7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:CapitaleAltreAzioniMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:AltreRiserveMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:AccontiSuDividendi ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:AzioniProprieMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:CapitaleAltreAzioniMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AltreRiserveMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AccontiSuDividendi ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AzioniProprieMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AltreRiserveMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AccontiSuDividendi 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AzioniProprieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:CapitaleAltreAzioniMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:AltreRiserveMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:AccontiSuDividendi 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:AzioniProprieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:CapitaleAltreAzioniMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:AltreRiserveMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:AccontiSuDividendi 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:AzioniProprieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:CapitaleAltreAzioniMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:AltreRiserveMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:AccontiSuDividendi ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:AzioniProprieMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ext:PreviouslyStatedT2 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:AltreRiserveMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:AltreRiserveMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:AccontiSuDividendi ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:AzioniProprieMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:AccontiSuDividendi 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:AltreRiserveMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:AzioniProprieMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-01-01 2023-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:CapitaleAzioniOrdinarieMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:CapitaleAltreAzioniMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:SovrapprezziDiEmissioneMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:RiserveDaUtiliMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AltreRiserveMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:RiserveDaValutazioneMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:StrumentiDiCapitaleMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AccontiSuDividendi ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:AzioniProprieMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ext:UtilePerditaDiEsercizioMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81 2022-12-31 iso4217:EUR
1 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Gruppo Mediolanum
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2024
Banca Mediolanum S.p.A.
Capogruppo del Gruppo Bancario Mediolanum iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari
Banca iscritta all’Albo delle Banche - Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
Capitale sociale euro 600.687.653,40 i. v. - Codice Fiscale - Iscr. Registro Imprese di Milano n. 02124090164 - P. IVA 10540610960 del Gruppo IVA Banca Mediolanum
Sede Legale
Palazzo Meucci – Via Ennio Doris
20079 Basiglio (MI) – T +39 02 9049 1
bancamediolanum@pec.mediolanum.it
Bancamediolanum.it
2 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
INDICE
Lettera del Presidente e dell’Amministratore Delegato........................................................4
CARICHE SOCIALI DI BANCA MEDIOLANUM S.p.A.............................................................8
AREA DI CONSOLIDAMENTO AL 31 DICEMBRE 2024.........................................................10
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI.....................................................................................................12
PROFILO DEL GRUPPO.............................................................................................................22
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA...................................................................27
ANDAMENTO DELLA GESTIONE................................................................................................................28
DICHIARAZIONE CONSOLIDATA SULLA SOSTENIBILITÀ 2024.......................................................66
1.Informazioni generali..................................................................................................................67
2.Informazioni ambientali............................................................................................................128
3.Informazioni sociali....................................................................................................................284
4.Informazioni sulla governance..............................................................................................407
5.Informativa Specifica per l’entità.........................................................................................436
ALTRE INFORMAZIONI................................................................................................................................444
NOTA INTEGRATIVA..........................................................................................................................458
PARTE A – POLITICHE CONTABILI.............................................................................................................459
PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO..............................500
PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO......................................557
PARTE D - REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA...................................................................577
PARTE E – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURE...........577
PARTE F – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO CONSOLIDATO.......................................................687
PARTE G – OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA.690
PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE................................................................................691
PARTE I – ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SUI PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI..........692
PARTE L – INFORMATIVA DI SETTORE....................................................................................................697
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI..........................................................................................................707
ALLEGATO 1 REPORTISTICA RICHIESTA AI SENSI DELLA NORMATIVA PRUDENZIALE.....................................................................................................................................................710
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE CONSOLIDATA...........................................713
BILANCIO D’ESERCIZIO 2024.................................................................................................714
HIGHLIGHTS INDIVIDUALI 2024............................................................................................715
3 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
RELAZIONE SULLA GESTIONE..............................................................................................722
PROSPETTI CONTABILI.....................................................................................................................745
NOTA INTEGRATIVA..........................................................................................................................754
PARTE A – POLITICHE CONTABILI............................................................................................................755
PARTE B – INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE..............................................................787
PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO....................................................................820
PARTE D – REDDITIVITÀ COMPLESSIVA..................................................................................................834
PARTE E – INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA..........835
PARTE F - INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO......................................................................................873
PARTE G – OPERAZIONI DI AGGREGAZIONE RIGUARDANTI IMPRESE O RAMI D’AZIENDA.876
PARTE H – OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE...............................................................................877
PARTE I – ACCORDI DI PAGAMENTO BASATI SU PROPRI STRUMENTI PATRIMONIALI...........878
PARTE L – INFORMATIVA DI SETTORE....................................................................................................883
PARTE M – INFORMATIVA SUL LEASING................................................................................................884
DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI...........................................................................................................887
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIVIDUALE.............................................889
GLOSSARIO..............................................................................................................................890
4 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Lettera del Presidente e dell’Amministratore Delegato
Signori Azionisti,
il 2024 ha visto la geopolitica muoversi lungo due direttrici principali: l’espansione dei conflitti e la crisi della democrazia. La guerra in Ucraina è entrata nel terzo anno, mentre in Medio Oriente i fronti di guerra si sono allargati drammaticamente. Sul versante politico, mai come quest’anno così tanti Paesi sono andati al voto, ma allo stesso tempo la democrazia ha mostrato segni di crisi e vulnerabilità. In Europa, governi apparentemente solidi come quelli di Francia e Germania sono caduti; negli Stati Uniti, il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca ha segnato una forte inversione di tendenza rispetto all’amministrazione Biden, ristabilendo un approccio unilateralista nella gestione delle politiche legate alla sicurezza e al commercio e ridimensionando la centralità dei temi legati alla sostenibilità.
Parallelamente, il 2024 ha segnato un anno di importanti progressi in diversi settori scientifici, attraverso una serie di promettenti scoperte che hanno permesso di ampliare le conoscenze in ambiti cruciali come la tecnologia, la medicina e l’astrofisica. Dai progressi nel campo dell’intelligenza artificiale ai nuovi trattamenti per le malattie autoimmuni con le terapie Car-T, l’anno appena concluso ha portato risultati che potrebbero avere un impatto duraturo sulla qualità delle nostre vite.
Sullo sfondo di queste grandi direttrici, la congiuntura economica globale nel corso dell’anno ha presentato andamenti divergenti tra le principali regioni. Gli Stati Uniti hanno confermato una crescita sostenuta dai consumi (+2,8% il PIL nel 2024), mentre la Cina ha affrontato un rallentamento dovuto alla crisi del settore immobiliare, che pesa sulla domanda interna. In Europa, la crescita è stata penalizzata dalla debolezza industriale e dalla stagnazione del settore dei servizi, nonostante un’inflazione stabile intorno al 2%.
Il 2024 è stato un anno da incorniciare per i mercati azionari. Diverse Borse hanno messo a segno record storici a ripetizione, mentre altre sono tornate su livelli che non vedevano da molti anni. Non sono però mancate fasi di volatilità, come durante l’estate, o singoli settori che a causa di fattori specifici sono rimasti indietro talvolta segnando pesanti rossi. Un importante contributo a dare la direzione positiva ai mercati è arrivato dalle Banche Centrali, che nel corso dell’anno hanno avviato la politica monetaria su un percorso di graduale allentamento dei tassi d’interesse.
In un contesto complesso e variegato come quello attuale si inseriscono i dati relativi al nostro Paese. L’economia italiana ha registrato una crescita del PIL dello 0,7%, pari a quella del 2023 ma superiore rispetto a quella della tradizionale locomotiva europea, la Germania, che presenta un’economia in contrazione. Sul fronte occupazionale, nel 2024 è invece da segnalare la riduzione del tasso di disoccupazione che si attesta al 6,5%, un punto in meno rispetto al 2023.
Restringendo il campo d’analisi al nostro settore di riferimento, il 2024 sarà invece ricordato come un altro anno molto positivo in termini di risultati per il mondo del credito. Crescita del margine d’interesse,
5 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
incremento dei ricavi da commissioni, contenimento dei costi e riduzione delle rettifiche nette sui crediti: questi i trend che hanno portato nel 2024 le banche italiane a registrare complessivamente profitti netti superiori del 10% rispetto all’anno precedente.
In questo contesto particolarmente favorevole, Banca Mediolanum ha conseguito nel 2024 risultati eccellenti, archiviando un anno straordinario in termini economici e commerciali. Un anno che non va osservato in modo isolato, ma che deve essere analizzato in sequenza con gli esercizi precedenti a conferma di un percorso di crescita strutturale che parte ormai da lontano.
È quindi con grande soddisfazione che presentiamo dati aziendali di cui essere profondamente orgogliosi, e per i quali intendiamo ringraziare tutte le donne e gli uomini di Banca Mediolanum, i Family Banker e gli altri collaboratori, che insieme ci hanno permesso di raggiungere risultati eccezionali.
Archiviamo infatti il 2024 con un risultato economico estremamente solido, rappresentato da un Utile record di € 1,12 miliardi, in aumento del 36% rispetto allo scorso anno. Il Margine di Contribuzione è inoltre aumentato del 12% a € 1,98 miliardi mentre il Margine Operativo, pari a € 1,09 miliardi, è cresciuto dell’11% rispetto all'anno precedente.
Il totale delle Masse Gestite e Amministrate ha raggiunto la cifra record di € 138,49 miliardi, in aumento del 17% rispetto all’anno precedente. Il Margine da Interessi, pari a € 811,1 milioni, è cresciuto dell’8% rispetto al 2023.
Il portafoglio di Impieghi alla Clientela del Gruppo si attesta a € 17,62 miliardi, in crescita del 3% rispetto al 2023, con un’incidenza minima dei Crediti deteriorati netti sul totale crediti del Gruppo pari allo 0,79%.
Il Common Equity Tier One Ratio (CET1), principale indice di solidità della Banca, risulta pari al 23,7%, livello di assoluta eccellenza nel panorama bancario europeo.
Grazie a questi risultati economici, il Consiglio d’Amministrazione ha proposto all’Assemblea degli Azionisti un dividendo complessivo di € 1,00 per azione, pari a circa € 737 milioni, il 42% in più rispetto al 2023. L’importo è composto da un acconto di € 0,37 per azione distribuito a novembre u.s. e da un saldo di € 0,63 per azione che verrà distribuito nel mese di maggio.
Gli ottimi dati qui evidenziati si riflettono anche nella capacità occupazionale di Banca Mediolanum che, anche nel 2024, ha accresciuto ulteriormente la propria forza lavoro. Ad oggi, sono infatti 3.825 i dipendenti totali del Gruppo (+5% rispetto al 2023), a cui si affiancano i 6.415 Family Banker in Italia e Spagna (+3% rispetto al 2023).
Degni di nota appaiono inoltre i numeri relativi all’acquisizione di nuovi clienti, ormai prossimi ai due milioni: il totale dei Clienti si attesta infatti oggi a 1.918.600, con un incremento del 7% rispetto al 2023.
Da sottolineare come il 2024 abbia confermato anche l’eccellente crescita di Banco Mediolanum, la nostra controllata spagnola, che nel corso dell’anno ha registrato un fortissimo incremento delle attività in tutte le linee di business.
La Raccolta Netta Gestita ha raggiunto il record storico di € 1.451 milioni, il 174% in più rispetto all’anno precedente, mentre l’Utile netto è cresciuto del 31% toccando quota € 81 milioni. Dal punto di vista dimensionale, è da evidenziare invece una crescita del 10% dei clienti rispetto all’anno scorso.
6 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
I risultati fin qui evidenziati si spiegano anzitutto con la capacità, nonostante il continuo susseguirsi di scenari incerti e mutevoli, di tener fede alla nostra impostazione strategica che seguiamo da sempre, ossia di proporci alle famiglie come interlocutori unici e di fiducia per tutti i loro bisogni finanziari, bancari, assicurativi e previdenziali attraverso un modello di business ampiamente diversificato.
Risultati che coerentemente trovano poi ragione nella forza strutturale del nostro modello competitivo che, mai come nel 2024, ha espresso tutte le proprie potenzialità, con una capacità di raccolta di risparmio senza precedenti: la Raccolta Netta Totale è stata pari a € 10,4 miliardi, in aumento del 46%, mentre la Raccolta Netta Gestita è stata positiva per € 7,64 miliardi, in crescita del 91% rispetto allo scorso anno.
Questi successi non sarebbero stati possibili senza l’impegno e la dedizione di tutti i collaboratori del Gruppo. Ed è per questo che, quale concreto riconoscimento per la brillante performance nell’anno appena concluso, nel mese di febbraio è stato erogato un bonus straordinario di € 2.000 a ciascuno degli oltre 10.000 dipendenti e collaboratori in Italia e all’estero, per un totale di € 20,9 milioni.
Anche nel 2024, il Gruppo Mediolanum ha posto grande attenzione al tema della Sostenibilità, in quanto parte integrante dei valori e della cultura del Gruppo. Tale impegno è comprovato dalla volontà di generare valore aggiunto per tutti gli stakeholder, il successo dei quali garantisce la sostenibilità del business del Gruppo. Le aree tematiche di Sostenibilità rilevanti per il Gruppo sono infatti riconducibili ai quattro pilastri che ne identificano la strategia e l’operato: Responsabilità Economica, Responsabilità verso i Clienti, Responsabilità verso i Collaboratori, Responsabilità verso la Collettività e l’Ambiente. Il Gruppo Mediolanum crea valore d’impresa operando in maniera etica e sostenibile, al fine di perseguire nel tempo impatti positivi e un benessere condiviso. Offre infatti da sempre ai propri Clienti una relazione improntata sulla libertà e sul rapporto umano, ponendoli al centro del proprio modello di business, attraverso risorse, strumenti e servizi. Il Gruppo Mediolanum crede nell’apporto di tutti per la buona riuscita delle iniziative di business, espressione delle idee e del lavoro di tutti i propri collaboratori, intesi come dipendenti e Family Banker/Agenti considerando la costante valorizzazione del fattore umano come elemento base per la solidità e la crescita di un’azienda e si impegna a contribuire alla creazione di una vita migliore per la collettività, ponendo l'attenzione verso le persone e il pianeta nelle proprie scelte e strategie.
Nel corso del 2024 sono infine proseguite le iniziative volte a ricordare la straordinaria figura del nostro fondatore, Ennio Doris. In particolare, da menzionare la realizzazione del film “Ennio Doris – C’è anche domani”, un racconto che ripercorre i momenti chiave della vita dell'uomo e dell'imprenditore che ha saputo cambiare il mondo della consulenza finanziaria. Il lancio del film è stato caratterizzato nel corso dell’anno da alcuni importanti appuntamenti: in aprile, la presentazione in anteprima a Roma, cui è seguita la proiezione nelle principali sale cinematografiche italiane; in maggio, la proiezione presso la Camera dei Deputati; in settembre, la presentazione all’81 ª Mostra Internazionale d’Arte Cinematografica di Venezia; in novembre, in occasione della ricorrenza della sua scomparsa, la messa in onda in prima serata sulle reti Mediaset con ottimi risultati di ascolto.
7 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Vogliamo concludere rinnovando nuovamente i ringraziamenti a Voi Signori Azionisti, a tutti i Collaboratori, al Consiglio di Amministrazione e a tutti i Clienti di Banca Mediolanum che, anche quest’anno, hanno camminato al nostro fianco contribuendo al raggiungimento dei risultati d’eccellenza qui presentati.
Giovanni Pirovano Massimo Doris
Presidente Amministratore Delegato
8 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
CARICHE SOCIALI DI BANCA MEDIOLANUM S.p.A.
9 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
CARICHE SOCIALI
*Nominati in data 18 aprile 2024
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Massimo Antonio Doris Amministratore Delegato
Carlo Vivaldi*Consigliere
G i o v a n n a L u i s a M a r i a R e d a e l l i Consigliere
Giacinto Gaetano Sarubbi Consigliere
Annalisa Sara Doris Vice Presidente
Francesco Maria Frasca Consigliere
Paolo Gibello Ribatto Consigliere
Patrizia Giangualano*Consigliere
Anna Gervasoni Consigliere
Giovanni Lo Storto Consigliere
Francesca Reich*Consigliere
Roberta Pierantoni Consigliere
COLLEGIO SINDACALE
DIRETTORE GENERALE
SEGRETARIO DEL CONSIGLIO
SOCIETÀ DI REVISIONE
DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI
Francesco Schiavone Panni
Presidente del Collegio Sindacale
Teresa Naddeo*
Sindaco Effettivo
Gian Piero Sala
Sindaco Effettivo
Angelo Lietti
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
Luca Maria Rovere
Igor Garzesi
Giovanni Pirovano Presidente
10 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
AREA DI CONSOLIDAMENTO AL 31 DICEMBRE 2024
11 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
STRUTTURA DEL GRUPPO
Capogruppo Gruppo Bancario e Conglomerato Finanziario
Capogruppo Gruppo Assicurativo
Mediolanum Vita S.p.A.
Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
Mediolanum International Life Designated Activity Company (Società Irlandese)
Mediolanum Comunicazione S.p.A.
Mediolanum Gestione Fondi SGR S.p.A.
Mediolanum International Funds Ltd (Società Irlandese)
Banco Mediolanum S.A. (Società Spagnola)
PI Servizi S.p.A.
August Lenz & Co. AG – IN LIQUIDAZIONE, già Bankhaus August Lenz & Co. (Società tedesca) (*)
100%
100%
Mediolanum Fiduciaria S.p.A.
Prexta S.p.A.
Flowe S.p.A. Società Benefit
(*) la società August Lenz & Co. AG in liquidazione non fa più parte del Gruppo Bancario Mediolanum.
12 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
HIGHLIGHTS CONSOLIDATI
13 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
I PRINCIPALI RISULTATI DEL GRUPPO MEDIOLANUM AL 31 DICEMBRE 2024
L’ANDAMENTO ECONOMICO
Il Gruppo Mediolanum chiude l’esercizio al 31 dicembre 2024 con un utile netto pari a 1.119,6 milioni di euro rispetto a 821,9 milioni di euro dell’esercizio di confronto.
Il margine operativo del periodo in esame cresce di 105,9 milioni di euro (+10,7%) rispetto al 31 dicembre 2023 grazie all’incremento del margine di contribuzione (+210,0 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente) principalmente riconducibile alla crescita del margine di interesse (+58,7 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente), in virtù del favorevole andamento dei tassi di interesse, ed alla crescita delle commissioni nette (+138,6 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente), in virtù dell’incremento delle masse medie in gestione.
Le spese generali e amministrative del periodo si incrementano del 9,3% e si attestano a -736,2 milioni di euro (31 dicembre 2023: -673,5 milioni di euro) principalmente per maggiori spese legate alle attività di sviluppo e supporto commerciale e maggiori costi operativi di funzionamento.
La voce accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri si incrementa di -40,4 milioni di euro principalmente per effetto della dinamica dei fondi rete per indennità in favore dei consulenti finanziari alla luce della riduzione dei tassi di attualizzazione degli esborsi attesi.
Nel periodo si registra un incremento della voce effetti di mercato che evidenzia un miglioramento di +303,7 milioni di euro, rispetto al periodo di confronto, riconducibile a maggiori commissioni di performance per +322,4 milioni di euro e al saldo dei profitti/perdite al fair value che registra una diminuzione di -18,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2023.
Le voci contributi e fondi di garanzia ordinari e straordinari registrano un incremento di -5,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto nel dettaglio il maggior costo relativo ai contributi ordinari per -4,5 milioni di euro da imputare ad un incremento per -16,2 milioni di euro del nuovo fondo assicurativo e ad una riduzione dei contributi in ambito bancario per complessivi +11,7 milioni di euro; quest’ultima diminuzione è dovuta alla sospensione del contributo al Single Resolution Fund per il raggiungimento della dotazione target.
La voce altri effetti straordinari ammonta a -20,9 milioni di euro e comprende il bonus straordinario a beneficio di dipendenti e della rete commerciale.
14 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
DATI ECONOMICI CONSOLIDATI
Principali voci del conto economico consolidato riclassificato
Le commissioni attive: dettaglio per natura
15 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
I costi: dettaglio per natura
Gli effetti mercato: dettaglio per natura
16 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
DATI PATRIMONIO E RACCOLTA NETTA AMMINISTRATO E GESTITO
Il Patrimonio Amministrato e Gestito
La Raccolta Netta Amministrato e Gestito
17 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
18 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
I CLIENTI
L’andamento della Base Clienti

|  | 1.352K Clienti Bancarizzati di cui 68% Prima Banca di cui 34% Unica Banca |  |  |  |  |
(*) Totale Clienti di Banca e Banco Mediolanum |  |  |  |  |  |  |

Il Patrimonio medio per Cliente
19 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
INDICI REGOLAMENTARI DI PATRIMONIALIZZAZIONE
Coefficienti patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2024
Evoluzione del Common Equity Tier 1 Ratio
Adeguatezza patrimoniale del Conglomerato Finanziario 1

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023
Conglomerato finanziario a prevalenza bancaria |  |
Mezzi patrimoniali | 4.189 | 3.471
Requisiti patrimoniali bancari | 1.628 | 1.541
Requisiti patrimoniali assicurativi | 1.592 | 1.216
Eccedenza (deficit) patrimoniale | 969 | 714

1 I valori esposti nella presente informativa potrebbero essere oggetto di aggiornamento in fase di segnalazione agli Organi di Vigilanza. Si precisa che l’adeguatezza patrimoniale al 31 dicembre 2024 è stata calcolata secondo i limiti di capitalizzazione ad esito del periodico processo di revisione e di valutazione prudenziale (SREP) comunicati da Banca Centrale Europea. I requisiti assicurativi sono relativi all’ultima segnalazione trimestrale (30 settembre 2024) del Gruppo Assicurativo Mediolanum inviata all’Organo di Vigilanza.
COMMON EQUITY TIER 1
TIER 1
TOTAL CAPITAL RATIO
23,7%
23,7%
23,7%
20 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Evoluzione dell’Eccedenza patrimoniale del Conglomerato Finanziario
Conglomerato finanziario a prevalenza bancaria
Altri indici regolamentari di patrimonializzazione e liquidità

| 31/12/2024 | 31/12/2023
MREL TREA | 25,9% | 24,7%
Leverage Ratio | 7,8% | 7,0%
Liquidity Coverage Ratio | 386,6% | 321,5%

ALTRI INDICATORI
Informazioni sul titolo azionario

| 31/12/2024 | 31/12/2023
Numero azioni ordinarie (unità) | 745.278.391 | 744.040.141
Quotazione alla fine del periodo (euro) | 11,49 | 8,53
Capitalizzazione di borsa (milioni di euro) | 8.563 | 6.347
Patrimonio netto (milioni di euro) | 4.026 | 3.455

Utile per azione

Euro | 31/12/2024 | 31/12/2023
Utile base per azione (basic EPS) | 1,515 | 1,111
Utile diluito per azione (diluited EPS) | 1,498 | 1,105

21 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Indicatori del credito

| 31/12/2024 | 31/12/2023
Gross NPL | 1,47% | 1,45%
Net NPL | 0,79% | 0,79%
Cost of risk | 0,18% | 0,19%

Indicatori di costo

| 31/12/2024 | 31/12/2023
Cost/Income ratio | 39,0% | 39,9%
Acquisition costs/Gross Commission income Ratio | 34,1% | 33,0%

Struttura operativa

UNITA' | 31/12/2024 | 31/12/2023
Organico puntuale | 3.825 | 3.635
Numero dei consulenti finanziari | 6.415 | 6.216

Per le definizioni utilizzate nella presente sintesi dei risultati si rimanda alla sezione Glossario in calce al documento.
22 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
PROFILO DEL GRUPPO
23 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
PROFILO DEL GRUPPO
Vision, Mission
… i nostri valori
Vision Crediamo in un mondo migliore, costruito ogni giorno per le persone e per il pianeta.Crediamo nel rapporto umano e in una relazione profonda, improntata alla libertà.Crediamo che la nostra visione consapevole e positiva del mondo e della vita faccia davvero la differenza.
Mission Costruire con le persone relazioni di profonda conoscenza, che durano nel tempo,fondate su lealtà, fedeltà e trasparenza. Dedicare una consulenza personalizzata unica, con soluzioni efficaci che coprono tutto l’arco della vita delle persone. Agire in modo innovativo e sostenibile per il benessere della persona, delle famiglie e della collettività.
Non c’è valore più grande della LIBERTA’È il valore con il quale Mediolanum ha cambiato l’idea stessa di banca.La libertà di una relazione sincera e vera con le persone.È sentirsi davvero liberi di poter raggiungere i propri obiettivi e realizzare i propri sogni.
24 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La persona è al centro Il rapporto umano è il fondamento di ogni persona che lavora in Mediolanum.Costruire una RELAZIONE ci aiuta a comprendere i progetti della persona, accompagnarla nella gestione dei suoi risparmi e nel raggiungimento del suo benessere.Diventare un riferimento personale nel tempo significa crescere insieme.
RESPONSABILITA’ Siamo persone per le persone Abbiamo piena consapevolezza del ruolo sociale che rivestiamo.Sappiamo agire con eticità e trasparenza, anche con decisioni controcorrente.Ci impegniamo nella solidarietà e in progetti di educazione e di sviluppo, con interventi tangibili e ad alto impatto sociale.
Crediamo nel costante Miglioramento Anticipiamo e rispondiamo alle esigenze delle persone, forti della nostra storia e delle nostre radici.Sviluppiamo soluzioni innovative per favorire comportamenti sostenibili nell’interesse della collettività.L’INNOVAZIONE SOSTENIBILE è il nostro impegno.
La POSITIVITA’ è rendere possibile quello che sembra impossibile Alla base di questa filosofia di vita e di business c’è la conoscenza acquisita,la nostra esperienza e la certezza del nostro operato.È restare sempre fedeli a questo valore e trasferire questo spirito alle persone.È essere capaci di cogliere opportunità dove nessuno le vede.
25 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
MODELLO DI BUSINESS COMMERCIALE DEL GRUPPO MEDIOLANUM
Il modello di business commerciale di Banca Mediolanum è costruito per soddisfare le esigenze estrinseche e intrinseche di ciascun Cliente. Il cliente, grazie ai numerosi canali di comunicazione, può scegliere come “usare” la “sua” banca, decidendo i tempi e le modalità di relazione che di volta in volta preferisce. Banca Mediolanum offre in modo semplice e facilmente accessibile prodotti e servizi che rispondono alle esigenze delle persone e delle famiglie, le quali sono il target di riferimento principale.
Attraverso i Family Banker®, iscritti all’Albo unico dei consulenti finanziari, Banca Mediolanum offre ai suoi Clienti assistenza nella gestione del risparmio e consulenza in materia di investimenti, in abbinamento ai prodotti e ai servizi offerti dalla banca stessa. Banca Mediolanum non vende semplicemente prodotti, ma offre soluzioni. Questo principio permette di operare nelle diverse aree di business dei servizi finanziari, con la competenza e la flessibilità necessarie per meglio rispondere ai costanti mutamenti economici, fiscali, finanziari e normativi. La strategia d’investimento è frutto di un attento studio dei mercati mondiali e di elevate competenze che Mediolanum ha sviluppato nella gestione del risparmio, con il risultato di contenere i rischi di concentrazione degli investimenti.
26 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
LA BANCA COSTRUITA INTORNO AL CLIENTE
Modello integrato di Business
APP MOBILE
SITO WEB
SPORTELLI CONVENZIONATI
4.801 FAMILY BANKER
BANKING CENTER
B.MED VOCE
ASSICURAZIONI
FONDI DI INVESTIMENTO
BANCA
CLIENTE
27 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA
28 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2024
Il Gruppo Mediolanum chiude l’esercizio al 31 dicembre 2024 con un utile netto pari a 1.119,6 milioni di euro rispetto a 821,9 milioni di euro dell’esercizio di confronto.
LO SCENARIO MACROECONOMICO
Sebbene abbia fatto seguito al secondo anno di forte stretta monetaria, il 2024 si è rivelato molto resiliente in termini di crescita. L’economia globale ha continuato ad espandersi ad un ritmo di poco sopra al 3%, pur con differenze settoriali e geografiche rilevanti. Gli Stati Uniti hanno rappresentato il traino principale, come evidenziato dall’elevata crescita del PIL reale, pari a +0,8% su base trimestrale nel terzo trimestre e stimata al 2,8% nel complesso del 2024, sostenuta principalmente dai consumi in un contesto di tenuta del mercato del lavoro. Anche il PMI composito, attestatosi a 55,4 punti a dicembre, conferma la solidità del sentiment aziendale, specialmente nel settore dei servizi.
In Europa la crescita è stata relativamente più debole, seppur positiva: il PIL destagionalizzato è aumentato dello 0,4% su base trimestrale nel terzo trimestre, con un miglioramento nei servizi ma una debolezza persistente nella manifattura, evidenziando una ripresa economica disomogenea. In attesa dei dati sul quarto trimestre, l’espansione è stimata attualmente allo 0,8% nell’intero 2024. In Cina, nel tentativo di raggiungere il target di crescita del 5% e in un contesto di protratta debolezza del settore immobiliare e della domanda interna, le autorità hanno annunciato importanti e variegate misure di sostegno all'economia, la cui efficacia e sostenibilità resta incerta, considerate le sfide strutturali dell'economia cinese. Tuttavia, con un PMI manifatturiero in territorio di espansione per il terzo mese consecutivo, si iniziano ad intravedere segnali di ripresa.
In questo contesto, l’inflazione è quasi rientrata nei livelli desiderati, sebbene manchi ancora un "ultimo miglio". I dati di Stati Uniti e Area Euro confermano segnali di stallo nell’ultimo periodo, mentre in Cina si osserva una situazione opposta. Negli Stati Uniti, l'indice dei prezzi al consumo è aumentato del 2,7% nei 12 mesi terminati a novembre, con un'inflazione core stabile al 3,3%. Nell'Eurozona, l'aumento è stato del 2,4%, in crescita rispetto al 2,3% di novembre, ma in calo rispetto a dicembre 2023 (2,9%).
Il 2024 è stato anche l’anno dell’avvio dell’allentamento monetario, con 193 tagli dei tassi globalmente rispetto a circa trenta rialzi, indicando un forte cambio di rotta rispetto alla stretta dei due anni precedenti. La Banca Centrale Europea ha iniziato a tagliare a giugno, mentre la Federal Reserve ha atteso settembre per la prima mossa, ma nel complesso hanno entrambe abbassato il costo del denaro di un punto percentuale, rispettivamente al 3,0% (il depo rate della BCE) e al 4,25-4,50% (il range della Fed). La Bank of England ha ridotto i tassi soltanto di 50 punti base, dal 5,25% al 4,75%, mentre la Bank of Japan ha finalmente intrapreso un misurato percorso di aggiustamento al rialzo dei tassi d’interesse.
29 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
I MERCATI FINANZIARI

|  | Variazione (pb) | Rendimento
Mercati obbligazionari | Dal 29/12/2023 al 31/12/2024 | 4° trim. | 31/12/2024 | 29/12/2023
RENDIMENTI GOVERNATIVI |  |  |  |
Stati Uniti |  |  |  |
| 2 anni | (0,83) | 60,05 | 4,24% | 4,25%
| 5 anni | 53,49 | 82,35 | 4,38% | 3,85%
| 10 anni | 68,99 | 78,81 | 4,57% | 3,88%
| 30 anni | 75,30 | 66,21 | 4,78% | 4,03%
Germania |  |  |  |
| 2 anni | (32,20) | 1,40 | 2,08% | 2,40%
| 5 anni | 20,60 | 20,70 | 2,15% | 1,95%
| 10 anni | 34,30 | 24,40 | 2,37% | 2,02%
| 30 anni | 33,40 | 13,80 | 2,60% | 2,26%
Italia |  |  |  |
| 2 anni | (56,50) | (9,80) | 2,42% | 2,99%
| 5 anni | (20,00) | 5,70 | 2,87% | 3,07%
| 10 anni | (17,80) | 6,90 | 3,52% | 3,70%
| 30 anni | (16,70) | 8,00 | 4,21% | 4,37%
SPREAD |  |  |  |  |
Italia – Germania |  |  |  |
| 2 anni | (24,27) | (11,17) | 0,34% | 0,58%
| 10 anni | (52,08) | (17,50) | 1,15% | 1,68%
Spagna – Germania |  |  |  |
| 2 anni | (39,14) | (15,93) | 0,17% | 0,56%
| 10 anni | (27,45) | (10,93) | 0,69% | 0,97%
SPREAD DI CREDITO |  |  |  |
Societari |  |  |  |
| US IG | (19,00) | (9,00) | 0,80% | 0,99%
| US HY | (36,00) | (8,00) | 2,87% | 3,23%
| Euro IG | (36,00) | (15,00) | 1,02% | 1,38%
| Euro HY | (72,00) | (36,00) | 3,09% | 3,81%
Emergenti |  |  |  |  |
| EM valuta forte | (77,00) | (27,00) | 2,20% | 2,97%

Le prospettive economiche e i tassi che persistono su livelli elevati hanno condizionato l’andamento delle quotazioni obbligazionarie: l’indice Bloomberg Global-Aggregate ha terminato l’anno con un calo pari al -1,7% (-5,1% nel IV trimestre 2024).
30 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Quanto ai rendimenti, sul finire dell’anno la reazione alle ultime comunicazioni Fed ha spinto il Treasury decennale oltre il 4,5%, il livello più alto da oltre otto mesi. L’indicatore ha poi chiuso l’anno al 4,57%. In questo contesto, la curva USA presenta oggi un’inclinazione positiva.
In Europa, gli sviluppi politici, oltre a quelli economici, si sono riverberati in misura contenuta sui rendimenti dei titoli di Stato, con il decennale tedesco che ha chiuso il 2024 al 2,4% dal 2,0% di inizio anno. Anche la curva tedesca tende oggi a un’inclinazione positiva. Lo spread tra BTp decennale italiano e Bund tedesco ha evidenziato invece una flessione nell’arco dell’anno, posizionandosi sui 115 punti base a fine dicembre, un livello che non si verificava da fine 2021, dai 133 di fine settembre e dai 167 di inizio anno.
Quanto agli spread creditizi, l’High Yield statunitense e l’alto rendimento europeo hanno entrambi chiuso l’anno in flessione sia rispetto all’inizio del 2024 sia dal picco raggiunto durante la volatilità di inizio agosto. Andamento analogo anche per lo spread sui titoli emergenti in valuta forte, sceso di quasi 80 pb nell’arco dell’anno.

|  | Variazione %
Mercati azionari | Dal 29/12/2023 al 31/12/2024 | 4° trim.
Indici Mondiali |  |
| MSCI All Country World | 15,73% | (1,23%)
| MSCI World | 17,00% | (0,41%)
Indici Statunitensi |  |
| Dow Jones I.A. | 12,88% | 0,51%
| S&P 500 | 23,31% | 2,07%
| Nasdaq Comp. | 28,64% | 6,17%
Indici Europei |  |
| STOXX Europe 600 | 5,98% | (2,92%)
| EURO STOXX | 6,56% | (2,14%)
| FTSE MIB | 12,63% | 0,18%
| DAX | 18,85% | 3,02%
| CAC 40 | (2,15%) | (3,34%)
| AEX | 11,67% | (3,46%)
| IBEX 35 | 14,78% | (2,38%)
| SMI | 4,16% | (4,67%)
| FTSE 100 | 5,69% | (0,78%)
Indici Asiatici |  |
| NIKKEI 225 | 19,22% | 5,21%
| S&P/ASX 200 | 7,49% | (1,34%)
| CSI 300 | 14,68% | (2,06%)
| Hang Seng | 17,67% | (5,08%)
Indici Emergenti |  |
| MSCI Emerging Markets | 5,05% | (8,15%)

I mercati azionari hanno archiviato un anno molto positivo: ciò vale in particolare per l’azionario USA, che si è confermato il mercato-guida per le Borse internazionali, anche in virtù dell’effetto-dollaro. Gli annunci post riunione della Fed hanno frenato il tradizionale “rally natalizio” senza tuttavia compromettere il sentiment più generale.
L'indice MSCI All Country World ha chiuso l'anno con un +15,7%, nonostante una flessione dell'1,2% nell’ultimo trimestre. Negli Stati Uniti, l'S&P 500 ha chiuso il trimestre 2,1%, ma ha registrato un +23,3% nell'anno. Il Nasdaq
31 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
ha beneficiato della spinta delle "Magnifiche 7", chiudendo l'anno con un +28,6%. Questi dati evidenziano una forte concentrazione dei rialzi in pochi titoli tecnologici (e affini), che riflette l’ottimismo legato ai progressi in questo campo e l’effettiva supremazia dei risultati raggiunti, ma potrebbe diventare un elemento di vulnerabilità nel prosieguo.
Più debole l’Europa, che soprattutto ultimamente ha evidenziato un certo divario rispetto agli USA (-2,9% nel trimestre, +6% nell’anno per lo Stoxx Europe 600). Gli indici nazionali hanno mostrato una certa divergenza: molto bene nel complesso il Dax tedesco (+3,0% nel trimestre, +18,8% nell’anno), l’Ibex spagnolo (-2,4% il trimestre, +14,8% i dodici mesi), ma anche il FTSE MIB italiano (+0,2% il trimestre, +12,6% nel 2024); penalizzato invece il CAC40 francese (-3,3% il trimestre, -2,2% l’anno). Seppur fra le molte vicissitudini cinesi, anche il CSI 300 ha concluso l’anno con un progresso: +14,7% nei dodici mesi, -2,1% nel periodo ottobre-dicembre. Nel quadro più generale, l’indice di riferimento degli Emergenti (MSCI EM) ha riportato un +5,1% nell’anno (-8,1% nell’arco del trimestre). In Giappone, il Nikkei ha archiviato il 2024 con un +19,2% nell’anno (+5,2% nel trimestre).

|  | Variazione % | Livello
Valute | Dal 29/12/2023 al 31/12/2024 | 4° trim. | 31/12/2024 | 29/12/2023
| Eur Usd | (6,21%) | (7,01%) | 1,04 | 1,10
| Eur Gbp | (4,55%) | (0,61%) | 0,83 | 0,87
| Eur Jpy | 4,53% | 1,78% | 162,78 | 155,72

Sul fronte valutario, il 2024 ha visto il dollaro affermarsi come la valuta dominante. L'indice relativo ha mostrato una crescita del +7,77% nel trimestre e del +6,76% da inizio anno. Nel dettaglio, il tasso di cambio dell’euro rispetto alle principali valute è stato il seguente: in calo rispetto al dollaro (-7,01% nel trimestre, -6,21% nell'anno) e alla sterlina britannica (-0,61% nei tre mesi, -4,55% nei dodici mesi), ed in aumento rispetto allo yen giapponese (+1,78% nel trimestre, +4,53% nel 2024).

|  | Variazione % | Livello
Materie Prime | Dal 29/12/2023 al 31/12/2024 | 4° trim. | 31/12/2024 | 29/12/2023
| Petrolio (Brent) | (4,50%) | 1,66% | 74,11 | 77,60
| ORO | 27,22% | (0,38%) | 2.624,50 | 2.062,98

Le materie prime hanno mostrato andamenti misti, nonostante il loro complesso sia rimasto sostanzialmente invariato, mantenendosi sui livelli di inizio anno (+0,1% per l’indice Bloomberg Commodity). Il Brent ha visto un rialzo dell'+1,7% nel trimestre, ma un calo da inizio 2024 (-4,5%), attestandosi attorno ai 74 dollari USA al barile. L'oro ha chiuso l'anno a 2.624 dollari l'oncia, dopo aver toccato massimi storici nel corso dell’anno.
32 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
IL MERCATO ASSICURATIVO
PREMI VITA 2
Nel mese di dicembre la nuova produzione di polizze vita individuali raccolta in Italia dalle imprese italiane e dalle rappresentanze di imprese extra-U.E., comprensiva dei premi unici aggiuntivi, è stata pari a 7,3 miliardi di euro, ancora in significativo aumento rispetto all’analogo mese del 2023 (+26,1%), quando il volume di nuovi affari registrava un decremento annuo dello 0,4%. Nel 2024 i nuovi premi vita emessi sono stati pari a 87,8 miliardi di euro, il 24,8% in più rispetto al 2023, quando si osservava invece un calo annuo del 4,0%. Nel mese di dicembre il 70% delle imprese, rappresentative del 64% del mercato in termini di premi, ha registrato una raccolta superiore a quella dello stesso mese del 2023 e il 51% delle imprese (per una quota premi pari al 30%) ha ottenuto un risultato migliore rispetto alla variazione media registrata da tutte le imprese italiane ed extra-U.E. (+26,1%)
Considerando anche i nuovi premi vita del campione delle rappresentanze di imprese U.E., pari a 740 milioni di euro, in aumento del 15,8% rispetto al corrispondente mese del 2023, i nuovi affari vita complessivi nel mese di dicembre sono stati pari a 8,0 miliardi di euro (+25,0%) mentre nell’intero anno hanno raggiunto 96,4 miliardi di euro, il 25,5% in più rispetto al 2023.
Relativamente ai premi distinti per ramo, nel mese di dicembre, con riferimento alle imprese italiane ed extra U.E., il volume di nuovi premi di ramo I afferenti a polizze individuali è stato pari a 4,8 miliardi di euro (i due terzi dell’intera nuova produzione vita), in aumento rispetto all’analogo mese del 2023 (+5,2%); di tale importo, un quarto proviene da nuovi premi investiti in gestioni separate di prodotti multiramo (polizze combinazione di una componente di ramo I e di una di ramo III), in aumento del 53,4% rispetto all’analogo mese del 2023. Nell’intero anno i premi complessivi di ramo I sono dunque ammontati a 61,7 miliardi di euro, il 12,2% in più rispetto al 2023, quando si registrava a sua volta un incremento annuo del 12,4%.
Positivo anche il trend della raccolta dei nuovi premi di polizze di ramo V, più che triplicato rispetto al mese di dicembre 2023, raggiungendo da gennaio un totale di 634 milioni di euro, con un incremento annuo del 92,6%. La restante quota della nuova produzione vita, pari al 31% del totale (19% a dicembre 2023), ha riguardato il ramo III (nella forma esclusiva unit-linked) per 2,3 miliardi di euro (più che raddoppiato rispetto al mese di dicembre 2023); la metà dei nuovi premi di ramo III sono investiti nella componente unit-linked di contratti multiramo, anch’essi in forte crescita (+137,8%). Nel 2024 la raccolta del new business di ramo III è stata dunque pari a 25,2 miliardi di euro, il 70,4% in più rispetto al 2023, quando si registrava invece una diminuzione annua del 37,5%.
Per le polizze di malattia di lunga durata (ramo IV), nel 2024 si osserva un volume di nuovi premi pari a 84 milioni di euro, in aumento del 7,9% rispetto all’anno precedente, mentre i nuovi contributi relativi alla gestione di fondi pensione aperti, con un importo pari a 151 milioni di euro, sono risultati in aumento dell’1,2%. Nell’intero anno il numero delle nuove polizze/adesioni è stato complessivamente pari a 3,0 milioni, in aumento del 9,4%
In riferimento alle diverse tipologie di prodotti commercializzati, si osserva come nel 2024 i nuovi premi/contributi relativi a forme pensionistiche individuali risultino pari a 1,7 miliardi di euro, il 5,5% in più rispetto all’anno precedente; il 9% di tale importo è afferente ai nuovi contributi relativi alla gestione di fondi pensione aperti (ramo VI) mentre la restante quota è rappresentata da PIP, di cui il 51% sottoscritto tramite prodotti multiramo. Nello stesso periodo la raccolta di nuovi premi attinenti a forme di puro rischio ha raggiunto un importo pari a
2 Fonte: ANIA TRENDS Nuova produzione vita – dicembre 2024
33 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
1,1 miliardi di euro (di cui quasi il 63% è afferente a polizze non abbinate a mutui o credito al consumo), con un incremento annuo del 18,0%. I nuovi premi relativi a prodotti multiramo, esclusi quelli previdenziali e i PIR (Piani Individuali di Risparmio), sono stati pari nel mese di dicembre a 2,4 miliardi di euro, l’85,4% in più rispetto all’ultimo mese del 2023 e pari al 32% del totale new business del mese, di cui il 51% afferente al ramo I. Nel 2024 tali prodotti hanno raggiunto un ammontare pari a 28,5 miliardi di euro, consolidando al 28,9% la crescita rispetto all’anno precedente. Il volume di nuovi premi afferenti a contratti PIR, intermediati per la maggior parte tramite sportelli bancari e postali di un numero ristretto di compagnie, nel 2024 è stato pari a 338 milioni di euro, con un incremento annuo più che raddoppiato (+149,0%).
Relativamente ai premi distinti per tipologia di premio e per canale distributivo, con riferimento alle imprese italiane ed extra U.E., da gennaio le polizze a premio unico hanno continuato a costituire la scelta maggiormente utilizzata dai contraenti, per una quota pari al 96% del totale in termini di premi e al 60% in termini di numero di polizze; sempre nello stesso periodo, l’importo medio dei premi unici è stato di euro 46.340, mentre quello dei premi annui e ricorrenti è stato rispettivamente pari a euro 625 e euro 5.060.
Nel 2024 la maggior parte della nuova produzione è derivata dalla raccolta effettuata mediante reti bancarie, postali e finanziarie, alle quali afferisce l’83% dei nuovi premi emessi
PREMI DANNI 3
Alla fine del III trimestre 2024 i premi totali (imprese italiane e rappresentanze) del portafoglio diretto italiano nel settore danni erano pari a 33,8 miliardi, in aumento dell’8,2% rispetto alla fine del III trimestre del 2023, quando il settore registrava una crescita del 7,5%. Si tratta della quindicesima variazione trimestrale positiva consecutiva che ha portato la raccolta premi a sfiorare per la prima volta i 34 miliardi nei primi nove mesi dell’anno.
L’aumento del totale dei premi danni alla fine del mese di settembre 2024 è ascrivibile, in particolare, sia allo sviluppo del settore Non-Auto che ha registrato una variazione positiva del 6,3% sia del settore Auto (+11,0%) per effetto soprattutto dell’aumento dei premi del ramo Corpi veicoli terrestri (+17,0%) e, in parte, anche dei premi del ramo R.C. Auto che hanno registrato un incremento pari al 9,0%.
I premi lordi del portafoglio diretto italiano contabilizzati nel settore danni sono forniti trimestralmente dalle imprese di assicurazione operanti in Italia e dalle rappresentanze in Italia di imprese aventi sede legale in paesi europei ed extra europei. A questa rilevazione ha partecipato la quasi totalità delle imprese nazionali e circa 40 rappresentanze di imprese europee che, in termini di quota mercato, rappresentano oltre il 90% del totale dei premi contabilizzati.
Relativamente alla totalità delle imprese italiane, rappresentanze di imprese UE ed extra UE, i premi rilevati alla fine del III trimestre 2024 sono stati pari a 33.825 milioni, in aumento dell’8,2% rispetto alla fine del III trimestre del 2023 quando i premi contabilizzati erano stati pari a 31.207 milioni e crescevano del 7,5% su base annua. In particolare, le compagnie nazionali ed extra europee sono cresciute del 7,7% mentre le rappresentanze di imprese europee hanno registrato una crescita più sostenuta e pari a quasi l’11%.
Ha contribuito alla variazione dei primi nove mesi del 2024 del totale premi danni:
➢una crescita significativa dei rami danni diversi dal settore Auto, i cui premi hanno segnato una variazione del +6,3%, in linea con quanto risultava a fine giugno 2024 (+6,2%);
3 Fonte: ANIA TRENDS Premi trimestrali danni – dati III trimestre 2024
34 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
➢un incremento dell’11,0% nel settore Auto, di poco superiore all’aumento del 10,5% che si registrava alla fine di giugno 2024;
Più specificatamente, nel comparto Auto, alla fine del mese di settembre, si è rilevato un incremento del 9,0% dei premi del ramo R.C. Auto e si è confermato l’andamento particolarmente positivo (+17,0%) dei premi del ramo Corpi veicoli terrestri. La crescita del ramo R.C. Auto è coerente sia con l’aumento del numero dei veicoli assicurati (si stima che nei primi nove mesi del 2024 questi siano cresciuti dell'1,5% rispetto all’analogo periodo del 2023) sia con la crescita del premio medio rilevato da IVASS (per i contratti stipulati nei primi tre trimestri del 2024 l’aumento medio è stato del +7,0% su base annua). L’incremento del premio medio R.C. Auto dell’ultimo biennio è in massima parte spiegabile con l’aumento registrato dalle principali voci del costo dei sinistri a causa dell’aumento dell’inflazione avviato all’inizio del 2022. In sintesi, dai primi mesi del 2022 a tutto il mese di settembre del 2024, a fronte di una crescita dell’inflazione generale del costo della vita del +15,2%, il costo dei pezzi di ricambio si è accresciuto del +14,0%, i danni alla persona sono stati rivalutati di oltre il 16%, ma il premio medio R.C. Auto è cresciuto di meno (+13,2%). Il ramo Corpi veicoli terrestri (ossia le garanzie incendio/furto, kasko, eventi naturali e cristalli dei veicoli), con 3.646 mln di raccolta premi a fine settembre 2024, è cresciuto del 17,0% rispetto all’anno precedente, a conferma di quanto era risultato alla fine dei due trimestri precedenti (+15,3% alla fine di marzo e +15,2% alla fine di giugno). Potrebbero aver contribuito a tale aumento sia la crescita delle nuove immatricolazioni di autovetture confermata anche a fine settembre 2024 (+4%) sia i possibili allineamenti tecnici delle tariffe della garanzia furto, a causa di una ripresa consistente del fenomeno nell’ultimo biennio, e soprattutto delle coperture collegate agli eventi naturali e ai cristalli, a seguito degli eventi calamitosi sempre più frequenti che stanno colpendo l’Italia e che stanno determinando un aumento del costo della riassicurazione per le imprese. Per quanto riguarda gli altri rami danni la crescita complessiva rispetto alla fine di settembre 2023 è stata del 6,3%. Hanno contribuito a questo aumento tutti i rami assicurativi più rappresentativi in termini di premi: il ramo R.C. Generale, con un volume premi di 3,8 miliardi, è cresciuto del 2,1%; il ramo Malattia, con un volume premi di circa 3,3 miliardi, è cresciuto del 12,1%, confermando lo sviluppo sostenuto negli ultimi trimestri; il ramo Altri danni ai beni, con una crescita del 5,7%, ha realizzato un volume premi di 3,2 miliardi; il ramo Infortuni con 2,9 mld è cresciuto del 2,8% e infine il ramo Incendio, con circa 2,5 mld, del 13,0%. Anche se con un peso contenuto sul totale del business danni Non Auto, si evidenzia la crescita dei rami Corpi veicoli aerei (+16,8%), R. C. Aeromobili (+13,8%) e Corpi veicoli marittimi (+6,6%). È confermata anche a fine settembre la crescita dei rami Perdite pecuniarie, Tutela legale e Assistenza. In contrazione, invece, i premi dei rami Credito (-8,0%) e Corpi veicoli ferroviari (-21,7%).
IL MERCATO BANCARIO 4
LA RACCOLTA BANCARIA
Secondo le prime stime del SI-ABI a dicembre 2024 la raccolta da clientela del totale delle banche operanti in Italia - rappresentata dai depositi a clientela residente (depositi in c/c, depositi con durata prestabilita al netto di quelli connessi con operazioni di cessioni di crediti, depositi rimborsabili con preavviso e pronti contro termine; i depositi sono al netto delle operazioni con controparti centrali) e dalle obbligazioni (al netto di quelle riacquistate da banche) – era pari a 2.089,3 miliardi di euro in aumento del 2,4% rispetto ad un anno prima (+4,8% il mese precedente).
In dettaglio, i depositi da clientela residente (depositi in conto corrente, depositi con durata prestabilita al netto di quelli connessi con operazioni di cessioni di crediti, depositi rimborsabili con preavviso, pronti contro termine
4 Fonte: ABI MONTHLY OUTLOOK – Gennaio 2025 - Sintesi
35 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
al netto delle operazioni con controparti centrali) nello stesso mese si sono attestati a 1.825,3 miliardi di euro e sono aumentati dell’1,7% (+4,5% nel mese precedente).
La raccolta a medio e lungo termine, tramite obbligazioni, è cresciuta rispetto ad un anno prima (+6,8%; +7,2% nel mese precedente). L’ammontare delle obbligazioni è risultato pari a 264 miliardi di euro.
A novembre 2024, rispetto ad un anno prima, sono risultati in calo i depositi dall’estero: in dettaglio, quelli delle banche operanti in Italia risultavano pari a 410 miliardi di euro, -2,0% rispetto ad un anno prima. La quota dei depositi dall’estero sul totale della raccolta era pari al 14,5% (15,2% un anno prima). Il flusso netto di provvista dall’estero nel periodo compreso fra novembre 2023 e novembre 2024 è stato negativo per 8,3 miliardi di euro.
A novembre 2024 la raccolta netta dall’estero (depositi dall’estero meno prestiti sull’estero) è stata pari a 124 miliardi di euro (-25,3 la variazione tendenziale). Sul totale degli impieghi sull’interno è risultata pari a 7,4% (9,7% un anno prima), mentre i prestiti sull’estero – sempre alla stessa data - sono ammontati a 286 miliardi di euro. Il rapporto prestiti sull’estero/depositi dall’estero è risultato pari al 69,7% (60,3% un anno prima).
IMPIEGHI BANCARI
Sulla base di prime stime del SI-ABI il totale prestiti a residenti in Italia (settore privato più Amministrazioni pubbliche al netto dei pronti contro termine con controparti centrali) a dicembre 2024 si è collocato a 1.644,2 miliardi di euro, con una variazione annua pari a -1,6% (-1,5% nel mese precedente), calcolata includendo i prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni).
I prestiti a residenti in Italia al settore privato sono risultati, nello stesso mese, pari a 1.411 miliardi di euro in calo dello 0,9% rispetto ad un anno prima.
I prestiti a famiglie e società non finanziarie sono pari a 1.270 miliardi di euro con una variazione annua pari a -1,0%, (-1,8% nel mese precedente), calcolata includendo i prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni). Il calo dei volumi di credito è coerente con il rallentamento della crescita economica, che deprime la domanda di prestiti.
DIFFERENZIALI FRA I TASSI
Con riferimento ai flussi, il margine calcolato come differenza tra i tassi attivi e passivi sulle nuove operazioni, con famiglie e società non finanziarie, a dicembre 2024, in Italia risulta pari a 217 punti base (143 punti a giugno 2022, prima del rialzo dei tassi di interesse ufficiali).
Il differenziale fra tasso medio dell’attivo fruttifero denominato in euro nei confronti di famiglie e società non finanziarie e il tasso medio sulla raccolta in euro da clientela (rappresentata da famiglie e società non finanziarie), nello stesso mese, si è posizionato a 2,65 punti percentuali in Italia (2,73 nel mese precedente).
Il margine sui prestiti concessi alle famiglie dalle banche nei principali paesi europei (calcolato come differenza tra i tassi di interesse sui nuovi prestiti e un tasso medio ponderato di nuovi depositi delle famiglie e società non finanziarie) è risultato, a novembre 2024, pari a 9 punti base in Italia, un valore inferiore ai 79 punti della Germania, ai 60 punti della Spagna e in linea con quello della Francia.
36 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
CREDITI DETERIORATI
A novembre 2024 i crediti deteriorati netti si attestano a 31,1 miliardi di euro, in diminuzione rispetto a 31,6 miliardi di euro di settembre 2024 (30,5 miliardi di euro a dicembre 2023). A novembre 2024 i crediti deteriorati netti rappresentano l’1,51% dei crediti totali, a settembre 2024 tale rapporto era l’1,52% (1,41% a dicembre 2023).
PORTAFOGLIO TITOLI
Sulla base di prime stime del SI-ABI a dicembre 2024, il totale dei titoli nel portafoglio delle banche operanti in Italia è risultato pari a 551,5 miliardi di euro, sostanzialmente stabile rispetto al mese precedente (551,1 miliardi di euro).
Secondo i dati ufficiali di Banca d’Italia, aggiornati a novembre 2024, il valore dei titoli di Stato nei bilanci bancari era pari a 370 miliardi di euro, corrispondente al 67,1% del portafoglio complessivo.
TASSI DI INTERESSE ARMONIZZATI IN ITALIA E NELL’AREA EURO
In calo a novembre 2024 i tassi d’interesse sulle nuove operazioni in Italia e nell’area euro; gli ultimi dati disponibili relativi ai tassi di interesse applicati nell’area dell’euro, indicano che il tasso sui nuovi crediti bancari di importo fino ad un milione di euro concessi alle società non finanziarie era pari al 4,73% a novembre 2024 (4,81% il mese precedente; 5,61% un anno prima), un valore che si confronta con il 5,07 % rilevato in Italia (5,21% nel mese precedente; 5,98% un anno prima).
I tassi applicati sulle nuove operazioni di prestito di ammontare superiore ad un milione di euro erogati alle società non finanziarie sono risultati, nello stesso mese, pari al 4,26% nella media dell’area dell’euro (4,47% nel mese precedente; 5,03% un anno prima), mentre in Italia era pari al 4,15% (4,42% nel mese precedente; 5,30% un anno prima).
Nello stesso mese, infine, il tasso sui conti correnti attivi e prestiti rotativi alle famiglie si è posizionato al 7,96% nell’area dell’euro (8,05% nel mese precedente e 7,99% un anno prima) e al 5,74% in Italia (5,96% nel mese precedente; 6,32% un anno prima).
IL MERCATO DEL RISPARMIO GESTITO 5
I dati presenti nella “Mappa Trimestrale 2024 di Assogestioni” evidenziano che il mercato italiano del risparmio gestito ha chiuso il terzo trimestre con un patrimonio attestato a 2.463 miliardi di euro, sostenuto in particolare da un effetto performance positivo dello 2,8%, mentre il dato di raccolta è stato pari a 20 miliardi di euro.
Dal Rapporto Trimestrale di Assoreti del III trimestre 2024 si evidenzia che la raccolta netta in prodotti finanziari e servizi d’investimento, realizzata delle Società aderenti ad Assoreti nei primi nove mesi del 2024, si attesta a 34,8 miliardi di euro, facendo registrare una crescita del 6,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente (32,7 miliardi di euro).
Nell’ambito del risparmio gestito, la crescita coinvolge tutte le macro-famiglie di prodotto. Le risorse nette destinate ai fondi comuni di investimento assumono valore più che triplicato rispetto al medesimo periodo del 2023 (+226% a/a) e pari a 7,9 miliardi di euro.
La valorizzazione dei prodotti del risparmio gestito si attesta a 546,5 miliardi e segna un incremento del 15,9% a/a, per 10,7pp determinato dall’andamento dei mercati finanziari; l’incidenza del comparto sul patrimonio
5 Fonte: Assoreti “l’Attività delle reti di consulenti finanziari abilitati all’offerta fuori sede” III° trimestre 2024; Assogestioni “Mappa trimestrale del Risparmio Gestito” III° trimestre 2024.
37 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
complessivo si attesta al 62,1%. Più rilevante la crescita degli strumenti finanziari amministrati che aumentano del 30% a/a, sotto la spinta dei volumi di raccolta netta (16,1pp) e dell’effetto mercato (9,9pp), e raggiungono i 207,6 miliardi, pari al 23,6% del portafoglio.
Il flusso di risorse nette posizionate su conti correnti e depositi è positivo per 1 miliardo di euro e segna una flessione del 43% nel confronto con il trimestre precedente.
Nei primi nove mesi dell’anno la raccolta netta sui prodotti del risparmio gestito, emessi da imprese appartenenti allo stesso gruppo della società distributrice, è positiva per 12,1 miliardi di euro, mentre gli investimenti netti che coinvolgono i prodotti emessi da società esterne al gruppo ammontano a 3,2 miliardi di euro.
In termini patrimoniali, la valorizzazione dei prodotti propri ammonta a 386,3 miliardi di euro, e rappresenta il 70,7% del patrimonio del risparmio gestito mentre i prodotti di terzi raggiungono i 160,2 miliardi di euro.
LA GESTIONE DELL’ATTIVO DI TESORERIA
La consistenza netta complessiva dell’investimento in titoli di debito a fine 2024 ammonta a 15.697 milioni di euro, in decremento di 915 milioni rispetto ai 16.612 di fine 2023
Il costo della raccolta interbancaria, fortemente influenzata dal livello dei tassi ufficiali (Depo Rate fissato dalla Bce), è rimasto elevato per quasi tutto il primo semestre intorno al 4% mentre i mercati obbligazionari scontavano già i livelli di allentamento monetario nei rendimenti dei titoli che si sono mantenuti sensibilmente inferiori al cost of funding.
Al fine di minimizzare l’effetto negativo al margine d’interesse, il timing dell’investimento in titoli è stato spostato nel secondo trimestre 2024 evitando di anticipare gli acquisti previsti, le cui risorse economiche necessarie sarebbero state reperite sul mercato interbancario, rispetto ai rimborsi dei titoli in scadenza.
Nel corso dell’anno, il mercato ha ridotto le probabilità di riduzione dei tassi delle banche centrali che aveva scontato inizialmente riportando i rendimenti a livelli interessanti per l’investimento.
Opportunità che Banca Mediolanum ha deciso di cogliere acquistando, oltre allo stock di titoli previsto dal piano finanziario, che contemplava il rinnovo di una quota pari solo a circa il 30% rispetto ai bonds in scadenza nel corso del 2024, una parte di investimenti di competenza del 2025 per 2 miliardi di euro, anticipando il programma dell’esercizio successivo.
I titoli acquistati nel corso del 2024 sono stati classificati nel portafoglio strategico Held to collect.
La prevalente classificazione delle nuove attività nel suddetto portafoglio ha visto scendere ulteriormente lo stock del portafoglio Held to collect and sell che è prossimo all’azzeramento.
Le attività di trading hanno chiuso l’anno con un portafoglio in decremento rispetto alla fine del 2023 con la maggior parte dei bonds che andranno in rimborso nel corso del 2025.
Banca Mediolanum

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione
Attività finanziarie detenute per la negoziazione | 300 | 889 | (589)
Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva | 20 | 59 | (39)
Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato – Titoli di debito | 15.377 | 15.664 | (287)
Totale | 15.697 | 16.612 | (915)

I nuovi investimenti effettuati durante il 2024 hanno recepito le seguenti guidelines:
1) diversificazione emittente;
2) acquisto titoli solo a tasso fisso;
38 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
3) totale classificazione degli acquisti nel portafoglio Held to collect.
Nel corso del 2024 è proseguito il processo di diversificazione del banking book a livello di rischio paese che ha avuto inizio nell’esercizio precedente.
A fine 2024, a livello individuale il portafoglio obbligazionario di Banca Mediolanum presenta una concentrazione di titoli di stato italiani dell’81% con una quota di titoli emessi da paesi diversi dall’Italia pari al 19%; a livello di Gruppo la percentuale di titoli emessi da paesi diversi dall’Italia sale al 20,4% (titoli di stato italiani 79,6%), in linea peraltro con le indicazioni ricevute dall’autorità di vigilanza (Bce).
Al fine del raggiungimento di tale obiettivo sono stati acquistati titoli obbligazionari (per la quasi totalità sono titoli governativi) emessi dal tesoro spagnolo e francese ed emissioni effettuate dal governo europeo su indicazione della Commissione Europea per finanziare i progetti speciali dedicati all’Eurozone (Next Generation Eu, Sure, ecc.), in via residuale, sono stati acquistati titoli emessi da enti sovranazionali e organizzazioni collegate o subordinate ai governi centrali nazionali.
Dal punto di vista strategico, gli acquisti effettuati durante il 2024 si sono concentrati su titoli a tasso fisso cogliendo pertanto l’opportunità del livello dei rendimenti dei titoli obbligazionari che, nonostante il processo di normalizzazione dei tassi agito dalle banche centrali, si sono mantenuti a livello interessante anche se inferiore all’anno precedente.
I titoli a tasso variabile risentono della discesa dei tassi ufficiali e nel corso del 2024 non hanno rappresentato un’opportunità d’investimento.
Il portafoglio Held to Collect, valutato ad Amortized Cost e considerato dalle policy di investimento quale classificazione privilegiata per gli investimenti in titoli, ha subito un decremento di 287 milioni di euro.
La totalità degli acquisti 2024 è stata classificata nel medesimo portafoglio che passa da un saldo di 15.664 milioni a fine 2023 ai 15.377 milioni di fine 2024.
La consistenza del portafoglio obbligazionario Htcs (Held to Collect and Sell), valutato a Fair Value con impatto sulla redditività complessiva, si attesta a 20 milioni di euro si ricorda che non essendo più considerato il portafoglio privilegiato per la classificazione degli strumenti finanziari d’investimento, tutti gli acquisti sono stati collocati nel portafoglio strategico Htc. Si rammenta inoltre che in questo portafoglio erano contenuti i titoli immobilizzati a garanzia degli impegni della partecipata August Lenz, finché non sono venuti meno gli impegni con le autorità tedesche.
La riserva netta di valutazione (compresa la partecipazione azionaria in Mediobanca classificata in Htcs) al netto dell’effetto fiscale iscritta a bilancio è di 90,4 milioni di euro in aumento rispetto ai 28,9 milioni di euro di fine 2023.
I portafogli di Trading sui titoli di debito, valutati a Fair Value to P&L, (Attività finanziarie detenute per la negoziazione e passività finanziarie di negoziazione) ha chiuso il 2024 con un saldo di 300 milioni di euro con un decremento di 589 milioni di euro rispetto alla fine 2023 (31.12.2023: 889 milioni di euro).
Il portafoglio di Trading ha mantenuto le storiche caratteristiche di bassa duration e, altrettanto storicamente, la composizione è rimasta sbilanciata sui titoli governativi rispetto ad una quota residuale di titoli financials.
Nel complesso, il peso dei titoli governativi sul totale dei portafogli di proprietà è 94,6%, in leggera flessione rispetto al 99,6% di fine 2023, mentre la parte residuale è composta da titoli obbligazionari emessi da enti sovranazionali, entità collegate ai governi centrali e financial covered bonds.
39 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La composizione dei portafogli per tipo tasso è per il 58% a tasso fisso e per il 42% a tasso variabile, in sostanziale evoluzione rispetto agli anni precedenti nei quali la prevalenza di titoli a tasso variabile era la caratteristica principale.
Tutti gli strumenti di investimento sono denominati in euro senza esposizione al rischio di cambio.
La duration media dei portafogli si attesta a 1,7 rispetto all’1,1 di fine 2023, in incremento per effetto degli investimenti in titoli di stato italiani effettuati al fine di sfruttare l’opportunità dei rendimenti della parte lunga della curva, rimanendo comunque coerente col tradizionale basso profilo di rischio del gruppo.
Per quanto riguarda i titoli di capitale sono presenti solo due posizioni significative e sono classificate su portafogli diversi, coerentemente con la view strategica sui due titoli.
La partecipazione in Mediobanca è pertanto classificata nel portafoglio Htcs mentre la quota investita nel capitale di Nexi Spa è posta sul trading book in attesa di sfruttare le opportunità di mercato con l’obiettivo di liquidare la posizione.
Principali voci economiche

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione
Margine di interesse | 599,9 | 578,6 | 21,3
Risultato netto attività di negoziazione | 6,4 | 35,1 | (28,7)
Risultato netto attività di copertura | - | (0,7) | 0,7
Totale | 606,3 | 613,0 | (6,7)

A fine 2024 il margine finanziario passa a 606,3 milioni di euro rispetto ai 613,0 milioni di fine 2023 (-6,7 milioni di euro), anche per il 2024 permane il contributo significativo del Margine d’interesse che ha beneficiato dell’incremento del rendimento medio del banking book per effetto dei nuovi acquisti e per il repricing dei titoli a tasso variabile che hanno mantenuto cedole elevate nella prima parte del 2024; tuttavia peggiora il risultato netto delle attività di negoziazione. Infatti, le posizioni valutate a fair value (attività di negoziazione) hanno totalizzato un risultato positivo di 6,4 milioni di euro rispetto al dato di fine 2023 pari a 35,1 milioni di euro, registrando un decremento di 28,7 milioni di euro al quale ha contribuito in modo determinante il peggioramento della valutazione della quota azionaria Nexi.
Il Margine di Interesse passa dai 578,6 milioni di euro di fine 2023 a 599,9 milioni di euro di fine 2024 (+21,3 milioni di euro).
Banco Mediolanum
Per quanto riguarda la gestione dell’attivo di tesoreria di Banco Mediolanum la consistenza complessiva dell'investimento in titoli a fine 2024 ammonta a 1.945 milioni di euro, in leggero decremento rispetto ai 2.072 milioni di fine 2023.
Coerentemente con la casa madre, anche la strategia di acquisto titoli di Banco Mediolanum ha previsto l’intera classificazione dei nuovi acquisti nel portafoglio HTC (Held to collect) che rimane l’unico portafoglio di proprietà con posizioni aperte (Htcs e Trading Book non hanno posizioni).
I titoli acquistati nel corso del 2024 si sono concentrati sui titoli governativi italiani e spagnoli, che rappresentano il 100% dei titoli in portafoglio, prevalentemente a tasso fisso.
40 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
A livello di rischio di concentrazione, Banco Mediolanum distribuisce il totale portafoglio Htc per il 64,4% in titoli di stato italiani e per il 31,6% in titoli di stato spagnoli.
La composizione del portafoglio per tipo tasso è per il 52,3% a tasso fisso e per il 47,7% a tasso variabile, in sostanziale evoluzione rispetto agli anni precedenti nei quali la prevalenza di titoli a tasso variabile era la caratteristica principale.
Tutti gli strumenti di investimento sono denominati in euro senza esposizione al rischio di cambio.
A fine 2024 il margine finanziario si attesta a 65,4 milioni di euro (31.12.2023: 73,6 milioni di euro).
OPERATIVITA’ IN TITOLI DELLA CLIENTELA
Il 2024 ha visto numerosi eventi impattare l’andamento dei mercati, la progressiva riduzione dei tassi sia da parte della BCE che della FED, ed il prosieguo della guerra in Ucraina, il conflitto Israelo-Palestinese in Medio Oriente.
Gli indici azionari hanno performato bene sia in Europa il FTSEMib +12,6%, l’EuroSTOXX50 +8,6%, DAX +18,9%, il FTSE 100 +5,7%, l’IBEX 35 +14,8%, che oltre oceano, che negli USA il DOW JONES +12,9%; S&P 500 +23,3% ed il NASDAQ +24,8%.
Il mercato dei Titoli di Stato ha visto il consueto successo dei collocamenti, con specifico riferimento al collocamento di marzo del BTP Valore 18,32 miliardi di euro (213 milioni di euro c/o BMED) e del BTP Valore di maggio 11,23 miliardi di euro (151 milioni di euro c/o BMED).
I volumi negoziati complessivamente per la clientela retail sono risultati in deciso aumento rispetto all’anno precedente attestandosi a circa 16,7 miliardi di euro contro i 12,5 miliardi di euro del 2023 (+33,6%); le operazioni eseguite sono state 965 mila, in aumento del 29,3% rispetto alle 746 mila dell’anno precedente.
Il controvalore complessivo intermediato relativamente al mercato azionario italiano è stato di circa 6,7 miliardi di euro, ovvero +32% rispetto al 2023. Si registra anche un importante incremento del controvalore complessivo intermediato sui mercati azionari esteri, a quota 2,07 miliardi di euro, considerando i livelli del 2023 (0,95 miliardi di euro) si può parlare di una fase di crescita esponenziale con +117%. Il controvalore negoziato di titoli di stato, passato dai 5 miliardi di euro del 2023 ai 5,8 miliardi di euro del 2024 vede così un incremento del 14,5%.
Il controvalore complessivo degli asset di risparmio amministrato detenuti dalla clientela retail a fine 2024 è stato di circa 11,7 miliardi di euro, con un incremento del 18% rispetto al dicembre 2023.
Nel dettaglio, lo stock di titoli di Stato è passato da 3,5 miliardi di euro di fine 2023 a 5,2 miliardi di euro a fine 2024. Mentre le obbligazioni corporate e bancarie restano abbastanza stabili a 0,51 miliardi di euro; lo stock di Certificate MedPlus è passato da 2,7 miliardi di euro a 3,4 miliardi di euro, registrando così un importante +26%.
Si registra un incremento del controvalore dei titoli relativi al comparto azionario (italiano ed estero) che raggiunge quota 3,2 miliardi di euro, con il comparto italiano a 1,8 miliardi di euro mentre quello estero a 1,4 miliardi di euro.
A fine dicembre 2024 erano in essere operazioni di Pronti contro Termine con clientela per circa 3,99 milioni di euro.
Nel corso dell’anno sono state effettuate complessivamente 78 operazioni di collocamento di Certificate Medplus (di cui 38 emissioni personalizzate), per un totale di 1,969 miliardi di euro di controvalore.
In crescita il controvalore delle gestioni patrimoniali MY STYLE, passato da 1.124 milioni di euro del 2023 a 1.480 milioni di euro del 2024, +31,7%. Simile incremento viene registrato anche per le gestioni patrimoniali WEALTH, passate dai 101 milioni del 2023 ai 154 milioni del 2024 +52,4%.
41 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
NUOVI PRODOTTI E PRINCIPALI INIZIATIVE DELL’ESERCIZIO
SERVIZI BANCARI
Conti Correnti
Nell’anno appena terminato, Banca Mediolanum ha rinnovato la propria vicinanza a tutta la clientela attraverso le consuete iniziative promozionali di sostenibilità ed inclusione. Inoltre, ha effettuato un restyling del catalogo di offerta conti correnti, prevedendo agevolazioni per coloro che sposano il modello proposto dalla Banca.
Entrando nel dettaglio, nel corso del 2024 sono state effettuate le seguenti iniziative:
➢“Double Chance” con tasso creditore pari al 5% annuo lordo sulle durate a 3, 6 e 12 mesi e del 4% sulle durate a 18 e 24 mesi del comparto Azionario; 4% annuo lordo sulle durate a 3, 6 e 12 mesi e del 3% sulle durate a 18 e 24 mesi del comparto Obbligazionario. Nei mesi di assenza promo, è stato incrementato il tasso creditore riconosciuto alla clientela fino al 3% annuo lordo (listino standard);
➢“Promo vincoli” con accredito del 5% annuo lordo sulle somme vincolate a sei mesi sui depositi a tempo sottoscritti dai nuovi e già clienti (con requisiti di accesso differenti) che hanno apportato nuova liquidità, nel periodo di validità della promo;
➢Remunerazione sulle giacenze libere di conto corrente oltre 15.000 euro e fino a 1 milione di euro, per i profili Black ed Elite del programma M4Y, pari a 0,20% annuo lordo;
➢Offerta tassi sulle masse vincolate a 6 mesi differenziata per profili: 2,50% annuo per i clienti più fidelizzati (Privilege, Elite e Black), 2% annuo lordo per tutti gli altri profili (con una soglia di vincolo minima di 5.000 euro);
➢Iniziativa “Doppio Valore”, che prevede un deposito a tempo di 6 mesi con il riconoscimento del tasso creditore pari al 5% annuo lordo, per un valore massimo pari ai nuovi investimenti effettuati. Destinatari: clienti BMed che effettuano nuovi investimenti in prodotti di risparmio gestito per almeno 25.000 euro;
➢Nuova Offerta Banca: da luglio è stato effettuato un intervento di restyling su Conto Mediolanum, SelfyConto e i conti Professional valido solo per i nuovi clienti e conti, con l’obiettivo di favorire maggiormente lo sviluppo della clientela retail secondo le logiche del programma Mediolanum ForYou, andando a premiare i clienti che utilizzano il conto come banca principale. Contestualmente sono state attivate promozioni sul pricing di alcuni servizi accessori al conto (es. gratuità bonifici ordinari SEPA). Su SelfyConto, dal mese di novembre, è stata attivata un’iniziativa dedicata a nuovi clienti, clienti Under 30, con gratuità delle commissioni sui Bonifici ordinari ed istantanei SEPA in euro online e del canone trimestrale di tenuta conto, per coloro che rispettano i requisiti necessari all’ottenimento dello status PrimaBanca;
➢Agevolazioni per la clientela meno abbiente, sulla soglia della povertà, attraverso il “Conto Accoglienza”, “Conto Mediolanum Tutor” dedicato ai clienti con amministratore di sostegno, interdetti, inabilitati etc. e del “Conto per Enti Terzo Settore” pensato per le organizzazioni con finalità solidaristiche (Associazioni, Comitati, Fondazioni, Imprese, Enti filantropici etc.). Per le famiglie colpite dalle alluvioni e calamità naturali sono state garantite le agevolazioni sulle condizioni di conto corrente (azzeramento canone, bonifici gratuiti, imposta di bollo a carico banca etc.) per i residenti nelle regioni Emilia-Romagna, Marche e Toscana.
Carte
Conclusa a fine 2024, la sostituzione graduale delle carte di debito Bancomat/Maestro in portafoglio a favore della nuova Mediolanum Card, la carta di debito evoluta e sostenibile emessa in collaborazione con Nexi
42 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Payments su circuito Mastercard. La nuova Mediolanum Card è stata inviata a casa del cliente su iniziativa Banca, senza costi aggiuntivi con lo stesso PIN di quella sostituita.
A livello di iniziative commerciali, Banca Mediolanum prosegue nell’incentivare la penetrazione e l’utilizzo dei pagamenti digitali all’interno di tutta la base Clienti attraverso iniziative promozionali attuate in collaborazione con Nexi e American Express.
Trading
Nel corso del 2024 sono state protratte le iniziative commerciali finalizzate a fidelizzare e sviluppare i clienti operativi in ambito Trading Online.
In particolare è stato proposto e applicato per tutto il 2024 il pricing promozionale, destinato a clienti che effettuano più di 10 operazioni nel corso del mese, ai nuovi clienti e ai clienti con meno di 30 anni di età, prevede una commissione flat a 7 euro (contro la commissione percentuale dello 0,19% con minimo 7 euro e massimo 29 euro) sui mercati finanziari italiani e una commissione ridotta a 0,10% (contro lo 0,19% minimo 7 euro e massimo 29 euro) con minimo di 7 euro e massimo di 19 euro per tutti i mercati finanziari esteri, americani ed europei.
CREDITO
Servizi del Credito
Nel corso del 2024 Banca Mediolanum ha proposto iniziative commerciali volte ad arricchire la proposizione in ambito Prodotti del Credito e a sostenere le famiglie in un periodo condizionato dal livello dei tassi di mercato ancora elevato e un complesso contesto macroeconomico.
Mutui
➢Per supportare le famiglie nell’acquisto di una casa, Banca Mediolanum ha rivisto il listino del Mutuo Mediolanum nel I° Trimestre 2024, con variazioni dello spread a favore della clientela;
➢Promo “tasso d’ingresso” Mutuo Mediolanum: a partire da aprile 2024 è stato stanziato un plafond che offre, per i primi 36 mesi, un tasso fisso agevolato (terminato il periodo a tasso fisso, il mutuo si trasforma in un tasso variabile); l’iniziativa è stata prorogata anche nel IV° Trimestre 2024 con una riduzione del periodo di tasso d’ingresso a 24 mesi;
➢Modifica unilaterale migliorativa per i mutui in stock che prevede l’incremento delle opzioni “salta la rata” (da 2 volte all’anno a 6, da 6 complessive nel ciclo di vita del mutuo a 18); introduzione dell’opzione “salta la rata” anche per i prestiti erogati prima di marzo 2022 (1 volte all’anno e 3 complessive nel ciclo di vita del prestito);
➢Promozioni Mutui: rinnovate le promo “riduzione dell’overspread Mutui CAP” (azzeramento per specifici cluster di clientela), “Tasso misto passo 10”, “azzeramento overspread surroghe” (per alcuni cluster di clientela), “Preammortamento 12 mesi” e “Promo allungamento durata 5 anni”; nel III° trimestre avviata promozione che azzera le spese di perizia e istruttoria per i mutui Mediolanum Eco+.
Fidi
Per quello che riguarda i fidi:
➢Promo Fidi: rinnovo fino ad aprile 2024 della Promozione Fido Mediolanum a scadenza, dedicata a specifici cluster di clientela, con spread e commissione messa a disposizione Fondi azzerati.
Prestiti
43 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Per quello che riguarda i prestiti:
➢Prestiti Garantiti: effettuati una serie di repricing di listino e promozioni a favore della clientela;
➢Avviata una campagna di fidelizzazione per i clienti BMed che offre prestiti non garantiti a tassi agevolati;
➢Prestito Special Care: Banca Mediolanum, con l’obiettivo di generare un impatto sociale concreto e misurabile, nel II° semestre, ha lanciato un Prestito a pricing agevolato dedicato a persone con disabilità, al fine di finanziare le spese per assistenza, cure o attrezzature specifiche.
SERVIZI DI INVESTIMENTO
Fondi Comuni
A partire dal I semestre, al fine di valorizzare il contesto economico, Banca Mediolanum ha avviato la commercializzazione di due nuove soluzioni di investimento di Mediolanum Best Brands sviluppate da Mediolanum International Funds:
➢Global Sustainable Bond: fondo obbligazionario che mira alla crescita del capitale a lungo termine attraverso investimenti in obbligazioni sostenibili con un impatto ambientale e sociale, con rating Investment Grade. In particolare, investirà in obbligazioni sostenibili che utilizzano i relativi proventi per finanziare o rifinanziare vari progetti o attività ecologiche e sociali (Obbligazioni “green” e obbligazioni sociali) e in obbligazioni legate alla sostenibilità, legate al conseguimento, da parte dell'emittente, di obiettivi climatici o di sviluppo sostenibile più ampi;
➢Green Building Evolution: comparto azionario globale che investe in società che si impegnano a costruire edifici e infrastrutture ecosostenibili ed efficienti dal punto di vista energetico e rispettosi dell’ambiente, ossia afferenti al settore real estate ed industriale.
E’ proseguito inoltre il collocamento del fondo PIR Alternativo denominato Mediolanum Private Markets Italia II di Mediolanum Gestione Fondi. Per tale prodotto il collocamento si è concluso a dicembre 2024.
A partire dal mese di settembre, Banca Mediolanum ha inoltre avviato la commercializzazione di una nuova soluzione di investimento di Mediolanum Gestione Fondi denominata Mediolanum Obbligazionario Italia. Tale soluzione, investe principalmente in obbligazioni societarie di imprese italiane. Il Fondo, pur non avendo una scadenza, mira a conseguire una crescita del capitale investito su un orizzonte temporale di 5 anni perseguendo una politica di investimento orientata principalmente verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria di imprese italiane. Inoltre, avendo le caratteristiche di uno strumento PIR compliant, lo stesso, se mantenuto almeno 5 anni, consente di ottenere i benefici fiscali, previsti dalla Legge di Bilancio per il 2017 (e successive modifiche).
Infine, nel corso del IV trimestre, a seguito del grande apprezzamento del fondo Mediolanum Obbligazionario Italia, Banca Mediolanum ha avviato la commercializzazione di una nuova soluzione di investimento di Mediolanum Gestione Fondi denominata Mediolanum Obbligazionario Italia II, simile per struttura alla prima edizione del prodotto. Il Fondo mira a conseguire una crescita del capitale investito, su un orizzonte temporale di 5 anni, perseguendo una politica di investimento orientata principalmente verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria di imprese italiane.
Polizze Unit Linked
A partire da gennaio 2024, approfittando del contesto di mercato, Banca Mediolanum ha avviato il collocamento di una nuova polizza assicurativa di tipo “buy & hold” appartenente alla famiglia Double Target di Mediolanum International Life denominata “Growth & Income 2030”, che si pone il duplice obiettivo, non garantito, di:
44 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
➢proteggere il capitale a scadenza, e
➢offrire una prestazione che consiste nella partecipazione a scadenza alla performance positiva dei mercati finanziari e l’erogazione di un importo periodico annuale.
A fronte del successo dell’iniziativa, Banca Mediolanum ha avviato nel mese di marzo la commercializzazione di una nuova struttura, analoga alla prima, denominata “Growth & Income 2030/1”.
Contestualmente, sempre nel corso del I semestre del 2024, le nuove soluzioni Global Sustainable Bond e Green Building Evolution sono state inserite all’intero della polizza unit linked Mediolanum MyLife di Mediolanum Vita.
Mediolanum My Style e My Style Wealth
Con l’obiettivo di mantenere sempre aggiornata la gestione Mediolanum My Style, sono stati inseriti all’interno di questa i nuovi fondi di Mediolanum International Funds, ovvero nuovi OICR di prestigiose case di investimento a livello globale.
Contestualmente, con l'obiettivo di arricchire l'offerta delle linee di gestione, sono state presentate alla propria rete di vendita due nuove linee "Global Trends Opportunity" e "Conservative Bond Solution" della Famiglia Opportunity, nella Componente Satellite. Nello specifico:
➢la linea "Global Trends Opportunity" mira a conseguire un rendimento di lungo termine mediante l'investimento in società che operano in settori focalizzati alla trasformazione ambientale e sociale del mondo in cui viviamo;
➢la linea "Conservative Bond Solution" ha l’obiettivo di conseguire rendimenti di medio termine mediante l'investimento in un portafoglio obbligazionario altamente diversificato composto da strumenti finanziari emessi o garantiti da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo, e può investire in modo prevalente in titoli di stato emessi dallo Stato italiano.
Inoltre, con l'obiettivo di arricchire l'offerta delle linee di gestione abbinabili al servizio, a partire dal mese di novembre sono state effettuate le seguenti modifiche:
➢introduzione una nuova Famiglia denominata "Premium Allocation", all'interno della Componente Strategica, composta da 6 nuove linee di gestione che investono in strumenti finanziari passivi (es. ETF, ETC,…) e combinabili fra di loro in modo da personalizzare l'asset allocation. Le linee appartenenti a tale famiglia hanno come obiettivo l'apprezzamento del capitale nell'orizzonte temporale di riferimento attraverso un investimento adeguatamente diversificato, con un approccio flessibile, che risulta particolarmente concentrato su specifiche strategie volte a:
•cogliere le opportunità del mercato obbligazionario (con rifermento alle linee Core Bond, Dynamic Bond e Global Bond)
•cogliere le opportunità del mercato azionario (con riferimento alle linee Global Equity Growth, Global Equity Value e Global Equity)
➢introduzione di quattro nuove linee di gestione della Famiglia Top Selection, all'interno della Componente Satellite. Come le altre linee di gestione attualmente appartenenti alla Famiglia Top Selection, le nuove linee "Collection Bond", "Collection Equity", "Collection ETF Bond" e "Collection ETF Equity" si caratterizzano per un utilizzo di strumenti finanziari costituiti da titoli obbligazionari e azionari, ETF obbligazionari ed ETF azionari (inclusi ETC ed ETN).
45 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
MEDIOLANUM MEDPLUS CERTIFICATE
Nel corso del 2024 è proseguita la commercializzazione di Certificate, caratterizzati da diversi payoff e diverse durate, e con l’obiettivo di offrire alla Clientela la possibilità di ricevere una prestazione definita in un tempo altrettanto definito.
PROTEZIONE
Polizze per la persona
Nel corso del 2024 Banca Mediolanum ha portato avanti l’impegno a favorire l’avvicinamento del pubblico al mondo della Protezione in termini sia di sensibilità sia di esperienza, con il consueto focus sulla tutela dai rischi relativi alla Persona.
In questa ottica l’offerta di Banca Mediolanum si è arricchita affiancando ai prodotti a copertura della premorienza e delle gravi invalidità da infortunio e malattia il nuovo prodotto “Mediolanum Capitale Persona Malattia Grave” di Mediolanum Vita S.p.A., pensato per offrire un aiuto economico, con un capitale assicurato tra un minimo di 25.000 e un massimo di 100.000 euro, alla persona assicurata a cui venga diagnosticata una delle malattie gravi indicate nelle Condizioni di Assicurazione. Per favorire una copertura completa della Persona, la Compagnia emittente ha previsto uno sconto del 10% sul premio del prodotto, per tutta la sua durata fino alla scadenza, ove venga sottoscritta contestualmente anche la polizza “Mediolanum Personal Life Serenity” che copre il rischio di premorienza.
Inoltre, la Compagnia Mediolanum Vita S.p.A. ha provveduto ad un efficientamento del processo assuntivo della polizza temporanea caso morte Mediolanum Personal Life Serenity. E’ stato, infatti, reso disponibile, in caso di capitali assicurati superiori ai 400.000 euro o di assicurandi di età superiore ai 65 anni, un servizio gratuito di consulenza medica che raccoglie tutte le informazioni necessarie per la compilazione del Rapporto di Visita Medica, utile alle valutazioni assuntive della Compagnia.
La sensibilizzazione al tema della tutela si è espressa anche attraverso iniziative commerciali. Ricordiamo l’operazione a premi “Promo Polizze Personal Life Serenity e Capitale Umano ed. marzo 2024” che ha offerto un catalogo di premi dedicati ai Clienti che, in funzione delle proprie esigenze assicurative, abbiano sottoscritto contestualmente le polizze Mediolanum Personal Life Serenity di Mediolanum Vita S.p.A., a copertura del rischio di decesso per un capitale di almeno 200.000 euro, e Mediolanum Capitale Umano di Mediolanum Assicurazioni S.p.A., a copertura dei rischi di invalidità permanente. Tale iniziativa commerciale è stata ridenominata «Protezione - Scegli la serenità», in occasione del lancio del nuovo prodotto, integrando anche con Mediolanum Capitale Persona Malattia Grave le opzioni di copertura già considerate nella precedente operazione a premi.
Mediolanum Capitale Casa e Famiglia (beni)
Come effetto dei molti e sempre più frequenti eventi atmosferici e catastrofali che hanno colpito in modo significativo molte parti del territorio nazionale si è acuita la già consueta attenzione di Banca Mediolanum al tema della tutela della casa. In due diversi momenti dell’anno, infatti, è stata attivata un’iniziativa commerciale per sensibilizzare i Clienti sul tema della protezione da eventi catastrofali prevedendo la gratuità delle prime tre mensilità del premio di prima annualità (offerte da Banca Mediolanum) per la sottoscrizione della polizza “Mediolanum Capitale Casa e Famiglia” di Mediolanum Assicurazioni S.p.A. con l’attivazione dell’opzione Terremoto e Alluvione.
46 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
SelfyCare
La sensibilizzazione alla protezione viene portata avanti da Banca Mediolanum anche sui Clienti “Selfy” che preferiscono operare in autonomia attraverso app e sito web della Banca, destinatari di un’offerta digital dedicata e di una selezione di prodotti in gamma collocati tramite tecniche di comunicazione a distanza.
A questi Clienti si è rivolta l’iniziativa commerciale “Promo Self” che ha premiato con un buono Amazon quanti abbiano sottoscritto, alle condizioni previste nel Regolamento, un prodotto assicurativo di Mediolanum Vita S.p.A. a tutela dal rischio di decesso (quindi sia “SelfyCare LifeProject” sottoscrivibile esclusivamente tramite app Mediolanum e basata su tre differenti formule predefinite di copertura, sia “Mediolanum Personal Life Serenity”, più articolata e personalizzabile) o del prodotto “Mediolanum Capitale Casa e Famiglia” di Mediolanum Assicurazioni S.p.A.
SOSTENIBILITÀ DELL’OFFERTA
L’ambito degli investimenti e della gestione del risparmio continua ad essere cruciale nell’integrazione dei criteri ESG per la Banca e le altre Società del Gruppo.
In ambito normativo nel 2024 sono state condotte attività legate ai seguenti provvedimenti:
➢Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) - Regolamento Delegato (UE) 2023/2772 - (31 luglio 2023);
➢ESMA Final Report - Guidelines on funds’ names using ESG or sustainability-related terms - (14 maggio 2024);
➢'Istruzioni della Banca d'Italia, COVIP, IVASS e del Ministero dell'Economia e delle Finanze per l'esercizio dei controlli rafforzati sulle attività degli intermediari autorizzati per contrastare il finanziamento delle aziende produttrici di mine antiuomo, munizioni e bombe a grappolo - (26 luglio 2024).
Il 27 giugno sono state pubblicate le dichiarazioni annuali sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità (Principal Adverse Impacts o PAI ex Reg. EU 2019/2088) dalle entity del Gruppo che svolgono il ruolo di partecipante ai mercati finanziari.
Nel Piano Strategico 2024 – 2026 del Gruppo Mediolanum sono stati introdotti nuovi indicatori volti al presidio del cambiamento climatico, dei suoi impatti e dei suoi rischi, nell’ambito degli investimenti. Nell’arco del piano il Gruppo si propone di giungere alla definizione di obiettivi quantitativi in relazione al tema climatico. In aggiunta a quelli già utilizzati dalle Società del Gruppo per la valutazione degli investimenti, sono stati infatti selezionati l’indicatore Weighted Average Carbon Intensity (WACI) e l’Implied Temperature Rise (ITR) come misure specifiche dell’impatto e del rischio climatico connessi agli investimenti. Nel primo semestre del 2024 è stato avviato il monitoraggio di queste grandezze ed è stato creato un apposito reporting direzionale.
Nel corso del 2024 sono stati rafforzati i presidi di sostenibilità legati alla normativa MIFID, ovvero al processo di consulenza. In questo senso sono state rese più sofisticate sia la raccolta delle preferenze di sostenibilità dei clienti sia la verifica di adeguatezza delle proposte di investimento, dando maggiore risalto alle specifiche caratteristiche di sostenibilità dei prodotti di investimento all’interno del portafoglio (es.: considerazione PAI)
Nell’ottica di accrescere la gamma di prodotti attenti alla sostenibilità in offerta alla clientela, nel corso del 2024 sono state lanciate:
➢Nuove linee di gestione per la componente satellite dei servizi di gestione di portafoglio My Style e My Style Wealth di Banca Mediolanum, conformi all’Articolo 8 del Reg. europeo 2088/2019:
•Global Trends Opportunity;
•Premium Allocation Equity: linea che, investendo a livello globale, può posizionarsi su specifici temi/trend in grado di cambiare strutturalmente un segmento di mercato e contribuire a ridefinire il futuro;
47 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•Premium Allocation Global Bond: linea che investe in tutti I paese sviluppati, in titoli corporate con rating prevalentemente investment grade e che prevede una parziale copertura del rischio cambio.
➢Due nuove soluzioni di investimento di Mediolanum Best Brands sviluppate da Mediolanum International Funds, e conformi all’Articolo 9 del Reg. europeo 2088/2019 (“SFDR”):
•Global Sustainable Bond;
•Green Building Evolution.
➢Una nuova soluzione di investimento di Mediolanum Gestione Fondi conforme all’Articolo 8 del Reg. europeo 2088/2019 (“SFDR”):
•Mediolanum Obbligazionario Italia II.
Per una maggiore descrizione dei prodotti indicati si rimanda al paragrafo “Servizi di investimento”.
48 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Il patrimonio e la raccolta netta
Patrimonio Amministrato e Gestito di Gruppo

