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"value": "SEZIONE 1 \u2013 Dichiarazione di conformit\u00e0 ai Principi Contabili InternazionaliIl bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2023 \u00e8 stato redatto, in applicazione del D.Lgs. 28 febbraio 2005 n. 38, secondo i principi contabili emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea, di cui al Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002 e successivi aggiornamenti.Il Gruppo Mediolanum, in osservanza delle disposizioni del D.Lgs. 30 maggio 2005 n. 142, si configura come un conglomerato finanziario a prevalente settore bancario.Il bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2023 \u00e8 stato predisposto sulla base delle \u201cIstruzioni per la redazione del bilancio dell\u2019impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari\u201d emanate dalla Banca d\u2019Italia, nell\u2019esercizio dei poteri stabilito dall\u2019art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005, con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, in particolare l\u20198\u00b0aggiornamento della Circolare di Banca d\u2019Italia che ha introdotto nuovi schemi e integrato l\u2019informativa di bilancio consolidato per tenere conto dell\u2019adozione del nuovo principio contabile internazionale IFRS17.Queste istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione, nonch\u00e9 il contenuto della nota integrativa.Nella predisposizione del bilancio sono stati applicati i principi IAS/IFRS omologati ed in vigore al 31 Dicembre 2023 (inclusi i documenti interpretativi denominati SIC e IFRIC).SEZIONE 2 \u2013 Principi generali di redazioneIl bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.I principi contabili adottati per la predisposizione del presente Bilancio consolidato, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi e i criteri di consolidamento, risultano conformi a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 del Gruppo Banca Mediolanum, ad eccezione per quelli riferibili alle poste patrimoniali ed economiche interessate che, a seguito dell\u2019applicazione, a far data dal 1\u00b0 gennaio 2023, del principio contabile internazionale: \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d sono stati oggetto di rivisitazione. Si rimanda alla successiva sezione \u201cA2 \u2013 Parte relativa alle principali voci di bilancio\u201d per maggiori dettagli.I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2022. riesposti alla luce degli effetti derivanti dal sopra richiamato nuovo principio contabile internazionale IFRS 17Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli. Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame, continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.Contenuto dei prospetti contabili consolidatiI Prospetti contabili consolidati sono stati adeguati nella loro struttura e aggiornati per recepire le nuove disposizioni normative secondo le previsioni dell\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e presentano a confronto i periodi comparativi modificati a seguito dell\u2019applicazione retrospettiva del nuovo principio. Nello specifico, i saldi patrimoniali ed economici sono confrontati con il 31 dicembre 2022 modificati a seguito dell\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17; coerentemente, anche i dati comparativi presentati nelle tabelle di dettaglio di talune poste patrimoniali ed economiche presentate nelle note esplicative sono stati modificati per tenere conto dell\u2019applicazione del nuovo principio.Stato patrimoniale e conto economico consolidatiGli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessivaIl prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidatoNel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.Rendiconto finanziario consolidatoIl prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.Contenuto della Nota integrativaLa Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.SEZIONE 3 \u2013 Area e metodi di consolidamentoIl Bilancio consolidato include Banca Mediolanum S.p.A. e le societ\u00e0 da questa direttamente o indirettamente controllate ai sensi di quanto previsto dal principio contabile IFRS 10. Il requisito del controllo, cos\u00ec come definito dal principio, \u00e8 alla base del consolidamento di tutti i tipi di entit\u00e0 e si realizza quando un investitore ha contemporaneamente:>il potere di decidere sulle attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0;>\u00e8 esposto o beneficia dei rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0;>ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti (collegamento tra potere e rendimenti).L\u2019IFRS 10 stabilisce quindi che, per detenere il controllo, l\u2019investitore deve avere la capacit\u00e0 di dirigere le attivit\u00e0rilevanti dell\u2019entit\u00e0, per effetto di un diritto giuridico o per una mera situazione di fatto, ed essere altres\u00ec esposto alla variabilit\u00e0 dei risultati che derivano da tale potere. Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni inserite nell\u2019area di consolidamento:1. Elenco delle partecipazioni in societ\u00e0 del Gruppo possedute direttamente da Banca Mediolanum S.p.A. incluse nel consolidamento con il metodo integrale: Societ\u00e0Capitalesociale(Euro/migliaia)Quota dipossessoSede Legale/ OperativaTipo di rapporto*Attivit\u00e0esercitataMediolanum Vita S.p.A.207.720100,00%Basiglio1Assicurazione VitaMediolanum Comunicazione S.p.A.775100,00%Basiglio1Produzione audiocinetelevisivaPI Servizi S.p.A.517100,00%Basiglio1Attivit\u00e0 immobiliareMediolanum International Life dac1.395100,00%Dublino1Assicurazione VitaMediolanum Assicurazioni S.p.A.25.800100,00%Basiglio1Assicurazione DanniMediolanum Gestione Fondi SGR p.A.5.165100,00%Basiglio1Gestione fondi comuni d\u2019investimentoMediolanum International Funds Ltd**16595,46%Dublino1Gestione fondi comuni d\u2019investimentoMediolanum Fiduciaria S.p.A.240100,00%Basiglio1Gestione fiduciariaPrexta S.p.A.2.040100,00%Basiglio1Intermediazione finanziariaFloWe S.p.A. \u2013 SB10.000100,00%Basiglio1Servizi di pagamentoAugust Lenz & Co. AG***20.000100,00%Monaco di Baviera1Attivit\u00e0 residualeBanco Mediolanum S.A.86.032100,00%Valencia/Barcellona1Attivit\u00e0 bancaria\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(**) La restante quota del 4,54% \u00e8 posseduta indirettamente da Banca Mediolanum tramite Banco Mediolanum.(***) La controllata tedesca ha rimesso la propria licenza bancaria in data 7 novembre 2022. Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nell\u2019apposito paragrafo della Relazione sulla Gestione.Elenco delle partecipazioni in societ\u00e0 del Gruppo possedute indirettamente da Banca Mediolanum S.p.A., possedute tramite Banco Mediolanum S.A., incluse nel consolidamento con il metodo integrale:Societ\u00e0Capitale sociale(Euro/migliaia)Quota di possessoSede Legale/OperativaTipo di rapporto*Attivit\u00e0 esercitataMediolanum Gesti\u00f3n S.A. S.G.I.I.C.2.506100,00%Valencia/Barcellona1Gestione fondi comuni d\u2019investimentoFibanc S.A.301100,00%Valencia/Barcellona1Consulenza finanziariaMediolanum Pensiones S.A. S.G.F.P.902100,00%Valencia/Barcellona1Gestione fondi pensioneSociet\u00e0Capitale socialeQuota di possessoSede Legale/OperativaTipo di rapporto*Attivit\u00e0 esercitata(Euro/migliaia)Mediolanum Gesti\u00f3n S.A. S.G.I.I.C.2.506100,00%Valencia/Barcellona1Gestione fondi comuni d\u2019investimentoFibanc S.A.301100,00%Valencia/Barcellona1Consulenza finanziariaMediolanum Pensiones S.A. S.G.F.P.902100,00%Valencia/Barcellona1Gestione fondi pensioneMediolanum International Funds Ltd**1654,54%Dublino1Gestione fondi comuni d\u2019investimento(*) 'Tipo di rapporto:1 = maggioranza dei diritti di voto nell\u2019assemblea ordinaria\u00a02 = influenza dominante nell\u2019assemblea ordinaria\u00a03 = accordi con altri soci\u00a04 = altre forme di controllo\u00a05 = direzione unitaria ex art. 39, comma 1, del \u201cdecreto legislativo 136/2015\u201d\u00a06= direzione unitaria ex art. 39, comma 2, del \u201cdecreto legislativo 136/2015\u201dMetodi di consolidamentoLe partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale. Consolidamento integraleLe entit\u00e0 controllate sono oggetto di consolidamento a partire dalla data in cui se ne acquisisce il controllo, secondo il metodo dell\u2019acquisto (\u201cpurchase method\u201d), e cessano di essere consolidate dal momento in cui viene a mancare una situazione di controllo.Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle societ\u00e0 controllate. Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, laddove presenti, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali o differenze di fair value su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ancora in bilancio rilevate alla data di primo consolidamento e, successivamente, tra le Altre riserve. Le differenze negative in sede di primo consolidamento sono imputate al conto economico.Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, tutte le societ\u00e0 controllate in via esclusiva hanno predisposto una situazione patrimoniale ed economica redatta in conformit\u00e0 ai principi contabili del Gruppo.2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamentoDi seguito viene riportata una sintesi delle principali valutazioni effettuate nella determinazione dell\u2019area di consolidamento.Le motivazioni per le quali il Gruppo Mediolanum ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked\u201d (per i quali detiene il 100% delle quote in circolazione) e i fondi promossi (mobiliari, immobiliari e Sicav) \u00e8 il mancato rispetto contemporaneo di tutte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. In relazione alle Unit Linked il Gruppo Mediolanum ritiene di:>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (Unit Linked) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.Infatti, gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione delle relative passivit\u00e0, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale (impatto rapportato alla variabilit\u00e0 dei flussi dell\u2019entit\u00e0 e valutato non significativo).In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati);>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonch\u00e9 ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.\u00a0Business Combination Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell\u2019acquisto.L\u2019avviamento acquisito in una aggregazione aziendale \u00e8 inizialmente misurato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili (dell\u2019acquisita).La consideration include gli elementi monetari che esprimono il fair value della partecipazione/business alla data di acquisto del controllo. La consideration pu\u00f2 anche includere una componente legata a eventi e circostanze che si potranno verificare in futuro (contingent consideration). Le contingent consideration sono valutate al fair value alla data di acquisizione del controllo e possono essere modificate sulla base di informazioni addizionali relative a fatti e circostanze che esistevano alla data di acquisto e che risultano note entro un anno da tale data (Purchase Price Allocation). Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 misurato al costo al netto di riduzioni durevoli di valore cumulate. Al fine di verificare la presenza di riduzioni durevoli di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, alla data di acquisizione, alle singole unit\u00e0 generatrici di flussi del Gruppo o ai gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi che dovrebbero beneficiare dalle sinergie dell\u2019aggregazione, indipendentemente dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0 o raggruppamenti di unit\u00e0. Quando l\u2019avviamento costituisce parte di una unit\u00e0 generatrice di flussi (gruppo di unit\u00e0 generatrici di flussi) e parte dell\u2019attivit\u00e0 interna a tale unit\u00e0 viene ceduta, l\u2019avviamento associato all\u2019attivit\u00e0 ceduta \u00e8 incluso nel valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 per determinare l\u2019utile o la perdita derivante dalla cessione. L\u2019avviamento ceduto in tali circostanze \u00e8 misurato sulla base dei valori relativi dell\u2019attivit\u00e0 ceduta e della porzione di unit\u00e0 mantenuta in essere. I risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Per contro, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione \u00e8 rilevata nel conto economico. I bilanci della Capogruppo e delle altre societ\u00e0 utilizzati per predisporre il bilancio consolidato fanno riferimento alla stessa data. Ove necessario, i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi contabili del Gruppo. SEZIONE 4 \u2013 Eventi successivi alla data di riferimento del bilancioDopo la data del 31 dicembre 2023, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo.SEZIONE 5 \u2013 Altri aspetti \u00a0Prima applicazione del principio contabile \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d Si fornisce di seguito l\u2019informativa sui principali impatti derivanti dall\u2019introduzione del principio contabile IFRS 17 - Contratti assicurativi, nonch\u00e9 gli effetti su parte del portafoglio di strumenti finanziari detenuti dalle compagnie assicurative del Gruppo, a seguito delle interrelazioni tra l\u2019IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 \u2013 Strumenti finanziari, data la stretta correlazione tra le modalit\u00e0 di contabilizzazione dei contratti di assicurazione e delle attivit\u00e0 finanziarie ad essi correlate, conformemente a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafo 28 ed in ottemperanza alle indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA).Il nuovo principio contabile IFRS 17 pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020 e in data 9 dicembre 2021, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. Il regolamento di omologazione europeo consente \u2013 su base opzionale \u2013 di esentare i contratti caratterizzati da mutualizzazione intergenerazionale e congruit\u00e0 dei flussi finanziari dall'applicazione dell'obbligo di raggruppamento in coorti annuali previsto dall'IFRS 17. Inoltre, con il Regolamento n. 1491/2022 dell\u20198 settembre 2022 sono state introdotte alcune modifiche di portata limitata per la predisposizione delle informazioni comparative in sede di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9.Relativamente al principio contabile IFRS 9 Strumenti finanziari, il Gruppo Banca Mediolanum, in qualit\u00e0 di conglomerato finanziario a prevalenza bancaria, non si era a suo tempo avvalso dell\u2019opzione di applicazione dell\u2019esenzione temporanea (c.d. \u201cDeferral Approach\u201d), in virt\u00f9 della quale le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie delle compagnie assicurative controllate avrebbero potuto continuare a essere rilevate ai sensi di quanto prescritto dallo IAS 39, fino all\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi (IFRS 17), ovvero il 1\u00b0 gennaio 2023. Pertanto, ai fini del bilancio consolidato le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie detenute dalle compagnie assicurative del gruppo, gi\u00e0 prima del 1\u00b0 gennaio 2023, data di prima applicazione dell\u2019IFRS17, erano classificate e valutate coerentemente con i principi contabili applicati dalle altre entit\u00e0 non assicurative del gruppo. A tale proposito \u00e8 utile evidenziare che in data 1\u00b0 gennaio 2023 la compagnia Mediolanum Vita ha effettuato un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziare a servizio del portafoglio dei contratti assicurativi relativi alla gestione separata Medinvest, al fine di rendere coerenti i criteri di valutazione di tali contratti assicurativi con quelli dei titoli ad essi correlati al fine di eliminare mistmatch contabili; ci\u00f2 conformemente a quanto previsto dall\u2019IFRS 17, al paragrafo C29, secondo cui se una compagnia ha applicato l\u2019IFRS 9 gi\u00e0 dalla sua entrata in vigore (1\u00b0 gennaio 2018), alla data di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 la stessa pu\u00f2 effettuare un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti i contratti assicurativi. ASPETTI QUALIFICANTI DEL PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE IFRS 17Di seguito viene fornita una descrizione delle principali aree di impatto derivanti dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 e delle principali scelte metodologiche effettuate al riguardo dal Gruppo.Criteri di Classificazione e misurazioneIl principio contabile internazionale IFRS 17 prevede i seguenti modelli di misurazione:\u2713General Model - applicabile in linea di principio a tutti i contratti;\u2713Variable Fee Approach (\u201cVFA\u201d): applicabile obbligatoriamente ai contratti con partecipazione diretta agli utili.\u2713\u00c8 previsto inoltre un modello semplificato opzionale (Premium Allocation Approach \u2013 \u201cPAA\u201d modello semplificato opzionale) per la valutazione della passivit\u00e0 per copertura residua denominata Liability for Remaining Coverage (\u201cLRC\u201d) per i contratti con periodo di copertura uguale o inferiore all'anno e per tutti i contratti nel caso in cui la valutazione non sia materialmente differente da quella risultante dall'applicazione del General Model.Iscrizione iniziale L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative emesse avviene a partire dalla prima delle seguenti date:a) la data d\u2019inizio del periodo di copertura del gruppo di contratti;b) la data alla quale \u00e8 dovuto il primo pagamento da parte di un assicurato titolare di un contratto compreso nel gruppo; ec) in caso di gruppo di contratti onerosi, la data alla quale il gruppo diventa oneroso. Il valore di iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa \u00e8 pari all somma algebrica dei Flussi di cassa di adempimento (Fulfilment Cashflow) e del Contractual Service Margin (CSM), dove il Fulfilment Cashflow \u00e8 rappresentato dalla stima dei flussi di cassa contrattuali attesi attualizzati (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), inclusa la componente esplicita di Risk Adjustment (\u201cRA\u201d) per tener conto dei rischi di tipo non finanziario, mentre il CSM rappresenta il valore attuale degli utili futuri attesi derivanti dal contrattoTutti i contratti vengono raggruppati per identificare \u201cportafogli\u201d che hanno rischi simili e che possono essere gestiti in modo unitario. Ogni portafoglio \u00e8 successivamente suddiviso in gruppi di contratti:a) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale sono onerosi;b) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito; ec) il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio.ValutazioneIl principio contabile internazionale IFRS 17 prevede un aggiornamento della passivit\u00e0 assicurativa ad ogni reporting period per verificare la coerenza delle stime effettuate rispetto alle condizioni di mercato, per riflettere la movimentazione derivante dai servizi assicurativi prestati e la rilevazione di eventuali passivit\u00e0 per sinistri accaduti Gli effetti di eventuali aggiornamenti rilevati sono recepiti a conto economico se i cambiamenti sono riferiti a eventi correnti o gi\u00e0 avvenuti oppure a riduzione del Contractual Service Margin se le variazioni sono dovute ad eventi futuri. Per quanto riguarda le ipotesi finanziarie il principio prevede la facolt\u00e0 di rappresentare gli effetti delle modifiche nel conto economico o nel patrimonio netto (c.d. Opzione OCI).Il principio prevede che si rappresenti a conto economico la redditivit\u00e0 generata dalle polizze lungo il corso della loro vita \u201cper margini\u201d ovvero una rappresentazione dell'effetto della marginalit\u00e0 attesa dei contratti assicurativi attraverso la quantificazione iniziale del CSM e suo rilascio lungo la vita dei contratti sottostanti. e non prevede, quindi, la rilevazione di premi come ricavi al momento della sottoscrizione del contratto e i sinistri come costi. Tale marginalit\u00e0 viene inserita nello schema di all\u2019interno delle voci 160. Risultato dei servizi assicurativi e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa che comprendono sia ricavi assicurativi che i costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Si precisa, invece, che in caso di contratti onerosi, la perdita \u00e8 rilevata direttamente a conto economico.TransitionIn sede di prima applicazione il principio prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se i principi introdotti fossero sempre stati in vigore, con applicazione retroattiva del principio. Questa metodologia, definita Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d), pu\u00f2 essere di difficile applicazione a causa di indisponibilit\u00e0 di serie storiche e attributi previsti dal nuovo principio. Il principio prevede, pertanto, la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi:- il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati del modello precedentemente descritto attraverso un approccio retrospettivo e prevedendo alcune semplificazioni;- il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il Contractual Service Margin \u00e8 determinato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla stessa data.SCELTE METODOLOGICHE ADOTTATE DAL GRUPPO MEDIOLANUMLivello di aggregazioneIl livello di aggregazione per finalit\u00e0 IFRS 17 prevede una distinzione tra business danni e vita e una ulteriore aggregazione in gruppi di contratti che tiene conto:\u2022per il business vita, delle tipologie di prodotti (prodotti puro rischio, prodotti \u201clinked\u201d e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili) e, per il business \u201clinked\u201d, delle principali caratteristiche contrattuali dei prodotti (aggregazione in famiglie di prodotti \u201clinked\u201d) e, ove rilevante, il mercato di riferimento.\u2022per il business danni, delle grandezze Ramo Ministeriale e Linea di Business definita ai sensi di Solvency II.Il requisito della coorte annuale \u00e8 stato applicato per tutti i portafogli IFRS 17, ad eccezione dei contratti caratterizzati da mutualit\u00e0 intergenerazionale, in applicazione della facolt\u00e0 introdotta dal Regolamento UE (2021/2036).In particolare, i contratti afferenti al portafoglio della Gestione Separata Medinvest della controllata Mediolanum Vita rappresentano un unico gruppo di contratti ai fini IFRS 17, senza utilizzare come grandezza rilevante per l\u2019aggregazione in gruppi di contratti la coorte annuale.Modelli contabiliIl modello contabile applicato \u00e8 stato:\u2022il General Model per il business danni e per i prodotti di puro rischio del business vita;\u2022il Variable Fee Approach per i prodotti partecipativi diretti (ie. prodotti linked e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili).Quindi alla luce dei prodotti offerti dalle Compagnie il modello prevalente utilizzato \u00e8 il Variable Fee Approach.Non \u00e8 prevista l\u2019applicazione del modello contabile semplificato (Premium Allocation Approach). Coverage UnitsAi fini della rappresentazione dei profili di redditivit\u00e0 nel tempo (\u201cpattern di ammortamento\u201d) sono state identificate le seguenti grandezze (\u201cCoverage Units\u201d):\u2022Business vita: somme assicurate (prodotti Puro Rischio) o impegni verso gli assicurati (prodotti partecipativi diretti); \u2022Business danni: sinistri attesi.Tali grandezze sono state definite sulla base delle specificit\u00e0 del business oggetto di analisi, in modo da rappresentare quanto pi\u00f9 coerentemente possibile la \u201cprestazione del servizio\u201d nel tempo da parte della Compagnia. Margine FinanziarioMediolanum ha optato per l\u2019applicazione della \u201copzione contabile\u201d (\u201caccounting choice\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income (cd. Opzione OCI) di:\u2022eventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;\u2022variazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.Sulla base della metodologia definita, il risultato finanziario per i prodotti assicurativi \u00e8rappresentato:\u2022per i contratti in ambito di applicazione del VFA, da un importo uguale e contrario (\u201cmirroring\u201d) rispetto al risultato finanziario contabilizzato degli attivi sottostanti;\u2022per i contratti in ambito di applicazione del General Model, da un importo pari alla variazione della passivit\u00e0 assicurativa derivante dall\u2019applicazione della curva di sconto alla data di prima valutazione del gruppo di contratti (curva locked-in).Al fine di minimizzare effetti di mismatch contabile, Mediolanum ha rivisto la designazione dei titoli al costo ammortizzato in Gestione Separata, nell\u2019ambito della facolt\u00e0 concessa da IFRS 17 (par. C29), classificandoli con la destinazione contabile FVOCI. Tale differente designazione \u00e8 stata rappresentata retroattivamente a partire dal 1 gennaio 2022. Curva di scontoMediolanum ha identificato un approccio Bottom Up per il calcolo della curva di sconto IFRS 17, che prevede l\u2019aggiustamento della curva Risk Free per un premio di illiquidit\u00e0.Tale aggiustamento \u00e8 stato determinato per la Gestione Separata sulla base dei titoli posti a copertura delle riserve della gestione separata Medinvest e dei dati di mercato relativi agli stessi. Per il restante business \u00e8 stato fatto riferimento ad un Portafoglio europeo ritenuto sostanzialmente rappresentativo.Risk AdjustmentL\u2019approccio identificato da Mediolanum per la definizione del Risk Adjustment prevede come tecnica di stima la misura di rischio Value at Risk (VaR) con un livello di confidenza pari all\u201980\u00b0 percentile. Relativamente al business vita e alla definizione degli stress, l\u2019approccio prevede il riferimento agli shock utilizzati nella Standard Formula, ricalibrati sul percentile identificato.Altri aspettiCon riferimento alla stima delle passivit\u00e0 verso gli assicurati e del Contractual Service Margin, in virt\u00f9 del modello di business adottato dal Gruppo che prevede che le societ\u00e0 assicurative riconoscano alle Societ\u00e0 Distributrici (Banca Mediolanum e Banco Mediolanum) una remunerazione per l\u2019attivit\u00e0 di vendita e per l\u2019attivit\u00e0 di mantenimento del portafoglio assicurativo mentre le Societ\u00e0 Distributrici a fronte di questa remunerazione sostengono costi diretti verso la rete di vendita, ai fini della redazione del bilancio consolidato del conglomerato finanziario, per la determinazione dei flussi di cassa e quindi del Contractual Service Margin, si \u00e8 tenuto conto della remunerazione della rete per la parte strettamente collegata ai prodotti assicurativi anzich\u00e9 della remunerazione tra le Compagnie e le societ\u00e0 distributrici.Con riferimento ai punti di contatto con la normativa prudenziale Solvency II, si evidenzia che i flussi di cassa non scontati utilizzati per la stima dei fullfillment cashflows non presentano differenze significative rispetto a quelli utilizzati per la stima delle best estimate liabilities secondo il framework prudenziale.Si ricorda, in particolare, che le principali differenze esistenti tra i due framework in relazione alla valutazione delle passivit\u00e0 assicurative riguardano:- l\u2019identificazione dei Contract Boundaries, ovvero la determinazione se un\u2019opzione contrattuale debba essere inclusa nella proiezione dei flussi di cassa gi\u00e0 dall\u2019emissione del contratto oppure se l\u2019esercizio della stessa comporti la generazione di un nuovo gruppo di contratti;- la determinazione della curva di sconto;- la determinazione del Risk Margin nel regime Solvency e del Risk Adjustment nel principio contabile internazionale IFRS 17.Strategia di TransitionLa definizione della strategia di Transition \u00e8 stata guidata, in prima istanza, dalla valutazione in merito alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo. Tale approccio richiede la ricostruzione dei dati storici per tutti i contratti in ambito di applicazione IFRS 17 dalla data della sottoscrizione degli stessi.L\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo non \u00e8 richiesta se la rideterminazione retroattiva risulta impraticabile. L\u2019analisi di portafoglio effettuata ha evidenziato le seguenti limitazioni in relazione alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo:\u2022la mancanza di una \u201ctargatura storica\u201d dei dati contabili coerente con la granularit\u00e0 richiesta; \u2022l\u2019impossibilit\u00e0 di ottenere informazioni oggettive in merito alle circostanze in essere alle date di valutazioni passate;\u2022l\u2019elevato sforzo computazionale nella ricostruzione di dati storici per effetto di una diversa granularit\u00e0 delle informazioni richieste.Il Gruppo Mediolanum ha considerato impraticabile l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo in modo sufficientemente attendibile per una porzione significativa del portafoglio e ha orientato la propria strategia di Transition come di seguito rappresentato:\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo per i prodotti linked la cui commercializzazione \u00e8 stata avviata a partire dal 2021; \u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo modificato per i prodotti di Puro Rischio;\u2713l\u2019applicazione del metodo al Fair Value per i prodotti partecipativi diretti del business vita, ad esclusione dei prodotti linked commercializzati a partire dal 2021, e per il business danni.Con riferimento alla stima del fair value per il business vita si \u00e8 fatto riferimento alla metodologia del \u201cCost of Capital\u201d basata sulla stima della redditivit\u00e0 del portafoglio che un terzo riconoscerebbe al Gruppo determinata in funzione del livello di capitale ritenuto adeguato e del relativo costo opportunit\u00e0. Con riferimento alla stima del fair value del business danni \u00e8 stato adottato un approccio basato sulle evidenze emerse dall\u2019analisi di alcune (ancorch\u00e9 limitate) transazioni osservate sul mercato che prevede la valorizzazione del business gi\u00e0 sottoscritto pari al valore della riserva premi rettificata per tener conto della non linearit\u00e0 dei rischi coperti nel periodo di copertura.EFFETTI DELLA PRIMA APPLICAZIONEIl principio contabile internazionale e la circolare 262 prevedono l\u2019obbligo di presentare un periodo comparativo. La data di transizione \u00e8 il 1\u00b0 gennaio 2022, ovvero la data di inizio dell\u2019esercizio immediatamente precedente la data di applicazione iniziale (1\u00b0 gennaio 2023 - c.d. First Time Adoption \u2013 FTA).L\u2019impatto sul patrimonio netto derivante dall\u2019applicazione del nuovo principio \u00e8 rappresentato dalla riserva da First Time Adoption e dalla riserva da valutazione, determinate al 1\u00b0 gennaio 2022.Di seguito si riportano le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale e Conto Economico secondo lo schema introdotto dal 8\u00b0 aggiornamento della circolare Banca d'Italia n.262/2005:7\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/20058\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/2005\u00a0\u00a0Stato Patrimoniale - Attivo\u00a080. Riserve a carico dei riassicuratori80. Attivit\u00e0 assicurative\u00a0a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0\u00a0b) cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0Stato Patrimoniale \u2013 Passivo\u00a0110. Riserve Tecniche110.Passivit\u00e0 assicurative\u00a0a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0\u00a0b) cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0\u00a0\u00a0Conto Economico\u00a0160. Premi netti160. Risultato dei servizi assicurativi\u00a0a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi\u00a0b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi\u00a0c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione\u00a0d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa\u00a0a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi\u00a0b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazioneRaccordo tra i Prospetti contabili Consolidati al 31 dicembre 2022 e i Prospetti contabili Consolidati della nuova Circolare 262 8\u00b0 aggiornamento al 31 dicembre 2022Si riportano di seguito i prospetti di raccordo tra gli Schemi Contabili consolidati del Gruppo come da Bilancio al 31 dicembre 2022 e gli Schemi Contabili introdotti dall\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n.262 di Banca d\u2019Italia, che tengono conto dell\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile internazionale IFRS 17.In tali prospetti i saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati secondo l\u2019IFRS 4) presentati secondo lo schema contabile precedentemente esposto, sono ricondotti alle nuove voci secondo i criteri di classificazione introdotti dall\u2019IFRS 17.Dati in Euro/migliaiaStato Patrimoniale \u2013 Attivo Con riferimento alle attivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato: - la voce \u201c80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori\u201d, che al 31 dicembre 2022 era pari a 71,8 milioni di euro \u00e8 stata ricondotta integralmente alla nuova voce 80. Attivit\u00e0 Assicurative per effetto della nuova rappresentazione introdotta dall\u2019IFRS 17.Stato Patrimoniale \u2013 Passivo Con riferimento alle passivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato: - la voce 110. Riserve Tecniche, che al 31 dicembre 2022 ammontava a 19.969,8 milioni, ricondotta alla nuova voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative e in parte alla voce 80. Altre Passivit\u00e0.Stato Patrimoniale \u2013 Patrimonio nettoPASSIVO 31/12/2022Circolare 262/2005 8\u00b0 aggiornamento120. Riserve da valutazione150. Riserve155. di cui acconti su dividendi160. Sovrapprezzi di emissione170. Capitale180. Azioni proprie (-)200. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-)Circolare 262/2005 7\u00b0 aggiornamento 120.Riserve da valutazione (41.109) \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(41.109)\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0150.Riserve2.059.215 \u00a0\u00a0\u00a02.059.215 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0155Acconti su dividendi(177.133) \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(177.133)\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0160.Sovrapprezzi di emissione5.297 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a05.297 \u00a0\u00a0\u00a0170.Capitale600.452 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0600.452 \u00a0\u00a0180.Azioni proprie (-)(33.146) \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(33.146)\u00a0200.Utile (Perdita) d'esercizio (+/-)521.803 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0521.803 \u00a0\u00a02.935.379 (41.109) 2.059.215 (177.133) 5.297 600.452 (33.146) 521.803 Conto Economico 31 dicembre 2022Conto economico 31 dicembre 2022Le riclassfiche hanno riguardato:- la voce 160. Premi netti e la voce 170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa, che al 31 dicembre 2022 ammontavano rispettivamente a 2.207 milioni di euro e 793 milioni di euro, ricondotte alle nuove voci: 160. Risultato della gestione assicurativa e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativaProspetti contabili di apertura Riconciliazione tra Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022 (che recepisce le nuove regole di presentazione dell\u2019IFRS 17) e Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 1\u00b0 gennaio 2023 (che recepisce le nuove regole di valutazione dell\u2019 IFRS 17)Vengono riportati di seguito i prospetti di Riconciliazione tra lo Stato patrimoniale consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022, che recepisce le riclassificazioni a parit\u00e0 di saldi contabili determinate dalle nuove regole di classificazione previste dall\u2019IFRS 17 e lo Stato patrimoniale al 1\u00b0 gennaio 2023. I saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati ai sensi dell\u2019IFRS 4 delle compagnie assicurative) sono stati modificati per effetto dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17; sono stati inoltre indicati gli effetti di riclassifica e rettifica derivanti dalla ridesegnazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti alla Gestione separata Medinvest. In particolare si \u00e8 provveduto a riclassificare i titoli dal comparto \u201cHold to collect\u201d al comparto \u201cHold to collect and sell\u201d. In particolare vengono rappresentati:- Effetto al 1\u00b0 gennaio 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17 esistenti alla data di transizione;- Effetto nel corso del 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 che si sarebbero manifestati nell\u2019esercizio 2022.Voci dell'attivo\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0Euro/migliaia31/12/2022Impatti 1.01.2022Movimenti Esercizio 202201/01/202310.Cassa e disponibilit\u00e0 liquide2.351.7412.351.74120.Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico32.003.20932.003.209a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione1.148.4371.148.437b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value30.667.22330.667.223c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value187.549187.54930.Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva1.089.785444.098126.5721.660.45540.Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato36.132.707(375.851)(231.989)35.524.867a) Crediti verso banche455.358(71.157)(29.142)355.059b) Crediti verso clientela35.677.349(304.694)(202.847)35.169.80850.Derivati di copertura43043080.Attivit\u00e0 assicurative71.825(2.434)(284)69.10790.Attivit\u00e0 materiali229.248229.248100.Attivit\u00e0 immateriali207.782207.782di cui:- avviamento125.625125.625110.Attivit\u00e0 fiscali589.08346.16014.025649.268a) correnti496.940496.940b) anticipate92.14346.16014.025152.328120.Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione2.0102.010130.Altre attivit\u00e0921.070(1.050)920.020TOTALE DELL\u2019ATTIVO73.598.890111.973(92.726)73.618.137Nell\u2019ambito delle poste dell\u2019attivo, tra gli impatti maggiormente significativi si rilevano, ai sensi dell\u2019applicazione di IFRS 17: - una riclassifica tra il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo Ammortizzato\u201d e il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d per circa 444 milioni di euro, inclusivi dell\u2019effetto del cambio di criterio di valutazione dal costo ammortizzato al fair value. La variazione tra i due portafogli \u00e8 riconducibile al reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti taluni contratti assicurativi in precedenza richiamato. Tale riclassifica ha effetto altres\u00ec sulla variazione dei saldi registrata nel corso del 2022;- si rileva, inoltre, una riduzione della voce 80. Attivit\u00e0 assicurative per circa 2,4 milioni al 1\u00b0 gennaio 2022 per effetto dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 che determinano un differente metodo di valutazione delle riserve a carico riassicuratori. Nel corso dell\u2019esercizio 2022 la variazione di tale posta dovuta al cambiamento di principio \u00e8 pari a -0,2 milioni di euro.Per effetto dei movimenti complessivi rilevati alla data di transizione e nel corso di primo anno di applicazione \u00e8 stato rilevato un effetto fiscale pari a maggiori imposte anticipate di +46 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022 e di +14 milioni di euro nel corso del 2022.Voci del passivo e del Patrimonio Netto\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0Euro/migliaia31/12/2022Impatti 1.01.2022Movimenti Esercizio 202201/01/202310.Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato36.297.889 \u00a0\u00a036.297.889 \u00a0a) Debiti verso banche370.622 \u00a0\u00a0370.622 \u00a0b) Debiti verso la clientela35.626.824 \u00a0\u00a035.626.824 \u00a0c) Titoli in circolazione300.443 \u00a0\u00a0300.443 20.Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione11.952 \u00a0\u00a011.952 30.Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value13.086.968 \u00a0\u00a013.086.968 40.Derivati di copertura2.594 \u00a0\u00a02.594 60.Passivit\u00e0 fiscali138.788 25.944 16.016 180.748 \u00a0a) correnti115.327 \u00a0\u00a0115.327 \u00a0b) differite23.461 25.944 16.016 65.421 80.Altre passivit\u00e0887.937 \u00a0\u00a0887.937 90.Trattamento di fine rapporto del personale11.657 \u00a0\u00a011.657 100.Fondi per rischi e oneri313.202 \u00a0\u00a0313.202 \u00a0a) impegni e garanzie rilasciate658 \u00a0\u00a0658 \u00a0b) quiescenza e obblighi simili499 \u00a0\u00a0499 \u00a0c) altri fondi per rischi e oneri312.045 \u00a0\u00a0312.045 110.Passivit\u00e0 assicurative19.912.524 71.563 (106.887) 19.877.200 \u00a0a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0\u00a0\u00a0\u00a019.877.200 120.Riserve da valutazione (41.109) (2.187) 13.119 (30.177) 150.Riserve2.059.215 16.653 \u00a02.075.868 155Acconti su dividendi(177.133) \u00a0\u00a0(177.133) 160.Sovrapprezzi di emissione5.297 \u00a0\u00a05.297 170.Capitale600.452 \u00a0\u00a0600.452 180.Azioni proprie (-)(33.146) \u00a0\u00a0(33.146) 200.Utile (Perdita) d'esercizio (+/-)521.803 \u00a0(14.974) 506.829 TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO73.598.890 111.973 (92.726) 73.618.137 Nell\u2019ambito delle passivit\u00e0, l\u2019applicazione dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 ha comportato impatti principalmente nella voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative, che \u00e8 cresciuta di +71,6 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022. Tale valore \u00e8 stato pi\u00f9 che compensato nel corso dell\u2019esercizio 2022 per effetto delle dinamiche finanziarie (-107 milioni di euro). In merito ai contratti con partecipazione diretta agli utili, le minusvalenze rilevate sugli investimenti sottostanti sono rilevate nelle passivit\u00e0 assicurative, in contropartita alla riserva da valutazione (c.d. \u201cmirroring\u201d). In merito agli impatti rilevati nel Patrimonio Netto si rimanda a quanto descritto nel paragrafo \u201cImpatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17\u201d di seguito riportato.Impatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17Si riporta il dettaglio delle variazioni intervenute nel patrimonio netto al 1 Gennaio 2023 a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17.Dati in Euro/migliaiaPATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 31.12.20222.935.379Effetti prima applicazione al 1 gennaio 2022 16.653Delta utile 2022 (14.974) Delta Riserva OCI al 31 dicembre 202210.932PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 01.01.20232.947.990La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a 12,6 milioni di euro ed \u00e8 cos\u00ec costituita: \u202216,7 milioni di euro relativi agli impatti determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1 gennaio 2022;\u2022-15,0 milioni di euro relativi alla variazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 delle tre compagnie Mediolanum Vita, Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum International Life rispetto a quanto determinato in base al principio contabile internazionale IFRS 4;\u2022+10,9 milioni di euro relativi alla riserva di valutazione Other Comprehensive Income (OCI) influenzata sia dal reassessment del business model in precedenza citato, sia dall\u2019applicazione dell\u2019\u201copzione contabile\u201d (\u201cOpzione OCI\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income di:oeventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;ovariazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.Si sottolinea come l\u2019applicazione del suddetto principio abbia avuto effetto anche sul bilancio individuale di Banca Mediolanum.In particolare, in virt\u00f9 del criterio di valutazione delle partecipazioni adottato, ossia il metodo del patrimonio netto, l\u2019applicazione del nuovo principio ha avuto effetto sul patrimonio netto delle partecipate alla data del 1\u00b0 gennaio 2022, come sopra evidenziato, per 19.732 migliaia di euro, sul risultato dell\u2019esercizio 2022 delle stesse con effetto sul risultato economico di Banca Mediolanum dell\u2019esercizio 2022 per -8.484 migliaia di euro, e sulla riserva da valutazione delle societ\u00e0 controllate con impatto sulla omologa voce di Banca Mediolanum per 11.926 migliaia di euro. Pertanto gli effetti derivanti dalla prima applicazione del principio contabile IFRS 17 sul bilancio di esercizio di Banca Mediolanum risultano sostanzialmente allineati a quelli registrati sul Bilancio Consolidato.Uso di stimeIl presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate. In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni. Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono: >la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie; >l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi; >la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali; >la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri; >la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;le ipotesi non finanziarie (ad es. ipotesi demografiche legate alla mortalit\u00e0 prospettica della popolazione assicurata, aspettative di evoluzione dei sinistri) e finanziarie (derivanti dalla possibile evoluzione dei mercati finanziari) utilizzate per la valutazione dei prodotti assicurativi secondo le previsioni dell\u2019IFRS 17.Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0. Si segnala che: >per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD \u201clifetime\u201d; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate; >per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia; >per la determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. \u201cterminal value\u201d, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale; >per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che \u2013 ove possibile \u2013 include l\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni nonch\u00e9 delle relative probabilit\u00e0 di accadimento e delle tempistiche di manifestazione; >per la determinazione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita \u00e8 stimata la probabilit\u00e0 di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza \u2013 se esistente \u2013 di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la deducibilit\u00e0 fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all\u2019andamento storico, all\u2019attuale contesto macro-economico e geo-politico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell\u2019incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.",
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"value": "SEZIONE 1 \u2013 Dichiarazione di conformit\u00e0 ai Principi Contabili InternazionaliIl bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2023 \u00e8 stato redatto, in applicazione del D.Lgs. 28 febbraio 2005 n. 38, secondo i principi contabili emanati dall\u2019International Accounting Standards Board (IASB) e le relative interpretazioni dell\u2019International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea, di cui al Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002 e successivi aggiornamenti.Il Gruppo Mediolanum, in osservanza delle disposizioni del D.Lgs. 30 maggio 2005 n. 142, si configura come un conglomerato finanziario a prevalente settore bancario.Il bilancio consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 Dicembre 2023 \u00e8 stato predisposto sulla base delle \u201cIstruzioni per la redazione del bilancio dell\u2019impresa e del bilancio consolidato delle banche e delle societ\u00e0 finanziarie capogruppo di gruppi bancari\u201d emanate dalla Banca d\u2019Italia, nell\u2019esercizio dei poteri stabilito dall\u2019art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005, con la Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, in particolare l\u20198\u00b0aggiornamento della Circolare di Banca d\u2019Italia che ha introdotto nuovi schemi e integrato l\u2019informativa di bilancio consolidato per tenere conto dell\u2019adozione del nuovo principio contabile internazionale IFRS17.Queste istruzioni stabiliscono in modo vincolante gli schemi di bilancio e le relative modalit\u00e0 di compilazione, nonch\u00e9 il contenuto della nota integrativa.Nella predisposizione del bilancio sono stati applicati i principi IAS/IFRS omologati ed in vigore al 31 Dicembre 2023 (inclusi i documenti interpretativi denominati SIC e IFRIC)",
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"value": "SEZIONE 2 \u2013 Principi generali di redazioneIl bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I principi contabili adottati per la predisposizione del presente Bilancio consolidato, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi e i criteri di consolidamento, risultano conformi a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 del Gruppo Banca Mediolanum, ad eccezione per quelli riferibili alle poste patrimoniali ed economiche interessate che, a seguito dell\u2019applicazione, a far data dal 1\u00b0 gennaio 2023, del principio contabile internazionale: \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d sono stati oggetto di rivisitazione. Si rimanda alla successiva sezione \u201cA2 \u2013 Parte relativa alle principali voci di bilancio\u201d per maggiori dettagli.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2022. riesposti alla luce degli effetti derivanti dal sopra richiamato nuovo principio contabile internazionale IFRS 17
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli. Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame,
continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.Contenuto dei prospetti contabili consolidati
I Prospetti contabili consolidati sono stati adeguati nella loro struttura e aggiornati per recepire le nuove disposizioni normative secondo le previsioni dell\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e presentano a confronto i periodi comparativi modificati a seguito dell\u2019applicazione retrospettiva del nuovo principio. Nello specifico, i saldi patrimoniali ed economici sono confrontati con il 31 dicembre 2022 modificati a seguito dell\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17; coerentemente, anche i dati comparativi presentati nelle tabelle di dettaglio di talune poste patrimoniali ed economiche presentate nelle note esplicative sono stati modificati per tenere conto dell\u2019applicazione del nuovo principio.
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativaLa Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi",
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"value": "SEZIONE 2 \u2013 Principi generali di redazioneIl bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I principi contabili adottati per la predisposizione del presente Bilancio consolidato, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi e i criteri di consolidamento, risultano conformi a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 del Gruppo Banca Mediolanum, ad eccezione per quelli riferibili alle poste patrimoniali ed economiche interessate che, a seguito dell\u2019applicazione, a far data dal 1\u00b0 gennaio 2023, del principio contabile internazionale: \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d sono stati oggetto di rivisitazione. Si rimanda alla successiva sezione \u201cA2 \u2013 Parte relativa alle principali voci di bilancio\u201d per maggiori dettagli.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2022. riesposti alla luce degli effetti derivanti dal sopra richiamato nuovo principio contabile internazionale IFRS 17
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli. Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame,
continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.Contenuto dei prospetti contabili consolidati
I Prospetti contabili consolidati sono stati adeguati nella loro struttura e aggiornati per recepire le nuove disposizioni normative secondo le previsioni dell\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e presentano a confronto i periodi comparativi modificati a seguito dell\u2019applicazione retrospettiva del nuovo principio. Nello specifico, i saldi patrimoniali ed economici sono confrontati con il 31 dicembre 2022 modificati a seguito dell\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17; coerentemente, anche i dati comparativi presentati nelle tabelle di dettaglio di talune poste patrimoniali ed economiche presentate nelle note esplicative sono stati modificati per tenere conto dell\u2019applicazione del nuovo principio.
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativaLa Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi",
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In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I principi contabili adottati per la predisposizione del presente Bilancio consolidato, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi e i criteri di consolidamento, risultano conformi a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 del Gruppo Banca Mediolanum, ad eccezione per quelli riferibili alle poste patrimoniali ed economiche interessate che, a seguito dell\u2019applicazione, a far data dal 1\u00b0 gennaio 2023, del principio contabile internazionale: \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d sono stati oggetto di rivisitazione. Si rimanda alla successiva sezione \u201cA2 \u2013 Parte relativa alle principali voci di bilancio\u201d per maggiori dettagli.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2022. riesposti alla luce degli effetti derivanti dal sopra richiamato nuovo principio contabile internazionale IFRS 17
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
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Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame,
continueranno con la loro esistenza operativa in un futuro prevedibile e di conseguenza il Bilancio Consolidato dell\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato predisposto in questa prospettiva di continuit\u00e0. Precisano altres\u00ec di non avere rilevato nella struttura patrimoniale e finanziaria e nell\u2019andamento operativo sintomi che possano indurre incertezze sul punto della continuit\u00e0 aziendale.Contenuto dei prospetti contabili consolidati
I Prospetti contabili consolidati sono stati adeguati nella loro struttura e aggiornati per recepire le nuove disposizioni normative secondo le previsioni dell\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e presentano a confronto i periodi comparativi modificati a seguito dell\u2019applicazione retrospettiva del nuovo principio. Nello specifico, i saldi patrimoniali ed economici sono confrontati con il 31 dicembre 2022 modificati a seguito dell\u2019introduzione del nuovo principio contabile IFRS 17; coerentemente, anche i dati comparativi presentati nelle tabelle di dettaglio di talune poste patrimoniali ed economiche presentate nelle note esplicative sono stati modificati per tenere conto dell\u2019applicazione del nuovo principio.
Stato patrimoniale e conto economico consolidati
Gli schemi dello stato patrimoniale e del conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli informativi (i \u201cdi cui\u201d delle voci e sottovoci). Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportate le voci che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nel conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
Prospetto della redditivit\u00e0 consolidata complessiva
Il prospetto della redditivit\u00e0 complessiva \u00e8 costituito da voci che presentano le variazioni di valore delle attivit\u00e0 registrate nell\u2019esercizio in contropartita delle riserve da valutazione, al netto del relativo effetto fiscale. Gli importi negativi sono riportati fra parentesi.
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nel prospetto viene riportata la composizione e la movimentazione dei conti di patrimonio netto intervenuta nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente, suddivisi tra il capitale sociale, le riserve di capitale, di utili e di riserve da valutazione di attivit\u00e0 o passivit\u00e0 di bilancio ed il risultato economico. Non sono stati emessi strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie e di risparmio.
Rendiconto finanziario consolidato
Il prospetto dei flussi finanziari intervenuti nell\u2019esercizio di riferimento del bilancio ed in quello precedente \u00e8 stato predisposto seguendo il metodo indiretto, in base al quale i flussi derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa sono rappresentati dal risultato dell\u2019esercizio rettificato degli effetti delle operazioni di natura non monetaria. I flussi finanziari sono suddivisi tra quelli derivanti dall\u2019attivit\u00e0 operativa, quelli generati dall\u2019attivit\u00e0 di investimento e quelli prodotti dall\u2019attivit\u00e0 di provvista. Nel prospetto i flussi generatisi nel corso dell\u2019esercizio sono indicati senza segno, mentre quelli assorbiti sono riportati fra parentesi.
Contenuto della Nota integrativaLa Nota integrativa comprende le informazioni previste dai principi contabili internazionali e dalla Circolare n. 262/2005 della Banca d\u2019Italia e successivi aggiornamenti. Rispetto agli schemi definiti dalla Banca d\u2019Italia non sono riportati i titoli delle sezioni relative a voci di bilancio che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio, n\u00e9 per quello precedente. Nelle tabelle relative alle voci del conto economico i ricavi sono indicati senza segno, mentre i costi sono riportati fra parentesi.
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"v1-page91-cflshid_33788-tag146473": {
"value": "SEZIONE 2 \u2013 Principi generali di redazioneIl bilancio consolidato \u00e8 costituito dallo Stato patrimoniale, dal Conto economico, dal Prospetto della redditivit\u00e0 complessiva, dal Prospetto delle variazioni di patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e dalla Nota integrativa. \u00c8 inoltre corredato da una Relazione degli amministratori sull\u2019andamento della gestione.
In conformit\u00e0 a quanto disposto dall\u2019art. 5 del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio consolidato \u00e8 stato redatto utilizzando l\u2019euro quale moneta di conto.
I principi contabili adottati per la predisposizione del presente Bilancio consolidato, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi e i criteri di consolidamento, risultano conformi a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 del Gruppo Banca Mediolanum, ad eccezione per quelli riferibili alle poste patrimoniali ed economiche interessate che, a seguito dell\u2019applicazione, a far data dal 1\u00b0 gennaio 2023, del principio contabile internazionale: \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d sono stati oggetto di rivisitazione. Si rimanda alla successiva sezione \u201cA2 \u2013 Parte relativa alle principali voci di bilancio\u201d per maggiori dettagli.
I Prospetti contabili e la Nota integrativa presentano, oltre agli importi relativi al periodo di riferimento, anche i corrispondenti dati di raffronto riferiti al 31 dicembre 2022. riesposti alla luce degli effetti derivanti dal sopra richiamato nuovo principio contabile internazionale IFRS 17
Il bilancio consolidato \u00e8 redatto nel rispetto dei seguenti principi generali:
>continuit\u00e0 aziendale: il bilancio consolidato \u00e8 redatto nella prospettiva della continuit\u00e0. Gli amministratori, alla luce dei principali indicatori economici e finanziari, hanno la ragionevole aspettativa che il Gruppo continuer\u00e0 con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile;
>rilevazione per competenza economica: il bilancio \u00e8 redatto secondo il principio della rilevazione per competenza economica;
>rilevanza e aggregazione: gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico sono costituiti da voci, sottovoci e da ulteriori dettagli. Gli schemi sono conformi a quelli definiti dalla Banca d\u2019Italia nella Circolare n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti. Ai suddetti schemi possono essere aggiunte nuove voci se il loro contenuto non \u00e8 riconducibile ad alcuna delle voci gi\u00e0 previste dagli schemi e solo se si tratta di importi di rilievo. Nello stato patrimoniale, nel conto economico e nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva non sono indicati i conti che non presentano importi n\u00e9 per l\u2019esercizio al quale si riferisce il bilancio n\u00e9 per quello precedente;
>presentazione: la classificazione delle voci di bilancio \u00e8 costante negli esercizi, a meno di variazioni che possano intervenire a seguito di un nuovo principio o interpretazione che richiedano una modifica di cui viene fornita apposita informativa in nota integrativa. Per ogni conto dello stato patrimoniale e del conto economico viene fornita l\u2019informazione comparativa relativa all\u2019esercizio precedente, a meno che un principio contabile o una interpretazione non consentano o prevedano diversamente;
>prevalenza della sostanza sulla forma: le operazioni e gli altri eventi sono rilevati e rappresentati in conformit\u00e0 alla loro sostanza e realt\u00e0 economica.
Per quanto attiene al presupposto della continuit\u00e0 aziendale, gli Amministratori di Banca Mediolanum S.p.A. ritengono di avere la ragionevole aspettativa che la Societ\u00e0, nonch\u00e9 le Societ\u00e0 appartenenti al Gruppo in esame",
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"value": "SEZIONE 3 \u2013 Area e metodi di consolidamento
Il Bilancio consolidato include Banca Mediolanum S.p.A. e le societ\u00e0 da questa direttamente o indirettamente controllate ai sensi di quanto previsto dal principio contabile IFRS 10. Il requisito del controllo, cos\u00ec come definito dal principio, \u00e8 alla base del consolidamento di tutti i tipi di entit\u00e0 e si realizza quando un investitore ha contemporaneamente:
>il potere di decidere sulle attivit\u00e0 rilevanti dell\u2019entit\u00e0;
>\u00e8 esposto o beneficia dei rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l\u2019entit\u00e0;
>ha la capacit\u00e0 di esercitare il proprio potere per incidere sull\u2019ammontare dei suoi rendimenti (collegamento tra potere e rendimenti).
L\u2019IFRS 10 stabilisce quindi che, per detenere il controllo, l\u2019investitore deve avere la capacit\u00e0 di dirigere le attivit\u00e0
rilevanti dell\u2019entit\u00e0, per effetto di un diritto giuridico o per una mera situazione di fatto, ed essere altres\u00ec esposto alla variabilit\u00e0 dei risultati che derivano da tale potere. Nel prospetto che segue sono indicate le partecipazioni inserite nell\u2019area di consolidamento:
1. Elenco delle partecipazioni in societ\u00e0 del Gruppo possedute direttamente da Banca Mediolanum S.p.A. incluse nel consolidamento con il metodo integrale:
| Societ\u00e0 | Capitalesociale(Euro/migliaia) | Quota dipossesso | Sede Legale/ Operativa | Tipo di rapporto* | Attivit\u00e0esercitata |
| Mediolanum Vita S.p.A. | 207.720 | 100,00% | Basiglio | 1 | Assicurazione Vita |
| Mediolanum Comunicazione S.p.A. | 775 | 100,00% | Basiglio | 1 | Produzione audiocinetelevisiva |
| PI Servizi S.p.A. | 517 | 100,00% | Basiglio | 1 | Attivit\u00e0 immobiliare |
| Mediolanum International Life dac | 1.395 | 100,00% | Dublino | 1 | Assicurazione Vita |
| Mediolanum Assicurazioni S.p.A. | 25.800 | 100,00% | Basiglio | 1 | Assicurazione Danni |
| Mediolanum Gestione Fondi SGR p.A. | 5.165 | 100,00% | Basiglio | 1 | Gestione fondi comuni d\u2019investimento |
| Mediolanum International Funds Ltd** | 165 | 95,46% | Dublino | 1 | Gestione fondi comuni d\u2019investimento |
| Mediolanum Fiduciaria S.p.A. | 240 | 100,00% | Basiglio | 1 | Gestione fiduciaria |
| Prexta S.p.A. | 2.040 | 100,00% | Basiglio | 1 | Intermediazione finanziaria |
Le partecipazioni in societ\u00e0 controllate sono consolidate con il metodo integrale.
Consolidamento integrale
Le entit\u00e0 controllate sono oggetto di consolidamento a partire dalla data in cui se ne acquisisce il controllo, secondo il metodo dell\u2019acquisto (\u201cpurchase method\u201d), e cessano di essere consolidate dal momento in cui viene a mancare una situazione di controllo.
Il consolidamento integrale consiste nell\u2019acquisizione \u201clinea per linea\u201d degli aggregati di stato patrimoniale e di conto economico delle societ\u00e0 controllate. Dopo l\u2019attribuzione ai terzi, in voce propria, laddove presenti, delle quote di loro pertinenza del patrimonio e del risultato economico, il valore della partecipazione viene annullato in contropartita al valore residuo del patrimonio della controllata. Le differenze risultanti da questa operazione, se positive, sono rilevate \u2013 dopo l\u2019eventuale imputazione a elementi dell\u2019attivo o del passivo della controllata \u2013 come avviamento nella voce Attivit\u00e0 immateriali o differenze di fair value su attivit\u00e0 e passivit\u00e0 ancora in bilancio rilevate alla data di primo consolidamento e, successivamente, tra le Altre riserve. Le differenze negative in sede di primo consolidamento sono imputate al conto economico.
Le attivit\u00e0, passivit\u00e0, proventi ed oneri tra imprese consolidate vengono integralmente eliminati.
Ai fini della predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, tutte le societ\u00e0 controllate in via esclusiva hanno predisposto una situazione patrimoniale ed economica redatta in conformit\u00e0 ai principi contabili del Gruppo.
2. Valutazioni e assunzioni significative per determinare l\u2019area di consolidamento
Di seguito viene riportata una sintesi delle principali valutazioni effettuate nella determinazione dell\u2019area di consolidamento.
Le motivazioni per le quali il Gruppo Mediolanum ritiene di non controllare i fondi interni assicurativi \u201cUnit Linked\u201d (per i quali detiene il 100% delle quote in circolazione) e i fondi promossi (mobiliari, immobiliari e Sicav) \u00e8 il mancato rispetto contemporaneo di tutte le condizioni previste per il controllo dall\u2019IFRS 10. In relazione alle Unit Linked il Gruppo Mediolanum ritiene di:
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (Unit Linked) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento.
Infatti, gli utili o le perdite relativi alla valutazione degli attivi inclusi nelle Unit Linked sono integralmente riconosciuti agli assicurati tramite la variazione delle relative passivit\u00e0, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale (impatto rapportato alla variabilit\u00e0 dei flussi dell\u2019entit\u00e0 e valutato non significativo)In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati);
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.
L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonch\u00e9 ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.
\u00a0
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell\u2019acquisto.
L\u2019avviamento acquisito in una aggregazione aziendale \u00e8 inizialmente misurato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili (dell\u2019acquisita).
La consideration include gli elementi monetari che esprimono il fair value della partecipazione/business alla data di acquisto del controllo. La consideration pu\u00f2 anche includere una componente legata a eventi e circostanze che si potranno verificare in futuro (contingent consideration). Le contingent consideration sono valutate al fair value alla data di acquisizione del controllo e possono essere modificate sulla base di informazioni addizionali relative a fatti e circostanze che esistevano alla data di acquisto e che risultano note entro un anno da tale data (Purchase Price Allocation). Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 misurato al costo al netto di riduzioni durevoli di valore cumulate. Al fine di verificare la presenza di riduzioni durevoli di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, alla data di acquisizione, alle singole unit\u00e0 generatrici di flussi del Gruppo o ai gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi che dovrebbero beneficiare dalle sinergie dell\u2019aggregazione, indipendentemente dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0 o raggruppamenti di unit\u00e0.
Quando l\u2019avviamento costituisce parte di una unit\u00e0 generatrice di flussi (gruppo di unit\u00e0 generatrici di flussi) e parte dell\u2019attivit\u00e0 interna a tale unit\u00e0 viene ceduta, l\u2019avviamento associato all\u2019attivit\u00e0 ceduta \u00e8 incluso nel valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 per determinare l\u2019utile o la perdita derivante dalla cessione. L\u2019avviamento ceduto in tali circostanze \u00e8 misurato sulla base dei valori relativi dell\u2019attivit\u00e0 ceduta e della porzione di unit\u00e0 mantenuta in essere. I risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Per contro, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione \u00e8 rilevata nel conto economico. I bilanci della Capogruppo e delle altre societ\u00e0 utilizzati per predisporre il bilancio consolidato fanno riferimento alla stessa data. Ove necessario, i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi contabili del Gruppo.
SEZIONE 4 \u2013 Eventi successivi alla data di riferimento del bilancioDopo la data del 31 dicembre 2023, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo.
SEZIONE 5 \u2013 Altri aspetti
\u00a0
Prima applicazione del principio contabile \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d
Si fornisce di seguito l\u2019informativa sui principali impatti derivanti dall\u2019introduzione del principio contabile IFRS 17 - Contratti assicurativi, nonch\u00e9 gli effetti su parte del portafoglio di strumenti finanziari detenuti dalle compagnie assicurative del Gruppo, a seguito delle interrelazioni tra l\u2019IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 \u2013 Strumenti finanziari, data la stretta correlazione tra le modalit\u00e0 di contabilizzazione dei contratti di assicurazione e delle attivit\u00e0 finanziarie ad essi correlate, conformemente a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafo 28 ed in ottemperanza alle indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA).
Il nuovo principio contabile IFRS 17 pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020 e in data 9 dicembre 2021, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. Il regolamento di omologazione europeo consente \u2013 su base opzionale \u2013 di esentare i contratti caratterizzati da mutualizzazione intergenerazionale e congruit\u00e0 dei flussi finanziari dall'applicazione dell'obbligo di raggruppamento in coorti annuali previsto dall'IFRS 17. Inoltre, con il Regolamento n. 1491/2022 dell\u20198 settembre 2022 sono state introdotte alcune modifiche di portata limitata per la predisposizione delle informazioni comparative in sede di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9.
Relativamente al principio contabile IFRS 9 Strumenti finanziari, il Gruppo Banca Mediolanum, in qualit\u00e0 di conglomerato finanziario a prevalenza bancaria, non si era a suo tempo avvalso dell\u2019opzione di applicazione dell\u2019esenzione temporanea (c.d. \u201cDeferral Approach\u201d), in virt\u00f9 della quale le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie delle compagnie assicurative controllate avrebbero potuto continuare a essere rilevate ai sensi di quanto prescritto dallo IAS 39, fino all\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi (IFRS 17), ovvero il 1\u00b0 gennaio 2023. Pertanto, ai fini del bilancio consolidato le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie detenute dalle compagnie assicurative del gruppo, gi\u00e0 prima del 1\u00b0 gennaio 2023, data di prima applicazione dell\u2019IFRS17, erano classificate e valutate coerentemente con i principi contabili applicati dalle altre entit\u00e0 non assicurative del gruppo. A tale proposito \u00e8 utile evidenziare che in data 1\u00b0 gennaio 2023 la compagnia Mediolanum Vita ha effettuato un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziare a servizio del portafoglio dei contratti assicurativi relativi alla gestione separata Medinvest, al fine di rendere coerenti i criteri di valutazione di tali contratti assicurativi con quelli dei titoli ad essi correlati al fine di eliminare mistmatch contabili; ci\u00f2 conformemente a quanto previsto dall\u2019IFRS 17, al paragrafo C29, secondo cui se una compagnia ha applicato l\u2019IFRS 9 gi\u00e0 dalla sua entrata in vigore (1\u00b0 gennaio 2018), alla data di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 la stessa pu\u00f2 effettuare un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti i contratti assicurativi.
ASPETTI QUALIFICANTI DEL PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE IFRS 17Di seguito viene fornita una descrizione delle principali aree di impatto derivanti dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 e delle principali scelte metodologiche effettuate al riguardo dal Gruppo.
Criteri di Classificazione e misurazione
Il principio contabile internazionale IFRS 17 prevede i seguenti modelli di misurazione:
\u2713General Model - applicabile in linea di principio a tutti i contratti;
\u2713Variable Fee Approach (\u201cVFA\u201d): applicabile obbligatoriamente ai contratti con partecipazione diretta agli utili.
\u2713\u00c8 previsto inoltre un modello semplificato opzionale (Premium Allocation Approach \u2013 \u201cPAA\u201d modello semplificato opzionale) per la valutazione della passivit\u00e0 per copertura residua denominata Liability for Remaining Coverage (\u201cLRC\u201d) per i contratti con periodo di copertura uguale o inferiore all'anno e per tutti i contratti nel caso in cui la valutazione non sia materialmente differente da quella risultante dall'applicazione del General Model.
Iscrizione iniziale
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative emesse avviene a partire dalla prima delle seguenti date:
a) la data d\u2019inizio del periodo di copertura del gruppo di contratti;
b) la data alla quale \u00e8 dovuto il primo pagamento da parte di un assicurato titolare di un contratto compreso nel gruppo; e
c) in caso di gruppo di contratti onerosi, la data alla quale il gruppo diventa oneroso.
Il valore di iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa \u00e8 pari all somma algebrica dei Flussi di cassa di adempimento (Fulfilment Cashflow) e del Contractual Service Margin (CSM), dove il Fulfilment Cashflow \u00e8 rappresentato dalla stima dei flussi di cassa contrattuali attesi attualizzati (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), inclusa la componente esplicita di Risk Adjustment (\u201cRA\u201d) per tener conto dei rischi di tipo non finanziario, mentre il CSM rappresenta il valore attuale degli utili futuri attesi derivanti dal contratto
Tutti i contratti vengono raggruppati per identificare \u201cportafogli\u201d che hanno rischi simili e che possono essere gestiti in modo unitario. Ogni portafoglio \u00e8 successivamente suddiviso in gruppi di contratti:
a) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale sono onerosi;
b) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito; e
c) il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio.
Valutazione
Il principio contabile internazionale IFRS 17 prevede un aggiornamento della passivit\u00e0 assicurativa ad ogni reporting period per verificare la coerenza delle stime effettuate rispetto alle condizioni di mercato, per riflettere la movimentazione derivante dai servizi assicurativi prestati e la rilevazione di eventuali passivit\u00e0 per sinistri accaduti
Gli effetti di eventuali aggiornamenti rilevati sono recepiti a conto economico se i cambiamenti sono riferiti a eventi correnti o gi\u00e0 avvenuti oppure a riduzione del Contractual Service Margin se le variazioni sono dovute ad eventi futuri. Per quanto riguarda le ipotesi finanziarie il principio prevede la facolt\u00e0 di rappresentare gli effetti delle modifiche nel conto economico o nel patrimonio netto (c.d. Opzione OCI).
Il principio prevede che si rappresenti a conto economico la redditivit\u00e0 generata dalle polizze lungo il corso della loro vita \u201cper margini\u201d ovvero una rappresentazione dell'effetto della marginalit\u00e0 attesa dei contratti assicurativi attraverso la quantificazione iniziale del CSM e suo rilascio lungo la vita dei contratti sottostanti. e non prevede, quindi, la rilevazione di premi come ricavi al momento della sottoscrizione del contratto e i sinistri come costi. Tale marginalit\u00e0 viene inserita nello schema di all\u2019interno delle voci 160. Risultato dei servizi assicurativi e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa che comprendono sia ricavi assicurativi che i costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Si precisa, invece, che in caso di contratti onerosi, la perdita \u00e8 rilevata direttamente a conto economico.
Transition
In sede di prima applicazione il principio prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se i principi introdotti fossero sempre stati in vigore, con applicazione retroattiva del principio.
Questa metodologia, definita Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d), pu\u00f2 essere di difficile applicazione a causa di indisponibilit\u00e0 di serie storiche e attributi previsti dal nuovo principio. Il principio prevede, pertanto, la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi:
- il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati del modello precedentemente descritto attraverso un approccio retrospettivo e prevedendo alcune semplificazioni;
- il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il Contractual Service Margin \u00e8 determinato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla stessa data.
SCELTE METODOLOGICHE ADOTTATE DAL GRUPPO MEDIOLANUM
Livello di aggregazione
Il livello di aggregazione per finalit\u00e0 IFRS 17 prevede una distinzione tra business danni e vita e una ulteriore aggregazione in gruppi di contratti che tiene conto:
\u2022per il business vita, delle tipologie di prodotti (prodotti puro rischio, prodotti \u201clinked\u201d e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili) e, per il business \u201clinked\u201d, delle principali caratteristiche contrattuali dei prodotti (aggregazione in famiglie di prodotti \u201clinked\u201d) e, ove rilevante, il mercato di riferimento.
\u2022per il business danni, delle grandezze Ramo Ministeriale e Linea di Business definita ai sensi di Solvency II.
Il requisito della coorte annuale \u00e8 stato applicato per tutti i portafogli IFRS 17, ad eccezione dei contratti caratterizzati da mutualit\u00e0 intergenerazionale, in applicazione della facolt\u00e0 introdotta dal Regolamento UE (2021/2036).
In particolare, i contratti afferenti al portafoglio della Gestione Separata Medinvest della controllata Mediolanum Vita rappresentano un unico gruppo di contratti ai fini IFRS 17, senza utilizzare come grandezza rilevante per l\u2019aggregazione in gruppi di contratti la coorte annuale.
Modelli contabiliIl modello contabile applicato \u00e8 stato:
\u2022il General Model per il business danni e per i prodotti di puro rischio del business vita;
\u2022il Variable Fee Approach per i prodotti partecipativi diretti (ie. prodotti linked e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili).
Quindi alla luce dei prodotti offerti dalle Compagnie il modello prevalente utilizzato \u00e8 il Variable Fee Approach.
Non \u00e8 prevista l\u2019applicazione del modello contabile semplificato (Premium Allocation Approach).
Coverage Units
Ai fini della rappresentazione dei profili di redditivit\u00e0 nel tempo (\u201cpattern di ammortamento\u201d) sono state identificate le seguenti grandezze (\u201cCoverage Units\u201d):
\u2022Business vita: somme assicurate (prodotti Puro Rischio) o impegni verso gli assicurati (prodotti partecipativi diretti);
\u2022Business danni: sinistri attesi.
Tali grandezze sono state definite sulla base delle specificit\u00e0 del business oggetto di analisi, in modo da rappresentare quanto pi\u00f9 coerentemente possibile la \u201cprestazione del servizio\u201d nel tempo da parte della Compagnia.
Margine Finanziario
Mediolanum ha optato per l\u2019applicazione della \u201copzione contabile\u201d (\u201caccounting choice\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income (cd. Opzione OCI) di:
\u2022eventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
\u2022variazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Sulla base della metodologia definita, il risultato finanziario per i prodotti assicurativi \u00e8rappresentato:
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del VFA, da un importo uguale e contrario (\u201cmirroring\u201d) rispetto al risultato finanziario contabilizzato degli attivi sottostanti;
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del General Model, da un importo pari alla variazione della passivit\u00e0 assicurativa derivante dall\u2019applicazione della curva di sconto alla data di prima valutazione del gruppo di contratti (curva locked-in).
Al fine di minimizzare effetti di mismatch contabile, Mediolanum ha rivisto la designazione dei titoli al costo ammortizzato in Gestione Separata, nell\u2019ambito della facolt\u00e0 concessa da IFRS 17 (par. C29), classificandoli con la destinazione contabile FVOCI. Tale differente designazione \u00e8 stata rappresentata retroattivamente a partire dal 1 gennaio 2022.
Curva di sconto
Mediolanum ha identificato un approccio Bottom Up per il calcolo della curva di sconto IFRS 17, che prevede l\u2019aggiustamento della curva Risk Free per un premio di illiquidit\u00e0.
Tale aggiustamento \u00e8 stato determinato per la Gestione Separata sulla base dei titoli posti a copertura delle riserve della gestione separata Medinvest e dei dati di mercato relativi agli stessi. Per il restante business \u00e8 stato fatto riferimento ad un Portafoglio europeo ritenuto sostanzialmente rappresentativo.
Risk AdjustmentL\u2019approccio identificato da Mediolanum per la definizione del Risk Adjustment prevede come tecnica di stima la misura di rischio Value at Risk (VaR) con un livello di confidenza pari all\u201980\u00b0 percentile. Relativamente al business vita e alla definizione degli stress, l\u2019approccio prevede il riferimento agli shock utilizzati nella Standard Formula, ricalibrati sul percentile identificato.
Altri aspetti
Con riferimento alla stima delle passivit\u00e0 verso gli assicurati e del Contractual Service Margin, in virt\u00f9 del modello di business adottato dal Gruppo che prevede che le societ\u00e0 assicurative riconoscano alle Societ\u00e0 Distributrici (Banca Mediolanum e Banco Mediolanum) una remunerazione per l\u2019attivit\u00e0 di vendita e per l\u2019attivit\u00e0 di mantenimento del portafoglio assicurativo mentre le Societ\u00e0 Distributrici a fronte di questa remunerazione sostengono costi diretti verso la rete di vendita, ai fini della redazione del bilancio consolidato del conglomerato finanziario, per la determinazione dei flussi di cassa e quindi del Contractual Service Margin, si \u00e8 tenuto conto della remunerazione della rete per la parte strettamente collegata ai prodotti assicurativi anzich\u00e9 della remunerazione tra le Compagnie e le societ\u00e0 distributrici.
Con riferimento ai punti di contatto con la normativa prudenziale Solvency II, si evidenzia che i flussi di cassa non scontati utilizzati per la stima dei fullfillment cashflows non presentano differenze significative rispetto a quelli utilizzati per la stima delle best estimate liabilities secondo il framework prudenziale.
Si ricorda, in particolare, che le principali differenze esistenti tra i due framework in relazione alla valutazione delle passivit\u00e0 assicurative riguardano:
- l\u2019identificazione dei Contract Boundaries, ovvero la determinazione se un\u2019opzione contrattuale debba essere inclusa nella proiezione dei flussi di cassa gi\u00e0 dall\u2019emissione del contratto oppure se l\u2019esercizio della stessa comporti la generazione di un nuovo gruppo di contratti;
- la determinazione della curva di sconto;
- la determinazione del Risk Margin nel regime Solvency e del Risk Adjustment nel principio contabile internazionale IFRS 17.
Strategia di Transition
La definizione della strategia di Transition \u00e8 stata guidata, in prima istanza, dalla valutazione in merito alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo. Tale approccio richiede la ricostruzione dei dati storici per tutti i contratti in ambito di applicazione IFRS 17 dalla data della sottoscrizione degli stessi.
L\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo non \u00e8 richiesta se la rideterminazione retroattiva risulta impraticabile. L\u2019analisi di portafoglio effettuata ha evidenziato le seguenti limitazioni in relazione alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo:
\u2022la mancanza di una \u201ctargatura storica\u201d dei dati contabili coerente con la granularit\u00e0 richiesta;
\u2022l\u2019impossibilit\u00e0 di ottenere informazioni oggettive in merito alle circostanze in essere alle date di valutazioni passate;
\u2022l\u2019elevato sforzo computazionale nella ricostruzione di dati storici per effetto di una diversa granularit\u00e0 delle informazioni richieste.
Il Gruppo Mediolanum ha considerato impraticabile l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo in modo sufficientemente attendibile per una porzione significativa del portafoglio e ha orientato la propria strategia di Transition come di seguito rappresentato:
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo per i prodotti linked la cui commercializzazione \u00e8 stata avviata a partire dal 2021;
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo modificato per i prodotti di Puro Rischio;
\u2713l\u2019applicazione del metodo al Fair Value per i prodotti partecipativi diretti del business vita, ad esclusione dei prodotti linked commercializzati a partire dal 2021, e per il business danni.
Con riferimento alla stima del fair value per il business vita si \u00e8 fatto riferimento alla metodologia del \u201cCost of Capital\u201d basata sulla stima della redditivit\u00e0 del portafoglio che un terzo riconoscerebbe al Gruppo determinata in funzione del livello di capitale ritenuto adeguato e del relativo costo opportunit\u00e0. Con riferimento alla stima del fair value del business danni \u00e8 stato adottato un approccio basato sulle evidenze emerse dall\u2019analisi di alcune (ancorch\u00e9 limitate) transazioni osservate sul mercato che prevede la valorizzazione del business gi\u00e0 sottoscritto pari al valore della riserva premi rettificata per tener conto della non linearit\u00e0 dei rischi coperti nel periodo di copertura.
EFFETTI DELLA PRIMA APPLICAZIONE
Il principio contabile internazionale e la circolare 262 prevedono l\u2019obbligo di presentare un periodo comparativo. La data di transizione \u00e8 il 1\u00b0 gennaio 2022, ovvero la data di inizio dell\u2019esercizio immediatamente precedente la data di applicazione iniziale (1\u00b0 gennaio 2023 - c.d. First Time Adoption \u2013 FTA).
L\u2019impatto sul patrimonio netto derivante dall\u2019applicazione del nuovo principio \u00e8 rappresentato dalla riserva da First Time Adoption e dalla riserva da valutazione, determinate al 1\u00b0 gennaio 2022.
Di seguito si riportano le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale e Conto Economico secondo lo schema introdotto dal 8\u00b0 aggiornamento della circolare Banca d'Italia n.262/2005:
7\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/2005
8\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/2005
Stato Patrimoniale - Attivo
80. Riserve a carico dei riassicuratori
80. Attivit\u00e0 assicurative
a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0
Stato Patrimoniale \u2013 Passivo
110.Passivit\u00e0 assicurative
a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0
160. Risultato dei servizi assicurativi
a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi
b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi
c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione
d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione
170. Saldo altri proventi/oneri
della gestione assicurativa
170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa
a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
Raccordo tra i Prospetti contabili Consolidati al 31 dicembre 2022 e i Prospetti contabili Consolidati della nuova Circolare 262 8\u00b0 aggiornamento al 31 dicembre 2022Si riportano di seguito i prospetti di raccordo tra gli Schemi Contabili consolidati del Gruppo come da Bilancio al 31 dicembre 2022 e gli Schemi Contabili introdotti dall\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n.262 di Banca d\u2019Italia, che tengono conto dell\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile internazionale IFRS 17.In tali prospetti i saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati secondo l\u2019IFRS 4) presentati secondo lo schema contabile precedentemente esposto, sono ricondotti alle nuove voci secondo i criteri di classificazione introdotti dall\u2019IFRS 17.
Dati in Euro/migliaia
Stato Patrimoniale \u2013 Attivo
Con riferimento alle attivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato:
- la voce \u201c80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori\u201d, che al 31 dicembre 2022 era pari a 71,8 milioni di euro \u00e8 stata ricondotta integralmente alla nuova voce 80. Attivit\u00e0 Assicurative per effetto della nuova rappresentazione introdotta dall\u2019IFRS 17.
Stato Patrimoniale \u2013 Passivo
Con riferimento alle passivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato:
- la voce 110. Riserve Tecniche, che al 31 dicembre 2022 ammontava a 19.969,8 milioni, ricondotta alla nuova voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative e in parte alla voce 80. Altre Passivit\u00e0.Stato Patrimoniale \u2013 Patrimonio netto
| PASSIVO 31/12/2022 | Circolare 262/2005 8\u00b0 aggiornamento |
| 120. Riserve da valutazione | 150. Riserve | 155. di cui acconti su dividendi | 160. Sovrapprezzi di emissione | 170. Capitale | 180. Azioni proprie (-) | 200. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) |
| Circolare 262/2005 7\u00b0 aggiornamento | 120. | Riserve da valutazione | (41.109) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(41.109) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 150. | Riserve | 2.059.215 | \u00a0 | \u00a0\u00a02.059.215 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 155 | Acconti su dividendi | (177.133) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0(177.133) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 160. | Sovrapprezzi di emissione | 5.297 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a05.297 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 170. | Capitale | 600.452 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0600.452 | \u00a0 | \u00a0 |
| 180. | Azioni proprie (-) | (33.146) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(33.146) | \u00a0 |
| 200. | Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) | 521.803 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0521.803 |
| \u00a0 | \u00a0 | 2.935.379 | (41.109) | 2.059.215 | (177.133) | 5.297 | 600.452 | (33.146) | 521.803 |
Conto Economico 31 dicembre 2022Conto economico 31 dicembre 2022
Le riclassfiche hanno riguardato:
- la voce 160. Premi netti e la voce 170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa, che al 31 dicembre 2022 ammontavano rispettivamente a 2.207 milioni di euro e 793 milioni di euro, ricondotte alle nuove voci: 160. Risultato della gestione assicurativa e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa
Prospetti contabili di apertura Riconciliazione tra Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022 (che recepisce le nuove regole di presentazione dell\u2019IFRS 17) e Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 1\u00b0 gennaio 2023 (che recepisce le nuove regole di valutazione dell\u2019 IFRS 17)
Vengono riportati di seguito i prospetti di Riconciliazione tra lo Stato patrimoniale consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022, che recepisce le riclassificazioni a parit\u00e0 di saldi contabili determinate dalle nuove regole di classificazione previste dall\u2019IFRS 17 e lo Stato patrimoniale al 1\u00b0 gennaio 2023. I saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati ai sensi dell\u2019IFRS 4 delle compagnie assicurative) sono stati modificati per effetto dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17; sono stati inoltre indicati gli effetti di riclassifica e rettifica derivanti dalla ridesegnazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti alla Gestione separata Medinvest. In particolare si \u00e8 provveduto a riclassificare i titoli dal comparto \u201cHold to collect\u201d al comparto \u201cHold to collect and sell\u201d.
In particolare vengono rappresentati:
- Effetto al 1\u00b0 gennaio 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17 esistenti alla data di transizione;
- Effetto nel corso del 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 che si sarebbero manifestati nell\u2019esercizio 2022.
| Voci dell'attivo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2022 | Impatti 1.01.2022 | Movimenti Esercizio 2022 | 01/01/2023 |
| 10. | Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | 2.351.741 | | | 2.351.741 |
| 20. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 32.003.209 | | | 32.003.209 |
| a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 1.148.437 | | | 1.148.437 |
| b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 30.667.223 | | | 30.667.223 |
| c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 187.549 | | | 187.549 |
| 30. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 1.089.785 | 444.098 | 126.572 | 1.660.455 |
| 40. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36.132.707 | (375.851) | (231.989) | 35.524.867 |
| a) Crediti verso banche | 455.358 | (71.157) | (29.142) | 355.059 |
| b) Crediti verso clientela | 35.677.349 | (304.694) | (202.847) | 35.169.808 |
| 50. | Derivati di copertura | 430 | | | 430 |
| 80. | Attivit\u00e0 assicurative | 71.825 | (2.434) | (284) | 69.107 |
| 90. | Attivit\u00e0 materiali | 229.248 | | | 229.248 |
| 100. | Attivit\u00e0 immateriali | 207.782 | | | 207.782 |
| di cui: | | | | |
| - avviamento | 125.625 | | | 125.625 |
| 110. | Attivit\u00e0 fiscali | 589.083 | 46.160 | 14.025 | 649.268 |
| a) correnti | 496.940 | | | 496.940 |
| b) anticipate | 92.143 | 46.160 | 14.025 | 152.328 |
| 120. | Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 2.010 | | | 2.010 |
| 130. | Altre attivit\u00e0 | 921.070 | | (1.050) | 920.020 |
| TOTALE DELL\u2019ATTIVO | 73.598.890 | 111.973 | (92.726) | 73.618.137 |
Nell\u2019ambito delle poste dell\u2019attivo, tra gli impatti maggiormente significativi si rilevano, ai sensi dell\u2019applicazione di IFRS 17:
- una riclassifica tra il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo Ammortizzato\u201d e il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d per circa 444 milioni di euro, inclusivi dell\u2019effetto del cambio di criterio di valutazione dal costo ammortizzato al fair value. La variazione tra i due
portafogli \u00e8 riconducibile al reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti taluni contratti assicurativi in precedenza richiamato. Tale riclassifica ha effetto altres\u00ec sulla variazione dei saldi registrata nel corso del 2022;- si rileva, inoltre, una riduzione della voce 80. Attivit\u00e0 assicurative per circa 2,4 milioni al 1\u00b0 gennaio 2022 per effetto dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 che determinano un differente metodo di valutazione delle riserve a carico riassicuratori. Nel corso dell\u2019esercizio 2022 la variazione di tale posta dovuta al cambiamento di principio \u00e8 pari a -0,2 milioni di euro.
Per effetto dei movimenti complessivi rilevati alla data di transizione e nel corso di primo anno di applicazione \u00e8 stato rilevato un effetto fiscale pari a maggiori imposte anticipate di +46 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022 e di +14 milioni di euro nel corso del 2022.
| Voci del passivo e del Patrimonio Netto\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2022 | Impatti 1.01.2022 | Movimenti Esercizio 2022 | 01/01/2023 |
| 10. | Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36.297.889 | \u00a0 | \u00a0 | 36.297.889 |
| \u00a0 | a) Debiti verso banche | 370.622 | \u00a0 | \u00a0 | 370.622 |
| \u00a0 | b) Debiti verso la clientela | 35.626.824 | \u00a0 | \u00a0 | 35.626.824 |
| \u00a0 | c) Titoli in circolazione | 300.443 | \u00a0 | \u00a0 | 300.443 |
| 20. | Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 11.952 | \u00a0 | \u00a0 | 11.952 |
| 30. | Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 13.086.968 | \u00a0 | \u00a0 | 13.086.968 |
| 40. | Derivati di copertura | 2.594 | \u00a0 | \u00a0 | 2.594 |
| 60. | Passivit\u00e0 fiscali | 138.788 | 25.944 | 16.016 | 180.748 |
| \u00a0 | a) correnti | 115.327 | \u00a0 | \u00a0 | 115.327 |
| \u00a0 | b) differite | 23.461 | 25.944 | 16.016 | 65.421 |
| 80. | Altre passivit\u00e0 | 887.937 | \u00a0 | \u00a0 | 887.937 |
| 90. | Trattamento di fine rapporto del personale | 11.657 | \u00a0 | \u00a0 | 11.657 |
| 100. | Fondi per rischi e oneri | 313.202 | \u00a0 | \u00a0 | 313.202 |
| \u00a0 | a) impegni e garanzie rilasciate | 658 | \u00a0 | \u00a0 | 658 |
| \u00a0 | b) quiescenza e obblighi simili | 499 | \u00a0 | \u00a0 | 499 |
| \u00a0 | c) altri fondi per rischi e oneri | 312.045 | \u00a0 | \u00a0 | 312.045 |
| 110. | Passivit\u00e0 assicurative | 19.912.524 | 71.563 | (106.887) | 19.877.200 |
| \u00a0 | a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 19.877.200 |
| 120. | Riserve da valutazione | (41.109) | (2.187) | 13.119 | (30.177) |
| 150. | Riserve | 2.059.215 | 16.653 | \u00a0 | 2.075.868 |
| 155 | Acconti su dividendi | (177.133) | \u00a0 | \u00a0 | (177.133) |
| 160. | Sovrapprezzi di emissione | 5.297 | \u00a0 | \u00a0 | 5.297 |
| 170. | Capitale | 600.452 | \u00a0 | \u00a0 | 600.452 |
| 180. | Azioni proprie (-) | (33.146) | \u00a0 | \u00a0 | (33.146) |
| 200. | Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) | 521.803 | \u00a0 | (14.974) | 506.829 |
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 73.598.890 | 111.973 | (92.726) | 73.618.137 |
Nell\u2019ambito delle passivit\u00e0, l\u2019applicazione dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 ha comportato impatti principalmente nella voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative, che \u00e8 cresciuta di +71,6 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022. Tale valore \u00e8 stato pi\u00f9 che compensato nel corso dell\u2019esercizio 2022 per effetto delle dinamiche finanziarie (-107 milioni di euro). In merito ai contratti con partecipazione diretta agli utili, le minusvalenze rilevate sugli investimenti sottostanti sono rilevate nelle passivit\u00e0 assicurative, in contropartita alla riserva da valutazione (c.d. \u201cmirroring\u201d).
In merito agli impatti rilevati nel Patrimonio Netto si rimanda a quanto descritto nel paragrafo \u201cImpatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17\u201d di seguito riportato.
Impatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17Si riporta il dettaglio delle variazioni intervenute nel patrimonio netto al 1 Gennaio 2023 a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17.
Dati in Euro/migliaia
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 31.12.2022 | 2.935.379 |
| Effetti prima applicazione al 1 gennaio 2022 | 16.653 |
| Delta utile 2022 | (14.974) |
| Delta Riserva OCI al 31 dicembre 2022 | 10.932 |
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 01.01.2023 | 2.947.990 |
La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a 12,6 milioni di euro ed \u00e8 cos\u00ec costituita:
\u202216,7 milioni di euro relativi agli impatti determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1 gennaio 2022;
\u2022-15,0 milioni di euro relativi alla variazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 delle tre compagnie Mediolanum Vita, Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum International Life rispetto a quanto determinato in base al principio contabile internazionale IFRS 4;
\u2022+10,9 milioni di euro relativi alla riserva di valutazione Other Comprehensive Income (OCI) influenzata sia dal reassessment del business model in precedenza citato, sia dall\u2019applicazione dell\u2019\u201copzione contabile\u201d (\u201cOpzione OCI\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income di:
oeventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
ovariazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Si sottolinea come l\u2019applicazione del suddetto principio abbia avuto effetto anche sul bilancio individuale di Banca Mediolanum.
In particolare, in virt\u00f9 del criterio di valutazione delle partecipazioni adottato, ossia il metodo del patrimonio netto, l\u2019applicazione del nuovo principio ha avuto effetto sul patrimonio netto delle partecipate alla data del 1\u00b0 gennaio 2022, come sopra evidenziato, per 19.732 migliaia di euro, sul risultato dell\u2019esercizio 2022 delle stesse con effetto sul risultato economico di Banca Mediolanum dell\u2019esercizio 2022 per -8.484 migliaia di euro, e sulla riserva da valutazione delle societ\u00e0 controllate con impatto sulla omologa voce di Banca Mediolanum per 11.926 migliaia di euro. Pertanto gli effetti derivanti dalla prima applicazione del principio contabile IFRS 17 sul bilancio di esercizio di Banca Mediolanum risultano sostanzialmente allineati a quelli registrati sul Bilancio Consolidato.
Uso di stimeIl presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
>l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;
le ipotesi non finanziarie (ad es. ipotesi demografiche legate alla mortalit\u00e0 prospettica della popolazione assicurata, aspettative di evoluzione dei sinistri) e finanziarie (derivanti dalla possibile evoluzione dei mercati finanziari) utilizzate per la valutazione dei prodotti assicurativi secondo le previsioni dell\u2019IFRS 17.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD \u201clifetime\u201d; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate;
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia;
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"v1-page96-cflshid_35995-tag146479": {
"value": "In relazione ai fondi, il Gruppo Mediolanum ritiene di:>non possedere la maggioranza delle quote in circolazione e supportarne direttamente il rischio di investimento (per esempio fondi unit che detengono quote di fondi gestiti il cui rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati);
>non esercitare il pieno potere sull\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento (fondi) in quanto limitato dalle prescrizioni previste nei regolamenti dei fondi in termini di asset allocation e politiche di gestione;
>non essere esposto in maniera significativa ai rendimenti variabili dell\u2019entit\u00e0 oggetto di investimento in quanto non detiene o detiene quote marginali dei fondi stessi o detiene quote per le quali non sopporta il rischio di investimento.
L\u2019esposizione alle variazioni di valore dei fondi, ossia gli utili o le perdite relative alla valutazione degli attivi, sono di pertinenza dei sottoscrittori, rimanendo in capo al Gruppo la sola variazione del relativo impatto commissionale. In particolare, il Gruppo risulta esposto al rischio di variabilit\u00e0 delle commissioni di sottoscrizione e dei caricamenti sui premi, legati all\u2019andamento della raccolta, delle commissioni di gestione relative alle masse in gestione e delle commissioni di incentivo legate alle performance dei fondi gestiti, nonch\u00e9 ai rischi operativi, di compliance e reputazionali tipici del settore in cui il Gruppo opera.
\u00a0
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate usando il metodo dell\u2019acquisto.
L\u2019avviamento acquisito in una aggregazione aziendale \u00e8 inizialmente misurato al costo rappresentato dall\u2019eccedenza del costo dell\u2019aggregazione aziendale (consideration) rispetto alla quota di pertinenza del Gruppo del valore equo netto delle attivit\u00e0, passivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali identificabili (dell\u2019acquisita).
La consideration include gli elementi monetari che esprimono il fair value della partecipazione/business alla data di acquisto del controllo. La consideration pu\u00f2 anche includere una componente legata a eventi e circostanze che si potranno verificare in futuro (contingent consideration). Le contingent consideration sono valutate al fair value alla data di acquisizione del controllo e possono essere modificate sulla base di informazioni addizionali relative a fatti e circostanze che esistevano alla data di acquisto e che risultano note entro un anno da tale data (Purchase Price Allocation). Dopo la rilevazione iniziale, l\u2019avviamento \u00e8 misurato al costo al netto di riduzioni durevoli di valore cumulate. Al fine di verificare la presenza di riduzioni durevoli di valore, l\u2019avviamento acquisito in un\u2019aggregazione aziendale \u00e8 allocato, alla data di acquisizione, alle singole unit\u00e0 generatrici di flussi del Gruppo o ai gruppi di unit\u00e0 generatrici di flussi che dovrebbero beneficiare dalle sinergie dell\u2019aggregazione, indipendentemente dal fatto che altre attivit\u00e0 o passivit\u00e0 dell\u2019acquisita siano assegnate a tali unit\u00e0 o raggruppamenti di unit\u00e0.
Quando l\u2019avviamento costituisce parte di una unit\u00e0 generatrice di flussi (gruppo di unit\u00e0 generatrici di flussi) e parte dell\u2019attivit\u00e0 interna a tale unit\u00e0 viene ceduta, l\u2019avviamento associato all\u2019attivit\u00e0 ceduta \u00e8 incluso nel valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 per determinare l\u2019utile o la perdita derivante dalla cessione. L\u2019avviamento ceduto in tali circostanze \u00e8 misurato sulla base dei valori relativi dell\u2019attivit\u00e0 ceduta e della porzione di unit\u00e0 mantenuta in essere. I risultati economici di una controllata acquisita nel corso del periodo sono inclusi nel bilancio consolidato a partire dalla data della sua acquisizione. Per contro, i risultati economici di una controllata ceduta sono inclusi nel bilancio consolidato fino alla data in cui il controllo \u00e8 cessato. La differenza tra il corrispettivo di cessione e il valore contabile alla data di dismissione \u00e8 rilevata nel conto economico. I bilanci della Capogruppo e delle altre societ\u00e0 utilizzati per predisporre il bilancio consolidato fanno riferimento alla stessa data. Ove necessario, i bilanci delle societ\u00e0 consolidate eventualmente redatti in base a criteri contabili diversi sono resi conformi ai principi contabili del Gruppo.
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"v1-page97-cflshid_36566-tag146480": {
"value": "SEZIONE 4 \u2013 Eventi successivi alla data di riferimento del bilancioDopo la data del 31 dicembre 2023, non si sono verificati fatti che possano incidere in misura rilevante sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo.
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"v1-page97-cflshid_36566-tag146482": {
"value": "SEZIONE 5 \u2013 Altri aspetti
\u00a0
Prima applicazione del principio contabile \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d
Si fornisce di seguito l\u2019informativa sui principali impatti derivanti dall\u2019introduzione del principio contabile IFRS 17 - Contratti assicurativi, nonch\u00e9 gli effetti su parte del portafoglio di strumenti finanziari detenuti dalle compagnie assicurative del Gruppo, a seguito delle interrelazioni tra l\u2019IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 \u2013 Strumenti finanziari, data la stretta correlazione tra le modalit\u00e0 di contabilizzazione dei contratti di assicurazione e delle attivit\u00e0 finanziarie ad essi correlate, conformemente a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafo 28 ed in ottemperanza alle indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA).
Il nuovo principio contabile IFRS 17 pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020 e in data 9 dicembre 2021, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. Il regolamento di omologazione europeo consente \u2013 su base opzionale \u2013 di esentare i contratti caratterizzati da mutualizzazione intergenerazionale e congruit\u00e0 dei flussi finanziari dall'applicazione dell'obbligo di raggruppamento in coorti annuali previsto dall'IFRS 17. Inoltre, con il Regolamento n. 1491/2022 dell\u20198 settembre 2022 sono state introdotte alcune modifiche di portata limitata per la predisposizione delle informazioni comparative in sede di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9.
Relativamente al principio contabile IFRS 9 Strumenti finanziari, il Gruppo Banca Mediolanum, in qualit\u00e0 di conglomerato finanziario a prevalenza bancaria, non si era a suo tempo avvalso dell\u2019opzione di applicazione dell\u2019esenzione temporanea (c.d. \u201cDeferral Approach\u201d), in virt\u00f9 della quale le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie delle compagnie assicurative controllate avrebbero potuto continuare a essere rilevate ai sensi di quanto prescritto dallo IAS 39, fino all\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi (IFRS 17), ovvero il 1\u00b0 gennaio 2023. Pertanto, ai fini del bilancio consolidato le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie detenute dalle compagnie assicurative del gruppo, gi\u00e0 prima del 1\u00b0 gennaio 2023, data di prima applicazione dell\u2019IFRS17, erano classificate e valutate coerentemente con i principi contabili applicati dalle altre entit\u00e0 non assicurative del gruppo. A tale proposito \u00e8 utile evidenziare che in data 1\u00b0 gennaio 2023 la compagnia Mediolanum Vita ha effettuato un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziare a servizio del portafoglio dei contratti assicurativi relativi alla gestione separata Medinvest, al fine di rendere coerenti i criteri di valutazione di tali contratti assicurativi con quelli dei titoli ad essi correlati al fine di eliminare mistmatch contabili; ci\u00f2 conformemente a quanto previsto dall\u2019IFRS 17, al paragrafo C29, secondo cui se una compagnia ha applicato l\u2019IFRS 9 gi\u00e0 dalla sua entrata in vigore (1\u00b0 gennaio 2018), alla data di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 la stessa pu\u00f2 effettuare un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti i contratti assicurativi.
ASPETTI QUALIFICANTI DEL PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE IFRS 17Di seguito viene fornita una descrizione delle principali aree di impatto derivanti dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 e delle principali scelte metodologiche effettuate al riguardo dal Gruppo.
Criteri di Classificazione e misurazione
Il principio contabile internazionale IFRS 17 prevede i seguenti modelli di misurazione:
\u2713General Model - applicabile in linea di principio a tutti i contratti;
\u2713Variable Fee Approach (\u201cVFA\u201d): applicabile obbligatoriamente ai contratti con partecipazione diretta agli utili.
\u2713\u00c8 previsto inoltre un modello semplificato opzionale (Premium Allocation Approach \u2013 \u201cPAA\u201d modello semplificato opzionale) per la valutazione della passivit\u00e0 per copertura residua denominata Liability for Remaining Coverage (\u201cLRC\u201d) per i contratti con periodo di copertura uguale o inferiore all'anno e per tutti i contratti nel caso in cui la valutazione non sia materialmente differente da quella risultante dall'applicazione del General Model.
Iscrizione iniziale
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative emesse avviene a partire dalla prima delle seguenti date:
a) la data d\u2019inizio del periodo di copertura del gruppo di contratti;
b) la data alla quale \u00e8 dovuto il primo pagamento da parte di un assicurato titolare di un contratto compreso nel gruppo; e
c) in caso di gruppo di contratti onerosi, la data alla quale il gruppo diventa oneroso.
Il valore di iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa \u00e8 pari all somma algebrica dei Flussi di cassa di adempimento (Fulfilment Cashflow) e del Contractual Service Margin (CSM), dove il Fulfilment Cashflow \u00e8 rappresentato dalla stima dei flussi di cassa contrattuali attesi attualizzati (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), inclusa la componente esplicita di Risk Adjustment (\u201cRA\u201d) per tener conto dei rischi di tipo non finanziario, mentre il CSM rappresenta il valore attuale degli utili futuri attesi derivanti dal contratto
Tutti i contratti vengono raggruppati per identificare \u201cportafogli\u201d che hanno rischi simili e che possono essere gestiti in modo unitario. Ogni portafoglio \u00e8 successivamente suddiviso in gruppi di contratti:
a) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale sono onerosi;
b) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito; e
c) il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio.
Valutazione
Il principio contabile internazionale IFRS 17 prevede un aggiornamento della passivit\u00e0 assicurativa ad ogni reporting period per verificare la coerenza delle stime effettuate rispetto alle condizioni di mercato, per riflettere la movimentazione derivante dai servizi assicurativi prestati e la rilevazione di eventuali passivit\u00e0 per sinistri accaduti
Gli effetti di eventuali aggiornamenti rilevati sono recepiti a conto economico se i cambiamenti sono riferiti a eventi correnti o gi\u00e0 avvenuti oppure a riduzione del Contractual Service Margin se le variazioni sono dovute ad eventi futuri. Per quanto riguarda le ipotesi finanziarie il principio prevede la facolt\u00e0 di rappresentare gli effetti delle modifiche nel conto economico o nel patrimonio netto (c.d. Opzione OCI).
