Somec S.p.A.
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Lettera del Presidente agli azionisti
Gentili azionisti,
in questa lettera che ormai è diventata un appuntamento importante e sentito, per me prima ancora che per voi, mi sono sempre espresso con trasparenza. Non ho mai nascosto le sfide che il nostro Gruppo ha dovuto affrontare nel corso di questi anni, segnate certo da complessità che mai avremmo immaginato di dover affrontare, ma in cui siamo riusciti a mantenere sempre la rotta, rispondendo alle crisi con nuovi investimenti, cavalcando i cambiamenti senza subirli passivamente.
Il 2022 ha senz’altro completato un triennio che ci ha messi alla prova, caratterizzato dall’epidemia da Covid e reso ancor più complesso nell’ultimo anno dalla tragedia in Ucraina oltre che dalle conseguenze dirette di questi eventi sull’economia reale, in Italia e nel mondo, con l’impennata dei prezzi dell’energia e delle materie prime, accompagnate da un’inflazione che non vedevamo dagli anni Ottanta del secolo scorso.
Pur trovandosi a navigare in acque non certo calme, Somec ha assecondato la propria natura dando seguito al flusso degli investimenti e alle previsioni del Piano industriale, sviluppato a fronte della riorganizzazione del business in tre nuove divisioni, superando la precedente dicotomia Seascape/Landscape. Una scelta, quest’ultima, che posso affermare si è dimostrata premiante.Il 2022 è stato caratterizzato da un'intensa campagna di acquisizioni che ha riguardato il 20% del capitale di Fabbrica, il 60% di Bluesteel, il 65% di Budri e il 60% di Lamp Arredo. Anche se i maggiori costi e gli ammortamenti delle acquisizioni hanno messo inevitabilmente pressione alla redditività, il fatturato e il backlog hanno fatto registrare numeri record. Nel dettaglio i ricavi sono ammontati a 328,8 milioni di euro, in aumento del 27,2% sul 2021, grazie al connubio di crescita organica (+43,8
milioni di euro) e acquisizioni (+26,5 milioni di euro).
Tutte le divisioni di Somec hanno realizzato un incremento del fatturato. Nei Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili, ambito che gioca da sempre un ruolo di primo piano nel nostro business, ci approssimiamo alla soglia dei 200 milioni di euro di ricavi avendo terminato a 193,6 milioni di euro, con una crescita del 15,5% rispetto all’esercizio precedente, favorita dalla ripresa post-Covid del business navale e dal successo di Fabbrica negli Stati Uniti. La divisione Sistemi e prodotti di cucine professionali ha segnato un incremento del fatturato del 9% a 65,5 milioni di euro. Una menzione particolare la merita Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati, il cui volume d’affari è più che raddoppiato passando da 30,8 a 69,7 milioni di euro con un progresso del +126,3%, segno che la strada intrapresa è quella giusta.
Anche il backlog ha fatto segnare un ulteriore record a 934 milioni di euro, con nuovi ordini per oltre 250 milioni di euro ben ripartiti tra il business navale, in cui spiccano le commesse acquisite lo scorso anno dal cantiere navale tedesco Meyer Werft e da quello francese Chantiers de l’Atlantique, per alcuni dei più importanti operatori crocieristici al mondo, e quello civile con i 164 milioni di dollari di commesse relative a progetti immobiliari raccolte da Fabbrica negli States.
I motivi che impongono cautela, per l’esercizio 2023, sono ancora diversi, ma ci sentiamo di mettere in campo ottimismo e visione, tratti che ci hanno sempre contraddistinto. Il protrarsi del conflitto in Ucraina e le tensioni geopolitiche internazionali che ne conseguono devono essere tenute in grande considerazione. Grande attenzione sarà data alla continua stretta monetaria delle banche centrali per arginare l’inflazione e alle turbolenze del settore bancario con l’entrata in crisi di istituti
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di credito statunitensi ed europei. Tuttavia, ancora una volta, Somec stima di incrementare i volumi nonostante le incertezze e prevede un esercizio 2023 all’insegna della crescita, favorito dalle buone prospettive dei settori in cui opera il Gruppo, dalla solidità del portafoglio ordini, dal lento ma costante decremento dei prezzi delle materie prime, nonché dall’azione manageriale orientata al recupero di marginalità. Un’attività avviata nel passato esercizio e che ha già sortito effetti positivi nel secondo semestre dello scorso anno.
Nel 2023 la divisione Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili si concentrerà sulla redditività delle commesse in essere e in portafoglio, punterà sul refitting navale per generare ulteriore valore e sulla rinegoziazione del soft backlog. La divisione Sistemi e prodotti di cucine professionali osserverà la propria marginalità normalizzarsi anche grazie alla revisione dei listini, mentre la divisione Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati beneficerà del consolidamento per 12 mesi di tutte le realtà acquisite, inclusa Gino Ceolin a partire da gennaio, nonché delle sinergie commerciali, in Europa e oltreoceano, che sono il motore propulsivo e la ragione fondante di questo progetto dedicato agli interni di alta gamma.
È su questi elementi che posso affermare che il 2023 sarà un altro anno importante, in cui consolideremo quanto realizzato e continueremo a rafforzare la nostra presenza a livello internazionale, lavorando al raggiungimento di ogni obiettivo prefissato. Il tutto con una novità significativa. Infatti, per la prima volta nella nostra storia, come segnale tangibile di considerazione ed impegno nei confronti dei
nostri soci, dei nostri investitori e di tutti gli stakeholders del Gruppo, abbiamo reso note le previsioni reddituali e finanziarie per l’esercizio in corso. Queste prevedono ricavi non inferiori a 360 milioni di euro, trainati in particolare dalla divisione Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati; un Ebitda non inferiore a 30 milioni di euro, tale da prefigurare una redditività operativa in termini di margine EBITDA superiore all’8% e una Posizione Finanziaria Netta ante-IFRS 16 inferiore a 40 milioni di euro, pur considerando l’impatto dell’acquisizione di Ceolin.
Inoltre, confermiamo il ritorno al pagamento del dividendo a valere sugli utili dell’esercizio 2023, laddove il 2022 si è chiuso pressoché in pareggio a livello consolidato, anche per via di oneri straordinari che hanno inciso sul risultato netto.
Come già condiviso in più occasioni Somec punta a confermarsi, ogni giorno di più, come il polo della qualità costruttiva italiana, ambasciatore - tramite tutte le proprie aziende - del miglior Made in Italy nel mondo. In questa direzione la solidità evidenziata dal percorso realizzato, ma soprattutto la chiara visione industriale che condivido con l’intero Management, mi fa guardare con rinnovata fiducia al futuro prossimo e a quello di lungo termine.
Grazie,
Oscar Marchetto
Presidente di Somec S.p.A.
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Premessa
La Capogruppo Somec S.p.A. ha redatto la Relazione sulla Gestione come unico documento sia per il Bilancio separato di Somec S.p.A. sia per il Bilancio Consolidato del Gruppo, come consentito dall’articolo 40 comma 2 bis del Decreto Legislativo n. 127 del 09/04/91, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 22 marzo 2023.
Il bilancio consolidato 2022 è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali (“IFRS”) emessi dall’International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea. Per IFRS si intendono anche tutti i Principi Contabili Internazionali rivisti (“IAS”) e tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”), precedentemente denominato Standing Interpretations Committee (“SIC”).
Indicatori alternativi di performance
Il management di Somec valuta le performance del Gruppo e delle divisioni di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. In particolare, l’EBITDA e l’EBIT sono utilizzati come principali indicatori di redditività, in quanto permettono di analizzare la marginalità del Gruppo.
Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione Consob n. 0092543 del3 dicembre 2015, che recepisce gli orientamenti ESMA/2015/1415 in tema di indicatori alternativi di performance, le componenti di ciascuno di tali indicatori:
-Risultato netto rettificato è pari al risultato d’esercizio prima delle rettifiche relative ad accantonamenti per svalutazione crediti, esposti al netto del relativo effetto fiscale;
-EBT è ottenuto aggiungendo al risultato di periodo le imposte sul reddito, così come riportate negli schemi di bilancio;
-EBIT è ottenuto aggiungendo al risultato ante imposte l’effetto del risultato dell’area finanziaria, inteso come sommatoria di oneri e proventi finanziari, del saldo delle differenze cambio attive e passive e della quota di pertinenza del risultato di società collegate;
-EBIT rettificato è pari all’EBIT prima delle rettifiche relative ad accantonamenti per svalutazione crediti;
-EBITDA è ottenuto aggiungendo all’EBIT gli ammortamenti e svalutazioni, così come riportati negli schemi di bilancio;
-EBITDA margin è ottenuto dal rapporto tra l’EBITDA e la somma dei ricavi da contratti con i clienti e gli altri ricavi;
-Backlog è il valore residuo degli ordini contrattualizzati non ancora completati. È calcolato come differenza tra il valore nominale complessivo dell’ordine (comprensivo di atti aggiuntivi e modifiche d’ordine) ad una determinata data ed il valore dei ricavi da contratti con i clienti alla stessa data relativamente alle commesse associate a tali contratti;
-Backlog in opzione è il valore delle opzioni contrattualizzate esercitabili dai clienti in relazione a commesse definite e non ancora esercitate dai clienti ad una determinata data;
-Backlog totale è la sommatoria del backlog e del backlog in opzione;
-Indebitamento finanziario netto determinato così come definito dai nuovi Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (si veda il Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021);
-Posizione finanziaria netta determinata sommando all’Indebitamento finanziario netto il fair value dei derivati attivi correnti e non correnti.
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Organi sociali e informazioni societarie
Consiglio di Amministrazione
Oscar MarchettoPresidente del Consiglio di Amministrazione
Giancarlo CorazzaConsigliere e Amministratore Delegato
Alessandro ZanchettaConsigliere e Amministratore Delegato
Gianna AdamiLead Independent Director
Stefano CampocciaConsigliere indipendente
Il Consiglio di Amministrazione terminerà il proprio mandato con l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2022.
Collegio Sindacale
Michele FurlanettoPresidente Collegio Sindacale
Annarita FavaSindaco effettivo
Luciano FranciniSindaco effettivo
Lorenzo BoerSindaco supplente
Aldo GiustiSindaco supplente
Il Collegio Sindacale terminerà
il proprio mandato con l’approvazione
del bilancio al 31 dicembre 2022.
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti societari
Federico Puppin
Comitati
Gianna Adami, Stefano CampocciaComitato Parti Correlate
Gianna Adami, Stefano CampocciaComitato per la Remunerazione
Gianna Adami, Stefano CampocciaComitato Controllo Rischi
Società di Revisione
EY S.p.A.
La revisione legale è stata affidata alla società EY S.p.A. fino ad approvazione del bilancio al 31 dicembre 2028.
Sede legale e dati societari
Somec S.p.A.
Via Palù, 30
31020 San Vendemiano (TV)
Italy
Tel: +39 0438 4717
Capitale Sociale Euro 6.900.000,00 i.v.
C.F. e P.IVA IT 04245710266
www.somecgruppo.com
Investor Relations Manager
Andrea Moretti
email: investorrelations@somecgroup.com
Tel: +39 0438 471998
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Informazioni generali
è specializzato nell'ingegnerizzazione, progettazione e realizzazione di progetti complessi chiavi in mano, in ambito civile e navale, operando attraverso tre divisioni: Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili; Sistemi e prodotti di cucine professionali; Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati.
Le società del Gruppo operano in modo integrato e sinergico, secondo rigorosi standard di qualità e sicurezza e garantendo un alto grado di personalizzazione e un know-how specifico sulla lavorazione dei diversi materiali, requisito fondamentale nei progetti ad alto valore aggiunto.
In oltre quarant’anni di storia e attraverso rigorosi processi di certificazione e accreditamento, Somec ha raggiunto una reputazione di qualità e affidabilità operativa e finanziaria su scala globale.
Il Gruppo opera attraverso tre divisioni:
Il Gruppo Somec è uno dei maggiori player in Nord America e in Europa per quanto riguarda il design, l’attenta selezione dei materiali, la produzione, l’installazione e la manutenzione di soluzioni innovative e sistemi costruttivi originali per architetture navali e facciate civili, tutti connotati dai più alti standard di qualità e durevolezza certificati.
Sistemi e prodotti di cucine professionali
Il Gruppo Somec progetta e produce sistemi integrati e personalizzabili per cucine professionali, che uniscono armonicamente estetica e performance di alto livello, oltre a progetti chiavi in mano per la ristorazione e l’hospitality. Sono tutti connotati da certificati standard di elevata efficienza e durevolezza, per una clientela internazionale, con bisogni ed aspettative che trovano sempre la giusta risposta.
Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati
Il Gruppo Somec realizza progetti chiavi in mano relativi a interni di pregio, valorizzando le competenze e il saper fare di diverse realtà artigiane altamente specializzate nella lavorazione di vari materiali: dai metalli ai marmi, passando per legni pregiati, pelli e tessuti. Una storia di eccellenze, con un patrimonio di referenze uniche al mondo, che possono contare sul coordinamento di una capofila che le incorpora e che si fa carico della gestione a tutto tondo dei progetti più complessi e sofisticati per la crocieristica navale e gli yacht, l’hospitality e la ristorazione, il residenziale high-end e il retail di prima classe.
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Struttura del Gruppo Somec
L’organigramma societario del Gruppo al 31 dicembre 2022 è di seguito rappresentato.
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Perimetro di consolidamento
Alla data del 31 dicembre 2022 il perimetro di consolidamento include le seguenti società controllate direttamente o indirettamente da Somec S.p.A., tutte consolidate con il metodo integrale:
Società
Sede legale
Quota di possesso
Valuta
Capitale Sociale
Società direttamente controllate:
(in unità di valuta)
3.0 Partners USA Inc.
New York (USA)
100%
USD
10.000
Bluesteel S.r.l.
Colle Umberto (TV)
60% (1)
Euro
650.000
GICO S.p.A.
Vazzola (TV)
100%
Euro
120.000
Hysea S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
Euro
100.000
Inoxtrend S.r.l.
Santa Lucia di Piave (TV)
100%
Euro
622.222
Mestieri S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
Euro
100.000
Navaltech LLC
Miami (USA)
100%
USD
1.000
Oxin S.r.l.
Codognè (TV)
100%
Euro
100.000
Pizza Group S.r.l.
San Vito al Tagliamento (PN)
100%
Euro
12.000
Primax S.r.l.
San Vito al Tagliamento (PN)
100%
Euro
1.030.000
Skillmax S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
60% (2)
Euro
500.000
Somec Sintesi S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
Euro
100.000
Somec Shanghai Co., Ltd
Shanghai (Cina)
100%
CNY
984.922
Sotrade S.r.o.
Piestany (Slovacchia)
100%
Euro
92.380
Total Solution Interiors S.r.l.
Cantù (CO)
80% (2)
Euro
100.000
Società indirettamente controllate:
Atelier de Façades Montréal Inc.
Montréal (Canada)
70,90%
CAD
100
Bluesteel Group UK Ltd
Londra (UK)
60% (1)
GBP
100
Bluesteel Group USA Inc.
New York (USA)
60% (1)
USD
10.000
Budri S.r.l.
Mirandola (MO)
65% (3)
Euro
3.000.000
Budri London Ltd
Londra (UK)
65% (3)
GBP
10.000
Budri Switzerland SA
Lugano (CH)
65% (3)
CHF
100.000
Fabbrica LLC
Delaware (USA)
70,90%
USD
6.250.000
Fabbrica Works S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
49,63% (4)
Euro
100.000
Lamp Arredo
Quinto di Treviso
60% (5)
Euro
100.000
Mestieri USA Inc.
Delaware (USA)
60%
USD
10.000
Pizza Group USA LLC
Houston (USA)
100%
USD
10.000
Skillbuild S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
60% (2)
Euro
20.000
Total Solution Interiors LLC
Miami (USA)
80% (2)
USD
293.034
(1) L’acquisizione di Bluesteel S.r.l. prevede un diritto di opzione tra le parti (opzione Put and Call) per l’acquisto della quota di minoranza per il restante 40%, esercitabile dall’approvazione del bilancio della società al 31 dicembre 2025 e fino al 30 giugno 2026. Il consolidamento in virtù del diritto di opzione Put and Call non ha previsto il riconoscimento di interessenze di minoranza.
(2) Le acquisizioni di Skillmax S.r.l. e di Total Solution Interiors S.r.l. prevedono entrambe un diritto di opzione tra le parti (opzione Put and Call) rispettivamente per il restante 40% e per il restante 20%, esercitabili rispettivamente a partire da maggio 2024 (ed entro aprile 2025) e dal 2022 (ed entro dicembre 2024). Il consolidamento in virtù del diritto di opzione Put and Call non ha previsto il riconoscimento di interessenze di minoranza.
(3) L’acquisizione di Budri S.r.l. prevede un diritto di opzione tra le parti (opzione Put and Call) per l’acquisto della quota di minoranza per il restante 35%, esercitabile: i) in relazione al 15% dall’approvazione del bilancio
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della società al 31 dicembre 2025; ii) in relazione all’ulteriore 20% dall’approvazione del bilancio della società al 31 dicembre 2027. Il consolidamento in virtù del diritto di opzione Put and Call non ha previsto il riconoscimento di interessenze di minoranza.
(4) Per quanto riguarda la controllata indiretta Fabbrica Works S.r.l. si segnala che è posseduta al 70% da Fabbrica LLC. La quota del 49,63% rappresenta l’interessenza del Gruppo alla data di chiusura del bilancio.
(5) L’acquisizione di Lamp Arredo S.r.l. prevede un diritto di opzione tra le parti (opzione Put and Call) per l’acquisto della quota di minoranza per il restante 40%, esercitabile: i) in relazione al 20% dall’approvazione del bilancio della società al 31 dicembre 2024; ii) in relazione all’ulteriore 20% dall’approvazione del bilancio della società al 31 dicembre 2026. Il consolidamento in virtù del diritto di opzione Put and Call non ha previsto il riconoscimento di interessenze di minoranza.
In data 13 gennaio 2022 la Capogruppo Somec S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Bluesteel S.r.l., che entra nel perimetro di consolidamento insieme alle società Bluesteel Group UK Ltd e Bluesteel Group USA Inc., direttamente controllate al 100%. Le società sono state consolidate integralmente per l’intero esercizio.
In data 15 febbraio 2022 è stata esercitata in via anticipata l’opzione Call sul 20% della partecipazione in GICO S.p.A.. Alla data di chiusura del bilancio pertanto la Capogruppo detiene il 100% del capitale sociale di GICO S.p.A..
In data 19 aprile 2022 è stata incrementata la partecipazione indiretta di controllo, tramite la società 3.0 Partners USA Inc., nella società americana Fabbrica LLC, passando dal 50,9% al 70,9% del capitale sociale.
Nel corso del primo semestre 2022 inoltre è stata costituita Mestieri S.r.l., controllata al 100% dalla Capogruppo Somec S.p.A., oltre a Mestieri USA Inc., controllata al 60% da Mestieri S.r.l. e per il restante 40% da soci terzi, al fine di ampliare il business della progettazione e creazione di interni di alta gamma nel mercato americano.
Si segnala poi che nel mese di aprile 2022 la controllata Pizza Group S.r.l. ha costituito Pizza Group USA LLC, per rafforzare la presenza nel mercato americano.
In data 20 luglio 2022 si è perfezionata, tramite la controllata Mestieri S.r.l., l’acquisizione del 65% del capitale sociale di Budri S.r.l., che entra nel perimetro di consolidamento insieme alle società Budri London Ltd e Budri Switzerland SA, direttamente controllate al 100%. Le società sono state consolidate integralmente a partire dal secondo semestre.
Nella stessa data Somec S.p.A. ha perfezionato l’esercizio dell’opzione Call sul 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l., precedentemente detenuta da alcuni soci di minoranza, raggiungendo così un’interessenza pari all’80%.
Infine, in data 28 ottobre 2022, tramite la controllata Mestieri S.r.l. è stata perfezionata l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Lamp Arredo S.r.l.. La società è stata consolidata integralmente a partire dalla data di acquisizione.
Elenco sedi del Gruppo
Ai sensi dell’art. 2428 del Codice Civile si segnala che l’attività viene svolta in Italia sia presso la sede legale in Via Palù 30 a San Vendemiano (TV), sia presso gli stabilimenti siti in Via Palù 32, 34 e 38 sempre a San Vendemiano (TV).
Il Gruppo opera, inoltre, per il tramite di stabili organizzazioni presenti in Francia a Saint Nazaire, in Finlandia a Turku, in Germania a Papenburg, Wismar e Rostock, in Romania a Tulcea e in Norvegia a Sovik, Ulstein e Langsten.
Il Gruppo opera altresì a Miami (USA), New York (USA), Houston (USA), in Connecticut (USA), nel Delaware (USA), Montréal (Canada), Piestany (Slovacchia), Bucarest (Romania), Londra (UK), Lugano (Svizzera), Santa Lucia di Piave (TV), Codognè (TV), San Vito al Tagliamento (PN), Cantù (CO), Aprilia (LT), San Biagio di Callalta (TV), Vazzola (TV), Colle Umberto (TV), Quinto di Treviso (TV) e Mirandola (MO).
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Fatti di rilievo avvenuti nel corso dell’esercizio 2022
In data 3 gennaio 2022 Somec S.p.A., attraverso la propria controllata di diritto statunitense 3.0 Partners USA Inc., ha sottoscritto un contratto di compravendita per l’acquisizione di un’ulteriore quota, pari al 20% del capitale sociale, della propria controllata americana Fabbrica LLC dal socio di minoranza 2.0 Partners LLC. Il perfezionamento dell’operazione è avvenuto in data 14 aprile 2022 ed ha portato Somec S.p.A. ad incrementare la partecipazione indiretta di controllo dal 50,9% al 70,9% del capitale sociale.
Perfezionamento dell’acquisizione di Bluesteel S.r.l.
In data 13 gennaio 2022 Somec S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Bluesteel S.r.l., player europeo nei sistemi ingegnerizzati di facciate e serramenti. L’acquisto prosegue la strategia di consolidamento del segmento “Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili” perseguita dal Gruppo Somec. La crescente domanda per l’adeguamento degli edifici in termini di sostenibilità ambientale, riduzione degli sprechi e dei costi di gestione, consentirà un ulteriore sviluppo della divisione nei mercati americano ed europeo.
Acquisizione anticipata della quota di minoranza di GICO S.p.A.
In data 16 dicembre 2021 Somec S.p.A. ha siglato l’accordo per l’acquisto anticipato del residuo 20% del capitale sociale di GICO S.p.A., acquisita nel mese di luglio 2020. A seguito del perfezionamento dell’acquisto, avvenuto in data 15 febbraio 2022, Somec S.p.A. ha incrementato la propria partecipazione di controllo dall’80% al 100%, diventandone socio unico.
Costituzione di Mestieri S.r.l.
In data 17 febbraio 2022 è stata costituita Mestieri S.r.l., società controllata al 100% da Somec S.p.A., con sede in San Vendemiano (TV), che nasce con l’intento di realizzare progetti chiavi in mano relativi a interni di pregio, al fine di ampliare il business della Capogruppo e di rafforzarne la divisione di progettazione e creazione di interni di alta gamma.
Costituzione Pizza Group USA LLC
In data 22 marzo 2022 è stata costituita Pizza Group USA LLC, quale strumento per rafforzare la presenza negli Stati Uniti di Pizza Group S.r.l., azienda con sede a San Vito al Tagliamento (PN) che opera nell’ambito della progettazione, produzione e commercializzazione di macchine, forni, apparecchiature e attrezzature per pizzerie, acquisita da Somec nel 2020 e oggetto di un significativo percorso di sviluppo.
Sottoscrizione di un contratto di finanziamento in pool a medio-lungo termine
In data 31 marzo 2022 Somec S.p.A. ha sottoscritto un contratto di finanziamento a medio-lungo termine per l’importo massimo complessivo in linea capitale di Euro 60 milioni con un pool costituito da tre primari istituti bancari italiani. Il finanziamento, della durata massima di 78 mesi, si compone di tre linee di credito, di cui: (a) una linea di credito di ammontare massimo fino ad Euro 30 milioni destinata al sostegno dei progetti di internazionalizzazione e parzialmente assistita da una garanzia autonoma e a prima richiesta rilasciata da SACE S.p.A.; (b) una linea di credito di ammontare massimo fino ad Euro 20 milioni finalizzata a rifinanziare l’indebitamento bancario a medio lungo termine esistente e, per l’eventuale parte residua, a reintegrare la liquidità aziendale; (c) una linea di credito di ammontare massimo fino ad Euro 10 milioni disponibile per l’eventuale crescita per linee esterne del Gruppo. Al 31 dicembre 2022 una delle tre linee di finanziamento non è stata interamente utilizzata.
Costituzione Mestieri USA Inc.
In data 13 aprile 2022 è stata costituita la società Mestieri USA Inc. per ampliare anche negli Stati Uniti il business della progettazione e creazione di interni di alta gamma che segue la costituzione in Italia di Mestieri S.r.l.. Tale società è nata con l’intento di realizzare progetti chiavi in mano relativi a interni di pregio, destinati a settori ad alto potenziale di crescita quali il residenziale high-end, il retail e l’hospitality di lusso, sia nel civile che nel navale, valorizzando e salvaguardando le lavorazioni artigianali del Made in Italy, da sempre molto apprezzate oltreoceano.
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Delibere dell’Assemblea degli Azionisti
L’Assemblea degli Azionisti di Somec S.p.A., riunitasi in data 29 aprile 2022, ha: (i) approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021; (ii) approvato la proposta di distribuire un dividendo lordo unitario pari a Euro 0,80 per azione con data di pagamento a partire dal 1° giugno 2022, destinando a riserva l’importo dell’utile di esercizio residuo; (iii) approvato la prima sezione della Politica di Remunerazione relativa all’esercizio 2022; (iv) autorizzato il Consiglio di Amministrazione, previa revoca della precedente autorizzazione, all’acquisto e disposizione di azioni proprie fino a un massimo del 5% del capitale sociale e per un periodo massimo di diciotto mesi.
A partire dal 12 aprile 2022, Somec S.p.A. ha dato avvio ad un nuovo programma di acquisto di azioni proprie sulla base della delibera autorizzativa approvata dall’Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2021. Tale programma ha l’obiettivo di consentire a Somec S.p.A. di: (i) disporre di azioni proprie da destinare a servizio del piano di incentivazione variabile a lungo termine, riservato ad alcune delle risorse strategiche del Gruppo, anch’esso approvato dall’Assemblea soci del 29 aprile 2021; (ii) disporre di un “magazzino titoli” da utilizzare a servizio di eventuali operazioni straordinarie e/o l’eventuale impiego delle azioni come corrispettivo in operazioni straordinarie con altri soggetti, nell’ambito di operazioni di interesse per la Capogruppo.
In data 28 aprile 2022 si è concluso tale programma di acquisto azioni proprie: sono state acquistate complessivamente n. 4.562 azioni proprie, pari allo 0,07% del capitale sociale, per un controvalore complessivo pari ad Euro 131 migliaia, al prezzo medio ponderato di Euro 28,6338.
A partire dal 9 maggio 2022, Somec S.p.A. ha dato avvio ad un ulteriore programma di acquisto di azioni proprie, sulla base della delibera autorizzativa approvata dall’Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2022. In data 16 giugno 2022 si è concluso tale programma di acquisto azioni proprie: sono state acquistate complessivamente n. 11.500 azioni proprie, pari allo 0,17% del capitale sociale, per un controvalore complessivo pari ad Euro 349 migliaia, al prezzo medio ponderato di Euro 30,3552.
A seguito delle suddette operazioni e considerando le azioni proprie già in portafoglio, Somec è giunta a detenere n. 22.900 azioni proprie, pari allo 0,33% del capitale sociale.
Acquisizione di Budri S.r.l.
In data 23 giugno 2022 Somec S.p.A. ha sottoscritto un accordo preliminare per l’acquisizione della quota di maggioranza di Budri S.r.l., una delle eccellenze mondiali nella lavorazione del marmo. Budri ha maturato nel tempo un’ineguagliabile esperienza in campo internazionale nella realizzazione di grandi progetti in marmo su misura e complessi come ville, residenze, hotel, boutiques ed altri edifici di prestigio acquisendo una posizione di primo piano nel settore di riferimento e referenze in tutto il mondo. L’operazione si è perfezionata in data 20 luglio 2022 tramite la controllata Mestieri S.r.l..
Alla data del closing è stato corrisposto un prezzo provvisorio pari ad Euro 7,5 milioni che include il riconoscimento di un premio di maggioranza del 10% sulla percentuale di equity value oggetto di acquisizione. Il prezzo provvisorio sarà oggetto di rettifica negativa in caso di mancato raggiungimento di determinati obiettivi in termini di posizione finanziaria netta alla data di chiusura del bilancio 2022. L’accordo inoltre prevede un’integrazione del prezzo provvisorio, a titolo di earn out, da corrispondersi al raggiungimento di prefissati obiettivi di EBITDA e di posizione finanziaria netta, in ciascuno degli esercizi compresi nel periodo 2022-2025. L’ammontare cumulato degli earn out non potrà eccedere l’importo di Euro 3,5 milioni nel biennio 2022-2023 e l’importo di Euro 3,25 milioni nel biennio 2024-2025.
Infine, sulla quota di minoranza sono previste opzioni Put and Call esercitabili in due distinti intervalli temporali: in relazione al 15% entro 120 giorni dall’approvazione del bilancio 2025 per l’esercizio della Call o nei successivi 120 giorni per l’esercizio della Put; in relazione all’ulteriore 20% entro 120 giorni dall’approvazione del bilancio 2027 per l’esercizio della Call o nei successivi 120 giorni per l’esercizio della Put.
Budri S.r.l. nasce quale conferimento d’azienda da GMB S.r.l. (già Budri S.p.A.) efficace a partire dal 01 gennaio 2022. Nell’esercizio 2021 il ramo di azienda conferito aveva sviluppato un valore della produzione pari ad Euro 11,3 milioni e un EBITDA pari a Euro 1,3 milioni. Alla data di efficacia del conferimento il patrimonio netto ammontava a Euro 3 milioni e la posizione finanziaria netta risultava negativa per Euro 6,1 milioni.
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Esercizio dell’opzione CaIl sul 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l.
In data 20 luglio 2022 Somec S.p.A. ha perfezionato l’esercizio dell’opzione Call sul 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l. (TSI), precedentemente detenuta da alcuni soci di minoranza, raggiungendo così il controllo dell’80% della società, attiva nella realizzazione di progetti di interior personalizzati.
L’accordo di acquisizione includeva un patto parasociale che regolava l’esercizio disgiunto di opzioni Put and Call sulle quote dei soci di minoranza ad un prezzo pari a 6 volte l’EBITDA medio del triennio precedente all’esercizio dell’opzione, al netto della posizione finanziaria netta alla data di esercizio della stessa, esercitabili nell’arco temporale di novanta giorni dall’approvazione dei bilanci d’esercizio 2021, ovvero 2022, ovvero 2023. Il prezzo corrisposto ai soci di minoranza risulta non significativo in base ai parametri sottostanti la formula di esercizio.
Somec S.p.A. si riserva la facoltà di esercitare il proprio diritto di opzione d’acquisto sul residuo 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l. secondo i termini di esercizio di cui al predetto patto parasociale.
Acquisizione di Lamp Arredo S.r.l.
In data 24 ottobre 2022 Somec S.p.A. ha sottoscritto un accordo preliminare vincolante per l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Lamp Arredo S.r.l., società specializzata nell’ingegnerizzazione e lavorazione di arredi metallici ed elementi ornamentali.
L’operazione è stata perfezionata in data 28 ottobre 2022, tramite la società controllata Mestieri S.r.l.. La società entra a far parte della divisione “Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati”, rafforzando l’offerta nella realizzazione di arredi ed interni di alta gamma per hotel, musei, negozi e residenze esclusive.
Il prezzo provvisorio per l’acquisto del 60% del capitale sociale di Lamp Arredo è pari ad Euro 1,7 milioni, determinato in ragione dell’EBITDA normalizzato dell’esercizio 2021 con applicazione di un moltiplicatore pari a 5. Tale prezzo è stato in seguito rettificato in ragione del valore della posizione finanziaria netta calcolata alla data del closing, positiva per Euro 0,2 milioni. Il prezzo corrisposto è complessivamente pari ad Euro 1,9 milioni.
Il restante 40% del capitale è vincolato a diritti di opzione Put and Call, esercitabili in due distinti intervalli temporali: per il 20% a seguito dell’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024, e per l’ulteriore 20% a seguito dell’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026. Il valore di esercizio dell’opzione Put and Call sarà basato sul valore medio dell’EBITDA normalizzato dei due esercizi precedenti l’esercizio dell’opzione, a cui verrà applicato un moltiplicatore pari a 5, al netto della posizione finanziaria netta calcolata alla data di esercizio dell’opzione stessa. Gli accordi prevedono un tetto massimo per il valore dell’EBITDA medio normalizzato che non potrà superare l’EBITDA normalizzato al 31 dicembre 2021, maggiorato del 10% per ogni anno solare intercorso tra il closing e la data di esercizio dell’opzione.
Nel corso dell’esercizio 2021 Lamp Arredo ha raggiunto un valore della produzione pari ad Euro 6,3 milioni, con un EBIT ed un risultato netto di esercizio pari a Euro 0,4 milioni. Al 31 dicembre 2021 il patrimonio netto ammontava ad Euro 0,9 milioni e la posizione finanziaria netta era negativa per Euro 0,9 milioni.
ESG rating
Nel mese di novembre 2022 Somec S.p.A. ha ricevuto da Sustainalytics, società indipendente tra le principali al mondo nell’analisi dei fattori ESG (Environmental, Social and Governance), la valutazione delle proprie performance ESG per l’anno 2021. Il rating misura l’esposizione a rischi ESG materiali specifici del settore e quanto l’azienda gestisca tali rischi in modo efficace.
Somec ha ricevuto un rating di rischio ESG pari a 22,5, con un miglioramento di due punti rispetto alla valutazione di 24,5 punti dell’anno precedente. Tale giudizio ha consentito anche un avanzamento nella classifica complessiva delle aziende monitorate, dove Somec si è posizionata al 33° posto su 140, con un progresso di dieci posizioni rispetto al 43° (su 133 società) dello scorso anno. Nella classifica con altri quattro peers omogenei per capitalizzazione di mercato, Somec ha fatto registrare il migliore ESG Risk Rating.
Accordo preliminare per l’acquisizione di Gino Ceolin S.r.l.
Nel mese di dicembre 2022 Somec S.p.A. ha siglato un accordo preliminare vincolante per l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Gino Ceolin S.r.l., società specializzata nella realizzazione di opere metalliche su misura per esterni ed interni destinate in particolare ai settori retail, hospitality e residenziale di alta gamma. L’operazione è finalizzata all’ingresso della società nel perimetro del Gruppo Somec attraverso la controllata Mestieri S.r.l., per ampliare l’offerta di
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specializzazioni nei progetti costruttivi di qualità italiana del Gruppo e rafforzarne così la divisione di progettazione e creazione di interni personalizzati di alta gamma.
Nel corso dell’esercizio 2021 Gino Ceolin S.r.l. ha raggiunto un valore della produzione pari ad Euro 3,6 milioni, con un EBITDA adjusted pari ad Euro 0,3 milioni. Al 31 dicembre 2021 la posizione finanziaria netta era negativa per Euro 1,4 milioni ed il capitale circolante netto era positivo per Euro 0,8 milioni.
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio 2022
Perfezionamento dell’acquisizione di Gino Ceolin S.r.l.
In data 25 gennaio 2023 Somec S.p.A. ha perfezionato, tramite la propria controllata diretta Mestieri S.r.l., l’acquisizione del 60% del capitale sociale della società Gino Ceolin S.r.l..
Il prezzo corrisposto provvisorio è pari ad Euro 1,3 milioni, che sarà oggetto di rettifica sulla base del raggiungimento di determinati obiettivi calcolati alla data di chiusura del bilancio al 31 dicembre 2022. Il restante 40% del capitale è vincolato a diritti di opzione Put and Call, esercitabili entro 90 giorni dall’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026. Il prezzo di esercizio dell’opzione Put and Call sarà basato sul valore medio dell’EBITDA normalizzato dei tre esercizi precedenti l’esercizio dell’opzione, a cui verrà applicato un moltiplicatore pari a 5, al netto della posizione finanziaria netta calcolata alla data di esercizio dell’opzione.
È previsto inoltre il riconoscimento di una componente variabile di prezzo, a titolo di earn out, per un importo massimo di Euro 0,3 milioni da riconoscersi al raggiungimento di determinati parametri di valore della produzione ed EBITDA normalizzato negli esercizi 2023 e 2024.
Nomina dell’Investor Relation Manager
In data 8 marzo 2023, Somec S.p.A. ha nominato un Responsabile delle Relazioni con gli Investitori che avrà il compito di rafforzare la conoscenza e la reputazione di Somec presso la comunità finanziaria, favorendone una sempre maggiore significatività del prezzo delle azioni e dei volumi di scambio sul listino di Milano.
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Andamento degli ordini e backlog
Nel corso del 2022 il Gruppo ha realizzato una raccolta ordini per un ammontare di oltre Euro 250 milioni così ripartita:
-Euro 14 milioni per il restyling completo della nave da crociera Azamara Onward da parte di TSI S.r.l.;
-oltre Euro 8 milioni per un nuovo edificio dell’International Finance Centre di Jersey (UK), affidata a Bluesteel S.r.l.;
-circa Euro 18 milioni per due navi per il gruppo Carnival costruite da Meyer Werft affidata a Somec S.p.A.;
-circa Euro 13 milioni per quattro navi per The Ritz Carlton costruite da Chantiers de l’Atlantique affidata a Somec S.p.A.;
-quasi USD 51 milioni per due edifici di nuova costruzione a Boston e Philadelphia (USA), affidate a Fabbrica LLC;
-oltre USD 40 milioni per la realizzazione di due torri residenziali a New York (USA) affidate a Fabbrica LLC;
-oltre USD 73 milioni per la realizzazione di edifici a destinazione commerciale nel Massachusetts (USA) affidate a Fabbrica LLC;
-Euro 13,4 milioni per realizzazioni esclusive a Madrid, nel Principato di Monaco e a Papenburg (Germania) affidate a Mestieri S.r.l. e TSI S.r.l.;
-Euro 20,5 milioni per una nave da crociera di NYK Cruises in costruzione da parte di Meyer Werft affidata a Somec S.p.A. e ad Oxin S.r.l..
Il backlog totale1 del Gruppo ha raggiunto al 31 dicembre 2022 il nuovo valore record di Euro 934 milioni (Euro 921 milioni al 31 dicembre 2021), di cui il 23% in opzione, e copre l’orizzonte temporale 2023-2031. A livello di divisioni, Euro 666 milioni sono relativi ai Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili, Euro 159 milioni ai Sistemi e prodotti di cucine professionali ed Euro 109 milioni a Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati.
Il backlog è destinato a rappresentare una misura di performance via via meno significativa alla luce dell’espansione di Somec in business che non operano a commessa o che prevedono lavori più frammentati e dalla durata inferiore ai dodici mesi.
La tabella seguente illustra sinteticamente l’andamento storico del valore del backlog per anno.
Backlog totale del Gruppo per anno (Euro/milioni)
La tabella seguente illustra sinteticamente la composizione dell’orizzonte temporale del backlog totale del Gruppo al 31 dicembre 2022.
Backlog totale del Gruppo per anno (incidenza % sul totale)
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
28,5%
29,2%
16,5%
12,0%
7,2%
3,3%
1,9%
1,3%
0,1%
La tabella seguente illustra sinteticamente la composizione del backlog totale per divisioni di business.
Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
Sistemi e prodotti di cucine professionali
Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati
Totale
71,3%
17,0%
11,7%
100,0%
1 Backlog totale inteso come somma di backlog e backlog in opzione, come indicato nelle premesse sugli Indicatori Alternativi di Performance.
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Andamento della gestione del Gruppo Somec
Risultati economici
Di seguito si riportano i prospetti di conto economico consolidato degli esercizi 2022 e 2021.
Conto economico consolidato riclassificato
In migliaia di Euro
2022
%
2021
%
Δ%
Ricavi da contratti con i clienti
325.616
99,0%
250.550
96,9%
30,0%
Altri ricavi e proventi
3.228
1,0%
7.930
3,1%
-59,3%
Totale ricavi
328.844
100,0%
258.480
100,0%
27,2%
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
(249.774)
-76,0%
(188.841)
-73,1%
32,3%
Costo del personale
(55.834)
-17,0%
(46.597)
-18,0%
19,8%
Costi operativi
(305.608)
-92,9%
(235.438)
-91,1%
29,8%
Risultato Operativo Lordo (EBITDA)
23.236
7,1%
23.042
8,9%
0,8%
Ammortamenti e svalutazioni
(20.345)
-6,2%
(15.920)
-6,2%
27,8%
Risultato Operativo (EBIT)
2.891
0,9%
7.122
2,8%
-59,4%
Proventi (oneri) finanziari
(2.041)
-0,6%
4.081
1,6%
-150,0%
Quota di pertinenza del risultato di società collegate
87
0,0%
82
0,0%
6,1%
Risultato Ante Imposte (EBT)
937
0,3%
11.285
4,4%
-91,7%
Imposte sul reddito
(1.394)
-0,4%
(507)
-0,2%
175,0%
Risultato Netto Consolidato
(457)
-0,1%
10.778
4,2%
-104,2%
Risultato Netto di Terzi
1.295
0,4%
2.332
0,9%
-44,5%
Risultato Netto di Gruppo
(1.752)
-0,5%
8.446
3,3%
-120,7%
La situazione economica consolidata del Gruppo al 31 dicembre 2022 evidenzia ricavi pari a Euro 328,8 milioni, in crescita di Euro 70,4 milioni rispetto ad Euro 258,5 milioni dell’esercizio 2021 (+27,2%, di cui il 3,1% relativo al favorevole effetto cambi).
La crescita organica del Gruppo è stata pari al 17%, trainata dalle nuove commesse navali e civili, dal forte recupero delle attività di refitting e dalla crescita ed evoluzione del progetto Mestieri, in un contesto post-Covid generalmente positivo nonostante le tensioni scaturite dal conflitto in Ucraina.
Le acquisizioni di Bluesteel S.r.l., Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l. - consolidate rispettivamente per dodici, sei e due mesi - hanno apportato ricavi per ulteriori Euro 26,5 milioni.
La tabella seguente illustra sinteticamente la composizione dei ricavi totali per area geografica:
2022
2021
Europa (Italia inclusa)
53,8%
52,4%
Nord America
35,6%
40,0%
Resto del mondo
10,6%
7,6%
L’EBITDA consolidato dell’esercizio 2022 si è attestato ad Euro 23,2 milioni, stabile rispetto ad Euro 23 milioni dell’esercizio precedente, determinando quindi una contrazione dell’EBITDA margin al 7,1% (8,9% nel 2021).
Come previsto, nel secondo semestre 2022 la redditività è migliorata all’8%, evidenziando un significativo recupero rispetto al 6% registrato nei primi sei mesi dell’anno corrente, che avevano risentito della revisione della marginalità a vita intera delle commesse in corso, indotta dall’aumento dei costi di produzione, in particolare materie prime ed energia.
Il miglioramento della performance del secondo semestre 2022 va ricondotto alla strategia di diversificazione adottata dal Gruppo negli ultimi anni, che ha avuto il merito di diluire l’incidenza dei business a commessa. A questa si sono aggiunte le azioni manageriali intraprese per mitigare
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gli effetti negativi dello scenario macroeconomico, tra cui la revisione del pricing, la focalizzazione sulle attività ad alta marginalità (es. refitting) ed il contenimento dei costi di struttura.
I costi del personale al 31 dicembre 2022 ammontano ad Euro 55,8 milioni, rispetto ad Euro 46,6 milioni al 31 dicembre 2021. Tale voce ha risentito: dei costi relativi al piano di incentivazione a medio-lungo termine della Capogruppo, pari ad Euro 0,9 milioni; del forte incremento della forza lavoro in Fabbrica LLC; dell’effetto delle acquisizioni di periodo, che hanno comportato un incremento del numero dei dipendenti e conseguentemente della voce di costo.
Gli ammortamenti e svalutazioni sono pari ad Euro 20,3 milioni, in aumento di Euro 4,4 milioni rispetto ad Euro 15,9 milioni dell’esercizio 2021.
Tale variazione è dovuta per quanto agli ammortamenti (i) all’incremento delle immobilizzazioni materiali, che passano da Euro 14,1 milioni al 31 dicembre 2021 ad Euro 20,9 milioni al 31 dicembre 2022; (ii) all’aumento delle immobilizzazioni immateriali che, al netto dei nuovi avviamenti iscritti nell’esercizio corrente a seguito delle nuove acquisizioni, si incrementano di Euro 2,2 milioni rispetto al 2021; (iii) ai diritti d’uso di beni in leasing, che aumentano di Euro 1,8 milioni rispetto all’esercizio precedente.
Le svalutazioni avvenute nel corso dell’esercizio, che ammontano complessivamente ad Euro 4,5 milioni, si riferiscono: (i) per Euro 2,7 milioni ai significativi accantonamenti per svalutazioni crediti, in relazione a specifiche posizioni creditorie verso due clienti esteri; (ii) per Euro 0,7 milioni alla svalutazione dell’avviamento iscritto nel bilancio consolidato della CGU Bluesteel, a seguito dei risultati del test di impairment; (iii) per Euro 1,1 milioni ad ulteriori accantonamenti e svalutazioni.
Si segnala che le aggregazioni aziendali avvenute nel corso dell’esercizio hanno comportato un incremento della voce in esame per un importo complessivo pari ad Euro 0,9 milioni.
L’EBIT consolidato dell’esercizio si è attestato a Euro 2,9 milioni, pari allo 0,9% dei ricavi totali. La decisa contrazione rispetto all’esercizio precedente (Euro 7,1 milioni, pari al 2,8% dei ricavi) è riconducibile alle motivazioni già illustrate in riferimento all’EBITDA, oltre alla maggior incidenza degli ammortamenti e delle svalutazioni dei crediti sopra descritte.
Al netto di quest’ultima componente straordinaria, l’EBIT rettificato si è attestato ad Euro 5,6 milioni, pari all’1,7% dei ricavi.
La voce Proventi (oneri) finanziari presenta un valore negativo pari ad Euro 2 milioni rispetto al valore positivo di Euro 4,1 milioni dell’anno 2021. Nel precedente esercizio tale voce aveva beneficiato di un provento non ricorrente per Euro 4,8 milioni relativo alla ri-misurazione del fair value dell’opzione verso i soci di minoranza di TSI.
Il Risultato netto consolidato è negativo per Euro 0,5 milioni, rispetto all’utile di Euro 10,8 milioni del 2021, che aveva beneficiato del provento non ricorrente sopra citato. Il risultato è stato impattato, oltre che dalla dinamica dell’EBIT, da oneri finanziari legati all’aumento dell’indebitamento lordo, per Euro 2 milioni, e dall’aumento delle imposte sul reddito (Euro 1,4 milioni rispetto a Euro 0,5 milioni del 2021).
Il Risultato netto consolidato rettificato, al netto cioè dell’effetto degli accantonamenti per svalutazioni crediti straordinaria sopra menzionati e del relativo effetto fiscale, è positivo e pari a Euro 1,6 milioni, con un’incidenza sui ricavi pari a 0,5%.
Il Risultato Netto di Gruppo è pari a Euro -1,8 milioni rispetto al risultato positivo di Euro 8,5 milioni dell’esercizio 2021.
Il Risultato Netto di Terzi del periodo è pari ad Euro 1,3 milioni rispetto ad Euro 2,3 milioni del 2021.
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Andamento delle divisioni
Di seguito si riportano i dati economici di sintesi per ciascuna delle tre divisioni per gli esercizi 2022 e 2021.
31 dicembre 2022
In migliaia di Euro
Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
Sistemi e prodotti di cucine professionali
Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati
Totale
Totale Ricavi
193.646
65.478
69.720
328.844
EBITDA
12.437
5.202
5.597
23.236
EBITDA margin
6,4%
7,9%
8,0%
7,1%
EBIT
877
1.747
267
2.891
EBIT margin
0,5%
2,7%
0,4%
0,9%
31 dicembre 2021
In migliaia di Euro
Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
Sistemi e prodotti di cucine professionali
Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati
Totale
Totale Ricavi
167.560
60.071
30.849
258.480
EBITDA
19.453
6.325
(2.736)
23.042
EBITDA margin
11,6%
10,5%
-8,9%
8,9%
EBIT
10.109
3.131
(6.118)
7.122
EBIT margin
6,0%
5,2%
-19,8%
2,8%
Le tre divisioni hanno registrato le seguenti performance a livello di ricavi totali:
•La divisione Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili ha registrato ricavi per Euro 193,6 milioni, in crescita del 15,5% rispetto a Euro 167,6 milioni del 2021, di cui Euro 11,9 milioni relativi alla neoacquisita Bluesteel S.r.l., grazie alla quale il Gruppo punta ad un ulteriore sviluppo della divisione nei mercati americano ed europeo.
Il segmento navale ha beneficiato della piena ripresa delle attività di new building e refitting successiva alla pandemia, mentre il glazing civile americano presidiato da Fabbrica LLC ha proseguito il suo forte sviluppo organico.
•La divisione Sistemi e prodotti di cucine professionali ha registrato ricavi per Euro 65,5 milioni, con un incremento del 9% rispetto a Euro 60,1 milioni dell’esercizio 2021, trainati dalle commesse navali di Oxin e dai nuovi livelli di pricing in ambito civile adottati in risposta all’aumento dei costi delle materie prime.
•La divisione Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati ha registrato un forte incremento dei ricavi (+126,3%), attestatisi a Euro 69,7 milioni. Oltre alla ripresa del business di TSI S.r.l., rafforzata dall’importante commessa di Azamara Cuises, la crescita è stata sospinta dal contributo delle acquisizioni per Euro 14,6 milioni, che rappresentano un pilastro della strategia della divisione.
A livello divisionale, l’entrata a regime del “progetto Mestieri” ha compensato in termini assoluti l’impatto sopracitato sull’EBITDA dei business storici.
In particolare:
•la divisione Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili ha registrato un EBITDA di Euro 12,4 milioni, in calo di Euro 7,1 milioni rispetto al 2021 (-36,4%), con un EBITDA margin sceso al 6,4% dall’11,6% del 2021, ma in risalita rispetto al primo semestre 2022 (+4,9%).
L’andamento è stato determinato principalmente dalla riduzione della marginalità delle commesse, in particolare relative a Bluesteel, indotta dall’aumento dei costi di produzione legati principalmente alle materie prime ed ai costi energetici, e dal mancato effetto positivo del contributo non ricorrente di Euro 4,3 milioni (Paycheck Protection Program) di cui
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Relazione finanziaria annuale 2022
Fabbrica LLC aveva beneficiato nel 2021, benché il business della controllata americana abbia trainato la redditività dell’intera divisione nell’anno appena concluso.
•La divisione Sistemi e prodotti di cucine professionali ha registrato un EBITDA di Euro 5,2 milioni, in contrazione per Euro 1,1 milioni rispetto al 2021 (-17,5%) e con una marginalità del 7,9% (in riduzione del -2,6% rispetto al 2021, ma in aumento dell’1,8% rispetto al primo semestre 2022).
La flessione, interamente generata nel primo semestre dell’esercizio, è riconducibile al rialzo dei prezzi delle materie prime, più precisamente dell’acciaio e delle componenti tecniche ed elettroniche, oltre al sostenimento di costi per attività promozionale della controllata Pizza Group.