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. vs dic-2023 | Variaz. % vs dic-2023
ASSET MANAGEMENT | 52.961,5 | 43.603,7 | 9.357,8 | 21,5%
Fondi Propri | 40.596,2 | 33.730,1 | 6.866,1 | 20,4%
Fondi di Terzi | 5.510,5 | 4.352,4 | 1.158,2 | 26,6%
Contenitori Finanziari | 6.854,7 | 5.521,2 | 1.333,5 | 24,2%
INSURANCE | 44.329,5 | 37.240,6 | 7.088,9 | 19,0%
Contenitori Assicurativi | 42.204,8 | 35.138,9 | 7.065,9 | 20,1%
Altro Patrimonio Assicurativo | 2.124,7 | 2.101,8 | 23,0 | 1,1%
ALTRO GESTITO | 3.520,0 | 2.988,4 | 531,6 | 17,8%
Titoli strutturati di terzi | 3.520,0 | 2.988,4 | 531,6 | 17,8%
TOTALE GESTITO | 100.811,1 | 83.832,8 | 16.978,3 | 20,3%
TOTALE AMMINISTRATO | 37.681,9 | 34.238,1 | 3.443,9 | 10,1%
Raccolta Diretta | 27.995,1 | 26.186,8 | 1.808,3 | 6,9%
Raccolta Indiretta | 9.686,8 | 8.051,3 | 1.635,6 | 20,3%
TOTALE PATRIMONIO AMMINISTRATO E GESTITO | 138.493,0 | 118.070,8 | 20.422,2 | 17,3%

Al 31 dicembre 2024 il patrimonio complessivamente amministrato e gestito dal Gruppo Mediolanum è pari a 138.493,0 milioni di euro, in aumento rispetto alla consistenza di fine 2023 (31.12.2023: 118.070,8 milioni di euro), per effetto della raccolta netta del periodo e dell’andamento positivo dei mercati finanziari nel corso dell’esercizio.
Patrimonio Amministrato e Gestito Italia

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. vs dic-2023 | Variaz. % vs dic-2023
ASSET MANAGEMENT | 44.759,5 | 37.426,7 | 7.332,8 | 19,6%
Fondi Propri | 37.352,2 | 31.553,7 | 5.798,4 | 18,4%
Fondi di Terzi | 5.510,5 | 4.352,4 | 1.158,2 | 26,6%
Contenitori Finanziari | 1.896,8 | 1.520,6 | 376,2 | 24,7%
INSURANCE | 42.493,6 | 35.778,9 | 6.714,7 | 18,8%
Contenitori Assicurativi | 40.483,1 | 33.823,1 | 6.660,0 | 19,7%
Altro Patrimonio Assicurativo | 2.010,5 | 1.955,8 | 54,7 | 2,8%
ALTRO GESTITO | 3.520,0 | 2.988,4 | 531,6 | 17,8%
Titoli strutturati di terzi | 3.520,0 | 2.988,4 | 531,6 | 17,8%
TOTALE GESTITO | 90.773,2 | 76.194,0 | 14.579,2 | 19,1%
TOTALE AMMINISTRATO | 34.318,9 | 30.973,6 | 3.345,4 | 10,8%
Raccolta Diretta | 25.215,1 | 23.524,0 | 1.691,2 | 7,2%
Raccolta Indiretta | 9.103,8 | 7.449,6 | 1.654,2 | 22,2%
TOTALE PATRIMONIO AMMINISTRATO E GESTITO | 125.092,1 | 107.167,6 | 17.924,5 | 16,7%

Il totale delle masse relative al mercato italiano al 31 dicembre 2024 ammonta a 125.092,1 milioni di euro in aumento di 17.924,5 milioni di euro rispetto al saldo del 31 dicembre 2023 (31.12.2023: 107.167,6 milioni di euro).
49 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Patrimonio Amministrato e Gestito Spagna
Euro/milioni
31/12/2024
31/12/2023
Variaz. vs dic-2023
Variaz. % vs dic-2023
ASSET MANAGEMENT
7.970,8
5.949,9
2.020,9
34,0%
Fondi Propri
3.013,0
1.949,3
1.063,6
54,6%
Contenitori Finanziari
4.957,9
4.000,6
957,3
23,9%

INSURANCE | 1.692,6 | 1.329,5 | 363,1 | 27,3%
Contenitori Assicurativi | 1.578,4 | 1.183,5 | 394,9 | 33,4%
Altro Patrimonio Assicurativo | 114,2 | 146,0 | (31,8) | (21,8%)
TOTALE GESTITO | 9.663,4 | 7.279,4 | 2.384,0 | 32,8%
TOTALE AMMINISTRATO | 3.363,0 | 3.264,5 | 98,5 | 3,0%
TOTALE PATRIMONIO AMMINISTRATO E GESTITO | 13.026,4 | 10.543,9 | 2.482,5 | 23,5%

Il totale delle masse relative al mercato spagnolo al 31 dicembre 2024 ammonta a 13.026,4 milioni di euro in aumento di 2.482,5 milioni di euro rispetto al saldo del 31 dicembre 2023 (31.12.2023: 10.543,9 milioni di euro).
Patrimonio Amministrato e Gestito Germania

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. vs dic-2023 | Variaz. % vs dic-2023
ASSET MANAGEMENT | 231,1 | 227,1 | 4,1 | 1,8%
Fondi Propri | 231,1 | 227,1 | 4,1 | 1,8%
INSURANCE | 143,3 | 132,3 | 11,0 | 8,3%
Contenitori Assicurativi | 143,3 | 132,3 | 11,0 | 8,3%
TOTALE GESTITO | 374,5 | 359,4 | 15,1 | 4,2%
TOTALE PATRIMONIO AMMINISTRATO E GESTITO | 374,5 | 359,4 | 15,1 | 4,2%

Il totale delle masse relative al mercato tedesco al 31 dicembre 2024 ammonta a 374,5 milioni di euro in aumento di 15,1 milioni di euro rispetto al saldo del 31 dicembre 2023 (31.12.2023: 359,4 milioni di euro).
Raccolta Netta Gruppo

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz. %
ASSET MANAGEMENT | 4.657,8 | 1.861,4 | 2.796,4 | ns
Fondi Propri | 3.392,8 | 1.279,8 | 2.113,0 | ns
Fondi di Terzi | 702,4 | 200,5 | 501,9 | ns
Contenitori Finanziari | 562,6 | 381,0 | 181,5 | 47,6%
INSURANCE | 2.611,5 | 1.402,5 | 1.209,0 | 86,2%
Contenitori Assicurativi | 2.670,0 | 1.390,3 | 1.279,6 | 92,0%
Altri Prodotti Assicurativi | (58,4) | 12,2 | (70,6) | ns
ALTRO GESTITO | 374,1 | 745,6 | (371,6) | (49,8%)
Titoli strutturati di terzi | 374,1 | 745,6 | (371,6) | (49,8%)
TOTALE GESTITO | 7.643,4 | 4.009,5 | 3.633,8 | 90,6%
TOTALE AMMINISTRATO | 2.799,6 | 3.124,3 | (324,6) | (10,4%)
Raccolta Diretta | 1.801,1 | 125,8 | 1.675,2 | ns
Raccolta Indiretta | 998,6 | 2.998,4 | (1.999,9) | (66,7%)
TOTALE RACCOLTA NETTA AMMINISTRATO E GESTITO | 10.443,0 | 7.133,8 | 3.309,2 | 46,4%

Il totale della raccolta netta al 31 dicembre 2024 ammonta a 10.443,0 milioni di euro con un incremento di 3.309,2 milioni di euro (31.12.2023: 7.133,8 milioni di euro).
50 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Raccolta Netta Italia
Euro/milioni
31/12/2024
31/12/2023
Variaz.
Variaz. %
ASSET MANAGEMENT
3.420,2
1.583,4
1.836,8
ns
Fondi Propri
2.499,5
1.139,3
1.360,2
ns
Fondi di Terzi
702,4
200,5
501,9
ns
Contenitori Finanziari
218,2
243,5
(25,3)
(10,4%)

INSURANCE | 2.432,8 | 1.198,8 | 1.234,1 | ns
Contenitori Assicurativi | 2.450,3 | 1.216,7 | 1.233,6 | ns
Altri Prodotti Assicurativi | (17,5) | (17,9) | 0,5 | (2,6%)
ALTRO GESTITO | 374,1 | 745,6 | (371,6) | (49,8%)
Titoli strutturati di terzi | 374,1 | 745,6 | (371,6) | (49,8%)
TOTALE GESTITO | 6.227,1 | 3.527,8 | 2.699,3 | 76,5%
TOTALE AMMINISTRATO | 2.746,8 | 2.787,9 | (41,1) | (1,5%)
Raccolta Diretta | 1.688,2 | (133,6) | 1.821,8 | ns
Raccolta Indiretta | 1.058,6 | 2.921,6 | (1.863,0) | (63,8%)
TOTALE RACCOLTA NETTA AMMINISTRATO E GESTITO | 8.973,9 | 6.315,7 | 2.658,2 | 42,1%

Raccolta Netta Spagna

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz. %
ASSET MANAGEMENT | 1.268,5 | 317,8 | 950,7 | ns
Fondi Propri | 924,2 | 180,3 | 743,9 | ns
Contenitori Finanziari | 344,3 | 137,5 | 206,8 | ns
INSURANCE | 182,0 | 211,2 | (29,2) | (13,8%)
Contenitori Assicurativi | 223,0 | 181,1 | 41,9 | 23,1%
Altri Prodotti Assicurativi | (41,0) | 30,1 | (71,1) | ns
TOTALE GESTITO | 1.450,5 | 529,0 | 921,5 | ns
TOTALE AMMINISTRATO | 52,8 | 336,3 | (283,5) | (84,3%)
Raccolta Diretta | 112,8 | 259,4 | (146,6) | (56,5%)
Raccolta Indiretta | (60,0) | 76,9 | (136,9) | ns
TOTALE RACCOLTA NETTA AMMINISTRATO E GESTITO | 1.503,4 | 865,4 | 638,0 | 73,7%

Raccolta Netta Germania

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz. %
ASSET MANAGEMENT | (30,9) | (39,8) | 8,9 | (22,3%)
Fondi Propri | (30,9) | (39,8) | 8,9 | (22,3%)
INSURANCE | (3,3) | (7,5) | 4,2 | (56,0%)
Contenitori Assicurativi | (3,3) | (7,5) | 4,2 | (56,0%)
TOTALE GESTITO | (34,2) | (47,3) | 13,1 | (27,6%)
TOTALE RACCOLTA NETTA AMMINISTRATO E GESTITO | (34,2) | (47,3) | 13,1 | (27,6%)

51 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Dati raccolta Protezione
Gruppo

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz. %
Abbinabili | 37,4 | 40,1 | (2,7) | (6,8%)
Collettive RSM | 0,2 | 0,3 | (0,1) | (41,3%)
Stand alone | 168,5 | 144,7 | 23,9 | 16,5%
Nuova Produzione Stand Alone | 32,3 | 29,3 | 3,0 | 10,4%
Portafoglio Stand Alone | 136,2 | 115,3 | 20,9 | 18,1%
TOTALE RACCOLTA PROTEZIONE | 206,1 | 185,1 | 21,0 | 11,3%

Il totale della raccolta si attesta a 206,1 milioni di euro con un incremento di 21,0 milioni di euro rispetto al periodo di confronto (31.12.2023: 185,1 milioni di euro).
Italia

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz.%
Abbinabili | 37,4 | 40,1 | (2,7) | (6,8%)
Collettive RSM | 0,2 | 0,3 | (0,1) | (41,3%)
Stand alone | 163,8 | 141,1 | 22,7 | 16,1%
Nuova Produzione Stand Alone | 30,9 | 28,2 | 2,7 | 9,7%
Portafoglio Stand Alone | 132,9 | 112,9 | 19,9 | 17,7%
TOTALE RACCOLTA PROTEZIONE | 201,4 | 181,6 | 19,8 | 10,9%

Il totale della raccolta per il mercato Italia si attesta a 201,4 milioni di euro (31.12.2023: 181,6 milioni di euro).
Dettaglio Impieghi
Erogato di Gruppo

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz.%
Mutui Ipotecari | 1.616,0 | 1.747,3 | (131,3) | (7,5%)
Prestiti Personali | 840,5 | 675,7 | 164,8 | 24,4%
Prexta | 635,8 | 541,7 | 94,2 | 17,4%
TOTALE EROGATO | 3.092,4 | 2.964,7 | 127,7 | 4,3%

Il totale erogato nel periodo in esame evidenzia una crescita di 127,7 milioni di euro attestandosi a 3.092.4 milioni di euro; tale risultato è riconducibile a: riduzione dei mutui ipotecari per effetto della contrazione della domanda alla luce dell’incremento dei tassi (-131,3 milioni di euro), incremento delle erogazioni dei presti personali (+164,8 milioni di euro), incremento dei volumi delle erogazioni di Prexta (+94,2 milioni di euro), anche in questo caso in gran parte dovuto ai prestiti personali della Società controllata (+76 milioni di euro).
52 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Erogato Italia

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz.%
Mutui Ipotecari | 1.369,7 | 1.416,3 | (46,6) | (3,3%)
Prestiti Personali | 739,9 | 618,0 | 121,9 | 19,7%
Prexta | 635,8 | 541,7 | 94,2 | 17,4%
TOTALE EROGATO | 2.745,5 | 2.576,0 | 169,5 | 6,6%

Erogato Spagna

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz.%
Mutui Ipotecari | 246,2 | 331,0 | (84,8) | (25,6%)
Prestiti Personali | 100,7 | 57,7 | 42,9 | 74,4%
TOTALE EROGATO | 346,9 | 388,7 | (41,8) | (10,8%)

Portafoglio Gruppo

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz.%
Mutui Ipotecari | 12.512,4 | 12.114,0 | 398,4 | 3,3%
Prestiti Personali | 2.437,4 | 2.443,7 | (6,3) | (0,3%)
Linee di credito | 557,1 | 601,5 | (44,4) | (7,4%)
Prexta | 2.111,6 | 1.868,7 | 242,8 | 13,0%
TOTALE STOCK | 17.618,4 | 17.027,9 | 590,5 | 3,5%

Il totale dello stock di impiego del gruppo al 31 dicembre 2024 si attesta a 17.618,4 milioni di euro in aumento di 590,5 milioni di euro rispetto al dato del 31 dicembre 2023 (31.12.2023: 17.027,9 milioni di euro).
Portafoglio Italia

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz. %
Mutui Ipotecari | 11.342,7 | 11.048,7 | 294,0 | 2,7%
Prestiti Personali | 2.209,5 | 2.247,7 | (38,2) | (1,7%)
Linee di credito | 461,2 | 513,6 | (52,4) | (10,2%)
Prexta | 2.111,6 | 1.868,7 | 242,8 | 13,0%
TOTALE STOCK | 16.124,9 | 15.678,7 | 446,2 | 2,8%

Portafoglio Spagna

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variaz. | Variaz. %
Mutui Ipotecari | 1.169,7 | 1.065,3 | 104,4 | 9,8%
Prestiti Personali | 227,9 | 196,0 | 31,9 | 16,3%
Linee di credito | 95,9 | 87,9 | 8,0 | 9,1%
TOTALE STOCK | 1.493,6 | 1.349,2 | 144,4 | 10,7%

53 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
IL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO AL 31 DICEMBRE 2024
Euro/migliaia
31/12/2024
31/12/2023
Variazioni
valore
%
a
b
c=a-b
c/b
Commissioni di sottoscrizione fondi
60.539
38.703
21.836
56,4%

Commissioni di gestione | 1.283.868 | 1.108.307 | 175.561 | 15,8%
Commissioni su servizi di investimento | 252.838 | 217.142 | 35.696 | 16,4%
Risultato Gestione Assicurativa | 199.391 | 167.313 | 32.078 | 19,2%
Commissioni e ricavi da servizi bancari | 186.878 | 173.034 | 13.844 | 8,0%
Commissioni diverse | 51.712 | 42.292 | 9.420 | 22,3%
Totale commissioni attive | 2.035.226 | 1.746.791 | 288.434 | 16,5%
Commissioni passive rete | (693.251) | (576.171) | (117.079) | 20,3%
Altre commissioni passive | (173.962) | (141.168) | (32.794) | 23,2%
Totale commissioni passive | (867.213) | (717.339) | (149.873) | 20,9%
Commissioni nette | 1.168.013 | 1.029.452 | 138.561 | 13,5%
Margine d'interesse | 811.149 | 752.407 | 58.742 | 7,8%
Proventi netti da altri investimenti | 33.821 | 16.837 | 16.984 | n.s.
Rettifiche di valore nette su crediti | (32.680) | (32.793) | 113 | (0,3%)
Altri proventi e oneri | (3.798) | 628 | (4.426) | n.s.
MARGINE DI CONTRIBUZIONE | 1.976.505 | 1.766.531 | 209.974 | 11,9%
Spese generali e amministrative | (736.223) | (673.529) | (62.694) | 9,3%
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (35.509) | (30.998) | (4.511) | 14,6%
Ammortamenti | (41.869) | (45.500) | 3.631 | (8,0%)
Accantonamenti netti per rischi e oneri | (69.320) | (28.840) | (40.480) | n.s.
TOTALE COSTI | (882.921) | (778.867) | (104.054) | 13,4%
MARGINE OPERATIVO | 1.093.584 | 987.664 | 105.920 | 10,7%
Commissioni di performance | 376.738 | 54.307 | 322.431 | n.s.
P&L netti da investimenti al fair value | 16.683 | 35.425 | (18.742) | (52,9%)
EFFETTI MERCATO | 393.421 | 89.732 | 303.689 | n.s.
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | (11.108) | (10.210) | (898) | 8,8%
Altri effetti straordinari | (20.939) | - | (20.939) | n.s.
EFFETTI STRAORDINARI | (32.047) | (10.210) | (21.837) | n.s.
UTILE LORDO PRE IMPOSTE | 1.454.958 | 1.067.186 | 387.772 | 36,3%
Imposte del periodo | (335.329) | (245.316) | (90.013) | 36,7%
UTILE NETTO | 1.119.629 | 821.870 | 297.759 | 36,2%

(*) Il presente conto economico è stato elaborato secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo che prevede la riclassificazione delle componenti dell’utile prima delle imposte per natura. Si specifica, inoltre, che per una corretta lettura delle tabelle afferenti l’andamento economico, in merito alle voci di costo, un incremento di costi avrà una variazione assoluta di segno negativo ed una variazione percentuale di segno positivo; viceversa, un decremento di costi avrà una variazione assoluta di segno positivo ed una variazione percentuale di segno negativo.
54 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Sintesi dell’andamento del conto economico riclassificato dell’esercizio 2024

Euro/milioni | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione | Variazione (%)
Utile netto del periodo | 1.119,6 | 821,9 | 297,7 | 36,2%
di cui: |  |  |  |
Commissioni attive | 2.035,2 | 1.746,8 | 288,4 | 16,5%

Le Commissioni attive del periodo ammontano a 2.035,2 milioni di euro rispetto a 1.746,8 milioni di euro del periodo di confronto.
In particolare, le commissioni ricorrenti (Commissioni di gestione e Commissioni su servizi d’investimento) risultano in crescita di +211,3 milioni di euro rispetto al periodo di confronto per effetto principalmente di un aumento delle masse medie pari a circa il 18% rispetto al periodo di confronto.
Le Commissioni di sottoscrizione fondi registrano un incremento di +21,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto attribuibile all’incremento dei volumi di raccolta.
Il Risultato Gestione Assicurativa riporta un incremento di +32,1 milioni di euro dovuto a maggiori ricavi netti rinvenienti dai prodotti assicurativi classificati ai sensi del principio contabile internazionale IFRS17. Il Contractual Service Margin (CSM) relativo ai prodotti assicurativi si è incrementato di 447 milioni di euro rispetto al dato del periodo di confronto (31.12.2023: 2.191 milioni di euro), principalmente grazie alla nuova produzione e alla favorevole dinamica del mercato attestandosi a 2.638 milioni di euro al 31 dicembre 2024 e producendo pertanto maggiori rilasci a conto economico.
Le Commissioni e ricavi da servizi bancari riportano un incremento di +13,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto e sono da attribuire principalmente a maggiori commissioni per strumenti di moneta elettronica.
Da ultimo la voce residuale relativa alle Commissioni diverse evidenzia un incremento di +9,4 milioni di euro riconducibile principalmente ad altre commissioni su masse in gestione per +5,0 milioni di euro e commissioni di banca corrispondente per +3,6 milioni di euro per effetto dei maggiori volumi.

Commissioni passive | (867,2) | (717,3) | (149,9) | 20,9%
di cui: |  |  |  |
Commissioni passive rete | (693,2) | (576,1) | (117,1) | 20,3%
Altre commissioni | (174,0) | (141,2) | (32,8) | 23,2%

Le Commissioni passive rete ammontano a -693,2 milioni di euro, in aumento del 20,3% rispetto al periodo di confronto (31.12.2023: -576,1 milioni di euro).
L’incremento della voce per -117,1 milioni di euro è da ricondurre principalmente a:
➢maggiori commissioni ricorrenti (-64,5 milioni di euro) riconducibili alla crescita delle commissioni di gestione come sopra descritto;
➢maggiori provvigioni di incentivazione riconosciute alla rete di Family Banker (-31,4 milioni di euro);
➢maggiori commissioni upfront (-18,8 milioni di euro) coerentemente con quanto registrato sulle commissioni di ingresso.
La voce altre commissioni registra un incremento di -32,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto riconducibile principalmente per -16,5 milioni di euro a prodotti e servizi di monetica e pagamento e per la parte
55 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
restante a un aumento del costo gestori legato sia ad un innalzamento del pricing medio applicato sia all’incremento delle masse cedute in delega rispetto al periodo di confronto.

Margine d'interesse | 811,1 | 752,4 | 58,7 | 7,8%

Il Margine di interesse evidenzia una crescita netta di +58,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2023 riconducibile all’andamento favorevole delle curve dei tassi che hanno generato:
➢una crescita degli interessi attivi +118,0 milioni di euro di cui 75,0 milioni di euro legati a impieghi di tesoreria e 43,0 milioni di euro a impieghi verso la clientela;
➢una crescita degli interessi passivi -77,0 milioni di euro di cui +30,0 milioni di euro legati alla raccolta di tesoreria e -107,0 milioni di euro legati alla raccolta verso la clientela.

Proventi netti da altri investimenti | 33,8 | 16,8 | 17,0 | n.s.

L’incremento della voce Proventi netti da altri investimenti per 17,0 milioni di euro è da ricondurre principalmente alla contabilizzazione del dividendo di Mediobanca che ha registrato un incremento di 6,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto attestandosi al 31 dicembre 2024 a 31,1 milioni di euro (31.12.2023: 24,7 milioni di euro) e a minori svalutazioni sugli immobili effettuate per +6,1 milioni di euro.

Spese generali e amministrative | (736,2) | (673,5) | (62,7) | 9,3%

Le Spese generali e amministrative registrano un incremento di -62,7 milioni di euro rispetto al periodo di confronto e sono legati principalmente a:
➢maggiori costi operativi di funzionamento per -36,5 milioni di euro riconducibili principalmente all’ambito IT e alle spese per il personale in seguito al rinnovo del CCNL ed all’incremento dell’organico medio;
➢maggiori spese legate alle attività di sviluppo e supporto commerciale per -16,5 milioni di euro;

Contributi e Fondi di Garanzia | (46,6) | (41,2) | (5,4) | 13,1%
di cui: |  |  |  |
Contributi ordinari | (35,5) | (31,0) | (4,5) | 14,5%
Contributi straordinari | (11,1) | (10,2) | (0,9) | 8,8%

Il maggior costo per Contributi ordinari rispetto al periodo di confronto (-4,5 milioni di euro) è da imputare principalmente a:
➢un incremento per -16,2 milioni di euro da imputare al contributo pro-rata temporis del nuovo fondo di risoluzione dovuto sui prodotti assicurativi emessi e/o distribuiti;
➢una riduzione dei contributi in ambito bancario per complessivi +11,7 milioni di euro alla luce del raggiungimento in anticipo del livello target da parte del fondo di risoluzione.
La voce Contributi straordinari comprende principalmente i costi versati per il salvataggio di banche in difficoltà legati all’anticipo da parte del fondo della richiesta per il 2024 dell’ultima quota prevista per il DGS pari a -11,1 milioni di euro.
56 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Accantonamenti netti per rischi e oneri | (69,3) | (28,8) | (40,5) | n.s.

La voce Accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri evidenzia un incremento di -40,5 milioni di euro rispetto al periodo precedente ascrivibile principalmente alla riduzione dei tassi di attualizzazione degli esborsi attesi in materia di indennità a beneficio dei consulenti finanziari (-34,2 milioni di euro).
Effetti Mercato
393,4
89,7
303,7
n.s.

di cui: |  |  |  |
Commissioni di performance | 376,7 | 54,3 | 322,4 | n.s.
Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value | 16,7 | 35,4 | (18,7) | (52,8%)

Gli Effetti Mercato registrano un forte incremento (+303,7 milioni di euro) rispetto al periodo di confronto.
Le commissioni di performance si attestano a 376,7 milioni di euro rispetto a 54,3 milioni di euro registrato nell’esercizio precedente. Il valore conseguito al 31 dicembre 2024 è riconducibile per 351,0 milioni di euro alla controllata irlandese Mediolanum International Fund (31.12.2023: 37,2 milioni di euro) e per 25,7 milioni di euro alla controllata italiana Mediolanum Gestione Fondi (31.12.2023: 17,1 milioni di euro).
La diminuzione della voce Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value è da ricondurre per -18,7 milioni di euro principalmente a -5,5 milioni di euro di minori profitti dell’attività di gestione del portafoglio di negoziazione, e -15,4 milioni di euro dovuti alla valorizzazione del titolo Nexi

Effetti straordinari | (20,9) | - | (20,9) | n.s.

La voce effetti straordinari accoglie il bonus straordinario erogato a beneficio dei dipendenti e della rete commerciale.
57 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
IL CONTO ECONOMICO AL 31 DICEMBRE 2024 PER PAESI E AREE DI ATTIVITÀ
Di seguito si riporta il commento alle variazioni di conto economico per paesi e area di attività, con eventuale riclassificazione dei dati comparativi. Mentre i ricavi hanno un’allocazione originaria e diretta ai prodotti e, per aggregazione, alle AdR, i costi hanno subito un processo di allocazione in funzione di differenti gradi di attribuibilità ai prodotti stessi e alla natura dei processi sottostanti:
•Costi Diretti: costi direttamente attribuiti ad un prodotto o ad una categoria omogenea di prodotti;
•Costi Indiretti allocati; costi soggetti al processo di allocazione mediante l’utilizzo di driver che ripartiscano il costo tra prodotti diversi e/o categorie di prodotto diverse;
•Costi Diretti ed Indiretti non allocati: costi di natura strettamente amministrativa o legati a processi di Controllo o Infrastrutturali, per i quali, in base alle caratteristiche del modello di cost allocation, non si procede con alcuna allocazione
I dettagli dell’IFRS 8 sono riportati nell’apposita sezione Dati economici per aree di attività.
SEGMENTO ITALIA – BANKING

Euro/migliaia | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione | Var.%
Commissioni e ricavi da servizi bancari | 176.342 | 164.328 | 12.014 | 7,3%
Commissioni diverse | 771 | 1.355 | (584) | (43,1%)
Totale Commissioni Attive | 177.113 | 165.683 | 11.430 | 6,9%
Commissioni passive rete | (90.705) | (97.400) | 6.694 | (6,9%)
Altre commissioni passive | (80.956) | (64.113) | (16.843) | 26,3%
Totale Commissioni Passive | (171.661) | (161.513) | (10.149) | 6,3%
Commissioni Nette | 5.452 | 4.171 | 1.281 | 30,7%
Margine interesse | 675.708 | 616.387 | 59.322 | 9,6%
Proventi netti da altri investimenti | 479 | (6.908) | 7.387 | n.s.
Rettifiche di valore nette su crediti | (31.584) | (31.394) | (190) | 0,6%
Altri Proventi ed Oneri | (10.124) | (6.029) | (4.095) | 67,9%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 639.930 | 576.226 | 63.705 | 11,1%
Costi diretti ed indiretti allocati | (228.269) | (220.019) | (8.251) | 3,7%
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (19.240) | (27.040) | 7.800 | (28,8%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 392.421 | 329.167 | 63.254 | 19,2%
Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value | 14.650 | 33.575 | (18.925) | (56,4%)
EFFETTI MERCATO | 14.650 | 33.575 | (18.925) | (56,4%)
Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | (11.108) | (10.210) | (898) | 8,8%
EFFETTI STRAORDINARI | (11.108) | (10.210) | (898) | 8,8%
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE | 395.962 | 352.532 | 43.430 | 12,3%

Il margine pre imposte del Segmento Italia - Banking registra un saldo positivo di +396,0 milioni di euro rispetto ad un risultato positivo di +352,5 milioni di euro rilevati nel 2023. Il segmento in analisi risulta in crescita per +43,4 milioni di euro, beneficiando della crescita del margine di interesse per +59,3 milioni di euro e di minor
58 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
accantonamenti per contributi e fondi di garanzia per +7,8 milioni di euro, seppur risentendo dell’effetto negativo delle poste con valutazione al Fair Value (-18,9 milioni di euro).
I ricavi da Commissioni attive si attestano +177,1 milioni di euro, in aumento di +11,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto; la crescita è imputabile a maggiori commissioni rinvenienti da prodotti di monetica che registrano una crescita di 12,4 milioni di euro di cui circa +4,9 mln per effetto di incentivi percepiti dai partners commerciali (Nexi e Mastercard) e +7,5 milioni a seguito di un incremento del numero di carte e dei volumi di transazioni. Si registrano inoltre alcuni effetti compensativi relativi a una crescita di +1,8 milioni sulle commissioni di negoziazione e custodia titoli e per +3,8 milioni per effetto delle commissioni derivanti dall’operatività bancaria. Tale crescita è compensata da una riduzione di -4,1 milioni di euro imputabili ad una diminuzione dei volumi collocati delle obbligazioni strutturate e ad una riduzione di -1,8 milioni relativi al collocamento di prodotti del credito a fronte di un minore erogato rispetto al periodo di confronto.
Le Commissioni passive rete risultano in diminuzione di 6,7 milioni di euro, attribuibili principalmente ai prodotti di raccolta bancaria (giacenze di conto corrente, certificate collocati) da cui si genera una riduzione di 5,6 milioni di euro.
Le Altre commissioni passive si incrementano di -16,8 milioni di euro attribuibili agli oneri riconducibili ai prodotti di monetica. In particolare, si registrano incrementi dei costi di gestione e degli oneri di circuito a seguito di adeguamenti tariffari operati dai partner commerciali (Nexi e Mastercard); si registra anche un incremento degli oneri finanziari sugli anticipi di liquidità, in funzione dell’andamento dei tassi; infine, si registrano maggiori costi legati all’aumento dei volumi.
Il Margine di interesse, che si attesta a +675,7 milioni di euro, risulta in crescita rispetto al periodo di confronto sostenuto dalla dinamica dei tassi che ha permesso un incremento dello spread tra rendimenti dell’attivo e costo del passivo.
I Costi diretti e indiretti allocati presentano un incremento di -8,3 milioni di euro che riflette la crescita della base clienti e prodotti, aspetto che genera un aumento di -6,8 milioni di euro; oltre a questo, si registrano il rafforzamento dei presidi in ambito IT (-5,1 milioni di euro) e, a parziale compensazione, il decremento dei costi della controllata Flowe (+3,2 milioni di euro).
La voce Contributi e Fondi di Garanzia ordinari registra un decremento di +7,8 milioni di euro ed è principalmente riconducibile al minor accantonamento al contributo al Fondo di Risoluzione Unico (cd. SRF) (+9,1 milioni di euro) in conseguenza del raggiungimento anticipato a fine 2023 dell’obiettivo target.
Gli Effetti mercato si attestano a circa +14,7 milioni di euro in diminuzione per -18,9 milioni di euro rispetto a dicembre 2023. Il decremento va attribuito principalmente alla valutazione del portafoglio a trading per -21,9 milioni di euro e alla valutazione del titolo di capitale NEXI per -15,4 milioni di euro. I cui andamenti sono compensati da un miglioramento delle valutazioni OICR per 9,1 milioni di euro, da un impatto positivo relativo ai prodotti derivati per 7,3 milioni di euro ed infine da +2,0 milioni di euro derivanti dall’attività di trading su cambi effettuata dalla tesoreria.
59 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Gli Effetti straordinari risultano in linea rispetto al periodo di confronto, si ricorda che la voce accoglie i contributi straordinari versati per il salvataggio di banche in difficoltà.
SEGMENTO ITALIA – ASSET MANAGEMENT
Euro/migliaia
31/12/2024
31/12/2023
Variazione
Var.%

Commissioni di sottoscrizione fondi | 38.815 | 28.062 | 10.753 | 38,3%
Commissioni di gestione | 694.386 | 614.217 | 80.170 | 13,1%
Commissioni su servizi di investimento | 134.848 | 122.856 | 11.992 | 9,8%
Commissioni diverse | 29.516 | 23.668 | 5.847 | 24,7%
Totale commissioni attive | 897.565 | 788.803 | 108.762 | 13,8%
Commissioni passive rete | (319.172) | (260.409) | (58.764) | 22,6%
Altre commissioni passive | (43.644) | (35.005) | (8.639) | 24,7%
Totale commissioni passive | (362.816) | (295.414) | (67.402) | 22,8%
Commissioni nette | 534.749 | 493.389 | 41.360 | 8,4%
Margine d'interesse | 6.253 | 11.023 | (4.770) | (43,3%)
Proventi netti da altri investimenti | 74 | (268) | 342 | n.s.
Altri proventi e oneri | 635 | 555 | 80 | 14,4%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 541.710 | 504.699 | 37.012 | 7,3%
Costi diretti ed indiretti allocati | (113.039) | (99.605) | (13.434) | 13,5%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 428.672 | 405.094 | 23.577 | 5,8%
MARGINE OPERATIVO | 428.672 | 405.094 | 23.577 | 5,8%
Commissioni di performance | 196.214 | 33.349 | 162.866 | n.s.
P&L netti da investimenti al fair value | (87) | (43) | (43) | n.s.
EFFETTI MERCATO | 196.128 | 33.305 | 162.822 | n.s.
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE | 624.799 | 438.399 | 186.400 | 42,5%

Il margine pre-imposte del segmento Italia - Asset Management registra un saldo di +624,8 milioni di euro rispetto al risultato del medesimo periodo dell’esercizio precedente pari a +438,4 milioni di euro. L’incremento del periodo è principalmente imputabile per +162,9 milioni di euro alle commissioni di performance.
Le Commissioni attive del periodo ammontano a +897,6 milioni di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +108,8 milioni di euro. L’incremento è imputabile principalmente alle maggiori commissioni ricorrenti, influenzate dai maggiori asset in gestione rispetto al periodo di confronto.
Le Commissioni passive rete, coerentemente con le commissioni attive, sono in crescita per -58,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. L’incremento è principalmente legato alla crescita del management fee per -36,0 milioni di euro e del front fee per -7,0 milioni di euro. Completa il quadro la crescita della remunerazione incentivante, in funzione dei volumi più elevati rispetto al 2023.
I Costi diretti e indiretti allocati crescono di -13,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. La variazione principale è dovuta all’aumento dei costi operativi, di marketing e di supporto alla Rete di Vendita per -7,1 milioni di euro in coerenza con le dinamiche commerciali di periodo.
60 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Gli Effetti di mercato risultano in aumento rispetto al periodo di confronto per +162,8 milioni di euro e sono imputabili a maggiori commissioni di performance registrate nel periodo.
SEGMENTO ITALIA – INSURANCE

Euro/migliaia | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione | Var.%
Commissioni di gestione | 467.036 | 394.248 | 72.788 | 18,5%
Commissioni su servizi di investimento | 96.503 | 76.382 | 20.121 | 26,3%
Risultato Gestione Assicurativa (escluso commissioni) | 188.282 | 158.312 | 29.971 | 18,9%
Commissioni diverse | 14.607 | 11.893 | 2.715 | 22,8%
Totale commissioni attive | 766.428 | 640.834 | 125.594 | 19,6%
Commissioni passive rete | (206.797) | (165.022) | (41.775) | 25,3%
Altre commissioni passive | (32.829) | (28.245) | (4.585) | 16,2%
Totale commissioni passive | (239.627) | (193.267) | (46.360) | 24,0%
Commissioni nette | 526.802 | 447.567 | 79.234 | 17,7%
Margine d'interesse | 60.722 | 48.745 | 11.977 | 24,6%
Proventi netti da altri investimenti | 5.614 | 3.608 | 2.006 | 55,6%
Altri proventi e oneri | (425) | (1.393) | 968 | (69,5%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 592.714 | 498.528 | 94.186 | 18,9%
Costi diretti ed indiretti allocati | (117.954) | (103.524) | (14.430) | 13,9%
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (16.209) | - | (16.209) | n.s.
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 458.551 | 395.004 | 63.547 | 16,1%
MARGINE OPERATIVO | 458.551 | 395.004 | 63.547 | 16,1%
Commissioni di performance | 154.936 | 18.408 | 136.527 | n.s.
P&L netti da investimenti al fair value | 273 | 257 | 16 | 6,1%
EFFETTI MERCATO | 155.209 | 18.666 | 136.543 | n.s.
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE | 613.760 | 413.669 | 200.090 | 48,4%

Il Margine pre-imposte del segmento Italia - Insurance registra un saldo di +613,8 milioni di euro in crescita di +200,1 milioni di euro rispetto a dicembre 2023 pari a +413,7 milioni di euro. Tale incremento è attribuibile alle maggiori commissioni di performance registrate nel 2024 (+136,5 milioni di euro) e alla crescita delle commissioni nette (+79,2 milioni di euro).
Le Commissioni attive del periodo ammontano a +766,4 milioni di euro, in aumento di +125,6 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. L’incremento è da imputare alle commissioni ricorrenti, quale effetto dall’aumento delle masse in gestione e per effetto dell’incremento del Risultato Gestione Assicurativa a fronte dei maggiori ricavi netti derivanti dai prodotti assicurativi classificati ai sensi del principio contabile internazionale IFRS17.
Le Commissioni passive rete risultano in crescita di -41,8 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. Tale incremento è da imputare principalmente alle maggiori commissioni di mantenimento a fronte della crescita del portafoglio e all’i ncremento della remunerazione incentivante, in funzione dei volumi più elevati rispetto al 2023.
Il Margine di interesse si attesta a +60,7 milioni di euro in crescita rispetto al periodo di confronto per effetto principalmente dei maggiori rendimenti del portafoglio delle compagnie investito in titoli obbligazionari.
61 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
I Costi diretti e indiretti allocati crescono di -14,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. La variazione principale è dovuta all’aumento dei costi operativi, di marketing e di supporto alla Rete di Vendita per -10,9 milioni di euro in coerenza con le dinamiche commerciali di periodo.
La voce Contributi fondi e garanzia accoglie per -16,2 milioni di euro gli accantonamenti effettuati in ottemperanza alla normativa a tutela dei beneficiari e aventi diritto alle prestazioni assicurative dedotte in polizze sulla vita nell’ipotesi in cui l’impresa assicurativa sia sottoposta a procedure concorsuali (cosiddetto Fondo di Garanzia Vita).
Gli Effetti mercato risultano in aumento di +136,5 milioni di euro da attribuire principalmente a maggiori commissioni di performance registrate nel periodo.
SEGMENTO ITALIA – OTHER

Euro/migliaia | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione | Var.%
Commissioni diverse | 2.755 | 2.122 | 633 | 29,8%
Commissioni passive rete | (2.313) | (863) | (1.449) | n.s.
Commissioni nette | 442 | 1.259 | (816) | (64,9%)
Margine d'interesse | 134 | 131 | 3 | 2,3%
Proventi netti da altri investimenti | 27.436 | 20.411 | 7.024 | 34,4%
Altri proventi e oneri | 5.136 | 6.488 | (1.352) | (20,8%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 33.148 | 28.289 | 4.858 | 17,2%
Costi allocati | (6.707) | (5.620) | (1.087) | 19,3%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 26.441 | 22.669 | 3.772 | 16,6%
MARGINE OPERATIVO | 26.441 | 22.669 | 3.772 | 16,6%
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE | 26.441 | 22.669 | 3.772 | 16,6%

Il Segmento Italia Other comprende diverse poste di bilancio non direttamente imputabili alle altre linee di business o relative ad attività comuni.
La crescita del segmento +3,8 milioni di euro è principalmente imputabile al valore dividendi di Mediobanca percepito da Banca Mediolanum e alla vendita di immobili di proprietà non strumentali all’attività caratteristica.
62 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
SEGMENTO SPAGNA
Euro/migliaia
31/12/2024
31/12/2023
Variazione
Var.%

Commissioni di sottoscrizione fondi | 21.724 | 10.641 | 11.083 | n.s.
Commissioni di gestione | 117.156 | 95.180 | 21.976 | 23,1%
Commissioni su servizi di investimento | 20.375 | 16.834 | 3.541 | 21,0%
Risultato Gestione Assicurativa | 10.396 | 8.733 | 1.663 | 19,0%
Commissioni e ricavi da servizi bancari | 10.536 | 8.706 | 1.830 | 21,0%
Commissioni diverse | 3.840 | 3.031 | 809 | 26,7%
Totale commissioni attive | 184.027 | 143.125 | 40.902 | 28,6%
Commissioni passive rete | (72.364) | (50.393) | (21.971) | 43,6%
Altre commissioni passive | (15.921) | (13.194) | (2.727) | 20,7%
Totale commissioni passive | (88.285) | (63.587) | (24.698) | 38,8%
Commissioni nette | 95.742 | 79.538 | 16.204 | 20,4%
Margine d'interesse | 66.954 | 74.890 | (7.936) | (10,6%)
Proventi netti da altri investimenti | 219 | (5) | 224 | n.s.
Rettifiche di valore nette su crediti | (1.096) | (1.377) | 281 | (20,4%)
Altri proventi e oneri | 976 | 785 | 191 | 24,3%
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 162.795 | 153.831 | 8.964 | 5,8%
Costi diretti ed indiretti allocati | (74.042) | (64.638) | (9.404) | 14,5%
Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (60) | (3.958) | 3.898 | (98,5%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 88.693 | 85.235 | 3.458 | 4,1%
Ammortamenti | (8.524) | (6.962) | (1.562) | 22,4%
Accantonamenti netti per rischi e oneri | (3.439) | (1.807) | (1.632) | 90,3%
MARGINE OPERATIVO | 76.730 | 76.466 | 264 | 0,3%
Commissioni di performance | 23.419 | 2.389 | 21.030 | n.s.
P&L netti da investimenti al fair value | 1.713 | 1.517 | 196 | 12,9%
EFFETTI MERCATO | 25.132 | 3.906 | 21.226 | n.s.
EFFETTI STRAORDINARI | (4.127) | 0 | (4.127) | n.s.
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE | 97.735 | 80.372 | 17.363 | 21,6%

Il Margine pre imposte del Segmento Spagna registra un saldo positivo di +97,7 milioni di euro rispetto al risultato del periodo di confronto, pari a +80,4 milioni di euro.
Le Commissioni attive risultano in crescita passando da +143,1 milioni di euro rilevato nel dicembre 2023 a +184,0 milioni di euro del periodo in esame. Tale andamento è principalmente riconducibile all’incremento delle commissioni ricorrenti (+25,5 milioni di euro) derivanti dall’aumento delle masse in gestione per effetto della raccolta netta conseguita e degli effetti positivi derivanti dall’andamento dei mercati finanziari.
Le Commissioni passive rete registrano un incremento pari a -21,9 milioni di euro prevalentemente imputabile al buon andamento dei prodotti del comparto gestito.
63 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Il Margine di interesse si attesta a circa +66,9 milioni di euro in diminuzione di 7,9 milioni di euro rispetto al periodo di confronto per effetto delle iniziative promozionali verso la clientela.
I Costi allocati diretti e indiretti, che rappresentano il totale delle spese generali ed amministrative del segmento, sono in aumento per -9,4 milioni di euro rispetto al periodo di confronto. Tale differenza è principalmente imputabile: per -5,4 milioni di euro ai maggiori costi del personale (60 unità medie in più), per -2,2 milioni ad attività a supporto della rete commerciale, per -0,8 ai progetti normativi ed al supporto della crescita dei volumi e per -1,7 milioni di euro a servizi IT. Si segnala, un risparmio della campagna pubblicitaria di circa 1,5 milioni di euro rispetto al periodo di confronto.
I Contributi e Fondi Garanzia ordinaria registrano un minor costo +3,9 milioni di euro, in quanto non più dovuti avendo il Fondo raggiunto l’obiettivo target di dotazione finanziaria.
SEGMENTO GERMANIA

Euro/migliaia | 31/12/2024 | 31/12/2023 | Variazione | Var.%
Commissioni di gestione | 5.290 | 4.663 | 627 | 13,4%
Commissioni su servizi di investimento | 1.112 | 1.070 | 42 | 3,9%
Risultato Gestione Assicurativa | 713 | 268 | 445 | n.s.
Commissioni diverse | 223 | 223 | - | 0,0%
Totale commissioni attive | 7.338 | 6.224 | 1.113 | 17,9%
Commissioni passive rete | (1.899) | (2.084) | 185 | (8,9%)
Altre commissioni passive | (612) | (612) | - | -
Totale commissioni passive | (2.511) | (2.696) | 185 | (6,9%)
Commissioni nette | 4.827 | 3.528 | 1.298 | 36,8%
Margine d'interesse | 1.378 | 1.232 | 146 | 11,9%
Proventi netti da altri investimenti | - | (1) | 1 | n.s.
Rettifiche di valore nette su crediti | - | (22) | 22 | n.s.
Altri proventi e oneri | 3 | 221 | (218) | (98,6%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 6.208 | 4.958 | 1.249 | 25,2%
Costi allocati | (442) | (3.538) | 3.096 | (87,5%)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 5.766 | 1.420 | 4.345 | n.s.
Ammortamenti | (20) | (39) | 19 | (48,7%)
MARGINE OPERATIVO | 5.746 | 1.381 | 4.364 | n.s.
Commissioni di performance | 2.169 | 161 | 2.008 | n.s.
P&L netti da investimenti al fair value | 134 | 119 | 15 | 12,6%
EFFETTI MERCATO | 2.303 | 280 | 2.023 | n.s.
EFFETTI STRAORDINARI | (4) | 0 | (4) | n.s.
MARGINE DI SEGMENTO PRE IMPOSTE | 8.045 | 1.661 | 6.383 | n.s.

64 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. In conformità alle previsioni di cui all’art. 2391 bis codice civile, dell’art. 71 bis del Regolamento Consob n. 11971/99 (Regolamento Emittenti) e delle raccomandazioni di cui al Codice di Autodisciplina, adottate dalla società con apposite delibere del Consiglio di Amministrazione, la trattazione delle operazioni con parti correlate viene illustrata nell’apposita sezione della Nota Integrativa.
IL PATRIMONIO NETTO, LE AZIONI PROPRIE E I DIVIDENDI
Al 31 dicembre 2024 il capitale sociale era pari a 600.688 migliaia di euro (31.12.2023: 600.564 migliaia di euro) suddiviso in 745.278.391 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio è pari a 7.893.303 azioni per complessivi 77.414 migliaia di euro (31.12.2023: 19.781 migliaia di euro).
Il patrimonio netto alla fine dell’esercizio 2024 è pari a 4.026 milioni di euro rispetto a 3.455 milioni di euro dell’esercizio precedente.
Per quanto riguarda la destinazione dell’utile dell’esercizio 2023 si ricorda che l’Assemblea degli Azionisti del 18 aprile 2024 aveva deliberato la distribuzione di un dividendo pari a 0,70 centesimi di euro, di cui 0,28 centesimi di euro già distribuiti a titolo di acconto nel mese di novembre 2023. In data 24 aprile 2024 è stato, quindi, distribuito il saldo di 0,42 centesimi di euro per ciascuna azione ordinaria avente diritto.
L’EPS (utile per azione) si attesta a 1.515 euro contro 1.111 euro dell’esercizio 2023.
ADEGUATEZZA PATRIMONIALE DEL CONGLOMERATO FINANZIARIO MEDIOLANUM E FONDI PROPRI AL 31 DICEMBRE 2024 6
L’attuale livello dei Fondi Propri e delle attività di rischio ponderate consente al Gruppo Mediolanum di rispettare ampiamente sia le soglie regolamentari sia le specifiche soglie richieste dall’Organismo di Vigilanza al termine dello svolgimento del processo di Supervisory Review and Evaluation Process (SREP). L’adeguatezza patrimoniale del Gruppo si sostanzia nelle attività di monitoraggio e gestione nel continuo dei coefficienti patrimoniali al fine di verificare il rispetto dei limiti normativi e di assicurare il mantenimento dei livelli minimi di patrimonializzazione richiesti dall’Autorità di Vigilanza.
Al 31 dicembre 2024, il calcolo dell’adeguatezza patrimoniale del Conglomerato finanziario Banca Mediolanum S.p.A., determinato secondo le disposizioni di vigilanza supplementari vigenti, evidenzia che, a fronte di esigenze
6 I valori esposti nella presente informativa potrebbero essere oggetto di aggiornamento in fase di segnalazione agli Organi di Vigilanza.
65 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
patrimoniali pari a 3.220 milioni di euro, i mezzi patrimoniali del conglomerato a copertura del margine richiesto ammontano a 4.189 milioni di euro con un’eccedenza pari a 969 milioni di euro (714 milioni di euro al 31 dicembre 2023).
Il Gruppo Mediolanum ha determinato i Fondi Propri consolidati utili ai fini di Vigilanza e i relativi ratio patrimoniali secondo la disciplina in vigore (Regolamento n. 575/2013 (UE)-c.d. disciplina di Basilea 3). Alla chiusura dell’esercizio 2024 il Common Equity Tier1 Ratio (CET1) è risultato pari al 23,7% (22,3% al 31 dicembre 2023).
I Fondi Propri sono pari a 3.338,9 milioni di euro (31.12.2023: 2.936,2 milioni di euro) mentre gli RWA (Risk Weighted assets) ammontano a 14.108,4 milioni di euro (31.12.2023: 13.175 milioni di euro).
Il CET1 è stato determinato considerando l’utile d’esercizio pari a 1.119,6 milioni di euro al netto della distribuzione dei dividendi prevista pari a 737,4 milioni di euro. L’utile d’esercizio computato è, pertanto, pari a 382,2 milioni di euro.
Raccordo tra il patrimonio netto della Capogruppo e quello consolidato

Euro/migliaia | Capitale e riserve | Utile | Patrimonio netto
Bilancio della Capogruppo al 31/12/2024 | 2.922.978 | 1.135.170 | 4.058.148
Eliminazione effetti operazioni infragruppo | - | 241 | 241
Altre operazioni | (16.887) | (15.782) | (32.669)
Bilancio Consolidato al 31/12/2024 | 2.906.091 | 1.119.629 | 4.025.720

In virtù della contabilizzazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto nella Capogruppo il patrimonio netto di quest’ultima è sostanzialmente allineato al patrimonio netto consolidato.
Nelle altre operazioni l’importo di -15.782 migliaia di euro comprende principalmente l’effetto economico dell’adeguamento della redditività dei prodotti assicurativi misurata a livello consolidato mentre l’importo di -16.887 migliaia di euro si riferisce principalmente alla variazione della “riserva utili”.
66 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
DICHIARAZIONE CONSOLIDATA SULLA SOSTENIBILITÀ 2024
SOMMARIO
1. Informazioni generali
1.1 ESRS 2 Informazioni generali
1.1.1 Criteri per la redazione
1.1.2 Governance
1.1.3 Strategia
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
2. Informazioni ambientali
2.1 Informativa ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento 2020/852 (Regolamento sulla Tassonomia UE)
2.2 ESRS E1 Cambiamenti climatici
3. Informazioni sociali
3.1 ESRS S1 Forza lavoro propria
3.2 ESRS S2 Lavoratori nella catena del valore
3.3 ESRS S3 Comunità interessate
3.4 ESRS S4 Consumatori e utilizzatori finali
4. Informazioni sulla governance
4.1 ESRS G1 Condotta delle imprese
5. Informativa specifica per l’entità
5.1 Gestione della Rete distributiva
67 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
1.Informazioni generali
1.1 ESRS 2 Informazioni generali
1.1.1 Criteri per la redazione
Attraverso il recepimento della Direttiva (UE) 2022/2464 (Corporate Sustainability Reporting Directive - CSRD), il Decreto Legislativo 6 settembre 2024 n. 125 ha introdotto nell’ordinamento italiano l’obbligo, per diverse categorie di imprese, tra cui le grandi imprese di interesse pubblico, di redigere una rendicontazione di sostenibilità annuale in conformità agli standard di rendicontazione stabiliti dalla Commissione Europea.
Il Gruppo Mediolanum, in quanto grande impresa di interesse pubblico con le caratteristiche dimensionali previste per l’applicazione della normativa, pubblica – a partire dall’esercizio 2024 – una Dichiarazione Consolidata sulla Sostenibilità in conformità con quanto previsto dal D. Lgs. 125/24.
Il processo di raccolta dei dati e delle informazioni, ai fini della redazione del presente documento, è stato gestito in collaborazione con le diverse Funzioni Aziendali. I dati sono stati raccolti attraverso l’utilizzo di un tool informatico, secondo i principi di pertinenza, rappresentazione fedele, comparabilità, verificabilità e comprensibilità, così come raccomandato dalle caratteristiche qualitative delle informazioni richieste dagli ESRS di EFRAG (cfr. ESRS 1 sezione 2).
Ambito di consolidamento
[BP-1 DP 5 a; 5 bi]
La Dichiarazione sulla Sostenibilità è stata redatta su base consolidata. Il perimetro dei dati e delle informazioni fa riferimento a tutte le Società consolidate con il metodo integrale nel Bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 dicembre 2024. Le informazioni e i dati riportati fanno riferimento all’anno 2024 (dal 1° gennaio 2024 al 31 dicembre 2024) e alle attività sviluppate dall’intero Gruppo Mediolanum nel corso dell’anno, salvo dove diversamente indicato.
Informazioni in materia di catena del valore
[BP-1 DP 5 c]
Le informazioni fornite nella Dichiarazione sulla Sostenibilità sono estese per includere informazioni sugli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti, collegati al Gruppo Mediolanum tramite i suoi rapporti commerciali diretti e indiretti nella catena del valore a monte, prevalentemente riconducibili ad informazioni in materia di fornitori coinvolti nello sviluppo dei prodotti e servizi del Gruppo, e a valle, prevalentemente riconducibili ad informazioni in materia di distributori (Family Banker e Agenti in Attività Finanziaria) e in materia di clienti raggiunti dai servizi bancari, di protezione e gestione del risparmio/investimenti. All’interno del documento sono inclusi gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti connessi con la catena del valore a monte e a valle in base ai risultati del processo di analisi di doppia materialità, conformemente agli obblighi specifici relativi alla catena del valore. Per ulteriori
68 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
dettagli in merito alla valutazione della rilevanza si rimanda al paragrafo “Processo di analisi di doppia rilevanza”. I dettagli sulla misura in cui politiche, azioni, obiettivi e metriche coprono o contengono dati sulla catena del valore sono chiaramente evidenziati all’interno dei capitoli tematici.
[BP-2 DP 10 a]
Il Gruppo Mediolanum, all’interno dell’obbligo di informativa E1-6 “Emissioni lorde di GES di ambito 1, 2, 3 ed emissioni totali di GES”, comprende dati sulla catena del valore a monte e a valle.
[BP-2 DP 10 b; 10 c; 11 a; 11 bi; 11 bii; 10 c]
Generalmente, le metriche relative alle operazioni proprie del Gruppo Mediolanum presentano dati primari, mentre le metriche relative alla catena (E1-6 “Emissioni lorde di GES di ambito 3”) presentano valori stimati e quindi hanno un livello più elevato di incertezza di misura e di risultato. Le informazioni sulle cause di incertezza nelle stime e nei risultati sono descritte nella sezione relativa alle metriche.
Il Gruppo Mediolanum riesamina periodicamente gli approcci di misurazione in materia di scope 3 in base all'esperienza e allo sviluppo degli standard in materia di rendicontazione di sostenibilità. Per ulteriori informazioni sugli approcci di misurazione si rimanda all’obbligo di informativa E1-6 “Emissioni lorde di GES di ambito 1, 2, 3 ed emissioni totali di GES”.
Informazioni in relazione a circostanze specifiche
[BP-2 DP 9 a]
Il Gruppo Mediolanum, in linea con la definizione di breve, medio e lungo periodo ai fini della rendicontazione prevista dagli ESRS di EFRAG (cfr. ESRS 1 sezione 6.4) adotta i seguenti intervalli di tempo:
•orizzonte temporale di breve periodo: un anno, corrispondente al periodo adottato come periodo di riferimento dei propri bilanci;
•orizzonte temporale di medio periodo: da un anno fino a cinque anni;
•orizzonte temporale di lungo periodo: oltre i cinque anni.
[BP-2 DP 9 b]
Il Gruppo Mediolanum ha adottato, esclusivamente nell’ambito del processo di valutazione della rilevanza dei rischi in linea con la Policy di gestione dei Rischi ESG del Gruppo Mediolanum, una definizione di breve periodo che si discosta dall’orizzonte temporale definito dagli ESRS di EFRAG (cfr. ESRS 1 sezione 6.4). Per quanto riguarda la valutazione della rilevanza dei rischi il Gruppo adotta i seguenti intervalli di tempo:
•orizzonte temporale di breve periodo: fino a tre anni;
•orizzonte temporale di medio periodo: da tre anni fino a cinque anni;
•orizzonte temporale di lungo periodo: oltre i cinque anni.
Specifici orizzonti temporali sono utilizzati dalla Funzione Risk Management per la valutazione dei rischi connessi ai cambiamenti climatici (cfr. ESRS 2 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità).
[BP-1 DP 5 d]
L’impresa non si è avvalsa dell’opzione di omettere specifiche informazioni corrispondenti a proprietà intellettuale, know-how o a risultati dell’innovazione.
[BP-1 DP 5 e]
L’impresa non si è avvalsa dell’opzione di non comunicare informazioni concernenti gli sviluppi imminenti o le questioni oggetto di negoziazione a norma dell’articolo 29 bis, paragrafo 3, della Direttiva 2013/34/UE.
Processi di approvazione ed Assurance esterna
La presente Dichiarazione è stata presentata all’esame e alla valutazione del Comitato manageriale di coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico, nella sua configurazione ESG in data 3 marzo 2025, al Comitato Rischi il 10 marzo 2025 e infine approvata dal Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum in data 12 marzo 2025. La Dichiarazione Consolidata sulla Sostenibilità è, inoltre, oggetto di un esame limitato (“limited assurance engagement”, secondo i criteri indicati nel Principio di Attestazione della Rendicontazione di
69 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Sostenibilità - Standard on Sustainability Assurance Engagement - SSAE (Italia)) da parte di PricewaterhouseCoopers S.p.A. secondo le procedure indicate nella “Relazione della Società di Revisione”, inclusa nel presente documento.
1.1.2 Governance
Il modello di governance del Gruppo Mediolanum si basa sul mantenimento degli esistenti assetti di amministrazione e controllo delle singole Società Controllate da Banca Mediolanum, con l’obiettivo quindi di conferire stabilità e continuità alla gestione del Gruppo nel suo complesso.
Con particolare riferimento alla Capogruppo Banca Mediolanum, essa riconosce la validità del modello tradizionale (Assemblea degli Azionisti, Consiglio di Amministrazione e Collegio Sindacale), considerato, ad oggi, il più idoneo ad assicurare l’efficienza della gestione e l’efficacia dei controlli.
La scelta di mantenimento del sistema di amministrazione e controllo di tipo tradizionale, si basa su una serie di motivazioni riconducibili ad un’analisi approfondita che è stata condotta avendo come riferimento il contesto normativo e regolamentare esterno e strategico e organizzativo interno.
Quanto premesso ha portato a ritenere che il sistema tradizionale risponda alle esigenze della Banca e della dimensione e dell’articolazione dei propri Organi Aziendali. Tale sistema assicura il perseguimento degli obiettivi di sana e prudente gestione nonché le esigenze di bilanciamento dei poteri e dell’adeguata distinzione delle funzioni di supervisione strategica, di gestione e di controllo indicate dalla disciplina di Vigilanza.
Ruolo degli Organi di amministrazione, direzione e controllo
Il Consiglio di Amministrazione, quale Organo con funzione di supervisione strategica, definisce l’assetto complessivo di governo e approva l’assetto organizzativo della Banca, ne verifica la corretta attuazione e promuove tempestivamente le misure correttive a fronte di eventuali lacune o inadeguatezze.
Tale Organo deve assicurare il governo dei rischi a cui la Banca si espone, individuandone per tempo le fonti, le possibili dinamiche ed i necessari presidi. In aggiunta è chiamato in particolare a:
•perseguire il successo sostenibile;
•approvare i sistemi contabili e di rendicontazione (reporting);
•supervisionare il processo di informazione al pubblico e di comunicazione della Banca;
•assicurare un efficace confronto dialettico con la funzione di gestione e con i responsabili delle principali Funzioni Aziendali e verificare nel tempo le scelte e le decisioni da questi assunte;
•valutare il modello di business avendo consapevolezza dei rischi cui tale modello espone la Banca e comprendere le modalità attraverso le quali i rischi sono rilevati e valutati, anche tenendo conto degli obiettivi di solida e sostenibile creazione di valore per tutti gli stakeholder;
•integrare gli indirizzi strategici con i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG), provvedendo al loro riesame periodico, in relazione all’evoluzione dell’attività aziendale e del contesto esterno, al fine di assicurarne l’efficacia nel tempo.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum è composto da 13 membri, nominati dall’Assemblea dei Soci del 18 aprile 2024, ed è in carica, in base alla delibera assembleare fino alla data dell’assemblea convocata per l’approvazione del Bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2026.
[GOV-1 DP 21 a]

Membri degli Organi di amministrazione, direzione e controllo - CdA di Banca Mediolanum S.p.A. | u.m. | Donne | Uomini | Totale
Numero totale di membri con incarichi esecutivi | n | 0 | 1 | 1

70 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Numero totale di membri senza incarichi esecutivi | n | 6 | 6 | 12
Numero totale di membri degli Organi di amministrazione, direzione e controllo | n | 6 | 7 | 13

[GOV-1 DP 21 d]

Diversità di genere del CdA di Banca Mediolanum S.p.A.7 | u.m. | 2024
Rapporto medio tra i membri maschili e femminili del Consiglio | % | 85,7 1

[GOV-1 DP 21 e]

Membri indipendenti del CdA di Banca Mediolanum S.p.A. | u.m. | 2024
Percentuale di membri del Consiglio di Amministrazione indipendenti | % | 76,9 2

Con riferimento ai membri del Collegio Sindacale (effettivi e supplenti), il 50% dei membri sono di genere maschile, il 50% sono di genere femminile.
[GOV-1 DP 21 b]
Il Gruppo non presenta rappresentanti dei dipendenti e degli altri lavoratori all’interno del Consiglio di Amministrazione.
[GOV-1 DP 21 c]
Per ciò che concerne il Gruppo, in considerazioni delle dimensioni dello stesso e delle singole realtà che lo compongono, della complessità e della specificità del settore in cui esso opera, per la scelta degli Esponenti sono state identificate le competenze e le professionalità ideali ai fini del buon funzionamento dell’Organo Sociale (in Italia, il tutto è contenuto nel documento “Raccomandazioni agli azionisti sulla Composizione Quali-Quantitativa Ottimale del Consiglio di Amministrazione, pubblicato sul sito di Banca Mediolanum). Tali competenze ricomprendono un novero di ambiti e di tematiche in gran parte normativamente prescritte, tali da garantire l’idoneità complessiva dell’Organo nello svolgimento della propria attività.
Nello specifico, per quanto riguarda l’Italia, gli Amministratori, oltre ai requisiti di professionalità già previsti dalla Legge e vincolanti per la loro nomina, devono essere in possesso di una buona conoscenza ed esperienza preferibilmente in specifiche aree di competenza, tra cui:
•conoscenza del settore bancario, dei mercati finanziari e delle metodologie di gestione e controllo dei rischi connessi all'esercizio dell'attività bancaria, acquisita tramite una esperienza pluriennale di amministrazione direzione e controllo nel settore finanziario;
•conoscenza delle dinamiche del sistema economico-finanziario, acquisita tramite un’esperienza pluriennale di amministrazione e controllo in imprese nel settore finanziario o di esercizio di attività professionali o di insegnamento universitario;
•esperienza di gestione imprenditoriale e di organizzazione aziendale, acquisita tramite un’attività pluriennale di amministrazione, direzione o controllo in imprese o gruppi di rilevanti dimensioni economiche;
•capacità di lettura e di interpretazione dei dati di Bilancio di una istituzione finanziaria, acquisita tramite una esperienza pluriennale di amministrazione e controllo in imprese nel settore finanziario o di esercizio di attività professionali o di insegnamento universitario;
7 La diversità di genere del Consiglio di Amministrazione è calcolata come: (Numero totale di membri femminili / Numero totale di membri maschili) * 100.
71 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•competenza di tipo corporate (audit, legale, societario, ecc.), acquisita tramite esperienze pluriennali di audit o di controllo di gestione svolte all’interno di imprese di rilevanti dimensioni o di esercizio di attività professionali o di insegnamento universitario;
•conoscenza della regolamentazione delle attività finanziarie, acquisita attraverso specifiche esperienze pluriennali all’interno di imprese nel settore del risparmio gestito o di esercizio di attività professionali o di insegnamento universitario;
•esperienza internazionale e conoscenza dei mercati esteri, acquisite attraverso lo svolgimento di attività imprenditoriali o professionali pluriennali svolte presso istituzioni estere o enti, imprese o gruppi a vocazione internazionale;
•conoscenza delle realtà socio-politiche e dei meccanismi di mercato di paesi nei quali il Gruppo Bancario ha una presenza strategica, acquisita attraverso attività pluriennali svolte presso imprese o istituzioni pubbliche o private o attraverso studi o indagini svolte presso enti di ricerca;
•conoscenza delle tematiche inerenti all’organizzazione ed i sistemi informativi, acquisita attraverso lo svolgimento di attività imprenditoriali o professionali pluriennali svolte presso istituzioni, enti, imprese o gruppi di rilevante dimensione o di advisory in ambito di organizzazione, Information & Communication Technology, politiche di esternalizzazione, business continuity;
•conoscenza in tema di programmazione strategica, consapevolezza degli indirizzi strategici aziendali o del piano industriale di un ente creditizio e relativa attuazione, acquisita tramite un’attività pluriennale di amministrazione, direzione o controllo in imprese o gruppi di rilevanti dimensioni economiche;
•conoscenza dell’efficacia dei meccanismi di governance dell’ente creditizio, finalizzata ad assicurare un efficace sistema di supervisione, direzione e controllo, acquisita tramite un’attività pluriennale di amministrazione, direzione o controllo in imprese o gruppi di rilevanti dimensioni economiche, o di esercizio di attività professionali o di insegnamento universitario;
•esperienza in tema di contabilità e revisione, acquisita tramite un’attività pluriennale di amministrazione, direzione o controllo in imprese o gruppi di rilevanti dimensioni economiche, o di esercizio di attività professionali o di insegnamento universitario;
•esperienza nell’ambito della formazione, gestione e coordinamento di reti di Consulenti Finanziari e dei prodotti da esse distribuiti. Inoltre, i membri del Consiglio di Amministrazione devono possedere i requisiti di onorabilità e correttezza (secondo quanto previsto dalle normative art. 26 del D. Lgs. 385/1993 “TUB”, art. 3 del DM 169, art. 26 TUB e art. 4 del DM 169), nonché dei requisiti di indipendenza di giudizio e per taluni di essi i requisiti di indipendenza (dell’art. 147-ter del D. Lgs. 58/1998 “TUF”).
Le competenze e le esperienze sopra delineate sono ulteriormente declinate nelle singole Società di cui si compone il Gruppo.
Per ciò che concerne le Controllate spagnole le competenze aggiornate dei membri del Consiglio di Amministrazione riguardano principalmente:
•attività bancarie e mercati finanziari (comprendendo le diverse aree di business finanziario dell'Entità e i mercati geografici in cui opera);
•requisiti legali e quadro normativo (compresa la conformità normativa);
•prevenzione del riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo;
•pianificazione strategica, comprensione della strategia del business plan e adempimento di questi;
•gestione del rischio (identificazione, valutazione, monitoraggio, controllo e mitigazione dei principali tipi di rischio), compreso l'audit interno;
•rischi climatici e ambientali;
•contabilità e revisione;
72 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•valutazione dell'efficacia delle misure adottate da un ente creditizio, garantendo una governance, una sorveglianza e dei controlli efficaci;
•interpretazione delle informazioni finanziarie che consenta di identificare le questioni chiave e l'adozione di controlli e misure adeguati;
•competenze manageriali ed esperienza nella gestione;
•tecnologie dell'informazione e sicurezza;
•attività assicurativa;
•sostenibilità;
•risorse umane;
•marketing digitale.
Per ciò che concerne le Controllate irlandesi Mediolanum International Funds (MIFL) e Mediolanum International Life (MILL), nel dettaglio le competenze degli Amministratori tendono a coprire principalmente le seguenti aree:
•Corporate Governance e requisiti normativi;
•gestione del rischio;
•sviluppo e attuazione della strategia;
•finanza;
•informatica;
•esperienza nel settore;
•governance aziendale/ESG;
•networking;
•sicurezza informatica.
La verifica delle competenze dei Consiglieri e dell’idoneità complessiva del Consiglio viene svolta sulla base dell’analisi dei curricula degli Amministratori e delle loro dichiarazioni in merito alle loro esperienze professionali e formative.
[G1.GOV-1 DP 5 a]
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo è responsabile della definizione della strategia di sostenibilità del Gruppo, ivi inclusa la tematica della condotta responsabile ed è responsabile dell’approvazione del Codice Etico e della Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum. Il Consiglio di Amministrazione è inoltre responsabile dell’approvazione e attuazione delle ulteriori politiche di Gruppo in materia di condotta responsabile.
Governance di sostenibilità
Banca Mediolanum, Capogruppo del Conglomerato finanziario Mediolanum, al fine di operare coerentemente ed efficacemente con la strategia definita, si è dotata di una specifica governance di sostenibilità formalizzata all’interno della Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum, approvata nel Consiglio di Amministrazione del 2019 e aggiornata da ultimo nella seduta consiliare del 12 dicembre 2024.
[GOV-1 DP 22 b]
La Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum traccia la strategia e gli obiettivi con cui il Gruppo, inteso anche come Conglomerato finanziario, intende operare al fine di generare valore aggiunto per gli stakeholder con cui si relaziona, nella gestione delle questioni di sostenibilità rilevanti e degli impatti, rischi e opportunità (di seguito, anche “IRO”) ad esse correlati.
La Policy ha l’obiettivo di:
•definire le linee guida strategiche a livello di Gruppo in materia di sostenibilità, che vengono successivamente declinate nelle policy specialistiche sui diversi temi rilevanti in ambito;
•richiamare i ruoli e compiti rispetto al processo di doppia rilevanza e gestione delle questioni di sostenibilità rilevanti e degli impatti, rischi e opportunità ad esse correlati;
73 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•richiamare il modello di governance e operativo adottati in ambito sostenibilità;
•incrementare il livello di engagement degli stakeholder del Gruppo attraverso l’impegno nel costante perseguimento dei principi contenuti nelle politiche di sostenibilità, nonché al raggiungimento dei relativi risultati cosiddetti “materiali”;
•facilitare il processo della rendicontazione di sostenibilità;
•diffondere la cultura della sostenibilità.
Le Policy specialistiche riportate nel documento all’interno delle sezioni tematiche devono quindi essere tenute in considerazione, ove necessario, dalle diverse strutture aziendali per lo svolgimento della normale attività d’impresa.
[GOV-1 DP 22 a; GOV-2 DP 26 b]
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo è responsabile della definizione della strategia di sostenibilità del Gruppo, provvedendo al suo riesame periodico in relazione all’evoluzione dell’attività aziendale e del contesto esterno ed è responsabile dell’approvazione del Codice Etico, della Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum (già Policy in materia di Sostenibilità). È responsabile, inoltre, dell’approvazione dell’analisi di doppia rilevanza, in conformità a quanto previsto dal D. Lgs. 125/2024, e di sorvegliare la gestione dei processi relativi agli impatti, dei rischi e delle opportunità rilevanti, di cui lo stesso Consiglio è periodicamente aggiornato. Infine, il Consiglio di Amministrazione è responsabile dell’approvazione della Dichiarazione sulla Sostenibilità inclusa nella Relazione sulla gestione del Gruppo, nonché di garantire che le informazioni richieste all'art. 4 del D. Lgs. 125/2024 siano fornite in conformità a quanto previsto dal citato decreto. Nell’adempimento di tale obbligo, il Consiglio di Amministrazione agisce secondo criteri di professionalità e diligenza.
Il Comitato Rischi della Capogruppo supporta le decisioni del Consiglio di Amministrazione in merito alle questioni di sostenibilità connesse all’esercizio dell’attività dell’impresa e alle sue dinamiche di interazione con tutti gli stakeholder, incluse le questioni di sostenibilità risultate rilevanti dalla c.d. analisi di doppia rilevanza e anche dei rischi climatici ed ambientali ad esse connessi. Supporta il Consiglio di Amministrazione nel monitoraggio delle procedure, nonché nei progressi compiuti nel perseguimento degli obiettivi volti a gestire i rischi, gli impatti e le opportunità rilevanti presidiati dalle Funzioni aziendali competenti. Inoltre, tra le sue funzioni, vigila sul rispetto, da parte dei destinatari, dei valori etici e delle regole di condotta indicate nel Codice Etico e coordina, per il tramite delle funzioni competenti, le iniziative di diffusione, formazione e comunicazione degli stessi valori e regole di condotte promosse da Banca Mediolanum e dalle Società da questa controllate. Inoltre, verifica, nell’ambito del Risk Appetite Framework (RAF), che la proposizione strategica in ambito sostenibilità sia in linea con le strategie in materia di rischi, assicurando che il presidio dei rischi rilevanti per il Gruppo includa anche i fattori di rischio che possano rientrare nell’ambito della sostenibilità, come ad esempio i rischi climatici ed ambientali. Infine, il Comitato Rischi valuta preliminarmente al Consiglio di Amministrazione la Dichiarazione sulla Sostenibilità.
Il Comitato Nomine e Governance della Capogruppo ha poteri propositivi, consultivi ed istruttori che si esplicano nella formulazione di proposte, raccomandazioni e pareri, con l’obiettivo di consentire al Consiglio di Amministrazione di adottare le proprie decisioni con maggiore cognizione di causa (ad esempio nel processo di nomina di consiglieri). Nello svolgimento dei suoi compiti, il Comitato tiene conto dell’obiettivo di evitare che i processi decisionali del Consiglio di Amministrazione siano dominati da un unico soggetto o da gruppi di soggetti che possono recare pregiudizio alla Banca. Con riferimento all’esigenza di assicurare un adeguato grado di diversificazione nella composizione collettiva del Consiglio di Amministrazione, il Comitato Nomine e Governance – fermi restando gli obblighi posti dalla disciplina delle Banche quotate – concorre altresì a fissare un obiettivo in termini di quota di genere meno rappresentato e a predisporre un piano per accrescere questa quota sino
74 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
al target fissato. Con riferimento alla Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum valuta e monitora gli aspetti di sostenibilità connessi alla Governance.
Il Comitato Remunerazioni della Capogruppo coadiuva il Consiglio di Amministrazione nell’elaborazione delle politiche di remunerazione e incentivazione e ne valuta periodicamente l’adeguatezza e la coerenza complessiva, inclusi gli aspetti di sostenibilità, nell’ambito delle proprie attribuzioni; ciò anche nell’ottica di garantire il rispetto dei principi di pluralità, pari opportunità, equità e non discriminazione di genere nonché la tutela degli interessi della clientela (i.e., con particolare riguardo al sistema remunerativo dei consulenti finanziari ed ai rischi sottostanti quali ad esempio il rischio di malvenduto).
Il Collegio Sindacale vigila sull’osservanza delle disposizioni stabilite nel D. Lgs. 125/2024 e previste in materia di redazione della Dichiarazione sulla Sostenibilità e ne riferisce nella Relazione del Collegio sindacale all’ Assemblea degli azionisti.
In particolare, in ottemperanza all’Art. 19 del D.lgs. n. 39/2010 (Art. 19 del d.lgs. n. 39/2010 in attuazione della direttiva 2006/43/CE, relativa alle revisioni legali dei conti annuali e dei conti consolidati) il Collegio sindacale è incaricato di:
•informare il Consiglio di Amministrazione della Banca dell'esito della revisione legale e dell’esito dell’attività di attestazione della Rendicontazione di Sostenibilità e trasmettere a tale organo la relazione aggiuntiva di cui all'articolo 11 del Regolamento europeo 537/2014, corredata da eventuali osservazioni;
•monitorare il processo di informativa finanziaria e della Rendicontazione di Sostenibilità, compresi l'utilizzo del formato elettronico, nonché presentare le raccomandazioni o le proposte volte a garantirne l'integrità e la trasparenza;
•controllare l'efficacia dei sistemi di controllo interno della qualità, di gestione del rischio dell'impresa, della revisione interna, per quanto attiene all’informativa finanziaria e alla Rendicontazione di Sostenibilità;
•monitorare la revisione legale del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato, nonché l’attività di attestazione concernente la Rendicontazione di Sostenibilità;
•verificare e monitorare l'indipendenza degli incaricati alla revisione legale e alla revisione di sostenibilità, in particolare per quanto concerne l'adeguatezza della prestazione di servizi diversi dalla revisione all'ente sottoposto a revisione;
•essere responsabile della procedura volta alla selezione degli incaricati alla revisione legale.
L’Organismo di Vigilanza – attualmente coincidente con il Collegio Sindacale – vigila sul funzionamento e sull’osservanza del Modello di organizzazione, gestione e controllo adottato per prevenire i reati rientranti nel perimetro definito dal D. Lgs. 231/2001 e da cui possa discendere un interesse o un vantaggio per l’Ente. È supportato dall’Unità 231, che opera presso la Segreteria Societaria all’interno della Divisione Affari Societari, la quale predispone e sottopone all’ attenzione ed approvazione dell’Organismo di Vigilanza i riferimenti al Modello 231/2001 ed eventuale altra documentazione pertinente il perimetro della responsabilità amministrativa degli enti (i.e., Risk Assessment 231/2001, protocolli, procedure specifiche, ecc.) che possano risultare rilevanti per la predisposizione della Dichiarazione sulla Sostenibilità e per gli argomenti da essa richiamati e trattati dal Modello 231/2001 in vigore (e.g., contrasto alla corruzione, illeciti ambientali, gestione della salute e sicurezza nei luoghi di lavoro, ecc.).
L’Amministratore Delegato, in qualità di Organo con funzione di gestione, cura l’attuazione degli indirizzi strategici in ambito di sostenibilità, del RAF (Risk Appetite Framework) e delle politiche di governo dei rischi in ambito sostenibilità e, più in generale, legati alle tematiche ESG, definiti dal Consiglio di Amministrazione.
75 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
L’Amministratore Delegato predispone, coadiuvato dal Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, il progetto di Bilancio consolidato da far approvare al Consiglio di Amministrazione prima della sua presentazione all’Assemblea, di cui è parte integrante la Dichiarazione sulla Sostenibilità. L’Amministratore Delegato attesta, con apposita Relazione, che la Dichiarazione sulla Sostenibilità, inclusa nella Relazione sulla gestione, è stata redatta conformemente agli standard di rendicontazione applicati ai sensi della direttiva 2013/34/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 26 giugno 2013 e del Decreto Legislativo 125 del 6 settembre 2024, adottato in attuazione dell’articolo 13 della legge 21 febbraio 2024, n. 15 e con le specifiche adottate a norma dell’articolo 8, paragrafo 4, del regolamento (UE) 2020/852 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 giugno 2020.
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari attesta, con apposita Relazione, che la Dichiarazione sulla Sostenibilità inclusa nella Relazione sulla gestione è stata redatta conformemente agli standard di rendicontazione applicati ai sensi della direttiva 2013/34/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, e del Decreto Legislativo adottato in attuazione dell’articolo 13 della legge 21 febbraio 2024, n. 15 e con le specifiche adottate a norma dell’articolo 8, paragrafo 4, del regolamento (UE) 2020/852 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 18 giugno 2020.
[GOV-1 DP 22 c]
Il Comitato di coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella configurazione ESG è un comitato manageriale che supporta il Consiglio di Amministrazione e l’Amministratore Delegato nell’individuazione delle questioni di sostenibilità potenzialmente rilevanti per il Gruppo e nella definizione delle relative linee strategiche e politiche di sostenibilità, anche ai fini della definizione e aggiornamento dell’analisi di doppia rilevanza. Propone all’Amministratore Delegato e al Consiglio di Amministrazione la realizzazione delle iniziative rilevanti in ambito ESG e ne monitora l’implementazione anche a livello di Gruppo. Infine, esamina la Dichiarazione sulla Sostenibilità preventivamente alla presentazione ai Comitati endoconsiliari e al Consiglio di Amministrazione.
La Funzione Compliance della Capogruppo presiede la gestione dei rischi di non conformità alle norme, secondo un approccio risk based, con riguardo all’attività aziendale, ad esclusione degli ambiti normativi demandati alle altre Funzioni di Controllo. In particolare, la Funzione Compliance pone in essere attività sia di controllo ex ante che di controllo ex post a presidio del rischio legato a tematiche ESG - rischio climatico, con particolare riguardo agli ambiti che impattano i clienti o potenziali clienti. In dettaglio la Funzione Compliance in ambito ESG, come per le altre tipologie di rischi monitorati dalla Funzione:
•svolge attività di monitoraggio degli sviluppi normativi e conseguente attività di alerting normativo relativi ai rischi legati al clima;
•fornisce supporto consultivo ex ante alle strutture owner dei processi della Banca in relazione agli ambiti e normative non direttamente coperti della Funzione di Risk Management e riferibili alla distribuzione dei prodotti da parte della Banca con possibili impatti per i clienti o potenziali clienti (e.g., greenwashing).
Nell’ambito dei dispositivi di product governance, viene inoltre assicurata un’attività di verifica dei prodotti, prima della loro commercializzazione, con riguardo anche ai requisiti previsti dalla normativa di riferimento per distribuire prodotti sostenibili; svolge attività di controllo ex post sui medesimi ambiti / normative descritte nell’attività ex ante della Funzione, evidenziando eventuali azioni di mitigazione e dandone informativa agli organi della Banca nell’ambito dell’attività di reporting ordinaria della Funzione. La Funzione Compliance della Capogruppo svolge attività di supervisione e coordinamento in relazione alle omologhe Funzioni delle Società Controllate garantendo un'interpretazione uniforme e coerente dei principi di Gruppo derivanti dagli obblighi normativi applicabili anche in ambito sostenibilità. Si relaziona pertanto con le Società Controllate per assicurare che queste adottino un approccio allineato alle disposizioni normative e ai valori aziendali condivisi in ambito di sostenibilità.
76 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La Funzione Risk Management è responsabile dell’attuazione delle politiche di governo e del sistema di gestione dei rischi e collabora nella definizione e attuazione del Risk Appetite Framework (RAF) di Gruppo, garantendo, nell’esercizio della Funzione di Controllo, una visione integrata delle diverse rischiosità di Gruppo agli Organi Aziendali della Capogruppo. In dettaglio, in ambito ESG e con riferimento ai rischi climatici ed ambientali, la Funzione Risk Management:
•promuove la cultura di gestione del rischio al fine di ottenere una sempre maggiore consapevolezza e comprensione del fenomeno nell’intera organizzazione, con un più elevato commitment del management delle unità organizzative nella gestione dei rischi climatici ed ambientali;
•fornisce specifico supporto tecnico, metodologico ed organizzativo a tutte le unità organizzative interessate dal processo di gestione dei rischi climatici ed ambientali;
•concorre alla produzione di un’informativa periodica all’Alta Direzione e all’Autorità di Vigilanza. In particolare, la Funzione Risk Management redige, con periodicità trimestrale e/o mensile, il report destinato al Consiglio di Amministrazione dove vengono evidenziati i parametri di rischio relativi agli indicatori gestionali monitorati, sulla base alle policy di rischio in vigore;
•svolge periodicamente le simulazioni relative ad ipotetici scenari di stress che generano impatti significativi sulle previsioni del piano economico finanziario, ricomprendendo quando ritenuto necessario o/e su specifica richiesta anche una valutazione quantitativa dei rischi climatici ed ambientali al quale il Gruppo potrebbe essere esposto in una situazione economica di crisi estrema ma plausibile;
•definisce le linee guida per il controllo e la gestione dei rischi ESG nell’ambito del Gruppo Mediolanum, coerentemente con le analisi preliminarmente condotte dal Consiglio di Amministrazione con riferimento ai rischi rilevanti per le Società del Conglomerato;
•collabora con l’Ufficio Sustainability nell’individuazione delle questioni di sostenibilità rilevanti (della c.d. analisi di doppia rilevanza) con particolare riferimento ai rischi.
La Funzione Risk Management della Capogruppo è la Funzione di riferimento per le omologhe funzioni delle Società Controllate con riferimento agli aspetti relativi alla valutazione e misurazione dei rischi ESG del Gruppo.
La Funzione Antiriciclaggio della Capogruppo è responsabile, secondo un approccio risk based, del presidio del Rischio di riciclaggio e degli adeguamenti dei processi sull’evoluzione del contesto normativo e procedurale in tale ambito. Verifica, nel continuo, che le procedure aziendali siano coerenti con l’obiettivo di prevenire e contrastare la violazione di norme di eteroregolamentazione (leggi e norme regolamentari) e di autoregolamentazione in materia di riciclaggio e finanziamento del terrorismo. Nello svolgimento delle predette attività, la Funzione pone particolare riguardo all’aspetto Sociale/Etico delle tematiche ESG (e.g., Responsabilità verso la Collettività – Lotta contro il riciclo di denaro). La Funzione Antiriciclaggio della Capogruppo è la Funzione di riferimento per le omologhe Funzioni delle Società Controllate, con riferimento agli aspetti relativi alla valutazione delle tematiche antiriciclaggio aventi attinenza con gli ambiti di sostenibilità.
La Funzione Internal Audit della Capogruppo è volta, da un lato, a controllare, in ottica di controlli di terzo livello, il regolare andamento dell’operatività e l’evoluzione dei rischi – tra cui i rischi legati alle tematiche ESG – e, dall’altro, a valutare la completezza, l’adeguatezza, la funzionalità e l’affidabilità della struttura organizzativa e delle altre componenti del Sistema dei Controlli Interni. La Funzione Internal Audit è altresì responsabile del “Sistema Interno di Segnalazione” (i.e., Whistleblowing) della Capogruppo ed è preposta all’analisi e alla valutazione delle segnalazioni ricevute, in ottemperanza alle disposizioni normative vigenti. La Funzione Internal Audit della Capogruppo è la Funzione di riferimento per le omologhe Funzioni delle Società Controllate con riferimento agli aspetti relativi alla valutazione delle tematiche relative ai Sistemi Interni di Segnalazione di Gruppo. Infine, la Funzione Internal Audit valuta la completezza, l’adeguatezza, la funzionalità, l’affidabilità del
77 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
sistema di controllo interno e di gestione dei rischi riferiti al processo finalizzato alla redazione della Dichiarazione sulla Sostenibilità nell’ambito delle verifiche di terzo livello di propria competenza.
La Direzione Amministrazione, Finanza e Controllo supporta l’Amministratore Delegato nei processi decisionali fornendo indicazioni su come impiegare il capitale e le risorse per il raggiungimento dei risultati di business, compresi gli obiettivi connessi alle tematiche di sostenibilità, nel rispetto del Risk Appetite Framework (RAF) definito e approvato dal Consiglio di Amministrazione. Supervisiona le unità organizzative responsabili dell’elaborazione dell’informativa finanziaria, di bilancio, economica e previsionale, inclusa la Dichiarazione sulla Sostenibilità e della individuazione e proposizione delle linee guida strategiche in tema di sostenibilità.
L’Ufficio Sustainability, all’interno della Direzione Amministrazione, Finanza e Controllo, è responsabile del supporto allo sviluppo della strategia di sostenibilità del Gruppo Mediolanum, tramite la ricerca di best practice a livello di mercato e la proposizione delle stesse al Comitato di coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella configurazione ESG e ai Comitati endoconsiliari, per le successive deliberazioni del Consiglio di Amministrazione.
In dettaglio l’Ufficio Sustainability:
•supporta l’Amministratore Delegato nella definizione delle strategie di sostenibilità da proporre al Consiglio di Amministrazione dopo le valutazioni del Comitato manageriale di Coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella configurazione ESG e dei Comitati endoconsiliari, aggiornando la Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum;
•sviluppa/gestisce le attività di stakeholder engagement e l’identificazione e proposizione al Comitato di coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella configurazione ESG delle tematiche rilevanti in termini di sostenibilità economica, ambientale, sociale e di governance;
•gestisce il processo di predisposizione della Dichiarazione sulla Sostenibilità, ivi inclusa l’analisi di doppia rilevanza, secondo quanto previsto dal D. Lgs. 125/2024 assumendo il ruolo di referente per il Gruppo Mediolanum, per le Società Controllate italiane ed estere, nella definizione e raccolta delle informazioni di sostenibilità;
•gestisce il monitoraggio periodico dei progressi compiuti nel perseguimento degli obiettivi connessi agli impatti, ai rischi e alle opportunità rilevanti, presidiati dalle singole strutture organizzative della Capogruppo competenti, ai fini dell’aggiornamento informativo nei confronti del Comitato Manageriale di Coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico – Configurazione ESG, del Comitato Rischi e del Consiglio di Amministrazione;
•partecipa al presidio delle iniziative di responsabilità sociale e solidale nei confronti della collettività (erogazione di liberalità) di Banca Mediolanum e del Gruppo, poste in essere dalla Presidenza nell’ambito della Commissione Beneficenza e liberalità;
•aggiorna e diffonde, con il supporto della Direzione Risorse Umane per quanto attiene gli aspetti valoriali e di identità e di tutte le altre Unità organizzative coinvolte nel processo, il Codice Etico definito dalla Capogruppo Banca Mediolanum e, ove previsto per le specificità aziendali, il Codice Etico delle Società Controllate;
•presidia gli score/rating ESG assegnati dalle principali agenzie di rating (ad esempio S&P, MSCI, Euronext, Vigeo, ecc.) come valutazione del Gruppo Mediolanum;
•supporta, ove richiesto, le attività di comunicazione e info/formazione interna in materia di Sostenibilità della Capogruppo.
78 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La Direzione Portafoglio Progetti e Sviluppo Organizzativo supporta la Direzione Generale ed il Vertice Aziendale nella declinazione delle politiche e linee guida strategiche in ambito ESG, coerentemente agli ambiti gestionali e alle priorità definite dagli Organi Aziendali di indirizzo strategico e di controllo.
L’Unità di Supporto Manageriale ESG Transformation Office, all’interno della Direzione Portafoglio Progetti e Sviluppo Organizzativo, è responsabile del coordinamento interfunzionale delle iniziative di sostenibilità dell’intero Gruppo Mediolanum.
In particolare, l’Unità ESG Transformation Office:
•coordina i piani di adozione delle politiche di sostenibilità nel rispetto dei principi normativi e degli indirizzi strategici;
•supporta la declinazione di best practice in ambito di sostenibilità e degli orientamenti normativi, facilitando l’analisi dei gap normativi e la definizione delle roadmap di attuazione;
•coordina il Programma di Sostenibilità di Gruppo, favorendo il disegno di una roadmap coerente alle linee guida strategiche definite dai competenti Organi aziendali, tenendo conto dei requisiti normativi rilevanti per il Conglomerato Finanziario e delle correlazioni di portafoglio progetti;
•collabora con le unità organizzative specialistiche di presidio ESG operanti presso le Direzioni Aziendali, affinché il piano complessivo delle iniziative in ambito sostenibilità sia monitorato e gestito nel rispetto dei principi normativi, dei tempi e degli indirizzi strategici definiti; in tale ambito si interfaccia con i diversi referenti ESG aziendali e Project Manager interni ed esterni alla Direzione Portafoglio Progetti e Sviluppo Organizzativo;
•effettua il presidio complessivo dell’adozione del framework della gerarchia delle fonti di normativa interna in ambito ESG, collaborando con le diverse strutture aziendali ai fini della corretta declinazione del quadro del corpus normativo in ambito;
•cura la gestione dei lavori del Comitato Manageriale di Sviluppo Strategico e Coordinamento di Gruppo, nella sua configurazione ESG, assumendo il ruolo di Coordinatore del Comitato. Assicura in tale contesto l’individuazione e la trattazione dei temi di rilievo da sottoporre al Vertice aziendale, sia in un’ottica regolamentare, che di business;
•elabora la reportistica periodica di monitoraggio a beneficio del Vertice Aziendale e delle Società Controllate per le quali presta servizio in outsourcing;
•collabora ai processi di predisposizione del materiale a supporto della disclosure esterna e favorisce il coordinamento tra le Direzioni Aziendali specialistiche responsabili degli ambiti funzionali di competenza, coerentemente ai programmi gestiti;
•agisce in qualità di referente ESG all’interno della Direzione Portafoglio Progetti e Sviluppo Organizzativo, fornendo consulenza e supporto alle altre strutture organizzative della stessa Direzione, affinché la dimensione ESG sia integrata nei processi verticali secondo i presidi specifici di competenza.
La Direzione Risorse Umane cura l’implementazione delle politiche retributive del personale dipendente di Gruppo, nel rispetto delle Politiche Retributive e delle Politiche di incentivazione del Gruppo approvate dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, anche con riferimento agli aspetti ESG, sottoponendo periodicamente al Comitato Remunerazioni eventuali proposte di aggiornamento delle stesse, previa condivisione con la Funzione Compliance e la Funzione Risk Management della Capogruppo per le verifiche di competenza. Diffonde la cultura ed i valori aziendali all’interno del Gruppo garantendo l'applicazione dei principi di correttezza, equità e rispetto verso le persone, nonché delle politiche di Diversity&Inclusion (D&I), mirate a favorire l’inclusione e la valorizzazione delle differenze. All’interno della Direzione opera, infatti, il Diversity Manager aziendale. La Direzione Risorse Umane, nel rispetto della normativa e degli accordi applicabili in
79 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
materia, prevede modalità di informazione dei Rappresentanti dei lavoratori della Capogruppo al livello appropriato e discute con loro le informazioni pertinenti e i mezzi per ottenere e verificare le informazioni sulla sostenibilità.
La Direzione Servizi di Investimento e Assicurativi presidia le tematiche di sostenibilità attinenti agli investimenti e all’assicurazione, supportando il Comitato manageriale di Coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella configurazione ESG ed il Consiglio di Amministrazione nella definizione delle linee guida di Investimento Responsabile e monitorando il posizionamento ESG dei prodotti d’investimento e assicurativi. La Direzione contribuisce inoltre alla definizione di temi e iniziative legati alla Finanza Responsabile, e cura il coordinamento di tali iniziative per il Conglomerato, trasmettendo le linee guida definite dai competenti Organi aziendali e garantendo il monitoraggio e l’attuazione delle stesse presso le Società Controllate attraverso processi, prodotti e servizi. Il Responsabile della Direzione Servizi di Investimento e Assicurativi della Banca si avvale della Commissione ESG per gli Investimenti e l’Assicurazione del Conglomerato, che ha il compito di fornire supporto e consulenza nell’analisi e nel monitoraggio a livello di Conglomerato del complessivo posizionamento ESG dell’offerta in ambito, nella proposizione delle linee guida per gli investimenti sostenibili, delle metodologie di valutazione delle caratteristiche ESG e degli eventuali parametri che l’offerta deve rispettare a livello di Gruppo, verificando la coerenza dei presidi intrapresi dalle Società Controllate del Gruppo in tale ambito.
La Direzione Procurement, Corporate Services & HSSE (Health, Safety, Security & Environment) della Capogruppo cura la definizione dei contratti con i fornitori di beni e servizi della stessa, considerando nella valutazione anche i fattori di sostenibilità, gestisce il patrimonio immobiliare aziendale strumentale all’attività della Banca e presidia le tematiche relative alla salute e sicurezza dei luoghi di lavoro, nonché alla sostenibilità ambientale degli edifici. La Direzione Procurement, Corporate Services & HSSE è la Direzione di riferimento per le omologhe Funzioni delle Società Controllate con riferimento agli aspetti relativi alla valutazione delle tematiche relative le tematiche relative alla salute e sicurezza dei luoghi di lavoro, nonché della sostenibilità ambientale di Gruppo.
Le ulteriori Strutture della Capogruppo – a vario titolo coinvolte nei processi inerenti alle tematiche di sostenibilità – sono chiamate a fornire supporto nelle fasi operative di tali processi e a conformarsi al Codice Etico e al Codice di Condotta adottati dal Gruppo. Tutte le Società facenti parte del Gruppo Mediolanum (inteso anche come Conglomerato Finanziario) provvedono a conformarsi al Codice Etico e al Codice di Condotta in essere presso il Gruppo, nonchè all’adozione, con delibera dei propri Organi Sociali, dei principi contenuti all’interno della Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum e sono responsabili dell’effettiva attuazione dei principi declinati all’interno della stessa.
[GOV-1 DP 22 ci]
Il Comitato di Coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella configurazione ESG è il comitato manageriale a cui è delegato il compito di supportare il Consiglio di Amministrazione, relativamente al monitoraggio, alla gestione ed il controllo sugli impatti, rischi e opportunità del Gruppo.
[GOV-1 DP 22 d]
Il Comitato di Coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico della Capogruppo nella configurazione ESG è infatti periodicamente informato dei risultati inerenti al monitoraggio dei progressi compiuti nel perseguimento degli obiettivi connessi agli impatti, ai rischi e alle opportunità rilevanti, presidiati dalle singole Funzioni competenti, prima di sottoporre tale informativa al Comitato Rischi e al Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
[GOV-1 DP 22 cii]
Tale comitato supporta il Consiglio di Amministrazione e l’Amministratore Delegato altresì nella definizione delle linee strategiche e politiche di sostenibilità. Il Consiglio di Amministrazione, nell'ambito delle proprie competenze,
80 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
è infatti responsabile di sorvegliare sulla gestione dei processi relativi agli impatti, dei rischi e delle opportunità rilevanti.
[GOV-1 DP 22 ciii]
In relazione alla gestione degli impatti, rischi e opportunità, ciascuna Direzione responsabile per gli specifici ambiti di competenza effettua i controlli di primo livello nell’ambito del processo di analisi di doppia materialità. Tali controlli, svolti dai responsabili competenti, sono successivamente verificati dalle Funzioni Aziendali di Controllo di secondo livello, secondo le modalità e gli strumenti definiti nella normativa interna.
Competenze degli organi in materia di sostenibilità
[GOV-1 DP 23]
Nell’ambito del Gruppo le competenze in tema di sostenibilità ricoprono un ruolo essenziale e risultano diffuse in modo adeguato. I Consigli di Amministrazione hanno valutato la presenza di tali competenze,
integrandole con una costante attività di Board Induction, con il contributo di qualificati relatori, tesa all’accrescimento delle competenze dei singoli Esponenti e, conseguentemente, dell’Organo nel suo complesso.
[GOV-1 DP 23 a]
Nello specifico e, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, nel corso delle attività di Induction, proposte dalla Capogruppo italiana, sono state trattate le seguenti tematiche:
•in tema di cambiamento climatico e salute e sicurezza, è stato approfondito nel corso del mese di febbraio l’approccio manageriale sul tema rendicontato all’interno della Dichiarazione Non Finanziaria 2023;
•in tema di governance, nel corso del mese di aprile è stato presentato il modello e relativi valori del Gruppo Mediolanum;
•in materia di riservatezza e cybersecurity, nel corso dei mesi di ottobre e novembre è stato presentato il framework IT RISK & SECURITY e l’evoluzione del processo di gestione delle terze parti ed esternalizzazioni ICT;
•in materia di reporting di sostenibilità, nel corso del mese di dicembre sono stati presentati i requisiti e il ruolo del Collegio Sindacale anche alla luce della nuova normativa in materia di Dichiarazione sulla Sostenibilità (D. Lgs. 125/2024 di attuazione della direttiva 2022/2464/UE). Ulteriori attività vengono poi svolte su temi specifici dalle Società Controllate.
[GOV-1 DP 23 b]
Sulla base delle verifiche effettuate, il Consiglio di Amministrazione prevede per il Gruppo la presenza di Esponenti con competenze in ambito ESG. La presenza di tale competenza deriva sia dal Background professionale e formativo degli Esponenti, sia dalle attività di formazione ed Induction proposte dal Consiglio stesso, che dovranno sempre più essere indirizzate verso gli Impatti, i Rischi e le Opportunità rilevanti per il Gruppo. Nello Specifico, per ciò che concerne la Capogruppo italiana sono presenti 4 Amministratori con particolari competenze in ambito ESG, in conseguenza della formazione personale e delle esperienze lavorative. La competenza acquisita ricomprende tematiche legate alla Corporate Governance, alla sostenibilità, al Bilancio Sociale e alla parità di genere. In particolare, è presente:
•un Amministratore che svolge attività di Governance and Sustainability Advisor, membro del Working Group Governance dell’EFRAG per la definizione degli standard ESG a fronte dell’introduzione della normativa CSRD e parte del Patto per Milano per lo sviluppo degli aspetti di rendicontazione SDGs delle imprese;
•un Amministratore che svolge la propria attività lavorativa con focus sulla Corporate & Sustainability governance, anche attraverso la partecipazione a corsi specialistici in veste di key speaker e a iniziative associative, in ambito di sostenibilità, corporate governance, ESG e parità di genere;
81 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•un Amministratore i cui ambiti distintivi di competenza includono la governance e l’ESG, con una particolare attenzione ai temi di sostenibilità, sia ambientale, dove ha acquisito esperienze con tecnologie e processi a minor impatto, sia sociale, relativamente a temi di parità di genere ed inclusione;
•un Esponente con una comprovata esperienza in tema di Bilancio Sociale e di parità di genere.
[G1.GOV-1 DP 5 b]
Il Consiglio di Amministrazione è composto da membri che possiedono, tra le altre, competenze in materia di condotta d’impresa. Inoltre, la Presidenza del Consiglio di Amministrazione, coadiuvata dalle strutture competenti, si è occupata nel corso del 2024 di organizzare per gli esponenti della Capogruppo e delle altre Società del Gruppo diverse sessioni di Board Induction, anche sui temi di condotta d’impresa, con il contributo di qualificati relatori.
Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate
[GOV-2 DP 26 a]
Nel corso del 2024 il Comitato Rischi e il Consiglio di Amministrazione sono stati informati in merito agli impatti, rischi e opportunità rilevanti rispettivamente nella seduta del 4 e 7 novembre 2024 nell’ambito del primo processo di doppia rilevanza effettuato dal Gruppo Mediolanum. Per entrambi gli Organi è il Comitato di Coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella sua configurazione ESG, nel suo ruolo più ampio di supporto al Consiglio di Amministrazione nella proposta delle questioni di sostenibilità potenzialmente rilevanti per il Gruppo e nella definizione delle relative linee strategiche e politiche di sostenibilità, che ha il compito di sottoporre, per il tramite dell’Ufficio Sustainability, l’informativa in materia di impatti, rischi e opportunità rilevanti al Comitato Rischi e al Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
[GOV-2 DP 26 c]
Come specificato nelle sezioni precedenti, il Comitato di coordinamento di Gruppo e Sviluppo Strategico nella configurazione ESG è un comitato manageriale che supporta il Consiglio di Amministrazione e l’Amministratore Delegato nell’individuazione delle questioni di sostenibilità potenzialmente rilevanti per il Gruppo e nella definizione delle relative linee strategiche e politiche di sostenibilità. Nell'anno in corso si sono svolti diversi incontri caratterizzati da un’elevata partecipazione dei membri del comitato.
In particolare, a titolo non esaustivo, sono stati affrontati i seguenti temi di sostenibilità e relativi impatti, rischi e opportunità:
•cambiamento climatico (E1), con specifico riferimento alla Policy di Banca Mediolanum in materia di Sostenibilità dei Prodotti, al piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici, monitoraggio e assessment dei rischi climatici;
•forza lavoro propria e parità di trattamento e opportunità per tutti (S1), con specifico riferimento alla Policy in materia di Diversità e Inclusione del Gruppo Mediolanum, alla certificazione di genere UNI/PdR 125 e alla carta europea per la disabilità;
•lavoratori nella value chain e sustainable procurement (S2), con riferimento al Codice di Condotta dei Fornitori;
•rapporto con le comunità (S3), con specifico riferimento alla valutazione di adesioni rispetto ad associazioni attive sul territorio di riferimento;
•rapporto con i clienti (S4), con specifico riferimento alla Policy in materia di Sostenibilità Dei Prodotti e al monitoraggio periodico degli indicatori di piano strategico e posizionamento offerta ESG; - Governance e cultura d’impresa (G1), con specifico riferimento alla Policy di gestione dei rischi ESG, Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum e Policy per la redazione della Dichiarazione Consolidata sulla Sostenibilità di Banca Mediolanum e Relazione Principle for Responsible Banking;
82 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•corruzione attiva e passiva (G1), con specifico riferimento alla Policy Anticorruzione del Gruppo Mediolanum.
Tali argomenti sono stati successivamente affrontati anche nell’ambito di sedute consiliari del Comitato Rischi e Consiglio di Amministrazione di Gruppo.
Integrazione delle prestazioni di sostenibilità nei sistemi di incentivazione
[GOV-3 DP 29; 29 a; 29 b 29 c; 29 d; 29 e]
La remunerazione variabile mira a riconoscere – mediante specifici piani di incentivazione - i risultati raggiunti stabilendo un collegamento diretto tra i compensi e i risultati effettivi, dell’Azienda e dell’individuo, nel breve, medio e lungo termine, nel rispetto del profilo di rischio e delle priorità di sostenibilità definite.
Il sistema di incentivazione di breve termine ha la finalità di remunerare la performance annuale dei beneficiari, creando un link tra remunerazione e performance annuale individuale e aziendale.
È prevista una correlazione con l’Utile Netto Consolidato e un gate di accesso basato su:
•creazione di valore corretta per il rischio;
•patrimonializzazione;
•liquidità;
•capitale.
La performance individuale è valutata sulla base di obiettivi di carattere finanziario e non finanziario.
La remunerazione variabile per il Personale Rilevante è composta per almeno il 50% in strumenti ed è differita almeno per il 40%.
Come illustrato, in particolare per la figura dell'Amministratore Delegato e relativamente all'anno di performance 2024, sono stati previsti due indicatori legati a fattori ESG: "Crediti immobiliari- rischio fisico e di transizione"; "Diversità ed Inclusione - creazione occupazionale Rete di Vendita".
Per il triennio di performance 2023 - 2025, in linea con il piano pluriennale di Gruppo viene adottato un piano LTI rivolto ad un numero ristretto di Top manager particolarmente critici per lo sviluppo del business (c.d. “top key people”).
Il Piano prevede, oltre al gate di accesso in linea con quanto previsto per la remunerazione variabile di breve termine, obiettivi di performance che riflettono le priorità strategiche in termini di:
•capitalizzazione e creazione di valore;
•sostenibilità aziendale;
•ESG & Climate/Environmental governance.
L’incentivo è composto da pagamento in denaro e riconoscimento di azioni della Capogruppo ed è corrisposto, per il 60% dell’importo complessivo, in un arco temporale di 6 anni. Il Piano prevede KPI (key performance indicator) specifici legati a fattori ESG, ossia: "Limitazione dell'offerta di fondi con rating ESG al di sotto di determinate soglie"; "Ottenimento e mantenimento Certificazione ISO14001"; "Ottenimento certificazione sulla parità di genere".
I temi di sostenibilità ambientale, sociale e di governance, così come in generale della gestione dei rischi, sono parte integrante dei processi di remunerazione. In tale contesto viene costantemente promosso un approccio sistemico, inclusivo e trasparente che sia in grado di garantire anche il rispetto dei principi di pluralità, pari opportunità, equità e non discriminazione di alcun individuo. In particolare, i criteri di remunerazione e d’incentivazione basati su parametri oggettivi legati alle performance, e in linea con gli obiettivi strategici di medio/lungo periodo, rappresentano lo strumento in grado di maggiormente stimolare l’impegno di tutti i soggetti, e conseguentemente rispondere al meglio agli interessi del Gruppo, coniugando crescita economica e successo sostenibile.
83 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La politica retributiva, anche con riferimento ai sistemi di incentivazione di breve e di lungo termine, è quindi espressione della strategia aziendale e con essa delle priorità strategiche ESG definite dal Consiglio di Amministrazione.
Nell’ambito dei processi interni di goal setting per i beneficiari di sistemi di incentivazione di breve termine basati su schede MBO (Management by Objectives) individuali - ad ogni livello organizzativo - vengono diffuse internamente specifiche linee guida manageriali, che prescrivono l’identificazione di obiettivi individuali legati a fattori ESG connessi alle responsabilità e alle leve decisionali del singolo.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum elabora e riesamina, periodicamente, con il supporto del Comitato Remunerazioni, le politiche di incentivazione e remunerazione del Gruppo ed è responsabile della corretta attuazione delle stesse. Le politiche, una volta elaborate, sono trasmesse all’Assemblea della Banca per l’approvazione e rese accessibili all’interno della struttura aziendale, anche attraverso la pubblicazione sul sito internet della Capogruppo.