Il principio prevede che si rappresenti a conto economico la redditivit\u00e0 generata dalle polizze lungo il corso della loro vita \u201cper margini\u201d ovvero una rappresentazione dell'effetto della marginalit\u00e0 attesa dei contratti assicurativi attraverso la quantificazione iniziale del CSM e suo rilascio lungo la vita dei contratti sottostanti. e non prevede, quindi, la rilevazione di premi come ricavi al momento della sottoscrizione del contratto e i sinistri come costi. Tale marginalit\u00e0 viene inserita nello schema di all\u2019interno delle voci 160. Risultato dei servizi assicurativi e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa che comprendono sia ricavi assicurativi che i costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Si precisa, invece, che in caso di contratti onerosi, la perdita \u00e8 rilevata direttamente a conto economico.
Transition
In sede di prima applicazione il principio prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se i principi introdotti fossero sempre stati in vigore, con applicazione retroattiva del principio.
Questa metodologia, definita Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d), pu\u00f2 essere di difficile applicazione a causa di indisponibilit\u00e0 di serie storiche e attributi previsti dal nuovo principio. Il principio prevede, pertanto, la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi:
- il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati del modello precedentemente descritto attraverso un approccio retrospettivo e prevedendo alcune semplificazioni;
- il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il Contractual Service Margin \u00e8 determinato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla stessa data.
SCELTE METODOLOGICHE ADOTTATE DAL GRUPPO MEDIOLANUM
Livello di aggregazione
Il livello di aggregazione per finalit\u00e0 IFRS 17 prevede una distinzione tra business danni e vita e una ulteriore aggregazione in gruppi di contratti che tiene conto:
\u2022per il business vita, delle tipologie di prodotti (prodotti puro rischio, prodotti \u201clinked\u201d e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili) e, per il business \u201clinked\u201d, delle principali caratteristiche contrattuali dei prodotti (aggregazione in famiglie di prodotti \u201clinked\u201d) e, ove rilevante, il mercato di riferimento.
\u2022per il business danni, delle grandezze Ramo Ministeriale e Linea di Business definita ai sensi di Solvency II.
Il requisito della coorte annuale \u00e8 stato applicato per tutti i portafogli IFRS 17, ad eccezione dei contratti caratterizzati da mutualit\u00e0 intergenerazionale, in applicazione della facolt\u00e0 introdotta dal Regolamento UE (2021/2036).
In particolare, i contratti afferenti al portafoglio della Gestione Separata Medinvest della controllata Mediolanum Vita rappresentano un unico gruppo di contratti ai fini IFRS 17, senza utilizzare come grandezza rilevante per l\u2019aggregazione in gruppi di contratti la coorte annuale.
Modelli contabiliIl modello contabile applicato \u00e8 stato:
\u2022il General Model per il business danni e per i prodotti di puro rischio del business vita;
\u2022il Variable Fee Approach per i prodotti partecipativi diretti (ie. prodotti linked e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili).
Quindi alla luce dei prodotti offerti dalle Compagnie il modello prevalente utilizzato \u00e8 il Variable Fee Approach.
Non \u00e8 prevista l\u2019applicazione del modello contabile semplificato (Premium Allocation Approach).
Coverage Units
Ai fini della rappresentazione dei profili di redditivit\u00e0 nel tempo (\u201cpattern di ammortamento\u201d) sono state identificate le seguenti grandezze (\u201cCoverage Units\u201d):
\u2022Business vita: somme assicurate (prodotti Puro Rischio) o impegni verso gli assicurati (prodotti partecipativi diretti);
\u2022Business danni: sinistri attesi.
Tali grandezze sono state definite sulla base delle specificit\u00e0 del business oggetto di analisi, in modo da rappresentare quanto pi\u00f9 coerentemente possibile la \u201cprestazione del servizio\u201d nel tempo da parte della Compagnia.
Margine Finanziario
Mediolanum ha optato per l\u2019applicazione della \u201copzione contabile\u201d (\u201caccounting choice\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income (cd. Opzione OCI) di:
\u2022eventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
\u2022variazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Sulla base della metodologia definita, il risultato finanziario per i prodotti assicurativi \u00e8rappresentato:
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del VFA, da un importo uguale e contrario (\u201cmirroring\u201d) rispetto al risultato finanziario contabilizzato degli attivi sottostanti;
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del General Model, da un importo pari alla variazione della passivit\u00e0 assicurativa derivante dall\u2019applicazione della curva di sconto alla data di prima valutazione del gruppo di contratti (curva locked-in).
Al fine di minimizzare effetti di mismatch contabile, Mediolanum ha rivisto la designazione dei titoli al costo ammortizzato in Gestione Separata, nell\u2019ambito della facolt\u00e0 concessa da IFRS 17 (par. C29), classificandoli con la destinazione contabile FVOCI. Tale differente designazione \u00e8 stata rappresentata retroattivamente a partire dal 1 gennaio 2022.
Curva di sconto
Mediolanum ha identificato un approccio Bottom Up per il calcolo della curva di sconto IFRS 17, che prevede l\u2019aggiustamento della curva Risk Free per un premio di illiquidit\u00e0.
Tale aggiustamento \u00e8 stato determinato per la Gestione Separata sulla base dei titoli posti a copertura delle riserve della gestione separata Medinvest e dei dati di mercato relativi agli stessi. Per il restante business \u00e8 stato fatto riferimento ad un Portafoglio europeo ritenuto sostanzialmente rappresentativo.
Risk AdjustmentL\u2019approccio identificato da Mediolanum per la definizione del Risk Adjustment prevede come tecnica di stima la misura di rischio Value at Risk (VaR) con un livello di confidenza pari all\u201980\u00b0 percentile. Relativamente al business vita e alla definizione degli stress, l\u2019approccio prevede il riferimento agli shock utilizzati nella Standard Formula, ricalibrati sul percentile identificato.
Altri aspetti
Con riferimento alla stima delle passivit\u00e0 verso gli assicurati e del Contractual Service Margin, in virt\u00f9 del modello di business adottato dal Gruppo che prevede che le societ\u00e0 assicurative riconoscano alle Societ\u00e0 Distributrici (Banca Mediolanum e Banco Mediolanum) una remunerazione per l\u2019attivit\u00e0 di vendita e per l\u2019attivit\u00e0 di mantenimento del portafoglio assicurativo mentre le Societ\u00e0 Distributrici a fronte di questa remunerazione sostengono costi diretti verso la rete di vendita, ai fini della redazione del bilancio consolidato del conglomerato finanziario, per la determinazione dei flussi di cassa e quindi del Contractual Service Margin, si \u00e8 tenuto conto della remunerazione della rete per la parte strettamente collegata ai prodotti assicurativi anzich\u00e9 della remunerazione tra le Compagnie e le societ\u00e0 distributrici.
Con riferimento ai punti di contatto con la normativa prudenziale Solvency II, si evidenzia che i flussi di cassa non scontati utilizzati per la stima dei fullfillment cashflows non presentano differenze significative rispetto a quelli utilizzati per la stima delle best estimate liabilities secondo il framework prudenziale.
Si ricorda, in particolare, che le principali differenze esistenti tra i due framework in relazione alla valutazione delle passivit\u00e0 assicurative riguardano:
- l\u2019identificazione dei Contract Boundaries, ovvero la determinazione se un\u2019opzione contrattuale debba essere inclusa nella proiezione dei flussi di cassa gi\u00e0 dall\u2019emissione del contratto oppure se l\u2019esercizio della stessa comporti la generazione di un nuovo gruppo di contratti;
- la determinazione della curva di sconto;
- la determinazione del Risk Margin nel regime Solvency e del Risk Adjustment nel principio contabile internazionale IFRS 17.
Strategia di Transition
La definizione della strategia di Transition \u00e8 stata guidata, in prima istanza, dalla valutazione in merito alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo. Tale approccio richiede la ricostruzione dei dati storici per tutti i contratti in ambito di applicazione IFRS 17 dalla data della sottoscrizione degli stessi.
L\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo non \u00e8 richiesta se la rideterminazione retroattiva risulta impraticabile. L\u2019analisi di portafoglio effettuata ha evidenziato le seguenti limitazioni in relazione alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo:
\u2022la mancanza di una \u201ctargatura storica\u201d dei dati contabili coerente con la granularit\u00e0 richiesta;
\u2022l\u2019impossibilit\u00e0 di ottenere informazioni oggettive in merito alle circostanze in essere alle date di valutazioni passate;
\u2022l\u2019elevato sforzo computazionale nella ricostruzione di dati storici per effetto di una diversa granularit\u00e0 delle informazioni richieste.
Il Gruppo Mediolanum ha considerato impraticabile l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo in modo sufficientemente attendibile per una porzione significativa del portafoglio e ha orientato la propria strategia di Transition come di seguito rappresentato:
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo per i prodotti linked la cui commercializzazione \u00e8 stata avviata a partire dal 2021;
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo modificato per i prodotti di Puro Rischio;
\u2713l\u2019applicazione del metodo al Fair Value per i prodotti partecipativi diretti del business vita, ad esclusione dei prodotti linked commercializzati a partire dal 2021, e per il business danni.
Con riferimento alla stima del fair value per il business vita si \u00e8 fatto riferimento alla metodologia del \u201cCost of Capital\u201d basata sulla stima della redditivit\u00e0 del portafoglio che un terzo riconoscerebbe al Gruppo determinata in funzione del livello di capitale ritenuto adeguato e del relativo costo opportunit\u00e0. Con riferimento alla stima del fair value del business danni \u00e8 stato adottato un approccio basato sulle evidenze emerse dall\u2019analisi di alcune (ancorch\u00e9 limitate) transazioni osservate sul mercato che prevede la valorizzazione del business gi\u00e0 sottoscritto pari al valore della riserva premi rettificata per tener conto della non linearit\u00e0 dei rischi coperti nel periodo di copertura.
EFFETTI DELLA PRIMA APPLICAZIONE
Il principio contabile internazionale e la circolare 262 prevedono l\u2019obbligo di presentare un periodo comparativo. La data di transizione \u00e8 il 1\u00b0 gennaio 2022, ovvero la data di inizio dell\u2019esercizio immediatamente precedente la data di applicazione iniziale (1\u00b0 gennaio 2023 - c.d. First Time Adoption \u2013 FTA).
L\u2019impatto sul patrimonio netto derivante dall\u2019applicazione del nuovo principio \u00e8 rappresentato dalla riserva da First Time Adoption e dalla riserva da valutazione, determinate al 1\u00b0 gennaio 2022.
Di seguito si riportano le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale e Conto Economico secondo lo schema introdotto dal 8\u00b0 aggiornamento della circolare Banca d'Italia n.262/2005:
7\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/2005
8\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/2005
Stato Patrimoniale - Attivo
80. Riserve a carico dei riassicuratori
80. Attivit\u00e0 assicurative
a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0
Stato Patrimoniale \u2013 Passivo
110.Passivit\u00e0 assicurative
a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0
160. Risultato dei servizi assicurativi
a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi
b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi
c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione
d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione
170. Saldo altri proventi/oneri
della gestione assicurativa
170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa
a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
Raccordo tra i Prospetti contabili Consolidati al 31 dicembre 2022 e i Prospetti contabili Consolidati della nuova Circolare 262 8\u00b0 aggiornamento al 31 dicembre 2022Si riportano di seguito i prospetti di raccordo tra gli Schemi Contabili consolidati del Gruppo come da Bilancio al 31 dicembre 2022 e gli Schemi Contabili introdotti dall\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n.262 di Banca d\u2019Italia, che tengono conto dell\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile internazionale IFRS 17.In tali prospetti i saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati secondo l\u2019IFRS 4) presentati secondo lo schema contabile precedentemente esposto, sono ricondotti alle nuove voci secondo i criteri di classificazione introdotti dall\u2019IFRS 17.
Dati in Euro/migliaia
Stato Patrimoniale \u2013 Attivo
Con riferimento alle attivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato:
- la voce \u201c80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori\u201d, che al 31 dicembre 2022 era pari a 71,8 milioni di euro \u00e8 stata ricondotta integralmente alla nuova voce 80. Attivit\u00e0 Assicurative per effetto della nuova rappresentazione introdotta dall\u2019IFRS 17.
Stato Patrimoniale \u2013 Passivo
Con riferimento alle passivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato:
- la voce 110. Riserve Tecniche, che al 31 dicembre 2022 ammontava a 19.969,8 milioni, ricondotta alla nuova voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative e in parte alla voce 80. Altre Passivit\u00e0.Stato Patrimoniale \u2013 Patrimonio netto
| PASSIVO 31/12/2022 | Circolare 262/2005 8\u00b0 aggiornamento |
| 120. Riserve da valutazione | 150. Riserve | 155. di cui acconti su dividendi | 160. Sovrapprezzi di emissione | 170. Capitale | 180. Azioni proprie (-) | 200. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) |
| Circolare 262/2005 7\u00b0 aggiornamento | 120. | Riserve da valutazione | (41.109) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(41.109) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 150. | Riserve | 2.059.215 | \u00a0 | \u00a0\u00a02.059.215 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 155 | Acconti su dividendi | (177.133) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0(177.133) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 160. | Sovrapprezzi di emissione | 5.297 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a05.297 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 170. | Capitale | 600.452 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0600.452 | \u00a0 | \u00a0 |
| 180. | Azioni proprie (-) | (33.146) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(33.146) | \u00a0 |
| 200. | Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) | 521.803 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0521.803 |
| \u00a0 | \u00a0 | 2.935.379 | (41.109) | 2.059.215 | (177.133) | 5.297 | 600.452 | (33.146) | 521.803 |
Conto Economico 31 dicembre 2022Conto economico 31 dicembre 2022
Le riclassfiche hanno riguardato:
- la voce 160. Premi netti e la voce 170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa, che al 31 dicembre 2022 ammontavano rispettivamente a 2.207 milioni di euro e 793 milioni di euro, ricondotte alle nuove voci: 160. Risultato della gestione assicurativa e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa
Prospetti contabili di apertura Riconciliazione tra Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022 (che recepisce le nuove regole di presentazione dell\u2019IFRS 17) e Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 1\u00b0 gennaio 2023 (che recepisce le nuove regole di valutazione dell\u2019 IFRS 17)
Vengono riportati di seguito i prospetti di Riconciliazione tra lo Stato patrimoniale consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022, che recepisce le riclassificazioni a parit\u00e0 di saldi contabili determinate dalle nuove regole di classificazione previste dall\u2019IFRS 17 e lo Stato patrimoniale al 1\u00b0 gennaio 2023. I saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati ai sensi dell\u2019IFRS 4 delle compagnie assicurative) sono stati modificati per effetto dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17; sono stati inoltre indicati gli effetti di riclassifica e rettifica derivanti dalla ridesegnazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti alla Gestione separata Medinvest. In particolare si \u00e8 provveduto a riclassificare i titoli dal comparto \u201cHold to collect\u201d al comparto \u201cHold to collect and sell\u201d.
In particolare vengono rappresentati:
- Effetto al 1\u00b0 gennaio 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17 esistenti alla data di transizione;
- Effetto nel corso del 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 che si sarebbero manifestati nell\u2019esercizio 2022.
| Voci dell'attivo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2022 | Impatti 1.01.2022 | Movimenti Esercizio 2022 | 01/01/2023 |
| 10. | Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | 2.351.741 | | | 2.351.741 |
| 20. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 32.003.209 | | | 32.003.209 |
| a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 1.148.437 | | | 1.148.437 |
| b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 30.667.223 | | | 30.667.223 |
| c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 187.549 | | | 187.549 |
| 30. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 1.089.785 | 444.098 | 126.572 | 1.660.455 |
| 40. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36.132.707 | (375.851) | (231.989) | 35.524.867 |
| a) Crediti verso banche | 455.358 | (71.157) | (29.142) | 355.059 |
| b) Crediti verso clientela | 35.677.349 | (304.694) | (202.847) | 35.169.808 |
| 50. | Derivati di copertura | 430 | | | 430 |
| 80. | Attivit\u00e0 assicurative | 71.825 | (2.434) | (284) | 69.107 |
| 90. | Attivit\u00e0 materiali | 229.248 | | | 229.248 |
| 100. | Attivit\u00e0 immateriali | 207.782 | | | 207.782 |
| di cui: | | | | |
| - avviamento | 125.625 | | | 125.625 |
| 110. | Attivit\u00e0 fiscali | 589.083 | 46.160 | 14.025 | 649.268 |
| a) correnti | 496.940 | | | 496.940 |
| b) anticipate | 92.143 | 46.160 | 14.025 | 152.328 |
| 120. | Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 2.010 | | | 2.010 |
| 130. | Altre attivit\u00e0 | 921.070 | | (1.050) | 920.020 |
| TOTALE DELL\u2019ATTIVO | 73.598.890 | 111.973 | (92.726) | 73.618.137 |
Nell\u2019ambito delle poste dell\u2019attivo, tra gli impatti maggiormente significativi si rilevano, ai sensi dell\u2019applicazione di IFRS 17:
- una riclassifica tra il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo Ammortizzato\u201d e il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d per circa 444 milioni di euro, inclusivi dell\u2019effetto del cambio di criterio di valutazione dal costo ammortizzato al fair value. La variazione tra i due
portafogli \u00e8 riconducibile al reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti taluni contratti assicurativi in precedenza richiamato. Tale riclassifica ha effetto altres\u00ec sulla variazione dei saldi registrata nel corso del 2022;- si rileva, inoltre, una riduzione della voce 80. Attivit\u00e0 assicurative per circa 2,4 milioni al 1\u00b0 gennaio 2022 per effetto dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 che determinano un differente metodo di valutazione delle riserve a carico riassicuratori. Nel corso dell\u2019esercizio 2022 la variazione di tale posta dovuta al cambiamento di principio \u00e8 pari a -0,2 milioni di euro.
Per effetto dei movimenti complessivi rilevati alla data di transizione e nel corso di primo anno di applicazione \u00e8 stato rilevato un effetto fiscale pari a maggiori imposte anticipate di +46 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022 e di +14 milioni di euro nel corso del 2022.
| Voci del passivo e del Patrimonio Netto\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2022 | Impatti 1.01.2022 | Movimenti Esercizio 2022 | 01/01/2023 |
| 10. | Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36.297.889 | \u00a0 | \u00a0 | 36.297.889 |
| \u00a0 | a) Debiti verso banche | 370.622 | \u00a0 | \u00a0 | 370.622 |
| \u00a0 | b) Debiti verso la clientela | 35.626.824 | \u00a0 | \u00a0 | 35.626.824 |
| \u00a0 | c) Titoli in circolazione | 300.443 | \u00a0 | \u00a0 | 300.443 |
| 20. | Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 11.952 | \u00a0 | \u00a0 | 11.952 |
| 30. | Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 13.086.968 | \u00a0 | \u00a0 | 13.086.968 |
| 40. | Derivati di copertura | 2.594 | \u00a0 | \u00a0 | 2.594 |
| 60. | Passivit\u00e0 fiscali | 138.788 | 25.944 | 16.016 | 180.748 |
| \u00a0 | a) correnti | 115.327 | \u00a0 | \u00a0 | 115.327 |
| \u00a0 | b) differite | 23.461 | 25.944 | 16.016 | 65.421 |
| 80. | Altre passivit\u00e0 | 887.937 | \u00a0 | \u00a0 | 887.937 |
| 90. | Trattamento di fine rapporto del personale | 11.657 | \u00a0 | \u00a0 | 11.657 |
| 100. | Fondi per rischi e oneri | 313.202 | \u00a0 | \u00a0 | 313.202 |
| \u00a0 | a) impegni e garanzie rilasciate | 658 | \u00a0 | \u00a0 | 658 |
| \u00a0 | b) quiescenza e obblighi simili | 499 | \u00a0 | \u00a0 | 499 |
| \u00a0 | c) altri fondi per rischi e oneri | 312.045 | \u00a0 | \u00a0 | 312.045 |
| 110. | Passivit\u00e0 assicurative | 19.912.524 | 71.563 | (106.887) | 19.877.200 |
| \u00a0 | a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 19.877.200 |
| 120. | Riserve da valutazione | (41.109) | (2.187) | 13.119 | (30.177) |
| 150. | Riserve | 2.059.215 | 16.653 | \u00a0 | 2.075.868 |
| 155 | Acconti su dividendi | (177.133) | \u00a0 | \u00a0 | (177.133) |
| 160. | Sovrapprezzi di emissione | 5.297 | \u00a0 | \u00a0 | 5.297 |
| 170. | Capitale | 600.452 | \u00a0 | \u00a0 | 600.452 |
| 180. | Azioni proprie (-) | (33.146) | \u00a0 | \u00a0 | (33.146) |
| 200. | Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) | 521.803 | \u00a0 | (14.974) | 506.829 |
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 73.598.890 | 111.973 | (92.726) | 73.618.137 |
Nell\u2019ambito delle passivit\u00e0, l\u2019applicazione dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 ha comportato impatti principalmente nella voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative, che \u00e8 cresciuta di +71,6 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022. Tale valore \u00e8 stato pi\u00f9 che compensato nel corso dell\u2019esercizio 2022 per effetto delle dinamiche finanziarie (-107 milioni di euro). In merito ai contratti con partecipazione diretta agli utili, le minusvalenze rilevate sugli investimenti sottostanti sono rilevate nelle passivit\u00e0 assicurative, in contropartita alla riserva da valutazione (c.d. \u201cmirroring\u201d).
In merito agli impatti rilevati nel Patrimonio Netto si rimanda a quanto descritto nel paragrafo \u201cImpatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17\u201d di seguito riportato.
Impatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17Si riporta il dettaglio delle variazioni intervenute nel patrimonio netto al 1 Gennaio 2023 a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17.
Dati in Euro/migliaia
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 31.12.2022 | 2.935.379 |
| Effetti prima applicazione al 1 gennaio 2022 | 16.653 |
| Delta utile 2022 | (14.974) |
| Delta Riserva OCI al 31 dicembre 2022 | 10.932 |
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 01.01.2023 | 2.947.990 |
La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a 12,6 milioni di euro ed \u00e8 cos\u00ec costituita:
\u202216,7 milioni di euro relativi agli impatti determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1 gennaio 2022;
\u2022-15,0 milioni di euro relativi alla variazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 delle tre compagnie Mediolanum Vita, Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum International Life rispetto a quanto determinato in base al principio contabile internazionale IFRS 4;
\u2022+10,9 milioni di euro relativi alla riserva di valutazione Other Comprehensive Income (OCI) influenzata sia dal reassessment del business model in precedenza citato, sia dall\u2019applicazione dell\u2019\u201copzione contabile\u201d (\u201cOpzione OCI\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income di:
oeventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
ovariazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Si sottolinea come l\u2019applicazione del suddetto principio abbia avuto effetto anche sul bilancio individuale di Banca Mediolanum.
In particolare, in virt\u00f9 del criterio di valutazione delle partecipazioni adottato, ossia il metodo del patrimonio netto, l\u2019applicazione del nuovo principio ha avuto effetto sul patrimonio netto delle partecipate alla data del 1\u00b0 gennaio 2022, come sopra evidenziato, per 19.732 migliaia di euro, sul risultato dell\u2019esercizio 2022 delle stesse con effetto sul risultato economico di Banca Mediolanum dell\u2019esercizio 2022 per -8.484 migliaia di euro, e sulla riserva da valutazione delle societ\u00e0 controllate con impatto sulla omologa voce di Banca Mediolanum per 11.926 migliaia di euro. Pertanto gli effetti derivanti dalla prima applicazione del principio contabile IFRS 17 sul bilancio di esercizio di Banca Mediolanum risultano sostanzialmente allineati a quelli registrati sul Bilancio Consolidato.
Uso di stimeIl presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
>l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;
le ipotesi non finanziarie (ad es. ipotesi demografiche legate alla mortalit\u00e0 prospettica della popolazione assicurata, aspettative di evoluzione dei sinistri) e finanziarie (derivanti dalla possibile evoluzione dei mercati finanziari) utilizzate per la valutazione dei prodotti assicurativi secondo le previsioni dell\u2019IFRS 17.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD \u201clifetime\u201d; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate;
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia;
>per la determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. \u201cterminal value\u201d, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che \u2013 ove possibile \u2013 include l\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni nonch\u00e9 delle relative probabilit\u00e0 di accadimento e delle tempistiche di manifestazione;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita \u00e8 stimata la probabilit\u00e0 di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza \u2013 se esistente \u2013 di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la deducibilit\u00e0 fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all\u2019andamento storico, all\u2019attuale contesto macro-economico e geo-politico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell\u2019incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
SEZIONE 5 \u2013 Altri aspetti
\u00a0
Prima applicazione del principio contabile \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d
Si fornisce di seguito l\u2019informativa sui principali impatti derivanti dall\u2019introduzione del principio contabile IFRS 17 - Contratti assicurativi, nonch\u00e9 gli effetti su parte del portafoglio di strumenti finanziari detenuti dalle compagnie assicurative del Gruppo, a seguito delle interrelazioni tra l\u2019IFRS 17 e l\u2019IFRS 9 \u2013 Strumenti finanziari, data la stretta correlazione tra le modalit\u00e0 di contabilizzazione dei contratti di assicurazione e delle attivit\u00e0 finanziarie ad essi correlate, conformemente a quanto richiesto dallo IAS 8 paragrafo 28 ed in ottemperanza alle indicazioni dell\u2019Autorit\u00e0 Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA).
Il nuovo principio contabile IFRS 17 pubblicato dallo IASB nel mese di maggio 2017 ed oggetto di successive modifiche pubblicate in data 25 giugno 2020 e in data 9 dicembre 2021, \u00e8 stato omologato con il Regolamento UE n. 2036/2021 del 19 novembre 2021 ed \u00e8 entrato obbligatoriamente in vigore a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023. Il regolamento di omologazione europeo consente \u2013 su base opzionale \u2013 di esentare i contratti caratterizzati da mutualizzazione intergenerazionale e congruit\u00e0 dei flussi finanziari dall'applicazione dell'obbligo di raggruppamento in coorti annuali previsto dall'IFRS 17. Inoltre, con il Regolamento n. 1491/2022 dell\u20198 settembre 2022 sono state introdotte alcune modifiche di portata limitata per la predisposizione delle informazioni comparative in sede di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 e dell\u2019IFRS 9.
Relativamente al principio contabile IFRS 9 Strumenti finanziari, il Gruppo Banca Mediolanum, in qualit\u00e0 di conglomerato finanziario a prevalenza bancaria, non si era a suo tempo avvalso dell\u2019opzione di applicazione dell\u2019esenzione temporanea (c.d. \u201cDeferral Approach\u201d), in virt\u00f9 della quale le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie delle compagnie assicurative controllate avrebbero potuto continuare a essere rilevate ai sensi di quanto prescritto dallo IAS 39, fino all\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile sui contratti assicurativi (IFRS 17), ovvero il 1\u00b0 gennaio 2023. Pertanto, ai fini del bilancio consolidato le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie detenute dalle compagnie assicurative del gruppo, gi\u00e0 prima del 1\u00b0 gennaio 2023, data di prima applicazione dell\u2019IFRS17, erano classificate e valutate coerentemente con i principi contabili applicati dalle altre entit\u00e0 non assicurative del gruppo. A tale proposito \u00e8 utile evidenziare che in data 1\u00b0 gennaio 2023 la compagnia Mediolanum Vita ha effettuato un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziare a servizio del portafoglio dei contratti assicurativi relativi alla gestione separata Medinvest, al fine di rendere coerenti i criteri di valutazione di tali contratti assicurativi con quelli dei titoli ad essi correlati al fine di eliminare mistmatch contabili; ci\u00f2 conformemente a quanto previsto dall\u2019IFRS 17, al paragrafo C29, secondo cui se una compagnia ha applicato l\u2019IFRS 9 gi\u00e0 dalla sua entrata in vigore (1\u00b0 gennaio 2018), alla data di prima applicazione dell\u2019IFRS 17 la stessa pu\u00f2 effettuare un reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti i contratti assicurativi.
ASPETTI QUALIFICANTI DEL PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE IFRS 17Di seguito viene fornita una descrizione delle principali aree di impatto derivanti dall\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17 e delle principali scelte metodologiche effettuate al riguardo dal Gruppo.
Criteri di Classificazione e misurazione
Il principio contabile internazionale IFRS 17 prevede i seguenti modelli di misurazione:
\u2713General Model - applicabile in linea di principio a tutti i contratti;
\u2713Variable Fee Approach (\u201cVFA\u201d): applicabile obbligatoriamente ai contratti con partecipazione diretta agli utili.
\u2713\u00c8 previsto inoltre un modello semplificato opzionale (Premium Allocation Approach \u2013 \u201cPAA\u201d modello semplificato opzionale) per la valutazione della passivit\u00e0 per copertura residua denominata Liability for Remaining Coverage (\u201cLRC\u201d) per i contratti con periodo di copertura uguale o inferiore all'anno e per tutti i contratti nel caso in cui la valutazione non sia materialmente differente da quella risultante dall'applicazione del General Model.
Iscrizione iniziale
L\u2019iscrizione iniziale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative emesse avviene a partire dalla prima delle seguenti date:
a) la data d\u2019inizio del periodo di copertura del gruppo di contratti;
b) la data alla quale \u00e8 dovuto il primo pagamento da parte di un assicurato titolare di un contratto compreso nel gruppo; e
c) in caso di gruppo di contratti onerosi, la data alla quale il gruppo diventa oneroso.
Il valore di iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa \u00e8 pari all somma algebrica dei Flussi di cassa di adempimento (Fulfilment Cashflow) e del Contractual Service Margin (CSM), dove il Fulfilment Cashflow \u00e8 rappresentato dalla stima dei flussi di cassa contrattuali attesi attualizzati (Present value future cash flow \u2013 \u201cPVFCF\u201d), inclusa la componente esplicita di Risk Adjustment (\u201cRA\u201d) per tener conto dei rischi di tipo non finanziario, mentre il CSM rappresenta il valore attuale degli utili futuri attesi derivanti dal contratto
Tutti i contratti vengono raggruppati per identificare \u201cportafogli\u201d che hanno rischi simili e che possono essere gestiti in modo unitario. Ogni portafoglio \u00e8 successivamente suddiviso in gruppi di contratti:
a) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale sono onerosi;
b) gruppi dei contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito; e
c) il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio.
Valutazione
Il principio contabile internazionale IFRS 17 prevede un aggiornamento della passivit\u00e0 assicurativa ad ogni reporting period per verificare la coerenza delle stime effettuate rispetto alle condizioni di mercato, per riflettere la movimentazione derivante dai servizi assicurativi prestati e la rilevazione di eventuali passivit\u00e0 per sinistri accaduti
Gli effetti di eventuali aggiornamenti rilevati sono recepiti a conto economico se i cambiamenti sono riferiti a eventi correnti o gi\u00e0 avvenuti oppure a riduzione del Contractual Service Margin se le variazioni sono dovute ad eventi futuri. Per quanto riguarda le ipotesi finanziarie il principio prevede la facolt\u00e0 di rappresentare gli effetti delle modifiche nel conto economico o nel patrimonio netto (c.d. Opzione OCI).
Il principio prevede che si rappresenti a conto economico la redditivit\u00e0 generata dalle polizze lungo il corso della loro vita \u201cper margini\u201d ovvero una rappresentazione dell'effetto della marginalit\u00e0 attesa dei contratti assicurativi attraverso la quantificazione iniziale del CSM e suo rilascio lungo la vita dei contratti sottostanti. e non prevede, quindi, la rilevazione di premi come ricavi al momento della sottoscrizione del contratto e i sinistri come costi. Tale marginalit\u00e0 viene inserita nello schema di all\u2019interno delle voci 160. Risultato dei servizi assicurativi e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa che comprendono sia ricavi assicurativi che i costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi. Si precisa, invece, che in caso di contratti onerosi, la perdita \u00e8 rilevata direttamente a conto economico.
Transition
In sede di prima applicazione il principio prevede che tutti i contratti presenti in portafoglio siano contabilizzati come se i principi introdotti fossero sempre stati in vigore, con applicazione retroattiva del principio.
Questa metodologia, definita Full Retrospective Approach (\u201cFRA\u201d), pu\u00f2 essere di difficile applicazione a causa di indisponibilit\u00e0 di serie storiche e attributi previsti dal nuovo principio. Il principio prevede, pertanto, la possibilit\u00e0 di utilizzare altri due metodi:
- il Modified Retrospective Approach (\u201cMRA\u201d), che approssima i risultati del modello precedentemente descritto attraverso un approccio retrospettivo e prevedendo alcune semplificazioni;
- il Fair Value Approach (\u201cFVA\u201d), secondo cui il Contractual Service Margin \u00e8 determinato come differenza tra il fair value del gruppo di contratti ed il valore dei Fulfillment Cash Flows alla stessa data.
SCELTE METODOLOGICHE ADOTTATE DAL GRUPPO MEDIOLANUM
Livello di aggregazione
Il livello di aggregazione per finalit\u00e0 IFRS 17 prevede una distinzione tra business danni e vita e una ulteriore aggregazione in gruppi di contratti che tiene conto:
\u2022per il business vita, delle tipologie di prodotti (prodotti puro rischio, prodotti \u201clinked\u201d e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili) e, per il business \u201clinked\u201d, delle principali caratteristiche contrattuali dei prodotti (aggregazione in famiglie di prodotti \u201clinked\u201d) e, ove rilevante, il mercato di riferimento.
\u2022per il business danni, delle grandezze Ramo Ministeriale e Linea di Business definita ai sensi di Solvency II.
Il requisito della coorte annuale \u00e8 stato applicato per tutti i portafogli IFRS 17, ad eccezione dei contratti caratterizzati da mutualit\u00e0 intergenerazionale, in applicazione della facolt\u00e0 introdotta dal Regolamento UE (2021/2036).
In particolare, i contratti afferenti al portafoglio della Gestione Separata Medinvest della controllata Mediolanum Vita rappresentano un unico gruppo di contratti ai fini IFRS 17, senza utilizzare come grandezza rilevante per l\u2019aggregazione in gruppi di contratti la coorte annuale.
Modelli contabiliIl modello contabile applicato \u00e8 stato:
\u2022il General Model per il business danni e per i prodotti di puro rischio del business vita;
\u2022il Variable Fee Approach per i prodotti partecipativi diretti (ie. prodotti linked e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili).
Quindi alla luce dei prodotti offerti dalle Compagnie il modello prevalente utilizzato \u00e8 il Variable Fee Approach.
Non \u00e8 prevista l\u2019applicazione del modello contabile semplificato (Premium Allocation Approach).
Coverage Units
Ai fini della rappresentazione dei profili di redditivit\u00e0 nel tempo (\u201cpattern di ammortamento\u201d) sono state identificate le seguenti grandezze (\u201cCoverage Units\u201d):
\u2022Business vita: somme assicurate (prodotti Puro Rischio) o impegni verso gli assicurati (prodotti partecipativi diretti);
\u2022Business danni: sinistri attesi.
Tali grandezze sono state definite sulla base delle specificit\u00e0 del business oggetto di analisi, in modo da rappresentare quanto pi\u00f9 coerentemente possibile la \u201cprestazione del servizio\u201d nel tempo da parte della Compagnia.
Margine Finanziario
Mediolanum ha optato per l\u2019applicazione della \u201copzione contabile\u201d (\u201caccounting choice\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income (cd. Opzione OCI) di:
\u2022eventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
\u2022variazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Sulla base della metodologia definita, il risultato finanziario per i prodotti assicurativi \u00e8rappresentato:
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del VFA, da un importo uguale e contrario (\u201cmirroring\u201d) rispetto al risultato finanziario contabilizzato degli attivi sottostanti;
\u2022per i contratti in ambito di applicazione del General Model, da un importo pari alla variazione della passivit\u00e0 assicurativa derivante dall\u2019applicazione della curva di sconto alla data di prima valutazione del gruppo di contratti (curva locked-in).
Al fine di minimizzare effetti di mismatch contabile, Mediolanum ha rivisto la designazione dei titoli al costo ammortizzato in Gestione Separata, nell\u2019ambito della facolt\u00e0 concessa da IFRS 17 (par. C29), classificandoli con la destinazione contabile FVOCI. Tale differente designazione \u00e8 stata rappresentata retroattivamente a partire dal 1 gennaio 2022.
Curva di sconto
Mediolanum ha identificato un approccio Bottom Up per il calcolo della curva di sconto IFRS 17, che prevede l\u2019aggiustamento della curva Risk Free per un premio di illiquidit\u00e0.
Tale aggiustamento \u00e8 stato determinato per la Gestione Separata sulla base dei titoli posti a copertura delle riserve della gestione separata Medinvest e dei dati di mercato relativi agli stessi. Per il restante business \u00e8 stato fatto riferimento ad un Portafoglio europeo ritenuto sostanzialmente rappresentativo.
Risk AdjustmentL\u2019approccio identificato da Mediolanum per la definizione del Risk Adjustment prevede come tecnica di stima la misura di rischio Value at Risk (VaR) con un livello di confidenza pari all\u201980\u00b0 percentile. Relativamente al business vita e alla definizione degli stress, l\u2019approccio prevede il riferimento agli shock utilizzati nella Standard Formula, ricalibrati sul percentile identificato.
Altri aspetti
Con riferimento alla stima delle passivit\u00e0 verso gli assicurati e del Contractual Service Margin, in virt\u00f9 del modello di business adottato dal Gruppo che prevede che le societ\u00e0 assicurative riconoscano alle Societ\u00e0 Distributrici (Banca Mediolanum e Banco Mediolanum) una remunerazione per l\u2019attivit\u00e0 di vendita e per l\u2019attivit\u00e0 di mantenimento del portafoglio assicurativo mentre le Societ\u00e0 Distributrici a fronte di questa remunerazione sostengono costi diretti verso la rete di vendita, ai fini della redazione del bilancio consolidato del conglomerato finanziario, per la determinazione dei flussi di cassa e quindi del Contractual Service Margin, si \u00e8 tenuto conto della remunerazione della rete per la parte strettamente collegata ai prodotti assicurativi anzich\u00e9 della remunerazione tra le Compagnie e le societ\u00e0 distributrici.
Con riferimento ai punti di contatto con la normativa prudenziale Solvency II, si evidenzia che i flussi di cassa non scontati utilizzati per la stima dei fullfillment cashflows non presentano differenze significative rispetto a quelli utilizzati per la stima delle best estimate liabilities secondo il framework prudenziale.
Si ricorda, in particolare, che le principali differenze esistenti tra i due framework in relazione alla valutazione delle passivit\u00e0 assicurative riguardano:
- l\u2019identificazione dei Contract Boundaries, ovvero la determinazione se un\u2019opzione contrattuale debba essere inclusa nella proiezione dei flussi di cassa gi\u00e0 dall\u2019emissione del contratto oppure se l\u2019esercizio della stessa comporti la generazione di un nuovo gruppo di contratti;
- la determinazione della curva di sconto;
- la determinazione del Risk Margin nel regime Solvency e del Risk Adjustment nel principio contabile internazionale IFRS 17.
Strategia di Transition
La definizione della strategia di Transition \u00e8 stata guidata, in prima istanza, dalla valutazione in merito alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo. Tale approccio richiede la ricostruzione dei dati storici per tutti i contratti in ambito di applicazione IFRS 17 dalla data della sottoscrizione degli stessi.
L\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo non \u00e8 richiesta se la rideterminazione retroattiva risulta impraticabile. L\u2019analisi di portafoglio effettuata ha evidenziato le seguenti limitazioni in relazione alla possibilit\u00e0 di applicare un metodo retrospettivo completo:
\u2022la mancanza di una \u201ctargatura storica\u201d dei dati contabili coerente con la granularit\u00e0 richiesta;
\u2022l\u2019impossibilit\u00e0 di ottenere informazioni oggettive in merito alle circostanze in essere alle date di valutazioni passate;
\u2022l\u2019elevato sforzo computazionale nella ricostruzione di dati storici per effetto di una diversa granularit\u00e0 delle informazioni richieste.
Il Gruppo Mediolanum ha considerato impraticabile l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo in modo sufficientemente attendibile per una porzione significativa del portafoglio e ha orientato la propria strategia di Transition come di seguito rappresentato:
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo completo per i prodotti linked la cui commercializzazione \u00e8 stata avviata a partire dal 2021;
\u2713l\u2019applicazione del metodo retrospettivo modificato per i prodotti di Puro Rischio;
\u2713l\u2019applicazione del metodo al Fair Value per i prodotti partecipativi diretti del business vita, ad esclusione dei prodotti linked commercializzati a partire dal 2021, e per il business danni.
Con riferimento alla stima del fair value per il business vita si \u00e8 fatto riferimento alla metodologia del \u201cCost of Capital\u201d basata sulla stima della redditivit\u00e0 del portafoglio che un terzo riconoscerebbe al Gruppo determinata in funzione del livello di capitale ritenuto adeguato e del relativo costo opportunit\u00e0. Con riferimento alla stima del fair value del business danni \u00e8 stato adottato un approccio basato sulle evidenze emerse dall\u2019analisi di alcune (ancorch\u00e9 limitate) transazioni osservate sul mercato che prevede la valorizzazione del business gi\u00e0 sottoscritto pari al valore della riserva premi rettificata per tener conto della non linearit\u00e0 dei rischi coperti nel periodo di copertura.
EFFETTI DELLA PRIMA APPLICAZIONE
Il principio contabile internazionale e la circolare 262 prevedono l\u2019obbligo di presentare un periodo comparativo. La data di transizione \u00e8 il 1\u00b0 gennaio 2022, ovvero la data di inizio dell\u2019esercizio immediatamente precedente la data di applicazione iniziale (1\u00b0 gennaio 2023 - c.d. First Time Adoption \u2013 FTA).
L\u2019impatto sul patrimonio netto derivante dall\u2019applicazione del nuovo principio \u00e8 rappresentato dalla riserva da First Time Adoption e dalla riserva da valutazione, determinate al 1\u00b0 gennaio 2022.
Di seguito si riportano le regole utilizzate per la riesposizione delle voci di Stato Patrimoniale e Conto Economico secondo lo schema introdotto dal 8\u00b0 aggiornamento della circolare Banca d'Italia n.262/2005:
7\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/2005
8\u00b0 agg.to Circolare Banca d'Italia 262/2005
Stato Patrimoniale - Attivo
80. Riserve a carico dei riassicuratori
80. Attivit\u00e0 assicurative
a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono attivit\u00e0
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0
Stato Patrimoniale \u2013 Passivo
110.Passivit\u00e0 assicurative
a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0
160. Risultato dei servizi assicurativi
a) ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi
b) costi per servizi assicurativi derivanti da contratti assicurativi emessi
c) ricavi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione
d) costi per servizi assicurativi derivanti da cessioni in riassicurazione
170. Saldo altri proventi/oneri
della gestione assicurativa
170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa
a) costi/ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
b) ricavi/costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
Raccordo tra i Prospetti contabili Consolidati al 31 dicembre 2022 e i Prospetti contabili Consolidati della nuova Circolare 262 8\u00b0 aggiornamento al 31 dicembre 2022Si riportano di seguito i prospetti di raccordo tra gli Schemi Contabili consolidati del Gruppo come da Bilancio al 31 dicembre 2022 e gli Schemi Contabili introdotti dall\u20198\u00b0 aggiornamento della Circolare n.262 di Banca d\u2019Italia, che tengono conto dell\u2019entrata in vigore del nuovo principio contabile internazionale IFRS 17.In tali prospetti i saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati secondo l\u2019IFRS 4) presentati secondo lo schema contabile precedentemente esposto, sono ricondotti alle nuove voci secondo i criteri di classificazione introdotti dall\u2019IFRS 17.
Dati in Euro/migliaia
Stato Patrimoniale \u2013 Attivo
Con riferimento alle attivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato:
- la voce \u201c80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori\u201d, che al 31 dicembre 2022 era pari a 71,8 milioni di euro \u00e8 stata ricondotta integralmente alla nuova voce 80. Attivit\u00e0 Assicurative per effetto della nuova rappresentazione introdotta dall\u2019IFRS 17.
Stato Patrimoniale \u2013 Passivo
Con riferimento alle passivit\u00e0, le riclassifiche hanno riguardato:
- la voce 110. Riserve Tecniche, che al 31 dicembre 2022 ammontava a 19.969,8 milioni, ricondotta alla nuova voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative e in parte alla voce 80. Altre Passivit\u00e0.Stato Patrimoniale \u2013 Patrimonio netto
| PASSIVO 31/12/2022 | Circolare 262/2005 8\u00b0 aggiornamento |
| 120. Riserve da valutazione | 150. Riserve | 155. di cui acconti su dividendi | 160. Sovrapprezzi di emissione | 170. Capitale | 180. Azioni proprie (-) | 200. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) |
| Circolare 262/2005 7\u00b0 aggiornamento | 120. | Riserve da valutazione | (41.109) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(41.109) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 150. | Riserve | 2.059.215 | \u00a0 | \u00a0\u00a02.059.215 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 155 | Acconti su dividendi | (177.133) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0(177.133) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 160. | Sovrapprezzi di emissione | 5.297 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a05.297 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 170. | Capitale | 600.452 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0600.452 | \u00a0 | \u00a0 |
| 180. | Azioni proprie (-) | (33.146) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(33.146) | \u00a0 |
| 200. | Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) | 521.803 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0521.803 |
| \u00a0 | \u00a0 | 2.935.379 | (41.109) | 2.059.215 | (177.133) | 5.297 | 600.452 | (33.146) | 521.803 |
Conto Economico 31 dicembre 2022Conto economico 31 dicembre 2022
Le riclassfiche hanno riguardato:
- la voce 160. Premi netti e la voce 170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa, che al 31 dicembre 2022 ammontavano rispettivamente a 2.207 milioni di euro e 793 milioni di euro, ricondotte alle nuove voci: 160. Risultato della gestione assicurativa e 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa
Prospetti contabili di apertura Riconciliazione tra Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022 (che recepisce le nuove regole di presentazione dell\u2019IFRS 17) e Stato Patrimoniale Consolidato del Gruppo al 1\u00b0 gennaio 2023 (che recepisce le nuove regole di valutazione dell\u2019 IFRS 17)
Vengono riportati di seguito i prospetti di Riconciliazione tra lo Stato patrimoniale consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2022, che recepisce le riclassificazioni a parit\u00e0 di saldi contabili determinate dalle nuove regole di classificazione previste dall\u2019IFRS 17 e lo Stato patrimoniale al 1\u00b0 gennaio 2023. I saldi contabili al 31 dicembre 2022 (valori determinati ai sensi dell\u2019IFRS 4 delle compagnie assicurative) sono stati modificati per effetto dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17; sono stati inoltre indicati gli effetti di riclassifica e rettifica derivanti dalla ridesegnazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti alla Gestione separata Medinvest. In particolare si \u00e8 provveduto a riclassificare i titoli dal comparto \u201cHold to collect\u201d al comparto \u201cHold to collect and sell\u201d.
In particolare vengono rappresentati:
- Effetto al 1\u00b0 gennaio 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile IFRS 17 esistenti alla data di transizione;
- Effetto nel corso del 2022: evidenzia gli impatti derivanti dall\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 che si sarebbero manifestati nell\u2019esercizio 2022.
| Voci dell'attivo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2022 | Impatti 1.01.2022 | Movimenti Esercizio 2022 | 01/01/2023 |
| 10. | Cassa e disponibilit\u00e0 liquide | 2.351.741 | | | 2.351.741 |
| 20. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 32.003.209 | | | 32.003.209 |
| a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 1.148.437 | | | 1.148.437 |
| b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 30.667.223 | | | 30.667.223 |
| c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 187.549 | | | 187.549 |
| 30. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 1.089.785 | 444.098 | 126.572 | 1.660.455 |
| 40. | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36.132.707 | (375.851) | (231.989) | 35.524.867 |
| a) Crediti verso banche | 455.358 | (71.157) | (29.142) | 355.059 |
| b) Crediti verso clientela | 35.677.349 | (304.694) | (202.847) | 35.169.808 |
| 50. | Derivati di copertura | 430 | | | 430 |
| 80. | Attivit\u00e0 assicurative | 71.825 | (2.434) | (284) | 69.107 |
| 90. | Attivit\u00e0 materiali | 229.248 | | | 229.248 |
| 100. | Attivit\u00e0 immateriali | 207.782 | | | 207.782 |
| di cui: | | | | |
| - avviamento | 125.625 | | | 125.625 |
| 110. | Attivit\u00e0 fiscali | 589.083 | 46.160 | 14.025 | 649.268 |
| a) correnti | 496.940 | | | 496.940 |
| b) anticipate | 92.143 | 46.160 | 14.025 | 152.328 |
| 120. | Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 2.010 | | | 2.010 |
| 130. | Altre attivit\u00e0 | 921.070 | | (1.050) | 920.020 |
| TOTALE DELL\u2019ATTIVO | 73.598.890 | 111.973 | (92.726) | 73.618.137 |
Nell\u2019ambito delle poste dell\u2019attivo, tra gli impatti maggiormente significativi si rilevano, ai sensi dell\u2019applicazione di IFRS 17:
- una riclassifica tra il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al Costo Ammortizzato\u201d e il comparto \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d per circa 444 milioni di euro, inclusivi dell\u2019effetto del cambio di criterio di valutazione dal costo ammortizzato al fair value. La variazione tra i due
portafogli \u00e8 riconducibile al reassessment della designazione delle attivit\u00e0 finanziarie sottostanti taluni contratti assicurativi in precedenza richiamato. Tale riclassifica ha effetto altres\u00ec sulla variazione dei saldi registrata nel corso del 2022;- si rileva, inoltre, una riduzione della voce 80. Attivit\u00e0 assicurative per circa 2,4 milioni al 1\u00b0 gennaio 2022 per effetto dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 che determinano un differente metodo di valutazione delle riserve a carico riassicuratori. Nel corso dell\u2019esercizio 2022 la variazione di tale posta dovuta al cambiamento di principio \u00e8 pari a -0,2 milioni di euro.
Per effetto dei movimenti complessivi rilevati alla data di transizione e nel corso di primo anno di applicazione \u00e8 stato rilevato un effetto fiscale pari a maggiori imposte anticipate di +46 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022 e di +14 milioni di euro nel corso del 2022.
| Voci del passivo e del Patrimonio Netto\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2022 | Impatti 1.01.2022 | Movimenti Esercizio 2022 | 01/01/2023 |
| 10. | Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36.297.889 | \u00a0 | \u00a0 | 36.297.889 |
| \u00a0 | a) Debiti verso banche | 370.622 | \u00a0 | \u00a0 | 370.622 |
| \u00a0 | b) Debiti verso la clientela | 35.626.824 | \u00a0 | \u00a0 | 35.626.824 |
| \u00a0 | c) Titoli in circolazione | 300.443 | \u00a0 | \u00a0 | 300.443 |
| 20. | Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 11.952 | \u00a0 | \u00a0 | 11.952 |
| 30. | Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 13.086.968 | \u00a0 | \u00a0 | 13.086.968 |
| 40. | Derivati di copertura | 2.594 | \u00a0 | \u00a0 | 2.594 |
| 60. | Passivit\u00e0 fiscali | 138.788 | 25.944 | 16.016 | 180.748 |
| \u00a0 | a) correnti | 115.327 | \u00a0 | \u00a0 | 115.327 |
| \u00a0 | b) differite | 23.461 | 25.944 | 16.016 | 65.421 |
| 80. | Altre passivit\u00e0 | 887.937 | \u00a0 | \u00a0 | 887.937 |
| 90. | Trattamento di fine rapporto del personale | 11.657 | \u00a0 | \u00a0 | 11.657 |
| 100. | Fondi per rischi e oneri | 313.202 | \u00a0 | \u00a0 | 313.202 |
| \u00a0 | a) impegni e garanzie rilasciate | 658 | \u00a0 | \u00a0 | 658 |
| \u00a0 | b) quiescenza e obblighi simili | 499 | \u00a0 | \u00a0 | 499 |
| \u00a0 | c) altri fondi per rischi e oneri | 312.045 | \u00a0 | \u00a0 | 312.045 |
| 110. | Passivit\u00e0 assicurative | 19.912.524 | 71.563 | (106.887) | 19.877.200 |
| \u00a0 | a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono passivit\u00e0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 19.877.200 |
| 120. | Riserve da valutazione | (41.109) | (2.187) | 13.119 | (30.177) |
| 150. | Riserve | 2.059.215 | 16.653 | \u00a0 | 2.075.868 |
| 155 | Acconti su dividendi | (177.133) | \u00a0 | \u00a0 | (177.133) |
| 160. | Sovrapprezzi di emissione | 5.297 | \u00a0 | \u00a0 | 5.297 |
| 170. | Capitale | 600.452 | \u00a0 | \u00a0 | 600.452 |
| 180. | Azioni proprie (-) | (33.146) | \u00a0 | \u00a0 | (33.146) |
| 200. | Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) | 521.803 | \u00a0 | (14.974) | 506.829 |
| TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO | 73.598.890 | 111.973 | (92.726) | 73.618.137 |
Nell\u2019ambito delle passivit\u00e0, l\u2019applicazione dei nuovi criteri di valutazione IFRS 17 ha comportato impatti principalmente nella voce 110. Passivit\u00e0 Assicurative, che \u00e8 cresciuta di +71,6 milioni di euro al 1\u00b0 gennaio 2022. Tale valore \u00e8 stato pi\u00f9 che compensato nel corso dell\u2019esercizio 2022 per effetto delle dinamiche finanziarie (-107 milioni di euro). In merito ai contratti con partecipazione diretta agli utili, le minusvalenze rilevate sugli investimenti sottostanti sono rilevate nelle passivit\u00e0 assicurative, in contropartita alla riserva da valutazione (c.d. \u201cmirroring\u201d).
In merito agli impatti rilevati nel Patrimonio Netto si rimanda a quanto descritto nel paragrafo \u201cImpatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17\u201d di seguito riportato.
Impatti sul Patrimonio Netto a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17Si riporta il dettaglio delle variazioni intervenute nel patrimonio netto al 1 Gennaio 2023 a seguito dell\u2019applicazione dell\u2019IFRS 17.
Dati in Euro/migliaia
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 31.12.2022 | 2.935.379 |
| Effetti prima applicazione al 1 gennaio 2022 | 16.653 |
| Delta utile 2022 | (14.974) |
| Delta Riserva OCI al 31 dicembre 2022 | 10.932 |
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 01.01.2023 | 2.947.990 |
La variazione intervenuta nel patrimonio netto di apertura del bilancio consolidato \u00e8 stata pari a 12,6 milioni di euro ed \u00e8 cos\u00ec costituita:
\u202216,7 milioni di euro relativi agli impatti determinati dalla prima applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17 al 1 gennaio 2022;
\u2022-15,0 milioni di euro relativi alla variazione dell\u2019utile dell\u2019esercizio 2022 delle tre compagnie Mediolanum Vita, Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum International Life rispetto a quanto determinato in base al principio contabile internazionale IFRS 4;
\u2022+10,9 milioni di euro relativi alla riserva di valutazione Other Comprehensive Income (OCI) influenzata sia dal reassessment del business model in precedenza citato, sia dall\u2019applicazione dell\u2019\u201copzione contabile\u201d (\u201cOpzione OCI\u201d) che consente il riconoscimento in Other Comprehensive Income di:
oeventuali mismatch derivanti dalla rivalutazione di attivi e passivi (IFRS 17, par. 89) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del Variable Fee Approach;
ovariazioni della passivit\u00e0 connesse all\u2019aggiornamento delle condizioni finanziarie nel tempo (IFRS 17, par. 88) \u2013 per i prodotti in ambito di applicazione del General Model.
Si sottolinea come l\u2019applicazione del suddetto principio abbia avuto effetto anche sul bilancio individuale di Banca Mediolanum.
In particolare, in virt\u00f9 del criterio di valutazione delle partecipazioni adottato, ossia il metodo del patrimonio netto, l\u2019applicazione del nuovo principio ha avuto effetto sul patrimonio netto delle partecipate alla data del 1\u00b0 gennaio 2022, come sopra evidenziato, per 19.732 migliaia di euro, sul risultato dell\u2019esercizio 2022 delle stesse con effetto sul risultato economico di Banca Mediolanum dell\u2019esercizio 2022 per -8.484 migliaia di euro, e sulla riserva da valutazione delle societ\u00e0 controllate con impatto sulla omologa voce di Banca Mediolanum per 11.926 migliaia di euro. Pertanto gli effetti derivanti dalla prima applicazione del principio contabile IFRS 17 sul bilancio di esercizio di Banca Mediolanum risultano sostanzialmente allineati a quelli registrati sul Bilancio Consolidato.
Uso di stimeIl presente Bilancio consolidato ha comportato la necessit\u00e0 di effettuare stime e valutazioni complesse che hanno prodotto effetti sulle attivit\u00e0, passivit\u00e0, costi e ricavi iscritti nonch\u00e9 sull\u2019individuazione e quantificazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 potenziali.
L\u2019elaborazione di tali stime implica l\u2019utilizzo delle informazioni disponibili e l\u2019adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull\u2019esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non \u00e8 da escludersi che negli esercizi successivi i valori iscritti in bilancio possano variare anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
In presenza di incertezze pi\u00f9 significative e/o di attivit\u00e0 oggetto di misurazione di particolare materialit\u00e0 la valutazione \u00e8 supportata, con il ricorso a periti/esperti esterni.
Le principali fattispecie per le quali \u00e8 maggiormente richiesto l\u2019impiego di valutazioni soggettive sono:
>la quantificazione delle perdite per riduzione di valore dei crediti, delle partecipazioni e, in genere, delle altre attivit\u00e0 finanziarie;
>l\u2019utilizzo di modelli valutativi per la rilevazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati in mercati attivi;
>la valutazione della congruit\u00e0 del valore degli avviamenti e delle altre attivit\u00e0 immateriali;
>la quantificazione dei fondi del personale e dei fondi per rischi e oneri;
>la stima di passivit\u00e0 di natura fiscale e valutazione del relativo rischio di soccombenza;
>le stime e le assunzioni sulla recuperabilit\u00e0 della fiscalit\u00e0 differita attiva;
le ipotesi non finanziarie (ad es. ipotesi demografiche legate alla mortalit\u00e0 prospettica della popolazione assicurata, aspettative di evoluzione dei sinistri) e finanziarie (derivanti dalla possibile evoluzione dei mercati finanziari) utilizzate per la valutazione dei prodotti assicurativi secondo le previsioni dell\u2019IFRS 17.
Per talune delle fattispecie appena elencate possono essere identificati i principali fattori che sono oggetto di stime da parte del Gruppo e che quindi concorrono a determinare il valore di iscrizione in bilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0.
Si segnala che:
>per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari non quotati su mercati attivi, qualora sia necessario l\u2019utilizzo di parametri non desumibili dal mercato, le principali stime riguardano, da un lato, lo sviluppo dei flussi finanziari futuri (o anche flussi reddituali, nel caso di titoli azionari), eventualmente condizionati a eventi futuri e, dall\u2019altro, il livello di determinati parametri in input non quotati su mercati attivi;
>per l\u2019allocazione nei tre stadi di rischio creditizio previsti dall\u2019IFRS 9 di crediti e titoli di debito classificati tra le Attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato e le Attivit\u00e0 finanziarie al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva ed il calcolo delle relative perdite attese, le principali stime riguardano: o la determinazione dei parametri di significativo incremento del rischio di credito, basati essenzialmente su modelli di misurazione delle probabilit\u00e0 di default (PD) all\u2019origination delle attivit\u00e0 finanziarie e alla data di bilancio; o l\u2019inclusione di fattori forward looking, anche di tipo macroeconomico, per la determinazione di PD e LGD \u201clifetime\u201d; o la determinazione delle probabilit\u00e0 di vendita di attivit\u00e0 finanziarie deteriorate;
>per la determinazione delle stime dei flussi di cassa futuri rivenienti dai crediti deteriorati, sono presi in considerazione alcuni elementi: i tempi di recupero attesi, il presumibile valore di realizzo delle eventuali garanzie nonch\u00e9 i costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero dell\u2019esposizione creditizia;
>per la determinazione del valore d\u2019uso delle attivit\u00e0 immateriali a vita indefinita in riferimento alle Cash Generating Units (CGU) di cui si compone il Gruppo, sono oggetto di stima, separatamente ed opportunamente attualizzati, i flussi finanziari futuri nel periodo di previsione analitica e i flussi utilizzati per determinare il c.d. \u201cterminal value\u201d, generati dalla CGU. Rientra tra gli elementi oggetto di stima anche il costo del capitale;
>per la predisposizione delle perizie relative agli immobili sono oggetto di stima i canoni di locazione, i prezzi di vendita, i tassi di attualizzazione e i tassi di capitalizzazione.
>per la quantificazione dei fondi per rischi e oneri si presuppone un processo di stima che \u2013 ove possibile \u2013 include l\u2019ammontare degli esborsi necessari per l\u2019adempimento delle obbligazioni nonch\u00e9 delle relative probabilit\u00e0 di accadimento e delle tempistiche di manifestazione;
>per la determinazione delle poste relative alla fiscalit\u00e0 differita \u00e8 stimata la probabilit\u00e0 di un futuro effettivo sostenimento di imposte (differenze temporanee tassabili) ed il grado di ragionevole certezza \u2013 se esistente \u2013 di ammontari imponibili futuri al momento in cui si manifester\u00e0 la deducibilit\u00e0 fiscale (differenze temporanee deducibili e perdite fiscali riportate a nuovo).
Gli Amministratori monitorano periodicamente le stime e le valutazioni effettuate in base all\u2019andamento storico, all\u2019attuale contesto macro-economico e geo-politico e ad altri fattori ritenuti ragionevoli. A causa dell\u2019incertezza che caratterizza queste poste di bilancio, i relativi valori effettivi potrebbero differire dalle stime effettuate per il sopraggiungere di elementi inattesi non conosciuti alla data di elaborazione delle stime.
15 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative
Criteri di classificazione
Rientrano in questa categoria le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative che rientrano nell\u2019ambito di applicazione dell'IFRS 17 - Contratti assicurativi.
In particolare, nelle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 assicurative sono iscritte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 che trasferiscono un rischio assicurativo valutato come significativo e comprendono polizze temporanee caso morte, alcune tipologie di polizze unit linked, le polizze danni, nonch\u00e9 le componenti di riassicurazione. Sono inoltre incluse le passivit\u00e0 iscritte a fronte di prodotti di investimento che prevedono elementi di partecipazione discrezionale agli utili (gestioni separate) nonch\u00e9 le polizze di capitalizzazione di ramo quinto. La classificazione \u00e8 funzione del saldo netto del portafoglio di appartenenza dei contratti. I contratti assicurativi che presentano un saldo passivo sono classificati nelle passivit\u00e0 assicurative mentre i contratti di cessione in riassicurazione presentano un saldo attivo e sono, pertanto, iscritti tra le attivit\u00e0 assicurative.
Criteri di iscrizione
Il valore di iscrizione iniziale della passivit\u00e0 assicurativa \u00e8 pari all somma algebrica dei Flussi di cassa di adempimento (Fulfilment Cashflow) e del Contractual Service Margin (CSM), dove il Fulfilment Cashflow \u00e8 rappresentato dalla stima dei flussi di cassa contrattuali attesi attualizzati, inclusa la componente esplicita di Risk Adjustment per tener conto dei rischi di tipo non finanziario, mentre il CSM che rappresenta il valore attuale degli utili futuri attesi derivanti dal contratto. La contabilizzazione avviene per gruppi di contratti (\u201cUnit of Account\u201d) che presentano un rischio simile e una gestione unitaria e non contengono contratti emessi a pi\u00f9 di 12 mesi di distanza (\u201ccoorti\u201d). Ogni gruppo di contratti viene ulteriormente classificato in base alla sua profittabilit\u00e0. Vengono, quindi, distinti, contratti onerosi al momento della rilevazione iniziale, contratti che al momento della rilevazione iniziale non hanno alcuna possibilit\u00e0 significativa di diventare onerosi in seguito e il gruppo costituito dagli altri contratti del portafoglio. Per definire le classi di profittabilit\u00e0 \u00e8 previsto lo svolgimento di un test di onerosit\u00e0.
Criteri di valutazione
Ad ogni data di reporting \u00e8 necessario effettuare una misurazione della passivit\u00e0 assicurativa sulla base di informazioni aggiornate.
In particolare, il Gruppo Mediolanum applica:
- il General Model per il business danni e per i prodotti di puro rischio del business vita;
- il Variable Fee Approach per i prodotti partecipativi diretti (ie. prodotti linked e prodotti con partecipazione discrezionale agli utili).
General ModelIl General Model prevede, alla rilevazione iniziale, la misura di un gruppo di contratti come la somma dei flussi di cassa contrattuali attesi, il Risk Adjustment e Contractual Service Margin.
I flussi di cassa attesi vengono determinati in base al \u201ccontract bounderies\u201d definito, collegati ai contratti assicurativi. Il Contractual Service Margin definito a livello consolidato tiene conto dei costi sostenuti dal Gruppo verso soggetti terzi, in quanto i prodotti assicurativi sono distribuiti dalla Capogruppo Banca Mediolanum e dalla controllata spagnola Banco Mediolanum.
Dopo la rilevazione iniziale, il valore contabile viene ridefinito sulla base di ipotesi pi\u00f9 aggiornate sia finanziarie sia di tipo non finanziarie. Ad ogni data di reporting, quindi, viene effettuato un aggiornamento di flussi di cassa. L\u2019aggiornamento di tali ipotesi viene contabilizzato in contropartita del Contractual Service Margin, se riferite a servizi futuri, imputate, invece, direttamente a conto economico se riferiti a servizi passati.
Effettuato l\u2019aggiornamento, il rilascio Contractual Service Margin segue il servizio reso lungo la durata del contratto (c.d. \u201ccoverage unit\u201d).
Variable Fee Approach
Tale modello \u00e8 previsto dal principio per i contratti di tipo partecipativo diretto agli utili. Il Variable Fee Approach ha le stesse regole di iscrizione iniziale del modello descritto precedentemente ma prevede alcune variazioni sulle movimentazioni nelle rilevazioni successive.
Il modello include, oltre a quanto previsto dal General Model, gli utili finanziari di competenza del Gruppo derivanti dalla gestione degli attivi sottostanti i contratti valutati al Variable Fee Approach.
Questo modello include tutti i contratti assicurativi di tipo \u201cLinked\u201d nonch\u00e9 tutti i contratti collegati alla gestione separata Medinvest della Compagnia Mediolanum Vita.
Criteri di modifica e cancellazione Il contratto assicurativo va eliminato contabilmente quando il contratto \u00e8 estinto, ovvero quando l\u2019obbligazione prevista nel contratto \u00e8 adempiuta o cancellata.",
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"v1-page111-cflshid_42521-tag146483": {
"value": "A.2 \u2013 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIOPrincipi Contabili
I principi contabili adottati per la predisposizione del presente Bilancio consolidato, con riferimento alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie, cos\u00ec come per le modalit\u00e0 di riconoscimento dei ricavi e dei costi e i criteri di consolidamento, risultano conformi a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato 2022 del Gruppo Banca Mediolanum, ad eccezione per quelli riferibili alle poste patrimoniali ed economiche assicurative che sono stati oggetto di rivisitazione a seguito dall\u2019applicazione obbligatoria, a far data dal 1\u00b0 gennaio 2023, del principio contabile internazionale: \u201cIFRS 17 \u2013 Contratti assicurativi\u201d che ha sostituito l\u2019IFRS 4 per quel che attiene alla disciplina della classificazione e valutazione dei contratti assicurativi.
Di seguito, invece, si riportano:
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1 gennaio 2023;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall'Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottai in via anticipata dalla Societ\u00e0 al 31 dicembre 2023;
-i principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall'Unione Europea.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1\u00b0 gennaio 2023
Nella tabella che segue sono riportati i nuovi principi contabili internazionali o le modifiche di principi contabili entrati in vigore nell\u2019esercizio 2023.
| Titolo documento emesso dallo IASB | Data di pubblicazione del documento IASB | Data di omologazione | Data di entrata in vigore | Data di pubblicazione nella GUUE |
| IFRS 17 \u201cContratti assicurativi\u201d ed emendamenti successivi | 18 maggio 2017,25 giugno 2020 edicembre 2021 | Regolamento (UE) n. 2036 del 19 novembre 2021Regolamento (UE) 1491 del 8 settembre 2022 | 1\u00b0 gennaio 2023 | 23 novembre 2021e 9 settembre 2022 |
| Modifiche allo IAS 8: Definizione delle stime contabili | 12 febbraio 2021 | Regolamento (UE) n. 357 del 2 marzo 2022 | 1\u00b0 gennaio 2023 | 3 marzo 2022 |
| Modifiche allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2: Informativa sulle politiche contabili | 12 febbraio 2021 | Regolamento (UE) n. 357 del 2 marzo 2022 | 1\u00b0 gennaio 2023 | 3 marzo 2022 |
| Modifiche allo IAS 12: Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione | 7 maggio 2021 | Regolamento (UE) n. 1392 dell\u201911 agosto 2022 | 1\u00b0 gennaio 2023 | 12 agosto 2022 |
| Riforma Fiscale Internazionale \u2013 Norme Tipo del Secondo Pilastro (Modifiche allo IAS 12) | 23 maggio 2023 | Regolamento (UE) n. 2468 dell\u20198 novembre 2023 | Immediatamente/ 1\u00b0 gennaio 2023 | 9 novembre 2023 |
Oltre a quanto evidenziato con riferimento all\u2019introduzione del principio contabile IFRS 17 e a quanto specificato in riferimento alla Riforma Fiscale Internazionale (Informativa sul Pillar II) nelle apposite sezioni del bilancio, trovano inoltre applicazione a partire dal 1\u00b0 gennaio 2023 il Regolamento n. 357/2022 del 2 marzo 2022 che adotta modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio e allo IAS 8 Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori. ed il Regolamento n. 1392/2022 dell\u201911 agosto 2022 che adotta modifiche allo IAS 12 Imposte sul reddito, di cui si illustrano a seguire i principali contenuti.Modifiche allo IAS 8 - Definizione delle stime contabili
Le modifiche allo IAS 8 sono volte a fornire chiarimenti per distinguere i cambiamenti nei principi contabili (\u201caccounting policies\u201d) dai cambiamenti nelle stime contabili (\u201caccounting estimates\u201d). Questa distinzione \u00e8 importante perch\u00e9 i cambiamenti nelle stime contabili sono applicati prospetticamente solo a transazioni e a eventi futuri, mentre i cambiamenti nei principi contabili sono generalmente applicati retroattivamente a transazioni e ad eventi passati. Inoltre \u00e8 stata aggiunta la definizione di stima contabile, in precedenza non prevista \u2013 \u201cle stime contabili sono importi monetari in bilancio soggetti a incertezza della valutazione\u201d \u2013 e introdotte altre modifiche al fine di fornire maggiori chiarimenti.
Si precisa che l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 dover modificare una stima contabile se si verificano mutamenti nelle circostanze sulle quali la stima si era basata o a seguito di nuove informazioni, nuovi sviluppi o maggiore esperienza. Per sua natura, la modifica di una stima non \u00e8 correlata a esercizi precedenti e non \u00e8 la correzione di un errore, pu\u00f2 influire solo sul risultato economico dell\u2019esercizio corrente o degli esercizi futuri. Le correzioni degli errori si distinguono dai cambiamenti nelle stime contabili: le stime contabili, per loro natura, sono approssimazioni che necessitano di una modifica se si viene a conoscenza di informazioni aggiuntive.
Le modiche allo IAS 8 sopra richiamate non hanno avuto particolari effetti sul bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, in quanto il Gruppo applicava gi\u00e0 in modo coerente con i chiarimenti forniti i cambiamenti di principio e i cambiamenti di stima
Modifiche allo IAS 1 e all\u2019IFRS Practice Statement 2: Informativa sulle politiche contabili
Si tratta di limitate modifiche allo IAS 1 Presentazione del bilancio e al documento IFRS Practice Statement 2 \u201cMaking Materiality Judgements\u201d. Le modifiche allo IAS 1 richiedono alle societ\u00e0 di fornire informazioni sui principi contabili rilevanti (\u201cmaterial\u201d), sostituendo la precedente dicitura \u201csignificativi\u201d (\u201csignificant\u201d). Le informazioni sulle politiche contabili sono rilevanti se, considerate congiuntamente con altre informazioni contenute nel bilancio, \u00e8 ragionevole attendersi che possano influenzare le decisioni degli utilizzatori primari del bilancio. Non \u00e8 invece necessario illustrare le politiche contabili inerenti a transazioni o eventi irrilevanti e, in ogni caso, queste informazioni non devono oscurare le informazioni rilevanti. In ogni caso, risultano maggiormente utili le informazioni specifiche per ciascuna entit\u00e0 (entity-specific) rispetto alle informazioni standardizzate o che si limitano a riprodurre o riassumere le disposizioni degli IFRS. Sono apportate alcune modifiche anche al Practice Statement 2, che fornisce una guida su come applicare il concetto di materialit\u00e0 all'informativa sui principi contabili. Il gruppo, nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, ha tenuto conto di tali indicazioni, coerentemente con quanto indicato anche nella Circolare n. 262/2005 di Banca d'italia.
Modifiche allo IAS 12: Imposte differite collegate ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 derivanti da una singola transazione
A far data dal 1\u00b0 gennaio 2023 devono essere applicate le modifiche allo IAS 12 riguardanti l\u2019iscrizione di imposte differite al momento della rilevazione iniziale di transazioni che danno origine a differenze temporanee imponibili
e deducibili di uguale ammontare. Le modifiche eliminano le diversit\u00e0 di trattamento nell\u2019iscrizione di imposte differite su operazioni quali leasing e obbligazioni di smantellamento.Gli amendment allo IAS 12 potrebbero avere impatti significativi nella preparazione dei bilanci delle societ\u00e0 che hanno ammontari significativi di diritti d\u2019uso, passivit\u00e0 derivanti da leasing, da obbligazioni per smantellamenti o ripristini e altre passivit\u00e0 similari.
L\u2019effetto dell\u2019applicazione per i soggetti interessati potrebbe essere la rilevazione di ulteriori imposte differite attive e passive.
L'adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti significativi nel bilancio del Gruppo.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall\u2019Unione Europea, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 Dicembre 2023
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati omologati dall\u2019Unione Europea ma non sono ancora obbligatoriamente applicabili e non sono stati adottati in via anticipata dal Gruppo al 31 dicembre 2023.
| Principi contabili o Emendamenti | Data di pubblicazione IASB | Data di omologazione | Data di entrata in vigore | Data di pubblicazione nella GUUE |
| Modifiche allo IAS 1: Presentazione delle passivit\u00e0 come correnti o non correnti e successivo \u2013 differimento prima data di applicazione.\u2022 Classification of Liabilities as Current or Non-current;\u2022 Classification of Liabilities as Current or Non-current - Deferral of Effective Date;\u2022 Non-current Liabilities with Covenants | 23 gennaio 2020,15 luglio 2020 e31 ottobre 2022 | Regolamento (UE) n. 2822 del 19 dicembre 2023 | 1\u00b0 gennaio 2024 | 20 dicembre 2023 |
| Modifiche all\u2019IFRS 16 Leasing: Passivit\u00e0 del leasing in un contratto di Sale and Leaseback | 22 settembre 2022 | Regolamento (UE) n.2579 del 20 novembre 2023 | 1\u00b0 gennaio 2024 | 21novembre 2023 |
Questi emendamenti sono stati oggetto di analisi e si specifica pertanto che, stante la natura del business e la struttura patrimonale del gruppo, tali nuove modifiche ai principi avranno impatti molto contenuti, se non nulli, sul bilancio consolidato.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall\u2019Unione Europea
Nella tabella che segue sono infine riportati i nuovi principi contabili internazionali, le modifiche ai principi contabili e le interpretazioni non ancora omologati dall\u2019Unione Europea e di futura efficacia.
Il Gruppo adotter\u00e0 gli altri emendamenti sulla base della data di applicazione prevista e ne valuter\u00e0 i potenziali impatti quando questi saranno omologati dall\u2019Unione Europea.",
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"value": "1 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione Nella voce \u201c20 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d sono classificate:
>Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
>Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value;
>Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value.
In questa categoria rientrano i titoli di debito o i finanziamenti a cui \u00e8 associato un Business Model \u201cOther\u201d, ossia una modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie non finalizzata alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali ( \u201cHeld to collect\u201d) oppure alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali e alla vendita di attivit\u00e0 finanziarie (\u201cHeld to collect and Sell\u201d), i titoli di debito, i finanziamenti e le quote di OICR che non superano il cosiddetto \u201cSPPI test e gli strumenti di capitale non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per i quali, in sede di prima rilevazione, non ci si \u00e8 avvalsi dell\u2019opzione di classificarli tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
Le \u201cattivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d includono anche le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico connesse con i contratti di assicurazione o di investimento rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17 emessi dall\u2019impresa di tipo index e unit linked.
Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 iscritta in tale voce se \u00e8 acquisita principalmente con l\u2019obiettivo di realizzare flussi finanziari dalla vendita della stessa (Business Model \u201cOther\u201d) al fine di cogliere opportunit\u00e0 di profitto. Comprende, inoltre, i contratti derivati con un fair value positivo, non designati nell\u2019ambito di una relazione di copertura contabile.
Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito e finanziamenti) pu\u00f2 essere designata al fair value con i risultati valutativi iscritti a conto economico sulla base della facolt\u00e0 (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall\u2019IFRS 9. Tale designazione \u00e8 ammessa solo se elimina o riduce in maniera significativa l\u2019asimmetria contabile che deriverebbe dalla valutazione/rilevazione di utili/perdite su basi diverse per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 gestionalmente tra loro collegate.
Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito, quota di O.I.C.R. e finanziamenti) \u00e8 iscritta in questa voce se \u00e8 uno strumento finanziario il cui rendimento \u00e8 valutato in base al fair value ed \u00e8 caratterizzato dall\u2019assenza, in termini contrattuali, di flussi finanziari a date prestabilite che rappresentino unicamente pagamenti di capitale ed interesse sul capitale da restituire ovvero nel caso in cui il Solely Payment of Principal and Interest test (c.d. SPPI test) risulti non superato.L\u2019iscrizione iniziale di tali strumenti avviene al momento del regolamento se sono titoli di debito, di capitale o crediti. Il valore di prima iscrizione \u00e8 pari al fair value dello strumento (generalmente coincidente con il corrispettivo pagato), senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale la valutazione \u00e8 fatta al fair value con imputazione a conto economico delle relative variazioni. In particolare:
>nella voce \u201c80. Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d;
>nella voce \u201c110. a) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d;
>nella voce \u201c110. b) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d.
La determinazione del fair value delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi o su modelli interni di valutazione generalmente utilizzati nella pratica finanziaria come pi\u00f9 dettagliatamente descritto nella Parte A.4 \u201cInformativa sul Fair Value.\u201d Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici
ad esse connessi.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico, diverse dai titoli di capitale, possono
essere riclassificate nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e nelle \u201dAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella rara circostanza in cui l\u2019entit\u00e0 decida di modificare il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data di riclassifica, con effetti prospettici a partire da tale data.
2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (FVOCI)
Criteri di classificazione
In tale voce sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sul capitale da restituire e che
pertanto hanno superato il SPPI test e con Business Model \u201cHeld To Collect and Sell\u201d, che ha come obiettivo la gestione di strumenti finanziari di breve termine per il mero soddisfacimento di esigenze di liquidit\u00e0.Nella categoria vengono rilevati, inoltre, i titoli di capitale, non detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione e non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, per i quali si applica l\u2019opzione di classificarli tra le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva. Tale opzione esercitabile al momento dell\u2019iscrizione iniziale del singolo strumento finanziario \u00e8 irrevocabile.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale avviene alla data di regolamento per i titoli di debito o di capitale ed alla data di erogazione nel caso dei finanziamenti. L\u2019iscrizione iniziale avviene solo quando la Societ\u00e0 diventa parte nelle clausole contrattuali dello strumento, ossia al momento del regolamento. Il valore di iscrizione \u00e8 pari al fair value generalmente coincidente con il costo dello strumento comprensivo dei costi/ricavi di transazione ad esso direttamente imputabili. Criteri di valutazione
Successivamente alla rilevazione iniziale tali attivit\u00e0 continuano ad essere valutate al fair value con imputazione delle variazioni di valore alla voce \u201c120. Riserve da valutazione\u201d.
Le rettifiche di valore sono iscritte a Conto economico nella voce \u201c130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito\u201d, in contropartita contabile alla voce \u201c120. Riserve da valutazione\u201d. Le riprese di valore sono iscritte a fronte di un miglioramento del merito creditizio dell\u2019attivit\u00e0. Per le modalit\u00e0 di determinazione del fair value si fa rinvio ai criteri gi\u00e0 illustrati per le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed alla successiva \u201cParte A.4 \u2013 Informativa sul fair value\u201d. Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi e/o benefici ad esse connessi. Se non fosse possibile accertare il trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse. Infine, le attivit\u00e0 cedute sono cancellate dal bilancio nel caso in cui venga mantenuto il diritto contrattuale a ricevere i flussi di cassa delle stesse, ma contestualmente venga assunta un\u2019obbligazione contrattuale a pagare detti flussi ad un soggetto terzo, senza ritardo e solamente nella misura di quelli ricevuti.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, diverse dai titoli di capitale, possono essere riclassificate nelle categorie contabili delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d e delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella circostanza molto rara in cui si decida di modificare il proprio business model. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data della riclassifica.
In caso di riclassifica tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d l\u2019utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione \u00e8 eliminato in contropartita di una rettifica del fair value dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria alla data di riclassifica.
In caso di riclassifica tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d l\u2019utile/perdita cumulato nella riserva da valutazione \u00e8 riclassificato dal patrimonio netto al conto economico.
3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzatoCriteri di classificazione Nella voce \u201c40. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d sono classificate le attivit\u00e0 finanziarie (i titoli di debito e i finanziamenti) i cui termini contrattuali prevedono, a determinate date, flussi finanziari rappresentati unicamente da pagamenti del capitale e dell\u2019interesse sul capitale da restituire e che pertanto hanno superato il test SPPI e detenuti con l\u2019obiettivo di incassare i flussi di cassa finanziari nel medio-lungo termine (Business Model \u201cHeld To Collect\u201d - HTC).
In particolare, sono iscritti in tale voce:
a) crediti verso banche;
b) crediti verso la clientela.
Nella voce crediti verso la clientela sono inclusi sia i finanziamenti erogati alla clientela, sia gli investimenti in titoli - prevalentemente titoli di stato - nell'ambito della gestione del banking book del Gruppo.
Criteri di iscrizione
L\u2019iscrizione iniziale dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito e alla data di erogazione per i finanziamenti.
Alla rilevazione iniziale le attivit\u00e0 finanziarie sono rilevate al fair value, che corrisponde al corrispettivo pagato, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili allo strumento stesso.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le attivit\u00e0 finanziarie in esame sono valutate al costo ammortizzato. Tali strumenti finanziari sono valutati mediante l\u2019utilizzo del criterio del tasso di interesse effettivo, ovvero il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario. Al fine della determinazione del tasso di interesse effettivo \u00e8 necessario valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tutti i termini contrattuali dello strumento finanziario.
Il valore di bilancio \u00e8 rettificato al fine di tenere conto dell\u2019eventuale fondo a copertura delle perdite attese ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Tali attivit\u00e0 sono, infatti, assoggettate ad impairment con l\u2019obiettivo di stimare le perdite attese, rilevate a conto economico nella voce \u201c130. Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito\u201d.
Il modello di impairment prevede tre distinti livelli di \u201cStage\u201d in funzione dell\u2019evoluzione del merito creditizio del debitore, a cui corrispondono diversi criteri di misurazione delle perdite attese:
>Stage 1: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate per le quali non si sia osservato un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale oppure il cui rischio di credito sia ritenuto basso. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima di perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari ad un anno;
>Stage 2: sono incluse le attivit\u00e0 finanziarie non deteriorate che hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla rilevazione iniziale. L\u2019impairment \u00e8 basato sulla stima della perdita attesa avente a riferimento un orizzonte temporale pari all\u2019intera vita residua dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria;
>Stage 3: vi rientrano le attivit\u00e0 finanziarie deteriorate da valutare sulla base di una stima della perdita attesa lungo tutta la vita dello strumento.
Per le attivit\u00e0 di stadio 1 e 2 le perdite attese sono determinate secondo un processo che tiene conto di alcuni parametri di rischio rappresentati dalla probabilit\u00e0 di default (PD), dal tasso di perdita in caso di default (LGD) e dal valore dell\u2019esposizione (EAD), derivanti dai modelli interni di calcolo del rischio di credito regolamentare opportunamente adeguati per tenere conto dei requisiti specifici previsti dalla normativa contabile.Per le attivit\u00e0 di livello 3 le perdite di valore sono quantificate sulla base di un processo di valutazione - analitica o forfettaria in base a categorie omogenee di rischio - volto a determinare il valore attuale dei previsti flussi futuri recuperabili, scontati sulla base del tasso di interesse effettivo originario o di una sua ragionevole approssimazione, laddove il tasso originario non sia direttamente reperibile. Tra le attivit\u00e0 deteriorate rientrano le esposizioni alle quali \u00e8 stato attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o di scaduto/sconfinante da oltre novanta giorni secondo le definizioni stabilite dalla vigente normativa di vigilanza e richiamate dalla Circolare di Banca d\u2019Italia n. 262. Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi/benefici ad esse connessi. Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e dei benefici, le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate dal bilancio qualora non sia mantenuto alcun tipo di controllo sulle stesse.
Rettifiche di valore
Secondo quanto previsto dal principio contabile internazionale IFRS 9, le attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva (diverse dai titoli di capitale) e le esposizioni fuori bilancio sono oggetto di \u201cimpairment\u201d. In particolare, il principio prevede che tali strumenti siano classificati negli stadi 1,2 o 3 a seconda della qualit\u00e0 creditizia rispetto alla loro rilevazione iniziale.
Lo Stadio 1 include tutte le esposizioni di nuova acquisizione o quelle che non hanno subito un significativo deterioramento del rischio di credito rispetto alla prima iscrizione. Per le esposizioni appartenenti a tale stadio la rettifica rilevata in bilancio \u00e8 pari alla perdita attesa ad un anno.
Lo Stadio 2 comprende le esposizioni creditizie che hanno subito un significativo deterioramento nel merito creditizio, non ancora deteriorate.
Lo Stadio 3, invece, include tutte le esposizioni deteriorate.
Banca Mediolanum ha adottato specifici modelli per il calcolo della perdita attesa ad un anno per le esposizioni appartenenti allo stadio 1 e lifetime per le esposizioni appartenenti allo stadio 2 e 3. Tali modelli si basano sui seguenti parametri:
>PD: Probability of Default \u2013 probabilit\u00e0 di accadimento dell\u2019evento di insolvenza della esposizione creditizia in uno specifico arco temporale;
>LGD: Loss Given Default \u2013 percentuale di perdita stimata all\u2019accadimento dell\u2019evento di insolvenza;
>EAD: Exposure at Default \u2013 esposizione al momento dell\u2019insolvenza della posizione creditizia.
Per maggiori dettagli sulla modalit\u00e0 di determinazione delle rettifiche di valore si rimanda alla Parte E - sezione dei Rischi.
4 - Operazioni di coperturaSi premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di \u201chedge accounting\u201d. Criteri di classificazione
Nelle voci dell\u2019attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo. Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilit\u00e0 di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
Nell\u2019ambito delle coperture previste, la Societ\u00e0 adotta la tipologia di copertura di fair value, che ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio attribuibile ad un particolare rischio. In particolare, la Societ\u00e0 ha attivato operazioni di copertura del fair value di un portafoglio di mutui a tasso fisso coprendo il rischio di tasso d\u2019interesse.
Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Non possono inoltre essere oggetto di copertura importi netti rinvenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie.
Criteri d\u2019iscrizione Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti al fair value, alla data di stipula dei relativi contratti.
Criteri di valutazione
I derivati di copertura sono valutati al fair value. Trattandosi di copertura di fair value, la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto \u00e8 compensata dalla variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di fair value, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura.
L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. La determinazione del fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica finanziaria, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato.
Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L\u2019efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell\u2019efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l\u2019applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l\u2019efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Se i test effettuati non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
Se i test non confermano l\u2019efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta. Successivamente il contratto derivato di copertura viene riclassificato nell\u2019ambito delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed in particolare tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione. Inoltre, la relazione di copertura cessa quando il derivato o l\u2019elemento coperto scade, viene estinto o esercitato o non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
6 - Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing). 7 - Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali includono l\u2019avviamento ed i software applicativi ad utilizzazione pluriennale, nonch\u00e9 gli attivi immateriali generati in sede di acquisizione di un business. L\u2019avviamento rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acquisite. Le altre attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Un\u2019attivit\u00e0 immateriale pu\u00f2 essere iscritta come avviamento quando la differenza positiva tra il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti e il costo di acquisto della partecipazione (comprensivo degli oneri accessori) sia rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto Economico, se non dipende da accantonamenti per rischi non riflessi nella situazione dei conti del business in corso di acquisizione.
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso l\u2019avviamento, che pu\u00f2 essere iscritto, nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l\u2019eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti \u00e8 rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita, quali l\u2019avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno semestrale e al cui verificarsi si impone l\u2019impairment test alle partecipazioni e all\u2019avviamento. Con periodicit\u00e0 annuale (o ogni volta che vi sia evidenza di perdita di valore), pertanto, viene effettuato un test di verifica dell\u2019adeguatezza del valore dell\u2019avviamento (cd \u201cImpairment Test\u201d).
A tal fine viene identificata l\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari a cui attribuire l\u2019avviamento (cash generating unit). L\u2019ammontare dell\u2019eventuale riduzione di valore \u00e8 determinato sulla base della differenza tra il valore di iscrizione e il valore di recupero, se inferiore, ed \u00e8 imputato a Conto Economico nella voce 270 \u201cRettifiche di valore dell\u2019avviamento\u201d. Per valore di recupero si intende il maggiore tra il fair value dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, al netto degli eventuali oneri di vendita, e il relativo valore d\u2019uso, rappresentato dal valore attuale dei flussi di cassa stimati per gli esercizi di operativit\u00e0 dell\u2019unit\u00e0 generatrice di flussi finanziari, e derivanti dalla sua dismissione al termine della vita utile, ovvero considerando la metodologia dei multipli di mercato.
Non \u00e8 ammessa la contabilizzazione di eventuali successive riprese di valore.
Criteri di cancellazione
Un\u2019attivit\u00e0 immateriale \u00e8 eliminata dallo Stato patrimoniale all\u2019atto della dismissione, o quando non sono previsti, dal suo utilizzo o dalla sua dismissione, ulteriori benefici economici futuri, e l\u2019eventuale differenza tra il valore di cessione, o valore recuperabile, e il valore contabile viene rilevata a Conto Economico alla voce 280 \u201cUtili (Perdite) da cessione di investimenti\u201d.
8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione Criteri di classificazione
Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non correnti ed i gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato presumibilmente tramite la vendita piuttosto che attraverso l\u2019uso continuativo, per essere classificate rispettivamente nelle voci 120 dell\u2019attivo e 70 del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio, devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Si precisa che ai fini della classificazione rileva altres\u00ec il presupposto della significativit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di trasferimento. Pertanto, ove non soddisfatto tale requisito, eventuali operazioni di dismissione saranno rappresentate nelle rispettive voci di pertinenza.
Criteri di valutazione
Tali attivit\u00e0 o passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore contabile ed il loro fair value al netto dei costi di cessione. Gli utili e le perdite riconducibili a gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione sono esposti nel conto economico nella voce \u201c320 Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d. Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
9 \u2013 Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le societ\u00e0 italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai fini IRES, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso consiste in un regime opzionale, in virt\u00f9 del quale il reddito complessivo netto o la perdita fiscale di ciascuna societ\u00e0 controllata partecipante al consolidato fiscale \u2013 unitamente alle ritenute subite, alle detrazioni e ai crediti di imposta - sono trasferiti alla societ\u00e0 controllante, in capo alla quale \u00e8 determinato un unico reddito imponibile o un\u2019unica perdita fiscale riportabile (risultanti dalla somma algebrica dei redditi/perdite propri e delle societ\u00e0 controllate partecipanti e, conseguentemente, un unico debito/credito di imposta).
In virt\u00f9 di questa opzione le imprese del Gruppo che hanno aderito al \u201cconsolidato fiscale\u201d determinano l\u2019onere fiscale di propria pertinenza ed il corrispondente reddito imponibile viene trasferito alla Capogruppo. Qualora una o pi\u00f9 partecipate presentino un reddito imponibile negativo, in presenza di reddito consolidato nell\u2019esercizio o di elevate probabilit\u00e0 di redditi imponibili futuri, le perdite fiscali vengono trasferite alla Capogruppo. Il Gruppo rileva gli effetti relativi alle imposte correnti e anticipate applicando le aliquote di imposta vigenti nei paesi di insediamento delle imprese controllate incluse nel consolidamento.
Le imposte sul reddito, calcolate nel rispetto della vigente normativa fiscale, sono contabilizzate in base al bilancio dei costi e dei ricavi che le hanno generate. Esse rappresentano pertanto l\u2019onere fiscale, pari al saldo fra la fiscalit\u00e0 corrente e quella anticipata e differita, relativo al reddito d\u2019esercizio.
Le imposte sul reddito sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci addebitate od accreditate direttamente a patrimonio netto.
L\u2019accantonamento per imposte sul reddito \u00e8 determinato in base ad una stima dell\u2019onere fiscale corrente, di quello anticipato e di quello differito. In particolare le imposte anticipate e quelle differite vengono determinate
sulla base delle differenze temporanee - senza limiti temporali - tra il valore attribuito ad un\u2019attivit\u00e0 o ad una passivit\u00e0 secondo i criteri contabili ed i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.Le attivit\u00e0 per imposte anticipate vengono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilit\u00e0 del loro recupero, valutata sulla base della capacit\u00e0 della societ\u00e0 interessata o della Capogruppo, per effetto dell\u2019esercizio dell\u2019opzione relativa al \u201cconsolidato fiscale\u201d, di generare con continuit\u00e0 redditi imponibili positivi.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti e senza compensazioni, includendo le prime nella voce \u201cAttivit\u00e0 fiscali\u201d e le seconde nella voce \u201cPassivit\u00e0 fiscali\u201d.
Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto \u201cliability method\u201d sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e i valori riportati a bilancio. Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l\u2019esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l\u2019utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali portate a nuovo, eccetto il caso in cui:
>l\u2019imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 in una transazione che non \u00e8 un\u2019aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non influisce n\u00e9 sull\u2019utile dell\u2019esercizio calcolato a fini di bilancio n\u00e9 sull\u2019utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali;
>con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze temporanee deducibili si riverseranno nell\u2019immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei quali le differenze temporanee possano essere utilizzate.
Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote sia di eventuali diverse situazioni soggettive delle societ\u00e0 del Gruppo.
In caso di controversie fiscali le stesse sono nell\u2019ambito di applicazione dello IAS 12 che, non include principi di valutazione specifici delle passivit\u00e0 fiscali connesse. Per analogia la valutazione delle controversie fiscali \u00e8 stata quindi effettuata sulla base di quanto previsto dallo IAS 37 fatto salvo i principi di presentazione propri del principio IAS 12 di riferimento.
10 - Fondi per rischi e oneri Impegni e garanzie rilasciate
I fondi per rischi e oneri a fronte di impegni e garanzie rilasciate sono rilevati a fronte di tutti gli impegni e garanzie, revocabili e irrevocabili, sia ai sensi dell\u2019IFRS 9 sia ai sensi dello IAS 37. La voce in esame include la stima della perdita attesa calcolata su detti strumenti risultanti dal processo di valutazione secondo quanto esposto nella sezione Rettifiche di valore.
L\u2019accantonamento del periodo \u00e8 registrato nella voce \u201c200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri: a) impegni e garanzie rilasciate\u201d.
Per tali fattispecie sono adottate le medesime modalit\u00e0 di allocazione tra stadi di rischio creditizio e di calcolo della perdita attesa esposte con riferimento alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato o al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva.
Quiescenza e obblighi similiI fondi di quiescenza includono gli accantonamenti relativi a benefici ai dipendenti che si erogheranno successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro e si possono qualificare come piani a contribuzione definita o come piani a benefici definiti. In particolare:
>piano a benefici definiti: garantisce benefici che dipendono da diversi elementi, come per esempio l\u2019et\u00e0, gli anni di servizio e le politiche di remunerazione. In questo caso il rischio attuariale e il rischio d\u2019investimento ricadono in sostanza sull\u2019impresa;
>piano a contribuzione definita: per tale tipologia di piano l\u2019impresa versa dei contributi predeterminati. Il beneficio \u00e8 dato dall\u2019ammontare accumulato rappresentato dai contributi stessi e dal loro rendimento. L\u2019erogante non ha rischio attuariale e/o d\u2019investimento legato a tale tipologia di piano in quanto non ha l\u2019obbligazione legale o implicita di pagare ulteriori contributi, qualora il fondo non detenga attivit\u00e0 sufficienti per pagare i benefici a tutti i dipendenti.
I contributi versati in ciascun esercizio sono considerati come unit\u00e0 separate, rilevate e valutate singolarmente ai fini della determinazione dell\u2019obbligazione finale. Gli utili e le perdite attuariali (ovvero le variazioni nel valore attuale dell\u2019obbligazione derivanti dalle modifiche alle ipotesi attuariali e dalle rettifiche basate sull\u2019esperienza passata) sono riconosciuti nel prospetto della redditivit\u00e0 complessiva.
Altri fondi
I fondi per rischi ed oneri sono costituiti da passivit\u00e0 con scadenza o ammontare incerto. Una passivit\u00e0 potenziale \u00e8 cos\u00ec definita quando:
>l\u2019impresa ha un\u2019obbligazione attuale quale risultato di un evento passato;
>\u00e8 probabile che si renda necessario l\u2019esborso di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere all\u2019obbligazione;
>pu\u00f2 essere effettuata una stima attendibile dell\u2019ammontare derivante dall\u2019adempimento dell\u2019obbligazione.
Gli importi accantonati sono determinati in modo da rappresentare la migliore stima della spesa richiesta per adempiere alle obbligazioni. Nel determinare tale stima si considerano i rischi e le incertezze relativi ai fatti e alle circostanze in esame. I fondi accantonati sono periodicamente riesaminati ed eventualmente adeguati per riflettere la migliore stima corrente. L\u2019accantonamento viene stornato quando diviene improbabile l\u2019impiego di risorse atte a produrre benefici economici per adempiere l\u2019obbligazione oppure quando si estingue l\u2019obbligazione.
