi Cassa %stress Tasso WACC Italia 88,17% >20%
Valutazione dei rischi derivanti dal cambiamento climatico Il Gruppo \u00e8 consapevole dei potenziali impatti diretti e indiretti che le proprie attivit\u00e0 possono avere sull\u2019ambiente esterno nonch\u00e9 dei rischi a cui il Gruppo stesso \u00e8 esposto a causa di variabili esterne legate alle conseguenze del cambiamento climatico. Come richiesto dall\u2019ESMA nella comunicazione \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d del 25 ottobre 2023, il Gruppo monitora costantemente il rischio climatico e ne considera gli impatti sui flussi di cassa ai fini dell\u2019impairment test. Gli eventuali impatti negativi, derivati dal rischio climatico, si manifesterebbero in termini di riduzione degli Asset Under Management e di Raccolta Netta negativa: entrambi questi parametri, trattandosi di Key Performance Indicators per il Gruppo, sono monitorati costantemente sia a livello locale che a livello di Gruppo da parte del management. Conclusioni: Dalle analisi di cui sopra non sono stati ravvisati fattori di Impairment, i dati contabili di Stato Patrimoniale utilizzati sono gli ultimi disponibili estraibili dal sistema di reporting, per il 31.12.2023. Inoltre, si evidenzia che la capitalizzazione di borsa dalla di quotazione ad oggi non \u00e8 mai stata inferiore al Patrimonio Netto Contabile.
Sezione 9 -Attivit\u00e0 immateriali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 892.743 (euro/migliaia 878.246 al 31 dicembre 2022). 9.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value Attivit\u00e0 valutate al costo Attivit\u00e0 valutate al fair value 1. Avviamento 749.832 743.667 2. Altre attivit\u00e0 immateriali 142.912 134.579 2.1 generate internamente 2.2 altre 142.912 134.579 Totale 892.743 878.246
Di seguito si riporta una tabella di riepilogo degli avviamenti iscritti in bilancio con la relativa movimentazione intercorsa rispetto al precedente esercizio. Societ\u00e0 Totale Nuove Svalutazioni Altre Totale 31.12.2022 Acquisizioni 2023 Variazioni 31.12.2023 Azimut Holding Spa 292.145 - 292.145 Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. 6.376 6.376 Azimut Direct SpA 15.936 15.936 Siamosoci Srl 10.352 10.352 Electa Venture Srl 61.588 61.588 ValueBiotech Srl 7.952 -7.952 - Wealthype SpA 4.259 4.259 - Totale CGU Azimut/Italia 394.349 4.259 - -7.952 390.656 CGM - Azimut Monaco 31.732 31.732 Azimut Switzerland 7.490 7.490 Azimut Portfoy 9.232 9.232 Katarsis Capital Advisors 6.756 6.756 Azimut (DIFC) Limited 255 255 Azimut Egypt Asset Management 9.548 9.548 - Totale CGU Europe, Middle East & Africa 65.013 - - - 65.013 AZ NGA e controllate 231.035 27.545 -16.437 242.143 AZ Sestante 50 50 AZ Sinopro Financial Planning 1.247 1.247 AZ Investment Management Singapore 592 592 - Totale CGU Asia & Pacifico 232.924 27.545 - -16.437 244.032 Azimut Brasil Holdings e controllate 32.833 1.515 -2.767 31.581 AZ Quest MZK Investimentos Macro e Credito Ltda 11.185 11.185 Azimut Mexico Sa 6.122 6.122 Kaan Capital 153 153 Azimut Genesis Holdings LLC 1.087 2 1.089 - Totale CGU America 51.380 1.515 - -2.765 50.130 Totale 743.667 33.319 - -27.154 749.832
L\u2019avviamento \u00e8 relativo a: - l\u2019acquisizione da parte di Azimut Holding SpA (gi\u00e0 Tumiza SpA), avvenuta in data 12 febbraio 2002, dell\u2019incorporata Azimut Holding SpA che deteneva il 100% (direttamente o indirettamente) di tutte le societ\u00e0 del Gruppo Azimut. Tale voce si \u00e8 determinata come differenza tra il valore di costo iniziale della partecipazione, alla data di acquisizione, e il patrimonio netto delle controllate alla data del 31 dicembre 2001. A seguito della fusione per incorporazione di Azimut Holding SpA in Tumiza SpA, avvenuta con effetto contabile 1\u00b0 luglio 2002, una quota delle differenze positive di consolidamento, pari a 176,3 milioni di euro ammortizzati ante adozione dei principi contabili internazionali per 26,4 milioni di euro, \u00e8 confluita nella voce \u201cAvviamento\u201d del bilancio d\u2019esercizio di Azimut Holding SpA; - le acquisizioni realizzate in Italia tramite Azimut Enterprises Srl e all\u2019estero tramite le controllate AZ International Holding SA e Azimut UK Holdings Limited, al fine del conseguimento dell\u2019espansione del Gruppo. In particolare, nel corso dell\u2019esercizio 2023, il Gruppo ha proseguito la sua espansione concludendo l\u2019acquisizione: - delle societ\u00e0 australiane Kingsbridge Private Pty Ltd, Rose Partners Pty Ltd e sue controllate, Foster Raffan Iplan Pty Ltd, TWD Advisory Pty Ltd e sue controllate e Catalina Consultants Pty Ltd; - della societ\u00e0 Wealthype Spa tramite la controllata Azimut Enterprises Srl; - della societ\u00e0 AZ Panorama tramite la controllata brasiliana AZ Quest Holdings SA. Le suddette acquisizioni sono dettagliate nella seguente tabella, che riassume il valore equo (fair value) delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 relative alle operazioni di aggregazione aziendale sopra descritte alla data di acquisizione e la determinazione dei relativi avviamenti o liste clienti (in migliaia di euro):
Aggregazioni 2023 Kingsbridge Private Pty Ltd Rose Partners Pty Limited Foster Raffan Iplan Pty Ltd TWD Advisory Pty Ltd Catalina Consultants Pty Ltd Wealthype Spa AZ Panorama Totale Prezzo di acquisto 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Totale costo di acquisto (A) 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Disponibilit\u00e0 liquide 82 33 61 30 - 206 Altre attivit\u00e0 1.688 165 2.794 262 472 54 5.435 Altre passivit\u00e0 -1 -380 -7.305 -290 -859 -61 -8.896 Fondo imposte differite passive -182 -2.190 -826 -1.415 -137 - -4.750 Fair Value attivit\u00e0 nette acquisite (B) -183 -502 -959 -5.893 -104 -357 -7 -8.005 Differenza (A \u2013 B) di cui allocata: 2.693 22.061 4.278 11.991 1.282 4.259 1.515 48.079 - Liste Clienti 607 7.300 1.679 4.719 455 - 14.760 - Avviamento (comprensivo delle imposte differite passive) 2.086 14.761 2.599 7.272 827 4.259 1.515 33.319 Con riferimento alla variazione in diminuzione di complessivi euro 27,1 milioni si precisa che: \u2022 a partire dal 31 marzo 2023 il Gruppo non ha pi\u00f9 la maggioranza dei diritti di voto della societ\u00e0 ValueBiotech Srl, come gi\u00e0 spiegato nel paragrafo \u201cEventi di rilievo del periodo\u201d della relazione sulla gestione; la societ\u00e0 \u00e8 consolidata conseguentemente a patrimonio netto; \u2022 la variazione in diminuzione riferita alle societ\u00e0 australiane AZ NGA e sue controllate, oltre alla variazione dei tassi di cambio, deriva principalmente dal completamento, nel corso del primo semestre, delle attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) che erano state precedentemente determinate in via provvisoria in seguito all\u2019acquisizione del Gruppo SCM conclusa nel corso del quarto trimestre 2022; \u2022 la variazione in diminuzione relativa alle societ\u00e0 brasiliane Azimut Brasil Holdings e controllate afferiscono alla variazione dei tassi di cambio. L\u2019avviamento e le liste clienti, sono stati definiti in via provvisoria in quanto si basano su stime e assunti preliminari: le rettifiche del valore equo, che potrebbero anche discostarsi in maniera significativa, saranno rilevate al momento in cui si riceveranno le informazioni definitive, ivi comprese valutazioni ed altre analisi, ma comunque entro un anno dalla data di acquisizione.
Le Altre Attivit\u00e0 immateriali \u2013 Altre sono relative a: \u2022 Marchi per euro/migliaia 41.678, di cui Marchio \u201cAzimut\u201d per euro/migliaia 35.338; \u2022 Software per euro/migliaia 29.543; \u2022 Altre attivit\u00e0 immateriali per euro/migliaia 71.691. Tra le Altre attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso il valore delle relazioni contrattuali con la clientela (\u201cCustomer relationships\u201d) relativamente a: \u2022 euro/migliaia 6.286 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship relative al ramo d\u2019azienda acquisito da Sofia SGR SpA nell\u2019esercizio 2018 ed ammortizzate sulla base di una vita utile residua di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 64.184 si riferisce al valore attribuito alle Customer relationship con la clientela delle acquisizioni di AZ NGA ed ammortizzate sulla base di una vita utile di 10 anni; \u2022 euro/migliaia 923 si riferisce al valore attribuito a Customer relationship del ramo d\u2019azienda acquisito di P&G SGR ed ammortizzato sulla base della vita utile stimata pari a 10 anni o, se minore, della durata dei fondi di cui \u00e8 stato acquisito il mandato di gestione. Tali attivit\u00e0 costituiscono un\u2019attivit\u00e0 immateriale come definita dalla IAS 38 dalla quale \u00e8 probabile che l\u2019acquirente conseguir\u00e0 benefici economici futuri.
9.2 \u201cAttivit\u00e0 immateriali\u201d: variazioni annue Totale al 31.12.2023 A. Esistenze Iniziali 878.246 B. Aumenti 72.701 B.1 Acquisti 72.701 B.2 Riprese di valore B.3 Variazioni positive di fair value - a patrimonio netto - a conto economico B.4 Altre variazioni C. Diminuzioni -58.204 C.1 Vendite - C.2 Ammortamenti -24.232 C.3 Rettifiche di valore -6.818 - a patrimonio netto - a conto economico -6.818 C.4 Variazioni negative di fair value - a patrimonio netto - a conto economico C.5 Altre variazioni -27.154 D. Rimanenze finali 892.743 Le aliquote dell'ammortamento per le attivit\u00e0 immateriali a vita utile definita sono le seguenti: Descrizione Aliquota Software applicativi 33% Software Piattaforma Zenit Vita utile del bene (30.6.2023) Software Piattaforma IT 20% Impairment test L\u2019 Impairment Test \u00e8 stato predisposto tenendo in considerazione i diversi documenti, richiami di attenzione e raccomandazioni emanati dalle Autorit\u00e0 di Vigilanza (Es: Consob, ESMA, Banca d\u2019Italia, ecc.) nonch\u00e9 di quelli derivanti dall\u2019attuale contesto di riferimento e che possono avere relazione sulle verifiche relative alla continuit\u00e0 aziendale nonch\u00e9 sulle valutazioni delle attivit\u00e0 (cd. impairment test). Premessa
In merito alla fattispecie dell\u2019esposizione in bilancio di avviamenti e marchi (bene con vita utile indefinita), i principi contabili internazionali, nello specifico lo IAS 36 \u2013 \u201cRiduzione di valore durevole delle attivit\u00e0\u201d, prescrivono che la societ\u00e0, annualmente, nell\u2019ambito del complessivo processo di redazione del bilancio sia civilistico che consolidato, sottoponga i relativi saldi contabili alla verifica di congruit\u00e0 dei valori iscritti. Tale accertamento, c.d. \u201cImpairment Test\u201d, \u00e8 finalizzato all\u2019individuazione di eventuali perdite durevoli di valore relative alle Attivit\u00e0 Immateriali nello specifico: \u2022 Differenze positive di Consolidamento \u2022 Avviamento \u2022 Marchio Pur operando il Gruppo come un\u2019unica struttura, complessivamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili, l\u2019esercizio di impairment test \u00e8 stato effettuato su un numero di cash generating unit (\u201cCGU\u201d) significative, complessivamente pari a n. 4, riflettendo di fatto le scelte prese nel determinare i Settori Operativi/Aree Geografiche ai fini dell\u2019informativa richiesta dall\u2019IFRS 8. Ci\u00f2 alla luce del fatto che lo stesso IAS 36 prevede che una CGU non pu\u00f2 essere pi\u00f9 grande di un settore operativo, cos\u00ec come definito dal paragrafo 5 dell\u2019IFRS 8. Il Gruppo opera, in Italia e all\u2019estero, attraverso un modello di gestione e distribuzione cosiddetto \u201cintegrato\u201d, che prevede il collocamento diretto dei prodotti del Gruppo alla clientela principalmente tramite la propria rete di vendita. Tale modello, sviluppato inizialmente in Italia, viene replicato anche all\u2019estero, seppur tenendo in debita considerazione le specificit\u00e0 locali delle singole aree geografiche. Nell\u2019ambito dell\u2019impairment test del valore degli avviamenti iscritti nel bilancio la Direzione, per individuare le cash generating units a cui allocare l\u2019avviamento, ha considerato la strategia di M&A perseguita dal Gruppo che prevede di generare, con l\u2019ingresso all\u2019interno del mercato di un paese oppure l\u2019ampliamento delle attivit\u00e0 svolte in un paese in cui il Gruppo \u00e8 gi\u00e0 presente, sinergie, principalmente di ricavo, all\u2019interno dell\u2019area geografica di riferimento, per effetto della possibilit\u00e0 di gestione e collocamento di prodotti del risparmio gestito di altri paesi della medesima area geografica. Pertanto, l\u2019avviamento derivante dalle operazioni di aggregazione
aziendale svolte dal Gruppo \u00e8 stato allocato alle 4 CGU identificate che rappresentano il livello minimo all'interno del Gruppo in cui l'avviamento \u00e8 monitorato per finalit\u00e0 gestionali interne. Le CGU cos\u00ec identificate sono le seguenti: i) CGU Azimut/Italia. ii) CGU Europe, Middle East & Africa. iii) CGU Asia & Pacifico. iv) CGU America. Nel corso dell'esercizio 2023 non si sono verificati fatti e circostanze che rendano necessarie variazioni ai criteri di identificazione delle CGU n\u00e9 alle CGU stesse. La prima CGU \u00e8 riconducibile all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 italiane, lussemburghesi e irlandesi direttamente controllate da Azimut Holding Spa, ciascuna specializzata nella distribuzione, nella promozione e gestione di prodotti finanziari e assicurativi (essenzialmente unit-linked), che operano come un\u2019unica struttura, tipicamente dedicata alla gestione del risparmio e al collocamento di strumenti di investimento, nella quale i contributi delle singole componenti appaiono indistinguibili e i cui risultati operativi sono ugualmente rivisti periodicamente in modo unitario dal management ai fini dell\u2019adozione delle decisioni delle risorse da allocare e della valutazione dei risultati e delle performance aziendali. Rientrano in tale area quindi le societ\u00e0 prodotto estere Azimut Investments Sa, con sede in Lussemburgo, e la sua Branch in Portogallo, Azimut Life Dac e Azimut Investment Limited con sede entrambe in Irlanda. Le altre tre CGU sono invece riconducibili all\u2019attivit\u00e0 svolta dalle societ\u00e0 estere che sono presentate e classificate per Area Geografica (America, Asia&Pacifico, Europa&MENA). Le societ\u00e0 estere, come sopra riportato, sono anch\u2019esse specializzate nella gestione, promozione e distribuzione di prodotti finanziari e del risparmio gestito, ciascuna nell\u2019area geografiche di riferimento, secondo lo stesso modello di business integrato della CGU precedentemente descritta.
Di seguito una rappresentazione dei paesi appartenenti alle tre CGU estere: America Asia-Pacific Europe& MENA Brasile Australia Egitto Cile Cina - Shangai Monaco Messico Cina - Hong Kong Svizzera USA Singapore Turchia Taiwan UAE Determinazione del valore d\u2019uso di ogni singola CGU La stima del valore d\u2019uso \u00e8 stata fatta utilizzando il metodo del Discounted Cash Flow basandosi sui seguenti assunti: 1) Tasso di sconto Calcolato utilizzando come data di riferimento il 31 dicembre 2023 e determinato con una logica di costo medio ponderato del capitale (WACC) per singola CGU: \u2022 Risk Free (a) CGU Azimut: tasso BTP a 10 anni, media 2023; (b) CGU EMEA: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (c) CGU Asia Pacific: media 2023 dei GovBond a 10 anni dei paesi afferenti alla stessa, ponderati per il peso del singolo paese. (d) CGU America: media 2023 dei GovBond a 10 anni di USA e Brasile. \u2022 Costo del capitale Ke determinato utilizzando il metodo del CAPM versione unlevered; \u2022 Costo del debito determinato utilizzando il costo del debito al netto della tassazione ordinaria della capogruppo Azimut Holding, pari a 1,30%; \u2022 Beta levered: calcolato su un orizzonte temporale di 5 anni con rilevazioni giornaliere (Fonte: Bloomberg); \u2022 Premio per il rischio di Mercato: Rendimento aggiuntivo richiesto per investimenti in azioni piuttosto che in titoli risk free e quantificato nella misura del 6,0%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
\u2022 Costo medio ponderato del capitale: calcolato ponderando il costo dell\u2019indebitamento ed il costo dell\u2019equity in funzione dell\u2019attuale struttura finanziaria del Gruppo. 2) Flussi di Cassa Per il calcolo del Cash Flow unlevered si \u00e8 ritenuto ragionevole approssimare il flusso di cassa atteso con l\u2019utile netto di periodo al lordo degli interessi passivi legati al debito della capogruppo. Gli utili sono stati determinati sulla base delle linee strategiche che verranno utilizzate per lo sviluppo dei piani pluriennali relativi al periodo 2024 \u2013 2027, partendo dai budget predisposti ed approvati o in approvazione per l\u2019esercizio 2024 e, se disponibile, dai piani industriali pluriennali approvati. Per i periodi di osservazione non sottoposti ad approvazione la crescita dell\u2019esercizio viene assunta con il tasso di crescita g del paese corrispondente. 3) Valore Terminale Per il calcolo dei Valori Terminali \u00e8 stato considerato il flusso di cassa dell\u2019ultimo esercizio di previsione, assumendo un tasso di crescita g medio per singola CGU in linea con le attese dei paesi appartenenti alla stessa. Il tasso di crescita g \u00e8 calcolato a livello di singola CGU come media ponderata tra i paesi afferenti alla stessa CGU. Sono considerati i bond governativi inflation link altrimenti e se non disponibili, il forecast degli analisti.