Schemi di incentivi e politiche di remunerazione | Remunerazione variabile (%)
Piano di incentivazione a breve termine 2024 | 20%
Piano di incentivazione a lungo termine 2023-2025 | 25%

[E1.GOV-3 DP 13]
Nell’ambito dei membri del Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum, l’Amministratore Delegato è l’unico soggetto percettore di remunerazione variabile e, pertanto, assegnatario di obiettivi di performance legati a KPI ESG.
Per quanto riguarda l’incentivazione di breve termine 2024 dell’Amministratore Delegato – in piena continuità con gli esercizi precedenti - sono stati inseriti indicatori ESG nella scorecard individuale, riferiti al rischio fisico e di transizione relativo ai crediti immobiliari monitorato a livello di Risk Appetite Framework e all’inserimento di giovani risorse nella Rete di Vendita, anche con focus sul genere femminile. Il peso complessivo di tali indicatori è pari al 20% del bonus individuale massimo. Con specifico riferimento all'indicatore relativo ai crediti immobiliari, si segnala che allo stesso è stato attribuito un peso del 10% del bonus individuale massimo.
L’Amministratore Delegato di Banca Mediolanum è anche tra i destinatari del Piano di Incentivazione a Lungo Termine (LTI) 2023-2025.
Tra i parametri di performance del Piano, dedicato alle figure Apicali ed ai Top Key People, è stato inserito un indicatore - con peso del 25% sul totale della scheda obiettivi del Piano - che tiene in considerazione le iniziative strategiche di sostenibilità in ottica pluriennale, anche con riferimento ai rischi climatici. A tale riguardo sono stati identificati due KPI direttamente legati ai rischi climatici (i.e., "ottenimento e mantenimento della certificazione ISO 14001" e "Limitazione offerta di fondi con rating ESG al di sotto di determinate soglie") con un peso complessivo del 20% sul totale della scheda obiettivi del Piano.
Rispetto al bonus massimo erogabile (c.d. opportunity massima totale) dei due piani sopra descritti, la percentuale massima di remunerazione variabile ascrivibile ad obiettivi legati al clima è pari al 16%.
Gli Amministratori non esecutivi di Banca Mediolanum non sono destinatari di piani di remunerazione variabile basati su obiettivi di performance.
Dichiarazione sul dovere di diligenza
[GOV-4 DP 30; 32]
La tabella di seguito fornisce una mappatura dei paragrafi all’interno della Dichiarazione sulla Sostenibilità dove vengono rendicontate le informazioni sul processo di dovuta diligenza ai fini della sostenibilità.
84 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Elementi fondamentali del dovere di dovuta diligenza
Paragrafi nella dichiarazione sulla sostenibilità
a) Integrare il dovere di diligenza nella governance, nella strategia e nel modello aziendale
Paragrafo “Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate” (ESRS 2 GOV-2)
Paragrafo “Integrazione delle prestazioni di sostenibilità nei sistemi di incentivazione” (ESRS 2 GOV-3)
Paragrafo “Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale” (ESRS 2 SBM-3)
Paragrafo “Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici” (ESRS E1-1)
Paragrafo “L’approccio del Gruppo e le politiche” (ESRS E1-2)
Paragrafo “L’approccio del Gruppo e le politiche” (ESRS S1-1)
Paragrafo “L’approccio del Gruppo e le politiche” (ESRS S2-1)
Paragrafo “L’approccio del Gruppo e le politiche” (ESRS S4-1)
Informativa Specifica per l’entità: gestione della Rete distributiva – Paragrafo “Politiche” (MDR-P dp 65)
b) Coinvolgere i portatori di interessi in tutte le fasi fondamentali del dovere di diligenza
Paragrafo “Interessi e opinioni dei portatori di interessi” (ESRS 2 SBM-2)
Paragrafo “Coinvolgimento dei lavoratori propri e dei rappresentanti dei lavoratori in merito agli impatti” (ESRS S1-2)
Paragrafo “Processi di coinvolgimento dei consumatori e degli utilizzatori finali in merito agli impatti” (ESRS S4-2)
c) Individuare e valutare gli impatti negativi
Paragrafo “Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti” (ESRS IRO-1)
d) Intervenire per far fronte agli impatti negativi
Paragrafo “Azioni” (ESRS E1-3)
Paragrafo “Azioni” (ESRS S1-4)
Paragrafo “Azioni” (ESRS S2-4)
Paragrafo “Azioni” (ESRS S4-4)
Informativa Specifica per l’entità: gestione della Rete distributiva - Paragrafo “Azioni” (MDR-A)
85 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Elementi fondamentali del dovere di dovuta diligenza
Paragrafi nella dichiarazione sulla sostenibilità
e) Monitorare l'efficacia degli interventi e comunicare
Paragrafo “Obiettivi” (ESRS E1-4; MDR-T)
Paragrafo “Metriche” (ESRS E1-5; ESRS E1-6)
Paragrafo “Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori propri di sollevare preoccupazioni” (ESRS S1-3)
Paragrafo “Obiettivi” (ESRS S1-5; MDR-T)
Paragrafo “Metriche” (ESRS S1-9; ESRS S1-14; ESRS S1-16; ESRS S1-17)
Paragrafo “Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori nella catena del valore di esprimere preoccupazioni” (ESRS S2-3)
Paragrafo “Obiettivi” (ESRS S2.MDR-T)
Paragrafo “Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai consumatori e agli utilizzatori finali di esprimere preoccupazioni” (ESRS S4-3)
Paragrafo “Obiettivi” (ESRS S4.MDR-T)
Informativa Specifica per l’entità: gestione della Rete distributiva – Paragrafo “Metriche e obiettivi” (MDR-M;-MDR-T)
Gestione del rischio e controlli interni sulla rendicontazione di sostenibilità
[GOV-5 DP 36 a]
Il sistema di controlli interni relativo alla predisposizione della presente Dichiarazione è regolato a livello di Gruppo e disciplinato dal “Regolamento del processo di gestione delle attività previste in capo al Dirigente Preposto - L.262/2005”. Si evidenzia inoltre che, a seguito degli aggiornamenti normativi introdotti dalla CSRD e dal D. Lgs. 125/2024, il Gruppo ha provveduto all’aggiornamento della “Policy per la redazione della Dichiarazione Consolidata sulla Sostenibilità”, che disciplina e rafforza i ruoli e compiti complessivi e i controlli svolti nel processo di redazione della Dichiarazione consolidata sulla Sostenibilità. Per quanto riguarda le principali caratteristiche, il sistema di controllo interno in relazione alla rendicontazione di sostenibilità si articola in diversi gruppi di controlli di secondo livello in capo all’Unità Analisi e Controlli Economico Finanziari e individuati secondo un approccio risk-based:
•presidio di secondo livello: controlli di completezza e accuratezza delle informazioni qualitative e quantitative mediante la verifica di corrispondenza tra i data point imputati dagli owner aziendali all’interno della piattaforma informatica utilizzata per la raccolta dati, rispetto a quanto presente nei sistemi gestionali interni degli owner e verifica dell'avvenuta autorizzazione da parte degli approvatori designati (Responsabili dei contenuti rendicontati);
•presidio di secondo livello: verifica della completezza delle informazioni inserite in Dichiarazione sulla Sostenibilità attraverso un controllo sullo stato avanzamento del caricamento;
•presidio di secondo livello mediante controllo campionario sull'accuratezza delle informazioni imputate nel sistema di riferimento rispetto al draft del documento finale di Dichiarazione sulla Sostenibilità.
Per quanto riguarda l’anno di rendicontazione 2024, è stato predisposto un sistema di controlli interni atto a verificare la completezza delle informazioni rendicontate all’interno della Dichiarazione sulla Sostenibilità, laddove con il termine completezza si intende il corretto allineamento/caricamento dei dati tra quelli presenti
86 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
sul sistema gestionale dell'utente (owner del dato stesso) verso la piattaforma informatica utilizzata per la raccolta dati e da quest’ultima verso la Dichiarazione sulla Sostenibilità ai sensi CSRD. In riferimento ai Company Level Controls, che rappresentano gli elementi fondanti del sistema di controllo in relazione all’assetto organizzativo, alla governance dei processi, alla segregazione dei ruoli e alla tracciabilità dei dati, è stata effettuata una ricognizione finalizzata all’integrazione e allineamento delle politiche interne alle tematiche ESG. Per il 2025 è stata pianificata un’attività capillare di definizione dei processi sottostanti la produzione dei dati ESG, l’integrazione dei punti di controllo nonché la stesura di procedure specifiche. Tali aspetti si rifletteranno nei presidi di secondo livello che andranno ad indagare l’accuratezza dei dati che confluiranno nell’informativa di sostenibilità 2025.
[GOV-5 DP 36 b]
La metodologia di valutazione e prioritizzazione dei rischi relativi al sistema di controlli interno è stata formulata attribuendo ad ogni data point (definito da EFRAG come l’elemento di dettaglio di ciascun obbligo di informativa), rendicontato nella Dichiarazione sulla Sostenibilità, un punteggio in base a cinque differenti requisiti, al fine di ottenere una classificazione su tre step di rischio (basso/medio/elevato). I requisiti diventeranno sette a partire dalla rendicontazione sul 2025. La verifica è quindi focalizzata sulle informazioni relative a metriche e KPI qualitativi in ambito ESG come richiesto dalla Direttiva CSRD (UE) 2022/2464 e dal Reg. Del. (UE) 2023/2772 e prende in esame il controllo dei soli data point risultanti a rischio elevato.
[GOV-5 DP 36 c]
Di seguito si riepilogano le considerazioni utilizzate al fine di rilevare gli aspetti di significatività e dunque individuare i principali rischi:
1.Componente valutativa: una componente valutativa si riferisce a un elemento o un aspetto di un processo che implica la valutazione, la misurazione o l'analisi di determinati fattori o performance (ad esempio in riferimento all’obbligo d’informativa ESRS E1-6 Emissioni lorde di GES di ambito 1, 2, 3 ed emissioni totali di GES e, in generale, in riferimento agli ulteriori obblighi di informativa ambientali di natura quantitativa). La componente valutativa può avere un grado che va da basso fino ad alto, a seconda della complessità del calcolo richiesto al fine della produzione del dato;
2.complessità delle transazioni: dipendente dal numero di contributori, maggiore sarà il numero di contribuzioni per singolo dato, maggiore sarà la complessità della transazione;
3.nuovo KPI (importanza disclosure per stakeholder esterni): dato non rendicontato nell'informativa dell'esercizio precedente e pertanto rappresentante un'informazione nuova da reperire;
4.connessione con altre reportistiche: elementi d'informazione trasversali e tematici derivanti da altri atti legislativi dell'UE (cfr. Appendice B ESRS 2: SFDR, Pillar III, Regolamento sugli indici di riferimento, normativa dell’UE sul clima);
5.metriche di prestazione relative alla sostenibilità integrate nei sistemi di incentivazione: metriche di prestazione relative alla sostenibilità considerate indici di riferimento di prestazione o inserite nelle politiche di remunerazione;
6.manualità del processo: processi di produzione e raccolta dati manuale (applicabile dal 2025);
7.storicità: fattore andamentale (applicabile dal 2025). I controlli individuati a rischio elevato verranno valutati annualmente in una sessione di testing dedicata. Nel caso in cui un controllo dovesse essere valutato come non pienamente efficace, verrà definita una strategia di mitigazione ad hoc e conseguente azione di remediation con l'owner del controllo. Il controllo oggetto di mitigazione verrà ritestato.
[GOV-5 DP 36 d]
La rendicontazione del testing sui punti di controllo individuati, che insistono sulla Dichiarazione sulla Sostenibilità, e le eventuali azioni di adeguamento verranno presentati durante una commissione 262 dedicata, in cui
87 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
interverranno anche le Funzioni di Internal Audit, Compliance, Risk e l’Ufficio Data Governance. Le stesse risultanze verranno portate all'attenzione del Collegio Sindacale di Banca Mediolanum.
[GOV-5 DP 36 e]
La relazione annuale del Dirigente Preposto, redatta a conclusione dell'esercizio e che sintetizza le attività svolte e le valutazioni, verrà arricchita anche della parte relativa ai controlli sulla Dichiarazione sulla Sostenibilità. Tale relazione viene portata all'attenzione dell'Organismo di Vigilanza e del Consiglio di Amministrazione. L'attestazione del Dirigente Preposto includerà anche la Dichiarazione sulla Sostenibilità.
1.1.3 Strategia
Strategia, modello aziendale e catena del valore
[SBM-1 DP 40 ai; 40 e; 40 f; 40 g; 42 b]
Strategia e modello aziendale
Il modello aziendale di Banca Mediolanum è finalizzato a soddisfare le esigenze di ciascun cliente attraverso un’offerta multicanale di prodotti e servizi. L’obiettivo di Banca Mediolanum è volto al rilascio di prodotti e soluzioni sempre più flessibili e innovativi, che rispondono alle esigenze delle persone e delle famiglie, principale target di riferimento. Grazie ai Family Banker, Banca Mediolanum offre ai propri clienti una consulenza mirata e personalizzata che nel tempo si trasforma in educazione finanziaria, per assistere il cliente nelle decisioni più importanti, con la competenza e la flessibilità necessarie per meglio rispondere ai costanti mutamenti economici e finanziari del nostro tempo.
Banca Mediolanum, grazie alla produzione e distribuzione dei suoi prodotti e servizi, caratterizzata dalla costante innovazione, che da sempre definisce il business del Gruppo, opera con l’obiettivo di generare valore per tutti i suoi clienti, siano essi famiglie o piccoli-medi imprenditori.
La generazione del valore avviene in modo diretto e indiretto, attraverso i pilastri di sostenibilità che caratterizzano il Gruppo, rappresentati dalle seguenti responsabilità:
•responsabilità economica, che, grazie al modo di operare etico e sostenibile della Banca, garantisce la creazione di valore d’impresa e, più in generale, il perseguimento nel tempo di impatti positivi e di un benessere condiviso;
•responsabilità verso i clienti, in particolare tramite la profonda comprensione delle esigenze delle persone, la cura del loro benessere e il sostegno nella realizzazione delle loro aspirazioni, sempre al centro degli obiettivi della Banca e della Rete di Vendita;
•responsabilità verso i collaboratori, grazie alla creazione di un ambiente positivo, premiante, e organizzato, in grado di formare una comunità dove esprimere il proprio talento;
•responsabilità verso la collettività e l’ambiente, grazie alle scelte e strategie del Gruppo, che mira alla creazione di una vita migliore per la collettività e alla salvaguardia dell’ambiente sia tramite l’erogazione di prodotti e servizi sostenibili che tramite le scelte di gestione del business.
Con l’obiettivo di rendicontare, come richiesto dagli standard ESRS di EFRAG, gli elementi fondamentali della strategia connessi ad ambiti rilevanti di sostenibilità, di seguito vengono fornite informazioni sui gruppi significativi di prodotti e servizi offerti, nonché su clienti e dipendenti.
Un primo gruppo significativo di prodotti e servizi offerti si sviluppa nella gestione degli investimenti della clientela verso determinati strumenti finanziari e settori di attività, orientati attraverso la consulenza svolta al fine di supportarne le relative scelte di investimento. Il Gruppo fornisce assistenza nella gestione del risparmio e consulenza in materia di investimenti con riferimento sia al segmento di business "Asset management" sia con il segmento "Insurance", tramite l'offerta di polizze assicurative in ambito Vita.
All’interno del Piano di Sostenibilità 2024-2026 del Gruppo Mediolanum, sono descritte le principali azioni volte ad affrontare i principali impatti o rischi materiali o a perseguire le opportunità rilevanti. Con riferimento
88 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
all’ambito degli investimenti, le Società del Gruppo che esercitano il ruolo di Financial Market Participant (FMP) considerano il cambiamento climatico nelle proprie politiche di investimento.
Il fattore climatico infatti è alla base, per esempio, delle seguenti metriche:
•componente E del Rating ESG;
•PAI 8 1 – Emissioni assolute di CO 2, prioritario per le Società del Gruppo;
•PAI 2 – Carbon footprint, prioritario per le Società del Gruppo;
•PAI 3 – Carbon intensity, prioritario per le Società del Gruppo;
•PAI 4 addizionale - Investimenti effettuati in imprese che non adottano iniziative per ridurre le emissioni di carbonio, scelto dalle Società del Gruppo quale PAI ambientale addizionale.
Nella prospettiva futura di porre degli obiettivi coerenti con l’indirizzo europeo della neutralità carbonica, il Gruppo ha deciso di adottare specifici indicatori climatici per la misurazione del posizionamento attuale e prospettico degli investimenti.
Un secondo gruppo significativo di prodotti e servizi offerti si sviluppa attraverso la sottoscrizione, da parte dei clienti finali, di prodotti e servizi assicurativi a copertura di circostanze impreviste. In particolare, nell'Area Protezione si fa riferimento alla liquidazione di un risarcimento nei confronti del cliente finale al verificarsi di un determinato evento (sinistro); in particolare, il Gruppo offre la possibilità di una protezione su 3 diversi ambiti:
•persona: soluzioni di tutela per eventi come malattia, infortuni e invalidità che possono compromettere la salute della persona;
•patrimonio: soluzioni flessibili per la protezione della stabilità finanziaria / attività professionali dei propri clienti;
•beni: soluzioni per la protezione della casa, compresi i possibili danni causati da altre persone.
Infine, un terzo gruppo significativo di prodotti e servizi offerti si sviluppa attraverso l'utilizzo, da parte del cliente finale, dei prodotti e servizi offerti dal Gruppo che facilitano le operazioni di pagamento, la gestione della liquidità e l'accesso al credito. Tale offerta è rivolta sia alle persone fisiche (retail, principale target di riferimento del Gruppo) sia alle persone giuridiche (imprese), in maniera residuale. In particolare, i prodotti e servizi possono essere suddivisi:
•lato Retail: tra Raccolta (Conti correnti, carte di credito, ecc.) e Impieghi (Prestiti garantiti da immobili e prodotti target per specifici segmenti, ad esempio i giovani);
•lato Imprese: tra Raccolta (Conti correnti, carte di credito, ecc.) e Impieghi (Prestiti e Finanziamenti per l'attività professionale).
All’interno del Piano di Sostenibilità 2024-2026 del Gruppo Mediolanum, con la consapevolezza di come i mutui green giochino un ruolo significativo nella promozione della transizione energetica ed in linea con le direttive e gli obiettivi della normativa europea, sono previste iniziative volte a promuovere lo sviluppo del credito «Green», accompagnando e sensibilizzando le famiglie all’acquisto di immobili ad alta efficienza energetica. Sempre con riferimento alle direttive europee in materia di sostenibilità e cambiamento climatico, anche l'efficienza energetica degli immobili svolge un ruolo cruciale. A tal proposito, il Gruppo Mediolanum si impegna a sostenere gli investimenti della clientela attraverso prodotti di finanziamento specifici e che premiano anche eventuali miglioramenti della classe energetica post ristrutturazione.
Con riferimento invece agli aspetti sociali connessi ad ambiti di finanza responsabile, in coerenza con le evidenze della UNEP FI Impact Analysis (Consumer Identification Module) realizzate da Banca Mediolanum nell’ambito dell’adesione ai Principles for Responsible Banking (PRB), le aree d’impatto, rischio e opportunità più significative sono connesse all’accessibilità della popolazione rispetto all’utilizzo dei servizi finanziari e all’impatto impatto positivo in termini di inclusione finanziaria di target vulnerabili o di giovani. Di seguito sono elencate le principali modalità per affrontare i principali impatti e rischi e perseguire opportunità rilevanti:
8 Principal Adverse Impact Indicators.
89 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•la digitalizzazione dei prodotti di credito, attraverso una serie di investimenti volti a migliorare l’efficienza dei processi, promuovendo le erogazioni attraverso prodotti e servizi digitali sempre più innovativi;
•i prestiti di soccorso di Banca Mediolanum, che rappresentano un'iniziativa significativa nel contesto dell'inclusione finanziaria e della lotta all'usura, ideati per supportare famiglie in tutta Italia che, a causa della mancanza di garanzie reali adeguate, con evidenze negative sulle centrali rischi, non riescono ad accedere ai tradizionali canali di credito rischiando di cadere vittime dell'usura. Obiettivo del piano di sostenibilità è estendere la convenzione a nuove fondazioni Antiusura e aumentare i plafond delle convenzioni in essere;
•agevolazione all'accesso al credito per gli enti del terzo settore, mediante finanziamenti specificamente concepiti per sostenere progetti sostenibili e di rilevanza sociale;
•Prestito Mediolanum Special Care a pricing agevolato rivolto a persone non autosufficienti (legge 104/92), per finanziare le spese di chi necessita assistenza, cure o attrezzature particolari.
[SBM-1 DP 40 aii]
Per quanto riguarda i clienti, nel 2024 si contano circa 1,92 milioni di clienti bancari (clienti di Banca Mediolanum e Banco Mediolanum), di cui l’87% (1,66 milioni) con riferimento alla Società italiana del Gruppo, mentre il 13% (0,25 milioni) con riferimento a Banco Mediolanum.
Per quanto riguarda Banca Mediolanum, il 98% dei clienti appartiene alla categoria “persone fisiche” ed il 2% alla categoria “persone giuridiche”.
Con riferimento alle persone fisiche, il 53% appartiene al genere maschile mentre il 47% al genere femminile. La clientela risulta maggiormente concentrata nella fascia di età tra i 36 e 55 anni (36%), con una età media di 52 anni.
Di seguito si rappresenta la suddivisione dei dipendenti per area geografica al 31/12/2024.
[SBM-1 DP 40 aiii]

Numero totale di dipendenti per aree geografiche | u.m. | 2024
Italia | n | 2.921
Spagna | n | 437
Irlanda | n | 189
Germania | n | 7

Catena del valore
[SBM-1 DP 42]
[SBM-1 DP 42 c]
Come disciplinato dagli standard ESRS di EFRAG e dalla linea guida implementativa n. 2 in materia di Catena del Valore, di seguito si descrivono le fasi della Catena del Valore del Gruppo Mediolanum, definita come l'intera gamma di attività, risorse e relazioni legate al modello o ai modelli di business dell'impresa e all'ambiente esterno in cui opera.
All’interno della Catena del Valore a monte si colloca la fase di approvvigionamento di beni e servizi, legata all’acquisto di beni e servizi che principalmente riguardano le seguenti tipologie di fornitura:
•servizi professionali (e.g. consulenza, servizi legali);
•servizi informatici (e.g. software, hardware, infoprovider);
•servizi gestionali (e.g. sicurezza, call center, forniture uffici);
•facilities (e.g. pulizie, mensa);
•marketing e pubblicità (e.g. gadget, servizi di advertising);
•edilizia (e.g. ristrutturazioni, arredamenti ufficio).
90 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Il Gruppo sviluppa prodotti e servizi in ambito Bancario e Assicurativo prevalentemente attraverso capitale umano e capitale tecnologico. Nelle own operations si collocano dunque le attività svolte da tutti i dipendenti del Gruppo in Italia, Spagna, Irlanda e Germania. L'obiettivo è soddisfare le esigenze dei propri clienti, principalmente retail e PMI, tramite un'offerta multicanale. Le principali operations riguardano:
•fabbriche prodotto e modello di consulenza;
•sviluppo dei canali distributivi;
•gestione della raccolta e degli impieghi;
•gestione degli attivi;
•sottoscrizione di polizze e gestione di liquidazioni e sinistri;
•gestione della customer experience.
All’interno della Catena del Valore a valle (tier 1) si colloca l’attività di distribuzione del Gruppo, sviluppata su 3 canali specifici al fine di offrire consulenza ai propri clienti:
•Rete di Family Banker su territorio italiano e spagnolo (oltre 6.400 Family Banker complessivamente);
•Agenti in Attività Finanziaria Prexta su territorio italiano (circa 60 Agenti in Attività finanziaria diretti e 600 collaboratori);
•canali digitali, principalmente app e sito web.
Infine, all’interno della catena del valore a valle (tier 2) si collocano le attività di gestione e relazione con i propri clienti, relativamente ai prodotti e servizi di protezione, di investimento, bancari e di credito. (cfr. SBM-1 DP 40 ai per ulteriori informazioni).
[SBM-1 DP 42 a]
In generale l’attività di identificazione e analisi della catena del valore è stata condotta su un’analisi di scenario di tipo qualitativa, focalizzata principalmente su trend di settore e analisi dei peers, oltre che su alcune analisi interne basate sulla valutazione dei prodotti del Gruppo e analisi di Portafoglio Credito e Investimento.
Interessi e opinioni dei portatori di interessi
[SBM-2 DP 45 a; 45 ai; 45 aii; 45 aiii; 45 aiv; 45 av]
Il Gruppo Mediolanum organizza periodicamente momenti di confronto e di ascolto con i propri stakeholder in merito al contesto di sostenibilità e alle tematiche ritenute più importanti, in linea con gli obiettivi che il Gruppo si prefigge di raggiungere. Trasparenza e ascolto attivo sono elementi centrali nel processo di interazione tra l’azienda e i suoi stakeholder, permettendo di integrare i loro interessi e punti di vista nella strategia e nel modello di business del Gruppo. Attraverso strumenti come indagini di customer satisfaction, eventi di ascolto e momenti di confronto, il Gruppo Mediolanum raccoglie e analizza le esigenze degli stakeholder sia esterni, sia interni.
I risultati del coinvolgimento degli stakeholder costituiscono, inoltre, il punto di partenza per l’identificazione delle tematiche materiali del processo di doppia rilevanza. La mappa degli stakeholder rappresenta il punto di partenza del modello di Stakeholder Management, in quanto permette di governare le relazioni con le molteplici categorie di stakeholder con cui l’azienda interagisce, in ottica di prevenzione del rischio e valorizzazione delle opportunità connesse. L’attività di impostazione metodologica prevede:
•costruzione dell’albero degli stakeholder su più livelli, mediante l’identificazione delle categorie di stakeholder principali;
•analisi di priorità delle categorie di stakeholder e delle principali caratteristiche delle sottocategorie di stakeholder, sulla base di diversi parametri di natura qualitativa (e.g.: influenza, dipendenza e urgenza), in coerenza con lo standard AA1000;
•prioritizzazione degli stakeholder mediante calcolo della Rilevanza dello Stakeholder per ogni categoria, sulla base dei parametri definiti dall’AA1000.
La mappatura e prioritizzazione degli stakeholder del Gruppo Mediolanum coinvolge periodicamente direttamente le funzioni interne del Gruppo, alle quali è stato richiesto di validare o aggiornare la mappatura,
91 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
nonché la prioritizzazione degli stakeholder. Di seguito si riporta la mappa degli stakeholder del Gruppo Mediolanum:
Di seguito vengono riportate le principali categorie di stakeholder e le attività di engagement realizzate dal Gruppo:
Categoria di stakeholder
Strumenti di dialogo
Clienti
•Valutazione della customer satisfaction & experience
•Indagine di brand equity
•Eventi sul territorio
•Campagne Commerciali
•Social Network
•Mediolanum Personal Marketing (MPM) e Direct mail
•Mediolanum Magazine
Rete di Family Banker
•Incontri regolari (meeting periodici)
•Portale aziendale (B.medNet)
•Attività di invio sms, e-mail
•Pop-up commerciali e notifiche push
•Eventi
•Servizio di assistenza e supporto alla rete
•Indagini annuali sulla soddisfazione e sull'immagine di Banca Mediolanum e delle principali reti del mercato
Dipendenti
•Portale HOMEdiolanum
•Format televisivo interno per l’aggiornamento BM OnAir
•Spazio dedicato all'ascolto "Let's talk"
•Newsletter HOMEdiolanum Week
•Social Network interno - Engage
•Attività extra-lavorative
•Eventi info-formativi
•Survey di gradimento dei servizi offerti
•Engagement survey
Media
•Conferenze stampa
92 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Categoria di stakeholder
Strumenti di dialogo
•Comunicati stampa
•Incontri regolari
•Apertura di eventi istituzionali ai media
•Pagine pubbliredazionali
•Prodotti editoriali
•Contatti telefonici
•Social Network
Azionisti e comunità finanziaria
•Attività Settore Investor Relations
•Incontri regolari
•Contatti telefonici
•Roadshow
•Broker conference
Associazioni di categoria
•Incontri istituzionali
•Esponenti del gruppo negli organi associativi
Istituzioni e Regolatori
•Incontri dedicati
Collettività
•Relazioni con i Media
•Pubbliche Relazioni
•Indagini di customer satisfaction & experience
•Indagine di Brand Equity
•Incontri ed eventi sul territorio e in sede
•Attività di Fondazione Mediolanum EF
•Social network
Fornitori
•Incontri regolari
•Contatti telefonici
•Portale
•Questionari
[SBM-2 DP 45 b]
I risultati del coinvolgimento degli stakeholder del Gruppo Mediolanum vengono utilizzati per identificare le tematiche materiali rilevanti sia in termini di impatti sociali, ambientali ed economici, sia dal punto di vista della materialità finanziaria, influenzando dunque il risultato del processo di analisi di doppia rilevanza svolta secondo gli standard ESRS 2 IRO-1.
[SBM-2 DP 45 d]
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum ha approvato il processo di analisi di doppia rilevanza. Per garantire una valutazione coerente degli impatti, l’Ufficio Sustainability ha condotto l’analisi di doppia materialità partendo dalle evidenze emerse durante l’ampio stakeholder engagement svolto nell’anno precedente. Inoltre, i risultati emersi dal processo di analisi di doppia rilevanza sono stati discussi e validati con il contributo delle Direzioni competenti e di esperti esterni. Il processo è stato successivamente condiviso con i Rappresentanti dei lavoratori, che sono stati adeguatamente informati sulle tematiche di loro interesse.
[S1.SBM-2 DP 12; S2.SBM-2 DP 9; S3.SBM-2 DP 7; S4.SBM-2 DP 8]
Attraverso le modalità di stakeholder engagement vengono ascoltati gli interessi, le opinioni e i diritti delle parti interessate al fine di integrarli, ove possibile, all’interno della strategia e del modello aziendale.
Il Gruppo è sempre attento a condividere e coinvolgere i propri dipendenti, rendendoli partecipi ed informati della vita aziendale, delle novità e delle attività svolte. In quest'ottica il Gruppo realizza iniziative di coinvolgimento
93 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
attraverso specifici strumenti (eventi, survey, ecc.) e prevede la realizzazione di incontri periodici per raccogliere informazioni utili al miglioramento dei processi aziendali interni. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione specifica (cfr. ESRS S1 Forza Lavoro Propria).
Con riferimento ai fornitori, viene realizzato un confronto periodico con i rappresentanti degli stessi in relazione alle principali tematiche di collaborazione, comprese le tematiche di sostenibilità. Nei confronti dei fornitori qualificati con modalità “FULL”, ossia fornitori con cui vengono sottoscritti contratti, e/o Accordi Quadro, continuativi, ricorrenti, pluriennali e/o di elevato valore economico, viene somministrato un questionario ESG, strutturato in base alle normative ISO2600 e ISO20400. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione specifica (cfr. ESRS S2 “Lavoratori nella catena del valore”).
Con riferimento alla comunità di riferimento, il Gruppo Mediolanum è presente anche negli aspetti della vita quotidiana non direttamente legati alle attività finanziarie. A tal fine, si organizzano eventi con lo scopo di divulgare la cultura finanziaria e il Gruppo partecipa a diverse attività di carattere sociale, culturale e sportivo, proponendo, sul territorio, iniziative a supporto di quelle situazioni che richiedono sostegno, per maggiori informazioni si rimanda alla sezione specifica (cfr. ESRS S3 “Comunità interessate”).
Infine, con riferimento ai consumatori e utilizzatori finali, vengono realizzate periodicamente analisi di Customer Satisfaction per analizzare il livello di soddisfazione dei clienti del Gruppo. Anche la gestione dei reclami rappresenta un processo strutturato per comprendere le opinioni della clientela, con la consapevolezza che la piena soddisfazione dei clienti, oltre ad essere elemento prioritario della propria strategia, costituisce un importante fattore per sviluppare e diffondere una buona immagine aziendale all’interno del mercato. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione specifica (cfr. ESRS S4 “Consumatori e utilizzatori finali”).
Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
[SBM-3 DP 48 a; 48 b; 48 ci; 48 ciii; 48 civ; 48 g]
Il processo di analisi di doppia rilevanza rappresenta un’attività fondamentale e propedeutica per la redazione della Dichiarazione sulla Sostenibilità. Essa serve per individuare i temi su cui un’azienda deve focalizzare i propri sforzi in termini di rendicontazione e di pianificazione.
Rispetto agli esercizi precedenti, il processo di analisi di doppia rilevanza richiede l’impiego di nuovi riferimenti metodologici. La CSRD richiede l’obbligo di adozione da parte delle aziende dei nuovi Standard di rendicontazione dell’European Financial Reporting Advisory (EFRAG), ESRS, nonché l’obbligo di adozione di un approccio di «doppia rilevanza», che identifica due direzioni nelle quali inquadrare le questioni di governo societario, sociali e ambientali: come queste influenzano le prestazioni finanziarie di un’azienda e il suo valore nel lungo periodo (impatti subiti – “Financial Materiality”) e quali sono gli effetti che l’azienda provoca sulla società e l’ambiente circostante (impatti generati – “Impact Materiality”).
I temi di sostenibilità considerati nell’ambito del processo di analisi di doppia rilevanza dell’anno 2024 sono quelli definiti all’interno degli standard di rendicontazione ESRS (temi non specifici per un settore, c.d “sector-agnostic) oltre ad ulteriori temi specifici per il Gruppo Mediolanum (c.d. “entity-specific”), in coerenza con le evidenze dei processi di analisi di materialità degli esercizi precedenti.
Alla luce del cambiamento normativo e di natura metodologica risulta non applicabile per l’esercizio corrente rendicontare i cambiamenti intervenuti negli impatti, nei rischi e nelle opportunità rispetto al periodo di riferimento precedente.
[SBM-3 DP 48 h]
Il Gruppo Mediolanum, nell’ambito del processo di doppia rilevanza, ha identificato impatti, rischi e opportunità legati alla gestione della rete distributiva che hanno portato il ricorso all’informativa aggiuntiva specifica per il Gruppo stesso (riportata nella sezione 5 “Informativa specifica per l’entità” del presente documento), alla luce delle caratteristiche della Rete. Si rimanda alla sezione per approfondimento.
94 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La tabella di seguito riporta una valutazione sintetica e la materialità per ciascun tema di sostenibilità con una suddivisione per impatto, rischio e opportunità, compresa una descrizione di dove tali impatti, rischi e opportunità sono concentrati (operazioni proprie e/o catena del valore a monte e a valle). Per ulteriori informazioni in merito agli impatti, rischi e opportunità rilevanti per il Gruppo Mediolanum si rimanda ai corrispondenti ESRS tematici.

Tema | Sottotema | Impatti | Rischi | Opportunità
E1 – Cambiamenti climatici | Adattamento ai cambiamenti climatici |  |  | /
Mitigazione dei cambiamenti climatici / Energia |  |  |
S1 – Forza lavoro propria | Condizioni di lavoro |  | / | /
Parità di trattamento e opportunità per tutti |  | / |
Altri diritti connessi al lavoro (riservatezza) |  | / | /
S2 – Lavoratori nella catena del valore | Condizioni di lavoro |  | / | /
S3 – Comunità interessate | Diritti economici, sociali e culturali delle comunità |  | / |
S4 – Consumatori e utilizzatori finali | Impatti legati alle informazioni per i consumatori e/o per gli utilizzatori finali |  |  | /
Inclusione sociale dei consumatori e/o degli utilizzatori finali |  |  |
ES – Gestione della rete distributiva | / |  | / |
G1 – Condotta delle imprese | Cultura d’impresa |  |  |
Protezione degli informatori |  | / | /
Gestione dei rapporti con i fornitori, comprese le prassi di pagamento |  | / | /
Corruzione attiva e passiva |  | / | /

Legenda:
95 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Presenza di impatti, rischi, opportunità associati al sottotema identificato | IRO relativi alle operazioni proprie della catena del valore
IRO concentrati a monte della catena del valore | IRO concentrati a valle della catena del valore

[SBM-3 DP 48 c ii]
Gli impatti rilevanti del Gruppo Mediolanum sono strettamente connessi alla sua strategia e al modello aziendale. La loro identificazione e valutazione sono il risultato di un’approfondita analisi sia interna, che include l’esame delle operazioni aziendali e della value chain, sia esterna, attraverso lo studio del contesto normativo, del settore bancario e delle aspettative degli stakeholder.
[SBM-3 DP 48 d; E1.IRO-1 DP RA 15]
Con riferimento alle valutazioni svolte dal Gruppo Mediolanum rispetto ai rischi valutati come rilevanti, la funzione Risk Management ha sviluppato e implementato il processo ICAAP al fine di integrare analisi di stress test a livello prospettico che integrassero i fattori Climate Risk. Per ulteriori dettagli si rimanda al paragrafo ESRS E1 "Cambiamenti climatici", al cui interno viene specificato il processo ICAAP in relazione all’analisi di resilienza del Gruppo. Per quanto riguarda le valutazioni effettuate in termini di effetti finanziari attuali, invece, si rimanda a quanto indicato in Nota integrativa “Parte E – Informazioni sui Rischi e sulle relative politiche di copertura” del Bilancio Consolidato.
Con riferimento alla metodologia di valutazione del rischio di credito ai fini della stima della perdita attesa ai sensi dei principi contabili internazionali, il modello adottato non prevede allo stato attuale una calibrazione comprensiva della misurazione del rischio climatico. Tuttavia il percorso intrapreso dal Gruppo prevede una continua evoluzione del framework ed attribuisce una rilevanza crescente al monitoraggio e all’inclusione del rischio climatico nelle pratiche aziendali; tanto che a partire dal primo trimestre 2025 verranno adottati opportuni correttivi ai modelli contabili IFRS9 in essere sul portafoglio mutui, al fine di incorporare delle componenti di perdita attesa derivanti specificatamente dalle prospettive di scenari dovuti al cambiamento climatico.
In relazione ai rischi di natura ICT, il Gruppo Mediolanum ha sviluppato un framework metodologico legato ai temi di gestione del rischio informatico e di sicurezza informatica, ispirandosi anche a normative e linee guida di settore. Sono stati fissati appropriati indicatori di monitoraggio, che trovano corrispondenza sia all’interno del RAF sia come indicatori di “early warning”, consentendo una gestione continua di tali rischi. La Banca, inoltre, si è dotata di una polizza assicurativa a copertura del Rischio Cyber. Il Capitale Economico, grandezza monitorata anche tra gli indicatori di RAF, calcolato come media pesata del Capitale Storico e del Capitale Prospettico, tiene in considerazione tutte le potenziali perdite derivanti da eventi di rischio operativo.
Relativamente alle valutazioni effettuate ai fini dell’identificazione delle opportunità rilevanti, il Gruppo Mediolanum ha sviluppato e stimato specifiche valutazioni economiche sulla base delle scelte strategiche definite all’interno del Piano di Sostenibilità e che sono state prese in considerazione nelle fasi di predisposizione del Budget. Nei capitoli tematici, con riferimento all’attività creditizia, si riporta il dettaglio dei principali risultati ottenuti su ciascun obiettivo definito dal Piano di Sostenibilità su questo segmento di business.
[SBM-3 DP 48 f]
Con l’approvazione del Piano Strategico 2024 – 2026, di cui il Piano di Sostenibilità è parte integrante, il Gruppo ha confermato la continuità del piano economico finanziario con quelli che sono stati storicamente i fattori di successo del Gruppo. Infatti, gli storici principi su cui si fonda l’affermazione di Mediolanum continuano ad essere incentrati sullo sviluppo della relazione con il cliente, al fine di proporre prodotti di investimento, e di prevedere un’offerta creditizia finalizzata a sviluppare tale relazione, concentrandosi sulla clientela Retail e sui prodotti creditizi garantiti. Parallelamente alla definizione delle linee guida strategiche tramite il Piano Strategico, il Gruppo si impegna ad analizzare il proprio modello di business al fine di verificare la resilienza della strategia e del modello aziendale: tale attività viene svolta con l’obiettivo di misurare la capacità del Gruppo di affrontare gli impatti e i rischi rilevanti. È in questa direzione che si pone il processo ICAAP, ovvero lo strumento tipico adottato dal Gruppo Mediolanum per analizzare la propria business resilience. Infatti, nel processo vengono
96 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
valutati gli impatti che scenari di stress possono avere su risultati economici e adeguatezza patrimoniale del Gruppo. Il risultato è un quadro dettagliato della capacità del Gruppo e del suo business model di resistere e reagire a condizioni avverse di mercato. A partire dall’ICAAP 2024, sono stati aggiunti scenari di rischio climatico che hanno permesso di valutare gli impatti sui due principali business del Gruppo: credito e risparmio gestito. Di seguito si riporta il dettaglio dell’analisi effettuata per tali business.
Business Credito – Breve e Medio periodo
In ambito ICAAP, per quanto riguarda il rischio di credito viene impiegato lo scenario prescelto all’interno del framework di calibrazione PD (Probability of Default) IFRS 9 che prevede l’impiego del modello satellite al fine di ricalcolare la nuova curva PD stressata. Una volta stimata viene impiegata per calcolare il livello di collettiva negli anni di proiezione. Per la componente LGD (Loss Given Default) vi è l’impiego di dati utili a stimare una funzione di costo. Tale misura di costo viene applicata al valore dei recuperi storici dei mutui in sofferenza al fine di costruire un fattore di stress da applicare alle percentuali di copertura in produzione. Le coperture così calcolate del portafoglio mutui di Banca Mediolanum vengono impiegate al fine di calcolare il livello di collettiva e analitica negli anni di proiezione. Le stime della LGD stressata vengono impiegate anche all’interno del framework di stima del rischio residuo, al fine di abbattere il valore degli immobili negli anni di proiezione e aumentare conseguentemente il livello di RWA (Risk-Weighted Assets). Tale processo porta ad una quantificazione dell’impatto del rischio climatico utile alla valutazione della business resilience nel breve-medio periodo.
Business Credito – Lungo Periodo
Al fine di stimare l’impatto da rischio climatico nel lungo periodo sul portafoglio crediti di Banca Mediolanum, si procede al calcolo della perdita attesa (Expected Credit Loss - ECL) condizionata a scenari climate. In particolare, il parametro oggetto di condizionamento è la Loss Given Default relativa al portafoglio Mutui Retail. Le condizioni di tale stress prevedono che la composizione del portafoglio di Banca Mediolanum rimanga costante nel tempo. Il processo si articola nei seguenti step metodologici: definizione di un haircut, ovvero una percentuale di svalutazione del valore degli immobili, calcolata come rapporto tra lo scenario rischio climatico stressato e scenario baseline.
Business Risparmio gestito
L’analisi di impatto degli scenari climatici sugli AUM (Asset Under Management) prevede la stima degli effetti su costi e ricavi delle società in cui i fondi investono e di conseguenza il calcolo della variazione del valore dell’investimento. Costi e ricavi vengono proiettati fino al 2050 per il rischio di transizione, mentre per il rischio fisico l’orizzonte è 2100. La variazione del valore dell’investimento, che prende il nome di Climate VaR (CVaR), viene ottenuta attualizzando queste proiezioni. Il CVaR è quindi un indicatore ottenuto in un’ottica di lungo periodo. Viene tuttavia effettuata anche un’analisi di breve e medio periodo in cui le proiezioni attualizzate nel calcolo del CVaR vengono tagliate a diversi orizzonti temporali intermedi. In questo modo è possibile ottenere delle variazioni del valore dell’investimento, considerando impatti fino a 1 anno, 3 anni, 5 anni, 10 anni e 20 anni.
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti
[IRO-1 DP 53 a]
L’analisi di doppia rilevanza è stata svolta secondo un processo che ha seguito le indicazioni trasmesse dall’EFRAG attraverso lo standard ESRS 1 – Prescrizioni Generali e la relativa linea guida implementativa n.1 “Materiality Assessment Implementation Guidance”. Inoltre, è stata effettuata l’analisi non solo degli impatti, rischi e opportunità attinenti alle operazioni proprie del Gruppo, ma anche di quelli inerenti ai propri rapporti
97 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
commerciali e relazioni significative a monte e a valle, in linea con le indicazioni di EFRAG tramite la Iinea guida implementativa n.2 “Value Chain Implementation Guidance”.
[IRO-1 DP 53 bi]
Il processo di analisi di doppia rilevanza è stato realizzato tenendo in considerazione tutte le entità incluse nel perimetro di rendicontazione.
[IRO-1 DP 53 b]
In relazione agli impatti effettivi e potenziali, il processo di analisi di materialità, in coerenza con quanto indicato all’interno delle Implementation Guidance sull’Analisi di Doppia rilevanza e della Catena del Valore, è stato articolato in tre fasi:
1.comprensione del contesto;
2.identificazione degli impatti effettivi e potenziali;
3.valutazione e determinazione degli impatti rilevanti relativi alle questioni di sostenibilità.
La comprensione del contesto ha richiesto un’analisi delle attività del Gruppo, dei suoi rapporti di business, e del contesto di sostenibilità in cui opera (con relative richieste normative provenienti da enti esterni). In particolare, sono state svolte le seguenti attività:
•analisi dei trend e delle evoluzioni di sostenibilità: dall’analisi della Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), degli standard ESRS emanati dall’EFRAG e dagli aggiornamenti della Global Reporting Initiative;
•analisi del contesto bancario: analisi dei competitors, delle normative di settore e delle richieste di mercato, tra cui benchmark dei competitor italiani ed europei, l’UNEP Context Module dei PRB e i Rating ESG;
•analisi e prioritizzazione degli stakeholder, in linea con i parametri previsti dallo standard AA1000SES;
•analisi del contesto interno al Gruppo e della catena del valore: la ricognizione dei documenti e delle evoluzioni interne del Gruppo Mediolanum, in particolare della Dichiarazione Non Finanziaria 2023 e dei feedback ricevuti sulla stessa, l’analisi dei rischi ESG, e i risultati ottenuti durante il processo di engagement del 2023 ed esercizi precedenti.
Successivamente è stato possibile identificare gli impatti potenziali ed effettivi attraverso l’elaborazione di una lista estesa dei possibili impatti generati dal Gruppo Mediolanum. È stata dunque rivista la long-list degli impatti generati sviluppata durante il FY 2023. Ogni impatto è stato classificato secondo la direzione dell’impatto (positivo o negativo) e la tipologia dell’impatto (effettivo o potenziale). Inoltre, ciascun impatto è stato associato alle corrispondenti fasi della catena del valore e, laddove possibile, è stato collegato ai temi ESRS (topic, sub-topic e sub-sub-topic) presentati dall’ESRS 1 in Appendice A, RA 16.
Infine, è stata effettuata la valutazione e la determinazione degli impatti rilevanti relativi alle questioni di sostenibilità. La valutazione è stata effettuata in prima istanza attraverso una valutazione desk da parte dell’Ufficio Sustainability secondo i parametri di probabilità e gravità (entità, portata e irrimediabilità), come indicato negli standard ESRS e, successivamente, ad analisi da parte dei rappresentanti delle principali Direzioni del Gruppo tramite interviste one-to-one. Questo ha portato all’identificazione di 43 impatti materiali, di cui 18 impatti negativi e 25 positivi.
[IRO-1 DP 53 biii]
Come suggerito dall’Implementation Guidance IG 1 sul Materiality Assessment pubblicata da EFRAG, i risultati dell’analisi sono stati discussi e validati grazie all’ausilio di esperti esterni. In particolare, sono stati intervistati rappresentanti del mondo accademico. Inoltre, come previsto dall’art. 4, comma 9 della Direttiva, il processo è stato debitamente condiviso nel corso di due incontri con i rappresentanti dei lavoratori, i quali sono stati informati circa le questioni di propria pertinenza. Gli stessi hanno condiviso i temi valutati rilevanti per il Gruppo, in particolare per quanto concerne l’ambito della “Forza lavoro propria” e non sono emerse osservazioni.
98 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
[IRO-1 DP 53 bii]
Gli impatti, così identificati e valutati, hanno riguardato non solo le own operations delle Società del Gruppo incluse in perimetro di rendicontazione, ma anche le relazioni commerciali, con particolare focus sui processi e rapporti a valle (c.d. fase downstream).
[IRO-1 DP 53 biv]
La rilevanza degli impatti è stata valutata secondo i parametri di seguito descritti, a seconda che si tratti di impatti negativi o positivi, effettivi o potenziali. In particolare, per quanto riguarda la valutazione sulla rilevanza dell’impatto, con riferimento agli impatti negativi effettivi, la rilevanza è valutata in base alla gravità dell'impatto, mentre per gli impatti negativi potenziali è stata valutata anche la probabilità dell'impatto. La gravità si basa sui seguenti fattori: a) l'entità; b) la portata; e c) la rimediabilità dell'impatto. Per ciascun impatto negativo, inoltre, si è valutato se potessero essere implicate violazioni dei diritti umani: in caso affermativo, la gravità ha prevalso sulla probabilità di accadimento. Per quanto riguarda gli impatti positivi, la rilevanza è valutata in base ai seguenti fattori: a) l'entità e la portata dell'impatto per quanto riguarda gli impatti effettivi; e b) l'entità, la portata e la probabilità dell'impatto per quanto riguarda gli impatti potenziali.
Per ognuno dei suddetti parametri qualitativi è stato assegnato un preciso valore numerico, utile ai fini del calcolo di uno score quantitativo da assegnare a ciascun impatto valutato. È stata inoltre definita una soglia di rilevanza degli impatti pari a 3 (su una scala che spazia da 3 a 5): tutti gli impatti che hanno ottenuto uno score complessivo compreso tra 3 e 5 sono stati ritenuti materiali per il Gruppo Banca Mediolanum.
La determinazione della soglia si basa sui seguenti elementi:
•la distribuzione dei valori ottenuti dall’assessment;
•l’allineamento a quanto disposto da ESRS 1 e Linee Guida IGMA 1, che prevedono la possibilità per le imprese di fissare le opportune soglie di materialità qualitative o quantitative, senza tuttavia prescrivere elementi specifici da tenere in considerazione nella determinazione del valore.
[IRO-1 DP 53 c]
Per quanto riguarda i rischi, ai fini del processo di Financial Materiality, è stato considerato come “punto di partenza”, in coordinamento con la Funzione Risk Management, il processo e le valutazioni già svolte dal Gruppo Mediolanum (ESG Risk Framework) in linea con quanto stabilito dalla Politica e dai processi in essere. Come per l’identificazione degli impatti, anche per i rischi è stata presa a riferimento la lista dell’Appendice A RA 16 dell’ESRS 1. I relativi rischi sono stati collegati agli ESRS di riferimento e sono stati connessi alle rispettive fasi della Value Chain (Upstream, Own Operations, Downstream).
[IRO-1 DP 53 ci]
Il Gruppo Mediolanum, come formalizzato all’interno della Policy di gestione dei Rischi ESG, ha associato i potenziali rischi ESG agli impatti negativi rilevanti. I rischi sono stati identificati e associati agli impatti negativi rilevanti tramite il coinvolgimento dei diversi Risk Owner, per ogni Società del Gruppo Bancario e del Gruppo Assicurativo. Successivamente sono state mappate le Country e le Società di riferimento, al fine di distinguere i rischi afferenti al Gruppo Assicurativo Mediolanum da quelli del Gruppo Bancario Mediolanum. Inoltre, sono stati mappati i Referenti Rischi di primo livello, specificando il presidio di primo livello adottato per mitigare il rischio, ove presente.
[IRO-1 DP 53 cii]
Con il supporto delle Funzioni di Controllo Aziendali di II livello, sia del Gruppo Bancario che del Gruppo Assicurativo, sono state effettuate delle valutazioni qualitative inerenti al potenziale impatto finanziario del rischio e, in caso di esito positivo, è stato mappato il relativo canale di trasmissione attraverso cui i fattori di rischio ESG si manifestano sui rischi tradizionali, e quindi il rischio di specie prevalente (e.g., rischio di credito, di mercato, operativo, ecc.). Per i rischi ESG risultati con potenziale impatto finanziario, è stata definita la probabilità di accadimento (c.d. Time Horizon – Breve, Medio, Lungo) e la relativa “gravità” (c.d. Severity – Bassa, Media, Alta). Sulla base del Time Horizon e della Severity, sono stati distinti:
99 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•i rischi ESG per i quali il presidio di I livello già esistente risulta sufficiente per la loro gestione e monitoraggio (i.e., i rischi con una bassa probabilità di accadimento e/o con una bassa Severity);
•i rischi ESG per i quali risulta necessario anche un presidio di II livello (i.e., i rischi con una media/alta probabilità di accadimento e con una media/alta Severity). Per questi ultimi, sulla base del rischio di specie prevalente è stata individuata la Funzione Responsabile (i.e., Risk Management o Compliance) e, laddove già presente, il presidio di II livello adottato.
Nella conduzione di tale attività, sono stati prese in considerazione le analisi di materialità dei rischi Environmental condotte dal Gruppo Bancario secondo le linee guida BCE e dal Gruppo Assicurativo nell’ambito ORSA, secondo le linee guida EIOPA, come dettagliato nel capitolo successivo.
[IRO-1 53 ciii]
In riferimento alla metodologia adottata dal Gruppo Mediolanum per definire la rilevanza dei rischi legati alla sostenibilità risultati con potenziale impatto finanziario, all’interno delle valutazioni già svolte dal Gruppo ai fini della definizione dell’ESG Risk Framework, si rimanda a quanto indicato ai paragrafi precedenti. In particolare, a ciascuno di questi rischi è stato associato:
•un orizzonte temporale (c.d. Time Horizon - Breve, Medio, Lungo periodo);
•e la relativa “gravità” (c.d. Severity – Bassa, Media, Alta).
Sulla base di tali indicatori, il Gruppo effettua delle valutazioni qualitative che consentono di definire una scala di priorità rispetto ai rischi legati alla sostenibilità.
Inoltre, all’interno del processo di identificazione e mappatura dei rischi ESG, viene fatta particolare attenzione ai rischi climatici e ambientali (C&E): i fattori ambientali considerano gli aspetti legati ai cambiamenti climatici e all’ambiente quali la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio, la riduzione delle emissioni di CO 2, l’efficienza energetica e l’utilizzo responsabile delle risorse naturali (e.g. acqua), l’adozione di politiche a contrasto dell’inquinamento, dello spreco delle risorse naturali e della deforestazione. Allo stato attuale, il Gruppo Mediolanum ha prioritizzato l’ambito “cambiamenti climatici”. Tale valutazione è stata effettuata considerando l’impatto che i rischi Environmental, e in particolare quelli C&E, hanno dal punto di vista finanziario; per tale motivo Banca Mediolanum si è attivata al fine di individuare e quantificare l’esposizione ai fattori di rischio C&E e a verificare la resilienza del proprio business rispetto a tali rischi.
[IRO-1 DP 53 c; 53 f]
Il processo di individuazione, valutazione e gestione delle opportunità è connesso alla pianificazione strategica dell’impresa. In particolare, l’individuazione delle opportunità è stata effettuata attraverso l’analisi del Piano di Sostenibilità 2024-2026 in coordinamento con la Direzione Amministrazione Finanza e Controllo e, in particolare, con la Divisione Pianificazione, Controllo e Investor Relations.
[IRO-1 DP 53 ci]
Come per l’identificazione degli impatti, anche per le opportunità è stata presa a riferimento la lista dell’Appendice A RA 16 dell’ESRS 1. Ogni opportunità identificata è stata ricondotta alla rispettiva fase della Value Chain (Upstream, Own Operations, Downstream) e agli ambiti tematici ESRS di EFRAG.
[IRO-1 DP 53 cii]
La valutazione delle opportunità è avvenuta mediante l’approfondimento della probabilità di accadimento e della potenziale «magnitudo». La valutazione delle opportunità con un potenziale impatto finanziario è avvenuta secondo i seguenti parametri:
•scala di valutazione della “Potential Magnitude”, sulla base delle definizioni fornite dagli standard ESRS;
•scala di valutazione della “Probabilità” e una specifica sugli orizzonti temporali da considerare, basata sulle definizioni fornite dagli ESRS.
Per calcolare lo score di rilevanza, le due dimensioni di Potential Magnitude e Probabilità sono state valorizzate tramite ragionamenti qualitativi e incroci di carattere matriciale. L’assessment è stato condiviso tramite 8
100 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
interviste con Direttori del Gruppo esperti per relativi ambiti di competenza e ha permesso di valutare 7 opportunità come rilevanti.
[IRO-1 DP 53 d]
L’ufficio Sustainability, all’interno della Direzione Amministrazione, Finanza e Controllo, gestisce il processo di analisi di doppia rilevanza, secondo quanto previsto dal D. Lgs. 125/2024. Il Consiglio di Amministrazione è responsabile dell’approvazione dell’analisi di doppia rilevanza, in conformità a quanto previsto dal D. Lgs. 125/2024, e di sorvegliare sulla gestione dei processi relativi agli impatti, dei rischi e delle opportunità rilevanti, di cui lo stesso Consiglio è periodicamente aggiornato.
Il processo di analisi di doppia rilevanza è disciplinato all’interno di politiche e procedure interne (Policy per la redazione della Dichiarazione Consolidata sulla Sostenibilità di Banca Mediolanum e relativo regolamento del processo; Policy di gestione dei Rischi ESG).
[IRO-1 DP 53 e]
Al fine di garantire un’adeguata business resilience rispetto ai possibili eventi e pericoli che caratterizzano il contesto odierno e futuro, il Gruppo Mediolanum si impegna per implementare e migliorare un adeguato processo di individuazione, valutazione e gestione dei rischi, al fine di analizzare e mitigare il profilo di rischio cui è sottoposto. È in questa direzione che il Gruppo integra all’interno del proprio processo di gestione complessiva dei rischi di impresa anche gli impatti e i rischi ESG.
A conferma di ciò, il Gruppo Mediolanum descrive all’interno dell’informativa “Pillar III” il processo di identificazione dei rischi Ambientali, Sociali e di Governance adottato dalla Banca e definisce, oltre alle misure volte alla gestione, anche gli strumenti utilizzati per l’individuazione dei rischi ESG. Il processo di identificazione dei rischi rilevanti per il Gruppo Mediolanum comprende l’insieme delle attività volte all’analisi della struttura organizzativa e dei processi distintivi e all’individuazione e mappatura dei rischi che caratterizzano l’attività bancaria. Il processo di individuazione dei rischi ha l’obiettivo di determinare la rilevanza dei rischi cui il Gruppo è soggetto. Tale processo, coordinato dalla Funzione Risk Management, si origina sulla base delle linee guida e delle “Policy” aziendali definite dal Consiglio di Amministrazione con riferimento al sistema di gestione e controllo del rischio di impresa e delle modalità regolamentari e gestionali con cui valutare i rischi a cui risulta esposta la Banca ed il Gruppo. Di seguito si riportano le principali attività che caratterizzano l’analisi di rilevanza per la costruzione della mappa generale dei rischi rilevanti come altro processo elaborato dalla Funzione Risk Management:
1.vengono esclusi i rischi non pertinenti rispetto all’attuale contesto di business del Gruppo e rispetto a quello ipotizzato nel piano economico finanziario in vigore; la lista viene successivamente organizzata raggruppando le sottocategorie di rischio secondo la tassonomia di gestione dei rischi del Gruppo;
2.analisi della materialità: viene definita una soglia di materialità che consente di identificare quali rischi all’interno del Gruppo Bancario Mediolanum, tra quelli già definiti come applicabili e dunque misurabili, siano rilevanti nell’ordinaria operatività del Gruppo pur non mettendo in pericolo il perseguimento della strategia di esso. I rischi materiali vengono considerati per finalità ICAAP/ILAAP, stress test e/o vengono regolarmente misurati, limitati e/o gestiti;
3.identificazione e mappatura dei fattori di rischio climatico ambientale nell’ambito delle tradizionali categorie di rischi presidiate dalla Funzione;
4.rappresentazione della rilevanza dei rischi: il processo di identificazione si conclude attraverso l’analisi di impatto dei rischi e le valutazioni della materialità degli stessi andando a misurare la rilevanza per il Gruppo, rispetto a queste due dimensioni;
5.come ultima attività viene valutata, rispetto ad ogni sottocategoria di rischio individuata, la materialità per ogni singola Società del Gruppo Bancario.
Individuato il perimetro dei rischi ritenuti rilevanti, si procede alla definizione del Risk Appetite Framework (RAF): il RAF rappresenta il quadro di riferimento che determina la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti
101 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento per definirli ed attuarli, in coerenza con il massimo rischio assumibile, il business model ed il piano strategico adottato dal Gruppo. Tramite il RAF è dunque possibile stabilire e misurare la propensione al rischio necessaria al raggiungimento degli obiettivi reddituali previsti a budget/piano. Nell’ambito del processo di definizione e aggiornamento del RAF le grandezze di budget/piano vengono riconciliate con i limiti di propensione al rischio stabiliti ed eventualmente vengono aggiornate le soglie e i limiti degli indicatori strategici di RAF stabiliti nel corso del precedente esercizio al fine di valutarne gli impatti.
Gli indicatori strategici così definiti hanno quindi la finalità di supportare l'Alta Direzione nel perseguimento degli obiettivi economico - finanziari del Gruppo e coerentemente con il suddetto obiettivo sono quindi oggetto di un processo di revisione annuale integrato con quello di pianificazione e/o budgeting. Tali indicatori sono monitorati con frequenza almeno trimestrale e condivisi con il Consiglio di Amministrazione attraverso il Risk Dashboard al fine di controllare il rispetto delle soglie prestabilite.
In particolare, relativamente ai rischi di sostenibilità, si riportano di seguito gli indicatori strategici del RAF che prendono in considerazione aspetti Environmental (tra i quali i fattori di rischio climatici e ambientali), Social e di Governance sia con riferimento a controparti creditizie che ai fondi propri e di terzi:
•indicatore di sostenibilità dei crediti corporate: l’indicatore relativo alla «sostenibilità» del portafoglio Credit Corporate è volto a rappresentare la quota di esposizione che non rispecchia criteri di finanza sostenibile. Il Rating ESG viene calcolato e fornito da un fornitore esterno (CRIF) e si basa su informazioni pubbliche e di Bureau, per la singola azienda, per settore e area geografica. La valutazione della sostenibilità di una controparte avviene tramite un punteggio di sintesi che racchiude le valutazioni dei tre aspetti principali in ambito di sostenibilità;
•indicatore ESG dei fondi propri e di terzi: l’indicatore è stato declinato, nell’ambito della mappatura della materialità nell’ambito del rischio strategico e sul perimetro di Gruppo Bancario. L’indicatore è calcolato, in primo luogo, assegnando un rating ESG a ciascun fondo gestito e/o collocato dal Gruppo e può andare dalla classe migliore (AAA) alla peggiore (CCC), oppure risultare senza rating (NR). I dati relativi al rating ESG sono forniti da infoprovider esterno (MSCI) attraverso il tool “ESG Manager”. È previsto il caricamento nel tool dei look-through dei fondi e la successiva assegnazione di un rating ESG ad ogni sottostante, cui segue un’aggregazione a livello di fondo. Il rating attribuito sintetizza la valutazione della capacità di un'azienda di gestire la propria esposizione in tre grandi categorie:
o la capacità organizzativa di un'azienda e il livello di impegno dedicato ad affrontare i rischi e le opportunità chiave;
o la forza e la portata delle iniziative in ambiti ESG: programmi e obiettivi in atto per migliorare le prestazioni;
o track record di una società sulla gestione di rischi specifici o opportunità in ambito ESG.
[IRO-1 DP 53 g]
In generale l’attività si è basata su un’analisi di scenario di tipo qualitativo, incentrata principalmente su trend di settore e analisi dei peers e trend collegati, oltre che sulla valutazione dei prodotti del Gruppo e analisi di Portafoglio Credito e Investimento.
[IRO-1 DP 53 h]
In quanto primo anno di entrata in vigore della CSRD e applicazione degli standard ESRS, si ritiene il processo di materialità non comparabile con quello dei precedenti esercizi.
Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima
[E1.IRO-1 DP 20 a; AR 9]
Il processo di individuazione e valutazione degli impatti generati in materia di cambiamento climatico si inserisce e viene contestualizzato nell'ambito del processo di doppia rilevanza svolto dal Gruppo Mediolanum.
102 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
In particolare, attraverso il confronto con le principali funzioni aziendali coinvolte e l’analisi della carbon footprint complessiva del Gruppo, sono state passate al vaglio le attività aziendali e, vista la peculiarità del business del Gruppo, gli impatti climatici sono stati ricondotti:
•alle emissioni di gas serra dirette e indirette generate dalle operazioni aziendali (Scope 1 e Scope 2);
•alle emissioni di gas serra indirette generate lungo la catena del valore (Scope 3):
o(categoria 1-14) con particolare riferimento ai beni e servizi acquistati, ai rifiuti generati durante le operazioni, ai viaggi di lavoro, al pendolarismo dei dipendenti e alle emissioni connesse alla fase di distribuzione;
o(categoria 15) con riferimento alle emissioni di gas serra indirette connesse al portafoglio.
Inoltre, sempre nell’ambito del processo di analisi di materialità, sono stati identificati e valutati alcuni impatti ulteriori connessi ad ambiti legati alla mitigazione dei cambiamenti climatici, adattamento ed energia. Per il dettaglio sulla lista di impatti rilevanti per Il Gruppo Mediolanum si rimanda alla sezione E1 “Cambiamenti Climatici” (cfr. obbligo d’informativa SBM-3; DP 48 a).
[E1.IRO-1 DP 20 c]
Le opportunità identificate si riferiscono a quanto presente all’interno del Piano di Sostenibilità 2024-2026.
In particolare, in merito alle attività creditizie, il Gruppo all’interno del Piano di Sostenibilità presenta specifici impegni e azioni.
Per il dettaglio sulla lista di opportunità rilevanti per Il Gruppo Mediolanum si rimanda alla sezione E1 “Cambiamenti Climatici” (cfr. obbligo d’informativa SBM-3; DP 48 a).
[E1.IRO-1 DP 20 b, 20 c]
Nell'ambito del percorso di adeguamento ai rischi climatici e ambientali intrapreso da Banca Mediolanum, sono stati identificati e mappati i singoli fattori di rischio climatici e ambientali aventi un impatto sulla Banca provvedendo, inoltre, ad una valutazione di materialità degli stessi.
Per farlo, la Banca ha effettuato un’analisi dettagliata dei rischi fisici e di transizione rilevanti per la Capogruppo e per ciascuno di tali rischi climatici e ambientali ha quindi valutato la significatività rispetto a ciascun rischio:
•di primo pilastro (rischio di credito, rischio di mercato e rischio di operativo);
•di secondo pilastro (rischio di liquidità, rischio strategico e rischio reputazionale).
Tale approccio ha consentito di valutare come i fattori di rischio fisico e di transizione possono impattare sul rischio tipico dell’attività bancaria osservato, attraverso l’individuazione di indicatori di natura quantitativa declinati in base alle caratteristiche del rischio di specie.
Ai fini di un’adeguata integrazione dei rischi climatici e ambientali all’interno del Risk Management Framework, per le categorie di rischio tradizionali che prevedono una valutazione quantitativa, la Funzione Risk Management effettua una analisi di materialità degli stessi, avvalendosi di diversi strumenti disponibili, di seguito riportati in tabella:
103 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Rischio di specie | Strumento impiegato
RISCHIO DI CREDITO | Per la valutazione sugli immobili a garanzia, con riferimento al rischio di transizione, viene svolta una valutazione attraverso la classe energetica. Con riferimento al rischio fisico, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale, si fa ricorso agli score di rischio fisico acuto e rischio fisico cronico forniti da infoprovider esterno (in linea con le indicazioni dell’Autorità di Vigilanza, non viene preso in considerazione il rischio terremoto). Per la valutazione delle controparti, sia con riferimento al rischio di transizione che al rischio fisico, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale, si fa ricorso agli score forniti da infoprovider esterno.
RISCHIO DI MERCATO | Per la valutazione del portafoglio di negoziazione proprio, si fa ricorso alla Impact Map di UNEP FI che identifica come gli emittenti appartenenti a diversi settori economici impattano, positivamente o negativamente, sugli ambiti climatici ed ambientali relativi a fattori di rischio di transizione e fisico, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale.
RISCHIO STRATEGICO | Per la valutazione del portafoglio gestito, si fa ricorso alla Impact Map di UNEP FI che identifica come gli emittenti appartenenti a diversi settori economici impattano, positivamente o negativamente, sugli ambiti climatici ed ambientali relativi a fattori di rischio di transizione e fisico, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale.
RISCHIO OPERATIVO | Per la valutazione degli immobili di proprietà della Banca e dei fornitori di servizi essenziali (FEI), si fa ricorso, con riferimento ai fattori di rischio fisico, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale, agli score forniti da infoprovider esterno.