•La divisione Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati ha generato un EBITDA di Euro 5,6 milioni (pari all’8% dei ricavi) che si confronta con la perdita operativa di Euro 2,7 milioni dello scorso esercizio. Il forte miglioramento va ricondotto alla ripresa delle attività di refitting, caratterizzate da margini più alti rispetto alle nuove costruzioni, nonché dal contributo di Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l., destinato ad incidere ancor più positivamente nel 2023 grazie al consolidamento delle due società per l’intero esercizio.
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Situazione patrimoniale e finanziaria
Di seguito si riporta lo schema della situazione patrimoniale e finanziaria riclassificata per gli esercizi 2022 e 2021.
Situazione patrimoniale consolidata riclassificata
In migliaia di Euro
31/12/2022
31/12/2021
Immobilizzazioni immateriali
59.517
47.681
di cui Avviamenti
36.699
27.417
Immobilizzazioni materiali
20.893
14.135
Attività per diritti d’uso
27.387
25.544
Partecipazioni in società collegate
351
213
Attività finanziarie non correnti
233
323
Altre attività e passività non correnti
(5.138)
(3.002)
Benefici ai dipendenti
(5.130)
(4.256)
Capitale immobilizzato netto
98.113
80.638
Crediti commerciali
84.152
75.860
Rimanenze di magazzino e acconti
26.213
13.756
Lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti
27.285
22.329
Passività per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti
(43.215)
(35.224)
Debiti commerciali
(79.324)
(53.427)
Fondi per rischi e oneri diversi
(1.322)
(1.283)
Altre attività e passività correnti
6.828
2.893
Capitale di esercizio netto
20.617
24.904
Capitale investito netto
118.730
105.542
Patrimonio netto del Gruppo
(31.993)
(47.268)
Patrimonio netto di terzi
(4.817)
(10.066)
Posizione finanziaria netta
(81.920)
(48.208)
Fonti di finanziamento
(118.730)
(105.542)
Il capitale immobilizzato netto è pari ad Euro 98,1 milioni al 31 dicembre 2022 rispetto ad Euro 80,6 milioni al 31 dicembre 2021. La variazione è principalmente riconducibile alle nuove acquisizioni avvenute nel corso dell’esercizio che, a seguito della Purchase Price Allocation, hanno comportato la rilevazione di attività immateriali (Know how e portafoglio ordini) per Euro 5,6 milioni, l’iscrizione di avviamenti per Euro 8,9 milioni, l’iscrizione di plusvalori sulle attività materiali (terreni e fabbricati) per Euro 2,6 milioni, oltre a maggiori attività per diritti d’uso per Euro 3,7 milioni.
Il capitale di esercizio netto è pari ad Euro 20,6 milioni, in riduzione per Euro 4,3 milioni rispetto a Euro 24,9 milioni al 31 dicembre 2021.
Le principali variazioni hanno riguardato: i) l’incremento delle rimanenze di magazzino per effetto dell’aumento dei costi dei materiali; ii) l’incremento sia dei lavori in corso su ordinazione sia delle passività per lavori in corso su ordinazione, per effetto dell’aumento dei volumi produttivi e dei costi unitari; iii) l’aumento dei debiti commerciali legati al positivo andamento dell’attività caratteristica.
Il patrimonio netto del Gruppo ammonta ad Euro 32 milioni al 31 dicembre 2022 rispetto a Euro 47,3 milioni al 31 dicembre 2021. La variazione, oltre che all’andamento del periodo, è principalmente riconducibile ai plusvalori riconosciuti nell’acquisizione dell’ulteriore 20% del capitale sociale della società controllata Fabbrica LLC e portati a diretta riduzione del patrimonio netto, nonché alla distribuzione dei dividendi.
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Relazione finanziaria annuale 2022
Posizione Finanziaria Netta
La posizione finanziaria netta risulta composta come nella tabella seguente:
Posizione finanziaria netta consolidata
In migliaia di Euro
31/12/2022
31/12/2021
A.
Cassa
71
142
B.
Conti correnti e depositi postali
54.273
47.503
C.
Liquidità (A+B)
54.344
47.645
D.
Crediti finanziari correnti
4.608
389
E.
Debiti bancari correnti
(27.756)
(17.393)
F.
Parte corrente dell’indebitamento non corrente
(14.881)
(13.612)
G.
Altre passività finanziarie correnti
(740)
(2.062)
H.
Posizione finanziaria corrente (E+F+G)
(43.377)
(33.067)
I.
Posizione finanziaria netta corrente (C+D+H)
15.575
14.967
J.
Crediti finanziari non correnti
2.383
-
K.
Debiti bancari non correnti
(61.094)
(34.936)
L.
Altre passività finanziarie non correnti
(11.129)
(2.517)
M.
Posizione finanziaria non corrente (J+K+L)
(69.840)
(37.453)
N.
Posizione finanziaria netta (I+M) ante effetto IFRS 16
(54.265)
(22.486)
O.
Effetto IFRS 16 – Lease
(27.655)
(25.722)
Debiti finanziari per leasing - quota corrente
(4.757)
(3.917)
Debiti finanziari per leasing - quota non corrente
(22.898)
(21.805)
P.
Posizione finanziaria netta (N+O con effetto IFRS 16)
(81.920)
(48.208)
L’indebitamento finanziario netto così come definito dai nuovi Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (si veda il Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021) è riportato nelle note esplicative al bilancio consolidato.
La Posizione Finanziaria Netta di Gruppo al 31 dicembre 2022, comprensiva dell’effetto IFRS 16, si attesta ad Euro 81,9 milioni, rispetto ad Euro 48,2 milioni al 31 dicembre 2021.
L’incremento della posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2022 rispetto al31 dicembre 2021 è stato principalmente determinato dalle acquisizioni realizzate nell’esercizio e che ha avuto ad oggetto il 20% del capitale di Fabbrica LLC, il 60% di Bluesteel S.r.l., il 65% di Budri S.r.l. e il 60% di Lamp Arredo S.r.l..
In totale – includendo il prezzo delle partecipazioni acquistate, la valorizzazione delle clausole di earn-out e di Put and Call, nonché l’indebitamento netto delle società entrate nel perimetro di consolidamento – l’incremento della posizione finanziaria netta legato alla crescita esterna è pari ad Euro 36 milioni. A tale ammontare si è sommato l’esborso per dividendi per un totale di Euro 8,5 milioni, di cui Euro 5,5 milioni erogati dalla Capogruppo ed Euro 3 milioni erogati da Fabbrica LLC ai propri soci di minoranza.
La Posizione Finanziaria Netta, al netto degli effetti dell’applicazione del principio contabile IFRS 16, si attesta al 31 dicembre 2022 ad Euro 54,3 milioni, in aumento di Euro 31,8 milioni rispetto a Euro 22,5 milioni registrati al 31 dicembre 2021.
Relazione finanziaria annuale 2022
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A fronte di tali esborsi, il Gruppo Somec ha generato nel corso dell’anno un flusso di cassa derivante dall’attività operativa ampiamente positivo e pari ad Euro 14 milioni (Euro 16,8 milioni nel 2021), oltre a ricorrere al finanziamento a medio-lungo termine sottoscritto in marzo con un pool costituito da tre primari istituti bancari italiani.
Di seguito si riporta il rendiconto finanziario consolidato riclassificato per gli esercizi 2022 e 2021.
Rendiconto finanziario consolidato riclassificato
In migliaia di Euro
31/12/2022
31/12/2021
Flussi di cassa dall’attività operativa
13.967
16.819
Flussi di cassa dall’attività di investimento
(13.681)
(5.032)
Free Cash Flow
286
11.787
Flussi di cassa dall’attività di finanziamento
5.204
(7.627)
Effetto delta cambi su disponibilità liquide
1.209
1.642
Flusso monetario del periodo
6.699
5.802
Disponibilità liquide all’inizio del periodo
47.645
41.843
Disponibilità liquide alla fine del periodo
54.344
47.645
Il flusso di cassa derivante dall’attività operativa, pari ad Euro 14 milioni, risulta in riduzione per Euro 2,8 milioni rispetto al dato al 31 dicembre 2021, principalmente per effetto della ripresa delle attività di refitting.
L’assorbimento di cassa per attività di investimento è stato pari a Euro 13,7 milioni e si riferisce principalmente alle attività di acquisizioni avvenute nel corso dell’esercizio.
Il flusso di cassa per attività di finanziamento, pari ad Euro 5,2 milioni, si riferisce principalmente all’accensione del nuovo finanziamento bancario in pool a medio-lungo termine, al netto del pagamento dei dividendi e della liquidità utilizzata per l’acquisizione delle quote di minoranza in Fabbrica LLC, e delle acquisizioni di Bluesteel S.r.l., Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l..
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Relazione finanziaria annuale 2022
Andamento della gestione della Capogruppo Somec S.p.A.
Analisi della situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Capogruppo Somec S.p.A.
La tabella seguente illustra il conto economico riclassificato dell’esercizio 2022 della Capogruppo Somec S.p.A. confrontato con il conto economico relativo all’esercizio 2021.
Conto economico riclassificato
In migliaia di Euro
2022
%
2021
%
Δ%
Ricavi da contratti con i clienti
81.918
96,3%
74.686
97,9%
9,7%
Altri ricavi e proventi
3.129
3,7%
1.619
2,1%
93,3%
Totale Ricavi
85.047
100,0%
76.305
100,0%
11,5%
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
(66.977)
-78,8%
(55.094)
-72,2%
21,6%
Costo del personale
(15.593)
-18,3%
(14.112)
-18,5%
10,5%
Costi Operativi
(82.570)
-97,1%
(69.206)
-90,7%
19,3%
Risultato Operativo Lordo (EBITDA)
2.477
2,9%
7.099
9,3%
-65,1%
Ammortamenti e svalutazioni
(2.703)
-3,2%
(2.984)
-3,9%
-9,4%
Risultato Operativo (EBIT)
(226)
-0,3%
4.115
5,4%
-105,5%
Proventi (oneri) finanziari
(3.945)
-4,6%
(78)
-0,1%
4.957,7%
Proventi (oneri) su partecipazioni
1.933
2,3%
3.727
4,9%
-48,1%
Risultato Ante Imposte (EBT)
(2.238)
-2,6%
7.764
10,2%
-128,8%
Imposte dell’esercizio
(554)
-0,7%
(1.504)
-2,00%
-63,2%
Tax rate
-24,8%
18,4%
Utile Netto
(2.792)
-3,3%
6.260
8,2%
-144,6%
Il valore dei ricavi totali raggiunge Euro 85 milioni nell’esercizio 2022, evidenziando un incremento del 11,5% rispetto al valore del 2021, confermando il pieno recupero dell’attività, in particolare del refitting.
L’EBITDA (o Risultato Operativo Lordo) si attesta ad Euro 2,5 milioni, con un EBITDA margin del 2,9% risulta in diminuzione di 6,4 punti percentuali rispetto ai valori dell’esercizio precedente.
In generale, la flessione anno su anno è da ricondursi all’aumento dei costi di produzione, con particolare riferimento ai prezzi di acquisto delle materie prime e dei costi energetici. Tale fenomeno inflattivo ha comportato la revisione della stima dei costi a vita intera delle commesse e della conseguente marginalità. A tale effetto si sommano i maggiori costi del personale (in crescita del 10,5% rispetto all’esercizio precedente) dovuti a nuove assunzioni e all’effetto dei costi del piano di incentivazione a medio-lungo termine, pari a Euro 0,9 milioni nel 2022 (Euro 0,3 milioni nel 2021).
Gli ammortamenti e svalutazioni, pari a Euro 2,7 milioni, risultano in diminuzione del 9,4% rispetto all’esercizio precedente, per il venir meno di accontamenti significativi per rischi ed oneri avvenuti nell’esercizio 2021 per Euro 0,8 milioni.
L’EBIT (o Risultato operativo) ammonta a Euro -0,2 milioni, rispetto al dato positivo di Euro 4,1 milioni dell’esercizio precedente, riduzione imputabile alle motivazioni già illustrate in riferimento all’EBITDA.
Il saldo della voce relativa a proventi e oneri finanziari, negativo per Euro -3,9 milioni nel 2022 contro Euro -0,1 milioni dell’esercizio 2021, risente di significative svalutazioni da impairment test sul valore delle partecipazioni pari a Euro 4,5 milioni (Euro 1,5 milioni nel 2021), oltre all’incremento degli interessi passivi riconducibili ad un aumento dell’indebitamento.
Tale incremento è stato comunque mitigato dall’esistenza di coperture finanziarie sui finanziamenti a medio-lungo termine. A tali effetti si somma quello positivo degli utili su cambi pari ad Euro 1,3 milioni (Euro 0,9 milioni nell’esercizio 2021).
Relazione finanziaria annuale 2022
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Il saldo della voce relativa a proventi e oneri su partecipazioni diminuisce per effetto di minori dividendi percepiti rispetto all’esercizio 2021, incassati esclusivamente dalla controllata Navaltech per Euro 1,9 milioni.
Il risultato netto 2022, pari a Euro -2,8 milioni, risulta fortemente in decremento rispetto al dato dell’esercizio precedente (pari a Euro 6,3 milioni) per effetto del saldo della voce relativa a proventi e oneri finanziari.
La situazione patrimoniale riclassificata al 31 dicembre 2022, confrontata con lo stato patrimoniale riclassificato al 31 dicembre 2021 è la seguente:
Situazione patrimoniale riclassificata
In migliaia di Euro
31/12/2022
31/12/2021
Immobilizzazioni immateriali
100
46
Immobilizzazioni materiali
1.126
1.308
Attività per diritti d’uso
9.860
10.919
Partecipazioni in società controllate e collegate
40.404
40.609
Attività finanziarie non correnti
36.664
17.746
Altre attività e passività non correnti
(600)
569
Benefici ai dipendenti
(364)
(443)
Capitale immobilizzato netto
87.190
70.754
Crediti commerciali
24.342
18.078
Rimanenze di magazzino e acconti
8.950
4.084
Lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti
18.178
15.422
Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti
(4.205)
(1.828)
Debiti commerciali
(30.063)
(22.168)
Fondi per rischi e oneri diversi
(351)
(1.035)
Altre attività e passività correnti
1.129
(641)
Capitale di esercizio netto
17.980
11.912
Capitale investito netto
105.170
82.666
Patrimonio netto
(30.513)
(35.868)
Posizione finanziaria netta
(74.657)
(46.798)
Fonti di finanziamento
(105.170)
(82.666)
L’incremento significativo del capitale immobilizzato netto riflette principalmente l’esborso finanziario legato all’acquisizione diretta di Bluesteel S.r.l., nonché l’erogazione dei finanziamenti in favore della controllata 3.0 Partners USA Inc. per l’acquisizione dell’ulteriore 20% di Fabbrica LLC, nonché in favore di Mestieri S.r.l. in relazione alle operazioni di acquisizione delle società Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l. avvenute nel corso del 2022.
Il capitale di esercizio netto subisce un incremento di Euro 6,1 milioni dovuto principalmente alle rimanenze di magazzino che, per effetto della spinta inflazionistica e delle attività di refitting legate ai primi mesi dell’anno 2023, hanno subito un aumento di Euro 4,9 milioni. Le variazioni, intervenute nel periodo, dei crediti e debiti commerciali, si controbilanciano, così come le variazioni delle attività e delle passività legate ai lavori in corso su ordinazione.
Il decremento del patrimonio netto riflette la scelta di distribuzione di dividendi nel corso del 2022, pari ad Euro 5,5 milioni e il contributo negativo apportato dal risultato dell’esercizio.
La tabella seguente dettaglia la composizione della posizione finanziaria netta.
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Relazione finanziaria annuale 2022
In migliaia di Euro
31/12/2022
31/12/2021
A.
Cassa
1
1
B.
Conti correnti e depositi postali
7.452
8.746
C.
Liquidità (A+B)
7.453
8.747
D.
Crediti finanziari correnti
3.506
1.340
E.
Debiti bancari correnti
(18.256)
(9.877)
F.
Parte corrente dell’indebitamento non corrente
(10.975)
(11.694)
G.
Altre passività finanziarie correnti
29
(1.565)
H.
Posizione finanziaria corrente (E+F+G)
(29.202)
(23.136)
I.
Posizione finanziaria netta corrente (C+D+H)
(18.243)
(13.049)
J.
Crediti finanziari non correnti
2.000
-
K.
Debiti bancari non correnti
(48.996)
(23.071)
L.
Altre passività finanziarie non correnti
-
(164)
M.
Posizione finanziaria non corrente (J+K+L)
(46.996)
(23.235)
N.
Posizione finanziaria netta (I+M) ante effetto IFRS 16
(65.240)
(36.284)
O.
Effetto IFRS 16 – Lease
(9.417)
(10.514)
Debiti finanziari per leasing - quota corrente
(1.505)
(1.573)
Debiti finanziari per leasing - quota non corrente
(7.912)
(8.941)
P.
Posizione finanziaria netta (N+O con effetto IFRS 16)
(74.657)
(46.798)
La posizione finanziaria netta risulta in peggioramento di Euro 27,8 milioni rispetto al 31 dicembre 2021, evidenziando un’esposizione maggiore verso il sistema bancario dovuta alla sottoscrizione, nel primo trimestre 2022, di un contratto di finanziamento a medio-lungo termine con un pool di primari istituti bancari italiani, destinato al sostegno dei progetti di internazionalizzazione e a rifinanziare l’indebitamento bancario a medio-lungo termine esistente.
La variazione delle disponibilità liquide fra il 31 dicembre 2022 e il 31 dicembre 2021 è rappresentata nel seguente prospetto:
Disponibile liquide al 31/12/2021
8.747
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)
(3.469)
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)
(22.422)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)
24.597
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)
1.294
Disponibile liquide al 31/12/2022
7.453
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 27
Attività di Ricerca e Sviluppo
Il Gruppo, da sempre propositivo nei confronti dei clienti, realizza e offre soluzioni innovative sempre al passo con le evoluzioni del mercato. Il costante aggiornamento dei prodotti e dei processi costituisce quindi uno dei valori fondamentali per il Gruppo che, nel tempo, ha permesso di essere competitivo a livello globale.
Gli obiettivi perseguiti dal dipartimento ricerca e sviluppo vertono su tematiche quali efficienza energetica, riduzione dell’impatto ambientale e riduzione dei costi di esercizio.
Come prova tangibile dell’impegno verso l’integrazione di aspetti di sostenibilità nel modello di business, l’operato del management viene rendicontato internamente attraverso una serie di informative di carattere ESG (Environmental, Social and Governance), che danno conto delle performance di sostenibilità correlate alle attività del Gruppo.
Il comparto R&D è costantemente impegnato nella creazione di soluzioni innovative che possano dare un contributo tangibile.
Somec è ben consapevole del contesto in cui operano gli stabilimenti delle aziende che sono parte del Gruppo, e condivide la sensibilità verso il tema dei cambiamenti climatici; per la gestione degli aspetti ambientali il Gruppo Somec – la cui Capogruppo è certificata ISO 14001 – fa affidamento su un coordinamento in divenire fra le sue controllate: la forte espansione di perimetro derivante dal perseguimento di una strategia di crescita per acquisizione che conta in maniera decisa sul presidio dei settori di riferimento, fa sì che ad oggi le aziende del Gruppo contino su prassi e procedure eterogenee.
Nel 2022 la Capogruppo ha ottenuto la certificazione ISO 45001 sulla sicurezza, mentre la controllata Gico S.p.A. ha ottenuto la certificazione SASO (Saudi Arabian Standards Organization), simbolo di conformità delle merci agli standard del Paese e alle sue normative di sicurezza.
Nell’ambito della valorizzazione del capitale umano, il Gruppo ha intrapreso azioni a tutela dei lavoratori più “deboli”, attraverso il riconoscimento di un’aspettativa aggiuntiva retribuita al 30% nei casi di gravi patologie e l’istituzione della Banca Ore Solidale, la facilitazione del lavoro femminile attraverso l’incentivo alla parità genitoriale e un bando per l’assegnazione di due borse di studio a figli dei dipendenti per merito, tese a favorire l’“ascensore sociale”.
È stata altresì rafforzata la politica di incentivi legati a obiettivi di redditività, produttività e qualità con un maggior coinvolgimento dei lavoratori attraverso l’istituzione dell’“INDITEX”, un premio convertibile in Welfare, e alla regolamentazione condivisa della gestione dell’orario plurisettimanale per sopperire a flessi e picchi produttivi.
Il Gruppo ha continuato il progetto di collaborazione con GYMHUB SRL, Spin-off universitario nato nel 2016 nel dipartimento di Medicina dell’Università di Padova, con l’obiettivo di offrire servizi legati al benessere della persona, con progetti attinenti alla sfera della salute e della sicurezza dei lavoratori. Il progetto formativo è incentrato sullo studio e sulla pratica di esercizi specifici di tipo preventivo e compensativo per ridurre il rischio di patologie o disturbi muscolo-scheletrici del rachide, della spalla e degli arti superiori nei lavoratori.
Infine, non si segnalano incidenti in itinere – dove il trasporto è stato organizzato dalle aziende del Gruppo e gli spostamenti sono avvenuti entro l’orario di lavoro – né decessi. Per i lavoratori che non sono dipendenti non si è altresì verificato alcun infortunio grave. Non si sono registrati casi di malattie professionali, i rischi legati ai quali sono individuati da apposite procedure di risk assessment che identificano nella ripetitività delle mansioni, nell’esposizione al rumore e nelle vibrazioni di alcuni processi produttivi quelli maggiormente ricorrenti.
pagina 28
Relazione finanziaria annuale 2022
Risorse Umane
Al 31 dicembre 2022 il Gruppo impiega n. 927 dipendenti, tra componenti dei team di project management, marketing e sales (circa 14%), staff in generale (circa 16%), ricerca e sviluppo, ingegneria (circa 13%) e produzione (circa 57%). La crescita dell’organico medio, rispetto al dato al 31 dicembre 2021, è di 155 persone che corrisponde a una crescita del 20%, principalmente per effetto delle acquisizioni avvenute nel corso del 2022.
Controllo della Società
Alla data del 31 dicembre 2022, la società Venezia S.p.A. controlla direttamente il capitale di Somec S.p.A. in misura pari al 74,86%, per numero di azioni pari a 5.165.300. Venezia S.p.A. è una holding di partecipazioni indirettamente posseduta da Oscar Marchetto (81,3%), Giancarlo Corazza (8,7%) e Alessandro Zanchetta (10,0%).
Alla data di chiusura della presente relazione si segnala che, oltre a quanto posseduto indirettamente tramite Venezia S.p.A., Oscar Marchetto detiene una partecipazione diretta pari a 0,39%, Giancarlo Corazza – tramite Gicotech S.r.l. di cui è Amministratore e socio unico – detiene una partecipazione diretta pari a 0,07%, Alessandro Zanchetta – tramite Ellecigi S.r.l. di cui è Amministratore e socio unico – detiene una partecipazione diretta pari a 0,07%.
Si segnala inoltre che, alla data di chiusura del bilancio consolidato, la società Capogruppo Somec S.p.A. detiene n. 22.900 azioni proprie, pari allo 0,33% del capitale sociale, a seguito del programma di acquisto di azioni proprie avviato alla fine dell’esercizio 2021 e proseguito nel corso dell’esercizio 2022.
Il residuo 24,28% è detenuto dal mercato, per numero azioni 1.675.065 su un totale din. 6.900.000 azione ordinarie del Gruppo Somec.
Rapporti con imprese collegate, controllanti e sottoposte al controllo delle controllanti
Nel corso del periodo il Gruppo Somec ha intrattenuto rapporti di natura commerciale e finanziaria con imprese controllanti e sottoposte al controllo delle controllanti. Le operazioni compiute con le stesse sono sostanzialmente relative alla prestazione di servizi, ai canoni di locazione degli immobili e alla provvista di mezzi finanziari. Esse si riferiscono all’ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che sono o sarebbero applicate fra due parti indipendenti. Per il dettaglio dell’esposizione creditoria/debitoria al 31 dicembre 2022 e dei proventi ed oneri maturati con parti correlate nel corso dell’esercizio 2022 si rinvia ad apposita sezione nella nota al bilancio consolidato.
Azioni proprie
Somec S.p.A. ha dato avvio ad una serie di programmi di acquisto di azioni proprie sulla base delle delibere autorizzative approvate dall’Assemblea degli Azionisti del 29 aprile 2021 e del 29 aprile 2022. Tali programmi hanno l’obiettivo di consentire a Somec S.p.A. di: (i) disporre di azioni proprie da destinare a servizio del piano di incentivazione variabile a lungo termine, riservato ad alcune delle risorse strategiche del Gruppo; (ii) disporre di un “magazzino titoli” da utilizzare a servizio di eventuali operazioni straordinarie e/o l’eventuale impiego delle azioni come corrispettivo in operazioni straordinarie con altri soggetti, nell’ambito di operazioni di interesse per la Capogruppo.
Nell’ambito di tali programmi e al netto delle assegnazioni effettuate a servizio del piano di incentivazione, alla data del 31 dicembre 2022 Somec S.p.A. detiene complessivamenten. 22.900 azioni proprie, pari allo 0,33% del capitale sociale, per un controvalore residuo complessivo pari ad Euro 727 migliaia.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 29
Andamento del titolo Somec quotato al Mercato Euronext Milan di Borsa Italiana S.p.A.
Capitale Sociale:Euro 6.900.000,00
Numero azioni:6.900.000
Azioni proprie:22.900
ISIN:IT0005329815
Mercato:Euronext Milan
Ticker:EXM: SOM
Bloomberg:SOM:IM
Lotto minimo:1
Specialist:Intermonte SIM S.p.A.
Performance
2022
2021
Prezzo al 31/12 (Euro)
32,5
37,7
Capitalizzazione (Euro)
224.250.000
260.130.000
Performance annua
-13,8%
+111,2%
Dividendo pagato
0,8
0,0
Performance assoluta
-11,7%
+111,2%
Prezzo medio giornaliero (Euro)
30,10
26,99
Volumi medi giornalieri
2.301
5.619
Controvalore medio giornaliero (Euro)
69.180
151.650
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
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2022-02-03
2022-03-03
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2022-07-03
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2022-09-03
2022-10-03
2022-11-03
2022-12-03
Volumi
Somec
FTSE Italia All Share (ribasato)
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Relazione finanziaria annuale 2022
Operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
Principali rischi e incertezze
Nell’ambito delle proprie attività industriali, il Gruppo è esposto a rischi e incertezze, derivanti da fattori esogeni connessi al contesto macroeconomico e geopolitico generale, nonché a rischi derivanti da scelte strategiche e gestionali relative ai settori specifici in cui opera. In tale contesto il Gruppo, soprattutto attraverso il Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi basato su un approccio risk based, svolge in maniera sistematica una accurata attività di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei rischi aziendali, i cui risultati vengono portati sistematicamente all’attenzione del Consiglio di Amministrazione e dei competenti organi endo-consiliari. I principali rischi identificati dal Gruppo sono riportati di seguito.
Rischi operativi
Rischi connessi alla situazione geopolitica mondiale
Nel corso del 2022 le tensioni geopolitiche mondiali alimentate dal conflitto Russo-Ucraino hanno determinato uno scenario complesso e imprevedibile caratterizzato da fenomeni inflattivi e da dinamiche speculative, con particolare impatto sui prezzi dell’energia e delle materie prime, così come sulla continuità nelle forniture. Per la prima volta la disponibilità stessa delle risorse è stata messa a rischio rendendo difficili qualsiasi attività di pianificazione e di ottimizzazione della filiera produttiva, con relativo impatto sui costi ed efficienze. Tale drammatico scenario si innesta in una situazione già resa difficile dalla pandemia, fenomeno tuttavia in rallentamento, ampliandone gli aspetti di volatilità e tensione sistemica. Sebbene il Gruppo non abbia interessi commerciali diretti o indiretti nelle aree interessate dal conflitto e il suo modello di business non sia particolarmente energivoro o esposto ai fenomeni inflattivi, va comunque considerato che il perdurare di tale situazione lo ha reso inevitabilmente più esposto a tali rischi e soggetto alle dinamiche ormai globali sugli approvvigionamenti, con conseguenti impatti su attività operative o pressioni sui margini.
L’impatto di tali rischi è mitigato tuttavia da una struttura organizzativa molto efficiente e dall’ampia visibilità concessa dal backlog che costituisce un indubbio vantaggio in termini di potenziale pianificazione.
Rischi connessi alla mancata assegnazione di progetti, cancellazioni e al conseguente effetto sui dati di backlog e backlog in opzione
Tale rischio fa riferimento alla eventualità di una mancata acquisizione di ulteriori nuove commesse o alla cancellazione e/o differimento degli ordini esistenti.
Sebbene il Gruppo sia esposto a tale rischio, connaturato al settore ed enfatizzato dalle attuali emergenze geopolitiche, opera comunque all’interno di un modello di tipo “Business to Business”, pertanto estremamente strutturato e organizzato, basato su un backlog pluriennale, composto da progetti per i quali i clienti hanno già provveduto alla relativa copertura finanziaria, vista l’esigenza di attenta pianificazione delle attività connaturata a questo settore industriale.
Il comparto navale, in linea teorica più esposto a tale rischio, non ha fatto registrare alcun elemento di preoccupazione, vedendo anzi la conferma di tutte le commesse in corso confortate dai positivi segnali di ripartenza del resiliente settore crocieristico. Relativamente all’assenza di concentrazione della clientela, si segnala che in tale comparto nessun operatore ha un peso superiore al 14,1%, limitando fortemente l’esposizione del Gruppo a tale rischio.
Per quanto riguarda il Backlog in opzione, le lettere di intenti in essere esercitabili dai clienti, i contratti con efficacia soggetta a condizioni, nonché le negoziazioni delle commesse in corso potrebbero non condurre all’acquisizione di nuove commesse; tuttavia, le implicazioni avrebbero effetto su un orizzonte temporale differito di diversi anni.
L’impatto di tale rischio è ulteriormente mitigato dalla strategia di diversificazione attuata dal Gruppo negli ultimi anni attraverso l’espansione del proprio business, sia in maniera organica che attraverso acquisizioni in nuovi mercati, aree geografiche, prodotti e servizi. Il settore civile della
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pagina 31
divisione Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e civili, ad esempio, è meno esposto a tali rischi sia per settore merceologico, la cui domanda, spinta dal massiccio piano di investimenti connesso ai temi di sostenibilità ambientale e climate change, si è dimostrata finora poco sensibile agli effetti della pandemia ed è comunque caratterizzata da progetti di durata inferiore e frequenza maggiore, sia per l’estrema frammentazione della clientela.
Rischio da Cyber Security
Il crescente utilizzo dei sistemi informatici e la diffusione dei processi di digitalizzazione aumentano l’esposizione del Gruppo a tale tipo di rischio le cui conseguenze potrebbero determinare perdita di dati, interruzioni delle attività o violazione della privacy.
Benché non particolarmente esposto a tale rischio, il Gruppo è comunque impegnato in una continua attività di rafforzamento dei sistemi di protezione e procedure, formazione del personale e potenziamento delle infrastrutture IT con presidi dedicati.
Rischi legati ai cambiamenti climatici
Il Gruppo si impegna nel garantire una transizione verso una gestione del business a minor impatto ambientale, cercando di ridurre la generazione di emissioni di gas ad effetto serra. Parte integrante di questo percorso è la determinazione dei rischi di transizione (tra cui l’aumento dei costi energetici) e fisici che potrebbero avere un impatto sui processi aziendali, in particolare quelli produttivi.
Gli asset aziendali possono, inoltre, essere interessati da eventi naturali (allagamenti, siccità, incendi ed altro) generati dagli effetti dei cambiamenti climatici.
Il Gruppo persegue una strategia industriale orientata all’efficientamento continuo dei propri processi produttivi e dei prodotti venduti al fine di ridurre i consumi energetici e le emissioni in atmosfera, grazie anche al suo posizionamento che lo rende partner di eccellenza per i principali player nordamericani per la ricerca, sviluppo e realizzazione di soluzioni innovative a ridotto impatto ambientale e funzionali al contrasto del cambiamento climatico.
Il Gruppo dispone di specifiche coperture assicurative al fine di garantire possibili conseguenze derivanti da eventi climatici e naturali disastrosi.
Per mitigare tali rischi il Gruppo è impegnato a integrare nel proprio piano industriale e negli strumenti di incentive tematiche di sostenibilità, monitorando gli elementi rilevanti attraverso analisi di scenario.
Rischi finanziari
Il Gruppo è esposto a rischi finanziari dove il rischio prevalente, a seguito della significativa crescita del business nel settore civile negli Stati Uniti, risulta essere il rischio per operazioni in valuta. In relazione all’indebitamento finanziario è altresì presente un rischio attinente alle fluttuazioni dei tassi di interesse, anche in relazione all’attuale trend di crescita dei tassi, mentre il rischio di liquidità risulta assai contenuto. Non si evidenziano significativi rischi di credito in quanto le controparti finanziarie sono rappresentate da primaria clientela considerata solvibile dal mercato. Si attesta che nella scelta delle operazioni di finanziamento e di investimento il Gruppo ha adottato criteri di prudenza e di rischio limitato e che non sono state poste in essere operazioni di tipo speculativo.
Di seguito si espongono le principali tipologie di rischio finanziario, con i relativi commenti sul grado di significatività di esposizione alle varie categorie di rischio.
Rischio connesso alla fluttuazione dei tassi di cambio
Il Gruppo è esposto al rischio valutario in relazione all’operatività delle controllate statunitensi che operano in dollari USA. Al momento il Gruppo, pur monitorando attentamente tale rischio, non ha ritenuto di porre in essere alcuna specifica politica di gestione e contenimento, in quanto tale rischio è prevalentemente traslativo, ossia determinato dal solo effetto della conversione in Euro delle attività e passività delle controllate americane.
Rischio di tasso d’interesse
La gestione del rischio di tasso d’interesse ha l’obiettivo di assicurare una struttura dell’indebitamento bilanciata, minimizzando nel tempo il costo della provvista. Il Gruppo è esposto al rischio che possano verificarsi oscillazioni significative dei tassi di interesse e che le politiche adottate per neutralizzare tali oscillazioni si rivelino insufficienti. Le oscillazioni dei tassi di
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interesse influiscono sul valore di mercato delle attività e passività finanziarie dell’impresa e sul livello degli oneri finanziari netti, essendo alcuni dei finanziamenti sottoscritti dal Gruppo a tassi variabili. La Capogruppo ha contratto dei finanziamenti a medio-lungo termine con un tasso variabile legato all’andamento dell’Euribor sui quali ha posto operazioni di copertura che mitigano il rischio di oscillazione dei tassi. I dettagli relativi ai finanziamenti in essere e alle operazioni sui derivati sono riportati nella nota integrativa al bilancio.
Rischio di credito
Si definisce rischio di credito la probabile perdita finanziaria generata dall’inadempimento da parte di terzi di una obbligazione di pagamento nei confronti del Gruppo. Sebbene il Gruppo non sia particolarmente esposto al rischio che i propri clienti possano ritardare o non adempiere ai propri obblighi di pagamento, nei termini e nelle modalità convenute in virtù delle tipologie di contratto o delle caratteristiche delle prassi commerciali, non si può escludere che le conseguenze dell’attuale crisi geopolitica possano indirettamente avere impatto sul suo portafoglio clienti a causa dei fenomeni inflattivi o di continuità delle forniture. Ai fini commerciali inoltre vengono comunque adottate politiche volte ad assicurare la solvibilità dei propri clienti e limitare l’esposizione al rischio di credito nei confronti di un singolo cliente, mediante attività che prevedono la valutazione del committente ed il suo monitoraggio. Periodicamente tutti i crediti vengono sottoposti ad una valutazione analitica per singolo cliente, procedendo alla svalutazione nei casi in cui si prospetti un’eventuale perdita di valore.
Rischio di liquidità
Si definisce rischio di liquidità il rischio che il Gruppo incontri delle difficoltà a reperire i fondi necessari per soddisfare gli obblighi connessi con le passività finanziarie. Una gestione prudente del rischio di liquidità viene perseguita monitorando i flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità del Gruppo, con l’obiettivo di garantire una valida gestione delle risorse finanziarie, attraverso un’opportuna gestione delle eventuali eccedenze di liquidità o liquidabili e la sottoscrizione di idonee linee di credito.
Principali incertezze
Alla data di redazione del presente documento, il conflitto tra Russia e Ucraina determina uno scenario caratterizzato ancora da volatilità e imprevedibilità. La situazione geopolitica invece si conferma come un forte impedimento alla ripresa dell’economia mondiale nella sua globalità e le conseguenze in termini inflattivi e di continuità delle forniture al momento rimangono non identificabili.
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Prospetto di raccordo del risultato dell’esercizio e del patrimonio netto della Capogruppo con quelli consolidati
Il prospetto di raccordo tra il patrimonio netto ed il risultato d’esercizio della Capogruppo Somec S.p.A. e il patrimonio netto ed il risultato d’esercizio consolidati è riportato di seguito:
In migliaia di Euro
Patrimonio netto 31.12.2022
Risultato d’esercizio 2022
Patrimonio netto 31.12.2021
Risultato d’esercizio 2021
Patrimonio netto e risultato della Capogruppo
30.513
(2.791)
35.868
6.260
Quota del patrimonio netto e del risultato netto delle controllate consolidate, al netto del valore di carico delle relative partecipazioni
(17.884)
7.035
(17.055)
3.737
Rettifiche effettuate in sede di consolidamento per:
- differenza tra prezzo di acquisto e corrispondente patrimonio netto contabile
18.509
(4.266)
27.587
2.315
- dividendi da società consolidate
-
(1.933)
-
(3.765)
- differenze di traduzione
466
-
753
-
Altre rettifiche
389
203
115
(101)
Patrimonio netto e risultato di competenza del Gruppo
31.993
(1.752)
47.268
8.446
Interessi di terzi
4.817
1.295
10.066
2.332
Totale patrimonio netto e risultato consolidato
36.810
(457)
57.334
10.778
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Evoluzione prevedibile della gestione
I primi mesi del 2023 sono stati caratterizzati dal protrarsi del conflitto in Ucraina e delle tensioni geopolitiche internazionali che ne derivano, dall’approccio restrittivo delle banche centrali alla politica monetaria e – da ultimo – dall’instabilità causata dai fallimenti bancari rapidamente succedutisi a partire da marzo.
Pur considerando questo quadro macroeconomico fortemente incerto, il Management di Somec prevede un esercizio 2023 all’insegna della crescita, favorito dalle buone prospettive dei settori in cui opera il Gruppo, dalla solidità del portafoglio ordini, dal lento ma costante decremento dei prezzi delle materie prime, nonché dall’azione manageriale orientata al recupero di marginalità.
In particolare:
•la divisione Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili si concentrerà sulla produttività, dunque sulla redditività, delle commesse in essere e in portafoglio. Punterà inoltre sulle commesse di refitting navale – sia nuove, sia già contrattualizzate a fine 2022 - quale leva di generazione di valore, nonché sulla rinegoziazione del soft backlog, i cui effetti positivi emergeranno tuttavia nel medio termine;
•la divisione Sistemi e prodotti di cucine professionali osserverà la propria marginalità normalizzarsi anche grazie alla revisione dei listini;
•la divisione Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati beneficerà del consolidamento per dodici mesi di tutte le realtà acquisite, compresa Gino Ceolin S.r.l. a partire da gennaio 2023, nonché delle sinergie commerciali che sono il motore propulsivo e la ragione fondante del progetto.
Alla luce di quanto sopra e per la prima volta in assoluto, in segno di considerazione ed impegno nei confronti degli investitori, il Management di Somec rende note le proprie previsioni reddituali e finanziarie (c.d. guidance) per l’esercizio in corso, attendendosi in dettaglio:
•ricavi non inferiori a Euro 360 milioni, con la divisione Mestieri vista approssimarsi ad Euro 100 milioni di fatturato a soli due anni dal varo del progetto;
•un EBITDA non inferiore a Euro 30 milioni, tale da prefigurare una redditività operativa in termini di margine EBITDA superiore all’8%;
•una Posizione Finanziaria Netta ante-IFRS16 inferiore a Euro 40 milioni;
•il ritorno al pagamento del dividendo a valere sugli utili dell’esercizio 2023.
Il miglioramento prospettato dalle guidance - che pur rispondono a un generale criterio di prudenza - affonda le radici nel solido backlog in essere e nelle scelte strategiche adottate da Somec già a partire dal 2021, con la diversificazione e la riorganizzazione del business nelle nuove divisioni, la spinta sulle acquisizioni e l’attenzione ai costi.
In tema di crescita esterna, parallelamente al consolidamento delle società neoacquisite, nel 2023 proseguirà il continuo monitoraggio dei potenziali target di acquisizione, in particolare a beneficio della divisione Mestieri, che si prevede apporteranno nuovo business già dall’esercizio 2024.
Ciò avverrà nel contesto di disciplinata gestione della leva finanziaria che da sempre caratterizza Somec e la sua strategia di espansione.
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Approvazione del bilancio e proposta di destinazione del risultato d’esercizio
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’Assemblea ordinaria degli Azionisti di portare a nuovo la perdita di esercizio registrata da Somec S.p.A., pari a Euro 2.791.479.
Si segnala inoltre che la Società si avvarrà del maggior termine di 180 giorni ai sensi dell’art. 2364 del Codice Civile comma 2 per l’approvazione del bilancio d’esercizio, sia in considerazione del fatto di essere tenuta alla redazione del bilancio consolidato di Gruppo, sia in ragione del rinnovo del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale.
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Schemi di bilancio
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SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA20.893 14.135 59.517 47.681 27.387 25.544 351 213 2.616 323 4.024 3.788 114.788 91.684 53.498 36.085 84.152 75.860 18.417 10.224 4.166 4.272 4.608 389 54.344 47.645 219.185 174.475 333.973 266.159 6.900 6.900 18.173 18.173 1.380 1.380 5.540 20.815 31.993 47.268 4.817 10.066 36.810 57.334 61.094 34.936 34.026 24.322 669 - 1.322 1.283 5.130 4.256 8.493 6.790 110.734 71.587 79.324 53.427 13.084 9.653 43.215 35.224 42.638 31.005 5.497 5.979 2.671 1.950 186.429 137.238 297.163 208.825 333.973 266.159
In migliaia di Euro
Nota
31/12/2022
31/12/2021
ATTIVO
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
1
Attività immateriali
2
Attività per diritti d’uso
4
Partecipazioni in società collegate
5
Attività finanziarie non correnti
6
Imposte differite attive
7
Totale attività non correnti
Attività correnti
Rimanenze e attività contrattuali
8
Crediti commerciali
9
Altri crediti
10
Crediti per imposte
11
Altre attività finanziarie correnti
12
Disponibilità liquide
13
Totale attività correnti
TOTALE ATTIVO
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
Patrimonio netto di Gruppo
Capitale sociale
14
Riserva sovrapprezzo
14
Riserva legale
14
Altre riserve e utili a nuovo
14
Totale patrimonio netto di Gruppo
Patrimonio di terzi
14
Totale patrimonio netto consolidato
Passività non correnti
Prestiti e finanziamenti
15
Altre passività finanziarie non correnti
16
Altre passività non correnti
Fondi rischi e oneri
17
Passività nette per benefici definiti ai dipendenti
18
Imposte differite passive
7
Totale passività non correnti
Passività correnti
Debiti commerciali
19
Altre passività correnti
20
Passività per lavori in corso su ordinazione ed
anticipi da clienti
21
Prestiti e finanziamenti
15
Altre passività finanziarie correnti
16
Debiti per imposte
22
Passività correnti
Totale passività
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
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CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO325.616 250.550 3.228 7.930 328.844 258.480 2.891 7.122 790 5.486 457 203 87 82 937 11.285 10.778 1.295 2.332 8.446 1,23 1,23 929 2.006 3.061 271 3.990 2.277 442 442 4.432 2.238 3.975 13.016 2.190 9.436 1.785 3.580
In migliaia di Euro
Nota
2022
2021
Ricavi da contratti con i clienti
23
Altri ricavi
24
Ricavi
Materie prime e materiali di consumo
(146.009 )
(106.062 )
Costi per benefici ai dipendenti
25
(55.834 )
(46.597 )
Ammortamenti e svalutazioni
26
(20.345 )
(15.920 )
Altri costi operativi
27
(103.765 )
(82.779 )
Risultato operativo
Oneri finanziari
28
(3.288 )
(1.608 )
Proventi finanziari
28
Altri proventi (e oneri)
29
Quota di pertinenza del risultato di società collegate
30
Utile/(perdita) ante imposte
Imposte sul reddito
31
(1.394 )
(507 )
Utile/(perdita) del periodo
(457 )
Interessi di minoranza
14
Utile/(perdita) di Gruppo
14
(1.752 )
Utile/(perdita) base per azione (in Euro)
32
(0,25 )
Utile/(perdita) diluito per azione (in Euro)
32
(0,25 )
Altre componenti di conto economico complessivo che potranno essere successivamente riclassificate nell’utile/perdita del periodo (al netto delle imposte):
Differenze di conversione di bilanci esteri
14
Utile/(perdita) netta su cash flow hedges
14
Totale altre componenti di conto economico complessivo che potranno essere successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) del periodo al netto delle imposte
14
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) del periodo (al netto delle imposte):
Utile/(perdita) da rivalutazione su piani a benefici definiti
14
(39 )
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) del periodo al netto delle imposte
14
(39 )
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto delle imposte
14
Totale utile/(perdita) complessiva al netto delle imposte
Attribuibili a:
Azionisti della Capogruppo
Azionisti di minoranza
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RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO10.778 1.394 507 15.864 14.287 - 719 - 3.263 1.599 12 812 813 542 297 4.121 1.238 19.757 9.487 5.000 - 13.967 16.819 63 - 52 47 - - 52.300 11.900 10.364 5.945 - 5.204 5.490 4.160 47.645 41.843 1.209 1.642 54.344 47.645
In migliaia di Euro
Nota
31/12/2022
31/12/2021
Risultato d’esercizio
(457 )
Rettifiche per raccordare l’utile ai flussi di cassa generati
dalla gestione operativa:
Imposte sul reddito
31
Ammortamenti
26
Contributi pubblici
24
(3.068 )
Variazione piani a benefici definiti
14-18
(183 )
(163 )
Rimisurazione delle passività finanziarie (put option)
28
(590 )
(5.168 )
Svalutazioni per impairment
3-26
Oneri finanziari
28
Proventi finanziari
28
(176 )
(309 )
Variazione nette di cambio
(1.220 )
(211 )
Quote di pertinenza del risultato di esercizio di società collegate
5-30
(87 )
(82 )
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività
(28 )
Variazione netta fondi rischi e oneri
17
Costi per pagamenti basati su azioni
14-25
Variazione delle attività e passività operative:
-
Decremento/(Incremento) delle rimanenze e delle attività contrattuali
8
(13.175 )
(128 )
Incremento/(Decremento) passività per lavori in corso su ordinazione
ed anticipi da clienti
21
Decremento/(Incremento) dei crediti commerciali
9
(5.014 )
(10.340 )
Decremento/(Incremento) degli altri crediti
10
(5.858 )
(1.257 )
Incremento/(Decremento) dei debiti commerciali
19
Decremento/(Incremento) delle altre attività e passività correnti
(586 )
Pagamento imposte sul reddito
(2.030 )
(4.133 )
(Utilizzo fondi)
17
(821 )
Interessi incassati/(pagati)
(2.280 )
(2.340 )
Flussi generati (assorbiti) dall’attività operativa (A)
Attività di investimento:
Investimenti in immobili, impianti e macchinari
(1.050 )
(1.157 )
Investimenti in attività immateriali
(1.905 )
(1.323 )
Investimenti in partecipazioni in imprese collegate
5
(51 )
Variazione attività finanziarie correnti e non correnti
6-12
(99 )
Prezzo di realizzo di immobili, impianti e macchinari
Pagamento debiti per acquisto partecipazioni
16
(1.663 )
(2.563 )
Pagamento di un debito per conguaglio prezzo relativo ad
un’aggregazione aziendale
16
(400 )
Acquisizione di società controllate al netto della liquidità acquisita
(8.664 )
Flusso finanziario dell’attività di investimento (B)
(13.681 )
(5.032 )
Gestione finanziaria:
Erogazione finanziamenti
15
(Rimborso finanziamenti)
15
(29.406 )
(19.875 )
Pagamenti di passività per leasing
16
(5.211 )
(4.539 )
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche
15
Acquisto azioni proprie
14
(128 )
(599 )
Dividendi pagati agli azionisti della Capogruppo
14
(5.507 )
Dividendi pagati agli azionisti di minoranza
14
(2.959 )
(374 )
Acquisto quote minoranza in controllate
14
(14.249 )
(85 )
Flusso finanziario dell’attività di finanziamento (C)
(7.627 )
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A+B+C)
DISPONIBILITÀ MONETARIE NETTE ALL’INIZIO DEL PERIODO
13
Effetto netto derivante dalla differenza di conversione
DISPONIBILITÀ MONETARIE NETTE ALLA FINE DEL PERIODO
13
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Relazione finanziaria annuale 2022
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 20226.900 18.173 1.380 12.369 8.446 47.268 7.734 2.332 10.066 57.334 8.446 - 2.332 - - 542 542 542 34 34 34 415 415 27 27 442 466 466 463 463 929 3.030 3.030 3.030 1.295 1.295 6.900 18.173 1.380 7.292 31.993 3.522 1.295 4.817 36.810
In migliaia di Euro
Nota
Capitale sociale
Riserva sovrapprezzo
Riserva legale
Altre riserve
e utili/(perdite) a nuovo
Risultato del periodo
Patrimonio netto di Gruppo
Capitale e riserve di terzi
Utile (perdita) di terzi
Patrimonio di Terzi
Totale Patrimonio netto
01/01/2022
Destinazione utile 2021:
- ad altre riserve
(8.446 )
(2.332 )
- a dividendi
(5.507 )
(5.507 )
(2.959 )
(2.959 )
(8.466 )
Riserva per acquisto azioni proprie
14
(128 )
(128 )
(128 )
Riserva pagamenti basati su azioni
14
Acquisizione interessenze di minoranza
(12.375 )
(12.375 )
(4.075 )
(4.075 )
(16.451 )
Altri movimenti
Other comprehensive income (OCI)
14
- Piani a benefici definiti
- Variazione riserva di conversione
- Variazione riserva CFH
Risultato netto del periodo
(1.752 )
(1.752 )
(457 )
31/12/2022
(1.752 )
pagina 42
Relazione finanziaria annuale 2022
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 20216.900 18.173 1.380 9.259 2.614 38.326 8.073 6.880 45.206 2.614 - 1.193 - - - - - 297 297 - 297 - - 78 78 1 1 753 753 1.253 1.253 2.006 271 271 271 8.446 8.446 2.332 2.332 10.778 6.900 18.173 1.380 12.369 8.446 47.268 7.734 2.332 10.066 57.334
In migliaia di Euro
Nota
Capitale sociale
Riserva sovrapprezzo
Riserva legale
Altre riserve e utili/(perdite) a nuovo
Risultato del periodo
Patrimonio netto di Gruppo
Capitale e riserve di terzi
Utile (perdita) di terzi
Patrimonio di Terzi
Totale Patrimonio netto
01/01/2021
(1.193 )
Destinazione utile 2020:
- ad altre riserve
(2.614 )
(1.193 )
- a dividendi
(374 )
(374 )
(374 )
Riserva per acquisto azioni proprie
14
(599 )
(599 )
(599 )
Riserva pagamenti basati su azioni
14
Acquisizione interessenza di minoranza
(99 )
(99 )
(99 )
Variazione perimetro di consolidamento
(184 )
(184 )
(106 )
Altri movimenti
(8 )
(8 )
(7 )
Other comprehensive income (OCI)
14
- Piani a benefici definiti
(34 )
(34 )
(5 )
(5 )
(39 )
- Variazione riserva di conversione
- Variazione riserva CFH
Risultato netto del periodo
31/12/2021
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 43
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO CONSOLIDATOIl Gruppo Somec è specializzato nell’ingegnerizzazione, progettazione e realizzazione di progetti complessi chiavi in mano, nell’ambito navale e civile. Come meglio illustrato nella Relazione sulla gestione, il Gruppo opera attraverso tre divisioni di business: sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili, sistemi e prodotti di cucine professionali, progettazione e creazione di interior personalizzati. Somec S.p.A . (di seguito “Somec” o la “Capogruppo”) è una società per azioni costituita e domiciliata in Italia , con sede legale in Via Palù 30, San Vendemiano (TV) Venezia S.p.A. . Le predette società Fondaco S.r.l. e Venezia S.p.A. non esercitano attività di direzione e coordinamento.La società è quotata sul Mercato Euronext Milan (EXM) di Borsa Italiana dal 4 agosto 2020 .Il bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2022 è stato redatto in conformità con gli International Financial Reporting Standards (IFRS) emessi dall’International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dall’Unione Europea in vigore alla data di bilancio .