Si riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per ognuna CGU riconducibili alle societ\u00e0 controllate estere A.2) Sensitivity: Europe, Middle East & Africa B.2) Sensitivity: Asia & Pacific C.2) Sensitivity: America
9,4% 9,9% 10,4% 10,86% 11,4% 11,9% 12,4% 12,9% 3,2% 2.324.347.467 \u20ac 2.140.222.621 \u20ac 1.981.978.952 \u20ac 1.844.531.922 \u20ac 1.724.046.651 \u20ac 1.617.576.234 \u20ac 1.522.818.799 \u20ac 1.437.950.181 \u20ac 3,7% 2.497.039.816 \u20ac 2.284.246.078 \u20ac 2.103.595.405 \u20ac 1.948.331.291 \u20ac 1.813.466.512 \u20ac 1.695.239.586 \u20ac 1.590.760.006 \u20ac 1.497.769.946 \u20ac 4,2% 2.703.344.750 \u20ac 2.453.815.898 \u20ac 2.245.026.428 \u20ac 2.067.768.444 \u20ac 1.915.414.148 \u20ac 1.783.071.321 \u20ac 1.667.050.128 \u20ac 1.564.515.115 \u20ac 4,7% 2.954.133.729 \u20ac 2.656.390.540 \u20ac 2.411.543.976 \u20ac 2.206.665.100 \u20ac 2.032.720.598 \u20ac 1.883.208.334 \u20ac 1.753.328.838 \u20ac 1.639.462.226 \u20ac 5,2% 3.265.533.009 \u20ac 2.902.644.890 \u20ac 2.610.472.256 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac 2.169.139.402 \u20ac 1.998.431.383 \u20ac 1.851.695.246 \u20ac 1.724.222.085 \u20ac 5,7% 3.662.534.955 \u20ac 3.208.413.618 \u20ac 2.852.294.007 \u20ac 2.565.562.339 \u20ac 2.329.755.683 \u20ac 2.132.427.345 \u20ac 1.964.880.941 \u20ac 1.820.856.850 \u20ac 6,2% 4.186.062.163 \u20ac 3.598.237.192 \u20ac 3.152.558.871 \u20ac 2.803.050.776 \u20ac 2.521.634.081 \u20ac 2.290.191.027 \u20ac 2.096.507.610 \u20ac 1.932.050.024 \u20ac 6,7% 4.908.065.887 \u20ac 4.112.298.268 \u20ac 3.535.365.586 \u20ac 3.097.935.058 \u20ac 2.754.885.835 \u20ac 2.478.661.602 \u20ac 2.251.481.744 \u20ac 2.061.359.536 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 5% 1.948.712.930 \u20ac 2.008.925.189 \u20ac 2.069.137.449 \u20ac 2.129.349.708 \u20ac 2.189.561.967 \u20ac 2.249.774.226 \u20ac 2.309.986.486 \u20ac 2.370.198.745 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
7,5% 8,0% 8,5% 9,05% 9,5% 10,0% 10,5% 11,0% 0,39% 59.206.416 \u20ac 43.519.926 \u20ac 29.768.302 \u20ac 17.615.982 \u20ac 6.800.718 \u20ac 2.885.406 -\u20ac 11.609.354 -\u20ac 19.506.743 -\u20ac 0,89% 72.997.106 \u20ac 55.288.630 \u20ac 39.904.886 \u20ac 26.418.039 \u20ac 14.499.128 \u20ac 3.891.062 \u20ac 5.609.988 -\u20ac 14.167.700 -\u20ac 1,39% 89.028.473 \u20ac 68.825.815 \u20ac 51.458.243 \u20ac 36.369.986 \u20ac 23.141.583 \u20ac 11.450.511 \u20ac 1.044.710 \u20ac 8.275.657 -\u20ac 1,89% 107.894.893 \u20ac 84.562.488 \u20ac 64.747.721 \u20ac 47.712.900 \u20ac 32.913.078 \u20ac 19.936.965 \u20ac 8.468.320 \u20ac 1.740.006 -\u20ac 2,39% 130.421.356 \u20ac 103.082.098 \u20ac 80.196.440 \u20ac 60.760.311 \u20ac 44.050.318 \u20ac 29.532.078 \u20ac 16.802.277 \u20ac 5.550.802 \u20ac 2,89% 157.787.331 \u20ac 125.194.472 \u20ac 98.377.174 \u20ac 75.927.632 \u20ac 56.861.148 \u20ac 40.468.285 \u20ac 26.224.972 \u20ac 13.735.672 \u20ac 3,39% 191.740.059 \u20ac 152.057.395 \u20ac 120.084.930 \u20ac 93.777.205 \u20ac 71.753.450 \u20ac 53.047.873 \u20ac 36.964.661 \u20ac 22.989.804 \u20ac 3,89% 234.982.946 \u20ac 185.385.992 \u20ac 146.456.308 \u20ac 115.089.556 \u20ac 89.279.368 \u20ac 67.671.360 \u20ac 49.318.200 \u20ac 33.537.369 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% ####### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 20.616.730 \u20ac 26.351.528 \u20ac 32.086.325 \u20ac 37.821.122 \u20ac 43.555.919 \u20ac 49.290.716 \u20ac 55.025.514 \u20ac 60.760.311 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi
9,8% 10,3% 10,8% 11,31% 11,8% 12,3% 12,8% 13% 1,0% 387.334.553 \u20ac 361.791.690 \u20ac 338.882.829 \u20ac 318.223.229 \u20ac 299.499.541 \u20ac 282.453.985 \u20ac 266.872.554 \u20ac 252.576.104 \u20ac 1,5% 408.045.593 \u20ac 379.938.095 \u20ac 354.881.667 \u20ac 332.407.957 \u20ac 312.139.743 \u20ac 293.769.799 \u20ac 277.045.378 \u20ac 261.756.655 \u20ac 2,0% 431.418.822 \u20ac 400.276.173 \u20ac 372.702.758 \u20ac 348.121.262 \u20ac 326.072.439 \u20ac 306.186.404 \u20ac 288.161.904 \u20ac 271.751.107 \u20ac 2,5% 458.002.791 \u20ac 423.228.500 \u20ac 392.676.233 \u20ac 365.624.297 \u20ac 341.506.551 \u20ac 319.872.640 \u20ac 300.359.835 \u20ac 282.672.713 \u20ac 3,0% 488.507.871 \u20ac 449.333.749 \u20ac 415.217.090 \u20ac 385.241.301 \u20ac 358.698.594 \u20ac 335.033.733 \u20ac 313.805.037 \u20ac 294.656.763 \u20ac 3,5% 523.870.679 \u20ac 479.289.499 \u20ac 440.854.346 \u20ac 407.379.868 \u20ac 377.967.046 \u20ac 351.921.661 \u20ac 328.699.121 \u20ac 307.866.213 \u20ac 4,0% 565.351.936 \u20ac 514.015.498 \u20ac 470.273.075 \u20ac 432.559.572 \u20ac 399.712.257 \u20ac 370.849.267 \u20ac 345.289.628 \u20ac 322.499.141 \u20ac 4,5% 614.689.935 \u20ac 554.749.767 \u20ac 504.376.536 \u20ac 461.453.259 \u20ac 424.444.571 \u20ac 392.209.820 \u20ac 363.883.892 \u20ac 338.798.746 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% 385.241.301,4 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 3% 308.504.231 \u20ac 319.466.670 \u20ac 330.429.109 \u20ac 341.391.547 \u20ac 352.353.986 \u20ac 363.316.424 \u20ac 374.278.863 \u20ac 385.241.301 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso
e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei FlussSi riportano di seguito i valori della sensitivity sviluppati per la CGU Azimut/Italia Stress Test delle CGU L\u2019analisi svolta, riportata nelle successive tabelle, \u00e8 mirata a verificare la tenuta stressed, per singola CGU, della differenza tra il valore d\u2019uso e il valore contabile di ogni singola CGU considerando come parametri la variabile la diminuzione dei flussi di cassa attesi e del tasso di attualizzazione (ove ritenuto metodologicamente significativo) fino ad azzerare lo scostamento tra i valori sopra citati. #### 8,1% 8,6% 9,1% 9,59% 10,1% 10,6% 11,1% 11,6% 0,0% 3.576.624.711 \u20ac 3.338.727.175 \u20ac 3.127.025.244 \u20ac 2.937.422.255 \u20ac 2.766.633.315 \u20ac 2.611.993.723 \u20ac 2.471.319.209 \u20ac 2.342.802.329 \u20ac 0,5% 3.790.118.803 \u20ac 3.524.783.608 \u20ac 3.290.354.716 \u20ac 3.081.733.286 \u20ac 2.894.883.478 \u20ac 2.726.569.167 \u20ac 2.574.165.210 \u20ac 2.435.519.759 \u20ac 1,0% 4.033.710.253 \u20ac 3.735.342.266 \u20ac 3.473.864.639 \u20ac 3.242.837.459 \u20ac 3.037.237.218 \u20ac 2.853.087.702 \u20ac 2.687.200.592 \u20ac 2.536.989.525 \u20ac 1,5% 4.314.246.162 \u20ac 3.975.584.458 \u20ac 3.681.541.432 \u20ac 3.423.847.133 \u20ac 3.196.156.334 \u20ac 2.993.519.386 \u20ac 2.812.018.532 \u20ac 2.648.512.323 \u20ac 2,0% 4.640.820.999 \u20ac 4.252.263.143 \u20ac 3.918.495.488 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac 3.374.710.973 \u20ac 3.150.292.783 \u20ac 2.950.562.608 \u20ac 2.771.660.009 \u20ac 2,5% 5.025.781.062 \u20ac 4.574.347.745 \u20ac 4.191.387.338 \u20ac 3.862.420.064 \u20ac 3.576.779.909 \u20ac 3.326.436.583 \u20ac 3.105.228.740 \u20ac 2.908.350.157 \u20ac 3,0% 5.486.320.558 \u20ac 4.954.014.805 \u20ac 4.509.063.646 \u20ac 4.131.593.872 \u20ac 3.807.335.538 \u20ac 3.525.777.192 \u20ac 3.279.004.909 \u20ac 3.060.946.622 \u20ac 3,5% 6.047.120.097 \u20ac 5.408.222.119 \u20ac 4.883.534.294 \u20ac 4.444.941.967 \u20ac 4.072.858.540 \u20ac 3.753.219.867 \u20ac 3.475.666.087 \u20ac 3.232.397.403 \u20ac -17,5% -15,0% -12,5% -10,0% -7,5% -5,0% -2,5% #### 82,50% 85,00% 87,50% 90,00% 92,50% 95,00% 97,50% 100% 2% 2.908.460.621 \u20ac 3.011.351.163 \u20ac 3.114.241.704 \u20ac 3.217.132.246 \u20ac 3.320.022.788 \u20ac 3.422.913.329 \u20ac 3.525.803.871 \u20ac 3.628.694.413 \u20ac Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU WACC G Differenza tra Valore d'uso e Valore contabile della CGU - Diminuzione dei Flussi CGU %Stress Flussi Cassa %Stress Tasso WACC America 87,85% >20% Asia-Pacific 26,49% 11,32% Europe&MENA 98,41% >20% CGU %Stress Flussi Cassa %stress Tasso WACC Italia 88,17% >20%
Valutazione dei rischi derivanti dal cambiamento climatico Il Gruppo \u00e8 consapevole dei potenziali impatti diretti e indiretti che le proprie attivit\u00e0 possono avere sull\u2019ambiente esterno nonch\u00e9 dei rischi a cui il Gruppo stesso \u00e8 esposto a causa di variabili esterne legate alle conseguenze del cambiamento climatico. Come richiesto dall\u2019ESMA nella comunicazione \u201cEuropean common enforcement priorities for 2023 annual financial reports\u201d del 25 ottobre 2023, il Gruppo monitora costantemente il rischio climatico e ne considera gli impatti sui flussi di cassa ai fini dell\u2019impairment test. Gli eventuali impatti negativi, derivati dal rischio climatico, si manifesterebbero in termini di riduzione degli Asset Under Management e di Raccolta Netta negativa: entrambi questi parametri, trattandosi di Key Performance Indicators per il Gruppo, sono monitorati costantemente sia a livello locale che a livello di Gruppo da parte del management. Conclusioni: Dalle analisi di cui sopra non sono stati ravvisati fattori di Impairment, i dati contabili di Stato Patrimoniale utilizzati sono gli ultimi disponibili estraibili dal sistema di reporting, per il 31.12.2023. Inoltre, si evidenzia che la capitalizzazione di borsa dalla di quotazione ad oggi non \u00e8 mai stata inferiore al Patrimonio Netto Contabile.
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"value": "nel corso dell\u2019esercizio 2023, il Gruppo ha proseguito la sua espansione concludendo l\u2019acquisizione: - delle societ\u00e0 australiane Kingsbridge Private Pty Ltd, Rose Partners Pty Ltd e sue controllate, Foster Raffan Iplan Pty Ltd, TWD Advisory Pty Ltd e sue controllate e Catalina Consultants Pty Ltd; - della societ\u00e0 Wealthype Spa tramite la controllata Azimut Enterprises Srl; - della societ\u00e0 AZ Panorama tramite la controllata brasiliana AZ Quest Holdings SA. Le suddette acquisizioni sono dettagliate nella seguente tabella, che riassume il valore equo (fair value) delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 relative alle operazioni di aggregazione aziendale sopra descritte alla data di acquisizione e la determinazione dei relativi avviamenti o liste clienti (in migliaia di euro):
Aggregazioni 2023 Kingsbridge Private Pty Ltd Rose Partners Pty Limited Foster Raffan Iplan Pty Ltd TWD Advisory Pty Ltd Catalina Consultants Pty Ltd Wealthype Spa AZ Panorama Totale Prezzo di acquisto 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Totale costo di acquisto (A) 2.510 21.559 3.319 6.098 1.178 3.902 1.508 40.074 Disponibilit\u00e0 liquide 82 33 61 30 - 206 Altre attivit\u00e0 1.688 165 2.794 262 472 54 5.435 Altre passivit\u00e0 -1 -380 -7.305 -290 -859 -61 -8.896 Fondo imposte differite passive -182 -2.190 -826 -1.415 -137 - -4.750 Fair Value attivit\u00e0 nette acquisite (B) -183 -502 -959 -5.893 -104 -357 -7 -8.005 Differenza (A \u2013 B) di cui allocata: 2.693 22.061 4.278 11.991 1.282 4.259 1.515 48.079 - Liste Clienti 607 7.300 1.679 4.719 455 - 14.760 - Avviamento (comprensivo delle imposte differite passive) 2.086 14.761 2.599 7.272 827 4.259 1.515 33.319 Con riferimento alla variazione in diminuzione di complessivi euro 27,1 milioni si precisa che: \u2022 a partire dal 31 marzo 2023 il Gruppo non ha pi\u00f9 la maggioranza dei diritti di voto della societ\u00e0 ValueBiotech Srl, come gi\u00e0 spiegato nel paragrafo \u201cEventi di rilievo del periodo\u201d della relazione sulla gestione; la societ\u00e0 \u00e8 consolidata conseguentemente a patrimonio netto; \u2022 la variazione in diminuzione riferita alle societ\u00e0 australiane AZ NGA e sue controllate, oltre alla variazione dei tassi di cambio, deriva principalmente dal completamento, nel corso del primo semestre, delle attivit\u00e0 di Purchase Price Allocation (\u201cPPA\u201d) che erano state precedentemente determinate in via provvisoria in seguito all\u2019acquisizione del Gruppo SCM conclusa nel corso del quarto trimestre 2022; \u2022 la variazione in diminuzione relativa alle societ\u00e0 brasiliane Azimut Brasil Holdings e controllate afferiscono alla variazione dei tassi di cambio. L\u2019avviamento e le liste clienti, sono stati definiti in via provvisoria in quanto si basano su stime e assunti preliminari: le rettifiche del valore equo, che potrebbero anche discostarsi in maniera significativa, saranno rilevate al momento in cui si riceveranno le informazioni definitive, ivi comprese valutazioni ed altre analisi, ma comunque entro un anno dalla data di acquisizione.
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"f22040": {
"value": "Sezione 10 - Attivit\u00e0 fiscali e Passivit\u00e0 fiscali Attivit\u00e0 fiscali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 28.196 (euro/migliaia 63.553 al 31 dicembre 2022) e risulta cos\u00ec suddivisa: 10.1 Composizione della voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali: correnti e anticipate\u201d Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Correnti 8.790 40.664 Anticipate 19.406 22.889 Totale 28.196 63.553
La voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali correnti\u201d \u00e8 rappresentata principalmente da acconti IRES e IRAP relativi all\u2019anno 2023 al netto del Fondo imposte correnti. La voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali anticipate\u201d si riferisce alle differenze temporanee sorte in conseguenza del diverso criterio temporale di deducibilit\u00e0 fiscale IRES e IRAP di alcune componenti di costo rispetto a quanto rilevato a conto economico. Passivit\u00e0 fiscali La voce presenta un saldo di euro/migliaia 219.667 (euro/migliaia 195.123 al 31 dicembre 2022) e risulta cos\u00ec composta: 10.2 Composizione della voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali: correnti e differite\u201d: Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Correnti 142.731 120.124 Differite 76.936 74.999 Totale 219.667 195.123
La voce \u201cPassivit\u00e0 fiscale correnti\u201d accoglie il debito per Irap al netto degli acconti versati nel corso dell\u2019esercizio e il debito per Ires riveniente dagli imponibili ceduti dalle societ\u00e0 che partecipano al consolidato fiscale nazionale, nonch\u00e9 i debiti per imposte delle societ\u00e0 estere del Gruppo al netto degli acconti d\u2019imposta versati. La voce \u201cPassivit\u00e0 Fiscali Differite\u201d accoglie le imposte differite relative alla differenza temporanea fra il valore contabile e il valore fiscale dell\u2019avviamento pari a euro/migliaia 36.401 e del Marchio pari a euro/migliaia 3.746.