Dalle analisi svolte tramite gli strumenti precedentemente riportati si giunge ad un giudizio di materialità in funzione dell’incidenza del singolo risk driver, come il rischio di transizione o il rischio fisico, sul totale del perimetro di analisi definito che varia in funzione della categoria di rischio tradizionale considerata.
Di seguito vengono rappresentate le fasce di materialità definite dalla Funzione Risk Management e comuni a tutte le analisi sui fattori di rischio climatici e ambientali validi per le singole categorie di rischio:
Rischio di Credito
La valutazione di materialità con riferimento al Rischio di Credito è effettuata impiegando gli score di rischio fisico acuto e rischio fisico cronico forniti dall’info provider, che risultano significativi lungo l’intera Catena del Valore del Gruppo, coinvolgendo sia il segmento retail che la rete dei fornitori come di seguito descritto, e i dati relativi alla classe energetica degli immobili per il rischio di transizione, con impatti principalmente sulla rete upstream (clienti) della Value Chain.
L’analisi è stata condotta impiegando i seguenti step operativi:
104 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•determinazione dei portafogli rilevanti ai fini dell’analisi di Materialità: il portafoglio rilevante ai fini dell’analisi di Materialità risulta essere il portafoglio retail, per il quale è condotta esclusivamente l’analisi relativa ai fattori di rischio climatici e ambientali sui beni posti a garanzia;
•valutazione di Materialità Rischio di Transizione: con riferimento al portafoglio retail, la percentuale complessiva del valore delle garanzie afferente agli immobili meno virtuosi sotto il profilo dell’efficienza energetica - classi E, F, G – si definisce in un livello di Materialità Alto, ovvero un alto impatto dei fattori di rischio di transizione sul Rischio di Credito;
•valutazione di Materialità Rischio Fisico Acuto: con riferimento al portafoglio retail, la percentuale del valore delle garanzie maggiormente esposte ai fattori di rischio fisico acuto corrisponde ad un livello di Materialità basso;
•valutazione di Materialità Rischio Fisico Cronico: con riferimento al portafoglio retail e analogamente a quanto esposto con riferimento al Rischio Fisico Acuto, si rileva un livello di Materialità basso, ovvero un basso impatto dei fattori di rischio fisico cronico sul Rischio di Credito.
Rischio di Mercato e Rischio Strategico
La valutazione di materialità con riferimento al Rischio di Mercato e al Rischio Strategico è effettuata impiegando la Impact Map di UNEP FI che identifica come gli emittenti appartenenti a diversi settori economici impattano, positivamente o negativamente, sugli ambiti climatici ed ambientali relativi a fattori di rischio di transizione e fisico, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale. I risultati delle analisi condotte sul Rischio di Mercato (portafoglio di negoziazione) e sul Rischio Strategico (portafoglio gestito) rilevano quanto segue:
•Rischio di Mercato: la media ponderata per il Market Value (equity) e per il valore nominale (bond) dei punteggi associati ai settori ATECO di riferimento del portafoglio di negoziazione (Gruppo Bancario e Gruppo Assicurativo) risulta pari a un livello di Materialità medio-basso dei fattori di rischio climatici ed ambientali con riferimento al Rischio di Mercato;
•Rischio Strategico: con riferimento ai fondi Mediolanum (Mediolanum Gestione Fondi, Mediolanum Gestión, Mediolanum International Fund), il valore ponderato per il Market Value dei punteggi associati a tale porzione di portafoglio gestito risulta pari a un livello di Materialità medio-basso dei fattori di rischio climatici ed ambientali. Con riferimento al Gruppo assicurativo, invece, l’analisi indica un livello di Materialità medio-basso dei fattori di rischio climatici ed ambientali.
Rischio Operativo
La valutazione di materialità con riferimento al Rischio Operativo è effettuata identificando tra gli immobili di proprietà della Banca e le sedi operative dei fornitori di servizi essenziali (FEI), quali di questi sono ubicati in zone a rilevante pericolosità sotto il profilo del rischio fisico nel suolo italiano, impattando principalmente a monte della Catena del Valore.
L’applicativo fornisce informazioni in merito alla pericolosità del rischio derivante da rischio alluvioni e rischio frane (rischio fisico acuto) e da precipitazione cumulata, temperatura dell’aria massima e minima, altezza neve, velocità vento, innalzamento acque, grandine, fulmini (rischio fisico cronico).
Gli score rilevanti sono misurati con valori specifici sui seguenti fattori di rischio:
•pericolosità idraulica;
•pericolosità idrogeologica;
•precipitazione cumulata, temperatura dell’aria massima e minima, altezza neve, velocità vento, innalzamento acque, grandine, fulmini.
105 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Sulla base delle analisi condotte, si rilevano i seguenti livelli di materialità per il Rischio operativo, con riferimento agli immobili della Banca ed alle sedi operative dei fornitori di servizi essenziali, rilevanti per la fase downstream della catena del valore del Gruppo:
•Rischio Acuto (alluvioni e frane): con riferimento agli immobili di proprietà della Banca, si rileva un livello di Materialità minimo per il rischio acuto, a fronte di livelli di Materialità minimi sia per il rischio idraulico che per il rischio idrogeologico. Per quanto attiene le sedi operative delle FEI, invece, il livello di Materialità per il rischio acuto risulta basso, a fronte di un livello di Materialità basso per il rischio idraulico e minimo per il rischio idrogeologico;
•Rischio Cronico (Precipitazione cumulata, Temperatura dell’aria massima e minima, Altezza neve, Velocità vento, Innalzamento acque, Grandine, Fulmini): il livello di Materialità risulta medio con riferimento sia agli immobili della Banca e alle sedi operative delle FEI.
[E1.IRO-1 AR 11 a, 12 a]
Di seguito, per ciascun rischio rilevante, sono dettagliati i canali di trasmissione dei fattori di rischio C&E, con la relativa integrazione degli effetti a breve, medio e lungo termine dei fattori e dei rischi ambientali nel Risk Management Framework. In particolare, all’interno del Risk Management Framework, sono stati definiti gli orizzonti temporali climate-related, come segue:
•Breve termine (BT): da 0 a 1 anno;
•Medio termine (MT): da 1 a 5 anni;
•Lungo termine (LT): da 5 a 30 anni.
Inoltre, per ciascun rischio fisico e di transizione legato al clima valutato come rilevante nell’ambito del processo di doppia rilevanza, si riporta un’associazione di tali rischi rispetto alle operazioni proprie e/o catena del valore a monte e a valle del Gruppo Mediolanum.
Rischio di Credito
Banca Mediolanum identifica e mappa i rischi climatici e ambientali che impattano sul Rischio di Credito. In particolare, vengono identificati i fattori di rischio di transizione, quali politiche e regolamentazione, tecnologia e fiducia dei mercati, ed anche i fattori di rischio fisico, derivanti da eventi estremi o cronici, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale.
Banca Mediolanum, con particolare riferimento ai fattori di rischio di transizione, identifica i canali di trasmissione riportati nella tabella sottostante:
Rischio di specie
Fattore di rischio
Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum
Orizzonte temporale
Rischio di credito/ controparte
Rischio di transizione: Politiche e regolament azione
Impatti sul portafoglio corporate dovuti al processo di aggiustamento verso un’economia a basse emissioni di carbonio, attraverso l’introduzione di elementi come: requisiti di efficienza energetica, meccanismi di carbon pricing che aumentano il prezzo dei combustibili fossili e/o politiche per incoraggiare l'uso sostenibile del territorio. Tali fattori possono intaccare la redditività delle controparti creditizie della Banca e, di conseguenza, generare una riduzione della loro credit worthiness.
Impatti sulle controparti corporate e retail dovuti all’introduzione di specifiche normative legate a requisiti di classificazione energetica che potrebbero determinare una
MT - LT
106 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Rischio di specie
Fattore di rischio
Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum
Orizzonte temporale
riduzione del valore degli immobili posti a garanzia dei finanziamenti.
Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle.
Rischio di credito/ controparte
Rischio di transizione: Tecnologia
Impatti sul portafoglio corporate dovuti a cambiamenti tecnologici che possono rendere obsolete le tecnologie utilizzate dalle stesse innescando un processo di repricing dei relativi asset. Inoltre, al fine di favorire il processo di riconversione, tali controparti potrebbero prevedere massivi investimenti volti a rinnovare le proprie tecnologie produttive. Tali elementi possono intaccare la redditività delle controparti creditizie della Banca e, di conseguenza, generare una riduzione della loro credit worthiness.
Il rischio è concentrato nella catena del valore a valle.
MT - LT
Rischio di credito/ controparte
Rischio di transizione: Market sentiment
Impatti sulle controparti corporate dovuti alle scelte dei consumatori e degli investitori che potrebbero spostarsi verso imprese che distribuiscono prodotti e servizi meno dannosi per il clima, generando una riduzione della redditività delle controparti che non avviano un processo di riconversione verso un’economia a basse emissioni.
Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle.
MT - LT
Inoltre, Banca Mediolanum, con particolare riferimento ai fattori di rischio fisico, identifica i seguenti canali di trasmissione:
107 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Rischio di specie | Fattore di rischio | Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum | Orizzonte temporale
Rischio di credito/ controparte | Rischio fisico acuto: Eventi metereolo gici estremi | Impatti derivanti da eventi meteorologici come tempeste, inondazioni, incendi o ondate di calore che possono danneggiare gli impianti produttivi e interrompere la Catena del Valore e la continuità operativa delle imprese presenti nel portafoglio corporate Banca. Tali eventi, quindi, potrebbero determinare una riduzione della capacità di rientro delle controparti.Impatti sui beni immobili posti a garanzia dalle controparti creditizie corporate e retail a causa di eventi climatici e ambientali acuti che potrebbero determinare l’abbattimento del valore delle garanzie e, di conseguenza, generare una riduzione della capacità di recupero per la Banca.Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle. | BT – MT - LT
Rischio di credito/ controparte | Rischio fisico cronico: Condizioni metereolo giche croniche | Impatti derivanti da tendenze a più lungo termine, come le variazioni di temperatura, l'innalzamento del livello del mare, la riduzione della disponibilità di acqua, la perdita di biodiversità e il degrado dei terreni e del suolo, che potrebbero inficiare la capacità delle controparti di proseguire il loro business e quindi minare la loro capacità di rientro.Impatti per i quali l’esposizione di beni immobili posti a garanzia dalle controparti creditizie a eventi climatici e ambientali cronici potrebbe determinare una riduzione della capacità di recupero per la Banca.Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle. | MT - LT

Rischio di Mercato
Banca Mediolanum identifica e mappa i rischi climatici e ambientali che impattano sul rischio di mercato. In particolare, vengono identificati i seguenti fattori di rischio di transizione e di rischio fisico:
108 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Rischio di specie | Fattore di rischio | Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum | Orizzonte temporal e
Rischio di mercato | Rischio di transizione: Market sentiment, Tecnologia, Politiche e Regolament azione | Rischio che le società in cui il Gruppo investe nei portafogli di proprietà saranno impattate negativamente dagli obiettivi internazionali in ambito “green” con conseguente svalutazione sui mercati.Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle. | MT - LT
Rischio di mercato | Rischio fisico acuto: Eventi metereologi ci estremi e condizioni metereologi che croniche | Rischio che gravi manifestazioni di rischio fisico possano causare problemi in termini di danni materiali e interruzione attività alle società in cui il Gruppo investe nei portafogli di proprietà. Questo può tradursi sui mercati finanziari in un’improvvisa svalutazione degli investimenti del Gruppo.Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle. | BT - MT - LT

Rischio Operativo
Banca Mediolanum identifica e mappa i rischi climatici e ambientali che impattano sul rischio operativo. In particolare, vengono identificati i seguenti fattori di rischio fisico:

Rischio di specie | Fattore di rischio | Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum | Orizzonte temporale
Rischio operativo | Rischio fisico acuto e cronico: Eventi metereologi ci estremi, Condizioni metereologi che croniche | Tra i rischi fisici viene posta particolare attenzione agli eventi acuti e cronici, che potrebbero comportare un fermo operativo degli uffici centrali della Banca a causa di frane e/o allagamenti. Vengono altresì valutati potenziali impatti dovuti a fermo operativo dei processi Banca a causa di eventi climatici ed ambientali che colpiscono uffici/sedi operative dei fornitori a cui sono state esternalizzate funzioni essenziali o importanti, ovvero indispensabili a garantirne la normale operatività.Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a monte e nelle own operations. | BT – MT - LT

Rischio Strategico
Banca Mediolanum identifica e mappa i rischi climatici e ambientali che impattano sul rischio strategico. In particolare, vengono identificati i seguenti fattori di rischio di transizione:
109 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Rischio di specie | Fattore di rischio | Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum | Orizzonte temporale
Rischio strategico | Rischio di transizione: Market sentiment, Tecnologia, Politiche e Regolament azione | Rischio che i sottostanti ai prodotti collocati alla clientela contengano società che saranno impattate negativamente dagli obiettivi internazionali in ambito “green” con conseguente svalutazione sui mercati.Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle. | MT - LT
Rischio strategico | Rischio fisico acuto: Eventi climatici estremi e condizioni metereologi che croniche | Rischio che gravi manifestazioni di rischio fisico possano causare problemi in termini di danni materiali e interruzione attività alle società sottostanti ai prodotti collocati alla clientela. Questo può tradursi sui mercati finanziari in un’improvvisa svalutazione delle masse gestite.Il rischio è concentrato nella catena del valore a valle. | BT - MT - LT

Al fine di analizzare i potenziali impatti sul proprio business, Banca Mediolanum effettua una specifica valutazione quantitativa di materialità dei rischi climatici e ambientali in relazione alle masse gestite in fondi di investimento.
Rischio di Reputazione
Banca Mediolanum identifica e mappa i rischi climatici e ambientali che impattano sul rischio reputazione. In particolare, vengono identificati i seguenti fattori di rischio di transizione:

Rischio di specie | Fattore di rischio | Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum | Orizzonte temporale
Rischio di reputazione | Rischio di transizione: Market sentiment | Potenziali perdite finanziarie derivanti da pratiche di "greenwashing" (o addirittura legalmente indagata) a causa di un approccio non organico ai temi C&E, inclusi quelli climatici-ambientali. Inoltre, potenziali impatti negativi legati alla collaborazione con fornitori di beni/servizi che non operano nel rispetto dei principi climatici-ambientali.Il rischio è concentrato nelle own operations e nella Catena del Valore a monte e a valle. | MT - LT

Rischio di Liquidità
Banca Mediolanum identifica e mappa i rischi climatici e ambientali che impattano sul rischio di liquidità. Con riferimento all’analisi condotta sulle valutazioni di materialità, la Funzione Risk Management ha rilevato la non materialità dei fattori Climatici & ambientali con riferimento al rischio di liquidità. In particolare, vengono identificati i seguenti fattori di rischio di transizione e di rischio fisico:
110 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Rischio di specie | Fattore di rischio | Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum | Orizzonte temporale
Rischio di liquidità | Rischio di transizione: Market sentiment, Tecnologia, Politiche e Regolament azione | Potenziali impatti in termini di riduzione del valore delle attività liquide di qualità elevata presenti in portafoglio (e.g. titoli corporate quotati) causata da abbandono di attività d'impresa / rami di attività non più recuperabili da parte di emittenti particolarmente esposti a rischi di transizione climatica ed energetica.Il rischio è concentrato nella Catena del Valore a valle. Tale rischio è emerso come non rilevante. | MT - LT
Rischio di liquidità | Rischio fisico acuto: Eventi metereologi ci estremi | Potenziali impatti in termini di riduzione delle riserve di liquidità per le conseguenze di eventi ambientali estremi che interessano porzioni rilevanti di clientela (e.g. ritiro dei fondi dai conti correnti o tiraggi imprevisti di linee di credito per finanziare attività di ricostruzione/risanamento/spese immediate, mancati rientri/fallimenti di clienti danneggiati dall'evento, impatto negativo sul valore di mercato di alcuni asset finanziari in portafoglio).Il rischio è concentrato nella catena del valore a valle. Tale rischio è emerso come non rilevante. | BT – MT – LT

Per quanto riguarda invece il business Assicurativo, nell’ambito del processo di doppia rilevanza, vengono identificati i seguenti fattori di rischio:

Rischio di specie | Fattore di rischio | Descrizione canale di trasmissione e connessione con Value Chain del Gruppo Mediolanum | Orizzonte temporale
Rischio mortalità | Rischio fisico acuto e cronico: eventi metereologici estremi, condizioni metereologich e croniche | Si identificano in particolare i rischi legati alle alluvioni ed alle ondate di calore che potrebbero provare un incremento della mortalità.Il rischio è concentrato nella catena del valore a valle. | MT - LT

Inoltre, con specifico riferimento al business Assicurativo, all’interno del Risk Management Framework Assicurativo, sono stati considerati gli orizzonti temporali climate-related, come segue:
•Breve termine (BT) da 1 a 5 anni;
•Medio termine (MT) da 5 a 10 anni;
•Lungo termine (LT) da 10 anni e oltre.
I riferimenti temporali sopra indicati sono stati identificati sulla base delle linee guida EIOPA fornite nell’”Application guidance on running climate change materiality assessment and using climate change scenarios in the ORSA” – 2022.
111 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum, con particolare riferimento ai fattori di rischio fisico e di transizione, identifica i canali di trasmissione:
•rischi non biometrici (Rischio di transizione: Politiche e regolamentazione): si identificano in particolare i rischi legati ad andamenti macroeconomici che potrebbero manifestarsi ad esempio in termini di variazioni nel livello del PIL, dell’inflazione o della ricchezza personale. Questi potrebbero tradursi in un improvviso maggiore ricorso ai riscatti o ad un aumento delle spese di gestione contrattuale;
•rischio di tariffazione e riservazione delle “lob fire and other damages to property”; rischio catastrofale delle “lob fire and other damages to property” (Rischio fisico acuto legato a eventi naturali): si identificano in particolare i rischi legati a incendi, alluvioni e grandine che potrebbero provare un incremento della sinistralità;
•rischio di tariffazione e riservazione “health NSLT (non similar to Life Techniques)”;
•rischio catastrofale “health NSLT” (Rischio fisico acuto e cronico: eventi metereologici estremi, condizioni metereologiche croniche): si identificano in particolare i rischi legati alle ondate di calore che potrebbero provare un incremento delle spese mediche.
[E1.IRO-1 AR 11 a; 12 a]
Nel corso degli ultimi anni la Banca, al fine di ridurre l’esposizione ai rischi fisici, ha eseguito specifiche analisi sugli impatti del rischio fisico sul proprio portafoglio creditizio e ha attivato azioni di monitoraggio periodiche relative alla distribuzione geografica e alla tipologia di immobili a garanzia delle esposizioni creditizie.
In particolare, la Banca, tramite un’analisi condotta nei precedenti esercizi, ha rilevato che il “rischio climatico” corrisponde prevalentemente ad un fattore di rischio del portafoglio creditizio, dove l’aspetto del rischio fisico rappresenta il fenomeno prevalente che può incidere sulle garanzie immobiliari del portafoglio dei prestiti ipotecari. L’esigua esposizione verso controparti corporate ha escluso l’incidenza del fattore fisico e di transizione nelle esposizioni verso imprese.
La metodologia utilizzata ai fini dell’analisi relativa al rischio fisico ha previsto una prima fase di individuazione analitica del posizionamento geografico degli immobili dati a garanzia sul territorio italiano. Successivamente si è proceduto con l’incrocio e la sovrapposizione della mappatura ottenuta con mappe di rischiosità relative a frane e alluvioni stabilite dagli enti istituzionali e/o statali con i diversi livelli di rischiosità in base alle rilevazioni effettuate, in considerazione sempre alle differenti regioni italiane. Questo primo screening ha evidenziato una distribuzione degli immobili a garanzia nelle aree a più alto rischio in linea con i dati osservabili sul mercato, senza l’evidenza di particolari elementi di criticità.
La valutazione e verifica degli effetti sul rischio di transizione, per contro, è stata indirizzata sulla distribuzione degli immobili ricevuti a garanzia rispetto alla loro classe energetica. Anche per questo ambito, alla luce della tipologia prevalente in Italia degli immobili, le evidenze emerse hanno mostrato che la composizione delle garanzie ricevute risultava in linea con il benchmark nazionale di clusterizzazione degli immobili. A tale attività di analisi è seguita una Board Induction.
Nel corso degli ultimi anni, al fine di identificare i rischi legati al climate change associati all’operatività di Banco Mediolanum, la Funzione Risk Management della controllata spagnola ha svolto la medesima attività di valutazione, in linea con quanto descritto per la Capogruppo, del rischio fisico del portafoglio crediti. La misurazione si è basata in particolare sulla definizione di un rating (basso/medio/alto) dell’esposizione a scenari alluvionali e sismici dell’insieme delle garanzie immobiliari a copertura del credito ipotecario erogato da Banco Mediolanum.
La Banca ha previsto inoltre un’attività di misurazione e monitoraggio delle garanzie immobiliari da svolgere periodicamente ogni due anni: attraverso una perizia svolta da parte di un soggetto terzo la Banca definisce la classe energetica degli immobili posti a garanzia dai propri clienti e ottiene una valutazione complessiva del rischio che tiene conto anche dei dati di mercato.
112 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
[E1.IRO-1 AR 11 b]
All’interno del Risk Management Framework, sono stati definiti gli orizzonti temporali climate-related, come segue:
•Breve termine (BT): da 0 a 1 anno;
•Medio termine (MT): da 1 a 5 anni;
•Lungo termine (LT): da 5 a 30 anni.
I riferimenti temporali sopra indicati sono stati clusterizzati facendo riferimento alle principali decisioni assunte dagli enti istituzionali internazionali per il raggiungimento degli obiettivi di riduzione degli impatti ambientali con riferimento al miglioramento degli eventi climatici estremi. In particolare, per il lungo termine si è adottato come riferimento il trentennio dal 2020 fino al 2050. Tale arco temporale è stato considerato come benchmark facendo riferimento alla risoluzione del gennaio 2020 del Parlamento Europeo sul “European Green Deal” che ha la finalità di trasformare l’Unione Europea in un’economia moderna, efficiente sotto il profilo delle risorse e competitiva, con l’obiettivo principale che prevede nessuna emissione netta di gas serra entro il 2050. Mentre il medio termine dell’orizzonte temporale dei 5 anni è stato definito con il riferimento al periodo indicato dalla COP21 dell’accordo di Parigi del 2015 che prevedeva per gli stati sottoscrittori dell’accordo la revisione ogni cinque anni, a partire dal 2020, delle strategie e politiche da adottare per il raggiungimento degli obiettivi sottoscritti.
Questi orizzonti vengono utilizzati nell’analisi dei canali di trasmissione con cui i rischi climatici ed ambientali determinano un impatto sulle tradizionali categorie di rischio degli intermediari finanziari. Gli effetti di tali rischi climatici, tra cui il rischio fisico, vengono poi quantificati nel processo di ICAAP. Il punto di partenza dell’esercizio è l’orizzonte triennale sviluppato in fase di pianificazione. Gli impatti degli scenari climatici sugli attivi vengono calcolati considerando la durata della posta considerata e la sua modalità di contabilizzazione. Nello specifico, per il business del credito si considerano i principi contabili IFRS9. Per quanto riguarda invece il risparmio gestito si considera l’impatto attualizzato dovuto al rischio fisico fino al 2100 e poi viene riallocato al periodo di proiezione dell’ICAAP.
[E1.IRO-1 AR 11 c; 12 b]
Nell’ambito dei processi per individuare e valutare i rischi fisici effettivi e potenziali, il Gruppo Mediolanum adotta un approccio metodologico che viene rendicontato anche all’interno dell’informativa di Pillar 3, ai fini delle analisi svolte dalla Funzione Risk Management per la valutazione delle esposizioni verso imprese non finanziarie e delle esposizioni garantite da immobili.
A tale proposito, si riporta di seguito una sintesi della metodologia adottata per la valutazione del rischio fisico e, conseguentemente, per la quantificazione dell’ammontare delle esposizioni verso imprese non finanziarie e garantite da immobili, impattati da rischi fisici di tipo cronico, acuto o sia cronico che acuto contemporaneamente. La valutazione del rischio fisico segue un approccio a due step:
1.stima della pericolosità del territorio;
2.stima della vulnerabilità settoriale / vulnerabilità dell’edificio.
Per il calcolo degli indicatori di rischio fisico, ogni controparte impresa finanziata è arricchita con le informazioni su sedi locali, relativa geolocalizzazione, settore economico e numero dipendenti. Per gli immobili viene utilizzata la sola geolocalizzazione.
Le aziende e i beni immobili sono “sovrapposti”, tramite le relative coordinate geografiche, a mappe di pericolosità (altrimenti dette hazard maps) che evidenziano il grado di esposizione del territorio ad uno specifico pericolo naturale o climatico. In particolare, le mappe utilizzate rilevano l’esposizione dei territori dell’EU27 ai 17 pericoli fisici e naturali, distinguendo tra:
•pericoli cronici, che fanno riferimento a fenomeni climatici che generano mutamenti progressivi e che possono causare danni indiretti (e.g. aumento dei costi del lavoro, di produzione, di raffreddamento, ecc.);
113 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•pericoli acuti, che riguardano fenomeni estremi che possono causare danni materiali agli asset (e.g. perdita delle merci in magazzino, danneggiamento macchinari, ecc.).
La stima di pericolosità del territorio viene effettuata a partire da informazione storiche territoriali (con un grado di dettaglio elevato), che permettono di quantificare le variazioni dei processi fisici, l’intensità e la frequenza degli stessi. Nel caso la risoluzione originale del dato di partenza non consentisse un’adeguata identificazione delle variazioni climatiche, la metodologia adottata prevede che specifiche procedure di downscaling vengono applicate per aumentare la risoluzione. Questo permette di raggiungere una risoluzione spaziale di 1 km (il che significa che la metodologia è in grado di differenziare il livello di pericolosità di due asset ubicati ad un solo km di distanza tra di loro), ma che per svariati indicatori aumenta fino a 100 m, e, in alcuni casi, anche fino a 25 m (nel caso di alluvioni costiere). La valutazione della pericolosità del territorio si basa altresì su algoritmi pubblicati dalla comunità scientifica o sviluppati ad-hoc sulla base dell’esperienza del team di sviluppo, composto da meteorologi, idrologi, ingegneri ambientali e civili. La valutazione di pericolosità del territorio considera altresì gli effetti dei cambiamenti climatici previsti per il futuro, sulla base dello scenario di cambiamento climatico RCP 4.5. Questo scenario fa parte di quelli adottati dall’Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC), basati su diverse ipotesi in termini di andamento di emissioni di gas serra (Representative Concentration Pathways – RCP) e di cambiamenti socioeconomici a livello globale (Shared Socioeconomic Pathways – SSP).
Per le aziende, la valutazione di pericolosità del territorio viene integrata con considerazioni sugli impatti economici che ciascuno di questi pericoli può determinare sulle stesse, in funzione del settore di attività economica associato a ciascuna sede. Questo passaggio si rende necessario in quanto gli impatti economici dei fenomeni naturali possono essere molto diversi a seconda del tipo di azienda, a parità di livello di pericolo. L’analisi di vulnerabilità settoriale prende in considerazione diversi fattori, tra cui la natura dei processi produttivi e della catena del valore, la presenza e stoccaggio di merci e macchinari e l’esposizione a danni di tipo diretto. L’approccio di analisi della vulnerabilità settoriale è differenziato in funzione della macro-famiglia di rischio:
•rischi cronici: si valutano le conseguenze economiche di aumenti di costi causati da fenomeni climatici a lungo termine;
•rischi acuti: si valutano i danni diretti causati dagli eventi naturali sulle strutture delle aziende, sulle loro merci e sulle macchine a loro disposizione, così come brevi interruzioni di servizio causate dagli stessi eventi.
Per gli immobili, la vulnerabilità viene stimata in base alla destinazione d’uso dell’edificio (ad esempio residenziale, commerciale o industriale), dato che edifici con destinazioni d’uso diverse sono costruiti con criteri diversi e pertanto rispondono alle sollecitazioni causate dagli eventi naturali in modo diverso.
Infine, si specifica che per le aziende la valutazione complessiva è data dall’aggregazione degli score sintetici di rischiosità attribuiti alle singole sedi (sulla base della valutazione congiunta di pericolosità del territorio e vulnerabilità settoriale specifico dell’unità locale), attraverso una media quadratica ponderata per l’importanza di ciascuna unità locale.
Tra le fonti utilizzate per lo sviluppo degli indicatori di rischio rientrano: Copernicus Climate Store, Joint Research Centre CE, World Resource Institute e l’European Environment Agency.
[E1.IRO-1 AR 11 d; 12 c]
Nell’individuare i pericoli legati al clima che potrebbero influenzare la valutazione dell’esposizione e della sensibilità del Gruppo rispetto agli effetti del climate change, Mediolanum si appoggia agli scenari climatici dell’NGFS (Network for Greening the Financial System) tramite i quali valuta l’esposizione del Gruppo verso gli eventi fisici e di transizione individuati come potenzialmente materiali.
È in questa direzione che Banca Mediolanum ha intrapreso un percorso di progressivo miglioramento che ha portato, nell’ICAAP 2024, ad integrare nel Climate risk scenario adottato dal Gruppo gli scenari di stress NGFS, al fine di valutare l’andamento di grandezze socioeconomiche in diverse combinazioni di severità che caratterizzano il rischio climatico (transition e physical). L’impatto di tali scenari climatici è stato valutato su
114 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
diverse dimensioni: valore degli asset under management e margini commissionali, Fair Value ed ECL del portafoglio titoli di proprietà, parametri di rischio PD (Probabilit of Default) ed LGD (Loss Given Default) del portafoglio crediti retail.
Come già descritto in precedenza, gli scenari analizzati a tale scopo sono due: il Divergent Net Zero (DNZ), in cui l’obiettivo “net zero” viene raggiunto intorno al 2050. Questo scenario climate ha impatto prevalentemente su Asset Under Management e portafogli di proprietà in quanto le tempistiche di raggiungimento degli obiettivi sono sfidanti e comportano costi importanti per le società. Il secondo scenario analizzato invece è il Nationally Determined Contributions (NDC). In questo scenario vengono considerati gli obiettivi in ambito climate già concordati ed eventualmente ancora da implementare dagli Stati. Questo scenario ha quindi tempistiche e costi meno impattanti per le Società, ma è caratterizzato da un rischio fisico maggiore. Per questo, lo scenario viene applicato sul mondo Asset Under Management e sul portafoglio crediti garantito da immobili di Banca Mediolanum.
In linea con quanto stabilito dalla Capogruppo nel processo di identificazione e valutazione dei rischi, anche per quanto riguarda il Gruppo assicurativo il rischio climatico è stato integrato nella più ampia categoria dei rischi ESG. L’approccio adottato è coerente con le linee guida in materia di Climate Risk fornite dal Conglomerato Finanziario Mediolanum, tenendo conto delle peculiarità normative di settore. Coerentemente con quanto previsto dalla normativa EIOPA, a partire dal 2022, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha introdotto nell’analisi ORSA una valutazione, qualitativa, di due scenari climatici:
•aumento della temperatura – rimane inferiore a 2°C, preferibilmente non superiore a 1.5°C;
•aumento della temperatura – supera i 2°C.
Il primo scenario climate under 1.5° considera lato underwriting lo scenario RCP 4.5, corrispondente ad un aumento di temperatura tra i 2.5 – 3°C rispetto ai livelli preindustriali, e lato market lo scenario NGFS Divergent Net Zero (DNZ) 1.5°.
Il secondo scenario climate over 2°, invece, considera lato underwriting lo scenario RCP 8.5, corrispondente ad un aumento di temperatura tra i 4 – 4.5°C rispetto ai livelli preindustriali, e lato market lo scenario NGFS Nationally Determined Contributions (NDCs) 3.0°.
Per ulteriori approfondimenti sugli scenari utilizzati, si rimanda all’informativa E1-SBM-3.
[E1.IRO-1 DP 21]
Al fine di garantire una corretta misurazione degli impatti dei fattori di rischio climatico ed ambientale sui rischi tradizionali, Banca Mediolanum fa ricorso a un insieme di scenari climatici che esplorano gli impatti dei cambiamenti climatici e delle politiche climatiche con l’obiettivo di fornire un framework comune di riferimento. Ogni scenario è caratterizzato da un livello complessivo di rischio fisico e di rischio di transizione, determinato in base al livello di ambizione delle politiche, dalla loro tempistica, dal grado di coordinamento e dalle leve tecnologiche. L’impiego di tali scenari, congiuntamente con i dati messi a disposizione da infoprovider, consente la determinazione dell’impatto dei fattori di rischio climatici ed ambientali con riferimento a Rischio di Credito, Rischio di Mercato e Rischio Strategico, come dettagliato nei paragrafi di riferimento.
Per ulteriori approfondimenti sull’utilizzo degli scenari climatici ai fini dell’analisi di resilienza del Gruppo Mediolanum, si rimanda all’informativa E1-SBM-3 Adattamento, Mitigazione dei cambiamenti climatici e Energia.
[E2. IRO-1 DP 11 a; 11b]
Il processo per individuare gli impatti, i rischi e le opportunità (IRO) in materia di inquinamento ha previsto un’analisi sia delle attività proprie (c.d. own operations) che delle attività a monte e a valle della Catena del Valore del Gruppo. Il processo di analisi ha previsto l’utilizzo di strumenti che tengono conto della composizione del portafoglio fornitori, crediti e investimenti. Nel processo di identificazione degli IRO in materia di inquinamento non sono state previste consultazioni con le comunità interessate.
[E2. IRO-1 DP AR 9]
L’ambito “Inquinamento” è emerso come non rilevante nel processo di doppia rilevanza.
115 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
[E3. IRO-1 DP 8 a; 8b]
Il processo per individuare gli impatti, i rischi e le opportunità (IRO) in materia di acqua e risorse marine ha previsto un’analisi sia delle attività proprie (c.d. own operations) che delle attività a monte e a valle della catena del valore del Gruppo. Il processo di analisi ha previsto l’utilizzo di strumenti che tengono conto della composizione del portafoglio fornitori, crediti e investimenti. Nel processo di identificazione degli IRO in materia di acqua e risorse marine non sono state previste consultazioni con le comunità interessate. L’ambito “acqua e risorse marine” è emerso come non rilevante nel processo di doppia rilevanza.
[E4. IRO-1 DP 17 a; 17 b; 17 c; 17 d; 17 e]
Il processo per individuare gli impatti, i rischi e le opportunità (IRO) in materia di biodiversità ed ecosistemi ha previsto un’analisi sia delle attività proprie (c.d. own operations) che delle attività a monte e a valle della catena del valore del Gruppo. Il processo di analisi ha previsto l’utilizzo di strumenti che tengono conto della composizione del portafoglio fornitori, crediti e investimenti. Nel processo di identificazione degli IRO in materia di biodiversità ed ecosistemi non sono state previste consultazioni con le comunità interessate.
Con specifico riferimento ai rischi ed in riferimento all’analisi condotta sulle valutazioni di materialità in relazione al Rischio di Mercato e al Rischio Strategico, la Funzione Risk Management fa ricorso alla Impact Map di UNEP FI che identifica come gli emittenti appartenenti a diversi settori economici impattano, positivamente o negativamente, sugli ambiti climatici ed ambientali relativi a fattori di rischio di transizione e fisico, ivi inclusi i fattori di rischio ambientale. Tra i fattori di rischio ambientali oggetto di analisi, lo strumento della Impact Map di UNEP FI considera anche delle dimensioni riconducibili al tema della biodiversità; tuttavia, ai fini delle valutazioni di materialità, anche per la specificità del business svolto dal Gruppo Mediolanum, non sono stati identificati rischi rilevanti in termini di biodiversità ed ecosistemi.
[E4. IRO-1 DP 19 a; 19 b]
Le Sedi del Gruppo non sono situate all'interno né in prossimità di aree sensibili dal punto di vista della biodiversità. Pertanto, il Gruppo non ha ritenuto necessario adottare misure di mitigazione per la biodiversità.
[E5.IRO-1 DP 11 a; 11 b]
Il processo per individuare gli impatti, i rischi e le opportunità (IRO) in materia di uso delle risorse ed economia circolare ha previsto un’analisi sia delle attività proprie (c.d. own operations) che delle attività a monte e a valle della Catena del Valore del Gruppo. Il processo di analisi ha previsto l’utilizzo di strumenti che tengono conto della composizione del portafoglio fornitori, crediti e investimenti. Nel processo di identificazione degli IRO in materia di uso delle risorse ed economia circolare non sono state previste consultazioni con le comunità interessate. L’ambito “uso delle risorse ed economia circolare” è emerso come non rilevante nel processo di doppia rilevanza.
Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati alla condotta d’impresa
[G1.IRO-1 DP 6]
Il processo per individuare gli impatti, i rischi e le opportunità, anche per quanto riguarda le questioni relative alla condotta delle imprese, è stato realizzato tenendo in considerazione tutte le entità incluse nel perimetro di rendicontazione.
Obblighi d’informativa degli ESRS oggetto della dichiarazione sulla sostenibilità dell’impresa
[IRO-2 DP 56]
Elementi d’informazione derivanti da altri atti legislativi dell’UE
116 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’ informativa ed elemento d’informativa corrispondente
Riferimento SFDR 9
Riferimento terzo pilastro 10
Riferimento regolamento sugli indici di riferimento 11
Riferimento normativa dell'UE sul clima 12
Paragrafo
ESRS 2 GOV-1
paragrafo 21 (d)
x
x
1.1.2 Governance (Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo)
ESRS 2 GOV-1
paragrafo 21 (e)
x
1.1.2 Governance (Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo)
ESRS 2 GOV-4
paragrafo 30
x
1.1.2 Governance (dichiarazione sul dovere di diligenza)
ESRS 2 SBM-1
paragrafo 40 (d) i
x
x
x
Non rilevante
ESRS 2 SBM-1
paragrafo 40 (d) ii
x
x
Non rilevante
ESRS 2 SBM-1
paragrafo 40 (d) iii
x
x
Non rilevante
ESRS 2 SBM-1
paragrafo 40 (d) iv
x
Non rilevante
ESRS E1-1
paragrafo 14
x
2.2.2 Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici
ESRS E1-1
x
x
Non rilevante
9 Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 27 novembre 2019, relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR) (GU L 317 del 9.12.2019, pag. 1).
10 Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 26 giugno 2013, relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e che modifica il regolamento (UE) n. 648/2012 (regolamento sui requisiti patrimoniali) (GU L 176 del 27.6.2013, pag. 1).
11 Regolamento (UE) 2016/1011 del Parlamento europeo e del Consiglio, dell'8 giugno 2016, sugli indici usati come indici di riferimento negli strumenti finanziari e nei contratti finanziari o per misurare la performance di fondi di investimento e recante modifica delle direttive 2008/48/CE e 2014/17/UE e del regolamento (UE) n. 596/2014 (GU L 171 del 29.6.2016, pag. 1).
12 Regolamento (UE) 2021/1119 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 30 giugno 2021, che istituisce il quadro per il conseguimento della neutralità climatica e che modifica il regolamento (CE) n. 401/2009 e il regolamento (UE) 2018/1999 («Normativa europea sul clima») (GU L 243 del 9.7.2021, pag. 1).
117 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’ informativa ed elemento d’informativa corrispondente
Riferimento SFDR 9
Riferimento terzo pilastro 10
Riferimento regolamento sugli indici di riferimento 11
Riferimento normativa dell'UE sul clima 12
Paragrafo
paragrafo 16 (g)
ESRS E1-4
paragrafo 34
x
x
x
2.2.2 Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici
ESRS E1-5
paragrafo 38
x
Non rilevante
ESRS E1-5
paragrafo 37
x
2.1.7 Metriche (consumo di energia e mix energetico)
ESRS E1-5
paragrafo 40-43
x
Non rilevante
ESRS E1-6
paragrafo 44
x
x
x
2.1.7 Metriche (emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3)
ESRS E1-6
paragrafo 53-55
x
x
x
2.1.7 Metriche (emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3)
ESRS E1-7
paragrafo 56
x
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità
(cfr. Tabella “Elenco degli obblighi d’informativa rendicontati”; riga E1-7).
ESRS E1-9
paragrafo 66
x
Phase-in
ESRS E1-9
paragrafo 66 (a); 66 (c)
x
Phase-in
ESRS E1-9
paragrafo 67 (c)
x
Phase-in
118 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’ informativa ed elemento d’informativa corrispondente
Riferimento SFDR 9
Riferimento terzo pilastro 10
Riferimento regolamento sugli indici di riferimento 11
Riferimento normativa dell'UE sul clima 12
Paragrafo
ESRS E1-9
paragrafo 69
x
Phase-in
ESRS E2-4
paragrafo 28
x
Non rilevante
ESRS E3-1
paragrafo 9
x
Non rilevante
ESRS E3-1
paragrafo 13
x
Non rilevante
ESRS E3-1
paragrafo 14
x
Non rilevante
ESRS E3-4
paragrafo 28 (c)
x
Non rilevante
ESRS E3-4
paragrafo 29
x
Non rilevante
ESRS 2- IRO 1 - E4
paragrafo 16 (a) i
x
Non rilevante
ESRS 2- IRO 1 - E4
paragrafo 16 (b)
x
Non rilevante
ESRS 2- IRO 1 - E4
paragrafo 16 (c)
x
Non rilevante
ESRS E4-2
paragrafo 24 (b)
x
Non rilevante
ESRS E4-2
paragrafo 24 (c)
x
Non rilevante
ESRS E4-2
paragrafo 24 (d)
x
Non rilevante
ESRS E5-5
paragrafo 37 (d)
x
Non rilevante
ESRS E5-5
paragrafo 39
x
Non rilevante
ESRS 2- SBM 3 - S1
paragrafo 14 (f)
x
3.1.1 Impatti, Rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
ESRS 2- SBM 3 - S1
paragrafo 14 (g)
x
3.1.1 Impatti, Rischi e
119 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’ informativa ed elemento d’informativa corrispondente
Riferimento SFDR 9
Riferimento terzo pilastro 10
Riferimento regolamento sugli indici di riferimento 11
Riferimento normativa dell'UE sul clima 12
Paragrafo
opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
ESRS S1-1
paragrafo 20
x
3.1.2 Condizioni di lavoro e diritti umani (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S1-1
paragrafo 21
x
3.1.2 Condizioni di lavoro e diritti umani (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S1-1
paragrafo 22
x
3.1.2 Condizioni di lavoro e diritti umani (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S1-1
paragrafo 23
x
3.1.3 Salute e sicurezza (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S1-3
paragrafo 32 (c)
x
3.1.9 Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori propri di sollevare preoccupazioni
ESRS S1-14
x
x
3.1.10 Metriche (Metriche di
120 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’ informativa ed elemento d’informativa corrispondente
Riferimento SFDR 9
Riferimento terzo pilastro 10
Riferimento regolamento sugli indici di riferimento 11
Riferimento normativa dell'UE sul clima 12
Paragrafo
paragrafo 88 (b), 88 (c)
salute e sicurezza)
ESRS S1-14
paragrafo 88 (e)
x
Phase-in
ESRS S1-16
paragrafo 97 (a)
x
x
3.1.10 Metriche (Metriche di retribuzione)
ESRS S1-16
paragrafo 97 (b)
x
3.1.10 Metriche (Metriche di retribuzione)
ESRS S1-17
paragrafo 103 (a)
x
3.1.10 Metriche (Incidenti, denunce e impatti gravi in materia di diritti umani)
ESRS S1-17
paragrafo 104 (a)
x
x
3.1.10 Metriche (Incidenti, denunce e impatti gravi in materia di diritti umani)
ESRS 2- SBM 3 - S2
paragrafo 11 (b)
x
3.2.1 Impatti, Rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
ESRS S2-1
paragrafo 17
x
3.2.2 I fornitori (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S2-1
paragrafo 18
x
3.2.2 I fornitori (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S2-1
paragrafo 19
x
x
3.2.2 I fornitori (L’approccio del
121 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’ informativa ed elemento d’informativa corrispondente
Riferimento SFDR 9
Riferimento terzo pilastro 10
Riferimento regolamento sugli indici di riferimento 11
Riferimento normativa dell'UE sul clima 12
Paragrafo
Gruppo e le politiche)
ESRS S2-1
paragrafo 19
x
3.2.2 I fornitori (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S2-4
paragrafo 36
x
3.2.2 I fornitori (Azioni)
ESRS S3-1
paragrafo 16
x
3.3.2 Comunità interessate (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S3-1
paragrafo 17
x
x
3.3.2 Comunità interessate (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S3-4
paragrafo 36
x
3.3.2 Comunità interessate (Azioni)
ESRS S4-1
paragrafo 16
x
3.4.6 Impegni in materia di Policy per la tutela dei Diritti Umani
ESRS S4-1
paragrafo 17
x
x
3.4.6 Impegni in materia di Policy per la tutela dei Diritti Umani; 3.4.2 Riservatezza (L’approccio del Gruppo e le politiche)
ESRS S4-4
paragrafo 35
x
3.4.6 Impegni in materia di Policy per la tutela dei Diritti Umani
ESRS G1-1
paragrafo 10 (b)
x
/
ESRS G1-1
x
/
122 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’ informativa ed elemento d’informativa corrispondente
Riferimento SFDR 9
Riferimento terzo pilastro 10
Riferimento regolamento sugli indici di riferimento 11
Riferimento normativa dell'UE sul clima 12
Paragrafo
paragrafo 10 (d)
ESRS G1-4
paragrafo 24 (a)
x
x
4.1.5 Metriche (Prevenzione e individuazione della corruzione attiva e passiva)
ESRS G1-4
paragrafo 24 (b)
x
4.1.5 Metriche (Prevenzione e individuazione della corruzione attiva e passiva)
Elenco degli obblighi d’informativa rendicontati
Obbligo d’informativa
Paragrafo
ESRS 2 Informazioni generali
BP-1 - Criteri generali per la redazione delle dichiarazioni sulla sostenibilità
1.1.1 Criteri per la redazione (Ambito di consolidamento; Informazioni in materia di catena del valore)
BP-2 - Informativa in relazione a circostanze specifiche
1.1.1 Criteri per la redazione (Informazioni in materia di catena del valore; Informazioni in relazione a circostanze specifiche)
GOV-1 - Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo
1.1.2 Governance (Ruolo degli Organi di amministrazione, direzione e controllo; Governance di sostenibilità; Competenze degli organi in materia di sostenibilità)
GOV 2 - Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate
1.1.2 Governance (Informazioni fornite agli organi di amministrazione, direzione e controllo dell'impresa e questioni di sostenibilità da questi affrontate)
GOV-3 - Integrazione delle prestazioni di sostenibilità nei sistemi di incentivazione
1.1.2 Governance (Integrazione delle prestazioni di sostenibilità nei sistemi di incentivazione)
GOV-4 – Dichiarazione sul dovere di diligenza
1.1.2 Governance (Dichiarazione sul dovere di diligenza)
GOV-5 – Gestione del rischio e controlli interni sulla rendicontazione di sostenibilità
1.1.2 Governance (Gestione del rischio e controlli interni sulla rendicontazione di sostenibilità)
SBM-1 – Strategia, modello aziendale e catena del valore
1.1.3 Strategia (Strategia, modello aziendale e catena del valore)
123 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’informativa
Paragrafo
SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori di interessi
1.1.3 Strategia (Interessi e opinioni dei portatori di interessi)
SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
1.1.3 Strategia (Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale)
IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti)
IRO-2 – Obblighi di informativa degli ESRS oggetto della dichiarazione sulla sostenibilità dell'impresa
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Obblighi d’informativa degli ESRS oggetto della dichiarazione sulla sostenibilità dell’impresa)
E1 – Cambiamento climatico
E1-1 – Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici
2.1.2 Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici
ESRS 2 SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
2.1.1 Impatti, Rischi e opportunità rilevanti e loro
interazione con la strategia e il modello aziendale
ESRS 2 IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima)
E1-2 – Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi
2.1.3 Emissioni di GES proprie (l’approccio del Gruppo e le politiche); 2.1.4 Emissioni di GES finanziate – Investimenti (l’approccio del Gruppo e le politiche); 2.1.5 Emissioni di GES finanziate – Credito (l’approccio del Gruppo e le politiche); 2.1.6 Dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi (l’approccio del Gruppo e le politiche)
E1-3 – Azioni e risorse relative alle politiche in materia di cambiamenti climatici
2.1.3 Emissioni di GES proprie (azioni); 2.1.4 Emissioni di GES finanziate – Investimenti (azioni); 2.1.5 Emissioni di GES finanziate – Credito (azioni); 2.1.6 Dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi (azioni)
E1-4 – Obiettivi relativi alla mitigazione dei cambiamenti climatici e all'adattamento agli stessi
2.1.3 Emissioni di GES proprie (obiettivi); 2.1.4 Emissioni di GES finanziate – Investimenti (obiettivi); 2.1.5 Emissioni di GES finanziate – Credito (obiettivi); 2.1.6 Dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi (obiettivi)
E1-5 – Consumo di energia e mix energetico
2.1.7. Metriche (Consumo di energia e mix energetico)
E1-6 – Emissioni lorde di GES di ambito 1, 2, 3 ed emissioni totali di GES
2.1.7 Metriche (Emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES)
E1-7 - Assorbimenti di GES e progetti di mitigazione delle emissioni di GES finanziati con crediti di carbonio
Il Gruppo Mediolanum non ha acquistato crediti di carbonio per il 2024; di conseguenza, tale obbligo di informativa non sarà incluso nella Dichiarazione sulla sostenibilità.
124 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’informativa
Paragrafo
E1-8 – Fissazione del prezzo interno del carbonio
Il Gruppo Mediolanum non applica sistemi di fissazione del prezzo interno del carbonio; di conseguenza tale obbligo d’informativa non sarà incluso nella Dichiarazione sulla sostenibilità.
E2 - Inquinamento
ESRS 2 IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati all'inquinamento
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima)
E3 – Acque e risorse marine
IRO-1 — Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati alle acque e alle risorse marine
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima)
E4 – Biodiversità ed ecosistemi
IRO-1 — Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti connessi alla biodiversità e agli ecosistemi
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima)
E4 – Biodiversità ed ecosistemi
ESRS 2 IRO-1 — Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti connessi all'uso delle risorse e all'economia circolare
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti legati al clima)
S1 – Forza Lavoro Propria
ESRS 2 SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
1.1.3 Strategia (Interessi e opinioni dei portatori di interessi)
ESRS 2 SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
3.1.1 Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
S1-1 – Politiche relative alla forza lavoro propria
3.1.2 Condizioni di lavoro e diritti umani (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.1.3 Salute e sicurezza (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.1.4 Equilibrio tra vita professionale e vita privata (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.1.5 Formazione e sviluppo delle competenze (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.1.6 Parità di trattamento e di opportunità per tutti (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.1.7 Altri diritti connessi al lavoro-Riservatezza (l’approccio del Gruppo e le politiche)
S1-2 – Processi di coinvolgimento dei lavoratori propri e dei rappresentanti dei lavoratori in merito agli impatti
3.1.8 Coinvolgimento dei lavoratori propri e dei rappresentanti dei lavoratori in merito agli impatti
125 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’informativa
Paragrafo
S1-3 – Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori propri di sollevare preoccupazioni
3.1.9 Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori propri di sollevare preoccupazioni
S1-4 – Interventi su impatti rilevanti per la forza lavoro propria e approcci per la mitigazione dei rischi rilevanti e il perseguimento di opportunità rilevanti in relazione alla forza lavoro propria, nonché efficacia di tali azioni
3.1.2 Condizioni di lavoro e diritti umani (azioni); 3.1.3 Salute e sicurezza (azioni); 3.1.4 Equilibrio tra vita professionale e vita privata (azioni);
3.1.5 Formazione e sviluppo delle competenze (azioni); 3.1.6 Parità di trattamento e di opportunità per tutti (azioni); 3.1.7 Altri diritti connessi al lavoro-Riservatezza (azioni)
S1-5 – Obiettivi legati alla gestione degli impatti negativi rilevanti, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
3.1.2 Condizioni di lavoro e diritti umani (obiettivi); 3.1.3 Salute e sicurezza (obiettivi); 3.1.4 Equilibrio tra vita professionale e vita privata (obiettivi); 3.1.5 Formazione e sviluppo delle competenze (obiettivi); 3.1.6 Parità di trattamento e di opportunità per tutti (obiettivi)
S1-6 – Caratteristiche dei dipendenti dell'impresa
3.1.10 Metriche (caratteristiche dei dipendenti dell'impresa)
S1-8 – Copertura della contrattazione collettiva e dialogo sociale
3.1.10 Metriche (c opertura della contrattazione collettiva e dialogo sociale)
S1-9 – Metriche della diversità
3.1.10 Metriche (m etriche della diversità)
S1-10 – Salari adeguati
3.1.10 Metriche (s alari adeguati)
S1-13 – Metriche di formazione e sviluppo delle competenze
3.1.10 Metriche (m etriche di formazione e sviluppo delle competenze)
S1-14 – Metriche di salute e sicurezza
3.1.10 Metriche (m etriche di salute e sicurezza)
S1-16 – Metriche di retribuzione (divario retributivo e retribuzione totale)
3.1.10 Metriche (m etriche di retribuzione)
S1-17 – Incidenti, denunce e impatti gravi in materia di diritti umani
3.1.10 Metriche (i ncidenti, denunce e impatti gravi in materia di diritti umani)
S2 – Lavoratori nella catena del valore
ESRS 2 SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
1.1.3 Strategia (Interessi e opinioni dei portatori di interessi)
ESRS 2 SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
3.2.1 Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
S2-1 – Politiche connesse ai lavoratori nella catena del valore
3.2.2 I fornitori (l’approccio del Gruppo e le politiche)
S2-3 – Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori nella catena del valore di esprimere preoccupazioni
3.2.3 Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai lavoratori nella catena del valore di esprimere preoccupazioni
S2-4 – Interventi su impatti rilevanti per i lavoratori nella catena del valore e approcci per la gestione dei rischi rilevanti e il conseguimento
3.2.2 I fornitori (azioni)
126 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’informativa
Paragrafo
di opportunità rilevanti per i lavoratori nella catena del valore, nonché efficacia di tali azioni
S2-5 – Obiettivi legati alla gestione degli impatti negativi rilevanti, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
3.2.2 I fornitori (obiettivi)
S3 – Comunità interessate
ESRS 2 SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
1.1.3 Strategia (Interessi e opinioni dei portatori di interessi)
ESRS 2 SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
3.3.1 Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
S3-1 – Politiche relative alle comunità interessate
3.3.2 Diritti economici, sociali e culturali delle comunità (l’approccio del Gruppo e le politiche)
S3-2 – Processi di coinvolgimento delle comunità interessate in merito agli impatti
3.3.3 Coinvolgimento delle comunità interessate in merito agli impatti
S4 – Consumatori e utilizzatori finali
ESRS 2 SBM-2 – Interessi e opinioni dei portatori d'interessi
1.1.3 Strategia (Interessi e opinioni dei portatori di interessi)
ESRS 2 SBM-3 – Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
3.4.1 Impatti, rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
S4-1 – Politiche connesse ai consumatori e agli utilizzatori finali
3.4.2 Riservatezza (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.4.3 Accesso a informazioni (l’approccio del Gruppo e le politiche);
3.4.4 Accesso a prodotti e servizi (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.4.5 Pratiche commerciali responsabili (l’approccio del Gruppo e le politiche); 3.4.6 Impegni in materia di Policy per la tutela dei Diritti Umani (l’approccio del Gruppo e le politiche)
S4-2 – Processi di coinvolgimento dei consumatori e degli utilizzatori finali in merito agli impatti
3.4.7 Processi di coinvolgimento dei consumatori e degli utilizzatori finali in merito agli impatti
S4-3 – Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai consumatori e agli utilizzatori finali di esprimere preoccupazioni
3.4.8 Processi per porre rimedio agli impatti negativi e canali che consentono ai consumatori e agli utilizzatori finali di esprimere preoccupazioni
S4-4 – Interventi su impatti rilevanti per i consumatori e gli utilizzatori finali e approcci per la mitigazione dei rischi rilevanti e il conseguimento di opportunità rilevanti in
3.4.2 Riservatezza (azioni); 3.4.3 Accesso a informazioni (azioni); 3.4.4 Accesso a prodotti e servizi (azioni); 3.4.5 Pratiche commerciali responsabili (azioni); 3.4.6 Impegni in materia di Policy per la tutela dei Diritti Umani (azioni)
127 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obbligo d’informativa
Paragrafo
relazione ai consumatori e agli utilizzatori finali, nonché efficacia di tali azioni
S4-5 – Obiettivi legati alla gestione degli impatti rilevanti negativi, al potenziamento degli impatti positivi e alla gestione dei rischi e delle opportunità rilevanti
3.4.2 Riservatezza (obiettivi); 3.4.3 Accesso a informazioni (obiettivi); 3.4.4 Accesso a prodotti e servizi (obiettivi); 3.4.5 Pratiche commerciali responsabili (obiettivi); 3.4.6 Impegni in materia di Policy per la tutela dei Diritti Umani (obiettivi)
G1 – Condotta delle imprese
ESRS 2 GOV-1 – Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo
1.1.2 Governance (Ruolo degli organi di amministrazione, direzione e controllo; Competenze degli organi in materia di sostenibilità)
ESRS 2 IRO-1 – Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti
1.1.4 Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità (Descrizione dei processi per individuare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti)
G1-1 – Politiche in materia di cultura d'impresa e condotta delle imprese
4.1.1 Cultura d'impresa (l’approccio del Gruppo e le politiche); 4.1.2 Protezione degli informatori (l’approccio del Gruppo e le politiche); 4.1.3 Gestione dei rapporti con i fornitori comprese le prassi di pagamento (l’approccio del Gruppo e le politiche); 4.1.4 Corruzione attiva e passiva (l’approccio del Gruppo e le politiche)
G1-2 – Gestione dei rapporti con i fornitori
4.1.3 Gestione dei rapporti con i fornitori comprese le prassi di pagamento
G1-3 – Prevenzione e individuazione della corruzione attiva e passiva
4.1.4 Corruzione attiva e passiva
G1-4 – Casi di corruzione attiva e passiva
4.1.4 Metriche (Casi di corruzione attiva e passiva)
G1-6 – Prassi di pagamento
4.1.4 Metriche (Prassi di pagamento)
[IRO-2 DP 59]
Il Gruppo Mediolanum rendiconta informazioni rilevanti riguardo agli impatti, rischi e opportunità (IRO) valutati come materiali sulla base degli obblighi di informativa connessi alle questioni di sostenibilità specifiche a cui gli IRO sono collegati (cfr. ESRS 1 RA 16). Con riferimento agli IRO rilevanti associati a tematiche entity specific per l’organizzazione, il Gruppo divulga informazioni relative a politiche, azioni, target e metriche laddove presenti. In generale, sono ritenute rilevanti le informazioni associate agli IRO che, dal processo di analisi di doppia rilevanza, hanno ottenuto un valore di materialità superiore alle soglie stabilite, mentre non vengono utilizzate soglie o criteri ulteriori al fine di determinare le informazioni da comunicare.
128 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2. Informazioni ambientali
2.1 Informativa ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento 2020/852 (Regolamento sulla Tassonomia UE)
La Tassonomia Europea, così come definita dal Regolamento (UE) 2020/852 13 (Regolamento Tassonomia UE), istituisce un sistema di classificazione delle attività economiche ecosostenibili dal punto di vista climatico e ambientale definendo, attraverso appositi Regolamenti Delegati, specifici criteri scientifici e di prestazione per l’identificazione di tali attività. Inoltre, il Regolamento Tassonomia (UE) 2020/852, all’articolo 8, ha introdotto in UE a partire dal 1° gennaio 2022 obblighi di informativa per le imprese e i partecipanti al mercato finanziario che sono soggetti all’obbligo di rendicontazione di informazioni non finanziarie, secondo quanto previsto dalla
13 Regolamento (UE) 2020/852.
129 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Direttiva (Ue) 2013/34 modificata dalla Direttiva 2022/2464 14 (Corporate Sustainability Reporting Directive - CSRD), così come recepita in Italia dal D. Lgs. 6 settembre 2024, n. 125. La presente sezione risponde alle richieste definite dal Regolamento Tassonomia e dalla CSRD; in conformità rispetto alle più recenti indicazioni normative, tale sezione si riferisce all’analisi condotta rispetto alla valutazione degli attivi (in bilancio e fuori bilancio) del Gruppo Mediolanum. In particolare, di seguito, viene specificata l’analisi condotta ai fini della rappresentazione dei KPI di Tassonomia connessi a ciascuna delle attività di business svolte dalle imprese che costituiscono il Gruppo.
Secondo la Tassonomia europea, le attività economiche possono essere considerate:
•non ammissibili: quando non descritte nei Regolamenti Delegati adottati per indicare i criteri di vaglio tecnico che consentono di definire un’attività come ecosostenibile;
•ammissibili: quando descritte nei Regolamenti Delegati adottati per indicare i criteri di vaglio tecnico, indipendentemente dal fatto che soddisfino uno o tutti i criteri;
•ecosostenibili (di seguito anche allineate): quando, oltre che essere descritte nei Regolamenti Delegati di cui sopra, le attività economiche soddisfano tutti i requisiti di cui all’articolo 3 del Regolamento (UE) 2020/852 ovvero:
o contribuiscono ad almeno uno dei 6 obiettivi ambientali 15 (criterio di contributo sostanziale);
o non arrecano un danno significativo a nessuno degli altri obiettivi ambientali (criterio di Do Not Significant Harm, di seguito DNSH);
o operano nel pieno rispetto delle garanzie minime di salvaguardia sociale.
I dettagli circa la metodologia e gli indicatori da utilizzarsi per la rendicontazione richiesta ai sensi del Regolamento Tassonomia vengono esplicitati all’interno del Regolamento (UE) 2021/2178 16. In particolare, l’articolo 4 del citato Regolamento prevede che gli enti creditizi rendicontino la propria quota di ammissibilità e allineamento riferita ai sei obiettivi climatici definiti dalla Tassonomia europea sulla base di quanto specificato dall’Allegato V e che l’informativa sia presentata in formato tabellare utilizzando i modelli di cui all’Allegato VI del Regolamento (UE) 2021/2178.
Gli indicatori fondamentali di prestazione (di seguito anche KPI) che gli enti creditizi sono chiamati a pubblicare sono:
•il Coefficiente di attivi verdi (Green Asset Ratio, GAR), che indica il rapporto tra gli attivi dell’ente creditizio che finanziano attività economiche allineate alla tassonomia o sono investiti in tali attività e il totale degli attivi coperti 17;
•i KPI per le esposizioni fuori bilancio 18, contenenti indicazione del totale delle attività economiche allineate alla tassonomia in relazione agli attivi fuori bilancio che gli enti gestiscono e che orientano o contribuiscono a orientare verso attività economiche ecosostenibili. Tale informativa è richiesta in relazione a:
o garanzie finanziarie a sostegno di prestiti e anticipi, nonché altri strumenti di debito verso le imprese;
14 Direttiva (UE) 2022/2464.
15 I sei obiettivi ambientali, descritti all’art. 9 del Regolamento Tassonomia, sono: mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM), adattamento ai cambiamenti climatici (CCA), uso sostenibile e protezione delle acque e delle risorse marine (WTR), transizione verso un’economia circolare (CE), prevenzione e riduzione dell’inquinamento (PPC), protezione e ripristino della biodiversità e degli ecosistemi (BIO).
16 Regolamento (UE) 2021/2178.
17 Gli attivi coperti sono calcolati a partire dagli attivi totali escludendo le esposizioni in amministrazioni centrali, banche centrali, emittenti sovranazionali e il portafoglio di negoziazione.
18 Come descritti dal Regolamento (UE) 2021/2178 Allegato V, paragrafo “1.2.2.KPI per le esposizioni fuori bilancio”.
130 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
o attività finanziarie gestite;
o portafoglio di negoziazione 19;
o ricavi relativi a commissioni e compensi derivanti da servizi diversi dai prestiti e dalla gestione di attività finanziarie 20.
Con riferimento, invece, agli obblighi in capo alle imprese di assicurazione e riassicurazione, l’articolo 6 del Regolamento (UE) 2021/2178 prevede che le compagnie rendicontino sulla base di quanto specificato dall’Allegato IX del suddetto Atto Delegato; in questo caso l’informativa dovrà essere presentata in formato tabellare utilizzando i modelli di cui all’Allegato X.
Si prevedono due diversi indicatori:
•KPI relativo agli investimenti delle imprese di assicurazione o di riassicurazione: calcolato come media ponderata degli investimenti diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia;
•KPI relativo ad attività di sottoscrizione delle imprese di assicurazione e di riassicurazione diverse dalle imprese di assicurazione vita: derivante dai premi lordi contabilizzati, corrispondenti alle attività di assicurazione o di riassicurazione allineate alla tassonomia conformemente all’allegato II, punti 10.1 e 10.2, dell’Atto Delegato sul clima 21.
Infine, sulla base di quanto riportato dai chiarimenti interpretativi pubblicati nella Comunicazione della Commissione C/2024/6691 22, le imprese madri di conglomerati finanziari “dovrebbero calcolare e pubblicare [..] un KPI consolidato a livello di gruppo sotto forma di media ponderata dei KPI corrispondenti per le eventuali attività bancarie, di gestione di attività finanziarie, di investimento e di assicurazione e riassicurazione, calcolando i fattori di ponderazione in funzione della percentuale di fatturato derivante dalle attività in questione rispetto al fatturato totale consolidato del conglomerato”. Il Gruppo Mediolanum, con riferimento all’esercizio 2024, ha definito di rendicontare esclusivamente i singoli KPI, e i rispettivi modelli di informativa, previsti in qualità di ente creditizio e di impresa di assicurazione in maniera disaggregata: la scelta di non procedere con la pubblicazione di un KPI consolidato a livello di Gruppo si deve ai dubbi interpretativi, emersi in fase di predisposizione dell’informativa, rispetto all’identificazione dei valori da utilizzare quali fattori di ponderazione dei KPI per le diverse linee di business.
Si evidenzia inoltre che, in continuità con i precedenti esercizi di rendicontazione, l’attività di asset management del Gruppo non viene rendicontata tramite l’impiego dei modelli previsti per i gestori di attività finanziarie in quanto risulta ricompresa all’interno dei template di rendicontazione predisposti, rispettivamente, dal Gruppo Bancario Mediolanum (cfr. KPI per l’informativa fuori bilancio sulle attività finanziarie gestite) e dal Gruppo Assicurativo Mediolanum (cfr. KPI relativo agli investimenti).
2.1.1 Approccio del Gruppo Mediolanum alla rendicontazione di Tassonomia
Al fine di rispondere alle richieste normative rappresentate, nel corso del 2024 e in continuità con i precedenti esercizi di rendicontazione, il Gruppo Mediolanum ha costituito un gruppo di lavoro trasversale, coordinato dall’Ufficio Sustainability, con la finalità di analizzare e interpretare la normativa, anche alla luce dei chiarimenti
19 La pubblicazione del KPI per il portafoglio di negoziazione e del KPI per ricavi relativi a commissioni e compensi è prevista a partire dal 1° gennaio 2026.
20 La pubblicazione del KPI per il portafoglio di negoziazione e del KPI per ricavi relativi a commissioni e compensi è
prevista a partire dal 1° gennaio 2026.
21 Regolamento (UE) 2021/2139.
22 Cfr. Domanda 7 della Comunicazione della Commissione C/2024/6691 sull'interpretazione e sull'attuazione di talune disposizioni giuridiche dell'atto delegato relativo all'informativa a norma dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia dell'UE per quanto riguarda la comunicazione di attività economiche e attivi ammissibili e allineati alla tassonomia (terza comunicazione della Commissione), del 08/11/2024.
131 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
tempo per tempo pubblicati dal Regolatore UE, degli aggiornamenti a cui è soggetta la regolamentazione e tenendo conto delle best practice di mercato. Al fine di meglio rappresentare le sue peculiarità, in linea con quanto pubblicato nel precedente esercizio e con le più recenti richieste normative, per la Rendicontazione di Sostenibilità 2024 il Gruppo Mediolanum riporta due distinte informative di Tassonomia riferite, rispettivamente, al:
•Gruppo Bancario Mediolanum: che ricomprende il perimetro di consolidamento prudenziale determinato conformemente al titolo II, capo 2, sezione 2, del Regolamento (UE) n. 2013/575, la cui disclosure è basata sul valore contabile lordo degli attivi in bilancio al 31/12/2024 e al valore delle esposizioni fuori bilancio alla medesima data;
•Gruppo Assicurativo Mediolanum: che ricomprende le società Mediolanum Vita, Mediolanum International Life e Mediolanum Assicurazioni, la cui disclosure è basata sul valore contabile lordo degli attivi in bilancio al 31/12/2024, sul valore delle esposizioni fuori bilancio alla medesima data, relativamente al KPI relativo agli investimenti, e sul valore dei premi lordi contabilizzati al 31/12/2024, relativamente al KPI relativo all’attività di sottoscrizione.
Il Gruppo Mediolanum, per l’esercizio 2024, ha calcolato i propri indicatori fondamentali di prestazione (KPI) utilizzando dati puntuali presenti nei sistemi contabili e gestionali del Gruppo e informazioni rese disponibili dalle controparti, anche con l’ausilio di primari info-provider di mercato. In particolare, per il calcolo delle esposizioni che sono ricomprese al numeratore del Green Asset Ratio (GAR), del KPI relativo alle attività finanziarie gestite e del KPI relativo agli investimenti, rispettivamente i primi 2 validi per gli enti creditizi e l’ultimo per le imprese di assicurazione, il Gruppo ha identificato puntualmente le quote di ammissibilità e allineamento delle esposizioni verso imprese tenute alla pubblicazione di una rendicontazione di sostenibilità tramite il supporto di info-provider specializzati. In particolare:
•nel caso di esposizioni verso imprese non finanziarie: le esposizioni sono state ponderate sulla base delle quote di fatturato (Turnover) e delle quote di spese in conto capitale (Capex) ammissibili e allineate dichiarate dalle controparti per ciascuno dei sei obiettivi ambientali definiti dalla Tassonomia 23.;
•nel caso di esposizioni verso imprese finanziarie: le esposizioni sono state ponderate sulla base delle quote di fatturato (Turnover) e delle quote di spese in conto capitale (Capex) ammissibili e allineate dichiarate dalle controparti per ciascuno dei primi 2 obiettivi definiti dalla Tassonomia (mitigazione dei cambiamenti climatici e adattamento ai cambiamenti climatici)24;
•nel caso di investimenti in fondi: la normativa richiede che per tali esposizioni vengano analizzati gli investimenti sottostanti (c.d. look through), pertanto questi verranno sottoposti a valutazione differenziata a seconda della loro natura/dell’emittente (e.g., come definito per le esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie);
23 La disclosure in merito all’allineamento rispetto agli ulteriori 4 obiettivi ambientali (WTR, CE, PPC e BIO) è una rendicontazione volontaria da parte del Gruppo Mediolanum in quanto, con riferimento all’esercizio 2024, la normativa sulla Tassonomia richiede la pubblicazione dei soli valori di ammissibilità rispetto a tali obiettivi.
24 I dati di ammissibilità e allineamento rispetto agli ultimi 4 obiettivi ambientali saranno disponibili per le successive rendicontazioni, in linea con la timeline normativa prevista per le imprese finanziarie. La medesima metodologia illustrata per le imprese non finanziarie è applicata anche per il calcolo delle esposizioni ammissibili e allineate verso imprese finanziarie. Tuttavia, nel caso delle esposizioni verso imprese di assicurazione e riassicurazione, stante la mancata disponibilità di un KPI di ammissibilità riferito ai singoli obiettivi ambientali, è stato definito di riproporzionare il dato di ammissibilità complessiva in funzione delle percentuali di allineamento verso gli obiettivi di Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) e Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA) pubblicati dalle singole controparti. Inoltre, in linea con gli ultimi chiarimenti interpretativi (Cfr. Domanda 4 della Comunicazione della Commissione C/2024/6691), è stata fatta una media tra i KPI di ammissibilità e allineamento così ottenuti e pubblicati dalle singole controparti, al fine di considerare sia il KPI relativo all’attività di sottoscrizione sia il KPI relativo agli investimenti, qualora la controparte assicurativa abbia pubblicato entrambi i KPI.
132 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•nel caso di investimenti in green bond: è necessaria una valutazione basata sul livello di allineamento alla tassonomia delle attività economiche o dei progetti finanziati, sulla base di informazioni specifiche fornite dall’emittente. Il Gruppo Mediolanum, nel corso del 2024, si è attivato per identificare e valutare l’allineamento delle esposizioni in portafoglio classificate come green bond, anche con il supporto di primari info provider di mercato. Pertanto, a partire da questo esercizio, i KPI applicabili per il Gruppo considerano anche l’allineamento dei green bond, in funzione delle % di allineamento rendicontate dalle imprese emittenti in relazione allo specifico titolo di debito e ai suoi obiettivi di finanziamento e investimento 25.
Nel seguito del documento è riportato il dettaglio delle disclosure per:
•Gruppo Bancario Mediolanum;
•Gruppo Assicurativo Mediolanum.
2.1.2 Informazioni qualitative a supporto della disclosure del Gruppo Bancario 26
Il Gruppo Mediolanum, nel corso del 2024, ha attivato una serie di iniziative al fine di rafforzare il proprio impegno nell’offrire ai clienti prodotti coerenti con gli obiettivi ambientali previsti dal Regolamento Tassonomia, garantendo altresì che i prodotti con caratteristiche green commercializzati offrano un incentivo tangibile per i clienti che intendono sottoscriverli. Con questo obiettivo, il Gruppo ha avviato una serie di iniziative connesse alla contribuzione rispetto agli obiettivi di Mitigazione e Adattamento dei cambiamenti climatici, di seguito descritte:
•Mutuo Eco+
Banca Mediolanum ha introdotto a catalogo, dal 2019, il Mutuo Eco+, finanziamento con spread agevolato dedicato agli immobili aventi un livello di efficienza energetica elevato (i.e., APE C e superiore)destinato alle operazioni di acquisto, scambio, surroga e ristrutturazione. Nel corso del 2024 per tale prodotto è stata attivata una promozione che ha consentito di azzerare totalmente le spese di perizia e quelle di istruttoria.
•Mutuo Mediolanum Bioedilizia+
Il Mutuo Mediolanum Bioedilizia+, è un finanziamento dedicato ad operazioni di acquisto e scambio su immobile in Bioedilizia con certificazione S.A.L.E. (Sistema di Affidabilità Legno Edilizia) o Casa Clima, o certificazione Arca. Le case in bioedilizia sono realizzare in modo sostenibile tramite tecniche costruttive ecologiche, utilizzando materiali naturali e certificati e integrando questi ultimi con sistemi che permettano l’efficienza energetica: nel corso del 2024 sono stati erogati 1,3 Milioni.
•Hipotecas Freedom Green:
Banco Mediolanum dispone a catalogo del prodotto Hipotecas Freedom Green, finanziamento per l’acquisto di un’abitazione con APE AB o superiore. Nel corso dell’anno 2024 sono stati erogati 7,9 milioni di € di mutui Hipotecas Freedom Green.
•Opzione post vendita "Miglioramento classe energetica":
Da ottobre 2023 è attivo, in abbinamento al prodotto “Mutuo Mediolanum Casa+”, un finanziamento dedicato ad opere di ristrutturazione e riqualificazione di unità abitative di proprietà: un’opzione di post vendita tramite cui la Banca pratica uno sconto di 15 punti base dello spread applicato se l’immobile oggetto della ristrutturazione, al termine dei lavori, presenta un miglioramento di almeno una classe
25 Qualora i dati sui green bond non siano coerenti, l’ammissibilità e l’allineamento di tali obbligazioni vengono calcolate al pari delle altre esposizioni del Gruppo ovvero basandosi su una valutazione diretta dell'emittente tramite l’impiego dei dati pubblicati in relazione all’anno di rendicontazione 2023 e forniti dall’infoprovider di riferimento.
26 Le informazioni riportate all’interno della presente sezione rispondono al punto sub 3 delle richieste di cui all’Allegato XI del Regolamento (UE) 2021/2178; i restanti elementi richiesti dall’Allegato XI sono integrati all’interno della metodologia di disclosure/dell’informativa.
133 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
energetica 27. Da Gennaio 2025 tale scontistica è stata introdotta su tutta la gamma prodotti mutui Mediolanum.
•Opzione post vendita "Miglioramento efficienza energetica":
Banca Mediolanum dispone a catalogo del prodotto “Prestito personale Casa+”, un finanziamento dedicato ad opere di efficientamento energetico di unità abitative di proprietà: un’opzione di post vendita tramite cui la Banca pratica uno sconto di 15 punti base dello spread applicato se il cliente, al termine dei lavori, consegna alla Banca la fattura che riporta la tipologia di efficientamento energetico eseguito sull’edificio.
•Piattaforma “Green Bees”:
A partire da Settembre 2024, a seguito di un pilota durato circa 7 mesi, tutta la rete di vendita di Banca Mediolanum ha in uso lo strumento Green BEES (Building Energy Efficiency Simulator): si tratta della piattaforma che permette di scoprire con pochi passaggi le prestazioni energetiche dell’immobile preso in esame e quali interventi di riqualificazione potrebbero migliorarle, consentendo un aumento di valore dell’immobile. Lo strumento è utile per supportare i clienti che vorrebbero intraprendere una riqualificazione energetica del proprio immobile per la quale necessitano di un finanziamento o vogliono approfittare della detrazione fiscale derivante da bonus edilizi.
2.1.3 Disclosure Gruppo Bancario: metodologia e principali risultati
Con riferimento all’esercizio 2024, la normativa richiede agli enti creditizi di rappresentare gli indicatori fondamentali di prestazioni in formato tabellare, utilizzando i modelli di cui all’Allegato VI del Regolamento (UE) 2021/2178, ovvero:
•Modello 0 - Sintesi dei KPI: da compilare con evidenza dei principali controvalori in euro e dei valori % relativi al KPI principale e ai KPI aggiuntivi che gli enti creditizi comunicano ai sensi dell'articolo 8 del Regolamento Tassonomia;
•Modello 1 - Attivi per il calcolo del GAR: da compilare con evidenza dei controvalori in euro delle esposizioni in bilancio e fuori bilancio al 31/12/2024, con il dettaglio delle esposizioni ammissibili e allineate rispetto ai 6 obiettivi ambientali;
•Modello 2 GAR – Informazioni sul settore: la tabella contiene evidenza delle esposizioni (complessive e allineate rispetto ai 6 obiettivi ambientali) verso le imprese non finanziarie, fornendo informazione rispetto al codice NACE prevalente delle stesse controparti;
•Modello 3 KPI GAR (Stock): valori % relativi al GAR sullo stock delle esposizioni in bilancio ammissibili e allineate, calcolate a partire dalle informazioni di cui al Modello 1;
•Modello 4 KPI GAR (flusso): valori % relativi al GAR sul flusso delle esposizioni in bilancio ammissibili e allineate;
•Modello 5 - KPI per le esposizioni fuori bilancio: valori % relativi al KPI sullo stock e sul flusso delle esposizioni fuori bilancio ammissibili e allineate. Relativamente al dato di stock sui KPI per le esposizioni fuori bilancio, i valori % sono calcolati a partire dalle informazioni di cui al Modello 1.
A partire dal 1° gennaio 2024 è prevista la pubblicazione dei Modelli di Tassonomia relativi alle attività legate all’energia nucleare e al gas fossile, secondo quanto previsto dall’Allegato XII del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178. In particolare, la normativa richiede alle imprese finanziarie di fornire informativa rispetto alle proprie esposizioni eventuali verso taluni specifici settori di attività economica legati al nucleare e ai gas fossili, in
27 Per poter usufruire della scontistica il cliente deve fornire l’attestazione APE pre e post lavori, al fine di certificare l'effettivo miglioramento in termini di prestazione energetica dell’immobile.
134 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
conformità al Regolamento (UE) 2022/1214 28. Ciascuna tabella è pubblicata in duplice versione: utilizzando quale fattore di ponderazione per le esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie il Capex e, quindi, il Turnover.
Di seguito si riporta il dettaglio del Modello 0 e i principali risultati associati ai modelli previsti Regolamento (UE) 2021/2178.
Modello 0: Sintesi dei KPI

|  | Totale degli attivi ecosostenibili (in milioni di EUR) | KPI basati sul Turnover | KPI basati sul Capex | % della copertura (sul totale degli attivi) 2 | % di attivi esclusi dal numeratore del GAR (articolo 7, paragrafi 2 e 3, e punto 1.1.2 dell'allegato V) 3 | % di attivi esclusi dal denominatore del GAR (articolo 7, paragrafo 1, e punto 1.2.4 dell'allegato V) 4
|  | Turnover | Capex
KPI principale | GAR (coefficiente di attivi verdi) per lo stock | 1.529,67 | 1.565,65 | 6,53% | 6,69% | 56,01% | 22,12% | 43,99%
|  | Totale degli attivi ecosostenibili (in milioni di EUR) | KPI basati sul Turnover | KPI basati sul Capex | % della copertura (sul totale degli attivi) 2 | % di attivi esclusi dal numeratore del GAR (articolo 7, paragrafi 2 e 3, e punto 1.1.2 dell'allegato V) 5 | % di attivi esclusi dal denominatore del GAR (articolo 7, paragrafo 1, e punto 1.2.4 dell'allegato V) 4
|  | Turnover | Capex
KPI aggiuntivi | GAR (flusso) | 233,42 | 234,33 | 1,00% | 1,00% | 56,01% | 50,09% | 43,99%
Portafoglio di negoziazione 1 |  |  |  |  |  |  |
Garanzie finanziarie | - | - | - | - |  |  |
Attività finanziarie gestite | 1.106,31 | 1.663,65 | 2,87% | 4,31% |  |  |
Ricavi relativi a commissioni e compensi 1 |  |  |  |  |  |  |