AL 31 DICEMBRE 2022
INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE
La pubblicazione del bilancio consolidato di Somec S.p.A. e delle sue società controllate (il “Gruppo Somec”) per il periodo chiuso al 31 dicembre 2022, redatto in formato ESEF (European Single Electronic Format), è stata autorizzata dal Consiglio di Amministrazione, che lo ha approvato in data 22 marzo 2023.
CRITERI DI REDAZIONE
Il bilancio consolidato è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale, in quanto gli Amministratori hanno verificato l’insussistenza di indicatori di carattere finanziario, gestionale o di altro genere che potessero evidenziare incertezze significative circa la capacità del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro ed in particolare nei prossimi 12 mesi.
Ai fini comparativi i prospetti consolidati presentano il confronto con i dati patrimoniali del bilancio al 31 dicembre 2021 e con i dati economici consolidati del 2021.
Il bilancio consolidato è composto da:
•un prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata distinta per attività e passività correnti e non correnti, sulla base del loro realizzo o estinzione nell’ambito del normale ciclo operativo aziendale entro i dodici mesi successivi alla data di chiusura del bilancio;
•un prospetto dell’utile (perdita) del periodo e delle altre componenti di conto economico complessivo consolidato che espone i costi e i ricavi usando una classificazione basata sulla natura degli stessi, modalità ritenuta più rappresentativa rispetto al settore di attività in cui il Gruppo opera;
•un rendiconto finanziario consolidato redatto secondo il metodo indiretto;
•un prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato;
•le presenti note esplicative contenenti le informazioni richieste dalla normativa vigente e dai principi contabili internazionali, opportunatamente esposte con riferimento agli schemi di bilancio utilizzati.
pagina 44
Relazione finanziaria annuale 2022
Il bilancio consolidato è oggetto di revisione contabile da parte della società di revisione EY S.p.A., incaricata della revisione legale dei conti della Capogruppo e delle principali controllate.
Si rinvia a quanto indicato nella Relazione sulla gestione del Consiglio di Amministrazione per le ulteriori informazioni riguardanti la situazione del Gruppo, l’andamento e il risultato della gestione, nel suo complesso e nei vari settori in cui le società del Gruppo hanno operato, con particolare riguardo ai costi, ai ricavi e agli investimenti, per le informazioni relative ai principali eventi dell’esercizio 2022 e all’evoluzione prevedibile della gestione.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 45
Il presente bilancio consolidato include il bilancio della Capogruppo Somec S.p.A. al 31 dicembre 2022 ed i bilanci, alla stessa data, delle seguenti società direttamente o indirettamente controllate:
Società
Sede legale
Quota di possesso
Valuta
Capitale Sociale
Società direttamente controllate:
(in unità
di valuta)
3.0 Partners USA Inc.
New York (USA)
100%
USD
10.000
Bluesteel S.r.l.
Colle Umberto (TV)
60% (1)
Euro
650.000
GICO S.p.A.
Vazzola (TV)
100%
Euro
120.000
Hysea S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
Euro
100.000
Inoxtrend S.r.l.
Santa Lucia di Piave (TV)
100%
Euro
622.222
Mestieri S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
Euro
100.000
Navaltech LLC
Miami (USA)
100%
USD
1.000
Oxin S.r.l.
Codognè (TV)
100%
Euro
100.000
Pizza Group S.r.l.
San Vito al Tagliamento (PN)
100%
Euro
12.000
Primax S.r.l.
San Vito al Tagliamento (PN)
100%
Euro
1.030.000
Skillmax S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
60% (2)
Euro
500.000
Somec Sintesi S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
Euro
100.000
Somec Shanghai Co., Ltd
Shanghai (Cina)
100%
CNY
984.922
Sotrade S.r.o.
Piestany (Slovacchia)
100%
Euro
92.380
Total Solution Interiors S.r.l.
Cantù (CO)
80% (2)
Euro
100.000
Società indirettamente controllate:
Atelier de Façades Montréal Inc.
Montréal (Canada)
70,90%
CAD
100
Bluesteel Group UK Ltd
Londra (UK)
60% (1)
GBP
100
Bluesteel Group USA Inc.
New York (USA)
60% (1)
USD
10.000
Budri S.r.l.
Mirandola (MO)
65% (3)
Euro
3.000.000
Budri London Ltd
Londra (UK)
65% (3)
GBP
10.000
Budri Switzerland SA
Lugano (CH)
65% (3)
CHF
100.000
Fabbrica LLC
Delaware (USA)
70,90%
USD
6.250.000
Fabbrica Works S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
49,63% (4)
Euro
100.000
Lamp Arredo S.r.l.
Quinto di Treviso (TV)
60% (5)
Euro
100.000
Mestieri USA Inc.
Delaware (USA)
60%
USD
10.000
Pizza Group USA LLC
Houston (USA)
100%
USD
10.000
Skillbuild S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
60% (2)
Euro
20.000
Total Solution Interiors LLC
Miami (USA)
80% (2)
USD
293.034
(1) L’acquisizione di Bluesteel S.r.l. prevede un diritto di opzione tra le parti (opzione Put and Call) per l’acquisto della quota di minoranza per il restante 40%, esercitabile dall’approvazione del bilancio della società al 31 dicembre 2025 e fino al 30 giugno 2026. Il consolidamento in virtù del diritto di opzione Put and Call non ha previsto il riconoscimento di interessenze di minoranza.
(2) Le acquisizioni di Skillmax S.r.l. e di Total Solution Interiors S.r.l. prevedono entrambe un diritto di opzione tra le parti (opzione Put and Call) rispettivamente per il restante 40% e per il restante 20%, esercitabili rispettivamente a partire da maggio 2024 (ed entro aprile 2025) e dal 2022 (ed entro dicembre 2024). Il consolidamento in virtù del diritto di opzione Put and Call non ha previsto il riconoscimento di interessenze di minoranza.
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Relazione finanziaria annuale 2022
(4) Per quanto riguarda la controllata indiretta Fabbrica Works S.r.l. si segnala che è posseduta al 70% da Fabbrica LLC. La quota del 49,63% rappresenta l’interessenza del Gruppo alla data di chiusura del bilancio.
(5) L’acquisizione di Lamp Arredo S.r.l. prevede un diritto di opzione tra le parti (opzione Put and Call) per l’acquisto della quota di minoranza per il restante 40%, esercitabile: i) in relazione al 20% dall’approvazione del bilancio della società al 31 dicembre 2024; ii) in relazione all’ulteriore 20% dall’approvazione del bilancio della società al 31 dicembre 2026. Il consolidamento in virtù del diritto di opzione Put and Call non ha previsto il riconoscimento di interessenze di minoranza.
In data 13 gennaio 2022 la Capogruppo Somec S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Bluesteel S.r.l., che entra nel perimetro di consolidamento insieme alle società Bluesteel Group UK Ltd e Bluesteel Group USA Inc., direttamente controllate al 100%. Le società sono state consolidate integralmente per l’intero esercizio.
In data 15 febbraio 2022 è stata esercitata in via anticipata l’opzione Call sul 20% della partecipazione in GICO S.p.A.. Alla data di chiusura del bilancio pertanto la Capogruppo detiene il 100% del capitale sociale di GICO S.p.A..
In data 19 aprile 2022 è stata incrementata la partecipazione indiretta di controllo, tramite la società 3.0 Partners USA Inc., nella società americana Fabbrica LLC, passando dal 50,9% al 70,9% del capitale sociale.
Nel corso del primo semestre 2022 inoltre è stata costituita Mestieri S.r.l., controllata al 100% dalla Capogruppo Somec S.p.A., oltre a Mestieri USA Inc., controllata al 60% da Mestieri S.r.l. e per il restante 40% da soci terzi, al fine di ampliare il business della progettazione e creazione di interni di alta gamma nel mercato americano.
Si segnala poi che nel mese di aprile 2022 la controllata Pizza Group S.r.l. ha costituito Pizza Group USA LLC, per rafforzare la presenza nel mercato americano.
In data 20 luglio 2022 si è perfezionata, tramite la controllata Mestieri S.r.l., l’acquisizione del 65% del capitale sociale di Budri S.r.l., che entra nel perimetro di consolidamento insieme alle società Budri London Ltd e Budri Switzerland SA, direttamente controllate al 100%. Le società sono state consolidate integralmente a partire dal secondo semestre.
Nella stessa data Somec S.p.A. ha perfezionato l’esercizio dell’opzione Call sul 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l., precedentemente detenuta da alcuni soci di minoranza, raggiungendo così un’interessenza pari all’80%.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 47
I più significativi criteri di consolidamento utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato sono i seguenti:
-i prospetti contabili relativi alla situazione patrimoniale ed economica delle controllate sono redatti adottando i medesimi principi contabili della Capogruppo oppure, alternativamente e quando necessario, vengono apportate le opportune rettifiche ai bilanci delle controllate, al fine di garantire la conformità alle politiche contabili del Gruppo;
-le società controllate sono consolidate integralmente a partire dalla data di acquisizione, ovvero alla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo;
-il controllo si ottiene quando il Gruppo è esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l’entità oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità. Specificatamente, il Gruppo controlla una partecipata solo se ha il potere sull’entità oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti dell’entità oggetto di investimento), se è esposto ai rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento e se ha la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti. Generalmente, vi è la presunzione che la maggioranza dei diritti di voto comporti il controllo, anche se il Gruppo considera tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l’entità oggetto di investimento, inclusi accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto, diritti derivanti da accordi contrattuali e diritti di voto e diritti di voto potenziali del Gruppo;
-il valore contabile delle partecipazioni nelle società controllate è eliminato contro i relativi patrimoni netti a fronte dell’assunzione delle attività e passività delle stesse secondo il metodo dell’integrazione globale;
-le partite di debito e credito nonché i costi ed i ricavi intercorsi fra le società consolidate integralmente sono eliminati; sono eliminati gli utili e le perdite realizzate all’interno del Gruppo non ancora realizzati con terzi, nonché i dividendi distribuiti nell’ambito del Gruppo;
Conversione dei bilanci in moneta diversa dall’Euro
Alla data di chiusura del periodo, le attività e passività delle controllate estere sono convertite nella valuta di presentazione del Gruppo Somec (Euro) al tasso di cambio in essere a tale data, e il loro conto economico è convertito usando il cambio medio del periodo, ritenuto rappresentativo dei cambi ai quali sono state effettuate le relative operazioni.
I cambi utilizzati per la determinazione del controvalore in Euro dei dati espressi in valuta estera delle società controllate 3.0 Partners USA Inc., Atelier de Façades Montréal Inc., Bluesteel Group UK Ltd, Bluesteel Group USA Inc., Budri London Ltd, Budri Switzerland SA, Fabbrica LLC, Mestieri USA Inc., Navaltech LLC, Pizza Group USA LLC, Somec Shanghai Co., Ltd e Total Solution Interiors LLC sono riportati nella tabella seguente:
31 dicembre 2022
31 dicembre 2021
Valuta
Medio
Puntuale
Medio
Puntuale
Dollaro Canadese
1,3695
1,4440
1,4826
1,4393
Dollaro USA
1,0530
1,0666
1,1827
1,1326
Franco svizzero
1,0047
0,9847
1,0812
1,0331
Renminbi
7,0788
7,3582
7,6282
7,1947
Sterlina Gran Bretagna
0,8528
0,8869
0,8596
0,8403
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Relazione finanziaria annuale 2022
SINTESI DEI PRINCIPALI PRINCIPI CONTABILI
Il bilancio consolidato è stato redatto in base al principio del costo storico, tranne che per gli strumenti finanziari derivati ed i corrispettivi potenziali che sono iscritti al fair value.
Classificazione corrente/non corrente
Le attività e passività nel bilancio del Gruppo sono classificate secondo il criterio corrente/non corrente.
Un’attività è corrente quando:
•si suppone che sia realizzata, oppure è posseduta per la vendita o il consumo, nel normale svolgimento del ciclo operativo;
•è detenuta principalmente con la finalità di negoziarla;
•si suppone che sia realizzata entro dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio; o
•è costituita da disponibilità liquide o mezzi equivalenti a meno che non sia vietato scambiarla o utilizzarla per estinguere una passività per almeno dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio.
Tutte le altre attività sono classificate come non correnti.
Una passività è corrente quando:
•è previsto che si estingua nel suo normale ciclo operativo;
•è detenuta principalmente con la finalità di negoziarla;
•deve essere estinta entro dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio; o
•l’entità non ha un diritto incondizionato a differire il regolamento della passività per almeno dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio.
Le condizioni contrattuali della passività che potrebbero, su opzione della controparte, comportare l’estinzione della stessa attraverso l’emissione di strumenti di capitale non ne influenzano la classificazione.
Il Gruppo classifica tutte le altre passività come non correnti.
Attività e passività per imposte anticipate e differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti.
Rendiconto finanziario
Con riferimento al rendiconto finanziario, secondo le disposizioni di IAS 7, il Gruppo ha optato per le seguenti impostazioni:
•il Gruppo presenta il rendiconto finanziario secondo il metodo indiretto;
•il Gruppo ha riconciliato il risultato netto dell’esercizio con i flussi di cassa netti dalle attività operative;
•il Gruppo ha deciso di classificare gli interessi ricevuti e pagati come flussi di cassa derivanti da attività operative.
Immobili, impianti e macchinari
Gli Immobili, impianti e macchinari (di seguito anche “attività materiali”) sono rilevati al costo storico e sono esposti in bilancio al netto dei relativi ammortamenti e di eventuali perdite di valore accumulate. In particolare, il costo di un immobile, impianto o macchinario, acquistato da terzi o costruito in economia, è comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione del bene per l’uso per il quale è stato acquistato.
Tale costo include i costi per la sostituzione di parte di macchinari e impianti nel momento in cui sono sostenuti, se conformi ai criteri di rilevazione. Laddove sia necessaria la sostituzione periodica di parti significative di impianti e macchinari, il Gruppo li ammortizza separatamente in base alla specifica vita utile. Allo stesso modo, in occasione di revisioni importanti, il costo è incluso nel valore contabile dell’impianto o del macchinario come nel caso della sostituzione, laddove sia soddisfatto il criterio per la rilevazione.
Le spese di manutenzione e riparazione, diverse da quelle incrementative sono rilevate nel risultato d’esercizio di competenza.
Le attività materiali, la cui utilizzazione è limitata nel tempo, sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio in relazione alla loro residua possibilità di utilizzazione. L’ammortamento decorre dal momento in cui l’immobilizzazione è disponibile e pronta per l’uso.
Gli ammortamenti sono imputati a quote costanti mediante aliquote che consentono di ammortizzare i cespiti fino ad esaurimento della vita utile. Quando l’attività oggetto di
Relazione finanziaria annuale 2022
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Le aliquote di ammortamento sono le seguenti:
Categoria
Aliquota
Costruzioni leggere
10,00%
Impianti, macchinari
5,00% - 10,00%
Grandi impianti e macchinari operatori
15,50%
Attrezzatura varia e minuta
25,00% - 35,00%
Mobili e macchine ordinarie d’ufficio
12,00%
Macchine elettroniche d’ufficio
15,00% - 20,00% - 33,33%
Autoveicoli da trasporto
20,00%
Autovetture
25,00%
I terreni non sono ammortizzati. La vita utile delle attività materiali ed il loro valore residuo sono rivisti ed aggiornati, ove necessario, almeno alla chiusura di ogni esercizio.
Il valore contabile di un elemento di immobili, impianti e macchinari ed ogni componente significativo inizialmente rilevato è eliminato al momento della dismissione (cioè alla data in cui l’acquirente ne ottiene il controllo) o quando non ci si attende alcun beneficio economico futuro dal suo utilizzo o dismissione. L’utile/perdita che emerge al momento dell’eliminazione contabile dell’attività (calcolato come differenza tra il valore netto contabile dell’attività ed il corrispettivo percepito) è rilevato a conto economico quando l’elemento è eliminato contabilmente.
Per i criteri utilizzati nell’individuazione e determinazione di eventuali perdite di valore delle attività materiali si rimanda al paragrafo “Perdite di valore di attività non finanziarie”.
Aggregazioni aziendali e avviamento
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione. Il costo di un’acquisizione è determinato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di acquisizione, e dell’importo della partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni aggregazione aziendale, il Gruppo definisce se misurare la partecipazione di minoranza nell’acquisita al fair value oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono spesati nell’esercizio e classificati tra le spese amministrative.
Quando il Gruppo acquisisce un business, classifica o designa le attività finanziarie acquisite o le passività assunte in accordo con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include la verifica per stabilire se un derivato incorporato debba essere separato dal contratto primario.
L’eventuale corrispettivo potenziale da riconoscere è rilevato dall’acquirente al fair value alla data di acquisizione. Il corrispettivo potenziale classificato come patrimonio non è oggetto di rimisurazione e il suo successivo pagamento è contabilizzato con contropartita il patrimonio netto. La variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività, quale strumento finanziario che sia nell’oggetto dell’IFRS 9 - Strumenti finanziari, deve essere rilevata nel conto economico in accordo con l’IFRS 9. Il corrispettivo potenziale che non rientra nello scopo dell’IFRS 9 è valutato al fair value alla data di bilancio e le variazioni del fair value sono rilevate a conto economico.
L’avviamento è inizialmente rilevato al costo rappresentato dall’eccedenza dell’insieme del corrispettivo corrisposto e dell’importo iscritto per le interessenze di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Se il fair value delle attività nette acquisite eccede l’insieme del corrispettivo corrisposto, il Gruppo verifica nuovamente se ha identificato correttamente tutte le attività acquisite e tutte le passività assunte e rivede le procedure utilizzate per determinare gli ammontari da rilevare alla data di acquisizione. Se dalla nuova valutazione emerge ancora un fair value delle attività nette acquisite superiore al corrispettivo, la differenza (utile) viene rilevata a conto economico.
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Relazione finanziaria annuale 2022
Attività immateriali
Le attività immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benefici economici futuri.
Le attività immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo, mentre quelle acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali sono iscritte al costo al netto dei relativi ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Le attività immateriali prodotte internamente, ad eccezione dei costi di sviluppo, non sono capitalizzate e si rilevano nel risultato dell’esercizio nel momento in cui sono state sostenute.
Le spese di sviluppo sono quelle sostenute nell’ambito di un piano o di un progetto per la produzione di prodotti o processi nuovi o sostanzialmente migliorati. Tali spese sono capitalizzate solo se il costo può essere valutato attendibilmente, il prodotto o il processo è fattibile in termini tecnici e commerciali, sono probabili benefici economici futuri ed il Gruppo intende e dispone delle risorse sufficienti a completarne lo sviluppo e ad usare o vendere l’attività immateriale.
La vita utile delle attività immateriali è valutata come definita o indefinita.
Le attività immateriali con vita definita sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile e sottoposte a verifica del valore recuperabile ogni volta che vi siano indicatori di una possibile perdita di valore.
Il periodo e il metodo di ammortamento applicato vengono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all’attività immateriale sono conseguiti dal Gruppo, sono rilevate modificando il periodo o il metodo di ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Gli utili o le perdite derivanti dall’alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza tra il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati nel risultato d’esercizio al momento dell’alienazione.
Il Gruppo non iscrive in bilancio attività immateriali a vita utile indefinita, ad eccezione dell’avviamento.
Le attività immateriali includono, oltre all’avviamento, le concessioni, licenze, marchi e diritti similari, la tecnologia non brevettata, gli ordini in portafoglio e le relazioni con la clientela emerse nell’ambito delle operazioni di aggregazione aziendale (si rimanda al relativo paragrafo per maggiori dettagli).
I marchi e le relazioni con la clientela sono ammortizzati in base alla vita attesa (rispettivamente 5-15 anni e 5-10 anni). Il portafoglio ordini rappresenta il valore residuo atteso degli ordini esistenti alla data di acquisizione e viene ammortizzato in quote costanti in base alla vita utile attesa degli ordini stessi. Tale vita utile viene riconsiderata alla fine di ogni esercizio in funzione delle perdite storiche registrate e previsionali dei clienti (c.d. churn rate).
Le aliquote di ammortamento che rispecchiano la vita utile attribuita alle attività immateriali a vita utile definita sono determinate come segue:
Categoria
Vita utile
Costi di sviluppo
5 anni
Software in licenza
3 anni
Concessioni, licenze, marchi e diritti similari
5 - 15 anni
Tecnologia non brevettata (know how)
5 - 10 anni
Portafoglio ordini
durata dei contratti (minore di 3 anni)
Relazioni con la clientela
5 - 10 anni
Attività per diritti d’uso
Il Gruppo valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto conferisce il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo.
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, con alcune
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 51
Attività per diritto d’uso
Il Gruppo riconosce le attività per il diritto d’uso alla data di inizio del leasing (ovvero la data in cui l’attività sottostante è disponibile per l’uso). Le attività per il diritto d’uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passività di leasing. Il costo delle attività per il diritto d’uso comprende l’ammontare delle passività di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data di decorrenza o prima dell’inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le attività per diritto d’uso sono ammortizzate in quote costanti dalla data di decorrenza alla fine della vita utile dell’attività consistente nel diritto di utilizzo.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell’attività sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo dell’attività consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciterà l’opzione di acquisto, il locatario deve ammortizzare l’attività consistente nel diritto d’uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile dell’attività sottostante.
Le attività per il diritto d’uso sono soggette ad impairment.
Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passività di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o da un tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di esercizio di un’opzione di acquisto, se si è ragionevolmente certi che tale opzione sarà esercitata dal Gruppo, e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell’esercizio da parte del Gruppo dell’opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo in cui si verifica l’evento o la condizione che ha generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale alla data di inizio. Dopo la data di decorrenza, l’importo della passività del leasing si incrementa per tenere conto degli interessi sulla passività del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; è rideterminato, altresì, in presenza di modifiche in merito alla valutazione dell’opzione di acquisto dell’attività sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti.
Le passività per leasing sono presentate insieme alle Altre passività finanziarie, distinguendo tra correnti e non correnti.
Leasing di breve durata e leasing di attività di modesto valore
Il Gruppo applica l’esenzione prevista dall’IFRS 16 per la rilevazione di leasing a breve durata e a leasing di attività di modesto valore.
Per tali contratti, i pagamenti dei relativi oneri sono rilevati come costi in conto economico a quote costanti ripartite sulla durata del contratto.
Perdite di valore di attività non finanziarie
Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo valuta l’eventuale esistenza di indicatori di perdita di valore delle attività. In tal caso, o nei casi in cui è richiesta una verifica annuale sulla perdita di valore, il Gruppo effettua una stima del valore recuperabile. Il valore recuperabile è il maggiore tra il fair value dell’attività o unità generatrice di flussi finanziari, al netto dei costi di vendita, e il suo valore d’uso. Il valore recuperabile viene determinato per singola attività, tranne quando tale attività generi flussi finanziari che non sono ampiamente indipendenti da quelli generati da altre attività o gruppi di attività. Se il valore contabile di un’attività è superiore al suo valore recuperabile, tale attività ha subito una perdita di valore ed è conseguentemente svalutata fino a riportarla al valore recuperabile.
Nel determinare il valore d’uso, il Gruppo sconta al valore attuale i flussi finanziari stimati futuri
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Il Gruppo basa il proprio test di impairment sui budget più recenti e calcoli previsionali, predisposti separatamente per ogni unità generatrice di flussi di cassa cui sono allocate attività individuali. Questi budget e calcoli previsionali coprono generalmente un periodo di tre o cinque anni. Per proiettare i futuri flussi di cassa oltre il terzo o quinto anno viene calcolato un tasso di crescita a lungo termine.
Le perdite di valore di attività in funzionamento sono rilevate nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio nelle categorie di costo coerenti con la destinazione dell’attività che ha evidenziato la perdita di valore.
Per le attività diverse dall’avviamento, ad ogni chiusura di bilancio, il Gruppo valuta l’eventuale esistenza di indicatori del venir meno (o della riduzione) di perdite di valore precedentemente rilevate e, qualora tali indicatori esistano, stima il valore recuperabile dell’attività o della CGU.
Il valore di un’attività precedentemente svalutata può essere ripristinato solo se vi sono stati cambiamenti delle assunzioni su cui si basava il calcolo del valore recuperabile determinato, successivi alla rilevazione dell’ultima perdita di valore. La ripresa di valore non può eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell’ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa è rilevata nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio salvo che l’immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso la ripresa è trattata come un incremento da rivalutazione.
L’avviamento è sottoposto a verifica di perdita di valore almeno una volta l’anno o con maggiore frequenza, quando le circostanze facciano ritenere che il valore di iscrizione potrebbe essere soggetto a perdita di valore.
La perdita di valore dell’avviamento è determinata valutando il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari (o gruppo di unità generatrice di flussi finanziari) cui l’avviamento è riconducibile. Laddove il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari fosse minore del valore contabile dell’unità generatrice di flussi finanziari cui l’avviamento è stato allocato, viene rilevata una perdita di valore. L’abbattimento del valore dell’avviamento non può essere ripristinato in esercizi futuri.
Partecipazioni in imprese collegate
Sono imprese collegate le imprese su cui il Gruppo esercita un’influenza notevole nella determinazione delle scelte strategiche dell’impresa, ovvero il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata, pur non avendone il controllo. L’influenza notevole si presume quando il Gruppo detiene, direttamente o indirettamente, tra il 20% ed il 50% dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria, considerando anche i diritti di voto potenziali, correntemente esercitabili o convertibili alla data di bilancio.
Le partecipazioni in imprese collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto: inizialmente rilevato al costo, il suo valore contabile è aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili e delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. L’avviamento afferente alla collegata è incluso nel valore contabile della partecipazione e non è soggetto ad una verifica separata di perdita di valore.
Strumenti finanziari
Gli strumenti finanziari detenuti dal Gruppo sono inclusi nelle seguenti voci di bilancio:
•Partecipazioni in imprese collegate: sono iscritte con il metodo del patrimonio netto;
•Attività finanziarie non correnti: includono crediti e finanziamenti non correnti e la quota non corrente del fair value dei derivati attivi;
•Attività finanziarie correnti: includono i crediti commerciali, i crediti da attività di finanziamento, titoli correnti e le altre attività finanziarie correnti (incluso il fair value positivo degli strumenti finanziari derivati);
•Disponibilità liquide: includono i depositi bancari, quote di fondi di liquidità e altri titoli ad elevata negoziabilità che possono essere convertiti in cassa prontamente e che sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo;
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value negativo degli strumenti finanziari derivati, ai debiti commerciali e agli altri debiti.
Le attività finanziarie non correnti, diverse dalle partecipazioni, così come le attività finanziarie correnti e le passività finanziarie, sono contabilizzate secondo quanto stabilito dall’IFRS 9.
In particolare, tutte le attività finanziarie che rientrano nell’ambito di applicazione dell’IFRS 9 sono inizialmente riconosciute in bilancio al loro fair value e devono successivamente essere rilevate al costo ammortizzato o al fair value sulla base del modello di business del Gruppo per le attività finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali dell’attività finanziaria.
Nello specifico:
•attività finanziarie detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali, e che hanno flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e da interessi sull’importo del capitale da restituire, sono successivamente valutate al costo ammortizzato;
•attività finanziarie detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la loro vendita, e che hanno flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e da interessi sull’importo del capitale da restituire, sono successivamente valutate al fair value con variazioni rilevate nelle altre componenti del conto economico complessivo (FVTOCI - Fair Value Through Other Comprehensive Income);
•tutte le altre attività finanziarie e gli investimenti in strumenti rappresentativi di capitale sono successivamente valutati al fair value, con variazioni rilevate nell’utile (perdita) d’esercizio (FVTPL - Fair Value Through Profit and Loss).
Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività, o che si pagherebbe per il trasferimento di una passività, in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. Il fair value di un’attività o passività è valutato adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo dell’attività o passività, presumendo che gli stessi agiscano per soddisfare nel modo migliore il proprio interesse economico.
Tra le attività finanziarie al costo ammortizzato del Gruppo sono inclusi i finanziamenti e i crediti, che comprendono sia i crediti commerciali che gli altri crediti.
Nonostante quanto sopra riportato, il Gruppo può effettuare la seguente designazione irrevocabile al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria:
•il Gruppo può compiere la scelta irrevocabile di presentare le variazioni successive del fair value di un investimento in strumenti rappresentativi di capitale che non sia né posseduto per la negoziazione, né un corrispettivo potenziale rilevato da un acquirente in un’operazione di aggregazione aziendale nelle altre componenti di conto economico complessivo;
•il Gruppo può irrevocabilmente designare un investimento in strumenti di debito che soddisfi i criteri del costo ammortizzato o di FVTOCI come valutato al fair value, con variazioni rilevate nell’utile (perdita) d’esercizio (FVTPL) se così facendo elimina o riduce significativamente un’asimmetria contabile.
Quando le attività finanziarie non hanno una scadenza prefissata, sono valutate al costo di acquisizione. I crediti con scadenza superiore ad un anno, infruttiferi o che maturano interessi inferiori al mercato, sono attualizzati utilizzando i tassi di mercato.
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti a bilancio al loro valore corrente e sono successivamente esposti al netto del fondo svalutazione crediti necessario per adeguare gli stessi secondo la logica di impairment introdotta dall’IFRS 9 (modello delle expected losses).
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I crediti ceduti al factor con clausola “pro soluto” sono eliminati dalla situazione patrimoniale quando il contratto di riferimento prevede la cessione della titolarità dei crediti, unitamente alla titolarità dei flussi di cassa generanti dal credito stesso, nonché di tutti i rischi e benefici, in capo al cessionario.
Tutte le passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel caso di mutui, finanziamenti e debiti, i costi di transazione ad essi direttamente attribuibili.
Ad eccezione degli strumenti finanziari derivati, le passività finanziarie sono esposte successivamente al costo ammortizzato utilizzando il metodo dell’interesse effettivo.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati perfezionati dal Gruppo sono volti a fronteggiare l’esposizione al rischio di tasso su alcuni finanziamenti in essere.
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono misurati al fair value, come stabilito dall’IFRS 9.
Coerentemente con quanto stabilito dall’IFRS 9, gli strumenti finanziari derivati possono essere contabilizzati secondo le modalità stabilite per l’hedge accounting solo quando, all’inizio della copertura, esiste la designazione formale e la documentazione della relazione di copertura e la stessa copertura è efficace sulla base della valutazione della “relazione economica” esistente tra elemento coperto ed elemento di copertura.
Quando gli strumenti finanziari hanno le caratteristiche per essere contabilizzati in hedge accounting, si applicano i seguenti trattamenti contabili:
•Fair value hedge: se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dall’esposizione alle variazioni del fair value di un’attività o di una passività di bilancio attribuibili ad un particolare rischio che può determinare effetti sul conto economico, l’utile o la perdita derivante dalle successive valutazioni del fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico. L’utile o la perdita sulla posta coperta, attribuibile al rischio coperto, modificano il valore di carico di tale posta e sono rilevati a conto economico.
•Cash flow hedge: se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell’esposizione alla variabilità dei flussi di cassa futuri di un’attività o di una passività iscritta in bilancio o di un’operazione prevista altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico, la porzione efficace degli utili o delle perdite sullo strumento finanziario derivato è rilevata nel patrimonio netto. L’utile o la perdita cumulati sono stornati dal patrimonio netto e contabilizzati a conto economico nello stesso periodo in cui è rilevato il correlato effetto economico dell’operazione oggetto di copertura. L’utile o la perdita associati ad una copertura (o a parte di copertura) divenuta inefficace, sono iscritti a conto economico immediatamente. Se uno strumento di copertura o una relazione di copertura sono chiusi, ma l’operazione oggetto di copertura non si è ancora realizzata, gli utili e le perdite cumulati, fino a quel momento iscritti nel patrimonio netto, sono rilevati a conto economico in correlazione con la rilevazione degli effetti economici dell’operazione coperta. Se l’operazione oggetto di copertura non è più ritenuta probabile, gli utili o le perdite non ancora realizzati sospesi a patrimonio netto sono rilevati immediatamente a conto economico.
Se l’hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al fair value dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico.
Accordi di Put and Call su interessenze di minoranza
Nel caso di opzioni Put concesse ai soci di minoranza, il Gruppo iscrive una passività finanziaria pari al valore attuale del prezzo di esercizio dell’opzione. Al momento del riconoscimento iniziale della passività, tale valore viene riclassificato dal patrimonio netto riducendo la quota delle minoranze se i termini e le condizioni dell’opzione Put danno già al Gruppo accesso ai benefici economici collegati alla quota di capitale opzionata, quindi il Gruppo contabilizza tale quota come se fosse già stata acquistata. La passività viene successivamente rimisurata ad ogni data di chiusura conformemente a quanto previsto dall’IFRS 9.
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Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto o di produzione e il valore netto di realizzo rappresentato dall’ammontare che l’impresa si attende di ottenere dalla loro vendita nel normale svolgimento dell’attività, al netto dei costi di vendita. Il costo delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo nonché dei prodotti finiti e merci è determinato applicando il costo medio ponderato.
Il costo di produzione include le materie prime, il costo del lavoro diretto e altri costi di produzione (sulla base della normale capacità operativa). Non sono inclusi nella valutazione delle rimanenze gli oneri finanziari.
I materiali a lento rigiro o comunque non più riutilizzabili nel normale ciclo produttivo vengono adeguatamente svalutati per allineare il valore a quello netto di realizzo.
Passività nette per benefici definiti ai dipendenti
Un piano a benefici definiti è un piano basato sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio.
Nei programmi con benefici definiti rientra anche il trattamento di fine rapporto (TFR). In particolare, l’importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione unitaria del credito, utilizzando per l’attualizzazione un tasso di interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli con scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione. Il calcolo riguarda il TFR già maturato per servizi lavorativi già prestati senza tenere conto di ipotesi su futuri incrementi salariali. Infatti, a seguito delle modifiche apportate alla regolamentazione del TFR dalla Legge del 27 dicembre 2006 n. 296, sono venuti meno i presupposti per considerare gli incrementi salariali futuri nelle ipotesi attuariali.
Eventuali utili o perdite attuariali sono registrati direttamente tra le “Altre riserve” del patrimonio netto con il riconoscimento immediato delle stesse nel conto economico complessivo.
Pagamenti basati su azioni
Il Gruppo riconosce benefici addizionali a taluni dirigenti attraverso piani di partecipazione al capitale attraverso la modalità dei pagamenti basati su azioni. Tali piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall’IFRS 2 – Pagamenti basati su azioni.
Secondo quanto stabilito dall’IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo è rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed è rilevato a conto economico tra i “Costi per benefici ai dipendenti” lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione (c.d. vesting period), con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata “Riserva pagamenti basati su azioni”. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima è portata a rettifica della voce “Riserva pagamenti basati su azioni” con contropartita “Costi per benefici ai dipendenti”.
Fondi rischi ed oneri
I fondi rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza.
Gli accantonamenti sono rilevati quando:
•è probabile l’esistenza di una obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato;
•è probabile che l’adempimento dell’obbligazione sia oneroso;
•l’ammontare dell’obbligazione può essere stimato attendibilmente.
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Ricavi da contratti con i clienti – Attività contrattuali – Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti
I ricavi derivanti da contratti con i clienti sono rilevati sulla base dei seguenti cinque step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione degli impegni contrattuali (performance obligations) da trasferire al cliente in cambio del corrispettivo; (iii) identificazione del corrispettivo del contratto; (iv) allocazione del corrispettivo alle singole performance obligations; (v) rilevazione del ricavo quando la relativa performance risulta soddisfatta.
I ricavi da contratti con i clienti sono rilevati sulla base del trasferimento temporale del controllo dei beni e/o dei servizi al cliente. Nel caso in cui il trasferimento del controllo avvenga man mano che il bene è costruito o che i servizi vengono resi, i ricavi vengono rilevati “over time”, ossia con l’avanzamento graduale delle attività; nel caso, invece, in cui il trasferimento del controllo non avvenga man mano che il bene è costruito o i servizi vengono resi, i ricavi vengono rilevati “at a point in time” ossia al momento della consegna finale del bene o al completamento dell’erogazione delle prestazioni di servizi.
I principali revenue stream del Gruppo sono:
•ricavi per lavorazioni su commessa, con riferimento alle società che operano nelle tre divisioni del Gruppo (“Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili”, “Sistemi e prodotti di cucine professionali” e “Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati”);
•ricavi per la produzione e vendita di prodotti, rappresentati dai ricavi di alcune società del settore “Sistemi e prodotti di cucine professionali”.
I lavori su commessa rappresentano obbligazioni di fare adempiute nel corso del tempo (over time). Il metodo di valutazione dei progressi nell’adempimento dei lavori in corso su commessa, relativi a progetti realizzati su esigenze specifiche del cliente, è il cost-to-cost input method che permette di contabilizzare i ricavi sulla base dello sforzo (costi) che il Gruppo compie nel soddisfare la performance obligation garantita al committente sul totale degli input che si aspetta di dover utilizzare per completarla (budget di commessa). La valutazione riflette la miglior stima dei costi del progetto effettuata alla data di bilancio. Gli Amministratori basano le loro stime sulle informazioni derivanti dal sistema interno di reporting, previsione e rendicontazione di commessa, nonché esaminano e, ove necessario, rivedono le stime dei ricavi e dei costi ai diversi stati di avanzamento della commessa. Gli eventuali effetti economici sono contabilizzati nell’esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti.
Quando è probabile che il totale dei costi di commessa a vita intera superi il totale dei ricavi corrispondenti a vita intera, la perdita potenziale è rilevata immediatamente a conto economico.
I ricavi per la produzione e vendita dei beni di alcune società del settore “Sistemi e prodotti di cucine professionali” rappresentano obbligazioni di fare adempiute in un determinato momento (at a point in time). I ricavi per la vendita dei prodotti sono riconosciuti al soddisfacimento della performance obligation che, nel caso di cessione di beni, avviene quando i rischi significativi ed i benefici connessi al controllo dei beni sono trasferiti all’acquirente. Il momento del passaggio del controllo coincide con il trasferimento della titolarità o del possesso del bene all’acquirente e quindi generalmente con la spedizione o con il completamento del servizio.
Nel caso di contratti i cui corrispettivi sono espressi in valuta diversa dalla valuta funzionale, la conversione in valuta funzionale del ricavo maturato alla data di riferimento del bilancio è effettuata, in assenza di operazioni di copertura, al cambio di fatturazione effettivo per la parte fatturata e per la parte da fatturare al cambio di fine periodo.
Non vengono acquisite a titolo definitivo le quote di corrispettivo trattenute dal committente, o comunque soggette a ripetizione, in forza di clausole contrattuali in quanto subordinate all’adempimento di obblighi successivi alla consegna.
Generalmente, il Gruppo riceve anticipi a breve termine dai propri clienti. L’importo pattuito del corrispettivo non viene rettificato per tenere conto degli effetti di una componente di finanziamento significativa se, all’inizio del contratto, ci si aspetta che l’intervallo di tempo tra il momento in cui il Gruppo trasferirà al cliente il bene o il servizio e il momento in cui riceve l’incasso non sia superiore a dodici mesi.
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L’esposizione in bilancio è la seguente:
•Attività contrattuali: rappresentano il diritto ad un corrispettivo in cambio di beni o servizi trasferiti al cliente. Se l’operazione è adempiuta prima del pagamento del corrispettivo o prima che il pagamento sia dovuto, il contratto è presentato come attività derivante da contratto, ad esclusione degli importi presentati come crediti. Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo verifica se l’attività derivante da contratto ha subito una riduzione di valore in conformità all’IFRS 9;
•Crediti: sono iscritti in presenza del diritto incondizionato al corrispettivo. Il diritto al corrispettivo è incondizionato se per rendere dovuto il pagamento è necessario solo il trascorrere del tempo. Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo verifica eventuali riduzione di valore in conformità all’IFRS 9;
•Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti: rappresentano l’obbligazione di trasferire al cliente beni o servizi per i quali è stato ricevuto un corrispettivo dal cliente. Se il cliente paga il corrispettivo prima di trasferire il bene o servizio il contratto è presentato come passività derivante da contratto nel momento in cui è effettuato il pagamento.
Le attività contrattuali e passività contrattuali relative a commesse in essere sono esposte al netto nella situazione patrimoniale-finanziaria come segue:
•l’ammontare dovuto dai committenti per lavori su commessa in corso viene iscritto come valore dell’attivo, nella voce Attività contrattuali, quando eccede i relativi acconti ricevuti;
•gli acconti ricevuti su lavori di commessa in corso vengono iscritti come valore del passivo, nella voce Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti, quando eccedono il relativo ammontare dovuto dai committenti.
Tale analisi viene effettuata per ogni singolo progetto.
Costi per l’ottenimento di un contratto
Sono rilevati come attività i costi sostenuti per l'adempimento del contratto soltanto se soddisfano tutte le seguenti condizioni:
•sono direttamente correlati ad un contratto individuato specificamente;
•consentono di disporre di nuove o maggiori risorse da utilizzare per adempiere (o continuare ad adempiere) le obbligazioni di fare in futuro; e
•si prevede che i costi saranno recuperati.
I costi sostenuti per l’adempimento del contratto capitalizzati sono ammortizzati su base sistematica coerentemente con il trasferimento da parte dell’entità dei beni o servizi al cliente.
Dividendi
I dividendi ricevuti dalle società partecipate sono riconosciuti a conto economico nel momento in cui:
•sorge il diritto del Gruppo a ricevere il pagamento del dividendo;
•è probabile che i benefici economici derivanti dal dividendo affluiranno alla società;
•l’ammontare del dividendo può essere attendibilmente valutato.
La distribuzione del dividendo agli azionisti della Capogruppo viene riconosciuta come una passività nel bilancio consolidato nel periodo in cui viene approvata dall’Assemblea degli Azionisti.
Proventi ed oneri finanziari
I proventi finanziari comprendono gli interessi attivi sulla liquidità investita, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione e gli utili su strumenti di copertura rilevati nel risultato d’esercizio. Gli interessi attivi sono rilevati nel risultato d’esercizio per competenza utilizzando il metodo dell’interesse effettivo.
Gli oneri finanziari comprendono gli interessi passivi sulle passività valutate al costo ammortizzato, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, le perdite su strumenti di copertura rilevati nel risultato d’esercizio, gli sconti di cassa, nonché gli oneri relativi alla cessione pro-soluto dei crediti. I costi relativi alle passività valutate al costo ammortizzato sono rilevati nel risultato dell’esercizio utilizzando il metodo dell’interesse effettivo.
Non vi sono oneri finanziari capitalizzati tra le voci delle attività.
Costi
I costi sono registrati nel rispetto del principio di competenza economica.
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I contributi pubblici sono rilevati in bilancio nel momento in cui vi è la ragionevole certezza che il Gruppo rispetterà tutte le condizioni previste per il ricevimento dei contributi e che i contributi stessi saranno ricevuti.
I contributi pubblici in conto capitale che si riferiscono a Immobili, impianti e macchinari sono registrati come ricavi differiti nella voce “Altre passività non correnti”. Il ricavo differito è imputato a conto economico come provento in quote costanti determinate con riferimento alla vita utile del bene cui il contributo ricevuto è direttamente riferibile.
I contributi diversi dai contributi in conto capitale sono accreditati al conto economico nella voce “Altri ricavi”.
Imposte
Le imposte dell’esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite. Le imposte sul reddito sono rilevate nel risultato dell’esercizio, fatta eccezione per quelle relative a operazioni rilevate direttamente nel patrimonio netto che sono contabilizzate nello stesso.
Le imposte correnti rappresentano la stima dell’importo delle imposte sul reddito dovute calcolate sul reddito imponibile dell’esercizio, determinato applicando le aliquote fiscali vigenti nel paese di riferimento o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio ed eventuali rettifiche all’importo relativo agli esercizi precedenti.
Le imposte differite sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori contabili delle attività e delle passività iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti a fini fiscali.
Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono valutate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell’esercizio in cui sarà realizzata l’attività o sarà estinta la passività a cui si riferiscono, sulla base delle aliquote fiscali stabilite da provvedimenti in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio.
Le attività per imposte anticipate sono rilevate nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere utilizzate tali attività. Il valore delle attività per imposte anticipate viene rivisto ad ogni data di riferimento del bilancio e viene ridotto nella misura in cui non è più probabile che il relativo beneficio fiscale sia realizzabile.
Risultato per azione
Il risultato base per azione è calcolato dividendo il risultato attribuibile agli azionisti della Capogruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo ed escludendo le azioni proprie.
Il risultato diluito per azione è calcolato dividendo il risultato attribuibile agli azionisti della Capogruppo per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo, escluse le azioni proprie, tenendo conto degli effetti di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo.
Azioni proprie
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NUOVI PRINCIPI CONTABILI, INTERPRETAZIONI E MODIFICHE ADOTTATI DAL GRUPPO
Il Gruppo ha applicato per la prima volta alcuni principi o modifiche che sono in vigore dal 1° gennaio 2022. Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emessi ma non ancora in vigore.
Onerous contracts – Costs of Fulfilling a Contract – Amendments to IAS 37
Un contratto oneroso è un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari ad adempiere alle obbligazioni assunte sono superiori ai benefici economici che si suppone siano ottenibili dal contratto. La modifica specifica che nel determinare se un contratto è oneroso o genera perdite, una entità deve considerare i costi direttamente riferiti al contratto per la fornitura di beni o servizi che includono sia i costi incrementali che i costi direttamente attribuibili alle attività contrattuali.
Le spese generali ed amministrative non sono direttamente correlate ad un contratto e sono escluse a meno che le stesse non siano esplicitamente ribaltabili alla controparte sulla base del contratto.
Tali modifiche non hanno avuto impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Reference to the Conceptual Framework – Amendments to IFRS 3
Le modifiche hanno l’obiettivo di sostituire i riferimenti al Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements con i riferimenti al Conceptual Framework for Financial Reporting pubblicato a Marzo 2018 senza un cambio significativo dei requisiti del principio.
La modifica ha aggiunto un’eccezione ai principi di valutazione dell’IFRS 3 per evitare il rischio di potenziali perdite od utili “del giorno dopo” derivanti da passività e passività potenziali che ricadrebbero nello scopo dello IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets o IFRIC 21 Levies, se contratte separatamente. L’esenzione richiede alle entità l’applicazione dei requisiti dello IAS 37 o dell’IFRIC 21, invece che del Conceptual Framework, per determinare qualora una obbligazione attuale esista alla data di acquisizione.
La modifica ha inoltre aggiunto un nuovo paragrafo all’IFRS 3 per chiarire che le attività potenziali non si qualificano come attività riconoscibili alla data di acquisizione.
In accordo con le regole di transizione, il Gruppo applica la modifica in modo prospettico, i.e., ad aggregazioni aziendali che intercorrono successivamente all’inizio dell’esercizio in cui tale modifica viene per la prima volta applicata (data di prima applicazione).
Tali modifiche non hanno avuto impatto sul bilancio consolidato del Gruppo in quanto non sono state riconosciute attività potenziali, passività e passività potenziali nell’ambito delle aggregazioni aziendali.
Property, plant and equipment: Proceeds before intended Use - Amendment to IAS 16
Le modifiche proibiscono alle entità di dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, ogni ricavo derivante dalla vendita di prodotti venduti nel periodo in cui tale attività viene portata presso il luogo o le condizioni necessarie perché la stessa sia in grado di operare nel modo per cui è stata progettata dal management. Un’entità contabilizza i ricavi derivanti dalla vendita di tali prodotti, ed i costi per produrre tali prodotti, nel conto economico.
In accordo con le regole di transizione, il Gruppo applica la modifica in modo retrospettico solo per gli elementi di immobili, impianti e macchinari entrati in funzione successivamente o all’inizio dell’esercizio comparativo all’esercizio in cui tale modifica viene per la prima volta applicata (data di prima applicazione).
Tali modifiche non hanno avuto impatto sul bilancio consolidato del Gruppo in quanto non sono state realizzate vendite relative a tali elementi di immobili, impianti e macchinari, prima che gli stessi entrassero in funzione prima o dopo l’inizio del precedente periodo comparativo.
IFRS 1 First-time Adoption of International Financial Reporting Standards – Subsidiary as a first-time adopter
Tale modifica permette ad una controllata che sceglie di applicare il paragrafo D16(a) dell’IFRS 1 di contabilizzare le differenze di traduzione cumulate sulla base degli importi contabilizzati alla controllante, considerando la data di transizione agli IFRS da parte della controllante, nel caso in cui non fossero stati fatti aggiustamenti nelle procedure di consolidamento e per gli effetti dell’aggregazione aziendale in cui la controllante ha acquisito la controllata. Questa modifica si applica anche alle società collegate o joint venture che scelgono di applicare il paragrafo D16(a) dell’IFRS 1.
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Tale modifica non ha avuto impatto sul bilancio consolidato del Gruppo in quanto lo stesso non è un first time adopter.
IFRS 9 Financial Instruments – Fees in the ’10 per cent’ test for derecognition of financial liabilities
Tale modifica chiarisce quali fees un’entità include nel determinare se le condizioni di una nuova o modificata passività finanziaria siano sostanzialmente differenti rispetto alle condizioni della passività finanziaria originaria. Queste fees includono solo quelle pagate o percepite tra il debitore ed il finanziatore, incluse le fees pagate o percepite dal debitore o dal finanziatore per conto di altri. Non è stata proposta una simile modifica per quanto riguarda lo IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement.
In accordo con le regole di transizione, il Gruppo applica la modifica alle passività finanziarie che sono modificate o scambiate successivamente o all’inizio dell’esercizio in cui tale modifica viene per la prima volta applicata (data di prima applicazione).
Tale modifica non ha avuto impatto sul bilancio consolidato del Gruppo in quanto nell’esercizio non sono intervenute modifiche nelle passività finanziarie del Gruppo.
PRINCIPI EMANATI MA NON ANCORA IN VIGORE
Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del bilancio consolidato del Gruppo, erano già stati emanati ma non erano ancora in vigore. Il Gruppo intende adottare questi principi e interpretazioni, se applicabili, quando entreranno in vigore.