Sono altres\u00ec comprese le imposte differite iscritte sui costi per le incentivazioni correlate a obiettivi di raccolta netta e direttamente attribuibili a contratti esistenti che presentano i requisiti per il differimento dei costi sostenuti per l\u2019adempimento di un contratto in applicazione del principio contabile IFRS 15. Inoltre, tale voce include le imposte differite IRES e IRAP sugli utili indivisi delle societ\u00e0 controllate al 31 dicembre 2023. Sezione 7 - Passivit\u00e0 fiscali La voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d \u00e8 dettagliatamente illustrata nella sezione 12 dell\u2019attivo della presente nota integrativa alla quale si rimanda.
",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTaxReceivablesAndPayablesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"f22078": {
"value": "10.2 Composizione della voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali: correnti e differite\u201d: Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Correnti 142.731 120.124 Differite 76.936 74.999 Totale 219.667 195.123
La voce \u201cPassivit\u00e0 Fiscali Differite\u201d accoglie le imposte differite relative alla differenza temporanea fra il valore contabile e il valore fiscale dell\u2019avviamento pari a euro/migliaia 36.401 e del Marchio pari a euro/migliaia 3.746.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredTaxesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"f22306": {
"value": "Sezione 12 - Altre attivit\u00e0 La voce presenta un saldo di euro/migliaia 420.075 (euro/migliaia 451.364 al 31 dicembre 2022). 14.1 Composizione della voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Crediti verso erario 107.270 109.143 Crediti verso consulenti finanziari 20.702 19.380 Altri crediti 121.064 176.817 Risconti attivi 171.039 146.023 Totale 420.075 451.364
I crediti verso erario comprendono principalmente i crediti verso erario per riserve matematiche per euro/migliaia 106.236. La voce crediti verso consulenti finanziari \u00e8 rappresentata principalmente da finanziamenti erogati ai consulenti finanziari per euro/migliaia 11.496 che generano interessi attivi in linea con il tasso euribor maggiorato di uno spread oltre che da anticipi provvigionali corrisposti agli stessi consulenti finanziari per euro/migliaia 9.206. Le condizioni di rimborso dei suddetti finanziamenti variano mediamente tra i 12 e i 36 mesi. La voce altri crediti accoglie tra l\u2019altro i crediti verso l\u2019erario per il bollo virtuale per euro/migliaia 80.556 e i crediti derivanti dal pagamento di acconti di imposta su Capital Gain per euro/migliaia 3.766.
Nella voce Risconti attivi sono comprese le attivit\u00e0 derivanti dal differimento degli oneri d\u2019acquisizione delle polizze unit-linked emesse dalla compagnia assicurativa irlandese del Gruppo classificate come contratti d\u2019investimento. Sono inoltre ricompresi i costi per le incentivazioni correlate a obiettivi di raccolta netta e direttamente attribuibili a contratti esistenti che presentano i requisiti per il differimento nella nuova categoria individuata dall\u2019IFRS 15 dei costi sostenuti per l\u2019adempimento di un contratto nonch\u00e9 i costi per incentivazioni per l\u2019inserimento di nuovi consulenti finanziari non direttamente collegati a obiettivi di raccolta netta e ammortizzati sulla base della durata contrattuale. Al 31 dicembre 2023 ammontano a euro/migliaia 145.865. Sezione 12 - Altre attivit\u00e0 La voce presenta un saldo di euro/migliaia 420.075 (euro/migliaia 451.364 al 31 dicembre 2022). 14.1 Composizione della voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Crediti verso erario 107.270 109.143 Crediti verso consulenti finanziari 20.702 19.380 Altri crediti 121.064 176.817 Risconti attivi 171.039 146.023 Totale 420.075 451.364
I crediti verso erario comprendono principalmente i crediti verso erario per riserve matematiche per euro/migliaia 106.236. La voce crediti verso consulenti finanziari \u00e8 rappresentata principalmente da finanziamenti erogati ai consulenti finanziari per euro/migliaia 11.496 che generano interessi attivi in linea con il tasso euribor maggiorato di uno spread oltre che da anticipi provvigionali corrisposti agli stessi consulenti finanziari per euro/migliaia 9.206. Le condizioni di rimborso dei suddetti finanziamenti variano mediamente tra i 12 e i 36 mesi. La voce altri crediti accoglie tra l\u2019altro i crediti verso l\u2019erario per il bollo virtuale per euro/migliaia 80.556 e i crediti derivanti dal pagamento di acconti di imposta su Capital Gain per euro/migliaia 3.766.
Nella voce Risconti attivi sono comprese le attivit\u00e0 derivanti dal differimento degli oneri d\u2019acquisizione delle polizze unit-linked emesse dalla compagnia assicurativa irlandese del Gruppo classificate come contratti d\u2019investimento. Sono inoltre ricompresi i costi per le incentivazioni correlate a obiettivi di raccolta netta e direttamente attribuibili a contratti esistenti che presentano i requisiti per il differimento nella nuova categoria individuata dall\u2019IFRS 15 dei costi sostenuti per l\u2019adempimento di un contratto nonch\u00e9 i costi per incentivazioni per l\u2019inserimento di nuovi consulenti finanziari non direttamente collegati a obiettivi di raccolta netta e ammortizzati sulla base della durata contrattuale. Al 31 dicembre 2023 ammontano a euro/migliaia 145.865. ",
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfPrepaymentsAndOtherAssetsExplanatory",
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"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f22314": {
"value": "Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Crediti verso erario 107.270 109.143 Crediti verso consulenti finanziari 20.702 19.380 Altri crediti 121.064 176.817 Risconti attivi 171.039 146.023 Totale 420.075 451.364
La voce altri crediti accoglie tra l\u2019altro i crediti verso l\u2019erario per il bollo virtuale per euro/migliaia 80.556 e i crediti derivanti dal pagamento di acconti di imposta su Capital Gain per euro/migliaia 3.766.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherReceivablesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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},
"f22367": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato La voce presenta un saldo di euro/migliaia 553.901 (euro/migliaia 555.935 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 cos\u00ec suddivisa: Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti Dettaglio / Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Debiti verso reti di vendita: 519 677 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 519 677 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento di gestioni individuali - - 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione - - 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 5.120 2.1 per gestioni proprie 5.855 5.120 2.2 per gestioni ricevute in delega - - 2.3 per altro - - 3. Debiti per altri servizi: 10.080 10.471 3.1 consulenze - - 3.2 funzioni aziendali in outsourcing - - 3.3 altri 10.080 10.471 4. Altri debiti 40.465 41.751 4.1 pronti contro termine - - di cui: su titoli di Stato - - di cui: su altri titoli di debito - - di cui: su titoli di capitale e quote - - 4.2 Debiti per Leasing 40.242 41.463 4.3 Altri Debiti 222 288 Totale 56.919 58.019 Fair Value - Livello 1 - - Fair Value - Livello 2 - - Fair Value - Livello 3 56.919 58.019 Totale Fair Value 56.919 58.019
La voce \u201cDebiti verso reti di vendita\u201d comprende principalmente le provvigioni maturate e da liquidare relativamente all\u2019attivit\u00e0 di collocamento di quote di fondi. La voce \u201cAltri debiti \u2013Debiti per leasing\u201d \u00e8 costituita dal debito residuo, al 31 dicembre 2023, in relazione ai diritti d\u2019uso iscritti in all\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16. Per maggiori informazioni si rimanda alla \u201cParte D \u2013 Altre Informazioni \u2013 Sezione 7 \u2013 Informativa sul leasing\u201d della presente Nota integrativa consolidata.
La voce \u201cAltri Debiti\u201d comprende un finanziamento concesso dal Banco BPM nel gennaio 2021 alla controllata Siamosoci Srl di euro/migliaia 222 con scadenza finale a gennaio 2026. 1.2 \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d composizione per controparte Composizione / Controparte Banche Societ\u00e0 Finanziarie Clientela di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR di cui: del gruppo della SGR 1. Debiti verso reti di vendita 224 295 1.1 per attivit\u00e0 di collocamento OICR 224 295 1.2 per attivit\u00e0 di collocamento gestioni individuali 1.3 per attivit\u00e0 di collocamento fondi pensione 2. Debiti per attivit\u00e0 di gestione: 5.855 2.1 per gestioni proprie 5.855 2.2 per gestioni ricevute in delega 2.3 per altro 3. Debiti per altri servizi: 2 10.077 0 3.1 consulenze ricevute 3.2 funzioni aziendali in outsourcing 3.3 altri 2 10.077 4. Altri debiti 222 40.242 4.1 pronti contro termine di cui: su titoli di Stato di cui: su altri titoli di debito di cui: su titoli di capitale e quote 4.2 Debiti per Leasing 40.242 4.3 Altri Debiti 222 Totale 31.12.2023 449 10.373 46.098 Totale 31.12.2022 533 10.903 46.583 -
1.2 Composizione delle \"Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\": \"Titoli in circolazione\" Composizione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3 1. Titoli Obbligazioni 496.982 488.319 - 497.916 473.286 - Altri titoli - - - - - - Totale 496.982 488.319 - 497.916 473.286 -
La voce comprende unicamente il prestito obbligazionario \u201cAzimut 2019-2024 1,625%\u201d per euro/migliaia 496.982 composto da originarie n. 5.000 obbligazioni da 100.000 euro nominali, della durata quinquennale emesso in data 12 dicembre 2019. L\u2019importo si riferisce a quanto collocato complessivamente e comprende gli oneri sostenuti dalla societ\u00e0 per l\u2019emissione e il collocamento, oltre il rateo degli interessi passivi maturati al 31 dicembre 2023 che verranno pagati alla scadenza prestabilita. Il prestito obbligazionario frutta un interesse al tasso fisso del 1,625% pagabile annualmente. 1.3 Titoli subordinati La societ\u00e0 non ha emesso titoli subordinati.
Passivit\u00e0 Assicurative La voce presenta un saldo di euro/migliaia 1.505.259 (euro/migliaia 1.311.911 al 31 dicembre 2022) e si riferisce agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di assicurazione.
Sezione 4 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value La voce presenta un saldo di euro/migliaia 5.679.679 (euro/migliaia 5.523.654 al 31 dicembre 2022) e si riferisce: - per euro/migliaia 5.568.660 agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di investimento (livello 2);
- per euro/ migliaia 111.019 alle passivit\u00e0 sorte principalmente in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 acquisite per cui non si detiene l\u2019intero capitale (Livello 3) e al debito valutato al fair value della restante parte da corrispondere per l\u2019acquisto del 49,9% di Azimut Direct S.p.A. agli azionisti di minoranza. 4.1 Composizione della voce Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value Passivit\u00e0 Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Debiti 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 2. Titoli di debito - - - - - - - - obbligazioni - - - - - - - - altri titoli - - - - - - - - Totale 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 Si riporta di seguito dettaglio delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3: Societ\u00e0 Valutazione al Fair Value Valutazione al Fair Value 31.12.2023 31.12.2022 Eureka Whittaker Macnaught 1.354 850 Pride Advice 1.365 786 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd 2.804 148 Financial Lifestyle Parthers 322 887 Harvest Wealth 471 RI Toowoomba 957 1.291 Wealthwise Pty Ltd 2.315 1.041 Priority Advisory Group 1.019 1.273 Sterling Planners Pty Ltd 1.735 2.035 Logiro Unchartered Pty Ltd 884 On Track Financial Solutions Pty Ltd 684 711 Menico Tuck Parrish Financial Solutions Pty Ltd 440 416 Wealthmed Australia Pty Ltd 1.309 1.662 Farrow Hughes Mulcahy Financal Services Pty Ltd 2.136 2.294 Hurwitz Geller Pty Ltd 418 958 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 1.223 1.047 MP Holdings WA 5.200 4.245 Sage Business Group Pty Ltd 903 603 Spencer Fuller & Associates 1.817 1.520 Kellaway Cridland Pty Ltd 1.229 1.248 Tempus Wealth Group Pty Ltd 1.365 1.061 JPH Group Holdings Pty LTD 2.327 2.047 Certe Wealth Protection Pty Ltd 1.542 996 Parallel Financial Planning Pty Ltd 2.587 2.436 Matthews Steer Pty Ltd 1.910 1.981 Henderson Matusch Holdings Pty Ltd 1.564 3.326 Tokim Holdings Pty Ltd 3.110 2.969 Cranage Group 3.037 2.226 RI Newcastle 1.487 1.372 VBP Holdings Pty Ltd 5.501 3.358 SCM Financial Group Pty Ltd 5.095 6.285 Rose Partners Holdings Pty Ltd 7.725 Foster Raffan Iplan Pty Ltd 781 Catalina Consultants Pty Ltd 317 TWD Australia Pty Ltd 3.081 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 2.103 5.940 Azimut Genesis Holdings LLC 3.427 3.278 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV 2.352 1.874 AZ Quest Investimentos Ltda 9.741 Azimut Direct Spa 16.623 17.660 Azimut Capital Tech Srl 5.981 5.578
Siamosoci Srl 9.508 FDNX Srl 2.131 3.051 Totale 111.019 99.316 In merito alla valutazione effettuata, si segnala che essa rappresenta il controvalore attualizzato da corrispondere agli azionisti di minoranza a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore attualizzato stimato da corrispondere al venditore, determinato sulla base della stima di parametri chiave \u2013 corrispondenti a grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie future previsti dai contratti di riferimento - per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Con riferimento alle suddette passivit\u00e0 finanziarie al fair value di livello 3 e alla relativa valutazione effettuata al 31 dicembre 2023, sono state rilevate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 valutate al fair value\u201d plusvalenze nette pari a euro/migliaia 3.222.
1.3 Titoli subordinati La societ\u00e0 non ha emesso titoli subordinati.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfSubordinatedLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f22626": {
"value": "Passivit\u00e0 Assicurative La voce presenta un saldo di euro/migliaia 1.505.259 (euro/migliaia 1.311.911 al 31 dicembre 2022) e si riferisce agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di assicurazione.
- per euro/migliaia 5.568.660 agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di investimento (livello 2);
Risultato dei servizi assicurativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 28.667 (euro/migliaia 20.093 al 31 dicembre 2022) ai ricavi/costi per servizi, relativi alle polizze classificate come contratti assicurativi dalla compagnia assicurativa irlandese Azimut Life Dac.
Sezione 4 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value La voce presenta un saldo di euro/migliaia 5.679.679 (euro/migliaia 5.523.654 al 31 dicembre 2022) e si riferisce: - per euro/migliaia 5.568.660 agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di investimento (livello 2);
- per euro/ migliaia 111.019 alle passivit\u00e0 sorte principalmente in relazione al futuro esercizio delle opzioni di acquisto della rimanente quota di capitale di alcune societ\u00e0 acquisite per cui non si detiene l\u2019intero capitale (Livello 3) e al debito valutato al fair value della restante parte da corrispondere per l\u2019acquisto del 49,9% di Azimut Direct S.p.A. agli azionisti di minoranza. 4.1 Composizione della voce Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value Passivit\u00e0 Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Valore di Bilancio Fair Value Valore di Bilancio Fair Value L1 L2 L3 L1 L2 L3 1. Debiti 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 2. Titoli di debito - - - - - - - - obbligazioni - - - - - - - - altri titoli - - - - - - - - Totale 5.679.679 - 5.568.660 111.019 5.523.654 - 5.424.338 99.316 Si riporta di seguito dettaglio delle passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value di livello 3: Societ\u00e0 Valutazione al Fair Value Valutazione al Fair Value 31.12.2023 31.12.2022 Eureka Whittaker Macnaught 1.354 850 Pride Advice 1.365 786 Lifestyle Financial Planning Services (No2) Pty Ltd 2.804 148 Financial Lifestyle Parthers 322 887 Harvest Wealth 471 RI Toowoomba 957 1.291 Wealthwise Pty Ltd 2.315 1.041 Priority Advisory Group 1.019 1.273 Sterling Planners Pty Ltd 1.735 2.035 Logiro Unchartered Pty Ltd 884 On Track Financial Solutions Pty Ltd 684 711 Menico Tuck Parrish Financial Solutions Pty Ltd 440 416 Wealthmed Australia Pty Ltd 1.309 1.662 Farrow Hughes Mulcahy Financal Services Pty Ltd 2.136 2.294 Hurwitz Geller Pty Ltd 418 958 Dunsford Financial Planning Pty Ltd 1.223 1.047 MP Holdings WA 5.200 4.245 Sage Business Group Pty Ltd 903 603 Spencer Fuller & Associates 1.817 1.520 Kellaway Cridland Pty Ltd 1.229 1.248 Tempus Wealth Group Pty Ltd 1.365 1.061 JPH Group Holdings Pty LTD 2.327 2.047 Certe Wealth Protection Pty Ltd 1.542 996 Parallel Financial Planning Pty Ltd 2.587 2.436 Matthews Steer Pty Ltd 1.910 1.981 Henderson Matusch Holdings Pty Ltd 1.564 3.326 Tokim Holdings Pty Ltd 3.110 2.969 Cranage Group 3.037 2.226 RI Newcastle 1.487 1.372 VBP Holdings Pty Ltd 5.501 3.358 SCM Financial Group Pty Ltd 5.095 6.285 Rose Partners Holdings Pty Ltd 7.725 Foster Raffan Iplan Pty Ltd 781 Catalina Consultants Pty Ltd 317 TWD Australia Pty Ltd 3.081 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 2.103 5.940 Azimut Genesis Holdings LLC 3.427 3.278 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV 2.352 1.874 AZ Quest Investimentos Ltda 9.741 Azimut Direct Spa 16.623 17.660 Azimut Capital Tech Srl 5.981 5.578
Siamosoci Srl 9.508 FDNX Srl 2.131 3.051 Totale 111.019 99.316 In merito alla valutazione effettuata, si segnala che essa rappresenta il controvalore attualizzato da corrispondere agli azionisti di minoranza a seguito all\u2019esercizio delle opzioni di acquisto. La valutazione effettuata rappresenta il controvalore attualizzato stimato da corrispondere al venditore, determinato sulla base della stima di parametri chiave \u2013 corrispondenti a grandezze economiche, patrimoniali e finanziarie future previsti dai contratti di riferimento - per i quali vengono svolte specifiche analisi di sensitivit\u00e0. Con riferimento alle suddette passivit\u00e0 finanziarie al fair value di livello 3 e alla relativa valutazione effettuata al 31 dicembre 2023, sono state rilevate a conto economico nella voce \u201cRisultato netto delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 valutate al fair value\u201d plusvalenze nette pari a euro/migliaia 3.222.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialInstrumentsDesignatedAtFairValueThroughProfitOrLossExplanatory",
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f22643": {
"value": "per euro/migliaia 5.568.660 agli impegni rivenienti dalle polizze unit-linked emesse dalla controllata Azimut Life Dac classificate come contratti di investimento (livello 2);
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInvestmentContractsLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f22897": {
"value": "Sezione 9 -Altre passivit\u00e0 La voce presenta un saldo di euro/migliaia 324.372 (euro/migliaia 382.799 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 cos\u00ec composta: Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Debiti verso fornitori 78.988 82.800 Debiti verso erario e Amministrazione Finanziaria 14.040 15.450 Debiti verso personale 28.213 28.009 Debiti verso enti previdenziali 4.638 5.013 Altri debiti 121.107 175.004 Debiti verso Consulenti Finanziari 76.599 75.384 Risconti passivi 785 1.139 Totale 324.372 382.799
La voce \u201cAltri debiti\u201d comprende per euro/migliaia 32.491 al residuo controvalore da corrispondere per l\u2019acquisto della quota di partecipazione in Kennedy Lewis e relativo alla stima dell\u2019importo da corrispondere ai venditori su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente, anche alla luce dei risultati positivi raggiunti dalla societ\u00e0 in termini di nuova raccolta, che hanno comportato la rivisitazione del business plan.