La normativa prevede che il modello 0 “Sintesi KPI” dell’Allegato VI del Regolamento (UE) 2021/2178 riporti un’unica colonna contenente il “Totale degli attivi ecosostenibili”. Il Gruppo Bancario ha scelto di suddividere tale colonna in due parti distinte, rappresentando separatamente il valore in Mln/€ relativo agli attivi ecosostenibili basati sul Turnover e sul Capex. La suddivisione è stata adottata per fornire tutte le informazioni utilizzate nel calcolo dei KPI.
1 A partire dal 2026, conformemente alla normativa vigente, il Gruppo divulgherà ulteriori KPI riguardati il portafoglio di negoziazione e i ricavi derivanti da commissioni e compensi.
2 La percentuale, sia con riferimento al GAR per lo stock che per il GAR (flusso), è data dal rapporto tra il Totale degli attivi coperti (cfr. Modello 1, Riga 48 "Totale attivi GAR") e il Totale degli attivi in bilancio (cfr. Modello 1, Riga 53 "Attivi totali").
3 La percentuale è data dal rapporto tra le attività escluse dal numeratore del GAR (cfr. Modello 1, Riga 32 "Attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (incluse nel denominatore)" e il Totale degli attivi in bilancio (cfr. Modello 1, Riga 53 "Attivi totali").
28 Regolamento (UE) 2022/1214 del 9 marzo 2022, che modifica il Regolamento (UE) 2021/2139 riguardo alle attività
economiche in determinati settori energetici e il Regolamento (UE) 2021/2178 riguardo alle informazioni pubbliche specifiche per tali attività economiche.
135 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
4 La percentuale, sia con riferimento al GAR per lo stock che per il GAR (flusso), è data dal rapporto tra le attività escluse dal denominatore del GAR (cfr. Modello 1, Riga 49 "Attivi non inclusi per il calcolo del GAR") e il Totale degli attivi in bilancio (cfr. Modello 1, Riga 53 "Attivi totali").
5 La percentuale è data dal rapporto tra le attività escluse dal numeratore del GAR di flusso (calcolato a partire dal totale degli Attivi totali coperti ed escludendo il valore delle esposizioni che concorrono al calcolo del numeratore del GAR di flusso) e il Totale degli attivi in bilancio (cfr. Modello 1, Riga 53 "Attivi totali").
Il modello 0 rappresenta una sintesi dei principali KPI rappresentati nei modelli previsti per gli enti creditizi. Sulla base degli attivi coperti, che corrispondono ad un 56% (circa 23.414 mln/€) degli attivi consolidati del Gruppo Bancario Mediolanum al 31/12/2024, il Green Asset Ratio (GAR) in termini di stock per l’esercizio 2024 corrisponde:
•al 6,53% (circa 1.530 mln/€) tenuto conto dei KPI relativi al fatturato delle controparti (Turnover) ai fini della valutazione di allineamento;
•al 6,69% (circa 1.566 mln/€) tenuto conto dei KPI relativi alle spese in conto capitale delle controparti (Capex) ai fini della valutazione di allineamento.
Tra gli attivi che concorrono al calcolo del numeratore del GAR, rientrano sia le esposizioni verso imprese soggette a CSRD ma soprattutto le esposizioni verso clientela households (famiglie); il numeratore del GAR, in linea con il core business del Gruppo Bancario Mediolanum, è principalmente composto da quest’ultima voce, la quale contribuisce con circa 1.453 mln/€ al GAR (sia Turnover che Capex). Il miglioramento del GAR, rispetto all’esercizio precedente, è dunque dovuto sia ad una crescita dei mutui e dei prestiti garantiti da immobili allineati alla Tassonomia sia alla disponibilità dei dati di ammissibilità e allineamento delle controparti soggette a CSRD. A partire da questa rendicontazione, infatti, sono stati considerati i KPI di allineamento alla Tassonomia delle controparti finanziarie, che hanno comunicato per la prima volta tali informazioni con riferimento agli obiettivi di mitigazione (CCM) e adattamento dei cambiamenti climatici (CCA), e i KPI di ammissibilità e allineamento delle controparti non finanziarie, che hanno comunicato per la prima volta tali informazioni con riferimento agli ulteriori 4 obiettivi.
Per le esposizioni fuori bilancio, il KPI relativo alle attività finanziarie gestite (AuM KPI) in termini di stock per l’esercizio 2024 è pari al:
•2,87% (circa 1.106 mln/€) tenuto conto dei KPI di fatturato (Turnover) delle controparti;
•4,31% (circa 1.664 mln/€) tenuto conto dei KPI di spese in conto capitale (Capex) delle controparti.
L’incremento registrato su tali KPI è connesso a quanto riportato sopra con riferimento al GAR, in quanto al numeratore del KPI AuM ricadono esclusivamente le esposizioni verso imprese, finanziarie e non finanziarie soggette a CSRD.
Relativamente al KPI fuori bilancio relativo alle garanzie finanziarie (FinGar KPI), al 31/12/2024 non risultano garanzie finanziarie erogate dal Gruppo Mediolanum verso controparti che pubblicano informazioni circa la propria quota di ammissibilità e allineamento alla Tassonomia. Per tale motivo tale KPI non risulta applicabile.
Di seguito si riportano le informazioni di dettaglio sulla compilazione dei Modelli di informativa previsti ai sensi dell’Allegato VI del Regolamento (UE) 2021/2178; tali modelli, compresi quelli previsti per le attività connesse all’energia nucleare e al gas fossile (Allegato XII del Regolamento (UE) 2021/2178) sono riportate all'interno del paragrafo 2.1.7 della presente sezione.
Modello 1: Attivi per il calcolo del GAR
Con particolare riferimento al Modello 1, relativo al valore contabile lordo delle esposizioni in bilancio e fuori bilancio al 31/12/2024 per il calcolo del Green Asset Ratio (GAR), si evidenziano di seguito le 4 sezioni differenti di cui si compone, al fine di facilitarne la comprensione:
1.Attivi in bilancio che concorrono al calcolo del numeratore e del denominatore del GAR (valore contabile lordo, in termini di stock al 31/12/2024, delle quote di attivi ammissibili e/o allineati alla Tassonomia Ue): tale sezione include i prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di
136 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR. In particolare, la sezione che include le righe dalla 1 alla 31 del Modello 1, contiene le esposizioni verso imprese finanziarie, imprese non finanziarie, famiglie, amministrazioni locali 29 e le garanzie reali ottenute mediante presa in possesso degli immobili residenziali e non residenziali;
2.Attivi in bilancio che concorrono al calcolo del denominatore del GAR (valore contabile lordo, in termini di stock al 31/12/2024, delle quote di attivi non ammissibili alla Tassonomia Ue): tale sezione, che include le righe dalla 32 alla 48 del Modello 1, contiene le esposizioni verso PMI e imprese non finanziarie non soggette agli obblighi di informativa CSRD e verso imprese di Paesi Terzi non soggette agli obblighi di informativa CSRD (suddivise tra prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti e strumenti rappresentativi di capitale), ricomprende inoltre i derivati, i prestiti interbancari a vista, le disponibilità liquide e gli attivi in contante ed una ulteriore categoria residuale di attivi (che include, ad esempio, l’avviamento, le merci);
3.Attivi in bilancio esclusi dal numeratore e dal denominatore del GAR (valore contabile lordo, in termini di stock al 31/12/2024, delle quote di attivi non ammissibili alla Tassonomia Ue e non ricompresi negli attivi coperti del Gruppo Bancario): tale sezione, che include le righe dalla 49 alla 52 del Modello 1, comprende le esposizioni verso amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali, le esposizioni verso le banche centrali e il portafoglio di negoziazione;
4.Esposizioni fuori bilancio: garanzie finanziarie e attività finanziarie gestite: tale sezione, che include le righe dalla 54 alla 57 del Modello 1, comprende le esposizioni fuori bilancio del Gruppo.
Come da richiesta normativa, il calcolo degli attivi coperti risulta pari al totale degli attivi del Gruppo Bancario al netto delle esposizioni escluse sia dal numeratore che dal denominatore del GAR (punto 3), ovvero delle esposizioni verso amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali, le esposizioni verso le banche centrali e il portafoglio di negoziazione. Tale valore è dato dalla somma degli attivi di cui al punto 1 e al punto 2 dell’elenco sopra riportato.
Per la descrizione sulle modalità con cui le esposizioni verso imprese contribuiscono al calcolo del numeratore del GAR si rimanda al paragrafo “Approccio del Gruppo Mediolanum alla rendicontazione di Tassonomia”. Si riporta di seguito il dettaglio in merito alla metodologia adottata dal Gruppo per la verifica di ammissibilità e allineamento delle esposizioni verso famiglie, tra cui:
Famiglie - Prestiti garantiti da immobili residenziali
All’interno di tale categoria sono ricompresi i prestiti per l’acquisto e il possesso di immobili residenziali per i quali la Banca dispone di una garanzia immobiliare. I finanziamenti per tali finalità sono dunque stati considerati ai fini del calcolo dell’ammissibilità, in quanto citati all’interno del Regolamento (UE) 2021/2178. Il Gruppo Bancario, già nel precedente esercizio, si è attivato al fine di recuperare le informazioni richieste per la verifica dei criteri stabiliti dalla Tassonomia Ue in merito alle attività “7.1 Costruzione di nuovi edifici” e “7.7 Acquisto e proprietà di edifici” che contribuiscono all’obiettivo di mitigazione dei cambiamenti climatici. In particolare, in coerenza con quanto rendicontato sul 2023, il Gruppo ha definito la seguente metodologia applicabile al portafoglio immobiliare della Banca:
•per il criterio di contributo sostanziale sono stati considerati gli immobili con un alto livello di efficienza energetica avendo cura di valutare, in base all’anno di costruzione e alla metratura di ciascun immobile, la classe energetica (di classe A o superiore), il fabbisogno di energia primaria (Primary Energy Demand - PED) o i requisiti definiti per gli edifici a energia quasi zero (Nearly Zero Energy Building - NZEB). Il Gruppo, al fine di individuare gli immobili che soddisfano il criterio di contributo sostanziale all’obiettivo di mitigazione dei cambiamenti climatici, ha considerato i valori soglia di PED ("TOP 15%") e NZEB ("90%
29 In linea con quanto indicato nella Comunicazione della Commissione C/2024/6691 (domanda 47), all’interno di tali voci devono essere ricomprese esclusivamente le esposizioni verso amministrazioni locali con finalità: tale casistica non rientra nel business del Gruppo Mediolanum, per tale motivo all’interno dei Modelli di informativa tale voce risulta non pari a 0.
137 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
NZEB") differenziati per zona climatica, così come riportati nel documento "Percentage distribution of primary energy (Ep) values in the Italian national building stock"30;
•per il criterio di DNSH, nel corso del 2024 è stata svolta un’attività di recupero delle informazioni necessarie ai fini della valutazione del rischio fisico cui sono soggetti gli immobili finanziati dal Gruppo, al fine di considerare la totalità dei 28 pericoli climatici identificati dalla normativa. Con il supporto di info-provider, il Gruppo si è dunque attivato per rispondere puntualmente alla richiesta normativa recuperando le informazioni utili ai fini della valutazione del criterio di DNSH.
A partire dall’esercizio 2024, la metodologia descritta risulta applicata anche al portafoglio di prestiti garantiti da immobili residenziali presenti in Spagna ed erogati da Banco Mediolanum (controllata del Gruppo Bancario Mediolanum).
Famiglie - Prestiti per la ristrutturazione di edifici
All’interno di tale categoria sono ricompresi i prestiti finalizzati alla ristrutturazione di edifici da parte della clientela del Gruppo Bancario. I finanziamenti per tali tipologie di finalità sono dunque stati considerati ai fini del calcolo dell’ammissibilità, in quanto citati all’interno del Regolamento (UE) 2021/2178 come attività che contribuiscono all’obiettivo di mitigazione dei cambiamenti climatici 31.
Per questo esercizio, non viene pubblicato il dato di allineamento rispetto a tali finanziamenti che, al momento risultano una quota residuale per il business del Gruppo Bancario; per comprendere le iniziative avviate dal Gruppo con riferimento ai prestiti per ristrutturazione si rimanda a quanto riportato nel paragrafo “Informazioni qualitative a supporto della disclosure del Gruppo Bancario”.
Famiglie - Prestiti per veicoli a motore
All’interno di tale categoria sono ricompresi i prestiti destinati all’acquisto di veicoli a motore da parte delle famiglie clienti del Gruppo Bancario. I finanziamenti per tali tipologie di finalità sono dunque stati considerati ai fini del calcolo dell’ammissibilità, in quanto citati all’interno del Regolamento (UE) 2021/2178 come attività che contribuiscono all’obiettivo di mitigazione dei cambiamenti climatici 32.
Tuttavia, per tali esposizioni, la Banca non dispone delle informazioni necessarie per verificare il rispetto dei criteri previsti dalla Tassonomia e riguardanti il calcolo dell'allineamento. La Banca valuterà, in vista dei futuri esercizi di rendicontazione e sulla base delle evoluzioni normative riguardanti tale specifica tipologia di attività, l’opportunità e la modalità con cui reperire i dati utili alla verifica di allineamento tassonomico anche con riferimento a tali esposizioni.
Modello 2: GAR – Informazioni sul settore
Il Modello richiede l’inserimento delle esposizioni in bilancio del Gruppo Bancario verso imprese non finanziarie soggette a CSRD, fornendo il dettaglio delle esposizioni allineate suddivise per codice NACE delle imprese controparti. Vengono riportati all’interno di questo modello i dati relativi al banking book (esposizioni creditizie e investimenti proprietari).
Modello 3 – KPI GAR (stock)
All’interno di questo modello sono inseriti i KPI GAR sullo stock delle esposizioni in bilancio a partire dai dati riportati nel Modello 1 sugli attivi coperti.
Modello 4 – KPI GAR (flusso)
All’interno di questo modello vengono comunicati i KPI GAR relativi al flusso delle esposizioni in bilancio generate
30 Report a cura di CTI e Crif, pubblicato 1/8/2022. La metodologia descritta verrà opportunamente modificata e/o integrata a seguito della pubblicazione di eventuali aggiornamenti rispetto alle soglie connesse al parco immobiliare nazionale.
31 Attività 7.2: “Ristrutturazione di edifici esistenti”
32 Attività 6.5: “Trasporto mediante moto, autovetture e veicoli commerciali leggeri”
138 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
nel corso dell’anno oggetto di rendicontazione. In continuità con il precedente esercizio, il dato di flusso viene identificato seguendo le indicazioni riportate nella Comunicazione della Commissione C/2024/6691 33. Nello specifico si riporta di seguito la metodologia adottata dal Gruppo:
•relativamente ai finanziamenti verso imprese e verso famiglie, il dato di flusso è stato calcolato analizzando le nuove erogazioni riferite all’esercizio 2024, escludendo eventuali rimborsi avvenuti nel corso dell’anno;
•relativamente agli investimenti proprietari, sono state considerate le estrazioni mensili presenti all’interno dei sistemi contabili del Gruppo Bancario, al fine di considerare esclusivamente gli acquisti di titoli in portafoglio avvenuti nell’anno ed escludere eventuali disinvestimenti.
Modello 5 – KPI per le esposizioni fuori bilancio
All’interno di questo modello vengono comunicati i KPI per le esposizioni fuori bilancio (garanzie finanziarie e attività finanziarie gestite), calcolati a partire dai dati comunicati nel Modello 1.
Per la rendicontazione relativa al 2024, ai fini del calcolo del KPI relativo alle attività finanziarie gestite (KPI AuM) sono state escluse le esposizioni verso amministrazioni centrali, banche centrali ed emittenti sovranazionali, coerentemente con quanto richiesto all’ interno del Regolamento (UE) 2021/2178.Relativamente al modello sulla base dei dati di flusso, si specifica che all’interno della Comunicazione della Commissione C/2024/6691, è riportato un chiaro riferimento alla metodologia da utilizzare per il calcolo del dato di flusso per le sole esposizioni in bilancio. Non essendo presenti ulteriori indicazioni normative su come valutare e calcolare il dato di flusso per le esposizioni fuori bilancio, il Gruppo ha definito di considerare come flusso per le attività finanziarie gestite la raccolta lorda delle masse gestite 34.
2.1.4 Disclosure Gruppo Assicurativo Mediolanum: metodologia e principali risultati
In ottemperanza alle richieste normative, il Gruppo Assicurativo Mediolanum è tenuto rendicontare:
•la quota degli investimenti diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia (KPI relativo agli investimenti), considerando il valore degli investimenti al 31/12/2024 nel perimetro del Gruppo Assicurativo Mediolanum;
•la quota delle attività di sottoscrizione non vita in termini di premi lordi contabilizzati (KPI relativo ad attività di sottoscrizione), corrispondenti alle attività di (ri)assicurazione allineate alla Tassonomia conformemente all’Allegato II, punti 10.1 e 10.2, del Regolamento (UE) 2021/2139.
L’informativa, secondo quanto previsto dal framework regolamentare, deve essere presentata in formato tabellare, utilizzando i modelli di cui all’Allegato X del Regolamento (UE) 2021/2178.
Di seguito si riporta la disclosure per l’esercizio 2024 relativamente al perimetro del Gruppo Assicurativo Mediolanum, con un’analisi sui principali risultati associati ai KPI sopracitati. I Modelli di informativa previsti ai sensi dell’Allegato X del Regolamento (UE) 2021/2178 sono riportati all'interno della sezione 2.1.6 della presente sezione.
KPI relativo agli investimenti
La normativa richiede di analizzare e comunicare la quota di investimenti diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla Tassonomia: il perimetro di analisi riguarda sia gli investimenti diretti dell’impresa di
33 Cfr. quanto indicato dalla FAQ 65 della Comunicazione della Commissione C/2024/6691 sull'interpretazione e sull'attuazione di talune disposizioni giuridiche dell'atto delegato relativo all'informativa a norma dell'articolo 8 del regolamento sulla tassonomia dell'UE per quanto riguarda la comunicazione di attività economiche e attivi ammissibili e allineati alla tassonomia (terza comunicazione della Commissione).
34 La metodologia descritta verrà opportunamente modificata con la pubblicazione di ulteriori aggiornamenti normativi sul tema.
139 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
assicurazione sia gli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita, il cui rischio di investimento è sopportato dai contraenti.
Nello specifico, per il calcolo delle esposizioni che sono ricomprese al numeratore del KPI relativo agli investimenti, il Gruppo ha identificato puntualmente le quote di ammissibilità e allineamento delle esposizioni verso imprese tenute alla pubblicazione di una Rendicontazione di sostenibilità tramite il supporto di info-provider specializzati (cfr. quanto riportato nel paragrafo “Approccio del Gruppo Mediolanum alla rendicontazione di Tassonomia”).
Il valore degli investimenti diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla Tassonomia è calcolato sulla base delle quote di Turnover e di Capex pubblicati dalle singole controparti. Tali investimenti sono confrontati con il valore degli attivi coperti, dato dal totale delle attività del Gruppo Assicurativo Mediolanum al 31/12/2024 al netto delle esposizioni verso amministrazioni centrali, banche centrali ed emittenti sovranazionali.
Il risultato riporta una percentuale di allineamento calcolata con riferimento agli attivi coperti (pari al 72,39% del valore contabile lordo degli attivi) pari:
•all’ 1,37 % (464 mln/€) utilizzando per la ponderazione delle esposizioni verso imprese il KPI di fatturato (Turnover) pubblicato dalle singole controparti;
•al 2,19% (741 mln/€) utilizzando per la ponderazione delle esposizioni verso imprese il KPI di spese in conto capitale (Capex) pubblicato dalle singole controparti.
Al numeratore del KPI vengono ricompresi esclusivamente gli investimenti verso imprese CSRD: per tale motivo una quota rilevante degli investimenti risulta non considerata, in quanto verso emittenti extra UE o UE non soggetti a CSRD. L’incremento di tali KPI rispetto al 2023 è dovuto principalmente alla disponibilità dei dati di ammissibilità e allineamento: delle controparti finanziarie, che hanno comunicato per la prima volta i dati sugli obiettivi di mitigazione (CCM) e adattamento dei cambiamenti climatici (CCA), e delle controparti non finanziarie, che hanno comunicato per la prima volta i dati sugli ulteriori 4 obiettivi.
KPI relativo ad attività di sottoscrizione
Di seguito viene rendicontata la quota di premi lordi contabilizzati derivanti dall’attività di sottoscrizione non vita ammissibili e allineate alla Tassonomia. L’attività di (ri)assicurazione è considerata un’attività economica che potenzialmente fornisce un sostanziale contributo all’obiettivo di adattamento al cambiamento climatico. Nello specifico, ai fini delle valutazioni di ammissibilità, le imprese di assicurazione e riassicurazione devono verificare che siano soddisfatti entrambi i seguenti requisiti 35:
•i servizi assicurativi forniti rientrano all’interno del seguente perimetro (Line of Business):
o assicurazione spese mediche;
o assicurazione protezione del reddito;
o assicurazione di compensazione dei lavoratori;
o assicurazione marittima, aeronautica e trasporti;
o assicurazione incendio e altri danni ai beni;
o assistenza 36.
•l’attività di sottoscrizione è connessa ai pericoli legati al clima, così come riportati nell’Appendice A, Allegato II del Regolamento (UE) 2021/2139.
In coerenza con la disclosure dell’esercizio 2023 è stata effettuata un’analisi approfondita al fine di identificare puntualmente la quota di premi non vita da considerare ammissibili, in quanto riconducibili ad una delle Line of Business individuate dalla Tassonomia e connesse alla sottoscrizione dei pericoli legati al clima. Per tale attività
35 Secondo quanto previsto dal Regolamento (UE) 2021/2139, Allegato II, punto 10.1.
36 L’assicurazione sulla responsabilità civile risultante dalla circolazione di autoveicoli e le altre assicurazioni auto, seppure ricomprese dalla normativa tra le attività potenzialmente ammissibili/allineate, non risultano materiali per il business del Gruppo Assicurativo Mediolanum.
140 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
sono stati implementati specifici driver all’interno del Gruppo Assicurativo Mediolanum utilizzati anche ai fini delle richieste periodiche dell’Autorità di Vigilanza nazionale (IVASS), tramite i quali è possibile individuare la quota di premi a copertura di rischi legati al clima. Tale approccio consente di individuare una quota di ammissibilità pari al 7,14% (9,52 mln/€) sul totale della raccolta premi, in particolare riconducibile al Ramo Ministeriale 8 – Incendio ed elementi naturali e al Ramo 9 – Altri danni ai beni.
L’esercizio 2024 per Mediolanum assicurazioni è stato caratterizzato da un incremento importante della raccolta premi che però ha riguardato principalmente il comparto salute. La componente property, ovvero quella direttamente connessa alla protezione rispetto agli eventi climatici, è cresciuta solo di 700 mila euro a fronte di un incremento complessivo dei premi lordi contabilizzati di circa 18 milioni; tale variazione comporta una lieve inflessione della % di ammissibilità rispetto al precedente esercizio, passando dal 7,64 al 7,14%.
Con riferimento alla quota di premi allineati alla Tassonomia, identificata tramite l’analisi dei criteri di vaglio tecnico indicati dal Regolamento (UE) 2021/2139, Allegato II, punti 10.1 e 10.2, a seguito delle analisi svolte, tale KPI risulta pari a 0 in quanto non sono presenti premi assicurativi riferibili ad attività allineate ai criteri tassonomici. Il Gruppo ha avviato, anche in vista dei futuri esercizi di rendicontazione, delle valutazioni volte a identificare i possibili interventi atti a garantire l’allineamento di una quota parte dei propri prodotti.
2.1.5 Informativa ai sensi dell’Allegato VI del Regolamento Delegato 2021/2178
All’interno della presente sezione, è riportata l’informativa riferita alle quote di attivi in bilancio e fuori bilancio allineati alla Tassonomia per il Gruppo Bancario Mediolanum, predisposta sulla base dei Modelli previsti all’Allegato VI del Regolamento Delegato (Ue) 2021/2178.
I Modelli di informativa riportano i dati relativi all’esercizio 2024, ad eccezione del Modello 1 “Attivi per il calcolo del GAR” e il Modello 3 “KPI GAR (stock)” per i quali sono riportate anche le informazioni già pubblicate nel 2023.
Tutti i valori all’interno dei Modelli di seguito riportati sono espressi in mln/€ e in valori %. All’interno dei Modelli, le celle vengono valorizzate con un trattino (“-”) in caso di valori pari a 0, al fine di facilitare la lettura delle informazioni. Qualora, invece, il valore per una specifica cella sia maggiore di 0 ma non risulti visibile in termini percentuali o in milioni di euro, la cella viene valorizzata con “0,00”.
Al fine di illustrare e/o evidenziare alcune specificità sulla metodologia di rappresentazione dei dati, sono state aggiunte alcune note accompagnatorie ai modelli che valgono sia per i modelli con ponderazione basata sul Capex che per i modelli con ponderazione basata sul Turnover: per evitare duplicazioni le note sono state inserite esclusivamente rispetto ai modelli calcolati sulla base del Capex.
141 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 1 - Attivi per il calcolo del GAR [Ponderazione Capex]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Valore contabile (lordo) totale | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizion e | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 14.167,75 | 10.688,70 | 1.561,63 | 1.464,24 | 2,51 | 32,18 | 7,64 | 3,82 | - | 0,01
2 | Imprese finanziarie | 1.218,88 | 245,39 | 25,18 | 10,90 | 1,42 | 2,21 | 0,37 | 0,12 | - | 0,01
3 | Enti creditizi | 1.187,31 | 242,40 | 25,01 | 10,90 | 1,38 | 2,16 | 0,32 | 0,08 | - | 0,01
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 868,52 | 242,38 | 25,01 | 10,90 | 1,38 | 2,16 | 0,32 | 0,08 | - | 0,01
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 318,80 | 0,02 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 31,57 | 2,99 | 0,17 | - | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | - | 0,00
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 16,54 | 0,15 | 0,13 | - | 0,01 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | - | 0,00
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 16,52 | 0,15 | 0,13 | - | 0,01 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | - | 0,00
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,02 | 0,00 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 273,64 | 159,57 | 83,11 | - | 1,08 | 29,97 | 7,27 | 3,70 | - | 0,00
21 | Prestiti e anticipi | 10,73 | 0,69 | 0,55 | - | - | 0,30 | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 262,40 | 158,76 | 82,50 | - | 1,08 | 29,62 | 7,27 | 3,70 | - | 0,00
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,51 | 0,12 | 0,07 |  | 0,00 | 0,04 | 0,00 | 0,00 |  | 0,00
24 | Famiglie 2 | 12.675,22 | 10.283,74 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 12.309,55 | 9.918,07 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 135,49 | 135,49 | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 230,18 | 230,18 | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.246,42 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.353,33 |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 966,44 |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 703,71 |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 95,47 |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 231,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 31,57 |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,90 |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 377,81 |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 9,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 76,76 |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 2,82 |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 7.813,51 |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 23.414,17 | 10.688,70 | 1.561,63 | 1.464,24 | 2,51 | 32,18 | 7,64 | 3,82 | - | 0,01
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.386,55 |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.172,78 |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 865,35 |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 348,42 |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 41.800,72 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 10.497,95 | 3.139,32 | 1.552,68 | 96,26 | 135,10 | 712,11 | 158,64 | 63,85 | 0,04 | 25,80
56 | Di cui titoli di debito | 5.247,39 | 1.722,41 | 854,91 | 96,26 | 63,16 | 333,70 | 60,09 | 22,88 | 0,04 | 2,43
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.250,56 | 1.416,91 | 697,77 | - | 71,94 | 378,41 | 98,55 | 40,97 | - | 23,36

142 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Le note riportate di seguito sono valide per tutti i Modelli riportati nelle pagine successive.
1 All’interno della riga 7 “Altre imprese finanziarie” sono state ricomprese anche le esposizioni (totali, ammissibili e allineate) verso le imprese finanziarie, diverse dagli enti creditizi, che non rientrano all’interno delle voci riportate nelle righe seguenti: 8 "di cui imprese di investimento", 12 "di cui società di gestione" e 16 "di cui imprese di assicurazione". Per tale motivo il totale della riga 7 risulta essere superiore rispetto alla somma delle singole voci precedentemente elencate.
2 La riga 24 “Famiglie” è calcolata come somma delle esposizioni totali, ammissibili e allineate riferite alle righe riportate di seguito: 25 "di cui prestiti garantiti da immobili residenziali", 26 "di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici", 27 "di cui prestiti per autoveicoli". Le altre esposizioni verso famiglie del Gruppo sono ricomprese tra le voci incluse al denominatore per il calcolo del GAR, nello specifico nella riga 47 "Altre categorie di attivi (e.g. avviamento, merci, ecc.)".
3 La riga 27 “di cui prestiti per veicoli a motore” riporta il valore delle esposizioni del Gruppo relativo allo stock di prestiti per acquisto di autoveicoli al 31/12/2024 (erogati pre e post data di applicazione degli obblighi di rendicontazione ai sensi della Tassonomia).
4 La riga 33 “Imprese finanziarie e non finanziarie” include esclusivamente le esposizioni verso imprese non finanziarie, anche di Paesi terzi, non soggette agli obblighi di informativa CSRD. Le esposizioni verso imprese finanziarie non soggette ad obbligo di CSRD sono ricomprese tra le voci incluse al denominatore per il calcolo del GAR, nello specifico nella riga 47 "Altre categorie di attivi (e.g. avviamento, merci, ecc.)".
143 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u | v
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Valore contabil e (lordo) totale | Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 14.167,75 | 0,03 | 0,01 | - | 0,01 | 1,18 | 0,12 | - | 0,12 | 0,09 | 0,07 | - | 0,00
2 | Imprese finanziarie | 1.218,88 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
3 | Enti creditizi | 1.187,31 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 868,52 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 318,80 | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 31,57 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 16,54 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 16,52 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,02 | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 273,64 | 0,03 | 0,01 | - | 0,01 | 1,18 | 0,12 | - | 0,12 | 0,09 | 0,07 | - | 0,00
21 | Prestiti e anticipi | 10,73 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 262,40 | 0,03 | 0,01 | - | 0,01 | 1,17 | 0,12 | - | 0,12 | 0,08 | 0,07 | - | 0,00
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,51 | 0,00 | 0,00 |  | 0,00 | 0,01 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00 | - |  | -
24 | Famiglie 2 | 12.675,22 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 12.309,55 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 135,49 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 230,18 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.246,42 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.353,33 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 966,44 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 703,71 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 95,47 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 231,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 31,57 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,90 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 377,81 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 9,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 76,76 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 2,82 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 7.813,51 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 23.414,17 | 0,03 | 0,01 | - | 0,01 | 1,18 | 0,12 | - | 0,12 | 0,09 | 0,07 | - | 0,00
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.386,55 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.172,78 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 865,35 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 348,42 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 41.800,72 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 10.497,95 | 33,33 | 33,28 | - | 20,33 | 192,72 | 10,40 | - | 10,40 | 66,19 | 3,41 | - | 2,49
56 | Di cui titoli di debito | 5.247,39 | 19,39 | 19,36 | - | 11,28 | 36,51 | 0,98 | - | 0,98 | 11,97 | 2,96 | - | 2,44
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.250,56 | 13,94 | 13,92 | - | 9,06 | 156,21 | 9,42 | - | 9,42 | 54,22 | 0,45 | - | 0,04

144 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Valore contabile (lordo) totale | Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizion e | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 14.167,75 | 0,00 | - | - | - | 10.697,64 | 1.565,65 | 1.464,24 | 2,51 | 32,32
2 | Imprese finanziarie | 1.218,88 | - | - | - | - | 245,76 | 25,31 | 10,90 | 1,42 | 2,22
3 | Enti creditizi | 1.187,31 | - | - | - | - | 242,72 | 25,09 | 10,90 | 1,38 | 2,17
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 868,52 | - | - | - | - | 242,70 | 25,09 | 10,90 | 1,38 | 2,17
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 318,80 | - | - |  | - | 0,02 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00
7 | Altre imprese finanziarie | 31,57 | - | - | - | - | 3,04 | 0,22 | - | 0,05 | 0,05
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 16,54 | - | - | - | - | 0,20 | 0,18 | - | 0,01 | 0,05
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 16,52 | - | - | - | - | 0,20 | 0,18 | - | 0,01 | 0,05
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,02 | - | - |  | - | 0,00 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00
20 | Imprese non finanziarie | 273,64 | 0,00 | - | - | - | 168,14 | 87,00 | - | 1,08 | 30,10
21 | Prestiti e anticipi | 10,73 | - | - | - | - | 0,69 | 0,55 | - | - | 0,30
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 262,40 | 0,00 | - | - | - | 167,31 | 86,39 | - | 1,08 | 29,76
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,51 | 0,00 | - |  | - | 0,14 | 0,07 |  | 0,00 | 0,04
24 | Famiglie | 12.675,22 |  |  |  |  | 10.283,74 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 12.309,55 |  |  |  |  | 9.918,07 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 135,49 |  |  |  |  | 135,49 | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore | 230,18 |  |  |  |  | 230,18 | - | - | - | -
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.246,42 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie | 1.353,33 |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 966,44 |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 703,71 |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 95,47 |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 231,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 31,57 |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,90 |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 377,81 |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 9,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 76,76 |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 2,82 |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 7.813,51 |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 23.414,17 | 0,00 | - | - | - | 10.697,64 | 1.565,65 | 1.464,24 | 2,51 | 32,32
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.386,55 |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.172,78 |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 865,35 |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 348,42 |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 41.800,72 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 10.497,95 | 2,32 | 0,05 | - | 0,01 | 3.592,52 | 1.663,65 | 96,31 | 135,10 | 771,14
56 | Di cui titoli di debito | 5.247,39 | 1,18 | 0,01 | - | 0,01 | 1.851,55 | 901,10 | 96,31 | 63,16 | 350,85
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.250,56 | 1,14 | 0,03 | - | - | 1.740,96 | 762,56 | - | 71,94 | 420,29

145 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
146 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 1 - Attivi per il calcolo del GAR [Ponderazione Capex] T-1

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Valore contabile (lordo) totale | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizion e | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 12.629,10 | 10.485,48 | 1.049,34 | - | 0,00 | 0,64 | 0,01 | 0,00 | - | 0,00
2 | Imprese finanziarie | 286,83 | 66,03 | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
3 | Enti creditizi | 274,31 | 64,10 | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 20,53 | 0,00 | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 253,77 | 64,09 | - |  | - | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 12,52 | 1,93 | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 0,05 | - | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,04 | - | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,01 | - | - |  | - | - | 0,00 | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 21,06 | 5,07 | 1,30 | - | 0,00 | 0,64 | - | 0,00 | - | 0,00
21 | Prestiti e anticipi | 18,34 | 4,20 | 0,94 | - | - | 0,51 | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 2,24 | 0,67 | 0,29 | - | 0,00 | 0,07 | - | 0,00 | - | 0,00
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,48 | 0,20 | 0,08 |  | 0,00 | 0,05 | - | 0,00 |  | -
24 | Famiglie 2 | 12.321,15 | 10.414,39 | 1.048,03 | - | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 11.950,89 | 10.044,13 | 1.048,03 | - | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 144,95 | 144,95 | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 225,31 | 225,31 | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | 0,07 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.242,97 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.100,20 |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 713,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 712,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 104,04 |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 0,73 |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,28 |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,40 |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 384,52 |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 1,87 |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | 0,05 |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 126,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 3,06 |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 8.013,56 |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 21.872,07 |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.837,11 |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.830,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 53,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 952,36 |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 40.709,18 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 9.168,65 | 2.535,18 | 1.146,12 | - | 31,20 | 475,02 | 79,57 | 77,74 | - | 35,86
56 | Di cui titoli di debito | 3.699,70 | 860,93 | 516,08 | - | 4,86 | 179,63 | 29,85 | 5,85 | - | 4,48
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.468,95 | 1.674,24 | 630,04 | - | 26,34 | 295,39 | 49,72 | 71,89 | - | 31,38

147 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u | v
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Valore contabil e (lordo) totale | Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
| Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 12.629,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
2 | Imprese finanziarie | 286,83 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
3 | Enti creditizi | 274,31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
4 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 20,53 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 253,77 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 12,52 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
8 | di cui imprese di investimento | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
9 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
12 | di cui società di gestione | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
13 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
16 | di cui imprese di assicurazione | 0,05 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
17 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,04 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,01 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
20 | Imprese non finanziarie | 21,06 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
21 | Prestiti e anticipi | 18,34 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 2,24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,48 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
24 | Famiglie 2 | 12.321,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 11.950,89 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 144,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 225,31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
29 | Finanziamento dell'edilizia | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | 0,07 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.242,97 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.100,20 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 713,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 712,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 104,04 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 0,73 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,28 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,40 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 384,52 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 1,87 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | 0,05 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 126,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 3,06 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 8.013,56 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 21.872,07 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.837,11 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.830,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 53,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 952,36 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 40.709,18 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
55 | Attività finanziarie gestite | 9.168,65 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
56 | Di cui titoli di debito | 3.699,70 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.468,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

148 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
149 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Valore contabile (lordo) totale | Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizion e | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 12.629,10 |  |  |  |  | 10.485,49 | 1.049,34 | - | 0,00 | 0,64
2 | Imprese finanziarie | 286,83 |  |  |  |  | 66,04 | - | - | - | -
3 | Enti creditizi | 274,31 |  |  |  |  | 64,10 | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 20,53 |  |  |  |  | 0,00 | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 253,77 |  |  |  |  | 64,09 | - |  | - | -
7 | Altre imprese finanziarie | 12,52 |  |  |  |  | 1,95 | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - |  |  |  |  | - | - |  | - | -
12 | di cui società di gestione | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - |  |  |  |  | - | - |  | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 0,05 |  |  |  |  | 0,01 | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,04 |  |  |  |  | 0,01 | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,01 |  |  |  |  | 0,00 | - |  | - | -
20 | Imprese non finanziarie | 21,06 |  |  |  |  | 5,07 | 1,31 | - | 0,00 | 0,64
21 | Prestiti e anticipi | 18,34 |  |  |  |  | 4,20 | 0,94 | - | - | 0,51
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 2,24 |  |  |  |  | 0,67 | 0,30 | - | 0,00 | 0,07
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,48 |  |  |  |  | 0,20 | 0,08 |  | 0,00 | 0,05
24 | Famiglie | 12.321,15 |  |  |  |  | 10.414,39 | 1.048,03 | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 11.950,89 |  |  |  |  | 10.044,13 | 1.048,03 | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 144,95 |  |  |  |  | 144,95 | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore | 225,31 |  |  |  |  | 225,31 | - | - | - | -
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | 0,07 |  |  |  |  | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.242,97 |  |  |  |  | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie | 1.100,20 |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 713,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 712,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 104,04 |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 0,73 |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,28 |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,40 |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 384,52 |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 1,87 |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | 0,05 |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 126,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 3,06 |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 8.013,56 |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 21.872,07 |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.837,11 |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.830,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 53,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 952,36 |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 40.709,18 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - |  |  |  |  | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 9.168,65 |  |  |  |  | 2.614,75 | 1.223,86 | - | 31,20 | 510,88
56 | Di cui titoli di debito | 3.699,70 |  |  |  |  | 890,79 | 521,93 | - | 4,86 | 184,11
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.468,95 |  |  |  |  | 1.723,96 | 701,93 | - | 26,34 | 326,77

150 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 1 - Attivi per il calcolo del GAR [Ponderazione Turnover]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Valore contabile (lordo) totale | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizion e | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 14.167,75 | 10.674,08 | 1.525,46 | 1.469,70 | 2,35 | 19,12 | 57,80 | 3,98 | - | 0,05
2 | Imprese finanziarie | 1.218,88 | 230,16 | 23,35 | 10,90 | 1,24 | 1,32 | 0,39 | 0,15 | - | 0,02
3 | Enti creditizi | 1.187,31 | 230,08 | 23,28 | 10,90 | 1,23 | 1,29 | 0,34 | 0,10 | - | 0,02
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 868,52 | 230,07 | 23,28 | 10,90 | 1,23 | 1,29 | 0,34 | 0,10 | - | 0,02
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 318,80 | 0,02 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 31,57 | 0,08 | 0,07 | - | 0,01 | 0,02 | 0,05 | 0,05 | - | 0,00
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 16,54 | 0,08 | 0,07 | - | 0,01 | 0,02 | 0,05 | 0,05 | - | 0,00
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 16,52 | 0,08 | 0,07 | - | 0,01 | 0,02 | 0,05 | 0,05 | - | 0,00
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,02 | 0,00 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | - € | 0,00
20 | Imprese non finanziarie | 273,64 | 160,17 | 48,77 | 5,47 | 1,11 | 17,81 | 57,41 | 3,83 | - | 0,03
21 | Prestiti e anticipi | 10,73 | 1,18 | 0,12 | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 262,40 | 158,91 | 48,61 | 5,47 | 1,11 | 17,78 | 57,41 | 3,83 | - | 0,03
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,51 | 0,08 | 0,05 |  | 0,00 | 0,03 | 0,00 | 0,00 |  | 0,00
24 | Famiglie 2 | 12.675,22 | 10.283,74 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 12.309,55 | 9.918,07 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 135,49 | 135,49 | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 230,18 | 230,18 | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.246,42 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.353,33 |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 966,44 |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 703,71 |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 95,47 |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 231,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 31,57 |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,90 |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 377,81 |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 9,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 76,76 |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 2,82 |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 7.813,51 |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 23.414,17 | 10.674,08 | 1.525,46 | 1.469,70 | 2,35 | 19,12 | 57,80 | 3,98 | - | 0,05
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.386,55 |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.172,78 |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 865,35 |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 348,42 |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 41.800,72 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 10.497,95 | 2.461,58 | 972,98 | 96,26 | 107,62 | 470,49 | 145,86 | 33,26 | 0,04 | 18,23
56 | Di cui titoli di debito | 5.247,39 | 1.501,96 | 552,48 | 96,26 | 53,58 | 223,54 | 95,97 | 20,76 | 0,04 | 10,74
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.250,56 | 959,61 | 420,50 | - | 54,05 | 246,95 | 49,88 | 12,50 | - | 7,49

151 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u | v
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Valore contabil e (lordo) totale | Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
| Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 14.167,75 | 1,01 | 0,00 | - | 0,00 | 3,53 | 0,17 | - | 0,17 | 0,10 | 0,06 | - | 0,00
2 | Imprese finanziarie | 1.218,88 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
3 | Enti creditizi | 1.187,31 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 868,52 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 318,80 | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 31,57 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 16,54 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 16,52 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,02 | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 273,64 | 1,01 | 0,00 | - | 0,00 | 3,53 | 0,17 | - | 0,17 | 0,10 | 0,06 | - | 0,00
21 | Prestiti e anticipi | 10,73 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 262,40 | 1,01 | 0,00 | - | 0,00 | 3,51 | 0,16 | - | 0,16 | 0,10 | 0,06 | - | 0,00
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,51 | 0,00 | 0,00 |  | 0,00 | 0,02 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00 | - |  | -
24 | Famiglie 2 | 12.675,22 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 12.309,55 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 135,49 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 230,18 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.246,42 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.353,33 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 966,44 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 703,71 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 95,47 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 231,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 31,57 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,90 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 377,81 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 9,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 76,76 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 2,82 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 7.813,51 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 23.414,17 | 1,01 | 0,00 | - | 0,00 | 3,53 | 0,17 | - | 0,17 | 0,10 | 0,06 | - | 0,00
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.386,55 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.172,78 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 865,35 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 348,42 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 41.800,72 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 10.497,95 | 17,13 | 9,35 | - | 0,21 | 222,09 | 15,75 | - | 15,75 | 77,62 | 74,97 | - | 4,43
56 | Di cui titoli di debito | 5.247,39 | 9,40 | 4,90 | - | 0,19 | 46,09 | 1,31 | - | 1,31 | 18,70 | 18,23 | - | 3,18
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.250,56 | 7,73 | 4,44 | - | 0,02 | 176,00 | 14,44 | - | 14,44 | 58,93 | 56,74 | - | 1,25

152 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Valore contabile (lordo) totale | Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 14.167,75 | 0,00 | - | - | - | 10.736,53 | 1.529,67 | 1.469,70 | 2,35 | 19,35
2 | Imprese finanziarie | 1.218,88 | - | - | - | - | 230,55 | 23,50 | 10,90 | 1,24 | 1,34
3 | Enti creditizi | 1.187,31 | - | - | - | - | 230,42 | 23,38 | 10,90 | 1,23 | 1,31
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 868,52 | - | - | - | - | 230,40 | 23,38 | 10,90 | 1,23 | 1,31
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 318,80 | - | - |  | - | 0,02 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 31,57 | - | - | - | - | 0,13 | 0,11 | - | 0,01 | 0,02
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - |  | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 16,54 | - | - | - | - | 0,13 | 0,11 | - | 0,01 | 0,02
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 16,52 | - | - | - | - | 0,13 | 0,11 | - | 0,01 | 0,02
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,02 | - | - |  | - | 0,00 | 0,00 |  | 0,00 | 0,00
20 | Imprese non finanziarie | 273,64 | 0,00 | - | - | - | 222,23 | 52,83 | 5,47 | 1,11 | 18,01
21 | Prestiti e anticipi | 10,73 | - | - | - | - | 1,18 | 0,12 | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 262,40 | 0,00 | - | - | - | 220,94 | 52,67 | 5,47 | 1,11 | 17,98
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,51 | 0,00 | - |  | - | 0,11 | 0,05 |  | 0,00 | 0,03
24 | Famiglie 2 | 12.675,22 |  |  |  |  | 10.283,74 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 12.309,55 |  |  |  |  | 9.918,07 | 1.453,34 | 1.453,34 | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 135,49 |  |  |  |  | 135,49 | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 230,18 |  |  |  |  | 230,18 | - | - | - | -
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.246,42 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.353,33 |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 966,44 |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 703,71 |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 95,47 |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 231,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 31,57 |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,90 |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 377,81 |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 9,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 76,76 |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 2,82 |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 7.813,51 |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 23.414,17 | 0,00 | - | - | - | 10.736,53 | 1.529,67 | 1.469,70 | 2,35 | 19,35
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.386,55 |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.172,78 |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 865,35 |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 348,42 |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 41.800,72 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 10.497,95 | 11,41 | 0,00 | - | 0,00 | 2.935,69 | 1.106,31 | 96,31 | 107,62 | 509,11
56 | Di cui titoli di debito | 5.247,39 | 2,50 | 0,00 | - | 0,00 | 1.674,63 | 597,68 | 96,31 | 53,58 | 238,96
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.250,56 | 8,91 | - | - | - | 1.261,05 | 508,63 | - | 54,05 | 270,15

153 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 1 - Attivi per il calcolo del GAR [Ponderazione Turnover] T-1

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i | j
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Valore contabile (lordo) totale | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizion e | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 12.629,10 | 10.480,84 | 1.048,39 | - | 0,00 | 0,08 | 0,01 | 0,01 | - | 0,00
2 | Imprese finanziarie | 286,83 | 64,10 | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
3 | Enti creditizi | 274,31 | 64,10 | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 20,53 | 0,00 | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 253,77 | 64,09 | - |  | - | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 12,52 | - | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 0,05 | - | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,04 | - | - | - | - | - | 0,01 | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,01 | - | - |  | - | - | 0,00 | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 21,06 | 2,36 | 0,35 | - | 0,00 | 0,08 | - | 0,01 | - | 0,00
21 | Prestiti e anticipi | 18,34 | 1,76 | 0,13 | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 2,24 | 0,47 | 0,16 | - | 0,00 | 0,04 | - | 0,01 | - | 0,00
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,48 | 0,13 | 0,06 |  | 0,00 | 0,04 | - | 0,00 |  | -
24 | Famiglie 2 | 12.321,15 | 10.414,39 | 1.048,03 | - | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 11.950,89 | 10.044,13 | 1.048,03 | - | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 144,95 | 144,95 | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 225,31 | 225,31 | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | 0,07 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.242,97 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.100,20 |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 713,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 712,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 104,04 |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 0,73 |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,28 |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,40 |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 384,52 |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 1,87 |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | 0,05 |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 126,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 3,06 |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 8.013,56 |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 21.872,07 |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.837,11 |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.830,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 53,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 952,36 |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 40.709,18 |  |  |  |  |  |  |  |  |
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite | 9.168,65 | 1.573,01 | 556,59 | - | 14,41 | 288,93 | 79,13 | 26,67 | - | 15,13
56 | Di cui titoli di debito | 3.699,70 | 549,91 | 240,40 | - | 2,17 | 110,61 | 29,85 | 12,97 | - | 4,92
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.468,95 | 1.023,10 | 316,19 | - | 12,24 | 178,32 | 49,28 | 13,70 | - | 10,21

154 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u | v
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Valore contabil e (lordo) totale | Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
| Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 12.629,10 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
2 | Imprese finanziarie | 286,83 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
3 | Enti creditizi | 274,31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
4 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 20,53 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 253,77 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 12,52 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
8 | di cui imprese di investimento | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
9 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
12 | di cui società di gestione | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
13 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
16 | di cui imprese di assicurazione | 0,05 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
17 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,04 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,01 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
20 | Imprese non finanziarie | 21,06 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
21 | Prestiti e anticipi | 18,34 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 2,24 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,48 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
24 | Famiglie 2 | 12.321,15 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 11.950,89 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 144,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 225,31 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
29 | Finanziamento dell'edilizia | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | 0,07 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) | 9.242,97 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 | 1.100,20 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 713,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi | 712,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali | 104,04 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito | 0,73 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,28 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD | 386,40 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito | 384,52 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale | 1,87 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati | 0,05 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista | 126,09 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante | 3,06 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) | 8.013,56 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR | 21.872,07 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR | 18.837,11 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali | 17.830,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali | 53,80 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione | 952,36 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali | 40.709,18 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie | - |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
55 | Attività finanziarie gestite | 9.168,65 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
56 | Di cui titoli di debito | 3.699,70 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale | 5.468,95 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

155 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | a | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
in milioni di EUR | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Valore contabile (lordo) totale | Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia) | Di cui verso settori pertinenti per la tassonomia (ammissibile alla tassonomia)
| Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia) |  | Di cui ecosostenibile (allineato alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR |  |  |  |  |  | 10.480,85 | 1.048,39 | - | 0,00 | 0,08
2 | Imprese finanziarie |  |  |  |  |  | 64,11 | - | - | - | -
3 | Enti creditizi |  |  |  |  |  | 64,10 | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  | 0,00 | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  | 64,09 | - |  | - | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 |  |  |  |  |  | 0,01 | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  | - | - |  | - | -
12 | di cui società di gestione |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  | - | - |  | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione |  |  |  |  |  | 0,01 | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  | 0,01 | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  | 0,00 | - |  | - | -
20 | Imprese non finanziarie |  |  |  |  |  | 2,36 | 0,36 | - | 0,00 | 0,08
21 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  | 1,76 | 0,13 | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  | 0,47 | 0,17 | - | 0,00 | 0,04
23 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  | 0,13 | 0,06 |  | 0,00 | 0,04
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  |  | 10.414,39 | 1.048,03 | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  |  | 10.044,13 | 1.048,03 | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  |  | 144,95 | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  |  | 225,31 | - | - | - | -
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
32 | Altri attivi esclusi dal numeratore per il calcolo del GAR (inclusi nel denominatore) |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
33 | Imprese finanziarie e non finanziarie 4 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
34 | PMI e imprese non finanziarie (diverse dalle PMI) non soggette agli obblighi di informativa NFRD |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
35 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
36 | di cui prestiti garantiti da immobili non residenziali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
37 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
38 | Titoli di debito |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
39 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
40 | Controparti di paesi terzi non soggette agli obblighi di informativa NFRD |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
41 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
42 | Titoli di debito |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
43 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
44 | Derivati |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
45 | Prestiti interbancari a vista |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
46 | Disponibilità liquide e attivi in contante |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
47 | Altri attivi (ad esempio avviamento, merci, ecc.) |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
48 | Totale attivi GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
49 | Attivi non inclusi per il calcolo del GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
50 | Amministrazioni centrali ed emittenti sovranazionali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
51 | Esposizione verso le Banche centrali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
52 | Portafoglio di negoziazione |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
53 | Attivi totali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
Esposizioni fuori bilancio - Imprese soggette agli obblighi di informativa della direttiva sulla comunicazione di informazioni di carattere non finanziario (NFRD)
54 | Garanzie finanziarie |  |  |  |  |  | - | - | - | - | -
55 | Attività finanziarie gestite |  |  |  |  |  | 1.652,15 | 583,26 | - | 14,41 | 304,06
56 | Di cui titoli di debito |  |  |  |  |  | 579,76 | 253,37 | - | 2,17 | 115,53
57 | Di cui strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  | 1.072,38 | 329,90 | - | 12,24 | 188,52

156 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: GAR - Informazioni sul Settore [Ponderazione Capex]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h
| Scomposizione per settore - livello NACE a 4 cifre (codice a marchio) | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
| Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD
| Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo
| in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCA) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCA)
1 | A01 - Produzione agricola e animale, caccia e attività di servizi connessi | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
2 | B06 - Estrazione di petrolio greggio e gas naturale | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
3 | B06.10 - Estrazione del petrolio greggio | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |
4 | C10 - Fabbricazione di prodotti alimentari | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
5 | C10.51 - Gestione di caseifici e caseifici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
6 | C11.05 - Produzione di birra | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
7 | C14 - Fabbricazione di indumenti | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
8 | C15.12 - Fabbricazione di valigeria, borse e simili, selleria e finimenti | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
9 | C17.12 - Fabbricazione di carta e cartone | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
10 | C17.21 - Fabbricazione di carta e cartone ondulato e di contenitori di carta e cartone | 3,50 | 0,05 |  |  | 3,50 | - |  |
11 | C17.22 - Fabbricazione di articoli per la casa, sanitari e da toeletta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
12 | C19.20 - Fabbricazione di prodotti petroliferi raffinati | 1,06 | 0,19 |  |  | 1,06 | 0,00 |  |
13 | C20.1 - Fabbricazione di prodotti chimici di base, fertilizzanti e composti azotati, materie plastiche e gomma sintetica in materie prime | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
14 | C20.11 - Fabbricazione di gas industriali | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |
15 | C20.14 - Fabbricazione di altri prodotti chimici organici di base | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
16 | C20.30 - Fabbricazione di pitture, vernici e rivestimenti simili, inchiostri da stampa e mastici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
17 | C20.41 - Fabbricazione di saponi e detergenti, preparati per la pulizia e la lucidatura | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
18 | C20.42 - Fabbricazione di profumi e prodotti per la toeletta | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
19 | C20.59 - Fabbricazione di altri prodotti chimici nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
20 | C21.10 - Fabbricazione di prodotti farmaceutici di base | 0,09 | 0,00 |  |  | 0,09 | - |  |
21 | C22.11 - Fabbricazione di pneumatici e camere d'aria in gomma; ricostruzione e rigenerazione di pneumatici in gomma | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
22 | C23 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
23 | C23.32 - Fabbricazione di mattoni, tegole e prodotti da costruzione in argilla cotta | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
24 | C23.51 - Fabbricazione di cemento | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
25 | C23.99 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici nca | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
26 | C24.42 - Produzione di alluminio | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
27 | C25.50 - Fucinatura, pressatura, stampaggio e profilatura di metalli; metallurgia delle polveri | 5,95 | 0,00 |  |  | 5,95 | - |  |
28 | C26.1 - Fabbricazione di componenti e schede elettroniche | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
29 | C26.11 - Fabbricazione di componenti elettronici | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
30 | C26.20 - Fabbricazione di computer e periferiche | 1,69 | 0,00 |  |  | 1,69 | - |  |
31 | C26.30 - Fabbricazione di apparecchiature di comunicazione | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |
32 | C26.51 - Fabbricazione di strumenti e apparecchi di misurazione, prova e navigazione | 0,11 | 0,00 |  |  | 0,11 | - |  |
33 | C27 - Fabbricazione di apparecchiature elettriche | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |
34 | C27.1 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori, trasformatori e apparecchiature di distribuzione e controllo dell'elettricità | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
35 | C27.11 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori e trasformatori | 0,04 | 0,01 |  |  | 0,04 | - |  |
36 | C27.20 - Fabbricazione di pile e accumulatori | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
37 | C27.40 - Fabbricazione di apparecchiature di illuminazione elettrica | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
38 | C27.51 - Fabbricazione di elettrodomestici | 0,13 | 0,01 |  |  | 0,13 | - |  |
39 | C27.90 - Fabbricazione di altre apparecchiature elettriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
40 | C28.11 - Fabbricazione di motori e turbine, esclusi i motori per aeromobili, veicoli e cicli | 0,02 | 0,02 |  |  | 0,02 | - |  |
41 | C28.13 - Fabbricazione di altre pompe e compressori | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
42 | C28.15 - Fabbricazione di cuscinetti, ingranaggi, meccanismi e organi di trasmissione | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
43 | C28.2 - Fabbricazione di altri macchinari di uso generale | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
44 | C28.92 - Fabbricazione di macchinari per l'industria mineraria, estrattiva e delle costruzioni | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
45 | C28.99 - Fabbricazione di altri macchinari speciali nca | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
46 | C29.10 - Fabbricazione di veicoli a motore | 102,00 | 31,04 |  |  | 102,00 | 0,00 |  |
47 | C29.20 - Fabbricazione di carrozzerie per autoveicoli; fabbricazione di rimorchi e semirimorchi | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
48 | C29.3 - Fabbricazione di parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
49 | C29.32 - Fabbricazione di altre parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
50 | C30.11 - Costruzione di navi e strutture galleggianti | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
51 | C30.20 - Fabbricazione di locomotive e materiale rotabile ferroviario | 0,02 | 0,01 |  |  | 0,02 | - |  |
52 | C30.30 - Fabbricazione di aeromobili e veicoli spaziali e macchinari correlati | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
53 | C32.50 - Fabbricazione di strumenti e forniture mediche e odontoiatriche | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
54 | D35 - Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
55 | D35.1 - Generazione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica | 0,26 | 0,18 |  |  | 0,26 | 0,03 |  |
56 | D35.11 - Produzione di energia elettrica | 3,44 | 2,32 |  |  | 3,44 | 0,00 |  |
57 | D35.12 - Trasmissione di energia elettrica | 0,01 | 0,01 |  |  | 0,01 | - |  |
58 | D35.13 - Distribuzione di energia elettrica | 0,02 | 0,02 |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
59 | D35.22 - Distribuzione di combustibili gassosi tramite rete elettrica | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
60 | E36.00 - Raccolta, trattamento e fornitura di acqua | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
61 | E38 - Attività di raccolta, trattamento e smaltimento dei rifiuti; recupero dei materiali | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
62 | E38.22 - Trattamento e smaltimento dei rifiuti pericolosi | 12,52 | 0,49 |  |  | 12,52 | - |  |
63 | F41.20 - Costruzione di edifici residenziali e non residenziali | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
64 | F42 - Ingegneria Civile | 48,91 | 43,47 |  |  | 48,91 | 0,00 |  |
65 | F42.1 - Costruzione di strade e ferrovie | 0,12 | 0,05 |  |  | 0,12 | 0,01 |  |
66 | F42.22 - Costruzione di progetti di pubblica utilità per l'elettricità e le telecomunicazioni | 0,12 | 0,01 |  |  | 0,12 | 0,00 |  |
67 | G46.75 - Commercio all'ingrosso di prodotti chimici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
68 | G47.2 - Commercio al dettaglio di prodotti alimentari, bevande e tabacco in esercizi specializzati | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
69 | G47.43 - Commercio al dettaglio di apparecchiature audio e video in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
70 | G47.71 - Commercio al dettaglio di articoli di abbigliamento in esercizi specializzati | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |
71 | G47.77 - Commercio al dettaglio di orologi e gioielli in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
72 | H49.10 - Trasporto ferroviario passeggeri, interurbano | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
73 | H49.3 - Altri trasporti terrestri di passeggeri | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
74 | H51.10 - Trasporto aereo passeggeri | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |
75 | H52.23 - Attività di servizi accessorie al trasporto aereo | 0,16 | 0,03 |  |  | 0,16 | - |  |
76 | H52.29 - Altre attività di supporto ai trasporti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
77 | H53.10 - Attività postali soggette all'obbligo di servizio universale | 10,73 | 0,55 |  |  | 10,73 | - |  |
78 | H53.20 - Altre attività postali e di corriere | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
79 | J58.19 - Altre attività editoriali | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
80 | J58.29 - Altre pubblicazioni di software | 0,03 | 0,00 |  |  | 0,03 | - |  |
81 | J59.20 - Attività di registrazione sonora e di editoria musicale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
82 | J61.10 - Attività di telecomunicazioni cablate | 0,04 | 0,00 |  |  | 0,04 | 0,00 |  |
83 | J61.20 - Attività di telecomunicazioni senza fili | 0,05 | 0,00 |  |  | 0,05 | - |  |
84 | J62.01 - Attività di programmazione informatica | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
85 | J62.09 - Altre attività di servizi informatici e di tecnologie dell'informazione | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
86 | J63.12 - Portali web | 0,03 | 0,00 |  |  | 0,03 | 0,00 |  |
87 | K64.19 - Altre intermediazioni monetarie | 4,71 | 1,38 |  |  | 4,71 | 0,04 |  |
88 | K64.20 - Attività delle holding | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
89 | K65.11 - Assicurazione sulla vita | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
90 | K66.11 - Amministrazione dei mercati finanziari | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
91 | K66.19 - Altre attività ausiliarie ai servizi finanziari, escluse le assicurazioni e i fondi pensione | 0,16 | 0,00 |  |  | 0,16 | - |  |
92 | L68.20 - Affitto e gestione di immobili di proprietà o in leasing | 46,43 | 3,22 |  |  | 46,43 | 3,61 |  |
93 | M71.1 - Attività di architettura e ingegneria e consulenza tecnica connessa | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
94 | M71.20 - Test e analisi tecniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
95 | M72.11 - Ricerca e sviluppo sperimentale in biotecnologia | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |
96 | M73.11 - Agenzie pubblicitarie | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
97 | N77.11 - Noleggio e leasing di autovetture e veicoli a motore leggeri | 30,04 | 0,00 |  |  | 30,04 | - |  |
98 | N79.11 - Attività dell'agenzia di viaggi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
99 | N80.20 - Attività di servizio dei sistemi di sicurezza | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
100 | N81.10 - Le strutture combinate supportano le attività | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
101 | N82.91 - Attività delle agenzie di recupero crediti e delle centrali di informazione creditizia | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
102 | N82.99 - Altre attività di servizi di supporto alle imprese nca | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |

157 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
103
Q86.22 - Attività di pratica medica specialistica
0,01
-
0,01
-
104
R92.00 - Attività di gioco d'azzardo e scommesse
0,01
-
0,01
-
158 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | i | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t
| Scomposizione per settore - livello NACE a 4 cifre (codice a marchio) | Risorse idriche e marine (WTR) | Economia Circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
| Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD
| Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabil e lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo
| in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (WTR) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (WTR) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (CE) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (CE) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (PPC) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (PPC)
1 | A01 - Produzione agricola e animale, caccia e attività di servizi connessi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
2 | B06 - Estrazione di petrolio greggio e gas naturale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
3 | B06.10 - Estrazione del petrolio greggio | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |
4 | C10 - Fabbricazione di prodotti alimentari | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
5 | C10.51 - Gestione di caseifici e caseifici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
6 | C11.05 - Produzione di birra | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
7 | C14 - Fabbricazione di indumenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
8 | C15.12 - Fabbricazione di valigeria, borse e simili, selleria e finimenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
9 | C17.12 - Fabbricazione di carta e cartone | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
10 | C17.21 - Fabbricazione di carta e cartone ondulato e di contenitori di carta e cartone | 3,50 | - |  |  | 3,50 | - |  |  | 3,50 | - |  |
11 | C17.22 - Fabbricazione di articoli per la casa, sanitari e da toeletta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
12 | C19.20 - Fabbricazione di prodotti petroliferi raffinati | 1,06 | - |  |  | 1,06 | 0,00 |  |  | 1,06 | - |  |
13 | C20.1 - Fabbricazione di prodotti chimici di base, fertilizzanti e composti azotati, materie plastiche e gomma sintetica in materie prime | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
14 | C20.11 - Fabbricazione di gas industriali | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
15 | C20.14 - Fabbricazione di altri prodotti chimici organici di base | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
16 | C20.30 - Fabbricazione di pitture, vernici e rivestimenti simili, inchiostri da stampa e mastici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
17 | C20.41 - Fabbricazione di saponi e detergenti, preparati per la pulizia e la lucidatura | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
18 | C20.42 - Fabbricazione di profumi e prodotti per la toeletta | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
19 | C20.59 - Fabbricazione di altri prodotti chimici nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
20 | C21.10 - Fabbricazione di prodotti farmaceutici di base | 0,09 | - |  |  | 0,09 | - |  |  | 0,09 | - |  |
21 | C22.11 - Fabbricazione di pneumatici e camere d'aria in gomma; ricostruzione e rigenerazione di pneumatici in gomma | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
22 | C23 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
23 | C23.32 - Fabbricazione di mattoni, tegole e prodotti da costruzione in argilla cotta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
24 | C23.51 - Fabbricazione di cemento | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
25 | C23.99 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici nca | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
26 | C24.42 - Produzione di alluminio | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
27 | C25.50 - Fucinatura, pressatura, stampaggio e profilatura di metalli; metallurgia delle polveri | 5,95 | - |  |  | 5,95 | - |  |  | 5,95 | - |  |
28 | C26.1 - Fabbricazione di componenti e schede elettroniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
29 | C26.11 - Fabbricazione di componenti elettronici | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
30 | C26.20 - Fabbricazione di computer e periferiche | 1,69 | - |  |  | 1,69 | - |  |  | 1,69 | - |  |
31 | C26.30 - Fabbricazione di apparecchiature di comunicazione | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |
32 | C26.51 - Fabbricazione di strumenti e apparecchi di misurazione, prova e navigazione | 0,11 | - |  |  | 0,11 | - |  |  | 0,11 | - |  |
33 | C27 - Fabbricazione di apparecchiature elettriche | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
34 | C27.1 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori, trasformatori e apparecchiature di distribuzione e controllo dell'elettricità | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
35 | C27.11 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori e trasformatori | 0,04 | - |  |  | 0,04 | 0,00 |  |  | 0,04 | - |  |
36 | C27.20 - Fabbricazione di pile e accumulatori | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
37 | C27.40 - Fabbricazione di apparecchiature di illuminazione elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
38 | C27.51 - Fabbricazione di elettrodomestici | 0,13 | - |  |  | 0,13 | 0,01 |  |  | 0,13 | - |  |
39 | C27.90 - Fabbricazione di altre apparecchiature elettriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
40 | C28.11 - Fabbricazione di motori e turbine, esclusi i motori per aeromobili, veicoli e cicli | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
41 | C28.13 - Fabbricazione di altre pompe e compressori | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
42 | C28.15 - Fabbricazione di cuscinetti, ingranaggi, meccanismi e organi di trasmissione | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
43 | C28.2 - Fabbricazione di altri macchinari di uso generale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
44 | C28.92 - Fabbricazione di macchinari per l'industria mineraria, estrattiva e delle costruzioni | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
45 | C28.99 - Fabbricazione di altri macchinari speciali nca | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
46 | C29.10 - Fabbricazione di veicoli a motore | 102,00 | - |  |  | 102,00 | - |  |  | 102,00 | - |  |
47 | C29.20 - Fabbricazione di carrozzerie per autoveicoli; fabbricazione di rimorchi e semirimorchi | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
48 | C29.3 - Fabbricazione di parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
49 | C29.32 - Fabbricazione di altre parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
50 | C30.11 - Costruzione di navi e strutture galleggianti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
51 | C30.20 - Fabbricazione di locomotive e materiale rotabile ferroviario | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
52 | C30.30 - Fabbricazione di aeromobili e veicoli spaziali e macchinari correlati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
53 | C32.50 - Fabbricazione di strumenti e forniture mediche e odontoiatriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
54 | D35 - Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
55 | D35.1 - Generazione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica | 0,26 | - |  |  | 0,26 | - |  |  | 0,26 | - |  |
56 | D35.11 - Produzione di energia elettrica | 3,44 | 0,01 |  |  | 3,44 | - |  |  | 3,44 | - |  |
57 | D35.12 - Trasmissione di energia elettrica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
58 | D35.13 - Distribuzione di energia elettrica | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
59 | D35.22 - Distribuzione di combustibili gassosi tramite rete elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
60 | E36.00 - Raccolta, trattamento e fornitura di acqua | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
61 | E38 - Attività di raccolta, trattamento e smaltimento dei rifiuti; recupero dei materiali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
62 | E38.22 - Trattamento e smaltimento dei rifiuti pericolosi | 12,52 | - |  |  | 12,52 | - |  |  | 12,52 | - |  |
63 | F41.20 - Costruzione di edifici residenziali e non residenziali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
64 | F42 - Ingegneria Civile | 48,91 | - |  |  | 48,91 | 0,10 |  |  | 48,91 | 0,06 |  |
65 | F42.1 - Costruzione di strade e ferrovie | 0,12 | - |  |  | 0,12 | - |  |  | 0,12 | - |  |
66 | F42.22 - Costruzione di progetti di pubblica utilità per l'elettricità e le telecomunicazioni | 0,12 | 0,00 |  |  | 0,12 | - |  |  | 0,12 | - |  |
67 | G46.75 - Commercio all'ingrosso di prodotti chimici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
68 | G47.2 - Commercio al dettaglio di prodotti alimentari, bevande e tabacco in esercizi specializzati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
69 | G47.43 - Commercio al dettaglio di apparecchiature audio e video in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
70 | G47.71 - Commercio al dettaglio di articoli di abbigliamento in esercizi specializzati | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
71 | G47.77 - Commercio al dettaglio di orologi e gioielli in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
72 | H49.10 - Trasporto ferroviario passeggeri, interurbano | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
73 | H49.3 - Altri trasporti terrestri di passeggeri | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
74 | H51.10 - Trasporto aereo passeggeri | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |
75 | H52.23 - Attività di servizi accessorie al trasporto aereo | 0,16 | 0,00 |  |  | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |
76 | H52.29 - Altre attività di supporto ai trasporti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
77 | H53.10 - Attività postali soggette all'obbligo di servizio universale | 10,73 | - |  |  | 10,73 | - |  |  | 10,73 | - |  |
78 | H53.20 - Altre attività postali e di corriere | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
79 | J58.19 - Altre attività editoriali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
80 | J58.29 - Altre pubblicazioni di software | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
81 | J59.20 - Attività di registrazione sonora e di editoria musicale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
82 | J61.10 - Attività di telecomunicazioni cablate | 0,04 | - |  |  | 0,04 | - |  |  | 0,04 | - |  |
83 | J61.20 - Attività di telecomunicazioni senza fili | 0,05 | - |  |  | 0,05 | - |  |  | 0,05 | - |  |
84 | J62.01 - Attività di programmazione informatica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
85 | J62.09 - Altre attività di servizi informatici e di tecnologie dell'informazione | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
86 | J63.12 - Portali web | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
87 | K64.19 - Altre intermediazioni monetarie | 4,71 | - |  |  | 4,71 | 0,00 |  |  | 4,71 | - |  |
88 | K64.20 - Attività delle holding | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
89 | K65.11 - Assicurazione sulla vita | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
90 | K66.11 - Amministrazione dei mercati finanziari | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
91 | K66.19 - Altre attività ausiliarie ai servizi finanziari, escluse le assicurazioni e i fondi pensione | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |
92 | L68.20 - Affitto e gestione di immobili di proprietà o in leasing | 46,43 | - |  |  | 46,43 | - |  |  | 46,43 | - |  |
93 | M71.1 - Attività di architettura e ingegneria e consulenza tecnica connessa | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
94 | M71.20 - Test e analisi tecniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
95 | M72.11 - Ricerca e sviluppo sperimentale in biotecnologia | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
96 | M73.11 - Agenzie pubblicitarie | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
97 | N77.11 - Noleggio e leasing di autovetture e veicoli a motore leggeri | 30,04 | - |  |  | 30,04 | - |  |  | 30,04 | - |  |
98 | N79.11 - Attività dell'agenzia di viaggi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
99 | N80.20 - Attività di servizio dei sistemi di sicurezza | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
100 | N81.10 - Le strutture combinate supportano le attività | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
101 | N82.91 - Attività delle agenzie di recupero crediti e delle centrali di informazione creditizia | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
102 | N82.99 - Altre attività di servizi di supporto alle imprese nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
103 | Q86.22 - Attività di pratica medica specialistica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
104 | R92.00 - Attività di gioco d'azzardo e scommesse | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |

159 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | u | v | w | x | y | z | aa | ab
| Scomposizione per settore - livello NACE a 4 cifre (codice a marchio) | Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
| Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD
| Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo
| in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (BIO) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (BIO) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM + CCA + WTR + CE + PPC +BIO) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM + CCA + WTR + CE + PPC +BIO)
1 | A01 - Produzione agricola e animale, caccia e attività di servizi connessi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
2 | B06 - Estrazione di petrolio greggio e gas naturale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
3 | B06.10 - Estrazione del petrolio greggio | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |
4 | C10 - Fabbricazione di prodotti alimentari | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
5 | C10.51 - Gestione di caseifici e caseifici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
6 | C11.05 - Produzione di birra | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
7 | C14 - Fabbricazione di indumenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
8 | C15.12 - Fabbricazione di valigeria, borse e simili, selleria e finimenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
9 | C17.12 - Fabbricazione di carta e cartone | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
10 | C17.21 - Fabbricazione di carta e cartone ondulato e di contenitori di carta e cartone | 3,50 | - |  |  | 3,50 | 0,05 |  |
11 | C17.22 - Fabbricazione di articoli per la casa, sanitari e da toeletta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
12 | C19.20 - Fabbricazione di prodotti petroliferi raffinati | 1,06 | - |  |  | 1,06 | 0,19 |  |
13 | C20.1 - Fabbricazione di prodotti chimici di base, fertilizzanti e composti azotati, materie plastiche e gomma sintetica in materie prime | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
14 | C20.11 - Fabbricazione di gas industriali | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
15 | C20.14 - Fabbricazione di altri prodotti chimici organici di base | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
16 | C20.30 - Fabbricazione di pitture, vernici e rivestimenti simili, inchiostri da stampa e mastici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
17 | C20.41 - Fabbricazione di saponi e detergenti, preparati per la pulizia e la lucidatura | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
18 | C20.42 - Fabbricazione di profumi e prodotti per la toeletta | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
19 | C20.59 - Fabbricazione di altri prodotti chimici nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
20 | C21.10 - Fabbricazione di prodotti farmaceutici di base | 0,09 | - |  |  | 0,09 | 0,00 |  |
21 | C22.11 - Fabbricazione di pneumatici e camere d'aria in gomma; ricostruzione e rigenerazione di pneumatici in gomma | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
22 | C23 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
23 | C23.32 - Fabbricazione di mattoni, tegole e prodotti da costruzione in argilla cotta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
24 | C23.51 - Fabbricazione di cemento | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
25 | C23.99 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici nca | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
26 | C24.42 - Produzione di alluminio | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
27 | C25.50 - Fucinatura, pressatura, stampaggio e profilatura di metalli; metallurgia delle polveri | 5,95 | - |  |  | 5,95 | 0,00 |  |
28 | C26.1 - Fabbricazione di componenti e schede elettroniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
29 | C26.11 - Fabbricazione di componenti elettronici | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
30 | C26.20 - Fabbricazione di computer e periferiche | 1,69 | - |  |  | 1,69 | 0,00 |  |
31 | C26.30 - Fabbricazione di apparecchiature di comunicazione | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |
32 | C26.51 - Fabbricazione di strumenti e apparecchi di misurazione, prova e navigazione | 0,11 | - |  |  | 0,11 | 0,00 |  |
33 | C27 - Fabbricazione di apparecchiature elettriche | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
34 | C27.1 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori, trasformatori e apparecchiature di distribuzione e controllo dell'elettricità | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
35 | C27.11 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori e trasformatori | 0,04 | - |  |  | 0,04 | 0,01 |  |
36 | C27.20 - Fabbricazione di pile e accumulatori | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
37 | C27.40 - Fabbricazione di apparecchiature di illuminazione elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
38 | C27.51 - Fabbricazione di elettrodomestici | 0,13 | - |  |  | 0,13 | 0,03 |  |
39 | C27.90 - Fabbricazione di altre apparecchiature elettriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
40 | C28.11 - Fabbricazione di motori e turbine, esclusi i motori per aeromobili, veicoli e cicli | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,02 |  |
41 | C28.13 - Fabbricazione di altre pompe e compressori | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
42 | C28.15 - Fabbricazione di cuscinetti, ingranaggi, meccanismi e organi di trasmissione | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
43 | C28.2 - Fabbricazione di altri macchinari di uso generale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
44 | C28.92 - Fabbricazione di macchinari per l'industria mineraria, estrattiva e delle costruzioni | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
45 | C28.99 - Fabbricazione di altri macchinari speciali nca | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
46 | C29.10 - Fabbricazione di veicoli a motore | 102,00 | - |  |  | 102,00 | 31,04 |  |
47 | C29.20 - Fabbricazione di carrozzerie per autoveicoli; fabbricazione di rimorchi e semirimorchi | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
48 | C29.3 - Fabbricazione di parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
49 | C29.32 - Fabbricazione di altre parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
50 | C30.11 - Costruzione di navi e strutture galleggianti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
51 | C30.20 - Fabbricazione di locomotive e materiale rotabile ferroviario | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,01 |  |
52 | C30.30 - Fabbricazione di aeromobili e veicoli spaziali e macchinari correlati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
53 | C32.50 - Fabbricazione di strumenti e forniture mediche e odontoiatriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
54 | D35 - Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
55 | D35.1 - Generazione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica | 0,26 | - |  |  | 0,26 | 0,21 |  |
56 | D35.11 - Produzione di energia elettrica | 3,44 | - |  |  | 3,44 | 2,33 |  |
57 | D35.12 - Trasmissione di energia elettrica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,01 |  |
58 | D35.13 - Distribuzione di energia elettrica | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,02 |  |
59 | D35.22 - Distribuzione di combustibili gassosi tramite rete elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
60 | E36.00 - Raccolta, trattamento e fornitura di acqua | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
61 | E38 - Attività di raccolta, trattamento e smaltimento dei rifiuti; recupero dei materiali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
62 | E38.22 - Trattamento e smaltimento dei rifiuti pericolosi | 12,52 | - |  |  | 12,52 | 0,49 |  |
63 | F41.20 - Costruzione di edifici residenziali e non residenziali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
64 | F42 - Ingegneria Civile | 48,91 | - |  |  | 48,91 | 43,64 |  |
65 | F42.1 - Costruzione di strade e ferrovie | 0,12 | - |  |  | 0,12 | 0,05 |  |
66 | F42.22 - Costruzione di progetti di pubblica utilità per l'elettricità e le telecomunicazioni | 0,12 | - |  |  | 0,12 | 0,01 |  |
67 | G46.75 - Commercio all'ingrosso di prodotti chimici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
68 | G47.2 - Commercio al dettaglio di prodotti alimentari, bevande e tabacco in esercizi specializzati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
69 | G47.43 - Commercio al dettaglio di apparecchiature audio e video in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
70 | G47.71 - Commercio al dettaglio di articoli di abbigliamento in esercizi specializzati | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
71 | G47.77 - Commercio al dettaglio di orologi e gioielli in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
72 | H49.10 - Trasporto ferroviario passeggeri, interurbano | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
73 | H49.3 - Altri trasporti terrestri di passeggeri | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
74 | H51.10 - Trasporto aereo passeggeri | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |
75 | H52.23 - Attività di servizi accessorie al trasporto aereo | 0,16 | - |  |  | 0,16 | 0,03 |  |
76 | H52.29 - Altre attività di supporto ai trasporti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
77 | H53.10 - Attività postali soggette all'obbligo di servizio universale | 10,73 | - |  |  | 10,73 | 0,55 |  |
78 | H53.20 - Altre attività postali e di corriere | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
79 | J58.19 - Altre attività editoriali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
80 | J58.29 - Altre pubblicazioni di software | 0,03 | - |  |  | 0,03 | 0,00 |  |
81 | J59.20 - Attività di registrazione sonora e di editoria musicale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
82 | J61.10 - Attività di telecomunicazioni cablate | 0,04 | - |  |  | 0,04 | 0,00 |  |
83 | J61.20 - Attività di telecomunicazioni senza fili | 0,05 | - |  |  | 0,05 | 0,00 |  |
84 | J62.01 - Attività di programmazione informatica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
85 | J62.09 - Altre attività di servizi informatici e di tecnologie dell'informazione | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
86 | J63.12 - Portali web | 0,03 | - |  |  | 0,03 | 0,00 |  |
87 | K64.19 - Altre intermediazioni monetarie | 4,71 | - |  |  | 4,71 | 1,42 |  |
88 | K64.20 - Attività delle holding | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
89 | K65.11 - Assicurazione sulla vita | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
90 | K66.11 - Amministrazione dei mercati finanziari | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
91 | K66.19 - Altre attività ausiliarie ai servizi finanziari, escluse le assicurazioni e i fondi pensione | 0,16 | - |  |  | 0,16 | 0,00 |  |
92 | L68.20 - Affitto e gestione di immobili di proprietà o in leasing | 46,43 | - |  |  | 46,43 | 6,84 |  |
93 | M71.1 - Attività di architettura e ingegneria e consulenza tecnica connessa | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
94 | M71.20 - Test e analisi tecniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
95 | M72.11 - Ricerca e sviluppo sperimentale in biotecnologia | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
96 | M73.11 - Agenzie pubblicitarie | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
97 | N77.11 - Noleggio e leasing di autovetture e veicoli a motore leggeri | 30,04 | - |  |  | 30,04 | 0,00 |  |
98 | N79.11 - Attività dell'agenzia di viaggi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
99 | N80.20 - Attività di servizio dei sistemi di sicurezza | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
100 | N81.10 - Le strutture combinate supportano le attività | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
101 | N82.91 - Attività delle agenzie di recupero crediti e delle centrali di informazione creditizia | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
102 | N82.99 - Altre attività di servizi di supporto alle imprese nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
103 | Q86.22 - Attività di pratica medica specialistica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
104 | R92.00 - Attività di gioco d'azzardo e scommesse | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |

160 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: GAR - Informazioni sul Settore [Ponderazione Turnover]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h
| Scomposizione per settore - livello NACE a 4 cifre (codice a marchio) | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
| Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD
| Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo
| in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCA) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCA)
1 | A01 - Produzione agricola e animale, caccia e attività di servizi connessi | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
2 | B06 - Estrazione di petrolio greggio e gas naturale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
3 | B06.10 - Estrazione del petrolio greggio | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |
4 | C10 - Fabbricazione di prodotti alimentari | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
5 | C10.51 - Gestione di caseifici e caseifici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
6 | C11.05 - Produzione di birra | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
7 | C14 - Fabbricazione di indumenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
8 | C15.12 - Fabbricazione di valigeria, borse e simili, selleria e finimenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
9 | C17.12 - Fabbricazione di carta e cartone | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
10 | C17.21 - Fabbricazione di carta e cartone ondulato e di contenitori di carta e cartone | 3,50 | 0,08 |  |  | 3,50 | - |  |
11 | C17.22 - Fabbricazione di articoli per la casa, sanitari e da toeletta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
12 | C19.20 - Fabbricazione di prodotti petroliferi raffinati | 1,06 | 0,01 |  |  | 1,06 | - |  |
13 | C20.1 - Fabbricazione di prodotti chimici di base, fertilizzanti e composti azotati, materie plastiche e gomma sintetica in materie prime | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
14 | C20.11 - Fabbricazione di gas industriali | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |
15 | C20.14 - Fabbricazione di altri prodotti chimici organici di base | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
16 | C20.30 - Fabbricazione di pitture, vernici e rivestimenti simili, inchiostri da stampa e mastici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
17 | C20.41 - Fabbricazione di saponi e detergenti, preparati per la pulizia e la lucidatura | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
18 | C20.42 - Fabbricazione di profumi e prodotti per la toeletta | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
19 | C20.59 - Fabbricazione di altri prodotti chimici nca | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
20 | C21.10 - Fabbricazione di prodotti farmaceutici di base | 0,09 | - |  |  | 0,09 | - |  |
21 | C22.11 - Fabbricazione di pneumatici e camere d'aria in gomma; ricostruzione e rigenerazione di pneumatici in gomma | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
22 | C23 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
23 | C23.32 - Fabbricazione di mattoni, tegole e prodotti da costruzione in argilla cotta | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
24 | C23.51 - Fabbricazione di cemento | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
25 | C23.99 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici nca | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
26 | C24.42 - Produzione di alluminio | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
27 | C25.50 - Fucinatura, pressatura, stampaggio e profilatura di metalli; metallurgia delle polveri | 5,95 | 0,00 |  |  | 5,95 | - |  |
28 | C26.1 - Fabbricazione di componenti e schede elettroniche | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
29 | C26.11 - Fabbricazione di componenti elettronici | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
30 | C26.20 - Fabbricazione di computer e periferiche | 1,69 | - |  |  | 1,69 | - |  |
31 | C26.30 - Fabbricazione di apparecchiature di comunicazione | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |
32 | C26.51 - Fabbricazione di strumenti e apparecchi di misurazione, prova e navigazione | 0,11 | - |  |  | 0,11 | - |  |
33 | C27 - Fabbricazione di apparecchiature elettriche | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |
34 | C27.1 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori, trasformatori e apparecchiature di distribuzione e controllo dell'elettricità | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
35 | C27.11 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori e trasformatori | 0,04 | 0,01 |  |  | 0,04 | - |  |
36 | C27.20 - Fabbricazione di pile e accumulatori | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
37 | C27.40 - Fabbricazione di apparecchiature di illuminazione elettrica | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
38 | C27.51 - Fabbricazione di elettrodomestici | 0,13 | 0,02 |  |  | 0,13 | - |  |
39 | C27.90 - Fabbricazione di altre apparecchiature elettriche | 0,01 | 0,01 |  |  | 0,01 | - |  |
40 | C28.11 - Fabbricazione di motori e turbine, esclusi i motori per aeromobili, veicoli e cicli | 0,02 | 0,02 |  |  | 0,02 | - |  |
41 | C28.13 - Fabbricazione di altre pompe e compressori | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
42 | C28.15 - Fabbricazione di cuscinetti, ingranaggi, meccanismi e organi di trasmissione | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
43 | C28.2 - Fabbricazione di altri macchinari di uso generale | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
44 | C28.92 - Fabbricazione di macchinari per l'industria mineraria, estrattiva e delle costruzioni | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
45 | C28.99 - Fabbricazione di altri macchinari speciali nca | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
46 | C29.10 - Fabbricazione di veicoli a motore | 102,00 | 15,59 |  |  | 102,00 | 0,00 |  |
47 | C29.20 - Fabbricazione di carrozzerie per autoveicoli; fabbricazione di rimorchi e semirimorchi | 0,14 | 0,00 |  |  | 0,14 | - |  |
48 | C29.3 - Fabbricazione di parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
49 | C29.32 - Fabbricazione di altre parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
50 | C30.11 - Costruzione di navi e strutture galleggianti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
51 | C30.20 - Fabbricazione di locomotive e materiale rotabile ferroviario | 0,02 | 0,01 |  |  | 0,02 | - |  |
52 | C30.30 - Fabbricazione di aeromobili e veicoli spaziali e macchinari correlati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
53 | C32.50 - Fabbricazione di strumenti e forniture mediche e odontoiatriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
54 | D35 - Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
55 | D35.1 - Generazione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica | 0,26 | 0,08 |  |  | 0,26 | 0,03 |  |
56 | D35.11 - Produzione di energia elettrica | 3,44 | 0,95 |  |  | 3,44 | 0,00 |  |
57 | D35.12 - Trasmissione di energia elettrica | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
58 | D35.13 - Distribuzione di energia elettrica | 0,02 | 0,01 |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
59 | D35.22 - Distribuzione di combustibili gassosi tramite rete elettrica | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
60 | E36.00 - Raccolta, trattamento e fornitura di acqua | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
61 | E38 - Attività di raccolta, trattamento e smaltimento dei rifiuti; recupero dei materiali | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
62 | E38.22 - Trattamento e smaltimento dei rifiuti pericolosi | 12,52 | - |  |  | 12,52 | - |  |
63 | F41.20 - Costruzione di edifici residenziali e non residenziali | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
64 | F42 - Ingegneria Civile | 48,91 | 27,00 |  |  | 48,91 | 0,01 |  |
65 | F42.1 - Costruzione di strade e ferrovie | 0,12 | 0,03 |  |  | 0,12 | 0,00 |  |
66 | F42.22 - Costruzione di progetti di pubblica utilità per l'elettricità e le telecomunicazioni | 0,12 | 0,00 |  |  | 0,12 | 0,00 |  |
67 | G46.75 - Commercio all'ingrosso di prodotti chimici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
68 | G47.2 - Commercio al dettaglio di prodotti alimentari, bevande e tabacco in esercizi specializzati | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
69 | G47.43 - Commercio al dettaglio di apparecchiature audio e video in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
70 | G47.71 - Commercio al dettaglio di articoli di abbigliamento in esercizi specializzati | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
71 | G47.77 - Commercio al dettaglio di orologi e gioielli in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
72 | H49.10 - Trasporto ferroviario passeggeri, interurbano | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
73 | H49.3 - Altri trasporti terrestri di passeggeri | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
74 | H51.10 - Trasporto aereo passeggeri | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |
75 | H52.23 - Attività di servizi accessorie al trasporto aereo | 0,16 | 0,03 |  |  | 0,16 | - |  |
76 | H52.29 - Altre attività di supporto ai trasporti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
77 | H53.10 - Attività postali soggette all'obbligo di servizio universale | 10,73 | 0,12 |  |  | 10,73 | - |  |
78 | H53.20 - Altre attività postali e di corriere | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
79 | J58.19 - Altre attività editoriali | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
80 | J58.29 - Altre pubblicazioni di software | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
81 | J59.20 - Attività di registrazione sonora e di editoria musicale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
82 | J61.10 - Attività di telecomunicazioni cablate | 0,04 | 0,00 |  |  | 0,04 | 0,00 |  |
83 | J61.20 - Attività di telecomunicazioni senza fili | 0,05 | 0,00 |  |  | 0,05 | - |  |
84 | J62.01 - Attività di programmazione informatica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
85 | J62.09 - Altre attività di servizi informatici e di tecnologie dell'informazione | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
86 | J63.12 - Portali web | 0,03 | - |  |  | 0,03 | 0,00 |  |
87 | K64.19 - Altre intermediazioni monetarie | 4,71 | 1,02 |  |  | 4,71 | - |  |
88 | K64.20 - Attività delle holding | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
89 | K65.11 - Assicurazione sulla vita | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
90 | K66.11 - Amministrazione dei mercati finanziari | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
91 | K66.19 - Altre attività ausiliarie ai servizi finanziari, escluse le assicurazioni e i fondi pensione | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |
92 | L68.20 - Affitto e gestione di immobili di proprietà o in leasing | 46,43 | 3,73 |  |  | 46,43 | 3,79 |  |
93 | M71.1 - Attività di architettura e ingegneria e consulenza tecnica connessa | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
94 | M71.20 - Test e analisi tecniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
95 | M72.11 - Ricerca e sviluppo sperimentale in biotecnologia | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |
96 | M73.11 - Agenzie pubblicitarie | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
97 | N77.11 - Noleggio e leasing di autovetture e veicoli a motore leggeri | 30,04 | 0,00 |  |  | 30,04 | - |  |
98 | N79.11 - Attività dell'agenzia di viaggi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
99 | N80.20 - Attività di servizio dei sistemi di sicurezza | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
100 | N81.10 - Le strutture combinate supportano le attività | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
101 | N82.91 - Attività delle agenzie di recupero crediti e delle centrali di informazione creditizia | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
102 | N82.99 - Altre attività di servizi di supporto alle imprese nca | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
103 | Q86.22 - Attività di pratica medica specialistica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
104 | R92.00 - Attività di gioco d'azzardo e scommesse | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |

161 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | i | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t
| Scomposizione per settore - livello NACE a 4 cifre (codice a marchio) | Risorse idriche e marine (WTR) | Economia Circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
| Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD
| Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo
| in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (WTR) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (WTR) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (CE) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (CE) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (PPC) | in milioni di EUR | Di cui ecososte-nibili (PPC)
1 | A01 - Produzione agricola e animale, caccia e attività di servizi connessi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
2 | B06 - Estrazione di petrolio greggio e gas naturale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
3 | B06.10 - Estrazione del petrolio greggio | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |
4 | C10 - Fabbricazione di prodotti alimentari | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
5 | C10.51 - Gestione di caseifici e caseifici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
6 | C11.05 - Produzione di birra | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
7 | C14 - Fabbricazione di indumenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
8 | C15.12 - Fabbricazione di valigeria, borse e simili, selleria e finimenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
9 | C17.12 - Fabbricazione di carta e cartone | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
10 | C17.21 - Fabbricazione di carta e cartone ondulato e di contenitori di carta e cartone | 3,50 | - |  |  | 3,50 | - |  |  | 3,50 | - |  |
11 | C17.22 - Fabbricazione di articoli per la casa, sanitari e da toeletta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
12 | C19.20 - Fabbricazione di prodotti petroliferi raffinati | 1,06 | - |  |  | 1,06 | - |  |  | 1,06 | - |  |
13 | C20.1 - Fabbricazione di prodotti chimici di base, fertilizzanti e composti azotati, materie plastiche e gomma sintetica in materie prime | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
14 | C20.11 - Fabbricazione di gas industriali | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
15 | C20.14 - Fabbricazione di altri prodotti chimici organici di base | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
16 | C20.30 - Fabbricazione di pitture, vernici e rivestimenti simili, inchiostri da stampa e mastici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
17 | C20.41 - Fabbricazione di saponi e detergenti, preparati per la pulizia e la lucidatura | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
18 | C20.42 - Fabbricazione di profumi e prodotti per la toeletta | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
19 | C20.59 - Fabbricazione di altri prodotti chimici nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
20 | C21.10 - Fabbricazione di prodotti farmaceutici di base | 0,09 | - |  |  | 0,09 | - |  |  | 0,09 | - |  |
21 | C22.11 - Fabbricazione di pneumatici e camere d'aria in gomma; ricostruzione e rigenerazione di pneumatici in gomma | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
22 | C23 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
23 | C23.32 - Fabbricazione di mattoni, tegole e prodotti da costruzione in argilla cotta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
24 | C23.51 - Fabbricazione di cemento | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |
25 | C23.99 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici nca | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
26 | C24.42 - Produzione di alluminio | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
27 | C25.50 - Fucinatura, pressatura, stampaggio e profilatura di metalli; metallurgia delle polveri | 5,95 | - |  |  | 5,95 | - |  |  | 5,95 | - |  |
28 | C26.1 - Fabbricazione di componenti e schede elettroniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
29 | C26.11 - Fabbricazione di componenti elettronici | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
30 | C26.20 - Fabbricazione di computer e periferiche | 1,69 | - |  |  | 1,69 | - |  |  | 1,69 | - |  |
31 | C26.30 - Fabbricazione di apparecchiature di comunicazione | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |
32 | C26.51 - Fabbricazione di strumenti e apparecchi di misurazione, prova e navigazione | 0,11 | - |  |  | 0,11 | - |  |  | 0,11 | - |  |
33 | C27 - Fabbricazione di apparecchiature elettriche | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
34 | C27.1 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori, trasformatori e apparecchiature di distribuzione e controllo dell'elettricità | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
35 | C27.11 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori e trasformatori | 0,04 | - |  |  | 0,04 | 0,00 |  |  | 0,04 | - |  |
36 | C27.20 - Fabbricazione di pile e accumulatori | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
37 | C27.40 - Fabbricazione di apparecchiature di illuminazione elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
38 | C27.51 - Fabbricazione di elettrodomestici | 0,13 | - |  |  | 0,13 | 0,02 |  |  | 0,13 | - |  |
39 | C27.90 - Fabbricazione di altre apparecchiature elettriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
40 | C28.11 - Fabbricazione di motori e turbine, esclusi i motori per aeromobili, veicoli e cicli | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
41 | C28.13 - Fabbricazione di altre pompe e compressori | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
42 | C28.15 - Fabbricazione di cuscinetti, ingranaggi, meccanismi e organi di trasmissione | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
43 | C28.2 - Fabbricazione di altri macchinari di uso generale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
44 | C28.92 - Fabbricazione di macchinari per l'industria mineraria, estrattiva e delle costruzioni | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
45 | C28.99 - Fabbricazione di altri macchinari speciali nca | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
46 | C29.10 - Fabbricazione di veicoli a motore | 102,00 | - |  |  | 102,00 | - |  |  | 102,00 | - |  |
47 | C29.20 - Fabbricazione di carrozzerie per autoveicoli; fabbricazione di rimorchi e semirimorchi | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
48 | C29.3 - Fabbricazione di parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
49 | C29.32 - Fabbricazione di altre parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
50 | C30.11 - Costruzione di navi e strutture galleggianti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
51 | C30.20 - Fabbricazione di locomotive e materiale rotabile ferroviario | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
52 | C30.30 - Fabbricazione di aeromobili e veicoli spaziali e macchinari correlati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
53 | C32.50 - Fabbricazione di strumenti e forniture mediche e odontoiatriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
54 | D35 - Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata | 0,00 | 0,00 |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
55 | D35.1 - Generazione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica | 0,26 | - |  |  | 0,26 | - |  |  | 0,26 | - |  |
56 | D35.11 - Produzione di energia elettrica | 3,44 | 0,00 |  |  | 3,44 | - |  |  | 3,44 | - |  |
57 | D35.12 - Trasmissione di energia elettrica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
58 | D35.13 - Distribuzione di energia elettrica | 0,02 | 0,00 |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
59 | D35.22 - Distribuzione di combustibili gassosi tramite rete elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
60 | E36.00 - Raccolta, trattamento e fornitura di acqua | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
61 | E38 - Attività di raccolta, trattamento e smaltimento dei rifiuti; recupero dei materiali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
62 | E38.22 - Trattamento e smaltimento dei rifiuti pericolosi | 12,52 | - |  |  | 12,52 | - |  |  | 12,52 | - |  |
63 | F41.20 - Costruzione di edifici residenziali e non residenziali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
64 | F42 - Ingegneria Civile | 48,91 | - |  |  | 48,91 | 0,14 |  |  | 48,91 | 0,06 |  |
65 | F42.1 - Costruzione di strade e ferrovie | 0,12 | - |  |  | 0,12 | - |  |  | 0,12 | - |  |
66 | F42.22 - Costruzione di progetti di pubblica utilità per l'elettricità e le telecomunicazioni | 0,12 | 0,00 |  |  | 0,12 | - |  |  | 0,12 | - |  |
67 | G46.75 - Commercio all'ingrosso di prodotti chimici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
68 | G47.2 - Commercio al dettaglio di prodotti alimentari, bevande e tabacco in esercizi specializzati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
69 | G47.43 - Commercio al dettaglio di apparecchiature audio e video in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
70 | G47.71 - Commercio al dettaglio di articoli di abbigliamento in esercizi specializzati | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
71 | G47.77 - Commercio al dettaglio di orologi e gioielli in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
72 | H49.10 - Trasporto ferroviario passeggeri, interurbano | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
73 | H49.3 - Altri trasporti terrestri di passeggeri | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
74 | H51.10 - Trasporto aereo passeggeri | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |
75 | H52.23 - Attività di servizi accessorie al trasporto aereo | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |
76 | H52.29 - Altre attività di supporto ai trasporti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
77 | H53.10 - Attività postali soggette all'obbligo di servizio universale | 10,73 | - |  |  | 10,73 | - |  |  | 10,73 | - |  |
78 | H53.20 - Altre attività postali e di corriere | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
79 | J58.19 - Altre attività editoriali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
80 | J58.29 - Altre pubblicazioni di software | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
81 | J59.20 - Attività di registrazione sonora e di editoria musicale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
82 | J61.10 - Attività di telecomunicazioni cablate | 0,04 | - |  |  | 0,04 | - |  |  | 0,04 | - |  |
83 | J61.20 - Attività di telecomunicazioni senza fili | 0,05 | - |  |  | 0,05 | - |  |  | 0,05 | - |  |
84 | J62.01 - Attività di programmazione informatica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
85 | J62.09 - Altre attività di servizi informatici e di tecnologie dell'informazione | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
86 | J63.12 - Portali web | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
87 | K64.19 - Altre intermediazioni monetarie | 4,71 | - |  |  | 4,71 | 0,00 |  |  | 4,71 | - |  |
88 | K64.20 - Attività delle holding | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
89 | K65.11 - Assicurazione sulla vita | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |  | 0,01 | - |  |
90 | K66.11 - Amministrazione dei mercati finanziari | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
91 | K66.19 - Altre attività ausiliarie ai servizi finanziari, escluse le assicurazioni e i fondi pensione | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |
92 | L68.20 - Affitto e gestione di immobili di proprietà o in leasing | 46,43 | - |  |  | 46,43 | - |  |  | 46,43 | - |  |
93 | M71.1 - Attività di architettura e ingegneria e consulenza tecnica connessa | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
94 | M71.20 - Test e analisi tecniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
95 | M72.11 - Ricerca e sviluppo sperimentale in biotecnologia | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
96 | M73.11 - Agenzie pubblicitarie | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
97 | N77.11 - Noleggio e leasing di autovetture e veicoli a motore leggeri | 30,04 | - |  |  | 30,04 | - |  |  | 30,04 | - |  |
98 | N79.11 - Attività dell'agenzia di viaggi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
99 | N80.20 - Attività di servizio dei sistemi di sicurezza | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
100 | N81.10 - Le strutture combinate supportano le attività | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
101 | N82.91 - Attività delle agenzie di recupero crediti e delle centrali di informazione creditizia | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
102 | N82.99 - Altre attività di servizi di supporto alle imprese nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
103 | Q86.22 - Attività di pratica medica specialistica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
104 | R92.00 - Attività di gioco d'azzardo e scommesse | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |

162 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | u | v | w | x | y | z | aa | ab
| Scomposizione per settore - livello NACE a 4 cifre (codice a marchio) | Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
| Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD | Società non finanziarie (soggette a NFRD) | PMI e altre SNF non soggette a NFRD
| Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo | Valore contabile lordo
| in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (BIO) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (BIO) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM + CCA + WTR + CE + PPC +BIO) | in milioni di EUR | Di cui ecosostenibili (CCM + CCA + WTR + CE + PPC +BIO)
1 | A01 - Produzione agricola e animale, caccia e attività di servizi connessi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
2 | B06 - Estrazione di petrolio greggio e gas naturale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
3 | B06.10 - Estrazione del petrolio greggio | 0,27 | - |  |  | 0,27 | - |  |
4 | C10 - Fabbricazione di prodotti alimentari | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
5 | C10.51 - Gestione di caseifici e caseifici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
6 | C11.05 - Produzione di birra | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
7 | C14 - Fabbricazione di indumenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
8 | C15.12 - Fabbricazione di valigeria, borse e simili, selleria e finimenti | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
9 | C17.12 - Fabbricazione di carta e cartone | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
10 | C17.21 - Fabbricazione di carta e cartone ondulato e di contenitori di carta e cartone | 3,50 | - |  |  | 3,50 | 0,08 |  |
11 | C17.22 - Fabbricazione di articoli per la casa, sanitari e da toeletta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
12 | C19.20 - Fabbricazione di prodotti petroliferi raffinati | 1,06 | - |  |  | 1,06 | 0,01 |  |
13 | C20.1 - Fabbricazione di prodotti chimici di base, fertilizzanti e composti azotati, materie plastiche e gomma sintetica in materie prime | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
14 | C20.11 - Fabbricazione di gas industriali | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
15 | C20.14 - Fabbricazione di altri prodotti chimici organici di base | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
16 | C20.30 - Fabbricazione di pitture, vernici e rivestimenti simili, inchiostri da stampa e mastici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
17 | C20.41 - Fabbricazione di saponi e detergenti, preparati per la pulizia e la lucidatura | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
18 | C20.42 - Fabbricazione di profumi e prodotti per la toeletta | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
19 | C20.59 - Fabbricazione di altri prodotti chimici nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
20 | C21.10 - Fabbricazione di prodotti farmaceutici di base | 0,09 | - |  |  | 0,09 | - |  |
21 | C22.11 - Fabbricazione di pneumatici e camere d'aria in gomma; ricostruzione e rigenerazione di pneumatici in gomma | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
22 | C23 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
23 | C23.32 - Fabbricazione di mattoni, tegole e prodotti da costruzione in argilla cotta | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
24 | C23.51 - Fabbricazione di cemento | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
25 | C23.99 - Fabbricazione di altri prodotti minerali non metallici nca | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
26 | C24.42 - Produzione di alluminio | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
27 | C25.50 - Fucinatura, pressatura, stampaggio e profilatura di metalli; metallurgia delle polveri | 5,95 | - |  |  | 5,95 | 0,00 |  |
28 | C26.1 - Fabbricazione di componenti e schede elettroniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
29 | C26.11 - Fabbricazione di componenti elettronici | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
30 | C26.20 - Fabbricazione di computer e periferiche | 1,69 | - |  |  | 1,69 | - |  |
31 | C26.30 - Fabbricazione di apparecchiature di comunicazione | 0,13 | - |  |  | 0,13 | - |  |
32 | C26.51 - Fabbricazione di strumenti e apparecchi di misurazione, prova e navigazione | 0,11 | - |  |  | 0,11 | - |  |
33 | C27 - Fabbricazione di apparecchiature elettriche | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
34 | C27.1 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori, trasformatori e apparecchiature di distribuzione e controllo dell'elettricità | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
35 | C27.11 - Fabbricazione di motori elettrici, generatori e trasformatori | 0,04 | - |  |  | 0,04 | 0,01 |  |
36 | C27.20 - Fabbricazione di pile e accumulatori | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
37 | C27.40 - Fabbricazione di apparecchiature di illuminazione elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
38 | C27.51 - Fabbricazione di elettrodomestici | 0,13 | - |  |  | 0,13 | 0,04 |  |
39 | C27.90 - Fabbricazione di altre apparecchiature elettriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,01 |  |
40 | C28.11 - Fabbricazione di motori e turbine, esclusi i motori per aeromobili, veicoli e cicli | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,02 |  |
41 | C28.13 - Fabbricazione di altre pompe e compressori | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
42 | C28.15 - Fabbricazione di cuscinetti, ingranaggi, meccanismi e organi di trasmissione | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
43 | C28.2 - Fabbricazione di altri macchinari di uso generale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
44 | C28.92 - Fabbricazione di macchinari per l'industria mineraria, estrattiva e delle costruzioni | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
45 | C28.99 - Fabbricazione di altri macchinari speciali nca | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
46 | C29.10 - Fabbricazione di veicoli a motore | 102,00 | - |  |  | 102,00 | 15,59 |  |
47 | C29.20 - Fabbricazione di carrozzerie per autoveicoli; fabbricazione di rimorchi e semirimorchi | 0,14 | - |  |  | 0,14 | 0,00 |  |
48 | C29.3 - Fabbricazione di parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
49 | C29.32 - Fabbricazione di altre parti e accessori per autoveicoli | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
50 | C30.11 - Costruzione di navi e strutture galleggianti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
51 | C30.20 - Fabbricazione di locomotive e materiale rotabile ferroviario | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,01 |  |
52 | C30.30 - Fabbricazione di aeromobili e veicoli spaziali e macchinari correlati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
53 | C32.50 - Fabbricazione di strumenti e forniture mediche e odontoiatriche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
54 | D35 - Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
55 | D35.1 - Generazione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica | 0,26 | - |  |  | 0,26 | 0,11 |  |
56 | D35.11 - Produzione di energia elettrica | 3,44 | - |  |  | 3,44 | 0,95 |  |
57 | D35.12 - Trasmissione di energia elettrica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
58 | D35.13 - Distribuzione di energia elettrica | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,02 |  |
59 | D35.22 - Distribuzione di combustibili gassosi tramite rete elettrica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
60 | E36.00 - Raccolta, trattamento e fornitura di acqua | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
61 | E38 - Attività di raccolta, trattamento e smaltimento dei rifiuti; recupero dei materiali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
62 | E38.22 - Trattamento e smaltimento dei rifiuti pericolosi | 12,52 | - |  |  | 12,52 | - |  |
63 | F41.20 - Costruzione di edifici residenziali e non residenziali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
64 | F42 - Ingegneria Civile | 48,91 | - |  |  | 48,91 | 27,21 |  |
65 | F42.1 - Costruzione di strade e ferrovie | 0,12 | - |  |  | 0,12 | 0,03 |  |
66 | F42.22 - Costruzione di progetti di pubblica utilità per l'elettricità e le telecomunicazioni | 0,12 | - |  |  | 0,12 | 0,01 |  |
67 | G46.75 - Commercio all'ingrosso di prodotti chimici | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
68 | G47.2 - Commercio al dettaglio di prodotti alimentari, bevande e tabacco in esercizi specializzati | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
69 | G47.43 - Commercio al dettaglio di apparecchiature audio e video in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
70 | G47.71 - Commercio al dettaglio di articoli di abbigliamento in esercizi specializzati | 0,02 | - |  |  | 0,02 | - |  |
71 | G47.77 - Commercio al dettaglio di orologi e gioielli in esercizi specializzati | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
72 | H49.10 - Trasporto ferroviario passeggeri, interurbano | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
73 | H49.3 - Altri trasporti terrestri di passeggeri | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
74 | H51.10 - Trasporto aereo passeggeri | 0,15 | - |  |  | 0,15 | - |  |
75 | H52.23 - Attività di servizi accessorie al trasporto aereo | 0,16 | - |  |  | 0,16 | 0,03 |  |
76 | H52.29 - Altre attività di supporto ai trasporti | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
77 | H53.10 - Attività postali soggette all'obbligo di servizio universale | 10,73 | - |  |  | 10,73 | 0,12 |  |
78 | H53.20 - Altre attività postali e di corriere | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
79 | J58.19 - Altre attività editoriali | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
80 | J58.29 - Altre pubblicazioni di software | 0,03 | - |  |  | 0,03 | - |  |
81 | J59.20 - Attività di registrazione sonora e di editoria musicale | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
82 | J61.10 - Attività di telecomunicazioni cablate | 0,04 | - |  |  | 0,04 | 0,00 |  |
83 | J61.20 - Attività di telecomunicazioni senza fili | 0,05 | - |  |  | 0,05 | 0,00 |  |
84 | J62.01 - Attività di programmazione informatica | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
85 | J62.09 - Altre attività di servizi informatici e di tecnologie dell'informazione | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
86 | J63.12 - Portali web | 0,03 | - |  |  | 0,03 | 0,00 |  |
87 | K64.19 - Altre intermediazioni monetarie | 4,71 | - |  |  | 4,71 | 1,02 |  |
88 | K64.20 - Attività delle holding | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
89 | K65.11 - Assicurazione sulla vita | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
90 | K66.11 - Amministrazione dei mercati finanziari | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
91 | K66.19 - Altre attività ausiliarie ai servizi finanziari, escluse le assicurazioni e i fondi pensione | 0,16 | - |  |  | 0,16 | - |  |
92 | L68.20 - Affitto e gestione di immobili di proprietà o in leasing | 46,43 | - |  |  | 46,43 | 7,52 |  |
93 | M71.1 - Attività di architettura e ingegneria e consulenza tecnica connessa | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
94 | M71.20 - Test e analisi tecniche | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
95 | M72.11 - Ricerca e sviluppo sperimentale in biotecnologia | 0,02 | - |  |  | 0,02 | 0,00 |  |
96 | M73.11 - Agenzie pubblicitarie | 0,00 | - |  |  | 0,00 | 0,00 |  |
97 | N77.11 - Noleggio e leasing di autovetture e veicoli a motore leggeri | 30,04 | - |  |  | 30,04 | 0,00 |  |
98 | N79.11 - Attività dell'agenzia di viaggi | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
99 | N80.20 - Attività di servizio dei sistemi di sicurezza | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
100 | N81.10 - Le strutture combinate supportano le attività | 0,00 | - |  |  | 0,00 | - |  |
101 | N82.91 - Attività delle agenzie di recupero crediti e delle centrali di informazione creditizia | 0,14 | - |  |  | 0,14 | - |  |
102 | N82.99 - Altre attività di servizi di supporto alle imprese nca | 0,01 | - |  |  | 0,01 | 0,00 |  |
103 | Q86.22 - Attività di pratica medica specialistica | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |
104 | R92.00 - Attività di gioco d'azzardo e scommesse | 0,01 | - |  |  | 0,01 | - |  |

163 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: KPI GAR (Stock) [Ponderazione Capex]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti cimatici (CCA)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 45,65% | 6,67% | 6,25% | 0,01% | 0,14% | 0,03% | 0,02% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | 1,05% | 0,11% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
3 | Enti creditizi | 1,04% | 0,11% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 1,04% | 0,11% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,68% | 0,35% | - | 0,00% | 0,13% | 0,03% | 0,02% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | 0,00% | 0,00% | - | - | 0,00% | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,68% | 0,35% | - | 0,00% | 0,13% | 0,03% | 0,02% | - | 0,00%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | 0,00%
24 | Famiglie 2 | 43,92% | 6,21% | 6,21% | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 42,36% | 6,21% | 6,21% | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,58% | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 0,98% | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 45,65% | 6,67% | 6,25% | 0,01% | 0,14% | 0,03% | 0,02% | - | 0,00%

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | - |  | -
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -

164 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Le note riportate di seguito sono valide per tutti i Modelli riportati nelle pagine successive.
1 La quota del totale degli attivi coperti è calcolata come il rapporto tra il valore contabile lordo di ciascuna esposizione come riportata nel Modello 1 e il valore degli attivi totali (cfr. Modello 1, Riga 53 "Attivi totali").