Nel 2020 e 2022, lo IASB ha pubblicato delle modifiche ai paragrafi da 69 a 76 dello IAS 1 per specificare i requisiti per classificare le passività come correnti o non correnti. Le modifiche chiariscono:
•cosa si intende per diritto di postergazione della scadenza;
•che il diritto di postergazione deve esistere alla chiusura dell’esercizio;
•la classificazione non è impattata dalla probabilità con cui l’entità eserciterà il proprio diritto di postergazione;
•solamente se un derivato implicito in una passività convertibile è esso stesso uno strumento di capitale la scadenza della passività non ha impatto sulla sua classificazione.
Le modifiche saranno efficaci per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2023 o successivamente, e dovranno essere applicate retrospettivamente.
Il Gruppo sta al momento valutando l’impatto che le modifiche avranno sulla situazione corrente e qualora si renda necessaria la rinegoziazione dei contratti di finanziamento esistenti.
Definizione di stima contabile – Modifiche allo IAS 8
Nel febbraio 2021 lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 8, in cui introduce una definizione di “stime contabili”. Le modifiche chiariscono la distinzione tra cambiamenti nelle stime contabili e cambiamenti nei principi contabili e correzione di errori. Inoltre, chiariscono come le entità utilizzano tecniche di misurazione e input per sviluppare stime contabili.
Le modifiche sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1° gennaio 2024 e si applicano ai cambiamenti di principi contabili e a cambiamenti nelle stime contabili che si verificano a partire dall'inizio di tale periodo o successivamente. L’applicazione anticipata è consentita a condizione che tale fatto sia reso noto.
Non si prevede che le modifiche avranno un impatto significativo sul Gruppo.
Informativa sui principi contabili - Modifiche allo IAS 1 e IFRS Practice Statement 2
Nel febbraio 2021, lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 1 e all’IFRS Practice Statement 2 Making Materiality Judgements, in cui fornisce linee guida ed esempi per aiutare le entità ad applicare giudizi di materialità all’informativa sui principi contabili. Le modifiche mirano ad aiutare le entità a fornire informazioni sui principi contabili più utili sostituendo l’obbligo per le entità di fornire le proprie politiche contabili “significative” con l’obbligo di fornire informativa sui propri principi contabili “rilevanti”; inoltre, sono aggiunte linee guida su come le entità applicano il concetto di rilevanza nel prendere decisioni in merito all’informativa sui principi contabili.
Le modifiche allo IAS 1 sono applicabili a partire dagli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1° gennaio 2023, è consentita l’applicazione anticipata. Poiché le modifiche al PS 2 forniscono
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Il Gruppo sta attualmente valutando l’impatto delle modifiche per determinare l’impatto che avranno sull'informativa sui principi contabili di Gruppo.
Imposte differite relative ad attività e passività derivanti da una singola transazione – Modifiche allo IAS 12
Nel maggio del 2021, lo IASB ha emesso le modifiche allo IAS 12, restringendo l’ambito di applicazione dell’initial recognition exception inclusa nello IAS 12, che non dovrà essere più applicata a quelle transazioni che fanno nascere differenze temporanee tassabili e deducibili in egual misura.
Le modifiche dovranno essere applicate alle transazioni che avvengono successivamente o all’inizio del periodo comparativo presentato. Ulteriormente, all’inizio del periodo comparativo presentato, imposte differite attive (in presenza dell’esistenza di sufficienti redditi imponibili) ed imposte differite passive dovranno essere riconosciute per tutte le differenze temporanee deducibili e tassabili associate ai leasing e fondi di ripristino.
Il Gruppo sta attualmente valutando gli impatti di tali modifiche.
VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME CONTABILI SIGNIFICATIVE
La preparazione del bilancio richiede agli Amministratori di effettuare valutazioni discrezionali, stime e ipotesi che influenzano i valori di ricavi, costi, attività e passività e l’informativa a questi relativa, nonché l’indicazione di passività potenziali. L’incertezza circa tali ipotesi e stime potrebbe determinare esiti che richiederanno, in futuro, un aggiustamento significativo al valore contabile di attività e/o passività.
Con riferimento ai settori di attività in cui opera il Gruppo, sono di seguito descritte le voci di bilancio maggiormente impattate dal ricorso a stime e a valutazioni discrezionali, per le quali un cambiamento delle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sui dati finanziari.
Ricavi da contratti con i clienti/attività contrattuali/passività per lavori in corso su ordinazione
Con riferimento ai ricavi da contratti con clienti per lavori su commessa e attività e passività per lavori in corso su ordinazione, l’applicazione del metodo del costo sostenuto (cost-to-cost) richiede la preventiva stima dei costi a vita intera dei singoli progetti ed il loro aggiornamento a ciascuna data di bilancio, mediante l’utilizzo di assunzioni da parte degli Amministratori.
I margini che si ritiene verranno rilevati sull’intera opera al suo completamento vengono riconosciuti nei conti economici degli esercizi di competenza in funzione dell’avanzamento; pertanto, la corretta rilevazione dei lavori in corso e dei margini relativi ad opere non ancora concluse presuppone la corretta stima da parte del management dei costi a finire, degli incrementi ipotizzati, nonché dei ritardi, di extra-costi e di penali che potrebbero comprimere il margine atteso. Per meglio supportare le stime, il management utilizza schemi di gestione e di analisi dei rischi di commessa finalizzati a monitorare e quantificare i rischi relativi allo svolgimento di tali contratti. I valori iscritti in bilancio rappresentano la miglior stima alla data operata dal management, con l’ausilio di detti supporti procedurali.
Tali fatti e circostanze rendono complessa la stima dei costi per completare i progetti e, conseguentemente, la stima del valore delle attività contrattuali o delle passività per lavori in corso su ordinazione alla data di bilancio.
Imposte differite attive (imposte anticipate)
La contabilizzazione delle imposte anticipate è effettuata sulla base delle aspettative di un imponibile fiscale negli esercizi futuri. La valutazione degli imponibili attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte anticipate dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla recuperabilità dei crediti per imposte anticipate. Il valore contabile delle imposte anticipate è fornito nella nota 7 Imposte differite attive e passive.
Accantonamenti a fondi per rischi ed oneri
Gli Amministratori effettuano stime per le valutazioni di rischi e oneri. In particolare, gli Amministratori hanno fatto ricorso a stime ed assunzioni nel determinare il grado di probabilità di insorgenza di una effettiva passività e, nel caso in cui il rischio sia valutato come probabile, nel determinare l’importo da accantonare a fronte dei rischi identificati.
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Le attività materiali e immateriali del Gruppo sono assoggettate a impairment su base almeno annuale nel caso in cui abbiano vita indefinita o più spesso in presenza di eventi che facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile.
Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli Amministratori per determinare l’ammontare di asset impairment che debba essere contabilizzato. Essi stimano la possibile perdita di valore delle immobilizzazioni e partecipazioni in relazione ai risultati economici futuri ad essi strettamente riconducibili.
Il valore recuperabile dipende sensibilmente anche dal tasso di sconto utilizzato nel modello di attualizzazione dei flussi di cassa. Anche l’identificazione delle Cash Generating Unit (CGU) risente delle valutazioni del management, che possono ugualmente influenzare la recuperabilità dei valori iscritti nell’attivo.
Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 2 relativamente all’Avviamento.
Passività calcolate come valore attuale del prezzo di esercizio di opzioni di acquisto sulle quote di minoranza
Il Gruppo ridetermina ad ogni chiusura di periodo il valore attuale del prezzo di esercizio di opzioni di acquisto sulle quote di minoranza, effettuando una stima sia sui tassi di interesse con i quali viene attualizzata la passività finanziaria, sia con una valutazione delle previsioni contrattuali che disciplinano le opzioni Put and Call previste con gli azionisti di minoranza, ivi incluse le stime sui valori prospettici alla base della misurazione delle opzioni. L’effetto della rimisurazione di tale posta viene rappresentato in ogni periodo a conto economico. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 16 relativa alle Altre passività finanziarie.
Lease – Stima del tasso di finanziamento marginale
Il Gruppo non può facilmente determinare il tasso di interesse implicito del leasing e quindi utilizza il tasso di finanziamento marginale per misurare la passività per leasing. Il tasso di finanziamento marginale è il tasso di interesse che il locatario dovrebbe pagare per un prestito, con una durata e con garanzie simili, necessario per ottenere un’attività di valore simile all’attività consistente nel diritto di utilizzo in un contesto economico simile. Il tasso di finanziamento marginale, quindi, richiede di effettuare una stima quando non esistono dati o quando i tassi devono essere rettificati per riflettere i termini e le condizioni del leasing. Il Gruppo stima il tasso di finanziamento marginale utilizzando dati osservabili (quali tassi di interesse di mercato) se disponibili, nonché effettuando considerazioni specifiche sulle condizioni del merito creditizio.
Giudizio significativo nel determinare la durata del leasing dei contratti che contengono un’opzione di proroga
Il Gruppo ha stimato la durata del leasing dei contratti nei quali agisce da locatario e che prevedono opzioni di rinnovo. La valutazione del Gruppo circa l’esistenza o meno della ragionevole certezza di esercitare l’opzione influenza la stima della durata del leasing, impattando in maniera significativa l’importo della passività del leasing e delle attività per il diritto d’uso rilevate.
Il Gruppo ha analizzato la totalità dei contratti di leasing, andando a definire per ciascuno di essi il lease term, dato dal periodo “non cancellabile” unitamente agli effetti di eventuali clausole di estensione o termine anticipato il cui esercizio è stato ritenuto ragionevolmente certo. Nello specifico, per gli immobili tale valutazione ha considerato le circostanze specifiche di ciascuna attività. Per quanto riguarda le altre categorie di beni, principalmente auto aziendali ed attrezzature, il Gruppo ha generalmente ritenuto non probabile l’esercizio di eventuali clausole di estensione o termine anticipato in considerazione della prassi abitualmente seguita dal Gruppo. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 4 Attività per diritti d’uso.
Determinazione delle vite utili delle attività
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Il valore di iscrizione in bilancio dei piani a benefici definiti è determinato utilizzando valutazioni attuariali che richiedono l’elaborazione di ipotesi circa i tassi di sconto, il tasso atteso di rendimento degli impieghi, i futuri incrementi salariali, i tassi di mortalità ed il futuro incremento delle pensioni.
Pagamenti basati su azioni – Piano di incentivazione a medio lungo termine
La determinazione del fair value delle azioni assegnabili mediante il piano di incentivazione nonché la misurazione dei diritti a maturazioni sono soggetti a stime legate all’attesa dei risultati del Gruppo e al raggiungimento dei target assegnati ai beneficiari.
Il Gruppo stima la probabilità di raggiungimento dei risultati coerentemente alle previsioni contenute nel piano pluriennale adottato dal Consiglio di Amministrazione.
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AGGREGAZIONI AZIENDALI ED ACQUISIZIONI DI INTERESSENZE DI MINORANZA
Acquisizione di Bluesteel S.r.l.
In data 13 gennaio 2022 Somec S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Bluesteel S.r.l.. Gli accordi vincolano il restante 40% delle quote a diritti di opzione Put and Call, esercitabili dall’approvazione del bilancio della società acquisita al 31 dicembre 2025 e fino al 30 giugno 2026, con parametri di valutazione legati al valore medio dell’EBITDA normalizzato dei due esercizi precedenti l’esercizio dell’opzione, al netto della posizione finanziaria netta alla data di esercizio dell’opzione.
Il corrispettivo dell’acquisizione è costituito dal pagamento del prezzo, pari ad Euro 1,5 milioni, dal versamento in conto capitale, avvenuto alla data del closing, di Euro 1 milione, dal pagamento della componente a titolo di earn out pari ad Euro 0,5 milioni ed infine dal valore attuale del fair value dell’opzione Put and Call per l’acquisto della residua quota delle minoranze, determinato in misura pari ad Euro 587 migliaia in sede di allocazione del prezzo di acquisizione.
In migliaia di Euro
Pagamento prezzo 60%
1.500
Versamento in conto capitale
1.000
Pagamento earn out
500
Debito per acquisto interessenze di minoranza (Put and Call option)
587
Corrispettivo dell’acquisizione
3.587
Il fair value della attività e passività identificabili alla data di acquisizione è il seguente:
In migliaia di Euro
Fair value riconosciuto in sede di acquisizione
Attività non correnti
5.243
Immobili, impianti e macchinari
1.026
Attività immateriali
2.854
Attività per diritti d’uso
1.187
Attività finanziarie non correnti
155
Imposte differite attive
21
Attività correnti
3.751
Rimanenze e attività contrattuali
5
Crediti commerciali
1.913
Altri crediti
911
Crediti per imposte
28
Disponibilità liquide
894
Totale attività
8.994
Patrimonio netto
1.076
Capitale sociale
1.000
Utili a nuovo
76
Passività non correnti
(3.385)
Prestiti e finanziamenti
(692)
Altre passività finanziarie non correnti
(1.053)
Altre passività non correnti
(767)
Fondi rischi e oneri
(48)
Passività nette per benefici definiti ai dipendenti
(370)
Imposte differite passive
(455)
Passività correnti
(5.164)
Debiti commerciali
(3.009)
Altre passività correnti
(986)
Passività per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti
(504)
Prestiti e finanziamenti
(531)
Altre passività finanziarie correnti
(134)
Totale passività
(7.473)
Totale attività nette valutate al fair value
1.521
Avviamento derivante dall’aggregazione aziendale
2.066
Corrispettivo pagato
3.587
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In migliaia di Euro
Cassa netta acquisita dalla controllata
894
Corrispettivo pagato
(2.000)
Flusso di cassa netto dell’acquisizione
(1.106)
Corrispettivo potenziale
(587)
Totale Corrispettivo netto
(1.693)
Il totale delle attività nette della società valutate al fair value alla data di acquisizione è pari ad Euro 1.521 migliaia.
In sede di aggregazione aziendale si è provveduto ad identificare un’attività immateriale a vita utile definita non iscritta in bilancio, rappresentata dal know how, inteso come l’insieme di conoscenze e capacità di realizzare con successo progetti edili complessi. Nell’identificare tale valore, pari ad Euro 1.632 migliaia, al lordo del relativo effetto fiscale pari ad Euro 455 migliaia, gli Amministratori hanno adottato un criterio di valutazione reddituale basato sull’attualizzazione delle royalties da riconoscersi all’eventuale licenziante per la specifica tecnologia (c.d. relief from royalty method). Hanno quindi identificato un tasso di royalty determinato tenendo conto delle informazioni ottenute dal management delle società, che è stato applicato ai ricavi prospettici identificati nei piani aziendali e alle loro proiezioni, considerando un opportuno costo di mantenimento. I flussi ottenuti sono stati attualizzati con un appropriato tasso di sconto, tenuto conto anche del beneficio fiscale teoricamente attribuibile all’ammortamento dell’asset (TAB). L’orizzonte temporale considerato per l’attualizzazione dei flussi di royalty è stato considerato pari a cinque esercizi, coerentemente attribuito come vita utile al valore del know how identificato.
Il differenziale tra il corrispettivo complessivo riconosciuto ed il fair value delle attività nette identificato è stato iscritto come avviamento per un importo pari ad Euro 2.066 migliaia, ritenuto recuperabile dagli Amministratori in considerazione delle stime dei flussi di cassa attesi dall’investimento.
Si segnala che al 31 dicembre 2022 è stato condotto il test di impairment sulla CGU Bluesteel che ha evidenziato una perdita durevole di valore del capitale investito nella stessa CGU per Euro 719 migliaia, interamente imputata all’avviamento. Pertanto, il valore dell’avviamento al 31 dicembre 2022 è pari ad Euro 1.348 migliaia. Per ulteriori dettagli in merito alle attività a vita utile definita ed indefinita rilevate in sede di acquisizione si rimanda alla nota 2 Attività immateriali e alla nota 3 Verifica della riduzione di valore dell’avviamento.
Si ricorda che l’acquisizione del controllo di Bluesteel S.r.l. è stata riflessa contabilmente per l’intero esercizio 2022.
Dalla data di acquisizione al 31 dicembre 2022 i ricavi totali di Bluesteel ammontano ad Euro 11.880 migliaia, mentre il fair value dei crediti lordi alla data di acquisizione era pari ad Euro 2.064 migliaia.
L’allocazione del prezzo effettuata su questa aggregazione aziendale è definitiva.
Si segnala che con atto di citazione del 12 gennaio 2023 la società Somec S.p.A. ha citato in giudizio la parte venditrice al fine di accertare la violazione da parte di quest’ultima delle dichiarazioni e garanzie prestate in favore dell’acquirente in sede di acquisizione, chiedendo il risarcimento di tutti i conseguenti danni. Il bilancio consolidato riflette gli impatti di tale accadimento nell’identificazione del minor fair value dei lavori in corso su ordinazione alla data di acquisizione, mentre non sono state contabilizzate attività nette per le richieste formulate alla parte venditrice.
Acquisizione interessenze di minoranza Fabbrica LLC
In data 3 gennaio 2022 Somec S.p.A., attraverso la propria controllata diretta 3.0 Partners USA Inc., ha sottoscritto un contratto di compravendita per l’acquisizione di un’ulteriore quota, pari al 20% del capitale sociale, della propria controllata americana Fabbrica LLC dal socio di minoranza 2.0 Partners LLC. Il perfezionamento dell’operazione è avvenuto in data 14 aprile 2022 ed ha portato Somec S.p.A. ad incrementare la partecipazione indiretta di controllo dal 50,9% al 70,9% del capitale sociale. Quale condizione preliminare dell’operazione, il socio di minoranza 2.0 Partners LLC ha ceduto il 5% della propria partecipazione in Fabbrica LLC ad una nuova società, i cui soci sono alcuni degli attuali managers di Fabbrica, a sostegno di una strategia volta a fidelizzare figure manageriali strategiche.
Il corrispettivo per l’acquisto della partecipazione è stato determinato in una componente fissa, corrisposta al momento del closing, pari a USD 15,5 milioni, e in una componente variabile costituita da un doppio meccanismo di earn out:
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•il primo, da riconoscersi per un importo massimo cumulato di USD 2,6 milioni, parametrato a valori di EBIT previsti nel business plan di Fabbrica LLC relativi ad ogni singolo esercizio compreso tra il 2022 e il 2025;
•il secondo, da riconoscersi per un importo massimo complessivo di USD 2,1 milioni, parametrato all’EBIT cumulato degli esercizi 2022/2023 e 2024/2025, da riconoscersi al raggiungimento di determinati risultati in termini di crescita superiori rispetto a quelli previsti nel business plan di Fabbrica LLC.
Entrambi gli earn out saranno pagati, ove dovuti, entro sessanta giorni lavorativi dall’approvazione dei bilanci d’esercizio di riferimento della società controllata Fabbrica LLC.
Si riporta di seguito un riepilogo del corrispettivo pagato per l’operazione. Tutti i valori indicati rappresentano il controvalore in Euro dei corrispondenti importi determinati originariamente in dollari americani.
In migliaia di Euro
Pagamento componente fissa
14.249
Debito per earn out
2.244
Corrispettivo dell’acquisizione
16.493
Si segnala che il debito relativo al secondo meccanismo di earn out non è quantificabile alla data di chiusura del presente bilancio consolidato, in quanto legato a obiettivi di “over performance” rispetto a quanto previsto nel business plan 2022-2025 di Fabbrica LLC, e pertanto non rientra nel corrispettivo dell’acquisizione sopra riportato.
La differenza tra l’ammontare di cui è stata rettificata l’interessenza di minoranza ed il fair value del corrispettivo pagato è stata interamente rilevata tra gli utili portati a nuovo, a riduzione del patrimonio netto consolidato, in quanto operazione con soci secondo i dettami dell’IFRS 10.
Acquisizione di Budri S.r.l.
In data 20 luglio 2022 Somec S.p.A. ha perfezionato, tramite la società controllata Mestieri S.r.l., l’acquisizione del 65% del capitale sociale di Budri S.r.l.. Gli accordi vincolano il restante 35% delle quote a diritti di opzione Put and Call, esercitabili in due distinti intervalli temporali: in relazione al 15% entro 120 giorni dall’approvazione del bilancio 2025 per l’esercizio della Call o nei successivi 120 giorni per l’esercizio della Put; in relazione all’ulteriore 20% entro 120 giorni dall’approvazione del bilancio 2027 per l’esercizio della Call o nei successivi 120 giorni per l’esercizio della Put.
Il corrispettivo pattuito per l’esercizio dell’opzione è legato al valore dell’EBITDA al netto della posizione finanziaria netta, entrambi calcolati alla data di chiusura dell’esercizio di riferimento, rispettivamente nel 2025 e nel 2027, scomputando proporzionalmente sulle quote oggetto di opzione il premio di maggioranza del 10%, già riconosciuto alla data del closing.
Il corrispettivo dell’acquisizione è costituito dal pagamento del prezzo pari ad Euro 7.490 migliaia, dal valore dell’earn out pari ad Euro 254 migliaia, parametrato a valori di EBITDA e di posizione finanziaria netta previsti nel business plan di Budri S.r.l. relativamente ad ogni singolo esercizio compreso tra il 2022 ed il 2025, ed infine dal fair value dell’opzione Put and Call per l’acquisto della residua quota delle minoranze, determinato in misura pari ad Euro 4.692 migliaia in sede di allocazione provvisoria del prezzo di acquisizione.
In migliaia di Euro
Pagamento prezzo 65%
7.490
Debito per earn out
254
Debito per acquisto interessenze di minoranza (Put and Call option)
4.692
Corrispettivo dell’acquisizione
12.436
Alla data del presente documento la valutazione del valore equo delle attività nette acquisite (c.d. Purchase Price Allocation) non è ancora stata ultimata dagli Amministratori.
Tuttavia, seppure in via provvisoria, in sede di aggregazione aziendale si è provveduto ad indentificare:
-un’attività immateriale a vita utile definita non iscritta a bilancio, rappresentata dal know how, intesa come capacità realizzativa dell’organizzazione della società acquisita nel settore in cui opera, per un importo di Euro 3.292 migliaia, al lordo del relativo effetto fiscale pari ad Euro
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918 migliaia, alla quale gli Amministratori hanno valutato di associare una vita utile di cinque esercizi;
-il plusvalore latente relativo al terreno e all’immobile di proprietà della società acquisita, per un importo complessivo di Euro 2.696 migliaia, al lordo del relativo effetto fiscale (Euro 752 migliaia). Tale maggior valore attribuibile ai terreni e fabbricati, rispetto al valore netto contabile di iscrizione alla data di acquisizione, è stato determinato sulla base di un’apposita attività valutativa svolta da un primario esperto indipendente.
Il fair value provvisorio delle attività e passività identificabili alla data di acquisizione è il seguente:
In migliaia di Euro
Fair value provvisorio riconosciuto in sede di acquisizione
Totale attività
20.870
Totale passività
(14.037)
Totale attività nette valutate al fair value provvisorio
6.833
Avviamento derivante dall’aggregazione aziendale
5.603
Corrispettivo dell’acquisizione
12.436
In migliaia di Euro
Cassa netta acquisita dalla controllata
532
Corrispettivo pagato
(7.490)
Flusso di cassa netto dell’acquisizione
(6.958)
Corrispettivo potenziale
(4.946)
Totale Corrispettivo netto
(11.904)
Il totale delle attività nette della società valutate al fair value provvisorio alla data di acquisizione è pari ad Euro 6.833 migliaia. Il differenziale tra il corrispettivo complessivo riconosciuto ed il fair value provvisorio delle attività nette identificato è stato iscritto come avviamento per un importo pari ad Euro 5.603 migliaia, ritenuto recuperabile dagli Amministratori in considerazione delle stime dei flussi di cassa attesi dall’investimento.
L’acquisizione del controllo di Budri S.r.l. è stata riflessa contabilmente per il secondo semestre 2022.
Dalla data di acquisizione al 31 dicembre 2022 i ricavi totali di Budri S.r.l. ammontano ad Euro 13.091 migliaia, mentre il valore dei crediti lordi alla data di acquisizione era pari ad Euro 2.753 migliaia. Nel caso in cui l’acquisizione di Budri fosse avvenuta all’inizio dell’esercizio 2022, il valore della produzione dell’intero esercizio ammonterebbe ad Euro 18.160 migliaia, mentre il risultato dell’esercizio sarebbe pari ad Euro 1.108 migliaia.
Acquisizione di Lamp Arredo S.r.l.
In data 28 ottobre 2022 Somec S.p.A. ha perfezionato, tramite la società controllata Mestieri S.r.l., l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Lamp Arredo S.r.l.. Gli accordi vincolano il restante 40% delle quote a diritti di opzione Put and Call, esercitabili in due distinti intervalli temporali: per il 20% entro 90 giorni dall’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024 e per l’ulteriore 20% entro 90 giorni dall’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026. Il valore di esercizio dell’opzione Put and Call sarà basato sul valore medio dell’EBITDA normalizzato dei due esercizi precedenti l’esercizio dell’opzione, al netto della posizione finanziaria netta calcolata alla data di esercizio dell’opzione.
Il corrispettivo dell’acquisizione è costituito dal pagamento del prezzo pari ad Euro 1.731 migliaia, rettificato con un ulteriore importo di Euro 124 migliaia, definito in ragione del valore della posizione finanziaria netta alla data del closing, ed infine dal fair value dell’opzione Put and Call per l’acquisto della residua quota delle minoranze, determinato in misura pari ad Euro 2.153 migliaia in sede di allocazione provvisoria del prezzo di acquisizione.
In migliaia di Euro
Pagamento prezzo 60%
1.731
Integrazione prezzo
124
Debito per acquisto interessenze di minoranza (Put and Call option)
2.153
Corrispettivo dell’acquisizione
4.008
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Relazione finanziaria annuale 2022
Alla data del presente documento la valutazione del valore equo delle attività nette acquisite (c.d. Purchase Price Allocation) non è ancora stata ultimata dagli Amministratori.
Tuttavia, seppure in via provvisoria, in sede di aggregazione aziendale si è provveduto ad indentificare:
-un’attività immateriale a vita utile definita non iscritta a bilancio, rappresentata dalla tecnologia non brevettata (o know how), intesa come capacità realizzativa dell’organizzazione della società acquisita nel settore in cui opera, per un importo di Euro 1.332 migliaia, al lordo del relativo effetto fiscale pari ad Euro 372 migliaia, alla quale gli Amministratori hanno valutato di associare una vita utile di cinque esercizi;
-un’attività immateriale a vita utile definita non iscritta a bilancio, rappresentata dagli ordini in portafoglio per un importo di Euro 82 migliaia, al lordo del relativo effetto fiscale pari ad Euro 23 migliaia.
Il fair value provvisorio delle attività e passività identificabili alla data di acquisizione è il seguente:
In migliaia di Euro
Fair value provvisorio riconosciuto in sede di acquisizione
Totale attività
6.232
Totale passività
(4.186)
Totale attività nette valutate al fair value provvisorio
2.046
Avviamento derivante dall’aggregazione aziendale
1.962
Corrispettivo dell’acquisizione
4.008
In migliaia di Euro
Cassa netta acquisita dalla controllata
1.255
Corrispettivo pagato
(1.731)
Integrazione corrispettivo pagato
(124)
Flusso di cassa netto dell’acquisizione
(600)
Corrispettivo potenziale
(2.153)
Totale Corrispettivo netto
(2.753)
Il totale delle attività nette della società valutate al fair value provvisorio alla data di acquisizione è pari ad Euro 2.046 migliaia. Il differenziale tra il corrispettivo complessivo riconosciuto ed il fair value provvisorio delle attività nette identificato è stato iscritto come avviamento per un importo pari ad Euro 1.962 migliaia, ritenuto recuperabile dagli Amministratori in considerazione delle stime dei flussi di cassa attesi dall’investimento.
L’acquisizione del controllo di Lamp Arredo S.r.l. è stata riflessa contabilmente per gli ultimi due mesi dell’esercizio 2022.
Dalla data di acquisizione al 31 dicembre 2022 i ricavi totali di Lamp Arredo S.r.l. ammontano ad Euro 1.377 migliaia, mentre il valore dei crediti lordi alla data di acquisizione era pari ad Euro 1.416 migliaia. Nel caso in cui l’acquisizione di Lamp Arredo fosse avvenuta all’inizio dell’esercizio 2022, il valore della produzione dell’intero esercizio ammonterebbe ad Euro 7.590 migliaia, mentre il risultato dell’esercizio sarebbe pari ad Euro 242 migliaia.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 69
Nel corso dell’esercizio 2022, il Gruppo Somec ha variato la composizione dei suoi settori oggetto di informativa rispetto al 31 dicembre 2021 e agli esercizi precedenti, per offrire una migliore rappresentazione dell’evoluzione, dello sviluppo e della specificità dei progetti costruttivi gestiti dalle società del Gruppo, nei segmenti di business in cui opera.
Ai fini dell’applicazione dell’IFRS 8, il Gruppo ha infatti ritenuto di aggiornare la precedente struttura organizzativa basata sul settore Seascape, dedicato all’ambito navale, e Landscape, dedicato all’ambito civile, andando a definire tre nuovi settori operativi, coerentemente con il modello di gestione e controllo ad oggi utilizzato, di seguito rappresentati:
•Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili: progetti realizzativi completi di involucri e vetrate navali e soluzioni architettoniche per grandi navi da crociera, progetti realizzativi completi di facciate continue e involucri vetrati per l’ingegneria civile;
•Sistemi e prodotti di cucine professionali: sistemi di cucine professionali integrati con gli impianti di bordo delle navi da crociera, grandi impianti di cucine professionali su misura per la ristorazione e l’hospitality, monoblocco e cooking suites personalizzati, prodotti professionali per la cottura verticale e la catena del freddo;
•Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati: progettazione e realizzazione di interior per l’hospitality, la ristorazione, il luxury retail, il residenziale high-end, le navi da crociera ed infine superyachts.
I suddetti settori operativi sono stati aggiornati ed individuati sulla base delle seguenti considerazioni:
•gli stessi rappresentano quelle attività generatrici di ricavi e di costi, i cui risultati operativi sono rivisti periodicamente al più alto livello decisionale operativo, al fine di valutare i risultati di ciascun settore e allocare le relative risorse;
•costituiscono oggetto di informativa nella reportistica interna;
•sono disponibili informazioni separate di bilancio;
•i settori sono totalmente indipendenti tra di loro.
Il risultato del settore è rappresentato dall’utile al lordo delle imposte e degli oneri e proventi finanziari e rappresenta uno degli indicatori principali utilizzati dalla Direzione Aziendale “Chief Operating Decision Maker” (“CODM”), come definito dall’IFRS 8 – Segmenti operativi per la verifica delle performance.
Le seguenti tabelle presentano l’informativa sui ricavi e sul risultato dei settori operativi del Gruppo per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021. I dati al 31 dicembre 2021 sono stati rideterminati e riesposti sulla base della nuova struttura organizzativa.
pagina 70
Relazione finanziaria annuale 2022
Dati economici per settore di attività al 31 dicembre 2022
In migliaia di Euro
Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
Sistemi e prodotti di cucine professionali
Mestieri:
progettazione e creazione di interior personalizzati
Totale Settori
Rettifiche ed elisioni
Consolidato
Ricavi da contratti con i clienti
192.703
64.598
69.108
326.409
(793)
325.616
Altri ricavi
3.068
1.048
764
4.880
(1.652)
3.228
Ricavi intra - settoriali
8.641
3.110
1.347
13.098
(13.098)
-
Ricavi
204.412
68.756
71.219
344.387
(15.543)
328.844
Materie prime e materiali di consumo
(81.977)
(35.556)
(28.877)
(146.410)
401
(146.009)
Costi per benefici ai dipendenti
(37.375)
(11.666)
(6.807)
(55.848)
14
(55.834)
Ammortamenti e svalutazioni
(11.559)
(3.455)
(5.331)
(20.345)
-
(20.345)
Altri costi operativi
(61.999)
(14.358)
(29.400)
(105.757)
1.992
(103.765)
Quota di pertinenza del risultato di società collegate
87
-
-
87
-
87
Rettifiche ed elisioni
(8.641)
(3.110)
(1.347)
(13.098)
-
-
Risultato del settore
2.948
611
(543)
3.016
(2.079)
937
Dati economici per settore di attività al 31 dicembre 2021
In migliaia di Euro
Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
Sistemi e prodotti di cucine professionali
Mestieri:
progettazione e creazione di interior personalizzati
Totale Settori
Rettifiche ed elisioni
Consolidato
Ricavi da contratti con i clienti
162.109
59.061
30.541
251.711
(1.161)
250.550
Altri ricavi
7.099
1.498
584
9.181
(1.251)
7.930
Ricavi intra - settoriali
15.086
1.682
1.181
17.949
(17.949)
-
Ricavi
184.294
62.241
32.306
278.841
(20.361)
258.480
Materie prime e materiali di consumo
(62.985)
(28.456)
(14.831)
(106.272)
210
(106.062)
Costi per benefici ai dipendenti
(30.228)
(12.123)
(4.246)
(46.597)
-
(46.597)
Ammortamenti e svalutazioni
(9.344)
(3.194)
(3.382)
(15.920)
-
(15.920)
Altri costi operativi
(55.456)
(14.216)
(15.327)
(84.999)
2.220
(82.779)
Quota di pertinenza del risultato di società collegate
82
-
-
82
-
82
Rettifiche ed elisioni
(15.086)
(1.682)
(1.181)
(17.949)
-
-
Risultato del settore
11.277
2.570
(6.661)
7.186
4.099
11.285
Rettifiche ed elisioni
Si segnala che i proventi e gli oneri finanziari, gli altri ricavi e gli utili e le perdite derivanti da valutazioni al fair value di alcune attività e passività finanziarie non sono allocati ad un settore individuale, in quanto gli strumenti sottostanti sono gestiti a livello di Gruppo. Nel presentare l’informativa di settore queste voci sono incluse nelle rettifiche ed elisioni.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 71
Riconciliazione del risultato
In migliaia di Euro
2022
2021
Risultato di settore
3.016
7.186
Oneri finanziari
(3.288)
(1.608)
Proventi finanziari
790
5.486
Altri proventi e oneri
457
203
Effetto netto delle elisioni tra settori
(38)
18
Utile ante imposte
937
11.285
Dati patrimoniali per settore di attività al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021
La tabella seguente presenta le attività e passività per i settori operativi del Gruppo al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021.
In migliaia di Euro
Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
Sistemi e prodotti di cucine professionali
Mestieri:
Progettazione e creazione di interior personalizzati
Totale Settori
Rettifiche ed elisioni
Consolidato
Attività del settore
al 31 dicembre 2022
173.457
65.648
86.678
325.783
8.190
333.973
al 31 dicembre 2021
143.035
62.305
52.760
258.100
8.059
266.159
Passività del settore
al 31 dicembre 2022
(190.392)
(39.606)
(56.000)
(285.998)
(11.165)
(297.163)
al 31 dicembre 2021
(129.544)
(37.139)
(33.401)
(200.084)
(8.741)
(208.825)
La seguente tabella presenta i ricavi totali relativi ai settori geografici del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021.
Ricavi
In migliaia di Euro
2022
2021
Italia
111.432
75.361
UE
65.477
60.155
Extra-UE
151.935
122.964
Totale
328.844
258.480
Nella tabella sottostante sono riportati i clienti che hanno un’incidenza dei ricavi (fatturato e variazione rimanenze) superiore al 10% del totale dei ricavi e proventi del Gruppo alla data di riferimento, a confronto con l’esercizio precedente.
In migliaia di Euro
Settore di appartenenza
2022
%
Totale Ricavi
328.844
100,0%
Cliente 1
- Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili;
- Sistemi e prodotti di cucine professionali;
- Mestieri: Progettazione e creazione di interior personalizzati
81.713
24,9%
Cliente 2
- Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
52.245
15,9%
pagina 72
Relazione finanziaria annuale 2022
In migliaia di Euro
Settore di appartenenza
2021
%
Totale Ricavi
258.480
100,0%
Cliente 1
- Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili;
- Sistemi e prodotti di cucine professionali;
- Mestieri: Progettazione e creazione di interior personalizzati
66.568
25,8%
Cliente 2
- Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
27.582
10,7%
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 73
COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIASi segnala che al 31 dicembre 2022 non sono stati individuati indicatori di impairment relativi alla voce Immobili, impianti e macchinari .
Nota 1: Immobili, impianti e macchinari
Nella tabella che segue sono fornite indicazioni analitiche in merito alla composizione della voce in esame e ai movimenti delle attività materiali con riferimento agli acquisti, alle cessioni/dismissioni, agli ammortamenti dell’esercizio, ad eventuali svalutazioni o rivalutazioni operate, agli eventuali effetti derivanti dalle operazioni straordinarie.
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinario
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Manuten. straordinaria su beni di terzi
Immob. in corso e anticipi a fornitori
Totale
Costo storico
4.925
14.593
4.451
4.333
4.385
402
33.089
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(987)
(8.066)
(3.472)
(2.938)
(1.569)
-
(17.032)
Valore netto contabile al 01/01/2021
3.937
6.527
980
1.395
2.814
402
16.056
Movimenti 2021
Variazione perimetro di consolidamento
-
-
79
1
-
-
80
Investimenti
4
345
231
333
74
90
1.077
Alienazioni nette
-
(21)
(11)
(28)
-
-
(60)
Altre variazioni/ riclassifiche
(33)
109
1
(7)
1
(253)
(182)
Ammortamenti
(173)
(1.456)
(447)
(465)
(797)
-
(3.338)
Differenze cambio
10
250
-
35
185
21
501
Valore netto contabile finale
3.746
5.754
832
1.264
2.279
260
14.135
Costo storico
4.906
14.756
4.751
4.567
4.784
260
34.024
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(1.160)
(9.002)
(3.918)
(3.303)
(2.505)
-
(19.889)
Valore netto contabile al 31/12/2021
3.746
5.754
832
1.264
2.279
260
14.135
Movimenti 2022
Aggregazioni aziendali
6.813
1.416
67
673
64
-
9.033
Variazione perimetro consolidamento
-
-
-
10
15
-
25
Investimenti
29
334
382
340
41
-
1.126
Alienazioni nette
-
(14)
(6)
(27)
(5)
-
(52)
Altre variazioni/ riclassifiche
-
216
12
20
-
(266)
(18)
Ammortamenti
(318)
(1.721)
(436)
(557)
(704)
-
(3.736)
Differenze cambio
8
190
-
28
141
13
380
Valore netto contabile finale
10.278
6.175
851
1.751
1.831
7
20.893
Costo storico
13.136
20.733
5.873
7.033
5.172
7
51.953
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(2.858)
(14.557)
(5.022)
(5.282)
(3.341)
-
(31.060)
Valore netto contabile al 31/12/2022
10.278
6.175
851
1.751
1.831
7
20.893
La voce “Aggregazioni aziendali” accoglie i valori derivanti dalle acquisizioni di Bluesteel S.r.l., Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l., avvenute nel corso dell’esercizio corrente.
Gli investimenti effettuati nell’esercizio 2022 sono orientati al mantenimento dell’efficienza e della capacità produttiva degli stabilimenti del Gruppo.
pagina 74
Relazione finanziaria annuale 2022
Nota 2: Attività immateriali
Nella tabella che segue sono fornite indicazioni analitiche in merito alla composizione della voce in esame e ai movimenti delle attività immateriali con riferimento agli acquisti, agli ammortamenti dell’esercizio, ad eventuali svalutazioni o rivalutazioni operate, agli eventuali effetti derivanti dalle operazioni straordinarie.
Avviamento
Costi di sviluppo
Diritti di brevetto e know how
Concessioni, licenze, marchi e diritti similari
Altre attività immateriali
Immob. in corso e acconti
Totale
Costo storico
29.764
915
19.972
735
21.452
193
73.030
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(2.808)
(432)
(8.282)
(148)
(9.339)
-
(21.005)
Valore netto contabile al 01/01/2021
26.959
482
11.690
587
12.114
193
52.025
Movimenti 2021
Investimenti
-
660
653
-
-
10
1.323
Altre variazioni/riclassifiche
-
-
65
-
(6)
(187)
(128)
Ammortamenti
-
(315)
(3.950)
(135)
(2.405)
-
(6.805)
Differenze cambio
461
-
252
-
554
-
1.267
Valore netto contabile finale
27.417
828
8.710
452
10.259
15
47.681
Costo storico
30.225
1.574
20.888
730
22.007
15
75.439
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(2.808)
(746)
(12.177)
(278)
(11.748)
-
(27.757)
Valore netto contabile al 31/12/2021
27.417
828
8.710
452
10.259
15
47.681
Movimenti 2022
Aggregazioni aziendali
9.632
10
6.264
1.293
82
-
17.281
Variazione perimetro consolidamento
-
-
-
13
-
-
13
Investimenti
-
123
449
12
235
971
1.791
Svalutazioni
(719)
-
-
-
-
-
(719)
Ammortamenti
-
(340)
(4.899)
(220)
(2.030)
-
(7.489)
Differenze cambio
368
-
176
-
415
-
959
Valore netto contabile finale
36.699
621
10.700
1.550
8.961
986
59.517
Costo storico
39.507
1.708
27.911
2.148
22.765
986
95.024
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(2.808)
(1.087)
(17.210)
(598)
(13.804)
-
(35.507)
Valore netto contabile al 31/12/2022
36.699
621
10.700
1.550
8.961
986
59.517
Avviamento
Gli avviamenti acquisiti mediante operazioni di aggregazione aziendale effettuate dal Gruppo Somec nel corso del 2022 e nei precedenti esercizi ammontano al 31 dicembre 2022 a complessivi Euro 36.699 migliaia (Euro 27.417 migliaia al 31 dicembre 2021).
Ai fini della determinazione del valore recuperabile, tali avviamenti sono stati allocati alle relative unità generatrici di flussi finanziari (Cash Generating Unit o CGU) che si identificano con le singole società del Gruppo, ad eccezione degli avviamenti che insistono sulle CGU attribuibili al Professional Cooking Equipment (Inoxtrend S.r.l., Primax S.r.l., Pizza Group S.r.l., Pizza Group USA LLC e GICO S.p.A.), per le quali gli Amministratori valutano che le performance beneficino delle sinergie dell’aggregazione e conseguentemente testano l’avviamento sul gruppo di CGU.
La ripartizione degli avviamenti nelle CGU di appartenenza nei due periodi posti a confronto è la seguente:
CGU
31 dicembre 2022
31 dicembre 2021
CGU Fabbrica
6.320
5.952
CGU Professional Cooking Equipment
6.482
6.482
CGU TSI
6.379
6.379
CGU Oxin
5.685
5.685
CGU Skillmax
2.837
2.837
CGU Budri
5.603
-
CGU Lamp Arredo
1.962
-
CGU Bluesteel
1.348
-
CGU Hysea
83
83
Totale Avviamenti
36.699
27.417
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 75
•all’allocazione definitiva del prezzo pagato per l’acquisizione di Bluesteel S.r.l.;
•alla svalutazione dell’avviamento della CGU Bluesteel, a seguito di impairment test;
•all’allocazione provvisoria del prezzo pagato per le acquisizioni di Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l.;
•all’effetto cambi sull’avviamento in valuta di Fabbrica LLC.
La movimentazione di periodo relativa all’avviamento è sintetizzata nella tabella che segue.
Avviamento
Valore netto contabile al 31/12/2021
27.417
Aggregazione aziendale Bluesteel
2.067
Aggregazione aziendale Budri (PPA provvisoria)
5.603
Aggregazione aziendale Lamp Arredo (PPA provvisoria)
1.962
Svalutazione avviamento CGU Bluesteel
(719)
Differenze cambio
368
Valore netto contabile al 31/12/2022
36.699
Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo “Aggregazioni aziendali” delle presenti note esplicative e per le altre CGU e la verifica circa la presenza di indicatori di impairment, il rimando è al paragrafo “Valutazioni discrezionali e stime contabili significative” delle presenti note esplicative.
Per la verifica circa la presenza di indicatori di impairment, nonché per i risultati dei test effettuati,
il rimando è alla successiva nota 3.
Costi di sviluppo
I costi di sviluppo ammontano al 31 dicembre 2022 ad Euro 621 migliaia (Euro 828 migliaia al 31 dicembre 2021) e si riferiscono principalmente alla realizzazione di nuovi prodotti nel settore Sistemi e prodotti di cucine professionali.
Diritti di brevetto e know how
La voce “Diritti di brevetto e know how”, pari ad Euro 10.700 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 8.710 migliaia al 31 dicembre 2021) include, al lordo del relativo effetto fiscale differito, l’allocazione definitiva di parte del prezzo pagato per l’acquisto di Bluesteel S.r.l., nonché l’allocazione provvisoria di parte del prezzo corrisposto per l’acquisizione di Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l., alla stima del fair value del know how, inteso come capacità realizzativa nel settore in cui operano.
La medesima attività immateriale è stata iscritta anche in sede di allocazione del prezzo pagato per l’acquisizione di Fabbrica LLC e Primax S.r.l., avvenute nel 2018, per l’acquisizione di Total Solution Interiors S.r.l. nel 2019, e per l’acquisizione di Skillmax S.r.l., avvenuta nel corso dell’esercizio 2020.
Il valore netto contabile del know how al 31 dicembre 2022 è pari a complessivi Euro 9.780 migliaia (Euro 7.791 migliaia al 31 dicembre 2021).
La movimentazione relativa al know how è sintetizzata nella tabella che segue:
Know how
Valore netto contabile al 31/12/2021
7.791
Aggregazione aziendale Bluesteel
1.632
Aggregazione aziendale Budri
3.292
Aggregazione aziendale Lamp Arredo
1.332
Ammortamenti
(4.422)
Differenze cambio
155
Valore netto contabile al 31/12/2022
9.780
Gli Amministratori, nell’identificare i valori attribuibili per la tecnologia non brevettata (know how) nelle aggregazioni di Bluesteel S.r.l., Budri S.r.l., Lamp Arredo S.r.l., Fabbrica LLC, Total Solution Interiors S.r.l., Primax S.r.l. e Skillmax S.r.l., hanno adottato un criterio di valutazione reddituale basato sull’attualizzazione delle royalties da riconoscersi all’eventuale licenziante per la specifica
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Relazione finanziaria annuale 2022
Alla data di bilancio gli Amministratori non hanno identificato indicatori di impairment attribuibili al know how.
Concessioni, licenze, marchi e diritti similari
La voce “Concessioni, licenze, marchi e diritti similari”, pari ad Euro 1.550 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 452 migliaia al 31 dicembre 2021), include il fair value del marchio GICO (CGU Professional Cooking Equipment), valutato come attività immateriale a vita utile definita in sede di allocazione del prezzo pagato per l’acquisizione della società. Gli Amministratori hanno attribuito al valore del marchio identificato un orizzonte temporale pari a cinque esercizi.
Alla data di bilancio gli Amministratori non hanno identificato indicatori di impairment attribuibili ai marchi.
Concessioni, licenze, marchi e diritti similari
Valore netto contabile al 31/12/2021
452
Aggregazione aziendale Bluesteel
1.283
Aggregazione aziendale Budri
10
Variazione perimetro di consolidamento
13
Investimenti
12
Ammortamenti
(220)
Valore netto contabile al 31/12/2022
1.550
Altre immobilizzazioni immateriali
La voce “Altre immobilizzazioni immateriali”, pari ad Euro 8.961 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 10.259 migliaia al 31 dicembre 2021) si riferisce principalmente all’attività immateriale “Relazione con la clientela” individuata a seguito delle acquisizioni di Fabbrica LLC, Total Solution Interiors S.r.l. e Pizza Group S.r.l., avvenute nel corso degli esercizi precedenti. La voce include inoltre l’ammontare riconosciuto al portafoglio ordini individuato in sede di acquisizione di Lamp Arredo, pari ad Euro 82 migliaia.
La movimentazione della voce Relazione con la clientela e Portafoglio ordini è sintetizzata nella tabella che segue:
Relazione con la clientela
Portafoglio ordini
Valore netto contabile al 31/12/2021
10.052
-
Aggregazione aziendale Lamp Arredo
-
82
Ammortamenti
(1.679)
(21)
Differenze cambio
402
-
Valore netto contabile al 31/12/2022
8.775
61
Relazione finanziaria annuale 2022
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In considerazione della vita utile di dieci anni (la vita utile di tale attività immateriale in Pizza Group S.r.l. è stata valutata pari a cinque esercizi) assegnata dagli Amministratori all’intangibile, sono stati attualizzati i sovra-redditi desumibili dai piani aziendali, integrati con le proiezioni ottenute a partire dall’ultimo anno di flusso esplicito, ipotizzando un tasso di crescita costante dell’1% annuo.
Alla data di bilancio gli Amministratori non hanno identificato indicatori di impairment attribuibili alla relazione con la clientela.
Si segnala inoltre che la voce “Altre immobilizzazioni immateriali” include costi capitalizzati pari ad Euro 78 migliaia relativi ai contract costs asset della società controllata Fabbrica LLC, ammortizzati in base all’avanzamento del progetto.
Nota 3: Verifica della riduzione di valore dell’avviamento (Impairment test)
In data 17 marzo 2023 gli Amministratori della Capogruppo hanno approvato i test di impairment sui valori degli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato del Gruppo Somec al 31 dicembre 2022 e sul valore delle partecipazioni iscritte nel bilancio separato della Capogruppo alla stessa data.
Per la rappresentazione dei risultati dell’impairment test ai fini del bilancio consolidato sono stati utilizzati i valori di Enterprise Value delle diverse CGU, raffrontati con i corrispettivi valori del Capitale Investito Netto, comprensivo dell’avviamento e delle altre attività iscritte in relazione alle aggregazioni aziendali. Per quanto riguarda i dati economici prospettici, sono stati utilizzati i dati dei piani 2023-2025 delle società del Gruppo, recepiti dalla Capogruppo nel Consiglio di Amministrazione del 17 marzo 2023. Nell’attualizzazione dei flussi di cassa derivanti dai piani, gli Amministratori hanno identificato un tasso di sconto WACC (Weighted Average Cost of Capital) per ognuna delle CGU, in considerazione delle loro caratteristiche specifiche. Il flusso di cassa normalizzato dell’ultimo anno delle proiezioni è stato considerato per la stima del c.d. terminal value, nella quantificazione del quale gli Amministratori hanno considerato un tasso di crescita “g” pari al 1%, ritenuto rappresentativo mediamente delle crescite attese per il Gruppo nelle CGU/Settori in cui opera.
Di seguito si riepilogano per ciascuna CGU le assunzioni alla base degli impairment test effettuati al 31 dicembre 2022 e le conclusioni a cui gli Amministratori sono pervenuti.
Impairment test CGU Fabbrica
La CGU Fabbrica è costituita dalla società Fabbrica LLC (controllata dalla sub-holding3.0 Partners USA Inc.), dalla controllata canadese Atelier de Façades Montréal Inc. e dalla controllata italiana Fabbrica Works S.r.l., società attive nel mercato della progettazione ad hoc, produzione su misura e installazione di facciate e allestimenti esterni.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2025 predisposto dal management sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari al 9,00%.
Oltre ai flussi finanziari espliciti di piano, è stato considerato un valore terminale (rendita perpetua) assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile ampiamente superiore al valore contabile della CGU Fabbrica, incluso l’avviamento allocato.