La voce \u201cDebiti verso consulenti finanziari\u201d comprende principalmente i debiti per le provvigioni del mese di dicembre 2023 pagate nel successivo mese di gennaio 2024, oltre ad altre competenze relative all\u2019esercizio 2023 che saranno pagate nel corso dell\u2019esercizio successivo e altri impegni contrattuali per commissioni, tra cui quelle di fidelizzazione, da corrispondere ai consulenti finanziari nel medio - lungo termine. Sezione 9 -Altre passivit\u00e0 La voce presenta un saldo di euro/migliaia 324.372 (euro/migliaia 382.799 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 cos\u00ec composta: Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Debiti verso fornitori 78.988 82.800 Debiti verso erario e Amministrazione Finanziaria 14.040 15.450 Debiti verso personale 28.213 28.009 Debiti verso enti previdenziali 4.638 5.013 Altri debiti 121.107 175.004 Debiti verso Consulenti Finanziari 76.599 75.384 Risconti passivi 785 1.139 Totale 324.372 382.799
La voce \u201cAltri debiti\u201d comprende per euro/migliaia 32.491 al residuo controvalore da corrispondere per l\u2019acquisto della quota di partecipazione in Kennedy Lewis e relativo alla stima dell\u2019importo da corrispondere ai venditori su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente, anche alla luce dei risultati positivi raggiunti dalla societ\u00e0 in termini di nuova raccolta, che hanno comportato la rivisitazione del business plan.
La voce \u201cDebiti verso consulenti finanziari\u201d comprende principalmente i debiti per le provvigioni del mese di dicembre 2023 pagate nel successivo mese di gennaio 2024, oltre ad altre competenze relative all\u2019esercizio 2023 che saranno pagate nel corso dell\u2019esercizio successivo e altri impegni contrattuali per commissioni, tra cui quelle di fidelizzazione, da corrispondere ai consulenti finanziari nel medio - lungo termine. Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Debiti verso fornitori 78.988 82.800 Debiti verso erario e Amministrazione Finanziaria 14.040 15.450 Debiti verso personale 28.213 28.009 Debiti verso enti previdenziali 4.638 5.013 Altri debiti 121.107 175.004 Debiti verso Consulenti Finanziari 76.599 75.384 Risconti passivi 785 1.139 Totale 324.372 382.799
La voce \u201cAltri debiti\u201d comprende per euro/migliaia 32.491 al residuo controvalore da corrispondere per l\u2019acquisto della quota di partecipazione in Kennedy Lewis e relativo alla stima dell\u2019importo da corrispondere ai venditori su un orizzonte temporale di lungo periodo per effetto di meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out previsti contrattualmente, anche alla luce dei risultati positivi raggiunti dalla societ\u00e0 in termini di nuova raccolta, che hanno comportato la rivisitazione del business plan.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTradeAndOtherPayablesExplanatory",
"language": "it",
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"f22906": {
"value": "Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Debiti verso fornitori 78.988 82.800 Debiti verso erario e Amministrazione Finanziaria 14.040 15.450 Debiti verso personale 28.213 28.009 Debiti verso enti previdenziali 4.638 5.013 Altri debiti 121.107 175.004 Debiti verso Consulenti Finanziari 76.599 75.384 Risconti passivi 785 1.139 Totale 324.372 382.799
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDeferredIncomeExplanatory",
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"f22960": {
"value": "Sezione 10 - Trattamento di fine rapporto del personale La voce presenta un saldo di euro/migliaia 4.328 (euro/migliaia 3.629 al 31 dicembre 2022) a fronte del TFR maturato dai dipendenti in forza alle societ\u00e0 del gruppo al 31 dicembre 2023. 10.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 3.629 3.149 B. Aumenti 1.359 1.556 B1. Accantonamento dell'esercizio 936 651 B2. Altre variazioni in aumento 423 905 C. Diminuzioni - 660 - 1.075 C1. Liquidazioni effettuate - 627 - 107 C2. Altre variazioni in diminuzione - 34 - 968 D. Esistenze finali 4.328 3.629 10.2 Altre informazioni Come dettagliato nelle \u201cPolitiche contabili\u201d, il calcolo del TFR \u00e8 stato effettuato, in accordo con quanto previsto dallo IAS 19, adottando apposite basi tecniche demografiche e finanziarie, di seguito illustrate:
Ipotesi demografiche Al fine di determinare le probabilit\u00e0 di eliminazione per morte dalla collettivit\u00e0 considerata, \u00e8 stata presa come tavola di riferimento la SIM/F 2000 (tavola ISTAT della mortalit\u00e0 italiana suddivisa per sesso) abbattuta prudenzialmente del 20%. Le uscite per invalidit\u00e0 sono state quantificate adottando le relative tavole INPS, anch\u2019esse abbattute del 20%. Relativamente alla principale causa di uscita, il pensionamento, \u00e8 stato considerato un orizzonte temporale di sviluppo pari al raggiungimento del requisito minimo richiesto (anzianit\u00e0 contributiva o vecchiaia), determinato secondo la normativa vigente. Con riferimento alle altre basi tecniche non finanziarie, sono stati utilizzati i seguenti parametri: - Turnover: 1,5% costante; - Anticipazione: 2% costante; - Quota anticipata: 70%. Per quanto riguarda, infine, l\u2019eventuale destinazione del TFR alla previdenza complementare, la valutazione \u00e8 stata effettuata considerando il comportamento osservato al momento della valutazione (mancata o parziale adesione alla previdenza complementare), senza effettuare alcuna ipotesi sulle scelte future del personale interessato diverse da quelle attuali. Ipotesi finanziarie La metodologia prevista dallo IAS 19 richiede l\u2019adozione di basi tecniche di natura finanziaria. Tali assunzioni riflettono la loro influenza sia sullo sviluppo prospettico dei flussi (a seguito degli incrementi salariali e degli scenari inflazionistici prevedibili), che sull\u2019attualizzazione alla data di valutazione del debito stimato della Societ\u00e0. Il tasso di sconto, infatti, \u00e8 la principale assunzione finanziaria da cui dipendono in maniera sensibile i risultati dell\u2019elaborazione. - Inflazione: con riferimento allo scenario inflazionistico futuro da applicare ai salari ed alla rivalutazione del TFR, si \u00e8 utilizzato un tasso costante pari al 2,00%. - Tassi di interesse: l\u2019attualizzazione del debito futuro nei confronti dei propri dipendenti \u00e8 stata effettuata sulla base della curva dei rendimenti di titoli di debito determinati in base a quanto previsto dallo IAS 19.
Sezione 10 - Trattamento di fine rapporto del personale La voce presenta un saldo di euro/migliaia 4.328 (euro/migliaia 3.629 al 31 dicembre 2022) a fronte del TFR maturato dai dipendenti in forza alle societ\u00e0 del gruppo al 31 dicembre 2023. 10.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 3.629 3.149 B. Aumenti 1.359 1.556 B1. Accantonamento dell'esercizio 936 651 B2. Altre variazioni in aumento 423 905 C. Diminuzioni - 660 - 1.075 C1. Liquidazioni effettuate - 627 - 107 C2. Altre variazioni in diminuzione - 34 - 968 D. Esistenze finali 4.328 3.629 10.2 Altre informazioni Come dettagliato nelle \u201cPolitiche contabili\u201d, il calcolo del TFR \u00e8 stato effettuato, in accordo con quanto previsto dallo IAS 19, adottando apposite basi tecniche demografiche e finanziarie, di seguito illustrate:
Ipotesi demografiche Al fine di determinare le probabilit\u00e0 di eliminazione per morte dalla collettivit\u00e0 considerata, \u00e8 stata presa come tavola di riferimento la SIM/F 2000 (tavola ISTAT della mortalit\u00e0 italiana suddivisa per sesso) abbattuta prudenzialmente del 20%. Le uscite per invalidit\u00e0 sono state quantificate adottando le relative tavole INPS, anch\u2019esse abbattute del 20%. Relativamente alla principale causa di uscita, il pensionamento, \u00e8 stato considerato un orizzonte temporale di sviluppo pari al raggiungimento del requisito minimo richiesto (anzianit\u00e0 contributiva o vecchiaia), determinato secondo la normativa vigente. Con riferimento alle altre basi tecniche non finanziarie, sono stati utilizzati i seguenti parametri: - Turnover: 1,5% costante; - Anticipazione: 2% costante; - Quota anticipata: 70%. Per quanto riguarda, infine, l\u2019eventuale destinazione del TFR alla previdenza complementare, la valutazione \u00e8 stata effettuata considerando il comportamento osservato al momento della valutazione (mancata o parziale adesione alla previdenza complementare), senza effettuare alcuna ipotesi sulle scelte future del personale interessato diverse da quelle attuali. Ipotesi finanziarie La metodologia prevista dallo IAS 19 richiede l\u2019adozione di basi tecniche di natura finanziaria. Tali assunzioni riflettono la loro influenza sia sullo sviluppo prospettico dei flussi (a seguito degli incrementi salariali e degli scenari inflazionistici prevedibili), che sull\u2019attualizzazione alla data di valutazione del debito stimato della Societ\u00e0. Il tasso di sconto, infatti, \u00e8 la principale assunzione finanziaria da cui dipendono in maniera sensibile i risultati dell\u2019elaborazione. - Inflazione: con riferimento allo scenario inflazionistico futuro da applicare ai salari ed alla rivalutazione del TFR, si \u00e8 utilizzato un tasso costante pari al 2,00%. - Tassi di interesse: l\u2019attualizzazione del debito futuro nei confronti dei propri dipendenti \u00e8 stata effettuata sulla base della curva dei rendimenti di titoli di debito determinati in base a quanto previsto dallo IAS 19.
Sezione 10 - Trattamento di fine rapporto del personale La voce presenta un saldo di euro/migliaia 4.328 (euro/migliaia 3.629 al 31 dicembre 2022) a fronte del TFR maturato dai dipendenti in forza alle societ\u00e0 del gruppo al 31 dicembre 2023. 10.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 3.629 3.149 B. Aumenti 1.359 1.556 B1. Accantonamento dell'esercizio 936 651 B2. Altre variazioni in aumento 423 905 C. Diminuzioni - 660 - 1.075 C1. Liquidazioni effettuate - 627 - 107 C2. Altre variazioni in diminuzione - 34 - 968 D. Esistenze finali 4.328 3.629 10.2 Altre informazioni Come dettagliato nelle \u201cPolitiche contabili\u201d, il calcolo del TFR \u00e8 stato effettuato, in accordo con quanto previsto dallo IAS 19, adottando apposite basi tecniche demografiche e finanziarie, di seguito illustrate:
Ipotesi demografiche Al fine di determinare le probabilit\u00e0 di eliminazione per morte dalla collettivit\u00e0 considerata, \u00e8 stata presa come tavola di riferimento la SIM/F 2000 (tavola ISTAT della mortalit\u00e0 italiana suddivisa per sesso) abbattuta prudenzialmente del 20%. Le uscite per invalidit\u00e0 sono state quantificate adottando le relative tavole INPS, anch\u2019esse abbattute del 20%. Relativamente alla principale causa di uscita, il pensionamento, \u00e8 stato considerato un orizzonte temporale di sviluppo pari al raggiungimento del requisito minimo richiesto (anzianit\u00e0 contributiva o vecchiaia), determinato secondo la normativa vigente. Con riferimento alle altre basi tecniche non finanziarie, sono stati utilizzati i seguenti parametri: - Turnover: 1,5% costante; - Anticipazione: 2% costante; - Quota anticipata: 70%. Per quanto riguarda, infine, l\u2019eventuale destinazione del TFR alla previdenza complementare, la valutazione \u00e8 stata effettuata considerando il comportamento osservato al momento della valutazione (mancata o parziale adesione alla previdenza complementare), senza effettuare alcuna ipotesi sulle scelte future del personale interessato diverse da quelle attuali. Ipotesi finanziarie La metodologia prevista dallo IAS 19 richiede l\u2019adozione di basi tecniche di natura finanziaria. Tali assunzioni riflettono la loro influenza sia sullo sviluppo prospettico dei flussi (a seguito degli incrementi salariali e degli scenari inflazionistici prevedibili), che sull\u2019attualizzazione alla data di valutazione del debito stimato della Societ\u00e0. Il tasso di sconto, infatti, \u00e8 la principale assunzione finanziaria da cui dipendono in maniera sensibile i risultati dell\u2019elaborazione. - Inflazione: con riferimento allo scenario inflazionistico futuro da applicare ai salari ed alla rivalutazione del TFR, si \u00e8 utilizzato un tasso costante pari al 2,00%. - Tassi di interesse: l\u2019attualizzazione del debito futuro nei confronti dei propri dipendenti \u00e8 stata effettuata sulla base della curva dei rendimenti di titoli di debito determinati in base a quanto previsto dallo IAS 19.
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"f23059": {
"value": "Sezione 11 - Fondi per rischi e oneri La voce presenta un saldo di euro/migliaia 61.813 (euro/migliaia 69.300 al 31 dicembre 2023). 11.1 Composizione della voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Fondo su impegni e garanzie rilasciate 2. Fondi di quiescenza aziendali 3. Altri fondi per rischi ed oneri 61.813 69.300 3.1 controversie legali e fiscali 7.989 15.720 3.2. oneri per il personale - - 3.3 altri 53.824 53.580 Totale 61.813 69.300 La voce \u201cAltri fondi per rischi e oneri\u201d comprende principalmente il Fondo per controversie legali per fronteggiare rischi relativi a controversie con clienti per il valore attuale dell\u2019onere che si stima sar\u00e0 necessario per estinguere le obbligazioni, il Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela determinato secondo criteri attuariali sulla base di quanto previsto dai principi contabili internazionali e il Fondo Rischi per l\u2019adeguamento delle rendite agli attuali coefficienti delle potenziali richieste di trasformazione in rendita delle prestazioni previdenziali da parte degli iscritti al Fondo Pensione Azimut Previdenza gestito da Azimut Capital Management Sgr SpA. 11.2 Variazioni nell\u2019esercizio della voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d Altri fondi per rischi ed oneri Importo al 31.12.2023 Importo al 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 69.300 72.703 B. Aumenti 10.346 13.381 B.1 Accantonamento dell'esercizio 10.254 13.306 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto 92 B.4 Altre variazioni 75 C. Diminuzioni 17.833 16.784 C.1 Utilizzo nell'esercizio 5.647 14.003 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto 106 356 C.3 Altre variazioni 12.080 2.425 D. Rimanenze finali 61.813 69.300
Sezione 1- Riferimenti specifici sulle attivit\u00e0 svolte 1.1. Informazioni relative agli impegni, garanzie e beni di terzi 1.1.1 Impegni e garanzie rilasciate a terzi Al 31 dicembre 2023 la Societ\u00e0 ha in essere impegni per fidejussioni rilasciate su contratti di locazione per euro 2,8 milioni. Alla data del 31 dicembre 2023 non risultano rilasciate garanzie reali. Al 31 dicembre 2023 Azimut Enterprises Srl e Azimut Investments Sa hanno in essere impegni per fidejussioni rilasciate ad un Partner Strategico per 14.000.000 euro con scadenza 31.12.2023 e rinnovabile fino al 31.12.2025. Azimut Holding SpA si \u00e8 impegnata, relativamente all\u2019attivit\u00e0 di Azimut Life Dac e fino a che non muta l\u2019attuale assetto partecipativo della stessa, verso l\u2019autorit\u00e0 di vigilanza irlandese IFSRA (Irish Financial Services Regulatory Authority) a fornire alla stessa compagnia assicurativa il capitale necessario laddove questa non sar\u00e0 in grado di rispettare un soddisfacente margine di solvibilit\u00e0 secondo la normativa di riferimento. 1.1.2 Impegni relativi a fondi pensione gestiti con garanzia di restituzione del capitale In data 25 febbraio 2023 \u00e8 stato perfezionato il trasferimento di tutte le posizioni attive sul Comparto Garantito verso il Comparto Obbligazionario e la contestuale chiusura del Comparto Garantito, pertanto, non \u00e8 pi\u00f9 esistente la delega di gestione ad Intesa San Paolo Vita S.p.A.