30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%

|  | v | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | Quota del totale degli attivi coperti1
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 0,00% | - | - | - | 45,69% | 6,69% | 6,25% | 0,01% | 0,14% | 33,89%
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | 1,05% | 0,11% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 2,92%
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | 1,04% | 0,11% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 2,84%
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | 1,04% | 0,11% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 2,08%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,76%
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,08%
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,04%
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,04%
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
20 | Imprese non finanziarie | 0,00% | - | - | - | 0,72% | 0,37% | - | 0,00% | 0,13% | 0,65%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | - | 0,00% | 0,03%
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | - | - | - | 0,71% | 0,37% | - | 0,00% | 0,13% | 0,63%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | 43,92% | 6,21% | 6,21% | - | - | 30,32%
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | 42,36% | 6,21% | 6,21% | - | - | 29,45%
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | 0,58% | - | - | - | - | 0,32%
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  | 0,98% | - | - | - | - | 0,55%
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 0,00% | - | - | - | 45,69% | 6,69% | 6,25% | 0,01% | 0,14% | 56,01%

165 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: KPI GAR (Stock) [Ponderazione Capex] T-1

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti cimatici (CCA)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 47,94% | 4,80% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | 0,30% | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
3 | Enti creditizi | 0,29% | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,29% | - |  | - | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 0,01% | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | 0,00% | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,02% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | 0,02% | 0,00% | - | - | 0,00% | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% |  | -
24 | Famiglie 2 | 47,61% | 4,79% | - | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 45,92% | 4,79% | - | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,66% | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 1,03% | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |

166 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
2 | Imprese finanziarie |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
3 | Enti creditizi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
4 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
5 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
6 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
7 | Altre imprese finanziarie 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
8 | di cui imprese di investimento |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
9 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
10 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
11 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
12 | di cui società di gestione |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
13 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
14 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
15 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
16 | di cui imprese di assicurazione |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
17 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
18 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
19 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
20 | Imprese non finanziarie |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
21 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
22 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
23 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
29 | Finanziamento dell'edilizia |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
32 | Totale attivi GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

167 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | v | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | Quota del totale degli attivi coperti1
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei provent i | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei provent i | Di cui di transizion e | Di cui abilitant e
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR |  |  |  |  | 47,94% | 4,80% | - | 0,00% | 0,00% | 31,02%
2 | Imprese finanziarie |  |  |  |  | 0,30% | - | - | - | - | 0,70%
3 | Enti creditizi |  |  |  |  | 0,29% | - | - | - | - | 0,67%
4 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | 0,00% | - | - | - | - | 0,05%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | 0,29% | - |  | - | - | 0,62%
7 | Altre imprese finanziarie 1 |  |  |  |  | 0,01% | - | - | - | - | 0,03%
8 | di cui imprese di investimento |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | - | - |  | - | - | -
12 | di cui società di gestione |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | - | - |  | - | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione |  |  |  |  | 0,00% | - | - | - | - | 0,00%
17 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | 0,00% | - | - | - | - | 0,00%
19 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | 0,00% | - |  | - | - | 0,00%
20 | Imprese non finanziarie |  |  |  |  | 0,02% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,05%
21 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | 0,02% | 0,00% | - | - | 0,00% | 0,05%
22 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,01%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | 47,61% | 4,79% | - | - | - | 30,27%
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | 45,92% | 4,79% | - | - | - | 29,36%
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | 0,66% | - | - | - | - | 0,36%
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  | 1,03% | - | - | - | - | 0,55%
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali |  |  |  |  | - | - | - | - | - | 0,00%
32 | Totale attivi GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 53,73%

168 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: KPI GAR (Stock) [Ponderazione Turnover]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti cimatici (CCA)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 45,59% | 6,52% | 6,28% | 0,01% | 0,08% | 0,25% | 0,02% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | 0,98% | 0,10% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
3 | Enti creditizi | 0,98% | 0,10% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,98% | 0,10% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | 0,00%
20 | Imprese non finanziarie | 0,68% | 0,21% | 0,02% | 0,00% | 0,08% | 0,25% | 0,02% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | 0,01% | 0,00% | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,68% | 0,21% | 0,02% | 0,00% | 0,08% | 0,25% | 0,02% | - | 0,00%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | 0,00%
24 | Famiglie 2 | 43,92% | 6,21% | 6,21% | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 42,36% | 6,21% | 6,21% | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,58% | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 0,98% | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 45,59% | 6,52% | 6,28% | 0,01% | 0,08% | 0,25% | 0,02% | - | 0,00%

169 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitant e
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,02% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,02% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | - |  | -
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,02% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%

170 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | v | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | Quota del totale degli attivi coperti
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 0,00% | - | - | - | 45,85% | 6,53% | 6,28% | 0,01% | 0,08% | 33,89%
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | 0,98% | 0,10% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 2,92%
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | 0,98% | 0,10% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 2,84%
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | 0,98% | 0,10% | 0,05% | 0,01% | 0,01% | 2,08%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,76%
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,08%
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,04%
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,04%
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
20 | Imprese non finanziarie | 0,00% | - | - | - | 0,95% | 0,23% | 0,02% | 0,00% | 0,08% | 0,65%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | 0,01% | 0,00% | - | - | - | 0,03%
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | - | - | - | 0,94% | 0,22% | 0,02% | 0,00% | 0,08% | 0,63%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | 43,92% | 6,21% | 6,21% | - | - | 30,32%
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | 42,36% | 6,21% | 6,21% | - | - | 29,45%
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | 0,58% | - | - | - | - | 0,32%
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  | 0,98% | - | - | - | - | 0,55%
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 0,00% | - | - | - | 45,85% | 6,53% | 6,28% | 0,01% | 0,08% | 56,01%

171 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: KPI GAR (Stock) [Ponderazione Turnover] T-1

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti cimatici (CCA)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 47,92% | 4,79% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | 0,29% | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
3 | Enti creditizi | 0,29% | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,29% | - |  | - | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | 0,00% | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | 0,00% | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | 0,01% | 0,00% | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% |  | -
24 | Famiglie 2 | 47,61% | 4,79% | - | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 45,92% | 4,79% | - | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,66% | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 1,03% | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |

172 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
2 | Imprese finanziarie |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
3 | Enti creditizi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
4 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
5 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
6 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
7 | Altre imprese finanziarie 1 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
8 | di cui imprese di investimento |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
9 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
10 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
11 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
12 | di cui società di gestione |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
13 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
14 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
15 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
16 | di cui imprese di assicurazione |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
17 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
18 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
19 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
20 | Imprese non finanziarie |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
21 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
22 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
23 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
29 | Finanziamento dell'edilizia |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
32 | Totale attivi GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |

173 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | v | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2023
Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | Quota del totale degli attivi coperti
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR |  |  |  |  | 47,92% | 4,79% | - | 0,00% | 0,00% | 31,02%
2 | Imprese finanziarie |  |  |  |  | 0,29% | - | - | - | - | 0,70%
3 | Enti creditizi |  |  |  |  | 0,29% | - | - | - | - | 0,67%
4 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | 0,00% | - | - | - | - | 0,05%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | 0,29% | - |  | - | - | 0,62%
7 | Altre imprese finanziarie 1 |  |  |  |  | 0,00% | - | - | - | - | 0,03%
8 | di cui imprese di investimento |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | - | - |  | - | - | -
12 | di cui società di gestione |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | - | - |  | - | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione |  |  |  |  | 0,00% | - | - | - | - | 0,00%
17 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | 0,00% | - | - | - | - | 0,00%
19 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | 0,00% | - |  | - | - | 0,00%
20 | Imprese non finanziarie |  |  |  |  | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,05%
21 | Prestiti e anticipi |  |  |  |  | 0,01% | 0,00% | - | - | - | 0,05%
22 | Titoli di debito, compresi UoP |  |  |  |  | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,01%
23 | Strumenti rappresentativi di capitale |  |  |  |  | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | 47,61% | 4,79% | - | - | - | 30,27%
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | 45,92% | 4,79% | - | - | - | 29,36%
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | 0,66% | - | - | - | - | 0,36%
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  | 1,03% | - | - | - | - | 0,55%
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali |  |  |  |  | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali |  |  |  |  | - | - | - | - | - | 0,00%
32 | Totale attivi GAR |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 53,73%

174 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: KPI GAR (Flusso) [Ponderazione Capex]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti cimatici (CCA)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 8,24% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | 0,13% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | -
3 | Enti creditizi | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | 0,00%
24 | Famiglie 2 | 8,12% | 0,99% | 0,99% | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 7,56% | 0,99% | 0,99% | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,12% | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 0,43% | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 8,24% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%

175 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 0,00% | - | - | - | 0,00% | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | -
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,00% | - | - | - | 0,00% | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | -
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | - |  | - | 0,00% | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | -
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edific4ri |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 0,00% | - | - | - | 0,00% | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | -

176 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | v | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | Quota del totale degli attivi coperti
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | - | - | - | - | 8,24% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 5,92%
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | 0,13% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,46%
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,42%
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,42%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,04%
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,00%
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | 0,00%
20 | Imprese non finanziarie | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | 8,12% | 0,99% | 0,99% | - | - | 5,46%
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | 7,56% | 0,99% | 0,99% | - | - | 5,15%
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | 0,12% | - | - | - | - | 0,07%
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  | 0,43% | - | - | - | - | 0,24%
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | - | - | - | - | 8,24% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 56,01%

I dati in percentuale riportati all'interno del Modello sono stati calcolati utilizzando come denominatore il Totale degli attivi coperti (si veda Modello 1 - Riga 48 "Totale attivi GAR").
177 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: KPI GAR (Flusso) [Ponderazione Turnover]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti cimatici (CCA)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | 8,23% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
2 | Imprese finanziarie | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | -
3 | Enti creditizi | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | -
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |  | 0,00%
24 | Famiglie 2 | 8,12% | 0,99% | 0,99% | - | - | - | - | - | -
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali | 7,56% | 0,99% | 0,99% | - | - | - | - | - | -
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici | 0,12% | - | - | - | - | - | - | - | -
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 | 0,43% | - | - | - | - |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | 8,23% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | - | 0,00%

178 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Acque e risorse marine (WTR) | Economia circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | - | - | - | -
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | - |  | -
20 | Imprese non finanziarie | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | - | - | - | -
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | - | - |  | -
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | - | - | - | - |  |  |  |
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | - | - | - | -

179 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

|  | v | w | x | y | z | aa | ab | ac | ad | ae
% (a fronte del totale degli attivi coperti al denominatore) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) | Quota del totale degli attivi coperti
Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
| Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale degli attivi coperti che finanziano settori pertinenti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego dei proventi | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego dei proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
| GAR - Attivi coperti sia al numeratore che al denominatore |  |  |  |  |  |  |  |  |  |
1 | Prestiti e anticipi, titoli di debito e strumenti rappresentativi di capitale non posseduti per la negoziazione ammissibili per il calcolo del GAR | - | - | - | - | 8,23% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 5,92%
2 | Imprese finanziarie | - | - | - | - | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,46%
3 | Enti creditizi | - | - | - | - | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,42%
4 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
5 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | 0,11% | 0,01% | - | 0,00% | 0,00% | 0,42%
6 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
7 | Altre imprese finanziarie 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,04%
8 | di cui imprese di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
9 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
10 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
11 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
12 | di cui società di gestione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
13 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
14 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
15 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | -
16 | di cui imprese di assicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,00%
17 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
18 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
19 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | - | - |  | - | - | 0,00%
20 | Imprese non finanziarie | - | - | - | - | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 0,00% | 0,00%
21 | Prestiti e anticipi | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
22 | Titoli di debito, compresi UoP | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
23 | Strumenti rappresentativi di capitale | - | - |  | - | 0,00% | 0,00% |  | 0,00% | 0,00% | 0,00%
24 | Famiglie 2 |  |  |  |  | 8,12% | 0,99% | 0,99% | - | - | 5,46%
25 | di cui prestiti garantiti da immobili residenziali |  |  |  |  | 7,56% | 0,99% | 0,99% | - | - | 5,15%
26 | di cui prestiti per la ristrutturazione di edifici |  |  |  |  | 0,12% | - | - | - | - | 0,07%
27 | di cui prestiti per veicoli a motore 3 |  |  |  |  | 0,43% | - | - | - | - | 0,24%
28 | Finanziamento delle amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
29 | Finanziamento dell'edilizia | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
30 | Finanziamento di altre pubbliche amministrazioni locali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
31 | Garanzie reali ottenute mediante presa di possesso: immobili residenziali e non residenziali | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
32 | Totale attivi GAR | - | - | - | - | 8,23% | 1,00% | 0,99% | 0,00% | 0,00% | 56,01%

I dati in percentuale riportati all'interno del Modello sono stati calcolati utilizzando come denominatore il Totale degli attivi coperti (si veda Modello 1 - Riga 48 "Totale attivi GAR").
180 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio - Stock [Ponderazione Capex]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 8,14% | 4,03% | 0,25% | 0,35% | 1,85% | 0,41% | 0,17% | 0,00% | 0,07%

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Risorse idriche e marine (WTR) | Economia Circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,09% | 0,09% | - | 0,05% | 0,50% | 0,03% | - | 0,03% | 0,17% | 0,01% | - | 0,01%

|  | v | w | x | z | aa | ab | ac | ad | ae
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 9,32% | 4,31% | 0,25% | 0,35% | 2,00%

181 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio - Stock [Ponderazione Turnover]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 6,38% | 2,52% | 0,25% | 0,28% | 1,22% | 0,38% | 0,09% | 0,00% | 0,05%

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Risorse idriche e marine (WTR) | Economia Circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,04% | 0,02% | - | 0,00% | 0,58% | 0,04% | - | 0,04% | 0,20% | 0,19% | - | 0,01%

|  | v | w | x | z | aa | ab | ac | ad | ae
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -

182 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,03% | 0,00% | - | 0,00% | 7,61% | 2,87% | 0,25% | 0,28% | 1,32%

183 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio - Flusso [Ponderazione Capex]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 2,14% | 0,85% | 0,07% | 0,09% | 0,36% | 0,10% | 0,04% | 0,00% | 0,01%

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Risorse idriche e marine (WTR) | Economia Circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,02% | 0,01% | - | 0,00% | 0,09% | 0,00% | - | 0,00% | 0,03% | 0,00% | - | 0,00%

|  | v | w | x | z | aa | ab | ac | ad | ae
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,00% | 0,00% | - | 0,00% | 2,39% | 0,91% | 0,07% | 0,09% | 0,37%

184 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: KPI per le esposizioni fuori bilancio - Flusso [Ponderazione Turnover]

|  | a | b | c | d | e | f | g | h | i
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
|  |  | Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante |  |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 1,92% | 0,59% | 0,07% | 0,07% | 0,25% | 0,14% | 0,03% | 0,00% | 0,02%

|  | j | k | l | m | n | o | p | q | r | s | t | u
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Risorse idriche e marine (WTR) | Economia Circolare (CE) | Inquinamento (PPC)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,01% | 0,01% | - | 0,00% | 0,11% | 0,00% | - | 0,00% | 0,04% | 0,00% | - | 0,00%

|  | v | w | x | z | aa | ab | ac | ad | ae
| % (a fronte del totale degli attivi fuori bilancio) | Data di riferimento dell'informativa 31/12/2024
| Biodiversità ed ecosistemi (BIO) | TOTALE (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO)
| Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia) | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (ammissibili alla tassonomia)
|  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia) |  | Quota del totale delle attività coperte che finanziano settori rilevanti per la tassonomia (allineati alla tassonomia)
| Di cui impiego di proventi | Di cui abilitante |  | Di cui impiego di proventi | Di cui di transizione | Di cui abilitante
1 | Garanzie finanziarie (KPI FinGuar) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
2 | Attività finanziarie gestite (AuM KPI) | 0,01% | 0,00% | - | 0,00% | 2,24% | 0,63% | 0,07% | 0,07% | 0,28%

185 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2.1.6 Informativa ai sensi dell’Allegato X del Regolamento Delegato 2021/2178
Modello - Quota degli investimenti dell’impresa di assicurazione o di riassicurazione diretti a finanziare o associati ad attività allineate alla tassonomia rispetto al totale degli investimenti

Valore medio ponderato di tutti gli investimenti dell'impresa di assicurazione o riassicurazione diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia, con le seguenti ponderazioni per gli investimenti nell'impresa: | Valore medio ponderato di tutti gli investimenti dell'impresa di assicurazione o riassicurazione diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia, con le seguenti ponderazioni per gli investimenti nell'impresa:
- Sulla base del fatturato % | 1,37% | - Sulla base del fatturato [importo monetario] | 463,98
- Sulla base delle spese in conto capitale % | 2,19% | - Sulla base delle spese in conto capitale [importo monetario] | 740,92
Percentuale di attivi coperti dal KPI rispetto al totale degli investimenti delle imprese di assicurazione o riassicurazione (totale attività gestite). A esclusione degli investimenti in entità sovrane. | Valore monetario degli attivi coperti dal KPI. A esclusione degli investimenti in entità sovrane.
- Coefficiente di copertura % | 72,39% | - Copertura: [importo monetario] | 33.852,24

Informazioni aggiuntive complementari: scomposizione del denominatore del KPI

Percentuale di derivati rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI. | Valore in importi monetari dei derivati
- [Valore percentuale %] | 4,48% | [importo monetario] | 1.517,23
Quota di esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie | 0,02% | - Per le imprese non finanziarie [importo monetario] | 6,33
- Per le imprese finanziarie | 0,09% | - Per le imprese finanziarie [importo monetario] | 29,58
Quota di esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie di paesi terzi non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti: | Valore delle esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie di paesi terzi non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie | 0,15% | - Per le imprese non finanziarie [importo monetario] | 50,96
- Per le imprese finanziarie | - | - Per le imprese finanziarie [importo monetario] | -
Quota di esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie: % | 0,03% | - Per le imprese non finanziarie [importo monetario] | 8,63
- Per le imprese finanziarie: % | 0,75% | - Per le imprese finanziarie [importo monetario] | 255,29
Quota di esposizioni verso altre controparti rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI 1: | Valore delle esposizioni verso altre controparti:
- [Valore percentuale %] | 0,16% | - [importo monetario] | 53,34
Quota degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia | Valore degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia
- [Valore percentuale %] | 17,89% | - [importo monetario] | 6.057,21

186 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche non ammissibili alla tassonomia rispetto al valore di tutti gli attivi coperti dal KPI: | Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche non ammissibili alla tassonomia:
- sulla base del fatturato: % | 95,46% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 32.314,87
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 94,83% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 32.101,59
Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche ammissibili alla tassonomia, ma non allineate alla tassonomia rispetto al valore di tutti gli attivi coperti dal KPI 2: | Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia:
- sulla base del fatturato: % | 3,17% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 1.073,39
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 2,98% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 1.009,73

1 La quota di esposizioni verso altre controparti è costituita interamente da investimenti immobiliari; tali investimenti sono stati considerati, ai fini della presente rendicontazione, ammissibili ma non allineati alla Tassonomia.
2 In coerenza con quanto prescritto dai chiarimenti pubblicati dalla Commissione (cfr. Comunicazione della Commissione C/2024/6691, FAQ 71) il Gruppo ha previsto due differenti righe per fornire il dettaglio delle esposizioni non ammissibili e ammissibili ma non allineate alla Tassonomia sulla base delle quote di fatturato e delle spese in conto capitale.
Informazioni aggiuntive complementari: scomposizione del numeratore del KPI

Quota di esposizioni allineate alla tassonomia verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni allineate alla tassonomia verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie: | - Per le imprese non finanziarie:
- sulla base del fatturato: % | 1,22% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 414,30
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 2,01% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 681,45
-Per le imprese finanziarie: | -Per le imprese finanziarie:
- sulla base del fatturato: % | 0,15% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 49,68
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,18% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 59,47
Quota degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o sono associati ad attività allineate alla tassonomia: | Valore degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o sono associati ad attività allineate alla tassonomia:
- sulla base del fatturato: % | 1,36% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 458,94
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 2,16% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 732,60
Quota di esposizioni allineate alla tassonomia verso altre controparti rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni allineate alla tassonomia verso altre controparti rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI:
- sulla base del fatturato: % | - | - sulla base del fatturato [importo monetario] | -
- sulla base delle spese in conto capitale: % | - | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | -

187 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Scomposizione del numeratore del KPI per obiettivo ambientale
Attività allineate alla tassonomia - con riserva di una valutazione positiva in relazione al principio «non arrecare un danno significativo» e alle salvaguardie sociali:
1) Mitigazione dei cambiamenti climatici

- sulla base del fatturato: % | 1,30% | Attività di transizione: | Fatturato: 0,12%Spesa in conto capitale: 0,17%
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 2,08% | Attività abilitanti: | Fatturato: 0,67%Spesa in conto capitale: 1,01%
2) Adattamento ai cambiamenti climatici
- sulla base del fatturato: % | 0,03% | Attività abilitanti: | 0,02%
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,08% | Attività abilitanti: | 0,04%
3) Uso sostenibile e protezione delle acque e delle risorse marine
- sulla base del fatturato: % | 0,01% | Attività abilitanti: | 0,00%
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,01% | Attività abilitanti: | 0,00%
4) Transizione verso un’economia circolare
- sulla base del fatturato: % | 0,03% | Attività abilitanti: | 0,03%
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,01% | Attività abilitanti: | 0,01%
5) Prevenzione e riduzione dell’inquinamento
- sulla base del fatturato: % | 0,00% | Attività abilitanti: | 0,00%
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,00% | Attività abilitanti: | 0,00%
6) Protezione e ripristino della biodiversità e degli ecosistemi
- sulla base del fatturato: % | 0,00% | Attività abilitanti: | 0,00%
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,00% | Attività abilitanti: | 0,00%

188 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello - Quota degli investimenti dell’impresa di assicurazione o di riassicurazione diretti a finanziare o associati ad attività allineate alla tassonomia rispetto al totale degli investimenti T-1

Valore medio ponderato di tutti gli investimenti dell'impresa di assicurazione o riassicurazione diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia, con le seguenti ponderazioni per gli investimenti nell'impresa: | Valore medio ponderato di tutti gli investimenti dell'impresa di assicurazione o riassicurazione diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia, con le seguenti ponderazioni per gli investimenti nell'impresa:
- Sulla base del fatturato % | 0,95% | - Sulla base del fatturato [importo monetario] | 282,35
- Sulla base delle spese in conto capitale % | 1,88% | - Sulla base delle spese in conto capitale [importo monetario] | 559,45
Percentuale di attivi coperti dal KPI rispetto al totale degli investimenti delle imprese di assicurazione o riassicurazione (totale attività finanziarie gestite). A esclusione degli investimenti in entità sovrane. | Valore monetario degli attivi coperti dal KPI. A esclusione degli investimenti in entità sovrane.
- Coefficiente di copertura % | 76,03% | - Copertura: [importo monetario] | 29.815,69

Informazioni aggiuntive complementari: scomposizione del denominatore del KPI

Percentuale di derivati rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI. | Valore in importi monetari dei derivati
- [Valore percentuale %] | 3,40% | [importo monetario] | 1.012,85
Quota di esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie | 0,17% | - Per le imprese non finanziarie [importo monetario] | 51,68
- Per le imprese finanziarie | 0,16% | - Per le imprese finanziarie [importo monetario] | 46,89
Quota di esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie di paesi terzi non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie di paesi terzi non soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie | 0,16% | - Per le imprese non finanziarie [importo monetario] | 48,68
- Per le imprese finanziarie | - | - Per le imprese finanziarie [importo monetario] | -
Quota di esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie: % | 0,93% | - Per le imprese non finanziarie [importo monetario] | 277,06
- Per le imprese finanziarie: % | 0,06% | - Per le imprese finanziarie [importo monetario] | 18,72
Quota di esposizioni verso altre controparti rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI1: | Valore delle esposizioni verso altre controparti:
- [Valore percentuale %] | 0,20% | - [importo monetario] | 58,76
Quota degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia | Valore degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o associati ad attività economiche allineate alla tassonomia
- [Valore percentuale %] | 18,46% | - [importo monetario] | 5.504,59
Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche non ammissibili alla tassonomia rispetto al valore di tutti gli attivi coperti dal KPI: | Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche non ammissibili alla tassonomia:
- sulla base del fatturato: % | 16,14% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 4.811,91
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 14,18% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 4.228,59
Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche ammissibili alla tassonomia, ma non allineate alla tassonomia rispetto al valore di tutti gli attivi coperti dal KPI2: | Valore di tutti gli investimenti che finanziano attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia:
- sulla base del fatturato: % | 2,55% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 759,79

189 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

- sulla base delle spese in conto capitale: % | 3,58% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 1.066,02

Informazioni aggiuntive complementari: scomposizione del numeratore del KPI

Quota di esposizioni allineate alla tassonomia verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni allineate alla tassonomia verso imprese finanziarie e non finanziarie soggette all’applicazione degli articoli 19 bis e 29 bis della direttiva 2013/34/UE:
- Per le imprese non finanziarie: | - Per le imprese non finanziarie:
- sulla base del fatturato: % | 0,00% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 0,89
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,01% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 1,86
-Per le imprese finanziarie: | -Per le imprese finanziarie:
- sulla base del fatturato: % | - | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 0,00
- sulla base delle spese in conto capitale: % | - | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 0,00
Quota degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o sono associati ad attività allineate alla tassonomia: | Valore degli investimenti dell’impresa di assicurazione o riassicurazione diversi dagli investimenti detenuti in relazione a contratti di assicurazione vita in cui il rischio di investimento è sopportato dai contraenti, che sono diretti a finanziare o sono associati ad attività allineate alla tassonomia:
- sulla base del fatturato: % | 0,94% | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 281,46
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 1,87% | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 557,58
Quota di esposizioni allineate alla tassonomia verso altre controparti rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI: | Valore delle esposizioni allineate alla tassonomia verso altre controparti rispetto al totale degli attivi coperti dal KPI:
- sulla base del fatturato: % | - | - sulla base del fatturato [importo monetario] | 0,00
- sulla base delle spese in conto capitale: % | - | - sulla base delle spese in conto capitale: [importo monetario] | 0,00

190 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Scomposizione del numeratore del KPI per obiettivo ambientale
Attività allineate alla tassonomia - con riserva di una valutazione positiva in relazione al principio «non arrecare un danno significativo» e alle salvaguardie sociali:
1) Mitigazione dei cambiamenti climatici

- sulla base del fatturato: % | 0,92% | Attività di transizione: A % (fatturato; spese in conto capitale) | Fatturato: 0,03%Spesa in conto capitale: 0,07%
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 1,80% | Attività abilitanti: B % (fatturato; spese in conto capitale) | Fatturato: 0,54%Spesa in conto capitale: 0,89%
2) Adattamento ai cambiamenti climatici
- sulla base del fatturato: % | 0,02% | Attività di transizione: A % (fatturato; spese in conto capitale) | Fatturato: -Spesa in conto capitale: -
- sulla base delle spese in conto capitale: % | 0,08% | Attività abilitanti: B % (fatturato; spese in conto capitale) | Fatturato: 0,02%Spesa in conto capitale: 0,05%
3) Uso sostenibile e protezione delle acque e delle risorse marine
- sulla base del fatturato: % | - | Attività di transizione: A % (fatturato; spese in conto capitale) | -
- sulla base delle spese in conto capitale: % | - | Attività abilitanti: B % (fatturato; spese in conto capitale) | -
4) Transizione verso un’economia circolare
- sulla base del fatturato: % | - | Attività di transizione: A % (fatturato; spese in conto capitale) | -
- sulla base delle spese in conto capitale: % | - | Attività abilitanti: B % (fatturato; spese in conto capitale) | -
5) Prevenzione e riduzione dell’inquinamento
- sulla base del fatturato: % | - | Attività di transizione: A % (fatturato; spese in conto capitale) | -
- sulla base delle spese in conto capitale: % | - | Attività abilitanti: B % (fatturato; spese in conto capitale) | -
6) Protezione e ripristino della biodiversità e degli ecosistemi
- sulla base del fatturato: % | - | Attività di transizione: A % (fatturato; spese in conto capitale) | -
- sulla base delle spese in conto capitale: % | - | Attività abilitanti: B % (fatturato; spese in conto capitale) | -

191 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello - KPI relativo alle sottoscrizioni per le imprese di assicurazione e riassicurazione non vita

| Contributo sostanziale all'adattamento ai cambiamenti climatici | Non arrecare un danno significativo (DNSH) | Garanzie minime di salvaguard ia (10)
Attività economiche (1) | Premi assoluti, anno t (2)1 | Quota di premi, anno t (3)1 | Quota di premi, anno t-1 (4)2 | Mitigazion e dei cambiame nti climatici (5) | Acque e risorse marine (6) | Economia circolare (7) | Inquinam ento (8) | Biodiversit à ed ecosistemi (9)
| Valuta (in milioni di EUR) | % | % | Sì/No | Sì/No | Sì/No | Sì/No | Sì/No | Sì/No
A.1 Sottoscrizioni assicurazione e riassicurazione non vita - attività allineate alla tassonomia (ecosostenibili) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
A.1.1 Di cui riassicurate | - | - | - | - | - | - | - | - | -
A.1.2 Di cui derivanti dall'attività di riassicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - | -
A.1.2.1 Di cui riassicurate (retrocessione) | - | - | - | - | - | - | - | - | -
A.2 Sottoscrizioni assicurazione e riassicurazione non vita – Attività ammissibili alla tassonomia ma non ecosostenibili (attività non allineate alla tassonomia) | 9,52 | 7,14% | 7,64% |  |  |  |  |  |
B. Sottoscrizioni assicurazione e riassicurazione non vita – Attività non ammissibili alla tassonomia | 123,78 | 92,86% | 92,36% |  |  |  |  |  |
Totale (A.1 + A.2 + B) | 133,30 | 100,00% | 100,00% |  |  |  |  |  |

192 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2.1.7 Informativa ai sensi dell’Allegato XII del Regolamento Delegato 2021/2178
Il Regolamento Delegato della Commissione (UE) 2022/1214 del 9 marzo 2022, che integra e modifica il Regolamento Delegato (UE) 2021/2139 e il Regolamento Delegato (UE) 2021/2178, riguarda le attività economiche in determinati settori energetici; per tali tipologie di attività, legate all’energia nucleare e ai gas fossili, viene richiesto di pubblicare specifici modelli, in conformità con l’Allegato XII del Reg. Delegato 2021/2178.
Ciascuno dei 5 Modelli 37 di cui si compone l’Allegato XII viene predisposto in relazione ai KPI applicabili rendicontati nella presente Rendicontazione consolidata di sostenibilità. Per tale motivo viene di seguito specificato a quale KPI applicabile, relativo all’informativa di Tassonomia degli enti creditizi e delle imprese di assicurazione, fa riferimento ciascuno dei Modelli dell’Allegato XII. Per garantire trasparenza e confrontabilità con i dati pubblicati per il KPI relativo agli investimenti del Gruppo Assicurativo Mediolanum, i Modelli 4 e 5 riportano il valore degli attivi ammissibili non allineati e il valore degli attivi non ammissibili calcolati con riferimento ai 6 obiettivi ambientali previsti dalla Tassonomia 38. I Modelli pubblicati con riferimento ai KPI applicabili del Gruppo Bancario, invece, riportano le attività connesse all’energia nucleare e al gas fossile rispetto alle attività allineate, ammissibili ma non allineate e non ammissibili calcolate con riferimento ai soli obiettivi di Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) e Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA).
Il totale delle esposizioni non ammissibili è stato calcolato come differenza rispetto al valore delle attività ammissibili per i soli obiettivi di CCM e di CCA, in coerenza con il perimetro di obiettivi richiesto di analizzare dall’Annex XII del reg. 2178/2021.
I valori all’interno dei Modelli di seguito riportati sono espressi in mln/€ e in valori %.
37 Ciascuno dei 5 modelli previsti viene pubblicato in duplice versione, utilizzando quale fattore di ponderazione per le esposizioni verso imprese sia il Capex sia il Turnover.
38 L’allegato XII si riferisce alle attività connesse all’energia nucleare e al gas fossile che contribuiscono agli obiettivi di Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) e Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA); tuttavia, il modello sul KPI relativo agli investimenti (allegato X) non richiede di esporre il dato di CCM e CCA per gli attivi ammissibili non allineati e per gli attivi non ammissibili.
193 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
KPI Applicabile per il Gruppo Bancario: GAR STOCK
Modello 1: Attività legate al nucleare e ai gas fossili

Riga | Attività legate all’energia nucleare
1 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la ricerca, lo sviluppo, la dimostrazione e la realizzazione di impianti innovativi per la generazione di energia elettrica che producono energia a partire da processi nucleari con una quantità minima di rifiuti del ciclo del combustibile. | SI
2 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione e l’esercizio sicuro di nuovi impianti nucleari per la generazione di energia elettrica o calore di processo, anche a fini di teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno, e miglioramenti della loro sicurezza, con l’ausilio delle migliori tecnologie disponibili. | SI
3 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso l’esercizio sicuro di impianti nucleari esistenti che generano energia elettrica o calore di processo, anche per il teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno a partire da energia nucleare, e miglioramenti della loro sicurezza. | SI
Attività legate ai gas fossili
4 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione o la gestione di impianti per la produzione di energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
5 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione combinata di calore/freddo ed energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
6 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione di calore che producono calore/freddo utilizzando combustibili gassosi fossili. | SI

194 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,89 | 0,01% | 1,89 | 0,01% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,26 | 0,01% | 1,26 | 0,01% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,46 | 0,00% | 0,46 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 1.561,83 | 6,67% | 1.558,02 | 6,65% | 3,82 | 0,02%
8. | KPI applicabile totale | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00%

195 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,10 | 0,00% | 0,10 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 4,43 | 0,02% | 4,43 | 0,02% | 0,00 | 0,00%
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 1.524,90 | 6,51% | 1.520,93 | 6,50% | 3,98 | 0,02%
8. | KPI applicabile totale | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00%

196 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 1,71 | 0,11% | 1,71 | 0,11% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 6,12 | 0,39% | 6,12 | 0,39% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,62 | 0,04% | 0,62 | 0,04% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,54 | 0,03% | 0,54 | 0,03% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,46 | 0,03% | 0,46 | 0,03% | 0,00 | 0,00%
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 1.556,01 | 99,40% | 1.552,19 | 99,15% | 3,82 | 0,24%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 1.565,45 | 100,00% | 1.561,63 | 99,76% | 3,82 | 0,24%

197 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,07 | 0,00% | 0,07 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 6,21 | 0,41% | 6,21 | 0,41% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,13 | 0,01% | 0,13 | 0,01% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,26 | 0,02% | 0,15 | 0,01% | 0,11 | 0,01%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,13 | 0,01% | 0,13 | 0,01% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 1.522,65 | 99,56% | 1.518,78 | 99,30% | 3,87 | 0,25%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 1.529,44 | 100,00% | 1.525,46 | 99,74% | 3,98 | 0,26%

198 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,02 | 0,00% | 0,02 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,45 | 0,00% | 0,45 | 0,00% | 0,00 | 0,00%
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 2,52 | 0,01% | 2,52 | 0,01% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,20 | 0,00% | 0,20 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 9.127,70 | 38,98% | 9.123,88 | 38,97% | 3,82 | 0,02%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 9.130,89 | 39,00% | 9.127,07 | 38,98% | 3,82 | 0,02%

199 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,03 | 0,00% | 0,03 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 2,46 | 0,01% | 2,46 | 0,01% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 3,72 | 0,02% | 3,72 | 0,02% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,03 | 0,00% | 0,03 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 9.196,20 | 39,28% | 9.142,37 | 39,05% | 53,83 | 0,23%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 9.202,44 | 39,30% | 9.148,61 | 39,07% | 53,83 | 0,23%

200 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Capex]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,01
0,00%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,04
0,00%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,01
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
12.717,76
54,32%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
12.717,83
54,32%
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Turnover]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,28
0,00%
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,09
0,00%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,01
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,28
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
12.681,61
54,16%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
12.682,28
54,17%
201 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
KPI Applicabile per il Gruppo Bancario: GAR FLUSSO
Modello 1: Attività legate al nucleare e ai gas fossili

Riga | Attività legate all’energia nucleare
1 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la ricerca, lo sviluppo, la dimostrazione e la realizzazione di impianti innovativi per la generazione di energia elettrica che producono energia a partire da processi nucleari con una quantità minima di rifiuti del ciclo del combustibile. | NO
2 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione e l’esercizio sicuro di nuovi impianti nucleari per la generazione di energia elettrica o calore di processo, anche a fini di teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno, e miglioramenti della loro sicurezza, con l’ausilio delle migliori tecnologie disponibili. | SI
3 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso l’esercizio sicuro di impianti nucleari esistenti che generano energia elettrica o calore di processo, anche per il teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno a partire da energia nucleare, e miglioramenti della loro sicurezza. | SI
Attività legate ai gas fossili
4 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione o la gestione di impianti per la produzione di energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
5 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione combinata di calore/freddo ed energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
6 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione di calore che producono calore/freddo utilizzando combustibili gassosi fossili. | SI

202 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 234,33 | 1,00% | 234,30 | 1,00% | 0,03 | 0,00%
8. | KPI applicabile totale | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00%

203 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 233,42 | 1,00% | 233,42 | 1,00% | 0,01 | 0,00%
8. | KPI applicabile totale | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00% | 23.414,17 | 100,00%

204 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 234,33 | 100,00% | 234,30 | 99,99% | 0,03 | 0,01%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 234,33 | 100,00% | 234,30 | 99,99% | 0,03 | 0,01%

205 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 233,42 | 100,00% | 233,42 | 100,00% | 0,01 | 0,00%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 233,42 | 100,00% | 233,42 | 100,00% | 0,01 | 0,00%

206 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,03 | 0,00% | 0,03 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 1.695,44 | 7,24% | 1.695,46 | 7,24% | - | -
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 1.695,47 | 7,24% | 1.695,49 | 7,24% | - | -

207 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | - | - | - | - | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,04 | 0,00% | 0,04 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 1.692,89 | 7,23% | 1.692,90 | 7,23% | - | -
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 1.692,94 | 7,23% | 1.692,94 | 7,23% | - | -

208 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Capex]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
21.484,37
91,76%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
21.484,37
91,76%
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Turnover]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
-
-
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
21.487,80
91,77%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
21.487,80
91,77%
209 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
KPI Applicabile per il Gruppo Bancario: KPI AUM STOCK
Modello 1: Attività legate al nucleare e ai gas fossili

Riga | Attività legate all’energia nucleare
1 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la ricerca, lo sviluppo, la dimostrazione e la realizzazione di impianti innovativi per la generazione di energia elettrica che producono energia a partire da processi nucleari con una quantità minima di rifiuti del ciclo del combustibile. | SI
2 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione e l’esercizio sicuro di nuovi impianti nucleari per la generazione di energia elettrica o calore di processo, anche a fini di teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno, e miglioramenti della loro sicurezza, con l’ausilio delle migliori tecnologie disponibili. | SI
3 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso l’esercizio sicuro di impianti nucleari esistenti che generano energia elettrica o calore di processo, anche per il teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno a partire da energia nucleare, e miglioramenti della loro sicurezza. | SI
Attività legate ai gas fossili
4 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione o la gestione di impianti per la produzione di energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
5 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione combinata di calore/freddo ed energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
6 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione di calore che producono calore/freddo utilizzando combustibili gassosi fossili. | SI

210 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,05 | 0,00% | 0,05 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 34,32 | 0,09% | 34,32 | 0,09% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 19,50 | 0,05% | 19,50 | 0,05% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 2,47 | 0,01% | 2,47 | 0,01% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,00 | 0,00% | 1,00 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 5,68 | 0,01% | 5,68 | 0,01% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 1.553,51 | 4,03% | 1.489,67 | 3,86% | 63,85 | 0,17%
8. | KPI applicabile totale | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00%

211 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 12,86 | 0,03% | 12,86 | 0,03% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 37,44 | 0,10% | 37,44 | 0,10% | 0,00 | 0,00%
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,55 | 0,00% | 0,55 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 2,42 | 0,01% | 2,42 | 0,01% | 0,00 | 0,00%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,50 | 0,00% | 0,50 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 952,47 | 2,47% | 919,21 | 2,38% | 33,26 | 0,09%
8. | KPI applicabile totale | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00%

212 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Capex]
Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA
Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM)
Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
%
Importo in milioni di EUR
%
Importo in milioni di EUR
%
1.
Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile
0,05
0,00%
0,05
0,00%
-
-
2.
Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile
27,86
1,72%
27,86
1,72%
-
-
3.
Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile
44,97
2,78%
44,97
2,78%
-
-
4.
Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile
1,51
0,09%
1,51
0,09%
-
-
5.
Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile
1,61
0,10%
1,61
0,10%
-
-
6.
Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile
0,64
0,04%
0,62
0,04%
0,01
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile
1.539,90
95,26%
1.476,07
91,31%
63,83
3,95%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile
1.616,53
100,00%
1.552,68
96,05%
63,85
3,95%
213 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 13,02 | 1,29% | 13,02 | 1,29% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 80,15 | 7,97% | 80,15 | 7,97% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,12 | 0,01% | 0,12 | 0,01% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 3,18 | 0,32% | 0,29 | 0,03% | 2,90 | 0,29%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,29 | 0,03% | 0,29 | 0,03% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 909,46 | 90,38% | 879,10 | 87,36% | 30,36 | 3,02%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 1.006,24 | 100,00% | 972,98 | 96,69% | 33,26 | 3,31%

214 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,01 | 0,00% | 0,01 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,02 | 0,00% | 0,02 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,27 | 0,00% | 0,27 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 37,04 | 0,10% | 36,84 | 0,10% | 0,20 | 0,00%
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 76,15 | 0,20% | 76,15 | 0,20% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 2,32 | 0,01% | 2,32 | 0,01% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 1.565,62 | 4,06% | 1.471,03 | 3,81% | 94,59 | 0,25%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 1.681,43 | 4,36% | 1.586,64 | 4,11% | 94,79 | 0,25%

215 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,05 | 0,00% | 0,05 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 2,18 | 0,01% | 2,18 | 0,01% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 73,57 | 0,19% | 73,57 | 0,19% | 0,00 | 0,00%
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 108,89 | 0,28% | 108,89 | 0,28% | 0,00 | 0,00%
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,89 | 0,00% | 1,89 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 1.414,61 | 3,67% | 1.302,02 | 3,38% | 112,59 | 0,29%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 1.601,20 | 4,15% | 1.488,60 | 3,86% | 112,60 | 0,29%

216 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Capex]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
12,23
0,03%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
7,33
0,02%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,36
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,71
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,06
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
35.247,38
91,39%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
35.268,07
91,45%
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Turnover]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,48
0,00%
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,78
0,00%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
9,52
0,02%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,42
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,29
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,73
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
35.946,35
93,21%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
35.958,59
93,24%
217 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
KPI Applicabile per il Gruppo Bancario: KPI AUM FLUSSO
Modello 1: Attività legate al nucleare e ai gas fossili

Riga | Attività legate all’energia nucleare
1 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la ricerca, lo sviluppo, la dimostrazione e la realizzazione di impianti innovativi per la generazione di energia elettrica che producono energia a partire da processi nucleari con una quantità minima di rifiuti del ciclo del combustibile. | SI
2 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione e l’esercizio sicuro di nuovi impianti nucleari per la generazione di energia elettrica o calore di processo, anche a fini di teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno, e miglioramenti della loro sicurezza, con l’ausilio delle migliori tecnologie disponibili. | SI
3 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso l’esercizio sicuro di impianti nucleari esistenti che generano energia elettrica o calore di processo, anche per il teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno a partire da energia nucleare, e miglioramenti della loro sicurezza. | SI
Attività legate ai gas fossili
4 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione o la gestione di impianti per la produzione di energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
5 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione combinata di calore/freddo ed energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
6 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione di calore che producono calore/freddo utilizzando combustibili gassosi fossili. | SI

218 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,01 | 0,00% | 0,01 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 15,81 | 0,04% | 15,81 | 0,04% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 7,82 | 0,02% | 7,82 | 0,02% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,74 | 0,00% | 0,74 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,47 | 0,00% | 0,47 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,84 | 0,00% | 1,84 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 316,48 | 0,82% | 301,05 | 0,78% | 15,43 | 0,04%
8. | KPI applicabile totale | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00%

219 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 7,33 | 0,02% | 7,33 | 0,02% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 14,45 | 0,04% | 14,45 | 0,04% | 0,00 | 0,00%
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,19 | 0,00% | 0,19 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,73 | 0,00% | 0,73 | 0,00% | 0,00 | 0,00%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,15 | 0,00% | 0,15 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 216,06 | 0,56% | 204,12 | 0,53% | 11,94 | 0,03%
8. | KPI applicabile totale | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00% | 38.566,02 | 100,00%

220 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,01 | 0,00% | 0,01 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 14,11 | 4,11% | 14,11 | 4,11% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 17,07 | 4,98% | 17,07 | 4,98% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,40 | 0,12% | 0,40 | 0,12% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,42 | 0,12% | 0,42 | 0,12% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,22 | 0,06% | 0,21 | 0,06% | 0,01 | 0,00%
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 310,94 | 90,61% | 295,51 | 86,11% | 15,43 | 4,50%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 343,17 | 100,00% | 327,74 | 95,50% | 15,43 | 4,50%

221 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 7,37 | 3,09% | 7,37 | 3,09% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 26,19 | 10,96% | 26,19 | 10,96% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,05 | 0,02% | 0,05 | 0,02% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 1,23 | 0,52% | 0,09 | 0,04% | 1,14 | 0,48%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,07 | 0,03% | 0,07 | 0,03% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 204,00 | 85,39% | 193,20 | 80,86% | 10,80 | 4,52%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 238,91 | 100,00% | 226,97 | 95,00% | 11,94 | 5,00%

222 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,01 | 0,00% | 0,01 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,05 | 0,00% | 0,05 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 7,05 | 0,02% | 6,99 | 0,02% | 0,05 | 0,00%
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 9,84 | 0,03% | 9,84 | 0,03% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,65 | 0,00% | 0,65 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 503,71 | 1,31% | 481,06 | 1,25% | 22,66 | 0,06%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 521,31 | 1,35% | 498,60 | 1,29% | 22,71 | 0,06%

223 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,01 | 0,00% | 0,01 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,56 | 0,00% | 0,56 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 13,77 | 0,04% | 13,77 | 0,04% | 0,00 | 0,00%
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 12,82 | 0,03% | 12,82 | 0,03% | 0,00 | 0,00%
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,35 | 0,00% | 0,35 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 530,24 | 1,37% | 486,46 | 1,26% | 43,78 | 0,11%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 557,75 | 1,45% | 513,97 | 1,33% | 43,78 | 0,11%

224 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Capex]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
4,57
0,01%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
1,26
0,00%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,14
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,47
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,02
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
37.695,07
97,74%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
37.701,54
97,76%
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Turnover]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,19
0,00%
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,11
0,00%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
1,71
0,00%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,16
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,11
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,29
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
37.766,79
97,93%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
37.769,36
97,93%
225 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
KPI Applicabile per il Gruppo Assicurativo: KPI RELATIVO AGLI INVESTIMENTI
Modello 1: Attività legate al nucleare e ai gas fossili

Riga | Attività legate all’energia nucleare
1 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la ricerca, lo sviluppo, la dimostrazione e la realizzazione di impianti innovativi per la generazione di energia elettrica che producono energia a partire da processi nucleari con una quantità minima di rifiuti del ciclo del combustibile. | SI
2 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione e l’esercizio sicuro di nuovi impianti nucleari per la generazione di energia elettrica o calore di processo, anche a fini di teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno, e miglioramenti della loro sicurezza, con l’ausilio delle migliori tecnologie disponibili. | SI
3 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso l’esercizio sicuro di impianti nucleari esistenti che generano energia elettrica o calore di processo, anche per il teleriscaldamento o per processi industriali quali la produzione di idrogeno a partire da energia nucleare, e miglioramenti della loro sicurezza. | SI
Attività legate ai gas fossili
4 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione o la gestione di impianti per la produzione di energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
5 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione combinata di calore/freddo ed energia elettrica che utilizzano combustibili gassosi fossili. | SI
6 | L’impresa svolge, finanzia o ha esposizioni verso la costruzione, la riqualificazione e la gestione di impianti di generazione di calore che producono calore/freddo utilizzando combustibili gassosi fossili. | SI

226 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,04 | 0,00% | 0,04 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 17,86 | 0,05% | 17,86 | 0,05% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 12,21 | 0,04% | 12,21 | 0,04% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,18 | 0,00% | 1,18 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,51 | 0,00% | 0,51 | 0,00% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 3,45 | 0,01% | 3,45 | 0,01% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 694,54 | 2,05% | 667,30 | 1,97% | 27,24 | 0,08%
8. | KPI applicabile totale | 33.852,24 | 100,00% | 33.852,24 | 100,00% | 33.852,24 | 100,00%

227 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 2: Attività economiche allineate alla tassonomia (denominatore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,76 | 0,00% | 0,76 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 33,24 | 0,10% | 33,24 | 0,10% | 0,00 | 0,00%
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,16 | 0,00% | 0,16 | 0,00% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,51 | 0,00% | 1,50 | 0,00% | 0,01 | 0,00%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,33 | 0,00% | 0,33 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 414,80 | 1,23% | 404,12 | 1,19% | 10,68 | 0,03%
8. | KPI applicabile totale | 33.852,24 | 100,00% | 33.852,24 | 100,00% | 33.852,24 | 100,00%

228 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,04 | 0,01% | 0,04 | 0,01% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 11,41 | 1,56% | 11,41 | 1,56% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 29,87 | 4,09% | 29,87 | 4,09% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,81 | 0,11% | 0,81 | 0,11% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 1,20 | 0,16% | 1,20 | 0,16% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,36 | 0,05% | 0,35 | 0,05% | 0,01 | 0,00%
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 686,10 | 94,01% | 658,86 | 90,28% | 27,24 | 3,73%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 729,79 | 100,00% | 702,55 | 96,27% | 27,24 | 3,73%

229 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 3: Attività economiche allineate alla tassonomia (numeratore) [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,91 | 0,20% | 0,91 | 0,20% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 40,17 | 8,91% | 40,17 | 8,91% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,06 | 0,01% | 0,06 | 0,01% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 1,72 | 0,38% | 0,23 | 0,05% | 1,48 | 0,33%
6. | Importo e quota dell’attività economica allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al numeratore del KPI applicabile | 0,21 | 0,05% | 0,21 | 0,05% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al numeratore del KPI applicabile | 407,74 | 90,45% | 398,53 | 88,41% | 9,21 | 2,04%
8. | Importo e quota totali delle attività economiche allineate alla tassonomia al numeratore del KPI applicabile | 450,80 | 100,00% | 440,11 | 97,63% | 10,69 | 2,37%

230 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Capex]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,01 | 0,00% | 0,01 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,20 | 0,00% | 0,20 | 0,00% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 25,38 | 0,07% | 25,38 | 0,07% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 33,59 | 0,10% | 33,59 | 0,10% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,65 | 0,00% | 1,65 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 948,90 | 2,80% | 948,90 | 2,80% | - | -
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 1.009,73 | 2,98% | 1.009,73 | 2,98% | - | -

231 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 4: Attività economiche ammissibili ma non allineate alla tassonomia [Ponderazione Turnover]

Riga | Attività economiche | Importo e quota (presentare le informazioni in importi monetari e percentuali)
CCM + CCA | Mitigazione dei cambiamenti climatici (CCM) | Adattamento ai cambiamenti climatici (CCA)
Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | % | Importo in milioni di EUR | %
1. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,00 | 0,00% | 0,00 | 0,00% | - | -
2. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 0,05 | 0,00% | 0,05 | 0,00% | - | -
3. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,74 | 0,01% | 1,74 | 0,01% | - | -
4. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 43,39 | 0,13% | 43,39 | 0,13% | - | -
5. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 49,98 | 0,15% | 49,98 | 0,15% | - | -
6. | Importo e quota dell’attività economica ammissibile alla tassonomia ma non allineata alla tassonomia di cui alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile | 1,12 | 0,00% | 1,12 | 0,00% | - | -
7. | Importo e quota di altre attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile | 977,11 | 2,89% | 977,11 | 2,89% | - | -
8. | Importo e quota totali delle attività economiche ammissibili alla tassonomia ma non allineate alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile | 1.073,39 | 3,17% | 1.073,39 | 3,17% | - | -

232 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Capex]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,00
0,00%
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
6,44
0,02%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
3,60
0,01%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,10
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,13
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,02
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
32.091,32
94,80%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
32.101,59
94,83%
Modello 5: Attività economiche non ammissibili alla tassonomia [Ponderazione Turnover]
Riga
Attività economiche
Importo in milioni di EUR
Percentuale
1.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 1 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.26 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,48
0,00%
2.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 2 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.27 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,90
0,00%
3.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 3 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.28 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
5,07
0,01%
4.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 4 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.29 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,12
0,00%
5.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 5 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.30 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,07
0,00%
6.
Importo e quota dell’attività economica di cui alla riga 6 del modello 1 che non è ammissibile alla tassonomia conformemente alla sezione 4.31 degli allegati I e II del regolamento delegato (UE) 2021/2139 al denominatore del KPI applicabile
0,54
0,00%
7.
Importo e quota di altre attività economiche non ammissibili alla tassonomia non incluse nelle righe da 1 a 6 al denominatore del KPI applicabile
32.307,68
95,44%
8.
Importo e quota totali delle attività economiche non ammissibili alla tassonomia al denominatore del KPI applicabile
32.314,87
95,46%
233 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2.2 ESRS E1 Cambiamenti climatici
2.2.1 Impatti, Rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
[SBM-3 DP 48 a]

Descrizione IRO 39 | Categoria IRO | Connessione con Value Chain
Mitigazione dei cambiamenti climatici/Energia
Generazione di emissioni dirette e indirette energetiche di GES (Scope 1 e 2) | Impatto negativo effettivo | Own Operations
Generazione di emissioni indirette di GES (Scope 3) | Impatto negativo effettivo | Catena del Valore a valle
Favorire la transizione attraverso politiche di investimento ESG | Impatto positivo effettivo | Catena del Valore a valle
Aumento della disponibilità finanziaria per la clientela interessata a acquistare/ristrutturare immobili «green» e/o acquistare autovetture green | Impatto positivo effettivo | Catena del Valore a valle
Mitigazione dell'impatto climatico attraverso la dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi | Impatto positivo effettivo | Catena del Valore a valle
Incremento delle quote di mercato dei mutui "green", miglioramento della "qualità" degli attivi e miglioramento della reputazione, in particolare verso la comunità finanziaria (es. GAR) | Opportunità | Catena del Valore
Mitigazione dei cambiamenti climatici/Energia
Offerta di prodotti assicurativi in grado di supportare l'adattamento al cambiamento climatico | Impatto positivo potenziale | Catena del Valore a valle

Per il dettaglio sui rischi si rimanda alla sezione ESRS 2 “Informazioni generali” (cfr. paragrafo “Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità”, obbligo d’informativa E1.IRO 1).
[E1.SBM-3 DP 18]
Il Gruppo Mediolanum, tenendo in considerazione l’impianto normativo, le raccomandazioni e le indicazioni fornite dai vari Organismi internazionali e dalle Autorità di Vigilanza nella valutazione dei rischi a cui è esposta, ha individuato e mappato i rischi correlati al cambiamento climatico riconducibili a due fattori di rischio: i rischi fisici e i rischi di transizione.
Al tal fine, con riferimento all’identificazione dei fattori di rischio climatici ed ambientali, il Gruppo si è basato principalmente sul contributo fornito dalla Banca Centrale Europea all’interno della “Guida sui rischi climatici ed ambientali - Aspettative di vigilanza in materia di gestione dei rischi e informativa”. All’interno della Guida, infatti, la BCE fornisce una lista dei cosiddetti risk drivers che, mediante appositi canali di trasmissione, fanno sì che i rischi climatici ed ambientali determinino un impatto sulle tradizionali categorie di rischio degli intermediari finanziari. La tabella sottostante riporta i fattori di rischio climatico ed ambientale così come definiti dagli organi di vigilanza (nell'ambito della “Guida sui rischi climatici e ambientali - Aspettative di vigilanza in materia di gestione dei rischi e informativa” di Banca Centrale Europea del 2020) e suddivisi tra rischio fisico e rischio di transizione:
39 Per il dettaglio sui rischi si rimanda alla sezione ESRS 2 “Informazioni generali” (cfr. paragrafo “Gestione degli impatti, dei rischi e delle opportunità”, obbligo d’informativa E1.IRO 1).
234 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Risk Drivers

Rischio Fisico | Rischio di transizione
Climatici | Ambientali 40 | Climatici | Ambientali
•Eventi metereologici estremi•Condizioni Metereologiche Croniche | •Stress idrico•Scarsità di risorse•Perdita di biodiversità•Inquinamento•Altro | •Politiche di regolamentazione•Tecnologia•Fiducia dei mercati | •Politiche di regolamentazione•Tecnologia•Fiducia dei mercati

[E1.SBM-3 DP 19 a]
Il Gruppo Mediolanum adotta il processo ICAAP come strumento di analisi della propria business resilience, valutando la misura in cui gli impatti degli scenari di stress test possono incidere su risultati economici e patrimoniali del Gruppo. Tramite l’ausilio di questo strumento, Mediolanum misura la capacità del Gruppo e del suo business model di rispondere a condizioni avverse di mercato.
Nell’ottica della gestione dei rischi ESG, a seguito di un’evoluzione complessiva del framework di stress test, all’interno del resoconto ICAAP 2024 è stato integrato un aspetto relativo all’identificazione e qualificazione dei rischi: in particolare, è stata rivista la metodologia di identificazione e mappatura dei rischi, nonché aggiornata la relativa Policy, introducendo una quantificazione più precisa di ogni rischio ritenuto rilevante.
Nell'ottica di raggiungere una piena aderenza rispetto ai requirements normativi, è stato inoltre incorporato nel framework di stress test anche il climate risk. In particolare, sono stati aggiunti scenari climatici avversi e calcolati gli effetti sul portafoglio Asset under management (tramite quantificazione di physical risk e transition risk), sul portafoglio Crediti retail (LGD climate adjusted) e sul portafoglio Titoli di proprietà.
Nella realizzazione dell’ICAAP è stato considerato un ventaglio di scenari che ha l’obiettivo di valutare l’impatto sul piano 24 – 26 di shock aventi diverse cause, diverse modalità di propagazione e combinazione. Si evidenzia che negli scenari analizzati viene considerata una prospettiva di Conglomerato, andando ad integrare gli impatti dell’insurance sector. Questo avviene calcolando gli effetti delle grandezze assicurative rilevanti a livello di Conglomerato, focalizzandosi di volta in volta su quelle principalmente impattate dalle ipotesi dello scenario considerato (come, a titolo esemplificativo, le Commissioni o il Margine di interesse). Gli scenari presi in considerazione includono due scenari macroeconomici e tre scenari tematici; all’interno di questi ultimi rientra il Climate Risk, avente l’obiettivo di valutare come i cambiamenti climatici possano ripercuotersi sul business del Gruppo. In base al percorso globale che verrà intrapreso in termini di obiettivi di emissioni, gli impatti possono essere diversi. I potenziali impatti di cambiamenti ed eventi climatici possono avere entità diversa a seconda del percorso che verrà intrapreso globalmente in termini di obiettivi green da raggiungere. L’analisi climate di questo ICAAP parte dagli scenari prodotti dal Network for Greening the Financial System (NGFS). Questi scenari rappresentano diverse combinazioni di obiettivi e tempistiche di implementazione e quindi diversi profili in termini dei rischi che caratterizzano il mondo climate: rischio di transizione e rischio fisico.
Il rischio di transizione impatta in maniera prevalente sul valore degli strumenti finanziari come azioni ed obbligazioni, in quanto obiettivi più stringenti in termini di emissioni implicano maggiori costi per le società che devono rispettarli in tempi stretti. Al contrario invece il rischio fisico ha impatto maggiore sul portafoglio crediti di Banca Mediolanum, in particolare quello garantito da immobili.
Con specifico riferimento al perimetro del Gruppo Assicurativo, si riportano di seguito le attività e i principali risultati derivanti dal Own Risks and Solvency Assessment (di seguito ORSA): il documento risponde ai requisiti
40 I rischi fisici ambientali non sono risultati rilevanti dall’analisi di doppia rilevanza.
235 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
introdotti dalla normativa di Solvency II e dal Regolamento IVASS n. 32 del 9 novembre 2016 concernente la Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilità e si pone l’obiettivo, per le Compagnie italiane e i Gruppi assicurativi, di effettuare una valutazione attuale e prospettica del proprio profilo di rischio e predisporre una relazione descrittiva dei risultati, delle conclusioni e dell’approccio adottato per la trasmissione all’Autorità di Vigilanza entro la data prefissata.
Il documento illustra i metodi e le ipotesi utilizzate per la determinazione del fabbisogno complessivo di solvibilità e delle tecniche di mitigazione del rischio e iniziative manageriali utilizzate dal Gruppo Assicurativo Mediolanum per la gestione dei rischi significativi misurabili o non misurabili, coerentemente con le disposizioni normative. Parallelamente a quanto indicato per l’ICAAP, l’ORSA rappresenta la modalità operativa del Gruppo Assicurativo Mediolanum per gestire e valutare la propria business resilience anche rispetto ai fattori di rischio connessi ai temi di sostenibilità. In particolare, all’interno della Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilità, sono descritte le analisi quantitative (tecniche di stress testing e analisi di scenario) svolte sui fattori di rischio significativi con indicazione delle ipotesi e delle risultanze. Dette analisi includono le ipotesi di stress considerate nel cambiamento dello scenario macroeconomico, l’impatto che tali variazioni potrebbero avere anche sull’adeguatezza prospettica del portafoglio titoli rispetto agli impegni assunti dal Gruppo Assicurativo Mediolanum e dalle singole Società che lo compongono verso gli assicurati, al verificarsi delle ipotesi di stress considerate, nonché le eventuali iniziative che potrebbero porre in essere, nei diversi scenari, per una sana e prudente gestione dei rischi.
Per quanto concerne gli scenari di stress climatico considerati, l’approccio utilizzato dal Gruppo Assicurativo è coerente con le linee guida in materia di Climate Risk definite a livello di Conglomerato Finanziario, tenendo conto delle peculiarità normative di settore. Non essendosi definita ancora una vera e propria best practice a livello di mercato e visto la carenza di dati rispetto alle proiezioni su un orizzonte temporale di lunga durata necessarie ai fini delle analisi, per gli scenari e i fattori di stress illustrati si fa riferimento principalmente a dati storici sugli impatti di ciascun rischio considerato, studi e fonti pubbliche. La metodologia utilizzata è basata sulle linee guida generali di EIOPA, suddivise in tre step come di seguito descritto:
L’approccio descritto prevede la definizione di una specifica metodologia di valutazione tramite climate change scenarios che impatta tre differenti rischi connessi al business del Gruppo Mediolanum Assicurazioni.
•rischi Underwriting Life;
•rischi Underwriting non Life;
•rischi di Mercato.
[E1.SBM-3 DP 19 b]
Il Gruppo Mediolanum valuta la propria capacità di resistere e adattarsi tempestivamente alle mutevoli condizioni derivanti dai cambiamenti climatici di breve e lungo termine verificando, tramite appositi scenari di stress test climatici, la propria adeguatezza patrimoniale. Tale attività viene periodicamente rendicontata
236 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
all’interno dei resoconti ICAAP e ORSA, con riferimento rispettivamente al perimetro del Conglomerato e del Gruppo Assicurativo Mediolanum.
In particolare, il resoconto ICAAP permette di indagare i processi di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dell’adeguatezza patrimoniale condotta da parte del Gruppo Bancario Mediolanum attraverso una visione di raccordo con le funzioni di governance della Capogruppo, gli impatti di tipo operativo nella ordinaria gestione dell’attività bancaria e le possibili linee di sviluppo evolutivo del processo. Il processo descritto viene analizzato e verificato periodicamente attraverso l’attività di regolare revisione e aggiornamento del Resoconto ICAAP. Le informazioni riportate all’interno del presente documento fanno riferimento all’ICAAP 2024 approvato dal Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum in data 27 marzo 2024, in qualità di Capogruppo del Gruppo Banca Mediolanum.
La relazione ORSA invece espone la valutazione prospettica del profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum sulla base dei seguenti elementi:
•il profilo di rischio in chiave prospettica e le possibili variazioni;
•il fabbisogno complessivo di solvibilità, sia in termini quantitativi che qualitativi, anche in un’ottica di medio termine;
•il collegamento tra il profilo di rischio ed il fabbisogno complessivo di solvibilità;
•i fattori di rischio significativi da sottoporre ad analisi complementari tra cui stress test, reverse stress test ed analisi di scenario;
•la copertura del fabbisogno di solvibilità con i fondi propri dell’impresa;
•il rispetto su base continuativa dei requisiti previsti in materia di riserve tecniche, requisiti di capitale e composizione dei fondi propri;
•le valutazioni svolte dal Gruppo Assicurativo Mediolanum in ambito di adeguatezza all’applicazione della Standard Formula al profilo di rischio dello stesso.
La Relazione ORSA del Gruppo Assicurativo è stata emessa dalla Funzione Risk Management di Mediolanum Vita, in coordinamento con l’Alta Direzione e gli altri Uffici coinvolti nella valutazione, a seguito dell’approvazione del Consiglio di Amministrazione del 16 maggio 2024.
All’interno dell’ICAAP 2024, a seguito del percorso evolutivo e di aggiornamento, il Gruppo Mediolanum ha integrato gli scenari di stress NGFS (Network for Greening the Financial System), al fine di valutare l’andamento di grandezze socioeconomiche in diverse combinazioni di severità che caratterizzano il rischio climatico (transition e physical). L’impatto di tali scenari climatici è stato valutato su diverse dimensioni: valore degli asset under management e margini commissionali, Fair Value ed ECL (Expected Credit Loss) del portafoglio titoli di proprietà, parametri di rischio PD (Probability of Default) e LGD (Loss Given Default) del portafoglio crediti retail.
In particolare, gli scenari ICAAP analizzati con riferimento Climate Risk sono due, entrambi prodotti dal Network for Greening the Financial System (NGFS):
•il Divergent Net Zero (DNZ), in cui l’obiettivo “net zero” viene raggiunto intorno al 2050. Questo scenario climate ha impatto prevalentemente su Asset Under Management e portafogli di proprietà in quanto le tempistiche di raggiungimento degli obiettivi sono sfidanti e comportano costi importanti per le società;
•il secondo scenario analizzato invece è il Nationally Determined Contributions (NDC). In questo scenario vengono considerati gli obiettivi in ambito climate già concordati ed eventualmente ancora da implementare dagli Stati. Questo scenario ha quindi tempistiche e costi meno impattanti per le società, ma è caratterizzato da un rischio fisico maggiore. Per questo, lo scenario viene applicato sul mondo Asset Under Management e sul portafoglio crediti garantito da immobili di Banca Mediolanum.
237 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Descrizione Scenario under 1.5°
Il primo scenario climate applica stress sui tassi di mortalità e portafoglio attivi, considerando:
•lato underwriting lo scenario RCP 4.5: corrispondente ad un aumento di temperatura tra i 2.5 – 3°C rispetto ai livelli preindustriali. È uno scenario di stabilizzazione nel quale il forzante radiativo si stabilizza poco dopo il 2100, senza superare nel lungo periodo i livelli target. È stato sviluppato dal GCAM modeling team al Pacific Northwest National Laboratory’s Joint Global Change Research Institute (JGCRI) negli Stati Uniti;
•lato market lo scenario NGFS Divergent Net Zero (DNZ) 1.5°: caratterizzato da un basso rischio fisico e un alto rischio di transizione.
Descrizione Scenario over 2°
Il secondo scenario climate applica stress sui tassi di mortalità e portafoglio attivi, considerando:
•lato underwriting lo scenario RCP 8.5: corrispondente ad un aumento di temperatura tra i 4 – 4.5°C rispetto ai livelli preindustriali. È uno scenario caratterizzato da un crescente aumento delle emissioni di gas serra nel tempo. Rappresenta gli scenari di letteratura che portano ad una forte concentrazione di gas serra nell’atmosfera. È stato sviluppato usando il modello MESSAGE e l’IIASA Integrated Assessment Framework dell’International Institute for Applied Systems Analysis (IIASA), Austria;
•lato market lo scenario NGFS Nationally Determined Contributions (NDCs) 3.0°: caratterizzato da un alto rischio fisico e un basso rischio di transizione.
[E1.SBM-3 DP RA 7 b]
Ai fini dell’individuazione di potenziali eventi materiali e della proiezione dei relativi impatti rispetto al modello aziendale, attraverso il processo ICAAP, il Gruppo Mediolanum effettua delle analisi prospettiche che, in funzione di appositi scenari climatici di stress, consentono di verificare gli effetti su un orizzonte temporale di tre anni (2024-2026).
A testimonianza dell’importanza che il Gruppo Mediolanum attribuisce nel perseguimento della transizione climatica, lo stesso è impegnato nella definizione di un Piano di Transizione, attualmente in fase di sviluppo. In particolare, a partire dai successivi periodi di rendicontazione, verranno forniti specifici dettagli in merito agli obiettivi del Gruppo Mediolanum per la riduzione delle emissioni di GES, in funzione di diversi orizzonti temporali.
238 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
[E1.SBM-3 DP 19 c]
Facendo riferimento a quanto detto in precedenza, le analisi sugli scenari di rischio climatico ai fini ICAAP hanno permesso di verificare la resilienza del modello aziendale del Gruppo Mediolanum con particolare attenzione rispetto ai due principali business del Gruppo: credito e risparmio gestito. A tale proposito, di seguito si riporta una sintesi degli esiti delle analisi svolte su tali segmenti di business, in relazione al breve-medio e al lungo periodo.
Credito-Breve-Medio periodo
Dall’applicazione dello scenario di stress relativo al Climate Risk sul portafoglio crediti di Banca Mediolanum risulta un effetto trascurabile, pari a circa un milione nell’orizzonte temporale ICAAP di tre anni, portando ad un impatto a conto economico in linea con lo scenario Base.
Credito-Lungo periodo
L’analisi di stress mostra che, a parità di condizioni, l’applicazione di uno scenario Climate Risk sul lungo periodo a trent’anni determina un impatto di circa il 13% sulla ECL (Expected Credit Loss) bonis proiettati ad oggi e quindi trascurabile in termini di conto economico complessivo.
Risparmio Gestito-Breve/Medio periodo
A livello di portafoglio si stima una potenziale variazione di valore degli Asset Under Management nel breve periodo (1 anno) di -0.5% nello scenario Nationally Determined Contributions (NDC) e di -1.9% nello scenario Divergent Net Zero (DNZ).
In un orizzonte temporale di medio periodo (3 anni) le perdite potenziali salirebbero a -0.6% e -3.3%, rispettivamente negli scenari NDC e DNZ.
Dall’applicazione degli scenari NGFS selezionati sul portafoglio gestito si evince che l’effetto sarebbe trascurabile in termini di impatto a Conto economico.
Risparmio Gestito-Lungo periodo
L’analisi di scenario svolta mostra che, a parità di asset allocation, gli impatti cumulati sul valore degli Asset Under Management si attestano tra il -5% per lo scenario NDC e il -10% per lo scenario DNZ, nell’orizzonte di lungo periodo (anno 2050). Per un’analisi di comparabilità, le variazioni di Asset Under Management sopra riportate sono attualizzate ad oggi. L’impatto stimato non avrebbe un effetto patrimoniale significativo.
ORSA – Risultati Scenario Under 1,5° (focus Rischi Mercato)
Si assiste ad una riduzione di SCR imputabile in particolare ad una riduzione di SCR Lapse, in ambito Underwriting, e ad una sostanziale invarianza lato Market. Si registra una contrazione degli Own Funds dovuta ad una riduzione degli utili futuri. La compagnia Danni registra un incremento del sottomodulo Catastrophe sia in ambito Health che Underwriting. La variazione di Own Funds risulta essere commisurata a quella di SCR. Il surplus si riduce mediamente del 6% in tutti gli anni di piano. Il coverage ratio risulta sempre superiore al livello di Risk Appetite definito nello SRA del Gruppo Assicurativo Mediolanum mostrando un trend crescente nell’orizzonte del piano.
ORSA – Risultati Scenario Over 2° (indicatori di Liquidità)
Si assiste ad una riduzione di SCR imputabile in particolare ad una riduzione di SCR Lapse, in ambito Underwriting, e ad una sostanziale invarianza lato Market. Si registra una contrazione degli Own Funds dovuta ad una riduzione degli utili futuri.
239 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La compagnia Danni registra un incremento del sottomodulo Catastrophe sia in ambito Health che Underwriting. La variazione di Own Funds risulta essere commisurata a quella di SCR. Il surplus si riduce mediamente del 4% in tutti gli anni di piano. Il coverage ratio risulta sempre superiore al livello di Risk Appetite definito nello SRA del Gruppo Assicurativo Mediolanum mostrando un trend crescente nell’orizzonte del piano.
Con riferimento al Gruppo Assicurativo, l’approccio adottato ai fini delle valutazioni di resilienza rispetti ai rischi climatici e ambientali è coerente con le linee guida in materia di Climate Risk fornite dal Conglomerato Finanziario Mediolanum, tenendo conto delle peculiarità normative di settore. Coerentemente con quanto previsto dalla normativa EIOPA, a partire dal 2022, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha introdotto nell’analisi ORSA una valutazione, qualitativa, di due scenari climatici:
•aumento della temperatura - rimane inferiore a 2°C, preferibilmente non superiore a 1.5°C;
•aumento della temperatura - supera i 2°C.
Nel 2023 il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha introdotto nel report ORSA rima valutazione di impatto quantitativa degli scenari climatici sopra descritti. Sono stati calcolati Solvency Capital Requirement, Own Funds e Solvency Ratio in situazioni di stress e l’impatto è risultato poco materiale dimostrando, ad oggi, un’adeguata risposta del Gruppo Assicurativo Mediolanum a questo tipo di scenari.
[E1.SBM-3 DP RA 8 b]
A conferma dell’importanza che Banca Mediolanum riconosce nell’adeguare la strategia e il modello di business ai cambiamenti climatici, il Gruppo si impegna a perseguire e raggiungere specifici obiettivi, definiti e approvati all’interno del Piano di Sostenibilità. Tale Piano, infatti, in linea con le progettualità pianificate nel percorso di sostenibilità del Gruppo e in conformità con i risultati del processo di doppia rilevanza, pone particolare attenzione alle tematiche ambientali, implementando, a tale fine, specifiche attività di valutazione e monitoraggio degli impatti climatici.
Nell’ottica di valutare la business resilience del Gruppo nel breve, medio e lungo periodo, Banca Mediolanum effettua un’attenta attività di identificazione degli impatti, rischi e opportunità inerenti ai cambiamenti climatici, definendo, allo stesso modo, target coerenti con gli impegni del Gruppo, in particolare rispetto ai due principali business del Gruppo: credito e risparmio gestito.
In merito alle attività creditizie, la Banca ha definito un Piano di Sostenibilità che poggia le proprie basi sull’importanza che la transizione verso un’economia sostenibile assume per il Gruppo attraverso:
•erogazione di Mutui Green, prevedendo nell’arco di piano iniziative volte a promuovere lo sviluppo del credito «Green», accompagnando e sensibilizzando le famiglie all’acquisto di immobili ad alta efficienza energetica;
•prestiti a supporto dell’efficientamento energetico, sostenendo gli investimenti della clientela attraverso prodotti di finanziamento specifici per la ristrutturazione, ai fini del miglioramento della classe energetica degli edifici, e servizi per la definizione di interventi rivolti al miglioramento dell’efficienza energetica;
•sostegno delle imprese che evidenziano un forte impegno in ambito ambientale attraverso investimenti che mirano alla riduzione di emissioni CO 2, attraverso anche la promozione di prodotti e servizi digitali sempre più innovativi.
Allo stesso modo, il Gruppo intende focalizzarsi in termini di investimenti, sfruttando l’impulso dato dalla Banca Centrale Europea, per intraprendere un percorso di progressiva interiorizzazione del tema climatico nei processi e presidi interni di rischio, organizzativi e di business.
Con riferimento all’ambito degli investimenti, le Società del Gruppo che esercitano il ruolo di Financial Market Participant (FMP) da tempo considerano il cambiamento climatico nelle proprie politiche di investimento. Il fattore climatico, infatti, è alla base di metriche di misurazione, tra cui:
•Componente E del Rating ESG;
•PAI 1 – Emissioni assolute di CO 2, prioritario per le Società del Gruppo;
•PAI 2 – Carbon footprint, prioritario per le Società del Gruppo;
240 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•PAI 3 – Carbon intensity, prioritario per le Società del Gruppo;
•PAI 4 addizionale - Investimenti effettuati in imprese che non adottano iniziative per ridurre le emissioni di carbonio, scelto dalle Società del Gruppo quale PAI ambientale addizionale.
Inoltre, nella prospettiva futura di porre degli obiettivi coerenti con l’indirizzo europeo della neutralità carbonica, il Gruppo ha valutato di adottare specifici indicatori climatici per la misurazione del posizionamento attuale e prospettico degli investimenti.
Con riferimento alle attività di investimento, il Gruppo Mediolanum tiene conto dei fattori di rischio Environmental mediante l’analisi e il monitoraggio della componente E del Rating ESG attribuito a ciascun prodotto d’investimento e mediante il monitoraggio dei Principal Adverse Impacts (cd. PAI), ovvero gli effetti negativi degli investimenti sui fattori di sostenibilità come definiti dal Reg. UE 2019/2088. In particolare, nell’ambito dell’area “Clima e Ambiente”, tra gli indicatori obbligatori dei principali impatti negativi, la Banca ha deciso di dare priorità alle tematiche relative alle emissioni di gas serra.
In aggiunta alle metriche sopra menzionate, nell’ottica di ampliare il presidio del tema climatico nell’area degli investimenti, il Gruppo Mediolanum ha adottato ulteriori indicatori climatici specifici:
•Weighted Average Carbon Intensity (WACI): indicatore backward-looking che rappresenta la media ponderata del rapporto tra le emissioni di CO 2 e i ricavi delle società oggetto di investimento e indica quanto sono carbon-intensive i modelli di business delle società in cui si investe;
•Implied Temperature Rise (ITR): indicatore forward-looking che stima quanto le società e i portafogli d’investimento siano allineati rispetto agli obiettivi internazionali di contenimento del riscaldamento globale.
Coerentemente con quanto stabilito nel Piano di Sostenibilità, i suddetti indicatori climatici degli investimenti saranno oggetto di monitoraggio al fine di definire eventuali target e obiettivi ad essi relativi nell’arco di piano.
2.2.2 Piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici
[E1-1 DP 17]
Il Gruppo Mediolanum ha avviato un percorso verso la definizione di un piano di transizione per la mitigazione dei cambiamenti climatici. Sebbene il piano formale di transizione climatica sia previsto per l’esercizio 2025, il Gruppo ha già avviato le analisi preliminari e identificato iniziative strategiche focalizzate sulle emissioni proprie (Scope 1, 2 e 3 Cat. 1-14) e finanziate (Scope 3 Cat. 15). In particolare, l'ESRS E1 – Cambiamenti climatici richiede alle aziende di valutare e gestire i rischi e le opportunità legate al cambiamento climatico, nonché di adottare azioni efficaci per la riduzione delle emissioni e, in particolare, di definire un piano di transizione che garantisca l’allineamento agli obiettivi definiti dall’Accordo di Parigi, sulla base di target scientifici (ESRS E1-1).
Questo impegno non è solo una questione di conformità alle normative europee, ma anche una leva strategica per consolidare il ruolo di leader nella sostenibilità e garantire la resilienza e la competitività della Banca nel lungo periodo.
Analisi delle Emissioni di GES Proprie
Nell’ambito del piano di transizione climatica è stata condotta un’analisi delle emissioni proprie, suddivise tra quelle dirette (Scope 1), quelle indirette derivanti dal consumo di energia acquistata (Scope 2 Market Based) e quelle derivanti dalla catena del valore (Scope 3, categorie 1-14), con l’obiettivo di garantire una comprensione completa e dettagliata del relativo impatto climatico.
L’approfondimento sulle emissioni proprie è stato condotto per valutare possibili target di riduzione chiari e ambiziosi, allineati al contenimento del riscaldamento globale a 1,5 gradi Celsius in linea con gli accordi di Parigi, finalizzati alla definizione di un piano di decarbonizzazione che preveda interventi per ridurre le emissioni di Scope 1 e di Scope 2.
241 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Nel corso del 2025 saranno esaminate possibili iniziative per ottimizzare la flotta aziendale, migliorare l’efficienza degli impianti di trigenerazione e incrementare l’acquisto di energia elettrica proveniente da fonti rinnovabili.
Per quanto riguarda invece le emissioni indirette di Scope 3, a seguito della revisione dell’attuale inventario delle emissioni GES del Gruppo, si valuterà la possibilità di definire specifici target di riduzione su tale ambito.
Analisi delle Emissioni di GES Finanziate: Portafogli Crediti e Investimenti
Nell’ambito del piano di transizione climatica un’attenzione particolare è stata rivolta all’analisi delle emissioni finanziate, relative ai portafogli dei crediti e degli investimenti, che costituiscono circa il 90% delle emissioni totali del Gruppo Mediolanum.
L'analisi delle emissioni nel portafoglio crediti si è focalizzata su due componenti principali: i mutui residenziali (che rappresentano circa l’88% in termini di emissioni finanziate del portafoglio crediti) e i prestiti corporate.
L'analisi del portafoglio investimenti del Gruppo è stata invece condotta considerando sia il portafoglio gestito (asset gatherer) che quello di proprietà (asset owner). Per entrambi i portafogli è stata condotta un’analisi approfondita della composizione in termini di geografie e allocazione settoriale.
Sebbene il piano formale di transizione climatica sarà completato nel 2025, le analisi e le iniziative già intraprese costituiscono la base per definire obiettivi di riduzione delle emissioni.
Nel dettaglio, a gennaio 2025 sono state pianificate attività progettuali che includono: la definizione di un piano operativo dettagliato, articolato in attività specifiche, gruppi di lavoro, responsabili designati e priorità in linea con gli obiettivi aziendali e le scadenze normative; la raccolta e analisi dei dati esistenti, con un approfondimento mirato alle differenti tipologie di emissioni; e la revisione e l’aggiornamento dell’analisi di benchmark, tenendo conto delle più recenti pubblicazioni dei principali attori del settore finanziario.
[E1-4 DP 32; 33]
Come indicato precedentemente, il Gruppo Mediolanum non ha fissato obiettivi di riduzione delle emissioni per il 2024, in quanto il piano di transizione climatica sarà completato nel 2025. Nei paragrafi successivi sono riportati gli obiettivi del Gruppo relativi al clima. Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo dedicato (Emissioni di GES finanziate – Credito; sezione Obiettivi; MDR-T DP 80).
2.2.3 Emissioni di GES proprie
L’approccio del Gruppo e le politiche
Banca Mediolanum e le Società del Gruppo si impegnano costantemente per la minimizzazione degli impatti ambientali generati dall’attività d’impresa attraverso l’adozione di politiche inerenti all’ottimizzazione dei consumi e alla gestione delle risorse naturali. Oltre all’utilizzo di sistemi di gestione certificati, energia da fonti rinnovabili e sistemi per il risparmio di energia e risorse negli uffici, Mediolanum ritiene che la sensibilizzazione dei collaboratori in merito all’adozione di comportamenti sempre più ecocompatibili abbia un ruolo centrale nella riduzione degli impatti ambientali dell’attività lavorativa.
Il Gruppo Mediolanum ha sviluppato nel corso degli anni diverse Politiche volte a garantire una corretta gestione degli impatti sopra riportati. Oltre al Codice Etico e alla Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum che ne richiamano l’approccio e le linee guida generali, la principale Politica per la gestione degli impatti legati alle emissioni di GES proprie è la Policy in ambito di salute e sicurezza sul lavoro e ambiente.
[E1-2 DP 24]
IRO: Generazione di emissioni dirette e indirette energetiche di GES (Scope 1 e 2)
Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum
Il Gruppo Mediolanum si è dotato di una “Policy di Sostenibilità" che descrive le diverse aree tematiche di sostenibilità rilevanti, ovvero le c.d. “Responsabilità”. Dal punto di vista della responsabilità ambientale, il Gruppo Mediolanum si impegna in piani e attività volti alla riduzione degli impatti ambientali. Il tema "Cambiamenti
242 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
climatici" rappresenta l’importanza della tematica per il Gruppo, e guida l'impegno costante verso l’adattamento e la mitigazione degli impatti ambientali generati dall'attività d'impresa. Ciò avviene grazie a politiche di ottimizzazione dei consumi di energia e gestione delle risorse naturali e dei rifiuti, utilizzo di sistemi di gestione certificati, energia da fonti rinnovabili, sistemi per il risparmio di energia e risorse negli uffici, la dematerializzazione di prodotti e servizi attraverso la digitalizzazione della documentazione, la sensibilizzazione dei collaboratori sui comportamenti ecocompatibili. Da un punto di vista di impatti indiretti ciò avviene, con riferimento all’ambito degli investimenti, considerando il cambiamento climatico nelle politiche di investimento del Gruppo e, con riferimento alle attività di finanziamento, attraverso la promozione di soluzioni di finanziamento agevolate per supportare scelte sostenibili e incentivare comportamenti responsabili della clientela. Inoltre, il Gruppo persegue il miglioramento continuo del sistema di gestione sostenibile degli eventi per gli impatti ambientali, orientando la propria attenzione verso standard in conformità agli standard ISO 20121.
[E1-2 DP 24]
Policy in ambito di salute e sicurezza sul lavoro e ambiente
Il Gruppo Mediolanum ha adottato una Policy in ambito di salute e sicurezza sul lavoro e ambiente, il cui ultimo aggiornamento è stato approvato nel 2023, la quale formalizza i principi a cui si ispira il Gruppo nella gestione della salute e sicurezza sul lavoro e ambiente, mediante l’attuazione degli standard di riferimento indicati dalle norme internazionali UNI EN ISO 14001:2015 e UNI EN ISO 45001:2023. In particolare, in materia di ambiente, sono stati individuati quattro ambiti di responsabilità (acquisto e consumo di prodotti sostenibili, energia e cambiamento climatico, gestione dei rifiuti, cultura della tutela ambientale) che trovano applicazione nel percorso di implementazione del Sistema di Gestione Integrato e che vengono declinati in obiettivi specifici. Al fine di perseguire un modello che aspiri al miglioramento continuo, le Società del Gruppo Mediolanum di diritto italiano hanno intrapreso un percorso di certificazione UNI EN ISO 14001, con l’obiettivo di fornire gli strumenti all’organizzazione per definire un sistema di gestione organizzativo, in grado di definire gli impatti ed attuare le attività necessarie non solo per monitorarli, ma per prevenirli, migliorarli e aumentarne le performance. Il responsabile del sistema di gestione integrato è il soggetto designato dal Datore di Lavoro che assicura la corretta implementazione ed applicazione dei processi del Sistema di Gestione Integrato provvedendo inoltre a verificare, aggiornare e gestire la documentazione di sistema.
La Controllata Banco Mediolanum, oltre all'implementazione di un Sistema di Gestione Ambientale certificato ISO 14001 che certifica lo sviluppo del business nel rispetto dell'ambiente naturale e della prevenzione dell'inquinamento, dal 2018, ha implementato un sistema di gestione dell'energia conforme alla norma ISO 50001 per un uso più efficiente e sostenibile dell'energia. Nel 2023, entrambe le certificazioni sono state rinnovate. Nel corso del 2020 è stata ottenuta la Certificazione ISO 14001 anche da parte delle Società irlandesi del Gruppo.
Gli obiettivi della Policy sono rivolti a diversi stakeholders, dai dipendenti del Gruppo, ai fornitori e/o appaltatori, fino ai lavoratori non dipendenti e terzi in genere che dovessero trovarsi nei luoghi di lavoro. La Policy viene emanata da Banca Mediolanum in qualità di Capogruppo del Conglomerato Mediolanum ed è adottata dalle Società Controllate destinatarie. L’aggiornamento e la revisione della Policy sono a cura del Responsabile del Settore Health Safety Security & Environment (HSSE) nel ruolo di “Responsabile del Sistema di Gestione”, in coordinamento con le altre unità organizzative e previa verifica del Datore di Lavoro, questo al fine di assicurare la continua rispondenza e adeguatezza dell’organizzazione al perseguimento degli obiettivi indicati.
I principali riferimenti normativi e regolamentari in tema di salute e sicurezza nei luoghi di lavoro e tutela ambientale presi a riferimento per l’attuazione della Policy sono il D. Lgs. n. 81/2008 “Attuazione dell’articolo 1 della legge 3 agosto 2007, n.123, in materia di tutela della salute e sicurezza nei luoghi di lavoro”; il D. Lgs. n. 152/2006 “Norme in materia ambientale”; la UNI EN ISO 45001:2023 “Sistema di gestione per la salute e sicurezza sul lavoro” e la UNI EN ISO 14001:2015 “Sistemi di gestione ambientale”.
Il Gruppo si impegna ad analizzare periodicamente le esigenze e le aspettative in ambito salute e sicurezza sul lavoro e ambiente dei lavoratori e degli stakeholders, favorendo e sollecitando una loro partecipazione attiva,
243 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
e a diffondere la Policy, rendendola nota e disponibile, in particolare, a tutti gli stakeholder, con l’intento di renderli consapevoli degli impegni che l’Organizzazione persegue nell’ambito della salute e sicurezza sul lavoro e ambiente. Il Gruppo si impegna a diffondere, rendere disponibile e facilmente reperibile la documentazione della salute e sicurezza sul lavoro, ivi compresi i documenti di gestione, ai vari attori (e.g., lavoratori, clienti/fornitori, autorità/organi di vigilanza, ecc.) in base ai diversi livelli di autorizzazione.
[E1-2 DP 25]
Le sopra descritte Policy in materia di emissioni di GES proprie si riferiscono alla mitigazione del cambiamento climatico, all’efficienza energetica e alla diffusione delle energie rinnovabili.
Azioni
[E1-3 DP 28; 29 a; 29 b; 29 ci; 29 cii; 29 ciii]
IRO: Generazione di emissioni dirette e indirette energetiche di GHG (Scope 1 e 2)
In materia di ambiente, nell’ambito del Sistema di Gestione Integrato, si identificano ambiti di responsabilità e obiettivi. Di seguito si riportano le azioni intraprese per ciascun ambito di responsabilità.
Energia e cambiamento climatico – Misure di efficientamento energetico
Il Gruppo Mediolanum è impegnato a ricercare e adottare soluzioni energetiche, con riferimento ai migliori standard di mercato, caratterizzate da ridotte emissioni e da alta efficienza per il funzionamento degli edifici, in stretta osservanza delle normative.
In materia di efficientamento energetico, nel corso del 2024, l'uso dello smart working ha consentito di moderare il funzionamento degli impianti per raffrescare o riscaldare i palazzi, mantenendo comunque il comfort minimo in ogni edificio. Per consentire un maggior efficientamento degli impianti attraverso dispositivi progettati per monitorare e regolare macchine e processi, chiamati PLC (Programmable Logic Controller) è previsto nel corso del 2025 uno studio di fattibilità di un sistema di automazione degli impianti (Building automation).
Per quanto riguarda la sede irlandese, da aprile 2019, è all’interno di The Exchange Building nell’IFSC (theexchangeifsc.com/), edificio accreditato con uno standard LEED GOLD e un rating BERA3 che si traduce in una riduzione del 50% nel consumo di energia, una riduzione del 51% nelle emissioni di carbonio e del 30% nella riduzione del consumo di acqua.