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Relazione finanziaria annuale 2022
Impairment test CGU Professional Cooking Equipment
La CGU Professional Cooking Equipment è costituita dalle società Inoxtrend S.r.l., Primax S.r.l., Pizza Group S.r.l., Pizza Group USA LLC e GICO S.p.A., attive nel settore della produzione di attrezzatura professionale per la ristorazione.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2025 predisposto dal management, determinato mediante l’aggregazione dei piani pluriennali delle cinque società appartenenti alla CGU, sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari a 9,97%.
I flussi di cassa oltre il periodo di piano sono stati determinati assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile ampiamente superiore al valore contabile della CGU Professional Cooking Equipment, incluso l’avviamento allocato.
L’analisi di sensitivity è stata sviluppata sulle principali variabili del modello di impairment e, nello specifico, determinando l’incremento del tasso di attualizzazione (WACC) e la riduzione percentuale dell’EBITDA (per gli esercizi di piano e ai fini della determinazione del terminal value) che comporterebbero l’azzeramento dell’headroom. Il WACC di indifferenza, ovvero il tasso di attualizzazione per il quale l’headroom si riduce a zero, è pari a 13,69%. La riduzione dell’EBITDA rispetto alle previsioni che determina l’azzeramento dell’headroom è pari a 25,23%.
Impairment test CGU Oxin
La CGU Oxin è costituita dalla società Oxin S.r.l., attiva nel settore della produzione di soluzioni chiave in mano per il catering navale.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2025 predisposto dal management, sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari a 9,97%.
I flussi di cassa oltre il periodo di piano sono stati determinati assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile superiore al valore contabile della CGU Oxin, incluso l’avviamento allocato.
La sensitivity analysis è stata effettuata determinando, rispettivamente, lo scostamento in aumento del tasso di attualizzazione (WACC) e la riduzione percentuale dell’EBITDA (lungo tutti gli anni di piano, incluso il terminal value) oltre i quali si sarebbe individuata una impairment loss. Il WACC di indifferenza, ovvero il tasso di attualizzazione per il quale l’headroom si riduce a zero, è pari a 13,24%. La riduzione dell’EBITDA rispetto alle previsioni che determina l’azzeramento dell’headroom è pari a 24,64%.
Impairment test CGU TSI
La CGU TSI è costituita dalla società Total Solution Interiors S.r.l. e dalla sua controllata Total Solution Interiors LLC, attive nel settore dell’allestimento di aree pubbliche nell’ambito navale.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2025 predisposto dal management, sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari a 10,75%.
I flussi di cassa oltre il periodo di piano sono stati determinati assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile ampiamente superiore al valore contabile della CGU, incluso l’avviamento allocato.
La sensitivity analysis è stata effettuata determinando, rispettivamente, lo scostamento in aumento del tasso di attualizzazione (WACC) e la riduzione percentuale dell’EBITDA (lungo tutti gli anni di piano, incluso il terminal value) oltre i quali si sarebbe individuata una impairment loss. Il WACC di indifferenza, ovvero il tasso di attualizzazione per il quale l’headroom si riduce a zero, è pari a 16,69%. La riduzione dell’EBITDA rispetto alle previsioni che determina l’azzeramento dell’headroom è pari a 37,40%.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 79
Impairment test CGU Skillmax
La CGU Skillmax si identifica con la società Skillmax S.r.l., attiva nel mercato della produzione su misura e installazione di progetti di arredamento d’interni di alta gamma, destinati principalmente al mercato del luxury retail e luxury hospitality.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2025 predisposto dal management, sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari a 11,41%.
I flussi di cassa oltre il periodo di piano sono stati determinati assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile superiore al valore contabile della CGU Skillmax, incluso l’avviamento allocato.
L’analisi di sensitivity è stata sviluppata sulle principali variabili del modello di impairment e, nello specifico, determinando l’incremento del tasso di attualizzazione (WACC) e la riduzione percentuale dell’EBITDA (per gli esercizi di piano e ai fini della determinazione del terminal value) che comporterebbero l’azzeramento dell’headroom.
Il WACC di indifferenza, ovvero il tasso di attualizzazione per il quale l’headroom si riduce a zero, è pari a 19,05%. La riduzione dell’EBITDA rispetto alle previsioni che determina l’azzeramento dell’headroom è pari a 35,80%.
Impairment test CGU Bluesteel
La CGU Bluesteel si identifica con la società Bluesteel S.r.l., player europeo nei sistemi ingegnerizzati di facciate e serramenti, acquisita nel corso dell’esercizio 2022.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2026 predisposto dal management, sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari a 10,79%.
I flussi di cassa oltre il periodo di piano sono stati determinati assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Il test di impairment ha evidenziato una perdita durevole di valore del capitale investito nella CGU Bluesteel per Euro 719 migliaia, che è stata interamente imputata all’avviamento. Il valore dell’avviamento iscritto in sede di allocazione definitiva del prezzo pagato per l’acquisizione della società, pari ad Euro 2.067 migliaia, al 31 dicembre 2022 è pertanto pari ad Euro 1.348 migliaia.
Considerato che l’impairment test ha già evidenziato una perdita di valore, ai fini della sensitivity si è unicamente ipotizzato un azzeramento del tasso di crescita (g), che avrebbe comportato ulteriori svalutazioni per Euro 412 migliaia.
Impairment test CGU Budri
La CGU Budri si identifica con la società Budri S.r.l., acquisita nel corso dell’esercizio 2022, attiva nel mercato della realizzazione di grandi progetti in marmo su misura e di progetti complessi quali ville, residenze, hotel, boutiques ed altri edifici di prestigio.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2027 predisposto dal management, sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari a 12,41%.
I flussi di cassa oltre il periodo di piano sono stati determinati assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile superiore al valore contabile della CGU Budri, incluso l’avviamento allocato.
L’analisi di sensitivity è stata sviluppata sulle principali variabili del modello di impairment e, nello specifico, determinando l’incremento del tasso di attualizzazione (WACC) e la riduzione percentuale dell’EBITDA (per gli esercizi di piano e ai fini della determinazione del terminal value) che comporterebbero l’azzeramento dell’headroom.
Il WACC di indifferenza, ovvero il tasso di attualizzazione per il quale l’headroom si riduce a zero, è pari a 12,86%. La riduzione dell’EBITDA rispetto alle previsioni che determina l’azzeramento dell’headroom è pari a 3,17%.
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Relazione finanziaria annuale 2022
La CGU Lamp Arredo si identifica con la società Lamp Arredo S.r.l., acquisita nel corso dell’esercizio 2022, specializzata nell’ingegnerizzazione e produzione di elementi metallici, quali l’acciaio verniciato, l’inox e altri materiali pregiati.
Per valutare la recuperabilità del capitale investito nella CGU, i flussi di cassa futuri attesi del piano 2023-2026 predisposto dal management, sono stati attualizzati utilizzando un tasso di sconto che esprime il costo medio ponderato del capitale (WACC – Weighted Average Cost of Capital) pari a 8,93%.
I flussi di cassa oltre il periodo di piano sono stati determinati assumendo quale flusso di riferimento il NOPAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) dell’ultimo anno di piano e utilizzando un tasso di crescita (g) pari all’1%.
Le analisi effettuate hanno evidenziato un valore recuperabile superiore al valore contabile della CGU Lamp Arredo, incluso l’avviamento allocato.
L’analisi di sensitivity è stata sviluppata sulle principali variabili del modello di impairment e, nello specifico, determinando l’incremento del tasso di attualizzazione (WACC) e la riduzione percentuale dell’EBITDA (per gli esercizi di piano e ai fini della determinazione del terminal value) che comporterebbero l’azzeramento dell’headroom.
Il WACC di indifferenza, ovvero il tasso di attualizzazione per il quale l’headroom si riduce a zero, è pari a 15,68%. La riduzione dell’EBITDA rispetto alle previsioni che determina l’azzeramento dell’headroom è pari a 41,00%.
Nota 4: Attività per diritti d’uso
Di seguito si fornisce l’informativa sui valori di bilancio delle attività per diritti d’uso e la relativa movimentazione nel corso dell’esercizio.
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Automezzi
Altri beni
Totale
Costo storico
21.560
2.542
1.583
445
26.130
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(5.923)
(513)
(609)
(141)
(7.186)
Valore netto contabile al 01/01/2021
15.637
2.029
974
304
18.944
Movimenti 2021
Incrementi
2.941
273
726
114
4.054
Altre variazioni/riclassifiche
6.474
(58)
(99)
(10)
6.307
Ammortamenti
(3.125)
(447)
(450)
(121)
(4.143)
Differenze cambio
382
-
-
-
382
Valore netto contabile finale
22.309
1.797
1.151
287
25.544
Costo storico
28.154
2.577
2.036
512
33.279
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(5.845)
(780)
(885)
(225)
(7.735)
Valore netto contabile al 31/12/2021
22.309
1.797
1.151
287
25.544
Movimenti 2022
Aggregazioni aziendali
2.896
673
90
20
3.679
Variazione perimetro di consolidamento
199
-
24
-
223
Incrementi
525
327
733
25
1.610
Altre variazioni/riclassifiche
656
-
(35)
(4)
617
Ammortamenti
(3.482)
(494)
(538)
(125)
(4.639)
Differenze cambio
349
-
-
4
353
Valore netto contabile finale
23.452
2.303
1.425
207
27.387
Costo storico
31.836
3.330
2.527
485
38.179
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(8.385)
(1.027)
(1.102)
(278)
(10.792)
Valore netto contabile al 31/12/2022
23.452
2.303
1.425
207
27.387
Si segnala che i contratti di leasing, affitto e noleggio attualmente in essere non prevedono pagamenti variabili non legati ad indici o tassi di importo apprezzabile. Alla data di riferimento non sono in essere contratti che presentino garanzie per il valore residuo né impegni per contratti non ancora iniziati. Il Gruppo non ha in essere contratti di subaffitto. Nel corso dell’esercizio non sono state effettuate operazioni di vendita e retro locazione.
Si riportano di seguito gli importi iscritti nel prospetto di conto economico consolidato:
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 81
2022
2021
Ammortamenti sulle attività per diritti d’uso
4.639
4.143
Interessi passivi per leasing
647
484
Costi di locazione - leasing a breve termine
3.011
1.464
Totale effetti iscritti nel conto economico
8.297
6.091
Il totale dei flussi di cassa in uscita relativi ai leasing contabilizzati in ottemperanza delle disposizioni dell’IFRS 16 al 31 dicembre 2022 è pari ad Euro 5.211 migliaia (Euro 4.539 migliaia al 31 dicembre 2021).
Nota 5: Partecipazioni in imprese collegate
Nella tabella seguente sono riportati i movimenti intervenuti nel corso dell’esercizio 2022 nella voce Partecipazioni in imprese collegate, riferita alla società Squadra S.r.l..
Società collegate
Valore al 31/12/2021
213
Rivalutazioni/(svalutazioni)
87
Variazione quota di pertinenza
51
Valore al 31/12/2022
351
Nota 6: Attività finanziarie non correnti
La voce in oggetto è così composta:
31/12/2022
31/12/2021
Titoli e fondi di investimento
229
287
Derivati attivi
2.383
33
Altre attività finanziarie
4
3
Totale Attività finanziarie non correnti
2.616
323
La voce Derivati attivi rappresenta la parte non corrente del fair value alla data di riferimento del bilancio dei derivati IRS a copertura del rischio sui tassi di interesse dei finanziamenti.
Nota 7: Imposte differite attive e passive
Nella tabella seguente si evidenzia la dinamica delle imposte differite attive e la natura delle voci e delle differenze temporanee che da esse emergono.
31/12/2022
31/12/2021
Ammontare delle differenze temporanee
Effetto Fiscale
Ammontare delle differenze temporanee
Effetto Fiscale
Svalutazione crediti
3.628
869
1.331
318
Manutenzioni
7
2
20
5
Compensi amministratori non corrisposti
25
6
83
20
Svalutazione rimanenze
1.336
339
1.077
272
Fondo garanzia prodotti
355
86
355
86
Ammortamento marchio
658
184
594
166
Strumenti finanziari derivati
29
8
176
42
Perdite fiscali
8.083
1.940
8.369
2.009
Accantonamento per rischi
20
5
715
199
Rettifica costi accessori partecipazioni
382
106
25
6
Rettifica costi di impianto e ampliamento
1
-
352
98
Attività per diritti d’uso
987
238
919
222
Benefici ai dipendenti
255
73
405
109
Affrancamento avviamento
61
17
-
-
Altre minori
618
151
943
236
Totale Imposte differite attive
4.024
3.788
Nella determinazione delle imposte differite attive (imposte anticipate) si è fatto riferimento alle aliquote fiscali previste dalle legislazioni dei paesi in cui opera il Gruppo.
pagina 82
Relazione finanziaria annuale 2022
Si segnala che al 31 dicembre 2022 il Gruppo ha perdite fiscali riportabili per ulteriori Euro 7.662 migliaia, relativamente alle quali non sono state stanziate imposte anticipate.
I derivati che vengono definiti come cash flow hedge e valutati al fair value direttamente a patrimonio netto comportano che le relative imposte siano imputate direttamente a patrimonio netto e non a conto economico. Il saldo netto della fiscalità differita imputata a patrimonio netto è pari ad Euro 866 migliaia.
Nella tabella che segue si evidenzia la dinamica delle imposte differite passive e la natura delle voci e delle differenze temporanee dalle quali esse emergono.
31/12/2022
31/12/2021
Ammontare delle differenze temporanee
Effetto Fiscale
Ammontare delle differenze temporanee
Effetto Fiscale
Utili su cambi non realizzati
747
179
56
14
Ammortamenti
578
156
530
143
Strumenti finanziari derivati
3.641
874
30
7
Utili indivisi USA
1.577
426
2.274
614
Attività per diritti d’uso
319
77
379
92
Benefici ai dipendenti
706
158
-
-
Maggior valore allocato alle attività contrattuali (infrannuali)
622
189
816
228
Maggior valore allocato su terreni e fabbricati
4.518
1.261
1.960
547
Maggior valore allocato su impianti e macchinari
362
101
414
116
Maggior valore allocato a know how
9.626
2.683
7.791
2.155
Maggior valore allocato alle relazioni con la clientela
8.373
2.289
10.052
2.748
Maggior valore allocato a portafoglio ordini
61
17
-
-
Maggior valore allocato a marchi
297
83
416
116
Altre minori
-
-
47
10
Totale Imposte differite passive
8.493
6.790
Nota 8: Rimanenze e attività contrattuali
La voce in oggetto è così composta:
31/12/2022
31/12/2021
Materie prime, sussidiarie e di consumo
17.396
9.791
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
2.926
1.527
Lavori in corso su ordinazione
27.285
22.329
Prodotti finiti e merci
5.115
2.249
Anticipi e acconti a fornitori
776
189
Totale Rimanenze e attività contrattuali
53.498
36.085
Le materie prime, sussidiarie e di consumo sono costituite principalmente da profili, lamiere, vetri successivamente impiegati nel processo produttivo e sono valutate al costo medio ponderato di acquisto.
I lavori in corso su ordinazione si riferiscono a commesse normalmente di durata ultrannuale, in corso di esecuzione alla fine del periodo. La voce comprende le commesse il cui avanzamento presenta un valore più elevato di quanto fatturato al committente. L’avanzamento è determinato dai costi sostenuti sommati ai margini rilevati e al netto delle eventuali perdite attese.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 83
La voce Prodotti finiti include, per Euro 1.575 migliaia, il valore netto contabile del fabbricato industriale sito in Moriago della Battaglia (TV) destinato alla vendita, riconducibile alla controllata Hysea S.r.l.. Il valore di carico dell’immobile, pari ad Euro 3.166 migliaia, è rettificato da un fondo svalutazione di Euro 1.591 migliaia, necessario per allinearne il valore a quello di presunto realizzo.
La voce Anticipi e acconti a fornitori, pari ad Euro 776 migliaia, si riferisce ad anticipi corrisposti ai fornitori per acquisti di materie prime e sussidiarie per le quali non è ancora avvenuta la consegna.
I valori delle rimanenze sono rappresentati al netto del relativo fondo svalutazione che ammonta ad Euro 3.479 migliaia.
Nota 9: Crediti commerciali
I crediti commerciali, pari ad Euro 84.152 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 75.860 migliaia al 31 dicembre 2021), sono originati dalla fatturazione delle commesse già chiuse e dagli stati di avanzamento definitivi di quelle ancora in esecuzione alla data del bilancio, nonché da normali operazioni di vendita.
Al 31 dicembre 2022 la composizione dei crediti lordi per scadenza è la seguente:
Non scaduti
Scaduti
0 - 90 giorni
Scaduti 90 - 180 giorni
Scaduti oltre 180 giorni
Totale
Valore lordo dei crediti commerciali
al 31 dicembre 2022
74.752
6.035
1.015
6.241
88.043
Valore lordo dei crediti commerciali
al 31 dicembre 2021
62.757
7.902
2.924
4.307
77.890
I crediti commerciali sono esposti in bilancio al netto del relativo fondo svalutazione, rappresentativo della stima delle riduzioni di valore dei crediti di dubbio realizzo, quali quelli oggetto di vertenze legali, procedure giudiziali ed extra giudiziali relative a situazioni di insolvenza dei debitori.
La consistenza del fondo e la movimentazione dell’esercizio 2022 sono esposte di seguito:
Saldo al 31/12/2021
2.030
Utilizzi e rilasci
(1.078)
Accantonamenti
2.940
Saldo al 31/12/2022
3.892
I crediti svalutati si riferiscono a posizioni specifiche e per i quali esiste una incertezza sulla recuperabilità. Il fondo svalutazione crediti è stato iscritto sulla base delle migliori stime del management sulla base dell’analisi dello scadenziario ed in relazione alla solvibilità dei clienti con esposizione più datata o soggetti a procedure di recupero forzato.
Nota 10: Altri crediti
La voce Altri crediti è così dettagliata:
31/12/2022
31/12/2021
Crediti per imposte indirette
8.497
5.152
Crediti diversi
2.412
1.578
Anticipi a fornitori
4.470
2.248
Risconti attivi
1.483
887
Depositi cauzionali
378
234
Anticipi a dipendenti
2
-
Crediti verso INAIL e INPS
29
28
Altri crediti tributari
1.146
97
Totale Altri crediti
18.417
10.224
pagina 84
Relazione finanziaria annuale 2022
La voce Crediti diversi include un credito riferito a contributi per agevolazioni sul costo del lavoro, per Euro 747 migliaia, di cui ha beneficiato la controllata americana Fabbrica LLC.
Nota 11: Crediti per imposte
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
31/12/2022
31/12/2021
Crediti per IRES
729
1.752
Crediti per IRAP
278
241
Crediti per imposte estere
2.274
1.347
Altri crediti per imposte sul reddito
885
932
Totale Crediti per imposte
4.166
4.272
La voce Crediti per imposte estere si riferisce principalmente ai crediti IRES e IRAP per acconti pagati da alcune società italiane del Gruppo e da crediti per imposte pagate all’estero, con particolare riferimento alla branches estere attraverso le quali il Gruppo opera presso i cantieri navali internazionali.
Nota 12: Altre attività finanziarie correnti
La voce in oggetto è dettagliata nella tabella che segue:
31/12/2022
31/12/2021
Crediti finanziari correnti
2.745
-
Derivati attivi
1.406
-
Titoli e fondi di investimento
158
157
Risconti per interessi attivi e altre partite finanziarie
299
232
Totale Altre attività finanziarie correnti
4.608
389
La voce crediti finanziari correnti include crediti verso società di factor ceduti in modalità pro-soluto e non ancora incassati alla data di chiusura dell’esercizio.
La voce derivati attivi rappresenta la parte corrente del fair value alla data di riferimento del bilancio dei derivati IRS a copertura del rischio sui tassi di interesse dei finanziamenti.
Nota 13: Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide risultano così ripartite:
31/12/2022
31/12/2021
Depositi bancari e postali
54.273
47.503
Denaro e valori in cassa
71
142
Totale Disponibilità liquide
54.344
47.645
Le disponibilità liquide di fine periodo si riferiscono al saldo dei conti correnti bancari accesi presso i vari istituti di credito e sui quali non sussistono vincoli o restrizioni.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 85
Nota 14: Patrimonio netto
Il patrimonio netto consolidato è dettagliato nella seguente tabella:
31/12/2022
31/12/2021
Capitale sociale
6.900
6.900
Riserva da sovrapprezzo azioni
18.173
18.173
Riserva legale
1.380
1.380
Altre riserve e utili a nuovo
5.540
20.815
Patrimonio netto di pertinenza della Capogruppo
31.993
47.268
Capitale e riserve di pertinenza delle minoranze
3.522
7.734
Risultato di pertinenza delle minoranze
1.295
2.332
Patrimonio netto di pertinenza delle minoranze
4.817
10.066
Patrimonio netto
36.810
57.334
Il capitale sociale al 31 dicembre 2022, interamente sottoscritto e versato, è pari ad Euro 6.900 migliaia e risulta costituito da n. 6.900.000 azioni prive di valore nominale, comprensive din. 22.900 azioni proprie.
La Riserva da sovrapprezzo azioni risulta iscritta a seguito dell’aumento di capitale sociale avvenuto in occasione della quotazione al mercato Euronext Growth Milan (EGM) nell’aprile 2018.
Si riportano di seguito le principali componenti che costituiscono la voce Altre riserve e utili a nuovo:
•Riserva straordinaria, pari ad Euro 5.066 migliaia, alla quale vengono destinati gli utili eccedenti le quote attribuite alla riserva legale e a distribuzione di dividendi;
•Riserva di cash flow hedge, che accoglie la variazione della componente di copertura efficace degli strumenti derivati al fair value e che al 31 dicembre 2022 ha un saldo pari ad Euro 2.910 migliaia (saldo negativo per Euro 120 migliaia al 31 dicembre 2021);
•Riserva di prima applicazione IFRS costituita alla data di transizione ai principi contabili internazionali del bilancio consolidato (1° gennaio 2018), con la confluenza di tutte le variazioni introdotte rispetto ai principi contabili italiani (saldo negativo per Euro 133 migliaia);
•Riserva pagamenti basati su azioni, pari ad Euro 839 migliaia al 31 dicembre 2022, che deriva dal trattamento contabile del Piano di Incentivazione e che ha comportato l’iscrizione di un costo figurativo di periodo pari ad Euro 876 migliaia ed un utilizzo per l’assegnazione di Restricted share nel corso dell’esercizio pari ad Euro 334 migliaia;
•Riserva per acquisto azioni proprie, che si è formata nel corso dei programmi di acquisto di azioni proprie della Capogruppo ed utilizzata nell’esercizio corrente a seguito dell’assegnazione delle Restricted share legate all’approvazione del bilancio 2021, ammonta a n. 22.900 azioni proprie, pari allo 0,33% del capitale sociale, per un controvalore pari ad Euro 727 migliaia;
•Riserva di conversione, pari ad Euro 1.266 migliaia, relativa alle differenze cambio da conversione in Euro dei bilanci delle società del Gruppo operanti in aree diverse dall’Euro ;
•Risultato di pertinenza della Capogruppo, che al 31 dicembre 2022 ammonta ad Euro -1.752 migliaia, rispetto ad un risultato positivo di Euro 8.446 migliaia al 31 dicembre 2021.
Il patrimonio netto di pertinenza delle minoranze è quasi integralmente attribuibile agli azionisti di minoranza presenti in Fabbrica LLC ed è variato prevalentemente per effetto: dell’acquisto delle interessenze di minoranza nella stessa controllata americana (per Euro 4.075 migliaia), per la normale dinamica della riserva di conversione (per Euro 463 migliaia), per la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza di Fabbrica LLC (pari ad Euro 2.959 migliaia) e per l’attribuzione del risultato di competenza del periodo, positivo per Euro 1.295 migliaia. Inoltre, come già indicato in precedenza nella nota “Aggregazioni aziendali ed acquisto di interessenze di minoranza”, l’acquisto della quota di minoranza di Fabbrica LLC perfezionato nel corso del primo semestre 2022, per un corrispettivo complessivo di Euro 16.493 migliaia, ha comportato una riduzione delle altre riserve del patrimonio netto del Gruppo per Euro 12.426 migliaia, oltre che la citata diminuzione del patrimonio netto di terzi per Euro 4.075 migliaia.
Di seguito si espongono gli utili e perdite al netto del loro effetto fiscale incluse nelle altre componenti di conto economico complessivo:
pagina 86
Relazione finanziaria annuale 2022
Altre componenti di conto economico complessivo 2022
Altre componenti di conto economico complessivo 2021
Differenze di conversione di bilanci esteri
929
2.006
Parte efficace di utile/(perdite) su strumenti
cash flow hedges
3.061
271
Utile/(perdita) da rivalutazione su piani a benefici definiti
442
(39)
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto dell’effetto fiscale
4.432
2.238
Nota 15: Prestiti e finanziamenti
La voce è così composta:
31/12/2022
31/12/2021
Rate non correnti dei finanziamenti a medio/lungo termine
61.094
34.936
Totale Prestiti e finanziamenti non correnti
61.094
34.936
Rate a scadere entro l’esercizio dei finanziamenti a medio/lungo termine
14.881
13.612
Debiti verso altri finanziatori
5.674
4.557
Anticipi su fatture e contratti
20.506
12.509
Conti correnti passivi
1.442
305
Debiti verso banche per interessi e spese
135
22
Totale Prestiti e finanziamenti correnti
42.638
31.005
Totale Prestiti e finanziamenti
103.732
65.941
La variazione della voce è principalmente riconducibile all’incremento dei prestiti e finanziamenti bancari a seguito della sottoscrizione da parte della Capogruppo di un finanziamento in pool a medio-lungo termine, stipulato con tre primari istituti bancari nel corso del primo trimestre 2022.
I debiti verso altri finanziatori si riferiscono principalmente agli anticipi sulle cessioni di credito“pro-solvendo” con la società di factoring Ifitalia.
Nota 16: Altre passività finanziarie
La voce in commento è dettagliata come segue:
31/12/2022
31/12/2021
Passività per leasing non correnti
22.897
21.805
Derivati passivi
-
188
Prezzo di esercizio delle opzioni per acquisto quote di minoranza
9.364
2.329
Earn out riconosciuto per acquisto quote di minoranza
1.765
-
Totale Altre passività finanziarie non correnti
34.026
24.322
Passività per leasing correnti
4.757
3.917
Prezzo di esercizio delle opzioni per acquisto quote di minoranza
-
400
Debiti per acquisto partecipazioni
-
1.662
Earn out riconosciuto per acquisto quote di minoranza
732
-
Altri debiti finanziari
8
-
Totale Altre passività finanziarie correnti
5.497
5.979
Totale Altre passività finanziarie
39.523
30.301
Passività per leasing
Le passività per leasing si riferiscono al valore attuale dei pagamenti dovuti per canoni di locazione, in conformità a quanto previsto dall’IFRS 16.
Opzioni per acquisto quote di minoranza
La voce si riferisce al fair value delle opzioni verso i soci di minoranza:
•di Skillmax S.r.l., per Euro 2.087 migliaia, esercitabili a partire da maggio 2024 ad aprile 2025;
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 87
•di Lamp Arredo S.r.l., per Euro 2.171 migliaia, esercitabili in relazione al 20% della quota del capitale sociale dall’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024 e per l’ulteriore 20% esercitabili dall’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026.
I valori delle passività finanziarie derivano dalle rispettive condizioni contrattuali, normalmente riferite allo sviluppo di moltiplicatori di EBITDA per i periodi futuri più prossimi all’esercizio dell’opzione, al netto della posizione finanziaria netta attesa per l’investimento, ugualmente stimata in prossimità dell’esercizio dell’opzione. I valori, opportunamente attualizzati in considerazione delle stime per l’esercizio dell’opzione, sono stati aggiornati al 31 dicembre 2022 sulla base delle più recenti proiezioni finanziarie predisposte dal management per ognuno degli investimenti indicati, imputando a conto economico l’adeguamento della rispettiva passività finanziaria tra gli oneri o proventi finanziari.
Nel corso dell’esercizio 2022 sono stati azzerati i debiti per acquisto partecipazioni in essere alla data di chiusura dell’esercizio precedente, che al 31 dicembre 2021 erano pari ad Euro 1.662 migliaia (nel dettaglio: Euro 512 migliaia riferiti al differenziale tra il prezzo definitivo ed il prezzo provvisorio corrisposto per l’acquisizione di Total Solution Interiors S.r.l., Euro 250 migliaia relativi all’acquisto delle quote di Pizza Group S.r.l., Euro 700 migliaia riferiti al prezzo differito per l’esercizio dell’opzione della quota di minoranza di Primax S.r.l. ed infine Euro 200 migliaia per il prezzo differito di GICO S.p.A.).
Earn out per acquisto quote di minoranza
La voce rappresenta il debito attualizzato per il pagamento delle quote di earn out spettante ai soci di minoranza di Fabbrica LLC, in base agli accordi derivanti dall’acquisizione dell’ulteriore quota del 20% del capitale sociale della controllata americana, finalizzata nel corso del primo semestre 2022, pari ad Euro 2.244 migliaia. Tale debito è stato parametrato in base ai valori di EBIT previsti nel business plan della società relativi ad ogni singolo esercizio compreso tra il 2022 e il 2025. La voce inoltre include il debito attualizzato per il pagamento delle quote di earn out spettante ai soci di minoranza di Budri S.r.l., per Euro 254 migliaia, parametrato in base ai valori di EBITDA e posizione finanziaria netta relativi ad ogni singolo esercizio compreso tra il 2022 ed il 2025.
Nota 17: Fondi rischi ed oneri
La voce Fondi rischi ed oneri, pari ad Euro 1.322 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 1.283 migliaia al 31 dicembre 2021), varia per Euro 821 migliaia per effetto dell’utilizzo dei fondi stanziati a fronte di alcuni contenziosi in essere e per Euro 860 migliaia a fronte di ulteriori accantonamenti di periodo.
I fondi per rischi ed oneri sono così composti:
31/12/2022
31/12/2021
Fondo costi post-operativi di commessa
1.187
1.035
Fondo garanzia prodotti
25
25
Altri fondi per rischi e oneri
110
223
Totale Fondi rischi ed oneri
1.322
1.283
La movimentazione nel corso dell’esercizio è stata la seguente:
31/12/2021
Utilizzi
Accantonamenti
31/12/2022
Fondo costi post-operativi di commessa
1.035
(704)
856
1.187
Fondo garanzia prodotti
25
-
-
25
Altri fondi per rischi e oneri
223
(117)
4
110
Totale Fondi rischi ed oneri
1.283
(821)
860
1.322
pagina 88
Relazione finanziaria annuale 2022
Nota 18: Passività nette per benefici definiti ai dipendenti
La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto dei dipendenti (TFR), e durante l’esercizio 2022 ha evidenziato la seguente movimentazione:
Saldo al 31/12/2021
4.256
Aggregazioni aziendali
1.497
Accantonamenti
2.195
Interessi sull’obbligazione
65
Altre variazioni
(370)
(Utili)/Perdite attuariali
(543)
Utilizzi per indennità corrisposte e per anticipazioni
(1.970)
Saldo al 31/12/2022
5.130
Al 31 dicembre 2022 non vi sono altre forme di piani pensionistici qualificabili come piani a benefici definiti. L’importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione unitaria del credito, utilizzando per l’attualizzazione un tasso di interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli con scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione.
Più in dettaglio le ipotesi adottate sono state le seguenti:
31/12/2022
31/12/2021
Ipotesi economiche
Incremento del costo della vita
2,30%
1,75%
Tasso di attualizzazione
3,77%
0,98%
Tasso incremento TFR
3,22%
2,81%
Tasso incremento salariale reale
1,00%
1,00%
Ipotesi demografiche
Probabilità di decesso
Tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello Stato
Tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello Stato
Probabilità di inabilità
Tabelle INPS
distinte per età e sesso
Tabelle INPS
distinte per età e sesso
Probabilità di dimissioni
5,00%
5,00%
Probabilità di anticipazione TFR
2,00%
2,00%
Si riporta di seguito l’analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante alla fine del periodo, mostrando gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili a tale data, in termini assoluti.
31/12/2022
Tasso di turnover +1%
3.495
Tasso di turnover -1%
3.451
Tasso di inflazione +0,25%
3.531
Tasso di inflazione -0,25%
3.418
Tasso di attualizzazione +0,25%
3.402
Tasso di attualizzazione -0,25%
3.548
Si riportano di seguito le erogazioni future stimate per gli anni a venire a valere sul fondo TFR.
Erogazioni
previste
Entro 1 anno
1.099
Tra 1 e 2 anni
1.104
Tra 2 e 3 anni
1.214
Tra 3 e 4 anni
1.385
Tra 4 e 5 anni
1.247
Totale
6.049
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 89
I debiti commerciali ammontano al 31 dicembre 2022 ad Euro 79.324 migliaia, rispetto ad Euro 53.427 migliaia al 31 dicembre 2021. La variazione è principalmente attribuibile all’aumento dei costi dei materiali e al maggior livello di approvvigionamento del Gruppo. Si evidenzia che tali debiti si riferiscono principalmente alle forniture su commessa in corso di pagamento successivamente alla chiusura di periodo.
I debiti commerciali scadono entro i prossimi 12 mesi, non producono interessi e sono normalmente regolati in un periodo compreso tra i 30 e i 120 giorni.
Al 31 dicembre 2022 il Gruppo ha iscritto debiti commerciali nei confronti di società di factor. Il Gruppo ha valutato gli indicatori al fine di verificare se tali debiti continuano a soddisfare la definizione di debiti commerciali o devono essere classificati come finanziamenti. Si evidenzia che al 31 dicembre 2022 tali debiti soddisfano i criteri per essere classificati tra i debiti di natura commerciale.
Nota 20: Altre passività correnti
La voce in oggetto risulta così composta:
31/12/2022
31/12/2021
Debiti verso istituti di previdenza e fondi
2.765
2.080
Debiti verso dipendenti
4.586
3.685
Debiti verso amministratori e sindaci
269
266
Debiti per imposte indirette e ritenute
3.306
2.212
Altri debiti
1.340
1.053
Ratei e risconti passivi
818
357
Totale Altre passività correnti
13.084
9.653
La voce debiti verso istituti di previdenza e fondi si riferisce principalmente agli importi a carico delle società del Gruppo e dei dipendenti dovuti all’INPS, o dovuti ad altri istituti, in relazione alle retribuzioni del mese di dicembre 2022.
Nota 21: Passività per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti
Tale voce, pari ad Euro 43.215 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 35.224 migliaia al 31 dicembre 2021) comprende le commesse il cui avanzamento presenta un valore inferiore rispetto a quanto fatturato al committente. L’avanzamento è determinato dai costi sostenuti sommati ai margini rilevati e al netto delle eventuali perdite attese. La variazione è principalmente attribuibile all’aumento dei volumi produttivi e dei costi unitari.
Gli anticipi da clienti fanno riferimento a commesse che non presentano avanzamenti alla data di bilancio.
Nota 22: Debiti per imposte
I debiti per imposte, pari ad Euro 2.671 migliaia (Euro 1.950 migliaia al 31 dicembre 2021) sono costituiti dal debito per le imposte correnti di competenza, al netto degli acconti versati, e dal residuo debito di imposte del precedente esercizio.
pagina 90
Relazione finanziaria annuale 2022
COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO
Nota 23: Ricavi da contratti con i clienti
I ricavi da contratti con i clienti al 31 dicembre 2022 sono pari ad Euro 325.616 migliaia (Euro 250.550 migliaia al 31 dicembre 2021) e risultano così suddivisi per settore operativo:
2022
2021
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazione lavori in corso su ordinazione
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazione lavori in corso su ordinazione
Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili
178.427
13.786
160.911
788
Sistemi e prodotti di cucine professionali
62.090
2.347
61.147
(2.570)
Mestieri: Progettazione e creazione di interior personalizzati
69.653
(687)
26.881
3.393
Totale Ricavi da contratti con i clienti
310.170
15.446
248.939
1.611
Il Gruppo non ha storicamente impatti significativi da “variable considerations”, se non per le aggiunte contrattuali definite con i committenti. Non vi sono importi significativi per claims, né assumono valori significativi gli ammontari riconosciuti ai committenti per eventuali penali.
La ripartizione per area geografica dei ricavi da contratti con i clienti, pari ad Euro 325,6 milioni, nei due esercizi posti a confronto è la seguente:
Italia
UE
Extra UE
Totale
Ricavi da contratti con i clienti 2022
108.356
65.477
151.783
325.616
Ricavi da contratti con i clienti 2021
72.932
60.096
117.522
250.550
Di seguito si espongono i ricavi da contratti con i clienti rilevati “over time”, ossia rilevati sulla base del trasferimento temporale del controllo dei beni e/o dei servizi al cliente, e i ricavi rilevati “at a point in time”, ossia al momento della consegna finale del bene o al completamento dell’erogazione della prestazione del servizio.
Ricavi riconosciuti
over time
Ricavi riconosciuti
at a point in time
Totale ricavi
da contratti
con i clienti
Ricavi da contratti con i clienti 2022
297.189
28.427
325.616
Ricavi da contratti con i clienti 2021
221.807
28.743
250.550
Nota 24: Altri ricavi
Gli altri ricavi sono composti dalle voci dettagliate di seguito:
2022
2021
Contributi in conto esercizio
56
6.506
Risarcimenti assicurativi
690
62
Proventi diversi
2.007
1.028
Sopravvenienze attive
475
334
Totale Altri ricavi
3.228
7.930
Si segnala che nell’esercizio 2021 il Gruppo aveva beneficiato, tramite la controllata americana Fabbrica LLC, di un contributo pubblico (“Paycheck Protection Program”) pari ad Euro 4.252 migliaia volto al sostegno dei costi e dei livelli occupazionali durante la pandemia da Covid-19 e di contributi pubblici aggiuntivi per un importo complessivo di Euro 1.181 migliaia, riferiti ad ulteriori programmi di agevolazioni.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 91
I costi per benefici ai dipendenti sono così dettagliati:
2022
2021
Salari e stipendi
43.492
36.947
Oneri sociali
9.227
7.469
Costi per piani a benefici definiti
1.923
1.616
Altri costi del personale
1.192
565
Totale Costi per benefici ai dipendenti
55.834
46.597
Il costo del personale rappresenta l’onere totale sostenuto per il personale dipendente. È comprensivo delle retribuzioni, dei relativi oneri sociali e previdenziali a carico delle società del Gruppo e dell’accantonamento al fondo trattamento di fine rapporto.
La variazione è dovuta principalmente al forte incremento della forza lavoro in Fabbrica LLC e alle acquisizioni aziendali avvenute nel corso dell’esercizio.
Si segnala infine che la voce comprende anche i pagamenti basati su azioni, che esprimono il costo figurativo del Piano di Incentivazione a medio-lungo termine, oggetto di specifica valutazione. Per maggiori dettagli si rinvio al paragrafo dedicato (Piano di incentivazione variabile di lungo termine 2021-2025).
Il numero medio dei dipendenti per categoria al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021 è esposto nella seguente tabella.
31/12/2022
31/12/2021
Dirigenti
17
14
Quadri
38
31
Impiegati
423
340
Operai
458
396
Totale
936
781
Nota 26: Ammortamenti e svalutazioni
Gli ammortamenti e svalutazioni rappresentati nei due esercizi a confronto sono così dettagliati:
2022
2021
Ammortamenti immobili, impianti e macchinari
3.736
3.338
Ammortamento attività immateriali
7.489
6.805
Ammortamento attività per diritti d’uso
4.639
4.143
Svalutazione avviamento
719
-
Svalutazione attività immateriali e materiali
-
107
Accantonamento svalutazione crediti
2.725
513
Altri accantonamenti per rischi e oneri
1.037
1.014
Totale Ammortamenti e svalutazioni
20.345
15.920
Nota 27: Altri costi operativi
La voce Altri costi operativi è dettagliata nella seguente tabella:
2022
2021
Lavorazioni di terzi
30.271
20.638
Posa in opera
25.700
27.731
Trasporti
7.864
6.516
Emolumenti amministratori e sindaci
2.032
2.114
Compensi a società di revisione
394
350
Altri costi
37.504
25.430
Totale Altri costi operativi
103.765
82.779
pagina 92
Relazione finanziaria annuale 2022
Ai sensi dell’art. 149-duodecies comma 2 del Regolamento emittenti Consob, si segnala che i corrispettivi di competenza del 2022 per i servizi di revisione svolti da EY S.p.A. ammontano ad Euro 274 migliaia, oltre ad Euro 128 migliaia per altri servizi relativi alle attività di assistenza con riferimento alla conformità della Relazione finanziaria annuale al formato ESEF e ad attività residuali di assistenza alla direzione finanziaria, iscritti nella voce “Altri costi”.
Nota 28: Proventi e oneri finanziari
La voce in oggetto risulta dettagliata come segue:
2022
2021
Interessi passivi su passività finanziarie verso banche
(1.470)
(540)
Interessi passivi su passività per leasing
(647)
(484)
Oneri finanziari su piani a benefici definiti
(65)
(17)
Interessi passivi su debiti
(138)
(460)
Altri oneri finanziari
(884)
(98)
Rimisurazione delle passività finanziarie (put option)
(25)
(9)
Svalutazione di attività finanziarie
(59)
-
Totale Oneri finanziari
(3.288)
(1.608)
Altri proventi finanziari
17
51
Altri interessi attivi
134
33
Altri proventi
17
19
Rivalutazione di attività finanziarie
8
33
Rimisurazione delle passività finanziarie (put option)
614
5.350
Totale Proventi finanziari
790
5.486
Totale Proventi e oneri finanziari
(2.498)
3.878
Il saldo dei Proventi e oneri finanziari al 31 dicembre 2022 è negativo per Euro 2.498 migliaia rispetto al saldo positivo di Euro 3.878 migliaia al 31 dicembre 2021.
Nota 29: Altri proventi (e oneri)
La voce Altri proventi e oneri è costituita dal saldo delle differenze cambio attive e passive, che al 31 dicembre 2022 risulta positivo per Euro 457 migliaia (saldo positivo per Euro 203 migliaia al 31 dicembre 2021).
Nota 30: Quote di pertinenza del risultato di società collegate
La voce, pari ad Euro 87 migliaia al 31 dicembre 2022, accoglie gli effetti della valutazione con il metodo del patrimonio netto della società collegata Squadra S.r.l..
Nota 31: Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito iscritte nel conto economico sono così dettagliate:
2022
2021
Imposte correnti:
- IRES
1.485
2.390
- IRAP
458
529
- Altre imposte correnti da società estere
1.990
873
Imposte esercizi precedenti
278
180
Proventi da consolidato fiscale
(766)
-
Imposte differite
(2.004)
(1.672)
Imposte anticipate
(47)
(1.793)
Totale Imposte sul reddito
1.394
507
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 93
2022
2021
Aliquota teorica IRES
24%
24%
Risultato ante - imposte
937
11.285
Imposte teoriche (*)
225
2.708
Imposte effettive
1.394
507
Differenza che viene spiegata da:
(1.169)
2.201
1) Differenti aliquote vigenti in altri paesi
365
877
2) Differenze permanenti
-
167
i) IRAP e altre imposte locali
(528)
(586)
ii) poste non deducibili
(947)
1.769
iii) imposte esercizi precedenti
(278)
(181)
iv) altro
219
155
Totale differenza
(1.169)
2.201
* Imposte teoriche calcolate applicando l’aliquota IRES della Capogruppo.
Nota 32: Risultato per azione
Il risultato per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione nel periodo, con l’esclusione delle azioni proprie.
Il risultato per azione diluito è calcolato dividendo il risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo, con l’esclusione delle azioni proprie, tenendo conto degli effetti di tutte le potenziali azioni ordinarie con effetto diluitivo.
Di seguito sono esposti il risultato e il numero delle azioni ordinarie utilizzati ai fini del calcolo del risultato per azione base e diluito, determinati secondo la metodologia prevista dal principio contabile IAS 33.
2022
2021
Utile/(Perdita) per azione (Euro)
(0,25)
1,23
Utile/(Perdita) per azione diluito (Euro)
(0,25)
1,23
Numero medio ponderato delle azioni in circolazione:
- base
6.879.207
6.877.986
- diluito
6.879.207
6.877.986
pagina 94
Relazione finanziaria annuale 2022
GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO: OBIETTIVI E CRITERI
Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire le principali tipologie di rischi finanziari, come di seguito esposto.
Rischio di credito
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione. In relazione al presente bilancio consolidato tale rischio deriva principalmente dai crediti commerciali.
Il Gruppo non è particolarmente esposto al rischio che i propri clienti possano ritardare o non adempiere ai propri obblighi di pagamento nei termini e nelle modalità convenute, grazie anche al fatto di operare con i principali costruttori e armatori navali di indubbia solvibilità.
Ai fini commerciali, inoltre, sono adottate politiche volte ad assicurare la solvibilità dei clienti e limitare l’esposizione al rischio di credito mediante attività di valutazione del committente e monitoraggio.
Infine, periodicamente tutti i crediti vengono sottoposti ad una valutazione analitica per singolo cliente, procedendo alla svalutazione nei casi in cui si prospetti un’eventuale perdita di valore.
Il valore contabile delle attività finanziarie rappresenta l’esposizione del Gruppo al rischio di credito:
31/12/2022
31/12/2021
Attività finanziarie non correnti
2.616
323
Crediti commerciali
84.152
75.860
Altri crediti
18.417
10.224
Attività finanziarie correnti
4.608
389
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
54.344
47.645
Totale
164.137
134.441
Quanto all’esposizione al rischio di credito alla data di chiusura derivante dai crediti verso clienti per area geografica e alla movimentazione del relativo fondo svalutazione si rimanda alla nota 9 Crediti commerciali.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si riferisce alla variabilità del valore di attività e passività a causa delle variazioni di prezzi di mercato (prevalentemente tassi di cambio e tassi di interesse) che, oltre a modificarne i flussi finanziari attesi, può generare un aumento inaspettato di costi ed oneri finanziari.
Rischio connesso alle variazioni dei tassi di cambio
Il Gruppo è esposto al rischio di variazione dei tassi di cambio principalmente per effetto di poste di bilancio espresse in valute diverse dall’Euro.
In particolare, il Gruppo è esposto al rischio di cambio di natura “traslativa”. Infatti, il Gruppo predispone il proprio bilancio consolidato in Euro, mentre detiene partecipazioni di controllo in società che redigono il bilancio in valute diverse dall’Euro (i.e. dollaro americano). Il Gruppo è esposto quindi al rischio che le fluttuazioni dei tassi di cambio utilizzati per convertire i dati di bilancio delle controllate, originariamente espressi in valuta estera, influenzino in modo significativo sia i risultati del Gruppo, sia l’indebitamento finanziario netto consolidato, sia il patrimonio netto consolidato, come espressi in Euro nel bilancio consolidato.
Il Gruppo è altresì esposto al rischio di cambio di natura “transattiva” in quanto svolge la propria attività anche in Paesi diversi dalla c.d. Eurozona e, pertanto, i ricavi e i costi e le componenti patrimoniali di una parte delle attività del Gruppo sono denominati in valute diverse dall’Euro, in particolare il dollaro americano (USD).
La seguente tabella illustra l’analisi di sensitività ad una variazione ragionevolmente possibile del tasso di cambio del dollaro americano per le principali società controllate americane del Gruppo, Fabbrica LLC e Navaltech LLC, con tutte le altre variabili mantenute costanti, con evidenza dell’effetto complessivo sul risultato operativo al 31 dicembre 2022.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 95
Variazioni del tasso di cambio USD
Effetto sul risultato operativo
al 31 dicembre 2022
(+)
(-)
(+)
(-)
+5%
-5%
(511)
565
+10%
-10%
(976)
1.193
Le transazioni avvenute in altre valute, diverse dal dollaro americano, non risultano significative alla data di chiusura del presente bilancio.
Rischio sui tassi di interesse
Il rischio di oscillazione dei tassi di interesse è legato essenzialmente a finanziamenti a medio/lungo termine negoziati a tasso variabile. Eventuali fluttuazioni dei tassi, di conseguenza potrebbero produrre effetti negativi sulla situazione economica e finanziaria del Gruppo.
La gestione del rischio di tasso di interesse è stata finora essenzialmente volta a minimizzare i costi di funding e a stabilizzare i flussi finanziari. Il Gruppo ha inoltre convertito la maggior parte dei finanziamenti a tasso variabile in finanziamenti a tasso fisso attraverso la stipula di strumenti finanziari derivati con finalità di copertura. Per questo motivo, alla data di chiusura del presente bilancio, il potenziale effetto a conto economico della variazione dei tassi in aumento e in diminuzione (sensitivity analysis) non è significativo.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è il rischio che il Gruppo abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie.
Allo stato attuale, il Gruppo ritiene che la sua solida generazione di cassa, la buona disponibilità di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale rappresentino elementi di stabilità, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attività.
La gestione del rischio di liquidità è basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell’indebitamento, di autofinanziamento e di mantenimento dell’equilibrio finanziario.
La tabella che segue mostra le scadenze contrattuali delle passività commerciali, finanziarie e delle altre passività al 31 dicembre 2022, a confronto con il 31 dicembre 2021.
Saldo al 31/12/2022
A vista
Entro
1 anno
Tra 1 e
5 anni
Oltre
i 5 anni
Prestiti e finanziamenti non correnti
61.094
-
-
53.996
7.098
Altre passività finanziarie non correnti
34.026
-
-
24.834
9.192
Altre passività non correnti
669
-
-
660
9
Totale Passività non correnti
95.789
-
-
79.490
16.299
Debiti commerciali
79.324
-
79.324
-
-
Altre passività correnti
13.084
-
13.084
-
-
Prestiti e finanziamenti correnti
42.638
27.757
14.881
-
-
Altre passività finanziarie correnti
5.497
-
5.497
-
-
Debiti per imposte
2.671
-
2.671
-
-
Totale Passività correnti
143.214
27.757
115.457
-
-
Saldo al 31/12/2021
A vista
Entro
1 anno
Tra 1 e
5 anni
Oltre
i 5 anni
Prestiti e finanziamenti non correnti
34.936
-
-
34.082
854
Altre passività finanziarie non correnti
24.322
-
-
16.689
7.633
Totale Passività non correnti
59.258
-
-
50.771
8.487
Debiti commerciali
53.427
-
53.427
-
-
Altre passività correnti
9.653
-
9.653
-
-
Prestiti e finanziamenti correnti
31.005
17.393
13.612
-
-
Altre passività finanziarie correnti
5.979
-
5.979
-
-
Debiti per imposte
1.950
-
1.950
-
-
Totale Passività correnti
102.014
17.393
84.621
-
-
Si segnala infine che alcuni finanziamenti a medio-lungo termine in essere prevedono il rispetto di parametri economico/finanziari (covenants) da calcolarsi annualmente sulla base delle risultanze del bilancio consolidato (nello specifico: indebitamento finanziario netto/EBITDA e indebitamento finanziario netto/patrimonio netto).
pagina 96
Relazione finanziaria annuale 2022
Rischi connessi al virus COVID-19 (c.d. Coronavirus)
Il modello di business del Gruppo è caratterizzato da una filiera produttiva corta e controllata, non particolarmente esposta all’attuale emergenza pandemica, tuttavia nonostante un netto miglioramento della situazione sanitaria, non si può escludere un’eventuale inversione di tendenza, che possa in qualche misura avere impatti sulla gestione operativa, con particolare riferimento alla filiera di clienti e fornitori. Inoltre, il settore crocieristico, pur in fase di evidente e forte ripresa, rimane comunque particolarmente vulnerabile al fenomeno.