Negli \u201caltri fondi\u201d sono comprese, tra le altre, anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti agli agenti ed in particolare l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, l\u2019indennit\u00e0 di portafoglio e struttura e l\u2019indennit\u00e0 promotori Manager, riferita agli agenti che svolgono attivit\u00e0 di assistenza e coordinamento il cui compenso \u00e8 basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - ovvero nei casi invalidit\u00e0 totale permanente ovvero di decesso. Sono inclusi, inoltre, il fondo rischi illeciti promotori, costituito a fronte del rischio di passivit\u00e0 per sinistri non coperti dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari nonch\u00e9 per passivit\u00e0 potenziali rinvenienti da contenziosi legali.11 - Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
Criteri di classificazione
La voce delle \u201cPassivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d comprende le sottovoci \u201cDebiti verso banche\u201d, \u201cDebiti verso clientela\u201d e \u201cTitoli in circolazione\u201d. Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal locatario nell\u2019ambito di operazioni di leasing, nonch\u00e9 le operazioni di pronti contro termine di raccolta e di titoli dati a prestito con ricevimento di garanzia in denaro che rientra nella piena disponibilit\u00e0 del prestatore. Sono infine compresi i debiti di funzionamento connessi con la fornitura di servizi finanziari.
Criteri di iscrizione
Il valore a cui sono inizialmente iscritte \u00e8 pari al relativo fair value, di norma pari al corrispettivo ricevuto o al prezzo di emissione comprensivo dei costi/proventi direttamente attribuibili all\u2019operazione. I debiti per leasing vengono iscritti sulla base del valore attuale dei canoni futuri ancora da pagare per la durata contrattuale.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale le passivit\u00e0 finanziarie a medio/lungo termine sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo cos\u00ec come definito nei paragrafi precedenti.
Le passivit\u00e0 a breve termine, per le quali il fattore temporale risulta non significativo, sono valutate al costo.
I debiti per leasing devono essere rideterminati in caso di modifica nei pagamenti dovuti (lease modification); l\u2019impatto della rideterminazione andr\u00e0 registrato in contropartita all\u2019attivit\u00e0 per il diritto d\u2019uso.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o
estinte. La differenza tra il valore contabile della passivit\u00e0 e l\u2019ammontare pagato per acquistarla viene registrato a conto economico.
12 - Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione
Criteri di classificazione
Le passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione includono:
>il valore negativo dei contratti derivati di negoziazione;
>gli scoperti tecnici generati dall\u2019attivit\u00e0 di negoziazione in titoli.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passivit\u00e0 finanziarie avviene all\u2019atto di ricezione delle somme raccolte o di regolamento degli strumenti finanziari sottostanti all\u2019operazione. Il fair value delle passivit\u00e0 finanziarie eventualmente emesse a condizioni inferiori a quelle di mercato \u00e8 oggetto di apposita stima e la differenza rispetto al valore di mercato \u00e8 imputata direttamente a conto economico. Dopo la rilevazione iniziale, le passivit\u00e0 finanziarie vengono valorizzate al fair value.Criteri di valutazioneSuccessivamente all\u2019iscrizione iniziale, gli strumenti finanziari in questione sono valutati al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce \u201c80. Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione vengono cancellate dal bilancio quando scadono i diritti contrattuali sui relativi flussi finanziari o quando le passivit\u00e0 finanziarie sono cedute con trasferimento sostanziale di tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 delle stesse.
13 - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Criteri di classificazione
Le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value possono essere iscritte sulla base della facolt\u00e0 (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall\u2019IFRS 9, ovvero quando si tratta di un contratto ibrido contenente uno o pi\u00f9 derivati incorporati e il derivato incorporato modifica significativamente i flussi finanziari che altrimenti sarebbero previsti dal contratto o quando la designazione al fair value rilevato a Conto economico consente di fornire una migliore informativa. La voce ricomprende le passivit\u00e0 legate ai prodotti Unit Linked classificati come finanziari ai sensi dei principi contabili.
Criteri di iscrizione
Le passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value, iscritte in ossequio alla c.d. Fair Value Option, sono rilevate alla data di emissione. Il valore di prima iscrizione \u00e8 pari al costo inteso come il fair value dello strumento.
L\u2019opzione di designare una passivit\u00e0 al fair value \u00e8 irrevocabile viene effettuata sul singolo strumento finanziario
e non richiede la medesima applicazione a tutti gli strumenti aventi caratteristiche similari.
Criteri di valutazione
La valutazione di tali strumenti \u00e8 al fair value con imputazione delle variazioni di valore nella voce \u201c110. a) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d.
Criteri di cancellazione
Le passivit\u00e0 finanziarie sono cancellate dal bilancio o dalla situazione infrannuale quando risultano scadute o estinte.
14 - Operazioni in valuta
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 denominate in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera sono valorizzate come segue:
>le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
>le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione;
>le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura.Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio..
Crediti d\u2019imposta connessi con i Decreti Legge \u201cCura Italia\u201d e \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti (es. ecobonus) I crediti introdotti con i decreti n.18/2020 \u201cCura Italia\u201d e n. 34/2020 \u201cRilancio\u201d acquistati a seguito di cessione da parte dei beneficiari diretti o di precedenti acquirenti fanno riferimento a misure fiscali di incentivazione relative a spese per investimenti (es. eco e sismabonus).
Tali incentivi fiscali, applicabili a famiglie o imprese, sono commisurati a una percentuale della spesa sostenuta e sono erogati sotto forma di crediti d\u2019imposta o di detrazioni d\u2019imposta.
Le caratteristiche principali dei crediti d\u2019imposta introdotti dai Decreti sono:
>la possibilit\u00e0 di utilizzo in compensazione in un arco di tempo limitato;
>la cedibilit\u00e0 a terzi acquirenti; e
>la non rimborsabilit\u00e0 da parte dell\u2019Erario.
Il trattamento contabile dei crediti sopra esposti non \u00e8 disciplinato in nessun principio contabile internazionale IAS/IFRS e, pertanto, \u00e8 necessario richiamare quanto previsto dallo IAS 8 \u201cPrincipi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori\u201d, che richiede che venga definita una specifica accounting policy da utilizzare, che garantisca una rappresentazione fedele della posizione finanziaria, reddituale e dei flussi di cassa dell\u2019entit\u00e0 e che rifletta la sostanza economica.
In virt\u00f9 anche degli orientamenti espressi dagli Organi di Vigilanza nel documento congiunto da essi pubblicato, tenuto conto che i crediti d\u2019imposta di cui ai Decreti sono sul piano sostanziale pi\u00f9 assimilabili a un\u2019attivit\u00e0 finanziaria, in quanto possono essere utilizzati per compensare un debito usualmente estinto in denaro (debiti di imposta), nonch\u00e9 essere scambiati con altre attivit\u00e0 finanziarie a condizioni che possono essere potenzialmente favorevoli all\u2019entit\u00e0 ed inquadrabili in un business model, si ritiene che il modello contabile basato sull\u2019IFRS 9 rappresenti l\u2019accounting policy di riferimento.
Al fine di definire il trattamento contabile da adottare ai crediti d\u2019imposta in esame si \u00e8 fatto pertanto riferimento ad alcune disposizioni contenute nel principio contabile IFRS 9 per gli strumenti finanziari. In particolare, il prezzo di acquisto dei crediti fiscali sconta:
>il valore temporale del denaro;
>la capacit\u00e0 di utilizzarlo entro la relativa scadenza temporale.
Tale prezzo soddisfa la condizione dell\u2019IFRS 9 secondo cui le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 finanziarie vanno inizialmente rilevate al fair value ed essere assimilato, nella gerarchia del fair value prevista dall\u2019IFRS 13, ad un fair value di livello 3, non essendoci al momento mercati attivi n\u00e9 operazioni comparabili. Al momento della rilevazione iniziale
il credito d\u2019imposta va quindi rilevato al prezzo dell\u2019operazione. Per la valutazione successiva delle attivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato, deve essere considerato:>il valore temporale del denaro;
>l\u2019utilizzo di un tasso d\u2019interesse effettivo;
>i flussi di utilizzo del credito d\u2019imposta tramite le compensazioni.
Il tasso di interesse effettivo utilizzato, quindi, \u00e8 quello determinato all\u2019origine in modo tale che i flussi di cassa attualizzati connessi con le compensazioni attese future stimate lungo la durata prevista del credito d\u2019imposta eguaglino il prezzo d\u2019acquisto. E\u2019 necessario, quindi, stimare le compensazioni attese tenendo conto di tutti i termini relativi al credito d\u2019imposta, compreso il fatto che il credito d\u2019imposta non utilizzato in ciascun periodo di compensazione sar\u00e0 perso.
Utilizzando il metodo del costo ammortizzato \u00e8 necessario, ai sensi del paragrafo B5.4.6 dell\u2019IFRS 9 rivedere periodicamente le stime dei flussi di cassa e rettificare il valore contabile lordo dell\u2019attivit\u00e0 finanziaria per riflettere i flussi finanziari effettivi e rideterminati.
In forza dell\u2019applicazione del principio IFRS 9 quale migliore approssimazione del principio contabile da adottare si ritiene, quindi, necessario definire il portafoglio di appartenenza fra quelli previsti dal suddetto principio, ovvero il business model \u201cHeld to collect - HTC\u201d in analogia alla classificazione al momento adottata dal Gruppo che prevede tale portafoglio quello di riferimento per i crediti verso clientela, considerato anche l\u2019obiettivo di detenere tali crediti e utilizzarli per compensazioni future.
Con riferimento alla rappresentazione, tenuto conto che i crediti d\u2019imposta acquistati non rappresentano, ai sensi dei principi contabili internazionali, attivit\u00e0 fiscali, contributi pubblici, attivit\u00e0 immateriali o attivit\u00e0 finanziarie, la classificazione pi\u00f9 appropriata, ai fini della presentazione in bilancio, \u00e8 quella residuale delle \u201caltre attivit\u00e0\u201d dello stato patrimoniale in linea con quanto previsto dallo IAS 1.
Nel prospetto di conto economico si contabilizzano i proventi ed oneri (interessi, altri aspetti valutativi quali le rettifiche per riduzione di valore, utili/perdite da cessione), in linea con il business model HTC scelto.
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"v1-page114-cflshid_43699-tag146485": {
"value": "1 \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico Criteri di classificazione Nella voce \u201c20 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d sono classificate:
>Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione;
>Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value;
>Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value.
In questa categoria rientrano i titoli di debito o i finanziamenti a cui \u00e8 associato un Business Model \u201cOther\u201d, ossia una modalit\u00e0 di gestione delle attivit\u00e0 finanziarie non finalizzata alla raccolta dei flussi finanziari contrattuali ( \u201cHeld to collect\u201d) oppure alla raccolta dei flussi di cassa contrattuali e alla vendita di attivit\u00e0 finanziarie (\u201cHeld to collect and Sell\u201d), i titoli di debito, i finanziamenti e le quote di OICR che non superano il cosiddetto \u201cSPPI test e gli strumenti di capitale non qualificabili di controllo esclusivo, collegamento e controllo congiunto, detenuti per finalit\u00e0 di negoziazione o per i quali, in sede di prima rilevazione, non ci si \u00e8 avvalsi dell\u2019opzione di classificarli tra le \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d.
Le \u201cattivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d includono anche le attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico connesse con i contratti di assicurazione o di investimento rientranti nell\u2019ambito di applicazione dell\u2019IFRS 17 emessi dall\u2019impresa di tipo index e unit linked.
Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria \u00e8 iscritta in tale voce se \u00e8 acquisita principalmente con l\u2019obiettivo di realizzare flussi finanziari dalla vendita della stessa (Business Model \u201cOther\u201d) al fine di cogliere opportunit\u00e0 di profitto. Comprende, inoltre, i contratti derivati con un fair value positivo, non designati nell\u2019ambito di una relazione di copertura contabile.
Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito e finanziamenti) pu\u00f2 essere designata al fair value con i risultati valutativi iscritti a conto economico sulla base della facolt\u00e0 (c.d. Fair Value Option) riconosciuta dall\u2019IFRS 9. Tale designazione \u00e8 ammessa solo se elimina o riduce in maniera significativa l\u2019asimmetria contabile che deriverebbe dalla valutazione/rilevazione di utili/perdite su basi diverse per attivit\u00e0 o passivit\u00e0 gestionalmente tra loro collegate.Un\u2019attivit\u00e0 finanziaria (titolo di debito, quota di O.I.C.R. e finanziamenti) \u00e8 iscritta in questa voce se \u00e8 uno strumento finanziario il cui rendimento \u00e8 valutato in base al fair value ed \u00e8 caratterizzato dall\u2019assenza, in termini contrattuali, di flussi finanziari a date prestabilite che rappresentino unicamente pagamenti di capitale ed interesse sul capitale da restituire ovvero nel caso in cui il Solely Payment of Principal and Interest test (c.d. SPPI test) risulti non superato.L\u2019iscrizione iniziale di tali strumenti avviene al momento del regolamento se sono titoli di debito, di capitale o crediti. Il valore di prima iscrizione \u00e8 pari al fair value dello strumento (generalmente coincidente con il corrispettivo pagato), senza considerare eventuali costi o proventi di transazione direttamente attribuibili agli strumenti stessi.
Successivamente all\u2019iscrizione iniziale la valutazione \u00e8 fatta al fair value con imputazione a conto economico delle relative variazioni. In particolare:
>nella voce \u201c80. Risultato netto dell\u2019attivit\u00e0 di negoziazione\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d;
>nella voce \u201c110. a) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value\u201d;
>nella voce \u201c110. b) Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d per le attivit\u00e0 finanziarie iscritte nella voce \u201c20. c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value\u201d.
La determinazione del fair value delle attivit\u00e0 finanziarie \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi o su modelli interni di valutazione generalmente utilizzati nella pratica finanziaria come pi\u00f9 dettagliatamente descritto nella Parte A.4 \u201cInformativa sul Fair Value.\u201d Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle
attivit\u00e0 stesse o quando le attivit\u00e0 finanziarie vengono cedute trasferendo sostanzialmente tutti i rischi ed i benefici
ad esse connessi.
Criteri di riclassifica
Le attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico, diverse dai titoli di capitale, possono
essere riclassificate nelle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva\u201d e nelle \u201dAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato\u201d. La riclassifica pu\u00f2 avvenire nella rara circostanza in cui l\u2019entit\u00e0 decida di modificare il proprio modello di business per la gestione delle attivit\u00e0 finanziarie. Il valore di trasferimento \u00e8 rappresentato dal fair value alla data di riclassifica, con effetti prospettici a partire da tale data.",
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"v1-page119-cflshid_45818-tag146486": {
"value": "4 - Operazioni di coperturaSi premette che, in coerenza a quanto previsto in sede di introduzione dell\u2019IFRS 9, il Gruppo si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di continuare ad applicare integralmente le disposizioni previste dallo IAS 39 in materia di \u201chedge accounting\u201d. Criteri di classificazione
Nelle voci dell\u2019attivo e del passivo figurano i derivati finanziari di copertura che, alla data di riferimento del bilancio o della situazione infrannuale, presentano rispettivamente un fair value positivo e negativo. Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare la variabilit\u00e0 di fair value o dei flussi finanziari su un determinato strumento finanziario o gruppo di elementi, attribuibili ad un determinato rischio, nel caso in cui quel particolare rischio dovesse effettivamente manifestarsi.
Nell\u2019ambito delle coperture previste, la Societ\u00e0 adotta la tipologia di copertura di fair value, che ha l\u2019obiettivo di coprire l\u2019esposizione alla variazione del fair value di una posta di bilancio attribuibile ad un particolare rischio. In particolare, la Societ\u00e0 ha attivato operazioni di copertura del fair value di un portafoglio di mutui a tasso fisso coprendo il rischio di tasso d\u2019interesse.
Solo gli strumenti che coinvolgono una controparte esterna possono essere designati come strumenti di copertura. Non possono inoltre essere oggetto di copertura importi netti rinvenienti dallo sbilancio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie.
Criteri d\u2019iscrizione Gli strumenti finanziari derivati di copertura sono iscritti al fair value, alla data di stipula dei relativi contratti.
Criteri di valutazione
I derivati di copertura sono valutati al fair value. Trattandosi di copertura di fair value, la variazione di fair value dell\u2019elemento coperto \u00e8 compensata dalla variazione di fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione \u00e8 riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico delle variazioni di fair value, riferite sia all\u2019elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal fattore di rischio sottostante), sia allo strumento di copertura.
L\u2019eventuale differenza, che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l\u2019effetto economico netto. La determinazione del fair value \u00e8 basata su prezzi rilevati in mercati attivi, su prezzi forniti da operatori di mercato o su modelli interni di valutazione, generalmente utilizzati dalla pratica finanziaria, che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato.
Lo strumento derivato \u00e8 designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento coperto e lo strumento di copertura e se \u00e8 efficace nel momento in cui la copertura ha inizio e, prospetticamente, durante tutta la vita della stessa. L\u2019efficacia di una relazione di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento coperto risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. La relazione di copertura si ritiene generalmente efficace se, all\u2019inizio della copertura e nei periodi successivi, le variazioni di fair value dello strumento finanziario di copertura sono compensate dalle variazioni di fair value dello strumento coperto e se i risultati effettivi risultano ricompresi all\u2019interno di un definito intervallo (80%-125%).
La valutazione dell\u2019efficacia \u00e8 effettuata ad ogni chiusura di bilancio o in occasione della redazione delle situazioni infrannuali utilizzando:
>test prospettici, che giustificano l\u2019applicazione della contabilizzazione di copertura, in quanto ne dimostrano l\u2019efficacia attesa;
>test retrospettivi, che evidenziano il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui si riferiscono. In altre parole, misurano quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Se i test effettuati non confermano l\u2019efficacia della copertura, da quel momento la contabilizzazione delle operazioni di copertura, secondo quanto sopra esposto, viene interrotta, il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione e lo strumento finanziario coperto riacquisisce il criterio di valutazione corrispondente alla sua classificazione di bilancio e le variazioni di fair value rilevate sullo strumento coperto sino alla data di interruzione della copertura sono successivamente ammortizzate con il metodo del tasso d\u2019interesse effettivo.
Criteri di cancellazione
Se i test non confermano l\u2019efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura viene interrotta. Successivamente il contratto derivato di copertura viene riclassificato nell\u2019ambito delle \u201cAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico\u201d ed in particolare tra le attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione. Inoltre, la relazione di copertura cessa quando il derivato o l\u2019elemento coperto scade, viene estinto o esercitato o non \u00e8 pi\u00f9 altamente probabile che l\u2019operazione futura coperta venga posta in essere.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForHedgingExplanatory",
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"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page120-cflshid_46333-tag146489": {
"value": "6 - Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing). ",
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"value": "6 - Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing). ",
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"value": "6 - Attivit\u00e0 materiali
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.
Si tratta di attivit\u00e0 materiali detenute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi, o per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per pi\u00f9 di un periodo.
Le attivit\u00e0 materiali detenute a scopo d\u2019investimento si riferiscono agli investimenti immobiliari, di cui allo IAS 40, cio\u00e8 a quelle propriet\u00e0 immobiliari possedute al fine di ricavarne canoni di locazione e/o conseguire un apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce eventuali beni utilizzati nell\u2019ambito di contratti di leasing finanziario, ancorch\u00e9 la titolarit\u00e0 giuridica degli stessi rimanga alla societ\u00e0 locatrice.
A partire dal 1\u00b0 gennaio 2019, sono inclusi inoltre i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing e relativi all\u2019utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 materiale (per i locatari), le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo (per i locatori), nonch\u00e9 le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di propriet\u00e0 e diritti di utilizzo di attivit\u00e0 materiali rivenienti da contratti di \u201cleasing\u201d.
Criteri d\u2019iscrizione Le attivit\u00e0 materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all\u2019acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici futuri vengono imputate ad incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione ordinaria sono rilevati a conto economico.
Le migliorie e le spese incrementative sostenute su beni di terzi derivanti da contratti di leasing ex IFRS 16 dalle quali si attendono benefici futuri sono iscritte se dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d nella categoria pi\u00f9 indicata e se non dotate di autonoma identificabilit\u00e0 e separabilit\u00e0 nella voce \u201c90. Attivit\u00e0 materiali\u201d, ad incremento del diritto d\u2019uso, rilevato in base alle previsioni dell\u2019IFRS 16, cui si riferiscono.
Criteri di valutazione
Le attivit\u00e0 materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali ammortamenti e perdite di valore.
Le attivit\u00e0 sono sistematicamente ammortizzate lungo la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, ad eccezione dei terreni, siano essi stati acquisiti singolarmente o incorporati nel valore dei fabbricati, in quanto hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virt\u00f9 dell\u2019applicazione dell\u2019approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall\u2019edificio; la suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti per i soli immobili detenuti \u201ccielo-terra\u201d.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri che un\u2019attivit\u00e0 possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico del cespite ed il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d\u2019uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si d\u00e0 luogo ad una ripresa di valore, che non pu\u00f2 superare il valore che l\u2019attivit\u00e0 avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Un\u2019attivit\u00e0 materiale \u00e8 eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando il bene \u00e8 permanentemente ritirato dall\u2019uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attivit\u00e0 materiali rappresentate dal diritto d\u2019uso di beni di cui a contratti di \u201cleasing
Ai sensi dell\u2019IFRS 16 il \u201cleasing\u201d \u00e8 un contratto, o parte di esso, che, in cambio di un corrispettivo, trasferisce il diritto di utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 (l\u2019attivit\u00e0 sottostante) per un periodo di tempo. Un contratto di \u201cleasing\u201d finanziario trasferisce sostanzialmente al locatario tutti i rischi e i benefici derivanti dalla propriet\u00e0 del bene. Diversamente il contratto configura un \u201cleasing\u201d operativo.
Il contratto di leasing inizia dalla data in cui il locatario \u00e8 autorizzato all\u2019esercizio del suo diritto all\u2019utilizzo del bene locato e corrisponde alla data di rilevazione iniziale del leasing. In tale data il locatario rileva:
>un\u2019attivit\u00e0 che consiste nel diritto di utilizzo del bene oggetto del contratto di leasing. L\u2019attivit\u00e0 \u00e8 rilevata al costo e determinato dalla somma di una passivit\u00e0 finanziaria per il leasing, dai pagamenti per il leasing corrisposti precedentemente o alla data di decorrenza del leasing, dai costi diretti iniziali e da eventuali costi sostenuti per il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing o il suo smantellamento;
>una passivit\u00e0 finanziaria corrispondente al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing. Il tasso di attualizzazione utilizzato \u00e8, se determinabile, il tasso di interesse implicito; altrimenti viene utilizzato il tasso di interesse di finanziamento marginale del locatario.
L\u2019attivit\u00e0 consiste nel diritto di utilizzo. Il diritto d\u2019uso acquisito con il leasing \u00e8 iscritto come somma del valore attuale dei canoni futuri da pagare per la durata contrattuale, dei pagamenti per leasing corrisposti alla data o prima della decorrenza del leasing, degli eventuali incentivi ricevuti, dei costi diretti iniziali e degli eventuali costi stimati per lo smantellamento o il ripristino dell\u2019attivit\u00e0 sottostante il leasing. La passivit\u00e0 finanziaria iscritta corrisponde al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing.
La durata del leasing viene determinata tenendo conto di periodi coperti da un\u2019opzione di proroga e/o da periodi coperti da un\u2019opzione di risoluzione del leasing, se ragionevolmente certi.
Nel corso della durata del contratto di leasing, il locatario deve:
>valutare il diritto d\u2019uso al costo, al netto degli ammortamenti cumulati e delle rettifiche cumulate di valore determinate e contabilizzate in base alle previsioni dello IAS 36 \u201cRiduzioni di valore delle attivit\u00e0\u201d, rettificato per tenere conto delle eventuali rideterminazioni della passivit\u00e0 del leasing;
>incrementare la passivit\u00e0 riveniente dall\u2019operazione di leasing a seguito della maturazione di interessi passivi calcolati al tasso di interesse implicito del leasing o al tasso di finanziamento marginale e ridurla per i pagamenti delle quote capitale e interessi.
In caso di modifiche nei pagamenti dovuti per il leasing la passivit\u00e0 deve essere rideterminata; l\u2019impatto della rideterminazione della passivit\u00e0 \u00e8 rilevato in contropartita dell\u2019attivit\u00e0 consistente nel diritto di utilizzo.
Sulla base dei requisiti IFRS 16, il Gruppo utilizza il tasso di attualizzazione implicito per ogni contratto di leasing, laddove sia disponibile.
Criteri di cancellazione
Il diritto d\u2019uso derivante da contratti di leasing \u00e8 eliminato dal Bilancio al termine della durata del leasing.
Per maggiori informazioni si rimanda all\u2019apposita sezione di nota integrativa (Parte M \u2013 Leasing). ",
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"v1-page122-cflshid_47297-tag146490": {
"value": "7 - Attivit\u00e0 immateriali
Criteri di classificazione Le attivit\u00e0 immateriali includono l\u2019avviamento ed i software applicativi ad utilizzazione pluriennale, nonch\u00e9 gli attivi immateriali generati in sede di acquisizione di un business. L\u2019avviamento rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto ed il fair value delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 acquisite. Le altre attivit\u00e0 immateriali sono iscritte come tali se sono identificabili e trovano origine in diritti legali o contrattuali. Un\u2019attivit\u00e0 immateriale pu\u00f2 essere iscritta come avviamento quando la differenza positiva tra il fair Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso l\u2019avviamento, che pu\u00f2 essere iscritto, nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l\u2019eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti \u00e8 rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita, quali l\u2019avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno ",
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"value": "7 - Attivit\u00e0 immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 incluso l\u2019avviamento, che pu\u00f2 essere iscritto, nell\u2019ambito di operazioni di aggregazione, quando la differenza positiva fra il corrispettivo trasferito e l\u2019eventuale rilevazione al fair value della quota di minoranza e il fair value degli elementi patrimoniali acquisiti \u00e8 rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill).
Le attivit\u00e0 a vita utile indefinita, quali l\u2019avviamento, non sono soggette ad ammortamento sistematico, bens\u00ec a un test periodico di verifica dell\u2019adeguatezza del relativo valore di iscrizione in bilancio.
In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno ",
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"value": "7 - Attivit\u00e0 immateriali
Le attivit\u00e0 immateriali sono iscritte in bilancio al costo d\u2019acquisto, comprensivo dei costi diretti sostenuti per predisporre l\u2019attivit\u00e0 all\u2019utilizzo, e aumentato delle eventuali spese successive sostenute per accrescerne le iniziali funzionalit\u00e0 economiche, al netto degli ammortamenti accumulati e delle perdite di valore eventualmente registrate.
Tra le attivit\u00e0 immateriali \u00e8 anche iscritto l\u2019avviamento, che rappresenta la differenza positiva tra il costo di acquisto e il fair value delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 di pertinenza di un\u2019impresa acquisita, rappresentativo delle capacit\u00e0 reddituali future della partecipazione (goodwill). Qualora tale differenza risulti negativa (badwill), o nell\u2019ipotesi in cui il goodwill non trovi capacit\u00e0 reddituali future della partecipata, la differenza stessa viene iscritta direttamente a Conto economico.
Criteri di valutazione
Il costo delle immobilizzazioni immateriali \u00e8 ammortizzato a quote costanti sulla base della relativa vita utile (definito principalmente 3 anni per i software in via forfettaria laddove non presenti elementi dirimenti di cui ci si pu\u00f2 avvalere per definire la vita utile). Qualora la vita utile sia indefinita non si procede all\u2019ammortamento, ma solamente alla periodica verifica dell\u2019eventuale riduzione del valore delle immobilizzazioni.
Ad ogni chiusura di bilancio si procede alla stima del valore di recupero dell\u2019attivit\u00e0. L\u2019ammontare della perdita, rilevato a conto economico, \u00e8 pari alla differenza tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 ed il valore recuperabile.
Qualora vi sia obiettiva evidenza che una singola attivit\u00e0 possa aver sub\u00ecto una riduzione di valore, si procede alla comparazione tra il valore contabile dell\u2019attivit\u00e0 e il suo valore recuperabile pari al maggiore tra il fair value, dedotti i costi di vendita e il relativo valore d\u2019uso, inteso come il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede origineranno dall\u2019attivit\u00e0. Le eventuali rettifiche di valore sono rilevate alla voce 220 \u201cRettifiche/Riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali\u201d di Conto economico.
Qualora venga ripristinato il valore di un\u2019attivit\u00e0 immateriale precedentemente svalutata, il nuovo valore contabile non pu\u00f2 eccedere il valore netto contabile che sarebbe stato determinato se non si fosse rilevata alcuna perdita per riduzione di valore dell\u2019attivit\u00e0 negli anni precedenti.
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In relazione a quanto prescritto dal principio contabile, ai fini di tale verifica sono definiti i cosiddetti \u201ctrigger event\u201d, ossia quegli indicatori, di fonte informativa esterna/interna, che sono monitorati con periodicit\u00e0 almeno ",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIntangibleAssetsOtherThanGoodwillExplanatory",
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"value": "8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione Criteri di classificazione
Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non correnti ed i gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato presumibilmente tramite la vendita piuttosto che attraverso l\u2019uso continuativo, per essere classificate rispettivamente nelle voci 120 dell\u2019attivo e 70 del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio, devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Si precisa che ai fini della classificazione rileva altres\u00ec il presupposto della significativit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di trasferimento. Pertanto, ove non soddisfatto tale requisito, eventuali operazioni di dismissione saranno rappresentate nelle rispettive voci di pertinenza.
Criteri di valutazione
Tali attivit\u00e0 o passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore contabile ed il loro fair value al netto dei costi di cessione. Gli utili e le perdite riconducibili a gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione sono esposti nel conto economico nella voce \u201c320 Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d. Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
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"value": "8 - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione Criteri di classificazione
Tali attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non correnti ed i gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione, il cui valore contabile sar\u00e0 recuperato presumibilmente tramite la vendita piuttosto che attraverso l\u2019uso continuativo, per essere classificate rispettivamente nelle voci 120 dell\u2019attivo e 70 del passivo dello Stato Patrimoniale di bilancio, devono essere immediatamente disponibili per la vendita e devono essere riscontrati programmi attivi e concreti tali da far ritenere come altamente probabile la loro dismissione entro un anno rispetto alla data di classificazione come attivit\u00e0 in via di dismissione.
Si precisa che ai fini della classificazione rileva altres\u00ec il presupposto della significativit\u00e0 delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 oggetto di trasferimento. Pertanto, ove non soddisfatto tale requisito, eventuali operazioni di dismissione saranno rappresentate nelle rispettive voci di pertinenza.
Criteri di valutazione
Tali attivit\u00e0 o passivit\u00e0 sono valutate al minore tra il valore contabile ed il loro fair value al netto dei costi di cessione. Gli utili e le perdite riconducibili a gruppi di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in via di dismissione sono esposti nel conto economico nella voce \u201c320 Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte\u201d. Gli utili e le perdite riconducibili a singole attivit\u00e0 in via di dismissione sono iscritti nella voce pi\u00f9 idonea di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attivit\u00e0 ed i gruppi di attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione sono eliminati dallo stato patrimoniale al momento della dismissione.
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"v1-page124-cflshid_48190-tag146496": {
"value": "9 \u2013 Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le societ\u00e0 italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai fini IRES, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote sia di eventuali diverse situazioni soggettive delle societ\u00e0 del Gruppo.
In caso di controversie fiscali le stesse sono nell\u2019ambito di applicazione dello IAS 12 che, non include principi di valutazione specifici delle passivit\u00e0 fiscali connesse. Per analogia la valutazione delle controversie fiscali \u00e8 stata quindi effettuata sulla base di quanto previsto dallo IAS 37 fatto salvo i principi di presentazione propri del principio IAS 12 di riferimento.
",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForIncomeTaxExplanatory",
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"value": "9 \u2013 Fiscalit\u00e0 corrente e differita
Le societ\u00e0 italiane del Gruppo Mediolanum aderiscono al c.d. \u201cconsolidato fiscale nazionale\u201d ai fini IRES, disciplinato dagli artt. 117-129 del TUIR, introdotto nella legislazione fiscale dal D.Lgs. n. 344/2003. Esso Le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 iscritte per imposte anticipate e differite vengono sistematicamente valutate per tenere conto sia di eventuali modifiche intervenute nelle norme o nelle aliquote sia di eventuali diverse situazioni soggettive delle societ\u00e0 del Gruppo.
In caso di controversie fiscali le stesse sono nell\u2019ambito di applicazione dello IAS 12 che, non include principi di valutazione specifici delle passivit\u00e0 fiscali connesse. Per analogia la valutazione delle controversie fiscali \u00e8 stata quindi effettuata sulla base di quanto previsto dallo IAS 37 fatto salvo i principi di presentazione propri del principio IAS 12 di riferimento.
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDeferredIncomeTaxExplanatory",
"language": "it",
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"v1-page126-cflshid_49191-tag146497": {
"value": "Negli \u201caltri fondi\u201d sono comprese, tra le altre, anche le obbligazioni concernenti i benefici spettanti agli agenti ed in particolare l\u2019indennit\u00e0 suppletiva di clientela, l\u2019indennit\u00e0 di portafoglio e struttura e l\u2019indennit\u00e0 promotori Manager, riferita agli agenti che svolgono attivit\u00e0 di assistenza e coordinamento il cui compenso \u00e8 basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - ovvero nei casi invalidit\u00e0 totale permanente ovvero di decesso. Sono inclusi, inoltre, il fondo rischi illeciti promotori, costituito a fronte del rischio di passivit\u00e0 per sinistri non coperti dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla Clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari nonch\u00e9 per passivit\u00e0 potenziali rinvenienti da contenziosi legali.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForProvisionsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page128-cflshid_49910-tag146498": {
"value": "14 - Operazioni in valuta
Le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 denominate in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di conto, applicando all\u2019importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell\u2019operazione.
Ad ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera sono valorizzate come segue:
>le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie monetarie sono convertite al tasso di cambio alla data di chiusura;
>le poste non monetarie valutate al costo storico sono convertite al tasso di cambio in essere alla data dell\u2019operazione;
>le poste non monetarie valutate al fair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura.Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi ad un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio netto, la differenza cambio relativa a tale elemento \u00e8 rilevata anch\u2019essa a patrimonio. Per contro, quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, \u00e8 rilevata in conto economico anche la relativa differenza cambio..
",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForForeignCurrencyTranslationExplanatory",
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"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
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"v1-page130-cflshid_50676-tag146499": {
"value": "16 - Altre informazioni
Altre attivit\u00e0 \u2013 Altre Passivit\u00e0
Nella presente voce sono iscritte le attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non riconducibili nelle altre voci dell\u2019attivo dello stato patrimoniale.
Le altre attivit\u00e0 includono principalmente i crediti connessi alla fornitura di beni o servizi non finanziari, le partite fiscali debitorie diverse da quelle rilevate nella voce \u201c100. Attivit\u00e0 fiscali\u201d e altre attivit\u00e0 per partite viaggianti che si chiuderanno nei primi giorni dell\u2019esercizio successivo.
Le altre passivit\u00e0 includono principalmente partite viaggianti, i debiti connessi con il pagamento di forniture di beni e servizi non finanziari e le partite fiscali creditorie varie diverse da quelle rilevate nella voce \u201c60. Passivit\u00e0 fiscali\u201d.
",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForContingentLiabilitiesAndContingentAssetsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page130-cflshid_50676-tag146500": {
"value": "Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto del personale viene iscritto sulla base del valore attuariale calcolato in linea con le regole previste per i piani \u201ca benefici definiti\u201d. La stima degli esborsi futuri viene effettuata sulla base di analisi storiche statistiche (ad esempio turnover e pensionamenti) e della curva demografica, incluso le ipotesi diincremento salariale previste dall\u2019art. 2120 del Codice Civile (applicazione di un tasso costituito dall\u20191,5% in misura fissa e dal 75% dell\u2019indice inflativo Istat ove applicabile). Tali flussi sono quindi attualizzati utilizzando il metodo della Proiezione unitaria del credito. Il tasso utilizzato per l\u2019attualizzazione \u00e8 determinato sulla base dei tassi di mercato di obbligazioni di alta qualit\u00e0, in linea con la durata residua stimata degli impegni. I valori cos\u00ec determinati comportano il riconoscimento nel conto economico delle componenti di costo legate alla prestazione lavorativa e degli oneri finanziari netti, nonch\u00e9 l\u2019iscrizione degli utili e perdite attuariali che derivano dalla rimisurazione delle passivit\u00e0 tra gli Altri utili (perdite) complessivi. Le quote maturate dal 1\u00b0 gennaio 2007 destinate alla previdenza complementare o al fondo di tesoreria INPS, configurano un piano \u201ca contribuzione definita\u201d, poich\u00e9 l\u2019obbligazione dell\u2019impresa nei confronti del dipendente cessa con il versamento delle quote maturande al fondo. Dette quote vengono rilevate sulla base dei contributi maturati nell\u2019esercizio.",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTerminationBenefits",
"language": "it",
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},
"v1-page131-cflshid_51083-tag146501": {
"value": "Fondi pensione dipendenti
I piani a contribuzione definita a favore di fondi pensione per i quali l\u2019azienda, attraverso il versamento dei contributi, non assume alcuna ulteriore obbligazione nei confronti degli iscritti al fondo comportano la registrazione a conto economico dei benefici maturati nel corso dell\u2019esercizio.
",
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"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForEmployeeBenefitsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
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},
"v1-page131-cflshid_51083-tag146502": {
"value": "Pagamenti basati su azioni
Si tratta di pagamenti a favore di dipendenti o altri soggetti assimilabili come corrispettivo delle prestazioni di lavoro o altri servizi/beni ricevuti basati su azioni che possono consistere nell\u2019assegnazione di:
- diritti a sottoscrivere aumenti di capitale a pagamento (stock options);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati con strumenti di capitale (performance share);
- diritti a ricevere azioni al raggiungimento di obiettivi quali/quantitativi regolati per cassa (cd phantom shares).
Per tali fattispecie il costo dell\u2019operazione unitamente al corrispondente incremento patrimoniale (patrimonio netto o passivit\u00e0), \u00e8 rilevato con riferimento al fair value delle prestazioni alla data di assegnazione, che \u00e8 oggetto di rilevazione nel corso del vesting period.
Con riferimento ai piani di stock options il fair value dell\u2019opzione \u00e8 stato calcolato utilizzando un modello che ha considerato, oltre ad informazioni quali il prezzo di esercizio e la vita dell\u2019opzione, il prezzo corrente delle azioni e la loro volatilit\u00e0 attesa, i dividendi attesi e il tasso di interesse risk-free, anche le caratteristiche specifiche del piano in essere. Nel modello del pricing sono valutate in modo distinto l\u2019opzione e la probabilit\u00e0 di realizzazione della condizione di mercato. La combinazione dei due valori fornisce il fair value dello strumento assegnato. I costi cumulati rilevati alla data di ogni chiusura di esercizio, fino alla data di maturazione sono commisurati alla scadenza del periodo di maturazione e alla migliore stima disponibile del numero di strumenti partecipativi che verranno effettivamente esercitati a maturazione.
Lo storno di costo iscritto a conto economico in ciascun esercizio rappresenta la variazione del costo cumulato tra quanto rilevato alla fine dell\u2019esercizio rispetto a quanto cumulato al termine dell\u2019esercizio precedente. Nessun costo viene rilevato per i diritti che non arrivano a maturazione definitiva. Sono inoltre previsti dei sistemi incentivanti al personale rilevante che si basano su pagamenti basati su azioni del gruppo in ottemperanza alla disciplina sulla remunerazione del citato personale.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForSharebasedPaymentTransactionsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page132-cflshid_51549-tag146504": {
"value": "Capitale e azioni proprieLa voce capitale include l\u2019importo delle azioni emesse al netto dell\u2019importo dell\u2019eventuale capitale sottoscritto ma non ancora versato alla data di bilancio. La voce \u00e8 esposta al lordo delle azioni proprie detenute dalla banca. Queste sono iscritte in bilancio in una specifica voce come componente negativa del patrimonio netto.
Il costo originario delle azioni proprie riacquistate e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.
I dividendi su azioni ordinarie sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto nell\u2019esercizio in cui l\u2019Assemblea
degli azionisti ne ha deliberato la distribuzione. Eventuali acconti sui dividendi sono rilevati nella voce del passivo dello stato patrimoniale \"Acconti su dividendi\" con il segno negativo.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForTreasurySharesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page132-cflshid_51549-tag146503": {
"value": "Capitale e azioni proprieLa voce capitale include l\u2019importo delle azioni emesse al netto dell\u2019importo dell\u2019eventuale capitale sottoscritto ma non ancora versato alla data di bilancio. La voce \u00e8 esposta al lordo delle azioni proprie detenute dalla banca. Queste sono iscritte in bilancio in una specifica voce come componente negativa del patrimonio netto.
Il costo originario delle azioni proprie riacquistate e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come movimenti del patrimonio netto.
I dividendi su azioni ordinarie sono contabilizzati a riduzione del patrimonio netto nell\u2019esercizio in cui l\u2019Assemblea
degli azionisti ne ha deliberato la distribuzione. Eventuali acconti sui dividendi sono rilevati nella voce del passivo dello stato patrimoniale \"Acconti su dividendi\" con il segno negativo.
SEZIONE 13 \u2013 PATRIMONIO DEL GRUPPO \u2013 VOCI 120 150 155 160 170 e 180
13.1 Capitale e azioni proprie: composizione
Al 31 dicembre 2023 il capitale sociale era pari a 600.564 migliaia di euro (31.12.2022: 600.452 migliaia di euro) suddiviso in 744.040.141 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio \u00e8 pari a 2.899.295 azioni per complessivi 19.781 migliaia di euro (31.12.2022: 33.146 migliaia di euro).
13.2 Capitale \u2013 Numero azioni della capogruppo: variazioni annue | Unit\u00e0 | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 742.920.891 | - |
| - interamente liberate | - | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | 4.858.190 | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 738.062.701 | - |
| B. Aumenti | 3.078.145 | - |
| B.1 Nuove emissioni | 1.119.250 | - |
| - a pagamento | 1.119.250 | - |
| - operazioni di aggregazioni di imprese | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | 1.119.250 | - |
| - a titolo gratuito | - | - |
| - a favore dei dipendenti | - | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | 1.958.895 | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | - | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 741.140.846 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | 2.899.295 | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 744.040.141 | - |
| - interamente liberate | 744.040.141 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
13.3 Capitale: altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di Gruppo iscritte nella voce 150 ammontano complessivamente a 2.213,3 milioni di euro (31.12.2022: 2.075,9 milioni di euro).
Per la movimentazione delle riserve si rimanda al \u201cprospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato\u201d e al prospetto inserito nella Nota integrativa del bilancio di esercizio di Banca Mediolanum in relazione alle informazioni prevista dall\u2019art. 2427 del codice civile.
13.6 Altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
Parte F \u2013 Informazioni sul patrimonio consolidato SEZIONE 1 \u2013 Il patrimonio consolidato
A. INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Banca Mediolanum attribuisce un ruolo prioritario al monitoraggio del patrimonio. Al fine di rispettare le prescrizioni normative degli organismi di Vigilanza sovranazionali e nazionali, il Gruppo Banca Mediolanum adotta misure idonee al rispetto di tali prescrizioni. L\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio del patrimonio del Gruppo concorre a prevenire l\u2019insorgere di eventuali situazioni di tensione. Tale attivit\u00e0 \u00e8 demandata all\u2019organo con funzione di supervisione strategica (Consiglio di Amministrazione) a cui sono attribuite le funzioni di indirizzo della gestione del Gruppo e ha il compito di definire le linee guida di indirizzo delle varie funzioni operative con le relative attribuzioni di profilo di rischio accettabile (formalizzato nel documento Risk Appetite Framework - RAF). Il RAF, rivisto periodicamente, costituisce il quadro di riferimento che determina la propensione al rischio, le soglie di tolleranza, i limiti di rischio, le politiche di governo dei rischi, i processi di riferimento per definirli ed attuarli, in coerenza con il massimo assumibile (risk capacity). Al 31 dicembre 2023 i ratios del Gruppo Banca Mediolanum sono ampiamente al di sopra delle soglie regolamentari.
B. INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
B.1 Patrimonio contabile consolidato: ripartizione per tipologia di impresa
| Euro/migliaia | CONSOLIDATO* PRUDENZIALE | IMPRESE DI ASSICURAZIONE | ALTRE IMPRESE | ELISIONI E AGGIUSTAMENTI DA CONSOLIDAMENTO | TOTALE |
| 1. Capitale | 708.690 | 234.915 | 20.517 | (363.558) | 600.564 |
| 2. Sovrapprezzi di emissione | 36.423 | - | - | (29.388) | 7.035 |
| 3. Riserve | 2.469.353 | 916.444 | 18.097 | (1.190.638) | 2.213.256 |
| 3.5 Acconti su dividendi (-) | (207.519) | - | - | - | (207.519) |
| 4. Strumenti di capitale | | | | | - |
| 5. (Azioni proprie) | (19.781) | - | - | - | (19.781) |
| 6. Riserve da valutazione | 39.684 | 11.274 | - | (11.643) | 39.315 |
| - Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 29.261 | 8.882 | - | - | 38.143 |
| - Coperture su titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | | | | | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (395) | 1.971 | - | (464) | 1.112 |
| - Attivit\u00e0 materiali | | | | | - |
| - Attivit\u00e0 immateriali | | | | | - |
| - Copertura di investimenti esteri | | | | | - |
| - Copertura dei flussi finanziari | | | | | - |
| - Strumenti di copertura [elementi non designati] | | | | | - |
| - Differenze di cambio | | | | | - |
| - Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | | | | | - |
| - Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazioni del proprio merito creditizio) | | | | | - |
| - Utili (perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti | (256) | 317 | - | - | 61 |
| - Quote delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto | 11.074 | - | - | (11.075) | (1) |
| - Leggi speciali di rivalutazione | | 104 | | (104) | - |
| 7. Utile (perdita) d'esercizio | 1.389.736 | 178.623 | (3.043) | (743.446) | 821.870 |
| TOTALE | 4.416.586 | 1.341.256 | 35.571 | (2.338.673) | 3.454.740 |
B.2 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Elisioni e aggiustamenti da consolidamento | Totale |
| Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa | Riserva positiva | Riserva negativa |
| 1. Titoli di debito | - | (395) | 14.030 | (17.252) | \u00a0 | \u00a0 | 1 | (465) | 14.031 | (18.112) |
| 2. Titoli di capitale | 29.273 | (12) | 8.182 | (13) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 37.455 | (25) |
| 3. Finanziamenti | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | 29.273 | (408) | 22.212 | (17.265) | - | - | 1 | (465) | 51.486 | (18.137) |
| TOTALE | 31/12/2022 | 9 | (20.676) | 1.413 | (21.984) | \u00a0 | \u00a0 | 13 | \u00a0 | 30.725 | (14.748) |
B.3 Riserve da valutazione delle attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: variazioni annue
| Titoli di debito | Titoli di capitale | Finanziamenti |
| 1. Esistenze iniziali | (43.639) | (24.532) | - |
| 2. Variazioni positive | 73.861 | 61.984 | - |
| 2.1 Incrementi di fair value | 73.001 | 61.971 | - |
| 2.2 Rettifiche di valore per rischio di credito | - | - | - |
| 2.3 Rigiro a conto economico di riserve negative da realizzo | 508 | - | - |
| 2.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 2.5 Altre variazioni | 352 | - | - |
| 3. Variazioni negative | (34.303) | (10) | - |
| 3.1 Riduzioni di fair value | (34.236) | (10) | - |
| 3.2 Riprese di valore per rischio di credito | (67) | - | - |
| 3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo | - | - | - |
| 3.4 Trasferimenti ad altre componenti di patrimonio netto (titoli di capitale) | - | - | - |
| 3.5 Altre variazioni | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | (4.081) | 37.430 | - |
B.4 Riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti: variazioni annue
Le riserve da valutazione relative a piani a benefici definiti, al 31 dicembre 2023, ammontano a +130 euro migliaia rispetto a -1.364 euro migliaia dell\u2019esercizio precedente.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfTreasurySharesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page133-cflshid_51984-tag146505": {
"value": "Ricavi
I ricavi sono flussi lordi di benefici economici derivanti dallo svolgimento dell\u2019attivit\u00e0 ordinaria dell\u2019impresa e sono rilevati nel momento in cui viene trasferito il controllo dei beni o servizi al cliente, ad un ammontare che rappresenta l\u2019importo del corrispettivo a cui si ritiene di avere diritto. In particolare, la rilevazione dei ricavi avviene tramite l\u2019applicazione di un modello che deve soddisfare i seguenti criteri:
>le parti del contratto hanno approvato il contratto e si sono impegnate ad adempiere le rispettive obbligazioni;
>l\u2019entit\u00e0 pu\u00f2 individuare i diritti di ciascuna delle parti per quanto riguarda i beni o servizi da trasferire;
>determinazione del corrispettivo atteso per il trasferimento al cliente dei beni o dei servizi (prezzo della transazione);
>riconoscimento dei ricavi nel momento in cui l\u2019obbligazione di fare risulta adempiuta trasferendo al cliente il bene o servizio.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForRecognitionOfRevenue",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page134-cflshid_52377-tag146506": {
"value": "Interessi attivi e passiviGli interessi attivi e passivi e i proventi e oneri assimilati sono relativi alle disponibilit\u00e0 liquide e agli strumenti finanziari classificati ai sensi dell\u2019IFRS 9 (attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione, designate al fair value o valutate obbligatoriamente valutati al fair value, valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva, valutate al costo ammortizzato e alle passivit\u00e0 finanziarie al costo ammortizzato).
Gli interessi attivi e passivi sono rilevati nel Conto Economico per tutti gli strumenti valutati secondo il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForInterestIncomeAndExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page134-cflshid_52377-tag146507": {
"value": "Commissioni attive e altri proventi
Le commissioni attive e gli altri proventi di gestione sono rilevate a Conto Economico secondo quanto disposto da IFRS 15: Ricavi provenienti da contratti con i clienti. In particolare:
>qualora l\u2019obbligazione di fare sia adempiuta in un determinato momento, il relativo ricavo \u00e8 rilevato a conto economico al momento della prestazione del servizio;
>qualora l\u2019obbligazione di fare sia adempiuta nel corso del tempo, il relativo ricavo \u00e8 rilevato a conto economico di modo da riflettere il grado di adempimento dell\u2019obbligazione stessa.
L\u2019ammontare di ricavi rilevati a fronte di commissioni attive e altri proventi di gestione \u00e8 misurato in funzione degli importi previsti contrattualmente.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForFeeAndCommissionIncomeAndExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page134-cflshid_52377-tag146508": {
"value": "Dividendi
I dividendi sono rilevati a Conto Economico nell\u2019esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForDividendsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page134-cflshid_52377-tag146509": {
"value": "Costi
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti nel rispetto del principio della correlazione tra costi e ricavi. I costi che non possono essere associati ai ricavi sono rilevati immediatamente nel Conto Economico. I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati a costo ammortizzato, vengono contabilizzati a Conto Economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
In particolare, il criterio dell\u2019interesse effettivo \u00e8 il metodo di ripartizione degli interessi attivi o passivi lungo la durata di un\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria. Il tasso di interesse effettivo \u00e8 il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o incassi futuri attesi lungo la vita dello strumento finanziario al valore contabile netto dell\u2019attivit\u00e0 o passivit\u00e0 finanziaria.
Le perdite di valore sono iscritte a Conto Economico nell\u2019esercizio in cui sono rilevate.
SEZIONE 8 \u2013 RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER RISCHIO DI CREDITO \u2013 VOCE 1308.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | Totale | Totale |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Write-off | Altre | Write-off | Altre | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Crediti verso banche | (21) | - | (25) | - | - | - | 18 | - | 3 | - | (25) | 814 |
| - Finanziamenti | - | - | (25) | - | - | - | - | - | 3 | - | (22) | (37) |
| - Titoli di debito | (21) | - | - | - | - | - | 18 | - | - | - | (3) | 851 |
| B. Crediti verso clientela | (4.680) | (5.481) | (1.649) | (39.376) | - | (12) | 806 | 762 | 16.519 | - | (33.111) | (23.414) |
| - Finanziamenti | (4.560) | (5.481) | (1.649) | (39.376) | - | (12) | 504 | 762 | 16.519 | - | (33.293) | (22.379) |
| - Titoli di debito | (120) | - | - | - | - | - | 302 | - | - | - | 182 | (1.035) |
| Totale | (4.701) | (5.481) | (1.674) | (39.376) | - | (12) | 824 | 762 | 16.522 | - | (33.136) | (22.600) |
8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
| Euro/migliaia | Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | Totale | Totale |
| | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | | | |
| Primo stadio | Secondo stadio | Write-off | Altre | Write-off | Altre | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Titoli di debito | (541) | - | - | - | - | - | 931 | - | - | - | 390 | 407 |
| B. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (231) |
| - Verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (231) |
| Totale | (541) | - | - | - | - | - | 931 | - | - | - | 390 | 176 |
| A.3.1 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi Tipologia di strumento finanziario (1)Portafoglio di provenienza (2)Portafoglio di destinazione (3)Data di riclassificazione (4)Valore di bilancio riclassificato (5) Interessi attivi registrati nell'esercizio (ante imposte) (6) Titoli di debitoAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessivaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato01/10/20184.983.666 N.A. |
Il valore sopra esposto, in euro, rappresenta il valore di bilancio dei titoli residui alla chiusura dell\u2019esercizio 2023.
Si specifica che la data di riclassificazione rappresenta la data di efficacia contabile del cambio di business model.
\u00a0
A.3.3 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo
Come gi\u00e0 rendicontato nei precedenti anni, a seguito del cambio di business model da parte della Capogruppo, che ha permesso il mantenimento di un profilo rischio invariato rispetto alla propensione al rischio assunta dagli Organi Aziendali di Governo, il portafoglio Held to Collect (HtC) \u00e8 il portafoglio che risulta avere la posizione di strumenti finanziari in misura significativa rispetto al portafoglio HtC&S che rimane invece come posizionamento di strumenti finanziari del tutto marginale. Si segnala pertanto che tutti i titoli a tasso variabile e i titoli a tasso fisso di medio/lungo periodo venogno assegnati al portafoglio HtC in quanto, secondo la Banca, maggiormente coerenti con la raccolta stabile.
L\u2019esercizio 2023 ha confermato di fatto la scelta della prevalenza del portafoglio HTC, a seguito della quale si evidenzia la relativa importanza dell\u2019 esposizione di titoli classificati nello stesso e la sostanziale assenza di vendite dei titoli classificati in tale portafoglio.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DescriptionOfAccountingPolicyForReclassificationOfFinancialInstrumentsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
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"v1-page135-cflshid_52661-tag146512": {
"value": "A.3 \u2013 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA\u2019 FINANZIARIE | A.3.1 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business, valore contabile e interessi attivi Tipologia di strumento finanziario (1)Portafoglio di provenienza (2)Portafoglio di destinazione (3)Data di riclassificazione (4)Valore di bilancio riclassificato (5) Interessi attivi registrati nell'esercizio (ante imposte) (6) Titoli di debitoAttivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessivaAttivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato01/10/20184.983.666 N.A. |
Il valore sopra esposto, in euro, rappresenta il valore di bilancio dei titoli residui alla chiusura dell\u2019esercizio 2023.
Si specifica che la data di riclassificazione rappresenta la data di efficacia contabile del cambio di business model.
\u00a0
A.3.3 Attivit\u00e0 finanziarie riclassificate: cambiamento di modello di business e tasso di interesse effettivo
Come gi\u00e0 rendicontato nei precedenti anni, a seguito del cambio di business model da parte della Capogruppo, che ha permesso il mantenimento di un profilo rischio invariato rispetto alla propensione al rischio assunta dagli Organi Aziendali di Governo, il portafoglio Held to Collect (HtC) \u00e8 il portafoglio che risulta avere la posizione di strumenti finanziari in misura significativa rispetto al portafoglio HtC&S che rimane invece come posizionamento di strumenti finanziari del tutto marginale. Si segnala pertanto che tutti i titoli a tasso variabile e i titoli a tasso fisso di medio/lungo periodo venogno assegnati al portafoglio HtC in quanto, secondo la Banca, maggiormente coerenti con la raccolta stabile.
L\u2019esercizio 2023 ha confermato di fatto la scelta della prevalenza del portafoglio HTC, a seguito della quale si evidenzia la relativa importanza dell\u2019 esposizione di titoli classificati nello stesso e la sostanziale assenza di vendite dei titoli classificati in tale portafoglio.
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"v1-page135-cflshid_52661-tag146511": {
"value": "A.4 \u2013 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il fair value \u00e8 definito come il prezzo che verrebbe percepito per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 o pagato per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato, alle condizioni correnti alla data di valutazione nel mercato principale o nel mercato pi\u00f9 vantaggioso (exit price). Sottostante alla misurazione del fair value vi \u00e8 la presunzione che l\u2019entit\u00e0 si trovi in una situazione di continuit\u00e0 aziendale (goingconcern). Il principio IFRS 13 stabilisce una gerarchia del fair value in funzione del grado di osservabilit\u00e0 degli input e dei parametri utilizzati per addivenire alle valutazioni. Sono previsti, in particolare, tre livelli:>Livello 1: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a prezzi di quotazioni osservati su mercati attivi;
>Livello 2: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato in base a modelli valutativi che utilizzano in maniera prevalente input osservabili in mercati attivi;
>Livello 3: il FV degli strumenti classificati in questo livello \u00e8 determinato sulla base di modelli valutativi che utilizzano prevalentemente significativi input non osservabili su mercati attivi.
Il Gruppo adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni all\u2019interno della quale sono contenute le regole sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli.
I titoli che non rientrano nelle due categorie precedenti sono considerati appartenenti ad un \u201cmercato non attivo\u201d. Sono esclusi da questa definizione i titoli a copertura delle polizze di ramo terzo per le quali sussiste un patto di riacquisto da parte dell\u2019emittente. La funzione di Risk Management, nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 di coordinamento per tutte le societ\u00e0 del Gruppo, fornisce il proprio supporto metodologico e/o operativo alle corrispondenti strutture di risk delle societ\u00e0 del Conglomerato anche in materia di definizione di \u201cmercato attivo\u201d.
Si considerano quotati in un mercato attivo:
>titoli negoziati su mercati regolamentati italiani ed esteri (es. MTS, MOT);
>titoli negoziati su sistemi di scambi organizzati autorizzati o riconosciuti dalla Consob (detti MTF) per i quali sia stata determinata la significativit\u00e0 di prezzo tramite procedura descritta di seguito;
>titoli per i quali sia disponibile una quotazione executable che rispetta i criteri di seguito definiti:
>completezza della serie storica di riferimento;
>soglie di tolleranza tra prezzo Denaro e Lettera differenziate in base allo strumento finanziario;
>significativa variabilit\u00e0 del prezzo giornaliero nel mese di riferimento;
>limite massimo di scostamento mensile del prezzo;
>limite massimo dello scostamento del prezzo rispetto ad una quotazione benchmark.
I titoli che soddisfano i criteri sopra richiamati vengono classificati come quotati in un mercato attivo e la determinazione del fair value avviene in base alla tipologia di strumento finanziario:
>per i titoli di capitale quotati su Borsa Italia e/o Borse Estere il prezzo di chiusura dell\u2019ultimo giorno di Borsa aperta del mese di riferimento;
>per i titoli obbligazionari verr\u00e0 considerato il prezzo Denaro (per le posizioni long) e il prezzo Lettera (per le posizioni short) da fonte executable.
Per gli strumenti finanziari che non rientrano nel mercato attivo la valorizzazione degli stessi avviene tramite il processo di assegnazione del livello di fair value 2 o 3.
Gli strumenti di livello 2 sono rappresentati da obbligazioni di terzi emittenti nonch\u00e9 da alcuni strumenti derivati. I titoli appartenenti a questa categoria vengono valutati sulla base di dati di mercato direttamente o indirettamente osservabili. Il fair value delle obbligazioni viene calcolato come somma dei valori attuali alla data
di chiusura dell\u2019esercizio dei flussi finanziari da essi rivenienti. Il tasso di attualizzazione viene determinato come somma di due componenti:>il tasso privo di rischio;
>lo spread creditizio.
Il tasso privo di rischio viene dedotto dal valore implicito nei contratti IRS (interest rate swap), mentre lo spread creditizio viene dedotto dal prezzo di titoli obbligazionari della medesima emittente, con cedola fissa e scadenza confrontabile col titolo valutato. Laddove non fossero presenti titoli della medesima emittente, e per le obbligazioni proprie, viene utilizzato uno spread creditizio dedotto da una media pesata dei valori osservati per i bond quotati su mercati istituzionali delle principali banche italiane. Qualora i valori attesi dei flussi non siano determinati, ma dipendenti da variabili di mercato, essi sono individuati sulla base di:
>tassi forward impliciti nei valori del tasso risk free per le diverse scadenze;
>volatilit\u00e0 implicite nei prezzi delle opzioni swaption, cap e floor.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati di livello 2 (rappresentati da Amortizing Interest Rate Swap) \u00e8 determinato tenendo conto del loro livello di collateralizzazione: in particolare il valore dei contratti \u00e8 calcolato attualizzando i flussi da essi rivenienti a tassi dedotti dai valori impliciti nei contratti OIS (Overnight Interest Swap) e nei contratti Basis Swap rilevanti.
Gli asset di livello 3 sono rappresentati principalmente da:
>quote di fondi ivi incluse quelle dei fondi di investimento;
>posizioni in titoli di capitale.
Con riferimento alle quote di fondi immobiliari la logica sottostante le valutazioni immobiliari mira a determinare un fair value attraverso un mark to model, ossia un valore teorico derivato da assunzioni che possano calarsi su distinte classi di assets prescindendo dalle specifiche delle controparti o dello stesso immobile (le sue peculiarit\u00e0 intrinseche, il suo comparto di appartenenza, la sua locazione geografica e cos\u00ec via). Il punto di partenza per la determinazione del fair value degli immobili (inclusi nei fondi immobiliari) \u00e8 costituito dai canoni di locazione (fissati contrattualmente) che il locatario dell\u2019immobile si impegna a pagare al locatore per un numero concordato di anni. Questi canoni vengono attualizzati e capitalizzati utilizzando:
>valore iniziale del canone percepito;
>tasso di attualizzazione del canone percepito;
>tasso di capitalizzazione del reddito netto finale dopo la messa a regime.
Il primo tasso si ottiene tramite una combinazione lineare di un indicatore di mercato, di uno spread per il rischio di illiquidit\u00e0, di uno spread per il rischio connesso all\u2019investimento immobiliare e di uno spread per il rischio settore/urbanistico (imputati nei tassi di sconto seguendo una logica asset dependent). L\u2019incidenza marginale di ognuna delle quattro componenti rifletter\u00e0 quindi la sensibilit\u00e0 di mercato del valutatore, cos\u00ec come delle sue previsioni e aspettative sull\u2019andamento dello stesso. Il tasso di capitalizzazione (Exit rate), di contro, rappresenta il fattore che permette di convertire un\u2019indicazione di reddito futuro in un\u2019indicazione di valore attuale. Anch\u2019esso viene determinato tramite una combinazione lineare: gli input sono presi dal mercato finanziario e dal mercato di riferimento dell\u2019immobile, in particolare il tasso di Risk Out viene dedotto dal valutatore osservando le transazioni riscontrate sul mercato di riferimento.In base a quanto previsto dalla normativa vigente, gli asset presenti nei fondi immobiliari sono valutati da esperti indipendenti con cadenza semestrale. Con riferimento alle altre tipologie di fondi in portafoglio gestiti da primarie SGR si assume il NAV della quota del fondo quale approssimazione del fair value a condizione che lo stesso possa effettivamente essere considerato un'approssimazione del FV. Per l\u2019interessenza nel titolo VISA il Gruppo ha determinato il fair value sulla base delle metodologie valutative previste in dottrina con il supporto di un consulente esterno. Sulla base del lavoro svolto sono state effettuate analisi di sensitivit\u00e0 sul fair value della partecipazione da cui si evince una variabilit\u00e0 dello stesso di +/-4% al variare dello sconto di liquidit\u00e0 (100 bps).
I titoli di capitale non quotati di minore rilevanza sono stati assunti pari al costo storico in assenza di fatti e informazioni ritenuti sufficientemente affidabili per determinare il fair value in maniera attendibile quali transazioni recenti da poter prendere a riferimento o presenza di caratteristiche intrinseche della societ\u00e0 che consentano di compararla ad altri player quotati.
Nel corso del 2023 si registra una posizione di un titolo di debito strutturato con livello di fair value pari a 3 nel portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Il prezzo di tale strumento \u00e8 fornito direttamente dall\u2019emittente dello stesso e trattandosi di grandezze non osservabili sul mercato, il livello di fair value \u00e8 pari a 3. \u00c8 stato sviluppato un framework che prevede la validazione da parte della Funzione Risk Management.
Nel livello 3 di fair value relativo ad attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value su base ricorrente sono inclusi i crediti e debiti verso clientela e banche nonch\u00e9 i beni immobiliari.
Per i crediti e debiti verso banche e clientela con scadenze di breve periodo il fair value \u00e8 stato assunto pari al valore di bilancio, in quanto ritenuto essere una buona approssimazione. Per le esposizioni creditizie performing e non performing (Past due maggiori di 90 giorni e inadempienze probabili) a medio/lungo termine, prevalentemente rappresentate dai crediti per contratti di mutuo nei confronti della clientela, la misurazione del fair value ha considerato l\u2019attualizzazione dei flussi contrattuali. Per le esposizioni non performing (sofferenze) \u00e8 stato assunto un fair value corrispondente al valore di bilancio. Le assunzioni sottostanti alla determinazione del fair value, specifiche del modello e non osservabili sul mercato, hanno determinato la classificazione in corrispondenza del livello 3. Il fair value degli immobili posseduti direttamente dal Gruppo \u00e8 stato determinato facendo riferimento in linea generale al metodo \u201ccomparativo\u201d.
A.4.2 Processi e sensibilit\u00e0 delle valutazioni
Ai fini di un\u2019analisi pi\u00f9 dettagliata delle tecniche, degli input e dei processi di valutazione adottati per gli strumenti classificati al livello 3 della gerarchia del fair value, si rimanda a quanto riportato nel precedente paragrafo. A.4.3 Gerarchia del fair value
In merito alla gerarchia del fair value si rimanda a quanto descritto nel paragrafo: Informativa sul Fair value \u2013 Informazioni di natura qualitativa.Descrizione delle migrazioni tra il livello di valutazione degli attiviIl Gruppo Mediolanum adotta una policy per il riconoscimento del livello di fair value delle singole posizioni. La policy stabilisce le regole impiegate sia per la definizione di \u201cmercato attivo\u201d, sia per la conseguente procedura operativa di valorizzazione dei portafogli, col fine di annullare ogni discrezionalit\u00e0 nell\u2019individuazione dei livelli.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 si sono registrate un paio di variazioni di livello di fair value su due titoli presenti e/o transitati nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo e di importi non significativi.
In particolare le variazioni registrate nel corso dell\u2019anno hanno riguardato il portafoglio della controllata Mediolanum Vita. Si segnala che al 30 novembre 2023 si \u00e8 registrata una variazione del livello di fair value su n. 1 titolo che \u00e8 passato dal livello 1 al livello 2 . Il titolo in questione, alla data di riferimento, non risultava avere pi\u00f9 le caratteristiche di liquidit\u00e0 e di quotazione tipiche del livello 1, di conseguenza venendo meno la possibilit\u00e0 di prezzare tramite le modalit\u00e0 previste in policy ovvero tramite la verifica di possibili contributori di mercato, si \u00e8 provveduto alla predisposizione di un pricer ad hoc con FV pari a livello 2.
Sullo stesso titolo, nello specifico titolo del debito pubblico italiano un\u2019altra variazione si \u00e8 registrata alla data del 31 dicembre 23 con il cambio di livello 2 a livello 1 in quanto il titolo, alla data indicata, risulta ad avere nuovamente le caratteristiche di mercato necessarie per superare le regole di mercato attivo previste dalla normativa interna al Gruppo, pertanto non \u00e8 stato oggetto alla valutazione tramite pricing interno.
Ad eccezione di quanto sopra illustrato, i controlli mensili su tutti gli altri titoli presenti nei portafogli delle Societ\u00e0 del Gruppo hanno mantenuto le medesime caratteristiche e non hanno quindi riscontrato elementi di variazione dei livelli di fair value.
A.4.4 Altre informazioni
Non sono presenti situazioni in cui il massimo e migliore utilizzo di un\u2019attivit\u00e0 non finanziaria differisce dal suo utilizzo corrente. Non si riscontrano, inoltre, situazioni in cui attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie gestite su base netta relativamente ai rischi di mercato o al rischio di credito sono oggetto di valutazione al fair value sulla base del prezzo che si percepirebbe dalla vendita di una posizione netta lunga o dal trasferimento di una posizione netta corta.
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"value": "A.4 \u2013 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il fair value \u00e8 definito come il prezzo che verrebbe percepito per la vendita di un\u2019attivit\u00e0 o pagato per il trasferimento di una passivit\u00e0 in una regolare operazione tra operatori di mercato, alle condizioni correnti alla data di valutazione nel mercato principale o nel mercato pi\u00f9 vantaggioso (exit price). Sottostante alla misurazione del fair value vi \u00e8 la presunzione che l\u2019entit\u00e0 si trovi in una situazione di INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA A.4.5 Gerarchia del fair value A.4.5.1 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Attivit\u00e0/Passivit\u00e0 finanziarie misurate al fair value | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 35.781.572 | 159.467 | 255.000 | 31.584.845 | 196.523 | 221.841 |
| a) Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 991.747 | 552 | 6.996 | 1.142.015 | 473 | 5.949 |
| b) Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 34.759.934 | 158.915 | 71.567 | 30.414.016 | 196.050 | 57.157 |
| c) Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | 29.891 | - | 176.437 | 28.814 | - | 158.735 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 1.975.750 | 5.137 | 52.871 | 1.606.121 | 3.827 | 50.507 |
| 3. Derivati di copertura | - | 53 | - | - | 430 | - |
| 4. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 immateriali | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 37.757.322 | 164.657 | 307.871 | 33.190.966 | 200.780 | 272.348 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | 8.453 | 5 | - | 11.952 | - |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 15.005.819 | 5.400 | - | 13.086.968 | - | - |
| 3. Derivati di copertura | - | 3.605 | - | - | 2.594 | - |
| TOTALE | 15.005.819 | 17.458 | 5 | 13.086.968 | 14.546 | - |
A.4.5.2 Variazioni annue delle attivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| Euro/migliaia | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Derivati di copertura | Attivit\u00e0 materiali | Attivit\u00e0 immateriali |
| Totale | di cui: a) attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | di cui: b) attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | di cui: c) altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value |
| 1. Esistenze iniziali | 221.841 | 5.949 | 57.157 | 158.735 | 50.507 | - | - | - |
| 2. Aumenti | 67.823 | 2.073 | 24.441 | 41.309 | 2.391 | - | - | - |
| 2.1. Acquisti | 43.081 | 757 | 24.441 | 17.883 | 1.000 | - | - | - |
| 2.2. Profitti imputati a: | 10.645 | 1.180 | - | 9.465 | 1.163 | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | 10.645 | 1.180 | - | 9.465 | - | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | 10.382 | 1.092 | - | 9.290 | - | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | 1.163 | - | - | - |
| 2.3. Trasferimenti da altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | 14.097 | 136 | - | 13.961 | 228 | - | - | - |
| 3. Diminuzioni | (34.664) | (1.026) | (10.031) | (23.607) | (27) | - | - | - |
| 3.1. Vendite | (7.755) | (693) | (373) | (6.689) | (2) | - | - | - |
| 3.2. Rimborsi | (442) | - | - | (442) | - | - | - | - |
| 3.3. Perdite imputate a: | (21.186) | (333) | (9.658) | (11.195) | - | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | (21.186) | (333) | (9.658) | (11.195) | - | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | (1.872) | (250) | - | (1.622) | - | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio netto | - | X | X | X | - | - | - | - |
| 3.4. Trasferimenti ad altri livelli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | (5.281) | - | - | (5.281) | (25) | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 255.000 | 6.996 | 71.567 | 176.437 | 52.871 | - | - | - |
A.4.5.3 Variazioni annue delle passivit\u00e0 valutate al fair value su base ricorrente (livello 3)
| Euro/migliaia | Passivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | Derivati di copertura |
| 1. Esistenze iniziali | - | - | - |
| 2. Aumenti | 5 | - | - |
| 2.1. Emissioni | - | - | - |
| 2.2. Perdite imputate a: | - | - | - |
| 2.2.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui minusvalenze | - | - | - |
| 2.2.2. Patrimonio Netto | X | - | - |
| 2.3. Traferimenti da altri livelli | - | - | - |
| 2.4. Altre variazioni in aumento | 5 | - | - |
| 3. Diminuzioni | - | - | - |
| 3.1. Rimborsi | - | - | - |
| 3.2. Riacquisti | - | - | - |
| 3.3. Profitti imputati a : | - | - | - |
| 3.3.1. Conto Economico | - | - | - |
| - di cui plusvalenze | - | - | - |
| 3.3.2. Patrimonio Netto | X | - | - |
| 3.4. Trasferimento ad altri livelli | - | - | - |
| 3.5. Altre variazioni in diminuzione | - | - | - |
| 4. Rimanenze finali | 5 | - | - |
A.4.5.4 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente: ripartizione per livelli di fair value
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| VB | L1 | L2 | L3 | VB | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 36.920.252 | 18.884.914 | - | 19.354.964 | 35.524.867 | 17.279.765 | - | 18.192.218 |
| 2. Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento | 58.695 | - | - | 63.960 | 61.255 | - | - | 67.210 |
| 3. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | 56 | - | - | - | 2.010 | - | - | 2.787 |
| TOTALE | 36.979.003 | 18.884.914 | - | 19.418.924 | 35.588.132 | 17.279.765 | - | 18.262.215 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 35.225.709 | 322.880 | - | 34.912.593 | 36.297.889 | 300.699 | - | 35.997.446 |
| 2. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 35.225.709 | 322.880 | - | 34.912.593 | 36.297.889 | 300.699 | - | 35.997.446 |
A.5 \u2013 INFORMATIVA SUL C.D. DAY ONE PROFIT/LOSSIl Gruppo non ha posto in essere operazioni da cui \u00e8 derivata la contabilizzazione del c.d. \u201cday one profit/loss.\u201d
",
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"language": "it",
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},
"v1-page144-cflshid_56595-tag146515": {
"value": "Sezione 1 - Cassa e disponibilit\u00e0 liquide - Voce 10
1.1 Cassa edisponibilit\u00e0 liquide: composizione | Euro | Totale | Totale |
| 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| a) Cassa | 3.065 | 2.999 |
| b) Conti correnti e depositi a vista presso Banche Centrali | 27.154 | 2.197.150 |
| c) Conti correnti e depositi a vista presso banche | 157.915 | 151.592 |
| Totale | 188.134 | 2.351.741 |
Sezione 2 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico - Voce 20
2.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Titoli di debito | 935.572 | - | 173 | 1.086.109 | \u00a0 | 110 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 935.572 | - | 173 | 1.086.087 | \u00a0 | 110 |
| 2. Titoli di capitale | 56.175 | - | 6.823 | 55.869 | - | 5.839 |
| 3. Quote di O.I.C.R. | - | - | - | 37 | - | - |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE (A) | 991.747 | - | 6.996 | 1.142.015 | \u00a0 | 5.949 |
| B. Strumenti derivati | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Derivati finanziari | - | 552 | - | - | 473 | - |
| 1.1 di negoziazione | - | 552 | - | - | 473 | - |
| 1.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| 2. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 di negoziazione | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 connessi con la fair value option | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 altri | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE (B) | - | 552 | - | - | 473 | - |
| TOTALE (A+B) | 991.747 | 552 | 6.996 | 1.142.015 | 473 | 5.949 |
2.2 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti/controparti
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. ATTIVITA' PER CASSA | | |
| 1. Titoli di debito | 935.745 | 1.086.219 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 935.594 | 1.086.083 |
| c) Banche | 126 | 107 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 25 | 29 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di capitale | 62.998 | 61.708 |
| a) Banche | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 62.994 | 61.458 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 4 | 250 |
| d) Altri emittenti | - | - |
| 3. Quote di OICR | - | 37 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| TOTALE (A) | 998.743 | 1.147.964 |
| B. STRUMENTI DERIVATI | | |
| a) Controparti Centrali | - | - |
| b) Altre | 552 | 473 |
| TOTALE (B) | 552 | 473 |
| TOTALE (A+B) | 999.295 | 1.148.437 |
2.3 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione merceologica| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1.Titoli di debito | 1.224.160 | 4.702 | 71.567 | 1.377.041 | 42.591 | 57.157 |
| 1.1 Titoli strutturati | 1.224.160 | 4.702 | 71.567 | 1.377.041 | 42.591 | 57.157 |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | 33.535.774 | 154.213 | - | 29.036.975 | 153.459 | - |
| 2.1 Strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri | 33.535.774 | 154.213 | - | 29.036.975 | 153.459 | - |
| TOTALE | 34.759.934 | 158.915 | 71.567 | 30.414.016 | 196.050 | 57.157 |
2.4 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value: composizione per debitori/emittenti | Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Titoli di debito | 1.269.346 | 1.476.789 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 199.488 | 162.866 |
| c) Banche | 153.340 | 194.711 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 294.664 | 397.489 |
| di cui: imprese di assicurazione | 5.557 | 15.032 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 621.854 | 721.723 |
| 2. Finanziamenti | 33.721.070 | 29.190.434 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | 49.821 | 41.782 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 33.671.249 | 29.148.652 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| TOTALE | 34.990.416 | 30.667.223 |
2.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione merceologica
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | - | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 29.891 | - | 176.437 | 28.814 | - | 158.735 |
| 4. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Pronti contro termine | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Altri | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 29.891 | - | 176.437 | 28.814 | - | 158.735 |
| Legenda: | | | | | | |
| L1 = Livello 1 | | | | | | |
| L2 = Livello 2 | | | | | | |
| L3 = Livello 3 | | | | | | |
2.6 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1.Titoli di capitale | - | - |
| di cui: banche | - | - |
| di cui: altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 2. Titoli di debito | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| 3. Quote di O.I.C.R. | 206.328 | 187.549 |
| 4. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| TOTALE | 206.328 | 187.549 |
SEZIONE 3 \u2013 PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE DESIGNATE AL FAIR VALUE \u2013 VOCE 303.1 Passivit\u00e0 finanziaria designate al fair value: composizione merceologica
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| VN | Fair value | Fair value * | VN | Fair value | Fair value * |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 1.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| di cui: | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - impegni a erogare fondi | - | X | X | X | X | - | X | X | X | X |
| - garanzie finanziarie rilasciate | - | X | X | X | X | - | X | X | X | X |
| 2. Debiti verso clientela | 15.011.219 | 15.005.819 | 5.400 | - | 15.011.219 | 13.086.968 | 13.086.968 | - | - | 13.086.968 |
| 2.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 2.2 Altri | 15.011.219 | 15.005.819 | 5.400 | - | X | 13.086.968 | 13.086.968 | - | - | X |
| di cui: | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - impegni a erogare fondi | - | X | X | X | X | - | X | X | X | X |
| - garanzie finanziarie rilasciate | - | X | X | X | X | - | X | X | X | X |
| 3. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Strutturati | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| 3.2 Altri | - | - | - | - | X | - | - | - | - | X |
| TOTALE | 15.011.219 | 15.005.819 | 5.400 | - | 15.011.219 | 13.086.968 | 13.086.968 | - | - | 13.086.968 |
La voce ammonta a 15.011,2 migliaia di euro (31 dicembre 2022:13.087,0) e comprende le passivit\u00e0 finanziarie collegate a contratti di investimento di tipo Linked che non presentano un rischio assicurativo significativo e pertanto valutate ai sensi dell\u2019IFRS 9.
SEZIONE 4 \u2013 DERIVATI DI COPERTURA \u2013 VOCE 40
4.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli | Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Fair value | VN | Fair value | VN |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Derivati finanziari | - | 3.605 | - | 47.365 | - | 2.594 | - | 67.051 |
| 1) Fair value | - | 3.605 | - | 47.365 | - | 2.594 | - | 67.051 |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3) Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1) Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2) Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | 3.605 | - | 47.365 | - | 2.594 | - | 67.051 |
4.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologie di copertura | Euro/migliaia | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| \u00a0 | Specifica | Generica | Specifica | Generica |
| \u00a0 | titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 3.605 | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| TOTALE ATTIVITA' | 3.605 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | - | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| TOTALE PASSIVITA' | - | X | - | - | - | - | - | - | - | X |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 3 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla reddittivit\u00e0 complessiva - Voce 303.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione merceologica
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Titoli di debito | 1.649.707 | 5.137 | 45.030 | 1.344.690 | 3.827 | 43.859 |
| 1.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altri titoli di debito | 1.649.707 | 5.137 | 45.030 | 1.344.690 | 3.827 | 43.859 |
| 2. Titoli di capitale | 326.043 | - | 7.841 | 261.431 | - | 6.648 |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 1.975.750 | 5.137 | 52.871 | 1.606.121 | 3.827 | 50.507 |
| Legenda: | | | | | | |
| L1 = Livello 1 | | | | | | |
| L2 = Livello 2 | | | | | | |
| L3 = Livello 3 | | | | | | |
3.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione per debitori/emittenti | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Titoli di debito | 1.699.874 | 1.392.375 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | 1.364.593 | 1.040.725 |
| c) Banche | 211.756 | 242.115 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 104.705 | 90.085 |
| di cui: imprese di assicurazione | 30.786 | 26.690 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 18.820 | 19.450 |
| 2. Titoli di capitale | 333.884 | 268.080 |
| a) Banche | 326.013 | 261.390 |
| b) Altri emittenti: | 7.871 | 6.690 |
| - altre societ\u00e0 finanziarie | 534 | 360 |
| di cui: imprese di assicurazione | - | \u00a0 |
| - societ\u00e0 non finanziarie | 7.313 | 6.289 |
| - altri | 24 | 41 |
| 3. Finanziamenti | - | - |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | - | - |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - |
| f) Famiglie | - | - |
| TOTALE | 2.033.758 | 1.660.455 |
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: valore lordo e rettifiche di valore complessive | | | Valore lordo | | | | Rettifiche di valore complessive | | | |
| Euro/migliaia | | | | | | | | | | |
| Primo stadio | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Write-off parziali complessivi |
| Titoli di debito | 1.702.605 | 1.702.605 | - | - | - | (2.731) | - | - | - | - |
| Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale 31/12/2023 | 1.702.605 | 1.702.605 | - | - | - | (2.731) | - | - | - | - |
| Totale 31/12/2022 | 1.394.719 | 1.394.719 | - | - | - | (2.344) | - | - | - | - |
Sezione 4 - Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - Voce 40
4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche (parte 1 di 2) | Euro/migliaia | Totale |
| 31/12/2023 |
| Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 26.645 | - | - | - | - | 26.645 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 26.645 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 134.057 | - | - | 46.172 | - | 88.308 |
| 1. Finanziamenti | 88.307 | - | - | - | - | 88.308 |
| 1.1 Conti correnti | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 50.175 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti: | 38.132 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 38.132 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 45.750 | - | - | 46.172 | - | - |
| 2.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri titoli di debito | 45.750 | - | - | 46.172 | - | - |
| Totale | 160.702 | - | - | 46.172 | - | 114.953 |
4.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso banche (parte 2 di 2) | Euro/migliaia | Totale |
| 31/12/2022 |
| Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| A. Crediti verso Banche Centrali | 265.793 | - | - | - | - | 265.792 |
| 1. Depositi a scadenza | - | - | - | X | X | X |
| 2. Riserva obbligatoria | 265.793 | - | - | X | X | X |
| 3. Pronti contro termine | - | - | - | X | X | X |
| 4. Altri | - | - | - | X | X | X |
| B. Crediti verso banche | 89.266 | - | - | 19.174 | - | 47.460 |
| 1. Finanziamenti | 69.028 | - | - | - | - | 47.460 |
| 1.1 Conti correnti | - | - | - | X | X | X |
| 1.2. Depositi a scadenza | 51.143 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Altri finanziamenti: | 17.885 | - | - | X | X | X |
| - Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X |
| - Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X |
| - Altri | 17.885 | - | - | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 20.238 | - | - | 19.174 | - | - |
| 2.1 Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altri titoli di debito | 20.238 | - | - | 19.174 | - | - |
| Totale | 355.059 | - | - | 19.174 | - | 313.252 |
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela (parte 1 di 2)| Euro/migliaia | Totale |
| 31/12/2023 |
| Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Finanziamenti | 17.707.579 | 133.120 | 2.919 | - | - | 19.240.011 |
| 1.1. Conti correnti | 493.362 | 5.257 | 389 | X | X | X |
| 1.2. Pronti contro termine attivi | - | - | - | X | X | X |
| 1.3. Mutui | 12.047.317 | 64.999 | - | X | X | X |
| 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 3.027.503 | 32.403 | 2.441 | X | X | X |
| 1.5 Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X |
| 1.6. Factoring | - | - | - | X | X | X |
| 1.7. Altri finanziamenti | 2.139.397 | 30.461 | 89 | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 18.915.932 | - | - | 18.838.742 | - | - |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 18.915.932 | - | - | 18.838.742 | - | - |
| Totale | 36.623.511 | 133.120 | 2.919 | 18.838.742 | - | 19.240.011 |
4.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei crediti verso clientela (parte 2 di 2)
| Euro/migliaia | Totale |
| 31/12/2022 |
| Valore di bilancio | Fair value |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | L1 | L2 | L3 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Finanziamenti | 17.232.669 | 116.314 | 2.472 | - | - | 17.878.847 |
| 1.1. Conti correnti | 429.579 | 4.821 | 26 | X | X | X |
| 1.2. Pronti contro termine attivi | 32.212 | - | - | X | X | X |
| 1.3. Mutui | 11.510.203 | 69.752 | - | X | X | X |
| 1.4. Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto | 2.980.510 | 27.288 | 2.296 | X | X | X |
| 1.5 Finanziamenti per leasing | - | - | - | X | X | X |
| 1.6. Factoring | - | - | - | X | X | X |
| 1.7. Altri finanziamenti | 2.280.165 | 14.453 | 150 | X | X | X |
| 2. Titoli di debito | 17.818.353 | - | - | 17.260.591 | - | 119 |
| 2.1. Titoli strutturati | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. Altri titoli di debito | 17.818.353 | - | - | 17.260.591 | - | 119 |
| Totale | 35.051.022 | 116.314 | 2.472 | 17.260.591 | - | 17.878.966 |
4.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione per debitori/emittenti dei crediti verso clientela | Euro/migliaia | Totale | Totale |
| 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate | Primo e secondo stadio | Terzo stadio | Attivit\u00e0 impaired acquisite o originate |
| 1. Titoli di debito | 18.915.932 | - | - | 17.818.353 | - | - |
| a) Amministrazioni pubbliche | 18.903.200 | - | - | 17.802.672 | - | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 12.732 | - | - | 15.681 | - | - |
| di cui: imprese di assicurazione | 2.733 | - | - | 2.769 | - | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti verso: | 17.707.579 | 133.120 | 2.919 | 17.232.669 | 116.314 | 2.472 |
| a) Amministrazioni pubbliche | 1.937 | 435 | - | 1.322 | 696 | - |
| b) Altre societ\u00e0 finanziarie | 827.343 | 345 | - | 776.464 | 1.154 | - |
| di cui: imprese di assicurazione | 3.196 | - | - | 2.604 | 592 | - |
| c) Societ\u00e0 non finanziarie | 677.695 | 28.490 | - | 684.825 | 21.894 | 117 |
| d) Famiglie | 16.200.604 | 103.850 | 2.919 | 15.770.058 | 92.570 | 2.355 |
| Totale | 36.623.511 | 133.120 | 2.919 | 35.051.022 | 116.314 | 2.472 |
4.4 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: valore lordo e rettifiche di valore complessive | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Valore lordo | Rettifiche di valore complessive\u00a0 |
| | | | | | | | | \u00a0 |
| Primo stadio | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Write-off parziali complessivi |
| Titoli di debito | \u00a0 | 18.975.705 | 18.975.705 | - | - | - | 14.023 | - | - | - | - |
| Finanziamenti | \u00a0 | 17.228.302 | - | 644.870 | 245.592 | 4.395 | 22.970 | 27.669 | 112.474 | 1.476 | 171 |
| Totale | 31/12/2023 | 36.204.007 | 18.975.705 | 644.870 | 245.592 | 4.395 | 36.993 | 27.669 | 112.474 | 1.476 | 171 |
| Totale | 31/12/2022 | 34.859.747 | 16.585.289 | 600.756 | 218.360 | 3.671 | 31.447 | 22.975 | 102.046 | 1.199 | - |
* Valore da esporre a fini informativi
4.4a Finanziamenti valutati al costo ammortizzato oggetto di misure di sostegno Covid-19: valore lordo e rettifiche di valore complessive
| Euro/migliaia | Valore lordo | Rettifiche di valore complessive | Write-off parziali complessivi* |
| Primo stadio | di cui: Strumenti con basso rischio di credito | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | \u00a0 |
| Nuovi finanziamenti | 186.915 | - | 10.200 | 31.299 | 16 | (375) | (54) | (5.070) | - | - |
| Totale | 31/12/2023 | 186.915 | - | 10.200 | 31.299 | 16 | (375) | (54) | (5.070) | - | - |
| Totale | 31/12/2022 | 235.360 | - | 24.650 | 12.095 | 22 | (373) | (176) | (2.143) | - | - |
* Valore da esporre a fini informativi
Sezione 5 - Derivati di copertura - Voce 50
5.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Fair value | VN | Fair value | VN |
| L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 1. Fair value | - | 53 | - | 3.556 | - | 430 | - | 22.341 |
| 2. Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Investimenti esteri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Derivati creditizi | | | | | | | | |
| 1. Fair value | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | 53 | - | 3.556 | - | 430 | - | 22.341 |
5.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura | Euro/migliaia | Fair Value | Flussi finanziari | Investim. esteri |
| Specifica | Generica | Specifica | Generica |
| titoli di debito e tassi di interesse | titoli di capitale e indici azionari | valute e oro | credito | merci | altri |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 53 | X | - | - | X | X | X | - | X | X |
| 3. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| 4. Altre operazioni | - | - | - | - | - | - | X | - | X | - |
| TOTALE ATTIVITA' | 53 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie | - | X | - | - | - | - | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio | X | X | X | X | X | X | - | X | - | X |
| TOTALE PASSIVITA' | - | | - | - | - | - | - | - | - | |
| 1. Transazioni attese | X | X | X | X | X | X | X | - | X | X |
| 2. Portafoglio di attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | X | X | X | - | X | - | - |
Sezione 8 \u2013 Attivit\u00e0 assicurative \u2013 Voce 80
Dinamica del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione - GMM \u2013 attivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti \u2013 Base di aggregazione 1
| Euro/migliaia | Attivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 | Attivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale | Attivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 | Attivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale |
| \u00a0 | Al netto della componente recupero perdite | Componente recupero perdite | Al netto della componente recupero perdite | Componente recupero perdite |
| A. Valore di bilancio iniziale | 47.180 | - | 2.530 | 49.710 | 50.928 | - | 2.295 | 53.223 |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 47.180 | - | 2.530 | 49.710 | - | - | - | - |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 47.180 | - | 2.530 | 49.710 | 50.928 | - | 2.295 | 53.223 |
| B. Effetti economici connessi con le cessioni in riassicurazione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Costo della riassicurazione | (24.093) | - | - | (24.093) | (20.916) | - | - | (20.916) |
| 2. Sinistri e altri costi recuperati | - | - | 14.403 | 14.403 | - | - | 20.798 | 20.798 |
| 3. Variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per sinistri accaduti | - | - | 412 | 412 | - | - | 235 | 235 |
| 4. Cessioni in riassicurazione che coprono contratti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Ricavi connessi con l\u2019iscrizione di contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Rilasci della componente di recupero perdite diversi dalle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.3 Variazioni dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Effetti del cambiamento del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6. Totale | (24.093) | - | 14.815 | (9.278) | (20.916) | \u00a0 | 21.033 | 117 |
| C. Risultato dei servizi assicurativi (Totale B) | (24.093) | - | 14.815 | (9.278) | (20.916) | - | 21.033 | 117 |
| D. Ricavi/costi netti di natura finanziaria | \u00a0 | - | - | \u00a0 | \u00a0 | - | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | 1.699 | - | - | 1.699 | (1.742) | - | \u00a0 | (1.742) |
| 1.1. Registrati in conto economico | 207 | - | - | 207 | (1.029) | - | \u00a0 | (1.029) |
| 1.2. Registrati nel conto economico complessivo | 1.492 | - | - | 1.492 | (713) | - | \u00a0 | (713) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | \u00a0 | - | - | \u00a0 | \u00a0 | - | \u00a0 | \u00a0 |
| 3. Totale | 1.699 | - | - | 1.699 | (1.742) | - | \u00a0 | (1.742) |
| E. Componenti di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Importo complessivo registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (C+D+E) | (22.394) | | | (7.579) | (22.658) | | | (1.625) |
| G. Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| H. Movimenti di cassa | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori | 18.689 | | | 18.689 | 18.910 | | \u00a0 | 18.910 |
| 2. Importo dei sinistri recuperato dai riassicuratori | \u00a0- | - | (14.403) | (14.403) | - | - | (20.798) | (20.798) |
| 3. Totale | 18.689 | - | (14.403) | 4.286 | 18.910 | - | (20.798) | (1.888) |
| I. Valore di bilancio netto al 31 dicembre (A.3+F+G+H.3) | 43.475 | - | 2.942 | 46.417 | 47.180 | - | 2.530 | 49.710 |
| L. Valore di bilancio finale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | - | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 43.475 | - | 2.942 | 46.417 | 47.180 | - | 2.530 | 49.710 |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 43.475 | - | 2.942 | 46.417 | 47.180 | - | 2.530 | 49.710 |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione II = Segmento Danni
Dinamica del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione - GMM \u2013 attivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti \u2013 Base di aggregazione 2
| Euro/migliaia | Attivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 | Attivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale | Attivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 | Attivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale |
| \u00a0 | Al netto della componente recupero perdite | \u00a0Componente recupero perdite | Al netto della componente recupero perdite | \u00a0Componente recupero perdite |
| A. Valore di bilancio iniziale | 14.133 | - | 5.264 | 19.397 | 9.782 | - | 4.671 | 14.453 |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 14.133 | - | 5.264 | 19.397 | \u00a0 | - | \u00a0 | \u00a0 |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 14.133 | - | 5.264 | 19.397 | 9.782 | - | 4.671 | 14.453 |
| B. Effetti economici connessi con le cessioni in riassicurazione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | - | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Costo della riassicurazione | (14.526) | - | (282) | (14.808) | (12.246) | - | (82) | (12.328) |
| 2. Sinistri e altri costi recuperati | 96 | - | 19.701 | 19.797 | 411 | - | 8.752 | 9.163 |
| 3. Variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per sinistri accaduti | - | - | 5.427 | 5.427 | \u00a0 | - | 722 | 722 |
| 4. Cessioni in riassicurazione che coprono contratti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.1 Ricavi connessi con l\u2019iscrizione di contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.2 Rilasci della componente di recupero perdite diversi dalle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.3 Variazioni dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Effetti del cambiamento del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6. Totale | (14.430) | - | 24.846 | 10.416 | (11.835) | - | 9.392 | (2.443) |
| C. Risultato dei servizi assicurativi (Totale B) | (14.430) | - | 24.846 | 10.416 | (11.835) | - | 9.392 | (2.443) |
| D. Ricavi/costi netti di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | (466) | - | 1.065 | 599 | 932 | - | (47) | 885 |
| 1.1. Registrati in conto economico | 57 | - | 940 | 997 | 17 | - | 102 | 119 |
| 1.2. Registrati nel conto economico complessivo | (523) | - | 125 | (398) | 915 | - | (149) | 766 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | (466) | - | 1.065 | 599 | 932 | - | (47) | 885 |
| E. Componenti di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Importo complessivo registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (C+D+E) | (14.896) | \u00a0 | 25.911 | 11.015 | (10.903) | \u00a0 | 9.345 | (1.558) |
| G. Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| H. Movimenti di cassa | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori | 21.124 | | - | 21.124 | 15.254 | | - | 15.254 |
| 2. Importo dei sinistri recuperato dai riassicuratori | (26) | - | (19.700) | (19.726) | - | - | (8.752) | (8.752) |
| 3. Totale | 21.098 | - | (19.700) | 1.398 | 15.254 | - | (8.752) | 6.502 |
| I. Valore di bilancio netto al 31 dicembre (A.3+F+G+H.3) | 20.335 | - | 11.475 | 31.810 | 14.133 | - | 5.264 | 19.397 |
| L. Valore di bilancio finale | \u00a0 | | | | | | | |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 20.335 | - | 11.475 | 31.810 | 14.133 | - | 5.264 | 19.397 |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 20.335 | - | 11.475 | 31.810 | 14.133 | - | 5.264 | 19.397 |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Danni
Dinamica del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione per elementi sottostanti alla misurazione - Base di aggregazione 1 | \u00a0 | Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione |
| Voci/Scomposizione valore di bilancio | Valore attuale dei flussi finanziari 31.12.2023 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31.12.2023 | Margine sui servizi contrattuali 31.12.2023 | Totale 31.12.2023 | Valore attuale dei flussi finanziari 31.12.2022 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31.12.2022 | Margine sui servizi contrattuali 31.12.2022 | Totale 31.12.2022 |
| A. Valore di bilancio iniziale | 14.647 | 5.161 | 29.902 | 49.710 | 35.121 | 5.056 | 13.047 | 53.224 |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 14.647 | 5.161 | 29.902 | 49.710 | - | - | - | - |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 14.647 | 5.161 | 29.902 | 49.710 | 35.121 | 5.056 | 13.047 | 53.224 |
| B. Variazioni relative ai servizi attuali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico | - | - | (1.027) | (1.027) | - | - | (6.322) | (6.322) |
| 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti | - | (357) | - | (357) | - | (303) | - | (303) |
| 3. Modifiche connesse con l'esperienza | (8.306) | - | - | (8.306) | 6.508 | - | - | 6.508 |
| 4. Totale | (8.306) | (357) | (1.027) | (9.690) | 6.508 | (303) | (6.322) | (117) |
| C. Variazioni relative a sevizi futuri | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| 1. Cambiamenti di stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | (905) | 2.995 | (2.090) | - | (22.461) | 408 | 22.053 | - |
| 2. Effetti dei contratti iscritti nell'esercizio | (347) | 53 | 294 | - | (685) | - | 685 | - |
| 3. Aggiustamento del margine sui servizi contrattuali connesso con recuperi relativi all\u2019iscrizione iniziale di contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Rilasci della componente di recupero perdite diversi dalle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Variazioni dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6. Totale | (1.252) | 3.048 | (1.796) | - | (23.146) | 408 | 22.738 | - |
| D. Variazioni relative a servizi passati | 412 | - | - | 412 | 235 | - | - | 235 |
| 1. aggiustamenti all'attivit\u00e0 per sinistri accaduti | 412 | - | - | 412 | 235 | - | - | 235 |
| E. Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D+E) | (9.146) | 2.691 | (2.823) | (9.278) | (16.403) | 105 | 16.416 | 118 |
| G. Ricavi/costi di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | 1.722 | - | (23) | 1.699 | (2.182) | - | 439 | (1.743) |
| 1.1 Registrati in conto economico | 230 | - | (23) | 207 | (1.469) | - | 439 | (1.030) |
| 1.2. Registrati nel conto economico complessivo | 1.492 | - | - | 1.492 | (713) | - | - | (713) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 1.722 | - | (23) | 1.699 | (2.182) | - | 439 | (1.743) |
| H. Importo complessivo registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (F+ G) | (7.424) | 2.691 | (2.846) | (7.579) | (18.585) | 105 | 16.855 | (1.625) |
| I. Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| L. Movimenti di cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori | 18.689 | - | - | 18.689 | 17.253 | - | - | 17.253 |
| 2. Importi recuperati dai riassicuratori | (14.403) | - | - | (14.403) | (19.142) | - | - | (19.142) |
| 3. Totale | 4.286 | - | - | 4.286 | (1.889) | - | - | (1.889) |
| M. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+H+I+L.3) | 11.509 | 7.852 | 27.056 | 46.417 | 14.647 | 5.161 | 29.902 | 49.710 |
| N. Valore di bilancio finale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 11.509 | 7.852 | 27.056 | 46.417 | 14.647 | 5.161 | 29.902 | 49.710 |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 11.509 | 7.852 | 27.056 | 46.417 | 14.647 | 5.161 | 29.902 | 49.710 |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Danni
Dinamica del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione per elementi sottostanti alla misurazione - Base di aggregazione 2
| \u00a0 | Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio delle cessioni in riassicurazione |
| Voci/Scomposizione valore di bilancio | Valore attuale dei flussi finanziari 31.12.2023 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31.12.2023 | Margine sui servizi contrattuali 31.12.2023 | Totale 31.12.2023 | Valore attuale dei flussi finanziari 31.12.2022 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31.12.2022 | Margine sui servizi contrattuali 31.12.2022 | Totale 31.12.2022 |
| A. Valore di bilancio iniziale | 4.416 | 824 | 14.157 | 19.397 | 876 | 1.108 | 12.468 | 14.452 |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 4.416 | 824 | 14.157 | 19.397 | - | - | - | - |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 4.416 | 824 | 14.157 | 19.397 | 876 | 1.108 | 12.468 | 14.452 |
| B. Variazioni relative ai servizi attuali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico | - | - | (8.361) | (8.361) | - | - | (5.500) | (5.500) |
| 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti | - | (361) | - | (361) | - | (275) | - | (275) |
| 3. Modifiche connesse con l'esperienza | 13.711 | - | - | 13.711 | 2.609 | - | - | 2.609 |
| 4. Totale | 13.711 | (361) | (8.361) | 4.989 | 2.609 | (275) | (5.500) | (3.166) |
| C. Variazioni relative a sevizi futuri | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| 1. Cambiamenti di stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | 22.035 | (818) | (21.217) | - | (4.219) | (86) | 4.305 | - |
| 2. Effetti dei contratti iscritti nell'esercizio | (32.309) | 511 | 31.799 | 1 | (2.815) | - | 2.815 | - |
| 3. Aggiustamento del margine sui servizi contrattuali connesso con recuperi relativi all\u2019iscrizione iniziale di contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Rilasci della componente di recupero perdite diversi dalle variazioni dei flussi finanziari dei contratti di cessione in riassicurazione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Variazioni dei flussi finanziari delle cessioni in riassicurazione derivanti dai contratti assicurativi sottostanti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6. Totale | (10.274) | (307) | 10.582 | 1 | (7.034) | (86) | 7.120 | - |
| D. Variazioni relative a servizi passati | 5.427 | - | - | 5.427 | 722 | - | - | 722 |
| 1. aggiustamenti all'attivit\u00e0 per sinistri accaduti | 5.427 | - | - | 5.427 | 722 | - | - | 722 |
| E. Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D+E) | 8.864 | (668) | 2.221 | 10.417 | (3.703) | (361) | 1.620 | (2.444) |
| G. Ricavi/costi di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | (396) | 816 | 181 | 601 | 739 | 77 | 69 | 885 |
| 1.1 Registrati in conto economico | 1 | 816 | 181 | 998 | (28) | 77 | 69 | 118 |
| 1.2. Registrati nel conto economico complessivo | (397) | - | - | (397) | 767 | - | - | 767 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | (396) | 816 | 181 | 601 | 739 | 77 | 69 | 885 |
| H. Importo complessivo registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (F+ G) | 8.468 | 148 | 2.402 | 11.018 | (2.964) | (284) | 1.689 | (1.559) |
| I. Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| L. Movimenti di cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Premi pagati al netto di importi non connessi con i sinistri recuperati dai riassicuratori | 21.123 | - | - | 21.123 | 15.242 | - | - | 15.242 |
| 2. Importi recuperati dai riassicuratori | (19.727) | - | - | (19.727) | (8.738) | - | - | (8.738) |
| 3. Totale | 1.396 | - | - | 1.396 | 6.504 | - | - | 6.504 |
| M. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+H+I+L.3) | 14.280 | 971 | 16.559 | 31.810 | 4.416 | 824 | 14.157 | 19.397 |
| N. Valore di bilancio finale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Cessioni in riassicurazione che costituiscono attivit\u00e0 | 14.280 | 971 | 16.559 | 31.810 | 4.416 | 824 | 14.157 | 19.397 |
| 2. Cessioni in riassicurazione che costituiscono passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 14.280 | 971 | 16.559 | 31.810 | 4.416 | 824 | 14.157 | 19.397 |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione II = Segmento Danni
Dinamica del margine sui servizi contrattuali delle cessioni in riassicurazione ripartito in base
ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T \u2013 Base di aggregazione 1
| \u00a0 | 31/12/2023 |
| \u00a0 | Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | 8.425 | - | 21.477 | - | 29.902 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (208) | - | (819) | - | (1.027) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi ricevuti | (208) | - | (819) | - | (1.027) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 1.668 | - | (3.464) | - | (1.796) |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | 1.374 | - | (3.464) | - | (2.090) |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 294 | - | - | - | 294 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | - | - | (23) | - | (23) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | - | - | (23) | - | (23) |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 1.460 | - | (4.306) | - | (2.846) |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 9.885 | - | 17.171 | - | 27.056 |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione II = Segmento Danni
Dinamica del margine sui servizi contrattuali delle cessioni in riassicurazione ripartito in base
ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T-1 \u2013 Base di aggregazione 1
| \u00a0 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | - | - | 13.047 | - | 13.047 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (1.849) | - | (4.473) | - | (6.322) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi ricevuti | (1.849) | - | (4.473) | - | (6.322) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 10.271 | - | 12.466 | - | 22.737 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | 9.587 | - | 12.466 | - | 22.053 |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 684 | - | - | - | 684 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | 2 | - | 438 | - | 440 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 2 | - | 438 | - | 440 |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 8.424 | - | 8.431 | - | 16.855 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 8.424 | - | 21.478 | - | 29.902 |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Danni
Dinamica del margine sui servizi contrattuali delle cessioni in riassicurazione ripartito
in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T \u2013 Base di aggregazione 2
| | 31/12/2023 | | |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | 3.393 | - 10.765 | - | 14.158 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (5.260) | - (3.100) | - | (8.360) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi ricevuti | (5.260) | - (3.100) | - | (8.360) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 18.649 | - (8.069) | - | 10.580 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | (13.150) | - (8.069) | - | (21.219) |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 31.799 | - - | - | 31.799 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | | | | |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | 197 | - (16) | - | 181 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 197 | - | (16) | - | 181 |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 13.586 | - | (11.185) | - | 2.401 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 16.979 | - | (420) | - | 16.559 |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Danni
Dinamica del margine sui servizi contrattuali delle cessioni in riassicurazione ripartito
in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T-1 \u2013 Base di aggregazione 2
| | 31/12/2022 | | | |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | - | - | 12.468 | - | 12.468 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (1.047) | - | (4.452) | - | (5.499) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi ricevuti | (1.047) | - | (4.452) | - | (5.499) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 4.440 | - | 2.679 | - | 7.119 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | 1.626 | - | 2.679 | - | 4.305 |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 2.814 | - | - | - | 2.814 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | | | | | |
| 1. Relativi alle cessioni in riassicurazione | - | - | 69 | - | 69 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | - | - | 69 | - | 69 |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 3.393 | - | (1.704) | - | 1.689 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 3.393 | - | 10.764 | - | 14.157 |
| Legenda | | | | | |
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Danni
Elementi sottostanti alla misurazione delle cessioni in riassicurazione iscritte nell'esercizio T \u2013 Base di aggregazione 1 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| \u00a0 | Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| Euro/Migiaia | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale | Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale | Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita | (1.781) | - | (1.781) | - | - | - | - | - | - |
| di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata | (1.434) | - | (1.434) | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | (347) | - | (347) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari | 53 | - | 53 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | 294 | - | 294 | - | - | - | - | - | - |
| G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Dann
Elementi sottostanti alla misurazione delle cessioni in riassicurazione iscritte nell'esercizio T -1 \u2013 Base di aggregazione 1
| Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale | Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale | Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita | (5.387) | - | (5.387) | - | - | - | - | - | - |
| di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata | (4.701) | - | (4.701) | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | (686) | - | (686) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | 685 | - | 685 | - | - | - | - | - | - |
| G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F) | (1) | - | (1) | - | - | - | - | - | - |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento VitaBase di aggregazione 2 = Segmento Danni
Elementi sottostanti alla misurazione delle cessioni in riassicurazione iscritte nell'esercizio T \u2013 Base di aggregazione 2 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| \u00a0 | Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| Euro/Migiaia | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale | Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale | Contratti senza componente di recupero perdite | Contratti con componente di recupero perdita | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita | (39.841) | - | (39.841) | - | - | - | - | - | - |
| di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata | (7.532) | - | (7.532) | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | (32.309) | - | (32.309) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari | 511 | - | 511 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | 31.799 | - | 31.799 | - | - | - | - | - | - |
| G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F) | 1 | - | 1 | - | - | - | - | - | - |
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Danni
Elementi sottostanti alla misurazione delle cessioni in riassicurazione iscritte nell'esercizio T-1 \u2013 Base di aggregazione 2
| \u00a0 | Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazioni di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| \u00a0 | 31/12/2022 | \u00a0 | \u00a0 | 31/12/2022 | \u00a0 | \u00a0 | 31/12/2022 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Contratti senza componente di recupero perdite
Contratti con componente di recupero perdita
Contratti senza componente di recupero perdite
Contratti con componente di recupero perdita
Contratti senza componente di recupero perdite
Contratti con componente di recupero perdita
A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in uscita
di cui: Flussi finanziari connessi con l'acquisizione dei contratti
B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari in entrata
C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B)
D. Stima aggisutamento per i rischi non finanziari
E. Eliminazione contabile di gi\u00e0 iscritti flussi finanziari
F. Margine sui servizi contrattuali
G. Incremento dell'attivit\u00e0 per cessioni in riassicurazione registrato nell'esercizio per efffetto dell'iscrizione di nuovi contratti (C+D+E+F)
Legenda
Base di aggregazione 1 = Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Segmento Danni
Cessioni in riassicurazione - Margine sui servizi contrattuali ripartito per tempi attesi di registrazione in conto economico
Di seguito le tabelle suddivise per Segmento Vita e Segmento danni:
Segmento Vita e Danni_Diretto
| Euro/migliaia | Segmento Vita | Segmento Danni |
| Fino a 3 anni | 3.890 | 10.357 |
| 4 -5 anni | 2.754 | 2.333 |
| oltre 5 anni | 20.412 | 3.869 |
| Totale | 27.056 | 16.559 |
Costi Composizione e ricavi assicurativi derivanti dalle cessioni in riassicurazione nell\u2019esercizio T \u2013 Composizione| Voci/Basi di aggregazione | Base di aggregazione 1 | Base di aggregazione 2 | Totale |
| 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| A. Allocazione dei premi pagati relativi alle cessioni in riassicurazione valutate in base al GMM | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Importi connessi con le variazioni dell'attivit\u00e0 per residua copertura | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Importo dei sinistri e altri costi recuperabili attesi | (21.061) | (6.022) | (27.083) |
| 2. Variazioni dell'aggiustamento per i rischi non finanziari | (357) | (361) | (718) |
| 3. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi ricevuti | (1.027) | (8.457) | (9.484) |
| 4. Altri importi | (1.648) | (11) | (1.659) |
| 5. Totale | (24.093) | (14.851) | (38.944) |
| A.2 Altri costi direttamente attribuibili alle cessioni in riassicurazione | - | - | - |
| 'A.3 Allocazione dei premi relativi alle cessioni in riassicurazione valutate in base al PAA | - | - | - |
| B. Totale costi derivanti dalle cessioni in riassicurazione | (24.093) | (14.851) | (38.944) |
| C. Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori | - | - | - |
| D. Importo dei sinistri e altre spese recuperato | 14.403 | 19.708 | 34.111 |
| E. Variazioni dell'attivit\u00e0 per sinistri accaduti | 412 | 5.427 | 5.839 |
| F. Altri recuperi | - | 133 | 133 |
| G. Totale costi/ricavi netti derivanti dalle cessioni in riassicurazione (B+C+D+E+F) | (9.278) | 10.417 | 1.139 |
Legenda:
Base A1 = Segmento Vita
Base A2 = Segmento Danni
Costi Composizione e ricavi assicurativi derivanti dalle cessioni in riassicurazione nell\u2019esercizio T-1 \u2013 Composizione
| Voci/Basi di aggregazione | Base di aggregazione 1 | Base di aggregazione 2 | Totale |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| A. Allocazione dei premi pagati relativi alle cessioni in riassicurazione valutate in base al GMM | | | |
| A.1 Importi connessi con le variazioni dell'attivit\u00e0 per residua copertura | | | |
| 1. Importo dei sinistri e altri costi recuperabili attesi | (12.674) | (6.129) | (18.803) |
| 2. Variazioni dell'aggiustamento per i rischi non finanziari | (303) | (275) | (578) |
| 3. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi ricevuti | (6.322) | (5.910) | (12.232) |
| 4. Altri importi | (1.616) | (13) | (1.629) |
| 5. Totale | (20.915) | (12.327) | (33.242) |
| A.2 Altri costi direttamente attribuibili alle cessioni in riassicurazione | - | - | - |
| 'A.3 Allocazione dei premi relativi alle cessioni in riassicurazione valutate in base al PAA | - | - | - |
| B. Totale costi derivanti dalle cessioni in riassicurazione | (20.915) | (12.327) | (33.242) |
| C. Effetti delle variazioni del rischio di inadempimento da parte dei riassicuratori | - | - | - |
| D. Importo dei sinistri e altre spese recuperato | 7.300 | 8.737 | 16.037 |
| E. Variazioni dell'attivit\u00e0 per sinistri accaduti | 235 | 722 | 957 |
| F. Altri recuperi | 13.498 | 424 | 13.922 |
| G. Totale costi/ricavi netti derivanti dalle cessioni in riassicurazione (B+C+D+E+F) | 118 | (2.444) | (2.326) |
Legenda:
Base A1 = Segmento Vita
Base A2 = Segmento Danni
SEZIONE 11 \u2013 SALDO DEI RICAVI E COSTI DI NATURA FINANZIARIA RELATIVI ALLA GESTIONE ASSICURATIVE - VOCE 170 Costi e ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
| Voci/Basi di aggregazione | Base A1 | Base A2 | Base A3 | Totale | Base A1 | Base A2 | Base A3 | Totale |
| \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| 1. Interessi maturati | - | (322) | (815) | (1.137) | - | (815) | 568 | (247) |
| 2. Effetti delle variazioni dei tassi d'interesse e altre assunzioni finanziarie | - | 320 | (2.477) | (2.157) | - | 365 | (930) | (565) |
| 3. Variazioni del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti ai contratti valutati in base al VFA | (2.027.143) | - | - | (2.027.143) | 2.634.151 | - | - | 2.634.151 |
| 4. Effetti della variazione dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6. Totale ricavi/costi di natura finanziaria relativi ai contratti di assicurazione emessi registrati in conto | (2.027.143) | (2) | (3.292) | (2.030.437) | 2.634.151 | (450) | (362) | 2.633.339 |
Legenda:
Base A1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base A2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base A3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni
Ricavi e costi netti di natura finanziaria relativi alle cessioni in riassicurazione
| Voci/Basi di aggregazione | Base A1 | Base A2 | Totale | Base A1 | Base A2 | Totale |
| 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| 1. Interessi maturati | (23) | 997 | 974 | 440 | 119 | 559 |
| 2. Effetti delle variazioni dei tassi d'interesse e le altre assunzioni finanziarie | 230 | - | 230 | (1.469) | - | (1.469) |
| 3. Effetti della variazione dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altri | - | - | - | - | - | - |
| 5. Totale ricavi/costi netti di natura finanziaria delle cessioni in riassicurazione | 207 | 997 | 1.204 | (1.029) | 119 | (910) |
SEZIONE 3 \u2013 RISCHI DELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE Rischi del Gruppo Assicurativo Mediolanum
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto e adottato al suo interno un framework di gestione dei rischi che permette di identificare, valutare, monitorare, gestire ed effettuare il reporting dei rischi in modo continuativo, tenendo in debito conto le variazioni intervenute nella natura e dimensione degli affari e nel contesto di mercato. Il Sistema di Gestione dei Rischi non implica esclusivamente aspetti di natura tecnica, ma anche un elemento culturale, organizzativo, funzionale e di processo.