Contributi per iniziative a favore dell’efficientamento energetico | u.m. | 2024 | Voce di bilancio
Capex | € | 42.000 | 90 Attività Materiali; 190 b) Altre spese amministrative
Opex | € | 61.000 | 190 b) Altre spese amministrative

Energia e cambiamento climatico – acquisto di energia elettrica proveniente da fonti rinnovabili
Il Gruppo Mediolanum si impegna annualmente a selezionare i fornitori per l’acquisto di energia elettrica, promuovendo gare che coinvolgano esclusivamente player in grado di garantire la qualità e sostenibilità del loro portafoglio energetico, tramite la certificazione “Garanzia d’origine” (GO). Tutta l’energia elettrica acquistata dal Gruppo è interamente coperta da certificati di Garanzia d’Origine.
244 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Contributi per l’acquisto dei certificati Garanzia d’Origine 41 | u.m. | 2024 | Voce di bilancio
Opex | € | 51.636,17 | 190 b) Altre spese amministrative

Energia e cambiamento climatico – Autoproduzione di energia
Il Gruppo Mediolanum adotta iniziative per l’autoproduzione di energia elettrica, energia termica ed energia frigorifera come la trigenerazione, per consentire un consumo energetico sostenibile che riduca le immissioni di CO 2 e costituisca un beneficio ambientale. Presso la sede di Milano 3 City, sono installati due impianti di Trigenerazione per consentire l’autoproduzione contemporanea di energia elettrica, energia termica ed energia frigorifera, attraverso l’impiego di cogeneratori e gruppi frigoriferi ad assorbimento. Gli impianti, alimentati a gas metano, autoproducono energia elettrica per alimentare le utenze finali di consumo giornaliero (luci, personal computer, forze motrici e tutti i servizi, tra cui la climatizzazione). L’impianto è costituito da due impianti separati e indipendenti tra loro che sono posizionate sulla copertura dei Palazzi Meucci-Galvani e Galeno-Fermi. Per rendere più efficiente gli impianti sono stati realizzati i collegamenti elettrici dei due impianti ai palazzi Archimede, Galilei-Volta e all’asilo nido aziendale. Questi collegamenti, oltre a fornire energia elettrica autoprodotta, consentono anche la copertura, con continuità elettrica (UPS e Gruppi Elettrogeni), del 100% delle postazioni di lavoro. Con riferimento al 2024 l’impianto ha coperto le esigenze del Campus di Milano 3 City nei seguenti termini: copertura del 24% dell’energia elettrica necessaria; erogazione parziale del servizio di riscaldamento; ed erogazione parziale del servizio di condizionamento. Con gli impianti di Trigenerazione presenti nel Campus, nel 2024, sono stati autoprodotti 2.710 MWh su 10.738 MWh utilizzati e prodotta acqua calda necessaria al riscaldamento e acqua fredda per raffrescamento.
Con specifico riferimento a Banco Mediolanum, è stata autorizzata l'installazione di pannelli solari all’interno della sede principale di Barcellona durante la prima metà di luglio 2023, tuttavia i lavori di installazione sono stati completati nel gennaio 2024. Grazie a questa installazione da luglio 2024, quando l’impianto è entrato in funzione, sono stati risparmiati 19.869 Kwh e circa 2,9 Tonnellate di CO 2 equivalenti.

Contributi per l’autoproduzione di energia | u.m. | 2024 | Voce di bilancio
Impianto di trigenerazione
Opex | € | 171.000 | 190 b) Altre spese amministrative
Impianto fotovoltaico
Capex | € | 95.427 | 90 Attività Materiali

Energia e cambiamento climatico – Mobilità sostenibile
Il Gruppo si impegna a favorire la mobilità sostenibile, contribuendo a ridurre l’immissione di CO 2 in atmosfera. A seguito dell’introduzione del Decreto del Ministero della Transizione ecologica del 12 maggio 2021, nello stesso anno il Gruppo Mediolanum si è dotato della figura del Mobility Manager aziendale e del piano spostamenti casa-lavoro (PSCL) per i dipendenti, che deve essere redatto annualmente (in conformità con il decreto n. 179 del 12 maggio 2021), per rispondere alla domanda di mobilità del personale dipendente anche in considerazione delle indicazioni ricevute dal comune territorialmente competente. Il principale compito del Mobility Manager è quello di sensibilizzare relativamente ai temi della mobilità sostenibile, attraverso l’elaborazione e il monitoraggio
41 Il dato fa riferimento unicamente alla spesa sostenuta da Banca Mediolanum. Si precisa che il valore è stato determinato applicando la tariffa del fornitore riportata in bolletta, pari a €5,50/MWh oltre IVA per l'anno 2024. Si segnala che il calcolo non include l'IVA.
245 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
del PSCL, nonché promuovere azioni di formazione e indirizzo per incentivare la mobilità sostenibile. In materia di mobilità sostenibile, con riferimento al 2024:
•è stato confermato il servizio di bus navetta che collega la Sede di Basiglio con il comune di Milano e il comune di San Donato, i cui costi sono per il 60% a carico dell’azienda;
•è stata confermata l’apposita convenzione con ATM – Azienda di Trasporto Milanese – per la sottoscrizione di abbonamenti annuali urbani a condizioni di favore con l’obiettivo di incentivare l’utilizzo dei mezzi pubblici per raggiungere la sede di lavoro;
•sono state installate ulteriori 22 colonnine di ricarica rapida, per un totale di 92 torrette per i veicoli elettrici e con la previsione di incrementarle nei prossimi anni;
•il parco auto del Gruppo Mediolanum, per l’anno 2024, ha visto la presenza di 152 auto rispetto alle 150 del 2023, ed è composto da veicoli con motori a limitata emissione di CO 2, benzina, diesel con FAP di ultima generazione e alimentazioni alternative. La lista di autovetture all’interno della nuova policy aziendale prevede limiti massimi sia di emissione di CO 2 che di percorrenza chilometrica e la scelta di veicoli ad alimentazione alternativa, ibride, elettriche o a basso impatto ambientale costituisce un titolo preferenziale nel processo di rinnovo del parco auto aziendale. Al 31 dicembre 2024, l’84% delle auto del parco auto è stato costituito da auto ibride ed elettriche pari a 128 mezzi;
•è stato confermato il progetto che, nell’ambito della tessera carburante DKV, contribuisce attivamente a realizzare progetti ecosostenibili regolarmente certificati. In particolare, con la scelta della DKV Climate Card, è stato stretto un accordo con la società non profit MyClimate al fine di partecipare attivamente all’abbattimento ed alla compensazione della CO 2 emessa nell’atmosfera. Nel 2024 il Gruppo Mediolanum, attraverso il progetto sopra citato, ha contribuito a ridurre il proprio impatto ambientale legato alla mobilità evitando l’immissione di 638 Tonnellate di CO 2 in atmosfera.
Con specifico riferimento alle Società irlandesi del Gruppo, anche nel 2024 sono state confermate le iniziative di mobilità sostenibile; nello specifico, prosegue l’impegno verso un uso più efficiente delle risorse e la riduzione delle emissioni attraverso una serie di iniziative quali, ad esempio, incoraggiare i dipendenti a utilizzare metodi di trasporto più ecologici attraverso programmi quali “Bike to work” e “Tax Savers Public Transportation”. Bike to Work, in particolare, permette l’acquisto di biciclette a prezzi ridotti, mentre Tax Savers permette di acquistare abbonamenti sui mezzi di trasporto locale a prezzi scontanti. Il tutto al fine di incoraggiare una mobilità più ecologica.
Il Banco Mediolanum incentiva la scelta da parte dei suoi dirigenti di veicoli aziendali a basso impatto ambientale e, in particolare, di veicoli ibridi, ibridi plug-in ed elettrici. Questa iniziativa si concretizza alla scadenza del leasing del veicolo: ad oggi, la flotta aziendale è costituita da 19 veicoli, di cui 18 ibridi e 1 elettrico. Inoltre, il Banco ha sottoscritto un contratto con “Taxi Ecológic” per la gestione degli spostamenti di dipendenti e collaboratori all’interno dell’Area Metropolitana di Barcellona. Taxi Ecológic offre i suoi servizi garantendo una mobilità sostenibile, in quanto dispone della certificazione ISO 14001 e tutti i veicoli della sua flotta sono in linea con le più recenti normative comunitarie in materia di emissioni di CO 2.

Contributi per l’installazione di colonnine per i veicoli elettrici | u.m. | 2024 | Voce di bilancio

Opex
€
54.579
90 Attività Materiali +
190 b) Altre spese amministrative
Cultura della tutela dell’ambiente e acquisto e consumo di prodotti sostenibili
Il Gruppo Mediolanum è impegnato nella sensibilizzazione e coinvolgimento degli utenti, sia dipendenti di Banca Mediolanum che collaboratori esterni, nella adozione di comportamenti sostenibili e con l’obiettivo di assicurare
246 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
la corretta applicazione delle procedure da adottare in materia di tutela ambientale. Inoltre, il Gruppo ricerca e promuove iniziative di innovazione volte a ridurre il consumo e lo spreco di risorse. Nel corso del 2024 sono stati rilasciati 4 corsi per i dipendenti: Mobilità sostenibile in Mediolanum, Transizione Ecologica e mobilità: verso un futuro sostenibile, Transizione Ecologica e mobilità - Energia e clima e Transizione Ecologica e mobilità sostenibile.
I comportamenti eco-compatibili del Gruppo trovano applicazione quotidiana presso le Sedi attraverso una serie di iniziative di semplice realizzazione per il personale che, negli anni, ha portato ad un tangibile contenimento sia delle spese che dell’impatto ambientale, oltre che all’acquisizione di abitudini e comportamenti operativi più consapevoli. In particolare, tra i comportamenti consolidati e costantemente adeguati nel corso degli anni risaltano, a titolo esemplificativo, l’impostazione delle fotocopiatrici con parametri di spegnimento automatico che contribuiscono a risparmiare energia elettrica; la riduzione della plastica monouso, con la selezione di un fornitore di colonnine di acqua naturalizzata, collegate alla rete idrica e la selezione di prodotti ecocompatibili nei distributori automatici, posizionati presso le aree ristoro, quali ad esempio bicchieri e palettine in materiale compostabile, bibite con packaging in Tetrapak e lattine di alluminio (totalmente riciclabile).

Altri Contributi | u.m. | 2024 | Voce di bilancio
Certificazione ISO 14001
Opex | € | 42.538,01 | 190 b) Altre spese amministrative
Valutazione del rischio in materia di sicurezza ambientale
Opex | € | 176.277,80 | 190 b) Altre spese amministrative

Obiettivi
[E1-4 MDR-T 81]
Il Gruppo monitora regolarmente le metriche connesse ai consumi di energia ed emissioni proprie di GES e, come esplicitato all’interno della Policy in ambito di salute e sicurezza sul lavoro e ambiente, è impegnato nell'ottimizzazione e diminuzione dei consumi.
Nell’ambito del piano di transizione climatica, è stato effettuato un approfondimento sull’analisi delle emissioni proprie, suddivise tra quelle dirette (Scope 1), quelle indirette derivanti dal consumo di energia acquistata (Scope 2 Market Based) e quelle derivanti dalla catena del valore (Scope 3, categorie 1-14), con l’obiettivo di garantire una comprensione completa e dettagliata del relativo impatto. Analizzando nel dettaglio le emissioni di Scope 1 e 2, il Gruppo Mediolanum ha registrato, a partire dal 2021, una riduzione delle stesse, guidata principalmente da una diminuzione delle emissioni di Scope 1. L’approfondimento sulle emissioni proprie è stato condotto al fine di valutare possibili target di riduzione chiari e ambiziosi, allineati al contenimento del riscaldamento globale a 1,5 gradi Celsius in linea con gli accordi di Parigi, volti alla definizione di un piano di decarbonizzazione che preveda una combinazione di interventi volti alla riduzione delle emissioni di Scope 1 e di Scope 2.
Nel corso del 2025 verranno valutate potenziali iniziative e interventi strategici sulla flotta aziendale, l’efficientamento degli impianti di trigenerazione e l’acquisto di energia elettrica rinnovabile.
2.2.4 Emissioni di GES finanziate – Investimenti
L’approccio del Gruppo e le politiche
A partire dal 2021, Banca Mediolanum e le Società del Gruppo, che operano come partecipanti ai mercati finanziari (Financial Market Participant o FMP), si sono dotate di specifiche policy per l’investimento responsabile.
[E1-2 DP 25]
Le Politiche di seguito riportate trattano l’aspetto della mitigazione dei cambiamenti climatici.
247 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
[E1-2 DP 24]
IRO: Generazione di emissioni indirette di GHG (Scope 3); Favorire la transizione attraverso politiche di investimento ESG
Politica di investimento responsabile di Banca Mediolanum
La Poli tica di Investimento Responsabile, il cui ultimo aggiornamento è stato approvat o dal Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum nel 2022, considera l’investimento responsabile una strategia orientata al medio-lungo periodo che, nella valutazione di imprese e istituzioni, integra l’analisi finanziaria con quella ambientale, sociale e di buon governo, al fine di creare valore per l’investitore e per la Società nel suo complesso.
La Politica di Investimento Responsabile è rivolta a tutte le strutture della Banca che attuano decisioni di investimento, con riferimento sia ai prodotti e servizi emessi ed offerti alla clientela (es: Gestione individuale di portafoglio) sia all’attività di investimento in conto proprio.
La Politica in oggetto è approvata dal Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum– Capogruppo dell’omonimo Gruppo. L’aggiornamento e la revisione periodica del documento sono di responsabilità della Direzione Servizi d’Investimento e Assicurativi.
La Banca ha elaborato la Politica di Investimento Responsabile ispirandosi ai Principi delle Nazioni Unite per l'investimento responsabile (United Nations Principles for Responsible Investments o UN PRI). Tale iniziativa è stata creata con l’obiettivo di supportare gli investitori nell’implementazione di sei principi, che li impegnano a incorporare parametri sociali, ambientali e di governance nella valutazione degli investimenti. Banca Mediolanum ha definito la propria Politica di investimento responsabile tenendo in considerazione i principali riferimenti normativi e regolamentari sul tema come, a titolo non esaustivo, il Regolamento SFDR (UE 2019/2088) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, il Regolamento Tassonomia (UE 2020/852) e le norme tecniche di regolamentazione RTS (UE 2022/1288).
Una sintesi della Politica di Investimento Responsabile è disponibile sul sito internet della Banca www.bancamediolanum.it nella sezione “Informazioni sulla sostenibilità”. Internamente, la Policy è stata divulgata attraverso una circolare ed è disponibile ai dipendenti nella intranet aziendale.
La politica prevede che, nello svolgimento del processo d’investimento e dunque di partecipazione ai mercati finanziari, la Banca consideri i criteri ESG nella selezione degli strumenti e delle attività economiche nelle quali investire e nella selezione dei partner finanziari, società di gestione terze, che la affiancano nell’attività di investimento. Il posizionamento di sostenibilità dei prodotti d’investimento e del portafoglio finanziario nel suo complesso, così come l’approccio adottato dalle società di gestione terze, sono costantemente monitorati dalla Banca per verificare, nel continuo, la loro rispondenza ai criteri e alle linee guida stabilite. Al fine di svolgere le opportune valutazioni funzionali alle decisioni d’investimento, Banca Mediolanum utilizza informazioni e dati elaborati da player di mercato con metodologie consolidate e coerenti con il proprio approccio, garantendo in questo modo un punto di vista oggettivo, oltre che l’accesso alle informazioni più aggiornate.
In particolare, l’integrazione dei fattori di sostenibilità nel processo d’investimento si articola in 3 ambiti: selezione e investimenti in titoli; selezione e investimenti in fondi; selezione delle società di gestione terze.
Selezione e investimenti in titoli
Il processo per l’integrazione delle considerazioni di sostenibilità della Banca può essere delineato nelle seguenti fasi:
1.Analisi; l’approfondimento a livello di singolo emittente su una serie di misure quantitative al fine di valutare e ridurre i rischi non finanziari attraverso specifici dati: score complessivo ESG, fattore E, fattore S, fattore G, controversie. L’obiettivo è individuare le caratteristiche ESG peculiari di ogni singolo emittente selezionato;
248 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2.Misurazione; la valutazione, attraverso le metriche ESG, del posizionamento complessivo del portafoglio. L’obiettivo generale è contenere l’esposizione a strumenti finanziari con minori performance dal punto di vista delle metriche ESG;
3.Monitoraggio; la verifica nel continuo della contribuzione del singolo strumento al posizionamento complessivo del portafoglio secondo le metriche ESG al fine di identificare eventuali azioni di riposizionamento. L’obiettivo è verificare che il portafoglio mantenga un punteggio ESG complessivamente soddisfacente nel tempo.
Selezione e investimenti in fondi
La strategia della Banca per l’investimento in fondi è incentrata principalmente sul processo di integrazione dei fattori di sostenibilità nell’investimento e può essere delineato anch’esso nelle seguenti fasi:
1.Analisi; l’approfondimento a livello di singolo fondo su una serie di misure quantitative al fine di valutare e ridurre i rischi non finanziari attraverso specifici dati: rating ESG, score complessivo ESG, fattore E, fattore S, fattore G, trend, PAI (Principal Adverse Impacts, ovvero effetti negativi degli investimenti sui fattori di sostenibilità). L’obiettivo è individuare le caratteristiche ESG peculiari di ogni singolo fondo selezionato.
2.Misurazione; la valutazione, attraverso le metriche ESG, del posizionamento complessivo del portafoglio. L’obiettivo generale è contenere l’esposizione a strumenti finanziari con minori performance dal punto di vista delle metriche ESG.
3.Monitoraggio; la verifica nel continuo della contribuzione del singolo strumento al posizionamento complessivo del portafoglio secondo le metriche ESG e PAI. L’obiettivo principale è verificare che il portafoglio mantenga un punteggio ESG complessivamente soddisfacente nel tempo e, ove necessario, identificare eventuali azioni di riposizionamento. La Banca monitora mensilmente i fattori ESG sia a livello di singolo fondo sia a livello di portafoglio, producendo report sulla base dei dati forniti da MSCI ESG Research con l’obiettivo di supportare il team di asset management affinché venga mantenuto un investimento prevalente in strumenti che tengono in considerazione i fattori ESG.
Selezione delle società di gestione terze
Relativamente al processo di selezione delle società di gestione terze, la Banca adotta un approccio qualitativo che si sostanzia in un’attività di due diligence circa le politiche di sostenibilità delle società terze emittenti di prodotti di investimento. Oltre a esaminare i classici elementi caratteristici degli investimenti (filosofia, persone, processo) e aspetti come la gestione del rischio e le attività operative, è fondamentale valutare la qualità dell’approccio sostenibile delle società di gestione.
L’analisi per ciascuna società terza, si sostanzia nel verificare, ad esempio:
•la presenza di approcci di investimento responsabile all’interno dei propri processi di investimento;
•la collocazione nell’organigramma aziendale della funzione che presidia la sostenibilità;
•il ricorso a info-provider specializzati; il processo di valutazione interno dei dati; l’adesione a protocolli e organizzazioni che promuovono principi di sostenibilità;
•l’offerta di prodotti dedicati alla sostenibilità (impact, SRI, green);
•la diffusione nei prodotti dell’integrazione dei fattori ESG;
•la considerazione dei principali effetti negativi (PAI) nelle politiche di investimento;
•la pubblicazione della politica di integrazione dei PAI in conformità con la normativa di settore.
La Banca ritiene che l’impegno nei confronti delle società di gestione terze sia lo strumento più adatto per contribuire a un miglioramento dell’ambito dell’investimento sostenibile in tutto il settore. Tale impegno mira a:
249 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•comunicare alle società di gestione partner quanto il monitoraggio e lo sviluppo dell’integrazione ESG e dei PAI, specie quelli prioritari, siano rilevanti per la Banca;
•costruire un patrimonio informativo relativo alle società di gestione, evidenziando quali risultano particolarmente proattive e gli eventuali miglioramenti raggiunti nel tempo.
Periodicamente la Banca verifica:
•la filosofia delle controparti anche attraverso un questionario mirato alla valutazione dell’approccio alla sostenibilità;
•gli effetti dell’approccio di investimento adottato dai manager delle società terze rispetto alla valutazione ESG complessiva attraverso uno score ESG di prodotto fornito da un info- provider specializzato.
La Banca conduce approfondimenti con le società di gestione partner che avranno una valutazione scarsa al fine di comprendere le ragioni di tale posizionamento ed eventualmente indirizzare le società verso interventi che conducono a una migliore valutazione.
Effetti negativi degli investimenti sui fattori di sostenibilità (Principal Adverse Impacts, PAI)
Al fine di valutare gli effetti negativi sui fattori di sostenibilità generati attraverso le proprie attività, la Banca ha adottato presidi e misure sulla base dei dati e delle informazioni attualmente disponibili in virtù di quanto previsto dal Regolamento SFDR nonché del Regolamento Delegato UE 2022/1288. La Banca considera sedici indicatori obbligatori PAI rispetto ai quali vengono misurati tutti i prodotti d’investimento offerti alla clientela. Nell’individuazione degli indicatori prioritari e nella selezione di quelli addizionali richiesti dalla normativa di riferimento, Banca Mediolanum ha preso in considerazione i seguenti driver: i valori fondamentali che ispirano la mission e la vision aziendale; i temi rilevanti tracciati dalla matrice di materialità; la disponibilità per ciascun indicatore dei dati provenienti da fonti autorevoli, in particolare dal provider MSCI ESG Research. Le valutazioni svolte hanno condotto al seguente schema di indicatori.
PAI prioritari in ambito ambientale:
•PAI 1 - Emissioni di gas serra;
•PAI 2 - Impronta di carbonio;
•PAI 3 - Intensità di GES gas serra delle società partecipate.
PAI prioritario in ambito sociale:
•PAI 13 - Diversità di genere nel Consiglio.
PAI addizionale in ambito ambientale:
•PAI 4 - Investimenti effettuati in imprese che non adottano iniziative per ridurre le emissioni di carbonio.
PAI addizionale in ambito sociale:
•PAI 9 - Assenza di una politica in materia di diritti umani.
La misurazione continua nel tempo è funzionale ad azioni di mitigazione a lungo termine che si sostanziano in un’attività di engagement verso le società di gestione individuate. L’engagement mira a promuovere il cambiamento verso una maggiore sostenibilità e, in assenza di progressi, in ultima istanza, valutare la rimozione dei prodotti della società in questione.
Policy in materia di Sostenibilità dei Prodotti di Banca Mediolanum
250 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Tramite la Poli cy in oggetto Banca Mediolanum favorisce la digitalizzazione del processo di sottoscrizione e di fruizione dei prodotti di ciascuna linea, e incoraggia la creazione di prodotti che hanno finalità specificatamente legate a tematiche sostenibili, tra cui il cambiamento climatico.
Banca Mediolanum opera, infatti, in qualità di produttore e distributore e, nell’esercizio di entrambi i ruoli, agisce in modo che i fattori ambientali, sociali e di governance siano presi in considerazione lungo il proprio “processo produttivo”: dalla fase di ideazione e progettazione, alla realizzazione e al rilascio, fino alla gestione post-vendita, nella quale il cliente fruisce del prodotto/servizio.
Questo si traduce, ad esempio, nelle seguenti linee guida:
•progettare soluzioni che siano il più possibile basate su processi e supporti digitali per limitare il consumo e la produzione indiretta di CO 2 nell’ambiente;
•porre attenzione alla trasparenza e alla comunicazione chiara delle condizioni di prodotto/servizio in modo da agevolare, da parte del cliente, scelte il più possibile consapevoli;
•creare prodotti/servizi inclusivi e accessibili, impiegando la tecnologia a servizio del cliente;
•presidiare i processi di vendita e i relativi rischi;
•accrescere nel tempo la gamma di prodotti attenti alla sostenibilità.
Nel continuo, l’offerta della Banca viene sottoposta ad attività di monitoraggio per garantire che il posizionamento di sostenibilità dei prodotti mantenga nel tempo un livello di qualità adeguato.
Le linee guida descritte si applicano a:
•prodotti e servizi bancari, di credito e di protezione;
•prodotti e servizi d’investimento;
•processi di Investimento Responsabile;
•distribuzione di prodotti finanziari, in particolare nella:
o selezione dell’offerta di prodotti e servizi finanziari;
o erogazione del servizio di consulenza finanziaria.
La Policy di Banca Mediolanum in materia di Sostenibilità dei Prodotti trova diretta applicazione all’interno di tutte le unità organizzative della Banca, con riferimento ai processi di ideazione, realizzazione e gestione di prodotti e servizi a disposizione dei clienti – siano essi prodotti bancari, di credito, di protezione o di investimento.
La Policy in oggetto è approvata dal Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum – Capogruppo dell’omonimo Gruppo. L’aggiornamento e la revisione periodica del presente documento sono di responsabilità della Direzione Servizi d’Investimento e Assicurativi, in collaborazione con la Direzione Comunicazione, Marketing Banca e Canali Digitali.
Banca Mediolanum ha sviluppato la propria Policy in materia di Sostenibilità dei Prodotti tenendo in considerazione le principali normative europee e nazionali come, a titolo non esaustivo, il Regolamento SFDR (UE 2019/2088) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, la Direttiva CSRD (UE 2022/2464) per la rendicontazione di sostenibilità, la Direttiva MiFID II (UE 2014/65), la Direttiva UE n. 97/2016 sulla distribuzione assicurativa (c.d. IDD) e le linee guida EBA (EBA/GL/2015/18 e EBA/REP/2020/28) su product oversight and governance (POG).
Internamente, la Policy è stata divulgata attraverso una circolare ed è disponibile ai dipendenti nella intranet aziendale. Esternamente, i principi della Policy sono illustrati attraverso la rendicontazione di sostenibilità.
Policy sulla Strategia di Distribuzione dei Prodotti Finanziari di Banca Mediolanum
In qualità di distributore di prodotti di investimento, Banca Mediolanum favorisce la transizione verso un’economia più sostenibile valutando l’impegno dei produttori suoi partner sulle tematiche ESG e mettendo a disposizione dei propri clienti, tra le altre, soluzioni di investimento legate al tema climatico.
Attraverso la strategia di distribuzione dei prodotti finanziari riguardo l’ambito ESG, Banca Mediolanum mira a:
251 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•comprendere i rischi e le opportunità non rilevati dall’analisi finanziaria convenzionale;
•monitorare la possibile contribuzione dei prodotti alla generazione di impatti negativi – significativi o potenzialmente significativi – sui fattori di sostenibilità.
Il processo per l’integrazione delle considerazioni di sostenibilità può essere delineato in due fasi:
1.analisi: assegnazione di uno score ESG (fornito da MSCI ESG Research) a ciascun prodotto d’investimento e valutazione del posizionamento dei prodotti distribuiti in base alle metriche ESG. L’obiettivo è valutare l’approccio sostenibile perseguito dalle Società di gestione da un punto di vista quantitativo;
2.monitoraggio: verifica nel continuo dello score ESG di ciascun prodotto d’investimento distribuito e individuazione, all’interno della gamma, di eventuali prodotti con posizionamento ESG inadeguato al fine di attivare le opportune azioni di mitigazione.
La Politica in oggetto, il cui ultimo aggiornamento è stato approvato nel 2021, trova diretta applicazione all’interno di tutte le U nità organizzative della Banca, coinvolte nella strategia di distribuzione dei prodotti di investimento oggetto del servizio di consulenza.
La Poli cy sulla Strategia di Distribuzione dei Prodotti Finanziari è approvata dal Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum. L’aggiornamento e la revisione periodica del documento sono di responsabilità della Direzione Servizi d’Investimento e Assicurativi.
Banca Mediolanum ha sviluppato la propria Policy in materia di Strategia di Distribuzione dei Prodotti Finanziari tenendo in considerazione le principali normative europee e nazionali come, a titolo non esaustivo, la Direttiva MiFID II (UE 2014/65), la Direttiva UE n. 97/2016 sulla distribuzione assicurativa (c.d. IDD), ed il Regolamento SFDR (UE 2019/2088) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Internamente, la Policy è stata divulgata attraverso una circolare ed è disponibile ai dipendenti nella intranet aziendale. Esternamente, i principi della Policy sono illustrati attraverso la Dichiarazione sulla Sostenibilità.
Policy di Investimento Responsabile di Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A.
La Policy di Investimento Responsabile di Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A., il cui ultimo aggiornamento è stato approvato nel 2024, descrive le modalità con cui la SGR:
•integra l’analisi dei rischi e dei fattori di sostenibilità nei propri processi di investimento, in coerenza con i principi definiti in ambito dalla Capogruppo Banca Mediolanum. L’analisi delle informazioni fornite da info-providers selezionati dalla SGR circa il rating ESG dagli stessi attribuito alle società, per le società di cui MGF detiene una partecipazione rilevante, viene effettuata su base continuativa;
•individua, prioritizza e gestisce gli effetti negativi sui fattori di sostenibilità nelle decisioni di investimento attraverso un monitoraggio nel continuo delle notizie in ambito di sostenibilità, sia a livello macro (cambi di regolamentazione, problematiche/iniziative di settore, ecc.), sia a livello di singola società emittente, al fine di individuare eventuali impatti rilevanti positivi e/o negativi che a loro volta possono determinare una variazione del rating ESG nonché un aumento del grado di rischio complessivo e generare potenzialmente perdita di valore.
Monitoraggio dei rischi di sostenibilità nel processo di investimento
La SGR verifica che lo score ESG dei fondi mantenga un punteggio complessivamente soddisfacente e stabile nel tempo e che l’esposizione complessiva verso società/OICR con basso rating (c.d. Laggard) o senza rating rientri nei limiti approvati dal Consiglio di Amministrazione della Società sulla base della specifica politica di investimento di ciascun fondo. Detti limiti sono oggetto di monitoraggio e revisione annuale. La SGR monitora inoltre alcuni indicatori in tema di rischi climatici e ambientali relativi ai portafogli dei fondi.
Considerazione dei principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità derivanti dall’attività di investimento
252 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
La SGR considera i principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità, al fine di monitorare, contenere e ridurre, nel lungo periodo, gli effetti delle scelte di investimento che determinano incidenze negative sui fattori di sostenibilità.
Onde assicurare gli obblighi di trasparenza previsti dall’art. 4 del Regolamento UE 2022/1288, la SGR misura e monitora i 16 indicatori obbligatori su base trimestrale avvalendosi delle informazioni fornite dall’info-provider esterno MSCI ESG Research.
In coerenza con quanto richiesto dal Regolamento UE 2022/1288 e con l’approccio stabilito dalla capogruppo, la SGR ha definito i seguenti principi in base ai quali prioritizzare a livello di entità determinati PAI e i relativi indicatori:
•coerenza tra i PAI selezionati e la strategia di investimento sostenibile adottata dalla SGR e gli obiettivi ambientali, sociali e di buon governo definiti a livello di Gruppo;
•disponibilità dei dati provenienti da fonti esterne;
•copertura dei dati di uno specifico indicatore rispetto al peso degli emittenti/strumenti finanziari in portafoglio.
Sulla base di quanto sopra, MGF monitora con priorità i seguenti indicatori: emissioni di gas serra, impronta di carbonio, intensità di GES delle società beneficiarie degli investimenti, diversità di genere nel Consiglio di Amministrazione. Il Regolamento UE 2022/1288 richiede di selezionare altri due indicatori facoltativi, di cui uno ambientale e uno sociale. MGF, in considerazione delle specificità proprie della modalità di integrazione dei fattori di sostenibilità all’interno della politica di investimento ed in coerenza con l’approccio precedentemente definito in merito alla prioritizzazione dei PAI, ha selezionato:
•tra gli “altri indicatori connessi al clima e all’ambiente”, il PAI numero 4 “Investimenti in aziende senza iniziative di riduzione delle emissioni di carbonio”;
•tra gli “indicatori supplementari in materia di problematiche sociali e concernenti il personale, il rispetto dei diritti umani e le questioni relative alla lotta alla corruzione attiva e passiva”, il PAI numero 9, “Assenza di una politica in materia di diritti umani”.
Con riferimento ai fondi ex. art. 8, la SGR definisce di volta in volta, in base alle caratteristiche del prodotto, se e quali PAI gestire attivamente. Tali informazioni vengono fornite all’interno della documentazione informativa precontrattuale di prodotto e nell’apposita sezione “Informativa sulla sostenibilità del prodotto” sul sito web della SGR.
I principi contenuti nella Policy di Investimento Responsabile di Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A. si applicano alle attività di investimento effettuate da MGF per tutti i prodotti gestiti (anche ricevuti in delega da terzi), in coerenza con le specificità di ciascun prodotto così come indicate nella documentazione d’offerta e/o contrattuale dei prodotti stessi. La SGR richiede che eventuali gestori terzi delegati alla gestione dei portafogli di fondi istituiti da MGF si attengano nell’attività gestoria alle indicazioni contenute nella Policy o che, in alternativa, abbiano adottato proprie linee guida coerenti.
La responsabilità della definizione dei principi in materia di investimento responsabile contenuti nella Policy di Investimento Responsabile di Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A è del Consiglio di Amministrazione. L’Amministratore Delegato verifica la corretta applicazione dei principi contenuti nel documento.
Mediolanum Gestione Fondi ha elaborato la politica di investimento responsabile ispirandosi ai Principi delle Nazioni Unite per l'investimento responsabile (United Nations Principles for Responsible Investments o UN PRI) di cui è firmataria. Inoltre, nella stesura della Policy, ha tenuto in considerazione i principali riferimenti normativi e regolamentari sul tema come, a titolo non esaustivo, il Regolamento SFDR (UE 2019/2088) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ed il regolamento delegato UE 2022/1288, che integra il regolamento UE 2019/2088 per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione (RTS). Si segnala inoltre come, dal 2017, MGF abbia aderito ai Principi Italiani di Stewardship emessi da Assogestioni. I “Principi italiani di Stewardship per l'esercizio dei diritti amministrativi e di voto nelle società quotate” sono stati adottati da
253 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Assogestioni nel 2013, al fine di fornire una serie di best practice di alto livello in grado di stimolare il confronto e la collaborazione fra le Società di gestione e gli emittenti quotati in cui esse investono i patrimoni gestiti nell'ambito dei servizi di gestione collettiva o di gestione di portafogli.
La sintesi della Policy di Investimento Responsabile di Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A. è messa a disposizione sul sito internet della Società www.mediolanumgestionefondi.it nella sezione “Informazioni sulla sostenibilità”. Internamente la Policy è stata divulgata attraverso una circolare ed è disponibile ai dipendenti nella intranet aziendale.
Responsible Investment Policy/Politica di investimento responsabile di Mediolanum International Funds
La Politica di Investimento Responsabile di MIFL, il cui ultimo aggiornamento è stato approvat o nel 2024 e disponibile sul suo sito web, considera l'investimento responsabile una strategia di medio-lungo termine che, nella valutazione delle aziende e dei gestori patrimoniali terzi, integra l'analisi finanziaria con l'analisi ambientale, sociale e di buona governance, al fine di creare valore per l'investitore e per la società nel suo complesso.
Al centro del processo di investimento di MIFL c'è l'analisi della capacità di ogni investimento di creare, sostenere e proteggere valore e di generare rendimenti a lungo termine. MIFL definisce "investimento responsabile" come l'integrazione di considerazioni di sostenibilità, tra cui fattori ambientali, sociali e di governance aziendale (ESG), rischio di sostenibilità e proprietà attiva nel processo decisionale di investimento. MIFL si impegna a sostenere tutti i 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. MIFL ha dato priorità a un SDG sociale (parità di genere) e a tre SDG orientati all'ambiente, ossia SDG 7 Energia accessibile e pulita, SDG 12 Consumo e produzione responsabili e SDG 13 Azione per il clima. Per misurare il suo impatto su questi SDG, MIFL ha mappato 6 PAI: PAI 1 Emissioni di gas serra (inclusi gli ambiti 1, 2 e 3), PAI 2 Impronta di carbonio, PAI 3 Intensità di gas serra delle società partecipate, PAI 5 Quota di consumo e produzione di energia non rinnovabile, PAI 9 Rapporto tra rifiuti pericolosi e rifiuti radioattivi.
La Politica di investimento responsabile delinea il modo in cui i fattori ESG vengono considerati in ogni fase del processo di investimento nei team di investimento multi-gestione e nei team di investimento in singoli titoli. Sebbene l'investimento in fondi e mandati di terze parti costituisca il fulcro dell'attività di MIFL, la politica tiene conto anche della crescente importanza della gestione diretta interna di attività azionarie e a reddito fisso. Inoltre, la politica delinea anche il quadro di riferimento di MIFL per i fondi di investimento sostenibili (ex articolo 8 o 9 SFDR).
MIFL punta a migliorare gli SDG prioritari nel tempo. Le azioni rilevanti intraprese variano a seconda dell'approccio di investimento adottato. Ad esempio, a livello di fondo di gestione, MIFL svolge un impegno indiretto con le aziende su questioni ESG rilevanti tramite gestori di investimenti terzi, al fine di:
•migliorare le informative ambientali;
•coinvolgere i manager sui sei PAI scelti;
•monitorare i progressi su base periodica.
Inoltre, MIFL mira all'impegno tramite voto per delega. Per la proprietà attiva (delegati), il diritto di voto viene esercitato attraverso Glass Lewis come agente delegato.
Framework ESG multi-gestione
MIFL ritiene che i rischi e le opportunità ESG debbano essere valutati dai fondi target e dai gestori delegati nella selezione dei titoli e nella costruzione del portafoglio. MIFL mira a migliorare l'analisi all'interno del processo di investimento attraverso l'integrazione dei fattori ESG nella selezione dei gestori e nella creazione di fondi multi-gestione, che possono aiutare a fornire rendimenti migliori, aggiustati per il rischio e più sostenibili nel lungo termine. Sono disponibili diversi strumenti per monitorare e valutare l'ESG. L'approccio deve essere flessibile per tenere conto di un'ampia gamma di strategie nei mercati azionari e obbligazionari. Tuttavia, i principi e l'attenzione rimangono coerenti.
254 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Punteggio ESG proprietario
Oltre alle considerazioni standard sugli investimenti, il team ESG esamina l'approccio del gestore all'ESG. Entrambi gli aspetti sono interconnessi. Ciò significa che MIFL ritiene che le aziende che operano con un solido framework ESG abbiano meno probabilità di affrontare problemi normativi; siano meno rischiose da una prospettiva operativa; mostrino una maggiore trasparenza e forniscano prodotti sostenibili a lungo termine riducendo al minimo i rischi di responsabilità ambientali e sociali. Ecco perché MIFL mantiene un punteggio MIFL ESG per tutti i fondi nella sua Buy List. I punteggi vanno da 1 (Laggard) a 5 (Leader). Ciò include i fondi classificati come Articolo 6, 8 e 9 ai sensi dell'SFDR. Per produrre questo punteggio e valutare le capacità e l'impegno di un gestore nei confronti dell'ESG, in relazione ai tre pilastri di Parent, Process e Portfolio, vengono utilizzati input sia quantitativi che qualitativi. A tutti i gestori viene chiesto di compilare un questionario ESG, contenente circa 60 domande dettagliate sulla sostenibilità e l'ESG. Questo questionario viene quindi utilizzato per completare la valutazione qualitativa di Parent e Portfolio. Il pilastro Parent si riferisce alla società 'madre' e Process comporta una valutazione del processo di investimento e del team responsabile della strategia. Il pilastro Portfolio è la valutazione quantitativa del rating che sfrutta i rating dello strumento MSCI One.
Quadro per i fondi di investimento sostenibili
L'attuale gamma di investimenti sostenibili di MIFL è gestita dal team Multi-Management. MIFL ritiene che vi siano dei vantaggi nell'adottare un approccio multi-manager, in base al quale gli asset dei fondi Articolo 8 e 9 possono essere allocati tra uno o più gruppi di gestione patrimoniale di terze parti che sono considerati da MIFL come gestori leader negli investimenti ESG/sostenibili.
Quadro per la selezione dei gestori da includere nei fondi multi-gestione per investimenti sostenibili di Mediolanum International Funds: esistono due soglie per la selezione delle strategie da includere nei fondi dell'articolo 8 e dell'articolo 9 del MIFL: valutazione interna e valutazione esterna.
Articolo 8 - Valutazione interna: ogni fondo/mandato sottostante deve avere un punteggio ESG MIFL minimo pari a 3, in base al framework proprietario ESG Score di MIFL.
Articolo 8 - Valutazione esterna: fondi e strategie sottostanti: il 100% dei portafogli MIFL di cui all'articolo 8 deve essere assegnato a mandati/fondi che soddisfano le classificazioni dell'articolo 8 o dell'articolo 9 ai sensi dell'SFDR.
Articolo 9 - Valutazione interna: ogni fondo/mandato sottostante deve avere un punteggio ESG MIFL minimo pari a 3, in base al framework proprietario ESG Score MIFL.
Articolo 9 - Valutazione esterna: fondi e strategie sottostanti: il 100% dei portafogli MIFL di cui all'articolo 9 deve essere assegnato a mandati/fondi soggetti all'articolo 9 dell'SFDR.
Ulteriori considerazioni sui fondi/mandati per l'inclusione negli investimenti sostenibili
Anche se sono stati soddisfatti i criteri minimi, prima di selezionare un fondo/mandato da includere in una strategia MIFL Articolo 8 o 9, MIFL deve anche raccogliere informazioni sull'approccio degli investimenti sostenibili adottato dal gestore in linea con i requisiti di informativa degli Articoli 8 e 9 contenuti nell'SFDR. Il tipo di informazioni che MIFL richiederà al gestore terzo include, ma non è limitato a:
•temi ESG/sostenibilità promossi;
255 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•approccio agli investimenti ESG/sostenibilità, inclusa la definizione di investimenti sostenibili in conformità con l'art. 2 (17) SFDR;
•strategia di investimento ESG ed elementi vincolanti;
•allocazione delle attività mirate (investimenti sostenibili, investimenti allineati alla tassonomia; investimenti utilizzati per ottenere la promozione ambientale e/o della sostenibilità e altro);
•utilizzo di indicatori di sostenibilità, compresi i PAI, ove pertinenti;
•una politica di monitoraggio delle violazioni di governance delle norme internazionali.
MIFL nominerà gestori terzi per il Fondo Articolo 8 o Articolo 9 solo se è soddisfatta delle informazioni ricevute in merito all'approccio degli investimenti sostenibili e se gli obiettivi sono in linea con quelli degli obiettivi ESG o di investimento sostenibile del portafoglio complessivo.
La Politica di investimento responsabile si applica agli Assets Under Management di MIFL e non solo a quegli asset classificati come articolo 8 o 9 ai sensi del Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Si applica anche al team di investimento multi-gestione e ai team di titoli singoli, sebbene l'approccio adottato differisca tra i team, come descritto nella politica.
Il Consiglio di Amministrazione e l'Amministratore Delegato di MIFL sono responsabili dell'approvazione della Politica, mentre il Team di Investimento è responsabile della sua attuazione.
MIFL, come parte del Gruppo Mediolanum, ha sviluppato la propria Politica in materia di investimento responsabile tenendo in considerazione le principali normative europee e nazionali come, a titolo non esaustivo, il Regolamento SFDR (UE 2019/2088) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, la Direttiva MiFID II (UE 2014/65) ed il Regolamento Tassonomia (UE 2020/852).
La Politica di Investimento Responsabile viene rivista almeno una volta all'anno e approvata dal Consiglio di Amministrazione di MIFL prima di essere resa pubblica. L'ESG Team informerà il Team di Investimento degli aggiornamenti applicati, pertinenti ai team su base continuativa e non solo al momento dell'aggiornamento della Politica, tramite riunioni periodiche, riunioni di team o aggiornamenti di riunioni ad hoc. La Politica di Investimento Responsabile di MIFL viene inoltre resa pubblica sul sito web di MIFL.
Policy per i Prodotti e l’Investimento Responsabile di Mediolanum Vita S.p.A.
La Policy per i Prodotti e l’Investimento responsabile di Mediolanum Vita, il cui ultimo aggiornamento è stato approvato nel 2022, prevede che, nell’ambito del processo d’investimento, i criteri ESG siano considerati nella selezione degli strumenti e delle attività economiche nelle quali investire. La Policy si applica alle attività di investimento di Mediolanum Vita sia con riferimento agli investimenti in conto proprio che agli attivi sottostanti i prodotti assicurativi di investimento e previdenziali.
L’approccio “Integrazione ESG”, adottato da Mediolanum Vita, si applica alle decisioni di investimento degli attivi sottostanti i prodotti assicurativi con diversa modalità e profondità in considerazione della tipologia di strumento finanziario, di effettiva materialità, ovvero della possibilità di incidere effettivamente sugli aspetti ESG. A tal proposito, gli attivi si possono classificare in:
•fondi di investimento; ricomprendono i fondi del Gruppo e di terzi (fondi aperti, fondi chiusi) in cui la Compagnia può investire direttamente tramite fondi interni assicurativi, gestione separate o quali sottostanti di prodotti assicurativi;
•titoli; ricomprendono gli investimenti in obbligazioni (titoli governativi, titoli corporate) e azioni, sebbene queste ultime rappresentino una componente ridotta degli asset in gestione.
Non sono presi in considerazione gli investimenti immobiliari in quanto rappresentano una parte residuale del portafoglio attivi della compagnia e non si prevede in futuro di effettuare nuovi investimenti.
Dal punto di vista operativo, l’integrazione dei rischi di sostenibilità completa la valutazione di ogni opportunità di investimento e può avvenire per mezzo di:
256 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•rating ESG riferiti allo strumento finanziario in esame, rilevati tramite information providers di mercato; - consultazione e analisi di documentazione pubblica disponibile (Dichiarazione non finanziaria, articoli stampa);
•engagement diretto della società di gestione nel caso di fondi di Investimento mediante meeting con i rappresentanti del soggetto in esame per la raccolta di informazioni o documentazione utile a valutare la strategia ESG con riferimento allo specifico strumento finanziario.
Nell’ambito delle valutazioni effettuate, la Compagnia attribuisce particolare rilievo all’utilizzo dei rating ESG pubblicati e mantenuti da società specializzate leader di mercato che coprano la più ampia parte possibile degli attivi disponibili per gli investimenti. L’adozione di un rating di mercato assicura l’integrazione di un gran numero di informazioni e indicatori significativi per l’analisi dei rischi di sostenibilità. Allo scopo, è stato individuato MSCI ESG Research, quale provider standard per le società del Conglomerato in virtù di una metodologia consolidata e coerente con l’approccio del Gruppo in materia di sostenibilità.
Selezione e investimenti in fondi
Mediolanum Vita considera essenziale integrare rischi e opportunità ESG sia nella selezione dei fondi di investimento sia nella costruzione del portafoglio. I fondi gestiti da società del conglomerato rappresentano la quota predominante degli attivi sottostanti e seguono policy ESG in linea con le direttive del Gruppo. Il confronto continuo tra Mediolanum Vita e le SGR del conglomerato assicura l’allineamento ESG nei fondi utilizzati. Per i fondi di terzi, la selezione include una due diligence che valuta la qualità dell'approccio ESG della società d'investimento, utilizzando documentazione, questionari e incontri diretti. Queste valutazioni ESG sono preliminari a ogni accordo di distribuzione o investimento e soggette a revisione periodica. Per ulteriori dettagli si rimanda alla sezione azioni “Engagement”.
Il processo di valutazione dello specifico fondo è completato con il supporto delle informazioni quantitative del provider MSCI ESG Research monitorando in particolare il rating complessivo del fondo e lo scoring parziale dei tre fattori Environment, Social and Governance. La Compagnia, con riferimento al rating MSCI ESG Research, stabilisce di voler tendere a privilegiare la scelta di attivi con rating medio-alti evitando, a parità di altre valutazioni, la selezione di attivi con rating basso (rating B e CCC) o senza rating. Da tenere presente che la scelta di fondi con rating ESG non al di sopra della soglia definita, non può essere del tutto esclusa in considerazione della disomogeneità nella applicazione delle misurazioni sui diversi settori e mercati (ad esempio su mercati emergenti si hanno generalmente rating ESG inferiori) spesso a causa della difficoltà di ottenere dati confrontabili. Nel processo di costruzione del portafoglio, viene considerata oltre l’analisi ESG dei singoli fondi, la valutazione del portafoglio complessiva. Al fine di monitorare e contenere i rischi di sostenibilità, viene verificato che l’esposizione totale del portafoglio in fondi con rating basso sia contenuta e che lo score complessivo del portafoglio mantenga un punteggio ESG complessivamente soddisfacente nel tempo. Eventuali fondi classificati “Laggard” o con giudizio qualitativo negativo saranno oggetto di ulteriori approfondimenti con l’asset manager e/o il gestore delegato. Obiettivo è avere un’esposizione limitata in fondi “Laggard” e portare ad un miglioramento del processo di integrazione per i fondi “ritardatari”. Per quanto riguarda i fondi di investimento alternativi (fondi chiusi) si rappresenta che il processo decisionale di investimento in tali fondi e stato integrato con le considerazioni ESG e la loro modalità di integrazione nell’attività di investimento del fondo. Nel monitoraggio periodico è richiesto un dettaglio degli investimenti effettuati anche con riferimento ai risvolti ESG.
Selezione e investimenti in titoli
Il processo di identificazione, analisi e misurazione dei fattori di natura ambientale, sociale e di buon governo è di fondamentale importanza per valutare i rischi di sostenibilità delle aziende.
Gli investimenti in titoli azionari rappresentano una quota minima degli assets gestiti dalla Compagnia che privilegia l’investimento sui mercati azionari attraverso OICR che consentono maggiore diversificazione e
257 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
mitigazione dei rischi. Mediolanum Vita, coerentemente alla politica di investimento in essere, ha circoscritto l’operatività in investimenti azionari alla sola gestione degli investimenti presenti nel prodotto Unit Linked denominato “Mediolanum Personal PIR”. La Compagnia, per l’attività di gestione degli investimenti azionari presenti nel prodotto PIR, nell’ottica di una più efficiente gestione dei Fondi, ha conferito delega di gestione a Mediolanum Gestione Fondi SGR p.a. (MGF), Società appartenente al Conglomerato Mediolanum. MGF ha adottato una Policy di integrazione dei rischi ESG nelle decisioni di investimento in linea con le linee guida del Conglomerato e tale da assicurare valutazioni coerenti con la visione di Mediolanum Vita. A Mediolanum Gestione Fondi è stato inoltre affidato il presidio dell’engagement delle società emittenti ai fini dell’impegno degli azionisti. Per quanto concerne i titoli obbligazionari, gli assets sono investiti prevalentemente in titoli governativi italiani e corporate.
Il processo di seguito descritto, di integrazione dei rischi di sostenibilità della società, riguarda tutte le assets class (azioni, titoli governativi, corporate, sovranazionali), trovando attualmente concreta applicazione nella selezione degli emittenti corporate. Nell’ambito delle scelte di investimento vengono considerate, oltre ai criteri economico-finanziari, anche i fattori ESG degli emittenti selezionati, in quanto elementi necessari per il perseguimento di performance sostenibili nel tempo.
L’analisi di tali fattori avviene utilizzando le informazioni rilevate tramite il provider MSCI ESG Research o la documentazione pubblica disponibile (Dichiarazioni Non Finanziarie, articoli di stampa). Particolare attenzione è posta a eventuali notizie con potenziale impatto negativo sulla società in termini ambientali, sociali e di governance (e.g. cause legali per inquinamento, episodi di corruzione, violazione norme). Le valutazioni non finanziarie concorrono al giudizio complessivo dell’investimento privilegiando, a parità di altre condizioni, gli investimenti con rating ESG più elevato. Al fine di monitorare e contenere i rischi di sostenibilità viene verificata che l’esposizione complessiva del portafoglio in società con rating basso sia contenuta e che lo score complessivo del portafoglio mantenga un punteggio ESG complessivamente soddisfacente nel tempo.
Effetti negativi degli investimenti sui fattori di sostenibilità (Principal Adverse Impacts, PAI)
In coerenza con quanto richiesto dal Regolamento UE 2019/2088 e con l’approccio stabilito dalla Capogruppo, la Compagnia monitora con priorità i seguenti quattro indicatori: PAI n. 1 - emissioni di gas serra, PAI n. 2 - impronta di carbonio, PAI n. 3 - intensità di GES delle società beneficiarie degli investimenti, PAI n.13 - diversità di genere nel Consiglio di Amministrazione. Il Regolamento UE 2019/2088 richiede di selezionare altri due indicatori facoltativi, di cui uno ambientale e uno sociale. Mediolanum Vita, in coerenza con l’approccio precedentemente definito in merito alla prioritizzazione dei PAI, ha selezionato: PAI n. 4 Ambientale - investimenti in aziende senza iniziative di riduzione delle emissioni di carbonio, PAI n. 9 Sociale - assenza di una politica in materia di diritti umani. La misurazione continua nel tempo degli indicatori è funzionale al monitoraggio del rischio di impatti potenzialmente negativi connessi agli investimenti sui fattori di sostenibilità e al loro miglioramento nel lungo periodo. Mediolanum Vita adotta presidi e misure sulla base dei dati e delle informazioni attualmente disponibili e si impegna ad affinare tale percorso in linea con le evoluzioni del mercato, dei dati e delle informazioni che si renderanno disponibili. Con riferimento ai dati disponibili, la struttura Mercati e Attivi Assicurativi monitora gli indicatori PAI dei prodotti della Compagnia avvalendosi delle informazioni fornite dal provider MSCI ESG Research ed elaborate dall’U fficio Monitoraggio e Analisi Allocation di Banca Mediolanum.
La Policy è rivolta alle Strutture di Mediolanum Vita coinvolte nei processi di investimento, di progettazione e gestione dei prodotti.
La Policy è approvata dal Consiglio di Amministrazione di Mediolanum Vita. L’aggiornamento e la revisione periodica del documento sono di responsabilità dell’Unità Mercati e Attivi Assicurativi che si interfaccia con la Direzione Servizi di Investimento e Assicurativi della Capogruppo Banca Mediolanum per la valutazione di coerenza rispetto agli indirizzi definiti a livello di Conglomerato in materia di prodotti responsabili.
258 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Mediolanum Vita ha elaborato la Policy per i Prodotti e l’Investimento Responsabile, ispirandosi ai Principi delle Nazioni Unite per l'investimento responsabile (United Nations Principles for Responsible Investments o UN PRI) di cui è firmataria. Inoltre, nella stesura della Policy, ha tenuto in considerazione i principali riferimenti normativi e regolamentari sul tema come, a titolo non esaustivo, il Regolamento SFDR (UE 2019/2088) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, il Regolamento Tassonomia (UE 2020/852) ed il regolamento delegato UE 2022/1288 che integra il regolamento UE 2019/2088 per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione (RTS).
Una sintesi della Policy per i Prodotti di Investimento Responsabile è disponibile sul sito internet di Mediolanum Vita. Internamente, la Policy è stata divulgata attraverso una circolare ed è disponibile ai dipendenti nella intranet aziendale.
Policy for Products and Responsible Investment/Policy per i Prodotti e gli Investimenti Responsabili di Mediolanum International Life
La Policy per i Prodotti e gli Investimenti Responsabili, il cui ultimo aggiornamento è stato approvato nel 2024, si applica alle attività di investimento di Mediolanum International Life dac sia per quanto riguarda i propri investimenti sia per quelli delle attività sottostanti dei suoi prodotti assicurativi e di investimento. Delinea inoltre i ruoli, i processi e gli strumenti per supportare l'integrazione dei fattori ESG nei suoi processi di investimento.
MIL ha nominato MIFL, una Società del Gruppo, come suo gestore delegato degli investimenti. MIFL fornisce servizi di gestione discrezionale del portafoglio a MIL. Il gestore delegato ha implementato una Policy di investimento responsabile che dimostra il suo impegno nell'integrare i fattori di ambiente, governance e sociale nella sua analisi degli investimenti, nei processi decisionali e nella pratica di esercizio attivo dei diritti degli azionisti ed è in linea con l'approccio di Banca Mediolanum.
Sebbene possano esserci differenze sostanziali tra la struttura giuridica e i mandati conferiti dai diversi clienti, il gestore delegato segue un processo coerente e implementa un quadro di governance comune per tutte le sue attività di gestione degli investimenti.
Per aiutare a focalizzare le sue ambizioni di investimento responsabile, MIL ha deciso di dare priorità a tre Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) orientati all'ambiente e a un SDG sociale per valutare le attività in gestione per cercare di migliorare i rendimenti nel lungo termine: SDG 5 Uguaglianza di genere, SDG 7 Energia accessibile e pulita, SDG 12 Consumo e produzione responsabili e SDG 13 Azione per il clima. MIL utilizza gli indicatori Principal Adverse Impact (PAI) per misurare il suo impatto sugli SDG prioritari.
Il delegato di MIL, che condivide la stessa priorità SDG, cerca di portare trasparenza al suo processo, attraverso un monitoraggio regolare e attivo dei sei indicatori PAI scelti allineati ai suoi 4 SDG prioritari. Il delegato cerca di influenzare il cambiamento attraverso le sue attività di amministrazione e attraverso i suoi gestori terzi di mandati o direttamente attraverso l'impegno, per influenzare il miglioramento nel tempo dei PAI connessi agli SDG prioritari. Anche la politica di voto per delega del delegato è allineata agli SDG prioritari per MIL.
L'approccio "ESG integration", adottato da MIL e delineato nella sua Policy for Products and Responsible Investment, viene applicato alle decisioni di investimento degli asset sottostanti i prodotti assicurativi in modi diversi a seconda del tipo di strumento finanziario, della materialità o della capacità di influenzare le caratteristiche ESG. Ai fini di questa definizione di Policy, gli asset in ambito possono essere classificati in:
•fondi di investimento - comprendono fondi di Gruppo e di terze parti (fondi aperti, fondi chiusi) in cui la Società può investire direttamente tramite fondi assicurativi interni, fondi separati o come attività sottostanti i prodotti assicurativi;
•titoli - comprendono investimenti in obbligazioni (titoli di Stato e societari) e azioni, anche se queste ultime rappresentano una piccola componente delle attività gestite.
Il Consiglio di Amministrazione e il Direttore Generale di MIL sono responsabili dell'approvazione della P olitica e della sua attuazione.
259 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
MIL stabilisce la Policy per soddisfare le regole e gli obiettivi di trasparenza stabiliti nel Regolamento (UE) 2019/2088 sulla divulgazione della sostenibilità e il Regolamento delegato n. 2022/1288, efficace dal 1° gennaio 2023. Oltre all'SFDR, MIFL prende in considerazione altre linee guida, aspettative e/o obblighi normativi nel suo approccio all'investimento responsabile, ad esempio:
•Linee guida ESMA sui nomi dei fondi che utilizzano termini ESG o correlati alla sostenibilità;
•Legge n. 220 del 9 dicembre 2021, come successivamente modificata.
La Policy per i prodotti e gli investimenti responsabili viene rivista almeno una volta all'anno e approvata dal Consiglio di amministrazione di MIL prima di essere resa pubblica. La Policy per i prodotti e gli investimenti responsabili di MIL viene inoltre resa pubblica sul sito web di MIL.
Política sobre la Estrategia de Distribución de los Productos Financieros/ Politica sulla Strategia di Distribuzione dei Prodotti Finanziari di Banco Mediolanum
La Politica sulla strategia di distribuzione dei prodotti finanziari ha l'obiettivo di definire il modello di offerta d i Banc o Mediolanum sui prodotti oggetto del servizio di consulenza in materia di investimenti. I principi disciplinati all’interno della Politica si applicano quindi nelle procedure operative di profilazione, valutazione dell'adeguatezza e della convenienza, e nelle procedure relative alla commercializzazione dei prodotti. Il Banco combina obiettivi economici e di redditività con obiettivi di carattere sociale, ambientale e di governance (approccio ESG) nel suo processo di selezione degli strumenti finanziari.
Per perseguire questi obiettivi, la Banca sviluppa e adotta un approccio volto a:
•integrare i rischi di sostenibilità nella consulenza finanziaria;
•considerare le principali incidenze avverse sui fattori di sostenibilità nella consulenza.
La Politica si applica direttamente a tutte le unità organizzative della Banca che partecipano alla strategia di distribuzione dei prodotti di investimento oggetto del servizio di consulenza e viene approvata dal Consiglio di Amministrazione di Banco Mediolanum, che deve essere adottata dalle strutture aziendali della Banca, in base alle aree di relativa competenza. L'aggiornamento e la revisione di questo documento sono responsabilità del Marketing Prodotti & Marketing Strategico di Banco Mediolanum.
Banco Mediolanum ha sviluppato la propria Politica sulla Strategia di Distribuzione dei Prodotti Finanziari tenendo in considerazione le principali normative europee e nazionali come, a titolo non esaustivo, il Regolamento SFDR (UE 2019/2088) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, la Direttiva MiFID II (UE 2014/65), la Direttiva UE n. 97/2016 sulla distribuzione assicurativa (c.d. IDD) ed il Regolamento Tassonomia (UE 2020/852). Banco Mediolanum è aderente a SPAINSIF, un'associazione senza scopo di lucro costituita nel 2009 da entità interessate a promuovere l'Investimento Sostenibile e Responsabile in Spagna. La base associativa è multi-stakeholder: partecipano operatori finanziari e altre organizzazioni interessate all'impatto ambientale e sociale degli investimenti. Il mandato del Forum è quello di supportare la crescita delle imprese sostenibili, promuovere l'uso efficiente delle risorse tra le imprese, la formazione e lo sviluppo delle competenze in materia di ESG.
Internamente, la Politica è disponibile in un repository dedicato sulla intranet aziendale, dove può essere consultata dai dipendenti. Esternamente, i principi della politica sono spiegati tramite la Dichiarazione sulla Sostenibilità.
Politica di integrazione dei rischi ESG di Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones
La Politica di integrazione dei rischi ESG ha come obiettivo raccogliere i principi generali di azione per l'integrazione e la valutazione dei rischi di sostenibilità e per l'identificazione, gestione e moderazione dei possibili PAI nel processo di presa delle decisioni di investimento di Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones, nonché determinare le funzioni e le responsabilità delle diverse aree coinvolte nel modello delle tre linee di difesa.
260 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Entrambe le S ocietà (Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones) combinano gli obiettivi economici e di redditività con quelli di carattere sociale, ambientale e di governance (approccio ESG) nel loro processo di gestione delle IIC (Instituciones de Inversión Colectiva), nonché nel controllo della selezione degli investimenti che potrebbero essere realizzati dalle entità delegate, se del caso.
Per perseguire gli obiettivi sopracitati, le società sviluppano e adottano un approccio finalizzato a:
•comprendere, attraverso i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG), i rischi e le opportunità non rilevati dall'analisi finanziaria convenzionale;
•monitorare la possibile contribuzione dei prodotti alla generazione di impatti negativi, significativi o potenzialmente significativi, sui fattori di sostenibilità.
Il primo passo per garantire un corretto adempimento del processo di integrazione dei rischi di sostenibilità nelle decisioni di investimento è disporre di informazioni adeguate sui fattori e sui rischi di sostenibilità degli attivi in cui si desidera investire. A tal fine, entrambe le Società (Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones) hanno a disposizione diverse fonti di informazioni, sia pubbliche che private, con l'obiettivo di ottenere dati quantitativi (e.g. rating o punteggi ESG forniti dai fornitori di dati) e qualitativi (e.g. informazioni di sostenibilità o processi di due diligence delle società) in materia di ESG.
Una volta ottenute le informazioni necessarie, il processo per procedere alla loro analisi e valutazione può essere separato in due fasi:
1.analisi: è l'assegnazione attraverso una serie di metriche, punteggi o criteri ESG per determinare, dal punto di vista quantitativo, se è possibile investire o meno in un determinato attivo, in base al rischio di sostenibilità presente. Questi criteri si applicano a tutti gli investimenti per i quali è possibile ottenere informazioni sufficienti in materia di sostenibilità, al fine di effettuare una corretta valutazione dei rischi ESG;
2.monitoraggio: una gestione adeguata dei rischi di sostenibilità richiede una revisione continua delle metriche e dei punteggi ESG di ciascun prodotto, nonché delle informazioni utilizzate per la loro valutazione, al fine di identificare e moderare possibili deviazioni, e segnalarle, se necessario, alle persone responsabili per la risoluzione. L'obiettivo è limitare il numero di prodotti con valutazioni inadeguate all'interno della gamma di prodotti.
Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones possono delegare la gestione degli investimenti a entità terze. In questo caso, sarà compito di queste entità applicare correttamente le linee guida in materia di integrazione dei rischi di sostenibilità contenute nella Politica. Pertanto, oltre agli obiettivi economici e di redditività, dovranno considerare anche gli aspetti sociali, ambientali e di governance (approccio ESG). In questo caso, entrambe le gestioni (Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones), come soggetti obbligati, devono assicurarsi che le entità delegate rispettino i termini contenuti nella Politica e dovranno svolgere un adeguato controllo e supervisione a tale scopo.
Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones sono consapevoli che i loro investimenti potrebbero causare impatti negativi sui fattori di sostenibilità; pertanto, cercano di attenuarli mediante l'applicazione di una politica di due diligence. Per ulteriori dettagli si rimanda alla sezione azioni “Engagement”.
In coerenza con quanto richiesto dal Regolamento UE 2019/2088 e con l’approccio stabilito dalla capogruppo, la Compagnia monitora con priorità i seguenti quattro indicatori: PAI n. 1 - emissioni di gas serra, PAI n. 2 - impronta di carbonio, PAI n. 3 - intensità di GES delle società beneficiarie degli investimenti, PAI n.13 - diversità di genere nel Consiglio di Amministrazione. Il Regolamento UE 2019/2088 richiede di selezionare altri due indicatori facoltativi, di cui uno ambientale e uno sociale. Le due Società hanno selezionato: PAI n. 4 Ambientale - investimenti in aziende senza iniziative di riduzione delle emissioni di carbonio, PAI n. 9 Sociale - assenza di una Politica in materia di Diritti Umani.
La Politica è applicabile agli Amministratori, S oci, Dirigenti, dipendenti o Agenti di entrambe le Società (Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones). Il livello più alto della direzione nell'organizzazione dell'azienda
261 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
responsabile dell'applicazione della Politica è il Consiglio di Amministrazione di entrambe le Società Mediolanum Gestión, EGFP, S.A. e Mediolanum Pensiones, SGIIC, S.A..
Le principali normative e regolamenti utilizzati per redigere questo documento sono i seguenti: Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019 sulla divulgazione di informazioni relative alla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, Regolamento Delegato (UE) 2022/1288 della Commissione del 6 aprile 2022, che completa il Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo e del Consiglio relativamente alle norme tecniche di regolazione che specificano i dettagli relativi al contenuto e alla presentazione delle informazioni relative al principio di "non causare danni significativi", Comunicazione CNMV del 18 febbraio 2021, sull'applicazione del Regolamento 2019/2088, sulla divulgazione di informazioni relative alla sostenibilità nel settore finanziario, documento delle domande e risposte della CNMV sulla normativa di sostenibilità applicabile ai prodotti finanziari: Regolamento 2019/2088 (SFDR) e Regolamento 2020/852 (Tassonomia).
La Politica di Integrazione dei Rischi ESG e un riassunto della stessa sono disponibili sul sito web Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones nella sezione "Divulgazioni di informazioni in materia di sostenibilità". Inoltre, la politica è disponibile in un repository nella intranet aziendale, dove può essere consultata dai dipendenti.
Il cambiamento climatico in corso rappresenta uno degli eventi che possono generare rischi per l’azienda, e tra questi rientra il rischio fisico legato agli immobili posti a garanzia dei mutui. A tale proposito, i rischi fisici vengono indirizzati dalla Policy di gestione dei Rischi ESG del Gruppo Mediolanum e più in generale, in ambito dei prodotti, dalla Policy di Banca Mediolanum in materia di Sostenibilità dei Prodotti, già precedentemente rendicontata.
[E1-2 DP 25]
Le Politiche di seguito riportate trattano l’aspetto dell’adattamento ai cambiamenti climatici e la mitigazione degli stessi.
[E1-2 DP 24]
IRO: Rischi fisici e rischi di transizione connessi ai cambiamenti climatici
Policy di gestione dei Rischi ESG del Gruppo Mediolanum
La Policy di gestione dei Rischi ESG del Gruppo Mediolanum, il cui ultimo aggiornamento è stato approvato nel 2024, integra la documentazione interna in vigore nell’ambito del framework della Funzione Risk Management attinente al tipo di rischio di specie trattato, cui si fa riferimento. Come tutte le altre Policy di gestione dei rischi, viene declinata a seguito dell’adozione del documento di Risk Appetite Framework (RAF) adottato dal Gruppo Mediolanum.
All’interno del documento, dopo aver rappresentato i principi e l’indirizzo strategico di riferimento per la gestione dei rischi ESG, sono descritti anche i processi di identificazione e valutazione dei rischi ESG (con le relative attribuzioni di ruoli e responsabilità) e i modelli di integrazione e governo applicabili, con riferimento all’intero Gruppo Mediolanum (ovvero sia al Gruppo Bancario che al Gruppo Assicurativo).
Con riferimento alla gestione ed al monitoraggio del livello di esposizione ai rischi climatici ed ambientali, il Gruppo Mediolanum si avvale di specifiche metriche impiegate nell’ambito del monitoraggio operativo di tali rischi, integrate nel Risk Appetite Framework (RAF) di Banca Mediolanum e nei processi della Banca. Di seguito si riportano gli indicatori strategici considerati, rispetto ai temi Environmental, Social e di Governance:
•Indicatore di sostenibilità dei crediti corporate volto a rappresentare, sulla base di un rating ESG fornito da fornitore esterno, la quota di esposizione che non rispecchia criteri di finanza sostenibile;
•Indicatore ESG dei fondi propri e di terzi.
Le metriche utilizzate a fini di monitoraggio gestionale da parte della Funzione Risk Management, che insistono maggiormente sull’intercettamento della rischiosità legata ai fattori di rischio climatici e ambientali, sono definite a partire dalle valutazioni relative alle analisi di materialità e alle linee guida metodologiche di stress. Inoltre, con riferimento all’ambito climatico e ambientale, sono stati individuati e sviluppati a partire dalle tradizionali
262 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
categorie di rischio della Banca; in particolare, tali indicatori afferiscono al: rischio di credito, rischio di mercato, rischi strategico, rischio operativo e rischio reputazionale.
In sinergia con il processo previsto per Banca Mediolanum in materia di ESG Risk Management, il Gruppo Assicurativo Mediolanum, in considerazione del modello di business del Conglomerato Mediolanum e al fine di misurare e monitorare la sostenibilità dei prodotti che il Conglomerato fornisce alla propria clientela, ha definito un Key Risk Indicator (KRI) che ha l’obiettivo di misurare e porre un limite all’offerta di fondi con politiche di investimento scarsamente sensibili alle tematiche ESG, le quali comprendono anche fattori climatici ed ambientali propri della componente environmental. A questo indicatore, si aggiunge anche il nuovo indicatore (KRI) basato sul rating ESG degli Asset del Gruppo Assicurativo Mediolanum e che, in sintesi, rappresenta la percentuale di asset che non rispettano determinati standard di sostenibilità in ambito ESG. L’attività di monitoraggio su tali indicatori permette di identificare il posizionamento dell’indicatore ESG del Gruppo Assicurativo Mediolanum rispetto ai limiti definiti e le risultanze di tali attività vengono pubblicate all’interno di specifici cruscotti di monitoraggio, almeno con cadenza trimestrale.
La presente Policy trova diretta applicazione all’interno di tutte le unità organizzative della Banca, ed è trasmessa a tutte le Società facenti parte del Gruppo Mediolanum, affinché provvedano con delibera dei propri Organi Sociali all’adozione della stessa, salvo eventuali disposizioni specifiche previste dagli Ordinamenti locali e dalle rispettive Autorità di Vigilanza.
La Policy è approvata dal Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum S.p.A. previo parere del Comitato Rischi. La predisposizione e l’aggiornamento sono di responsabilità della Funzione Risk Management.
L’Amministratore Delegato, in qualità di organo con funzione di gestione, cura l’attuazione degli indirizzi strategici in ambito di sostenibilità, del RAF (Risk Appetite Framework) e delle politiche di governo dei rischi in ambito sostenibilità e, più in generale, dei rischi legati alle tematiche ESG, definiti dal Consiglio di Amministrazione.
La Funzione Risk Management è responsabile dell’attuazione delle politiche di governo e del sistema di gestione dei rischi e collabora nella definizione e attuazione del Risk Appetite Framework (RAF), garantendo, nell’esercizio della funzione di controllo, una visione integrata delle diverse rischiosità agli Organi Aziendali.
Con specifico riferimento ai rischi C&E (rischi climatici e ambientali), la politica ottempera, coerentemente con gli orientamenti EBA e la “Guida sui rischi climatici e ambientali” della BCE e con il Regolamento Delegato (EU) 2021/1256 di EIOPA che modifica il Regolamento Delegato (UE) 2015/35 (atti delegati) per quanto riguarda l'integrazione dei rischi di sostenibilità nella governance delle imprese di assicurazione e di riassicurazione, agli adempimenti in merito all’istituzione di meccanismi per assicurare una reportistica regolare e trasparente sui rischi C&E, che consentano comunicazioni tempestive, precise, sintetiche, comprensibili e sostanziali in merito e, quindi, la condivisione di informazioni pertinenti circa l’individuazione, la misurazione o la valutazione, il monitoraggio e la gestione.
Nell’ambito della definizione della Policy di gestione dei Rischi ESG, la Capogruppo si è posta l’obiettivo di garantire una corretta gestione e mitigazione dei rischi connessi alla sostenibilità anche al fine di tutelare gli interessi diretti degli stakeholders interni favorendo la continuità e la resilienza del business del Gruppo Mediolanum.
La Policy di gestione dei Rischi ESG fa parte della normativa interna aziendale, pertanto, è disponibile per tutti i dipendenti e stakeholders interni sui sistemi aziendali del Gruppo Mediolanum.
[E1-2 DP 24]
IRO: Offerta di prodotti assicurativi in grado di supportare l’adattamento al cambiamento climatico
Policy di Banca Mediolanum in materia di Sostenibilità dei Prodotti di Banca Mediolanum
Attraverso la Policy di Banca Mediolanum in materia di Sostenibilità dei Prodotti (cfr. ESRS E1-2 Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici – ambito investimenti, per ulteriori dettagli sui requisiti minimi di
263 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
rendicontazione della Politica), il Gruppo Mediolanum incoraggia la creazione di prodotti, anche con riferimento ai prodotti e servizi in ambito protezione, che hanno finalità specificatamente legate a tematiche sostenibili, tra cui il cambiamento climatico.
Azioni
[E1-2 DP 28]
IRO: Generazione di emissioni indirette di GHG (Scope 3); Favorire la transizione attraverso politiche di investimento ESG
Per favorire la transizione verso un’economia più sostenibile e la mitigazione del cambiamento climatico nel sistema finanziario, le Società del Gruppo hanno messo in atto una serie di azioni:
1.Pubblicazione della dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità;
2.monitoraggio degli indicatori climatici;
3.engagement;
4.offerta di prodotti sostenibili legati al clima.
1.Pubblicazione della dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità
Tutte le Società del Gruppo che ricoprono il ruolo di FMP hanno pubblicato nel mese di giugno 2024 l’aggiornamento della dichiarazione annuale (seconda pubblicazione in coerenza con quanto previsto dall.art.2 del Reg. Del. UE 2022/1288) contenente la misurazione degli effetti negativi generati dall’attività di investimento sui fattori di sostenibilità. Tale Dichiarazione contribuisce sia a comprendere l’impatto degli investimenti sui fattori di sostenibilità, sia a favorire una maggiore trasparenza nei confronti degli investitori e del mercato in generale. A partire dal 2022, con conseguente prima pubblicazione della sopracitata dichiarazione nel 2023, le S ocietà del Gruppo hanno infatti avviato il monitoraggio dei PAI (Principal Adverse Impacts), al fine di valutare gli effetti negativi sui fattori di sostenibilità generati attraverso le proprie attività. Per ciascuno degli indicatori viene data trasparenza del valore relativo al periodo di riferimento e delle azioni intraprese o pianificate per ottenere un miglioramento nel lungo periodo. Il 27 giugno 2024, le società del Gruppo hanno pubblicato sulle rispettive pagine web la "Dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità" relative all’anno 2023, attraverso la quale viene data trasparenza al mercato del valore degli indicatori degli effetti negativi in relazione agli investimenti in perimetro. Questa Dichiarazione include la rappresentazione delle azioni svolte/pianificate in relazione agli effetti negativi.
Il valore degli indicatori pubblicati si riferisce ai prodotti e servizi per i quali le Società del Gruppo effettuano investimenti.
Il monitoraggio degli indicatori PAI viene eseguito su base trimestrale, mentre la pubblicazione della Dichiarazione degli effetti negativi è annuale (entro il 30 giugno di ogni anno con riferimento all’anno precedente). L’obiettivo del monitoraggio è di produrre un miglioramento nel lungo periodo degli indicatori, in particolare quelli ritenuti prioritari.
Nel 2024, per la prima volta è stato pubblicato il confronto dei dati consuntivi (2023) con quelli registrati nel periodo precedente (2022), per ciascuna società del Gruppo, e la maggior parte delle variazioni è risultata essere riconducibile alle modifiche occorse nei portafogli di investimento, tenuto conto che per alcuni indicatori la metodologia di rilevazione dei dati è stata modificata dall’info provider e per altri la significatività dei valori risente di una percentuale di copertura dei dati relativamente contenuta.
2.Monitoraggio degli indicatori climatici
264 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Coerentemente con quanto stabilito nel piano strategico 2024-2026, dall’inizio del 2024 le Società del Gruppo che operano come partecipanti ai mercati finanziari hanno istituito il monitoraggio di un set specifico di indicatori climatici. Tra questi:
•Componente E del Rating ESG;
•PAI 1 – Emissioni assolute di CO 2;
•PAI 2 – Carbon footprint;
•PAI 3 – Carbon intensity;
•PAI 4 addizionale – Investimenti effettuati in imprese che non adottano iniziative per ridurre le emissioni di carbonio;
•Weighted Average Carbon Intensity (WACI);
•Implied Temperature Rise (ITR).
Questo monitoraggio è formalizzato in una reportistica trimestrale e, per ciascuna Società del Gruppo, è oggetto di flussi informativi periodici verso i rispettivi vertici aziendali.
Gli indicatori oggetto di monitoraggio si riferiscono ai prodotti e servizi per i quali le Società del Gruppo effettuano investimenti.
A partire dal 2024 gli indicatori selezionati sono stati inseriti all’interno di un report di monitoraggio che viene redatto trimestralmente. Il Gruppo, inoltre si è proposto di fissare eventuali obiettivi entro il 2026.
3.Engagement
Le società del Gruppo si impegnano a influenzare positivamente l'ecosistema finanziario di riferimento, perseguendo attività di engagement con le società di gestione terze, con cui intrattengono rapporti e con le società oggetto di investimento.
Banca Mediolanum invia periodicamente un questionario di Due Diligence (Due Diligence Questionnaire o DDQ) alle società di gestione terze sue partner, al fine di valutare e monitorare l’impegno da parte delle stesse circa il loro approccio alla sostenibilità e in particolare, per l’anno 2024, sono stati valutati temi quali: obiettivi di decarbonizzazione, framework di integrazione dei rischi di biodiversità ed indicatori dei principali effetti negativi (PAI) sui fattori di sostenibilità (Emissioni assolute di CO 2, Carbon footprint e Carbon intensity).
L’ambito di quest’attività è costituito dalle Società di gestione terze che emettono i prodotti per cui la Banca svolge il ruolo di partecipante ai mercati finanziari (FMP).
Le attività di engagement verso le Società di gestione terze sono continuative e hanno l’obiettivo di migliorare nel lungo periodo il loro l’approccio verso la sostenibilità.
Per le Società di gestione per le quali sono emersi aspetti non del tutto in linea con i principi di sostenibilità di Banca Mediolanum, la Banca ha avviato attivamente un dialogo per comprendere le cause, condividere i PAI prioritari identificati e sottolineare l’importanza di ottenere una valutazione conforme alle proprie Policy di Sostenibilità per poter rientrare nell’universo investibile. Nel 2024, alcune di queste società sono state eliminate dall’universo investibile in quanto, a fronte dell’attività di engagement, hanno dichiarato di non poter considerare ancora i fattori climatici nel processo di investimento o di non aver margini di miglioramento.
Dall’istituzione dell’attività di monitoraggio in oggetto, con 21 case di gestione terze è stato approfondito il tema del cambiamento climatico, con particolare riferimento ai PAI relativi alle emissioni di GES.
Mediolanum Gestione Fondi (MGF) ritiene che il dialogo continuo con gli emittenti oggetto di partecipazione consenta di tutelarne il valore nel lungo termine mediante una corretta gestione dei rischi. A tal fine MGF ha aderito ai Principi Italiani di Stewardship emessi da Assogestioni, la cui applicazione è dettagliata nella “Politica di Impegno ed esercizio dei diritti di intervento e di voto inerenti agli strumenti finanziari di pertinenza degli OICR Gestiti” approvata dal Consiglio di Amministrazione e pubblicata sul sito internet della società. Nel corso del
265 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2024, MGF ha svolto circa 300 incontri con gli emittenti partecipati, di cui circa 50 aventi ad oggetto tematiche di natura ambientale, sociale e di governance.
Con riferimento alle tematiche ambientali, gli incontri si sono concentrati sugli emittenti di cui la SGR detiene delle partecipazioni rilevanti o sulle società per cui, dalle analisi effettuate, sono emerse delle necessità di approfondimento. MGF svolge un’attività di monitoraggio nel continuo al fine di rilevare eventuali criticità.
Le principali modalità per contribuire a mitigare gli impatti rilevanti con riferimento alle partecipazioni rilevanti su specifiche società sono l’organizzazione di engagement individuali o collettivi, l’eventuale manifestazione del dissenso in assemblea, eventuale disinvestimento parziale o totale.
Con riferimento a Mediolanum International Funds, il team di selezione dei gestori (team multimanager) collabora almeno due volte all'anno con ogni team di investimento per tutte le strategie esterne classificate come articolo 6 della SFDR e nel corso del 2023, ultima rilevazione disponibile, il team ha collaborato con tutti i gestori esterni. Nel corso del 2023, il team Single Securities Fundamental Equities ha collaborato con 17 società target presenti nei propri portafogli su argomenti direttamente collegati ai PAI prioritari per MIFL. Il team investe in un totale di circa 180 aziende in tutte le strategie. I risultati hanno mostrato un miglioramento di alcuni indicatori PAI nel 2023 rispetto al 2022 per PAI 2 e PAI 9. È stato invece riscontrato un risultato negativo per PAI 1, 3 e 5.
Nel corso del 2024, MIFL ha votato una serie di proposte che riguardano le emissioni di gas serra, tra cui la responsabilità degli amministratori per le strategie di mitigazione del rischio, il sostegno alle proposte degli azionisti che cercano un'ulteriore divulgazione sulle emissioni e sulle strategie di gas serra delle aziende e ha votato a favore delle proposte degli azionisti che richiedono alle società di fornire resoconti sulle azioni rispetto al cambiamento climatico.
La Politica di investimento responsabile di MIFL si applica a tutti gli asset in gestione, a tutte le regioni geografiche e a tutto l’Investment Team.
Le azioni di engagement e voto per delega dettagliate nella Politica di investimento responsabile di MIFL vengono eseguite su base annuale. Cioè, per ogni anno solare, le azioni vengono eseguite, monitorate e rendicontate.
I risultati delle attività di engagement per il 2024 non sono ancora finalizzati e saranno disponibili nel primo trimestre del 2025
Mediolanum Vita effettua annualmente una Due Diligence delle Società di gestione terze, al fine di valutare e monitorare l’impegno da parte delle stesse circa il loro approccio alla sostenibilità. La due diligence (o valutazione qualitativa) delle case Terze è effettuata dall’Unità Mercati Attivi Assicurativi di Mediolanum Vita, con la consulenza dell’Advisor MIFL per gli Asset Manager degli Oicr sottostanti la polizza My Life e Mediolanum Intelligent Life Plan, assegnando uno score in base al livello di integrazione ESG. Per la valutazione viene inviato alle società di gestione terze un questionario di Due Diligence.
La valutazione si basa principalmente sui seguenti cinque aspetti:
1.External Assessments & Ratings: adesione a iniziative internazionali che promuovono il dialogo sui temi della sostenibilità (e.g., Principles for Responsible Investment, Principles for Sustainable Insurance, Principi di Stewardship) e valutazioni esterne (e.g., valutazioni UnPRI, Mercer, Shareaction, ecc.);
2.ESG Governance: implementazione di un framework normativo interno (e.g., eventuale policy di remunerazione connessa agli obiettivi Esg) e strutture focalizzate sulla sostenibilità (e.g., presenza di un team dedicato, numero risorse e relative responsabilità);
3.ESG Philosophy & Tools: presenza di approcci di investimento responsabile all’interno dei processi di investimento (e.g., Policy ESG o di sostenibilità) e ricorso a info-provider specializzati (e.g., numero di fornitori esterni utilizzati per supportare l’approccio ESG);
266 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
4.SDGs, Environmental and Social Considerations: considerazione degli Obiettivi per lo Sviluppo Sostenibile (SDGs) delle Nazioni Unite, dei PAI ed eventuali obiettivi per il clima, target per la decarbonizzazione (e.g., adesione Net Zero Asset Managers Initiative (NZAMI), report per il clima).
5.ESG integration within the parent's fund range: gamma dei prodotti sostenibili ai sensi del Regolamento SFDR (% fondi con processo di integrazione Esg, art. 8 e art.9).
L’ambito di quest’attività è costituito dalle società di investimento terze che emettono i prodotti per cui Mediolanum Vita svolge il ruolo di partecipante ai mercati finanziari (FMP).
L’attività di Due Diligence verso le società di gestione terze è continuativa, viene aggiornata annualmente e ha l’obiettivo di migliorare nel lungo periodo il loro l’approccio verso la sostenibilità.
Eventuali asset manager con giudizio qualitativo negativo saranno oggetto di ulteriori approfondimenti e/o engagement. L'obiettivo è portare ad un miglioramento del processo di integrazione per gli asset manager “ritardatari” e/o con valutazione qualitativa negativa (score 1) e, se applicabile, informazioni quantitative e qualitative riguardanti i progressi di azioni o piani d'azione oggetto di informativa in periodi precedenti. Dall’inizio del monitoraggio degli asset manager, non sono ad oggi presenti asset manager con valutazione qualitativa negativa. Per gli asset manager che nel 2024 hanno avuto la valutazione più bassa rispetto agli altri è stata effettuata attività di engagement con lo scopo di portare dei miglioramenti nei processi di integrazione ESG.
Dal 2022, Mediolanum Gestión SGIIC, S.A. e Médiolanum Pensiones SGFP, S.A., nell'ambito del processo di integrazione del rischio di sostenibilità, monitorano le società e gli asset in cui investono, esaminandone la strategia, i risultati finanziari e non finanziari, la struttura del capitale e gli aspetti ambientali, sociali e di corporate governance (ESG). Questo monitoraggio viene effettuato attraverso diversi mezzi, tenendo conto della natura e del volume dell'esposizione di entrambe le entità alle società investite, come piattaforme di informazione economica, relazioni finanziarie aziendali o strumenti di valutazione ESG, tra gli altri. Inoltre, entrambe le entità riconoscono l'importanza della partecipazione degli azionisti e il contributo che le considerazioni ESG possono apportare ai risultati degli investimenti.
In questo contesto, entrambe le entità interagiscono con le società in cui investono quando sorge un problema o sono necessarie maggiori informazioni su questioni quali la strategia, la performance finanziaria e non finanziaria, il rischio, la struttura del capitale e le questioni ESG. In questi casi, entrambe le entità partecipano attivamente votando le delibere delle assemblee generali annuali degli azionisti in conformità con la politica di voto stabilita.
Oltre all'esercizio del diritto di voto, si evidenziano altre iniziative di partecipazione, come la comunicazione del voto alle società e agli amministratori delegati, la gestione proattiva del contenzioso e il continuo engagement con le società in portafoglio per migliorare le loro performance di sostenibilità.
L'ambito di tale attività è costituito dalle società di gestione terze che emettono gli strumenti finanziari oggetto di investimento per Mediolanum e Médiolanum Pensiones, in qualità di partecipanti ai mercati finanziari (FMP).
Le attività di engagement con società di gestione terze sono in corso e mirano a migliorare il loro approccio alla sostenibilità di lungo periodo.
Per le società di investimento in cui sono stati rilevati aspetti non del tutto conformi ai loro principi, le Società del Gruppo (Mediolanum Gestión e Mediolanum Pensiones) hanno votato contro le decisioni che non erano in linea con i principi stabiliti nella politica di voto vincolato ad aspetti di sostenibilità e si è stabilito un dialogo con le aziende interessate per comprendere le cause.
Nel 2024, per Mediolanum Gestión, su tutti i voti contestati, il 17% sono stati motivati da decisioni non allineate con gli obiettivi di contribuire positivamente al cambiamento climatico. Per Mediolanum Pensiones, di tutti i voti contestati, l'8% è stato motivato dal non essere allineato con il contributo positivo al cambiamento climatico.
4.Offerta di prodotti sostenibili legati al clima
267 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Per promuovere la transizione e favorire la mitigazione del cambiamento climatico, le Società del Gruppo hanno nel tempo messo a disposizione della clientela alcuni prodotti d'investimento sostenibili legati al clima. Tali prodotti sono rivolti a tutti i clienti di Banca Mediolanum e Banco Mediolanum coerentemente con il proprio profilo di investimento e le proprie preferenze di sostenibilità.
Banca Mediolanum
My Style - Global Trends Opportunity
Nel 2024 Banca Mediolanum ha lanciato la linea Global Trends Opportunity, all’interno dei servizi di gestione individuale di portafoglio My Style e My Style Wealth. La Linea investe, direttamente e/o indirettamente, in strumenti finanziari di natura azionaria che:
•operano in settori focalizzati sulla trasformazione ambientale e sociale;
•sono al centro dei piani di stimolo fiscale varati dalle principali economie occidentali;
•rispondono a criteri di sostenibilità sia da un punto di vista finanziario che da un punto di vista di modello e pratiche di business. Il riferimento è, a titolo esemplificativo, ad aziende che operano nella transizione energetica, nella mobilità sostenibile, nella transizione digitale e nel campo della salute e benessere.
La Linea “Global Trends Opportunity” promuove caratteristiche ambientali e sociali, ai sensi dell'articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088. Le principali caratteristiche ambientali promosse dal prodotto finanziario sono le seguenti: prevenzione dei cambiamenti climatici (ad esempio in termini di riduzione delle emissioni di carbonio, impronta di carbonio, intensità di GES, vulnerabilità ai cambiamenti climatici), sviluppo di tecnologia pulita ed energia rinnovabile, sviluppo di infrastrutture sostenibili.
Mediolanum Gestione Fondi
Mediolanum Futuro Sostenibile
Mediolanum Gestione Fondi ha istituito nel 2020, il fondo ex art. 8 ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088 Mediolanum Flessibile Futuro Sostenibile che promuove, tra le altre, caratteristiche ambientali, sociali nonché prassi di buona governance. Nei processi decisionali in materia di investimento, la SGR valuta i rischi e le opportunità di investimento prendendo in considerazione, oltre a criteri di natura economica e finanziaria, anche elementi connessi alle tematiche ESG, ivi inclusi i fattori e i rischi di sostenibilità. In particolare, la selezione degli investimenti viene effettuata anche tenendo conto del rating ESG e viene verificato che il portafoglio abbia una esposizione complessiva residuale verso società/OICR cui è stato attribuito un basso rating ESG (laggard) o senza rating e che lo score complessivo del portafoglio mantenga un punteggio soddisfacente e stabile nel tempo. In aggiunta, la SGR tiene in considerazione tra gli altri fattori, quelli che stimano per il portafoglio complessivo le emissioni di gas ad effetto serra.
Mediolanum International Funds Limited
Mediolanum Best Brands Energy Transition
Fondo di investimento (ex. Art. 9 del Regolamento UE 2019/2088) caratterizzato da una strategia azionaria globale che investe in società che beneficiano della transizione verso un sistema energetico pulito a livello globale e in società attive nel miglioramento dell'efficienza e nella riduzione dei consumi energetici, facilitando un consumo più responsabile e con un esplicito obiettivo di investimento sostenibile.
Mediolanum best Brands Invesco Balanced Risk Coupon Selection
Il fondo di investimento (ex. Art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) sfrutta l'ampia gamma di soluzioni di investimento di Invesco per mitigare la volatilità e generare al contempo un reddito periodico. Inoltre, l'universo investibile è caratterizzato da società che promuovono caratteristiche ambientali e sociali, con un focus sui cambiamenti climatici e sulle iniziative di energia pulita. L'obiettivo è di conseguire un apprezzamento del capitale
268 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
a medio/lungo termine, principalmente tramite investimenti (direttamente e/o indirettamente) in titoli a reddito fisso, azioni, strumenti azionari e materie prime e distribuire reddito periodico. Nel perseguire il suo obiettivo di investimento, la Società di gestione seleziona principalmente investimenti che ritiene genereranno esposizione a società, emittenti e/o organismi di investimento collettivo che promuovono determinate caratteristiche ambientali e sociali.
Mediolanum Best Brands Green Building Evolution
Il fondo di investimento (ex. Art. 9 del Regolamento UE 2019/2088) ha l’obiettivo di ottenere un apprezzamento del capitale in un orizzonte di investimento a lungo termine investendo principalmente in investimenti sostenibili, in particolare in aziende che contribuiscono alla mitigazione dei cambiamenti climatici nel settore dell'ambiente costruito. Il gestore o i gestori patrimoniali terzi nominati dal gestore investono principalmente in/assumono esposizione a società che sono attivamente coinvolte nella transizione verso un settore dell'ambiente costruito a impatto climatico zero (di seguito denominato "Green Building"), comprese quelle coinvolte nella proprietà immobiliare, nello sviluppo, nella gestione e nell'avanzamento delle tecnologie ai fini del Green Building, che è sempre più rilevante man mano che la società si adatta per raggiungere un ambiente costruito decarbonizzato, circolare, resiliente e ben progettato.
Mediolanum Best Brands Multi Asset ESG Selection
Il fondo di investimento (ex. Art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di conseguire un apprezzamento del capitale in un orizzonte di investimento a lungo termine. Il Gestore seleziona principalmente investimenti che ritiene genereranno un'esposizione, a società, emittenti e/o organismi di investimento collettivo che, oltre agli obiettivi economici e finanziari, promuovono fattori ambientali, sociali e/o di governance (ESG). Alcuni derivati (inclusi ma non limitati a quelli utilizzati per scopi di copertura e gestione efficiente del portafoglio) e liquidità e mezzi equivalenti possono essere esclusi da questo calcolo dell'esposizione ESG.
Mediolanum Best Brands Socially Responsible Collection
Il fondo di investimento (ex. Art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di ottenere un apprezzamento del capitale in un orizzonte di investimento a lungo termine. Nel tentativo di raggiungere il suo obiettivo di investimento, il Gestore seleziona principalmente investimenti (indipendentemente dal fatto che tali investimenti siano effettuati direttamente o indirettamente, come descritto sopra e di seguito) che ritiene genereranno un'esposizione, a società con strategie di gestione che tengono conto della loro responsabilità nei confronti della società e dello sviluppo sostenibile e che, oltre agli obiettivi economici e finanziari, integrano con maggior successo i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle loro strategie di gestione.
Mediolanum Best Brands Innovative Thematic Opportunities
Il fondo di investimento (ex. Art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di ottenere un apprezzamento del capitale in un orizzonte di investimento a lungo termine. Nel tentativo di raggiungere il suo obiettivo di investimento, il Gestore seleziona principalmente investimenti (indipendentemente dal fatto che tali investimenti siano effettuati direttamente o indirettamente, come descritto di seguito) che ritiene genereranno un'esposizione a temi di investimento globali a lungo termine (ad esempio, energia accessibile e pulita, azione per il clima e consumo e produzione responsabili) e aziende che integrano fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle loro strategie di gestione. Questi temi di investimento derivano da tendenze economiche secolari a lungo termine che sono guidate in gran parte da cambiamenti demografici, cambiamenti nelle preferenze dei consumatori, urbanizzazione, sfide ambientali/energetiche, efficienza energetica e delle risorse e cambiamenti/miglioramenti IT che hanno il potenziale per guidare impatti economici a lungo termine per economie, società e settori.
269 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Mediolanum Best Brands Global Sustainable Bond
Il fondo di investimento (ex. Art. 9 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di conseguire un apprezzamento del capitale in un orizzonte temporale di lungo termine, principalmente attraverso investimenti sostenibili. I temi di sostenibilità in cui il Sub-Fondo investe includono, ma non sono limitati a: (i) il raggiungimento di una società inclusiva; (ii) istruzione e formazione professionale; (iii) salute pubblica, (iv) sicurezza e benessere, (v) abilitazione dell'economia circolare; (vi) garanzia di acqua pulita e abbondante; (vii) promozione di energia pulita e sicura e (viii) promozione di mobilità e infrastrutture sostenibili (collettivamente i "Temi di sostenibilità").
Mediolanum Best Brands Global Impact
Il fondo di investimento (ex. Art. 9 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di ottenere un apprezzamento del capitale in un orizzonte di investimento a lungo termine investendo principalmente o assumendo esposizioni a "investimenti sostenibili" che generano un cambiamento sociale e/o ambientale positivo. Il cambiamento sociale e/o ambientale positivo include, ma non è limitato a, buona salute e benessere, città e comunità sostenibili, nutrizione, acqua pulita e servizi igienici, energia accessibile e sostenibile, istruzione/formazione migliorata, consumo e produzione responsabili o altri obiettivi sociali e ambientali come quelli dettagliati negli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite o altri quadri simili.
Mediolanum Best Brands Circular Economy Opportunities
Il fondo di investimento (ex. Art. 9 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di ottenere un apprezzamento del capitale in un orizzonte di investimento a lungo termine in investimenti sostenibili, in particolare in aziende che contribuiscono o sono in procinto di passare a un'economia circolare. Il Gestore investirà principalmente in aziende che, a suo giudizio, contribuiscono alla transizione o all'avanzamento di un'“economia circolare”. Per ulteriori informazioni, fare riferimento all'Allegatoalla Scheda informativa del Comparto, in merito a Mediolanum Circular Economy Opportunities. L'economia circolare mira a ridurre al minimo gli sprechi tenendo conto dell'intero ciclo di vita di materiali, prodotti e servizi e riprogettando prodotti e operazioni per incoraggiare uno o tutti i seguenti: maggiore riparazione, riutilizzo, riciclaggio, riprogettazione e/o estensione della vita del prodotto. Il Gestore può anche investire in aziende attive nel processo di trasformazione dei propri modelli di business in modelli circolari facilitando un consumo più responsabile, comprese aziende coinvolte nella riparazione o rivendita di beni o aziende che producono o utilizzano materiali riciclabili.
Mediolanum Best Brands Carmignac Strategic Selection
Il fondo di investimento (ex. Art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di conseguire un apprezzamento del capitale a medio-lungo termine investendo principalmente in società, emittenti e/o organismi di investimento collettivo che promuovono determinate caratteristiche ambientali e sociali e prevedono esclusioni aziendali e tolleranze di soglia per attività in settori quali armi controverse, tabacco, intrattenimento per adulti, produttori di carbone termico e società di generazione di energia. Questa politica di esclusioni prevede ulteriori esclusioni basate su norme, ovvero l'esclusione di società che violano le norme globali internazionali, come i principi del Global Compact delle Nazioni Unite (UNGC) e la Dichiarazione sui principi e i diritti fondamentali sul lavoro dell’OIL.
Mediolanum International Life
Renta Variable Futuro Responsable: è un’opzione classificata come art. 8 e sottostante al prodotto Futuro Extra PIAS (Plan Individual Ahorro Sistemático), che rappresenta un piano di risparmio sistematico a premio regolare della Compagnia assicurativa, in cui i premi versati dal contraente sono investiti in uno o più panieri di investimento creati dalla Compagnia assicurativa.
270 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Mediolanum Gestión S.G.I.I.C., S.A.
Fondo Compromiso
Il fondo di investimento (ex. art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di promuovere caratteristiche sociali e/o ambientali, investendo in aziende le cui pratiche commerciali promuovono tali caratteristiche, e, in particolare, quelle che contribuiscono alla lotta contro le ineguaglianze, rafforzano la coesione sociale, l'integrazione sociale e le relazioni industriali, investono nel capitale umano o in comunità economicamente o socialmente svantaggiate, e quelli che promuovono aspetti ambientali come la riduzione dell'impronta di carbonio e il miglioramento del consumo d'acqua e della gestione dei rifiuti. Inoltre, con questi investimenti, il fondo cerca di avere un impatto positivo su alcuni degli obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. Le caratteristiche ambientali promosse dal fondo possono essere collegate all'SDG 12 (produzione e consumo responsabili) di natura ambientale.
Mediolanum Activo
Il fondo di investimento (ex. Art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di promuovere le caratteristiche ambientali e sociali. Pertanto, investirà in debito pubblico ed emissioni di obbligazioni societarie che sostengano pratiche volte a un modello di relazioni industriali basato sull'uguaglianza di genere, sulla produzione e sul consumo responsabili e su una cultura aziendale rispettosa dell'ambiente, con particolare attenzione all'azione per il clima (SDG 13). L'emissione di obbligazioni green, sociali e sostenibili è legata al finanziamento totale o parziale di progetti con obiettivi ambientali e/o sociali allineati agli SDGs individuati.
Fondo Renta Variabile Global Selección
Il fondo di investimento (ex. Art. 8 del Regolamento UE 2019/2088) ha l'obiettivo di promuovere le caratteristiche ambientali e sociali. Pertanto, investe in aziende che promuovono pratiche che contribuiscono a un modello di relazione basato sul rispetto dei diritti umani e della parità di genere e opportunità, nonché in aziende che mettono in pratica una cultura aziendale rispettosa dell'ambiente. Inoltre, con questi investimenti, il fondo cerca di avere un impatto positivo su alcuni Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. Il fondo investe in società la cui attività è allineata con gli SDG selezionati, attraverso il monitoraggio continuo dell'indicatore "UN SDG's" (che si traduce come "SDG delle Nazioni Unite"). Con particolare attenzione all'azione per il clima (SDG 13).
IRO: Offerta di prodotti assicurativi in grado di supportare l'adattamento al cambiamento climatico
Prodotti assicurativi
Nell’impegno di Banca Mediolanum di creare prodotti attenti alla sostenibilità si inserisce anche parte dell’offerta assicurativa di Mediolanum Assicurazioni sulla “casa” che prevede, tra le altre, la copertura di danni provocati da allagamenti, catastrofi ed eventi naturali. Nella fattispecie il prodotto “Capitale Casa e Famiglia”, se sottoscritta la garanzia opzionale “Terremoto e Alluvione”, che assicura i danni occorsi al fabbricato a seguito di eventi catastrofali, riconosce un indennizzo nel caso in cui un terremoto o un’alluvione provochino danni al fabbricato. Attraverso la copertura catastrofale e quella relativa agli allagamenti Banca Mediolanum e Mediolanum Assicurazioni mettono in atto presidi rivolti a mitigare gli effetti del cambiamento climatico. Queste coperture, unitamente a quella contro incendi e scoppi degli immobili, rivestono una grande importanza anche nella mitigazione del rischio a livello bancario/creditizio e nazionale.
La garanzia “Terremoto e Alluvione”, disponibile nella polizza “Capitale Casa e Famiglia”, viene offerta a tutti i clienti privati di Banca Mediolanum. Viene anche resa disponibile singolarmente a tutti i clienti che abbiano già sottoscritto una polizza “Incendio e scoppio” d Mediolanum Assicurazioni.
271 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Obiettivi
[E1-4 MDR-T 81]
Coerentemente con quanto stabilito nel piano strategico 2024-2026, dall’inizio del 2024 le Società del Gruppo che operano come partecipanti ai mercati finanziari hanno istituito il monitoraggio di un set specifico di indicatori climatici e si sono proposte di stabilire degli obiettivi climatici entro il 2026.
La Banca e le Società del Gruppo monitorano l’efficacia delle proprie politiche e delle azioni relativamente al clima attraverso:
•la verifica nel continuo della contribuzione degli strumenti al posizionamento complessivo del portafoglio secondo le metriche ESG al fine di identificare eventuali azioni di riposizionamento. L’obiettivo è verificare che il portafoglio mantenga un rating ESG complessivamente soddisfacente nel tempo;
•la misurazione continua nel tempo degli indicatori PAI, funzionale ad azioni di mitigazione a lungo termine che si sostanziano in un’attività di engagement;
•il monitoraggio periodico di un set specifico di indicatori climatici tra cui il tra cui il Weighted Average Carbon Intensity (WACI), che misura l'intensità media ponderata delle emissioni di carbonio rispetto ai ricavi delle aziende in portafoglio, e l’Implied Temperature Rise (ITR), un indicatore che stima l’aumento della temperatura globale associato alle attività delle aziende in portafoglio.
I principali indicatori quantitativi utilizzati per valutare i progressi compiuti rispetto a politiche e azioni intrapresi dal Gruppo sono tra gli altri:
•rating ESG. Il rating ESG di tutta l’offerta di prodotti di investimento vengono stabilmente monitorati dal 2020 al fine di mantenere un livello soddisfacente di sostenibilità nel tempo;
•indicatori PAI come stabiliti del Regolamento UE 2019/2088. La misurazione degli indicatori PAI viene eseguita dal 2022 con l’obiettivo di produrre un miglioramento nel lungo periodo;
•indicatori climatici (e.g. WACI, ITR). Gli indicatori climatici vengono monitorati dal 2024 con l’ambizione di settare eventuali obiettivi entro il 2026.
2.2.5 Emissioni di GES finanziate – Credito
L’approccio del Gruppo e le politiche
[E1-2 DP 24]
IRO: Aumento della disponibilità finanziaria per la clientela interessata a acquistare/ristrutturare immobili «green» e/o acquistare autovetture green; Incremento delle quote di mercato dei mutui "green", miglioramento della "qualità" degli attivi e miglioramento della reputazione, in particolare verso la comunità finanziaria (es. GAR)
Oltre al Codice Etico e alla Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum, che ne richiamano l’approccio e le linee guida generali, le principali politiche per la gestione degli impatti legati alla mitigazione dei cambiamenti climatici ed energia in ambito credito sono la Policy di Banca Mediolanum in materia di Sostenibilità dei Prodotti (cfr. ESRS E1-2 Politiche relative alla mitigazione dei cambiamenti climatici – ambito investimenti, per ulteriori dettagli sui requisiti minimi di rendicontazione della Politica) che definisce le modalità di integrazione della dimensione della sostenibilità dei prodotti lungo il “processo produttivo”, anche in riferimento ai prodotti e servizi bancari e di credito, e alla normativa interna del Credito.
All’interno di tali istruzioni, di norma vengono vietate le operazioni di finanziamento verso controparti titolari di attività economiche a forte impatto ambientale e, a partire dal 2021, sono stati introdotti alcuni presidi ESG, che si sostanziano nella valutazione dei fattori ESG del portafoglio credito corporate. In particolare, in sede di concessione del credito, tutte le istruttorie di credito relative al comparto imprese sono state corredate dello score ESG della controparte. Tale score, fornito tramite un info-provider, restituisce un indicatore sintetico “ESG” e tre indicatori specifici, uno per ciascuna area di competenza: “Environment”, “Social” e “Governance”. Per
272 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
ogni indicatore viene restituito un valore compreso tra 1 e 5, dove 1 rappresenta il miglior punteggio, mentre 5 il peggiore. Allo stesso modo, per tutte le controparti imprese affidate dalla Banca viene semestralmente monitorato ed aggiornato tale score, analizzando eventuali scostamenti significativi e transizioni tra classi.
Relativamente al portafoglio Mutui Retail, nel corso del 2023, contestualmente alla migrazione della piattaforma di origination, è stata introdotta nei processi di valutazione del merito creditizio la raccolta delle informazioni relative all’Attestato di Prestazione Energetica (APE) e dello score di rischio fisico dell’immobile a garanzia del rapporto di credito.
[E1-2 DP 25]
Le politiche sopra esposte trattano l’aspetto relativo alla mitigazione dei cambiamenti climatici.
Azioni
[E1-2 DP 28]
IRO: Aumento della disponibilità finanziaria per la clientela interessata a acquistare/ristrutturare immobili «green» e/o acquistare autovetture green; Incremento delle quote di mercato dei mutui "green", miglioramento della "qualità" degli attivi e miglioramento della reputazione, in particolare verso la comunità finanziaria (es. GAR)
Per promuovere la transizione e favorire la mitigazione del cambiamento climatico, le Società del Gruppo hanno nel tempo messo a disposizione della clientela alcuni prodotti di credito legati al clima.
Il Mutuo Mediolanum Bioedilizia+, è un finanziamento dedicato ad operazioni di acquisto e scambio su immobile in Bioedilizia con certificazione S.A.L.E. (Sistema di Affidabilità Legno Edilizia) o Casa Clima, o certificazione Arca. Le case in bioedilizia sono realizzate in modo sostenibile tramite tecniche costruttive ecologiche, utilizzando materiali naturali e certificati e integrando questi ultimi con sistemi che permettano l’efficienza energetica. Nel corso del 2024 sono stati erogati 1,3 Milioni pari al 0,1% del totale Mutui erogato.
Attraverso l’iniziativa “Casa +” Banca Mediolanum il Gruppo conferma l’impegno di andare incontro alle esigenze dei propri clienti e contemporaneamente sostenere il settore dell’edilizia attraverso un’offerta di mutui e prestiti agevolati finalizzati alla ristrutturazione immobiliare. Ciò in linea anche con il quadro normativo che prevede agevolazioni fiscali per ristrutturazioni immobiliari, riqualificazioni energetiche e interventi per il miglioramento del rischio sismico, sulla prima casa. L’obiettivo è la riqualificazione delle classi energetiche e il minore impatto ambientale attraverso l’investimento in soluzioni energetiche alternative, supportando progetti di edilizia sostenibile. Il prodotto prevede anche un’opzione “post-vendita”, che sconta di 15 bps lo spread nel caso in cui l’immobile oggetto del finanziamento migliori di almeno una classe energetica post ristrutturazione. Nel corso dell’anno 2024 sono stati erogati:
•4,8 Milioni € di Mutui Casa+ pari al 0,4% del totale erogato Mutui;
•14,8 Milioni € di Prestiti Casa+ pari al 2% del totale erogato Prestiti.
Dal mese di aprile 2019 i clienti di Banca Mediolanum possono richiedere un mutuo con spread agevolato (Mutuo Mediolanum Eco+), garantito da ipoteca di primo grado, dedicato agli immobili con alta efficienza energetica (classe energetica B, A, A+) e destinato alle operazioni di acquisto, scambio e surroga. A maggio 2024 è stato ampliato il target includendo gli immobili anche in classe C ed il prodotto è stato anche oggetto di repricing con riduzione di spread da un minimo di 15 bps fino ad un massino di 30 bps. Nel corso dell’anno 2024 sono stati erogati 16,6 Milioni € di Mutui Mediolanum Eco+ pari al 1,2% del totale erogato Mutui.
Le obbligazioni Green, Social o Sustainability definite dal framework di Banca Mediolanum possono essere emesse sotto forma di diversi strumenti di debito (senior preferred, senior non-preferred, subordinated), in vari formati e valute, e collocate sia attraverso un collocamento pubblico che privato. A seguito dell’emissione del proprio Green Senior Preferred Bond nel novembre del 2022, Banca Mediolanum ha pubblicato a fine 2023 e 2024 l’Allocation & Impact Report. Il documento intende fornire ogni anno visibilità agli stakeholder dei progressi
273 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
svolti nel perseguire gli obiettivi legati ai fondi raccolti sul mercato attraverso il Bond. Nel dettaglio, l’emissione mirava a finanziare euro 300 milioni di mutui residenziali a favore di immobili ad alta efficienza energetica: nel primo anno di vita del Bond, Banca Mediolanum ha saputo raggiungere l’obiettivo, forte di un portafoglio di immobili ‘green’ idonei pari a 679,45 milioni di euro, al 30/09/2024 lo stock dei mutui che hanno i requisiti per rientrare nel perimetro si attesta a 751,70 milioni di euro. Per poter svolgere l’analisi il Gruppo si è avvalso di un gruppo interno multidirezionale e di CRIF, una società esterna leader di mercato, che ha valutato l’intero portafoglio mutui erogati in Italia. A livello di misurazione quali-quantitativa dei 300 milioni nel perimetro, dall’Impact Report emergono dati estremamente positivi ed in linea con le best practice di mercato.
Anche Banco Mediolanum promuove l'efficienza energetica delle abitazioni, tramite:
•Hipotecas Freedom Green: prodotto focalizzato sull'acquisizione di un'abitazione con certificazione energetica "A" o "B". Nel corso dell’anno 2024 sono stati erogati 7,9 milioni di € di mutui di Hipoteca Freedom Green pari al 5,5% del numero totale di mutui erogato per l'acquisto di case;
•Prestamos Eco Vehículo: prodotto focalizzato sull'acquisizione di veicoli elettrici o ibridi con l'etichetta "0 emissioni di CO 2" con maggiori finanziamenti e migliori condizioni. Nel corso del 2024 sono stati erogati 2,6 milioni di € di Prestiti auto ECO pari al 12,4% del totale dei Finanziamenti con garanzia per veicoli.
Obiettivi
[MDR-T DP 80]
Con riferimento all’ambito del credito, i mutui green giocano un ruolo significativo nella promozione della transizione energetica in linea con le direttive e gli obiettivi della normativa europea. Secondo l’Impact Report dell’info-provider Crif, si stima, per ogni mln€ di erogato in mutui green, un saving di 12,7 tonnellate di CO 2 annuo, rispetto a un mln di € erogato in mutui “standard”.
Il piano strategico di sostenibilità 2024 – 2026 pone l’obiettivo di raggiungere la percentuale del 15% di mutui green sul totale nell’orizzonte piano, nel 2024 sono stati erogati 206 mln€ pari al 15.31% sul totale erogato, un risultato pienamente in linea con il piano triennale.
Nell’arco del piano strategico di sostenibilità sono previste iniziative volte a promuovere lo sviluppo del credito «Green», accompagnando e sensibilizzando le famiglie all’acquisto di immobili ad alta efficienza energetica. L’obiettivo del 15% viene misurato in mln di € di erogato di mutui green sul peso totale a partire dal 2024, si applica per il triennio 2024-2026 ed è stato definito sulla base dell’andamento inerziale del portafoglio contestualmente alla nuova produzione prevista a piano all’offerta dei prodotti green. Gli obiettivi di Banca Mediolanum legati a questioni di sostenibilità sono basati su dati finanziari e sui dati di GES degli immobili a garanzia dei mutui. Le prestazioni realizzate nel 2024 sono in linea con gli obiettivi comunicati.
274 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