Per mitigare tale rischio il Gruppo continua a mantenere l’adozione di rigide misure e protocolli per salvaguardare la salute dei dipendenti e la continuità dei processi operativi dei diversi siti e di tutte le società controllate italiane ed estere.
Rischi connessi alla situazione geopolitica mondiale
Nel corso degli ultimi anni il quadro macroeconomico è stato caratterizzato da un’elevata incertezza. Dall’inizio dell’emergenza sanitaria, l’instabilità geopolitica, e in particolare il conflitto Russo-Ucraino iniziato a febbraio 2022, hanno determinato uno scenario estremamente complesso e imprevedibile, caratterizzato da fenomeni inflattivi e da dinamiche fortemente speculative. In particolare, tali fenomeni hanno generato un impatto sui prezzi dell’energia e delle materie prime, così come sulla continuità nelle forniture e più in generale un forte aumento dell’inflazione su scala mondiale, con conseguente inasprimento delle politiche monetarie delle banche centrali. Per la prima volta la disponibilità stessa delle risorse è messa a rischio rendendo estremamente difficile qualsiasi attività di pianificazione e di ottimizzazione della filiera produttiva, con relativo impatto sui costi ed efficienze.
Sebbene il Gruppo non abbia interessi commerciali diretti o indiretti nelle aree interessate dal conflitto e il suo modello di business non sia particolarmente energivoro o esposto ai fenomeni inflattivi, va comunque considerato che il perdurare di tale situazione lo ha reso inevitabilmente più esposto a tali rischi e soggetto alle dinamiche ormai globali sugli approvvigionamenti, con conseguenti impatti su attività operative o pressioni sui margini.
L’impatto di tali rischi è mitigato tuttavia da una struttura organizzativa estremamente snella e dall’ampia visibilità concessa dal backlog che costituisce un indubbio vantaggio in termini di potenziale pianificazione.
La ripresa economica, dunque, che aveva caratterizzato la prima fase post pandemia, ha rapidamente rallentato e il quadro prospettico di breve-medio periodo rimane incerto e di difficile valutazione. In ogni caso, il Gruppo monitora costantemente l’evoluzione del contesto macroeconomico ed i relativi impatti sul business.
Rischio da Cyber Security
Il crescente utilizzo dei sistemi informatici e la diffusione dei processi di digitalizzazione aumentano l’esposizione del Gruppo a tale tipo di rischio, le cui conseguenze potrebbero determinare perdita di dati, interruzioni delle attività o violazione della privacy.
Benché non particolarmente esposto a tale rischio, il Gruppo è comunque impegnato in una continua attività di rafforzamento dei sistemi di protezione e procedure, formazione del personale e potenziamento delle infrastrutture IT con presidi dedicati.
Rischi legati ai cambiamenti climatici
Il Gruppo si impegna nel garantire una transizione verso una gestione del business a minor impatto ambientale, cercando di ridurre la generazione di emissioni di gas ad effetto serra. Parte integrante di questo percorso è la determinazione dei rischi di transizione (tra cui l’aumento dei costi energetici) e fisici che potrebbero avere un impatto sui processi aziendali, in particolare quelli produttivi.
Gli asset aziendali possono, inoltre, essere interessati da eventi naturali (allagamenti, siccità, incendi ed altro) generati dagli effetti dei cambiamenti climatici.
Il Gruppo persegue una strategia industriale orientata all’efficientamento continuo dei propri processi produttivi e dei prodotti venduti al fine di ridurre i consumi energetici e le emissioni in atmosfera, grazie anche al suo posizionamento che lo rende partner di eccellenza per i principali player nordamericani per la ricerca, sviluppo e realizzazione di soluzioni innovative a ridotto impatto ambientale e funzionali al contrasto del cambiamento climatico.
Il Gruppo dispone di specifiche coperture assicurative al fine di garantire possibili conseguenze derivanti da eventi climatici e naturali disastrosi.
Per mitigare tali rischi il Gruppo è impegnato a integrare nel proprio piano industriale e negli strumenti di incentive tematiche di sostenibilità, monitorando gli elementi rilevanti attraverso analisi di scenario.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 97
Valutazione del fair value e relativi livelli gerarchici di valutazione
Nella tabella seguente viene presentato il confronto, per singola classe, tra il valore contabile ed il fair value degli strumenti finanziari detenuti dal Gruppo, esclusi quelli il cui valore contabile approssima ragionevolmente il fair value.
31/12/2022
31/12/2021
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Interest Rate Swap di copertura:
- Attività
3.788
3.788
33
33
- Passività
-
-
(188)
(188)
Opzioni per acquisto quote di minoranza
(9.364)
(9.364)
(2.729)
(2.729)
Earn out per acquisto quote di minoranza
(2.497)
(2.497)
-
-
Totale
(8.073)
(8.073)
(2.884)
(2.884)
Gli Amministratori hanno verificato che il fair value delle disponibilità liquide, dei crediti e debiti commerciali, delle attività e passività finanziarie correnti e delle altre passività correnti approssima il relativo valore contabile, in conseguenza delle scadenze a breve termine di questi strumenti.
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale finanziaria al fair value, l’IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:
▪Livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
▪Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
▪Livello 3 – input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
Si evidenzia come tutte le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2022 sono inquadrabili nel livello gerarchico numero 2 di valutazione del fair value, ad eccezione delle opzioni per l’acquisto di quote di minoranza e dell’earn out dovuto per l’acquisizione di quote di minoranza che sono inquadrabili nel livello gerarchico numero 3 di valutazione del fair value. Infine, si segnala che nel corso dell’esercizio 2022 non vi sono stati trasferimenti dal livello 1 al livello 2 o al livello 3 e viceversa.
pagina 98
Relazione finanziaria annuale 2022
Ai sensi dello IAS 24, si definiscono parti correlate del Gruppo: le imprese collegate, i membri del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e i Dirigenti con responsabilità strategica della Capogruppo e i relativi familiari, nonché alcuni membri del Consiglio di Amministrazione e Dirigenti con responsabilità strategica di altre società del Gruppo e i relativi familiari.
I rapporti patrimoniali ed economici intrattenuti con le parti correlate nel corso dell’esercizio 2022 sono riepilogati nelle seguenti tabelle di stato patrimoniale e conto economico.
Stato patrimoniale
Crediti commerciali
Altri crediti
Debiti commerciali
Altre
passività
finanziarie non correnti
Altre
passività
finanziarie correnti
2.0 Partners LLC
-
4
(9)
-
-
MS Studio Concept Inc.
-
-
-
(218)
(25)
Squadra S.r.l.
-
-
(317)
-
-
Venezia S.p.A.
2
-
(19)
-
-
Vis S.r.l.
7
-
(358)
(7.515)
(906)
Totale
9
4
(703)
(7.733)
(931)
Le Altre passività finanziarie si riferiscono principalmente ai debiti finanziari per leasing relativi ai contratti di locazione su immobili di proprietà delle società correlate, per i quali sono stati pagati nel corso dell’esercizio 2022 canoni pari ad Euro 1.054 migliaia.
Conto economico
Altri ricavi
Costi per materie
Altri costi operativi
Oneri finanziari
2.0 Partners LLC
-
-
-
(55)
Fondaco S.r.l.
2
-
-
-
Fondaco USA Corp.
-
-
(9)
-
Marine Glass System Inc.
-
-
(9)
-
Squadra S.r.l.
-
(1.732)
(424)
-
Venezia S.p.A.
2
-
-
-
Vis S.r.l.
3
-
-
-
Totale
7
(1.732)
(442)
(55)
Si evidenzia che nell’esercizio 2022 si è verificata un’unica operazione individuata come di “maggiore rilevanza” ai sensi dell’Allegato 3 del Regolamento “Operazioni con Parti Correlate”, emanato da Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, come da ultimo modificato dalla Delibera Consob del 10 dicembre 2020, n. 21624, effettuata attraverso la controllata 3.0 Partners USA Inc., che fa riferimento all’acquisizione di un ulteriore 20% del capitale sociale della controllata americana Fabbrica LLC.
Non si sono inoltre verificate nel periodo altre operazioni con parti correlate influenti in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Società, né si è verificata alcuna modifica o ulteriore sviluppo delle operazioni con parti correlate descritte nell'ultima relazione annuale che abbiano avuto un effetto rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Società.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 99
Compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo e ai dirigenti con responsabilità strategiche
Si riportano di seguito i compensi corrisposti ai componenti degli organi di amministrazione e di controllo e ai dirigenti con responsabilità strategiche nel corso dell’esercizio 2022.
Compensi per la carica
Benefici non monetari
Bonus e altri incentivi
Altri compensi
Consiglio di Amministrazione della Capogruppo
942
9
-
440
Collegio Sindacale della Capogruppo
55
-
-
-
Dirigenti con responsabilità strategiche
-
9
155
1.170
Totale
997
18
155
1.610
pagina 100
Relazione finanziaria annuale 2022
PAGAMENTI BASATI SU AZIONI – “PIANO DI INCENTIVAZIONE VARIABILE DI LUNGO TERMINE 2021-2025”
Il piano di incentivazione variabile di lungo termine 2021-2025, approvato dall’Assemblea soci del 29 aprile 2021, consiste in un piano basato su strumenti finanziari e prevede l’assegnazione di un premio individuale a favore dei dirigenti strategici della società Somec S.p.A., nell’ottica di rafforzare il perseguimento degli obiettivi strategici di medio-lungo termine del Gruppo.
Il piano è di tipo misto, composto da una parte preponderante di Performance share (70%) e da una parte residuale di Restricted share (30%), in un’ottica di allineamento del management al conseguimento di obiettivi di natura finanziaria e, indirettamente, al perseguimento degli obiettivi relativi alla sostenibilità, espressi nel piano industriale del Gruppo 2021-2023.
Per la parte di Restricted Share, un terzo del totale previsto viene erogato ad ogni approvazione del bilancio di esercizio (per gli esercizi 2021, 2022 e 2023), se il soggetto risulta in azienda alla data della sua chiusura o se sono subentrate le condizioni di “Good Leaver”.
La maturazione delle Performance Share è vincolata al raggiungimento di:
-una condizione di performance aziendale posta a cancello del sistema di incentivazione (condizione cancello);
-due obiettivi di performance (c.d. “KPI”), che determinano l’ammontare del premio da erogare, individuati dal Consiglio di Amministrazione su proposta del Comitato Remunerazioni in coerenza con il piano industriale consolidato 2021-2023.
L’erogazione delle Performance Share è prevista in forma up-front (29% del totale) al termine dei tre anni di performance e, in forma differita, per la restante parte, al termine del quinto anno, previa verifica di un’ulteriore condizione di performance.
Non è previsto il regolamento per cassa.
Per tutta la durata del periodo di maturazione del piano (vesting), il beneficiario deve:
-essere titolare di un rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato non sospeso per motivi di aspettativa;
-non aver comunicato le proprie dimissioni;
-in caso di cessazione, non trovarsi nell’ipotesi cosiddette di “Bad leaver”.
Le ipotesi e la metodologia utilizzata nelle valutazioni del Piano, i cui effetti a stato patrimoniale e a conto economico sono riportati rispettivamente nelle note 14 e 25, sono coerenti con quelle previste dall’IFRS 2.
Per la stima del numero dei diritti a maturazione alla data di bilancio si è tenuto conto dei seguenti elementi:
-per ciò che riguarda l’uscita dei beneficiari, si è ritenuto di considerare una probabilità annua di uscita pari allo 0%;
-per quanto attiene il raggiungimento degli obiettivi, si è ipotizzato il raggiungimento degli obiettivi target secondo un mix di scenari che tiene conto del piano pluriennale adottato dal Gruppo.
Valutazione del fair value
La valutazione dei diritti assegnati è stata realizzata riflettendo le condizioni di mercato finanziario valide alla data di assegnazione.
La metodologia adottata per la stima del fair value segue l’impostazione risk neutral, la valutazione è stata effettuata rispecchiando le caratteristiche di “no arbitrage” e “risk neutral framework” comuni ai modelli fondamentali di pricing delle opzioni.
Per ciascun diritto si è tenuto conto del tasso di dividendo atteso del sottostante, assunto per i diversi anni di durata del piano pari a: 0,90% nel 2022, 1,20% nel 2023, 1,70% nel 2024, 1,90% nel 2025 e 2,00% nel 2026.
Il prezzo del titolo alla data di assegnazione è pari ad Euro 30,70 ed il modello di valutazione usato è quello binomiale.
Di seguito viene illustrato il dettaglio dei diritti assegnati in data 15 ottobre 2021 e il corrispondente fair value dei diritti considerati a maturazione sulla base delle ipotesi sopra elencate.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 101
Diritti assegnati
Diritti a maturazione
Vesting
Restricted
share
Performance
share
Totale
Restricted
share
Performance
share
Totale
Fair value
Approvazione bilancio 2021
10.966
-
10.966
10.966
-
10.966
333.636
Approvazione bilancio 2022
10.966
-
10.966
10.966
-
10.966
329.633
Approvazione bilancio 2023
10.966
21.148
32.115
10.966
12.657
23.624
698.020
Approvazione bilancio 2025
-
51.777
51.777
-
30.464
30.464
865.379
Totale
32.899
72.925
105.824
32.899
43.121
76.020
2.226.669
Il costo di competenza dell’esercizio è pari ad Euro 876 migliaia ed include la componente c.d. di Performance Share e di Restricted Share dalla data di assegnazione (15 ottobre 2021) al 31 dicembre 2022.
pagina 102
Relazione finanziaria annuale 2022
Si riporta di seguito il dettaglio dell’indebitamento finanziario così come definito dai nuovi Orientamenti ESMA del 4 marzo 2021 (si veda il Richiamo di attenzione Consob n. 5/21 del29 aprile 2021).
In migliaia di Euro
31/12/2022
31/12/2021
A.
Disponibilità liquide
54.344
47.645
B.
Mezzi equivalenti a disponibilità liquide
-
-
C.
Altre attività finanziarie correnti
3.202
389
D.
Liquidità (A+B+C)
57.546
48.034
E.
Debito finanziario corrente (inclusi gli strumenti di debito, ma esclusa la parte corrente del debito finanziario non corrente)
(33.253)
(23.372)
F.
Parte corrente dell’indebitamento non corrente
(14.881)
(13.612)
G.
Indebitamento finanziario corrente (E+F)
(48.134)
(36.984)
H.
Indebitamento finanziario corrente netto (G+D)
9.412
11.050
I.
Debito finanziario non corrente (esclusi la parte corrente e gli strumenti di debito)
(95.121)
(59.258)
J.
Strumenti di debito
-
-
K.
Debiti commerciali e altri debiti non correnti
-
-
L.
Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
(95.121)
(59.258)
M.
Totale indebitamento finanziario (H+L)
(85.709)
(48.208)
Si evidenzia che il debito finanziario corrente e non corrente include le quote delle passività finanziarie relative ai contratti di locazione.
Si segnala che sommando all’indebitamento finanziario sopra riportato il fair value dei derivati attivi correnti e non correnti, pari ad Euro 3.788 migliaia, la posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2022 ammonta ad Euro 81.920 migliaia.
IMPEGNI E RISCHI
Gli impegni e le garanzie non risultanti dalla situazione patrimoniale sono rappresentati nella seguente tabella:
31/12/2022
31/12/2021
Fidejussioni su commesse
207.093
249.243
Altre garanzie
161.830
261.420
Totale
368.923
510.663
Le fidejussioni su commesse sono rilasciate nell’interesse di alcune società del Gruppo da primari istituti bancari a favore di terzi, a garanzia degli impegni contrattuali legati alle commesse.
L’importo comprende anche garanzie su commesse stipulate dalla divisione Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili per il mercato del Nord America, il cui ammontare decresce in relazione all’avanzamento dei lavori e ragguagliate al backlog.
OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI
Nel corso dell’esercizio 2022 il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 103
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2022
Perfezionamento dell’acquisizione di Gino Ceolin S.r.l.
In data 25 gennaio 2023 Somec S.p.A. ha perfezionato, tramite la propria controllata diretta Mestieri S.r.l., l’acquisizione del 60% del capitale sociale della società Gino Ceolin S.r.l..
Il prezzo corrisposto provvisorio è pari ad Euro 1,3 milioni, che sarà oggetto di rettifica sulla base del raggiungimento di determinati obiettivi calcolati alla data di chiusura del bilancio al 31 dicembre 2022. Il restante 40% del capitale è vincolato a diritti di opzione Put and Call, esercitabili entro 90 giorni dall’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026. Il prezzo di esercizio dell’opzione Put and Call sarà basato sul valore medio dell’EBITDA normalizzato dei tre esercizi precedenti l’esercizio dell’opzione, a cui verrà applicato un moltiplicatore pari a 5, al netto della posizione finanziaria netta calcolata alla data di esercizio dell’opzione.
È previsto inoltre il riconoscimento di una componente variabile di prezzo, a titolo di earn out, per un importo massimo di Euro 0,3 milioni da riconoscersi al raggiungimento di determinati parametri di valore della produzione ed EBITDA normalizzato negli esercizi 2023 e 2024.
Nomina dell’Investor Relation Manager
In data 8 marzo 2023, Somec S.p.A. ha nominato un Responsabile delle Relazioni con gli Investitori che avrà il compito di rafforzare la conoscenza e la reputazione di Somec presso la comunità finanziaria, favorendone una sempre maggiore significatività del prezzo delle azioni e dei volumi di scambio sul listino di Milano.
*****
San Vendemiano (TV), 22 marzo 2023
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
Oscar Marchetto
pagina 104
Relazione finanziaria annuale 2022
Somec S.p.A.
Bilancio separato chiuso
al 31 dicembre 2022
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 105
Schemi di bilancio
pagina 106
Relazione finanziaria annuale 2022
SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA
(valori in Euro)
Nota
31/12/2022
31/12/2021
ATTIVO
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
1
1.125.623
1.307.907
Attività immateriali
2
99.511
45.826
Attività per diritti d'uso
3
9.860.280
10.918.965
Partecipazioni in società controllate e collegate
4
40.404.003
40.609.487
Attività finanziarie non correnti
5
36.663.697
17.745.507
Altre attività finanziarie non correnti
6
1.999.752
11.134
Imposte differite attive
7
345.156
592.986
Totale attività non correnti
90.498.023
71.231.813
Rimanenze e attività contrattuali
8
27.128.423
19.505.619
Crediti commerciali
9
24.343.666
18.056.443
Altri crediti
10
4.499.685
2.579.372
Crediti per imposte
11
1.470.556
2.398.729
Altre attività finanziarie correnti
12
3.541.628
1.437.662
Disponibilità liquide e depositi a breve
13
7.452.931
8.747.115
Totale attività correnti
68.436.888
52.724.939
TOTALE ATTIVO
158.934.911
123.956.752
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
Patrimonio netto
Capitale sociale
14
6.900.000
6.900.000
Riserva sovrapprezzo
14
18.173.172
18.173.172
Riserva legale
14
1.380.000
1.380.000
Altre riserve
14
4.059.897
9.415.277
Totale patrimonio netto
30.513.069
35.868.449
Passività non correnti
Prestiti e finanziamenti
15
48.996.387
23.071.212
Altre passività finanziarie non correnti
16
7.911.544
9.116.719
Fondi rischi e oneri
17
350.954
1.035.000
Passività nette per benefici definiti ai dipendenti
18
364.319
443.098
Imposte differite passive
7
945.264
24.049
Totale passività non correnti
58.568.467
33.690.077
Debiti commerciali
19
30.062.794
22.619.339
Altre passività correnti
20
4.841.352
3.949.118
Passività per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti
21
4.205.231
1.827.621
Prestiti e finanziamenti
15
29.231.531
21.570.925
Altre passività finanziarie correnti
16
1.512.466
3.235.926
Debiti per imposte
22
-
1.195.298
Passività correnti
69.853.374
54.398.226
Totale passività
128.421.842
88.088.303
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
158.934.911
123.956.752
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 107
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(valori in Euro)
Nota
2022
2021
Ricavi da contratti con i clienti
23
81.918.220
74.684.592
Altri ricavi
24
3.129.140
1.620.559
Ricavi
85.047.360
76.305.151
Materie prime e materiali di consumo
25
(33.129.826)
(25.889.993)
Costi per benefici ai dipendenti
26
(15.593.061)
(14.111.852)
Ammortamenti e svalutazioni
27
(2.702.990)
(2.984.496)
Altri costi operativi
28
(33.847.342)
(29.203.657)
Risultato operativo
(225.858)
4.115.153
Oneri finanziari
29
(6.300.750)
(2.187.110)
Proventi finanziari
29
1.055.922
1.197.014
Altri proventi
30
3.232.896
4.639.105
Utile ante imposte
(2.237.790)
7.764.161
Utile / (perdita) d'esercizio
(2.791.478)
6.260.399
Altre componenti di conto economico complessivo che potranno essere successivamente riclassificate nell’utile/perdita d’esercizi (al netto delle imposte):
Differenze di conversione di bilanci esteri
Utile/(perdita) netta su cash flow hedges
2.509.190
218.162
Totale altre componenti di conto economico complessivo che potranno essere successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) d’esercizio al netto delle imposte
2.509.190
218.162
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) d’esercizio (al netto delle imposte):
Utile/(perdita) da rivalutazione su piani a benefici definiti
37.428
(8.229)
Totale altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell’utile/(perdita) d’esercizio al netto delle imposte
37.428
(8.229)
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto delle imposte
14
2.546.618
209.933
Totale utile /(perdita) complessiva al netto delle imposte
(244.861)
6.470.332
pagina 108
Relazione finanziaria annuale 2022
RENDICONTO FINANZIARIO
(valori in Euro)
2022
2021
Utile ante imposte
(2.237.790)
7.764.161
Rettifiche per raccordare l'utile ai flussi di cassa generati dalla gestione operativa:
Ammortamenti
2.048.389
2.164.333
Variazioni piani a benefici definiti
(41.351)
(30.813)
Interessi netti di competenza
704.397
21.596
Variazione nette di cambio
(1.299.688)
(912.350)
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati
-
(620.116)
Variazione di fair value partecipazioni
4.546.000
1.512.000
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività
(4.050)
9.059
Variazione netta fondi rischi e oneri
(20.954)
705.000
Costi per pagamenti basati su azioni
875.725
297.303
Variazione delle attività e passività operative:
Decremento/(Incremento) delle rimanenze
(7.622.804)
(1.660.491)
Incremento/(Decremento) passività per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti
2.377.610
(28.608)
Decremento/(Incremento) dei crediti commerciali
(6.181.168)
2.718.130
Decremento/(Incremento) degli altri crediti
(1.920.314)
185.086
Incremento/(Decremento) dei debiti commerciali
7.443.455
4.418.361
Incremento/(Decremento) delle altre attività e passività correnti dei crediti e debiti tributari
785.015
747.496
Pagamento imposte sul reddito
(660.852)
(768.783)
(Utilizzo fondi)
(705.000)
-
Interessi incassati/(pagati)
(1.597.760)
(378.012)
Flussi generati (assorbiti) dall'attività operativa (A)
(3.469.232)
16.143.352
Attività di investimento:
Investimenti in immobili, impianti e macchinari
(239.204)
(383.153)
Investimenti in attività immateriali
(82.717)
(43.866)
Investimenti in partecipazioni in imprese controllate e collegate
(3.500.100)
(4.284.873)
Prezzo di realizzo di immobili, impianti e macchinari
19.850
22.701
Variazione attività finanziarie correnti e non correnti
(18.619.845)
28.360
Acquisizione di rami d'azienda al netto delle disponibilità liquide
-
-
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)
(22.422.017)
(4.660.831)
Gestione finanziaria:
Erogazione finanziamenti
52.300.000
5.000.000
(Rimborso finanziamenti)
(26.547.562)
(14.254.538)
Pagamenti di passività per leasing
(1.820.503)
(1.861.000)
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche
8.313.873
3.241.451
Incremento/(Decremento) finanziamenti da controllanti
-
-
Pagamento debiti per acquisto partecipazioni
(1.662.500)
(762.500)
(Dividendi e acconti su dividendi pagati)
(5.506.533)
-
Azioni proprie e piano di incentivazione
(479.712)
(599.065)
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)
24.597.064
(9.235.652)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A + B + C)
(1.294.184)
2.246.869
DISPONIBILITA' MONETARIE NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO
8.747.115
6.500.246
DISPONIBILITA' MONETARIE NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO
7.452.931
8.747.115
Relazione finanziaria annuale 202 pagina 109
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
(valori in Euro)
Capitale Sociale
Riserva sovrapprezzo
Riserva Legale
Altre Riserve
Risultato dell'esercizio
Patrimonio Netto
01/01/2021
6.900.000
18.173.172
1.380.000
1.340.970
1.905.736
29.699.878
Destinazione del risultato dell'esercizio precedente
- Ad altre riserve
1.905.736
(1.905.736)
-
- A dividendi
Altre variazioni
- Riserva per acquisto azioni proprie
(599.065)
(599.065)
- Riserva pagamenti basati su azioni
297.304
297.304
Other comprehensive income (OCI)
- Piani a benefici definiti
(8.229)
(8.229)
- Variazione riserva CFH
218.162
218.162
Risultato dell'esercizio
6.260.399
6.260.399
31/12/2021
6.900.000
18.173.172
1.380.000
3.154.878
6.260.399
35.868.449
Destinazione del risultato dell'esercizio precedente
- Ad altre riserve
753.866
(753.866)
-
- A dividendi
(5.506.533)
(5.506.533)
Altre variazioni
- Riserva per acquisto azioni proprie
(127.832)
(127.832)
- Riserva pagamenti basati su azioni
542.089
542.089
- Altri movimenti
(18.244)
(18.244)
Other comprehensive income (OCI)
- Piani a benefici definiti
37.428
37.428
- Variazione riserva CFH
2.509.190
2.509.190
Risultato dell'esercizio
(2.791.478)
(2.791.478)
31/12/2022
6.900.000
18.173.172
1.380.000
6.851.375
(2.791.478)
30.513.069
pagina 110
Relazione finanziaria annuale 2022
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO SEPARATO
CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2022
INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE
SOMEC S.p.A. (di seguito “Somec” o la “Società”) è una società industriale che opera nel settore della progettazione, produzione su misura e posa in opera di involucri vetrati ad alto contenuto ingegneristico, progettuale e innovativo per la realizzazione di nuove navi da crociera e offre servizi di conversione, ammodernamento, sostituzione e riparazione di elementi di involucri vetrati di navi da crociera già in esercizio.
La Società ha sede legale a San Vendemiano (TV), via Palù n. 30, ed è iscritta presso il Registro delle Imprese di Treviso – Belluno al n. 04245710266.
Dal 4 agosto 2020 Somec è quotata sull’Euronext Milan– EXM, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. Conseguentemente le azioni ordinarie della Società sono state escluse dalle negoziazioni sul mercato AIM Italia, mercato presso il quale si era quotata il 10 maggio 2018.
Al 31 dicembre 2022 il capitale sociale della Società, pari ad Euro 6.900.000, è detenuto per il 74,86% da Venezia S.p.A., società riconducibile agli Amministratori Oscar Marchetto, Giancarlo Corazza e Alessandro Zanchetta.
Il bilancio separato è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 31 dicembre 2022 e nel presupposto della continuità aziendale.
La Società redige il bilancio consolidato ai sensi di legge.
Il progetto di bilancio separato al 31 dicembre 2022 di Somec S.p.A. è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione tenutosi il 22 marzo 2023.
La società ha adottato i principi contabili internazionali IFRS per la redazione del bilancio separato e consolidato al 31 dicembre 2019, avvalendosi della facoltà prevista dal D.Lgs. n. 38 del 28 febbraio 2005.
EVENTI SIGNIFICATIVI DELL’ESERCIZIO 2022
Accordo per l’incremento della quota di maggioranza in Fabbrica LLC
In data 3 gennaio 2022 Somec S.p.A., attraverso la propria controllata di diritto statunitense 3.0 Partners USA Inc., ha sottoscritto un contratto di compravendita per l’acquisizione di un’ulteriore quota, pari al 20% del capitale sociale, della propria controllata americana Fabbrica LLC dal socio di minoranza 2.0 Partners LLC. Il perfezionamento dell’operazione è avvenuto in data 14 aprile 2022 ed ha portato Somec S.p.A. ad incrementare la partecipazione indiretta di controllo dal 50,9% al 70,9% del capitale sociale.
Perfezionamento dell’acquisizione di Bluesteel S.r.l.
In data 13 gennaio 2022 Somec S.p.A. ha perfezionato l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Bluesteel S.r.l., player europeo nei sistemi ingegnerizzati di facciate e serramenti. L’acquisto prosegue la strategia di consolidamento del segmento “Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili” perseguita dal Gruppo Somec.
Acquisizione anticipata del residuo 20% di GICO S.p.A.
In data 16 dicembre 2021 Somec S.p.A. ha siglato l’accordo per l’acquisto anticipato del residuo 20% del capitale sociale di GICO S.p.A., acquisita nel mese di luglio 2020. A seguito del perfezionamento dell’acquisto, avvenuto in data 15 febbraio 2022, Somec S.p.A. ha incrementato la propria partecipazione di controllo dall’80% al 100%, diventandone socio unico.
Costituzione di Mestieri S.r.l.
In data 17 febbraio 2022 è stata costituita Mestieri S.r.l., società controllata al 100% da Somec S.p.A. e con sede in San Vendemiano (TV), che nasce con l’intento di realizzare progetti chiavi in mano relativi a interni di pregio, al fine di ampliare il business della Capogruppo e di rafforzarne la divisione di progettazione e creazione di interni di alta gamma.
Costituzione Pizza Group USA LLC e Mestieri USA Inc.
In data 22 marzo 2022 è stata costituita Pizza Group USA LLC, quale strumento per rafforzare la presenza negli Stati Uniti di Pizza Group S.r.l., azienda con sede a San Vito al Tagliamento (PN) che opera nell’ambito della progettazione, produzione e commercializzazione di macchine, forni,
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apparecchiature e attrezzature per pizzerie, acquisita da Somec nel 2020 e oggetto di un significativo percorso di sviluppo.
Inoltre, in data 13 aprile 2022 è stata costituita la società Mestieri USA Inc. per ampliare anche negli Stati Uniti il business della progettazione e creazione di interni di alta gamma che segue la costituzione in Italia di Mestieri S.r.l..
Intesa non vincolante per l’acquisizione di Gino Ceolin S.r.l.
In data 31 maggio 2022 è stata sottoscritta una lettera di intenti non vincolante con la società Gino Ceolin S.r.l. per l’acquisto della maggioranza del capitale sociale della stessa. La società è specializzata nella realizzazione di opere metalliche su misura per esterni ed interni destinate in particolare ai settori retail, hospitality e residenziale di alta gamma.
Perfezionamento dell’acquisizione di Budri S.r.l.
In data 20 luglio 2022 si è perfezionata, tramite la controllata Mestieri S.r.l., l’acquisizione della quota di maggioranza del 65% del capitale sociale di Budri S.r.l..
Sulla quota di minoranza sono previste opzioni Put and Call esercitabili in due distinti intervalli temporali: in relazione al 15% entro 120 giorni dall’approvazione del bilancio 2025 per l’esercizio della Call o nei successivi 120 giorni per l’esercizio della Put; in relazione all’ulteriore 20% entro 120 giorni dall’approvazione del bilancio 2027 per l’esercizio della Call o nei successivi 120 giorni per l’esercizio della Put.
Esercizio dell’opzione CaIl sul 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l.
In data 20 luglio 2022 Somec S.p.A. ha perfezionato l’esercizio dell’opzione Call sul 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l. (TSI), precedentemente detenuta da alcuni soci di minoranza, raggiungendo così il controllo dell’80% della società, attiva nella realizzazione di progetti di interior personalizzati.
Perfezionamento dell’acquisizione di Lamp Arredo S.r.l.
In data 24 ottobre 2022 Somec S.p.A. ha sottoscritto un accordo preliminare vincolante per l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Lamp Arredo S.r.l., società specializzata nell’ingegnerizzazione e lavorazione di arredi metallici ed elementi ornamentali.
L’operazione è stata perfezionata in data 28 ottobre 2022, tramite la società controllata Mestieri S.r.l.. La società entra a far parte della divisione “Mestieri: progettazione e creazione di interior personalizzati”, rafforzando l’offerta nella realizzazione di arredi ed interni di alta gamma per hotel, musei, negozi e residenze esclusive.
Il restante 40% del capitale è vincolato a diritti di opzione Put and Call, esercitabili in due distinti intervalli temporali: per il 20% a seguito dell’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2024, e per l’ulteriore 20% a seguito dell’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026.
ESG rating
Nel mese di novembre 2022 Somec S.p.A. ha ricevuto da Sustainalytics, società indipendente tra le principali al mondo nell’analisi dei fattori ESG (Environmental, Social and Governance), la valutazione delle proprie performance ESG per l’anno 2021. Il rating misura l’esposizione a rischi ESG materiali specifici del settore e quanto l’azienda gestisca tali rischi in modo efficace.
Somec ha ricevuto un rating di rischio ESG pari a 22,5, con un miglioramento di due punti rispetto alla valutazione di 24,5 punti dell’anno precedente. Tale giudizio ha consentito anche un avanzamento nella classifica complessiva delle aziende monitorate, dove Somec si è posizionata al 33° posto su 140, con un progresso di dieci posizioni rispetto al 43° (su 133 società) dello scorso anno. Nella classifica con altri quattro peers omogenei per capitalizzazione di mercato, Somec ha fatto registrare il migliore ESG Risk Rating.
Accordo preliminare per l’acquisizione di Gino Ceolin S.r.l.
Nel mese di dicembre 2022 Somec S.p.A. ha siglato un accordo preliminare vincolante per l’acquisizione del 60% del capitale sociale di Gino Ceolin S.r.l., società specializzata nella realizzazione di opere metalliche su misura per esterni ed interni destinate in particolare ai settori retail, hospitality e residenziale di alta gamma. L’operazione è finalizzata all’ingresso della società nel perimetro del Gruppo Somec attraverso la controllata Mestieri S.r.l., per ampliare l’offerta di specializzazioni nei progetti costruttivi di qualità italiana del Gruppo e rafforzarne così la divisione di progettazione e creazione di interni personalizzati di alta gamma.
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CRITERI DI REDAZIONE
Il bilancio separato chiuso al 31 dicembre 2022 è stato redatto in conformità con gli International Financial Reporting Standards (IFRS) emessi dall’International Accounting Standards Board (IASB).
Il bilancio della Società è composto da:
▪un prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria distinta per attività e passività correnti e non correnti sulla base del loro realizzo o estinzione nell’ambito del normale ciclo operativo aziendale entro i dodici mesi successivi alla chiusura dell’esercizio;
▪un prospetto dell'utile (perdita) d'esercizio e delle altre componenti di conto economico complessivo dell'esercizio che espone i costi e i ricavi usando una classificazione basata sulla natura degli stessi, modalità ritenuta più rappresentativa rispetto al settore di attività in cui la Società opera;
▪un rendiconto finanziario redatto secondo il metodo indiretto;
▪un prospetto delle variazioni di patrimonio netto dell’esercizio;
▪le note esplicative contenenti le informazioni richieste dalla normativa vigente e dai principi contabili internazionali, opportunatamente esposte con riferimento agli schemi di bilancio utilizzati.
Il presente bilancio separato è espresso in Euro, valuta funzionale adottata dalla Società in conformità allo IAS 1.
Il bilancio separato è assoggettato a revisione legale, ai sensi dell’art. 14 del D. Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39, da parte della società di revisione EY S.p.A.
Si rinvia a quanto indicato nella Relazione unica sulla gestione del Consiglio di Amministrazione per le ulteriori informazioni riguardanti la situazione della Società, l’andamento e il risultato della gestione, nel suo complesso e nei vari settori in cui essa ha operato, con particolare riguardo ai costi, ai ricavi e agli investimenti, per le informazioni relative ai principali eventi dell’esercizio 2022 e all’evoluzione prevedibile della gestione.
Il bilancio è stato redatto in base al principio del costo storico, tranne che per gli strumenti finanziari derivati ed i corrispettivi potenziali che sono iscritti al fair value.
Classificazione corrente/non corrente
Le attività e passività nel bilancio della Società sono classificate secondo il criterio corrente/non corrente. Un’attività è corrente quando:
▪si suppone che sia realizzata, oppure è posseduta per la vendita o il consumo, nel normale svolgimento del ciclo operativo;
▪è detenuta principalmente con la finalità di negoziarla;
▪si suppone che sia realizzata entro dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio; o
▪è costituita da disponibilità liquide o mezzi equivalenti a meno che non sia vietato scambiarla o utilizzarla per estinguere una passività per almeno dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio.
Tutte le altre attività sono classificate come non correnti.
Una passività è corrente quando:
▪è previsto che si estingua nel suo normale ciclo operativo;
▪è detenuta principalmente con la finalità di negoziarla;
▪deve essere estinta entro dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio; o
▪l’entità non ha un diritto incondizionato a differire il regolamento della passività per almeno dodici mesi dalla data di chiusura dell’esercizio.
Le condizioni contrattuali della passività che potrebbero, su opzione della controparte, comportare la estinzione della stessa attraverso l’emissione di strumenti di capitale non ne influenzano la classificazione.
La Società classifica tutte le altre passività come non correnti.
Attività e passività per imposte anticipate e differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti.
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Rendiconto Finanziario
Con riferimento al rendiconto finanziario, secondo le disposizioni di IAS 7, la Società ha optato per le seguenti impostazioni:
▪il principio consente alla società di predisporre il rendiconto finanziario delle attività operative utilizzando sia il metodo diretto sia il metodo indiretto. La Società presenta il rendiconto finanziario secondo il metodo indiretto;
▪la Società ha riconciliato il risultato netto dell’esercizio con i flussi di cassa netti dalle attività operative;
▪il principio consente di rappresentare gli interessi passivi sia come attività operative sia come attività di finanziamento; gli interessi attivi possono essere rappresentati sia come attività operative sia come attività di finanziamento, come ritenuto rilevante dalla società. La Società ha deciso di classificare gli interessi ricevuti e pagati come flussi di cassa derivanti da attività operative.
Immobili, impianti e macchinari
Gli Immobili, impianti e macchinari (di seguito anche “attività materiali”) sono rilevati al costo storico e sono esposti in bilancio al netto dei relativi ammortamenti e di eventuali perdite di valore accumulate. In particolare, il costo di un immobile, impianto o macchinario, acquistato da terzi o costruito in economia, è comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione del bene per l’uso per il quale è stato acquistato.
Tale costo include i costi per la sostituzione di parte di macchinari e impianti nel momento in cui sono sostenuti, se conformi ai criteri di rilevazione. Laddove sia necessaria la sostituzione periodica di parti significative di impianti e macchinari, la Società li ammortizza separatamente in base alla specifica vita utile. Allo stesso modo, in occasione di revisioni importanti, il costo è incluso nel valore contabile dell’impianto o del macchinario come nel caso della sostituzione, laddove sia soddisfatto il criterio per la rilevazione. Le spese di manutenzione e riparazione, diverse da quelle incrementative sono rilevate nel risultato d’esercizio di competenza.
Le attività materiali, la cui utilizzazione è limitata nel tempo, sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio in relazione alla loro residua possibilità di utilizzazione. L’ammortamento decorre dal momento in cui l’immobilizzazione è disponibile e pronta per l’uso.
Gli ammortamenti sono imputati a quote costanti mediante aliquote che consentono di ammortizzare i cespiti fino ad esaurimento della vita utile. Quando l’attività oggetto di ammortamento è composta da elementi distintamente identificabili, la cui vita utile differisce significativamente da quella delle altre parti che compongono l’attività, l’ammortamento è effettuato separatamente per ciascuna di tali parti, in applicazione del metodo del component approach.
Le aliquote di ammortamento sono le seguenti:
Costruzioni leggere
10,00%
Impianti, macchinari
5,00% - 10,00%
Grandi impianti e macchinari operatori
15,50%
Attrezzatura varia e minuta
25,00% - 35,00%
Mobili e macchine ordinarie d’ufficio
12,00%
Macchine elettroniche d’ufficio
15,00% - 20,00% - 33,33%
Autoveicoli da trasporto
20,00%
Autovetture
25,00%
I terreni non sono ammortizzati. La vita utile delle attività materiali ed il loro valore residuo sono rivisti ed aggiornati, ove necessario, almeno alla chiusura di ogni esercizio.
Il valore contabile di un elemento di immobili, impianti e macchinari ed ogni componente significativo inizialmente rilevato è eliminato al momento della dismissione (cioè alla data in cui l’acquirente ne ottiene il controllo) o quando non ci si attende alcun beneficio economico futuro dal suo utilizzo o dismissione. L’utile/perdita che emerge al momento dell’eliminazione contabile dell’attività (calcolato come differenza tra il valore netto contabile dell’attività ed il corrispettivo percepito) è rilevato a conto economico quando l’elemento è eliminato contabilmente.
Per i criteri utilizzati nell’individuazione e determinazione di eventuali perdite di valore delle attività materiali si rimanda al paragrafo “Perdite di valore di attività non finanziarie”.
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Attività immateriali
Le attività immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benefici economici futuri.
Le attività immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo, mentre quelle acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali sono iscritte al costo al netto dei relativi ammortamenti e delle eventuali perdite di valore accumulati. Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi di sviluppo, non sono capitalizzate e si rilevano nel risultato dell’esercizio nel momento in cui sono state sostenute.
Le spese di sviluppo sono quelle sostenute nell’ambito di un piano o di un progetto per la produzione di prodotti o processi nuovi o sostanzialmente migliorati. Tali spese sono capitalizzate solo se il costo può essere valutato attendibilmente, il prodotto o il processo è fattibile in termini tecnici e commerciali, sono probabili benefici economici futuri e la Società intende e dispone delle risorse sufficienti a completarne lo sviluppo e a usare o vendere l’attività immateriale.
La vita utile delle attività immateriali è valutata come definita o indefinita.
Le attività immateriali con vita definita sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile e sottoposte a verifica del valore recuperabile ogni volta che vi siano indicatori di una possibile perdita di valore.
In particolare, la vita utile stimata per i costi relativi ai sistemi e procedure informatiche aventi utilità pluriennale è di 3 anni. Per i beni immateriali il periodo di ammortamento è al massimo uguale al limite legale o contrattuale. Nel caso in cui la Società preveda di utilizzare il bene per un periodo più breve, la vita utile riflette tale minor periodo rispetto al limite legale o contrattuale ai fini del calcolo degli ammortamenti.
Il periodo e il metodo di ammortamento applicato vengono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all’attività immateriale sono conseguiti dalla Società, sono rilevate modificando il periodo o il metodo di ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Le attività immateriali con vita utile indefinita non sono ammortizzate, ma sono sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di unità generatrice di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita è rivista annualmente per determinare se tale attribuzione continua ad essere sostenibile, altrimenti il cambiamento da vita utile indefinita a vita utile definita si applica su base prospettica.
Gli utili o le perdite derivanti dall’alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza tra il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati nel risultato d’esercizio al momento dell’alienazione.
La Società non iscrive in bilancio attività immateriali a vita utile indefinita.
Attività per diritti d’uso
La Società valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto conferisce il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo.
La Società adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, con alcune eccezioni riferibili ai leasing di breve termine ed ai leasing di beni di modico valore. La Società riconosce le passività relative ai pagamenti del leasing e l’attività per diritti d’uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
Attività per diritto d’uso
La Società riconosce le attività per il diritto d’uso alla data di inizio del leasing (ovvero la data in cui l’attività sottostante è disponibile per l’uso). Le attività per il diritto d’uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passività di leasing. Le attività per diritto d’uso sono ammortizzate in quote costanti dalla data di decorrenza alla fine della vita utile dell’attività consistente nel diritto di utilizzo. Le attività per il diritto d’uso sono soggette ad impairment.
Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, la Società rileva le passività di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o da
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un tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di esercizio di un’opzione di acquisto se si è ragionevolmente certi che tale opzione sarà esercitata dalla Società e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell’esercizio da parte della Società dell’opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo in cui si verifica l’evento o la condizione che ha generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, la Società usa il tasso di finanziamento marginale alla data di inizio. Dopo la data di decorrenza, l’importo della passività del leasing si incrementa per tenere conto degli interessi sulla passività del leasing e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; è rideterminato, altresì, in presenza di modifiche in merito alla valutazione dell’opzione di acquisto dell’attività sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti. Le passività per leasing sono presentate insieme alle Altre passività finanziarie, distinguendo tra correnti e non correnti.
Leasing di breve durata e leasing di attività di modesto valore
La Società applica l’esenzione prevista dall’IFRS 16 per la rilevazione di leasing a breve durata e a leasing di attività di modesto valore.
Per tali contratti, i pagamenti dei relativi oneri sono rilevati come costi in conto economico a quote costanti ripartite sulla durata del contratto.
Perdite di valore di attività non finanziarie
A ciascuna data di riferimento del bilancio, le attività materiali e immateriali sono analizzate al fine di identificare l’esistenza di eventuali indicatori di riduzione del loro valore. Nel caso sia identificata la presenza di tali indicatori, si procede alla stima del valore recuperabile delle suddette attività, imputando l’eventuale svalutazione a conto economico.
Un’attività immateriale con vita utile indefinita non è ammortizzata ma è sottoposta ad impairment test ogni anno o più frequentemente, ogniqualvolta vi sia indicazione che l’attività possa aver subito una perdita di valore.
Il valore recuperabile di un’attività è il maggiore tra il suo fair value, ridotto dei costi di vendita, e il suo valore d’uso, intendendosi per quest’ultimo il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati per tale attività. Per un’attività che non genera flussi finanziari ampiamente indipendenti, il valore di realizzo è determinato in relazione alla cash generating unit (CGU) cui tale attività appartiene.
Nel determinare il valore d’uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati con un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo dell’investimento e ai rischi specifici dell’attività. Il valore d’uso è determinato al netto dell’effetto fiscale.
Una riduzione di valore è riconosciuta a conto economico quando il valore di iscrizione dell’attività è superiore al valore recuperabile.
Le condizioni e le modalità di un eventuale ripristino di valore di un’attività in precedenza svalutata applicate dalla Società, escludendo comunque qualsiasi possibilità di ripristino di valore dell’avviamento, sono quelle previste dallo IAS 36.
Partecipazioni in imprese controllate e collegate
Sono imprese controllate le imprese su cui la Società ha il potere, direttamente o indirettamente, di determinare le politiche finanziarie e operative al fine di ottenerne i relativi benefici. Generalmente si presume l’esistenza del controllo quando si detiene, direttamente o indirettamente, più della metà dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria, considerando anche i diritti di voto potenziali, correntemente esercitabili o convertibili alla data di bilancio.
Sono imprese collegate le imprese su cui la Società esercita un’influenza notevole nella determinazione delle scelte strategiche dell’impresa, ovvero il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata, pur non avendone il controllo; l’influenza notevole si presume quando Somec detiene, direttamente o indirettamente, tra il 20% ed il 50% dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria, considerando anche i diritti di voto potenziali, correntemente esercitabili o convertibili alla data di bilancio.
Le partecipazioni in imprese controllate e collegate sono valutate al costo di acquisto eventualmente ridotto in presenza di perdite di valore. Qualora l’eventuale perdita di valore
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ecceda il valore contabile della partecipazione, si procede ad azzerare il valore della partecipazione e la quota di ulteriori perdite è rilevata come fondo del passivo nel caso in cui la Società abbia l’obbligo di risponderne. Il costo è ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno le ragioni che avevano originato le svalutazioni.
Strumenti finanziari
Gli strumenti finanziari detenuti dalla Società sono inclusi nelle seguenti voci di bilancio:
▪Partecipazioni: sono iscritte al costo storico eventualmente ridotto in presenza di perdite di valore;
▪Attività finanziarie non correnti: includono crediti e finanziamenti non correnti;
▪Attività finanziarie correnti: includono i crediti commerciali, i crediti da attività di finanziamento, titoli correnti e le altre attività finanziarie correnti (incluso il fair value positivo degli strumenti finanziari derivati);
▪Disponibilità liquide e depositi a breve: includono i depositi bancari, quote di fondi di liquidità e altri titoli ad elevata negoziabilità che possono essere convertiti in cassa prontamente e che sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo;
▪Passività finanziarie: si riferiscono ai debiti finanziari, alle altre passività finanziarie, al fair value negativo degli strumenti finanziari derivati, ai debiti commerciali e agli altri debiti.
Le attività finanziarie non correnti, diverse dalle partecipazioni, così come le attività finanziarie correnti e le passività finanziarie, sono contabilizzate secondo quanto stabilito dall’IFRS 9.
In particolare, tutte le attività finanziarie che rientrano nell’ambito di applicazione dell’IFRS 9 sono inizialmente riconosciute in bilancio al loro fair value e devono successivamente essere rilevate al costo ammortizzato o al fair value sulla base del modello di business della Società per le attività finanziarie e delle caratteristiche relative ai flussi finanziari contrattuali dell’attività finanziaria.
Nello specifico:
▪attività finanziarie detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è il possesso finalizzato alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali, e che hanno flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e da interessi sull’importo del capitale da restituire, sono successivamente valutate al costo ammortizzato;
▪attività finanziarie detenute nel quadro di un modello di business il cui obiettivo è conseguito sia mediante la raccolta dei flussi finanziari contrattuali che mediante la loro vendita, e che hanno flussi di cassa rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e da interessi sull’importo del capitale da restituire, sono successivamente valutate al fair value con variazioni rilevate nelle altre componenti del conto economico complessivo (FVTOCI);
▪tutte le altre attività finanziarie e gli investimenti in strumenti rappresentativi di capitale sono successivamente valutati al fair value, con variazioni rilevate nell’utile (perdita) d’esercizio (FVTPL).
Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività, o che si pagherebbe per il trasferimento di una passività, in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione. Il fair value di un’attività o passività è valutato adottando le assunzioni che gli operatori di mercato utilizzerebbero nella determinazione del prezzo dell’attività o passività, presumendo che gli stessi agiscano per soddisfare nel modo migliore il proprio interesse economico.
Tra le attività finanziarie al costo ammortizzato della Società sono inclusi i finanziamenti e i crediti, che comprendono sia i crediti commerciali che gli altri crediti. Alla data di bilancio la Società presenta attività finanziarie valutate al fair value con variazioni rilevate nelle altre componenti del conto economico complessivo o nell’utile (perdita) dell’esercizio.
Nonostante quanto sopra riportato, la Società può effettuare la seguente designazione irrevocabile al momento della rilevazione iniziale di un’attività finanziaria:
▪la Società può compiere la scelta irrevocabile di presentare le variazioni successive del fair value di un investimento in strumenti rappresentativi di capitale che non sia né posseduto per la negoziazione, né un corrispettivo potenziale rilevato da un acquirente in un’operazione di aggregazione aziendale nelle altre componenti di conto economico complessivo;
▪la Società può irrevocabilmente designare un investimento in strumenti di debito che
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soddisfi i criteri del costo ammortizzato o di FVTOCI come valutato al fair value, con variazioni rilevate nell’utile (perdita) d’esercizio (FVTPL) se così facendo elimina o riduce significativamente un’asimmetria contabile.
Quando le attività finanziarie non hanno una scadenza prefissata, sono valutate al costo di acquisizione. I crediti con scadenza superiore ad un anno, infruttiferi o che maturano interessi inferiori al mercato, sono attualizzati utilizzando i tassi di mercato.