Il Sistema di Gestione dei Rischi \u00e8 pertanto costituito dai processi strategici e funzionali alla definizione del Framework di riferimento, all\u2019interno del quale si collocano i processi di tipo operativo.
In particolare, tra i processi strategici rientrano:
> La definizione del Risk Appetite Framework (RAF): \u00e8 il processo nel quale il GAM e le societ\u00e0 che lo compongono definiscono il rischio che intendono assumere (Risk Appetite) nel conseguimento dei propri obiettivi aziendali e in cui le attivit\u00e0 di tipo strategico (business model, business unit, pianificazione) sono analizzate secondo logiche e criteri risk-based. Per tale motivo, il RAF deve essere coerente con gli altri processi collocati a livello strategico.
>L\u2019esecuzione della Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilit\u00e0 (Own Risk and Solvency Assessment \u2013 ORSA): consiste nella valutazione della rischiosit\u00e0 dell\u2019azienda e del GAM in un\u2019ottica forward looking nell\u2019orizzonte temporale del piano strategico aziendale. \u00c8 un\u2019attivit\u00e0 strettamente interconnessa sia con il RAF che con il governo complessivo del processo di Risk Management.
>La definizione dei Piani di emergenza: in ottemperanza a quanto definito dall\u2019art. 83 del Regolamento IVASS n.38/2018, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto, ai fini di stabilit\u00e0 finanziaria, il Piano di Emergenza Rafforzato con l\u2019obiettivo di individuare e valutare le azioni che si potrebbero attivare al fine di ripristinare la propria posizione di solvibilit\u00e0 in seguito all\u2019eventuale verificarsi di situazioni di crisi connesse alle maggiori fonti di rischio identificate.
Tra i processi operativi sono incluse le attivit\u00e0 di:
>Individuazione delle categorie di rischio: consiste nella definizione di principi, strumenti e metodologie per un\u2019adeguata identificazione, descrizione, classificazione, stima e valutazione dei rischi nonch\u00e9 nella identificazione della preferenza per ogni rischio.
>Modalit\u00e0 di gestione dei rischi: Il processo di gestione dei rischi si esplica attraverso tutte le attivit\u00e0 che conducono all\u2019accettazione, trasferimento/mitigazione o eliminazione degli stessi con riguardo ai rischi derivanti dalle attivit\u00e0 gi\u00e0 in essere e dai rischi derivanti dai nuovi business e attivit\u00e0. Il Consiglio di Amministrazione approva annualmente le Policy di Indirizzo per la gestione dei singoli rischi, garantendone la coerenza con le indicazioni definite nel Risk Appetite Framework, nelle linee evolutive definite nel Piano Strategico e nelle Valutazioni dei rischi e della solvibilit\u00e0 in ottica attuale e prospettica.
>Valutazione dei rischi: si definiscono le metodologie di misurazione dei rischi a cui le Societ\u00e0 facenti parte del GAM risultano essere esposte. Tale attivit\u00e0 permette di determinare gli effetti economici e/o patrimoniali dei rischi quantificabili e di valutare la rilevanza dei rischi non quantificabili. Al momento la valutazione di solvibilit\u00e0 dei rischi del GAM e delle singole Societ\u00e0 che lo compongono viene effettuata tramite l\u2019utilizzo della Standard Formula prevista dalla normativa Solvency II.
>Stress Testing: consiste nella conduzione di stress test periodici, attraverso una diversa variet\u00e0 di scenari considerati sia individualmente sia in combinazione, per individuare le cause di possibile tensione sugli
aggregati e sui rischi oggetto di stress ed analizzare nel contempo il limite di tolleranza e sostenibilit\u00e0 che tali eventi estremi impattano nella gestione operativa e finanziaria.
>Monitoraggio dei rischi: il processo di monitoraggio dei rischi ha lo scopo di monitorare l\u2019andamento di Mediolanum Vita S.p.A. e delle altre Societ\u00e0 del GAM in relazione a quanto definito sia in ambito di Piano e obiettivi aziendali, in ambito di Risk Appetite Framework e di Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilit\u00e0 (ORSA); inoltre supporta il processo di decision making, garantendo conformit\u00e0 da una parte con quanto definito all\u2019interno delle Policy di rischio e dall\u2019altra con i requisiti normativi e regolamentari.
>Definizione delle azioni di escalation: il processo di escalation assicura che le segnalazioni a tutte le parti interessate delle situazioni di pericolo e le violazioni dei limiti siano prontamente comunicate agli Organi aziendali competenti al fine di consentire lo sviluppo e l\u2019implementazione delle misure di risanamento. Nello specifico, il GAM e le singole Societ\u00e0 che lo compongono definiscono le azioni di escalation nell\u2019ambito del Risk Appetite Framework e laddove sono definiti dei limiti il cui superamento richiede specifici interventi.
>Reporting dei rischi: Mediolanum Vita S.p.A. e le Societ\u00e0 del GAM rivedono costantemente il proprio Sistema di Gestione dei Rischi e producono regolarmente un\u2019adeguata reportistica al fine di supportare e alimentare la discussione con gli Organi competenti, nonch\u00e9 il processo decisionale del GAM e delle singole Societ\u00e0 che lo compongono.
Il sistema di gestione dei rischi \u00e8 stato quindi progettato al fine di fornire un approccio comune e coerente della gestione dei rischi in tutti i livelli aziendali ed in tutte le societ\u00e0 facenti parte del Gruppo Assicurativo Mediolanum e ha l\u2019obiettivo di supportare e facilitare i processi di identificazione, riduzione, trasferimento o eliminazione, nella misura in cui il rischio residuo \u00e8 accettabile, dell'impatto che i rischi hanno sulla capacit\u00e0 del Gruppo Assicurativo Mediolanum e delle singole compagnie di raggiungere i propri obiettivi aziendali.
Posizione di solvibilit\u00e0 del Gruppo
A seguito dell\u2019entrata in vigore della Direttiva Solvency, (Direttiva Quadro 2009/138/UE che riporta i principi fondamentali del nuovo regime e Regolamento 2015/35/UE con successive integrazioni che reca previsioni di dettaglio sul nuovo regime), si riportano i ratio patrimoniali conformemente alla disciplina di settore.
Di seguito, si riporta l\u2019indice di copertura del Requisito Patrimoniale di Solvibilit\u00e0 (SCR) e del Requisito Patrimoniale Minimo (MCR), cos\u00ec come da ultima segnalazione trimestrale all\u2019Organo di Vigilanza:
| Euro/migliaia | 31.12.2023* |
| Fondi Propri ammissibili | 2.514.459 |
| SCR | 1.383.905 |
| Solvency Ratio (SCR) | 181.7% |
| MCR | 359,705 |
| Solvency Ratio (MCR) | 699.0% |
*I dati relativi all\u2019esercizio in esame fanno riferimento alla segnalazione del Financial Stability del quarto trimestre 2023, inviata in data 19 febbraio 2024.
Il Solvency Ratio determinato al 31 dicembre 2023 rispetta il Risk Appetite Framework definito per il Gruppo.
3.1 Rischi assicurativiA. Assicurazione Vita
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
I rischi assicurativi a cui le compagnie vita sono esposte vengono identificati con i rischi di sottoscrizione e si distinguono in:
>Rischio di mortalit\u00e0;
>Rischio di longevit\u00e0;
>Rischio decadenze;
>Rischio di spesa;
>Rischio di catastrofe.
Rischio di mortalit\u00e0
Il rischio di mortalit\u00e0 \u00e8 associato alle obbligazioni di assicurazione (tipo le assicurazioni caso morte o le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa di assicurazione garantisce una serie di pagamenti singoli o ricorrenti in caso di decesso dell\u2019assicurato nel corso della durata della polizza.
\u00c8 applicabile alle obbligazioni di assicurazione che dipendono dal rischio di mortalit\u00e0, ad esempio quelle per le quali l\u2019importo da pagare in caso di decesso supera le riserve tecniche e, di conseguenza, un aumento dei tassi di mortalit\u00e0 comporta un aumento delle riserve tecniche.
Rischio di longevit\u00e0
Il rischio di longevit\u00e0 \u00e8 associato alle obbligazioni di assicurazione (ad esempio, rendite) che prevedono che l\u2019impresa di assicurazione garantisca una serie di pagamenti fino alla morte dell\u2019assicurato, e per le quali una diminuzione dei tassi di mortalit\u00e0 d\u00e0 luogo ad un aumento delle riserve tecniche, o ad obbligazioni di (ri)assicurazione (ad esempio le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa di assicurazione garantisce un unico pagamento, in caso di sopravvivenza dell\u2019assicurato per tutta la durata della polizza.
\u00c8 applicabile per le obbligazioni di assicurazione che dipendono dal rischio di longevit\u00e0 ovvero in cui non vi \u00e8 alcun beneficio in caso di morte o l\u2019importo previsto in caso di decesso, \u00e8 inferiore alle riserve tecniche e, di conseguenza, una diminuzione dei tassi di mortalit\u00e0 comporta un aumento delle riserve tecniche.
Riguardo il rischio di longevit\u00e0 Mediolanum Vita sottopone i portafogli delle rendite in corso di pagamento a delle analisi periodiche sull\u2019adeguatezza delle basi tecniche.
Per le coperture che prevedono una fase di accumulo ed un\u2019opzione futura di conversione del capitale in rendita non viene normalmente concessa nessuna garanzia sulle basi tecniche per la determinazione della rendita erogabile. Viene inoltre monitorato, per l\u2019adeguamento delle basi demografiche, il livello della propensione alla rendita.
Relativamente all'impatto economico di tale variabile Mediolanum Vita ha calcolato che una variazione di quest'ultima dell'1% porterebbe ad una variazione negativa sul risultato netto al 31 dicembre 2023 del Gruppo non significativo.
Rischio decadenze
Il rischio decadenze \u00e8 il rischio di perdita o di variazione delle passivit\u00e0 a causa di una modifica dei tassi di esercizio delle opzioni da parte degli assicurati.
Si deve tener conto di tutte le opzioni previste per gli assicurati, legali o contrattuali, che possono modificare sensibilmente il valore dei flussi di cassa futuri.Rischio di spese
Il rischio di spesa deriva dalla variazione nelle spese incorse in relazione ai contratti di assicurazione o di riassicurazione.
Rischio di catastrofe
Il rischio di catastrofe deriva da eventi estremi o irregolari, i cui effetti non sono sufficientemente catturati negli altri sotto-moduli del rischio di sottoscrizione delle assicurazioni sulla vita.
Monitoraggio
In ambito capitale regolamentare il monitoraggio gestionale dei rischi di sottoscrizione avviene attraverso il controllo degli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework ed ai loro riflessi anche su ORSA.
In particolare, i valori di riferimento degli indicatori relativi ai rischi di sottoscrizione sono in stretta relazione con la situazione di budget e, nello specifico, saranno pari al valore che assumono in ORSA alla fine del primo anno di proiezione.
I rischi rilevanti di tipo endogeno di carattere tecnico assicurativo e il monitoraggio dei relativi fattori di rischio che li movimentano riguardano, per il Gruppo e le singole Compagnie, ad esempio, il rischio spese, il rischio decadenza, il rischio di conversione in rendita e il rischio di riservazione.
B. Assicurazione Danni
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Per quanto concerne il ramo danni, il rischio tecnico \u00e8 il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di determinazione dei premi delle polizze e di costituzione di riserve. In particolare, nel rischio tecnico sono incluse le seguenti fattispecie:
Rischio di tariffazione
\u00c8 il rischio derivante dalle fluttuazioni che possono emergere nel momento di accadimento, nella frequenza e nella gravit\u00e0 degli eventi assicurati. Il rischio di tariffazione \u00e8 relativo alle polizze sottoscritte durante l\u2019esercizio, compresi i rinnovi, ed ai rischi derivanti dai contratti ancora in essere alla fine dell\u2019esercizio di riferimento. Non si pu\u00f2 escludere che le effettive richieste di indennizzo in futuro siano significativamente superiori, quanto al numero e all\u2019importo, rispetto alle previsioni utilizzate ai fini del calcolo del prezzo dei prodotti, con possibili conseguenti effetti negativi sull\u2019attivit\u00e0 e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria di Mediolanum Assicurazioni e, di conseguenza, del Gruppo Mediolanum. Inoltre, non si pu\u00f2 escludere che l\u2019inadeguatezza dei dati e delle metodologie di tariffazione, con conseguenti richieste di indennizzo significativamente superiori alle previsioni, possano comportare anche un livello di tariffazione non appropriato rispetto alla dimensione dei rischi effettivi, con conseguenti effetti negativi sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria della compagnia.
Rischio di riservazione
Esprime la variabilit\u00e0 tra la stima della riserva sinistri (best estimate) valutata ad una determinata data ed il suo effettivo sviluppo nel tempo (i relativi flussi dei futuri pagamenti) che, coerentemente con la normativa Solvency
II, viene definito su base annuale. Eventuali richieste degli assicurati nei confronti di Mediolanum Assicurazioni superiori alle aspettative, potrebbero avere effetti negativi sull\u2019attivit\u00e0 e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della societ\u00e0.| Euro/migliaia | 31/12/2023 | Peso % |
| Ramo-01 Infortuni | 5.778 | 11,78% |
| Ramo-02 Malattie | 27.653 | 56,39% |
| Ramo-07 Merci trasportate | 3 | 0,01% |
| Ramo-08 Incendio | 9.675 | 19,73% |
| Ramo-09 Altri danni ai beni | 1.546 | 3,15% |
| Ramo-10 Auto | 974 | 1,99% |
| Ramo-13 R.C.Generale | 2.411 | 4,92% |
| Ramo-16 Perdite pecuniarie | 914 | 1,86% |
| Ramo-17 Tutela Legale | 70 | 0,14% |
| Ramo-18 Assistenza | 18 | 0,04% |
| Totale Rami Danni | 49.043 | 100% |
Importo riserva sinistri al lordo della riassicurazione. Valori comprensivi di IBNR, Riserva per spese diretta e indiretta e somme da recuperare.
Rischio di estinzione anticipata
Attraverso l\u2019utilizzo della formula standard Solvency II, per alcune tipologie di prodotto viene stimato un tasso potenziale di decadenza anticipata calcolando l\u2019impatto di tale rischio in termini di perdita di capitale regolamentare. Nonostante le stime effettuate da parte di Mediolanum Assicurazioni, non \u00e8 possibile escludere che un incremento delle estinzioni anticipate possa determinare effetti negativi sulla situazione finanziaria ed economica della compagnia.
Rischio di eventi catastrofali (cat risk)
Il rischio catastrofale consiste nel rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative, derivante da un\u2019incertezza significativa delle ipotesi in materia di determinazione dei premi e di costituzione delle riserve in rapporto ad eventi estremi o eccezionali. Tale rischio deriva da eventi che non sono adeguatamente catturati dal requisito di capitale per il rischio di tariffazione e di riservazione. Mediolanum Assicurazioni limita l\u2019impatto economico di eventi catastrofali attraverso il ricorso alla riassicurazione, allocando il rischio tra riassicuratori di selezionata affidabilit\u00e0 e solidit\u00e0 finanziaria. Pertanto, nell\u2019ipotesi in cui si verificassero uno o pi\u00f9 eventi catastrofali quali terremoti, nubifragi, esplosioni, inondazioni, incendi e atti terroristici, che causassero danni per un importo eccedente il massimale della copertura riassicurativa di Mediolanum Assicurazioni, potrebbero aversi effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria del Gruppo Mediolanum.
Rischio insolvenza controparti riassicurative
Il rischio di insolvenza di controparti riassicurative \u00e8 il rischio di un possibile default di una controparte che intrattiene con la Compagnia rapporti di riassicurazione passiva di portafoglio. Per maggiori informazioni sui contratti di riassicurazioni si rimanda a quanto descritto precedentemente.
Dettaglio dei rischi di sottoscrizione
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Sottoscrizione del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2023:
| Euro/migliaia | |
| Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Mortality risk | 48.484 |
| Longevity risk | 32.830 |
| Lapse risk | 823.320 |
| Expenses risk | 102.204 |
| Catastrophic risk | 16.515 |
| Sum of risk components | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.023.353 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Non Life Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Premium & Reserve risk | 15.530 |
| Lapse risk | 705 |
| Catastrophic risk | 4.186 |
| Sum of risk components | 20.421 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Health Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Premium & Reserve risk | 55.431 |
| Lapse risk | 6.820 |
| Catastrophic risk | 5.133 |
| Sum of risk components | 67.384 |
Si riporta l\u2019esposizione della passivit\u00e0 assicurativa al rischio Underwriting. Per ciascun rischio sono stati esplicitati i sottomoduli di rischio.
| Euro/milioni | |
| Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Mortality risk | 20.758 |
| Longevity risk | 1.534 |
| Lapse risk | 22.182 |
| Expenses risk | 22.182 |
| Catastrophic risk | 110 |
3.2 Rischi finanziari
INFORMAZIONI DI NATUTA QUALITATITA E QUANTITATIVA
Nei rischi finanziari vengono fatti rientrare:
>Rischi di mercato;
>Rischio di credito;
>Rischio Insolvenza Controparti Riassicurative.
Rischi di Mercato
L\u2019art.13 punto 31) della Direttiva 2009/138/EC definisce il rischio di mercato come il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari.
Le tre compagnie del Gruppo Assicurativo Mediolanum hanno adottato tale definizione identificando e classificando in questa categoria i seguenti rischi:
>Rischio Tasso d\u2019Interesse;
>Rischio Azionario;
>Rischio Valutario;
>Rischio immobiliare;
>Rischio Spread;
>Rischio di Concentrazione di mercato.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso esiste per tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi d\u2019interesse o della volatilit\u00e0 dei tassi d\u2019interesse. Questo vale per le strutture a termine sia reali sia nominali. Le attivit\u00e0 sensibili ai movimenti dei tassi d\u2019interesse comprendono investimenti a reddito fisso (fixed-income), strumenti di finanziamento (ad esempio prestiti), presiti su polizze, derivati su tassi d\u2019interesse ed eventuali attivit\u00e0 d\u2019assicurazione.
Rischio azionario
Il rischio azionario deriva dal livello o dalla volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato per i titoli azionari. L\u2019esposizione al rischio azionario si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore sia sensibile alle variazioni dei prezzi azionari. Tale rischio rappresenta il principale contributo al profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum in considerazione dell\u2019elevata esposizione degli asset a copertura dei prodotti Unit Linked verso il mercato equity. Nel 2023 l\u2019impatto per l\u2019allocazione del capitale regolamentare a copertura del rischio azionario risulta essere elevato.
Rischio valutario
Il rischio valutario deriva da variazioni del livello o della volatilit\u00e0 dei tassi di cambio. Le imprese possono essere esposte al rischio valutario derivante da varie fonti, compresi i loro portafogli d\u2019investimento, nonch\u00e9 le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e gli investimenti in imprese collegate.
Per il Gruppo Assicurativo Mediolanum, l\u2019esposizione verso il rischio di cambio si dimostra essere elevata a causa di una accentuata diversificazione in valuta degli strumenti finanziari sottostanti i fondi assicurativi delle polizze Unit Linked in portafoglio. Nel 2023 l\u2019incidenza di tale rischio sul totale del capitale regolamentare da detenere risulta pertanto consistente.
Rischio immobiliare
I rischi immobiliari nascono a causa della sensibilit\u00e0 di attivit\u00e0, passivit\u00e0 ed investimenti finanziari al livello o alla volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato degli immobili.
I seguenti investimenti sono trattati come immobili e i loro rischi sono considerati in accordo con il sottomodulo del rischio immobiliare:
>terreni, immobili e diritti sui beni immobili;>partecipazioni dirette o indirette in societ\u00e0 immobiliari che producono un reddito periodico, o che sono altrimenti volti ai fini dell\u2019investimento;
>investimenti immobiliari per l\u2019uso proprio dell\u2019impresa di assicurazione.
Gli immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Assicurativo annualmente vengono sottoposti a perizia.
L\u2019apporto del rischio immobiliare sul profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum risulta molto contenuto in quanto gli investimenti in asset immobiliari rappresentano una quota esigua rispetto al totale degli investimenti in portafoglio.
Rischio spread
Il rischio spread \u00e8 la parte di rischio che riflette le variazioni del valore delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari a causa di un cambiamento nel livello o nella volatilit\u00e0 degli spread creditizi rispetto alla struttura a termine del tasso privo di rischio. Il rischio spread si applica almeno alle seguenti classi di attivit\u00e0 finanziarie: Corporate bond di qualit\u00e0 creditizia elevata (investment grade) e Corporate bond ad alto rendimento.
Inoltre, il rischio spread \u00e8 applicabile a tutti i tipi di titoli garantiti da attivit\u00e0 (asset-backed), nonch\u00e9 a tutti i segmenti di prodotti strutturati di credito come obbligazioni di debito garantite. Il rischio spread copre, in particolare, derivati di credito, ad esempio, ma non solo, credit default swaps, total return swaps e credit linked notes che non sono detenuti come parte di una politica riconosciuta di attenuazione del rischio. Il rischio spread comprende anche il rischio di credito di altri investimenti rischiosi includendo in particolare: partecipazioni, titoli di debito emessi da e verso imprese collegate e le imprese con cui l\u2019impresa di assicurazione ha un legame di partecipazione, titoli di debito e altri titoli a reddito fisso, partecipazioni in fondi comuni.
Deve esser comunque sottolineato come il requisito per il rischio spread in ambito Solvency II non includa il rischio derivante da esposizioni in titoli di stato.
Rischio di concentrazione di mercato
Il rischio di concentrazione di mercato in materia d\u2019investimenti finanziari deriva dalla accumulazione delle esposizioni con la medesima controparte. Il rischio di concentrazione si estende alle attivit\u00e0 impattate dal rischio azionario, dal tasso d\u2019interesse e spread e dal rischio di propriet\u00e0 ed esclude le attivit\u00e0 oggetto del modulo del rischio d\u2019inadempimento di controparte. Essa non comprende altri tipi di concentrazione (ad esempio per area geografica, settore industriale, etc.).
Nel corso del 2023, l\u2019esposizione del Gruppo Assicurativo Mediolanum verso tale rischio risulta poco significativa.
Monitoraggio
In ambito Solvency II il monitoraggio dei rischi di mercato avviene attraverso il controllo del rispetto dei limiti di rischio definiti nel Risk Appetite Framework (RAF).
Il Gruppo Assicurativo ha deciso di analizzare e monitorare solo quei rischi di mercato che risultano significativamente rilevanti in termini di impatto quantitativo sul calcolo del requisito di capitale regolamentare.
Come riportato nel RAF e a cui si rimanda per maggior approfondimento, le classi di rischio di mercato oggetto di monitoraggio sono:
>Azionario;
>Valutario;
>Tasso di interesse;
>Rischio spread.
Il Monitoraggio almeno trimestrale degli indicatori di rischio e della stima del Solvency Ratio ha lo scopo di assicurare il costante presidio delle esposizioni ai rischi e il rispetto dei livelli di tolleranza. Nell\u2019ambito del portafoglio delle Riserve Tradizionali del business vita, \u00e8 altres\u00ec valutato periodicamente il rischio di mismatching tra le poste del passivo e quelle dell\u2019attivo tramite un modello di Asset Liability Management.
Lo strumento consente per mezzo di reportistica sviluppata \u201cad hoc\u201d di monitorare gli effetti nel lungo periodo delle possibili scelte di gestione dell\u2019attivo, sul grado di redditivit\u00e0 e solvibilit\u00e0 di Mediolanum Vita.
Nei grafici seguenti si rappresenta la ripartizione dei portafogli titoli di propriet\u00e0 e della Gestione separata per tipologia di tasso per Mediolanum Vita8.
Rischio di Credito
Il rischio di credito rappresenta la possibilit\u00e0 che si verifichi, durante la vita di uno strumento finanziario, collegato al prodotto assicurativo, un evento, che modifichi la capacit\u00e0 di rimborso (il cosiddetto merito creditizio) di una controparte (emittente) facendo cos\u00ec variare il valore della posizione creditizia stessa. Il rischio di credito pu\u00f2 essere suddiviso in due componenti: il rischio di insolvenza e il rischio di migrazione. Il primo riguarda la possibilit\u00e0 di non incassare totalmente un certo numero di pagamenti futuri, come conseguenza, appunto, dell\u2019insolvenza del debitore; il secondo riguarda il rischio di riduzione del valore del titolo conseguente al deterioramento del merito creditizio del debitore stesso. Il rischio di controparte deriva anche dall\u2019attivit\u00e0 in derivati tipica di alcuni prodotti vita di ramo terzo. In particolare, allorch\u00e9 la controparte dell\u2019operazione OTC incorra in un deterioramento della propria solidit\u00e0 patrimoniale che comporti eventualmente il default, potrebbe non adempiere agli obblighi derivanti dalla negoziazione di tale strumento. Tale rischio risulta monitorato tramite l\u2019adempimento alla normativa europea EMIR (European Market Infrastructure Regulation). Il rischio di credito pu\u00f2 emergere principalmente dal rischio emittente a seguito del default dei titoli in portafoglio. Si segnala che il portafoglio titoli per le due compagnie italiane \u00e8 caratterizzato dalla prevalenza di investimenti in titoli di stato domestici rispetto ad altri emittenti comportando di fatto una esposizione al rischio di default non rilevante.
8 Dal portafoglio di Mediolanum Vita sono esclusi gli immobili, i fondi chiusi ed infrastrutturali e i titoli azionari.
Portafoglio titoli Gruppo Assicurativo Mediolanum RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali (31/12/2023 vs 31/12/2022)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | importi | % | importi | % |
| Totale Portafoglio | 3.022.390 | 100,00% | 5.075.514 | 100% |
| AAA | 7.936 | 0% | 58.852 | 1% |
| da AA+ a AA- | 26.353 | 1% | 60.757 | 1% |
| da A+ a A- | 8.877 | 0% | 267.665 | 5% |
| da BBB+ a BBB- | 2.573.633 | 85% | 3.652.672 | 72% |
| BB+ o inferiore | 99.018 | 3% | 912.794 | 18% |
| Senza Rating | 306.575 | 10% | 122.774 | 2,42% |
Rischio Insolvenza Controparti Riassicurative
Considerando che per quanto concerne la riassicurazione a premi commerciali le riserve tecniche di Mediolanum Vita sono in deposito presso la Compagnia stessa (rendendo pressoch\u00e9 nullo il rischio di insolvenza), si segnala che la policy di riassicurazione adottata dalla medesima prevede che il rating minimo richiesto ad una societ\u00e0 di riassicurazione per poter stipulare un trattato sia A-.
Alla data del 31 dicembre 2023, il rating minimo dei riassicuratori con i quali Mediolanum Vita ha in essere trattati di riassicurazione \u00e8 A.
Dettaglio dei rischi di mercato
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Mercato del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2023:
| Euro/migliaia | |
| Market risk | 31/12/2023 |
| Interest rate risk | 160.087 |
| Equity risk | 876.901 |
| Property risk | 17.791 |
| Spread risk | 70.595 |
| Currency risk | 419.281 |
| Concentration risk | 12.484 |
| Sum of risk components | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.557.139 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Counterparty default risk | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a046.172 |
3.3 Altri rischiOltre ai rischi sopra descritti, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha individuato i seguenti altri rischi, gi\u00e0 presidiati nell'ambito del perimetro Bancario.
Rischio di Liquidit\u00e0
Per rischio di liquidit\u00e0 si intende il rischio in cui la compagnia pu\u00f2 incorrere quando deve fare fronte a impegni di cassa (previsti o imprevisti) e non \u00e8 sufficiente la liquidit\u00e0 disponibile.
Tra le cause che possono generare una momentanea carenza di liquidit\u00e0 si individuano:
>l\u2019ammontare dei flussi finanziari in uscita superiore ai flussi di cassa in entrata;
>scarsa liquidabilit\u00e0 degli investimenti;
>potenziali mismatch delle scadenze dei flussi finanziari (cash-flow matching).
Il rischio di liquidit\u00e0 non si limita al controllo delle voci riferite alle disponibilit\u00e0 prontamente liquide, ma \u00e8 anche connessa alla possibilit\u00e0 di liquidare investimenti presenti in portafoglio (\u201cvendita forzata\u201d), prendendo in considerazione la potenziale perdita economica e patrimoniale derivante dalla vendita. Nel medio termine \u00e8 prevista la possibilit\u00e0 di coprire il rischio di liquidit\u00e0 anche mediante l\u2019emissione di debito. Tuttavia, il rischio derivante da queste operazioni \u00e8 definito come la possibilit\u00e0 di non avere accesso al mercato o averlo solamente a costi eccessivi.
Le attivit\u00e0 il cui rischio \u00e8 a carico degli assicurati implicano un rischio di liquidit\u00e0 basso e/o trascurabile, in quanto gli attivi sono investiti in quote di fondi OICVM prontamente liquidabili e la liquidazione al cliente avviene solo successivamente al disinvestimento delle quote stesse, come previsto dalle condizioni contrattuali . In particolare, i contratti linked sono caratterizzati da un rischio di liquidit\u00e0 pi\u00f9 limitato rispetto ai prodotti tradizionali con tasso garantito a causa della diminuzione del valore degli asset e dei possibili haircut che viene riconosciuto interamente sulle prestazioni assicurative.
In accordo con la Politica di Gruppo sulla Gestione del Rischio di liquidit\u00e0 anche di Gruppo Assicurativo, al fine di garantire un corretto monitoraggio del rischio, sono verificati, almeno trimestralmente, gli scostamenti dall\u2019indicatore di liquidit\u00e0 di Gruppo rispetto ai limiti definiti. Tale indicatore di liquidit\u00e0 per il monitoraggio di medio periodo non ha evidenziato nell\u2019anno 2023 situazioni di criticit\u00e0 per il Gruppo Assicurativo.
Rischio strategico
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera i) del Regolamento Ivass n.38 il rischio strategico \u00e8 considerato come l\u2019eventualit\u00e0 attuale e prospettica di flessione degli utili o del capitale derivante:
>dall\u2019assunzione di decisioni \u201cstrategiche\u201d errate;
>da un\u2019inadeguata attuazione delle decisioni strategiche stabilite;
>da una scarsa reattivit\u00e0 alle variazioni del contesto competitivo e di mercato.
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum e le singole compagnie che lo costituiscono formalizzano il Risk Appetite Framework, che prevede la definizione di obiettivi di Risk appetite, soglie di Risk Tolerance e limiti di Risk Capacity coerenti con i singoli piani strategici e che consentono agli organi di governo aziendali un efficace e continuo monitoraggio del profilo di rischio effettivo rispetto a quello previsto.
Mediolanum Vita e le altre societ\u00e0 del Gruppo Assicurativo identificano altres\u00ec, per il tramite delle strutture ad hoc incaricate, i rischi di natura ambientale e sociale (cd ESG), la cui valutazione e gestione \u00e8 effettuata, inoltre, anche a livello di Conglomerato Mediolanum.
Rischio di non conformit\u00e0
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera g) del Regolamento Ivass n.38 Il Gruppo Assicurativo, attraverso la Funzione di Compliance, ha identificato e valutato i rischi di non conformit\u00e0 alle norme come il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti e norme europee direttamente applicabili o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali.
Il rischio di non conformit\u00e0 \u00e8 presidiato, secondo un approccio risk based, dalla Funzione Compliance in rispondenza al modello di Compliance descritto nell\u2019ambito della normativa interna di riferimento e oggetto di periodica revisione e aggiornamento.
Rischio operativo
Con riferimento al disposto dell\u2019art 1, comma 1, lettera vv-bis 5) del Codice delle Assicurazioni Private, per rischio operativo deve intendersi: \u201cil rischio di perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi esogeni\u201d.
In tale definizione \u00e8 importante sottolineare l\u2019inclusione del rischio legale ma non quello strategico n\u00e9 reputazionale.
Nel rischio operativo viene inoltre gestito il rischio informatico tramite un articolato processo che mira a identificare le vulnerabilit\u00e0 del sistema informatico, le possibili minacce e la relativa probabilit\u00e0 di accadimento, nonch\u00e9 a stimare i potenziali danni provocati dal manifestarsi di insiemi omogenei di minacce, definiti \u201cscenari\u201d. Il rischio informatico \u00e8 il rischio di incorrere in perdite economiche, di reputazione e di quote di mercato in relazione all\u2019utilizzo di tecnologia dell\u2019informazione e della comunicazione.
Il rischio operativo tiene conto dell\u2019importo delle spese annuali sostenute in relazione dei rischi/obblighi assicurativi assunti dalle singole Societ\u00e0.
Si definisce perdita operativa l\u2019insieme degli effetti economici negativi, al netto dei recuperi e superiori a soglie minime appositamente scelte, derivanti dall\u2019accadimento di un evento operativo. Le perdite rilevanti sono solo le perdite effettive, sia dirette sia indirette, caratterizzate da certezza della quantificazione dell'ammontare in quanto passati a conto economico.
Il Conduct Risk, quale sottocategoria di rischio operativo, pu\u00f2 essere definito in linea generale come \u201cil rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di offerta inappropriata di servizi finanziari, incluse fattispecie di condotta inadeguata (dolo/negligenza). L\u2019approccio al Conduct Risk prevede una chiara interrelazione tra strategie di business e di condotta dell'istituzione finanziaria e dei Family Banker, tenuto conto dei valori e della mission aziendale.
Al fine di un corretto monitoraggio del rischio operativo che avviene almeno trimestralmente, vengono monitorati degli indicatori legati all\u2019ammontare delle perdite effettive.
La fase di monitoraggio permette di identificare il posizionamento degli indicatori rispetto ai limiti gi\u00e0 definiti per il rischio operativo nell\u2019ambito del Risk Appetite Framework.
Il monitoraggio condotto nell\u2019anno 2023, in ambito rischio operativo, non ha evidenziato situazioni di criticit\u00e0 per il Gruppo assicurativo.
In merito al rischio informatico sono inoltre monitorati almeno trimestralmente gli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework. Il monitoraggio condotto nell\u2019anno 2023 non ha evidenziato situazioni di criticit\u00e0 per la Compagnia.Rischio reputazionale
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera h) del Regolamento Ivass n.38, il GAM e le singole societ\u00e0 che lo costituiscono riconoscono che la reputazione \u00e8 un valore imprescindibile alla base del rapporto fiduciario con la clientela e della propria credibilit\u00e0 verso il mercato. Il rischio reputazionale \u00e8 presidiato attraverso:
>l\u2019identificazione e l\u2019esplicitazione dei valori ai quali l\u2019intera organizzazione si deve ispirare;
>la promozione di una cultura aziendale basata su principi etici di onest\u00e0, correttezza e rispetto delle norme a tutti i livelli dell\u2019organizzazione;
>l\u2019adozione di un modello di governo e controllo del rischio di reputazione.
Il rischio di reputazione pu\u00f2, infatti, discendere da una pluralit\u00e0 di fattori, tra cui rilevano la manifestazione di eventi di rischio operativo, la violazione di norme sia interne sia esterne, la qualit\u00e0 della comunicazione interna ed esterna veicolata anche attraverso nuovi media, e/o altri strumenti di comunicazione digitale, nonch\u00e9 altre circostanze che possano minare la reputazione del Gruppo, nel suo complesso, e delle singole compagnie che lo compongono. Per monitorare alcuni aspetti del rischio reputazionale, le Compagnie del Gruppo effettuano trimestralmente una verifica sulle citazioni avvenute nel web inerenti il tema assicurazioni vita e danni del Gruppo Mediolanum; nel corso del 2023 le citazioni sono state esigue e in genere esprimono pareri positivi o neutri.
Rischio di contagio
Il rischio contagio viene definito come quel rischio derivante da situazioni di difficolt\u00e0 che insorgano in un\u2019entit\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum Spa e che possano propagarsi con effetti negativi sulla situazione patrimoniale, economica o finanziaria del Gruppo Assicurativo che ne fa parte.
La Capogruppo Mediolanum Vita ha identificato come principale rischio di contagio la riduzione/perdita della rete di vendita. Si ricorda infatti che, i prodotti assicurativi di Mediolanum Vita, Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum International Life Branch Italia vengono collocati dalla rete di vendita di Banca Mediolanum, mentre per quanto concerne la Branch Spagnola i prodotti sono collocati dalla rete di vendita di Banco Mediolanum S.A. Il rischio contagio viene valutato ai fini ORSA ipotizzando un impatto del fattore di rischio rete sia sui volumi di nuova produzione che sul portafoglio \u201cin force\u201d.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA SEGMENTO VITA E DANNI Ammontare delle riserve dirette del segmento vita e danni suddivise per classificazione dei contratti
Il Gruppo monitora il rischio assicurativo per famiglie di prodotti. Nelle tabelle seguenti \u00e8 fornita un'analisi della concentrazione del rischio assicurativo del Gruppo (sia prima che dopo la riassicurazione) per famiglia di prodotto.
L\u2019esposizione netta per quanto concerne il Business Life risulta essere suddivisa tra Unit Linked e Index Linked per un importo pari a 20.648 milioni, mentre per le Puro Rischio ammonta a 115 milioni e per concludere sulle Gestioni Separate a 1.372 milioni.
L\u2019esposizione netta per quanto riguarda il Business Non-Life \u00e8 riconducibile esclusivamente ai rami elementari, per importo pari a 187 milioni.
Analisi di sensitivit\u00e0
Di seguito viene presentata un'analisi di sensibilit\u00e0 rispetto alle variabili chiave che potrebbero portare ad un impatto materiale dei valori contabili delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 nell'esercizio successivo, in conformit\u00e0 allo IAS par125. Nelle seguenti tabelle vengono dettagliati gli effetti delle modifiche nelle principali ipotesi sul profitto o perdita, sul patrimonio netto e sul CSM (Margin Contrattuale di Servizio) del Gruppo, prima e dopo la mitigazione del rischio derivante dai contratti di riassicurazione detenuti. Questa analisi, richiesta dalla IFRS 17 par128, si basa su una variazione di una variabile di rischio, mantenendo costanti tutte le altre variabili. L'analisi di sensitivit\u00e0 presuppone che le variazioni delle variabili possano essere effettuate indipendentemente.
Underwriting risk
Di seguito si riporta la tabella delle principali sensitivities rispetto all\u2019Underwriting risk, nella quale \u00e8 stato considerato l\u2019intero portafoglio diviso per societ\u00e0 del Gruppo.
Sono stati presi in esame i principali rischi che hanno apportato il maggiore stress sulle componenti di CSM, P&L ed equity prima e dopo l\u2019effetto della riassicurazione.
Per quanto riguarda le ipotesi alla base del Lapse e Paid up \u00e8 stato utilizzato uno stress di +50% e -50% sulle varie componenti impattate.
\u00a0
| Euro/milioni | \u00a0 | CSM | Profit and loss | Equity |
| \u00a0 | Change in assumption | Gross | Net | Gross | Net | Gross | Net |
| Mortality | \u00a0 | (38) | (31) | (3) | (3) | - | - |
| Expenses | \u00a0 | (45) | (45) | (3) | (3) | - | - |
| Lapse e paid up - Down | -50% | (112) | (111) | (6) | (6) | - | - |
| Lapse e paid up - Up | 50% | (69) | (65) | (5) | (5) | - | - |
| Longevity | \u00a0 | (33) | (33) | (2) | (2) | - | - |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Dalla tabella si nota come il maggiore impatto sul CSM e sul conto economico si ha nell\u2019ipotesi in cui il Lapse e il Paid up diminuisca del 50%, con una riduzione di 112 milioni del CSM lordo riassicurazione e 111 netto.
Market Risk
Di seguito si riporta la tabella delle principali sensitivities rispetto al Market risk, nella quale \u00e8 stato considerato l\u2019intero portafoglio del Gruppo.
Nello specifico sono stati presi in considerazioni i principali stress che riportano un impatto significativo sulle componenti considerate.
L\u2019intensit\u00e0 degli shock delle varie componenti \u00e8 calibrata sulla base della Standard Formula Solvency II.
| Euro/milioni | | CSM | Profit and loss | Equity |
| Change in assumption | Gross | Net | Gross | Net | Gross | Net |
| Equity | \u00a0 | (368) | (368) | (24) | (24) | (17) | (17) |
| Currency UP | \u00a0 | (179) | (179) | (11) | (11) | (1) | (1) |
| Interest_Down | \u00a0 | (129) | (130) | (9) | (8) | 45 | 45 |
| Interest_Up | \u00a0 | 136 | 137 | 9 | 8 | (53) | (53) |
| Spread | \u00a0 | (38) | (38) | (3) | (3) | (35) | (35) |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Le tabelle mettono in luce le sensitivities finanziarie principali alle variazioni nelle ipotesi chiave del rischio di mercato.
Nello specifico, per l'equity, una diminuzione del valore delle azioni comporta una riduzione di 368 milioni lordi riassicurazione e 368 milioni netti sul CSM, con impatti negativi sul conto economico pari a 24 milioni.
L'apprezzamento delle valute (in particolare del dollaro) nel Gruppo, si traduce in una riduzione di CSM di 179 milioni lordi, con un effetto negativo di 11 milioni sul conto economico.
Una diminuzione del tasso di interesse provoca una riduzione di CSM pari a 129 milioni lordo riassicurazione e un impatto negativo di 130 milioni andando a considerare l\u2019effetto del business ceduto, mentre un aumento dei tassi d\u2019interesse provocherebbe un incremento di 137 milioni di CSM netto riassicurazione.
Sviluppo dei sinistri
Il Gruppo presenta informazioni sull'andamento dei sinistri lordi e netti per i sinistri accaduti 10 anni prima del periodo di riferimento.
Per maggiori dettagli si rimanda alla tabella di Nota Integrativa: \u201cSviluppo dei sinistri al lordo e netto riassicurazione (Segmento Danni)\u201d.
Il Gruppo riconcilia la LIC presentata nella tabella con il valore contabile aggregato dei gruppi di contratti assicurativi.
Rischio di liquidit\u00e0
La tabella seguente presenta un'analisi della scadenza dei portafogli di contratti assicurativi e di riassicurazione detenuti che si trovano in una posizione di passivit\u00e0 basata sulla tempistica stimata dei rimanenti flussi finanziari contrattuali non scontati. Tali dati non includono la passivit\u00e0 per sinistri accaduti.
Business Life
Business Non-Life
Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali - Voce 90
9.1 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo | Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 9.6 Attivit\u00e0 materiali ad uso funzionale: variazioni annue | | | | |
| Euro/migliaia | Terreni | Fabbricati | Mobili | Impianti elettronici | Altre | TOTALE |
| A. Esistenze iniziali lorde | 56.895 | 196.921 | 32.648 | 42.921 | 5.607 | 334.992 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | 175 | 96.478 | 29.124 | 38.713 | 2.509 | 166.999 |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 56.720 | 100.443 | 3.524 | 4.208 | 3.098 | 167.993 |
| B. Aumenti: | - | 9.255 | 543 | 1.691 | 5.103 | 16.593 |
| B.1 Acquisti | - | 7.064 | 543 | 1.681 | 3.986 | 13.275 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | - | - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | - | - | - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value imputate a | - | - | - | - | - | - |
| a) patrimonio netto | - | - | - | - | - | - |
9.2 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: composizione delle attivit\u00e0 valutate al costo
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Valore di bilancio | Fair value | Valore di bilancio | Fair value |
| \u00a0 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| 1. Attivit\u00e0 di propriet\u00e0 | 58.695 | - | - | 63.960 | 61.255 | - | - | 67.210 |
| a) terreni | 33.647 | - | - | 35.735 | 46.756 | - | - | 48.316 |
| b) fabbricati | 25.048 | - | - | 28.225 | 15.499 | - | - | 18.894 |
| 2. Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) terreni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) fabbricati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 58.695 | - | - | 63.960 | 61.255 | - | - | 67.210 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - | - | - | - | - | - | - |
9.7 Attivit\u00e0 materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue | Euro/migliaia | Terreni | Fabbricati |
| A. Esistenze iniziali | 45.756 | 15.499 |
| B. Aumenti | - | 12.241 |
| B.1 Acquisti | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| B.2 Spese per migliorie capitalizzate | - | - |
| B.3 Variazioni positive di fair value | - | - |
| B.4 Riprese di valore | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - |
| B.6 Trasferimenti da immobili ad uso funzionale | - | - |
| B.7 Altre variazioni | - | 12.241 |
| C. Diminuzioni | (12.109) | (2.692) |
| C.1 Vendite | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| C.2 Ammortamenti | - | - |
| C.3 Variazioni negative di fair value | - | - |
| C.4 Rettifiche di valore da deterioramento | - | (2.692) |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - |
| C.6 Trasferimenti a: | - | - |
| a) immobili ad uso funzionale | - | - |
| b) attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | - |
| C.7 Altre variazioni | (11.321) | - |
| D. Rimanenze finali | 33.647 | 25.048 |
| E. Valutazione al fair value | - | - |
Sezione 10 \u2013 Attivit\u00e0 immateriali - Voce 1010.1 Attivit\u00e0 immateriali: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Euro/migliaia | Totale | Totale |
| 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Durata definita | Durata indefinita | Durata definita | Durata indefinita |
| A.1 Avviamento | X | 125.625 | X | 125.625 |
| A.1.1 di pertinenza del gruppo | X | 125.625 | X | 125.625 |
| A.1.2 di pertinenza di terzi | X | - | X | - |
| A.2 Altre attivit\u00e0 immateriali | 81.244 | - | 82.157 | - |
| di cui: software | 77.482 | - | 60.090 | - |
| A.2.1 Attivit\u00e0 valutate al costo: | 81.244 | - | 82.157 | - |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | 81.244 | - | 82.157 | - |
| A.2.2 Attivit\u00e0 valutate al fair value: | - | - | - | - |
| a) Attivit\u00e0 immateriali generate internamente | - | - | - | - |
| b) Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - |
| Totale | 81.244 | 125.625 | 82.157 | 125.625 |
10.2 Attivit\u00e0 immateriali: variazioni annue
| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | TOTALE |
| DEFINDEF | DEF | INDEF | |
| A. Esistenze iniziali | 125.625 | - - | 100.963 | - | 226.588 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | - | - - | 18.806 | - | 18.806 |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 125.625 | - - | 82.157 | - | 207.782 |
| B. Aumenti | - | - - | 38.994 | - | 38.994 |
| B.1 Acquisti | - | - - | 38.994 | - | 38.994 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - - | - | - | - |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - - | (39.907) | - | (39.907) |
| C.1 Vendite | - | - - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - - | (39.878) | - | (39.878) |
| - Ammortamenti | X | - - | (34.544) | - | (34.544) |
| - Svalutazioni | - | - - | (5.334) | - | (5.334) |
| + patrimonio netto | X | - - | - | - | - |
| + conto economico | - | - - | (5.334) | - | (5.334) |
| C.3 Variazioni negative di fair value: | - | - - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - - | (29) | - | (29) |
| D. Rimanenze finali nette | 125.625 | - - | 81.244 | - | 206.869 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | - | - - | (26.202) | - | (26.202) |
| E. Rimanenze finali lorde | 125.625 | - - | 107.446 | - | 233.071 |
| F. Valutazione al costo | - | - - | - | - | - |
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Secondo le disposizioni dello IAS 36 e tenuto conto delle indicazioni richiamate dal documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap del 3 marzo 2010, si riporta di seguito l\u2019informativa relativa al test di impairment effettuato sulle Cash Generating Unit (CGU) in essere al 31 dicembre 2023.
Il processo di impairment \u00e8 finalizzato a verificare che il valore contabile (carrying amount) delle CGU non sia superiore al relativo valore recuperabile (recoverable amount), inteso come il maggiore fra il valore ritraibile dall\u2019uso continuato (value in use, o valore d\u2019uso) e il possibile prezzo di cessione sul mercato (fair value al netto dei costi di vendita, o valore di scambio) delle CGU stesse.
10.3 Altre informazioni
DEFINIZIONE DELLE CGU E ALLOCAZIONE DEL GOODWILL
Alla data del 31 dicembre 2023 l\u2019avviamento complessivo \u00e8 pari a 125,6 milioni di euro (31.12.2022: 125,6 milioni di euro) allocato alla CGU Spagna per 102,8 milioni di euro e alla CGU Italia per 22,8 milioni di euro.
In coerenza con il sistema di business reporting adottato dal Gruppo ed in continuit\u00e0 con gli esercizi precedenti, le CGU sono identificate in base all\u2019area geografica di presidio.
Il test di impairment \u00e8 stato, pertanto, svolto considerando le seguenti CGU:
| Euro/milioni | Descrizione | Avviamento allocato* |
| CGU Spagna | Banco Mediolanum S.A. | 102,8 |
| CGU Italia | Gamax Management AG - Divisione Italia | 22,8 |
* I valori riportati sono ante-impairment test
METODOLOGIE DI VALUTAZIONE
In continuit\u00e0 con i precedenti esercizi, il valore recuperabile delle CGU \u00e8 stato determinato, ove non diversamente indicato, facendo riferimento al valore d\u2019uso.
Per la determinazione del valore d\u2019uso lo IAS 36 prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare il metodo finanziario conosciuto nella dottrina come Discounted Cash Flow (DCF). Tale metodo individua il valore d\u2019uso di una CGU, o di un\u2019azienda, tramite la stima dei flussi di cassa (operativi) futuri da essa generati, attualizzati in funzione dell\u2019arco temporale esplicito in cui si ipotizza saranno conseguiti. Nella prassi operativa, nel caso di valutazione di aziende di credito si ricorre al Free Cash Flow to Equity (FCFE), noto come Dividend Discount Model (DDM) nella versione Excess Capital, che determina il valore di un\u2019azienda sulla base dei flussi di cassa futuri che sar\u00e0 in grado di distribuire ai suoi azionisti, senza intaccare gli assets necessari a sostenere lo sviluppo atteso e nel rispetto delle regolamentazioni sul capitale imposte dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, scontati ad un tasso che esprime lo specifico rischio. Si nota peraltro che nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa considerati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un\u2019azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale.
CGU SPAGNA
Il valore recuperabile della CGU Spagna \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori di Banco Mediolanum S.A. e di Banca Mediolanum S.p.A.. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU. In particolare, viene confermato l\u2019obiettivo di sviluppare in Spagna il modello di business tipico di Banca Mediolanum, sulla base dell\u2019esperienza e del track record del management del GruppoMediolanum, con uno sviluppo sostenuto della rete di vendita ed unaconseguente crescita della raccolta netta e delle masse in gestioneLe grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>crescita della rete di vendita dei Family Banker, da 1.700 a 2.200;
>incremento delle masse amministrate in base ad un tasso medio annuo del 13,1%;
>Il tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 12,76% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>tasso di rendimento delle attivit\u00e0 prive di rischio, sulla base del rendimento medio storico semestrale dei titoli con scadenza decennale emessi dallo Stato spagnolo, pari a 3,57%;
>coefficiente beta, che indica la rischiosit\u00e0 di uno specifico titolo azionario rispetto al mercato azionario nel suo complesso, stimato sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore bancario spagnolo, pari a 1,20;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>premio per il rischio specifico, stimato prudenzialmente pari al 2,0% al fine di tenere conto dell\u2019aleatoriet\u00e0 sottostante alla realizzazione del piano.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2026, e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari al 1,7%, in linea con le aspettative di inflazione di lungo termine.
Analisi di sensitivit\u00e0:
E\u2019 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso di circa +/- 2%;
>dell\u2019azzeramento del tasso di crescita di lungo periodo \u2013 1,7% si osserva una variazione del valore d\u2019uso pari a circa -9%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano \u2013 5% utile netto comporta una riduzione di c.a. 4% del valore recuperabile.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, non hanno ravvisato elementi tali da identificare una perdita di valore.
CGU ITALIA
Il goodwill allocato alla CGU \u00e8 pari a 22,7 milioni di euro.
Il valore recuperabile della CGU \u00e8 stato assunto superiore al relativo valore contabile. Dal confronto fra la capitalizzazione di borsa di Banca Mediolanum S.p.A. (euro 6,3 miliardi al 31 dicembre 2023) ed il patrimonio netto o il patrimonio netto tangibile si rileva un multiplo implicito rispettivamente pari a 1,8x e 2,0x (dati patrimoniali al 30 settembre 2023). Non emergono, quindi, evidenze tali da ritenere di dover procedere ad un impairment dell\u2019avviamento allocato alla CGU Italia.
In conclusione, la capitalizzazione di borsa superiore al patrimonio netto ha indotto gli Amministratori a concludere sull\u2019assenza di elementi di impairment sia a livello di singola CGU che di gruppo.",
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| Avviamento | Altre attivit\u00e0 immateriali: generate internamente | Altre attivit\u00e0 immateriali: altre | TOTALE |
| DEFINDEF | DEF | INDEF | |
| A. Esistenze iniziali | 125.625 | - - | 100.963 | - | 226.588 |
| A.1 Riduzioni di valore totali nette | - | - - | 18.806 | - | 18.806 |
| A.2 Esistenze iniziali nette | 125.625 | - - | 82.157 | - | 207.782 |
| B. Aumenti | - | - - | 38.994 | - | 38.994 |
| B.1 Acquisti | - | - - | 38.994 | - | 38.994 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - - | - | - | - |
| B.2 Incrementi di attivit\u00e0 immateriali interne | X | - - | - | - | - |
| B.3 Riprese di valore | X | - - | - | - | - |
| B.4 Variazioni positive di fair value | - | - - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - - | - | - | - |
| B.5 Differenze di cambio positive | - | - - | - | - | - |
| B.6 Altre variazioni | - | - - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | - | - - | (39.907) | - | (39.907) |
| C.1 Vendite | - | - - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - - | - | - | - |
| C.2 Rettifiche di valore | - | - - | (39.878) | - | (39.878) |
| - Ammortamenti | X | - - | (34.544) | - | (34.544) |
| - Svalutazioni | - | - - | (5.334) | - | (5.334) |
| + patrimonio netto | X | - - | - | - | - |
| + conto economico | - | - - | (5.334) | - | (5.334) |
| C.3 Variazioni negative di fair value: | - | - - | - | - | - |
| - a patrimonio netto | X | - - | - | - | - |
| - a conto economico | X | - - | - | - | - |
| C.4 Trasferimenti alle attivit\u00e0 non correnti in via di dismissione | - | - - | - | - | - |
| C.5 Differenze di cambio negative | - | - - | - | - | - |
| C.6 Altre variazioni | - | - - | (29) | - | (29) |
| D. Rimanenze finali nette | 125.625 | - - | 81.244 | - | 206.869 |
| D.1 Rettifiche di valori totali nette | - | - - | (26.202) | - | (26.202) |
| E. Rimanenze finali lorde | 125.625 | - - | 107.446 | - | 233.071 |
| F. Valutazione al costo | - | - - | - | - | - |
Legenda
DEF: a durata definita
INDEF: a durata indefinita
Secondo le disposizioni dello IAS 36 e tenuto conto delle indicazioni richiamate dal documento congiunto Banca d\u2019Italia/Consob/Isvap del 3 marzo 2010, si riporta di seguito l\u2019informativa relativa al test di impairment effettuato sulle Cash Generating Unit (CGU) in essere al 31 dicembre 2023.
Il processo di impairment \u00e8 finalizzato a verificare che il valore contabile (carrying amount) delle CGU non sia superiore al relativo valore recuperabile (recoverable amount), inteso come il maggiore fra il valore ritraibile dall\u2019uso continuato (value in use, o valore d\u2019uso) e il possibile prezzo di cessione sul mercato (fair value al netto dei costi di vendita, o valore di scambio) delle CGU stesse.
Gli Amministratori di Banca Mediolanum, per l\u2019effettuazione dell\u2019impairment test dell\u2019avviamento, si sono avvalsi dell\u2019assistenza di una societ\u00e0 con esperienza specifica in valutazioni d\u2019azienda (Esperto Indipendente).Il test di impairment \u00e8 stato effettuato sulla base dei metodi e delle assunzioni di seguito illustrati.
10.3 Altre informazioni
DEFINIZIONE DELLE CGU E ALLOCAZIONE DEL GOODWILL
Alla data del 31 dicembre 2023 l\u2019avviamento complessivo \u00e8 pari a 125,6 milioni di euro (31.12.2022: 125,6 milioni di euro) allocato alla CGU Spagna per 102,8 milioni di euro e alla CGU Italia per 22,8 milioni di euro.
In coerenza con il sistema di business reporting adottato dal Gruppo ed in continuit\u00e0 con gli esercizi precedenti, le CGU sono identificate in base all\u2019area geografica di presidio.
Il test di impairment \u00e8 stato, pertanto, svolto considerando le seguenti CGU:
| Euro/milioni | Descrizione | Avviamento allocato* |
| CGU Spagna | Banco Mediolanum S.A. | 102,8 |
| CGU Italia | Gamax Management AG - Divisione Italia | 22,8 |
* I valori riportati sono ante-impairment test
METODOLOGIE DI VALUTAZIONE
In continuit\u00e0 con i precedenti esercizi, il valore recuperabile delle CGU \u00e8 stato determinato, ove non diversamente indicato, facendo riferimento al valore d\u2019uso.
Per la determinazione del valore d\u2019uso lo IAS 36 prevede la possibilit\u00e0 di utilizzare il metodo finanziario conosciuto nella dottrina come Discounted Cash Flow (DCF). Tale metodo individua il valore d\u2019uso di una CGU, o di un\u2019azienda, tramite la stima dei flussi di cassa (operativi) futuri da essa generati, attualizzati in funzione dell\u2019arco temporale esplicito in cui si ipotizza saranno conseguiti. Nella prassi operativa, nel caso di valutazione di aziende di credito si ricorre al Free Cash Flow to Equity (FCFE), noto come Dividend Discount Model (DDM) nella versione Excess Capital, che determina il valore di un\u2019azienda sulla base dei flussi di cassa futuri che sar\u00e0 in grado di distribuire ai suoi azionisti, senza intaccare gli assets necessari a sostenere lo sviluppo atteso e nel rispetto delle regolamentazioni sul capitale imposte dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, scontati ad un tasso che esprime lo specifico rischio. Si nota peraltro che nonostante l\u2019espressione Dividend Discount Model richiami la parola dividendo, i flussi di cassa considerati dal modello non sono i dividendi che si prevede verranno distribuiti agli azionisti, ma i flussi di cassa di cui un\u2019azionista potenzialmente potrebbe beneficiare nel rispetto dei limiti delle dotazioni patrimoniali richieste dall\u2019operativit\u00e0 aziendale.
CGU SPAGNA
Il valore recuperabile della CGU Spagna \u00e8 stato stimato considerando il valore d\u2019uso derivante dall\u2019applicazione della metodologia di valutazione del Dividend Discount Model nella versione Excess Capital, coerentemente con la dottrina prevalente sulla base del Piano industriale approvato dagli Amministratori di Banco Mediolanum S.A. e di Banca Mediolanum S.p.A.. Il Piano \u00e8 stato sviluppato in base a presupposti ragionevoli e coerenti, che rappresentano la miglior stima attualmente effettuabile dalla direzione aziendale sul futuro andamento economico della CGU. In particolare, viene confermato l\u2019obiettivo di sviluppare in Spagna il modello di business tipico di Banca Mediolanum, sulla base dell\u2019esperienza e del track record del management del Gruppo
Mediolanum, con uno sviluppo sostenuto della rete di vendita ed una conseguente crescita della raccolta netta e delle masse in gestione.Le grandezze e i parametri valutativi considerati ai fini della determinazione del valore recuperabile vengono di seguito illustrati:
>flussi di cassa attesi desunti dagli obiettivi del piano;
>crescita della rete di vendita dei Family Banker, da 1.700 a 2.200;
>incremento delle masse amministrate in base ad un tasso medio annuo del 13,1%;
>Il tasso di attualizzazione dei flussi finanziari futuri (Ke) \u00e8 stato stimato nella misura del 12,76% sulla base del Capital Asset Pricing Model e considerando i seguenti parametri:
>tasso di rendimento delle attivit\u00e0 prive di rischio, sulla base del rendimento medio storico semestrale dei titoli con scadenza decennale emessi dallo Stato spagnolo, pari a 3,57%;
>coefficiente beta, che indica la rischiosit\u00e0 di uno specifico titolo azionario rispetto al mercato azionario nel suo complesso, stimato sulla base del valore medio di un campione di societ\u00e0 operanti nel settore bancario spagnolo, pari a 1,20;
>premio di mercato, ovvero rendimento differenziale richiesto dagli investitori per un investimento in titoli azionari rispetto ad un investimento privo di rischio, quantificato nella misura del 6%, in linea con la pi\u00f9 comune prassi professionale;
>premio per il rischio specifico, stimato prudenzialmente pari al 2,0% al fine di tenere conto dell\u2019aleatoriet\u00e0 sottostante alla realizzazione del piano.
Il valore della CGU al termine dell\u2019orizzonte di pianificazione esplicita \u00e8 stato stimato sulla base del flusso disponibile nel 2026, e considerando un tasso di crescita di lungo periodo pari al 1,7%, in linea con le aspettative di inflazione di lungo termine.
Analisi di sensitivit\u00e0:
E\u2019 stata sviluppata un\u2019analisi di sensitivit\u00e0 dei valori ottenuti al variare:
>del costo del capitale proprio (+/- 0,25%) \u2013 si osserva una variazione del valore d\u2019uso di circa +/- 2%;
>dell\u2019azzeramento del tasso di crescita di lungo periodo \u2013 1,7% si osserva una variazione del valore d\u2019uso pari a circa -9%;
>del raggiungimento degli obiettivi economici contenuti nel piano \u2013 5% utile netto comporta una riduzione di c.a. 4% del valore recuperabile.
Gli Amministratori, alla luce delle analisi effettuate, non hanno ravvisato elementi tali da identificare una perdita di valore.
CGU ITALIA
Il goodwill allocato alla CGU \u00e8 pari a 22,7 milioni di euro.
Il valore recuperabile della CGU \u00e8 stato assunto superiore al relativo valore contabile. Dal confronto fra la capitalizzazione di borsa di Banca Mediolanum S.p.A. (euro 6,3 miliardi al 31 dicembre 2023) ed il patrimonio netto o il patrimonio netto tangibile si rileva un multiplo implicito rispettivamente pari a 1,8x e 2,0x (dati patrimoniali al 30 settembre 2023). Non emergono, quindi, evidenze tali da ritenere di dover procedere ad un impairment dell\u2019avviamento allocato alla CGU Italia.
In conclusione, la capitalizzazione di borsa superiore al patrimonio netto ha indotto gli Amministratori a concludere sull\u2019assenza di elementi di impairment sia a livello di singola CGU che di gruppo",
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"v1-page171-cflshid_78651-tag146524": {
"value": "Sezione 11 - Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 fiscali - Voce 110 dell\u2019attivo e Voce 60 del passivo
11.1 Attivit\u00e0 per imposte anticipate: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| In contropartita al Conto Economico | 91.887 | 83.154 |
| In contropartita al Patrimonio Netto | 69.919 | 69.174 |
| TOTALE | 161.806 | 152.328 |
11.2 Passivit\u00e0 per imposte differite: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| In contropartita al Conto Economico | 31.585 | 23.265 |
| In contropartita al Patrimonio Netto | 48.738 | 42.156 |
| TOTALE | 80.323 | 65.421 |
11.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Importo iniziale | 83.154 | 89.808 |
| 2. Aumenti | 32.140 | 17.264 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 32.140 | 17.264 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | 171 |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | 4.383 | - |
| c) riprese di valore | - | - |
| d) altre | 27.757 | 17.093 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (23.407) | (23.918) |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | (22.916) | (23.210) |
| a) rigiri | (2.795) | (253) |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | (20.121) | (22.957) |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni: | (491) | (708) |
| a) trasformazione in crediti d'imposta di cui alla L. 214/2011 | (490) | (708) |
| b) altre | (1) | - |
| 4. Importo finale | 91.887 | 83.154 |
11.4 bis Variazioni delle imposte anticipate di cui alla L. 214/2011
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Importo iniziale | 4.370 | 5.177 |
| 2. Aumenti | - | 490 |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - |
| 3. Diminuzioni | (1.767) | (1.297) |
| 3.1 Rigiri | (1.277) | (589) |
| 3.2 Trasformazione in crediti d'imposta | (490) | (708) |
| a) derivante da perdite di esercizio | - | - |
| b) derivante da perdite fiscali | (490) | (708) |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 2.603 | 4.370 |
11.5 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Importo iniziale | 23.265 | 23.011 |
| 2. Aumenti | 18.232 | 17.444 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell'esercizio | 14.561 | 17.444 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | 14.561 | 17.444 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | 3.671 | - |
| 3. Diminuzioni | (9.912) | (17.190) |
| 3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio | (9.912) | (17.190) |
| a) rigiri | - | - |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | (9.912) | (17.190) |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 31.585 | 23.265 |
11.6 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) | Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Importo iniziale | 69.174 | 4.736 |
| 2. Aumenti | 1.138 | 69.403 |
| 2.1 Imposte anticipate rilevate nell'esercizio | 1.138 | 69.403 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento dei criteri contabili | - | - |
| c) altre | 1.138 | 69.403 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | - | - |
| 3. Diminuzioni | (393) | (4.965) |
| 3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio | (393) | (4.965) |
| a) rigiri | - | - |
| b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilit\u00e0 | - | - |
| c) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| d) altre | (393) | (4.965) |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | - | - |
| 4. Importo finale | 69.919 | 69.174 |
11.7 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Importo iniziale | 42.156 | 7.549 |
| 2. Aumenti | 6.953 | 43.266 |
| 2.1 Imposte differite rilevate nell\u2019esercizio | 6.953 | 43.266 |
| a) relative a precedenti esercizi | - | - |
| b) dovute al mutamento dei criteri contabili | - | - |
| c) altre | 6.953 | 43.266 |
| 2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali | - | - |
| 2.3 Altri aumenti | \u00a0 | - |
| 3. Diminuzioni | (371) | (8.659) |
| 3.1 Imposte differite annullate nell\u2019esercizio | (371) | (8.659) |
| a) rigiri | - | (123) |
| b) dovute al mutamento di criteri contabili | - | - |
| c) altre | \u00a0 | (8.536) |
| 3.2 Riduzioni di aliquote fiscali | - | - |
| 3.3 Altre diminuzioni | (371) | - |
| 4. Importo finale | 48.738 | 42.156 |
Controversia fiscale Banca Mediolanum
In merito alla controversia fiscale, riportata anche negli esercizi precedenti, si segnala che in data 24 aprile 2020 la Direzione Regionale delle Entrate per la Lombardia \u2013 Ufficio Grandi Contribuenti - ha notificato a Banca Mediolanum avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP in materia di transfer price relativi all'anno 2015. Detti avvisi, identici nelle contestazioni a quelli degli anni precedenti, accertano maggiori imponibili per complessivi 94,6 milioni di euro di cui 23,5 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione dei fondi comuni promossi dalla controllata Mediolanum International Funds e collocati in Italia dalla banca, nonch\u00e9 un ulteriore maggior imponibile per 70,3 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 23,83% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 31,2 milioni di euro (IRES per 26,0 milioni IRAP per 5,2 milioni di euro). Successivamente in data 8 maggio 2020 sono stati notificati ulteriori avvisi di accertamento per l'annualit\u00e0 2016, contestando maggiori imponibili per complessivi 70,6 milioni di euro di cui 24,4 dovuti a un ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione, nonch\u00e9 un ulteriore maggior imponibile per 46,2 milioni di euro derivante dall'attribuzione alla banca della percentuale del 21,1% delle commissioni di performance. Il tutto per complessive maggiori imposte pari a 23,3 milioni di euro (IRES per 19,4 milioni IRAP per 3,9 milioni di euro).
In considerazione della natura valutativa delle contestazioni e del diligente operato della Societ\u00e0, che ha predisposto la documentazione prevista dalla normativa in materia di prezzi di trasferimento, l\u2019Agenzia delle Entrate ha riconosciuto la non applicazione delle sanzioni amministrative tributarie. La societ\u00e0 ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Anche questi avvisi di accertamento sono stati emessi in base all'accordo quadro di natura transattiva firmato il 18 dicembre 2018 fra le societ\u00e0 del gruppo Mediolanum coinvolte e l'Agenzia delle Entrate. Pertanto, la ricezione degli avvisi di accertamento \u00e8 un atto che era gi\u00e0 stato previsto e che non modifica la valutazione di rischio e il conseguente stanziamento cos\u00ec come determinato nei bilanci precedenti. La Societ\u00e0 ha quindi continuato a stanziare le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte gi\u00e0 versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualit\u00e0 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l\u2019avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. \u201cMAP\u201d), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorit\u00e0 fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualit\u00e0 2010-2013, nel mese di giugno 2020 \u00e8 stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell\u2019art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l\u2019Italia e l\u2019Irlanda e il cui obiettivo \u00e8 l\u2019ottenimento da parte dell'autorit\u00e0 irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia. Tale istanza \u00e8 stata dichiarata ammissibile dalle Autorit\u00e0 competenti italiane in data 11 novembre 2020.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si \u00e8 fatto, invece, ricorso all\u2019Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 1\u00b0 agosto 2019) con il quale si \u00e8 chiesto alle autorit\u00e0 fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Banca deve ricevere dalla consociata irlandese.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 non ci sono stati aggiornamenti rispetto a quanto sopra riportato.
Alla data del 31 dicembre 2023 il fondo complessivamente accantonato da Banca Mediolanum a fronte della controversia sopra descritta \u00e8 pari a 45,6 milioni di euro e l\u2019onere a carico del periodo in esame \u00e8 pari a 6,4 milioni di euro.
Mediolanum Vita
In data 5 maggio 2020 sono stati notificati a Mediolanum Vita avvisi di accertamento IRES e IRAP relativi all\u2019annualit\u00e0 2015 con i quali sono stati eccepiti maggiori imponibili per circa 12,8 milioni di euro, derivanti dal ricalcolo dal 57,43% al 64,25% della retrocessione delle commissioni di gestione riconosciute alla compagnia dalla consociata Mediolanum International Funds, cui corrispondono imposte per complessivi 4,4 milioni di euro, di cui 3,5 milioni di euro IRES e 0,9 milioni di euro IRAP senza applicazione di sanzioni. Successivamente, l\u20198 maggio 2020, sono stati notificati avvisi di accertamento ai fini IRES e IRAP per l\u2019anno 2016. Con essi l\u2019Agenzia delle Entrate contesta maggiori imposte per complessivi 4,5 milioni di euro, di cui 3,6 milioni di euro per IRES e 0,9 milioni di euro per IRAP. La societ\u00e0 ha provveduto a impugnare gli avvisi di accertamento presso la Commissione Tributaria provinciale di Milano.
Procedure arbitrali
Per gli avvisi di accertamento relativi alle annualit\u00e0 2014 (notificato il 19 dicembre 2019), 2015 e 2016 nel corso del mese di maggio 2020 sono state presentate delle istanze per l\u2019avvio della procedura prevista dalla Convenzione arbitrale europea n. 90/436/CE (c.d. \u201cMAP\u201d), che consente di rinviare la decisione a un arbitrato fra le Autorit\u00e0 fiscali italiane e irlandesi.
Con riguardo alle annualit\u00e0 2010-2013, nel mese di giugno 2020 \u00e8 stata attivata la procedura amichevole da trattato, ai sensi dell\u2019art. 24 della Convenzione contro le doppie imposizioni tra l\u2019Italia e l\u2019Irlanda e il cui obiettivo \u00e8 l\u2019ottenimento da parte dell'autorit\u00e0 irlandese di un credito d'imposta in misura corrispondente ai maggiori imponibili accertati in Italia.
Per gli anni dal 2019 al 2023 si \u00e8 fatto, invece, ricorso all\u2019Advanced Pricing Agreement (istanza presentata il 24 dicembre 2019) con il quale si \u00e8 chiesto alle autorit\u00e0 fiscali di accordarsi sulla corretta remunerazione che la Compagnia deve ricevere dalla consociata irlandese.
La Societ\u00e0 ha continuato a stanziare, in linea con l\u2019esercizio precedente, le maggiori imposte potenzialmente dovute a fronte del ricalcolo della retrocessione relativa alle commissioni di gestione per una percentuale pari al 64,25%, al netto del corrispondente recupero della quota parte gi\u00e0 versata al fisco irlandese su tali maggiori imponibili.
Mediolanum Vita ha, quindi, accantonato un fondo pari a 13,8 milioni di euro e l\u2019onere a carico del periodo in esame \u00e8 pari a 0,9 milione di euro.
Si rammenta, infine, che relativamente alla materia in esame Mediolanum Vita e la controllante Banca Mediolanum erano state oggetto di un precedente procedimento ispettivo che aveva riguardato le annualit\u00e0 dal 2005 e fino al 2014, definito transattivamente nel dicembre 2015 con il pagamento di complessive 120,2 milioni di euro di imposte, a fronte delle quali Mediolanum International Funds ha fatto richiesta, tutt\u2019ora inevasa, all'Autorit\u00e0 fiscale irlandese per il rimborso delle imposte versate in corrispondenza ai maggiori imponibili tassati in Italia, per un valore massimo di circa 41 milioni di euro.
Complessivamente il Gruppo Mediolanum, quindi, a fronte della controversia fiscale in corso di definizione, ha, stanziato un fondo pari a 59,4 milioni di euro e sostenuto un onere per l\u2019esercizio 2023 pari a 7,3 milioni di euroSEZIONE 6 \u2013 PASSIVITA\u2019 FISCALI \u2013 VOCE 60Per le tabelle relative ai dati quantitativi si rimanda alla sezione 11 dell\u2019attivo.
",
"dimensions": {
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"v1-page176-cflshid_81188-tag146526": {
"value": "Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e
Passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019Attivo e Voce 70 del Passivo
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Attivit\u00e0 finanziarie | - | - |
| A.2 Partecipazioni | - | - |
| A.3 Attivit\u00e0 materiali | 56 | 2.010 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| A.4 Attivit\u00e0 immateriali | - | - |
| A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti | - | - |
| Totale A | 56 | 2.010 |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 56 | 2.787 |
| B. Attivit\u00e0 operative cessate | \u00a0 | \u00a0 |
| B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | - | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| - Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - |
| B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | - |
| B.4 Partecipazioni | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 materiali | - | - |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| B.6 Attivit\u00e0 immateriali | - | - |
| B.7 Altre attivit\u00e0 | - | - |
| Totale B | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
| C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita | \u00a0 | \u00a0 |
| C.1 Debiti | - | - |
| C.2 Titoli | - | - |
| C.3 Altre passivit\u00e0 | - | - |
| Totale C | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
| D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate | \u00a0 | \u00a0 |
| D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | - |
| D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - |
| D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| D.4 Fondi | - | - |
| D.5 Altre passivit\u00e0 | - | - |
| Totale D | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
Sezione 12 \u2013 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione e
Passivit\u00e0 associate \u2013 Voce 120 dell\u2019Attivo e Voce 70 del Passivo
12.1 Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione: composizione per tipologia di attivit\u00e0
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Attivit\u00e0 possedute per la vendita | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Attivit\u00e0 finanziarie | - | - |
| A.2 Partecipazioni | - | - |
| A.3 Attivit\u00e0 materiali | 56 | 2.010 |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| A.4 Attivit\u00e0 immateriali | - | - |
| A.5 Altre attivit\u00e0 non correnti | - | - |
| Totale A | 56 | 2.010 |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | 56 | 2.787 |
| B. Attivit\u00e0 operative cessate | \u00a0 | \u00a0 |
| B.1 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | - | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | - | - |
| - Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| - Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - |
| B.3 Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | - |
| B.4 Partecipazioni | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 materiali | - | - |
| di cui: ottenute tramite l\u2019escussione delle garanzie ricevute | - | - |
| B.6 Attivit\u00e0 immateriali | - | - |
| B.7 Altre attivit\u00e0 | - | - |
| Totale B | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
| C. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 possedute per la vendita | \u00a0 | \u00a0 |
| C.1 Debiti | - | - |
| C.2 Titoli | - | - |
| C.3 Altre passivit\u00e0 | - | - |
| Totale C | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
| D. Passivit\u00e0 associate ad attivit\u00e0 operative cessate | \u00a0 | \u00a0 |
| D.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | - | - |
| D.2 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - |
| D.3 Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - |
| D.4 Fondi | - | - |
| D.5 Altre passivit\u00e0 | - | - |
| Totale D | - | - |
| di cui valutate al costo | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 1 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 2 | - | - |
| di cui valutate al fair value livello 3 | - | - |
13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Crediti per commissioni attive | 9.149 | 11.378 |
| Crediti verso l'Erario | 895.504 | 564.988 |
| Crediti verso promotori finanziari | 973 | 1.197 |
| Anticipi a fornitori e professionisti | 18.305 | 21.001 |
| Depositi cauzionali | 21.762 | 21.511 |
| Crediti verso dipendenti | 224 | 179 |
| Altri crediti | 223.544 | 177.055 |
| Attivit\u00e0 per partite viaggianti | 98.061 | 63.919 |
| Ratei attivi | 6.170 | 4.765 |
| Risconti attivi | 30.508 | 25.748 |
| Crediti in recupero | 1.000 | 265 |
| Altre attivit\u00e0 diverse | 26.161 | 28.014 |
| TOTALE | 1.331.361 | 920.020 |
La voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d ammonta a 1.331,4 milioni di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +411,4 milioni di euro. La variazione \u00e8 da ricondurre all\u2019aumento dei crediti verso l\u2019erario principalmente per effetto dell\u2019incremento, pari a circa circa 336 milioni di euro, dei crediti per Ecobonus ceduti dalla clientela e acquistati da Banca Mediolanum. ",
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"value": "13.1 Altre attivit\u00e0: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Crediti per commissioni attive | 9.149 | 11.378 |
| Crediti verso l'Erario | 895.504 | 564.988 |
| Crediti verso promotori finanziari | 973 | 1.197 |
| Anticipi a fornitori e professionisti | 18.305 | 21.001 |
| Depositi cauzionali | 21.762 | 21.511 |
| Crediti verso dipendenti | 224 | 179 |
| Altri crediti | 223.544 | 177.055 |
| Attivit\u00e0 per partite viaggianti | 98.061 | 63.919 |
| Ratei attivi | 6.170 | 4.765 |
| Risconti attivi | 30.508 | 25.748 |
| Crediti in recupero | 1.000 | 265 |
| Altre attivit\u00e0 diverse | 26.161 | 28.014 |
| TOTALE | 1.331.361 | 920.020 |
La voce \u201cAltre attivit\u00e0\u201d ammonta a 1.331,4 milioni di euro in aumento rispetto al periodo di confronto di +411,4 milioni di euro. La variazione \u00e8 da ricondurre all\u2019aumento dei crediti verso l\u2019erario principalmente per effetto dell\u2019incremento, pari a circa circa 336 milioni di euro, dei crediti per Ecobonus ceduti dalla clientela e acquistati da Banca Mediolanum. ",
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"v1-page178-cflshid_82220-tag146530": {
"value": "SEZIONE 1 \u2013 PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO \u2013 VOCE 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche | Euro/migliaia | | 31/12/2023 | | | | 31/12/2022 | | |
| VB | | Fair Value | | VB | | Fair Value | |
| | L1 | L2 | L3 | | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 1.184.872 | X | X | X | 370.622 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 83.556 | X | X | X | 291 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | 3.030 | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 1.092.810 | X | X | X | 368.012 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 1.092.810 | X | X | X | 368.012 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 915 | X | X | X | 1.154 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 4.561 | X | X | X | 1.165 | X | X | X |
| TOTALE | 1.184.872 | - | - | 1.184.872 | 370.622 | - | - | 370.622 |
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
I debiti verso banche ammontano a 1.184,9 milioni di euro in aumento di 814,2 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2022. La variazione \u00e8 da ricondurre principalmente all\u2019incremento dei pronti contro termine passivi per +724,8 milioni di euro e all\u2019incremento dei conti corrente per 83,3 milioni di euro.
1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
1. Conti correnti e depositi a vista
3.1 Pronti contro termine passivi
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
I debiti verso clientela ammontano a 33.727,7 milioni di euro in diminuzione di 1.899,1 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2022. Tale variazione \u00e8 da ricondurre principalmente al decremento dei pronti contro termine per 1.900,1 milioni di euro.
1.3 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei titoli in circolazione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | VB | Fair Value | VB | Fair Value |
| \u00a0 | L1 | L2 | L3 | L1 | L2 | L3 |
| A. Titoli | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Obbligazioni | 313.116 | 322.880 | - | - | 300.443 | 300.699 | - | - |
| 1.1 strutturate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 altre | 313.116 | 322.880 | - | - | 300.443 | 300.699 | - | - |
| 2. Altri titoli | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 strutturati | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 313.116 | 322.880 | - | - | 300.443 | 300.699 | - | - |
| Legenda: | | | | | | | | |
| VB= Valore di bilancio | | | | | | | | |
| L1=Livello 1 | | | | | | | | |
| L2=Livello 2 | | | | | | | | |
| L3=Livello 3 | | | | | | | | |
Le passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato ammontano a 313,1 milioni di euro. Tale voce comprende il Green Senior Preferred Bond emesso da Banca Mediolanum in data 15 novembre 2022 con scadenza a 4 anni e 2 mesi.1.6 Debiti per leasing
| Euro/migliaia | 31.12.2023 |
Ripartizione dei flussi contrattuali dei contratti di leasing in base alla durata contrattuale | Debiti verso Banche | Debiti verso clientela |
| Fino a 1 anno | - | 1.316 |
| Da 1 a 5 anni | - | 21.250 |
| Da oltre 5 anni | 915 | 39.664 |
| Totale complessivo | 915 | 62.230 |
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione M \u2013 Leasing.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfBorrowingsExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
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"v1-page178-cflshid_82220-tag146529": {
"value": "SEZIONE 1 \u2013 PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE VALUTATE AL COSTO AMMORTIZZATO \u2013 VOCE 10
1.1 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso banche | Euro/migliaia | | 31/12/2023 | | | | 31/12/2022 | | |
| VB | | Fair Value | | VB | | Fair Value | |
| | L1 | L2 | L3 | | L1 | L2 | L3 |
| 1. Debiti verso banche centrali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2. Debiti verso banche | 1.184.872 | X | X | X | 370.622 | X | X | X |
| 2.1 Conti correnti e depositi a vista | 83.556 | X | X | X | 291 | X | X | X |
| 2.2 Depositi a scadenza | 3.030 | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.3 Finanziamenti | 1.092.810 | X | X | X | 368.012 | X | X | X |
| 2.3.1 Pronti contro termine passivi | 1.092.810 | X | X | X | 368.012 | X | X | X |
| 2.3.2 Altri | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali | - | X | X | X | - | X | X | X |
| 2.5 Debiti per leasing | 915 | X | X | X | 1.154 | X | X | X |
| 2.6 Altri debiti | 4.561 | X | X | X | 1.165 | X | X | X |
| TOTALE | 1.184.872 | - | - | 1.184.872 | 370.622 | - | - | 370.622 |
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
I debiti verso banche ammontano a 1.184,9 milioni di euro in aumento di 814,2 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2022. La variazione \u00e8 da ricondurre principalmente all\u2019incremento dei pronti contro termine passivi per +724,8 milioni di euro e all\u2019incremento dei conti corrente per 83,3 milioni di euro.