IRO rilevante | KPI target | Anno e valore base | Progresso attuale al 31/12/24 | Anno target
Incremento delle quote di mercato dei mutui "green", miglioramento della "qualità" degli attivi e miglioramento della reputazione, in particolare verso la comunità finanziaria (es. GAR) | Mutui Residenziali per acquisto di immobili green (% su totale importo erogato) – 15,0% | 2023 (13%) | 15,3%(206 milioni di euro) | 2026

Con riferimento all’ambito del credito l'efficienza energetica degli immobili svolge un ruolo cruciale nell'adempiere alle direttive europee in materia di sostenibilità e cambiamento climatico. A tal proposito il Gruppo Mediolanum sostiene gli investimenti della clientela attraverso prodotti di finanziamento specifici e che premiano anche eventuali miglioramenti della classe energetica post ristrutturazione.
Il piano strategico di sostenibilità 2024 – 2026 pone l’obiettivo di un erogato di 150 mln di finanziamenti per la ristrutturazione Immobili Residenziali (Mutui e Prestiti Casa+). Da settembre 2024 come supporto della clientela viene inoltre messo a disposizione di tutta la Rete di Vendita di Banca Mediolanum il tool Green Bees (by Crif) che, attraverso l’inserimento delle principali caratteristiche dell’immobile, fornisce un piano di interventi propedeutico al miglioramento dell’efficienza energetica dell’immobile, inoltre i clienti che dimostrano di aver ristrutturato un immobile avranno uno sconto sullo spread di partenza.
L’obiettivo del piano di 150 milioni in 3 anni viene misurato in mln di euro di erogato di mutui green sul peso totale a partire dal 2024, si applica al triennio 2024-2026 ed è stato definito sulla base dell’andamento inerziale del portafoglio contestualmente alla nuova produzione prevista a piano all’offerta dei prodotti green. Gli obiettivi di Banca Mediolanum legati a questioni di sostenibilità sono basati su dati finanziari e sui dati di GES degli immobili a garanzia dei mutui. Le prestazioni realizzate nel 2024 sono in linea con gli obiettivi comunicati.

IRO rilevante | KPI target | Anno e valore base | Progresso attuale al 31/12/24 | Anno target
Incremento delle quote di mercato dei mutui "green", miglioramento della "qualità" degli attivi e miglioramento della reputazione, in particolare verso la comunità finanziaria (es. GAR) | Ristrutturazione Immobili Residenziali (Mutui e Prestiti Casa+) (Importo erogato) - 150 mln in 3 anni (2024-2026) | / | 19,2 milioni di euro | 2026

275 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2.2.6 Dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi
L’approccio del Gruppo e le politiche
Le principali politiche in materia di sostenibilità e condotta aziendale del Gruppo presentano specifici impegni in materia di mitigazione dell’impatto climatico attraverso la dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi, tra cui la Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum e il Codice Etico (cfr. ESRS G1-1 Politiche in materia di cultura d’impresa e condotta delle imprese, per ulteriori dettagli sui requisiti minimi di rendicontazione delle Politiche). In particolare, all’interno della Policy di Sostenibilità, specificatamente nel pilastro legato alla responsabilità verso la collettività e l’ambiente, il Gruppo Mediolanum delinea il proprio impegno in piani e attività volti alla riduzione degli impatti ambientali, tra cui la dematerializzazione di prodotti e servizi attraverso la digitalizzazione della documentazione.
[E1-2 DP 24; 25]
IRO: Mitigazione dell'impatto climatico attraverso la dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi
Inoltre, all’interno della Policy di Banca Mediolanum in materia di Sostenibilità dei Prodotti, Banca Mediolanum definisce alcune linee guida da seguire, in qualità di produttore e distributore, in modo tale che i fattori ambientali, sociali e di governance siano presi in considerazione lungo il proprio “processo produttivo”. Una linea guida è rivolta all’impegno di progettare soluzioni che siano il più possibile basate su processi e supporti digitali per limitare il consumo e la produzione indiretta di CO 2 nell’ambiente. La presente politica si riferisce alla mitigazione dei cambiamenti climatici.
Azioni
[E1-3 DP 28; 29 a; 29 b]
IRO: Mitigazione dell'impatto climatico attraverso la dematerializzazione dell'offerta di prodotti e servizi
Nel corso del 2024, l’Ufficio Comunicazione e Supporti Rete ha consolidato il proprio ruolo strategico di riferimento per la Rete di Vendita, grazie all’ampliamento dei canali e alla creazione di contenuti personalizzati. My Marketing svolge infatti un ruolo fondamentale nel supporto alla Rete di Vendita, con un'attenzione particolare alle tematiche della sostenibilità. My Marketing è la piattaforma di Banca Mediolanum dedicata al materiale promo-pubblicitario personalizzabile, gioca un ruolo centrale nel supporto alla Rete di Vendita, integrando innovazione, efficienza e sostenibilità. Concepita come un vero e proprio e-commerce, My Marketing offre tutti gli strumenti necessari per supportare le trattative commerciali, garantendo al contempo il rispetto della Brand Identity e delle linee guida del Gruppo.
Nel corso del 2024, la piattaforma è stata riorganizzata per offrire un’esperienza di navigazione più intuitiva e veloce, permettendo ai Family Banker di individuare facilmente i materiali più adatti alle loro esigenze. Durante l’anno, sono stati registrati oltre 20.800 ordini, di cui circa 4.200 personalizzati, con un incremento significativo rispetto agli anni precedenti. Questi dati evidenziano non solo l’efficienza dello strumento, ma anche l’importanza crescente della personalizzazione e della sostenibilità nel supporto alla Rete.
Per quanto riguarda l’offerta di brochure digitali, è stata ulteriormente ampliata arrivando nel 2024 a 70 prodotti disponibili e un totale di 17.000 download. Questi materiali rappresentano una soluzione moderna e sostenibile, riducendo l’impatto ambientale grazie alla completa dematerializzazione e contribuendo alla mitigazione dei cambiamenti climatici attraverso la riduzione del consumo di risorse fisiche.
Accanto ai materiali digitali, sono stati sviluppati materiali fisici progettati per contesti specifici. Pur fisici, questi materiali riflettono un forte impegno verso la sostenibilità. Ogni prodotto è realizzato con processi produttivi che rispettano alti standard di responsabilità ambientale, tra cui l’utilizzo di carta certificata FSC e l’utilizzo di energia solare grazie a impianti fotovoltaici dedicati.
Sempre in ottica di efficienza dei processi e di riduzione degli impatti ambientali, si è proseguito con l'analisi dei processi che potrebbero essere digitalizzati. In particolare, sono stati esaminati i flussi operativi relativi alla
276 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
gestione delle disposizioni sui conti correnti. L'obiettivo è di identificare ulteriori opportunità di dematerializzazione, riducendo l'uso della carta e le emissioni di CO 2, e migliorando al contempo la velocità e l'efficacia delle operazioni aziendali.
Nel corso del 2024, sono stati completati diversi progetti significativi. Uno di questi è stato la digitalizzazione del modulo di apertura conto societario e del modulo anagrafico. Questo cambiamento ha permesso di sostituire i documenti cartacei con equivalenti digitali, riducendo così la necessità di inviare carta da parte della rete di vendita. Questo non solo ha portato benefici ambientali, ma ha anche migliorato l'efficienza operativa. Il progetto è stato messo in produzione a luglio 2024 e attualmente è in corso di monitoraggio l'utilizzo da parte della Rete di Vendita e i benefici concreti che ne derivano.
Nel corso del 2024, sono stati avviati diversi progetti che si concluderanno nel 2025. Tra questi, vi è la digitalizzazione del modulo di estinzione conto tramite Family Banker e del modulo di bonifico. Attraverso un'analisi approfondita dei processi, è stata valutata la possibilità di procedere con una digitalizzazione completa, end-to-end. Questo approccio non solo permetterà di contenere i costi interni, ma porterà anche benefici significativi grazie alla riduzione o eliminazione dei documenti cartacei inviati alla sede con conseguente diminuzione dell'uso della carta ed emissioni di CO 2.
Si ricorda che le iniziative di digitalizzazione dei processi di sottoscrizione intraprese da Banca Mediolanum e Banco Mediolanum quali distributori dei prodotti di MIFL e MIL (e.g. firma digitale di documentazione contrattuale con risparmio di emissioni CO 2), si riflettono anche sulle attività di queste ultime.
In termini di sostenibilità ambientale, anche nel 2024 l’Ufficio Comunicazione Clienti ha proseguito la campagna di comunicazione, promossa dalle Compagnie Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum Vita, al fine di sensibilizzare i clienti verso la digitalizzazione delle comunicazioni relative alle proprie polizze. In generale, per quanto riguarda l’invio delle comunicazioni ai clienti di Banca Mediolanum, si è mantenuto il grado di digitalizzazione già raggiunto nel 2023.
Obiettivi
[E1-4 MDR-T 81]
Ad oggi, non sono stati fissati obiettivi misurabili orientati ai risultati per quanto riguarda la dematerializzazione dell’offerta di prodotti e servizi. Le attività poste in essere sono volte all’adozione di un approccio integrato alla sostenibilità, per minimizzare gli impatti ambientali e sociali delle nostre attività. L’obiettivo si concentra sull’incremento della digitalizzazione, riducendo il ricorso a materiali fisici quando possibile. Nei casi in cui i supporti materiali rimangono necessari, si privilegiano soluzioni a basso impatto ambientale, come l’uso di materiali certificati (e.g. FSC) e l’adozione di processi di stampa alimentati da energia rinnovabile.
Nel 2024 è stata avviata l’implementazione di un sistema strutturato di monitoraggio per valutare e rendicontare l’efficacia delle azioni poste in essere. Questo processo include:
•valutazione dei fornitori: analizziamo i modelli produttivi, le certificazioni di sostenibilità e la conformità alle normative ambientali e sociali applicabili;
•raccolta e analisi dei dati operativi: monitoriamo le performance rispetto a indicatori chiave ambientali e sociali, con particolare attenzione a emissioni di CO 2, efficienza operativa e utilizzo di materiali sostenibili.
Nel corso del 2025 verranno monitorate l’evoluzione delle performance e sarà valutata la possibilità di definire obiettivi misurabili.
277 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
2.2.7 Metriche – Emissioni di GES proprie e finanziate
Consumo di energia e mix energetico
[E1-5 DP 37]
Le Società italiane del Gruppo Mediolanum acquistano energia attraverso player con i quali contrattualizzano, annualmente, la fornitura di energia elettrica e gas. Inoltre, presso la sede di Milano 3 City, sono installati due impianti di Trigenerazione, alimentati a gas metano, per consentire l’autoproduzione contemporanea di energia elettrica, energia termica ed energia frigorifera, attraverso l’impiego di cogeneratori e gruppi frigoriferi ad assorbimento. L'energia elettrica acquisita dalla rete, proveniente al 100% da fonti rinnovabili con garanzia d’origine, e quella autoprodotta attraverso la trigenerazione (24%) coprono il fabbisogno dell'intero campus di Milano 3 City. Inoltre, sempre attraverso il sistema di trigenerazione viene autoprodotta acqua calda e fredda per la climatizzazione, supportando gli impianti dedicati al controllo del clima all’interno degli edifici. Per il Banco Mediolanum tutte le installazioni sono attualmente alimentate da energia esterna, con la fornitura contrattuale proveniente al 100% da fonti rinnovabili con garanzia di origine. A luglio 2024, presso la sede di Av. Diagonal 668 (Palacete Abadal), è stata avviata l'installazione di pannelli solari fotovoltaici per l'autoproduzione di energia. Inoltre, con il fine di garantire continuità operativa in caso di guasto dell'approvvigionamento elettrico, la struttura si è dotata di gruppi elettrogeni (generatori) alimentati a gasolio. Anche le Società irlandesi del Gruppo acquistano energia elettrica proveniente al 100% da fonti rinnovabili. Inoltre, una porzione di energia acquistata dalla gestione centralizzata dell'edificio è anch'essa rinnovabile al 100%.
[E1-5 DP 37 a; 37 b; 37 c; 37 ci; 37 cii; 37 ciii; RA 34]

Consumo di energia e mix energetico | u.m. | 2024
Consumo totale di energia da fonti fossili | MWh | 11.194,64
Percentuale di fonti fossili nel consumo totale di energia | MWh | 52,29
Consumo totale di energia da fonti nucleari | MWh | 0
Percentuale del consumo di energia da fonti nucleari sul consumo totale di energia | % | 0
Consumo di combustibili per le fonti rinnovabili | MWh | 0
Consumo di energia elettrica, calore, vapore e raffrescamento da fonti rinnovabili, acquistati o acquisiti | MWh | 10.193,99
Consumo di energia rinnovabile autoprodotta senza ricorrere a combustibili | MWh | 19,80
Consumo totale di energia da fonti rinnovabili | MWh | 10.212,79
Percentuale delle fonti rinnovabili sul consumo totale di energia | % | 47,71
Consumo energetico totale relativo alle operazioni proprie | MWh | 21.407,43

[E1-5 DP 39]

Produzione di energia non rinnovabile e rinnovabile | u.m. | 2024
Produzione di energia non rinnovabile | MWh | 2.808,60
Produzione di energia rinnovabile | MWh | 19,80

[MDR-M DP 77 a]
Per le Società del Gruppo i consumi di energia elettrica vengono calcolati a fine anno sulla base di bollette, fatture e dati rilevati da contabilizzatori. Il consumo di dicembre, laddove non siano disponibili dati puntuali, viene
278 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
stimato attraverso una proiezione di fine anno basata sui mesi precedenti, utilizzando le fatture emesse dal fornitore di energia.
Tutti i consumi energetici sono stati convertiti in MWh utilizzando i fattori di conversione forniti da DEFRA 42, che consentono di determinare i valori calorifici e le densità tipiche dei combustibili oggetto di rendicontazione.
Le informazioni della presente metrica non includono i dati relativi alla Società August Lenz & Co. AG. che risulta essere in liquidazione dal 1° luglio 2023. Per tali dati non si è ricorso a stime in quanto, dato l'esiguo numero di dipendenti, i consumi stimati risultano essere inferiori a 1 MWh. L'esclusione di tale valore non incide quindi sulla bontà del calcolo.
[MDR-M DP 75]
Le metriche di Consumo di energia e mix energetico (E1-5) vengono utilizzate per valutare le performance rispetto ai seguenti impatti: “Generazione di emissioni dirette e indirette energetiche di GES (Scope 1 e 2)”; “Generazione delle emissioni indirette di GES (Scope 3)”.
[MDR-M DP 77 b]
In relazione alle metriche sul consumo di energia e sul mix energetico non sono coinvolti enti esterni, diversi dal soggetto che rilascia l’attestazione di conformità, per la convalida dei dati.
Emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES
[E1-6 DP 52; 52 a; 52 b; RA 47]

Emissioni totali di GES | u.m. | 2024
Emissioni totali di GES basate sulla posizione | tCO 2 eq | 4.783.467,08
Emissioni totali di GES basate sul mercato | tCO 2 eq | 4.780.444,72

[E1-6 DP 53; RA 53]

Intensità di GES in base ai ricavi netti | u.m. | 2024
Ricavi netti | €/Migliaia | 3.867.305
Intensità delle emissioni di GES, basate sulla posizione (emissioni totali di GES rispetto ai ricavi netti) | tCO 2 eq/€ | 1,24
Intensità delle emissioni di GES, basate sul mercato (emissioni totali di GES rispetto ai ricavi netti) | tCO 2 eq/€ | 1,24

[E1-6 DP 55; RA 55]
Ai fini del calcolo dell’intensità delle emissioni di GES basate sulla posizione e sul mercato, al denominatore sono state utilizzate le componenti positive risultanti all’interno del Conto economico consolidato al 31.12.2024. Si segnala inoltre che, ai fini della definizione è stata considerata anche la voce “170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa” vista la peculiarità del business assicurativo.
[MDR-M DP 77 a]
Le informazioni della presente metrica sulle Emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES non includono i dati relativi alla Società August Lenz & Co. AG. che risulta essere in liquidazione dal 1° luglio 2023. Per tali dati non si è ricorso a stime in quanto, dato l'esiguo numero di dipendenti, i consumi stimati risultano essere inferiori a 1 MWh. L'esclusione di tale valore non incide quindi sulla bontà del calcolo. Si rimanda alle singole sezioni per il dettaglio delle metodologie e ipotesi significative alla base delle metriche.
42 UK Government GES Conversion Factors for Company Reporting – 2024.
279 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
[MDR-M DP 77 b]
In relazione alle metriche sulle Emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES non sono coinvolti enti esterni, diversi dal soggetto che rilascia l’attestazione di conformità, per la convalida dei dati.
Scope 1
[E1-6 DP 48 a; 48 b; 50 a; 50 b]
Emissioni lorde di GES di Ambito 1
u.m.
2024
Emissioni lorde di GES in ambito 1
tCO 2 eq
2.412,43
Gruppo contabile consolidato
tCO 2 eq
2.412,43

Partecipate con controllo operativo | tCO 2 eq | -
Percentuale di emissioni lorde di GES in ambito 1 da sistemi di scambio di quote di emissioni | % | 0

[E1-6 DP RA 39 b; MDR-M DP 77 a]
Per le Società del Gruppo, le emissioni GES di Scope 1 sono relative ai consumi di gas per la produzione di energia elettrica (Banca Mediolanum) e ai consumi imputabili alla flotta auto aziendale e ai veicoli a noleggio a lungo termine (benzina e gasolio a trazione).
Per il calcolo delle emissioni lorde di GES Scope 1, le fonti di fattori di conversione sono le “Linee Guida sull’applicazione nell’ambito dell’operatività bancaria degli European Sustainability Reporting Standard (ESRS) in materia ambientale - Focus su obblighi di informativa E1-5, E1-6” - versione dicembre 2024. Tali linee guida forniscono infatti coefficienti e fattori di conversione in linea con quelli definiti a livello nazionale (ISPRA nel National Inventory Report e nel Common Reporting Format), coefficienti europei e altri coefficienti internazionali (GES Protocol). I gas effetto serra inclusi nel calcolo delle emissioni, specificati all'interno della guida, sono CO 2, CH 4, N 2 O. L’unità di misura utilizzata è tCO 2 eq. La conversione dei gas effetto serra in tonnellate di CO 2 equivalente è stata effettuata in linea con i Global Warming Potential (GWP) più recenti pubblicati dall’IPCC con un orizzonte temporale di 100 anni.
[E1-6 DP RA 42 c]
Non sono stati registrati eventi significativi o cambiamenti nelle circostanze rilevanti per le emissioni di gas serra tra le date di rendicontazione delle entità nella catena del valore del Gruppo e la data del Bilancio finanziario consolidato. Tutti i dati utilizzati per il calcolo delle emissioni di GES fanno riferimento al perimetro di rendicontazione 01.01.2024 – 31.12.2024.
Scope 2
[E1-6 DP 49 a; 49 b; 50 a; 50 b]

Emissioni lorde di GES di ambito 2 | u.m. | 2024
Le emissioni lorde di GES di ambito 2 basate sulla posizione | tCO 2 eq | 3.022,36
Gruppo contabile consolidato | tCO 2 eq | 3.022,36

Partecipate con controllo operativo
tCO 2 eq
-
Le emissioni lorde di GES di ambito 2 basate sul mercato
tCO 2 eq
0
Gruppo contabile consolidato
tCO 2 eq
0
Partecipate con controllo operativo
tCO 2 eq
-
[E1-6 DP RA 39 b; MDR-M DP 77 a]
Per il calcolo delle emissioni lorde di GES basate sul mercato è stato moltiplicato l’intero volume di energia elettrica acquistata dal Gruppo al fattore di emissione 0, in linea con quanto previsto dalle “Linee Guida
280 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
sull’applicazione nell’ambito dell’operatività bancaria degli European Sustainability Reporting Standard (ESRS) in materia ambientale - Focus su obblighi di informativa E1-5, E1-6. Con riferimento al calcolo delle emissioni lorde di GES basate sulla posizione sono stati applicati per Banca Mediolanum i fattori di emissione previsti dalle Linee Guida ABI Lab sull’applicazione in Banca degli European Sustainability Reporting Standard (ESRS), mentre per le Società estere sono stati applicati i fattori emissivi medi nazionali forniti da IEA 43 2023.
I gas effetto serra inclusi nel calcolo delle emissioni, specificati all'interno della guida, sono CO 2, CH 4, N 2 O. L’unità di misura utilizzata è tCO 2 eq. La conversione dei gas effetto serra in tonnellate di CO 2 equivalente è stata effettuata in linea con i Global Warming Potential (GWP) più recenti pubblicati dall’IPCC con un orizzonte temporale di 100 anni.
[E1-6 DP RA 42 c]
Non sono stati registrati eventi significativi o cambiamenti nelle circostanze rilevanti per le emissioni di gas serra tra le date di rendicontazione delle entità nella catena del valore del Gruppo e la data del bilancio finanziario consolidato. Tutti i dati utilizzati per il calcolo delle emissioni di GES fanno riferimento al perimetro di rendicontazione 01.01.2024 – 31.12.2024.
Scope 3
[E1-6 DP RA 46a; RA 46c; RA 46d; RA 46i]
Nel quadro del calcolo delle emissioni di GES di Scope 3 relative all’anno 2024, con riferimento alle categorie previste dal GES Protocol, sono state identificate sei categorie emissive rilevanti per il Gruppo Mediolanum:
•Categoria 1 – Beni e servizi acquistati. La categoria fa riferimento alle emissioni derivanti dall’acquisto di beni e servizi nell’anno di riferimento;
•Categoria 5 – Rifiuti generati durante le operazioni. La categoria fa riferimento alle emissioni derivanti dallo smaltimento dei rifiuti prodotti dall’organizzazione nel periodo di riferimento;
•Categoria 6 – Viaggi di lavoro. La categoria fa riferimento alle emissioni derivanti dai viaggi di lavoro dei dipendenti tramite treno, aereo, taxi e auto propria e, pertanto, finanziate dal Gruppo;
•Categoria 7 – Pendolarismo dei dipendenti. La categoria fa riferimento alle emissioni derivanti dagli spostamenti casa-lavoro dei dipendenti;
•Categoria 14 – Franchising. La categoria fa riferimento alle emissioni derivanti dagli spostamenti casa-lavoro dei Family Banker operanti in Italia e Spagna, nonché dai consumi energetici degli uffici italiani e spagnoli relativi a energia elettrica e riscaldamento;
•Categoria 15 – Investimenti/portafoglio. La categoria fa riferimento alle emissioni generate dagli investimenti azionari e obbligazionari, nonché dai mutui e dai prestiti corporate del Gruppo Mediolanum.
Relativamente alle altre categorie di emissioni indirette di Scope 3 contemplate dal GES Protocol, sono state svolte analisi interne per valutarne l'applicabilità e la rilevanza rispetto al modello di business adottato. A seguito di queste valutazioni, si è deciso di escluderle dalla rendicontazione, poiché ritenute non pertinenti, non applicabili o di difficile quantificazione, soprattutto a causa della complessità nel reperire i dati necessari.
[E1-6 DP RA 39 b; RA 46e; RA 46h]
La classificazione e misurazione delle categorie oggetto di valutazione è stata fatta sulla base delle raccomandazioni indicate dal GES Protocol, standard di reporting che fornisce strumenti e metodologie di calcolo per misurare e quantificare le proprie emissioni di gas climalteranti. La metodologia di riferimento utilizzata per la misurazione della sola categoria legata agli investimenti di portafoglio è definita dal “Partnership for Carbon Accounting Financials Standard” (PCAF), che prevede la scelta e l’applicabilità di approcci diversi sulla base della tipologia di asset e del livello di qualità del calcolo stesso. Di seguito si riportano le metodologie di calcolo adottate dal Gruppo Mediolanum per le categorie di Scope 3 identificate:
43 IEA Emission factors 2023.
281 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
•Categoria 1 - Beni e servizi acquistati: sono inclusi i dati relativi all’acquisto di beni durevoli (quali componenti di arredo) e non durevoli (in particolare la carta). I fattori di emissione utilizzati sono emessi dal Department for Environment, Food and Rural Affairs - DEFRA per l’utilizzo dei materiali (fattori emissivi 2024);
•Categoria 5 - Rifiuti generati durante le operazioni: sono inclusi i dati sui flussi di rifiuti e sulla loro destinazione. I fattori di emissione utilizzato sono emessi dal Department for Environment, Food and Rural Affairs - DEFRA per lo smaltimento dei rifiuti (fattori emissivi 2024). Le emissioni sono state calcolate tenendo conto del sistema di smaltimento effettivamente adottato;
•Categoria 6 - Viaggi di lavoro: sono inclusi i dati relativi al kilometraggio svolto dai dipendenti del Gruppo Mediolanum attraverso treni, auto e aerei. I fattori di emissione utilizzati sono emessi dal Department for Environment, Food and Rural Affairs - DEFRA per le emissioni dei viaggi di lavoro (aerei, marittimi, terrestri; fattori emissivi 2024);
•Categoria 7 - Pendolarismo dei dipendenti: le emissioni sono state calcolate a partire dai risultati della survey 2024 erogata ai dipendenti sulla mobilità aziendale e a partire dai dati sulle presenze medie negli uffici del Gruppo. Tali dati sono stati utilizzati con il solo scopo di identificare la distribuzione dei chilometri percorsi in media sulla base del mezzo utilizzato. Ai chilometri percorsi sono stati applicati i fattori di emissione del Department for Environment, Food and Rural Affairs – DEFRA relativi al mezzo utilizzato (fattori emissivi 2024). Inoltre, tale categoria di emissioni di Scope 3 include le emissioni GES derivanti dal teleworking. Al fine di quantificare tali emissioni, sono stati richiesti i dati relativamente ai supporti IT utilizzati dai dipendenti e alle giornate di lavoro da remoto. Per ricavare il consumo in kWh di ogni supporto è stato utilizzato il paper di Ecoact, “Homeworking emissions Whitepaper”, il quale considera la media di uso di energia elettrica per scrivania;
•Categoria 14 - Mobilità e uffici dei family banker: le emissioni sono state calcolate a partire dai risultati delle survey 2024 somministrate ai Family Banker italiani e spagnoli, che hanno fornito dati sulle loro abitudini di mobilità e consumi energetici legati agli uffici in cui operano. I dati raccolti sono stati utilizzati per stimare le emissioni derivanti dagli spostamenti lavorativi (e.g., viaggi per raggiungere clienti, eventi aziendali e altre attività lavorative). Inoltre, per stimare le emissioni, è stata determinata la distribuzione dei km percorsi in media, suddivisi per tipologia di mezzo di trasporto. A tali distanze sono stati applicati i relativi fattori di conversione DEFRA 2024, differenziando tra auto private/aziendali (benzina, diesel, GPL, elettriche), trasporto pubblico e moto/scooter. Oltre alle emissioni derivanti dagli spostamenti, sono state calcolate le emissioni derivanti dal consumo energetico degli uffici utilizzati dai Family Banker. Per il consumo di energia elettrica, sono stati utilizzati i dati emersi dalla survey e, dove disponibili, i consumi puntuali delle sedi italiane. Le emissioni sono state calcolate applicando il coefficiente di emissione location-based (ISPRA per l'Italia, Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia - CNMC - per la Spagna). Per il consumo di gas naturale (riscaldamento), sono stati utilizzati i dati dichiarati nella survey, applicando il fattore di emissione specifico per Sm ³ (Oficina Catalana del Canvi Climàtic - OCCC - per la Spagna, ISPRA per l'Italia);
•Categoria 15 - Investimenti/Portafoglio: con riferimento agli investimenti legati all’Asset Management, Insurance ed Asset Owner è stato applicato l’approccio analitico che prevede il computo delle singole emissioni di controparte (Scope 1 e Scope 2) ripartite sul valore dell’investimento effettuato rispetto al valore totale dell’azienda investita (EVIC 44); con riferimento al comparto “Credito ad imprese (NFC)”,
44 Per il calcolo 2024 è stato impiegato il dato di Enterprise Value Including Cash (EVIC), suggerito anche dalle Raccomandazioni TCFD, per tutte le asset class, anche al fine di garantire maggiore coerenza con gli orientamenti dell’Autorità Bancaria Europea. In particolare, la formula utilizzata per il calcolo di Scope 3 correlato alla categoria investimenti è: Emissioni finanziate Scope 1 e 2 = Emissioni GES Totali (Scope 1 + Scope 2) * (Esposizione / Enterprise Value Including Cash).
282 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
per ciascuna controparte è stato calcolato il rapporto tra l’esposizione al 31/12 ed il valore di totale attivo dell’impresa. Il rapporto è stato successivamente moltiplicato per il dato di emissioni totali dell’impresa calcolato come somma di ogni unità locale sulla base del fatturato e del settore associato, utilizzando un modello di calcolo statistico considerando leemissioni di Scope 1, Scope 2 e Scope 3; con riferimento ai “Mutui”, per ciascun mutuo è stato calcolato il rapporto tra l’esposizione al 31/12 e il valore di perizia dell’immobile di riferimento. Il rapporto è stato successivamente moltiplicato per la superficie e per le emissioni di CO 2 al metro quadro dell’immobile stesso. Sono stati presi in considerazione i dati analitici del portafoglio con una copertura del 96%, per il restante 4% è stata utilizzata la media emissiva.
[E1-6 DP 51; RA 46g]

Categorie di Scope 3 | u.m. | 2024
1. Beni e servizi acquistati | tCO 2 eq | 34,56
5. Rifiuti generati durante le operazioni | tCO 2 eq | 23,58
6. Viaggi di lavoro | tCO 2 eq | 931,20
7. Pendolarismo dei dipendenti | tCO 2 eq | 2.078,99
14. Franchising | tCO 2 eq | 11.773,19
15. Portafoglio | tCO 2 eq | 4.753.190,77

[E1-6 AR 46 g]
Il 90% delle emissioni di Scope 3 è stato calcolato utilizzando dati primari 45.
[E1-6 DP RA 42 c]
Non sono stati registrati eventi significativi o cambiamenti nelle circostanze rilevanti per le emissioni di gas serra tra le date di rendicontazione delle entità nella catena del valore del Gruppo e la data del bilancio finanziario consolidato. Tutti i dati utilizzati per il calcolo delle emissioni di GES fanno riferimento al perimetro di rendicontazione 01.01.2024 – 31.12.2024.
[MDR-M DP 75]
Le metriche di Emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES (E1-6) vengono utilizzate per valutare le performance rispetto ai seguenti impatti: “Generazione di emissioni dirette e indirette energetiche di GES (Scope 1 e 2)”; “Generazione delle emissioni indirette di GES (Scope 3)”.
[MDR-M DP 77 b]
In relazione alle metriche sulle Emissioni lorde di GES in ambito 1,2,3 ed emissioni totali di GES non sono coinvolti enti esterni, diversi dal soggetto che rilascia l’attestazione di conformità, per la convalida dei dati.
Scope 3: dettaglio Portafoglio
Di seguito si riporta il dettaglio di intensità di emissioni suddiviso per:
•Asset Class;
•Settori GICS (Global Industry Classification Standard);
•Area geografica.
Asset class
La tabella che segue riporta le emissioni totali del portafoglio finanziario del Gruppo..
45 In particolare, le emissioni di Categoria 1, 5 e 6 sono calcolate utilizzando il 100% di dati primari. Le emissioni di Categoria 7 sono stimate tramite survey sulla mobilità aziendale e dati sulle presenze negli uffici. Le emissioni di Categoria 14 combinano stime (survey sulla mobilità FB) e dati primari relativi ai consumi energetici degli uffici (27%). Le emissioni di Categoria 15 per gli investimenti azionari e obbligazionari si basano su dati primari al 100%, per i prestiti corporate su calcoli stimati basati su dati settoriali GICS, e per i mutui su dati analitici del portafoglio (copertura del 96,58%) e stime tramite media emissiva.
283 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Asset class | 2024
Investimenti Azionari | 2.468.843,73
Investimenti Obbligazionari | 1.550.731,76
Mutui | 269.623,01
Prestiti Corporate | 473.992,28
Totale | 4.763.190,77

Settori GICS
Di seguito si riporta il dettaglio delle emissioni assolute suddiviso per settori GICS di riferimento.
2024
Emissioni Assolute (Ton / CO 2 eq)

Settore merceologico | Crediti | Asset Mgt | Asset di proprietà | Assicurazione | Totale | Peso emissivo (%)
Materiali | 13.437,82 | 916.468,99 | 1.390,22 | 582.887,17 | 1.514.184,19 | 31,79
Servizi di pubblica utilità | 57.057,21 | 572.151,68 | 717,55 | 301.637,61 | 931.564,05 | 19,56
Energia | 0,03 | 496.304,19 | 805,96 | 278.602,38 | 775.712,57 | 16,29
Industria | 170.758,16 | 258.352,63 | 696,15 | 183.168,32 | 612.975,26 | 12,87
Immobiliare | 330.297,48 | 6.339,12 | 36,39 | 6.055,53 | 342.728,52 | 7,20
Beni voluttuari | 90.325,44 | 99.087,69 | 172,81 | 63.293,58 | 252.879,52 | 5,31
Informatica | 5.495,44 | 44.740,33 | 14,55 | 38.251,36 | 88.501,68 | 1,86
Beni di prima necessità | 75.013,49 | 45.216,66 | 122,56 | 35.708,72 | 156.061,43 | 3,28
Salute | 595,25 | 15.682,30 | 5,27 | 13.026,43 | 29.309,25 | 0,62
Finanza | 21,03 | 13.603,59 | 198,96 | 12.555,79 | 26.379,37 | 0,55
Servizi di comunicazione | 613,93 | 19.814,74 | 73,35 | 10.976,62 | 31.478,65 | 0,66
Altro | - | 1.253,35 | 0,00 | 162,93 | 1.416,27 | 0,03
Totale | 743.615,28 | 2.489.015,27 | 4.233,77 | 1.526.326,45 | 4.763.190,77 | 100

Area geografica
Di seguito si riporta il dettaglio delle emissioni assolute e del relativo valore di portafoglio, suddiviso per area geografica di competenza.
2024

| Ton/CO 2 eq | % emissioni
Europa | 2.016.096,06 | 42,33
Gran Bretagna | 95.603,88 | 4,10
America | 1.377.279,05 | 28,92

284 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024

Asia | 195.302,74 | 2,01
Mercati emergenti | 1.078.909,04 | 22,65
Totale | 4.763.190,77 | 100

285 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
3.Informazioni sociali
3.1 ESRS S1 Forza lavoro propria
3.1.1 Impatti, Rischi e opportunità rilevanti e loro interazione con la strategia e il modello aziendale
[S1.SBM-3 DP 13 a]
Uno dei driver che ha sempre caratterizzato il Gruppo è porre al centro le persone e focalizzare l’attenzione sui bisogni della clientela e del proprio personale. Questo chiaro principio guida consente di essere sempre focalizzati sul proprio modello di business, coerenti con i valori e l’identità dell’Azienda, attenti all’innovazione tecnologica e alla ricerca costante dell’eccellenza del servizio ai clienti, premessa per il conseguimento di risultati economici sempre positivi e in un’ottica di lungo termine e di sostenibilità.
La centralità, il coinvolgimento e la partecipazione attiva del fattore umano ai processi aziendali, costituiscono obiettivi fondamentali degli strumenti di gestione e sviluppo del comportamento organizzativo. Come riportato nel Codice Etico del Gruppo, tra i punti fondamentali e insostituibili della competitività del Gruppo, vi sono l’impegno nel far emergere le migliori competenze professionali delle persone, la partecipazione attiva delle risorse ai processi che li vedono coinvolti e l’agevolazione del sistema di comunicazioni interne che favorisca la cultura dell’ascolto e la circolazione delle informazioni.
[S1.SBM-3 DP 14]
Tutti i lavoratori propri che possono subire impatti rilevanti da parte dell'impresa, compresi gli impatti direttamente connessi a operazioni proprie e alla catena del valore dell'impresa, sono inclusi nell'ambito di applicazione dell'informativa e di fatto sono stati contemplati nell’analisi di doppia rilevanza.
[S1.SBM-3 DP 14 a]
I principali lavoratori propri soggetti a impatti rilevanti sono i dipendenti impiegati nelle sedi operative del Gruppo, in particolare in Italia, Spagna e Irlanda.
[S1.SBM-3 DP 14 b]
Gli impatti negativi rilevanti, emersi nel contesto del processo di doppia rilevanza, sono prevalentemente connessi a singoli incidenti potenziali quali ad esempio:
•misure contro la violenza e le molestie sul luogo di lavoro (potenziali episodi di molestie);
•occupazione e inclusione delle persone con disabilità (potenziale mancata integrazione dei lavoratori diversamente abili);
•salute e sicurezza (potenziali danni al lavoratore derivanti da infortuni e malattie professionali);
•riservatezza (potenziale perdita di dati e informazioni riservate);
•parità di genere e parità di retribuzione per uno stesso lavoro (disparità nella presenza di uomini e donne nelle posizioni apicali e/o nei processi di crescita professionale in azienda; potenziale disparità di genere e/o retributiva per uno stesso lavoro).
[S1.SBM-3 DP 14 c]
Gli impatti positivi rilevanti, emersi nel contesto del processo di doppia rilevanza, sono connessi alle attività in materia di sviluppo e tutela del capitale umano promosse dal Gruppo e sono rivolti prevalentemente ai dipendenti del Gruppo impiegati nelle sedi operative in Italia, Spagna e Irlanda.
L’impatto positivo connesso ai programmi di formazione, sistemi di valutazione della performance e piani di sviluppo professionale, viene determinato dalle attività promosse dal Gruppo in materia di formazione, valutazione e sviluppo (e.g. percorsi di crescita di carriera, di spostamento interno e job-posting, di succession planning, attività di onboarding e specifici progetti quali ad esempio “Feedback4U” e la costituzione del Mediolanum Empowerment & Employability Center).
286 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Gli impatti positivi connessi ai programmi di equilibrio tra vita professionale e privata e per la tutela del benessere psico-fisico dei dipendenti vengono determinati dalle attività promosse dal Gruppo (cfr. ESRS S1-4 Interventi su impatti rilevanti per la forza lavoro propria – equilibrio tra vita professionale e vita privata, per ulteriori dettagli sulle attività del Gruppo) in materia di welfare aziendale, salubrità dei luoghi di lavoro e processi di recruiting e retention.
Infine, gli impatti positivi connessi all’occupazione sicura, all’adeguatezza dell'orario lavorativo e salario, al rispetto del dialogo sociale e della contrattazione collettiva derivano dall’applicazione dei contratti nazionali (CCNL) di settore con trattamenti economici mediamente superiori ai minimi contrattuali e con prestazioni aggiuntive rispetto a quanto stabilito dalle norme generali dei paesi in materia di copertura sanitaria e previdenziale.
[S1.SBM-3 DP 14 d]
Nel corso del processo di analisi di rilevanza è stata individuata un’opportunità rilevante relativa al miglioramento della retention dei dipendenti, grazie alla predisposizione di iniziative e attività che comprendano aspetti legati alla formazione e allo sviluppo di competenze. In particolare, nel processo di valutazione, è stato evidenziato come i programmi di sviluppo e formazione, curati dalla Corporate University, punteranno sempre più ad unire il rinforzo delle competenze tecniche col raffinamento delle soft-skill, elemento distintivo per il Gruppo nei comportamenti verso la clientela.
[S1.SBM-3 DP 14 e]
Nel processo di analisi di doppia rilevanza non sono stati identificati impatti rilevanti sulla forza lavoro propria che possono derivare da piani di transizione volti a ridurre gli impatti negativi sull’ambiente.
[S1.SBM-3 DP 14 fi; 14 fii]
Non si rilevano, in riferimento alla forza lavoro propria del Gruppo Mediolanum, operazioni a grave rischio di lavoro forzato o coatto. Come esplicitato all’interno della Policy per la tutela dei Diritti Umani del Gruppo Mediolanum, il Gruppo Mediolanum non ricorre consapevolmente a nessuna forma di lavoro forzato o obbligatorio.
[S1.SBM-3 DP 14 gi; gii]
Non si rilevano, in riferimento alla forza lavoro propria del Gruppo Mediolanum, operazioni a grave rischio di lavoro minorile. Come esplicitato all’interno della Policy per la tutela dei diritti umani, il Gruppo Mediolanum rifiuta il lavoro minorile e rispetta le disposizioni della convenzione OIL o l'età minima di lavoro stabilita nei paesi (a condizione che sia più tutelante rispetto alla convenzione OIL).
[S1.SBM-3 DP 15]
Con riferimento agli impatti identificati nell'analisi di materialità, non vengono rilevate categorie di lavoratori particolarmente esposti che possano essere impattati in maniera differenziata.
[S1.SBM-3 DP 13 b]
In riferimento all’impatto effettivo positivo connesso alla presenza di programmi di formazione, sistemi di valutazione della performance e piani di sviluppo professionale è stata identificata un’opportunità connessa al miglioramento della retention dei dipendenti grazie alla predisposizione di iniziative e attività che comprendano aspetti legati alla formazione e allo sviluppo di competenze. Tale opportunità risulta connessa alla strategia e al modello aziendale in quanto eventuali uscite di risorse possono generare una perdita di competenze e di asset intangibili per l’azienda. Le iniziative a tutela del capitale umano sono quindi volte a minimizzare il rischio di perdita del patrimonio di conoscenze ed esperienze, in particolare di quelle ritenute maggiormente distintive e critiche per lo sviluppo del business.
[S1.SBM-3 DP 16]
Sempre nel processo di valutazione, è stata evidenziata la presenza di investimenti in piani di up/re-skilling a diretto supporto della crescita programmata sia dei business tradizionali, che di quelli in particolare fase espansiva (e.g. protezione, wealth management), unitamente a percorsi dedicati allo sviluppo della cultura del data management e dell’innovazione tecnologico/digitale.
287 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
[S1-1 DP 19]
Le Politiche in materia di forza lavoro si applicano all'intera popolazione aziendale, salvo laddove diversamente indicato.
3.1.2 Condizioni di lavoro e diritti umani
[SBM-3 DP 48 a]

Descrizione IRO | Categoria IRO | Connessione con Value Chain | Orizzonte temporale prevalente
Occupazione sicura
Garanzia di un lavoro stabile e benessere lavorativo dei dipendenti del Gruppo | Impatto positivo effettivo | Operazioni proprie | Medio termine
Orario di lavoro
Adeguatezza dell'orario lavorativo | Impatto positivo effettivo | Operazioni proprie | Medio termine
Salari adeguati
Adeguatezza del salario | Impatto positivo effettivo | Operazioni proprie | Medio termine
Dialogo sociale / Libertà di associazione, esistenza di comitati aziendali e diritti di informazione, consultazione e partecipazione dei lavoratori / Contrattazione collettiva
Soddisfazione del dipendente rispetto dialogo sociale e/o contrattazione collettiva | Impatto positivo effettivo | Operazioni proprie | Medio termine

L’approccio del Gruppo e le politiche
Il Gruppo Mediolanum adotta un approccio responsabile alle condizioni di lavoro, fondato sul pieno rispetto dei diritti umani e delle normative vigenti nei Paesi in cui opera. L’occupazione sicura è garantita attraverso contratti a tempo indeterminato e l’applicazione dei contratti collettivi nazionali di settore. Nei casi di ristrutturazioni aziendali, il Gruppo assicura un confronto armonico con le parti sociali per gestire eventuali trasferimenti in maniera equa e responsabile. Il dialogo con i dipendenti è costante, con iniziative di ascolto e percorsi di sviluppo professionale che mirano a tutelare il capitale umano e ridurre il rischio di perdita delle competenze distintive per il business.
Il Gruppo Mediolanum ha sviluppato nel corso degli anni diverse politiche volte a garantire una corretta gestione degli impatti sopra riportati. Oltre ai contratti collettivi di lavoro, al Codice Etico e la Policy di Sostenibilità del Gruppo Mediolanum che ne richiamano l’approccio e le linee guida generali, le principali politiche per la gestione degli impatti legati all’ambito “condizioni di lavoro” sono la Policy per la tutela dei Diritti Umani, gli accordi in materia di lavoro agile e le Politiche retributive del Gruppo.
[S1-1 DP 19]
IRO: Garanzia di un lavoro stabile e benessere lavorativo dei dipendenti del Gruppo; Adeguatezza dell'orario lavorativo; Adeguatezza del salario; Soddisfazione del dipendente rispetto dialogo sociale e/o contrattazione collettiva
Codice Etico
Uno dei principi chiave del Codice Etico è l’integrità e la dignità della persona. Il Gruppo Mediolanum garantisce l’integrità fisica e morale dei suoi collaboratori, condizioni di lavoro rispettose della dignità individuale e ambienti di lavoro sicuri e salubri. Ai collaboratori del Gruppo è offerta pari opportunità di lavoro sulla base delle
288 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
competenze professionali e di rendimento, senza alcuna discriminazione, nel pieno rispetto dei diritti della persona.
IRO: Adeguatezza del salario
Politiche retributive di Gruppo
Il Gruppo Mediolanum, nell’ambito delle Politiche retributive, adotta diversi principi per assicurare la neutralità delle politiche retributive con l’obiettivo di minimizzare i divari esistenti da ogni punto di vista, incluse le differenze di genere.
IRO: Garanzia di un lavoro stabile e benessere lavorativo dei dipendenti del Gruppo; Adeguatezza dell'orario lavorativo; Adeguatezza del salario; Soddisfazione del dipendente rispetto dialogo sociale e/o contrattazione collettiva
CCNL e CIA - Italia
Il Contratto Collettivo Nazionale di Lavoro (CCNL) è la fonte normativa attraverso cui le organizzazioni rappresentative dei lavoratori e le associazioni dei datori di lavoro (o un singolo datore) definiscono concordemente le regole che disciplinano il rapporto di lavoro.
All’interno del Gruppo Mediolanum Italia per la popolazione aziendale dipendente vengono applicati diversi CCNL in relazione alla Società di riferimento. I CCNL applicati sono: CCNL Per i Quadri Direttivi e per il Personale delle aree professionali dipendenti dalle Imprese Creditizie, Finanziarie e Strumentali (CCNL Credito), CCNL ANIA disciplina i rapporti tra le imprese di assicurazione e il personale dipendente non dirigente, CCNL Commercio, Aziende del Terziario, Distribuzione e Servizi, CCNL Imprese Radiotelevisive private. All’interno del Gruppo il contratto maggiormente applicato è il CCNL Credito.
L’applicazione dei CCNL offre a tutti i dipendenti una rete di tutele che coprono vari aspetti della vita lavorativa, promuovendo la sicurezza, la stabilità e la crescita professionale, anche, e non solo, negli ambiti: adeguatezza dell'orario lavorativo e del salario, rispetto dialogo sociale e/o contrattazione collettiva. Oltre a queste tutele sociali garantite dall’applicazione del CCNL di settore si aggiungono maggiori trattamenti di miglior favore dei Contratti Integrativi Aziendali di Secondo livello (CIA). All’interno del Gruppo Italia si applicano due CIA, uno per i dipendenti del Credito e uno per i dipendenti Assicurativi, come per il CCNL alla maggior parte dei dipendenti si applica il CIA del Credito. Tra i trattamenti di maggior favore rientrano, a titolo esemplificativo e non esaustivo: convenzioni agevolate a carico dell’azienda per quanto riguarda alcune aree per la copertura sanitaria, sia di ricovero sia fuori ricovero, premio aziendale di risultato secondo indicatori di efficienza, redditività e produttività, previdenza complementare con l’aggiunta di un contributo a carico dell’azienda, nonché giornate di permesso retribuito riconosciute durante l’anno per motivi medici sia del dipendente sia dei famigliari, visite mediche certificate, lutto e volontariato. Anche per i lavoratori con contratto di Somministrazione vengono applicati i CCNL e i CIA di riferimento, garantendo i pieni diritti e tutele dei lavoratori come previsto dalla normativa italiana.
Convegno Collettivo di Banche - Spagna
Il Contratto Collettivo disciplina il rapporto di lavoro del personale bancario di Banco Mediolanum, comprese le categorie professionali da Tecnico 11 a Tecnico 1. Contiene le relative tabelle salariali e definisce le condizioni di lavoro, comprese le norme su promozioni, permessi, ferie, orari di lavoro e congedi. Il contratto si applica a tutto il personale bancario dipendente, escluso l'Amministratore Delegato. La Politica è approvata dal Consiglio di Amministrazione, attuata dall'Area Personas e viene comunicata a tutto il personale.
IRO: Adeguatezza dell'orario lavorativo
289 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
Accordi sul lavoro agile
[S1-1 DP 20; 22]
In linea con la sua cultura aziendale, il Gruppo Mediolanum si impegna a rispettare e promuovere i diritti umani nell'ambito delle proprie attività e a prevenire, con l’obiettivo di ridurre al minimo, qualsiasi violazione direttamente causata dal suo operato. La Policy per la tutela dei Diritti Umani del Gruppo Mediolanum approvata nel 2020 e aggiornata in ultimo nel corso del 2024, definisce l’impegno del Gruppo verso la tutela dei diritti umani secondo i più alti standard internazionali, in particolare i principi guida delle Nazioni Unite su imprese e diritti umani, Dichiarazione sui principi e i diritti fondamentali sul lavoro dell’OIL, le linee guida dell'OCSE destinate alle imprese multinazionali. La Policy per la tutela dei Diritti Umani del Gruppo Mediolanum affronta esplicitamente la tratta di esseri umani, il lavoro forzato e il lavoro minorile.
[S1-1 DP 20 a]
Con riferimento al rispetto dei diritti umani, compresi i diritti del lavoro dei lavoratori propri, la Policy di Gruppo prevede specifici impegni in materia di:
•prevenzione delle discriminazioni e delle pratiche che violano la dignità delle persone: a tal fine, fornire pari opportunità relative all'accesso al lavoro e alle promozioni è un principio di base per il Gruppo, garantendo in ogni momento che le persone non siano discriminate per sesso, razza, età, religione, origine, disabilità, stato civile, orientamento sessuale o condizione sociale;
•rifiuto del lavoro forzato e dello sfruttamento minorile, in particolare il Gruppo rispetta le disposizioni della convenzione OIL o l'età minima di lavoro stabilita nei paesi (a condizione che sia più tutelante rispetto alla convenzione OIL);
•rispetto della libertà di associazione e contrattazione collettiva: il Gruppo Mediolanum riconosce i diritti fondamentali dei lavoratori a formarsi e associarsi con sindacati o organi rappresentativi. Il Gruppo garantisce inoltre il rispetto per la libertà di espressione, l'attività sindacale, la contrattazione collettiva e la protezione riconosciuta dei rappresentanti dei lavoratori in conformità con la legislazione del lavoro di ciascun paese;
•tutela della salute dei dipendenti: il Gruppo Mediolanum considera fondamentale la sicurezza e la salute dei propri dipendenti e dà priorità al miglioramento delle condizioni di lavoro. Inoltre, il Gruppo rispetta i requisiti stabiliti dalle leggi di ciascun paese in materia e prende le misure appropriate per garantire sicurezza e salute sul posto di lavoro;
•offerta di un lavoro dignitoso: il Gruppo remunera i dipendenti secondo criteri di equità, in base alla loro formazione, esperienza, ruolo e responsabilità, in conformità alla legislazione ed al contesto socioeconomico. Garantisce inoltre ai propri dipendenti il diritto al riposo in conformità con la legislazione vigente;
•offerta ai suoi dipendenti modalità di lavoro flessibili che consentono di bilanciare la loro carriera professionale con altri interessi e responsabilità. Il Gruppo si impegna inoltre a creare un ambiente di lavoro che favorisca il work-life balance di ciascun dipendente;
•diritto alla protezione dei dati personali e della privacy.
[S1-1 DP 20 b; 20 c; 21]
Per ulteriori dettagli sulla Policy per la tutela dei Diritti Umani del Gruppo Mediolanum si rimanda alle sezioni di dettaglio.
Azioni
[S1-4 DP 38 c]
Il Gruppo garantisce un ambiente di lavoro stabile e orientato al benessere dei dipendenti attraverso un'offerta di contratti a tempo indeterminato, con l’obiettivo di favorire sicurezza lavorativa e produttività. Inoltre, tutela i livelli occupazionali promuovendo programmi di qualificazione, upskilling e reskilling, per rispondere alle continue
290 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
evoluzioni del mercato del lavoro. L'adeguatezza dell'orario lavorativo è garantita dal rispetto delle normative e dei contratti collettivi nazionali. Il Gruppo adotta modelli di flessibilità oraria per conciliare vita professionale e privata e riconosce il diritto alla disconnessione, promuovendo un equilibrio sostenibile tra lavoro e benessere personale. Sul piano retributivo, il Gruppo attua una politica di incrementi meritocratici annuali e percorsi di sviluppo di carriera, garantendo una retribuzione adeguata e motivante. La valorizzazione dei ruoli organizzativi e la relativa misurazione della competitività della remunerazione, rispetto al mercato esterno, avviene attraverso metodologie internazionali consolidate, assicurando equità e trasparenza. Infine, il dialogo con le Organizzazioni Sindacali è strutturato e regolato dal Protocollo delle Relazioni Industriali, che definisce un modello di relazioni sindacali strutturate, favorendo il confronto costruttivo e l’implementazione di misure condivise per il benessere dei lavoratori.
[S1-4 DP 37]
IRO: Garanzia di un lavoro stabile e benessere lavorativo dei dipendenti del Gruppo
In un mondo del lavoro in continua evoluzione, la stabilità occupazionale rappresenta un valore fondamentale. Offrire contratti a tempo indeterminato non solo dimostra l'impegno dell'Azienda nei confronti dei propri dipendenti, ma crea anche un ambiente di lavoro più sereno e produttivo. I dipendenti che si sentono sicuri nel loro ruolo sono più motivati, più coinvolti e più propensi a contribuire al successo dell'azienda. L'assunzione a tempo indeterminato è un investimento nel futuro. Significa riconoscere il valore delle persone, le loro competenze e il loro potenziale di crescita, nonché uno strumento per attrarre e trattenere i migliori talenti, che cercano non solo opportunità di carriera, ma anche sicurezza e stabilità.
In particolare, la Direzione Risorse Umane monitora annualmente:
•la tipologia di contratto prevalente: il rapporto a tempo indeterminato è di gran lunga la forma prevalente di impiego, con oltre il 97% di dipendenti con contratto a tempo indeterminato in Italia. Questo riflette la convinzione che la stabilità lavorativa sia essenziale per costruire un team forte e coeso, capace di affrontare le sfide del mercato con determinazione e competenza. Ci sono, comunque, situazioni particolari in cui è necessario ricorrere a forme di lavoro a tempo determinato. Queste situazioni includono esigenze temporanee legate a specifiche iniziative progettuali o a picchi imprevisti di attività. In questi casi, l'assunzione a tempo determinato permette di rispondere in modo flessibile e tempestivo alle necessità aziendali, garantendo al contempo la continuità e l'efficienza operativa. Inoltre, queste forme di lavoro e di collaborazione si traducono frequentemente in offerte lavorative all’interno del Gruppo;
•il livello di turnover in uscita: nel corso del 2024 il Gruppo in Italia ha registrato un livello di uscite volontarie pari al 3,7%, testimoniando una elevata capacità di trattenere le risorse in azienda, con la sola eccezione della Società Flowe, la quale, a seguito di una riorganizzazione del Business, sta rivedendo il proprio assetto, con relativi impatti sull'organico.
Inoltre, i programmi adottati da Mediolanum hanno come scopo quello di evitare possibili impatti negativi sulle persone e consentono una tutela dei livelli occupazionali sia attraverso attività di qualificazione, upskilling e reskilling professionale, sia mediante un piano di assunzioni di nuove risorse all’interno del Gruppo. Anche nel 2024, si è registrato un incremento dell’offerta occupazionale con 236 nuovi assunti. Nell’ambito dei progetti di reskilling, l’azienda nel corso del 2024:
•ha confermato il percorso di collaborazione avviato dal 2023 con la società INTOO, player di rilievo nei processi di transizione di carriera, volto a coinvolgere un cluster di risorse, appartenenti a famiglie professionali differenti, con l’obiettivo di fornire strumenti e supporti per favorire una migliore comprensione del contesto lavorativo e una maggiore consapevolezza delle competenze presenti e delle competenze attese per una migliore prestazione. Appurata la rispondenza al ruolo e mappate le esperienze, le competenze tecniche e le caratteristiche personali, in collaborazione con INTOO,
291 | Gruppo Mediolanum - Relazione Finanziaria Annuale 2024
vengono instradate e supportate verso un percorso di sviluppo con un piano di azione mirato alla lettura del proprio ruolo rispetto alla business strategy e all’elaborazione di un action plan;
•in ambito di progetti relativi ai temi di aging, diversità generazionale, sviluppo ed employability, si confermano i programmi di inserimento continuo di giovani e i programmi orientati al loro sviluppo professionale, rivolti ai dipendenti. Attraverso il progetto denominato Mediolanum Employability & Empowerment Center, proseguono le attività di sviluppo e reskilling di tutte le generazioni sulla base dell’evoluzione delle competenze richieste nei vari ambiti.
Le Società spagnole del Gruppo hanno registrato negli anni una costante crescita del personale dipendente con un aumento significativo nel 2024 rispetto all'anno precedente e con un tasso di turnover in uscita basso. Per il benessere delle persone che lavorano nelle Società estere in questione, l’Azienda implementa diverse misure previste nel Piano di Uguaglianza, che supportano la conciliazione tra vita privata e lavoro, prevedono indicazioni per la disconnessione digitale, programmi di prevenzione alla salute e momenti di team building per promuovere un ambiente positivo. Le iniziative sono comunicate e promosse attraverso il nuovo canale di comunicazione con il personale dipendente “Mediolanum Home”.
Le Società irlandesi del Gruppo offrono ai propri dipendenti numerosi benefit, tra cui bonus annuali, pensione aziendale, assicurazione sanitaria e sulla vita, congedi retribuiti, supporto educativo, lavoro flessibile, programmi di benessere e incentivi per i dipendenti.
IRO: Adeguatezza dell'orario lavorativo
Il Gruppo Mediolanum attua le normative vigenti in Italia che regolano i limiti dell’orario di lavoro giornaliero, nonché la durata di riferimento della specifica mansione è definita con maggiore precisione all’interno dei contratti collettivi nazionali e può essere inferiore al tetto indicato dalla norma generale. Vengono garantite flessibilità dell’orario di inizio così come di termine dell’attività lavorativa, così come delle pause personali, nonché un’ampia fascia oraria per la pausa pranzo giornaliera. Il diritto alla disconnessione è considerato un aspetto fondamentale per garantire il benessere dei dipendenti. In base a questo diritto ai lavoratori è garantito di poter staccare completamente dalle attività lavorative al di fuori dell'orario di lavoro, senza sentirsi obbligati a rispondere a e-mail, messaggi o chiamate. L'azienda promuove attivamente questa pratica attraverso politiche chiare e comunicazioni interne che sottolineano l'importanza di rispettare i tempi di riposo e di recupero.
Il rinnovo del CCNL del credito nel 2024, con decorrenza 1° luglio 2024, ha stabilito una riduzione dell'orario di lavoro settimanale di 30 minuti a parità di retribuzione per il personale a tempo pieno e in proporzione per il personale a tempo parziale. Il Gruppo, nell’adeguamento alle nuove condizioni contrattuali, ha stabilito, analizzando le curve operative, le modalità organizzative e il benessere delle persone di spenderlo in prossimità del week-end; quindi, la riduzione di orario è stata applicata in uscita al venerdì.
Anche Banco Mediolanum, in linea con il contratto collettivo specifico, adotta misure di flessibilità oraria e misure che permettano ai dipendenti di conciliare l’orario di lavoro con esigenze personali, nonché linee guida per la disconnessione digitale.
Le Società irlandesi del Gruppo monitorano l'orario di lavoro attraverso strumenti interni e tool di presenza, garantendo che non venga violato il "Working time act 1997".
IRO: Adeguatezza del salario
Gestionalmente, il Gruppo ha incrementato i propri livelli occupazionali e ha, inoltre, dato seguito alla politica di incrementi retributivi meritocratici annuale ed agli sviluppi di carriera stabiliti, oltre ad iniziative di ascolto e comunicazione costante con la popolazione aziendale. Mediolanum si impegna ad applicare tutti gli articoli dei CCNL, compresi quelli concernenti l’adeguamento dei salari dei dipendenti, inclusi gli aumenti contrattuali che sono stati previsti dal rinnovo del CCNL Credito, garantendo trattamenti economici mediamente superiori ai