1.1.4 Titoli di propriet\u00e0 in deposito c/o terzi Titoli di propriet\u00e0 c/o terzi 31.12.2023 31.12.2022 Quote di Fondi presso BNP Securities Service SA 291.059 463.550 Quote di Fondi presso Banque De Rothshild Luxembourg 19.062 18.632 Quote di Fondi presso Banco BTG Pactual Sa 7.754 6.987 Quote di Fondi presso Banco S3 11318 507 Quote di Fondi presso Takasbank 27.456 14.055 Quote di Fondi presso Caceis Bank 703 286 Quote di Fondi presso US Bank of Morgan Stanley 5.320 3.622 Quote di Fondi presso Banque du Caire 4.306 3.019 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso Banco BPM SpA 75.653 68.420 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso BCC Treviglio 37.824 33.488 Totale 480.456 612.567 1.1.5 Beni di terzi c/o l\u2019impresa I beni e valori di terzi affidati dalla clientela, nell\u2019ambito dei servizi di gestione individuale e collettiva e relativamente ai fondi speculativi, sono depositati presso la banca depositaria BNP Securities Services SA in seguito alla fusione di BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano (\"BP2S\u201d) in BNP Paribas S.A., Succursale Italia (\u201cBNPP\u201d), con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2022. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi lussemburghesi, sono depositati presso la banca depositaria Bnp Paribas e le quote di Fondi Eskatos sono depositate presso Banque Edmond de Rothschild Europe. I beni e i valori di terzi affidato dalla clientela, relativamente alle gestioni patrimoniali di Azimut Capital Management Sgr SpA e GCM \u2013 Azimut Monaco, sono depositati principalmente presso: Banco BPM SpA, UBS Milano, Banca Generali, Banca BSI Monaco. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi turchi, sono depositati presso le banche depositarie Takasbank e Euroclear. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela di AZ Investment Management sono depositati presso la banca depositaria ICB, Shanghai Branch. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi brasiliani, sono depositati presso la banca depositaria Banco BTG Pactual SA.
I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi messicani, sono depositati presso la banca depositaria Banco S3 (JV di Santander+Caceis). I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi egiziani, sono depositati presso la banca depositaria Banque du Cairo. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi americani, sono depositati presso la banca depositaria US Bank of Morgan Stanley. 1.4 Informazioni relative ai patrimoni gestiti 1.2.1. Valore complessivo netto degli OICR (dettaglio per paese) OICR 31.12.2023 31.12.2022 1. Gestioni proprie Italia 4.312.348 3.887.186 Lussemburgo 27.566.595 28.223.721 Monaco 113.218 115.206 Svizzera 507.541 556.914 Turchia 2.321.533 1.822.925 Brasile 4.591.413 4.622.860 Cile - - Cina 84.763 99.186 Messico 413.728 329.627 Singapore 30.820 1.802 Taiwan 41 71 Australia 1.006.831 817.209 Emirati Arabi 389.459 529.772 Egitto 250.438 154.456 Stati Uniti d'America 3.399.628 2.831.503 Totale gestioni proprie 44.988.356 43.992.438
1.2.2 Valore complessivo delle gestioni di portafoglio Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 di cui investiti in fondi della SGR di cui investiti in fondi della SGR 1. Gestioni proprie 11.508.603 9.759.678 2. Gestioni ricevute in delega 3.334.376 1.397.181 3. Gestioni date in delega a terzi - - - - 1.2.3 Valore complessivo dei fondi pensione Valore netto dei fondi pensione gestiti da Azimut Capital Management SGR SpA al 31 dicembre 2023: 1.2.3 Valore complessivo netto dei fondi pensione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi pensione aperti: Azimut Previdenza Comparto Equilibrato 871.845 747.634 Azimut Previdenza Comparto Crescita 602.924 496.615 Azimut Previdenza Comparto Obbligazionario 227.548 92.881 Azimut Sustainable Future Accrescitivo 89.494 54.071 Azimut Sustainable Future Conservativo 23.502 12.278 Azimut Sustainable Future Bilanciato 83.787 54.282 Totale gestioni proprie 1.899.100 1.457.761 2. Gestioni ricevute in delega 2.1 Fondi pensione: - aperti - - - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni ricevute in delega - - 3. Gestioni date in delega a terzi 3.1 Fondi pensione: - aperti - - - Azimut Previdenza Comparto Garantito - 114.266 - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni date in delega a terzi - 114.266
1.2.5 Attivit\u00e0 di consulenza: numero di contratti di consulenza in essere I contratti in essere a 31 dicembre 2023 sono pari a 317.666.
Sezione 11 - Fondi per rischi e oneri La voce presenta un saldo di euro/migliaia 61.813 (euro/migliaia 69.300 al 31 dicembre 2023). 11.1 Composizione della voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d Voci/Valori Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Fondo su impegni e garanzie rilasciate 2. Fondi di quiescenza aziendali 3. Altri fondi per rischi ed oneri 61.813 69.300 3.1 controversie legali e fiscali 7.989 15.720 3.2. oneri per il personale - - 3.3 altri 53.824 53.580 Totale 61.813 69.300 La voce \u201cAltri fondi per rischi e oneri\u201d comprende principalmente il Fondo per controversie legali per fronteggiare rischi relativi a controversie con clienti per il valore attuale dell\u2019onere che si stima sar\u00e0 necessario per estinguere le obbligazioni, il Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela determinato secondo criteri attuariali sulla base di quanto previsto dai principi contabili internazionali e il Fondo Rischi per l\u2019adeguamento delle rendite agli attuali coefficienti delle potenziali richieste di trasformazione in rendita delle prestazioni previdenziali da parte degli iscritti al Fondo Pensione Azimut Previdenza gestito da Azimut Capital Management Sgr SpA. 11.2 Variazioni nell\u2019esercizio della voce \u201cFondi per rischi ed oneri\u201d Altri fondi per rischi ed oneri Importo al 31.12.2023 Importo al 31.12.2022 A. Esistenze iniziali 69.300 72.703 B. Aumenti 10.346 13.381 B.1 Accantonamento dell'esercizio 10.254 13.306 B.2 Variazioni dovute al passare del tempo B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto 92 B.4 Altre variazioni 75 C. Diminuzioni 17.833 16.784 C.1 Utilizzo nell'esercizio 5.647 14.003 C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto 106 356 C.3 Altre variazioni 12.080 2.425 D. Rimanenze finali 61.813 69.300
Sezione 1- Riferimenti specifici sulle attivit\u00e0 svolte 1.1. Informazioni relative agli impegni, garanzie e beni di terzi 1.1.1 Impegni e garanzie rilasciate a terzi Al 31 dicembre 2023 la Societ\u00e0 ha in essere impegni per fidejussioni rilasciate su contratti di locazione per euro 2,8 milioni. Alla data del 31 dicembre 2023 non risultano rilasciate garanzie reali. Al 31 dicembre 2023 Azimut Enterprises Srl e Azimut Investments Sa hanno in essere impegni per fidejussioni rilasciate ad un Partner Strategico per 14.000.000 euro con scadenza 31.12.2023 e rinnovabile fino al 31.12.2025. Azimut Holding SpA si \u00e8 impegnata, relativamente all\u2019attivit\u00e0 di Azimut Life Dac e fino a che non muta l\u2019attuale assetto partecipativo della stessa, verso l\u2019autorit\u00e0 di vigilanza irlandese IFSRA (Irish Financial Services Regulatory Authority) a fornire alla stessa compagnia assicurativa il capitale necessario laddove questa non sar\u00e0 in grado di rispettare un soddisfacente margine di solvibilit\u00e0 secondo la normativa di riferimento. 1.1.2 Impegni relativi a fondi pensione gestiti con garanzia di restituzione del capitale In data 25 febbraio 2023 \u00e8 stato perfezionato il trasferimento di tutte le posizioni attive sul Comparto Garantito verso il Comparto Obbligazionario e la contestuale chiusura del Comparto Garantito, pertanto, non \u00e8 pi\u00f9 esistente la delega di gestione ad Intesa San Paolo Vita S.p.A.
1.1.4 Titoli di propriet\u00e0 in deposito c/o terzi Titoli di propriet\u00e0 c/o terzi 31.12.2023 31.12.2022 Quote di Fondi presso BNP Securities Service SA 291.059 463.550 Quote di Fondi presso Banque De Rothshild Luxembourg 19.062 18.632 Quote di Fondi presso Banco BTG Pactual Sa 7.754 6.987 Quote di Fondi presso Banco S3 11318 507 Quote di Fondi presso Takasbank 27.456 14.055 Quote di Fondi presso Caceis Bank 703 286 Quote di Fondi presso US Bank of Morgan Stanley 5.320 3.622 Quote di Fondi presso Banque du Caire 4.306 3.019 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso Banco BPM SpA 75.653 68.420 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso BCC Treviglio 37.824 33.488 Totale 480.456 612.567 1.1.5 Beni di terzi c/o l\u2019impresa I beni e valori di terzi affidati dalla clientela, nell\u2019ambito dei servizi di gestione individuale e collettiva e relativamente ai fondi speculativi, sono depositati presso la banca depositaria BNP Securities Services SA in seguito alla fusione di BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano (\"BP2S\u201d) in BNP Paribas S.A., Succursale Italia (\u201cBNPP\u201d), con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2022. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi lussemburghesi, sono depositati presso la banca depositaria Bnp Paribas e le quote di Fondi Eskatos sono depositate presso Banque Edmond de Rothschild Europe. I beni e i valori di terzi affidato dalla clientela, relativamente alle gestioni patrimoniali di Azimut Capital Management Sgr SpA e GCM \u2013 Azimut Monaco, sono depositati principalmente presso: Banco BPM SpA, UBS Milano, Banca Generali, Banca BSI Monaco. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi turchi, sono depositati presso le banche depositarie Takasbank e Euroclear. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela di AZ Investment Management sono depositati presso la banca depositaria ICB, Shanghai Branch. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi brasiliani, sono depositati presso la banca depositaria Banco BTG Pactual SA.
I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi messicani, sono depositati presso la banca depositaria Banco S3 (JV di Santander+Caceis). I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi egiziani, sono depositati presso la banca depositaria Banque du Cairo. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi americani, sono depositati presso la banca depositaria US Bank of Morgan Stanley. 1.4 Informazioni relative ai patrimoni gestiti 1.2.1. Valore complessivo netto degli OICR (dettaglio per paese) OICR 31.12.2023 31.12.2022 1. Gestioni proprie Italia 4.312.348 3.887.186 Lussemburgo 27.566.595 28.223.721 Monaco 113.218 115.206 Svizzera 507.541 556.914 Turchia 2.321.533 1.822.925 Brasile 4.591.413 4.622.860 Cile - - Cina 84.763 99.186 Messico 413.728 329.627 Singapore 30.820 1.802 Taiwan 41 71 Australia 1.006.831 817.209 Emirati Arabi 389.459 529.772 Egitto 250.438 154.456 Stati Uniti d'America 3.399.628 2.831.503 Totale gestioni proprie 44.988.356 43.992.438
1.2.2 Valore complessivo delle gestioni di portafoglio Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 di cui investiti in fondi della SGR di cui investiti in fondi della SGR 1. Gestioni proprie 11.508.603 9.759.678 2. Gestioni ricevute in delega 3.334.376 1.397.181 3. Gestioni date in delega a terzi - - - - 1.2.3 Valore complessivo dei fondi pensione Valore netto dei fondi pensione gestiti da Azimut Capital Management SGR SpA al 31 dicembre 2023: 1.2.3 Valore complessivo netto dei fondi pensione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi pensione aperti: Azimut Previdenza Comparto Equilibrato 871.845 747.634 Azimut Previdenza Comparto Crescita 602.924 496.615 Azimut Previdenza Comparto Obbligazionario 227.548 92.881 Azimut Sustainable Future Accrescitivo 89.494 54.071 Azimut Sustainable Future Conservativo 23.502 12.278 Azimut Sustainable Future Bilanciato 83.787 54.282 Totale gestioni proprie 1.899.100 1.457.761 2. Gestioni ricevute in delega 2.1 Fondi pensione: - aperti - - - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni ricevute in delega - - 3. Gestioni date in delega a terzi 3.1 Fondi pensione: - aperti - - - Azimut Previdenza Comparto Garantito - 114.266 - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni date in delega a terzi - 114.266
1.2.5 Attivit\u00e0 di consulenza: numero di contratti di consulenza in essere I contratti in essere a 31 dicembre 2023 sono pari a 317.666.
Sezione 12 \u2013 Patrimonio 12.1 Composizione della voce \u201cCapitale\u201d Tipologie Importo 1. Capitale 32.324 1.1 Azioni ordinarie 32.324 1.2 Altre azioni - Alla data del 31 dicembre 2023 il Capitale Sociale, interamente sottoscritto e versato, risulta suddiviso in numero 143.254.497 azioni ordinarie per un controvalore complessivo di euro/migliaia 32.324.
12.2 Composizione della voce \u201cAzioni Proprie\u201d Tipologie Importo 1. Azioni Proprie 55.069 1.1 Azioni ordinarie 55.069 1.2 Altre azioni - Alla data del 31 dicembre 2023 Azimut Holding SpA detiene n. 4.800.213 azioni proprie ad un valore contabile medio unitario di 11,47 euro.
12.3 Composizione della voce \u201cStrumenti di capitale\u201d La voce al 31 dicembre 2023 presenta un saldo pari a euro/miglia 36.000 ed include il controvalore di emissione, in esecuzione della delibera assembleare del 29 aprile 2010, di n. 1.500.000 di strumenti finanziari partecipativi pari al loro Fair value determinato da primaria societ\u00e0 indipendente. 12.4 Composizione della voce \u201cSovrapprezzi di emissione\u201d La voce al 31 dicembre 2023 presenta un saldo di euro/migliaia 173.987, invariato rispetto al 31 dicembre 2022. 12.5 Altre informazioni Composizione e variazione della voce riserve Legale Altre riserve Totale A. Esistenze iniziali 6.465 804.087 810.552 B. Aumenti 171.323 171.323 B.1 Attribuzioni di utili 171.323 171.323 B.2 Altre variazioni - - C. Diminuzioni 43.180 43.180 C.1 Utilizzi - - - copertura perdite - distribuzione - - - trasferimento a capitale C.2 Altre variazioni 43.180 43.180 D. Rimanenze finali 6.465 932.230 938.695
Sezione 4 Informazioni sul patrimonio 4.1 Il patrimonio dell\u2019impresa 4.1.1 Informazioni di natura qualitativa Con riferimento alle singole voci del patrimonio netto consolidato si rimanda a quanto descritto nella sezione B della presente nota. 4.1.2 Informazioni di natura quantitativa 4.1.2.1 Patrimonio dell\u2019impresa: composizione Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Capitale 32.324 32.324 2. Sovrapprezzi di emissione 173.987 173.987 3. Riserve 938.695 810.552 di utili a) legale 6.465 6.465 b) statutaria c) azioni proprie d) altre 1.041.145 913.002 altre -108.915 -108.915 4. (Azioni proprie) -55.069 -56.485 5. Riserve da valutazione -9.940 14.591 Attivit\u00e0 finanziarie con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 790 227 Attivit\u00e0 materiali Attivit\u00e0 immateriali Copertura di investimenti esteri Copertura dei flussi finanziari Differenze di cambio -11.593 13.195 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione Leggi speciali di rivalutazione Utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti 863 1.169 Quota delle riserve da valutazione relative a partecipazioni valutate al patrimonio netto 6. Strumenti di capitale 36.000 36.000 7. Utile (perdita) d\u2019esercizio 434.567 406.461 Totale 1.550.564 1.417.430
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"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f23139": {
"value": "12.1 Composizione della voce \u201cCapitale\u201d Tipologie Importo 1. Capitale 32.324 1.1 Azioni ordinarie 32.324 1.2 Altre azioni - Alla data del 31 dicembre 2023 il Capitale Sociale, interamente sottoscritto e versato, risulta suddiviso in numero 143.254.497 azioni ordinarie per un controvalore complessivo di euro/migliaia 32.324.
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"f23153": {
"value": "12.2 Composizione della voce \u201cAzioni Proprie\u201d Tipologie Importo 1. Azioni Proprie 55.069 1.1 Azioni ordinarie 55.069 1.2 Altre azioni - Alla data del 31 dicembre 2023 Azimut Holding SpA detiene n. 4.800.213 azioni proprie ad un valore contabile medio unitario di 11,47 euro.
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"f23176": {
"value": "Composizione e variazione della voce riserveLegale Altre riserve Totale A. Esistenze iniziali 6.465 804.087 810.552 B. Aumenti 171.323 171.323 B.1 Attribuzioni di utili 171.323 171.323 B.2 Altre variazioni - - C. Diminuzioni 43.180 43.180 C.1 Utilizzi - - - copertura perdite - distribuzione - - - trasferimento a capitale C.2 Altre variazioni 43.180 43.180 D. Rimanenze finali 6.465 932.230 938.695
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"f23226": {
"value": "Sezione 13 -Patrimonio di pertinenza di terzi 13.1 Composizione della voce \u201cPatrimonio di pertinenza di terzi\u201d Voci/valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Capitale 178.396 157.377 2. Azioni proprie 3. Strumenti di capitale 4. Sovraprezzi di emissione 5. Riserve - 133.357 - 120.366 6. Riserve da valutazione - 9.746 - 2.755 7. Utile (Perdita) dell'esercizio 23.446 20.540 Totale 58.739 54.796 Il patrimonio di pertinenza di terzi si riferisce alla quota di partecipazione detenuta da terzi.