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"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepositsFromBanksExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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},
"v1-page179-cflshid_82964-tag146531": {
"value": "1.2 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione merceologica dei debiti verso clientela
1. Conti correnti e depositi a vista
3.1 Pronti contro termine passivi
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali
I debiti verso clientela ammontano a 33.727,7 milioni di euro in diminuzione di 1.899,1 milioni di euro rispetto alle consistenze del 31 dicembre 2022. Tale variazione \u00e8 da ricondurre principalmente al decremento dei pronti contro termine per 1.900,1 milioni di euro.
5. Gestione e intermediazione per conto terzi
| Euro/migliaia | 31/12/2023 |
| 1. Esecuzione di ordini per conto della clientela | 3.438.758 |
| a) acquisti | 1.942.538 |
| 1. regolati | 1.942.538 |
| 2. non regolati | - |
| b) vendite | 1.496.220 |
| 1. regolati | 1.496.220 |
| 2. non regolati | - |
| 2. Gestioni di portafogli | 39.255.049 |
| a) individuali | 4.710.829 |
| b) collettive | 34.544.220 |
| 3. Custodia e amministrazione di titoli | 69.061.694 |
| a) titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento di banca depositaria (escluse le gestioni di portafogli) | 371.383 |
| 1. titoli emessi dalle societ\u00e0 incluse nel consolidamento | - |
| 2. altri titoli | 371.383 |
| b) titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di portafogli): altri | 17.905.381 |
| 1. titoli emessi dalle societ\u00e0 incluse nel consolidamento | 3.847 |
| 2. altri titoli | 17.901.534 |
| c) titoli di terzi depositati presso terzi | 17.900.352 |
| d) titoli di propriet\u00e0 depositati presso terzi | 50.784.930 |
| 4. Altre operazioni | 13.102.849 |
1.6 Debiti per leasing
| Euro/migliaia | 31.12.2023 |
Ripartizione dei flussi contrattuali dei contratti di leasing in base alla durata contrattuale | Debiti verso Banche | Debiti verso clientela |
| Fino a 1 anno | - | 1.316 |
| Da 1 a 5 anni | - | 21.250 |
| Da oltre 5 anni | 915 | 39.664 |
| Totale complessivo | 915 | 62.230 |
Per maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella sezione M \u2013 Leasing.
Parte M \u2013 Informativa sul LeasingSEZIONE 1 - Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
L\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16 nel Gruppo Mediolanum ha riguardato principalmente contratti di locazione immobiliare. Nella stima della passivit\u00e0 del leasing \u00e8 stato considerato come ragionevolmente certo il primo periodo di rinnovo previsto dai contratti, salvo i casi in cui eventuali clausole contrattuali o circostanze specifiche abbiano determinato l\u2019inclusione di rinnovi aggiuntivi o viceversa il termine del contratto. Tali contratti non includono generalmente opzioni di acquisto dell\u2019immobile al termine del leasing. Il Gruppo Mediolanum avvale dell\u2019esenzione concessa dal paragrafo IFRS 16:5 (a) in relazione agli short-term lease, intesi come i contratti di leasing con una durata residua pari o inferiore ai 12 mesi.
Si segnala infine che le fattispecie previste dal principio IFRS 16 al paragrafo 59, lettere b), c) e d) nonch\u00e9 al paragrafo 55 non si ritengono rilevanti per il Gruppo Mediolanum.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Per le informazioni quantitative sui diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing si rimanda a quanto indicato nella Parte B, Attivo, Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali. Le informazioni sui debiti per leasing sono invece contenute nella Parte B, Passivo, Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le informazioni sugli interessi passivi sui debiti per leasing e gli altri oneri connessi con i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing sono riportate nella Parte C, Conto economico.
Si precisa che non stati rilevati utili e le perdite derivanti da operazioni di vendita e retrolocazione, nonch\u00e8 proventi derivanti da operazioni di subleasing.
Si riportano di seguito gli ammortamenti rilevati nell\u2019esercizio per i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing suddivisi per classe di attivit\u00e0 sottostante:
| Euro/migliaia | Ammortamento 2023 |
| ATTIVITA' |
| Diritti d'uso acquisiti con il leasing | \u00a0 |
| 1. Attivit\u00e0 materiali | (10.145) |
| 1.1 terreni | \u00a0 |
| 1.2 fabbricati | (10.145) |
| 1.3 mobili | \u00a0 |
| 1.4 impianti elettronici | \u00a0 |
| 1.5 altre | \u00a0 |
SEZIONE 2 \u2013 Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate esclusivamente da contratti di locazione classificati in bilancio come leasing operativi. Con riferimento alle modalit\u00e0 con le quali il locatore gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti, si precisa che i contratti includono delle clausole che vietano al conduttore di cedere a terzi il contratto senza il consenso scritto del locatore, aggiornamenti periodici del canone in funzione della variazione accertata dell\u2019indice ISTAT per i prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati e una scadenza contrattuale al termine della quale, in caso di mancato rinnovo ove previsto, il contratto di locazione cessa e i locali rientrano nella disponibilit\u00e0 del locatore.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
Il Gruppo Mediolanum non ha rilevato finanziamenti per leasing. Per quanto riguarda le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo, come precedentemente descritto, il Gruppo ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di una parte degli immobili di propriet\u00e0.
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
2. Leasing finanziario
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell\u2019attivo
Nessun dato da segnalare.
2.2 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
3. Leasing operativo
3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Di seguito si riportano i pagamenti dovuti per il leasing da ricevere non attualizzati suddivisioni per scadenza. Si precisa che i pagamenti si riferiscono ai canoni contrattuali previsti nei contratti di locazione di alcuni immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Mediolanum, i quali consentono ai locatari di recedere anticipatamente nel rispetto del preavviso previsto nel contratto stesso.
| Euro/migliaia | Pagamenti da ricevere per leasing 2023 |
| FASCE TEMPORALI |
| Fino a 1 anno | 1.316 |
| Da 1 anno a 5 anni | 21.250 |
| Oltre 5 anni | 40.579 |
| TOTALE | 63.145 |
3.2 Altre informazioni
Come indicato precedentemente, il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di immobili di propriet\u00e0. Per l\u2019informativa in merito alle modalit\u00e0 con le quali il Gruppo gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti si rimanda al paragrafo \u201cInformazioni qualitative\u201d contenuto nella presente sezione.
2.1 Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione: composizione merceologica A. Passivit\u00e0 per cassa
2. Debiti verso clientela
1.2 Connessi con la fair value option
2.2 Connessi con la fair value option
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Debiti per indennit\u00e0 risoluzione rapporto di agenzia | 7.820 | 7.703 |
| Debiti vs promotori, produttori e mediatori | 41.249 | 48.948 |
| Debiti verso fornitori | 107.548 | 110.374 |
| Debiti verso l'Erario | 200.447 | 96.083 |
| Debiti verso enti previdenziali | 11.648 | 8.519 |
| Debiti verso personale | 35.713 | 39.732 |
| Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci | 5.101 | 4.786 |
| Depositi cauzionali | 42 | 112 |
| Debiti per partite viaggianti | 391.556 | 305.855 |
| Risconti passivi | 1.673 | 2.411 |
| Ratei passivi | 2.604 | 3.714 |
| Altre passivit\u00e0 diverse | 283.425 | 251.810 |
| Depositi a garanzia | 4.014 | 6.625 |
| Debiti per imposte a carico degli assicurati | 1.239 | 1.265 |
| TOTALE | 1.094.079 | 887.937 |
Le Passivit\u00e0 per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento SDD, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2024 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passivit\u00e0 diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherLiabilitiesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
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"value": "| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Debiti per indennit\u00e0 risoluzione rapporto di agenzia | 7.820 | 7.703 |
| Debiti vs promotori, produttori e mediatori | 41.249 | 48.948 |
| Debiti verso fornitori | 107.548 | 110.374 |
| Debiti verso l'Erario | 200.447 | 96.083 |
| Debiti verso enti previdenziali | 11.648 | 8.519 |
| Debiti verso personale | 35.713 | 39.732 |
| Debiti verso professionisti, amministratori e sindaci | 5.101 | 4.786 |
| Depositi cauzionali | 42 | 112 |
| Debiti per partite viaggianti | 391.556 | 305.855 |
| Risconti passivi | 1.673 | 2.411 |
| Ratei passivi | 2.604 | 3.714 |
| Altre passivit\u00e0 diverse | 283.425 | 251.810 |
| Depositi a garanzia | 4.014 | 6.625 |
| Debiti per imposte a carico degli assicurati | 1.239 | 1.265 |
| TOTALE | 1.094.079 | 887.937 |
Le Passivit\u00e0 per partite viaggianti comprendono le disposizioni di pagamento SDD, i bonifici disposti dalla clientela e regolati in Rete Interbancaria nei primi giorni del 2024 e altre partite in lavorazione regolarmente chiuse nel corso dei primi giorni del nuovo anno.
I Debiti verso fornitori si riferiscono a beni e servizi ricevuti, non ancora liquidati alla data del bilancio. I Debiti verso promotori, produttori e mediatori ricomprendono principalmente le commissioni da riconoscere alla rete.
Le Altre passivit\u00e0 diverse sono costituite essenzialmente da imposte da versare per conto della clientela tramite F24.
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"v1-page185-cflshid_88285-tag146536": {
"value": "SEZIONE 9 \u2013 TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DEL PERSONALE \u2013 VOCE 90
9.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Esistenze iniziali | 11.657 | 13.259 |
| B. Aumenti | 10.507 | 7.307 |
| B.1 Accantonamento dell'esercizio | 9.790 | 6.799 |
| B.2 Altre variazioni | 717 | 508 |
| C. Diminuzioni | (10.288) | (8.909) |
| C.1 Liquidazioni effettuate | (787) | (414) |
| C.2 Altre variazioni | (9.501) | (8.495) |
| D. Rimanenze finali | 11.876 | 11.657 |
| TOTALE | 11.876 | 11.657 |
9.2 Altre informazioni
Come descritto nella \"Parte A \u2013 Politiche contabili\u201c, il Trattamento di fine rapporto, a seguito della riforma della previdenza complementare, \u00e8 contabilizzato nella presente voce di bilancio, e si riferisce, per le societ\u00e0 con in media almeno 50 dipendenti nel corso del 2006, alla sola quota maturata sino al 31 dicembre 2006.
L\u2019accantonamento non comprende pertanto le quote che, per effetto della citata riforma, sono versate a forme di previdenza complementare oppure al fondo di Tesoreria presso l\u2019INPS. Le quote di trattamento di fine rapporto del personale maturate a partire dal 1\u00b0 gennaio 2007 configurano infatti un \u201cpiano a contribuzione definita\u201d e sono rilevate, sulla base dei contributi dovuti senza l\u2019applicazione di metodologie di calcolo attuariali, tra i costi per il personale.
Le principali ipotesi per Banca Mediolanum utilizzate sono state:
>Tasso di mortalit\u00e0: tavola RG48;
>Tasso di inflazione: 2%;
>Tasso di frequenza di anticipo del TFR: 3,7%;
>Tasso di turnover: 6%.
SEZIONE 10 \u2013 FONDI PER RISCHI ED ONERI \u2013 VOCE 100 | 10.1 Fondi per rischi e oneri: composizione |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate | 716 | 74 |
| 2. Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | 774 | 584 |
| 3. Fondi di quiescenza aziendali | 109 | 499 |
| 4. Altri fondi per rischi ed oneri | 308.359 | 312.045 |
| 4.1 controversie legali e fiscali | 13.390 | 14.266 |
| 4.2 oneri per il personale | - | - |
| 4.3 altri | 294.969 | 297.779 |
| TOTALE | 309.958 | 313.202 |
10.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue | Euro/migliaia | Fondi su altri impegni e altre garanzie rilasciate | Fondi di quiescenza | Altri fondi per rischi ed oneri | TOTALE |
| A. Esistenze iniziali | 584 | 499 | 312.045 | 313.128 |
| B. Aumenti | 416 | 61 | 45.179 | 45.656 |
| B.1 Accantonamento dell'esercizio | 416 | 61 | 45.179 | 45.656 |
| B.2 Variazioni dovute al passare del tempo | - | - | - | - |
| B.3 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - | - |
| B.4 Altre variazioni | - | - | - | - |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - |
| C. Diminuzioni | (226) | (451) | (48.865) | (49.542) |
| C.1 Utilizzo nell'esercizio | - | (36) | (31.728) | (31.764) |
| C.2 Variazioni dovute a modifiche del tasso di sconto | - | - | - | - |
| C.3 Altre variazioni | (226) | (415) | (17.137) | (17.778) |
| - di cui operazioni di aggregazione aziendale | - | - | - | - |
| D. Rimanenze finali | 774 | 109 | 308.359 | 309.242 |
10.3 Fondi per rischio di credito relativo a impegni e garanzie finanziarie rilasciate | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisiti/e o originati/e | Totale |
| Impegni a erogare fondi | 467 | 5 | - | - | 472 |
| Garanzie finanziarie rilasciate | 227 | - | 17 | - | 244 |
| Totale | 694 | 5 | 17 | - | 716 |
10.6 Fondi per rischi e oneri: altri fondi | Euro/migliaia | Saldo al | Accantonamenti del periodo | Altre variazioni | Utilizzi del periodo | Saldo al |
| 31/12/2022 | 31/12/2023 |
| Denominazione fondo: | | | | | \u00a0 |
| - controversie legali | 14.266 | 5.344 | (4.104) | (2.116) | 13.390 |
| - altri: | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Indennit\u00e0 Managers | 80.252 | 11.566 | (2.410) | (11.040) | 78.368 |
| Rischi illeciti promotori | 9.800 | 3.224 | (5.261) | (504) | 7.259 |
| Indennit\u00e0 suppletiva Clientela | 151.294 | 8.321 | (2.010) | (2.907) | 154.698 |
| Indennit\u00e0 di portafoglio | 27.134 | 5.401 | (3.147) | (5.422) | 23.966 |
| Oneri futuri su prodotti distribuiti | - | - | - | - | - |
| Fondi diversi | 29.299 | 11.323 | (205) | (9.739) | 30.678 |
| TOTALE | 312.045 | 45.179 | (17.137) | (31.728) | 308.359 |
Nel suddetto prospetto sono dettagliati la composizione e i movimenti intervenuti nei fondi in esame. Il Fondo per controversie legali include principalmente le passivit\u00e0 di natura legale (contenzioso e pre-contenzioso) e comprende anche le relative spese legali.
Il Fondo rischi illeciti promotori \u00e8 costituito a fronte del rischio di passivit\u00e0 a carico della Banca per sinistri non coperti dalla franchigia prevista dalla polizza assicurativa a copertura dei danni cagionati alla clientela per illeciti comportamenti da parte dei promotori finanziari della Banca stessa. Il fondo \u00e8 stimato sulla base dei trend storici aggiornati e tiene conto della situazione dei sinistri denunciati alla Banca alla data di bilancio.
Il Fondo indennit\u00e0 suppletiva di clientela accoglie l\u2019accantonamento di competenze maturate a favore di promotori finanziari. Tale accantonamento \u00e8 stato calcolato in funzione del raggiungimento dell\u2019et\u00e0 pensionabile e sulla base di un calcolo probabilistico determinato sulla base del trend storico della Banca, coerentemente con quanto indicato dal principio contabile internazionale IAS 37.
Il Gruppo, oltre alle indennit\u00e0 dovute contrattualmente, con propria regolamentazione volontaria, unilaterale e discrezionale, riconosce delle indennit\u00e0 aggiuntive e premiali a favore dei propri promotori finanziari. Tali indennit\u00e0, costituite da un\u2019Indennit\u00e0 di Portafoglio o Struttura, e un\u2019Indennit\u00e0 per i Consulenti Manager prevedono quanto segue: l\u2019Indennit\u00e0 di Portafoglio o Struttura consiste, a seconda dei casi, in un compenso relativo al valore del portafoglio clienti o della struttura agenti gestiti da un promotore finanziario. Il regolamento adottato disciplina la fattispecie del trasferimento tra promotori finanziari della responsabilit\u00e0 nella gestione di portafogli della clientela della banca ovvero dell\u2019affiancamento e assistenza di una struttura di promotori finanziari.
Le fattispecie del trasferimento si possono realizzare in corso di rapporto, per riduzione del portafoglio clienti o agenti, oppure con l\u2019uscita di un promotore finanziario, per effetto della risoluzione del rapporto agenziale ed il subentro di un altro promotore finanziario. La Banca mantiene un ruolo attivo nel processo di individuazione del promotore subentrante.
Il regolamento prevede all\u2019atto del trasferimento:
>il riconoscimento al promotore finanziario cedente, in caso di interruzione del rapporto, fermo il possesso di taluni requisiti soggettivi e al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo di
un\u2019indennit\u00e0 derivante dalla valorizzazione del portafoglio ceduto ovvero della struttura ceduta, secondo criteri predeterminati e
>il correlativo addebito al promotore finanziario subentrante di un onere di importo equivalente, pari al valore del portafoglio e/o struttura acquisiti in gestione.
La Banca si interpone tra cedente e subentrante, provvedendo a pagare direttamente il promotore cedente e ad esercitare il diritto di rivalsa sul promotore subentrante. In corso di attivit\u00e0 dell\u2019agente cedente, il pagamento dell\u2019indennit\u00e0 viene effettuato in 3 o 5 anni a partire dal momento della cessione e contestualmente si procede al recupero verso l\u2019agente subentrante nel medesimo periodo. In caso di interruzione del rapporto da parte dell\u2019agente cedente, il pagamento dell\u2019indennit\u00e0 viene effettuato al termine del terzo anno. Entrambi questi flussi finanziari non prevedono l\u2019applicazione di un tasso di interesse nell\u2019operativit\u00e0 attualmente in essere. Resta inteso che qualora non venga identificato nessun subentrante, al promotore cedente non viene riconosciuta alcuna indennit\u00e0. Il calcolo attuariale ha considerato l\u2019effetto dei futuri mismatch finanziari legati alla differente tempistica tra pagamenti e incassi e all\u2019assenza di un tasso di interesse come da operativit\u00e0 attualmente in essere, tenendo altres\u00ec conto di un fattore di rischio di controparte, con l\u2019applicazione di un tasso di attualizzazione.
L\u2019Indennit\u00e0 Consulente Manager \u00e8 riferita agli agenti che svolgono attivit\u00e0 di assistenza e coordinamento il cui compenso \u00e8 basato su specifici parametri commerciali e viene riconosciuta al conseguimento della pensione di vecchiaia - condizionato al mancato svolgimento di attivit\u00e0 concorrenziali nel biennio successivo alla cessazione dell\u2019incarico - ovvero nei casi invalidit\u00e0 totale permanente ovvero di decesso. Analogamente a quanto previsto per l\u2019indennit\u00e0 di portafoglio o struttura, l\u2019indennit\u00e0 Consulente Manager viene liquidata entro 3 anni dalla cessazione dell\u2019incarico agenziale. Il calcolo attuariale, basato sulla stima della probabilit\u00e0 di pagamento per pensionamento dei consulenti manager presenti a fine esercizio, nonch\u00e9 del rischio di caso morte o di invalidit\u00e0 totale permanente, \u00e8 stato sviluppato tenendo conto del rapporto fra l\u2019anzianit\u00e0 di servizio del PF alla data di calcolo e l\u2019anzianit\u00e0 di servizio alla data di occorrenza degli eventi che determinano il pagamento (c.d. applicazione pro-rata), con l\u2019applicazione di un tasso di attualizzazione. Il tasso di attualizzazione adottato per i citati fondi risulta coerente con la rischiosit\u00e0 dei flussi di cassa da attualizzare delle passivit\u00e0 per scadenza e riflette le attuali condizioni di mercato.
Sezione 11 \u2013 PASSIVITA\u2019 ASSICURATIVE \u2013 Voce 110Si specifica che secondo quanto previsto dall\u2019Allegato 1 (Istruzioni) del Regolamento n.7 ISVAP e successivi aggiornamenti nelle tabelle del lavoro diretto il Gruppo si \u00e8 avvalso della facolt\u00e0 di esporre all\u2019interno della Base 1 \u2013 Contratti assicurativi emessi con partecipazione diretta (segmento vita) anche i contratti di investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali (segmento vita).
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti -Base di aggegazione 1
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | | | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Voci/Passivit\u00e0 | Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 | Passivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale | Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 | Passivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale |
| \u00a0 | Al netto della perdita | Perdita | Al netto della perdita | Perdita |
| A. Valore di bilancio iniziale |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 19.522.546 | 225 | 62.524 | 19.585.295 | - | - | - | - |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 19.522.546 | 225 | 62.524 | 19.585.295 | 21.666.048 | - | 70.616 | 21.736.664 |
| B. Ricavi assicurativi | (255.279) | (3) | - | (255.282) | (239.986) | (1) | - | (239.987) |
| C. Costi per servizi assicurativi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili | - | - | 110.105 | 110.105 | - | - | 112.362 | 112.362 |
| 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti | - | - | 774 | 774 | - | - | (11) | (11) |
| 3. Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi | - | 15 | - | 15 | - | 222 | - | 222 |
| 4. Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti | 14.221 | - | - | 14.221 | 14.587 | - | - | 14.587 |
| 5. Totale | 14.221 | 15 | 110.879 | 125.115 | 14.587 | 222 | 112.351 | 127.160 |
| D. Risultato dei servizi assicurativi (B+C) | (241.058) | 12 | 110.879 | (130.167) | (225.399) | 221 | 112.351 | (112.827) |
| E. Costi/ricavi netti di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi | 2.074.164 | - | - | 2.074.164 | (2.768.156) | - | - | (2.768.156) |
| 1.1 Registrati in conto economico | 2.027.128 | - | - | 2.027.128 | (2.634.137) | - | - | (2.634.137) |
| 1.2 Registrati nel conto economico complessivo | 47.036 | - | - | 47.036 | (134.019) | - | - | (134.019) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 2.074.164 | - | - | 2.074.164 | (2.768.156) | - | - | (2.768.156) |
| F. Componenti di investimento | (1.403.041) | (3) | 1.403.043 | (1) | (1.324.566) | 4 | 1.324.562 | - |
| G. Importo totale registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (D+E+F) | 430.065 | 9 | 1.513.922 | 1.943.996 | (4.318.121) | 225 | 1.436.913 | (2.880.983) |
| H. Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| I. Movimenti di cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Premi ricevuti | 2.082.665 | - | - | 2.082.665 | 2.209.253 | - | - | 2.209.253 |
| 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti | (35.346) | - | - | (35.346) | (34.634) | - | - | (34.634) |
| 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa | - | - | (1.504.098) | (1.504.098) | - | - | (1.445.005) | (1.445.005) |
| 4. Totale | 2.047.319 | - | (1.504.098) | 543.221 | 2.174.619 | - | (1.445.005) | 729.614 |
| L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) | 21.999.930 | 234 | 72.348 | 22.072.512 | 19.522.546 | 225 | 62.524 | 19.585.295 |
| M. Valore di bilancio finale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 21.999.930 | 234 | 72.348 | 22.072.512 | 19.522.546 | 225 | 62.524 | 19.585.295 |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 21.999.930 | 234 | 72.348 | 22.072.512 | 19.522.546 | 225 | 62.524 | 19.585.295 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti \u2013 Base di aggregazione 2
| | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | | | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Voci/Passivit\u00e0 | Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 | Passivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale | Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 | Passivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale |
| \u00a0 | Al netto della perdita | Perdita | Al netto della perdita | Perdita |
| A. Valore di bilancio iniziale |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 96.701 | - | 5.266 | 101.967 | - | - | - | - |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 96.701 | - | 5.266 | 101.967 | 80.480 | - | 3.876 | 84.356 |
| B. Ricavi assicurativi | (33.187) | - | - | (33.187) | (27.252) | - | - | (27.252) |
| C. Costi per servizi assicurativi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili | - | - | 11.192 | 11.192 | - | - | 3.856 | 3.856 |
| 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti | - | - | 794 | 794 | - | - | 1.390 | 1.390 |
| 3. Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti | 1.152 | - | - | 1.152 | 423 | - | - | 423 |
| 5. Totale | 1.152 | - | 11.986 | 13.138 | 423 | - | 5.246 | 5.669 |
| D. Risultato dei servizi assicurativi (B+C) | (32.035) | - | 11.986 | (20.049) | (26.829) | - | 5.246 | (21.583) |
| E. Costi/ricavi netti di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi | (1.972) | - | - | (1.972) | 3.077 | - | - | 3.077 |
| 1.1 Registrati in conto economico | 2 | - | - | 2 | (451) | - | - | (451) |
| 1.2 Registrati nel conto economico complessivo | (1.974) | - | - | (1.974) | 3.528 | - | - | 3.528 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | (1.972) | - | - | (1.972) | 3.077 | - | - | 3.077 |
| F. Componenti di investimento | - | - | - | - | - | - | - | - |
| G. Importo totale registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (D+E+F) | (34.007) | - | 11.986 | (22.021) | (23.752) | - | 5.246 | (18.506) |
| H. Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| I. Movimenti di cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Premi ricevuti | 46.518 | - | - | 46.518 | 48.988 | - | - | 48.988 |
| 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti | (5.520) | - | - | (5.520) | (9.015) | - | - | (9.015) |
| 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa | - | - | (11.192) | (11.192) | - | - | (3.856) | (3.856) |
| 4. Totale | 40.998 | - | (11.192) | 29.806 | 39.973 | - | (3.856) | 36.117 |
| L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) | 103.692 | - | 6.060 | 109.752 | 96.701 | - | 5.266 | 101.967 |
| M. Valore di bilancio finale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 103.692 | - | 6.060 | 109.752 | 96.701 | - | 5.266 | 101.967 |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 103.692 | - | 6.060 | 109.752 | 96.701 | - | 5.266 | 101.967 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi - GMM o VFA - passivit\u00e0 per residua copertura e per sinistri accaduti \u2013 Base di aggregazione 4
| Voci/Passivit\u00e0 | Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2023 | Passivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale | Passivit\u00e0 per residua copertura 31/12/2022 | Passivit\u00e0 per sinistri accaduti | Totale |
| Al netto della perdita | Perdita | Al netto della perdita | Perdita |
| A. Valore di bilancio iniziale | | | | | | | | |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 152.549 | - | 37.388 | 189.938 | - | - | - | - |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 152.549 | - | 37.388 | 189.938 | 134.636 | - | 30.599 | 165.235 |
| B. Ricavi assicurativi | (91.458) | - | - | (91.458) | (88.462) | - | - | (88.462) |
| C. Costi per servizi assicurativi | | | | | | | | |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili | - | - | 49.093 | 49.093 | - | - | 36.831 | 36.831 |
| 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti | - | - | 10.632 | 10.632 | - | - | 6.864 | 6.864 |
| 3. Perdite e relativi recuperi su contratti onerosi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Ammortamento dei costi di acquisizione dei contratti | 14.244 | - | - | 14.244 | 15.718 | - | - | 15.718 |
| 5. Totale | 14.244 | - | 59.725 | 73.969 | 15.718 | - | 43.695 | 59.413 |
| D. Risultato dei servizi assicurativi (B+C) | (77.214) | - | 59.725 | (17.489) | (72.744) | - | 43.695 | (29.049) |
| E. Costi/ricavi netti di natura finanziaria | | | | | | | | |
| 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi | 2.315 | - | 2.955 | 5.270 | (8.013) | - | (74) | (8.087) |
| 1.1 Registrati in conto economico | 484 | - | 2.808 | 3.292 | (645) | - | 1.007 | 362 |
| 1.2 Registrati nel conto economico complessivo | 1.831 | - | 147 | 1.978 | (7.368) | - | (1.081) | (8.449) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 2.315 | - | 2.955 | 5.270 | (8.013) | - | (74) | (8.087) |
| F. Componenti di investimento | (4.169) | - | 4.169 | - | - | - | - | - |
| G. Importo totale registrato in conto economico e nel conto economico complessivo (D+E+F) | (79.068) | - | 66.849 | (12.219) | (80.757) | - | 43.621 | (37.136) |
| H. Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| I. Movimenti di cassa | | | | | | | | |
| 1. Premi ricevuti | 115.537 | - | - | 115.537 | 120.515 | - | - | 120.515 |
| 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti | (20.982) | - | - | (20.982) | (21.845) | - | - | (21.845) |
| 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa | - | - | (53.262) | (53.262) | - | - | (36.831) | (36.831) |
| 4. Totale | 94.555 | - | (53.262) | 41.293 | 98.670 | - | (36.831) | 61.839 |
| L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) | 168.036 | - | 50.975 | 219.012 | 152.549 | - | 37.389 | 189.938 |
| M. Valore di bilancio finale | | | | | | | | |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 168.036 | - | 50.975 | 219.012 | 152.549 | - | 37.389 | 189.938 |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 168.036 | - | 50.975 | 219.012 | 152.549 | - | 37.389 | 189.938 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione \u2013 Base di aggregazione 1 | Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi |
| Voci/Elementi sottostanti alla misurazione | Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2023 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2023 | Margine sui servizi contrattuali 31/12/2023 | Totale 31/12/2023 | Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2022 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2022 | Margine sui servizi contrattuali 31/12/2022 | Totale 31/12/2022 |
| A. Valore di bilancio iniziale | | | | | | | | |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 17.891.970 | 61.200 | 1.632.125 | 19.585.295 | | | | |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | | | | | | | | |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 17.891.970 | 61.200 | 1.632.125 | 19.585.295 | 20.656.980 | 107.439 | 972.243 | 21.736.662 |
| B. Variazioni relative ai servizi attuali | | | | | | | | |
| 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico | | | (109.490) | (109.490) | | | (95.045) | (95.045) |
| 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti | | (3.650) | | (3.650) | | (8.034) | | (8.034) |
| 3. Modifiche connesse con l\u2019esperienza | (17.814) | | | (17.814) | (9.958) | | | (9.958) |
| 4. Totale | (17.814) | (3.650) | (109.490) | (130.954) | (9.958) | (8.034) | (95.045) | (113.037) |
| C. Variazioni relative a servizi futuri | | | | | | | | |
| 1. Variazioni del margine sui servizi contrattuali | 1.830.385 | (3.915) | (1.826.471) | (1) | (3.332.032) | (43.293) | 3.375.325 | - |
| 2. Perdite su gruppi di contratti onerosi e relativi recuperi | 3 | | 12 | 15 | 1 | | 197 | 198 |
| 3. Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | (119.848) | 2.286 | 117.563 | 1 | (152.626) | 5.088 | 147.561 | 23 |
| 4. Totale | 1.710.540 | (1.629) | (1.708.896) | 15 | (3.484.657) | (38.205) | 3.523.083 | 221 |
| D. Variazioni relative a servizi passati | | | | | | | | |
| 1. Aggiustamenti alla passivit\u00e0 per sinistri avvenuti | 774 | | | 774 | (11) | | | (11) |
| 2. Modifiche connesse con l\u2019esperienza | | | | | | | | |
| 3. Totale | 774 | | | 774 | (11) | | | (11) |
| E. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D) | 1.693.500 | (5.279) | (1.818.386) | (130.165) | (3.494.626) | (46.239) | 3.428.038 | (112.827) |
| F. Costi/ricavi di natura finanziaria | | | | | | | | |
| 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi | | | 2.074.164 | 2.074.164 | | | (2.768.156) | (2.768.156) |
| 1.1 Registrati in conto economico | | | 2.027.128 | 2.027.128 | | | (2.634.137) | (2.634.137) |
| 1.2 Registrati nel conto economico complessivo | | | 47.036 | 47.036 | | | (134.019) | (134.019) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | | | | | | | | |
| 3. Totale | | | 2.074.164 | 2.074.164 | | | (2.768.156) | (2.768.156) |
| G. Importo totale delle variazioni registrate in conto economico e nel conto economico complessivo (E+F) | 1.693.500 | (5.279) | 255.778 | 1.943.999 | (3.494.626) | (46.239) | 659.882 | (2.880.983) |
| H. Altre variazioni | | | | | | | | |
| I. Movimenti di cassa | | | | | | | | |
| 1. Premi ricevuti | 2.082.662 | | | 2.082.662 | 2.209.255 | | | 2.209.255 |
| 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti | (35.346) | | | (35.346) | (34.634) | | | (34.634) |
| 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa | (1.504.098) | | | (1.504.098) | (1.445.005) | | | (1.445.005) |
| 4. Totale | 543.218 | | | 543.218 | 729.616 | | | 729.616 |
| L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) | 20.128.688 | 55.921 | 1.887.903 | 22.072.512 | 17.891.970 | 61.200 | 1.632.125 | 19.585.295 |
| M. Valore di bilancio finale | | | | | | | | |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 20.128.688 | 55.921 | 1.887.903 | 22.072.512 | 17.891.970 | 61.200 | 1.632.125 | 19.585.295 |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | | | | | | | | |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 20.128.688 | 55.921 | 1.887.903 | 22.072.512 | 17.891.970 | 61.200 | 1.632.125 | 19.585.295 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione \u2013 Base di aggregazione 2
| | | | | | | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi |
| Voci/Elementi sottostanti alla misurazione | Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2023 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2023 | Margine sui servizi contrattuali 31/12/2023 | Totale 31/12/2023 | Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2022 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2022 | Margine sui servizi contrattuali 31/12/2022 | Totale 31/12/2022 |
| A. Valore di bilancio iniziale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | (60.449) | 7.451 | 154.965 | 101.967 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | (60.449) | 7.451 | 154.965 | 101.967 | (48.226) | 7.414 | 125.167 | 84.355 |
| B. Variazioni relative ai servizi attuali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico | \u00a0 | \u00a0 | (14.957) | (14.957) | \u00a0 | \u00a0 | (12.571) | (12.571) |
| 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti | \u00a0 | (606) | \u00a0 | (606) | \u00a0 | (224) | \u00a0 | (224) |
| 3. Modifiche connesse con l\u2019esperienza | (5.280) | \u00a0 | \u00a0 | (5.280) | (10.178) | \u00a0 | \u00a0 | (10.178) |
| 4. Totale | (5.280) | (606) | (14.957) | (20.843) | (10.178) | (224) | (12.571) | (22.973) |
| C. Variazioni relative a servizi futuri | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Variazioni del margine sui servizi contrattuali | (16.230) | 549 | 15.681 | \u00a0 | (10.252) | (272) | 10.523 | (1) |
| 2. Perdite su gruppi di contratti onerosi e relativi recuperi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 3. Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | (29.566) | 1.386 | 28.180 | \u00a0 | (33.193) | 533 | 32.660 | \u00a0 |
| 4. Totale | (45.796) | 1.935 | 43.861 | \u00a0 | (43.445) | 261 | 43.183 | (1) |
| D. Variazioni relative a servizi passati | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Aggiustamenti alla passivit\u00e0 per sinistri avvenuti | 794 | \u00a0 | \u00a0 | 794 | 1.390 | \u00a0 | \u00a0 | 1.390 |
| 2. Modifiche connesse con l\u2019esperienza | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 3. Totale | 794 | \u00a0 | \u00a0 | 794 | 1.390 | \u00a0 | \u00a0 | 1.390 |
| E. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D) | (50.282) | 1.329 | 28.904 | (20.049) | (52.233) | 37 | 30.612 | (21.584) |
| F. Costi/ricavi di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi | (2.294) | \u00a0 | 322 | (1.972) | 3.893 | \u00a0 | (814) | 3.079 |
| 1.1 Registrati in conto economico | (320) | \u00a0 | 322 | 2 | 365 | \u00a0 | (814) | (449) |
| 1.2 Registrati nel conto economico complessivo | (1.974) | \u00a0 | \u00a0 | (1.974) | 3.528 | \u00a0 | \u00a0 | 3.528 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 3. Totale | (2.294) | \u00a0 | 322 | (1.972) | 3.893 | \u00a0 | (814) | 3.079 |
| G. Importo totale delle variazioni registrate in conto economico e nel conto economico complessivo (E+F) | (52.576) | 1.329 | 29.226 | (22.021) | (48.340) | 37 | 29.798 | (18.505) |
| H. Altre variazioni | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| I. Movimenti di cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Premi ricevuti | 46.518 | \u00a0 | \u00a0 | 46.518 | 48.988 | \u00a0 | \u00a0 | 48.988 |
| 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti | (5.520) | \u00a0 | \u00a0 | (5.520) | (9.015) | \u00a0 | \u00a0 | (9.015) |
| 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa | (11.192) | \u00a0 | \u00a0 | (11.192) | (3.856) | \u00a0 | \u00a0 | (3.856) |
| 4. Totale | 29.806 | \u00a0 | \u00a0 | 29.806 | 36.117 | \u00a0 | \u00a0 | 36.117 |
| L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) | (83.219) | 8.780 | 184.191 | 109.752 | (60.449) | 7.451 | 154.965 | 101.967 |
| M. Valore di bilancio finale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | (83.219) | 8.780 | 184.191 | 109.752 | (60.449) | 7.451 | 154.965 | 101.967 |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | (83.219) | 8.780 | 184.191 | 109.752 | (60.449) | 7.451 | 154.965 | 101.967 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi distinta per elementi sottostanti alla misurazione \u2013 Base di aggregazione 4
| | | | Elementi sottostanti alla misurazione del valore di bilancio dei contratti assicurativi emessi | | | | |
| Voci/Elementi sottostanti alla misurazione | Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2023 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2023 | Margine sui servizi contrattuali 31/12/2023 | Totale 31/12/2023 | Valore attuale dei flussi finanziari 31/12/2022 | Aggiustamento per i rischi non finanziari 31/12/2022 | Margine sui servizi contrattuali 31/12/2022 | Totale 31/12/2022 |
| A. Valore di bilancio iniziale | | | | | | | | |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 65.207 | 6.025 | 118.706 | 189.938 | | | | |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | | | | | | | | |
| 3. Valore netto di bilancio al 1\u00b0 gennaio | 65.207 | 6.025 | 118.706 | 189.938 | 62.420 | 9.576 | 93.239 | 165.235 |
| B. Variazioni relative ai servizi attuali | | | | | | | | |
| 1. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico | | | (41.145) | (41.145) | | | (35.876) | (35.876) |
| 2. Variazione per rischi non finanziari scaduti | | (2.864) | | (2.864) | | (3.206) | | (3.206) |
| 3. Modifiche connesse con l\u2019esperienza | 15.895 | | | 15.895 | 3.170 | | | 3.170 |
| 4. Totale | 15.895 | (2.864) | (41.145) | (28.114) | 3.170 | (3.206) | (35.876) | (35.912) |
| C. Variazioni relative a servizi futuri | | | | | | | | |
| 1. Variazioni del margine sui servizi contrattuali | 22.689 | (598) | (22.090) | 1 | 9.099 | (4.055) | (5.044) | |
| 2. Perdite su gruppi di contratti onerosi e relativi recuperi | | | | | | | | |
| 3. Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | (66.709) | 4.221 | 62.488 | | (71.060) | 4.106 | 66.955 | 1 |
| 4. Totale | (44.020) | 3.623 | 40.398 | 1 | (61.961) | 51 | 61.911 | 1 |
| D. Variazioni relative a servizi passati | | | | | | | | |
| 1. Aggiustamenti alla passivit\u00e0 per sinistri avvenuti | 12.247 | (1.623) | | 10.624 | 8.440 | (1.577) | | 6.863 |
| 2. Modifiche connesse con l\u2019esperienza | | | | | | | | |
| 3. Totale | 12.247 | (1.623) | - | 10.624 | 8.440 | (1.577) | | 6.863 |
| E. Risultato dei servizi assicurativi (B+C+D) | (15.878) | (864) | (747) | (17.489) | (50.351) | (4.732) | 26.035 | (29.048) |
| F. Costi/ricavi di natura finanziaria | | | | | | | | |
| 1. Relativi ai contratti assucurativi emessi | 1.741 | 2.714 | 815 | 5.270 | (8.701) | 1.181 | (568) | (8.088) |
| 1.1 Registrati in conto economico | (237) | 2.714 | 815 | 3.292 | (251) | 1.181 | (568) | 362 |
| 1.2 Registrati nel conto economico complessivo | 1.978 | | | 1.978 | (8.450) | | | (8.450) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | | | | | | | | |
| 3. Totale | 1.741 | 2.714 | 815 | 5.270 | (8.701) | 1.181 | (568) | (8.088) |
| G. Importo totale delle variazioni registrate in conto economico e nel conto economico complessivo (E+F) | (14.137) | 1.850 | 68 | (12.219) | (59.052) | (3.551) | 25.467 | (37.136) |
| H. Altre variazioni | | | | | | | | |
| I. Movimenti di cassa | | | | | | | | |
| 1. Premi ricevuti | 115.537 | | | 115.537 | 120.515 | | | 120.515 |
| 2. Pagamenti connessi con i costi di acquisizione dei contratti | (20.982) | | | (20.982) | (21.845) | | | (21.845) |
| 3. Sinistri pagati e altre uscite di cassa | (53.262) | | | (53.262) | (36.831) | | | (36.831) |
| 4. Totale | 41.293 | | | 41.293 | 61.839 | | | 61.839 |
| L. Valore netto di bilancio al 31 dicembre (A.3+G+H+I.4) | 92.363 | 7.875 | 118.774 | 219.012 | 65.207 | 6.025 | 118.706 | 189.938 |
| M. Valore di bilancio finale | | | | | | | | |
| 1. Contratti assicurativi emessi che costituiscono passivit\u00e0 | 92.363 | 7.875 | 118.774 | 219.012 | 65.207 | 6.025 | 118.706 | 189.938 |
| 2. Contratti assicurativi emessi che costituiscono attivit\u00e0 | | | | | | | | |
| 3. Valore netto di bilancio al 31 dicembre | 92.363 | 7.875 | 118.774 | 219.012 | 65.207 | 6.025 | 118.706 | 189.938 |
| Legenda: | | | | | | | | |
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartito in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T- Base di aggregazione 1 | | | 31/12/2023 | | |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Ricavi assicurativi | 18.479 | - | 73.903 | 17.109 | 109.491 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | 305.991 | - | 1.039.273 | 286.861 | 1.632.125 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (18.479) | - | (73.903) | (17.109) | (109.491) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati | (18.479) | - | (73.903) | (17.109) | (109.491) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | (30.298) | - | (1.579.817) | (98.783) | (1.708.898) |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | (147.861) | - | (1.579.817) | (98.783) | (1.826.461) |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 117.563 | - | - | - | 117.563 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | | | | | |
| 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi | 264.366 | - | 1.730.122 | 79.675 | 2.074.163 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 264.366 | - | 1.730.122 | 79.675 | 2.074.163 |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 215.589 | - | 76.402 | (36.217) | 255.774 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 521.580 | - | 1.115.675 | 250.644 | 1.887.899 |
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartito in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T-1- Base di aggregazione 1
\u00a0
| \u00a0 | 31/12/2022 |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Ricavi assicurativi | 11.755 | - | 72.705 | 10.586 | 95.046 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | 60.642 | - | 898.498 | 13.103 | 972.243 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (11.755) | - | (72.705) | (10.586) | (95.046) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati | (11.755) | - | (72.705) | (10.586) | (95.046) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 380.680 | - | 2.763.197 | 379.207 | 3.523.084 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | 233.119 | - | 2.763.197 | 379.207 | 3.375.523 |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 147.561 | - | - | - | 147.561 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi | (123.577) | - | (2.549.717) | (94.863) | (2.768.157) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | (123.577) | - | (2.549.717) | (94.863) | (2.768.157) |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 245.348 | - | 140.775 | 273.758 | 659.881 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 305.990 | - | 1.039.273 | 286.861 | 1.632.124 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T \u2013 Base di aggregazione 2 | 31/12/2023 |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Ricavi assicurativi | 3.591 | 11.367 | - | - | 14.958 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | 33.388 | 121.576 | - | - | 154.964 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (3.591) | (11.367) | - | - | (14.958) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati | (3.591) | (11.367) | - | - | (14.958) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 33.762 | 10.098 | - | - | 43.860 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | 5.582 | 10.098 | - | - | 15.680 |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 28.180 | - | - | - | 28.180 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | | | | | |
| 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi | 539 | (216) | - | - | 323 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 539 | (216) | - | - | 323 |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 30.710 | (1.485) | - | - | 29.225 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 64.098 | 120.091 | - | - | 184.189 |
\u00a0
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T-1 \u2013 Base di aggregazione 2
| \u00a0 | 31/12/2022 |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Ricavi assicurativi | 1.384 | 11.186 | - | - | 12.570 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | - | 125.167 | - | - | 125.167 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (1.384) | (11.186) | - | - | (12.570) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati | (1.384) | (11.186) | - | - | (12.570) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 34.886 | 8.297 | - | - | 43.183 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | 2.226 | 8.297 | - | - | 10.523 |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 32.660 | - | - | - | 32.660 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi | (113) | (702) | - | - | (815) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | (113) | (702) | - | - | (815) |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 33.389 | (3.591) | - | - | 29.798 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 33.389 | 121.576 | - | - | 154.965 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi
ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T
\u00a0\u2013 Base di aggregazione 4
\u00a0
| 31/12/2023 |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Ricavi assicurativi | 30.892 | - | 10.253 | - | 41.145 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | 56.074 | - | 62.631 | - | 118.705 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (30.892) | - | (10.253) | - | (41.145) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati | (30.892) | - | (10.253) | - | (41.145) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 55.943 | - | (15.546) | - | 40.397 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | (6.545) | - | (15.546) | - | (22.091) |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 62.488 | - | - | - | 62.488 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | | | | | |
| 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi | 904 | - | (89) | - | 815 |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 904 | - | (89) | - | 815 |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 25.955 | - | (25.888) | - | 67 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 82.029 | - | 36.743 | - | 118.772 |
Dinamica dei ricavi assicurativi e del margine sui servizi contrattuali dei contratti assicurativi emessi ripartiti in base ai contratti esistenti al momento della transizione all\u2019IFRS 17 nell\u2019esercizio T-1
\u00a0\u2013 Base di aggregazione 4
| \u00a0 | 31/12/2022 |
| Nuovi contratti e contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva piena | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo dell\u2019applicazione retroattiva modificata | Contratti misurati alla data di transizione con il metodo del fair value | Contratti oggetto di carve-out | Totale |
| Ricavi assicurativi | 10.486 | - | 25.391 | - | 35.877 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Esistenze iniziali | - | - | 93.239 | - | 93.239 |
| Variazioni riferite ai servizi attuali | (10.486) | - | (25.391) | - | (35.877) |
| - Margine sui servizi contrattuali rilevato in conto economico per riflettere i servizi prestati | (10.486) | - | (25.391) | - | (35.877) |
| Variazioni riferite ai servizi futuri | 66.694 | - | (4.783) | - | 61.911 |
| - Variazioni delle stime che modificano il margine sui servizi contrattuali | (261) | - | (4.783) | - | (5.044) |
| - Effetti dei contratti inizialmente rilevati nell\u2019esercizio di riferimento | 66.955 | - | - | - | 66.955 |
| Ricavi/costi di natura finanziaria | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Relativi ai contratti assicurativi emessi | (133) | - | (435) | - | (568) |
| 2. Effetti connessi con le variazioni dei tassi di cambio | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | (133) | - | (435) | - | (568) |
| Totale variazioni riconosciute in conto economico e nel conto economico complessivo | 56.075 | - | (30.609) | - | 25.466 |
| Margine sui servizi contrattuali \u2013 Rimanenze finali | 56.075 | - | 62.630 | - | 118.705 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Elementi sottostanti alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell\u2019esercizio T Base aggregazione 1
\u00a0
| Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| Voci/Gruppi di contratti | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in | | | | | | | | | |
| 1. Costi di acquisizione dei contratti | | - 34.133 | 34.133 | - | - | - | - | - | - |
| 2. Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili | | - 1.446.285 | 1.446.285 | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | | - 1.480.418 | 1.480.418 | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata | | - 1.600.266 | 1.600.266 | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | | - (119.848) | (119.848) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari | | - 2.285 | 2.285 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi | | - - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | | - 117.563 | 117.563 | - | - | - | - | - | - |
| G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F) | | - - | - | - | - | - | - | - | - |
Elementi sottostanti alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell\u2019esercizio T-1 - Base aggregazione 1
\u00a0
| Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| Voci/Gruppi di contratti | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in | | | | | | | | | |
| 1. Costi di acquisizione dei contratti | 101 | 43.524 | 43.625 | - | - | - | - | - | - |
| 2. Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili | 1.094 | 1.705.221 | 1.706.315 | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | 1.195 | 1.748.745 | 1.749.940 | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata | 1.176 | 1.901.390 | 1.902.566 | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | 19 | (152.645) | (152.626) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari | 4 | 5.084 | 5.088 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | - | 147.561 | 147.561 | - | - | - | - | - | - |
| G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F) | 23 | - | 23 | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizio T \u2013 Base di aggregazione 2
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| Voci/Gruppi di contratti | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Costi di acquisizione dei contratti | - | 5.295 | 5.295 | - | - | - | - | - | - |
| 2. Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili | - | 34.731 | 34.731 | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | - | 40.026 | 40.026 | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata | - | 69.592 | 69.592 | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | - | (29.566) | (29.566) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari | - | 1.386 | 1.386 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | - | 28.180 | 28.180 | - | - | - | - | - | - |
| G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizio T-1 \u2013
Base di aggregazione 2
| Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| Voci/Gruppi di contratti | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Costi di acquisizione dei contratti | - | 5.015 | 5.015 | - | - | - | - | - | - |
| 2. Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili | - | 50.476 | 50.476 | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | - | 55.491 | 55.491 | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata | - | 88.685 | 88.685 | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | - | (33.193) | (33.193) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari | - | 533 | 533 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | - | 32.660 | 32.660 | - | - | - | - | - | - |
| G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizio T \u2013 Base di aggregazione 4
| Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| Voci/Gruppi di contratti | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Costi di acquisizione dei contratti | - | 20.540 | 20.540 | - | - | - | - | - | - |
| 2. Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili | - | 44.657 | 44.657 | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | - | 65.197 | 65.197 | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata | - | 131.906 | 131.906 | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | - | (66.709) | (66.709) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari | - | 4.221 | 4.221 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | - | 62.488 | 62.488 | - | - | - | - | - | - |
| G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Elementi sottostante alla misurazione dei contratti assicurativi emessi iscritti nell'esercizio T-1 \u2013 Base di aggregazione 4
| Contratti originati | Contratti acquisiti in operazioni di aggregazione di imprese | Contratti trasferiti da terzi |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| Voci/Gruppi di contratti | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale | Contratti onerosi | Contratti non onerosi | Totale |
| A. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Costi di acquisizione dei contratti | - | 21.355 | 21.355 | - | - | - | - | - | - |
| 2. Importo dei sinistri e altri costi direttamente attribuibili | - | 47.574 | 47.574 | - | - | - | - | - | - |
| 3. Totale | - | 68.929 | 68.929 | - | - | - | - | - | - |
| B. Stima del valore attuale dei flussi finanziari futuri in entrata | - | 139.989 | 139.989 | - | - | - | - | - | - |
| C. Stima del valore attuale netto dei flussi finanziari futuri (A-B) | - | (71.060) | (71.060) | - | - | - | - | - | - |
| D. Stima aggiustamento per i rischi non finanziari | - | 4.105 | 4.105 | - | - | - | - | - | - |
| E. Eliminazione contabile di attivit\u00e0 gi\u00e0 iscritte a fronte di flussi finanziari connessi con i contratti assicurativi emessi | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| F. Margine sui servizi contrattuali | - | 66.955 | 66.955 | - | - | - | - | - | - |
| G. Aumento incluso nella passivit\u00e0 per contratti assicurativi emessi nell'esercizio (C+D+E+F) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Contratti assicurativi emessi - Sviluppo dei sinistri al lordo della riassicurazione (Segmento Danni)
| Sinistri/Fasce temporali | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Totale |
| \u00a0 | 31/12/2014 | 31/12/2015 | 31/12/2016 | 31/12/2017 | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 | 31/12/2021 | 31/12/2022 | 31/12/2023 | \u00a0 |
A. Sinistri pagati cumulati e altri costi direttamnete imputabili pagati | \u00a0 | \u00a0 | | | | | | | | | |
| 1. Alla fine dell'anno di accadimento | 2.389 | 3.449 | 3.130 | 3.556 | 4.519 | 6.298 | 7.981 | 11.895 | 14.782 | 22.804 | X |
| 2. Un anno dopo | 2.965 | 3.478 | 4.210 | 5.565 | 4.778 | 6.654 | 8.940 | 10.601 | 13.939 | X | X |
| 3. Due anni dopo | 956 | 1.674 | 3.286 | 667 | 1.473 | 2.440 | 1.955 | 4.036 | X | X | X |
| 4. Tre anni dopo | 416 | 364 | 241 | 203 | 750 | 260 | 887 | X | X | X | X |
| 5. Quattro anni dopo | 62 | 25 | 128 | 182 | 39 | 317 | X | X | X | X | X |
| 6. Cinque anni dopo | 0 | 21 | - | 213 | 89 | X | X | X | X | X | X |
| 7. Sei anni dopo | 14 | 0 | 0 | 31 | X | X | X | X | X | X | X |
| 8. Sette anni dopo | (19) | 60 | 190 | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 9. Otto anni dopo | - | 6 | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 10. Nove anni dopo | - | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
Totale dei sinistri pagati cumulati e altri costi direttamente imputabili pagati (Totale A) | 6.784 | 9.078 | 11.185 | 10.415 | 11.648 | 15.969 | 19.763 | 26.533 | 28.721 | 22.804 | 162.900 |
B. Stima del costo ultimo dei sinistri cumulati (importo al lordo delle cessioni in riassicurazione e non attualizzato) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Alla fine dell'anno di accadimento | 2.498 | 3.626 | 12.625 | 11.904 | 13.759 | 15.245 | 21.430 | 30.605 | 38.514 | 55.845 | X |
| 2. Un anno dopo | 3.177 | 6.679 | 642 | (90) | (1.088) | 2.166 | (1.094) | (1.620) | 182 | X | X |
| 3. Due anni dopo | 2.439 | (690) | (1.987) | (1.258) | (266) | (1.077) | 379 | 353 | X | X | X |
| 4. Tre anni dopo | (1.232) | 122 | (56) | (30) | (353) | 136 | (415) | X | X | X | X |
| 5. Quattro anni dopo | (71) | (153) | 162 | (143) | (200) | (146) | X | X | X | X | X |
| 6. Cinque anni dopo | (15) | (322) | (88) | 64 | (84) | X | X | X | X | X | X |
| 7. Sei anni dopo | 26 | (66) | (6) | 28 | X | X | X | X | X | X | X |
| 8. Sette anni dopo | (23) | (10) | 32 | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 9. Otto anni dopo | (7) | (89) | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 10. Nove anni dopo | (0) | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
Stima del costo ultimo dei sinistri cumulati lordi non attualizzato alla data del bilancio (Totale B) | 6.789 | 9.097 | 11.324 | 10.475 | 11.768 | 16.325 | 20.300 | 29.338 | 38.696 | 55.845 | 209.957 |
C. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti lorda non attualizzata - anno di accadimento da T a T-9 (Totale B - Totale A) | 6 | 18 | 140 | 59 | 121 | 355 | 537 | 2.805 | 9.975 | 33.041 | 47.058 |
D. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti lorda non attualizzata - anni precedenti a T-9 | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | 2.024 |
| E. Effetto attualizzazione | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | - |
F. Effetto della rettifica per i rischi non finanziari | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | (1.509) |
G. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti lorda dei contratti assicurativi emessi | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | - |
Contratti assicurativi emessi - Sviluppo dei sinistri al netto della riassicurazione (Segmento Danni)
| Sinistri/Fasce temporali | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Anno | Totale |
| \u00a0 | 31/12/2014 | 31/12/2015 | 31/12/2016 | 31/12/2017 | 31/12/2018 | 31/12/2019 | 31/12/2020 | 31/12/2021 | 31/12/2022 | 31/12/2023 | \u00a0 |
| A. Sinistri pagati cumulati e altri costi direttamente imputabili pagati al netto della riassicurazione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Alla fine dell'anno di accadimento | 2.213 | 3.045 | 2.864 | 3.081 | 4.037 | 5.127 | 5.885 | 7.102 | 9.246 | 13.305 | X |
| 2. Un anno dopo | 2.635 | 3.198 | 3.843 | 5.301 | 4.325 | 5.678 | 5.928 | 7.927 | 10.596 | X | X |
| 3. Due anni dopo | 903 | 1.628 | 2.913 | 603 | 1.262 | 2.195 | 1.699 | 3.683 | X | X | X |
| 4. Tre anni dopo | 407 | 319 | 237 | 172 | 676 | 236 | 855 | X | X | X | X |
| 5. Quattro anni dopo | 62 | 25 | (45) | 179 | 20 | 305 | X | X | X | X | X |
| 6. Cinque anni dopo | 0 | 21 | - | 172 | 76 | X | X | X | X | X | X |
| 7. Sei anni dopo | 14 | 0 | 0 | 31 | X | X | X | X | X | X | X |
| 8. Sette anni dopo | (19) | 60 | 189 | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 9. Otto anni dopo | - | 6 | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 10. Nove anni dopo | - | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
| Totale dei sinistri pagati cumulati e altri costi direttamente imputabili pagati al netto della riassicurazione (Totale A) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Stima del costo ultimo dei sinistri cumulati (importo al netto delle cessioni in riassicurazione e non attualizzato) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Alla fine dell'anno di accadimento | 2.322 | 3.222 | 11.525 | 10.846 | 12.337 | 13.388 | 16.040 | 22.283 | 28.797 | 38.084 | X |
| 2. Un anno dopo | 2.847 | 6.232 | 661 | 38 | (973) | 1.391 | (1.108) | (1.293) | (311) | X | X |
| 3. Due anni dopo | 2.309 | (613) | (1.928) | (1.198) | (402) | (916) | 267 | 275 | X | X | X |
| 4. Tre anni dopo | (1.167) | 119 | (90) | (11) | (256) | 131 | (293) | X | X | X | X |
| 5. Quattro anni dopo | (71) | (152) | (51) | (141) | (182) | (98) | X | X | X | X | X |
| 6. Cinque anni dopo | (14) | (322) | (73) | 34 | (22) | X | X | X | X | X | X |
| 7. Sei anni dopo | 26 | (77) | (6) | 24 | X | X | X | X | X | X | X |
| 8. Sette anni dopo | (24) | (5) | 70 | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 9. Otto anni dopo | (7) | (82) | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
| 10. Nove anni dopo | (3) | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X |
| Stima del costo ultimo dei sinistri cumulati netti non attualizzato alla data del bilancio (Totale B) | 6.218 | 8.323 | 10.108 | 9.592 | 10.504 | 13.895 | 14.907 | 21.265 | 28.486 | 38.084 | 161.381 |
| C. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti netta non attualizzata \u2013 anno di accadimento da T a T-9 (Totale A \u2013 Totale B) | 3 | 19 | 106 | 54 | 107 | 353 | 540 | 2.552 | 8.644 | 24.780 | 37.157 |
| D. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti netta non attualizzata - anni precedenti a T-9 | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | 2.009 |
| E. Effetto attualizzazione | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | (2.237) |
| F. Effetto della rettifica per i rischi non finanziari | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | - |
| G. Passivit\u00e0 per sinistri accaduti netta dei contratti assicurativi emessi | X | X | X | X | X | X | X | X | X | X | - |
Di seguito la tabella ripartita per Segmento Vita e Segmento Danni:
| 31.12.2023 |
| Euro/migliaia | Segmento Vita | Segmento Danni |
| Fino a 3 anni | 380.589 | 53.803 |
| 4 -5 anni | 230.326 | 17.282 |
| oltre 5 anni | 1.461.174 | 47.689 |
| Totale | 2.072.088 | 118.772 |
4. Composizione degli investimenti a fronte delle polizze united-linked e index-linked
SEZIONE 10 \u2013 RISULTATO DEI SERVIZI ASSICURATIVI \u2013 VOCE 160Ricavi e costi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi nell\u2019esercizio T \u2013 Composizione
| Voci/Basi di aggregazione | Base A1 | Base A2 | Base A3 | Base A4 | Base A5 | Totale |
| 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| A. Ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in | | | | | | |
| base al GMM e al VFA | | | | | | |
| A.1 Importi connessi con le variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per residua copertura | 241.059 | 32.035 | - | 77.214 | - | 350.308 |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi per servizi assicurativi attesi | 127.877 | 16.472 | - | 36.562 | - | 180.911 |
| 2. Variazioni dell'aggiustamento per i rischi non finanziari | 3.650 | 606 | - | 2.864 | - | 7.120 |
| 3. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi forniti | 109.490 | 14.957 | - | 41.145 | - | 165.592 |
| 4. Altri importi | 42 | - | - | (3.357) | - | (3.315) |
| A.2 Costi di acquisizione dei contratti assicurativi recuperati | 14.221 | 1.152 | - | 14.244 | - | 29.617 |
| A.3 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in base al GMM o al VFA | 255.280 | 33.187 | | 91.458 | | 379.925 |
| A.4 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | | | | | | |
| valutati in base al PAA | | | | | | |
| - Segmento Vita | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - auto | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - non auto | X | X | X | X | X | - |
| A.5 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | 255.280 | 33.187 | - | 91.458 | - | 379.925 |
| B. Costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | | | | | | |
| \u2013 GMM o VFA | | | | | | |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili | (110.105) | (11.192) | - | (49.093) | - | (170.390) |
| 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti | (774) | (794) | - | (10.632) | - | (12.200) |
| 3. Perdite su contratti onerosi e recupero di tali perdite | (15) | - | - | - | - | (15) |
| 4. Ammortamento delle spese di acquisizione dei contratti assicurativi | (14.221) | (1.152) | - | (14.244) | - | (29.617) |
| 5. Altri importi | - | - | - | - | - | - |
| B.6 Totale costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi \u2013 GMM o VFA | (125.115) | (13.138) | - | (73.969) | - | (212.222) |
| B.7 Totale costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in base al PAA | | | | | | - |
| - Segmento Vita | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - auto | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - non auto | X | X | X | X | X | - |
| C. Totale costi/ricavi netti derivanti dai contratti assicurativi emessi (A.5+B.6+B.7) | 130.165 | 20.049 | - | 17.489 | - | 167.703 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
Ricavi e costi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi nell\u2019esercizio T-1 \u2013 Composizione
| Voci/Basi di aggregazione | Base A1 | Base A2 | Base A3 | Base A4 | Base A5 | Totale |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| A. Ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in | | | | | | |
| base al GMM e al VFA | | | | | | |
| A.1 Importi connessi con le variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per residua copertura | 225.401 | 26.829 | - | 72.744 | - | 324.974 |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi per servizi assicurativi attesi | 121.896 | 14.034 | - | 35.094 | - | 171.024 |
| 2. Variazioni dell'aggiustamento per i rischi non finanziari | 8.035 | 224 | - | 3.206 | - | 11.465 |
| 3. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi forniti | 95.046 | 12.571 | - | 35.876 | - | 143.493 |
| 4. Altri importi | 424 | - | - | (1.432) | - | (1.008) |
| A.2 Costi di acquisizione dei contratti assicurativi recuperati | 14.587 | 423 | - | 15.718 | - | 30.728 |
| A.3 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in base al GMM o al VFA | 239.988 | 27.252 | | 88.462 | | 355.702 |
| A.4 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | | | | | | |
| valutati in base al PAA | | | | | | |
| - Segmento Vita | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - auto | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - non auto | X | X | X | X | X | - |
| A.5 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | 239.988 | 27.252 | - | 88.462 | - | 355.702 |
| B. Costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | | | | | | |
| \u2013 GMM o VFA | | | | | | |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili | (100.164) | (3.856) | - | (36.831) | - | (140.851) |
| 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti | 11 | (1.390) | - | (6.864) | - | (8.243) |
| 3. Perdite su contratti onerosi e recupero di tali perdite | (222) | - | - | - | - | (222) |
| 4. Ammortamento delle spese di acquisizione dei contratti assicurativi | (14.587) | (423) | - | (15.718) | - | (30.728) |
| 5. Altri importi | (12.198) | - | - | - | - | (12.198) |
| B.6 Totale costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi \u2013 GMM o VFA | (127.160) | (5.669) | - | (59.413) | - | (192.242) |
| B.7 Totale costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in base al PAA | | | | | | - |
| - Segmento Vita | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - auto | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - non auto | X | X | X | X | X | - |
| C. Totale costi/ricavi netti derivanti dai contratti assicurativi emessi (A.5+B.6+B.7) | 112.828 | 21.583 | | 29.049 | | 163.460 |
Legenda:
Base di aggregazione 1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base di aggregazione 3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Auto
Base di aggregazione 4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni Non Auto
Base di aggregazione 5 = Contratti d\u2019investimento emessi con elementi di partecipazione discrezionali - Segmento Vita
| Costi/Basi di aggregazione | Base A1 - con DPF | Base A2 - senza DPF | Base A1 + Base A2 | Base A3 | Base A4 | Base A3 + Base A4 | Altro |
| 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 |
| Costi attribuiti all'acquisizione dei contratti assicurativi | (14.221) | (1.152) | (15.373) | - | (14.244) | (14.244) | X |
| Altri costi direttamente attribuibili | (89.495) | (2.743) | (92.238) | - | (4.212) | (4.212) | X |
| Spese di gestione degli investimenti | X | X | - | X | X | - | (2.041) |
| Altri costi | X | X | - | X | X | - | (7.960) |
| Totale | X | X | (107.611) | X | X | (18.456) | (10.001) |
Legenda:
Base A1 \u2013 con DPF = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Vita
Base A2 \u2013 senza DPF = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Vita
Base A1 + Base A2 = Segmento Vita
Base A3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Danni \u2013 Auto
Base A4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Danni \u2013 Non Auto
Base A3 + Base A4 = Segmento Danni
Ripartizione dei costi per servizi assicurativi e altri servizi nell\u2019esercizio T-1
| Costi/Basi di aggregazione | Base A1 - con DPF | Base A2 - senza DPF | Base A1 + Base A2 | Base A3 | Base A4 | Base A3 + Base A4 | Altro |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| Costi attribuiti all'acquisizione dei contratti assicurativi | (14.587) | (423) | (15.010) | - | (15.718) | (15.718) | X |
| Altri costi direttamente attribuibili | (92.952) | (1.028) | (93.980) | - | (5.408) | (5.408) | X |
| Spese di gestione degli investimenti | X | X | - | X | X | - | - |
| Altri costi | X | X | - | X | X | - | (20.426) |
| Totale | X | X | (108.990) | X | X | (21.126) | (20.426) |
Legenda:
Base A1 \u2013 con DPF = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Vita
Base A2 \u2013 senza DPF = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Vita
Base A1 + Base A2 = Segmento Vita
Base A3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Danni \u2013 Auto
Base A4 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta \u2013 Segmento Danni \u2013 Non Auto
SEZIONE 11 \u2013 SALDO DEI RICAVI E COSTI DI NATURA FINANZIARIA RELATIVI ALLA GESTIONE ASSICURATIVE - VOCE 170 Costi e ricavi netti di natura finanziaria relativi ai contratti assicurativi emessi
| Voci/Basi di aggregazione | Base A1 | Base A2 | Base A3 | Totale | Base A1 | Base A2 | Base A3 | Totale |
| \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| 1. Interessi maturati | - | (322) | (815) | (1.137) | - | (815) | 568 | (247) |
| 2. Effetti delle variazioni dei tassi d'interesse e altre assunzioni finanziarie | - | 320 | (2.477) | (2.157) | - | 365 | (930) | (565) |
| 3. Variazioni del fair value delle attivit\u00e0 sottostanti ai contratti valutati in base al VFA | (2.027.143) | - | - | (2.027.143) | 2.634.151 | - | - | 2.634.151 |
| 4. Effetti della variazione dei tassi di cambio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 6. Totale ricavi/costi di natura finanziaria relativi ai contratti di assicurazione emessi registrati in conto | (2.027.143) | (2) | (3.292) | (2.030.437) | 2.634.151 | (450) | (362) | 2.633.339 |
Legenda:
Base A1 = Contratti assicurativi emessi con elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base A2 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Vita
Base A3 = Contratti assicurativi emessi senza elementi di partecipazione diretta - Segmento Danni
SEZIONE 3 \u2013 RISCHI DELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE Rischi del Gruppo Assicurativo Mediolanum
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto e adottato al suo interno un framework di gestione dei rischi che permette di identificare, valutare, monitorare, gestire ed effettuare il reporting dei rischi in modo continuativo, tenendo in debito conto le variazioni intervenute nella natura e dimensione degli affari e nel contesto di mercato. Il Sistema di Gestione dei Rischi non implica esclusivamente aspetti di natura tecnica, ma anche un elemento culturale, organizzativo, funzionale e di processo.
Il Sistema di Gestione dei Rischi \u00e8 pertanto costituito dai processi strategici e funzionali alla definizione del Framework di riferimento, all\u2019interno del quale si collocano i processi di tipo operativo.
In particolare, tra i processi strategici rientrano:
> La definizione del Risk Appetite Framework (RAF): \u00e8 il processo nel quale il GAM e le societ\u00e0 che lo compongono definiscono il rischio che intendono assumere (Risk Appetite) nel conseguimento dei propri obiettivi aziendali e in cui le attivit\u00e0 di tipo strategico (business model, business unit, pianificazione) sono analizzate secondo logiche e criteri risk-based. Per tale motivo, il RAF deve essere coerente con gli altri processi collocati a livello strategico.
>L\u2019esecuzione della Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilit\u00e0 (Own Risk and Solvency Assessment \u2013 ORSA): consiste nella valutazione della rischiosit\u00e0 dell\u2019azienda e del GAM in un\u2019ottica forward looking nell\u2019orizzonte temporale del piano strategico aziendale. \u00c8 un\u2019attivit\u00e0 strettamente interconnessa sia con il RAF che con il governo complessivo del processo di Risk Management.
>La definizione dei Piani di emergenza: in ottemperanza a quanto definito dall\u2019art. 83 del Regolamento IVASS n.38/2018, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha predisposto, ai fini di stabilit\u00e0 finanziaria, il Piano di Emergenza Rafforzato con l\u2019obiettivo di individuare e valutare le azioni che si potrebbero attivare al fine di ripristinare la propria posizione di solvibilit\u00e0 in seguito all\u2019eventuale verificarsi di situazioni di crisi connesse alle maggiori fonti di rischio identificate.
Tra i processi operativi sono incluse le attivit\u00e0 di:
>Individuazione delle categorie di rischio: consiste nella definizione di principi, strumenti e metodologie per un\u2019adeguata identificazione, descrizione, classificazione, stima e valutazione dei rischi nonch\u00e9 nella identificazione della preferenza per ogni rischio.
>Modalit\u00e0 di gestione dei rischi: Il processo di gestione dei rischi si esplica attraverso tutte le attivit\u00e0 che conducono all\u2019accettazione, trasferimento/mitigazione o eliminazione degli stessi con riguardo ai rischi derivanti dalle attivit\u00e0 gi\u00e0 in essere e dai rischi derivanti dai nuovi business e attivit\u00e0. Il Consiglio di Amministrazione approva annualmente le Policy di Indirizzo per la gestione dei singoli rischi, garantendone la coerenza con le indicazioni definite nel Risk Appetite Framework, nelle linee evolutive definite nel Piano Strategico e nelle Valutazioni dei rischi e della solvibilit\u00e0 in ottica attuale e prospettica.
>Valutazione dei rischi: si definiscono le metodologie di misurazione dei rischi a cui le Societ\u00e0 facenti parte del GAM risultano essere esposte. Tale attivit\u00e0 permette di determinare gli effetti economici e/o patrimoniali dei rischi quantificabili e di valutare la rilevanza dei rischi non quantificabili. Al momento la valutazione di solvibilit\u00e0 dei rischi del GAM e delle singole Societ\u00e0 che lo compongono viene effettuata tramite l\u2019utilizzo della Standard Formula prevista dalla normativa Solvency II.
>Stress Testing: consiste nella conduzione di stress test periodici, attraverso una diversa variet\u00e0 di scenari considerati sia individualmente sia in combinazione, per individuare le cause di possibile tensione sugli
aggregati e sui rischi oggetto di stress ed analizzare nel contempo il limite di tolleranza e sostenibilit\u00e0 che tali eventi estremi impattano nella gestione operativa e finanziaria.
>Monitoraggio dei rischi: il processo di monitoraggio dei rischi ha lo scopo di monitorare l\u2019andamento di Mediolanum Vita S.p.A. e delle altre Societ\u00e0 del GAM in relazione a quanto definito sia in ambito di Piano e obiettivi aziendali, in ambito di Risk Appetite Framework e di Valutazione Interna del Rischio e della Solvibilit\u00e0 (ORSA); inoltre supporta il processo di decision making, garantendo conformit\u00e0 da una parte con quanto definito all\u2019interno delle Policy di rischio e dall\u2019altra con i requisiti normativi e regolamentari.
>Definizione delle azioni di escalation: il processo di escalation assicura che le segnalazioni a tutte le parti interessate delle situazioni di pericolo e le violazioni dei limiti siano prontamente comunicate agli Organi aziendali competenti al fine di consentire lo sviluppo e l\u2019implementazione delle misure di risanamento. Nello specifico, il GAM e le singole Societ\u00e0 che lo compongono definiscono le azioni di escalation nell\u2019ambito del Risk Appetite Framework e laddove sono definiti dei limiti il cui superamento richiede specifici interventi.
>Reporting dei rischi: Mediolanum Vita S.p.A. e le Societ\u00e0 del GAM rivedono costantemente il proprio Sistema di Gestione dei Rischi e producono regolarmente un\u2019adeguata reportistica al fine di supportare e alimentare la discussione con gli Organi competenti, nonch\u00e9 il processo decisionale del GAM e delle singole Societ\u00e0 che lo compongono.
Il sistema di gestione dei rischi \u00e8 stato quindi progettato al fine di fornire un approccio comune e coerente della gestione dei rischi in tutti i livelli aziendali ed in tutte le societ\u00e0 facenti parte del Gruppo Assicurativo Mediolanum e ha l\u2019obiettivo di supportare e facilitare i processi di identificazione, riduzione, trasferimento o eliminazione, nella misura in cui il rischio residuo \u00e8 accettabile, dell'impatto che i rischi hanno sulla capacit\u00e0 del Gruppo Assicurativo Mediolanum e delle singole compagnie di raggiungere i propri obiettivi aziendali.
Posizione di solvibilit\u00e0 del Gruppo
A seguito dell\u2019entrata in vigore della Direttiva Solvency, (Direttiva Quadro 2009/138/UE che riporta i principi fondamentali del nuovo regime e Regolamento 2015/35/UE con successive integrazioni che reca previsioni di dettaglio sul nuovo regime), si riportano i ratio patrimoniali conformemente alla disciplina di settore.
Di seguito, si riporta l\u2019indice di copertura del Requisito Patrimoniale di Solvibilit\u00e0 (SCR) e del Requisito Patrimoniale Minimo (MCR), cos\u00ec come da ultima segnalazione trimestrale all\u2019Organo di Vigilanza:
| Euro/migliaia | 31.12.2023* |
| Fondi Propri ammissibili | 2.514.459 |
| SCR | 1.383.905 |
| Solvency Ratio (SCR) | 181.7% |
| MCR | 359,705 |
| Solvency Ratio (MCR) | 699.0% |
*I dati relativi all\u2019esercizio in esame fanno riferimento alla segnalazione del Financial Stability del quarto trimestre 2023, inviata in data 19 febbraio 2024.
Il Solvency Ratio determinato al 31 dicembre 2023 rispetta il Risk Appetite Framework definito per il Gruppo.
3.1 Rischi assicurativiA. Assicurazione Vita
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
I rischi assicurativi a cui le compagnie vita sono esposte vengono identificati con i rischi di sottoscrizione e si distinguono in:
>Rischio di mortalit\u00e0;
>Rischio di longevit\u00e0;
>Rischio decadenze;
>Rischio di spesa;
>Rischio di catastrofe.
Rischio di mortalit\u00e0
Il rischio di mortalit\u00e0 \u00e8 associato alle obbligazioni di assicurazione (tipo le assicurazioni caso morte o le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa di assicurazione garantisce una serie di pagamenti singoli o ricorrenti in caso di decesso dell\u2019assicurato nel corso della durata della polizza.
\u00c8 applicabile alle obbligazioni di assicurazione che dipendono dal rischio di mortalit\u00e0, ad esempio quelle per le quali l\u2019importo da pagare in caso di decesso supera le riserve tecniche e, di conseguenza, un aumento dei tassi di mortalit\u00e0 comporta un aumento delle riserve tecniche.
Rischio di longevit\u00e0
Il rischio di longevit\u00e0 \u00e8 associato alle obbligazioni di assicurazione (ad esempio, rendite) che prevedono che l\u2019impresa di assicurazione garantisca una serie di pagamenti fino alla morte dell\u2019assicurato, e per le quali una diminuzione dei tassi di mortalit\u00e0 d\u00e0 luogo ad un aumento delle riserve tecniche, o ad obbligazioni di (ri)assicurazione (ad esempio le polizze miste) nelle quali l\u2019impresa di assicurazione garantisce un unico pagamento, in caso di sopravvivenza dell\u2019assicurato per tutta la durata della polizza.
\u00c8 applicabile per le obbligazioni di assicurazione che dipendono dal rischio di longevit\u00e0 ovvero in cui non vi \u00e8 alcun beneficio in caso di morte o l\u2019importo previsto in caso di decesso, \u00e8 inferiore alle riserve tecniche e, di conseguenza, una diminuzione dei tassi di mortalit\u00e0 comporta un aumento delle riserve tecniche.
Riguardo il rischio di longevit\u00e0 Mediolanum Vita sottopone i portafogli delle rendite in corso di pagamento a delle analisi periodiche sull\u2019adeguatezza delle basi tecniche.
Per le coperture che prevedono una fase di accumulo ed un\u2019opzione futura di conversione del capitale in rendita non viene normalmente concessa nessuna garanzia sulle basi tecniche per la determinazione della rendita erogabile. Viene inoltre monitorato, per l\u2019adeguamento delle basi demografiche, il livello della propensione alla rendita.
Relativamente all'impatto economico di tale variabile Mediolanum Vita ha calcolato che una variazione di quest'ultima dell'1% porterebbe ad una variazione negativa sul risultato netto al 31 dicembre 2023 del Gruppo non significativo.
Rischio decadenze
Il rischio decadenze \u00e8 il rischio di perdita o di variazione delle passivit\u00e0 a causa di una modifica dei tassi di esercizio delle opzioni da parte degli assicurati.
Si deve tener conto di tutte le opzioni previste per gli assicurati, legali o contrattuali, che possono modificare sensibilmente il valore dei flussi di cassa futuri.Rischio di spese
Il rischio di spesa deriva dalla variazione nelle spese incorse in relazione ai contratti di assicurazione o di riassicurazione.
Rischio di catastrofe
Il rischio di catastrofe deriva da eventi estremi o irregolari, i cui effetti non sono sufficientemente catturati negli altri sotto-moduli del rischio di sottoscrizione delle assicurazioni sulla vita.
Monitoraggio
In ambito capitale regolamentare il monitoraggio gestionale dei rischi di sottoscrizione avviene attraverso il controllo degli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework ed ai loro riflessi anche su ORSA.
In particolare, i valori di riferimento degli indicatori relativi ai rischi di sottoscrizione sono in stretta relazione con la situazione di budget e, nello specifico, saranno pari al valore che assumono in ORSA alla fine del primo anno di proiezione.
I rischi rilevanti di tipo endogeno di carattere tecnico assicurativo e il monitoraggio dei relativi fattori di rischio che li movimentano riguardano, per il Gruppo e le singole Compagnie, ad esempio, il rischio spese, il rischio decadenza, il rischio di conversione in rendita e il rischio di riservazione.
B. Assicurazione Danni
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Per quanto concerne il ramo danni, il rischio tecnico \u00e8 il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative dovuto ad ipotesi inadeguate in materia di determinazione dei premi delle polizze e di costituzione di riserve. In particolare, nel rischio tecnico sono incluse le seguenti fattispecie:
Rischio di tariffazione
\u00c8 il rischio derivante dalle fluttuazioni che possono emergere nel momento di accadimento, nella frequenza e nella gravit\u00e0 degli eventi assicurati. Il rischio di tariffazione \u00e8 relativo alle polizze sottoscritte durante l\u2019esercizio, compresi i rinnovi, ed ai rischi derivanti dai contratti ancora in essere alla fine dell\u2019esercizio di riferimento. Non si pu\u00f2 escludere che le effettive richieste di indennizzo in futuro siano significativamente superiori, quanto al numero e all\u2019importo, rispetto alle previsioni utilizzate ai fini del calcolo del prezzo dei prodotti, con possibili conseguenti effetti negativi sull\u2019attivit\u00e0 e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria di Mediolanum Assicurazioni e, di conseguenza, del Gruppo Mediolanum. Inoltre, non si pu\u00f2 escludere che l\u2019inadeguatezza dei dati e delle metodologie di tariffazione, con conseguenti richieste di indennizzo significativamente superiori alle previsioni, possano comportare anche un livello di tariffazione non appropriato rispetto alla dimensione dei rischi effettivi, con conseguenti effetti negativi sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria della compagnia.
Rischio di riservazione
Esprime la variabilit\u00e0 tra la stima della riserva sinistri (best estimate) valutata ad una determinata data ed il suo effettivo sviluppo nel tempo (i relativi flussi dei futuri pagamenti) che, coerentemente con la normativa Solvency
II, viene definito su base annuale. Eventuali richieste degli assicurati nei confronti di Mediolanum Assicurazioni superiori alle aspettative, potrebbero avere effetti negativi sull\u2019attivit\u00e0 e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della societ\u00e0.| Euro/migliaia | 31/12/2023 | Peso % |
| Ramo-01 Infortuni | 5.778 | 11,78% |
| Ramo-02 Malattie | 27.653 | 56,39% |
| Ramo-07 Merci trasportate | 3 | 0,01% |
| Ramo-08 Incendio | 9.675 | 19,73% |
| Ramo-09 Altri danni ai beni | 1.546 | 3,15% |
| Ramo-10 Auto | 974 | 1,99% |
| Ramo-13 R.C.Generale | 2.411 | 4,92% |
| Ramo-16 Perdite pecuniarie | 914 | 1,86% |
| Ramo-17 Tutela Legale | 70 | 0,14% |
| Ramo-18 Assistenza | 18 | 0,04% |
| Totale Rami Danni | 49.043 | 100% |
Importo riserva sinistri al lordo della riassicurazione. Valori comprensivi di IBNR, Riserva per spese diretta e indiretta e somme da recuperare.
Rischio di estinzione anticipata
Attraverso l\u2019utilizzo della formula standard Solvency II, per alcune tipologie di prodotto viene stimato un tasso potenziale di decadenza anticipata calcolando l\u2019impatto di tale rischio in termini di perdita di capitale regolamentare. Nonostante le stime effettuate da parte di Mediolanum Assicurazioni, non \u00e8 possibile escludere che un incremento delle estinzioni anticipate possa determinare effetti negativi sulla situazione finanziaria ed economica della compagnia.
Rischio di eventi catastrofali (cat risk)
Il rischio catastrofale consiste nel rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivit\u00e0 assicurative, derivante da un\u2019incertezza significativa delle ipotesi in materia di determinazione dei premi e di costituzione delle riserve in rapporto ad eventi estremi o eccezionali. Tale rischio deriva da eventi che non sono adeguatamente catturati dal requisito di capitale per il rischio di tariffazione e di riservazione. Mediolanum Assicurazioni limita l\u2019impatto economico di eventi catastrofali attraverso il ricorso alla riassicurazione, allocando il rischio tra riassicuratori di selezionata affidabilit\u00e0 e solidit\u00e0 finanziaria. Pertanto, nell\u2019ipotesi in cui si verificassero uno o pi\u00f9 eventi catastrofali quali terremoti, nubifragi, esplosioni, inondazioni, incendi e atti terroristici, che causassero danni per un importo eccedente il massimale della copertura riassicurativa di Mediolanum Assicurazioni, potrebbero aversi effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria del Gruppo Mediolanum.
Rischio insolvenza controparti riassicurative
Il rischio di insolvenza di controparti riassicurative \u00e8 il rischio di un possibile default di una controparte che intrattiene con la Compagnia rapporti di riassicurazione passiva di portafoglio. Per maggiori informazioni sui contratti di riassicurazioni si rimanda a quanto descritto precedentemente.
Dettaglio dei rischi di sottoscrizione
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Sottoscrizione del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2023:
| Euro/migliaia | |
| Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Mortality risk | 48.484 |
| Longevity risk | 32.830 |
| Lapse risk | 823.320 |
| Expenses risk | 102.204 |
| Catastrophic risk | 16.515 |
| Sum of risk components | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.023.353 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Non Life Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Premium & Reserve risk | 15.530 |
| Lapse risk | 705 |
| Catastrophic risk | 4.186 |
| Sum of risk components | 20.421 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Health Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Premium & Reserve risk | 55.431 |
| Lapse risk | 6.820 |
| Catastrophic risk | 5.133 |
| Sum of risk components | 67.384 |
Si riporta l\u2019esposizione della passivit\u00e0 assicurativa al rischio Underwriting. Per ciascun rischio sono stati esplicitati i sottomoduli di rischio.
| Euro/milioni | |
| Underwriting risk | 31/12/2023 |
| Mortality risk | 20.758 |
| Longevity risk | 1.534 |
| Lapse risk | 22.182 |
| Expenses risk | 22.182 |
| Catastrophic risk | 110 |
3.2 Rischi finanziari
INFORMAZIONI DI NATUTA QUALITATITA E QUANTITATIVA
Nei rischi finanziari vengono fatti rientrare:
>Rischi di mercato;
>Rischio di credito;
>Rischio Insolvenza Controparti Riassicurative.
Rischi di Mercato
L\u2019art.13 punto 31) della Direttiva 2009/138/EC definisce il rischio di mercato come il rischio di perdita o di variazione sfavorevole della situazione finanziaria derivante, direttamente o indirettamente, da oscillazioni del livello e della volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari.
Le tre compagnie del Gruppo Assicurativo Mediolanum hanno adottato tale definizione identificando e classificando in questa categoria i seguenti rischi:
>Rischio Tasso d\u2019Interesse;
>Rischio Azionario;
>Rischio Valutario;
>Rischio immobiliare;
>Rischio Spread;
>Rischio di Concentrazione di mercato.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso esiste per tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore \u00e8 \u201csensibile\u201d ai cambiamenti nella struttura a termine dei tassi d\u2019interesse o della volatilit\u00e0 dei tassi d\u2019interesse. Questo vale per le strutture a termine sia reali sia nominali. Le attivit\u00e0 sensibili ai movimenti dei tassi d\u2019interesse comprendono investimenti a reddito fisso (fixed-income), strumenti di finanziamento (ad esempio prestiti), presiti su polizze, derivati su tassi d\u2019interesse ed eventuali attivit\u00e0 d\u2019assicurazione.
Rischio azionario
Il rischio azionario deriva dal livello o dalla volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato per i titoli azionari. L\u2019esposizione al rischio azionario si riferisce a tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 il cui valore sia sensibile alle variazioni dei prezzi azionari. Tale rischio rappresenta il principale contributo al profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum in considerazione dell\u2019elevata esposizione degli asset a copertura dei prodotti Unit Linked verso il mercato equity. Nel 2023 l\u2019impatto per l\u2019allocazione del capitale regolamentare a copertura del rischio azionario risulta essere elevato.
Rischio valutario
Il rischio valutario deriva da variazioni del livello o della volatilit\u00e0 dei tassi di cambio. Le imprese possono essere esposte al rischio valutario derivante da varie fonti, compresi i loro portafogli d\u2019investimento, nonch\u00e9 le attivit\u00e0, le passivit\u00e0 e gli investimenti in imprese collegate.
Per il Gruppo Assicurativo Mediolanum, l\u2019esposizione verso il rischio di cambio si dimostra essere elevata a causa di una accentuata diversificazione in valuta degli strumenti finanziari sottostanti i fondi assicurativi delle polizze Unit Linked in portafoglio. Nel 2023 l\u2019incidenza di tale rischio sul totale del capitale regolamentare da detenere risulta pertanto consistente.
Rischio immobiliare
I rischi immobiliari nascono a causa della sensibilit\u00e0 di attivit\u00e0, passivit\u00e0 ed investimenti finanziari al livello o alla volatilit\u00e0 dei prezzi di mercato degli immobili.
I seguenti investimenti sono trattati come immobili e i loro rischi sono considerati in accordo con il sottomodulo del rischio immobiliare:
>terreni, immobili e diritti sui beni immobili;>partecipazioni dirette o indirette in societ\u00e0 immobiliari che producono un reddito periodico, o che sono altrimenti volti ai fini dell\u2019investimento;
>investimenti immobiliari per l\u2019uso proprio dell\u2019impresa di assicurazione.
Gli immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Assicurativo annualmente vengono sottoposti a perizia.
L\u2019apporto del rischio immobiliare sul profilo di rischio del Gruppo Assicurativo Mediolanum risulta molto contenuto in quanto gli investimenti in asset immobiliari rappresentano una quota esigua rispetto al totale degli investimenti in portafoglio.
Rischio spread
Il rischio spread \u00e8 la parte di rischio che riflette le variazioni del valore delle attivit\u00e0, delle passivit\u00e0 e degli strumenti finanziari a causa di un cambiamento nel livello o nella volatilit\u00e0 degli spread creditizi rispetto alla struttura a termine del tasso privo di rischio. Il rischio spread si applica almeno alle seguenti classi di attivit\u00e0 finanziarie: Corporate bond di qualit\u00e0 creditizia elevata (investment grade) e Corporate bond ad alto rendimento.
Inoltre, il rischio spread \u00e8 applicabile a tutti i tipi di titoli garantiti da attivit\u00e0 (asset-backed), nonch\u00e9 a tutti i segmenti di prodotti strutturati di credito come obbligazioni di debito garantite. Il rischio spread copre, in particolare, derivati di credito, ad esempio, ma non solo, credit default swaps, total return swaps e credit linked notes che non sono detenuti come parte di una politica riconosciuta di attenuazione del rischio. Il rischio spread comprende anche il rischio di credito di altri investimenti rischiosi includendo in particolare: partecipazioni, titoli di debito emessi da e verso imprese collegate e le imprese con cui l\u2019impresa di assicurazione ha un legame di partecipazione, titoli di debito e altri titoli a reddito fisso, partecipazioni in fondi comuni.
Deve esser comunque sottolineato come il requisito per il rischio spread in ambito Solvency II non includa il rischio derivante da esposizioni in titoli di stato.
Rischio di concentrazione di mercato
Il rischio di concentrazione di mercato in materia d\u2019investimenti finanziari deriva dalla accumulazione delle esposizioni con la medesima controparte. Il rischio di concentrazione si estende alle attivit\u00e0 impattate dal rischio azionario, dal tasso d\u2019interesse e spread e dal rischio di propriet\u00e0 ed esclude le attivit\u00e0 oggetto del modulo del rischio d\u2019inadempimento di controparte. Essa non comprende altri tipi di concentrazione (ad esempio per area geografica, settore industriale, etc.).
Nel corso del 2023, l\u2019esposizione del Gruppo Assicurativo Mediolanum verso tale rischio risulta poco significativa.
Monitoraggio
In ambito Solvency II il monitoraggio dei rischi di mercato avviene attraverso il controllo del rispetto dei limiti di rischio definiti nel Risk Appetite Framework (RAF).
Il Gruppo Assicurativo ha deciso di analizzare e monitorare solo quei rischi di mercato che risultano significativamente rilevanti in termini di impatto quantitativo sul calcolo del requisito di capitale regolamentare.
Come riportato nel RAF e a cui si rimanda per maggior approfondimento, le classi di rischio di mercato oggetto di monitoraggio sono:
>Azionario;
>Valutario;
>Tasso di interesse;
>Rischio spread.
Il Monitoraggio almeno trimestrale degli indicatori di rischio e della stima del Solvency Ratio ha lo scopo di assicurare il costante presidio delle esposizioni ai rischi e il rispetto dei livelli di tolleranza. Nell\u2019ambito del portafoglio delle Riserve Tradizionali del business vita, \u00e8 altres\u00ec valutato periodicamente il rischio di mismatching tra le poste del passivo e quelle dell\u2019attivo tramite un modello di Asset Liability Management.
Lo strumento consente per mezzo di reportistica sviluppata \u201cad hoc\u201d di monitorare gli effetti nel lungo periodo delle possibili scelte di gestione dell\u2019attivo, sul grado di redditivit\u00e0 e solvibilit\u00e0 di Mediolanum Vita.
Nei grafici seguenti si rappresenta la ripartizione dei portafogli titoli di propriet\u00e0 e della Gestione separata per tipologia di tasso per Mediolanum Vita8.
Rischio di Credito
Il rischio di credito rappresenta la possibilit\u00e0 che si verifichi, durante la vita di uno strumento finanziario, collegato al prodotto assicurativo, un evento, che modifichi la capacit\u00e0 di rimborso (il cosiddetto merito creditizio) di una controparte (emittente) facendo cos\u00ec variare il valore della posizione creditizia stessa. Il rischio di credito pu\u00f2 essere suddiviso in due componenti: il rischio di insolvenza e il rischio di migrazione. Il primo riguarda la possibilit\u00e0 di non incassare totalmente un certo numero di pagamenti futuri, come conseguenza, appunto, dell\u2019insolvenza del debitore; il secondo riguarda il rischio di riduzione del valore del titolo conseguente al deterioramento del merito creditizio del debitore stesso. Il rischio di controparte deriva anche dall\u2019attivit\u00e0 in derivati tipica di alcuni prodotti vita di ramo terzo. In particolare, allorch\u00e9 la controparte dell\u2019operazione OTC incorra in un deterioramento della propria solidit\u00e0 patrimoniale che comporti eventualmente il default, potrebbe non adempiere agli obblighi derivanti dalla negoziazione di tale strumento. Tale rischio risulta monitorato tramite l\u2019adempimento alla normativa europea EMIR (European Market Infrastructure Regulation). Il rischio di credito pu\u00f2 emergere principalmente dal rischio emittente a seguito del default dei titoli in portafoglio. Si segnala che il portafoglio titoli per le due compagnie italiane \u00e8 caratterizzato dalla prevalenza di investimenti in titoli di stato domestici rispetto ad altri emittenti comportando di fatto una esposizione al rischio di default non rilevante.
8 Dal portafoglio di Mediolanum Vita sono esclusi gli immobili, i fondi chiusi ed infrastrutturali e i titoli azionari.
Portafoglio titoli Gruppo Assicurativo Mediolanum RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali (31/12/2023 vs 31/12/2022)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | importi | % | importi | % |
| Totale Portafoglio | 3.022.390 | 100,00% | 5.075.514 | 100% |
| AAA | 7.936 | 0% | 58.852 | 1% |
| da AA+ a AA- | 26.353 | 1% | 60.757 | 1% |
| da A+ a A- | 8.877 | 0% | 267.665 | 5% |
| da BBB+ a BBB- | 2.573.633 | 85% | 3.652.672 | 72% |
| BB+ o inferiore | 99.018 | 3% | 912.794 | 18% |
| Senza Rating | 306.575 | 10% | 122.774 | 2,42% |
Rischio Insolvenza Controparti Riassicurative
Considerando che per quanto concerne la riassicurazione a premi commerciali le riserve tecniche di Mediolanum Vita sono in deposito presso la Compagnia stessa (rendendo pressoch\u00e9 nullo il rischio di insolvenza), si segnala che la policy di riassicurazione adottata dalla medesima prevede che il rating minimo richiesto ad una societ\u00e0 di riassicurazione per poter stipulare un trattato sia A-.
Alla data del 31 dicembre 2023, il rating minimo dei riassicuratori con i quali Mediolanum Vita ha in essere trattati di riassicurazione \u00e8 A.
Dettaglio dei rischi di mercato
Di seguito, si riportano i moduli di Rischio di Mercato del Gruppo Assicurativo determinati con la Standard Formula, calcolati al quarto trimestre 2023:
| Euro/migliaia | |
| Market risk | 31/12/2023 |
| Interest rate risk | 160.087 |
| Equity risk | 876.901 |
| Property risk | 17.791 |
| Spread risk | 70.595 |
| Currency risk | 419.281 |
| Concentration risk | 12.484 |
| Sum of risk components | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.557.139 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Counterparty default risk | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a046.172 |
3.3 Altri rischiOltre ai rischi sopra descritti, il Gruppo Assicurativo Mediolanum ha individuato i seguenti altri rischi, gi\u00e0 presidiati nell'ambito del perimetro Bancario.
Rischio di Liquidit\u00e0
Per rischio di liquidit\u00e0 si intende il rischio in cui la compagnia pu\u00f2 incorrere quando deve fare fronte a impegni di cassa (previsti o imprevisti) e non \u00e8 sufficiente la liquidit\u00e0 disponibile.
Tra le cause che possono generare una momentanea carenza di liquidit\u00e0 si individuano:
>l\u2019ammontare dei flussi finanziari in uscita superiore ai flussi di cassa in entrata;
>scarsa liquidabilit\u00e0 degli investimenti;
>potenziali mismatch delle scadenze dei flussi finanziari (cash-flow matching).
Il rischio di liquidit\u00e0 non si limita al controllo delle voci riferite alle disponibilit\u00e0 prontamente liquide, ma \u00e8 anche connessa alla possibilit\u00e0 di liquidare investimenti presenti in portafoglio (\u201cvendita forzata\u201d), prendendo in considerazione la potenziale perdita economica e patrimoniale derivante dalla vendita. Nel medio termine \u00e8 prevista la possibilit\u00e0 di coprire il rischio di liquidit\u00e0 anche mediante l\u2019emissione di debito. Tuttavia, il rischio derivante da queste operazioni \u00e8 definito come la possibilit\u00e0 di non avere accesso al mercato o averlo solamente a costi eccessivi.
Le attivit\u00e0 il cui rischio \u00e8 a carico degli assicurati implicano un rischio di liquidit\u00e0 basso e/o trascurabile, in quanto gli attivi sono investiti in quote di fondi OICVM prontamente liquidabili e la liquidazione al cliente avviene solo successivamente al disinvestimento delle quote stesse, come previsto dalle condizioni contrattuali . In particolare, i contratti linked sono caratterizzati da un rischio di liquidit\u00e0 pi\u00f9 limitato rispetto ai prodotti tradizionali con tasso garantito a causa della diminuzione del valore degli asset e dei possibili haircut che viene riconosciuto interamente sulle prestazioni assicurative.