Sono regolarmente effettuate valutazioni al fine di verificare se esista evidenza oggettiva che un’attività finanziaria o che un gruppo di attività possa aver subito una riduzione di valore. Se esistono evidenze oggettive, la perdita di valore deve essere rilevata come costo nel conto economico del periodo.
I crediti commerciali sono inizialmente iscritti a bilancio al loro valore corrente e sono successivamente esposti al netto del fondo svalutazione crediti necessario per adeguare gli stessi secondo la logica di impairment introdotta dall’IFRS 9 (modello delle expected losses). Gli accantonamenti a fondo svalutazione crediti sono contabilizzati a conto economico. I crediti soggetti a perdita di valore sono stornati quando si verifica che essi sono irrecuperabili.
I crediti ceduti al factor con clausola “pro soluto” sono eliminati dalla situazione patrimoniale in quanto il contratto di riferimento prevede la cessione della titolarità dei crediti, unitamente alla titolarità dei flussi di cassa generanti dal credito stesso, nonché di tutti i rischi e benefici, in capo al cessionario.
Tutte le passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value cui si aggiungono, nel caso di mutui, finanziamenti e debiti, i costi di transazione ad essi direttamente attribuibili.
Ad eccezione degli strumenti finanziari derivati, le passività finanziarie sono esposte successivamente al costo ammortizzato utilizzando il metodo dell’interesse effettivo.
Strumenti finanziari derivati
Gli strumenti derivati perfezionati dalla Società sono volti a fronteggiare l’esposizione al rischio di tasso su alcuni finanziamenti in essere.
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono misurati al fair value, come stabilito dall’IFRS 9.
Coerentemente con quanto stabilito dall’IFRS 9, gli strumenti finanziari derivati possono essere contabilizzati secondo le modalità stabilite per l’hedge accounting solo quando, all’inizio della copertura, esiste la designazione formale e la documentazione della relazione di copertura e la stessa copertura è efficace sulla base della valutazione della “relazione economica” esistente tra elemento coperto ed elemento di copertura.
Quando gli strumenti finanziari hanno le caratteristiche per essere contabilizzati in hedge accounting, si applicano i seguenti trattamenti contabili:
▪Fair value hedge: se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dall’esposizione alle variazioni del fair value di un’attività o di una passività di bilancio attribuibili ad un particolare rischio che può determinare effetti sul conto economico, l’utile o la perdita derivante dalle successive valutazioni del fair value dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico. L’utile o la perdita sulla posta coperta, attribuibile al rischio coperto, modificano il valore di carico di tale posta e sono rilevati a conto economico.
▪Cash flow hedge: se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell’esposizione alla variabilità dei flussi di cassa futuri di un’attività o di una passività iscritta in bilancio o di un’operazione prevista altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico, la porzione efficace degli utili o delle perdite sullo strumento finanziario derivato è rilevata nel patrimonio netto. L’utile o la perdita cumulati sono stornati dal patrimonio netto e contabilizzati a conto economico nello stesso periodo in cui è rilevato il correlato effetto economico dell’operazione oggetto di copertura. L’utile o la perdita associati ad una copertura (o a parte di copertura) divenuta inefficace, sono iscritti a conto economico immediatamente. Se uno strumento di copertura o una relazione di copertura sono chiusi, ma l’operazione oggetto di copertura non si è ancora realizzata, gli utili e le perdite cumulati, fino a quel momento iscritti nel patrimonio netto, sono rilevati a conto economico in correlazione con la rilevazione degli effetti economici dell’operazione coperta. Se l’operazione oggetto di copertura non è più ritenuta probabile, gli utili o le perdite non ancora realizzati sospesi a patrimonio netto sono rilevati immediatamente a conto economico.
Se l’hedge accounting non può essere applicato, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al fair value dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico.
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Rimanenze
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto o di produzione e il valore netto di realizzo rappresentato dall’ammontare che l’impresa si attende di ottenere dalla loro vendita nel normale svolgimento dell’attività, al netto dei costi di vendita. Il costo delle rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo nonché dei prodotti finiti e merci è determinato applicando il costo medio ponderato.
Il costo di produzione include le materie prime, il costo del lavoro diretto e altri costi di produzione (sulla base della normale capacità operativa). Non sono inclusi nella valutazione delle rimanenze gli oneri finanziari.
I materiali a lento rigiro o comunque non più riutilizzabili nel normale ciclo produttivo vengono adeguatamente svalutati per allineare il valore a quello netto di realizzo.
Passività nette per benefici definiti ai dipendenti
Un piano a benefici definiti è un piano basato sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio.
Nei programmi con benefici definiti rientra anche il trattamento di fine rapporto (TFR). In particolare, l’importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione unitaria del credito, utilizzando per l’attualizzazione un tasso di interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli con scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione. Il calcolo riguarda il TFR già maturato per servizi lavorativi già prestati senza tenere conto di ipotesi su futuri incrementi salariali. Infatti, a seguito delle modifiche apportate alla regolamentazione del TFR dalla Legge del 27 dicembre 2006 n. 296, sono venuti meno i presupposti per considerare gli incrementi salariali futuri nelle ipotesi attuariali.
Eventuali utili o perdite attuariali sono registrati direttamente tra le “Altre riserve” del patrimonio netto con il riconoscimento immediato delle stesse nel conto economico complessivo.
Fondi rischi ed oneri
I fondi rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza.
Gli accantonamenti sono rilevati quando: i) è probabile l’esistenza di una obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato; ii) è probabile che l’adempimento dell’obbligazione sia oneroso; iii) l’ammontare dell’obbligazione può essere stimato attendibilmente.
Se la Società ha un contratto oneroso, l'obbligazione attuale presente nel contratto è rilevata e determinata come un accantonamento. Tuttavia, prima di effettuare uno specifico accantonamento per un contratto oneroso, la Società rileva eventuali perdite per riduzione di valore che abbiano subito le attività legate al contratto. Un contratto oneroso è un contratto in base al quale i costi non discrezionali (cioè i costi che la Società non può evitare perché ha il contratto) per l’adempimento delle obbligazioni assunte dal contratto eccedono i benefici economici che si prevede di ricevere dallo stesso contratto. I costi non discrezionali di un contratto riflettono il minor costo netto di uscita dal contratto, che è il minore tra il costo di adempimento e qualsiasi risarcimento o sanzione derivante dall’inadempimento.
Se l’effetto del valore del denaro nel tempo è significativo, gli accantonamenti sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che riflette, ove adeguato, i rischi specifici delle passività. Quando la passività viene attualizzata, l’incremento dell’accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario.
Pagamenti basati su azioni
La Società riconosce benefici addizionali a taluni dirigenti attraverso piani di partecipazione al capitale attraverso la modalità dei pagamenti basati su azioni. Tali piani vengono contabilizzati secondo quanto previsto dall’IFRS 2 (Pagamenti basati su azioni).
Secondo quanto stabilito dall’IFRS 2, tali piani rappresentano una componente della retribuzione dei beneficiari; pertanto, il costo è rappresentato dal fair value di tali strumenti alla data di assegnazione, ed è rilevato a conto economico tra i “Costi per benefici ai dipendenti” lungo il periodo intercorrente tra la data di assegnazione e quella di maturazione (C.d. vesting period), con contropartita una riserva di Patrimonio Netto denominata “Riserva pagamenti basati su azioni”. Le variazioni nel fair value successive alla data di assegnazione non hanno effetto sulla valutazione iniziale. Alla fine di ogni esercizio viene aggiornata la stima del numero di diritti che
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matureranno fino alla scadenza. La variazione di stima è portata a rettifica della voce “Riserva pagamenti basati su azioni” con contropartita “Costi per benefici ai dipendenti”.
Ricavi da contratti con i clienti - Attività contrattuali – Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti
I ricavi derivanti da contratti con i clienti sono rilevati sulla base dei seguenti 5 step: (i) identificazione del contratto con il cliente; (ii) identificazione degli impegni contrattuali (performance obligations) da trasferire al cliente in cambio del corrispettivo; (iii) identificazione del corrispettivo del contratto; (iv) allocazione del corrispettivo alle singole performance obligations; (v) rilevazione del ricavo quando la relativa performance risulta soddisfatta.
I ricavi da contratti con i clienti sono rilevati sulla base del trasferimento temporale del controllo dei beni e/o dei servizi al cliente. Nel caso in cui il trasferimento del controllo avvenga man mano che il bene è costruito o che i servizi vengono resi, i ricavi vengono rilevati “over time” ossia con l’avanzamento graduale delle attività; nel caso, invece, in cui il trasferimento del controllo non avvenga man mano che il bene è costruito o i servizi vengono resi, i ricavi vengono rilevati “at a point in time” ossia al momento della consegna finale del bene o al completamento dell’erogazione delle prestazioni di servizi.
Il principale revenue stream della Società è rappresentato dai ricavi per lavorazioni su commessa.
I lavori su commessa rappresentano obbligazioni di fare adempiute nel corso del tempo (over time). Il metodo di valutazione dei progressi nell’adempimento dei lavori in corso su commessa, relativi a progetti realizzati su esigenze specifiche del cliente, è il cost-to-cost input method che permette di contabilizzare i ricavi sulla base dello sforzo (costi) che la Società compie nel soddisfare la performance obligation garantita al committente sul totale degli input che si aspetta di dover utilizzare per completarla (budget di commessa). La valutazione riflette la miglior stima dei costi del progetto effettuata alla data di bilancio. Gli amministratori basano le loro stime sulle informazioni derivanti dal sistema interno di reporting, previsione e rendicontazione di commessa, nonché esaminano e, ove necessario, rivedono le stime dei ricavi e dei costi ai diversi stati di avanzamento della commessa. Gli eventuali effetti economici sono contabilizzati nell’esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti.
Quando è probabile che il totale dei costi di commessa a vita intera superi il totale dei ricavi corrispondenti a vita intera, la perdita potenziale è rilevata immediatamente a Conto economico.
Nel caso di contratti i cui corrispettivi sono espressi in valuta diversa dalla valuta funzionale, la conversione in valuta funzionale del ricavo maturato alla data di riferimento del bilancio è effettuata, in assenza di operazioni di copertura, al cambio di fatturazione effettivo per la parte fatturata e per la parte da fatturare al cambio di fine periodo.
Non vengono acquisite a titolo definitivo le quote di corrispettivo trattenute dal committente, o comunque soggette a ripetizione, in forza di clausole contrattuali in quanto subordinate all’adempimento di obblighi successivi alla consegna.
Generalmente, la Società riceve anticipi a breve termine dai propri clienti. L’importo pattuito del corrispettivo non viene rettificato per tenere conto degli effetti di una componente di finanziamento significativa se, all’inizio del contratto, ci si aspetta che l’intervallo di tempo tra il momento in cui la Società trasferirà al cliente il bene o il servizio e il momento in cui riceve l’incasso non sia superiore a 12 mesi.
L’esposizione in bilancio è la seguente:
▪Attività contrattuali: il diritto ad un corrispettivo in cambio di beni o servizi trasferiti al cliente. Se l’operazione è adempiuta prima del pagamento del corrispettivo o prima che il pagamento sia dovuto, il contratto è presentato come attività derivante da contratto, ad esclusione degli importi presentati come crediti. Ad ogni chiusura di bilancio la Società verifica se l’attività derivante da contratto ha subito una riduzione di valore in conformità all’IFRS 9;
▪Crediti: il diritto incondizionato al corrispettivo. Il diritto al corrispettivo è incondizionato se per rendere dovuto il pagamento è necessario solo il trascorrere del tempo. Ad ogni chiusura di bilancio la Società verifica eventuali riduzione di valore in conformità all’IFRS 9;
▪Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti: l’obbligazione di trasferire al cliente beni o servizi per i quali è stato ricevuto un corrispettivo dal cliente. Se il cliente paga il corrispettivo prima di trasferire il bene o servizio il contratto è presentato come passività derivante da contratto nel momento in cui è effettuato il pagamento.
Le attività contrattuali e passività contrattuali relative a commesse in essere sono esposte al netto nella situazione patrimoniale-finanziaria come segue:
▪l’ammontare dovuto dai committenti per lavori su commessa in corso viene iscritto come valore dell’attivo, nella voce Attività contrattuali, quando eccede i relativi acconti ricevuti;
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▪gli acconti ricevuti su lavori di commessa in corso vengono iscritti come valore del passivo, nella voce Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti, quando eccedono il relativo ammontare dovuto dai committenti.
Tale analisi viene effettuata per ogni singolo progetto.
Dividendi
I dividendi ricevuti dalle società partecipate sono riconosciuti a Conto economico nel momento in cui:
a)sorge il diritto della Società a ricevere il pagamento del dividendo;
b)è probabile che i benefici economici derivanti dal dividendo affluiranno alla Società;
c)l’ammontare del dividendo può essere attendibilmente valutato.
La distribuzione del dividendo agli azionisti viene riconosciuta come una passività nel bilancio nel periodo in cui viene approvata dall’Assemblea degli Azionisti.
Proventi ed Oneri finanziari
I proventi finanziari comprendono gli interessi attivi sulla liquidità investita, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione e gli utili su strumenti di copertura rilevati nel risultato d’esercizio. Gli interessi attivi sono rilevati nel risultato d’esercizio per competenza utilizzando il metodo dell’interesse effettivo.
Gli oneri finanziari comprendono gli interessi passivi sulle passività valutate al costo ammortizzato, le variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, le perdite su strumenti di copertura rilevati nel risultato d’esercizio, gli sconti di cassa, nonché gli oneri relativi alla cessione pro-soluto dei crediti. I costi relativi alle passività valutate al costo ammortizzato sono rilevati nel risultato dell’esercizio utilizzando il metodo dell’interesse effettivo.
Non vi sono oneri finanziari capitalizzati tra le voci delle attività.
Costi
I costi sono registrati nel rispetto del principio di competenza economica.
Contributi
I contributi pubblici sono rilevati in bilancio nel momento in cui vi è la ragionevole certezza che la Società rispetterà tutte le condizioni previste per il ricevimento dei contributi e che i contributi stessi saranno ricevuti.
I contributi pubblici in conto capitale che si riferiscono a Immobili, impianti e macchinari sono registrati come ricavi differiti nella voce “Altre passività non correnti”. Il ricavo differito è imputato a Conto economico come provento in quote costanti determinate con riferimento alla vita utile del bene cui il contributo ricevuto è direttamente riferibile.
I contributi diversi dai contributi in conto capitale sono accreditati al Conto economico nella voce “Altri ricavi”.
Imposte
Le imposte dell’esercizio rappresentano la somma delle imposte correnti e differite. Le imposte sul reddito sono rilevate nel risultato dell’esercizio, fatta eccezione per quelle relative a operazioni rilevate direttamente nel patrimonio netto che sono contabilizzate nello stesso.
Le imposte correnti rappresentano la stima dell’importo delle imposte sul reddito dovute calcolate sul reddito imponibile dell’esercizio, determinato applicando le aliquote fiscali vigenti o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio ed eventuali rettifiche all’importo relativo agli esercizi precedenti.
Le imposte differite sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori contabili delle attività e delle passività iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti a fini fiscali.
Le attività e le passività per imposte differite sono valutate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili nell’esercizio in cui sarà realizzata l’attività o sarà estinta la passività a cui si riferiscono, sulla base delle aliquote fiscali stabilite da provvedimenti in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio.
Le attività per imposte differite sono rilevate nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale possano essere utilizzate tali attività. Il valore delle attività per imposte differite viene rivisto ad ogni data di riferimento del bilancio e viene ridotto nella misura in cui non è più probabile che il relativo beneficio fiscale sia realizzabile.
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Conversione delle poste in valuta estera
Le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell’operazione. Le differenze cambio realizzate nel corso dell’esercizio, in occasione dell’incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera, sono iscritte nel risultato dell’esercizio.
Alla chiusura dell’esercizio, le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono riconvertite nella valuta funzionale di riferimento del bilancio, registrando nel risultato dell’esercizio l’eventuale differenza cambio rilevata.
Azioni proprie
Il corrispettivo pagato per l’acquisto di azioni proprie è rilevato direttamente nel patrimonio netto. Il costo delle azioni proprie possedute è presentato come una riserva separata (la “riserva per azioni proprie”). I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati così come il diritto a ricevere dividendi. La differenza tra il valore di acquisto e il corrispettivo, in caso di riemissione, è rilevata nella riserva sovraprezzo azioni.
NUOVI PRINCIPI CONTABILI, INTERPRETAZIONI E MODIFICHE EMANATI ADOTTATI DALLA SOCIETA’
La società non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emessa ma non ancora in vigore; anche se diverse modifiche ed interpretazioni si applicano per la prima volta nell’esercizio 2022, le stesse non hanno avuto un impatto sul Bilancio separato della società.
Onerous contracts – Costs of Fulfilling a Contract – Amendments to IAS 37
Un contratto oneroso è un contratto nel quale i costi non discrezionali necessari ad adempiere alle obbligazioni assunte sono superiori ai benefici economici che si suppone siano ottenibili dal contratto. La modifica specifica che nel determinare se un contratto è oneroso o genera perdite, una entità deve considerare i costi direttamente riferiti al contratto per la fornitura di beni o servizi che includono sia i costi incrementali che i costi direttamente attribuibili alle attività contrattuali.
Le spese generali ed amministrative non sono direttamente correlate ad un contratto e sono escluse a meno che le stesse non siano esplicitamente ribaltabili alla controparte sulla base del contratto.
Tali modifiche non hanno avuto impatto sul bilancio separato della società.
Reference to the Conceptual Framework – Amendments to IFRS 3
Le modifiche hanno l’obiettivo di sostituire i riferimenti al Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements con i riferimenti al Conceptual Framework for Financial Reporting pubblicato a Marzo 2018 senza un cambio significativo dei requisiti del principio.
La modifica ha aggiunto un’eccezione ai principi di valutazione dell’IFRS 3 per evitare il rischio di potenziali perdite od utili “del giorno dopo” derivanti da passività e passività potenziali che ricadrebbero nello scopo dello IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets o IFRIC 21 Levies, se contratte separatamente. L’esenzione richiede alle entità l’applicazione dei requisiti dello IAS 37 o dell’IFRIC 21, invece che del Conceptual Framework, per determinare qualora una obbligazione attuale esista alla data di acquisizione.
La modifica ha inoltre aggiunto un nuovo paragrafo all’IFRS 3 per chiarire che le attività potenziali non si qualificano come attività riconoscibili alla data di acquisizione.
Tali modifiche non hanno avuto impatto sul bilancio separato della società.
Property, plant and equipment: Proceeds before intended Use - Amendment to IAS 16
Le modifiche proibiscono alle entità di dedurre dal costo di un elemento di immobili, impianti e macchinari, ogni ricavo derivante dalla vendita di prodotti venduti nel periodo in cui tale attività viene portata presso il luogo o le condizioni necessarie perché la stessa sia in grado di operare nel modo per cui è stata progettata dal management. Un’entità contabilizza i ricavi derivanti dalla vendita di tali prodotti, ed i costi per produrre tali prodotti, nel conto economico.
In accordo con le regole di transizione, la società applica la modifica in modo retrospettico solo per gli elementi di immobili, impianti e macchinari entrati in funzione successivamente od all’inizio dell’esercizio comparativo all’esercizio in cui tale modifica viene per la prima volta applicata (data di prima applicazione).
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Tali modifiche non hanno avuto impatto sul bilancio separato in quanto non sono state realizzate vendite relative a tali elementi di immobili, impianti e macchinari, prima che gli stessi entrassero in funzione prima o dopo l’inizio del precedente periodo comparativo.
IFRS 9 Financial Instruments – Fees in the ’10 per cent’ test for derecognition of financial liabilities
Tale modifica chiarisce quali fees un’entità include nel determinare se le condizioni di una nuova o modificata passività finanziaria siano sostanzialmente differenti rispetto alle condizioni della passività finanziaria originaria. Queste fees includono solo quelle pagate o percepite tra il debitore ed il finanziatore, incluse le fees pagate o percepite dal debitore o dal finanziatore per conto di altri. Non è stata proposta una simile modifica per quanto riguarda lo IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement.
In accordo con le regole di transizione, il Gruppo applica la modifica alle passività finanziarie che sono modificate o scambiate successivamente o all’inizio dell’esercizio in cui tale modifica viene per la prima volta applicata (data di prima applicazione).
Tale modifica non ha avuto impatto sul bilancio separato della Società in quanto nell’esercizio non sono intervenute modifiche nelle passività finanziarie della Società.
PRINCIPI EMANATI MA NON ANCORA IN VIGORE
Sono di seguito illustrati i principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del bilancio separato della società, erano già stati emanati ma non erano ancora in vigore. La società intende adottare questi principi e interpretazioni, se applicabili, quando entreranno in vigore.
Amendments to IAS 1: Classification of Liabilities as Current or Non-current
A gennaio 2020, lo IASB ha pubblicato delle modifiche ai paragrafi da 69 a 76 dello IAS 1 per specificare i requisiti per classificare le passività come correnti o non correnti. Le modifiche chiariscono:
•Cosa si intende per diritto di postergazione della scadenza
•Che il diritto di postergazione deve esistere alla chiusura dell’esercizio
•La classificazione non è impattata dalla probabilità con cui l’entità eserciterà il proprio diritto di postergazione
•Solamente se un derivato implicito in una passività convertibile è esso stesso uno strumento di capitale la scadenza della passività non ha impatto sulla sua classificazione
Le modifiche saranno efficaci per gli esercizi che inizieranno al 1° gennaio 2023 o successivamente, e dovranno essere applicate retrospettivamente.
La società sta al momento valutando l’impatto che le modifiche avranno sulla situazione corrente e qualora si renda necessaria la rinegoziazione dei contratti di finanziamento esistenti.
Definizione di stima contabile – Modifiche allo IAS 8
Nel febbraio 2021 lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 8, in cui introduce una definizione di “stime contabili”. Le modifiche chiariscono la distinzione tra cambiamenti nelle stime contabili e cambiamenti nei principi contabili e correzione di errori. Inoltre, chiariscono come le entità utilizzano tecniche di misurazione e input per sviluppare stime contabili.
Le modifiche sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1° gennaio 2023 e si applicano ai cambiamenti di principi contabili e a cambiamenti nelle stime contabili che si verificano a partire dall'inizio di tale periodo o successivamente. L'applicazione anticipata è consentita a condizione che tale fatto sia reso noto.
Non si prevede che le modifiche avranno un impatto significativo sulla società.
Informativa sui principi contabili - Modifiche allo IAS 1 e IFRS Practice Statement 2
Nel febbraio 2021, lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 1 e all'IFRS Practice Statement 2 Making Materiality Judgements, in cui fornisce linee guida ed esempi per aiutare le entità ad applicare giudizi di materialità all'informativa sui principi contabili. Le modifiche mirano ad aiutare le entità a fornire informazioni sui principi contabili più utili sostituendo l'obbligo per le entità di fornire le proprie politiche contabili "significative" con l'obbligo di fornire informativa sui propri principi contabili "rilevanti"; inoltre, sono aggiunte linee guida su come le entità applicano il concetto di rilevanza nel prendere decisioni in merito all'informativa sui principi contabili.
Le modifiche allo IAS 1 sono applicabili a partire dagli esercizi che hanno inizio dal o dopo il 1° gennaio 2023, è consentita l'applicazione anticipata. Poiché le modifiche al PS 2 forniscono
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indicazioni non obbligatorie sull'applicazione della definizione di materialità all'informativa sui principi contabili, non è necessaria una data di entrata in vigore per tali modifiche.
La società sta attualmente valutando l'impatto delle modifiche per determinare l'impatto che avranno sull'informativa sui principi contabili della Società.
Imposte differite relative ad attività e passività derivanti da una singola transazione – Modifiche allo IAS 12
Nel maggio del 2021, lo IASB ha emesso le modifiche allo IAS 12, restringendo l’ambito di applicazione dell’initial recognition exception inclusa nello IAS 12, che non dovrà essere più applicata a quelle transazioni che fanno nascere differenze temporanee tassabili e deducibili in egual misura.
Le modifiche dovranno essere applicate alle transazioni che avvengono successivamente o all’inizio del periodo comparativo presentato. Ulteriormente, all’inizio del periodo comparativo presentato, imposte differite attive (in presenza dell’esistenza di sufficienti redditi imponibili) ed imposte differite passive dovranno essere riconosciute per tutte le differenze temporanee deducibili e tassabili associate ai leasing e fondi di ripristino.
La Società sta attualmente valutando gli impatti di tali modifiche.
VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME CONTABILI SIGNIFICATIVE
La preparazione del bilancio richiede agli Amministratori di effettuare valutazioni discrezionali, stime e ipotesi che influenzano i valori di ricavi, costi, attività e passività e l’informativa a questi relativa, nonché l’indicazione di passività potenziali. L’incertezza circa tali ipotesi e stime potrebbe determinare esiti che richiederanno, in futuro, un aggiustamento significativo al valore contabile di attività e/o passività.
Di seguito sono brevemente descritte, avuto riguardo ai settori di attività in cui opera la Società, le categorie maggiormente impattate dal ricorso a stime e a valutazioni e per i quali un cambiamento delle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sui dati finanziari.
Ricavi da contratti con i clienti/attività contrattuali/passività per lavori in corso su ordinazione
Con riferimento ai ricavi da contratti con clienti per lavori su commessa e attività e passività per lavori in corso su ordinazione, l’applicazione del metodo del costo sostenuto (cost-to-cost) richiede la preventiva stima dei costi a vita intera dei singoli progetti ed il loro aggiornamento a ciascuna data di bilancio, mediante l’utilizzo di assunzioni da parte degli amministratori.
I margini che si ritiene verranno rilevati sull’intera opera al suo completamento vengono riconosciuti ai conti economici degli esercizi di competenza in funzione dell’avanzamento; pertanto, la corretta rilevazione dei lavori in corso e dei margini relativi ad opere non ancora concluse presuppone la corretta stima da parte del management dei costi a finire, degli incrementi ipotizzati, nonché dei ritardi, di extra-costi e di penali che potrebbero comprimere il margine atteso. Per meglio supportare le stime, il management utilizza schemi di gestione e di analisi dei rischi di commessa finalizzati a monitorare e quantificare i rischi relativi allo svolgimento di tali contratti. I valori iscritti in bilancio rappresentano la miglior stima alla data operata dal management, con l’ausilio di detti supporti procedurali.
Tali fatti e circostanze rendono complessa la stima dei costi per completare i progetti e, conseguentemente, la stima del valore delle attività contrattuali o delle passività per lavori in corso su ordinazione alla data di bilancio.
Il valore contabile dei ricavi da contratti con i clienti è fornito nella nota 23, il dettaglio delle attività contrattuali nella nota 8 e il dettaglio delle passività per lavori in corso su ordinazione nella nota 21.
Imposte differite attive
La contabilizzazione delle imposte differite attive è effettuata sulla base delle aspettative di un imponibile fiscale negli esercizi futuri. La valutazione degli imponibili attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte differite attive dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla recuperabilità dei crediti per imposte differite attive. Il valore contabile delle imposte differite attive è fornito nella nota 7.
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Accantonamenti a fondi per rischi ed oneri
Gli Amministratori effettuano stime per le valutazioni di rischi e oneri. In particolare, gli Amministratori hanno fatto ricorso a stime ed assunzioni nel determinare il grado di probabilità di insorgenza di una effettiva passività e, nel caso in cui il rischio sia valutato come probabile, nel determinare l’importo da accantonare a fronte dei rischi identificati. Il valore contabile degli accantonamenti a fondi per rischi ed oneri è fornito nella nota 17.
Riduzioni durevoli di valore di attività non finanziarie e partecipazioni
Le attività materiali e immateriali della Società sono assoggettate a impairment su base almeno annuale nel caso in cui abbiano vita indefinita o più spesso in presenza di eventi che facciano ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. Anche le partecipazioni iscritte sono sottoposte a impairment test in caso di segnali di perdite durevoli di valore.
Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli Amministratori per determinare l’ammontare di asset impairment che debba essere contabilizzato. Essi stimano la possibile perdita di valore delle immobilizzazioni e partecipazioni in relazione ai risultati economici futuri ad essi strettamente riconducibili.
Il valore recuperabile dipende sensibilmente anche dal tasso di sconto utilizzato nel modello di attualizzazione dei flussi di cassa.
Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 4 per le partecipazioni.
Valutazioni di opzioni sulle quote di minoranza
La Società ridetermina ad ogni chiusura di periodo il valore attuale del prezzo di esercizio di opzioni sulle quote di minoranza, effettuando una valutazione delle previsioni contrattuali che disciplinano le opzioni put and call previste con gli azionisti di minoranza, ivi incluse le stime sui valori prospettici alla base della misurazione delle opzioni. L’effetto della rimisurazione di tale posta viene rappresentato in ogni periodo a conto economico. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 16 relativa alle Altre passività finanziarie.
Lease – Stima del tasso di finanziamento marginale
La Società non può facilmente determinare il tasso di interesse implicito del leasing e quindi utilizza il tasso di finanziamento marginale per misurare la passività per leasing. Il tasso di finanziamento marginale è il tasso di interesse che il locatario dovrebbe pagare per un prestito, con una durata e con garanzie simili, necessario per ottenere un’attività di valore simile all’attività consistente nel diritto di utilizzo in un contesto economico simile. Il tasso di finanziamento marginale riflette il tasso che la Società avrebbe dovuto pagare, e questo richiede di effettuare una stima quando non esistono dati o quando i tassi devono essere rettificati per riflettere i termini e le condizioni del leasing. La Società stima il tasso di finanziamento marginale utilizzando dati osservabili (quali tassi di interesse di mercato) se disponibili, nonché effettuando considerazioni specifiche sulle condizioni del merito creditizio.
Giudizio significativo nel determinare la durata del leasing dei contratti che contengono un’opzione di proroga
La Società ha stimato la durata del leasing dei contratti nei quali agisce da locatario e che prevedono opzioni di rinnovo. La valutazione della Società circa l’esistenza o meno della ragionevole certezza di esercitare l’opzione influenza la stima della durata del leasing, impattando in maniera significativa l’importo della passività del leasing e delle attività per il diritto d’uso rilevate.
La Società ha analizzato la totalità dei contratti di leasing, andando a definire per ciascuno di essi il lease term, dato dal periodo “non cancellabile” unitamente agli effetti di eventuali clausole di estensione o termine anticipato il cui esercizio è stato ritenuto ragionevolmente certo. Nello specifico, per gli immobili tale valutazione ha considerato le circostanze specifiche di ciascuna attività. Per quanto riguarda le altre categorie di beni, principalmente auto aziendali ed attrezzature, la Società ha generalmente ritenuto non probabile l’esercizio di eventuali clausole di estensione o termine anticipato in considerazione della prassi abitualmente seguita dalla Società. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 3.
Determinazione delle vite utili delle attività
La Società determina la vita utile delle attività iscritte alle voci Immobili, impianti e macchinari, delle immobilizzazioni immateriali a vita utile definita, oltre che dei Diritti d’uso. La stima delle vite utili viene effettuata dal management sulla base di prassi valutative generalmente applicabili, in
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base all’esperienza e conoscenze di settore e viene rivista criticamente ad ogni chiusura di periodo.
Benefici ai dipendenti
Il valore di iscrizione in bilancio dei piani a benefici definiti è determinato utilizzando valutazioni attuariali che richiedono l’elaborazione di ipotesi circa i tassi di sconto, il tasso atteso di rendimento degli impieghi, i futuri incrementi salariali, i tassi di mortalità ed il futuro incremento delle pensioni.
La Società ritiene ragionevoli i tassi stimati dagli attuari per le valutazioni alla data di chiusura dell’esercizio, ma non si esclude che futuri significativi cambiamenti nei tassi possano comportare effetti significativi sulla passività iscritta a bilancio. Ulteriori dettagli sono forniti alla nota 18.
INFORMATIVA DI SETTORE
Il paragrafo 4 dell’IFRS 8 prevede che nel caso in cui il bilancio consolidato e il bilancio separato della Società vengano contestualmente pubblicati, l’informativa di settore deve essere presentata solo con riferimento al bilancio consolidato. Di conseguenza nel presente bilancio non viene esposta tale informativa.
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COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI DELLA SITUAZIONE
PATRIMONIALE – FINANZIARIA
Nota 1: Immobili, impianti e macchinari
Nella tabella che segue sono fornite analitiche indicazioni in merito alla composizione della voce in esame e ai movimenti delle attività materiali con riferimento agli acquisti, alle cessioni/dismissioni, agli ammortamenti dell’esercizio, ad eventuali svalutazioni o rivalutazioni operate, agli eventuali effetti derivanti dalle operazioni straordinarie.
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinario
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Manuten. straordinaria su beni di terzi
Immobilizzazioni in corso e anticipi a fornitori
Totale
Movimenti 2021
Investimenti
112.273
133.724
121.336
15.820
383.153
Alienazioni nette
(7.597)
(24.163)
(31.760)
Altre variazioni/riclassifiche
203.765
(145.848)
57.917
Ammortamenti
(13.161)
(133.502)
(184.922)
(84.858)
(6.076)
(422.519)
Valore netto contabile finale
65.558
590.061
333.529
275.099
43.659
-
1.307.906
Costo storico
142.810
2.421.224
1.545.489
1.027.462
61.871
5.198.856
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(77.252)
(1.831.162)
(1.211.959)
(752.364)
(18.212)
(3.890.949)
Valore netto contabile al 31/12/2021
65.558
590.061
333.529
275.099
43.659
-
1.307.906
Movimenti 2022
Investimenti
24.350
142.908
71.946
239.204
Alienazioni nette
(542)
(15.257)
(15.799)
Altre variazioni/riclassifiche
(35.972)
(35.972)
Ammortamenti
(12.181)
(88.084)
(178.597)
(84.779)
(6.075)
(369.716)
Valore netto contabile finale
53.377
489.814
297.840
247.008
37.584
-
1.125.623
Costo storico
142.810
2.423.829
1.688.397
1.167.055
61.871
-
5.483.962
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(89.433)
(1.934.015)
(1.390.556)
(920.047)
(24.287)
(4.358.338)
Valore netto contabile al 31/12/2022
53.377
489.814
297.840
247.008
37.584
-
1.125.623
Gli investimenti effettuati nel corso dell’esercizio ammontano ad Euro 239 migliaia e riguardano principalmente l’acquisto di macchinari, stampi e altra attrezzatura specifica.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 127
Nota 2: Attività immateriali
Nella tabella che segue sono fornite analitiche indicazioni in merito alla composizione della voce in esame e ai movimenti delle attività immateriali con riferimento agli acquisti, alle cessioni/dismissioni, agli ammortamenti dell’esercizio, ad eventuali svalutazioni o rivalutazioni operate, agli eventuali effetti derivanti dalle operazioni straordinarie.
Diritti di brevetto industriale e utilizzazione opere dell'ingegno
Concessioni, licenze, marchi e diritti similari
Immobilizzazioni immateriali in corso e acconti
Totale
Costo storico
184.124
12.900
197.024
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(123.972)
(7.234)
(131.206)
Valore netto contabile al 01/01/2021
60.152
5.666
65.818
Movimenti 2021
Investimenti
43.866
43.866
Alienazioni nette
-
Altre variazioni/riclassifiche
-
Ammortamenti
(63.141)
(717)
(63.858)
Svalutazioni
-
-
-
Valore netto contabile finale
40.877
4.949
45.826
Costo storico
227.990
12.900
240.890
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(187.113)
(7.951)
(195.064)
Valore netto contabile al 31/12/2021
40.877
4.949
-
45.826
Movimenti 2022
Investimenti
5.190
77.527
82.717
Alienazioni nette
Altre variazioni/riclassifiche
Ammortamenti
(28.315)
(717)
(29.032)
Valore netto contabile finale
17.752
4.232
77.527
99.511
Costo storico
233.180
12.900
77.527
323.607
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(215.428)
(8.668)
-
(224.096)
Valore netto contabile al 31/12/2022
17.752
4.232
77.527
99.511
Gli investimenti effettuati nel corso dell’esercizio riguardano principalmente le attività propedeutiche legate ad un progetto di digital transformation che permetterà il passaggio ad una nuova versione del software gestionale, attività che sono state iscritte alla voce Immobilizzazioni immateriali in corso.
pagina 128
Relazione finanziaria annuale 2022
Nota 3: Attività per diritti d’uso
Di seguito si fornisce informativa sui valori di bilancio delle attività per diritti d’uso e i loro movimenti nei periodi di riferimento.
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Automezzi
Altri beni
Totale
Costo storico
6.076.318
1.883.825
1.012.411
130.232
9.102.786
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(2.519.025)
(294.936)
(428.198)
(39.373)
(3.281.531)
Valore netto contabile al 01/01/2021
3.557.293
1.588.890
584.213
90.860
5.821.256
Incrementi
190.939
52.715
560.261
15.595
819.510
Alienazioni nette
-
Altre variazioni/riclassifiche
6.032.356
(57.917)
(18.283)
5.956.157
Ammortamenti
(1.122.979)
(226.188)
(302.134)
(26.655)
(1.677.957)
Valore netto contabile finale
8.657.609
1.357.498
824.057
79.800
10.918.964
Costo storico
9.991.382
1.736.540
1.437.760
145.828
13.311.510
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(1.333.773)
(379.041)
(613.703)
(66.028)
(2.392.544)
Valore netto contabile al 31/12/2021
8.657.609
1.357.498
824.057
79.800
10.918.964
Incrementi
141.814
79.195
385.561
606.569
Alienazioni nette
-
Altre variazioni/riclassifiche
(29.271)
(24.214)
(53.485)
Ammortamenti
(1.022.146)
(228.273)
(334.714)
(26.636)
(1.611.768)
Valore netto contabile finale
7.748.006
1.208.421
850.690
53.164
9.860.281
Costo storico
9.721.740
1.815.735
1.558.127
132.892
13.228.494
Ammortamenti e svalutazioni accumulati
(1.973.735)
(607.314)
(707.437)
(79.727)
(3.368.213)
Valore netto contabile al 31/12/2022
7.748.006
1.208.421
850.690
53.164
9.860.281
Gli incrementi del periodo, pari ad Euro 607 migliaia, si riferiscono principalmente a nuovi contratti di locazione, di leasing di macchinari e/o noleggio a medio/lungo termine di carrelli elevatori e di veicoli del parco aziendale.
Si segnala che i contratti di leasing, affitto e noleggio attualmente in essere non prevedono pagamenti variabili non legati ad indici o tassi di importo apprezzabile. Alla data di riferimento non sono in essere contratti che presentino garanzie per il valore residuo né impegni per contratti non ancora iniziati.
Nel corso dell’esercizio non sono state effettuate operazioni di vendita e retrolocazione.
Si riportano di seguito gli importi iscritti prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio:
2022
2021
Ammortamenti sulle attività per il diritto d'uso
1.611.768
1.677.957
Interessi passivi per leasing
172.491
144.432
Costi di locazione - leasing a breve termine
853.145
763.598
Totale effetti iscritti nel conto economico
2.673.404
2.585.987
Il totale dei flussi di cassa per il pagamento delle quote capitale del leasing della società è stato pari ad euro 1.821 per il 2022 ed Euro 1.861 migliaia per il 2021.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 129
Nota 4: Partecipazioni in imprese controllate e collegate
Nella tabella seguente sono riportati i movimenti intervenuti nell’esercizio 2022 nella voce Partecipazioni in imprese controllate e collegate.
Società controllate
Società collegate
Totale
Valore al 01/01/2021
37.132.465
4.150
37.136.614
Investimenti
4.985.000
-
4.985.000
Rivalutazioni/(Svalutazioni)
(1.512.000)
-
(1.512.000)
Alienazioni
(127)
-
(127)
Riclassifiche/Altro
-
-
-
Valore al 31/12/2021
40.605.337
4.150
40.609.487
Investimenti
4.340.516
-
4.340.516
Rivalutazioni/(Svalutazioni)
(4.546.000)
-
(4.546.000)
Alienazioni
-
-
-
Riclassifiche/Altro
-
-
-
Valore al 31/12/2022
36.697.854
4.150
40.404.003
Gli investimenti dell’esercizio, pari ad Euro 4.341 migliaia hanno riguardato principalmente:
-l’acquisto della quota del 60% del capitale sociale di Bluesteel S.r.l., pari ad Euro 1.500 migliaia, oltre ad un versamento in conto aumento capitale per Euro 1.000 migliaia e al pagamento di una componente a titolo di earn out pari ad Euro 500 migliaia;
-l’esercizio anticipato dell’opzione call sulla partecipazione in GICO S.p.A., al prezzo di esercizio di Euro 400 migliaia, incrementato la partecipazione di controllo dall’80% al 100%, diventandone socio unico;
-il versamento in conto aumento capitale, pari ad Euro 840 migliaia, in favore della società controllata Hysea Srl;
-costituzione della società Mestieri S.r.l., con capitale sociale interamente versato dal socio unico Somec, pari ad Euro 100 migliaia;
-il perfezionamento dell’esercizio dell’opzione Call sul 20% del capitale sociale di Total Solution Interiors S.r.l. (TSI), precedentemente detenuta da alcuni soci di minoranza, raggiungendo così il controllo dell’80% della società.
Il valore delle partecipazioni in imprese controllate è stato sottoposto ad impairment test sia per le partecipazioni che presentavano alla data di chiusura dell’esercizio un valore di carico superiore al patrimonio netto di pertinenza, sia per le partecipazioni con sintomi di perdita di valore in conformità allo IAS36, nello specifico per le seguenti società: 3.0 Partners USA Inc., Total Solution Interiors S.r.l., Inoxtrend S.r.l., Primax S.r.l., Skillmax S.r.l., Gico S.p.A., Hysea S.r.l., Sotrade S.r.o. e Bluesteel S.r.l.
Informazioni sulle partecipazioni in imprese controllate
Il prospetto seguente indica le informazioni relative a ciascuna impresa controllata e collegata alla data di chiusura dell’esercizio.
Sede
Quota % posseduta
Capitale sociale in Euro
Utile (perdita) in Euro
Patrimonio netto in Euro
Quota patrimonio netto di pertinenza
Valore a bilancio
Hysea S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
100.000
(1.154.660)
367.489
367.489
1.089.019
Sotrade Sro
Piestany (Slovacchia)
100%
92.380
7.155
198.873
198.873
197.259
Navaltech LLC
Miami (USA)
100%
725
935.741
1.421.645
1.421.645
93.717
Oxin Srl
Codognè (TV)
100%
100.000
2.087.494
7.500.260
5.060.964
131.200
Inoxtrend S.r.l.
Santa Lucia di Piave (TV)
100%
622.222
(536.985)
(317.541)
(317.541)
5.083.527
3.0 Partners USA Inc.
New York (USA)
100%
9.487
4.220.878
6.830.319
6.830.319
8.317.781
Primax S.r.l.
San Vito al Tagliamento (PN)
100%
1.030.000
(568.480)
(152.970)
(152.970)
2.999.438
Somec Shanghai Co., Ltd
Shanghai (Cina)
100%
130.000
(345.514)
(481.101)
(481.101)
151.530
Total Solutions Interiors S.r.l.
Cantù (CO)
80%
100.000
689.003
1.138.269
910.615
10.555.380
Pizza Group S.r.l.
San Vito al Tagliamento (PN)
100%
12.000
(49.228)
5.636.082
5.636.082
5.750.000
Skillmax S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
60%
500.000
39.655
1.482.026
889.216
2.955.000
GICO S.p.A.
Vazzola (TV)
100%
120.000
(352.744)
262.620
262.620
2.200.000
Somec Sintesi S.r.l.
San Vendemiano (TV)
100%
100.000
883.597
983.597
983.597
100.000
Bluesteel S.r.l.
Colle Umberto (TV)
60%
650.000
(2.736.005)
(2.091.909)
(1.255.146)
676.000
Mestieri S.r.l.
San Biagio di Callalta (TV)
100%
100.000
(163.496)
(63.496)
(63.496)
100.000
pagina 130
Relazione finanziaria annuale 2022
Partecipazioni in società controllate
40.399.853
Squadra S.r.l.
Pieve di Soligo (TV)
10%
41.500
279.344
849.203
84.920
4.150
Partecipazioni in società collegate
4.150
I dati delle società controllate (risultato e patrimonio netto) sono riferiti ai bilanci al 31 dicembre 2022, tutti già approvati definitivamente dalle relative società.
La recuperabilità del valore di carico delle partecipazioni che presentano sintomi di impairment è stata verificata mediante apposito test di impairment effettuato determinando il valore d’uso della partecipazione secondo la metodologia dell’attualizzazione dei flussi di cassa attesi (Discounted Cash Flow – DCF).
I flussi di cassa delle società controllate sono stati stimati dagli Amministratori per il triennio 2023-2025.
Al valore attuale dei flussi di cassa relativi ai periodi espliciti è stato sommato il terminal value, determinato prendendo a riferimento i flussi di cassa operativi attesi al termine del periodo di piano, calcolato con il metodo della rendita perpetua, con tasso di crescita dell’1,0%.
Il costo medio ponderato del capitale (WACC) utilizzato per l’attualizzazione dei flussi operativi è stato stimato:
-pari al 9,97% per le società Inoxtrend S.r.l., Primax S.r.l., Gico S.p.A.;
-pari al 9,00% per la società 3.0 Partners USA Inc.;
-pari al 10,75% per Total Solution Interiors S.r.l.;
-pari al 11,41% per Skillmax S.r.l.;
-pari al 10,65% per Hysea S.r.l. e Sotrade S.r.o.;
-pari al 10,79% per Bluesteel S.r.l..
Il test di impairment ha evidenziato una perdita durevole di valore nelle seguenti partecipazioni:
-Hysea S.r.l. ha evidenziato un’ulteriore svalutazione pari ad Euro 1.870 migliaia per svalutazioni complessive di Euro 4.781 migliaia;
-Primax S.r.l. evidenzia per la prima volta una svalutazione di Euro 352 migliaia;
-Bluesteel S.r.l., con una svalutazione di Euro 2.324 migliaia, porta il valore della partecipazione ad Euro 676 migliaia.
Il test di impairment non ha evidenziato l’esigenza di apportare rettifiche al valore contabile delle partecipazioni in 3.0 Partners USA Inc. (sub-holding non operativa che controlla Fabbrica LLC), Skillmax S.r.l., Sotrade S.r.o., GICO S.p.A., Total Solution Interiors S.r.l. e Inoxtrend S.r.l..
Per queste partecipazioni la sensitivity analysis è stata effettuata determinando, rispettivamente, lo scostamento in aumento del tasso di attualizzazione (WACC) e la riduzione percentuale dell’EBITDA (lungo tutti gli anni di piano, incluso il terminal value) oltre i quali si sarebbe individuata una impairment loss.
Al proposito, la sensitivity analysis ha evidenziato che il WACC “soglia” è del:
-19,48% per la partecipazione in Skillmax S.r.l.;
-13,38% per la partecipazione in GICO S.p.A.;
-10,02% per la partecipazione in Inoxtrend S.r.l.;
-24,72% per la partecipazione in Sotrade S.r.o.;
-14,89% per la partecipazione in Total Solution Interiors S.r.l.;
Inoltre, la riduzione di EBITDA tale da determinare una impairment loss dovrebbe essere superiore del:
-75,16% per la partecipazione in 3.0 Partners USA Inc.;
-36,91% per la partecipazione in Skillmax S.r.l.;
-19,41% per la partecipazione in GICO S.p.A.;
-0,50% per la partecipazione in Inoxtrend S.r.l.;
-57,33 % per la partecipazione in Sotrade S.r.o.;
-29,48% per la partecipazione in Total Solution Interiors S.r.l.;
Quanto alle controllate Oxin S.r.l., Navaltech LLC, Somec Shanghai Co. Ltd, Pizza Group S.r.l., Somec Sintesi S.r.l. e Mestieri S.r.l. non essendovi sintomi di perdita durevole di valore, non si è proceduto ad effettuare il test di impairment.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 131
Nota 5: Attività finanziarie non correnti
La voce risulta dettagliabile come segue:
31/12/2022
31/12/2021
Crediti per finanziamenti a società controllate
36.663.697
17.745.507
Totale Attività finanziarie non correnti
36.663.697
17.745.507
I crediti per finanziamenti a controllate si riferiscono a:
-crediti verso Inoxtrend S.r.l. per il finanziamento erogato nel 2019, pari a residui Euro 250 migliaia, oltre ad Euro 650 migliaia erogati nel 2020, per un totale di Euro 900 migliaia;
-crediti verso Primax S.r.l. per complessivi Euro 1.660 migliaia, di cui Euro 360 migliaia nel 2019, Euro 300 migliaia erogati nel 2020, Euro 250 migliaia nel 2021 ed Euro 750 migliaia nel corso del 2022;
-crediti verso Oxin S.r.l. per complessivi Euro 1.000 migliaia, in riduzione di Euro 1.000 migliaia rispetto al dato dell’esercizio precedente;
-crediti verso Hysea S.r.l. per Euro 2.500 migliaia, in riduzione di Euro 840 migliaia rispetto al precedente esercizio, per parziale rinuncia alla restituzione e contestuale capitalizzazione della controllata nel corso del 2022;
-crediti 3.0 Partners USA, Inc. per complessivi Euro 20.149 migliaia, pari ai finanziamenti in essere alla fine dell’esercizio precedente, al netto dei rimborsi avvenuti in corso d’anno, per residui Euro 5.813 migliaia, sommati ai nuovi erogati nel corso del 2022 per l’importo di Euro 14.336 finalizzati all’acquisizione di un ulteriore quota di partecipazione nella controllata Fabbrica LLC;
-crediti verso Mestieri S.r.l. per complessivi Euro 9.445 migliaia finalizzati all’acquisizione delle controllate Budri S.r.l. e Lamp Arredo S.r.l., società acquisite nel corso del 2022;
-crediti verso Bluesteel S.r.l. per complessivi Euro 1.000 migliaia.
Tutti i finanziamenti erogati alle società controllate sono fruttiferi di interessi a tassi di mercato.
Nota 6: Altre attività finanziarie non correnti
La voce accoglie il valore dei derivati in essere al 31 dicembre 2022 con fair value positivo.
Nota 7: Imposte differite attive e passive
31/12/2022
31/12/2021
Aliquota
Differenze
Effetto Fiscale
Aliquota
Differenze
Effetto Fiscale
Svalutazione crediti
24,00%
648.614
155.667
24,00%
258.147
61.955
Accantonamento rischi
27,90%
20.000
4.800
27,90%
705.000
196.695
Svalutazione rimanenze
24,00%
400.000
96.000
24,00%
400.000
96.000
Fondo garanzia prodotti
24,00%
330.000
79.200
24,00%
330.000
79.200
Strumenti finanziari derivati
24,00%
-
-
24,00%
175.230
42.055
Rettifica costi di impianto e ampliamento
27,90%
-
-
27,90%
352.355
98.307
Attività per diritti d'uso
27,90%
32.722
9.129
27,90%
29.790
8.311
Trattamento di fine rapporto
24,00%
-
-
24,00%
43.596
10.463
Quote associative
24,00%
1.500
360
-
-
-
Totale Imposte differite attive
1.432.837
345.156
2.294.118
592.986
Nella tabella che segue si evidenzia la dinamica delle imposte differite passive e la natura delle voci e delle differenze temporanee dalle quali esse emergono.