Sezione 20 \u2013 Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 23.446 (euro/migliaia 20.540 al 31 dicembre 2022) e rappresenta il saldo netto degli utili e perdite delle quote detenute da terzi relative alle societ\u00e0 consolidate.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfNoncontrollingInterestsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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},
"f23266": {
"value": "Sezione 1 \u2013 Commissioni attive e passive 1.1 Composizione della voce \u201cCommissioni attive\u201d e passive SERVIZI Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi comuni - Commissioni di gestione 840.170 - 840.170 790.977 - 790.977 - Commissioni di incentivo - 10.295 - - 10.295 32.301 - 32.301 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso 4.715 - 4.715 7.346 - 7.346 - Commissioni di switch 7 - 7 9 - 9 - Altre commissioni 1.669 - 1.669 2.499 - 2.499 Totale commissioni da fondi comuni 836.266 - 836.266 833.133 - 833.133 1.2 Gestioni individuali - Commissioni di gestione 45.986 - 45.986 43.185 - 43.185 - Commissioni di incentivo 27.362 - 27.362 13.024 - 13.024 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 1.512 - 1.512 1.381 - 1.381 Totale commissioni da gestioni individuali 74.861 - 74.861 57.590 - 57.590 1.3 Fondi pensione aperti - Commissioni di gestione 25.634 - 25.634 22.329 - 22.329 - Commissioni di incentivo 759 - 759 - - - - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 2.074 - 2.074 1.958 - 1.958 Totale commissioni da fondi pensione aperti 28.467 - 28.467 24.287 - 24.287 2. Gestioni ricevute in delega - Commissioni di gestione 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 - Commissioni di incentivo - - - - - - - Altre commissioni - - - - - - Totale commissioni da gestioni ricevute in delega 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 TOTALE COMMISSIONI PER GESTIONE (A) 941.260 - 941.260 917.044 - 917.044 B. ALTRI SERVIZI 351.883 - 351.883 348.581 - 348.581
- Consulenza 18.838 - 18.838 16.893 - 16.893 - Commissioni di collocamento 152.528 - 152.528 122.919 - 122.919 - Raccolta Ordini 145 - 145 157 - 157 - Prodotti assicurativi 140.587 - 140.587 123.193 - 123.193 - Altri servizi 39.784 - 39.784 85.419 - 85.419 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini - - 343.998 - 343.998 - - 377.748 - 377.748 COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 1.293.143 - 343.998 949.145 1.265.624 - 377.748 887.876
1.3 Commissioni passive: composizione per tipologia e controparte SERVIZI Banche Enti finanziari Altri soggetti Totale di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Commissioni di collocamento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.2 Commissioni di mantenimento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.3 Commissioni di incentivazione - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.4 Altre commissioni - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 2. Gestioni ricevute in delega - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione TOTALE COMMISSIONI PER ATTIVITA' DI GESTIONE (A) B. ALTRI SERVIZI 4.884 2.692 336.422 343.998 - Consulenze - Altri servizi 4.884 2.692 336.422 343.998 TOTALE COMMISSIONI PER ALTRI SERVIZI (B) 4.884 2.692 336.422 343.998 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 4.884 2.692 336.422 343.998
Sezione 2 - Dividendi e proventi simili 2.1 Composizione della voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d Voci/Proventi Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Dividendi Proventi da aliquote O.I.C.R. Dividendi Proventi da aliquote O.I.C.R. A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione B. Altre Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 683 1.799 C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 110 96 D. Partecipazioni 17.072 11.503 Totale 17.865 13.398
Sezione 3 \u2013 Interessi 3.1 Composizione della voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Titoli di debito Pront i contr o termi ne Deposit i e Conti Corrent i Altre operazio ni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 1.2. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.091 1.091 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sula redditivit\u00e0 complessiva 43 43 27 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 10.003 - 10.003 2.517 3.1. Crediti verso banche 10.003 - 10.003 1.954 3.2. Crediti verso societ\u00e0 finanziarie - - 564 3.3 Crediti verso clientela - - - 4. Derivati di copertura - - - 5. Altre Attivit\u00e0 - 792 792 740 6. Passivit\u00e0 finanziarie - - - Totale 1.134 10.003 792 11.929 3.284 di cui: interessi attivi si attivit\u00e0 finanziarie impaired La voce \u201cAltre Attivit\u00e0\u201d comprende esclusivamente gli interessi maturati sui finanziamenti erogati ai consulenti finanziari.
3.2 Composizione della voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
Sezione 13 \u2013 Altri proventi e oneri di gestione 14.1 Composizione della voce \u201cAltri proventi e oneri di gestione\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 7.749 (positivo il saldo al 31 dicembre 2022 che ammontava a euro/migliaia 11.188) ed \u00e8 costituita principalmente da costi commerciali, nonch\u00e9 da oneri bancari per spese sui conti correnti, oltre a riaddebiti di costi effettuati ai consulenti finanziari.
Sezione 1 \u2013 Commissioni attive e passive 1.1 Composizione della voce \u201cCommissioni attive\u201d e passive SERVIZI Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi comuni - Commissioni di gestione 840.170 - 840.170 790.977 - 790.977 - Commissioni di incentivo - 10.295 - - 10.295 32.301 - 32.301 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso 4.715 - 4.715 7.346 - 7.346 - Commissioni di switch 7 - 7 9 - 9 - Altre commissioni 1.669 - 1.669 2.499 - 2.499 Totale commissioni da fondi comuni 836.266 - 836.266 833.133 - 833.133 1.2 Gestioni individuali - Commissioni di gestione 45.986 - 45.986 43.185 - 43.185 - Commissioni di incentivo 27.362 - 27.362 13.024 - 13.024 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 1.512 - 1.512 1.381 - 1.381 Totale commissioni da gestioni individuali 74.861 - 74.861 57.590 - 57.590 1.3 Fondi pensione aperti - Commissioni di gestione 25.634 - 25.634 22.329 - 22.329 - Commissioni di incentivo 759 - 759 - - - - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 2.074 - 2.074 1.958 - 1.958 Totale commissioni da fondi pensione aperti 28.467 - 28.467 24.287 - 24.287 2. Gestioni ricevute in delega - Commissioni di gestione 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 - Commissioni di incentivo - - - - - - - Altre commissioni - - - - - - Totale commissioni da gestioni ricevute in delega 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 TOTALE COMMISSIONI PER GESTIONE (A) 941.260 - 941.260 917.044 - 917.044 B. ALTRI SERVIZI 351.883 - 351.883 348.581 - 348.581
- Consulenza 18.838 - 18.838 16.893 - 16.893 - Commissioni di collocamento 152.528 - 152.528 122.919 - 122.919 - Raccolta Ordini 145 - 145 157 - 157 - Prodotti assicurativi 140.587 - 140.587 123.193 - 123.193 - Altri servizi 39.784 - 39.784 85.419 - 85.419 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini - - 343.998 - 343.998 - - 377.748 - 377.748 COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 1.293.143 - 343.998 949.145 1.265.624 - 377.748 887.876
1.3 Commissioni passive: composizione per tipologia e controparte SERVIZI Banche Enti finanziari Altri soggetti Totale di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Commissioni di collocamento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.2 Commissioni di mantenimento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.3 Commissioni di incentivazione - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.4 Altre commissioni - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 2. Gestioni ricevute in delega - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione TOTALE COMMISSIONI PER ATTIVITA' DI GESTIONE (A) B. ALTRI SERVIZI 4.884 2.692 336.422 343.998 - Consulenze - Altri servizi 4.884 2.692 336.422 343.998 TOTALE COMMISSIONI PER ALTRI SERVIZI (B) 4.884 2.692 336.422 343.998 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 4.884 2.692 336.422 343.998
Sezione 2 - Dividendi e proventi simili 2.1 Composizione della voce \u201cDividendi e proventi simili\u201d Voci/Proventi Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Dividendi Proventi da aliquote O.I.C.R. Dividendi Proventi da aliquote O.I.C.R. A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione B. Altre Attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 683 1.799 C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 110 96 D. Partecipazioni 17.072 11.503 Totale 17.865 13.398
Sezione 3 \u2013 Interessi 3.1 Composizione della voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Titoli di debito Pront i contr o termi ne Deposit i e Conti Corrent i Altre operazio ni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 1.2. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.091 1.091 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sula redditivit\u00e0 complessiva 43 43 27 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 10.003 - 10.003 2.517 3.1. Crediti verso banche 10.003 - 10.003 1.954 3.2. Crediti verso societ\u00e0 finanziarie - - 564 3.3 Crediti verso clientela - - - 4. Derivati di copertura - - - 5. Altre Attivit\u00e0 - 792 792 740 6. Passivit\u00e0 finanziarie - - - Totale 1.134 10.003 792 11.929 3.284 di cui: interessi attivi si attivit\u00e0 finanziarie impaired La voce \u201cAltre Attivit\u00e0\u201d comprende esclusivamente gli interessi maturati sui finanziamenti erogati ai consulenti finanziari.
3.2 Composizione della voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
Sezione 1 \u2013 Commissioni attive e passive 1.1 Composizione della voce \u201cCommissioni attive\u201d e passive SERVIZI Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette Comm. Attive Comm. Passive Comm. Nette A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi comuni - Commissioni di gestione 840.170 - 840.170 790.977 - 790.977 - Commissioni di incentivo - 10.295 - - 10.295 32.301 - 32.301 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso 4.715 - 4.715 7.346 - 7.346 - Commissioni di switch 7 - 7 9 - 9 - Altre commissioni 1.669 - 1.669 2.499 - 2.499 Totale commissioni da fondi comuni 836.266 - 836.266 833.133 - 833.133 1.2 Gestioni individuali - Commissioni di gestione 45.986 - 45.986 43.185 - 43.185 - Commissioni di incentivo 27.362 - 27.362 13.024 - 13.024 - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 1.512 - 1.512 1.381 - 1.381 Totale commissioni da gestioni individuali 74.861 - 74.861 57.590 - 57.590 1.3 Fondi pensione aperti - Commissioni di gestione 25.634 - 25.634 22.329 - 22.329 - Commissioni di incentivo 759 - 759 - - - - Commissioni di sottoscrizione/rimborso - - - - - - - Altre commissioni 2.074 - 2.074 1.958 - 1.958 Totale commissioni da fondi pensione aperti 28.467 - 28.467 24.287 - 24.287 2. Gestioni ricevute in delega - Commissioni di gestione 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 - Commissioni di incentivo - - - - - - - Altre commissioni - - - - - - Totale commissioni da gestioni ricevute in delega 1.666 - 1.666 2.034 - 2.034 TOTALE COMMISSIONI PER GESTIONE (A) 941.260 - 941.260 917.044 - 917.044 B. ALTRI SERVIZI 351.883 - 351.883 348.581 - 348.581
- Consulenza 18.838 - 18.838 16.893 - 16.893 - Commissioni di collocamento 152.528 - 152.528 122.919 - 122.919 - Raccolta Ordini 145 - 145 157 - 157 - Prodotti assicurativi 140.587 - 140.587 123.193 - 123.193 - Altri servizi 39.784 - 39.784 85.419 - 85.419 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini - - 343.998 - 343.998 - - 377.748 - 377.748 COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 1.293.143 - 343.998 949.145 1.265.624 - 377.748 887.876
1.3 Commissioni passive: composizione per tipologia e controparte SERVIZI Banche Enti finanziari Altri soggetti Totale di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po di cui del grup po A. GESTIONE DI PATRIMONI 1. Gestioni proprie 1.1 Commissioni di collocamento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.2 Commissioni di mantenimento - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.3 Commissioni di incentivazione - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 1.4 Altre commissioni - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione 2. Gestioni ricevute in delega - OICR - Gestioni Individuali - Fondi pensione TOTALE COMMISSIONI PER ATTIVITA' DI GESTIONE (A) B. ALTRI SERVIZI 4.884 2.692 336.422 343.998 - Consulenze - Altri servizi 4.884 2.692 336.422 343.998 TOTALE COMMISSIONI PER ALTRI SERVIZI (B) 4.884 2.692 336.422 343.998 Commissioni passive per collocamento, distribuzione e raccolta ordini COMMISSIONI COMPLESSIVE (A+B) 4.884 2.692 336.422 343.998
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"f23651": {
"value": "Sezione 3 \u2013 Interessi 3.1 Composizione della voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Titoli di debito Pront i contr o termi ne Deposit i e Conti Corrent i Altre operazio ni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 1.2. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.091 1.091 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sula redditivit\u00e0 complessiva 43 43 27 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 10.003 - 10.003 2.517 3.1. Crediti verso banche 10.003 - 10.003 1.954 3.2. Crediti verso societ\u00e0 finanziarie - - 564 3.3 Crediti verso clientela - - - 4. Derivati di copertura - - - 5. Altre Attivit\u00e0 - 792 792 740 6. Passivit\u00e0 finanziarie - - - Totale 1.134 10.003 792 11.929 3.284 di cui: interessi attivi si attivit\u00e0 finanziarie impaired La voce \u201cAltre Attivit\u00e0\u201d comprende esclusivamente gli interessi maturati sui finanziamenti erogati ai consulenti finanziari.
3.2 Composizione della voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
Sezione 3 \u2013 Interessi 3.1 Composizione della voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Titoli di debito Pront i contr o termi ne Deposit i e Conti Corrent i Altre operazio ni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 1.2. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.091 1.091 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sula redditivit\u00e0 complessiva 43 43 27 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 10.003 - 10.003 2.517 3.1. Crediti verso banche 10.003 - 10.003 1.954 3.2. Crediti verso societ\u00e0 finanziarie - - 564 3.3 Crediti verso clientela - - - 4. Derivati di copertura - - - 5. Altre Attivit\u00e0 - 792 792 740 6. Passivit\u00e0 finanziarie - - - Totale 1.134 10.003 792 11.929 3.284 di cui: interessi attivi si attivit\u00e0 finanziarie impaired La voce \u201cAltre Attivit\u00e0\u201d comprende esclusivamente gli interessi maturati sui finanziamenti erogati ai consulenti finanziari.
3.2 Composizione della voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
3.1 Composizione della voce \u201cInteressi attivi e proventi assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Titoli di debito Pront i contr o termi ne Deposit i e Conti Corrent i Altre operazio ni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione 1.2. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value 1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 1.091 1.091 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sula redditivit\u00e0 complessiva 43 43 27 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: 10.003 - 10.003 2.517 3.1. Crediti verso banche 10.003 - 10.003 1.954 3.2. Crediti verso societ\u00e0 finanziarie - - 564 3.3 Crediti verso clientela - - - 4. Derivati di copertura - - - 5. Altre Attivit\u00e0 - 792 792 740 6. Passivit\u00e0 finanziarie - - - Totale 1.134 10.003 792 11.929 3.284 di cui: interessi attivi si attivit\u00e0 finanziarie impaired La voce \u201cAltre Attivit\u00e0\u201d comprende esclusivamente gli interessi maturati sui finanziamenti erogati ai consulenti finanziari.
3.2 Composizione della voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
3.2 Composizione della voce \u201cInteressi passivi e oneri assimilati\u201d Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinanceCostExplanatory",
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"f23754": {
"value": "Voci/Forme tecniche Finanziamen ti Pronti contro termin e Depositi e Conti Correnti Altre operazi oni Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato 9.898 - 1.844 11.743 12.075 1.1. Debiti 1.265 - 1.844 3.110 1.730 1.2. Titoli in circolazione 8.633 - - - 8.633 10.345 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione - - - - - - 3. Passivit\u00e0 finanziarie al fair value - - - - - - 4. Altre Passivit\u00e0 786 786 2.139 5. Derivati di copertura - - - 6. Attivit\u00e0 finanziarie - - Totale 9.898 - 1.844 786 12.529 14.214 di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing 1.265 1.265 1.124 La voce \u201cFinanziamenti\u201d comprende principalmente gli interessi pagati sui finanziamenti accesi dalla capogruppo e sui prestiti obbligazionari emessi dalla Capogruppo.
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"f24001": {
"value": "Risultato dei servizi assicurativi La voce presenta un saldo di euro/migliaia 28.667 (euro/migliaia 20.093 al 31 dicembre 2022) ai ricavi/costi per servizi, relativi alle polizze classificate come contratti assicurativi dalla compagnia assicurativa irlandese Azimut Life Dac.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInsurancePremiumRevenueExplanatory",
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},
"f24020": {
"value": "Sezione 9 - Spese amministrative La voce presenta un saldo di euro/migliaia 372.202 (euro/migliaia 338.783 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 composta come segue: 9.1 Composizione della voce \u201cSpese per il personale\u201d Voci Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Personale dipendente 165.991 148.475 a) salari e stipendi 140.524 124.281 b) oneri sociali 11.558 11.888 c) indennit\u00e0 di fine rapporto - - d) spese previdenziali - - e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 1.548 1.555 f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - - - a contribuzione definita - - - a benefici definiti - - g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 4 5 - a contribuzione definita 4 5 - a benefici definiti - - h) altri benefici a favore dei dipendenti 12.356 10.746 2. Altro personale in attivit\u00e0 1.773 1.695 3. Amministratori e Sindaci 20.186 18.088 4. Personale collocato a riposo - - 5. Recuperi di spesa per dipendenti distaccati presso altre aziende - - 6. Rimborsi di spesa per dipendenti distaccati presso la societ\u00e0 - - Totale 187.950 168.259 9.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria 2023 2022 Dirigenti 181 198 Quadri direttivi 324 306 Restante personale 1.098 1.026 Totale 1.603 1.530
9.3 Composizione della voce \u201cAltre spese amministrative\u201d Voci Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Prestazioni professionali di servizi 26.249 24.725 Pubblicit\u00e0, promozioni e spese commerciali 11.020 9.978 Spese di comunicazione e trasmissione dati 3.146 3.255 Premi di assicurazione 1.540 1.657 Oneri Tributari 3.986 2.349 Contributi Enasarco/Firr 7.153 6.458 Locazioni e noleggi 24.642 23.975 Funzioni in outsourcing 50.562 49.252 Prestazioni diverse IT 20.191 25.572 Spese di manutenzione 1.537 1.878 Altre spese amministrative 34.228 21.425 Totale 184.252 170.524
Sezione 10 \u2013 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri 10.1 Composizione della voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 1.861 (saldo negativo di euro/migliaia 10.375 al 31 dicembre 2022) e comprende principalmente l\u2019accantonamento per indennit\u00e0 supplettiva per euro/migliaia 9.227, il rilascio del fondo rischi ed oneri diversi relativo a rischi connessi a controversie con la clientela, per euro/migliaia 6.651 e il rilascio dell\u2019accantonamento relativo al Fondo rischi diversi per garantire il valore relativo al rendimento minimo sul comparto Fondo Previdenza linea Garantita chiuso in data 24 febbraio 2023 per euro/migliaia 4.716. Il dettaglio del Fondi \u00e8 specificato nella voce \u201cFondi per rischi e oneri\u201d Sezione 11 del Passivo.