In accordo con la Politica di Gruppo sulla Gestione del Rischio di liquidit\u00e0 anche di Gruppo Assicurativo, al fine di garantire un corretto monitoraggio del rischio, sono verificati, almeno trimestralmente, gli scostamenti dall\u2019indicatore di liquidit\u00e0 di Gruppo rispetto ai limiti definiti. Tale indicatore di liquidit\u00e0 per il monitoraggio di medio periodo non ha evidenziato nell\u2019anno 2023 situazioni di criticit\u00e0 per il Gruppo Assicurativo.
Rischio strategico
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera i) del Regolamento Ivass n.38 il rischio strategico \u00e8 considerato come l\u2019eventualit\u00e0 attuale e prospettica di flessione degli utili o del capitale derivante:
>dall\u2019assunzione di decisioni \u201cstrategiche\u201d errate;
>da un\u2019inadeguata attuazione delle decisioni strategiche stabilite;
>da una scarsa reattivit\u00e0 alle variazioni del contesto competitivo e di mercato.
Il Gruppo Assicurativo Mediolanum e le singole compagnie che lo costituiscono formalizzano il Risk Appetite Framework, che prevede la definizione di obiettivi di Risk appetite, soglie di Risk Tolerance e limiti di Risk Capacity coerenti con i singoli piani strategici e che consentono agli organi di governo aziendali un efficace e continuo monitoraggio del profilo di rischio effettivo rispetto a quello previsto.
Mediolanum Vita e le altre societ\u00e0 del Gruppo Assicurativo identificano altres\u00ec, per il tramite delle strutture ad hoc incaricate, i rischi di natura ambientale e sociale (cd ESG), la cui valutazione e gestione \u00e8 effettuata, inoltre, anche a livello di Conglomerato Mediolanum.
Rischio di non conformit\u00e0
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera g) del Regolamento Ivass n.38 Il Gruppo Assicurativo, attraverso la Funzione di Compliance, ha identificato e valutato i rischi di non conformit\u00e0 alle norme come il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, subire perdite o danni reputazionali in conseguenza della mancata osservanza di leggi, regolamenti e norme europee direttamente applicabili o provvedimenti delle Autorit\u00e0 di vigilanza ovvero di norme di autoregolamentazione, quali statuti, codici di condotta o codici di autodisciplina; rischio derivante da modifiche sfavorevoli del quadro normativo o degli orientamenti giurisprudenziali.
Il rischio di non conformit\u00e0 \u00e8 presidiato, secondo un approccio risk based, dalla Funzione Compliance in rispondenza al modello di Compliance descritto nell\u2019ambito della normativa interna di riferimento e oggetto di periodica revisione e aggiornamento.
Rischio operativo
Con riferimento al disposto dell\u2019art 1, comma 1, lettera vv-bis 5) del Codice delle Assicurazioni Private, per rischio operativo deve intendersi: \u201cil rischio di perdite derivanti dall\u2019inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure interne, risorse umane o sistemi oppure da eventi esogeni\u201d.
In tale definizione \u00e8 importante sottolineare l\u2019inclusione del rischio legale ma non quello strategico n\u00e9 reputazionale.
Nel rischio operativo viene inoltre gestito il rischio informatico tramite un articolato processo che mira a identificare le vulnerabilit\u00e0 del sistema informatico, le possibili minacce e la relativa probabilit\u00e0 di accadimento, nonch\u00e9 a stimare i potenziali danni provocati dal manifestarsi di insiemi omogenei di minacce, definiti \u201cscenari\u201d. Il rischio informatico \u00e8 il rischio di incorrere in perdite economiche, di reputazione e di quote di mercato in relazione all\u2019utilizzo di tecnologia dell\u2019informazione e della comunicazione.
Il rischio operativo tiene conto dell\u2019importo delle spese annuali sostenute in relazione dei rischi/obblighi assicurativi assunti dalle singole Societ\u00e0.
Si definisce perdita operativa l\u2019insieme degli effetti economici negativi, al netto dei recuperi e superiori a soglie minime appositamente scelte, derivanti dall\u2019accadimento di un evento operativo. Le perdite rilevanti sono solo le perdite effettive, sia dirette sia indirette, caratterizzate da certezza della quantificazione dell'ammontare in quanto passati a conto economico.
Il Conduct Risk, quale sottocategoria di rischio operativo, pu\u00f2 essere definito in linea generale come \u201cil rischio attuale o prospettico di perdite conseguenti a casistiche di offerta inappropriata di servizi finanziari, incluse fattispecie di condotta inadeguata (dolo/negligenza). L\u2019approccio al Conduct Risk prevede una chiara interrelazione tra strategie di business e di condotta dell'istituzione finanziaria e dei Family Banker, tenuto conto dei valori e della mission aziendale.
Al fine di un corretto monitoraggio del rischio operativo che avviene almeno trimestralmente, vengono monitorati degli indicatori legati all\u2019ammontare delle perdite effettive.
La fase di monitoraggio permette di identificare il posizionamento degli indicatori rispetto ai limiti gi\u00e0 definiti per il rischio operativo nell\u2019ambito del Risk Appetite Framework.
Il monitoraggio condotto nell\u2019anno 2023, in ambito rischio operativo, non ha evidenziato situazioni di criticit\u00e0 per il Gruppo assicurativo.
In merito al rischio informatico sono inoltre monitorati almeno trimestralmente gli indicatori di rischio definiti nel Risk Appetite Framework. Il monitoraggio condotto nell\u2019anno 2023 non ha evidenziato situazioni di criticit\u00e0 per la Compagnia.Rischio reputazionale
Con riferimento al disposto dell\u2019art 19 lettera h) del Regolamento Ivass n.38, il GAM e le singole societ\u00e0 che lo costituiscono riconoscono che la reputazione \u00e8 un valore imprescindibile alla base del rapporto fiduciario con la clientela e della propria credibilit\u00e0 verso il mercato. Il rischio reputazionale \u00e8 presidiato attraverso:
>l\u2019identificazione e l\u2019esplicitazione dei valori ai quali l\u2019intera organizzazione si deve ispirare;
>la promozione di una cultura aziendale basata su principi etici di onest\u00e0, correttezza e rispetto delle norme a tutti i livelli dell\u2019organizzazione;
>l\u2019adozione di un modello di governo e controllo del rischio di reputazione.
Il rischio di reputazione pu\u00f2, infatti, discendere da una pluralit\u00e0 di fattori, tra cui rilevano la manifestazione di eventi di rischio operativo, la violazione di norme sia interne sia esterne, la qualit\u00e0 della comunicazione interna ed esterna veicolata anche attraverso nuovi media, e/o altri strumenti di comunicazione digitale, nonch\u00e9 altre circostanze che possano minare la reputazione del Gruppo, nel suo complesso, e delle singole compagnie che lo compongono. Per monitorare alcuni aspetti del rischio reputazionale, le Compagnie del Gruppo effettuano trimestralmente una verifica sulle citazioni avvenute nel web inerenti il tema assicurazioni vita e danni del Gruppo Mediolanum; nel corso del 2023 le citazioni sono state esigue e in genere esprimono pareri positivi o neutri.
Rischio di contagio
Il rischio contagio viene definito come quel rischio derivante da situazioni di difficolt\u00e0 che insorgano in un\u2019entit\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum Spa e che possano propagarsi con effetti negativi sulla situazione patrimoniale, economica o finanziaria del Gruppo Assicurativo che ne fa parte.
La Capogruppo Mediolanum Vita ha identificato come principale rischio di contagio la riduzione/perdita della rete di vendita. Si ricorda infatti che, i prodotti assicurativi di Mediolanum Vita, Mediolanum Assicurazioni e Mediolanum International Life Branch Italia vengono collocati dalla rete di vendita di Banca Mediolanum, mentre per quanto concerne la Branch Spagnola i prodotti sono collocati dalla rete di vendita di Banco Mediolanum S.A. Il rischio contagio viene valutato ai fini ORSA ipotizzando un impatto del fattore di rischio rete sia sui volumi di nuova produzione che sul portafoglio \u201cin force\u201d.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA SEGMENTO VITA E DANNI Ammontare delle riserve dirette del segmento vita e danni suddivise per classificazione dei contratti
Il Gruppo monitora il rischio assicurativo per famiglie di prodotti. Nelle tabelle seguenti \u00e8 fornita un'analisi della concentrazione del rischio assicurativo del Gruppo (sia prima che dopo la riassicurazione) per famiglia di prodotto.
L\u2019esposizione netta per quanto concerne il Business Life risulta essere suddivisa tra Unit Linked e Index Linked per un importo pari a 20.648 milioni, mentre per le Puro Rischio ammonta a 115 milioni e per concludere sulle Gestioni Separate a 1.372 milioni.
L\u2019esposizione netta per quanto riguarda il Business Non-Life \u00e8 riconducibile esclusivamente ai rami elementari, per importo pari a 187 milioni.
Analisi di sensitivit\u00e0
Di seguito viene presentata un'analisi di sensibilit\u00e0 rispetto alle variabili chiave che potrebbero portare ad un impatto materiale dei valori contabili delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 nell'esercizio successivo, in conformit\u00e0 allo IAS par125. Nelle seguenti tabelle vengono dettagliati gli effetti delle modifiche nelle principali ipotesi sul profitto o perdita, sul patrimonio netto e sul CSM (Margin Contrattuale di Servizio) del Gruppo, prima e dopo la mitigazione del rischio derivante dai contratti di riassicurazione detenuti. Questa analisi, richiesta dalla IFRS 17 par128, si basa su una variazione di una variabile di rischio, mantenendo costanti tutte le altre variabili. L'analisi di sensitivit\u00e0 presuppone che le variazioni delle variabili possano essere effettuate indipendentemente.
Underwriting risk
Di seguito si riporta la tabella delle principali sensitivities rispetto all\u2019Underwriting risk, nella quale \u00e8 stato considerato l\u2019intero portafoglio diviso per societ\u00e0 del Gruppo.
Sono stati presi in esame i principali rischi che hanno apportato il maggiore stress sulle componenti di CSM, P&L ed equity prima e dopo l\u2019effetto della riassicurazione.
Per quanto riguarda le ipotesi alla base del Lapse e Paid up \u00e8 stato utilizzato uno stress di +50% e -50% sulle varie componenti impattate.
\u00a0
| Euro/milioni | \u00a0 | CSM | Profit and loss | Equity |
| \u00a0 | Change in assumption | Gross | Net | Gross | Net | Gross | Net |
| Mortality | \u00a0 | (38) | (31) | (3) | (3) | - | - |
| Expenses | \u00a0 | (45) | (45) | (3) | (3) | - | - |
| Lapse e paid up - Down | -50% | (112) | (111) | (6) | (6) | - | - |
| Lapse e paid up - Up | 50% | (69) | (65) | (5) | (5) | - | - |
| Longevity | \u00a0 | (33) | (33) | (2) | (2) | - | - |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Dalla tabella si nota come il maggiore impatto sul CSM e sul conto economico si ha nell\u2019ipotesi in cui il Lapse e il Paid up diminuisca del 50%, con una riduzione di 112 milioni del CSM lordo riassicurazione e 111 netto.
Market Risk
Di seguito si riporta la tabella delle principali sensitivities rispetto al Market risk, nella quale \u00e8 stato considerato l\u2019intero portafoglio del Gruppo.
Nello specifico sono stati presi in considerazioni i principali stress che riportano un impatto significativo sulle componenti considerate.
L\u2019intensit\u00e0 degli shock delle varie componenti \u00e8 calibrata sulla base della Standard Formula Solvency II.
| Euro/milioni | | CSM | Profit and loss | Equity |
| Change in assumption | Gross | Net | Gross | Net | Gross | Net |
| Equity | \u00a0 | (368) | (368) | (24) | (24) | (17) | (17) |
| Currency UP | \u00a0 | (179) | (179) | (11) | (11) | (1) | (1) |
| Interest_Down | \u00a0 | (129) | (130) | (9) | (8) | 45 | 45 |
| Interest_Up | \u00a0 | 136 | 137 | 9 | 8 | (53) | (53) |
| Spread | \u00a0 | (38) | (38) | (3) | (3) | (35) | (35) |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
Le tabelle mettono in luce le sensitivities finanziarie principali alle variazioni nelle ipotesi chiave del rischio di mercato.
Nello specifico, per l'equity, una diminuzione del valore delle azioni comporta una riduzione di 368 milioni lordi riassicurazione e 368 milioni netti sul CSM, con impatti negativi sul conto economico pari a 24 milioni.
L'apprezzamento delle valute (in particolare del dollaro) nel Gruppo, si traduce in una riduzione di CSM di 179 milioni lordi, con un effetto negativo di 11 milioni sul conto economico.
Una diminuzione del tasso di interesse provoca una riduzione di CSM pari a 129 milioni lordo riassicurazione e un impatto negativo di 130 milioni andando a considerare l\u2019effetto del business ceduto, mentre un aumento dei tassi d\u2019interesse provocherebbe un incremento di 137 milioni di CSM netto riassicurazione.
Sviluppo dei sinistri
Il Gruppo presenta informazioni sull'andamento dei sinistri lordi e netti per i sinistri accaduti 10 anni prima del periodo di riferimento.
Per maggiori dettagli si rimanda alla tabella di Nota Integrativa: \u201cSviluppo dei sinistri al lordo e netto riassicurazione (Segmento Danni)\u201d.
Il Gruppo riconcilia la LIC presentata nella tabella con il valore contabile aggregato dei gruppi di contratti assicurativi.
Rischio di liquidit\u00e0
La tabella seguente presenta un'analisi della scadenza dei portafogli di contratti assicurativi e di riassicurazione detenuti che si trovano in una posizione di passivit\u00e0 basata sulla tempistica stimata dei rimanenti flussi finanziari contrattuali non scontati. Tali dati non includono la passivit\u00e0 per sinistri accaduti.
Business Life
Business Non-Life
Al 31 dicembre 2023 il capitale sociale era pari a 600.564 migliaia di euro (31.12.2022: 600.452 migliaia di euro) suddiviso in 744.040.141 azioni prive di valore nominale. Il numero delle azioni proprie in portafoglio \u00e8 pari a 2.899.295 azioni per complessivi 19.781 migliaia di euro (31.12.2022: 33.146 migliaia di euro).
13.2 Capitale \u2013 Numero azioni della capogruppo: variazioni annue | Unit\u00e0 | Ordinarie | Altre |
| A. Azioni esistenti all'inizio dell'esercizio | 742.920.891 | - |
| - interamente liberate | - | - |
| - non interamente liberate | - | - |
| A.1 Azioni proprie (-) | 4.858.190 | - |
| A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali | 738.062.701 | - |
| B. Aumenti | 3.078.145 | - |
| B.1 Nuove emissioni | 1.119.250 | - |
| - a pagamento | 1.119.250 | - |
| - operazioni di aggregazioni di imprese | - | - |
| - conversione di obbligazioni | - | - |
| - esercizio di warrant | - | - |
| - altre | 1.119.250 | - |
| - a titolo gratuito | - | - |
| - a favore dei dipendenti | - | - |
| - a favore degli amministratori | - | - |
| - altre | - | - |
| B.2 Vendita azioni proprie | - | - |
| B.3 Altre variazioni | 1.958.895 | - |
| C. Diminuzioni | - | - |
| C.1 Annullamento | - | - |
| C.2 Acquisto di azioni proprie | - | - |
| C.3 Operazioni di cessione di imprese | - | - |
| C.4 Altre variazioni | - | - |
| D. Azioni in circolazione: rimanenze finali | 741.140.846 | - |
| D.1 Azioni proprie (+) | 2.899.295 | - |
| D.2 Azioni esistenti alla fine dell'esercizio | 744.040.141 | - |
| - interamente liberate | 744.040.141 | - |
| - non interamente liberate | - | - |
13.3 Capitale: altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
13.4 Riserve di utili: altre informazioni
Le riserve di Gruppo iscritte nella voce 150 ammontano complessivamente a 2.213,3 milioni di euro (31.12.2022: 2.075,9 milioni di euro).
Per la movimentazione delle riserve si rimanda al \u201cprospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato\u201d e al prospetto inserito nella Nota integrativa del bilancio di esercizio di Banca Mediolanum in relazione alle informazioni prevista dall\u2019art. 2427 del codice civile.
13.6 Altre informazioni
Non ci sono altre informazioni da segnalare rispetto a quanto riportato nei punti precedenti.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfIssuedCapitalExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page205-cflshid_107370-tag146540": {
"value": "1. Impegni e garanzie finanziarie rilasciate | \u00a0\u00a0\u00a0 | | |
| \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 | \u00a0 | |
| Valore nominale su impegni e garanzie finanziarie rilasciate | Totale | Totale |
| Euro/migliaia | Primo stadioSecondo stadioTerzo stadioImpaired acquisiti/e o originati/e | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Impegni a erogare fondi | 841.785 20.918 1.789 - | 864.492 | 983.638 |
| a) Banche Centrali | - - - - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - - - - | - | - |
| c) Banche | - - - - | - | 44 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 215.284 2.502 1 - | 217.787 | 265.242 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 188.591 6.394 3 - | 194.988 | 229.571 |
| f) Famiglie | 437.910 12.022 1.785 - | 451.717 | 488.781 |
| 2. Garanzie finanziarie rilasciate | 75.448 - - - | 75.448 | 73.650 |
| a) Banche Centrali | - - - - | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - - - - | - | - |
| c) Banche | 75.324 - - - | 75.324 | 73.520 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | - - - - | - | 6 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 124 - - - | 124 | 124 |
| f) Famiglie | - - - - | - | - |
2. Altri impegni e altre garanzie rilasciate | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Altre garanzie rilasciate | 107.471 | 92.556 |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | 446 | 147 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | 57 | 57 |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 11.030 | 11.649 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 26.197 | 22.468 |
| f) Famiglie | 70.187 | 58.382 |
| 2. Altri impegni | 66.956 | 26.617 |
| di cui: esposizioni creditizie deteriorate | 33 | 33 |
| a) Banche Centrali | - | - |
| b) Amministrazioni pubbliche | - | - |
| c) Banche | - | - |
| d) Altre societ\u00e0 finanziarie | 58.677 | 11.405 |
| e) Societ\u00e0 non finanziarie | 3.423 | 2.760 |
| f) Famiglie | 4.856 | 12.452 |
3. Attivit\u00e0 costituite a garanzia di proprie passivit\u00e0 e impegni 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva
3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato
4. Attivit\u00e0 materiali
di cui: attivit\u00e0 materiali che costituiscono rimanenze
A. Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio)
| Euro/migliaia | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate | Altre esposizioni scadute non deteriorate | Altre esposizioni non deteriorate | TOTALE |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 14.451 | 83.073 | 36.857 | 103.669 | 36.682.202 | 36.920.252 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 1.699.874 | 1.699.874 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | 34.990.416 | 34.990.416 |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE31/12/2023 | 14.451 | 83.073 | 36.857 | 103.669 | 73.372.492 | 73.610.542 |
| TOTALE31/12/2022 | 16.120 | 76.120 | 25.367 | 75.893 | 67.390.966 | 67.584.466 |
A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| | Deteriorate | Non deteriorate | TOTALE |
| Euro/migliaia | | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | (esposizione netta) |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | | 248.260 | (113.879) | 134.381 | (171) | 36.850.604 | (64.733) | 36.785.871 | 36.920.252 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | | - | - | - | - | 1.702.605 | (2.731) | 1.699.874 | 1.699.874 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | | - | - | - | - | X | X | 34.990.416 | 34.990.416 |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | 248.260 | (113.879) | 134.381 | (171) | 38.553.209 | (67.464) | 38.485.745 | 73.610.542 |
| TOTALE | 31/12/2022 | 220.794 | (103.187) | 117.607 | - | 36.856.460 | (56.824) | 67.466.859 | 67.584.466 |
* Valore da esporre a fini informativi
",
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"language": "it",
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"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
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"v1-page207-cflshid_108737-tag146542": {
"value": "SEZIONE 1 \u2013 GLI INTERESSI \u2013 VOCE 10 E 20
1.5 Differenziali relativi alle operazioni di copertura
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura | 2.051 | 314 |
| B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura | (2.333) | (2.930) |
| C. Saldo (A-B) | (282) | (2.616) |
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Titoli di debito | Finanziamenti | Altre operazioni | Totale | Totale |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: | 57.924 | - | - | 57.924 | 41.599 |
| 1.1 Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 11.941 | - | - | 11.941 | 9 |
| 1.2 Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | 45.983 | - | - | 45.983 | 41.590 |
1.3 Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - |
2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 46.523 | - | X | 46.523 | 13.189 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: | 522.636 | 663.303 | - | 1.185.939 | 458.999 |
| 3.1 Crediti verso banche | 683 | 21.976 | X | 22.659 | 10.835 |
| 3.2 Crediti verso clientela | 521.953 | 641.327 | X | 1.163.280 | 448.164 |
| 4. Derivati di copertura | X | X | 2.051 | 2.051 | 314 |
| 5. Altre attivit\u00e0 | X | X | 38.339 | 38.339 | 7.143 |
| 6. Passivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | 989 | 31.683 |
| Totale | 627.083 | 663.303 | 40.390 | 1.331.765 | 552.927 |
| di cui: interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie impaired | - | 9.262 | - | 9.262 | 4.578 |
| di cui: interessi attivi su leasing finanziario | X | - | X | - | - |
1.2Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.2.1Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta | 2.278 | 653 |
| TOTALE | 2.278 | 653 |
| Euro/migliaia | Debiti | Titoli | Altre operazioni | Totale | Totale |
| | | | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (487.229) | (15.511) | X | (502.740) | (69.260) |
| 1.1 Debiti verso banche centrali | - | X | X | - | - |
| 1.2 Debiti verso banche | (25.146) | X | X | (25.146) | (1.707) |
| 1.3 Debiti verso clientela | (462.083) | X | X | (462.083) | (65.936) |
| 1.4 Titoli in circolazione | X | (15.511) | X | (15.511) | (1.617) |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | - | - | - | - |
| 3. Passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - |
| 4. Altre passivit\u00e0 e fondi | X | X | (588) | (588) | (2.293) |
| 5. Derivati di copertura | X | X | (2.333) | (2.333) | (2.930) |
| 6. Attivit\u00e0 finanziarie | X | X | X | (110) | (4.003) |
| Totale | (487.229) | (15.511) | (2.921) | (505.771) | (78.486) |
| di cui: interessi passivi relativi ai debiti per leasing | (1.342) | X | X | (1.342) | (1.446) |
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.4.1 Interessi passivi su passivit\u00e0 in valuta
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Interessi attivi su attivit\u00e0 finanziarie in valuta | (2.850) | (1.508) |
| TOTALE | (2.852) | (1.508) |
SEZIONE 2 \u2013 COMMISSIONI \u2013 VOCI 40 E 502.1 Commissioni attive: composizione
| Euro/migliaia | Totale | Totale |
| 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| a) Strumenti finanziari | 89.828 | 95.139 |
| 1. Collocamento titoli | 60.730 | 70.492 |
| 1.1 Con assunzione a fermo e/o sulla base di un impegno irrevocabile | - | - |
| 1.2 Senza impegno irrevocabile | 60.730 | 70.492 |
| 2. Attivit\u00e0 di ricezione e trasmissione di ordini e esecuzione di ordini per conto dei clienti | 11.738 | 11.402 |
| 2.1 Ricezione e trasmissione di ordini di uno o pi\u00f9 strumenti finanziari | 1.222 | 1.022 |
| 2.2 Esecuzione di ordini per conto dei clienti | 10.516 | 10.380 |
| 3. Altre commissioni connesse con attivit\u00e0 legate a strumenti finanziari | 17.360 | 13.245 |
| di cui: negoziazione per conto proprio | - | - |
| di cui: gestione di portafogli individuali | 17.360 | 13.245 |
| b) Corporate Finance | - | - |
| 1. Consulenza in materia di fusioni e acquisizioni | - | - |
| 2. Servizi di tesoreria | - | - |
| 3. Altre commissioni connesse con servizi di corporate finance | - | - |
| c) Attivit\u00e0 di consulenza in materia di investimenti | 2.047 | 3.082 |
| d) Compensazione e regolamento | - | - |
| e) Gestione di portafogli collettive | 1.407.248 | 1.270.783 |
| f) Custodia e amministrazione | 4.937 | 4.847 |
| 1. Banca depositaria | - | - |
| 2. Altre commissioni legate all\u2019attivit\u00e0 di custodia e amministrazione | 4.937 | 4.847 |
| g) Servizi amministrativi centrali per gestioni di portafogli collettive | - | - |
| h) Attivit\u00e0 fiduciaria | 527 | 194 |
| i) Servizi di pagamento | 75.264 | 49.280 |
| 1. Conti correnti | 29.148 | 26.509 |
| 2. Carte di credito | 26.276 | 5.026 |
| 3. Carte di debito ed altre carte di pagamento | 12.735 | 11.470 |
| 4. Bonifici e altri ordini di pagamento | 3.455 | 2.381 |
| 5. Altre commissioni legate ai servizi di pagamento | 3.650 | 3.894 |
| j) Distribuzione di servizi di terzi | 59.213 | 61.881 |
| 1. Gestioni di portafogli collettive | 53.196 | 53.472 |
| 2. Prodotti assicurativi | 1.382 | 1.146 |
| 3. Altri prodotti | 4.635 | 7.263 |
| di cui: gestioni di portafogli individuali | - | - |
| k) Finanza strutturata | - | - |
| l) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione | - | - |
| m) Impegni a erogare fondi | - | - |
| n) Garanzie finanziarie rilasciate | 800 | 694 |
| di cui: derivati su crediti | - | - |
| o) Operazioni di finanziamento | 17.431 | 19.609 |
| di cui: per operazioni di factoring | - | - |
| p) Negoziazione di valute | 7 | 9 |
| q) Merci | - | - |
| r) Altre commissioni attive | 88.743 | 72.801 |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi multilaterali di scambio | - | - |
| di cui: per attivit\u00e0 di gestione di sistemi organizzati di negoziazione | 237 | 290 |
| Totale | 1.746.045 | 1.578.319 |
2.2 Commissioni passive: composizione
di cui: negoziazione di strumenti finanziari
di cui: collocamento di strumenti finanziari
di cui: gestione di portafogli individuali
b) Compensazione e regolamento
c) Gestione di portafogli collettive
d) Custodia e amministrazione
e) Servizi di incasso e pagamento
di cui: carte di credito, carte di debito e altre carte di pagamento
f) Attivit\u00e0 di servicing per operazioni di cartolarizzazione
g) Impegni a ricevere fondi
h) Garanzie finanziarie ricevute
di cui: derivati su crediti
i) Offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi
j) Negoziazione di valute
k) Altre commissioni passive
SEZIONE 3 \u2013 DIVIDENDI E PROVENTI SIMILI \u2013 VOCE 70
3.1 Dividendi e proventi simili: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | Dividendi | Proventi simili | Dividendi | Proventi simili |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 45 | - | 64 | - |
B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | 3.556 | - | 3.520 |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 24.739 | - | 21.836 | - |
| D. Partecipazioni | - | - | - | - |
| TOTALE | 24.784 | 3.556 | 21.900 | 3.520 |
SEZIONE 4 \u2013 RISULTATO NETTO DELL\u2019ATTIVITA\u2019 DI NEGOZIAZIONE \u2013 VOCE 804.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Plusvalenze (A) | Utili da negoziazione (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da negoziazione (D) | Risultato netto [(A+B)-(C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | 21.401 | 19.057 | (1.561) | (912) | 37.985 |
| 1.1 Titoli di debito | 19.690 | 19.054 | (1.273) | (895) | 36.576 |
| 1.2 Titoli di capitale | 1.711 | 3 | (251) | (17) | 1.446 |
| 1.3 Quote di O.I.C.R. | - | - | (37) | - | (37) |
| 1.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| 1.5 Altre | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie di negoziazione | - | 10 | - | (17) | (7) |
| 2.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti | - | - | - | (2) | (2) |
| 2.3 Altre | - | 10 | - | (15) | (5) |
| 3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio | X | X | X | X | (142) |
| 4. Strumenti derivati | 5.107 | 8.265 | (228) | (18.551) | (679) |
| 4.1 Derivati finanziari: | 5.107 | 8.265 | (228) | (18.551) | (679) |
| - Su titoli di debito e tassi di interesse | 5.107 | 8.261 | (228) | (18.551) | (5.411) |
| - Su titoli di capitale e indici azionari | - | 4 | - | - | 4 |
| - Su valute e oro | X | X | X | X | 4.728 |
| - Altri | - | - | - | - | - |
| 4.2 Derivati su crediti | - | - | - | - | - |
| di cui: coperture naturali connesse con la fair value option | X | X | X | X | - |
| TOTALE | 26.508 | 27.332 | (1.789) | (19.480) | 37.157 |
SEZIONE 5 \u2013 RISULTATO NETTO DELL\u2019ATTIVITA\u2019 DI COPERTURA \u2013 VOCE 905.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Proventi relativi a: | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Derivati di copertura del fair value | 210 | 17.019 |
| A.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | 1.444 | - |
| A.3 Passivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | - |
| A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari | - | - |
| A.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta | - | - |
| Totale proventi dell'attivit\u00e0 di copertura (A) | 1.654 | 17.019 |
| B. Oneri relativi a: | \u00a0 | \u00a0 |
| B.1 Derivati di copertura del fair value | (2.320) | (27) |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | (15.290) |
| B.3 Passivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | - |
| B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta | - | - |
| Totale oneri dell'attivit\u00e0 di copertura (B) | (2.320) | (15.317) |
| C. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura (A - B) | (666) | 1.702 |
| di cui: risultato delle coperture su posizioni nette | - | - |
5.1 Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Proventi relativi a: | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Derivati di copertura del fair value | 210 | 17.019 |
| A.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | 1.444 | - |
| A.3 Passivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | - |
| A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari | - | - |
| A.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta | - | - |
| Totale proventi dell'attivit\u00e0 di copertura (A) | 1.654 | 17.019 |
| B. Oneri relativi a: | \u00a0 | \u00a0 |
| B.1 Derivati di copertura del fair value | (2.320) | (27) |
| B.2 Attivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | (15.290) |
| B.3 Passivit\u00e0 finanziarie coperte (fair value) | - | - |
| B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari | - | - |
| B.5 Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 in valuta | - | - |
| Totale oneri dell'attivit\u00e0 di copertura (B) | (2.320) | (15.317) |
| C. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura (A - B) | (666) | 1.702 |
| di cui: risultato delle coperture su posizioni nette | - | - |
SEZIONE 7 \u2013 RISULTATO NETTO DELLE ALTRE ATTIVITA\u2019 E PASSIVITA\u2019 FINANZIARIE VALUTATE AL FAIR VALUE CON IMPATTO A CONTO ECONOMICO \u2013 VOCE 1107.1 Variazione netta di valore delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie designate al fair value
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Plusvalenze (A) | Utili da realizzo (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da realizzo (D) | Risultato netto [(A+B)-(C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie | 2.924.755 | 460.260 | (163.344) | (247.174) | 2.974.497 |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| 1.2 Finanziamenti | 2.924.755 | 460.260 | (163.344) | (247.174) | 2.974.497 |
| 2. Passivit\u00e0 finanziarie | 1.306 | - | (1.126.760) | - | (1.125.454) |
| 2.1 Titoli in circolazione | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti verso banche | - | - | - | - | - |
| 2.3 Debiti verso clientela | 1.306 | - | (1.126.760) | - | (1.125.454) |
| 3. Attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie in valuta: differenze di cambio | X | X | X | X | - |
| TOTALE | 2.926.061 | 460.260 | (1.290.104) | (247.174) | 1.849.043 |
7.2 Variazione netta di valore delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico: composizione delle altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value
| Euro/migliaia | Plusvalenze (A) | Utili da realizzo (B) | Minusvalenze (C) | Perdite da realizzo (D) | Risultato netto [(A+B)-(C+D)] |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie | 10.448 | 227 | (11.294) | (16) | (635) |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| 1.2 Titoli di capitale | - | - | - | - | - |
| 1.3 Quote di O.I.C.R. | 10.448 | 227 | (11.294) | (16) | (635) |
| 1.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie: differenze di cambio | X | X | X | X | - |
| TOTALE | 10.448 | 227 | (11.294) | (16) | (635) |
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfEffectOfChangesInForeignExchangeRatesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page212-cflshid_111655-tag146549": {
"value": "SEZIONE 6 \u2013 UTILI (PERDITE) DA CESSIONE/RIACQUISTO \u2013 VOCE 100
6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| \u00a0 | Utili | Perdite | Risultato netto | Utili | Perdite | Risultato netto |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 13 | (24) | (11) | 11 | (166) | (155) |
| 1.1 Crediti verso banche | 1 | - | 1 | - | - | - |
| 1.2 Crediti verso clientela | 12 | (24) | (12) | 11 | (166) | (155) |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 25 | (121) | (96) | 1.942 | - | 1.942 |
| 2.1 Titoli di debito | 25 | (121) | (96) | 1.942 | - | 1.942 |
| 2.2 Finanziamenti | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE ATTIVITA' (A) | 38 | (145) | (107) | 1.953 | (166) | 1.787 |
| B. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Debiti verso banche | - | - | - | - | - | - |
| 2. Debiti verso clientela | - | - | - | - | - | - |
| 3. Titoli in circolazione | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE PASSIVITA' (B) | - | - | - | - | - | - |
SEZIONE 8 \u2013 RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE PER RISCHIO DI CREDITO \u2013 VOCE 1308.1 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato: composizione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | Totale | Totale |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Write-off | Altre | Write-off | Altre | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Crediti verso banche | (21) | - | (25) | - | - | - | 18 | - | 3 | - | (25) | 814 |
| - Finanziamenti | - | - | (25) | - | - | - | - | - | 3 | - | (22) | (37) |
| - Titoli di debito | (21) | - | - | - | - | - | 18 | - | - | - | (3) | 851 |
| B. Crediti verso clientela | (4.680) | (5.481) | (1.649) | (39.376) | - | (12) | 806 | 762 | 16.519 | - | (33.111) | (23.414) |
| - Finanziamenti | (4.560) | (5.481) | (1.649) | (39.376) | - | (12) | 504 | 762 | 16.519 | - | (33.293) | (22.379) |
| - Titoli di debito | (120) | - | - | - | - | - | 302 | - | - | - | 182 | (1.035) |
| Totale | (4.701) | (5.481) | (1.674) | (39.376) | - | (12) | 824 | 762 | 16.522 | - | (33.136) | (22.600) |
8.2 Rettifiche di valore nette per rischio di credito relativo ad attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva: composizione
| Euro/migliaia | Rettifiche di valore (1) | Riprese di valore (2) | Totale | Totale |
| | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | | | |
| Primo stadio | Secondo stadio | Write-off | Altre | Write-off | Altre | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Titoli di debito | (541) | - | - | - | - | - | 931 | - | - | - | 390 | 407 |
| B. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (231) |
| - Verso clientela | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Verso banche | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (231) |
| Totale | (541) | - | - | - | - | - | 931 | - | - | - | 390 | 176 |
| Voci/Basi di aggregazione | Base A1 | Base A2 | Base A3 | Base A4 | Base A5 | Totale |
| 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2022 |
| A. Ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in | | | | | | |
| base al GMM e al VFA | | | | | | |
| A.1 Importi connessi con le variazioni dell\u2019attivit\u00e0 per residua copertura | 225.401 | 26.829 | - | 72.744 | - | 324.974 |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi per servizi assicurativi attesi | 121.896 | 14.034 | - | 35.094 | - | 171.024 |
| 2. Variazioni dell'aggiustamento per i rischi non finanziari | 8.035 | 224 | - | 3.206 | - | 11.465 |
| 3. Margine sui servizi contrattuali registrato in conto economico per i servizi forniti | 95.046 | 12.571 | - | 35.876 | - | 143.493 |
| 4. Altri importi | 424 | - | - | (1.432) | - | (1.008) |
| A.2 Costi di acquisizione dei contratti assicurativi recuperati | 14.587 | 423 | - | 15.718 | - | 30.728 |
| A.3 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in base al GMM o al VFA | 239.988 | 27.252 | | 88.462 | | 355.702 |
| A.4 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | | | | | | |
| valutati in base al PAA | | | | | | |
| - Segmento Vita | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - auto | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - non auto | X | X | X | X | X | - |
| A.5 Totale ricavi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | 239.988 | 27.252 | - | 88.462 | - | 355.702 |
| B. Costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi | | | | | | |
| \u2013 GMM o VFA | | | | | | |
| 1. Sinistri accaduti e altri costi direttamente attribuibili | (100.164) | (3.856) | - | (36.831) | - | (140.851) |
| 2. Variazioni della passivit\u00e0 per sinistri accaduti | 11 | (1.390) | - | (6.864) | - | (8.243) |
| 3. Perdite su contratti onerosi e recupero di tali perdite | (222) | - | - | - | - | (222) |
| 4. Ammortamento delle spese di acquisizione dei contratti assicurativi | (14.587) | (423) | - | (15.718) | - | (30.728) |
| 5. Altri importi | (12.198) | - | - | - | - | (12.198) |
| B.6 Totale costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi \u2013 GMM o VFA | (127.160) | (5.669) | - | (59.413) | - | (192.242) |
| B.7 Totale costi per servizi assicurativi derivanti dai contratti assicurativi emessi valutati in base al PAA | | | | | | - |
| - Segmento Vita | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - auto | X | X | X | X | X | - |
| - Segmento Danni - non auto | X | X | X | X | X | - |
| C. Totale costi/ricavi netti derivanti dai contratti assicurativi emessi (A.5+B.6+B.7) | 112.828 | 21.583 | | 29.049 | | 163.460 |
SEZIONE 12 \u2013 SPESE AMMINISTRATIVE \u2013 VOCE 190| 12.1 Spese per il personale: composizione | | |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1) Personale dipendente | (269.488) | (253.011) |
| a) salari e stipendi | (188.224) | (180.006) |
| b) oneri sociali | (47.746) | (43.935) |
| c) indennit\u00e0 di fine rapporto | (51) | (4) |
| d) spese previdenziali | - | - |
| e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale | (9.700) | (7.912) |
| f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: | (61) | (764) |
| - a contribuzione definita | - | - |
| - a benefici definiti | (61) | (764) |
| g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: | (4.208) | (3.304) |
| - a contribuzione definita | (3.733) | (3.256) |
| - a benefici definiti | (475) | (48) |
| h) costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali | (6.307) | (5.929) |
| i) altri benefici a favore dei dipendenti | (13.191) | (11.157) |
| 2) Altro personale in attivit\u00e0 | (10.394) | (7.490) |
| 3) Amministratori e sindaci | (6.514) | (6.793) |
| 4) Personale collocato a riposo | - | - |
| TOTALE | (286.396) | (267.294) |
12.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
| Unit\u00e0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1) Personale dipendente | 3.245 | 3.126 |
| a) dirigenti | 118 | 116 |
| b) quadri direttivi | 602 | 577 |
| c) restante personale dipendente | 2.525 | 2.433 |
| 2) Altro personale | 309 | 311 |
| TOTALE | 3.554 | 3.437 |
12.3 Fondi di quiescenza aziendali a benefici definiti: costi e ricavi
| Euro/migliaia | 31/12/2023 |
| - Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti | - |
| - Oneri finanziari | - |
| - Rendimento atteso delle att. a servizio del piano | - |
| - Rendimento previsto sugli eventuali diritti di rimborso contabilizzati come attivit\u00e0 | (309) |
| - Utili e perdite attuariali | 286 |
| - Costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro passate | - |
| - Effetto di altre riduzioni ed estinzioni | (38) |
| TOTALE | (61) |
12.4 Altri benefici a favore dei dipendentiGli altri benefici a favore dei dipendenti, riportati nella tabella 12.1 Spese per il personale, ammontano a 13,2 milioni di euro ed includono principalmente i contributi per la mensa aziendale e i costi sostenuti per le polizze assicurative stipulate a favore dei dipendenti.
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfInformationAboutEmployeesExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page222-cflshid_118271-tag146552": {
"value": "12.5 Altre spese amministrative: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Servizi sistemi informativi | (115.727) | (106.282) |
| Servizi infoproviders | (18.675) | (16.291) |
| Canoni e oneri servizi finanziari | (1.053) | (1.139) |
| Altri servizi diversi | (47.676) | (43.071) |
| Servizi infragruppo | 7.311 | 7.044 |
| Tasse e imposte | (2.716) | (2.291) |
| Servizi di comunicazione televisiva e internet | (7.941) | (3.036) |
| Interventi a sostegno del sistema bancario | (41.208) | (41.579) |
| Consulenze e collaborazioni rete | (6.519) | (6.679) |
| Affitti, noleggi, locazioni | (24.390) | (20.121) |
| Manutenzioni e riparazioni | (4.842) | (3.556) |
| Spese telefoniche e postali | (13.305) | (12.175) |
| Altre consulenze e collaborazioni | (33.108) | (27.730) |
| Contributi a \"Family Banker Offices\" | (836) | (1.134) |
| Materiali di consumo | (3.903) | (4.068) |
| Assicurazioni | (3.336) | (3.495) |
| Contributi associativi | (7.276) | (3.577) |
| Pubblicit\u00e0 e spese promozionali | (37.511) | (33.214) |
| Prospetti informativi e stampati | - | - |
| Organizzazione conventions | (20.488) | (19.545) |
| Consulenze, formazione e addestramento rete di Vendita | (3.766) | (2.507) |
| Mensa aziendale | - | - |
| Utenze energetiche | (3.535) | (3.258) |
| Spese di rappresentanza, omaggi e liberalit\u00e0 | (12.950) | (9.469) |
| Ricerche di mercato | (758) | (861) |
| Ricerca e selezione personale dipendente | (1.129) | (945) |
| Spese di viaggio | (1.337) | (490) |
| Spese carburante | (535) | (420) |
| Ricerca e selezione promotori finanziari | (97) | (61) |
| Emolumenti organi sociali | - | (24) |
| Altre spese amministrative | (16.720) | (21.205) |
| TOTALE | (424.026) | (381.179) |
SEZIONE 13 \u2013 ACCANTONAMENTI NETTI AI FONDI PER RISCHI E ONERI \u2013 VOCE 200
13.1 Accantonamenti netti per rischio di credito relativi a impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Garanzie finanziarie rilasciate | (818) | (277) |
| TOTALE | (818) | (277) |
13.3 Accantonamenti netti agli altri fondi per rischi e oneri: composizione
| Euro/migliaia31/12/202331/12/2022 |
| Indennit\u00e0 di portafoglio e struttura(2.253) (1.524) |
| Indennit\u00e0 suppletiva di clientela(6.313) 741 |
| Rischi per illeciti promotori finanziari2.035 641 |
| Oneri futuri su prodotti distribuiti- 2.216 |
| Controversie legali(1.413) (2.289) |
| Indennit\u00e0 managers(9.096) (7.813) |
| Altri accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri(10.990) (6.230) |
| TOTALE(28.030) (14.258) |
SEZIONE 14 \u2013 RETTIFICHE/RIPRESE DI VALORE NETTE SU ATTIVITA\u2019 MATERIALI \u2013 VOCE 210
14.1 Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 materiali: composizione
| Euro/migliaia | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| \u00a0 | (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 materiali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1 Ad uso funzionale | (15.929) | (7.362) | - | (23.291) |
| - Di propriet\u00e0 | (5.784) | (7.362) | - | (13.146) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | (10.145) | - | - | (10.145) |
| 2 Detenute a scopo di investimento | (788) | (2.692) | - | (3.480) |
| - Di propriet\u00e0 | (788) | (2.692) | - | (3.480) |
| - Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| 3 Rimanenze | X | - | - | - |
| B. Attivit\u00e0 possedute per la vendita | X | - | - | - |
| TOTALE | (16.717) | (10.054) | - | (26.771) |
15.1 Rettifiche di valore nette su attivit\u00e0 immateriali: composizione
| Euro/migliaia | Ammortamento | Rettifiche di valore per deterioramento | Riprese di valore | Risultato netto |
| (a) | (b) | (c) | (a + b - c) |
| A. Attivit\u00e0 immateriali | | | | |
| di cui: software | (32.755) | - | - | (32.755) |
| A.1 Di propriet\u00e0 | (34.543) | (5.334) | - | (39.877) |
| - Generate internamente dall'azienda | - | - | - | - |
| - Altre | (34.543) | (5.334) | - | (39.877) |
| A.2 Diritti d'uso acquisiti con il leasing | - | - | - | - |
| B. Attivit\u00e0 possedute per la vendita | X | - | - | - |
| Totale | (34.543) | (5.334) | - | (39.877) |
SEZIONE 19 \u2013 RETTIFICHE DI VALORE DELL\u2019AVVIAMENTO \u2013 VOCE 270
19.1 Rettifiche di valore dell'avviamento: composizione
Alla data del 31 dicembre 2023 la voce non presenta alcun saldo mentre nel periodo di confronto comprendeva la svalutazione dell\u2019avviamento della controllata Prexta per 7,3 milioni di euro",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfDepreciationAndAmortisationExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page224-cflshid_119218-tag146555": {
"value": "SEZIONE 16 \u2013 ALTRI ONERI E PROVENTI DI GESTIONE \u2013 VOCE 230
16.1/16.2 Altri proventi e oneri di gestione: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Recupero spese per appalti e servizi resi | 17 | (847) |
| Proventi diversi | 16.219 | 12.710 |
| Fitti attivi su immobili di propriet\u00e0 | 546 | 583 |
| Proventi su disinvestimenti | 8 | 13 |
| Riaddebito costi alla clientela | 3.873 | 4.408 |
| Recupero costi vari | 4 | 4 |
| Riaddebito costi a promotori | 21 | 31 |
| Altri proventi diversi | 11.767 | 7.671 |
| Totale - Composizione della voce \"Altri proventi di gestione\" | 16.236 | 11.863 |
| Altri oneri di gestione | (13.120) | (8.009) |
| Perdite su disinvestimenti | (20) | (20) |
| Transazioni e risarcimenti | (2.507) | (2.703) |
| - Altri oneri di gestione - Ammortamento migliorie su beni di terzi | (2.923) | (2.872) |
| Altri oneri | (7.670) | (2.414) |
| Totale - Composizione della voce \"Altri oneri di gestione\" | (13.120) | (8.009) |
| Totale - Composizione della voce \"Altri oneri e proventi di gestione\" | 3.116 | 3.854 |
Gli altri proventi ed oneri della gestione ammontano a 3.116 migliaia di euro (31.12.2022: 3.854 migliaia di euro).
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfOtherOperatingIncomeExpenseExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page224-cflshid_119218-tag146556": {
"value": "16.1/16.2 Altri proventi e oneri di gestione: composizione
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Recupero spese per appalti e servizi resi | 17 | (847) |
| Proventi diversi | 16.219 | 12.710 |
| Fitti attivi su immobili di propriet\u00e0 | 546 | 583 |
| Proventi su disinvestimenti | 8 | 13 |
| Riaddebito costi alla clientela | 3.873 | 4.408 |
| Recupero costi vari | 4 | 4 |
| Riaddebito costi a promotori | 21 | 31 |
| Altri proventi diversi | 11.767 | 7.671 |
| Totale - Composizione della voce \"Altri proventi di gestione\" | 16.236 | 11.863 |
| Altri oneri di gestione | (13.120) | (8.009) |
| Perdite su disinvestimenti | (20) | (20) |
| Transazioni e risarcimenti | (2.507) | (2.703) |
| - Altri oneri di gestione - Ammortamento migliorie su beni di terzi | (2.923) | (2.872) |
| Altri oneri | (7.670) | (2.414) |
| Totale - Composizione della voce \"Altri oneri di gestione\" | (13.120) | (8.009) |
| Totale - Composizione della voce \"Altri oneri e proventi di gestione\" | 3.116 | 3.854 |
Gli altri proventi ed oneri della gestione ammontano a 3.116 migliaia di euro (31.12.2022: 3.854 migliaia di euro).
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfClaimsAndBenefitsPaidExplanatory",
"language": "it",
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}
},
"v1-page225-cflshid_119718-tag146558": {
"value": "SEZIONE 20 \u2013 UTILI (PERDITE) DA CESSIONE DI INVESTIMENTI \u2013 VOCE 280
20.1 Utile (perdite) da cessione di investimenti: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| A. Immobili | - | - |
| - Utili da cessione | - | - |
| - Perdite da cessione | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 | 763 | 4.174 |
| - Utili da cessione | 769 | 4.174 |
| - Perdite da cessione | (6) | - |
| Risultato netto | 763 | 4.174 |
SEZIONE 21 \u2013 IMPOSTE SUL REDDITO DELL\u2019ESERCIZIO DELL\u2019OPERATIVITA\u2019 CORRENTE \u2013 VOCE 300
21.1 Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente: composizione
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| 1. Imposte correnti (-) | (248.925) | (135.918) |
| 2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi (+/-) | 739 | 1.082 |
| 3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+) | - | - |
3.bis Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio per crediti d'imposta di cui alla Legge n. 214/2011 (+) | - | - |
| 4. Variazione delle imposte anticipate (+/-) | 10.203 | (4.760) |
| 5. Variazione delle imposte differite (+/-) | (7.333) | 2.586 |
| 6. Imposte di competenza dell'esercizio (-) (-1+/-2+3+3bis+/-4+/-5) | (245.316) | (137.010) |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Aliquota teorica IRES o imposte equivalenti | 16,89% | 14,89% |
| Utile dell'esercizio prima delle imposte | 1.067.186 | 643.839 |
| Onere fiscale teorico | 180.285 | 95.884 |
| IRAP | 49.973 | 29.138 |
| Controversia fiscale | 7.374 | 6.490 |
| Maggiore aliquota effettiva e altri aggiustamenti | 7.684 | 5.498 |
| Onere fiscale Ires e imposte equivalenti | 245.316 | 137.010 |
| Aliquota effettiva Ires e imposte equivalenti | 22,99% | 21,28% |
| Totale imposte a CE | 245.316 | 137.010 |
| Aliquota effettiva totale | 22,99% | 21,28% |
SEZIONE 25 \u2013 UTILE PER AZIONE
\u00a025.1 Numero medio delle azioni ordinarie a capitale diluito
| \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Utile netto (Euro/migliaia) | 821.870 | 506.829 |
| Numero medio ponderato di azioni in circolazione (unit\u00e0) | 739.601.774 | 737.252.214 |
Numero medio ponderato di azioni in circolazione ai fini dell'utile per azione diluito | 743.753.167 | 744.207.493 |
| Utile per azione diluito (euro) | 1,105 | 0,681 |
| Utile base per azione (euro) | 1,111 | 0,687 |
25.2 Altre informazioni
Non si segnalano altre informazioni rilevanti oltre a quanto gi\u00e0 indicato nelle sezioni precedenti.
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"v1-page228-cflshid_121167-tag146560": {
"value": "Parte E \u2013 Informazioni sui Rischi e sulle relative politiche di copertura PREMESSA
Nelle discipline economiche l\u2019importanza del concetto di rischio \u00e8 cresciuta significativamente negli ultimi decenni a causa dei contesti operativi in cui operano molte aziende. L\u2019attivit\u00e0 di queste ultime, sia essa finanziaria o non finanziaria, risulta sempre caratterizzata da un certo margine di rischio, derivante dall\u2019incertezza circa il raggiungimento degli obiettivi aziendali e quindi connesso, in ultima analisi, alla variabilit\u00e0 del valore economico futuro dell\u2019azienda. Il rischio fino a poco tempo fa era considerato solo nella sua accezione negativa e l\u2019obiettivo del management delle aziende era proteggere il business minimizzando o eliminando i rischi attraverso interventi e strategie dedicate. I rischi di impresa inoltre si manifestano con maggiore intensit\u00e0 nei momenti di difficolt\u00e0 che a volte le imprese, loro malgrado, sono costrette ad affrontare a causa di problemi e difficolt\u00e0 di vario tipo.
Essendo connaturato all\u2019attivit\u00e0 dell\u2019impresa, di conseguenza il rischio deve essere considerato parte integrante della generazione di valore per gli azionisti, e si manifesta pertanto la necessit\u00e0 di definire un sistema di risk management finalizzato ad assicurare il controllo e il governo dello stesso. Letteralmente risk management significa \u201cgestione del rischio\u201d e tale attivit\u00e0 identifica un processo attraverso il quale l\u2019organizzazione gestisce il proprio business considerando i costi ed i benefici associati ad ogni azione da essa intrapresa. Lo scopo principale della funzione di risk management, presente nell\u2019organizzazione delle aziende, risulta essere quello di consentire all\u2019impresa di ottenere benefici durevoli da ogni attivit\u00e0 che essa svolge, attraverso il processo di identificazione e valutazione dei rischi, contribuendo cos\u00ec a creare valore per l\u2019azienda e per i suoi stakeholder. Gestire il rischio in maniera continua e graduale diventa parte della gestione strategica di ogni azienda consentendo di ridurre l\u2019incertezza relativa al raggiungimento degli obiettivi aziendali, diminuendo di conseguenza le probabilit\u00e0 di fallimento e incrementando quelle di successo.
In ambito bancario, secondo il Comitato di Basilea, la funzione risk management di un istituto di credito deve essere in grado di identificare i rischi materiali sia a livello individuale che a livello aggregato, oltre all\u2019identificazione dei rischi emergenti, valutando gli stessi e misurando l\u2019esposizione della banca ai rischi medesimi.
Il mondo dei rischi \u00e8 sempre in continua evoluzione e/o trasformazione e fare riferimento ai soli \u00abRischi classici\u00bb per la rappresentazione della rischiosit\u00e0 di una istituzione finanziaria sottintende una visione necessariamente parziale. Un approccio al business \u00abrisk based\u00bb necessita quindi di una funzione risk management con caratteristiche di flessibilit\u00e0 ed orientata all\u2019evoluzione non solo del contesto economico e finanziario, ma anche di nuovi modelli di business orientati sempre pi\u00f9 a prodotti e servizi maggiormente tecnologici. Tale evoluzione riguarda le competenze e le professionalit\u00e0 necessarie per assolvere al ruolo del futuro risk manager, che dovr\u00e0 considerare tra i rischi che possono verificarsi anche i rischi ambientali, sociali e di governo societario che possono essere associatati alle differenti linee di business e alla relativa gestione. Di fatto anche la vision del regulator sta via via convergendo verso una rappresentazione dello spettro dei rischi sempre pi\u00f9 \u201colistica\u201d. A tal proposito traspare chiaramente dall\u2019attivit\u00e0 svolta nel corso degli ultimi anni da parte dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza Bancaria Europea nel volere indirizzare gli istituti finanziari europei all\u2019incorporazione dei rischi ESG nelle loro strutture, nelle loro strategie, nei loro processi interni di governance e nel risk management framework. Questo nuovo ambito fa parte della pi\u00f9 generale politica internazionale di transizione ad un\u2019economia pi\u00f9 verde e pi\u00f9 circolare, che comporta rischi ed opportunit\u00e0 per tutto il sistema economico incluso il settore bancario e finanziario.
ASSETTO ORGANIZZATIVO CONTROLLO DEI RISCHI Tra gli elementi che caratterizzano la governance degli istituti di credito, la verifica sull\u2019adeguatezza delle attivit\u00e0 operative e strategiche alle regole prudenziali viene eseguita attraverso l\u2019attivit\u00e0 o il cosiddetto sistema dei controlli interni. L\u2019ambiente di controllo \u00e8 l\u2019elemento della cultura aziendale che determina il livello di sensibilit\u00e0 della direzione e del management alle esigenze di verifica. Esso costituisce la base per tutte le altre componenti del Sistema dei Controlli Interni. Il Sistema dei Controlli Interni (di seguito anche SCI), per il Gruppo Mediolanum, \u00e8 definito come l\u2019insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative volte a consentire, attraverso un adeguato processo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi, una conduzione dell\u2019impresa sana, corretta e coerente con gli obiettivi prefissati. I fattori che influenzano l\u2019ambiente di controllo sono: l\u2019integrit\u00e0, i valori etici e la competenza del personale, la filosofia e lo stile gestionale del management, le modalit\u00e0 di delega delle responsabilit\u00e0, di organizzazione e di sviluppo professionale e l\u2019impegno e la capacit\u00e0 di indirizzo e di guida del Consiglio di Amministrazione. Un ruolo fondamentale \u00e8 svolto dal Comitato Rischi della Capogruppo, quale momento di confronto e di analisi per lo sviluppo di una visione d\u2019insieme dei diversi rischi correlati alle differenti tipologie di business e di condivisione delle azioni intraprese a presidio dei rischi rilevati. Nel Gruppo, le varie Societ\u00e0 si impegnano ad implementare nelle loro strutture e un articolato ed efficiente Sistema dei Controlli Interni tenendo conto, nel rispetto delle linee guida ricevute dalla Capogruppo ed in proporzione alle loro dimensioni, delle differenti normative applicabili e dei vari ambiti di attivit\u00e0. La Capogruppo Banca Mediolanum, allo scopo di favorire la diffusione di valori improntati alla correttezza professionale ed al rispetto di leggi e regolamenti, si \u00e8 dotata inoltre di un Codice Etico e di un Codice di Comportamento che delineano i comportamenti cui attenersi e che sono stati diffusi per la conseguente adozione da parte di tutte le Societ\u00e0 controllate.
PRINCIPI ALLA BASE DEL MODELLO DI CONTROLLO E GESTIONE DEI RISCHI
Il Gruppo attribuisce al Sistema dei Controlli Interni una rilevanza strategica, in quanto esso assume una posizione di rilievo nella scala dei valori aziendali, riguardando non solo le Funzioni Aziendali di Controllo ma coinvolgendo tutta l\u2019organizzazione aziendale nello sviluppo e nell\u2019applicazione di metodi, logici e sistemici, per identificare, misurare, comunicare e gestire i rischi.
La definizione del sistema di governance dei rischi non pu\u00f2 prescindere dai seguenti principi di carattere generale:
>completezza nelle tipologie e nella localizzazione dei rischi da governare in conformit\u00e0 alle disposizioni legislative e regolamentari;
>adeguatezza del sistema di controlli coerente e articolato in maniera proporzionale alle caratteristiche del Gruppo e/o delle Societ\u00e0 interessate;
>funzionalit\u00e0 del sistema, in quanto l\u2019applicazione e l\u2019idoneit\u00e0 dei controlli permettono il perseguimento della complessiva sana e prudente gestione del Gruppo;
>affidabilit\u00e0 ovvero il sistema dei controlli deve essere effettivo nel continuo;
>integrazione attraverso la ricerca continua di meccanismi di coordinamento allo scopo di fornire agli organi di vertice informazioni complete, comprensibili e integrate;
>diffusione delle attivit\u00e0 di controllo a ogni segmento operativo e gerarchico;
>economicit\u00e0 nel traguardare un adeguato e funzionale trade-off tra costo complessivo del controllo e il relativo presidio dei rischi;
>evoluzione attraverso la costante ricerca di meccanismi finalizzati al miglioramento continuo dell\u2019assetto del sistema e della sua efficacia ed efficienza; >tempestivit\u00e0 attraverso la puntuale e veloce conoscenza e comunicazione dei livelli appropriati dell\u2019impresa in grado di attivare gli opportuni interventi correttivi;
>indipendenza delle funzioni di controllo di secondo livello dalle Unit\u00e0 Organizzative di linea, salvaguardando il principio di proporzionalit\u00e0 per le societ\u00e0 controllate, garantendo pertanto un approccio di implementazione graduale per le realt\u00e0 di dimensioni pi\u00f9 contenute;
>condivisione e coerenza fra tutte le unit\u00e0 organizzative e/o societ\u00e0 appartenenti al medesimo Gruppo relativamente all\u2019utilizzo di modelli e metodologie uniformi per la raccolta dei dati e delle informazioni e per l\u2019analisi e la misurazione dei rischi, per quanto applicabili;
>trasparenza e diffusione dei modelli, delle metodologie e dei criteri di analisi e misurazione utilizzati al fine di facilitare il processo di diffusione culturale e la comprensione delle logiche sottostanti le scelte adottate;
>responsabilizzazione e delega da parte del Consiglio di Amministrazione verso le unit\u00e0 organizzative nella gestione diretta dei rischi cui sono esposti i processi aziendali.
Il Gruppo Bancario Mediolanum ha provveduto a definire, nell\u2019ambito dei processi che caratterizzano le differenti attivit\u00e0 di business, il proprio Risk Appetite Framework (\u201cRAF\u201d) ovvero il livello di rischio, complessivo e per tipologia di rischio di specie, che intende assumere per il conseguimento dei propri obiettivi strategici, individuando le metriche oggetto di monitoraggio, le relative soglie di tolleranza ed i differenti limiti di rischio.
Al fine di garantire il rispetto dei principi sopra descritti, il Gruppo Bancario Mediolanum si \u00e8 dotato di un sistema di policy interne che definiscono il quadro di riferimento generale per la gestione ed il controllo dei Rischi.
I principali obiettivi di tali policy sono:
>confermare tramite limiti operativi che l\u2019esposizione complessiva al rischio risulta congrua con il RAF approvato dal Consiglio di Amministrazione per garantire il rispetto delle soglie di capacit\u00e0 di assunzione dei rischi nel perseguire le strategie di gestione dell\u2019impresa e/o del Gruppo;
>assicurare che il Sistema dei Controlli Interni sia in grado di individuare prontamente le anomalie significative e predisporre le adeguate misure correttive e/o mitigative;
>garantire la condivisione e l\u2019omogeneit\u00e0 delle regole e dei principi essenziali di gestione dei rischi all\u2019interno del Gruppo;
>diffondere, secondo un processo strutturato, la cultura della gestione del rischio all\u2019interno del Gruppo e favorire comportamenti e scelte operative consapevoli e coerenti, con particolare sensibilizzazione anche ai temi ESG.
Il processo di gestione dei rischi risulta efficacemente integrato all\u2019interno dell\u2019organizzazione aziendale del Gruppo. Si riportano in particolare alcuni dei parametri di integrazione, a titolo esemplificativo e non esaustivo, come la diffusione di un linguaggio comune nella gestione dei rischi a tutti i livelli della Banca e del Gruppo; l\u2019adozione di metodi e strumenti di rilevazione e valutazione tra di loro coerenti (ad es. un\u2019unica tassonomia dei processi e un\u2019unica mappa dei rischi); la definizione di modelli di reportistica dei rischi, al fine di favorirne la comprensione e la corretta valutazione, anche in una logica integrata; l\u2019individuazione di momenti formalizzati di coordinamento ai fini della pianificazione delle rispettive attivit\u00e0; la previsione di flussi informativi su base continuativa tra le diverse funzioni in
relazione ai risultati delle attivit\u00e0 di controllo di propria pertinenza; la condivisione nella individuazione delle azioni di rimedio.SEZIONE 1 \u2013 Rischi del consolidato contabile
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
GESTIONE DEI RISCHI DI CONGLOMERATO
Il Gruppo Mediolanum si caratterizza per l\u2019integrazione tra l\u2019attivit\u00e0 bancaria e/o quella mobiliare (servizi di investimento) e quella assicurativa. La prima caratterizza la struttura del Gruppo Bancario composta in particolare sia da banche (Banca Mediolanum e Banco Mediolanum) che da societ\u00e0 di gestione (es. Mediolanum Gestione Fondi, Mediolanum International Fund); mentre l\u2019attivit\u00e0 assicurativa \u00e8 svolta dalle societ\u00e0 controllate da Banca Mediolanum che producono prodotti assicurativi finanziari nel ramo vita (Mediolanum Vita a Mediolanum International Life) e prodotti assicurativi nel ramo danni (Mediolanum Assicurazioni). La regolamentazione tradizionale ha un\u2019impostazione essenzialmente settoriale (bancario, mobiliare, assicurativo) e di conseguenza le disposizioni regolamentari e di vigilanza in materia di adeguatezza del capitale degli intermediari finanziari, considerano i profili di rischio delle singole componenti bancarie ed assicurative del Conglomerato e stabiliscono i requisiti di capitale a fronte dei rischi tipici (anch\u2019essi singolarmente considerati) di ciascuna di esse. Pertanto, ferme restando le procedure di controllo e gestione dei rischi in ambito Solvency per il comparto assicurativo e di processo ICAAP/ILAAP in ambito bancario, a livello di Conglomerato si utilizza una metodologia gestionale di monitoraggio ed analisi della concentrazione dei rischi. Tale controllo \u00e8 effettuato attraverso l\u2019aggregazione delle esposizioni di tutte le societ\u00e0 del Conglomerato verso la stessa controparte, sia di natura pubblica e privata, in tutte le forme di impiego ed investimento finanziario. Periodicamente ogni esposizione viene pertanto sommata per tutte le imprese appartenenti ad uno stesso gruppo, analizzando se la stessa possa comportare un rischio di perdita potenziale di portata tale da compromettere la solvibilit\u00e0 o la posizione finanziaria generale di tutte le societ\u00e0 appartenenti al conglomerato Mediolanum. Con frequenza trimestrale la Funzione di Risk Management della Capogruppo rendiconta all\u2019Organo di Supervisione Strategica (Consiglio di Amministrazione) l\u2019andamento delle diverse linee di business del Gruppo attraverso la rappresentazione di tutti gli indicatori di rischio pertinenti per tipologia di business, attivit\u00e0 che risulta prevista dalla normativa di settore o da politiche interne di gestione e mitigazione degli stessi.
Con riferimento ai rischi strategici, operativi, di non conformit\u00e0 e reputazionali \u00e8 stato adottato, anche in considerazione della pervasivit\u00e0 dei medesimi, un framework unitario a livello di Gruppo, ferma restando l\u2019applicazione del medesimo secondo un criterio di proporzionalit\u00e0 che tenga in debita considerazione le specificit\u00e0 di business e regolamentari, anche a carattere nazionale, delle diverse societ\u00e0. Conseguentemente si rappresentano separatamente, nella trattazione che segue, le evidenze relative ai rischi finanziari e di credito, mantenendo la distinzione tra comparto bancario e comparto assicurativo e, in chiave complessiva, quelle relative ai rischi strategici, operativi, di non conformit\u00e0 e reputazionali.
Da parte della Capogruppo inoltre, \u00e8 stata definita una politica di gestione dei fattori climatici che disciplina un framework metodologico per la valutazione e la determinazione della materialit\u00e0 di tali fattori sui rischi caratteristici di impresa, come ad esempio rischio di credito, di mercato ed operativi.
INFORMATIVA RELATIVA AI RISCHI FINANZIARI SECONDO QUANTO PREVISTO DAL PRINCIPIO CONTABILE INTERNAZIONALE IFRS 7 Il principio contabile internazionale IFRS 7, trattato in questa sezione, riguarda principalmente l\u2019informativa da fornire circa la natura dei rischi derivanti dagli strumenti finanziari in portafoglio e la relativa esposizione che l\u2019azienda ha nei confronti dei rischi identificati. L\u2019esposizione al rischio connesso al possesso degli strumenti finanziari, nell\u2019accezione del principio IFRS7 include informazioni relative a rischio di credito, rischio di liquidit\u00e0 e rischio di mercato. In questo contesto, le informazioni qualitative descrivono \u201cfinalit\u00e0, politiche e processi assunti dal management per la gestione dei rischi connessi\u201d, mentre le informazioni quantitative forniscono un\u2019informativa sulla portata dell\u2019esposizione al rischio, esaminando separatamente l\u2019informativa su rischio di credito, di liquidit\u00e0 e di mercato. La presente sezione illustra pertanto le caratteristiche del modello di controllo dei rischi secondo i requisiti previsti dal principio contabile IFRS7 rilevanti nell\u2019ambito del Gruppo Mediolanum, classificandoli in relazione alla rilevanza relativa ai settori di business di attivit\u00e0 delle Societ\u00e0 del Gruppo: bancario, risparmio gestito ed assicurativo. In base ai requisiti dell\u2019IFRS7 i rischi su cui viene svolta l\u2019analisi sono i rischi di liquidit\u00e0, rischio di credito e rischi di mercato nelle loro diverse forme e caratteristiche. Viene data inoltre una sintetica rappresentazione delle tecniche e politiche di risk management adottate dalle funzioni di controllo con finalit\u00e0 pi\u00f9 ampie rispetto all\u2019ambito di pertinenza del principio IFRS7. Si evidenzia inoltre che con l\u2019introduzione dell\u2019IFRS 13 sono state apportate numerose modifiche a vari principi, in particolare tutte le disclosures collegate alla cosiddetta Fair Value Hierarchy (FVH) non sono pi\u00f9 disciplinate dall\u2019IFRS 7 ma dall\u2019IFRS 13.
Con riferimento all\u2019attuale contesto geopolitico Europeo in considerazione dei conflitti ancora in corso, si segnala che il Gruppo non detiene strumenti di debito o di capitale emessi da controparti residenti in Russia o Bielorussia n\u00e9 tantomeno ha rapporti in essere con istituzioni finanziarie ivi residenti: gli strumenti finanziari di soggetti residenti nelle zone del conflitto all\u2019interno dei prodotti di risparmio gestito risultano non significativi e non hanno avuto impatti sul processo di valorizzazione del NAV dei fondi.
METODOLOGIA E PRINCIPI DI CLASSIFICAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI
Le informazioni integrative previste dal principio contabile internazionale IFRS 7 possono essere sostanzialmente ricondotte alla classificazione in tre tipologie principali di rischio:
>Rischio di Credito. Inteso come il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default sia della clientela retail/corporate sia delle controparti istituzionali nei confronti delle quali la banca si pone come creditrice nella propria attivit\u00e0 di investimento, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
>Rischio di Mercato. Definito come il rischio di subire delle perdite, anche rilevanti, legato allo sfavorevole andamento delle variabili di mercato sensibili alle attivit\u00e0 di investimento proprie delle societ\u00e0 del Gruppo Mediolanum, quali i tassi di interesse, i tassi di cambio, i corsi azionari, la volatilit\u00e0, gli spread per i titoli obbligazionari.
>Rischio di Liquidit\u00e0. Il rischio di liquidit\u00e0 si manifesta in genere sotto forma di limiti allo smobilizzo delle attivit\u00e0. Pi\u00f9 precisamente \u00e8 il rischio che uno strumento finanziario non possa essere comprato o venduto senza una forte riduzione/aumento del prezzo (bid-ask spread) a causa della potenziale incapacit\u00e0 del mercato di
accomodare la transazione parzialmente o completamente. Il rischio di liquidit\u00e0 viene inoltre definito come rischio relativo all\u2019accesso al funding. Nell\u2019ambito dei requisiti del Secondo Pilastro di Basilea 2 proprio del Gruppo Bancario, il regolatore ha previsto che le banche pongano in essere policy, procedure di gestione e metodologie di misurazione del rischio di liquidit\u00e0 (es. processo ILAAP).
In base alle linee di business del Gruppo sono quindi riportate le principali dimensioni relative ai singoli rischi.
A. Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori di bilancio)
| Euro/migliaia | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate | Altre esposizioni scadute non deteriorate | Altre esposizioni non deteriorate | TOTALE |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 14.451 | 83.073 | 36.857 | 103.669 | 36.682.202 | 36.920.252 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | 1.699.874 | 1.699.874 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | 34.990.416 | 34.990.416 |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE31/12/2023 | 14.451 | 83.073 | 36.857 | 103.669 | 73.372.492 | 73.610.542 |
| TOTALE31/12/2022 | 16.120 | 76.120 | 25.367 | 75.893 | 67.390.966 | 67.584.466 |
A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| | Deteriorate | Non deteriorate | TOTALE |
| Euro/migliaia | | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | (esposizione netta) |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | | 248.260 | (113.879) | 134.381 | (171) | 36.850.604 | (64.733) | 36.785.871 | 36.920.252 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | | - | - | - | - | 1.702.605 | (2.731) | 1.699.874 | 1.699.874 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | | - | - | - | - | X | X | 34.990.416 | 34.990.416 |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | 248.260 | (113.879) | 134.381 | (171) | 38.553.209 | (67.464) | 38.485.745 | 73.610.542 |
| TOTALE | 31/12/2022 | 220.794 | (103.187) | 117.607 | - | 36.856.460 | (56.824) | 67.466.859 | 67.584.466 |
SEZIONE 2 \u2013 Rischi del consolidato prudenziale
IL PROCESSO DI CONTROLLO PRUDENZIALE
\u00a0
Il Gruppo Banca Mediolanum, dato lo status di banca significant, rientra nel processo di controllo prudenziale (Supervisory Review Process - SREP) adottato a livello europeo caratterizzato dall\u2019istituzione del \u201cMeccanismo di vigilanza unico\u201d (MVU) che comprende la Banca Centrale Europea (BCE) e le autorit\u00e0 Nazionali Competenti degli Stati membri dell\u2019EU. Questo organismo \u00e8 responsabile della vigilanza prudenziale di tutti gli enti creditizi degli stati membri e assicura che la politica dell\u2019UE in materia di vigilanza prudenziale delle banche venga attuata in modo coerente ed efficace in tutti i paesi dell\u2019Unione. Pertanto, le regole introdotte prevedono che la supervisione sugli intermediari definiti significativi sia effettuata dalla BCE in stretta collaborazione con le Autorit\u00e0 di vigilanza nazionali. La supervisione delle restanti banche \u00e8 invece rimasta sotto la responsabilit\u00e0 delle Autorit\u00e0 di ciascun paese e la stessa \u00e8 eseguita in base a criteri uniformi. A tali banche, secondo un principio di proporzionalit\u00e0 che tiene conto della dimensione e del profilo di rischio dell\u2019intermediario nonch\u00e9 del suo livello di interconnessione con il resto del sistema finanziario, si associa in misura crescente una pi\u00f9 intensa attivit\u00e0 di supervisione diretta da parte delle Organo di vigilanza Nazionale e indiretta da parte della BCE.
La Vigilanza bancaria si articola su due fasi distinte: la prima \u00e8 rappresentata dal processo interno di determinazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) e del sistema di governo e gestione della liquidit\u00e0 ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), e fa capo alle banche, le quali effettuano un\u2019autonoma valutazione della propria adeguatezza patrimoniale e di liquidit\u00e0, attuale e prospettica, in relazione ai rischi assunti e alle strategie aziendali. Il processo ICAAP/ILAAP deve essere documentato, conosciuto e condiviso dalle strutture aziendali e sottoposto a revisione interna. Il processo di controllo prudenziale si conforma al principio di proporzionalit\u00e0, in base al quale:
>i sistemi di governo societario, i processi di gestione dei rischi, i meccanismi di controllo interno e di determinazione del capitale ritenuto adeguato alla copertura dei rischi devono essere commisurati alle caratteristiche, alle dimensioni e alla complessit\u00e0 dell\u2019attivit\u00e0 svolta dalla banca;
>la frequenza e l\u2019intensit\u00e0 dello SREP tengono conto della rilevanza sistemica, delle caratteristiche, delle dimensioni e della complessit\u00e0 delle banche.
La seconda consiste nel processo di revisione e valutazione prudenziale (Supervisory Review and Evaluation Process - SREP) ed \u00e8 di competenza dell\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza, che oltre a riesaminare l\u2019ICAAP/ILAAP, formula un giudizio complessivo sulla banca e attiva, ove necessario, misure correttive.
Per esprimere il proprio giudizio gli esperti della Vigilanza Bancaria Europea, attraverso una metodologia propria e una serie di strumenti che permettono una valutazione coerente di tutte le banche vigilate, procedono a vagliare:
-Il modello imprenditoriale, esaminando la strategia e la sostenibilit\u00e0 della stessa strategia imprenditoriale adottata;
-La governance interna considerando la capacit\u00e0 degli organi di governo e il framework di gestione dei rischi rispetto ai livelli di quest\u2019ultimi esaminando le attivit\u00e0 di controllo poste in essere dall\u2019ente creditizio (risk assessment system, Risk Appetite Statement -RAS);
-Viene effettuata la revisione complessiva del processo ICAAP/ILAAP, rendicontato annualmente dalla Banca, attraverso la congruente valutazione dei fabbisogni in termini di capitale e liquidit\u00e0 alla luce dei risultati della valutazione dei rischi condotta dalla Banca;
-Ponderando le riserve di capitale se risultano sufficienti ad assorbire possibili perdite;
-Considerando tra gli aspetti di liquidit\u00e0 se la banca oltre a soddisfare il fabbisogno di liquidit\u00e0 a breve termine si sta finanziando in modo sostenibile.
Le attivit\u00e0 sopra menzionate fanno parte del ciclo annuale del processo di SREP alla fine del quale le Autorit\u00e0 di Vigilanza Europee completano con una fase decisionale, nella quale si definiscono gli obiettivi fondamentali per fronteggiare gli elementi di debolezza ed i gap osservati nella struttura organizzativa e nei processi tecnici adottati dalla banca. La decisione SREP ai singoli istituti riassume il risultato osservato di un dato anno e vengono indicate le misure che l\u2019azienda bancaria dovr\u00e0 attuare l\u2019anno seguente assegnando i \u201ccompiti\u201d al fine di rendere sempre solide e sicure le banche e l\u2019intero sistema bancario. A tal fine la BCE monitora l\u2019attuazione e lo svolgimento dei \u201ccompiti\u201d assegnati ad ogni singolo istituto.
Difatto lo SREP si basa sul confronto continuo tra la Vigilanza e le banche; ci\u00f2 consente alla Banca Centrale Europea (o alternativamente alla Banca d\u2019Italia) di acquisire una conoscenza pi\u00f9 approfondita del processo ICAAP/ILAAP e delle ipotesi metodologiche sottostanti e alle banche di illustrare le motivazioni a sostegno delle proprie valutazioni. Le banche anche a seguito delle raccomandazioni ricevute da parte di BCE definiscono strategie e predispongono strumenti e procedure per determinare il capitale che esse ritengono adeguato - per importo e composizione - alla copertura permanente di tutti i rischi ai quali sono o potrebbero essere esposte, anche diversi da quelli per i quali \u00e8 richiesto il rispetto dei requisiti patrimoniali. Attraverso il processo ICAAP/ILAAP, imperniato su idonei sistemi aziendali di gestione dei rischi, presuppone adeguati meccanismi di governo societario, una struttura organizzativa con linee di responsabilit\u00e0 ben definite, efficaci sistemi di controllo interno in linea con le continue aspettative e raccomandazioni ricevute da parte degli Organi di Vigilanza. La responsabilit\u00e0 di tale processo \u00e8 rimessa agli organi societari, i quali ne definiscono in piena autonomia il disegno e l\u2019organizzazione secondo le rispettive competenze e prerogative. Essi curano l\u2019attuazione e promuovono l\u2019aggiornamento dell\u2019ICAAP/ILAAP, al fine di assicurarne la continua rispondenza alle caratteristiche operative e al contesto strategico in cui la banca opera.
Il GRUPPO BANCARIO: RISK APPETITE FRAMEWORK E MAPPATURA DEI RISCHI RILEVANTI
Il Risk Appetite Framework (RAF), approvato dall\u2019Organo di Supervisione Strategica della Capogruppo, ovvero il Consiglio di Amministrazione, \u00e8 il quadro di riferimento che esprime la propensione al rischio che la Banca intende assumersi, rispetto a tutti i rischi ritenuti rilevanti, finanziari e non finanziari, che possono caratterizzare l\u2019attivit\u00e0 svolta. E\u2019 l\u2019approccio complessivo che include le politiche, i processi, i controlli e le metodologie attraverso i quali viene definita, comunicata, gestita e rivalutata la sopracitata propensione al rischio della banca, coerentemente al massimo rischio assumibile, al business model e al piano strategico. Di conseguenza la politica di governo dei rischi rappresenta una componente strategica del RAF, consentendone il raccordo con il complessivo piano economico finanziario e permettendo quindi il conseguimento di un obiettivo di crescita sostenibile. Per tale ragione il RAF \u00e8 il
risultato di un processo articolato a cui partecipano diverse strutture organizzative aziendali ciascuna per i propri ambiti di competenza e in particolare quelle del Risk Management e della Pianificazione e Controllo. La propensione al rischio del Gruppo \u00e8 annualmente rivista per tener conto delle continue variazioni di contesto, sia interno sia esterno e altres\u00ec delle variazioni nelle aspettative dei diversi stakeholder. Le grandezze economico-finanziarie stimate in occasione della predisposizione del piano economico finanziario vengono riconciliate con i limiti di propensione al rischio e recepite nell\u2019ambito del processo di aggiornamento del RAF, determinando l\u2019eventuale revisione e adeguamento delle soglie e dei limiti stabiliti nel corso del precedente esercizio.Gli indicatori di RAF definiti dalla Capogruppo, si caratterizzano per i seguenti elementi chiave, in ottemperanza alle indicazioni normative:
>il risk capacity, il massimo rischio assumibile, cio\u00e8 \u201cquanto\u201d la banca o il Gruppo pu\u00f2 rischiare senza che infranga vincoli - imposti dagli azionisti o dall\u2019autorit\u00e0 di vigilanza - e requisiti regolamentari;
>il risk appetite, cio\u00e8 la propensione al rischio, che considera quanto la banca o il Gruppo vuole rischiare per raggiungere un obiettivo;
>il risk tolerance, che si riferisce alla soglia di tolleranza e definisce un margine di rischio extra rispetto a quello definito dal risk appetite entro cui comunque le minacce sono tenute sotto controllo pur se in condizioni \u201cdi stress\u201d;
>il risk profile, che misura il rischio effettivamente assunto in un preciso momento durante il corso della ordinaria gestione dell\u2019attivit\u00e0 del Gruppo o della banca;
>il risk limit, che articola gli obiettivi di rischio in limiti operativi, definendoli, in linea con il principio di proporzionalit\u00e0, sulla base delle tipologie di rischio, unit\u00e0 e/o linee di business, linee di prodotto, tipologie di clienti.
Il documento di RAF approvato dalla Capogruppo viene trasmesso a tutte le societ\u00e0 del Gruppo al fine di agevolare sia la predisposizione dei singoli documenti di RAF che alcune societ\u00e0 del Gruppo (Banco Mediolanum e Prexta) elaborano per il proprio business, sia per permettere a tutte le societ\u00e0 facenti parte del Gruppo il raggiungimento degli obiettivi nel rispetto della propensione al rischio stabilita.
Gli indicatori di RAF definiti dal Gruppo vengono raggruppati in macro famiglie di riferimento al fine di una agevole comprensione e rappresentazione degli stessi, tra cui per fare dei riferimenti esemplificati possiamo citare ad esempio gli indicatori di adeguatezza patrimoniale (es. CET 1 Ratio, Capital Ratio), indicatori di rischio credito (come per esempio NPL, Coverage Ratio), indicatori di rischio liquidit\u00e0 (come per es. LCR, NSFR), per poi andare a declinare altri indicatori di rischio mercato, rischio tasso, rischio operativo, rischio strategico e rischio antiriciclaggio. In occasione della revisione annuale del documento il Gruppo Banca Mediolanum procede ad una revisione critica degli indicatori andando a valutare di volta in volta la relativa utilit\u00e0 di quelli utilizzati andando a integrarli eventualmente o con nuove metodologie di calcolo o con l\u2019introduzione di nuovi e pi\u00f9 rappresentativi indicatori di rischio.
Nel continuo processo di inclusione dei fattori di sostenibilit\u00e0 all\u2019interno delle strategie, delle attivit\u00e0 e dei processi della Banca si fa presente come Banca Mediolanum, in qualit\u00e0 di Capogruppo ha incluso nel proprio RAF degli indicatori in ambito ESG.
Gli indicatori ESG adottati da Banca Mediolanum monitorano rispettivamente le esposizioni massime verso controparti corporate ritenute virtuose alle quali viene assegnato un rating ESG di riferimento e l\u2019appetito al rischio del Gruppo verso il collocamento di prodotti gestiti con un rating ESG di un livello ritenuto adeguato ai comuni
obiettivi di sostenibilit\u00e0. Banca Mediolanum inoltre nell\u2019ultimo aggiornamento del documento di RAF ha provveduto ad introdurre anche due indicatori sul rischio climatico (rispettivamente su rischio fisico e di transizione) per il monitoraggio di questo fattore sul portafoglio creditizi relativamente alle esposizioni garantite da ipoteca su immobili.Il RAF, inteso come strumento in grado di far convergere l\u2019attenzione sul profilo di rischio del Gruppo Bancario attraverso una visione integrata dei rischi attuale e prospettica, sottintende logiche di coerenza, significative interrelazioni ed evidenti sinergie con il processo ICAAP/ILAAP, collocandosi idealmente \u201ca monte\u201d rispetto a quest\u2019ultimo.
IL PROCESSO ICAAP/ILAAP
La valutazione del profilo di rischio e la revisione periodica si realizza nel continuo e viene rendicontata almeno annualmente attraverso il resoconto ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) / ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process), che rappresenta da una parte il processo di autovalutazione dell\u2019adeguatezza patrimoniale e del sistema di governo e gestione del rischio di liquidit\u00e0, in ottemperanza sia alla normativa di riferimento sia alle regole interne definite dal Gruppo. La disciplina del \u201csecondo pilastro\u201d (Titolo III, Capitolo 1, circolare Banca d\u2019Italia 285/2013) richiede alle banche di dotarsi di processi e strumenti per determinare il livello di capitale interno e di una gestione del governo della liquidit\u00e0 adeguati a fronteggiare ogni tipologia di rischio, anche diversi da quelli presidiati, come ad esempio il requisito patrimoniale complessivo (\u201cprimo pilastro\u201d), nell\u2019ambito di una valutazione dell\u2019esposizione attuale e prospettica, che tenga conto delle strategie e dell\u2019evoluzione del contesto di riferimento. La disciplina individua le fasi del processo, la periodicit\u00e0, i principali rischi da sottoporre a valutazione, fornendo per alcuni di essi indicazioni sulle metodologie da utilizzare e, non ultimo, la necessit\u00e0 di effettuare e rendicontare i test di vulnerabilit\u00e0 sia a livello di ente nel suo complesso, sia di tutti i rischi rilevanti, in condizioni macroeconomiche e finanziarie di stress. In applicazione del principio di proporzionalit\u00e0, le banche sono ripartite in differenti classi che identificano, in linea generale, intermediari di diversa dimensione e complessit\u00e0 operativa. La responsabilit\u00e0 del processo ICAAP/ILAAP \u00e8 posta in capo agli organi di governo societario della Capogruppo.
Il Gruppo Banca Mediolanum si \u00e8 da sempre caratterizzato per una dotazione di capitale e per una disponibilit\u00e0 di risorse di liquidit\u00e0 al di sopra della media del settore in cui opera, evidenze confermate anche in occasione dell\u2019ultima rendicontazione elaborata. Questo \u00e8 quanto emerge sia dal processo di autovalutazione che la Capogruppo rendiconta in maniera autocritica all\u2019interno del resoconto ICAAP/ILAAP, che dal confronto annuale con le Autorit\u00e0 di Vigilanza in occasione della comunicazione dei requisiti minimi indicati dalla valutazione del resoconto annualmente trasmesso entro i termini normativamente indicati.
MAPPATURA DEI RISCHI RILEVANTI
L\u2019insieme dei rischi a cui un\u2019azienda pu\u00f2 essere esposta consiste di molteplici elementi che possono essere classificati in base al perimetro in cui emergono (internamente o esternamente all\u2019azienda), al contesto a cui si riferiscono (finanziari, operativi, strategici, esogeni) o a diverse classificazioni omogenee in base alla necessit\u00e0.
Il processo di identificazione dei rischi rilevanti per il Gruppo Mediolanum, anche conformemente alla Circolare 285 del dicembre 2013 e successivi aggiornamenti, parte dall\u2019analisi dell\u2019ambito di operativit\u00e0 della Banca e del Gruppo sulle linee di business regolamentari e dall\u2019analisi delle attivit\u00e0 in esse svolte. La mappatura dei rischi parte quindi dalla consapevolezza delle macro-linee di business che compongono l\u2019attivit\u00e0 tipica del Gruppo Bancario.
Nell\u2019ambito del Gruppo Bancario Mediolanum si possono quindi identificare i seguenti principali segmenti di business: \u203a Attivit\u00e0 di Credito (Retail and Commercial Banking) \u203a Attivit\u00e0 di Tesoreria (Trading and Sales) \u203a Attivit\u00e0 di Gestione del risparmio (Asset Management) \u203a Attivit\u00e0 di intermediazione e collocamento (Retail Brokerage) Partendo dalla misurazione dei rischi si procede a definire una soglia di rilevanza degli stessi sia per i rischi che richiedono un requisito patrimoniale che per quelli che non prevedono nessun assorbimento di patrimonio ma che devono comunque essere analizzati e presidiati. Nell\u2019ambito della rilevanza dei rischi, seguendo l\u2019indirizzo delle linee guida delle Autorit\u00e0 di Governo e Vigilanza Europee, assumono sempre pi\u00f9 rilievo i rischi ESG, con particolare attenzione al rischio climatico, considerato sempre di pi\u00f9 un fattore di rischio che genera impatti di diversa natura e rilevanza da tenere in grande considerazione in tutte i settori economici compreso quello bancario.
RISCHI DI PRIMO PILASTRO
\u00a0
Rischio di credito (incluso rischio di controparte)
Il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default delle controparti istituzionali, retail e corporate nei confronti delle quali la banca si pone come creditrice nella propria attivit\u00e0 di investimento o lending, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
Rischio di Mercato
Il rischio di mercato \u00e8 definito, per le banche che adottano il metodo standardizzato, come la somma dei requisiti patrimoniali calcolati per il rischio di posizione, per il rischio di regolamento, per il rischio di concentrazione e per il rischio di posizione su merci.
Rischio Operativo
Banca Mediolanum, come Capogruppo, definisce il rischio operativo come \u201cil rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni, possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale \u2013 amministrativo\u201d.
RISCHI DI SECONDO PILASTRO O ALTRI RISCHI
\u00a0
Rischio di concentrazione
Rischio derivante da esposizioni verso controparti, gruppi di controparti connesse e controparti del medesimo settore economico o che esercitano la stessa attivit\u00e0 o appartenenti alla medesima area geografica.
Rischio di Tasso
Rischio di tasso di interesse derivante da attivit\u00e0 diverse dalla negoziazione: rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse.
Rischio di Liquidit\u00e0 Il rischio di liquidit\u00e0 si manifesta in genere come il rischio che la banca non sia in grado di far fronte puntualmente e in modo economico ai deflussi di cassa attesi e inattesi, legati al rimborso di passivit\u00e0, al rispetto di impegni a erogare fondi o alla richiesta di accrescere le garanzie.
Rischio Residuo
Il rischio che le tecniche riconosciute per l\u2019attenuazione del rischio di credito utilizzate dalla banca risultino meno efficaci del previsto.
Rischio di leva finanziaria
Il rischio che un livello di indebitamento particolarmente elevato rispetto alla dotazione di mezzi propri renda la banca vulnerabile, rendendo necessaria l\u2019adozione di misure correttive al proprio piano industriale, compresa la vendita di attivit\u00e0 con contabilizzazione di perdite che potrebbero comportare rettifiche di valore anche sulle restanti attivit\u00e0.
Rischio Strategico
Il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da cambiamenti del contesto competitivo o da decisioni aziendali errate, attuazione inadeguata delle decisioni, scarsa reattivit\u00e0 a variazioni di contesto competitivo.
Rischio di Compliance (o rischio di non conformit\u00e0)
Il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, perdite finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di norme imperative (di legge o di regolamenti) ovvero di autoregolamentazione (es. statuti, codici di condotta, codici di autodisciplina).
Rischio di Reputazione
Il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell\u2019immagine della banca da parte dei clienti, controparti, azionisti della Banca, investitori o Autorit\u00e0 di Vigilanza.
Rischio terze parti
Pu\u00f2 essere definito come l\u2019effetto della riduzione di controllo diretto da parte della Banca sulle Terze parti. Sono rischi di diversa natura e possono avere impatti diretti e indiretti lungo l\u2019intera filiera organizzativa e produttiva della Banca
Rischio di esternalizzazione
Rischio connesso a \u201cUn accordo di qualsiasi forma tra un ente, e un fornitore di servizi in base al quale quest\u2019ultimo svolge un processo, un servizio o un\u2019attivit\u00e0 che sarebbe altrimenti svolto/a dall\u2019ente\u201d.
Rischio ICT e di sicurezza
Il rischio di perdita dovuta alla violazione della riservatezza, la carente integrit\u00e0 dei sistemi e dei dati, l\u2019inadeguatezza o l\u2019indisponibilit\u00e0 dei sistemi e dei dati o l\u2019incapacit\u00e0 di sostituire la tecnologia dell\u2019informazione (IT) entro ragionevoli
limiti di tempo e costi nel caso di modifica dei requisiti del contesto esterno o dell\u2019attivit\u00e0 (ossia l\u2019agilit\u00e0). Questo comprende i rischi di sicurezza derivanti da processi interni inadeguati o errati o da eventi esterni, compresi gli attacchi informatici o una sicurezza fisica inadeguata.Rischio riciclaggio
Rischio derivante dalla violazione di previsioni di legge, regolamentari e di autoregolamentazione funzionali alla prevenzione dell\u2019uso del sistema finanziario per finalit\u00e0 di riciclaggio e/o di finanziamento del terrorismo.
Rischio di sostenibilit\u00e0
E\u2019 riferito a quell\u2019evento o quella condizione di tipo ambientale, sociale o di governance (ESG) che, qualora si verificasse, potrebbe provocare un significativo impatto negativo effettivo o potenziale sul valore percepito dell\u2019azienda.
Rischi ESG (Enviromental, Social and Governance)
La governance relativa al controllo dei rischi nell\u2019industria bancaria risulta ormai caratterizzata dai fattori di rischio ESG in quanto questi ultimi hanno un\u2019influenza sui rischi finanziari e non finanziari ed un impatto sia sull\u2019organizzazione bancaria stessa che un potenziale impatto su tutti gli stakeholder della stessa. Di conseguenza i metodi ed i processi di gestione del rischio devono essere modificati, andando a considerare le complesse relazioni di causa-effetto tra i tipi di rischio assunti o cui ci si espone, sviluppando all\u2019interno delle attivit\u00e0 e dei processi svolti dalle istituzioni creditizie il concetto di sostenibilit\u00e0 a tutto tondo.
Questa da molti definita, a tutti gli effetti, come una transizione economica \u201cgreen\u201d, attribuisce alle banche una grande responsabilit\u00e0 in quanto non solo sono tenute ad incorporare i criteri ESG nella propria attivit\u00e0 di gestione e sviluppo del business, ma adottando dei nuovi criteri funzionali alla mitigazione dei rischi potranno indirizzare le aziende finanziate ad un sistema pi\u00f9 resiliente e sostenibile. Tali obiettivi di sostenibilit\u00e0 richiedono nel continuo di individuare ed adottare le migliori possibili soluzioni per la salvaguardia delle risorse terrestri e la tutela del nostro ecosistema. Tutto l\u2019impianto normativo ESG al momento delinea delle linee guida comportamentali che gli istituti di credito devono adottare per migliorare la trasparenza, permettendo cos\u00ec di identificare pi\u00f9 facilmente tutte quelle azioni che rientrano nell\u2019alveo delle attivit\u00e0 ecosostenibili. In altri termini, sono state definite tutte una serie di norme generali di indirizzo e raccomandazione che hanno l\u2019obiettivo di riorientare i capitali verso investimenti sostenibili, gestire i rischi finanziari indotti dai cambiamenti climatici e da altri problemi ambientali e sociali e promuovono di fatto oltre che la citata trasparenza operativa anche una visione a lungo termine nelle attivit\u00e0 finanziarie ed economiche dell\u2019ente creditizio.
La consapevole attenzione ai temi ambientali avviata da Banca Mediolanum gi\u00e0 da qualche anno, si sta evolvendo anche attraverso una attenta e mirata individuazione, gestione e mitigazione dei rischi che caratterizzano parte degli ambiti delle tematiche ESG, che si sta via via concretizzandosi di fatto con una definizione di tale tipologia di rischi anche nell\u2019ambito dei nuovi indicatori di RAF.
Nel corso dell\u2019anno 2023, Banca Mediolanum ha adottato una policy sulla gestione dei rischi climatici ed ambientali all\u2019interno della quale viene formalizzato il framework di valutazione di come il rischio climatico possa impattare i rischi che caratterizzano le linee e le strategie di business definite dal Gruppo, attraverso il monitoraggio di alcuni indicatori gestionali. Le caratteristiche dettagliate della policy citata sono descritte all\u2019interno della Dichiarazione Non Finanziaria pubblicata dal Gruppo per l\u2019anno di riferimento 2023.
\u00a01.1 - Rischio di credito
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1. Aspetti generali
La politica di credito del Gruppo Bancario Mediolanum \u00e8 rivolta, in via prioritaria, essenzialmente a soddisfare i fabbisogni finanziari dei clienti, titolari di un patrimonio investito in prodotti finanziari ed assicurativi distribuiti dalle Societ\u00e0 del Gruppo. Pertanto, nell\u2019ambito delle strategie del Gruppo Bancario, l\u2019attivit\u00e0 di erogazione del credito ha una funzione complementare con l\u2019offerta di prodotti finanziari/assicurativi e di servizi di investimento alla clientela e comprende sia affidamenti volti a soddisfare esigenze a breve/medio termine della clientela (crediti ordinari) che finanziamenti per l\u2019acquisto, lo scambio, il completamento ed in genere l\u2019esecuzione di operazioni immobiliari (crediti speciali). Per quanto riguarda la concessione di affidamenti sotto forma di cessione del quinto stipendio/pensione, delega di pagamento e cessione \"pro solvendo\" del credito per il trattamento di fine servizio (TFS), tali prodotti sono offerti dalla Societ\u00e0 controllata Prexta S.p.A. che opera anche nel settore del mercato dei prestiti personali a rimborso rateale non garantiti, arricchendo il catalogo dei prodotti di credito al consumo offerti alla propria clientela, anche in assenza di un patrimonio investito in prodotti finanziari ed assicurativi del Gruppo.
Il rischio di credito \u00e8 riferito principalmente alle attivit\u00e0 di credito retail e corporate e alle attivit\u00e0 di tesoreria. Nell\u2019ambito dell\u2019attivit\u00e0 di credito retail e corporate, a livello di Gruppo Bancario, viene identificato il rischio di credito nella possibilit\u00e0 che una controparte, nei confronti della quale esiste un\u2019esposizione creditizia, non adempia in tutto o in parte agli obblighi assunti, generando in tal modo una perdita di valore in relazione all\u2019esposizione assunta.
Per quanto riguarda invece l\u2019attivit\u00e0 di tesoreria, il rischio di credito \u00e8 definito come il rischio di subire delle perdite in conseguenza del deterioramento del merito creditizio sino al default delle controparti istituzionali nei confronti delle quali Banca Mediolanum e le altre societ\u00e0 del Gruppo si pongono come parte creditrice nella propria attivit\u00e0 di investimento, in conseguenza del quale il debitore possa non adempiere in tutto o in parte alle proprie obbligazioni contrattuali.
I volumi di erogato hanno registrato un trend in riduzione rispetto all\u2019esercizio precedente data la situazione macroeconomica caratterizzata da un incremento dei tassi di interesse, nel rispetto della propria vocazione da parte del Gruppo di erogare credito principalmente verso la clientela retail e processando anche le richieste di finanziamento delle controparti corporate che rispondono ai requisiti delle policy in vigore.
Considerando i minori volumi erogati, i rimborsi effettuati dalla clientela nell\u2019ambito del piano di ammortamento di prestiti personali e mutui ipotecari oppure attraverso operazioni di anticipo in conto capitale ed estinzioni anticipate, il livello dello stock del portafoglio crediti retail e corporate risulta sostanzialmente stabile a livello consolidato rispetto all\u2019esercizio precedente.