31/12/2022
31/12/2021
Aliquota
Differenze
Effetto Fiscale
Aliquota
Differenze
Effetto Fiscale
Utili su cambi non realizzati
24,00%
746.890
179.254
24,00%
56.346
13.523
Locazioni finanziarie
27,90%
21.676
6.048
27,90%
28.149
7.854
Strumenti finanziari derivati
24,00%
3.137.748
753.059
24,00%
11.134
2.672
Trattamento di fine rapporto
24,00%
28.763
6.903
Totale Imposte differite passive
3.935.076
945.264
95.630
24.049
pagina 132
Relazione finanziaria annuale 2022
I derivati che vengono definiti come cash flow hedge e valutati al fair value direttamente a patrimonio netto comportano che le relative imposte siano imputate direttamente a patrimonio e non a conto economico. Il valore delle imposte differite attive imputate a patrimonio netto risulta azzerato alla data di chiusura dell’esercizio, mentre il valore delle imposte differite passive imputate a patrimonio netto è pari a 753 migliaia di Euro.
Nota 8: Rimanenze e attività contrattuali
La voce in oggetto è così composta:
31/12/2022
31/12/2021
Materie prime, sussidiarie e di consumo
7.878.086
3.963.121
Attività contrattuali
18.178.411
15.422.027
Anticipi e acconti a fornitori
1.071.926
120.471
Totale rimanenze
27.128.423
19.505.619
I valori delle rimanenze sono rappresentati al netto del relativo fondo svalutazione, pari ad Euro 400 migliaia, che si riferisce per Euro 278 migliaia a materie prime, sussidiarie e di consumo e per Euro 122 migliaia a prodotti finiti e merci obsoleti o a lenta rotazione.
Le attività contrattuali e passività contrattuali relative a commesse sono esposte al netto nella situazione patrimoniale-finanziaria, ovvero l’ammontare dovuto dai committenti per lavori su commessa in corso viene iscritto come valore dell’attivo, nella voce Attività contrattuali, quando eccede i relativi acconti ricevuti, mentre gli acconti ricevuti su lavori di commessa in corso vengono iscritti come valore del passivo, nella voce Passività per lavori in corso su ordinazione e anticipi da clienti, quando eccedono il relativo ammontare dovuto dai committenti. Sono stati rappresentati correttamente i saldi netti per le attività contrattuali e per le passività per lavori in corso anche per il dato comparativo dell’esercizio precedente, senza alcun effetto economico né di rappresentazione nella posizione finanziaria netta della società.
Nota 9: Crediti commerciali
I crediti commerciali si riferiscono essenzialmente a normali operazioni di vendita e risultano così suddivisi:
31/12/2022
31/12/2021
Crediti verso clienti nazionali
7.357.889
7.825.732
Crediti verso clienti estero
11.428.543
7.154.051
Fatture da emettere
3.316.383
1.476.480
Crediti verso controllanti
1.500
3.050
Crediti verso controllate
3.236.522
2.322.313
Crediti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti
6.290
3.050
Fondo svalutazione crediti
(1.003.461)
(728.232)
Totale Crediti commerciali
24.343.666
18.056.443
Il valore dei crediti commerciale è incrementato rispetto al precedente esercizio di Euro 6.287 migliaia.
A livello geografico, la ripartizione dei crediti commerciali alla data di riferimento del bilancio è la seguente:
Italia
UE
Extra UE
Totale
Crediti verso clienti terzi
9.051.767
10.722.236
1.325.351
21.099.354
Crediti verso controllanti
1.500
-
-
1.500
Crediti verso controllate
2.868.985
196.832
170.705
3.236.522
Crediti verso società sottoposte al controllo delle controllanti
6.290
-
-
6.290
Totale Crediti commerciali
11.928.542
10.919.068
1.496.056
24.343.666
La composizione dei crediti verso terzi per scadenza è la seguente:
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 133
Non scaduti
Scaduti 0 - 90 giorni
Scaduti 90 - 180 giorni
Scaduti oltre 180 giorni
Totale
Valore lordo dei crediti commerciali verso terzi al 31 dicembre 2022
20.238.186
303.817
13.200
1.547.612
22.102.815
Valore lordo dei crediti commerciali verso terzi al 31 dicembre 2021
14.420.026
1.259.748
107.379
675.210
16.462.363
I crediti commerciali sono esposti in bilancio al netto del relativo fondo svalutazione, rappresentativo della stima delle riduzioni di valore dei crediti di dubbio realizzo, quali quelli oggetto di vertenze legali, procedure giudiziali ed extra giudiziali relative a situazioni di insolvenza dei debitori. La consistenza del fondo e la movimentazione nel corso dell’esercizio sono esposte di seguito:
Saldo al 01/01/2021
626.209
Utilizzi
(13.139)
Accantonamenti
115.163
Saldo al 31/12/2021
728.232
Utilizzi e rilasci
(359.372)
Accantonamenti
634.600
Saldo al 31/12/2022
1.003.461
Nota 10: Altri crediti
La voce Altri crediti è così dettagliata:
31/12/2022
31/12/2021
Anticipi a fornitori
492.646
313.757
Depositi cauzionali
89.458
94.505
Crediti verso INAIL
-
3.585
Crediti diversi
569.201
54.072
Crediti per consolidato fiscale
22.070
22.070
Risconti attivi
216.052
224.500
Crediti per imposte indirette
3.110.258
1.866.883
Totale Altri Crediti
4.499.685
2.579.372
La voce Crediti per imposte indirette, pari ad Euro 3.110 migliaia (Euro 1.867 migliaia al 31 dicembre 2021), si riferisce al credito IVA. L’importo significativo del credito deriva dall’impossibilità per la Società di applicare l’IVA sulle cessioni che non consente di recuperare integralmente l’IVA pagata sugli acquisti.
I risconti attivi sono relativi essenzialmente a premi assicurativi, canoni di utilizzo licenze, nonché prestazioni di servizi e consulenze pluriennali.
Tra i crediti diversi sono iscritti rimborsi assicurativi per Euro 482 migliaia, incassati nei primi mesi dell’esercizio successivo.
Nota 11: Crediti per imposte
La voce in oggetto risulta dettagliabile come segue:
31/12/2022
31/12/2021
Crediti per IRES
306.989
1.066.293
Crediti per IRAP
182.560
-
Crediti per imposte estere
895.437
1.332.436
Altri crediti tributari
85.570
-
Totale Crediti per imposte
1.470.556
2.398.729
pagina 134
Relazione finanziaria annuale 2022
Nota 12: Altre attività finanziarie correnti
La voce in oggetto è dettagliata nella tabella che segue:
31/12/2022
31/12/2021
Risconti per interessi attivi e altre partite finanziarie
35.710
97.939
Crediti per interessi su finanziamenti infragruppo
2.367.922
1.339.723
Derivati attivi
1.137.996
-
Totale Altre attività finanziarie correnti
3.541.628
1.437.662
Il saldo si riferisce prevalentemente a crediti per interessi maturati sui finanziamenti infragruppo, oltre ai risconti attivi della gestione finanziaria legati alle spese di istruttoria dei finanziamenti bancari.
Nota 13: Disponibilità liquide e depositi a breve
Le disponibilità liquide risultano così ripartite:
31/12/2022
31/12/2021
Depositi bancari e postali
7.451.743
8.745.718
Denaro e valori in cassa
1.188
1.397
Totale Disponibilità liquide e depositi a breve
7.452.931
8.747.115
Le disponibilità liquide di fine periodo si riferiscono al saldo dei conti correnti bancari accessi presso i vari istituti di credito.
Nota 14: Patrimonio netto
Il patrimonio netto è dettagliato nella seguente tabella:
31/12/2022
31/12/2021
Capitale sociale
6.900.000
6.900.000
Riserva da sovrapprezzo azioni
18.173.172
18.173.172
Riserva legale
1.380.000
1.380.000
Riserva di prima applicazione IFRS
(46.250)
(46.250)
Altre riserve
6.897.625
3.201.128
Risultato dell'esercizio
(2.791.478)
6.260.399
Totale Patrimonio netto
30.513.069
35.868.449
Il Capitale sociale al 31 dicembre 2022, interamente sottoscritto e versato, è pari ad Euro 6.900 migliaia ed è detenuto per il 74,86% da Venezia S.p.A.
La Riserva da sovrapprezzo azioni risulta iscritta a seguito dell’aumento di capitale sociale avvenuto in occasione della quotazione al mercato AIM Italia nell’aprile 2018.
La Riserva di prima applicazione IFRS è stata costituita alla data di transizione ai principi contabili internazionali del bilancio separato (1° gennaio 2018), con la confluenza di tutte le variazioni introdotte rispetto ai principi contabili italiani.
Le Altre riserve comprendono: i) la riserva straordinaria, alla quale vengono destinati gli utili eccedenti le quote attribuite alla riserva legale e a distribuzione di dividendi; ii) gli utili e perdite attuariali sul fondo benefici ai dipendenti in base a quanto previsto dallo IAS 19 Revised, positiva per Euro 16 migliaia al 31 dicembre 2022; iii) la riserva per versamenti in conto capitale; iv) la Riserva di cash flow hedge che accoglie la variazione della componente di copertura efficace degli strumenti derivati al fair value; v) la riserva per utili non realizzati; vi) la riserva IFRS 2 che deriva dal trattamento contabile del Piano di Incentivazione, ovvero dall’iscrizione del costo figurativo di periodo. Per ulteriori dettagli si veda il paragrafo “PIANO DI INCENTIVAZIONE VARIABILE DI LUNGO TERMINE 2021-2025”); vi) la riserva per azioni proprie; vii) gli utili a nuovo.
La Riserva per acquisto azioni proprie, che si è formata nel corso dei programmi di acquisto di azioni proprie della Capogruppo ed utilizzata nel primo semestre 2022 a seguito dell’assegnazione delle Restricted share legate all’approvazione del bilancio 2021, ammonta a n. 22.900 azioni proprie, pari allo 0,33% del capitale sociale, per un controvalore pari ad Euro 727 migliaia.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 135
I programmi hanno la finalità di dotare la Società di uno strumento flessibile e funzionale a perseguire alcune delle finalità compatibili con le vigenti disposizioni di legge e regolamentari e segnatamente:
-disporre di azioni proprie da destinare a servizio del piano di incentivazione variabile a lungo termine, del tipo denominato "Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2021-2025" riservato ad alcune delle risorse strategiche del Gruppo, approvato dall’Assemblea soci del 29 aprile 2022;
-disporre di un “magazzino titoli” da utilizzare, coerentemente con le linee strategiche della Società, a servizio di eventuali operazioni straordinarie e/o l’eventuale impiego delle azioni come corrispettivo in operazioni straordinarie, anche di scambio di partecipazioni, con altri soggetti nell’ambito di operazioni di interesse della Società.
Con riferimento all’art. 2427, comma 7-bis del codice civile, si riporta di seguito il prospetto sull’origine e utilizzabilità delle riserve di patrimonio netto:
Importo
Possibilità di
Quota
Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre
utilizzazione
disponibile
precedenti esercizi
per altre ragioni
Capitale
6.900.000
Riserva per acquisto azioni proprie
(726.897)
Riserva sovrapprezzo azioni
18.173.172
A, B, C
18.173.172
Riserva legale
1.380.000
B
1.380.000
Riserva straordinaria
5.065.618
A, B, C
5.065.618
0
Riserva piano di incentivazione IFRS 2
839.393
*
Versamenti in conto capitale
271.703
A, B, C
271.703
Differenza Scissione
(971.997)
*
Riserva utili su cambi non realizzati
849.820
A, B
849.820
Riserva FTA
(46.250)
*
Riserva da rivalutazione su piani a benefici definiti
16.098
*
Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi
2.384.476
*
Utile/(Perdite) a nuovo
(830.588)
Utile/(Perdite) dell’esercizio
(2.791.478)
Totale
30.513.069
25.740.313
0
Quota non distribuibile
7.597.030
Residua quota distribuibile
18.143.283
Legenda: A: per aumento di capitale B: per copertura perdite C: per distribuzione ai soci * riserva indisponibile
Di seguito si espongono gli utili e perdite al netto del loro effetto fiscale incluse nelle altre componenti di conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo 2022
Altre componenti di conto economico complessivo 2021
Utile/(perdita) netta su cash flow hedge
2.509.190
218.162
Utile/(perdita) da rivalutazione su piani a benefici definiti
37.428
(8.229)
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto dell'effetto fiscale
2.546.618
209.933
La riserva relativa agli utili e perdite su piani da rivalutazione a benefici definiti è inclusa nella
voce altre riserve dello stato patrimoniale.
pagina 136
Relazione finanziaria annuale 2022
Nota 15: Prestiti e finanziamenti
La voce è così composta:
31/12/2022
31/12/2021
Prestiti e finanziamenti non correnti:
Rate non correnti dei finanziamenti a medio/lungo termine
48.996.387
23.071.212
Totale Prestiti e finanziamenti non correnti
48.996.387
23.071.212
Prestiti e finanziamenti correnti:
Rate a scadere entro l'esercizio dei finanziamenti a medio/lungo termine
10.975.437
11.693.747
Debiti verso altri finanziatori
5.645.672
4.453.471
Anticipi su contratti e scoperti
12.534.725
5.413.052
Debiti verso banche per interessi e spese
75.697
10.654
Totale Prestiti e finanziamenti correnti
29.231.531
21.570.925
Totale Prestiti e finanziamenti
78.227.918
44.642.136
L’incremento della voce è principalmente riconducibile alla sottoscrizione di un contratto di finanziamento a medio-lungo termine per l’importo massimo complessivo in linea capitale di Euro 60 milioni, con un pool costituito da tre primari istituti bancari italiani, erogato per Euro 52,3 milioni alla data di chiusura del bilancio.
Il finanziamento si compone di tre linee di credito, di cui: una destinata al sostegno dei progetti di internazionalizzazione; una finalizzata a rifinanziare l’indebitamento bancario a medio lungo termine esistente e a reintegrare la liquidità aziendale per la parte residuale; una linea a disposizione per la crescita per linee esterne del Gruppo.
Si segnala che alcuni dei finanziamenti a medio-lungo termine in essere prevedono il rispetto di alcuni parametri economico/finanziari (“covenants”) da calcolarsi annualmente sulla base delle risultanze del bilancio consolidato. I covenants previsti sono rilevati con cadenza annuale. Il mancato rispetto dei covenants finanziari comporterebbe la decadenza del beneficio del termine e la possibile richiesta di rimborso anticipato dell’intero finanziamento da parte delle banche.
Alla data del presente bilancio i suddetti parametri risultano essere rispettati.
I debiti verso altri finanziatori si riferiscono agli anticipi sulle cessioni di credito pro-solvendo con la società di factoring Ifitalia.
I finanziamenti a medio/lungo termine in essere alla fine dell’esercizio sono rappresentati nella seguente tabella:
Soggetto erogatore
Valore nominale
Data erogazione
Data scadenza
Debito residuo al 31/12/2022
di cui entro 12 mesi
di cui oltre 12 mesi (*)
Debito residuo al 31/12/2021
Unicredit
9.200.000
01/08/2018
30/09/2023
-
-
-
3.220.000
Unicredit
10.000.000
21/11/2019
31/12/2024
4.000.000
2.000.000
2.000.000
6.000.000
Unicredit
5.000.000
04/12/2020
31/12/2025
3.000.000
1.000.000
2.000.000
4.000.000
UBI
4.000.000
07/08/2018
07/08/2023
-
-
-
1.348.458
MPS
5.000.000
14/02/2019
30/06/2024
-
-
-
2.500.000
UBI
4.000.000
07/01/2019
07/01/2024
-
-
-
1.782.210
UBI
4.000.000
16/01/2019
16/01/2022
-
-
-
169.064
Friuladria
5.000.000
13/03/2020
13/03/2025
-
-
-
3.512.847
BNL
5.000.000
28/04/2020
16/06/2025
-
-
-
3.500.000
Intesa
5.000.000
29/06/2020
29/06/2026
3.525.088
966.103
2.558.985
4.510.718
BPM
5.000.000
31/03/2021
31/12/2025
-
-
-
4.221.663
BNL
30.000.000
31/03/2022
30/09/2028
30.000.000
4.090.909
25.909.091
-
BNL
20.000.000
31/03/2022
30/09/2028
17.692.308
3.076.923
14.615.385
-
BNL
2.300.000
25/10/2022
30/09/2028
2.300.000
-
2.300.000
-
Costo ammortizzato
(545.572)
(158.498)
(387.073)
-
Totale
59.971.824
10.975.437
48.996.387
34.764.960
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 137
Nota 16: Altre passività finanziarie
La voce in oggetto è dettagliata come segue:
31/12/2022
31/12/2021
Altre passività finanziarie non correnti:
Passività per leasing non correnti
7.911.544
8.941.487
Derivati passivi
-
175.232
Debiti per acquisto partecipazioni non correnti
-
Totale Altre passività finanziarie non correnti
7.911.544
9.116.719
Altre passività finanziarie correnti:
Passività per leasing correnti
1.505.409
1.573.426
Altri debiti finanziari correnti
7.057
-
Debiti per acquisto partecipazioni correnti
-
1.662.500
Totale Altre passività finanziarie correnti
1.512.466
3.235.926
Totale Altre passività finanziarie
9.424.010
12.352.645
Le passività per leasing si riferiscono al valore attuale dei pagamenti dovuti per canoni di locazione in all’applicazione dell’IFRS 16.
Debiti per acquisto partecipazioni
Nel corso del primo semestre 2022 sono stati azzerati i debiti per acquisto partecipazioni in essere alla data di chiusura dell’esercizio precedente, che al 31 dicembre 2021 erano pari ad Euro 1.662 migliaia (nel dettaglio: Euro 512 migliaia riferiti al differenziale tra il prezzo definitivo ed il prezzo provvisorio corrisposto per l’acquisizione di Total Solution Interiors S.r.l., Euro 250 migliaia relativi all’acquisto delle quote di Pizza Group S.r.l., Euro 700 migliaia riferiti al prezzo differito per l’esercizio dell’opzione della quota di minoranza di Primax S.r.l. ed infine Euro 200 migliaia per il prezzo differito di GICO S.p.A.).
Nota 17: Fondi rischi ed oneri
La voce Fondi rischi ed oneri, pari ad Euro 351 migliaia, si riferisce interamente al fondo costi post-operativi di commessa.
Nota 18: Passività nette per benefici definiti ai dipendenti
La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto dei dipendenti (TFR), e nell’esercizio ha evidenziato la seguente movimentazione nell’esercizio 2022:
Saldo al 01/01/2022
443.098
Accantonamenti
785.987
Interessi sull'obbligazione
7.952
(Utili)/Perdite attuariali
(80.311)
Utilizzi per indennità corrisposte e per anticipazioni
(792.407)
Saldo al 31/12/2022
364.319
Al 31 dicembre 2022 non vi sono altre forme di piani pensionistici qualificabili come piani a benefici definiti. L’importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione unitaria del credito, utilizzando per l’attualizzazione un tasso di interesse che rifletta il rendimento di mercato di titoli con scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione.
Più in dettaglio le ipotesi adottate sono state le seguenti:
pagina 138
Relazione finanziaria annuale 2022
31/12/2022
31/12/2021
Ipotesi economiche
Incremento del costo della vita
2,30%
1,75%
Tasso di attualizzazione
3,77%
0,98%
Tasso incremento TFR
3,225%
2,813%
Ipotesi demografiche
Probabilità di decesso
Tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello Stato
Tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello Stato
Probabilità di inabilità
Tabelle INPS distinte per età e sesso
Tabelle INPS distinte per età e sesso
Probabilità di dimissioni
5,00%
5,00%
Probabilità di anticipazione TFR
2,00%
2,00%
Nota 19: Debiti commerciali
I debiti commerciali ammontano al 31 dicembre 2022 ad Euro 30.063 migliaia e sono così suddivisi:
31/12/2022
31/12/2021
Fornitori nazionali
21.913.516
15.799.571
Fornitori estero
3.790.304
2.956.160
Fatture da ricevere
3.371.373
3.436.277
Note credito da ricevere
(26.179)
(23.440)
Debiti verso società controllanti
18.826
18.824
Debiti verso società controllate
498.920
330.924
Debiti verso società collegate
138.371
101.024
Debiti verso società sottoposte al controllo della controllante
357.663
-
Totale Debiti commerciali
30.062.794
22.619.339
Trattasi di debiti che scadono entro i prossimi 12 mesi.
Nota 20: Altre passività correnti
La voce in oggetto risulta così composta:
31/12/2022
31/12/2021
Debiti verso istituti di previdenza e fondi
688.309
638.036
Debiti verso dipendenti per retribuzioni differite
1.002.718
986.091
Debiti verso dipendenti per Premi di Risultato e MBO
431.934
404.628
Debiti verso dipendenti per retribuzioni
592.330
501.612
Debiti verso amministratori e sindaci
141.763
110.187
Altri debiti
61.692
50.564
Debiti da consolidato fiscale
769.947
232.429
Debiti per imposte indirette e ritenute
1.096.357
975.676
Ratei e risconti passivi
56.302
49.895
Totale Altre passività correnti
4.841.352
3.949.118
La voce debiti verso istituti di previdenza e fondi si riferisce principalmente agli importi a carico della Società e dei dipendenti dovuti all’INPS in relazione alle retribuzioni del mese di dicembre e ai contributi sugli accertamenti di fine anno.
La voce relativa ai debiti per Premi di Risultato e Management By Objectives (MBO) si riferisce:
-al premio maturato nel corso del 2022 legato alla politica di incentivi basata su parametri di redditività, produttività e qualità, attraverso l’istituzione di un premio convertibile in welfare per gli anni 2021-2023;
-compensi variabili di breve (MBO), maturati nell’anno 2022, legati al raggiungimento di specifici obiettivi prefissati per figure apicali o determinate funzioni aziendali, parte variabile della Politica di Remunerazione approvata dalla Società.
Relazione finanziaria annuale 2022
pagina 139
Nota 21: Passività per lavori in corso su ordinazione ed anticipi da clienti
Tale posta, pari ad Euro 4.205 migliaia al 31 dicembre 2022 (Euro 1.828 migliaia al 31 dicembre 2021) comprende le commesse il cui avanzamento presenta un valore inferiore a quanto fatturato al committente. L’avanzamento è determinato dai costi sostenuti sommati ai margini rilevati e al netto delle eventuali perdite attese.
Nota 22: Debiti per imposte
La società non ha in essere debiti per imposte alla data di chiusura dell’esercizio (Euro 1.195 migliaia al 31/12/2021, di cui Euro 1.042 migliaia per IRES ed Euro 153 migliaia per IRAP).
Nel corso del 2021 la Società ha esteso il regime della tassazione del Consolidato fiscale nazionale alla società Gico S.p.A.. Ai fini fiscali, dal 2021, il Gruppo è composto quindi dalla Somec in qualità di consolidante e dalle società Hysea S.r.l., Inoxtrend S.r.l., Primax S.r.l. e Gico S.p.A. quali consolidate.
pagina 140
Relazione finanziaria annuale 2022
COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO
Nota 23: Ricavi da contratti con i clienti
I ricavi da contratti con i clienti sono pari ad Euro 81.918 migliaia (Euro 74.685 migliaia nel 2021) e risultano così suddivisi:
2022
2021
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
77.457.835
74.885.782
Variazione delle attività contrattuali
4.460.385
(201.190)
Totale Ricavi da contratti con i clienti
81.918.220
74.684.592
Si segnala che la quasi totalità dei ricavi relativi alle commesse navali e di servizi sono rilevati progressivamente nel corso del tempo.
La ripartizione per area geografica è la seguente:
Italia
Europa
Resto del mondo
Totale
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
31.524.346
41.061.443
4.872.046
77.457.835
Variazione delle attività contrattuali
4.188.187
492.183
(219.985)
4.460.385
Totale
35.712.533
41.553.626
4.652.061
81.918.220
Nota 24: Altri ricavi
Gli altri ricavi sono composti dalle voci dettagliate di seguito:
2022
2021
Contributi in conto esercizio
33.213
44.357
Plusvalenze da alienazione
5.677
2.847
Riaddebiti per altri servizi
2.127.651
1.390.542
Ricavi mensa aziendale
55.926
54.077
Risarcimento danni
592.951
21.591
Proventi diversi
164.934
15.665
Sopravvenienze attive
148.788
91.480
Totale Altri ricavi
3.129.140
1.620.559
La voce riaddebiti per altri servizi, pari ad Euro 3.129 migliaia, include principalmente il riaddebito di costi alle società del Gruppo per complessivi Euro 1.893 migliaia di euro come illustrato nella tabella relativa ai rapporti con parti correlate, oltre a risarcimenti assicurativi per danni subiti per Euro 482 migliaia.
Nota 25: Materie prime e materiali di consumo
La voce Materie prime e materiali di consumo è dettagliata nella seguente tabella:
2022
2021
Costi per materie prime, sussidiarie e di consumo
31.942.834
21.543.725
Acquisti di prodotti commercializzati
657.484
557.901
Acquisti di prodotti semilavorati
4.075.889
2.850.786
Altri acquisti
1.406.509
1.308.322
Variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e prodotti in corso di lavorazione e merci
(4.952.890)
(370.741)
Totale Materie prime e materiale di consumo
33.129.826
25.889.993
La variazione della voce tra i due esercizi è legata all’incremento del fatturato e al fenomeno inflattivo che ha interessato in particolare i prezzi delle materie prime.
Relazione finanziaria annuale 2022
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Nota 26: Costi per benefici ai dipendenti
I costi per benefici ai dipendenti sono così dettagliati:
2022
2021
Salari e stipendi
10.816.252
10.148.933
Oneri sociali
3.146.162
3.000.472
Costi per piani a benefici definiti
754.922
665.144
Pagamenti basati su azioni
875.725
297.304
Totale Costi per benefici ai dipendenti
15.593.061
14.111.852
Il costo del personale rappresenta l’onere totale sostenuto per il personale dipendente; è comprensivo delle retribuzioni, dei relativi oneri sociali e previdenziali a carico della Società e dell’accantonamento al fondo trattamento di fine rapporto.
I pagamenti basati su azioni esprimono il costo figurativo di periodo del Piano di Incentivazione a medio lungo termine, oggetto di specifica valutazione. Per maggiori dettagli si rinvio al paragrafo dedicato (PIANO DI INCENTIVAZIONE VARIABILE DI LUNGO TERMINE 2021-2025).
Il numero medio dei dipendenti per categoria nei due esercizi considerati è esposto nella seguente tabella:
2022
2021
Dirigenti
8
7
Quadri
11
7
Impiegati
133
123
Operai
93
100
Totale
245
237
Nota 27: Ammortamenti e svalutazioni
2021
2021
Ammortamenti immobili, impianti e macchinari
407.589
422.518
Ammortamento attività immateriali
29.032
63.858
Ammortamenti per diritti d'uso
1.611.768
1.677.957
Accantonamento svalutazione crediti
634.600
115.163
Altri accantonamenti per rischi ed oneri
20.000
705.000
Totale Ammortamenti e svalutazioni
2.702.990
2.984.496
Il dettaglio degli ammortamenti è riportato nei prospetti di cui alle note 1 e 2.
La svalutazione crediti riguarda stanziamenti prudenziali per allineamento dei crediti commerciali al presumibile valore di realizzo.
Per la voce Altri accantonamenti si rimanda alla voce Fondi rischi ed oneri.
Nota 28: Altri costi operativi
La voce Altri costi operativi è dettagliata nella seguente tabella:
2022
2021
Servizi industriali
11.493.243
10.379.692
Posa in opera
10.205.363
9.364.326
Altri servizi
6.571.232
4.589.110
Utenze
624.934
409.708
Canoni di locazione
402.015
248.015
Emolumenti amministratori e sindaci
850.508
848.927
Altri costi per il personale dipendente
99.380
85.954
Altri oneri di gestione
682.132
472.572
Consulenze
1.794.691
1.605.278
Manutenzioni e riparazioni
355.277
329.508
Noleggi
451.129
515.582
Assicurazioni
270.401
300.643
Oneri tributari
47.036
54.342
Totale Altri costi operativi
33.847.341
29.203.657
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Relazione finanziaria annuale 2022
Gli Altri costi operativi risultano in incremento rispetto al precedente esercizio di Euro 4.644 migliaia, principalmente a seguito dell’incremento dei ricavi da contratti con i clienti.
Nota 29: Proventi e Oneri finanziari
La voce in oggetto risulta dettagliata come segue:
2022
2021
Interessi passivi su passività finanziarie verso banche
(1.222.787)
(331.025)
Interessi passivi su passività per leasing
(172.491)
(144.433)
Oneri finanziari su piani a benefici definiti
(7.952)
(2.481)
Oneri finanziari su strumenti derivati
(279.236)
(183.419)
Svalutazioni di partecipazioni in società controllate
(4.546.000)
(1.512.000)
Altri oneri finanziari
(72.284)
(13.752)
Totale Oneri finanziari
(6.300.750)
(2.187.110)
Interessi attivi da depositi bancari
3.088
290
Interessi attivi da finanziamenti a controllate
1.050.353
593.878
Proventi finanziari su strumenti derivati
-
551.223
Rivalutazioni di partecipazioni in società controllate
-
-
Altri proventi attivi
2.481
51.622
Totale Proventi finanziari
1.055.922
1.197.014
Totale Proventi e Oneri finanziari
(5.244.829)
(990.096)
Il saldo dei Proventi e Oneri finanziari risente delle svalutazioni operate sul valore delle partecipazioni in società controllate, oltre all’incremento degli interessi passivi riconducibile ad un aumento dell’indebitamento che è comunque stato mitigato dagli strumenti derivati di copertura in essere.
Per dettagli sulle svalutazioni e rivalutazioni delle partecipazioni in società controllate si rimanda ai risultati emersi dal test di impairment condotto sulle partecipazioni (si veda quanto riportato nella nota 4).
Nota 30: Altri proventi finanziari
La voce risulta così dettagliata:
2022
2021
Dividendi da partecipazioni in imprese controllate e collegate
1.933.208
3.726.754
Differenze cambio attive
1.340.346
960.245
Differenze cambio passive
(40.658)
(47.895)
Totale Altri proventi finanziari
3.232.896
4.639.105
I dividendi contabilizzati nell’esercizio 2022 si riferiscono alla controllata Navaltech LLC.
Nota 31: Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito iscritte nel Conto economico sono così dettagliate:
2022
2021
Imposte correnti:
- IRES
-
1.042.952
- IRAP
54.609
237.169
Imposte esercizi precedenti
134.296
139.803
Imposte differite attive
200.858
111.763
Imposte differite passive
163.925
(27.925)
Totale Imposte sul reddito
553.688
1.503.762
Relazione finanziaria annuale 2022
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Si riporta di seguito la tabella di riconciliazione del carico fiscale:
2022
2021
Aliquota teorica IRES
24%
24%
Risultato ante imposte
(2.237.790)
7.764.161
IRES teorica
537.070
(1.863.399)
Elenco differenze permanenti
(802.354)
715.837
Effetto imposte periodi precedenti
(233.794)
(119.031)
IRAP a Conto economico
(54.609)
(237.169)
Imposte totali a Conto Economico
(553.688)
(1.503.762)
Imposte correnti
(188.905)
(1.419.924)
Imposte differite attive/passive
(364.783)
(83.838)
GESTIONE DEL RISCHIO FINANZIARIO: OBIETTIVI E CRITERI
Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire le principali tipologie di rischio finanziari, come di seguito esposto.
Rischio di credito
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti commerciali.
La Società non è particolarmente esposta al rischio che i propri clienti possano ritardare o non adempiere ai propri obblighi di pagamento nei termini e nelle modalità convenute grazie anche al fatto di operare con i principali costruttori e armatori navali di indubbia solvibilità.
Ai fini commerciali, inoltre, sono adottate politiche volte ad assicurare la solvibilità dei clienti e limitare l’esposizione al rischio di credito mediante attività di valutazione del committente e monitoraggio.
Infine, periodicamente tutti i crediti vengono sottoposti ad una valutazione analitica per singolo cliente procedendo alla svalutazione nei casi in cui si prospetti un’eventuale perdita di valore.
Il valore contabile delle attività finanziarie rappresenta l’esposizione della Società al rischio di credito:
31/12/2022
31/12/2021
Attività finanziarie non correnti
36.663.697
17.745.507
Crediti commerciali
24.343.666
18.056.443
Altri crediti
4.499.685
2.579.372
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
7.452.931
8.747.115
Totale
72.959.979
47.128.437
Quanto all’esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area geografica e alla movimentazione del relativo fondo svalutazione si rimanda alla nota 9.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si riferisce alla variabilità del valore di attività e passività a causa delle variazioni di prezzi di mercato (prevalentemente tassi di cambio e tassi di interesse), che oltre che modificarne i flussi finanziari attesi può generare un aumento inaspettato di costi ed oneri finanziari.
Rischio connesso alle variazioni dei tassi di cambio
La Società è esposta al rischio di cambio sulle vendite legato principalmente alla valuta dollaro americano (USD). Tuttavia, alla data di riferimento del bilancio la Società detiene una porzione non significativa delle sue attività e passività in valuta diversa da quella funzionale. Pertanto, non ha ritenuto di porre in essere alcuna politica di gestione e contenimento di tale rischio.
Rischio sui tassi di interesse
Il rischio di oscillazione dei tassi di interesse è legato essenzialmente a finanziamenti a medio/lungo termine negoziati a tasso variabile. Eventuali fluttuazioni dei tassi, di conseguenza, potrebbero produrre effetti negativi sulla situazione economica e finanziaria della Società.
pagina 144
Relazione finanziaria annuale 2022
La gestione del rischio di tasso di interesse è stata finora essenzialmente volta a minimizzare i costi di funding e a stabilizzare i flussi finanziari. La Società ha inoltre convertito parte dei finanziamenti a tasso variabile in finanziamenti a tasso fisso attraverso la stipula di strumenti finanziari derivati con finalità di copertura.
In termini di sensitivity analysis si evidenzia che una variazione positiva (negativa) di 50 b.p. nel livello dei tassi di interesse a breve termine applicabili alle passività finanziarie a tasso variabile non avrebbe comportato impatti significativi.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è il rischio che la Società abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie.
Allo stato attuale, la Società ritiene che la sua solida generazione di cassa, la buona disponibilità di fondi liquidi ed una gestione delle linee di credito accorta e funzionale rappresentino elementi di stabilità, sufficienti a garantirle le fonti necessarie per il prosieguo delle attività.
La gestione del rischio di liquidità è basata soprattutto sulla strategia di contenimento dell’indebitamento, di autofinanziamento e di mantenimento dell’equilibrio finanziario.
Rischi connessi alla situazione geopolitica mondiale
La situazione geopolitica mondiale sta vivendo un momento di estrema tensione e complessità soprattutto in ragione del conflitto tra Russia e Ucraina. Tale avvenimento, innestatosi in una situazione già critica causata dalla pandemia, ha acutizzato i fenomeni legati all’inflazione e alle dinamiche speculative, con particolare riferimento ai prezzi dell’energia e delle materie prime, così come i problemi di discontinuità nelle forniture.
Sebbene la Società non abbia interessi commerciali diretti o indiretti nelle aree interessate dal conflitto e il suo modello di business non sia né energivoro né particolarmente esposto ai fenomeni inflattivi delle materie prime o ai maggiori costi delle transazioni internazionali, non si può escludere che il perdurare di tale situazione possa determinare difficoltà nella normale gestione delle attività operative o pressioni sui margini. L’impatto di tali rischi è mitigato tuttavia oltre che dalle caratteristiche del processo produttivo anche dall’ampia visibilità concessa dal backlog che ha permesso di pianificare con largo anticipo le strategie e le attività di procurement.
Rischi legati ai cambiamenti climatici
La Società persegue una strategia industriale orientata all’efficientamento continuo dei sistemi e dei processi produttivi per la riduzione dei consumi energetici e delle emissioni in atmosfera.
La Società pone in essere interventi contro possibili rischi fisici acuti e cronici e dispone di specifiche coperture assicurative.
Per mitigare tali rischi la Società è impegnata ad integrare nel proprio sistema di governance, nel piano industriale e negli strumenti di incentive tematiche di sostenibilità.
Relazione finanziaria annuale 2022
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Valutazione del fair value e relativi livelli gerarchici di valutazione
Nella tabella seguente viene presentato il confronto, per singola classe, tra il valore contabile ed il fair value degli strumenti finanziari detenuti dalla Società, esclusi quelli il cui valore contabile approssima ragionevolmente il fair value:
31/12/2022
31/12/2021
Valore contabile
Fair value
Valore contabile
Fair value
Interest Rate Swap di copertura:
- Attività
3.137.748
3.137.748
-
-
- Passività
-
-
(175.232)
(175.232)
Totale
3.137.748
3.137.748
(175.232)
(175.232)
Gli Amministratori hanno verificato che il fair value delle disponibilità liquide e depositi a breve, dei crediti e debiti commerciali, delle attività e passività finanziarie correnti e delle altre passività correnti approssima il relativo valore contabile in conseguenza delle scadenze a breve termine di questi strumenti.
In relazione agli strumenti finanziari rilevati nella situazione patrimoniale finanziaria al fair value, l’IFRS 7 richiede che tali valori siano classificati sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:
▪Livello 1 – quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione;
▪Livello 2 – input diversi dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente (derivati dai prezzi) sul mercato;
▪Livello 3 – input che non sono basati su dati di mercato osservabili.
Si evidenzia come tutte le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2022, sono inquadrabili nel livello gerarchico numero 2 di valutazione del fair value. Inoltre, nel corso dell’esercizio 2022 non vi sono stati trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 o al Livello 3 e viceversa.
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Relazione finanziaria annuale 2022
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Ai sensi dello IAS 24, le parti correlate della Società sono le imprese e le persone che sono in grado di esercitare il controllo, o un’influenza significativa e le imprese collegate. Infine, sono considerate parti correlate i membri del Consiglio di Amministrazione, i Sindaci e i Dirigenti con responsabilità strategica della Società e i relativi familiari, nonché alcuni membri del Consiglio di Amministrazione e Dirigenti con responsabilità strategica di altre società del Gruppo e i relativi familiari.
La Società intrattiene rapporti con la società controllante Venezia S.p.A., con società controllate direttamente ed indirettamente, con società consociate e altre parti correlate. Le operazioni sono regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
I rapporti patrimoniali ed economici intrattenuti con le parti correlate nel corso del 2022 sono riepilogati nelle seguenti tabelle:
Stato patrimoniale
Attività finanziarie non correnti
Crediti commerciali
Altri crediti
Altre attività finanziarie correnti
Altre passività finanziarie non correnti
Debiti commerciali
Altre passività correnti
Altre passività finanziarie correnti
3.0 Partners USA Inc.
20.148.697
-
-
1.715.298
-
-
-
-
Bluesteel S.r.l.
1.000.000
98.148
-
3.923
-
-
-
-
Fabbrica LLC
-
147.700
-
-
-
-
-
-
Gico S.p.a.
-
390.403
-
-
-
(671)
(284.381)
-
Hysea S.r.l.
2.500.000
271.241
22.070
424.082
-
(6.015)
(107.552)
-
Inoxtrend S.r.l.
900.000
375.180
-
13.500
-
-
(170.786)
-
Mestieri S.r.l.
9.455.000
39.790
-
172.162
-
-
-
-
Navaltech LLC
-
540.975
50
-
-
(63.645)
-
-
Oxin S.r.l.
1.000.000
156.140
-
17.671
-
-
-
-
Pizza Group S.r.l.
-
161.893
-
-
-
-
-
-
Primax S.r.l.
1.660.000
176.773
-
21.286
-
-
(207.228)
-
Skillmax S.r.l.
-
194.533
-
-
-
-
-
-
Somec Shanghai Co., Ltd
-
23.005
13.690
-
-
-
-
-
Somec Sintesi S.r.l.
-
187.004
-
-
-
(104.490)
-
-
Sotrade S.r.o.
-
196.832
-
-
-
(324.098)
-
-
Total Solution Interiors S.r.l.
-
276.905
-
-
-
-
-
-
Vis S.r.l.
-
6.290
-
-
(6.265.229)
(357.663)
-
(613.971)
Venezia S.p.A.
-
1.500
-
-
-
(18.826)
-
-
Squadra S.r.l.
-
-
-
-
-
(138.371)
-
-
Fondaco S.r.l.
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
36.663.697
3.244.312
35.810
2.367.922
(6.265.229)
(1.013.781)
(769.947)
(613.971)
Le passività finanziari correnti e non correnti nei confronti di Vis S.r.l. si riferiscono ai debiti iscritti in ottemperanza all’IFRS16 e rappresentano le quote di canoni per locazione di beni immobili dovute fino alla fine del contratto e attualizzate al tasso di finanziamento marginale.
Relazione finanziaria annuale 2022
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Conto Economico
Ricavi da contratti con i clienti
Altri ricavi
Materie prime e materiali di consumo
Altri costi operativi
Altri proventi
Proventi finanziari
3.0 Partners USA Inc.
-
-
-
-
-
(773.684)
Bluesteel S.r.l.
(185)
(34.690)
-
-
-
(3.923)
Fabbrica LLC
-
(147.700)
-
-
-
-
Gico S.p.a.
-
(168.824)
-
-
-
-
Hysea S.r.l.
-
(60.790)
1.371
42
-
(48.128)
Inoxtrend S.r.l.
-
(151.050)
-
-
-
(13.500)
Mestieri S.r.l.
-
(39.790)
-
-
-
(172.162)
Navaltech LLC
(1.850.647)
(32.349)
-
103.772
(1.933.208)
-
Oxin S.r.l.
-
(437.143)
-
-
-
(17.671)
Pizza Group S.r.l.
-
(198.662)
-
-
-
-
Primax S.r.l.
-
(113.540)
-
-
-
(21.286)
Skillmax S.r.l.
-
(131.300)
139.980
-
-
-
Somec Shanghai Co., Ltd
(4.593)
-
-
54.385
-
-
Somec Sintesi S.r.l.
(1.747.890)
(179.063)
-
104.490
-
-
Sotrade S.r.o.
-
(5.369)
36
1.091.114
-
-
Total Solution Interiors S.r.l.
(73.578)
(334.233)
-
-
-
-
Vis S.r.l.
-
(3.240)
-
-
-
-
Venezia S.p.A.
-
(1.500)
-
-
-
-
Squadra S.r.l.
-
-
-
424.053
-
-
Fondaco S.r.l.
-
(1.590)
-
-
-
-
Totale
(3.676.893)
(2.040.832)
141.387
1.777.857
(1.933.208)
(1.050.353)
I ricavi da contratti con clienti si riferiscono principalmente alle vendite di prodotti finiti alle controllate Navaltech e Somec Sintesi, in funzione dell’esecuzione delle attività di refitting svolte dalle stesse. Gli altri costi operativi riguardano principalmente l’attività di posa in opera realizzata dalla controllata Sotrade. La società ha in essere contratti di locazione immobiliare i cui canoni corrisposti nel corso del 2022 alla società Vis S.r.l. sono pari ad Euro 748 migliaia. Tali contratti di locazione (lease) sono contabilizzati tra i diritti d’uso ed ammortizzati in funzione della lunghezza del contratto.
Si evidenzia che nel primo semestre 2022 si è verificata un’unica operazione individuata come di “maggiore rilevanza” ai sensi dell’Allegato 3 del Regolamento “Operazioni con Parti Correlate”, emanato da Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, come da ultimo modificato dalla Delibera Consob del 10 dicembre 2020, n. 21624, effettuata attraverso la controllata 3.0 Partners USA Inc., che fa riferimento all’acquisizione di un ulteriore 20% del capitale sociale della controllata americana Fabbrica LLC.
Non si sono inoltre verificate nel periodo altre operazioni con parti correlate influenti in misura rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Società, né si è verificata alcuna modifica o ulteriore sviluppo delle operazioni con parti correlate descritte nell'ultima relazione annuale che abbiano avuto un effetto rilevante sulla situazione patrimoniale o sui risultati della Società.
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Relazione finanziaria annuale 2022
PAGAMENTI BASATI SU AZIONI “PIANO DI INCENTIVAZIONE VARIABILE DI LUNGO TERMINE 2021-2025”
Il Piano di Incentivazione Variabile di Lungo Termine 2021-2025, approvato dall’Assemblea soci del 29 aprile 2021, consiste in un piano basato su strumenti finanziari e prevede l’assegnazione di un premio individuale a favore dei Dirigenti Strategici della Società, nell’ottica di rafforzare il perseguimento degli obiettivi strategici di medio-lungo termine del Gruppo.
Il Piano è di tipo misto, composto da una parte preponderante di Performance share (70%) e da una parte residuale di Restricted share (30%), in un’ottica di allineamento del management al conseguimento di obiettivi di natura finanziaria e, indirettamente, al perseguimento degli obiettivi relativi alla sostenibilità, espressi nel Piano Industriale del Gruppo 2021-2023.
Per la parte di Restricted Share, un terzo del totale previsto viene erogato a ogni approvazione di Bilancio di esercizio (per gli esercizi 2021, 2022 e 2023), se il soggetto risulta in azienda alla data della sua chiusura o se sono subentrate le condizioni di “Good Leaver”.
La maturazione delle Performance Share è vincolata al raggiungimento di:
-una condizione di performance aziendale posta a cancello del sistema di incentivazione (Condizione Cancello);
-due Obiettivi di performance (c.d. “KPI”), che determinano l’ammontare del premio da erogare, individuati dal Consiglio di Amministrazione su proposta del Comitato Remunerazioni in coerenza con il Piano Industriale consolidato 2021-2023.
L’erogazione delle Performance Share è prevista in forma up-front (29% del totale) al termine dei tre anni di performance e, in forma differita, per la restante parte, al termine del quinto anno, previa verifica di un ulteriore condizione di performance.
Non è previsto il regolamento per cassa.
Per tutta la durata del periodo di maturazione del Piano (vesting), il beneficiario deve:
-essere titolare di un rapporto di lavoro subordinato a tempo indeterminato non sospeso per motivi di aspettativa;
-non aver comunicato le proprie dimissioni;
-in caso di cessazione, non trovarsi nell’ipotesi di cosiddette di “Bad leaver”.
Le ipotesi e la metodologia utilizzata nelle valutazioni del Piano, i cui effetti a stato patrimoniale e a conto economico sono riportati rispettivamente nelle note 9 e 26, sono coerenti con quelle previste dall’IFRS 2.
Per la stima del numero dei diritti a maturazione alla data di bilancio si è tenuto conto dei seguenti elementi:
-per ciò che riguarda l’uscita dei beneficiari, si è ritenuto di considerare una probabilità annua di uscita pari allo 0%;
-per quanto attiene il raggiungimento degli obiettivi, si è ipotizzato il raggiungimento degli obiettivi target secondo un mix di scenari che tiene conto del piano pluriennale adottato dal gruppo.
Valutazione del fair value
La valutazione dei diritti assegnati è stata realizzata riflettendo le condizioni di mercato finanziario valide alla data di assegnazione.
La metodologia adottata per la stima del fair value segue l’impostazione risk neutral, la valutazione è stata effettuata rispecchiando le caratteristiche di “no arbitrage” e “risk neutral framework” comuni ai modelli fondamentali di pricing delle opzioni.
Per ciascun diritto si è tenuto conto del tasso di dividendo atteso del sottostante, assunto per i diversi anni di durata del piano pari a: 0,90% nel 2022, 1,20% nel 2023, 1,70% nel 2024, 1,90% nel 2025 e 2,00% nel 2026.
Il prezzo del titolo alla data di assegnazione è pari ad Euro 30,70 ed il modello di valutazione usato è quello binomiale.
Di seguito viene illustrato il dettaglio dei diritti assegnati in data 15 ottobre 2021 e il corrispondente fair value dei diritti considerati a maturazione sulla base delle ipotesi sopra elencate.
Relazione finanziaria annuale 2022
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Diritti assegnati
Diritti a maturazione
Vesting
Restricted
share
Performance
share
Totale
Restricted
share
Performance
share
Totale
Fair value
Approvazione bilancio 2021
10.966
10.966
10.966
10.966
333.636
Approvazione bilancio 2022
10.966
10.966
10.966
10.966
329.633
Approvazione bilancio 2023
10.966
21.148
32.115
10.966
12.657
23.624
698.020
Approvazione bilancio 2025
51.777
51.777
30.464
30.464
865.379
Totale
32.899
72.925
105.824
32.899
43.121
76.020
2.226.669
Il costo di competenza dell’esercizio è pari 875.725 ed include la componente c.d. di Performance Share e di Restricted Share dalla data di assegnazione 15 ottobre 2021 al 31 dicembre 2022.
Per ulteriori informazioni sul Piano si rimanda al Piano Informativo pubblicato nel sito internet della Società, nella sezione Governance – Remunerazione.
INFORMATIVA AI SENSI DELLA LEGGE N. 124/2017
Ai sensi dell’art. 1 comma 125 bis della Legge n. 124 del 2017 si precisa che la società ha stanziato a conto economico, per competenza temporale, le seguenti somme: per contributi verso Fondimpresa Euro 17 migliaia - relativi a piani formativi - e Euro 16 migliaia per crediti di imposta legati ad incentivi sugli investimenti in beni strumentali.
Si rinvia comunque alla consultazione del Registro nazionale degli aiuti di stato.
COMPENSI CORRISPOSTI AGLI AMMINISTRATORI, AI SINDACI E AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITA’ STRATEGICHE
Di seguito sono riportate le informazioni relative ai compensi spettanti ad amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategica:
2022
2021
Consiglio di Amministrazione
750.000
750.000
Collegio Sindacale
35.000
35.000
Dirigenti con responsabilità strategiche
445.000
415.385
COMPENSI CORRISPOSTI ALLA SOCIETA’ DI REVISIONE
Ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, viene data evidenza dei corrispettivi per le attività di revisione e altri servizi resi.
2022
2021
Revisione contabile
148.788
158.053
Altri servizi
127.695
63.743
Totale
276.483
221.796
La revisione contabile include i compensi per la revisione legale del bilancio di esercizio di Somec S.p.A. e per la revisione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 e al 30 giugno 2022.
Gli altri servizi prestati dalla società di revisione si riferiscono alle attività di assistenza con riferimento alla conformità della Relazione finanziaria annuale al formato ESEF, oltre ad attività residuali di consulenza alla direzione finanziaria.
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Relazione finanziaria annuale 2022
IMPEGNI E RISCHI
Gli impegni e le garanzie non risultanti dalla situazione patrimoniale sono rappresentati nella seguente tabella:
2022
2021
Fidejussioni su commesse
27.676.499
27.294.586
Fidejussioni su rimborso IVA
1.285.461
4.177.877
Garanzie reali
-
-
Totale
28.961.960
31.472.463
Le fidejussioni su commesse sono rilasciate nell’interesse della Società da primari istituti bancari a favore di terzi a garanzia degli impegni contrattuali legati alle commesse.
OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI
Nel corso dell’esercizio la Società non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2022
Non si evidenziano eventi significativi successivi alla data di chiusura di bilancio al 31 dicembre 2022.
PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEGLI UTILI O DI COPERTURA DELLE PERDITE
Signori Azionisti, il Consiglio di Amministrazione Vi propone di:
▪approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2022, che chiude con una perdita di esercizio di Euro 2.791.479;
▪di portare a nuovo la perdita di esercizio.
Il presente bilancio d’esercizio della Somec S.p.A. al 31 dicembre 2022, composto dalla situazione patrimoniale finanziaria, dal prospetto del conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario, dalle note esplicative e corredato dalla Relazione sulla gestione del Gruppo Somec, presentata in un unico documento ai sensi dell’art. 40 del D. Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis), rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico di periodi di Somec S.p.A., e corrisponde alle scritture contabili.
San Vendemiano, 22 marzo 2023
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
Oscar Marchetto