Sezione 11 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali Le rettifiche di valore su beni materiali costituiti da ammortamenti calcolati al 31 dicembre 2023 sono cos\u00ec suddivisi:
11.1 Composizione della voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d Voci/rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore Risultato netto 1. Ad uso funzionale 12.826 - - 12.826 -Di propriet\u00e0 3.080 - - 3.080 -Diritti d\u2019uso acquisiti con leasing 9.746 - - 9.746 2. Detenute a scopo di investimento - - - - -Di propriet\u00e0 - -Diritti d\u2019uso acquisiti con leasing - Totale 12.826 - - 12.826 Sezione 12 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali Le rettifiche di valore su beni immateriali costituiti da ammortamenti calcolati al 31 dicembre 2023 sono cos\u00ec suddivisi: 12.1 Composizione della voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d Voci/rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore Risultato netto 1. Attivit\u00e0 immateriali diverse dall\u2019avviamento 24.232 6.818 - 31.050 1.1 di propriet\u00e0 24.232 6.818 - 31.050 - generate internamente - - - - - altre 24.232 6.818 - 31.050 (pacchetti software) 22.623 6.818 29.441 (Customer Relationship) 1.609 1.609 1.2 diritti d\u2019uso acquisiti con il - - - - leasing Totale 24.232 6.818 - 31.050
Sezione 13 \u2013 Altri proventi e oneri di gestione 14.1 Composizione della voce \u201cAltri proventi e oneri di gestione\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 7.749 (positivo il saldo al 31 dicembre 2022 che ammontava a euro/migliaia 11.188) ed \u00e8 costituita principalmente da costi commerciali, nonch\u00e9 da oneri bancari per spese sui conti correnti, oltre a riaddebiti di costi effettuati ai consulenti finanziari.
Sezione 9 - Spese amministrative La voce presenta un saldo di euro/migliaia 372.202 (euro/migliaia 338.783 al 31 dicembre 2022) ed \u00e8 composta come segue: 9.1 Composizione della voce \u201cSpese per il personale\u201d Voci Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Personale dipendente 165.991 148.475 a) salari e stipendi 140.524 124.281 b) oneri sociali 11.558 11.888 c) indennit\u00e0 di fine rapporto - - d) spese previdenziali - - e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 1.548 1.555 f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: - - - a contribuzione definita - - - a benefici definiti - - g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 4 5 - a contribuzione definita 4 5 - a benefici definiti - - h) altri benefici a favore dei dipendenti 12.356 10.746 2. Altro personale in attivit\u00e0 1.773 1.695 3. Amministratori e Sindaci 20.186 18.088 4. Personale collocato a riposo - - 5. Recuperi di spesa per dipendenti distaccati presso altre aziende - - 6. Rimborsi di spesa per dipendenti distaccati presso la societ\u00e0 - - Totale 187.950 168.259 9.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria 2023 2022 Dirigenti 181 198 Quadri direttivi 324 306 Restante personale 1.098 1.026 Totale 1.603 1.530
9.3 Composizione della voce \u201cAltre spese amministrative\u201d Voci Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 Prestazioni professionali di servizi 26.249 24.725 Pubblicit\u00e0, promozioni e spese commerciali 11.020 9.978 Spese di comunicazione e trasmissione dati 3.146 3.255 Premi di assicurazione 1.540 1.657 Oneri Tributari 3.986 2.349 Contributi Enasarco/Firr 7.153 6.458 Locazioni e noleggi 24.642 23.975 Funzioni in outsourcing 50.562 49.252 Prestazioni diverse IT 20.191 25.572 Spese di manutenzione 1.537 1.878 Altre spese amministrative 34.228 21.425 Totale 184.252 170.524
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"value": "9.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria 2023 2022 Dirigenti 181 198 Quadri direttivi 324 306 Restante personale 1.098 1.026 Totale 1.603 1.530
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"f24158": {
"value": "Sezione 10 \u2013 Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri 10.1 Composizione della voce \u201cAccantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 1.861 (saldo negativo di euro/migliaia 10.375 al 31 dicembre 2022) e comprende principalmente l\u2019accantonamento per indennit\u00e0 supplettiva per euro/migliaia 9.227, il rilascio del fondo rischi ed oneri diversi relativo a rischi connessi a controversie con la clientela, per euro/migliaia 6.651 e il rilascio dell\u2019accantonamento relativo al Fondo rischi diversi per garantire il valore relativo al rendimento minimo sul comparto Fondo Previdenza linea Garantita chiuso in data 24 febbraio 2023 per euro/migliaia 4.716. Il dettaglio del Fondi \u00e8 specificato nella voce \u201cFondi per rischi e oneri\u201d Sezione 11 del Passivo.
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"f24181": {
"value": "Sezione 11 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali Le rettifiche di valore su beni materiali costituiti da ammortamenti calcolati al 31 dicembre 2023 sono cos\u00ec suddivisi:
11.1 Composizione della voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali\u201d Voci/rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore Risultato netto 1. Ad uso funzionale 12.826 - - 12.826 -Di propriet\u00e0 3.080 - - 3.080 -Diritti d\u2019uso acquisiti con leasing 9.746 - - 9.746 2. Detenute a scopo di investimento - - - - -Di propriet\u00e0 - -Diritti d\u2019uso acquisiti con leasing - Totale 12.826 - - 12.826 Sezione 12 \u2013 Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali Le rettifiche di valore su beni immateriali costituiti da ammortamenti calcolati al 31 dicembre 2023 sono cos\u00ec suddivisi: 12.1 Composizione della voce \u201cRettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d Voci/rettifiche e riprese di valore Ammortamento Rettifiche di valore per deterioramento Riprese di valore Risultato netto 1. Attivit\u00e0 immateriali diverse dall\u2019avviamento 24.232 6.818 - 31.050 1.1 di propriet\u00e0 24.232 6.818 - 31.050 - generate internamente - - - - - altre 24.232 6.818 - 31.050 (pacchetti software) 22.623 6.818 29.441 (Customer Relationship) 1.609 1.609 1.2 diritti d\u2019uso acquisiti con il - - - - leasing Totale 24.232 6.818 - 31.050
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"f24305": {
"value": "Sezione 13 \u2013 Altri proventi e oneri di gestione 14.1 Composizione della voce \u201cAltri proventi e oneri di gestione\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 7.749 (positivo il saldo al 31 dicembre 2022 che ammontava a euro/migliaia 11.188) ed \u00e8 costituita principalmente da costi commerciali, nonch\u00e9 da oneri bancari per spese sui conti correnti, oltre a riaddebiti di costi effettuati ai consulenti finanziari.
Sezione 13 \u2013 Altri proventi e oneri di gestione 14.1 Composizione della voce \u201cAltri proventi e oneri di gestione\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 7.749 (positivo il saldo al 31 dicembre 2022 che ammontava a euro/migliaia 11.188) ed \u00e8 costituita principalmente da costi commerciali, nonch\u00e9 da oneri bancari per spese sui conti correnti, oltre a riaddebiti di costi effettuati ai consulenti finanziari.
Sezione 13 \u2013 Altri proventi e oneri di gestione 14.1 Composizione della voce \u201cAltri proventi e oneri di gestione\u201d La voce presenta un saldo positivo di euro/migliaia 7.749 (positivo il saldo al 31 dicembre 2022 che ammontava a euro/migliaia 11.188) ed \u00e8 costituita principalmente da costi commerciali, nonch\u00e9 da oneri bancari per spese sui conti correnti, oltre a riaddebiti di costi effettuati ai consulenti finanziari.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f24350": {
"value": "Sezione 18 - Imposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente 18.1 Composizione della voce \u201cImposte sul reddito dell\u2019esercizio dell\u2019operativit\u00e0 corrente\u201d Dettaglio Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Imposte correnti 137.606 138.745 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi 23.346 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio 3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla legge n. 214/2011 4. Variazione delle imposte anticipate 9.860 -1.301 5. Variazione delle imposte differite -3.764 -4.742 Totale 167.048 132.702
Le imposte correnti sul reddito dell\u2019esercizio si riferiscono principalmente all\u2019IRAP e IRES delle societ\u00e0 italiane del Gruppo, alle imposte di competenza relative alle societ\u00e0 estere nonch\u00e9 agli oneri ed ai proventi per l\u2019adesione al consolidato fiscale pari alle imposte rivenienti dagli imponibili positivi e negativi ceduti alla capogruppo dalle societ\u00e0 controllate italiane aderenti al \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai sensi dell\u2019art. 117 del DPR 917/86. Per le societ\u00e0 estere del Gruppo il calcolo delle imposte \u00e8 stato effettuato secondo la normativa vigente nei singoli paesi di residenza. Le imposte sul reddito includono l\u2019onere fiscale relativo al contenzioso chiuso nell\u2019esercizio 2023 con l\u2019Agenzia delle Entrate, i cui dettaglio sono spiegati nell\u2019apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione. La voce \u201cVariazione delle imposte anticipate\u201d recepisce l\u2019iscrizione di imposte anticipate relative a differenze temporanee determinatesi in conseguenza del diverso criterio temporale di deducibilit\u00e0 fiscale IRES. La stessa voce comprende inoltre le imposte differite sui dividendi da distribuire da parte delle societ\u00e0 controllate incluse nel perimetro di consolidamento.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfIncomeTaxExplanatory",
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"f24447": {
"value": "Sezione 1- Riferimenti specifici sulle attivit\u00e0 svolte 1.1. Informazioni relative agli impegni, garanzie e beni di terzi 1.1.1 Impegni e garanzie rilasciate a terzi Al 31 dicembre 2023 la Societ\u00e0 ha in essere impegni per fidejussioni rilasciate su contratti di locazione per euro 2,8 milioni. Alla data del 31 dicembre 2023 non risultano rilasciate garanzie reali. Al 31 dicembre 2023 Azimut Enterprises Srl e Azimut Investments Sa hanno in essere impegni per fidejussioni rilasciate ad un Partner Strategico per 14.000.000 euro con scadenza 31.12.2023 e rinnovabile fino al 31.12.2025. Azimut Holding SpA si \u00e8 impegnata, relativamente all\u2019attivit\u00e0 di Azimut Life Dac e fino a che non muta l\u2019attuale assetto partecipativo della stessa, verso l\u2019autorit\u00e0 di vigilanza irlandese IFSRA (Irish Financial Services Regulatory Authority) a fornire alla stessa compagnia assicurativa il capitale necessario laddove questa non sar\u00e0 in grado di rispettare un soddisfacente margine di solvibilit\u00e0 secondo la normativa di riferimento. 1.1.2 Impegni relativi a fondi pensione gestiti con garanzia di restituzione del capitale In data 25 febbraio 2023 \u00e8 stato perfezionato il trasferimento di tutte le posizioni attive sul Comparto Garantito verso il Comparto Obbligazionario e la contestuale chiusura del Comparto Garantito, pertanto, non \u00e8 pi\u00f9 esistente la delega di gestione ad Intesa San Paolo Vita S.p.A.
1.1.4 Titoli di propriet\u00e0 in deposito c/o terzi Titoli di propriet\u00e0 c/o terzi 31.12.2023 31.12.2022 Quote di Fondi presso BNP Securities Service SA 291.059 463.550 Quote di Fondi presso Banque De Rothshild Luxembourg 19.062 18.632 Quote di Fondi presso Banco BTG Pactual Sa 7.754 6.987 Quote di Fondi presso Banco S3 11318 507 Quote di Fondi presso Takasbank 27.456 14.055 Quote di Fondi presso Caceis Bank 703 286 Quote di Fondi presso US Bank of Morgan Stanley 5.320 3.622 Quote di Fondi presso Banque du Caire 4.306 3.019 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso Banco BPM SpA 75.653 68.420 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso BCC Treviglio 37.824 33.488 Totale 480.456 612.567 1.1.5 Beni di terzi c/o l\u2019impresa I beni e valori di terzi affidati dalla clientela, nell\u2019ambito dei servizi di gestione individuale e collettiva e relativamente ai fondi speculativi, sono depositati presso la banca depositaria BNP Securities Services SA in seguito alla fusione di BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano (\"BP2S\u201d) in BNP Paribas S.A., Succursale Italia (\u201cBNPP\u201d), con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2022. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi lussemburghesi, sono depositati presso la banca depositaria Bnp Paribas e le quote di Fondi Eskatos sono depositate presso Banque Edmond de Rothschild Europe. I beni e i valori di terzi affidato dalla clientela, relativamente alle gestioni patrimoniali di Azimut Capital Management Sgr SpA e GCM \u2013 Azimut Monaco, sono depositati principalmente presso: Banco BPM SpA, UBS Milano, Banca Generali, Banca BSI Monaco. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi turchi, sono depositati presso le banche depositarie Takasbank e Euroclear. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela di AZ Investment Management sono depositati presso la banca depositaria ICB, Shanghai Branch. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi brasiliani, sono depositati presso la banca depositaria Banco BTG Pactual SA.
I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi messicani, sono depositati presso la banca depositaria Banco S3 (JV di Santander+Caceis). I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi egiziani, sono depositati presso la banca depositaria Banque du Cairo. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi americani, sono depositati presso la banca depositaria US Bank of Morgan Stanley. 1.4 Informazioni relative ai patrimoni gestiti 1.2.1. Valore complessivo netto degli OICR (dettaglio per paese) OICR 31.12.2023 31.12.2022 1. Gestioni proprie Italia 4.312.348 3.887.186 Lussemburgo 27.566.595 28.223.721 Monaco 113.218 115.206 Svizzera 507.541 556.914 Turchia 2.321.533 1.822.925 Brasile 4.591.413 4.622.860 Cile - - Cina 84.763 99.186 Messico 413.728 329.627 Singapore 30.820 1.802 Taiwan 41 71 Australia 1.006.831 817.209 Emirati Arabi 389.459 529.772 Egitto 250.438 154.456 Stati Uniti d'America 3.399.628 2.831.503 Totale gestioni proprie 44.988.356 43.992.438
1.2.2 Valore complessivo delle gestioni di portafoglio Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 di cui investiti in fondi della SGR di cui investiti in fondi della SGR 1. Gestioni proprie 11.508.603 9.759.678 2. Gestioni ricevute in delega 3.334.376 1.397.181 3. Gestioni date in delega a terzi - - - - 1.2.3 Valore complessivo dei fondi pensione Valore netto dei fondi pensione gestiti da Azimut Capital Management SGR SpA al 31 dicembre 2023: 1.2.3 Valore complessivo netto dei fondi pensione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi pensione aperti: Azimut Previdenza Comparto Equilibrato 871.845 747.634 Azimut Previdenza Comparto Crescita 602.924 496.615 Azimut Previdenza Comparto Obbligazionario 227.548 92.881 Azimut Sustainable Future Accrescitivo 89.494 54.071 Azimut Sustainable Future Conservativo 23.502 12.278 Azimut Sustainable Future Bilanciato 83.787 54.282 Totale gestioni proprie 1.899.100 1.457.761 2. Gestioni ricevute in delega 2.1 Fondi pensione: - aperti - - - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni ricevute in delega - - 3. Gestioni date in delega a terzi 3.1 Fondi pensione: - aperti - - - Azimut Previdenza Comparto Garantito - 114.266 - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni date in delega a terzi - 114.266
1.2.5 Attivit\u00e0 di consulenza: numero di contratti di consulenza in essere I contratti in essere a 31 dicembre 2023 sono pari a 317.666.
Sezione 1- Riferimenti specifici sulle attivit\u00e0 svolte 1.1. Informazioni relative agli impegni, garanzie e beni di terzi 1.1.1 Impegni e garanzie rilasciate a terzi Al 31 dicembre 2023 la Societ\u00e0 ha in essere impegni per fidejussioni rilasciate su contratti di locazione per euro 2,8 milioni. Alla data del 31 dicembre 2023 non risultano rilasciate garanzie reali. Al 31 dicembre 2023 Azimut Enterprises Srl e Azimut Investments Sa hanno in essere impegni per fidejussioni rilasciate ad un Partner Strategico per 14.000.000 euro con scadenza 31.12.2023 e rinnovabile fino al 31.12.2025. Azimut Holding SpA si \u00e8 impegnata, relativamente all\u2019attivit\u00e0 di Azimut Life Dac e fino a che non muta l\u2019attuale assetto partecipativo della stessa, verso l\u2019autorit\u00e0 di vigilanza irlandese IFSRA (Irish Financial Services Regulatory Authority) a fornire alla stessa compagnia assicurativa il capitale necessario laddove questa non sar\u00e0 in grado di rispettare un soddisfacente margine di solvibilit\u00e0 secondo la normativa di riferimento. 1.1.2 Impegni relativi a fondi pensione gestiti con garanzia di restituzione del capitale In data 25 febbraio 2023 \u00e8 stato perfezionato il trasferimento di tutte le posizioni attive sul Comparto Garantito verso il Comparto Obbligazionario e la contestuale chiusura del Comparto Garantito, pertanto, non \u00e8 pi\u00f9 esistente la delega di gestione ad Intesa San Paolo Vita S.p.A.
1.1.4 Titoli di propriet\u00e0 in deposito c/o terzi Titoli di propriet\u00e0 c/o terzi 31.12.2023 31.12.2022 Quote di Fondi presso BNP Securities Service SA 291.059 463.550 Quote di Fondi presso Banque De Rothshild Luxembourg 19.062 18.632 Quote di Fondi presso Banco BTG Pactual Sa 7.754 6.987 Quote di Fondi presso Banco S3 11318 507 Quote di Fondi presso Takasbank 27.456 14.055 Quote di Fondi presso Caceis Bank 703 286 Quote di Fondi presso US Bank of Morgan Stanley 5.320 3.622 Quote di Fondi presso Banque du Caire 4.306 3.019 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso Banco BPM SpA 75.653 68.420 Azioni proprie Azimut Holding S.p.A. presso BCC Treviglio 37.824 33.488 Totale 480.456 612.567 1.1.5 Beni di terzi c/o l\u2019impresa I beni e valori di terzi affidati dalla clientela, nell\u2019ambito dei servizi di gestione individuale e collettiva e relativamente ai fondi speculativi, sono depositati presso la banca depositaria BNP Securities Services SA in seguito alla fusione di BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano (\"BP2S\u201d) in BNP Paribas S.A., Succursale Italia (\u201cBNPP\u201d), con decorrenza 1\u00b0 ottobre 2022. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi lussemburghesi, sono depositati presso la banca depositaria Bnp Paribas e le quote di Fondi Eskatos sono depositate presso Banque Edmond de Rothschild Europe. I beni e i valori di terzi affidato dalla clientela, relativamente alle gestioni patrimoniali di Azimut Capital Management Sgr SpA e GCM \u2013 Azimut Monaco, sono depositati principalmente presso: Banco BPM SpA, UBS Milano, Banca Generali, Banca BSI Monaco. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi turchi, sono depositati presso le banche depositarie Takasbank e Euroclear. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela di AZ Investment Management sono depositati presso la banca depositaria ICB, Shanghai Branch. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi brasiliani, sono depositati presso la banca depositaria Banco BTG Pactual SA.