Il Gruppo Mediolanum ha in essere esposizioni creditizie verso la clientela classificabili come Green Asset. In particolare tali esposizioni, pari a circa il 12% delle esposizioni per mutui in essere al 31 dicembre 2023, sono relative a mutui residenziali a favore di immobili green presenti sul territorio italiano valutati seguendo i \u201ccriteri di contributo sostanziale all'obiettivo di mitigazione del cambiamento climatico\" definiti dalla Tassonomia EU - Regulation (EU) 2020/852 e Commission Delegated Regulation (EU) 2021/2139.
Le esposizioni sopra citate non presentano condizioni economiche collegate alla variazione del rischio climatico nel corso della durata del finanziamento.La prevalenza di finanziamenti rivolti alla clientela retail ha come diretta conseguenza anche un valore delle grandi esposizioni significativamente al di sotto dei requisiti normativi da rispettare.
L'esposizione di un ente verso un cliente o un gruppo di clienti connessi \u00e8 considerata una grande esposizione quando il suo valore \u00e8 pari o superiore al 10% del capitale ammissibile dell'ente. Tenuto conto dell'effetto delle esenzioni e dell'attenuazione del rischio di credito, le grandi esposizioni devono in ogni caso rispettare il limite del 25% del capitale ammissibile dell\u2019ente.
Le controparti che rientrano in tale tipologia di segnalazione risultano essere prevalentemente di natura bancaria nazionale ed europea ed operano con le rispettive unit\u00e0 di Tesoreria del Gruppo.
Considerazioni generali e Impatti derivanti dal contesto europeo e internazionale
Dal monitoraggio nel continuo degli indicatori di rischio, anche nel corso del 2023, si \u00e8 evidenziato un andamento che si \u00e8 mantenuto, anche a livello di Gruppo Bancario, entro parametri fisiologici di normale evoluzione del portafoglio crediti, senza comportare di fatto un sostanziale peggioramento della qualit\u00e0 creditizia dei portafogli in essere a livello consolidato. I presidi di controllo presenti nelle diverse Societ\u00e0 del Gruppo hanno permesso di mettere in evidenza potenziali situazioni di criticit\u00e0 dei crediti erogati con la conseguenza di poter innescare tempestivi processi di intervento mirati, al fine di potere risolvere tali situazioni con tutti gli strumenti disponibili di mitigazione del possibile rischio che pu\u00f2 adottare ogni singola Societ\u00e0 del Gruppo. Con particolare riferimento ai controlli di monitoraggio andamentale di primo e secondo livello, non sono state evidenziate particolari situazioni di allerta nel corso dell\u2019anno: tutti gli indicatori risultano stabili in coerenza con il modello di business messo in atto dal Gruppo e caratterizzato da un basso profilo di rischio.
Per quanto riguarda gli indicatori di Risk Appetite Framework relativi al rischio di credito, non sono state rilevate variazioni significative mantenendosi sempre al di sotto dei limiti di Appetite e Tolerance. Anche in riferimento all\u2019analisi di monitoraggio del processo di staging allocation, il portafoglio performing non ha mostrato percentuali anomale dei criteri di SICR.
Infine, le variazioni che hanno caratterizzato il portafoglio non-performing sono riconducibili ad un fisiologico e contenuto deterioramento del merito creditizio in coerenza con le previsioni effettuate in sede di pianificazione economico finanziaria. In particolare, le principali posizioni entrate nei crediti deteriorati della Capogruppo Banca Mediolanum nel corso del 2023 sono caratterizzate dalla presenza di garanzie statali SACE oppure MCC: il processo di escussione di tali garanzie non ha evidenziato problemi operativi e risulta in corso con regolarit\u00e0 e nel rispetto delle tempistiche previste. Per quanto riguarda la Societ\u00e0 controllata Prexta, l\u2019incremento dei crediti deteriorati \u00e8 riconducibile al prodotto dei prestiti personali senza garanzie i cui effetti economici in termini di costo del rischio sono stati sostanzialmente in linea con le previsioni effettuate nel processo di budget.
Il livello del costo del rischio di credito registrato nel 2023 \u00e8 superiore rispetto all\u2019esercizio precedente ma comunque al di sotto delle previsioni effettuate nell\u2019ambito del processo di pianificazione strategica: l\u2019incremento rispetto al 2022 \u00e8 riconducibile al processo di calibrazione annuale dei parametri di rischio IFRS 9, all\u2019evoluzione fisiologica del portafoglio non-performing di cui sopra e al maggior peso a livello consolidato del business dei prestiti personali non garantiti della Societ\u00e0 controllata Prexta per la componente bonis.
Nel corso del 2023 sono proseguite le azioni preventive poste in essere per la gestione della Shortfall del portafoglio dei crediti deteriorati della Capogruppo Banca Mediolanum sulla base delle \u00abNPE coverage expectations\u00bb comunicate da BCE.La gestione del rischio di credito \u00e8 pertanto proseguita sulla base delle Policy, delle Politiche creditizie e delle procedure in vigore.
Anche per quanto riguarda gli effetti derivanti dall\u2019evoluzione del contesto geopolitico, che hanno determinato incertezza dei mercati, non si sono registrati valori dei parametri di rischio sopra le soglie di allerta. Il monitoraggio si \u00e8 concentrato sui valori di portafoglio dei titoli di propriet\u00e0 e sulle esposizioni creditizie dei clienti che hanno subito i maggiori effetti legati agli andamenti di mercato: l\u2019incremento delle rate dei mutui ipotecari a tasso variabile non si \u00e8 riflesso in valori anomali delle percentuali di insoluto che si sono mantenute sostanzialmente allineate rispetto ai livelli dell\u2019anno precedente.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
2.1 Aspetti organizzativi
L\u2019attivit\u00e0 di erogazione del credito nelle sue varie forme, siano esse finalizzate all\u2019acquisto di uno specifico bene immobiliare o di consumo, oppure orientate a soddisfare esigenze finanziarie di altra natura, rientra pienamente nella strategia commerciale di Banca Mediolanum e delle altre societ\u00e0 del Gruppo Bancario.
Coerentemente con la missione definita a livello di Gruppo, l\u2019attivit\u00e0 creditizia ha un ruolo complementare alla primaria attivit\u00e0 di distribuzione di prodotti nelle aree dei servizi bancari e di gestione del risparmio, della protezione e della previdenza. Le politiche creditizie del Gruppo sono improntate alla massima prudenza ed orientate principalmente allo sviluppo ed al consolidamento della relazione instaurata con la clientela titolare di patrimonio investito in prodotti gestiti da Societ\u00e0 del Gruppo. La Societ\u00e0 controllata Prexta S.p.A. pu\u00f2 concedere finanziamenti a nuovi clienti in coerenza con le Policy ed il Risk Appetite di Gruppo.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Il controllo della qualit\u00e0 del credito viene perseguito mediante un esame sistematico delle evidenze di rischio e con il supporto di specifiche procedure operative redatte da ogni Societ\u00e0 del Gruppo in ogni fase del processo del credito. Nella concessione dei finanziamenti \u00e8 condizione indispensabile comprendere esaurientemente la situazione economico - finanziaria del Cliente e ricercare la forma di affidamento pi\u00f9 adeguata tenendo conto delle finalit\u00e0 sottostanti la richiesta di credito, del merito creditizio del Cliente, della capacit\u00e0 reddituale e patrimoniale dello stesso. A tal fine, nella fase di istruttoria, ogni Societ\u00e0 del Gruppo acquisisce tutte le informazioni necessarie a valutare la coerenza tra redditi percepiti, importo dell\u2019esposizione (inclusi impegni in essere), forma tecnica e scopo dell\u2019affidamento.
Le strutture di Risk Management presenti nelle Societ\u00e0 del Gruppo sono responsabili del monitoraggio sull\u2019andamento della rischiosit\u00e0 degli impieghi. L\u2019introduzione del principio contabile IFRS 9 ha avuto ripercussioni significative per la gestione del rischio di credito delle banche in quanto il passaggio all\u2019approccio dell\u2019Expected Credit Loss (ECL) che si applica alle attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato, agli investimenti di debito
valutati al fair value trough other comprehensive income ed ai contratti che prevedono impegni a finanziare o garanzie, ha comportato l\u2019utilizzo di modelli.In base al modello delle perdite attese dell\u2019IFRS 9 non \u00e8 necessario che si verifichi l\u2019evento che provoca la perdita sui crediti (c.d. impairment trigger) per rilevare la perdita. Le banche devono rilevare sempre la perdita attesa su un orizzonte temporale di 12 mesi, mentre le perdite attese sulla vita residua del credito sono calcolate per quegli asset in cui si rileva un significativo incremento nel rischio di credito dopo la rilevazione iniziale.
Il principio contabile sopra citato introduce un modello di classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie suddiviso in tre differenti stage e prevede il riconoscimento di un ammontare di perdita attesa differente in relazione al deterioramento della qualit\u00e0 del credito degli strumenti finanziari.
Al fine di approfondire le informazioni di natura qualitativa e quantitativa sul tema del rischio credito si rimanda alla sezione della nota integrativa della sezione del bilancio individuale di Banca Mediolanum. \u00c8 da segnalare che le logiche organizzative e le caratteristiche sulla gestione e processo del credito adottate dalla Capogruppo Banca Mediolanum sono state recepite a livello di Gruppo Bancario tenendo in considerazione le dimensioni, la normativa e le caratteristiche del business sviluppato nei rispettivi contesti di riferimento. Si riporta di seguito una sintesi delle principali tipologie di rischi a cui sono esposte le societ\u00e0 controllate Banco Mediolanum e Prexta.
Banco Mediolanum - Spagna
Rischio credito
Il processo di calcolo delle svalutazioni per il portafoglio crediti del Banco applica, in base allo stato amministrativo della controparte, un impairment collettivo o analitico.
Per la quantificazione dell\u2019impairment il Banco non utilizza una metodologia interna ma applica una metodologia semplificata (c.d. Soluci\u00f3n alternativa) di tipo forfettario proposta dal Banco di Spagna per le banche standard come previsto nella normativa di riferimento (rif. Circular 4/2017 e rif. Circular 6/2021).
Tale normativa adottata localmente prevede di adeguare le percentuali di impairment in accordo con gli aggiornamenti pubblicati dal Banco di Spagna, valori determinati sulle risultanze riscontrate sul settore bancario spagnolo.
La soluzione semplificata descritta determina pertanto un impairment collettivo in funzione della classificazione normativa della controparte, applicando una percentuale forfettaria sull\u2019ammontare dell\u2019esposizione non coperta da garanzie reali dopo aver applicato sulla garanzia i rispettivi haircut previsti dal Banco di Spagna. Viene comunque prevista la possibilit\u00e0 di procedere anche con impairment di tipo analitico individuale.
Rischio credito istituzionale e rischio di mercato
Il Banco non ha dovuto compiere alcuna azione specifica nel corso dell'esercizio 2023 in termini di gestione del rischio di credito istituzionale e di mercato. L\u2019incertezza generata dalle guerre in essere e dai conflitti geopolitici sulla volatilit\u00e0 dei mercati, sulle fluttuazioni degli spread di credito, sul livello dello spread sui debiti sovrani, o il generale aumento dei prezzi e delle quotazioni, non ha determinato nessun impatto rispetto al profilo di basso rischio adottato in merito agli investimenti di natura finanziaria.
Societ\u00e0 Prexta \u2013 ItaliaNel corso del 2023, con riguardo alla linea di business relativa alla cessione del quinto e alle operazioni assimilate, la societ\u00e0 Prexta ha applicato, in continuit\u00e0 rispetto all\u2019esercizio precedente, le linee guida metodologiche per la definizione del modello di \u201cstaging allocation\u201d e per la stima dei \u201cparametri di rischio\u201d utilizzati per il calcolo dell\u2019Expected Credit Loss (ECL). Il modello ha mostrato nel corso dell\u2019anno evidenze di stabilit\u00e0 con riferimento alla percentuale di copertura dei crediti performing. In particolare, la funzione di controllo dei rischi ha provveduto ad aggiornare le percentuali di svalutazione in coerenza con il processo di ricalibrazione delle curve di probabilit\u00e0 di default effettuato dalla Capogruppo Banca Mediolanum.
Per quanto riguarda la politica di accantonamento dei crediti non-performing, la Policy di Credit Risk della Societ\u00e0 prevede, per tutti i prodotti classificati negli status di inadempienza probabile da oltre diciotto mesi oppure di sofferenza, un criterio tale per cui la percentuale di svalutazione minima viene determinata in funzione del tempo trascorso tra la data di classificazione dell\u2019esposizione e la data di reporting, distinguendo tra un periodo di permanenza nello status inferiore a dodici mesi, superiore a dodici mesi oppure superiore a ventiquattro mesi.
La percentuale di svalutazione dei crediti deteriorati risulta in aumento rispetto all\u2019esercizio precedente: per la linea di attivit\u00e0 relativa alla cessione del quinto e alle altre operazioni assimilate, a fronte di un portafoglio sostanzialmente stabile a livello assoluto, l\u2019aumento della copertura \u00e8 legato alla maggiore anzianit\u00e0 di classificazione, mentre nel caso dei prestiti personali non garantiti l\u2019incremento della percentuale di svalutazione \u00e8 legato al maggior peso delle categorie delle inadempienze probabili e delle sofferenze nell\u2019ambito di un portafoglio caratterizzato da un incremento del livello assoluto.
Nel 2023 Prexta ha proseguito lo sviluppo della linea di business relativa ai prestiti personali a rimborso rateale non garantiti. Per quanto riguarda la politica di accantonamento, dato il recente avvio della linea di business e il livello contenuto dello stock di crediti in portafoglio, la Societ\u00e0 ha continuato ad adottare una svalutazione collettiva distinta per staging in funzione di benchmark esterni e considerando le politiche di accantonamento della Capogruppo per prodotti analoghi. Il modello di staging allocation include la valutazione delle anomalie andamentali esterne aggiornate mensilmente sulla base delle informazioni ricevuto dal Credit Bureau di CRIF.
Le percentuali di svalutazione dei crediti deteriorati risultano prudenziali e allineate alle politiche della Capogruppo Banca Mediolanum per prodotti con un analogo profilo di rischio.
Al fine di rispettare il livello di propensione al rischio del Gruppo, la politica di gestione del rischio di credito della linea di business dei prestiti personali \u00e8 stata orientata alle seguenti linee guida:
>La puntuale identificazione dei fattori che determinano il manifestarsi del rischio di credito al fine di definire e valutare il livello di affidabilit\u00e0 del Cliente e contenere il rischio entro i livelli prestabiliti.
>L\u2019impostazione di un meccanismo di valutazione del merito creditizio sulla base di un approccio data-driven, volto alla massimizzazione delle informazioni disponibili sia internamente negli archivi del Gruppo che dai Credit Bureau al fine poter svolgere le valutazioni sui fattori di rischio (di credito e di frode) avendo a disposizione il massimo numero di informazioni possibili.
>L\u2019utilizzo di modelli di scoring che consentono di misurare il merito creditizio come relazione tra l\u2019evento di insolvenza e tutte le informazioni disponibili al momento della delibera dell\u2019affidamento: attribuendo pesi opportuni alle informazioni disponibili, i modelli statistici permettono di quantificare la probabilit\u00e0 di default.
>La valutazione della sostenibilit\u00e0 dell\u2019operazione per il Cliente, sia attraverso l\u2019applicazione di un modello di sostenibilit\u00e0 finanziaria che, nel rapporto rata-reddito, considera il complesso degli impegni finanziari, delle spese per la locazione di immobili ed una stima dei consumi al fine di determinare sia la capacit\u00e0 di rimborso sia l\u2019importo massimo erogabile, sia attraverso l\u2019utilizzo di indicatori sintetici di tensione finanziaria forniti dai Credit Bureau come indicatori di \u201cstress\u201d finanziario standardizzato, oggettivi e trasparenti che consentono di confrontare il profilo finanziario del Cliente al fine di evitare casistiche di sovraindebitamento e di anticipare situazioni di deterioramento creditizio. >La predisposizione di meccanismi di certificazione delle informazioni raccolte direttamente dalla Clientela nella fase istruttoria, in modo da basare le valutazioni esclusivamente su elementi certi e fondati.
>La formalizzazione delle valutazioni da effettuare sui fattori di rischio in specifiche regole creditizie, al fine definire soglie massime di tollerabilit\u00e0 per il singolo fattore e minimizzare l\u2019arbitrariet\u00e0 del processo di valutazione nel suo complesso.
>L\u2019automazione del processo di valutazione attraverso l\u2019uso di un motore decisionale, che pur offrendo flessibilit\u00e0 di parametrizzazione, permette di incrementare l\u2019efficacia del processo stesso minimizzandone i margini di errore o di arbitrariet\u00e0.
2.3 Metodi di misurazione delle perdite attese
L\u2019expected credit loss (ECL) previsto dallo standard contabile dell\u2019IFRS 9 ha comportato per gli intermediari finanziari la necessit\u00e0 di ristrutturare il processo di Credit Risk Management dalla pianificazione strategica alla misurazione delle variabili del rischio di credito, all\u2019attivit\u00e0 di monitoraggio e reporting, al sistema di performance measurement e di pricing at risk.
I parametri di rischio utilizzati per il calcolo dell\u2019ECL sono: PD (Probability of default), LGD (Loss Given Default) ed EAD (Exposure at default). In base al modello delle perdite attese dell\u2019IFRS 9 non \u00e8 necessario che si verifichi l\u2019evento che provoca la perdita sui crediti (c.d. impairment trigger) per rilevare la perdita. Si rileva sempre la perdita attesa su un orizzonte temporale di 12 mesi, mentre le perdite attese sulla vita residua del credito sono calcolate per quegli asset in cui si rileva un significativo incremento nel rischio di credito dopo la rilevazione iniziale.
Il principio contabile citato introduce un modello di classificazione delle attivit\u00e0 finanziarie suddiviso in tre differenti stage e prevede il riconoscimento di un ammontare di perdita attesa differente in relazione al deterioramento della qualit\u00e0 del credito degli strumenti finanziari.
Stage Allocation
Di seguito sono riportati i tre stage indicati dal principio contabile.
>Stage 1: esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell\u2019erogazione o dell\u2019acquisto, un significativo deterioramento nella qualit\u00e0 del credito o che sono caratterizzate alla data di reporting da un rischio di credito trascurabile. Per le attivit\u00e0 appartenenti a tale segmentazione, si misura la perdita attesa entro un arco temporale di dodici mesi (Expected Credit Loss ad un anno).
>Stage 2: esposizioni \u201cperforming\u201d la cui qualit\u00e0 del credito originaria \u00e8 peggiorata in modo significativo e il cui rischio creditizio risulta non trascurabile, pur non essendo ancora classificabili come deteriorate. Qualora alla data di valutazione sia riscontrabile un significativo incremento della rischiosit\u00e0 creditizia dello strumento, la perdita attesa \u00e8 misurata entro un orizzonte temporale che copra la vita dello strumento fino a scadenza (Lifetime Expected Credit Loss). Per quanto riguarda il portafoglio crediti, i criteri definiti per la determinazione dello stage 2 sono: deterioramento della probabilit\u00e0 di default oppure del rating, classificazione forborne, scaduto oltre i 30 giorni e classificazione interna nell\u2019ambito del processo di monitoraggio andamentale. Con riferimento al portafoglio titoli, la classificazione in stage 2 \u00e8 funzione del deterioramento del rating dell\u2019ISIN o dell\u2019emittente in base alle politiche interne definite dalla banca.>Stage 3: esposizioni il cui rischio creditizio si \u00e8 incrementato al punto che lo strumento \u00e8 considerato impaired, ossia classificato tra i crediti non-performing; questo stage include anche gli strumenti finanziari in default. In quest\u2019ultima categoria rientrano tutte quelle attivit\u00e0 che presentano oggettive evidenze di impairment.
Crediti
Ai fini della misurazione dell\u2019incremento significativo del rischio di credito, i crediti vengono classificati in stage per tipo rapporto; diversi rapporti riconducibili allo stesso prenditore possono essere quindi classificati in stage differenti a seconda o meno dell\u2019attivarsi delle regole sottoindicate.
Nel dettaglio il passaggio da stage 1 a stage 2 \u00e8 determinato al verificarsi di almeno di una delle seguenti condizioni:
>Deterioramento della probabilit\u00e0 di default (Segmento Privati): la probabilit\u00e0 di default rilevata alla data di reporting \u00e8 peggiorata rispetto a quella rilevata all\u2019origination del credito oltre una determinata soglia fissata dalla Funzione Risk Management. Tale soglia pu\u00f2 essere differenziata per classe di rating.
>Deterioramento del rating (Altri Segmenti): il rating rilevato alla data di osservazione \u00e8 peggiorato di almeno 2 notch rispetto al rating osservato all\u2019origination del credito.
>Forborne: Linee di credito Forborne Performing.
>Scaduto 30 giorni: presenza di scaduto continuativo superiore ai 30 giorni.
>Risultanze del processo di monitoraggio interno: gli uffici preposti al monitoraggio del credito rilevano anomalie andamentali tali da determinare un significativo incremento del rischio di credito (watch-list gestionali).
Titoli
I titoli vengono classificati per tranche di acquisto, con un'unica regola di staging che verifica il rating dello strumento finanziario, in prima istanza evidenziando la qualit\u00e0 dell\u2019emissione o in alternativa il merito creditizio dell\u2019emittente. Diverse tranche di acquisto, riconducibili allo stesso titolo (medesimo ISIN) potrebbero essere classificate in stage differenti a seconda del deterioramento del merito creditizio registrato rispetto alla data di acquisto, seguendo il criterio del FIFO (first in \u2013 first out).
L\u2019attribuzione di stage 1 \u00e8 relativa alle esposizioni che non hanno subito, rispetto al momento dell\u2019acquisto, un deterioramento nella qualit\u00e0 del credito.
La classificazione in stage 2 avviene tramite il confronto del rating dell\u2019ISIN o dell\u2019emittente alla data di acquisto della tranche e alla data di reporting, se la classe di Rating \u00e8 peggiorata di 2 o pi\u00f9 notch rispetto alla data di acquisto ed il Titolo alla data di osservazione presenta un rating di tipo Speculative grade, la tranche \u00e8 classificata in Stage 2. I Titoli Investment Grade secondo le scale di rating ECAI alla data di reporting sono sempre classificati in stage 1 in virt\u00f9 dell\u2019impiego della low credit risk exemption.Expected Credit Loss (ECL)
Per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, il calcolo dell\u2019ECL avviene sulla base dei rating attribuiti ai differenti segmenti di clientela (Retail/Corporate) elaborati dalla procedura Cedacri CRS (Credit Rating System).
Per il calcolo dell\u2019ECL lifetime ad ogni singolo rating si associa una curva di PD fino ad un massimo di 30 anni. La curva di PD lifetime individua la probabilit\u00e0 che un prenditore (associato ad una certa classe di rating) partendo dalla data di reporting vada in default entro l\u2019anno relativo al nodo della curva. Il processo di aggiornamento si completa con l\u2019integrazione nelle stime di una componente forward looking sui primi tre anni della curva PD in dipendenza degli scenari macroeconomici stimati. Per quanto riguarda la valutazione dell\u2019LGD, si distingue tra il \u201csegmento privati\u201d per il quale si applica una percentuale di LGD distinta per tipologia di rapporto e quantificata sulla base delle analisi di benchmark di mercato e delle evidenze interne in termini di tassi di recupero ed il \u201csegmento corporate\u201d per il quale si applicano i modelli econometrici implementati da Cedacri nell\u2019ambito della procedura CRS. Per il calcolo della ECL del portafoglio titoli, gli strumenti finanziari sono suddivisi in tre categorie in base al segmento di appartenenza dell\u2019emittente: Istituzioni finanziarie, Imprese e Governativi. Il rating associato ad ogni emissione viene stabilito tramite i criteri descritti nelle policy interne. Per ogni segmento sono state sviluppate le relative curve di PD ed LGD impiegando le best practice di mercato e tenendo conto delle peculiarit\u00e0 dei portafogli.
Le informazioni Forward looking vengono incorporate nel calcolo dell\u2019ECL (sia ad un anno che lifetime) tramite la componente della probabilit\u00e0 di default (PD). I modelli satellite mettono in collegamento l\u2019andamento della PD con le variabili macroeconomiche, potendo cos\u00ec simulare l\u2019andamento prospettico del parametro di rischio con delle stime dei driver economici. Gli scenari forward looking agiscono in particolare sui primi tre anni di stima dei parametri, mentre dal quarto anno in poi si tengono stabili le stime ottenute e perpetuandole nel tempo.
L\u2019ECL non si limita a quantificare la perdita attesa futura sui crediti sulla base delle evidenze storiche recepite nei processi di stima dei modelli statistici, ma tramite una componente che ha l\u2019obiettivo di simularne nel futuro l\u2019andamento, incorpora anche informazioni di tipo previsionale. Lo scopo degli scenari forward-looking \u00e8 quello di simulare nel futuro l\u2019andamento di variabili macroeconomiche (PIL, Disoccupazione, ecc.) che vengono annualmente incorporati nel calcolo della ECL del portafoglio crediti.
Queste proiezioni sono tipicamente fornite dai centri studi delle banche o in loro assenza da infoprovider accreditati.
Nel corso del 2023 ai fini della stima dell\u2019ECL sono stati impiegati tre scenari macroeconomici:
>Scenario Mild: si prevede che l'invasione russa dell'Ucraina si risolva pi\u00f9 rapidamente del previsto, mentre non si prevede alcun rischio di una nuova ondata della pandemia di COVID-19. Ci\u00f2 porta a un aumento della domanda aggregata e all'espansione dell'offerta aggregata.
>Scenario Avverso: si presume che l'invasione russa dell'Ucraina continui e si intensifichi ulteriormente. Come parte dell'escalation, il flusso di gas naturale dalla Russia \u00e8 completamente interrotto, provocando un ulteriore
aumento dei prezzi europei. Anche le tensioni geopolitiche divampano tra Stati Uniti e Cina, portando a notevoli barriere alla navigazione lungo lo Stretto di Taiwan. Infine, si registra una forte ondata della pandemia di COVID-19 dovuta a una nuova variante.
>Scenario Base: si prevede una crescita modesta del PIL italiano ed un livello di inflazione ancora superiore all\u2019obbiettivo della BCE del 2% per tutto il 2023. L\u2019aumento dei tassi limita l\u2019accesso al credito di famiglie ed imprese, gravando anche sul mercato immobiliare.
Si riporta nel seguito un estratto dei principali indicatori macroeconomici impiegati nel 2023 per le stime dell\u2019ECL.
| BASE | MILD | AVVERSO |
| GDP ITA | UNMP ITA | GDP ITA | UNMP ITA | GDP ITA | UNMP ITA |
| 2022 | 0,51% | 8,48% | 2,92% | 8,19% | -7,89% | 12,33% |
| 2023 | 2,17% | 8,37% | 1,64% | 8,02% | 0,22% | 12,84% |
| 2024 | 2,04% | 8,31% | 1,88% | 8,02% | 4,87% | 11,58% |
Gli scenari macroeconomici adottati ai fini della stima dell\u2019ECL sono stati recepiti nell\u2019ambito del processo annuale di calibrazione predisposto dalla Funzione Risk Management e ha riguardato sia Banca Mediolanum sia Prexta. Per quanto riguarda la classificazione in Stage 2 delle esposizioni creditizie della linea di business relativa alla cessione del quinto della controllata Prexta, conformemente a quanto richiesto dal principio contabile, la valutazione della variazione del rischio di credito \u00e8 basata su informazioni qualitative e quantitative. A tal fine si applica un modello di staging allocation nell\u2019ambito del quale le regole di classificazione sono basate su criteri oggettivi calibrati per tenere conto delle specificit\u00e0 dei prodotti di Prexta.
Per quanto concerne la stima dei parametri di rischio, al fine di sviluppare una metodologia coerente con quella definita e applicata dalla Capogruppo, per il calcolo dell\u2019Expected Credit Loss vengono utilizzate le curve di \u201cProbability of default\u201d stimate da Banca Mediolanum per segmenti di portafoglio con rischiosit\u00e0 analoga, inclusive degli effetti relativi agli scenari macroeconomici prospettici. Tali parametri sono stati opportunamente definiti per rappresentare la rischiosit\u00e0 del portafoglio crediti di Prexta.
Per la componente di \u201cLoss Given Default\u201d, in considerazione dell'assenza di evidenze storiche robuste, \u00e8 adottato un approccio prudenziale in relazione alla rischiosit\u00e0 dei prodotti del portafoglio crediti della Societ\u00e0 sulla base di benchmark esterni ed associando una perdita potenziale attesa maggiore alle forme tecniche che presentano un pi\u00f9 elevato grado di rischio.
Con riferimento alla linea di business relativa ai prestiti personali a rimborso rateale, dato il livello contenuto dello stock di crediti in portafoglio e l\u2019evoluzione coerente rispetto alle stime effettuate nell\u2019ambito del processo di pianificazione economico finanziaria, la Societ\u00e0 Prexta ha continuato ad adottare una svalutazione collettiva distinta per Stage in funzione di benchmark esterni e considerando le politiche di accantonamento della Capogruppo per prodotti analoghi.
Inoltre, come ricordato in precedenza, la consapevole attenzione ai temi ambientali avviata da Banca Mediolanum gi\u00e0 da qualche anno, si sta evolvendo anche attraverso una attenta e mirata individuazione, gestione e mitigazione dei rischi che caratterizzano parte degli ambiti delle tematiche ESG, che si sta via via concretizzandosi di fatto con una definizione di tale tipologia di rischi anche nell\u2019ambito dei nuovi indicatori di RAF. Nel corso dell\u2019anno 2023,
Banca Mediolanum ha adottato una policy sulla gestione dei rischi climatici ed ambientali all\u2019interno della quale viene formalizzato il framework di valutazione di come il rischio climatico possa impattare i rischi che caratterizzano le linee e le strategie di business definite dal Gruppo, attraverso il monitoraggio di alcuni indicatori gestionali. Con riferimento alla metodologia di valutazione del rischio di credito ai fini della stima della perdita attesa ai sensi dei principi contabili internazionali, il modello adottato non prevede ancora allo stato una calibrazione comprensiva della misurazione del rischio climatico. Tuttavia il percorso intrapreso dal Gruppo prevede una continua evoluzione del framework ed attribuisce una rilevanza crescente al monitoraggio ed all\u2019inclusione del rischio climatico nelle pratiche aziendali.2.4 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
A fronte delle concessioni di credito, le Banche operanti nel Gruppo acquisiscono dalla controparte affidata idonee garanzie, quali garanzie reali su immobili, garanzie tipiche personali, quali la fideiussione e altre garanzie atipiche, quali il mandato a vendere e forme di assicurazione appositamente dedicate legate ai prodotti di cessione del quinto dello stipendio e delega di pagamento erogati dalla Societ\u00e0 Prexta. Anche se tali garanzie sono accessorie alla valutazione del merito di credito del Cliente, grande importanza \u00e8 comunque riservata al valore di stima della garanzia dove vengono applicati scarti prudenziali opportunamente differenziati per tipologia di collaterale ed il cui valore \u00e8 soggetto a periodica revisione secondo il valore di mercato.
Banca Mediolanum anche a livello consolidato non applica processi di compensazione delle esposizioni al rischio di credito con partite di segno opposto in ambito di bilancio o \u201cfuori bilancio\u201d.
Le tecniche di mitigazione del rischio di credito sono rappresentate da contratti accessori al credito ovvero da altri strumenti e tecniche che determinano una riduzione del rischio di credito, riconosciuta in sede di calcolo dei requisiti patrimoniali nonch\u00e9, in ottica gestionale, dalle policy interne. Le tecniche di mitigazione del rischio di credito riconosciute (CRM) sono suddivise, a fini di vigilanza, in due categorie generali:
1. Protezione di tipo reale.
2. Protezione di tipo personale.
La protezione del credito di tipo reale \u00e8 costituita da:
>garanzie reali finanziarie aventi ad oggetto contante, determinati strumenti finanziari, oro, prestate attraverso contratti pegno, di trasferimento della propriet\u00e0 con funzione di garanzia, di pronti contro termine, di concessione ed assunzione di titoli in prestito;
>accordi quadro di compensazione (master netting agreements);
>compensazione delle poste in bilancio (on balance sheet netting);
>ipoteche immobiliari.
I diritti reali di garanzia e gli altri diritti a contenuto equivalente aventi ad oggetto attivit\u00e0 connotate da un adeguato grado di liquidit\u00e0 e con valore di mercato sufficientemente stabile nel tempo sono riconosciuti come tecniche di attenuazione del rischio di credito. Rientrano in questa categoria le garanzie prestate attraverso il pegno. Il prodotto finanziario dato in pegno, diretto o indiretto deve rientrare tra i prodotti qui elencati:
>saldi di c/c presso le banche del gruppo;
>titoli di stato o garantiti dallo stato e titoli stanziabili;
>quote di fondi comuni di investimento e Sicav;
>vincoli su polizze assicurative;
>valori in gestione patrimoniale;
>obbligazioni e certificati di deposito emessi dalle Banche del Gruppo e da altre Banche;
>operazioni attive di pronti contro termine su titoli obbligazionari quotati, stanziabili o di Stato con clientela ordinaria con patto di successiva cessione alla controparte;
>titoli obbligazionari quotati;
>titoli azionari quotati in Borsa.
Qualora la garanzia al netto degli scarti previsti dalle policy interne non copra totalmente l\u2019importo del fido concesso, l\u2019affidamento \u00e8 interamente classificato all\u2019interno della categoria dei rischi pieni.
Il rischio di credito derivante da prestiti di tipo ipotecario \u00e8 mitigato dalla garanzia offerta dall\u2019immobile il quale pu\u00f2 essere di origine residenziale, semi-residenziale o non residenziale. Le propriet\u00e0 immobiliari oggetto di intervento devono essere localizzate sul territorio italiano. La percentuale massima di intervento sul valore dell\u2019immobile (Loan To Value) \u00e8 dell\u201980% del valore dell\u2019immobile residenziale posto a garanzia (per la quota superiore all\u201980% solo in presenza di polizza assicurativa \u201cmortgage insurance\u201d) e del 70% del valore di stima degli immobili semi-residenziali. Per immobile semi-residenziale si intende un immobile che soddisfi i seguenti requisiti:
>Il valore di mercato della porzione dell\u2019immobile non residenziale non deve eccedere il 40% del valore totale di stima dell\u2019immobile.
>L\u2019unit\u00e0 deve essere localizzata in zone residenziali.
>il mutuatario deve essere un lavoratore autonomo che ha intenzione di utilizzare il bene come prima residenza.
Nel caso di immobili semi-residenziali, la percentuale massima di LTV pu\u00f2 essere incrementata fino all\u201980% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attivit\u00e0 finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 70% e l\u201980%.
La percentuale massima di LTV prevista per gli immobili residenziali pu\u00f2 eccedere il limite dell\u201980% nelle seguenti casistiche:
>Mutui ipotecari erogati a personale dipendente oppure alla rete di vendita, nel limite del 95%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa effettuate da soggetti con et\u00e0 inferiore a 35 anni, nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa di immobili con alta efficienza energetica (classe energetica A+, A e B), nel limite del 90%.
>Mutui ipotecari erogati per operazioni di acquisto della prima casa in presenza di garanzia concessa dal \u201cFondo di garanzia per la prima casa\u201d istituito presso il Ministero dell'Economia e delle Finanze, nel limite massimo del 100%. L\u2019ammontare del finanziamento non deve essere superiore a 250.000 euro ed il Fondo prevede una garanzia pubblica del 50% (con controgaranzia dello Stato), elevata all\u201980% per determinate richieste presentate fino al 31/12/2023.
Nel caso di operazioni con LTV superiore alla soglia dell\u201980%, ad eccezione del mutuo ipotecario con garanzia concessa dal \u201cFondo di garanzia per la prima casa\u201d, deve essere prevista la sottoscrizione di una polizza Mortage Insurance a copertura della parte eccedente l\u201980% di LTV al fine di rispettare il requisito di fondiariet\u00e0.Nel caso di immobili non residenziali la percentuale massima di Loan To Value \u00e8 del 50%. Tale percentuale pu\u00f2 essere incrementata fino all\u201980% nel caso di presenza del mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attivit\u00e0 finanziarie in capo alla clientela per la quota di LTV compresa tra il 50% e l\u201980%.
Nel caso di operazioni di tipo ipotecario destinate a finanziare le esigenze di liquidit\u00e0 di proprietari di immobili liberi da vincoli (oppure nel caso di interventi su immobili gravati da ipoteca per precedenti operazioni di mutuo con controestinzione in atto) la percentuale massima di Loan To Value \u00e8 del 50%.
Le linee guida di Gruppo prevedono di adottare un\u2019operativit\u00e0 orientata alla cautela e di porre in essere delle procedure di controllo, proporzionate e adeguate alla dimensione di business e al contesto in cui operano le societ\u00e0 del Gruppo, come ad esempio la verifica della precisione e la qualit\u00e0 del documento redatto dal perito che sono requisiti essenziali dell\u2019analisi del rischio. \u00c8 infatti necessario che qualsiasi indicazione di approvazione di un mutuo sia sempre supportata da una valida perizia che deve indicare un valore di stima congruo rispetto all\u2019importo del mutuo richiesto e certificare, per quanto possibile, la regolarit\u00e0 edilizia ed urbanistica dello stesso immobile. Viceversa, la pratica andr\u00e0 rifiutata o l\u2019importo di mutuo ridotto, in modo da risultare commisurato al valore reale dell\u2019immobile (in base alla sua commerciabilit\u00e0, luogo, etc.). L\u2019importo di riferimento del valore dell\u2019immobile \u00e8 il valore pi\u00f9 basso tra prezzo d\u2019acquisto e valore peritale. La perizia \u00e8 effettuata da periti referenziati e convenzionati e sono sempre rispettati i requisiti di indipendenza e professionalit\u00e0. L\u2019attivit\u00e0 di controllo della corretta applicazione delle procedure interne per la redazione della perizia compete alla funzione tecnica specifica costituita all\u2019interno della Direzione Credito di ogni Banca del Gruppo. La struttura di primo livello effettua inoltre una verifica periodica (due diligence sulle perizie) coinvolgendo una seconda e differente societ\u00e0 peritale per un campione predefinito di pratiche: questo controllo permette di effettuare una verifica della bont\u00e0 del processo in essere ed una rivalutazione coerente allo stato ed al mercato dell\u2019immobile posto a garanzia. Nell\u2019ambito del processo di controllo di secondo livello la Funzione Risk Management effettua controlli periodici sulle garanzie ipotecarie.
La protezione del credito di tipo personale \u00e8 costituita da garanzie personali e derivati di credito. Questi ultimi al momento non sono autorizzati dalla Capogruppo tra le tecniche di mitigazione del credito sul banking book in quanto approvati solo per il trading.
Alle garanzie reali e personali, si aggiunge il mandato irrevocabile a vendere sui prodotti del Gruppo e altre attivit\u00e0 finanziarie in capo al cliente. Il mandato a vendere ha l\u2019indubbio vantaggio di essere la forma di garanzia pi\u00f9 snella da un punto di vista operativo sebbene non configuri alcuna prerogativa o privilegio in capo alle Banche del Gruppo in caso di procedura concorsuale. Inoltre, in quanto garanzia atipica, il mandato a vendere non risulta eleggibile ai fini della riduzione dell\u2019assorbimento di capitale e non sono pertanto riconosciuti come garanzia ai fini dell\u2019attenuazione del rischio di credito, sebbene contribuiscano a facilitare la decisione se concedere o meno una linea di credito di tipo ordinario. I rischi assunti in base a questa forma di garanzia saranno quindi necessariamente considerati rischi pieni.
Attraverso la Societ\u00e0 Prexta si eroga credito attraverso la forma della cessione del quinto dello stipendio e della pensione e la delega di pagamento. L\u2019obbligatoriet\u00e0 della polizza assicurativa a copertura dei rischi di decesso e perdita d\u2019impiego rappresenta una forma di mitigazione del rischio di credito efficace nel processo di recupero in
quanto garantisce il mancato adempimento dell\u2019obbligazione di rimborso del finanziamento da parte del debitore in caso di risoluzione definitiva, qualunque sia la causa (compresi il licenziamento e le dimissioni volontarie), del rapporto di lavoro tra il debitore stesso ed il datore di lavoro. Tale polizza non risulta eleggibile ai fini di vigilanza: i rischi assunti in base a questa forma di mitigazione del rischio sono considerati rischi pieni. Per quanto riguarda il calcolo del requisito di capitale, solo nel caso di cessione del quinto dello stipendio e della pensione, la normativa consente di applicare una percentuale di ponderazione inferiore rispetto a quella prevista per le esposizioni al dettaglio.3. Esposizioni creditizie deteriorate
3.1 Strategie e politiche di gestione
La strategia di gestione degli NPL della Capogruppo \u00e8 stata definita sulla base dell\u2019analisi della capacit\u00e0 gestionale storica, del contesto esterno, delle caratteristiche del portafoglio deteriorato in termini di forma tecnica e del livello contenuto del portafoglio deteriorato. In termini di possibili azioni di recupero prevale la gestione interna e si prevede, nella fase stragiudiziale del processo di recupero, l\u2019affidamento delle posizioni per le quali l\u2019attivit\u00e0 di early collection non \u00e8 andata a buon fine a partner specializzati. Si considerano inoltre le politiche di ristrutturazione e rilascio di concessioni (forbearance) in continuit\u00e0 con l\u2019operativit\u00e0 recente. Dato il livello del portafoglio non-performing, non sono state considerate strategie di cessione (cartolarizzazioni) con derecognition contabile delle attivit\u00e0 cedute.
Gli obiettivi riflessi nel piano economico finanziario approvato sono stati stabiliti in termini di NPL al lordo e al netto delle rettifiche di valore per tipologia di credito deteriorato (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), in valore assoluto e in percentuale del totale delle esposizioni creditizie verso la clientela, in coerenza con gli indicatori di RAF. Gli obiettivi fissati conducono a mantenere un livello contenuto di NPL ratio al netto delle rettifiche di valore.
Il processo di impairment \u00e8 articolato in due fasi distinte:
>individuazione delle attivit\u00e0 da assoggettare a valutazione analitica piuttosto che a valutazione collettiva;
>quantificazione e rilevazione contabile della perdita secondo le regole previste per la specifica tipologia di impairment adottata.
La fase di individuazione delle attivit\u00e0 da assoggettare a valutazione collettiva piuttosto che a valutazione analitica prevede che vengano assoggettati a valutazione collettiva i \u201ccrediti performing\u201d (bonis) in coerenza con il principio contabile IFRS 9.
I crediti classificati in status \u201cnon-performing\u201d secondo i criteri di segnalazione previsti dalle attuali disposizioni di Vigilanza (esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze), indipendentemente dalla significativit\u00e0 della singola esposizione, sono assoggettati a valutazione analitica, per la quale si distingue tra valutazione \u201canalitico-forfettaria\u201d e \u201cvalutazione analitico-individuale\u201d.
Per le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate (forbearance non-performing), anche se non formano una categoria a s\u00e9 stante di crediti in default dato che rientrano a seconda dei casi tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, \u00e8 prevista valutazione analitico-forfettaria oppure analitico individuale in funzione della classe di appartenenza e della presenza di sconfini/scoperti/scaduti.
Attivit\u00e0 finanziarie deteriorate
Si definiscono crediti in default o \u201cesposizioni creditizie deteriorate\u201d le esposizioni creditizie per cassa (finanziamenti e titoli di debito) e \"fuori bilancio\u201d (garanzie rilasciate, impegni irrevocabili e revocabili a erogare fondi, ecc.) verso debitori che ricadono nella categoria dei \u201cNon-performing\u201d ai sensi del Regolamento 630/2019 che modifica il Regolamento (UE) n. 575/2013 e del Regolamento di esecuzione (UE) n. 680/2014 della Commissione, e successive modificazioni e integrazioni (Implementing Technical Standards; di seguito, ITS). Sono esclusi gli strumenti finanziari rientranti nel portafoglio \u201cAttivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione\u201d e i contratti derivati.
Ai fini dell\u2019identificazione e classificazione delle esposizioni creditizie deteriorate occorre anche tenere conto di quanto previsto dalle Guidelines EBA sull\u2019applicazione della definizione di default ai sensi dell\u2019articolo 178 del Regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento Europeo e del Consiglio (EBA/GL/2016/07).
I crediti deteriorati, pertanto, sono individuabili in quella tipologia di partite che si caratterizzano per una difficile recuperabilit\u00e0 della posizione in quanto il merito di credito della controparte risulta deteriorato. Questa categoria di crediti, in virt\u00f9 della disciplina di Vigilanza prudenziale, presenta un maggiore assorbimento di capitale.
I crediti deteriorati sono ripartiti, a seconda della gravit\u00e0, nelle categorie delle esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate, inadempienze probabili e sofferenze.
Esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate
Si intendono le esposizioni per cassa, diverse da quelle classificate tra le sofferenze o le inadempienze probabili, che, alla data di riferimento della segnalazione, sono scadute o sconfinanti.
Le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono determinate facendo riferimento al singolo debitore.
Per quanto riguarda i criteri di entrata, l'esposizione complessiva verso un debitore \u00e8 rilevata come scaduta e/o sconfinante deteriorata qualora l\u2019ammontare del capitale, degli interessi o delle commissioni non pagato alla data in cui era dovuto superi entrambe le seguenti soglie:
>limite assoluto pari a 100 euro per le esposizioni retail (esposizioni al dettaglio) e pari a 500 euro per le esposizioni diverse da quelle retail (esposizioni diverse da quelle al dettaglio);
>limite relativo dell\u20191% dato dal rapporto tra l\u2019ammontare complessivo scaduto e/o sconfinante e l\u2019importo complessivo di tutte le esposizioni creditizie verso lo stesso debitore (sono incluse nel calcolo le esposizioni cedute e non cancellate ai fini di bilancio).
Non sono impiegati margini ancora disponibili su linee di credito per compensare gli inadempimenti in essere ed evitare la classificazione a default e, pertanto, il cliente \u00e8 classificato nei crediti deteriorati anche in presenza di disponibilit\u00e0 su altre linee di credito non utilizzate.
Nel caso di aperture di credito in conto corrente \u201ca revoca\u201d nelle quali il limite di fido accordato \u00e8 stato superato (anche se per effetto della capitalizzazione degli interessi), l\u2019inadempimento si verifica, a seconda della fattispecie che si verifica prima, a partire dalla prima data di mancato pagamento degli interessi che determina lo sconfino oppure a partire dalla data della prima richiesta di rientro del capitale.
Ai fini della verifica delle soglie si prendono in considerazione tutte le esposizioni incluse nel perimetro di consolidamento prudenziale verso il medesimo debitore. Sono escluse le esposizioni in strumenti di capitale.
Il superamento delle soglie deve avere carattere continuativo, ovvero deve persistere per 90 giorni consecutivi, ad eccezione di alcune tipologie di esposizioni di natura commerciale assunte verso le amministrazioni centrali, le autorit\u00e0 locali e gli organismi del settore pubblico.I valori dello sconfino e dell\u2019esposizione a livello di controparte vengono utilizzati giornalmente per il controllo del superamento delle soglie di materialit\u00e0, relativa e assoluta. La frequenza del calcolo dello sconfino \u00e8 pertanto giornaliera: il numero dei giorni di sconfino viene incrementato solo nel caso in cui vengano superate contemporaneamente entrambe le soglie di materialit\u00e0 previste dalla normativa. I criteri di calcolo dei giorni di sconfino continuativo prevedono:
>l\u2019attivazione del conteggio dei giorni nel caso di superamento congiunto della soglia assoluta e relativa;
>l\u2019azzeramento del conteggio dei giorni al mancato superamento di almeno una delle soglie, assoluta e/o relativa;
>la classificazione della controparte tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate dopo 90 giorni in cui lo sconfino supera continuativamente entrambe le soglie (assoluta e relativa).
La classificazione decade se risulta trascorso il \u201ccure period\u201d di 90 giorni consecutivi dal momento in cui vengono meno le circostanze che hanno determinato tale classificazione.
L\u2019uscita dalla classificazione pu\u00f2 essere anticipata qualora si riscontri che si sia verificata una situazione tecnica di arretrato. Tali situazioni tecniche di arretrato possono manifestarsi nell\u2019ambito dei rapporti di cessione del quinto e delegazione di pagamento, a causa delle peculiarit\u00e0 procedurali e delle rigidit\u00e0 operative che caratterizzano queste tipologie di prodotto che risultano presenti nel portafoglio crediti della Societ\u00e0 controllata Prexta. Per quanto riguarda il portafoglio crediti di Banca Mediolanum, non sono previste situazioni tecniche di arretrato.
Tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e che presentano una o pi\u00f9 linee di credito che soddisfano la definizione di \u201cNonperforming exposures with forbearance measures\u201d.
Inadempienze Probabili
Per inadempienze probabili si intendono le esposizioni per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d verso un medesimo debitore nei confronti del quale la Banca si giudica improbabile un adempimento integrale (in linea capitale e/o interessi) alle sue obbligazioni creditizie senza il ricorso ad azioni quali l\u2019escussione delle garanzie. Tale valutazione \u00e8 operata in maniera indipendente dalla presenza di eventuali importi (o rate) scaduti e non pagati nel caso sussistano elementi che implicano una situazione di rischio di inadempimento del debitore (ad esempio, una crisi del settore industriale in cui opera il debitore).
Tra le inadempienze probabili sono inclusi, salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze:
>il complesso delle esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le inadempienze probabili e che presentano una o pi\u00f9 linee di credito che soddisfano la definizione di \u201cNon-performing exposures with forbearance measures\u201d;
>il complesso delle esposizioni verso gli emittenti che non abbiano onorato puntualmente gli obblighi di pagamento (in linea capitale e/o interessi) relativamente ai titoli di debito quotati. A tal fine si riconosce il \u201cperiodo di grazia\u201d previsto dal contratto o, in assenza, riconosciuto dal mercato di quotazione del titolo;>il complesso delle esposizioni verso debitori che hanno proposto il ricorso per concordato preventivo c.d. \u201cin bianco\u201d (art. 161 della Legge Fallimentare) dalla data di presentazione della domanda e sino a quando non sia nota l\u2019evoluzione dell\u2019istanza. Le esposizioni in questione sono classificate tra le sofferenze qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano a classificare il debitore in tale categoria oppure se le esposizioni erano gi\u00e0 in sofferenza al momento della presentazione della domanda;
>i casi di domanda di concordato con continuit\u00e0 aziendale (art. 186-bis della Legge Fallimentare), dalla data di presentazione sino a quando non siano noti gli esiti della domanda. Nel caso in cui il concordato con continuit\u00e0 aziendale si realizzi con la cessione dell\u2019azienda in esercizio ovvero il suo conferimento in una o pi\u00f9 societ\u00e0 (anche di nuova costituzione) non appartenenti al gruppo economico del debitore, si precisa che l\u2019esposizione va riclassificata nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 non deteriorate. Tale possibilit\u00e0 \u00e8 invece preclusa nel caso di cessione o conferimento a una societ\u00e0 appartenente al medesimo gruppo economico del debitore, nella presunzione che nel processo decisionale che ha portato tale ultimo a presentare istanza di concordato vi sia stato il coinvolgimento della capogruppo/controllante nell\u2019interesse dell\u2019intero gruppo. In tale situazione, l\u2019esposizione verso la societ\u00e0 cessionaria continua a essere segnalata nell\u2019ambito delle attivit\u00e0 deteriorate; essa \u00e8 inoltre rilevata tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
>le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi \u201cda sovraindebitamento\u201d dei soggetti non fallibili (c.d. \u201cinsolvenza civile\u201d). In caso di successiva omologazione da parte del tribunale dell\u2019accordo di ristrutturazione, le relative esposizioni sono anche classificate tra le esposizioni oggetto di concessioni deteriorate.
Sono inoltre valutate per la classificazione ad inadempienza probabile le posizioni in bonis (salvo che non ricorrano i presupposti per una loro classificazione fra le sofferenze) che presentano le seguenti caratteristiche:
>posizioni per cui si \u00e8 a conoscenza del fatto che le fonti del reddito ricorrente del debitore non sono pi\u00f9 disponibili a far fronte alle proprie obbligazioni;
>posizioni per cui sussistono ragionevoli preoccupazioni circa la futura capacit\u00e0 di un debitore di generare flussi di cassa stabili e sufficienti. Tali posizioni possono essere anche segnalate da eventi quali: patrimonio netto negativo; significativa riduzione dell\u2019Equity; significativa riduzione del fatturato; flussi di cassa a servizio del debito insufficienti;
>i casi in cui il debitore beneficia di ripetute misure di forbearance senza le quali non sarebbe in grado di adempiere completamente alle sue obbligazioni;
>i casi di violazione da parte del debitore di clausole accessorie (covenants) di un contratto di credito;
>in caso di esposizioni verso un individuo, si sottopone a valutazione il default di una societ\u00e0 completamente di propriet\u00e0 di una persona fisica, qualora quest\u2019ultima controparte abbia fornito una garanzia personale per tutte le obbligazioni della societ\u00e0;
>posizioni per cui il livello della leva finanziaria complessiva del debitore \u00e8 aumentato in maniera significativa;
>i casi in cui sono presenti informazioni esterne negative, quali: ritardi significativi di pagamento rilevati a sistema (tramite Centrale Rischi oppure altri Credit Bureau); l\u2019informazione che una terza parte, in particolare un altro
ente, abbia presentato istanza di fallimento o di un\u2019analoga tutela del debitore; la crisi del settore in cui opera la controparte unita a una posizione di debolezza della stessa controparte in questo settore;
>posizioni per cui \u00e8 stata escussa, in maniera non consensuale, una qualsiasi forma di garanzia sia personale che reale.
Infine, sono classificate ad inadempienza probabile le posizioni per cui \u00e8 stata acconsentita una ristrutturazione onerosa, ove ci\u00f2 implichi una ridotta obbligazione finanziaria per il debitore, dovuta a remissione sostanziale del debito o al differimento dei pagamenti in linea capitale, interessi o (se del caso) commissioni, ossia nei casi in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria con una soglia superiore all\u20191%. Anche nel caso in cui la ristrutturazione onerosa implichi una ridotta obbligazione finanziaria inferiore alla soglia dell\u20191% \u00e8 effettuata la valutazione per la classificazione ad inadempienza probabile dei seguenti elementi:
>la presenza di piani di rimborso con rimborsi ingenti al termine del piano rateale previsto;
>la presenza di piani di rimborso irregolari in cui i pagamenti regolari sono significativamente inferiori al rimborso delle quote significative;
>un periodo di tolleranza significativo all\u2019inizio del programma di rimborso;
>le esposizioni verso il debitore sono state oggetto di ristrutturazione onerosa pi\u00f9 di una volta.
Lo stato di inadempienza probabile permane, dal momento dell\u2019identificazione, per un periodo minimo di 90 giorni, fino a quando non siano pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione ad inadempienza probabile.
L\u2019uscita dallo stato di inadempienza probabile per il rientro in bonis \u00e8 deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>\u00e8 trascorso il \u201ccure period\u201d minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione ad inadempienza probabile.
Sofferenze
Sono rappresentate dal complesso delle esposizioni per cassa e \u201cfuori bilancio\u201d nei confronti di un soggetto in stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente) o in situazioni sostanzialmente equiparabili, indipendentemente dalle eventuali previsioni di perdita formulate. Sono escluse le esposizioni la cui situazione di anomalia sia riconducibile a profili attinenti al rischio Paese.
Inoltre, sono incluse le esposizioni nei confronti di soggetti per i quali ricorrono le condizioni per una loro classificazione fra le sofferenze e che presentano una o pi\u00f9 linee di credito che soddisfano la definizione di \u201cNonperforming exposures with forbearance measures\u201d.
Infine, sono classificate nella classe delle sofferenze le esposizioni verso debitori che hanno attivato una procedura di natura concorsuale ai sensi della disciplina che regola la crisi \u201cda sovraindebitamento\u201d dei soggetti non fallibili (c.d. \u201cinsolvenza civile\u201d) qualora ricorrano elementi obiettivi nuovi che inducano a classificare il debitore in tale categoria oppure nel caso in cui le esposizioni fossero gi\u00e0 classificate in sofferenza al momento della richiesta di ammissione.
Lo stato di sofferenza permane, dal momento dell\u2019identificazione, per un periodo minimo di 90 giorni, fino a quando non siano pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione sofferenza.L\u2019uscita dallo stato di sofferenza per il rientro in bonis \u00e8 deliberata se si accerta la contestuale presenza delle seguenti condizioni:
>\u00e8 trascorso il \u201ccure period\u201d minimo di 90 giorni dal momento della regolarizzazione della posizione;
>si valuta che non sono pi\u00f9 verificate le condizioni che hanno portato alla classificazione a sofferenza.
3.2 Write-off
Banca Mediolanum, come Capogruppo, non ha adottato nessuna politica di write-off. Le attivit\u00e0 finanziarie cancellate hanno atteso il completamento del processo di recupero del credito secondo quanto indicato dalle policy e dalle procedure interne.
3.3 Attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate
In base al principio IFRS 9, i crediti considerati deteriorati gi\u00e0 dal momento della rilevazione iniziale in bilancio (ovvero alla data di erogazione o di acquisto), in ragione del grado di rischio di credito associato, vengono definiti \u201cPurchased or Originated Credit Impaired Asset\u201d (POCI). Questa tipologia di posizioni creditizie, qualora rientrino nel perimetro di applicazione dell\u2019impairment ai sensi dell\u2019IFRS 9, vengono valutati determinando un accantonamento per copertura del rischio crediti gi\u00e0 al momento della data di rilevazione iniziale, che copra l\u2019intera vita residua del credito, propria delle posizioni deteriorate. Trattandosi di crediti deteriorati, l\u2019iscrizione iniziale avviene nell\u2019ambito dello Stage 3, ferma restando la possibilit\u00e0 di essere riclassificati, nel corso della vita, a Stage 2 nel caso in cui, sulla base dell\u2019analisi del rischio creditizio, non risultino pi\u00f9 deteriorati. Alla data del 31 dicembre 2023 l\u2019esposizione in POCI non risulta significativa.
4. Attivit\u00e0 finanziarie oggetto di rinegoziazioni commerciali e esposizioni oggetto di concessioni
Le esposizioni possono essere oggetto di modifiche dei termini contrattuali in senso favorevole al debitore al fine di rendere sostenibile il rimborso delle stesse nel caso in cui il debitore fosse in difficolt\u00e0. Tali modifiche possono essere di breve periodo (ad esempio la prorogando una scienza gi\u00e0 definita) o di lungo periodo (ad esempio revisionando il tasso di interesse di un finanziamento) e conducono alla classificazione di queste esposizioni come \u201cforborne\u201d. Le esposizioni \u201cforborne\u201d sono soggette a specifiche previsioni in ottica di classificazione e, qualora le misure di concessione vengano applicate a esposizioni in bonis, rientrano nelle esposizioni in stage 2. Tutte le esposizioni classificate \u201cforborne\u201d sono monitorate da parte delle preposte funzioni aziendali. Queste funzioni verificano l\u2019efficacia delle misure concesse, rilevando miglioramenti o peggioramenti nella situazione finanziaria del cliente successivamente alla concessione. Nel caso in cui, al termine del periodo di osservazione, la posizione rispetti tutti i criteri previsti dalla normativa, la stessa non \u00e8 pi\u00f9 considerata fra i crediti \u201cforborne\u201d; se, invece, tali criteri non sono rispettati l\u2019esposizione continua a rimanere fra le esposizioni \u201cforborne\u201d.
Per quanto riguarda la classificazione forborne in seguito all\u2019applicazione di accordi collettivi stipulati da associazioni di categoria oppure di determinate prescrizioni legislative (c.d. moratorie) si applicano le indicazioni normative formulate dall\u2019Autorit\u00e0 di Vigilanza in vigore al momento della concessione (Linee Guida EBA). Una moratoria \u00e8 considerata come tale qualora vengano soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
>si fonda su una legge nazionale (moratoria legislativa) o su un'iniziativa di esenzione dal pagamento non legislativa di un istituto di credito nell'ambito di un sistema di moratoria settoriale concordato o coordinato nel settore bancario o da una sua parte materiale, possibilmente in collaborazione con le autorit\u00e0 pubbliche (moratoria non legislativa);
>si applica a un gruppo di debitori predefiniti sulla base di criteri generali;
>prevede solo modifiche al piano dei pagamenti, in particolare sospendendo, posticipando o riducendo i pagamenti degli importi principali, degli interessi o delle rate, per un periodo di tempo predefinito e sono pertanto esclude le altre modifiche (es.: tasso d\u2019interesse);
>offre le stesse condizioni a tutte le esposizioni individuate dalla moratoria stessa;
>non si applica ai nuovi contratti concessi dopo la data di annuncio della moratoria.
Con particolare riferimento alle richieste di moratorie pervenute, legislative oppure non legislative, l\u2019applicazione della moratoria non induce alla classificazione automatica di un\u2019esposizione come forborne, salvo che fosse gi\u00e0 questa la classificazione dell\u2019esposizione prima dell\u2019applicazione della moratoria. Per tutta la durata della moratoria, le Unit\u00e0 Organizzative di primo livello continuano a valutare se ricorrano indicazioni di \u201cimprobabile adempimento\u201d dei debitori soggetti alla moratoria tenendo conto del piano di pagamenti aggiornato per effetto dell\u2019adesione alla moratoria e adeguando, di conseguenza, la classificazione del credito.
Inoltre, nel caso di concessioni operate per oltre nove mesi, si valuta ogni singola casistica procedendo alla classificazione forborne se fosse accertata la difficolt\u00e0 finanziaria del cliente.
Il Gruppo Mediolanum ha effettuato nel corso dell\u2019anno 2023, per le controparti oggetto di precedenti moratorie, la classificazione del credito in conformit\u00e0 con le politiche e le pratiche in essere, dando priorit\u00e0 alla valutazione delle controparti caratterizzate da difficolt\u00e0 finanziarie a pi\u00f9 lungo termine, portando all\u2019insolvenza del debitore. Nell\u2019ambito dei processi di monitoraggio periodico del portafoglio crediti, per la valutazione ai fini delle classificazioni non-performing, sono stati considerati prioritari i debitori che, una volta conclusa la moratoria, hanno registrato ritardi nei pagamenti oppure sono stati identificati dai sistemi automatici di rilevazione di anomalie esterne, in funzione della gravit\u00e0 dell\u2019anomalia rilevata. Nell\u2019ambito del framework di controllo predisposto dalla Funzione Risk Management, \u00e8 presente una verifica massiva con lo scopo di identificare anomalie riconducibili alla corretta classificazione dello stato normativo e dell\u2019attributo di forbearance, dando priorit\u00e0 alle iniziative con maggiore rilevanza rispetto allo stock del portafoglio crediti. Esposizioni oggetto di concessioni deteriorate
Sono definite esposizioni creditizie oggetto di concessioni deteriorate le singole esposizioni per cassa e impegni revocabili e irrevocabili a erogare fondi che soddisfano la definizione di \u201cNon-performing exposures with forbearance measures\u201d. Tali esposizioni rientrano, a seconda dei casi, tra le sofferenze, le inadempienze probabili oppure tra le esposizioni scadute e/o sconfinanti deteriorate e non formano una categoria a s\u00e9 stante di attivit\u00e0 deteriorate. Sono incluse anche le eventuali ristrutturazioni di esposizioni creditizie realizzate con un intento liquidatorio, da ricondurre fra le sofferenze.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
A. Qualit\u00e0 del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e non deteriorate: consistenze, rettifiche di valore, dinamica e distribuzione economica
A.1.1 Consolidato prudenziale \u2013 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per fasce di scaduto (valori di bilancio)
| \u00a0 | \u00a0 | | | | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | | | |
| Euro/migliaia | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni | Da 1 giorno a 30 giorni | Da oltre 30 giorni fino a 90 giorni | Oltre 90 giorni |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 48.149 | 2.365 | 542 | 4.317 | 42.184 | 6.028 | 1.025 | 11.969 | 88.634 | 3 | 216 | 331 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale | 31/12/2023 | 48.149 | 2.365 | 542 | 4.317 | 42.184 | 6.028 | 1.025 | 11.969 | 88.634 | 3 | 216 | 331 |
| Totale | 31/12/2022 | 34.594 | 1.899 | 431 | 15.617 | 18.825 | 4.514 | 3.535 | 6.584 | 59.335 | 1 | 158 | 248 |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi (parte 1 di 2)
| Euro/migliaia | Rettifiche di valore complessive |
| Attivit\u00e0 rientranti nel primo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel secondo stadio | Attivit\u00e0 rientranti nel terzo stadio |
| Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Crediti verso banche e Banche Centrali a vista | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive |
| Rettifiche complessive iniziali | 79 | 32.016 | 146 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 32.241 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 22.975 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 22.975 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 102.050 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 100.217 | 1.829 |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a08.055 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a012 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a08.067 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.840 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.840 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.675 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a02.362 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0313 |
| Cancellazioni diverse dai write-off | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (2.668) | (63) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (2.731) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (1.948) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (1.948) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | -13.155 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | -13.155 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- |
| Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (1.477) | (16) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (1.493) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a04.796 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0(4.796) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a021.879 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a020.841 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a01.038 |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- |
| Cambiamenti della metodologia di stima | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (542) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (78) | -464 |
| Altre variazioni | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (32) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (32) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a06 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 6 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (434) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | (434) | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- |
| Rettifiche complessive finali | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a079 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a035.894 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a079 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a036.052 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 27.669 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 27.669 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 112.473 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 109.753 | 2.716 |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | - 193 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | - 193 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- |
A.1.2 Consolidato prudenziale \u2013 Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: dinamica delle rettifiche di valore complessive e degli accantonamenti complessivi (parte 2 di 2)
| Euro/migliaia | Rettifiche di valore complessive | Accantonamenti complessivi su impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | Tot. |
| Attivit\u00e0 fin. impaired acquisite o originate |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | di cui: svalutazioni individuali | di cui: svalutazioni collettive | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impegni a erogare fondi e garanzie fin. rilasciate impaired acquisiti/e o originati/ |
| Rettifiche complessive iniziali | 1.199 | 0 | 0 | 1.141 | 58 | 65 | 8 | 0 | 0 | 158.538 |
| Variazioni in aumento da attivit\u00e0 finanziarie acquisite o originate | X | X | X | X | X | 422 | 5 | 4 | 0 | 13.013 |
| Cancellazioni diverse dai write-off | (145) | 0 | 0 | (143) | (2) | (26) | (2) | 0 | 0 | (18.007) |
| Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) | (59) | 0 | 0 | (71) | 12 | 24 | (6) | 0 | 0 | 25.141 |
| Modifiche contrattuali senza cancellazioni | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| Cambiamenti della metodologia di stima | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| Write-off non rilevati direttamente a conto economico | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (542) |
| Altre variazioni | 481 | 0 | 0 | 479 | 2 | 209 | 0 | 13 | 0 | 243 |
| Rettifiche complessive finali | 1.476 | 0 | 0 | 1.406 | 70 | 694 | 5 | 17 | 0 | 178.386 |
| Recuperi da incasso su attivit\u00e0 finanziarie oggetto di write-off | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Write-off rilevati direttamente a conto economico | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (193) |
A.1.3 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie, impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate: trasferimenti tra diversi stadi di rischio di credito (valori lordi e nominali)
| Portafogli/stadi di rischio | Esposizione lorda/valore nominale |
| Trasferimenti tra primo | Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio | Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio |
| stadio e secondo stadio |
| Da primo a secondo stadio | Da secondo stadio a primo stadio | Da secondo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a secondo stadio | Da primo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a primo stadio |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 399.895 | 290.252 | 46.100 | 22.202 | 47.175 | 9.487 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - |
| 4. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | 3.335 | 2.168 | - | - | - | - |
| TOTALE31/12/2023 | 403.230 | 292.420 | 46.100 | 22.202 | 47.175 | 9.487 |
| TOTALE31/12/2022 | 286.961 | 160.223 | 27.403 | 9.956 | 35.303 | 9.457 |
A.1.3a Finanziamenti oggetto di misure di sostegno Covid-19: trasferimenti tra i diversi stadi di rischio di credito (valori lordi)
| Portafogli/stadi di rischio | Valori lordi |
| Trasferimenti tra primo | Trasferimenti tra secondo stadio e terzo stadio | Trasferimenti tra primo stadio e terzo stadio |
| stadio e secondo stadio |
| Finanziamenti valutati al costo ammortizzato | | Da primo a secondo stadio | Da secondo stadio a primo stadio | Da secondo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a secondo stadio | Da primo stadio a terzo stadio | Da terzo stadio a primo stadio |
| Nuovi finanziamenti | 6530 | 6.684 | 14093 | 354 | 6434 | 82 |
| Totale | 31/12/2023 | 6530 | 6684 | 14093 | 354 | 6434 | 82 |
| Totale | 31/12/2022 | - | 12.461 | - | - | - | 32 |
A.1.4 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti
| Euro/migliaia | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| \u00a0 | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 A vista | 153.248 | 153.248 | - | - | - | 79 | 79 | - | - | - | 153.169 | - |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 153.248 | 153.248 | - | X | - | 79 | 79 | - | X | - | 153.169 | - |
| A.2 Altre | 167.777 | 167.777 | - | - | - | 77 | 77 | - | - | - | 167.700 | - |
| a) Sofferenze | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Inademp. probabili | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 167.777 | 167.777 | - | X | - | 77 | 77 | - | X | - | 167.700 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - |
| Totale (A) | 321.025 | 321.025 | - | - | - | 156 | 156 | - | - | - | 320.869 | - |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Deteriorate | - | X | - | - | - | - | X | - | - | - | - | - |
| b) Non deteriorate | 565.708 | 75.382 | - | X | - | - | - | - | X | - | 565.708 | - |
| Totale (B) | 565.708 | 75.382 | - | - | - | - | - | - | - | - | 565.708 | - |
| Totale (A+B) | 886.733 | 396.407 | - | - | - | 156 | 156 | - | - | - | 886.577 | - |
* Valore da esporre a fini informativi
A.1.5 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti | Euro/migliaia | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi | Esposizione Netta | Write-off parziali complessivi* |
| Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate | | Primo stadio | Secondo stadio | Terzo stadio | Impaired acquisite o originate |
| A. ESPOSIZIONI CREDITIZIE PER CASSA | | | | | | | | | | | | |
| a) Sofferenze | 67.438 | X | - | 67.012 | 426 | 52.987 | X | - | 52.593 | 394 | 14.451 | 171 |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 9.774 | X | - | 9.348 | 426 | 6.375 | X | - | 5.981 | 394 | 3.399 | - |
| b) Inadempienze probabili | 135.885 | X | - | 133.871 | 2.014 | 52.812 | X | - | 51.842 | 970 | 83.073 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 35.041 | X | - | 33.062 | 1.979 | 16.229 | X | - | 15.270 | 959 | 18.812 | - |
| c) Esposizioni scadute deteriorate | 44.937 | X | - | 44.712 | 225 | 8.080 | X | - | 8.038 | 42 | 36.857 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 6.940 | X | - | 6.747 | 193 | 1.400 | X | - | 1.361 | 39 | 5.540 | - |
| d) Esposizioni scadute non deteriorate | 108.222 | 51.148 | 56.984 | X | 90 | 4.554 | 92 | 4.456 | X | 6 | 103.668 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 4.800 | 810 | 3.930 | X | 60 | 263 | 1 | 257 | X | 5 | 4.537 | - |
| e) Altre esposizioni non deteriorate | 36.395.033 | 34.917.362 | 587.885 | X | 1.640 | 59.082 | 35.804 | 23.213 | X | 64 | 36.335.951 | - |
| - di cui: esposizioni oggetto di concessioni | 78.026 | - | 77.044 | X | 982 | 3.028 | - | 2.975 | X | 53 | 74.998 | - |
| TOTALE (A) | 36.751.515 | 34.968.510 | 644.869 | 245.595 | 4.395 | 177.515 | 35.896 | 27.669 | 112.473 | 1.476 | 36.574.000 | 171 |
| B. ESPOSIZIONI CREDITIZIE FUORI BILANCIO | | | | | | | | | | | - | |
| a) Deteriorate | 2.221 | X | - | 2.221 | - | 81 | X | - | 81 | - | 2.140 | - |
| b) Non deteriorate | 8.089.114 | 871.862 | 98.276 | X | - | 1.171 | 719 | 452 | X | - | 8.087.943 | - |
| TOTALE (B) | 8.091.335 | 871.862 | 98.276 | 2.221 | - | 1.252 | 719 | 452 | 81 | - | 8.090.083 | - |
| TOTALE (A+B) | 44.842.850 | 35.840.372 | 743.145 | 247.816 | 4.395 | 178.767 | 36.615 | 28.121 | 112.554 | 1.476 | 44.664.083 | 171 |
\u00a0* Valore da esporre a fini informativi
A.1.5a Esposizioni creditizie per cassa verso clientela oggetto di misure di sostegno Covid-19: valori lordi e netti Rettifiche di valore complessive e accantonamenti complessivi
Impaired acquisite o originate
Impaired acquisite o originate
Write-off parziali complessivi*
A. FINANZIAMENTI IN SOFFERENZA
B. FINANZIAMENTI IN INADEMPIENZE PROBABILI
C. FINANZIAMENTI SCADUTI DETERIORATI
D. FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
E. ALTRI FINANZIAMENTI NON DETERIORATI
\u00a0
* Valore da esporre a fini informativi
A.1.7 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 64.635 | 125.244 | 30.915 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - |
| B. Variazioni in aumento | 12.889 | 75.638 | 38.841 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate | 603 | 59.731 | 33.867 |
| B.2 ingressi da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | 1.273 | 3 |
| B.3 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 11.131 | 6.984 | 1.266 |
| B.4 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - |
| B.5 altre variazioni in aumento | 1.155 | 7.650 | 3.705 |
| C. Variazioni in diminuzione | 10.086 | 64.997 | 24.819 |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate | - | 25.475 | 8.366 |
| C.2 write-off | 3.133 | 8.028 | 38 |
| C.3 incassi | 908 | 13.185 | 5.873 |
| C.4 realizzi per cessioni | - | - | - |
| C.5 perdite da cessione | - | - | - |
| C.6 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | 225 | 12.365 | 6.791 |
| C.7 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | 5.820 | 5.944 | 3.751 |
| D. Esposizione lorda finale | 67.438 | 135.885 | 44.937 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - |
A.1.7bis Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni lorde oggetto di concessioni distinte per qualit\u00e0 creditizia
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Esposizioni oggetto di concessioni: deteriorate | Esposizioni oggetto di concessioni: non deteriorate |
| A. Esposizione lorda iniziale | 70.088 | 64.790 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - |
| B. Variazioni in aumento | 21.633 | 58.146 |
| B.1 ingressi da esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | 9.524 | 30.568 |
| B.2 ingressi da esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 5.224 | X |
| B.3 ingressi da esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 19.381 |
| B.4 ingressi da esposizioni deteriorate non oggetto di concessione | 1.361 | 196 |
| B.5 altre variazioni in aumento | 5.524 | 8.001 |
| C. Variazioni in diminuzione | 39.966 | 40.110 |
| C.1 uscite verso esposizioni non deteriorate non oggetto di concessioni | X | 17.726 |
| C.2 uscite verso esposizioni non deteriorate oggetto di concessioni | 20.413 | X |
| C.3 uscite verso esposizioni oggetto di concessioni deteriorate | X | 5.224 |
| C.4 write-off | 7.800 | - |
| C.5 incassi | 4.954 | 4.907 |
| C.6 realizzi per cessioni | - | - |
| C.7 perdite da cessione | - | - |
| C.8 altre variazioni in diminuzione | 6.799 | 12.253 |
| D. Esposizione lorda finale | 51.755 | 82.826 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - |
\u00a0A.1.9 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa deteriorate verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive
| Euro/migliaia | Sofferenze | Inadempienze probabili | Esposizioni scadute deteriorate |
| Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni | Totale | di cui: esposizioni oggetto di concessioni |
| A. Rettifiche complessive iniziali | 48.515 | 4.781 | 49.123 | 21.676 | 5.549 | 1.290 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - | - | - | - |
| B. Variazioni in aumento | 12.985 | 2.880 | 29.163 | 10.803 | 6.751 | 1.299 |
| B.1 rettifiche di valore da attivit\u00e0 finanziarie impaired acquisite o originate | - | X | 511 | X | 1.257 | X |
| B.2 altre rettifiche di valore | 5.131 | 921 | 17.865 | 4.430 | 3.557 | 424 |
| B.3 perdite da cessione | - | - | - | - | - | - |
| B.4 trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate | 5.216 | 1.425 | 1.197 | 328 | 328 | 286 |
| B.5 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| B.6 altre variazioni in aumento | 2.638 | 534 | 9.590 | 6.045 | 1.609 | 589 |
| C. Variazioni in diminuzione | 8.513 | 1.286 | 25.474 | 16.250 | 4.220 | 1.189 |
| C.1 riprese di valore da valutazione | 677 | 58 | 4.532 | 3.461 | 581 | 177 |
| C.2 riprese di valore da incasso | 2.701 | 616 | 5.536 | 2.593 | 1.156 | 302 |
| C.3 utili da cessione | - | - | - | - | - | - |
| C.4 write-off | 3.131 | 199 | 7.992 | 7.405 | 29 | - |
| C.5 trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate | 53 | 1 | 5.528 | 1.747 | 1.160 | 316 |
| C.6 modifiche contrattuali senza cancellazioni | - | - | - | - | - | - |
| C.7 altre variazioni in diminuzione | 1.951 | 412 | 1.886 | 1.044 | 1.294 | 394 |
| D. Rettifiche complessive finali | 52.987 | 6.375 | 52.812 | 16.229 | 8.080 | 1.400 |
| - di cui: esposizioni cedute non cancellate | - | - | - | - | - | - |
\u00a0
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni ed interniA.2.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie, degli impegni a erogare fondi e delle garanzie finanziarie rilasciate: per classi di rating esterni (valori lordi)
| Euro/migliaia | Classi di rating esterni | \u00a0 | \u00a0 |
| classe 1 | classe 2 | classe 3 | classe 4 | classe 5 | classe 6 | Senza rating | Totale |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie vautate al costo ammortizzato | 820.103 | 20.927 | 18.473.909 | 244.485 | 69.055 | 81.440 | 16.171.104 | 35.881.023 |
| - Primo stadio | 820.103 | 20.617 | 18.470.335 | 234.097 | 59.549 | 68.002 | 15.313.463 | 34.986.166 |
| - Secondo stadio | - | 310 | 3.574 | 9.554 | 9.506 | - | 621.925 | 644.869 |
| - Terzo stadio | - | - | - | 834 | - | 13.438 | 231.321 | 245.593 |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | 4.395 | 4.395 |
| B. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 110.053 | - | 39.404 | - | - | - | - | 149.457 |
| - Primo stadio | 110.053 | - | 39.404 | - | - | - | - | 149.457 |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Primo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Secondo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Impaired acquisite o originate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (A+B+C) | 930.156 | 20.927 | 18.513.312 | 244.485 | 69.055 | 81.440 | 16.171.103 | 36.030.478 |
| D. Impegni a erogare fondi e garanzie finanziarie rilasciate | 100.000 | - | 22.199 | 19.026 | 3.298 | 1.655 | 794.979 | 941.157 |
| - Primo stadio | 100.000 | - | 17.549 | 18.593 | 3.298 | 1.655 | 777.357 | 918.452 |
| - Secondo stadio | - | - | 4.650 | 433 | - | - | 15.834 | 20.917 |
| - Terzo stadio | - | - | - | - | - | - | 1.788 | 1.788 |
| - Impaired acquisiti/e o originati/e | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale (D) | 100.000 | - | 22.199 | 19.026 | 3.298 | 1.655 | 794.979 | 941.157 |
| Totale (A+B+C+D) | 1.030.156 | 20.927 | 18.535.511 | 263.510 | 72.354 | 83.095 | 16.966.083 | 36.971.636 |
La tabella riporta la suddivisione delle esposizioni nei confronti di controparti provviste di rating e quelle prive di rating esterno (CERVED). Le agenzie di rating forniscono un giudizio sintetico sul merito creditizio delle controparti.
Le societ\u00e0 di rating utilizzate per la redazione della tabella sono: Moody\u2019s, Standard&Poors e Fitch.
Nel caso in cui, per una stessa controparte, siano presenti rating di pi\u00f9 agenzie, viene utilizzato, come definito nello specifico documento di policy, il seguente ordine di priorit\u00e0: Moody\u2019s, Standard&Poors ed infine Fitch.
E\u2019 tuttavia facolt\u00e0 della Funzione Risk Management la facolt\u00e0 di modificare al ribasso, a seguito di opportune considerazioni ed in via prudenziale, il rating risultante dal sistema automatico di assegnazione e di calcolo laddove ritenuto necessario. Si riporta di seguito il raccordo tra le classi di rischio e i rating delle agenzie utilizzate con l\u2019indicazione dell\u2019Invesment Grade/Speculative Grade.\u201d
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanziaA.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite (PARTE 1 DI 2)
| Euro/migliaia | Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali (1) | Garanzie personali (2) |
| Derivati su crediti |
| Immobili - ipoteche | Immobili - Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati |
| Controparti centrali |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 38.113 | 38.113 | - | - | - | - | - | 12.154 |
| 1.1. totalmente garantite | 38.113 | 38.113 | - | - | - | - | - | 12.154 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \"fuori bilancio\" garantite: | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite (PARTE 2 DI 2)
| Euro/migliaia | Garanzie personali (2) | TOTALE (1) + (2) |
| Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 49.582 | | - | - | - | - | - | - | 61.736 |
| 1.1. totalmente garantite | 49.582 | | - | - | - | - | - | - | 61.736 |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \"fuori bilancio\" garantite: | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite (PARTE 1 DI 2) | Euro/migliaia | Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali (1) | Garanzie personali (2) |
| Derivati su crediti |
| Immobili - Ipoteche | Immobili - leasing finanziario | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati |
| Controparti centrali |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 12.962.995 | 12.854.961 | 12.060.826 | - | - | 321.559 | - | - |
| 1.1. totalmente garantite | 12.764.737 | 12.662.692 | 12.056.877 | - | - | 256.957 | - | - |
| - di cui deteriorate | 141.513 | 71.503 | 63.364 | - | - | 4.517 | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | 198.258 | 192.270 | 3.949 | - | - | 64.601 | - | - |
| - di cui deteriorate | 25.458 | 20.729 | 132 | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite: | 119.302 | 119.276 | 2.549 | - | - | 11.031 | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | 113.438 | 113.412 | 2.549 | - | - | 9.985 | - | - |
| - di cui deteriorate | 38 | 37 | 3 | - | - | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | 5.864 | 5.864 | - | - | - | 1.047 | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.3.2 Consolidato prudenziale - Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela garantite (PARTE 2 DI 2) | Euro/migliaia | Garanzie personali (2) | TOTALE(1) + (2) |
| Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | |
| Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti | |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | - | - | - | 230.920 | 114 | 652 | 148.115 | 12.762.185 |
| 1.1. totalmente garantite | - | - | - | 134.698 | 114 | 652 | 139.109 | 12.588.407 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | 5.496 | - | - | 642 | 74.018 |
| 1.2. parzialmente garantite | - | - | - | 96.222 | - | - | 9.006 | 173.778 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | 20.009 | - | - | 6 | 20.147 |
| 2. Esposizioni creditizie fuori bilancio garantite: | - | - | - | - | - | - | 32.416 | 45.997 |
| 2.1. totalmente garantite | - | - | - | - | - | - | 30.783 | 43.317 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | 3 | 6 |
| 2.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | 1.633 | 2.680 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.4 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie e non finanziarie tramite l'escussione delle garanzie ricevute | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Esposizione creditizia cancellata | Valore lordo | Rettifiche di valore complessive | Valore di bilancio |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | di cui ottenute nel corso dell'esercizio |
| A. Attivit\u00e0 materiali | - | - | - | - | - |
| A.1. Ad uso funzionale | - | - | - | - | - |
| A.2. A scopo di investimento | - | - | - | - | - |
| A.3. Rimanenze | - | - | - | - | - |
| B. Titoli di capitale e titoli di debito | - | - | - | - | - |
| C. Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - |
| D. Attivit\u00e0 non correnti e gruppi di attivit\u00e0 in via di dismissione | - | 56 | - | 56 | - |
| D.1. Attivit\u00e0 materiali | - | 56 | - | 56 | - |
| D.2. Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | - | 56 | - | 56 | - |
| TOTALE | 31/12/2022 | - | 187 | - | 187 | - |
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie
B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela (PARTE 1 DI 2) | Euro/migliaia | Amministrazioni pubbliche | Societ\u00e0 finanziarie | Societ\u00e0 finanziarie (di cui: imprese di assicurazione) |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | - | - | - | - | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | - | - | 14 | (25) | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | 435 | (29) | 331 | (12) | - | - |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | 18.617.469 | (11.746) | 1.021.397 | (796) | 31.227 | (42) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | - | - | 72 | (1) | 72 | (1) |
| TOTALE A | 18.617.904 | (11.776) | 1.021.742 | (833) | 31.227 | (42) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | - | - | 277.837 | (70) | - | - |
| TOTALE B | - | - | 277.837 | (70) | - | - |
| TOTALE (A+B) 31/12/2023 | 18.617.904 | (11.776) | 1.299.579 | (903) | 31.227 | (42) |
| TOTALE (A+B) 31/12/2022 | 17.603.796 | (11.932) | 1.173.324 | (8.042) | 28.864 | (111) |
B.1 Consolidato prudenziale - Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela (PARTE 2 DI 2) | Euro/migliaia | Societ\u00e0 non finanziarie | Famiglie |
| Esposizione netta | Rettifiche valore complessive | Esposizione netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Sofferenze | 5 | (2.159) | 14.446 | (50.828) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | - | - | 3.399 | (6.375) |
| A.2 Inadempienze probabili | 26.069 | (15.111) | 56.989 | (37.677) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | 1.566 | (1.685) | 17.247 | (14.544) |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | 2.416 | (502) | 33.676 | (7.537) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | 1.379 | (360) | 4.161 | (1.040) |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | 677.764 | (6.901) | 16.122.989 | (44.193) |
| - di cui esposizioni oggetto di concessioni | 16.227 | (576) | 63.236 | (2.714) |
| TOTALE A | 706.254 | (24.672) | 16.228.100 | (140.234) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| B.1 Esposizioni deteriorate | 292 | (52) | 1.848 | (29) |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | 215.219 | (875) | 534.517 | (226) |
| TOTALE B | 215.510 | (927) | 536.366 | (255) |
| TOTALE (A+B) 31/12/2023 | 921.765 | (25.599) | 16.764.466 | (140.489) |
| TOTALE (A+B) 31/12/2022 | 954.819 | (21.369) | 16.358.654 | (117.396) |
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela (Parte 1 di 2) | Euro/migliaia | Italia | Altri paesi europei | America |
| Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | | | | | | |
| A.1 Sofferenze | 14.450 | (52.981) | 1 | (6) | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | 82.526 | (52.661) | 547 | (151) | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | 32.467 | (5.495) | 4.390 | (2.585) | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | 32.081.398 | (60.093) | 3.970.277 | (3.447) | 4.655 | (5) |
| Totale (A) | 32.210.841 | (171.230) | 3.975.215 | (6.189) | 4.655 | (5) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | | | | | | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | 2.109 | (79) | 31 | (2) | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | 954.711 | (1.168) | 72.388 | (3) | 108 | - |
| Totale (B) | 956.820 | 1.247 | 72.419 | (5) | 108 | - |
| Totale (A+B)31/12/2023 | 33.167.661 | (172.477) | 4.047.634 | (6.194) | 4.763 | (5) |
| Totale (A+B)31/12/2022 | 34.415.279 | (153.825) | 1.662.910 | (4.838) | 4.331 | (19) |
B.2 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso clientela (Parte 2 di 2) | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Asia | Resto del mondo |
| \u00a0 | \u00a0 | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Sofferenze | \u00a0 | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | 4.825 | (35) | 378.464 | (56) |
| Totale (A) | \u00a0 | 4.825 | (35) | 378.464 | (56) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| B.1 Esposizioni deteriorate | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | 145 | - | 221 | - |
| Totale (B) | \u00a0 | 145 | - | 221 | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2023 | 4.970 | (35) | 378.685 | (56) |
| Totale (A+B) | 31/12/2022 | 5.405 | (17) | 2.669 | (2) |
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche (Parte 1 di 2)
| Esposizioni/Aree geografiche | Italia | Altri paesi europei | America |
| Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| A.1 Sofferenze | - | - | - | - | - | - |
| A.2 Inadempienze probabili | - | - | - | - | - | - |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | - | - | - | - | - | - |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | 116.330 | (96) | 201.401 | (24) | 3.138 | (35) |
| Totale (A) | \u00a0 | 116.330 | (96) | 201.401 | (24) | 3.138 | (35) |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| B.1 Esposizioni deteriorate | - | - | - | - | - | - |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | 75.470 | - | 515 | - | - | - |
| Totale (B) | \u00a0 | 75.470 | - | 515 | - | - | - |
| Totale (A+B) | 31/12/2023 | 191.800 | (96) | 201.916 | (24) | 3.138 | (35) |
| Totale (A+B) | 31/12/2022 | 2.465.139 | (103) | 312.057 | (84) | 3.419 | (35) |
B.3 Consolidato prudenziale - Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e \"fuori bilancio\" verso banche (Parte 2 di 2)
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/ Migliaia | Asia | Resto del mondo | |
| Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | Esposizioni netta | Rettifiche valore complessive | |
| A. Esposizioni creditizie per cassa | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| A.1 Sofferenze | - | - | - | - | |
| A.2 Inadempienze probabili | - | - | - | - | |
| A.3 Esposizioni scadute deteriorate | - | - | - | - | |
| A.4 Esposizioni non deteriorate | - | - | - | - | |
| Totale (A) | \u00a0 | - | - | - | - | |
| B. Esposizioni creditizie fuori bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| B.1 Esposizioni deteriorate | - | - | - | - | |
| B.2 Esposizioni non deteriorate | - | - | - | - | |
| Totale (B) | \u00a0 | - | - | - | - | |
| Totale (A+B) | 31/12/2023 | - | - | - | - | |
| Totale (A+B) | 31/12/2022 | - | - | - | - | |
B.4 Grandi Esposizioni | Euro/migliaia | \u00a031/12/2023 |
| a) Valore di bilancio | 28.244.008 |
| b) Ammontare (valore ponderato) | 70.986 |
| c) Numero | 5 |
Il numero e l\u2019ammontare dei grandi rischi sono stati determinati secondo le disposizioni comunitarie e nazionali vigenti. Le disposizioni prevedono come parametro per l\u2019individuazione dei grandi rischi il valore nominale delle
esposizioni.
C. Operazioni di cartolarizzazione
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
C.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione \u201cproprie\u201d ripartite per tipologia di attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipologia di esposizioni
Il Gruppo non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione proprie.
C.2 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione di \u201cterzi\u201d ripartite per tipologia delle attivit\u00e0 cartolarizzate e per tipo di esposizione
Il Gruppo non ha esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione di terzi.
D. Operazioni di cessione A. Attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate integralmente
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Le attivit\u00e0 finanziarie cedute e non cancellate sono relative ad operazioni di pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
D.1 Consolidato prudenziale - Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero e passivit\u00e0 finanziarie associate: valori di bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Attivit\u00e0 finanziarie cedute rilevate per intero | Passivit\u00e0 finanziarie associate |
| \u00a0 | \u00a0 | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto | di cui deteriorate | Valore di bilancio | di cui: oggetto di operazioni di cartolarizzazione | di cui: oggetto di contratti di vendita con patto di riacquisto |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie detenute per la negoziazione | 81.611 | - | 81.611 | X | 81.635 | - | 81.635 |
| 1. Titoli di debito | 81.611 | - | 81.611 | X | 81.635 | - | 81.635 |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | X | - | - | - |
| 4. Derivati | - | - | - | X | - | - | - |
| B. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| C. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| D. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | - | - | - | - | - | - | - |
| 1. Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale | - | - | - | X | - | - | - |
| 3. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| E. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | 8.121.615 | - | 8.121.615 | - | 8.073.551 | - | 8.073.551 |
| 1. Titoli di debito | 8.121.615 | - | 8.121.615 | - | 8.073.551 | - | 8.073.551 |
| 2. Finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | 8.203.226 | - | 8.203.226 | - | 8.155.186 | - | 8.155.186 |
| TOTALE | 31/12/2022 | 9.519.099 | - | 9.519.099 | - | 9.298.354 | - | 9.298.354 |
E. Consolidato prudenziale \u2013 modelli per la misurazione del rischio di credito Il Gruppo Bancario Mediolanum ai fini della misurazione del rischio di credito, in base all\u2019ambito di attivit\u00e0, utilizza diversi modelli. In particolare, sono stati sviluppati dei modelli quantitativi che, andando a recepire il framework normativo-regolamentare, vengono utilizzati ai fini contabili per la quantificazione dell\u2019Expected Credit Loss (ECL).
Anche per il controllo andamentale del credito vengono utilizzati dei modelli gestionali di scoring il cui esito viene monitorato nell\u2019ambito della reportistica istituzionale.
Infine, possono essere citati anche i modelli di simulazione prospettica che permettono di determinare, anche nell\u2019ambito di condizioni avverse (stress-test) le differenti grandezze economiche e patrimoniali utili ai fini della determinazione del piano economico finanziario e la relativa determinazione delle soglie di risk appetite e risk tolerance.
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfFinancialRiskManagementExplanatory",
"language": "it",
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},
"v1-page234-cflshid_123748-tag146561": {
"value": "A.1.2 Distribuzione delle attivit\u00e0 finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualit\u00e0 creditizia (valori lordi e netti)
| | Deteriorate | Non deteriorate | TOTALE |
| Euro/migliaia | | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | Write-off* parziali complessivi | Esposizione lorda | Rettifiche di valore complessive | Esposizione netta | (esposizione netta) |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | | 248.260 | (113.879) | 134.381 | (171) | 36.850.604 | (64.733) | 36.785.871 | 36.920.252 |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | | - | - | - | - | 1.702.605 | (2.731) | 1.699.874 | 1.699.874 |
| 3. Attivit\u00e0 finanziarie designate al fair value | | - | - | - | - | X | X | 34.990.416 | 34.990.416 |
| 4. Altre attivit\u00e0 finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value | | - | - | - | - | X | X | - | - |
| 5. Attivit\u00e0 finanziarie in corso di dismissione | | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | 248.260 | (113.879) | 134.381 | (171) | 38.553.209 | (67.464) | 38.485.745 | 73.610.542 |
| TOTALE | 31/12/2022 | 220.794 | (103.187) | 117.607 | - | 36.856.460 | (56.824) | 67.466.859 | 67.584.466 |
* Valore da esporre a fini informativi
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"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfAllowanceForCreditLossesExplanatory",
"language": "it",
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},
"v1-page272-cflshid_144989-tag146562": {
"value": "A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanziaA.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite (PARTE 1 DI 2)
| Euro/migliaia | Esposizione lorda | Esposizione netta | Garanzie reali (1) | Garanzie personali (2) |
| Derivati su crediti |
| Immobili - ipoteche | Immobili - Finanziamenti per leasing | Titoli | Altre garanzie reali | CLN | Altri derivati |
| Controparti centrali |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 38.113 | 38.113 | - | - | - | - | - | 12.154 |
| 1.1. totalmente garantite | 38.113 | 38.113 | - | - | - | - | - | 12.154 |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \"fuori bilancio\" garantite: | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | - | - | - | - | - | - | - |
A.3.1 Consolidato prudenziale \u2013 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche garantite (PARTE 2 DI 2)
| Euro/migliaia | Garanzie personali (2) | TOTALE (1) + (2) |
| Derivati su crediti | Crediti di firma |
| Altri derivati | Amministrazioni pubbliche | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | | Altri soggetti |
| 1. Esposizioni creditizie per cassa garantite: | 49.582 | | - | - | - | - | - | - | 61.736 |
| 1.1. totalmente garantite | 49.582 | | - | - | - | - | - | - | 61.736 |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2. parzialmente garantite | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Esposizioni creditizie \"fuori bilancio\" garantite: | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1. totalmente garantite | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2. parzialmente garantite | - | | - | - | - | - | - | - | - |
| - di cui deteriorate | - | | - | - | - | - | - | - | - |
",
"dimensions": {
"concept": "ifrs-full:DisclosureOfCollateralExplanatory",
"language": "it",
"entity": "scheme:7LVZJ6XRIE7VNZ4UBX81",
"period": "2023-01-01T00:00:00/2024-01-01T00:00:00"
}
},
"v1-page280-cflshid_151352-tag146563": {
"value": "1.2 - Rischi di mercato
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio di negoziazione di vigilanza
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali
Il rischio di mercato \u00e8 definito come il rischio di subire delle perdite, anche rilevanti, legato allo sfavorevole andamento delle variabili di mercato capaci di influenzare il valore delle attivit\u00e0 di investimento proprie delle societ\u00e0 del Gruppo Bancario Mediolanum, quali i tassi di interesse, i tassi di cambio, i corsi azionari, la volatilit\u00e0, gli spread per i titoli obbligazionari.
Il rischio cos\u00ec definito \u00e8 fondamentalmente presente nell\u2019attivit\u00e0 che viene svolta nell\u2019ambito delle unit\u00e0 con funzioni di tesoreria del Gruppo. Ai fini di vigilanza si configura in particolare sul perimetro delle attivit\u00e0 classificate all\u2019interno del portafoglio di negoziazione, per le quali il Gruppo Bancario Mediolanum adotta la metodologia standardizzata di calcolo del rischio di mercato.
In particolare, le posizioni presenti nel portafoglio di trading sono rappresentate principalmente da posizioni in titoli obbligazionari, per una parte residuale in titoli azionari, derivati di copertura e strumenti money market.
Portafoglio titoli complessivo Gruppo Bancario \u2013 RATING COMPOSITION (S&P Equivalent)
Dati puntuali fine anno (2023 vs 2022)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | | 31/12/2022 | |
| \u00a0 | Val. | % | Val. | % |
| TOTALE PORTAFOGLIO | 18.612.030 | 100,0% | 17.640.902 | 100,0% |
| AAA | 18.388 | 0,1% | 26.601 | 0,2% |
| da AA+ a AA- | 381.752 | 2,1% | 45.028 | 0,3% |
| da A+ a A- | 395.951 | 2,1% | 46.346 | 0,3% |
| da BBB+ a BBB- | 17.815.939 | 95,7% | 17.522.927 | 99,2% |
| BB+ o inferiore | - | - | - | - |
| Senza Rating | - | - | - | - |
Per l'anno corrente si \u00e8 rappresentato il rating dell'emittente
Rating Composition portafoglio Trading Banca MediolanumS&P Equivalent (dicembre 2023)
Il valore del portafoglio di Gruppo ammonta a 887.325 migliaia di euro.
Portafoglio titoli Gruppo Bancario - RATING COMPOSITION Portafogli HTC&S, HTC e OTHER (S&P Equivalent) (dicembre 2023 vs dicembre 2022)
Il valore del portafoglio di Gruppo ammonta a 17.724.682 migliaia di euro.
| Euro/migliaia | | | | | | | | |
| Classe di rating | \u00a0 | 31 12.2023 | 31 12.2022 | \u00a0 |
| (S&P Equivalent) | Valore | \u00a0 | Valore % | Valore | \u00a0 | Valore % | Variazione (%) |
| Totale Portafoglio | 17.724.682 | \u00a0 | 100,0% | 16.632.286 | \u00a0 | 100% | 6,6% |
| AAA | \u00a0 | 18.388 | \u00a0 | 0,1% | 26.601 | \u00a0 | 0,2% | 0,0% |
| da AA+ a AA- | \u00a0 | 381.752 | \u00a0 | 2,2% | 45.028 | \u00a0 | 0,3% | ns |
| da A+ a A- | \u00a0 | 395.951 | \u00a0 | 2,2% | 46.346 | \u00a0 | 0,3% | ns |
| da BBB+ a BBB- | \u00a0 | 16.928.591 | \u00a0 | 95,5% | 16.514.311 | \u00a0 | 99,3% | 2,5% |
| BB+ o inferiore | \u00a0 | - | \u00a0 | 0,0% | - | \u00a0 | 0,0% | 0,0% |
| Senza Rating | \u00a0 | - | \u00a0 | 0,0% | - | \u00a0 | 0,0% | 0,0% |
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
La Funzione Risk Management della Capogruppo garantisce l\u2019uniformit\u00e0 delle metodologie di valutazione dei rischi finanziari in essere nelle diverse realt\u00e0 operative e concorre alla definizione dei limiti di affidamento e massimali operativi. Ogni Societ\u00e0 del Gruppo \u00e8 tuttavia direttamente responsabile del controllo dei rischi assunti nel rispetto delle linee guida approvate dai rispettivi Consigli di Amministrazione seguendo il principio di congruenza tra la complessit\u00e0 degli attivi in gestione e le misure di rischio adottate. L\u2019analisi del rischio mercato viene effettuata mediante indicatori sia di composizione di portafoglio (caratteristiche degli strumenti ammessi, caratteristiche degli emittenti etc..) sia di massima perdita (Value at risk).
Di seguito viene riportata un\u2019analisi riepilogativa delle grandezze relative alla sola componente obbligazionaria del portafoglio di trading.
Tabelle di VaR Portafoglio di Trading \u2013 RISCHIO DI MERCATO
Dati Puntuali (dic 2023 vs dic 2022)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variazione (%) |
| Nominale | 889.026 | 1.040.028 | (15%) |
| Valore di mercato | 887.350 | 1.008.615 | (12%) |
| Duration | 0,09 | 0,99 | (90%) |
| VaR 99% - 1 g | 124 | 1.967 | (94%) |
Rispetto ai valori puntuali di fine anno, si riporta di seguito il valore minimo, massimo e valore medio della misura del VaR registrato sul portafoglio trading nel corso dell\u2019anno 2023. Portafoglio di Trading \u2013 RISCHIO DI MERCATO
Dati di VaR rilevati nel corso dell\u2019anno (2023 vs 2022)
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 | Variazione (%) |
| Valore Minimo | 124 | 0,02 | Ns |
| Valore Medio | 1.112 | 2.247 | (50%) |
| Valore Massimo | 2.398 | 2.953 | (19%) |
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari \u2013 EURO
| Euro/migliaia | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | - | 832.690 | 44.618 | 10.015 | 1 | - | 1 | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | 832.690 | 44.618 | 10.015 | 1 | - | 1 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | 832.690 | 44.618 | 10.015 | 1 | - | 1 | - |
| 1.2 Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | - | 81.635 | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 P.C.T. passivi | - | 81.635 | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 3.1 Con titolo sottostante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Opzioni | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 3 | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Opzioni | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | 2.753 | 2.514 | 4.006 | 60.161 | 89.453 | 32.944 | - |
| + Posizioni corte | - | 96 | 2.792 | 4.700 | 56.435 | 91.944 | 35.862 | - |
| - Altri derivati | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | 96.028 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 105.759 | 1.851 | 3.551 | 31.483 | 28.096 | 21.699 | - |
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie per cassa e derivati finanziari \u2013 ALTRE VALUTE | Euro/migliaia | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Altre attivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 P.C.T. passivi | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 3.1 Con titolo sottostante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Opzioni | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Opzioni | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| + Posizioni lunghe | - | 103.080 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 7.289 | - | - | - | - | - | - |
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni in titoli di capitale e indici azionari per i principali Paesi del mercato di quotazione
| Euro/migliaia | Quotati | Non Quotati |
| \u00a0CANADA | ITALIA | |
| A. Titoli di capitale | \u00a0 | |
| Posizioni lunghe2 | 56.173 | 6.893 |
| Posizioni corte | - | 5 |
B. Compravendite non ancora regolate su titoli di capitale | | |
| Posizioni lunghe | | |
| Posizioni corte | - | |
| C. Altri derivati su titoli di capitale | | |
| Posizioni lunghe | - | |
| Posizioni corte | - | |
| D. Derivati su indici azionari | | |
| Posizioni lunghe | - | |
| Posizioni corte | - | |
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo \u2013 portafoglio bancario
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso d\u2019interesse quantifica il potenziale impatto che variazioni inattese nella term structure di mercato possono determinare sui profitti correnti e sul valore del patrimonio netto della Banca. Questo rischio viene tipicamente monitorato in relazione alle posizioni incluse nel Banking Book.
Rientrano nel \u201cportafoglio bancario\u201d del Gruppo tutti gli strumenti finanziari non inclusi nel portafoglio di negoziazione, ovvero l\u2019insieme delle poste di bilancio (attivo e passivo) e fuori bilancio che non sono detenute con finalit\u00e0 di trading. All\u2019interno del Banking Book quindi si ritrovano gli impieghi, le fonti di finanziamento, gli assets classificati nel portafoglio HtC&S e la componente immobilizzata del portafoglio titoli (categoria IFRS: Held to Collect). Il presidio del rischio di tasso di interesse sul Banking Book \u00e8 seguito dalla Capogruppo e si basa su un modello di Asset Liability Management. Gli obiettivi che vengono perseguiti nell\u2019ambito di un corretto processo di governo del rischio tasso sono:
>gestire la stabilit\u00e0 del margine di interesse, minimizzando l\u2019impatto negativo delle variazioni dei tassi (prospettiva degli Utili Correnti), in un\u2019ottica focalizzata principalmente sul breve periodo;
>salvaguardare il valore economico, inteso come sommatoria dei Present Value dei cash flow attesi, generati da entrambi i lati del Bilancio. La prospettiva del Valore Economico, a differenza di quella degli Utili Correnti, si pone in un\u2019ottica di medio/lungo termine; >assicurare che il rischio di tasso assunto o assumibile sia correttamente identificato, misurato, controllato e gestito secondo metodologie e procedure formalizzate e condivise;
>verificare che i modelli di misurazione dei rischi siano coerenti con gli effettivi risultati reddituali conseguiti dai diversi risk owner;
>mantenere la qualit\u00e0 dei sistemi di misurazione dei rischi e dei processi di gestione dei rischi allineati agli standard delle best practice di mercato;
>definire il sistema dei limiti e delle deleghe attribuiti ai diversi livelli di responsabilit\u00e0;
>garantire la produzione di informativa e reportistica accurate per i diversi livelli organizzativi responsabili delle attivit\u00e0 di gestione e controllo;
>assicurare il rispetto dei requisiti organizzativi previsti in materia degli organismi di vigilanza.
Il rispetto dei principi sopra richiamati e degli orientamenti strategici definiti dai vertici aziendali \u00e8 garantito dall\u2019attivazione di un processo di controllo coordinato a diversi livelli della struttura organizzativa. Questi controlli sono affiancati da un sistema di procedure che guida il presidio degli indicatori di sensitivity del margine e di sensitivity del valore economico, entrambi basati sull\u2019ipotesi di diversi stress della Yield Curve. Sulla base delle analisi condotte sul profilo di rischio del Gruppo Bancario Mediolanum e sulla propensione allo stesso, si \u00e8 ritenuto opportuno recepire all\u2019interno del RAF del Gruppo le indicazioni sulla sensitivity del Valore Economico e del Margine, riflesse anche all\u2019interno della struttura dei limiti istituiti dalla policy in vigore.
Lo stato patrimoniale di Banca Mediolanum \u00e8 caratterizzato da attivit\u00e0 che sono prevalentemente composte da un portafoglio crediti principalmente indicizzato a tassi variabili con frequenti repricing e da un portafoglio di strumenti finanziari con elevata presenza di titoli a tasso variabile; le passivit\u00e0 a sua volta sono caratterizzate da finanziamenti a tassi di mercato con collateralizzazione di titoli e dalla raccolta Retail contraddistinta da peculiari aspetti di stabilit\u00e0 e inelasticit\u00e0.
Processo di Asset Liability Management
La gestione del rischio tasso calcolato sulle poste di bilancio rientra tra le attivit\u00e0 tipiche dell\u2019Asset Liability Management. La Capogruppo Banca Mediolanum ha portato a conclusione nel corso del 2023 l\u2019aggiornamento del framework di calcolo del c.d. IRRBB (Interest Rate Risk of the Banking Book) adeguando il sistema di ALM con cui presidia l\u2019andamento del Margine d\u2019interesse annuale e il suo Valore Economico (espresso come rapporto percentuale rispetto al proprio patrimonio di vigilanza) alla normativa europea emanata da EBA (EBA/GL/2022/14 - EBA Guideline on the management of IRRBB/CSRBB 10.2022 e EBA/RTS/2022/10 - Regulatory Technical Standards on IRRBB supervisory outlier tests 10.2022). Ha scelto di utilizzare l\u2019analisi con il metodo Full Evaluation richiesta agli Istituti c.d. \u201cSignificant\u201d supervisionati dalla BCE e perci\u00f2, per ogni singolo rapporto, viene calcolato:
-il valore economico attualizzando tutti i flussi di cassa futuri previsti contrattualmente (o previsti dal modello comportamentale),
-il margine di interessi utilizzando dei tassi forward costruiti sulla curva dei tassi zero-coupon risk-free in un\u2019ipotesi di constant balance sheet all\u2019interno della finestra di analisi di 1 anno.
La Capogruppo ha aggiornato, inoltre, il modello comportamentale delle poste a vista ossia il modello sui conti correnti con remunerazione (tasso creditore) non contrattualmente indicizzata ad un parametro di mercato. Statisticamente, operando un\u2019analisi sulla serie storica dei saldi e delle chiusure di conto corrente dei propri
clienti, \u00e8 stato possibile stimare la c.d. \u201cquota stabile\u201d ossia la percentuale di saldo del conto corrente che rappresenta la liquidit\u00e0 non utilizzata dal correntista. Tale quota stabile \u00e8 stata modellizzata ipotizzando che abbia una struttura finanziaria pari ad un oggetto con una scadenza a lungo termine e con un relativo piano di ammortamento stimato, con il quale mensilmente fuoriescono porzioni di saldo fino al suo esaurimento. Infine, dalla serie storica dei tassi d\u2019interesse applicati ai conti correnti, \u00e8 stato possibile stimare la dinamica di aggiornamento del tasso creditore rispetto ad un parametro di mercato benchmark. La nuova metodologia di calcolo al 31 dicembre 2023 ha evidenziato i seguenti risultati:
\u2022la maggiore variazione negativa del valore economico consolidato determinata applicando lo shock EBA di rialzo dei tassi a breve termine \u00e8 risultata pari a circa 41 milioni di euro;
\u2022la pi\u00f9 grande potenziale variazione negativa del margine di interesse, applicando lo shock EBA istantaneo di diminuzione parallelo della curva di 200 bps \u00e8 risultata pari a circa 73 milioni di euro.
Il sistema ALM rappresenta inoltre per il management un fondamentale strumento di valutazione delle nuove politiche di raccolta e di impiego in relazione all\u2019equilibrio patrimoniale e reddituale del gruppo, fornendo anche supporto nel processo di pianificazione delle nuove strategie aziendali.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie - EURO
| Euro/migliaia | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | 6 | 12.698.165 | 7.140.758 | 516.239 | 8.156.837 | 2.357.014 | 2.447.152 | 60.379 |
| 1.1 Titoli di debito | 89.896 | 2.832.968 | 7.025.661 | 292.831 | 6.549.326 | 1.005.331 | 89.327 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 89.896 | 2.832.968 | 7.025.661 | 292.831 | 6.549.326 | 1.005.331 | 89.327 | - |
| 1.2 Finanziamenti a banche | 159.533 | 39.684 | 0 | 1.500 | - | - | - | - |
| 1.3 Finanziamenti a clientela | 2.324.145 | 9.825.513 | 115.097 | 221.908 | 1.607.512 | 1.351.684 | 2.357.825 | 60.379 |
| - c/c | 28.949 | 470.226 | 33 | 23 | 89 | 2 | - | - |
| - altri finanziamenti | 2.295.196 | 9.355.287 | 115.064 | 221.884 | 1.607.422 | 1.351.682 | 2.357.825 | 60.379 |
| - con opzione di rimborso anticipato | 1.926.608 | 8.852.792 | 56.159 | 104.763 | 588.818 | 510.903 | 1.238.490 | - |
| - altri | 368.589 | 502.495 | 58.906 | 117.121 | 1.018.605 | 840.779 | 1.119.335 | 60.379 |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | 22.319.572 | 11.803.285 | 1.028.945 | 36.048 | 347.044 | 12.111 | 761 | - |
| 2.1 Debiti verso clientela | 22.255.608 | 10.710.474 | 1.028.884 | 35.925 | 33.256 | 12.111 | 761 | - |
| - c/c | 19.496.639 | 3.504.998 | 756.636 | 7.239 | - | - | - | - |
| - altri debiti | 2.758.969 | 7.205.475 | 272.248 | 28.687 | 33.256 | 12.111 | 761 | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | 2.758.969 | 7.205.475 | 272.248 | 28.687 | 33.256 | 12.111 | 761 | - |
| 2.2 Debiti verso banche | 63.964 | 1.092.811 | 61 | 122 | 672 | - | - | - |
| - c/c | 59.498 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 4.466 | 1.092.811 | 61 | 122 | 672 | - | - | - |
| 2.3 Titoli di debito | - | - | - | - | 313.116 | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | 313.116 | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 3.1 Con titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 1 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 1 | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 720 | 743 | 1.114 | 14.644 | 23.730 | 12.280 | - |
| + Posizioni corte | - | 413 | 770 | 1.190 | 14.088 | 23.964 | 12.806 | - |
| - Altri derivati | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 53.501 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 1.257 | 1.125 | 2.148 | 19.091 | 16.998 | 12.883 | - |
| 4. Altre operazioni fuori bilancio | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | 61.603 | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
1. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento) delle attivit\u00e0 e delle passivit\u00e0 finanziarie \u2013 ALTRE VALUTE
| Euro/migliaia | A vista | Fino a 3 mesi | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi a fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Da oltre 5 anni fino a 10 anni | Oltre 10 anni | Durata indeterminata |
| 1. Attivit\u00e0 per cassa | 36.416 | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.2 Finanziamenti a banche | 36.415 | - | - | - | - | - | - | - |
| 1.3 Finanziamenti a clientela | 1 | - | - | - | - | - | - | - |
| - c/c | 1 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri finanziamenti | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Passivit\u00e0 per cassa | 92.460 | 3.030 | - | - | - | - | - | - |
| 2.1 Debiti verso clientela | 74.360 | - | - | - | - | - | - | - |
| - c/c | 74.360 | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 Debiti verso banche | 18.100 | 3.030 | - | - | - | - | - | - |
| - c/c | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri debiti | 18.100 | 3.030 | - | - | - | - | - | - |
| 2.3 Titoli di debito | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2.4 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - con opzione di rimborso anticipato | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Derivati finanziari | | | | | | | | |
| 3.1 Con titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3.2 Senza titolo sottostante | | | | | | | | |
| - Opzioni | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
| - Altri derivati | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | 21 | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | 21 | - | - | - | - | - | - |
| 4. Altre operazioni fuori bilancio | | | | | | | | |
| + Posizioni lunghe | - | - | - | - | - | - | - | - |
| + Posizioni corte | - | - | - | - | - | - | - | - |
1.2.3 Rischio di cambio INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Rientrano nell\u2019ambito di applicazione del seguente profilo di rischio tutte le attivit\u00e0 e le passivit\u00e0 (in bilancio e \u201cfuori bilancio\u201d) in valuta, ivi incluse le operazioni in euro indicizzate all\u2019andamento dei tassi di cambio di valute.
Per tali casistiche sono definiti dei limiti di esposizione al rischio di cambio in termini di controvalore della posizione netta delle principali divise di trattazione.
B. Attivit\u00e0 di copertura del rischio di cambio
Non sono presenti attivit\u00e0 a copertura secondo la classificazione IAS/IFRS.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 e dei derivati
| \u00a0 | DOLLARO USA | STERLINA GRAN BRETAGNA | FRANCO SVIZZERO | KRONE NORWAY | CORONA SVEDESE | DOLLARO CANADESE | YEN GIAPPONESE | ALTRE VALUTE | Totale |
| A. Attivit\u00e0 finanziarie | -27.411 | -2.546 | -3.526 | -241 | -201 | -448 | -441 | -2.330 | -37.144 |
| A.1 Titoli di debito | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| A.2 Titoli di capitale | -4 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -4 |
| A.3 Finanziamenti a banche | -27.406 | -2.546 | -3.526 | -241 | -201 | -448 | -441 | -2.330 | -37.139 |
| A.4 Finanziamenti a clientela | -1 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | -1 |
| A.5 Altre attivit\u00e0 finanziarie | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| B. Altre attivit\u00e0 | -106 | -30 | -17 | \u00a0 | \u00a0 | -7 | \u00a0 | \u00a0 | -160 |
| C. Passivit\u00e0 finanziarie | 124.949 | 2.355 | 3.218 | 115 | 91 | 279 | 137 | 183 | 131.327 |
| C.1 Debiti verso banche | 21129 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 | 21129 |
| C.2 Debiti verso clientela | 103.820 | 2.355 | 3.218 | 115 | 91 | 279 | 137 | 183 | 110.198 |
| C.3 Titoli di debito | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| C.4 Altre passivit\u00e0 finanziarie | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| D. Altre passivit\u00e0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| E. Derivati finanziari | 109.234 | 63 | 843 | 0 | 0 | 66 | 0 | 161 | 110.367 |
| - Opzioni | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| + Posizioni lunghe | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| + Posizioni corte | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 0 |
| - Altri | 109.234 | 63 | 843 | 0 | 0 | 66 | 0 | 161 | 110.367 |
| + Posizioni lunghe | 102.812 | 15 | 235 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 17 | 103.079 |
| + Posizioni corte | 6.422 | 48 | 608 | \u00a0 | \u00a0 | 66 | \u00a0 | 144 | 7.288 |
| Totale Attivit\u00e0 | -130.329 | -2.591 | -3.778 | -241 | -201 | -455 | -441 | -2.347 | -140.383 |
| Totale Passivit\u00e0 | 131.371 | 2.403 | 3.826 | 115 | 91 | 345 | 137 | 327 | 138.615 |
| Sbilancio (+/-) | 1042 | -188 | 48 | -126 | -110 | -110 | -304 | -2020 | -1768 |
1.3 Gli strumenti derivati e le politiche di copertura1.3.1 Gli strumenti derivati di negoziazione
A. Derivati finanziari
A.1 Derivati finanziari di negoziazione: valori nozionali di fine periodo
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | | | | |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | 128.380 | - | - | - | 219.436 | - |
| a) Opzioni | - | - | 33.503 | - | - | - | 18.370 | - |
| b) Swap | - | - | 94.877 | - | - | - | 201.066 | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | 48 | - | - | - | 3 | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | 45 | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | 3 | - | - | - | 3 | - |
| 3. Valute e oro | - | - | 110.369 | - | - | - | 88.373 | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | 110.369 | - | - | - | 88.373 | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | - | 238.797 | - | - | - | 307.812 | - |
A.2 Derivati finanziari di negoziazione: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 | 31/12/2022 |
| Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Fair value positivo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | 361 | - | - | - | 459 | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | 191 | - | - | - | 12 | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | - | 552 | - | - | - | 471 | - |
| 2. Fair value negativo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | - | 7.499 | - | - | - | 11.756 | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | 953 | - | - | - | 196 | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | - | 8.452 | - | - | - | 11.952 | - |
A.3 Derivati finanziari di negoziazione OTC \u2013 valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | 128.380 | - | - |
| - fair value positivo | X | 361 | - | - |
| - fair value negativo | X | 7.499 | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | 45 | - | 3 |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | 109.791 | - | 578 |
| - fair value positivo | X | 189 | - | 2 |
| - fair value negativo | X | 952 | - | 1 |
| 4) Merci | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| A.4 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Fino ad 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | TOTALE |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | 8.021 | 33.626 | 86.733 | 128.380 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | 48 | - | - | 48 |
| A.3 Derivati finanziari su valute e oro | 110.369 | - | - | 110.369 |
| A.4 Derivati finanziari su merci | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | 118.438 | 33.626 | 86.733 | 238.797 |
| TOTALE | 31/12/2022 | 105.827 | 64.145 | 137.839 | 307.811 |
B. Derivati creditizi
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
1.3.2 Le coperture contabili
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Attivit\u00e0 di copertura del fair value
Le operazioni di copertura del fair value hanno l\u2019obiettivo di neutralizzare le avverse variazioni del prezzo relativo alle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 iscritte in bilancio oppure di impegni irrevocabili, che in assenza di una copertura potrebbero influenzare il risultato economico di esercizio. Il Gruppo Bancario, come stabilito dalla Capogruppo, ha adottato politiche di copertura tramite strumenti derivati eccezionalmente solo per le esposizioni presenti nel portafoglio mutui a tasso fisso e variabile con cap.
B. Attivit\u00e0 di copertura dei flussi finanziari
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
C. Attivit\u00e0 di copertura di investimenti esteri
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
D. Strumenti di copertura
All\u2019interno del Gruppo Bancario, Banca Mediolanum copre il rischio di tasso dei mutui a tasso fisso o variabile con cap mediante strumenti derivati Interest rate swap (IRS) o Interest rate option (IRO). L\u2019Hedge Accounting pu\u00f2 essere adottato solo se \u00e8 rispettata l\u2019efficacia della copertura, all\u2019inizio e per tutto il corso della sua vita, ossia i cambiamenti di Fair Value o dei flussi finanziari dello strumento coperto devono essere quasi
completamente compensati da corrispondenti cambiamenti rilevati per lo strumento di copertura. Tale efficacia \u00e8 monitorata periodicamente mediante test specifici: si ha alta efficacia quando le variazioni di Fair Value dello strumento di copertura compensano in maniera sostanziale le variazioni dello strumento coperto. Sono stabiliti limiti precisi che definiscono quanto uno strumento di copertura si possa allontanare dalla copertura perfetta nel compensare le variazioni dello strumento coperto. L\u2019efficacia della copertura deve essere valutata nella fase iniziale e continuativamente durante la vita della stessa.E. Elementi coperti
Gli strumenti oggetto di copertura sono i mutui a tasso fisso e i mutui a tasso variabile con cap. Lo schema contabile scelto da Banca Mediolanum per la copertura di questi strumenti \u00e8 il \u201cMicrohedge di Gruppo\u201d, per il quale l\u2019Elemento coperto \u00e8 costituito da un insieme di strumenti omogenei, sotto il profilo del rischio associato, che risultano in ogni caso singolarmente identificabili. Una delle possibili fonti di inefficacia della copertura \u00e8 la dinamica nel tempo del \u201cGruppo\u201d inizialmente scelto: infatti negli anni il pool di mutui pu\u00f2 ridursi in virt\u00f9 di estinzioni anticipate, rinegoziazioni, surroghe, etc. Al variare dell\u2019oggetto coperto si modifica la relazione con lo strumento di copertura e questo genera un disallineamento che pu\u00f2 ridurre nel tempo l\u2019efficacia. L\u2019efficacia delle coperture \u00e8 valutata mediante l\u2019esecuzione di periodici test di efficacia, che si distinguono in due categorie:
>Test prospettico: \u00e8 il test che giustifica l\u2019applicazione dell\u2019Hedge Accounting in quanto dimostra l\u2019efficacia attesa della copertura durante la vita della stessa e consente di giustificare e proseguire la relazione di hedging. Tale test deve essere eseguito anche alla data di decorrenza della copertura per poter dare inizio all\u2019applicazione dell\u2019Hedge Accounting: in pratica si tratta di appurare la tenuta della relazione di copertura al verificarsi di possibili scenari pi\u00f9 o meno estremi.
>Test retrospettivo: \u00e8 il test che evidenzia il grado di efficacia della copertura raggiunto nel periodo cui il test medesimo si riferisce; in altre parole, misura quanto i risultati effettivi si siano discostati dalla copertura perfetta. Se i risultati rientrano in un range definito si pu\u00f2 continuare ad applicare la contabilizzazione di copertura, altrimenti questa dovr\u00e0 essere interrotta.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVAA. Derivati finanziari di copertura
A.1 Derivati finanziari di copertura: valori nozionali di fine periodo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | | | | |
| Euro/migliaia | Totale 31/12/2023 | Totale 31/12/2022 |
| \u00a0 | Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| \u00a0 | Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| \u00a0 | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| 1. Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | 50.921 | - | - | - | 89.392 | - |
| a) Opzioni | - | - | 3.556 | - | - | - | 22.341 | - |
| b) Swap | - | - | 47.365 | - | - | - | 67.051 | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Valute e oro | - | - | - | - | - | - | - | - |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Swap | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Merci | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Altri | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | - | 50.921 | - | - | - | 89.392 | - |
A.2 Derivati finanziari di copertura: fair value lordo positivo e negativo - ripartizione per prodotti | Euro/migliaia | Fair value positivo e negativo | Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura |
| \u00a0 | 31/12/2023 | 31/12/2022 | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
| \u00a0 | Over the counter | Mercati organizzati | Over the counter | Mercati organizzati |
| \u00a0 | Controparti centrali | Senza controparti centrali | Controparti centrali | Senza controparti centrali |
| \u00a0 | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione | Con accordi di compensazione | Senza accordi di compensazione |
| Fair value positivo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | 53 | - | - | - | 430 | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | - | 53 | - | - | - | 430 | - | - | - |
| Fair value negativo | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| a) Opzioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| b) Interest rate swap | - | - | 3.605 | - | - | - | 2.594 | - | - | - |
| c) Cross currency swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| d) Equity swap | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| e) Forward | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| f) Futures | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| g) Altri | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | - | - | 3.605 | - | - | - | 2.594 | - | - | - |
A.3 Derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali, fair value lordo positivo e negativo per controparti | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| \u00a0 | Controparti centrali | Banche | Altre societ\u00e0 finanziarie | Altri soggetti |
| Contratti non rientranti in accordi di compensazione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | 50.920 | - | - |
| - fair value positivo | X | 53 | - | - |
| - fair value negativo | X | 3.605 | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 3) Valute e oro | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 4) Merci | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| 5) Altri | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | X | - | - | - |
| - fair value positivo | X | - | - | - |
| - fair value negativo | X | - | - | - |
| Contratti rientranti in accordi di compensazione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1) Titoli di debito e tassi d'interesse | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 2) Titoli di capitale e indici azionari | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 3) Valute e oro | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 4) Merci | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
| 5) Altri | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - valore nozionale | - | - | - | - |
| - fair value positivo | - | - | - | - |
| - fair value negativo | - | - | - | - |
A.4 Vita residua dei derivati finanziari di copertura OTC: valori nozionali | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Fino ad 1 anno | Oltre 1 anno e fino a 5 anni | Oltre 5 anni | TOTALE |
| A.1 Derivati finanziari su titoli di debito e tassi di interesse | 3.972 | 16.948 | 30.001 | 50.921 |
| A.2 Derivati finanziari su titoli di capitale ed indici azionari | - | - | - | - |
| A.3 Derivati finanziari su valute ed oro | - | - | - | - |
| A.4 Derivati finanziari su merci | - | - | - | - |
| A.5 Altri derivati finanziari | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2023 | 3.972 | 16.948 | 30.001 | 50.921 |
| TOTALE | 31/12/2022 | 6.229 | 21.004 | 62.159 | 89.392 |
B. Derivati creditizi di copertura
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
C. Strumenti non derivati di copertura
La fattispecie non \u00e8 presente per il Gruppo.
D. Strumenti copertiD.1 Coperture del fair value | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Coperture specifiche: valore di bilancio | Coperture specifiche - posizioni nette: valore di bilancio delle attivit\u00e0 o passivit\u00e0 (prima della compensazione) | Coperture specifiche | Coperture generiche: Valore di bilancio |
| \u00a0 | \u00a0 | Variazioni cumulate di fair value dello strumento coperto | Cessazione della copertura: variazioni cumulate residue del fair value | Variazione del valore usato per rilevare l'inefficacia della copertura |
| A. ATTIVITA' | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva - copertura di: | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | - | - | - | X |
| 1.2 Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | X |
| 1.3 Valute e oro | - | - | - | - | - | X |
| 1.4 Crediti | - | - | - | - | - | X |
| 1.5 Altri | - | - | - | - | - | X |
| 2. Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato -copertura di: | 47.630 | - | 3.072 | (899) | 1.471 | - |
| 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse | 47.630 | - | 3.072 | (899) | 1.471 | x |
| 1.2 Titoli di capitale e indici azionari | - | - | - | - | - | x |
| 1.3 Valute e oro | - | - | - | - | - | x |
| 1.4 Crediti | - | - | - | - | - | x |
| 1.5 Altri | - | - | - | - | - | x |
| TOTALE | 31/12/2023 | 47.630 | - | 3.072 | (899) | 1.471 | - |
| TOTALE | 31/12/2022 | 77.830 | - | 2.500 | - | 15.290 | - |
| B. PASSIVITA' | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| 1. Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato - copertura di: | - | - | - | - | - | - |
| 1.1 Titoli di debito e tassi d'interesse | - | - | - | - | - | X |
| 1.2 Valute e oro | - | - | - | - | - | X |
| 1.3 Altri | - | - | - | - | - | X |
| TOTALE | 31/12/2023 | - | - | - | - | - | - |
| TOTALE | 31/12/2022 | - | - | - | - | - | - |
E. Effetti delle operazioni di copertura a patrimonio netto
Nulla da segnalare.
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"value": "1.4 Rischio di liquidit\u00e0
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidit\u00e0
Per rischio di liquidit\u00e0 si intende l\u2019incapacit\u00e0 della banca di far fronte tempestivamente e in modo economico ai suoi obblighi di pagamento nei tempi contrattualmente previsti. In funzione della possibile area di impatto, la prassi internazionale \u00e8 solita operare una distinzione tra due tipologie di rischio di liquidit\u00e0: funding liquidity risk e market liquidity risk. Per funding liquidity risk si intende il rischio che la banca non sia in grado di far fronte, secondo criteri di economicit\u00e0, alle proprie uscite di cassa (sia attese che inattese) e alle esigenze di collateral, senza pregiudicare l\u2019operativit\u00e0 quotidiana o la situazione finanziaria della banca stessa. Con market liquidity risk, invece, si intende il rischio che la banca non sia in grado di smobilizzare un\u2019attivit\u00e0 finanziaria senza incorrere in perdite in conto capitale a causa della scarsa liquidit\u00e0 del mercato di riferimento o di inefficienze nello stesso. La predisposizione di un adeguato sistema di governo e gestione di tale rischio assume un ruolo fondamentale per il mantenimento della stabilit\u00e0 non solo della singola banca, ma anche del mercato, considerato che gli squilibri di una singola istituzione finanziaria possono avere ripercussioni sistemiche.
Il modello di gestione della liquidit\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum \u00e8 strutturato in maniera tale da assicurarne adeguati livelli sia nel breve sia nel medio-lungo termine. Non sono ravvisabili criticit\u00e0 nelle condizioni di liquidit\u00e0 sugli orizzonti indicati grazie alle caratteristiche finanziarie (duration e profilo di rischio) degli strumenti presenti nell\u2019attivo di bilancio e alla strategia di funding adottata. Dal punto di vista strutturale, Banca Mediolanum presenta una raccolta \u201ccore\u201d sostanzialmente predominante rispetto alla componente volatile dei conti correnti. Contestualmente, vengono attuate politiche di raccolta a breve attraverso operazioni di pronti contro termine e di pi\u00f9 lungo termine attraverso depositi a scadenza.
Il presidio del rischio di liquidit\u00e0 avviene attraverso la definizione delle linee guida per l\u2019implementazione del processo di monitoraggio degli indicatori riportati nel documento di Risk Appetite Framework. Gli strumenti qualitativi e quantitativi del modello di gestione del rischio di liquidit\u00e0 comprendono:
- strumenti e metodologie per la misurazione del rischio di liquidit\u00e0 di breve termine (definizione del perimetro, costruzione della Maturity Ladder operativa, individuazione dello stock di attivit\u00e0 prontamente liquidabili, predisposizione degli indicatori di quantificazione e di monitoraggio del profilo di liquidit\u00e0 a supporto della definizione dei limiti di rischio, etc.);
- strumenti e metodologie per la misurazione del rischio di liquidit\u00e0 di medio/lungo termine (individuazione delle poste di bilancio rilevanti, predisposizione degli indicatori di quantificazione e di monitoraggio del profilo di liquidit\u00e0 strutturale a supporto della definizione dei limiti di rischio, etc.);
- definizione del framework di riferimento per lo sviluppo degli scenari (con relative ipotesi di stress test) per misurare e monitorare il rischio di liquidit\u00e0 di breve e medio/lungo termine;
- definizione del piano di interventi per la gestione della liquidit\u00e0 in condizioni di crisi (Contingency Funding Plan), originati da fattori esogeni ed endogeni.In altri termini, Banca Mediolanum ha adottato un framework di controllo (con la relativa reportistica) che prevede monitoraggi con periodicit\u00e0 giornaliera, settimanale, mensile e trimestrale tale da supervisione tutti gli aspetti della liquidit\u00e0 sia di breve termine che di medio-lungo termine, sia in condizioni di \u201cnormale corso degli affari\u201d che simulando scenari di stress.
Il sistema interno di controllo e gestione del rischio di liquidit\u00e0 \u00e8 anche coerente e conforme alle specificit\u00e0 della banca e alle disposizioni normative sulla liquidit\u00e0 introdotte dall\u2019Unione Europea sin da giugno 2013 e successivi aggiornamenti. In maniera pi\u00f9 dettagliata e facendo riferimento ai documenti pubblicati, viene richiesto alle banche di rispettare il requisito minimo di copertura della liquidit\u00e0 di breve termine (Liquidity Coverage Ratio \u201cLCR\u201d > 100%), nonch\u00e9 il requisito minimo di liquidit\u00e0 strutturale (Net Stable Funding Ratio \u201cNSFR\u201d >100%), come stabiliti nell\u2019ambito del Regolamento (UE) 575/2013, del Regolamento 2019/876, del Regolamento Delegato (UE) 2015/61 e della Direttiva 2019/878/UE, con relativi supplementi e modifiche. Completano il quadro normativo gli \u201cImplementing Technical Standard\u201d sviluppati dall\u2019Autorit\u00e0 Bancaria Europea (EBA) e le Guidelines della BCE finalizzati ad accrescere l\u2019armonizzazione regolamentare dell\u2019Unione nel quadro del c.d. Meccanismo Unico di Vigilanza (SSM-Single Supervisory Mechanism ) che, sempre in tema di liquidit\u00e0, ha previsto anche un esercizio di autovalutazione detto Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP), da condurre con periodicit\u00e0 annuale ai fini del Supervisory Review and Evaluation Process (SREP).
Il modello di governance del Gruppo \u00e8 basato sulla gestione accentrata della liquidit\u00e0 e del rischio relativo. A tal fine, la Capogruppo definisce le linee guida per la gestione integrata dei rischi a livello di Gruppo attraverso il documento di Risk Appetite Framework dove sono presenti gli indicatori strategici ed operativi per il rischio di specie;\u00e8 responsabile della policy e della definizione delle modalit\u00e0 di rilevazione del rischio di liquidit\u00e0 e nell\u2019ambito della sua attivit\u00e0 di coordinamento, fornisce supporto alle societ\u00e0 del gruppo per l\u2019armonizzazione della reportistica di rischio.
Posizione di liquidit\u00e0 consolidata
La posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum si \u00e8 mantenuta nel corso di tutto l\u2019esercizio 2023 all\u2019interno dei limiti di rischio previsti dalla vigente Policy di Liquidit\u00e0. Entrambi gli indicatori di breve termine (LCR) e di lungo termine (NSFR) risultano ampiamente superiori ai requisiti regolamentari, sostenuti da adeguate attivit\u00e0 liquide di elevata qualit\u00e0 (HQLA) e dal significativo contributo di raccolta stabile retail. Nel corso del 2023, secondo le istruzioni normative, LCR del Gruppo Banca Mediolanum si \u00e8 confermato ampiamente superiore al 100% (posizionandosi in media ad un valore paria a 323%) e NSFR \u00e8 risultato in media pari al 178%. Le periodiche prove di stress che sono state svolte per valutare l\u2019impatto di eventi negativi sulla posizione di liquidit\u00e0 aziendale e sull\u2019adeguatezza delle riserve di liquidit\u00e0, hanno dimostrato agli Organi Aziendali come il Gruppo Banca Mediolanum risulti con un avanzo di liquidit\u00e0 in grado di fronteggiare fuoriuscite di cassa straordinarie per un periodo superiore ai 10 mesi. La valutazione aziendale dell\u2019adeguatezza della posizione di liquidit\u00e0 del Gruppo Banca Mediolanum trova riscontro anche nel resoconto ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process) approvato annualmente dagli Organi Societari. La gestione della posizione di liquidit\u00e0 \u00e8 profondamente inclusa nella cultura e nei processi aziendali del Gruppo, anche da un punto di vista prospettico; l\u2019attuale sistema di regole e procedure appare adeguato a governare una pronta ed efficace reazione, nel caso in cui i rischi e le sfide si concretizzino effettivamente in scenari di stress severi ed avversi.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 1 DI 2)
| Euro/migliaia | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino 3 mesi |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | 1.509.873 | 468.847 | 530.868 | 335.216 | 1.992.384 |
| A.1 Titoli di Stato | 1.511 | - | 507.221 | 256.000 | 1.685.895 |
| A.2 Altri titoli di debito | 90.270 | - | 20.175 | - | - |
| A.3 Quote OICR | 134.077 | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 1.284.015 | 468.847 | 3.472 | 79.216 | 306.488 |
| - Banche | 325.458 | 10.930 | - | 25.097 | 3.421 |
| - Clientela | 958.557 | 457.917 | 3.472 | 54.119 | 303.067 |
| B. Passivit\u00e0 per cassa | 25.064.647 | 5.980.949 | 1.258.904 | 988.521 | 1.534.262 |
| B.1 Depositi e conti correnti | 24.816.503 | 61.971 | 42.774 | 251.250 | 1.227.563 |
| - Banche | 65.727 | - | - | - | 602.404 |
| - Clientela | 24.750.776 | 61.971 | 42.774 | 251.250 | 625.159 |
| B.2 Titoli di debito | - | - | - | 15.105 | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 248.144 | 5.918.978 | 1.216.130 | 722.166 | 306.699 |
| C. Operazioni fuori bilancio | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | 7.290 | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | 23.203 | - | 52.500 | 28.000 |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | 361 | - | - | 12 | 8 |
| - Posizioni corte | 7.028 | - | - | 3 | 9 |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.4 Impegni a erogare fondi | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 2 DI 2)
| Euro/migliaia | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | 727.820 | 3.016.411 | 15.049.601 | 14.039.572 | 66.406 |
| A.1 Titoli di Stato | 277.147 | 2.126.480 | 10.604.218 | 3.075.769 | - |
| A.2 Altri titoli di debito | 938 | 22.756 | 338.200 | - | - |
| A.3 Quote OICR | - | - | - | - | 5.703 |
| A.4 Finanziamenti | 449.735 | 867.176 | 4.107.183 | 10.963.803 | 60.703 |
| - Banche | 0 | 1.500 | 187 | - | 324 |
| - Clientela | 449.735 | 865.676 | 4.106.997 | 10.963.803 | 60.379 |
| B. Passivit\u00e0 per cassa | 1.040.669 | 743.010 | 329.983 | 11.825 | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | 1.038.235 | 24.397 | - | - | - |
| - Banche | - | - | - | - | - |
| - Clientela | 1.038.235 | 24.397 | - | - | - |
| B.2 Titoli di debito | - | - | 300.000 | - | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | 2.433 | 718.613 | 29.983 | 11.825 | - |
| C. Operazioni fuori bilancio | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| - Posizioni lunghe | 27 | 44 | - | - | - |
| - Posizioni corte | 9 | 20 | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| - Posizioni lunghe | - | 61.603 | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 1 DI 2) \u2013 ALTRE VALUTE
| Euro/migliaia | A vista | Da oltre 1 giorno a 7 giorni | Da oltre 7 giorni a 15 giorni | Da oltre 15 giorni a 1 mese | Da oltre 1 mese fino 3 mesi |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | 6.816 | - | - | - | - |
| A.1 Titoli di Stato | - | - | - | - | - |
| A.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - |
| A.3 Quote OICR | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | 6.816 | - | - | - | - |
| - Banche | 6.815 | - | - | - | - |
| - Clientela | 1 | - | - | - | - |
| B. Passivit\u00e0 per cassa | 92.460 | 11 | - | 2.733 | 313 |
| B.1 Depositi e conti correnti | 92.460 | 11 | - | 2.733 | 313 |
| - Banche | 18.100 | 11 | - | 2.733 | 313 |
| - Clientela | 74.360 | - | - | - | - |
| B.2 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - |
| C. Operazioni fuori bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | 23.250 | - | 51.614 | 28.237 |
| - Posizioni corte | - | 7.310 | - | - | - |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.4 Impegni a erogare fondi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie (PARTE 2 DI 2) \u2013 ALTRE VALUTE
| Euro/migliaia | Da oltre 3 mesi fino a 6 mesi | Da oltre 6 mesi fino a 1 anno | Da oltre 1 anno fino a 5 anni | Oltre 5 anni | Durata Indeterminata |
| A. Attivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - |
| A.1 Titoli di Stato | - | - | - | - | - |
| A.2 Altri titoli di debito | - | - | - | - | - |
| A.3 Quote OICR | - | - | - | - | - |
| A.4 Finanziamenti | - | - | - | - | - |
| - Banche | - | - | - | - | - |
| - Clientela | - | - | - | - | - |
| B. Passivit\u00e0 per cassa | - | - | - | - | - |
| B.1 Depositi e conti correnti | - | - | - | - | - |
| - Banche | - | - | - | - | - |
| - Clientela | - | - | - | - | - |
| B.2 Titoli di debito | - | - | - | - | - |
| B.3 Altre passivit\u00e0 | - | - | - | - | - |
| C. Operazioni fuori bilancio | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.3 Depositi e finanziamenti da ricevere | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.4 Impegni irrevocabili a erogare fondi | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.5 Garanzie finanziarie rilasciate | - | - | - | - | - |
| C.6 Garanzie finanziarie ricevute | - | - | - | - | - |
| C.7 Derivati creditizi con scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
| C.8 Derivati creditizi senza scambio di capitale | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| - Posizioni lunghe | - | - | - | - | - |
| - Posizioni corte | - | - | - | - | - |
1.5 Rischi operativi INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Il Gruppo Bancario Mediolanum definisce i rischi operativi come \u201cil rischio che comportamenti illegali o inappropriati dei collaboratori, carenze o malfunzionamenti tecnologici, errori o carenze nei processi operativi e fattori esterni possano generare perdite economiche o danni patrimoniali e talvolta impatti di carattere legale - amministrativo\u201d.
In linea con quanto richiesto dalle normative di settore, Banca Mediolanum S.p.A. ha adottato e mantiene regolarmente aggiornato un framework per il controllo e la gestione dei rischi operativi.
La Funzione Risk Management \u00e8 responsabile del presidio del rischio operativo e collabora con la Funzione Internal Audit per il controllo e la gestione dei rischi operativi rivenienti dall\u2019operato della rete di vendita di Banca Mediolanum S.p.A.
Inoltre, si coordina con la Divisione Amministrazione, Contabilit\u00e0 e Bilancio per le verifiche di adeguatezza patrimoniale, a fronte dei requisiti di fondi propri per i rischi operativi di Banca Mediolanum S.p.A. e di Gruppo Bancario. La collocazione organizzativa della Funzione Risk Management, si basa sui principi di \u201cseparatezza\u201d ed \u201cindipendenza\u201d rispetto alle linee operative, riportando direttamente agli organi aziendali della Capogruppo. Specifiche Funzioni di Risk Management sono, inoltre, presenti presso le principali Societ\u00e0 del Gruppo, al fine di garantire una maggiore vicinanza al business, mantenendo presso la Capogruppo un ruolo di indirizzo e coordinamento. Il framework di riferimento per la gestione e il controllo dei rischi operativi adottato dal Gruppo Bancario Mediolanum si articola nelle seguenti quattro fasi sequenziali:
>1. \u201cIdentificazione\u201d;
>2. \u201cMisurazione\u201d;
>3. \u201cMonitoraggio, Controllo e Reporting\u201d;
>4. \u201cGestione\u201d.
Ciascuna delle suddette fasi \u00e8 caratterizzata da specifici obiettivi, modelli, metodologie e strumenti e viene attuata, dalle societ\u00e0 del Gruppo, in funzione della complessit\u00e0 delle attivit\u00e0 svolte, dell\u2019esposizione ai rischi operativi e delle indicazioni normativo - regolamentari specifiche, nel rispetto del principio di proporzionalit\u00e0.
L\u2019identificazione \u00e8 l\u2019attivit\u00e0 di individuazione e raccolta delle informazioni relative ai rischi operativi attraverso il trattamento coerente e coordinato di tutte le fonti di informazione rilevanti. L\u2019obiettivo perseguito \u00e8 la costituzione di una base informativa completa.
L\u2019identificazione avviene attraverso la definizione e la classificazione delle informazioni necessarie per la gestione integrata dei rischi operativi.
Le informazioni necessarie a tal fine sono:
>valutazione quali-quantitative dell\u2019esposizione ai rischi dei principali processi aziendali, nell\u2019ambito del processo annuale di Risk Self Assessment;
>dati interni di perdita, corredati con tutte le informazioni rilevanti ai fini della misurazione e della gestione dei rischi (inclusi recuperi di natura assicurativa e diretti), raccolti attraverso il processo di Loss Data Collection;
>analisi preliminari dell\u2019esposizione al rischio a fronte dell\u2019ingresso in nuovi business o della sottoscrizione di nuovi contratti/ accordi commerciali, nonch\u00e9 a seguito di modifiche organizzative/ normative;>indicatori andamentali rappresentativi dell\u2019operativit\u00e0 e dei rischi, chiamati internamente \u201cKey Risk Indicators\u201d, base delle analisi gestionali e parte del modello di controllo.
La misurazione \u00e8 l\u2019attivit\u00e0 di analisi e valorizzazione della rischiosit\u00e0.
\u00c8 un\u2019attivit\u00e0 finalizzata alla conoscenza completa del profilo di rischio complessivo dell\u2019impresa che porta alla quantificazione di un:
>capitale regolamentare: requisito patrimoniale definito sulla base delle disposizioni normative di vigilanza (Regolamento UE 575/2013). Al fine della misurazione del capitale regolamentare a fronte del rischio operativo, tutte le societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Bancario Mediolanum, adottano il metodo \u201cstandardizzato\u201d per il calcolo del requisito di capitale regolamentare;
>capitale economico: misurazione dei rischi ai fini interni, svolta utilizzando un approccio integrato che riflette sia le perdite effettive da rischi operativi che quelle potenziali, valutate al netto dell\u2019efficacia dei controlli posti in essere per la loro mitigazione. Tale attivit\u00e0 di misurazione si basa pertanto sulle risultanze del processo di identificazione dei rischi, applicando un modello statistico attuariale, e costituisce uno strumento di verifica dell\u2019adeguatezza del capitale regolamentare a fronte dei rischi operativi.
Il Monitoraggio, Controllo e Reporting \u00e8 diretta conseguenza delle preliminari fasi di identificazione e misurazione, che consentono di analizzare l\u2019esposizione complessiva ai rischi operativi delle varie unit\u00e0 di business e di segnalare tempestivamente eventuali criticit\u00e0 riscontrate. Il principale strumento utilizzato nello svolgimento di tale processo \u00e8 la produzione di un\u2019informativa periodica alle funzioni aziendali interessate, all\u2019Alta Direzione e al Consiglio di Amministrazione.
La fase di Gestione, infine, si pone come obiettivo la valutazione periodica delle \u201cstrategie per il controllo e la riduzione del rischio\u201d, decidendo, in base alla natura e all\u2019entit\u00e0 dello stesso, se assumerlo, se attuare politiche di mitigazione o trasferirlo a terzi, in relazione alla propensione al rischio espressa dal Vertice aziendale.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Nel corso del 2023, il processo di Risk Assessment ha coperto la pressoch\u00e9 totalit\u00e0 delle attivit\u00e0 svolte, identificando quasi 3.600 punti di controllo della rischiosit\u00e0 operativa per il Conglomerato Finanziario, di cui circa 3.300 per il Gruppo Bancario, che per oltre l\u201980% dei casi si rivelano efficaci; i restanti controlli riguardano rischi fisiologici legati alle attivit\u00e0 svolte oppure ambiti che necessitano di interventi di adeguamentoper cui sono state gi\u00e0 attivate o sono in corso di valutazione apposite azioni volte a rafforzare il presidio dei rischi rilevati.
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"dimensions": {
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"language": "it",
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"v1-page328-cflshid_180347-tag146565": {
"value": "Parte G \u2013 Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d\u2019azienda SEZIONE 1 \u2013 Operazioni realizzate durante l\u2019esercizio
1.1 Operazioni di aggregazione
Non vi sono da segnalare operazioni realizzate nel corso dell\u2019esercizio 2023.
SEZIONE 2 \u2013 Operazioni realizzate dopo la chiusura dell\u2019esercizio
2.1 Operazioni di aggregazione
Non vi sono da segnalare operazioni realizzate dopo la chiusura dell\u2019esercizio.
SEZIONE 3 \u2013 Rettifiche retrospettive
Non vi sono rettifiche retrospettive da segnalare.
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"v1-page328-cflshid_180347-tag146566": {
"value": "Parte H \u2013 Operazioni con parti correlate Il Consiglio di Amministrazione di Banca Mediolanum ha deliberato l\u2019aggiornamento del documento denominato \u201cPolicy di Gruppo per la gestione delle operazioni con Parti Correlate di Banca Mediolanum e Soggetti Collegati del Gruppo Bancario Mediolanum\u201da cui si rimanda per opportuni approfondimenti. Il consiglio di amministrazione di Banca Mediolanum ha altres\u00ec adottato un regolamento \u201cRegolamento del processo per la gestione delle operazioni con Parti Correlate di Banca Mediolanum e Soggetti Collegati del Gruppo Bancario Mediolanum\u201d -per la gestione delle operazioni con Parti correlate e Soggetti collegati nel rispetto delle procedure previste dalla normativa. Tale documento serve a disciplinare possibili conflitti d\u2019interesse in operazioni che coinvolgono soggetti vicini si centri decisionali dell\u2019impresa, in ottemperanza al Regolamento Consob n. 17221/2010 e successive modifiche, e della Circolare di Banca d\u2019Italia n. 285.
Nel corso dell\u2019esercizio 2023 il Gruppo Mediolanum ha intrattenuto rapporti con parti correlate. Tali rapporti rientrano nella normale operativit\u00e0 delle societ\u00e0 appartenenti al Gruppo Mediolanum e sono regolati a condizioni di mercato.
In conformit\u00e0 a quanto previsto dal principio contabile IAS 24, le parti correlate del Gruppo Mediolanum sono rappresentate:
> dalle societ\u00e0 Fin. Prog. di propriet\u00e0 integrale della Famiglia Doris e dalla societ\u00e0 Fininvest facente capo a Pier Silvio Berlusconi;
> dai dirigenti \u201ccon responsabilit\u00e0 strategiche\u201d e dai familiari stretti dei \u201cdirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche\u201d e le societ\u00e0 controllate, anche congiuntamente, dal dirigente con responsabilit\u00e0 strategiche o da loro stretti familiari;
> dall\u2019Amministratore Delegato, dagli altri componenti del Consiglio di Amministrazione e dai Sindaci, e dai familiari stretti e le societ\u00e0 controllate, anche congiuntamente.
Tenuto conto che l\u2019informativa predisposta ai sensi dello IAS 24 trae quindi anche derivazione dalle discipline pocanzi citate, si \u00e8 ritenuto, ai fini meramente tuzioristici, di continuare ad includere Mediobanca in continuit\u00e0 con l\u2019approccio tenuto negli anni precedenti.
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Amministratori, Direttori, Vice Direttori Generali e Sindaci | Altri dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche |
| Emolumenti e contributi sociali | (12.376) | (3.145) |
| Altri Compensi | (150) | (23) |
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Di seguito si riportano i saldi creditori e debitori in essere al 31 dicembre 2023 nei confronti di parti correlate, diverse da quelle infragruppo.
| Euro/migliaia | 31/12/2023 |
| Voci dell'Attivo | \u00a0 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivita' complessiva | 329.095 |
| Crediti verso banche | 2.080 |
| Crediti verso clientela | 47.080 |
| Altre attivit\u00e0 | 8 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Voci del Passivo | \u00a0 |
| Debiti verso banche | 285 |
| Debiti verso clientela | 437.747 |
| Passivita' finanziarie di negoziazione | 695 |
| Altre Passivit\u00e0 | 4.113 |
| Garanzie rilasciate e impegni dati | 151 |
| \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 |
| Voci di Conto Economico | \u00a0 |
| Interessi attivi e proventi assimilati | 1.726 |
| Interessi passivi e oneri assimilati | (9.764) |
1. Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilit\u00e0 strategica
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Euro/migliaia | Amministratori, Direttori, Vice Direttori Generali e Sindaci | Altri dirigenti con responsabilit\u00e0 strategiche |
| Emolumenti e contributi sociali | (12.376) | (3.145) |
| Altri Compensi | (150) | (23) |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 |
| Voci dell'Attivo | \u00a0 |
| Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivita' complessiva | 329.095 |
| Crediti verso banche | 2.080 |
| Crediti verso clientela | 47.080 |
| Altre attivit\u00e0 | 8 |
| \u00a0 | \u00a0 |
| Voci del Passivo | \u00a0 |
| Debiti verso banche | 285 |
| Debiti verso clientela | 437.747 |
| Passivita' finanziarie di negoziazione | 695 |
| Altre Passivit\u00e0 | 4.113 |
| Garanzie rilasciate e impegni dati | 151 |
| \u00a0 |
| Euro/migliaia | 31/12/2023 |
| Voci di Conto Economico | \u00a0 |
| Interessi attivi e proventi assimilati | 1.726 |
| Interessi passivi e oneri assimilati | (9.764) |
Parte I \u2013 Accordi di pagamento basati sui propri strumenti patrimonialiINFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
1. Descrizione degli accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali
PIANI DI STOCK OPTIONS
In data 9 marzo 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il parere conforme del Comitato per la Remunerazione, ha approvato le linee generali di un piano di azionariato rivolto agli amministratori ed ai dirigenti della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate denominato \u201cPiano Top Management 2010\u201d e di un piano di azionariato rivolto ai collaboratori - intesi come componenti della rete di vendita - della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate denominato \u201cPiano Collaboratori 2010\u201d successivamente sottoposto all\u2019approvazione della assemblea straordinaria degli azionisti del 27 aprile 2010. I piani erano cos\u00ec suddivisi:
- Il Piano Top Management 2010: rivolto agli amministratori e ai dirigenti della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate che ricoprono ruoli strategici all\u2019interno della Societ\u00e0 e/o delle sue controllate.
- Il Piano Collaboratori 2010: rivolto ai collaboratori della Societ\u00e0 e delle societ\u00e0 controllate, individuati di volta in volta in base al ruolo ricoperto dal singolo collaboratore e dal suo contributo allo sviluppo dell\u2019attivit\u00e0 aziendale.
Il Piano Top Management 2010 prevede che le Opzioni abbiano un vesting compreso fra tre e cinque anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni siano esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. Il Piano Collaboratori 2010 prevede che le Opzioni abbiano un vesting compreso fra cinque e dieci anni dalla data di assegnazione, e che le Opzioni siano esercitabili per un periodo di tre anni dalla scadenza del vesting. I Piani prevedono inoltre che l\u2019esercizio delle Opzioni sia condizionato al raggiungimento di specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale. I Piani sono finalizzati ad incentivare i Destinatari ed al tempo stesso sono uno strumento idoneo a determinare la creazione e la crescita di valore per la Societ\u00e0 e, conseguentemente, per gli azionisti. Il Piano Top Management 2010 \u00e8 ritenuto idoneo a legare l\u2019incentivazione degli amministratori investiti di particolari cariche e dei dirigenti che ricoprono ruoli strategici sia alle performance di medio termine della Societ\u00e0 e del gruppo, sia alle performance individuali, allineando gli obiettivi e massimizzando la creazione di valore per gli azionisti.
Il Piano Collaboratori 2010 costituisce uno strumento idoneo a legare l\u2019incentivazione dei collaboratori sia ai risultati individuali, sia alla performance di medio termine della Societ\u00e0 e del gruppo e, conseguentemente, alla creazione di valore per gli azionisti; inoltre, il Piano Collaboratori 2010 si propone quale forte strumento di fidelizzazione, in ragione del periodo di vesting delle Opzioni.
In data 8 luglio 2010 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il Comitato per la Remunerazione, in forza delle deleghe conferite dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato di:
\u203a approvare i Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Top Management 2010\u201d) e del piano rivolto ai Collaboratori della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Collaboratori 2010\u201d);
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 160.000,00, mediante emissione di massime n. 1.600.000 azioni al servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 131.744,20, mediante emissione di massime n. 1.317.442 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.In data 12 maggio 2011 il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., sentito il parere conforme del Comitato per la Remunerazione, in forza delle deleghe conferite dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria del 27 aprile 2010 ha deliberato, inter alia, di:
\u203a approvare l\u2019aggiornamento dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Top Management 2010\u201d) e del piano rivolto ai Collaboratori della societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Collaboratori 2010\u201d);
\u203a aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall\u2019Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 188.200,00, mediante emissione di massime n. 1.882.000 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a aumentare a pagamento il capitale sociale, in parziale esecuzione della delega conferita dall\u2019Assemblea Straordinaria in data 27 aprile 2010, per massimi euro 67.427,50, mediante emissione di massime n. 674.275 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 10 maggio 2012, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato:
\u203a di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 186.405,00 mediante emissione di massime n. 1.864.050 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a di aumentare a pagamento, il capitale sociale per massimi euro 70.840,00 mediante emissione di massime n. 708.400 azioni ordinarie al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 9 maggio 2013, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
\u203a approvare alcune modifiche ed aggiornamenti dei Regolamenti del Piano di azionariato rivolto ad Amministratori e Dirigenti della Societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Top Management 2010\u201d) e del piano rivolto ai Collaboratori della Societ\u00e0 e del Gruppo (\u201cPiano Collaboratori 2010\u201d) relativi ad alcuni specifici obiettivi di performance a livello aziendale e/o individuale al cui raggiungimento \u00e8 condizionato l\u2019esercizio delle Opzioni. Le modifiche proposte alle condizioni di esercizio trovano applicazione anche con riferimento alle Opzioni gi\u00e0 assegnate nei precedenti cicli di assegnazione;
- aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 136.155,00, mediante emissione di massime n. 1.361.550 azioni al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
- aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 95.100,00, mediante emissione di massime n. 951.000 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 14 maggio 2014, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 97.335,00, mediante emissione di massime n. 973.350 azioni al servizio dell\u2019assegnazione di Opzioni nell\u2019ambito del Piano Top Management 2010;
\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 121.425,00, mediante emissione di massime n. 1.214.250 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
In data 25 febbraio 2015, in esecuzione della delega conferita dall\u2019assemblea straordinaria in data 27 aprile 2010, come modificata dall\u2019assemblea ordinaria e straordinaria in data 19 aprile 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:\u203a aumentare a pagamento il capitale della Societ\u00e0, fino ad un massimo di euro 700.000,00, mediante emissione di massime n. 7.000.000 azioni a servizio dell\u2019assegnazione di opzioni nell\u2019ambito del Piano Collaboratori 2010.
Il prezzo di emissione \u00e8 stato determinato in esecuzione ed in piena conformit\u00e0 ai criteri oggettivi gi\u00e0 approvati dalla deliberazione assembleare di delega e gi\u00e0 oggetto di parere di congruit\u00e0 da parte della societ\u00e0 di revisione.
Si rammenta che alla data del presente bilancio \u00e8 tuttora in essere il Piano Collaboratori i cui effetti sono ivi riflessi.
PIANI DI PERFORMANCE SHARE L\u2019Assemblea ordinaria degli azionisti di Banca Mediolanum ha approvato negli anni dal 2015 al 2022 piani di performance denominati \u201cPiano Top Management Personale Rilevante\u201d e destinato agli amministratori e ai dirigenti e \u201cPiano Top Management Altro Personale\u201d destinato al Top Management c.d. \u201cExecutive\u201d oltre a piani di performance denominati \u201cPiano Collaboratori Personale Rilevante\u201d e \u201cPiano Collaboratori Altro Personale\u201d destinati alla Rete di Vendita.
\u00a0
Si rammenta inoltre che l\u2019Assemblea ordinaria degli Azionisti di Banca Mediolanum in data 18 Aprile 2023, in continuit\u00e0 con gli anni passati, ha approvato l\u2019istituzione di un nuovo Piano di Performance share denominato:
- \"Piano Top Management 2023 - Personale Rilevante\", destinato agli Amministratori e ai dirigenti di Banca Mediolanum e/o alle societ\u00e0 controllate che rientrano nel Gruppo Bancario Mediolanum e/o alle altre Societ\u00e0 del Gruppo Mediolanum;
\u00a0- \"Piano Top Management 2023- Altro Personale\"; destinato al Top Management di Banca Mediolanum e/o alle altre societ\u00e0 del Gruppo Mediolanum c.d.\u201d Executive\u201d;
- \"Piano Collaboratori 2023 - Personale Rilevante\", destinato ai collaboratori, intesi come i componenti della rete di vendita di Banca Mediolanum e/o delle altre societ\u00e0 del Gruppo che siano qualificabili come Personale Rilevante;
\u00a0- \"Piano Collaboratori 2023 - Altro Personale\"; destinato ai collaboratori di Banca Mediolanum e/o alle altre societ\u00e0 del Gruppo che non siano qualificabili come Personale Rilevante.
\u00a0
I Piani di Performance Share prevedono che una porzione della componente variabile della retribuzione dei Destinatari, o della componente non ricorrente per i Collaboratori venga riconosciuta mediante l\u2019assegnazione gratuita a ciascuno dei Destinatari di diritti (le \u201cUnit\u201d) a ricevere, sempre a titolo gratuito, azioni ordinarie Banca Mediolanum (le \u201cAzioni\u201d) dalla stessa detenute nel rapporto, di n. 1 azione ordinaria per ogni n. 1 Unit maturata.
\u00a0
\u00a0
Alla data del 31 dicembre 2023 risultano ancora in essere per il Top Management i piani approvati dall\u2019anno 2019 all\u2019anno 2023 mentre per quello che riguarda i Collaboratori i piani ancora in essere vanno dall\u2019anno 2015 all\u2019anno 2023.
\u00a0
Complessivamente il numero delle azioni proprie in portafoglio \u00e8 pari a 2.899.295 azioni per un controvalore alla data del 31 dicembre 2023 pari a 19,8 milioni di euro.
\u00a0
Il complesso delle circostanze descritte ha indotto la Banca a inquadrare l\u2019operazione come un pagamento basato su azioni da regolare con strumenti di capitale (\u201cEquity-settled share-based payment transactions\u201d) contabilizzata dal periodo di riferimento delle performance e lungo il periodo di servizio, secondo quanto previsto dall\u2019IFRS 2.Il costo imputato relativo all\u2019onere delle performance share per l\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato pari a 13,3 milioni di euro.
PIANI DI PHANTOM SHARE
Le Politiche Retributive di Banca Mediolanum prevedono la possibilit\u00e0 di istituire piani di incentivazione a lungo termine (c.d. long-term incentive plan) che si basano su un arco di tempo futuro pluriennale di valutazione della performance.
L\u2019Assemblea degli azionisti del 16 aprile 2020 aveva approvato un piano di incentivazione e fidelizzazione a lungo termine denominato \u201cPiano di phantom share LTI 2020-2022\u201d rivolto ad alcune figure (c.d. top key people) che ricoprono ruoli chiave per particolari responsabilit\u00e0 e/o competenze, nonch\u00e9 di elevato impatto sulla crescita del business ed il governo del Gruppo Mediolanum.
In seguito l\u2019Assemblea degli azionisti del 18 aprile 2023 ha approvato un ulteriore un piano di incentivazione e fidelizzazione a lungo termine denominato \u201cPiano di phantom share LTI 2023-2025\u201d sempre rivolto ad alcune figure (c.d. top key people) che ricoprono ruoli chiave per particolari responsabilit\u00e0 e/o competenze, nonch\u00e9 di elevato impatto sulla crescita del business ed il governo del Gruppo Mediolanum.
Tali piani hanno lo scopo di incentivare e fidelizzare il top management e il personale della Banca/del Gruppo ritenuto chiave per particolari responsabilit\u00e0 e/o competenze, nonch\u00e9 di elevato impatto sulla crescita del
business ed il governo della Banca e del Gruppo in un\u2019ottica di lungo termine e legare una componente della remunerazione variabile dei beneficiari del Piano al raggiungimento di determinati obiettivi di performance aziendali da valutarsi in un arco di tempo futuro pluriennale, cos\u00ec da allineare gli interessi dei Beneficiari al perseguimento dell\u2019obiettivo prioritario della creazione di valore per gli azionisti in una prospettiva di lungo termine.
Le Phantom Shares sono unit\u00e0 di misura virtuali che rappresentano un diritto al pagamento la cui valorizzazione replica l\u2019andamento di un\u2019azione ordinaria della Banca e che, una volta maturate ai termini e alle condizioni di cui al Piano e trascorso inoltre il Periodo di Retention, verranno liquidate in denaro mediante la corresponsione a titolo gratuito a ciascun Beneficiario di una somma in denaro.
Il costo imputato relativo all\u2019onere delle Phantom share per l\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato pari a 0,8 milioni di euro.
Alla data del 31 dicembre 2023 risultano ancora in essere entrambi i piani.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
1.Variazioni annue
| \u00a0 | Consolidato prudenziale | Imprese di assicurazione | Altre imprese | Totale 31/12/2023 |
| Numero Opzioni | Prezzo medio di esercizio (euro) | Scadenza media | Numero Opzioni | Prezzo medio di esercizio (euro) | Scadenza media | Numero Opzioni | Prezzo medio di esercizio (euro) | Scadenza media | Numero Opzioni | Prezzo medio di esercizio (euro) | Scadenza media |
| A. Esistenze iniziali | 2.680.876 | 1,7 | lug-26 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 2.680.876 | 1,7 | lug-26 |
| B. Aumenti | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | X |
| B1. Nuove emissioni | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | \u00a0 |
| B2. Altre variazioni | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0 | X |
| C. Diminuzioni | 1.110.250 | \u00a0 | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | 1.110.250 | \u00a0 | X |
| C1. Annullate | \u00a0 | \u00a0 | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0 | \u00a0 | X |
| C2. Esercitate | 1.110.250 | 1,65 | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | 1.110.250 | 1,65 | X |
| C3. Scadute | - | - | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | - | - | X |
| C4. Altre variazioni | \u00a0 | \u00a0 | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0 | \u00a0 | X |
| D. Rimanenze finali | 1.570.626 | 1,73 | nov-26 | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | 1.570.626 | 1,73 | nov-26 |
| E. Opzioni esercitabili alla fine dell'esercizio | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0- | X |
2. Altre Informazioni
Il costo sostenuto per le stock options per l\u2019esercizio 2023 \u00e8 stato pari a 0,6 milioni di euro; quello relativo alle performance shares \u00e8 stato pari a circa 13,3 milioni di euro. L\u2019onere registrato per le phantom share \u00e8 stato, invece, pari a 0,8 milioni di euro.
Parte L \u2013 Informativa di settoreNella presente sezione vengono rappresentati i risultati consolidati di segmento che, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, sono stati elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum (c.d. \u201cmanagement reporting approach\u201d) in coerenza con l\u2019insieme delle informazioni fornite al mercato e ai diversi stakeholders.
La presente rappresentazione della ripartizione del risultato consolidato del periodo consente di valutare la qualit\u00e0 e la sostenibilit\u00e0 nel tempo del risultato economico prodotto dal Gruppo Mediolanum nei diversi segmenti operativi.
Il conto economico di segmento, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, fornisce una rappresentazione dei risultati consolidati del Gruppo Mediolanum con riferimento ai seguenti segmenti operativi:
\u203a\u203a ITALIA - BANKING
\u203a\u203a ITALIA - ASSET MANAGEMENT
\u203a\u203a ITALIA \u2013 INSURANCE
\u203a\u203a ITALIA - OTHER
\u203a\u203a SPAGNA
\u203a\u203a GERMANIA
Il conto economico di segmento, o per Aree di Risultato (AdR), \u00e8 stato predisposto ripartendo i costi ed i ricavi fra i diversi segmenti mediante l\u2019applicazione di un modello ibrido, intermedio tra i modelli di Direct Costing e Full Costing, data la natura sostanzialmente indiretta delle attivit\u00e0 operative in carico al Gruppo Mediolanum.
Mentre i ricavi hanno un\u2019allocazione originaria e diretta ai prodotti e, per aggregazione, alle AdR, i costi hanno subito un processo di allocazione in funzione di differenti gradi di attribuibilit\u00e0 ai prodotti stessi e alla natura dei processi sottostanti:
>Costi Diretti, attribuibili ai prodotti in funzione dei singoli pezzi lavorati.
>Costi Indiretti allocati alle AdR, attribuiti ai prodotti in funzione della relativa correlazione con la produzione di Volumi Commerciali: costi legati ai processi di Marketing e Supporto Commerciale.
>Costi Indiretti non allocati: costi di natura strettamente amministrativa o legati a processi di Controllo o Infrastrutturali, la cui attribuzione ai prodotti/AdR avrebbe un elevatissimo grado di arbitrariet\u00e0.
Dati patrimoniali per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2023| Euro/migliaia | ITALIA | \u00a0 | ESTERO | Totale 2023 |
| Asset Management | Banking | Insurance | Totale | \u00a0 | Spagna | Germania |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Goodwill | 22.669 | - | 125 | 22.794 | \u00a0 | 102.831 | - | 125.625 |
| Titoli costo ammortizzato | - | 15.633.608 | 1.255.834 | 16.889.442 | \u00a0 | 2.072.240 | - | 18.961.682 |
| Impieghi alla clientela | 149.778 | 16.289.232 | (46.907) | 16.392.103 | \u00a0 | 1.404.880 | 885 | 17.797.868 |
| Titoli con impatto OCI | 83.742 | 320.472 | 1.623.335 | 2.027.579 | \u00a0 | 5.767 | 412 | 2.033.758 |
| Titoli con impatto CE | 3.669 | 1.077.289 | 88.936 | 1.169.894 | \u00a0 | 24.059 | 3.212 | 1.197.165 |
| Attivit\u00e0 finanziarie designate al Fair Value (Att. Fin. dove il rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati) | \u00a0 | \u00a0 | 33.507.100 | 33.507.100 | \u00a0 | 1.251.652 | 231.664 | 34.990.416 |
| Attivita assicurative | \u00a0 | \u00a0 | 78.227 | 78.227 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 78.227 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Passivit\u00e0 finanziarie designate al Fair Value | \u00a0 | \u00a0 | 14.984.025 | 14.984.025 | \u00a0 | 26.329 | 865 | 15.011.219 |
| Impieghi netti di tesoreria (*) | (31.891) | 432.060 | (49.263) | 350.913 | \u00a0 | 486.534 | (1.412) | 836.036 |
| Raccolta attivit\u00e0 bancaria (**) | 4.173 | 30.918.912 | (689) | 30.922.396 | \u00a0 | 2.805.210 | 116 | 33.727.721 |
| Passivit\u00e0 assicurative | - | - | 20.881.775 | 20.881.775 | \u00a0 | 1.406.361 | 113.140 | 22.401.276 |
(*) Cassa e disponibilit\u00e0 liquide; Banche - attivit\u00e0 (voce 40a) e passivit\u00e0 (voce 10a) costo ammortizzato - include titoli di debito
(**) Clientela - passivit\u00e0 al costo ammortizzato (voce 10b)
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"value": "Parte L \u2013 Informativa di settoreNella presente sezione vengono rappresentati i risultati consolidati di segmento che, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, sono stati elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum (c.d. \u201cmanagement reporting approach\u201d) in coerenza con l\u2019insieme delle informazioni fornite al mercato e ai diversi stakeholders.
La presente rappresentazione della ripartizione del risultato consolidato del periodo consente di valutare la qualit\u00e0 e la sostenibilit\u00e0 nel tempo del risultato economico prodotto dal Gruppo Mediolanum nei diversi segmenti operativi.
Il conto economico di segmento, in conformit\u00e0 a quanto disposto dallo IFRS 8, fornisce una rappresentazione dei risultati consolidati del Gruppo Mediolanum con riferimento ai seguenti segmenti operativi:
\u203a\u203a ITALIA - BANKING
\u203a\u203a ITALIA - ASSET MANAGEMENT
\u203a\u203a ITALIA \u2013 INSURANCE
\u203a\u203a ITALIA - OTHER
\u203a\u203a SPAGNA
\u203a\u203a GERMANIA
Il conto economico di segmento, o per Aree di Risultato (AdR), \u00e8 stato predisposto ripartendo i costi ed i ricavi fra i diversi segmenti mediante l\u2019applicazione di un modello ibrido, intermedio tra i modelli di Direct Costing e Full Costing, data la natura sostanzialmente indiretta delle attivit\u00e0 operative in carico al Gruppo Mediolanum.
Mentre i ricavi hanno un\u2019allocazione originaria e diretta ai prodotti e, per aggregazione, alle AdR, i costi hanno subito un processo di allocazione in funzione di differenti gradi di attribuibilit\u00e0 ai prodotti stessi e alla natura dei processi sottostanti:
>Costi Diretti, attribuibili ai prodotti in funzione dei singoli pezzi lavorati.
>Costi Indiretti allocati alle AdR, attribuiti ai prodotti in funzione della relativa correlazione con la produzione di Volumi Commerciali: costi legati ai processi di Marketing e Supporto Commerciale.
>Costi Indiretti non allocati: costi di natura strettamente amministrativa o legati a processi di Controllo o Infrastrutturali, la cui attribuzione ai prodotti/AdR avrebbe un elevatissimo grado di arbitrariet\u00e0.
Dati economici per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2023 | ITALIA | \u00a0 | ESTERO | \u00a0 | TOTALE |
| Dati in Euro/migliaia | BANKING | ASSET MANAGEMENT | INSURANCE | OTHER | TOTALE | \u00a0 | SPAGNA | GERMANIA | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Commissioni di sottoscrizione fondi | - | 28.062 | - | - | 28.062 | \u00a0 | 10.641 | - | \u00a0 | 38.703 |
| Commissioni di gestione | - | 614.217 | 393.542 | - | 1.007.758 | \u00a0 | 95.180 | 4.663 | \u00a0 | 1.107.601 |
| Commissioni su servizi di investimento | - | 122.856 | 76.382 | - | 199.238 | \u00a0 | 16.834 | 1.070 | \u00a0 | 217.142 |
| Risultato gestione assicurativa | - | - | 158.312 | - | 158.312 | \u00a0 | 8.733 | 268 | \u00a0 | 167.313 |
| Commissioni e ricavi da servizi bancari | 135.313 | - | - | - | 135.313 | \u00a0 | 8.706 | - | \u00a0 | 144.019 |
| Commissioni diverse | 1.421 | 23.854 | 12.344 | 2.125 | 39.744 | \u00a0 | 3.031 | 223 | \u00a0 | 42.998 |
| Commissioni attive | 136.734 | 788.988 | 640.580 | 2.125 | 1.568.427 | \u00a0 | 143.125 | 6.224 | \u00a0 | 1.717.776 |
| Commissioni passive rete | (97.400) | (260.409) | (165.022) | (863) | (523.694) | \u00a0 | (50.393) | (2.084) | \u00a0 | (576.171) |
| Altre commissioni passive | (35.151) | (35.005) | (28.191) | - | (98.347) | \u00a0 | (13.194) | (612) | \u00a0 | (112.153) |
| Commissioni passive | (132.551) | (295.414) | (193.214) | (863) | (622.041) | \u00a0 | (63.587) | (2.696) | \u00a0 | (688.324) |
| Commissioni nette | 4.183 | 493.574 | 447.366 | 1.262 | 946.386 | \u00a0 | 79.538 | 3.528 | \u00a0 | 1.029.452 |
| Margine di interesse | 616.387 | 11.023 | 48.745 | 131 | 676.285 | \u00a0 | 74.890 | 1.232 | \u00a0 | 752.407 |
| Proventi netti da altri investimenti | (6.908) | (268) | 3.608 | 20.411 | 16.843 | \u00a0 | (5) | (1) | \u00a0 | 16.837 |
| Rettifiche di valore nette su crediti | (31.394) | - | - | - | (31.394) | \u00a0 | (1.377) | (22) | \u00a0 | (32.793) |
| Altri Proventi e Oneri | (6.029) | 555 | (1.393) | 6.488 | (378) | \u00a0 | 785 | 221 | \u00a0 | 628 |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 576.239 | 504.884 | 498.327 | 28.293 | 1.607.742 | \u00a0 | 153.831 | 4.958 | \u00a0 | 1.766.531 |
| Costi allocati | (220.616) | (99.426) | (104.517) | (5.399) | (429.958) | \u00a0 | (64.638) | (3.538) | \u00a0 | (498.134) |
| Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (27.040) | - | - | - | (27.040) | \u00a0 | (3.958) | - | \u00a0 | (30.998) |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 328.583 | 405.458 | 393.810 | 22.894 | 1.150.744 | \u00a0 | 85.235 | 1.420 | \u00a0 | 1.237.399 |
| Costi non allocati | - | - | - | - | (175.395) | \u00a0 | - | - | \u00a0 | (175.395) |
| Ammortamenti | - | - | - | - | (38.499) | \u00a0 | (6.962) | (39) | \u00a0 | (45.500) |
| Accantonamenti netti per rischi ed oneri | - | - | - | - | (27.033) | \u00a0 | (1.807) | - | \u00a0 | (28.840) |
| MARGINE OPERATIVO | 328.583 | 405.458 | 393.810 | 22.894 | 909.817 | \u00a0 | 76.466 | 1.381 | \u00a0 | 987.664 |
| Commissioni di performance | 0 | 33.349 | 18.408 | - | 51.757 | \u00a0 | 2.389 | 161 | \u00a0 | 54.307 |
| Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value | 33.575 | (43) | 257 | - | 33.789 | \u00a0 | 1.517 | 119 | \u00a0 | 35.425 |
| EFFETTI MERCATO | 33.575 | 33.305 | 18.666 | - | 85.546 | \u00a0 | 3.906 | 280 | \u00a0 | 89.732 |
| Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | (10.210) | - | - | - | (10.210) | \u00a0 | - | - | \u00a0 | (10.210) |
| Altri effetti straordinari | - | - | - | - | - | | - | - | \u00a0 | - |
| EFFETTI STRAORDINARI | (10.210) | - | - | - | (10.210) | \u00a0 | - | - | \u00a0 | (10.210) |
| UTILE LORDO PRE IMPOSTE | 351.948 | 438.763 | 412.476 | 22.894 | 985.153 | \u00a0 | 80.372 | 1.661 | \u00a0 | 1.067.186 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Imposte dell'esercizio | - | - | - | - | (226.426) | \u00a0 | (18.425) | (465) | \u00a0 | (245.316) |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO | 351.948 | 438.763 | 412.476 | 22.894 | 758.727 | \u00a0 | 61.946 | 1.196 | \u00a0 | 821.870 |
Dati economici per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2022*
| ITALIA | \u00a0 | ESTERO | \u00a0 | TOTALE |
| Dati in Euro/migliaia | BANKING | ASSET MANAGEMENT | INSURANCE | OTHER | TOTALE | \u00a0 | SPAGNA | GERMANIA | \u00a0 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0\u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 |
| Commissioni di sottoscrizione fondi | - | 29.009 | - | - | 29.009 | \u00a0 | 13.200 | - | \u00a0 | 42.209 |
| Commissioni di gestione | - | 579.860 | 358.280 | - | 938.140 | \u00a0 | 85.378 | 5.487 | \u00a0 | 1.029.005 |
| Commissioni su servizi di investimento | - | 106.064 | 74.788 | - | 180.852 | \u00a0 | 14.765 | 1.150 | \u00a0 | 196.767 |
| Risultato gestione assicurativa | - | - | 148.711 | - | 148.711 | \u00a0 | 8.609 | 250 | \u00a0 | 157.570 |
| Commissioni e ricavi da servizi bancari | 149.086 | - | - | - | 149.086 | \u00a0 | 8.423 | 58 | \u00a0 | 157.567 |
| Commissioni diverse | 4.805 | 23.184 | 11.123 | 3.524 | 42.636 | \u00a0 | 2.696 | 342 | \u00a0 | 45.674 |
| Commissioni attive | 153.891 | 738.116 | 592.903 | 3.524 | 1.488.434 | \u00a0 | 133.071 | 7.287 | \u00a0 | 1.628.792 |
| Commissioni passive rete | (101.608) | (245.079) | (160.473) | (50) | (507.209) | \u00a0 | (49.054) | (2.147) | \u00a0 | (558.410) |
| Altre commissioni passive | (30.542) | (29.566) | (23.315) | - | (83.424) | \u00a0 | (10.898) | (829) | \u00a0 | (95.151) |
| Commissioni passive | (132.150) | (274.645) | (183.788) | (50) | (590.633) | \u00a0 | (59.952) | (2.976) | \u00a0 | (653.561) |
| Commissioni nette | 21.740 | 463.471 | 409.115 | 3.474 | 897.801 | \u00a0 | 73.119 | 4.311 | \u00a0 | 975.231 |
| Margine di interesse | 369.505 | (14.515) | 17.001 | 6 | 371.998 | \u00a0 | 34.645 | 119 | \u00a0 | 406.762 |
| Proventi netti da altri investimenti | (789) | 139 | (11.799) | 17.685 | 5.236 | \u00a0 | (134) | 79 | \u00a0 | 5.181 |
| Rettifiche di valore nette su crediti | (20.393) | - | - | - | (20.393) | \u00a0 | (1.051) | (37) | \u00a0 | (21.481) |
| Altri Proventi e Oneri | (6.484) | 531 | (1.482) | 4.038 | (3.397) | \u00a0 | 1.139 | 170 | \u00a0 | (2.088) |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE I LIVELLO | 363.579 | 449.627 | 412.835 | 25.203 | 1.251.245 | \u00a0 | 107.718 | 4.642 | \u00a0 | 1.363.604 |
| Costi allocati | (216.217) | (87.674) | (91.766) | (5.119) | (400.777) | \u00a0 | (51.738) | (5.339) | \u00a0 | (457.854) |
| Contributi e Fondi di Garanzia ordinari | (28.574) | - | - | - | (28.574) | \u00a0 | (3.614) | (36) | \u00a0 | (32.224) |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE II LIVELLO | 118.788 | 361.953 | 321.069 | 20.084 | 821.894 | \u00a0 | 52.366 | (734) | \u00a0 | 873.526 |
| Costi non allocati | - | - | - | - | (150.795) | \u00a0 | - | - | \u00a0 | (150.795) |
| Ammortamenti | - | - | - | - | (34.528) | \u00a0 | (6.176) | (125) | \u00a0 | (40.829) |
| Accantonamenti netti per rischi ed oneri | - | - | - | - | (14.410) | \u00a0 | (4.763) | - | \u00a0 | (19.173) |
| MARGINE OPERATIVO | 118.788 | 361.953 | 321.069 | 20.084 | 622.161 | \u00a0 | 41.427 | (859) | \u00a0 | 662.729 |
| Commissioni di performance | - | 8.404 | 3.822 | - | 12.226 | \u00a0 | 492 | 35 | \u00a0 | 12.753 |
| Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value | (11.834) | (29) | (1.850) | - | (13.714) | \u00a0 | (160) | (4) | \u00a0 | (13.878) |
| EFFETTI MERCATO | (11.834) | 8.375 | 1.971 | - | (1.488) | \u00a0 | 332 | 31 | \u00a0 | (1.125) |
| Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | (10.465) | - | - | - | (10.465) | \u00a0 | - | - | \u00a0 | (10.465) |
| Altri effetti straordinari | (7.300) | - | - | - | (7.300) | \u00a0 | - | - | \u00a0 | (7.300) |
| EFFETTI STRAORDINARI | (17.765) | - | - | - | (17.765) | \u00a0 | - | - | \u00a0 | (17.765) |
| UTILE LORDO PRE IMPOSTE | 89.189 | 370.328 | 323.040 | 20.084 | 602.908 | \u00a0 | 41.759 | (828) | \u00a0 | 643.839 |
| \u00a0\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0\u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 |
| Imposte dell'esercizio | - | - | - | - | (130.399) | \u00a0 | (6.153) | (458) | \u00a0 | (137.010) |
| \u00a0\u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | | \u00a0 | \u00a0\u00a0 | | \u00a0 | \u00a0 |
| UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO | 89.189 | 370.328 | 323.040 | 20.084 | 472.509 | \u00a0 | 35.606 | (1.285) | \u00a0 | 506.829 |
\u00a0
(*) Riesposto per l\u2019applicazione del principio contabile internazionale IFRS 17
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2023 con il Conto Economico Riclassificato (1 di 2)
| Voce riclassificato / segment | Voce CE Consolidato | Conto Economico Consolidato | Riclassifiche | Conto Economico Riclassificato |
| Commissioni di sottoscrizione fondi | \u00a0 | \u00a0 | (1) | 38.703 |
| Commissioni di gestione | | \u00a0 | (224.329) | 1.107.602 |
| Commissione su servizi di investimento | | \u00a0 | - | 217.142 |
| Risultato gestione assicurativa | 160. Risultato dei servizi assicurativi | 168.844 | 110.370 | 279.214 |
| \u00a0 | 170. Saldo dei ricavi e costi di natura finanziaria relativi alla gestione assicurativa | (2.029.233) | 1.917.332 | (111.901) |
| Commissioni e ricavi da servizi bancari | | \u00a0 | (30.677) | 144.019 |
| Commissioni diverse | | \u00a0 | 470 | 42.998 |
| Totale commissioni attive | 40. Commissioni attive | 1.746.045 | | 1.717.775 |
| Commissioni passive rete | | (575.102) | 116.717 | (576.171) |
| Altre commissioni passive | | (147.728) | 35.574 | (112.153) |
| Totale commissioni passive | 50. Commissioni passive | (722.829) | | (688.324) |
| Commissioni nette | 60. Commissioni nette | 1.023.216 | | 1.029.451 |
| Interessi attivi e proventi assimilati | 10. Interessi attivi e proventi assimilati | 1.331.765 | (74.931) | 1.256.834 |
| Interessi passivi e oneri assimilati | 20. Interessi passivi e oneri assimilati | (505.771) | 1.344 | (504.427) |
| Margine di interesse | 30. Margine d'interesse | 825.994 | | 752.407 |
| Valorizzazione Equity Method | | - | - | - |
| Profitti netti da realizzo di altri investimenti | | \u00a0 | | 25.447 |
| \u00a0 | 70. Dividendi e proventi simili | 28.340 | 1 | 28.341 |
| \u00a0 | 100. a) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (11) | (0) | (11) |
| \u00a0 | 100. b) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | (96) | (4.100) | (4.196) |
| \u00a0 | 100. c) Passivit\u00e0 finanziarie | - | - | - |
| \u00a0 | 230. Altri oneri/proventi di gestione | 3.116 | (2.565) | 551 |
| \u00a0 | 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni | - | (0) | (0) |
| \u00a0 | 280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti | 763 | 0 | 763 |
| \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| Rettifiche di valore nette su altri investimenti | 130. b) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditivit\u00e0 complessiva | 390 | (9.000) | (8.610) |
| Proventi netti da altri investimenti | | \u00a0 | | 16.837 |
| Rettifiche di valore nette su crediti | 130. a) Attivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato | (33.136) | 344 | (32.792) |
| Altri proventi e oneri | 230. Altri oneri/proventi di gestione | - | 628 | 628 |
| Margine di contribuzione | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 1.766.531 |
Prospetto di raccordo Conto Economico al 31/12/2023 con il Conto Economico Riclassificato (2 di 2)
| Voce riclassificato / segment | Voce CE Consolidato | Conto Economico Consolidato | Riclassifiche | Conto Economico Riclassificato |
| Spese generali e amministrative | | (710.422) | | (673.529) |
| \u00a0 | 190. a) Spese per il personale | (286.396) | 3.924 | (282.472) |
| \u00a0 | 190. b) Altre spese amministrative | (424.026) | 43.974 | (380.052) |
| \u00a0 | 230. Altri oneri/proventi di gestione | - | (11.006) | (11.006) |
| Contributi e Fondi di garanzia ordinari | 190. b) Altre spese amministrative | - | (30.998) | (30.998) |
| Ammortamenti/Accantonamenti | | (95.478) | | (74.340) |
| Ammortamenti | | (66.630) | | (45.500) |
| \u00a0 | 210. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 materiali | (26.771) | 21.132 | (5.639) |
| \u00a0 | 220. Rettifiche/riprese di valore nette su attivit\u00e0 immateriali | (39.877) | (2) | (39.879) |
| \u00a0 | 320. Utile (Perdita) delle attivit\u00e0 operative cessate al netto delle imposte | 18 | | 18 |
| Accantonamenti netti per rischi e oneri | | (28.848) | | (28.840) |
| \u00a0 | 200. a) Impegni e garanzie rilasciate | (818) | 5 | (813) |
| \u00a0 | 200. b) Altri accantonamenti netti | (28.030) | 3 | (28.027) |
| Totale costi | | (805.900) | | (778.867) |
| Margine operativo | | \u00a0 | | 987.664 |
| Commissioni di performance | 40. Commissioni attive | - | 54.307 | 54.307 |
| P&L netti da investimenti al fair value | | 1.884.899 | | 35.425 |
| \u00a0 | 80. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di negoziazione | 37.157 | (431) | 36.726 |
| \u00a0 | 90. Risultato netto dell'attivit\u00e0 di copertura | (666) | 0 | (666) |
| \u00a0 | 110. Risultato netto delle altre attivit\u00e0 e passivit\u00e0 finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico | 1.848.408 | (1.849.043) | (635) |
| Effetti di mercato | | \u00a0 | | 89.732 |
| Plusvalenze / Minusvalenze | | - | | - |
| \u00a0 | 250. Utili (Perdite) delle partecipazioni | - | - | - |
| \u00a0 | 280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti | - | - | - |
| Contributi e Fondi di Garanzia straordinari | 190. b) Altre spese amministrative | - | (10.210) | (10.210) |
| Altri effetti straordinari | | - | | - |
| \u00a0 | 190.Bis Altri effetti straordinari | - | - | - |
| \u00a0 | 200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri | - | - | - |
| Effetti straordinari | | \u00a0 | | (10.210) |
| Utile lordo imposte | 290. Utile (Perdita) dell'operativit\u00e0 corrente al lordo delle imposte | 1.067.186 | 0 | 1.067.186 |
| \u00a0 | | \u00a0 | | \u00a0 |
| Imposte del periodo | 300. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operativit\u00e0 corrente | (245.316) | (0) | (245.316) |
| Utile netto del periodo | 330. Utile (Perdita) d'esercizio | 821.870 | (0) | 821.870 |
Dati patrimoniali per aree di attivit\u00e0 al 31/12/2023| Euro/migliaia | ITALIA | \u00a0 | ESTERO | Totale 2023 |
| Asset Management | Banking | Insurance | Totale | \u00a0 | Spagna | Germania |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Goodwill | 22.669 | - | 125 | 22.794 | \u00a0 | 102.831 | - | 125.625 |
| Titoli costo ammortizzato | - | 15.633.608 | 1.255.834 | 16.889.442 | \u00a0 | 2.072.240 | - | 18.961.682 |
| Impieghi alla clientela | 149.778 | 16.289.232 | (46.907) | 16.392.103 | \u00a0 | 1.404.880 | 885 | 17.797.868 |
| Titoli con impatto OCI | 83.742 | 320.472 | 1.623.335 | 2.027.579 | \u00a0 | 5.767 | 412 | 2.033.758 |
| Titoli con impatto CE | 3.669 | 1.077.289 | 88.936 | 1.169.894 | \u00a0 | 24.059 | 3.212 | 1.197.165 |
| Attivit\u00e0 finanziarie designate al Fair Value (Att. Fin. dove il rischio \u00e8 sopportato dagli assicurati) | \u00a0 | \u00a0 | 33.507.100 | 33.507.100 | \u00a0 | 1.251.652 | 231.664 | 34.990.416 |
| Attivita assicurative | \u00a0 | \u00a0 | 78.227 | 78.227 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | 78.227 |
| \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 | \u00a0 |
| Passivit\u00e0 finanziarie designate al Fair Value | \u00a0 | \u00a0 | 14.984.025 | 14.984.025 | \u00a0 | 26.329 | 865 | 15.011.219 |
| Impieghi netti di tesoreria (*) | (31.891) | 432.060 | (49.263) | 350.913 | \u00a0 | 486.534 | (1.412) | 836.036 |
| Raccolta attivit\u00e0 bancaria (**) | 4.173 | 30.918.912 | (689) | 30.922.396 | \u00a0 | 2.805.210 | 116 | 33.727.721 |
| Passivit\u00e0 assicurative | - | - | 20.881.775 | 20.881.775 | \u00a0 | 1.406.361 | 113.140 | 22.401.276 |
(*) Cassa e disponibilit\u00e0 liquide; Banche - attivit\u00e0 (voce 40a) e passivit\u00e0 (voce 10a) costo ammortizzato - include titoli di debito
(**) Clientela - passivit\u00e0 al costo ammortizzato (voce 10b)
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"value": "Parte M \u2013 Informativa sul LeasingSEZIONE 1 - Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
L\u2019applicazione del principio contabile IFRS 16 nel Gruppo Mediolanum ha riguardato principalmente contratti di locazione immobiliare. Nella stima della passivit\u00e0 del leasing \u00e8 stato considerato come ragionevolmente certo il primo periodo di rinnovo previsto dai contratti, salvo i casi in cui eventuali clausole contrattuali o circostanze specifiche abbiano determinato l\u2019inclusione di rinnovi aggiuntivi o viceversa il termine del contratto. Tali contratti non includono generalmente opzioni di acquisto dell\u2019immobile al termine del leasing. Il Gruppo Mediolanum avvale dell\u2019esenzione concessa dal paragrafo IFRS 16:5 (a) in relazione agli short-term lease, intesi come i contratti di leasing con una durata residua pari o inferiore ai 12 mesi.
Si segnala infine che le fattispecie previste dal principio IFRS 16 al paragrafo 59, lettere b), c) e d) nonch\u00e9 al paragrafo 55 non si ritengono rilevanti per il Gruppo Mediolanum.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
Per le informazioni quantitative sui diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing si rimanda a quanto indicato nella Parte B, Attivo, Sezione 9 \u2013 Attivit\u00e0 materiali. Le informazioni sui debiti per leasing sono invece contenute nella Parte B, Passivo, Sezione 1 \u2013 Passivit\u00e0 finanziarie valutate al costo ammortizzato. Le informazioni sugli interessi passivi sui debiti per leasing e gli altri oneri connessi con i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing sono riportate nella Parte C, Conto economico.
Si precisa che non stati rilevati utili e le perdite derivanti da operazioni di vendita e retrolocazione, nonch\u00e8 proventi derivanti da operazioni di subleasing.
Si riportano di seguito gli ammortamenti rilevati nell\u2019esercizio per i diritti d\u2019uso acquisiti con il leasing suddivisi per classe di attivit\u00e0 sottostante:
| Euro/migliaia | Ammortamento 2023 |
| ATTIVITA' |
| Diritti d'uso acquisiti con il leasing | \u00a0 |
| 1. Attivit\u00e0 materiali | (10.145) |
| 1.1 terreni | \u00a0 |
| 1.2 fabbricati | (10.145) |
| 1.3 mobili | \u00a0 |
| 1.4 impianti elettronici | \u00a0 |
| 1.5 altre | \u00a0 |
SEZIONE 2 \u2013 Locatore
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
Il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate esclusivamente da contratti di locazione classificati in bilancio come leasing operativi. Con riferimento alle modalit\u00e0 con le quali il locatore gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti, si precisa che i contratti includono delle clausole che vietano al conduttore di cedere a terzi il contratto senza il consenso scritto del locatore, aggiornamenti periodici del canone in funzione della variazione accertata dell\u2019indice ISTAT per i prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati e una scadenza contrattuale al termine della quale, in caso di mancato rinnovo ove previsto, il contratto di locazione cessa e i locali rientrano nella disponibilit\u00e0 del locatore.
INFORMAZIONI DI NATURA QUANTITATIVA
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
1. Informazioni di stato patrimoniale e di conto economico
Il Gruppo Mediolanum non ha rilevato finanziamenti per leasing. Per quanto riguarda le attivit\u00e0 concesse in leasing operativo, come precedentemente descritto, il Gruppo ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di una parte degli immobili di propriet\u00e0.
I pagamenti dovuti per il leasing operativo sono stati rilevati, per competenza, nel conto economico consolidato come proventi.
2. Leasing finanziario
2.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere e riconciliazione con i finanziamenti per leasing iscritti nell\u2019attivo
Nessun dato da segnalare.
2.2 Altre informazioni
Nessun dato da segnalare.
3. Leasing operativo
3.1 Classificazione per fasce temporali dei pagamenti da ricevere
Di seguito si riportano i pagamenti dovuti per il leasing da ricevere non attualizzati suddivisioni per scadenza. Si precisa che i pagamenti si riferiscono ai canoni contrattuali previsti nei contratti di locazione di alcuni immobili di propriet\u00e0 del Gruppo Mediolanum, i quali consentono ai locatari di recedere anticipatamente nel rispetto del preavviso previsto nel contratto stesso.
| Euro/migliaia | Pagamenti da ricevere per leasing 2023 |
| FASCE TEMPORALI |
| Fino a 1 anno | 1.316 |
| Da 1 anno a 5 anni | 21.250 |
| Oltre 5 anni | 40.579 |
| TOTALE | 63.145 |
3.2 Altre informazioni
Come indicato precedentemente, il Gruppo Mediolanum ha in essere operazioni di leasing in qualit\u00e0 di locatore rappresentate da contratti di locazione di immobili di propriet\u00e0. Per l\u2019informativa in merito alle modalit\u00e0 con le quali il Gruppo gestisce il rischio associato ai diritti che conserva sulle attivit\u00e0 sottostanti si rimanda al paragrafo \u201cInformazioni qualitative\u201d contenuto nella presente sezione.