I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi messicani, sono depositati presso la banca depositaria Banco S3 (JV di Santander+Caceis). I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi egiziani, sono depositati presso la banca depositaria Banque du Cairo. I beni e i valori di terzi affidati dalla clientela, relativamente ai fondi americani, sono depositati presso la banca depositaria US Bank of Morgan Stanley. 1.4 Informazioni relative ai patrimoni gestiti 1.2.1. Valore complessivo netto degli OICR (dettaglio per paese) OICR 31.12.2023 31.12.2022 1. Gestioni proprie Italia 4.312.348 3.887.186 Lussemburgo 27.566.595 28.223.721 Monaco 113.218 115.206 Svizzera 507.541 556.914 Turchia 2.321.533 1.822.925 Brasile 4.591.413 4.622.860 Cile - - Cina 84.763 99.186 Messico 413.728 329.627 Singapore 30.820 1.802 Taiwan 41 71 Australia 1.006.831 817.209 Emirati Arabi 389.459 529.772 Egitto 250.438 154.456 Stati Uniti d'America 3.399.628 2.831.503 Totale gestioni proprie 44.988.356 43.992.438
1.2.2 Valore complessivo delle gestioni di portafoglio Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 di cui investiti in fondi della SGR di cui investiti in fondi della SGR 1. Gestioni proprie 11.508.603 9.759.678 2. Gestioni ricevute in delega 3.334.376 1.397.181 3. Gestioni date in delega a terzi - - - - 1.2.3 Valore complessivo dei fondi pensione Valore netto dei fondi pensione gestiti da Azimut Capital Management SGR SpA al 31 dicembre 2023: 1.2.3 Valore complessivo netto dei fondi pensione Totale 31.12.2023 Totale 31.12.2022 1. Gestioni proprie 1.1 Fondi pensione aperti: Azimut Previdenza Comparto Equilibrato 871.845 747.634 Azimut Previdenza Comparto Crescita 602.924 496.615 Azimut Previdenza Comparto Obbligazionario 227.548 92.881 Azimut Sustainable Future Accrescitivo 89.494 54.071 Azimut Sustainable Future Conservativo 23.502 12.278 Azimut Sustainable Future Bilanciato 83.787 54.282 Totale gestioni proprie 1.899.100 1.457.761 2. Gestioni ricevute in delega 2.1 Fondi pensione: - aperti - - - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni ricevute in delega - - 3. Gestioni date in delega a terzi 3.1 Fondi pensione: - aperti - - - Azimut Previdenza Comparto Garantito - 114.266 - chiusi - - - Altre forme pensionistiche - - Totale gestioni date in delega a terzi - 114.266
1.2.5 Attivit\u00e0 di consulenza: numero di contratti di consulenza in essere I contratti in essere a 31 dicembre 2023 sono pari a 317.666.
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"f24457": {
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"f24841": {
"value": "3.1 RISCHI FINANZIARI L\u2019informativa \u00e8 prevista dall\u2019art. 2428 del Codice civile e dai principi contabili IAS 32 e IFRS 7. I rischi finanziari comprendono: \u2022 il rischio di liquidit\u00e0, connesso alla difficolt\u00e0 di smobilizzare un\u2019attivit\u00e0 in tempi rapidi e ad un prezzo di mercato, ovvero di accedere tempestivamente alle risorse finanziarie necessarie all\u2019azienda a costi sostenibili; \u2022 il rischio di credito, ossia il rischio di incorrere in perdite a causa dell\u2019inadempienza o dell\u2019insolvenza della controparte; \u2022 il rischio di mercato, legato ad oscillazioni del valore di attivit\u00e0/passivit\u00e0 a seguito di variazioni delle condizioni di mercato. Al 31 dicembre 2023, il Gruppo detiene nel portafoglio di propriet\u00e0 attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value per euro 376 milioni, tra cui fondi comuni di investimento aperti gestiti dalla controllata lussemburghese Azimut Investments SA e da alcune controllate del Gruppo, che perseguono un obiettivo di apprezzamento del capitale attraverso investimenti nell\u2019area Euro in ambito obbligazionario ed in liquidit\u00e0, per i quali esiste, invece, un rischio di mercato nell\u2019ambito delle politiche di gestione della liquidit\u00e0. Il Gruppo detiene inoltre, fondi chiusi alternativi riservati istituiti e/o gestiti principalmente da societ\u00e0 appartenenti al Gruppo, la cui politica di investimento fa riferimento ad asset class di tipo private (Private Equity, Venture Capital, Private Debt). Nell\u2019ambito del rischio di mercato, per questi strumenti rappresenta un elemento mitigante l\u2019esposizione minoritaria a investimenti di natura azionaria e la strategia di investimento di lungo periodo, che viene riflessa anche nella valorizzazione dei sottostanti. Per quanto concerne i rischi finanziari legati all\u2019investimento detenuto in Eskatos Multistrategy ILS Fund, si segnala che tale OICR rappresenta un asset del tutto decorrelato rispetto ai normali rischi cui sono soggetti gli strumenti generalmente presenti sul mercato.
Per quanto riguarda il rischio di credito, stante la peculiarit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 svolta, non si rilevano aspetti problematici.
Il rischio di mercato, in base a quanto previsto dal principio contabile IFRS 7, rappresenta il rischio che il fair value oppure i flussi finanziari futuri di uno strumento finanziario possano subire una fluttuazione in seguito a variazioni dei prezzi di mercato. Il Gruppo, stante il suo modello di business e di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie, risulta essere esposto al rischio di prezzo, mentre risulta essere esposto in misura marginale al rischio di cambio (in quanto, come detto in precedenza, il Gruppo effettua investimenti in fondi comuni di investimento aperti gestiti dalla controllata lussemburghese Azimut Investments SA che perseguono un obiettivo di apprezzamento del capitale attraverso investimenti nell\u2019area Euro). Il rischio di mercato, per i fondi aperti gestiti dal Gruppo, \u00e8 principalmente monitorato attraverso l\u2019utilizzo del Value at Risk (\u201cVaR\u201d) quale primaria metrica di valutazione, sulla base di quanto previsto dalle disposizioni della politica interna di gestione del rischio e dalle rispettive normative di riferimento nonch\u00e9 dalle prassi esistenti. In particolare, viene dapprima stabilito internamente un limite di VaR con approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione della societ\u00e0 di gestione; tale limite \u00e8 stabilito in base al profilo di rischio, agli strumenti e alle tecniche di gestione adottate. Il limite di VaR viene assegnato al lancio del fondo e aggiornato quando cambia la politica di investimento del fondo o in condizioni di mercato eccezionali. Alcuni limiti sono, peraltro, anche imposti da regolatori esterni a seconda del paese di appartenenza della societ\u00e0 di gestione del fondo in cui \u00e8 investita la liquidit\u00e0 del Gruppo. Nell\u2019ambito del sistema dei controlli in relazione alla gestione finanziaria, la funzione di risk management, ha sia il compito di controllare il profilo di rischio del portafoglio gestito, che di fornire alla Direzione Investimenti un sistema di valutazione del rischio di mercato. L\u2019attivit\u00e0 di controllo si realizza attraverso l\u2019analisi dei portafogli dei singoli fondi ed il loro continuo monitoraggio in relazione ai fattori di rischio rilevanti quali durata media finanziaria, esposizione alle varie asset class e strumenti finanziari, esposizione valutaria e merito creditizio degli emittenti. Informativa prevista dall\u2019IFRS 7 in merito all\u2019indebitamento del Gruppo: Finanziamenti assunti e rimborsati nell\u2019esercizio Le variazioni intervenute nel corso del 2023 nelle voci costituenti l\u2019indebitamento finanziario sono evidenziate in tabella. Tasso di interesse Valore Valori in migliaia di euro Valuta Nominale Effettivo nominale Scadenza Situazione al 01.01.2023 Di cui: Finanziamento Banco BPM SpA Euro 288 2026 Prestito Obbligazionario \u201cAzimut 2019-2024\" Euro 1,625% 1,73% 500.000 2024 Rimborsi: Di cui: Finanziamento Banco BPM SpA Euro -66 2023 Al 31 dicembre 2023 il Gruppo presenta la seguente struttura debitoria: Tipologia Valore Nominale Esposizione Debitoria al 31.12.2023 (*) Finanziamento Bancario 222 222 Prestito Obbligazionario 500.000 496.982 Totale indebitamento 500.222 497.204 (*) L\u2019importo rappresenta il valore di bilancio e comprende gli interessi maturati al 31 dicembre 2023 non ancora pagati al
netto dei costi di emissioneIl profilo di scadenza della struttura nominale debitoria risulta essere: Scadenza Finanziamento Prestito obbligazionario Totale Inferiore a 6 mesi Inferiore a 1 anno 66 500.000 500.066 Tra 1 e 3 anni 156 156 Tra 3 e 5 anni Oltre 5 anni Totale 222 500.000 500.222
Il profilo di scadenza delle Passivit\u00e0 finanziarie valutate a Fair Value di livello 3 risulta essere: Passivit\u00e0 finanziarie a fair value Inferiori a 6 mesi Inferiori a 1 anno Tra 1 e 3 anni Tra 3 e 5 anni Oltre i 5 anni Totale Gruppo AZ Next Generation Advisory PTY Ltd - 9.990 26.511 13.242 18.918 68.660 AZ Sinopro Financial Planning Ltd 164 160 592 1.187 - 2.103 Genesis Investment Advisors LLC - - 938 679 1.810 3.427 KAAN Capital Asesores Independientes SAPI de CV 199 384 1.770 - - 2.352 Azimut Capital Tech Srl - - 5.981 - - 5.981 FDNX Srl - - - - 2.131 2.131 Azimut Direct SpA - - 16.623 - - 16.623 AZ Quest 7.460 - 2.281 - - 9.741 Totale 7.823 10.534 54.696 15.107 22.859 111.019
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"f24879": {
"value": "Per quanto riguarda il rischio di credito, stante la peculiarit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 svolta, non si rilevano aspetti problematici.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCreditRiskExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"f25138": {
"value": "4.1.2.1 Patrimonio dell\u2019impresa: composizione Voci/Valori 31.12.2023 31.12.2022 1. Capitale 32.324 32.324 2. Sovrapprezzi di emissione 173.987 173.987 3. Riserve 938.695 810.552 di utili a) legale 6.465 6.465 b) statutaria c) azioni proprie d) altre 1.041.145 913.002 altre -108.915 -108.915 4. (Azioni proprie) -55.069 -56.485 5. Riserve da valutazione -9.940 14.591 Attivit\u00e0 finanziarie con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva 790 227 Attivit\u00e0 materiali Attivit\u00e0 immateriali Copertura di investimenti esteri Copertura dei flussi finanziari Differenze di cambio -11.593 13.195 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione Leggi speciali di rivalutazione Utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti 863 1.169 Quota delle riserve da valutazione relative a partecipazioni valutate al patrimonio netto 6. Strumenti di capitale 36.000 36.000 7. Utile (perdita) d\u2019esercizio 434.567 406.461 Totale 1.550.564 1.417.430
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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},
"f25324": {
"value": "Sezione 6 \u2013 Operazioni con parti correlate 6.1 Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica Sono stati contabilizzati nell\u2019esercizio 2023 emolumenti a favore degli amministratori per euro/migliaia 19.293 e compensi ai componenti del Collegio Sindacale per euro/migliaia 640.
6.2 Informazioni sulle transazioni con parti correlate Le transazioni con parti correlate riguardanti le operazioni commerciali poste in essere da Azimut Holding S.p.A. con le proprie controllate e collegate, nonch\u00e9 tra le controllate e/o collegate stesse nell\u2019esercizio 2023, rientrano nella gestione ordinaria del Gruppo e risultano regolate da termini e condizioni in linea con quelli di mercato. Inoltre, si segnala che: \u2022 per l\u2019utilizzo del marchio la societ\u00e0 controllata Azimut Capital Management SGR S.p.A. corrisponde ad Azimut Holding S.p.A. royalties di importo annuo complessivo di euro/migliaia 2.000 stabilito contrattualmente; \u2022 Azimut Holding SpA, in qualit\u00e0 di controllante, Azimut Capital Management Sgr SpA, Azimut Financial Insurance SpA, Azimut Libera Impresa SGR SpA, Azimut Enterprises Srl, Azimut Capital Tech Srl e AZ Venture Tech Srl (dal 1\u00b0 gennaio 2023) in qualit\u00e0 di controllate, hanno aderito all\u2019istituto del consolidato fiscale nazionale; \u2022 per l\u2019attivit\u00e0 di coordinamento svolta dalla societ\u00e0 a favore della societ\u00e0 controllata Azimut Capital Management SGR S.p.A. \u00e8 previsto un importo annuo complessivo di euro/migliaia 1.000 stabilito contrattualmente; \u2022 per l\u2019attivit\u00e0 di coordinamento svolta dalla societ\u00e0 a favore della societ\u00e0 controllata Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. \u00e8 previsto un importo annuo complessivo di euro/migliaia 300 stabilito contrattualmente; \u2022 Azimut Capital Management SGR S.p.A. ha concesso ad alcuni consulenti finanziari, identificati come parti correlate, dei finanziamenti per lo sviluppo della loro attivit\u00e0, le cui condizioni e termini sono in linea con quelli di mercato, e che al 31 dicembre 2023 ammontavano a euro/migliaia 11.496; \u2022 si segnala, inoltre, che agli amministratori del Gruppo che rivestono anche il ruolo di gestori dei fondi comuni d\u2019investimento \u00e8 stata concessa l\u2019esenzione commissionale sugli eventuali investimenti personali effettuati nei fondi da loro gestiti; \u2022 Per le funzioni di controllo di Risk Management, Internal Audit, Compliance e Antiriciclaggio svolte dalla societ\u00e0 Azimut Capital Management SGR SpA, a favore di Azimut Holding Spa, Azimut Financial Insurance SpA, Azimut Libera Impresa SGR SpA, Azimut Life Dac (solo per la funzione di Antiriciclaggio) e Azimut Direct SpA \u00e8 previsto un importo annuo calcolato in base a percentuali stabilite contrattualmente. \u2022 Per le funzioni di It/Operation svolte dalla societ\u00e0 Azimut Capital Management SGR SpA, a favore di Azimut Investments Sa \u00e8 previsto un importo annuo calcolato in base a percentuali stabilite contrattualmente. \u2022 Si segnala, inoltre, che agli amministratori del Gruppo che rivestono anche il ruolo di gestori dei fondi comuni d\u2019investimento \u00e8 stata concessa l\u2019esenzione commissionale sugli eventuali investimenti personali effettuati nei fondi da loro gestiti. Con riferimento agli strumenti finanziari partecipativi, conformemente al deliberato assembleare, si precisa che 4 dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche hanno sottoscritto, versando l\u2019importo corrispondente, 183.319 strumenti tra cui il Presidente Ing. Pietro Giuliani 93.319, gli amministratori delegati Gabriele Blei 30.000, Paolo Martini 30.000 e Alessandro Zambotti 30.000; 1.221 parti correlate in ragione dell\u2019adesione al Patto di Sindacato riferito ad Azimut Holding SpA hanno sottoscritto complessivamente 1.130.917 strumenti finanziari partecipativi. La Capogruppo alla data del 31 dicembre 2023 detiene 185.764 strumenti finanziari partecipativi. Le operazioni di minore rilevanza si riferiscono ad un investimento effettuato l\u2019anno scorso da Azimut Enterprises S.r.l. e da Azimut Libera Impresa SGR S.p.A. per conto del Fondo Azimut Digitech Fund avente ad oggetto un aumento di capitale sociale a titolo oneroso nella societ\u00e0 Up2You S.r.l. (aumento di capitale scindibile a pagamento), parte correlata di Azimut Holding S.p.A. Infine, si segnala, sempre come operazione di minore rilevanza, l\u2019investimento da parte di Azimut Enterprises Srl nella societ\u00e0 FinGroove Srl, il cui fondatore, e parte dell\u2019accordo di investimento, \u00e8 parte correlata in quanto aderente al Patto di Sindacato di voto e blocco relativo
alle azioni Azimut Holding SpA, in conformit\u00e0 a quanto previsto dalla Procedura per le Operazioni con Parti Correlate della societ\u00e0.
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"dimensions": {
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"language": "it",
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"f25327": {
"value": "6.1 Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica Sono stati contabilizzati nell\u2019esercizio 2023 emolumenti a favore degli amministratori per euro/migliaia 19.293 e compensi ai componenti del Collegio Sindacale per euro/migliaia 640.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutKeyManagementPersonnelExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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"f25564": {
"value": "1.3",
"decimals": 1,
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"concept": "ifrs-full:DividendsRecognisedAsDistributionsToOwnersPerShare",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00",
"unit": "iso4217:EUR/xbrli:shares"
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"f25579": {
"value": "8.4 Corrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione Come richiesto dall\u2019art. 149 duodecies del Regolamento Consob n. 11971/99 e successive modifiche e integrazioni \u00e8 fornito il dettaglio dei compensi (al netto di IVA e spese) di competenza dell\u2019esercizio 2023 corrisposti alla societ\u00e0 di revisione e alle entit\u00e0 appartenenti alla sua rete per i servizi di revisione e per i servizi diversi. Tipologia di servizi Soggetto che ha erogato il servizio Destinatario Compensi Revisione contabile (*) EY SpA Capogruppo Azimut Holding SpA 167 EY Spa e Network EY Societ\u00e0 controllate 2.148 Servizi di attestazione EY SpA Capogruppo Azimut Holding SpA 4 EY SpA e Network EY Societ\u00e0 controllate 214 Altri Servizi EY SpA Capogruppo Azimut Holding SpA 42 EY Spa e Network EY Societ\u00e0 controllate 181 TOTALE GRUPPO dati in euro migliaia 2.756 (*) Include la revisione dei Fondi
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAuditorsRemunerationExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:81560025690EF8540635",
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